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4217:美元iso 4217:美元Xbrli:股票ACEL:被告
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
依据第13或15(D)条提交的年度报告
1934年美国证券交易所
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
委员会档案编号001-38136
Accel娱乐公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | 98-1350261 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | (I.R.S.雇主) (识别号) |
| | |
140号塔道 | 60527 |
伯尔里奇 | 伊利诺斯州 |
(首席行政办公室地址) | (邮政编码) |
(630) 972-2235
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
|
| | |
每班职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
A类-1普通股,每股面值$.0001 | acel | 纽约证券交易所 |
认股权证,每一份A-1类普通股一股,行使价格为每股11.50元 | acel-WS | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
按照“证券法”第405条的定义,通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。☐ 不 ☒
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,则用复选标记表示。☐ 不 ☒
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条要求提交的所有交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | |
大型速动成型机 | ☐ | | 加速过滤器 | ☒ |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。亚细亚☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所界定)。☐/.☒
截至2019年6月30日,注册人最近一次完成第二财季的最后一个营业日,注册人非附属公司持有的A类普通股的总市值约为$468.0百万根据纽约证券交易所当日报告的此类股票的收盘价。
截至2020年3月12日,有78,230,060注册人A-1类普通股的流通股份,每股面值$.0001.
登记人关于其2020年股东年会的最后委托书的部分内容被纳入本年度报告的第三部分,即表10-K(如有说明)。这份委托书将在注册人截止2019年12月31日的财政年度后120天内提交给证券交易委员会(SecuritiesandExchangeCommission)。
Accel娱乐公司
表格10-K年度报告
目录
|
| | |
第一部分 |
项目1. | 商业 | 1 |
项目1A。 | 危险因素 | 10 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 32 |
项目2. | 特性 | 32 |
项目3. | 法律诉讼 | 32 |
项目4. | 矿山安全披露 | 34 |
| | |
第二部分 |
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及发行人购买权益证券 | 35 |
项目6. | 选定的财务数据 | 37 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 39 |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 53 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 53 |
项目9. | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 53 |
项目9A. | 管制和程序 | 54 |
项目9B. | 其他资料 | 56 |
| | |
第III部 |
项目10. | 董事、执行主任及公司管治 | 57 |
项目11. | 行政薪酬 | 57 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权、管理层和相关股东事项 | 57 |
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 57 |
项目14. | 主要会计费用和服务 | 57 |
| | |
第IV部 |
项目15. | 展品,财务报表附表 | 58 |
项目16. | 表格10-K摘要 | 60 |
关于前瞻性声明的特别说明
这份关于表10-K的年度报告(“表10-K”)载有1933年“证券法”第27A节(经修正的“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述。本年度报告表10-K所载的所有报表,除历史事实陈述外,均为前瞻性报表,包括但不限于关于我们的战略、前景、计划、目标、未来业务、未来收入和收益、预计利润率和支出、服务市场、潜在收购或战略联盟、财务状况、流动性和预期现金需求和可得性的报表。“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“意志”、“会”以及类似的表达或否定,旨在识别前瞻性的陈述。然而,并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词.这些前瞻性陈述代表了我们目前的合理预期,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致我们的实际结果、业绩和成就或行业业绩与此类前瞻性声明所表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。我们不能保证前瞻性陈述的准确性,而且您应该意识到,结果和事件可能与前瞻性陈述中所包含的结果和事件有很大的不同,这是由于许多因素造成的,其中包括但不限于本年度报告表10-K中所载题为“风险因素”的部分所述的因素。此外, 这些前瞻性陈述只在本年度报告的表格10-K的日期发表。除法律规定外,我们不公开承诺更新或修改这些报表,即使经验或未来的变化清楚表明,本年度报告中关于表10-K或未来季度报告、新闻稿或公司声明中所表示的任何预测结果都不会实现。此外,在这份10-K表格的年度报告中列入任何陈述,并不构成我们承认该报表中所描述的事件或情况是重要的。我们用这些谨慎的声明来限定我们所有前瞻性的陈述。此外,由于各种因素,包括题为“风险因素”一节所述的因素,我们经营的行业受到高度不确定和风险的影响。这些因素和其他因素可能导致我们的结果与这份表格10-K的年度报告中所表达的结果大不相同。
除非另有说明,本年度报告表10-K所载关于我们的行业和我们经营的市场的信息,包括我们的一般预期和市场地位、市场机会和市场规模,都是基于各种来源的信息、我们根据这些数据和其他类似来源所作的假设以及我们对我们服务市场的了解。该信息包括一些假设和限制,并告诫您不要过分重视这些信息。此外,对我们经营的行业未来业绩和未来业绩的预测、假设和估计,由于各种因素,包括题为“风险因素”一节和本年度报告表10-K中其他部分所述的因素,必然会受到高度的不确定性和风险的影响。这些因素和其他因素可能导致结果与第三方和我们所作估计中所表示的结果大不相同。
除非另有说明或上下文另有要求,否则本文件中对“Accel”、“Our Company”、“we”、“us”、“our”及类似名称的所有提述均指Accel Entertainment,Inc.。以及在适当情况下,其附属公司。
第I部
项目1.业务
概述
我们是美国领先的分布式游戏运营商,在调整EBITDA的基础上,并且是伊利诺伊州市场当地企业主的首选合作伙伴。我们的业务包括视频游戏终端(“vts”)的安装、维护和运营,支付奖金并包含自动柜员机(“atm”)功能的赎回设备,以及在授权的非赌场场所(如餐厅、酒吧、酒馆、便利店、酒馆、卡车站和杂货店)的其他娱乐设备,统称为“特许场所”。我们还在游戏和非游戏地点运行独立的自动取款机。Accel自2012年以来一直获得伊利诺伊州博彩局(IGB)的许可,并持有宾夕法尼亚博彩业控制委员会(PA Board)的有条件许可证。
我们的游戏即服务平台为当地企业提供了一个统包,资本高效的游戏解决方案.我们拥有我们所有的VGT设备,并为我们的授权机构合作伙伴管理整个操作流程。我们还提供我们的许可建立伙伴VGT解决方案,以吸引玩家谁赞助这些业务。我们将大量资源用于授权机构合作伙伴的保留,并寻求提供迅速、个性化的玩家服务和支持,我们认为这在其他分布式游戏运营商中是无与伦比的。专职关系经理协助持牌机构合作伙伴进行监管申请和合规入职,就如何与玩家和潜在玩家合作,监测单个游戏区域的合规、清洁和舒适情况,并建议可能的更改,以提高每个授权机构的玩家游戏体验和总体收入,对持牌机构合作伙伴进行培训。我们还提供每周的游戏收入报告给我们的授权机构合作伙伴,并分析和比较每个特许经营伙伴的游戏结果。这些信息用于确定游戏、布局和其他想法的最佳选择,从而为我们的特许公司合作伙伴创造足部流量,目的是创造更多的游戏收入。此外,我们的内部收藏和保安人员提供高度安全的现金运输和金库管理服务.我们一流的技术人员通过积极的服务和日常的维护,确保最低限度的停机时间.因此,在截至2019年12月31日的三年期间,Accel的自愿续约率超过98%.
