根据该法第12(B)条登记的证券：







根据“交易法”第12(G)条登记的证券：无





根据“证券法”第405条的定义，以复选标记表示注册人是否是一位经验丰富的发行人。

是[]不[X]



如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示

是[]不[X]



通过检查标记表明登记人是否：(1)提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直遵守这种申报要求。是[X]不[]



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通过检查注册人是否已以电子方式提交，说明每个交互数据文件必须根据条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条在过去12个月内提交(或短时间内要求注册人提交此类文件) 。

是[X]不[]



通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一)：



大型加速滤波器[]加速过滤器[]非加速滤波器[X]小型报告公司[X]

新兴成长型公司[]



如果一家新兴的成长型公司，请用支票标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或订正的财务会计准则。[]



通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。

是[]不[X]





截至2019年6月30日，根据纳斯达克资本市场报告的收盘价，截至2019年6月30日，非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为5 380万美元。



截至2020年3月8日，登记的普通股有5，373，858股已发行。





引用合并的文档



登记人向股东提交的截至2019年12月31日会计年度的年度报告(本表格10-K表表13.1)及其将于2020年5月27日举行的股东年会委托书的部分内容分别纳入本表格第二部分和第三部分(表10-K. )。



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索引







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前瞻性语句

在本年度报告的表10-K(这“表格10-K”)和在我们的其他来文中，如果不是历史事实的陈述，是前瞻性的陈述，是由我们真诚地作出的。前瞻性报表包括但不限于：(1)对普通股、资本结构和其他财务项目的收入、收入或亏损、每股收益或亏损的预测；(2)中央联邦公司(“控股公司”)或CFBank、全国协会(“CFBank”)管理层或董事会的计划和目标；(3)关于未来事件、行动或经济业绩的报表；(4)这些报表所依据的假设。“估计”、“战略”、“可能”、“相信”、“预期”、“预期”、“预测”、“意志”、“打算”、“计划”、“目标”和这些术语的否定或类似的表达，都是为了识别前瞻性陈述，但不是识别这些陈述的唯一手段。各种风险和不确定因素可能导致实际结果与我们前瞻性陈述中所述的结果大不相同，包括(但不限于)本表格第一部分第1A项中标题为“风险因素”的一节中所列的风险。

前瞻性声明不是性能或结果的保证。前瞻性陈述可能包括对前瞻性陈述所依据的假设或基础的陈述.控股公司，包括其全资子公司cfbank，相信它选择了这些假设或基础的诚意，他们是合理的。然而，我们提醒您，假设或基础几乎总是与实际结果不同，假设或基础与实际结果之间的差异可能是实质性的。本报告所载的前瞻性发言仅在报告之日发言。我们没有义务公开发布对任何前瞻性声明的修改，以反映此类声明日期之后的事件或情况，但法律规定的范围除外。



第一部分

项目1.业务.

将军

{Br}控股公司于1998年9月作为CFBank的控股公司组建为特拉华州公司，与CFBank从共同组织形式转变为股票形式有关。CFBank最初成立于1892年，以前被称为威尔斯维尔中央联邦储蓄贷款协会，最近又被称为中央联邦银行。2016年12月1日，CFBank从一家联邦储蓄机构转变为一家国家银行。自2016年12月1日起，在CFBank转换为国家银行的同时，控股公司成为注册银行控股公司，并当选为金融控股公司。作为一家金融控股公司，我们受到联邦储备系统理事会(FRB)的监管。如此处所用，“我们”、“我们”、“我们”和“公司”指的是中央联邦公司及其附属公司，除非上下文显示相反的情况。

合并财务报表包括控股公司和CFBank。公司间的交易和余额在合并中被消除。

中央联邦资本信托I(“信托”)是控股公司的全资子公司，成立于2003年，目的是通过集合私人发行信托优先股为该公司筹集额外资金。控股公司向信托公司发行了5，155，000美元的附属债券，以换取信托的所有普通股和信托出售的优先证券的收益。控股公司不被认为是该信托的主要受益人(可变利益实体)，因此，信托没有合并在公司的财务报表中，而是将附属债券列为负债。

目前，除通过CFBank以外，本公司不经营其他重要业务。截至2019年12月31日，公司资产总额为8.805亿美元，股东权益总额为8070万美元。

CFBank在俄亥俄州四个主要的大都会市场--哥伦布、克利夫兰、辛辛那提和阿克伦--以及它在俄亥俄州哥伦比亚纳县的两个分支机构都有业务。此外，在2019年3月，CFBank在俄亥俄州的BlueAsh开设了一家分行，这是其在辛辛那提市场的第二家分行。CFBank提供个性化的商业银行产品和服务，包括商业贷款和租赁、商业和住宅房地产贷款、设备租赁、SBA贷款和国库管理托管服务。此外，CFBank还拥有一个全国性的住宅贷款平台。作为一家全面服务的商业银行，我们的业务，连同我们的产品和服务，都集中于服务于银行业务和紧密持有的业务的金融需求。我们的业务模式强调个性化服务、客户与决策者的联系、快速执行，以及网上银行、移动银行、远程存款和企业财务管理的方便。我们的存款和贷款大多来自我们的市场。由于CFBank将业务活动集中在俄亥俄州，公司的财务状况和经营结果在很大程度上取决于俄亥俄州的经济状况。

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我们的收入主要来自贷款的利息和费用的产生，以及出售贷款产生的非利息收入。我们的主要资金来源是零售和商业存款账户和存单、代理存单，以及较小程度上贷款和证券的本金和利息支付、联邦住房贷款银行(FHLB)的预付款、其他借款和出售贷款的收益。

我们的主要贷款和存款市场包括下列俄亥俄州县：富兰克林县通过我们在俄亥俄州沃辛顿的办事处和我们在俄亥俄州哥伦布的贷款生产办事处；首脑县通过我们在俄亥俄州费尔草坪的办事处；汉密尔顿县通过我们在俄亥俄州格伦代尔和蓝灰的办事处；哥伦比亚县通过我们在加尔各答和俄亥俄州威尔斯维尔的办事处；以及凯霍加县通过我们在俄亥俄州伍德米尔的代理办事处。我们主要来自俄亥俄州的商业和商业贷款，以及全国范围内的住宅房地产贷款。

市场面积与竞争

我们俄亥俄州的主要市场地区是金融服务的竞争性市场，我们在提供贷款和吸引存款方面都面临着竞争。直接竞争来自在我们的市场地区开展业务的若干金融机构，其中许多机构在全国或区域范围内存在，在某些情况下还有国家存在。其中许多金融机构规模大得多，拥有比我们更多的财政资源。对贷款和存款的竞争来自储蓄机构、抵押银行公司、商业银行、信用社、经纪公司和保险公司。

贷款活动

贷款和租赁组合组合。我们的贷款和租赁组合主要包括商业、商业房地产和多家庭抵押贷款，由单一家庭住宅担保的抵押贷款，以及较小程度上的消费贷款。它还包括一个住房抵押贷款组合，由于参加了Northpointe抵押贷款购买计划，贷款总额达2 600万美元。关于Northpointe抵押贷款购买计划的更多信息，请参见本表格10-K表13.1所列2019年年度股东报告(“2019年年度报告”)中的综合财务报表附注4。CFBank还为各种商业和住宅建设项目提供资金。截至2019年12月31日，应收贷款总额为6.704亿美元，比2018年12月31日的5.577亿美元增加了约1.127亿美元，增幅为20.2%。截至2019年12月31日，商业、商业地产和多户按揭贷款(包括相关建筑贷款)总计达5.1亿美元，占贷款组合总额的76.1%，而2018年12月31日为贷款组合总额的69.9%。2019年期间，商业、商业房地产和多家庭抵押贷款余额(包括相关建筑贷款)增加了1.203亿美元，增幅为30.9%。投资组合单一家庭住房抵押贷款，包括相关建筑贷款和来自Northpointe抵押贷款购买计划的住房抵押贷款，总计1.353亿美元，占2019年年底贷款总额的20.2%，而2018年年底为24.8%。我们贷款组合的其余部分包括消费贷款，截至2019年年底，消费贷款总额为2，510万美元，占应收贷款总额的3.7%。

贷款的类型受联邦和州法律法规的约束。贷款的利率受贷款的需求、贷款资金的供应和竞争对手提供的利率的影响。反过来，这些因素也受到经济条件、联邦政府的财政政策、联邦预算委员会的货币政策和立法税收政策等因素的影响。



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下表列出了按美元计算的CFBank贷款和租赁组合的构成情况，以及在指定日期按投资组合的百分比计算的情况。





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贷款期限。下表显示截至2019年12月31日的CBank贷款组合的剩余合同期限。没有规定还款时间表或未规定到期的需求贷款和其他贷款报告为一年内到期。该表不包括潜在预付款项或预定本金摊销。







下表列出2019年12月31日按合同在一年(2020年12月31日)到期的贷款和租约总额中的美元数额，以及这些贷款是否有固定利率或可调整利率。







贷款和租赁的来源。贷款活动是通过我们在富兰克林，凯霍加，峰会，汉密尔顿和哥伦比亚纳县，俄亥俄州办事处进行的。我们提供商业，商业房地产，多家庭和单一家庭住房抵押贷款，并扩展到商业金融服务在哥伦布，克利夫兰，辛辛那提和阿克伦，俄亥俄市场。

商业、商业地产和多家庭贷款来源于固定利率、浮动利率和ARM利率.固定利率贷款通常以3至5年为限.CFBank还利用利率掉期来保护相关的固定利率贷款，使其不受利率变化造成的价值变化的影响。关于利率掉期的更多信息，请参见我们2019年年度报告中的综合财务报表附注19。

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CFBank参与小企业管理局(SBA)提供的各种贷款计划，使我们能够向我们市场上的客户和小企业主提供资金，以支持他们的业务，并降低与这些贷款相关的信贷风险。个人贷款包括高达75%的SBA担保。

我们的单身家庭按揭贷款的大部分来源是固定利率贷款.目前长期固定利率单一家庭抵押贷款的起源通常是出售而不是保留在投资组合中，以尽量减少对长期、固定利率资产的投资，这些资产有可能使公司面临长期利率风险。尽管我们目前预计大部分长期、固定利率抵押贷款来源将继续出售，主要是在偿还贷款的基础上出售，但这些贷款的一部分可能会在我们的利率风险和盈利能力准则范围内保留给投资组合。

单身家庭抵押贷款。一项重要的贷款活动是由位于我们一级市场区域内外的单一家庭住宅担保的永久性常规抵押贷款的产生。贷款来源主要是通过领先的市场营销，并从我们的贷款官员和他们在当地房地产行业的联系，并与现有或过去的客户和当地社区的成员。我们提供固定利率和可调整利率抵押贷款(ARM)，期限一般长达30年，价格与当前市场利率具有竞争力。我们提供的几个ARM贷款项目的期限为30年，并在大多数项目中，利率调整的最大调整限制为每年2.0%和5.0%的终身上限。目前提供的ARM贷款的利率调整是以各种既定指数为指标的，而这些贷款并没有提供初始的深度贴现利率。我们不提供期权贷款或负摊销贷款。

单一家庭贷款来源的数量和类型受到市场因素的影响，如利率水平、消费者偏好、竞争和资金的可得性。近几年来，由于低利率环境下消费者对固定利率贷款的偏好，对单一家庭贷款的需求一直疲软。因此，与我们的固定利率贷款相比，我们对单一家庭住宅物业的ARM贷款的来源并不显著。

我们目前出售的大多数单一家庭抵押贷款，我们起源于一个服务释放的基础上。所有出售的单一家庭抵押贷款都是根据联邦住房贷款抵押贷款公司(FreddieMac)或联邦全国抵押协会(Fannie Mae)的指导原则承销的，或者是按照个人投资者可能需要的额外准则进行担保的。CFBank是一个直接认可的承销商，由住房和城市发展部指定，允许我们提供由联邦住房管理局(FHA)担保的贷款。

截至2019年12月31日，单身家庭抵押贷款的销售总额为7.337亿美元，比2018年的2.339亿美元增加了4.998亿美元，增幅为213.8%。发源量的增加是由于我们的主要抵押贷款业务的扩展和销售活动的增加。对市场抵押贷款利率非常敏感的再融资活动数量是影响2019年住宅贷款来源水平的一个重要因素。如果市场按揭利率上升，我们的按揭贷款产量，以及由此带来的贷款销售收益，可能会下降。

截至2019年12月31日，CFBank提供的组合单家庭抵押贷款总额为3530万美元，占贷款总额的5.3%。我们的政策是提供高质量的贷款，根据借款人偿还贷款的能力来评估风险。抵押头寸是通过获得独立的评估意见来建立的。当按揭保险超过80%时，一般是需要按揭保险的。

截至2019年12月31日，投资组合单一家庭住宅部门贷款总额为5640万美元，占单身家庭抵押贷款组合的46.9%。这些贷款通常会带来非固定利率贷款所固有的信贷风险，主要是因为随着利率上升，借款人的还款增加，增加了违约的可能性。定期和终生提高利率上限有助于降低与ARM贷款相关的信贷风险，但也限制了此类贷款的利率敏感性。

CFBank自2012年12月以来一直与密歇根州一家银行Northpointe银行(Northpointe Bank)一起参与一项抵押贷款购买计划。根据参与协议的条款，CFBank购买由Northpointe提供的与全承销和预售抵押贷款有关的参与利息，贷款来源于美国各地的各种预选抵押经纪人。基础贷款是个人(MERS)注册贷款，这些贷款一直持有，直到最终投资者提供资金为止。抵押贷款投资者包括房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)以及其他主要金融机构。这一过程平均需要14天。考虑到基础贷款的短期持有期，共同的信用风险(如过去到期、减值和TDR、不良表现和非应计性分类)将大大减少。因此，CFBank没有为这些贷款分配任何津贴。这些贷款是100%的风险评级CFBank资本充足率的目的。根据参与协议，CFBank同意在上述每笔贷款中购买95%的所有权/参与利息，Northpointe在参与的每笔贷款中保持5%的所有权利息。见我们2019年年度报告所载综合财务报表附注4。

