美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的周年报告

2019年12月31日终了的财政年度

或

根据1934年证券交易所条例第13或15(D)条提交的☐过渡报告

的过渡时期

佣金档案编号001-38671

资本银行公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

(301) 468-8848

登记人的电话号码，包括区号

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无。

如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。是的，☐No.

如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。是的，☐No.

用检查标记标明登记人(1)是否提交了1934年“外汇法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类提交要求的限制。是的，没有☐

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是的，没有☐

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。三.

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的，☐No.

截至2019年12月31日，注册人非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为1.196亿美元。

截至2020年3月12日，该公司已发行普通股13869509股。

以参考方式合并的文件

本年度报告第三部分第10、11、12、13和14项所要求的关于表10-K的信息载于本公司2020年股东年会的最终委托书中，根据1934年“证券交易法”经修正后的条例14A提交，这些信息将在本参考文件中纳入。

关于前瞻性声明的注意事项

这份关于表10-K的年度报告载有1933年“证券法”第27A节(经修正的“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)修正后的第21E节所指的“前瞻性报表”，这些报表受到风险和不确定因素的影响。你不应过分依赖这些陈述，因为它们受到与我们的业务和我们经营的商业环境有关的许多风险和不确定因素的影响，所有这些都很难预测，而且其中许多是我们无法控制的。前瞻性陈述包括关于我们可能或假定的未来运营结果的信息，包括对我们的业务战略、预期、信念、预测、预期事件或趋势、增长前景、财务业绩以及与非历史事实相关的类似表述的描述。这些表述通常包括“可能”、“相信”、“预期”、“预期”、“潜力”、“机会”、“意图”、“计划”、“估计”、“可能”、“计划”、“寻求”、“应该”、“将”或“会”，或这些词和短语或类似的单词和短语的否定词。

这些前瞻性陈述受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果、业绩或成就与预期大不相同。这些风险和不确定因素，有些是我们无法控制的，包括但不限于：

储备充足，包括我们的贷款损失备抵；

我们资产质量的恶化；

与我们的住宅抵押贷款银行业务相关的风险；

当你阅读和考虑前瞻性陈述时，你应该明白这些声明并不能保证你的表现或结果。它们涉及风险、不确定因素和假设，并可能由于许多可能发生的事件或因素而发生变化，而这些事件或因素并不是我们所知道或控制的。尽管我们相信这些前瞻性陈述是基于合理的假设、信念和预期，但如果发生了变化，或者我们的信念、假设或预期是不正确的，我们的业务、财务状况、流动性或经营结果可能与我们的前瞻性中所表达的差异很大-

看报表。你应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际财务业绩或运营结果，并可能导致实际结果与前瞻性报表中的结果大相径庭。这些因素包括项目1A下所述的因素。下面是。你应该记住，我们所作的任何前瞻性声明，都只是在我们作出声明的日期。新的风险和不确定性不时出现，我们不可能预测这些事件或它们如何影响我们。我们没有义务，也不打算，并拒绝任何义务，更新或修改任何行业的信息或前瞻性的报表作出日期后。鉴于这些风险和不确定性，你应该记住，在本文件或其他地方所作的任何前瞻性声明都可能不反映实际结果。

第一部分

项目1.事务

在本年度报告中，除非我们另有规定或上下文另有要求，否则提及“我们”、“公司”和“资本”指的是资本银行公司。及其全资子公司，即N.A.的资本银行，有时我们称之为“资本银行”、“银行”或“我们的银行”，以及教会街资本有限责任公司。“教会街资本”或“CSC”是指我们的全资子公司，教会街资本，有限责任公司。

我们是Capital Bancorp公司，一家银行控股公司和一家马里兰公司，主要通过我们全资拥有的子公司N.A.资本银行运营，这是一家以商业为中心的社区银行，总部设在华盛顿特区和巴尔的摩大都市区。我们为整个地区的企业、非营利组织和企业家服务.资本银行总部设在马里兰州的罗克维尔，通过五个商业银行分支机构、四个抵押贷款办事处、一个贷款生产办事处、一个有限的服务分支机构、公司办事处和业务设施，在我们整个经营区域的关键市场上经营一个分支机构。截至2019年12月31日，我们的总资产为14亿美元，投资贷款总额为11.7亿美元，存款总额为12.3亿美元，股东权益总额为1.33亿美元。

资本银行目前经营三个部门：商业银行、资本银行住房贷款和OpenSky。我们的商业银行业务部门在华盛顿特区和巴尔的摩都会地区开展业务，重点是为我们整个业务地区的商业客户提供个性化服务。Capital Bank Home Loans和OpenSky都利用Capital Bank的国家银行特许经营全国消费者业务；Capital Bank Home Loans充当我们的住宅抵押贷款来源平台，OpenSky为银行不足的人群和那些希望重建信用评分的人提供全国范围的、基于数字的有担保的信用卡。

除了资本银行的三个部门外，丘奇街资本公司也是资本银行公司的全资子公司。CSC发起和服务一个组合的夹层贷款，具有某些特点，不符合资本银行的一般承销标准，从而获得较高的回报率。直到最近，CSC通常将这些贷款的参与权益出售给第三方(包括公司和银行的某些董事)，并保留10%的风险敞口。2019年，CSC更典型地保留了100%的曝光。在所有情况下，CSC都保留了贷款服务，从而与客户保持了关系。CSC将剩余的部分出售给其他房地产投资者(包括公司和银行的某些董事)和高净值个人。所有出售给董事的参赛作品都以不低于非关联第三方的优惠条款出售。有关出售给我们董事的更多参与资料，请参阅“与银行的某些关系和相关的缔约方交易-贷款参与”。截至2019年12月31日，CSC的留存贷款净额约为340万美元。所有这些贷款都来自我们在华盛顿特区和巴尔的摩大都市地区的运营市场。

除了上面讨论过的子公司之外，资本银行，N.A.和教堂街资本，Capital Bancorp，Inc。拥有资本银行(MD)法定信托I(“信托”)的所有股份。信托是一个特殊目的的非合并实体，其唯一目的是发行信托优先股。

商业银行部

截至2019年12月31日，我们的商业银行部门约占资本银行总资产的89.3%，即13亿美元。商业银行部在华盛顿特区大都会统计区(“MSA”)的四个全面服务银行地点和其在马里兰州巴尔的摩马里兰州哥伦比亚的全面服务银行所在地开展业务。此外，我们在华盛顿特区和巴尔的摩都会地区设有两个贷款生产办事处。我们的商业银行部的商业贷款官和商业房地产贷款干事为资本银行经营市场的商业客户提供商业和工业或商业和建筑贷款解决方案。

建设贷款是我国商业银行业务的核心竞争力。截至2019年12月31日，建筑贷款已增至1.97亿美元，而2018年同期为1.576亿美元，增幅为26.1%。建筑贷款占贷款总额的比例从同期的15.7%上升到16.9%。我们的建筑贷款组合为资本银行提供短期和高收益贷款。我们的建筑贷款集中在华盛顿特区和巴尔的摩-哥伦比亚-汤森，马里兰州都会运营区域内的商业和住宅建设项目，对郊区细分开发的敞口有限。我们的建筑贷款团队由资本银行的长期雇员组成，他们负责所有的建筑贷款的来源和结构。

除贷款人员外，我们的商业银行部目前有一个由十名业务发展干事组成的小组，专注于继续使资本银行的资金来源从批发资金转向核心存款资金，重点是核心存款和国库管理。这些业务发展官员与我们最近推出的基于贷款客户核心存款获取的激励计划一起，成功地将资本银行的非核心资金净依存度从2014年12月31日的24.1%降至2019年12月31日的13.0%。我们预计，我们的存款收集团队将继续帮助减少我们的批发资金依赖，通过改善低成本的核心资金。

资本银行住宅贷款部

资本银行住房贷款(以前的教堂街抵押贷款)来源于传统的和政府担保的住房抵押贷款的基础上，出售到二级市场，在某些情况下，我们的贷款组合有限。出售给二级市场的贷款是出售、维修、发放的。为我们的投资组合保留的贷款通常是资本银行经营市场内主要住宅的利率可调的按揭贷款，供拥有业务的个人使用，而资本银行在这些业务中亦可能寻求商业贷款关系，并在维持对贷款关系的全面控制方面有既得利益。

下表列出了所述期间资本银行住房贷款的某些贷款来源数据。

从历史上看，资本银行的住房贷款一直严重依赖于再融资的发源量，而不是购买的起始量。2018年，由于利率环境的上升，购货量超过再融资启动量。然而，在2019年，利率环境下降，该公司经历了27.5%的购货量同比下降。截至2019年12月31日的年度购货量为51.9%，而2018年12月31日为79.4%。

大约67.2%的资本银行按数量计算的住房贷款贷款来源于资本银行在马里兰州、弗吉尼亚州和华盛顿特区的经营市场。其余的贷款来源是全国性的，主要是通过消费者直接渠道，利用消费者营销，包括通过社交媒体应用。

OpenSky安全信用卡分部

OpenSky部门在全国范围内向银行不足的人群和那些希望重建信用分数的人提供担保信用卡(最低初始存款200美元，最高初始存款每张每张3，000美元，每个人5，000美元)。为了获得我们的信用卡，客户必须选择一个信用额度，他们愿意得到一个匹配的存款金额。使用借记卡、支票、电汇或西联汇款，将相当于该卡全部信用卡限额的存款存入银行的无利息活期账户。在开立帐户时，存款必须在卡的整个生命周期内保存。客户对存款账户的资金是抵押品，它不是信用卡审批过程中的考虑因素，而是激活信贷额度的先决条件。信用卡资格是以身份和收入核实为基础的。一旦客户的存款账户资金到位，信贷额度就会被激活，抵押品资金通常可以用来吸收账户上可能发生的任何损失。截至2019年12月31日，我们信用卡投资组合中约有11.9%的信用卡在30天或更长时间内拖欠。根据我们以前的经验，大约20%的新担保信用卡将在发行后的第一年内发生冲销，主要原因是银行不足的人口在有效管理信用卡债务方面相对缺乏经验。

此外，利用我们的专有评分模型，该模型考虑了信用评分和还款历史(通常是至少6个月的按时还款，但最终是逐案确定的)，该行最近开始向某些客户提供超过其担保信贷额度的无担保额度。OpenSky担保信用卡具有浮动利率，在不断上升的利率环境中是有益的，我们相信OpenSky担保信用卡产品可能会提供反周期的好处，因为在经济衰退期间，有更多的人进入其信用重建者的目标领域。截至2019年12月31日，我们有90万美元的未担保信用额度和310万美元的未担保信用卡预付款。

CapitalBank使用跟踪消费者行为的分析方法评估其OpenSky客户，并根据风险和行为度量对每个客户进行评分。这些实时监控功能使我们的管理层能够通过消费者了解我们投资组合的信贷趋势，使他们能够快速有效地识别潜在的欺诈情况和减轻任何相关损失，并了解如何优化每个账户的盈利能力和生命周期。该模型利用资本银行拥有的数据所有权。我们对技术和系统进行了大量投资，以防止和发现欺诈行为并减轻损失，但这种投资可能不够，我们的系统可能无法充分监测或减轻这些风险造成的潜在损失。参见“风险因素--与我们的业务相关的风险--我们OpenSky信用卡部门的拖欠和信用损失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响”。

OpenSky的卡在一个完全数字化和移动的平台上运行，通过其网站或移动应用程序执行所有的营销和应用程序。考虑到信用卡的担保性质，在申请时不需要进行信用检查；然而，随着每个客户的账户年龄增长，我们获得了信用分数，以此作为对今后延长无担保信贷的任何决定的投入。

我们的经营策略

监管、技术和竞争从根本上影响了银行业的经济。我们相信，通过采用技术支持的战略和基于建议的解决方案，我们可以在我们的资本成本之外，提供有吸引力的股东回报。我们采取了以下策略，我们相信这些策略将继续推动增长，同时保持持续的盈利能力和提高股东价值：

提供基于建议的优质解决方案，推动有机贷款和核心存款的增长，并提供相应的净利差。

利用技术提高客户体验和忠诚度，提高运营效率

通过提供高价值的产品和服务，提高基于消费者收费的平台的规模

机会主义地追求收购

人口和其他市场数据摘要

根据美国人口普查局，华盛顿特区和马里兰州巴尔的摩，大都会统计区(MSA)包括美国四个最富裕的县，以及10个最富有的县中的五个。总的来说，华盛顿特区的MSA在收入水平最大的25个MSA中排名第三，目前家庭收入中位数约为102.26万美元，比全国平均水平高出约61.9%。此外，华盛顿特区的生活津贴目前是美国第六大生活津贴，总人口超过630万(加上巴尔的摩、马里兰州、华盛顿特区和巴尔的摩大都市地区，人口超过910万)。我们期望我们的策略能从人口的持续增长和市场居民的高收入中获益。

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资料来源：美国劳工统计局，标准普尔全球市场情报。

根据美国经济分析局(Bureau Of Economic Analysis)的数据，华盛顿特区的MSA经济规模庞大，经济多样化，年国内生产总值(GDP)接近5，410亿美元。与巴尔的摩、马里兰州马里兰州、华盛顿特区和巴尔的摩都会地区相结合，我们经营的地区国内生产总值(GDP)合计超过7，460亿美元，2010年至2018年期间，这一总和增长了约27%。根据“福布斯”2019年收入最大私营公司排行榜，华盛顿特区的MSA是众多行业公司的理想市场，包括2019年“财富”500强榜单上的16家公司和美国最大的100家私营公司中的7家。下表提供了华盛顿特区MSA内部就业分布的深度视图.

华盛顿特区按部门分列的MSA就业情况

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资料来源：美国劳工统计局；截至2019年12月的数据。

注：数据未经季节性调整

作为联邦政府的所在地，整个华盛顿特区受益于持续的人口增长，并且仍然能够充分利用政府开支和基础设施的任何增加。此外，由于我们市场上的银行在过去几年经历了持续的整合，我们吸引优秀员工和利用客户流失的机会有所改善。

凭借其强大的人口特征、规模和强劲的经济活动，我们相信华盛顿特区和巴尔的摩都会地区是一个强大的地理市场，我们可以在商业银行部门内实现我们的持续增长战略。华盛顿特区是几个行业的区域、国家和全球中心，包括：

政府承包

招待费和旅游业

除了其多样化的经济，我们相信华盛顿特区和巴尔的摩，马里兰州都会地区提供一个有利的环境，为经济实力的未来。作为联邦政府的所在地，整个华盛顿特区受益于持续的人口增长，并且仍然能够充分利用政府开支和基础设施的任何增加。此外，由于我们市场上的银行在过去几年经历了持续的整合，我们吸引优秀员工和利用客户流失的机会有所改善。2019年，华盛顿特区和马里兰州巴尔的摩共有6家银行合并，随着总部设在当地的社区银行数量不断减少(按市场份额计算，MSA中有7家银行的总部不在该地区)，我们相信，我们有能力继续历史增长，为华盛顿特区和巴尔的摩的中间市场企业及其所有者提供服务，而马里兰州的MSA更喜欢高质量的服务和当地决策，这在更大的、市场外的银行机构是无法实现的。

以其独特的人口特征、规模和强劲的经济活动，我们相信华盛顿特区和巴尔的摩都会地区是一个强大的地理市场，我们可以在其中实现我们的商业银行业务部门的持续增长战略。

贷款活动

概览。我们保持一个多样化的贷款组合，具有各种类型的贷款产品和客户特点，重点是可变利率，短期和高收益产品。我们的贷款服务包括住宅和商业房地产贷款，以业主和非业主为基础的基础上，建筑贷款，商业商业贷款。有担保的信用卡额度实质上是通过在银行的存款担保的，其金额相当于信用卡的全部信贷限额。借贷活动源自我们的银行家的努力，重点是向个人、专业人士、中小型企业和位于我们市场地区的商业公司提供贷款。

下表按类别列出截至2019年12月31日的贷款组合总额。

贷款组合组合

住宅房地产贷款。我们提供一至四家按揭贷款，主要是业主自住的主要住宅，并在较小的程度上，投资者拥有的住宅。我们还提供住房权益信用额度。我们的住宅房地产贷款产品主要是提供给客户在我们的地理市场。我们的业主自住住宅房地产贷款通常有固定利率，为期五至七年，并在初始期限后每年根据30年的典型期限进行调整。我们的投资者住宅房地产贷款是以25年摊销为基础的，五年后到期。一般来说，所需的最低还本付息比率为1.15。

