美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

截至12月31日的财政年度， 2019

或

从_到 _

委员会档案编号333-94288

第一银行股份有限公司

( 其章程中规定的注册人的确切姓名)

根据“交易法”第12(B) 条登记的证券：

根据该法第12(G)节登记的证券：无

根据“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人 是否是一位经验丰富的发行人。

是的 No x

如果登记人 不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记标明。

是的 No x

用检查标记标明登记人 (1)是否已提交1934年“外汇法”第13条或第15(D)节规定在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。

是的，没有

通过检查标记，说明注册人 是否已以电子方式提交，以及在过去12个月内根据条例S-T(§ 232.405)要求提交的每个交互式数据文件(或要求注册人提交 此类文件的较短期限)。

是的x  

通过勾选标记说明注册人 是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、小型报告公司还是新兴增长公司。 参见“Exchange Act”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“非加速申报人”、“ ”小报告公司“和”新兴增长公司“的定义(第一栏)：

大型加速文件器( \br}加速文件器x非加速文件处理程序(非加速文件)--较小的报告公司

新兴成长型公司¨

如果一家新兴成长型公司， 用复选标记表示登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。

通过勾选标记表明 注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是 否x

根据登记人的普通股最后一次出售的价格 ，即登记人最近完成第二财政季度的最后一个营业日，登记人的非附属公司持有的普通股的总市场价值为492，335，524美元。

2020年3月6日，这位注册人发行了18，851，955股普通股。

以参考方式合并的文件

将于2020年5月28日举行的股东年会上提交的注册人委托书的某些部分被纳入本年度报告表格10-K的第三部分。除了根据本合同第三部分第10-14项通过引用具体纳入代理声明 的那些部分外，代理声明的任何其他部分均不得视为如此合并。

第一银行股份有限公司

表格10-K

目录

第一银行股份有限公司

表格10-K

第一部分

这份关于表10-K的年度报告，包括此处参考的资料，包含构成1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指前瞻性陈述的陈述，这些陈述本身就会受到风险和不确定因素的影响。这些 语句基于假设和估计，不能保证未来的性能。前瞻性语句是 语句，它包括对未来事件或结果的预测、预测、预期或信念，或者不是历史事实的 陈述。这类语句的特点往往是使用限定词(及其派生词)，如“可能”、“会”、“可以”、“应该”、“将”、“预期”、“ ”预期、“预测”、“项目”、“潜力”、“继续”、“假设”、“ ”相信、“意愿”、“计划”、“预测”、“目标”、“估计”，“关于公司、银行和管理层对未来可能发生的事件或结果的意见或判断的{Br}或其他声明可能影响这种前瞻性陈述的准确性的因素包括但不限于金融机构之间竞争压力的大幅增加；国家或地方的经济状况, 在 公司开展业务低于预期的领域；利率风险；对合并后的公司进行业务合并或新业务的能力产生不利影响的立法或规章变化；银行客户或供应商的财务成功或改变 战略；政府监管机构的行动；以及预期从 获得的收益的风险-最近的收购没有在预期的时间框架内实现，或由于一般经济和 市场条件的变化而根本没有实现。

可能导致我们的实际结果与任何前瞻性声明中预期的结果大不相同的潜在风险和不确定性 包括但不限于以下方面：

我们的前瞻性声明是基于我们目前对未来事件的期望。虽然我们认为反映 in的预期和我们前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但我们不能保证这些期望将得到实现或假设将是准确的。本公司不承担任何更新这些因素的义务，或公开宣布对本报告所载的任何前瞻性声明的任何修订结果，以反映未来的事件或事态发展。关于这些风险和不确定因素的补充信息载于本年度第1A项所列的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中。风险因素和我们未来提交给证券交易委员会的文件。关于第一家银行股份有限公司的进一步信息。可在向证券交易委员会提交的文件中查阅，可在证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov.上查阅

项目1.事务

公司业务

概述与历史

第一银行股份有限公司(“公司”)于1995年6月23日成立为第一家银行控股公司(“第一家”)，总部设在密西西比州的哈蒂斯堡。该公司是一家密西西比州公司 ，是一家注册金融控股公司。第一个项目于1996年8月5日从我们在橡树格罗夫社区的主要办事处开始运作，该社区现已并入哈蒂斯堡市。截至2019年12月31日，第一家公司在密西西比州、阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州和路易斯安那州经营着主要的 办事处和72个全面服务分支机构、一个汽车分公司和4个贷款生产办事处。我们的主要执行办公室位于美国98号高速公路西6480号，密西西比州哈蒂斯堡，39402，我们的电话号码是(601)268-8998。

该公司是一个以社区为中心的金融机构，向其所服务社区中的个人、企业、市政实体和非营利组织提供全面的金融服务。这些服务包括消费和商业贷款、存款帐户和保险箱 存款服务。

与大多数同行相比，我们从历史上强大的资产质量指标中获益，我们相信这说明了我们历史上遵守纪律的承保和信贷文化。因此，当我们的许多同龄人无法利用增长机会时，我们从我们的力量中获益。我们还集中精力增加每股收益，增加我们的有形普通股和每股有形账面价值。

近年来，我们制定并执行了一项区域扩张战略，通过几次收购，利用增长机会，使我们得以将我们的足迹扩大到阿拉巴马州、佛罗里达州、路易斯安那州和佐治亚州。我们认为，到目前为止，这些收购的转化和整合取得了成功，我们乐观地认为，这些市场将继续为我们今后的增长和成功作出贡献。此外，通过继续加强与现有客户的关系和建立新的关系，我们继续体验有机贷款的增长。

在2019年3月2日，我们完成了对FPB金融公司(“FPB”)的收购，并立即将其全资子公司佛罗里达教区银行与第一家合并。作为合并的考虑，该公司总共向前FPB股东支付了约7 820万美元，其中包括公司普通股的2 377 501股和现金5 000美元。

在2019年11月1日， 我们完成了对第一佛罗里达银行公司(“FFB”)的收购，并随后立即将其全资拥有的 子公司第一佛罗里达银行与第一家银行合并。作为合并的考虑，该公司向前FFB股东支付了约8 950万美元的总价，其中包括公司普通股的1 682 889股， 和大约3 410万美元的现金。

截至2019年12月31日，我们有全职员工676人，兼职员工21人.

除非另有说明 或上下文另有要求，本报告中对“the Company”、“we”、“us”、 “Our”或类似的引用，都是指第一家银行股份有限公司。和我们的子公司，包括我们的银行子公司， 第一，在一个综合的基础上。提及“第一”或“银行”是指我们全资拥有的银行 附属机构，第一。

市场范围

截至12月31日， 2019年，第一个有78个地点横跨密西西比州，路易斯安那州，阿拉巴马州，佛罗里达州和佐治亚州。

最近的发展

2019年12月18日，公司与佐治亚州西南金融公司(“SWG”)签订了合并协议和计划(“合并协议”)，SWG将与该公司合并并并入该公司。根据并在签署合并协议的同时，SWG的第一家全资子公司银行-西南格鲁吉亚银行-加入了一项银行合并计划，根据该计划，西南格鲁吉亚银行将与SWG公司合并后立即与该公司合并并进入该公司，并在宣布日以大约8 800万美元的价格购进该公司。截至2019年12月31日，SWG拥有约5.554亿美元的资产、3.981亿美元的贷款和4.734亿美元的存款。

银行服务

我们努力向我们的客户提供由大型区域银行提供的广泛的产品和服务，同时保持一家当地拥有和管理的银行的及时反应和个人服务。除了提供全方位的存款服务和商业 及个人贷款外，我们还有一个抵押贷款部门。以下是我们提供的产品和服务的描述。

定金 服务。我们提供广泛的存款服务，在大多数银行和储蓄机构， ，包括支票帐户，现在帐户，储蓄帐户，和其他各种定期存款，从每日 货币市场帐户到长期存单。交易帐户和时间证明是为 我们的主要市场区域量身定做的，利率与其他银行在这些领域提供的利率相竞争。所有存款帐户均由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保，但以法律允许的最高金额为限。我们向个人、企业、协会、组织和政府当局索取这些帐户。此外，我们提供 某些退休帐户服务，如个人退休帐户(IRAS)和健康储蓄帐户。

贷款产品. 我们提供全面的商业和个人贷款。商业贷款包括用于周转资金 的有担保贷款和无担保贷款(包括以库存和应收账款担保的贷款)、业务扩展(包括购置房地产和装修)、 和购买设备和机械。消费贷款包括股本信贷、担保贷款和无担保贷款，用于资助 汽车、改善住房、教育和个人投资。我们还提供房地产建设贷款和购置贷款。我们的贷款活动受到联邦法律规定的各种贷款限制。虽然根据贷款类型或借款人的性质(包括借款人与银行的关系)，在某些 情况下适用不同的限额，但总的来说，我们受贷款总额对一借款人上限为未受损资本和盈余的15%的限制。

按揭贷款科. 我们有一个住宅抵押贷款司，它起源于传统的或政府机构担保的贷款，以购买现有的住房、建造新的住房或为现有的抵押贷款再融资。

私人银行部我们有一个私人银行部门，为符合某些标准的个人提供金融服务和财富管理服务。

其他事务.我们提供的其他银行服务包括网上银行服务、自动取款机、语音应答电话查询服务(br}服务、商业扫描帐户、现金管理服务、保险箱、商人服务、移动存款、工资单和社会保障支票的直接存款 ，以及各种帐户的自动汇票。我们与其他自动柜员机(Br})联网，这些机器可供我们的客户在整个市场地区和其他地区使用。前者还通过代理银行 提供信用卡服务。

竞争

第一种金融机构一般通过选择所提供的银行产品和服务、服务的定价、所提供服务的水平、服务的便利和可得性、专门知识的程度和提供服务的个人方式，与其他金融机构竞争。州法律允许银行和储蓄机构在全国范围内进行分支，我们市场地区的许多金融机构都有分支网络。因此，密西西比州、阿拉巴马州、路易斯安那州、佛罗里达州和佐治亚州的商业银行业务具有很强的竞争力。许多大型银行机构目前在我们的市场区域运作，其中一些是由非国有企业控制的。此外，商业银行和储蓄机构(储蓄机构和信用社)之间的竞争大大加强了 ，因为消除了各种金融机构和扩大权力 之间的许多区别，并增加了储蓄机构在以前是商业银行唯一领域的银行领域的活动。联邦立法，加上各金融机构主要监管机构的其他监管变化，导致几乎完全消除了商业银行和节俭机构之间的实际区别。因此，各类金融机构之间的竞争在提供大多数金融服务的法律能力和权力方面基本上是无限的。目前有许多其他商业银行、储蓄机构和信用社在第一个主要服务领域开展业务。

我们面临来自联邦特许和国家特许金融和节俭机构以及信用合作社、消费者金融公司、保险公司和公司市场上其他机构的竞争加剧。其中一些竞争对手不受对该公司施加的同样程度的管制和限制。其中许多竞争对手还拥有比公司更广泛的地理市场和更多的资源和贷款限制，并提供公司目前不提供的某些服务，例如信托银行业务。此外，其中许多竞争对手在公司扩大的市场范围内设有多个分支机构，可为这些竞争对手提供公司目前所没有的地理便利方面的优势。

我们还与众多金融和准金融机构竞争存款和贷款，包括通过互联网提供金融服务和金融技术，或金融科技公司。最近的技术进步和其他变化使各方 能够进行以前需要银行参与的金融交易。例如，消费者可以在经纪账户中保留基金 ，也可以在历史上作为银行存款持有的共同基金。消费者也可以在没有银行帮助的情况下完成 交易，例如支付账单和直接转移资金。

可得信息

根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)，我们必须提交关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的现行报告、委托书报表和根据“外汇法”第13(A)或15(D) 条提交的其他文件，以及对这些文件的修正。SEC有一个网站www.sec.gov，其中包含报告、 代理声明以及我们以电子方式向SEC提交的其他文件。这些信息也可在 免费获得，或在向证交会以电子方式提交( 或向SEC提供)之后，在合理可行的情况下尽快通过我们的网站www.theFirstbank.com获得。出现在公司网站上的信息不是它向 SEC提交的任何报告的一部分。