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商业房地产和多家庭住房抵押贷款。商业房地产和多家庭住宅抵押贷款的来源仍然是CFBank贷款活动的重要部分。截至2019年12月31日，商业房地产和多户住宅抵押贷款余额增加了6570万美元，至2.868亿美元。这比2018年12月31日的2.211亿美元余额增加了29.7%。

我们提供商业房地产贷款，这些贷款是由用于商业目的的财产，如制造设施、办公楼或零售设施担保的。我们提供多户住宅抵押贷款，这些贷款由公寓楼、共管公寓和多户住宅担保.商业地产及多户住宅按揭贷款是以一般位于本港一级市场范围内的物业为抵押的。

承保政策规定，商业房地产和多家庭住宅抵押贷款的数额可达85%的较低的评估价值或购买价格。所有超过或等于50万美元的贷款都需要对财产进行独立评估。在承销商业地产及多户住宅按揭贷款时，我们会考虑物业的估值及净收入、还本付息比率及业主及(或)担保人的财务实力、专业知识及信贷历史。我们提供固定利率贷款和可调整利率贷款。固定利率贷款一般以三至五年为限，然后转换为可调整利率贷款。有时，cfbank向希望获得超过3到5年固定利率贷款的借款人提供贷款。我们已利用利率掉期，以保障这些固定利率贷款不受因利率变动而引起的价值变动(视情况而定)。关于利率掉期的更多信息，请参见我们2019年年度报告中的综合财务报表附注19。可调整利率贷款与各种市场指数挂钩，通常每月或每年进行调整.固定利率贷款和可调整利率贷款均按15至25年摊销期支付。

商业房地产和多家庭住宅抵押贷款通常被认为比单一家庭住房抵押贷款风险更大。由于商业地产及多户住宅物业贷款的偿还，取决于物业的成功运作或管理，因此，商业地产及多户住宅按揭贷款的偿还，可能会在较大程度上受房地产市场或经济环境不利的影响。与单一家庭住宅按揭贷款一样，可调利率的商业地产及多家庭住宅按揭贷款一般会构成并非固定利率贷款所固有的信贷风险，主要是因为利率上升，借款人的还款增加，增加了违约的可能性。此外，可调利率商业房地产和多家庭住宅抵押贷款一般不包含定期和终生利率变化上限。我们力求尽量减少可调整利率商业地产和多家庭住宅按揭贷款所带来的额外风险，其承保标准要求此类贷款在利率压力不断增加的情况下，必须在有足够债务覆盖比率的情况下才能获得足够的贷款条件。

商业房地产和多家庭住宅抵押贷款对单一借款人或相关借款人群体的贷款余额也比单一家庭住房抵押贷款大。我们的一些借款者也有一个以上的商业房地产或多家庭住宅抵押贷款与我们一起拖欠。此外，有些贷款可以由次级留置权担保。因此，涉及一个或多个贷款或信贷关系的不利发展会使我们面临比单一家庭住房抵押贷款的不利发展更大的损失风险。我们力求通过承保政策尽量减少和减轻这些风险，这些政策要求此类贷款必须根据财产的收入和债务覆盖率以及财产所有人和(或)担保人的财务实力，在开始时符合条件。

商业贷款商业贷款的来源仍然是我们贷款活动的一个重要组成部分。2019年期间，商业贷款余额增加了4 380万美元，至2019年年底的1.706亿美元，增幅为34.5%。商业贷款一般由商业设备、存货、应收帐款和其他商业资产担保。在承销商业贷款时，我们会考虑借款人的净营运收入、偿债比率，以及业主和(或)担保人的财务实力、专业知识和信贷历史。我们提供固定利率和可调整利率的商业贷款。固定利率贷款通常以五年为限.可调整利率贷款与各种市场指数挂钩，通常每月或每年进行调整.

商业贷款通常被认为比房地产担保的贷款风险更大。由于商业贷款的支付取决于企业的成功运作，这种贷款的偿还可能在很大程度上取决于经济的不利条件。我们寻求通过承保政策来减轻这些风险，这些政策要求此类贷款必须根据企业的收入和债务覆盖率以及企业主和(或)担保人的财务实力来确定。

可调利率的商业贷款通常会带来非固定利率贷款所固有的信贷风险，主要是因为随着利率的上升，借款人的还款增加，增加了违约的可能性。此外，可调利率商业贷款一般不包含定期和终生利率变化的上限.我们寻求通过承销标准尽量减少可调利率商业贷款带来的额外风险，这些标准要求此类贷款在利率不断增加的情况下，必须在有足够债务覆盖率的情况下才能获得资格。

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建筑和土地贷款。随着本港市场范围内经济的改善，商业楼宇的活动亦有所增加。2019年期间，建筑贷款增长590万美元(9.5%)，至6 770万美元，而2018年年底的投资组合为6 180万美元。CFBank强大的资本水平使CFBank能够在我们确定的风险容忍范围内利用这一领域的特定市场机会。

建筑贷款是用来资助一般位于我们一级市场范围内的住宅和商业地产的建设。建筑贷款是固定利率贷款或可调整利率贷款，这些贷款可以转换为期限不超过30年的永久贷款。我们的政策规定，建筑贷款一般可达物业估价的80%，并须对物业作出独立评估。贷款收益是随着施工进度的增加而发放的，需要检查令和定期检查，以监测施工进度。土地发展贷款一般不超过物业实际成本或现时估值的75%，两者以较小者为准。原土地上的贷款一般不超过物业实际成本或现值的65%，两者以较小者为准。

建设和土地融资被认为是一个较高程度的信用风险比长期融资的改善，业主占用的房地产。建筑贷款的损失风险在很大程度上取决于建筑或开发竣工时对财产价值的初步估计与建筑的估计费用(包括利息)相比的准确性。如果估计的价值被证明是不准确的，我们可能会遇到一个项目，当项目完成时，其价值不足以保证全额偿还。我们试图通过要求个人担保和审查当前的个人财务报表和纳税申报表以及开发商的其他项目来降低建筑贷款的风险。

消费者和其他贷款。消费贷款组合一般包括住房权益信贷额度、汽车贷款、住房改善贷款、存款担保贷款和购买贷款。截至2019年12月31日，消费贷款总额为2，510万美元，占应收贷款总额的3.8%。2019年期间，消费贷款组合减少了440万美元(15.0%)，而2018年年底的余额为2，950万美元。

住房权益信用额度包括我们为我们的投资组合和购买的贷款而提供的贷款。我们为我们的投资组合提供了一个可变利率的住房权益信用额度产品。正如“华尔街日报”所披露的，每月利率的调整幅度都会高于最优惠利率。保证金是基于某些因素，包括贷款余额，抵押品价值，自动支付的选择和借款人的FICO评分。贷款额度是根据借款人的信用历史、收入和房屋权益确定的。如果加上先前抵押留置权的余额，这些线一般不超过贷款承诺时财产估价价值的89.9%。这些线是由附属于基础房地产的留置权所担保，因此，在房产所在的地理区域，容易受到房地产价值下降的影响。对住房权益信贷额度的信贷批准要求有足够的收入来偿还到期的本金和利息、稳定就业、建立信贷记录和提供足够的抵押品。

拖欠债务和分类资产。管理部门和董事会通过分析所有贷款过去到期的统计数字和趋势，每月监测所有逾期30天或以上的贷款状况。解决拖欠债务的程序因贷款的性质和类型以及拖欠期而异。我们根据安全和健全的原则，努力与借款人合作，并制定行动步骤，使贷款流动。如果贷款未到期，则有必要采取额外的法律行动，包括收回抵押品。

我们维持一个内部信用评级系统和贷款审查程序，专门用于监测商业、商业房地产和多家庭住宅贷款的信贷风险。对这些贷款类型的内部贷款审查至少每年进行一次，对于信用风险较高的贷款则更多。贷款官员在审查期间与借款人保持密切联系。对贷款风险评级的调整以审查为基础，并随时收到可能影响风险评级的信息。此外，至少每年对商业、商业房地产和多家庭住宅贷款进行独立的第三方审查。管理层利用这些审查的结果，帮助确定现行政策和程序的有效性，并对我们的内部贷款风险评级制度进行独立评估。

联邦条例和CFBank的资产分类政策要求使用内部资产分类系统作为报告和监测资产的手段。我们已将监管资产分类纳入我们的信贷监管和内部贷款风险评级体系。根据借款人偿债能力的相关信息，如当前财务信息、历史付款经验、信贷文件、公共信息和当前经济趋势等，将贷款分为风险类别。根据规定，问题贷款被归类为特殊提及、不合格、可疑或损失，这些分类将接受银行监管机构的审查。被指定为特别提及的贷款被视为受到批评的资产。指定为不合格、可疑或损失的贷款被视为分类资产。被指定为特别提及的贷款具有弱点，如果不加以纠正，可能会导致贷款的偿还前景或CFBank在未来某个日期的信贷状况恶化。如果一笔贷款受到债务人目前的净资产和支付能力不足的保护，或者被担保的抵押品(如果有的话)，则被认为是不合格的。如此分类的贷款有一个明确的弱点或弱点，危及债务的清算。它们的特点是，如果不纠正缺陷，显然有可能造成一些损失。被认为可疑的贷款具有 分类不合标准所固有的所有弱点。

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这些弱点的另一个特点是，在现有事实、条件和价值的基础上，充分收集或清算，这是非常值得怀疑和不可能的。指定为损失的贷款因借款人无力支付而被视为无法收回，任何附加于抵押品的价值(如果有的话)都是根据清算价值计算的。被认为是损失的贷款一般是无法收回的，而且价值太小，因此没有理由继续作为资产继续下去，除非存在某些可能需要设立特定准备金的情况。

见我们2019年年度报告中的“财务状况-贷款损失准备金”一节和综合财务报表附注1和4，以获得截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的被批评贷款和分类贷款的详细信息。

分类贷款包括所有非应计贷款，详见下文“不良资产”一节。除了非应计贷款外，分类贷款还包括下列贷款，这些贷款被确定为不符合标准的资产，截至2019年12月31日仍在累积利息，但显示出可能导致未来非应计资产状况的弱点。







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下表列出了以美元计的拖欠贷款及其在贷款组合总额中所占百分比的资料。下表所列数额是贷款的余额总额，而不是逾期未付的实际付款数额。90天或90天以上拖欠的贷款包括非应计贷款，不论拖欠情况如何。









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不良资产。下表载有关于不良贷款和已收回资产的信息。CFBank的政策是停止累积90天或90天以上到期贷款的利息，除非贷款本金和利息由管理层确定为完全有担保并正在收取过程中。所有应计但未收到的非应计贷款利息将从利息收入中倒转。





2019年不良贷款比2018年增加210万美元，主要原因是2019年出现不良贷款210万美元，其中包括一笔商业贷款、两笔单一家庭住房贷款和两笔消费贷款，部分抵消了贷款支付额和一笔已偿还的消费贷款。

在2019年12月31日终了年度，如果非应计贷款继续按照合同条款履行，应确认的额外利息收入约为236 000美元。2019年非应计贷款没有确认的利息收入，但从消费贷款和商业贷款的偿还中收取的利息收入2 000美元除外。

“会计准则更新”(ASU)第2011-02号“应收账款”(ASC 310)，债权人确定重组是否为有问题的债务重组，澄清了债权人对是否给予特许权和债务人是否遇到财务困难的评估指南。关于是否已授予特许权的问题，ASU澄清说，债权人不得使用有效利息方法来确定是否给予了特许权。在没有使用有效利息方法的情况下，债权人现在必须把重点放在其他考虑上，例如基本担保品的价值、对其他担保品或担保的评估、债务人以市场利率获取其他资金的能力、利率的提高以及重组是否导致延迟付款，这些都是微不足道的。该公司适用本ASU指南，将其重组后的贷款确定为不良债务重组(“TDRs”)。2019年没有任何贷款被确定为TDRs

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作为管理层侧重于问题信贷工作的一个组成部分，某些贷款的条件在发展报告中作了修改，在这些贷款中，向遇到财务困难的借款人提供了优惠。修改这类贷款的条件可能包括下列一项或一项：降低贷款的规定利率；提高所述利率低于具有类似风险的新债务的现行市场利率；延长到期日；或改变付款条件。截至2019年12月31日，非应计贷款包括8.5万美元的TDRs，而非权责发生贷款则包括2018年12月31日的10万美元TDRs。

截至2019年年底，共发放了290万美元的TDR，其中包括270万美元的商业房地产贷款和107，000美元的单身家庭住房贷款，这些贷款不包括在不良贷款中，客户已经确定了一段可持续的还款期，贷款按照修改后的条件流动，其余合同付款预计将得到偿还。

见我们2019年年度报告中的“财务状况-贷款损失准备金”一节和综合财务报表附注1和4，以获得截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日不良贷款和TDRs的补充信息。

有关房地产所有权(REO)和其他止赎资产的信息，请参阅下面题为“止赎资产”的一节。

贷款和租赁损失准备金(ALLL)。ALLL是对可能发生的信贷损失的估价备抵。ALLL方法是作为一个彻底过程的一部分而设计的，该过程将管理层目前对贷款组合的信贷质量的判断纳入到根据公认的会计原则和监督指导确定ALLL的决定中。管理层通过对贷款组合的审查来分析ALLL季度的充足性，包括：贷款组合的性质和数量以及投资组合的各个部分；行业和贷款集中程度；历史损失经验；拖欠统计数字和不良贷款水平；具体问题贷款；借款人满足贷款条件的能力；对各种类型抵押品担保贷款和市场的评估；各种收集战略；当前的经济状况、趋势和前景；以及在提供适当的贷款时值得承认的其他因素。请参阅我们2019年年度报告中题为“财务状况-贷款损失准备金”一节，详细讨论管理层确定ALLL适当水平的方法。