除了我们的vgt业务,我们还安装、操作和服务具有atm功能的赎回设备、独立的自动取款机和娱乐设备,包括点唱机、飞镖板、台球桌、弹球机和其他相关娱乐设备。这些业务为我们的VGT业务提供了一个互补的领先来源,为其特许建立伙伴提供了“一站式”额外设备来源。
我们的产业
我们在美国的分布式博彩业经营,包括在非赌场许可的机构安装和服务老虎机。一般而言,VGT或老虎机是指在插入现金、电子卡或凭单或其中的任何组合时可用于玩或模拟电子游戏的游戏的任何电子电子游戏机,包括但不限于视频扑克和插槽,并使用视频显示和微处理器,在这些机器中,玩家可以接收免费游戏或可兑换为现金的信用。目前,我们经营的所有VGT只接受现金。分布式游戏目前在伊利诺斯州、路易斯安那州、蒙大拿州、内华达州、俄勒冈州、宾夕法尼亚州、南达科他州和西弗吉尼亚州都是合法其他州,如格鲁吉亚,也有类似但单独监管的投币游戏机市场。我们认为,分布式博彩业受到普遍有利趋势的支撑,包括越来越多的州批准或考虑批准博彩业增加税收,在美国更广泛地接受博彩业,包括在线和数字游戏,人口老龄化,人们欣赏离家不远的游戏娱乐带来的便利,通过经济衰退和吸引人的收入,以及与赌场等传统博彩场所相比,投资资本的收益预期会有弹性。我们相信,由于越来越多的司法管辖区已将分布式游戏合法化,业界已经见证了玩家基础的增长和通过VGTS提供的更高质量的游戏简介的增加。
我们的业务主要设在伊利诺伊州。自2012年以来,我们在伊利诺伊州根据“伊利诺伊博彩法”获得了作为终端运营商的执照。我们是首批在伊利诺伊州获得许可的VGT运营商之一。伊利诺伊州的分布式游戏产业已经发展壮大。
科学游戏国际终端运营商门户网站和IGB发布的“视频游戏收入报告”显示,自2012年以来,共有7177家获得许可的机构,截至2019年12月31日共运营33294个VGT。根据IGB,在伊利诺伊州大约1,497个市中,大约有1,378个市允许VGTS的运作。伊利诺伊州的VGT可以在有执照的酒吧、餐馆、游戏咖啡馆、卡车站、兄弟会、退伍军人组织和其他零售机构,包括一些便利店,在只有21岁或21岁以上的玩家才能进入的地区播放。伊利诺伊州VGTS的游戏收入产生了可观的税收收入,根据IGB视频游戏报告显示,2019年1月至2019年12月期间,伊利诺伊州的游戏收入约为5.3亿美元。伊利诺斯州立法机构最近将博彩业的适用边际税率从2019年7月1日起的30%提高到33%,从2020年7月1日起从33%提高到34%。虽然游戏税率的提高可能会对分布式游戏行业产生负面影响,但我们认为,近期的其他立法变化,如某个特定地点允许的VGTS数量的增加、最高赌注限额的提高和最大赢钱的增加,预计将推动整体视频游戏需求的上升。
IGB通常负责监督伊利诺伊州的赌博和电玩业务。IGB被授权向分布式游戏运营商发放许可证,并对伊利诺伊州的分布式游戏行业拥有广泛的纪律权力,其中包括因不遵守IGB法规而罚款运营商和特许机构的权力。随着执法力度和持牌人违纪事件的增加,违规者的罚款也增加了.尽管近几年来,美国国标已经批准了大量新的视频游戏公司,但它的申请积压也有所增加。此外,伊利诺伊州州长有权任命IGB的董事会成员,并为IGB选择其管理人员,以最终批准。新任命不仅有可能改变IGB的组成,而且还会影响到IGB的现行规则、条例、政策和议程,这可能导致加强执法措施或进一步拖延发放新机构的许可证。美国国标规定的最大赌注,最大胜利,并批准支付百分比的游戏玩VGTS,这是规定超过80%。一般来说,供应商设计的VGTS包括6到49款游戏。根据IGB发布的视频游戏收入报告,2019年,伊利诺伊州VGTS的支付比例平均约为92%。Accel的支出从88%到94%不等,平均为92%。此外,新通过的伊利诺伊州立法将可在某一许可场所经营的最大VGT数量从5家增至6家。, 在某些符合条件的卡车停靠站,许可经营的机构最多可经营10辆VGT。这项新通过的立法还将VGT上的最高赌注从2.00美元提高到4.00美元,一场比赛的最高赢家从500美元提高到1199美元。所有VGT都由IGB通过中央通信系统进行监视和控制。IGB最近制定了许可证建立伙伴合同必须达到的最低标准,包括将2018年2月2日以后签订的合同期限限制在8年内,不允许自动续签。
我们在监管、培训和合规方面为其员工和持牌机构伙伴进行了大量投资。Accel公司设计并实施了一些系统和控制措施,以促进伊利诺伊州遵守适用的监管要求,并正在为宾夕法尼亚州预计的现场游戏启动实施类似的系统和控制。
截至2019年5月15日,我们根据“宾夕法尼亚赛马开发和游戏法”持有宾夕法尼亚州终端运营商的有条件许可证,尽管Accel尚未在宾夕法尼亚州开展任何游戏业务。2017年11月,宾夕法尼亚州州长签署了“宾夕法尼亚赌博法”。法律授权,除其他形式的游戏,VGT游戏在合格的卡车站。我们认为,与其他州相比,宾夕法尼亚州是我们在伊利诺伊州以外扩张的自然选择,这是因为博彩业与伊利诺伊州的相似之处,包括类似的监管要求、类似的VGT供应商和卡车站,它们都是这两个法域中的一种特许我们相信,目前宾夕法尼亚州的可寻址市场包括大约105个卡车停放机构,尽管市政当局可以单独选择不批准分布式游戏。这些设施包括公司卡车站以及满足现行VGT安装管理要求的个人和企业便利店。截至2019年12月31日,91个卡车站已向巴勒斯坦权力机构董事会申请许可。在这91名申请人中,有35人获得了有条件许可证,该许可证允许担保在发放最后许可证之前运作,26人获得最终许可证,13人交出有条件许可证,16人要求撤回其许可证申请,1人被拒绝。截至2019年12月31日,15家码头运营商已向巴勒斯坦权力机构董事会申请许可。在这15人中,有14人获得了包括Accel在内的有条件许可证,或最终许可证,其中一份申请仍在巴勒斯坦权力机构董事会待决。我们正在与尚未申请许可的潜在合作伙伴进行讨论。
此外,我们的营销和销售工作还须遵守我们业务所在地区的监管博彩机构和市政法律法规,包括美国国标、巴勒斯坦权力机构理事会和伊利诺伊州地方市政当局颁布的规则。这些规则一般要求销售代理人登记,包括与引诱有关的禁令,并限制某些广告和促销活动。
我们还可以进入宾夕法尼亚州以外的其他州,这些州目前允许或可能考虑允许VGTS。印第安纳州、密苏里州和密西西比州曾提议立法允许VGT或其他形式的游戏,目前VGTS在路易斯安那州、蒙大拿州、内华达州、俄勒冈州、南达科他州和西弗吉尼亚州都是合法的。其他面临税收缺口或其他财政压力的州、县、市也可以采取类似措施。佐治亚州的投币游戏机市场可能会提供另一个可能的扩张市场。
Accel的核心优势
我们相信,以下的竞争优势有助于我们的行业领先地位:
游戏服务平台。与赌场等传统博彩业务相比,Accel相信其平台受益于以下优势:
•“企业对企业”模式的长期,独家合同,通常是续签,允许可预测的,高度经常性的收入流低流动;
•在快速增长的游戏领域经营一项可扩展的业务,主要由支离破碎的、分规模的供应商提供服务;
•数据报告解决方案和分析,提供洞察力和建议,以帮助获得许可的企业合作伙伴最大限度地增加收入,并最终扩大其业务;
•最先进的技术支持的老虎机,从领先的制造商谁提供最迷人的标题插槽娱乐;
•相对较低的资本支出和相对资产轻的经营模式,在每种情况下,与赌场相比,通常提供更高的资本密集型服务,如酒店住宿,餐馆和舞台娱乐;
•高度本地化的足迹,为消费者提供了更多的赌博机会和便利,与区域赌场相比,该市场对玩家来说可能长达几个小时之遥,因而容易扰乱他们的支线市场;
•强大的营销、法律、合规、现金管理、财务和技术支持系统,所有这些都是内部的,以提高效率和提高作为一流的游戏服务提供商的能力。
与持牌机构合作伙伴关系密切。Accel公司自成立以来一直优先与其特许设立伙伴建立牢固、持久的关系。Accel将一位关系经理派往其每一家拥有执照的公司合作伙伴,他们在其他人员的支持下,负责监督合作伙伴关系管理和保留的各个方面。Accel以提供及时、可靠的服务和教育而自豪,所有这些都有助于增加合作伙伴的推荐营销。雅高的关系经理努力为他们的特许经营伙伴提供增值服务,结果是在合同到期之前就有了一致的提前续约,这是我们竞争差异的一个关键因素。
在执行和整合收购方面有良好的记录。雅高不断评估战略收购机会。Accel在以优惠的条件识别、收购和整合有竞争力的运营商方面有着成功的记录。自2012年成为领有牌照的终端运营商以来,Accel已收购了9家运营商公司,在我们的投资组合中增加了890多家特许经营机构。2,312截至2019年12月31日,持牌机构合伙人。Accel认为,它的行业声誉、规模、推动收入协同效应的良好记录以及公共收购货币,提高了其以优惠条件收购其他运营商或特许经营机构的能力,并使雅高成为首选合作伙伴。