商业房地产贷款。我们提供房地产贷款的商业财产，即业主所有，以及商业财产拥有的房地产投资者。由业主占用的商业地产担保的商业贷款，主要是由经营现金流担保的商业贷款，也包括在这类贷款中。截至2019年12月31日，我们拥有约1.654亿美元的业主占用的商业房地产贷款，约占商业房地产投资组合的47.5%。商业房地产贷款期限一般延长10年或更短，摊销一般超过25年或更短时间。我们的商业房地产贷款的利率有最初的固定利率条件，通常在5年内调整，我们通常为我们的服务收取起始费。我们一般要求企业的主要业主提供个人担保，并对主要业主的个人财务报表和全球偿债义务进行审查。保障我们现有商业房地产贷款的房地产包括各种各样的房地产类型，如业主占用的办公室、仓库、生产设施、办公楼、混合用途住宅/商业地产、零售中心和多家庭财产。

建筑贷款。我们的建筑贷款组合主要包括向建筑商提供贷款，用于建造独栋住宅、共管公寓和联排别墅的改建或翻新，并在较小程度上向个人客户提供贷款，用于在我们的市场地区建造业主自用的单一家庭住房。建筑贷款一般为期12至18个月。根据我们的承销标准，由独立评估确定的贷款本金与抵押品价值的比率，对于投资者拥有的，不能超过75%，对于自住物业，不能超过80%。贷款收益是在完成某些里程碑的基础上支付的，并且只有在有经验的建筑放款人或第三方检查员检查项目之后才发放。

商业贷款。除了我们的其他贷款产品外，我们还提供一般商业贷款，包括商业信贷额度、周转资本贷款、定期贷款、设备融资、信用证和其他贷款产品，主要是在我们的目标市场上，根据每个借款人从收入中偿还债务的能力提供担保。我们通常以对一般商业资产的留置权为抵押品，

除其他外，可用的房地产、应收账款、期票、库存和设备，我们一般从借款人或其他本金处获得个人担保。除信贷额度外，我们的商业贷款一般有固定利率和五七年期限，视乎贷款的种类和规模、借款人/担保人的财政实力以及抵押品的年龄、类型和价值而定。

信用卡。通过我们的OpenSky信用卡部门，我们在全国范围内向银行不足的人群和那些希望通过一个完全数字和移动平台重建他们的信用分数的人提供信用卡。基本上，所有的信贷额度都由银行的一个无利息需求账户担保，其金额相当于信用卡的全部信贷限额。此外，使用我们的专有评分模型，该模型考虑了信用评分和还款历史(通常是至少6个月的按时还款，但最终是根据具体情况确定的)，银行最近已开始向合格客户提供超过其担保信贷额度的无担保额度。

其他消费贷款。在个案的基础上，我们还向个人提供贷款，包括有担保和无担保的分期付款和定期贷款、汽车贷款和船舶贷款。我们提供消费贷款作为对现有客户的便利，而不向与我们没有预先存在关系的消费者销售消费贷款。

信贷政策和程序

将军。我们通过强调本地市场知识、长期客户关系、一贯和彻底的承销以及保守的信用文化来保持资产质量。我们的贷款政策不提供任何高投机性、次级贷款或高贷款价值比率的贷款。这些组成部分，加上积极的信用管理，是我们的信用文化的基础。

我们有一种以服务为导向、以关系为基础、以商业为中心的信贷文化，而不是以价格为导向、以交易为基础的文化。基本上，我们所有的商业贷款都是提供给在我们的主要市场领域的借款人，我们与他们有着不同的产品线之间的持续关系。我们有有限数量的贷款担保的房地产位于市场以外的地区.

信贷集中。我们积极管理我们的贷款组合的组成，包括信贷集中。我们的贷款审批政策规定了贷款产品类型的集中度限制，以加强投资组合的多样化。该银行的集中管理计划将定量数据与定性方法结合起来，以深入了解其贷款组合集中情况。世行的常规商业房地产投资组合分析包括按投资组合产品类型划分的集中趋势、总体商业房地产增长趋势、集合相关性、风险评级趋势、政策和/或承保例外情况、不良趋势、压力测试、市场和次级市场分析以及不断变化的经济状况。银行信贷承销准则中规定的投资组合集中限额至少每年由银行董事会贷款委员会审查和批准，其依据是风险简介、战略投资组合多样化目标、投资组合部分的质量、总体预算增长目标以及与我们同行的比较。集中程度由管理层监测，并每月向世界银行董事会报告。

贷款审批程序。截至2019年12月31日，世行的法定贷款上限约为1，930万美元，而同期的“内部”贷款上限为1，500万美元。银行的贷款活动由银行董事会贷款委员会批准的书面承销政策和程序管理。这些政策向管理贷款委员会、信贷委员会、银行高级管理人员和贷款官员提供了几级授权。贷款当局的等级制度因贷款数额、抵押品类型和借款人的总敞口而异。基于经验、能力和管理职位的多层组级方法要求高级管理人员和贷款官员拥有贷款机构。

我们每周召开一次贷款会议，主要由我们的贷款官员、相关的贷款生产人员和信贷管理人员参加，会上对资产质量和拖欠情况进行审查。我们对贷款人员的评估和补偿计划包括重要的目标，例如过去到期贷款的百分比和贷款者在贷款组合中占贷款总额的百分比。我们相信，这一计划激励贷款官员专注于高质量信贷的启动和维护，这与我们对资产质量的战略关注是一致的。

这是我们的政策，讨论每笔贷款，有一个或多个逾期付款在我们每周会议上与所有贷款人员。我们的政策要求迅速通知拖欠和迅速开始收集行动。贷款官员、信贷管理人员和高级管理人员积极支持收款活动。

根据我们的程序，我们每年对超过10万美元的贷款敞口进行资产审查。作为这些资产审查程序的一部分，我们分析财产、借款人和任何担保人最近的财务报表，以确定目前的占用水平、收入和支出，并调查房地产抵押品或借款人和任何担保人财务状况的任何恶化情况。完成后，我们更新分配给每个贷款的等级。鼓励贷款官员提请信贷管理人员注意潜在的信贷问题。如果我们认为可能存在潜在的信用风险，我们将保持一份获得额外关注的贷款清单。

超过25万美元的被降级或分类的贷款将由银行董事会特别资产委员会进行季度审查。这一审查包括对市场状况、财产趋势、借款人和担保人状况、所需准备金水平和应计贷款状况的评估。此外，我们定期对我们的贷款等级和信用管理职能进行独立的第三方审查。最后，我们对我们的贷款组合进行了年度压力测试，在此期间，我们根据以往的衰退期评估了经济状况下降对投资组合的影响。管理层审查这些报告并提交给银行董事会贷款委员会。这些资产审查程序为管理层提供了评估我们资产质量的额外信息。此外，我们经常对没有房地产担保的商业和个人贷款进行评估和定期监测。

存款

我们的存款是贷款、投资和其他一般银行用途的主要资金来源。我们提供全面的存款产品和服务，包括各种支票和储蓄帐户、存单、货币市场帐户、借记卡、远程存款记录、网上银行、移动银行、电子对账单、邮寄银行和直接存款服务。我们还提供商业账户和现金管理服务，包括商业支票和储蓄账户，以及财务管理服务。我们通过我们的关系驱动的团队，专注和易接近的银行家，并通过以社区为中心的市场营销来征集存款。我们还选择性地寻求交叉销售存款产品的贷款来源。我们以批发资金来源补充零售存款，例如存款挂牌服务、CDARS和经纪存款。我们积极推销存款证产品，主要依靠竞争性定价政策来吸引和保留这些存款。我们的信用卡客户也是存款的重要来源。

住宅抵押贷款

我们通过资本银行住房贷款，即我们银行的抵押贷款部门，在二级市场上推出住宅抵押贷款。我们在这个部门开发了一个可扩展的抵押贷款来源平台，并相信我们有很大的机会来发展业务。我们大量出售所有抵押贷款，我们从服务发放给二级市场的各种投资者。由于最近利率环境的变化，我们的抵押贷款部门目前正经历从重加权到再融资的转变，转向更倾向于购买量和利润率相对较高的利基产品。作为这项努力的一部分，我们建立了

社区贷款集团，专注于首次购房者，我们的装修集团，重点是原始性翻新重点贷款，在部门内，以及雇用几个新的发起人，主要集中在购买来源。在2019年12月31日，我们有一个由40名抵押贷款官员组成的专门团队为这一业务服务。

投资

我们管理我们的证券投资组合和现金，以保持足够的流动性，并确保投资本金的安全和保存，次要的重点是收益和回报。我们投资组合的具体目标如下：

我们的投资组合主要包括美国政府机构证券、高质量公司债券、由政府支持的实体支持的抵押贷款支持证券和股票证券。

我们的投资政策每年由我们的资产/负债管理委员会(ALCO)审查，随后由我们的董事会批准。总投资目标是由我们的董事会，首席执行官，首席财务官和我们的ALCO成员制定的。我们的董事会已将监督我们的投资活动的责任委托给我们的ALCO。与证券投资组合有关的日常活动是在我们的财务总监的监督下进行的.我们积极监测我们的投资在不断的基础上，以确定任何重大变化，我们的组合证券。我们还至少每季度审查我们的证券的潜在减值(临时减值除外)。

竞争

银行业和金融服务业具有高度的竞争力，我们在市场上与广泛的金融机构竞争，包括地方、区域和国家商业银行和信用社。我们还与抵押贷款公司、经纪公司、消费金融公司、共同基金、证券公司、保险公司、信用卡公司、第三方支付处理机构、金融技术公司或金融科技、公司和其他金融中介机构竞争我们的某些产品和服务。我们的一些竞争对手不受适用于我们的监管限制和监管水平的限制。

贷款和存款的利率，以及收费服务的价格，通常是银行和金融服务业的重要竞争因素。我们的许多竞争对手都是规模更大的金融机构，它们拥有比我们更多的金融资源，并积极地争夺市场份额。这些竞争对手试图通过他们的金融产品组合、定价策略和银行中心所在地来获得市场份额。我们行业和市场的其他重要竞争因素包括办公地点和时间、客户服务质量、社区声誉、人员和服务的连续性、提供信贷的能力和意愿，以及提供复杂的银行产品和服务的能力。虽然我们力求在收费、利率和定价方面保持竞争力，但我们相信，我们的广泛而先进的商业银行产品套装、优质的客户服务文化、良好的声誉和长期的社区关系，将使我们能够在市场上成功竞争，并提高我们吸引和留住客户的能力。

我们的员工

截至2019年12月31日，我们聘用了230名全职同等人员.我们的雇员中，没有一个是由任何集体谈判单位代表，或是集体谈判协议的缔约方。我们认为我们与员工的关系很好。

可得信息

该公司通过其网站www.Capitalbankmd.com访问其证交会文件。在访问网站后，文件可在选择“投资者关系”时查阅。现有报告包括表格10-K的年度报告、表格10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告，以及在这些报告以电子方式提交给证券交易委员会或向其提供后在合理可行的情况下对这些报告的所有修正。此外，SEC还维持一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息报表，以及关于以电子方式向证券交易委员会提交文件的发行人的其他信息，网址为www.sec.gov。本年报(表格10-K)所引用的本年报或任何其他网站的资料，或透过该网页或任何其他网站所引用的资料，均不属本表格10-K年度报告的一部分或参考资料，在决定是否作出投资决定时，不应以该等资料为依据。

监管

一般

我们受到联邦和州法律的广泛监管。这些法律限制允许的活动和投资，并要求遵守适用于贷款、存款、经纪和信托活动的各种消费者保护规定。它们还对银行控股公司(BHC)的回购股票或从其子公司获得股息的能力规定了资本充足率要求和条件。我们受到美联储的全面检查和监督，而银行则受到货币主计长办公室(OCC)的全面检查和监督。我们必须向联邦储备委员会提交季度和年度报告，以及美联储根据1956年“银行控股公司法”或“BHC法”可能要求提供的补充资料。美联储可以对BHC及其子公司进行检查。银行的存款由联邦存款保险公司(FDIC)通过存款保险基金(DIF)投保。由于这一存款保险职能，联邦存款保险公司还对银行以及所有其他FDIC保险机构拥有一定的监督权和权力。公司和银行的监管机构普遍拥有对我们的业务施加限制和限制的广泛酌处权。银行监管旨在保护储户和消费者，而不是股东。这一监督框架可能对我们活动的进行和盈利产生重大影响。

如果下列资料描述了法律和规章规定，则可参照具体法规和规章规定的案文对其进行全面限定。关于修改有关银行业的法律和条例的建议经常在州和联邦一级提出。对这些法律和条例的任何修改的可能性和时间，以及这些变化可能对我们产生的影响，都是很难确定的。适用的法律和条例的改变，或这些法律或条例由管理机构或法院解释的方式，可能对我们的业务、业务和收入产生重大影响。

资本银行的监管

我们根据“BHC法案”注册为BHC，并受联邦储备委员会的监管和监督。“BHC法”要求我们在直接或间接拥有或控制任何银行或储蓄的5%以上的有表决权股份或实质上所有资产之前，必须事先获得美联储的批准，或与另一家银行或储蓄控股公司合并或合并。此外，根据“BHC法”，我们和任何非银行附属机构的活动仅限于：(I)联邦政府的活动

储备金决定与银行业务密切相关，成为与银行业务密切相关的适当事件；(Ii)投资于与银行业务无关的公司，但这些投资的价值在数量上受到限制。在从事某些活动之前，可能需要得到联邦储备委员会的事先批准。在作出这样的决定时，美联储必须权衡对公众的预期利益，例如更大的便利、更多的竞争和效率的提高，以及可能产生的不利影响，例如资源的过度集中、减少或不公平竞争、利益冲突和不健全的银行做法。

除各种例外情况外，“BHC法”和“银行控制法”的修改以及相关条例，在任何个人或公司获得对BHC的“控制”之前，都需要联邦储备委员会的批准。如果个人或公司获得BHC任何类别的有表决权证券的25%或以上，则可推定存在控制权；如果个人或公司获得任何类别的有表决权证券的10%或10%以上，但低于25%，则可提出可反驳的推定；(I)BHC已根据经修正的1933年“证券法”或“证券法”第12条登记证券；或(Ii)在交易后，没有任何其他人拥有更大比例的这类有表决权证券。作为一项政策问题，美联储预计，一家拟收购超过7.5%但低于25%的一类有投票权证券的公司将与该机构协商。美国联邦储备委员会(FederalReserve Board)可能会要求该公司采取被动态度，如果其他公司也在进行类似投资，则可能要求该公司做出反联盟承诺。

“BHC法”经格拉姆-利希法案(GLBA)或GLBA法进行了实质性修订，除其他外，该法案允许“金融控股公司”从事范围更广的非银行活动，并允许在某些活动中以比以前允许的更少的限制条件进行经营。这些扩大的活动包括证券承销、保险承保和销售以及商业银行活动。为成为一家金融控股公司，BHC必须证明其及其控制的所有存托机构都是“资本化的”和“管理良好的”(按照联邦法律的定义)，而且所有附属的存托机构至少都有“令人满意”的CRA评级。在这个时候，我们并没有选择成为一间金融控股公司，也没有期望在可预见的将来作出这样的选择。

法律及监管政策对我们施加了多项限制，目的是在附属存款机构破产时，尽量减少存户及存款保险基金的潜在损失。例如，联邦法律要求BHC作为其附属托存机构的财政力量来源，并在没有规则的情况下承诺为这些机构提供支持。联邦储备委员会还有权根据“BHC法”要求BHC终止任何活动或放弃对非银行子公司的控制，前提是这种活动或控制对BHC的任何银行子公司的财务健全和稳定构成严重风险。

BHC向附属存托机构提供的任何资本贷款均从属于对该机构的存款和某些其他负债的支付权。此外，在BHC破产的情况下，BHC向联邦银行监管机构作出的维持其附属存托机构资本的任何承诺将由破产受托人承担，并有权获得优先付款。

