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|
| | | |
☑ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
| 截至财政年度 | (一九二零九年十二月三十一日) | |
| 或 | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 从_ |
| 委员会档案编号 | 001-36504 | |
Weatherford国际有限公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | | |
爱尔兰 | | 98-0606750 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
2000年圣詹姆斯广场 | 休斯敦, | 得克萨斯州 | | 77056 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
登记人的电话号码,包括区号:713.836.4000
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 (1) | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.001美元 | WFTLF | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。是☐ 不 ☑
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。是☐ 不 ☑
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这种备案要求。是 ☑不☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☑不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 |
| | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☐ | 加速过滤器 | ☑ | 非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ☑ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐不☑
通过检查标记说明登记人是否在根据法院确认的计划分发证券之后,提交了1934年“证券交易法”第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是☑/.☐
注册人的非联营公司所持有的有表决权股票的总市值。(一九二零九年六月三十日)大约$50.2百万根据纽约证券交易所截至该日的收盘价。
登记人69,999,966截至.为止已发行的普通股2020年3月12日.
以参考方式合并的文件
根据本表格第III部10-K规定须提供的某些资料,将载列於Weatherford的最终委托书内,并以参考的方式纳入2020年股东大会将举行2020年6月12日在登记人2019年12月31日终了的财政年度后120天内,由Weatherford根据条例14A向证券交易委员会(SEC)提交。
______________
1 自从我们从破产中诞生以来,我们的普通股一直在场外粉色市场上市。虽然我们的普通股仍在纽交所注册,但纽交所于2019年5月暂停了我们普通股的交易,而我们对停牌的上诉仍在等待。
Weatherford国际有限公司
截至年度的表格10-K2019年12月31日
目录
|
| | |
第一部分 | | 页 |
项目1 | 商业 | 3 |
项目1A | 危险因素 | 10 |
项目1B | 未解决的工作人员意见 | 21 |
项目2 | 特性 | 21 |
项目3 | 法律程序 | 22 |
项目4 | 矿山安全披露 | 22 |
| | |
第二部分 | | |
项目5 | 注册人普通股市场、相关股东事项及权益证券发行者购买 | 23 |
项目6 | 选定财务数据 | 23 |
项目7 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 24 |
项目7A | 市场风险的定量和定性披露 | 49 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 52 |
项目9 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 120 |
项目9A | 管制和程序 | 120 |
项目9B | 其他资料 | 120 |
| | |
第III部 | | |
项目10 | 董事、执行干事和公司治理 | 121 |
项目11 | 行政薪酬 | 121 |
项目12 | 某些受益所有人的担保所有权及相关股东事项 | 121 |
项目13 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 122 |
项目14 | 主要会计费用及服务 | 122 |
| | |
第IV部 | | |
项目15 | 证物、财务报表附表 | 122 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 129 |
| 签名 | 130 |
第一部分
项目1.商业
Weatherford International plc是一家爱尔兰上市有限公司,及其子公司(“Weatherford”、“Company”、“we”、“us”和“Our”)是一家跨国油田服务公司。威瑟福是一家领先的井筒和生产解决方案公司,为石油和天然气井的钻井、评价、完井、生产和干预提供设备和服务。我们的许多业务,包括我们的前身公司,已经经营了超过50好几年了。
我们在结束时进行行动80在世界上几乎所有主要的石油和天然气产区都有服务和销售地点。我们在地理基础上审查我们的业务业绩,我们报告我们的西半球和东半球作为单独和不同的报告部分。
我们的主要执行办公室位于得克萨斯州休斯顿2000年圣詹姆士广场,电话号码为+1.713.836.4000。我们的网址是www.atherford.com。有关我们的一般资料,包括我们的公司管治政策、业务守则及董事局各委员会的章程,可在我们的网站“投资者关系”一节内查阅。在我们的网站上,我们免费提供我们关于表格10-K的年度报告、关于表格10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告,以及在我们以电子方式提交或提交给证券交易委员会之后,在合理可行的情况下尽快根据“外汇法”第13(A)或15(D)条提交或提供的报告。证交会维持一个网站,其中包含我们的报告,代理和信息陈述,以及我们的其他证交会文件。该网址为www.sec.gov。虽然我们的普通股仍在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)注册,但纽交所于2019年5月暂停了我们普通股的交易,而我们对停牌的上诉仍在等待。自破产以来,我们的普通股一直以“WFTLF”的名义在场外粉色市场上市。
最近的发展-重组和破产程序的出现
在……上面2019年7月1日(“请愿日期”)、Weatherford International plc、Weatherford International Ltd.和Weatherford International,LLC(统称为“Weatherford各方”或“Company”)开始了自愿案件(“案件”),根据“美国破产法”第11章(“第11章”)在美国得克萨斯州南区破产法院(“破产法院”)寻求救济。2019年9月9日,该公司向破产法院提交了拟议中的Weatherford International plc及其附属公司Weatherford Parents第二次联合预包装重组计划(经修订的“计划”)。
在……上面2019年9月11日破产法院作出了一项命令,即第343号待决案(“确认令”),确认并批准了该计划。在……上面2019年12月13日(“生效日期”),计划生效的条件得到满足,韦瑟福德各方从第11章中诞生,包括但不限于爱尔兰和百慕大的安排计划的效力。
在2019年12月13日破产后,该公司当时的无担保高级和可交换的高级票据(包括未付利息)总额为76亿美元,根据该计划的条款被取消,导致债务清算收益,但须在合并业务报表中的“重组项目”中作出妥协。见“注2-第11章破产程序的出现“和”附注3-新开始会计“有关破产个案的更多详情。
自生效之日起,我们对破产程序中出现的实体,即“新开始会计”,采用了相关的会计和财务报告准则。在“新开始会计”下,我们在生效日的资产负债表以公允价值反映了我们所有的资产和负债。我们摆脱了破产,采用了“新开始会计”,为财务报告目的建立了一个新的报告实体,在此称为“接班人”。为了便于讨论和分析我们在这里的财务状况和经营结果,我们将改组后的韦瑟福德各方称为2019年12月13日以后各时期的“前身”,以及在2019年12月13日或之前的“前身”。由于采用了“新启动会计”和“计划”的执行效果,我们在12月13日或之前的合并财务报表可能无法与我们的合并财务报表相媲美,2019年,因此,“黑线”财务报表是为了区分前任公司和继任公司而提出的。
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对2019年12月31日终了年度的提及与2019年12月31日终了年度的合并继承期和前任期有关,因为接续期的18天并不是影响合并结果的重要时期。
战略
我们的主要目标是建立利益相关者的价值,通过我们的核心产品线的利润增长,有纪律的使用资本和一个强有力的客户中心。
我们客户的目标不断发展,目前的重点是降低资本和运营支出,产生正现金流,减少排放和加强安全。Weatherford正围绕这些趋势调整其技术开发和运营,并扩大其作为领先的“一级解决方案提供商”的角色,帮助我们的客户应对与四个领域有关的关键业务挑战:
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• | 成熟田*通过优化提升效率、恢复井筒效率和完整性、加速油藏采收率和在生产不再经济时永久放弃井,使老化资产从储集层恢复到销售点; |
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• | 非常规*使客户能够通过更快、更深、更便宜的钻井来赚钱,并通过准确的储层评价、有效的油井建设、有效的刺激和优化生产来防止产量下降; |
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• | 离岸*支持客户维持高利润率、长期生产,重点是通过优化井位和施工,减少钻井时间,提高安全性和可靠性,并提高井的完整性; |
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• | 数字化与自动化利用我们的核心能力并应用Industry4.0,包括物联网(物联网)、数据分析和云计算。 |
我们正通过致力于提高安全和服务质量,在我们的组织中嵌入一种以回报为中心的思维方式,以及开发和商业化新技术,使这种基于解决方案的重点在整个组织中得以实现。
市场
我们是领先的井筒和生产解决方案公司,为石油和天然气勘探和生产行业提供设备和服务。对我们的工业服务和产品的需求取决于石油和天然气的商品价格、已钻探的石油和天然气井的数量、油井的深度和钻井条件、完井的数量、现有油井的损耗和年龄以及世界各地的修井活动水平。
技术对石油和天然气市场至关重要,因为世界石油和天然气储集层的成熟、产量下降速度的加快以及对复杂油井设计,包括深水前景的关注。客户继续以越来越快的速度寻求、测试和使用支持生产的技术。我们已经投入了大量的资源来建立我们的技术产品,这帮助我们为我们的客户提供更有效的工具来寻找和生产石油和天然气。我们的产品和服务使我们的客户能够降低他们的钻井和生产成本,提高生产率,或两者兼而有之。此外,这些产品为我们提供了更多的机会,将我们的核心产品和服务出售给我们的客户。
剥离
2019年4月30日,我们完成了将我们的油藏解决方案业务(也称为实验室服务业务)出售给CSL资本管理公司(L.P.)旗下的石油天然气实验室(Oil&GasLabs,LLC),总收购价为2.06亿美元现金,但须经托管放行和按惯例进行的关闭后营运资本调整。业务处理包括我们的实验室和地质分析业务,包括实质上转移与该业务有关的所有人员和相关合同。
同样在2019年4月30日,我们完成了将我们的地面数据测井业务出售给卓越伐木公司,总价为5,000万美元,但须按惯例进行关闭后营运资本调整。业务处理包括我们的地面数据测井设备、技术和与业务相关的合同。
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在截至2019年的一年里以及2018年第四季度,我们剥离了我们大部分的陆地钻井平台业务。2018年第四季度,我们完成了以前承诺在2017年第四季度剥离的部分陆地钻井平台业务,并获得了2.16亿美元。这次出售是根据与ADS国际控股有限公司签订的购买和销售协议完成的四项协议中的两项。(“ADS”)2018年7月,出售我们在阿尔及利亚、科威特和沙特阿拉伯的钻井作业,以及在伊拉克出售两个闲置的钻井平台。在2019年第一季度,我们完成了根据与ADS签订的购买和销售协议而完成的一系列关闭的最后结束,并收到了以下方面的总收益:7200万美元。与DES的交易包括我们的钻井平台和相关的钻井合同,以及员工和合同人员的转移,这些交易的总收益为2.88亿美元,但须按周转金和现金净额按惯例进行结算后调整。
2018年第一季度,我们以2500万美元的收购价完成了在加拿大的持续抽油杆服务业务的销售,获得了200万美元的收益。主要资产类别的账面价值总计2 300万美元,其中包括PP&E、分配的商誉和库存。2018年第三季度,我们完成了对一家合资企业的股权投资,但收益微乎其微。
2017年12月,我们完成了出售美国压力泵和泵下射孔资产的工作。4.3亿美元现金支付。我们出售了与这些业务相关的设备、实地资产以及供应商和客户合同。
我们的资产剥离会受到延期关闭、代管放行和按惯例进行的结清后周转资本调整,并可能导致随后的调整,这些调整将通过业务综合报表记录。
报告部分
公司的首席运营决策者(首席执行官)定期审查我们公司的信息二可报告的部分是我们的西半球和东半球。这些可报告的部分是基于管理层在作出经营决策、分配资源和评估业绩时对Weatherford业务的组织和看法。研究和开发费用包括在我们的西半球和东半球两部分的结果。我们的公司和其他不符合分部报告标准的费用在标题“公司一般”和“行政”下单独报告。
产品和服务
我们的主要业务是为陆上和海上石油和天然气勘探和生产行业提供设备和服务。产品和服务包括:(1)生产,(2)完井,(3)钻井和评价,(4)井的建设。
生产提供生产优化服务和完整的生产生态系统,以我们的人工提升组合、测试和流量测量解决方案以及优化软件为特色,以提高生产率和盈利能力。
人工举升系统提供了一种机械方法,从缺乏足够的储层压力的自然流动井中生产石油或天然气。我们提供大多数形式的升降机,包括往复式有杆提升系统、进场空腔抽油系统、气举系统、液压提升系统、柱塞提升系统和混合提升系统,以满足特殊应用的需要。我们还提供相关的自动化和控制系统。
压力泵为客户提供先进的化学技术和服务,以加强安全有效的生产。我们提供压力泵和油藏刺激服务,包括酸化、压裂和流体系统、固井和连续油管干预,但我们的美国压力泵资产已于2017年12月出售。
测试及生产服务提供良好的测试数据、流畅的线路和干预服务。服务范围包括钻柱测试工具、地面测试服务和多相流量测量。
完成是一套现代化的完井产品,油藏刺激设计和工程能力,隔离带,解锁深水、非常规和老化油藏的储量。
完井系统向客户提供全面的完井工具-如安全系统、生产封隔器、井下储层监测、流量控制、隔离封隔器、多级压裂系统和防砂技术,这些技术为以最低的每桶成本实现最大产量奠定了基础。
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班轮系统包括内衬吊架,用于将套管柱悬挂在先前的套管柱内,而不是从井筒顶部悬挂。该服务线提供了一个全面的班轮吊架组合,以及工程和执行经验,广泛的应用,包括高温和高压井。
固井产品使操作人员能够将套管集中到整个井筒,并控制水泥和其他流体的位移,以进行适当的分区隔离。专业设备包括插头、浮台设备和扭矩减阻技术.我们的固井工程师分析复杂的井,并提供所有的工作要求,从施工前的计划到安装.
钻井与评价包括一系列服务,从早期井规划到水库管理。钻井服务提供创新的工具和专家工程,以提高效率和最大限度的储层暴露。评估服务将包括有线、随钻测井和地面测井在内的井场能力与实验室流体和岩心分析相结合,以减少储层不确定性。
钻井服务包括定向钻进、测井随钻、测量随钻和旋转导向系统.这项服务还包括我们的全套井下设备,包括高温和高压传感器,钻井铰刀和循环潜艇。
管理压力钻井有助于井筒压力管理,优化钻井性能。这些服务包括各种技术,包括旋转控制装置和先进的自动控制系统,以及一些钻井技术,如闭环钻井、空气钻井、管理压力钻井和欠平衡钻井。
有线业务s包括开孔和套管测井服务,用于测量地下地层的物理特性,以确定生产潜力、确定资源以及检测水泥和套管完整性问题。该服务项目还通过电缆将设备输送到石油和天然气井,执行油井干预和补救行动。
地面数据测井系统通过分析钻井过程中的岩屑、气体和流体,提供实时地层评价数据.我们的服务包括常规录井服务,钻井仪器,先进的气体分析和井场顾问.2019年4月30日,我们完成了将我们的地面数据测井业务以5,000万美元的价格出售给卓越伐木公司,但须按惯例进行关闭后营运资本调整。业务处理包括我们的地面数据测井设备、技术和与业务相关的合同。
油藏溶液提供岩石和流体分析,以评估油气资源,提供咨询解决方案与工程战略和技术,以支持各种开发阶段的资产,并提供软件产品,以优化生产和钻井自动化。在2019年4月30日,我们完成了实验室服务的销售,总价值为2.06亿美元。
井施工为井的整个生命周期构建或重建良好的完整性。我们采用传统的先进设备,在任何环境下都提供安全高效的管状运行服务。我们的技术熟练的捕鱼和再入队执行任何意外情况下,从钻井到放弃,我们的钻井工具提供可靠的压力控制,即使在极端井眼。我们还包括我们的陆地钻井业务,作为油井建设的一部分。
管式运行服务为石油或天然气井的钻井、完井和修井提供设备、管式装卸、管状管理和管状连接服务。该服务包括传统的钻机服务,自动钻机系统,实时扭矩监测和远程查看化妆和突破验证过程。此外,它们还包括带套管钻井服务.
干预服务提供再入、捕鱼、井筒清洗和废弃井等服务,以及先进的多边油井系统.
钻井工具和租赁设备我们的专利工具和设备,包括钻杆和项圈,井底装配工具,管式装卸设备,压力控制设备,以及机械车间服务,用于钻油和天然气井。
陆基钻机为主要在东半球运营的陆地钻井和修井平台车队提供陆上合同钻井服务和相关作业。有了我们的技术多样化的舰队,我们有能力执行
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包括多井垫钻井、高压高温钻井、深气钻井、特殊井设计等多种不同气候条件下的先进钻井工程。我们在2019年结束的一年中,以及2018年第四季度,大量地剥离了我们的陆地钻井平台业务。
其他业务数据
竞争
我们向世界各地提供我们的产品和服务,并与多个竞争对手在各种不同的领域竞争。我们的主要竞争对手包括斯伦贝谢、哈里伯顿、贝克·休斯、国家奥威尔·瓦科、纳博尔斯工业公司、Apergy公司和Frank‘s International。我们还与其他区域供应商竞争,这些供应商为当地市场提供有限的设备和服务。竞争取决于若干因素,包括性能、安全、质量、可靠性、服务、价格、响应时间,在某些情况下,产品的深度和广度也是如此。油田服务业务竞争激烈,这可能会对我们的成功能力产生不利影响。此外,合并和收购我们的竞争对手的影响是难以预测的,并可能因此损害我们的业务。
原料
我们采购各种各样的原材料,以及其他制造商和供应商生产的零部件,用于我们的生产设施。我们销售的许多产品或部件都是由其他各方制造的。我们不依赖于任何材料方面的任何单一供应商,我们的原材料或购买的组件。
客户
基本上,我们所有的客户都从事能源行业。我们的大部分国际销售是给大型国际或国内石油公司。截至2019年12月31日,东半球和西半球占53%和47%我们的应收帐款净额。截至2019年12月31日,我们在美国的未清应收帐款净额占14%在我们的余额中,墨西哥大约占了17%我们的净余额。没有任何其他国家占我国未清应收账款净额的10%以上。在截至12月31日的几年里,2019, 2018和2017 不个别客户所占比例超过10%我们的合并收入。
积压
我们的服务通常是短期的,日费率和取消,如果我们的客户希望改变工作范围。因此,我们积压的定单对我们的业务并不重要。
研究、开发和专利
我们在世界各地拥有世界级的技术和培训中心.此外,我们还拥有研究、开发和工程设施,重点是改进现有产品和服务,开发新技术,以满足客户对提高钻井性能和提高储层产能的需求。在制造设备和提供服务方面,Weatherford还开发了重要的专业知识、商业秘密和技术诀窍。由于我们业务的许多领域都依赖专利和专利技术,我们寻求并确保在美国内外的产品和方法的专利保护,这些产品和方法似乎具有商业意义。
对于接班人,我们分5年摊销已开发的技术。
关于前人,我们在我们期望从这些专利的存在中受益的年份中摊销专利,这些专利通常从专利的授予一直延伸到专利申请提交之日后的20年。
虽然总的来说,我们的专利对我们的许多产品和服务的制造和销售都很重要,但我们不认为任何一项专利的过期会对我们的业务产生实质性的不利影响。
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季节性
天气和自然现象会暂时影响我们对产品和服务的需求水平。加拿大的春季月份和北海和俄罗斯的冬季月份会对我们的行动产生负面影响。此外,在某一特定地区或气候变化中,大雨或极度寒冷的冬季可能会影响我们的结果。不可预测或异常恶劣的天气条件可能延长活动减少的时间,并对我们的行动结果产生有害影响。我们业务的广泛地理位置有助于减轻我们业务季节性的总体影响。
联邦条例和环境事项
我们的业务受到联邦、州和地方有关能源工业,特别是环境的法律和法规的约束。我们的2019遵守环境法律和法规的开支不是实质性的,我们目前不期望遵守环境法律和条例的费用2020成为物质。
员工
截至2019年12月31日,我们大约雇用了24,000雇员,这是9%和18%低于我们的劳动力2018年12月31日和2017分别。为了应对原油价格和较低水平的勘探和生产开支,并降低了我们的总体成本和劳动力,使之更好地与活动水平相一致。见“项目8.-财务报表和补充数据 – 附注11-重组、融资机制合并和清偿费用发言人说:“有关我们裁减人手的详情。此外,由于某些企业的处置,我们的劳动力也减少了。我们的某些业务受到工会合同的约束,这些合同大约涵盖范围。17%我们的员工。我们相信,我们拥有一支敬业和能干的员工队伍,尽管在过去的三年里,我们的员工数量大幅减少,这是使我们的公司适应市场情况所必需的。
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有关执行主任的资料
下表列出了截至2020年3月16日、Weatherford执行官员的姓名和年龄,包括至少在过去五年中每个人担任的所有职位和职务。
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名字 | 年龄 | 目前的职位和五年的商业经验 |
马克·A·麦科勒姆 (a) | 61 | Weatherford国际有限公司总裁、首席执行官和董事, 自2017年4月以来 |
| | 哈里伯顿公司执行副总裁兼首席财务官,2016年7月至2017年3月 |
| | 哈利伯顿公司执行副总裁兼首席整合官,2015年1月至2016年6月 |
| | 哈里伯顿公司执行副总裁兼首席财务官,2008年1月至2014年12月 |
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卡尔·布兰查德(A)(B) | 60 | Weatherford International plc执行副总裁兼首席运营官,自2017年8月起 |
| | 七十七能源首席运营官,2014年6月至2017年4月 |
| | Halliburton公司副总裁, 2012年至2014年6月 |
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克里斯蒂安·加西亚 | 56 | Weatherford International plc执行副总裁兼首席财务官,自2020年1月起 |
| | 伟世通公司执行副总裁兼首席财务官,2016年10月至2019年10月 |
| | 哈利伯顿公司财务高级副总裁兼代理首席财务官,2015年1月至2016年8月 |
| | 哈里伯顿公司首席会计官,2014年1月至2015年12月 |
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克里斯蒂娜·易卜拉欣 (a) | 52 | 自2017年10月以来,Weatherford国际公司执行副总裁、总法律顾问、首席合规官和企业秘书 |
| | Weatherford国际公司执行副总裁、总法律顾问和企业秘书,2015年5月至2017年9月 |
| | 哈利伯顿公司副总裁、首席商业顾问和公司秘书,2015年1月至2015年4月 |
| | Halliburton公司西半球公司秘书兼首席商业顾问副总裁,2014年1月至2014年12月 |
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(a) | 在……上面2019年7月1日,Weatherford政党根据“美国破产法”第11章向美国得克萨斯州南部地区破产法院提出自愿申诉。Weatherford继续在破产法院的管辖下并按照“破产法”的适用条款,以“债务人占有”的身份经营他们的业务。经修订的该计划于2019年9月11日得到破产法院的确认,并于2019年12月13日根据该计划顺利完成重组后脱离破产。 |
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(b) | 在加入韦瑟福德之前,卡尔·布兰查德曾担任七十七能源公司的首席运营官。(“SSE”),这是他在2014年6月开始的一个职位。2016年6月7日,SSE及其子公司根据第11章自愿向美国特拉华区破产法院申请救济。SSE继续在破产法院的管辖下并按照“破产法”的适用规定,以“债务人占有”的身份经营业务。2016年7月14日,破产法院发布命令,确认“联合预包装重组计划”(“SSE重组计划”)。SSE重组计划根据其条款于2016年8月1日生效,SSE从其第11章案例中出现。 |
登记人的执行官员之间或任何董事与登记人的任何执行官员之间没有家庭关系。
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项目1A。危险因素
投资我们的证券涉及各种风险。您应仔细考虑以下所有风险因素,本文中在“前瞻性陈述”下讨论的事项,以及本表格10-K中以参考方式包括和包含的其他信息,以及我们向SEC提交的其他报告和材料。如果以下所述的任何风险,或以10-K形式在其他地方出现的任何风险,我们的业务、财务状况、经营结果、现金流量或前景都可能受到重大不利影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下跌,投资者可能会失去部分或全部投资。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
石油和天然气价格的波动,特别是大幅或长期下降,影响到我们客户的勘探、开发和生产活动水平以及对我们产品和服务的需求,这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
对我们的服务和产品的需求取决于石油和天然气公司,包括国家石油公司的勘探、开发和生产活动水平以及相应的资本支出。勘探、开发和生产活动的水平直接受到石油和天然气价格波动的影响,石油和天然气价格历来波动不定,今后可能继续波动,特别是鉴于目前的地缘政治和经济状况。因此,石油和天然气价格下降,或石油和天然气价格持续走低,或客户认为石油和天然气价格将继续低迷或今后进一步下跌,都可能导致对我们设备的需求和价格持续下降,并可能继续以较低的价格提供我们的服务。
石油和天然气价格波动很大,因为石油和天然气的供求变化不大,价格波动很大。可能或可能导致这些价格波动的因素包括:相对于需求的原油供应过剩;国内和国际钻探活动;全球市场不确定性;美国、中国、欧洲或亚洲和中东新兴市场经济增长放缓或衰退的风险;欧佩克和包括俄罗斯在内的其他非成员国制定和维持石油产量水平的能力或意愿;欧佩克或其他非成员国决定在欧佩克协定内放弃生产配额和/或成员国配额;非欧佩克国家的石油和天然气产量水平;政府管制的性质和范围,包括环境管制;影响能源消耗的技术进步;不利的天气条件和其他一些我们无法控制的经济因素。例如,在2020年3月,欧佩克和俄罗斯成员国考虑延长先前商定的石油产量削减,并有可能进一步削减石油产量。然而,这些谈判没有成功。沙特阿拉伯宣布立即大幅度降低石油出口价格,俄罗斯宣布,欧佩克成员国和俄罗斯商定的所有石油减产措施将于2020年4月1日到期。在这些宣布之后,全球石油和天然气价格急剧下跌,并可能继续下跌。任何认为或实际进一步降低石油和天然气价格的做法,都将降低勘探、开发和生产活动的直接水平,并减少我们客户的开支,这可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。
过去几年来,石油和天然气价格持续下跌,导致我们客户的支出大幅度减少,导致收入大幅减少。石油和天然气价格的进一步下跌可能导致进一步削减支出,并可能降低该公司的收入。几家大型油气勘探和生产公司最近宣布,鉴于全球石油和天然气价格不断下跌,它们此前宣布的2020年资本支出计划有所削减。我们的客户在决定是否进行资本项目时还考虑到能源价格的波动和其他风险因素,而较高的风险通常要求更高的要求回报。任何这些因素都会进一步影响石油和天然气的需求,而且会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大的不利影响。
我们的业务取决于客户的资本支出,以及客户削减资本支出已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
持续较低的石油和天然气价格导致我们客户的消费下降。我们的大部分合同可以随时被我们的客户取消。较低的商品价格,我们大部分合同的短期期限,以及我们的客户(其中一些人可能不得不寻求破产保护)所面临的潜在的极端财务压力,这些因素结合在一起,使我们的许多客户要求降低我们的产品和服务的价格。进一步削减资本开支或要求客户进一步降低成本,可直接影响我们的业务,减少对我们服务和产品的需求,并对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。勘探和生产公司的支出也可能受到近年来波动不定的资本市场状况的影响。对资本供应的限制或较高的资本成本可能导致勘探和生产公司
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进一步削减资本预算,即使石油和天然气价格高于目前水平。任何这类削减开支都会减少钻井计划,以及可自由支配的油井服务支出,这可能会导致对我们服务的需求、我们可以收取的费率以及对资产的利用减少。此外,新石油和天然气储量发现率的降低或我国市场地区储量开发速度的下降,无论是由于政府加强管制、限制勘探和钻探活动或其他因素,也可能对我们的业务产生重大不利影响,即使在石油和天然气价格环境较强的情况下也是如此。对于国家石油公司的客户,我们也面临政策、制度、货币和预算变动的风险,所有这些都可能影响到他们的资本支出。
疲弱的全球宏观经济状况可能会对我们的工业、商业和经营结果产生不利影响.
我们的整体表现在一定程度上取决于全球宏观经济和地缘政治条件。美国和其他主要国际经济体不时经历周期性衰退,经济活动受到各种商品和服务需求下降、信贷受限、流动性差、公司盈利能力下降、信贷、股票和外汇市场波动、破产和经济总体不确定性的影响。这些全球宏观经济状况可能会突然出现,而这种状况的全面影响可能仍然不确定。此外,地缘政治的发展,例如现有的和潜在的贸易战以及其他我们无法控制的事件,例如COVID-19大流行病,可能增加全球政治和经济的不可预测性水平,并加剧全球金融市场的波动。
公共卫生威胁可能对我们的业务和业务结果产生重大不利影响。
公共卫生威胁,如严重流感、COVID-19和其他高传染性病毒或疾病,在我们经营的世界各地已经爆发,可能对我们的业务、我们客户的业务和全球经济,包括对石油和天然气的全球需求和对我们服务的需求水平产生不利影响。人员的隔离或无法进入我们的办公室或客户设施可能会对我们的业务产生不利影响。在我们经营的世界任何地方,旅行业务或后勤限制,或由于公共卫生威胁而对我们的产品和服务的需求减少,都可能对我们的业务产生重大影响,并对我们的业务结果产生不利影响。
我们的长期流动性需求和我们的资本资源是否充足在这个时候是很难预测的。
我们面临流动性和资本资源是否充足的不确定性,除了ABL信贷协议和LC信贷协议之外,我们获得额外融资的机会极其有限。除了为进行中的业务提供资金所需的现金外,我们已经并将继续承担大量的专业费用和其他费用,这些费用是在案件发生和我们摆脱破产之后发生的。我们不能向您保证,我们手头的现金、业务现金流以及通过ABL信用协议和信用证信贷协议获得的任何资金将足以继续为我们的业务提供资金,并使我们能够履行我们的义务。
我们的流动资金,包括我们是否有能力履行我们目前的经营义务,除其他外,取决于:(一)我们是否有能力维持手头上的足够现金;(二)我们是否有能力从业务中产生现金流量;(三)市场条件的变化对我们的收入产生不利影响;以及(四)与案件有关的专业费用和费用,以及我们摆脱破产的情况。
我们在能源行业集中的客户群的信用风险可能导致运营亏损,并对流动性产生负面影响。
我们的客户群集中在能源行业可能会影响我们的信贷风险,因为我们的客户也可能受到经济和行业条件长期变化的影响。由于商品价格持续走低,我们的一些客户正经历财务困境,可能被迫根据适用的破产法寻求保护。此外,严重依赖碳氢化合物出口收入的国家受到低油价的负面和严重影响,这可能影响我们从这些国家的客户、特别是国家石油公司收集资金的能力。在我们运作的一些司法管辖区,法律可能会令收取款项变得困难或费时。我们对客户进行持续的信用评估,一般不需要抵押品来支持我们的贸易应收账款。虽然我们为潜在的信贷损失保留了准备金,但我们不能保证这些准备金将足以应付无法收回的应收账款的核销,也不能保证我们因这些应收账款而遭受的损失将与我们的预期相符。此外,在我们的任何客户破产的情况下,我们可被视为无担保债权人,并可收取该客户欠我们的款项大幅度减少,或一概不收。
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我们利用信用证、履约证书和投标债券为我们的客户提供信用支持。如果受益人在我们承诺的设施下申请信用证,我们的可用流动资金就会减少,这可能会对我们的业务、业务和财务状况产生不利影响。
截至2019年12月31日,我们有3.99亿美元未偿还的信用证、履约证书和投标债券,包括美元1.41亿根据ABL信用证协议开出的信用证,1.05亿美元根据信用证信用证协议和1.53亿美元在各种未承诺的设施下的信用证。在2019年12月31日,我们有现金抵押品1.52亿美元支持信用证在我们的各种未承诺的设施。现金包括在附件中的“限制现金”中。合并资产负债表。在拉丁美洲,我们使用担保债券作为我们习惯商业惯例的一部分。如果我们违反某些合同义务或履约义务,受益人可以要求履行这些义务。如果受益人根据我们所承诺的设施或保证债券申请信用证,我们的可用流动资金就会减少,这可能会对我们的业务、业务和财务状况产生不利影响。
恶劣或不及时的天气会对我们的业务和经营结果产生不利影响。
与正常天气模式的变化,如较冷或较暖的夏季和冬季,可能会对需求产生重大影响。许多专家认为,全球气候变化可能会增加极端天气条件的频率和严重性。不利的天气条件,如墨西哥湾的飓风或加拿大、俄罗斯和北海的极端冬季条件,可能会中断或限制我们的业务或我们客户的业务,造成供应中断或生产力丧失,或造成收入损失或对我们的设备和设施造成损害,这些设备和设施可能有保险,也可能没有保险。任何这些结果都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
在竞争激烈的油田服务业务中,不及时应对市场变化和客户需求可能会对我们取得成功的能力产生不利影响。此外,合并和收购我们的竞争对手的影响很难预测。
我们的业务具有很强的竞争力,特别是在向客户推销我们的产品和服务以及确保设备和训练有素的人员方面。目前,相对于客户需求而言,油田服务行业产能过剩,在大多数情况下,多个可比油田服务来源可从多个不同的竞争对手获得。这种竞争环境可能会影响我们维持市场份额、维护、维持或提高我们产品和服务的定价的能力,以及与我们的客户和供应商谈判可接受的合同条款的能力。为了保持竞争力,我们必须通过提供新技术、可靠的产品和服务以及称职的人员,继续为我们的客户增加价值。预计开发竞争性技术和新产品引进的时间和成本可能会影响我们的财务业绩,特别是如果我们的竞争对手之一开发竞争技术,加速我们的任何产品或服务的过时。此外,由于勘探和生产业务大量转移到我们目前不活跃的地区,我们可能在竞争和财政上处于不利地位,特别是如果我们的一个或多个竞争对手已经在世界这一地区开展业务的话。
我们行业的合并、合并和合并可能导致现有竞争对手增加其市场份额,并可能导致更强的竞争对手,而这反过来又会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。我们可能无法在一个日益巩固的行业中成功竞争,也无法肯定地预测行业整合将如何影响我们的其他竞争对手或我们。
灾难性事故引起的责任索赔可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
钻探和生产碳氢化合物,以及我们提供的相关产品和服务,包括可能导致财产损害、人身伤害、死亡或向环境排放有害物质的固有危险。这些事件中有许多是我们无法控制的。通常,我们在一个井场提供产品和服务,我们的人员和设备与我们的客户和第三方(如其他服务提供商)的人员和设备放在一起。在许多地点,我们依靠其他公司和人员按照适当的安全标准进行钻井作业。由于事故、设备故障、产品或服务故障、安全措施失效、地层压力不受限制或石油和天然气钻探固有的其他危险,有时会造成人员受伤或设备或财产遭到破坏。这些事件中的任何一个都可能是人为错误的结果。随着频率的增加,我们的产品和服务被部署在岸上和海上更具挑战性的前景上,上述事件的发生可能对人员、设备和环境造成更大的灾难性影响。这样的事件可能会使我们遭受重大的潜在损失。
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在财产损坏或损失、人身伤害、死亡或环境损害的所有情况下,我们都不可能获得充分的经济损失赔偿。
按照我们行业的惯例,我们的合同通常要求我们的客户赔偿因其雇员(及其其他承包商)的伤亡、设备的损失或损坏(以及其他承包商的设备)、对油井或水库的损害以及由客户的设备或水库造成的污染(包括储油层的未含油流)以及灾难性事件引起的索赔,例如井喷、火灾、爆炸和地表以下污染。相反,我们通常赔偿客户因雇员受伤或死亡、设备损失或损坏(在洞中丢失的设备除外)或由我们的设备在地面或水面上造成的污染而引起的索赔。
我们的赔偿安排不一定在任何情况下都能保护我们。例如,我们的赔偿安排在某些法院可能被认为过于宽泛和/或在某些法域违反公共政策,而且在这程度上可能无法执行。此外,允许赔偿的一些法域根据法规限制其范围。我们可能会受到第三方或政府机构提出的索赔,但我们没有得到赔偿。此外,我们寻求赔偿的各方可能没有偿付能力,可能破产,可能缺乏资源或保险来履行其赔偿,或无法履行对我们的赔偿义务。缺乏可强制执行的赔偿可能使我们面临重大的潜在损失。
此外,我们的资产一般没有投保战争、恐怖主义或民间骚乱等政治暴力造成的损失。如果我们的任何资产由于没有保险的原因而被损坏或毁坏,我们可以确认这些资产的损失。
我们可能无法产生足够的现金流量来偿还我们的债务,并可能被迫采取行动,以履行我们的债务义务。如果我们被要求采取这些行动,而这些行动没有成功,我们的债务和负债就会使我们面临可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响的风险,并损害我们履行财政义务的能力。
截至2019年12月31日,我们大约有22亿美元长期债务21亿美元我们的高级债券的本金总额将于2024年12月1日到期。根据我们高级债券的条款,我们期望支付大约的利息。2.31亿美元直到我们的高级债券到期日。我们也有一个高级担保资产为基础的循环信贷协议,总额为4.5亿美元(“abl信用协议”),这是根据该计划签订的。截至2019年12月31日,我们没有根据ABL信用协议借款。我们的负债水平可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大负面影响,包括:
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• | 要求我们将大部分现金流量从业务中拨出,用于偿还债务,从而减少可用于其他目的的现金流量; |
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• | 要求我们获得额外的流动资金来源,这些流动资金可能是我们可以得到的,也可能是我们得不到的;以及 |
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• | 使我们处于可能的竞争劣势,与杠杆较低的竞争对手或竞争对手可能更好地获得资本资源。 |
我们能否按期偿还或再融资我们的债务将取决于我们的财务和经营业绩,这取决于当前的经济和竞争条件以及某些我们无法控制的金融、商业和其他因素。较低的商品价格以及对我们产品和服务的需求下降对我们的收入、收入和现金流动产生了不利影响,持续的低石油和天然气价格可能对我们的流动资金状况产生不利影响。我们的债务再融资可能会以较高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁重的合约,从而进一步限制我们的业务和运作。如果我们继续遭受经营损失,并且无法通过上述机制或其他行动的某种组合产生额外的流动性,包括我们潜在的战略剥离和其他业务活动,那么我们的流动资金需求可能超过我们的退出信贷协议(此处所界定的)和我们今后可能进入的其他设施的可用性,而且我们可能需要获得额外的资金来源,这些资金可能是我们可以获得的,也可能是我们无法获得的。如果我们无法获得这些额外资金,我们可能无法履行我们今后到期的义务。
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我们的业务可能面临未投保的索赔,因此,诉讼可能导致重大的潜在损失。我们投保的风险管理计划的成本可能会增加。
在正常的经营过程中,我们成为各种索赔和诉讼的主体。我们维持责任保险,包括对人、财产和环境造成损害的保险,最高限额为4.35亿美元,但须符合自保保留和免赔额。
我们的保险单受排除、限制和其他条件的限制,而且可能不适用于所有情况,例如,在我们被指控有故意不当行为的情况下。在我们可能没有保险的情况下,可能会对我们作出意外的判决,超出我们目前所保留或预期发生的数额,在某些情况下,这些潜在的损失可能是重大的。
我们的保险可能不足以支付任何特定的损失,或者我们的保险可能不包括所有的损失。例如,虽然我们维持产品责任保险,但这类保险的承保范围是有限的,而且可能会出现超过我们承保范围的不利索赔。此外,保险费率在过去一直受到广泛的波动,我们或我们的客户认为在经济上可以接受的条件下,保险费率可能无法获得。承保范围的减少、保险市场的变化以及影响我们行业的事故,可能会导致我们的成本进一步增加,未来几年的免赔额和保留额也会增加,还可能导致某些市场的活动水平下降。因此,我们可能无法继续以商业上合理的条件获得保险。任何这些事件都会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的业务受到许多法律和条例的制约,包括与温室气体、气候变化和替代能源有关的环境法律和条例、条约和国际协定,这些都可能使我们承担重大责任,导致额外的合规成本,并可能减少我们的商业机会和收入。
我们要遵守与能源工业,特别是环境有关的各种法律和法规。这些法律往往很复杂,可能并不总是适用于新兴市场。这些法律和条例经常发生变化,可以涵盖广泛的主题事项,包括税收、贸易、海关(进出口)、环境、温室气体、气候变化和替代能源。就环境条例而言,环境索赔可能涉及我们目前的一项或多项业务、产品或服务,或我们的前任之一拥有或使用的企业或财产,这类索赔可能涉及物质支出。一般而言,环境法近年来变得更加严格,并设法对更多可能负有责任的当事方规定更大的责任,并增加了遵守更严格的法律和条例所需的费用。我们的行业以及我们的产品和服务的监管范围可能会进一步扩大,包括可能增加政府机构规定的负债或资金要求。例如,在我们开展业务的领域,国家、国家和国际政府和机构继续评估并在某些情况下通过与气候有关的立法和其他限制温室气体排放的监管举措。我们也不能确保我们今后在墨西哥湾深水地区的业务,如果有的话,将根据已经颁布并可能继续颁布的条例,并鉴于目前的风险环境和保险市场而有利可图。可以对世界其他地方的深水钻井实施更多的规定,而这些规定可能会限制我们的业务。
此外,美国国会、美国环境保护局和美国几个州的各机构经常审查、考虑并提议对水力压裂进行更严格的监管,这是对低渗透油藏中的油气井例行进行的一种刺激措施。我们以前向客户提供(今后可能恢复)压裂服务,监管机构正在调查在压裂过程中使用的任何化学品是否会对地下水产生不利影响,或者压裂过程是否会造成其他意外影响或损害。例如,2016年12月,环保局发布了关于水力压裂对饮用水资源的潜在影响的最后报告,得出结论认为,在某些情况下,与水力压裂相关的水循环活动可能会影响饮用水资源。近年来,美国几个城市和州通过了有关或禁止水力压裂的新法律和法规。今天北美服务活动的很大一部分是针对需要水力压裂才能生产碳氢化合物的前景。因此,额外的规管可以增加我们经营业务的成本,使我们的业务受到更严格的规管。除其他外,这类条例可改变用于水力压裂的井的建造标准,要求就水力压裂作业的进行提供更多的证明,改变与水力压裂作业中使用的水的管理有关的要求,要求采取其他旨在防止作业危险或完全禁止水力压裂的措施。任何这样的联邦,州, 本地或外国的法例可能会增加我们提供服务的成本,或如果我们的客户因应这些规管而减少他们的活动水平,或如果我们不能将任何成本的增加转嫁给我们的客户,我们的商业机会和收入便会大大减少。我们无法预测法律或法规的变化或任何其他政府建议或反应。
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最终会发生,因此,我们无法评估它们可能对我们的业务产生的潜在财务或运营影响。
最后,2015年12月,美国与国际社会一道参加了在法国巴黎举行的联合国气候变化框架公约第21次缔约方会议(“巴黎协定”),该会议要求成员国从2020年起每五年审查一次本国确定的减排目标,并“代表”这些国家确定的减排目标。该协议于2016年11月全面生效。2017年6月1日,美国总统宣布,美国计划退出“巴黎协定”,并寻求谈判,要么以不同的条件重新加入“巴黎协定”,要么建立新的框架协议。“巴黎协定”规定,自2016年11月生效以来,将有一个为期四年的退出进程,届时将产生一个有效的退出日期,即2020年11月。美国遵守退出进程的情况尚不确定,而且(或)美国重新加入“巴黎协定”或单独谈判达成的协定的条件目前尚不清楚。在美国和其他国家执行这一条约和其他减少温室气体排放的努力,可能会对我们的客户产生实质性影响,减少对石油和天然气的需求,从而可能对我们的服务需求产生重大影响。
如果我们的长期资产、商誉、无形资产和其他资产受损,我们可能需要在我们的收益中记录大量的非现金费用。
当我们的任何报告单位的公允价值低于其账面价值时,我们承认商誉的减损。我们对公允价值的估计是基于对每个报告单位未来现金流量的假设、适用于这些现金流量的贴现率和当前市场价值估计数。基于未来收入增长率、毛利表现的不确定性,以及用于估算我们报告单位公允价值的其他假设,我们预期现金流的未来减少可能导致对商誉的重大非现金减值收费,这可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的收入很大一部分来自于我们的非美国业务,这使我们在每一次业务中都面临着固有的风险。80我们在其中运作的国家。
我们的非美国行动39亿美元我们在2019年的合并收入中,41亿美元2018年和41亿美元2017年,在美国以外的国家开展业务活动面临各种风险,包括:
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• | 欧洲联盟、美国或其他国家实施的贸易和经济制裁或其他限制; |
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• | 根据“美国外国腐败行为法”(“反海外腐败法”)或类似立法曝光; |
我们留住或吸引熟练雇员的能力,包括执行官员和其他关键人员,可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们的业务取决于我们吸引、发展和留住合格员工的能力,包括执行官员和其他关键人员。我们的业务需要高技能的人员来操作和提供技术支持和服务。我们能否满足这种就业需求,取决于外部和内部因素,例如石油和天然气目前和未来的价格、我们行业公司对雇员的需求、我们在劳动力市场上的声誉(特别是在我们竞争激烈的行业),以及我们的雇员对与我们同行相比的机会的看法(包括我们的财务业绩和相关激励)。此外,这些内部和外部因素也可能受到我们最近破产的影响、我们目前面临的不确定因素以及我们可能对组织结构作出的调整以适应不断变化的环境的商业环境和变化。
如果我们不能吸引和留住足够的雇员,以及适当的合资格雇员组合,我们为客户提供的产品和服务的质素可能会下降,而我们的财政表现亦可能受到不利影响。此外,我们的未来成功取决于关键人员的贡献。关键员工的离职可能会造成干扰,以及
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不确定,我们的业务和运作。未来关键员工的离职,包括高层管理人员的变动,可能会扰乱我们的业务,并对我们的财务状况和运营结果产生重大而不利的影响。
如果我们不能遵守有关我们的债务的协议中的限制和契约,包括退出信贷协议和关于我们退出票据的契约,这些协议的条款可能会出现违约,从而导致我们所借款资金的支付速度加快,并会影响我们支付债务本金和利息的能力。