监管

该公司和 第一受州和联邦银行法律和条例的约束，这些法律和条例对我们业务的几乎所有方面规定了具体的要求或限制，并规定了一般的监管监督。这些法律法规一般是为了保护存款人、联邦存款保险公司的存款保险基金(DIF)和整个美国银行业体系的稳定，而不是为了保护我们的股东和非存款债权人。在下列 摘要描述法定或规章规定的范围内，可参照特定的法定 和管理规定对其进行全面限定。任何适用的法律或法规的变化都可能对公司的业务和前景产生重大影响。

从1989年颁布“金融机构改革、恢复和执行法”开始，接着是1991年“联邦存款保险公司改进法”(“FDICIA”)，最近又颁布了2010年“全面的多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法”)，近年来对银行业提出了许多监管要求。“多德-弗兰克法案”要求的大量金融服务条例尚未由银行监管机构最后确定，国会继续审议立法，即 将对法律作出重大修改，法院正在处理根据“多德-弗兰克法”引起的重大诉讼，这使得很难预测“多德-弗兰克法案”对我们业务的最终影响-该公司的业务和 -第一项法律可能受到立法变化和各监管当局政策的影响。我们无法预测未来财政或货币政策、经济控制或新的联邦或州立法对我们的业务和收入的影响的性质或程度。

银行控股公司规例

该公司受到联邦储备系统(“联邦储备”)理事会根据经修正的1956年“银行控股公司法”(“银行控股公司法”)的广泛监管。我们向美联储提交季度报告和其他 信息。我们向证券交易委员会提交报告，并在我们的证券、财务报告和某些治理事项上受其监管。我们的证券在纳斯达克全球市场上市，我们要遵守纳斯达克上市公司的规则。

该公司在美联储登记为银行控股公司，并根据“银行控股公司法”选择被视为金融控股公司。因此，该公司及其附属公司须遵守“银行控股公司法”和联邦储备委员会条例的监督、审查和报告要求。

“银行控股公司法”一般禁止拥有联邦保险金融机构(“银行”)的公司从事银行以外的其他活动，并管理或控制从事允许活动的银行或其他附属公司。此外，被禁止的是获取或获得任何公司的5%或更多的表决权权益，而该公司从事的活动不是美联储确定的与银行、管理或控制银行如此密切相关的活动，因此 是其中的适当事件。在确定某项活动是否允许时，联邦储备委员会考虑是否可以合理地预期该活动的执行将对公众产生大于可能的不利影响的利益。美联储确定允许的活动的例子有：提供、获取或偿还贷款；租赁 个人财产；提供某些投资或金融咨询；执行某些数据处理服务；代理或经纪人销售信用人寿保险；以及执行某些保险承保活动。“银行控股公司法”没有对允许的银行控股公司与银行有关的活动设定领土限制。然而，即使在允许的 活动方面，美联储也有权命令控股公司或其附属公司终止任何活动或控制任何附属公司，如果美联储有合理理由认为，继续这种活动或对该附属公司的控制将对控股公司的任何银行子公司的金融安全、健全或稳定构成严重风险。

“银行控股公司法”要求每一家银行控股公司事先获得联邦储备委员会的批准：(1)获得对任何银行任何有表决权股份的所有权或控制权，如果在收购后，该银行控股公司将拥有或控制该银行5%或5%以上的有表决权股份；(2)使其任何非银行子公司获得一家银行的所有资产；(3)与任何其他银行控股公司合并，或(4)从事允许的非银行活动。在审查拟议的有担保的收购时，美联储考虑银行控股公司的财务、管理和竞争态势。此外，我们亦会考虑有关公司及银行的未来发展前景，以及所提供服务的社会人士的方便和需要。联邦储备委员会还审查银行控股公司与拟议收购有关的任何债务，以确保银行控股公司能够在不影响其能力及其附属公司满足其各自监管资本要求的情况下偿还这种债务。“银行控股公司法”还规定，批准的银行控股公司或银行收购或合并的完成必须在联邦储备委员会批准之日起不少于15天或30天内推迟。在这15至30天期间，司法部有权审查拟议交易的竞争性 方面。司法部可向有关的美国地区法院提起诉讼，要求对拟议的收购发出强制令。

联邦储备银行通过了资本充足准则，用于审查和管理银行控股公司和金融控股公司。根据适用的 联邦资本充足率准则，银行控股公司或金融控股公司的监管资本在美联储对银行控股公司或金融控股公司的总体安全和稳健性的评估中尤为重要，也是联邦储备委员会在评估这类控股公司向美联储提出的任何申请时所考虑的重要因素。如果监管资本低于 最低准则水平，金融控股公司可能失去其作为金融控股公司的地位，持有 公司或银行的银行可能被拒绝批准收购或建立其他银行或非银行业务或开设额外的 设施。此外，一家金融控股公司的每一家银行子公司以及控股公司本身必须按照附属银行的主要联邦监管机构的决定，拥有良好的资本和良好的管理，在第一种情况下，联邦监管机构是货币主计长办公室(“OCC”)。为了被认为是管理良好，银行和控股公司必须至少得到令人满意的综合评级和满意的管理评级在 其最近的审查。美联储通过保密组件和综合 1-5评级系统对银行控股公司进行评级，综合评级为1为最高评级，5为最低评级。该系统旨在帮助确定需要特别注意的机构。根据对其财务状况和业务的评估和 评级，对金融机构进行评级。经审查的组成部分包括资本充足率、资产质量。, 管理能力，收益的质量和水平，流动性的充分性和对利率波动的敏感性。截至2019年12月31日，该公司和第一家公司都有良好的资本和良好的管理。

一家金融控股 公司意识到它或一家附属银行已不再有良好的资本或管理，必须通知联邦储备委员会，并达成一项协议，以纠正已查明的缺陷。如果这一缺陷得不到及时纠正，美联储(Fed)可能会命令金融控股公司剥离其银行业务。或者，为避免资产剥离，金融控股公司可以停止从事与银行业务无关或银行控股公司不允许的金融控股公司活动。见“资本要求“下面是更多信息。

1999年的“格拉姆-利希法案”建立了一个全面的框架，允许合格的银行控股公司、商业银行、保险公司、证券公司和其他金融服务提供者之间的联系，修订和扩大“银行控股公司法”框架，允许一家控股公司通过一家金融控股公司从事各种金融活动。

联邦储备监督

公司须就购买或赎回其未偿还权益证券一事，事先以书面通知美联储，条件是购买或赎回的总代价，连同在过去12个月内就所有该等购买或赎回所支付的净代价，相等于公司综合净值的10%或以上。如果美联储确定拟议的赎回或股票购买将构成不安全或不健全的 做法，将违反任何法律、条例、联邦储备委员会的命令或指令或联储施加的任何条件或与美联储的书面协议，则美联储可不批准这种交易。

美联储 发布了“关于未完全包括在收益范围内的现金红利的政策声明”(“政策声明”) ，其中规定了美联储认为银行控股公司在制定其 股利政策时应遵循的各种准则。一般而言，美联储指出，银行控股公司只应从当期收益中支付股息；联储还指出，除非持有 公司的预期收益留存率与其资本需求、资产质量和总体财务状况相一致，否则不应支付股息。

要求该公司向美联储提交年度和季度报告，并根据“银行控股公司法”提供美联储可能要求 的补充信息。美联储可以审查一家银行控股公司或其任何子公司。

力量理论之源

根据“多德-弗兰克法案”，银行控股公司必须拥有良好的资本和良好的管理，才能从事州际交易。过去，只有附属银行才能达到这些标准。联邦储备委员会的“力量来源学说”现已编纂成文，规定象该公司这样的银行控股公司是其子公司 银行的力量来源，因此银行控股公司必须能够在附属银行遇到财务困难时提供财政援助。

资本要求

联邦银行监管机构采用了一种利用基于风险的资本准则来评价银行和银行控股公司资本充足率的制度，该制度的基础是国际清算银行巴塞尔银行监督委员会(“巴塞尔委员会”)1988年的资本协定，这是一个由中央银行和主要工业化国家的银行监管机构组成的委员会，负责协调银行监管的国际标准。根据指导方针，特定类别的资产和资产负债表外 活动(如信用证)通常根据所感知的信贷或与资产相关的其他风险分配风险权重。表外活动被分配一个基于他们 将成为资产负债表上资产的可能性的信贷转换因子。这些风险权重乘以相应的资产余额，以确定“风险 加权”资产基础，然后根据各种资本计量来衡量资产比率。

组织的资本分为两级，即核心资本或一级资本和补充资本或二级资本。一级资本包括普通股、留存收益、符合条件的非累积永久优先股、合并后的子公司的少数股权、有限数量的合格信托优先股和在控股公司级别上符合累积永久优先股资格的累积永久优先股、较少的商誉和大多数无形资产。二级资本包括不符合一级定义的永久优先股和信托(br}优先股、强制性可转换债务证券、次级债务以及贷款和租赁损失备抵额(br})。每一类别均须符合若干规范性、定义性和限定性要求。

巴塞尔委员会于2010年发布了一套关于加强银行组织的监管、监督和风险管理的国际建议，称为“巴塞尔协议三”，2013年7月，美联储公布了通过“巴塞尔III”监管资本框架的最后规则(“巴塞尔III资本规则”)。“巴塞尔III资本规则”于2015年1月1日对我们生效，某些过渡条款在2019年1月1日结束的时期内逐步生效。“巴塞尔资本规则”确立了一种新的资本计量类别-共同股本一级资本，其中包括现有第一级资本定义中数量有限的资本工具，并提高了第一级杠杆 资本(100个基点)和一级风险资本(200个基点)的最低门槛。

“巴塞尔III资本规则”规定了以下最低资本比率：4.5%的CET 1对风险加权资产；6.0%的一级资本对 风险加权资产；8.0%的总资本对风险加权资产；4.0%的一级杠杆率与平均合并的 资产的比率。此外，“巴塞尔协议III资本规则”还引入了一个最低限度的“资本保护缓冲”，等于一个组织总风险加权资产的2.5% ，除了这些新的最低要求的CET 1、第1层和 总资本比率之外。“资本保护缓冲区”必须完全由CET 1组成，其目的是在经济紧张时期吸收 损失。“巴塞尔III资本规则”规定了对 CET 1的一些扣减和调整，其中包括要求抵押贷款偿债权、因临时差额而产生的、 无法通过净营业亏损结转实现的递延税资产以及在非合并金融实体 上的大量投资从CET 1中扣除，但如果任何这类类别超过CET 1的10%或所有这类类别的总额超过CET 1的15%。

该公司和 于2015年首次当选，以将股东权益中包括的其他综合收入项目的累积影响排除在根据“巴塞尔协议III资本规则”确定监管资本的范围之外。根据使用“巴塞尔协议III” 定义的估计资本比率，该公司和第一家公司目前超过了新规则的所有资本要求，包括完全分阶段实施的 保护缓冲区。

截至2019年12月31日，该公司和第一家公司的某些监管资本比率见下表：

杠杆资本比率和基于风险的资本比率之间的本质区别是，后者既识别并加权了资产负债表 和表外风险。一级资本一般包括普通股、留存收益、符合条件的少数权益 (由合并存托机构或外国银行附属公司发行)、合并子公司的账户和限定永久优先股的数额(以一级资本的50%为限)。在计算一级资本时，商誉和其他不允许的无形资产和不允许的递延税款资产以及某些其他资产除外。二级资本是以风险为基础的资本的次要组成部分，主要包括永久优先股，这些股票不能作为一级资本、强制可转换的 证券、某些类型的次级债务和贷款损失备抵额(限于风险加权资产的1.25%)。

基于风险的资本准则旨在使监管资本要求对银行和银行控股公司之间的风险状况差异更加敏感，考虑到表外风险敞口，并将持有流动资产的抑制因素降至最低。根据基于风险的资本准则，资产被分配到四种风险类别之一：0%、20%、50%和100%。例如， 美国国库券被分配到0%的风险类别，而大多数贷款类别被分配到100%的风险类别。 表外的风险敞口，例如备用信用证，是风险加权的，根据对其相对风险的评估，其中的所有或部分都包括在风险加权 资产中。风险加权资产基数等于每个风险类别中资产和表外项目的 合计美元值之和，乘以分配给该 类别的权重。

