联合国家

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格 20-F

[]根据1934年证券交易所ACT第12(B)或(G)条所作的登记声明

或

[X]根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的年度报告

截至2019年12月31日的财政年度

或

[]根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告

或

[]根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的公司报告

委员会 文件号：001-38091

国家能源服务公司

(注册人在其章程中所指明的确切 名称)

不适用

(将注册人的姓名翻译成英文)

英属维尔京群岛

(公司或组织的管辖范围)

777 Oak Blvd.，730套房

休斯顿，德克萨斯州77056

(首席执行办公室地址 )

克里斯托弗·布恩

财务主任

777 Oak Blvd.，730套房

休斯顿，德克萨斯州77056

电话 (832)925-3777

(姓名、 电话、电子邮件和/或公司联系人的传真号码和地址)

根据该法第12(B)条登记或登记的证券。

根据该法第12(G)条登记或登记的证券。没有。

根据该法第15(D)节负有报告义务的证券。没有。

指出在年度报告所涵盖的期间结束时，发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。

截至2019年12月31日，共有普通股87，187，289股，未发行认股权证35，540，380只。

如果注册人是著名的经验丰富的发行人，按照“证券法”第405条的定义，请用复选标记表示 。是[] 否[X]

如果 本报告是年度报告或过渡报告，则用复选标记说明是否不要求登记人根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交报告。是[]不[X]

通过检查标记表明 ，登记人(1)是否提交了1934年“证券交易所法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)， 和(2)在过去90天中一直受到这种提交要求。是[X]不[]

请检查注册人是否已在过去12个月内以电子方式提交根据 向条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)，以指明 。是[X]不[]

通过勾选标记指示 注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者还是新兴的 增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速备案者”和“新兴 增长公司”的定义。

大型加速滤波器[]加速过滤器[X]非加速滤波器[]新兴成长型公司[X]

如果 是一家根据美国公认会计原则编制财务报表的新兴成长型公司，请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则† 。[]

† “新的或经修订的财务会计准则”一词是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。

通过勾选标记标明登记人用于编制本文件所列财务报表的会计基础：

美国GAAP[X]

国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则[]

其他 []

如果已针对上一个问题检查了 “Other”，请通过选中标记说明注册人选择遵循的财务报表项目 。项目17[]项目18[]

如果 这是年度报告，请检查注册人是否为空壳公司(如“Exchange 法案”规则12b-2所定义)。是[]不[X]

(只适用于过去五年参与破产程序的发行人)

检查登记人是否在根据法院确认的计划分发证券之后，提交了1934年“证券交易法”第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。是[] 否[]

目录

前瞻性 语句

这份关于表格20-F的年度报告(本“年度报告”)载有前瞻性陈述(因为1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节对这一术语作了定义。本年报所载的任何及所有并非历史事实陈述的陈述，均可视为前瞻性陈述。例如“可能”、“可能”、“ ”、“应该”、“可能”、“项目”、“估计”、“预测”、“ 潜力”、“战略”、“预期”、“尝试”、“发展”、“计划”、“ ”、“帮助”、“相信”、“继续”、“打算”、“预期”、“未来”，“ 和类似的导入项(包括这些术语的负数)可以标识前瞻性语句。但是，并非 所有前瞻性语句都可能包含这些标识项中的一个或多个.本年度报告中的前瞻性报表可包括(但不限于)关于未来业务管理计划和目标、收入或亏损预测、每股收益或亏损、资本支出、股息、资本结构或其他财务项目、我们今后的财务执行情况的说明，包括管理层讨论和分析财务状况或根据证券交易委员会(“证券交易委员会”)规则和条例所列业务结果、扩大计划和机会以及任何此类报表所依据或有关的假设中所载的任何此类报表。

前瞻性陈述并不是为了预测或保证实际结果、业绩、事件或情况，也可能无法实现，因为它们是基于我们目前的预测、计划、目标、信念、预期、估计和假设，并受到一些风险和不确定因素及其他影响的影响，其中许多我们无法控制。由于这些风险和不确定性，实际结果 以及某些事件和情况的时间可能与前瞻性声明 所描述的结果大不相同。可能影响或有助于前瞻性 陈述的准确性或导致实际结果与预期或预期结果大相径庭的因素可包括但不限于：

读者 被告诫不要过分依赖前瞻性声明，因为风险和不确定性与他们 和风险因素有关。除法律规定外，我们拒绝向 反映任何新信息或未来事件或情况或其他方面更新本年度报告所载前瞻性声明的任何义务。读者应结合本年度报告第一部分第3项“风险因素”、本年度报告中的合并财务报表及其相关附注以及 我们可能不时向证券交易委员会提供的其他文件阅读本年度报告。

本年度报告以表格20-F为基础

2018年6月6日，美国国家能源服务公司(NationalEnergyServices)重聚。(“Nesr”、“公司”、“我们”、“Our”、“ ”“us”或类似条款)收购了NPS Holdings Limited(“NPS”){Br}和海湾能源S.A.O.C的所有已发行和未偿股权。(“GES”和与NPS一起的“子公司”)(统称为“业务 组合”)。由于业务合并，Nesr是会计目的的会计收购人，NPS和 GES是收购方，NPS是会计前身。业务合并采用会计的获取方法 进行核算，后续(如下文所定义)财务报表反映了新的会计基础，其基础是所获得净资产的公允 价值。关于业务合并的进一步讨论，见本年度报告第18项 “财务报表”所列合并财务报表附注4，业务合并。

本年度报告所载的 历史财务信息包括在业务合并之前结束的期间。在本年度报告中，除非我们另有说明，或者上下文另有要求，否则本年度报告中引用2018年6月6日前的“公司” 指NPS，这是会计目的的“前身”，而2018年6月7日和之后的时间 指Nesr及其合并子公司，后者是会计目的的“继承者” 。我们的前任的财务报表可能并不表示我们在合并业务之后的财务结果是 或将由我们报告。

财务报表的信息和货币

本年度报告第18项“财务报表”所列财务报表是按照美利坚合众国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。除非另有说明， 本年度报告中对“美元”、“美元”或“美元”的所有提法都是美元，美元 是合并财务报表的报告货币。

部分 i

项目 1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

项目 2.提供统计数据和预期时间表

不适用。

项目 3.关键信息

A.选定的财务数据

应结合项目5“业务和财务审查 和前景”以及本年度报告其他地方所载的历史综合财务报表及其相关说明，阅读下列选定的综合财务数据。本年度报告中的财务信息可能并不表示我们未来的财务状况、业务结果或现金流量。

下文列出：(1)截至12月31日、2019年和2018年以及截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年终了年度的选定历史合并财务数据，这些数据来自本年度报告项目18“财务报表”所列经审计的合并财务报表，(2)截至2016年12月31日和2015年12月31日以及截至2015年12月31日、2016年和2015年12月31日、2016年和2015年终了年度的选定历史合并财务数据，这些数据来自本年度报告未包括的经审计合并财务报表 。

选定的财务数据

B.资本化和负债

不适用。

C.提供和使用收益的理由

不适用。

D.危险因素

对我们普通股的投资涉及高度的风险。在投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑下列风险因素，如 以及本年度报告中所载的其他信息。以下所述的任何 风险因素都可能对我们的财务状况、业务结果或现金流量产生重大和负面的影响。此外，这些风险也是重要因素，可能导致我们的实际结果与我们前瞻性报表中预期的 大不相同。

与我们的业务和业务有关的风险

石油和天然气价格走势影响到客户的勘探、开发和生产活动水平以及对我们的服务和产品的需求，这可能对我们的业务、综合经营成果、 和综合财务状况产生实质性的不利影响。.

对我们的服务和产品的需求对石油和天然气公司的勘探、开发和生产活动水平以及相应的资本支出是敏感的。勘探、开发和生产活动的水平直接受到石油和天然气价格趋势的影响，这些趋势历来是不稳定的，很可能继续波动，石油和天然气价格由于石油和天然气供应和需求的相对微小变化、市场不确定性和我们无法控制的其他各种经济因素而受到很大波动的影响。在截至2019年12月31日的5年期间，原油和天然气的平均价格均低于前5年。石油和天然气价格的长期下降、过去几年勘探、开发和生产活动的下降以及进一步的逐步减少，可能对我们的业务、业务的综合结果和合并的财务状况产生重大的不利影响。即使石油和天然气公司对长期较低的石油和天然气价格的看法，考虑到许多大型开发项目的长期性质，也可能导致重大支出的减少或推迟。

影响石油和天然气价格的因素包括：

公共卫生危机和威胁可能对我们的业务和业务结果产生重大不利影响。

公共卫生危机和威胁，如冠状病毒(COVID-19)和世界各地已经爆发的其他高度传染性的病毒或疾病，可能对我们的业务和人员、我们的客户的业务和人员以及全球经济，包括对石油和天然气的全世界需求和对我们服务的需求水平产生不利影响。人员的隔离或人员无法或不愿意进入我们的工作地点可能会对我们的业务产生不利影响。 我们参与了一个全球供应链，其中包括可能从 世界受影响地区采购的设备和材料。这种公共卫生危机和威胁造成的长期破坏可能导致设备和材料的延误，这可能影响我们可靠地为客户服务的能力。在我们开展业务的世界任何地区的旅行限制或业务问题，或今后公共卫生危机和威胁造成的对服务需求的任何减少，都可能对我们的业务产生重大影响，并对我们的业务结果产生不利影响。

商誉账面价值中的减值 可能导致减值费用的产生。

2019年12月31日，我们的商誉为5.748亿美元。我们每年审查我们的商誉的账面价值 ，如果有某些指标，我们会更频繁地审查。如果我们确定商誉的价值已受损，则可确认作出确定期间的减值额的会计费用。 虽然我们没有记录本年度报告所列期间的商誉减值费用，但我们业务和业务的未来变化或外部市场状况等因素可能要求我们记录商誉减值费用 ，这可能导致资产减少和净收入减少。如果需要大量减记，费用 可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。

我们在中东、北非和亚洲的多个国家开展业务。因此，我们的业务将受制于政治 和经济不稳定以及政府行动的风险，这些可能会对我们的业务产生重大不利影响，合并业务成果，以及巩固财务状况。.

我们将面临在我们经营的每一个国家做生意所固有的风险。我们的业务将受到每个国家特有的各种风险的影响，这些风险可能对我们的业务、综合业务结果、 和合并的财务状况产生重大不利影响。就任何特定国家而言，这些风险可能包括但不限于：

例如，由于许多石油生产国的政治局势不稳定，我们的业务、收入和利润将受到战争、恐怖主义、内乱、罢工、货币管制和政府行动的不利后果的影响。上述这些和其他风险可能导致我们人员或资产的损失，使我们从某些国家撤出我们的人员，使我们增加安全开支，使我们停止在某些国家的业务，扰乱金融市场和商业市场，包括石油和天然气的供应和定价，扰乱在一国作业所需设备的供应，造成劳动力短缺，并在我们经营的某些地理区域造成更大的政治和经济不稳定。由于军事或其他行动，例如在美国或其他地方的恐怖主义行为，任何可能的报复都可能对我们的业务产生重大的不利影响，巩固业务成果和巩固财政状况。

物理上的危险是我们行动中固有的，并可能使我们面临重大的潜在损失。在石油和天然气钻探过程中，人员和财产可能受到损害。

钻探和生产碳氢化合物，以及我们提供的相关产品和服务，包括可能导致财产损害或地质构造损害、人身伤害或生命损失或向环境排放危险材料的固有危险。这些事件中有许多是我们无法控制的。通常，我们提供产品和服务在一个井场 ，在那里我们的人员和设备与我们的客户和第三方的人员和设备，如 其他服务提供者。在许多地点，我们依靠其他公司和人员按照适当的安全标准进行钻探作业。有时，由于事故、设备故障、产品或服务故障、安全措施失败、地层压力不受限制或石油和天然气钻探固有的其他危险，人员受伤或设备或财产受到损坏或破坏。这些事件中的任何一个都可能是人为错误的结果。随着 频率的增加，我们的产品和服务被部署在岸上和海上更具挑战性的前景上，上述事件的发生可能对人、设备和环境造成更灾难性的影响。这些风险可能使我们对人身伤害、不当死亡、财产损害、石油和天然气生产损失、污染和其他环境损害承担重大责任，并使我们面临各种索赔、损失和补救义务。

在发生财产损坏或损失、人身伤害、死亡或环境损害的所有情况下，我们不可能获得对经济损失的充分赔偿。

按照本行业的惯例，我们的合同通常要求我们的客户赔偿我们因雇员受伤或死亡(及其其他承包商)、设备(和其他承包商的设备)的损失或损坏、对油井或水库的损坏、客户的设备或水库造成的污染(包括储油库的不含油量)和灾难性事件引起的索赔，例如井喷、火灾、爆炸和地表下的污染。相反，我们通常赔偿客户因雇员受伤或死亡、设备损失或损坏(洞内设备除外)或地球表面或水面以上设备造成的污染而引起的索赔。

我们的赔偿安排不一定在任何情况下都能保护我们。例如，有时我们可能与 不太优惠的赔偿签订合同，或在没有保护我们的合同的情况下执行工作。我们的赔偿安排也可能被认为在某些法院过于宽泛和/或在某些司法管辖区违背公共政策，因此无法执行。此外，允许赔偿的一些司法管辖区根据法规限制其范围。我们可能受到第三方或政府机构提出的索赔，但我们没有得到赔偿。此外，我们寻求赔偿的各方可能没有偿付能力，可能破产，可能缺乏资源或保险来履行其赔偿，或无法履行对我们的赔偿义务。缺乏可强制执行的赔偿可能使我们面临重大的潜在损失。

此外，我们的资产一般没有投保战争、恐怖主义或国内动乱等政治暴力造成的损失。如果我们的任何资产由于没有保险的原因而被损坏或毁坏，我们可以确认这些资产的损失。

我们在多个国家开展业务，以不同货币赚取收入，因此可能面临波动的汇率和货币管制限制所产生的风险，这可能限制我们将一国业务收入再投资的能力，以满足我们在其他国家业务的资本需要，或将资产从某些国家汇回。

我们的合并收入和综合业务费用的一部分是外币。因此，我们将面临重大风险，包括：

税法和货币/遣返管制的变化或新的解释可能会影响我们确定一个纳税年度的所得税负债 。

我们在15个国家开展业务。因此，我们受到相当多的税务机关的管辖。 在这些不同的司法管辖区所赚取的收入是按不同的基础征税的，包括实际所得、被认为是 所得的收入和以收入为基础的预扣税。最后确定我们的所得税负债涉及解释每个管辖区的地方税法、税务条约和有关当局，以及大量使用关于未来业务范围和取得的成果以及收入和支出的时间和性质的估计和假设。业务环境的变化，包括税法和货币/遣返管制的变化或新的解释，可能影响到我们当年所得税负债的确定。

自2018年1月1日起，GCC两国同意向GCC征收增值税，标准税率为5%。但是，有些商品和服务免征增值税，或按零税率征税。受增值税约束的企业必须保存详细的财务和业务记录。这包括收取发票和核算买卖的货物或服务，以及已支付的增值税和今后的费用。

我们在财务报告方面的内部控制存在重大弱点。如果重大弱点持续存在，或者如果 我们未能建立或维持有效的内部控制制度，我们可能无法准确报告我们的财务结果或防止欺诈，这可能对我们的业务、普通股、业务结果和(或)财务状况产生重大不利影响。

有效的内部控制对我们提供可靠、准确的财务报表和有效防止欺诈是必要的。如第15项“控制和程序”所述，我们的结论是，截至2019年12月31日，我们的披露控制和程序 没有生效，原因是我们对财务报告的内部控制严重薄弱，与根据美国公认会计原则核算某些所得税有关的财务报告有关。我们正在设计、实施和评估旨在弥补实质性弱点的措施。然而，我们不能肯定这些措施将是成功的，或者我们将能够防止今后的重大弱点或重大缺陷。

在纳税管辖范围内缺乏合并，可防止某些损失与应税利润相抵。

Nesr 是英属维尔京群岛公司。英属维尔京群岛不对英属维尔京群岛以外产生的收入征收Nesr税。由于我们的法律实体结构，我们的一个子公司的年度亏损可能没有资格从另一家子公司的利润中抵消，以减少合并的税务负债。

Nesr普通股的所有者因外国国家的税收规则和条例可能发生变化而面临税收风险。

英属维尔京群岛不对英属维尔京群岛公司征收所得税，因为它们收到的股息或在英属维尔京群岛以外经营 利润的子公司。法律可以修改来征收这样的税。此外，我们的子公司 在许多有可能改变的税率和制度的国家开展业务，其中包括目前不对公司征税的管辖范围。美国股东必须报告他们的纳税申报表--所有外国股票的投资，包括普通股。

我们的业务依赖于我们的客户的资本支出，而资本支出的减少可能对我们的业务、合并的经营结果和合并的财务状况产生实质性的不利影响。

我们的业务受到客户资本支出变化的直接影响，而客户资本支出的减少可能会减少对我们服务和产品的需求，并对我们的业务产生实质性的不利影响，合并业务结果和合并财务状况。我们的大部分合同可以随时由我们的客户在 取消或重新谈判。一些可能影响我们客户资本支出的项目包括：

由于商品价格下降，我们的许多客户在过去几年中减少了资本支出。我们大多数合同的短期要旨和我们的客户所经历的极端经济压力，使我们的许多客户要求降低我们的产品和服务的价格。关于国家石油公司的客户，我们也面临政策、制度、货币和预算变化的风险，所有这些都可能影响我们客户的资本支出。预计商品价格仍将保持在一定范围内，价格上涨的前景有限，而且还会继续出现进一步削减的风险，这可能导致今后进一步削减资本预算。

我们的资产需要用于维护、升级和翻新的资本，我们可能需要大量的资本支出来购买新的 设备。

我们的收入主要来自提供服务和相关设备以及租用工具和设备。我们的工具 和设备需要在维护、升级和翻新方面进行资本投资，以保持我们的竞争力。如果 我们无法资助这样的项目，我们可能有较少的设备可供使用，或我们的设备可能对 潜力或现有客户没有吸引力。此外，我们行业内需求的增加、竞争或技术的进步可能要求我们更新或更换现有的设备。这种对我们资本的要求或对我们设备的需求减少，以及维持这种维修和改进所需劳动力成本的增加，在每一种情况下，都会对我们的业务、流动性状况、财务状况、经营前景和结果产生重大的不利影响。

如果我们的子公司不能遵守其债务协议中的限制和契约，它们可能会根据这些协议的 条款违约，这可能导致加速偿还。

如果我们的子公司不能遵守债务协议中的限制和契约，它们可以根据这些协议的 条款违约。我们的子公司遵守这些限制和契约的能力，包括达到 财务比率和测试，可能会受到它们无法控制的事件的影响。因此，我们不能保证我们的子公司 能够遵守这些限制和契约，或满足这些财务比率和测试。

如果我们的子公司无法产生足够的现金流量，并且无法获得必要的资金来支付所需的本金、保险费(如果有的话)和债务利息，或者如果它们不遵守各种债务契约，包括关于其债务的文书中的财务和业务契约，它们可以根据关于这种债务的协议的条款违约。在这种违约情况下，这种债务的持有人可以选择宣布根据债务借入的所有资金都到期应付，连同应计利息和未付利息，我们子公司债务协议下的放款人可以终止其贷款承诺，停止提供进一步贷款，扣押抵押品，并对其资产提起止赎程序，我们的子公司可能被迫破产或清算。如果发生任何这些事件，我们子公司的资产可能不足以全额偿还其所有未偿债务，我们可能无法找到其他融资办法。即使我们可以获得替代融资，它可能不是 的条件，对我们或我们的子公司是有利的或可接受的。此外，我们可能无法修改它们的债务协议 或以令人满意的条件获得所需的豁免。