根据有关我们的债务的协议,任何未能由所需的放款人或持有人补救或免除的债务,以及任何该等债务的持有人所寻求的补救办法,都可能使我们无法支付我们的债务本金及利息,而就我们的“退出票据”而言,则会使该等负债的市值大幅下降。如果我们不能产生足够的现金流量,而又无法取得所需的资金,以应付我们的负债所需的本金及利息,或如果我们不遵守有关我们的债务的协议(包括出口信贷协议中的契约及有关我们的出口票据的契约)中的各项公约,包括财务及营运契约,我们可能会在该等协议的条款下失责。在这种违约情况下:
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• | 这类债务的持有人可选择宣布根据该债务借入的所有资金均到期应付,以及应计利息和未付利息; |
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• | 此类协议下的放款人可选择终止其在该协议下的承诺,并停止提供进一步贷款; |
如果我们的经营业绩下降,我们将来可能需要根据退出信贷协议、出口票据契约或任何其他未偿债务协议获得豁免。如果我们违反了“出口信贷协议”、“出口票据”的契约或任何其他未偿债务的协议,并寻求豁免,我们可能无法从适用的贷款人或持有人那里获得豁免。如果出现这种情况,我们将根据这些协议违约,放款人、持有人或受托人可以行使上文所述的权利或补救办法,我们可能被迫破产或清算。
我们破产后的实际财务业绩无法与我们的历史财务信息相媲美,因为实施了该计划和由此设想的交易以及实施了新的开始会计。
至于我们向破产法庭提交的披露声明,以及考虑确认该计划的聆讯,我们准备了预计的财务资料,向破产法庭证明该计划的可行性,以及我们在破产后继续运作的能力。这些预测完全是为破产程序的目的编制的,过去和将来都没有、也不会不断更新,投资者不应依赖这些预测。在编制这些预测时,反映了关于我们对目前和预期的市场和经济状况的预期未来表现的许多假设,这些情况过去和现在都是我们无法控制的,而且可能不会实现。预测本身就会受到大量和众多不确定因素以及各种重大商业、经济和竞争风险的影响,而预测和(或)估值估计所依据的假设在重大方面可能被证明是错误的。实际结果可能与预测所设想的结果大不相同。任何此类结果或计划所设想的任何其他发展未能实现,或任何此类结果或发展对我们和我们的子公司或业务或业务产生预期影响,都可能对我们作为一家新兴公司的业务和前景产生重大不利影响。
此外,在破产后,我们采用了新的会计准则,并按公允价值调整我们的资产和负债,我们的累积赤字被重报为零。新开始的会计结果,使公司成为一个新的实体,以财务报告为目的,于2019年12月13日,该计划的生效日期。因此,我们破产后的财务状况和经营结果将无法与我们历史财务报表中反映的财务状况和业务结果相媲美。执行“计划”和由此设想的交易可能会大大改变我们合并的历史财务报表中报告的数额和分类。由于缺乏可比较的历史财务资料,投资者可能不愿购买我们的普通股。
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在某些情况下,我们的大股东的利益可能与我们其他股东的利益发生冲突。
总的来说,与我们最大的八个股东有关的某些基金目前持有的流通股超过我们普通股的80%。在这种情况下,该股东可能有兴趣进行或阻止收购、剥离或其他交易,包括发行额外的股本或债务,根据他们的判断,这可能会增加他们对我们或其投资的另一家公司的投资。这些交易可能会对我们或其他普通股持有人产生不利影响。此外,我们在出现后股权的显著集中可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响,因为投资者可能认为持有有重大股东的公司的股票存在不利之处。
一个活跃的普通股交易市场可能不会发展。
在破产期间,我们的旧普通股在场外粉色市场交易。在破产后,我们的新普通股(如本文所定义的)最初没有在任何国家或地区的证券交易所上市,也没有在任何场外市场上市。在出现之后,我们的普通股开始在场外粉色市场上报价。
然而,我们无法预测投资者对我们的兴趣将在多大程度上导致活跃的交易市场的发展,也无法预测该市场的流动性。此外,对于何时以及是否将在国家交易所恢复列名,包括我们是否能够满足任何此类交易所适用的列名标准,都不能作出保证。如果一个活跃的交易市场没有发展,我们的股票持有人可能会有困难出售任何我们的普通股,现在可能拥有或可能购买以后。此外,在我们能够恢复在全国性交易所上市之前,愿意持有或收购我们普通股的投资者数量可能会减少,我们可能会得到新闻和分析师的报道减少,我们今后发行更多证券或获得额外融资的能力也可能受到限制。
我们普通股的价格和成交量可能会大幅波动。
即使我们的普通股有一个活跃的交易市场,我们的普通股的市价也可能是极不稳定的,而且会受到很大的波动。此外,我们普通股的成交量可能会波动,导致价格出现重大变化。我国普通股市场价格的波动,可能使我们无法以普通股发行价或高于普通股发行价出售股票,或高于购买普通股所支付的价格。由于各种原因,我们普通股的市价可能会大幅波动,包括:
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• | 由于我们采用了新的开始会计,缺乏可比的历史财务信息; |
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• | 影响我们的产品、客户、竞争对手或市场的收益发布、公告或事件的性质和内容;以及 |
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• | 我国市场的经营状况和证券市场的一般状况以及与能源有关的股票市场,以及一般的经济和市场状况。 |
如果信用评级机构在未来降低我们的信用评级,我们可能无法以有吸引力的经济利率获得资本融资。
2019年12月16日,标准普尔全球评级公司(S&P Global Ratings)从第11章开始对我们进行了评级,评级为B-,展望为负面。标准普尔为我们新发行的出口票据指定了一个B-,为我们的退出信贷协议分配了一个B+。Moody‘s Investors Service在2019年第三季度向破产法庭提交了该计划后撤回了我们的信用评级,并在出现后恢复了评级服务。在出现的时候,穆迪给我们一个B1的信用评级,一个稳定的前景。穆迪为我们新发行的出口票据分配了一个B2,为我们的退出信贷协议分配了一个Ba2。在我们破产之前,我们的信用评级被信用评级机构多次降级,将来可能再次被降级。
此外,我们的非投资级别地位可能会限制我们为现有债务再融资的能力,也可能导致我们以较优惠和更严格的条款和条件进行再融资或发行债务,并可能提高某些费用和利率。
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我们的借款。供应商和金融机构在与我们打交道时可能降低或取消通过付款条件或日内资金提供的信贷水平,从而增加对手头现金水平的需要,这将降低我们偿还债务余额的能力,对我们的现金流动产生不利影响,并影响我们获得经营业务所需的库存和服务。
信贷和股票市场最近波动很大,获得资本融资的成本增加了,有些市场在某些时候可能无法利用。信贷和股票市场的情况,以及对主要金融机构的流动资金的潜在影响,可能会对我们以我们认为合理的条件,通过在公共或私人市场上现有或新建立的工具借款来满足业务需要或其他活动的能力产生不利影响。此外,我们通过股权融资筹集资金的能力可能会受到普通股数量的限制,而普通股的数量已获授权,但未发行或保留发行。如果我们无法通过发行债务或信贷工具来增加我们的借款,或者获得额外的股本融资,我们可能会遭遇流动性减少,并可能导致难以为我们的业务、偿还短期借款、支付利息和其他债务提供资金。这可能会损害我们的业务,并对我们的流动性、综合经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们负债的条件限制了我们目前和未来的业务,特别是我们应对变化或执行我们的商业战略的能力。
关于我们高级票据的退出信贷协议和契约包含,而关于我们未来债务的协议可能包含限制性契约,这些契约可能对我们施加重大的经营和财务限制,并可能限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的行为的能力,包括限制我们的以下能力:
由于这些限制,我们可能:
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• | 在一般经济或业务衰退期间无法筹集额外债务或股权融资;或 |
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• | 无法有效地竞争,无法执行我们的增长战略或利用新的商业机会。 |
此外,我们的退出信贷协议中的限制性契约要求我们在某些情况下保持特定的财务比率和/或流动性阈值。我们达到这些财务比率或维持这种流动性门槛的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。
违反“退出信贷协议”下的契约、管辖我们的高级票据的契约或我们的其他债务可能导致违约。这种违约可允许放款人、持有人或受托人(视情况而定)加速相关负债,并可能导致交叉加速或交叉违约条款适用的任何其他债务加速。此外,退出信贷协议规定的违约事件将允许放款人终止所有承付款。如果我们的贷款人加快偿还我们的借款,我们和我们的子公司可能没有足够的资产来偿还这些债务。如果我们不以现金偿还我们的债务,我们可以尝试(一)重组或再融资这类债务,(二)出售资产,或(三)用股票发行的收益来偿还这些债务。我们不能向你保证,我们将能够从经营活动中产生足够的现金流量来支付我们的债务利息,或将来的借款、股权融资或出售资产所得收益将可用于支付或再融资这些债务。我们的债务条款,包括我们的银行信贷安排,也可能禁止我们采取此类行动。影响我们通过发行股本、债务再融资或出售资产筹集现金的因素包括金融市场条件和我们在出售资产、再融资或出售资产时的市场价值和经营业绩。我们不能保证任何此类产品、重组、再融资或资产出售都会成功完成。
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如果另一方声称我们侵犯了它的知识产权,我们可能会受到诉讼,或者我们可能需要采取补救措施来消除或减轻责任。
第三方可以声称我们出售侵犯第三方专利权或非法使用第三方商业秘密的设备或服务。处理这些侵犯专利或商业秘密盗用的指控,可能会造成重大的法律和其他费用,并可能对我们的业务造成不利影响。为了解决这些索赔,我们可能需要签订许可证协议,要求我们支付特许权使用费,以继续销售设备或提供服务。或者,开发非侵权技术将增加我们的成本。如果专利侵权或商业秘密挪用的指控无法通过许可证协议解决,我们可能无法继续销售特定设备或提供特定服务,这可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
我们的业务可能会受到网络安全事件和其他技术中断的负面影响。
我们在很大程度上依赖信息系统来管理和保护我们的业务。这些信息系统越来越容易受到复杂的网络安全事件的影响,如未经授权访问数据和系统、丢失或销毁数据(包括机密客户、供应商和雇员信息)、计算机病毒或其他恶意代码、网络钓鱼和网络攻击以及其他类似事件。这些事件产生于许多来源,并非所有这些都在我们的控制范围内,包括第三方的欺诈或恶意、意外技术故障、电力或电信故障、计算机服务器故障或对我们财产或资产的其他损害、人为错误、在现有系统得到维护、修理、更换或升级时遇到的复杂情况,或敌对行动或恐怖主义行为的爆发。
鉴于网络事件的性质迅速演变,我们所设计和实施的防止或限制网络事件或攻击影响的系统,无法保证足以防止所有此类事件或攻击的发生,或在发生此类事件或攻击时,能够避免对我们的系统造成实质性影响。网络安全事件或攻击可能导致泄露机密或专有客户、供应商或雇员信息、盗窃或丢失知识产权、损害我们在客户、供应商和市场上的声誉、未能满足客户要求或客户不满、盗窃或面临诉讼、设备损坏(可能造成环境或安全问题)以及其他财务费用和损失。此外,我们无法控制我们的客户、供应商和其他人的信息技术系统,我们的系统可以与之连接和交流。因此,网络事件的发生可能会在一段时间内被忽视。随着网络安全事件的不断演变,我们还可能需要投入更多资源,继续加强我们的保护措施,或调查或补救任何网络安全漏洞。我们目前没有为防范网络安全风险而维持保险范围。如果我们在未来获得这样的保险,我们不能保证它将足以弥补任何我们可能因这种网络攻击或其他事件而遭受的损失。任何网络安全事件都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
美国和国外税法的不利变化,税率的变化或额外所得税负债的风险,都可能对我们的经营结果产生重大的不利影响。
税法的改变可能会大大增加我们的税收开支,并要求我们采取行动,以潜在的重大费用,设法维持我们目前的税收支出水平。
2002年,我们从美国改组为外国管辖机构。美国经常提出立法建议,试图将进行过类似交易的公司视为应受美国征税的美国公司,或限制这些公司的美国子公司可获得的减税或税收抵免。我们的税收支出可能会受到税法、税务条约或税收法规的变化或其解释或执行的影响,也可能受到美国国内税务局和其他征税管辖区对适用法律的不同解释或执行的影响,无论是联合行动还是单独行动。无法减少我们的税收开支可能会对我们的财务报表产生重大影响。
代表成员国联盟的经济合作与发展组织(经合组织)发表了各种白皮书,讨论税基侵蚀和管辖权利润转移问题。这些白皮书中的建议一般旨在打击他们认为是避税的行为。我们运作的许多司法管辖区都受到这些白皮书和其他因素的影响,并且越来越积极地评估其税法的变化。
我们的实际税率过去一直波动,将来可能会波动。未来有效税率可能会受到不同税率、税法变化或递延税收资产和负债变动的国家的收入构成变化的影响。我们每季度评估我们的递延税金资产,以确定我们的估值是否
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可能需要津贴。我们已就我们现时及未来的递延税项资产,作出实质上的估值免税额。长期低迷可能导致我们无法受益于未来的损失,这将对我们的财务业绩产生负面影响。
如果美国人至少持有我们10%的股份,该持有人可能会受到不利的美国联邦所得税的影响。
由于TCJA,我们的许多非美国子公司现在被归类为美国联邦所得税的“受控制的外国公司”,因为在跨国企业集团中扩大了某些所有权归属规则的适用范围。如果美国人被视为拥有(直接、间接或建设性地)持有我们股份价值或投票权的至少10%,该人可被视为我们的一个或多个受控制的外国公司子公司的“美国股东”;此外,如果我们的股份被美国股东视为拥有50%以上的股份,我们将被视为受控制的外国公司。受控制的外国公司的美国股东可能被要求每年报告并在其美国应税收入中作为普通收入,按比例在“次级F收入”、“全球无形低税率收入”和受控制的外国公司对美国财产的投资中按比例申报。, 无论我们是否向这样的美国股东分配股份。美国股东个人一般不被允许对受控制的外国公司给予美国公司股东某些减税或外国税收减免,如果美国股东不遵守其报告义务,美国股东可能会受到严重的罚款,并可能延长美国股东在应提交这种报告的年份的美国联邦所得税申报表的时效。我们不能提供任何保证,我们将协助投资者确定我们或我们的任何非美国子公司是否是。受控制的外国公司,或任何投资者是否是任何此类受控制的外国公司的美国股东。我们也不能保证我们会向美国股东提供可能对他们遵守上述义务所必需的资料,美国投资者应就这些规则可能适用于他们在我们的投资方面咨询他们自己的顾问。增加税收的风险可能会阻止我们目前的股东增加对我们的投资,阻止其他人投资我们,这可能会影响对我们股票的需求和价值。
根据IRC第7874条,美国可以将Weatherford International PLC(母公司)视为美国纳税人。
在破产后,Weatherford继续在爱尔兰税务居民WeatherfordInternationalPLC(PLC)的领导下运作。然而,美国国税局可以声称,根据IRC第7874条,PLC应被视为美国联邦所得税的一家公司。就美国联邦所得税而言,一家公司通常根据其组织或公司的管辖范围被分为美国公司或外国公司。由于PLC是爱尔兰的法人实体,根据这些规则,它通常被归类为外国公司。IRC第7874节对这一一般规则作了例外规定,在某些情况下,外国公司可以作为美国联邦所得税的一家公司对待。根据IRC第7874条,在美国境外设立或组建的公司(即外国公司)将被视为美国联邦所得税用途的美国公司,条件是:(I)外国公司直接或间接获得美国公司直接或间接持有的所有资产(包括通过收购美国公司的流通股间接获得美国公司的资产);(Ii)被收购的美国公司的股东以表决或价值方式持有,至少80%(或在某些情况下适用第三国规则的情况下)外国收购公司因持有美国被收购公司的股份而获得的股份(“第7874条”), (三)该外国公司的“扩大的附属集团”在该外国公司的组织国或注册国与该扩大的附属集团在世界范围内的活动相比,没有实质性的业务活动。尽管并非没有疑问,但我们认为,由于重组计划的实施,PLC不应被视为直接或间接地收购美国公司的所有财产,因此,预期PLC不会被视为美国公司,或受到IRC第7874条的不利税收后果的影响。然而,根据IRC第7874条颁布的法律和财务条例不明确,也不能保证国税局会同意这一结论。如果确定IRC第7874节适用,PLC将是一家美国公司,就美国联邦所得税而言,Weatherford美国合并集团的应税年度可能在破产之后或之前结束,这可能会造成额外的不利税收后果。此外,虽然PLC将被视为一家美国公司,用于美国联邦所得税,但它通常也被认为是爱尔兰税收和其他非美国税收目的的爱尔兰纳税居民。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K20
我们股东的权利受爱尔兰法律管辖;爱尔兰法律与美国现行法律不同,对证券持有人的保护可能较少。
作为一家爱尔兰公司,我们受“爱尔兰公司法”的管辖,该法在某些实质性方面不同于一般适用于美国公司和股东的法律,其中包括有关有关董事、合并和收购、收购、股东诉讼和董事赔偿的规定。同样,爱尔兰公司的董事和高级人员的职责一般只欠公司。爱尔兰公司的股东一般没有对公司董事或高级人员提起诉讼的个人权利,只有在有限的情况下才能代表公司行使这种诉讼权利。因此,我们的证券持有人可能比在美国司法管辖区注册的公司的证券持有人更难以保护他们的利益。
我们在爱尔兰注册,我们的大部分资产位于美国境外。因此,股东可能无法执行美国联邦或州证券法的民事责任条款。
我们是根据爱尔兰的法律组织起来的,我们有很大一部分资产位于美国境外。美国目前没有与爱尔兰签订一项条约,规定在民事和商业事项上相互承认和执行判决。因此,根据美国联邦或州证券法的民事责任条款获得法院判决的股东,可能无法在爱尔兰执行对我们不利的判决。此外,爱尔兰和其他国家的法院是否会承认或执行美国法院根据美国联邦或州证券法的民事责任条款对我们或我们的董事或官员作出的判决,还是会听取根据这些法律对我们或那些人提起的诉讼,这一点存在一些疑问。然而,爱尔兰法律作为一般规则确实规定,美国法院的判决在爱尔兰具有与爱尔兰法院相同的效力。爱尔兰法院必须满足某些重要要求,才能承认美国的判决。原诉法院必须是一个具有管辖权的法院,判决必须是最终的和决定性的,如果判决是通过欺诈获得的,或者承认它将违反爱尔兰的公共政策,则该判决可能得不到承认。任何违反自然正义规则或与先前的外国判决不可调和的判决,在爱尔兰都不会执行。
同样,判决在我们拥有资产的美国以外的国家也可能无法执行。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
项目2.特性
我们的行动是在80我们在世界各地设有生产设施、研究和技术中心、流体和加工中心以及销售、服务和分销地点。T以下按地理区域列出我们主要拥有或租用的商业设施的位置。2019年12月31日:
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区域 | 特定位置 |
西半球: | 格林维尔、休斯敦、亨茨维尔、凯蒂、敖德萨、圣安东尼奥、路易斯安那州布鲁萨德、北达科他州威利斯顿、加利福尼亚州巴克斯菲尔德、加拿大埃德蒙顿和尼斯库、阿根廷科莫多罗·里瓦达维亚、内奎因和里奥·泰塞洛;巴西Caxas do Sul和Macae;墨西哥Venustiano Carranza和Villahermosa;委内瑞拉拉古尼亚斯和哥伦比亚Villavicencio。 |
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东半球: | 阿伯丁,联合王国;斯塔万格,挪威;巴库,阿塞拜疆;Ploiesti,罗马尼亚;罗安达,安哥拉;哈科特港,尼日利亚;Langenhagen,德国;阿克陶,哈萨克斯坦;Nznevartovsk和Noyabrsk,俄罗斯;Hassi Messaoud,阿尔及利亚;开罗,埃及;北Rumaila和Erbil,伊拉克;Mina阿不都拉,科威特;Nimr,阿曼;卡拉奇,巴基斯坦;Hassi Dhahran,沙特阿拉伯;Abu Dhabi和迪拜,阿拉伯联合酋长国;Malaga,澳大利亚;中国东营和江苏;Barmer,印度;和Bekasi,印度尼西亚。 |
我们的主要执行办公室在得克萨斯州的休斯敦。我们拥有或租赁了许多其他设施,如服务中心、商店、销售和行政办公室遍布我们所在的地理区域。我们在美国的某些材料
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K21
根据我们的资产贷款信用协议和信用证信贷协议,所有贷款都抵押给贷款人。我们剩余的所有财产都是不受支配的,但是贷款人也可能要求我们抵押它们。我们认为,我们目前使用的设施适合其预定用途。
项目3.法律程序
在正常的业务过程中,我们是各种索赔和诉讼的对象。我们维持保险,以弥补我们的许多潜在损失,我们受到各种自我保留限额和扣除与我们的保险。请参阅以下文件:
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• | 有关本公司第十一章个案的资料,请参阅“项目8.-财务报表和补充数据 – 合并财务报表附注 – 注2-第11章破产程序的出现,” “附注3-新开始会计“和”第1项.业务-最近的发展-重组和破产程序中的出现“通过参考纳入本项目。 |
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• | “项目1A。 – 危险因素-我们一直是政府和内部调查的对象,涉及被指控的腐败行为和违反美国制裁国家法律的行为,这些行为代价高昂,造成收入损失和巨额罚款,并对企业造成其他干扰。如果我们将来成为这类调查的对象,可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。 |
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• | “项目8.-财务报表和补充数据 – 合并财务报表附注 – 附注19-争议、诉讼和法律意外事件.” |
虽然我们受到各种正在进行的诉讼项目的影响,但我们不相信我们目前所面临的任何诉讼项目会给我们造成任何重大的无保险损失。然而,有可能对我们作出意想不到的判决,或者我们可以决定解决一个或多个案件,这些案件将导致可能没有保险的责任,超出我们目前的保留数额,在某些情况下,这些损失可能是重大的。
项目4.矿山安全披露
不适用。
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第二部分
项目5.注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买
我们的旧普通股在纽约证券交易所交易,代号为“WFT”,直到2019年5月暂停交易(暂停交易仍然有效)。在破产期间,我们的旧普通股在场外粉色市场上交易,代号为“WFTIQ”。在出现之后,我们的新普通股开始在场外粉色市场上以“WFTLF”的符号报价。截至2020年3月12日,74有记录的股东。股东的实际人数大大超过有记录的股东人数,其中包括实益所有人但其股份由经纪人和其他被提名人以街头名义持有的股东。
项目6. 选定财务数据
下表列出了我们的继承期和前任期的某些选定的历史综合财务数据,应与“项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“和”项目8.-财务报表和补充数据,其中载有关于选定财务数据可比性的资料,均载于本报告。对物质不确定性的讨论载于“项目8.-财务报表和补充数据 – 合并财务报表附注 – 附注19-争议、诉讼和法律意外事件“以下信息可能并不能说明我们未来的经营业绩。在以下所列期间,我们没有向股东申报股息。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 期间 | | | 期间 | | | | | | |
(百万美元除外) | 12/14/19 | | | 01/01/19 | | 终年 |
每股数额) | 贯通 | | | 贯通 | | 十二月三十一日, |
业务报表数据: | 12/31/19 | | | 12/13/19 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
收入 | $ | 261 |
| | | $ | 4,954 |
| | $ | 5,744 |
| | $ | 5,699 |
| | $ | 5,749 |
| | $ | 9,433 |
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营业收入(损失) | 1 |
| | | (1,182 | ) | | (2,084 | ) | | (2,170 | ) | | (2,245 | ) | | (1,546 | ) |
归于Weatherford的净收入(损失) | (26 | ) | | | 3,661 |
| | (2,811 | ) | | (2,813 | ) | | (3,392 | ) | | (1,985 | ) |
属于Weatherford的每股基本收入和稀释收入(损失) | (0.37 | ) | | | 3.65 |
| | (2.82 | ) | | (2.84 | ) | | (3.82 | ) | | (2.55 | ) |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
(百万美元除外) | 年终 | | | 终年 |
每股数额) | 十二月三十一日, | | | 十二月三十一日, |
资产负债表数据: | 2019 | | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
总资产 | $ | 7,293 |
| | | $ | 6,601 |
| | $ | 9,747 |
| | $ | 12,664 |
| | $ | 14,760 |
|
短期借款和长期债务的当期部分 | 13 |
| | | 383 |
| | 148 |
| | 179 |
| | 1,582 |
|
长期债务 | 2,151 |
| | | 7,605 |
| | 7,541 |
| | 7,403 |
| | 5,852 |
|
股东权益总额(不足) | 2,916 |
| | | (3,666 | ) | | (571 | ) | | 2,068 |
| | 4,365 |
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项目7.管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
如本项目所用,“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是根据爱尔兰法律组建的公共有限公司Weatherford International plc及其在合并基础上的子公司。
以下讨论应与我们的合并财务报表及其说明载于“项目8.-财务报表和补充数据“我们的讨论包括关于我们的市场、对我们的产品和服务的需求以及我们未来结果的各种前瞻性陈述。这些声明包括某些风险和不确定性。有关这些风险和不确定因素的信息,请参阅题为“前瞻性陈述”的一节和题为“项目1A。-风险因素.”
概述
一般
我们在结束时进行行动80在世界上几乎所有主要的石油和天然气产区都有服务和销售地点。我们在地理基础上对我们的业务业绩进行审查,并将以下报告作为单独的、不同的报告部分报告:西半球和东半球。
我们的主要业务是为陆上和海上石油和天然气勘探和生产行业提供设备和服务。产品和服务包括:(1)生产,(2)完井,(3)钻井和评价,(4)井建设。
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• | 生产提供生产优化服务和完整的生产生态系统,以我们的人工提升组合、测试和流量测量解决方案以及优化软件为特色,以提高生产率和盈利能力。 |
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• | 完成是一套现代完井产品,油藏刺激设计,和工程能力,隔离带和解锁在深水,非常规和老化油藏的储量。 |
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• | 钻井与评价包括一系列服务,从早期井规划到水库管理。钻井服务提供创新的工具和专家工程,以提高效率和最大限度的储层暴露。评估服务将包括电缆、随钻测井和地面测井等井场能力与实验室流体和岩心分析相结合,以减少储层不确定性。2019年4月30日,我们完成了实验室服务和地面数据录井业务的销售,总价值为2.56亿美元。 |
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• | 井施工为井的整个生命周期构建或重建良好的完整性。我们采用传统的先进设备,在任何环境下都提供安全高效的管状运行服务。我们的技术熟练的捕鱼和再入队执行任何意外情况下,从钻井到放弃,我们的钻井工具提供可靠的压力控制,即使在极端井眼。我们还将我们的陆地钻机业务作为油井建设的一部分。我们在2019年和2018年第四季度剥离了我们大部分的陆地钻井平台。 |
我们可以单独销售我们的产品和服务,也可以将它们捆绑在一起,提供综合解决方案,包括在我们负责钻井、建造和完井全过程的综合井建设。我们的客户包括勘探和生产公司以及其他油田服务公司。根据服务线路、客户和地点的不同,我们的合同条款、条款和赔偿各不相同。当产品交付和服务执行时,我们根据合同赚取收入。通常,我们在一个井场提供产品和服务,我们的人员和设备可能与我们的客户和第三方(如其他服务提供商)的人员和设备放在一起。我们的服务通常是短期的,以日费率为基础,如果我们的客户希望改变工作范围,可以取消。因此,我们积压的定单对公司来说并不重要。
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破产程序的出现
2019年7月1日,Weatherford当事人根据“美国破产法”第11章在美国得克萨斯州南区破产法院提起诉讼。2019年9月9日,该公司向破产法院提交了关于Weatherford International plc及其附属公司Weatherford Parents第二次修订的联合预包装重组计划。
2019年9月11日,破产法院发出确认令,确认并批准该计划。2019年12月13日,该计划生效的条件得到满足,该公司从第11章中诞生,包括但不限于爱尔兰和百慕大的安排计划的效力。该公司向破产法院提交关于该计划生效日期的通知2019年12月13日(“生效日期通知”)。见“注2-第11章破产程序的出现“和”附注3-新开始会计“有关破产个案的更多详情。
自生效之日起,我们对破产程序中出现的实体,即“新开始会计”,采用了有关会计和财务报告的指导意见。在“新开始会计”下,我们在生效日期的资产负债表以公允价值反映了我们所有的资产和负债。我们摆脱了破产,采用了“新开始会计”,为财务报告目的建立了一个新的报告实体,在此称为“接班人”。为了便于讨论和分析我们在这里的财务状况和经营结果,我们将改组后的韦瑟福德各方称为2019年12月13日以后各时期的“前身”,以及在2019年12月13日或之前的“前身”。由于采用了“新启动会计”和“计划”的执行效果,我们在12月13日或之前的合并财务报表可能无法与我们的合并财务报表相媲美,2019年,因此,“黑线”财务报表是为了区分前任公司和继任公司而提出的。
对2019年12月31日终了年度的提及与2019年12月31日终了年度的合并继承者期有关。
行业趋势
能源工业的支出水平受到目前和预期的石油和天然气未来价格的严重影响。支出的变化导致对我们产品和服务的需求增加或减少。钻井数量是石油和天然气储量勘探和生产支出水平的一个指标。下表列出了反映历史市场状况的某些统计数字:
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| WTI油(a) | | 亨利中心气体(b) | | 北 美籍 钻机计数(c) | | 国际钻机 数数(c) |
2019 | $ | 61.06 |
| | $ | 2.19 |
| | 1,077 |
| | 1,098 |
|
2018 | $ | 45.41 |
| | $ | 2.94 |
| | 1,223 |
| | 988 |
|
2017 | $ | 60.42 |
| | $ | 2.95 |
| | 1,082 |
| | 948 |
|
| |
(a) | 位于俄克拉荷马州库欣的西德克萨斯中质原油(“WTI”)的价格-资料来源:汤森路透(Thomson Reuters) |
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(b) | 路易斯安那州亨利枢纽显示,截至今年最后一个营业日,每个MM/BTU的价格-资料来源:汤森路透社 |
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(c) | 平均钻机数量-资料来源:Baker Hughes钻机计数 |
期间2019油价从1月初的每桶46.54美元的低点,到4月底的每桶66.30美元的高点,到2019年第四季度的平均每桶56.82美元。天然气价格从1月中旬的3.59MM/BTU的高点到8月初的2.07百万美元/BTU的低点不等,2019年第四季度的平均价格为2.41亿美元/BTU。本报告所述期间影响石油和天然气价格的因素包括碳氢化合物库存水平、已实现和预期的全球经济增长、已实现和预期的碳氢化合物需求水平、生产能力水平以及天气和地缘政治不确定性。
展望
最近的事态发展给该行业2020年的发展轨迹带来了重大不确定性。围绕COVID-19大流行的全球影响,包括操作和制造中断、物流限制和旅行限制,正在迅速演变,而且越来越有活力。我们可能会遇到供应商的延误或缺乏关键部件、客户限制进入其网站、社区控制病毒传播的措施,
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改变Weatherford的政策可能会限制我们的员工,以及其他可能对我们的经营能力产生负面影响的行为。
此外,欧佩克某些成员国及其伙伴最近采取的行动也扰乱了供需平衡,导致商品价格疲软,降低了我们客户的资本支出计划,COVID-19大流行病和最近客户对欧佩克倡议的反应导致对我们产品和服务的需求减弱。这些事件对我们的前景产生了重大影响,可能会限制我们创造收入、利润和现金流的能力,并可能影响我们的流动性状况。2019年最后一个交易日,WTI原油收于每桶61.06美元,而在2020年3月交易的第二周,每桶价格跌至每桶30美元的低点。
我们已经采取了一些行动,在进入这一年时,我们的成本结构得到了改善。然而,鉴于目前的事态发展,我们现在正在实施更积极的行动,以适当的规模,我们的业务,以解决当前的市场状况。尽管前景充满挑战,我们仍致力于在2020年提高盈利能力和自由现金流。我们在我们的组织中植入了一种以回报为中心的思维方式,这将有助于实现我们的利润和现金流目标,同时继续努力降低成本,避免与我们的财务重组相关的成本再次发生。
2017年第四季度,我们启动了一个项目(“转型计划”),重点是通过改善整个公司的运营来增加我们的收入、盈利能力和现金流,包括扁平我们的组织结构,实施流程改变,加强我们的供应链,以及使我们的制造足迹合理化。转型计划的改进受到不利的市场条件和我们在2019年自愿提出的第11章破产申请的影响,产生有针对性的节余的最初时间表预计将比原先预期的要长。展望未来,我们将继续把重点放在改善我们的业务上,这些努力将包括在我们所有的地理区域减少劳动力、设施整合和其他成本效益倡议。
我们不断寻求机会,通过各种交易,包括购买或处置资产,业务,投资或合资企业的战略适合我们的业务和/或我们的短期和长期目标,以最大限度地提高效率和价值。2019年4月30日,我们完成了实验室服务和地面数据录井业务的销售,总价值为2.56亿美元。2018年第四季度和2019年期间,我们将我国陆地钻井平台的大部分业务剥离,供其考虑2.88亿美元。
油田服务业的增长在很大程度上取决于许多外部因素,如我们的客户资本支出、世界经济和政治状况、石油和天然气价格、石油输出国组织成员国遵守配额的情况、天气状况和其他因素,包括“前瞻性声明”一节和题为“展望声明”的一节所述的因素。项目1A。-风险因素.”
机遇与挑战
随着产量下降率的持续存在和油藏产能复杂性的增加,我们的客户将继续面临挑战,既要平衡开采活动的成本,又要确保期望的产量,同时实现可接受的投资率。这些挑战增加了我们的客户对提高生产力和效率的技术的要求,这反过来又给我们施加压力,要求我们以有竞争力的速度提供我们的产品和服务。我们相信,我们能够很好地满足客户的需求,但我们未来业务的改进水平将在很大程度上取决于定价、工作量以及我们提供解决方案的能力,以便更有效地提取碳氢化合物,控制成本,并以我们新开发的技术渗透新的和现有的市场。
虽然我们的行业提供了许多机会,但在整个2019年期间出现了一些重大挑战,包括但不限于客户较慢的收款、供应商要求缩短付款条件或降低信贷限额的压力以及在我们通过第11章破产程序时交货中断造成的库存余额增加。由于我们已经成功地摆脱了破产程序,我们预计我们的新资本结构将有助于缓解上述许多问题。
我们的挑战还包括不利的市场条件,这可能使我们的目标成本降低效益更难获得,以及招聘和留住雇员的能力成为问题。资本市场对能源行业的持续负面情绪可能会影响对我们产品和服务的需求,因为我们的客户,特别是北美的客户,可能面临挑战,在适当的条件下获得适当数量的资本,为其业务提供资金。能源工业的周期性继续影响着对我们的产品和服务的需求,例如我们的钻井和评价服务、油井建造和完井服务,这在很大程度上取决于勘探和开发活动的水平以及油井生命周期的完成阶段。其他产品和服务,如我们的生产优化和人工提升系统,
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取决于油井的数量和使用的生产系统类型。我们正在遵循我们的长期战略,旨在实现我们的业务盈利,服务我们的客户,并为我们的利益相关者创造价值。我们的长期成功将取决于我们是否有能力有效地管理我们行业的周期性,包括持续和长期的工业衰退,我们是否有能力应对工业需求和供应过剩或石油价格低的时期,并最终产生持续的正现金流和投资资本的正回报。
在破产程序中,我们的非债务人附属机构,没有提出自愿请愿,继续经营他们的业务和设施,没有中断客户,供应商,合伙人或雇员。继续按照现有条件与非债务人联营公司合作的供应商和其他无担保债权人在正常经营过程中得到全额付款。所有现有的客户和供应商合同仍然有效,并在正常业务过程中得到服务。破产后,我们较低的杠杆率和债务水平将使我们能够获得更多的市场份额。然而,我们不能保证能够执行我们的战略或实现预期的利益。
最近的发展
破产与新开始会计
在……上面2019年7月1日,Weatherford爱尔兰,Weatherford国际有限公司。(“Weatherford百慕大”)和Weatherford International,LLC(“Weatherford Del自觉”)(统称为“Weatherford Parents”)根据“破产法”第11章向美国得克萨斯州南区破产法院提出自愿申诉。经修订的该计划于2019年9月11日得到破产法院的确认,并于2019年12月13日(“生效日期或新开始报告日期”)根据该计划成功完成重组后脱离破产。
这个合并财务报表本报告是按照财务会计准则理事会(“FASB”)会计准则编纂(ASC)主题852-重组(ASC 852)编制的。见“注2-第11章破产程序的出现“和”附注3-新开始会计“有关破产的更多详情。
因此,在破产期间,我们将处理和清偿取决于第11章诉讼结果的责任和义务分开,并将这些项目归类为“须予妥协的法律责任“我们的合并财务报表就前任而言,如以下所示:附注3-新开始会计“此外,我们已将因第11章诉讼而发生或变现的所有收入、费用、损益归类为“重组项目“在我们的综合业务报表.
根据ASC 852,我们在第11章出现时采用了新开始会计(“新开始会计”),当时我们成为一个新的财务报告实体,因为(I)当时的前身公司普通股的持有者在出现时收到的新普通股不到后继公司普通股的50%;(Ii)该计划确认前公司资产的重组价值低于所有事后申请负债和允许的债权总额。在采用“新开始会计”后,根据与该计划有关的披露报表中披露的企业价值范围而得出的重组价值,并根据ASC 805-业务组合,根据其公允价值(递延所得税除外),并在2019年10月7日和16日以8-K表格提交给证券交易委员会的修订预测进行调整后,分配给公司的资产和负债。应记录的递延所得税数额是根据ASC 740-所得税确定的。公司资产和负债的生效日期公允价值可能与反映在历史资产负债表上的记录价值大不相同。
财务成果和概览
对2019年12月31日终了年度的提及与2019年12月31日终了年度的合并继承者期有关。
2019年期间,能源市场持续疲软,特别是在北美,WTI原油价格不确定,钻井平台数量减少,客户支出减少。这与阿根廷不确定的经济和政治局势相结合,导致活动减少。这些因素被中东的活动增长以及欧洲和俄罗斯的改善所抵消。虽然产品组合的改善、有利的汇率和节省成本有助于我们在2019年期间业务的改善,但作为我们根据第11章进行的自愿重组的一部分,我们花费了大量的重组费用,并对营运资本进行了大量现金投资。
2019年合并收入与2018年相比减少5.29亿美元,或9%,主要原因是加拿大的活动水平较低,美国对服务的需求较低,与经济状况和客户有关的不确定性
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阿根廷的预算削减以及与已放弃的陆地钻井平台、实验室服务和地面伐木业务有关的收入减少。中东的活动增加以及俄罗斯和北海的服务活动增加,部分抵消了这一下降。不包括从陆地钻井平台、实验室服务和地面伐木业务中剥离的收入的影响,合并收入有所下降。1.66亿美元,或3%2019年与2018年相比。
合并经营业绩改进型 9.03亿美元,或43%2019年与2018年相比,合并部分营业收入下降1.33亿美元,或41%2019年与2018年相比。2019年合并业务业绩有所改善,主要原因是2019年商誉减值费用低于2018年。由于北美活动减少以及加拿大和美国的产品组合不利,合并部分营业收入下降。对我们的产品和服务的需求降低,加上不利的产品组合和缺乏供应链节约,导致我们降低成本的举措带来的预期收益减缓,从而导致实际成果大大低于我们2019年的预期。
拉丁美洲综合服务项目活动增加和东半球业务改善部分抵消了这些下降,因为地理和产品组合更加有利。不包括从陆地钻井平台、实验室服务和地面伐木业务中剥离的部分的经营结果的影响,2019年的部分经营业绩有所下降。5 500万美元与2018年相比。
剥离
2019年4月30日,我们完成了将我们的地面数据测井业务以5,000万美元的价格出售给卓越伐木公司,但须按惯例进行关闭后营运资本调整。业务处理包括我们的地面数据测井设备、技术和与业务相关的合同。
2019年4月30日,我们完成了将我们的油藏解决方案业务(也称为实验室服务业务)出售给CSL资本管理公司(L.P.)旗下的石油天然气实验室(LLC),总收购价为2.06亿美元现金,但须进行托管放行和按惯例的关闭后营运资本调整。
在截至2019年的一年里以及2018年第四季度,我们剥离了我们大部分的陆地钻井平台业务。2018年第四季度,我们完成了以前承诺在2017年第四季度剥离的部分陆地钻井平台业务,并获得了2.16亿美元。这次出售是根据2018年7月与DES签订的购买和出售协议,在阿尔及利亚、科威特和沙特阿拉伯出售我国陆地钻井平台业务的一系列四项关闭协议中的两项,以及在伊拉克的两个闲置钻井平台。这次出售的是31个陆地钻机和相关的钻井合同,以及雇员和合同人员的调动,总价为2.88亿美元,但须遵守惯例的关闭条件和根据周转资本、净现金、钻机损失或毁坏以及钻井合同积压作出的调整。在2019年第一季度,我们完成了一系列的最后关闭,根据与ADS签订的购买和销售协议,我们获得了7200万美元的总收入。
2018年第一季度,我们以2500万美元的收购价完成了在加拿大的持续抽油杆服务业务的销售,获得了200万美元的收益。主要资产类别的账面价值总计2 300万美元,其中包括PP&E、分配的商誉和库存。2018年第三季度,我们完成了对一家合资企业的股权投资,但收益微乎其微。
2017年12月,我们完成了出售美国压力泵和泵下射孔资产的工作。4.3亿美元以现金支付,并在这次销售中确认了9,600万美元的收益。我们出售了与这些业务相关的设备、实地资产以及供应商和客户合同。出售所得收入用于减少未偿债务。
重大费用和贷项汇总表
2019年前一时期与破产直接相关的重组项目包括43亿美元以妥协为条件的债务清偿收益,14亿美元公司资产及负债重估所得,及3.46亿美元债务发行减记、债务贴现冲销、后盾承诺费、DIP融资费用和与破产相关的专业费用。此外,我们8 600万美元与呈请日期前发生的案件有关的专业费用及其他费用。
在前一时期,我们记录了7.3亿美元与我们的报告单位的公允价值评估有关的商誉减值费用,1.89亿美元遣散费和重组费以及3.74亿美元库存注销,长期资产减值,资产减记和其他费用.
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截至2018年12月31日,我们记录了19亿美元与我们的业务和资产的年度公允价值评估相关的商誉减值费用,1.51亿美元长期资产减值,1.26亿美元遣散费和重组费以及8,700万美元的其他资产减记。
在2017年12月31日终了的一年中,我们9.28亿美元长期资产减值,5.4亿美元库存核销及其他相关费用,包括超额和过时,2.3亿美元在委内瑞拉应收账款的减记和1.83亿美元遣散费和重组费。
商誉和长期资产减值
在2019年期间,我们确定我们在西半球和东半球的所有报告单位的商誉完全受损,因此我们承担了商誉减值费用。7.3亿美元。2019年期间的减值指标是活动水平下降以及勘探和生产资本支出减少的结果,这导致我们所有报告单位的钻探活动减少和增长。我们的财务业绩低于预期和预测,这是由于能源市场持续疲软,影响了我们在过去两年的重组下实现最初的收入和盈利能力改善努力的能力。附注11-重组、融资机制合并和清偿费用“这些情况促使我们评估前一时期的情况是否发生变化,使我们的一个或多个报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大。
在进行这一评估时,我们考虑了宏观经济和行业状况,包括我们的客户对勘探和生产支出的展望,以及我们每个报告单位的总体财务业绩。我们还考虑了我们的长期预测是否有任何变化,这些变化受到对未来商品价格以及商品和服务供求的假设的影响。
在2019年的前一时期,我们确认了长期资产减值2 000万美元将我们的资产减记到较低的账面价值或公允价值,降低我们的钻井平台的销售成本。我们的资产减记9100万美元对于需求低或没有需求的资产。
在2018年,我们记录的商誉减损19亿美元这是基于我们对业务和资产的年度公允价值评估。石油价格急剧下跌,对未来勘探和生产资本支出的预期随之降低,导致油田服务部门的股价大幅下跌,包括我们的股票价格,这引发了商誉减损。在2018年,我们还确认了长期存在的资产减值1.51亿美元与我国陆上钻机资产相关,主要是减记我国陆上钻机资产的账面价值较低或公允价值较低,出售成本较低。2018年的损失是由于石油和天然气工业持续低迷,导致我们对陆地钻井平台处置小组进行了重新评估。我们对市场复苏的预期发生了变化,某些处置资产组的经营现金流连续出现负数,这表明这些资产在剩余的使用寿命内将不再可收回。
在2017年,我们确认了长期资产减值9.28亿美元,其中9.23亿美元与不动产、厂房和设备(“PP&E”)有关500万美元与无形资产减值有关。PP&E损伤包括7.4亿美元减记以较低的账面价值或公允价值减去出售我们的土地钻机的成本,与产品线资产有关的1.72亿美元1 100万美元与公司资产有关的长期减值费用。2017年的损害是由于石油和天然气行业持续低迷造成的,石油和天然气行业的复苏不如预期,随后几个季度的复苏速度低于此前的预期。市场复苏预期的变化,加上某些资产组连续出现的经营现金流为负数,表明这些资产在剩余的使用寿命内将不再可收回。
见“注9-长期资产减值和资产写入,” “附注10-商誉和无形资产“和”附注15-金融工具、资产和其他资产的公允价值“关于商誉和长期资产减值的更多信息。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K29
债务交易和股票发行
2019年7月3日,Weatherford各方根据“经济衰退信贷协议”借款约14亿美元,所得款项用于偿还某些预先偿还的债务,为信用证和类似工具方面的某些债务提供现金担保,并为Weatherford各方及其某些子公司的周转资金需求和一般公司目的提供资金。在2019年7月3日,公司偿还了根据担保定期贷款协议和364天信用协议到期的所有未清款项,总额约为6.16亿美元,并从我们的DIP信贷协议借款。此外,我们的现金担保约2.71亿美元的信用证和类似的票据与借款,从DIP信贷协议。见“附注13-短期借款及其他债务“关于更多细节。DIP信贷协议在2019年12月13日破产后得到全额偿还。
截至呈请日,前任的高级票据和可兑换高级票据及相关未付应计利息共计76亿美元如以下所示,在破产期间,须就前任人承担须予妥协的法律责任“附注3-新开始会计“在2019年12月13日破产后,前任的高级和可兑换的高级票据根据该计划的条款被取消,从而使债务得以清偿。43亿美元记录在“综合业务报表”的“重组项目”中。
在生效日期,我们发出出口票据的总本金21亿美元(其中5亿美元是以退出回扣票据的形式向现有债权人发出的高级票据被取消)。出口债券的利息按年息11.00厘计算,由二0二0年六月一日起,每半年支付一次,由二0二0年六月一日起生效。
在2019年的前一段时间里,我们的短期还款净额为3.47亿美元主要来自我们的借款和偿还的DIP信贷协议和我们的前身循环信贷协议,包括偿还我们的364天信用协议。我们的长期债务偿还3.18亿美元我们的定期贷款协议和融资租赁。
在……上面2019年12月13日,先前所有已发行及未偿还权益均被取消,而本公司亦已发行69,999,954新普通股(“新普通股”)给公司现有高级票据持有人和旧普通股持有人(“旧普通股”)。超过…的票面价值的金额29亿美元载于超过面值的资本在所附的综合资产负债表上。
自生效之日起,公司向持有公司旧普通股的人士发出认股权证(“新认股权证”),以购买不超过7,777,779公司新普通股,票面价值0.001美元(“新普通股”),行使价格为$99.96普通股。新认股权证为股权分类,发行时价值为3 100万美元,记录在“超过面值的资本.”
