证物99.1


TerraForm Power发布2019年第四季度和全年业绩

纽约，纽约，2020年3月17日-TerraForm Power，Inc.(纳斯达克市场代码：TERP)(“TerraForm Power”)今天公布了截至2019年12月31日的季度和全年财务业绩。

2019重点


 •
2019年全年A类股东、经调整的EBITDA和CAFD的净(亏损)收入分别为(1.49亿美元)、7.44亿美元和1.73亿美元。这意味着A类股东的净 (损失)收入减少(1.61亿美元)，调整后的EBITDA增加1.54亿美元，CAFD比2018年增加4 700万美元；


•
执行增值-总计480兆瓦的收购，包括在美国购置320兆瓦的DG太阳能资产，以及最近在西班牙收购145兆瓦的太阳能发电厂，部署资产 约4.4亿美元；


•
收到了纽约独立系统运营商(“NYISO”)为我们在纽约的两个重新供电项目所需的所有许可证和非实质性决定，该项目的总功率为160兆瓦，并继续以2021年的商业运营日期为目标；


•
在签署项目级长期服务协议(“LTSA”)后，北美16个风力发电场中有15个向提供O&M服务的通用电气公司过渡，预计这一举措将减少 年度O&M费用2 000万美元；


•
用我们所有风力发电场的原始设备制造商取代了我们在欧洲的遗留运营商，并执行了预期将锁定的LTSA--每年减少400万美元的成本；


•
与SMA太阳能技术公司签署了一项框架协定，为我们的北美太阳能车队提供O&M服务，这项倡议预计将减少每年约500万美元的成本，并向我们的车队提供强有力的性能保证；


•
执行Terraform Power的首次股权发行，以每股16.77美元的价格筹集3亿美元，或比2019年年初的股价溢价50%；以及


•
宣布2020年第一季度每股发行0.2014美元

TerraForm Power的首席执行官约翰·施泰因鲍格(John Stinebaugh)说：“在2019年，我们继续执行我们的增长战略，在北美和欧洲部署了4.4亿美元的股权，推进了我们在纽约的两次收购，以及实施全面运营和维修合同，为我们的风力和太阳能机队提供了强有力的性能保证。尽管我们在运营上取得了长足进步，但从财务角度来看，2019年是Terraform Power的过渡年，因为这些举措是分阶段实施的--在今年内逐步实施。”展望未来，我们相信我们完全有能力从这些措施中获益。“

1
 
结果

   
三个月
终结
12/31/2019
    
三个月
终结
12/31/2018
    
十二个月
终结
12/31/2019
    
十二个月
终结
12/31/2018
  
世代(千兆瓦)
    
2,329
      
2,214
      
9,242
      
8,088
  
净亏损-A类股票(百万美元)
    
(82
)
    
(15
)
    
(149
)
    
12
  
每股收益(亏损)1
  
$
(0.38
)
  
$
(0.07
)
  
$
(0.7
)
  
$
0.07
  
调整后的EBITDA2 ($M)
    
176
      
170
      
744
      
590
  
CAFD2 ($M)
    
35
      
27
      
173
      
126
  
每股CAFD1,2,3
  
$
0.16
    
$
0.13
    
$
0.81
    
$
0.69
  
 
(1)  每股收益(亏损)使用A类普通股股东的净(亏损)收益除以加权平均反稀释A类普通股 已发行股份计算。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的12个月内，A类普通股的加权平均发行量分别为2.13亿股和1.82亿股。
(2) 非公认会计原则措施见“非公认会计原则措施的协调”一节。
(3) CAFD每股计算使用CAFD除以加权平均摊薄A级普通股已发行股票。

增长举措
 
在2019年，我们继续执行我们的增长战略，重点是有机增长计划和基于价值的第三方收购。

关于风力发电场的改造，我们在两个纽约项目(Cohocton和Steel风能)上取得了重大进展，共计160兆瓦。我们获得了启动 风力发电所需的纽约州所有许可证，并得到了纽约国际标准化组织的非实质性决定，确保我们将不必重新开放我们的互联协议，以适应这一倡议所带来的25%的能源增长。最后，我们以Lieu公司的形式与地方市政当局签订了确保长期税收优惠待遇的税收(试点)协议。就下一步而言，我们正在与通用电气谈判达成80%PTC 安全涡轮机的关键商业条款，我们正在与企业客户和大型金融机构就能源和可再生能源信贷对冲协议进行谈判。纽约的收购案预计将通过更换一直存在运营问题的快船涡轮机，从这些设施中获得混合的、无杠杆的税后回报。

我们在2019年完成的最大一笔收购是我们以7.2亿美元收购了AltaGasDG投资组合，该投资组合于9月份结束，在我们现有的投资组合中增加了大约320兆瓦的DG太阳能资产。我们期望在此次收购的9%至11%的目标范围内获得杠杆式的股本回报。我们现在拥有750兆瓦的DG，使Terraform Power成为美国最大的DG运营商之一。在27个州、哥伦比亚特区、波多黎各和加拿大以及300多个商业和工业客户的范围内，我们的DG投资组合由平均年龄为5年的资产组成，这些资产的平均剩余期限约为15年。

