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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
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截至财政年度 |
或
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
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从_ |
委员会档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) |
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(国税局雇主识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
登记人的电话号码,包括区号(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 |
交易 文号 |
各交易所名称 注册 |
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根据该法第12(G)节登记的证券:
无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记标明。是☐
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了每一份交互数据文件,这些文件是根据条例S-T(本章第232.405章)第四零五条的规定在过去12个月内提交的(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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☒ |
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加速机 |
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☐ |
非加速箱 |
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☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是
2019年8月2日,非注册公司附属公司的股东所持有的注册公司有表决权股票的总市值约为$。
2020年3月11日, 注册官的总数为
参考文件法团:
将于2020年5月13日举行的股东注册人年度会议委托书的部分内容纳入第三部分。
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科尔氏CORPORATION
指数
第一部分 |
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第1项 |
商业 |
3 |
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第1A项. |
危险因素 |
5 |
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第1B项 |
未解决的工作人员意见 |
11 |
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第2项 |
特性 |
11 |
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第3项 |
法律程序 |
13 |
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第4项 |
矿山安全披露 |
13 |
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第4A项 |
有关执行主任的资料 |
13 |
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第二部分 |
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第5项 |
注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 |
15 |
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第6项 |
若干综合财务数据 |
18 |
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第7项 |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
19 |
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第7A项 |
市场风险的定量和定性披露 |
33 |
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第8项 |
财务报表和补充数据 |
34 |
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第9项 |
会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧 |
58 |
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第9A项 |
管制和程序 |
59 |
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第9B项 |
其他资料 |
61 |
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第III部 |
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第10项 |
董事、执行干事和公司治理 |
61 |
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项目11. |
行政薪酬 |
61 |
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第12项 |
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
61 |
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项目13. |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
62 |
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第14项 |
主要会计费用及服务 |
62 |
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第IV部 |
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项目15. |
证物及财务报表附表 |
63 |
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第16项 |
表格10-K摘要 |
65 |
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签名 |
66 |
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2
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第一部分
项目1.业务
科尔公司(“公司”、“科尔公司”、“我们”、“我们”或“我们”)成立于1988年,是威斯康星州的一家公司。截至2020年2月1日,我们经营了1159家Kohl的商店、一个网站(www.Kohls.com)和12个FILA分店。我们的商店和网站销售中等价格的私人和国家品牌服装,鞋类,配件,美容和家庭产品。我们的Kohl的商店一般都有一致的商品品种,有些差异可以归因于当地的喜好。我们的网站包括在我们的商店可以买到的商品,以及只在网上提供的商品。
我们的商品组合包括国家品牌和私人品牌,只有科尔公司才能提供。我们的私人投资组合包括著名的知名品牌,如APT。9、Croft&Barrow,JingBeans,SO,Sonoma Goods for Life,以及通过与全国公认的食品网络、LC Lauren Conrad和Vera Vera Wang等知名品牌达成的协议开发和销售的独家品牌。与私人品牌相比,国产品牌的销售价格普遍较高,但毛利率较低。
下表按业务和品牌类型总结了过去三年我们的销售渗透率:
我们的财政年度在1月31日最接近的星期六结束。圣每年。除非另有说明,本报告中提到的年份涉及财政年度,而不是日历年。本报告列出下列财政期间:
财政年度 |
终结 |
数目 周 |
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2019 |
(二0二0年二月一日) |
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52 |
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2018 |
(一九二九年二月二日) |
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52 |
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2017 |
2018年2月3日 |
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53 |
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关于我们财务结果的讨论,见第7项,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
3
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分布
在我们的九个零售配送中心,我们基本上收到了我们所有的商店商品。我们有一小部分商品是由销售商或分销商直接送到商店的。零售配送中心位于美国各地的战略要地,每周几次通过合同承运人将商品运送到每一家商店。数字销售可能是在我们的商店,或从科尔的履行中心,零售配送中心或商店,由第三方履行中心或直接由第三方供应商。
有关我们的配送中心的更多信息,请参见第2项“属性”。
员工
在2019年,我们平均雇用了大约122,000名员工,其中包括大约37,000名全职员工和85,000名兼职员工。员工的数量在一年中有所变化,在返校和假期期间达到顶峰.我们的同事中没有一个是由集体谈判单位代表的。我们相信我们与我们的伙伴保持着积极的关系。
竞争
零售业具有很强的竞争力。管理层认为风格、质量、价格和便利性是行业中最重要的竞争因素。商品组合、品牌、服务、忠诚度计划、信用可用性和客户体验也是关键的竞争因素。我们的主要竞争对手是传统百货公司、大量商品销售商、非价格零售商、专卖店、互联网和目录业务以及其他形式的零售商业。我们的具体竞争对手因市场而异。
商品商贩
我们从众多的国内外供应商那里采购商品。所有供应商必须满足一定的要求才能与我们做生意。我们的合同条款是我们采购订单条款和条件的一部分,包括有关法律法规、雇用惯例、道德标准、环境要求、通信、监测和合规、记录保存、分包和纠正行动的规定。我们期望所有供应商都会遵守我们的采购条款,并迅速纠正任何缺陷,如果发现的话,以保持我们的业务关系。
第三方采购代理商提供的商品约占我们销售商品的20%.2019年,没有供应商单独占我们净采购量的10%以上。我们与任何一家供应商没有重大的长期采购承诺,并相信我们不依赖于任何一个供应商或一个地理位置。我们相信我们与我们的供应商有良好的工作关系。
季节性
我们的生意和大多数零售商一样,受季节的影响。我们大部分的销售和收入都是在每个会计年度的下半年实现的。返校季从8月到9月,约占我们年销售额的15%.大约30%的年销售额发生在11月份和12月份的假日季节。由于我们业务的季节性,任何季度的业绩都不一定表明本财政年度可能取得的结果。
商标及服务商标
科尔氏病 是我们全资子公司拥有的注册商标.我们认为这个标记和附带的善意对我们的业务是有价值的。该子公司拥有200多个注册商标,其中大部分用于我们的私人品牌产品。
4
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可得信息
我们的公司网站是https://corporate.kohls.com.通过本网站的“投资者”部分,我们免费提供我们的委托书报表、表10-K的年度报告、表10-Q的季度报告、关于8-K表、证券交易委员会(“SEC”)表格3、4和5的当前报告,以及在这些材料提交或提供给证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快对这些报告进行任何修改。
以下内容亦已张贴在我们的网站上,标题为“投资者”及副标题“公司管治”:
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董事会审计委员会章程、薪酬委员会章程、治理和提名委员会章程 |
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• |
公司治理准则 |
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道德守则 |
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企业社会责任报告 |
我们网站上所载的资料并非本年报表格10-K的一部分。上述任何材料的纸质副本将免费提供给任何股东,向我们的投资者关系部提交书面请求,地址为N56 W17000 Ridgewood Drive,Menomonee Falls,53051,或通过电子邮件发送给Investor.Relations@Kohls.com。
第1A项.危险因素
本表格10-K载有1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性声明”。诸如“相信”、“预期”、“计划”、“可能”、“意图”、“意志”、“应该”、“预期”等词语以及类似的表达方式都是用来识别前瞻性陈述的。前瞻性报表可能包括对我们未来的销售或财务业绩以及我们的计划、业绩和其他目标、预期或意图的评论,例如关于我们的流动性、偿债要求、计划资本支出、未来储存计划以及资本资源和储备的充足性的陈述。前瞻性陈述是基于管理层当时的观点和假设,因此会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预测结果大不相同。因此,前瞻性陈述受到以下风险因素的限制.前瞻性声明与所作的日期有关,我们不承担更新这些声明的义务.
我们的销售、收入、毛利率、支出和经营业绩可能受到一些因素的负面影响,其中包括但不限于以下描述的因素。这些危险因素中有许多是我们无法控制的。如果我们不能成功地管理这些风险,它们可能会对我们的销售、收入、毛利率、开支和/或经营业绩产生负面影响。
宏观经济和工业风险
实际或威胁的流行病、流行病、暴发或其他公共卫生危机可能会对我们客户的财务状况和业务运作产生不利影响。
我们的业务可能受到与流行病、大流行、爆发或其他公共卫生危机有关的风险或公众对风险的认识的重大和不利影响,例如最近爆发的新型冠状病毒(COVID-19)。大流行的风险,或公众对风险的感知,可能导致顾客避开公共场所,包括零售财产,并可能导致我们的供应链暂时或长期中断和(或)我们库存的延迟,此外,这些风险还可能对我们客户的财务状况产生不利影响,导致我们销售的商品的支出减少。此外,流行病、大流行、爆发或其他公共卫生危机,如cvid-19,可能会导致员工回避我们的财产,这可能会对我们的商品产生不利的影响。
5
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充分把握的能力AFF和管理我们的业务。与流行病、大流行或其他健康危机有关的风险,例如COVID-19,也可能导致我们的一家或多家商店、设施或经营场所全部或部分关闭。我们的采购伙伴的离子。任何流行病、大流行病或其他健康危机对我们的业务、财务状况和业务结果的最终影响程度将取决于未来的事态发展,这是高度不确定和无法预测的,包括可能出现的关于这种流行病、大流行病或其他健康危机的严重性的新信息,以及为遏制或防止这些疾病而采取的行动。进一步传播,除其他外。因此,诸如COVID-19等流行病、大流行病或其他健康危机的这些潜在影响可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大和不利的影响。
总体经济状况、消费水平和/或其他条件可能会下降。
消费者的消费习惯,包括对我们出售的商品的消费,受到许多因素的影响,包括当前的经济状况、就业水平、工资和工资率、普遍利率、住房成本、能源和燃料成本、所得税税率和政策、消费者信心、消费者对经济状况的看法以及消费者的可支配收入、信贷供应和债务水平。中等收入的消费者是我们的核心客户,对这些因素特别敏感.美国经济放缓或经济前景不确定可能会对消费者的消费习惯产生不利影响。由于我们所有的商店都设在美国,我们特别容易受到美国经济恶化的影响。
消费者信心也受到国内和国际政治、公共卫生和福利状况的影响。战争、流行病的爆发或升级,或美国境内或影响美国的恐怖主义行为或其他敌对行动的发生,都可能导致消费者支出减少。
我们的竞争对手可以改变他们的定价和其他做法。
零售业具有很强的竞争力。我们与许多其他地方、地区和国家零售商争夺客户、合作伙伴、地点、商品、服务和我们业务的其他重要方面。这些竞争对手包括传统百货公司、大宗商品销售商、非价格零售商、专卖店、互联网和目录企业以及其他形式的零售商业。
我们认为款式、质量、价格和便利是我们这个行业最重要的竞争因素。零售向数字渠道的持续迁移和演变,增加了我们与其他零售商区别对待的挑战,特别是在涉及到国家品牌的情况下。特别是,消费者可以使用数字工具快速方便地比较商店,这可以导致完全基于价格的决策。我们的竞争对手在定价和其他做法上的意外变化可能会对我们的业绩产生不利影响。
税收和贸易政策可能会发生不利变化。
影响美国与其他国家之间贸易的税收和贸易政策、关税和政府条例方面的不确定性最近有所增加。我们的大部分商品来源于美国以外的制造商,主要是在亚洲。税收政策或贸易关系方面的重大发展,例如对进口产品征收关税,可能对我们的业务、经营结果和流动性产生重大不利影响。
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经营风险
我们可能无法提供与现有客户产生共鸣的商品,吸引新客户,也无法成功地管理我们的库存水平。
我们的业务取决于我们是否有能力预测各种商品的消费者需求的波动。如果不能准确预测不断变化的消费者口味、偏好、消费模式和其他生活方式决定,可能会造成库存失衡,并对我们的业绩和与客户的长期关系产生不利影响。此外,如果不能准确预测消费者口味的变化,可能会导致库存过剩,从而导致额外的降价,并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们可能无法以及时和符合成本效益的方式采购商品.
第三方采购代理商提供的商品约占我们销售商品的20%.其余的商品来自各种国内和国际供应商。我们能否及时和有效地找到合格的供应商和获得产品,这是一个重大的挑战,对于来自美国以外的货物来说,这通常更加困难,这些货物基本上都是通过海洋运往美国的港口。政治或金融不稳定、贸易限制、关税、汇率、运输能力和成本、大流行病爆发、停工、港口罢工、港口拥堵和延误以及与外贸有关的其他因素超出了我们的控制范围,可能对我们的业绩产生不利影响。
商品、原材料、燃料和劳动力价格的上涨或供应的减少可能会增加我们的商品销售成本。原材料的价格和供应可能大幅波动,取决于各种因素,包括需求、天气、供应条件、运输成本、能源价格、停工、政府管制和政策、经济气候、市场投机和其他不可预测的因素。如果不能减轻这些成本的增加,除非与我们的定价行动相抵消,否则可能会导致我们的经营结果下降。任何相关的定价行为都可能导致我们的销售量下降。此外,原材料供应的减少可能会损害及时满足生产或采购要求的能力。商品、原材料、燃料和劳动力的成本增加和供应减少,也可能对我们和供应商的现金和营运资本需求产生不利影响。
如果我们的任何一个重要的供应商成为破产,接管,或类似的程序,我们可能无法安排替代或替代合同,交易,或业务关系的有利条件,如目前的条件,这可能会对我们的销售和经营业绩产生不利影响。
我们的供应商可能不遵守我们的合同条款或适用的法律。
我们的商品很大一部分来自美国以外的供应商和工厂。我们要求所有供应商遵守所有适用的地方和国家法律和法规,以及我们与科尔商业合作伙伴的合同条款。这些聘用条款包括关于法律和条例、就业做法、道德标准、环境要求、沟通、监测和遵守、记录保存、分包和纠正行动的规定。供应商有时可能不符合这些标准或适用的法律。一个或多个供应商严重或持续不遵守此类标准和法律可能会对我们的声誉和业务结果产生负面影响。
我们的营销可能是无效的。
我们相信,在市场上区分科尔公司是我们成功的关键。我们设计我们的营销和忠诚度计划,以提高我们的品牌意识,并与新的和现有的客户建立个性化的联系。我们相信,这些项目将增强客户忠诚度,增加购买我们商店和网站的顾客的数量和频率,并增加我们的销售额。如果我们的营销和忠诚度计划不成功,我们的销售和运营结果可能会受到不利影响。
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这个声誉和品牌形象我们销售的品牌和产品可能会被破坏。
我们相信,科尔的品牌名称和我们的许多私人品牌是强大的销售和营销工具。我们投入大量资源开发、推广和保护获得国家认可的私人品牌。在某些情况下,私人品牌或此类品牌的营销与知名个人有关联或有关联。我们还加入了科尔的品牌与第三方国家品牌,我们在我们的商店销售,并通过我们与公司的伙伴关系,以追求战略行动。对Kohl品牌、我们的私人品牌名称或我们与之合作的任何附属个人或公司的声誉(不论是否合理)的损害可能来自产品失败;对生产商品的人权、工作条件及其他劳动权利和条件的关切;对我们定价和退货政策的看法;诉讼;供应商违反我们的合同条款;对与我们合作的国家供应商和/或第三方公司的看法;或各种其他形式的负面宣传,特别是在社交媒体上。这种类型的声誉损害可能导致销售、经营业绩和股东价值的下降。
我们销售的产品的安全性可能会引起人们的担忧。
如果我们的商品产品不符合适用的安全标准或客户对安全的期望,我们可能会遭遇销售损失、成本增加和/或面临法律和声誉风险。引起实际、潜在或被感知的产品安全问题的事件可能会使我们面临政府的执法行动和/或私人诉讼。真实或感知的产品安全问题所造成的声誉损害可能会对我们的销售和运营结果产生负面影响。
我们可能无法充分维护和/或更新我们的技术平台。
我们的业务的有效运作取决于我们的技术平台。特别是,我们依靠我们的技术平台来有效地管理销售、分销以及商品规划和分配功能。我们还通过我们的Kohls.com网站和移动应用程序来创造销售。我们经常进行投资,以帮助维护和更新我们现有的技术平台。我们也依赖第三方,因为它与我们的技术平台有关。特别是,我们目前正在将某些系统和应用程序迁移到由第三方服务提供商托管的云环境中。 与实施技术计划有关的潜在问题和中断,我们的技术平台未能按设计执行, 或者,如果不能与第三方服务提供商(如云平台提供商)成功合作,可能会扰乱我们的业务,损害我们的销售和盈利能力。
我们的信息技术项目可能无法产生预期的结果。
我们定期进行内部信息技术项目。虽然该技术旨在提高生产率和运营效率,但这些项目可能无法产生预期的结果,也可能带来不利的用户或客户体验。我们可能会在技术项目的实施、持续使用或中止方面承担大量费用,或者我们可能无法成功地实施这些技术举措,或实现预期的此类项目的效率,其中任何一项都可能对我们的业务、流动性和财务状况产生不利影响。
天气状况和自然灾害可能会对消费者的购物模式产生不利影响,并扰乱我们的运作。
我们业务的很大一部分是服装,受天气条件的影响。因此,我们的经营结果可能会受到恶劣或意外的天气条件的不利影响。频繁或异常的大雪、冰或暴雨;地震、龙卷风、洪水、火灾和飓风等自然灾害;或长时间的不适时温度,可能会影响消费者的购物模式和季节性商品需求的减少,从而对我们的业绩产生不利影响。此外,这些事件可能会对我们的财产造成实际损害,或影响我们的供应链,使及时交付适当季节的商品变得困难或不可能。尽管我们维持危机管理和灾害应对计划,但我们的减灾战略可能不足以应对如此重大的破坏事件。
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目录
我们可能无法成功地执行一项全面的战略。
客户对购买和接受产品或服务的方法的期望正在演变。客户越来越多地使用技术和移动设备来快速比较产品和价格,并购买产品。一旦产品被购买,客户正在寻找替代的选择,以交付这些产品。我们必须不断预测和适应采购过程中的这些变化。如果我们不能提供相关的面向客户的技术和全方位的体验,我们与其他零售商竞争的能力以及满足我们客户期望的能力可能会受到影响。如果科尔(Kohl)、我们的供应商或第三方运输和交货供应商无法有效、高效地履行和交付订单,尤其是在假日销售特别高的季节,我们的竞争能力可能也会受到影响。因此,我们的行动结果可能受到不利影响。
我们的业务是季节性的,这可能会对我们的销售、收入、经营业绩和现金需求产生负面影响。
我们的业务受到季节性的影响,销售和收入的大部分历史上都是在本财政年度的下半年实现的,其中包括返校季节和假日季节。
如果我们没有足够的库存或补充流行产品,特别是在返校和假日季节,我们可能无法满足客户的需求,这可能影响我们的收入和未来的增长。如果我们积压的产品,我们可能需要采取重大的库存减记或注销,这可能会降低盈利能力。
由于免费升级、分批发货以及确保假日季节及时交货所必需的额外长途运输,我们可能会遇到与运送数字订单相关的成本增加。如果有太多的客户在短时间内访问我们的网站,我们可能会遇到系统中断,使我们的网站无法使用,或妨碍我们有效地完成订单,这可能会减少我们的商品数量和我们的产品和服务的吸引力。此外,第三方交货和直接船舶供应商可能无法及时交付商品.