“联邦存款保险法”(FDIA)规定，如果被保险的存款机构“清算或其他解决”，该机构的存款人的债权(包括联邦存款保险公司作为被保险储户的代位地的索赔)和联邦存款保险公司作为接管人的某些行政费用要求，将优先于对该机构的其他一般无担保债权。如果被保险的存托机构倒闭，投保人和未投保的储户以及联邦存款保险公司，将在无担保、非存款债权人(包括该机构的控股公司)之前优先向此类被保险的存托机构提供贷款。

资本银行监管

我们银行的业务和投资须遵守“国家银行法”和OCC条例以及其他联邦银行法规的监督、审查和报告要求，包括我们的银行必须对存款保持的准备金水平、对其可能产生的贷款的类型、数额和条款和条件的限制，以及对本银行可能从事的其他活动类型和可能进行的投资的限制。OCC还有权防止继续或发展不安全或不健全的银行做法和其他违法行为。由于我们银行的存款在法律规定的最大范围内由联邦存款保险公司承保，它也受到某些联邦存款保险公司的管制，而且联邦存款保险公司拥有后备检查权和对本银行的一些强制执行权。如果监管机构通过对本银行的审查，确定其财务状况、资本资源、资产质量、盈利前景、管理、流动性或银行业务的其他方面不令人满意，或者银行或我们的管理层违反或违反了任何法律或条例，则可向监管机构提供各种补救办法。这种补救办法包括有权禁止不安全或不健全的做法，要求采取平权行动纠正任何违反行为或做法造成的任何条件，发布可在司法上强制执行的行政命令，指示增加资本，限制增长，评估民事罚款，并罢免官员和董事。监管机构还可以要求FDIC终止该行的存款保险。

监管救济法

2018年5月24日，特朗普总统签署了“经济增长、监管救济和消费者保护法”(“监管救济法”)，修订了“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)以及其他涉及金融业监管的法律。虽然“监管救济法”保持了多德-弗兰克法案监管框架的基本方面，但它确实做出了有利于资产低于100亿美元的存托机构的监管改革，如银行和合并资产总额不到100亿美元的BHC，比如该公司。“监管救济法”还对消费者抵押贷款和信贷报告条例以及金融行业监管机构的主管部门进行了修改。“监管救济法”中对公司和银行有利的某些规定要求联邦银行机构颁布条例或修改现有条例，这些机构可能需要一段时间才能实施必要的条例。

有利于社区银行的规定。“监管救济法”中有几项规定将对社区银行如银行产生有利影响。下文简要介绍了这些情况。

提高小型六六六政策门槛。“监管救济法”指示美联储将符合美联储“小银行控股公司政策声明”(“政策”)资格的资产门槛从10亿美元提高到30亿美元。美联储对该政策的修订于2018年8月30日生效。如果小型BHC或SLHCs从事重大的非银行活动，从事重大的表外活动，或在证券交易委员会(SEC)登记了大量债务或股权，则不包括在政策范围内。如果出于监督目的，美联储还保留将任何BHC或SLHC排除在政策之外的权力。该政策允许有担保的BHC的债务水平高于通常所允许的水平，但对股息的某些限制，以及对BHC将随着时间的推移减少对债务的依赖的预期。此外，受该政策约束的BHC不受美联储(Fed)实施“巴塞尔协议III”(BaselIII)的基于风险和杠杆的综合资本规则的约束，而是受制于美国实施“巴塞尔协议III”(BaselIII)之前制定的资本金要求，这些要求通常不那么繁重。受“政策”约束的BHCs的监管报告要求也比较大的组织提交的要少。管理层认为，该公司符合美联储政策的条件，因此在2019年12月31日被排除在综合资本要求之外；然而，该银行仍然受制于由联邦银行机构管理的监管资本要求。

提高设立风险委员会的要求的资产门槛。“监管救济法”提高了资产门槛，要求公开交易的BHC设立一个风险委员会，从100亿美元增加到500亿美元或更多的合并资产。

提高资产门槛，以获得18个月考试周期的资格.“监管救济法”将符合18个月现场审查周期的机构的资产门槛从10亿美元提高到30亿美元。

简短的电话报告。“监管救济法”要求联邦银行机构颁布条例，允许在第一季度和第三季度拥有不到50亿美元的总综合资产(并且满足这些机构确定的适当的其他标准)的保险存款机构提交一份简短的通知报告。

与关联公司和内部人员的交易

我们受联邦法律的约束，如“联邦储备法”(“FRA”)第23A条和第23B条，这些条款限制了保存机构与其附属机构进行交易的规模、数量和条件。根据这些规定，银行与非银行附属公司的有担保交易(例如银行向附属机构提供的贷款或对其附属公司的投资)必须是长期的，并且通常限于银行与任何一家附属公司的所有有担保交易的资本和盈余的10%，与所有附属公司进行的所有所涉交易的资本和盈余的20%。除有限的例外情况外，向附属公司提供的任何信贷都必须以符合条件的特定数额的抵押品作为担保。银行也被禁止从附属机构购买任何“低质量”资产。“多德-弗兰克法”总体上加强了“反洗钱法”第23A条和第23B条对与附属公司的交易的限制，包括扩大“有担保交易”的定义，将衍生产品交易、回购协议、反向回购协议和证券借贷交易包括在内，并增加了必须满足担保信贷交易抵押品要求的期限。联邦储备委员会颁布了条例W，其中编纂了根据“联邦储备协定”第23A条和第23B条作出的解释，并就附属交易提供解释性指导。除其他实体外，银行的附属机构包括银行的母公司和与银行共同控制的公司。我们被认为是银行的附属机构。

此外，我们亦须受限制，将信贷扩展至持有超过10%普通股的行政人员、董事、股东，以及他们的有关权益。这些扩大信贷的条件，包括利率和抵押品，必须与与第三方进行类似交易时的条件基本相同，不得超过正常的偿还风险或具有其他不利特征。上述任何一项向这些人和某些附属实体提供的贷款，连同对该人和附属实体的所有其他未偿还贷款，以及对该人和附属实体的所有其他未偿贷款，该机构对一借款人的贷款限额不得超过。联邦条例还禁止向拥有一家机构10%以上股份的董事、执行官员和股东及其附属公司提供高于适当联邦银行机构规定数额的贷款，除非此类贷款事先得到该机构董事会的过半数批准。任何“有利害关系的”董事不得参加投票。被禁贷款额，包括须事先获董事局批准的所有其他未偿还贷款，为25，000元，即资本的5%，盈余最高可达500，000元。此外，我们禁止与我们的高级人员、董事或主要股东进行资产购买或销售交易，除非交易是以市场条件进行的，而且，如果交易占银行资本和盈余的10%以上，则银行大多数无利害关系的董事已批准这项交易。

向银行或BHC的任何董事、职员或雇员支付的弥偿金，须受FDIC施加的某些限制所规限。

激励报酬

联邦银行机构发布了激励薪酬政策指南，旨在确保银行机构的激励薪酬政策不会通过鼓励过度冒险而损害此类机构的安全和健全。该指南涵盖所有有能力对一个组织的风险构成产生重大影响的雇员，其基础是银行组织的激励薪酬安排应(一)以不鼓励轻率承担风险的方式提供适当平衡风险和报酬的激励措施，(二)与有效的内部控制和风险管理相一致，(三)得到强有力的公司治理的支持，包括该组织董事会的积极和有效的监督。根据“多德-弗兰克法案”，联邦银行机构禁止鼓励保险金融机构(通常拥有10亿美元以上资产的机构)承担不当风险或可能导致物质损失的基于激励的补偿安排。

作为定期、以风险为重点的审查过程的一部分，美联储将审查非“大型、复杂银行机构”的银行机构(如该公司)的激励薪酬安排。这些审查将根据本组织活动的范围和复杂性以及奖励报酬安排的普遍性，为每个组织量身定做。监督倡议的结果将列入审查报告。缺陷将被纳入组织的监督评级，这可能影响组织进行收购和采取其他行动的能力。如果银行组织的激励报酬安排或相关的风险管理控制或治理过程对组织的安全和健全构成风险，而该组织没有采取及时和有效的措施纠正缺陷，则可对其采取强制措施。

美国银行业监管机构的高管薪酬政策的范围和内容在未来可能会继续演变。目前尚无法确定遵守这些政策是否会对公司雇用、留住和激励关键员工的能力产生不利影响。

存款保险

我们的存款由联邦存款保险公司的DIF投保，但不得超过适用的限额。DIF是2006年合并的银行保险基金和储蓄协会保险基金的继承者。存款保险是强制性的。我们必须每季度向联邦存款保险公司缴纳摊款。分摊额是将评估基数乘以分摊额的乘积。

用以确定某一期间应缴摊款总额的分摊基数是保管机构在该评估期内合并总资产的平均数减去该评估期间的平均有形资产。有形资产在评估规则中被定义为一级资本，每月计算，除非被保险的存托机构资产不足10亿美元，在这种情况下，被保险人的1层资本是按季度末计算的。其他受保存托机构的父母或控股公司须与其附属存托机构分开申报。

联邦存款保险公司为个别银行设定评估的方法随着时间的推移而发生了变化，尽管总体政策是低风险机构应支付比高风险机构更低的摊款。为了满足“多德-弗兰克法案”的要求，联邦存款保险公司现在采用了一种称为“财务比率法”的方法，该方法于2016年7月1日开始应用。该法令为DIF规定了最低指定存款准备金率(“DRR”)，为估计保险存款的1.35%，并要求FDIC在存款准备金率低于1.35%时采取恢复计划。当DRR超过1.15%时，财务比率生效。联邦存款保险公司宣布，到2016年第二季度末，存款准备金率超过1.15%。因此，从2016年7月1日开始，联邦存款保险公司开始使用财务比率法。这种方法根据机构的杠杆资本、监管评级和机构呼叫报告中的信息，为每个机构指定一个具体的评估比率。在这个

方法，当存款保险基金的准备金比率超过2%和2.5%时，用于确定保险保管机构应缴摊款的分摊比率表将逐渐降低。

“多德-弗兰克法案”还将大多数存款账户的联邦存款保险上限提高到25万美元，并将证券投资者保护公司(SecuritiesInvestorProtectionCorporation)的现金限额从10万美元提高到25万美元。

联邦存款保险公司有权增加保险评估。大幅增加保险评估可能会对我们的业务开支和业务结果产生不利影响。我们无法预测未来的保险费率。此外，存款保险可由联邦存款保险公司在发现被保险的存托机构从事不安全或不健全的做法、处于不安全或不健全的情况下继续经营、或违反联邦存款保险公司规定的任何适用法律、规章、规则、命令或条件后终止。

股利

资本银行公司是一个独立于资本银行的法律实体。我们支付股息和作出其他分配的能力在一定程度上取决于从银行收到股息，并且受到联邦和州法律的限制。具体的限制取决于许多因素，包括银行最近的收益、最近的股息、资本水平和监管状况。监管机构有权在某些情况下确定银行支付股息或其他分配将是不安全或不健全的做法，并禁止这种支付。例如，外国直接投资管理局一般禁止一家托存机构进行任何资本分配(包括支付股息)或向其母公司支付任何管理费，如果该存托机构此后资本不足的话。未能满足资本保护缓冲要求也可能导致我们支付红利的能力受到限制。见“-资本充足准则”。

国家银行一般不得以股息或其他形式提取其永久资本的任何部分，也不得宣布股息超过其留存净利润。此外，未经OCC明示批准，国家银行可支付的股息限于相当于该银行前两个历年留存净利润的数额，再加上截至本历年任何股息申报之日为止的留存净利润。OCC定义的留存净利润包括净收益减去该期间申报的股息。世行未来的股息支付将需要产生净收益，如果任何提议的股息超出规定的指导方针，则可能需要得到监管机构的批准。

资本充足准则

2010年12月，巴塞尔银行监管委员会发布了加强国际资本和流动性监管的最后框架，即“巴塞尔协议III”，要求银行保持高于以往要求的资本水平，更多地强调普通股。“多德-弗兰克法案”对BHC及其银行子公司实施了普遍适用的资本要求，并要求联邦银行监管机构通过规则和条例来执行“巴塞尔协议III”的要求。

2013年7月，联邦银行机构通过了执行这些标准的最后规则，即“巴塞尔协议三最后规则”。根据“巴塞尔协议III最后规则”，信托优先证券被排除在一级资本之外，除非此类证券是由资产不足150亿美元的BHC在2010年5月19日前发行的，但有一定的限制。此外，“多德-弗兰克法案”还规定了反周期资本要求，以便在经济扩张时期增加所需资本数额，在经济收缩时减少，这符合安全和稳健性。根据执行这一概念的“巴塞尔协议III最后规则”，银行必须保持资本保护缓冲，其中包括额外的普通股一级资本，相当于风险加权资产的2.5%，高于每一个所需的最低资本水平，以避免对支付股息、进行股票回购和支付某些资产的限制。

可自由支配的奖金。这一新的资本保护缓冲要求从2016年1月开始分阶段实施，占风险加权资产的0.625%，每年增加这个数额，直到2019年1月以2.5%的速度全面实施。

为了计算风险加权资产，“巴塞尔协议III最终规则”旨在使监管资本要求对银行间风险状况的差异更加敏感，考虑表外风险敞口，并将持有流动资产的抑制因素降至最低。根据这一规则，资产和表外项目被分配给广泛的风险类别，每个风险类别都有适当的权重。由此得出的资本比率代表资本在总风险加权资产中所占的百分比，这些资产反映了资产负债表上和表外项目。

为此目的，某些表外项目被分配给特定的信贷转换系数，以将其转换为适用适当风险加权的资产等值金额。这些计算得出了风险加权的总资产。大多数贷款都属于100%的风险类别，但以住宅物业作为完全担保的第一次抵押贷款除外，后者的风险权重为50%。大多数投资证券(主要包括美国各州或其他政治分支的一般义务债权)属于20%的类别。例外情况包括市政或州收入债券，其风险权重为50%，美国财政部的直接债务或由美国政府的完全信念和信用支持的债务，风险权重为0%。在转换表外项目时，直接信用替代品，包括一般担保和备用信用证支持金融债务，被指定为100%的信贷转换系数。与交易有关的意外事件，如投标债券，备用信用证，非金融债务，以及未提取的承诺(包括初始期限超过一年的商业信贷额度)被指定为50%的信贷转换系数。短期商业信用证被指定为20%的信用转换系数，而某些短期无条件取消的承诺被指定为0%的信用转换系数。

“巴塞尔协议III”(BaselIII)最后规则规定的银行最低资本标准于2015年1月1日生效，其中的某些变化通常延长至2019年1月1日。正如“迅速纠正行动”中所讨论的那样，存款机构和合并资产总额不足100亿美元的存托控股公司，如本公司和银行，将被视为满足杠杆和基于风险的资本要求，只要它们满足联邦银行机构颁布的新的“社区银行杠杆率”。

根据“巴塞尔协议III最终规则”，资本总额与风险加权资产(包括某些表外活动，如备用信用证)的最低比率为8%。虽然“普通股一级资本”(“CET 1”)(一般由普通股、留存收益、合并子公司发行的某些符合条件的资本工具和积累的其他综合收益)与风险加权资产的比率没有规定，但必须对商誉、其他无形资产、其他银行组织资本工具的相互持股、对非合并子公司的投资以及适当监管机构确定的任何其他扣减等项目进行某些调整和扣减，但所要求的4.5%的最低比率也将于2015年1月1日生效。“一级资本”(通常由CET 1和合格优先股组成)对风险加权资产的要求比率为6%。资本总额的其余部分，即二级资本，可包括(A)最高为风险加权资产1.25%的贷款损失备抵，(B)不符合一级资本资格的优先股，(C)混合资本工具，(D)永久债务，(E)强制性可转换证券，和(F)某些次级债务和中期优先股，最高可达一级资本的50%。总资本是一级资本和二级资本之和。

截至2019年1月1日，世行被要求保持最低一级杠杆率4.0%，最低CET 1对风险加权资产比率7%，一级资本与风险加权资产比率8.5%，最低总资本与风险加权资产比率10.5%。