收入基础多样化,流动有限。Accel认为,伊利诺伊州的博彩业法规有利于每个持牌机构合作伙伴的低收入集中度,且其低限位更能抵御经济低迷,因为在这种情况下,消费者通常会继续在当地从事方便、低成本的娱乐活动。在截至2019年12月31日的一年中,Accel表现最好的特许经营机构约占总收入的180万美元,占总收入的不到1%,其前20家特许经营机构仅占2019年12月31日终了年度总收入的5%,而Accel的特许经营伙伴在截至2019年12月31日的年度平均贡献了约20万美元的总收入。在截至2019年12月31日的三年期间,Accel的自愿续约率超过98%.虽然Accel每年都会因业务失败或自然灾害影响到特许经营伙伴而受到轻微的业务干扰,但其中许多网站在随后几年因新所有者而重新开放,而且Accel认为,由于其声誉和领先市场地位,它最好能够重新与这些机构合作,成为新的特许经营伙伴。Accel的VGT在整个伊利诺伊州的地理上是多样化的,这限制了由于当地天气模式或区域经济衰退造成的系统性风险。雅高向其他州扩张的计划可能会进一步帮助其投资组合多样化。
深层次的行业和供应商关系。雅高的领先市场地位使其行业内和设备供应商之间建立了牢固的关系。Accel已经成功地整合了多家其他运营商,并相信这一成功的滚动战略很好地定位了它与潜在的更多本地运营商之间的关系,后者可以从Accel的服务游戏平台中获益。此外,Accel的行业领导使其能够寻求并获得关键游戏机器的优惠价格和供应。由于易采购机器和部件的能力,Accel能够快速地将机器旋转到授权的机构合作伙伴那里,在那里它们是其运营足迹中最需要的。这使得Accel的机器使用时间更长、效率更高、寿命更长。
管理团队。雅高的管理团队拥有丰富的经验和行业知识,平均有12年的博彩业经验。Accel的总裁、首席执行官和联合创始人安迪·鲁宾斯坦(Andy Rubenstein)自2009年成立以来一直领导着该公司,其总法律顾问德里克·哈默(Derek Harmer)和首席财务官布赖恩·卡罗尔(Brian Carroll)分别自2012年和2014年以来一直在雅格尔工作。Accel认为,其行业领先的管理团队以诚信和令人信服的客户服务而闻名。
公司文化与培训。Accel认为,它是人才候选人的首选雇主。Accel的企业文化很强,Accel对员工的成功进行了大量投资,包括将大量资源用于培训和其他发展项目。Accel的员工流失率也相对较低。
Accel的成长机会
Accel的主要增长战略包括:
保持在伊利诺伊州的竞争优势,提高VGT部门的份额。Accel认为,伊利诺伊州有进一步增长的巨大潜力。Accel过去在签署竞争对手许可的机构方面取得了成功,并在目前与其他合作伙伴签订的合同到期后确定了约700个这样的接触前景。特别是,Accel看到了在斯普林菲尔德、布卢明顿和迪凯特等主要本地市场扩张的机会,在这些市场,其VGT细分市场的份额低于其在其他地区的份额。Accel还努力通过完善的数据分析、营销和其他举措,进一步优化VGTS的收入。Accel寻求通过经营多家特许经营机构(如连锁商店)的公司合作伙伴来增加分销的可能性。Accel认为,除了领先的服务能力之外,这些企业倾向于青睐拥有大量合规基础设施的大型运营商。虽然这些持牌机构在选择采用电子游戏方面是“后发制人”,但与雅高(Accel)等享有盛誉的营办商合作,可令VGTs的部署更具吸引力。Accel的领导地位也为它提供了一个利用伊利诺伊州最近的立法变化的机会,例如每家机构允许的VGT数量增加,赌注限制更高,博彩金额更高,以及更大的奖金。此外,Accel可能会意识到可能的市政法令修改的好处,这将允许其业务在新的城市中运作。
把行动扩展到宾夕法尼亚州。2017年11月,宾夕法尼亚州州长签署了“宾夕法尼亚赌博法”。法律授权,除其他形式的游戏,VGT游戏在合格的卡车站。Accel估计
截至2019年12月31日,宾夕法尼亚州的VGT市场大约有105个卡车站,尽管市政当局可以单独选择退出授权的分布式游戏。Accel相信这一市场机会是有吸引力的,并且已经从PA董事会获得了有条件的终端运营商许可证。要获得游戏资格,卡车站必须满足与伊利诺伊州类似的要求。Accel有一项有约束力的协议,在宾夕法尼亚州安装VGTS的合作伙伴卡车停站公司已经从PA董事会获得了有条件的许可证。Accel还在与其他尚未申请许可的潜在合作伙伴进行讨论。Accel认为,与其他州相比,宾夕法尼亚州是其在伊利诺伊州以外扩张的自然选择,因为与伊利诺伊州的行业相似。有关更多信息,请参见“-Accel‘s Industry”。
建立球员奖励计划,以进一步推动增长。作为其游戏服务套件的一部分,Accel已经考虑为玩家提供一个玩家奖励计划。该计划的预期条款将规定玩家每次使用Accel的产品时积累积分,并可能提供积分以换取奖励。Accel相信,通过奖励玩家使用Accel的VGTS,该项目将提高特许企业合作伙伴的品牌忠诚度。这一选择计划将允许对每个玩家、位置和机器进行数据分析,从而使Accel能够更好地评估性能并为其合作伙伴服务。虽然伊利诺伊州并没有特别禁止球员奖励计划,但还没有颁布适用的法规,而且IGB也没有批准任何终端运营商的球员奖励计划。Accel没有向IGB申请建立任何这样的程序,但期望在适用的法规颁布时适用。
将业务扩展到其他州。
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• | 佐治亚。自2013年4月以来,格鲁吉亚投币式游乐园的运营一直受到格鲁吉亚彩票公司的监管。游戏是以技巧为基础的,赢来的钱可以兑换成非现金商品、奖品、玩具、礼品证书或新奇物品。最常见的营业执照发放者是便利店,尽管目前没有一家较大的连锁商店参与。领有执照的机构限制在最多9台机器上,除非市政当局特别将许可的机构限制在最多6台机器上。此外,任何地方管理当局可在提前60天通知其管辖范围内,投票将投币操作的游乐园移出其管辖范围。截至2019年12月31日,Accel尚未提交在该州购买许可证或以其他方式申请许可证的申请,Accel没有在格鲁吉亚安装VGTS或其他设备的具有约束力的协议或承诺。 |
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• | 其他州。各州和其他司法管辖区曾提出立法,允许VGTS或其他形式的游戏在过去。这些州包括印第安纳州、密苏里州和密西西比州。Accel还可能选择通过战略收购或其他方式在VGTS目前合法的其他较为成熟的博彩业领域扩大业务,如路易斯安那州、蒙大拿州、内华达州、俄勒冈州、南达科他州和西弗吉尼亚州。Accel可能试图寻求批准,在授权电子游戏的其他管辖区开展业务。雅高认为,鉴于其成功和合规的记录,它将成为任何此类市场的最受欢迎的进入者。 |
向持牌机构提供辅助服务。虽然分销和服务娱乐设备,如点唱机、飞镖板、台球桌、弹球机和其他辅助设备,如赎回设备和独立自动取款机,并不是其业务的主要重点,但雅高认为,这些服务为持续的客户联系提供了一个关键点,并提升了其作为娱乐设备“一站式商店”的形象。Accel观察到,特许经营伙伴欣赏这些服务,并继续依赖Accel提供这些服务。提供这些服务也可以作为与潜在合作伙伴的初步接触点,后者可能决定以后利用Accel的主要游戏服务。因此,Accel打算继续优先安装这些设备和设备。
业务模型和功能
Accel提供了一整套服务和功能,以增强其业务。这些措施包括:
推动初始收购特许经营伙伴的销售团队。Accel有一个专门的内部销售团队,负责推动新的授权机构合作伙伴的采购。Accel还使用外部独立销售代理。在寻求与新的特许经营伙伴签约时,雅高的营销团队采用数据驱动的销售流程来识别和培育新的合作伙伴。
领导使用各种数字和传统战略,以推动有机VGT伙伴关系和偏好。Accel的营销团队使用电子邮件、社交媒体、博客、搜索引擎优化、付费搜索和展示广告来创建一个强大的引线管道。销售团队的激励是基于基于竞争佣金的结构,这种结构推动了业绩的发展。雅高相信,它可以继续吸引有才华的销售人员。
专门的登机程序,与新许可的机构一起工作,以提供快速访问VGTS和其他设备。Accel通过VGT安装过程的每一步与授权的建立伙伴进行接触。这一过程首先是协助准备和向适用的游戏监管委员会提交许可证申请,并就法律和监管问题对每个持牌机构合作伙伴进行教育,以尽量减少合规问题。Accel协助设计和建造特许机构的游戏区,包括就限制21岁以下的人进入伊利诺伊州“视频游戏法”的要求提供咨询意见。然后,Accel在收到适当的州和市政许可证后,将VGT交付给特许企业合作伙伴,这通常需要2到6个月的时间,从提交到获得运营VGTS的批准为止。