2018年2月,我们全额偿还了6.00%高级讲稿应于2018年3月到期。2018年2月28日,我们发布了6亿美元我们的总本金9.875%高级音符应于2025年到期。
2018年2月的债券发行部分资助了一项同时进行的收购要约,以现金形式购买我们的任何和全部资产。9.625%高级说明应于2019年到期。我们以现金结算了投标报价,金额为4.75亿美元,退休的总面值为4.25亿美元的应计利息2 000万美元。2018年4月,我们在提前赎回债券时偿还了剩余的未偿本金。我们发现累积损失3 400万美元中的这些交易债券投标及买入溢价“关于所附的业务综合报表。
2017年6月,我们偿还了6.35%到期日的高级债券。2017年6月26日,我们又发布了一份2.5亿美元总本金9.875%高级音符到期2024年。这些票据是根据我们以前发行的契约作为附加证券发行的。5.4亿美元我们的总本金9.875%高级音符到期2024年。
见“附注13-短期借款及其他债务“和”附注14-长期债务“有关我们的融资活动的更多详情。
业务结果
下表按业务部门和所述期间的其他选定信息列出了业务和财务信息的综合结果。由于我们于2019年12月13日从破产中脱颖而出,后继期和前身期是不同的报告期。在这些操作结果中引用更改和百分比变化
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K30
将2019年12月31日终了年度的继承期和前一期业绩结合起来,以便提供这些信息与2018年12月31日终了年度的一些可比性。虽然这种合并列报方式没有按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)列报,也没有提出可比的公认会计原则,但管理层认为,提供这种财务信息是与2018年12月31日终了年度进行比较的最相关和最有用的方法,因为接续期的18天对合并结果影响不大。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 | | 联合 | | 前辈 |
| 期间 | | | 期间 | | | | | | $Change | %变化 | | %变化 |
| 12/14/19 | | | 01/01/19 | | 终年 | | 有利 |
| 贯通 | | | 贯通 | | 十二月三十一日, | | (不利) |
(百万美元,但每股数据除外) | 12/31/19 | | | 12/13/19 | | 2018 | | 2017 | | 2019年vs 2018年 | 2019年vs 2018年 | | 2018年与2017年 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
西半球 | $ | 121 |
| | | $ | 2,620 |
| | $ | 3,063 |
| | $ | 2,937 |
| | $ | (322 | ) | (11 | )% | | 4 | % |
东半球 | 140 |
| | | 2,334 |
| | 2,681 |
| | 2,762 |
| | (207 | ) | (8 | )% | | (3 | )% |
总收入 | $ | 261 |
| | | $ | 4,954 |
| | $ | 5,744 |
| | $ | 5,699 |
| | $ | (529 | ) | (9 | )% | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入(损失): | | | | | | | | | | | | | |
西半球 | $ | (4 | ) | | | $ | 54 |
| | $ | 208 |
| | $ | (113 | ) | | $ | (158 | ) | (76 | )% | | 284 | % |
东半球 | 10 |
| | | 134 |
| | 119 |
| | (139 | ) | | 25 |
| 21 | % | | 186 | % |
部分营业收入共计(损失) | $ | 6 |
| | | $ | 188 |
| | $ | 327 |
| | $ | (252 | ) | | $ | (133 | ) | (41 | )% | | 230 | % |
其他业务费用共计,净额 | (5 | ) | | | (1,370 | ) | | (2,411 | ) | | (1,918 | ) | | 1,036 |
| 43 | % | | (26 | )% |
营业收入总额(损失) | $ | 1 |
| | | $ | (1,182 | ) | | $ | (2,084 | ) | | $ | (2,170 | ) | | $ | 903 |
| 43 | % | | 4 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
主要重组项目 | $ | (4 | ) | | | $ | 5,389 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 5,385 |
| — | % | | — | % |
特别利息费用,净额 | (12 | ) | | | (362 | ) | | (614 | ) | | (579 | ) | | 240 |
| 39 | % | | (6 | )% |
其他收入(费用),净额 | — |
| | | (26 | ) | | (59 | ) | | 93 |
| | 33 |
| 56 | % | | (163 | )% |
所得税前收入(损失) | (15 | ) | | | 3,819 |
| | (2,757 | ) | | (2,656 | ) | | 6,561 |
| 238 | % | | (4 | )% |
税务条文 | (9 | ) | | | (135 | ) | | (34 | ) | | (137 | ) | | (110 | ) | (324 | )% | | 75 | % |
净收入(损失) | (24 | ) | | | 3,684 |
| | (2,791 | ) | | (2,793 | ) | | 6,451 |
| 231 | % | | — | % |
归于非控制权益的净收入 | 2 |
| | | 23 |
| | 20 |
| | 20 |
| | 5 |
| 25 | % | | — | % |
归于Weatherford的净收入(损失) | $ | (26 | ) | | | $ | 3,661 |
| | $ | (2,811 | ) | | $ | (2,813 | ) | | $ | 6,446 |
| 229 | % | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | |
每股净亏损 | $ | (0.37 | ) | | | $ | 3.65 |
| | $ | (2.82 | ) | | $ | (2.84 | ) | | 纳 |
| 纳 |
| | 1 | % |
加权平均股票 | 70 |
| | | 1,004 |
| | 997 |
| | 990 |
| | 纳 |
| 纳 |
| | (1 | )% |
折旧和摊销 | 34 |
| | | 447 |
| | 556 |
| | 801 |
| | (75 | ) | 13 | % | | 31 | % |
按产品线分列的收入百分比
我们提供的设备和服务用于石油和天然气井的生产、完井、钻井和评估,以及油井建设。我们按产品类别分列的综合收入构成如下:
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K31
|
| | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 期间 | | | 期间 | | |
| 12/14/19 | | | 01/01/19 | | 终年 |
| 贯通 | | | 贯通 | | 十二月三十一日, |
| 12/31/2019 | | | 12/13/2019 | | 2018 | | 2017 |
生产 | 32 | % | | | 29 | % | | 27 | % | | 26 | % |
完成 | 25 |
| | | 23 |
| | 21 |
| | 22 |
|
钻井与评价 | 22 |
| | | 24 |
| | 25 |
| | 24 |
|
井施工 | 21 |
| | | 24 |
| | 27 |
| | 28 |
|
共计 | 100 | % | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
合并和分段收入
2019VS2018收入
合并收入减少5.29亿美元,或9%与2018年相比,2019年。不包括从陆地钻井平台、实验室服务和地面伐木业务中剥离的收入的影响,合并收入有所下降。1.66亿美元,或3%,与2018年相比。
| |
• | 西半球合并收入减少3.22亿美元,或11%,与2018年相比,由于与钻井有关的活动和勘探支出下降,美国和加拿大的活动水平下降,从而减少了对钻井、完井和生产产品及服务的需求。加拿大的下降被墨西哥综合服务项目和产品销售活动增加所部分抵消。 |
| |
• | 东半球合并收入减少2.07亿美元,或8%,与2018年相比。收入下降的主要原因是,我们在中东和北非被剥离的陆地钻井平台业务以及我们被撤资的实验室和地面伐木业务的收入减少。完成生产线收入的增加部分抵消了这一下降。不包括陆地钻井平台、实验室服务和地面伐木业务中已剥离部分的收入影响,2019年的收入有所增加。1.05亿美元,或5%2019年与2018年相比。 |
2018VS2017 收入
合并收入增加4 500万美元,或1%,与2017年相比,2018年。
| |
• | 西半球收入改善1.26亿美元,或4%2018年,与2017年相比,美国所有生产线的活动水平都有所提高,美国的生产和完成生产线的产品组合有所改善。拉丁美洲的增长是由于对综合服务和项目的需求增加,以及拉丁美洲活动水平的提高。这些改善被加拿大的活动减少所部分抵消,这是因为加拿大经济普遍放缓和原油差额增加。 |
| |
• | 东半球收入下降8 100万美元,或3%,分别与2017年相比。收入略有下降的主要原因是,西非、北海和亚洲的离岸项目减少,部分抵消了海湾合作国家活动增加和产品销售增加的影响。 |
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K32
合并和分段经营业绩
2019VS2018经营成果
合并经营业绩改进型 9.03亿美元,或43%,2019年与2018年相比,合并部分营业收入下降1.33亿美元,或41%,与2018年相比。这一改善的原因是商誉减值费用降低,业务销售净收益减少,东半球的业绩有所改善,原因是地理和产品组合更加有利,但更高的预申请费用部分抵消了这一优势。不包括商誉减值预支及出售业务的净收益7.04亿美元2019年的商誉减值19亿美元2018年,合并结果下降。3.1亿美元2019年与2018年相比。
此外,在2019年期间,对我们的产品和服务的需求降低,加上不利的产品组合和缺乏供应链储蓄,导致我们的收入和盈利能力改善努力的预期收益延迟,从而导致实际结果显著降低。在2019年期间,我们还承担了高于预测的成本,与巩固我们的生产设施有关,以及市场的恶化对我们的销售和商业储蓄目标的进展产生了负面影响。
合并部分营业收入减少1.33亿美元2019年与2018年相比。这一下降的原因是活动水平下降,加拿大和美国的产品组合不利,以及拉丁美洲项目的启动成本。这些下降被拉丁美洲综合服务项目活动增加和东半球业务改进而改善的业务成果部分抵消。不包括从陆地钻井平台、实验室服务和地面伐木业务中剥离的部分的经营结果的影响,2019年的部分经营业绩有所下降。5 500万美元与2018年相比。
| |
• | 西半球合并营业收入下降1.58亿美元,或76%,与2018年相比。细分收入下降的驱动因素是活动水平下降、加拿大营运利润率产品销售下降、阿根廷项目启动成本下降以及员工留用费用降低。这些下降被墨西哥较高的综合服务项目活动改善的业务结果部分抵消。 |
| |
• | 东半球综合营业收入有所改善2 500万美元,或21%,与2018年相比。部分业务收入的改善是由于直接费用减少,费用改善,但被剥离的影响部分抵消。不包括从陆地钻井平台、实验室服务和地面伐木业务中剥离的部分的经营结果的影响,2019年的部分经营业绩有所改善。9 400万美元与2018年相比。 |
2018VS2017经营成果
综合经营业绩改进型 8 600万美元,或4%,2018年与2017年相比,并将营业收入细分为3.27亿美元改进型5.79亿美元,或230%,与2017年相比,2018年。我们的综合经营亏损改善主要是由于以下原因:
| |
• | 提高产品线的利用率,改善销售组合,继续实现与裁员和关闭设施有关的成本削减措施所节省的费用,以及由于资本支出减少而降低折旧和摊销; |
| |
• | 透过改善收入及利润的努力,我们透过积极的结构转变、营运效率的改善、非生产性时间的不断减少、与客户合作的不断改善,使我们的部门营运收入得以改善,并在转型计划方面继续取得稳步进展:及 |
| |
• | 与2017年相比,长期资产减值和资产减记率较低。 |
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K33
西半球2018年分部营业收入2.08亿美元改进型3.21亿美元,或284%,与2017年相比。这一改善是由美国的生产、完工和油井建设活动的增加推动的,美国的产品组合是有利可图的,而且由于我们的改造努力,运营成本也在下降。由于拉丁美洲对综合服务和项目的需求增加以及拉丁美洲所有产品线的活动水平提高,业务收入也有所改善。加拿大由于宏观环境困难和对拉丁美洲的汇率造成不利影响,业务成果减少,部分抵消了这些改进。
东半球2018年分部营业收入1.19亿美元改进型2.58亿美元,或186%,与2017年相比。改进的主要原因是改进了产品组合、降低了成本结构和提高了服务质量,从而提高了业务效率。
利息费用,净额
净利息费用1 200万美元于2024年12月1日到期,并声明利率为11%的后续期,即我们的出口票据上的利息开支,以及3.62亿美元2019年前一期间与6.14亿美元为前辈2018。利息费用的减少是2.4亿美元,或39%。2019年利息费用减少的主要原因是,在2019年7月1日开始的第11章诉讼期间,我们的无担保高级票据上未确认的合同权益(不再产生利息),以及取消了递延融资费用的摊销和债务折扣。这些未摊销余额在我们精简的业务综合报表中的“重组项目”项下确认为支出。包括在2019年的前一段时期的利息开支,是债务人持有的融资利息和违约利息在我们的A&R信用协议。
净利息费用6.14亿美元在……里面2018相比较5.79亿美元在……里面2017。这增加利息费用3 500万美元,或6%,主要原因是2016年发行的高级票据和可兑换票据利率较高导致全年利息支出。
权证公允价值调整-前身
我们在2019年没有任何权证公允价值收入。认股权证公允价值收入7 000万美元在……里面2018和8 600万美元2017年相关公允价值调整权证负债。2019年5月21日,行使认股权证的期权期届满,但未行使的认股权证的公允价值为零。2018年认股权证公允价值的变化主要是因为取消了与未来任何股票发行相关的权证股票价值,以及前任股票价格的下跌。2017年认股权证公允价值的变化主要是由于前任股票价格的下跌。
其他收入(费用),净额
我们的其他费用2 600万美元2019年前一期间的其他费用4 600万美元在……里面2018的其他收入700万美元在……里面2017。2019年和2018年,其他支出主要由外汇损失、信用证费用、其他融资费用、非服务定期养老金和其他退休后福利支出驱动。2017年,其他收入主要来自与我们的补充高管退休计划、非服务定期养老金和其他退休后福利支出相关的收益,这些支出被外汇汇兑损失、信用证和其他融资费用部分抵消。与我们的外币业务相比,外汇损失通常是由于美元走强造成的。
货币贬值费用
我们不承认前一时期或后续时期的货币贬值费用。截止年度2018年12月31日,我们确认货币贬值费用4 900万美元主要与安哥拉宽扎贬值有关,原因是安哥拉央行在2018年改变了政策。为年终结2017年12月31日,我们没有重大的货币贬值费用。货币贬值费用包括在随附的“货币贬值费用”中的当期收入中。综合业务报表。有关更多信息,请参阅“管理对财务状况和经营结果的讨论和分析”中“流动性和资本资源”一节中的“现金需求”一节。
所得税
我们根据进行业务的国家的现行法律和税率,或我们或我们的附属公司为所得税目的而被视为居民的国家,规定所得税。由于各种因素,我们的税前收入或持续经营的亏损与我们的所得税优惠或拨款之间的关系因不同时期而有所不同,其中包括税前收入或亏损总额的变化、我们所得收入的管辖范围、这些管辖区的税法、税务规划活动的影响以及税务审计的解决办法。在2019年9月26日,我们的母公司
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K34
不再是瑞士税务居民,成为爱尔兰税务居民,在爱尔兰税收制度下应纳税。在我们重组之前,我们从瑞士以外来源获得的收入不受瑞士州级和公司税的限制,而且还获得瑞士联邦税的参与减免,因为与出售子公司符合资格的投资有关的符合条件的股息收入和资本收益也得到了减免。参与减免应使瑞士联邦所得税完全免除参与收入。不过,我们的实际税率与爱尔兰和瑞士的法定税率有很大不同,因为我们的大部分业务都是在税率高得多的地区征税。
我们记录递延税资产的净经营损失和临时差异的账面和税基的资产和负债,预计将产生税收减免在未来的时期。递延税资产的最终变现取决于这些递延税资产在可扣减的期间内产生的未来应纳税收入。公司评估其递延税资产的可变现性时,考虑的是其全部或部分递延税资产是否更有可能无法变现。公司在决定是否需要评估津贴时,会考虑所有可用的证据(正面和负面证据)。该公司评估了可用于实现递延税资产收益的可能的应税收入来源,包括预测的未来应税收入、扭转现有临时差额、回收年的应税收入和现有的税收规划战略,以及重新开始核算对进行这一评估的影响。递延税资产的可变现性取决于对未来应纳税收入的确定所固有的判断和假设,包括诸如未来经营条件(特别是与当前石油价格和市场对我们产品和服务的需求有关)等因素。
我们将继续评估今后报告所述期间是否需要估值津贴。在公司确定递延净资产更有可能变现之前,估价免税额将保持不变。如公司决定日后可因市况下的盈利显著改善而变现递延所得税资产,公司会调整估值免税额,减少调整期内的入息税拨备额。
2019年,所得税拨备额为900万美元后续时期和1.35亿美元与前一时期的税收规定相比,3 400万美元2018年和1.37亿美元在2017年,这分别导致了一个有效的税率(60)%, 3%, (1)%和(5)%分别。
下一时期的所得税规定900万美元关于所得税前的损失1 500万美元主要由某些管辖区的利润驱动,被视为利润国,并对公司间交易和第三方交易预扣税,这些交易与普通收入或损失没有直接关系。
我们在2019年前一时期的所得税规定1.35亿美元所得税前收入38亿美元主要由某些管辖区的利润驱动,被视为利润国,并对公司间交易和第三方交易预扣税,这些交易与普通收入或损失没有直接关系。我们对前一时期的结果还包括3 200万美元与新开始会计影响相关的税收支出1 400万美元税收优惠主要与商誉和其他资产减值或减记有关.其他费用约7 700万美元,与业务的重组费用和销售收益有关,导致300万美元税收支出。预申请费用(申请日期前的收费)和重组项目(申请日期后的收费)对税收没有重大影响。我们也有43亿美元由于没有所得税制度的百慕大和美国,由于破产而产生的不受税收影响的债务清算收益,导致美国根据现行税收法规和适用条例结转的未受益的净营业损失减少,但价值免税额的释放抵消了这一损失的影响。
我们在这些时期的有效税率也受到某些国家的征税制度和我们的运作结构的不利影响。我们所经营的几个国家,主要是在东半球,税收是以“视为”而非实际利润为基础的。我们目前在这些国家中的某些国家没有盈利,这导致我们根据“视为的利润”而不是不承认任何税收开支或可能承认一种税收优惠而累积和缴纳税款。我们的经营结构导致我们为诸如租金、管理费、版税和利息等项目支付公司间和第三方交易的预扣税,以及适用的第三方交易。这种净预扣税是200万美元在2019年的接班人时期,4 100万美元在2019年的前一时期,4 000万美元在……里面2018和4 300万美元在……里面2017在可能获得受款人管辖范围内的税收优惠之前。我们在某些没有公司所得税的司法管辖区也会蒙受税前损失,因此我们无法确认对这些损失的所得税利益。
我们的所得税规定2018曾.3 400万美元关于所得税前的损失28亿美元。截至年底的业绩2018年12月31日包括没有重大税收优惠的损失。截止年度的税收支出2018年12月31日还包括与普通收入或损失不直接相关的预扣税和视为利得税。税收支出的主要驱动因素是某些司法管辖区的利润、被视为利润的国家以及对公司间和公司间的预扣税。
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第三方交易。我们的结果2018还包括与.有关的费用7 000万美元税收优惠主要与19亿美元商誉损害。其他资产减记和其他费用,包括2.38亿美元在长期资产减值中,1.26亿美元重组收费与权证公允价值调整7 000万美元没有明显的税收优惠。
我们的所得税规定2017曾.1.37亿美元关于所得税前的损失27亿美元。税收支出的主要驱动因素是某些司法管辖区的利润、被视为利润的国家以及对公司间交易和第三方交易征收预扣税。此外,该公司的结论是,它需要记录7 300万美元在第四季度2017对某些先前受益的递延税资产,因为它不能支持更有可能实现递延税资产。额外的估价津贴被一次性的部分抵销。5 200万美元得益于美国最近的税收改革。我们的结果2017还包括没有重大税收优惠的费用,主要与资产减记有关,其他费用包括9.28亿美元在长期资产减值中,5.4亿美元库存费用,包括超额和过时,2.3亿美元在委内瑞拉应收账款的减记和6 600万美元其他冲销费用和信贷,1.83亿美元重组收费与权证公允价值调整8 600万美元.
2017年12月22日,美国颁布了一项全面的税收改革法案(“减税和就业法案”,简称TCJA)。TCJA对美国企业所得税进行了重大调整,除其他外,降低了法定公司税率。35%到21%取消某些扣除,对外国子公司2017年持有的现金和非流动资产的累积收益征收强制性一次性税(后者的税率较低),以及美国对跨国公司的征税从对全球收入征税转向部分领土制(以及旨在防止美国所得税基础受到侵蚀的某些规则,例如基本侵蚀税和反滥用税)。永久降低美国法定公司税税率21%从…35%减少美国递延税资产和负债数额2.49亿美元的估价津贴减少3.01亿美元净税收利益5 200万美元截至2017年12月31日的年度记录。TCJA对该公司的实际税率没有其他影响,因为对美国递延税资产的估价免税额。任何潜在影响都将被未受益的美国净营运亏损结转抵消.由于我们没有所有必要的资料来分析截至2017年12月31日这一税制改革的所有影响,因此我们认为这是一个临时数额,我们认为这是对这一税制改革所涉会计问题的合理估计。我们在2018年完成了对这一事项的核算,并得出结论认为,在截至2019年12月31日或2018年12月31日的12个月期间,没有对2017年记录的临时数额进行调整。
我们不断在各个司法管辖区接受税务审查。我们无法预测解决这些税务审查的时间或结果,也无法预测它们是否会对我们的财务报表产生重大影响。截至2019年12月31日,我们预计不确定的税额可能会减少至600万美元在今后12个月内,由于时效、结算和(或)税务审查结论到期。
重组、融资合并和偿付费用
由于我们的业务具有高度的竞争力,而且在过去几年中持续遭受损失,我们继续减少我们的整体成本结构和员工队伍,以使我们的业务更好地与当前的活动水平保持一致。我们目前和历史上的重组计划包括裁员、组织重组、设施整合和其他降低成本的措施,以及我们所有地理区域的效率举措。
在2019年的前身期间,我们确认了1.89亿美元,其中包括遣散费5 300万美元的其他重组费用9 900万美元和重组相关资产费用3 700万美元.
在2018年,我们确认了1.26亿美元,其中包括遣散费6 100万美元的其他重组费用5 900万美元和重组相关资产费用600万美元.
在2017年,我们确认了重组费用1.83亿美元,其中包括遣散费1.09亿美元的其他重组费用6 200万美元和重组相关资产费用 1 200万美元.
请看“附注11-重组、融资机制合并和清偿费用“敬我们的合并财务报表更多的细节,我们的收费按部门。
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流动性与资本资源
现金流量
在…2019年12月31日,我们有现金,现金等价物和限制性现金8亿美元相比较6.02亿美元在…2018年12月31日和6.13亿美元在…2017年12月31日。截至2019年12月31日,我们的可用流动资金约为8.5亿美元,以现金和现金等价物加上ABL设施可用性计算。下表汇总现金由(用于)每种类型的商业活动,在结束的年份2019年12月31日, 2018和2017:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 期间 | | | 期间 | | |
| 12/14/19 | | | 1/1/2019 | | 终年 |
| 贯通 | | | 贯通 | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 12/31/2019 | | | 12/13/2019 | | 2018 | | 2017 |
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | 61 |
| | | $ | (747 | ) | | $ | (242 | ) | | $ | (388 | ) |
(用于)投资活动提供的现金净额 | (14 | ) | | | 149 |
| | 122 |
| | (62 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | (2 | ) | | | 749 |
| | 168 |
| | 20 |
|
经营活动
下一期间业务活动提供的现金6 100万美元。用于业务活动的现金7.47亿美元在前一时期与2.42亿美元在……里面2018和3.88亿美元在……里面2017。2019年和2018年用于经营活动的现金由周转资金需求、债务利息支付、留存和业绩奖金、离职费及其他重组和转型费用驱动。2019年,用于经营活动的现金包括重组项目的付款,以及与案件有关的专业费用和其他费用。2018年,营运现金流出改善是营运资本效率提高、现金离职率降低和重组的结果。2017年,运营现金流出也包括用于诉讼和解的现金。
投资活动
用于投资活动的现金1 400万美元在后续期间,主要用于资本支出,但因对先前出售企业所得的调整而部分抵销。我们的投资活动提供了1.49亿美元在前一时期和1.22亿美元2018年期间使用的现金6 200万美元期间2017.
在后续期间,投资活动现金的主要用途是:2 000万美元不动产、厂房和设备的资本支出。在2019年前一时期,现金在投资活动中的主要用途是(1)资本支出2.5亿美元不动产、厂房和设备以及(2)支付的现金1 300万美元获得知识产权和其他无形资产。2019年期间,主要现金来源是(1)出售3.28亿美元主要来自我们的钻井平台业务、实验室服务和地面数据录井业务的完成处置和(Ii)收益8 400万美元其他资产的处置。见“附注7-业务合并和剥离“索取更多资料。
2018年期间,现金在投资活动中的主要用途是(1)资本支出2.17亿美元就不动产、厂场和设备以及购置为出售而持有的资产和(2)支付的现金2 800万美元获得知识产权和其他无形资产。2018年期间,现金的主要来源是(1)出售业务的现金收入。2.57亿美元出售我们在科威特和沙特阿拉伯的陆地钻井平台业务,以及在加拿大的持续抽油杆服务业务,以及出售股权投资和(Ii)现金收益1.06亿美元其他资产的处置。
2017年12月29日,我们完成了美国压力泵和泵下射孔资产的出售。4.3亿美元现金支付。作为这项交易的一部分,我们出售了我们的美国压力泵和泵下射孔相关设施和供应商和客户合同。此外,在2017年,我们收到了5 100万美元其他资产的处置。
用于投资活动的现金的主要驱动因素是PP&E的资本支出和购买待售资产。前任的资本支出是2.5亿美元, 1.86亿美元和2.25亿美元为2019, 2018和2017分别。此外,2018年我们总共购买了资产3 100万美元与我们的陆地钻机业务有关,由于我们的陆地钻机被归类为待售,因此在购买时受到损害。此外,我们在2017年购买了
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为出售而持有的资产2.44亿美元与我们北美压力抽水作业中使用的某些租赁设备有关。我们每年用于资本支出的金额取决于我们签订的合同类型、我们的资产可得性以及我们对下一年工业活动水平的期望。
2017年的投资活动还包括购买持有的安哥拉政府债券。5 000万美元,付款1 500万美元获取知识产权和其他无形资产,以及700万美元的业务收购付款主要涉及我们的最后一次分期付款,为先前完成的收购。
筹资活动
我们的融资活动提供了7.49亿美元, 1.68亿美元和2 000万美元在2019年的前身期间,到12月31日为止的几年里,2018和2017分别。
2019年7月3日,Weatherford各方根据“经济衰退信贷协议”借款约14亿美元,所得款项用于偿还某些预先偿还的债务,为信用证和类似工具方面的某些债务提供现金担保,并为Weatherford各方及其某些子公司的周转资金需求和一般公司目的提供资金。在2019年7月3日,公司偿还了根据担保定期贷款协议和364天信用协议到期的所有未清款项,总额约为6.16亿美元,并从我们的DIP信贷协议借款。此外,我们的现金担保约2.71亿美元的信用证和类似的票据与借款,从DIP信贷协议。见“附注13-短期借款及其他债务“关于更多细节。DIP信贷协议在2019年12月13日破产后得到全额偿还。
截至呈请日,前任的高级票据和可兑换高级票据及相关未付应计利息共计76亿美元如以下所示,在破产期间,须就前任人承担须予妥协的法律责任“附注3-新开始会计“在2019年12月13日破产后,前任的高级和可兑换的高级票据根据该计划的条款被取消,从而使债务得以清偿。43亿美元“合并业务报表”中确认的“重组项目”。
在2099年12月13日,我们发行无担保的11.00%到期于2024年的退出票据的生效日期,本金总额为21亿美元(其中5亿美元为注销高级债券上的现有债权人的退出回头券)。出口债券的利息按年息11.00厘计算,由二0二0年六月一日起,每半年支付一次,由二0二0年六月一日起生效。
在2019年的前一段时期,我们的短期还款净额为3.47亿美元主要来自我们的借款和偿还的DIP信贷协议和我们的前身循环信贷协议,包括偿还我们的364天信用协议。我们的长期债务偿还3.18亿美元我们的定期贷款协议和融资租赁。
2018年2月,我们在2025年到期的9.875%高级债券中发行了6亿美元,净收益为5.86亿美元。我们利用部分债券发行的收益全额偿还2018年3月到期的6.00%的高级债券,并为同时进行的投标要约提供资金,以购买我们所有到期的9.625%的高级债券。
2018年的长期和短期债务还本付息净额,包括我们循环信贷机制下的投标报价和借款,总计达到了2018年的水平。3.78亿美元。我们完成了4.75亿美元的投标报价,收回了4.25亿美元的总面值和2000万美元的应计利息。2018年4月,我们在提前赎回债券时偿还了剩余的未偿本金。我们发现累积损失3 400万美元关于这些交易在“债券投标和叫价溢价”所附的综合业务报表。偿还债务和债券投标溢价部分被净借款部分抵消,主要是在我们的循环信贷安排下。1.58亿美元。2018年的其他融资活动主要包括经修订的信贷协议所产生的费用和支付非控制性利息红利。
在2017年,我们收到的净收入约为2.5亿美元从2017年6月起,我们将发行2024年到期的9.875%的高级债券。2017年的长期债务偿还额为6 900万美元。短期还本付息净额1.28亿美元2017年包括偿还我们6.35%高级票据,本金余额为8 800万美元。2017年的其他融资活动主要与支付非控股权股息有关。见“附注13-短期借款及其他债务“和”附注14-长期债务“有关我们的融资活动的更多详情。
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流动资金来源
我们的可用流动资金来源包括现金和现金等值余额、应收账款保理、根据信贷协议借款和处置现金。如“注2-第11章破产程序的出现“和早些时候”项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“我们相信我们没有足够的流动资金来履行我们的偿债义务,并在到期时履行其他财政义务,因此,Weatherford政党根据”破产法“第11章提出了重组申请。在案件待决期间,DIP信用协议借款为该公司提供了充足的流动资金。一旦出现,我们的无担保高级和可兑换票据下的所有未清债务都被取消,有关此类债务的适用协议也被终止;我们的新退出融资包括21亿美元未担保本金总额11.00%退出票据,这是一种以高级担保资产为基础的循环信贷协议,总额为4.5亿美元(“ABL信贷协议”)”)和高级有担保信用证协议,总额为1.95亿美元(“信用证信贷协议”),用于签发投标和履约信用证。退出融资偿还了尚未履行的DIP和A&R信贷协议,并提供了进行当前业务所需的必要流动性,包括信用证和周转资金需要的信贷额度。在2019年12月31日,我们的可用流动资金超过了8.5亿美元,以现金和现金等价物加上ABL设施可用性计算。
能源行业在市场上面临着越来越多的负面情绪,即是否有能力以适当的条件获得适当数量的资本。虽然我们对贷款人的支持水平有信心,但能源行业的这种负面情绪不仅影响了我们在北美的客户,而且也影响到向该行业参与者提供的大多数信贷额度的可用性和定价。
我们未来的可用流动资金来源包括现金和现金等值余额、我们的业务产生的现金、应收账款保理、处置和承诺信贷额度下的可用性。历史上,我们还从未承诺的借款安排中获得短期贷款,并通过债务和股票发行进入资本市场。我们可能并已不时进行交易,处置不再符合我们长期战略的企业或资本资产。
出口高级票据、ABL信贷协议和信用证信贷协议
2099年12月13日,即破产发生之日,或根据该计划条款生效的日期,我们发行了2024年到期的无担保11.00%的退出票据,本金总额为21亿美元(其中5亿美元为注销高级票据上现有债权人的退出票据)。出口债券的利息按年息11.00厘计算,由二0二0年六月一日起,每半年支付一次,由二0二0年六月一日起生效。
2019年12月13日,该公司签订了一份总额为4.5亿美元的基于高级担保资产的循环信贷协议(“abl信用协议”)。”)以放款人一方和富国银行(N.A.)为行政代理人。除其他外,根据ABL信用协议获得的贷款收益可用于为与案件有关的某些现有债务进行再融资,支付与ABL信用协议有关的费用和费用,并为公司及其某些子公司的持续营运资本和一般公司需求提供资金。根据ABL信用协议发放的贷款的到期日为2024年6月13日。在2019年12月31日,该公司没有根据ABL信用协议借款。截至2019年12月31日,除未付信用证外,ABL信贷协议规定的可用金额超过2.35亿美元。
2019年12月13日,该公司与贷款方签订了总额为1.95亿美元的高级有担保信用证协议(“LC信贷协议”,以及ABL信贷协议、“退出信贷协议”),并以德意志银行美洲信托公司为行政代理。信用证信贷协议将用于本公司及其某些子公司的投标和履约信用证。信用证信贷协议的到期日为2024年6月13日。根据信用证信用证协议,每一张信用证的未清金额将以libor为利息,另加每年350个基点的适用保证金。“信用证信用协议”包括:(1)每年对每一份此类信用证的未清金额收取12.5个基点的直接费用;(Ii)对未使用承付款收取未使用的承付费用,按“信用证协议”规定的每天平均未使用承付款额每年50个基点计算。自生效之日起,该公司根据“信用证协议”拥有约6 580万美元的未付信用证。
信用证信贷协议的最低流动资金契约为2亿美元,主要由公司及其某些子公司的所有个人资产和财产担保(包括对LC信贷的优先权担保品的第一留置权)。
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协议和第二留置权的优先抵押品的ABL信用协议,在每一种情况下,允许留置权)。信用证信贷协议也由该公司的某些其他子公司在无担保的基础上担保。
截至2019年12月31日,我们是符合这些金融契约的规定,在退出信贷协议和契约在我们的契约。我们期望在2020年继续遵守我们的所有公约。如在任何季度报告所述期间出现不符合合约规定的情况,我们可能须向贷款人寻求豁免,或采取措施,将信贷协议下的负债减至符合公约规定的水平。除其他外,这些措施包括发行股本,但我们可能能够产生的收益受到我们股票目前的交易价格和根据我们的管理文件获准发行的股份数量的限制。此外,如果我们寻求豁免,我们可能无法从所需的放款人那里获得豁免。
前身DIP信贷协议、循环信贷协议和定期贷款协议
DIP信贷协议包括DIP定期贷款和DIP循环信贷贷款。2019年7月3日,Weatherford各方根据“DIP信用协议”借款约14亿美元,所得款项用于偿还某些预先偿还的债务,为信用证和类似工具的某些债务提供现金担保,并为Weatherford各方及其某些子公司的周转资金需求和一般公司目的提供资金。在2019年7月3日,该公司偿还了根据“定期担保贷款协议”和364天信用协议到期的所有未偿款项,总额约为6.16亿美元,并从我们的DIP信贷协议中借款,只剩下截至2019年9月30日未偿还的A&R信贷协议,在根据RSA的条款从破产之日起全部偿还。此外,我们的现金担保约2.71亿美元的信用证和类似的票据与借款,从DIP信贷协议。见“注2-第11章破产程序的出现“有关利率和DIP信贷协议条款的更多细节。
定期贷款协议要求每季度支付1,250万美元,外加2019年6月30日到期的利息。2019年7月1日,Weatherford各方和定期贷款放款人签订了一项定期贷款忍耐协议,其中贷款人同意在规定的时间内不行使他们可以利用的权利和补救办法,包括加速任何债务的权利。如上所述,公司于2019年7月3日还清了定期贷款项下的未偿债务。
2019年7月1日提交的案件构成违约事件,加速了公司根据上文提到的我们的信贷协议所承担的义务。注2-第11章破产程序的出现“然而,每一项协议都取得了容忍协议,而根据这些信贷协议执行付款的努力由于这些案件而自动停止。见“注2-第11章破产程序的出现“有关计划和交易的更多细节。
其他短期借贷及债务活动
我们有短期借款与各种国内和国际机构根据未承诺的信贷安排.在…2019年12月31日,我们有300万美元短期内根据这些安排借款。在…2019年12月31日长期债务的当前部分主要与我们的融资租赁有关.
评级服务的信用评级
2019年12月16日,在第11章出现之后,标准普尔全球评级公司(S&P Global Ratings)将发行人的信用评级定为D级,展望为负面。标准普尔为我们新发行的出口票据指定了一个B-,并为我们4.5亿美元的ABL循环信贷安排和1.95亿美元的信用证安排分配了一个B+。Moody‘s Investors Service在2019年第三季度向破产法庭提交了该计划后撤回了我们的信用评级,并在出现后恢复了评级服务。在出现的时候,穆迪给我们一个B1的信用评级,一个稳定的前景。穆迪为我们新发行的出口票据分配了一个B2,为我们4.5亿美元的ABL循环信贷设施和1.95亿美元的信用证贷款指定了一个Ba2。
截至2018年12月31日,标准普尔全球评级公司对我们的高级无担保债券保持CCC评级,前景为负面,我们的发行人信用评级为CCC。穆迪投资者服务公司(Moody‘sInvestors Service)对我们的高级无担保债券保持了Caa 3信用评级,前景为负面。
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虽然我们期望继续进入信贷市场,但我们的非投资级地位可能会限制我们为现有债务再融资的能力,这可能会导致我们以优惠较少、限制性更强的条款和条件进行再融资或发行债务,并可能增加借款的某些费用和利息。供应商和金融机构在与我们打交道时,可能会降低或取消通过付款或日内供资提供的信贷水平,从而增加对手头现金水平的需求,这可能会降低我们偿还债务余额的能力,对我们的现金流动产生不利影响,并影响我们获得经营业务所需的库存和服务。
现金需求
我们预计我们的现金需求将继续包括支付资本支出,偿还融资租赁,主要从我们的高级票据和退出信贷协议支付利息,支付短期周转资金需求,以及与我们的重组计划下的收入和成本改善相关的成本,包括遣散费和专业咨询费。我们的现金需求可能还包括机会主义的债务回购,业务收购,员工留用计划和奖励,我们的员工奖励计划和其他金额,以解决诉讼相关事项。我们期望通过现金和现金等值余额、根据我们的退出信用协议、应收账款保理和处置业务或资本资产的收益来满足这些需求,这些都不再适合我们的长期战略。
鉴于前景严峻,我们的资本支出2020预计在1亿到1.5亿美元之间。预计支出将主要用于支持我们核心业务正在进行的活动。如果我们无法产生正现金流或获得上一段所述的其他流动资金来源,我们可能需要在2020年减少或取消我们的预计资本支出。
现金和现金等价物及限制性现金7.99亿美元在…2019年12月31日,由爱尔兰以外的子公司持有,爱尔兰是公司的征税管辖范围。根据我们架构的性质,我们一般可以在不加税的情况下,重新调配现金。
截至2019年12月31日, 800万美元在我们的现金和现金等价物中,余额以安哥拉宽扎计价。安哥拉国家银行监督所有宽扎兑换业务,并限制美元兑换。2018年1月,安哥拉国家银行宣布了一项新的货币兑换政策,安哥拉宽扎随后贬值。因此,我们确认了货币贬值的费用。4 900万美元2018年,主要是安哥拉宽扎。安哥拉持续的汇率限制可能继续存在,并限制了我们汇回收入的能力,并使我们面临更多的汇率风险。
应收账款保理及其他应收款
我们不时参与保理安排,将应收账款出售给第三方金融机构.在后续期间,我们出售了应收帐款700万美元,已确认为微不足道的损失,并收到以下现金收益:700万美元。在2019年的前身期间,我们出售了1.99亿美元,确认损失100万美元收到的现金收入1.86亿美元。2019年全年,我们销售的应收账款总额为2.06亿美元,确认损失100万美元收到的现金收入总计1.93亿美元在这些销售上。在……里面2018,我们出售了应收帐款3.82亿美元,确认损失200万美元收到的现金收入总计3.73亿美元在这些销售上。在……里面2017,我们出售了应收帐款2.27亿美元,认识到损失100万美元收到的现金收入总计2.23亿美元在这些销售上。我们的保理业务被确认为销售,收益包括在我们的营运现金流中。现金流动合并报表.
在2017年第一季度,我们将贸易应收款转换为6 500万美元变成顾客的纸条,面值为6 500万美元。这张便条有一个三-任期a4.625%规定利率在2017年第二季度,我们把这张钞票卖给了5 900万美元.
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合同义务
以下按期间概述我们的合同义务和或有承付款。我们在未来期间所支付的义务可能会因某些假设而有所不同,包括我们的义务期限和第三方预期采取的行动。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间支付的款项 |
(百万美元) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | 共计 |
短期债务 | $ | 3 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 3 |
|
长期债务(a) | 12 |
| 11 |
| 11 |
| 11 |
| 2,111 |
| 25 |
| 2,181 |
|
长期债务利息 | 231 |
| 231 |
| 231 |
| 231 |
| 231 |
| — |
| 1,155 |
|
经营租赁 | 101 |
| 80 |
| 54 |
| 30 |
| 24 |
| 149 |
| 438 |
|
购买义务 | 311 |
| 8 |
| 6 |
| — |
| — |
| — |
| 325 |
|
| $ | 658 |
| $ | 330 |
| $ | 302 |
| $ | 272 |
| $ | 2,366 |
| $ | 174 |
| $ | 4,102 |
|
| |
(a) | 金额是与我们的长期债务相关的本金的预期现金支付. |
由于我们的税收状况不确定,未来现金流量的时间不确定,因此,我们无法对现金结清期(如果有的话)向有关税务当局作出合理可靠的估计。因此,2.9亿美元在税收状况不确定的情况下,包括利息和罚款在内,已被排除在上述合同义务表之外。
我们已经定义了福利、养老金和其他退休后福利计划,涵盖了我们的美国和国际雇员。期间2019,我们提供了捐款,并支付了大约500万美元与这些计划有关,我们预计将提供大致的资金500万美元期间2020。我们对固定福利养老金和其他退休后福利计划的预计福利义务是1.98亿美元截至2019年12月31日.