及时纠正行动与资本不足

FDICIA建立了一个迅速纠正行动条例和政策的制度，以解决资金不足的被保险托存机构的问题。在这一制度下，被保险的存托机构被列为五大资本类别之一，如下所述。监管机构 必须采取强制性监督行动，并被授权对三类资本不足的被保险存款机构采取其他日益严重的酌处性行动。根据“迅速纠正行动条例”，被保险的存托机构的五个资本类别包括：

“迅速纠正 行动条例”规定，如果一家机构的监管者在 通知并有机会听取或回应后，确定该机构处于不安全或不健全的状况，或已收到 ，并且在最近的审查中未对资产质量、管理、收益或流动性 的任何类别作出不令人满意的评级，则其评级可降至下一级。

要求联邦银行监管机构实施安排，对未能达到最低要求的机构采取迅速纠正行动，使其至少有足够的资本。随着一个组织的资本水平恶化，FDICIA施加了一系列日益严格的限制、要求和禁令。评级为“资本充足”的银行不得接受、续延或 滚转代理存款。“资本严重不足”的机构须受授权的筹资活动、支付利率的 限制以及与附属公司的交易、取消管理和其他限制。OCC在处理“资本严重不足”的机构时只有非常有限的酌处权，如果不及时纠正资本不足，通常必须任命一名 接管人或保管人(FDIC)。

根据“联邦存款保险法”(“联邦存款保险法”)，“严重资本不足”银行在资本严重不足60天后，不得支付其次级债务的本金或利息(除某些有限的例外情况外)。此外，根据“联邦存款保险法”第18(I)节，银行必须事先征得联邦存款保险公司同意将其附属票据的任何部分退休。根据FDIA，银行不得对其附属票据支付利息，如果要求 只从净利润中支付这种利息，或分配其任何资本资产，而银行仍然拖欠对FDIC的任何摊款。

联邦银行监管机构 可在情况需要时为某一特定银行组织设定高于最低比率的资本金要求。联邦储备委员会和OCC准则规定，经历显著增长或收购的银行组织应保持强劲的资本状况，大大高于最低监管水平，而不严重依赖无形资产。信贷风险的集中、利率风险(利率不平衡、到期日或敏感性的不平衡)和非传统活动产生的 风险以及机构管理这些风险的能力是监管机构在评估组织总体资本充足性时考虑到的重要因素。

OCC和联邦储备委员会也使用杠杆比率作为评估银行机构资本充足率的附加工具。杠杆率 比率是一家公司的一级资本除以其平均合并总资产。银行和银行控股公司的最低杠杆率为3.0%，这些公司要么拥有最高的监管评级，要么已经实施了适当的联邦监管机构对市场风险进行风险调整的措施。所有其他银行和银行控股公司都必须保持4.0%的最低杠杆率，除非适当的监管机构规定了不同的最低比率。在 要被认为是良好的资本化，杠杆率必须至少为5.0%。

本银行在2019年12月31日的杠杆率为11.8%，因此，就OCC的迅速纠正行动条例而言，它目前被归类为“资本充足” 。

联邦银行监管机构制定的基于风险和杠杆的资本比率是通常适用于符合特定标准的银行 组织的最低监管比率，假定它们在最近的检查中获得了最高的监管评级。不符合这些标准的银行组织将在资本头寸超过最低比率 的情况下运作。监管机构可以不时改变其政策或对银行做法的解释，以要求我们银行资产的风险权重 变化，或改变为评估资本充足性而考虑的因素， 这可能要求我们的银行获得额外资本以支持现有的资产水平或未来的增长，或减少资产余额 ，以达到最低可接受的资本比率。

其他监管问题

2010年6月，联邦储备委员会、OCC和FDIC发布了关于行政报酬的联合指导，目的是帮助确保银行组织的奖励补偿政策不鼓励轻率的冒险行为，并符合 组织的安全和健全性。此外，“多德-弗兰克法案”要求这些机构和美国证交会一起通过规则，要求报告奖励报酬，并禁止某些薪酬安排。指导的目的是确保奖励报酬安排(1)提供不鼓励过度冒险的奖励措施，(2)符合有效的内部控制和风险管理，(3)得到强有力的公司治理的支持，包括董事会的监督。2016年，美联储(Fed)和联邦存款保险公司(FDIC)提议的规则将根据 机构的资产，直接监管激励薪酬安排，并要求加强监督和记录保存。截至2019年12月31日，这些规则尚未执行。

该公司是一个合法的 实体，独立于第一个实体。有各种限制限制第一人向公司或其他附属公司提供资金、支付 股利或以其他方式提供资金的能力。此外，控股公司的附属银行受到“联邦储备法”第23A和23B条规定的某些限制，这些限制包括向持有 公司或其任何子公司的银行提供任何信贷，对股票或其其他证券的投资，以及以这种股票或 证券作为向任何借款人贷款的抵押品。此外，禁止银行控股公司及其附属公司参与某些与延长信贷、租赁或出售财产或提供服务有关的联系安排。

应力测试

“多德-弗兰克法案”要求对某些银行控股公司和银行进行压力测试。2018年5月24日，“经济增长、监管救济和消费者保护法”(“监管救济法”)签署成为法律，修订了“多德-弗兰克法”的部分内容，并立即将银行控股公司的压力测试资产门槛从100亿美元提高到1000亿美元。2018年12月18日，OCC提议将国家银行的压力测试门槛从100亿美元提高到2500亿美元。由于公司和第一家公司的合并资产低于 这些门槛值，压力测试要求目前不适用于公司或第一家公司。

第一，全国银行协会

OCC规例第一家银行是根据美国法律成立的全国性银行协会，受OCC的监督、检查和检查。OCC管理或监测第一个业务的几乎所有领域，包括安全装置和程序、资本化和贷款损失准备金的充分性、贷款、投资、借款、存款、合并、证券的发行、股息的支付、存款的应付利率、贷款的利率或应收取的费用、设立分支机构、公司重组、簿册和记录的维持以及工作人员关于安全贷款和存款收集做法的培训是否充分。OCC对前者在房地产、银行房舍、家具和固定装置上的总投资施加了限制。第一项是由业务协调厅要求编写关于其财务 状况的季度报告，并按照OCC规定的最低标准和程序对其财务事务进行年度审计。

安全可靠的银行业务；执行。禁止银行和银行控股公司从事不安全和不健全的银行业务。银行监管机构拥有广泛的权力，禁止和惩罚银行控股公司及其子公司的活动，这些活动代表不安全和不健全的银行做法，或违反法律、条例或监管机构的书面指示或与监管机构达成的协议。监管机构在确定它们认为不安全和不健全的做法和针对这些做法采取执法行动方面有相当大的酌处权。

根据fdicia的规定，所有被保险的机构必须通过其适当的银行机构进行定期的现场检查。对被保险的存托机构和任何附属机构的 检查费用，可由适当机构根据其认为必要或适当的每一机构或附属机构进行评估。保险机构必须向 、FDIC和有关机构提交年度报告。FDICIA还指示FDIC与其他适当机构一起制定一种方法，使 保险的托存机构在任何资产负债表、财务报表、状况报告或任何被保险的存托机构的任何其他报告中，在可行和可行的范围内，对资产和负债的估计公平市场价值提供补充披露。FDICIA还要求联邦银行管理机构按照条例规定所有被保险的存款机构和保管机构控股公司的标准，除其他外涉及：(1)内部控制、信息系统和审计系统；(2)贷款文件； (3)信贷承保；(4)利率风险敞口；和(5)资产质量。

国家银行和它们的控股公司在过去两年内获得特许或注册或控制权发生变化，或已分别被OCC或联邦储备委员会视为陷入困境的机构，必须在任命任何高级执行官员或董事之前30天分别向OCC或联邦储备委员会发出通知。在 30天内，OCC或美联储委员会(视情况而定)可批准或不批准任何此类任命。

存款保险联邦存款保险公司为联邦保险银行支付保险费和储蓄存款保险规定了费率。第一笔存款 由联邦存款保险公司承保，最多不超过250 000美元(一般每个储户250 000美元，但须遵守汇总规则)。存款保险基金由联邦存款保险公司为商业银行和储蓄机构维持，资金来源于该行业的保险费，用于抵消银行和储蓄机构倒闭时的保险费损失。自1993年以来，像第一家 这样的被保险的存托机构一直在以风险为基础的保费制度下支付存款保险。摊款是根据保存机构的平均合并总资产减去其有形资产的平均数额计算的。

与 分支机构和内部人员的交易。第一项是受“联邦储备法”第23A节的限制，该节对附属公司的贷款额和与联营公司的某些其他交易，以及联营公司的证券或债务向第三方提供担保的垫款数额作了限制。所有受保交易的总额是有限的，对于任何一家附属公司， 以第一家公司资本和盈余的10%为限，就所有附属公司而言，以第一家公司资本和盈余的20%为限。此外， 在上述限制范围内的数额，每一项涵盖的交易必须满足特定的抵押品要求。

第一种交易还须受“联邦储备法”第23B条的约束，该节禁止一家机构与附属公司 进行某些交易，除非这些交易的条件基本相同，或至少对这类机构有利，与与非附属公司进行可比交易时普遍存在的交易 相同。第一种是对执行官员、董事、某些主要股东及其相关利益的信贷扩展(br})施加某些限制。这种扩大信贷 (I)的条件，包括利率和抵押品，必须与与第三方进行类似交易时的条件大致相同；(2)不得超过正常的偿还风险或具有其他不利的 特征。

改变控制。 除某些有限的例外情况外，“BHCA”和“银行管制法”的修改，连同根据该法颁布的条例，禁止个人或公司或被视为“协调一致”的一群人直接或间接地获得我们任何类别的有表决权股票的10%以上(如果收购者是银行控股公司)，或获得以任何方式控制我们的多数董事的能力，或以其他方式指导我们公司的管理或政策，而无需事先通知或申请并得到联邦储备委员会的批准。

红利。我们支付现金红利的主要资金来源是从我们的银行子公司收到的股息，第一种。联邦银行法律和法规限制了一家银行向其母公司发放股息和贷款的数额。国家银行不得从其资本中支付股息。所有股息必须从未分割的利润中支付，然后在扣除费用后，包括亏损准备金和坏账准备金。此外，禁止一家国家银行在其盈余等于其规定的资本之前宣布其普通股股份 的红利，除非该银行已将其前两个连续半年期间净利润的十分之一转入盈余(就年度股息而言)。如果一家国家银行在任何日历年申报的所有股息总额超过该年净利润 与前两年留存净利润之和，则需要得到 OCC的批准，减去转入盈余的任何必要款项。此外， 在FDICIA下，如果银行在支付股息后资本不足，则银行不得支付股息。请参阅上面的“大写 要求”。

州际分支 和获取。“国家银行法”要求国家银行遵守适用于其所在州的 州银行的分行银行法。以前，根据1994年“里格尔-尼尔州际银行和分行效率法”，一家银行是否能分支到某一州，很大程度上取决于国家是否“选择 in”来重新开展州际分支。根据“多德-弗兰克法案”，如果根据分支机构所在州的法律，允许国家银行在州际间建立分支机构，则允许在该州注册的国家银行设立分支机构。此外，总部设在一个州的银行被授权与总部设在另一个州的银行合并，只要这两个州都没有选择退出这种州际合并授权，并且必须符合任何州的要求，即目标银行应已存在并至少经营一段时间，但不得超过五年和某些存款市场份额限制。根据目前的密西西比州、阿拉巴马州、路易斯安那州、佛罗里达州和佐治亚州的法律，第一家银行可以在这些州开设分支机构或获得现有银行业务，并事先得到OCC的批准。“多德-弗兰克法案”允许银行控股公司(根据新的州法律予以否决)进行国家收购，如果州法律允许，则允许银行在州际间分支，银行允许州际合并，如果州法律允许，则允许国家银行重新分支。第一种可能参与的所有分支仍须经管制批准和遵守适用的法律和规章要求。