11月，我们签署了一项协议，以1.03亿美元的股权投资，在西班牙收购了100兆瓦的受监管集中太阳能发电(“CSP”)项目组合。该投资组合由两个~50兆瓦的CSP工厂组成，平均储存时间为9个小时，平均剩余监管期为19年。作为交易的一部分，我们将收购一家运营公司，为这些工厂提供O&M服务，并被视为西班牙市场上最好的CSP运营商之一。我们今年2月完成了这次收购。去年12月，我们签署并结束了在西班牙收购45兆瓦受监管太阳能光伏(PV)资产的交易，进行了6000万美元的股权投资。该投资组合由9家工厂组成，剩余监管期为21年。我们预计，这些投资的混合股本回报率将超过9%至11%的目标范围。

操作

在2019年期间，我们继续执行将我们的风能和太阳能机队的O&M外包给一流运营商的计划，以降低我们的成本，并通过强有力的业绩保证来转移运营风险。 截至年底，我们已成功地将北美16个风电场中的15个运营权移交给通用电气，将Terraform Power公司定位于Terraform Power，以获取预计每年减少的2000万美元成本中的最大份额。目前正在与最终风电场的股权投资者进行谈判，我们希望在年中之前把这个项目移交给通用电气。此外，我们很高兴地报告，截至10月1日，通用电气正在运营的所有15个风电场都有绩效保证。

2
 
在西班牙，我们取代了我们所有风力发电场的传统运营商，并与原始设备制造商执行了LTSA协议。在乌拉圭和葡萄牙的情况下，我们重新谈判了现有的长期协议，以改善经济状况，推动工厂业务业绩的改善。我们期望从这些LTSA协议中每年节省400万美元，并提供有吸引力的可用性保证。

11月，我们与SMA签署了一项框架协议，为我们的北美太阳能车队提供O&M服务。因此，我们的太阳能机队中约有1，000兆瓦将由该协议支付，预计每年节约约500万美元。“框架协定”将通过业绩保证帮助我们减轻业务风险，并为SMA提供奖励，以确定在我们的车队中进行增值投资的机会，例如对变频器进行补偿和升级。框架协议还包括数量折扣，这样我们可以增加额外的资产，例如我们最近收购的DG投资组合，只要我们达到或超过一定数量 阈值，价格就有吸引力。在2020年1月，我们签署了我们的投资组合中~510兆瓦的LTSA项目，并期望在4月份之前将这些项目完全过渡到SMA。在获得项目放款人和税务股本投资者的同意后，我们的目标是在2020年中期之前执行LTSA的余额，并将业务移交给SMA。

在2020年2月，我们就我们在西班牙的五家CSP工厂与眼镜蛇Instraciones y Servicios(“眼镜蛇”)签署了我们的O&M协议的修正案。根据经修订的协定，眼镜蛇同意支付推迟维修费用，以改善工厂的物质状况并增加产量。此外，经修订的协议还规定，业主和经营者之间的激励措施要更好地协调一致，眼镜蛇同意增加工厂的最低生产保证，以换取更多地分享高于各种生产阈值的利润。

财务结果
2019年A类股东的净(亏损)收入为1.49亿美元，而2018年为1200万美元，这主要是由于前一年由于降低美国公司税率而导致的非控制权利益分配增加。

在2019年，我们产生了1.73亿美元的CAFD，比2018年多了4700万美元。按每股计算，CAFD为0.81美元，比前一年增加了17%。这主要是因为Saeta收购交易全年的贡献(2018年6月结束)，这是我们最近收购猛虎组织(DG)的部分贡献，以及在北美和欧洲实施LTSA的成本节省。这被北美风力机队的 可用性降低所抵消，因为为了执行LTSA，我们加快了延迟维护的步伐，此外，由于合同的推出和得克萨斯州更大的负基础和西班牙批发市场价格的下降，北美风能的实际价格也较低。

在同一商店的基础上，TerraForm Power在2019年产生了4.13亿美元的经调整的EBITDA，比2018年增加了700万美元，即2%。同店调整的EBITDA的增加主要是由于我们与通用电气的业绩保证导致的O&M成本和违约金的减少。

流动性更新
在2019年，我们继续利用有吸引力的市场条件来支持我们的流动性并为增长做好准备。10月份，我们发行了3亿美元的股票，定价为每股16.77美元，比2019年年初的价格高出50%。这个问题包括我们的首次公开募股2.5亿美元，以及同时向布鲁克菲尔德可再生公司提供5000万美元的私人配售。

年内，我们积极参与公司及项目层面的负债管理工作，锁定历史低位利率。我们以4.75%的息票发行7亿元10年期高级债券，并利用所得款项偿还应於2025年到期的3亿元债券及2022年到期的3.44亿元定期贷款B。通过这一再融资，我们期望实现每年约600万美元的债务还本付息，并将我们的到期期限延长至2023年。在2099年期间，我们还完成了总计16亿美元的七次无追索权债务再融资，筹集了4.6亿美元的净收益，并将加权平均利率降低了近50个基点。