2019年12月31日，ALLL总计710万美元，比2018年12月31日的700万美元增长了12.6万美元，增幅1.8%。ALLL的增加是由于在截至2019年12月31日的12个月内的净回收。2019年12月31日，ALLL与贷款总额之比为1.06%，而2018年12月31日为1.26%。

我们认为，ALLL足以吸收截至2019年12月31日在贷款组合中可能发生的信贷损失；然而，今后可能需要增加备抵，因为这些因素包括但不限于客户业务业绩恶化、经济衰退、借款者现金流量下降以及导致房地产价值下降的市场状况。此外，各监管机构作为其考试过程的一个组成部分，定期审查ALLL。这类机构可能需要根据不同于管理层使用的判断和估计，为贷款损失追加备抵。管理层继续努力监测现有投资组合中的信贷质量，并仔细分析潜在的贷款机会，以管理信用风险。如果经济条件和影响信贷质量、房地产价值和一般商业条件的因素恶化，可能会增加估计可能发生的损失，并增加所需的贷款准备金费用。

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下表列出了ALLL中截至12月31日的年份的活动：



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经济状况对住房市场、抵押品价值以及企业和消费者支付能力的影响，可能会增加未来的冲销水平。此外，我们的商业、商业地产和多家庭住宅贷款组合可能会受到不利的经济条件的不利影响。这些投资组合的下降可能使我们蒙受重大损失，从而对公司的收益、资本和盈利能力产生重大影响。

下表列出在所示日期列出的每个类别的ALLL，以及这类金额在ALLL总额中所占的百分比，以及每类贷款占贷款总额的百分比。虽然ALLL可以分配给特定的贷款或贷款类型，但根据管理层的判断，任何贷款都可以使用整个ALLL。









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止赎资产

通过或代替丧失贷款赎回权获得的资产最初以公允价值减去购买时出售的成本入账，从而建立了新的成本基础。如果公允价值在丧失抵押品赎回权后下降，则通过费用记录评估津贴。购置后的运营和维护费用将予以支出。截至2019年12月31日，Reo和其他止赎资产总计为0美元，2018年12月31日为3.8万美元。有关2019年12月31日止赎资产的信息，请参阅我们2019年年度报告中的“财务状况-止赎资产”一节和综合财务报表附注5。止赎活动与一般的经济状况和我们的客户继续履行其贷款支付义务的能力密切相关，因此，如果我们市场面积的经济状况等因素之一，未来止赎资产的水平可能会增加。

投资活动

国家银行有权投资于各种流动资产，包括美国国债、各种联邦机构的证券、被保险人银行和储蓄机构的存单、银行承兑银行和联邦基金。除各种限制外，国家银行还可以将其资产投资于商业票据、市政债券、投资级公司债务证券和共同基金，其资产符合国家银行其他授权直接进行的投资。

董事会制定的投资政策旨在提供和保持充足的流动性，在不产生不当利率和信用风险的情况下创造有利的投资回报，并对贷款活动进行恭维。该政策提供了投资美国财政部和联邦实体/机构证券的权力，这些证券符合政策指南、抵押贷款支持证券和由美国政府及其实体/机构承保或担保的抵押贷款义务、市政和公司债券以及其他投资工具。

截至2019年12月31日，证券投资总额为820万美元。截至2019年12月31日，所有抵押贷款支持证券和抵押贷款义务都由金妮·梅(Ginnie Mae)、房地美(FreddieMac)或房利美(Fannie Mae)担保。

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管理部门至少每季度对非暂时性减值(OTTI)的证券进行评估，当经济或市场条件需要这样的评估时，更频繁地这样做。关于管理层对OTTI证券评估的详细讨论，见我们2019年年度报告所载综合财务报表附注1和3。



下表列出了在指定日期证券的摊销成本和公允价值的某些信息。







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下表列出截至2019年12月31日债务证券的摊销成本、加权平均收益率和合同到期日的资料。







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资金来源

将军。CFBank的主要资金来源是存款、贷款和证券的本金和利息支付、贷款销售收入、借款和CFBank业务产生的资金。合同贷款支付是一个相对稳定的资金来源，而存款流入和流出以及贷款预付则受到一般市场利率、经济条件和竞争的重大影响。借款可在短期内用于流动性目的，也可长期用于根据资产/负债管理战略为资产增长提供资金或管理利率风险。

控股公司作为一家金融控股公司，其流动性来源比CFBank有限。一般而言，除现有流动资产外，流动资金来源还包括证券市场通过债务或股票发行筹集的资金、从其子公司收取的股息或出售资产。

来自CFBank的股息是控股公司履行其义务的一种潜在的流动资金来源。一般来说，cfbank可以不经事先批准向控股公司支付股息，条件是股息不超过当前历年迄今收益的总和，再加上前两年尚未以股息支付的任何收益，而且只要cfbank在支付股利后仍保持良好的资本状况。见我们2019年年度报告所载综合财务报表附注18。

截至2019年12月31日，控股公司的可用现金和现金等价物总计1，000万美元。管理层认为，控股公司在2019年12月31日有足够的资金来满足目前和预期的运营需求。有关控股公司流动性和监管事项的信息，请参阅我们2019年年度报告中题为“流动性和资本资源”的部分。

存款CFBank提供一系列利率和条件的存款账户，包括储蓄账户、零售和商业支票账户、货币市场账户和存单。管理层定期评估基金的内部成本，调查竞争对手提供的利率，审查贷款和流动性的现金流要求，必要时实行利率变动，作为资产/负债管理、盈利能力和流动性目标的一部分。存单帐户占存款组合的最大部分，占2019年平均存款余额的48.7%。通常提供的存单期限从七天到五年不等，利率由管理层确定。个别帐户的具体条件因帐户类型、所需的最低余额、资金存款额和利率等因素而异。

存款流动受到一般经济状况、货币市场利率变化、普遍利率和竞争的重大影响。存款主要来自CFBank的办事处所在地区。我们主要依靠支付具有市场竞争力的利率来吸引和保留零售存款，以及客户服务和与客户的关系。

在2019年12月31日，CFBank有1.249亿美元的经纪存款，期限从2020年1月到2024年8月。截至2019年12月31日，其他金融机构的现金、未认捐证券和存款总额为4 410万美元。

CFBank是通过PromontoryInterFinancialNetwork提供的存款账户登记服务证书(CDARS)和保险现金扫描(ICS)方案的参与者。海事处与银行网络合作，提供可通过这些创新产品提供高达5000万美元的FDIC保险的产品。CDARS单方余额按规定被认为是经纪存款.CDARS互惠和ICS项目的客户余额已不再符合经纪资格，截至2019年12月31日，客户余额总计2，800万美元，比2018年12月31日的4，810万美元减少了2，010万美元，降幅为41.8%。

截至2019年12月31日，金额在10万美元或以上的证书账户总计2.945亿美元，到期日期如下：



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下表列出了所述期间平均存款余额的分布情况以及所列各类存款的加权平均利率。所列期间的平均数是根据月底结余计算的。



下表按不同利率类别列出截至2019年12月31日未付证书账户的未清金额和到期期限。



见我们给股东的2019年年度报告中题为“金融状况-存款”和“流动性和资本资源”的章节，以获得关于存款的更多信息。

借款作为我们经营策略的一部分，FHLB垫款被用作零售和经纪存款的替代品，为我们的资产增长提供资金。垫款主要由单一家庭按揭贷款、多家庭按揭贷款、1-4家庭商业地产贷款及信贷、证券及现金的住宅股本贷款担保，其次是cfbank对 的投资。

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辛辛那提FHLB的资本存量。FHLB的垫款是根据几个信贷计划进行的，每个信贷项目都有自己的利率和到期日范围。根据FHLB的政策，FHLB将向会员机构提供的最高金额不时波动。截至2019年12月31日，FHLB预付款总额为1，650万美元。根据抵押品的承诺，cfbank有资格在2019年年底总共借款8，900万美元。

控股公司与一家第三方银行有一个现有的信贷安排，并于2018年12月修改为1，000万美元的循环信贷额度。2019年12月，现有信贷额度上的500万美元未清余额被转换为500万美元的定期贷款，再加上1 000万美元的循环信贷额度。新的定期贷款要求每季度支付125 000美元的本金加上应计利息。任何剩余本金均应在到期日到期，即2022年12月23日。信贷安排下的贷款利率等于最优惠利率加上0.75%。信贷安排的目的是为控股公司提供额外的流动性来源，并为控股公司下游提供资金，作为CFBank支持增长的额外资本。截至2019年12月31日，该公司的定期贷款余额为500万美元，而循环信贷额度则无未清余额。截至2018年12月31日，信贷安排的未清余额为600万美元。

除获得FHLB贷款外，CFBank还可通过在押借款人方案向联邦储备银行提供借款能力。贷款由商业贷款和商业房地产贷款担保。根据抵押品承诺，cfbank有资格在2019年年底总共借款6，560万美元。截至2019年12月31日，美国联邦储备银行(FederalReserve Bank)没有任何欠款。2018年12月31日，CFBank在一家商业银行拥有800万美元的未使用信贷额度。2019年第三季度，CFBank在另一家商业银行增加了1，500万美元的信贷额度。2019年12月31日或2018年12月31日，这些信贷额度上没有未偿还的借款。如果CFBank从这些信贷额度借款，利息将以商业银行的资金成本和当前市场回报为基础，按可变利率计算。

在2019年第四季度，CFBank与一家商业银行建立了一个价值2 500万美元的仓库设施。仓库设施用于定期为从关闭(融资)日起为出售而持有的贷款提供资金，直到在二级市场出售为止。该安排的借款在30天的libor中有较大的利息加上2.00%或4.00%的利息，并由已提供资金的特定贷款担保。截至2019年12月31日，仓库设施的未清余额为750万美元。请参阅我们给股东的2019年年度报告中的合并财务报表附注10，以获得更多信息。

见我们2019年年度报告中题为“财务状况-次级债务”的一节，以了解公司在2003年和2018年发行的次级债券的信息。

下表列出了在所述日期终了的期间或在此期间的短期借款的某些信息：



附属活动

截至2019年12月31日，我们将CFBank和该信托基金维持为全资子公司。

人员

截至2019年12月31日，该公司有117名全职员工和8名兼职员工.

监管与监督

下面是对适用于我们的某些法律法规的简要说明。这一说明以及本表格10-K所载的其他法律和规章说明不完整，参照适用的法律和条例对其进行了完整的限定。

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概述

控股公司和CFBank受到联邦银行机构的审查和全面的联邦监管和监督。这种监管和监督的主要目的是保护消费者、储户、借款人、联邦存款保险基金(存款保险基金)和整个银行系统，而不是保护股东。适用的法律和法规限制允许的活动和投资，并要求采取行动保护贷款、存款、经纪、信托和其他客户以及DIF。它们还可能限制控股公司回购其股票或从CFBank获得股息的能力，并规定资本充足率和流动性要求。

作为一家金融控股公司，控股公司受到联邦储备委员会(“FRB”)根据“银行控股公司法”的监管，并受到联邦储备委员会的检查、审查和监督。控股公司还须遵守经修正的1933年“证券法”(“证券法”)和经美国证交会管理的1934年“证券交易法”(“交易法”)的披露和监管要求。控股公司在纳斯达克资本市场上的普通股交易代号为“CFBK”，使控股公司服从纳斯达克市场规则的各种要求。

作为国家银行协会，CFBank主要受货币主计长办公室(“OCC”)的监管、监督和检查。此外，CFBank还受到FDIC的监管和检查，联邦存款保险公司在法律允许的最大限度内保证CFBank的存款，以及FDIC规定的某些其他要求。

2010年“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)设立了消费者金融保护局(“CFPB”)，负责管理消费金融产品和服务以及某些金融服务提供者。该委员会有权防止不公平、欺骗性或滥用行为或做法，并确保连贯一致地执行法律，使消费者能够进入公平、透明和有竞争力的消费金融产品和服务市场。自成立以来，CFPB广泛行使其规则制定和解释权力。

联邦法律为联邦银行监管机构，包括OCC、FRB和FDIC提供了强大的执法权力。OCC和FRB对国家银行及其控股公司的执法权力，除其他外，包括评估民事罚款、发布停止和停止或驱逐令以及启动禁令行动的能力。一般而言，这些执法行动可能是针对违反法律和条例以及不安全和不健全的做法而采取的。其他行动或不作为也可作为执行行动的基础。

控股公司管理条例

将军。作为一家金融控股公司，控股公司的活动受到FRB的广泛监管。控股公司必须向FRB提交报告和FRB可能要求的补充信息，并接受FRB的定期检查。联邦预算委员会还对金融控股公司拥有广泛的执法权力，除其他外，包括评估民事罚款、发出停止和停止或撤除令的能力，并要求金融控股公司剥离子公司(包括附属银行)。一般而言，联邦预算委员会可对违反法律和条例以及不安全或不健全的做法采取执法行动。

力量之源法律和FRB政策要求金融控股公司作为各附属银行的资金来源，并承诺提供资源支持这类附属银行。FRB可能要求金融控股公司向资本不足的附属银行提供额外资本，如果FRB认为支付这种股息是一种不安全或不健全的做法，则可能不同意向股东支付股息。

在FRB批准之前。“银行控股公司法”要求在金融控股公司提议：

金融控股公司地位符合条件的银行控股公司可选择成为金融控股公司，从而与证券公司和保险公司有关联，并从事其他性质为金融性质的活动，这些活动对银行控股公司是不允许的，如果控股公司“管理良好”和“资本状况良好”，而且其附属银行根据1991年“联邦存款保险公司法”迅速采取纠正行动的规定资本充足，管理良好，并至少根据“社区再投资法”获得令人满意的评级。控股公司自2016年12月1日起成为金融控股公司。