社区再投资法案“社区再投资法”(“社区再投资法”)要求保管机构按照安全和健全的银行做法，协助满足其市场领域的信贷需求。根据“社区再投资法”，每个存托机构必须帮助满足其市场地区的信贷需要，除其他外，提供信贷、投资 和向低收入和中等收入个人和社区提供社区发展服务。对保存机构进行定期审查，以确定是否符合“记录和报告法”，并对其进行评级。为了使一家金融控股公司开始BHCA允许的新活动，金融控股公司的每一被保险的存款机构子公司必须在其最近根据“巴塞尔公约”进行的审查中得到至少“满意”的评级。在评估合并、收购和申请开设分支机构或设施时，这些因素被认为是 。

美国爱国者法案。2001年，2001年签署了2001年“美国爱国者法”(“美国爱国者法”)，通过提供必要的适当工具，制止和阻挠2001年“美国爱国者法”(“美国爱国者法”)，团结和加强美国。“美国爱国者法”扩大了反洗钱条例的适用范围，适用于其他类型的金融机构，如经纪交易商，并加强了美国政府侦查和起诉国际洗钱和资助恐怖主义行为的能力。“美国爱国者法”第三编第三章的主要规定要求受管制的金融机构，包括银行：(一)制定反洗钱方案，其中包括培训和审计内容；(二)遵守关于核实任何试图开立帐户的人的 身份的条例；(三)对非美国拥有的帐户采取必要的额外预防措施；和 (Iv)对其驻外代理银行关系进行某些洗钱风险的核查和证明。“美国爱国者法”还扩大了可没收美国银行间账户资金的条件，并增加了对违反反洗钱条例的处罚。金融机构不遵守“美国爱国者法”的要求，可能对该机构产生严重的法律和声誉后果。第一个委员会通过了政策、程序和控制措施，以解决遵守现行“美国爱国者法”规定的各项规定的问题，并将继续修订和更新其政策、程序和控制措施，以反映“美国爱国者法”和“执行条例”所要求的变化。

外国资产管制办公室。美国财政部的外国资产管制办公室(“外国资产管制处”)负责管理和执行对特定外国当事方，包括国家和政权、外国个人和其他外国组织和实体的经济和贸易制裁。外国资产管制处公布被禁止的各方名单，本银行在开展业务时定期征求其意见，以确保遵守。除其他外，我们有责任阻止外国资产管制处查明的违禁方的 帐户和与其进行的交易，避免与这些当事方的无证贸易和金融交易 ，并在这些交易发生后报告被阻止的交易。不遵守外国资产管制处的要求可能对我们的银行造成严重的法律、财务和声誉后果。

消费者保护条例利息和由第一人收取或订约收取的某些其他费用，须遵守各州的“高利贷法”和某些有关利率的联邦法律。前者的贷款业务须遵守适用于信贷交易的某些联邦法律，如“联邦贷款真相法”，规定向消费者借款人披露 信贷条件；1975年“住房抵押贷款披露法”，要求金融机构提供 信息，使公共和公职人员能够确定某一金融机构是否履行其帮助满足其所服务的住房需求的义务；“平等信贷机会法”，禁止基于种族、肤色、宗教、民族血统或其他禁止因素的歧视；1978年“公平信贷报告法”，规定向信贷报告机构提供信息和使用信息；“公平债务收集做法法”，关于收款机构收取消费者债务的方式；以及负责执行这些联邦法律的各联邦机构的规则和条例。第一个银行的存款业务也受“金融隐私权法”的约束，该法规定了对消费者财务记录保持 保密的义务，并规定了遵守对 财务记录的行政传票的程序，以及“电子资金转移法”和联邦储备委员会为执行该法案而颁布的条例E，其中规定了自动存款和从存款账户提款以及客户因使用自动取款机和其他电子银行服务而产生的权利和责任。

其他管理事项

风险保留规则。根据最后的风险保留规则，支持资产支持证券和住宅抵押贷款担保证券证券化的银行必须保留其出售或证券化的任何贷款的5%，除非符合低风险标准的抵押贷款由监管机构开发。

联邦优先购买权的变更。多德-弗兰克法案设立了一个新的独立监督机构，消费者金融保护局(“CFPB”) 设在美联储内。CFPB是联邦消费者金融法规的主要监管机构。州检察长有权执行CFPB颁布的新条例。虽然根据“国家银行法”，大多数国家消费金融法律将继续优先适用于第一项法律，但OCC对这种优先购买权的确定是在逐个案例的基础上作出的。因此，将来颁布的国家消费者金融法律有可能适用于我们的商业活动。遵守任何这类额外法律的费用可能对我们的财政 结果产生不利影响。

抵押贷款规则。2013年期间，住房抵押贷款委员会最后确定了一系列关于银行延长住房抵押贷款期限的规则。这些规则包括要求银行真诚地确定借款人在发放这种信贷之前有能力偿还抵押贷款， 要求某些抵押贷款为代管付款提供资金，新的评估要求，以及关于贷款发端人如何得到补偿和住房抵押贷款的偿还的具体规则。这些新规则 的实施于2014年1月开始。

沃尔克规则。 2013年12月，美联储、联邦存款保险公司、OCC、委员会和商品期货交易委员会颁布了“禁止和限制自营交易、对冲基金和私人股本基金的某些权益及其关系”，通常称为Volcker规则，管理和限制银行可能进行的投资。“沃尔克规则”是为了执行“多德-弗兰克法”和“银行控股公司法”新的第13节的一部分，其中禁止任何银行实体从事自营交易或获取或保留对银行的所有权权益，或与对冲基金或私人股本基金(“有担保基金”)有某种关系，但须有某些豁免。“监管救济法”缩小了“沃尔克规则”对“银行实体”的定义，从“受保险的存托机构”一词中排除没有的机构，而且 不受合并资产总额超过100亿美元的公司控制，交易资产总额 和交易负债不超过合并总资产的5%。缩小“银行实体”定义范围的目的是减少“沃尔克规则”对社区银行施加的监管负担，其中一般包括 银行，例如第一家合并资产总额不到100亿美元的银行和有限的贸易活动。

借方交换费

转帐费， 或“刷”费，是商家支付给信用卡公司和发卡银行的费用，例如第一批代表他们处理电子支付交易的 。发行人可为电子借记交易收取的最高可允许交换费为每笔交易21美分的总和，5个基点乘以交易的价值 ，但如果发行人证明其已执行了合理设计以达到美联储规定的欺诈预防标准的政策和 程序，则可向上调整1%。

此外，立法 禁止发卡者和网络作出排他性安排，要求在一个网络或两个附属网络上处理借记卡交易，并允许商家确定交易路线。由于公司的 规模，联邦储备委员会限制借记卡交换费的规定并没有减少我们的借记卡交换收入。

摘要

上述内容是对影响公司的某些法规、规则和条例的简要概述，也是第一章的简要概述。它并不打算详尽地讨论对这些实体的运作产生影响的所有法规和条例。

条例 的增加一般导致法律和合规费用的增加。

最后，美国国会和州立法机构今后可能会提出更多的 法案，以改变金融机构的结构、监管和竞争关系。不能预测这些建议中是否采用或以何种形式采用 ，或公司和第一家公司的业务可能因此受到影响的程度。

政府货币政策与财政政策的作用

存款和其他借款支付的利率与贷款和证券的利率之间的差额构成银行收益的大部分。为了减轻银行业固有的利率风险，银行业务越来越依赖于产生收费和服务费收入。

银行的收入和增长既受一般经济状况的影响，也受美国政府及其机构，特别是美联储的货币和财政政策的影响。美联储(FederalReserve)制定了国家货币政策，例如寻求遏制通胀和对抗 衰退。这是通过美国政府证券的公开市场操作、金融机构需要维持的准备金 的调整以及对借款贴现率和联邦 基金交易目标利率的调整来实现的。美联储在这些领域的行动影响到银行贷款、投资和存款的增长，也影响到贷款和存款的利率。货币政策的任何未来变化的性质和时间以及它们对公司的潜在影响是无法预测的。

项目1A。危险因素

我们的生意要冒风险。下面的讨论，连同管理层的讨论和分析，以及我们的财务报表和脚注，列出了我们认为可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响的最重大的风险和不确定因素。管理层不知道或管理层目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响。没有任何保证 ，这种讨论涵盖了我们所面临的所有潜在风险。此外，如果这份关于表10-K的年度报告中所载的任何信息构成前瞻性陈述，下面列出的风险因素也是警告性声明 ，指出可能导致我们的实际结果与在这里所作的任何前瞻性 声明中所表达的重要因素大不相同的重要因素。

与我们的业务有关的风险因素

我们业务或贷款集中的地区的一般经济状况可能对我们的财务结果或流动资金产生不利影响。

我们在密西西比州、路易斯安那州、阿拉巴马州、佛罗里达州或佐治亚州所服务的地理市场的经济突然或严重下滑，可能会影响我们的客户及时支付贷款义务的能力。这些地区的当地经济状况对我们的商业、房地产和建筑贷款、借款者偿还这些贷款的能力以及获得这些贷款的抵押品的价值都有重大影响。这些市场地区经济状况的任何恶化都可能对公司银行业务的财务结果、盈利和盈利产生不利影响。

本银行需要可用资金形式的流动资金，以应付到期的存款、债务和其他债务，借款人要求动用已承付的 信贷设施，以及对现金付款的意外要求。不利的经济变化可能导致客户提取 存款余额，从而对我们的流动性造成压力。历史上，我们有机会获得一些可供选择的流动资金来源，但如果信贷和流动性市场的波动增加，就无法保证我们能够以对我们有利的条件获得这种流动性。

我们可能容易受到某些经济部门的影响，包括房地产。

我们的贷款组合中有很大一部分是由房地产担保的。房地产所处地理区域 的市场条件使房地产的市价在较短的时间内波动较大。如果经济恶化，房地产价值大幅下跌，我们的贷款组合中很大一部分可能会出现抵押不足，而借款人违约所造成的损失也会增加。这可能导致额外的贷款损失，这将对我们的收入产生负面影响。我们以高于各自账面价值的价格处置止赎房地产 的能力也可能受到影响，这可能会对我们的业务结果产生不利影响。

不可预测的市场状况可能对我们经营的行业产生不利影响。

资本和信贷市场受到波动和破坏的影响。过去几年房地产市场的急剧下滑导致房价下跌，丧失抵押品赎回权、失业和就业不足的现象增加。如果这些事件再次发生，可能会对抵押贷款的信贷表现产生负面影响，并导致包括政府支持的 实体以及主要商业和投资银行在内的资产价值大幅减记。市场动荡和信贷紧缩可能导致商业和消费者拖欠的程度增加，消费者缺乏信心，商业活动普遍减少，这些情况的恶化将对我们和金融机构行业的其他人产生不利影响，特别是在我们的房地产市场，因为较低的房价和更多的止赎将导致更多的冲销和拖欠。

经济状况和各种经济因素，包括通货膨胀、衰退、失业、利率和美国债务水平，以及美国和全球政治趋势造成的政府行动和不确定性，可能直接和间接地对我们的财务状况和经营结果产生不稳定的影响。不利或不确定的国家或区域政治或经济环境可能会使损失超过我们贷款损失津贴中规定的损失，并可能对业务结果产生不利影响。

我们必须对贷款损失保持适当的备抵。

第一，作为贷款人， 面临这样的风险：其客户将无法按照他们的条件偿还贷款，任何担保其贷款付款的担保物可能不足以保证偿还。信贷损失是贷款业务中固有的，可能对我们的经营结果产生重大的不利影响。我们的房地产和建筑贷款组合的信贷风险主要涉及借款人公司的信誉和作为偿还贷款担保的房地产的价值。我们的商业和消费贷款组合的信贷风险将主要与我们当地市场内借款人、企业和个人的一般信誉有关。

第一种是基于许多因素对其贷款组合的可收集性作出各种假设和判断。我们维持贷款损失备抵，这是通过每季度支出的贷款损失准备金设立的，这与管理层根据已承诺贷款和未偿还贷款数额以及当前经济状况、市场趋势和其他因素对贷款组合可收性的评估相一致。当确定了特定的 贷款损失时，预期损失的金额将从备抵中删除或记帐。第一个 认为其目前的贷款损失备抵是适当的，符合我们的方法。但是，如果我们的 假设或判断证明是不正确的，贷款损失备抵额可能不足以支付实际贷款 损失。我们将来可能必须增加免税额，以响应我们的主要银行 监管者的要求，根据不断变化的条件和假设进行调整，或由于贷款 组合质量的任何恶化而作出调整。目前无法确定未来贷款损失准备金的实际数额，而且可能与过去准备金的 数额不同。任何增加贷款损失备抵额或 监管机构要求的贷款冲销额或其他因素，都可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。