由于这些举措，截至2019年年底，我们的公司流动资金为13亿美元，其中包括我们与Brookfield的5亿美元赞助线。

3
 
法律和法规最新情况

在西班牙，制定了新的可再生能源合理回报率的“皇家法令”(“RDL”)第17/2019号于11月颁布，并在议会得到批准。根据RDL的资料，对于某些已于2013年9月开始运作且没有对西班牙王国进行公开诉讼程序的工厂，在今后两个监管期内，合理回报将按目前7.4%的水平延长至2031年12月。这适用于我们在西班牙的所有资产，不包括我们在12月份收购的45兆瓦光伏太阳能项目和我们在2020年2月收购的100兆瓦CSP项目，这些工厂在未来六年的监管期内将获得7.1%的回报。

季度分配公告

在2020年3月16日，我们的董事会宣布，我们的A类普通股的季度分配为每股0.2014美元。这一分配将于2020年3月31日支付给记录为2020年3月27日 的股东。这个发行是我们在布鲁克菲尔德赞助下连续第九个季度支付。

关于TerraForm Power

TerraForm Power拥有并运营着最优秀的可再生能源组合太阳能和风能资产，主要位于美国和欧盟，总装机容量超过4200兆瓦。TerraFormPower的目标是收购北美和西欧的太阳能和风能资产。TerraForm Power在纳斯达克股票市场(纳斯达克市场代码：TERP)上市。它由布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management)赞助，该公司是全球领先的另类资产管理公司，管理着超过540亿美元的资产。

欲了解更多关于TerraFormPower的信息，请访问：www.terraformpower.com。

投资者/媒体联系人：

谢里夫·阿尔扎齐
TerraForm电源
投资者@terraform.com

季度财报电话详情

投资者、分析师和其他有关方面可以在TerraForm Power的 网站www.terraformpower.com上查阅TerraForm Power 2019年第四季度和全年业绩，以及给股东的信和补充信息。

电话会议可在2020年3月17日上午9：00通过网播访问。东部时间，在https://edge.media-server.com/mmc/p/9g2wwrnn.，一个网络广播的重播将提供给那些不能参加现场网播的人。若要通过电话会议参与，请在北美拨打1-844-464-3938免费电话，或在上午8：50左右拨打1-765-507-2638拨打海外电话。东部时间；会议编号：5462778。

安全港披露

该来文载有经修正的1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性声明。前瞻性陈述可以通过与历史或当前事实不严格相关的事实来确定。这些陈述涉及估计、期望、预测、目标、假设、已知和未知的风险以及不确定性，通常包括“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“计划”、“寻求”、“估计”、“预测”、“项目”、“机会”、“目标”、“指导”、“展望”、“ ”等举措，“目标”、“预测”、“目标”、“潜力”、“继续”、“将”、“将”、“应”、“可能”、“可能”或“可能”或其他类似的术语和短语。处理TerraForm Power期望或预期的操作性能、事件或发展的所有语句都是前瞻性语句。它们可包括可供分配的预期现金(“CAFD”)、分配增长、CAFD增值、收益、收入、收入、亏损、资本 支出、流动资金、资本结构、提高保证金、节省成本、未来增长、筹资安排和其他财务执行项目(包括今后每股分配)、对管理当局今后业务、产品或服务的计划或目标的说明，或上述任何一项假设的说明。前瞻性声明提供TerraFormPower当前对未来情况、事件的预期或预测, 或结果，并仅在生成日期时说 。虽然TerraForm Power认为自己的预期和假设是合理的，但它不能保证这些预期和假设将被证明是正确的，实际结果可能会在很大程度上有所不同。

4
 
可能导致实际结果与TerraForm Power的预期或警告声明大不相同的重要因素包括但不限于：布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management Inc.)的一家子公司拟收购所有 我们的未偿普通股的风险。(“Brookfield”)包括：是否将得到股东的批准并最终完成；与我们的风能和太阳能资产的天气状况有关的风险；对手方履行其在收购协议下的义务的意愿和能力；收购协议中的价格波动、终止条款和买断条款；我们以可接受的 价格和条件出售电力的能力，包括在我们的接管协议到期时；我们与传统公用事业和可再生能源公司竞争的能力；待决和未来的诉讼；我们有能力成功地完成从第三方获得的项目的预期收益，包括我们最近获得的分布式发电资产组合；我们能够关闭、执行和实现提高成本和业绩的倡议，包括长期服务协议，以及我们从这些倡议中实现预期利益的能力；设备故障；与我们对冲活动的能力有关的风险，以充分管理我们对商品和金融风险的敞口；与COVID-19冠状病毒爆发有关的风险，包括它对供应链、人员、合同对手方和金融市场的影响；与我们在国际上的业务有关的风险, 包括我们面临外汇汇率波动以及政治和经济方面的不确定因素；政府监管，包括遵守规章和许可证要求以及税法、市场规则、税率、关税、环境法、消费者保护法、数据保密法和影响可再生能源的政策的变化；受管制的太阳能和风能部分可再生能源设施的受管制回报率，减少这可能对我们的业务结果产生重大的负面影响；我们增长和利用手头现金进行收购的能力，这可能受到我们现金分配政策的限制；欺诈、贿赂、腐败或其他非法行为；健康、安全、安保和 环境风险；债务和股本资本市场的条件和我们借入更多资金和进入资本市场的能力，以及我们的大量负债以及我们今后可能会招致更多债务的可能性；对我们和我们的附属公司施加的与债务协定有关的业务和财务限制；与我们与布鲁克菲尔德的关系有关的风险，包括我们实现赞助预期收益的能力；以及与我们对财务报告的内部控制的有效性有关的风险。