这种季节性会导致我们的经营业绩和现金需求在每个季度都有很大的差异。此外,本财政年度下半年销售或盈利能力的任何下降都可能对我们的业务结果产生不成比例的不利影响。
信用卡业务的变化可能会对我们的销售、收入和/或盈利能力产生不利影响。
我们的信用卡业务为商品销售提供便利,并从与扩大信贷有关的费用中获得额外收入。Kohl的信用卡账户是由一个不相关的第三方拥有的,但是我们分享投资组合的风险调整后的净收入,它被定义为财务费用、滞纳金和其他收入的总和,减去无法收回的账户的注销。与利率波动有关的供资成本变化与利率超过规定数额时的收入相似。尽管管理层目前认为,资金成本的增加将主要被财政收费收入的增加所抵消,但资金成本的增加可能会对该项目的盈利能力产生不利影响。
信用卡使用和应用程序、支付模式、信用欺诈和违约率的变化也可能是各种经济、法律、社会和其他因素造成的,我们无法确切地控制或预测这些因素。不利影响我们扩大信贷和收取付款的能力的变化可能会对我们的结果产生负面影响。
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我们可能无法吸引、发展,并在控制成本的同时留住高质量的员工,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的业绩取决于吸引和留住一大批高质量的员工,包括我们的高级管理团队和其他关键员工。许多同事处于初级或兼职职位,其更替率历来很高.我们的许多战略举措要求我们雇用和/或发展具有适当经验的伙伴。在假日季节,我们的人员需求特别高。对这些同事的竞争很激烈。我们不能肯定我们能否在今后的时期内吸引和保留足够数量的合格人员。
我们在控制成本的同时满足劳动力需求的能力受到外部因素的影响,如失业水平、普遍的工资率、最低工资立法、竞争对手在薪酬水平上的行动、潜在的劳动力组织努力以及不断变化的人口结构。竞争和监管压力已经大大增加了我们的劳动力成本。进一步的变化会对我们吸引和留住优质员工的能力产生不利影响,可能会对我们的业绩和/或盈利能力产生不利影响。此外,与雇员福利有关的联邦、州或地方法律、规则或条例的变化,包括但不限于病假、带薪休假、休假、工资和工时、加班、餐饮和休息时间以及联合/共同雇用可能导致我们承担额外的费用,这可能对我们的盈利能力产生负面影响。
资本风险
我们可能无法筹集更多资金或以优惠条件维持银行信贷,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们历来依赖公共债务市场筹集资金,为我们的业务和增长提供部分资金。我们在历史上也维持着与金融机构的信贷额度。信贷和资本市场的变化,包括市场混乱、流动性有限和利率波动,可能会增加融资成本,或者限制我们获得这些潜在的未来流动性来源。我们能否继续获得这些流动性来源,取决于多种因素,包括我们的经营业绩和维持强劲的信用评级。如果我们的信用评级降到理想水平以下,那么我们进入债务市场的能力和新发行债券的资金成本就会受到不利影响。此外,如果我们在寻求额外融资时存在不利的资本市场条件,我们可能无法在优惠条件下及时筹集足够的资本(如果有的话),如果我们获得资本的机会受到显著限制,或者我们的资本成本大幅增加,我们的财务状况、经营结果和现金流可能会受到不利影响。
我们的资本配置可能是低效的,也可能是无效的。
我们的目标是投资资本,使我们的整体长期回报最大化。这包括在库存、资本项目和支出上的支出,管理债务水平,以及通过股票回购和股息定期向股东返还价值。在很大程度上,资本效率反映了我们如何管理好我们的其他关键风险。为应对其他具体风险而采取的行动可能会影响我们如何更好地管理更普遍的资本效率风险。如果我们不适当地分配我们的资本以获得最大的回报,我们可能无法产生最佳的财务结果,我们可能会经历股东价值的下降。
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法律和监管风险
监管和法律问题可能会对我们的业务运作产生不利影响,并改变我们的财务业绩。
我们业务的各个方面都受到联邦、州或地方法律、规则和法规的约束,任何法规都可能不时发生变化。新的或已改变的法律要求的费用和其他影响无法确定。例如,新的立法或条例可能直接增加我们遵守规定的成本,或间接增加货物和服务的价格,减少原材料的供应,或进一步限制我们向客户提供信贷的能力。
我们不断监测可能影响我们的法律和监管环境。没有发现变化并遵守这些法律法规,可能会导致我们的声誉受损,业务中断和/或失去合作伙伴的士气。此外,我们经常参与因我们的业务而产生的各种诉讼事项。诉讼或监管的发展可能会对我们的业务运作和财务表现造成不利影响。
我们保护敏感或机密客户、合作伙伴或公司信息的隐私和安全的努力可能失败,这可能严重损害我们的声誉,使我们面临诉讼和责任风险,扰乱我们的业务,并损害我们的业务。
作为我们正常业务流程的一部分,我们收集、保留、处理和传输敏感和机密的客户、合作伙伴和公司信息。我们还聘请第三方供应商提供技术、系统和服务,以便利我们收集、保留、处理和传输这些信息。保护这些数据对我们、我们的同事和我们的客户来说是非常重要的。然而,没有一个安全是完美的,而且我们和我们的第三方供应商的设施和系统可能容易受到网络安全威胁、安全漏洞、系统故障、破坏行为、欺诈、盗用、恶意软件、Ransomware和其他恶意或有害代码、错误或丢失的数据、编程和/或人为错误、内部人员威胁或其他类似事件的影响。尽管我们在人员、培训和实施方案、程序和计划方面进行了大量投资,以保护我们信息的安全、保密、完整性和可用性,并防止、检测、控制和应对网络安全威胁,但我们无法保证这些措施将防止所有网络安全威胁,特别是考虑到不断演变和日益复杂的网络攻击方法可能难以或不可能预测和/或发现。科尔和它的第三方顾问审计和测试我们的安全计划。任何涉及泄露、挪用、丢失或未经授权披露敏感和(或)机密信息的此类数据安全事件,无论是我们还是我们的供应商,都可能破坏我们的运作,损害我们的声誉和客户在我们的商店或网站上购物的意愿,违反适用的法律、法规、命令和协议,并使我们承担可能是重大的额外费用和责任。此外,数据保密法和网络安全法也处于变化时期。, 包括新的加州消费者隐私权法案(“CCPA”),还有可能制定与我们的业务相关的其他联邦或州隐私法律。这些法律改变可能会增加我们的合规成本,影响客户的购物体验,降低我们的业务效率,并使我们面临额外的监管审查或数据泄露诉讼。
第1B项未解决的工作人员意见
不适用。
项目2.属性
商店
截至2020年2月1日,我们在49个州经营了1159家Kohl门店,销售面积达8,220万平方英尺。我们还经营了12个FILA分店。
11
目录
我们典型的店铺租约最初的期限是20-25年,四到八年。五年更新方案。实质上,我们所有的租约都规定了最低的年租金,这是固定的或调整到确定的水平在租赁期间,包括续约。我们的一些商店租约提供额外的租金,根据一定百分比的销售超过指定的水平。
下表汇总了截至2020年2月1日我们Kohl门店的主要信息:
按州分列的商店数量 |
|||||||
中大西洋区域: |
东北地区: |
中南部地区: |
|||||
特拉华州 |
5 |
|
康涅狄格州 |
22 |
|
阿肯色州 |
8 |
马里兰州 |
23 |
|
缅因州 |
5 |
|
堪萨斯 |
11 |
宾夕法尼亚州 |
51 |
|
马萨诸塞州 |
25 |
|
路易斯安那州 |
7 |
维吉尼亚 |
31 |
|
新罕布什尔州 |
11 |
|
密苏里 |
27 |
西维吉尼亚 |
7 |
|
新泽西 |
38 |
|
俄克拉荷马州 |
11 |
|
|
|
纽约 |
50 |
|
得克萨斯州 |
84 |
|
|
|
罗德岛 |
4 |
|
|
|
|
|
|
佛蒙特州 |
2 |
|
|
|
大西洋中部地区共计 |
117 |
|
东北总区 |
157 |
|
中南部共计 |
148 |
|
|
|
|
|
|
|
|
中西部地区: |
东南地区: |
西部地区: |
|||||
伊利诺斯州 |
66 |
|
阿拉巴马州 |
14 |
|
阿拉斯加州 |
1 |
印第安纳州 |
40 |
|
佛罗里达 |
51 |
|
亚利桑那州 |
26 |
爱荷华州 |
18 |
|
佐治亚州 |
32 |
|
加利福尼亚 |
117 |
密西根 |
46 |
|
肯塔基州 |
18 |
|
科罗拉多 |
24 |
明尼苏达 |
28 |
|
密西西比州 |
5 |
|
爱达荷州 |
5 |
内布拉斯加 |
7 |
|
北卡罗来纳州 |
31 |
|
蒙大拿 |
3 |
北达科他州 |
4 |
|
南卡罗来纳州 |
16 |
|
内华达州 |
12 |
俄亥俄 |
59 |
|
田纳西州 |
20 |
|
新墨西哥州 |
5 |
南达科他州 |
4 |
|
|
|
|
俄勒冈州 |
11 |
威斯康星州 |
41 |
|
|
|
|
犹他州 |
12 |
|
|
|
|
|
|
华盛顿 |
19 |
|
|
|
|
|
|
怀俄明州 |
2 |
中西部共计 |
313 |
|
东南地区共计 |
187 |
|
西部共计 |
237 |
地点(1) |
|
所有权 |
||
条形中心 |
943 |
|
拥有 |
409 |
独立自主 |
154 |
|
租赁 |
512 |
社区和区域购物中心 |
62 |
|
地租 |
238 |
(1) |
为重新评估库存分类而调整。 |
12
目录
配送中心
下表汇总了每个配送中心的关键信息:
|
|
年 开 |
正方形 镜头 |
||||
|
商店配送中心: |
|
|
|
|
|
|
|
俄亥俄州Findlay |
|
1994 |
|
|
780,000 |
|
|
维吉尼亚温彻斯特 |
|
1997 |
|
|
450,000 |
|
|
密苏里州蓝泉 |
|
1999 |
|
|
540,000 |
|
|
科西卡纳,得克萨斯州 |
|
2001 |
|
|
540,000 |
|
|
纽约,Mamakting |
|
2002 |
|
|
605,000 |
|
|
加州圣贝纳迪诺 |
|
2002 |
|
|
575,000 |
|
|
佐治亚州马肯 |
|
2005 |
|
|
560,000 |
|
|
帕特森,加利福尼亚 |
|
2006 |
|
|
365,000 |
|
|
伊利诺伊州渥太华 |
|
2008 |
|
|
330,000 |
|
|
电子商务实现中心: |
|
|
|
|
|
|
|
俄亥俄州门罗 |
|
2001 |
|
|
1,225,000 |
|
|
加州圣贝纳迪诺 |
|
2010 |
|
|
970,000 |
|
|
马里兰州Edgewood |
|
2011 |
|
|
1,450,000 |
|
|
得克萨斯州德索托 |
|
2012 |
|
|
1,515,000 |
|
|
印第安纳州普兰菲尔德 |
|
2017 |
|
|
975,000 |
|
|
俄亥俄州埃特纳 |
|
预计2020年 |
|
|
1,300,000 |
|
除了德克萨斯州的科西卡纳(Corsicana),我们拥有所有的配送中心。
公司设施
我们在威斯康星州梅诺莫尼瀑布拥有公司总部。我们还拥有或租赁更多的建筑物和办公空间,供各公司部门使用,包括我们的信贷业务。
项目3.法律程序
我们目前不是任何实质性法律程序的当事方,但由于我们的业务行为,我们会不时受到某些法律程序和索赔的影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第4A项有关执行主任的资料
截至2020年2月1日,我们的执行干事如下:
名字 |
年龄 |
位置 |
米歇尔·盖斯 |
51 |
首席执行官 |
道格拉斯·豪 |
59 |
采购主任 |
吉尔·蒂姆 |
46 |
高级执行副总裁,首席财务官 |
马克·奇尼 |
61 |
高级执行副总裁,首席人事官 |
保罗·加夫尼 |
53 |
高级执行副总裁,首席技术官 |
格雷格·雷维尔 |
42 |
高级执行副总裁,首席营销官 |
13
目录
米歇尔·盖斯
Gass女士自2018年5月以来一直担任我们的首席执行官和董事。Gass女士于2017年10月被提拔为首席执行官当选人。她于2013年以首席客户官的身份加入该公司,并于2015年6月被任命为首席Merchandising和客户官。在科尔之前,卡斯曾在星巴克公司工作了16年多,在市场营销、全球战略和销售方面担任各种领导职务,包括星巴克欧洲、中东和非洲的总裁。在星巴克之前,Gass女士在宝洁公司工作。Gass女士在零售业和消费品行业有超过25年的经验。她目前是百事公司(PepsiCoInc.)的董事,百事是一家全球性的食品和饮料公司。2014年4月至2017年2月,加思还担任全球卫生服务公司信诺公司(Cigna Corporation)的董事。
道格拉斯·豪
Howe先生自2018年5月以来一直担任首席采购干事。在加入该公司之前,他曾在Qurate零售集团担任多个高级领导职务,2017年12月至2018年4月担任QVC和HSN的产品领导,2015年7月至2017年12月担任Merchandising执行副总裁,2010年至2015年7月担任Merchandising和规划执行副总裁,2008年至2010年担任战略多渠道规划和Merchandising执行副总裁。在2001年加入QVC之前,豪先生曾任老海军产品设计和开发执行副总裁,以及沃尔玛战略、设计和开发高级副总裁。豪先生在零售业有超过25年的经验。
吉尔·蒂姆
Timm女士自2019年11月起担任高级执行副总裁和首席财务官,2018年4月至2019年11月担任财务执行副总裁,2012年至2018年4月担任财务高级副总裁,2008年至2012年担任财务副总裁,2006年至2008年担任财务规划和分析副总裁,2004年至2006年担任财务报告主任,2003年至2004年担任财务报告高级财务经理,2001年至2003年担任财务报告财务经理。Timm女士1999年以高级分析师身份加入该公司,担任高级分析师。1995年至1999年,她在亚瑟·安德森公司担任高级审计师。蒂姆女士在零售业有20年的经验。
马克·奇尼
自2018年11月以来,奇尼一直担任高级执行副总裁、首席人事官。在加入该公司之前,他曾于2013年至2018年11月担任公司执行副总裁兼合同期财务首席人力资源官。此前,Chini先生在通用电气公司工作了30多年,包括担任通用电气公司人力资源公司员工副总裁(2011-2013年)、NBC环球公司人力资源执行副总裁(2007-2011年)、通用电气基础设施人力资源副总裁(2005-2006年)、通用电气航空和机车公司(2003-2005年)和通用航空航空公司(1998-2003年)。在1984年开始在通用电气公司从事人力资源工作之前,奇尼先生曾在麦格劳-爱迪生和自由生活公司担任过各种人力资源工作。奇尼先生有25年以上的人力资源工作经验。
保罗·加夫尼
加夫尼先生自2019年9月以来一直担任高级执行副总裁兼首席技术官。在科尔之前,加夫尼曾担任多个技术领导职务,包括2017年至2019年9月担任迪克体育用品公司首席技术官,以及2014年至2017年11月担任家得宝信息技术高级副总裁。加夫尼先生还担任了公司总裁兼首席执行官。(2014年1月至2014年8月)、北加利福尼亚、内华达和犹他州的AAA(2009-2013年)和Deskone公司。(2006-2009年)。加夫尼先生有25年以上的技术经验。