此外，该公司将采用ASU 2016“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量经2020年1月1日修正。这一标准对按摊销成本列报的金融工具的信贷损失的会计核算作了重大改变，例如我们为投资而持有的贷款，以及关于这些损失的披露。新的CECL减值模型将需要估计预期的信贷损失，这是在一份 工具的合同期限内衡量的，它考虑到对未来经济状况的合理和可支持的预测，以及关于 过去事件和当前情况的信息。该标准提供了很大的灵活性，并要求对汇集具有类似风险特征的金融资产和调整 中的有关历史损失信息作出高度的判断，以便对预期的寿命损失作出估计。为我们的投资组合的整个生命周期提供损失准备是对以前为可能发生的贷款损失提供备抵的 以前方法的一种改变。这一变化可能要求我们今后迅速增加贷款损失备抵额，并大大增加我们需要收集和审查的数据类型，以确定贷款损失的适当备抵额。此外，不能保证公司的政策、程序和程序将减少某些贷款风险，也无法保证公司的贷款损失备抵将足以弥补 实际损失。见附注B-综合财务报表附注中的重要会计政策摘要。

我们面临与市场利率变化有关的风险。

我们的资产和负债 主要是货币性质的，因此我们受到利率变化造成的重大风险，我们的盈利能力在很大程度上取决于净利息收入。利率的意外变动会显著改变当前收益率曲线的斜率 ，从而导致净利差下降，进而减少净利息收入。此外，这种变化可能对我们的资产和负债的估值产生不利影响。

证券投资组合的公平市价 和这些证券的投资收入也因一般经济和市场 条件而波动。此外，由于利率波动，抵押贷款支持的 和其他资产支持证券等带有提前还款风险的投资的实际净投资收益和/或现金流可能与投资时的预期有所不同。

目前，该公司的 年利率敏感头寸是资产敏感的.与大多数金融机构一样，公司的经营结果受到利率变化和公司管理这一风险的能力的影响。对赚取利息资产收取的 利率与按利息负债支付的利率之间的差额可能受到市场利率的变化、利率指数之间关系的变化和/或长期 和短期市场利率之间关系的变化的影响。此差额的更改可能导致利息支出相对于利息 收入的增加，或公司利率利差的减少。

我们可能会因确定伦敦银行同业拆借利率(“libor”)的方法中的变化 而受到不利影响，或以另一种 参考利率取代libor，用于我们的可变利率贷款和为我们的次级票据和附属债券支付的利息费用。

2017年7月27日，监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的金融行为管理局宣布，它打算停止说服或强迫 银行向2021年后的libor管理部门提交计算libor的利率。公告指出， 在目前基础上继续维持libor不能也不会在2021年以后得到保证。不可能预测 银行是否和在何种程度上将继续向libor管理人提供libor建议，在2021年之前或之后，libr}是否将停止出版或支持，或在 联合王国或其他地方是否可对libor进行任何额外的改革；然而，似乎极有可能在2021年以前停止或修改libor。在这个 时刻，对于何种参考利率可能成为LIBOR的可接受的替代方案还没有达成共识，而且 不可能预测任何这样的替代利率对基于libor的证券价值的影响，例如我们的附属票据和我们的从属债券。

关于这种潜在变化的性质、替代参考利率、LIBOR的替换或消失或其他改革的不确定性可能会对我们的附属票据和附属债券的价值和回报以及我们对这些证券支付的利息 产生不利影响。

在2019年12月31日， 大约2.1%的贷款组合被指数化为30天，90天，和一年的libor.

利率的某些变化、通货膨胀或金融市场可能影响对我们产品的需求和我们有效交付产品的能力。

贷款来源 及其贷款收入可能受到利率上升的不利影响。提高市场利率可能对我们的业务产生负面影响，包括降低客户向 us借款的愿望，或通过定期重置可调整利率贷款来增加其偿债义务，从而对客户偿还未偿贷款的能力产生不利影响。如果我们的借款人偿还贷款的能力因增加利息支付义务而受到损害，我们的不良资产水平就会增加，从而对经营结果产生不利影响。尤其是作为抵押的商业房地产、证券或其他固定的 利率收益资产，只要利率变动相对较小，就会大幅下降。如果利率下降，我们的可变利率贷款和新贷款的收益率就会下降，从而减少我们的净利息收入。此外，较低的 利率可能会降低我们投资证券的实际收益率，这将减少我们的净利息收入，并在今后期间对净利差造成下降的压力。我们的净利息收入大幅度减少可能对我们的资本、财务状况和业务结果产生重大不利影响。

通货膨胀的意外增加可能导致与薪金和福利、技术和用品有关的业务费用以比收入更快的速度增加。

对非暂时性减值的投资证券 的评估涉及主观判断，可能对我们的经营结果和财务状况产生重大影响。

对减损 的评价是一个数量和质量的过程，受到风险和不确定因素的影响，其目的是确定是否应在当期收益中确认投资公允价值下降 。风险和不确定性包括总的经济状况的变化、发行人的财务状况或未来的复苏前景、利率或信贷息差变化的影响以及预期的恢复期。估计未来现金流量涉及纳入从第三方来源收到的 信息，并对基础抵押品 的未来表现作出内部假设和判断，并评估未来现金流量发生不利变化的可能性。确定其他非暂时性 减损的数额是基于公司对与 相关资产类别相关的已知和固有风险的季度评估和评估。随着条件的变化和新的信息的提供，这些评价和评估将得到修订。

此外，我们的管理部门 考虑到有关证券发行者的广泛因素，并利用其合理的判断来评估证券的估计公允价值下降的原因和评估恢复的前景。管理层对证券的评价 固有的是对发行人的业务及其未来收益潜力的假设和估计。未来可能需要对我们的投资证券的账面价值进行减值，这可能对我们的经营结果和财务状况产生重大的不利影响。

货币当局政策的改变和其他政府行动可能对盈利能力产生不利影响。

该公司的业务结果受到货币当局的信贷政策的影响，特别是联储系统理事会，我们称之为联邦储备委员会。 联邦储备委员会使用的货币政策工具包括美国政府证券的公开市场操作、对银行借款的贴现率或 联邦基金利率的变化以及银行存款准备金要求的变化。鉴于国民经济和货币政策条件的变化，我们无法预测未来利率、存款水平、贷款需求或公司业务和收益变化的影响。此外，美国政府和其他国家政府在应对发展情况或执行新的财政或贸易政策方面的行动可能造成货币波动、外汇管制、市场破坏和其他意想不到的经济影响。这种行动 可能对我们的经营结果和盈利能力产生不利影响。

我们受到各种联邦和国家实体的管制。

该公司和该公司首先受到各种监管机构的广泛监管，包括联邦储备委员会、联邦存款保险公司、OCC 和CFPB。看见监管以上提供更多信息。这些机构颁布的新条例可能会对我们开展业务活动的能力产生不利影响。该公司受各种联邦和州法律的制约，这些法律和法规中的某些变化可能会对业务产生不利影响。

该公司和 第一还受证券交易委员会和财务会计准则委员会的会计规则和条例的约束。会计细则中的更改 可能会对公司报告的财务报表或业务结果产生不利影响，还可能需要特别的努力或额外的费用来执行。这些法律或法规中的任何一项都可以不时地修改或修改，我们不能保证这些修改或更改不会对公司产生不利影响。

减税和就业法案(“税法”)对我们和我们的客户的全面影响目前尚不清楚，这就造成了与我们的客户未来信贷需求和未来结果有关的不确定性和风险。

预期由于企业税率下降而增加的经济活动一般会刺激更多的经济活动， 将鼓励更多的借贷。同时，一些客户可能选择使用他们从较低税收中获得的额外现金流量来资助他们现有的活动水平，从而减少借款需求。取消对大量客户的企业利息费用的联邦所得税减免，有效地增加了借款成本，并使股本 或混合融资相对更具吸引力。这可能会对企业客户借贷产生长期负面影响。我们在2018年实现了股东税后净收入的增加，但我们无法保证未来几年的结果(br})将有同样的收益。如果我们与银行和金融服务公司竞争，选择降低利率和费用，我们将被迫作出反应，以保持竞争力，其中一部分或全部好处可能会丧失。此外，由于今后的管制行动，可以取消税收优惠。目前尚不能保证公司税法的预期收益将得到实现。

我们可能需要向FDIC支付额外的 保险费，这可能会对收入产生负面影响。

根据“多德-弗兰克法”，联邦存款保险公司的保险限额已永久提高到250 000美元，导致联邦存款保险公司(FDIC)评估的第一笔保险费增加。根据FDIC保险基金今后可能遭受的任何损失，无法保证不增加保险费以补充基金。联邦存款保险公司可能需要设定一个较高的基本费率时间表，或由于未来金融机构的故障和最新的故障和损失预测而强加 特别评估。联邦存款保险公司的分摊率可能高于目前的预测，这可能对我们的行动结果产生不利影响。

我们受到工业竞争的影响，这可能会对我们的成功产生不利的影响。

公司的盈利能力取决于它能否成功地与其他金融服务公司竞争。我们在竞争激烈的金融服务环境中运作。某些竞争对手规模更大，可能比我们拥有更多的资源。我们面临来自其他商业银行、储蓄机构、信用社、互联网银行、金融公司、共同基金、保险公司、经纪和投资银行公司以及其他提供类似服务的金融中介机构的竞争。

许多竞争对手 还拥有比前者更广泛的地理市场和更多的资源和贷款限制，并提供某些服务 ，如第一家银行目前不提供的信托银行业务。此外，其中许多竞争对手在第一个扩大的市场区域内设有许多分支机构 ，这可能使这些竞争对手在地理便利 方面具有目前第一竞争对手没有的优势。目前有许多其他商业银行、储蓄机构和信贷合作社在第一个主要服务领域开展业务。

我们还与许多金融和准金融机构竞争存款和贷款，包括通过 互联网提供金融服务。最近的技术进步和其他变化使各方得以进行以前需要银行参与的金融交易。例如，消费者可以在经纪账户中保留资金，或者将 历来作为银行存款持有的共同基金。消费者也可以在不需要银行帮助的情况下完成诸如支付账单和转移 资金等交易。取消银行作为中间人的过程，即所谓的“去中介”，可能导致费用收入的损失，以及客户存款和这些存款产生的相关收入的损失。 失去这些收入来源和获得较低成本的存款作为资金来源，可能对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。

我们的信息系统可能遭遇安全中断或破坏。

我们在很大程度上依赖通信和信息系统来经营我们的业务。这些系统的任何故障、中断或破坏 都可能导致我们的客户关系管理、存款、贷款和 其他系统出现故障或中断。虽然我们的政策和程序旨在防止或限制我们信息系统的故障、中断或安全破坏的影响，但不能保证我们能够防止任何这类故障、中断、网络安全破坏或其他安全破坏，或者，如果它们确实发生，它们将得到充分处理。我们已经并很可能继续受到各种形式的外部安全破坏，其中可能包括计算机黑客、破坏或盗窃行为、恶意软件、计算机病毒或其他恶意代码、网络钓鱼、雇员错误或渎职、灾难、 不可预见的事件或其他网络攻击。到目前为止，我们还没有看到这些袭击或事件对我们的业务或行动造成实质性影响。今后对我们的数据安全的任何重大损害或破坏，无论是外部或内部的，还是滥用客户、 、供应商或公司的数据，都可能损害我们的声誉，导致客户业务损失，使我们受到更多的监管审查，或使我们面临民事诉讼和可能的财务责任，其中任何一种都可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。此外，随着有关信息安全、数据收集和使用以及隐私的管理环境日益严格， 随着适用于我们业务的新的和不断变化的要求，遵守这些要求也可能造成额外的费用。

自然灾害、公共卫生紧急情况、战争或恐怖主义行为及其他外部事件会影响我们的操作能力。

我们的市场地区易受飓风和龙卷风等自然灾害的影响。自然灾害可能破坏业务，破坏可能作为我们贷款资产抵押品的 属性，并对我们经营的地方经济产生不利影响。气候变化可能正在增加不利天气条件的性质、严重性和频率，使这些自然灾害对我们的客户或我们的影响更加严重。我们无法预测未来飓风、龙卷风或其他自然灾害造成的破坏是否或在多大程度上会影响我们市场地区的业务或经济，但这种天气事件可能导致贷款来源减少、作为我们贷款抵押品的财产的价值下降或破坏，以及拖欠、止赎或贷款损失的风险增加。

此外，卫生紧急情况、疾病流行病、战争或恐怖主义行为以及其他外部事件可能对我们的行动造成破坏。任何这些事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。

我们的生意容易受到欺诈。

我们的业务 使我们面临来自我们的贷款和存款客户、他们做生意的各方以及我们的 雇员、承包商和供应商的欺诈风险。我们依靠来自新客户和现有客户的金融和其他数据，这些客户在接受这些客户、执行其金融交易、发放和购买贷款以及 其他金融资产时可能具有欺诈性。在经济压力加大的时候，我们面临更大的欺诈损失风险。我们认为，我们已经建立了承保和业务控制，以防止或发现这种欺诈，但我们不能保证这些 控制措施将有效地发现欺诈行为，或保证我们不会在对我们的财务结果或声誉产生不利影响的水平上遭受欺诈损失或费用或与此类欺诈有关的其他损害。我们的贷款客户也可能在他们的业务中遭遇欺诈，这可能对他们偿还贷款或利用我们的 服务的能力产生不利影响。我们的暴露和我们的客户面临欺诈可能会增加我们的财务风险和声誉风险，因为它可能导致意外的贷款损失，超过我们的贷款损失备抵的规定。

我们可能无法吸引和留住熟练的人才。.