金融控股公司收购除银行或储蓄协会外，从事金融性质活动或联邦银行确定的金融性质活动附带活动的公司，无须经监管批准。

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储备委员会。“金融服务现代化法”将“金融性质”定义为：

{Br}一家国家银行也可以通过银行的一个金融子公司，在投资受到限制的情况下，从事除保险承保、保险公司证券投资、房地产开发和房地产投资以外的金融性质的活动，条件是该银行的资本和管理良好，并且至少有令人满意的“社区再投资法”评级。如果金融控股公司或附属银行未能维持控股公司保持金融控股公司地位的所有要求，则可对金融控股公司及其子公司的活动以及控股公司进行某些交易并获得监管批准进行新的活动和交易的能力施加重大限制。还可以要求金融控股公司剥离从事非金融控股公司不允许从事的活动的子公司。如果对金融控股公司的活动施加限制，则根据银行监管机构的保密条例，不得公开此类限制的存在。

{Br}金融控股公司的每一附属银行在维持存款准备金、向金融控股公司或其任何附属公司提供信贷、投资于金融控股公司或其附属公司的股票或其他证券以及将这种股票或证券作为向任何借款人贷款的抵押品方面受到某些限制。此外，禁止金融控股公司及其附属公司就任何信贷、租赁或出售财产或提供任何服务作出某些附带安排。各种消费者法律和法规也影响这些子公司的经营。

“经济增长、监管救济和消费者保护法”

2018年5月25日，“经济增长、监管救济和消费者保护法”(“监管救济法”)签署成为法律。“监管救济法案”废除或修改了“多德-弗兰克法案”的某些条款，并放宽了对所有大银行(合并资产超过2，500亿美元的银行)的限制。综合资产少于1，000亿元的银行控股公司，包括该公司，不再受强化审慎标准规管。“监管救济法”还免除了银行控股公司和合并资产不足1 000亿美元的银行，包括该公司，不受某些记录、报告和披露要求的限制。某些其他监管要求仅适用于综合资产超过500亿美元的银行，因此甚至在“监管救济法”颁布之前就不适用于该公司。

与关联公司、董事、执行官员和股东的交易

“联邦储备法”第23A和23B节和联邦储备委员会一般条例W：

银行的附属机构是控制、控制或与银行共同控制的任何公司或实体。“有担保交易”一词包括向附属公司提供贷款、从附属公司购买资产、代表附属公司发放担保、购买附属公司发行的证券以及与附属公司进行其他类似类型的交易。

银行向执行官员、董事和10%以上的股东以及此类个人控制的实体提供信贷的权力受“联邦储备法”第22(G)条和第22(H)条以及联邦储备委员会据此颁布的条例O的约束。除其他外，这些贷款的发放条件(包括收取的利率和所需的担保品)必须与提供给非附属个人的条件基本相同，或作为福利或补偿方案的一部分，并以雇员可广泛获得的条件发放，而且不得涉及比正常情况更大的偿还风险。此外，一家银行向这些人提供的贷款数额部分取决于该银行的资本状况，在发放超过规定数额的贷款时必须遵循具体的批准程序。

cfb银行的监管

将军。CFBank作为一家国家银行，受到OCC的监管、定期审查、执法授权和监督，涵盖CFBank业务的所有方面。OCC条例管理允许的活动、资本要求、股利限制、投资、贷款和其他事项。CFBank还受到FDIC的监管和检查，FDIC保证

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CFBank的存款在法律允许的最大限度内。此外，CFBank作为成员银行，必须遵守FRB的某些规则和条例，其中许多规则和条例限制活动，并规定保护消费者的文件。此外，CFBank设立分行须事先得到OCC的批准。OCC对国家银行拥有广泛的执行权力，包括有权处以罚款及其他民事和刑事处罚，并在符合若干条件的情况下任命一名保管人或接管人。

CFPB通过旨在保护消费者的解释规范CFBank提供的消费金融产品和服务。

监管资本国家银行必须保持最低限度的监管资本。occ为国家银行采用了基于风险的资本准则，其中既包括资本定义，也包括通过将资产和表外项目分配给广泛风险类别来计算风险加权资产的框架。

联邦银行机构通过的基于风险的资本准则是以巴塞尔银行监管委员会(“巴塞尔委员会”)发布的“资本计量和资本标准的国际趋同”(BaselI)为基础的。2013年7月，美国银行业监管机构发布了适用于规模较小的银行组织的新资本规则，这些规则还执行了“多德-弗兰克法”(“巴塞尔III资本规则”)的某些条款。包括cfbank在内的社区银行组织于2015年1月1日开始向新规定过渡。新的最低资本要求于2015年1月1日生效，而新的资本保护缓冲和普通股资本扣减从2016年1月1日至2019年1月1日分阶段实施，而普通股一级资本的大部分扣减则在2015年1月1日至2019年1月1日分阶段实施。

这些规则包括：(A)最低普通股一级资本比率为4.5%，(B)最低一级资本比率为6.0%，(C)最低总资本比率为8.0%，(D)最低杠杆率为4.0%。

普通股一级资本比率的普通股权益包括普通股(加上相关盈余)和留存收益，加上有限数量的普通股少数股权，减去某些监管扣除额的多数。

1级资本包括为普通股一级资本比率所定义的普通股，加上某些非累积优先股和相关盈余、累积优先股及相关盈余和信托优先股(但不得继续前进)，以及少量少数股权，包括额外一级资本工具，减去一定的扣减额。

可列入总资本比率的第2级资本包括某些资本工具(如次级债务)和贷款和租赁损失备抵额的有限数额，但须符合新的资格标准，较不适用的扣减额。

从普通股一级资本中扣除的款项包括商誉和其他无形资产、某些递延税资产、高于一定水平的抵押贷款服务资产、与证券化有关的出售收益、对银行机构自有资本工具的投资以及对未合并金融机构资本的投资(高于一定水平)。这些扣减从2015年开始分阶段进行，到2019年1月1日已全部分阶段实施。

根据指导方针，资本与与资产负债表相关的相对风险进行比较。为了推导出资产负债表中包含的风险，对不同的资产负债表和表外资产应用了几种风险权重之一，主要是基于对手方的相对信用风险。资本数额和分类也取决于监管机构对成分、风险权重和其他因素的定性判断。

这些规则还限制向执行官员支付资本分配，包括股息，如果银行机构不持有超过其最低风险资本要求的普通股一级资本构成的2.5%以上的资本保护缓冲，或该季度合格留存收益为负数，且该季度开始时其资本保护缓冲比率低于2.5%，则该规则也对支付资本分配加以限制。资本保护缓冲从2016年1月1日开始逐步实施，占风险加权资产的.625%，2018年12月31日为1.88%，2019年1月1日为2.5%。

2019年9月，联邦储备委员会和其他联邦银行监管机构发布了一项最后规则，自2020年1月1日起生效，该规则规定社区银行，包括CFBank，可以选择计算一个简单的杠杆率，以便在社区银行满足某些要求时衡量资本充足率。根据该规则，社区银行有资格选择社区银行杠杆率(“CBLR”)框架，如果它的合并总资产少于100亿美元，某些资产和表外风险敞口有限，且杠杆率大于9.0%。选择使用CBLR框架并保持高于9.0%的杠杆率的合格机构将被视为满足了监管机构普遍适用的资本规则中基于风险和杠杆的资本要求，并满足了资本比率良好的要求。该公司目前正在考虑是否选择退出简化框架，并继续遵守现有的资本规则。

2018年12月，联邦银行机构颁布了一项最后规则，以解决信贷损失津贴的监管资本处理问题。

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在当前预期信用损失(CECL)模式下(会计准则)。该规则修订了联邦银行机构的监管资本规则，以确定哪些CECL模式下的信用损失津贴符合纳入监管资本的资格，并为银行机构提供了在三年以上的一天内分阶段的选择-采用CECL模型可能对监管资本造成的不利影响。

联邦银行机构建立了迅速纠正行动制度，以解决资本不足机构的某些问题。这一制度的基础是投保人存款机构的五个资本级别类别：“资本充足”、“充分资本化”、“资本不足”、“严重资本不足”和“严重资本不足”。

联邦银行机构可以(或在某些情况下必须)根据银行的资本水平采取某些监管措施。例如，银行机构必须在银行“资本严重不足”后90天内为一家银行指定一名接管人或保管人，除非该银行的主要监管机构经FDIC同意，确定其他行动将更好地达到监管目的。否则，银行业务可能会受到重大影响，这取决于银行的资本类别。例如，资本不“充足”的银行一般被禁止接受经纪存款并对高于其市场现行利率的存款提供利率，任何资本不足的存款机构的控股公司必须在一定程度上保证该银行的基本建设计划的某些方面是可以接受的。

为了“资本充足”，银行必须有至少6.5%的普通股一级资本比率、至少10.0%的风险资本总额、至少8.0%的一级风险资本比率和至少5.0%的杠杆率，而且银行必须不受任何书面协议、命令、资本指令或迅速纠正行动指令的约束，以满足和维持任何资本措施的特定资本水平。公司管理层认为，截至2019年12月31日，CFBank已达到上述“资本充足”的比率要求。

控股公司目前有资格根据FRB的小型银行控股公司政策声明，在控股公司一级豁免FRB的基于风险的综合资本和杠杆规则。2015年4月，联邦预算委员会发布了一项最后规则，将“小银行控股公司政策声明”下符合资格的银行控股公司的规模限制从合并资产总额的5亿美元提高到10亿美元。2018年8月，联邦预算委员会根据“监管救济法”的要求，发布了一项临时最后规则，进一步将“小银行控股公司政策声明”规定的规模限制提高到合并资产总额的30亿美元。

FDIC管理和帐户保险CFBank的存款由FDIC承保，但不得超过适用的限额，这种保险以美国政府的充分信念和信贷为后盾。一般存款保险限额为每个单独投保的储户250，000美元。作为保险人，联邦存款保险公司征收存款保险费，并被授权对被保险机构进行检查并要求其报告，禁止任何被保险机构从事联邦存款保险公司确定对存款保险基金构成威胁的任何活动，并对被保险机构采取执法行动。如果联邦存款保险公司发现被保险机构从事不安全和不健全的做法，处于不安全或不健全的状况，或违反联邦存款保险公司或任何其他监管机构规定的任何适用法律、规章、规则、命令或条件，则联邦存款保险公司可终止对该机构存款的保险。

{Br}联邦存款保险公司根据被保险人的风险特点，对每一被保险人的季度存款保险费进行评估，并在紧急情况下也可作出特别评估。保费为DIF提供资金。根据“多德-弗兰克法案”，联邦存款保险公司确定了2.0%的指定存款准备金率(“DRR”)，即DIF中的存款占所有DIF保险存款的百分比。2016年3月，联邦存款保险公司通过了最终规则，旨在在2020年9月30日，即“多德-弗兰克法案”规定的最后期限之前，达到1.35%的法定最低DRR。截至2018年9月30日，DRR达到了1.35%的法定最低水平。因此，先前对资产达100亿元或以上的银行征收的附加费被取消。此外，联邦存款保险公司还为资产不足100亿美元的银行确定了初步评估贷款，而这一数字以前曾使减少灾害风险增加到1.35%。这些贷项可从DRR最低达到1.38%的季度分摊期开始赎回，但不得超过应付的季度摊款总额。

此外，所有被联邦存款保险公司保险的机构都必须支付摊款，以支付由政府设立的金融公司发行的债券的利息，该公司是为了对DIF的前身进行资本重组而设立的。这些评估一直持续到2019年9月融资公司债券到期。最后评估是在2019年3月FDIC发票上收集的。

对股息和其他资本分配的限制。银行法规对资本的分配施加了各种限制，包括股息、股票赎回或回购、变现合并和其他记入资本账户的交易。

一般来说，对于诸如cfbank这样的国家银行，在提议的分配之前和之后，机构必须保持良好的资本。国家银行在任何日历年的资本分配，可等于当年净收入的100%以上，再加上前两年的留存净收入。但是，被认为需要OCC监督的机构，其股利权可能受到OCC的限制。此外，如果一家国家银行的累积赤字为负数，银行的任何分配或股息都必须事先不受OCC的反对。

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控股公司支付普通股股利的能力取决于控股公司一级的现金和流动资金数额，以及CFBank在为这种股利提供资金所必需的范围内从CFBank收取股息和其他分配。截至2019年12月31日，控股公司在控股公司一级的现金总额为1 000万美元。

控股公司还受到各种法律和规章政策和要求的影响，影响到控股公司对其股票支付股息的能力。此外，控股公司对其股票支付股息的能力取决于当期支付公司信托优先证券所依据的次级债券的季度利息。最后，根据公司固定浮动利率次级债务的条款，控股公司对其股票支付股息的能力取决于控股公司是否继续支付所需本金和利息，而不是就次级债务发生违约事件。更多信息见附注18-列入我们2019年年度报告的合并财务报表的监管资本事项。

联邦所得税法为1988年以前设立的储蓄坏账准备金提供了总计230万美元的扣减额。会计准则不要求在这一数额上记录递延税负债，否则2019年年底总计将达473 000美元。然而，如果CFBank全部或部分清算或以其他方式不再是一家银行，或者如果税法发生变化，则必须收回这一数额，并记录纳税责任。此外，任何超过CFBank当前或累积收益和利润的分配都将减少分配给其坏账准备金的数额，并对CFBank造成税收责任。

联邦住房贷款银行

联邦住房贷款银行(FHLB)以垫款的形式向其成员提供信贷。CFBank是辛辛那提FHLB的成员之一。作为FHLB成员，CFBank必须保持对辛辛那提FHLB资本存量的投资。

在贷款或预付款的产生或续延时，法律要求每个FHLB在某些类型的抵押品上取得和维持担保权益。每个FHLB必须建立其成员必须保持的社区投资或服务标准，以便继续获得FHLB的长期进展。这些标准考虑到一个成员在“社区再投资法”下的表现以及该成员向首次购房者提供贷款的记录。

社区再投资法

“社区再投资法”要求CFBank的主要联邦监管机构OCC评估CFBank在满足其服务社区的信贷需求方面的记录。OCC指定了四种评级之一：优秀、满意、需要改进或大量不遵守。金融机构或其控股公司向其银行监管机构提交的各种申请，包括收购另一金融机构或开设或关闭分支机构的申请，均应考虑指定给金融机构的评级。此外，金融控股公司的所有附属银行必须保持令人满意的或未完成的评级，以便金融控股公司避免其活动受到限制。