14
目录
格雷格·雷维尔
Revelle先生自2018年4月以来一直担任高级执行副总裁兼首席营销官。他于2017年4月加入该公司,担任执行副总裁兼首席营销官。在加入该公司之前,他曾担任百思买公司执行副总裁、首席营销官和金融服务总经理。从2014年11月至2017年3月,2012年至2014年11月,AutoNation电子商务高级副总裁、首席营销官兼总经理。在此之前,他曾在Expedia,Inc.工作。2009年至2012年担任全球在线营销副总裁兼总经理,2005年至2009年担任公司发展和战略副总裁。在Expedia之前,Revelle曾在瑞士信贷(CreditSuisse)担任投资银行分析师。Revelle先生在网络营销和零售行业有十年的经验。他目前是数字汽车平台Cars.com的董事。
第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项和证券发行人购买证券
市场信息
我们的普通股自1992年5月19日起在纽约证券交易所(“NYSE”)进行交易,代号为“KSS”。
在2020年2月26日,我们的董事会批准将我们的股息增加5%,达到每股0.704美元。截至2020年3月18日,股息将于2020年4月1日支付给创纪录的股东。在2019年,我们总共支付了4.23亿美元的现金红利。
持有人
截至2020年3月11日,约有 我们的普通股纪录保持者为3,600人。
15
目录
性能图
下图将我们累积的5年股东回报与标准普尔(标准普尔)500指数和同行集团指数进行了比较,这两种指数与我们在2020年5月13日股东年会代理声明的薪酬讨论和分析部分中使用的零售同行组相一致。同行集团指数由标准普尔(S&P Global)一家标准普尔公司(S&P Global)计算,包括Bed,Bath&Beyond Inc.;The Gap,Inc.;J.C.Penney Company,Inc.;L Brands,Inc.;Macy‘s,Inc.;Nordstrom,Inc.;Ross Stores,Inc.;Target Corporation;和TJX公司。同侪集团指数是按每一阶段开始时各组成公司的市值加权的。. 该图表假设2015年1月31日的投资为100美元,并对股息进行再投资。这些计算不包括交易佣金和税收。
|
公司/指数 |
|
1月31日, 2015 |
|
|
一月三十日, 2016 |
|
|
1月28日, 2017 |
|
|
2月3日, 2018 |
|
|
2月2日, 2019 |
|
|
2月1日, 2020 |
|
||||||
|
科尔公司 |
$ |
100.00 |
|
$ |
85.97 |
|
$ |
70.45 |
|
$ |
120.84 |
|
$ |
131.45 |
|
$ |
88.62 |
|
||||||
|
标准普尔500指数 |
|
|
100.00 |
|
|
|
99.33 |
|
|
|
120.06 |
|
|
|
147.48 |
|
|
|
147.40 |
|
|
|
179.17 |
|
|
对等组索引 |
|
|
100.00 |
|
|
|
94.89 |
|
|
|
88.40 |
|
|
|
96.52 |
|
|
|
102.34 |
|
|
|
125.12 |
|
最近出售未注册证券;使用注册证券收益
我们在2017年至2019年期间没有出售任何未根据“证券法”注册的股票证券,除非我们在2019年4月23日关于表格8-K的当前报告中另有披露。
发行人及关联购买者购买权益证券
2016年,我们的董事会根据我们现有的股份回购计划,将剩余的股份回购授权增加到20亿美元。回购计划下的采购可以通过大宗交易和其他谈判交易在公开市场进行。我们期望执行股票回购计划,主要是在公开市场交易中,视市场情况而定。回购计划没有固定的终止日期,该计划可以在任何时候中止、停止或加速。
16
目录
下表载有从雇员处购回的股份和获得的股份的资料,以代替在第三次缴税期间雇员的受限制股份转归时须符合最低扣缴税规定的款额。e截至2020年2月1日的财政月份:
|
期间 |
共计 数 股份 购进 期间 期间 |
平均 价格 按 分享 |
总人数 股份 购买 .的部分 公开 宣布 图则或 节目 |
近似 美元价值 5月份的股票 仍需购买 根据 图则或 节目 (美元) (百万) |
||||||||||||
|
十一月三日至十一月三十日 |
|
|
746,531 |
|
$ |
52.29 |
|
|
|
742,260 |
|
$ |
777 |
|
||
|
(一九二零九年十二月一日至二零二零年一月四日) |
|
|
827,775 |
|
|
|
49.00 |
|
|
|
817,811 |
|
|
|
737 |
|
|
二0二0年一月五日至二月一日 |
|
|
70,492 |
|
|
|
50.00 |
|
|
|
69,869 |
|
|
|
734 |
|
|
共计 |
|
|
1,644,798 |
|
|
50.53 |
|
|
|
1,629,940 |
|
|
|
734 |
|
17
目录
项目6.选定的综合财务数据
下列选定的综合财务数据应与本文件其他部分所列的合并财务报表和相关附注一并阅读。
|
(美元(百万美元),但每股和每平方尺数据除外) |
2019(e) |
2018 |
2017(f) |
2016 |
2015 |
|||||||||||||||
|
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美元 |
|
$ |
18,885 |
|
|
$ |
19,167 |
|
|
$ |
19,036 |
|
|
$ |
18,636 |
|
|
$ |
19,162 |
|
|
销售净增(减少) |
|
|
(1.5 |
)% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
|
(2.7 |
)% |
|
|
0.9 |
% |
|
可比销售(A) |
|
|
(1.3 |
)% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
(2.4 |
)% |
|
|
0.7 |
% |
|
每销售平方尺(B) |
|
$ |
229 |
|
|
$ |
231 |
|
|
$ |
229 |
|
|
$ |
224 |
|
|
$ |
228 |
|
|
总收入 |
|
$ |
19,974 |
|
|
$ |
20,229 |
|
|
$ |
20,084 |
|
|
$ |
19,681 |
|
|
$ |
20,151 |
|
|
毛利率占净销售额的百分比 |
|
|
35.7 |
% |
|
|
36.4 |
% |
|
|
36.0 |
% |
|
|
35.9 |
% |
|
|
36.0 |
% |
|
销售、一般和行政费用(“SG&A”) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美元 |
|
$ |
5,705 |
|
|
$ |
5,601 |
|
|
$ |
5,501 |
|
|
$ |
5,430 |
|
|
$ |
5,399 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
28.6 |
% |
|
|
27.7 |
% |
|
|
27.4 |
% |
|
|
27.6 |
% |
|
|
26.8 |
% |
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报告(公认会计原则) |
|
$ |
1,099 |
|
|
$ |
1,361 |
|
|
$ |
1,416 |
|
|
$ |
1,183 |
|
|
$ |
1,553 |
|
|
调整数(非公认会计原则)(C) |
|
$ |
1,212 |
|
|
$ |
1,465 |
|
|
$ |
1,416 |
|
|
$ |
1,369 |
|
|
$ |
1,553 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报告(公认会计原则) |
|
|
5.5 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
7.7 |
% |
|
调整数(非公认会计原则)(C) |
|
|
6.1 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
7.0 |
% |
|
|
7.7 |
% |
|
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报告(公认会计原则) |
|
$ |
691 |
|
|
$ |
801 |
|
|
$ |
859 |
|
|
$ |
556 |
|
|
$ |
673 |
|
|
调整数(非公认会计原则)(C) |
|
$ |
769 |
|
|
$ |
927 |
|
|
$ |
703 |
|
|
$ |
673 |
|
|
$ |
781 |
|
|
稀释每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报告(公认会计原则) |
|
$ |
4.37 |
|
|
$ |
4.84 |
|
|
$ |
5.12 |
|
|
$ |
3.11 |
|
|
$ |
3.46 |
|
|
调整数(非公认会计原则)(C) |
|
$ |
4.86 |
|
|
$ |
5.60 |
|
|
$ |
4.19 |
|
|
$ |
3.76 |
|
|
$ |
4.01 |
|
|
每股股息 |
|
$ |
2.68 |
|
|
$ |
2.44 |
|
|
$ |
2.20 |
|
|
$ |
2.00 |
|
|
$ |
1.80 |
|
|
资产负债表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
14,555 |
|
|
$ |
12,469 |
|
|
$ |
13,389 |
|
|
$ |
13,623 |
|
|
$ |
13,660 |
|
|
营运资本 |
|
$ |
1,880 |
|
|
$ |
2,105 |
|
|
$ |
2,671 |
|
|
$ |
2,264 |
|
|
$ |
2,352 |
|
|
长期债务 |
|
$ |
1,856 |
|
|
$ |
1,861 |
|
|
$ |
2,797 |
|
|
$ |
2,795 |
|
|
$ |
2,792 |
|
|
融资租赁和融资义务 |
|
$ |
1,491 |
|
|
$ |
1,638 |
|
|
$ |
1,717 |
|
|
$ |
1,816 |
|
|
$ |
1,916 |
|
|
经营租赁负债 |
|
$ |
2,777 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
股东权益 |
|
$ |
5,450 |
|
|
$ |
5,527 |
|
|
$ |
5,419 |
|
|
$ |
5,170 |
|
|
$ |
5,484 |
|
|
现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
1,657 |
|
|
$ |
2,107 |
|
|
$ |
1,691 |
|
|
$ |
2,153 |
|
|
$ |
1,484 |
|
|
资本支出 |
|
$ |
855 |
|
|
$ |
578 |
|
|
$ |
672 |
|
|
$ |
768 |
|
|
$ |
690 |
|
|
自由现金流量(D) |
|
$ |
700 |
|
|
$ |
1,403 |
|
|
$ |
881 |
|
|
$ |
1,269 |
|
|
$ |
681 |
|
|
科尔商店信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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商店数目 |
|
|
1,159 |
|
|
|
1,159 |
|
|
|
1,158 |
|
|
|
1,154 |
|
|
|
1,164 |
|
|
总销售面积(单位:千) |
|
|
82,192 |
|
|
|
82,620 |
|
|
|
82,804 |
|
|
|
82,757 |
|
|
|
83,810 |
|
(a) |
Kohl的店面销售额包括在商店开业12个月后的可比销售中。重新装修和搬迁后的Kohl商店的数字销售和销售也包括在类似的销售中,除非面积变化超过10%。2019年比较了截至2020年2月1日和2019年2月2日的52周。2018年比较了截至2019年2月2日和2018年2月3日的52周。 |
(b) |
每平方英尺的净销售额包括店内销售和数字商品销售. |
(c) |
税前调整包括减记、关闭商店和其他费用,2019年为1.13亿美元,2018年为1.04亿美元,2016年为1.86亿美元;2019年的债务清偿收益为900万美元,2018年为6300万美元,2015年为1.69亿美元;2017年的税收结算和改革福利为1.56亿美元。在操作结果中,请参阅GAAP对非GAAP的调节。 |
(d) |
自由现金流量是一种非公认会计原则的财务措施,我们将其定义为经营活动提供的净现金和融资义务所得减去资本支出和资本租赁及融资义务付款。参见GAAP在流动性和资本资源方面的非GAAP调节。 |
(e) |
包括采用ASC 842租约(“新租赁会计准则”)。见综合财务报表附注3。 |
(f) |
2017年财政年度为53周。第五十三届会议的影响RD周估计如下:净销售额为1.7亿美元;其他收入为1 000万美元;SG&A为4 000万美元;利息为300万美元;净收益为1 500万美元;稀释后每股收益约为0.10美元。 |
18
目录
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
执行摘要
截至2020年2月1日,我们经营了1159家Kohl门店、一个网站(www.Kohls.com)和12家FILA分店。 我们的商店和网站销售中等价格的私人和国家品牌服装,鞋类,配件,美容和家庭产品。我们的Kohl的商店一般都有一致的商品品种,有些差异可以归因于当地的喜好。我们的网站包括商品,在我们的商店,以及商品,只有在网上提供。
2019年的主要财务结果包括:
|
• |
净销售额下降1.5%,至189亿美元,反映出我们的可比销售额下降1.3%,这主要是由于平均交易价值较低所致。 |
|
• |
毛利率占净销售额的百分比下降了64个基点,原因是促销降价增加,业务组合增加,以及数字销售增长导致航运成本上升。 |
|
• |
销售、一般费用和行政费用(“SG&A”)占总收入的百分比增加了88个基点。造成这一增长的主要原因是,与大量推出品牌有关的商店费用增加、工资压力、支持全面推出亚马逊退货计划的费用、以及采用新的租赁会计准则,导致租金费用增加。 |