“巴塞尔协议III最后规则”还包括银行机构的最低杠杆率要求，按一级资本与调整后平均合并资产的比率计算。在“巴塞尔协议III最后规则”生效日期之前，符合某些特定标准的银行和BHC，包括拥有最高监管评级、且没有经历显著增长或扩张的银行和BHC，被允许维持一级资本与调整后平均季度资产的最低杠杆率为3%。其他银行和银行通常被要求维持4%至5%的最低杠杆率。根据巴塞尔协议III的最终规则，截至2015年1月1日，所有银行的最低杠杆率为4%。

作为查明存托机构财务管理问题的另一种手段，联邦银行监管机构为其作为主要联邦监管机构的机构制定了某些非资本安全和健全的标准。这些标准一般涉及运营和管理、资产质量、利率风险和高管薪酬。这些机构有权对不符合这些标准的机构采取行动。

“多德-弗兰克法案”的要求仍在长期实施之中，大多数将受到几年来实施的法规的制约。此外，“监管救济法”修改了“多德-弗兰克法”中的若干条款，但须遵守实施条例。鉴于“多德-弗兰克法案”和“监管救济法”的规定将由各监管机构和通过条例执行的方式存在不确定性，这些要求对我们的业务产生的影响的充分程度尚不清楚。2017年9月27日，联邦银行机构提出了一项规则，旨在通过简化基于巴塞尔协议III(BaselIII)的资本规则中的几项要求，减轻监管合规负担，尤其是对社区银行组织而言。具体而言，拟议规则简化了对某些购置、开发和建筑贷款、抵押服务资产、某些递延税收资产、对未合并金融机构资本工具的投资和少数人利息的资本处理。2017年，联邦银行机构通过了将基于巴塞尔协议III的资本规则适用于某些投资的过渡期延长，有效地冻结了对受影响投资的资本处理，直到2017年9月提案中提议的修改最终确定并生效为止。此外，“监管救济法案”涉及某些购置、开发和建筑贷款的资本处理。见“-商业房地产建设指南”。

2017年12月，巴塞尔委员会发布了标准，称其为“巴塞尔协议III”(BaselIII)危机后监管改革的最后定稿，该标准通常被称为“巴塞尔协议IV”(BaselIV)。除其他外，这些标准修订了巴塞尔委员会关于信贷风险的标准化方法(包括重新调整风险权重，并对某些“无条件取消的承诺”(如未使用的信用卡信用额度)引入新的资本要求，并为操作风险资本提供了一种新的标准化方法。根据“巴塞尔协议”框架，这些标准一般将于2022年1月1日生效，在2027年1月1日之前逐步实行总产量下限。根据目前的美国资本规则，操作风险资本要求和资本下限只适用于先进的方法机构，而不适用于世界银行。“巴塞尔协议四”对我们的影响将取决于联邦银行监管机构如何实施。

商业地产集中度指引

2006年12月，联邦银行监管机构发布了题为“商业房地产贷款集中，健全风险管理做法”的指导意见，以解决商业房地产贷款日益集中的问题。此外，2015年12月，联邦银行机构发布了题为“商业房地产贷款审慎风险管理声明”的补充指南。总之，这些准则描述了各机构将作为指标使用的标准，以确定可能面临CRE集中风险的机构。具有(I)快速增长的CRE贷款，(Ii)对某一特定类型CRE的显著敞口，(Iii)为该机构100%或以上的建设、土地开发和其他土地报告的贷款总额，或(Iv)代表该机构300%或以上资本的非业主占用的CRE(包括建筑)贷款总额，以及

机构CRE投资组合的未清余额在过去36个月中增加了50%或更多，可以确定，以便进一步对其CRE集中风险的水平和性质进行监督分析。

截至2019年12月31日，银行的建设占总风险资本比率为147.7%，非业主占用的商业地产(包括建筑)占总资本比率为341.6%，因此超过了上文第(Iii)和(Iv)条规定的100%和300%的监管准则门槛。因此，根据适用的监管准则，我们被认为集中于商业房地产贷款。

目前，被归类为“高波动性商业地产贷款”的贷款(“HVCRE贷款”)被要求分配150%的风险权重，并需要额外的资本支持。HVCRE贷款的定义包括为购置、开发或建造不动产提供资金或已为其提供资金的任何信贷设施，除非它为：1-4个家庭住宅物业提供资金；某些社区发展投资；用于农业用途或其价值以农业用途为基础的农业用地；或商业房地产项目，其中：(1)价值贷款低于银行监管机构确定的适用的最高监督贷款与价值比率；(2)借款人已捐助现金或未支配的可销售资产，或已自掏腰包支付开发费用，至少相当于所评估的“已完成”价值的15%；(Iii)借款人在银行垫付任何资金前，须缴付其15%的供款；及。(Iv)借款人所供的资本，以及该项目在内部产生的任何资金，均须按合约规定留在该项目内，直至该设施转为永久融资、出售或全数支付为止。

“监管救济法”禁止联邦银行机构为HVCRE风险分配更高的风险权重，除非这些风险被归类为HVCRE收购、开发和建筑贷款。联邦银行机构于2017年9月提出一项建议，简化HVCRE的处理方式，并创建一种新的商业房地产贷款类别，称为“高波动性收购、开发或建设”(HVADC)，风险权重较低，为130%。“管理救济法”与各机构的HVADC建议之间的一个重大差异是，“管理救济法”保留了对借款人至少贡献了不动产“已完成”价值15%的项目的豁免。

迅速纠正行动

除了上述规定的最低资本水平外，联邦法律还建立了联邦银行机构必须采取的“迅速纠正行动”制度，并根据联邦监管的存款机构所属的资本类别，规定了它们可酌情采取的某些行动。条例规定了在任何机构资本不足的情况下立即采取纠正行动的详细程序和标准。根据及时纠正行动规则，如果机构的杠杆率、普通股一级资本比率、一级资本比率和总资本比率分别达到或超过5%、6.5%、8%和10%，则被视为“良好资本化”。如果一家机构的杠杆、普通股一级、一级和总资本比率达到或超过“巴塞尔协议III最后规则”规定的最低联邦监管资本要求，则被视为“充分资本化”或更好。如果一家机构没有达到最低资本要求，它就会“资本不足”。如果一家机构的任何一种杠杆，即普通股一级、一级和总资本比率分别低于3%、3%、4%和6%，以及如果该机构的有形资产占总资产的比率低于或低于2%，则该机构的资本“严重不足”。

“监管救济法”要求联邦银行机构颁布一项规则，为存款机构和存款机构控股公司，包括银行和银行，规定8%至10%的新的“社区银行杠杆率”，其合并资产总额不到100亿美元，如该公司和银行。如该等存托机构或控股公司持有超过此杠杆比率的有形资产，则须视为符合所有其他资本及杠杆规定：(1)联邦银行机构颁布的杠杆及基于风险的资本规定；(2)如属存托机构，则须考虑资本比率的规定。

在联邦银行机构的“迅速纠正行动”制度下资本化；和(3)存款机构或控股公司在每种情况下都须遵守的任何其他资本或杠杆要求，除非适当的联邦银行机构根据该机构的风险状况另作决定。

及时纠正行动规则要求资本不足的机构提交书面资本恢复计划，并由其控股公司或第三方提供业绩担保。此外，资本不足的机构会受到某些自动限制，包括禁止支付股息，在某些情况下限制资产增长和扩张，限制向高级执行官支付奖金或加薪，以及禁止向任何“控制人员”支付某些“管理费”。被归类为资本不足的机构还须采取某些额外的监督行动，包括增加报告负担和监管监测；限制机构进行收购、开设新的分支机构或从事新业务的能力；筹集额外资本的义务；限制与附属公司的交易；以及限制机构对存款支付的利率。在某些情况下，银行监管机构可能要求更换高级执行官员或董事，或将该机构出售给愿意购买的人。如果一家机构被视为“严重资本不足”，并在这一类别中持续90天，法规要求，除某些有限的例外情况外，该机构必须接受接管。

被保险的存款机构的资本水平可能会在迅速纠正行动制度之外产生后果。例如，只有资金充足的机构才能接受经纪存款而不受利率限制，而资本充足的机构必须寻求联邦存款保险公司(FDIC)的豁免，才能接受此类存款，并受到利率限制。资金充足的机构可能有资格快速处理某些申请，这是其他机构无法获得的优势。

如上所述，“巴塞尔协议三”将新的资本要求纳入及时纠正行动类别定义。由于美联储修订了该政策，将该政策中的总综合资产限额从10亿美元提高到30亿美元，因此资本银行目前不受合并资本要求的限制。

截至2019年12月31日，世行按照上述准则“资本充足”。

安全和健全标准

联邦银行机构通过了指导方针，旨在协助联邦银行机构在资本受到损害之前查明和解决潜在的安全和健全问题。准则规定了以下方面的业务和管理标准：(1)内部控制、信息系统和内部审计系统；(2)贷款文件；(3)信贷承销；(4)资产增长；(5)收入；(6)补偿、费用和福利。

此外，联邦银行机构还通过了关于资产质量以及评估和监测收益的安全和健全准则，以确保收入足以

保持充足的资本和储备。这些准则为建立和维持查明问题资产和防止这些资产恶化的制度提供了六项标准。根据这些标准，受保人应：(1)定期进行资产质量审查，以查明问题资产；(2)估计问题资产的固有损失，并建立足以吸收估计损失的准备金；(3)将问题资产总额与资本进行比较；(4)采取适当的纠正行动，解决问题资产；(5)考虑重大资产集中的规模和潜在风险；(6)定期提供资产质量报告，向管理层和董事会提供充分信息，以评估资产风险水平。

社区再投资法

CRA要求联邦银行监管机构对其监管的所有金融机构进行评估，以确定这些机构是否满足了它们所服务社区的信贷需求，包括其评估领域(根据主要基于分支机构所在地的适用条例为这些目的设立的评估区域)。除了违反某些公平借贷法可能需要的实质性惩罚和纠正措施之外，联邦银行机构在管理和监督其他活动时，还可以考虑到这些法律和CRA的遵守情况。根据评审委员会的规定，院校可获评等为“优秀”、“满意”、“需要改善”或“不满意”。一家机构在满足cra要求方面的记录是建立在基于业绩的评估体系之上的，并且在评估它向联邦监管机构提交的任何参与某些活动的申请时，都会考虑到这一点，包括批准分支机构或其他存款设施、合并和收购、办公室搬迁或扩展到非银行活动。我们的银行在最近的CRA评估中获得了“满意”的评级。

反恐怖主义、洗钱立法和外国资产管制处

该银行受“银行保密法”和“团结和加强美国的法律”的约束，提供了阻截和阻挠2001年“恐怖主义法”(“美国爱国者法”)所需的适当工具。这些法规及有关规则和条例对特定的金融交易和账户以及旨在防止洗钱和资助恐怖主义的其他关系规定了要求和限制。对投保人存款机构的主要要求包括：(一)制定反洗钱方案，其中包括培训和审计内容；(二)制定“了解你的客户”方案，其中包括尽职调查，以确认那些试图开立账户的人的身份，并拒绝向那些无法证明其身份的人开立账户；(三)为大量现金和可疑活动的存款和提款提交货币交易报告，这些活动可能意味着洗钱、逃税或其他犯罪活动，(4)为非美国人员的帐户寻求和管理的额外预防措施；(5)核实和证明私人银行和外国代理银行关系方面的洗钱风险。对于许多这样的任务，一家银行必须保存记录，以便提供给其主要的联邦监管机构。反洗钱规则和政策是由金融犯罪执法网络内的一个局制定的，但各个机构的遵守情况由其主要的联邦监管机构监督。

银行已经建立了适当的反洗钱和客户识别计划.世界银行还保存可转让票据的现金购买记录、某些现金交易超过10 000美元(每日合计金额)的档案，以及根据“银行保密法”报告可能意味着洗钱、逃税或其他犯罪活动的可疑活动。除此之外，世界银行还执行了政策和程序，以遵守上述要求。

财政部的外国资产管制办公室(“外国资产管制处”)负责管理和执行各种行政命令和国会法案所界定的针对目标外国和个人的经济和贸易制裁。外国资产管制处公布制裁对象名单，包括特别指定国民和被封锁者名单。除其他外，金融机构有责任封锁受制裁人员和国家的账户和交易，禁止与其进行无证贸易和金融交易，并报告被封锁的和

被拒绝的交易发生后。如果公司或银行在外国资产管制处名单上的任何交易、帐户或电汇中发现姓名或其他信息，或以其他方式表明该交易涉及制裁目标，公司或银行通常必须冻结或阻止这类账户或交易，提交可疑活动报告，并通知有关当局。银行监管机构检查银行是否遵守由外国资产管制处管理的经济制裁条例。

世界银行已执行政策和程序，以遵守上述要求。

数据隐私与网络安全

GLBA和联邦监管机构发布的实施条例要求金融机构(包括银行、保险机构和经纪人/交易商)采取政策和程序，向非关联第三方披露其客户的非公开个人信息。一般而言，金融机构必须向客户解释其关于披露此类非公开个人信息的政策和程序，除非法律另有要求或允许，除非其政策和程序有规定，否则禁止金融机构披露此类信息。具体而言，GLBA制定了某些信息安全准则，要求每一金融机构在其董事会或其适当委员会的监督和持续监督下，制定、实施和维护一项全面的书面信息安全方案，以确保客户信息的安全和保密，防止此类信息的安全性或完整性受到预期的威胁或危害，并防止未经授权地获取或使用可能对任何客户造成重大伤害或不便的此类信息。

最近针对银行和其他金融机构的网络攻击导致未经授权获取机密客户信息，这促使联邦银行监管机构发布关于网络安全的广泛指导。除其他外，预计金融机构将设计多层次的安全控制措施，以建立防线，并确保它们的风险管理流程解决客户凭据受损带来的风险，包括对访问基于互联网服务的客户进行身份验证的安全措施。金融机构还应该有一个强有力的业务连续性计划，以从网络攻击中恢复过来，以及监控第三方服务提供商安全的程序，这些第三方服务提供商可能在该机构获得非公开数据。

消费者金融保护局

“多德-弗兰克法案”设立了消费者金融保护局(简称“cfpb”)，它是一个独立的局，拥有广泛的权力来监管消费金融行业，包括受监管的金融机构、非银行和其他参与向消费者提供信贷的机构。CFPB有权通过规则制定、命令、政策声明、指导和执行行动来执行和执行联邦消费者金融法律，监督一些以前不受联邦监管机构监督的实体和市场部门，并在认定某一做法不公平、具有欺骗性或滥用性时实施自己的条例和采取执法行动。联邦消费者金融法及其相关的所有职能和责任，其中许多以前由其他联邦监管机构执行，于2011年7月21日移交给联邦消费者金融委员会。虽然CFPB有权解释、管理和执行联邦消费者金融法律，但“多德-弗兰克法案”规定，如果联邦银行监管机构的资产不足100亿美元，它们仍有权对其管辖范围内的金融机构进行审查和执行。“多德-弗兰克法案”还赋予州检察长执行联邦消费者保护法的能力。

抵押贷款来源

“多德-弗兰克法案”授权CFPB为住房抵押贷款的产生制定某些最低标准，包括确定借款人的偿还能力。根据“多德-弗兰克法”和CFPB通过的执行最后规则，或ATR/QM规则，金融机构不得向消费者提供住房抵押贷款，除非它首先作出“合理和真诚的决定”，即消费者有“合理的能力”偿还贷款。此外，ATR/QM规则限制预付罚款，并允许借款人在获得CFPB定义的“合格抵押贷款”以外的任何贷款时，为丧失抵押品赎回权提出一定的抗辩。为此，ATR/QM规则将“合格抵押贷款”定义为包括借款人债务与收入比率低于或等于43%的贷款，或者是在联邦托管或接管下运作时有资格由房利美或房地美购买的贷款，以及由联邦住房管理局、退伍军人管理局或美国农业部提供保险或担保的贷款。此外，有条件的抵押不得：(1)包含超额预付点和费用；(2)期限大于30年；或(3)只包括利息或负摊销付款。ATR/QM规则规定了在确定偿还能力时可以考虑的收入和资产类型、可供核查的来源以及计算贷款每月付款所需的方法。ATR/QM规则于2014年1月生效。

“监管救济法”规定，对于某些被保险的存款机构和被保险的信用合作社，综合资产总额不足100亿美元的抵押贷款将自动被视为符合“偿还能力”要求。为符合这一条件，被保险人的存款机构和信用合作社必须符合有关预付罚款、点数和费用、负摊销、纯利息特性和文件的条件。