TerraFormPower不承担任何公开更新或修改任何前瞻性语句的义务，以反映基本假设、因素或预期、新信息、数据或方法、未来 事件或其他更改的变化，除非法律要求如此。上述可能导致结果与前瞻性报表中设想的因素大不相同的因素清单，应结合我们最近关于表10-K的年度报告和随后关于表10-Q的季度报告中所描述的关于 风险和不确定性的信息，以及它可能不时向证券和交易委员会提交的其他文件中描述的其他因素来考虑。TerraForm Power在竞争激烈、变化迅速的环境中运作。新的风险和不确定因素不时出现，你应该明白，不可能预测或确定所有这些因素，因此， 因此，你不应认为任何这样的清单是一套完整的所有潜在的风险或不确定因素。

5
 
TerraForm Power公司及附属公司
综合业务报表
(单位：千，除每股数据外)

   
三个月结束
十二月三十一日，
    
年终
12月31日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
营业收入净额
  
$
206,734
    
$
213,093
    
$
941,240
    
$
766,570
  
业务费用和费用：
                                
业务费用
    
72,533
      
74,752
      
279,896
      
220,907
  
业务费用-附属公司
    
—
      
—
      
—
      
—
  
一般和行政费用
    
20,447
      
22,239
      
81,063
      
87,722
  
一般及行政开支-附属机构
    
8,983
      
5,310
      
28,070
      
16,239
  
购置费用
    
2,313
      
(6,856
)
    
3,751
      
7,721
  
采购费用-附属公司
    
920
      
6,925
      
920
      
6,925
  
可再生能源设施的损害
    
—
      
—
      
—
      
15,240
  
折旧、吸积和摊销费用
    
112,505
      
102,660
      
434,110
      
341,837
  
业务费用和费用共计
    
217,701
      
205,030
      
827,810
      
696,591
  
营业收入
    
(10,967
)
    
8,063
      
113,430
      
69,979
  
其他开支(收入)：
                                
利息费用，净额
    
51,421
      
72,349
      
298,142
      
249,211
  
债务的修改和清偿损失净额
    
31,141
      
1,480
      
26,953
      
1,480
  
出售可再生能源设施的收益
    
(2,252
)
    
—
      
(2,252
)
    
—
  
外汇收益，净额
    
(8,509
)
    
(6,736
)
    
(12,726
)
    
(10,993
)
其他收入净额
    
(248
)
    
(6,972
)
    
(2,000
)
    
(4,102
)
其他支出共计，净额
    
71,553
      
60,121
      
308,117
      
235,596
  
所得税前损失(福利)
    
(82,520
)
    
(52,058
)
    
(194,687
)
    
(165,617
)
所得税费用(福利)
    
8,868
      
(21,707
)
    
11,898
      
(12,290
)
净损失
    
(91,388
)
    
(30,351
)
    
(206,585
)
    
(153,327
)
减：可赎回非控制权益造成的净(亏损)收入
    
2,258
      
(5,893
)
    
(11,983
)
    
9,209
  
减：非控制权益造成的净损失
    
(12,021
)
    
(8,969
)
    
(45,918
)
    
(174,916
)
A类普通股股东的净收入(损失)
  
$
(81,625
)
  
$
(15,489
)
  
$
(148,684
)
  
$
12,380
  
                                 
加权平均股票数：
                                
A类普通股-基本和稀释
    
225,518
      
209,142
      
213,275
      
182,239
  
(亏损)每股收益：
                                
A类普通股-基本和稀释
  
$
(0.36
)
  
$
(0.07
)
  
$
(0.70
)
  
$
0.07
  
申报的每股分配情况：
                                
A类普通股
  
$
0.2014
    
$
0.1900
    
$
0.8056
    
$
0.7600
  
 
6
 
TerraForm Power公司及附属公司
合并资产负债表
(除股票和每股数据外，以千计)