|
• |
按公认会计原则计算,净利润为6.91亿美元,即每股稀释后的4.37美元。 |
|
• |
根据调整后的非公认会计原则,我们的净收益为7.69亿美元,即每股稀释后的4.86美元。 |
|
• |
如综合财务报表附注3所述,我们在2019年采用了ASC 842租约(“新租赁会计准则”),以前各期未重报。 |
请参阅“运营结果”和“流动性和资本资源”,以了解我们的财务结果、我们如何定义可比销售,以及GAAP与调整后的净收益和稀释后每股收益之间的对账。
业务结果
净销售额
净销售额包括商品销售收入、预期收益净额和航运收入。
可比销售是一种衡量我们的商店和数字渠道的表现的指标,它通过测量销售在一段时间内的变化来衡量可比的、前一年期间的等效长度。可比销售额包括所有商店和数字销售,但营业时间不到12个月的商店、已关闭的商店和面积变化超过10%的商店除外。我们通过包括所有在线销售或移动应用程序,包括通过我们的商店完成的omnichannel交易来衡量数字销售的变化。
我们衡量数字渗透为数字销售的净销售额。这些金额没有考虑到实现节点、在商店中处理的数字回报和优惠券行为。
可比销售是一个有意义的指标,以评估我们的业绩,持续经营期间,在一段时间。零售行业的可比销售和数字渗透措施各不相同。因此,我们的可比销售计算和数字渗透是非GAAP措施,可能不符合其他公司报告的类似标题的措施。
19
目录
下图汇总了净销售额和可比销售额(单位:百万美元)。:
2019年与2018年相比
净销售额下降2.82亿美元,至2019年的189亿美元,降幅1.5%。
|
• |
下跌的主要原因是,由于平均交易价值下降,可比销售下降了1.3%。 |
|
• |
在业务方面,儿童、男装、配件和鞋类的表现优于公司平均水平。家庭和妇女的表现低于公司平均水平。 |
|
• |
积极行动仍然是一项关键的战略举措,为我们在2019年的销售增长做出了贡献。 |
|
• |
在地理上,中西部、大西洋中西部和东北地区的表现优于该公司. |
|
• |
数字销售在2019年有较低的两位数百分比增长。数字渗透率占2019年净销售额的24%。 |
2018年与2017年相比
2018年,净销售额增长1.31亿美元,至192亿美元,增幅为0.7%。
|
• |
增加的主要原因是,平均交易额增加了1.7%,但被53年度1.7亿美元的销售额部分抵消RD2017年周。 |
|
• |
按行业划分,男装、童装和鞋类是最强的类别。家庭和女性的销售也呈现出正的可比销售,而无纺布配件则略有负值。 |
|
• |
从地理上看,所有区域2018年的可比销售额都较高。 |
|
• |
数字销售在2018年有两位数的低百分比增长。数字渗透率占2018年净销售额的21%。 |
其他收入
其他收入包括信用卡业务收入、我们网站上的第三方广告、未使用的礼品卡和退货卡(破损)以及其他非商品收入。
20
目录
下图汇总了其他收入(百万美元):
其他收入在2019年增加2 700万美元,2018年增加1 400万美元。2019年信用卡收入增加的原因是信用卡收入增加,2018年信用卡收入增加,第三方广告在我们的网站上发布,破坏了信用卡收入。
商品销售成本和毛利率
商品销售成本包括销售产品的总成本,包括产品开发成本,扣除除偿还特定、增量和可识别成本以外的供应商支付的费用;库存收缩;减价;与将商品从我们的供应商转移到我们的分销中心有关的运费;用于数字销售的运输费用;现金折扣条件;以及产品开发设施和设备的折旧。我们的商品销售成本可能无法与其他零售商相比,因为我们将销售中心和购买成本包括在销售、一般和行政费用中,而其他零售商可能将这些费用包括在商品销售成本中。
下图总结了商品销售成本和毛利率占净销售额的百分比(以百万美元计):
毛利率按销售净额减去商品销售成本计算。毛利率占净销售额的百分比在2019年下降了64个基点。 2018年增加了32个基点。2019年的下降是由于数字增长、促销降价增加和业务组合造成的航运成本增加所致。2018年的增加是由有效的库存管理推动的,有效的库存管理有助于减少永久性和促销性的减价,但数字增长导致的航运成本增加部分抵消了这一增加。
21
目录
销售,将军,和行政费用
SG&A包括补偿和福利费用(包括商店、公司总部、购买和销售以及配送中心);我们的零售、分销和公司设施的占用和运营费用;与将商品从我们的分销中心转移到我们的零售商店以及分销和零售设施有关的运费;销售费用,由供应商支付的具体、增量和可识别的费用的偿还额抵消;与我们的信用卡业务有关的费用;以及其他行政收入和费用。我们不包括在SG&A中的折旧和摊销。这些费用的分类因零售行业的不同而不同。
我们的许多开支,包括商店工资和分销成本,都是可变的。这些成本一般随着销售额的增加而增加,而随着销售额的减少而下降。我们以收入的百分比来衡量这些可变费用和费用的变化。如果支出占收入的百分比比上一年下降,则支出“杠杆”。如果支出占收入的百分比高于上年,则支出“去杠杆化”。
下图按费用类型(百万美元)汇总了2018年至2019年期间SG&A的增减情况:
SG&A在2019年增加了1.04亿美元(1.9%),达到57亿美元。按照收入的百分比计算,SG&A的杠杆化率为88个基点。
商店费用的增加反映了租金费用的增加,主要是由于新的租赁会计准则、与品牌推出相关的成本、亚马逊退货计划以及工资压力。2019年的分销成本为3.5亿美元,其中不包括从我们商店发货的与在线原始订单有关的工资单。这增加了3800万美元,这是由于我们的电子商务实现中心在数字销售增长的推动下,运输和薪资成本上升。营销成本反映了更高的数字和广播支出。随着我们继续投资于我们的业务,技术成本增加了。我们信用卡业务的开支由于节省了工资和业务费用而减少。公司和其他开支减少,原因是一般公司费用和奖励措施减少。
22
目录
下图总结了增加和(减少)iN SG&A按费用类型分列(百万美元)2017年至2018年:
2018年,SG&A公司增加了1亿美元(1.8%),达到56亿美元。这一增加额扣除了2017年增加的大约4 000万美元的费用,原因是增加了53美元。RD2017年财政日历上的一周。按照收入的百分比计算,SG&A的杠杆化幅度为30个基点。
技术费用的增加反映了当我们将技术系统迁移到云时,花费增加了。领导层的更迭推动了公司开支的增加。在2018年,分销成本为3.12亿美元,其中不包括与从我们商店发货的在线原始订单有关的工资单,由于运输费用增加了900万美元。营销成本反映了更高的数字和个性化支出。在我们的商店里,商店运营中的货真价实的支持和网上购物所带来的开支的增加被生产力的提高所抵消。我们信用卡业务的开支由于节省了工资和业务费用而减少。
其他费用
(百万美元) |
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||
折旧和摊销 |
$ |
917 |
|
$ |
964 |
|
$ |
991 |
|
|||
减值、商店关闭和其他费用 |
|
|
113 |
|
|
|
104 |
|
|
|
— |
|
利息费用,净额 |
|
|
207 |
|
|
|
256 |
|
|
|
299 |
|
(收益)债务清偿损失 |
|
|
(9 |
) |
|
|
63 |
|
|
|
— |
|
折旧和摊销的变化反映了由于我们商店的成熟和2019年新租赁会计准则的影响而降低折旧的净影响,但由于技术投资增加了摊销额,我们于2017年开设的第五个电子商务履行中心的折旧更高,以及在2017年注销了2 200万美元的信息技术项目,这些项目已不再符合我们的战略和云迁移计划。
23
目录
2019年的减值、关闭商店和其他费用包括5200万美元的资产减值费用,涉及关闭四家Kohl的商店和四个过道外清关中心,3,000万美元的遣散费,包括我们的公司重组工作 执行自愿角色减少计划, 1,000万美元与品牌退出有关,2,100万美元与不再符合我们战略计划的技术项目有关. 2018年的损失、商店关闭和其他费用包括以下与关闭四家商店有关的费用、合并支持Kohl收费和在线客户的呼叫中心地点、自愿退休计划和t某些资产的减值:
(百万美元) |
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
|||
遣散费、提早退休及其他 |
$ |
40 |
|
$ |
32 |
|
$ |
— |
|
损伤: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建筑物和其他储存资产 |
|
52 |
|
|
36 |
|
|
— |
|
无形资产和其他资产 |
|
21 |
|
|
36 |
|
|
— |
|
减值、商店关闭和其他费用 |
$ |
113 |
|
$ |
104 |
|
$ |
— |
|
利息支出净额在2019年下降,主要原因是2018年债务减少和2019年第一季度采用新的租赁会计准则带来的好处。2018年利息支出减少的原因是2018年债务减少带来的好处。由于收益率和投资结余较高以及投资组合到期后融资租赁利息降低,利息收入增加,也是2018年减少的原因之一。
2019年清偿900万美元债务的收益是由于购买了作为融资义务入账的租赁设备。2018年,由于4.13亿美元的全数调用和2018年5亿美元的现金投标,导致2018年6,300万美元债务的清偿损失。
所得税
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
所得税准备金 |
$ |
210 |
|
$ |
241 |
|
$ |
258 |
|
|||
有效税率 |
|
|
23.3 |
% |
|
|
23.2 |
% |
|
|
23.1 |
% |
我们在2019年和2018年的实际税率包括公司税率下降的全年福利。2017年,税率按比例降低,法定联邦税率为33.7%。2017年,我们记录了1.36亿美元的税收优惠,涉及到联邦税率的降低和对递延税收资产和负债的重新计量,以及解决一场重大的州税收纠纷所带来的2,000万美元的收益。这些项目将我国2017年的实际税率降低了10.9个百分点。
24
目录
调整后净收入和收益p二稀释股份
(百万美元,但每股数据除外) |
税前收入 |
净收益 |
稀释每股收益 |
|||||||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP |
$ |
901 |
|
$ |
691 |
|
$ |
4.37 |
|
|||
减值、商店关闭和其他费用 |
|
|
113 |
|
|
|
85 |
|
|
|
0.53 |
|
债务清偿后的收益 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(0.04 |
) |
调整(非公认会计原则) |
$ |
1,005 |
|
$ |
769 |
|
$ |
4.86 |
|
|||
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP |
$ |
1,042 |
|
$ |
801 |
|
$ |
4.84 |
|
|||
减值、商店关闭和其他费用 |
|
|
104 |
|
|
|
78 |
|
|
|
0.47 |
|
债务清偿损失 |
|
|
63 |
|
|
|
48 |
|
|
|
0.29 |
|
调整(非公认会计原则) |
$ |
1,209 |
|
$ |
927 |
|
$ |
5.60 |
|
|||
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP |
$ |
1,117 |
|
$ |
859 |
|
$ |
5.12 |
|
|||
联邦税制改革福利 |
|
|
— |
|
|
|
(136 |
) |
|
|
(0.81 |
) |
国家税收结算 |
|
|
— |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
(0.12 |
) |
调整(非公认会计原则) |
$ |
1,117 |
|
$ |
703 |
|
$ |
4.19 |
|
我们认为,调整后的结果是有用的,因为它们在不包括上表所列某些项目的影响的情况下,提高了我们的结果的可见度。然而,这些非GAAP财务措施并不打算取代GAAP措施.
通货膨胀率
我们预计,我们的业务将继续受到一般经济状况的影响,包括粮食、燃料和能源价格、更高的工资以及商品来源的成本,包括关税。我们不能保证这些因素不会影响我们未来的业务。
流动性与资本资源
下表列出了我们的主要用途和现金来源:
现金用途 |
现金来源 |
·次要的业务需求,包括工资、租金、税收和经营业务的其他成本
·相应的资本支出
·准库存
·再购股
·贴现股利支付
·自愿减债 |
·业务中的间接现金流量
·以延期付款的形式,以更高的短期贸易信用为形式
·在我们的循环信贷机制下,我们的信用基准线 |
我们的营运资本和库存水平通常会在整个秋季累积,在11月和12月的假日销售季节达到顶峰。
25
目录
下表现金结余和变动:
|
(百万美元) |
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||
|
现金和现金等价物 |
$ |
723 |
|
$ |
934 |
|
$ |
1,308 |
|
|||
|
(使用)提供的现金净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
主要业务活动 |
$ |
1,657 |
|
$ |
2,107 |
|
$ |
1,691 |
|
|||
|
主要投资活动 |
|
|
(837 |
) |
|
|
(572 |
) |
|
|
(649 |
) |
|
B.主要供资活动 |
|
|
(1,031 |
) |
|
|
(1,909 |
) |
|
|
(808 |
) |
|
自由现金流量(A) |
$ |
700 |
|
$ |
1,403 |
|
$ |
881 |
|
(a) |
非公认会计原则财务措施 |
经营活动
2019年业务活动产生的现金为17亿美元,而2018年为21亿美元。减少的主要原因是净收入减少以及应计业务负债和其他业务负债的变动。
2018年,业务活动提供的净现金增加了4.16亿美元,达到21亿美元。增加的主要原因是应付账款及其他业务资产和负债发生变化。
投资活动
投资活动使用的现金净额在2019年增加了2.65亿美元,达到8.37亿美元。增长的主要原因是对我们的第六个电子商务实现中心的投资,商店战略,包括新的商店和对现有商店的资本改进,以及技术投资。
2018年,用于投资活动的现金净额减少了7 700万美元,降至5.72亿美元。减少的主要原因是技术支出的时间安排。
下表按主要类别汇总资本支出:
筹资活动
2019年,融资活动使用了10亿美元现金,而2018年为19亿美元。减少的主要原因是2018年债务减少,2019年不再重复。
我们为购买国库股票支付了现金,2019年为4.7亿美元,2018年为3.96亿美元。股票回购在本质上是自由决定的。回购的时间和数量取决于可用现金余额、我们的股价和其他因素。
26
目录
我们付了钱4.23亿美元新息(2.68美元)每股)2019年,详见下文,和4亿美元(2.44美元)每股)在……里面2018.