衍生工具
手令-前任
2016年第四季度8 450万普通股,我们发行了一张认股权证,让持有人有权获得额外的股份。8 450万普通股。认股权证的行使价格是$6.43每股可在2019年5月21日前行使。期权期届满,认股权证未行使,其公允价值为零。认股权证被列为负债,在综合资产负债表上按公允价值记账,公允价值的变动通过收益报告。在12月31日,搜查令的公允价值为零,2018。2018年权证公允价值的变化主要是因为取消了与未来任何股票发行相关的权证股票价值,以及Weatherford的股价下跌。见“附注16-衍生工具“有关搜查令的资料。
权证公允价值为二级估值,采用BlackSchole估值模型进行估算。模型的输入包括Weatherford的股价、股价的波动性和无风险利率。搜查令的公允价值是零12月31日,2018。我们在2019年5月确认了与搜查令到期有关的微不足道的增长。我们认识到7 000万美元和8 600万美元2018年和2017年,认股权证公允价值的变动分别记录在“权证公允价值调整“关于随行精简的业务综合报表。2018年认股权证公允价值的变化主要是因为取消了与未来任何股票发行相关的权证股票价值,以及前任股票价格的下跌。2017年认股权证公允价值的变化主要是由于前任股票价格的下跌。
公允价值边缘
我们可以使用利率互换来帮助减少与固定利率债务公允价值变化相关的风险敞口。见“附注16-衍生工具“敬我们的合并财务报表更多细节。
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现金流边缘
我们可以使用利率掉期来减少由于利率变化而预测的现金流的变化所带来的风险。2008年,我们加入了利率衍生工具,以对冲预期的债券发行对利率的风险敞口。这些套期保值在债务发行时终止,相关损失正在从“累计其他综合收入(损失)“在债务的剩余期限内支付利息费用。截至2019年12月31日和2018,我们有未摊销的净亏损零和800万美元分别与我们的现金流对冲终止有关。截至2019年12月31日,我们没有指定任何现金流对冲。
其他衍生工具
我们签订合同,以对冲各种外币汇率波动的风险敞口。在…2019年12月31日和2018,我们有未到期的外汇远期合同,名义金额总计为3.89亿美元和4.35亿美元分别。我们的外币远期合同的名义金额一般不代表双方交换的金额,因此不是衡量与这些合同有关的现金需求或任何可能的损失风险。到期时实际交换的金额是参照名义金额和衍生合同的其他条款(如汇率)计算的。见“附注16-衍生工具“索取更多资料。
根据ASC 815,我们的外币衍生工具不被指定为对冲工具,合约的公允价值变动记录在每段时间内。“其他收入(费用),净额“关于随行综合业务报表。见“附注16-衍生工具“索取更多资料。
表外安排
担保
Weatherford International plc是一家根据爱尔兰法律组建的上市有限公司,作为Weatherford集团的最终母公司,保证其子公司-百慕大豁免公司Weatherford International Ltd.(“Weatherford百慕大”)和特拉华州有限责任公司Weatherford International LLC的义务,包括以下票据和信贷设施。
2019年12月13日,即破产发生之日,或根据该计划条款生效的日期,我们发行了未担保的11.00%出口票据,到期日期为2024年12月1日,韦瑟福德·特拉华担保,本金总额为21亿美元。
在2019年12月13日破产后,前任的高级和可兑换的高级票据,以及根据这些文书提供的担保,根据该计划的条款被取消。此外,我们按照计划的条款全额偿还了先前的A&R信用协议和定期贷款。见“附注3-新开始会计和附注14-长期债务发言人补充说:“有关我们的财务重组的更多详情。
信用证、履约和投标债券
我们在正常的业务过程中使用信用证、履约书和投标保证金。截至2019年12月31日,我们有3.99亿美元未偿还的信用证、履约证书和投标债券,包括美元1.41亿根据ABL信用证协议开出的信用证,1.05亿美元根据信用证信用证协议和1.53亿美元在各种未承诺的设施下的信用证。在2019年12月31日,我们有现金抵押品1.52亿美元支持信用证在我们的各种未承诺的设施。现金包括在附件中的“限制现金”中。合并资产负债表。在拉丁美洲,我们使用担保债券作为我们习惯商业惯例的一部分。如果我们违反某些合同义务或履约义务,受益人可以要求履行这些义务。如果受益人在我们承诺的设施下申请信用证,我们的可用流动资金就会减少,这可能会对我们的业务、业务和财务状况产生不利影响。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K43
关键会计政策和估计
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是建立在合并财务报表。我们按照美国公认会计准则编制这些财务报表。因此,我们必须作出某些估计、判断和假设,这些估计、判断和假设影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及所述期间报告的收入和支出数额。我们的估计是基于历史经验、现有资料和我们认为在当时情况下是合理的其他各种假设。在持续的基础上,我们评估我们的估计;然而,在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。我们认为,会计政策要求管理层作出最困难、最主观或最复杂的判断,对我们报告业务结果和财务状况最重要的是:
新开始会计
自生效之日起,我们对破产程序中出现的实体的会计和财务报告,即“新开始会计”,采用了相关的会计准则。在“新开始会计”下,我们的资产负债表以公允价值反映了我们所有的资产和负债。我们从破产中走出来,采用了“新开始会计”,为财务报告目的建立了一个新的报告实体,在这里被称为“接班人”。为了便于讨论和分析我们在这里的财务状况和经营结果,我们把改组后的威瑟福集团称为“接班人”。2019年12月13日的“前身”2019年12月13日由于采用“新开始会计”和“计划”执行的影响,我们的合并财务报表2019年12月13日的合并财务报表与2019年12月13日因此,提出“黑线”财务报表是为了区分先前时期和后续时期。
新开始会计下的重组价值分配
我们根据估计的公允价值,在“新开始会计”项下将重组价值分配给公司可识别的有形和无形资产和负债。重组价值超过分配给资产和负债的数额的部分记作商誉。我们利用所有可用的信息来估计公允价值,包括报价市场价格、获得的资产的账面价值以及广泛接受的估值方法,例如贴现现金流。我们聘请第三方评估公司协助确定PP&E、库存、租赁、可识别的无形资产和任何其他适当的重大资产或负债的公允价值。在确定分配给每一类资产的估计公允价值时所作的判断,以及所承担的负债,以及资产的寿命,都会对我们的经营结果产生重大影响。
善意
后续商誉是指截至2019年12月13日,重组价值超过我们可识别的有形和无形资产和负债的公允价值,并分配给我们的中东/北非和俄罗斯报告单位。
前任商誉是指在企业合并中支付的超过有形和可识别无形资产净额和负债公允价值的考虑。前任商誉在最初收购时被分配给Weatherford的报告部门。报告单位是运营部门或低于运营部门级别的级别。我们的前身报告单位以我们的区域为基础,包括北美、拉丁美洲、欧洲和撒哈拉以南非洲、俄罗斯/中国、中东/北非和亚洲。
商誉不是摊销的,而是评估减值的。自10月1日起,我们每年对商誉进行减值测试,如果存在潜在减值指标,而不是将报告单位的公允价值降至账面价值以下,我们每年都会对商誉进行一次减值测试。我们可以选择评估定性因素,以确定是否有必要进行商誉损害定量测试。如果报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性大于非公允价值,我们必须进行商誉减值量化检验。我们还有一个无条件的选择,可以在任何时候绕过定性评估,执行定量步骤。商誉减值测试的量化步骤是比较每个报告单位的公允价值及其账面价值。减值反映了报告单位公允价值的总体下降。对于后续商誉,根据我们截至2019年12月31日进行的商誉减值评估,认为没有必要减记商誉。我们确认商誉减损7.3亿美元在之前的时期19亿美元截止2018年12月31日。截至2019年12月13日,我们的商誉累计减值损失为34亿美元。
2019年和2018年确认的损害是活动水平降低以及勘探和生产资本支出减少的结果,这导致钻井活动减少,并影响到我们所有报告单位的预测增长。我们的
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K44
低于预期和预测的财务业绩是由于能源市场持续疲软,因此我们无法实现收入和利润的改善。在进行减值评估时,我们考虑了宏观经济和行业状况,包括客户对勘探和生产支出的展望,以及我们每个报告单位的整体财务业绩。我们还考虑了我们的长期预测是否有任何变化,这些变化受到对未来商品价格以及商品和服务供求的假设的影响。
在先前时期的定量评估中,我们的报告单位的公允价值是采用收益法和市场法相结合的方法确定的,然后我们对每一种方法的价值进行了适当的加权。收入法通过贴现报告单位的估计未来现金流量来估算公允价值。收入法要求我们作出一定的估计和判断。为了获得我们未来的现金流量,我们使用了经济和市场信息估计数,包括收入和成本增长率、周转资本和资本支出需求以及营业利润率和税率。在我们的现金流量贴现分析中使用的几个假设是基于财务预测的。这一过程考虑了许多因素,包括历史结果和经营业绩、相关行业趋势、定价策略、客户分析、运营问题、竞争对手分析和市场数据等。对财务预测期以外的期间也作了假设。收益法中使用的贴现率是使用加权平均资本成本确定的,反映了我们现金流量估计中的风险和不确定性。加权平均资本成本包括债务和股本成本。股本成本使用资本资产定价模型估算,其中包括长期无风险利率投入、股票风险溢价、国家风险溢价以及适合于报告部门资产的资产贝塔。我们聘请了一位独立的估价专家来协助我们在这两种估价方法下进行估值。
关于商誉的进一步分析和讨论,请参阅“项目8.-财务报表和补充数据 – 合并财务报表附注 – 附注10-商誉和无形资产“本表格10-K.
长寿资产
长期资产,包括PP&E和一定寿命的无形资产,占我们资产的很大一部分.我们必须估计这些资产的预期使用寿命。长期资产的价值然后在其预期的使用寿命内摊销.改变我们的长期资产的估计使用寿命将对我们的业务结果产生影响。我们估计我们的长寿资产组的使用寿命如下:
|
| |
| 估计使用寿命 |
建筑物和租赁 I改进 | 10年-40年或租约期限 |
租赁和服务设备 | 2-15年(资产在出现后增加3-10年) |
机械和其他 | 2-12岁 |
无形资产 | 2-20年 |
在评估我们的不动产、厂房和设备的使用寿命时,我们主要依靠我们对相同或类似资产的实际经验。我们无形资产的使用寿命取决于我们期望这些资产根据法律、合同或规章条款产生收益的年份。
对我们持有和使用的长期资产进行审查,以确定是否有任何事件或情况的变化表明我们可能无法收回资产的账面金额。可能表明一项长期资产无法收回的因素可能包括但不限于:长期资产的市场价值显著下降、长期资产的实物状况发生重大变化、引入竞争技术、法律挑战、资产利用率降低、行业条件变化或因使用长寿资产而造成定价压力造成的现金流量减少。如果存在这些或其他因素,表明资产的账面金额可能无法收回,我们将通过未贴现现金流量分析确定是否发生了减值。未贴现现金流量分析包括估算与资产在剩余使用年限内的使用和最终处置直接相关并预期产生的未来现金流量。这些现金流本质上是主观的,需要根据历史经验和未来预期进行估计。如果未贴现现金流不超过该长期资产的账面价值,则该资产不可收回,并在账面金额超过资产估计公允价值的范围内确认减值。资产的公允价值是用市场价格来衡量的,或者在没有市场价格的情况下,是根据现金流量贴现的估计来衡量的。现金流量按与我们类似资产的加权平均资本成本相称的利率贴现。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K45
资产按现金流动可识别和独立的最低级别分组。我们通常按各自地区的生产线对经营资产进行分组。我们有长期资产,如设施,使用的多个业务部门,没有可识别的现金流和减值测试这些长期资产是基于合并实体。
我们确认了长期资产减值2 000万美元在截至2019年12月13日的前一段时间内,我们将资产减记到较低的账面金额或公允价值减去销售成本,用于我们的陆地钻井平台。我们的资产减记9100万美元对于需求低或没有需求的资产。
2019年的长期资产减值主要与我们西半球的资产减值有关。1 300万美元东半球700万美元。在2019年第二季度,我们将剩余的陆地钻井平台资产重新归类为持有的资产,以供使用。2019年的损害是由于石油和天然气工业持续低迷,导致我们不得不重新评估我们的陆地钻井平台处置小组。我们对市场复苏的预期发生了变化,某些处置资产组的经营现金流连续出现负数,这表明这些资产在剩余的使用寿命内将不再可收回。长期资产的3级公允价值是采用市场和收益相结合的方法确定的。市场法考虑了类似资产的市场销售价值。对收入办法的不可观察的投入包括资产的未来现金流量估计数和与资产风险相称的贴现率估计数。见“附注15-金融工具、资产和其他资产的公允价值“关于在减值计算中使用的公允价值确定的更多信息。
在2018年,我们确认了长期存在的资产减值1.51亿美元,其中1.41亿美元 (4 300万美元在我们的西半球部分和9 800万美元在我们的东半球部分)是将我们的陆地钻井设备资产减记到较低的账面价值或公允价值减去出售成本和剩余部分。1 000万美元 (300万美元在我们的西半球700万美元是在我们东半球的一部分)的费用是为陆地钻井平台资产收费,而不是在持有出售。见“附注7-业务合并和剥离“更多细节。2018年的损失是由于石油和天然气工业持续低迷,导致我们对陆地钻井平台处置小组进行了重新评估。我们对市场复苏的预期发生了变化,某些处置资产组的经营现金流连续出现负数,这表明这些资产在剩余的使用寿命内将不再可收回。见“附注15-金融工具、资产和其他资产的公允价值“关于在减值计算中使用的公允价值确定的更多信息。
在2017年第四季度,我们确认了长期资产减值费用9.28亿美元,其中9.23亿美元与PP&E损伤有关500万美元与无形资产减值有关。2017年第四季度,PP&E减值费用主要发生在我们的东半球分部,数额为:7.4亿美元由于将待出售的土地钻机资产减记至较低的账面价值或公允价值减去出售成本,与我们的产品线有关的PP&E减值费用1.35亿美元在西半球3 700万美元在东半球。此外,我们认识到1 100万美元与公司资产相关的长期减值费用。
长期资产减值支出是由于石油和天然气行业长期低迷造成的,后者在第三季度的复苏并不像预期的那么强劲,而且2017年第四季度的复苏速度比我们此前预期的要慢。市场复苏预期的变化,加上某些资产组连续出现的经营现金流为负数,表明这些资产在剩余的使用寿命内将不再可收回。
这种下降及其对需求的影响代表了商业环境的重大不利变化,也表明我们的一些长期资产可能无法收回。根据上述减值指标,我们对2019年、2018年和2017年的长期资产进行了分析,并记录了长期资产减值和其他资产减值费用,以适应公允价值。见“注9-长期资产减值和资产写入“有关长期资产减值的更多信息。
管理层无法预测未来的减值触发事件的发生,因此我们继续评估是否存在长期资产减值指标,这是由于油田服务行业目前的业务状况所致。
所得税
我们考虑到某些交易的财务报表处理和税务处理之间的差异。递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果确认为递延税资产和负债。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期这些临时差额年份的应纳税收入的已颁布税率。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K46
收复或解决。税率变动的影响被确认为包括颁布日期在内的期间内的收入或支出。2019年,所得税拨备额为900万美元在后续时期和1.35亿美元与前一时期的税收规定相比3 400万美元2018年和1.37亿美元在2017年,这分别导致了一个有效的税率(60)%, 3%, (1)%和(5)%分别。我们2019年的有效税率是由税收支出驱动的,这些税收来源于某些司法管辖区的利润、被视为利润的国家、对公司间交易和第三方交易的预扣税,以及新开始的会计所带来的税收影响。
我们认识到,在最大的财务报表中,不确定的税收状况对所得税报税表的影响最大。 经有关税务机关审核后较有可能维持的款额。
我们在这里工作80国家通过数以百计的法律实体。因此,我们须遵守多项税务法例,以及各税务机关之间的税务协议和条约。我们在这些管辖范围内的业务按不同的税基征税:税前收入、假定利润(一般按收入的百分比而非利润确定)、基于收入的预扣税以及其他最低税种。在计算我们的税务责任时,我们会考虑到在我们的全球业务范围内,在多个司法管辖区应用和解释复杂的税务规例时的不明朗因素。我们根据我们对是否以及在多大程度上应交纳的额外税款的估计,确认税务管辖区内预期的税务审计问题的潜在负债和纳税负债。截至2019年12月31日,我们记录了不确定税额的准备金。2.14亿美元,不包括应计利息和罚款7 700万美元。税收负债反映了已实现税负结转净额。我们会因应个别事件调整这些储备,但由于其中一些不明朗因素的复杂性,最终的解决办法可能会导致与我们现时估计的税务负债不同的付款方式。
如果我们对税收负债的估计低于最终的评估,就会产生额外的费用。如果这些数额的支付最终被证明低于记录的数额,则债务的倒转将导致在应急款得到解决和债务不再有必要的时期内确认税收福利。税法、条例、协议和条约的变化、外汇限制或我们在每个征税管辖区的业务水平或盈利能力的变化,都可能对我们在任何一年提供的所得税数额产生影响。
递延税资产估价备抵额
我们记录评估备抵,以降低我们的递延税资产的账面价值时,更有可能的是,一部分或所有递延税资产将到期之前,利益实现。递延税资产的最终实现取决于是否有能力产生足够的适当性质的应税收入,并取决于今后在相关管辖范围内是否有能力产生足够的应税收入。在评估我们收回递延税资产的能力时,我们会考虑现有的正面和负面证据,包括我们过去的经营业绩、最近数年累积亏损的情况,以及我们对未来应课税收入的预测。在估计未来应课税入息时,我们会作出假设,包括未来税前营运收入的数额、暂时差额的扭转,以及实施可行及审慎的税务筹划策略。这些假设需要作出重大的判断。
我们已考虑过各种税务规划策略,在有需要时,我们会实施这些策略,以使我们的递延税项资产得以变现;不过,当现时的递延税项资产的变现可能性有所改变时,我们会在作出决定的期间,把估值免税额的调整记作入息税的调整。
截至2019年12月31日,我们的递延税金资产是13亿美元在有关的估价免税额之前12亿美元。截至12月31日,2018,我们的递延税金资产是18亿美元在有关的估价免税额之前17亿美元。递延税项资产亦由下列人士的递延税项负债抵销:1.21亿美元和1.24亿美元截至2019年12月31日和2018年12月31日。2018年至2019年期间估值津贴减少的主要原因是,收益对须折中和重新开始核算的负债结算产生的税收影响,其中包括根据现行税收法规和适用条例减少了美国未受益的净营业损失,但因估值免税额的释放而被抵消。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K47
可疑账户备抵
我们为可疑账户保留备抵,以便按可变现净值记录应收账款。承认这一补贴涉及重大的判断。对可收性的确定要求我们对未来事件和趋势作出估计和判断,包括监测客户的付款历史和当前的信誉,以确定可收取性是否得到合理保证,以及考虑到我们的客户经营的总体商业和政治环境。可疑账户的备抵是在客户账户无法收回时记录的。截至2019年12月31日,“应收账款,扣除坏账准备金”中的备抵为零,原因是新开始的会计。截至2018年12月31日止的年度,应收账款备抵额为1.23亿美元,或10%,超过应收账款毛额总额。
在2019前一时期,到十二月三十一日为止的几年,20182017年,我们认识到坏账费用的400万美元, 500万美元和2.38亿美元分别。
2017年第二季度,我们改变了对委内瑞拉主要客户的收入核算,并将该客户的应收账款净额重新归类为长期应收账款净额。2017年第四季度,由于某些信用机构下调了国家债券的评级、持续的政治和经济动荡以及美国政府对某些金融交易的持续经济制裁,我们对委内瑞拉所有客户的收入进行了实质性的调整。与此相关,我们记录了2.3亿美元为这些在委内瑞拉的客户保留我们的应收账款。与我们在委内瑞拉的主要客户有关的长期津贴是零和1.71亿美元截至2019年12月31日和2018年12月31日。
我们认为,在目前情况下,我们的可疑账户备抵足以弥补坏账损失。然而,客户财务状况变化的不确定性,无论是不利的还是积极的,都可能影响到可能需要为可疑账户追加备抵的数额和时间。如果将目前的可疑账户备抵额变动5%,对所得税前的损失将产生非重大影响。2019.
存货储备
库存是流动资产的重要组成部分,使用先入先出(FIFO)法或平均成本法以较低的成本或可变现净值列报。为了保持较低的成本或可变现净值的账面价值,我们为超额、缓慢和过时的库存保持储备。为了确定这些储备数额,我们审查了手头的库存数量、未来的产品需求、市场状况、生产要求和技术过时情况。这项审查要求我们对未来可能的结果作出判断。在…2019年12月31日我们的库存储备为零,这是因为我们在2019年12月13日破产后重新开始核算,并将库存重新计量为公允价值。请参阅附注3-新开始会计更多细节。12月31日,2018,库存准备金23%总库存。期间2019, 20182017年,我们确认了库存核销和其他相关费用,包括总计超额和过时的库存费用。1.59亿美元和8 000万美元和5.4亿美元分别。这些费用主要归因于石油和天然气行业的衰退,考虑到目前和未来的需求,某些库存在商业上被认为是不可行的,或在技术上是过时的。我们相信,在目前的情况下,我们的储备足以对过剩、缓慢和过时的库存进行适当估值。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K48
纠纷、诉讼和意外开支
截至2019年12月31日,我们已计算出解决某些法律和调查事项的可能和可估计的费用。对于不被认为可能和合理估计的事项,我们没有根据美国公认会计原则累积任何金额。我们的法律部门代表我们管理所有未决或威胁的索赔和调查。这些事项的可能费用估计数是与内部和外部法律顾问协商后编制的。我们的或有损失估计是基于对潜在结果的分析,假设可能的诉讼和和解策略相结合。这些估计的准确性受到问题的复杂性的影响。只要有可能,我们将通过和解、调解和仲裁程序(如果对公司有利的话)来解决这些问题。如果实际结算成本、最终判决或罚款与我们的估计不同,我们未来的财务结果可能会受到不利影响。有关更全面的讨论,请参见“附注19-争议、诉讼和法律意外事件.”
租赁
我们租用某些设施、土地、车辆和设备。初始期限为12个月或更短的租约(“短期租约”)不记录在资产负债表上(包括短期销售租赁交易);我们确认这些租约的租赁费用是在租赁期限内以直线为基础的。
从2019年1月1日起,营业使用权(ROU)资产和经营租赁负债根据租赁期开始时租赁付款的现值确认。2019年1月1日以前有效的经营租赁按2019年1月1日剩余租赁期剩余付款的现值确认。我们决定一项安排在开始时是否被列为租约。由于我们的大部分租契并没有提供隐含的回报率,所以我们采用递增借款利率,连同租约生效日期的租期资料,以厘定租约付款的现值,并按季更新。为了采用主题842,我们使用2018年12月31日增量借款率,用于2018年12月31日前开始的经营租赁。对于某些设备租赁,如复印机和车辆,我们根据投资组合法解释租赁。经营租赁付款包括延长或终止租赁期限的相关选项,这些选择合理地肯定将得到行使。
在2019年12月13日破产后,我们的租赁负债被重新计算为公允价值,使用了剩余租赁付款的现值,就像Weatherford获得了新的租约一样。这一重估是基于截至2019年12月13日的增量借款利率。此外,ROU资产根据市面租金的现值重新估值.我们的ROU资产的重估是基于2019年12月13日的房地产市场贴现率。
见“附注4-新的会计公告“和”附注12-租赁发言人说:“有关采用新的收入确认指引及我们的收入确认政策所带来的影响。
新会计公告
见“附注4-新的会计公告“向我们的综合财务报表索取更多资料。
项目7A.市场风险的定量和定性披露
我们目前面临外汇变化和利率变化带来的市场风险。我们不时会进行衍生金融工具交易,以管理或减低市场风险。以下讨论我们在这些金融工具中的市场风险敞口。
外币汇率与通货膨胀影响
我们在世界上几乎所有的石油和天然气勘探和生产地区开展业务。在世界上的一些地区,如拉丁美洲、中东和东南亚,我们的主要经济环境的货币是美元,因此我们主要使用美元作为我们的功能货币。在世界其他地区,我们的业务是以美元以外的货币进行的,功能货币是适用的本地货币。
货币贬值费用包括在当期收入中。货币贬值费用“关于随行综合业务报表。为年截至2018年12月31日,前任确认货币贬值费用为4 900万美元主要与安哥拉宽扎贬值有关。如需更多详情,请参阅“货币贬值费用“分标题下 “项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析.”
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K49
外汇、外汇远期合同和交叉货币互换
使用资产负债表日有效汇率将美元以外的功能货币折算成美元的实体的资产和负债将导致折算调整,这些调整反映在我们的股东短缺一节的其他累计综合损失中合并资产负债表。外币折算综合损失改善5 200万美元在……里面2019由于从第11章破产程序的出现和新的开始会计和恶化2.4亿美元在……里面2018.
截至2019年12月31日和2018,我们有未完成的外币远期合同,其名义总额总计为3.89亿美元和4.35亿美元分别。签订这些合同是为了对冲我们对各种外币货币波动的净货币敞口。这些合同的估计公允价值总额和与已结束合同有关的数额2019年12月31日和2018,造成这两个期间的非重大净负债。这些衍生工具没有被指定为对冲工具,合同的公允价值变化在当期收益中记录。
利率
我们的长期固定利率债务和可变利率借款面临利率风险.可变利率债务使我们面临市场利率的短期变化.固定利率债务使我们面临市场利率的变化,反映在债务的公允价值上,而且我们可能需要以更高的利率为任何到期债务再融资。在其他条件相同的情况下,我们的固定利率债务的公允价值将与利率的变化成反比增加或减少。
我们的高级音符2019年12月31日和2018,受利率风险影响的有:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 2019年12月31日 | | | 2018年12月31日 |
(百万美元) | 载运 金额 | | 公平 价值 | | | 承载量 | | 公平 价值 |
11.00%出口票据应于2024年12月1日到期 | $ | 2,097 |
| | $ | 2,252 |
| | | $ | — |
| | $ | — |
|
5.125%高级债券应于2020年到期 | — |
| | — |
| | | 364 |
| | 266 |
|
5.875%可互换高级债券到期日期2021年(a) | — |
| | — |
| | | 1,194 |
| | 792 |
|
7.75%高级债券到期 | — |
| | — |
| | | 743 |
| | 571 |
|
4.50%高级债券到期 | — |
| | — |
| | | 644 |
| | 373 |
|
8.25%高级债券到期 | — |
| | — |
| | | 742 |
| | 448 |
|
9.875%高级债券到期 | — |
| | — |
| | | 781 |
| | 486 |
|
9.875%高级债券应于2025年到期(b) | — |
| | — |
| | | 588 |
| | 363 |
|
6.50%高级债券到期 | — |
| | — |
| | | 447 |
| | 223 |
|
6.80%高级债券到期 | — |
| | — |
| | | 255 |
| | 134 |
|
7.00%高级债券到期 | — |
| | — |
| | | 456 |
| | 241 |
|
9.875%高级债券到期 | — |
| | — |
| | | 245 |
| | 138 |
|
6.75%高级债券到期 | — |
| | — |
| | | 457 |
| | 230 |
|
5.95%高级债券到期 | — |
| | — |
| | | 369 |
| | 190 |
|
共计 | $ | 2,097 |
| | $ | 2,252 |
| | | $ | 7,285 |
| | $ | 4,455 |
|
| |
(a) | 到期日期为2021年的可换高级债券的公允价值,包括在超过面值的资本中进一步描述的债务部分。附注14-长期债务.” |
| |
(b) | 2018年2月28日,前任总统6亿美元我们的总本金9.875%高级音符应于2025年到期。 |
我们有各种融资租赁6 400万美元在…2019年12月31日但相信短期内利率变化的影响不会对这些工具产生重大影响。我们短期借款的账面价值300万美元在…2019年12月31日接近他们的公允价值。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K50
利率互换及衍生工具
我们管理我们的债务投资组合,以限制我们对利率波动的风险敞口,并可能使用利率衍生品作为实现这一目标的工具。利率衍生工具的主要风险包括利率的变化影响这类工具的公允价值、浮动利率的市场增长可能导致利息费用的增加以及此类交易中的交易对手方的信誉。我国利率互换的对手方是跨国商业银行。我们不断地重新评估对手方的信誉,并相应地修改我们的要求。
在利率互换终止时支付或收到的金额是协议终止时的公允价值。衍生工具损益在当期收益或其他综合收益(亏损)中每一时期都予以确认,这取决于衍生产品是否被指定为对冲关系的一部分,如果是的话,套期保值的类型。
前瞻性陈述
本报告载有与未来财务执行情况和成果、业务战略、计划、目标和目的有关的各种报表,包括某些预测、业务趋势和其他非历史事实的报表。这些陈述构成前瞻性陈述.这些前瞻性陈述通常由“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“意愿”、“预算”、“战略”、“计划”、“指导”、“展望”、“可能”、“应该”、“可能”、“将是”、“将继续”、“可能的结果”和类似的表达来确定。虽然并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。
前瞻性陈述反映了我们基于当前估计和预测的信念和期望。虽然我们认为,这些期望以及它们所依据的估计和预测是合理的,是真诚作出的,但这些说法受到许多风险和不确定因素的影响。因此,我们的实际结果和结果可能与我们在前瞻性陈述中表达或预测的内容大相径庭。此外,我们不时更新我们在作出前瞻性陈述时所考虑的各种因素以及我们在这些声明中使用的假设。然而,我们没有义务纠正,更新或修改任何前瞻性的声明,无论是由于新的信息,未来的事件,或其他,除非在联邦证券法所要求的范围内。以下列出了我们在前瞻性陈述中使用的各种假设,以及与这些声明相关的风险和不确定性。某些风险和不确定性可能导致实际结果与本报告和我们其他披露的前瞻性报表中的预测结果大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于下文第一部分所述的风险和不确定性-项目1A。-风险因素“以及下列各点:
| |
• | 我们从当前和未来合同中实现预期收入和盈利水平的能力; |
| |
• | 我们有能力从业务中产生现金流,为我们的业务提供资金; |
| |
• | 全球政治、经济和市场状况、政治动乱、战争、恐怖主义袭击、全球贸易政策的变化、当地经济状况疲软和国际货币波动; |
| |
• | 全球公共卫生威胁和流行病,如严重流感、COVID-19和其他高传染性病毒或疾病; |
| |
• | 我们的能力,以实现成本节约和业务改善,从我们的收入和成本改善的努力; |
| |
• | 我们管理员工队伍、供应链和业务流程、信息技术系统以及技术创新和商业化的能力,包括我们组织结构调整的影响、业务改进、改进努力以及成本和支助削减计划; |
| |
• | 长期资产、无形资产或其他资产的潜在非现金资产减值费用; |
| |
• | 未能确保现行和未来的法律和政府法规,包括但不限于环境、税收和会计法规、规则和条例的持续遵守。 |
最后,我们的未来结果将取决于各种其他风险和不确定因素,包括但不限于我们根据1934年“证券交易法”(经修正的“交易法”)和经修正的1933年证券法(“证券法”)向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中详述的风险和不确定性。有关风险和不确定性的其他信息,请参阅我们向SEC提交的其他文件。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K51
项目8.财务报表和补充数据
财务报表索引和财务报表附表
|
| |
| 页 |
| |
独立注册会计师事务所的报告 | 53 |
2019年12月14日至2019年12月31日的后续期间、2019年1月1日至2019年12月13日的前任期间以及截至2018年12月31日和2017年12月31日的两年的业务合并报表 | 55 |
2019年12月14日至2019年12月31日的接班人期、2019年1月1日至2019年12月13日的前任期间以及2018年12月31日和2017年12月31日终了的两年的综合收入(亏损)综合报表 | 56 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 | 57 |
2019年12月14日至2019年12月31日的接班人期、2019年1月1日至2019年12月13日的前任期以及截至2018年12月31日和2017年12月31日的两年期股东权益(缺陷)综合报表 | 58 |
2019年12月14日至2019年12月31日接续期现金流动合并报表、2019年1月1日至2019年12月13日期间以及2018年12月31日和2017年12月31日终了的两年期现金流动合并报表 | 59 |
合并财务报表附注 | 61 |
财务报表附表二: | |
估值及合资格账目及免税额 | 128 |
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K52
独立注册会计师事务所报告
致股东及董事局
Weatherford国际有限公司:
关于合并财务报表的意见
截至目前,我们已审计了Weatherford国际有限公司及其子公司(本公司)的合并资产负债表。2019年12月31日(后继)及2018(前身)2019年12月14日至2009年12月14日期间的相关综合业务报表、综合收益(亏损)、股东权益(缺额)和现金流量2019年12月31日(继承期)和2019年1月1日至2019年12月13日,以及2018年12月31日终了两年期(前身期)以及相关附注和财务报表附表二(统称为合并财务报表)的每一年。我们认为,合并财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日2018年,按照美国公认的会计准则,对其后续和先前时期的运营结果和现金流量进行了分析。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了该公司对财务报告的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发,我们的报告日期为2020年3月16日对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留的意见。
新的列报基础
如合并财务报表附注2和3所述,美国德克萨斯州南区破产法院于2019年9月11日作出命令,确认该公司根据第11章进行重组的计划,该计划于2019年12月13日生效。因此,所附合并财务报表截至2019年12月31日并已按照会计准则编纂852编制了后续期间,重组公司的资产、负债和资本结构的账面金额与前几个时期无法相比。
会计原则的变化
如合并财务报表附注4所述,由于采用了“最新会计准则”第2016-02号,公司改变了截至2019年1月1日的租赁会计方法,租赁.
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就这些综合财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/毕马威有限责任公司
自2013年以来,我们一直担任该公司的审计师。
德克萨斯州休斯顿
2020年3月16日
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K53
独立注册会计师事务所报告
致股东及董事局
Weatherford国际有限公司:
关于内部控制的意见过关财务报告
我们有已审计的Weatherford国际有限公司及其子公司(公司)对财务报告的内部控制2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。我们认为,公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了该公司截至2005年的合并资产负债表。2019年12月31日(后继)及2018(前身)2019年12月14日至2009年12月14日期间的相关综合业务报表、综合收益(亏损)、股东权益(缺额)和现金流量2019年12月31日(继任期),由2019年1月1日至2019年12月13日,以及2018年12月31日终了的两年期内的每一年表二(统称为合并财务报表)以及我们的报告2020年3月16日对这些合并财务报表表示无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的年度报告中。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保持记录,以合理详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,证明记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的;(3)对防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置,提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/毕马威有限责任公司
德克萨斯州休斯顿
2020年3月16日
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K54
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Weatherford国际公司及其子公司 |
综合业务报表 |
| | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 期间 | | | 期间 | | |
| 12/14/19 | | | 01/01/19 | | 终年 |
| 贯通 | | | 贯通 | | 十二月三十一日, |
(美元和以百万计的股份,但每股数额除外) | 12/31/19 | | | 12/13/19 | | 2018 | | 2017 |
收入: | | | | | | | | |
产品 | $ | 111 |
| | | $ | 1,819 |
| | $ | 2,051 |
| | $ | 2,116 |
|
服务 | 150 |
| | | 3,135 |
| | 3,693 |
| | 3,583 |
|
总收入 | 261 |
| | | 4,954 |
| | 5,744 |
| | 5,699 |
|
| | | | | | | | |
费用和开支: | | | | | | | | |
产品成本 | 100 |
| | | 1,685 |
| | 1,887 |
| | 2,142 |
|
服务费用 | 108 |
| | | 2,168 |
| | 2,627 |
| | 2,747 |
|
研究与开发 | 7 |
| | | 136 |
| | 139 |
| | 158 |
|
可归因于分部的销售、一般和行政管理 | 40 |
| | | 777 |
| | 764 |
| | 904 |
|
公司一般事务和行政 | 5 |
| | | 118 |
| | 130 |
| | 130 |
|
商誉减损 | — |
| | | 730 |
| | 1,917 |
| | — |
|
长期存在的资产减值、写记录和其他 | — |
| | | 374 |
| | 238 |
| | 1,701 |
|
重组费用 | — |
| | | 189 |
| | 126 |
| | 183 |
|
预告费用 | — |
| | | 86 |
| | — |
| | — |
|
出售经营资产的收益 | — |
| | | (15 | ) | | — |
| | — |
|
企业销售收益,净收益 | — |
| | | (112 | ) | | — |
| | (96 | ) |
费用和支出共计 | 260 |
| | | 6,136 |
| | 7,828 |
| | 7,869 |
|
| | | | | | | | |
营业收入(损失) | 1 |
| | | (1,182 | ) | | (2,084 | ) | | (2,170 | ) |
| | | | | | | | |
其他收入(费用): | | | | | | | | |
重组项目 | (4 | ) | | | 5,389 |
| | — |
| | — |
|
利息费用,净额 | (12 | ) | | | (362 | ) | | (614 | ) | | (579 | ) |
权证公允价值调整 | — |
| | | — |
| | 70 |
| | 86 |
|
债券投标及买入溢价 | — |
| | | — |
| | (34 | ) | | — |
|
货币贬值费用 | — |
| | | — |
| | (49 | ) | | — |
|
其他收入(费用),净额 | — |
| | | (26 | ) | | (46 | ) | | 7 |
|
| | | | | | | | |
所得税前收入(损失) | (15 | ) | | | 3,819 |
| | (2,757 | ) | | (2,656 | ) |
所得税(备抵) | (9 | ) | | | (135 | ) | | (34 | ) | | (137 | ) |
净收入(损失) | (24 | ) | | | 3,684 |
| | (2,791 | ) | | (2,793 | ) |
归于非控制权益的净收入 | 2 |
| | | 23 |
| | 20 |
| | 20 |
|
归于Weatherford的净收入(损失) | $ | (26 | ) | | | $ | 3,661 |
| | $ | (2,811 | ) | | $ | (2,813 | ) |
| | | | | | | | |
属于Weatherford的每股收益(损失): | | | | | | | | |
碱性稀释 | $ | (0.37 | ) | | | $ | 3.65 |
| | $ | (2.82 | ) | | $ | (2.84 | ) |
| | | | | | | | |
加权平均股票未付: | | | | | | | | |
基本稀释 | 70 |
| | | 1,004 |
| | 997 |
| | 990 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K55
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Weatherford国际公司及其子公司 |
综合收入(损失)综合报表 |
| | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 期间 | | | 期间 | | | | |
| 12/14/19 | | | 01/01/19 | | 终年 |
| 贯通 | | | 贯通 | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 12/31/19 | | | 12/13/19 | | 2018 | | 2017 |
净收入(损失) | $ | (24 | ) | | | $ | 3,684 |
| | $ | (2,791 | ) | | $ | (2,793 | ) |
外币换算 | 7 |
| | | 52 |
| | (240 | ) | | 130 |
|
确定养恤金活动 | 2 |
| | | (11 | ) | | 12 |
| | (39 | ) |
利率衍生损失 | — |
| | | 8 |
| | — |
| | — |
|
其他 | — |
| | | — |
| | 1 |
| | — |
|
其他综合收入(损失) | 9 |
| | | 49 |
| | (227 | ) | | 91 |
|
综合收入(损失) | (15 | ) | | | 3,733 |
| | (3,018 | ) | | (2,702 | ) |
非控股权综合收益 | 2 |
| | | 23 |
| | 20 |
| | 20 |
|
可归因于Weatherford的综合收入(损失) | $ | (17 | ) | | | $ | 3,710 |
| | $ | (3,038 | ) | | $ | (2,722 | ) |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K56
|
| | | | | | | | |
Weatherford国际公司及其子公司 |
合并资产负债表 |
| | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 十二月三十一日, | | | 十二月三十一日, |
(美元和百万股,票面价值除外) | 2019 | | | 2018 |
资产: | | | | |
现金及现金等价物 | $ | 618 |
| | | $ | 602 |
|
限制现金 | 182 |
| | | — |
|
应收账款,扣除2019年12月31日的坏账准备金0美元和2018年12月31日的123美元 | 1,241 |
| | | 1,130 |
|
存货净额 | 972 |
| | | 1,025 |
|
其他流动资产 | 440 |
| | | 693 |
|
流动资产总额 | 3,453 |
| | | 3,450 |
|
| | | | |
不动产、厂场和设备,扣除2019年12月31日累计折旧25美元和2018年12月31日累计折旧5 786美元 | 2,122 |
| | | 2,086 |
|
善意 | 239 |
| | | 713 |
|
无形资产,扣除2019年12月31日9美元和2018年12月31日743美元的累计摊销额 | 1,114 |
| | | 213 |
|
其他非流动资产 | 365 |
| | | 139 |
|
总资产 | $ | 7,293 |
| | | $ | 6,601 |
|
| | | | |
负债: | | | | |
短期借款和长期债务的当期部分 | $ | 13 |
| | | $ | 383 |
|
应付帐款 | 585 |
| | | 732 |
|
应计薪金和福利 | 270 |
| | | 249 |
|
应付所得税 | 205 |
| | | 214 |
|
其他流动负债 | 599 |
| | | 722 |
|
流动负债总额 | 1,672 |
| | | 2,300 |
|
| | | | |
长期债务 | 2,151 |
| | | 7,605 |
|
其他非流动负债 | 554 |
| | | 362 |
|
负债总额 | 4,377 |
| | | 10,267 |
|
| | | | |
股东权益(不足): | | | | |
前任普通股-票面价值0.001美元;2018年12月31日获授权发行1,356股和未发行的1,002股 | — |
| | | 1 |
|
继承普通股-票面价值0.001美元;截至2019年12月31日,已发行和未发行的股票共有1356只。 | — |
| | | — |
|
超过票面价值的前身资本 | — |
| | | 6,711 |
|
超过票面价值的后继资本 | 2,897 |
| | | — |
|
留存收益(赤字) | (26 | ) | | | (8,671 | ) |
累计其他综合收入(损失) | 9 |
| | | (1,746 | ) |
韦瑟福股东权益(缺额) | 2,880 |
| | | (3,705 | ) |
非控制利益 | 36 |
| | | 39 |
|
股东权益总额(不足) | 2,916 |
| | | (3,666 | ) |
负债总额和股东权益(缺额) | $ | 7,293 |
| | | $ | 6,601 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K57
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Weatherford国际公司及其子公司 |
股东权益合并报表(缺额) |
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 已发行股票票面价值 | | 超过面值的资本 | | 留存收益(赤字) | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 非控制利益 | | 股东权益总额(缺额) |
截至2016年12月31日的结余(前身) | $ | 1 |
| | $ | 6,571 |
| | $ | (2,950 | ) | | $ | (1,610 | ) | | $ | 56 |
| | $ | 2,068 |
|
净收益(损失) | — |
| | — |
| | (2,813 | ) | | — |
| | 20 |
| | (2,793 | ) |
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 91 |
| | — |
| | 91 |
|
支付给非控制权的分红 主要利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21 | ) | | (21 | ) |
授予、归属及 行使权力 | — |
| | 84 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 84 |
|
2017年12月31日结余(前身) | $ | 1 |
| | $ | 6,655 |
| | $ | (5,763 | ) | | $ | (1,519 | ) | | $ | 55 |
| | $ | (571 | ) |
净收益(损失) | — |
| | — |
| | (2,811 | ) | | — |
| | 20 |
| | (2,791 | ) |
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (227 | ) | | — |
| | (227 | ) |
支付给非控制利益的分红 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (16 | ) | | (16 | ) |
的实体内转移 库存以外的其他资产 合同收入 主要客户 | — |
| | — |
| | (97 | ) | | — |
| | — |
| | (97 | ) |
授予、归属及 行使权力 | — |
| | 52 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 52 |
|
其他 | — |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | (20 | ) | | (16 | ) |
2018年12月31日结余(前身) | $ | 1 |
| | $ | 6,711 |
| | $ | (8,671 | ) | | $ | (1,746 | ) | | $ | 39 |
| | $ | (3,666 | ) |
净收益(损失) | — |
| | — |
| | 3,661 |
| | — |
| | 23 |
| | 3,684 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 49 |
| | — |
| | 49 |
|
支付给非控制权的分红 主要利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (22 | ) | | (22 | ) |
给予、授予和 行使. | — |
| | 22 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22 |
|
转归和取消的对等股权奖励 与图则有关的再制造 | — |
| | 24 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 24 |
|
其他活动 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 2 |
|
前人权益的消除 余额 | (1 | ) | | (6,757 | ) | | 5,010 |
| | 1,697 |
| | — |
| | (51 | ) |
.class=‘class 2’>增发普通股 与图则与债权人的联系 | — |
| | 2,837 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,837 |
|
向以下人士发行新普通股 前股东 | — |
| | 29 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 29 |
|
认股权证的产权价值 | — |
| | 31 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 31 |
|
新起点调整对NCI的调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) | | (8 | ) |
2019年12月13日结余(继任者) | $ | — |
| | $ | 2,897 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 34 |
| | $ | 2,931 |
|
净收益(损失) | — |
| | — |
| | (26 | ) | | — |
| | 2 |
| | (24 | ) |
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | — |
| | 9 |
|
2019年12月31日结余(继任者) | $ | — |
| | $ | 2,897 |
| | $ | (26 | ) | | $ | 9 |
| | $ | 36 |
| | $ | 2,916 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K58
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Weatherford国际公司及其子公司 |
现金流量表 |
| | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 期间 | | | 期间 | | |
| 12/14/19 | | | 1/1/2019 | | 终年 |
| 贯通 | | | 贯通 | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 12/31/2019 | | | 12/13/2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动现金流量: | | | | | | | | |
净收入(损失) | $ | (24 | ) | | | $ | 3,684 |
| | $ | (2,791 | ) | | $ | (2,793 | ) |
将净收入(损失)与用于业务活动的现金净额对账的调整数: | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 34 |
| | | 447 |
| | 556 |
| | 801 |
|
商誉减损 | — |
| | | 730 |
| | 1,917 |
| | — |
|
须作出妥协的法律责任清偿所得 | — |
| | | (4,297 | ) | | — |
| | — |
|
重组项目 | — |
| | | (1,161 | ) | | — |
| | — |
|
长期资产减值 | — |
| | | 20 |
| | 151 |
| | 928 |
|
委内瑞拉应收账款 | — |
| | | — |
| | — |
| | 230 |
|
存货核销及其他相关费用 | — |
| | | 159 |
| | 80 |
| | 540 |
|
资产减记及其他费用 | — |
| | | 91 |
| | 89 |
| | 38 |
|
员工股份补偿费用 | — |
| | | 46 |
| | 47 |
| | 70 |
|
货币贬值费用 | — |
| | | — |
| | 49 |
| | — |
|
债券投标溢价 | — |
| | | — |
| | 34 |
| | — |
|
销售业务收益,净额 | — |
| | | (112 | ) | | — |
| | (96 | ) |
递延所得税准备金(福利) | — |
| | | 25 |
| | (79 | ) | | (25 | ) |
权证公允价值调整 | — |
| | | — |
| | (70 | ) | | (86 | ) |
确定养恤金计划收益 | — |
| | | — |
| | — |
| | (47 | ) |
其他,净额 | 3 |
| | | 12 |
| | (35 | ) | | 145 |
|
经营资产和负债变动净额: | | | | | | | | |
应收账款 | 36 |