为了偿还我们的债务，我们可能需要大量的现金，而我们产生现金的能力将取决于我们无法控制的许多因素。

我们是否有能力偿还和再融资我们子公司的债务和为计划中的资本支出提供资金，这在一定程度上取决于我们在未来产生现金的能力。我们的增长和资本支出计划需要大量资本，任何无法获得这种资本的情况都可能导致我们维持现有业务、进入新服务市场或扩大业务的能力下降。我们的子公司的债务需要通过分期付款的结构来偿还，这种结构可能会不适当地使我们达到增长目标的能力受到压力。我们偿还这种债务的能力在某种程度上受制于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、管制和其他因素。我们不能保证我们将从业务中产生足够的现金流量，我们将按计划实现运营改善，或者我们可以获得今后的借款，其数额足以使我们能够偿还和偿还我们子公司的债务或为其其他流动资金需求提供资金。如果我们无法履行我们子公司的债务义务，我们可能不得不采取其他融资计划，例如：

从已完成的工作中收取应收款可能不足以满足周转资金的需要。我们已经为我们预计的现金需求作出了融资安排，但超出我们控制范围的事件可能导致现金收款低于预期，并使我们无法履行我们子公司的债务义务。

我们不能保证任何额外的再融资或债务重组是可能的，任何资产都可以出售 ，或如果出售，出售的时间和从这些销售中实现的收益数额将有利于我们，或 额外的融资可以获得可接受的条件。我们无法产生足够的现金流量来满足债务 债务，或获得替代资金，可能会对我们的业务、财务状况、业务结果和前景产生重大和不利的影响。

我们在各种贷款协议和其他融资安排下的借款使我们面临利率风险，这种安排还包括可能影响它们向我们分配资金的限制性契约。

截至2019年12月31日，根据我们的各种贷款协议和其他融资安排，我们的 收益面临着与3.835亿美元借款相关的利率风险。这些安排中的每一项都要求支付基于短期利率指数的浮动 利率。如果利率上升，我们的利息成本也会增加，这可能会对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。此外，这些筹资安排的条件，包括其中的限制性盟约，可能限制我们向我们分配资金的能力，这可能对我们的流动资金和财政状况产生重大的不利影响。

客户的地理集中使我们面临区域经济和其他地区不利条件的风险，我们集中的客户群在能源行业的信用风险可能造成损失。此外，我们的收入很大一部分依赖于少量的客户。因此，失去这些客户可能导致我们的收入下降，并对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生不利影响。

我们的主要客户在中东和北非，都在能源行业。我们的客户包括国家石油公司(“国家石油公司”)。鉴于国家石油公司在我们的业务国家主导石油工业的重要性，我们的业务比其他公司更容易受到区域经济、预算和政治条件的影响，竞争对手在地理上更加多样化。市场条件的任何变化，不可预见的情况，或影响我们资产所在地区的其他事件，都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。

作为2019年12月31日的 ，我们与该地区的两个主要客户签订了27份合同，为我们创造了61%的收入。此外，在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的几年中，这两个遗留组织 收入的很大一部分来自这两个主要客户。考虑到我们的客户合同的条款，有终止 一个或多个这类合同的风险和/或缺乏与历史上相同的方式或水平的参与。 由于竞争或其他原因，可能会对我们的财务状况、业务结果或现金流产生不利影响。

我们与该地区五大客户签订了46份以上的合同，占我们收入的69%以上。由于竞争或其他原因，这些关键客户的全部甚至一部分业务损失，未能与这些关键客户延长或替换合同，或以不太优惠的条件延长或更换此类合同，都可能对我们的财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。

我们面临客户和对手方的信用风险，客户延迟或不付款和不履约的普遍增加可能会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。

我们面临因客户和其他对手不付款或不履约而造成的损失风险。客户 还可以通过强加复杂的管理流程、争议或拒绝发票或通过其他方式延迟付款。客户不付款和不履约的任何增加都可能对我们的财务状况、 业务的结果或现金流产生不利影响。此外，我们的许多客户的权益价值仍然很低。由于较低的商品价格造成的现金流量减少、以储备为基础的信贷机制下的借款基础的减少以及缺乏债务或股本融资的情况，可能导致我们的客户的流动性和他们支付或履行对我们的义务的能力大大减少。此外，我们的一些客户可能被利用，并使 受到他们自己的操作和监管风险，这增加了他们可能拖欠他们对我们的义务的风险。

我们的任何合资伙伴的行动和争端可能对我们的业务和我们合资企业的业务结果，进而对我们的业务和综合经营结果产生重大的不利影响。

我们可以通过合资企业进行一些业务，在合资企业中，控制权可以与无关联的第三方分享。与任何合资企业安排一样，合资企业参与者之间的意见分歧可能导致决定推迟或未能就重大问题达成协议。我们也不能控制我们的合资伙伴的行为，包括我们的合资伙伴的任何不履约、违约、 或破产。这些因素可能会对我们合资企业的业务和业务结果产生重大的不利影响，反过来也会对我们的业务和合并的业务结果产生不利影响。

如果 我们无法跟上该行业的技术发展，这可能会对我们保持或扩大市场份额的能力产生不利影响。

油田服务业需要采用新的钻井和完井技术以及使用新技术的服务，其中一些技术可能受到专利或其他知识产权保护。我们打算引进和整合北美和欧洲油田服务公司使用的新技术和程序；然而，我们不能肯定我们是否能够及时或以可接受的费用开发和实施新的技术或服务。油田服务行业具有很强的竞争力，由少数拥有资源投资新技术的大公司主导。我们不断提供有竞争力的技术和服务的能力会影响我们维持或提高服务价格的能力，保持市场份额，并与我们的客户谈判可接受的合同条款。如果我们无法在我们所服务的各个市场上继续获得或开发具有竞争力的技术，或以及时和具有成本竞争力的方式交付给我们的客户，这可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。

限制我们保护知识产权的能力，包括我们的商业秘密，可能会造成收入和任何竞争优势的损失。

我们的产品或服务的某些 ，以及它们用于生产或提供产品和服务的过程，构成商业秘密 ，并且知道如何保密。我们可能会失去有重要商业秘密的雇员，而这些雇员在有关国家可能不被禁止利用这些商业秘密进行竞争。如果任何获得的专利不能执行，根据其专利允许的要求不足以保护我们的技术，我们的专利申请被拒绝，或者我们的商业机密得不到充分保护，我们的业务可能会受到不利影响。此外，我们的竞争对手也许能够独立开发与我们使用的技术类似的技术，而不侵犯我们的专利或获得我们的商业机密，这可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。

如果另一方声称我们侵犯了第三方的知识产权，我们可能会受到诉讼。

用于提供服务的 工具、技术、方法、程序和组件可能侵犯他人的知识产权。侵权索赔通常导致重大的法律和其他费用，并可能分散我们的管理 经营我们的核心业务。如果可以从第三方获得许可，并开发非侵权的 技术，将增加我们的成本。如果需要许可证而没有许可证，我们可能无法继续提供特定的服务或产品，这可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。

符合环保规定的成本和负债可能会减少我们的收入和可用于运营的现金。

我们必须遵守有关进口和使用危险材料、放射性材料、化学品和爆炸物以及环境保护、健康和安全的日益严格的法律和条例，包括关于空气排放、水力压裂、水和其他排放物和废物管理的法律和条例。我们希望承担资本和运营费用，以遵守环境法律和法规。这些法律和条例的技术要求日益复杂、严格和昂贵。

我们的行动使用和产生危险物质和废物。因此，我们可能要承担与调查和清理可能受到污染的财产有关的物质责任，以及声称由于接触或释放危险物质或废物而造成人身伤害或财产损害的索赔。适用的 法可规定补救费用、自然资源损害或对公共卫生 和安全的威胁的“严格责任”。严格的责任可以使一方承担损害赔偿责任，而不考虑到一方的疏忽或过失。一些环境法规定了对泄漏和释放危险物质 和废物的共同和多项赔偿责任。连带责任可以使一方对因泄漏或释放而产生的所有损害承担责任，即使 其他各方也对泄漏或释放负有责任。

此外，更严格地执行现有法律和条例、新的法律和条例、发现以前未知的 污染或施加新的或增加的要求可能要求我们承担费用，成为新的或增加的负债的基础，使我们受到某些政府施加的惩罚，或导致某些许可证被撤销。任何这些发展都可能减少我们可用于业务的收入和现金，或以其他方式造成业务的中断或延误，从而对我们的财务状况产生不利影响。

我们可能受到重大赔偿责任要求，这可能对我们的财务状况、业务结果、 和现金流动产生不利影响。

我们业务的技术复杂性使我们面临广泛的健康、安全和环境风险。我们的产品和服务包括生产相关活动、放射性材料、化学品、爆炸物和其他部署在具有挑战性的勘探、开发和生产环境中的设备和服务。涉及 这些服务或设备或产品故障的事故可能造成人身伤害、生命损失、对 财产、设备或环境的损坏或破坏，或暂停作业。我们的保险可能不保护我们对某些 类事件的责任，包括涉及污染的事件，或因业务中断而造成的损失。此外，我们可能无法为某些风险维持保险，或维持我们认为适当的风险保险或保单限额。我们的服务或产品所造成的任何损害，如不包括在保险范围内，或超过保单限额，或须有大量的免赔额，都会对我们的财务状况、经营结果及现金流量造成不利影响。

对我们的产品和服务的需求可以通过现有和未来的立法或条例来减少。

美国和其他国家的环境倡导团体和管理机构一直相当重视二氧化碳、甲烷和其他温室气体的排放及其在气候变化中的作用。与温室气体排放和气候变化有关的现行或未来立法和条例，以及政府保护能源或促进使用替代能源的倡议，都可能大大减少石油和天然气等矿物燃料的需求和生产，从而对我们的客户的未来需求产生不利影响。此外，科学家们得出结论认为，地球大气层中温室气体浓度的增加可能会产生具有重大物理影响的气候变化，例如风暴、干旱和洪水以及其他不利气候事件的频率和严重性增加。如果发生任何这类影响，可能会对我们的设备和客户的 设施造成损害，并对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。

一些国际、国家和地方政府和机构也通过了法律和条例，或正在评价以水力压裂开采页岩气或石油为重点的拟议立法和条例。水力压裂是低渗透油藏油气井常规的增产措施。经过特殊设计的含支撑剂 的流体以高压和高速率泵入储层段，使目标地层出现裂缝。今后与水力压裂有关的立法或条例可能限制或禁止水力压裂，或导致作业延误和费用增加，包括捕获散逸的甲烷排放，从而减少对我们的压力泵抽服务的需求。如果颁布这种额外的国际、国家或地方立法或条例，可能会对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。

我们的一些客户可能要求以长期固定定价合同的形式投标合同，这些合同可能要求我们承担与成本超支、运营成本膨胀、劳动力供应和生产率、供应商和承包商定价和履约以及潜在违约赔偿金有关的额外风险。

我们的一些客户，主要是NOC，可能需要以长期固定定价合同的形式投标，这些合同可能要求 us在我们正常的离散业务之外提供综合项目管理服务，充当项目经理和服务提供商，并可能要求我们承担与成本超支相关的额外风险。这些客户可能向 us提供与其储备有关的不准确信息，这是一个主观的过程，涉及位置和数量 估计，可能导致成本超支、延迟和项目损失。此外，国家石油公司经常在政治条件不稳定、战争、内乱或其他类型的社区问题可能导致成本超支、延误和项目损失的国家开展业务。

在综合的基础上或长期提供 服务也可能要求我们承担与运营成本膨胀、劳动力供应和生产率、供应商定价和绩效以及潜在的违约赔偿金索赔相关的额外风险。我们可能依赖于第三方分包商和设备供应商来帮助他们完成这些类型的合同。如果 不能及时聘用分包商或以符合客户合同的合理条件或条件采购设备或材料，我们按照规定的最后期限或利润完成项目的能力可能会受到损害。如果我们需要支付的这些货物和服务的金额超过我们在投标中估计的固定价格工程 ，我们可能会在履行这些合同的损失。这些延迟和额外的费用可能是相当大的，我们可能需要补偿我们的客户对这些延迟。这可能会减少要实现的利润 或导致项目亏损，并对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。

我们的任何一名执行官员或其他关键雇员的损失或不可利用可能对我们的业务产生重大的不利影响。

我们依靠我们的执行官员和其他关键员工的努力来管理我们的业务。 任何我们的执行官员或其他关键雇员的损失或不可利用可能对我们的业务产生重大的不利影响。虽然我们期望我们所有的关键人员都留在我们身边，但我们有可能会失去一些关键人员，这些人员的流失可能对我们的业务运作和盈利产生不利影响。此外，我们的服务和产品的提供需要具有专业技能和经验的人员。我们的生产力和盈利能力将取决于我们雇用和留住这些熟练工人的能力。

如果我们不能以竞争成本雇用和留住技术人员，我们的增长潜力和经营能力就会受到重大和不利的影响。

我们提供和销售的许多产品和服务都是复杂和高度设计的，往往必须在恶劣的条件下执行。我们的成功取决于我们是否有能力雇用和留住有能力设计、利用和加强这些服务和产品的技术人员。竞争雇主支付的工资大幅增加可能会导致对我们所需要的熟练劳动力的竞争加剧，我们必须支付的工资率增加，或者两者兼而有之。如果这些事件中的任何一个发生在 ，我们的成本结构就会增加，我们的利润可能会减少，我们的增长潜力(如果有的话)可能会受到损害。

我们不遵守复杂的美国和外国法律法规可能会对我们的业务产生重大的不利影响。

我们受美国和外国复杂的法律和法规的约束，例如美国的“外国腐败行为法”和其他各种反贿赂和反腐败法。目前，“英国贿赂法”并未适用于英属维尔京群岛公司，而是适用于我们的雇员或属于英国公民的我们的子公司以及在英国成立的任何子公司，我们还可能受到贸易管制条例和贸易制裁法的约束，限制某些货物在不同国家或与某些人的流动，以及某些业务。因此，我们在某些国家之间转让人员和产品的能力将取决于维持必要的许可证和遵守这些法律和条例。我们希望实施的内部 控制、政策和程序以及员工培训和合规方案(br}可能无法有效防止员工、承包商或代理人违反或规避此类内部政策或 违反适用的法律和法规。任何判定我们违反或应对违反反贿赂、贸易管制、贸易制裁或反腐败法负责的行为，都可能对我们的财务状况产生重大不利影响，并可能导致罚款和处罚、行政补救或对商业行为的限制，并可能对我们的声誉和业务产生重大不利影响。

监管、执法和问责机制稳步改变了英属维尔京群岛公司的财务状况。一项重大的监管改革来自与美国实施一项重要的反洗钱条约，即“外国账户税收遵守法”(FATCA)。FATCA于2014年6月30日开始实施，要求外国实体识别并向美国国税局(IRS)报告有关美国纳税人持有外国账户和资产的具体信息。

另一项重要的监管改革始于2017年9月1日，英属维尔京群岛将“共同报告标准”(CRS)完全纳入其银行体系。该系统的具体目的是打击逃税和洗钱。根据CRS系统，CRS管辖范围内的银行必须确定个人在哪里是 “税务居民”，如果个人是在其居住国以外的银行，银行可以向账户所在国的国家税务当局报告有关账户的信息 ，然后由后者与个人居住国分享这一信息。

我们和为我们工作的美国人员都受到美国和其他司法机构采取的制裁制度的制裁。

我们和为我们工作的美国人员受到美国或其他国家的法律、报告要求或制裁的约束，在这些地区，我们从事的业务可能限制甚至禁止我们、美国人员或我们的某些附属公司在某些国家或与石油和天然气部门的指定公司开展业务。这类限制可为在不可能实行类似限制的国家内形成的竞争对手或来自这些国家的竞争对手提供竞争优势。中东、亚洲和非洲是美国、联合国或欧洲联盟不时实施经济制裁以限制或阻止在已确定的受制裁国家签订合同的地点。美国商务部或国务院规定了一些国家可以出售或使用的技术类型。我们无法预测对我们的子公司可能经营或可能获得服务合同的任何国家实施何种制裁，贸易限制和制裁可能对我们的潜在收入或我们追求新的未发展企业目标的能力产生不利影响。

美国政府实施了收集在美国证券交易所注册的公司的信息的机制，如果外国公司或其子公司是美国公司，根据美国的各种制裁计划，这些商业活动可能是可以制裁的。2012年“伊朗减少威胁和叙利亚人权法”第219节要求在美国证券交易所注册的任何公司向证交会提交年度 或季度“219报告”，就像上市的 公司是美国实体一样，披露与任何受美国制裁的国家有关的某些商业活动，在大多数情况下 包括能源部门，即使外国公司不禁止这种活动。这种对我们子公司今后可能从事的任何活动的报告，即使不受制裁的禁止，也可能引起美国政府的调查，并要求我们聘请律师来监测或对此类调查作出反应。一般而言，报告所披露的 219包括在能源部门投资500万美元的活动，或在12个月内投资总额超过2 000万美元的活动。219报告还要求向SDN列表报告与标识为 的个人或实体的任何事务。与受制裁活动有关的调查或无意中行动的风险可能增加成本，并对财务状况和业务结果产生不利影响。

我们在中东国家的业务将要求我们承担额外的费用，以遵守美国、英国和欧盟与制裁有关的规定。

美国政府、英国政府和欧盟制定了美国公司和个人名单，禁止美国人在未经许可的情况下从事商业活动，在219份报告中要求披露。这些名单在美国称为特别指定国民名单(“SDN名单”)。没有明确的资格或客观标准来确定某人何时可能被列入SDN名单，除了外国资产管制处认为有某种原因或联系认为该外国人可能与已列入SDN名单上的受制裁国家或个人做生意或为其做生意的意见外，没有其他的客观标准。名单上的人没有预先通知或 正当程序。如果任何人被识别为SDN列表，则没有任何美国人员可以参与在没有许可证的情况下与名单上的人签订合同或提供服务。如果目标公司的附属公司要与SDN列表中的某个人执行合同 ，则合同可能必须终止和/或披露，这可能会导致额外的费用或损失。

虽然不能向我们保证，在中东任何与我们的子公司有业务往来的人或公司将来都不会在SDN名单上发现 ，但我们已经确认，我们的子公司、其关键雇员、关键供应商、 或它们目前与之有业务往来的任何公司都不在欧盟和英国的SDN名单或类似名单上。 如果将来有任何客户、雇员或供应商被列入SDN名单，我们需要支付费用，以寻求合法的 建议，以确定是否可以与该人进行任何进一步的业务，或是否必须停止与 的所有业务关系。

我们面临可能不包括在保险范围内的诉讼风险。

在正常的业务过程中，我们成为各种索赔、诉讼和行政诉讼的对象，要求对他们的商业经营、雇员和其他事项进行损害赔偿或其他补救。我们维持保险以弥补某些潜在的损失，并在我们的保险单下受到各种自保保留和免赔。但是，在我们可能没有保险的情况下，有可能作出对我们不利的判决，超过我们目前为这类事项保留或预期发生的数额。如果我们根据与业务合并有关的任何协议被起诉，或者如果我们成为诉讼的一方，而我们的子公司目前是其中一方，我们可能会受到一项或更多的判决，这些判决超出了我们的管理层可能认为应该支付的费用，而且很可能不包括在 保险范围内。