消费者保护法和条例

银行定期接受检查，以确保遵守联邦消费者保护法规和条例，包括但不限于以下各项：



银行监管机构还利用“联邦贸易委员会法”规定的权力，对银行可能不一定属于某一特定银行或消费者金融法范围的不公平或欺骗性行为或做法采取监督或执法行动。

爱国者法

针对2001年9月11日的恐怖主义事件，2001年10月签署了“团结和加强美国，提供拦截和阻挠2001年恐怖主义法”(“爱国者法”)所需的适当工具。“爱国者法”赋予美国政府权力，通过加强国内安全措施来应对恐怖主义威胁，扩大

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监视权力，加强信息共享，扩大反洗钱要求。“爱国者法”第三章采取了旨在鼓励银行、监管机构和执法机构之间分享信息的措施。此外，第三编的某些规定对广泛的金融机构规定了肯定的义务。除其他要求外，第三章和相关条例要求受监管的金融机构制定一项方案，具体规定从寻求开设新账户的客户获得识别信息的程序，并制定旨在侦查和报告可疑活动的强化尽职调查政策、程序和控制措施。CFBank制定了被认为符合“爱国者法”要求的政策和程序。

外国资产管制局条例

美国财政部的外国资产管制办公室(“外国资产管制处”)在包括指定的外国、国民和其他国家在内的各种法律的授权下，对有针对性的外国和政权实施和执行经济和贸易制裁。外国资产管制处公布特别指定的目标和国家名单。除其他外，CFBank负责封锁这类目标和国家的账户和交易，禁止与其进行未经许可的贸易和金融交易，并在此类交易发生后报告被阻止的交易。不遵守这些制裁可能会产生严重的金融、法律和名誉后果，包括导致适用的银行监管当局在需要监管批准时不批准合并或收购交易，甚至在不需要批准的情况下也禁止此类交易。管理当局已对被发现违反这些义务的机构下达了停止和停止命令并处以民事罚款。

公司治理

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”的规定，SEC通过了关于公司治理、审计和会计、高管薪酬以及加强和及时披露公司信息等问题的规则和条例。纳斯达克股票市场也通过了公司治理规则。该公司董事会已采取一系列行动，根据美国证交会和纳斯达克的规则，加强和改进公司已经强大的公司治理做法。董事会通过了董事会各委员会的章程，包括审计委员会、赔偿委员会、提名和公司治理委员会，以及指导公司董事、官员和雇员的“商业行为和道德守则”。

执行与激励报酬

2010年6月，联邦储备委员会、OCC和FDIC发布了关于奖励报酬政策的机构间联合指导(“联合指导”)，目的是确保银行组织的奖励补偿政策不会通过鼓励过度冒险而损害这些组织的安全和健全。这一基于原则的指导原则涵盖所有有能力对一个组织的风险构成产生重大影响的雇员，无论是单独的还是作为一个集团的一部分，其基础是银行组织的奖励报酬安排应：(1)提供不鼓励风险的激励措施-超越组织有效识别和管理风险的能力；(2)与有效的内部控制和风险管理相兼容；(3)得到强有力的公司治理的支持，包括组织董事会的积极和有效监督。

2011年，联邦银行监管机构根据“多德-弗兰克法”(“首次提议的联合规则”)的适用条款，联合发布了基于激励的薪酬安排的拟议规则。第一个拟议的联合规则通常适用于拥有10亿美元或更多资产的金融机构，这些机构为某些被覆盖的雇员维持基于激励的薪酬安排。

2016年5月，联邦银行监管机构批准了关于拟议规则的第二份联合通知(“第二条拟议联合规则”)，旨在禁止鼓励鼓励金融机构承担不适当风险的薪酬安排。第二项拟议的联合规则将适用于资产总额为10亿美元或更多的金融机构，目前仍处于拟议的规则状态。第二项拟议的联合规则对三类金融机构的要求各不相同：

有些要求只适用于一级和二级机构。然而，对于所有涵盖的机构，第二项拟议的联合规则将(A)禁止“过度”或“可能”导致重大财务损失的基于奖励的补偿安排；(B)要求基于奖励的报酬与风险和报酬的平衡、风险的有效管理和控制以及有效的治理相一致；(C)要求董事会进行监督、保存记录并向适当的监管机构披露。只要CFBank的总资产少于10亿美元，CFBank就不会受制于第二项拟议联合规则的明确要求。

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根据证券交易所通过并经SEC 2013年1月根据“多德-弗兰克法案”批准的规则，上市公司赔偿委员会成员必须满足更高的独立性要求，并考虑赔偿委员会的赔偿顾问、法律顾问和其他顾问的独立性。赔偿委员会必须有权聘请顾问，并由上市公司为这些顾问提供合理的补偿。

一旦证券交易所根据“多德-弗兰克法”规定了额外的上市要求，将要求上市公司执行奖励报酬的“追回”程序，并披露可根据错误的财务信息收回因重大不遵守财务报告要求而需要重报的奖励报酬的详细程序。此回退政策适用于在重述的三年回顾窗口内支付的薪酬，并适用于所有获得奖励的高管。

网络安全

2015年3月，联邦监管机构发布了两份关于网络安全的相关声明。一份声明指出，金融机构应设计多层次的安全控制措施，以建立几条防线，并确保其风险管理流程也解决客户凭据受损带来的风险，包括安全措施，以可靠地认证访问金融机构基于互联网的服务的客户。另一份声明指出，预计金融机构的管理层将保持足够的业务连续性规划流程，以确保在涉及破坏性恶意软件的网络攻击之后，金融机构的业务迅速恢复、恢复和维持。如果金融机构或其关键服务提供商成为此类网络攻击的受害者，金融机构也将制定适当的流程，以恢复数据和业务运营，并解决重建网络能力和恢复数据的问题。如果CFBank不遵守监管指南，可能会受到各种监管制裁，包括罚款。

2018年2月，证交会发布了解释性指南，以协助上市公司准备网络安全风险和事件的披露。这些SEC指导方针和任何其他监管指南，都是州和联邦银行法和条例规定的通知和披露要求的补充。

州监管机构也越来越积极地执行隐私和网络安全标准和条例。最近，一些州通过了一些条例，要求某些金融机构实施网络安全计划，并对这些方案提出了详细要求，包括数据加密要求。许多州最近还实施或修改了其数据泄露通知和数据隐私要求。该公司预计这些地区的州级活动将继续下去，并不断监测我们的客户所在州的发展情况。

在正常业务过程中，该公司依靠电子通信和信息系统开展业务和存储敏感数据。该公司使用大量的资源、流程和技术来管理和维护网络安全控制。该公司使用各种预防性和侦破工具来监测、阻止和提供有关可疑活动的警报，并报告任何可疑的高级持续威胁。尽管该公司采取了有力的防御措施，但来自网络攻击的威胁十分严重，攻击手段复杂且数量不断增加，攻击者对防御措施的变化迅速作出反应。尽管该公司迄今尚未发现与网络安全攻击有关的重大妥协、重大数据损失或任何重大财务损失，但该公司的系统及其客户和第三方服务提供商的系统不断受到威胁，该公司今后可能会经历重大事件。在可预见的将来，由于这些威胁的性质和复杂性的迅速演变，以及由于我们和我们的客户扩大使用互联网银行、移动银行和其他基于技术的产品和服务，与网络安全攻击有关的风险和风险预计仍将很高。

环境管制的效果

遵守有关向环境排放材料的联邦、州和地方规定，或与保护环境有关的规定，对公司的资本支出、收益或竞争地位没有产生重大影响。管理层认为，该公司不承担与遵守环境法律和条例有关的材料费用，也不承担与减轻或清理环境危险废物有关的材料支出。

该公司认为，它对环境风险的主要风险是通过CFBank的贷款活动来承担的。在管理层认为可能存在环境风险的情况下，CFBank减轻了其环境风险的风险，要求贷款时进行环境现场评估，以确认商业房地产包裹的附带质量，而商业房地产包裹对环境影响的潜在可能性高于正常水平，而商业地产包裹的质量是参照主题财产和邻近场地的目前和过去用途确定的。此外，在涉及非住宅房地产抵押品的任何止赎活动之前，通常需要进行环境评估。

未来立法

影响金融机构和金融业的各种重大立法不时由美国国会提出，2010年通过的“多德-弗兰克法案”的全面改革和“多德-弗兰克法案”的倒退证明了这一点。

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始于2018年。上述许多条例是根据“多德-弗兰克法”通过或修订的.这类立法可能继续以实质性和不可预测的方式改变银行法规和条例以及公司及其子公司的经营环境，这种立法可能大大增加或降低经营成本，限制或扩大允许的活动，并/或影响金融机构之间的竞争平衡。“多德-弗兰克法”的颁布、随后的回退和根据该法继续执行最后规则和条例，以及持续的政治变革，使影响金融机构的未来立法和监管变化的性质和程度难以预测。

联邦和州税收

联邦税务总局我们按日历年报告收入，采用权责发生制会计综合制，我们与其他公司一样要缴纳联邦所得税，但下文讨论的一些例外情况除外。以下对税务问题的讨论仅作为摘要，并不是对适用于公司和CFBank的税收规则的全面描述。

我们的递延税资产是由美国的净营业亏损(“NOL”)和其他临时账簿组成的。在确定较不可能实现的递延税资产数额时，公司对所有可用信息进行定期评估。这一资料包括但不限于以前各期的应税收入、预测的未来收入和预测的递延税款项目的未来倒转。根据这些标准，该公司确定，截至2019年12月31日，对递延税金净额不需要任何估值备抵。

2012年，一项通过出售2 250万美元普通股进行资本重组的方案提高了CFBank的资本水平，并为控股公司提供了流动资金。然而，与股票发行有关的股票所有权发生变化的结果是，该公司在1986年“国内收入法”第382节的指导方针范围内发生了所有权变更。截至2019年年底，该公司的净营业亏损结转额为2，260万美元，在2024年至2033年的不同日期到期。由于股权变动，该公司利用2012年股票发行结束前出现的结转资金的能力每年仅限于163，000美元。由于这一限制，管理层决定，更有可能的是，2 050万美元的业务净结转额将到期而未使用。按照会计准则的要求，公司减少了递延税资产的账面价值和相应的估价备抵额，减少了这种丧失的可变现性所产生的700万美元的税收影响。

联邦所得税法为1988年以前设立的储蓄坏账准备金提供了总计230万美元的额外扣减。会计准则不要求在这一数额上记录递延税负债，否则2019年年底的总金额将达到47.3万美元。然而，如果CFBank全部或部分清算或以其他方式不再是一家银行，或者如果税法发生变化，则必须收回这一数额，并记录纳税责任。此外，任何超过CFBank当前或累积收益和利润的分配都将减少分配给其坏账准备金的数额，并对CFBank造成税收责任。详情见我们2019年提交股东的综合财务报表附注13(见本表10-K表表13.1)。

分布根据1996年的“小企业就业保护法”，如果CFBank向该公司“非股息分配”，这种分配将被视为是从CFBank的未收回的税收坏账准备金(包括截至1987年12月31日的准备金余额)到其范围内，然后从CFBank的贷款损失补充准备金中按其所分配的数额(但不超过此类准备金的数额)分配的数额列入CFBank的应税收入。非股利分配包括超过CFBank当前和累积收益和利润的分配，按联邦所得税的目的计算，用于赎回股票的分配，以及部分或完全清算的分配。从CFBank当期或累积收益和利润中支付的股息将不包括在CFBank的应税收入中。

俄亥俄州税收

合并后的组织须缴纳俄亥俄金融机构税(“FIT”)。适用于经营业务或居住在俄亥俄州的金融机构的商业特权税。三层结构根据上一历年年底的总资本，根据监管报告要求向金融机构收费。

特拉华州税收

作为一家在特拉华州没有收入的特拉华公司，该公司免征特拉华州的企业所得税，但必须向特拉华州提交年度报告并缴纳年度特许税。

可用信息

我们的网址是www.CFBankOnline.com。在我们以电子方式向证券交易委员会(SEC)提交这些报告后，我们通过我们的网站免费提供我们关于表格10-K的年度报告、表格10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及对这些报告的任何修改。这些报告可以在我们的网站上找到，标题是“投资者关系-证券交易委员会文件”。投资者也可以从美国证券交易委员会(SEC)获得我们的文件副本。

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网址：www.sec.gov.