“监管救济法”指示联邦银行机构颁布条例，使某些资产在100亿美元或以下的被保险存款机构和受保险的信用合作社免受为某些住宅抵押贷款设立代管账户的要求。

根据“住房抵押贷款披露法”(“HMDA”)，在过去两年中每年发起的封闭式抵押贷款少于500个或500个开放式信贷额度的受保存款机构和受保信用社根据“住房抵押贷款披露法”(“HMDA”)免除一部分披露要求(最近由CFPB实施)，条件是它们在最近的检查中获得了某些最低的CRA评级。

“监管救济法”还指示货币主计长进行一项研究，评估上述豁免对国家和地方一级可获得的HMDA数据数量的影响。

此外，“多德-弗兰克法案”第941条修订了“交易法”，要求资产支持证券(“ABS”)的保荐人保留证券标的资产的至少5%的信用风险，并普遍禁止保荐人转移或对冲该信用风险。2014年10月，联邦银行监管机构通过了执行这一要求的最后规则(“风险保持规则”)。除其他事项外，“风险保持规则”要求证券化者保留不低于证券化者通过发行ABS、转让、出售或传递给第三方的任何资产的信用风险的5%；禁止证券化者直接或间接套期保值或以其他方式转移证券化者需要保留的信用风险。在某些情况下，最后一条规则允许证券化人将风险保留要求的一部分分配给证券化资产的发端人，如果发端人在证券化中至少贡献了资产的20%。“风险保留规则”还豁免了专门由合格住宅抵押贷款(“QRMS”)提供担保的ABS的风险保留要求，并将QRM的定义与CFPB为评估消费者偿还抵押贷款的能力而确定的“合格抵押”的定义联系起来。联邦银行机构同意在2019年审查QRMS的定义，此前CFPB对其“合格抵押贷款”条例进行了审查。就住宅按揭证券化而言，风险保持规则于2015年12月24日生效。对于所有其他证券化，该规则于2016年12月24日生效。

沃尔克规则

2013年12月，包括美联储在内的五个联邦金融监管机构通过了最后规则，以实施“BHC法”第13节中所载的所谓“沃尔克规则”，该条款由“多德-弗兰克法案”补充。一般而言，沃尔克规则禁止银行实体(1)为自己的账户从事短期自营交易，(2)在对冲基金或私人股本基金或有担保基金中拥有一定的所有权权益和与之有一定的关系。“沃尔克规则”旨在更明确地说明这些主要禁令的范围以及相关的豁免和排除。

“监管救济法”为下列银行实体规定了不受禁止正当交易和与某些投资基金的关系的豁免：(一)合并资产总额不足100亿美元；(二)交易资产和交易负债低于其合并总资产的5%。目前，根据“多德-弗兰克法案”，所有银行都受到这些禁令的限制.任何被保险的存款机构，如果由一家本身超过这100亿美元和5%限额的公司控制，就没有资格获得豁免。此外，“监管救济法”放宽了沃尔克规则(Volcker Rule)对所有银行实体的某些限制，不论其规模大小，只需与它们组建的对冲基金和私人股本基金共用一个名称。虽然根据“监管救济法”，该公司将不受禁止自营交易的限制，但目前，该公司对对冲基金或私人股本基金或有担保基金没有任何所有权权益，也没有与之有任何关系，也没有从事任何以前会使其服从沃尔克规则的活动。

“多德-弗兰克法案”的其他条款

“多德-弗兰克法案”(Dod-Frank Act)在金融监管领域实施了意义深远的改革。除了前面提到的改革之外，“多德-弗兰克法案”还：

虽然“多德-弗兰克法”规定的大量规则和条例已经最后确定，但许多要求尚未得到执行，并可能在几年内受到实施条例的制约。鉴于各机构执行“多德-弗兰克法案”的方式存在不确定性，这些要求对金融机构运作的影响程度尚不清楚。

联邦住房贷款银行成员

世界银行是FHLB的成员之一。FHLB的每个成员都必须对FHLB的B类股票保持最低限度的投资。FHLB的董事会可以提高最低投资要求，如果它得出结论认为需要额外的资本才能满足自己的监管资本要求。超出规定范围的最低投资要求的任何增加都需要得到联邦住房金融机构的批准。由于任何增加对FHLB的投资水平的义务的程度完全取决于未来事件的发生，公司无法确定未来需要向FHLB支付的潜在款项的范围。

此外，如果一个成员金融机构失败，联邦住房和联邦法律局要求偿还该机构贷款的权利将优先于所有其他债权人的权利(超级留置权)。

其他法律法规

我们的业务受到几项附加法律的约束，其中一些法律专门适用于银行业务，另一些法律一般适用于商业经营。例如，关于我们的贷款做法，除其他外，我们还须遵守下列法律和条例：

我们的存款业务须遵守适用于存款账户的联邦法律，包括：

我们还受各种法律和法规的约束，这些法律和法规不限于银行机构。例如，在向商业和消费者借款人提供贷款，以及在拥有和经营我们自己的财产时，我们必须遵守州和联邦环境法规定的条例和潜在的责任。此外，我们必须遵守联邦和州一级的隐私和数据安全法律和条例。

我们受到联邦和州一级的监管机构的严格监管。与我们的大多数竞争对手一样，我们已经并预期将继续面临更严格的监管以及监管和政治审查，这给我们以及整个金融服务业带来了巨大的不确定性。

执行权力

联邦监管机构可以对存托机构和某些“机构附属方”进行严厉的处罚。机构关联方主要包括金融机构的管理层、雇员和代理人，以及独立的承包商和顾问，如律师、会计师和其他参与金融机构事务的人。由于未能及时提交所需报告、提交虚假或误导性信息、或提交不准确的报告、或从事其他不安全或不健全的银行做法，机构可能会受到执法行动的影响。对违法行为的民事处罚可能高达每天1，924，589美元。

“金融机构改革、恢复和执行法”为监管机构提供了更大的灵活性，可以开始对机构和机构附属方采取执法行动，并终止机构的存款保险。它还扩大了银行监管机构发布监管命令的权力。除其他外，这类命令可要求采取平权行动，以纠正违法行为或行为造成的任何损害，包括恢复原状、偿还、赔偿或保证不受损失。还可以命令金融机构限制其增长，处置某些资产，撤销协议或合同，或采取由订货机构确定为适当的其他行动。“多德-弗兰克法案”加强了相关监管机构对银行、BHC及其各自子公司的监管、监督和审查。

未来的立法和条例

近年来，监管机构加大了对金融服务业监管的关注力度，在许多情况下导致受监管实体面临更大的不确定性和合规成本。美国国会、州立法机构和适用的监管当局已经并可能继续提出可大大加强金融服务业监管的建议。这些建议可能会以重大和不可预测的方式改变银行的法规和条例以及我们的经营环境。这些建议如获通过，可增加或减低营商成本，限制或扩大可容许的活动，或影响银行、储蓄团体、储蓄互助社及其他金融机构之间的竞争平衡。我们无法预测这些建议是否会获得通过，以及这些建议或任何执行规例会否对我们的业务、经营结果或财政状况产生影响。参见“风险因素-与我们目前或将来采取的行业立法和管制行动有关的风险可能增加我们的成本，并影响我们的企业治理结构、财务状况或经营结果。”

项目1A。危险因素

持有我们的普通股涉及到一定的风险。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。你应仔细考虑以下所述的风险，以及本年度报告中所载的所有其他资料，即表格10-K。我们目前所不知道或我们认为不重要的额外风险和不确定因素也可能损害我们的业务运作。如果这些风险真的发生，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大的不利影响。

与我们业务有关的风险

作为一个在金融服务业经营的企业，我们的业务和业务可能会因经济状况不佳而受到多方面和复杂的不利影响。

我们的业务和业务主要包括以贷款的形式向客户提供贷款、以存款的形式向客户借款和投资于证券，这些业务和业务对美国的一般商业和经济状况很敏感。如果美国经济疲软，我们的贷款、存款和投资业务的增长和盈利能力可能会受到限制。联邦财政政策制定过程、联邦政府中长期财政前景以及未来税率的不确定性，是美国企业、消费者和投资者关注的问题。虽然自2008年金融危机以来，美国经济有所改善，如房地产市场反弹、失业率下降和股本市场上升，但经济增长不平衡，对经济的力量和方向存在不同的看法。在国际贸易协定的逆转或重新谈判的可能性、立法的影响以及这种行动和现任行政当局可能对经济和市场条件产生的其他政策方面也出现了不确定性。

经济状况疲软的特点有许多因素，包括通货紧缩、债务和股票资本市场的波动、抵押贷款二级市场缺乏流动性和价格低迷、抵押贷款、消费和商业贷款拖欠增加、住宅和商业房地产价格下跌以及住房销售和商业活动减少。目前的经济环境的特点是利率接近历史最低水平，影响到我们通过贷款和投资组合吸引存款和创造有吸引力收入的能力。

所有这些因素都可能单独或总体上损害我们的业务，而这些因素之间的相互作用可能是复杂和不可预测的。不利的经济状况会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。

我们的商业业务和业务集中在华盛顿特区和巴尔的摩大城市地区，我们比我们在地理上更加多样化的竞争对手对当地经济的不利变化更加敏感。

不像我们的许多较大的竞争对手在我们的市场区域之外保持着重要的业务，我们的所有商业客户都位于华盛顿特区和巴尔的摩都会地区做生意。截至2019年12月31日，我们持有的用于投资的贷款(以美元计算)中约有89.0%发放给在华盛顿特区和巴尔的摩大城市地区居住或经营业务的借款人。因此，我们的成功取决于这一领域的总体经济状况，我们无法确切地预测这种情况。因此，在华盛顿特区和巴尔的摩大城市地区，我们的业务和盈利能力可能受到当地经济衰退的不利影响，而不是那些规模较大、地理上更加多样化的竞争对手。本港经济普遍低迷，可能令借款者更难偿还贷款，并可能导致贷款损失，而其他市场的运作并没有抵销这些损失；亦可能削弱存户向我们存钱或维持存款的能力。由于这些原因，影响华盛顿特区和巴尔的摩大都会地区的任何区域或地方经济衰退，或华盛顿特区和巴尔的摩大都会地区现有或未来的借款人或储户，都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。有时，我们的银行可以为住在我们的核心市场之外的公司或房产的客户提供融资。在这种情况下，我们将在这些社区为这些客户面临类似的当地市场风险。

我们在华盛顿大都市地区的客户和企业可能由于政府开支的变化而受到不利影响。

华盛顿大都会区的特点是，有大量的企业是联邦政府承包商或分包商，或其收入的很大一部分依赖于这些企业。联邦政府支出下降、将政府支出重新分配到全国不同行业或地区或延迟向此类承包商付款的影响可能会产生连锁反应。政府雇员或政府承包商的临时裁员、人员冻结、减薪或休假可能对公司市场上的其他企业和大华盛顿大都市区的总体经济产生不利影响，并可能间接导致公司客户的收入损失，包括向联邦政府和政府承包商或其雇员提供的供应商和出租人，以及各种各样的商业和零售业务。因此，这种潜在的联邦政府活动可能导致过去到期贷款、不良贷款、贷款损失准备金和冲销的增加，以及相应的流动性下降。

我们可能无法实施增长战略的各个方面，这可能会对我们保持历史增长和盈利趋势的能力产生不利影响。

我们在过去几年中增长迅速，主要是通过有机增长。我们可能无法在我们的扩张战略的各个方面执行，这可能会削弱我们维持历史增长率或根本阻止我们增长的能力。更具体地说，我们可能无法在可接受的风险和费用允许范围内产生足够的新贷款和存款，也无法获得额外增长所需的人员或资金。各种因素，例如经济条件和与其他金融机构的竞争，都可能妨碍或阻碍我们业务的发展。此外，我们可能无法吸引和留住经验丰富的银行家，这可能对我们的增长产生不利影响。我们的战略的成功还取决于我们是否有能力有效地管理我们的增长，这取决于若干因素，包括我们调整我们的信贷、业务、技术和治理基础设施以适应扩大的业务的能力。如果我们成功地继续增长，我们不能肯定进一步的增长将提供同样水平的潜在盈利能力，或者我们将成功地控制成本和在这种增长面前保持资产质量。因此，无法维持增长，或无法有效管理增长，都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。

我们可能无法衡量和限制我们的信用风险，这可能导致意外的损失。

我们业务的主要组成部分是向客户提供贷款。贷款业务本身是有风险的，包括任何贷款的本金或利息不会及时偿还或根本无法偿还的风险，或任何支持贷款的抵押品的价值将不足以支付我们未偿还的风险。这些风险可能受到借款人商业部门的实力以及地方、区域和国家的市场和经济状况的影响。我们的许多贷款都是面向中小型企业的，这些企业可能比较大的借款者更难以承受竞争、经济和金融压力。我们的风险管理做法，如监测我们的贷款集中在特定行业，以及我们的信贷审批做法可能无法充分降低信贷风险。此外，我们的信贷管理人员、政策和程序可能无法充分适应影响客户和贷款组合质量的经济或任何其他条件的变化。如果不能有效地衡量和限制与我们的贷款组合有关的信贷风险，可能会导致意想不到的损失，并对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

我们的贷款损失备抵可能被证明不足以吸收我们贷款组合中的潜在损失。

我们对贷款损失保持备抵，这反映了管理层对我们贷款组合中可能出现的损失和风险的判断。截至2019年12月31日，贷款损失备抵额为1330万美元，约占投资贷款总额的1.14%。津贴水平反映了管理层对一般经济状况的持续评估、贷款组合的多样化和调味、历史损失经历、已查明的信贷问题、拖欠程度和抵押品的充足性。确定贷款损失备抵的适当水平，本质上是高度主观的，要求管理层对当前信贷风险和未来趋势作出重大估计和假设，所有这些风险和趋势都可能发生重大变化。不准确的管理假设、影响借款人的经济状况恶化、关于现有贷款的新信息、查明或恶化额外的问题贷款、获取问题贷款和其他因素(包括第三方审查和分析)，无论是在我们控制范围内还是在我们控制之外，都可能要求我们增加贷款损失的备抵额。此外，作为其定期审查的一个组成部分，我们的监管机构将审查我们计算贷款损失备抵额的方法及其是否充分，并可指示我们根据他们在审查时所掌握的资料的判断，对备抵额作出补充。此外，如果未来期间的实际冲销超过我们的贷款损失备抵额，我们可能需要额外的贷款损失准备金，以恢复我们的贷款损失备抵的充足性。最后, 我们贷款损失备抵额的衡量取决于会计准则的采用和解释。财务会计准则委员会(FASB)最近发布了一种新的信贷减值模式，即目前的预期信用损失(CECL)模式，将于2023年1月1日适用于我们。CECL将要求金融机构在贷款的起始期内估计和制定一项信贷损失准备金，而不是在资产负债表之日之前为已发生或可能发生的损失保留备抵。根据CECL模式，信贷恶化将反映在贷款的起始期或购置期的损益表中，预期信贷损失因信贷进一步恶化或改善而发生的变化反映在预期发生变化的时期。因此，中东欧模式可以要求像世行这样的金融机构增加贷款损失的备抵。此外，CECL模型可能会在我们的贷款损失备抵水平上造成更大的波动。如果我们因任何原因而被要求大幅提高贷款损失备抵额，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果造成不利影响。

我们贷款给的中小型企业可能没有足够的资源来应对不利的商业发展，这可能会损害我们的借款人偿还贷款的能力。

截至2019年12月31日，我们向企业提供的商业和工业贷款约为1.511亿美元，约占我们用于投资的贷款组合总额的12.9%。中小型企业的市场份额往往比其竞争对手要小，可能更容易受到经济衰退的影响，经常需要大量的额外资本来扩张或竞争，而且经营结果可能会大幅波动，其中任何一种都可能损害借款人偿还贷款的能力。此外，中小型企业的成功往往取决于管理技能、人才和一小群人的努力。其中一人或多人的死亡、残疾或辞职可能对企业及其偿还贷款的能力产生不利影响。如果我们的借款人无法偿还贷款，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。