   
截至12月31日，
  
   
2019
    
2018
  
资产
            
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
237,480
    
$
248,524
  
限制现金
    
35,657
      
27,784
  
应收账款净额
    
167,865
      
145,161
  
衍生资产、流动的
    
15,819
      
14,371
  
预付费用
    
13,514
      
13,116
  
其他流动资产
    
57,682
      
52,033
  
应付附属公司
    
499
      
196
  
购并押金
    
24,831
      
—
  
流动资产总额
    
553,347
      
501,185
  
                 
可再生能源设施净额，包括2019年和2018年合并可变利益实体3，188，508美元和3，064，675美元
    
7,405,461
      
6,470,026
  
无形资产净额，包括2019年和2018年合并可变利息实体分别为690 594美元和751 377美元
    
1,793,292
      
1,996,404
  
善意
    
127,952
      
120,553
  
限制现金
    
76,363
      
116,501
  
衍生资产
    
57,717
      
90,984
  
其他资产
    
44,504
      
34,701
  
总资产
  
$
10,058,636
    
$
9,330,354
  
负债、可赎回的非控股权益与股东权益
                
流动负债：
                
长期债务和融资租赁债务的本期，包括2019年和2018年分别为55，089美元和64，251美元的合并可变利息实体，
 
$
441,951
    
$
464,332
  
应付帐款、应计费用和其他流动负债
    
178,796
      
181,400
  
应付附属公司
    
11,510
      
6,991
  
衍生负债，流动
    
33,969
      
35,559
  
流动负债总额
    
666,226
      
688,282
  
长期债务和融资租赁债务，减去当期部分，包括2019年和2018年合并可变利息实体932，862美元和885，760美元，
   
5,793,431
      
5,297,513
  
业务租赁债务减去当期部分，包括2019年合并可变利息实体138 816美元
    
272,894
      
—
  
资产留存债务，包括2019年和2018年合并可变利息实体116 159美元和86 456美元
    
287,288
      
212,657
  
衍生负债
    
101,394
      
93,848
  
递延所得税
    
194,539
      
178,849
  
其他负债
    
112,072
      
90,788
  
负债总额
    
7,427,844
      
6,561,937
  
                 
可赎回的非控制权益
    
22,884
      
33,495
  
股东权益：
                
A类普通股，每股0.01美元，核定股票1，200，000，000股，分别于2019年和2018年发行227，552，105股和209，642，140股
    
2,276
      
2,096
  
额外已付资本
    
2,512,891
      
2,391,435
  
累积赤字
    
(508,287
)
    
(359,603
)
累计其他综合收入
    
11,645
      
40,238
  
2019年和2018年国库存量分别为1 051 298股和500 420股
    
(15,168
)
    
(6,712
)
TerraForm Power公司共计股东权益
    
2,003,357
      
2,067,454
  
非控制利益
    
604,551
      
667,468
  
股东权益总额
    
2,607,908
      
2,734,922
  
负债、可赎回的非控股权益和股东权益总额
  
$
10,058,636
    
$
9,330,354
  
 
7
 
TerraForm Power公司及附属公司
现金流量表
(单位：千)

   
截至12月31日的年度，
  
    2019
   
2018
  
业务活动现金流量：
                
净损失
  
$
(206,585
)
  
$
(153,327
 )
调整数，将净损失与业务活动提供的现金净额对账：
                
折旧、吸积和摊销费用
    
434,110
      
341,837
  
有利和不利税率收入合同的摊销净额
    
39,940
      
38,767
  
债务的修改和清偿损失净额
    
26,953
      
1,480
  
出售可再生能源设施的收益
    
(2,252
)
    
—
  
可再生能源设施的损害
    
—
      
15,240
  
处置可再生能源设施的损失
    
15,483
      
6,231
  
递延融资费用、债务折扣和保险费的摊销
    
14,224
      
11,009
  
利率掉期未实现(收益)损失
    
(4,658
)
    
(13,116
)
(减少)可疑账户备抵费用，净额
    
(4,239
)
    
4,510
  
商品合同衍生产品未变现损失净额
    
14,036
      
4,497
  
确认递延收入
    
(3,457
)
    
(1,320
)
股票补偿费用
    
492
      
257
  
外汇收益，净额
    
(11,480
)
    
(12,899
)
递延税
    
6,983
      
(14,891
)
其他，净额
    
231
      
—
  
资产和负债的变化，不包括收购和剥离的影响：
                
应收账款
    
(8,310
)
    
12,569
  
预付费用和其他流动资产
    
975
      
(5,512
)
应付帐款、应计费用和其他流动负债
    
(17,000
)
    
(18,976
)
应付附属公司，净额
    
4,215
      
3,023
  
其他，净额
    
28,783
      
33,822
  
经营活动提供的净现金
    
328,444
      
253,201
  
投资活动的现金流量：
                
资本支出
    
(21,184
)
    
(22,445
)
保险补偿收益
    
—
      
1,543
  
结清外币合同的收益，净额
    
29,806
      
47,590
  
剥离可再生能源设施的收益，减去现金和已处置的限制性现金
    
10,848
      
—
  
能源回扣和可偿还互连费的收益
    
5,117
      
8,733
  
收购业务的付款，扣除现金和所获限制性现金
    
(731,782
)
    