我们可能无法获得或续签业务所需的许可证，这可能会限制我们做生意的能力。

为了执行我们的业务，我们必须取得和维持一些政府许可证、许可证和批准 ，其中有许多规定限制和业绩标准的条款和条件。 虽然这是在该地区经营的外国投资者的共同情况，但我们需要确保有关的外国所有权限制和/或适用的许可证、许可证和在GCC辖区内的外国拥有实体的经营许可得到遵守。GCC做出了努力，增加了当地的含量和在国家的价值要求。所有许可证、 许可证、审批限制和标准都需要大量的监视、记录保存和报告，以便 显示对基础许可证、许可证、审批限制或标准的遵守情况。不遵守或不完整的文件 我们的合规状况可能会导致罚款，处罚和禁令救济。政府机构 拒绝或推迟签发新的或现有的材料许可证或其他批准，或撤销或大幅度修改现有许可证或其他批准的决定，可能对我们在受影响地点 或设施开始或继续作业的能力产生不利影响。此外，这可能会对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。

我们在一个竞争激烈的行业中经营，我们的许多竞争对手规模更大，资源更多。

我们的主要竞争对手中，有几家是多元化的跨国公司，拥有更多的经营人员和更大的资本资源。这些较大的竞争者拥有更多的资源，能够更好地抵御工业衰退，并在技术、地理范围和保留熟练人员的基础上更有效地竞争。

网络安全的风险和威胁可能对我们的业务产生不利影响。

我们在很大程度上依赖信息系统来经营我们的业务。不能保证我们为防止 或限制网络事件或攻击的影响而设计的系统将足以防止或发现此类事件或攻击，或在确实发生此类事件或攻击时避免对我们的系统造成重大影响。如果我们的网络安全防范系统(br}风险被规避或破坏，这可能导致我们的知识产权或其他专有信息(包括客户数据)的损失，并扰乱我们的业务运作。

网络事件或攻击可能导致泄露机密或专有客户信息、盗窃或丢失 知识产权、损害我们在客户和市场上的声誉、未能满足客户要求或客户不满意、盗窃或遭受诉讼和执法行动，包括数据隐私法律和法规规定的诉讼和执法行动、损坏设备(可能造成环境或安全问题)以及其他财务费用和损失。此外，随着网络安全威胁的不断演变，我们可能需要投入更多资源，继续加强我们的保护措施，或利用 来调查或补救任何网络安全漏洞。我们目前没有为防范 网络安全风险而维持保险范围。如果我们将来获得这种保险，我们就无法确保足以弥补我们可能因这种网络攻击而遭受的任何特定的 损失。

我们依赖我们的供应商及时提供服务和设备，供应商的任何拖延、中断或故障都可能使我们面临增加的费用或无法履行合同义务。

我们依靠设备和备件供应商以及技术劳工供应商与我们的客户履行一定的合同义务。供应商未能及时提供货物和服务可能导致我们延迟履行合同义务、无法履行这些义务或寻找替代供应商的额外费用。

我们从事了一些关联方交易，这些交易的终止可能会阻碍业务的开展。

如果没有其他合适的替代品，我们有时依赖相关方提供的服务和产品。例如，相关方供应商 提供软件服务，支持我们在一个国家使用企业资源规划系统的永久 许可证的某些操作。但是，如果停止软件服务，则可能导致支持业务流程的 中断，并需要时间和资源来采购替换服务和产品。

我们可能需要额外的股本或债务融资来资助业务和/或未来的收购。

我们可能需要获得额外的债务或股本，以资助业务或为潜在的收购提供资金。如果需要额外的资本 ，我们可能无法获得对我们有利的条件下的债务和/或股权融资，或者根本不可能。如果得不到额外的资金，我们的业务和未来的发展就会受到限制，而这反过来又会对我们的业务、业务结果和财务状况产生不利影响。

如果我们不能有效或高效地整合我们收购的企业或公司的业务，包括整合我们子公司的业务，那么我们未来的增长将是有限的。

由于各种因素，包括整合和协作方面的挑战，我们可能无法实现预期的回报和其他利益。任何收购的成功都会受到各种风险的影响，包括：

我们管理层对这些风险的评估是不准确的，可能无法揭示或解决所有现有和潜在的风险。认识到任何这些风险都可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。

与我国资本结构相关的风险

我们普通股和认股权证的市场价格可能会下跌。

我们普通股和认股权证价格的波动可能会导致你全部或部分投资的损失。我们的普通股和认股权证的交易是有限的。即使我们的证券市场继续活跃，我们的普通股和认股权证的交易价格也可能波动不定，而且会受到各种因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。下面列出的任何因素都可能对您的投资产生重大的不利影响，我们的普通股和认股权证的交易价格可能大大低于您所支付的价格。在这种情况下，我们的普通股和认股权证的交易价格可能不会恢复，可能会进一步下跌。

影响我们普通股和认股权证交易价格的因素包括：

上面列出的许多因素是我们无法控制的。此外，广泛的市场和行业因素可能会对我们的普通股和认股权证的市场价格造成重大损害，而不论我们的经营业绩如何。股票市场，包括纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)，经历了价格和交易量的波动，这些波动往往与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例。我们目前在纳斯达克交易的普通股票和权证的交易价格和估值可能是不可预测的。投资者对零售股票市场或投资者认为与我们相似的其他公司的股票失去信心，可能会压低我们证券的价格，而不管我们的业务、前景、财务状况或经营结果如何。我们普通股和认股权证市场价格的下跌也会对我们发行更多证券的能力和今后获得额外融资的能力产生不利影响。

如果证券或行业分析家不发表或停止发表关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告，或者他们对我们的证券提出不利的建议，我们的普通股 和认股权证的价格和交易量可能会下降。

我们普通股和认股权证的交易市场在一定程度上依赖于行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们并不控制这些分析师。此外，如果一名或多名分析师对我们的股票或我们的行业或任何竞争对手的股票进行降级或提供负面前景，或发表不准确的 或对我们业务的不利研究，我们的普通股和认股权证的价格可能会下降。如果这些 分析师中的一个或多个停止报道我们的业务或不定期发表关于我们的报告，我们就可能在市场上失去能见度，而这反过来又会导致我们的股票价格或交易量下降。

我们是一家控股公司。我们唯一的物质资产是我们在子公司的股权，因此我们依赖它们的 分配来支付我们的公司和其他间接费用。

我们是一家控股公司，除了我们在子公司的股权外，没有其他重要资产。我们没有独立的创收手段。在子公司有现金的情况下，我们打算使他们向我们支付非按比例的付款，以偿还我们的公司和其他间接费用。如果我们需要资金，而附属公司受到限制，不能根据适用的法律或条例或根据任何融资安排的条款(由于限制性契约或其他原因)作出这种分配或付款，或由于其他原因无法提供这些资金，我们的流动资金和财务状况可能会受到重大的不利影响。

将来出售我们的普通股可能会降低我们的股价，我们通过出售股票或可转换证券筹集的任何额外资本都可能稀释你对我们的所有权。

我们可以在以后的公开或私人发行中出售额外的证券。2019年12月31日，87，187，289股普通股已发行，35，540，380只认股权证未发行。我们发行的普通股不包括在行使认股权证时发行的普通股，这些普通股可在公开市场转售。

由于行使认股权证而出售我们发行的普通股，可能会对我们普通股的市价造成下行压力，这可能会鼓励市场参与者卖空我们的普通股。通常，卖空是指出售不属于卖方的证券、合同或商品。卖方承诺最终购买先前出售的金融工具 。卖空是用来利用证券价格预期的下跌。这种普通股的出售可能有压低股票价格的倾向，这可能会增加股票卖空的可能性。

我们不能预测我们普通股未来发行的规模，或者我们普通股的未来发行和出售对我们普通股市场价格的影响(如果有的话)。出售我们的大量普通股 (包括与收购有关的股票)，或认为这种出售可能发生，可能对我们普通股的普遍市场价格产生不利影响。

由于 我们目前没有计划为普通股支付现金红利，除非您以高于所付价格的价格出售普通股，否则您可能无法获得任何投资回报。

我们目前不期望对普通股支付任何现金红利。今后对我们普通股支付现金股息或其他 分配的决定将由董事会酌情决定，并将取决于我们的收入、财务状况、经营结果、资本要求以及合同、监管和其他限制，包括我们或我们的子公司在我们或我们的子公司向我们支付股息方面可能招致的任何现有和未来未偿债务的协议中所载的限制，以及我们董事会认为相关的其他因素。

因此，除非您以高于您所付价格的价格出售普通股，否则您不得从我们普通股的投资中获得任何回报。

并不能保证公开的认股权证将永远存在于资金中，而且它们可能到期时一文不值。

我们认股权证的行使价格是每普通股的一半5.75美元.认股权证必须对全部普通股行使。 不能保证认股权证在2023年6月6日到期之前(在业务合并完成五年后)存在于货币中，因此，认股权证可能一文不值。

与我们业务有关的其他风险

我们不受英属维尔京群岛金融服务委员会的监督，因此我们的股东在英属维尔京群岛不受任何监管检查的保护。

我们不是一个在英属维尔京群岛接受金融服务委员会监管的实体。因此，股东不受英属维尔京群岛任何监管机构的任何监管监督或检查的保护，我们不需要遵守对我们行为的任何限制，除非本年度 报告或我们修订和重述的章程大纲和章程所披露的情况除外。

对我们的证券的投资可能会导致不确定的美国联邦所得税的后果。

对我们的证券的投资可能会导致不确定的美国联邦所得税的后果。例如，根据现行法律，包括在我们首次公开发行中出售的单位中包括的无现金认股权证的美国联邦所得税后果是不明确的。我们促请准投资者在购买、持有或处置我们的证券时，就这些及其他税务后果谘询他们的税务顾问。

我们的大多数董事和官员居住在美国境外，我们的所有资产都在美国境外；因此，投资者可能无法执行联邦证券法或他们的其他合法权利。

我们的大多数董事和官员居住在美国境外，我们的所有资产都在美国境外。因此，在美国的投资者很难，或在某些情况下不可能执行他们的法律权利，向我们的所有董事或官员提供诉讼服务，或执行美国法院根据美国法律对我们的董事和官员规定的民事责任和刑事处罚的判决。

作为在美国的外国私人发行人，我们受不同的美国证券法和规则的约束，而不是美国国内的发行人。

我们 是“外汇法”规定的外国私人发行者，因此，根据“外汇法”，我们不受某些规则的约束。根据“外汇法案”，我们承担的报告义务在某些方面不如美国国内报告公司的报告义务详细和频繁，这可能限制了股东可公开获得的信息。我们豁免 的规则包括对代理招标施加某些披露和程序要求的代理规则。此外， 我们不必像根据“交易法”注册证券的美国公司那样频繁、迅速或详细地向证券交易委员会提交定期报告和财务报表。我们无须遵守FD规例，该规例对有选择地披露重要资料施加某些限制。此外，我们的高级人员、董事和主要股东 不受“外汇法”第16条和“外汇法”关于其购买和出售普通股的规则的报告和短期利润回收规定的限制。由于这种不同的报告义务， 股东不应期望在同一时间收到与美国国内公司提供的信息相同的信息。

我们 是一家“新兴成长型公司”，我们无法确定适用于新兴增长公司的减少的披露要求是否会降低我们的证券对投资者的吸引力。

我们 是一家“新兴成长型公司”，如2012年“创业创业法案”(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)中所定义的，并经修正(“就业法”)。在首次公开发行(Ipo)后的头五年，我们仍将是一家“新兴成长型公司”。然而，如果我们在三年内发行的不可转换债券超过10亿美元或收入超过10.7亿美元，或者非附属公司(由 SEC定义)持有的普通股市值在任何一个财政年度的第二个财政季度的最后一天超过7亿美元，我们就不再是下一个财政年度的新兴增长公司。作为一家新兴的成长型公司，我们不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师 认证要求。我们无法预测投资者是否会发现我们的普通股缺乏吸引力，因为我们可能会依赖这些条款。如果一些投资者认为我们的普通股不那么有吸引力，那么我们的股票可能会有一个不那么活跃的交易市场，而我们的股价可能会更不稳定。

此外，“就业法”第102(B)(1)节规定，新出现的成长型公司无须遵守新的或经修订的财务会计准则，除非私营公司(即那些没有宣布“证券法”登记声明有效或没有根据“交易法”登记的一类证券的公司)遵守新的或经修订的“财务会计准则”。“就业法案”规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择都是不可撤销的。我们选择了不选择退出这种延长的过渡期，这意味着当一项标准颁布或修订时，它对公营或私营公司有不同的申请日期，我们作为一家新兴的增长公司，在需要私营公司采用新的或订正的标准之前，不会采用新的或订正的 标准。这可能使我们的财务报表与另一家上市公司进行比较，后者既不是新兴增长公司，也不是新兴成长型公司，因为使用的会计准则可能存在差异，因此选择退出延长过渡期的公司很难或不可能。

我们可能重新纳入另一司法管辖区，这种管辖权的法律很可能管辖我们所有的实质性协议 ，我们可能无法执行我们的法律权利。

我们可能会将我们公司的管辖范围从英属维尔京群岛迁到另一个管辖区。如果我们决定这样做，这种管辖权的法律很可能支配我们所有的实质性协定。这种司法管辖范围内的法律制度和现行法律的执行和执行，在执行和解释方面可能不如英属维尔京群岛那样肯定，而且，美国的某些法律将继续适用于我们，无论我们在哪里注册。由于无法根据我们今后的任何协议强制执行 或获得补救办法，就可能造成商业、商业机会或资本的重大损失。任何这样的恢复和我们的业务的国际性质很可能会使我们受到外国的管制。

投资者在保护他们的利益方面可能面临困难，他们通过美国联邦法院保护他们的权利的能力可能是有限的，因为我们是根据英属维尔京群岛的法律成立的。

我们是根据英属维尔京群岛的法律成立的公司。因此，投资者可能难以执行在美国法院对我们的一些董事或官员作出的判决。

我们的公司事务将受我们修订和重申的公司章程、“公司法”和英属维尔京群岛普通法管辖。股东对董事采取行动的权利、少数股东的行动以及我们的董事根据英属维尔京群岛法律对我们负有的信托责任，受“公司法”和英属维尔京群岛普通法管辖。英属维尔京群岛的普通法源于英国普通法，虽然英国法院的裁决具有说服力，但对英属维尔京群岛的法院没有约束力。我们股东的权利和我们的董事根据英属维尔京群岛法承担的信托责任，可能不如美国某些司法管辖区的法规或司法先例那样明确。特别是，英属维尔京群岛与美国相比，其证券法体系较不发达，有些州，如特拉华州，拥有更全面的公司法和司法解释机构。此外，虽然英属维尔京群岛法律中确实有关于在某些情况下提出衍生诉讼的法定规定，但英属维尔京群岛公司的股东可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。在何种情况下可以提起任何这类诉讼，以及就任何这类行动可采用的程序和辩护，可能导致英属维尔京群岛公司股东的权利比在美国组织的公司股东的权利受到更大的限制。相应地, 如果股东认为公司的不当行为已经发生，那么他们所能得到的 替代方案可能会更少。

英属维尔京群岛法院也不太可能：

英属维尔京群岛对在美国取得的判决没有法定承认，尽管英属维尔京群岛的法院在某些情况下将承认这种外国判决，并将其本身视为诉讼理由，可作为普通法上的债项起诉，以便不必重审这些问题，条件是：

在适当情况下，英属维尔京群岛法院可在英属维尔京群岛执行其他种类的外国终审判决，如宣告令、履行合同令和禁令。

由于上述种种原因，面对管理层或控股股东采取的行动，公众股东可能比作为美国公司的公众股东更难保护他们的利益。

我们的修订和重新声明的章程大纲和章程，允许董事会通过决议创造额外的类别 证券，包括有权利、偏好、指定和限制的股份，因为它们决定哪类股票可能会产生反收购 效应。

我们修正和重申的章程大纲和章程允许董事会通过决议修正备忘录 和公司章程，指定对优先股附加的权利、偏好、指定和限制，由它们自行决定，无须股东对条款或发行的批准。如果发行，优先股的权利、 优惠、指定和限制将由董事会确定，并可能对发行普通股不利，而这些普通股的持有人对这种发行的优先股没有任何优先购买权。这类条件除其他外，可包括优先考虑红利和清算时的分配， 或可用于防止可能的公司收购。

项目 4.关于公司的信息

A.公司的历史和发展

公司

国家能源服务公司是一家英属维尔京群岛公司，总部设在得克萨斯州休斯敦。该公司通过其全资子公司NPS和GES，向中东和北非(“中东和北非”)和亚太地区的石油和天然气工业提供区域产品和服务。我们的主要执行办公室位于德克萨斯州休斯敦777 POST Oak Blvd.730套房，我们的电话号码是+1(832)925 3777。我们在英属维尔京群岛的注册代理是国际信托公司服务有限公司(英属维尔京群岛)，该公司位于英属维尔京群岛主大街171号、路镇、托尔托拉岛。

历史、历史与企业发展

国家能源服务公司(“Nesr”、“Company”、“we”、“Our”、“us” 或类似术语)是中东和北非地区最大的油田服务供应商之一。

Nesr成立于2017年1月，最初是一家特殊目的的收购公司SPAC，旨在向全球油田服务领域投资。Nesr为2017年5月的首次公开募股(IPO)提交了一份注册声明( )。2017年11月，Nesr宣布收购中东和北非地区的两家油田服务公司：NPS控股有限公司(“NPS”)和海湾能源S.A.O.C。(“GES”，以及与NPS一起， “子公司”)。美国证券交易委员会(SEC)和Nesr股东批准的交易后，Nesr作为经营实体的组建于2018年6月7日完成。

收入 主要是通过提供诸如固井、盘管、过滤、完井、刺激、抽水和氮气等生产服务，帮助客户充分挖掘其储油层的潜力。该公司还通过提供钻井和评估服务，如钻井井下工具、定向钻井、捕鱼工具、测试服务、有线、浮油线、流体和钻机服务，帮助客户以更明智和更快的方式进入其储油层。该公司在中东和北非地区拥有大量业务，包括沙特阿拉伯、阿曼、卡塔尔、伊拉克、阿尔及利亚和科威特。

资本 支出

在最近的三个财政年度中，该公司的资本支出总额为1.933亿美元，其中包括2019年接班期的1.115亿美元、2018年的后续期的2320万美元、2018年的前任期的990万美元和2017年的前任期的4870万美元。有关我们的资本支出 和要求的更多信息，请参见项目5B，“流动性和资本资源”。

公司电子信息

SEC维护一个因特网站点，其中包含报告、代理和信息声明，以及与发行人 有关的其他信息，这些信息以电子方式提交给http://www.sec.gov.的证券交易委员会。我们公司的网站可以在http://www.nesr.com. Information网站上找到，我们的网站没有被纳入本年度报告或以其他方式成为本年度报告的一部分。

B.业务概览

该公司的服务彼此相似，因为它们包括油田服务和相关服务，其客户是石油和天然气公司。该公司已将其服务项目分为两个可报告的部门：生产服务和钻井 和评估服务。

主体 活动

生产 服务。我们的生产服务部门包括在油井生命周期的生产阶段通常提供和执行的服务的操作结果。这些服务包括但不限于以下方面：

钻井 和评估服务。我们的钻井和评估服务部门包括服务的结果， 通常是在油井生命周期的生产前阶段提供和执行的，主要与石油钻机的作业有关。这些服务包括但不限于以下方面：

主体市场

该公司的业务和活动位于某些地区，主要在中东和北非地区。根据钻井地点，按地理区域计算的收入如下：

季节性

天气的季节性变化和重大的天气事件影响到石油的需求和价格，从而影响对我们服务的需求。此外，由于客户寻求利用其年度预算，油田服务和产品的客户支出模式通常导致每年第四季度的活动增加。