我们的商业房地产和房地产建设贷款组合使我们面临的信用风险可能大于与其他类型贷款相关的风险。

截至2019年12月31日，用于投资的贷款总额约为3.318亿美元，占贷款总额的28.3%，其中非住宅房地产贷款(包括业主自用的商业房地产贷款)约为1.97亿美元，占投资贷款总额的16.9%。此外，截至2019年12月31日，我国商业房地产贷款(不包括业主自住商业地产贷款)占总风险资本的172.0%。这些贷款通常包括

取决于获得贷款的财产所产生或预期产生的收入的偿还，其数额足以支付业务费用和偿债费用。可供偿还的这些收入可能会受到经济变化或当地市场条件的不利影响。这些贷款使贷款人面临清算抵押品的风险，在商业房地产价值可能出现重大波动的时候，担保这些贷款。此外，商业房地产贷款通常涉及对单个借款人或相关借款人群体的较大余额。商业地产贷款组合信贷质素的意外恶化，可能要求我们增加贷款亏损的备抵额，这会令我们的盈利能力下降，并会对我们的业务、财务状况及经营结果造成不良影响。

建筑贷款也涉及风险，因为贷款资金是由正在施工的项目担保的，而且项目在完工前具有不确定的价值。很难准确地评估完成一个项目所需的资金总额，建筑贷款往往涉及大量资金的支付，部分取决于最终项目的成功，而不是借款人或担保人偿还贷款的能力。如果我们被迫在项目完成前取消抵押品赎回权，我们可能无法收回贷款的全部未偿还部分。此外，我们可能需要额外拨款，以完成一项工程、征收税款、维修和遵从被止赎物业的费用，并可能须持有该物业一段不定期的时间，而任何一项都会对我们的业务、财务状况及经营结果造成不良影响。

由于我们持有的用于投资的贷款组合中有很大一部分是由房地产贷款构成的，经济中影响房地产价值和流动性的负面变化可能会损害我们获得房地产贷款的抵押品的价值，并造成贷款和其他损失。

截至2019年12月31日，用于投资的贷款总额约为9.747亿美元，占贷款总额的83.0%，其中房地产贷款是抵押品的主要或次要组成部分。房地产市场价值在短期内会出现显著波动。因此，影响我国一级市场房地产价值和房地产流动性的不利事态发展可能增加与我们的贷款组合有关的信贷风险，并可能造成不利影响信贷质量、财务状况和经营结果的损失。经济的负面变化会影响房地产价值和我们市场地区的流动性，会严重损害作为贷款抵押品的财产的价值，并影响我们在丧失抵押品赎回权时出售抵押品的能力，而不会造成损失或额外损失。抵押品可能不得不以低于未偿贷款余额的价格出售，这可能导致此类贷款的损失。这种下降和亏损将对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。如果房地产价格下跌，我们更有可能被要求增加贷款损失备抵，这将对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

我们的贷款组合中有一部分是由应收账款、存货、设备或其他商业抵押品担保的商业贷款，其价值的恶化可能使我们蒙受信贷损失。

截至2019年12月31日，用于投资的贷款总额约为1.511亿美元，占投资贷款总额的12.9%。一般来说，这些贷款由一般商业资产作抵押，其中包括应收帐款、存货和设备，其中大部分由借款人或本金的个人担保。这些商业贷款的数额通常大于向个人提供的贷款，因此，在单一贷款的基础上有可能造成更大的损失。此外，商业贷款的偿还取决于借款人正在进行的业务活动。担保这类贷款的抵押品一般包括动产，如设备和库存，这可能比我们预期的更快地降低价值，使我们面临更大的信贷风险。我们的商业贷款客户所处的经济或当地市场条件发生重大不利变化，可能导致可收贷款能力和与一般商业资产有关的价值迅速下降，造成抵押品保险不足，使我们面临信贷损失，并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

系统故障或网络安全破坏我们的网络安全可能使我们面临更高的运营成本以及诉讼和其他潜在损失。

我们的计算机系统和网络基础设施可能容易受到硬件和网络安全问题的影响。我们的运作取决于我们是否有能力保护我们的计算机设备免受火灾、电力损失、电信故障或类似灾难性事件的破坏。我们还可能遇到雇员或其他内部来源故意或疏忽行为的违反行为。任何损坏或故障，如果导致我们的业务中断，都可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。

我们的业务也取决于我们是否有能力保护我们的计算机系统和网络基础设施，包括我们的数字、移动和互联网银行活动，使其免受因互联网或其他用户造成的物理入侵、网络安全漏洞和其他破坏性问题的损害。这类电脑入侵及其他干扰会危害储存及透过本港电脑系统及网络基础设施传送的资料的安全，从而可能造成重大责任，损害我们的声誉，以及妨碍现时及潜在客户使用我们的网上银行服务。我们定期向我们的计算机系统和网络基础设施增加额外的安全措施，以减少网络安全漏洞的可能性，包括防火墙和渗透测试。然而，要抵御技术变化和网络犯罪行为所带来的每一种风险，都是困难的，也是不可能的。网络犯罪分子和恐怖分子的日益复杂，弥补了新的威胁难以应付，并可能导致系统的破坏。我们的信息技术部和云供应商所使用的控制可能会被证明是不够的。违反我们的安全，导致未经授权地访问我们的数据，可能使我们受到与我们日常业务有关的干扰或挑战，以及数据损失、诉讼、损害赔偿、罚款和罚款、合规费用大幅增加和名誉损害，其中任何一种都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。

我们在评估和监测以不动产、其他不动产拥有和收回的个人财产担保的贷款时所使用的评估和其他估价技术可能无法准确地描述资产的净值。

在考虑是否提供以不动产为担保的贷款时，我们通常需要对该财产进行评估。然而，评估只是对估价时财产价值的估计，由于房地产价值在相对较短的时期内可能发生重大变化(特别是在经济不确定性加剧的时期)，这种估计可能无法准确地描述贷款后不动产抵押品的净值。因此，当我们收回并出售有关物业时，我们可能无法全数偿还任何剩余的债项。此外，我们依靠评估和其他估价技术来确定我们拥有的其他房地产或OREO的价值，以及我们通过丧失抵押品赎回权程序获得的个人财产的价值，并确定某些贷款减损。如果这些估值中有任何一项不准确，我们的合并和合并财务报表可能无法反映出我们的OREO的正确价值，而我们的贷款损失备抵可能不反映准确的贷款减损。这可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。

我们从事以房地产为担保的贷款，可能被迫取消抵押品赎回权，并拥有基础房地产，使我们承担与不动产所有权有关的成本和潜在风险，或采取保护消费者的举措或修改州或联邦法律，可能会大大提高丧失抵押品赎回权的成本，或完全阻止我们丧失抵押品赎回权。

由于我们来源于以房地产为抵押的贷款，我们可能不得不取消抵押品赎回权，以保护我们的投资，并在此之后拥有和经营这些财产，在这种情况下，我们将面临房地产所有权所固有的风险。截至2019年12月31日，我们在OREO持有约240万美元，目前正在销售。作为承按人，我们在违约后可能意识到的数额取决于我们无法控制的因素，包括但不限于一般或地方经济状况、环境清理负债、评估、利率、房地产税率、经营情况。

按揭物业的开支，我们取得和维持足够占用物业的能力，分区法律，政府和管理规则，以及自然灾害。我们无法管理与房地产所有权有关的成本或风险的规模，或对OREO的价值进行减记，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

此外，消费者保护倡议或州或联邦法律的改变可能会大大增加与止赎程序相关的时间和费用，或完全防止我们丧失抵押品赎回权。近年来，许多州考虑或通过了取消抵押品赎回权的改革法律，这些法律使得贷款人在违约时收回房产的难度和成本大大增加。此外，联邦监管机构还起诉了一些抵押贷款服务公司涉嫌违反消费者法的行为。如果最终颁布新的州或联邦法律或条例，大幅度提高丧失抵押品赎回权的成本或直接增加壁垒，这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

缺乏流动资金会损害我们为业务提供资金的能力，并对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

流动资金对我们的业务至关重要。我们倚赖我们有能力分别产生存款及有效地管理贷款及投资证券的还款及到期日，以确保我们有足够的流动资金，为我们的运作提供资金。无法通过存款、借款、出售投资证券、出售贷款或其他来源筹集资金，可能对我们的流动性和我们继续我们的增长战略的能力产生重大的负面影响。

我们最重要的资金来源是存款。截至2019年12月31日，约6.069亿美元(占存款总额的49%)为计息需求、储蓄和货币市场账户。历史上，我们的储蓄、货币市场存款和生息活期账户一直是稳定的资金来源。然而，这些存款可能会受到某些可能超出我们控制范围的因素的影响，例如客户对我们或银行业失去信心，客户对我们的金融健康和一般声誉的看法，其他金融服务公司对消费者或公司客户存款的竞争压力日益增加，利率和其他投资类别的回报可能发生变化，其中任何一种都可能导致存款在短期内大量流出，或为维持当前客户存款或吸引更多存款、增加我们的筹资成本和减少我们的净利息收入和净收入所需的定价发生重大变化。

额外的流动性是由我们从亚特兰大联邦住房贷款银行(FHLB)和里士满联邦储备银行(FederalReserve Bank Of Richmond)借款的能力提供的。我们还可以向第三方贷款机构(如其他金融机构)借款。我们获得足够资金或资本的资金来源，或以我们可以接受的条件获得资金，可能会受到直接影响我们或影响金融服务业或整个经济的因素的影响，例如金融市场的混乱或对金融服务业前景的负面看法和期望。我们获得资金来源的机会也可能受到针对我们的一项或多项不利管制行动的影响。

现有资金的任何减少都可能对我们贷款、投资证券、支付开支或履行义务的能力产生不利影响，例如偿还借款或满足取款要求，而任何这些都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

我们使用批发资金来源，包括存单，以及我们获得经纪存款的能力可能受到限制，可能会对我们的流动资金造成不利影响。

我们利用代理存款作为补充资金来源。截至2019年12月31日，我们在“经纪存款”账户中拥有8，880万美元，占存款总额的7.2%。经纪存款是指从存款经纪人或通过存款经纪人的调解或协助下获得的存款，其中包括更大的存款。

代理银行和证券经纪公司。这些存款经纪人吸引来自个人和公司的存款，这些个人和公司的存款决策几乎完全以获得最高利率为基础。与使用代理存款有关的风险。为了继续维持我们的经纪存款水平，我们可能被迫支付比我们资产负债定价策略所设想的更高的利率。此外，根据适用的监管资本要求，资本不足的银行接受或禁止接受经纪存款的能力可能受到限制。如果这一资金来源更加难以获得，我们将不得不寻求其他资金来源，以便继续为我们的增长提供资金。这可能包括增加我们对FHLB贷款的依赖，试图吸引非中介存款和出售贷款。我们不能保证中介存款的供应，或如果有足够的存款，足以支持我们的持续增长。

经纪存单的到期日可能导致这一资金来源一次到期。如果出现这种情况，可能很难用新的代理存单取代即将到期的存单。我们曾利用经纪取得这些存款，结果导致存户与我们没有其他关系，因为这些存户是在本港市场以外的地方，而在存款期限届满时，可能没有足够的新经纪存单来源。此外，在到期时，经纪商可能要求我们提供国内最高利率，以保留这些存款，这将对我们的收入产生不利影响。

此外，截至2019年12月31日，我们持有25万美元以上的存单，即存款的9.4%，即1.153亿美元，其中8160万美元(6.6%)应在一年内到期。这些存款和经纪存款一样，通常对利率敏感。我们还使用利率敏感的挂牌服务存款。截至2019年12月31日，香港上市服务的存单总额为7，820万元，占存款总额的6.4%。因此，这类存款可能不能象传统的本地零售存款关系那样为银行的存款基础提供同样的稳定，如果资金来源因投资者信心丧失或转向其他投资而遇到困难，我们的流动资金可能会受到不利影响。

我们有几个大的存款人关系，失去这些关系可能迫使我们通过更昂贵和不那么稳定的来源为我们的业务提供资金。

截至2019年12月31日，我们10个最大的非中介储户存款总额为3.32亿美元，约占存款总额的27.0%。截至2019年12月31日，我们的董事会直接和间接地占了1.413亿美元的存款。任何一位本港最大存户提取存款，都会迫使我们更倚赖借款及其他资金来源来经营业务，从而对我们的净息差及经营结果造成不良影响。由于存款的任何提取，我们也可能被迫更严重地依赖其他的、可能更昂贵和不那么稳定的资金来源。因此，任何这些事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们的按揭银行业务可能不会继续为我们提供可观的无利息收入。

在截至2019年12月31日的一年中，世行发起5.932亿美元，出售了5.402亿美元的住宅抵押贷款(扣除抵押贷款银行收入)，2018年同期产生3.371亿美元，售出3.449亿美元。住宅按揭业务极具竞争力，极易受到市场利率、消费者信心水平、就业统计数字、二级市场买家购买、持有或证券化贷款的能力和意愿，以及其他我们无法控制的因素的影响。此外，在许多方面，传统的抵押贷款业务是以关系为基础的，并依赖于个人抵押贷款官员的服务。失去一名或多名贷款主任的服务，可能会减低我们的按揭生产水平，或减低生产的增长率。由于这些因素，我们不能肯定我们能否维持或增加住宅按揭业务的收入或净收入的数额或百分比。

我们透过从二手按揭市场转售的住宅按揭贷款赚取收入，而该市场的混乱可能会令我们的经营收入减少。

历史上，作为我们关注贷款来源和销售活动的一部分，我们与较大的银行公司和从这些销售中获得银行收入的抵押贷款投资者签订了正式承诺和非正式协议。根据这些安排，我们推出的单一家庭抵押贷款的定价和承销，以符合先前商定的标准，在贷款筹资之前，并交付给投资者后不久融资。然而，在最近的过去，住房抵押贷款二级市场的中断限制了除符合房利美和联邦住房贷款抵押公司或房地美贷款以外的大多数抵押贷款的市场和流动性。这些扰乱住宅按揭贷款二级市场的不良影响可能会再次出现。

此外，由于政府支持的实体，如房利美和房地美，占二级市场的很大一部分，都受联邦法律的管辖，因此，未来任何对这些实体的活动产生重大影响的法律变化，都可能反过来对我们的业务产生不利影响。2008年9月，联邦政府将房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)置于监护之下。联邦政府多年来一直在考虑改革房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)的建议，但任何此类改革的结果及其对我们的影响都很难预测。到目前为止，尚未颁布任何改革提案。

这些干扰可能不仅影响到我们，还可能影响到抵押贷款投资者和其他银行购买我们来源的住宅抵押贷款的能力和愿望。因此，我们可能无法维持或增加源自及转售住宅按揭贷款所得的收入，从而令我们的营运收入减少。此外，我们持有某些抵押贷款，我们的来源是出售，增加了我们的风险敞口利率风险和价值的不利变化的住宅房地产，作为抵押品的抵押贷款出售前。

如果我们被要求回购由我们的按揭银行部门出售的贷款，我们的财务状况、收益和资产质量可能会受到不利影响。

该银行提供住房抵押贷款，出售给二级市场投资者，但须遵守合同规定和有限追索权规定。由于贷款来源于投资者指南，使用指定的自动承销和产品特定要求作为贷款申请的一部分，出售的贷款有有限的追索权条款。一般来说，银行可能被要求回购先前出售的抵押贷款或补偿投资者，如果不符合贷款来源或文件标准，包括欺诈、疏忽、贷款文件中的重大错报或不遵守适用法律。此外，如果抵押人在贷款期限内早期违约，或如果贷款在短期内提前偿还，银行可能有义务回购贷款。一般来说，潜在抵押人的早期违约回购期约为向投资者出售贷款后的12个月。欺诈、重大错报、违反陈述和担保、不遵守法律或类似事项的追索期可以与贷款期限一样长。受追索权约束的抵押贷款由单一家庭住宅物业担保。如果这种贷款回购成为一个重大问题，我们的收益和资产质量可能受到不利影响，这可能对业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

我们OpenSky信用卡部门的拖欠和信用损失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的OpenSky部门在全国范围内为银行不足的人群和那些希望重建他们的信用分数的人提供安全的信用卡。为了获得我们的信用卡，客户必须选择一个信用额度，他们愿意得到一个匹配的存款金额。可用的信贷额度从每张卡至少200美元到最高3 000美元不等，每个人最多可获得5 000美元。然后，客户通过借记卡、支票、电汇或西联汇款为存款账户提供资金，数额相当于延长的最高信用额度。客户存款的资金