| | | (135 | ) | | (70 | ) | | (29 | ) |
盘存 | 18 |
| | | (215 | ) | | 86 |
| | (37 | ) |
应付帐款 | (79 | ) | | | (72 | ) | | (90 | ) | | (2 | ) |
其他资产和负债净额 | 73 |
| | | 31 |
| | (116 | ) | | (25 | ) |
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | 61 |
| | | $ | (747 | ) |
| $ | (242 | ) |
| $ | (388 | ) |
| | | | | | | | |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
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Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K59
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
Weatherford国际公司及其子公司 |
现金流量表,续 |
| | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 期间 | | | 期间 | | |
| 12/14/19 | | | 1/1/2019 | | 终年 |
| 贯通 | | | 贯通 | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 12/31/2019 | | | 12/13/2019 | | 2018 | | 2017 |
投资活动的现金流量: | | | | | | | | |
不动产、厂场和设备的资本支出 | $ | (20 | ) | | | $ | (250 | ) | | $ | (186 | ) | | $ | (225 | ) |
为出售而持有的资产的购置 | — |
| | | — |
| | (31 | ) | | (244 | ) |
企业收购,除所购现金外 | — |
| | | — |
| | 4 |
| | (7 | ) |
购置无形资产 | (1 | ) | | | (13 | ) | | (28 | ) | | (15 | ) |
处置业务和投资所得(付款) | 7 |
| | | 328 |
| | 257 |
| | 429 |
|
资产处置收益 | — |
| | | 84 |
| | 106 |
| | 51 |
|
其他投资活动 | — |
| | | — |
| | — |
| | (51 | ) |
(用于)投资活动提供的现金净额 | $ | (14 | ) | | | $ | 149 |
| | $ | 122 |
| | $ | (62 | ) |
| | | | | | | | |
来自筹资活动的现金流量: | | | | | | | | |
长期债务借款 | $ | — |
| | | $ | 1,600 |
| | $ | 586 |
| | $ | 250 |
|
对拥有(“DIP”)信贷协议的债务人的借款 | — |
| | | 1,529 |
| | — |
| | — |
|
DIP信贷协议出现时的还款问题 | — |
| | | (1,529 | ) | | — |
| | — |
|
偿还长期债务 | (1 | ) | | | (318 | ) | | (502 | ) | | (69 | ) |
短期债务借款(偿还)净额 | (1 | ) | | | (347 | ) | | 158 |
| | (128 | ) |
DIP融资费用和支持协议付款 | — |
| | | (137 | ) | | — |
| | — |
|
债券投标溢价 | — |
| | | — |
| | (34 | ) | | — |
|
其他筹资活动净额 | — |
| | | (49 | ) | | (40 | ) | | (33 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | $ | (2 | ) | | | $ | 749 |
| | $ | 168 |
| | $ | 20 |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 1 |
| | | 1 |
| | (59 | ) | | 6 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | 46 |
| | | 152 |
| | (11 | ) | | (424 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 754 |
| | | 602 |
| | 613 |
| | 1,037 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 800 |
| | | $ | 754 |
| | $ | 602 |
| | $ | 613 |
|
| | | | | | | | |
补充现金流信息 | | | | | | | | |
已付利息 | $ | — |
| | | $ | 272 |
| | $ | 584 |
| | $ | 538 |
|
已缴所得税,扣除退款后 | $ | 2 |
| | | $ | 89 |
| | $ | 99 |
| | $ | 87 |
|
非现金融资债务 | $ | — |
| | | $ | 19 |
| | $ | 23 |
| | $ | 24 |
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所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K60
Weatherford国际公司及其子公司
合并财务报表附注
1.重要会计政策摘要
业务的组织和性质
Weatherford International plc(“Weatherford爱尔兰”)是一家爱尔兰上市有限公司,及其子公司(“Weatherford”、“Company”、“we”、“us”和“Our”)是一家跨国油田服务公司。威瑟福是世界上用于石油和天然气钻井、评价、完井、生产和干预的设备和服务的领先供应商之一。我们大约在80这些国家几乎位于世界上所有主要的石油和天然气产区。我们的许多业务,包括我们的前身公司,已经经营了超过50好几年了。
Weatherford的授权股本包括1.356十亿面值为$0.001每股。虽然我们的普通股仍在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)注册,但纽交所于2019年5月暂停了我们普通股的交易,而我们对停牌的上诉仍在等待。自破产以来,我们的普通股一直以“WFTLF”的名义在场外粉色市场上市。
巩固原则
我们合并了所有全资子公司、控股合资企业和可变利益实体,该公司已确定其为主要受益人。2019年12月31日,我们在墨西哥的子公司在破产程序中持有一个与我们的子公司有关的可变利益实体。随后,在2020年1月,信托基金被解散。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中消除。
前一年的某些数额已重新分类,以符合本年度的列报方式,包括与采用新的会计准则有关的数额。前一年的净收入和股东缺额不受这些改叙的影响。详情见题为“新会计公告”的分节。
估计数的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表(“美国公认会计原则”)要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表之日报告的资产和负债数额、报告期内报告的收入和支出数额以及或有资产和负债的披露。在持续的基础上,我们评估我们的估计和假设,包括与无法收回的应收账款、库存成本或可变现净值较低、股权投资、衍生金融工具、无形资产和商誉、不动产、厂房和设备(“PP&E”)、租赁、所得税、自保、外汇汇率、养老金和退休后福利计划、纠纷、诉讼、意外开支和股份补偿有关的估计和假设。我们的估计依据的是历史经验,以及在当时情况下被认为是合理的各种其他假设,这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。
有关我们使用与新开始会计有关的估计数的信息,请参阅附注3-新开始会计更多细节。
破产与新开始会计
在……上面2019年7月1日(“请愿日期”),Weatherford爱尔兰,Weatherford International Ltd.(“Weatherford百慕大”)和Weatherford International,LLC(“Weatherford Del自觉”)(统称为“Weatherford Parents”)根据“美国破产法”(“破产法”)第11章向美国得克萨斯州南区破产法院(“破产法院”)提出自愿申诉。威瑟福政党在标题下获得了对第11章案例的联合管理。关于Weatherford International plc,等。,第19-33694号案件(“案件”)。该计划经修订后,于2019年9月11日获破产法院确认,并於2019年12月13日(“生效日期”或“新开始报告日期”),在符合所有生效条件后,在根据该计划成功完成重组后,脱离破产。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K61
这个合并财务报表本报告是按照财务会计准则理事会(“FASB”)会计准则编纂(ASC)主题852-重组(ASC 852)编制的。
在破产期间,我们将处理和满足取决于第11章诉讼结果的责任和义务分开,并将这些项目归类为“须予妥协的法律责任“关于前任(如下所示)”附注3-新开始会计“此外,我们已将因第11章诉讼而发生或变现的所有收入、费用、损益归类为“重组项目“在我们的综合业务报表通过生效日期。
根据ASC 852,我们在第11章出现时获得并采用了新开始会计(“新开始会计”),当时我们成为一个新的财务报告实体,因为(I)当时的前身公司的普通股持有者在出现时收到的继承公司的新普通股不到50%;(Ii)该计划确认前公司资产的重组价值低于所有岗位申请负债和允许的债权总额。
在采用“新开始会计”的情况下,“附注3-新开始会计“根据公司的公允价值(递延所得税除外)分配给公司可识别的有形和无形资产和负债(递延所得税除外),剩余超额价值按照ASC 805-业务组合分配给商誉。递延所得税数额是按照ASC 740-所得税确定的。公司资产和负债的生效日期公允价值与其先前资产负债表所反映的记录价值大不相同。
对“前身”的引用与合并资产负债表截至2018年12月31日综合业务报表2018年12月31日和2017年12月31日终了年度以及2019年1月1日至2019年12月13日(“前一时期”)。对“后继”的引用与合并资产负债表重组公司截至2019年12月31日综合业务报表从2019年12月14日至2019年12月31日(“继承期”),与财务和脚注表中的“黑线”划分所示的前任综合财务报表不可比,后者强调所列数额之间缺乏可比性。此外,附注3-新开始会计提供合并资产负债表截至2019年12月13日,在第一栏中,然后提出调整,以反映计划和新的开始影响,以获得开幕继承人。合并资产负债表截至2019年12月13日。应用新开始会计后,公司未来期间的财务业绩将与历史趋势不同,差异可能是重大的。
见“注2-第11章破产程序的出现“和”附注3-新开始会计“有关破产的更多详情。
现金及现金等价物
我们认为所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。
限制现金
我们的限制现金余额$182百万截至2019年12月31日,主要包括我们某些信用证的现金抵押品和支付破产专业费用的现金。截至2018年12月31日,我们没有限制现金余额。
可疑账户备抵
我们根据历史经验、客户账户目前的老化状况、客户的财务状况以及客户的经营和政治环境等各种因素,制定可疑账户备抵。当客户账户很可能无法收回时,可疑账户的备抵被记录下来。
主要客户与信用风险
基本上,我们所有的客户都从事能源行业。客户的这种集中可能会对我们的信贷风险产生正面或负面的影响,因为客户可能同样受到经济和经济变化的影响。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K62
行业状况。我们对客户进行持续的信用评估,一般不需要抵押品来支持我们的贸易应收账款。我们对潜在的信用损失保持备抵。国际销售也带来各种风险,包括战争、内乱和政府活动的风险,这些风险可能限制或破坏市场,限制资金的流动,或导致在没有公平考虑的情况下剥夺合同权利或取得财产。我们的大部分国际销售都是面向大型国际或国内石油公司的,这些销售导致了来自某些国家石油公司的应收账款的集中。截至2019年12月31日,东半球占53%在我们的应收帐款净额和西半球47%我们的应收帐款净额。截至2019年12月31日,我们在美国的未清应收帐款净额占14%在我们的余额中,墨西哥占了17%我们的平衡。没有任何其他国家占我国未清应收账款净额的10%以上。期间2019, 2018和2017, 不个别客户所占比例超过10%我们的合并收入。
盘存
在我们出现之日所持有的存货被重新计量为公允价值。请参阅附注3-新开始会计更多细节。
我们使用先进先出(FIFO)法或平均成本法(FIFO)对存货按较低的成本或可变现净值进行估价。成本代表第三方发票或生产成本.生产成本包括材料、劳动力和制造费用。在制品和成品库存包括材料成本、劳动力成本和制造成本。为了保持较低的成本或可变现净值的账面价值,我们定期检查手头的库存数量,并为超额、缓慢和过时的库存保持储备。
财产、厂房和设备
在我们出现之日举行的PP&E被重估为公允价值。请参阅附注3-新开始会计更多细节。
无论是自有的还是融资租赁的PP&E,都是按成本减去累计折旧入账的。账面价值是根据我们的估计和判断与资本成本,使用寿命和救助价值,如果适用的话。我们按所发生的情况支付维修费。我们将支出资本化,用于改进以及延长资产使用寿命的更新和替换。在固定资产的估计使用寿命内,我们将固定资产按直线折旧,并在适用的情况下考虑到残值。
我们主要类别的PP&E的估计使用寿命如下:
|
| |
财产、厂房和设备的主要类别 | 前辈与未来 PP&E估计使用寿命 |
建筑物和租赁地的改进 | 10年-40年或租约期限 |
租赁和服务设备 | 2-15年(资产在出现后增加3-10年) |
机械和其他 | 2-12岁 |
待售资产
我们认为,在符合以下所有条件的情况下,企业或资产都是待售的:(A)管理层承诺执行出售业务或资产的计划;(B)在目前情况下可立即出售该业务或资产;(C)已开始采取行动完成业务或资产的出售;(D)出售业务或资产的可能性很大,我们预计完成的出售将在一年内完成;(E)该业务或资产正以合理的价格出售,鉴于其目前的公允价值;此外,(F)出售计划不大可能被大幅修改或撤回。
在指定出售时,我们记录每项业务或资产的账面价值低于其账面价值或估计公允价值,减去估计出售成本,并停止记录折旧。如果在任何时候不再符合这些标准,除某些例外情况外,以前分类为待售的资产将重新分类为持有资产,并按以下较低部分单独使用和计量:(A)分类前的账面金额为待售资产,并按如果资产连续归类为持有和使用而确认的任何折旧(摊销)费用调整,或(B)随后决定不出售之日的公允价值。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K63
商誉和无形资产
商誉系指已支付的代价(或与新开始会计、重组价值的超额)超过所获得的有形和可识别无形资产净额的公允价值。商誉不是摊销的,而是评估减值的。自10月1日起,我们每年对商誉进行减值测试,如果存在潜在减值指标,而不是将报告单位的公允价值降至账面价值以下,我们每年都会对商誉进行一次减值测试。我们可以选择评估定性因素,以确定是否有必要执行损伤测试的定量步骤。如果报告单位的公允价值不低于其账面价值,则不需要进一步测试。如果报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性大于非公允价值,我们必须进行商誉减值量化检验。我们还有一个无条件的选择,可以在任何时候绕过定性评估,执行定量步骤。商誉减值测试的量化步骤是比较每个报告单位的公允价值及其账面价值。如果报告单位的商誉账面价值超过其公允价值,商誉减损被确认为商誉余额的差额。
至于接班人和新开始会计的结果,我们新设立的可识别无形资产包括已开发的技术和我们的商号。就前身而言,我们可识别的无形资产包括技术、许可证、专利、客户关系和其他可识别的无形资产。可识别的后续无形资产按其估计的经济寿命按直线摊销,其范围一般为5到10好几年了。由于我们的许多业务领域依赖专利和专利技术,我们寻求专利保护,在美国内外的产品和方法,似乎有商业意义。当我们确定一个成功的辩护是可能的时候,我们将专利辩护成本资本化。
长寿资产
在我们出现之日持有的长期资产被重估为公允价值。请参阅附注3-新开始会计更多细节。
按成本记录并定期审查的长期资产,以确定是否有任何事件或情况的变化表明资产或资产组的账面金额不可收回。可能表明存在潜在减值的因素可能包括但不限于:长期资产或资产组的市场价值显著下降、长期资产的有形状况发生重大变化、引入竞争技术、法律挑战、资产利用率降低、行业条件变化或与使用长寿资产相关的现金流量减少。如果这些或其他因素表明资产或资产组的账面金额可能无法收回,我们将通过分析资产或资产组在具有可识别现金流的最低水平上的未折现现金流量来确定是否发生了减值。如果发生了减值,我们确认资产或资产组的账面金额与公允价值之间的差额造成的损失。我们估计资产或资产组的公允价值时,使用可用的市场价格,或在没有市场价格的情况下,根据贴现现金流量或重置成本的估计数估算资产或资产组的公允价值。现金流量通常使用与类似资产的加权平均资本成本相称的利率折现。
研究和开发支出
研究和开发支出按支出入账。
衍生金融工具
我们将资产负债表上的衍生工具按公允价值记录为资产或负债。衍生工具公允价值的变化记录在当期收益或其他综合收益(损失)中,这取决于衍生产品是否被指定为对冲关系的一部分,如果是的话,套期保值的类型。
外币
在此期间,以美元以外的其他功能货币为功能货币的外国子公司的业务结果按平均汇率换算。这些外国子公司的资产和负债按资产负债表日的汇率折算,由此产生的换算调整包括在“累计其他综合收入(损失)“,股东权益的一个组成部分(不足)。
对于拥有与其余额和交易货币不同的功能货币的子公司,库存、PP&E和其他非货币性资产和负债,以及相关的支出或收入要素,将被重新计量。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K64
使用历史汇率进入功能货币。所有货币资产和负债按现行汇率重新计量为功能货币。所有收入和支出按平均汇率折算为功能货币。这些子公司的重估损益在我们发生期间的经营结果中得到确认。我们记录了外币衍生品的净收益和损失(见“附注16-衍生工具“)在”其他收入(费用),净额“关于随行综合业务报表。发生的外币贬值费用,在所附“货币贬值费”中列报。综合业务报表.
股份补偿
我们对所有基于股票的支付奖励进行核算,包括根据员工股票购买计划、股票期权、限制性股份、限制性股份单位和业绩单位发放的股票,方法是在授予之日计量这些奖励,并确认授予日期公允价值是一项费用,扣除预期的没收,在服务期间通常是归属期。
所得税
所得税是根据我们开展业务和赚取收入的国家的税法和税率规定的。递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果确认为递延税资产和负债。当递延税资产的部分或全部收益无法实现时,将记录递延税资产的估值备抵额。不确定的税收状况对所得税报税表的影响在财务报表中得到确认,数额最大,经有关税务机关审查后更有可能持续下去。
租赁
我们租用某些设施、土地、车辆和设备。初始期限为12个月或更短的租约(“短期租约”)不记录在资产负债表上;我们确认这些租约的租赁费用是在租赁期限的直线基础上进行的。
从2019年1月1日起,营业使用权(ROU)资产和经营租赁负债根据租赁期开始时租赁付款的现值确认。2019年1月1日以前有效的经营租赁按2019年1月1日剩余租赁期剩余付款的现值确认。我们决定一项安排在开始时是否被列为租约。由于我们的大部分租契并没有提供隐含的回报率,所以我们采用递增借款利率,连同租约生效日期的租期资料,以厘定租约付款的现值,并按季更新。关于采用“会计准则更新”(“ASU”)第2016-02号,租约(主题842)我们于2016年2月由财务会计准则委员会(“FASB”)发布以及随后的一系列相关更新(统称为“主题842”),我们使用2018年12月31日增量借款率作为2018年12月31日前开始的经营租赁。对于某些设备租赁,如复印机和车辆,我们根据投资组合法解释租赁。经营租赁付款包括延长或终止租赁期限的相关选项,这些选择合理地肯定将得到行使。
在2019年12月13日破产后,我们的租赁负债被重新计算为公允价值,使用剩余租约付款的现值,就像我们获得了新的租约一样。这一重估是基于截至2019年12月13日的增量借款利率。此外,ROU资产根据市面租金的现值重新估值.我们ROU资产的重估是基于2019年12月13日的市场折现率。
见“附注4-新的会计公告“和”附注12-租赁“有关采用新的租赁指引的影响的详细资料。
纠纷、诉讼和意外开支
我们对解决某些争端、法律事项和意外情况的费用作了估算,当这些事项上的损失被认为是可能的和合理的估计时。对于不被认为可能或不能合理估计的事项,我们没有累积任何金额。我们的或有损失估计是基于对潜在结果的分析,假设可能的诉讼和和解战略相结合。这些估计的准确性受到相关问题的复杂性的影响。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K65
收入确认
我们的大部分收入来自短期合同。2018年1月1日以后,我们按照ASU 2014-09年度收入核算,与客户签订合同的收入(主题606),以及所有相关修正案,统称为“主题606”。当承诺的货物或服务的控制权转移给我们的客户时,收入就会被确认,这一数额反映了我们期望得到的考虑,以换取这些货物或服务。截至2018年1月1日,我们通过了“606收入确认指南”,2017年的比较期信息尚未调整,并继续按照以前的收入标准报告,下文将讨论其主要会计政策。
我们的服务和产品通常是根据与我们的客户的定购订单、合同或其他法律上可执行的安排销售的,其中包括固定或可确定的价格,但通常不包括退货权条款或其他重要的交货后义务。我们的产品是在一个标准的生产操作,即使生产符合我们的客户的规格。在通过主题606之前,当有有说服力的安排证据存在时,产品的收入被确认,销售价格是固定的和可确定的,所有权传递给客户,可收取性得到合理的保证,交货是按照我们的客户的指示进行的,当客户承担所有权的风险和回报时。在提供服务时,收入被确认为服务收入。合同钻井和管道服务收入都是合同性质的,一般由日费率合同控制。我们在提供服务时确认了日费率合同的收入。见“附注23-收入发言人说:“有关收入确认披露的详情。
我们以经营租赁的形式租赁给客户的无人驾驶设备主要包括钻井租赁工具和人工升降机抽水设备。这些设备租金收入通常是根据呼叫工作订单提供的,其中包括固定的单位价格,并且是从短期合同中获得的。
合同余额
收入确认、记帐和现金收款的时间安排导致应收帐款、合同资产(包括未开票应收款)以及客户预付款和存款(合同负债归类为递延收入)。在主题606项下,与客户有关的产品和服务应收账款包括在“应收账款净额”中,合同资产包括在“其他流动资产”中,合同负债包括在我们的“其他流动负债”中。合并资产负债表.
某些合同下的考虑,如统包合同或一次总付合同,可归类为合同资产,因为一旦履行义务得到履行,而客户同时收到和消费所提供的利益时,发票就会发生。我们也有已完成但未开单的工作应收款,其中的考虑权是有条件的,将被列为合同资产。这些主要与服务合约有关,对我们并无实质意义。合并财务报表。我们也可能有合同责任和延迟收入的某些产品销售是没有区别于他们的安装。
履约义务
履约义务是合同中向客户转让一种独特的货物或服务的承诺,是主题606中的记账单位。合同的交易价格分配给每一项不同的履约义务,并在履行义务或履行义务得到履行时确认为收入。
我们的主要业务是通过我们的主要生产线:生产、完井、钻井和评估以及油井建设,为陆上和海上石油和天然气勘探和生产行业提供设备和服务。
一般而言,在主题606下,随着服务的提供,我们的收入被确认为服务,我们主要使用一种输出方法,例如经过的时间或钻孔的片段,这些方法与客户如何获得收益一致。合同钻井和管道服务收入都是合同性质的,一般由日费率合同控制。收入是在产品销售时确认的,当时控制已经过去,通常取决于交货,但取决于合同条款。
我们的服务和产品通常是根据定购单、合同或呼叫工作订单销售的,这些订单包括固定的单位价格或可变的价格,但通常不包括退货权条款或其他重要的交货义务。一般情况下,我们的销售服务和产品完成后,履行义务。当控制传递给客户时,产品销售就会被计费和识别。我们的产品是在一个标准的生产运作中生产的,甚至
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如果生产符合我们客户的规格。收入按我们有权为所提供的服务开具发票的金额确认。我们的支付条件因客户的类型和地点以及所提供的产品或服务而异。发票与到期付款之间的期限并不重要。对于某些产品或服务以及客户类型,我们要求在产品或服务交付给客户之前付款,并将其作为合同责任记录。我们将这些付款的收入确认推迟到产品或服务交付给客户。
我们不时会订立条例草案,并作出安排。当我们订立这些安排时,我们会决定顾客是否已取得对该产品的控制权,方法是:(A)付款及延期付款安排的理由;(B)该产品是否分别被识别为属于该客户;(C)该产品是否已准备好实际转让给该客户;及(D)我们是否不能利用该产品或将该产品导向另一客户。
我们单独核算个别产品和服务,如果它们是不同的,并且产品或服务可以与合同中的其他项目分开识别,如果客户可以自己受益,或者使用客户可以随时获得的其他资源。这种考虑,包括任何折扣,都是根据单独的产品和服务的独立销售价格在不同的产品和服务之间进行分配的。独立销售价格是根据我们单独销售产品和服务的价格来确定的。对于未单独销售的项目(例如,我们生产生产线上的术语软件许可证),我们使用调整后的市场评估方法估算独立销售价格。
在没有合同的情况下搬迁设备的费用按所发生的费用计算。所收到的复员费用在合同期间确认,可能被限制在很可能不会发生重大逆转费用的数额上。在决定这种可变因素是否应受到限制时,管理层考虑是否有公司无法控制的因素可能导致收入的重大逆转,以及这种可能逆转的可能性和程度。
我们合同的性质引起了几种不同的考虑因素,包括索赔和洞内损失费用。我们的索赔金额并不大,空位损失的费用也受到了可变因素的限制。我们并不估计与这类可变因素有关的收入。
我们承担可退还的费用,包括运输和处理,第三方检查和修理,海关费用和关税.我们确认与这些可回扣费用有关的收入,当客户将其报销为“产品收入”时,在所附的综合业务报表中,所有相关费用均视为“产品成本”。
我们为产品销售提供一定的保证,包括一到五年但不要对我们的任何产品或服务提供延期保证。这些担保保证不是单独的履约义务,因此交易价格的任何部分都不分配给我们在担保保证下的义务。
每股收益(亏损)
所有期间每股基本收益(亏损)等于净收入(亏损)除以包括参与证券在内的当期已发行股票加权平均数。每股稀释收益(亏损)的计算方法是,将净收益(亏损)除以包括参与证券在内的当期流通股票的加权平均数,并在适用情况下根据股票期权、限制性股票和业绩单位的稀释效应进行调整。
公司发行的包含不可没收的股利或股利等价物权利的未归属股票支付奖励和其他票据,不论已支付或未支付,都是参与证券,并包括在按两种方法计算每股收益的计算中。因此,在计算稀释时每股基本收益和稀释收益时,我们包括限制性股票奖励和未发行认股权证,直到2019年5月21日到期,其中包含收取股息的权利。
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2.第11章破产程序的出现
重组支持协议:美国破产法第11章下的自愿重组
2019年5月10日,Weatherford缔约方与我们的无担保票据的某些持有人(“同意的债权人”)签订了重组支助协议(“RSA”),在符合某些条件的情况下,规定了拟议的公司资本财务重组(“交易”)的条款。登记册系统管理人包括即将进行的法庭诉讼进程的某些里程碑,其中包括要求Weatherford当事人取得某些法院命令和完成交易的日期。此外,登记册系统管理人的当事人有权在某些情况下终止登记册系统管理人及其对交易的支持。
2019年6月28日,Weatherford双方开始征求接受其预先包装的重组计划(“计划”),使该计划和相应的披露声明分发给有权就该计划进行表决的公司的某些债权人。2019年7月1日,爱尔兰韦瑟福德、百慕大韦瑟福德和特拉华州韦瑟福德根据“美国破产法”第11章向美国得克萨斯州南区破产法院(“案例”)提出自愿申诉。
应付某些债务的款项
威瑟福派对7.75%高级债券到期日期2021年8.25%高级债券到期日期2023年及6.80%到期日期为2037年的高级债券(合计,“某些高级债券”)$69百万利息付款于2019年6月15日到期。适用于某些高级债券的契约提供了30天的宽限期,将支付利息的最新日期延长至2019年7月16日,然后根据适用的契约发生违约事件。Weatherford党选择在到期日不支付利息,并利用契约规定的30天宽限期。由于于2019年7月1日提起诉讼,在涉及这些无担保票据的每一种契约下都发生了违约事件,这类无担保票据和Weatherford当事方的某些其他债务自动加速了本金的到期,再加上任何应计利息和未付利息。根据无担保票据或Weatherford当事人的其他加速义务执行这种付款义务的任何努力都会因案件而自动中止,而债权人对无担保票据和Weatherford当事人其他加速债务的强制执行权受“破产法”适用条款的制约。此外,所有Weatherford当事方预先申请的无担保高级票据和相关的未付利息都被归类为“须予妥协的法律责任“我们的合并资产负债表在破产期间,如本文件所进一步界定的,以及其后对先前人所作的披露,如下文所示:“附注3-新开始会计”.
Weatherford政党的定期贷款协议要求每季度支付$12.5百万加上2019年6月30日到期的利息。2019年7月1日,Weatherford各方和定期贷款放款人签订了一项定期贷款忍耐协议,其中贷款人同意在规定的时间内不行使他们可以利用的权利和补救办法,包括加速任何债务的权利。2019年7月3日,定期贷款协议下的所有未付本金和利息都得到全额偿还。见下文的讨论。
容忍协议
2019年7月1日,截止2016年5月9日,WOFs保险有限公司和Weatherford百慕大的WOFs保险有限公司和Weatherford百慕大之间,WOFs保险有限公司和Weatherford百慕大作为借款者、公司、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和贷款方不时就A&R信贷协议下的某些违约达成了一项容忍协议(“信贷协议容忍协议”),其中包括因Weatherford各方启动案件而产生的违约。具体而言,根据“信贷协议容忍协议”,信贷协议贷款人同意在规定的时间内,由于协议中规定的违约行为,包括加速任何债务的权利,而不行使其可利用的权利和补救办法。根据“信贷协议容忍协议”的条款,Weatherford各方为信贷协议贷款人的应纳税账户支付了相当于以下数额的费用0.25%A&R信用协议下的贷款未偿本金和信用证敞口总额。此外,(1)如果这些实体已不是“A&R信用协议”下的担保人,根据“DIP信贷协议”(下文定义)作为担保人的公司的所有子公司都加入为“A&R信贷协议”的担保人;(2)该公司的所有美国和加拿大子公司给予信贷协议贷款人第二次留置权的担保权益与这些美国和加拿大子公司在DIP信贷协议下承诺第一留置权担保权益的资产相同;条件是根据A&R信贷协议担保的担保债务总额不超过$100百万进一步规定,如果在我们出现之日,经修正的A&R信贷协议所规定的义务未全部付清,则该第二留置权担保
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信贷协议放款人的利息将自动从第二留置权转为与DIP信贷协议下的留置权相同的留置权。
2019年7月1日,截至2016年5月4日的“定期贷款协议”下的Weatherford各方和定期贷款放款人之间,作为借款人的Weatherford百慕大公司、作为行政代理人的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和贷款方(“定期贷款协议”)不时就“定期贷款协议”下的某些违约达成了一项容忍协议(“定期贷款容忍协议”)。具体而言,根据“长期贷款容忍协议”,贷款放款人同意在规定时间内不行使因协议中规定的违约行为而向他们提供的权利和补救办法,包括加速任何债务的权利。2019年7月3日,该公司根据定期贷款全额偿还了未偿债务。
2019年7月1日,根据2018年8月16日的364天循环信贷协议,Weatherford各方和364天的贷款人之间,作为借款人、其他借款人方的Weatherford百慕大、公司、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和贷款方(“364天信用协议”)不时就364天信用协议下的某些违约达成了一项容忍协议(“364天循环容忍协议”)。具体来说,根据364天的循环忍耐协议,364天的放款人同意在规定的时间内,由于协议中规定的违约行为,包括加速任何债务的权利,而不行使他们可以获得的权利和补救办法。2019年7月3日,该公司根据364天的循环信贷协议全额偿还了其未偿债务.
2019年7月1日,Weatherford各方和根据“DIP信用协议”(“互换对手方”)的三家放款人与Weatherford百慕大签署了对冲协议,目的是对冲Weatherford各方承担的外币风险(每一方都是“互换协议”,以及集体的“互换协议”),同意就互换协议下的某些违约达成互换协议终止忍耐(“互换容忍协议”)。具体而言,根据“互换容忍协议”,互换交易对手方同意不行使其可利用的权利和补救办法,原因是协议中界定的某些违约和终止事件在一段特定时期内发生。2019年7月3日,Weatherford各方与此类互换对手签订了经修正和重新声明的互换协议,以管理与此类互换对手方达成的现有和未来外币交易。
后盾承诺协议
2019年7月1日,Weatherford缔约方及其承诺方(“初始承诺方”)签订了一项支持承诺协议。根据该计划的条款,并经破产法院批准有关该计划的确认,公司同意向其现有无担保票据的持有人,包括承付款人,提供认购权,以总本金购买退出票据。$1.25十亿公司破产后。2019年9月9日,Weatherford缔约方、某些初步承诺缔约方和某些额外承诺缔约方(“额外承诺缔约方”,以及与初始承诺缔约方,“承诺缔约方”)一起对“支持承诺协定”进行了修正。“后盾承诺协定修正案”规定:(1)“支持承诺协定”的额外承诺方的合并;(2)支持承诺的增加$350百万(“增加承诺”)$1.25十亿不超过$1.6十亿,和(Iii)对“后盾承诺协定”的修正,以说明第三次RSA修正案中所反映的变化。
在不违反“后盾承诺协定”所载的条款和条件的情况下,同意的债权人同意购买任何未按照权利要约正式认购的退出票据,其价格相当于该承诺方购买的退出票据本金1,000美元。2019年7月1日,作为对承诺的考虑,Weatherford缔约方支付了一笔总额为$62.5百万给承诺方的现金。除非在“支持承诺协议”中规定的某些情况下,付款是不可退还的,无论承诺方购买的未订阅出口票据(如果有的话)本金。作为对2019年9月9日商定的增加承诺的考虑,Weatherford缔约方支付了一笔总额为$18.7百万在我们出现之日向某些承诺方支付现金。在符合某些终止权利的前提下,无论承诺方购买的未订阅出口票据(如果有的话)本金多少,付款都是不可退还的。
“后盾承诺协议”所设想的交易以满足或放弃这种性质的交易的习惯条件为条件,包括(1)破产法院应批准权利要约,(2)破产法院应确认该计划,(3)在所有重大方面,均应按照破产法院、“计划”和“后盾承诺协定”的批准进行权利要约。
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占有债务人信贷协议
2019年7月3日,Weatherford双方订立了一项拥有信贷协议的高级担保超优先权债务人(“DIP信用协议”)。DIP信贷协议有两个债务人拥有(“DIP”)设施,以便在案件未决期间提供流动资金。这些贷款包括(A)一笔本金不超过本金的DIP循环信贷贷款。$750百万由银行或其他放款人提供,及(B)不超过$1.0十亿得到了债权人的全力支持。DIP信用协议的到期日期为:(I)Weatherford各方签订DIP信贷协议后12个月的日期,或(Ii)交易完成的日期。根据经调整的libor利率加上适用的保证金,DIP信贷协议对欧元美元借款有利息(I)。3.00%,带着0.00%Libor下限和(Ii)关于备用基准利率借款,基准利率加上适用的保证金2.00%。除了根据DIP信贷协议支付未付本金的利息外,Weatherford缔约方还必须就未使用的DIP循环贷款承诺向循环贷款放款人支付未使用的承付费用,其费率等于0.375%每年按未使用循环设施承付款的平均每日数额计算。
DIP信贷协议包括最低流动资金契约$150百万主要由Weatherford党及其某些子公司的所有个人资产和财产担保。Watherford各方的某些其他子公司也在无担保的基础上担保了DIP信贷协议。通过DIP信贷协议的条款,我们遵守了我们在DIP信贷协议下的契约。
2019年7月3日,Weatherford党大约借来了$1.4十亿根据DIP信贷协议,收益用于偿还某些预先偿还的债务,现金担保与信用证和类似工具有关的某些债务,并为Weatherford当事方及其某些子公司的周转资金需求和一般公司目的提供资金。2019年7月3日,该公司偿还了所有根据担保定期贷款协议和364天信用协议到期的欠款,总计约为364日。$616百万从我们的DIP信贷协议借款。此外,公司现金担保约$271百万信用证和类似的票据,并从DIP信贷协议中借款。见“附注13-短期借款及其他债务“关于更多细节。我们在生效日全额偿还了我们的DIP信贷协议借款。
修正后的登记册系统管理人;计划确认
2019年8月23日,Weatherford党与某些票据持有人和一些集体持有大约股份的股东签订了RSA的第二修正案(“第二轮RSA修正案”)。208百万Weatherford公司发行的普通股(“同意股东”)的股份,这些普通股持有人作为登记册系统管理人的当事方加入了自愿股权持有人的行列。此外,它还规定$250千向同意的股东提供咨询意见,并修改根据该计划向公司现有普通股持有人发出的新认股权证的条款。经修订的新认股权证条款包括将认股权证的到期日延长至图则生效日期后四年,并调低行使价格。
根据RSA第三修正案的条款,Weatherford缔约方同意发放一批最多可达$2.1十亿破产后新无担保票据(“退出票据”)的总本金,包括最多可达$1.6十亿“退出债券”是以现金形式发行给在一项权利发行(“出口权发行债券”)中发行的认购权持有人,以及无担保债券债权持有人及$500百万按比例发行的出口票据(“出口回头券”)。出口票据的发行,以代替两批新的无担保债券,合计本金为:$2.5十亿先前由原RSA设想的。出口票据的利率为11%每年及其他情况下,一般采用新高级无担保纸币义齿(“NotesIniture”)的形式,并作出修改,以反映第三次RSA修正案所设想的修订,删除125%
2019年9月11日,该交易通过确认在案件中提交的“计划”获得批准。
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修正后的登记册系统管理人和经确认的计划设想对我们的资产负债表进行全面的去杠杆化,并在相关部分作了如下规定(详见下文各段):
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• | 我们现有的无担保票据将被取消并交换。99%重组公司的普通股(“新普通股”)和Weatherford公司将发行一批最多可达$2.1十亿破产后新退出债券的总本金,包括最多可达$1.6十亿以现金形式发行的退出权发行票据(完全由“支持承诺协议”中的承诺方支持)以现金形式发行给在配股中发行的认购权持有人$500百万以5年到期按比例发行的退出回购债券. |
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• | 所有针对本公司的商业申索,不论是在案件开始前或之后产生,均会在一般业务过程中全数支付。 |
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• | 我们现有的股权将被取消并交换1%购买新普通股及四年期认股权证10%在新普通股中,由于根据管理激励计划发行的股权,两者都会受到稀释。认股权证的成交价预计会以股本的价格厘定,在该价值时,债券持有人将可获得相等于个案开始日期当日就现有无担保票据及所有其他一般无担保债权而作出的追索。帕苏用现有的无担保票据。 |
我们的附属实体没有根据“破产法”提出自愿申请,继续经营其业务和设施,不对客户、供应商、合作伙伴或雇员造成干扰。该计划和第一天减免规定,供应商和其他无担保债权人可以继续按照现有条件与非债务人联营公司合作,并将在正常业务过程中得到偿付(就Weatherford当事方的债权人而言,在该计划完成之后)。所有现有的客户和供应商合同仍然有效,并在正常业务过程中得到服务。
Weatherford百慕大根据1981年“百慕大公司法”启动了临时清算程序(“百慕大诉讼”),向百慕大最高法院(“百慕大法院”)提交了一份清盘请愿书。百慕大法院任命了一名临时清算人,担任百慕大法院的官员。临时清算人的任命使百慕大对Weatherford百慕大及其资产的诉讼自动法定中止。百慕大请愿的返回日期为2019年9月6日-类似于第11章程序的第二天听证会-百慕大韦瑟福德将其请愿推迟了一段时间,同时对案件进行了审理。在Weatherford当事方从第11章出现之前,Weatherford百慕大与临时清算人一起,遵照百慕大法院的指示,召开了受损债权人会议,以便酌情根据1981年“百慕大公司法”审议和批准一项安排计划,经核准的百慕大计划的条款反映了该计划的条款,是确保百慕大所有受损债权人都受百慕大计划条款约束的机制。百慕大计划于2019年11月25日生效。
2019年9月23日,Weatherford爱尔兰根据“2014年爱尔兰公司法”(“爱尔兰考试程序”)提交了一份请愿书,要求在美国确认该计划后,批准其安排计划。爱尔兰考试程序的提交开始了爱尔兰法律规定的100日历日保护期,在此期间,Weatherford爱尔兰受益于保护其债权人不受强制执行和其他行动的影响。在保护期间,爱尔兰韦瑟福德公司继续以普通方式经营业务。爱尔兰计划的核准条款反映了该计划的条款。爱尔兰计划于2019年12月12日获得爱尔兰高等法院的批准。
除某些例外情况外,根据“破产法”,提交案件自动禁止或中止大多数司法或行政诉讼,或对Weatherford当事方或其财产提起其他诉讼,以收回、收取或保证在案件发生前产生的索赔。此外,所有Weatherford当事方预先申请的无担保高级票据和相关的未付利息都是可折中的负债,下文将作进一步讨论。自案件开始至出现为止,韦瑟福德各当事方继续在“破产法”、破产法院的命令、爱尔兰审查程序和百慕大程序的适用规定下,作为债务人在管辖范围内经营其业务。
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出现
生效日期2019年12月13日,除下文所述外:
(1)公司于2019年12月10日修订并重订其公司注册证书及附例;
(2)公司任命继任董事会新成员接替前任董事;
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(3) | 我们的无担保高级票据和可兑换票据下的所有未清债务都被取消,有关此类债务的适用协议也被终止;详情见“附注14-长期债务”; |
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(4) | 该公司先前订立的高级担保超优先权占有债务人信贷协议(“DIP信用协议”)已全部付清并终止;详情见“附注13-短期借款及其他债务”; |
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(5) | 该公司发布了$2.1十亿未担保的本金总额11.00%到期2024年退出票据;详情见“附注14-长期债务”; |
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(6) | 该公司签订了一项以高级担保资产为基础的循环信贷协议,总额为$450百万(“ABL信贷协议”)”)与放款方和富国银行(WellsFargo Bank,N.A.)作为行政代理人;详情见附注13-短期借款及其他债务; |
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(7) | 该公司签订了一项高级担保信用证协议,总额为$195百万(“信用证信贷协议”),用于签发投标和履约信用证;详情见附注13-短期借款及其他债务; |
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(8) | 公司发行69,999,954继承普通股的股份(“新普通股”)给公司现有高级债券的持有人和现有普通股(“旧普通股”)的持有人;详情见“附注20-股东权益(不足)”; |
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(9) | 公司向公司现有普通股的持有人发出认股权证(“新认股权证”),以购买总计7,777,779公司新普通股以每股99.96美元的行使价格发行。新认股权证可在2023年12月13日早些时候及“逮捕证协议”所界定的任何流动性事件的完成日期之前行使;详情见“附注20-股东权益(不足)”. |
预告费用
2019年7月1日前已实现或发生的与案件有关的费用、损益记在标题下“预告费用“我们的综合业务报表。这个$86百万在预先申请费用中,主要包括与案件有关的专业费用和其他费用。
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重组项目
在申诉之日或之后,由于案件的直接结果而变现或发生的任何费用、损益均记录在“重组项目“我们的综合业务报表就前任和后续时期而言,包括以下方面:
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| | 接班人 | | | 前辈 |
| | 期间 | | | 期间 |
| | 12/14/19 | | | 01/01/19 |
| | 贯通 | | | 贯通 |
重组收益(费用)(百万美元) | | 12/31/19 | | | 12/13/19 |
须作出妥协的法律责任清偿所得 | | $ | — |
| | | $ | 4,297 |
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新开始估值调整 | | — |
| | | 1,434 |
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计划效果重组项目(非现金) | | — |
| | | 5,731 |
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| | | | | |
未摊销债务发行和贴现 | | $ | — |
| | | $ | (128 | ) |
未摊销利率衍生损失 | | — |
| | | (8 | ) |
重组项目(非现金) | | — |
| | | (136 | ) |
| | | | | |
后盾承诺费 | | $ | — |
| | | $ | (81 | ) |
DIP融资费用 | | — |
| | | (56 | ) |
专业费用 | | (4 | ) | | | (69 | ) |
重组费 | | (4 | ) | | | (206 | ) |
| | | | | |
重组项目共计 | | $ | (4 | ) | | | $ | 5,389 |
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| | | | | |
未支付的重组项目(费用) | | $ | 30 |
| | | $ | 30 |
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已支付的重组项目(费用) | | $ | 4 |
| | | $ | 176 |
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须予妥协的法律责任
截至呈请日期,韦瑟福各方就前任无担保高级及可互换高级债券的本金余额及有关未付应计利息重新分类。“长期债务“和”其他流动负债“分别到”须予妥协的法律责任“我们的合并资产负债表在2019年7月2日和破产程序期间,以破产法院允许的数额作为债权。亦见“附注3-新开始会计“详细情况。破产后,须作出妥协的法律责任$7.6十亿被取消并终止了适用于这类义务的协议。
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| 前辈 |
| 十二月十三日, |
(百万美元) | 2019 |
5.125%高级债券应于2020年到期 | $ | 365 |
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5.875%可互换高级债券到期日期2021年 | 1,265 |
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7.75%高级债券到期 | 750 |
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4.50%高级债券到期 | 646 |
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8.25%高级债券到期 | 750 |
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9.875%高级债券到期 | 790 |
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9.875%高级债券应于2025年到期 | 600 |
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6.50%高级债券到期 | 453 |
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6.80%高级债券到期 | 259 |
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7.00%高级债券到期 | 461 |
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9.875%高级债券到期 | 250 |
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6.75%高级债券到期 | 463 |
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5.95%高级债券到期 | 375 |
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高级债券及可互换高级债券的应累算利息 | 207 |
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须予妥协的法律责任 | $ | 7,634 |
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本公司的高级及可互换高级债券的合约利息开支,超逾记录在该等票据上的利息开支。$257百万在从申请日到生效日期的破产程序中,由于公司根据ASC 852停止在申请日期之后累积利息,因此没有将其列为前一时期综合业务报表的利息开支。在个案开始后,我们并没有就我们的高级及可互换的高级债券支付利息。
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3. 新开始会计
新开始会计
在破产后,我们按照ASC 852的要求获得并采用了新的开始会计,这使得公司成为财务报告的新实体,因为(1)当时的前身普通股的持有者在出现时收到的继承者的新普通股不到50%;(2)该计划确认前公司资产的重组价值低于所有岗位申请负债和允许的债权总额。
来自与该计划有关的企业价值范围的重组价值是根据公司的公允价值(递延所得税除外)分配给公司可识别的有形和无形资产和负债的,剩余的超额价值按照ASC 805-业务组合分配给商誉。记录的递延所得税数额是按照ASC 740-所得税确定的。公司资产和负债的生效日期公允价值与历史资产负债表上所反映的记录价值大不相同。
重组价值
根据ASC 852,继承者确定了在通过“新开始会计”之日新兴实体的权益价值。根据该公司于2019年10月7日和2019年10月16日就8-K表向SEC提交的修订预测,管理层及其投资银行家重新评估了该公司的价值,从而在$4.5十亿和$6.0十亿。公司聘请第三方评估顾问协助确定企业价值范围内的点估计值。管理层的结论是,对企业价值的最佳评估是$4.5十亿。公司聘请评估专家协助管理层根据管理层截至生效日期的最新展望,将此类企业价值分配给用于财务报告目的的资产和负债。基于这一重新评估,该公司认为宜使用最后的企业价值$4.5十亿为财务报告目的。
下表对企业价值与我们的继承普通股在新开始报告日期时的估计公允价值进行了核对:
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| | | |
(百万美元) | 新开始报告日期 |
企业价值 | $ | 4,516 |
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加:现金和现金等价物(包括在19/12/17/19期间从限制现金中提取的2 500万美元现金抵押品) | 518 |
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减:债务公允价值 | (2,103 | ) |
继承人权益的公允价值 | $ | 2,931 |
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下表对自新开始报告之日起分配给公司个别资产的后续资产的企业价值与重组价值进行了核对:
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| | | |
(百万美元) | 新开始报告日期 |
企业价值 | $ | 4,516 |
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加:现金和现金等价物(包括在19/12/17/19期间从限制现金中提取的2 500万美元现金抵押品) | 518 |
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加:流动负债(不包括短期借款和长期债务的流动部分) | 1,707 |
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加:非流动负债(不包括长期债务) | 627 |
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待分配继承人资产的重组价值 | $ | 7,368 |
|
在第三方评估顾问的协助下,我们使用各种估值方法确定了接班人的企业和相应的股权价值,包括:(一)根据我们的财务预测计算未来现金流的现值,以及(二)同行集团交易分析。企业价值和相应的权益价值取决于我们估值中列出的未来财务结果的实现,以及某些其他假设的实现。所有估计、假设、估值和财务预测,包括公允价值调整、财务预测、
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K75
企业价值和权益价值预测,本质上取决于重大的不确定性和我们无法控制的意外事件的解决。因此,我们不能向你保证,估计、假设、估值或财务预测都会实现,实际结果可能会大不相同。
估价过程
公司主要资产的公允价值,包括库存、租赁和服务设备、不动产和无形资产,是在第三方估价顾问的协助下估算的。此外,我们还估计了公司的租赁负债、出口票据和新认股权证的公允价值。
盘存
存货的公允价值是采用成本法和收益法确定的。库存分为原材料、备件、在制品(“WIP”)和制成品。采用成本法确定了原材料和备件库存的公允价值。WIP和制成品库存的公允价值是通过估算库存的可变现净值来确定的,并根据出售前的持有期进行调整。对库存的估计公允价值进行了额外的过时评估,以确定是否需要进一步调整。
财产、厂房和设备
土地、建筑物和租赁改善
使用销售比较法(市场)法和成本法估算不动产地点的公允价值。作为评估过程的一部分,第三方顾问获得了公司目前的使用情况、建筑类型、建造年份以及公司主要资本支出的历史信息。进行了某些现场检查,并审查了市场信息,如可比销售和目前上市的公司最大的网站。此外,还审查了在报告单位一级对不动产地点进行的过时评估,以确定是否需要调整公允价值估计数。
租赁和服务设备、机械和其他
租金、服务设备和机械的公允价值是根据资产类型采用直接和间接成本法估算的。成本法估计公允价值时,考虑到按现价建造或购买一项同等效用的新资产所需的数额,并对资产的功能、年龄、有形退化和过时进行调整。对于某些资产,如卡车、拖车和金属加工设备,如果存在活跃的二级市场,则采用市场方法估算公允价值。
无形资产
我们采用收入法方法估算已开发和获得的技术和商品名称(“无形资产”)的价值。该公司的商号和已开发和获得的技术的价值是根据公司拥有这些资产而实现的成本节省现值,通过宽免特许权使用费法估算的。对于购置和开发的技术,假设的特许权使用费节余的现值适用于过时后可归因于技术的收入。假设的版税节省百分比从1%到7%收入取决于部门、报告单位和市场差异化的技术。就该公司的商标名称而言,假设的专利费节省额的现值为可归属于商号的收入,范围为1.5%到2%取决于报告单位。所有无形资产税后现金流量的现值是根据12.8%和16%.