来源 和原料的可得性

为了提供我们的产品和服务，我们采购各种原材料和零部件。这些材料一般是 ，但并非总是可以从多种来源获得，而且可能会受到价格波动的影响。虽然我们一般不会遇到这些材料长期严重短缺的情况，但我们有时会遇到特定原料的暂时短缺。我们一直在寻求方法，以确保资源的供应，以及管理原材料的成本。

营销渠道

我们通过直接和间接渠道销售给客户。我们的主要销售渠道是通过我们的直接销售队伍， 有一个强大的国家重点与当地的团队接近客户。

智力 财产

我们拥有和控制各种知识产权，包括但不限于专有信息和软件工具以及总体上对我们的业务具有重要意义的 应用程序。知识产权的任何个别事例对公司来说都不是重要的 。

客户

继承者(Nesr)在截至2019年12月31日的年度(Nesr‘s)合并收入中，有45%、16%、8%和6%分别来自接班人(Nesr)的收入，其中42%、17%、10%和5%分别占继任者(Nesr’s)2018年6月7日至12月31日期间合并收入的45%、0%、16%和9%，分别占前任(NPS)2018年1月1日至6月6日期间合并 收入的45%、0%、16%和9%，在截至2017年12月31日的年度内，前任(NPS‘)收入的13%和14%合并了 收入。

竞争

我们在中东和北非地区以竞争激烈的市场提供产品和服务，竞争对手包括小公司和大公司。我们的收入和收入可能受到几个因素的影响，包括竞争的变化、钻井和完井活动的波动、对未来石油和天然气价格的看法、政府的管制、天气造成的破坏以及总的经济状况。我们认为，主要的竞争因素是价格、性能、产品和服务质量、安全、产品和服务的响应时间和广度。

政府条例的重大影响

我们的业务受到国家、地区和地方法律及其他法规的重大影响。除其他外，这些法律和条例涉及：

我们的业务和各种设施和设备的运作需要许多许可证。这些许可证可根据我们控制内外的因素，由签发当局撤销、修改或续签。

我们不能预测现有法律和条例的执行程度，也不能预测今后执法机构或法院裁决如何解释这些法律和条例。我们也无法预测是否会通过更多的法律和条例，包括监管监督的变化、联邦、州或地方税收的增加、检查费用的增加，或这种变化可能对我们、我们的企业或我们的财政状况产生的影响。

环境规例

在我们经营的国家，我们必须遵守有关向环境排放材料或与环境保护和职业健康与安全有关的环境法规，包括与温室气体排放和水力压裂有关的条例。在适用的情况下，我们通过地方环境部或类似的政府机构获得并维持经营许可证。建立并实施了基于ISO 14001和OHSAS 18001的环境卫生和安全管理体系。此外，我们仍然对每个客户或运营商 我们的服务负责，并确保根据每个客户的要求保持完全的遵从性。

我们所经营的大多数国家都有关于排水的法律和条例，特别是在有人居住的地区或受管制的水道附近。对未经许可向受管制水域排放污染物，包括生产的水和其他石油和天然气废物实行限制和管制，但并不总是受到监管机构的正式评估。我们正在努力确保我们的设施在必要时有足够的排水、水池和适当的沉淀池。一次和二次遏制系统的完整性，并确保防止泄漏控制和 对策计划到位，以尽量减少潜在排放或溢出的影响。

健康 和安全条例

我们的健康和安全标准是以“美国职业安全和健康法”和国际石油和天然气生产者协会的结合为基础的，该协会是一个全球论坛，其成员确定并分享了实现改进的最佳做法。

C.组织结构

关于截至2019年12月31日我们的重要子公司的完整列表，见本年度报告的表8.1。自提交本年报之日起，所有子公司均由我们间接或直接全资拥有。

D.财产、厂房和设备

特性

我们把总部租给了德克萨斯州的休斯敦。我们拥有或租用我们在世界各地开展业务的各个地区的许多设施。没有一个有形的固定资产对我们的业务是单独的。

项目 4A未解决的工作人员意见

不适用。

项目 5.业务和财务审查及前景

讨论和分析之后的 应与本年度报告第18项“财务报表”所载的项目3A“选定的财务数据”和所附的合并财务报表及相关附注一并阅读。

A.业务结果

概述

我们是中东和太平洋地区石油和天然气工业的区域性服务提供者。我们目前在15个国家开展业务，在沙特阿拉伯、阿曼、卡塔尔、阿尔及利亚、阿联酋和伊拉克都有强有力的存在。我们的愿景建立在建立一个油田服务区域供应商的基础上，该公司为我们整个区域的客户提供了一整套解决方案，重点是支持我们经营的经济。我们坚信雇用当地工作人员和寻找给该区域带来价值的机会。中东和北非地区拥有丰富的石油和天然气储备，继续在其作为全球能源供应和稳定重要来源的作用中占据主导地位。我们的服务包括一系列广泛的服务，这些服务对于钻探和完成新的石油和天然气井以及在陆上和海上对现有油井进行补救工作是必不可少的，包括完井服务和设备以及钻井和评价服务和设备。

2019年财政年度是该公司追求成为中东和北非地区公认的国家冠军目标的另一个重要步骤。尽管中东和北非地区出现了地缘政治动荡，但我们在沙特阿拉伯获得和扩大了5年多的核心合同，在巴林和科威特等新国家取得了进展，以优惠的条件对我们的信贷设施进行了再融资，最近在沙特阿拉伯根据一项重要的非常规天然气刺激服务合同开始执行业务。我们的ESG战略旨在为我们经营的所有社区提供长期的经济、社会和环境价值。我们很自豪来自中东和北非地区，并渴望继续成为我们的客户的关键合作伙伴，我们的共同愿景，创造长期可持续的国内价值。

影响我们操作结果的因素

部门的周期性

我们向勘探和生产公司提供油田服务，在中东、特别是中东和亚太地区的陆上和近海石油和天然气部门开展业务。对我们的服务的需求主要是由我们客户的业务驱动的，因此与全球商品价格和对未来价格的预期、钻井活动和其他因素有关。

油田服务业是一个高度周期性的行业。因此，我们的经营业绩可以波动从一个季度到一个季度 和期间。然而，由于中东的平均每桶成本较低，以及需要基础设施支出来维持或提高这些石油丰富国家目前的生产水平，我们认为，与在其他区域开展业务的油田服务公司相比，我们受到石油价格波动的影响较小，如下文所述。

全球{Br}E&P趋势与石油价格

从宏观的角度来看，美国能源情报署(EIA)估计，全球石油市场在2019年大致保持平衡，全球石油供应略有下降，全球石油消费量以2011年以来的最低速度增长。环境影响评估预计 ，供应和消费都将在2020年增长，供应略高于需求。就区域而言，石油输出国组织(“欧佩克”)在其最近发表于2019年11月的“世界石油展望”中提出了类似的看法，并指出，预计到2024年需求将基本持平。虽然与2018年相比，2019年布伦特原油的平均价格略有下降，但仍然有良好的迹象表明，中东的勘探和生产公司将继续非常活跃，因为大量廉价的开采储量对价格波动不那么敏感。

2019年12月，中国报告出现了一株新的冠状病毒 (COVID-19)，随后在中国和包括美国、日本和欧洲在内的其他几个国家和地区蔓延。由于疫情的爆发，各国政府和公司采取的旅行限制、隔离和类似措施对全球商业产生了重大影响。从2020年3月初开始，全球石油市场经历了石油价格的急剧下跌，以回应人们对冠状病毒(COVID-19)爆发对全世界石油需求的潜在影响以及预期俄罗斯和石油输出国组织主要来自沙特阿拉伯的石油产量增加的关切。由于冠状病毒(COVID-19)的不确定和迅速发展的爆发，包括其持续时间和严重程度，以及预期的石油产量增加，我们无法估计它们对我们的业务、我们的业务结果、我们的财务状况、我们的人员、我们的客户、我们的供应商或全球经济的影响范围。此外，我们的客户和供应商可能在这一不确定时期减少 活动，我们的客户也可能为我们的服务寻求降价。我们继续监测目前的局势，并可能在获得更多信息和指导时调整我们目前的政策和做法。

钻井环境

根据能源工业的数据，海洋石油产量目前估计占全球石油供应的30%；然而，大部分石油生产来自陆上活动。我们为勘探和生产(“E&P”)公司提供服务，包括陆上和海上钻探业务。由于更复杂、后勤方面的挑战和创新解决方案的需要，海上钻井通常为服务提供商 提供更高的利润。

地理集中；中东行动

历史上，我们90%以上的收入来自中东和北非地区，特别是中东地区。根据英国石油公司的“2019年世界能源统计评论”(68)，中东拥有世界已探明石油储量的近一半，占石油产量的近三分之一。^TH(编辑)中东国家约占全球石油产量的四分之一，考虑到低盈亏平衡价格，它是油田服务公司的一个关键地区。中东的大多数石油和天然气油田都是陆地上或浅水中的遗留油田。这些油田主要从事开发钻探活动，这是由于需要再开发、通过刺激提高采收率和钻探新的生产井；此外，计划在不久的将来开发的一些气田将需要油田服务。虽然该区域的盈亏平衡水平仍然很低，但预计将在{Br}开发更复杂的项目，并提高盈亏平衡价格，未来和其他新技术将需要满足客户的期望或钻探要求。因此，我们的资本支出和有关的筹资需求今后可能会大幅度增加。

此外，区域钻探行动可能受到当地政治和经济趋势的影响。由于我们的行动集中在中东和北非地区，特别是中东，我们的财政状况和行动结果可能受到地缘政治、政治或经济不稳定的影响，这些不稳定影响到我们活动的国家，包括武装冲突、实施经济制裁、改变政府和货币贬值等。

许多中东和北非国家依靠能源部门作为国家收入的主要来源。例如，根据能源工业数据，在最近的工业衰退期间，中东和北非区域的石油和天然气活动比北美洲减少得少。即使在较低的石油和天然气价格下，这些依赖石油和天然气的经济体继续保持着大量的生产和钻探活动。此外，鉴于中东市场处于最低的盈亏平衡价格之列，它们可以继续以较低的商品价格获利。

收入和支出的关键组成部分

收入

我们从我们广泛的油田服务中获得收入，包括连续油管、水力压裂、固井、增产和抽水、试井服务、钻井服务和租赁、捕鱼和补救、钻井和修井设备、氮 服务、有线测井服务、涡轮钻井、定向钻井、过滤服务和浮油服务等。收入是在按照合同条款履行履约义务时确认的，其数额 反映了公司预期有权获得的报酬，以换取提供的服务或提供的租金。履行义务是根据与客户签订的提供服务或租赁的合同而产生的，是会计准则更新(ASU)2014-09年度的核算单位 ，与客户签订合同的收入。如果服务或租赁是不同的，并且服务或租金可与提供给客户的其他 项目分开识别，且客户可以从其自己提供的服务或租赁中受益，或可以利用客户随时可利用的其他 资源，则公司将分别核算所提供的服务和提供的租金。合同的交易价格分配给每个不同的履行 义务，并确认为收入时，或作为履行义务得到满足。合同的独立销售价格是根据公司对其提供的服务和提供的租金收取的价格来确定的。公司的大部分业绩义务是随着时间的推移而履行的，一般是30天或更短的时间。本公司的付款条件因所提供的产品或服务种类而异。发票与 付款之间的期限通常为30-60天。

服务成本

服务费用主要包括服务人员的人事费、购买非资本化材料和设备(如工具和租赁设备)、与用于我们业务的资本资产有关的折旧、车辆和设备租金以及 维修。

销售，一般和行政(“SG&A”)

SG&A 费用主要包括非生产人员(主要是管理和行政人员)的工资和雇员福利、专业服务费(包括与业务合并有关的费用)、办公设施和设备、办公用品和非资本化办公设备以及办公室家具和固定装置的折旧。

摊销

摊销 费用主要包括与获得的客户合同、商标和贸易费用有关的无形资产的摊销。

利息 费用净额

利息 费用主要包括未偿债务的利息，扣除利息收入后的利息。

其他收入(费用)，净额

其他营业收入(费用)主要包括固定资产处置损益、银行手续费和外汇交易费用。

关键 性能指标

历史上， 我们跟踪了两个主要的非财务绩效指标，这些指标是我们操作结果的重要驱动因素：钻井数量和石油价格。石油价格很重要，因为我们的主要客户--E&P公司的支出水平受到预期的未来石油价格的显著影响，这通常表明预期的供应和需求。反过来，E&P支出的变化通常导致对我们服务的需求增加或减少。钻机计数，特别是在我们经营的地区，是我们的E&P客户活动和支出水平的一个 指标，历史上一直是我们财务业绩和活动水平的一个重要指标。最近，我们在中东和北非地区某些地区的客户加紧努力，使天然气商业化，特别是从非常规地层。随着时间的推移，我们预计天然气市场也将成为该公司的关键业绩指标。

下表显示了钻井数量(资料来源：贝克·休斯公布的钻井计数数据)和截至所列日期的石油价格：

财务信息表示的依据

业务合并会计和业务结果的列报

由于业务合并的结果，Nesr被确定为会计收购人，NPS被确定为SEC报告目的的前身 。根据会计准则编纂(“ASC”)805，业务组合(“ASC 805”)，Nesr为影响业务组合而支付的购买价款的购置日公允价值是 分配给所购置的资产和根据其估计公允价值承担的负债。本年度报告第18项“财务报表”中所列的财务报表和某些附注(“财务报表”)采用了因业务合并而产生的会计获取方法 ，因此将 我们的列报分为两组不同的报告期：业务合并日期之前的期间(“前身期”)和该日之后的期间(“继承期”)，以表明所述期间之间不同会计基础的应用程序 。前一阶段反映了业务合并之前NPS的历史财务信息，而后续时期反映了业务合并后的合并财务信息，包括NPS和GES的结果。接续期为2018年6月7日至12月 31，2018(“2018年继承期”)和2019年1月1日至2019年12月31日(“2019年继承期”)， ，而前任期为2017年1月1日至2017年12月31日(“2017前任期”)和2018年1月 1至2018年6月6日(“2018年前任期”)。下文提到的“2018年期间”是指2018年前任期和2018年后续期的成果汇总，以提高与2019年 数额的可比性。

我们的业务合并后的业务报表包括NPS和GES 财产、厂场和设备余额的折旧和摊销费用，这些费用是根据新的会计基础进行的公允价值调整而产生的。某些其他收入和支出项目，特别是折旧和摊销也受到影响，NPS独立结果作为前身列报。因此，我们在业务合并之前的财务信息不能与业务组合之后的 财务信息相比较。

段段

我们经营我们的业务，并通过生产服务和钻井和评价服务两个业务和报告部门报告我们的业务结果，这些部门汇总在石油 井典型生命周期的不同阶段所执行的服务。

生产 服务。我们的生产服务部门包括在油井生命周期的生产阶段通常提供和执行的服务的操作结果。这些服务主要包括连续油管、固井、增注、氮气服务、过滤服务、完井服务、管道服务、实验室服务和人工提升服务，我们的生产服务分别占2019年接班期、2018年后续期、2018年前期和2017年前期收入的62%、62%、82%和84%。

钻井 和评估服务。我们的钻井和评估服务部门包括服务的结果， 通常是在油井生命周期的生产前阶段提供和执行的，主要与石油钻机的作业有关。这些服务主要包括试井服务、钻井服务和租赁、捕鱼和补救、钻井和修井设备、有线测井服务、涡轮钻井、定向钻井、浮油管道服务和钻井液等。我们的钻井和评估服务分别占2019年接班人 期、2018年接班人期、2018年前任期和2017年前任期收入的38%、38%、18%和16%。请参阅本年度报告中的项目4B，“业务 概述”，以了解我们的报告部分。

业务结果

下面关于我们综合业务报表中重要项目的 讨论是以现有资料 为基础，并表示我们对影响报告数额波动或可比性的重大变化或事件的分析。 在适当情况下，我们确定了影响可比性或趋势的具体事件和变化。此外，下文关于收入的讨论是在每个财政期间的合计基础上进行的，因为所有服务的业务驱动因素是相似的。

2019年与2018年相比

下表列出了所述期间的合并损益表数据：

收入. 2019年后续期间的收入为6.584亿美元，而2018年前任期为1.37亿美元，2018年后续期间为3.486亿美元，2018年期间为4.856亿美元。

下表按部分列出了所述期间的收入：

2019年接续期的生产 服务收入为4.057亿美元，而2018年后续期为2.158亿美元，2018年前任期为1.123亿美元，2018年期间为3.281亿美元。收入增加主要是由于沙特阿拉伯、伊拉克和阿拉伯联合酋长国的盘管和刺激活动增加。

2019年后续期间钻井业务和评价服务收入为2.527亿美元，而2018年继承期为1.328亿美元，2018年前任期为2 470万美元，2018年期间为1.575亿美元。收入增加的主要原因是沙特阿拉伯、伊拉克和阿尔及利亚的试井、测井和钻井服务活动增加。

服务成本2019年后续期间的服务费用为5.068亿美元，而2018年的继承期为2.492亿美元，2018年的前任期为1.042亿美元，2018年期间的服务费用占总收入的百分比分别为77%、71%和76%，2018年的接班期、2018年的继承期、 期和2018年的前身期的服务费用占总收入的百分比分别为3.534亿美元。服务成本在总收入中所占百分比的变化，主要是由于利润率和新合同启动成本较低和较高的业务线之间的收入组合 发生了变化。服务费用包括2019年接续期、2018年后续期、 期和2018年前任期的7 220万美元、3 300万美元和1 730万美元的折旧费用。由于整个后续期间增加了资本支出，特别是与先前时期相比，后续期间的折旧费用有所增加。

总利润。在2019年的接班期、2018年的继承期和2018年的前一个时期，毛利占总收入的百分比分别为23%、29%和24%。上述趋势的变化情况。

销售、一般费用和行政费用。SG&A费用是与管理和支持我们的业务有关的费用，2019年后续期间为6 380万美元，而2018年后续期间为3 670万美元，2018年前任期为1 970万美元，2018年期间为5 670万美元。在2019年的接班期、2018年的接班期和2018年的前身期，SG&A在总收入中所占的百分比分别为10%、11%和15%。2019年接续期间支出占收入百分比的减少主要是由于合并业务后实现的一体化费用节省以及收入增长。

摊销费用。2019年后续期间摊销费用为1 590万美元，而 2018前任期为10 000美元，2018年后续期间为940万美元，即2018年期间的总额为940万美元。后继期摊销增加 主要是由于业务合并而获得的无形资产。

利息 费用净额。2019继承期利息支出净额为1 900万美元，而2018年前任期为1 440万美元，2018年继承期为410万美元，2018年期间为1 850万美元。与2018年期间的收购后 相比，2019年5月我们的信贷贷款再融资所获得的低利率抵消了这一趋势。

其他 (费用)收入净额。2019年后续期间的其他(支出)收入净额为(40万美元)，而2018年前任期为540万美元，2018年后续期间为40万美元，或2018年期间为580万美元。期间之间的差异主要归因于2018年后续期间的一次性收益，这与解决核动力源收益的或有负债有关。

所得税费用(福利)2019年后续期间所得税支出(福利)为1 310万美元，而2018年前任期为230万美元，2018年后续期间为940万美元，或2018年期间共计1 170万美元。见本年度报告第18项“财务报表”所列合并财务报表附注17，所得税。