项目1A。危险因素

以下是可能影响我们的业务、财务结果和经营结果的某些风险因素。投资于我们的普通股涉及风险，包括以下所述的风险。这些风险因素应由我们普通股的潜在投资者和当期投资者在评估本表格10-K和我们向SEC提交的其他报告中所包含的披露信息时加以考虑。这些风险因素可能导致实际结果和条件与前瞻性报表中预测的结果和条件大相径庭。如果下列风险因素中所描述的任何事件确实发生，或者如果我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素确实出现，那么我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到重大的不利影响。此外，由于这些风险因素中所描述的任何事件，我们普通股的交易价格可能会下跌。

经济和政治条件的变化可能会对我们的收入产生不利影响，因为存款、贷款需求、我们的客户偿还贷款的能力以及担保我们贷款的抵押品的价值都会下降。

我们的成功在很大程度上取决于地方和国家的经济和政治条件以及政府的财政和货币政策。通胀、经济衰退、失业、利率变动、货币供应及其他我们无法控制的因素，都会对我们的资产质素、存款水平和贷款需求，以至我们的收入和资本产生不良影响。通货膨胀、衰退、失业、利率变化、财政和货币政策、关税、美国退出或重大重新谈判贸易协定、贸易战、2020年美国新总统的选举以及其他超出我们控制范围的因素，可能会对CFBank的存款水平和构成、可供购买的投资证券的质量、贷款需求、CFBank借款人偿还贷款的能力以及CFBank提供的担保贷款的价值产生不利影响。最近的政治事态发展使美国和世界其他地区的经济和政治条件发生了重大变化。美国和全球金融市场的混乱以及中东石油生产的变化也会影响美国的经济和股票价格，这会影响我们的盈余资本，以及我们的客户偿还贷款的能力。联合王国退出欧洲联盟(英国退欧)对美国的潜在影响仍不得而知。

由于我们有大量的房地产贷款，房地产价值的下降可能会对用作抵押品的财产的价值和我们在丧失抵押品赎回权时出售抵押品的能力产生不利影响。经济的不利变化也可能对借款者及时偿还贷款的能力产生负面影响，这将对我们的收入和现金流动产生不利影响。此外，我们的市场活动集中在下列俄亥俄州县：富兰克林县和毗连县，通过我们在俄亥俄州沃辛顿的办事处和在俄亥俄州哥伦布、凯霍加县和邻近县的贷款生产办事处，通过我们在俄亥俄州伍德米尔、俄亥俄州汉密尔顿县和毗连县的代理办事处，通过我们在俄亥俄州格伦代尔的办事处，通过我们在俄亥俄州费尔草坪的办事处，在毗邻的县；通过我们在俄亥俄州的惠尔斯维尔和加尔各答的办事处，向毗邻的县提供贷款。我们的成功取决于这些地区的总体经济状况，特别是考虑到我们的贷款很大一部分涉及这些地区的房地产。因此，这些地区经济状况的不利变化可能对我们的收入和现金流动产生不利影响。

我们可能无法有效地管理我们的增长。

过去几年，我们的贷款总额大幅增长。自2015年1月1日以来，我们的净贷款总额增长了4.062亿美元，增长了158.0%，我们的总资产增长了5.65亿美元，增长了179.0%。我们的持续增长可能对我们的业务和管理提出重大要求，我们未来的经营业绩在很大程度上取决于我们能否成功地管理我们的增长。我们可能无法有效或及时地改进或整合我们的管理信息和控制系统、程序和程序，并可能发现现有系统和控制中的缺陷。特别是，我们的控制和程序必须能够适应我们的贷款数额的增加和我们的增长和扩大。如果我们无法管理我们的贷款增长和(或)扩大的业务，我们可能会遇到合规和业务问题，不得不放慢增长的速度，或不得不在目前的预测之外产生额外的支出，以支持这种增长，其中任何一项都可能对我们产生重大和不利的影响。

我们的贷款损失备抵可能不足以弥补实际损失。较高的贷款损失可能要求我们通过收取收入来增加贷款损失备抵额。

当我们贷款时，我们会承担借款人无法偿还贷款的风险。我们通过收取收入来为贷款损失设立备抵。这项免税额是基于我们对我们的贷款组合中可能发生的信贷损失的评估。确定津贴数额的过程对我们的财务状况和业务结果至关重要。这需要对未来作出主观和复杂的判断，包括对可能损害借款人偿还贷款能力的经济或市场状况的预测。它还要求我们对我们的贷款组合的可收性作出各种假设和判断，包括我们的借款人的信誉，以及作为偿还我们许多贷款的抵押品的房地产和其他资产的价值。贷款损失备抵额可能不足以支付可能的

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我们贷款组合的损失。我们可能低估了贷款组合中固有的贷款损失，而且贷款损失超过了保留的金额。由于经济状况的变化，我们可能会增加津贴。例如，当房地产价值下降时，房地产担保贷款的潜在损失严重程度可能会显著增加，特别是在贷款与价值比率较高的情况下。国家经济或我们的贷款集中地区的地方经济下降，可能导致贷款拖欠、止赎或收回增加，从而增加冲销额，并在今后期间需要额外的贷款损失津贴。此外，我们就贷款损失免税额所作的决定，须由我们的监管机构检讨，作为其审查程序的一部分，这可能会导致当局在审核时所提供的资料后，根据监管机构的判断，厘定额外免税额。我们的贷款损失备抵额将通过增加贷款损失准备金加以增加，这将减少我们的收入，并可能对我们的财务状况、收入和盈利能力产生重大和不利的影响。

此外，银行监管机构定期审查我们的贷款损失备抵，并可能要求我们增加我们的贷款损失备抵或确认进一步的贷款冲销。此外，财务会计准则委员会(“FASB”)改变了对确定贷款损失备抵的要求。

2016年6月16日，FASB发布了会计准则更新(“ASU”)2016-13“金融工具-信用损失”，以预期损失模型取代已发生的损失模型，被称为当前预期信用损失(CECL)模型。在已发生的损失模式下，如果不再假定未来的现金流量将按照原来的合同条件全额收取，贷款就会被确认为受损。FASB投票决定将该ASU对小型报告公司(如公司)的生效日期推迟到这些年度期间内的年度报告期和中期报告期，从2022年12月15日开始。在中东欧模式下，金融机构将被要求使用历史信息、现状和合理的预测来估计贷款的预期损失。向中东欧模式的过渡将带来更大的数据要求和方法上的变化，以准确地说明新参数下的预期损失。如果我们在CECL模型中使用的方法和假设被证明是不正确的或不适当的，那么信贷损失备抵可能是不够的，因此需要建立额外的信贷损失备抵，这可能会对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。

任何增加贷款损失或贷款冲销的备抵，都可能对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。

我们可能会或被要求进一步增加我们的贷款损失准备金，并在今后偿还额外贷款，这可能对我们的业务结果产生不利影响。

由于贷款组合的余额和组成的变化、不时发生的经济和市场状况的变化以及借款人具体情况的其他因素，不良资产的水平将发生波动。如果住房和房地产市场下跌，我们可能会经历更多的拖欠和信贷损失。我们的不良资产、信贷损失或贷款损失准备金的增加将对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

我们把重点放在商业、商业和多户住宅房地产贷款上，可能会使我们面临更大的贷款风险。

由于商业贷款的支付取决于借款人的商业企业的成功运作，这种贷款的偿还可能在很大程度上取决于经济中的不利条件。由于商业房地产担保贷款的支付取决于房地产的成功经营或管理，商业房地产贷款的偿还可能在很大程度上取决于房地产市场或经济的不利条件。与单一家庭住房抵押贷款相比，商业房地产和多家庭住宅抵押贷款对单一借款人或相关借款人群体的贷款余额也更大。我们的一些借款者也有一个以上的商业房地产或多家庭住宅抵押贷款与我们一起拖欠。此外，有些贷款可以由次级留置权担保。因此，涉及一个或多个贷款或信贷关系的不利发展会使我们面临比单一家庭住房抵押贷款的不利发展更大的损失风险。

我们的可调利率贷款可能使我们面临更大的贷款风险。

虽然可调整利率贷款能更好地抵消利率上升对固定利率贷款的不利影响，但在不断上升的利率环境下，可调利率借款人在利率调整时所需增加的付款可能会导致拖欠和违约增加。在利率不断上升的环境下，标的物业的可销售性也可能受到不利影响。此外，尽管可调整利率贷款有助于使我们的资产基础更好地应对利率的变化，但这种利率敏感性的程度受到年度和终生利率调整限额的限制。

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我们是一家控股公司，依靠我们的子公司银行分红。

控股公司是一个独立于其子公司和附属公司的法律实体。控股公司支持其业务、支付普通股股利和偿还债务的能力取决于控股公司一级的现金和流动资金数额，以及在为这种股息提供资金所必需的范围内从CFBank收取股息和其他分配。截至2019年12月31日，控股公司共持有现金1000万美元，处于控股公司的水平。

如果CFBank无法向控股公司支付股息，控股公司可能无法偿还其债务，无法支付其其他债务或对其未偿股票支付股息。因此，控股公司无法从CFBank获得股息也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

各种联邦和州法律规定和条例限制了CFBank在未经监管机构批准的情况下向控股公司支付股息的数额。一般情况下，金融机构可以未经事先批准支付股息，只要股息不超过当前历年迄今收益的总和，再加上前两年尚未以股息支付的任何收益，并且只要该金融机构在支付股利后仍保持良好的资本状况。

CFBank未来支付股息的能力目前受到银行监管政策和资本准则的影响，并可能进一步受到影响，并可能限制控股公司申报和支付普通股股利的能力。CFBank和任何其他子公司向控股公司支付股息的能力也取决于它们的盈利能力、财务状况、资本支出和其他现金流量要求以及合同义务。不能保证CFBank将来能够或被允许向控股公司支付股息，而CFBank今后的任何此类股息都将基于未来的收益，并在必要时得到监管机构的批准。

存款保险费可能会增加，并对我们的经营结果产生负面影响。

FDIC为解决银行故障而维持的DIF由被保险的存托机构分摊的费用提供资金。解决银行破产的费用在一段时间内增加，减少了DIF。联邦存款保险公司在2009年收取了一笔特别摊款，以补充存款保险金，还要求预先支付一笔估计数额的未来存款保险费。如果未来银行倒闭的成本增加，由CFBank支付的存款保险费也可能增加。美国联邦存款保险公司(FDIC)最近通过了一些规则，以一种有利于CFBank等资产总额不足100亿美元的银行的方式修订其评估。然而，无法保证今后不会改变摊款。

改变利率可能会降低我们的收益和资产价值。

管理部门无法准确预测未来的市场利率，这些利率受到许多因素的影响，包括但不限于通货膨胀、衰退、就业水平的变化、货币供应的变化以及国内外金融市场的混乱和不稳定。利率环境的变化可能会减少我们的利润。净利息收入是我们净收入的一个重要组成部分，由利息收益资产产生的利息收入与利息负债产生的利息费用之间的差额或差额组成。净利息利差受利息收益资产和利息负债的到期日和重新定价特征之间的差异影响。虽然某些赚取利息的资产和计息负债的期限或期限可能相似，但它们对市场利率的变化可能有不同程度的反应。此外，住宅按揭贷款的来源及再融资额亦受贷款利率的影响。利率上升通常与贷款来源和再融资数量减少有关，而利率下降通常与更高的贷款来源和再融资有关。我们从抵押贷款销售中获得收益的能力在很大程度上取决于贷款来源的水平。现金流量受到市场利率变化的影响。一般来说，在不断上升的利率环境中，贷款提前还款率可能会下降，而在利率环境下降的情况下，贷款提前还款率可能会上升。我们大部分的广告, 商业房地产和多户住宅房地产贷款是可调整利率贷款，利率的提高可能会对一些借款人支付债务利息和本金的能力产生不利影响，特别是利率可调的贷款借款人。利率、提前还款速度等因素的变化也可能导致我们持有的待售贷款的价值发生变化。因此，市场利率的变动会对我们的净息差、贷款额、资产质素、待出售贷款的价值和现金流量，以及我们证券组合的市值和整体盈利能力，造成重大而不利的影响。

金融市场的不利变化可能会对我们的经营结果产生不利影响。

虽然我们通常投资于由美国政府机构和受资助实体以及美国各州和地方政府发行的信用风险有限的证券，但我们持有的某些投资证券具有较高的信用风险，因为它们代表着由住宅抵押贷款、债务债务和其他类似资产支持资产担保的结构性投资的有益利益。甚至政府机构和实体发行的证券也可能因政治和经济变化而产生风险。无论信用风险程度如何，所有投资证券都会因利率、隐含信用息差和信用评级的变化而受到市场价值的影响。

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立法或法规的改变或行动可能对我们的业务产生不利影响。

金融服务业受到广泛的监管。我们受到广泛的州和联邦监管，监督和立法，几乎指导我们的行动的所有方面。这些法律和法规主要是为了保护消费者、存款人、借款人和DIF，而不是为了使我们的股东受益。

影响银行和金融服务业务的条例正在不断变化，管理层无法预测这些变化的影响。虽然这些改变一般是为了减轻金融机构的监管负担，但任何对法律和规章的改变或监管机构的其他行动的影响，都可能对我们的业务产生不利影响。监管当局在监督和执行活动方面拥有广泛的酌处权，包括对机构的运作施加限制的能力，以及确定机构贷款损失备抵是否充足的能力。不遵守适用的法律、条例和政策，可能导致监管机构实施制裁，包括处以民事罚款，这可能对我们的业务和财政状况产生重大的不利影响。即使减少管制限制，如果减少限制会增加行业或市场范围内的竞争，也会对我们产生不利影响。

鉴于过去十年全球金融市场和全球经济的情况，监管机构更加注重对金融服务业的监管。在过去几年里，国会和联邦银行监管机构采取了前所未有的行动，以应对全球金融市场的压力。国会颁布的一些法律和联邦银行监管机构颁布的条例使我们和其他金融机构受到可能对我们的业务和经营结果产生不利影响的额外限制、监督和成本。除了针对银行业务的法律、法规以及监督和执法行动外，改革住房金融市场的建议还考虑逐步减少房利美和房地美，这可能对我们的贷款销售产生负面影响。

我们面临来自其他金融机构、金融服务公司和提供与我们类似的服务的其他组织的激烈竞争，这可能导致我们无法维持或发展我们的贷款和存款业务。

我们的业务主要在富兰克林，凯霍加，汉密尔顿，峰会和哥伦比亚县，俄亥俄州，并提供贷款，并在全国范围内的住房抵押贷款。这些市场竞争加剧可能导致贷款来源和存款减少。最终，我们可能无法成功地与目前和未来的竞争对手竞争。许多竞争对手提供我们提供的贷款和银行服务类型。这些竞争对手包括其他储蓄协会、社区银行、地区银行和货币中心银行。我们还面临许多其他金融机构的竞争，包括金融公司、经纪公司、保险公司、信用社、抵押银行和其他金融中介机构。我们拥有更多资源的竞争对手可能具有市场优势，使他们能够维持众多的银行网点，并开展广泛的宣传和广告活动。