(886,104
)
向第三方购买可再生能源设施的付款，除现金和所获限制性现金外
    
(73,682
)
    
(8,315
)
其他投资活动
    
6,244
      
—
  
投资活动提供的现金净额(用于)
  
$
(774,633
)
   $  (858,998 )
来自筹资活动的现金流量：
                
发行A类普通股的收益，扣除发行成本
    
298,767
      
650,000
  
购买国库券
    
(8,353
)
    
—
  
高级说明应于2030年到期的收益
    
700,000
      
—
  
应于2025年偿还高级债券
    
(300,000
)
    
—
  
左轮手枪绘图
    
492,500
      
679,000
  
左轮手枪还款
    
(869,500
)
    
(362,000
)
终止定期贷款
    
(343,875
)
    
—
  
定期贷款本金偿还
    
(2,625
)
    
(3,500
)
无追索权长期债务的借款收益
    
792,216
      
236,251
  
无追索权长期债务的本金和预付款项
    
(557,099
)
    
(259,017
)
桥梁设施的收益
    
475,000
      
—
  
赞助线的收益-附属机构
    
—
      
86,000
  
赞助线的还款-附属机构
    
—
      
(86,000
)
高级债券预付罚款
    
(18,366
)
    
—
  
已支付的债务融资费用
    
(37,597
)
    
(9,318
)
出售会员权益及非控制利益的供款
    
6,356
      
7,685
  
购买会员权益及分配予非控制利益
    
(30,509
)
    
(29,163
)
应付附属公司，净额
    
—
      
4,803
  
向A类普通股股东分发现金
    
(171,503
)
    
(135,234
)
终止利率掉期的付款
    
(18,600
)
    
—
  
收回关联方短期利润
    
—
      
2,994
  
筹资活动提供的现金净额
    
406,812
      
782,501
  
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)
    
(39,377
)
    
176,704
  
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响
    
(3,932
)
    
(8,682
)
年初现金、现金等价物和限制性现金
    
392,809
      
224,787
  
年底现金、现金等价物和限制性现金
  
$
349,500
     $  392,809  

8
 
非公认会计原则措施的协调
 
这份来文提到了调整后的收入、调整后的EBITDA和可供分配的现金(“CAFD”)，这些都是非GAAP的补充措施，不应被视为GAAP 业绩计量的替代品，包括收入、净收入(亏损)、营业收入或经营活动提供的净现金。我们对这些非GAAP措施的定义和计算可能与调整后的收入、调整后的 EBITDA和CAFD或其他公司使用的其他类似名称的措施的定义不同。我们认为，调整后的收入、调整后的EBITDA和CAFD是有益的补充措施，可以帮助投资者评估TerraForm Power的财务业绩。这些非GAAP措施都不应被视为衡量我们业绩的唯一标准，也不应孤立或替代根据GAAP， 编制的财务报表的分析，这些分析可在我们的网站www.terraform.com和www.sec.gov上查阅。我们鼓励您审查和评估每一项调整的基础，这些调整将到达“调整后的收入”、“调整后的EBITDA”和“CAFD”。
 
非GAAP测度的计算
 
我们将调整后的收入定义为营业收入，净额，调整为非现金项目，包括(1)衍生品未实现损益、净额、(Ii)有利和不利税率收入合同的摊销、净额、 (Iii)批发市场收入在受管制价格区间以上或以下的调整，以及(Iv)我们认为代表我们核心业务或未来经营业绩的其他项目。
 
我们将调整后的EBITDA定义为净收入(亏损)加上折旧、吸积和摊销、非营业一般和行政费用、布鲁克菲尔德的管理费、利息费用、所得税(福利) 费用、购置相关费用，以及其他非现金费用、不寻常或非经常性项目以及我们认为不代表我们核心业务或未来经营业绩的其他项目。
 
我们将“可供分配的现金”或“CAFD”定义为调整后的EBITDA(一)减去布鲁克菲尔德的管理费，(二)减去支付给我们可再生能源设施中非控制权益的现金分配，如果 有，(三)按照相关的借款安排减去按年度计算的定期利息和项目摊销付款，(四)减去每年平均持续资本支出(基于长期可持续资本 支出计划)，这些支出在性质上是经常出现的，用来维持我们长期投资范围内发电资产的可靠性和效率，(5)按需要加减业务项目，以列报我们认为代表我们核心业务业务的现金流量。
 
非公认会计原则措施的使用

我们披露调整后的收入是因为它显示了与我们工厂的能源生产相关的运营收入的组成部分，因此，对于投资者和其他利益相关者评估我们的可再生能源资产的绩效并在每一种情况下比较不同时期的绩效，而不考虑非现金收入项目，这是非常有用的。
 