净收入。2019年后续期间净收入为3 940万美元，而2018年前任期为670万美元，2018年后续期间为3 500万美元，2018年期间为4 170万美元。

补充 分段EBITDA讨论。我们的管理层使用分部EBITDA作为部门运营绩效 (单位：千)的主要衡量标准。

2019年后续期间的生产 Services EBITDA为1.309亿美元，而2018年的后续期为7 750万美元，2018年的前任期为3 680万美元，2018年期间的总额为1.143亿美元。分部EBITDA增加的主要原因是沙特、卡塔尔、伊拉克和阿拉伯联合酋长国的盘管活动增加。

2019年后续期间钻井业务和评价服务EBITDA为5 300万美元，而2018年继任期为3 280万美元，2018年前任期为330万美元，2018年期间为3 600万美元。增加{Br}分段EBITDA是由于沙特和伊拉克的大量试井活动所致。

2018年与2017年相比

下表列出了所述期间的合并损益表数据：

收入. 2018年后续期间的收入为3.486亿美元，2018年的前任期为1.37亿美元，即2018年期间的4.856亿美元，而2017年前任期的收入为2.713亿美元。不包括GES的收入，2018年接续期和2018年前任期的收入总计为3.892亿美元。

下表按部分列出了所述期间的收入：

2018年后续期间的生产服务收入为2.158亿美元，2018年的前任期为1.123亿美元，2018年期间为328.1美元，而2017年的前一个时期的收入为2.288亿美元。不包括GES的收入，2018年接续期和2018年前任期的收入总计为2.87亿美元。收入增加主要是由于沙特阿拉伯、卡塔尔、伊拉克和阿拉伯联合酋长国的盘管和刺激活动增加。

2018年后续期间钻井业务和评价服务收入分别为1.328亿美元和2 470万美元，即2018年期间的1.575亿美元，而2017年前一个时期的收入为4 260万美元。不包括GES的收入{Br}，2018年接续期和2018年前任期的总收入将为1.022亿美元。增加 的主要原因是沙特阿拉伯和伊拉克的试井和测井活动很活跃。

服务成本 。2018年后续期间的服务费用为2.492亿美元，2018年前任 期为1.042亿美元，2017年前任期为2.001亿美元。服务成本占总收入的百分比在2018年接班期、2018年前身期和2017年前身期分别为71%、76%和74%。趋势的变化主要是由于利润率较低和较高的业务线之间的收入组合造成的。服务费用包括2018年接续期、2018年前任期和2017年前任期分别折旧3 300万美元、1 730万美元和3 780万美元。

总利润。毛利占2018年接班期、2018年前身期和2017年上半年总收入的百分比分别为29%、24%和26%。上述趋势的变化情况。

销售、一般费用和行政费用。SG&A费用是与管理和支持我们的 业务有关的费用，2018年接续期、2018年前任期和2017年前任期分别为3 670万美元、2 000万美元和3 030万美元。作为收入的百分比，SG&A费用分别占收入的11%、15%和11%， 。2018年后续期间支出占收入百分比的减少主要是由于合并业务后实现的一体化费用节省以及收入增长。

摊销费用。2018年接续期、2018年前任期和2017年前任期摊销费用分别为940万美元、微不足道和60万美元。2018年前一时期的摊销费用大幅下降，原因是遗留合同无形资产在2017年期间全部摊销。2018年后续期间摊销额 的增加主要是因为记录了业务合并后我们获得的无形资产的估值。

利息 费用净额。2018年继承期、2018年前任期和2017年前任期的利息支出净额分别为1 440万美元、410万美元和670万美元。趋势相对增加的原因是，穆拉巴哈银行贷款的 libor利率和固定利息费用较高，此外，2018年2月初提取的 Our桥贷款增加了利息，2018年接班人 贷款期间发生了Hana贷款，用于为企业合并的部分考虑提供资金。

其他 (费用)收入净额。2018年继任者 期、2018年前任期和2017年前任期的其他(支出)净收入分别为540万美元、40万美元和60万美元。其他费用减少的原因是2017年因更新银行设施而引起的律师费增加。2018年继承期的其他收入为570万美元，原因是考虑到先前股东的购买价格后，股票盈利。

收入税。2018年后续期间的所得税支出为940万美元，而2018年前任期为230万美元，2017年前任期为460万美元。增加的主要原因是沙特阿拉伯(从Zakat改为公司税制度)税收的变化，以及阿曼的更多业务，在阿曼，将GES纳入{Br}2018接班人期大大增加了我们的存在。见本年度报告第18项“财务报表”所列合并财务报表附注17，所得税。

净收入。2018年接续期、2018年前任期和2017年前任期的净收入分别为3 500万美元、670万美元和2 840万美元。

补充 分段EBITDA讨论。我们的管理层使用分部EBITDA作为部门运营绩效 (单位：千)的主要衡量标准。

生产 Services EBITDA 2018年后续期为7 750万美元，2018年前任期为3 680万美元，2018年期间为1.143亿美元，而2017年前任期为8 180万美元。分部EBITDA的增加主要是由于沙特、卡塔尔、伊拉克和阿拉伯联合酋长国的盘管活动增加。

2018年后续期间钻井 和评价服务EBITDA为3 280万美元，2018年前任期为330万美元，2018年期间为3 600万美元，而2017年前任期为490万美元。分部 EBITDA的增加是由于在沙特和伊拉克进行了强有力的试井活动。

关键的会计政策和估计

我们将重要的会计估计定义为对描述我们的财务状况或业务结果都很重要，并要求我们对不确定的事项作出困难的、主观的或复杂的判断或估计。 我们认为以下是编制综合财务报表时使用的关键会计估计数。在我们的合并财务报表中还有其他项目需要估计和判断，但它们不像上面所定义的那样重要。这一讨论和分析应与本年度报告所载的合并财务报表 和相关附注一并阅读。

善意

商誉 是被收购实体的超额成本，超过分配给企业合并中获得的资产和承担的负债的数额。 与每个报告单位有关的商誉每年进行减值测试，以及当事件或情况发生变化时， 表示可能发生了减值。

商誉 每年评估减值，如果情况需要，则更频繁地评估。我们执行一项定性评估 ，以确定是否更有可能-而不是-适用的报告单位的公允价值低于其承载的 数量。如果我们通过其质量评估，确定不可能-而不是如果我们确定，由于 其定性评估，适用的报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性更大，则使用基于公允价值的两步测试进行商誉减值评估。在第一步中，通过将报告单位的净资产(包括分配的 商誉)的账面价值与报告单位的公允价值进行比较，对 商誉进行减值审查。报告单位的公允价值是使用折扣现金 流方法确定的。

确定报告单位的公允价值需要判断和使用重要的估计和假设。这种估计和 假设包括收入增长率、折现率、营业利润率、资本加权平均成本、市场份额和 未来市场状况等。如果报告单位的账面价值大于其公允价值，则执行第二个 步骤，其中通过在 假设的采购价格分配分析中分配报告单位的公允价值来估计商誉的隐含公允价值。如果这种假设的购买价格分配所产生的商誉数额 小于报告单位商誉的账面价值，则将记录的商誉账面价值记作隐含公允价值。

无形资产

我们有限寿命的无形资产包括与 业务组合相关的客户合同、商标和商号。寿命有限的无形资产的费用在估计的经济效益期间摊销，从8年到10年不等。当估计的经济效益期间发生变化时，资产寿命将进行调整。 这些无形资产未分配任何剩余价值。

当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时，审查无形资产减值。 这些条件可能包括资产使用范围或方式的变化或未来业务的变化。 我们通过编制对未来收入、利润率和现金流量的估计来评估账面金额的可收回性。在审查减值的 时，将这些资产的账面价值与资产的使用及其最终处置所预期的未来未贴现现金流量估计值进行比较。如果这种现金流不足以支持资产记录的 值，则确认减值费用，以将资产的账面价值降至其估计的公允价值。未来现金流量的确定以及资产的估计公允价值涉及管理层的重大估计数。如果经济状况或其他情况发生重大变化，影响到对未来现金流量的估计或公平的 值，我们可能需要在今后确认减值费用。这些资产的公允价值可由各种方法确定，包括贴现现金流模型。

收入 确认

自2019年12月31日起，公司采用ASU 2014-09，与客户签订合同的收入(“主题606”) 公司采用改进的回顾性采用方法采用本ASU。对合并财务 报表没有影响，没有确认累积效应调整，也没有记录合同资产或负债。

公司在将承诺服务的控制权转让给客户时确认与客户签订的合同的收入，该金额反映了它期望在交换服务时得到的考虑。我们通常会收到来自 我们的客户在特定客户位置的特定服务的“呼叫”，通常是通过从客户收到购买/服务订单 或类似的文档来启动的。客户要求公司为 履行服务订单提供“成套服务”，包括人员、公司设备的使用和完成工作所需的用品。这些服务的费率 在公司与客户的合同中定义。发票与付款 到期之间的期限通常为30-60天。

当客户获得公司所提供的服务的控制权时，收入 被确认为每项绩效义务。对于大多数 服务，控制是随着时间的推移而获得的，因为(1)客户同时接收和使用公司员工执行的 公司绩效所提供的好处；(2)公司的性能创建或增强了客户控制的资产 。收入是根据每日钻井日志记录的，按所提供的 服务的独立销售价确认，按管理层估计数量或在适当情况下提前支付折扣按比例减少。

获取客户合同的成本 是增量的，预计将被收回，被确认为资产。费用随后在合同期限内摊销，如果情况表明较短的推迟期与这些费用与其产生的收入相匹配，则费用将减少。

收入税

所得税支出是指当期税和递延税的总和。与所得税有关的利息和罚款也包括在所得税支出中。所得税在业务报表中予以确认，但涉及在其他综合收入中确认的项目或直接以公平方式确认的项目除外，在这种情况下，相关税在其他综合收入中或直接在资产中确认。当期税是以当期应纳税利润为基础的。应纳税利润不同于经营报表中报告的净利润 ，因为它是根据适用的 税务当局制定的规则确定的。因此，它不包括在其他时期应纳税或可扣减的收入或费用项目，以及不应纳税或可扣减的项目 。我们对当期税的责任是使用税率和法律计算的，这些税率和法律是在资产负债表日期颁布或实质上颁布的。

采用负债法提供递延 税，用于财务报告目的在资产负债表日资产税基与负债及其账面金额之间的临时差额。递延税负债对所有应税 临时差额确认，但下列除外：

递延 税资产确认为可扣减的临时差额、未用税款抵免结转额和未用税额损失，确认的范围是：有可能获得应纳税利润，可以利用可扣减的临时差额和未用税款抵免结转和未用税款损失，但与可扣减的临时差额有关的递延税金资产因首次确认非企业合并的资产或负债而产生，在交易时既不影响会计利润，也不影响应纳税利润或损失。对于与附属公司和联营公司的投资有关的可扣减的 临时差额和联合安排中的权益，只有在下列情况下才能确认递延的 税资产：临时差额在可预见的 未来有可能逆转，而且可以利用临时差额的应税利润。

在每个资产负债表日期审查递延税资产的结转数额，并将其减少到不再可能有足够的应税利润用于使用全部或部分递延税资产的程度。

计算我们的所得税费用和责任涉及解释适用的税收法律法规在世界各地的许多 管辖区。我们通过与有关税务当局谈判或通过诉讼解决税务立场可能需要数年才能完成，在某些情况下很难预测最终结果。因此，需要作出判断来确定所得税的规定。此外，我们有结转税收损失和税收抵免在 某些征税管辖区，可用于抵消未来的应纳税利润。但是，只有在可以利用未使用的税收损失或税收抵免额 的情况下，才能确认递延的税务资产 只有在有可能获得应税利润的情况下才能确认。在评估是否是这种情况时，管理层会作出判断，并需要对未来可获得的应纳税利润数额作出 估计。

最近发布的会计公告

请参阅本年度报告第18项“财务报表”中我们合并财务报表的附注3，以讨论最近的会计声明及其预期影响。

B.流动性和资本资源

我们为我们的业务融资的目标是保持足够的流动性、充足的财政资源和财政灵活性，以满足我们业务的需要。截至2019年12月31日，我们有现金和现金等价物7，320万美元，截至2018年12月31日，现金和现金等价物为2，490万美元。截至2019年12月31日，我们的未偿长期债务为3.306亿美元，2018年12月31日为225.2美元。我们认为，我们手头的现金、业务产生的现金流量和通过我们的信贷机制，包括最近提取的贷款，可获得的流动资金，将提供足够的流动资金来管理我们的全球现金 需要。见下面的“资本资源”。

现金流量

操作 活动

业务活动提供的现金流量2019接续期为8 910万美元，而2018年前期业务活动提供的现金流量为2 080万美元，2018年后续期间为4 080万美元，2018年期间为6 170万美元。与2018年期间相比，2019年继承期业务活动的现金流量增加了2 740万美元，主要原因是2019年接续期 折旧和摊销增加的影响，以及在整个2019年后续期间包括GES，而2018年期间只包括GES部分。

投资活动

2019年后续期间用于投资活动的现金流量为1.073亿美元，而2018年前一期间用于投资活动的现金流量为790万美元，2018年后续期间为66.6美元，2018年期间为7 450万美元。期间之间的差异主要是由于资本支出现金 付款的时间发生了变化。我们经常性的主要投资活动是为资本支出提供资金，以确保我们有适当水平和类型的机器和设备，以便从 业务中产生收入。

资助 活动

供资活动提供的现金流量2019年接续期为6 660万美元，而2018年前一时期用于 融资活动的现金流量为580万美元，2018年后续期筹资活动提供的现金流量为5 060万美元，2018年期间供资活动提供的现金流量共计4 490万美元，2019年的后续期间与2018年期间相比，该公司的融资选择由债务和股本混合而成。虽然2018年的后续期间使用股本为业务合并提供资金，但这种交易 类型在2019年的后续期内没有再次发生。此外，前一时期NPS的前所有者 在2019年没有再次获得红利。

信贷(Br)设施

作为2019年12月31日及之后的 ，我们有下列主要信贷设施和票据未兑现或可用：

安全设施协定

2019年5月5日，该公司与阿拉伯石油投资公司(“APICORP”)-汇丰银行中东有限公司(“汇丰银行”)巴林银行分行、Mashreqbank PSC和沙特英国银行签订了一项4.5亿美元的定期贷款、循环信贷和周转资本设施协议(“担保设施协议”)(“担保设施协议”)，其中包括作为安全代理的MashreqBank PSC(“APICORP”和Mashreqbank PSC)、MashreqBank PSC(“NPS巴林”)及其科威特分行，海湾能源SAOC和国家石油技术公司为借款者，汇丰银行、Mashreqbank PSC、APICORP和沙特英国银行为“贷款人”。完成这项交易后，除与汇丰银行的一项3，040万美元的资本安排外，该公司于2019年5月5日清偿了其所有现有债务债务，并注销了剩余的未摊销债务发行成本。截至该日期为80万美元。

2019年5月23日和2019年6月20日，该公司分别签订了3 500万美元和4 000万美元的增量设施协议，使担保设施协议的规模分别增至4.85亿美元和5.25亿美元。

“5.25亿美元的担保设施协定”包括应于2025年到期的300亿美元定期贷款(“定期贷款”或“有担保的定期贷款”)、应于2023年到期的6 500万美元循环信贷安排(“区域合作框架”或“有担保的 循环信贷机制”)和一个1.6亿美元的周转资金机制。定期贷款和RCF 项下的借款产生利息，利率为三个月libor+每年2.4%至2.7%，根据协议规定的公司净债务/ EBITDA比率变化。截至2019年12月31日，利率为4.3%。截至2019年12月31日，该公司已从定期贷款中提取了3000万美元，从区域合作框架中提取了5000万美元。

获得 rcf是为了一般公司和周转资本的目的，包括与资本支出有关的需求和 收购(包括与交易有关的费用)。区域合作框架要求每季度支付一笔承付费用。 承付费用是根据每季度借款基数 超过未偿借款的平均每日数额计算的，年率为0.60%。根据区域合作框架的条款，最终结算将在2023年5月6日之前完成。本公司须以3个月期libor+每年2.4%至2.7%的利率偿还任何未清本金馀额及任何未付的累积 利息，该比率根据本协议所界定的公司净债务/EBITDA比率而有所不同。本公司获准在截至2023年5月6日的这4年期间，以500万美元的倍数支付本区域合作框架下的任何预付款。任何来自区域合作框架的未使用余额可以在四年任期内以同样的条件再次提取。截至2019年12月31日，该公司可从区域合作框架下提取1 500万美元。

“担保设施协议”还包括一项1.6亿美元的周转金贷款，用于在一年内签发保证单和信用证及再融资信用证，其利率相当于适用的利息期三个月的美元libor，外加每年1.00%至1.25%的保证金。截至2019年12月31日， 公司在这一周转资金机制下使用了1.342亿美元，而 公司可动用的余额为2 580万美元。

公司还保留了汇丰银行在卡塔尔(1 640万美元)、阿联酋(1 390万美元)和科威特(10万美元)的双边流动资金总额为3 040万美元、阿拉伯联合酋长国(1 390万美元)和科威特(10万美元)的双边流动资金。截至2019年12月31日，该公司已在这一运作的 资本设施下使用了2 410万美元，公司可利用的余额为630万美元。

“遗留安排”和“担保设施协议”下周转资金设施的使用 包括发给供应商的信用证 、向客户、供应商和其他人发出的担保以及用于结清信用证的短期借款。 一旦提交信用证供供应商支付，公司可在其选举时从 可用现金或杠杆短期借款中结清信用证，这些短期借款将在一年内每季度偿还一次。在提交信用证 供供应商付款之前，它作为表外债务披露。关于未付信用证和担保的进一步讨论，见本年度报告第18项“财务报表”中我们合并财务报表的附注14，承付款项和意外开支。

“担保设施协定”包括规定最高杠杆率(净债务/EBITDA)不超过3.50、最低偿债覆盖率(现金流量/债务服务)至少为1.25、利息覆盖范围(EBITDA/利息)至少为4.00的契约。公司自2019年12月31日起遵守所有财务契约。

资本资源

在今后的12个月中，我们相信手头现金、经营活动的现金流量和现有的信贷机制，包括我们子公司的现金流动，将为我们提供足够的资本资源和流动性，以管理我们的周转资金需求，满足合同义务，为资本支出和合并和收购提供资金，并支持制定我们的短期业务战略。虽然不同的管辖方式不同，但该公司能够利用某一司法管辖区产生的超额现金来满足其他司法管辖区的现金需求。

我们计划将战略收购作为我们业务战略的一个组成部分。任何收购的时机、规模或成功以及相关的潜在资本承诺都是不可预测和不确定的。我们可以寻求用债务或股票发行的收益来资助任何这类收购的全部或部分，也可以在任何这类收购中或其中的任何组合中直接向卖方发行股票。我们获得资金进行战略性收购的能力将取决于我们今后的经营业绩、财务状况，以及更广泛地说，取决于能否获得股本和债务融资。资本供应将受到我们的工业、全球经济、全球金融市场和其他因素的普遍情况的影响，其中许多因素是我们无法控制的。此外，我们承担的任何额外偿债要求都可以基于较高的利率和较短的到期日， 可能对我们的业务和财务状况的结果造成重大负担，发行额外的股本 证券可能会大大稀释我们的股东。

影响流动性的其他因素

客户 应收账款。按照行业惯例，我们向我们的客户收取拖欠的服务费用，因此，我们要求我们的客户延迟或不支付我们的发票。在脆弱的经济环境中，我们可能会遇到更多的拖延和无法付款的情况，原因之一是，除其他原因外，我们的客户从业务中获得的现金流量减少，他们进入信贷市场的机会减少，以及政治条件不稳定。如果我们的客户延迟支付或未能向我们支付大量未清应收账款，就会对我们的流动性、综合业务结果和合并的财务状况产生重大影响。