在信用卡审批过程中，作为抵押品的账户不是一个考虑因素，而是激活信贷额度的先决条件。信用卡资格是以身份和收入核实为基础的。我们的阿波罗客户获取系统包括决策引擎软件，我们许可证，以联系相关的第三方数据服务，以进行身份和收入核实。一旦客户的存款账户资金到位，信贷额度就会被激活，抵押品资金将用于吸收账户上可能发生的所有损失，但下文所述的损失除外。因此，除非在下面确定的特定情况下，所有OpenSky帐户都以存款作为担保，在帐户验证时，存款的金额不超过最高信用限额。

虽然OpenSky信用卡是安全的，但损失可能主要是由于欺诈造成的，或者当帐户超过其规定的限额时，或者如果持卡人停止维持帐户的良好状态。欺诈，如身份欺诈、支付欺诈和资金欺诈(个人使用熟悉的人(如亲戚或室友)的信息为卡提供资金)可能造成重大损失。如果OpenSky帐户是通过申请人的欺诈行为提供资金的，则根据适用的法律，我们必须退还原始定金的金额，并将随后在卡上收取的余额冲销。超过既定信贷限额的客户是由于某些签证会员政策而产生的，这些政策允许持卡人支付某些费用，即使他们超过了信用卡限额，其中包括但不限于租车费、加油站和旅馆押金。如果OpenSky持卡人由于其中一种类型的购买而超过其信用限额，如果借款人无法偿还这些超额金额，我们可能会因超出所存抵押品的金额而蒙受损失。最后，如果持卡人不及时付款，我们的信用卡投资组合可能会遭受损失。例如，如果信用卡逾期120天以上到期，信用卡余额将从相应的定期存款账户中收回，并记录超过存款账户余额的任何相关费用、应计利息或其他费用的冲销。我们投资于技术和系统，以防止和发现欺诈行为并减轻损失，但这种投资可能不够，我们的系统可能无法充分监测或减轻这些风险造成的潜在损失。

截至2019年12月31日，OpenSky信用卡余额为4，640万美元，其中4，550万美元是完全安全的。截至同日，无利息抵押存款账户余额为7 820万美元。截至2019年12月31日，我们信用卡投资组合中约有11.9%的信用卡在30天或更长时间内拖欠。根据我们以前的经验，我们的新担保信用卡大约有20.0%将在发行后的第一年内发生冲销，主要原因是银行不足的人口在管理信用卡债务方面相对缺乏经验。

此外，利用我们考虑信用评分和还款历史的专有评分模型，银行最近开始向某些客户提供超过其担保信贷额度的无担保额度。截至2019年12月31日，这些客户拥有310万美元未用信用卡额度和89.1万美元未担保信用卡预付款。

高信用损失率(我们对无法收回的贷款的冲销率)对我们的担保或无担保投资组合都可能对我们的整体财务业绩产生不利影响。我们保持贷款损失备抵，我们认为这足以弥补OpenSky投资组合中固有的信用损失，但我们不能确定备抵将足以弥补实际的信贷损失。如果我们OpenSky投资组合的信用损失超过了我们的贷款损失备抵，我们的收入将因此类信用损失的超额而减少。

我们的OpenSky信用卡部门无法继续保持增长速度，这可能会对我们的收益产生不利影响。

我们的信用卡投资组合已经从2014年12月31日的960万美元增加到2019年12月31日的4640万美元，而某些相应的费用已经成为我们收入的重要部分。我们不知道我们是否能够留住现有客户或吸引新客户，也不知道我们是否能够增加新客户或现有客户的账户余额。许多因素可能会对我们的能力产生不利影响。

保留或吸引客户和我们增加帐户余额的能力。这些因素包括一般的经济因素、竞争、我们的营销措施的成效、对我们的行业或公司的负面报道、一般的利率环境、我们招聘或替换有经验的管理人员和业务人员的能力、资金的可得性、拖欠率和信贷损失率。

我们希望新信用卡产品和相关持卡人服务产品的开发和扩展，将对我们未来的增长和收益作出重要贡献；但是，如果我们不能实施新的持卡人产品和特点，我们的增长能力将受到负面影响。持卡人服务产品销售下降可能导致收费收入减少。

我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到商户对信用卡网络收费的日益关注以及影响这些费用的监管和立法的不利影响。

信用卡交换费通常是商家在接受信用卡时支付的最大费用之一，也是我们OpenSky部门的一个有意义的收入来源。转乘费是全球法律、法规和立法重点的重点，由此产生的决定、规章和立法可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

除了这一监管活动外，商户也在寻求降低转乘费的途径。在过去的几年里，商人和他们的贸易组织对Visa，万事达卡，美国运通和他们的发卡银行提起了许多诉讼，声称他们对商人的行为，包括交换和类似的费用，违反了联邦反垄断法。

一些主要零售商可能有足够的议价能力，可与万事达及Visa就较低的转乘费用进行独立谈判，而当持卡人与这些零售商进行购买交易时，这些转乘费用便会降低。2016年，一些最大的商户个别与万事达卡和Visa协商降低互换费率。这些商户及其他商户亦继续积极游说，要求设立最高限额及限制转乘收费，亦不能保证他们的努力不会成功，或日后不会对我们或其他信用卡及借记卡发行人及网络提出法律诉讼。

除了进行诉讼、立法和监管之外，商家还可以以较低的费用推广支付形式，如基于ach的支付，或者寻求在销售点征收信用卡或借记卡的附加费。新的支付系统，特别是基于移动的支付技术，也可能被广泛采用，并导致发行人收取交易费用或将信用卡账户作为一种支付方式转移。

商人以及监管和立法机构更加重视信用卡和借记卡网络收取的费用，以及某些商人能够成功地与万事达卡和Visa交换费用或开发替代支付系统，这可能导致交换费的减少。任何由此造成的收入损失都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

通过从事衍生品交易，我们将面临额外的信贷和市场风险。

作为按揭银行活动的一部分，我们与消费者签订利率锁定协议。这些承诺是按照规定的利率发放贷款，并在关闭前设定锁定期限。公司有两个选择。我们可以选择锁定贷款和利率与投资者直接使用尽最大努力的承诺。这种承诺对世界银行没有负面影响，只要贷款结束并得到资金。一旦结算开始，这类承诺通常包含强制性交付。第二，一旦贷款结束，银行可以选择保护消费者的利率，并使用短期强制性承诺提供贷款。当公司选择

这一策略，我们对冲风险，出售抵消空头的抵押贷款支持证券或MBS最相关的贷款类型到期。对冲贷款和卖空的MBS头寸按公允价值入账，并将其作为抵押贷款银行收入入账。此外，对冲利率锁和向投资者提供贷款的承诺被认为是衍生工具。具有最大努力利率锁定承诺的贷款的市场价值很难精确地确定，因为它们没有在独立市场上积极交易。该公司通过衡量受当前利率影响的标的资产的公允价值，并考虑到利率锁定承诺将结束或将得到资金的可能性，确定利率锁定承诺和交付合同的公允价值。

对冲利率风险是一个复杂的过程，需要复杂的模型和常规监控。由于利率波动，对冲资产和负债将升值或贬值的市场价值。这种资产(贷款)未实现升值或折旧的影响通常将被与对冲资产和负债相关联的相应MBS衍生工具的收入或损失所抵消。通过从事衍生品交易，我们面临着交易对手信贷和市场风险。如果交易对手未能履行义务，信用风险就存在于衍生产品公允价值收益的范围内。市场风险存在的程度是，利率的变化方式与我们进入衍生产品交易时的模型有很大的不同。与我们的衍生工具有关的信贷和市场风险的存在，可能会对我们的按揭银行收入产生不利影响，因此可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们受到利率风险的影响，因为利率波动可能会对我们的收入产生不利影响。

本港大部分银行资产及负债均属货币性质，并会受到利率变动的影响。与大多数金融机构一样，我们的收益在很大程度上取决于我们的净利息收入，这是我们收入的主要组成部分，即我们从我们的利息收益资产(如贷款和投资证券)中赚取的利息与我们就诸如存款和借款等利息负债支付的利息之间的差额。我们预期我们的资产和负债的利率敏感性会定期出现“差距”，这意味着我们的有息负债对市场利率变化的敏感性将比我们的赚取利息资产更敏感，反之亦然。在这两种情况下，如果市场利率与我们的立场相反，这一差距将对我们的收益产生负面影响。当收益率曲线的斜率趋于平缓时，即短期利率高于长期利率或长期利率下降超过短期利率时，对收益的影响更为不利。影响利率的因素很多，包括政府货币政策、通货膨胀、衰退、失业变化、货币供应、国际经济疲软和混乱以及国内外金融市场的不稳定。截至2019年12月31日，大约51.0%的利息收益资产和约62.0%的利息负债具有可变利率。

利率的提高常常导致我们的借款人需要更多的付款，这就增加了违约的可能性，并可能导致贷款需求的减少。同时，贷款担保财产的可销售性可能因利率上升而减少需求而受到不利影响。在利率下降的环境中，随着借款人以较低利率再融资，贷款预付款可能会增加。此外，在低利率环境下，贷款客户往往追求长期的固定利率信贷，这可能会对我们的收益和净利差产生不利影响，如果利率后来提高的话。利率的变化也会影响贷款、证券和其他资产的价值。利率的提高对借款人支付贷款本金或利息的能力产生不利影响，可能导致不良资产的增加和确认收入的减少，这可能对我们的业务结果和现金流动产生不利影响。此外，当我们将贷款置于非应计状态时，我们会逆转任何应计但未付的未收利息，这会减少利息收入。同时，我们继续承担为贷款提供资金的费用，这笔贷款反映为利息费用，而没有任何利息收入来抵消相关的供资费用。因此，不良资产数额的增加将对净利息收入产生不利影响。如果短期利息

利率长期维持在历史低位，如果长期利率进一步下降，我们可能会经历净息差压缩，因为我们的利息收益资产将继续重新定价，而我们的负债利率可能不会同步下降。这种情况将对我们的净利息收入产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

对libor未来的不确定性可能会对我们的业务产生不利影响。

2017年7月27日，监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的英国金融行为监管局宣布，它打算停止说服或强迫银行提交2021年后计算libor的利率。公告指出，在2021年以后，不能也不会保证在目前的基础上继续维持libor。不可能预测银行是否和在何种程度上将继续向LIBOR管理人提供LIBOR报告，在2021年之前或之后，LIBOR利率是否将停止公布或支持，或是否可以在联合王国或其他地方对libor进行任何额外的改革。美国为确定一套替代美元参考利率所作的努力包括美联储替代参考利率委员会和纽约联邦储备银行提出的建议。至于其他参考利率的性质，以及其他对libor的改革可能出现的变化，可能会对libor利率和基于libor的贷款的价值产生不利影响，在较小程度上影响我们投资组合中的证券，并可能影响套期保值工具和借款的可得性和成本，包括我们对次级债券和信托优先证券支付的利率。如果libor利率不再有效或不再是可接受的市场基准，任何后续利率或替代利率可能表现不同，这可能会对我们的收入或开支产生不利影响。我们从libor向客户转让借款安排和贷款协议，可能会产生很大的成本，这可能会对我们的业务结果产生不利影响。此外，我们可能会因任何替代指数的性质和表现而面临诉讼。伦敦银行同业拆借利率替代方案对估值的影响, 我们的金融工具的定价和运作尚不清楚。

我们面临着来自金融服务公司和其他提供银行服务的公司的激烈竞争。

我们在竞争激烈的金融服务业开展业务，面对来自主要市场内外金融机构客户的重大竞争。我们与商业银行、储蓄银行、信用社、非银行金融服务公司和其他在我们服务范围内或附近经营的金融机构竞争。此外，某些总部设在我们市场以外的大银行和大型社区银行机构也以我们所做的客户为目标。此外，随着客户偏好和期望的不断变化，技术降低了进入壁垒，使银行能够通过互联网提供服务，扩大地理范围，并使非银行能够提供传统上由银行提供的产品和服务，如自动转账和自动支付系统。银行业正经历迅速的科技变革，因此，我们未来的成功将在一定程度上取决于我们能否利用技术满足客户的需求。顾客忠诚度可能会受到竞争对手新产品的影响，尤其是那些可以节省成本或给客户带来更高回报的产品。我们可能无法在市场上与其他金融机构成功竞争，我们可能须支付较高的利率以吸引存款、接受较低的收益率以吸引贷款，以及为新雇员支付较高的工资，导致净息差降低及盈利能力下降。

我们的许多非银行竞争对手不受管理我们活动的广泛法规的约束，在竞争业务方面可能有更大的灵活性。由于立法、监管和技术变革以及持续的整合，金融服务业的竞争力可能会更强。此外，我们目前的一些商业银行客户可能会寻求其他银行来源，因为他们对信贷设施的需求可能超出我们所能容纳的范围。我们无法在我们经营的市场上成功竞争，可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。

与我国产业监管相关的风险

我们在一个高度管制的环境中运作，管理我们的业务、公司治理、高管薪酬和会计原则的法律和条例，或改变或不遵守这些原则，都可能对我们产生不利影响。

银行业受到联邦和州法律的高度管制。因此，我们受到广泛的监管、监督和法律要求，这些要求几乎指导着我们业务的所有方面。这些法律法规并不是为了保护我们的股东。相反，这些法律和条例旨在保护客户、储户、存款保险基金和美国的整体金融稳定。这些法律和条例，除其他事项外，规定了最低资本要求，限制了我们可以从事的业务活动，限制了银行可以支付给公司的股息或分配，限制了机构为我们的债务提供担保的能力，并对我们强加了某些具体的会计要求，这些要求可能会比公认会计原则要求的更多或更早地对我们的资本收取更多或更早的费用或减少我们的资本。遵守法律和条例可能是困难和昂贵的，对法律和条例的修改往往会造成额外的业务费用。我们不遵守这些法律法规，即使是出于善意的努力或反映出不同的解释，也可能使我们的商业活动、执法行动、罚款和其他处罚受到限制，其中任何一种都可能对我们的经营结果、监管资本水平和我们的证券价格产生不利影响。此外，任何新的法律、规则和条例，如“多德-弗兰克法案”，都可能使遵守更加困难或昂贵，或以其他方式对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

现在或将来采取的立法和管制行动可能会增加我们的成本，并影响我们的业务、治理结构、财务状况或经营结果。

造成2008年金融危机的经济条件，特别是金融市场的经济状况，导致政府监管机构和政治机构更加重视和审查金融服务业。为了应对金融危机，2010年颁布的“多德-弗兰克法案”(Dod-Frank Act)极大地改变了对金融机构和金融服务业的监管。“多德-弗兰克法案”及其规定影响到了大大小小的金融机构。除其他外，“多德-弗兰克法案”(Dod-Frank Act)对银行控股公司实施了新的资本金要求；将FDIC保险评估的基准改为一家银行的平均综合总资产减去平均有形资产，而不是存款基础；将标准存款保险上限提高到25万美元；并扩大联邦存款保险公司(FDIC)提高保险费的权力。“多德-弗兰克法案”将CFPB确立为美联储内部的一个独立实体，它对消费者金融产品和服务(包括存款产品、住宅抵押贷款、住房抵押贷款和信用卡)拥有广泛的规则制定权，并载有有关抵押贷款相关事项的规定，如指导激励措施、确定借款人的偿还能力和预付罚款。遵守“多德-弗兰克法案”及其实施条例已经并可能继续导致额外的运营和合规成本，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生重大不利影响。

2018年5月24日，特朗普总统签署了“监管救济法”，该法案修正了“多德-弗兰克法案”的部分内容，以及其他涉及金融业监管的法律。虽然“监管救济法”保持了“多德-弗兰克法案”监管框架的基本方面，但它确实对资产低于100亿美元的存托机构(如银行)和银行控股公司(“BHCs”)进行了有益的监管改革，合并资产总额不到100亿美元的银行(如该公司)也对消费者抵押贷款和信贷报告条例以及金融行业监管机构进行了修改。这些变化和其他变化在“商业-监督和管理-监管救济法”第1项下作了更充分的讨论。“监管救济法”中对公司和银行有利的某些规定要求联邦银行机构颁布条例或修改现有条例，这些机构可能需要一段时间才能实施必要的条例或修正案。