|
|
第一季度 |
第二季 |
第三季 |
第四季 |
||||||||||||
|
申报日期 |
|
二月二十七日 |
|
|
5月15日 |
|
|
八月十三日 |
|
|
十一月十三日 |
|
||||
|
记录日期 |
|
3月20日 |
|
|
6月12日 |
|
|
九月十一日 |
|
|
12月11日 |
|
||||
|
付款日期 |
|
四月三日 |
|
|
6月26日 |
|
|
9月25日 |
|
|
12月24日 |
|
||||
|
普通股金额 |
$ |
0.67 |
|
$ |
0.67 |
|
$ |
0.67 |
|
$ |
0.67 |
|
我们在2019年公开市场上用现金回购了600万美元的债务。2018年,我们利用现金回购5.3亿美元的债务,这是根据公开市场的收购要约和4.13亿美元的整体准备进行的。我们可能再次寻求通过公开市场现金购买、私下谈判交易或其他方式来退休或购买我们的未偿债务。这种回购,如果有,将取决于当前的市场状况,我们的流动性要求,合同限制和其他因素。
截至2020年2月1日,我们的信用评级如下:
|
穆迪 |
标准 |
惠誉 |
长期债务 |
BaA 2 |
血BB
|
血BB |
自由现金流量
我们为2019年创造了7亿美元的自由现金流,而2018年为14亿美元。减少的主要原因是净收益减少,经营资产和负债的变化,以及由于在我们的第六个电子商务实现中心的投资而增加的资本支出,商店战略包括新的商店和现有商店的资本改进,以及技术投资。 自由现金流量是一种非GAAP财务措施,我们将其定义为经营活动提供的净现金和融资义务收益(通常代表业主偿还建筑费用)减去资本支出和融资租赁及融资义务付款。自由现金流量应在业务活动提供的净收入和净现金等其他财务措施之外加以评价,而不应被视为替代措施。我们相信自由现金流代表着我们从业务活动中产生额外现金流的能力。
下表对业务活动提供的净现金(GAAP计量)与自由现金流量(非GAAP计量)进行了核对:
|
(百万美元) |
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||
|
经营活动提供的净现金 |
$ |
1,657 |
|
$ |
2,107 |
|
$ |
1,691 |
|
|||
|
购置财产和设备 |
|
|
(855 |
) |
|
|
(578 |
) |
|
|
(672 |
) |
|
融资租赁和融资义务付款 |
|
|
(113 |
) |
|
|
(126 |
) |
|
|
(138 |
) |
|
融资债务收益 |
|
|
11 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
自由现金流 |
$ |
700 |
|
$ |
1,403 |
|
$ |
881 |
|
主要财务比率
用以衡量本港流动资金的主要财务比率如下:
|
(百万美元) |
2019 |
2018 |
||||||
|
营运资本 |
$ |
1,880 |
|
$ |
2,105 |
|
||
|
流动比率 |
|
|
1.68 |
|
|
|
1.77 |
|
我们的周转资本和流动比率下降的主要原因是,由于资本支出、股票回购和股息,现金余额减少。
27
目录
投资回报率
下表提供了衡量我们投资回报的其他指标:
|
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
总投资回报率(“ROI”)(A) |
|
12.8 |
% |
|
13.4 |
% |
|
14.0 |
% |
调整后的投资回报率(A) |
|
13.4 |
% |
|
14.0 |
% |
|
14.0 |
% |
(a)非公认会计原则财务措施
收益的变化和新租赁会计准则的采用推动了我们投资回报率的变化。租赁会计准则对投资回报率的影响约为60个基点。
我们相信ROI是评估我们经营业绩的一个有用的财务指标。当结合我们的净收益和总资产进行分析时,它为投资者提供了一个有用的工具来评估我们正在进行的业务和我们从一个时期到另一个时期的资产管理。ROI是一种非GAAP财务指标,我们将其定义为息前收益、税金、折旧、摊销和租金(EBITDAR)除以平均总投资。EBITDAR是一种有用的非GAAP度量,它排除了本质上非操作的项目,并侧重于对我们的操作性能至关重要的项目。我们的ROI计算可能无法与其他公司报告的同样标题的措施相媲美。应在评价其他公认会计原则财务措施的同时评估投资回报率,而不是将其视为替代措施。对某些项目进行调整的投资回报率是有用的财务措施,因为它们说明了这些项目对每项指标的影响。关于我们的ROI和调整后的ROI计算,请参阅下面的关键财务比率计算。
资本结构比率
下表是衡量本港资本结构的额外指标:
|
|
2019 |
2018 |
||||||
|
调整后的债务对调整后的EBITDAR(A) |
|
|
2.51 |
|
|
|
2.16 |
|
(a)非公认会计原则财务措施
我们调整的债务与调整后的EBITDAR比率的增加主要是由于营业收入减少。
调整后的EBITDAR债务是一种非GAAP财务指标,我们将其定义为调整后的未偿还债务余额除以调整后的EBITDAR。我们认为,我们的债务水平最好使用这一指标进行分析。我们目前的目标是维持一个比率,以显示我们对投资评级的承诺,并使我们能够为我们的规模、增长计划和行业建立一个有效的资本结构。我们按调整后的EBITDAR计算的调整债务可能无法与其他公司报告的类似名称的措施相媲美。对调整后的EBITDAR的债务应在其他GAAP财务措施之外进行评估,而不应被视为替代措施。请参阅下面的主要财务比率计算部分,以了解我们调整后的债务对EBITDAR的计算。
我们的债务协议载有多项公约,包括对额外负债的限制,以及最高准许债务比率。截至2020年2月1日,我们遵守了所有的债务契约,并期望在2020年保持遵守。关于债务契约的计算,请参阅下面的关键财务比率计算部分。
28
目录
关键财务比率计算
下表包括我们的ROI计算。所有比率都是非公认会计原则的财务措施:
|
(百万美元) |
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
|
营业收入 |
$ |
1,099 |
|
$ |
1,361 |
|
$ |
1,416 |
|
|
折旧和摊销 |
|
917 |
|
|
964 |
|
|
991 |
|
|
租金费用 |
|
314 |
|
|
301 |
|
|
293 |
|
|
EBITDAR |
|
2,330 |
|
|
2,626 |
|
|
2,700 |
|
|
减值、商店关闭和其他费用 |
|
113 |
|
|
104 |
|
|
— |
|
|
调整后的EBITDAR |
$ |
2,443 |
|
$ |
2,730 |
|
$ |
2,700 |
|
|
平均数:(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
$ |
14,802 |
|
$ |
13,161 |
|
$ |
13,467 |
|
|
现金等价物和长期投资(B) |
|
(393 |
) |
|
(753 |
) |
|
(629 |
) |
|
其他资产 |
|
(31 |
) |
|
(33 |
) |
|
(32 |
) |
|
累计折旧和摊销 |
|
6,854 |
|
|
7,812 |
|
|
7,217 |
|
|
应付帐款 |
|
(1,495 |
) |
|
(1,580 |
) |
|
(1,548 |
) |
|
应计负债 |
|
(1,264 |
) |
|
(1,235 |
) |
|
(1,213 |
) |
|
其他长期负债 |
|
(231 |
) |
|
(658 |
) |
|
(674 |
) |
|
资本化租金(C) |
|
— |
|
|
2,831 |
|
|
2,767 |
|
|
总投资(“AGI”) |
$ |
18,242 |
|
$ |
19,545 |
|
$ |
19,355 |
|
|
ROI (d) |
|
12.8 |
% |
|
13.4 |
% |
|
14.0 |
% |
|
调整ROI (d) |
|
13.4 |
% |
|
14.0 |
% |
|
14.0 |
% |
(a) |
代表五种最近季度末的平均余额。2019年,对2018年第四季度的结余进行了调整,以反映新的租赁会计准则的影响。 |
(b) |
表示业务所不需要的多余现金。 |
(c) |
表示10倍的商店租金和5倍的设备/其他租金。这在2019年不适用,因为由于采用了新的租赁会计准则,业务租赁现在记录在资产负债表上。 |
(d) |
EBITDAR或调整后EBITDAR(视情况而定)除以总投资。 |
下表包括我们对经调整的EBITDAR计算的调整债务:
|
(百万美元) |
2019 |
2018 |
||||||
|
融资租赁和融资义务 |
$ |
1,491 |
|
$ |
1,638 |
|
||
|
长期债务 |
|
|
1,856 |
|
|
|
1,861 |
|
|
债务总额 |
$ |
3,347 |
|
$ |
3,499 |
|
||
|
经营租赁 |
|
|
2,777 |
|
|
|
— |
|
|
租金x8 |
|
|
— |
|
|
|
2,408 |
|
|
调整债务 |
$ |
6,124 |
|
$ |
5,907 |
|
||
|
营业收入 |
$ |
1,099 |
|
$ |
1,361 |
|
||
|
折旧和摊销 |
|
|
917 |
|
|
|
964 |
|
|
租金费用 |
|
|
314 |
|
|
|
301 |
|
|
EBITDAR |
|
|
2,330 |
|
|
|
2,626 |
|
|
减值、商店关闭和其他费用 |
|
|
113 |
|
|
|
104 |
|
|
调整后的EBITDAR |
$ |
2,443 |
|
$ |
2,730 |
|
||
|
调整后债务对调整后EBITDAR的影响 |
|
|
2.51 |
|
|
|
2.16 |
|
29
目录
下表列出了我们债务协议所界定的债务比率计算方法:
|
(百万美元) |
2019 |
|||
|
包括负债 |
|
|
|
|
|
合并负债 |
$ |
3,358 |
|
|
|
允许的信用证义务除外条款 |
|
|
— |
|
|
未摊销债务折扣的允许除外 |
|
|
(2 |
) |
|
小计 |
|
|
3,356 |
|
|
经营租赁资本化金额 |
|
|
2,777 |
|
|
包括负债 |
$ |
6,133 |
|
|
|
债务合规EBITDAR |
|
|
|
|
|
净收益 |
$ |
691 |
|
|
|
减值、商店关闭和其他费用 |
|
|
113 |
|
|
利息收费 |
|
|
207 |
|
|
所得税(国外和国内) |
|
|
210 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
917 |
|
|
其他非现金开支减少净收入 |
|
|
67 |
|
|
小计 |
|
|
2,205 |
|
|
增加净收入的非现金项目 |
|
|
(6 |
) |
|
债务清偿收益 |
|
|
(9 |
) |
|
固定资产处置的资本收益 |
|
|
(2 |
) |
|
小计 |
|
|
2,188 |
|
|
合并租赁费用 |
|
|
314 |
|
|
合并EBITDAR |
$ |
2,502 |
|
|
|
债务比率(A) |
|
|
2.45 |
|
|
最高允许债务比率 |
|
|
3.75 |
|
(a) |
按合并EBITDAR除以的负债 |
30
目录
合同义务
截至2020年2月1日,我们的合同义务如下:
|
|
成熟于: |
|||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
共计 |
2020 |
2021 和 2022 |
2023 和 2024 |
2025 和 后 |
|||||||||||||||
|
记录的合同义务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未偿长期债务 |
|
$ |
1,867 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
534 |
|
|
$ |
1,333 |
|
|
融资租赁和融资义务 |
|
|
1,266 |
|
|
|
117 |
|
|
|
205 |
|
|
|
148 |
|
|
|
796 |
|
|
经营租赁(A) |
|
|
2,777 |
|
|
|
152 |
|
|
|
317 |
|
|
|
272 |
|
|
|
2,036 |
|
|
其他(B) |
|
|
11 |
|
|
|
7 |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
5,921 |
|
|
|
276 |
|
|
|
526 |
|
|
|
954 |
|
|
|
4,165 |
|
|
未记录的合同债务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支付: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
1,079 |
|
|
|
90 |
|
|
|
179 |
|
|
|
153 |
|
|
|
657 |
|
|
融资租赁和融资义务 |
|
|
1,737 |
|
|
|
133 |
|
|
|
241 |
|
|
|
212 |
|
|
|
1,151 |
|
|
经营租赁(A) |
|
|
2,063 |
|
|
|
151 |
|
|
|
277 |
|
|
|
245 |
|
|
|
1,390 |
|
|
其他(B) |
|
|
817 |
|
|
|
306 |
|
|
|
332 |
|
|
|
146 |
|
|
|
33 |
|
|
|
|
|
5,696 |
|
|
|
680 |
|
|
|
1,029 |
|
|
|
756 |
|
|
|
3,231 |
|
|
共计 |
|
$ |
11,617 |
|
|
$ |
956 |
|
|
$ |
1,555 |
|
|
$ |
1,710 |
|
|
$ |
7,396 |
|
(a) |
我们的租约通常要求我们除了上表所列的最低租金外,还要支付税款、保险费和维修费。这些费用各期不等,2019年为1.89亿美元,2018年为1.83亿美元,2017年为1.84亿美元。租赁期限包括合理肯定要行使的可取消期权期。 |
(b) |
其他包括特许权使用费、具有法律约束力的最低租赁和2020年或以后开业商店的利息支付,以及与技术、营销和捐赠协议有关的付款。 |
表外安排
截至2019年年底,我们没有提供任何财政担保。
我们没有,也不是任何一方,任何特殊目的或表外实体,以筹集资金,承担债务或经营我们的业务。我们与没有并入财务报表的实体有任何安排或关系,这些实体很可能对我们的财务状况、流动性、业务成果或资本资源产生重大影响。
关键会计政策和估计
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,需要我们作出影响报告数额的估计和假设。管理层已与我们董事会的审计委员会讨论了这些估计和假设的制定、选择和披露问题。
零售存货法与存货估价
商品库存用零售库存法(“RIM”)按成本或市场的较低值估价。在RIM下,按成本计算的存货价值和由此产生的毛利率是通过计算存货零售价值的成本与零售比率来计算的。RIM是一种实用的平均化方法,在零售业中得到了广泛的应用。使用RIM将使库存的价值降低到成本或市场的较低水平,因为永久性的减价被视为库存零售价值的减少。如果未来的估计销售价格低于成本,我们将记录额外的储备。
31
目录
RIM本质上需要管理层的判断和评估,比如永久性减价的数量和时间,以清理非生产性或缓慢流动的库存,这可能会影响期末库存估值以及毛利率。在确定永久减价时考虑的因素包括目前和预期的需求、顾客的喜好、商品的年龄、时尚趋势和天气条件。
库存收缩估计为上一次实物库存盘点到资产负债表日期之间的销售的百分比。收缩是记录的库存量与实物库存之间的差额。我们每年在大部分商店、电子商务履行中心和配送中心进行实物盘点。最近实物库存的收缩率,结合当前事件和历史经验,被用作下一个库存周期收缩应计率的标准。从历史上看,我们的实际盘点结果表明我们的估计是可靠的。
供应商津贴
我们经常从我们的供应商那里获得折扣津贴,这些折扣是为了销售供应商的商品和(或)支持这些销售赚取的毛利而采取的。这种减价支持通常与售出的库存或永久减价有关,因此反映为商品销售成本的降低。与尚未售出的商品有关的减价支持记录在库存中。
我们还得到供应商的支持,用于销售我们为销售供应商的商品而产生的营销费用和其他费用,只要偿还的费用是为销售供应商产品而产生的具体、增量和可识别的费用,而且不超过发生的费用,则这些费用被确认为销售、一般和行政费用的减少。如果不符合这些标准,则支助记录在库存中,并反映为在出售相关商品时出售的商品成本的减少。
保险储备预算
我们主要自保与工人补偿,一般责任,和雇员相关的医疗福利有关的费用。我们使用第三方精算师来估算与这些风险相关的负债。精算师考虑历史索赔经验、人口和严重程度因素、保健趋势和精算假设,以估计与这些风险有关的负债。从历史上看,我们的精算估计与实际结果并无重大差别。
长期资产减值
我们审查我们的长期资产的减值,当事件或情况的变化,如决定关闭一家商店或重大的经营损失,表明资产的账面价值可能无法收回。所有长期资产至少每年都要接受减值审查.