我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住关键人员的能力。在我们从事的大多数活动中，对最好的人员的竞争可能是激烈的，我们可能无法雇用或留住他们。我们一名或多名关键人员意外失去服务可能对我们的业务产生重大不利影响，因为很难迅速找到具有可比技能、市场知识、我们所服务社区内的关系和多年行业经验的合格替代人员。虽然我们与我们的某些执行官员有雇用协议， 没有保证这些官员和其他关键人员将继续受雇于本公司。

其他金融机构的倒闭可能对该公司产生不利影响。

我们参与日常筹资交易的能力可能受到其他金融机构的行动和潜在失败的不利影响。由于交易、清算、交易对手和其他关系，金融机构是相互关联的。因此，由一个或多个金融机构或金融服务业引起的违约，甚至谣言或担忧，一般都会对整个市场的流动性产生负面影响，并可能导致公司或其他机构的亏损或违约。

与合并有关的风险

我们可能不时从事其他业务的收购，这可能会对我们的结果产生不利影响。

有时， 我们可以从事其他业务的收购。很难整合被收购的业务或公司，可能导致我们无法实现预期的收入增长、成本节约、地理或产品存在的增加或任何收购的其他预期收益。合并可能导致高于预期的存款消耗(流失)、关键员工的损失、公司业务或被收购公司业务的中断，或以其他方式影响公司与客户和雇员保持关系或实现收购预期利益的能力。被收购的公司 也可能有法律上的意外情况，超出我们所知道的，可能会造成意外的代价。公司可能需要 对设备和人员进行额外投资，以管理更高的资产水平和贷款余额，因为任何重大的 收购都可能对收益产生不利影响。

我们可能无法在我们预期的时间框架内实现预期的成本节约和最近收购的其他财务效益，或者根本没有实现。

该公司在2019年期间完成了两家区域银行的收购，包括佛罗里达州教区银行于2019年3月2日和第一家佛罗里达银行于2019年11月1日完成收购，导致两家银行与第一家银行合并并合并为第一家银行。该公司还签订了日期为2019年12月18日的协议和合并计划，根据该协议和计划，该公司将收购西南乔治亚金融公司及其银行子公司西南乔治亚银行。能否实现预期的成本节约和合并的财务效益，部分取决于我们能否成功地将这些企业与和 合并到第一个企业的业务中。整合过程有可能导致关键员工的流失、每家公司正在进行的业务的 中断或标准、控制、程序和政策 的不一致，从而对我们与客户、客户、存款人和雇员保持关系或实现合并预期利益的能力产生不利影响。此外，合并后某些业务的整合已经并将继续需要投入大量的管理资源，这可能暂时分散合并后公司日常业务的注意力。任何无法充分实现合并的预期成本节约和财务效益的情况，以及合并过程中遇到的任何延误，都可能对合并后的公司的业务和业务结果产生不利影响。

由于我们最近的收购，我们已经并可能继续承担大量的交易和合并相关费用。

我们已经发生，而且 可能继续引起一些与我们最近的收购和我们即将收购西南 格鲁吉亚金融公司有关的非经常性费用。这些费用和费用包括支付给财务、法律和会计顾问的费用、离职费、留用奖金和其他可能与雇用有关的费用、备案费、印刷费和其他有关费用。还有许多进程、政策、程序、业务、技术和系统必须与这些公司业务的整合结合起来。虽然我们假设在采购方面会发生一定水平的开支，但有许多我们无法控制的因素可能影响合并和实施费用的总额或时间 。

在我们可能无法收回的收购中，也可能会有额外的预期的重大成本。这些费用和开支可减少我们期望从收购中获得的效率、战略效益和额外收入的实现。尽管 我们预计这些好处将抵消交易费用和执行费用，但净收益可能不会在近期或根本实现，这可能对我们的财务结果产生重大的不利影响。

我们可能会受到商誉的损害。

我们至少每年审查一次我们的善意。严重的工业或经济趋势、对未来现金流量的估计减少或对我们的业务的干扰可能表明商誉可能受到损害。我们评估减值的估值方法要求管理层根据历史经验作出判断和假设，并依赖对未来经营业绩的预测。我们在竞争的环境中运作，对未来经营业绩和现金流量的预测可能与实际的 结果大不相同。此外，如果我们的分析结果是对我们的商誉的损害，我们将被要求在我们的财务报表中记录一项非现金费用(br})。任何这样的费用都可能对我们的行动结果产生重大的不利影响。

与我们证券有关的风险

我们的普通股的价格可能波动很大，这可能使投资者很难在一次转售普通股或他们认为具有吸引力的价格。

由于各种因素，我们的股价可能会大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的。除了在“前瞻性声明特别注意事项”中所述 外，这些因素还包括：

​

​

此外，近几年来，股票市场总体上经历了价格和成交量的剧烈波动。这种波动对许多公司发行的证券的市场价格产生了重大影响，其中包括与其经营业绩无关的原因。这些广泛的市场波动可能会对我们的股价产生不利影响，尽管我们的经营结果是 。我们预计我们普通股的市场价格将继续波动，我们的普通股的市场价格水平无法保证。

一般的市场波动、行业因素和一般的经济和政治条件和事件，例如经济放缓或衰退、利率变化或信贷损失趋势，也可能导致我们的股票价格下降，而不论经营结果如何。

我们可能需要依靠金融市场提供所需的资金。

我们的普通股是在纳斯达克市场上市和交易的。虽然我们预计我们的资本资源在可预见的 未来将足以满足我们的资本需求，但有时我们可能依赖资本市场的流动性来筹集更多的资本。我们通过出售股本和债务证券筹集资金的历史能力可能受到我们无法控制的经济和市场条件或管制变化的影响。我们的经营业绩或财务状况的不利变化可能使筹集额外资本变得困难或更昂贵，或限制我们获得传统的资金来源。如果市场 不能运作，或者资本市场的条件不利，我们筹集资本的努力可能要求在期限、条件和利率有时和期限、条件和利率不利的情况下发行证券，这可能对我们目前的股东产生稀释作用。如果这些风险成为现实，通过有机或取得的 增长进一步扩大我们的业务的能力可能受到限制。

本公司发行的包括公司普通股在内的证券未投保FDIC。

公司发行的证券，包括公司的普通股，不是储蓄或存款帐户或任何 银行的其他义务，也不是由FDIC、存款保险基金、任何其他政府机构或工具或任何 私人保险公司承保的证券，并受投资风险的影响，包括可能的本金损失。

反收购法和某些协议 和特许条款可能会对我们普通股的价格产生不利影响。

州和联邦法律的某些规定和我们的公司章程可能使某人更难获得公司的控制权。根据联邦法律，除某些豁免外，个人、实体或集团在获得银行控股公司10%或10%以上的未付表决权股票，包括该公司的股份之前，必须通知联邦银行机构。银行机构审查 的收购，以确定它是否会导致控制权的改变。银行机构有60天的时间就通知采取行动， 并考虑到几个因素，包括收购的资源和收购的反托拉斯效应。在我们的公司章程中也有密西西比州的法律规定和条款，可以用来拖延或阻止收购企图。因此，我们的公司章程中的这些法定条款和规定可能会使公司对潜在的收购者不那么有吸引力。

我们共同的 类股票的交易量比其他较大的金融服务公司少。

虽然我们的普通 股票在纳斯达克全球市场上市交易，但相对于其他较大的金融服务公司，我们普通股的交易量很低，而且您无法保证我们普通股交易的流动性。具有预期的深度、流动性和有序性特征的公开交易市场，取决于市场上随时有愿意购买和出售我们普通股的人。这种存在取决于投资者的个别决定以及我们无法控制的一般经济和市场条件。考虑到我们普通股的交易量较低，大量出售我们的普通股或这些股票的预期，可能会导致我们的股票价格下跌。

你不能从 我们的普通股中得到红利。

尽管我们历史上已经宣布了普通股的季度现金红利，但我们不必这样做，今后可能会减少或停止支付普通股的红利。如果我们减少或停止支付普通股股利，我们的普通股的市场价格就会受到不利的影响。

我们支付现金红利的资金的主要来源是从第一个来源收到的红利。联邦银行法和条例限制了一家银行向其母公司发放股息和贷款的数额。在某些条件下， 首先支付给我们的红利须经OCC批准。国家银行不得从其资本中支付股息。所有股息必须在扣除费用，包括损失准备金和坏账后，从手头不分割的利润中支付。此外，禁止国家银行在其盈余等于其规定资本之前宣布其普通股股份的股息，除非 银行已将其前两个连续半年期净利润的十分之一转入盈余(在年度红利情况下)。如果一家国家银行 在任何日历年申报的所有股息总额超过该年净利润总额，加上前两年留存的净利润，则需经OCC核准，减去转入盈余的任何必要款项。此外，根据FDICIA的规定，如果在 支付股息后，银行资本不足，则银行不得支付股息。

如果我们不能支付红利，资本增值，如果我们的普通股，可能是唯一的机会，投资于我们的普通股。此外，如果第一批人无法向我们支付红利，我们可能无法偿还我们的债务或支付我们的其他 义务或支付我们的普通股和优先股的红利。因此，我们无法从 第一次获得红利，也可能对我们的业务、财务状况和业务结果以及您对我们普通股的投资价值产生重大不利影响。

项目1B。未解决的工作人员意见

无

项目2.财产

本公司总部位于密西西比州哈蒂斯堡98号高速公路西6480号，是公司总部。作为年底的业务，我们在密西西比州、阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州和路易斯安那州有73个全面服务的银行和金融服务办事处，一个汽车银行设施和四个贷款生产办事处。管理确保所有财产，无论是拥有的还是租赁的，都保持在适当的状态。

下表 列出了公司租用的银行办公地点。

项目3.法律程序

公司和/或第一家公司可不时被指定为因正常经营过程而引起的各种诉讼的被告。目前，公司不知道有任何法律程序可能会对其业务产生重大不利影响。

项目4.矿山安全披露

不适用。

第二部分

项目 5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买权益证券

市场信息

截至2020年3月6日，公司普通股的记录持有者约为2，611人，流通股为18，851，955股。

发行人购买股票证券

下表列出了我们在2019年12月31日终了期间回购的普通股的 份额。

(A) 包括1，918股公司为履行因授予限制性股票而缴纳的雇员税义务而扣留的股份。

股票绩效图

下列绩效图表和相关信息既不是“征集材料”，也不是“向证券交易委员会提交的材料”，也不应以参考方式将这种信息纳入1933年“证券法”或1934年“证券交易法”中的任何经修正的文件中，除非该公司通过提及这类备案而具体纳入该文件。