关系管理团队,为特许经营伙伴提供价值。Accel的每个特许设立伙伴都有一名专门的关系管理人员,根据被许可机构的独特特点,该经理与被许可的公司合作伙伴在最大限度地增加收入。提供合规支持,以协助持牌机构合作伙伴理解游戏规则,优化服务,根据既定基准分析视频游戏数据,以评估和改善业绩,提供从传统广告和招牌到社交媒体建议的营销建议,提供行业跟踪和报告,根据Accel的行业数据进行衡量,并为持牌机构合作伙伴工作人员提供持续培训。
数字和数据分析团队,帮助授权机构合作伙伴获取游戏收入。Accel的数字和数据分析团队研究VGT市场和特许经营伙伴的业绩,以提供洞察力和建议,使游戏收入最大化。该团队积极监测机器优化,服务分析,视频游戏流行分析,营销和玩家行为,以确定新的机会,并提供洞察力,以最大限度地增加游戏收入。典型的建议可能包括添加新游戏、切换机器、添加机器或更改授权机构内的机器位置。数字和数据分析小组还力求通过监测服务呼叫以确定趋势和解决办法来提高客户服务质量和满意度,目的是优化响应时间,以减少机器无法操作的时间。
专门的法律和合规职能,协助持牌机构伙伴继续遵守法规。Accel公司的法律和合规团队提供与许可机构监管合规相关的支持和资源,包括定期向特许企业合作伙伴发送合规提醒和行业更新信息。它不向被许可的建立伙伴提供法律咨询,但在某些情况下可建议被许可的建立伙伴获得法律顾问。此外,法律和合规小组参与游说措施,包括与博彩监管机构和行业协会合作,鼓励可能有利于分布式游戏产业的立法和监管。Accel还定期与其他州的监管机构合作,探讨VGTS的合法化问题。
与设备制造商建立良好的关系,提供一流的机器和软件,帮助吸引玩家.雅高合作伙伴已与许多行业领先的VGTS制造商签订了采购协议.Accel从优惠的价格和其他条款中受益于对其供应商的合作伙伴。雅高认为,通过提供世界级的优质设备,它可以帮助特许企业合作伙伴获得竞争优势。通过使用高质量的设备,Accel的目标是限制停机时间,并帮助最大限度地增加收入和留住球员。
现金收集和分析。Accel在伊利诺伊州的多个战略地点提供现金收集和分析服务,以帮助确保安全、快速和准确地为特许企业合作伙伴收集收入。此外,Accel的数据团队向其财政部提供信息,使其能够提供高效、安全和优化的收集服务。这些现金收集地点作为特许经营伙伴的关键联络点,Accel认为这项服务使其有别于大多数竞争对手。
帮助玩家认识和游戏的营销服务。除了以企业对企业为重点外,雅高的营销团队还使用各种不同的玩家营销策略来驱动玩家的偏好、忠诚度,并在Accel的位置增加玩家的知名度。播放器营销活动包括一个专门的播放器网站AEPlayer.com,一个全州范围的玩家抽奖,包括一个基于平板电脑的位置输入选项,以及一个移动应用程序、播放器电子邮件和短信通信、室内和室外标识、合作位置广告和其他媒体,以提高人们对游戏的认识和鼓励游戏。Accel认为,这些举措提高了Accel在每个位置的品牌。Accel相信它拥有伊利诺伊州VGT部门最广泛和最有成就的营销团队。
最好的技术人员,谁在任何机械或软件问题的情况下,协助许可的建立伙伴的设备,Accel所提供的。Accel利用技术和数据驱动的算法,使24/7呼叫中心能够指导整个伊利诺伊州的服务技术人员。这些技术人员负责及时防止和解决特许经营伙伴与VGTS之间的技术问题。Accel的服务跟踪过程开始于被许可的机构合作伙伴在其许可的机构中发现问题并与服务中心联系时。截至2019年12月31日,超过17%的服务问题由呼叫中心直接解决,无需派遣任何技术人员。在需要技术员的情况下,92%的客户服务问题是在第一次技术员派遣时处理的,平均响应时间为50至60分钟。如果需要,VGTS的替换部件来自Accel位于全国各地的办公室和仓库。Accel在其游戏服务平台上使用系统分析来跟踪所使用的部件,并在必要时订购新的部件以交付到各个仓库。一个类似的系统正在为宾夕法尼亚州预期的现场游戏业务而设计。
体育博彩。Accel相信,它很有能力参与最近在伊利诺伊州被合法化的快速增长的体育博彩业务。虽然Accel预计在不久的将来仍将专注于电子游戏,而且尚未应用于IGB或其他机构从事这些活动,但它可能会考虑在未来这样做。
持牌机构及VGTS
截至2019年12月31日,Accel操作10,499VGTS2,312领有牌照的机构。领有执照的机构通常包括酒吧、餐馆、游戏厅、卡车站、兄弟会组织、退伍军人组织和其他零售机构。
Accel与其特许设立伙伴签订长期独家定位和vgt使用协议,或与拥有多个许可机构的特许建立伙伴签订独家vgt使用协议。根据这些协议,Accel拥有将VGTS和赎回装置置入此类特许经营机构的专属权利。一旦收到适当的许可证,Accel在这些许可机构中安装VGTS的延迟最少。截至2019年12月31日,Accel协议的平均剩余期限为6.9年。不包括在2019年9月16日收购大河头奖,Accel与其特许公司合作伙伴的独家合同的剩余期限平均约为7.2年。此外,在截至2019年12月31日的三年期间,Accel的自愿续约率超过98%.
根据这些协议,Accel负责提供“伊利诺伊州视频游戏法”和/或“宾夕法尼亚博彩法”所要求的硬件和相关软件、会计和报告功能,并根据许可机构的酌处权安装诸如独立自动取款机和赎回设备等设备。
根据IGB的规定,伊利诺伊州的税收和行政费用必须由VGT运营商和有执照的机构平均分摊。因此,Accel与其特许经营伙伴共同承担支付33%的博彩业总收入税的责任,从2020年7月1日起,这一税率将提高到34%。根据IGB的规定,Accel还与其特许设立伙伴分担0.8513%的行政费用,支付给科学游戏国际公司,该公司维护着整个伊利诺伊州所有VGT都与之相连的中央通信系统。剩余的税后利润从一个视频游戏终端,50%应支付给Accel和50%应支付给许可机构根据伊利诺伊州的法律。Accel通常每周将金额汇给特许经营伙伴。Accel与许可设立伙伴签订的协议通常不受许可设立伙伴在协议期间出售或迁移许可机构时的终止权约束,但终止可能发生在业务结束时,或者如果被许可设立伙伴选择在期限结束时终止。
此外,Accel与伊利诺伊州其他持牌终端运营商签订的收入分享协议数量非常有限,这些运营商提供的游戏总收入分成。截止年度2019年12月31日,与其他终端运营商分享的收入占总收入的比例不到1%。
供货商
Accel在每一家授权机构安装尖端软件和多游戏VGTS,这些厂商来自于领先的制造商,如科学游戏国际、WMS(由科学游戏国际拥有)、IGT、Bally(由科学游戏国际拥有)和诺夫提。根据与这些制造商的协议,Accel能够提供22种不同类型的VGT型号和197种不同的游戏给授权的建立伙伴。Accel相信,它从各种渠道采购VGTS的努力,能够更好地满足特许经营伙伴和参与者的需求。
雅塞尔购买垂直和倾斜品种的VGT。游戏包括不同种类的插槽,扑克,和克诺游戏。Accel定期与市场上现有的和潜在的制造商会面,讨论性能、服务趋势,以及获得许可的企业合作伙伴和参与者的反馈。根据主采购协议和采购订单,Accel从某些供应商购买VGT。根据与某些供应商签订的主要采购协议,定价取决于在规定期限内为交付所作的采购承诺。雅高一般在发票日期后90天内向供应商付款。
Accel还从NRT、Touch Tunes、arachnid和钻石等知名供应商购买赎回设备、娱乐设备和独立的自动取款机。
竞争
Accel的竞争基础是其服务对玩家的反应能力,以及产品的受欢迎程度、内容、特点、质量、功能、准确性和可靠性。Accel一般不认为定价是其VGT业务的一个因素,因为所有最低和最高赌注都是由IGB规定的,而与许可机构的所有收入分拆都是由IGB和法律规定的。Accel认为,大多数授权机构在决定与终端运营商合作时,都注重玩家吸引力、客户服务和声誉。在伊利诺伊州,Accel目前与52个终端运营商竞争,截至2019年12月31日,这些终端运营商在4910家游戏公司开展业务。Accel主要竞争的五大终端运营商是:J&J Ventures Gming、LLC、Gold Rush Amusements公司、伊利诺斯博彩投资者有限责任公司、博彩娱乐管理公司--伊利诺伊州博彩业有限责任公司和伊利诺伊博弈系统有限责任公司。与Accel一起,它们在伊利诺伊州所有特许经营机构中占71%以上,伊利诺伊州最大的10家终端运营商在大约85%的所有特许经营机构中运营。Accel目前在伊利诺伊州所有获准经营VGTS的机构中有32%经营VGTS和/或娱乐设备。