租赁负债和使用权资产
租赁负债的公允价值被计量为剩余租赁付款的现值,就好像租赁是自生效之日起的新租赁一样。该公司使用其增量借款利率(“IBR”)作为贴现率来确定剩余租赁付款的现值,这一贴现率与下文讨论的确定公司退出票据公允价值时所使用的市场收益率相一致。根据相应的租赁期限,ibr范围为8.45%到10.35%.
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K76
2019年12月13日破产后,ROU资产根据市价租金的现值进行了重新估值。我们的ROU资产的重估是基于2019年12月13日的房地产市场贴现率。
出口说明
根据第三方估值顾问对公司抵押品承保范围、财务指标和退出票据相对市场利率的分析,估计退出票据的公允价值近似于票面价值。
新认股权证
新权证的公允价值是用Black-Soles模型估算的.布莱克-斯科尔斯模型是一种定价模型,用于根据当前股票价格、交易价格、到期日、无风险利率、波动性和股利收益率估算欧式看涨或看跌期权/权证的理论价格或公允价值。
合并资产负债表
以下新开始综合资产负债表中的调整反映了该计划设想并由公司执行的交易对新开始报告日期(反映在“重组调整”一栏中)、公允价值和采用“新开始会计”一栏(反映在“新开始会计调整”一栏)的其他必要会计调整的影响。解释性说明就记录的调整数和确定公允价值的方法提供了补充资料和重要假设。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K77
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月13日 |
| | | | | 新开始 | | |
| | | 重组 | | 会计学 | | |
(百万美元) | 前辈 | | 调整数(1) | | 调整 | | 接班人 |
资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 641 |
| | $ | (148 | ) | (2) | $ | — |
| | $ | 493 |
|
限制现金 | 398 |
| | (137 | ) | (3) | — |
| | 261 |
|
应收帐款,净额 | 1,274 |
| | — |
| | — |
| | 1,274 |
|
主要清单,净额 | 1,071 |
| | — |
| | (84 | ) | (17) | 987 |
|
其他流动资产 | 494 |
| | (4 | ) | (4) | (14 | ) | (18) | 476 |
|
流动资产总额 | 3,878 |
| | (289 | ) | | (98 | ) | | 3,491 |
|
| | | | | | | |
附属财产、设备和设备,净额 | 1,838 |
| | — |
| | 289 |
| (19) | 2,127 |
|
亲善 | — |
| | — |
| | 239 |
| (20) | 239 |
|
非有形资产,净额 | 166 |
| | — |
| | 957 |
| (21) | 1,123 |
|
其他非流动资产 | 336 |
| | 25 |
| (5) | 27 |
| (22) | 388 |
|
总资产 | $ | 6,218 |
| | $ | (264 | ) | | $ | 1,414 |
| | $ | 7,368 |
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| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
持有融资的自愿债务人 | $ | 1,528 |
| | $ | (1,528 | ) | (6) | $ | — |
| | $ | — |
|
的短期借款及当期部分 超长期债务 | 319 |
| | (305 | ) | (7) | (1 | ) | (23) | 13 |
|
应付帐款 | 667 |
| | (4 | ) | (8) | — |
| | 663 |
|
应计薪金和福利 | 263 |
| | — |
| | — |
| | 263 |
|
应付税款 | 214 |
| | — |
| | — |
| | 214 |
|
其他流动负债 | 618 |
| | (22 | ) | (9) | (39 | ) | (24) | 557 |
|
流动负债总额 | 3,609 |
| | (1,859 | ) | | (40 | ) | | 1,710 |
|
| | | | | | | |
超长期债务 | 60 |
| | 2,097 |
| (10) | (6 | ) | (25) | 2,151 |
|
其他非流动负债 | 518 |
| | — |
| | 58 |
| (26) | 576 |
|
不受折中的负债总额 | 4,187 |
| | 238 |
| | 12 |
| | 4,437 |
|
| | | | | | | |
须予妥协的法律责任 | 7,634 |
| | (7,634 | ) | (11) | — |
| | — |
|
| | | | | | | |
股东权益(不足): | | | | | | | |
股份前身普通股 | 1 |
| | (1 | ) | (12) | — |
| | — |
|
继承普通股 | — |
| | — |
| (13) | — |
| | — |
|
超过票面价值的资本 | 6,733 |
| | (35 | ) | (14) | (6,698 | ) | (27) | — |
|
超过票面价值的后续资本 | — |
| | 2,897 |
| (15) | — |
| (28) | 2,897 |
|
留存收益(赤字) | (10,682 | ) | | 4,271 |
| (16) | 6,411 |
| (27) | — |
|
累计其他综合收入 (损失) | (1,697 | ) | | — |
| | 1,697 |
| (27) | — |
|
韦瑟福股东权益(缺额) | (5,645 | ) | | 7,132 |
| | 1,410 |
| | 2,897 |
|
非控制性利益 | 42 |
| | — |
| | (8 | ) | (28) | 34 |
|
股东权益总额(不足) | (5,603 | ) | | 7,132 |
| | 1,402 |
| | 2,931 |
|
负债总额和股东权益(缺额) | $ | 6,218 |
| | $ | (264 | ) | | $ | 1,414 |
| | $ | 7,368 |
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Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K78
重组调整数(百万美元)
由于采用新开始会计和按报告单位将企业价值分配给我们的个人资产和负债,需要进行重组调整,因此进行了以下重组调整。
| |
(1) | 指自执行“计划”生效之日起记录的数额,除其他事项外,除其他事项外,包括清偿须予妥协的被继承者的债务、偿还被继承者的某些债务、发行继承者的普通股、从继承者的债务要约中收到的收益以及为发行继承者的债务转移限制性现金。 |
|
| | | |
出口票据收益 | $ | 1,600 |
|
发放现金抵押品 | 167 |
|
全额支付DIP信贷协议及相关的未付利息 | (1,531 | ) |
全额支付A&R信贷协议及相关未付利息 | (306 | ) |
支付代管人剩余专业费用 | (30 | ) |
退出信贷协议的递延融资费用支付 | (22 | ) |
其他负债付款 | (18 | ) |
未支付专业费用 | (8 | ) |
现金和现金等价物 | $ | (148 | ) |
|
| | | |
支付代管专业费用 | $ | 30 |
|
发放现金抵押品 | (167 | ) |
受限制现金的特别净变动 | $ | (137 | ) |
| |
(4) | 表示“退出信用协议”中递延融资费用金额的再分类。 |
|
| | | |
根据退出信贷协议支付递延融资费用,包括专业费用。 | $ | 22 |
|
将其他流动资产中的金额重新归类为退出信贷协议上的递延融资费用。 | 4 |
|
退出信贷协议中的递延融资费用应计 | 1 |
|
A&R信用协议中递延融资费用的注销 | (2 | ) |
其他非流动资产的经常净变动 | $ | 25 |
|
| |
(8) | 应付帐款减少是支付专业费用,由应计递延融资费用抵销。 |
|
| | | |
其他负债的支付 | $ | (18 | ) |
DIP信贷协议利息的支付 | (3 | ) |
A&R信用协议利息的支付 | (1 | ) |
其他流动负债的净变动 | $ | (22 | ) |
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K79
| |
(10) | 长期债务的变动包括发行未担保的11.00%到期于2024年的出口票据。16亿美元提供债券的退出权和5亿美元退出回收站票据,由应计递延融资费用抵销。 |
| |
(11) | 须根据“计划”解决的须妥协的负债和由此产生的收益确定如下: |
|
| | | |
须予妥协的法律责任 | $ | 7,634 |
|
向债权人分配权益 | (2,837 | ) |
向债权人发行出口回扣票据 | (500 | ) |
在须作出妥协的法律责任的和解中所获得的转归收益 | $ | 4,297 |
|
| |
(13) | 代表按面值向债权人和优先普通股持有人发行新普通股。 |
|
| | | |
加速基于股票的补偿 | $ | 24 |
|
取消前任普通股 | 1 |
|
向优先普通股持有人发行新普通股 | (29 | ) |
向普通股股东发出新证 | $ | (31 | ) |
先前资本超过票面价值的净变动 | $ | (35 | ) |
|
| | | |
向债权人发行新普通股 | $ | 2,837 |
|
向普通股股东发出新证 | 31 |
|
向优先普通股持有人发行新普通股 | 29 |
|
后继资本超过票面价值的净变动 | $ | 2,897 |
|
|
| | | |
须作出妥协的法律责任清偿所得 | $ | 4,297 |
|
加速基于股票的补偿 | (24 | ) |
A&R信用协议递延融资费用的核销 | (2 | ) |
留存赤字的净变动 | $ | 4,271 |
|
新起点调整(百万美元)
|
| | | | | | | | |
| 后继公允价值 | | | 前人历史价值 |
原材料、部件和用品 | 78 |
| | | $ | 78 |
|
在制品 | 51 |
| | | 55 |
|
成品 | 858 |
| | | 938 |
|
主要用途总计 | $ | 987 |
| | | $ | 1,071 |
|
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K80
| |
(18) | 与客户签订的合同有关的现行递延费用被取消$10百万和取消某些预付税款$4百万由于采用了新的开始会计。 |
| |
(19) | 不动产、厂场和设备的变动,反映公允价值调整$289百万. |
|
| | | | | | | | |
| 后继公允价值 | | | 前人历史价值 |
土地、建筑物和租赁改善 | $ | 569 |
| | | $ | 1,205 |
|
租赁和服务设备 | 1,280 |
| | | 4,697 |
|
机械和其他 | 278 |
| | | 1,543 |
|
| 2,127 |
| | | 7,445 |
|
减:累计折旧 | — |
| | | (5,607 | ) |
附属财产、设备和设备,净额 | $ | 2,127 |
| | | $ | 1,838 |
|
| |
(21) | 无形资产变动反映的公允价值调整$957百万. |
|
| | | | | | | | |
| 后继公允价值 | | | 前人历史价值 |
已开发和获得的技术 | $ | 728 |
| | | $ | 74 |
|
商号 | 395 |
| | | — |
|
客户关系和合同 | — |
| | | 39 |
|
其他 | — |
| | | 53 |
|
主要用途总计 | $ | 1,123 |
| | | $ | 166 |
|
| |
(22) | 反映公允价值调整对增加公司资产使用权的作用$13百万及非流动递延税资产$14百万. |
| |
(23) | 反映公允价值对公司本期融资租赁债务的调整。 |
| |
(24) | 反映公允价值调整数,以:(1)将业务租赁债务的当期部分增加$5百万,(2)减少与客户合同有关的递延收入$29百万,和(Iii)减少无形负债$15百万. |
| |
(25) | 反映了公允价值对公司长期部分融资租赁债务的调整. |
| |
(26) | 反映公允价值调整:(I)增加经营租赁债务的长期部分$22百万,(2)减少无形负债$7百万,及(Iii)将非流动递延税款负债记录为$43百万. |
| |
(27) | 反映了新开始会计调整的累积影响,本文讨论并消除了先前累计的其他综合亏损和前任累计亏损。 |
| |
(28) | 反映了对某些子公司非控制权股权的公允价值调整。 |
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K81
4.新的会计公告
2019年采用的会计准则
从2019年1月1日起,我们通过了ASU 2016-02号,租约(主题842)由FASB于2016年2月发布的一系列相关更新(统称为“主题842”),要求承租人确认所有资产负债表上超过12个月的符合条件的租赁的ROU租赁资产和租赁负债,包括根据以前的美国公认会计原则归类为经营租赁的租赁。ASU还修改了租赁的定义,并要求对承租人和出租人进行更多的数量和质量披露。
我们选择采用主题842使用修改的回顾性方法。因此,以往各期的比较财务资料没有重报,并继续按照以前的会计准则报告这些期间的财务资料。我们没有选择事后实际的权宜之计。见“附注12-租赁“为获得更多的租赁资料和选举出的实际权宜之计。
自2019年1月1日起,主题842对我们的综合资产负债表的影响是通过确认经营租赁的ROU资产和租赁负债而产生的,而我们的融资租赁会计(以前称为资本租赁)则基本保持不变。2019年1月1日确认的经营租赁金额如下:
|
| | | |
(百万美元) | 2019年1月1日结余 |
资产和负债: | |
其他非流动资产 | $ | 288 |
|
其他流动负债 | 92 |
|
其他非流动负债 | 219 |
|
2018年2月,FASB发布ASU 2018-02,损益表-报告综合收入(主题220):从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响,这允许从累积的其他综合收入改叙为留存收入,以应对减税和就业法案造成的滞留税收影响。我们在2019年第一季度采用了这一标准,但没有进行选举,将减税和就业法案的所得税影响从累积的其他综合收入重新归类为留存收益。
2017年7月,FASB发布ASU 2017-11,第一部分--某金融工具下轮特征的会计核算, 它修正了某些与股权挂钩的金融工具的会计核算,并指出在评估该工具是否与实体自身的股票挂钩时,不再排除股权分类。对于不再作为公允价值负债入账的与股权挂钩的金融工具,修正案要求将其视为股息,并将其视为普通股东每股基本收益的减少。我们在2019年第一季度追溯采用了这一标准,而采用这一标准对我们的综合财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-14,补偿-退休福利-确定的福利计划-一般(分主题715-20):披露框架-对确定福利计划披露要求的更改,这对担保确定福利养老金和其他退休后福利计划的雇主的披露要求做了一些小的修改。在2019年12月31日终了的一年中,我们采用了ASU 2018-14,对我们披露的信息没有太大的影响。合并财务报表.
公布的会计准则尚未采用
2018年8月,FASB发布ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化,作为其披露框架项目的一部分,它消除、增加和修改了公允价值计量的某些披露要求。ASU从2020年第一季度开始生效,允许尽早采用。除前瞻性应用的新的三级披露要求外,ASU被要求追溯适用。我们评估了这一新标准的潜在影响,并得出结论认为,ASU的采用不会对我们的披露产生重大影响。合并财务报表.
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量,用反映预期信用损失的方法取代现行美国公认会计准则中发生的损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的范围
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K82
用于确定信贷损失估计数的信息。该指南要求各实体根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测,衡量在报告日持有的金融资产的所有预期信贷损失。最新指南适用于(一)贷款、应收账款、贸易应收账款和以摊销成本计量的其他金融资产,以及(二)贷款承诺和其他表外信用风险敞口。经修订的指导意见适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡时期。我们将于2020年1月1日起采用新标准,包括随后的修订。我们评估了这一新标准的潜在影响,并得出结论认为,ASU的采用不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
5.应收账款保理及其他应收款
我们不时参与保理安排,将应收账款出售给第三方金融机构.在后续期间,我们出售了应收帐款$7百万,已确认为微不足道的损失,并收到以下现金收益:$7百万。在2019年的前身期间,我们出售了$199百万,确认损失$1百万收到的现金收入$186百万。2019年全年,我们销售的应收账款总额为$206百万,确认损失$1百万收到的现金收入总计$193百万在这些销售上。在……里面2018,我们出售了应收帐款$382百万,确认损失$2百万收到的现金收入总计$373百万在这些销售上。在……里面2017,我们出售了应收帐款$227百万,认识到损失$1百万收到的现金收入总计$223百万在这些销售上。我们的保理业务被确认为销售,收益包括在我们的营运现金流中。现金流动合并报表.
在2017年第一季度,我们将贸易应收款转换为$65百万变成顾客的纸条,面值为$65百万。这张便条有一个三-任期a4.625%规定利率在2017年第二季度,我们把这张钞票卖给了$59百万.
6.清单,净额
除准备金外,按类别分列的库存如下:
|
| | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 十二月三十一日, | | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 2019 | | | 2018 |
原材料、部件和用品 | $ | 78 |
| | | $ | 131 |
|
在制品 | 64 |
| | | 47 |
|
成品 | 830 |
| | | 847 |
|
| $ | 972 |
| | | $ | 1,025 |
|
2019年前一期间和截至2018年12月31日和2017,我们确认库存核销和其他相关费用,包括超额和过时的费用,总计。$159百万, $80百万和$540百万分别。这些费用主要归因于石油和天然气行业的衰退,考虑到目前和未来的需求,某些库存在商业上被认为是不可行的,或在技术上是过时的。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K83
7.企业合并和剥离
收购
2018年3月26日,我们收购了剩下的50%我们在卡塔尔合资企业的股权,我们以前作为股权法投资,并合并了该实体。购买剩余权益的总考虑是$87百万的现金价值$72百万的估计或有考虑$15百万与服务有关,卡塔尔实体将根据新合同提供服务。.的.$72百万以现金为代价,$48百万是按照合资公司的结业条件支付的,其余的付款为$24百万须予支付两年从关闭。由于这一步收购交易的控制权发生了变化,我们将我们以前持有的股权投资重估为公允价值,并确认$12百万得不偿失。购置的第三级公允价值是采用收入法确定的。对收入办法的不可观察的投入包括卡塔尔实体的未来现金流量估计数和与该实体风险相称的贴现率估计数。在合并后,我们确认$22百万、PP&E$25百万.的善意$27百万的其他流动资产$16百万的其他负债$43百万作为采购会计评估的结果。
剥离
在2019年4月30日,我们完成了我们的油藏解决方案业务,也称为我们的实验室服务业务,有限责任公司,有限责任公司,一个附属的CSL资本管理,L.P.,总购买价格为$206百万现金,但须按惯例发放代管和按惯例进行结算后周转金调整。业务处理包括我们的实验室和地质分析业务,包括实质上转移与该业务有关的所有人员和相关合同。我们认识到$117百万并剥离了一笔账面金额.$61百万在以前列入待售的净资产中。
2019年4月30日,我们完成了将我们的地面数据测井业务出售给卓越测井公司。$50百万全面考虑,但须按惯例进行结账后周转资本调整。业务处理包括我们的地面数据测井设备、技术和与业务相关的合同。我们确认了一项微不足道的损失,并剥离了一笔账面金额$34百万在以前列入待售的净资产中。
在2019年第一季度,我们根据与ADS国际控股有限公司签订的购买和销售协议(“协议”)完成了一系列的最后关闭。(“Des”)我们于2018年7月签订协议,出售我们在阿尔及利亚、科威特和沙特阿拉伯的陆地钻井平台业务,以及在伊拉克出售两个闲置的陆地钻机,总价为$288百万在一系列的关闭中完成。由于签订了某些买卖协议作为资产出售,我们确认了以下资产减记费用:$58百万至于递延的调动费用和其他钻机相关资产,因为这类费用已不再可收回。2018年第三季度,我们记录了$18百万记作“长期资产减值、资产写入及其他费用”综合业务报表本条例旨在纠正与我们估计某些资产的可收回性有关的非重大错误,而该等资产与原估价及进行中的资产及负债估值有关,而该等资产及负债属与计划处置我们的陆上钻机作业有关的待出售资产及负债。我们收到了剩余的毛利$72百万并确认损失.$6百万2019年第一季度。先前包括在待售资产内的资产净值的账面款额为$66百万。2018年第四季度,我们收到了$216百万并确认损失.$9百万。2018年待售资产和负债账面金额共计$253百万和$36百万分别包括PP&E、库存、应收账款及其他资产和负债。2018年第四季度关闭的是我们在科威特和沙特阿拉伯的陆地钻井平台业务。在整个2019年,我们通过单独的资产出售协议剥离了我们剩余的几个钻井设备资产。
2018年3月,我们完成了在加拿大的持续抽油杆服务业务的销售,采购价格为$25百万并认识到$2百万。主要资产类别的账面金额共计$23百万包括PP&E$14百万,分配的善意$8百万和清单$1百万。2018年第三季度,我们完成了对一家合资企业的股权投资。$12.5百万并认识到$3百万.
2017年12月,我们完成了出售美国压力泵和泵下射孔资产的工作。$430百万现金支付。作为这项交易的一部分,我们出售了我们在美国的压力泵和泵下射孔相关设施以及供应商和客户合同的所有权。出售所得收入用于减少未偿债务。处置美国压力泵和泵下资产的净收益是$96百万。主要资产类别的账面总额$391百万包括PP&E$222百万,分配的善意$162百万和清单$7百万。主要类别负债的账面总额$61百万的其他负债$52百万的长期债务$9百万.
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见“注9-长期资产减值和资产写入他说:“有关损害的详情,以及与我们的陆上钻井平台资产有关的详情。
待售
在2019年第二季,我们把持有作出售用途的其余陆上钻机重新分类。$53百万对于持有用于使用的资产,作为关闭最近的陆地钻井平台所需的时间,销售表明,我们可能无法得出结论,出售是很可能发生在一个适当的时间表。然而,我们继续寻求出售所有剩余的陆地钻井平台业务的选择,并在整个2019年期间通过单独的资产出售协议成功地剥离了我们剩余的几个钻机资产。在…2019年12月31日,持有出售资格的资产微不足道。
2018年12月31日,符合出售条件的资产共计$265百万待售负债总额$17百万。这些数额主要包括我们待售的地面数据测井和实验室服务业务(截至2019年4月30日完成)和我们剩余的供出售的陆地钻机作业(未售出的部分已重新归类为待使用的部分)。2018年和2017年期间,没有从待售转为持有和使用。
8.财产、厂房和设备净额
不动产、厂房和设备网由下列人员组成:
|
| | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 十二月三十一日, | | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 2019 | | | 2018 |
土地、建筑物和租赁改善 | $ | 571 |
| | | $ | 1,303 |
|
租赁和服务设备 | 1,296 |
| | | 4,869 |
|
机械和其他 | 280 |
| | | 1,700 |
|
| 2,147 |
| | | 7,872 |
|
减:累计折旧 | 25 |
| | | 5,786 |
|
附属财产、设备和设备,净额 | $ | 2,122 |
| | | $ | 2,086 |
|
下一时期的折旧费用是$25百万而且是$386百万在前一时期,以及$493百万和$749百万截至12月31日,2018和2017分别。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K85
9.长期资产减值和资产写入
我们确认了长期资产减值$20百万对于2019年的前身时期,我们的资产减记到较低的账面金额或公允价值,为我们的陆上钻井平台减价出售成本。我们的资产减记$91百万对于需求低或没有需求的资产。
2019年的长期资产减值主要与我们西半球的资产减值有关。$13百万东半球$7百万。在2019年第二季度,我们将剩余的陆地钻井平台资产重新归类为持有的资产,以供使用。2019年的损害是由于石油和天然气工业持续低迷,导致我们不得不重新评估我们的陆地钻井平台处置小组。我们对市场复苏的预期发生了变化,某些处置资产组的经营现金流连续出现负数,这表明这些资产在剩余的使用寿命内将不再可收回。长期资产的3级公允价值是采用市场和收益相结合的方法确定的。市场法考虑了类似资产的市场销售价值。对收入办法的不可观察的投入包括资产的未来现金流量估计数和与资产风险相称的贴现率估计数。见“附注15-金融工具、资产和其他资产的公允价值“关于在减值计算中使用的公允价值确定的更多信息。
在2018年,我们确认了长期存在的资产减值$151百万,其中$141百万 ($43百万在我们的西半球部分和$98百万在我们的东半球部分)是将我们的陆地钻井设备资产减记到较低的账面价值或公允价值减去出售成本和剩余部分。$10百万,其中$3百万在我们的西半球$7百万是在我们东半球的一部分)的费用是为陆地钻井平台资产收费,而不是在持有出售。见“附注7-业务合并和剥离“更多细节。2018年的损失是由于石油和天然气工业持续低迷,导致我们对陆地钻井平台处置小组进行了重新评估。我们对市场复苏的预期发生了变化,某些处置资产组的经营现金流连续出现负数,这表明这些资产在剩余的使用寿命内将不再可收回。见“附注15-金融工具、资产和其他资产的公允价值“关于在减值计算中使用的公允价值确定的更多信息。
在2017年,我们确认了长期资产减值$928百万,其中$923百万与PP&E损伤有关$5百万与无形资产减值有关。我们东半球部分的PP&E损伤包括$740百万将被列为待售的土地钻机减记到较低的账面金额或公允价值减去出售成本,$135百万与西半球分部产品线资产和$37百万与其他东半球部分产品线资产有关。此外,我们认识到$11百万与公司资产相关的长期减值费用。2017年的损害是由于石油和天然气行业持续低迷造成的,石油和天然气行业的复苏不如预期,随后几个季度的复苏速度低于此前的预期。市场复苏预期的变化,加上某些资产组连续出现的经营现金流为负数,表明这些资产在剩余的使用寿命内将不再可收回。见“附注15-金融工具、资产和其他资产的公允价值“关于在减值计算中使用的公允价值确定的更多信息。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K86
10.商誉和无形资产
善意
由于会计重新开始,我们认识到$239百万我们的中东和北非(“中东和北非”)和俄罗斯报告单位的善意。在上一时期,我们的商誉减值测试显示,我们在西半球和东半球的所有报告单位的商誉受到损害,因此我们承担了商誉减值费用。$730百万。2018年第四季度,我们的年度和中期商誉减值测试显示,我们的商誉受损,因此我们承担了商誉减值费用。$1.9十亿。商誉累积减值损失为$3.4十亿为了前任。下表列出了按报告部分开列的商誉账面金额的变化情况。
2019年前任时期和2018年12月31日期间的减值指标包括石油价格急剧下跌,以及勘探和生产资本支出预期下降,导致油田服务部门股价大幅下跌。有关更多细节,请参见下文的亲善减值评估因子。2017年,我们的年度商誉减值测试显示,商誉并未受到损害。终了年度按报告部分开列的商誉账面金额的变化2019年12月31日和2018,见下表。
|
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 西半球 | | 东半球 | | 共计 |
2017年12月31日结余(前身) | $ | 1,958 |
| | $ | 769 |
| | $ | 2,727 |
|
减值 | (1,380 | ) | | (537 | ) | | (1,917 | ) |
处置 | (10 | ) | | — |
| | (10 | ) |
改叙为待售资产 | (5 | ) | | (2 | ) | | (7 | ) |
收购 | — |
| | 27 |
| | 27 |
|
外币换算 | (69 | ) | | (38 | ) | | (107 | ) |
2018年12月31日结余(前身) | $ | 494 |
| | $ | 219 |
| | $ | 713 |
|
减值 | (508 | ) | | (222 | ) | | (730 | ) |
从待出售的资产中重新分类 | 4 |
| | — |
| | 4 |
|
外币换算 | 10 |
| | 3 |
| | 13 |
|
2019年12月13日结余(前身) | — |
| | — |
| | — |
|
会计估价 | — |
| | 239 |
| | 239 |
|
2019年12月31日结余(继任者) | $ | — |
| | $ | 239 |
| | $ | 239 |
|
商誉损害评估因素
2019年以前的减值指标是由于活动水平降低以及勘探和生产资本支出减少造成的,这导致了钻井活动的减少,并预测了我们所有报告单位的增长。我们的财务业绩低于预期和预测,原因是能源市场持续疲软,因此我们无法达到原计划节省的时间,这是“附注11-重组、融资机制合并和清偿费用“这些情况促使我们评估情况是否发生了变化,是否更有可能使我们的一个或多个报告单位的公允价值低于其账面价值。
在进行这一评估时,我们考虑了宏观经济和行业状况,包括我们的客户对勘探和生产支出的展望,以及我们每个报告单位的总体财务业绩。我们还考虑了我们的长期预测是否有任何变化,这些变化受到对未来商品价格以及商品和服务供求的假设的影响。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K87
无形资产
无形资产的组成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 接班人 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 毛额 | | | | 网 |
| 载运 | | 累积 | | 无形 |
(百万美元) | 金额 | | 摊销 | | 资产 |
已开发和获得的技术 | $ | 728 |
| | $ | (7 | ) | | $ | 721 |
|
商品名称 | 395 |
| | (2 | ) | | 393 |
|
合计 | $ | 1,123 |
| | $ | (9 | ) | | $ | 1,114 |
|
在2018年12月31日,我们的无形资产是$213百万,减除摊销额。摊销费用$9百万在后续时期$61百万前一时期,以及$63百万和$52百万截至12月31日,2018和2017分别。基于无形资产的账面价值2019年12月31日, 随后五年的摊销费用估计如下(百万美元):
|
| | | |
期间 | 金额 |
|
2020 | $ | 184 |
|
2021 | 184 |
|
2022 | 184 |
|
2023 | 184 |
|
2024 | 177 |
|
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K88
11.重组、融资机制合并和清偿费用
由于我们的业务具有高度的竞争力,而且在过去几年中持续遭受损失,我们继续减少我们的整体成本结构和员工队伍,以使我们的业务更好地与当前的活动水平保持一致。我们目前和历史上的重组计划包括裁员、组织重组、设施整合和其他降低成本的措施,以及我们所有地理区域的效率举措。
在2019年的前身期间,我们确认了$189百万,其中包括遣散费$53百万的其他重组费用$99百万和重组相关资产费用$37百万.
在2018年,我们确认了$126百万,其中包括遣散费$61百万的其他重组费用$59百万和重组相关资产费用$6百万.
在2017年,我们确认了重组费用$183百万,其中包括遣散费$109百万的其他重组费用$62百万和重组相关资产费用 $12百万.
下表按报告部门和公司列出2019年及截至12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度的后续期和前一个时期的重组费用总额。
|
| | | | | | | | | | | | |
| 西半球 | 东半球 | 企业 | 共计 |
后续时期-2019年 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
前身-2019年 | 84 |
| 50 |
| 55 |
| 189 |
|
2018 | 27 |
| 45 |
| 54 |
| 126 |
|
2017 | 70 |
| 77 |
| 36 |
| 183 |
|
下表列出2019年及截至12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度各继承期和前任期的应计活动费用、付款和其他变动总额。在2019年第一季度,我们重新分类。$12百万根据课题842的采用,对初始ROU资产进行重组,停止使用负债。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 期初应计余额 | | 收费 | | 现金付款 | | 其他 | | 期末应计余额 |
接班人-2019年 | $ | 66 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 66 |
|
前身-2019年 | $ | 59 |
| | $ | 152 |
| | $ | (120 | ) | | $ | (25 | ) | | $ | 66 |
|
2018 | $ | 61 |
| | $ | 120 |
| | $ | (109 | ) | | $ | (13 | ) | | $ | 59 |
|
2017 | $ | 86 |
| | $ | 171 |
| | $ | (167 | ) | | $ | (29 | ) | | $ | 61 |
|
上表应计重组费用不包括$37百万在2019年的前任时期,$6百万截至12月31日,208及$12百万截至2017年12月31日。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K89
12.租赁
我们租用某些设施、土地、车辆和设备。初始期限为12个月或更短的租约(“短期租约”)不记录在资产负债表上(包括短期销售租赁交易);我们确认这些租约的租赁费用是在租赁期限内以直线为基础的。
为了采用主题842,我们使用2018年12月31日增量借款率,用于2018年12月31日前开始的经营租赁。我们有数据中心的租赁协议,其中的租赁和非租赁的组成部分分别核算,而我们的其余协议,我们选择了实用的权宜之计,租赁和非租赁的组成部分,作为一个单一的租赁组成部分。对于某些设备租赁,如复印机和车辆,我们根据投资组合法解释租赁。经营租赁付款包括延长或终止租赁期限的相关选项,这些选择合理地肯定将得到行使。
我们以经营租赁的形式租赁给客户的无人驾驶设备主要包括钻井租赁工具和人工升降机抽水设备。这些设备租金收入通常是根据呼叫工作订单提供的,其中包括固定的单位价格,并且是从短期合同中获得的。见“附注1-重要会计政策摘要“和”附注23-收入“有关我们的设备租金收入的更多细节。
|
| | | | | |
| | | 接班人 |
(百万美元) | 分类 | | 2019年12月31日 |
资产负债表组成部分: | | | |
资产 | | | |
操作 | 其他非流动资产 | | $ | 256 |
|
金融 | 不动产厂和设备,净额 | | 62 |
|
租赁资产共计 | | | $ | 318 |
|
| | | |
负债 | | | |
电流 | | | |
主要业务 | 其他流动负债 | | $ | 79 |
|
次级金融 | 短期借款和长期债务的当期部分 | | 10 |
|
| | | |
非电流 | | | |
主要业务 | 其他非流动负债 | | 213 |
|
次级金融 | 长期债务 | | 54 |
|
租赁负债总额 | | | $ | 356 |
|
|
| | | | | | | | | |
| | 接班人 | | | 前辈 |
| | 期间 | | | 期间 |
| | 12/14/19 | | | 1/1/2019 |
| | 贯通 | | | 贯通 |
(百万美元) | | 12/31/2019 | | | 12/13/2019 |
租赁费用构成部分: | | | | | |
经营租赁费用 | | $ | 5 |
| | | $ | 109 |
|
短期和可变租赁费用 | | 5 |
| | | 91 |
|
融资租赁费用:ROU资产摊销和租赁负债利息 | | 1 |
| | | 11 |
|
分租收入 | | (1 | ) | | | (6 | ) |
租赁费用总额 | | $ | 10 |
| | | $ | 205 |
|
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K90
2019年经营租赁项下的支出总额为$10百万在后续时期和$200百万在前一时期,以及$187百万和$217百万截至12月31日,2018和12月31日,2017分别。
我们承诺根据主要与办公空间和设备有关的各种经营租赁协议。一般而言,这些租约包括更新条款和租金,可根据与财产有关的税收、保险和维修费进行调整。经营租赁和融资租赁下的未来最低承诺如下:
|
| | | | | | | |
| | 接班人 |
| | 操作 | 金融 |
(百万美元) | | 租赁 | 租赁 |
截至2019年12月31日的租赁负债到期日: | | | |
2020 | | $ | 101 |
| $ | 15 |
|
2021 | | 80 |
| 12 |
|
2022 | | 54 |
| 11 |
|
2023 | | 30 |
| 11 |
|
2024 | | 24 |
| 11 |
|
2024年以后 | | 149 |
| 25 |
|
租赁付款总额 | | 438 |
| 85 |
|
减:利息 | | 146 |
| 21 |
|
租赁负债现值 | | $ | 292 |
| $ | 64 |
|
|
| | | | | | | |
| 接班人 | | 前辈 |
| 期间 | | 期间 |
| 12/14/19 | | 1/1/2019 |
| 贯通 | | 贯通 |
(百万美元,但年份和百分比除外) | 12/31/2019 | | 12/13/2019 |
其他补充资料: | | | |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | | | |
营运租契的营运现金流出 | $ | 5 |
| | $ | 131 |
|
来自融资租赁的业务现金流出 | $ | — |
| | $ | 4 |
|
为融资租赁产生的现金流出提供资金 | $ | 1 |
| | $ | 8 |
|
| | | |
为交换新的经营租赁负债而获得的资产 | $ | 2 |
| | $ | 59 |
|
通过交换新的融资租赁负债而获得的资产 | $ | — |
| | $ | 6 |
|
售后租回交易损失(短期) (a) | $ | — |
| | $ | 34 |
|
| | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | |
加权平均剩余租约期限(年数) | | | |
经营租赁 | 7.8 |
| | |
财政租赁 | 6.7 |
| | |
| | | |
加权平均贴现率(百分比) | | | |
经营租赁 | 9.2 | % | | |
财政租赁 | 9.1 | % | | |
(A)包括在“长期存在的资产减值、写记录和其他“在我们的精简的业务综合报表和“其他,净额“在我们的现金流动汇总表.
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K91
13.短期借款及其他债务
|
| | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 十二月三十一日, | | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 2019 | | | 2018 |
364天信用协议(2019年7月3日全额偿还) | $ | — |
| | | $ | 317 |
|
A&R信贷协议(2019年12月13日全额偿还) | — |
| | | — |
|
ABL信贷协议(2019年12月13日) | — |
| | | — |
|
其他短期贷款 | 3 |
| | | 9 |
|
长期债务的当期部分 | 10 |
| | | 57 |
|
短期借款和长期债务的当期部分 | $ | 13 |
| | | $ | 383 |
|
退出信贷协议(生效日期)
ABL信用协议
在根据该计划的条款生效之日,公司签订了一项以高级担保资产为基础的循环信贷协议,总额为$450百万(“ABL信贷协议”)”)以放款人一方和富国银行(N.A.)为行政代理人。除其他外,根据ABL信用协议获得的贷款收益可用于对与案件有关的某些现有债务进行再融资,并为公司及其某些子公司的持续营运资本和一般公司需求提供资金。根据ABL信用协议发放的贷款的到期日为2024年6月13日。2019年12月31日,该公司不在ABL信用协议下没有任何借款。
“abl信用协议”和“abl信用协议”规定的循环贷款的利率为:(I)在libor利率借款情况下,libor利率加上适用的保证金(每年175至225基点),其中包括:零Libor利率下限,和(Ii)在基准利率借款的情况下,基准利率加上每年75-125个基点的适用保证金,第(一)和(二)项则根据平均超额供应(如“ABL信用协定”所界定)计算。
根据“ABL信用协议”(ABL CreditAgreement)规定的备案贷款将按利率(I)利率计算利息,如果是libor利率借款,libor利率再加上每年适用的350个基点的保证金,则利率为(I)。零Libor利率下限,和(Ii)在基本利率借款的情况下,基准利率加上每年适用的250个基点的保证金。除了根据“ABL信用协议”支付未清本金的利息外,公司还必须支付(A)根据该协议签发的每一份信用证的信用证费用,其金额相当于:(I)分配给“反洗钱协议”承诺的信用证(按“ABL信用协议”的定义);每年175至225个基点,根据平均超额可用率计算;(Ii)就分配给文件承付款的信用证(“ABL信用协议”中定义的)而言,每年每种信用证的金额为350个基点,和(B)每年按每一种信用证的金额收取12.5个基点的前置费;和(B)对平均未使用的Revolver承付款和按每年37.5或50个基点计算的平均未用文件承付款的未用承付款,根据平均设施使用水平(如“ABL信用协定”所界定)计算。
ABL信用协议有一个财务契约,它只适用于盟约触发事件发生后(如ABL信用协议中所定义的),并要求在任何盟约测试期间(如ABL信用协议中所定义),至少有一个1.00(A)合并调整的EBITDA(按ABL信贷协议的定义)减去未供资的资本支出(按ABL信贷协议的定义)与(B)固定费用的比率(按ABL信贷协议的定义)。ABL信用协议主要由公司及其某些子公司的所有个人资产和财产担保(包括对ABL信用协议的优先权抵押品的第一留置权和对LC信用协议的优先权担保品的第二留置权,在每种情况下,均受允许留置权的限制)。ABL信用协议也由该公司的某些其他子公司在无担保的基础上担保。
信用证信贷协议
2019年12月13日,根据该计划的条款,该公司签订了一份总额为$195百万(“信用证信贷协议”以及ABL信贷协议、“退出信贷协议”),与贷款方和德意志银行美洲信托公司作为行政代理。信用证信贷协议将用于本公司及其某些子公司的投标和履约信用证。信用证信贷协议的到期日为2024年6月13日。每一信用证的未清金额
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K92
根据信用证信贷协议,贷款利率为libor,另加每年350个基点的适用保证金。“信用证信用协议”包括:(1)每年对每一份此类信用证的未清金额收取12.5个基点的直接费用;(Ii)对未使用承付款收取未使用的承付费用,按“信用证协议”规定的每天平均未使用承付款额每年50个基点计算。在生效之日,公司大约$65.8百万在信用证信用证协议下的未付信用证。
信用证信贷协议有一项最低流动资金契约$200百万并主要由公司及其某些子公司的所有个人资产和财产(包括对“信用证信贷协议”的优先权抵押品的第一留置权和对ABL信贷协议的优先权担保品的第二留置权(在每种情况下均须受允许的留置权)担保)。信用证信贷协议也由该公司的某些其他子公司在无担保的基础上担保。
截至2019年12月31日,我们是符合这些金融契约的规定,在退出信贷协议和契约在我们的契约。
DIP信贷协议概述
2019年7月3日,Weatherford党大约借来了$1.4十亿根据DIP信贷协议,收益用于偿还某些预先偿还的债务,现金担保与信用证和类似工具有关的某些债务,并为Weatherford当事方及其某些子公司的周转资金需求和一般公司目的提供资金。DIP信贷协议包括DIP定期贷款和DIP循环信贷贷款。2019年7月3日,该公司偿还了所有根据担保定期贷款协议和364天信用协议到期的欠款,总计约为364日。$616百万从我们的DIP信贷协议借款,只剩下A&R信贷协议的总借款$305百万截至2019年12月13日的未偿还款项,在根据RSA的条款生效之日从破产之日起全额偿还。此外,我们的现金约有抵押。$271百万信用证和类似的票据,并从DIP信贷协议中借款。见“注2-第11章破产程序的出现“和”附注3-新开始会计“有关利率和DIP信贷协议条款的更多细节。
先前的信贷协议(364天、A&R和定期贷款)
2018年12月31日,我们签订了两份循环信贷协议,承诺总额为$846百万,由无担保的高级循环信贷协议(“A&R信贷协议”)组成,金额为$529百万,以及有担保的第二次留置期364天循环信贷协议(“364天信贷协议”,连同A&R信贷协议,“循环信贷协议”)$317百万。在2018年12月31日,我们有本金借款$310百万根据定期贷款协议。我们将我们的循环信贷协议和定期贷款协议统称为“优先信贷协议”。
根据A&R信贷协议的条款,$226百万非延展放款人(“非延展放款人”)于2019年7月12日到期,并承诺于2019年7月12日到期$303百万延长贷款期限将于2020年7月13日到期,364天信用协议将于2019年8月15日到期。2019年7月3日,该公司根据364天信用协议全额偿还了未偿债务.根据RSA的规定,在2019年12月13日破产后,A&R信用协议得到全额偿还。
定期贷款协议要求每季度支付$12.5百万加上2019年6月30日到期的利息。2019年7月1日,Weatherford各方和定期贷款放款人签订了一项定期贷款忍耐协议,其中贷款人同意在规定的时间内不行使他们可以利用的权利和补救办法,包括加速任何债务的权利。2019年7月3日,该公司根据定期贷款全额偿还了未偿债务。
2019年7月3日,Weatherford党大约借来了$1.4十亿根据由DIP定期贷款和DIP循环信贷贷款组成的DIP信贷协议,借款所得用于偿还某些预先偿还的债务,现金担保了与信用证和类似工具有关的某些债务,并为Weatherford当事方及其某些子公司的周转资金需求和一般公司目的提供了资金。借款用于全额偿还根据“定期担保贷款协议”和364天信用协议到期的未偿款项,总额约为364日。$616百万2019年7月3日。DIP信贷协议在2019年12月13日破产后得到全额偿还。
根据先前信贷协议提供的贷款的利率取决于贷款是欧元美元贷款还是备用基准利率贷款。我们还就A&R信用协议的金额支付了季度贷款费用。为
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K93
年终2019年12月31日在每笔未清余额全部付清时,A&R信用协议的利率为libor加上保证金利率为3.55%用于延长贷款人和libor,加上保证金利率为2.80%对于不延期的贷款人,定期贷款协议和364天信用协议下的借款利率为libor加上保证金利率为2.30%和libor加保证金率为3.05%分别。注在申请日期后,A&R信用协议的利率为libor加上2.0%的违约利率,此外还有3.55%用于延长贷款人的范围,保证金率为2.80%对于不延期的贷款人,根据A&R信用协议,交替基本利率借款的利率为交替基准利率加上2.0%的违约利率,此外,延期放款人的保证金利率为2.55%,非延期放款人的保证金利率为1.80%。在定期贷款及364天信贷协议于2019年7月3日偿还之前,我们的定期贷款协议及364天信贷协议下的贷款利率为libor+保证金利率2.30%和libor加保证金率为3.05%分别。
其他短期借贷及债务活动
2018年2月,我们全额偿还了6.00%高级讲稿应于2018年3月到期。2017年6月,我们全额偿还了6.35%到期日的高级债券。
我们根据未承诺的信贷安排和其他融资安排,与国内和国际各机构进行短期借款。在…2019年12月31日,我们有$3百万短期内根据这些安排借款。
截至2019年12月31日,我们有$399百万未偿还的信用证、履约证书和投标债券,包括美元141百万根据ABL信用证协议开出的信用证,$105百万根据信用证信用证协议和$153百万在各种未承诺的设施下的信用证。在2019年12月31日,我们有现金抵押品$152百万支持信用证在我们的各种未承诺的设施。现金包括在“限制现金“在随同合并资产负债表.