业绩图 将公司普通股累计五年股东回报率(假定2014年12月31日的投资为100美元)和随后的股息再投资与美国公司在纳斯达克综合指数中报告的普通股(总回报指数)和纳斯达克OMX银行指数(纳斯达克OMX Bank Index)普通股的普通股进行比较。纳斯达克OMX银行指数包含根据行业分类基准分类为 银行的纳斯达克上市公司的证券。它们包括支持广泛金融服务的银行，包括零售银行、贷款和货币 传输。

项目6.选定的财务数据

下列未经审计的合并财务数据是从截至2019年12月31日为止的五年的第一家银行股份公司经审计的合并财务报表中得出的。

选定的合并财务要点

(单位：千美元，但每股数据除外)

项目7.管理层的讨论和财务状况及业务结果分析

以下是对第一家银行截至12月31日、2019年、2018年和2017年的财务状况和经营结果的叙述性讨论和分析。这一讨论应结合合并财务报表 和第二部分.项目8-财务报表和补充数据-列入本报告其他部分 中的补充财务数据来阅读。

关键会计政策

在编制公司合并财务报表时，某些重要数额是根据判断和估计数计算的。其中最重要的是与贷款损失备抵有关的会计政策。这一补贴在很大程度上取决于管理部门对借款人支付贷款的能力、地方和国家经济状况以及其他主观因素的评价。如果任何这些因素恶化，管理当局将更新其估计数和可能需要额外的 损失准备金的判断。

自2020年1月1日起，公司采用ASU 2016-13，金融工具-金融工具当前预期信用损失的计量将贷款损失备抵核算从已发生损失模式改为预期 损失模式，在本报告“第二部分-项目8.财务报表和补充数据-附注 B-重大会计政策摘要”下更全面地讨论。

公司必须对其投资组合中的个别证券进行定期审查，以确定 a证券的价值下降是否是暂时的。对其他非临时减值的审查要求公司对下降的重要性、其对财务报表的影响、价值回收的可能性、程度和时间以及公司持有担保的意图和能力作出某些判断。根据这些要求，管理部门评估估价 拒绝，以确定这种变化在多大程度上可归因于发行人特有的基本因素，如财务状况、业务前景或其他因素或与市场有关的因素，如利率。低于其成本的证券的公平 价值的下降被认为不是临时的，在收益中记录为已实现的损失。

商誉 每年和当事件或情况发生时，使其更有可能发生损害 。作为测试的一部分，公司首先评估质量因素，以确定报告单位的公允价值是否低于其账面金额是否比 更有可能。如果公司使用这些定性因素确定报告单位的公允价值小于其账面价值，则公司将商誉公允价值与其 账面金额进行比较，然后通过比较商誉的隐含公允价值和该商誉的账面金额来衡量受损损失。其他无形资产也每年以及在事件或情况发生时进行评估，使其更有可能发生损害。在12月进行年度测试时， 2019年没有显示任何损伤。

概述

第一银行股份有限公司(该公司)于1995年6月23日成立，作为第一家银行控股公司，设在密西西比州哈蒂斯堡的全国银行协会(“第一家”)。第一次行动于1996年8月5日开始，由其设在橡树树林社区的主要办事处开始运作，该社区现已并入哈蒂斯堡市。目前，第一个在密西西比州、阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州和路易斯安那州有78个地点。本公司与第一家从事以个性化服务和本地决策为特点的一般商业和零售银行业务，强调中小型企业、专业人员和个人的银行需求。

该公司的主要收入来源是利息收入和费用，它通过借出和投资所持有的资金来赚取利息收入和费用。由于贷款的利率一般高于投资，公司设法以向个人、企业和其他组织提供贷款的形式尽可能多地使用其存款资金 。为了确保有足够的流动资金，该公司还持有一部分现金存款、政府证券、其他金融机构的存款以及向代理银行提供的超额准备金(称为“联邦资金出售”)隔夜贷款。公司赚取的收入 (在扣除其间接费用之前)基本上是公司贷款和存款数额的函数，如 、利润率(“利差”)和由此产生的费用收入。

2019年12月31日终了的 年的重点包括：

截至2019年12月31日，该公司的总资产约为39.42亿美元，比2018年12月31日的30.04亿美元增加了9.379亿美元。扣除贷款损失备抵后的贷款，从2018年12月31日的20.55亿美元增加到2019年12月31日的25.97亿美元。2019年12月31日，存款从2018年12月31日的24.57亿美元增加到30.77亿美元。股东权益从2018年12月31日的3.633亿美元增加到2019年12月31日的5.437亿美元。在2019年期间，佛罗里达教区银行和第一佛罗里达银行在收购时分别贡献了8.848亿美元、4.92亿美元和6.864亿美元的资产、 贷款和存款。

第一份报告称，截至2019、2018和2017年12月31日、2018年和2017年的年度的净收益分别为5，110万美元、2，690万美元和1，260万美元，而截至2019、2018和2017年12月31日、2018年和2017年，该公司报告的合并净收入分别为4，370万美元、2，120万美元和1，060万美元。下列讨论应与 “选定的综合财务数据”和公司的合并财务报表及其附注以及其他其他财务数据一起阅读。

业务结果

以下是截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度业务结果的 摘要(千美元)。

以下对上表 与公司截至2019、2018和2017年12月31日合并财务报表所反映的数额(千美元)进行核对：

合并净收益

该公司报告说，截至2019年12月31日，普通股东可获得的合并净收入为4 370万美元，而2018年12月31日终了年度的合并净收益为2 120万美元。截至2018年12月31日的12个月，营业净利润增加了1，800万美元(59.9%)，从2018年12月31日终了的12个月的3，000万美元增加到截至2019年12月31日的同期的4，800万美元。2019年12月31日终了年度，经营 净收益不包括与合并有关的490万美元，扣除税后的费用和扣除税后的财政援助赠款69.7万美元，扣除2018年12月31日终了年度与合并有关的费用1060万美元，扣除税收、财政援助赠款160万美元，扣除税收和出售有价证券的收益25.6万美元。与上年同期相比，净利息收入增加了3，690万美元，主要是由于贷款和证券数量增加而赚取的利息收入增加了3，690万美元。截至2019年12月31日，非利息收入为2 690万美元，较上年同期增加640万美元，其中包括存款账户服务费、交换费收入、抵押收入以及其他收费和费用的增加。截至2019年12月31日，非利息支出为8，860万美元，同比增长1，230万美元，其中430万美元与西南、阳光、FMB、FPB和FFB的业务有关。其余开支增加800万美元是因为薪金和雇员福利增加370万美元，其他费用增加430万美元。

该公司报告说，2018年12月31日终了年度，普通股东可获得的合并净收入为2 120万美元，而2017年12月31日终了年度的合并净收益为1 060万美元。收入增加是由于净利息收入增加2，570万元，即43.5%；非利息收入增加620万元，即43.2%，而非利息开支增加2，090万元，即37.6%。净利息收入的增加主要是由于较高的贷款数额所赚取的利息收入以及利率的提高所致。采购会计调整只占增加的210万美元。非利息增加的原因是，存款账户的服务费增加了220万美元，与购置有关的存款基础增加了150万美元，并收到了210万美元的财政援助和银行企业奖励。非利息费用的增加可归因于与西南、阳光和FMB的收购有关的590万美元的工资和福利的增加，同时增加了710万美元的收购费用。2018年迄今，入住率、核心存款无形资产摊销以及其他非利息支出的增加，也可归因于这些收购。

关于公司如何核算业务组合的更多信息，请参见本报告其他部分所列合并财务报表附注中的注C- 业务组合。

综合净利息收入

公司净收益的最大组成部分是净利息收入，即资产收入与用于支持这类资产的存款和借款利息之间的差额。净利息收入取决于公司利息收益资产的收益率、其利息负债的利率、利息资产 和利息负债的相对数额、错配程度以及其利息收益资产和利息负债的期限和重新定价特征。

2019年12月31日终了年度的合并净利息收入约为1.218亿美元，而2018年12月31日终了年度为8 490万美元。这一增加是2019年与2018年相比贷款和证券数量增加的直接结果。2019年的平均计息负债为23亿美元，而2018年为17亿美元。截至2019年12月31日，全税等值(FTE)净息差为3.75%，而2018年12月31日为3.75%。2019年净利差为4.02%，而2018年为3.94%。2019年12月31日，所有盈利资产的富时平均收益率上升26个基点，至4.89%，而2018年12月31日为4.63%。2019年，按平均计息负债支付的利率从2018年的0.88%上升至1.14%。资产利息和负债利息受到市场因素的重大影响，特别是联邦机构制定的利率 。2019年平均贷款占平均收益资产的76.5%，而2018年为77.0%。

2018年12月31日终了年度合并净利息收入约为8 490万美元，而2017年12月31日终了年度为5 920万美元。这一增加是2018年与2017年相比贷款数量增加以及利息 利率上升的直接结果。2018年12月31日终了年度的平均计息负债为17亿美元，而截至2017年12月31日的年度为12亿美元。2018年12月31日，净利差为3.75%，而2017年12月31日为3.72%。2018年净利差为3.94%，而2017年为3.83%。2018年12月31日，所有盈利资产的富时平均收益率上升36个基点，至4.63%，而2017年12月31日为4.27%。2018年，平均计息负债利率从2017年的0.55%上升至0.88%。2018年，平均贷款占平均 收益资产的77.0%，而2017年为74.1%。

平均余额、收入和支出及费率。下表列出了所述期间与 平均资产负债表、资产平均收益率和平均负债成本有关的某些信息。这种收益是通过将收入 或费用除以相应资产或负债的平均余额得出的。平均余额是从每日平均数中得出的。

平均结余、收入和支出、 和费率

净利息收入变化分析。下表列出可归因于数量变化和利率变动的利息收入和利息 费用变动的合并美元数额。不能单独识别的体积和速率的合并效应已按比例分配给由于数量和速率而发生的变化。

综合净利息收入变动分析

利息敏感性. 公司监测和管理其资产和负债的定价和到期日，以减少利率变化可能对其净利息收入产生的潜在不利影响。公司采用的一种监测技术是 衡量公司的利息敏感性“差额”，即在一定时期内受利率重新定价影响的资产和负债之间的正或负美元差额。该公司还进行资产/负债 建模，以评估不同利率和资产负债表组合假设对净利息收入的影响。利息 利率敏感性可以通过重新定价资产或负债、出售可供出售的证券、在到期时替换资产或 负债、或在资产或负债存续期间调整利率来管理。在同一时间间隔内管理资产数量和负债重新定价有助于对冲风险，并尽量减少上升的 或下降的利率对净利息收入的影响。该公司评估利率敏感性风险，然后制定有关资产生成、重新定价、资金来源和定价以及表外承诺的指导方针，以降低利率敏感性 风险。

下表 说明了公司在12月31、2019、2018和2017年按到期日分列的综合利率敏感性和综合累积缺口头寸(单位：千美元)。

当公司存在资产敏感缺口时，提高市场利率将使公司总体上受益；当市场利率对负债敏感时，该公司将受益于降低市场利率。公司目前在一年内对资产敏感.然而， 公司的差距分析并不是其利益敏感地位的精确指标。分析只对到期日和重新定价机会的时机提出了静态的看法，而没有考虑到利率的变化并不能平等地影响所有资产和负债。例如，对相当一部分核心存款支付的利率可能会在相对较短的时间内以合同方式变化，但管理层认为，这些利率对利息的敏感性远低于市场利率(如非核心存款利率)。因此，管理层认为，对负债敏感的头寸 在一年内不会像在更大程度上依赖购买的资金来支持盈利资产的组织 那样反映公司的真正利益敏感性。净利息收入也受到其他重要的 因素的影响，包括收益资产和计息负债的数量和组合的变化。

下表 列出所述期间的某些资料，这些资料涉及利息收入净额中的利率敏感性和股本的市场价值 。

(一九二零九年十二月三十一日)

(2018年12月31日)

2017年12月31日

贷款损失准备金和备抵额

该公司制定了评估其信贷组合的总体质量和及时查明潜在问题 贷款的政策和程序。管理层对贷款损失备抵是否适当的判断是基于一些关于 未来事件的假设，它认为这些假设是合理的，但可能证明是不准确的。因此，不能保证今后期间 冲销将不超过贷款损失备抵额，或不需要额外增加贷款损失津贴 。