Accel面临着来自其他形式游戏的特别激烈的竞争。分布式博彩业的特点是,地方和国家两级的大量参与者之间的竞争日益激烈,其中包括赌场、互联网博彩、体育博彩、彩票和扑克机,而这些机器不在赌场、赛马跑道,包括以老虎机和(或)台球游戏、奇幻体育、真钱游戏和其他形式的游戏为特征的游戏。此外,基于互联网的彩票、抽奖和奇幻体育,以及基于互联网或移动的游戏平台,让他们的客户可以在各种各样的体育赛事和/或在家庭或非赌场环境中玩赌场游戏,并可能转移玩家使用雅高的产品在其许可的机构。即使是根据联邦和州法律可能是非法的、但在海外经营的互联网赌博服务,有时也可能被国内赌徒所利用,并使玩家不去拜访特许经营伙伴,在Accel的VGTS上玩游戏。
未来,其他形式游戏的供应可能会大幅增加。选民和州立法机构可能寻求通过授权或扩大赌博来补充传统的税收来源。例如,2019年6月2日,伊利诺伊州立法机构通过了一项重大的博彩业扩张法案,授权在该州增加更多赌场,包括芝加哥的一家赌场,允许在三条赛马跑道上进行时隙和桌游,在伊利诺伊州的两个机场加装老虎机,并在全州多家经批准的机构进行体育赌博。此外,各法域正在考虑或最近已经将游戏合法化、实施和扩大,全国各地都有提案将一些州和联邦一级的互联网扑克和其他各种网络游戏合法化。宾夕法尼亚州颁布了一项立法,允许在联邦内部监管在线扑克和赌场式的游戏,并允许赌场内的体育博彩合法化。已建立的博彩管辖区
还可以颁发更多的游戏许可证,或者允许扩展或迁移现有的游戏业务,包括VGTS。虽然Accel相信自己能够很好地利用其中的某些机会,但在其他法域扩大博彩业,无论是合法的还是非法的,都可能进一步与其VGTS竞争。
除了来自其他形式的游戏和娱乐的竞争及其扩展之外,Accel的业务还面临着来自供应商和其他终端运营商、独立的自动取款机、自动点唱机、飞镖板、台球桌、弹球机和相关娱乐机器的巨大竞争。Accel的业务也面临着许多形式的休闲和娱乐活动的竞争,包括购物、体育活动、电视和电影、音乐会和旅行。
知识产权
Accel拥有或有权使用其在经营业务中使用或将使用的商标、服务标记或商号。在竞争激烈的游戏行业,商标、服务商标、商标和商标对其业务的成功至关重要。
截至2019年12月31日,Accel拥有5个注册商标和91个注册域名。Accel还依赖于它从第三方获得许可的软件或技术。这些许可在未来可能不会继续以商业上合理的条件提供给Accel,因此可能需要Accel获得替代软件或技术。
季节性
由于季节趋势和其他因素,Accel的经营结果可能会波动。例如,在夏季,每台机器每天的总收入通常较低,玩家在特许经营伙伴的室内时间通常较少,而在2月至4月期间,在寒冷的天气下,玩家通常会更多地呆在特许经营伙伴的室内。假期、假期和体育赛事也可能导致Accel的结果波动。
员工
截至2019年12月31日,Accel在伊利诺伊州雇佣了大约730人。Accel的雇员中没有一个是由工会代表的,也没有一个是集体谈判协议所涵盖的。Accel认为,其目前的人员配置水平足以满足其需求和运营,而且与员工的关系总体上是良好的。
可得信息
我们的主要执行办公室位于伊利诺伊州伯尔里奇塔道140号,我们的电话号码是(630)972-2235。我们的网站是www.accelentertainment.com。本网站所载或可透过本网站查阅的资料,并非本年报的一部分,亦非纳入本年报(表格10-K)或我们向证券及交易委员会(“SEC”)提交的任何其他报告或文件内。
我们向证券交易委员会提交报告,包括10-K表格的年度报告,10-Q表格的季度报告,8-K表格的当前报告,以及SEC要求的任何其他文件。通过我们的网站,我们免费提供我们的年度报告表10-K,季度报告表10-Q,当前报告的表格8-K,以及对这些报告的所有修正,只要合理可行,我们向美国证券交易委员会提交或提供这些材料。
证券交易委员会维持一个互联网网站(www.sec.gov),其中包括报告、代理和信息陈述,以及与以电子方式向证券交易委员会提交文件的发行人有关的其他信息。
第1A项.危险因素
你应该仔细考虑下面列出的风险因素以及本年度10-K表格报告中所载的其他信息,包括我们的合并财务报表和相关附注。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大和不利的影响。以下所述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们或我们目前认为不重要的额外风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
Accel在现有市场经营或扩展到新法域的能力可能受到Accel或其利益攸关方在获得或维持所需许可证或批准方面的困难、延误或失败的不利影响。
Accel只在博彩合法的司法管辖区运作。博彩业受联邦、州和地方政府广泛的政府管制,通常包括对经营者、供应商、制造商和分销商及其适用的附属公司、其主要股东、高级官员、董事和关键雇员进行某种形式的许可或监管筛选。此外,某些游戏产品和技术必须在Accel经营的某些法域得到认证或批准,而这些监管要求因司法管辖区而异。所需批准的范围可能很广。监管机构审查申请人或执照持有人的许多方面,包括其财务稳定性、诚信和商业经验。虽然监管要求因管辖范围不同而不同,但大多数要求是:
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• | 设计、装配、供应或分销游戏设备和服务的公司所需的其他批准;以及 |
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• | 高级职员、董事、主要股东、贷款人、主要雇员和商业伙伴的个人适合性。 |
Accel可能无法获得或维持所有必要的注册、许可证、许可证或批准,或可能遇到与许可证程序有关的延误,从而对其业务和留住关键员工的能力产生不利影响。如果Accel未能获得游戏和视频游戏终端(“VGTS”)、硬件或软件所需的许可证,或被吊销这类许可,它将无法扩展到或继续在这一管辖范围内开展业务。Accel在一个法域获得或保留所需许可证或批准的任何拖延、困难或未获批准,都可能对在其他法域获得或保留所需许可证和批准的能力产生不利影响,或影响其他法域获得许可证的资格,这可能对增长机会产生不利影响。例如,如果Accel在伊利诺伊州的经营许可证由于未能满足合适性要求或其他原因而得不到续签,其在宾夕法尼亚州获得或维持许可证的能力可能会受到损害。地方、州或联邦管理当局所要求的意外改变或让步可能涉及重大的额外费用和延误。必要的许可证、许可证和批准不得在预期的时间范围内或根本不可能获得。此外,许可、批准或适宜性调查结果可随时撤销、暂停或附加条件。如果管理当局需要许可证、批准或适当性认定,而Accel没有获得或没有获得必要的批准、许可或适当性认定,或者如果批准并随后被撤销,则可能对Accel的经营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
虽然Accel从巴勒斯坦权力机构董事会获得了有条件的终端运营商许可证,但无法保证最终许可证将以实现其目标所需的条件获得,或根本无法保证。虽然Accel预计巴勒斯坦权力机构董事会的组成不会在2022年下一次宾夕法尼亚州州长选举之前发生变化,但不可能就此作出任何保证,巴勒斯坦权力机构董事会的任何组成变化都可能改变对“宾夕法尼亚博彩法”的现有解释或执行,或以其他方式影响雅格尔提交巴勒斯坦权力机构委员会待决的最后许可证的地位。在伊利诺伊州,Accel最初被授予作为VGTS终端运营商的业务许可证。 伊利诺斯州游戏委员会(“IGB”)2012年,最近于2019年4月延长了许可证,追溯到2019年3月,有效期为一年。更新取决于,除其他外,继续满足适合性要求。
除了任何许可要求外,Accel的所有特许设立伙伴都必须获得许可,而拖延或未能获得这些许可证的批准可能会对运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
Accel及其某些附属公司、主要股东(通常是个人和受益地拥有特定百分比(通常为5%或以上)的权益证券)、董事、高级人员和关键雇员在其业务中受到广泛的背景调查、个人和财务披露义务以及适宜性标准的制约。某些法域可能要求Accel的放款人或主要商业伙伴也这样做。这些个人和商业实体未能接受这种背景调查并提供必要的披露,或因提交此类材料而推迟审查或拒绝申请,可能危及Accel在这些法域获得或保持许可的能力。任何Accel的主要股东、董事、高级人员、关键雇员、产品或技术在某一法域获得或保留所需许可证或批准的任何拖延、困难或失败,都可能对其在其他法域的许可产生负面影响,最终可能对增长机会产生负面影响。此外,由于Accel的高级人员、董事、主要雇员或商业伙伴、股权持有人或贷款人未能在一个或多个法域取得或维持许可证,可能要求Accel修改或终止与这些高级人员、董事、关键雇员或商业伙伴、股东或放款人的关系,或放弃在该法域内经营业务。管制Accel业务的当局的许可程序和背景调查可能会阻止潜在投资者成为重要股东,禁止现有股东保留或增加其所有权, 或禁止现有股东将其股票出售给被博彩当局发现不适合持有Accel股票的潜在投资者,或其股票所有权可能对Accel获得、维持、续签或获得博彩业当局许可、合同、特许经营或其他监管许可的能力产生不利影响。