此外，不受银行监管限制的金融中介机构和资本规模较大的银行和其他金融机构有较大的贷款限额，从而能够满足较大客户的信贷需要。这些机构，特别是在它们比我们更加多样化的情况下，可能能够以更有竞争力的利率和价格提供同样的贷款产品和服务。如果我们不能吸引和留住银行客户，我们可能无法维持目前的贷款和存款水平，或提高我们的贷款和存款水平，我们的业务、财务状况和未来前景可能会受到不利影响。

控股公司经修正和恢复的公司注册证书和法定条款中的规定可能会阻止敌意获得控制权。

控股公司经修订和恢复的公司注册证书载有某些条款，可阻止某些股东可能认为符合其利益的非谈判收购企图，或通过这些条款，股东可能获得高于当时市价的溢价，这可能会使现有管理层长期存在。经修订和恢复的公司注册证书限制了购买方投票超过我们已发行普通股10%的能力。修改后的“公司注册证书”的规定还包括：董事会成员任期的分类；批准某些企业合并的超多数规定；取消股东在选举董事时的累积表决权；与股东会议有关的某些规定；以及允许董事会在评估企业合并或投标或交换要约时考虑非货币因素的规定。修改后的“公司注册证书”中的规定要求对某些企业组合的批准进行绝对多数表决，并载有对公司股权证券收购的限制，规定超多数表决要求或收购限制不适用于符合特定董事会批准要求的企业合并或收购。

经修订和恢复的注册证书还授权发行1，000，000股优先股和9，090，909股普通股。这些股票可以在未经股东进一步批准的条件下或在 的情况下发行。

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这可能会阻止未来的收购企图。

此外，联邦银行法对收购国家银行及其控股公司的控制权作出了各种限制。

修正和恢复的公司注册证书，以及州和联邦法律的某些规定，可能会阻止或防止今后的收购企图，否则公司的股东可能会比当时的市场价格得到很大的溢价。

我们将来可能会选择或需要筹集更多的资金，但在需要时可能无法获得资金。

我们被联邦管理当局要求保持足够的资本水平，以支持我们的业务。此外，联邦银行机构最近完成了对其资本要求的广泛修改，包括通过了上文所讨论的“巴塞尔III资本规则”，这导致了比以前更高的资本要求和更严格的杠杆率和流动性比率。目前对我们的最终影响尚不清楚，但可能需要我们在未来筹集更多资金。如有需要，我们是否有能力筹集额外资金，须视乎资本市场的情况、经济状况及其他一些因素而定，其中很多因素是我们无法控制的，而且是基于我们的财政表现。因此，我们不能保证我们有能力在必要时或以我们可以接受的条件筹集更多资本。如果我们不能在需要时或在可以接受的条件下筹集更多的资金，这可能对我们的财务状况、经营结果和前景产生重大的不利影响。

我们严重依赖我们的管理团队，而关键管理的意外损失可能会对我们的业务产生不利影响。

我们目前的管理团队是在2012年8月公司普通股发行完成后成立的。自2012年8月以来，我们的业绩一直受到我们吸引和留住在我们服务的市场中具有银行业经验的高级管理人员的能力的强烈影响。我们留住执行干事的能力和目前的管理团队对于成功实施我们的战略仍然十分重要。任何关键管理人员意外失去服务，或今后无法征聘和留住合格人员，都可能对我们的业务和财务结果产生不利影响。

税法的改变可能会对我们的业绩产生不利影响。

我们要缴纳大量的联邦、州和地方税，包括收入、消费税、销售/使用税、工资税、特许经营权、金融机构税、预扣税和从价税。税法的改变可能会对我们的经营结果、递延税收净资产的公允价值以及投资证券投资组合中国家和政治分支的义务产生重大不利影响。此外，我们的客户需要缴纳各种各样的联邦税、州税和地方税。客户交纳的税款的变化可能会对他们购买房屋或消费品的能力产生不利影响，这可能会对他们对我们贷款和存款产品的需求产生不利影响。此外，这种对客户的负面影响可能导致我们的贷款违约，并降低我们所投资的抵押贷款支持证券的价值。

会计准则、政策、估计数或程序的变化可能影响我们报告的财务状况或业务结果。

会计准则制定者，包括FASB、SEC和其他监管机构，定期修改指导我们编制合并财务报表的财务会计和报告指南。变化的速度继续加快，会计准则的变化可能难以预测，并可能对我们如何记录和报告我们的财务状况和经营结果产生重大影响。在某些情况下，可以要求我们追溯适用新的或修订的指导方针，从而重新列报上期财务报表。

{Br}按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响财务报表的重大估计数。由于这些估计的固有性质，实际结果可能与管理层的估计大不相同。2016年6月，FASB发布了一项新的会计准则，用于确认当前的预期信贷损失，通常称为CECL。CECL将导致对信用损失的早期确认，不仅需要考虑过去和当前的事件，还需要考虑影响可收集性的合理和可支持的预测。该公司将被要求遵守新的标准，从2023年1月1日开始。通过中东欧后，信贷损失津贴可能会增加，这将减少留存收益和监管资本。联邦银行监管机构已经通过了一项监管措施，允许银行在未来三年内逐步实施--CECL对监管资本的影响之一。CECL的实施会带来操作风险，包括未能正确过渡内部流程或系统，这可能导致呼叫报告错误、财务错报或业务损失。

我们需要不断更新我们的技术，以竞争和满足客户的需求。

金融服务市场，包括银行服务，正经历着快速的技术变革，新技术驱动的产品和服务不断被引进。除了更好地为客户服务之外，技术的有效使用还增加了

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效率和可能使我们降低成本。我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力利用现有技术为客户提供方便的产品和服务，并为我们的业务创造更多的效率。我们的一些竞争对手有更多的资源投资于技术改进。我们可能无法有效地实施新技术驱动的产品和服务，或成功地将这些产品和服务推销给我们的客户。未能成功跟上影响金融服务业的技术变革，可能会对我们的增长、收入和利润产生负面影响。

未经授权泄露敏感或机密客户信息或系统安全漏洞可能会严重损害我们的业务。

作为我们金融机构业务的一部分，我们利用由我们和第三方服务提供商运营的计算机系统和电信网络来收集、处理和存储敏感的消费者数据。我们必须依赖自动化系统来记录和处理交易，这就有可能造成技术系统缺陷、雇员错误、篡改或操纵这些系统或第三方的攻击将造成损失，而且可能很难发现。我们有保安、备份和恢复系统，以及业务连续性计划，以确保电脑系统不会在可能范围内无法运作。该公司还定期审查与第三方服务提供商有关的此类控制和备份的文档.我们无法在关键时刻使用或访问这些信息系统，可能会对我们业务运作的及时性和效率产生不利影响。近年来，一些银行遭遇了拒绝服务攻击，个人或组织大量涌入银行网站，其目的和效果是破坏银行处理交易的能力。

如果我们的员工之一造成重大的操作故障或失败，我们可能会受到不利影响，或者是由于人为错误，或者是个人故意破坏或欺骗性地操纵我们的操作或系统。我们还面临着第三方服务提供商可能无法履行合同义务的风险(或将面临与我们相同的风险)。这些中断可能会干扰我们对客户的服务，造成额外的监管审查，并导致财务损失或责任。

雇员的不当行为可能包括代表客户进行欺诈、不当或未经授权的活动，或不适当地使用机密信息。我们可能无法防止员工的错误或不当行为，我们采取的预防措施，以发现这类活动可能并不是有效的在所有情况下。雇员的错误或不当行为可能使我们因疏忽或法规执行行动而受到民事索赔，包括罚款和对我们业务的限制。

此外，也有一些金融机构成为欺诈活动的受害者，在这些活动中，犯罪分子冒充客户从客户账户中启动电汇和自动交换交易。虽然我们有政策和程序，以核实我们的客户的真实性，但我们不能保证这些政策和程序将防止所有欺诈性转让。这种活动可能造成财务责任，损害我们的声誉。

我们实施了安全控制，以防止未经授权访问计算机系统，并要求我们的第三方服务提供商维护类似的控制。然而，我们不能肯定这些措施是否会成功。我们电脑系统的保安漏洞，以及客户帐号及有关资料等机密资料的遗失，可能会令客户失去信心，因而失去生意。此外，未经授权访问或使用敏感数据可能使我们面临诉讼、责任和费用，以防止此类事件进一步发生。此外，我们可能会受到与我们及客户交换资料的零售商及其他第三者违反资料的影响，这些资料涉及盗用客户信贷及借记卡资料，其中可能包括盗用我们的借记卡个人识别号码(PIN)及商业咭资料，以供该等零售商及其他第三者购买。这种数据泄露可能导致我们在重新发行借记卡和弥补损失方面产生重大费用，这可能对我们的业务结果造成重大不利影响。到目前为止，我们还没有经历过任何与网络攻击或其他信息安全漏洞相关的物质损失，但我们无法保证我们不会遭受这样的攻击或企图的破坏，或在未来造成损失。除其他外，由于这些威胁的性质不断变化，以及我们计划继续实施互联网和移动银行能力以满足客户需求，我们在这些问题上的风险和风险仍然加大。随着网络和其他数据安全威胁的不断演变, 我们可能需要花费大量额外资源，以继续修改和加强其保护措施，或调查和补救任何安全漏洞。

我们面临网络攻击风险的资产包括属于客户的金融资产和非公开信息。我们使用几个第三方供应商，他们可以通过电子媒体访问我们的资产。某些网络安全风险是由于这种访问而产生的，包括网络间谍、勒索、赎金和盗窃。随着网络和其他数据安全威胁的不断演变，我们可能需要花费大量额外资源，以继续修改和加强我们的保护措施，或调查和补救任何安全漏洞。

以上讨论的所有类型的网络事件都可能导致我们的声誉受损、客户业务损失、向客户或商业伙伴提供激励以维持其关系的成本、诉讼、加强监管审查和可能的执法行动、修复系统损坏、增加对网络安全的投资(例如获得额外的 )。

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技术、进行组织变革、部署更多人员、培训人员和聘用顾问)、增加保险费、丧失投资者信心和降低我们的普通股价格，所有这些都可能造成财务损失，并对我们的业务结果和财务状况造成重大不利影响。

不遵守“银行保密法”和其他反洗钱法规可能造成重大经济损失。

“银行保密法”和“美国爱国者法”载有旨在侦查和防止利用美国金融系统进行洗钱和资助恐怖主义活动的反洗钱和金融透明度规定。经“美国爱国者法”修订的“银行保密法”要求保管机构及其控股公司开展活动，包括维持反洗钱方案、核实客户身份、监测和报告可疑交易、报告超过规定阈值的现金交易，以及回应监管当局和执法机构的信息请求。金融犯罪执法网络(又称FinCEN)是财政部的一个单位，负责管理“银行保密法”，受权对违反这些要求的行为处以重大民事处罚，最近还与联邦银行监管机构以及美国司法部、缉毒局和国内税务局协调执行。

{Br}对外国资产管制处(又称外国资产管制处)执行的规则的遵守情况也进行了更严格的审查。如果公司的政策、程序和制度被认为是有缺陷的，或者如果公司已经收购或将来可能收购的金融机构的政策、程序和制度存在缺陷，公司可能要承担责任，包括罚款和管制行动，例如限制人民支付股息的能力，以及必须获得监管批准才能开展某些计划中的业务活动，包括收购计划，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。不维持和执行打击洗钱和资助恐怖主义行为的适当方案，也可能对该公司产生严重的声誉影响。

我们面临欺诈损失增加的风险。

犯罪分子正在以越来越快的速度实施欺诈，并且正在使用更复杂的技术。在某些情况下，这些人是更大的犯罪集团的一部分，从而使他们更加有效。这种欺诈活动有多种形式，从借记卡欺诈、支票欺诈、自动取款机上的机械设备、社会工程和为获取个人信息而进行的网络钓鱼攻击，或通过使用伪造或被盗的凭据冒充客户。此外，个人或商业实体可以适当地确定自己的身份，但为了实施欺诈目的，寻求建立业务关系。一种新出现的欺诈类型甚至涉及创建综合识别，其中欺诈者为实施欺诈而“创造”个人。此外，除了直接对公司实施欺诈外，公司还可能因对第三方的欺诈活动而蒙受损失。更多地采用诸如芯片卡技术等技术，以支付和减少欺诈的某些方面；然而，犯罪分子正转向其他来源窃取个人身份识别信息，如无关联的医疗服务提供者和政府实体，以便冒充消费者，从而实施欺诈。

我们的业务可能会受到第三方的不利影响，第三方代表我们提供重要的业务服务。

{BR}为公司提供业务服务的第三方所面临的风险与公司面临的风险相似，涉及网络安全、其自身系统的故障或故障或其雇员的不当行为。与许多其他社区银行一样，CFBank在很大程度上也依赖于单一供应商的系统，这些系统允许CFBank向CFBank的客户提供银行服务，这些系统是由这个单一的供应商代表CFBank维护的。

我们使用的一个或多个第三方可能经历网络安全事件或业务中断，如果确实发生任何此类事件，则该第三方可能无法在业务上或财务上充分解决这一问题。其中某些第三方可能在发生网络安全事件或业务中断时对我们承担有限的赔偿义务，或者可能没有履行其赔偿义务的财政能力。

第三方供应商的财务或运营困难也可能损害我们的业务，如果这些困难妨碍了第三方为公司服务的能力。如果一家关键的第三方供应商无法及时满足公司的需求，或者该第三方提供的服务或产品被终止或以其他方式延迟，如果公司无法迅速、有效地为这些服务和产品开发替代资源，我们的业务可能会受到不利影响。

此外，联邦银行监管机构通过的关于银行如何选择、参与和管理其第三方关系的监管指南，影响到我们与第三方合作的环境和条件，以及管理这种关系的成本。

我们依赖于有关客户和对手方的信息的准确性和完整性。

在决定是否提供信贷或与客户和对手方进行其他交易时，我们可以依赖信息

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由客户和交易对手提供给我们，包括财务报表和其他财务信息。我们还可以依赖客户和对手方关于该信息的准确性和完整性的陈述，以及关于财务报表的独立审计报告。例如，在决定是否向企业提供信贷时，我们可能假定客户的审定财务报表符合公认会计原则，并在所有重要方面公平地反映客户的财务状况、经营结果和现金流量。我们还可以依靠涉及这些财务报表的审计报告。我们的财务状况、业务结果和现金流量可能会受到负面影响，因为我们依赖的是不符合公认会计原则的财务报表或财务报表和其他具有重大误导性的财务信息。

我们可能是诉讼的对象，这可能会对我们的业务和名誉造成法律责任和损害。

有时，我们可能会受到客户，雇员或其他人的索赔或法律诉讼。像该公司和CFBank这样的金融机构正面临着越来越多的集体诉讼，包括基于贷款利息计算方式和透支费用评估的集体诉讼。今后的诉讼可包括对大量补偿性和(或)惩罚性损害赔偿的索赔，也可包括对数额不定的损害赔偿的索赔。我们还不时参与政府和其他机构就我们的业务进行的其他审查、调查和诉讼(包括正式和非正式的)。这些事项还可能导致不利的判决、和解、罚款、处罚、禁令或其他救济。与其他大型金融机构一样，我们也面临潜在员工不当行为的风险，包括不遵守政策、不适当地使用或披露机密信息。针对我们的重大法律责任或重大管制行动可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响和/或对我们的业务造成重大声誉损害。

虽然公开交易，但我们的普通股的流动性低于纳斯达克上市股票的平均流动性。

虽然我们的普通股在纳斯达克上市交易，但我们的普通股的流动性低于纳斯达克上市公司的平均流动性。公开交易市场具有预期的深度、流动性和有序性，这取决于在任何特定时间，愿意购买和出售我们的普通股的人是否在市场上存在。这个市场取决于投资者的个人决定和我们无法控制的一般经济和市场条件。这个有限的市场可能会影响你在短时间内出售你的股票的能力，同时大量股票的出售可能会暂时压低我们普通股的市场价格。因此，我们的普通股不应被视为短期投资.