大陆架 注册语句。2019年8月23日，该公司向证券 和交易委员会(“SEC”)提交了一份F-3表格的货架登记声明。2019年9月13日，证交会宣布货架登记表生效。 货架登记表使公司能够在一次或多次发行中，不时出售公司普通股中至多3000万美元的股份。具体条款，包括任何普通股出售的金额，在这种 的发行，如果它确实发生，将在补充文件中向美国证交会描述。目前的货架登记表 为公司在市场条件允许时可能进行的潜在融资提供了额外的灵活性。 货架登记表将于2022年到期。

关于影响流动性的其他事项，见下文第5e项“表外安排”。

资本支出承诺

公司承诺在2019年12月31日和2018年12月31日分别承担2，210万美元和2，590万美元的资本支出，截至2019年12月31日的未清承付款预计将于2020年结清。

C.研发、专利和许可证等

我们拥有和控制各种知识产权，包括但不限于专有信息和软件工具以及总体上对我们的业务具有重要意义的 应用程序。知识产权的任何个别事例对公司来说都不是重要的 。

D.趋势信息

全球{Br}E&P趋势与石油价格

见 “-全球E&P趋势和石油价格”列入第5A项“经营结果”。

E.资产负债表外安排

信用证 。截至12月31日、2019年和2018年12月，该公司的未付信用证分别为2 120万美元和1 030万美元。

保证 协议。在与客户、供应商和其他人的正常业务过程中，我们达成了资产负债表外的安排，如履约保证金和其他银行发行的担保，包括现金保证金担保，截至2019年12月31日和2018年12月31日，这些担保总额分别为9910万美元和4140万美元。截至2019年12月31日，我们还提供了总计580万美元的现金保证金担保。负债是应计的，当一项损失是可能的，并且可以合理地估计 。资产负债表外的任何安排都不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

F.合同债务明细表

下表汇总了截至2019年12月31日我们未清合同债务在财政年度前应支付的款项。本表中所列的某些 数额是基于我们对这些义务的估计和假设，包括其期限、第三方预期的 行动和其他因素。我们今后实际支付的合同现金义务可能与表中所反映的 不同，因为估计数和假设是主观的。

(1) 数额为2019年12月31日与我们长期债务有关的本金的现金付款。债务额 不包括任何未摊销的折扣或延期发行费用。利息的现金付款不包括在这些 数额中。

(2) 数额为2019年12月31日与我们短期债务有关的本金的现金付款。支付利息的现金 不包括在这些数额中。

(3) 数额是支付我们债务利息的现金。

(4) 金额是指在初始或剩余期限为一年或一年以上的不可取消经营租赁下的未来最低付款。我们签订了经营租约，其中有些包括续订方案；但是，除非我们预计将进行这种续约，否则我们已将更新选项 排除在上表之外。

(5) 表示资本租赁下未来最低付款毛额。当不动产、工厂和 设备的条款有利于立即购买或存在其他独特的商业因素时，我们就签订资本租赁。

(6)指使用卖方提供的分期付款融资购买资本 资产的协议规定的未来最低限额。

(7)资本支出的合同承付款包括购买具有可执行性和法律约束力的不动产、厂场和设备的 协议，并规定所有重要条件。我们的业绩由信用证担保，如第5A项“表外安排”所述，这笔余额中有2 120万美元。

(8) 金额是雇员服务终了福利的预期付款。

G.安全港

有关其他信息，请参阅本年度报告中的 “前瞻性报表”。

项目 6.董事、高级管理人员和雇员

A.主任和高级管理人员

我们依靠主要经营子公司的高级管理人员来管理我们的业务。我们的高级管理团队负责日常业务的管理.我们的高级管理人员不时由 董事会投票任命，并任职至继任人当选和合格为止。我们目前的首席执行官、首席财务官和首席商业干事如下：

⁽¹⁾ 截至2019年12月31日。

谢里夫·福达自成立以来一直担任我们的首席执行官和主席。他在石油和天然气行业有25年以上的专业经验，在世界各地为斯伦贝谢有限公司(纽约证券交易所市场代码：SLB)工作，尤其是在中东、欧洲和美国。2016年6月至2018年1月，他担任斯伦贝谢主席的高级顾问。2013年7月至2016年6月，他担任斯伦贝谢生产小组的干事和主席，2011年6月至2013年6月，他担任总部设在巴黎的斯伦贝谢欧洲和非洲主席。从2009年6月至2011年6月，他担任斯伦贝谢的副总裁兼阿拉伯市场董事总经理：沙特阿拉伯、科威特和巴林，2007年7月至2009年5月驻达赫兰；他担任斯伦贝谢世界油井干预副总裁，总部设在休斯顿。2005年至2007年，他担任斯伦贝谢欧洲、里海和非洲事务副总裁，总部设在巴黎。2002年至2005年，他担任斯伦贝谢在阿曼的总经理，总部设在马斯喀特。2001年，他担任斯伦贝谢在阿联酋、卡塔尔和阿拉伯湾的业务经理，总部设在阿布扎比。他于1993年在斯伦贝谢开始他的职业生涯，在红海的近海油田工作，然后转到德国两年，然后担任东欧国家(主要是波兰、立陶宛、罗马尼亚和匈牙利)业务的总经理。在从事石油和天然气工业之前，他在埃及从事信息技术和计算机工业两年。福达先生是 公司能源回收公司的董事会成员。(纳斯达克市场代码：ERII)，一家总部位于加州的科技公司。他也是休斯敦Awty国际学校董事会的成员，也是伦敦Al Farar Venture慈善组织的董事会成员。

我们相信，福达先生有资格在我们的董事会任职，因为他在石油和天然气工业方面有丰富的经验，包括在斯伦贝谢公司工作约25年，以及他在整个中东和北非地区和全球范围内担任执行和董事会成员的丰富油田服务业经验。

克里斯托弗·布恩自2019年5月29日起担任Nesr公司首席财务官。此前，他曾担任特易购公司首席财务官 和高级副总裁，自2014年1月1日起至2017年底被Nabors工业公司收购，并于2018年初完成向Nabors公司的过渡。他曾担任Lufkin工业公司首席财务官、财务主管和副总裁。2008年5月7日至2014年1月1日，1999年8月至2008年5月任公司主计长。布恩先生自1993年以来一直是Lufkin工业公司的雇员。他在华盛顿和李大学获得工商管理和会计学士学位，在雷鸟全球管理学院获得工商管理硕士学位。

迪拉杰·杜德贾在石油和天然气行业有23年以上的专业经验，在南亚和东南亚、中东、欧洲和美国为斯伦贝谢有限公司工作。2014年4月至2016年8月，他领导斯伦贝谢生产集团的销售和商业职能。他以前担任过欧洲、非洲和里海的Wireline营销和销售经理；Wireline公司的全球培训和发展经理兼代理人事经理；印度Wireline公司的总经理；中东和亚洲地区的斯伦贝谢油田服务培训和人事经理；以及越南Wireline公司的国家经理。1996年，他在斯伦贝谢开始了自己的职业生涯，主要在孟买高地近海工作，然后在南中国海工作，负责勘探和深水电缆测井业务。他还在印度和美国联合创办了两家教育分析领域的初创公司，其中一家在2012年至2014年期间担任首席运营官。他还是独立的E&P投资公司PetroConnect LLC的联合创始人。他毕业于印度工业学院(印度)德里(印度-德里)，并持有电子工程技术学士学位，副管理研究。

董事会

我们的董事会目前分为一级和二级，每年只选出一类董事，每班任期两年。第一类董事席位将在2020年的 年度大会上由股东选出；第二类董事席位将在2021年的年度大会上由股东选举。下文列出目前担任Nesr公司董事和(或)被提名为第二类董事的每一个人的姓名、年龄和职位：

⁽¹⁾ al Nowais Investments LLC(“ANI”)和Nesr SPV Ltd.(开曼公司)分别有权向董事会提名一名 董事，只要他们或其附属公司至少持有根据业务合并获得的Nesr普通股的50%。Yousef Al Nowais先生从代表ANI的2019年11月10日起被任命为董事会成员。自2019年11月10日起，任命Al Menhali先生为董事会成员，代表Nesr SPV Ltd.接替Salem Al Noaimi先生，他于2019年11月10日辞去董事会职务。

⁽²⁾ SV3控股，PTE有限公司(“SV3”)有权为董事会提名一名董事，只要 或其关联公司持有根据业务合并获得的Nesr普通股的至少60%。

⁽³⁾ 奥拉扬沙特控股公司有权向董事会提名一名董事，只要它及其附属公司 集体持有至少6，879，225 Nesr普通股。

下面提供关于每个董事的业务经验的信息 。Nesr的主管官员和董事之间没有家庭关系。

类 i董事(任期于2020年届满)

安东尼奥·坎波·梅加自2017年5月12日起担任该公司独立董事，并担任该公司董事会的首席董事。Campo Meja先生一直是富格罗N.V公司监事会的非执行董事。自2014年起，提供岩土、勘测、海底和地球科学服务的公司，以及全球控股公司盆地控股公司的副主席，该公司自2012年以来一直致力于向能源和工业客户提供产品和服务。2012年至2013年，Campo Meja先生担任油田服务公司Integra Group的非执行董事，该公司主要活跃于俄罗斯和独立国家联合体，2009年至2012年担任首席执行官。2009年至2014年，Campo Meja先生还担任盆地供应有限公司、盆地工具有限公司和盆地能源服务有限公司的非执行董事。在此之前，Campo Meja先生在斯伦贝谢(世界领先的油田服务公司之一)从事了28年的职业生涯，在世界各地担任多个高级管理职位。坎波·梅加先生在斯伦贝谢担任各种职务，担任拉丁美洲油田服务部总裁和欧洲和非洲主席，并担任斯伦贝谢综合项目管理公司总裁，负责这一服务项目的全球业务。在此之前，Campo Meja先生曾任得克萨斯州休斯顿水库管理集团人事主任和拉丁美洲油田服务部副总裁，负责管理该区域的各种服务。在1997年以前的职业生涯中，Campo Meja先生在斯伦贝谢的有线业务中担任过若干高级管理和技术职务。Campo Meja先生于1980年在Javeriana桥桥大学获得电子工程学士学位。

我们相信Campo Meja先生有资格在我们的董事会任职，因为他在石油和天然气行业有丰富的经验，他在油田服务部门和跨国公司的董事经验丰富。

纳德米·纳斯尔于2018年6月6日当选为董事会成员，并担任独立董事。Al-Nasr先生是沙特阿拉伯特大城市项目NEOM的首席执行官；阿卜杜拉国王科学和技术大学(KAUST)的临时总裁兼行政和财政执行副总裁。纳斯尔先生自2006年成立以来就与KAUST联系在一起，并在其发展过程中发挥了重要作用，成为一个最先进的校园，并于2009年开业。以前，纳斯尔先生曾在沙特阿美公司担任过几个职位，包括沙巴阿开发计划经理，这是一个在沙特阿拉伯最恶劣环境中建造的大型项目。该项目被广泛认为是沙特石油公司最雄心勃勃、最成功的项目之一。Al-Nasr先生还为沙特阿美公司管理着世界上最大的油田Ghawar油田，并确保沙特王国有能力填补海湾战争期间伊拉克和科威特石油产量损失造成的生产缺口，Al-Nasr先生还领导沙特石油海外有限公司伦敦，担任其总经理，并担任沙特阿美石油公司社区服务执行主任。2014年，Al-Nasr先生被皇家法令任命为最高经济委员会成员，并被任命为阿卜杜勒·阿齐兹国王全国对话中心董事会成员。2017年3月，Al-Nasr先生被任命为阿卜杜拉国王石油研究中心(KAPSARC)临时主席，并兼任临时总统和KAUST副总裁。2018年8月，Al-Nasr先生被任命为NEOM项目的首席执行官.纳斯尔先生1978年毕业于法赫德石油和矿产大学化学工程学士学位。

我们相信，纳斯尔先生有资格在我们的董事会任职，因为他在石油勘探和生产工业方面有丰富的经验，他在世界上最大的石油和天然气公司以及在KAUST和NEOM等大型项目中有经验。

梅纳利于2019年11月被我们的提名和治理委员会及董事会提名为一级董事。Al Menhali先生于2019年9月加入Waha Capital担任首席执行官。Al Menhali先生在金融服务业取得了20多年的成功记录，担任了各种高级职位和领导职务。他领导了几个战略转型项目，建立高绩效企业以实现可持续增长。在他的职业生涯中，他在战略、金融、风险、信贷和公司治理方面发展了强有力的领导技能和专门知识，目前，Al Menhali先生担任在不同部门运作的几家区域和国际公司以及包括阿联酋银行联合会在内的工业机构的董事会成员。他拥有工商管理学士学位和荣誉学位。此外，他还完成了波士顿哈佛商学院的一般管理课程。

我们认为，Al Menhali先生有资格在我们的董事会任职，因为他在投资和金融服务业以及在包括中东和北非地区在内的各种行业和多国业务方面具有广泛的经验。

扎巴克自2017年5月12日起担任该公司独立董事，现为Olayan欧洲有限公司(Olayan Europe Limited)投资总监，该公司是奥拉扬集团英国、欧洲和亚洲的投资咨询部门。奥拉扬集团是一家私营多国企业，在中东有管理的国际投资组合和多样化的商业和工业业务。Zeibak女士于2005年7月加入Olayan集团，最初在纽约的Olayan America工作。2011年1月，她将 转移到伦敦的Olayan欧洲。Zeibak女士的重点是公共和私人股本投资，主要投资于能源和附属部门，包括石油、天然气、电力、商品和工业。她是牛津能源政策俱乐部的成员。Zeibak女士于2003年从塔夫茨大学获得经济学学士学位，毕业于Summa+Laude，成为Phi Beta Kappa协会成员。2005年，她在塔夫茨的弗莱彻法律外交学院获得硕士学位。她的注意力集中在国际金融和贸易上。

我们认为，Zeibak女士有资格在我们的董事会任职，因为她在投资界以及在包括中东和北非地区在内的各种行业和多国业务方面有丰富的经验。

安德鲁·韦特于2018年6月6日当选为董事会成员，并担任独立董事。Waite先生是SCF Partners，Inc.的联席总裁，SCF-VIII，L.P.的最终普通合伙人，SV3控股有限公司大股东 的最终普通合伙人，自1995年10月起担任该公司的高级职员。他曾任西蒙斯国际公司副总裁，1993年8月至1995年9月任职。1984年至1991年，Waite先生在荷兰皇家/壳牌集团(一家综合能源公司)担任若干工程和项目管理职位。Waite先生目前是Nine Energy Service，Inc.的董事会成员。(纽约证券交易所代码：9)，他自2013年2月以来一直担任该职位，并在论坛能源技术公司(Forum Energy Technologies，Inc.)董事会任职。(纽约证券交易所市场代码：FET)，这是他自2010年8月以来一直担任的职位。Waite先生曾在以下公司董事会任职：2007至2009年期间提供专门石油和天然气完成和生产服务的完全生产服务公司；2000年至2006年期间向能源部门和军事客户提供海洋服务的Hornbeck近海服务公司；1995年8月至2006年4月期间的多元化油田服务和设备公司-石油国家国际公司；以及2016年1月至2018年12月期间提供海运物流、修理、制造和其他海事服务的大西洋航运控股(新加坡)有限公司。韦特先生获得哈佛商学院(Harvard Business School)的MBA学位、加州理工学院(California Institute Of Technology)的环境工程科学硕士学位和英国拉夫堡大学(Loughborough University)的土木工程一等荣誉学士学位。

我们相信，韦特先生在能源部门，特别是油田服务行业的广泛上市公司经验，以及他在确定能源行业战略增长趋势和评估潜在交易方面的经验，使他完全有资格担任我们的董事会成员。

类别 II董事(任期于2021年届满)

谢里夫·福达其履历资料载于上文。

优素福·阿尔·诺瓦伊于2019年11月被我们的提名和治理委员会及董事会提名为 a级二级董事。他担任阿拉伯发展公司(“ARDECO”)的主席和总经理，该公司是他在其家乡阿拉伯联合酋长国阿布扎比创立的一家公司。ARDECO是一家大型多元化企业，在石油天然气和石化部门以及发电和配电以及其他工程和基础设施项目服务方面具有领先地位。他还担任Al Nowais投资有限责任公司(Al Nowais Investments LLC)的联席主席，该公司是一家总部设在阿布扎比的领先投资公司，在广泛的战略投资和积极管理的子公司中拥有当地和国际控股公司。在成立ARDECO之前，Al Nowais先生于1979年从亚利桑那大学毕业后加入了阿布扎比国家石油公司(“ADNOC”)，并担任ADNOC集团的许多高级职位，包括ADNOC子公司Fertil的财务总监和总经理。2007年至2013年，Al Nowais先生担任Al Maabar International的总经理，该组织是阿联酋的一个主要组织，在国际上投资于中东和北非地区的房地产项目，该组织是Al Dar Properties、 Mubarak adala、Al Qudra Holdings、Reem Investment和Reem International共同组建的一家合资企业。

我们相信Al Nowais先生有资格在我们的董事会任职，因为他在石油和天然气行业有丰富的经验。

托马斯·伍德自成立以来一直担任董事，并从成立至2017年10月和2017年11月29日至2018年6月担任首席财务官。他是一名企业家，在建立和发展提供或使用石油和天然气合同钻井服务的公营和私营公司方面有超过35年的经验。自1990年12月以来，他一直担任私人投资公司Roundup Resource Service Inc.的首席执行官。伍德先生创立了Xtreme钻井公司。(TSX：XDC)，一家陆上钻井和盘管技术公司，于2005年5月担任执行主席，任期至2011年5月，并于2011年5月至2016年8月担任首席执行官和董事。他是萨凡纳能源服务公司的创始人。(谢霆锋：Svy)，北美能源服务提供商，2001年至2005年3月担任主席。他还担任多家从事初级石油和天然气勘探和生产的公司的董事，其中包括2001年4月至2014年的Wrangler West Energy Corp.、1998至2001年的New Syrus Capital Corporation和1997年至2001年的Player Petroleum Corporation。此外，Wood先生还于1997年至2000年担任平原能源服务有限公司钻井和井筒处总裁，1998年至2001年任Wrangler压力控制公司总裁。他曾任总装服务公司总裁.1988年至1997年任谢尔比钻井公司副总裁，1981年至1987年。伍德先生拥有卡尔加里大学经济学学士学位。

我们相信伍德先生有资格在我们的董事会任职，因为他在石油和天然气行业有丰富的经验，他有企业家和建立上市公司和高增长组织的经验。

B.赔偿

高级管理人员

我们高级管理人员的成员为他们提供的服务获得补偿。目前，高级管理层每个成员的现金补偿包括基本工资、年度现金奖励(奖金)和长期股权激励(“RSU”)，这是根据我们2018年的长期激励计划(“LTIP”)发放的。在2019年12月31日终了年度，向所有现任高级管理人员作为一个整体支付的现金报酬总额为210万美元。向所有现任高级管理人员提供的长期投资方案赠款共计90万美元。谢里夫·福达(Sherif Foda)以首席执行官 的身份，放弃了2018年和2019年的股票奖励，以增加 授予更多员工的股份数量，并宣布他也打算在2020年这样做。

我们支付给高级管理人员的 薪酬是根据以下主要因素每年进行评估的：职位范围和责任、经验和个人业绩、市场数据、财务目标、个人目标，以及推动股东价值创造的长期财务和战略目标执行 。此外，我们的高级管理人员 有资格参加向我们的工作人员普遍提供的福利福利方案，包括医疗、牙科、人寿保险和残疾津贴。我们相信，给予我们的高级管理人员的补偿与我们所在行业的同侪和类似情况的公司的报酬是一致的。

董事

我们的董事薪酬理念是适当地补偿我们的非雇员董事作为一个复杂的跨国公司的董事的服务。薪酬结构应符合董事和股东的利益。同时也是Nesr雇员的董事 不因在董事会任职而获得补偿。我们相信，我们的董事收费结构是一贯和合理的，并且与我们所在行业的同龄人和类似情况的公司是一致的。

所有非雇员董事每年获得50，000美元的酬金，按季度分期支付，并按部分服务年度按比例计算。此外，补偿和提名委员会主席每年还可获得15 000美元的酬金，审计委员会主席每年领取20 000美元的酬金，按季度分期支付，并按部分服务年按比例评定。非雇员董事可免收董事费用.此外，所有非雇员 董事都获得了价值约100 000美元的年度股权奖励，其中包括授予 一年以上的限制性股份。发行的限制性股票的实际数量是通过除以批出日 Nasdaq交易所普通股的收盘价来计算的。所有股份都是根据LTIP授予的，并遵循LTIP 的所有条款和条件。非雇员董事可豁免董事的股权奖励.