如果Accel未能有效地管理其增长,Accel可能无法执行其业务计划或保持高水平的服务和客户满意度。
Accel已经经历并预计将继续经历快速增长,这种增长已经并可能继续对其管理以及业务和财政资源提出重大要求。自成立以来,Accel已经收购了9家分布式游戏运营商,增加了更多的TH。拥有超过2,300家持牌机构的930家领有许可证的机构e截至2019年12月31日成立。Accel还经历了许可建立伙伴和参与者数量的显著增长,以及它所支持的数据量的大幅增长。此外,Accel的组织结构将变得更加复杂,因为它将扩大业务、财务和管理控制,以支持更多的司法管辖以及报告制度和程序。
为管理业务和人员的增长,Accel将需要继续扩大和改进其业务、财务和管理控制以及报告制度和程序。Accel可能需要大量的资本支出和宝贵的管理资源,才能在不损害其文化的情况下在这些领域进行增长和变革,而迄今为止,文化一直是增长的核心。Accel的扩张给管理、客户体验、数据分析、销售和营销、行政、财务和其他资源带来了巨大的压力,并预计未来的增长将继续如此。如果Accel未能以符合其声誉的方式管理其预期的增长和变化,其服务质量可能会受到损害,这可能会对其品牌和声誉产生负面影响,并损害其吸引特许经营伙伴和参与者的能力。
Accel的成功取决于其提供新的和创新的产品和服务的能力,这些产品和服务满足了特许经营伙伴的需求,并创造了强大和持续的玩家吸引力。
Accel的成功取决于它是否有能力通过及时提供新的和创新的产品和服务来满足特许经营伙伴和参与者的需求。消费者对游戏的偏好通常是周期性的,很难预测,即使是最成功的内容也只能在有限的时间内受到欢迎,除非用新内容刷新或以其他方式增强。如果Accel不能准确地预测许可机构的需求和玩家偏好,它可能会失去竞争对手的业务,这将对Accel的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。Accel可能没有及时或完全引进新产品或服务所需的财政资源。
Accel的业务依赖于vgts的内容、独立的自动取款机、赎回设备和第三方供应商开发的娱乐设备。Accel认为,富有创意和吸引力的游戏内容会导致更多的玩家访问其特许经营伙伴,这将为特许经营伙伴提供更多的收入,并为他们提供竞争优势,从而提高Accel的收入和吸引新业务以及保留现有业务的能力。这些内容的成功取决于这些供应商是否有能力预测消费者口味、偏好和要求的变化,并及时向Accel交付所需的、高质量的和具有价格竞争力的产品组合。艾塞尔氏
供应商的产品可能由于消费者偏好的变化而无法满足许可设立伙伴的需要,或者Accel的供应商可能无法保持足够的库存以满足许可设立伙伴的要求。此外,供应商必须获得新产品的法规批准,此类批准可能会被延迟或拒绝。因此,Accel可能无法维持其现有游戏内容的成功,或有效地从第三方获得产品和服务,这些产品和服务将被许可的建立伙伴和玩家广泛接受。
由于雅高的竞争对手对其产品的需求不断增加,雅高的供应商也可能提高价格。此外,由于分布式游戏业务中有数量有限的供应商,供应商定价的提高可能会限制Accel寻找游戏内容替代来源的能力,并可能导致运营费用的增加。见“-ACCEL依赖于与关键制造商、开发商和第三方的关系,以便在可接受的条件下为其业务获取vts、游乐园和相关的供应品、程序和技术。“想了解更多信息。
Accel依赖于与关键制造商、开发商和第三方的关系,以便在可接受的条件下为其业务获取VGT、游乐园和相关用品、程序和技术。
雅高的VGTS、独立的自动取款机、赎回设备和娱乐设备的供应取决于某些关键供应商对此类产品的制造、开发、装配、设计、维护和维修,以及对这些产品的监管批准。Accel的经营结果可能受到以下因素的不利影响:这些物项的供应中断或停止,严重的质量保证失效,包括任何关键供应商破产,或与关键供应商的产品或所需许可证有关的监管问题。 此外,我们的VGT的某些组成部分来自中国,在中国爆发的COVID-19或其他广泛的公共卫生问题已导致隔离、关闭、航运或物流变化,或其他可能损害我们获取VGTS和VGT组件的能力的中断。Accel通过集中采购设备和非设备实现了显著的成本节约,然而,Accel面临着拥有少量关键供应商的信用风险和其他风险。虽然Accel尽一切努力在签订长期和其他重大采购合同之前对对手方进行评估,但它无法预测当前经济环境和各自业务的其他发展对供应商的影响。资不抵债、财务困难、供应链延误、监管问题或其他因素可能导致Accel的供应商无法履行其协议条款。此外,这些因素可能使供应商不愿延长向Accel提供有利条件的合同,或可能迫使它们寻求重新谈判现有合同。
关键供应商未能履行其交付承诺,可能导致Accel违反并随后失去与主要许可设立伙伴的合同。尽管Accel认为其业务中使用的设备和其他供应品有其他供应来源,但分布式游戏业务中数量有限的供应商可能导致产品或组件的交付出现延误,并可能导致违反其与特许企业合作伙伴签订的合同、必须支付的产品或部件价格上涨、产品质量问题或其生命周期结束时出现的零部件问题以及其他关切事项。Accel可能无法在合理的时间框架内、在有利的商业条件下或在任何情况下为供应商找到足够的替代品。
Accel的某些产品和服务,包括Accel打算实施的Player奖励计划,包括由第三方提供的了解您的客户程序或技术。这些方案和技术可能是产品和服务的一个重要方面,因为它们可以确认与球员和潜在玩家有关的某些信息,如年龄、身份和地点。支付处理程序和技术,通常由第三方提供,也是Accel产品和服务的一个必要特征。如果这些产品和技术不能以可接受的条件提供给Accel,或者如果这些产品和技术有缺陷,则Accel的经营结果、现金流和财务状况可能会受到重大不利影响。
Accel未来的运营结果可能会受到VGTS需求增长缓慢和新的博彩业管辖区增长缓慢的负面影响。
VGTS需求增长缓慢或下降可能会减少对Accel服务的需求,并对业务、现金流动和财务状况产生负面影响。此外,即使博彩业务扩展至新的司法管辖区、新的持牌机构开业,以及在现有持牌机构内增设新的游戏机及游戏机,
对于Accel公司来说,由于特许经营伙伴的愿望、不利的经济条件、无法获得监管机构的批准以及融资的可得性,雅格尔的服务可能会下降。因此,Accel可能无法成功地将额外的VGT或游乐园与更多的领有执照的机构放在一起。
Accel在很大程度上取决于它是否有能力赢得、维持和续签与有执照的建立伙伴的合同,如果它不能以相当类似的条件续签某些合同,它可能会损失大量的收入。
Accel与其特许设立伙伴签订的合同通常包含初始的、多年的合同条款。2018年2月之前签订的合同通常包含自动续签条款,为个人合伙人提供在规定时限内终止合同的选择权。由于IGB规则的改变,2018年2月以后签订的合同不包含自动或其他更新条款。在合约期结束时,持牌机构合伙人可选择以签署新合约的方式延长合约期,或与竞争对手终端营办商签署合约,由其自行决定。
虽然Accel在历史上经历了较高的合同延期或续约率,但这些规则的改变可能导致合同延期或续签的下降。终止、到期或不续签一项或多项与其许可设立伙伴签订的合同可能导致该公司失去大量收入,这可能对其赢得或续签其他合同或推行增长举措的能力产生不利影响。
此外,Accel可能无法获得与特许设立伙伴签订的新合同或续签合同,这些合同的条款与Accel目前合同中的条款一样优惠,而任何不那么优惠的合同条款或范围的缩小都可能对Accel的业务产生负面影响。
此外,Accel的收入、业务、经营结果、现金流量和财务状况可能会受到不利影响,如果其特许设立伙伴将自己或其许可的机构与其他实体出售或合并。在这些被许可的机构出售或合并后,Accel的特许设立伙伴可以选择不再与Accel合作,并决定与其竞争对手签订合同。
诸如COVID-19等传染病的爆发可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