我们普通股的市场价格将来可能会波动，这种波动可能与我们的表现无关。一般市场价格下跌或未来市场整体波动可能会对我们普通股的价格产生不利影响，目前的市场价格可能不是未来市场价格的指示。

根据销售协议的条款，我们可能需要回购我们出售的贷款或补偿贷款购买者，这可能会对我们的流动性、经营结果和财务状况产生不利影响。

当我们出售一笔抵押贷款时，如果后来发现我们违反了我们对贷款的任何陈述或担保，或者后来发现借款人在贷款的来源方面有欺诈行为，我们可以同意回购或替换一笔抵押贷款。虽然我们有承保政策和程序，以避免违反申述和保证，以及借款人欺诈，但我们不能保证不会有违反或欺诈的情况发生。所需的回购、替换或赔偿可能对我们的流动性、业务结果和财务状况产生不利影响。

从作为金融合同参考利率的libor过渡可能对我们的收入和支出以及各种金融合同的价值产生不利影响。

LIBOR在美国和全球被广泛用作各种商业和金融合同的基准，包括可调整利率抵押贷款、公司债务、利率互换和其他衍生品。Libor是根据某些银行报告的利率信息设定的，这些银行可能在2021年后停止报告此类信息。目前尚不确定，伦敦银行同业拆借利率(Libor)是否会改变或不复存在，或者那些签订金融合同的人将在多大程度上过渡到任何其他特定基准。替代libor的基准，如担保隔夜融资利率，可能与libor不同，而这些替代基准在未来的表现也可能与过去不同。使用替代基准也可能产生目前无法预料的其他后果。还不确定依赖libor进行未来利率调整的工具会发生什么情况，如果libor不再存在，这些工具仍然悬而未决。

公司对libor的主要敞口涉及其与借款人的期票、与客户的互换合同、与与客户互换合同有关的第三方互换合同、公司以libor为基础的借款以及可与libor挂钩的CFBank互换合同。该公司的合同一般包括libor期限(例如，一个月、三个月或一年)加上增量保证金率。该公司正在通过一个多学科项目小组完成这一过渡。

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我们在一个高度管制的行业中运作，管理我们的业务、公司治理、高管薪酬和财务会计或报告的法律和条例，包括改变或不遵守这些法律和条例，可能对公司产生不利影响。

银行业受到高度管制。我们受到各种联邦和州监管机构的监督、监管和审查，包括联邦储备委员会、证交会、CFPB、OCC、FDIC、金融业监管局(FinancialIndustryRegulationAuthority，Inc.)。(又称FINRA)，以及各州的监管机构。管理该公司的法定和监管框架通常旨在保护储户和客户、存款保险基金、美国银行和金融系统以及整个金融市场，而不是保护股东。这些法律和条例，除其他事项外，规定了最低资本要求，限制了我们的商业活动(包括止赎和收取惯例)，限制了我们能够支付的股息或分配，并规定了某些具体的会计要求，这些要求可能更严格，可能导致收入的更多或更早的费用或资本的减少，而这是美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的。遵守法律和条例可能是困难和昂贵的，对法律和条例的修改往往会造成额外的遵守费用。近年来，由于金融服务业的感知状况，以及技术和市场的变化等其他因素，法律法规的范围和我们所受的监管力度都有所增加。这种监管和监管可能会增加我们的成本，限制我们寻求商机的能力。此外，我们不遵守这些法律法规，即使是无意中的疏忽或解释上的不同，也可能使公司受到商业活动的限制、罚款和其他处罚, 其中任何一项都可能对我们的运营结果、资本基础和普通股价格产生不利影响。此外，任何新的法律、规则或条例都可能使遵守更加困难或昂贵，或以其他方式对我们的业务和财务状况产生不利影响。



项目1B未解决的工作人员评论

不适用



项目2.属性.

截至2019年12月31日，我们通过位于俄亥俄州富兰克林、汉密尔顿、峰会和哥伦比亚县的六个分支机构以及位于俄亥俄州富兰克林县的贷款生产办事处和位于俄亥俄州库亚霍加县的一个代理办事处开展业务。截至2019年12月31日，该公司资产的账面净值总计320万美元。CFBank还租赁了其在俄亥俄州费尔草坪、俄亥俄州Glendale和俄亥俄州BlueAsh的分支机构，在俄亥俄州哥伦布的贷款生产办事处，以及位于俄亥俄州Cuyahoga县的伍德米尔的代理办事处。见我们2019年年度报告所载综合财务报表附注8，供进一步讨论。

位置

行政办公室(自有设施)：

7000 N.高街

俄亥俄州沃辛顿43085

分支机构：

Worthington分公司(自有设施)

7000 N.高街

俄亥俄州沃辛顿43085

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Glendale分公司(租赁设施)

村广场38

glendale，俄亥俄44122

蓝灰分处(租用设施)

联合路10300号#150

辛辛那提，欧45242



费尔草坪分局(租赁设施)

史密斯路3009号套房100

费尔草坪，俄亥俄州44333

韦尔斯维尔分公司(自有设施)

主要街道 601

俄亥俄州威尔斯维尔43968

加尔各答分局(自有设施)

49028 Foulks驱动器

加尔各答，俄亥俄州43920

贷款生产办公室(租赁设施)：

北大街8101号，180号套房

俄亥俄州哥伦布43235

代理办公室(租用设施)：

28879恭喜Blvd.

俄亥俄州伍德米尔44122

项目3.法律程序

我们可以在正常的业务过程中不时地参与各种法律程序。定期发生涉及CFBank的各种索赔和诉讼，例如要求强制执行留置权、对CFBank持有担保权益的财产提起谴责诉讼、涉及发放和偿还不动产贷款的索赔以及涉及我国银行业务的其他问题。我们不是任何悬而未决的法律程序的当事方，如果我们决定对我们不利的话，管理层认为这会对我们的财务状况或业务产生重大的不利影响。

项目4.矿山安全披露

不适用



第二部分

项目5.注册人普通股市场、相关股东事务和股票证券发行者购买。

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项目6.选定的财务数据

条例S-K第301项所要求的资料载于本公司2019年年报；该资料载于本报告的标题“SelectedFinancial及其他数据”之下。

项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

条例S-K第303项所要求的资料载于本公司2019年年度报告；该资料载于“管理当局对财务状况及经营结果的讨论及分析”标题下。

项目7A市场风险的定量和定性披露。

条例S-K第305项所要求的信息是通过参考我们2019年年度报告而纳入的；该信息出现在题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析以及−关于市场风险的定量和定性披露”的标题下。

项目8.财务报表和补充数据

条例S-X第8条所要求的合并财务报表是参照我们的2019年年度报告纳入的；合并财务报表出现在其中的“财务报表”标题下，包括以下内容：

管理部门关于财务报告内部控制的报告

独立注册会计师事务所报告

综合资产负债表

综合收入报表

综合收入报表

股东权益变动综合报表

现金流动合并报表

合并财务报表附注



项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧。

无

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项目9A.控制和程序。

评估披露控制和程序。管理层负责按照1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定，建立和维持有效的披露控制和程序。管理层对财务报告内部控制有效性的评估是在合理保证的层面上表示的，因为一个控制系统，无论设计和运作如何良好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得到实现。截至2019年12月31日，在管理层(包括首席执行官和首席财务干事)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价，管理层得出结论，截至2019年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

管理部门关于财务报告的内部控制的报告。条例S-K第308项所要求的资料载于此参考我们的2019年年度报告；该资料载于“管理当局关于财务报告的内部控制的报告”标题下。

财务报告内部控制的变化。2019年第四季度，我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条所界定的)没有发生重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。

项目9B。其他资料。

无



第三部分

项目10.董事、执行官员和公司治理

导演们。条例S-K第401项所要求的有关我们董事的资料，现参考我们根据证券交易委员会条例14A提交的2019年股东年会的最终委托书(“2020委托书”)，标题为“建议1.董事的选举”。

书记官长。以下是有关我们执行干事的资料：





O‘Dell先生是CFBank和控股公司的总裁兼首席执行官兼董事。在2012年加入CFBank之前，O‘Dell先生拥有并经营一家咨询和商业投资公司，专门为一些私营企业提供建筑、保健、房地产和专业服务方面的咨询服务。奥戴尔此前曾在第五第三银行工作22年，其中12年是第三大中央俄亥俄州业务的高级执行官，任期结束后，他将担任第三大银行总裁兼首席执行官。在第三大俄亥俄州中部分公司，O‘Dell还担任执行副总裁和高级贷款人，并管理其商业银行和住宅、商业房地产部门。在此之前，他管理着第五第三银行的资产贷款司，从事对成长型公司的融资和收购融资。在他的任期内，第五第三的俄亥俄州中央分部通过有机增长和战略收购增加了40亿美元的存款和50亿美元的贷款。O‘Dell先生目前在国家教会住宅基金会和审计委员会任职，这是一个高级生活管理和发展实体，在25个州有340个地点。他还曾在哥伦布商会和俄亥俄州立大学医学中心董事会任职，并是俄亥俄科技天使风险基金的创始投资者。O‘Dell先生拥有马歇尔大学的学士学位。

Helmsdoerfer先生自2013年3月以来一直担任控股公司和CFBank的首席财务官。作为一名拥有39年以上财务经验的注册会计师，包括四大公共会计和29年的财务总监，除了他的金融服务背景外，他还拥有丰富的财务和业务背景。在加入CFBank之前，Helmsdoerfer先生在第五第三银行工作了18年，在那里他担任俄亥俄州中部分公司和地区的首席财务官和地区首席财务官。他还担任

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职业生涯中担任全国银行和威尔明顿储蓄银行的首席财务官。Helmsdoerfer先生拥有迈阿密大学的B.S.B.A学位，在那里他以优异成绩毕业。

遵守“外汇法”第16(A)条。条例S-K第405项所规定的资料，现参考我们2019年的委托书，标题为“公司普通股的实益拥有权-拖欠公司普通股第16(A)条报告”。根据“交易法”第16(A)节提交的表格3、4和5的副本可在我们的网站www.CFBankOnline.com“投资者关系-第16节备案”栏下查阅。

道德准则我们通过了“道德和商业行为守则”，适用于所有雇员，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。我们要求所有董事、职员和其他雇员在处理工作中遇到的法律和道德问题时，必须审查和遵守“道德和商业行为守则”。“道德和商业行为守则”要求我们的雇员避免利益冲突，遵守所有法律和其他法律要求，以诚实和道德的方式开展业务，并以其他方式以诚信和公司的最佳利益行事。“道德和商业行为守则”可在我们的网站www.CFBankOnline.com上查阅，标题为“投资者关系-公司治理”。对“道德和商业行为守则”条款的任何修改或放弃的披露也将张贴在公司的网站上。

公司治理条例S-K第407(C)(3)、(D)(4)及(D)(5)项所要求的资料，现参照我们2020年的委托书，在“公司管治”及“审计委员会事项”标题下纳入。

项目11.行政薪酬



条例S-K第402项所要求的资料是参照我们2020年委托书中的标题“执行干事薪酬”和“2019年董事报酬”而纳入的。



项目12.某些受益所有人和管理及相关股东事项的担保所有权。



保护某些受益所有者和管理的所有权。条例S-K第403项所要求的资料，现参考我们2020年的委托书，标题为“公司普通股的实益拥有权”。



与股东相关的事项-股权补偿计划信息。条例S-K第201(D)项所要求的信息载于本报告中，参考了我们2020年的委托书，标题为“高管薪酬-公平补偿计划信息”，以及我们的2019年年度报告，其中的信息出现在“注15-基于股票的赔偿”标题下。

项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性。



条例S-K第404和407(A)项所要求的信息是参照我们2020年的代理声明在“公司治理-某些关系和相关交易”和“公司治理-董事独立性”标题下纳入的。



项目14.主要会计费用和服务



本项目14所要求的信息以参考我们2020年代理声明中的标题“审计委员会事项”的方式纳入。

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第四部分



项目15.展品和财务报表附表



展览索引









*根据表格10-K第15项确定的管理合同或赔偿计划或安排





项目16.表格10-K摘要



不适用