在…2019年12月31日2018年12月31日,长期债务的当前部分主要与我们融资租赁的短期部分和我们的定期贷款协议的当前部分有关。$50百万分别。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K94
14.长期债务
我们的长期债务账面价值包括:
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| | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 十二月三十一日, | | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 2019 | | | 2018 |
11.00%出境通知书到期日期2024年 | $ | 2,097 |
| | | $ | — |
|
5.125%高级债券应于2020年到期 | — |
| | | 364 |
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5.875%可互换高级债券到期日期2021年 | — |
| | | 1,194 |
|
7.75%高级债券到期 | — |
| | | 743 |
|
4.50%高级债券到期 | — |
| | | 644 |
|
8.25%高级债券到期 | — |
| | | 742 |
|
9.875%高级债券到期 | — |
| | | 781 |
|
9.875%高级债券应于2025年到期 | — |
| | | 588 |
|
6.50%高级债券到期 | — |
| | | 447 |
|
6.80%高级债券到期 | — |
| | | 255 |
|
7.00%高级债券到期 | — |
| | | 456 |
|
9.875%高级债券到期 | — |
| | | 245 |
|
6.75%高级债券到期 | — |
| | | 457 |
|
5.95%高级债券到期 | — |
| | | 369 |
|
定期贷款协议应于2020年到期 | — |
| | | 308 |
|
融资和其他租赁义务 | 64 |
| | | 69 |
|
高级债券和其他债务共计 | 2,161 |
| | | 7,662 |
|
减:一年内到期的款额 | 10 |
| | | 57 |
|
长期债务 | $ | 2,151 |
| | | $ | 7,605 |
|
我们借入的应计利息是$12百万和$140百万在…2019年12月31日和2018分别。以下是按年份分列的预定长期债务期限摘要(以百万美元计):
|
| | | |
2020 | $ | 10 |
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2021 | 7 |
|
2022 | 7 |
|
2023 | 8 |
|
2024 | 2,105 |
|
此后 | 24 |
|
| $ | 2,161 |
|
后继出口说明
根据该计划的条款,我们于生效日期发出无担保证书。11.00%应于2024年到期的总本金$2.1十亿(其中$500百万是以退出回扣票据的形式向现有债权人发出的高级票据被取消)。出口票据的利息将按11.00%自2020年6月1日起,每年每半年支付一次欠款。
在2021年12月1日之前的任何时间,公司可全部或部分赎回出口票据,赎回价格相等于(I)本金,加上(Ii)赎回日的“作出整”溢价,加上(Iii)赎回日的应累算利息及未付利息(但有关纪录日期的纪录笔记持有人有权收取在赎回日当日或之前的利息支付日期到期的利息)。2021年12月1日及以后,本公司可赎回全部或部分11.00%以赎回价格计算的出口票据(以本金的百分比表示)
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K95
等于(I)105.500%(Ii)由2021年12月1日起计的12个月期间;(Ii)102.750%由2022年12月1日起计的十二个月期间;及(Iii)100.000%由2023年12月1日起计的十二个月期间及其后任何时间,另加赎回日的应累算利息及未付利息。
此外,在2022年12月1日之前的任何时间,公司可赎回$500百万的总本金11.00%出口票据,赎回价格为103.00%的本金,另加截至赎回日期的应计利息及未付利息(如有的话)。
如有更改控制(如印义齿所界定),出口票据持有人将有权要求公司以相等于购买价格的购买价格回购全部或部分出口票据101%的总本金11.00%已购回的出口票据,加上应计利息和未付利息(如果有的话),到回购日为止。
出口票据由公司现有的国内子公司和某些外国子公司提供高级担保,这些子公司以全额和无条件的方式担保其在退出信贷协议下的义务。
指导“出口说明”的义齿载有契约,其中除其他外,限制了公司的能力及其某些子公司的能力:承担、承担或担保额外负债;支付股息或分配股本或赎回或回购股本;进行投资;出售子公司的股票;转让或出售资产;建立留置权;与附属公司进行交易;以及进行合并或合并。
当(1)退出债券被穆迪投资者服务公司(Moody‘sInvestorsService,Inc.)评为投资评级时。和标准普尔评级服务和(2)没有发生违约,并继续在义齿下,这些和其他契约中的某些将被暂停和停止有效,只要穆迪或标准普尔的评级没有随后下降到低于Baa 3或BBB-(或同等)。
义齿还规定了某些习惯上的违约事件,除其他外,包括不支付本金或利息、未支付超过规定门槛的最后判决、担保未能继续有效、破产和破产事件以及交叉加速,这将使所有当时未清出口票据的本金、溢价(如果有的话)利息和其他货币义务能够立即申报到期和应付。
定期贷款协议
定期贷款协议将于2020年到期,内容包括$50百万截至2018年12月31日的长期债务的当前部分。2019年7月3日,该公司根据定期贷款全额偿还了未偿债务。看见附注13-短期借款及其他债务以获得更多信息。
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前任高级债券、可更换高级债券及投标报价
在请愿日期之前,我们发行了各种高级债券,所有这些都与我们现有和未来的高级无担保债务相同,这些债务有半年的利息支付,也没有偿债基金的要求。截至呈请日,前任的高级票据和可兑换高级票据及相关未付应计利息共计$7.6十亿在破产期间要承担可折中的债务。有关的未摊销债务发行和债务折扣已计入“业务综合报表”的“重组项目”。见“注2-第11章破产程序的出现“有关重组项目和责任的详细情况,但须作出妥协。在2019年12月13日破产后,前任的高级和可兑换的高级票据根据该计划的条款被取消,从而使债务得以清偿。$4.3十亿记录在“综合业务报表”的“重组项目”中。
前任可互换高级注释
二零一六年六月七日,我们发行面值为$1.265十亿利率为5.875%。这些纸币的折算价格为$7.74每股可兑换为163.4百万在2021年1月1日或之后发生某些事件时公司的股份。债券将于2021年7月1日到期。我们可以选择以现金或股票的任何组合交换票据。在请愿书日期之前,报告了交换功能,其账面金额为$97百万在“超过面值的资本“在所附的综合资产负债表上。在2019年12月13日破产后,可兑换的高级票据根据该计划的条款被取消,从而在“综合业务说明”中按面值记录收益。在……里面2019(截至呈请日期)2018年及2017年全年与应计利息及贴现摊还有关的利息开支为$50百万, $99百万和$97百万分别。
前任高级注释
自生效之日起,这些附注按照“计划”的规定被注销,从而在“业务综合说明”的“重组项目”中按面值记录收益。
2018年2月,我们全额偿还了6.00%高级讲稿应于2018年3月到期。2018年2月28日,我们发布了$600百万我们的总本金9.875%高级音符应于2025年到期。
2017年6月,我们全额偿还了6.35%到期日的高级债券。2017年6月26日,我们又发布了一份$250百万总本金9.875%高级音符到期2024年。这些票据是根据我们以前发行的契约作为附加证券发行的。$540百万我们的总本金9.875%高级音符到期2024年。
前身投标报价
2018年2月的债券发行部分资助了一项同时进行的收购要约,以现金形式购买我们的任何和全部资产。9.625%高级说明应于2019年到期。我们以现金结算了投标报价,金额为$475百万,退休的总面值为$425百万的应计利息$20百万。2018年4月,我们在提前赎回债券时偿还了剩余的未偿本金。我们发现累积损失$34百万中的这些交易债券投标及买入溢价“关于所附的业务综合报表。
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15.金融工具、资产和其他资产的公允价值
按公允价值计量和确认的金融工具和其他资产
我们估计公允价值的价格,将收到出售资产或支付转移负债之间的市场参与者之间有序交易的资产或负债。我们的评估技术需要我们用三个层次来分类的投入,从最高到最低的可观测输入。一级投入是活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。第二级投入是指活跃市场中类似资产和负债的报价或其他市场数据,或直接或间接通过市场确证,在整个金融工具期限内可观察到的资产或负债投入。第三级投入是以我们自己的判断和假设为基础,用于以公允价值衡量资产和负债的不可观测的投入。在层次结构中,金融资产或负债的分类是根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平来确定的。中讨论的衍生工具除外附注16-衍生工具及为出售而持有的资产及负债附注1-重要会计政策摘要“和”附注7-业务合并和剥离,“我们没有按公允价值定期计量和确认的其他物质资产或负债。2019年12月31日和2018.
其他金融工具的公允价值
我们的其他金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、持有至到期投资、短期借款和长期债务。我们的现金和现金等价物、应收帐款、应付帐款和短期借款的账面价值因其期限较短而接近其公允价值。这些短期借款在公允价值等级中被列为二级.2017年,我们购买了$50百万2020年到期的安哥拉政府债券。.的账面价值$50百万截至2019年12月31日和2018年12月31日,这两个时期的公允价值大致相同。我们评估投资是否因公允价值下降或其他市场状况而遭受暂时减值损失。如果证券的公允价值低于摊销成本,而且我们更有可能无法在其规定的到期日之前收回其摊销成本,我们将在“业务综合报表”中记录一项非临时减值费用。
除其他因素外,长期债务的公允价值随适用利率的变化而波动。当当前市场利率低于最初发行债务的利率时,公允价值将超过账面价值;当市场利率高于债务最初发行利率时,公允价值将低于账面价值。在公允价值等级中,我们的长期债务的公允价值被归类为二级,并建立在活跃程度较低的市场的可观测输入基础上。
我们的高级票据的公允价值和账面价值如下:
|
| | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 十二月三十一日, | | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 2019 | | | 2018 |
公允价值 | $ | 2,252 |
| | | $ | 4,455 |
|
承载价值 | 2,097 |
| | | 7,285 |
|
非经常性公允价值计量
在后续期间,我们确定从与该计划有关的企业价值中获得的重组价值的新开始会计,根据公司的公允价值(递延所得税除外)分配给公司可识别的有形和无形资产和负债,剩余的剩余价值分配给商誉。他们被确定为三级公允价值。见进一步讨论附注3-新开始会计.
在2019年的前任时期,我们的商誉减损测试表明,我们的商誉受到损害,因此我们的所有报告单位都被减记到其估计的公允价值。我们的报告单位的三级公允价值是采用收入和市场方法相结合确定的。对收入办法的无法观察的投入包括每个报告单位的未来现金流量估计数和与报告单位风险相称的贴现率估计数。市场方法考虑了可比上市公司的市场倍数,将公允价值估计为每个报告单位实际和预测收益的倍数。见“附注10-商誉和无形资产.”
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在2019年的前身期间,我们确认了长期资产减值,将我们的资产减记到较低的账面金额或公允价值减去出售我们的陆地钻井平台的成本。我们对市场复苏的预期发生了变化,某些处置资产组的经营现金流连续出现负数,这表明这些资产在剩余的使用寿命内将不再可收回。长期资产的3级公允价值是采用市场和收益相结合的方法确定的。见“注9-长期资产减值和资产写入.”
2018年第四季度,我们的年度和中期商誉减值测试显示,我们的商誉受损,因此,我们的三个报告单位被记作其估计公允价值。我们的报告单位的三级公允价值是采用收入和市场方法相结合确定的。对收入办法的不可观察的投入包括报告单位的未来现金流量估计数和与报告单位风险相称的贴现率估计数。市场方法考虑了可比上市公司的市场倍数,将公允价值估计为每个报告单位实际和预测收益的倍数。
2018年期间,由于石油和天然气行业持续低迷,我们对陆上钻井平台处置组进行了重新评估,将这些资产计入2018年和2017年12月31日待出售的资产中。2018年期间,由于石油和天然气行业的持续低迷,长寿资产被减记为公允价值。长期资产的3级公允价值是采用市场和收益相结合的方法确定的。市场法考虑了类似资产的市场销售价值。对收入办法的不可观察的投入包括资产的未来现金流量估计数和与资产风险相称的贴现率估计数。
2017年第四季度,长期资产被减记并减记到其估计的公允价值。资产的3级公允价值是采用收入法确定的。对收入办法的不可观察的投入包括资产的未来现金流量估计数和与资产风险相称的贴现率估计数。
16.衍生工具
前移我们不时会进行衍生金融工具交易,以管理或减低我们的市场风险。我们管理我们的债务组合,以实现固定利率和浮动利率的整体预期地位,我们可以使用利率互换作为实现这一目标的工具。我们签订外汇远期合约和跨货币互换合约,在经济上对冲各种外币波动的风险。利率衍生工具的主要风险包括利率的变化影响这类工具的公允价值、浮动利率的市场增长可能导致利息费用的增加、外汇汇率的变化以及此类交易中对手方的信誉。
我们监测我们的对手方,即跨国商业银行的信誉。我们所有未完成的衍生工具的公允价值都是使用一个包含2级投入的模型来确定的,包括类似条款和到期日的合同的报价。
认股权证-继承人
在生效日期,根据该计划的条款,公司向持有公司旧普通股的人发出认股权证(“新认股权证”),以购买不超过7,777,779公司新普通股。有关新授权书的详情,请参阅“附注20-股东权益(不足)”.
手令-前任
2016年第四季度84.5百万普通股,我们发行了一张认股权证(“旧证”),这给了持证人更多的选择权。84.5百万普通股。旧证的行使价格是$6.43每股可在2019年5月21日前行使。期权期届满,认股权证未行使,其公允价值为零。旧证被列为负债,在综合资产负债表上按公允价值记账,公允价值的变动通过收益报告。
旧证公允价值为二级估价,采用BlackSchole估价模型估算。模型的投入包括Weatherford的股价、股价的波动性和无风险利率。旧证的公允价值是零12月31日,2018。我们在2019年5月发现了与旧证到期相关的微不足道的收益。我们认识到$70百万和$86百万2018年和2017年,“旧证”的公允价值变动分别记录在“权证公允价值调整“关于随行综合业务报表。2018年旧证公允价值的变化主要是因为取消了与任何未来相关的权证股票价值
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K99
股票发行和Weatherford股价下跌。2017年权证公允价值的变化主要是由于Weatherford的股价下跌。
公允价值边缘
我们可以使用利率互换来帮助减少与固定利率债务公允价值变化相关的风险敞口。利率互换按公允价值记录,公允价值在收益中记录。固定利率债务的账面价值将根据利率的变化进行调整,并记录在收益中。在对冲终止后,固定利率债务的任何折扣或溢价将在债务的剩余期限内作为利息费用摊销。截至2019年12月31日,我们没有指定任何公允价值对冲。
现金流边缘
我们可以使用利率掉期来减少由于利率变化而预测的现金流的变化所带来的风险。2008年,我们加入了利率衍生工具,以对冲预期的债券发行对利率的风险敞口。这些套期保值在2008年发行债务时终止,相关损失由“累计其他综合收入(损失)“在该债务的剩余期限内利息开支,并在ASC 852和”新开始会计“下得到充分确认。截至2019年12月31日,我们没有指定任何现金流对冲。
其他衍生工具
我们签订合同,以对冲各种外币汇率波动的风险敞口。在…2019年12月31日和2018,我们有未到期的外汇远期合同,名义金额总计为$389百万和$435百万分别。这些外币远期合约并不是根据ASU 2014-03年度指定为对冲工具。衍生工具与套期保值(主题815)。我们的外币远期合同的名义金额一般不代表双方交换的金额,因此不是衡量与这些合同有关的现金需求或任何可能的损失风险。到期时实际交换的金额是参照名义金额和衍生合同的其他条款(如汇率)计算的。
根据ASC 815,我们的外币衍生工具不被指定为对冲工具,合约的公允价值变动记录在每段时间内。“其他收入(费用),净额“关于随行综合业务报表.
衍生工具的损益综合业务报表在下面的表格里。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 | | |
| 期间 | | | 期间 | | | | | | |
| 12/14/19至 | | | 01/01/19至 | | 12/31终了年度 | | |
(百万美元) | 12/31/19 | | | 12/13/19 | | 2018 | | 2017 | | 分类 |
外币远期合同 | $ | 1 |
| | | $ | — |
| | $ | (15 | ) | | $ | (25 | ) | | 其他收入(费用),净额 |
关于Weatherford股份的旧证 | — |
| | | — |
| | 70 |
| | 86 |
| | 权证公允价值调整 |
17.退休和雇员福利计划
我们已经确定了包括某些雇员在内的缴款计划。与这些计划有关的缴款费用共计$31百万, $37百万和$24百万到12月31日为止的前几年,2018和2017分别。后续时期的缴款费用不是很大。2017年后雇主缴款的增加主要是由于重新开始向我们的美国401(K)储蓄计划和公司赞助的其他缴款计划提供相应的缴款。
我们定义了福利养老金和其他退休后福利计划,涵盖某些美国和国际雇员。计划福利通常基于年龄、薪酬水平和服务年限等因素。与这些计划有关的定期收益收入/费用净额共计$5百万成本,$8百万成本,以及$38百万前一时期和截至2018年12月31日和2017年12月31日终了年度的收入。下一时期的净定期效益费用不是很大。上一时期定期效益费用净额减少的主要原因是我们的荷兰计划从
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K100
固定收益指的是确定的缴款,这导致该年度没有确定的福利支出,并减少了该计划的收益。2018年定期福利费用净额变化的主要原因是,我们的补充高管退休计划在2017年摊销了未确认的净收益。合并后的预计养恤金债务如下$198百万和$173百万截至2019年12月31日和2018分别。比去年增加的主要原因是贴现率降低导致精算损失。计划资产在合并基础上的公允价值(主要使用二级投入确定)是$144百万和$123百万截至2019年12月31日和2018计划资产同比增长的主要原因是资产回报率为正。截至2019年12月31日和2018年12月31日,资金不足的净债务基本上记录在其他非流动负债。此外,截至2019年12月31日,尚未确认为定期净收益成本组成部分的累计其他综合收入(亏损)税前综合金额为净收益。$2百万。截至2018年12月31日,截至2018年12月31日累计的其他综合收入(亏损)的税前综合金额以及截至2019年12月13日的损益已与“新开始会计”一并消除。
养恤金债务的加权平均假设率如下:
|
| | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 从12/14/19 | | | 截至12月31日的年度, |
| 至12/31/19 | | | 2018 |
贴现率: | | | | |
美国计划 | 2.50% - 3.25% |
| | | 3.00% - 4.25% |
|
国际计划 | 0.80% - 6.25% |
| | | 1.85% - 7.25% |
|
补偿增长率: | |
| | | |
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美国计划 | — |
| | | — |
|
国际计划 | 2.00% - 3.50% |
| | | 2.00% - 3.50% |
|
在前任时期和截至12月31日的一年中,2018,我们作出了贡献,并支付了直接利益$5百万和$5百万分别与我们的退休金和其他退休后福利计划有关。后续期间的捐款并不重要。在……里面2020,我们预计大约会资助$5百万与这些计划有关。
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18.所得税
我们根据进行业务的国家的现行法律和税率,或我们或我们的附属公司为所得税目的而被视为居民的国家,规定所得税。我们的税前收入或亏损与我们的所得税规定或福利之间的关系因不同时期而不同,这些因素包括税前收入或亏损总额的变化、我们所得收入的管辖范围、这些管辖区的税法以及我们的运作结构。2019年9月26日,我们的母公司不再是瑞士税务居民,成为爱尔兰纳税居民,在爱尔兰税收制度下应纳税。我们从瑞士以外的来源获得的收入不受瑞士州和公司税的限制,也可以享受瑞士联邦税的参与减免,以获得符合资格的股息收入和与出售子公司合格投资有关的资本收益。参与减免应使瑞士联邦所得税完全免除参与收入。
我们由持续经营所得的入息税包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 期间 | | | 期间 | | |
| 12/14/19 | | | 1/1/2019 | | 终年 |
| 贯通 | | | 贯通 | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 12/31/2019 | | | 12/13/2019 | | 2018 | | 2017 |
现行经费总额 | $ | (9 | ) | | | $ | (110 | ) | | $ | (113 | ) | | $ | (162 | ) |
递延(备抵)养恤金共计 | — |
| | | (25 | ) | | 79 |
| | 25 |
|
所得税准备金 | $ | (9 | ) | | | $ | (135 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | (137 | ) |
下文分析了爱尔兰和瑞士所得税税率的所得税规定与2019年继承期和前任期以及2018年12月31日和2017年12月31日终了的前几年因“所得税前损失”而产生的所得税(拨备)福利之间的差异:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 期间 | | | 期间 | | |
| 12/14/19 | | | 1/1/2019 | | 终年 |
| 贯通 | | | 贯通 | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 12/31/2019 | | | 12/13/2019 | | 2018 | | 2017 |
爱尔兰和瑞士所得税税率分别为12.5%和7.83% | $ | 2 |
| | | $ | (299 | ) | | $ | 216 |
| | $ | 208 |
|
对营业收入征税,税率不同于爱尔兰或瑞士联邦所得税税率 | (65 | ) | | | 197 |
| | (387 | ) | | 123 |
|
应折中和重新开始会计的债务结算税估计数 | — |
| | | (495 | ) | | — |
| | — |
|
估值备抵额的变动-估计应交纳的债务结清税-须折中和重新开始会计 | — |
| | | 463 |
| | — |
| | — |
|
美国税务改革-美国递延税收资产的重新计量 | — |
| | | — |
| | — |
| | (249 | ) |
美国税制改革对估价津贴的影响 | — |
| | | — |
| | — |
| | 301 |
|
估值津贴的变动 | 56 |
| | | 17 |
| | 166 |
| | (459 | ) |
不确定税收状况的变化 | (2 | ) | | | (18 | ) | | (29 | ) | | (61 | ) |
所得税准备金 | $ | (9 | ) | | | $ | (135 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | (137 | ) |
我们在下一时期的所得税规定是$9百万关于所得税前的损失$15百万。下一时期税收支出的主要驱动因素包括某些司法管辖区的利润、视为利润的国家以及对公司间交易和第三方交易的预扣税,这些交易与普通收入或损失没有直接关系。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K102
我们在2019年前一时期的所得税规定是$135百万所得税前收入$3.8十亿。2019年前一时期税收支出的主要驱动因素包括某些司法管辖区的利润、被视为利润的国家以及与普通收入或亏损不直接相关的公司间交易和第三方交易的预扣税。我们的结果也包括$32百万与新开始会计影响和$14百万税收优惠主要与商誉和其他资产减值或减记有关.其他费用约$77百万,与业务的重组费用和销售收益有关,导致$3百万税收优惠。我们也认识到$4.3十亿因破产而须作出妥协的债务清偿收益(见“附注3-新开始会计“)由于没有所得税制度的百慕大和美国,没有任何税收影响,这导致了美国根据现行税收法规和适用条例结转的未受益的净营业损失减少,但被释放估价津贴所抵消。预申请费用(申请日期前的收费)和重组项目(申请日期后的收费)对税收没有重大影响。
我们的所得税规定2018曾.$34百万关于所得税前的损失$2.8十亿。截至年底的业绩2018年12月31日包括没有重大税收优惠的损失。截止年度的税收支出2018年12月31日还包括与普通收入或损失不直接相关的预扣税和视为利得税。税收支出的主要驱动因素是某些司法管辖区的利润、被视为利润的国家以及对公司间交易和第三方交易征收预扣税。我们的结果2018还包括与.有关的费用$70百万税收优惠主要与$1.9十亿商誉损害。其他资产减记和其他费用,包括$238百万在长期资产减值中,$126百万重组收费与权证公允价值调整$70百万没有明显的税收优惠。
我们的所得税规定2017曾.$137百万关于所得税前的损失$2.7十亿。税收支出的主要驱动因素是某些司法管辖区的利润、被视为利润的国家以及对公司间交易和第三方交易征收预扣税。此外,该公司的结论是,它需要记录$73百万在第四季度2017对某些先前受益的递延税资产,因为它不能支持更有可能实现递延税资产。额外的估价津贴被一次性的部分抵销。$52百万得益于美国最近的税收改革。我们的结果2017还包括没有重大税收优惠的费用,主要与资产减记有关,其他费用包括$928百万在长期资产减值中,$540百万库存费用,包括超额和过时,$230百万在委内瑞拉应收账款的减记和$66百万其他冲销费用和信贷,$183百万重组收费与权证公允价值调整$86百万.
2017年12月22日,美国颁布了一项全面的税收改革法案(“减税和就业法案”,简称TCJA)。TCJA对美国企业所得税进行了重大调整,除其他外,降低了法定公司税率。35%到21%取消某些扣除,对外国子公司2017年持有的现金和非流动资产的累积收益征收强制性一次性税(后者的税率较低),以及美国对跨国公司的征税从对全球收入征税转向部分领土制(以及旨在防止美国所得税基础受到侵蚀的某些规则,例如基本侵蚀税和反滥用税)。永久降低美国法定公司税税率21%从…35%减少美国递延税资产和负债数额$249百万的估价津贴减少$301百万净税收利益$52百万截至2017年12月31日的年度记录。TCJA对该公司的实际税率没有其他影响,因为对美国递延税资产的估价免税额。任何潜在影响都将被未受益的美国净营运亏损结转抵消.由于我们没有所有必要的资料来分析截至2017年12月31日这一税制改革的所有影响,因此我们认为这是一个临时数额,我们认为这是对这一税制改革所涉会计问题的合理估计。我们在2018年完成了对这一事项的核算,并得出结论认为,在截至2019年12月31日或2018年12月31日的12个月期间,没有对2017年记录的临时数额进行调整。
递延税资产和负债因资产或负债的税基与其报告数额之间的临时差额而估计的未来税收影响而确认合并财务报表。对递延税资产和负债的计量是根据目前在我们开展业务的每个司法管辖区实施的已颁布的税法和税率计算的。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K103
可归因于持续业务的递延税款净资产(负债)构成部分如下:
|
| | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 十二月三十一日, | | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 2019 | | | 2018 |
递延税款资产: | | | | |
净营业损失结转 | $ | 696 |
| | | $ | 1,002 |
|
应计负债和准备金 | 155 |
| | | 331 |
|
税收抵免结转 | 11 |
| | | 94 |
|
雇员福利 | 26 |
| | | 29 |
|
财产、厂房和设备 | 63 |
| | | — |
|
盘存 | 67 |
| | | 67 |
|
财税基础的其他差异 | 264 |
| | | 324 |
|
估价津贴 | (1,166 | ) | | | (1,702 | ) |
递延税款资产总额 | 116 |
| | | 145 |
|
递延税款负债: | |
| | | |
|
财产、厂房和设备 | — |
| | | (15 | ) |
无形资产 | (90 | ) | | | (57 | ) |
财税基础的其他差异 | (31 | ) | | | (52 | ) |
递延税款负债总额 | (121 | ) | | | (124 | ) |
递延税金净额(负债) | $ | (5 | ) | | | $ | 21 |
|
我们记录递延税资产的净经营损失和临时差异的账面和税基的资产和负债,预计将产生税收减免在未来的时期。递延税资产的最终变现取决于这些递延税资产在可扣减的期间内产生的未来应纳税收入。公司评估其递延税资产的可变现性时,考虑的是其全部或部分递延税资产是否更有可能无法变现。公司在决定是否需要评估津贴时,会考虑所有可用的证据(正面和负面证据)。该公司评估了可用于实现递延税资产收益的可能的应税收入来源,包括预测的未来应税收入、扭转现有临时差额、回收年的应税收入和现有的税收规划战略,以及重新开始核算对进行这一评估的影响。递延税资产的可变现性取决于对未来应纳税收入的确定所固有的判断和假设,包括诸如未来经营条件(特别是与当前石油价格和市场对我们产品和服务的需求有关)等因素。
我们将继续评估今后报告所述期间是否需要估值津贴。在公司确定递延净资产更有可能变现之前,估价免税额将保持不变。如公司决定日后可因市况下的盈利显著改善而变现递延所得税资产,公司会调整估值免税额,减少调整期内的入息税拨备额。
2019年估值备抵额减少的主要原因是,主要归因于美国(见下文讨论)的未受益业务净结转额减少,以及对我们的递延税净资产进行了外汇重新计量。
我们的非爱尔兰子公司的累积未分配收益一般没有被确认为递延所得税,因为它们被认为是无限期的再投资。以股息或其他形式分配这些收入可能导致各国应缴所得税和预扣税的结合。截至2019年12月31日,我们非爱尔兰子公司的正未分配收益池被认为是无限期的再投资,如果分配的话,可能要纳税。$1.6十亿。由于税法和遣返方式的复杂性,估计与这些未分配的收入有关的递延所得税和有关股息预扣税的数额是不切实际的。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K104
在2019年12月31日,我们大约$4十亿在不同的管辖范围内,$1.9十亿其中一些是由美国子公司生产的。2019年12月13日,该公司从美国破产法第11章中脱颖而出。因此,在美国大约$480百万注销债务的收入是为税收目的而实现的。在适用于破产重组产生的COD收入的例外情况下,美国子公司不需要将这一COD收入确认为应纳税收入。相反,该公司在美国的净经营亏损根据现行税收法规和适用条例予以削减,从而影响到递延税的余额。该公司还实现了百慕大的COD收入,百慕大没有所得税制度。因此,COD收入没有影响。我们的美国子公司经历了所有权的变化,因为该公司从第11章破产程序的出现被认为是一种“所有权的改变”,为了国内收入法典第382节的目的。“国内收入法典”第382和383条限制了公司在经历“所有权变化”后利用税收属性的能力。我们估计每年的限额大约是$23百万根据我们的美国损失结转额和其他税收属性,包括抵免,在未来以美国的最终估值为前提,$1.2十亿美国的亏损结转将到期,然后才能被利用。我们能够使用的美国子公司NOL的总数量不是$1.9十亿我们的营业净亏损结转递延税金资产减少了$257百万(预期到期的美国亏损结转的税收影响)。该公司对美国递延税资产净值保持估值备抵,因此对美国亏损结转的调整相应地降低了估值备抵,因此没有造成当前的财务影响。截至2019年12月31日,递延税资产反映了该公司可能能够利用的美国最大亏损结转额,即$639百万。我们的非无限期亏损结转,如果不使用,大部分将到期的美国子公司2030贯通2037在不同的日期2019贯通2038非美国子公司。在2019年12月31日,我们$77百万税收抵免结转,其中$66百万是为美国子公司服务的。美国信贷主要包括$35百万的研究和开发税收抵免结转2020贯通2038,和$31百万到期的外国税收抵免结转2020贯通2038。我们预计,由于每年的限制,所有的美国信贷都将到期,然后才能使用。因此,截至2019年12月31日,我们的税收抵免结转额是$11百万税收抵免递延资产减少$66百万以抵消估价津贴的减少。
本期间开始和结束时的不确定税额总额表如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 期间 | | | 期间 | | |
| 12/14/19 | | | 1/1/2019 | | 终年 |
| 贯通 | | | 贯通 | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 12/31/2019 | | | 12/13/2019 | | 2018 | | 2017 |
年初余额 | $ | 213 |
| | | $ | 195 |
| | $ | 217 |
| | $ | 208 |
|
由于在以前期间所采取的税务立场而增加的税额 | — |
| | | 34 |
| | 31 |
| | 65 |
|
由于在以前期间采取的税收立场而减少的数额 | — |
| | | (1 | ) | | (9 | ) | | (1 | ) |
由于在本期内采取的税务立场而增加的税额 | 2 |
| | | 17 |
| | 14 |
| | 12 |
|
与征税当局有关的定居点削减 | (1 | ) | | | (20 | ) | | (18 | ) | | (29 | ) |
因适用的时效规约失效而减少的费用 | — |
| | | (5 | ) | | (23 | ) | | (38 | ) |
外汇效应 | — |
| | | (7 | ) | | (17 | ) | | — |
|
年底结余 | $ | 214 |
| | | $ | 213 |
| | $ | 195 |
| | $ | 217 |
|
事实上,所有不确定的税额,如果在未来期间被确认,都会影响我们的实际税率。根据我们的会计政策,在任何欠缴所得税的情况下,应计的罚款和利息已列为所得税费用和其他非流动负债的组成部分。我们记录了一笔费用$1百万, $15百万, $1百万和$10百万分别对2019年的继承期和前任期以及截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度的利息和罚金。上表所列数额不包括累计应计利息和罚款$77百万, $60百万,和$61百万截至2019、2018年和2017年12月31日,这些负债分别包括在其他负债中。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K105
我们在其中的许多地方都要缴纳所得税。80我们经营的国家。2019年12月31日下表总结了我们运作的主要司法管辖区仍须接受审查的课税年度:
|
| |
加拿大 | 2011 - 2019 |
墨西哥 | 2009 - 2019 |
俄罗斯 | 2016 - 2019 |
瑞士 | 2011 - 2019 |
美国 | 2016 - 2019 |
我们不断在各个司法管辖区接受税务审查。我们无法预测解决这些税务审查的时间或结果,也无法预测它们是否会对我们的财务报表产生重大影响。截至2019年12月31日,我们预计不确定的税额可能会减少至$6百万在今后12个月内,由于时效、结算和(或)税务审查结论到期。
19.争端、诉讼和法律紧急情况
股东诉讼
甘科股东诉讼
2019年9月6日,GAMCO资产管理公司。(“GAMCO”)据称代表自己和其他处境类似的股东提起诉讼,声称违反了联邦证券法,指控公司的某些现任和前任高级人员和董事受到违反。Gamco指控违反了1934年“证券交易法”第10(B)条和第20(B)节,以及违反了1933年“证券法”第11和15节,理由是该公司及其某些高级人员对公司的业务、业务、前景和业绩作了虚假和(或)误导性的陈述,并声称没有披露重大事实。从2016年10月26日到2019年5月10日,Gamco代表公司普通股的购买者要求赔偿损失。Gamco的诉讼是在美国得克萨斯州南部地区法院休斯敦分部提起的,标题是GAMCO资产管理公司(GAMCO Asset Management,Inc.)。v.McColum,等人,第4号案件:19-cv-03363。我们无法可靠地预测GAMCO索赔的结果,包括任何可能的损失数额。
前股东诉讼
2010年,三据称,股东派生诉讼是代表该公司提出的,指控该公司的某些现任和前任官员和董事违反职责和其他索赔,这些指控涉及联合国石油换食品项目、1977年“外国腐败行为法”以及自2007年以来在美国证券交易委员会文件中披露的与美国政府调查有关的贸易制裁。这些股东派生诉讼已提交德克萨斯州哈里斯县法院,并合并在标题下。Neff诉Brady等人案。,第2010040764号(统称为“Neff案“)2014年初,公司收到了涉及同一主题事项的其他股东请求书,并提出了一项据称代表公司提出的第四股东派生诉讼,还声称对公司的某些时任和前任高级人员和董事违反职责和其他索赔,涉及与该公司相同的主题事项。Neff案。那个案子,标题是Erste-SparInvestment KAG诉杜洛克-丹纳,等人,201420933号(德克萨斯州哈里斯县)被合并为Neff案2014年9月。2015年5月15日批准了驳回申请,2015年6月15日提出了上诉。在2017年6月29日的情况通报会和口头辩论之后,德克萨斯州上诉法院部分驳回了股东的上诉,部分批准了股东的上诉。法院裁定,股东没有资格提出在该公司于2009年重新归化之前所产生的索赔,并维持对这些索赔的驳回。法院过早地推翻了初审法院对重新归化后产生的索赔的驳回,并将其发回审判法院进行进一步诉讼。2018年2月1日,个别被告和名义上的被告Weatherford提出一项动议,要求对本案中剩余的申诉作出即决判决。2018年2月13日,审判法院以缺乏管辖权为由,偏见地解雇了某些董事。原告已就司法裁决提出上诉。我们无法可靠地预测其余索赔的结果,包括任何可能的损失数额。
美国政府调查
截至2016年12月31日,作为与SEC达成和解协议的一部分,该公司已同意支付全部民事罚款$140百万涉及SEC和美国司法部(“司法部”)对某些会计问题的调查,这些会计问题与我们在2012年和2011年提交的报告历史时期所得税财务报告的内部控制存在重大缺陷有关。此外,某些报告和认证
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K106
关于我们对所得税会计的内部控制,在两年在和解之后。截至2018年4月,我们已完成这些报告。.的付款$50百万是在2016年制作的,剩下的$90百万于2017年支付。2017年的付款在标题下列报“其他资产和负债净额“我们的现金流动合并报表.
快速完成及封隔器加诉讼
2015年7月31日,快速完成有限责任公司(“RC”)在美国得克萨斯州东区地区法院提起的专利侵权诉讼中,该公司的几家子公司是被告。区署声称,我们及其他被告须就以下事项负上法律责任:七美国专利涉及特定的井下完井设备和使用这种设备的方法。这些专利已转让给加拿大公司Packer Plus Energy Services,Inc.(“Packer Plus”),据称专门授权给RC。RC正在寻求对进一步指控的侵权行为、未具体说明的侵权损害赔偿、补充和增强损害赔偿以及诸如律师费等额外救济的永久禁令。该公司已对包装公司提出反诉,要求申报不侵权、无效和不可执行的四项专利,这些专利仍然是以不公平行为为理由对公司提出的。该公司正在寻求律师费和诉讼费用。诉讼被搁置,等待美国专利和商标局专利审判和上诉委员会(“专利和商标局”)对每一项专利的各方审查(“知识产权”)的解决。2018年2月22日,PTAB发布了知识产权决定,认定505、634和774项专利的所有申请都是无效的。2018年10月16日,PTAB发布了一项知识产权决定,认定501专利的所有主张都是无效的。该委员会已就PTAB的决定提出上诉。在2019年6月3日,联邦巡回法院听取了Rc关于与505、634和‘774项专利有关的上诉的口头辩论,并于2019年6月6日确认了PTAB关于专利无效的决定。关于Rc对PTAB关于‘501专利的裁决的上诉的口头辩论发生在2020年1月8日,联邦巡回法院于2020年1月21日确认了PTAB的决定。所有501,505,634年的索赔, 在美国诉讼中,针对该公司的774项专利现在已经失效。除了该公司可能对Packer Plus的不公平行为提出索赔外,美国的诉讼已经结束。
2015年10月14日,Packer Plus和RC向加拿大多伦多联邦法院提起诉讼,指控该公司及其某些子公司侵犯了加拿大的一项相关专利,并要求赔偿未具体说明的损失,并对公司的利润进行核算。关于加拿大专利有效性的试验于2017年3月完成。2017年11月3日,联邦法院做出裁决,裁定被告证明诉讼中的专利无效,驳回了Packer Plus和RC的侵权指控。2018年1月5日,Packer Plus和RC提交了上诉通知。该公司于2018年6月提交了回应状。上诉的审理于2019年2月6日举行,2019年4月24日,上诉被驳回,理由是Weatherford。Packer Plus和RC向加拿大最高法院申请许可,请求最高法院审理他们对上诉法院裁决的上诉,但最高法院驳回了申请,从而结束了诉讼。
在这个时候,我们相信我们不太可能承担与这些专利侵权事项有关的损失,因此我们没有产生任何与这些事项有关的损失准备金。对于索赔、纠纷和待决诉讼,如果我们认为有可能产生负面结果,而且损失可以合理估计,我们已经记录了对预期损失的责任。
此外,我们亦有某些申索、纠纷及待决诉讼,我们不相信会有负面的结果,或只能估计一系列的法律责任。然而,有可能对我们作出意想不到的判决,或者我们可以决定解决一个或多个案件,这将导致可能没有保险的赔偿责任,超出我们目前保留的数额,在某些情况下,这些损失可能是重大的。如果出现一个或多个相对于这些问题的负面结果,对我们的财务状况的总体影响可能是重大的。
所附“其他流动负债”记录的应计诉讼和结算合并资产负债表截至2019年12月31日和2018都是$44百万和$29百万分别。我们应计诉讼余额的增加主要发生在2019年的前任时期。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K107
20.股东权益(不足)
我们发行的普通股的变动如下:
|
| | |
(百万股) | 发 |
2017年12月31日结余(前身) | 993 |
|
股权奖励的授予、归属和行使 | 9 |
|
2018年12月31日结余(前身) | 1,002 |
|
股权奖励的授予、归属和行使 | 7 |
|
前身股票注销 | (1,009 | ) |
2019年12月13日结余(前身) | — |
|
股票发行 | 70 |
|
2019年12月13日结余(继任者) | 70 |
|
股票发行 | — |
|
2019年12月31日结余(继任者) | 70 |
|
在该计划生效后,先前所有已发行及未偿还权益均被取消,而该公司亦已发行69,999,954“新普通股”给持有公司现有高级债券的股东和持有“旧普通股”的人。超过…的票面价值的金额29亿美元载于超过面值的资本在所附的综合资产负债表上。
自生效之日起,公司向持有公司旧普通股的人士发出新的认股权证,以购买不超过7,777,779公司普通股,票面价值0.001美元,行使价格为$99.96普通股。新认股权证为股权分类,发行时价值为$31百万,记录在“超过面值的资本“截至2019年12月31日,没有人行使认股权证。权证公允价值为二级估值,采用BlackSchole估值模型进行估算。模型的输入包括Weatherford的股价、股价的波动性和无风险利率。
新认股权证可在“届满日期”之前行使,而该日期是(I)的较早日期。2023年12月13日及(Ii)任何导致将公司的全部或实质上所有权益出售或交换给一名或多于一名第三者的任何流动资金事件的日期(不论是通过合并、出售、资本重组、合并、合并或其他方式),或由公司直接或间接出售公司及其附属公司的全部或实质上作为整体的资产;或公司的清盘、解散或清盘。所有未行使的新认股权证将於届满日期届满,而持有新普通股的权证持有人购买新普通股的权利亦会终止。
2016年11月21日,我们发布了84.5百万普通股的价格$5.40普通股及认股权证(“旧证”)购买84.5百万2019年5月21日或之前的普通股,行使价格为$6.43特定机构投资者的普通股。2019年5月21日,旧权证期权期限到期,认股权证未行使。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K108
累计其他综合损失
下表按构成部分列出累计其他综合损失的变化情况:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 货币换算调整 | | 确定养恤金 | | 衍生产品递延损失 | | 共计 |
2017年12月31日结余(前身) | $ | (1,484 | ) | | $ | (26 | ) | | $ | (9 | ) | | $ | (1,519 | ) |
其他综合(损失)收入 | (240 | ) | | 10 |
| | — |
| | (230 | ) |
改叙 | — |
| | 2 |
| | 1 |
| | 3 |
|
净活动 | (240 | ) | | 12 |
| | 1 |
| | (227 | ) |
2018年12月31日结余(前身) | (1,724 | ) | | (14 | ) | | (8 | ) | | (1,746 | ) |
其他综合收入(损失) | 52 |
| | (12 | ) | | — |
| | 40 |
|
改叙 | — |
| | 1 |
| | 8 |
| | 9 |
|
净活动 | 52 |
| | (11 | ) | | 8 |
| | 49 |
|
2019年12月13日结余(前身) | (1,672 | ) | | (25 | ) | | — |
| | (1,697 | ) |
消除先前权益余额 | 1,672 |
| | 25 |
| | — |
| | 1,697 |
|
2019年12月13日结余(继任者) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他综合收入 | 7 |
| | 2 |
| | — |
| | 9 |
|
2019年12月31日结余(继任者) | $ | 7 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 9 |
|
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K109
21.股份补偿
作为摆脱破产的一部分,所有前任股权激励计划下的未偿奖金都被取消,2019年计划得到了继承者的批准。
基于股票的薪酬计划允许向任何员工、非员工董事和其他个人服务提供商或任何附属机构授予期权、股票增值权、限制性股份奖励、业绩股份奖励、绩效单位奖励(“pus”)、其他基于股票的奖励和现金奖励。此外,前任在“雇员股份购买计划”(“ESPP”)中也有基于股份的补偿条款。
对于限制性股份奖励和RSU,补偿费用在每项奖励的单独归属部分的所需服务期内按直线确认。对于PUS,补偿费用在整个奖励的所需服务期内按直线确认。破产后,由于原有裁决协议中控制条款的改变,某些股票加速上涨,所有剩余的赔偿费用都被取消,因此确认了所有剩余的赔偿费用。
每一项奖励的规定根据授予的类型而有所不同,并由我们董事会的赔偿委员会决定。以特定合同条款为基础的奖励,其期限不得超过。10年数。在授予限制性股份裁决后,接受者享有股东的权利,包括但不限于该等股份的投票权和收取就该等股份支付的任何股息的权利,但不包括转归前的处置权。在根据该计划发行或转让股份的日期之前,RSU的接受者不享有股东的权利。截至2019年12月31日,我们有四百万根据我们的后续股份补偿计划可获得的股份。
股份补偿费用
在后续期间,我们没有确认任何基于股票的补偿费用。我们确认了2019年前一时期和12月31日终了年度的以下股份补偿费用,2018和12月31日,2017:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 期间 | | | 期间 | | |
| 12/14/19 | | | 01/01/2019 | | 终年 |
| 贯通 | | | 贯通 | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 12/31/2019 | | | 12/13/2019 | | 2018 | | 2017 |
股份补偿 | $ | — |
| | | $ | 46 |
| | $ | 47 |
| | $ | 70 |
|
相关税收(备抵)福利 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
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Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K110
限制性股份奖励及限制股份单位
2019年没有发行限制股票奖励。RSU以持续就业为基础,一般通过三-年期。RSU的公允价值是根据批出之日我们股票的收盘价来确定的。公允价值总额减去没收额,将在归属期内列支。2019年前一期间和终了年度授予的RSU的加权平均赠款日公允价值十二月 31, 2018和12月31日,2017曾.$0.90, $1.76和$4.26分别。2019年前一时期和12月31日终了年度内授予的限制性股票奖励和RSU的公允价值总额,2018和12月31日,2017曾.$2百万, $17百万和$30百万分别。
下文概述了RSU的活动:
|
| | | | | | | |
| | RSU | | 加权平均 授予日期公允价值 |
| | (单位:千) | | |
2018年12月31日非归属(前身) | | 17,278 |
| | $ | 2.82 |
|
获批 | | 76 |
| | 0.90 |
|
既得利益 | | (9,747 | ) | | 3.64 |
|
取消或没收 | | (7,607 | ) | | 1.75 |
|
2019年12月13日(前身) | | — |
| | — |
|
授予、归属、取消或没收的 | | — |
| | — |
|
2019年12月31日(继任者) | | — |
| | — |
|
业绩单位
由前任授予的性能单位有一个三根据与预定目标有关的业绩水平,可发行最多可达200%被授予的单位。如果没有达到既定的业绩目标,就不发行股票。此外,如果控制权发生变化,授标协议有200%的加速归属条件。具有市场目标的业绩单位的授予日期公允价值是通过使用蒙特卡罗模拟法。蒙特卡洛模拟在2018年12月31日终了的一年中使用的假设包括加权平均无风险率2.28%,波动率63.0%和一个零股息收益率有业绩目标的业绩单位的授予日期公允价值是根据授予之日我们股票的收盘价确定的。截至12月31日的年度内我们授予的所有业绩单位的加权平均授予日公允价值,2018和2017曾.$4.57和$6.06分别。2019年前任时期,6百万当破产引发一项变更控制条款时,发行了股票,加速了所有未偿业绩单位200%的归属。这些股份的总公允价值是$95千。截至2018年12月31日,我们没有为业绩部门发行任何股票。截至2007年12月31日止的年度,145千为与一名前执行干事离职有关的业绩股发行了股票。这些股份的总公允价值是$1百万.