如果我们在未贴现现金流量基础上进行的评估表明资产的账面金额可能无法收回,则潜在的减值将被计量为账面价值超过受损资产公允价值的数额。
查明受损资产并量化相关减值损失(如果有的话),需要管理层作出重大估计。这些估计数中最重要的是资产的使用和最终处置所产生的现金流量。在确定与单个商店相关的预计未来现金流量时,管理人员估计未来商店的业绩,包括销售、毛利率和可控费用,如商店工资和入驻费用。预计的现金流量必须在财产的剩余生命期内对未来期间进行估计,这一时期今后可能多达40年。这些估计的准确性将受到许多因素的影响,包括一般的经济状况、竞争格局的变化以及我们有效管理商店经营的能力。我们在2019年记录了7,300万美元的减值,2018年记录了7,200万美元的减损、商店关闭和其他费用。
32
目录
所得税
我们通过考虑所有相关的事实、情况和信息,定期评估我们在各种联邦和州文件中所采取的实现所得税利益的可能性。如果我们相信我们的地位会维持下去的可能性更大,我们就会认识到一项最大的利益,我们认为这一数额累积起来可能超过50%。
未获承认的税务利益需要对适用的法规及其相关解释、各种所得税审计的状况以及我们的具体事实和情况作出重大的管理判断。此外,随着审计工作的完成或法定时限的失效,可能有必要记录对应付款、递延税资产、税收准备金或所得税支出的调整。虽然我们相信我们已为我们不确定的税务状况预留足够的款项,但我们不能保证这些事项的最终税务结果不会有所不同。合并财务报表附注5对所得税作了进一步说明。
租赁
租赁物业的会计核算需要遵守技术会计规则和管理层的重大判断。管理部门对这些会计规则和假设的直接适用将决定我们是否被视为会计目的的所有者,还是作为融资或经营租赁入账。
以下是管理层在房地产和其他租赁会计中使用的重要估计数:
|
• |
会计租赁期限-我们的会计租赁期限包括所有不可取消的期限和续订期,这些期限都有合理的保证。通常情况下,如果我们进行了重大的租赁改进,超过了初始或续签租赁期限,而且库房的现金流量表现仍然很好,则可以合理地考虑使用更新选项。预期租约期限用于确定租约是作为经营租赁还是融资租赁。 |
|
• |
增量借款利率-递增借款利率是承租人在类似条件下以担保方式借款的利率,相当于在类似经济环境下支付的租金。增量借款率用于确定租赁是作为经营租赁还是融资租赁。 |
|
• |
租赁资产公平市价-租出的零售物业的公平市价,一般是根据第三者估价师所提供的可比市场数据或业主提供的代价来估计的。公平市场价值用于确定租赁是作为经营租赁还是融资租赁。 |
合并财务报表附注3对租约作了进一步说明。
第7A项市场风险的定量和定性披露
2019年年底,我们所有的长期债务都是固定利率,因此不受利率变化的影响。当我们的长期债务工具到期时,我们可以按现有的市场利率再融资,这可能比到期债务的利率更高或更低。
我们分享Kohl信用卡投资组合的净风险调整收入,其定义是财务费用、滞纳金和其他收入减去无法收回的账户的注销。由于利率超过规定利率,我们亦分担未偿还的应收款项的融资成本,因此,信用卡组合的利润份额可能会受到利率上升的负面影响,而盈利能力的下降,会受到各种因素的影响,包括我们将较高的融资成本转嫁给信用卡持有人及未付应收款项的能力,而目前亦不能合理估计。
33
目录
项目8.财务报表和补充数据
综合财务报表索引 |
页 |
合并财务报表 |
|
独立注册会计师事务所报告 |
35 |
合并资产负债表 |
38 |
综合收入报表 |
39 |
股东权益变动合并报表 |
40 |
现金流动合并报表 |
41 |
合并财务报表附注 |
42 |
1.业务和会计政策摘要 |
42 |
2.债务 |
49 |
3.租赁 |
49 |
4.福利计划 |
53 |
5.所得税 |
53 |
6.股票奖励 |
55 |
7.意外开支 |
57 |
8.季度财务资料(未经审计) 9.随后的活动 |
58 58 |
附表已被省略,因为它们不适用。
34
目录
独立注册会计师事务所报告
向Kohl公司的股东和董事会
关于财务报表的意见
我们审计了截至2020年2月1日和2019年2月2日的Kohl‘s Corporation(“公司”)的合并资产负债表、2020年2月1日终了的三年的相关损益表、股东权益变化和现金流量的综合报表,以及相关的附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了该公司2020年2月1日和2019年2月2日的财务状况,以及截至2020年2月1日的三年期间的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据“内部控制-特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的综合框架”(2013年框架)确定的标准,审计了截至2020年2月1日公司对财务报告的内部控制,以及我们于2020年3月18日提交的报告对此发表了无保留意见。
通过ASC 842租赁
如合并财务报表附注3所述,由于采用ASC 842租约,公司改变了截至2020年2月1日的租赁会计方法。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计,对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
35
目录
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对财务报表进行的审计所产生的事项,这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会,这些事项包括:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
|
|
采用新的租赁标准 |
对关键审计事项的说明 |
|
如上所述,公司于2019年2月3日采用ASC 842租约(ASC 842)。除其他事项外,新标准要求公司在租赁资产负债表上确认使用权、资产和租赁负债,并改变租赁相关费用的列报方式和时间安排。如合并财务报表附注3所述,采用ASC 842后,其资产增加了22.4亿美元,负债增加了21.5亿美元,留存收益增加了8 800万美元。2020年2月1日终了的财政年度对净收入的影响是无关紧要的。 审计管理部门采用ASC 842是复杂和判断的,因为租赁资产的数量、租赁人口的独特条款以及租赁资产的总体重要性。此外,资产使用权和租赁负债的计算包括对公司增量借款率(IBR)的估计,这可能对记录的金额产生重大影响。 |
我们如何在审计中处理这一问题 |
|
我们获得了理解,评估了设计,并测试了管理层对租赁总量的完整性和准确性的评估、过渡调整的计算、会计政策的制定以及与ASC 842相关的披露要求的评估的运作效果。 为了测试公司在采用ASC 842时记录的使用权、资产和租赁负债,我们的审计程序包括,除其他外,测试我们获得和检查向每个业务单位提供的管理调查的租赁总量的完整性,以确定所有租约是否包括在租赁总量中,并评估结果。此外,我们还获得并检查了管理部门评估的服务合同细节,这些服务合同被评估为潜在的租赁。我们测试了该公司对其使用权和租赁负债的计算,并比较了数据(例如,初始或修改时的合同期限,合同的剩余期限,包括自评估之日起合理确定的续签期和截至评估日的剩余最低租金)。我们根据公司选择的相关实际权宜之计,重新计算了租约样本的过渡调整,评估了管理层确定其使用权、资产和租赁负债的关键假设,包括评估用于计算担保增量借款率的方法和测试IBR计算方法。 我们测试了转换调整计算中使用的数据,同意输入源文档,并执行了检验转换调整是否按照ASC 842计算的程序。我们审查了公司的披露是否恰当,并将披露的金额与管理层的基本支持进行了比较。 |
36
目录
|
|
商品库存 |
对关键审计事项的说明 |
|
截至2020年2月1日,该公司的商品库存余额为35亿美元。如综合财务报表附注1所述,商品库存按较低的成本或市场使用零售库存法(“RIM”)估值。在RIM下,按成本计算的库存价值和由此产生的毛利率是通过应用成本与零售比率与库存零售价值的比率来计算的。RRIM是一种平均方法,由于其实用性,它在零售业中得到了广泛应用。使用RIM会导致存货价值低于成本或市场,因为永久性的降价被视为库存零售价值的减少。
RIM项下的库存计算包括一些投入,包括库存的零售价值和库存成本的调整,如减值备抵、收缩、数量回扣和永久减价等。由于投入数量较多,自动化程度相对较高,影响库存过程,以及涉及用于捕捉公司处理的大量交易的多个软件应用程序,审计库存需要广泛的审计工作。此外,库存过程还得到许多自动化和IT依赖的控制的支持,这些控制提高了支持底层软件应用程序(包括公司开发的应用程序)的IT通用控制的重要性。 |
我们如何在审计中处理这一问题 |
|
我们获得了理解,评估了设计,并测试了对公司库存过程的控制的运作效果,包括RIM计算和基础IT一般控制,以及对应用程序之间数据传输的控制。 除其他外,我们的实质性审计程序包括评估RIM计算中的关键投入,包括采购、销售、收缩、供应商津贴和减记。我们的测试包括将数据反馈给来源信息,包括第三方供应商发票、第三方库存清点信息和现金收入。我们还进行了分析过程,包括保证金分析、关键库存指标(如收缩、周转和存储库存)的分析,以及与减价和购买价格调整相关的分析。 |
/S/Ernst&Young LLP
自1986年以来,我们一直担任该公司的审计师。
威斯康星州密尔沃基
(二零二零年三月十八日)
37
目录
科尔公司
合并资产负债表
(百万美元) |
2月1日, 2020 |
二月二日, 2019 |
||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
$ |
|
|
$ |
|
|
商品库存 |
|
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|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
财产和设备,净额 |
|
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
|
|
— |
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
总资产 |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
$ |
|
|
$ |
|
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
现有部分: |
|
|
|
|
|
|
融资租赁和融资义务 |
|
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
|
|
— |
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
融资租赁和融资义务 |
|
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
|
|
— |
|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
普通股- |
|
|
|
|
|
|
已付资本 |
|
|
|
|
|
|
国库券,按成本计算, |
|
( |
) |
|
( |
) |
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
股东权益总额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
负债和股东权益合计 |
$ |
|
|
$ |
|
|
见所附合并财务报表附注
38
目录
科尔公司
综合收入报表
|
(百万美元,但每股数据除外) |
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||
|
净销售额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|||
|
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
商品销售成本 |
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|
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|
|
|
业务费用: |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
减值、商店关闭和其他费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(收益)债务清偿损失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|||
|
每股净收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|||
|
稀释 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
见所附合并财务报表附注
39
目录
科尔公司
股东权益变动合并报表
(百万美元,但每股数据除外) |
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额,期初 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
股票期权及奖励 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
期末余额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已付资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额,期初 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
股票期权及奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国库券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额,期初 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
国库券购买 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
股票期权及奖励 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
支付的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合损失(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额,期初 |
$ |
— |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
其他综合收入 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额,期初 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
会计准则的变化(B) |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的股息 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
期末余额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益总额,期末 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票,期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期权及奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票,期末 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国库券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票,期初 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
国库券购买 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
股票,期末 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
期末已发行股份总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股利 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
(a) |
|
(b) |
|
见所附合并财务报表附注
40
目录
科尔公司
现金流量表
|
(百万美元) |
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||
|
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|||
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
减值、商店关闭和其他费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(收益)债务清偿损失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
非现金租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他非现金费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营资产和负债的变化: |
|
|
|
|
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|
商品库存 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
其他流动和长期资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应计及其他长期负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购置财产和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
筹资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国库券购买 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
为受限制的既得股份缴税而扣缴的股份 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
减少长期借款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
偿还债项时已缴付的保费 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
融资租赁和融资义务付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股票期权收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资债务收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
用于筹资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
现金和现金等价物净增(减少)额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金及现金等价物 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|||
|
补充信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已付利息,扣除资本利息后 |
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
|||
|
已缴所得税 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
通过以下方式购置的财产和设备: |
|
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|
|
贴现融资租赁负债 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
转制业务租赁负债 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
融资义务 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
见所附合并财务报表附注
41
目录
1.业务和会计政策摘要
商业
到2020年2月1日,我们开始运营。
我们的授权股本包括
固结
合并财务报表包括Kohl‘s Corporation及其子公司的账目,包括其主要经营公司Kohl’s Inc.。所有公司间账户和交易都已被取消。
会计期间
我们的财政年度在1月31日最接近的星期六结束。圣每年。除非另有说明,本说明中对年份的提及涉及的是财政年度,而不是日历年。
财政年度 |
|
终结 |
|
周数 |
|
|
2019 |
|
(二0二0年二月一日) |
|
|
|
|
2018 |
|
(一九二九年二月二日) |
|
|
|
|
2017 |
|
2018年2月3日 |
|
|
|
|
估计数的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
现金及现金等价物
除了货币市场投资外,现金等价物还包括商业票据和原始期限不超过三个月的存单。我们以接近公允价值的成本进行这些投资。
现金和现金等价物中还包括结算条件不到五天的信用卡交易所应支付的数额。现金中包括的信用卡和借记卡应收款为美元
商品库存
商品库存使用RIM按较低的成本或市场估值。在RIM下,按成本计算的存货价值和由此产生的毛利率是通过计算存货零售价值的成本与零售比率来计算的。RIM是一种实用的平均化方法,在零售业中得到了广泛的应用。使用RIM将使库存的价值降低到成本或市场的较低水平,因为永久性的减价被视为库存零售价值的减少。如果未来的估计销售价格低于成本,我们将记录额外的储备。
42
目录
财产和设备
财产和设备包括:
|
(百万美元) |
2月1日, 2020 |
2月2日, 2019 |
||||||
|
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
建筑物和装修: |
|
|
|
|
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|
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|
拥有 |
|
|
|
|
|
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|
租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定装置和设备 |
|
|
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|
|
|
信息技术 |
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|
|
在建 |
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|
|
|
|
|
|
按成本计算的财产和设备共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去累计折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
财产和设备,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在建工程包括尚未准备好供其使用的财产和设备。
财产和设备按成本入账,减去累计折旧。折旧是根据资产的估计使用寿命使用直线法计算的。租出的物业及改善租出的物业,在租期内或资产的使用寿命内,按直线摊销,以较少者为准。截至二零二零年二月一日,我们持有的资产为$出售。
折旧和摊销的年度准备金一般使用以下使用寿命范围:
|
建筑物和改善 |
|
|
固定装置和设备 |
|
|
信息技术 |
|
长寿资产
当事件或情况的变化表明资产的账面价值可能无法收回时,所有财产、设备和其他长期资产都会受到潜在的损害审查。如果存在这些指标,则确定可归因于这些资产的估计未贴现未来现金流量之和是否低于资产的账面价值。如果预计未来未计现金流量低于资产的账面价值,则可能发生减值。我们记录的减值为$
重组准备金
下表汇总了2019年期间调整准备金的变动情况:
(百万美元) |
遣散费 |
||
结余-2019年2月2日 |
$ |
|
|
付款和倒转 |
|
( |
) |
加法 |
|
|
|
余额-2020年2月1日 |
$ |
|
|
与公司重组有关的费用记在减值、关闭商店和其他费用中。
43
目录
应计负债
应计负债包括:
|
(百万美元) |
2月1日, 2020 |
2月2日, 2019 |
||||||
|
礼品卡及退货卡 |
$ |
|
|
$ |
|
|
||
|
销售、财产税和使用税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金及有关附带福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信用卡负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计负债 |
$ |
|
|
$ |
|
|
自保
我们使用保险和自保相结合的一些风险.
我们保留最初的风险$
我们完全自保员工相关的医疗福利,其中一部分由我们的同事支付。
我们使用第三方精算师来估算与工人补偿、一般责任和与员工相关的医疗风险相关的负债。这些负债包括报告的索赔和已发生但未报告损失的数额。除第三方持有的抵押品外,这些风险的负债总额为美元。
对于财产损失,我们将支付$
国库券
在限制性股权转让时,我们对普通股和代扣代缴的股份进行回购,采用成本法将国库券中的普通股列为股东权益的减值。
收入确认
净销售额
净销售额包括商品销售收入和航运收入。当顾客收到商品,并且我们履行了所有的业绩义务时,就确认了净销售额。我们没有任何作为佣金记录的销售。
44
目录
下表汇总按业务类别分列的销售净额:
(百万美元) |
2019 |
2018 (1) |
2017 (1) |
||||||
女式 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
男式 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
儿童之家 |
|
|
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|
|
|
|
|
鞋类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
我们维持各种奖励计划,使客户根据他们的消费和其他促销活动获得奖励。奖励通常以美元折扣的形式进行,可以在未来使用。
购买。这些程序产生了性能义务,要求我们推迟原销售的一部分。
直到回报被赎回。销售记录在扣除收益后。在每个报告期结束时,我们记录
基于历史回报率和模式的储备,这将逆转我们期望在
下一阶段。出售Kohl礼品卡的收入在礼品卡赎回时确认。未赎回礼品卡及商品退货卡负债总额为$
净销售额不包括销售税,因为我们被认为是收取和汇款的传递渠道。
销售税。
其他收入
其他收入主要包括我们的信用卡业务收入、未赎回礼品卡和商品退货卡(破碎)以及其他非商品收入。
信用卡业务收入包括我们在金融费用和利息费用中所占的份额,以及根据私人标签信用卡计划协议扣除Kohl信用卡的冲销额。与我们信用卡业务有关的费用在SG&A中报告。
未赎回礼品卡和退货卡(破碎)的收入按比例入账,
在一段时间内,这些卡片实际上是被赎回的。
45
目录
商品销售成本、一般费用和管理费
下表列出按商品销售成本、一般费用和行政费用分类的主要费用:
商品销售成本 |
销售,一般和 行政费用 |
*产品销售成本(包括产品开发成本),除偿还特定、增量和可识别成本以外的供应商支付的其他费用
库存缩水
自愿
*将商品从我们的销售商转移到我们的配送中心
·为数字销售提供更高成本的运输费用
现金贴现 产品开发设施和设备的折旧费
|
·无偿补偿和福利成本,包括: ·成品率-商品化仓储 ·附属公司总部,包括采购和销售 ·商品配送中心
·我们的零售、分销和公司设施的成本和运营成本
·与Kohl信用卡业务有关的间接成本支出
*与将商品从我们的配送中心转移到我们的零售商店以及在分销和零售设施之间运送商品有关的额外费用
·为偿还具体、增量和可识别的费用而支付供应商的供应商付款,抵消了更多的产品销售费用
*其他非营业收入和费用 |
零售行业对这些费用的分类各不相同。
供应商津贴
我们得到各种供应商赞助的项目的考虑,如减价补贴,数量回扣,以及促销和营销支持。供应商的考虑记录为减少库存成本或销售、一般和行政费用。促销和营销津贴的目的是抵消我们的营销成本,以推广供应商的商品。减价备抵和数量回扣记作存货成本的减少。
公允价值
公允价值计量必须按下列定价类别之一分类和披露:
一级: |
|
未调整的金融工具,在活跃的市场交易所上市的报价。 |
|
|
|
2级: |
|
缺乏活跃市场交易所(包括场外交易金融工具)未经调整的报价的金融工具。金融工具的价格是由最近交易的具有类似基本条件的金融工具的价格以及直接或间接可观察的投入(如利率和收益率曲线)确定的,这些利率和收益率曲线可以在共同报价区间内观察到。 |
|
|
|
第3级: |
|
未在市场交易所积极交易的金融工具。这一类别包括金融工具几乎(如果有的话)市场活动很少的情况。价格是使用重要的不可观测的投入或估价技术来确定的。 |
流动资产和负债按成本列报,接近公允价值。现金和现金等价物被列为一级,因为期望值接近公允价值,因为到期日不到三个月。
46
目录
市场营销
营销成本是在第一次看到营销时就被支出的。除有关供应商津贴外,营销费用如下:
|
(百万美元) |
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||
|
销售总成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
供应商津贴 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净营销成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净营销成本占总收入的百分比 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
所得税
所得税按资产和负债法记帐。根据这一方法,递延税资产和负债是根据为财务报告目的确认的资产和负债数额与为所得税目的确认的资产和负债数额之间的差额记录的。递延税资产和负债的计算使用已颁布的税率和法律,这些法律预计将在差额逆转时生效。当我们认为递延税资产更有可能无法变现时,我们会为该资产设定估价免税额。我们在所得税支出的规定中确认与未确认的税收利益有关的利息和罚款费用。
每股净收入
每股基本净收入是净收入除以同期流通普通股的平均数量。稀释后每股净收入包括以股票为基础的奖励所假定的增量股份。
计算每股基本和稀释净收益所需的资料如下:
|
(美元和百万股,但每股数据除外) |
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||
|
分子-净收入 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|||
|
分母加权平均股份 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释股票奖励的影响 |
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|
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|
|
|
稀释 |
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
抗稀释股份/认股权证 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
||
|
每股净收入: |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
基本 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|||
|
稀释 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
分享奖
以股票为基础的补偿费用通常是在归属期内根据预期授予的公平价值确认的直线补偿费用。所有以股票为基础的奖励的公允价值是在授予之日估算的.