我们披露调整后的EBITDA是因为我们认为它对投资者和其他利益相关者是有用的，因为它可以衡量我们的财务和经营业绩以及偿债能力。我们认为，调整后的EBITDA为投资者和证券分析师提供了一种额外的工具，用于比较我们在不同时期的业绩，而不考虑利息支出、税收、折旧和摊销。经调整的EBITDA有某些限制，包括：(1) 不反映现金支出或资本支出或合同负债或未来周转资金需求的未来需求；(2)不反映我们预期发生的重大利息支出或我们可能产生的任何所得税 付款；(3)不反映折旧和摊销，虽然这些费用不是现金，但它们所涉及的资产今后可能需要更换，和(4)不考虑替换这些资产所需的任何现金 支出。调整后的EBITDA还包括减值费用、衍生品和外汇掉期损益、收购相关成本以及我们认为是罕见、不寻常或非经常性项目的调整，包括我们因太阳爱迪生破产而引起的一般和行政费用调整。
 
我们披露CAFD，是因为我们认为可供分配的现金对投资者和其他利益相关者在评估我们的经营业绩和衡量我们支付分配的能力方面是有用的。CAFD不是衡量流动性或盈利能力的指标，也不代表我们经营业务所需的资金。CAFD有某些限制，例如CAFD包括对上述调整的EBITDA 所作的所有调整和排除。

9
 
对调整后的EBITDA和CAFD所作的调整涉及到管理层的 判断，而调整后的EBITDA和CAFD对于不经常、不正常或非经常性的项目和项目并不代表我们的核心业务，调整后的EBITDA和CAFD的显示不应被解释为我们未来的结果将不受罕见的、非经营的、不正常的或非经常性的项目的影响。
 
此外，我们的管理层将这些措施用于内部规划，包括用于综合业务预算的某些方面，以及评价投资和收购的吸引力。我们认为，这些非GAAP指标作为一种规划工具是有用的，因为它们使我们的管理层能够在一致的基础上比较不同时期的业绩，以便更容易地查看和评估经营和业绩趋势 ，并作为预测经营和财务业绩以及将实际业绩与预测预期相比较的手段。出于这些原因，我们还认为这些非GAAP措施对于与投资者和其他 利益相关者进行沟通也是有用的。

10
 
下表对营业收入与调整后的EBITDA和CAFD的调整收入和净亏损进行了核对：

 
三个月结束
十二月三十一日
  
十二个月
十二月三十一日
  
(以百万计)
2019
    
2018
  
2019
    
2018
  
调整后的EBITDA净损失对账
                    
A类普通股股东的净收入(损失)
  
$
(82
)
  
$
(15
)
  
$
(149
)
  
$
12
  
可赎回及不可赎回权益的净收益
  
$
(9
)
  
$
(15
)
  
$
(58
)
  
$
(165
)
净损失
  
$
(91
)
  
$
(30
)
  
$
(207
)
  
$
(153
)
折旧、吸积和摊销费用(A)
    
125
      
112
      
489
      
380
  
利息费用，净额
    
51
      
72
      
298
      
249
  
非业务费用-一般和行政费用(B)
    
9
      
11
      
36
      
49
  
减值费用
    
—
      
—
      
—
      
15
  
债务清偿损失(收益)
    
31
      
(1
)
    
27
      
(1
)
购置和相关费用
    
3
      
—
      
5
      
15
  
所得税费用
    
9
      
(22
)
    
12
      
(12
)
受监管的太阳能和风电价格区间调整(C)
    
5
      
2
      
14
      
12
  
管理费(D)
    
9
      
4
      
27
      
15
  
其他非现金或非经营项目(E)
    
25
      
22
      
43
      
21
  
调整后的EBITDA
  
$
176
    
$
170
    
$
744
    
$
590
  

(以百万计)
三个月结束
十二月三十一日
  
十二个月
十二月三十一日
  
营业收入对账，调整后收入净额
    
2019
      
2018
      
2019
      
2018
  
营业收入净额
  
$
207
    
$
213
    
$
941
    
$
767
  
商品合同衍生产品未变现(收益)损失，净额(F)
    
18
      
8
      
14
      
4
  
有利和不利税率收入合同的摊销，净额(G)
    
11
      
10
      
40
      
39
  
受监管的太阳能和风电价格区间调整(C)
    
5
      
2
      
14
      
12
  
其他项目(H)
    
1
      
2
      
2
      
2
  
调整收入
  
$
242
    
$
235
    
$
1,011
    
$
824
  

(以百万计)
三个月结束
十二月三十一日
  
十二个月
十二月三十一日
  
调整收入与调整的EBITDA和调整的EBITDA对CAFD的调节
    
2019
      
2018
      
2019
      
2018
  
调整收入
  
$
242
    
$
235
    
$
1,011
    
$
824
  
直接业务费用
    
(68
)
    
(66
)
    
(274
)
    
(235
)
外汇收益结算(亏损)
    
2
      
1
      
7
      
1
  
调整后的EBITDA
  
$
176
    
$
170
    
$
744
    
$
590
  
固定管理费(D)
    
(4
)
    
(3
)
    
(13
)
    
(10
)
可变管理费(D)
    
(5
)
    
(2
)
    