终了年度业绩单位活动汇总表2019年12月31日,列示如下:
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| | | | | | |
| 业绩单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| (单位:千) | | |
2018年12月31日非归属(前身) | 4,014 |
| | $ | 4.99 |
|
获批 | — |
| | — |
|
既得利益 | (3,033 | ) | | 4.79 |
|
取消或没收 | (981 | ) | | 5.63 |
|
2019年12月13日(前身) | — |
| | — |
|
获批 | — |
| | — |
|
2019年12月31日(继任者) | — |
| | — |
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员工股票购买计划
前任有一个ESPP,允许符合条件的雇员扣除工资以购买Weatherford股票。每个发行期都有一个ESPP。六-3月1日或9月1日起为期一个月。90%在发行期的第一天或最后一天,我们普通股的收盘价较低。我们发布了4百万和3百万ESPP在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度内分别持有ESPP的股票。在2019年1月,由于我们的股票价格较低,我们暂时暂停了ESPP,因为我们的计划下还没有足够的可供发行的股票,新普通股还没有在我们的ESPP下注册发行。
22.每股收益
提交的所有期间每股基本收益等于净收入(亏损)除以在此期间发行的股票的加权平均数,包括参与证券。每股稀释收益(亏损)的计算方法是,将净收益(亏损)除以包括参股证券在内的当期流通股票的加权平均数,并根据股票期权、限制性股票和业绩单位的稀释效应进行调整。
以下披露的是基本和稀释加权平均流通股:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 期间 | | | 期间 | | |
| 12/14/19 | | | 01/01/2019 | | 终年 |
| 贯通 | | | 贯通 | | 十二月三十一日, |
(百万股) | 12/31/2019 | | | 12/13/2019 | | 2018 | | 2017 |
基本加权平均股和稀释加权平均股 | 70 |
| | | 1,004 |
| | 997 |
| | 990 |
|
我们2019年前一时期的基本和稀释加权平均股票是相等的,因为我们认为,包括我们的前任潜在股票的稀释影响将是没有意义的,因为潜在股票是根据该计划的条款被取消的。
我们的基本和稀释加权平均股票在后续期间和截至12月31日为止的年度内已发行,2018和2017,相等于股东的净亏损。稀释加权平均股票在后续期间和截至12月31日的年度内已发行,2018和2017,不包括股票期权、限制性股票、业绩单位、可交换的高级票据、已发行认股权证和ESPP的潜在股份,因为我们在这些时期有净亏损,它们的纳入将是反稀释的。T型下表披露了不包括的股票数量:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 期间 | | | 期间 | | |
| 12/14/19 | | | 01/01/2019 | | 终年 |
| 贯通 | | | 贯通 | | 十二月三十一日, |
(百万股) | 12/31/2019 | | | 12/13/2019 | | 2018 | | 2017 |
排除潜在份额 | 8 |
| | | 197 |
| | 251 |
| | 250 |
|
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23.收入
按产品线和地理区域分列的收入
下表按主要产品线和地理区域分列了我们与客户的合同收入。根据ASC 842确认的设备收入为$12百万在后续时期,$284百万在之前的时期$337百万在2018年12月31日终了的一年中,这些数据包括在下表中。
|
| | | | | | | | | |
| 接班人 |
| 期间为2019年12月14日至2019年12月31日 |
(百万美元) | 西半球 | 东半球 | 总收入 |
产品线: | | | |
矿浆生产 | $ | 56 |
| $ | 26 |
| $ | 82 |
|
二. | 22 |
| 44 |
| 66 |
|
试油钻井与评价 | 21 |
| 36 |
| 57 |
|
水井施工 | 22 |
| 34 |
| 56 |
|
共计 | $ | 121 |
| $ | 140 |
| $ | 261 |
|
|
| | | | | | | | | |
| 前辈 |
| 由2019年1月1日起 至2019年12月13日 |
(百万美元) | 西半球 | 东半球 | 总收入 |
产品线: | | | |
矿浆生产 | $ | 1,132 |
| $ | 339 |
| $ | 1,471 |
|
二. | 468 |
| 652 |
| 1,120 |
|
试油钻井与评价 | 498 |
| 695 |
| 1,193 |
|
水井施工 | 522 |
| 648 |
| 1,170 |
|
共计 | $ | 2,620 |
| $ | 2,334 |
| $ | 4,954 |
|
|
| | | | | | | | | |
| 前辈 |
| 2018年12月31日 |
(百万美元) | 西半球 | 东半球 | 总收入 |
产品线: | | | |
矿浆生产 | $ | 1,195 |
| $ | 364 |
| $ | 1,559 |
|
二. | 610 |
| 604 |
| 1,214 |
|
试油钻井与评价 | 647 |
| 778 |
| 1,425 |
|
水井施工 | 611 |
| 935 |
| 1,546 |
|
共计 | $ | 3,063 |
| $ | 2,681 |
| $ | 5,744 |
|
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|
| | | | | | | | | |
| 前辈 |
| 2017年12月31日终了年度 |
(百万美元) | 西半球 | 东半球 | 总收入 |
产品线: | | | |
矿浆生产 | $ | 1,085 |
| $ | 380 |
| $ | 1,465 |
|
二. | 641 |
| 624 |
| 1,265 |
|
试油钻井与评价 | 623 |
| 767 |
| 1,390 |
|
水井施工 | 588 |
| 991 |
| 1,579 |
|
共计 | $ | 2,937 |
| $ | 2,762 |
| $ | 5,699 |
|
按地理区域分列的收入
按地理区域分列的收入概述如下:爱尔兰客户每年的收入为零。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 | | |
| 期间 | | | 期间 | | | | |
| 12/14/19 | | | 01/01/19 | | 终年 |
| 贯通 | | | 贯通 | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 12/31/19 | 12/13/19 | | 2018 | | 2017 |
地理区域: | | | | | | | | |
北美地区 | $ | 68 |
| | | $ | 1,548 |
| | $ | 1,987 |
| | $ | 2,047 |
|
拉丁美洲 | 53 |
| | | 1,072 |
| | 1,076 |
| | 890 |
|
西半球 | 121 |
| | | 2,620 |
| | 3,063 |
| | 2,937 |
|
| | | | | | | | |
中东和北非及亚洲 | 88 |
| | | 1,427 |
| | 1,716 |
| | 1,755 |
|
欧洲/撒哈拉以南非洲/俄罗斯 | 52 |
| | | 907 |
| | 965 |
| | 1,007 |
|
副东半球 | 140 |
| | | 2,334 |
| | 2,681 |
| | 2,762 |
|
| | | | | | | | |
总收入 | $ | 261 |
| | | $ | 4,954 |
| | $ | 5,744 |
| | $ | 5,699 |
|
在美国,我们西半球部分地区的总收入是$59百万在后续时期和$1.3十亿在之前的时期$1.6十亿和$1.6十亿分别为2018年12月31日和2017年12月31日。
合同余额
与客户有关的产品和服务应收账款包括在“应收账款净额”中,合同资产包括在“其他流动资产”中,合同负债包括在我们的“其他流动负债”中。合并资产负债表。下表提供了“应收账款净额”中所列产品和服务应收账款的信息2019年12月31日和2018年分别:
|
| | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
(百万美元) | 2019年12月31日 | | | (2018年12月31日) |
应收产品和服务应收帐款净额 | $ | 1,089 |
| | | $ | 1,051 |
|
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本期间合同资产和负债余额的重大变化如下:
|
| | | | | | |
(百万美元) | 合同资产 | 合同负债 |
2018年12月31日结余(前身) | $ | 4 |
| $ | 64 |
|
在开始时已包括在递延收入结余内的认可收入 主要期间 | — |
| (61 | ) |
因收到现金而增加的数额,扣除该期间确认为收入的数额 | — |
| 21 |
|
增加是由于在此期间确认的收入,但取决于今后的业绩 | 9 |
| — |
|
从本期间开始时确认的合同资产转入应收款 | (2 | ) | — |
|
从本报告所述期间确认的合同资产转入应收款 | (8 | ) | — |
|
因预算变动或合同修改而作的重大调整 | — |
| 9 |
|
因新开始会计而作的额外调整 | — |
| (29 | ) |
2019年12月13日结余(继任者) | 3 |
| 4 |
|
因收到现金而增加的数额,扣除该期间确认为收入的数额 | — |
| 8 |
|
2019年12月31日结余(继任者) | $ | 3 |
| $ | 12 |
|
履约义务
履约义务是合同中向客户转让一种独特的货物或服务的承诺,是主题606中的记账单位。合同的交易价格分配给每一项不同的履约义务,并在履行义务或履行义务得到履行时确认为收入。在下表中,预计今后确认的收入估计数与截至2005年12月31日未清偿或部分未清偿的履约债务有关。2019年12月31日主要涉及海底服务和人工运输合同。与客户签订的合同的所有考虑都包括在下文所列数额中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 此后 |
| 共计 |
|
服务收入 | $ | 48 |
| $ | 17 |
| $ | 16 |
| $ | 16 |
| $ | 4 |
| $ | 101 |
|
委内瑞拉收入确认
2017年第二季度,我们改变了对委内瑞拉主要客户的收入核算,以记录反映货币时间价值的折扣,并使用有效利息法将折扣计入预期收付期的利息收入。2017年第四季度,由于某些信贷机构下调了本国债券的评级,委内瑞拉政府对其进行了持续的政治和经济动荡,并对某些融资交易实施了持续的经济制裁。2017年第四季度,我们大幅改变了对收入的会计核算。与此相关,我们记录了$230百万为这些在委内瑞拉的客户保留我们的应收账款。我们将继续监测委内瑞拉的业务,并将积极收集我们未付的发票。2018年,我们收集了$16百万以前完全保留的应收账款。
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24.段信息
报告部分
公司的首席运营决策者(首席执行官)定期审查我们的信息二可报告的部分,即我们的西半球和东半球部分。这些可报告的部分是基于管理层在作出经营决策、分配资源和评估业绩时对Weatherford业务的组织和看法。研究和开发费用包括在我们的西半球和东半球部分的结果中。我们的公司和其他不符合分部报告标准的费用分别在标题“公司总”和“行政”中报告。
按部门分列的财务信息概述如下。收入可根据产品销售或服务业绩的最终目的地归属国家。各部门的会计政策与“附注1-重要会计政策摘要“下表中的资本支出不包括与购置待出售资产有关的资本支出。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 |
| 期间为2019年12月14日至12月31日 |
(百万美元) | 收入 | | 收入(损失) 从… 操作 | | 折旧 和 摊销 | | 资本 支出 |
西半球 | $ | 121 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 14 |
| | $ | 9 |
|
副东半球 | 140 |
| | 10 |
| | 20 |
| | 7 |
|
| 261 |
| | 6 |
| | 34 |
| | 16 |
|
公司一般事务和行政 | | | (5 | ) | | — |
| | 4 |
|
共计 | $ | 261 |
| | $ | 1 |
| | $ | 34 |
| | $ | 20 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 前辈 |
| 期间为2019年1月1日至2019年12月13日 |
(百万美元) | 收入
| | 收入(损失) 从… 操作 | | 折旧 和 摊销 | | 资本 支出 |
西半球 | $ | 2,620 |
| | $ | 54 |
| | $ | 171 |
| | $ | 113 |
|
东半球 | 2,334 |
| | 134 |
| | 269 |
| | 115 |
|
| 4,954 |
| | 188 |
| | 440 |
| | 228 |
|
公司一般事务和行政 | | | (118 | ) | | 7 |
| | 22 |
|
商誉减损(a) | | | (730 | ) | | | | |
预告费用(b) | | | (86 | ) | | | | |
长期资产减值、资产写入、库存写入和其他(c) | | | (374 | ) | | | | |
重组费用(d) | | | (189 | ) | | | | |
经营资产出售收益 | | | 15 |
| | | | |
企业销售收益,净收益(e) | | | 112 |
| | | | |
共计 | $ | 4,954 |
| | $ | (1,182 | ) | | $ | 447 |
| | $ | 250 |
|
| |
(b) | 对与案件有关的专业费用和其他费用预先提出申请。 |
| |
(c) | 包括资产减记、库存减记和其他费用,部分抵消了旧合同应急准备金的减少。 |
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| |
(d) | 包括重组费用$189百万: $84百万在西半球,$50百万在东半球$55百万在公司里。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 前辈 |
| 2018年12月31日 |
(百万美元) |
收入 | | 收入(损失) 操作 | | 折旧 和 摊销 | | 资本 支出 |
西半球 | $ | 3,063 |
| | $ | 208 |
| | $ | 216 |
| | $ | 81 |
|
东半球 | 2,681 |
| | 119 |
| | 333 |
| | 87 |
|
| 5,744 |
| | 327 |
| | 549 |
| | 168 |
|
公司一般事务和行政 | | | (130 | ) | | 7 |
| | 18 |
|
商誉减损(f) | | | (1,917 | ) | | | | |
长期资产减值、资产写入和其他费用 (g) | | | (238 | ) | | | | |
重组费用(h) | | | (126 | ) | | | | |
共计 | $ | 5,744 |
| | $ | (2,084 | ) | | $ | 556 |
| | $ | 186 |
|
| |
(f) | 商誉减损$1.9十亿拍摄于2018年第四季度。 |
| |
(g) | 2018年期间,减值、资产减记和其他包括$151百万在长期资产减值中,主要与陆地钻井平台业务和$87百万其他资产减记,费用和信贷。 |
| |
(h) | 包括重组费用$126百万: $27百万在西半球,$45百万在东半球$54百万在公司里。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 前辈 |
| 2017年12月31日终了年度 |
(百万美元) |
收入 | | 收入(损失) 从… 操作 | | 折旧 和 摊销 | | 资本 支出 |
西半球 | $ | 2,937 |
| | $ | (113 | ) | | $ | 352 |
| | $ | 70 |
|
东半球 | 2,762 |
| | (139 | ) | | 443 |
| | 130 |
|
| 5,699 |
| | (252 | ) | | 795 |
| | 200 |
|
公司一般事务和行政 | | | (130 | ) | | 6 |
| | 25 |
|
长期资产减值、书面记录和其他相关费用(i) | | | (1,711 | ) | | | | |
重组费用(j) | | | (183 | ) | | | | |
诉讼费用 | | | 10 |
| | | | |
企业销售亏损,净额(k) | | | 96 |
| | | | |
共计 | $ | 5,699 |
| | $ | (2,170 | ) | | $ | 801 |
| | $ | 225 |
|
| |
(i) | 2017年期间,减值、资产减记和其他包括$928百万长期资产减值(其中$740百万涉及将待出售的土地钻机资产减记至较低的账面款额或公允价值减去出售成本),$506百万资产减记,费用和信贷$230百万在委内瑞拉应收账款的减记中。 |
| |
| 包括重组费用$183百万: $70百万在西半球,$77百万在东半球$36百万在公司里。 |
| |
(k) | 2017年第四季度,我们认识到,我们在处置美国压力泵和泵下射孔资产方面取得了进展。 |
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下表按部门开列截至12月31日的资产总额:
|
| | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 十二月三十一日, | | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 2019 | | | 2018 |
西半球 | $ | 2,514 |
| | | $ | 3,122 |
|
东半球 | 4,392 |
| | | 2,966 |
|
企业 | 387 |
| | | 513 |
|
共计 | $ | 7,293 |
| | | $ | 6,601 |
|
在美国(我们西半球分部的一部分)的总资产是$1.2十亿和$1.6十亿截至2019年12月31日和2018分别。
按产品线分列的收入百分比
我们提供的设备和服务用于石油和天然气井的生产、完井、钻井和评估,以及油井建设。我们按产品线分列的综合收入构成如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 期间 | | | 期间 | | |
| 12/14/19 | | | 01/01/19 | | 终年 |
| 贯通 | | | 贯通 | | 十二月三十一日, |
| 12/31/2019 | | | 12/13/2019 | | 2018 | | 2017 |
生产 | 32 | % | | | 29 | % | | 27 | % | | 26 | % |
完成 | 25 |
| | | 23 |
| | 21 |
| | 22 |
|
钻井与评价 | 22 |
| | | 24 |
| | 25 |
| | 24 |
|
井施工 | 21 |
| | | 24 |
| | 27 |
| | 28 |
|
共计 | 100 | % | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
Geo公司的长期资产格拉拉非调区
按地理区域分列的长期资产概述如下:在爱尔兰的长期资产在每一年为零,而非长期资产则不包括商誉和无形资产以及递延税资产。$39百万和$35百万在…2019年12月31日和2018分别。
|
| | | | | | | | |
| 接班人 | | | 前辈 |
| 十二月三十一日, | | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 2019 | | | 2018 |
北美 | $ | 753 |
| | | $ | 809 |
|
拉丁美洲 | 296 |
| | | 381 |
|
西半球 | $ | 1,049 |
| | | $ | 1,190 |
|
| | | | |
中东和北非及亚洲 | $ | 715 |
| | | $ | 587 |
|
欧洲/撒哈拉以南非洲/俄罗斯 | 684 |
| | | 411 |
|
副东半球 | $ | 1,399 |
| | | $ | 998 |
|
| | | | |
主要用途合计 | $ | 2,448 |
| | | $ | 2,188 |
|
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25.季度财务数据(未经审计)
继承期和前次期及终了年度的季度财务数据摘要2018年12月31日下表列出了以下表格。在下表中,四个季度的“基本损失和稀释损失”之和可能与计算各期间加权平均股票数所需的年度数额不同。此外,由于四舍五入的影响,每个季度每股收益的总和可能不等于计算的每股收益。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 前辈 | | 接班人 |
| | | | | | | 期间 | | 期间 | | 期间 |
| 2019 | | 2019 | | 2019 | | 10/01/19 | | 01/01/19 | | 12/14/19 |
(百万美元除外) | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 贯通 | | 贯通 | | 贯通 |
每股数额) | 四分之一 | | 四分之一 | | 四分之一 | | 12/13/19 | | 12/13/19 | | 12/31/19 |
收入 | $ | 1,346 |
| | $ | 1,309 |
| | $ | 1,314 |
| | $ | 985 |
| | $ | 4,954 |
| | $ | 261 |
|
毛利 | 264 |
| | 290 |
| | 307 |
| | 240 |
| | 1,101 |
| | 53 |
|
归于Weatherford的净收入(损失) | (481 | ) | (a) | (316 | ) | (b) | (821 | ) | (c) | 5,279 |
| (d) | 3,661 |
| | (26 | ) |
| | | | | | | | | | | |
每股基本和稀释收入(损失) | (0.48 | ) | | (0.31 | ) | | (0.82 | ) | | 5.26 |
| | 3.65 |
| | (0.37 | ) |
| |
(b) | 主要与重组、转型和资产减记有关。的业务销售收益部分抵销的费用$114百万. |
| |
(d) | 主要与重组和转换费用以及资产减记和库存费用。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年季度 | | |
(百万美元,但每股数额除外) | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 | | 共计 |
收入 | $ | 1,423 |
| | $ | 1,448 |
| | $ | 1,444 |
| | $ | 1,429 |
| | $ | 5,744 |
|
毛利 | 278 |
| | 305 |
| | 339 |
| | 308 |
| | 1,230 |
|
可归因于Weatherford的净亏损 | (245 | ) | (e) | (264 | ) | (f) | (199 | ) | (g) | (2,103 | ) | (h) | (2,811 | ) |
| | | | | | | | | |
每股基本亏损和稀释损失 | (0.25 | ) | | (0.26 | ) | | (0.20 | ) | | (2.10 | ) | | (2.82 | ) |
| |
(e) | 主要涉及债券投标和看涨溢价、重组和转换费用、货币贬值费用、资产减记和库存费用,由购买合资企业剩余权益的收益和权证公允价值调整抵消。 |
| |
(f) | 主要涉及结构调整和转换费用、货币贬值费用、长期资产减值、其他资产减记,由房地产销售收益和减少遗留合同应急准备金以及权证公允价值调整所抵消。 |
| |
(g) | 主要涉及重组和转换费用、货币贬值费用、长期资产减值以及土地钻井平台业务的延期调动费用和其他资产,由权证公允价值调整的收益抵消。 |
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K119
目录项目9会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
项目9.会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧
没有。
项目9A.管制和程序
披露控制和程序(如“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的那样)是为了确保在我们根据“交易所法”提交的报告中必须披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内被记录、处理、汇总和报告。收集并通知管理层,包括我们的首席执行干事(“首席执行官”)和首席财务干事(“首席财务官”),以便及时作出必要的披露决定。我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。2019年12月31日。根据这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在2019年12月31日.
管理层财务报告内部控制年度报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,因为“外汇法”第13a-15(F)条规定了这一术语。该公司的内部控制旨在为其财务报告的可靠性提供合理但非绝对的保证,并根据美国公认会计原则为外部目的编制财务报表。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不认为我们对财务报告的内部控制将防止一切错误和所有欺诈行为。一个控制系统,无论其构思和运作如何良好,都只能提供合理而非绝对的保证,以确保控制系统的目标得到实现。此外,必须考虑到控制的好处与其成本之间的关系。由于内部控制制度对财务报告的固有限制,对控制的任何评价都不能绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实:决策中的判断可能是错误的,而故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外,某些人的个人行为、两人或两人以上的勾结或管理对控制的凌驾可规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其既定目标。由于成本效益控制系统固有的局限性,可能会发生错误或欺诈所导致的误报,而不会被发现。
截至2005年,管理层评估了公司财务报告内部控制的有效性2019年12月31日采用特雷德韦委员会内部控制赞助组织委员会规定的标准-综合框架(2013年)。根据这一评估,管理层得出结论认为2019年12月31日根据这些标准,我们对财务报告的内部控制是有效的。
毕马威有限责任公司已经发布了一份日期为2020年3月16日,有关财务报告的内部控制,载于本年报表格10-K。
内部控制的变化
我们的管理层确认,我们对财务报告的内部控制没有改变,这些变化发生在第四季度结束时。2019年12月31日,这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制,或相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
项目9B.其他资料
没有。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K120
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
见“项目1.-业务-Weatherford执行干事“本报告第10项关于Weatherford执行干事的资料。根据一般指示G(3),关于我们的董事和公司治理事项的信息由我们的委托书中引用。2020年股东大会将举行2020年6月12日.
我们已通过一套名为“商业行为守则”的道德守则,适用于所有雇员、高级人员及董事,而我们的董事局亦已为我们的高级职员制订另一套“商业行为守则”。这些代码的副本也可在www.atherford.com上找到。
我们打算满足表格8-K第5.05项的规定,公布对我们的商业行为守则的任何修订,以及对我们的“商业行为守则”任何条款的任何豁免,方法是在我们的网站上公布这些信息,网址为www.atherford.com。
项目11.行政薪酬
根据一般指示G(3),有关高管薪酬的信息由我们的委托书中引用2020年股东大会将举行2020年6月12日.
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
根据一般指示G(3),有关某些受益所有人、管理层和相关股东事项的担保所有权的信息由我们的委托书中引用2020年股东大会将举行2020年6月12日.
项目12(D)。根据股权补偿计划信息授权发行的证券
下表提供了下列信息:2019年12月31日,有关在归属或行使股本奖励时须发行的股份的数目,以及根据我们的权益补偿计划可供发行的股份的数目。
|
| | | | | | | | | |
权益补偿计划资讯 |
计划类别 (千股,股票价格除外) | 行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿期权、认股权证和权利的加权平均行使价格 | | 根据股权补偿计划可供未来发行的证券数量(a) |
股东批准的股权补偿计划(b) | — |
| | $ | — |
| | 4,075,000 |
|
| |
(b) | 包括我们的2019年计划,该计划是与我们在2019年12月从破产中的出现有关的。 |
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K121
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
根据一般指示G(3),有关某些关系、相关交易和董事独立性的信息由我们的委托书中引用2020年股东大会将举行2020年6月12日.
项目14.主要会计费用及服务
根据一般指示G(3),有关主要会计费用和服务的信息由我们的委托书中引用2020年股东大会将举行2020年6月12日.
第IV部
项目15.证物、财务报表附表
| |
(a) | 下列文件作为本报告的一部分提交或以参考方式纳入: |
| |
3. | 本公司在以下第15(B)项下列出的证物;除非由匕首(†)或双匕首(††)指定,否则所有证物均以事先提交文件的方式纳入本文件。 |
(b) 展品:
|
| | | | | | |
展览编号 | | 描述 | | 原始证据 | | 文件号 |
2.1 | | 第二次修订的“Weatherford International plc及其附属公司重组联合预装计划”,日期为2019年9月9日。
| | 公司目前提交的表格8-K的99.1 (一九二零九年九月十日) | | 档案号1-36504 |
3.1 | | 韦瑟福国际公共有限公司章程和章程的修订和恢复。
| | 展览3.1 公司电流 表格8-K的报告 2019年12月18日
| | 档案号1-36504 |
† 4.1 | | 证券的描述。
| | | | |
4.2 | | 保证书,日期为2019年12月13日,由Weatherford国际有限公司作为发行人、担保人和德意志银行美洲信托公司作为托管人。
| | 公司当前的4.1件 表格8-K的报告 2019年12月18日 | | 档案号1-36504 |
4.3 | | 高级备注的格式。
| | 包括在公司当前的表4.1中 表格8-K的报告 2019年12月18日
| | 档案号1-36504 |
4.4 | | 签发证书的形式。
| | 包括在公司当前的表10.4中 表格8-K的报告 2019年12月18日
| | 档案号1-36504 |
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K122
|
| | | | | | |
*10.1 | | 假设契据调查,日期为2014年6月16日,由爱尔兰韦瑟福德执行 | | 展览10.3 公司电流 表格8-K12B的报告 2014年6月17日 | | 档案号1-36504 |
*10.2 | | 2017年3月3日Weatherford International plc与Mark A.McColum之间的求职信 | | 展览10.3 公司季刊 表格10-Q报告 截至本季度 2017年3月31日 2017年4月28日 | | 档案号1-36504 |
†*10.3 | | Weatherford国际有限公司和Christian A.Garcia之间的信。
| | | | |
*10.4 | | Weatherford International plc的每一位董事和Weatherford International plc的下列执行干事签订的Weatherford International plc赔偿契约表格:Mark McColum(2017年4月24日)、Christina Ibrahim(2015年5月4日)、Karl Blanchard(2017年8月21日)和Christian A.Garcia(2020年1月6日)。 | | 证物10.11 公司电流 表格8-K12B的报告 2014年6月17日 | | 档案号1-36504 |
*10.5 | | Weatherford国际有限公司的每一位董事和Weatherford国际有限公司的下列执行官员签订的“Weatherford国际有限公司赔偿契约”表格:Mark McColum(2017年4月24日)、Christina Ibrahim(2015年5月4日)和Christian A.Garcia(2020年1月6日)。 | | 证物10.12 公司电流 表格8-K12B的报告 2014年6月17日 | | 档案号1-36504 |
*10.6 | | 卡尔·布兰查德签署的百慕大韦瑟福德赔偿契约(2017年8月21日) | | 公司季刊10.4 表格10-Q报告 截至2017年9月30日的季度,于2017年11月1日提交。 | | 档案号1-36504 |
10.7 | | Weatherford Worldwide Holdings GmbH和ADS International Holding Ltd.于2018年7月11日签订的沙特阿拉伯陆地钻井平台买卖协议。 | | 公司季刊10.6 表格10-Q报告 截至本季度 (二00八年九月三十日) 2018年11月2日 | | 档案号1-36504 |
10.8 | | 截至2018年7月11日,Weatherford Worldwide Holdings GmbH和ADS International Holding Ltd.之间关于阿尔及利亚和科威特陆地钻井平台业务的买卖协议。 | | 公司季刊10.7 表格10-Q报告 截至本季度 2018年9月30日 2018年11月2日 | | 档案号1-36504 |
10.9 | | Weatherford Worldwide Holdings GmbH和ADS International Holding Ltd.之间的过渡性协议,于2018年7月11日开始出售陆地钻井平台业务。
| | 公司季刊10.8 表格10-Q报告 截至本季度 2018年9月30日 2018年11月2日 | | 档案号1-36504 |
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K123
|
| | | | | | |
10.10 | | Weatherford全球控股有限公司和ADS国际控股有限公司之间的合同日期为2018年10月31日。 | | 第10.46号证物 公司年度 表格10-K的报告 截止年度 (2018年12月31日)
| | 档案号1-36504 |
10.11 | | Weatherford全球控股有限公司和ADS国际控股有限公司之间的合同日期为2018年11月30日。
| | 证物10.47 公司年度 表格10-K的报告 截止年度 (2018年12月31日)
| | 档案号1-36504 |
*10.12 | | 2019年行政奖励计划。
| | 2019年4月2日提交公司表格8-K的99.1号证物
| | 档案号1-36504 |
*10.13
| | 留用奖状。
| | 2019年4月2日提交公司表格8-K的99.2
| | 档案号1-36504 |
10.14 | | Weatherford Worldwide Holding GmbH和Des International Holdings plc之间的信函协议,日期为2019年2月27日。
| | 公司季刊展览10.3 表格10-Q报告 截至本季度 2019年3月31日 2019年5月10日
| | 档案号1-36504 |
10.15 | | Weatherford Worldwide Holding GmbH和Des International Holdings plc之间的信函协议,日期为2019年3月18日。
| | 公司季刊10.4 表格10-Q报告 截至本季度 2019年3月31日 2019年5月10日
| | 档案号1-36504 |
10.16 | | Weatherford Worldwide Holding GmbH和Des International Holdings plc之间的信函协议,日期为2019年3月25日。
| | 公司季刊10.5展 表格10-Q报告 截至本季度 2019年3月31日 2019年5月10日
| | 档案号1-36504 |
10.17 | | 威瑟福国际有限公司(瑞士)执行非股权激励计划(经2014年2月27日修正和重申),2014年1月1日生效
| | 本公司本报告附件10.1 表格8-K 2014年3月4日
| | 档案号1-34258 |
10.18 | | 自2019年5月10日起,Weatherford International plc、Weatherford International Ltd.、Weatherford International、LLC和双方同意的债权人签署重组支持协议。
| | 公司表格8-K的10.1件 2019年5月13日
| | 档案号1-36504 |
10.19
| | 自2019年7月1日起,Weatherford International plc、Weatherford International Ltd.、Weatherford International、LLC和某些票据持有人签署的重组支助协议第一修正案。
| | 公司当前报告中的10.2件 表格8-K (一九二零九年七月二日)
| | 档案号1-36504 |
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K124
|
| | | | | | |
10.20
| | 自2019年8月23日起,Weatherford International plc、Weatherford International Ltd.、Weatherford International、LLC和双方同意的债权人对重组支持协议的第二修正案。
| | 本公司本报告附件10.1 表格8-K (2019年8月26日)
| | 档案号1-36504 |
10.21
| | 自2019年9月9日起,Weatherford International plc、其附属公司Debtors和票据持有人签署的“重组支持协议”第三修正案日期为2019年9月9日。
| | 公司目前提交的表格8-K表10.1 (一九二零九年九月十日)
| | 档案号1-36504 |
10.22 | | 自2019年7月1日起,Weatherford International plc、Weatherford International Ltd.、Weatherford International、LLC及其承诺缔约方签署的“支持承诺协议”。
| | 本公司本报告附件10.1 表格8-K (一九二零九年七月二日)
| | 档案号1-36504 |
10.23 | | 支持承诺协议的第一修正案,日期为2019年7月1日,日期为Weatherford International plc、其附属公司和承诺方之间。
| | 公司当前报告中的10.2件 表格8-K (一九二零九年九月十日)
| | 档案号1-36504 |
10.24 | | Weatherford International plc、Weatherford International Ltd.、Weatherford International、LLC及其所属贷款人和作为行政代理人的N.A.摩根大通银行之间的“信贷协议容忍协议”,日期为2019年7月1日。
| | 公司当前报告的10.3件 表格8-K (一九二零九年七月二日)
| | 档案号1-36504 |
10.25 | | Weatherford International plc、Weatherford International Ltd.、Weatherford International、LLC及其定期贷款方下的贷款人和作为行政代理人的N.A.摩根大通银行之间的定期贷款忍耐协议,日期为2019年7月1日。
| | 展览10.4 公司当前报告 表格8-K (一九二零九年七月二日)
| | 档案号1-36504 |
10.26 | | 364-Weatherford International plc、Weatherford International Ltd.、Weatherford International、LLC和根据364天信贷协议(截止日期为2019年7月1日)的贷款人之间达成的为期364天的容忍协议。 | | 展览10.5 公司表格8-K 2019年7月2日
| | 档案号1-36504 |
10.27 | | 自2019年7月1日起,Weatherford International plc、Weatherford International Ltd.、Weatherford International、LLC和根据掉期协议的放款人签订了“互换协议容忍协议”。
| | 公司表格8-K的10.6件 2019年7月2日
| | 档案号1-36504 |
10.28 | | 由Weatherford International plc、Weatherford International Ltd.、Weatherford International、LLC及其放款人和N.A.花旗银行作为行政代理人、担保品代理人和开证行签订的高级担保超优先权债务人占有信贷协议,日期为2019年7月3日。
| | 展览10.1 公司表格8-K 2019年7月5日
| | 档案号1-36504 |
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K125
|
| | | | | | |
10.29 | | 出口设施承诺函,截止日期为2019年11月11日。
| | 本公司本报告附件10.1 表格8-K (2019年11月13日)
| | 档案号1-36504 |
10.30 | | Weatherford International plc、Weatherford International Ltd.、WOFs AsInsurance Limited和Weatherford International plc的某些子公司(贷款方Weatherford International plc)和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)的某些子公司,作为贷款人的行政代理人,于2019年11月14日修订了容忍协议。
| | 展览10.1 公司电流 表格8-K的报告 2019年11月15日提交
| | 档案号1-36504 |
10.31 | | 支持承诺协议的第二修正案,由Weatherford International plc、其附属公司和承诺方签署,日期为2019年11月25日。
| | 展览10.1 公司电流 表格8-K的报告 2019年11月26日提交
| | 档案号1-36504 |
10.32 | | Weatherford International Ltd.、Weatherford International plc、Weatherford International LLC、Wells Fargo Bank,N.A.及其贷款人之间的ABL信贷协议,日期为2019年12月13日。
| | 展览10.1 公司电流 表格8-K的报告 2019年12月18日
| | 档案号1-36504 |
10.33 | | 由Weatherford International Ltd.、Weatherford International plc、Weatherford International LLC、Deutsche Bank Trust Company America及贷款人不时达成的信用证协议,日期为2019年12月13日。
| | 展览10.2 公司电流 表格8-K的报告 2019年12月18日
| | 档案号1-36504 |
10.34 | | 富国银行(N.A.)、德意志银行美洲信托公司(Deutsche Bank Trust Company)、威瑟福国际有限公司(Weatherford International Plc)和设保人之间的债权人间协议,日期为2019年12月13日。 | | 展览10.3 公司电流 表格8-K的报告 2019年12月18日
| | 档案号1-36504 |
10.35 | | Weatherford International plc与美国股票转让和信托公司(LLC)之间的权证协议,日期为2019年12月13日。
| | 展览10.4 公司电流 表格8-K的报告 2019年12月18日
| | 档案号1-36504 |
10.36 | | Weatherford International plc及其某些股东之间的登记权利协定,日期为2019年12月13日。
| | 展览10.5 公司电流 表格8-K的报告 2019年12月18日
| | 档案号1-36504 |
*10.37 | | Weatherford International plc的下列执行干事订立的“控制变革协定”:Mark McColum(2017年4月24日)、Christina Ibrahim(2015年5月4日)、Karl Blanchard(2017年8月21日)、Christian A.Garcia(2020年1月6日)和Stuart Fraser(2018年4月15日)
| | 本公司在2016年12月15日提交的8-K表格报告中的陈列品10.1
| | 档案号1-36504 |
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K126
|
| | | | | | |
*10.38 | | Weatherford International plc的下列执行干事订立的“更改控制协定修正案”的形式:Mark McColum、Christina Ibrahim、Karl Blanchard和Stuart Fraser,每项修正案自2019年12月13日起生效。
| | 展览10.7 公司电流 表格8-K的报告 2019年12月18日
| | 档案号1-36504 |
*10.39 | | Weatherford国际有限公司2019年股权激励计划。
| | 展览10.8 公司电流 表格8-K的报告 2019年12月18日
| | 档案号1-36504 |
| | | | | | |
†21.1 | | Weatherford国际有限公司的子公司 | | | | |
†31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 |
†31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官 |
††32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官 |
††32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官 |
†101惯导系统 | | XBRL实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
†101. | | XBRL分类法扩展模式文档 |
†101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
†101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
†101.lab | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
†101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
*管理合同或补偿计划或安排。
**根据条例第405条和第406 T条提交。
†在此提交。
随函附上††。
如规例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)项所准许,公司并没有就表格10-K提交本年报,该等文书界定公司及其附属公司长期债项持有人的权利,因为根据任何该等文书而获授权的证券总额,不超过公司及其附属公司在综合基础上的总资产的10%。如有要求,我们会向证券及交易管理委员会提供任何该等文书的副本。如已缴付索取、复制及邮寄所需证物的合理开支,我们会向任何提出要求的股东提供上述任何证物的副本。所有索取展品副本的申请应以书面形式向我们的美国投资者关系部提出,地址是77056休斯顿圣詹姆士广场2000年。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K127
财务报表附表
附表II
Weatherford国际公司及其子公司
估值及合资格账目及免税额
12月31日结束的后续时期,2019
至2019年12月13日2018年12月31日2017年12月31日止
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 余额 | | | | | | | | 余额 |
| | 开始 | | | | | | | | 尾端 |
(百万美元) | | 期间 | | 费用(a) | | 回收(b) | | 其他(C)(D) | | 期间(e) |
截至2019年12月31日(继任)的年度: | | | | | | | | | | |
应收帐款备抵 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
递延税资产估价备抵额 | | $ | 1,222 |
| | $ | (56 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,166 |
|
超额和过时库存准备金 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| | | | | | | | | | |
截至2019年12月13日(前身)的年度: | | | | | | | | | | |
应收未收帐款现期准备金 | | $ | 123 |
| | $ | 4 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (124 | ) | | $ | — |
|
应收账款长期备抵 | | 171 |
| | — |
| | (3 | ) | | (168 | ) | | — |
|
应收未收帐款准备金总额 | | $ | 294 |
| | $ | 4 |
| | $ | (6 | ) | | $ | (292 | ) | | $ | — |
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| | | | | | | | | | |
递延税资产估价备抵额 | | $ | 1,702 |
| | $ | (480 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,222 |
|
超额和过时库存准备金 | | $ | 305 |
| | $ | 163 |
| | $ | (4 | ) | | $ | (464 | ) | | $ | — |
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| | | | | | | | | | |
2018年12月31日(前身) | | | | | | | | | | |
应收未收帐款现期准备金 | | $ | 156 |
| | $ | 5 |
| | $ | (15 | ) | | $ | (23 | ) | | $ | 123 |
|
应收账款长期备抵 | | 173 |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | 171 |
|
应收未收帐款准备金总额 | | $ | 329 |
| | $ | 5 |
| | $ | (17 | ) | | $ | (23 | ) | | $ | 294 |
|
| | | | | | | | | | |
递延税资产估价备抵额 | | $ | 1,887 |
| | (166 | ) | | — |
| | (19 | ) | | $ | 1,702 |
|
超额和过时库存准备金 | | $ | 635 |
| | 86 |
| | (6 | ) | | (410 | ) | | $ | 305 |
|
| | | | | | | | | | |
2017年12月31日(前身) | | | | | | | | | | |
应收帐款备抵 | | $ | 129 |
| | $ | 80 |
| | $ | — |
| | $ | (53 | ) | | $ | 156 |
|
应收账款长期备抵 | | — |
| | 158 |
| | — |
| | 15 |
| | 173 |
|
应收未收帐款准备金总额 | | $ | 129 |
| | $ | 238 |
| | $ | — |
| | $ | (38 | ) | | $ | 329 |
|
| | | | | | | | | | |
递延税资产估价备抵额 | | $ | 1,738 |
| | 158 |
| | — |
| | (9 | ) | | $ | 1,887 |
|
超额和过时库存准备金 | | $ | 265 |
| | 545 |
| | (5 | ) | | (170 | ) | | $ | 635 |
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(a) | 2017年第二季度,我们改变了对委内瑞拉主要客户的收入核算,以记录反映货币时间价值的折扣,并使用有效利息法将折扣计入预期收付期的利息收入。2017年第四季度,由于某些信贷机构下调了该国债券的评级,经济持续动荡,以及围绕美国政府实施的某些融资交易,我们对委内瑞拉的所有客户进行了持续的经济制裁,因此我们改变了对收入的核算。我们记录了一笔相当于我们在委内瑞拉客户应收帐款的全额折让的费用。$230百万。这使我们的长期和当期应收账款减少。$158百万和$72百万分别在2017年12月31日。与我们在委内瑞拉的主要客户有关的长期津贴是$171百万和$173百万截至2018年12月31日和2017年12月31日。上 |
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K128
2019年12月13日破产后,与我们在委内瑞拉的主要客户有关的应收账款备抵额为零。
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(b) | 在2018年的回收总量中,我们收集了$16百万以前完全保留的委内瑞拉应收账款。 |
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(c) | 其他2019年几乎全部是我们的新开始会计调整,以记录我们的准备金在2019年12月31日公允价值。2017年12月无法收回的应收账款备抵中的其他部分包括核销和重新归类为长期的金额,截至2018年12月31日,包括备抵准备金的削减。剩余和过时库存准备金中的其他部分还包括删除以前保留的报废库存。 |
| |
(d) | 2018年递延税估值津贴的其他主要原因是货币换算。其他用于2018年过剩和过时库存的储备主要是清除以前保留的报废库存。 |
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(e) | 2019年12月13日破产后,无法收回的应收账款备抵额以及剩余和过时的库存准备金为零。2019年12月13日至2019年12月31日期间没有支出、回收或其他变动,截至2019年12月31日,无法收回的应收账款备抵额和超额和过时库存准备金均为零。 |
所有其他附表都被省略,因为它们不需要,或者因为这些信息包括在财务报表或相关附注中。
项目16.表格10-K摘要
没有。
Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K129
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的规定,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权,于2020年3月16日.
Weatherford国际有限公司
/S/Mark A.McColum
马克·A·麦科勒姆
总裁兼首席执行官
(特等行政主任)
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
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签名 | 标题 | 日期 |
| | |
/S/Mark A.McColum | 总裁兼首席执行官 主任及处长 | 2020年3月16日 |
马克·A·麦科勒姆 | (特等行政主任) | |
| | |
| | |
/S/Christian A.Garcia | 执行副总裁和 | 2020年3月16日 |
克里斯蒂安·加西亚 | 首席财务官 | |
| (首席财务主任) | |
| | |
/S/Stuart Fraser | 副总统和 | 2020年3月16日 |
斯图亚特·弗雷泽 | 首席会计官 | |
| (首席会计主任) | |
| | |
/S/Thomas R.Bates,Jr. | 董事会主席兼董事 | 2020年3月16日 |
小托马斯·R·贝茨 | | |
| | |
/S/John F.Glick | 导演 | 2020年3月16日 |
约翰·F·格利克 | | |
| | |
/s/Neal P.Goldman | 导演 | 2020年3月16日 |
尼尔·P·戈德曼 | | |
| | |
/S/Gordon T.Hall | 导演 | 2020年3月16日 |
戈登·T·霍尔 | | |
| | |
/s/Jacqueline Mutschler | 导演 | 2020年3月16日 |
杰奎琳·穆奇勒 | | |
| | |
/S/Charles M.Sledge | 导演 | 2020年3月16日 |
查尔斯·M·斯莱奇 | | |
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Weatherford国际有限公司-2019年表格10-K130