47
目录
最近的会计公告
下表简要说明了已颁布但尚未生效的会计准则:
标准 |
描述 |
对我们财务报表的影响 |
云计算 (ASU 2018-15)
2018年8月
2020年第一季度生效 |
根据新的标准,实施与云计算安排相关的费用将按照现有的类似成本的内部使用软件指南推迟或支出。
新标准还规定了资产负债表、损益表和现金流量分类的资本化实施成本和相关摊销费用。
|
我们正在评估新标准的影响,并认为它大体上符合我们目前对云计算的核算安排。我们预计,收养不会对我们的财务报表产生重大影响。 |
当前预期信贷损失 (ASU 2016-13)
2016年6月
2020年第一季度生效 |
根据新标准,以摊销成本计量的金融资产的信贷损失应根据金融资产或金融资产组的当前预期信贷损失总额确定。
修正案将采用经修改的追溯方法,并在必要时通过财政年度开始时的留存收益进行累积效应调整。
|
我们正在评估新标准的影响,但相信它不会对我们的财务报表产生重大影响。我们预计信用卡业务的收入不会因采用这一标准而受到重大影响。 |
所得税 (ASU 2019-12)
2019年12月
第一季2021 |
新标准旨在简化所得税会计核算,取消美国公认会计准则中概述的一般原则的某些例外。
|
我们正在评估新标准对我们财务报表的影响。 |
g
48
目录
2.债务
长期债务包括下列无担保的高级债务:
|
|
|
|
|
|
|
|
突出 |
|||||
|
成熟期 (百万美元) |
有效 率 |
优惠券 率 |
2020年2月1日 |
2019年2月2日 |
||||||||
|
2023 |
|
|
% |
|
|
% |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
2029 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
2033 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
2037 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
2045 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
未偿长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销债务折扣和递延融资费用 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
有效利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
我们长期债务的估计公允价值是美元。
我们的各项债务协议都载有一些公约,包括对额外债务的限制和某些金融测试。截至2020年2月1日,我们遵守了各项债务协议的所有公约。
我们还有未结清的信用证,总额约为美元。
3.租赁
从2019年2月3日起(“通过日期”),我们采用了ASC 842租约(“新标准”)。新标准要求承租人在资产负债表上确认租赁债务的负债和相应的资产使用权。该指南还要求披露关于租赁安排的关键信息,以便使财务报表用户能够评估与租赁有关的现金流量的数额、时间和潜在不确定性。我们采用了新的标准,采用了一种修正的追溯性过渡方法,并通过对留存收益的累积效应调整,在采用期初适用了过渡性规定。我们没有重述上期财务报表。
新标准包括几个过渡的实际权宜之计,可用来减轻执行标准的负担。
|
• |
我们选择了一套实用的权宜之计,除其他外,这使我们得以继承我们的历史租赁分类。 |
|
• |
我们并没有选择事后实际可行的权宜之计,让我们重新考虑当初订立租约时所作的主要假设,例如租约条款。 |
49
目录
下表汇总了新标准通过后我国综合资产负债表的变化:
(百万美元) |
|
|
|
|
资产 |
|
|
|
|
财产和设备,净额 |
$ |
( |
) |
(a) |
经营租赁 |
|
|
|
(b) |
其他资产 |
|
( |
) |
(c) |
总资产 |
$ |
|
|
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
融资租赁和融资义务 |
$ |
( |
) |
(a) |
经营租赁 |
|
|
|
(b) |
应计负债和其他负债 |
|
( |
) |
(c) |
递延税 |
|
|
|
(d) |
股东权益 |
|
|
|
(d) |
负债和股东权益合计 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
|
(b) |
|
(c) |
|
(d) |
|
这些调整是现金流量表的非现金活动。
采用新的租赁会计准则对我们的净收入没有重大影响。
融资和经营租赁
我们租赁在我们的业务中使用的某些财产和设备。我们的一些商店租赁包括额外的租金支付,根据一定比例的销售合同水平,或定期调整通货膨胀。我们典型的商店租约的初始期限是
租赁资产是指我们在租赁期限内使用基础资产的权利。租赁资产在开始日期根据租赁责任的价值予以确认,并根据在开始日期或之前向出租人支付的任何租赁付款、减去所收到的任何租赁奖励和承租人发生的任何初始直接费用进行调整。
租赁负债是指我们支付租赁款项的合同义务。在租赁开始之日,租赁负债等于租赁期限内最低租赁付款的现值。由于在我们的租约中,隐含利率是难以确定的,因此,我们估计我们的抵押贷款利率,以计算租约付款的现值。对于在通过日期之前开始的租约,我们使用2019年2月3日的费率作为一个与经营租赁的原始租赁期限相一致的期限,以及融资租赁的租赁开始日期的利率。
对于12个月或12个月以下的租约,我们选择了实用的权宜之计,将其排除在资产负债表之外,并在租赁期限内以直线方式确认费用。对于从2019年开始、修改或重新评估的租赁,我们选择了切实可行的权宜之计,将租赁和非租赁部分结合起来。
50
目录
下表汇总了我们的业务和融资租赁,并在我们的合并财务报表中列出了这些租约:
合并资产负债表 |
(二0二0年二月一日) |
|||
(百万美元) |
分类 |
|||
资产 |
|
|
|
|
经营租赁 |
经营租赁 |
$ |
|
|
融资租赁 |
财产和设备,净额 |
|
|
|
经营和融资租赁共计 |
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
电流 |
|
|
|
|
主要业务租契 |
经营租赁的现行部分 |
|
|
|
再融资租赁 |
融资租赁和融资债务的当期部分 |
|
|
|
非电流 |
|
|
|
|
主要业务租契 |
经营租赁 |
|
|
|
再融资租赁 |
融资租赁和融资义务 |
|
|
|
经营和融资租赁共计 |
|
$ |
|
|
综合损益表 |
2019 |
|
||
(百万美元) |
分类 |
|
||
经营租赁 |
销售、一般和行政 |
$ |
|
|
融资租赁 |
|
|
|
|
租赁资产摊销 |
折旧和摊销 |
|
|
|
租赁负债利息 |
利息费用,净额 |
|
|
|
经营和融资租赁共计 |
|
$ |
|
|
租金记入业务费用为$
现金流动综合报表 |
2019 |
|||
(百万美元) |
|
|||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 |
|
|
|
|
经营租赁的经营现金流 |
$ |
|
|
|
融资租赁的经营现金流 |
|
|
|
|
融资租赁现金流融资 |
|
|
|
下表按财政年度汇总了未来的租赁付款:
|
(二0二0年二月一日) |
||||||||
(百万美元) |
经营租赁 |
融资租赁 |
共计 |
||||||
2020 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024年以后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
代表利息的数额 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
租赁负债 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
51
目录
租赁付款总额包括$
下表汇总了加权平均剩余租赁期限和贴现率:
|
(二0二0年二月一日) |
||
加权平均剩余任期(年份) |
|
|
|
经营租赁 |
|
|
|
融资租赁 |
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
经营租赁 |
|
|
% |
融资租赁 |
|
|
% |
融资义务
历史上失败的出售-不符合销售资格的租赁-采用ASC 842时的回租会计继续作为融资义务入账。
下表汇总了我们的融资义务以及这些债务在我们的综合财务报表中的列报情况:
合并资产负债表 |
(二0二0年二月一日) |
|||
(百万美元) |
分类 |
|||
资产 |
|
|
|
|
融资义务 |
财产和设备,净额 |
$ |
|
|
负债 |
|
|
|
|
电流 |
融资租赁和融资债务的当期部分 |
|
|
|
非电流 |
融资租赁和融资义务 |
|
|
|
融资债务总额 |
|
$ |
|
|
综合损益表 |
2019 |
|||
(百万美元) |
分类 |
|||
融资债务资产摊销 |
折旧和摊销 |
$ |
|
|
融资债务利息 |
利息费用,净额 |
|
|
|
融资债务总额 |
|
$ |
|
|
现金流动综合报表 |
2019 |
|||
(百万美元) |
|
|||
为计量融资义务所包括的数额支付的现金 |
|
|
|
|
来自融资义务的业务现金流量 |
$ |
|
|
|
从融资债务中筹措现金流量 |
|
|
|
|
其他融资义务-现金活动 |
|
|
|
|
融资债务收益 |
|
|
|
|
债务清偿后的收益 |
|
|
( |
) |
在2019年,我们购买了作为融资义务入账的租赁设备,从而确认了一笔美元。
52
目录
下表汇总了按财政年度分列的未来融资义务付款情况:
(百万美元) |
(二0二0年二月一日) |
||
2020 |
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2024年以后 |
|
|
|
供资债务共计-付款 |
|
|
|
未来出售物业的非现金收益 |
|
|
|
代表利息的数额 |
|
( |
) |
融资负债 |
$ |
|
|
付款总额不包括$
这个 下表汇总了融资债务的加权平均剩余期限和贴现率:
|
(二0二0年二月一日) |
||
加权平均剩余任期(年份) |
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
% |
4.福利计划
我们有一个明确的供款储蓄计划,涵盖所有全职和某些兼职员工.本计划的参与者可投资于
我们还向一组高管提供无保留的递延薪酬计划,其中规定了税前补偿的延期支付。
这些福利计划的总费用为$
5.所得税
递延所得税包括:
|
2月1日, 2020 |
2月2日, 2019 |
||||||||
(百万美元) |
||||||||||
递延税款负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产和设备 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
||
租赁资产 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
商品库存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
递延税款负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税款资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计负债和其他负债,包括以股票为基础的补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
应计薪级租金负债 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
联邦税收储备福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
递延税款资产共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税款净额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
53
目录
其他长期资产中包括递延税资产的总额为$
所得税规定的组成部分如下:
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
|
现任联邦 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|||
|
当前状态 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延联邦 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
递延状态 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税准备金 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
2017年12月22日,H.R.1,最初的减税和就业法案,被签署成为法律,对“国内收入法典”进行了重大修改。变化包括从
2017年12月22日,发布了第118号“工作人员会计公报”,以处理在登记人没有必要的详细资料以完成该法某些所得税影响的会计核算的情况下适用美国公认会计准则的问题。截至2018年12月22日,该法的所有影响都得到了分析和记录。2018年记录的调整不是实质性的。(鼓掌)
实际税率与适用法定的美国公司税税率所提供的数额不同,其原因如下:
|
2019 |
2018 |
2017 |
||||||||||||||||
|
按法定费率提供的款项 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|||
|
州所得税,扣除联邦税收优惠 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
递延税资产和负债的重新计量 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|||
|
其他联邦税收抵免 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|||
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|||
|
所得税准备金 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
2017年递延税资产和负债的重新计量包括以下影响:
|
• |
对2017年12月22日存在的递延税的重新估价,即该法的颁布日期。 |
|
• |
2017年12月22日以后产生的递延税。这些项目是按联邦法定利率扣除的。 |
我们分析了所有要求我们提交所得税申报表的联邦和州司法管辖区的备案情况,以及这些司法管辖区的所有营业年度。
54
目录
未确认的税收福利的开始和结束毛额的核对如下:
|
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
年初余额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
||
|
由于前几年的税收状况而增加的数额 |
|
|
|
|
— |
|
||
|
由于本年度所采取的税务立场而增加的数额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减少的原因是: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前几年的税收状况 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
与税务当局建立定居点 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
适用时效失效 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
年底结余 |
$ |
|
|
$ |
|
|
未包括在上述未确认的税收福利对账中的是未确认的应计利息和罚款毛额。
我们未获确认的税项优惠总额,如获确认会影响我们的实际税率,则为$。
我们的资产负债表上记录了当期所得税的应付款和应收账款。其他流动资产中的应收账款共计$
6.股票奖励
目前,我们根据Kohl‘s Corporation 2017年长期薪酬计划,向高管、关键员工和董事发放基于股权的各种形式的奖励,包括非既得股权、业绩股和购买普通股的期权。截至2020年2月1日,
年度补助金通常在财政年度的第一季度发放。对新雇用和晋升的雇员的补助金和其他酌情发放的补助金将在一年的剩余时间内定期发放。
股票期权
授予雇员的大部分股票期权
所有股票期权的行使价格等于授予之日普通股的公平市场价值。每项期权的公允价值均采用Black-Schole期权估值模型进行估算。
55
目录
下表汇总了我们的股票期权活动:
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||||||||||||||
|
(单位:千股) |
|
股份 |
|
|
加权 平均 运动 价格 |
|
|
股份 |
|
|
加权 平均 运动 价格 |
|
|
股份 |
|
|
加权 平均 运动 价格 |
|
||||||
|
年初余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
行使 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
没收/过期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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年底结余 |
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期权的内在价值代表我们股票价格在期权高于行使价格时的超额价值,是$。
非归属股票奖励
我们还将非既得利益普通股的股份授予合格的关键员工和董事会。基本上,所有奖励都有主要与就业和/或服务有关的限制期。雇员奖励一般授予
非既得股奖励的公允价值是我们普通股在授予之日的收盘价。我们可向雇员购买股份,以代替在雇员的未获股份奖励转归后须符合最低扣缴税规定的款额。然后,这类股票被指定为国库股。
下表汇总了非既得股活动,包括代替现金红利发行的限制性股票等价物:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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(单位:千股) |
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股份 |
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加权 平均 格兰特 日期交易会 价值 |
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股份 |
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加权 平均 格兰特 日期交易会 价值 |
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股份 |
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加权 平均 格兰特 日期交易会 价值 |
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在归属时,裁决的总公允价值为$
业绩份额单位
我们授予某些高管以业绩为基础的股票单位(“绩效股票单位”)。这些业绩份额单位的业绩计量期为三个财政年度。赠款的公平市场价值是在赠款之日使用蒙特卡罗估值确定的。
56
目录
在三年转归期结束时所赚取的股份的实际数目,会视乎我们在归属期内的累积财务表现而有所不同。在归属期内,将根据Kohl相对于定义的同行组的相对股东总收益来调整所赚取的业绩份额单位的数量。. 如果获得报酬,将在每个多年业绩周期结束后在Kohl的普通股中结算。
下表汇总了按年份分列的业绩份额单位活动:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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(单位:千股) |
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股份 |
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加权 平均 格兰特 日期交易会 价值 |
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股份 |
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加权 平均 格兰特 日期交易会 价值 |
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加权 平均 格兰特 日期交易会 价值 |
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年初余额 |
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既得利益 |
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被没收 |
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股票认股权证
从2019年4月18日起,我们将与Amazon.com服务公司签订商业协议。(“Amazon”),我们向亚马逊的一家子公司发出了授权令,以购买
其他规定的披露
以股票为基础的补偿费用,不包括在减值,商店关闭和其他费用,包括在销售,一般和行政费用在我们的综合损益表。股票补偿费总额为$
7.意外开支
我们受到法律程序和由我们的业务所引起的索赔,包括由我们和对我们的索赔。这类诉讼通常涉及与各种形式的责任、合同纠纷、违反法律或条例的指控或我们或包括我们的雇员、消费者、竞争者、供应商或政府机构在内的其他人采取的其他行动有关的索赔。我们定期逐案评估与这些事项有关的任何不利后果的可能性,以及损失和费用的潜在范围。我们为我们的潜在风险建立权责发生,视情况而定,以便在损失可能和合理估计的情况下,向我们提出重大索赔。如果我们能够合理地估计与重大事项有关的一系列潜在损失,我们将记录在该范围内的数额,这是我们的最佳估计。我们还披露了对我们的索赔的性质和范围,当损失是合理的可能和重大的。这些应计和披露是根据与个别案件有关的事实和情况确定的,需要对事实和法律的解释以及我们无法控制的战略或其他因素的效力作出估计和判断。
57
目录
8.季度财务资料(未经审计)
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2019 |
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(美元和百万股,但每股数据除外) |
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第一 |
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第二 |
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第四 |
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总收入 |
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(收益)债务清偿损失 |
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减值、商店关闭和其他费用 |
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2018 |