(14
)
    
(5
)
调整后的利息开支(I)
    
(72
)
    
(72
)
    
(289
)
    
(256
)
水平本金付款(J)
    
(53
)
    
(60
)
    
(239
)
    
(173
)
现金分配给非控制利益集团(K)
    
(7
)
    
(6
)
    
(20
)
    
(26
)
维持资本支出(L)
    
(2
)
    
(2
)
    
(8
)
    
(8
)
其他(M)
    
2
      
2
      
12
      
14
  
可供分配的现金(CAFD)
  
$
35
    
$
27
    
$
173
    
$
126
  
 

 a)
包括因优惠和不利税率收入合同摊销净额而导致营业收入减少/(增加)，详见“调整后收入调节”，以及处置不动产、工厂 和设备方面的损失。

b)
我们不认为TerraForm Power直接发生的非运营项目和其他项目表明了我们的核心业务业务，这些项目被视为调整后的EBITDA净亏损对账中的一个附加项。这些项目 包括但不限于主要与信息技术系统安排、总部迁至纽约以及与收购、处置、融资和其他非经常性活动有关的法律、第三方调查、承包商费用和咨询费有关的非常费用和费用。TerraForm Power公司正常、经常性的一般和行政费用由TerraForm Power支付，数额如下，未在调整后的EBITDA净损失对账中加上 ：

11
 
百万美元
    
Q4 2019
      
Q4 2018
    
YTD 2019
    
2018年YTD
  
公司的一般业务费用和行政费用
  
$
9
    
$
9
    
$
34
    
$
29
  
 

 c)
代表受监管的太阳能和风能部门的价格波段调整，以回报投资收入，根据市场条件。如果批发市场价格大于或低于以西班牙监管机构在前三年预测的市场价格为中心的价格区间，假定平均代数累积在跟踪帐户中，则收入的差额。投资回报要么增加，要么 减少，以便摊销资产剩余监管期内跟踪账户的余额。

d)
表示不包括在直接运营成本中的管理费。

e)
表示其他非现金或非经营项目，详见“调整后收入和相关脚注”中详述的项目，以及我们认为不代表我们核心业务或未来经营 业绩的某些其他项目，包括但不限于：外汇损失/(收益)、商品合同未实现损失、投资损失和附属公司应收款损失，以及与GE 过渡准备有关的一次性刀片修理。

f)
系指与能源衍生合同有关的商品合同未实现(收益)/亏损，这些合同按公允价值入账，计入营业收入的变动，净额。增加的数额代表与未来经营期有关的能源衍生产品价值的变化 ，预计对经济的净影响很小或没有影响，因为价值的变化预计将被现货或提前一天市场的基础能源 销售价值的变化所抵消。

g)
表示与过去因优惠和不利税率收入合同而产生的无形资产有关的采购会计的净摊销。

h)
主要是指对收入损失、输电能力收入和太阳能可再生能源证书(“SREC”)确认的调整以及由于时间安排而产生的其他收入的保险补偿。

i)
代表项目水平及其他利息费用和利息收入归于正常运作.从利息支出净额(如综合业务报表所示净额)到适用于CAFD的调整利息费用 的对账情况如下：

百万美元
    
Q4 2019
      
Q4 2018
    
YTD 2019
    
2018年YTD
  
利息费用，净额
  
$
(51
)
  
$
(72
)
  
$
(298
)
  
$
(249
)
递延融资费用摊销和债务折扣
    
6
      
3
      
14
      
11
  
其他，主要是利率互换和购置会计调整的公允价值变动
    
(27
)
    
(3
)
    
(5
)
    
(18
)
调整利息费用
  
$
(72
)
  
$
(72
)
  
$
(289
)
  
$
(256
)
 

 j)
表示由经营现金支付的水平项目级债务和其他本金债务。

k)
代表支付给我们可再生能源设施非控股权的现金分配。2019年12月31日和2018年12月31日至2018年12月31日三个月现金流向现金流向现金 分配给非控制利益的合并报表所示，从分配到非控制利益的对账情况如下：

12
 
百万美元
    
Q4 2019
      
Q4 2018
    
YTD 2019
    
2018年YTD
  
购买会员权益
  
$
(13
)
  
$
(8
)
  
$
(31
)
  
$
(29
)
非控制权权益的收购与资本补充支付
    
—
      
2
      
4
      
2
  
非营业现金分配调整数
    
9
      
—
      
10
      
1
  
非控制性利益的正规化分布
  
$
(3
)
  
$
—
    
$
(3
)
  
$
—
  
购买会员权益及分配予非控制利益
  
$
(7
)
  
$
(6
)
  
$
(20
)
  
$
(26
)
 

 l)
代表长期平均持续资本支出，以保持资产的可靠性和效率。

m)
代表管理层确定的代表正常业务的其他现金流量，包括但不限于从税务平等伙伴处收到的风力发电厂“随走付款”缴款、互连升级偿还款、现金支付以及贷款协议所涵盖的公认的SREC收益。


13