在我们、我们的客户和供应商开展业务或正在考虑开展业务的地区,任何传染病的爆发和其他不利的公共卫生发展都可能对我们的业务、业务结果和财务状况产生重大和不利的影响。例如,最近COVID-19的爆发导致政府采取重大措施控制病毒的传播,包括隔离、旅行限制、制造限制、宣布紧急状态、商业关闭以及限制中国许多地区和包括美国在内的某些其他国家的雇员流动。COVID-19或类似或相关疾病可能导致广泛的健康危机,可能对许多国家的经济和金融市场产生不利影响,导致经济衰退,影响我们供应商对我们的供应和对客户产品的需求。疫情爆发以及各国政府或我们可能针对COVID-19采取的任何预防性或保护性行动都可能导致业务中断、客户流量减少和运营减少。虽然我们的业务通常来自当地客户,但任何这些事件都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大和不利的影响。影响的程度将取决于未来的事态发展,这是高度不确定和无法预测的,其中包括可能出现的关于中心-19的严重程度的新信息,以及为遏制中心-19或处理其影响而采取的行动等。
不利的经济状况或因恐怖活动或恐怖活动威胁、流行病或其他公共卫生问题、内乱或其他经济或政治不确定因素而导致的可自由支配开支减少,可能对Accel的业务、业务结果、现金流动和财务状况产生不利影响。
不利的经济状况,包括衰退、经济放缓、金融市场流动性下降、信贷供应减少和失业率相对较高,都可能对Accel的业务产生负面影响。不利的经济状况可能导致特许经营伙伴关闭或最终宣布破产,这可能对Accel的业务产生不利影响。不利的经济状况也可能导致信贷和股票市场的波动。有执照的建立伙伴难以或无法筹集或获得足够的资金来筹措资金
他们正在进行的业务可能导致一些人关闭或最终宣布破产。Accel无法完全预测不利的社会、政治和经济状况以及经济不确定性和可自由支配支出的减少可能对其业务产生的影响。
Accel的收入很大程度上取决于玩家的可支配收入和游戏活动水平。不利的经济条件可能会降低特许经营伙伴的可支配收入,并可能导致更少的玩家访问特许经营伙伴,减少游戏水平,降低每次访问的花费,从而对Accel的运营结果和现金流产生不利影响。可自由支配的消费者开支或消费者偏好方面的不利变化,可能会导致较少的参与者前往持牌机构合作伙伴,并减少探访次数和游玩水平,这也可能是由不稳定的就业市场、传染病的爆发(或担心爆发)所致,例如 COVID-19 或者其他因素。社会政治因素,如恐怖活动或其威胁、内乱或其他经济或政治不确定因素,都可能导致消费者不安,也可能导致参与者可自由支配的开支减少,并对Accel产生负面影响。
Accel的收入增长和未来的成功取决于它是否有能力扩展到新的市场,包括宾夕法尼亚州,这些市场可能不会像预期的那样发生,也可能根本不会发生。
Accel未来的成功和增长在很大程度上取决于是否成功地增加了新的特许经营机构作为合作伙伴(无论是通过有机增长、从竞争对手转化还是通过伙伴关系),以及是否进入新的市场,包括宾夕法尼亚等其他获得许可的管辖区,在宾夕法尼亚州,Accel最近获得了作为VGT终端运营商的有条件许可证。这些市场对Accel来说是新的,它的成功在一定程度上取决于取代熟悉这些市场并为玩家所熟知的根深蒂固的竞争对手。在许多情况下,Accel正试图进入或扩大其在这些新市场的存在,而VGTS和其他娱乐形式的吸引力和成功尚未得到证实。在某些情况下,Accel可能需要开发或扩大其销售渠道,并利用与其许可建立伙伴的关系来执行这一策略。没有人能保证电子游戏将在新的特许经营伙伴或新市场中取得成功,也无法保证它将成功地在包括宾夕法尼亚州在内的任何新市场获得可观的、甚至可以接受的市场份额。此外,由于监管或其他方面的担忧,Accel可能根本无法进入宾夕法尼亚市场。见“-ACCEL受制于不断演变的严格的政府规章,可能会被修正、废除或作出新的解释,这可能限制现有的业务,对增长的能力产生不利影响,或可能使Accel面临罚款或其他处罚。“如果Accel未能成功地向这些市场扩张,它可能很难扩大业务,可能会失去竞争对手的业务。”
Accel的业务在地理上是集中的,这使它在当地或区域条件的变化中面临更大的风险。
Accel目前只在伊利诺伊州的特许场所安装VGT和娱乐设备。由于这种地域集中,Accel的业务结果、现金流量和财务状况因当地和区域条件的变化而面临更大的风险,例如:
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• | 地方和州法律法规的变化,包括博彩法律法规的变更; |
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• | 不利的天气条件和自然灾害(包括限制进入持牌机构的天气或道路条件)。 |
Accel在很大程度上依赖于本地市场的许可机构的球员。当地的竞争风险和特许经营伙伴未能在这些地点吸引足够数量的客人、球员和其他游客,可能会对Accel的业务产生不利影响。由于Accel公司业务的地理集中,与美国其他地区相比,如果伊利诺伊州受到任何这类不利条件的更严重影响,其业务、现金流和财务状况将面临更大的负面影响。如果Accel成功地将其业务扩展到宾夕法尼亚州或其他博彩管辖区,它可能面临类似的集中风险。
如果雅高未能提供高质量的体验,它的业务和声誉可能会受损。
一旦Accel在特许经营伙伴中安装VGTS和游艺机,这些特许经营伙伴将依靠Accel的支持来解决任何相关问题。高质量的用户和地点教育以及对领有执照的机构的客户服务一直是Accel品牌的关键,对于其产品和服务的成功营销和销售以及增加特许经营机构中的VGT和游艺机的数量非常重要。随着Accel扩大业务,寻求新的特许经营伙伴,并有可能扩展到新的管辖范围,高质量的客户服务对持牌机构的重要性将增加。例如,如果Accel不帮助其许可设立伙伴迅速解决问题,无论这些问题是与监管、技术或数据有关的,并提供有效的持续支持,则其保留或续签与其许可设立伙伴的合同的能力可能受到损害,其在现有或潜在的许可设立伙伴中的声誉可能受到损害。在某些情况下,Accel依赖第三方来解决这些问题,而这些问题的表现是Accel无法控制的。此外,Accel的成功在很大程度上取决于商业声誉和现有特许经营伙伴的积极建议。任何未能保持高质量服务水平的行为,或者认为Accel没有向持牌机构提供高质量服务的市场看法,都可能损害其声誉、向现有和潜在的特许经营伙伴进行市场营销的能力以及Accel的运营结果、现金流和财务状况。
此外,随着Accel继续扩大其业务和扩展到更多的法域,Accel需要能够提供有效的支持,以满足其许可设立伙伴的需要。拥有Accel产品的持牌机构数量大幅增加,这可能给其支持组织带来额外压力。随着Accel的许可设立伙伴基础不断扩大,它可能需要增加其雇用的关系管理人员、客户服务人员和其他人员的数量,以提供个性化的账户管理,协助其特许企业合作伙伴导航监管应用程序和持续的合规问题,以及客户服务、培训和收入优化。如果Accel不能继续提供高水平的客户服务,它的声誉以及Accel的运营结果、现金流和财务状况都可能受到损害。
Accel的收入增长以及实现和维持盈利的能力将在一定程度上取决于能否扩大其销售队伍并提高其销售人员的生产力。
Accel的大部分收入都归功于其销售队伍的努力,该团队包括内部人员和独立代理。为了增加Accel的收入,实现和维持盈利能力,Accel打算增加其销售队伍的规模,以便从新的和现有的特许经营伙伴那里获得更多的收入。
艾塞尔能力 到能否实现可观的收入增长,在很大程度上将取决于它在招聘、培训和留住足够数量的内部和独立销售人员以支持增长方面的成功。新的销售人员需要大量的培训,需要几个月的时间才能达到完全的生产力。雅高最近招聘的员工和计划中的员工可能不会像预期的那样迅速提高生产率,如果新的销售员工和代理商不能在预期的时间内充分发挥作用,雅高的收入可能不会在预期水平上增加,而实现长期预测的能力可能会受到负面影响。此外,随着Accel继续增长,其销售人员中更大比例的人将对Accel及其业务产生新的影响,如果不能迅速或有效地培训其销售人员,则可能对Accel的销售产生不利影响。自然减员率可能会增加,雅高可能面临整合挑战,因为它继续寻求扩大其销售队伍。Accel还认为,对具备其经营行业所需技能的销售人员进行了重大竞争,可能无法在其经营或计划经营的市场雇用或保留足够数量的合格人员。如果Accel无法雇用和培训足够数量的有效销售人员或代理,或者销售人员或代理未能成功地获得新的许可设立伙伴或在Accel现有的许可设立伙伴的范围内推广活动,则Accel的业务可能受到不利影响。
Accel定期变化 调整 其销售组织应对市场机会、竞争威胁、管理变革、产品和服务的引进或改进、收购、销售业绩、销售人员数量的增加、成本水平以及其他内部和外部因素。任何未来销售组织的变化都可能导致生产力的暂时下降,这可能会对Accel的增长率产生负面影响。此外,雅高对其销售机构薪酬结构的任何重大改变都可能具有破坏性,并可能影响收入增长。
Accel无法成功完成收购和整合收购业务,可能会限制其增长,或扰乱其计划和业务。.