联邦和州监管机构经常对其规章进行修改，或改变现行条例的适用方式。对适用于金融业的法律所作的规管或立法改变，如获制定或通过，可能会影响本港商业活动的盈利能力，需要更多监管或改变我们的某些业务做法，包括提供新产品、融资、吸引存款、贷款及达致令人满意的息差的能力，并可能使我们承受额外的成本，包括增加的合规成本。这些改变也可能要求我们投入大量的管理人员的注意力和资源，以便对业务进行必要的改变，以遵守规定，并可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。

由于“多德-弗兰克法案”和最近的规则制定，银行和公司受到更严格的资本要求。

2013年7月，美国联邦银行当局批准了巴塞尔银行监管委员会(BaselCommittee on BankingMonitor，简称“巴塞尔协议III”)的资本监管改革，并颁布了“多德-弗兰克法案”(Dod-Frank Act)所要求的某些修改规则。“巴塞尔协议III”适用于所有受最低资本金要求约束的美国银行，也适用于银行、储蓄和贷款控股公司，但不受美联储“小型银行控股公司政策声明”约束。小型银行控股公司政策声明目前适用于某些控股公司，这些公司的合并资产不到30亿美元，而这些控股公司的注册债务或股票证券尚未发行。管理层认为，该公司符合美联储政策的条件，因此在2019年12月31日被排除在合并资本要求之外；不过，该行仍须遵守由联邦银行机构管理的监管资本要求。

相对于它之前的资本要求，“巴塞尔协议III”提高了大多数规定的最低监管资本比率，并引入了新的普通股一级资本比率和资本保护缓冲的概念。“巴塞尔协议三”还缩小了资本的定义范围，确定了资本工具必须满足的额外标准，才能被视为额外一级和二级资本。“巴塞尔协议III”资本规则于2015年1月1日适用于银行，2018年1月1日适用于该公司，之后适用于上文讨论的小型银行控股公司声明修正案。见“第1项.业务-监管-资本充足指引”

根据“巴塞尔协议III”规则计算的某些比率对存款总额的变化很敏感，包括在“第1项.业务监督和监管-资本充足率准则”下进一步讨论的最低杠杆率。

不符合适用的监管资本要求可能导致我们的一个或多个监管机构对我们的活动施加限制或条件，包括我们的增长举措，或限制新活动的开始，并可能影响客户和投资者的信心、我们的资金成本和FDIC保险成本、我们对普通股支付股息的能力、我们进行收购的能力以及我们的业务、经营结果和财务状况。

联邦银行机构定期对我们的业务进行检查，包括遵守法律和条例，而我们不遵守任何监督行动，而我们由于这种检查而受到或不遵守任何监督行动，都可能对我们产生不利影响。

作为银行监管过程的一部分，OCC和美联储定期对我们的业务进行检查，包括遵守法律法规的情况。如果经过审查，这些联邦银行机构之一要确定我们任何业务的财务状况、资本资源、资产质量、盈利前景、管理、流动性、资产敏感性、风险管理或其他方面都不令人满意，或者公司、银行或其各自的管理层违反任何法律或条例，则可采取它认为适当的若干不同补救行动。这些行动包括有权禁止“不安全或不健全”的做法，要求采取平权行动纠正因任何违反或做法造成的任何条件，发布可在司法上强制执行的行政命令，指示增加我们的资本水平，限制我们的

如果我们受到这些管制行动的影响，我们的业务、财务状况、经营结果和声誉都会受到不利影响。

美联储的货币政策和规定可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

除了受到一般经济状况的影响外，我们的收入和增长也受到美联储政策的影响。美联储的一项重要职能是调节美国货币供应和信贷条件。在美联储为实现这些目标而使用的工具中，包括美联储公开市场购买和出售证券、贴现率和联邦基金利率的调整以及银行存款准备金要求的变化。这些工具被用于不同的组合，以影响总体经济增长和信贷、银行贷款、投资和存款的分配。它们的使用也会影响贷款或存款的利率。

美联储的货币政策和规定过去对商业银行的经营业绩产生了重大影响，预计今后还会继续这样做。虽然我们目前不能确定这些政策对我们的影响，但这些政策可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

影响商业房地产担保的贷款的监管要求可能限制我们的资本杠杆能力，并对我们的增长和盈利能力产生不利影响。

联邦银行监管机构表示，它们认为，以商业房地产为担保的贷款高度集中的银行面临更大的风险，应实施强有力的风险管理政策，并保持高于监管最低限度的资本，以保持与预期风险相称的适当的损失缓冲。联邦银行监管准则确定了可能面临商业房地产集中风险的机构，如：(一)商业房地产贷款迅速增长，(二)对某一特定类型商业房地产的显著敞口，(三)报告的建筑、土地开发和其他土地贷款总额，这些贷款占该机构资本的100%或更多，(Iv)非业主占用商业地产(包括建筑)贷款总额占该机构资本的300%或以上，而该机构的非业主占用商业地产(包括建筑)贷款组合在过去36个月内已增加50%或以上。截至2019年12月31日，银行的建设占总资本比率为147.7%，非业主占用的商业地产(包括建筑)占总资本比率为341.6%，因此超过了上文第(Iii)和(Iv)款规定的100%和300%的监管准则门槛。因此，根据适用的监管准则，我们被认为集中于商业房地产贷款。由于我们的贷款组合中有很大一部分取决于商业房地产，对我们适用的监管资本要求的改变或监管资本的减少可能会限制我们利用资本的能力，因为这些政策可能会对我们的业务产生重大的不利影响。, 财务状况和经营结果。

我们不能保证我们实施的任何风险管理做法都将有效地防止与我们的商业房地产投资组合相关的损失。管理层已实施管制措施，以监察商业地产贷款的集中程度，但我们无法预测这项指引会在多大程度上影响我们的运作或资本需求。

与我们普通股所有权有关的风险

我们的普通股的价格，就像我们的许多同龄人一样，在最近的过去有很大的波动，将来可能会有很大的波动，这可能使你很难在你觉得有吸引力的时候或以你认为有吸引力的价格转售你的普通股。

股票价格的波动可能使持有我们普通股的人很难在需要时以适当的价格转售他们的普通股。有许多因素可能影响我们普通股的市场价格和交易量，包括但不限于本“风险因素”一节其他部分讨论的风险，以及：

最近几年，股票市场，特别是金融机构股票市场经历了很大的波动，在许多情况下，这与特定公司的经营业绩和前景无关。此外，我们普通股交易量的大幅波动可能会导致价格的重大变化。增加的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生重大和不利的影响，这可能会使你的股票很难按你想要的数量、价格和时间卖出。

我们的普通股的市场价格可能会由于我们的普通股将来的实际或预期发行或出售而大幅下跌。

我们的董事会可能会不时决定，我们需要通过发行更多普通股或其他证券来筹集额外资本。我们不受限制发行更多普通股，包括可转换为普通股或可兑换的证券，或代表接受普通股的权利的证券。由于我们决定在任何未来的发行中发行证券，将取决于市场情况和我们无法控制的其他因素，因此我们无法预测或估计任何未来发行的数额、时间或性质，或可能进行这种发行的价格。这样的供品

稀释普通股东。新投资者也可能拥有比我们当时的普通股股东更大、更不利的权利、偏好和特权。此外，如果我们通过额外发行债务或优先股证券来筹集额外资本，在公司清算时，我们的债务证券和优先股的持有人以及其他借款的放款人将在我们的普通股持有人之前得到我们现有资产的分配。额外的股票发行可能会稀释我们现有股东的持股，或者降低我们普通股的市场价格，或者两者兼而有之。我们的普通股持有人无权获得先发制人的权利或其他防止稀释的保障，此外，我们亦可不时发行普通股或其他证券的股份，作为日后收购和投资的考虑，并根据补偿和奖励计划进行。如果任何此类收购或投资是重大的，我们可能发行的其他证券的普通股数量或本金总数(视属何情况而定)可能相当可观。我们还可以授予与收购和投资有关的普通股或其他证券的注册权。

我们无法预测我们普通股未来发行的规模，或者我们的普通股未来发行和出售对我们普通股市场价格的影响(如果有的话)。出售大量普通股(包括与收购有关的普通股或根据补偿或奖励计划发行的普通股)，或认为可能发生这种出售，可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响，并可能损害我们通过今后出售证券筹集资金的能力。

我们的管理层和董事会对我们的业务有很大的控制权。

截至2019年12月31日，我们的董事、世行董事、我们指定的执行官员及其各自的家族成员和附属实体共有权受益地持有5，865，854股股票，约占我们已发行和已发行普通股的42.2%。因此，我们的管理层和董事局可能会对选举董事的结果和提交股东表决的其他事项的潜在结果产生重大影响，例如合并、出售我们所有的资产和其他非常的公司事项。这些内部人士的利益可能与包括你在内的其他股东的利益发生冲突。

我们现有债务的持有人，以及将来可能尚未履行的债务，在清算、解散或清盘时以及在支付利息方面，将优先于我们的普通股。

在公司清算、解散或清盘的情况下，我们的普通股将低于债务持有人对我们的所有债权。截至2019年12月31日，我们的次级债券本金总额约为1，350万美元，向法定信托发行的次级次级债券本金总额为210万美元，而法定信托则发行了200万美元的信托优先股证券。信托优先股本金和利息的支付由我们提供有条件的担保。我们的债务义务高于我们的普通股。因此，我们必须支付我们的债务义务，然后才能支付任何红利，我们的普通股。在我们破产、解散或清算的情况下，我们的债务持有人必须得到履行，然后才能分配给我们的普通股持有人。在我们发行额外债务的范围内，额外的债务义务将与我们现有的债务义务相同或高于我们现有的债务义务，高于我们的普通股份额。

我们依赖于银行的现金流量，银行进行现金分配的能力受到限制。

我们的主要资产是资本银行。我们依靠银行分配现金(通过银行普通股的股息)来支付我们的运营费用和履行我们的义务(包括我们的次级债券和其他债务)。联邦法规、法规和政策限制了世界银行向我们发放现金的能力。这些法规要求

其他的事情，就是银行为了支付红利而保持一定的资本水平。此外，OCC有能力通过监督行动限制银行支付股息。如果银行无法向我们支付股息，我们可能无法履行我们的义务，或者，如果适用的话，对我们的普通股支付股息。

我们未来支付股息的能力受到限制。

我们普通股的持有者只有在我们的董事会宣布从合法获得股息的资金中提取股息时，才有权获得股息。自成立以来，我们没有就股本支付任何现金股息，我们也不打算在可预见的将来支付现金股息。未来任何普通股股息的申报和支付，都将取决于监管限制、我们的收益和财务状况、我们的流动性和资本要求、总体经济环境、合同限制、我们是否有能力偿付任何高于我们普通股的股本或债务债务，以及董事会认为相关的其他因素。此外，根据我们的战略计划、增长倡议、资本供应、预计的流动资金需求和其他因素，我们已经并将继续作出可能对支付给我们共同股东的股息数额产生不利影响的资本管理决定和政策。

美联储表示，银行控股公司应仔细审查其股利政策，涉及该组织的总体资产质量、当前和未来收益以及资本的水平、构成和质量。该指引规定，在宣布和支付股息超过支付股息期间的收益或可能导致我们的资本结构发生不利变化之前，我们必须通知美联储并与之协商，包括次级债务的利息、作为我们信托优先证券基础的次级债券以及我们的其他债务义务。如果我们未合并的附属信托持有的未偿还次级次级债券的定期付款，或我们的其他债务义务，没有支付或推迟支付，或者我们可能发行的任何优先股的股息没有支付，我们将被禁止支付普通股的股息。

我国管理文件和马里兰州法律中的规定可能具有反收购效力，对银行控股公司控制权的变更也有替代监管的限制。

我们的公司组织文件和联邦和州法律的规定包含了某些条款，这些条款可能会产生反收购的效果，并可能导致拖延、更加困难或阻止您可能赞成的企图收购或试图更换我们的董事会或管理层。

本公司经修订及重整的公司章程，或章程，以及经修订及重整的附例，或附例，可能会产生反收购效果，并可能会延迟、阻止或阻止企图收购或改变控制或更换董事局或管理层。我们的管辖文件和马里兰州法律规定：

此外，马里兰州法律的某些条款可能会延迟、阻止或阻止企图取得或改变控制权。此外，银行法对任何试图获得FDIC保险的存款机构或其控股公司的直接或间接“控制权”的股东或其他方面规定了通知、批准和持续的监管要求。这些法律包括“BHC法”和“银行控制法”的修改，或称CBCA。这些法律可能会推迟或阻止收购。

我们的普通股没有任何政府实体投保。

我们的普通股不是任何银行的存款账户或其他义务，也不是FDIC或任何其他政府实体的保险。对我们普通股的投资受到风险的影响，包括可能的损失。

项目1B未解决的工作人员意见

没有。

项目2.财产

我们的总部目前位于2275号研究大道，套房600，罗克维尔，马里兰州，20850。下表概述了我们的商业银行分行地点、抵押银行办事处、贷款生产办事处或LPO，以及我们的信用卡业务办公室的相关细节。我们的抵押贷款办公室通常都有发源和操作方面的专业人员。

项目3.法律程序。

我们不时是各种诉讼事项的一方，这些诉讼事项是我们日常经营业务所附带的。管理层认为，这些法律程序中，无论是单独的还是总体上，都不会对公司的经营结果或财务状况产生重大的不利影响。

项目4.矿山安全披露。

不适用。

第二部分

第五条登记人的普通股市场、有关股东事项和发行人购买权益证券

股东信息

该公司的普通股自2018年9月以来一直公开交易，目前在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global SelectMarket)进行交易，代号为CBNK。截至2020年3月6日，我们的普通股记录保持者约181人。

股利

我们的政策是保留收入，如果有的话，提供资金用于我们的业务。虽然我们从未就普通股申报或派发股息，但我们的董事局会定期检讨是否申报或支付现金股息，并会考虑到一般的业务情况、财务业绩、未来的前景、资本规定、法律和规管限制，以及董事会认为有关的其他因素。

我们对普通股支付股息的能力取决于银行向公司支付股息的能力。各种法律规定限制了银行在未经监管机构批准的情况下可以支付的股息数额。关于公司向股东支付股息和银行向公司支付股息的能力的法定和监管限制，见“第1项.业务-监督和管理-红利”和“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性”。

权益补偿计划资讯

下表提供了截至2019年12月31日的有关期权和RSU的信息，以及根据公司积极的股权激励计划可用于未来奖励的股票。

未登记销售与发行人回购普通股

公司股票在2019年第四季度没有未经登记的销售。

2019年4月25日，该公司宣布了一项股票回购计划。该计划使该公司能够回购高达500万美元的未偿普通股，并于2020年12月31日到期。在截至2019年12月31日的三个月内，公司根据批准的股票回购计划回购股份，如下表所示。

项目6.选定的财务数据

你应结合我们的合并财务报表和相关说明以及本报告其他部分中题为“管理人员对财务状况和业务结果的讨论和分析”的章节，阅读下列选定的历史综合财务和其他数据。下表列出截至12月31日、2019、2018年、2017年、2016年和2015年12月31日终了年度的部分历史综合财务数据和其他数据。截至截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的选定财务数据是从本报告其他地方所列审计财务报表中得出的。我们从未列入本申报文件的审计财务报表中得出了截至2017年12月31日至2017年12月31日终了年度的选定财务数据。下表中提供的信息已经进行了调整，以实现从2018年8月15日起完成的对我们普通股的四对一股票分割。股票分割对流通股和每股数字的影响追溯适用于下文所述的所有期间。我们的历史结果不一定是未来任何时期的标志。业绩比率、资产质量和资本比率、按揭指标和信用卡投资组合指标未经审计，来源于我们的审定财务报表和所列期间的其他财务信息。平均余额是用每日平均数计算的。下文所列选定的历史、综合财务和其他数据载有某些财务措施，这些措施没有按照美国普遍接受的会计原则列报，也没有经过审计。见“-GAAP对非GAAP财务措施的调节和管理解释”。