董事补偿

下表提供了截至2019年12月31日的 年度的薪酬、支付或奖励给我们现任董事的信息。

股权 和长期激励薪酬计划

2018年5月18日，我们的股东批准了LTIP，在业务合并结束后生效。共有5，000，000股 普通股保留在LTIP项下发行。董事会于2018年2月9日批准了LTIP，包括业绩目标可能依据的绩效标准 。

猛虎组织的目的是加强我们吸引、留住和激励那些对NESR作出(或预期将作出)重要贡献的人的能力，向这些人提供拥有股权的机会。公司打算使用基于股票的 奖励来奖励员工的长期业绩.该公司认为，以股份奖励的形式在薪酬总额中提供有意义的部分，将使其高管的激励措施与股东的利益保持一致，并有助于激励和保留更广泛的员工队伍。

该公司已建立了一个强大的文化股票奖的所有优秀表现。该计划包括所有各级雇员。 该计划旨在奖励每年收入的200%，作为实现某些延伸目标的LTIP，并激励 每个人作出贡献并取得优异成绩。200%的年薪上限适用于所有雇员，包括行政长官、财务总监及公司高级行政人员。如前所述，首席执行官{Br}放弃了2018年和2019年的LTIP薪酬，以增加对更多雇员的奖励。

在2019年继承期内，该公司在猛虎组织下授予1 184 000个限制性股票单位(“RSU”)，价值1 170万美元。RSU按加权平均赠款日(每股9.86美元 )分配给受奖人，并按比例分配给雇员3年期(股份的1/3)和董事会成员一年以上的期限(在授予日之日归属的股份的1/3)。与基于份额的报酬 有关的560万美元和100万美元的费用分别记录在2019年接续期和2018年后续期的业务综合报表中。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司的未确认赔偿费用分别为1 170万美元和690万美元，涉及在加权平均值为20年和2.53年的加权平均剩余时间内，以直线 为基础确认未归属的RSU。

效益 计划和程序

公司提供的福利和其他福利方案与其经营的每个国家的当地习俗相一致，一般包括医疗、牙科、人寿保险和残疾福利。

公司向符合条件的雇员提供遣散费的定义福利计划。遣散费计划规定，雇员在离职(退休、辞职、在就业或终止雇用时死亡)时，根据雇员最后提取的薪金和服务年限，一笔总付的 款，但须符合最低服务期(1-2年)，并考虑到当地适用法律的规定或雇员合同的规定。公司根据包括各种精算和其他假设的计算，记录与这些长期雇员福利有关的年度 金额，包括贴现率、死亡率、假定回报率、薪酬增加和更替率。公司每年审查其 假设，并在适当的 适当时根据当前的比率和趋势对假设进行修改。对这些假设的修改效果记录在业务综合报表中。该公司认为，根据其经验和市场情况，在记录其计划下的债务时所使用的假设是合理的。由于雇员提供赚取这些福利所需的服务，因此确认了定期净费用。

公司为阿曼雇员提供明确的缴款退休计划和职业危险保险。根据“阿曼社会保险法”，对阿曼雇员确定的缴款、退休计划和职业危险保险的缴款在综合业务报表中确认为支出。

我们为关键员工制定了年度奖金计划，这些员工的决策、活动和业绩对企业业绩有重大影响。目标奖金水平是根据个人情况确定的，并考虑到个人业绩、竞争性的 薪酬做法和外部市场条件。奖金的实现在很大程度上取决于我们公司年度目标的实现。

C.董事会做法

见 项目10B，“章程和章程-投票权-董事的任免” 关于我们董事会的任命和免职的详细说明。

作为2019年12月31日的董事会，董事会由8名董事组成。这包括我们收购NPS控股有限公司(“NPS”)和海湾能源S.A.O.C之前存在的4名Nesr董事。(“GES”)、Sherif Foda、Thomas Wood、Antonio J.Campo Meja和Hala Zeibak以及另外四名董事Nadhmi Al Nasr、Amr Al Menhali、Yousef Al Nowais、 和Andrew L.Waite。阿德南·加布里和萨勒姆·努埃米分别于2019年11月10日辞去董事会职务。Al Menhali先生和Al Nowais先生分别于2019年11月10日当选为理事会成员，分别由Al Noaimi 先生和Ghabush先生空出。有关我们目前的高级管理层和董事会的更多信息，请参见项目6A，“董事和高级管理人员”。

在我们或我们的任何子公司和任何现任董事之间没有任何服务合同，规定在服务终止时享有福利 。

董事会委员会

我们的董事会已经成立了一个审计委员会、一个薪酬委员会和一个提名和治理委员会， 可以设立董事会应不时决定的其他委员会。我们董事会的每个常设委员会都有以下的组成和职责。

审计委员会

我们成立了董事会审计委员会。我们的审计委员会目前由Waite先生、Campo Meja先生和Wood先生组成，Waite先生担任审计委员会主席。根据纳斯达克上市标准和适用的 SEC规则，除某些例外情况外，我们必须有三名审计委员会成员，所有成员都必须是独立的。 我们的董事会已经确定，根据适用的纳斯达克 和SEC规则，Waite先生、Campo Meja先生和Wood先生都是独立的。

审计委员会的每一位成员都有财务知识，我们的董事会已确定Waite先生符合适用的SEC规则中定义的 “审计委员会财务专家”的资格。

在 至2019年11月10日之前，Salem Al Noaimi先生曾担任我们的审计委员会主席，并有资格担任审计委员会财务专家。

我们通过了审计委员会章程，详细说明了审计委员会的主要职能，包括：

赔偿委员会

董事会成立了董事会的薪酬委员会。我们赔偿委员会的现任成员是Campo Meja先生、Zeibak女士和Wood先生，Wood先生担任赔偿委员会主席。我们通过了赔偿委员会章程，其中详细说明了赔偿委员会的主要职能，包括：

“宪章”还规定，赔偿委员会可自行决定保留或征求赔偿顾问、法律顾问或其他顾问的意见，并直接负责任命、赔偿和监督任何这类顾问的工作。然而，在聘请或接受赔偿顾问、外部法律顾问或任何其他顾问的咨询意见之前，赔偿委员会将审议每一名此类顾问的独立性，包括纳斯达克和证券交易委员会所需的因素。

提名 和治理委员会

我们的提名和治理委员会由Wood先生、Al-Nasr先生和Campo Meja先生组成，Campo Meja先生担任提名和治理委员会的主席。提名和治理委员会负责监测遵守良好的公司治理标准的情况，并监督对我们董事会成员提名的人选的选择。提名和治理委员会审议其成员、管理层、股东、投资银行家等确定的人。我们的提名和治理委员会章程中具体规定的候选人甄选准则一般规定：

提名和治理委员会将审议与管理和领导经验、背景、廉正和专业精神有关的若干资格，以评价一个人的董事会成员候选人资格。提名和治理委员会可能需要某些技能或属性，例如财务或会计经验，以满足董事会不时出现的特定需要，并将考虑其成员的总体经验和组成，以获得广泛多样的董事会成员组合。提名和治理委员会没有区分股东和其他人推荐的候选人。

我们通过了提名和治理委员会章程，其中详细说明了提名和治理委员会的主要职能，包括：

D.雇员

作为2019年12月31日和2018年12月31日的 ，我们分别雇用了来自40个不同国籍的4，536名和3，590名雇员和承包商。截至2017年12月31日，前身公司雇用了来自40多个不同国籍的1818名员工。

我们的员工站在我们战略的前列。我们认为，我们今后的成功取决于我们吸引、留住和激励合格人员的能力。Nesr非常重视建立和保持一支高度积极和熟练的劳动力队伍，办法是确定和发展关键技能、经验和知识，并将这些人才应用于具体工作的要求。

我们由经验丰富的专业人员组成的团队致力于提供安全和出色的服务，以确保客户对所有业务领域的满意。我们向员工提供广泛的培训，分为在职培训、在线培训和课堂培训。我们还制定了一项职业发展计划，涵盖员工在公司内晋升资历和职业所需的关键能力和技能。

我们相信我们与员工的关系很好。

除我们在阿曼的某些雇员外，我们的雇员目前都没有工会的代表，也没有一名雇员参加集体谈判协议。

E.股份所有权

下面的表格显示了截至2019年12月31日，我们每名董事和执行官员以及我们的所有董事和执行官员作为一个整体有权享有的流通股的数量和百分比。

* 小于1%

项目 7.大股东和关联方交易

A.大股东

下表列出了截至2019年12月31日，我们所认识的每一位股东有权享有我们流通股的5%以上的资料：

我们的大股东与其他股东没有不同的表决权。

公司所知的 没有任何安排，其运作可能在随后某一日期导致对 公司的控制发生变化。

B.关联方交易

见 Note 18，关联方交易，见本年度报告第18项“财务报表”中的合并财务报表。

C.专家和律师的利益

不适用。

项目 8.财务信息

A.合并报表和其他财务资料

见本年度报告中的 项目18，“财务报表”。

法律程序

本年度报告第18项“财务报表”所列合并财务报表见注14，承付款项和意外开支。

红利 策略

我们迄今尚未就普通股支付任何现金红利，也不打算在可预见的将来支付现金红利。今后现金红利的支付将取决于我们的收入和收入(如果有的话)，资本要求和一般财务状况。任何现金股息的支付将由我们的董事会酌情决定。此外，我们宣布分红的能力可能受到我们在债务方面可能同意的限制性公约的限制。

B.重大变化

不适用。

项目 9.报价和上市

A.报价和上市详情

我们的普通股和认股权证目前分别以“Nesr”和“NESRW” 的符号在纳斯达克上市。我们的普通股和认股权证分别于2017年6月5日开始单独公开交易。

B.分配计划

不适用。

C.市场

我们的普通股和认股权证目前分别以“Nesr”和“NESRW” 的符号在纳斯达克上市。

D.出售股东

不适用。

E.稀释

不适用。

F.这个问题的开支

不适用。

项目 10.补充信息

A.股本

不适用。

B.组织章程大纲和章程

在对我们的章程大纲和章程细则进行修改和重述之后的 ，并不意味着是完整的 ，并受本年度报告附录3.1所附的本公司章程大纲和章程细则的所有规定的约束和限定。

公司概况

我们是一家于2017年1月23日在英属维尔京群岛(“英属维尔京群岛”)注册为英属维尔京群岛商业公司(公司号1935445)的公司，我们的事务受我们的备忘录和公司章程(该文件将称为我们的“宪章”)、2004年“英属维尔京群岛商业公司法”(“公司法”)、 和英属维尔京群岛普通法管辖。该公司的注册办事处设在英属维尔京群岛托尔托拉路镇171号Main Street(BVI)有限公司。该公司的注册代理是英属维尔京群岛托尔托拉市主要街171号国际信托公司 Services(英属维尔京群岛)有限公司。公司可通过董事决议或会员决议改变其注册办事处 或注册代理。变更应在登记登记根据“公司法”第92条提交的变更通知时生效。

公司用途

该公司在不违反“公司法”和目前有效的任何其他英属维尔京群岛立法的情况下，不论公司利益如何：

在那里 受到子弹的限制，对公司可能进行的合法业务没有任何限制。

股本描述

以下是我们的股本和普通股持有人对我们普通股投资的重要权利的总结。这些权利是在本宪章中规定的，或由适用的英属维尔京群岛法律规定的，这些权利可能不同于根据美国各州公司法向美国公司股东提供的权利。此摘要不包含对读者可能重要的所有信息。

公司被授权发行无面值的无限量股票，分成以下六类股票：

截至2019年12月31日，共发行和发行普通股8720万股。在考虑到截至2019年12月31日仍未发行的 RSU之后，仍有320万股保留根据2018年LTIP发行。我们每一股已发行普通股，其持有人有权在任何股东大会上投一票。在提交本年度报告时，没有发行优先股。

据 我们所知，没有任何股东的安排或协议，其执行或执行可能在稍后日期导致我们的控制权发生有利于第三人的改变。

我们的普通股受英属维尔京群岛法律和我们的宪章管辖。关于股东权利的更多信息可在“公司法”和“我们的宪章”中找到。

表格 及股份转让

我们是与我们证券持有人签订的各种登记权利协议的缔约方。这些登记权协议为某些持有人提供了要求和“背带”登记权利，而且持有者还有其他权利要求我们根据“证券法”第415条登记转售这种证券。注册权利受到各种限制。 我们通常承担与提交任何此类登记声明有关的费用。2018年7月16日，我们根据登记权利协议在表格F-3上提交了一份登记声明，该声明于2018年8月22日宣布生效。

英属维尔京群岛法律不对英属维尔京群岛或非英属维尔京群岛居民持有或投票我们股份的权利施加任何限制。

发行股票

在符合章程的规定和(如适用的话)指定证券交易所的规则(按章程所界定)的情况下，公司未发行的普通股应由董事会支配，普通股和其他证券可发行，并可授予购买普通股或其他证券的选择权。

英属维尔京群岛法律不对英属维尔京群岛或非英属维尔京群岛居民持有或投票我们股份的权利施加任何限制。

证券 可在理事会通过决议决定的时间、向符合条件的人(如“宪章”所界定的)、董事会可根据 确定的条件授予。

在不损害先前授予任何现有优先股或优先股类别持有人的任何特殊权利的情况下，任何类别的优先股均可发行，但可按董事会不时决定的那样，发行优先股、递延优先股或其他特殊权利或限制，不论是关于股息、表决权或其他方面的限制。

公司可根据董事会的酌处权，但在其他情况下，不必发行分数股份或按比例增持或向下增持股份至其最接近的整数，而分数股份(如经董事会授权) 可拥有同一类别或系列股份的全部股份的相应部分权利、义务和负债。

赎回股票和国库券

公司可以购买、赎回或以其他方式取得和持有自己的股份，但公司未经其股份将被购买、赎回或以其他方式获得的持有人同意，不得购买、赎回或以其他方式取得自己的股份，除非“公司法”或“宪章”任何其他规定准许或要求公司未经其同意购买、赎回或以其他方式取得股份。

股东大会

股东大会应按董事会决定的日期和时间每年举行一次。最近一次股东大会于2019年12月12日举行。我们的每一股普通股使记录持有人有权亲自或通过代理人出席我们的股东大会，在股东大会上发言，行使表决权，但以符合本宪章的规定为限。股东有权在股东大会上投一票。在股东大会上，没有最低限度的持股要求能够出席或投票。

英属维尔京群岛法律规定，我们的董事会有义务召开股东大会，如果股东总共代表已发行股本的30%，并以书面形式提出要求，并注明议程。在这种情况下，股东大会必须在提出请求后不少于10天或60天的书面通知日内举行。

投票权

本公司的每一股普通股均授予该普通股的持有人(除非该普通股持有人放弃)，但须符合“章程”第11条的规定，即在公司股东会议上或在股东的任何决议下，有权投一票。

股东大会。如在会议开始时，有不少于50%的有权在会上表决的股份的表决票由 亲自出席或由代理人出席，则股东大会即属妥为组成。决议 是以得票的简单多数通过的。弃权不被视为“投票”。

委任 及免职董事。我们的董事会成员可在股东大会上以有效投票的简单多数选出。根据“宪章”，所有董事的任期最长可达六年，并可按该宪章的规定延长任期。任何董事可在任何股东大会上以简单多数表决而免职，不论是否有因由。如果董事职位空缺，我们的章程规定，由 简单多数人代理的其他董事可以临时填补空缺，直到下届股东大会任命一名新董事为止。

英属维尔京群岛的法律和宪章对非英属维尔京群岛居民对我们普通股的投票都没有任何限制。

修订公司章程

公司可通过股东决议或董事会决议修改其章程，但董事会的决议不得作出任何修正：

合并 和非合并

根据“公司法”的适用规定， 公司可以与另一家公司合并或合并。但是，董事会无权将批准合并计划、合并计划或安排的权力下放给董事会的一个委员会。

清算

我们普通股的每名股东，在公司清盘时分配公司的任何剩余资产时，均有权与其他普通股持有人平分。公司可藉股东决议或董事局决议，委任一名自愿清盘人。

分布

公司董事会可通过董事会决议，一次授权分配一笔他们认为合适的款项，但如他们基于合理理由，信纳公司资产的价值将超过其负债，公司将能够在债务到期时偿还债务，则公司董事会可授权分发。股息可以用金钱、股票或其他财产支付。公司可通过董事会决议，不时向股东支付董事会认为公司利润合理的中期股息，但公司必须始终基于合理理由，确信公司资产的价值在分配后立即超过其负债，公司将能够在债务到期时偿还债务。任何已宣布派发股息的书面通知，均须发给每名股东，而在该通知发给股东后三年内无人申索的所有股息，可藉董事局为公司的利益而藉决议予以没收。股息 不得对公司产生利息。

年度帐户

公司应保存足以显示和解释公司交易的记录，并在任何时候使公司的财务状况能够以合理的准确性确定。公司可以通过股东决议要求董事会定期编制损益表和资产负债表。编制损益表和资产负债表，应当分别真实、公允地反映公司在某一财政期间的损益情况，真实公允地反映公司在某一财政期间终了时的资产负债情况。公司可以通过股东决议要求核数师对账目进行审核。核数师的报告应附于帐目内，并应在向公司提交帐目的股东大会上阅读，或以其他方式交给股东。

传输代理和注册程序

我们普通股的转让代理和登记人是大陆股票转让信托公司。

C.材料合同

以下是我们或我们的任何子公司在紧接本年度报告之日之前的两年中签订的每一项重要合同的摘要，但在正常业务过程中订立的材料合同除外：

D.交换管制

对公司普通股股息的支付或公司 业务的进行没有外汇管制限制，无论是在公司主要执行办事处所在的美国，还是在英属维尔京群岛，在那里成立了 公司。没有任何英属维尔京群岛法律对公司实行外汇管制，或向公司证券的非居民持有者支付股息、利息或其他付款。英属维尔京群岛的法律和宪章对非居民或外国所有者持有公司证券或投票给公司普通股的权利没有任何限制。

E.税收

Nesr 是一家在英属维尔京群岛注册的控股公司，对英属维尔京群岛以外的收入征收零%法定公司所得税。这些附属公司在多个税务管辖区内运作，而这些地区的法定税率一般由12%至35%不等。

以下对美国联邦所得税对“美国持有者”造成的后果的简要说明将适用于你，如果你是股份的实益所有人，而就美国联邦所得税而言，(1)个人公民或美国合众国的居民，(2)根据美国法律、任何州或哥伦比亚特区组建的公司或任何其他应作为公司征税的实体，(3)其收入不论其来源如何，均须缴纳美国联邦所得税， 或(4)信托，如果(I)美国法院可以对信托的管理行使主要监督，并且授权一个或多个美国人士控制信托的所有重大决定，或(Ii)根据适用的 美国国库条例有效地进行一次有效的选举，将其视为美国人。