公司的 津贴由两部分组成。第一部分是根据FASB发布的关于 津贴的权威指南确定的。公司对这部分免税额的确定是基于数量和质量因素。 公司使用基于前十年的贷款损失历史来确定适当的备抵额。历史损失因子 按贷款类型计算并分配给贷款。这些历史损失因素按贷款类型应用于贷款，以确定 指示备抵额。在确定津贴时考虑到同侪组的损失因子，并用于帮助 建立长期损失历史记录，以便在无法获得这些数据并将其纳入要考虑的定性 因素的领域中。历史损失因素也可根据其他质量因素加以修改，包括但不限于地方和国家经济状况、拖欠贷款和问题贷款的趋势、贷款政策的变化和承保 标准、集中程度和管理层对贷款组合的了解。这些因素需要由 管理层作出判断，其依据是从各种机构和机构收到的州和国家经济报告，其中包括联邦储备银行、美国经济分析局、劳工统计局、与公司贷款官员和贷款委员会的会议，以及从公司管理当局收到或获得的数据和指导。

津贴的第二部分是根据FASB发布的关于减值贷款的指导来确定的。减值贷款是根据信贷管理和投资组合管理领域高级管理人员正在进行的审查确定的。减值贷款是 贷款，银行不期望在到期日收到所有合同规定的还款。根据贷款的基本抵押品的价值，为每一笔确定受损的贷款分配特定的备抵额 。评估是管理部门用来确定抵押品价值的 。

两个 部分之和构成管理层对适当的贷款损失备抵的最佳估计数。当估计备抵额确定后，提交给公司的ALLL委员会和联委会的审计委员会，供每季度审查和批准。

我们的贷款损失备抵额模型的定量方法是利用银行的历史违约量 和净冲销数据来确定损失概率。损失估计模型的数量部分还包括为银行确定的最终偿还来源将是清算标的抵押品的信贷单独保留的特定减值(br})。在计算损失估计数时使用的另一个定性部分考虑到其他因素，例如当地和全国的经济因素、投资组合和抵押品集中程度、资产质量、贷款人员的知识和经验、 以及贷款政策指导方针及其对承保标准的影响。这些趋势是通过分析下列变量来衡量的：

地方趋势：

国家趋势：

投资组合趋势：

可衡量的银行趋势：

银行范围内的 信息和指标，以及上面所列的地方和国家经济趋势，都是按季度计量的。 通常在每个季度的第二个月进行这一审查，以便利报告机构公布经济数据。截至2019年12月31日，失业率在4月份仍处于历史最低水平。^TH但对通胀上升的担忧导致美联储(Fed)继续推行2019年提高关键利率的政策。总的来说，市场利率的这一增加给金融部门造成了一些压力，也是降低对 经济条件的评级的原因，从而增加了这一分配系数。分配给资产质量的质量和环境(“Q&E”) 因子也由于4个因素而增加。^TH与2019年前三个季度相比，过去的会费季度有所增加。过去几年所带来的监管负担的减轻，以及 资本的增加和CRE集中度的降低，导致了与前几个季度相比的这些Q&E因素的减少。

截至2019年12月31日，贷款损失综合备抵额约为1，390万美元，占未偿贷款(不包括待售贷款)的0.53%。截至2018年12月31日，贷款损失备抵额约为1 010万美元，占未偿还 贷款的0.49%。贷款损失准备金是一项收入支出，用于将贷款损失备抵额保持在与 管理层根据当前经济状况和市场趋势对贷款组合可收性的评估相一致的水平。 公司2019年12月31日终了年度的贷款损失准备金为370万美元，2018年12月31日终了年度为210万美元，2017年12月31日终了年度为5.6万美元。2019年增加的160万美元主要与我们对贷款组合信贷质量的内部评估有关，其中包括某些 贷款的额外减值。贷款损失的总备抵是由于如前所述，我们的贷款损失准备金方法的一致应用 造成的。截至2019年12月31日，管理层认为这一津贴是适当的 ，是根据我们一贯采用的方法得出的。如果管理层在评价贷款损失备抵是否适当时考虑到任何因素，管理层对贷款损失的固有损失的估计也可能发生变化，这将影响今后贷款损失准备金的水平。

2 0 0 2年1月1日开始实行CECL，由于中东欧信贷质量模型假设、宏观经济因素和条件、贷款构成等因素的变化，使信贷损失余额备抵发生变化，备付金可能会变得更加不稳定。

不良资产

当根据所有可用信息和事件显示导致管理部门确定 根据 贷款协议的合同条款收取所有本金、利息和其他相关费用的概率时，将检查减值 。同时，利息的应计制也停止了。随着这些贷款的非权责发生状态，所有贷款 由管理层确定为“问题债务重组”的基础上，监管指导审查 减值。根据不满意的偿还业绩或其他信贷质量恶化的证据确定为批评或分类的贷款，直到处于非应计状态或被视为不良债务 重组时，才予以审查。

一旦确定了这些贷款，就会对这些贷款进行分析，以确定最终的偿还来源是抵押品的清算还是未来某些现金流动的 来源。如果唯一的还款来源将来自抵押品的清算，则编制减值工作表 以记录存在的减值金额。该方法考虑了抵押品的暴露，以及与处置抵押品有关的所有预期费用 。然后，这些贷款的具体津贴按每笔贷款入账。

下表 说明了该公司在2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的到期和非应计贷款，包括PCI贷款(千美元)。

截至2019年12月31日，非应计贷款总额为3 880万美元，比2018年12月31日的2 510万美元增加了1 330万美元。增加的大部分 与2019年期间转移到非应计状态的两个遗留关系有关。2018年12月31日的非应计贷款总额从2017年12月31日的570万美元增加到1940万美元。增加的大部分是从第一社区银行、阳光银行和FMB获得贷款的结果。管理层认为，在2019年12月31日，这些关系得到了充分的保留。截至2019年12月31日，未报告为过期或非应计贷款的重组贷款总额为7，970万美元。见本报告其他地方所附合并财务报表附注中的 注E--关于重组贷款的 说明。

潜在问题贷款是指管理层严重怀疑借款人在贷款合同条款 下的未来表现，而不包括特别提到的类别。这些贷款是本金和利息 的流动贷款，因此，它们不包括在不良资产类别中。潜在的问题贷款水平是确定贷款损失备抵是否适当的一个因素。2018年12月31日和2017年12月31日，第一批潜在问题贷款分别为6 790万美元、5 520万美元和3 690万美元。2019年期间增加了1 270万美元，主要是由于一项遗留关系，以及在FPB和FFB交易中获得的某些贷款，这些贷款根据偿还业绩或信贷质量被确定为分类或批评。

贷款损失经验总结

贷款损失综合准备金

截至2019年12月31日， 贷款损失备抵的组成部分如下(千美元)：

贷款集体评估是那些贷款 或由内部贷款审核指定等级的贷款池。

下表为2019年、2018年、2017年、2016年和2015年贷款损失备抵活动(千美元)。

贷款损失准备金分析

下表 表示贷款损失备抵如何分配给某一特定贷款类型，以及该类别在2019、2018和2017年12月31日、2018年和2017年贷款总额中所占百分比(千美元)。

贷款损失准备金的分配

非利息收入

公司非利息收入的主要来源是抵押、银行业务和存款账户的服务费。其他非利息收入来源包括银行卡费用、支票销售佣金、保险箱租金、电汇费、官方支票费用和银行拥有的人寿保险收入。

截至2019年12月31日，非利息收入为2 690万美元，比2018年12月31日增加640万美元，即31.1%，主要包括存款账户服务费增加200万美元，与收购有关的存款基数增加280万美元，以及抵押收入和其他费用。截至2018年12月31日的年度，非利息收入增长620万美元(43.2%)，而截至2017年12月31日的年度为1440万美元。2019年存款活动费用为1 590万美元，而2018年为1 100万美元，2017年为740万美元。其他服务费从2018年12月31日终了年度的9.96万美元增加到100万美元，截至2018年12月31日的一年增加了5.1万美元，即5.1%；截至2018年12月31日的一年，其他服务费用增加了37.2万美元，即59.7%，而截至2017年12月31日的年度增加了62.4万美元。

非利息费用

截至2019年12月31日，非利息费用 为8，860万美元，同比增长1，230万美元，其中430万美元与西南、阳光、FMB、FPB和FFB的业务有关。其余费用增加800万美元是因为薪金和雇员福利增加370万美元，其他费用增加430万美元。

2018年12月31日，非利息费用 为7，630万美元，与上年相比增加了2，090万美元，主要是由于与收购西南、阳光和FMB有关的薪酬和福利增加了590万美元，以及增加了710万美元的收购费用。2018年至今的 年期间，核心存款无形资产的入住率、摊销额和其他非利息费用的增加，也可归因于这些收购。

下表 列出了所述期间非利息费用的主要组成部分(以千美元计)：

非利息费用

所得税费用

所得税费用 由两个部分组成。第一种是当前的税收支出，它代表向征税 当局支付的预期所得税。公司还确认由于财务报表和资产及负债税基的差异而产生的未来收入/可扣减额的递延税。2019年12月31日的所得税支出为1 270万美元，2018年12月31日为580万美元，2017年12月31日为700万美元。根据税法，我们在2017年重新估价了我们的递延税资产，并记录了额外的所得税支出210万美元，原因是公司实体的法定联邦所得税从2018年的35%降至2018年及以后的21%。截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年，公司实际所得税税率分别为22.5%、21.4%和39.6%。每年的实际税率不同，主要是由于我们投资于银行合格的市政证券、银行欠下的人寿保险和某些与合并有关的费用。该公司2018年的实际税率与2017年相比有所降低，主要原因是颁布了“税法”之后，联邦法定公司税率降低了。所得税将在本报告附注K-“所得税”中作更全面的讨论。

财务状况分析

盈利资产

贷款。贷款 通常提供比其他类型的盈利资产更高的收益率，因此公司的目标之一是使贷款成为公司收益资产中最大的类别。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年，平均贷款分别占平均收益资产的76.5%、77.0%和74.1%。管理层试图控制和抵消与较高的贷款收益率有关的固有信贷和 流动性风险，而不牺牲资产质量以实现其资产组合目标。2019年贷款平均为23.41亿美元，2018年为16.79亿美元，2017年为11.69亿美元。

下表 按类别显示贷款组合的组成(以千美元计)：

贷款组合的构成

在这种 讨论的背景下，“房地产抵押贷款”被定义为任何贷款，但用于建筑目的的贷款除外，由房地产担保 ，而不论贷款的目的是什么。该公司遵循 公司市场范围内金融机构的一般做法，即在可能的情况下，除任何其他可用的 抵押品外，还在房地产上取得担保权益。采取这种抵押品是为了加强最终偿还贷款的可能性，并倾向于增加房地产贷款组合组成部分的 规模。一般来说，公司将其贷款与价值之比限制在80%.管理层试图在其承保准则方面保持一种保守的哲学，并相信它将通过使贷款组合多样化的战略减少其贷款组合中的风险因素。

持有供出售的贷款包括由银行提供并出售到二级市场的抵押贷款。投资者购买 贷款的承诺是在开始时获得的。

下表 列出了该公司在2019年12月31日 (以千美元计)期间到期的商业和建筑房地产贷款。

贷款期限及对利率变动的敏感性

上表中所列 的资料是根据个别贷款的合同期限，包括在合同到期时可能需要续订 的贷款。这类贷款的续延须经审查和信贷批准，并须在其到期时修改条件 。

投资证券投资证券组合是公司总收益资产的重要组成部分。2019年证券总额平均为6.36亿美元，而2018年为4.427亿美元，2017年为3.592亿美元。这分别占截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的平均收益资产的20.8%、20.3%和22.8%。截至2019年12月31日，投资证券(包括股票证券)为7.918亿美元，占盈利资产的21.4%。该公司试图保持高质量、高流动性的投资组合，其回报与短期美国国债或代理债务具有竞争性。 这一目标特别重要，因为该公司专注于扩大其贷款组合。该公司主要投资于美国政府机构、市政债券和公司债务的证券，期限可达十年。

下表 汇总了所示日期(以千美元为单位)的证券账面价值。

证券投资组合