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(美元和百万股,但每股数据除外) |
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第一 |
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第二 |
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第三 |
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第四 |
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总收入 |
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商品销售成本 |
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销售、一般和行政费用 |
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(收益)债务清偿损失 |
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减值、商店关闭和其他费用 |
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净收益 |
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摊薄每股净收益 |
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由于当年股票价格的变化以及股票回购和发行的时间安排,每股季度净收益之和可能不等于每股净收益。
9.随后的活动
2020年3月,世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(COVID-19)的爆发是一种大流行,并继续在整个美国蔓延。因此,我们暂时关闭了一些零售场所,减少了商店的营业时间,减少了消费者的流量,所有这些都对公司的销售造成了负面影响。虽然目前预计中断将是暂时的,但持续时间仍存在不确定性。因此,虽然我们预计这件事会对我们的业务、经营结果和财务状况产生负面影响,但目前无法合理估计相关的财务影响。因此,该公司正在利用其资产负债表,并已充分提取其美元
第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
无
58
目录
项目9A.管制和程序
对披露控制和程序的评估
在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,我们在本报告所述期间最后一天在合理的保证水平上对我们的披露控制和程序(“评估”)的设计和运作的有效性进行了评估。
根据评估结果,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条将披露控制和程序界定为旨在确保我们根据“交易法”提交或提交的报告中必须披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告的控制措施和其他程序。披露控制和程序包括(但不限于)控制和程序,目的是确保我们根据“外汇法”提交或提交的报告中所要求披露的信息得到积累,并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便就所要求的披露作出及时的决定。
应当指出,任何控制系统的设计部分是基于对未来事件的可能性的某些假设,而且不能保证任何设计都能在所有可能的未来条件下成功地实现我们的既定目标,无论多么遥远。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。我们的内部控制制度旨在为我们的管理层和董事会提供合理的保证,确保我们公布的财务报表的编制和公允列报。
所有内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使那些确定有效的制度也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
截至2020年2月1日,我们的管理层评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这一评估时,管理层采用了Treadway委员会(“COSO”)赞助组织委员会在内部控制-综合框架(2013年框架)中规定的标准。基于这一评估,我们的管理层得出结论,截至2020年2月1日,我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
安永会计师事务所是一家独立注册的公共会计师事务所,它审计了本年度10-K表报告中所列的合并财务报表,并作为其审计的一部分,发布了一份关于我们财务报告内部控制有效性的认证报告。
财务报告内部控制的变化
在2019年8月4日,我们实施了一个新的企业资源规划(ERP)系统,导致我们对财务报告的内部控制发生了某些变化。这一实施成为我们对财务报告的内部控制的一个重要组成部分。除了实施新的企业资源规划系统外,2019年期间我们对财务报告的内部控制没有发生其他变化,这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会对其产生重大影响。
59
目录
独立注册会计师事务所报告
向Kohl公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的几点看法
我们根据“内部控制-Treadway委员会赞助组织委员会发布的综合框架”(2013年框架)(COSO标准),审计了Kohl公司截至2020年2月1日对财务报告的内部控制。我们认为,科尔公司(该公司)在所有重大方面都根据COSO标准,在2020年2月1日对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了截至2020年2月1日和2019年2月2日公司的综合资产负债表,以及2020年2月1日终了的三年期间的相关收入、股东权益变化和现金流量的综合报表,以及相关附注和我们2020年3月18日的报告,对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在所附的管理部门财务报告年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,就公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
60
目录
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Ernst&Young LLP
威斯康星州密尔沃基
(二零二零年三月十八日)
第9B项其他资料
无
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
有关我们的董事会、董事会委员会和我们的书面道德守则的信息,请参阅我们2020年5月13日股东大会委托书(“我们的2020委托书”)中“关于董事会和公司治理事项的问答”和“第一项:董事会选举”部分的适用部分,这些部分的信息以参考方式纳入。
对“道德守则”中适用于我们首席执行官、首席财务官或其他主要财务伙伴的规定的任何修正或放弃,将在“公司治理”部分披露。http://corporate.kohls.com。我们打算在此地点或我们的网站上张贴此类信息,以满足表格8-K第5.05项中关于任何修改或放弃的披露要求。
另见项目4A,第一部分执行干事。
项目11.行政补偿
见我们2020年委托书中“关于董事会和公司治理事项的问答”和“第一项:选举董事”部分的适用部分提供的信息,包括“薪酬委员会报告”和“薪酬讨论和分析”,这些信息在此以参考方式纳入。
第12项某些实益拥有人的担保拥有权及管理及有关股东事宜
请参阅我们2020年代理的“某些受益所有者、董事和管理人员的安全所有权”一节中提供的信息,这些信息将在此引用。
61
目录
下表包括根据我们现有的股本补偿计划可发行的已发行普通股股份截至2月1, 2020:
计划类别 |
(a) 行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 |
(b) 未偿还期权、认股权证和权利的加权平均行使价格 |
(c) 根据股票补偿计划可供未来发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券)
|
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股份补偿计划经证券持有人批准 |
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87,359 |
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51.78 |
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8,465,402 |
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股权补偿计划未获认可(1) |
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— |
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— |
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共计 |
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87,359 |
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$ |
51.78 |
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8,465,402 |
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(a) |
我们所有现有的股权补偿计划都得到了股东的批准。 |
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
请参阅我们2020年代理的“独立决定和相关人员交易”部分中提供的信息,这些信息将在此引用。
项目14.主要会计费用和服务
请参阅我们2020年代理的“支付给安永公司的费用”一节中提供的信息,该信息将在此引用。
62
目录
第IV部
项目15.证物及财务报表附表
作为本报告一部分提交的文件
|
1. |
合并财务报表: |
见合并财务报表索引、独立注册会计师事务所的报告和合并财务报表,载于本表格第二部分第8项。
|
2. |
财务报表附表: |
所有的附表都被省略了,因为它们不适用。
|
3. |
展品: |
陈列品 |
描述 |
|
以引用方式注册的文件 |
3.1 |
修订及重整公司法团章程细则 |
|
本公司于2011年5月16日提交的8-K表格报告的展览3.1 |
3.2 |
修订及重订公司附例 |
|
本公司于2015年11月13日提交的表格8-K的最新报告展示3.1 |
4.1 |
截至2019年7月25日公司、各贷款人、富国银行、全国协会作为行政代理人、周转线贷款人和发行银行、美国银行、N.A.、摩根大通银行、N.A.、MUFG银行有限公司和美国银行全国协会,作为联合代理、摇摆线贷款机构和发行银行以及第一资本公司、美国高盛银行和摩根士丹利高级基金公司以及富国银行法戈证券公司、美国银行股份有限公司、美国银行股份有限公司和美国国家银行协会之间的第三份经修订和重新确定的信贷协议。JP Morgan Chase Bank,N.A.,MUFG Bank,Ltd.和美国银行全国协会,作为联合牵头的Arrangers和Bookrun |
|
本公司于2019年7月25日提交的8-K表格报告的附件4.1 |
4.2 |
其他一些长期债务见综合财务报表附注2.公司同意应要求向委员会提供说明3所述且未在此提交的任何此类长期债务持有人权利的任何文书的副本。 |
|
|
4.3 |
购买普通股的认股权证 |
|
本公司于2019年4月23日提交的8-K表格报告的附件4.1 |
4.4 |
注册人证券的描述 |
|
|
10.1 |
私人标签信用卡计划协议日期为2010年8月11日由科尔百货公司和之间的百货公司。和第一资本,全国协会 |
|
截至2010年7月31日的会计季度公司第10-Q表季度报告展览10.1 |
10.2 |
对私人标签信用卡项目协议的修订日期为2014年5月13日,由Kohl‘s百货公司和Kohl’s百货公司之间签署。和第一资本,全国协会 |
|
截至2014年5月3日的会计季度公司第10-Q表季度报告展览10.2 |
10.3 |
经修正和重新计算的行政递延补偿计划* |
|
公司截至二00三年二月一日止财政年度10-K年度报告附件10.1 |
10.4 |
Kohl公司2005年递延赔偿计划,2005年1月1日起修订和重报* |
|
2006年1月28日终了财政年度公司年度报告表10.4 |
63
目录
陈列品 |
|
描述 |
|
以引用方式注册的文件 |
10.5 |
|
执行医疗计划摘要* |
|
公司截至二零零五年一月二十九日财政年度10-K年度报告附件10.6 |
10.6 |
|
行政人员生命及意外死亡及肢解计划摘要* |
|
公司截至2005年1月29日财政年度10-K年度报告10.7 |
10.7 |
|
科尔公司年度激励计划* |
|
附表14A的委托书附件B于2016年3月24日提交公司2016年股东年会 |
10.8 |
|
1997年外部董事股票期权计划* |
|
公司在S-8表格(档案编号333-26409)上的注册陈述书4.4,于1997年5月2日提交 |
10.9 |
|
修订及重订2003年长期补偿计划* |
|
截至2008年8月2日的会计季度公司第10-Q表季度报告图10.1 |
10.10 |
|
科尔公司2010年长期赔偿计划* |
|
附表14A委托书附件A于2016年3月24日提交公司2016年年会 |
10.11 |
|
根据Kohl公司2010年长期薪酬计划订立的执行业绩股份协议形式* |
|
本公司于2014年1月15日提交的8-K表格报告中的99.1份 |
10.12 |
|
根据Kohl‘s Corporation 2010长期补偿计划(4年归属)签订的执行限制性股票协议形式* |
|
公司在2014年1月15日提交的8-K表格报告中的99.2 |
10.13 |
|
根据Kohl公司2010年长期补偿计划订立的外部董事限制性股票协议形式* |
|
公司截至2010年5月1日会计季度第10-Q表季度报告第10.4页 |
10.14 |
|
科尔公司2017年长期补偿计划* |
|
附表14A委托书附件A于2017年3月13日提交公司2017年年会 |
10.15 |
|
根据Kohl公司2017年长期补偿计划签订的执行限制性股票协议* |
|
公司截至2017年7月29日会计季度10-Q表季度报告10.2 |
10.16 |
|
根据Kohl公司2017年长期薪酬计划订立的执行业绩股协议形式* |
|
公司截至2017年7月29日会计季度第10-Q表季度报告第10.1页 |
10.17 |
|
非雇员董事薪酬计划* |
|
2018年11月3日终了的会计季度公司第10-Q表季度报告展览10.1 |
10.18 |
|
科勒百货公司之间的经修正和重新安排的雇佣协议。以及Kohl‘s Corporation和Michelle Gass于2017年9月25日生效* |
|
本公司在2017年9月29日提交的8-K表格报告中的陈列品10.1 |
10.19 |
|
科勒百货公司之间的经修正和重新安排的雇佣协议。以及Kohl公司和Sona Chawla公司于2017年9月25日生效* |
|
公司在2017年9月29日提交的8-K表格报告中的10.3件 |
10.20 |
|
科勒百货公司之间的雇佣协议。以及Kohl‘s Corporation和Bruce H.Besanko公司于2017年7月10日生效* |
|
公司在2017年7月14日提交的8-K表格报告中的10.2份 |
10.21 |
|
科勒百货公司之间的雇佣协议。以及Kohl‘s Corporation和Doug Howe于2018年5月14日生效* |
|
|
64
目录
陈列品 |
|
描述 |
|
以引用方式注册的文件 |
10.22 |
|
科勒百货公司之间的雇佣协议。以及Kohl‘s Corporation和Greg Revelle于2018年4月9日生效* |
|
|
10.23 |
|
科尔百货公司之间的高管薪酬协议。截至2019年8月30日的日期* |
|
|
10.24 |
|
科尔百货公司之间的高管薪酬协议。截至2019年9月16日的日期* |
|
|
10.25 |
|
修订和恢复科勒百货公司之间的行政补偿协议。和日期为2019年11月1日的Jill Timm* |
|
|
21.1 |
|
注册官的附属公司 |
|
|
23.1 |
|
安永有限公司同意 |
|
|
31.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 |
|
|
31.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 |
|
|
32.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官的认证。 |
|
|
32.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类法扩展模式 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类法扩展计算链接库 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类法扩展定义链接库 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类法扩展标签Linkbase |
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101.PRE |
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内联XBRL分类法扩展表示链接库 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在展览101中) |
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*管理合同或补偿计划或安排。 |
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项目16.表格10-K摘要
不适用。
65
目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
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科尔公司 |
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通过: |
/s/ |
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米歇尔·盖斯 |
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首席执行官兼主任 |
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(特等行政主任) |
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/s/ |
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吉尔·蒂姆 |
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高级执行副总裁,首席财务官 |
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(首席财务及会计主任) |
日期: (二零二零年三月十八日)
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士代表登记官并以上述身份和日期签署了本报告:
/s/ |
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弗兰克·V·西卡 |
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主席 |
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/s/ |
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/s/ |
迈克尔·本德 |
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乔纳斯·帕林 |
导演 |
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导演 |
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/S/CCT/Peter Boneparth |
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约翰·E·斯利夫斯克(John E.Schlifske) |
彼得·邦帕斯 |
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John E.Schlifske |
导演 |
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导演 |
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// |
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/s/ |
史蒂文·A·伯德 |
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阿德里安·夏皮拉 |
导演 |
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导演 |
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/s/ |
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/s/ |
雅尔珂赛特 |
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斯特里特 |
导演 |
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导演 |
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/S/AC-C/H.查尔斯·弗洛伊德(Charles Floyd) |
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/S/C |
H.查尔斯·弗洛伊德 |
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斯蒂芬·沃森 |
导演 |
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导演 |
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/s/ |
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米歇尔·盖斯 |
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首席执行官 |
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主任(特等行政主任) |
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66