美国联邦所得税

下面的摘要没有讨论美国联邦所得税的所有方面，这些方面可能适用于根据美国联邦所得税法受到特殊待遇的美国持有者，包括美国侨民、保险公司、银行、受监管的投资公司、证券经纪人、金融机构、免税组织、持有股份的人，作为跨部门、套期保值、建设性出售或转换交易的一部分， 人受外国税收抵免事件规则约束的 人，应缴纳替代最低税率的人、根据行使雇员股票期权或以其他方式作为补偿获得其股份的人、拥有美元以外的实用 货币的美国持有者、拥有(直接、间接或归因)10%或10%以上我们的流通股或有表决权股票的人，以及不将股份作为资本资产持有的人(通常是为投资而持有的财产)。这一讨论还没有讨论医疗保险税对净投资收入的影响，也不涉及州、地方或非美国税法的任何方面，或除所得税外的美国联邦税收的任何其他方面。

如果合伙企业或作为美国联邦所得税目的的合伙企业的实体或安排拥有股份，则该合伙企业的合伙人在美国的联邦所得税待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。拥有股份的合伙企业和合伙企业的合伙人应就持有和处置普通股的美国联邦所得税后果咨询自己的税务顾问。

我们敦促潜在的购房者就美国联邦税收规则对其特殊情况的适用以及我们股份的购买、所有权和处置对他们造成的州、地方、外国和其他税务后果，征求他们自己的税务顾问的意见。

对我们股份的股息和其他分配的征税

根据下面讨论的被动外国投资公司(“PFIC”)规则，我们向美国股东支付的股票分配总额(包括由此扣缴的任何税额)通常在收到之日作为股息收入包括在你的总收入中，但前提是该分配是从我们的当期或累积收益和利润中支付的(根据美国联邦所得税原则确定的 )。如果分配金额超过我们当前和 累计收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)，它将首先被视为您的股票中税基的 免税回报，而在分配金额超过您的税基时， 超额将作为资本收益征税。我们不打算根据美国联邦收入税收原则计算我们的收入和利润。因此，美国股东应预期，分配将被视为股息，即使该 分配将被视为非应纳税的资本回报或作为资本收益，根据上述规则所描述的 。就美国公司股东而言，分红将不符合从其他美国公司收到的股息中允许给公司的股息扣除额 。

对于非美国公司股东，包括个别美国持有者，股息将按适用于合格股息收入的较低资本利得税税率征税，条件是：(1)该股票在美国已建立的证券市场上易于交易，或我们有资格享受与美国签订的一项经核准的符合资格的所得税条约的利益，其中包括信息交换计划；(2)在我们支付股息的 年度或前一年，我们不是PFIC(如下文所述)，(3)满足一定的保存期要求。根据美国国税局的规定，如果股票在纳斯达克上市，就上文第(1)款而言，股票可在美国已建立的证券市场上交易。请您与您自己的税务顾问 协商是否可以获得较低的股息支付率与我们的份额，包括任何变化的影响，在法律 后，本年度报告的日期。

股息 将构成外国税收抵免限制用途的外国来源收入。如果股息被征税为限定股息 收入(如上文所述)，为计算外国税收抵免限制而考虑的股息数额将限于股息总额，乘以通常适用于股息的最高税率除以减少的税率。对有资格获得信贷的外国税收的限制是根据特定收入类别的 单独计算的。为此目的，我们按股票分配的股息将构成“被动的 类收入”，但在某些美国持有者的情况下，可构成“一般类别收入”。

出售、交换或其他应税处置

在出售、交换或以其他应税方式处置股票时，美国持有者一般会确认等于 的资本损益，即出售、交换或其他应税处置所实现数额的美元价值与以美元为单位确定的 美国经调整的税基之间的差额。在出售、换股或其他应税处置时确认的任何损益，如在出售、交换或其他应税处置时，股份的持有期超过一年，则视为长期资本利得或亏损。就个别美国持有者而言，如果符合规定的最低持有期，则资本收益一般应按优惠税率征收美国联邦所得税。美国股东对资本损失的可扣减性受到重大限制。在这方面，美国的持有者应该咨询他们自己的税务顾问。

被动外资公司

在任何应税年度，如果(I)至少占其总收入的75%是被动的 收入(例如股息、利息、租金、特许权使用费(从某一行业的主动经营中获得的租金或特许权使用费除外)和处置某些少数利益或(Ii)至少占其资产平均价值的50%的收益是产生或持有的被动收入，则该公司将被归类为PFIC。我们目前认为，在截至2019年12月31日的应税年度，我们不是PFIC，在可预见的将来，我们不希望被归类为PFIC。然而，这一结论是一个实际的决定，必须在每年年底作出，而且除其他外，是基于对我们的股票和资产的估值，这种估值可能会不时发生变化。如果我们被定性为任何应税年度的PFIC，美国持有者将遭受不利的税收后果。这些后果可能包括在处置股票时实现的 收益被视为普通收入而不是资本收益，并对某些股息和收益收取 惩罚性利息费用，以及出售或以其他方式处置股份。此外，PFIC支付的{Br}股息没有资格被视为符合条件的股息收入(如上文所述)。此外，如果美国持有股份的任何一年，我们被视为一个PFIC，这样的美国持有人将受到额外的纳税表格备案 和报告要求。

PFIC规则的应用 是复杂的。美国的持有者应该咨询他们自己的税务顾问，关于PFIC规则对我们股份所有权的潜在应用。

信息 报告和备份保留

分红 对我们的股票和收益出售，交换或赎回我们的股票可能受到信息 报告给国税局和可能的美国备份扣缴，以目前的24%。但是，备份扣缴将不适用于提供正确纳税人身份号码并提供任何其他所需证书的美国持有者或其他豁免备份扣缴的 。一般情况下，被要求确定其免税地位的美国持有者必须在美国国税局表格W-9(要求纳税人识别号码和证明)上提供这类证明。我们敦促美国的税务顾问就美国信息报告和备份(br}扣缴规则的应用咨询他们的税务顾问。

备份 预扣缴不是额外的税。作为备份预扣缴的预扣缴金额可以贷记到您的美国联邦收入 税负债项下，并且您可以通过向国税局提交适当的 请求退款请求并提供任何所需信息，来获得根据备份预扣缴规则保留的任何多余金额的退款。我们不打算对支付给个人股东的股息预扣税款。

某些 美国持有人必须报告与外国公司 股份有关的资料，但某些例外情况除外(包括某些金融机构所维持的帐户中持有的股份除外)，办法是附上一份完整的国税表8938(特定外国金融公司资产报表)，并附上他们所持有股份的每年的报税表。对于美国信息报告和备份扣缴规则的应用，美国税务顾问 被敦促咨询他们的税务顾问。

F.红利和支付代理人

不适用。

G.专家声明

不适用。

H.正在展出的文件

本年度报告中提到的有关该公司的文件可在证券交易委员会的网站上查阅，网址是www.sec.gov。

一.附属信息

不适用。

项目 11.关于市场风险的定量和定性披露

外汇风险

我们面临着因正常经营而产生的外币风险。这些风险包括以地点功能货币以外的货币计价的 交易。

阿拉伯联合酋长国、沙特阿拉伯、卡塔尔、阿曼、科威特和卡塔尔实体持有的美元余额不被认为是重大的货币风险，因为这些国家的货币与美元挂钩。我们的外币风险来自以我们的功能货币以外的货币结算的交易，例如阿尔及利亚第纳尔、利比亚第纳尔、印度卢比和印度尼西亚卢比。然而，这些国家的客户合同主要以美元计价。

信用风险

信用风险是指金融工具的一方可能不履行义务，致使另一方蒙受财务损失的风险。我们在综合资产负债表中所反映的应收账款和其他应收账款以及某些其他资产(如 作为银行余额)面临信用风险，最大风险敞口等于合并资产负债表中这些 资产的账面金额。我们寻求管理银行的信用风险，只与信誉良好的 银行打交道(我们的现金和现金等价物主要与银行和金融机构的对手方持有，根据穆迪的评级将其评级为A1 to Baa 3)，并通过监测未清应收账款和对未清余额采取后续行动来管理对客户的信用风险。管理层还考虑到可能影响其客户群信用风险的因素，包括行业和客户所在国家的违约风险。我们主要向中东和太平洋地区的国家石油公司销售我们的服务给各种客户。

流动性风险

流动性风险是指我们在到期时可能无法履行我们的财政义务的风险。我们管理流动性 风险的方法是尽可能确保在正常和强调的条件下，我们总是有足够的流动资金应付我们的债务，而不产生不可接受的费用或负债。我们保持现金流量预测，以监测我们的流动性状况。

应付账款 通常在从供应商购买的条件内结清。我们相信手头的现金、经营 活动的现金流量和可用的信贷安排将为我们提供足够的资本资源和流动性，以管理我们工作中的资本需求，满足合同义务，为资本支出提供资金，并支持制定我们的短期和长期经营战略。

市场风险

我们面临的市场风险主要来自长期借款利率的变化，以及适用于我们外国子公司的外汇汇率的波动，以及当地汇率不与美元挂钩(如阿尔及利亚、利比亚和伊拉克)。然而，大多数 客户合同都是以美元或以与美元的固定汇率交易的货币计价的，这在很大程度上减轻了外汇风险。

我们不使用衍生工具进行交易、创造收入或从事投机活动。

项目 12.股票证券以外的证券说明

A.债务证券

不适用。

B.认股权证和权利

不适用。

C.其他证券

不适用。

D.美国存托凭证

不适用。

第二部分

项目 13.违约、股利拖欠和拖欠

没有任何违约、股利拖欠或拖欠。

项目 14.对担保持有人权利的实质性修改和收益的使用

没有。

项目 15.控制和程序

A.披露控制和程序

我们保持披露控制和程序，目的是合理保证在我们根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易所法”)提交的报告中披露需要 的重要信息， 在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务干事，以便就所需的财务披露作出及时的决定。在设计和评价披露 控制和程序时，管理层认识到，一个控制系统，无论设计和操作多么好，都只能提供合理而非绝对的保证，以确保控制系统的目标得到实现。由于 所有控制系统的固有限制，对控制的任何评估都不能绝对保证检测到公司存在的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)。根据他们的评价，我们的首席执行干事和首席财务干事 得出结论，我们的披露控制和程序(根据1934年“证券交易法”第13(A)-15(E)条和第15(D)-15(E)条的规定)在本年度报告所涉期间结束时无效，原因是我们对财务报告的内部控制存在以下重大缺陷。

B.管理层关于财务报告内部控制的年度报告

管理层财务报告内部控制年度报告

公司的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，“外汇法案”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对这一术语作了定义。对财务报告的内部控制是指由发行人的首席执行官和主要财务官员或履行类似职能的人设计或监督的一种程序，由公司董事会、管理层和其他人员实施，为财务报告的可靠性提供合理保证，并按照普遍接受的会计原则为外部目的编制财务报表，其中包括(A)与保存记录有关的政策和程序，这些政策和程序以合理的细节，准确和公正地反映公司资产 的交易和处置，(B)提供合理的保证，即记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务 报表，公司的收入和支出只根据管理当局和公司董事会的授权进行，(C)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的资产的未经授权的购置、使用或处置提供合理的保证。重大弱点是对财务报告的内部 控制方面的缺陷，或各种缺陷的组合，因此有合理的可能性，即年度或中期财务报表的重大误报不会及时得到预防或发现。

在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们对我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。内部控制综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。基于我们在内部控制综合框架(2013年)，我们管理层的结论是，截至2019年12月31日，我们对财务 报告的内部控制无效，原因是我们对财务 报告的内部控制严重不足。

物质缺陷补救状况

正如2018年12月31日终了年度公司财务报表审计报告中讨论的那样，管理层和公司的独立注册公共会计师事务所查明了公司财务报告内部控制方面的重大缺陷。得出的结论是，该公司没有按照ASC 740和{Br}ASC 230分别对所得税的会计和现金流量表的编制提供足够的资源和技术专长，从而对其财务报告过程保持有效的控制环境。对所得税会计和编制 现金流量表进行审查控制的经营者没有足够的资料来进行有效的审查，以确保遵守美国公认会计原则。造成这一重大弱点的具体观察包括：1)在2018年年终财务结算期间，我们的审计员确定了与某些所得税账户有关的调整数；2)公司没有及时管理对现金流量表的审查控制，以核实信息在向独立审计人提交 之前的完整性和充分性。此外，在编制截至和截至2015年12月31日、2016年和2017年12月31日和2017年12月31日终了年度的子公司合并财务报表时，NPS和GES的管理层分别查明了对其财务报告的内部控制方面的重大缺陷。具体来说，这两家公司在财务报表的关闭过程中都存在缺陷，而且都缺乏美国公认会计准则的报告专门知识。

管理层在审计委员会的监督下确定了以下措施，以加强我们对财务报告的内部控制，并解决上述已查明的重大弱点。

我们致力于不断改进和审查我们对财务报告的内部控制。截至2019年12月31日，我们认为，与编制现金流量表和美国公认会计原则专门知识有关的重大弱点有待纠正。但是，在我们得出结论认为，与某些所得税的核算有关的重大缺陷已经得到纠正之前，上述补救工作已经成功，需要进一步测试，以便我们能够观察新设计和实施的有效控制措施。随着我们继续评价和努力改进我们对财务报告的内部控制，管理层在审计委员会的监督下，可以确定和执行额外措施 ，以解决上述重大缺陷或修改上述任何补救行动。管理层在审计委员会的监督下，将继续审查并作出必要的改变，以尽快加强公司财务报告内部控制的总体设计和能力。虽然管理层在审计委员会的监督下，正在密切监测上述补救行动的执行情况，但我们不能保证补救工作将取得成功，或由于这些努力，对财务报告的内部控制将是有效的。

C.注册会计师事务所的认证报告

本年度报告不包括公司独立注册公共会计师事务所关于财务报告的内部控制的认证报告。管理层的报告没有得到该公司注册的独立公共会计师事务所的证明，因为，作为一家“新兴增长公司”，我们不受“萨班斯-奥克斯利法”第404(B)节规定的我们的独立审计人员评估我们对财务报告的内部控制的限制。在首次公开发行(IPO)后的头五个财政年度，我们仍将是一家新兴增长公司，除非出现以下任何一种情况：(1)我们的年总收入为10.7亿美元或更多；(2)我们在三年内发行了超过10亿美元的不可转换债务，或者(3)我们成为了“外汇法案”第12b条第2款所界定的“大型加速申报者”。

D.财务报告内部控制的变化

除为补救先前查明的与编制现金流量表有关的重大弱点和上文讨论的美国公认会计原则专门知识外，2019年12月31日终了年度财务报告的内部控制没有发生其他变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。

项目 16.保留

项目 16A审计委员会财务专家

我们的董事会已经确定，审计委员会主席Waite先生是纳斯达克(Nasdaq)定义的独立董事，也是证券交易委员会(SEC)定义的审计委员会财务专家。关于Waite先生相关经验的说明，见项目6A，“董事和高级管理人员”。

项目 16B道德守则

我们有一份适用于我们的雇员、董事和官员的行为守则，包括我们的首席执行官和首席财务干事，符合证券交易委员会的标准和定义。对“行为守则”的任何修改或放弃只能由董事会或其委员会作出，适当的披露将根据证券交易委员会的规则和条例迅速在我们的网站www.nesr.com 上公布。

我们已在投资者关系部分的www.nesr.com网站上张贴了我们的行为守则副本。

项目 16C首席会计师费用及服务

下表按类别列出与毕马威会计师事务所、独立注册会计师事务所和我们的主要外聘审计员提供的某些专业服务有关的费用总额。

审核 委员会的预批准政策和程序

审计委员会的主要职责是协助董事会监督我们的会计做法；财务报表的完整性；遵守法律和规章要求；独立审计员的资格、甄选、独立性和业绩；以及内部审计职能。审计委员会在其章程中通过了一项关于公司独立审计人员预先批准审计和允许提供的非审计服务的政策。

根据 政策，审计委员会预先批准向公司提供的所有审计服务，不论是由主要的 审计员或其他事务所提供的，以及由独立的 审计员向公司提供的所有其他服务(审查、证明和非审计)；但条件是，可以按照适用的规则和 条例核准最低限度的非审计服务。首席外聘审计员为截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度提供的所有服务均由审计委员会根据核准前政策核准 。

项目 16D豁免审计 委员会的列名标准

不适用。

项目 16E发行人和关联购买者购买股票证券

不适用。

项目 16F注册会计师的变更

不适用。

项目 16G公司治理

我们被纳入英属维尔京群岛，我们的公司治理做法受适用的英属维尔京群岛法律管辖，我们经修正和重申的公司章程和章程。此外，由于我们的普通股在纳斯达克上市， 我们受纳斯达克公司治理上市规则(“纳斯达克上市规则”)的约束。然而，纳斯达克上市规则第5615(A)(3)条允许像我们这样的外国私人发行者遵循其本国的公司治理做法，而不是某些纳斯达克上市规则的 。像我们这样的在纳斯达克上市的外国私人发行人必须提供一份总结，说明他们的公司治理实践与纳斯达克上市的美国国内发行人所采取的不同之处。我们致力于高标准的公司治理。因此，我们努力遵守纳斯达克上市规则，目前，我们的公司治理做法与纳斯达克对美国国内发行人的要求之间没有显著差异。

项目 16H矿山安全披露

不适用。

第三部分

项目 17.财务报表

见项目18，“财务报表”。

项目 18.财务报表

下列财务报表作为本年度报告的一部分提交：

国家能源服务公司及其子公司

合并财务报表

独立注册会计师事务所报告

合并的业务报表

综合收入表

合并资产负债表

股东权益合并声明

现金流动合并 报表

对合并财务报表的说明

项目 19.展品

*谨此提交。

** 随函附上。

签名

登记人兹证明其符合表格20-F的所有要求，并已妥为促使并授权下列签名人代表其签署本年度报告。

独立注册会计师事务所报告

致股东及董事局

国家能源服务公司：

关于合并财务报表的意见

我们审计了所附国家能源服务公司及其子公司(“公司”)截至12月31日、2019年和2018年12月31日(继任公司资产负债表)的合并资产负债表、截至2019年12月31日、2019年12月31日终了年度和2018年6月7日至12月31日(继任公司业务)期间的相关综合业务报表、 综合收益、股东权益和现金流量，以及NPS控股有限公司2018年1月1日至2018年6月6日和2017年12月31日终了年度(前身公司业务)的合并资产负债表，以及相关附注 (统称合并财务报表)。我们认为，合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了继任公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况，以及2019年12月31日终了年度和2018年6月6日至2018年12月31日期间的业务结果和现金流量。此外，我们认为，合并财务报表 按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了前身公司2018年1月1日至2018年6月6日和2017年12月31日终了年度的业务结果及其现金流量。

意见基

这些合并的财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国公共公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以获得合理的保证，即合并财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有义务这样做。作为我们审计的一部分，我们必须了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表示这种意见。

我们的审计包括执行程序，以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的 程序。这些程序包括在测试的基础上审查合并财务报表中关于数额和 披露的证据。我们的审计还包括评价管理当局采用的会计原则和重大的 估计数，以及评价合并财务报表的总体列报方式。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

/s/

自2018年以来，我们一直担任公司的审计师。

印度孟买

(二零二零年三月十七日)

国家能源服务公司及附属公司

合并资产负债表

(单位： 千美元，除共享数据外)