Accel继续在游戏和相关业务中寻求扩张和收购机会。Accel成功实施其战略的能力 依附在某种程度上取决于其识别和完成商业上可行的收购的能力。Accel可能无法在可接受的条件下找到收购机会,或获得必要的融资或监管批准,以完成潜在的收购。
Accel可能无法 成功在预定的时间框架内整合其收购或完成的任何业务。Accel在管理和整合其收购和合并业务(包括购置资产、业务和人员)方面可能面临重大挑战。此外,与此类收购有关的预期成本协同效应可能无法在预期数额或预期时限或费用预期内充分实现,这可能导致费用增加,并对Accel的业务结果、现金流动和财务状况产生不利影响。Accel预计将承担与其设想的整合活动相关的增量成本和资本支出。
购置款交易可能中断 艾塞尔氏 正在进行的生意。并购的整合需要管理层花费大量的时间和精力,可能会转移人们对合并业务日常业务的注意力,或者延迟战略目标的实现。如果Accel无法有效管理扩张的业务,收购后的业务可能会受到负面影响。
Accel面临来自其他游戏和娱乐业务的重大竞争,Accel的成功在一定程度上取决于保持Accel的竞争优势和在关键市场上的市场份额。
Accel面临重大问题 竞争 来自供应商和其他运营商的VGTS和飞镖,台球桌,弹球和其他相关的非游戏设备的特许经营伙伴。Accel的竞争基础是其服务的响应性,以及其产品的受欢迎程度、内容、特点、质量、功能、准确性和可靠性。为了保持竞争力和保持雅高现有的市场份额,雅高必须不断提供流行的,高质量的游戏和新的服务或增强其现有服务。这些服务或增强措施可能得不到许可的机构伙伴或消费者的好评,即使得到了良好的审查,质量也很高。此外,Accel目前和未来的一些竞争对手可能会比它享有相当大的竞争优势,例如更大的知名度、更长的经营历史或更多的财务、技术和其他资源。这些公司可以利用这些优势提供服务,以便更好地满足特许企业伙伴的需要,在广告和品牌营销上投入更多资金,扩大其业务,或比Accel对新的或不断变化的机会、技术、标准、监管条件或要求或玩家偏好作出更快和更有效的反应。这些竞争对手可以利用这些优势来获取更多的市场份额,从而损害Accel在关键市场上的地位。此外,Accel可能会失去其目前和潜在竞争对手所享有的部分或全部竞争优势。Accel还面临着与新合法化的博彩业法域和新的或扩大的许可机构的开设有关的高度竞争。Accel的成功取决于它成功进入新市场和成功竞争新业务的能力, 这并不一定会发生。任何这些发展都可能对Accel的经营结果、现金流和财务状况产生不利影响,并可能导致主要市场的市场份额丧失。
Accel在竞争激烈的游戏行业开展业务,而Accel的成功取决于它能否在快速发展和潜在扩展的游戏环境中有效地与众多类型的企业竞争。
而Accel‘s 操作面对来自购物、体育活动、电视和电影、音乐会和旅游等多种休闲娱乐活动的竞争,Accel面临着来自其他形式游戏的特别激烈的竞争。博彩业的特点是,地方和国家两级的大量参与者之间的竞争日益激烈,包括赌场、互联网博彩、体育博彩、不位于赌场的赌博、赛马和扑克机,包括以老虎机和/或桌游戏、奇幻体育、真钱iGming和其他形式的游戏为特征的赌博,如基于互联网的彩票、抽奖和奇幻体育,以及基于互联网或基于移动的赌博平台,使他们的玩家能够在各种体育赛事和/或玩赌场游戏时,从家中或非赌场环境中下注。这可能会转移玩家在特许经营伙伴中使用Accel的产品,并对其业务产生不利影响。平
根据联邦和州法律,互联网赌博服务是非法的,但在海外经营,但国内赌客仍可利用这些服务,并将玩家从访问特许经营伙伴转移到Accel的VGTS上玩。
竞争的可得性 博彩 今后的活动可以大幅度增加。选民和州立法机构可能试图通过授权或扩大伊利诺伊州、邻近的州或法域的博彩业来补充州政府的传统税收来源,这些州或管辖区是Accel计划在未来运营的地方,如宾夕法尼亚州。例如,2019年6月2日,伊利诺伊州立法机构通过了一项重大的博彩扩张法案,授权在该州增加多家赌场,包括芝加哥的一家赌场,允许在三条赛马跑道上玩时隙和桌游,在两个机场增加老虎机,并为有资格提供体育博彩服务的人制定许可证标准。此外,其他司法管辖区正在考虑或最近已经将游戏合法化、实施和扩大,全国各地都有提案将一些州和联邦一级的互联网扑克和其他种类的网络游戏合法化。例如,宾夕法尼亚州最近颁布了一项立法,允许在联邦内部监管在线扑克和赌场式的游戏,并允许赌场内的体育博彩合法化。此外,现有的博彩业管辖区可以颁发更多的游戏许可证,或者允许扩大或转移现有的游戏业务(包括VGTS)。见“-ACEL的收入增长和未来的成功取决于它是否有能力扩展到新的市场,包括宾夕法尼亚州,这些市场可能不会像预期的那样发生,也可能根本不会发生。“想了解更多信息。虽然Accel相信自己能够充分利用其中的某些机会,但在其他法域(合法和非法)扩大博彩业务可能会进一步与Accel的VGTS竞争,这可能会对Accel的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
VGT制造业的集中和发展可能会给Accel带来额外的成本。
Accel的大部分收入是 可归因 向特许经营伙伴提供的VGTS及相关系统。近几年在美国销售的VGT绝大部分都是由少数几家公司制造的,近年来,博彩设备行业进行了广泛的整合,包括收购Bally Technologies,Inc.。(收购了SHFL娱乐公司)和WMS工业公司由科学游戏公司(“科学运动会”)和国际游戏技术公司分别由GTECH S.P.A.。
合并可能迫使Accel进入 新VGT的购买安排,这些VGT的运营成本高于现有VGT。如果较新的VGT不能产生足够的增量收入来抵消潜在的增加投资和成本,则可能会损害Accel的盈利能力。如果Accel失去了供应商,则可能无法替换该供应商,Accel的其余供应商可能会增加费用和成本。见“-增加Accel的借款成本将对其财务状况、现金流量和业务结果产生不利影响”.
Accel的业务在很大程度上取决于其管理人员和关键人员的技能和经验。管理人员和其他关键人员的流失可能严重损害Accel的业务,而且可能无法有效地取代可能离开Accel的管理人员。
艾塞尔的成功与竞争 位置除其他外,主要取决于其高级行政人员和管理团队的努力和技能,包括安德鲁·鲁宾斯坦担任首席执行官和总裁,卡尔·彼得森担任董事会主席,布赖恩·卡罗尔担任首席财务官,德里克·哈默担任秘书。虽然Accel与高级管理人员和关键人员签订了就业协议,但无法保证这些人将继续受雇。如果Accel失去其管理团队成员或其他关键人员的服务,其业务可能受到严重损害。
Accel依靠假设和估计来计算某些关键指标,而这些度量中的真实或感知的不准确可能会损害其声誉并对其业务产生负面影响。
Accel定期审查指标,包括参与者数量和其他衡量标准,以评估增长趋势、衡量业绩和做出战略决策。此外,Accel投入了大量的资源和员工时间来理解个人特许经营伙伴中游戏结果的固有历史模式。Accel使用这种模式识别流程为许可的企业合作伙伴实现更优化的游戏布局,目的是增加游戏收入。
Accel的某些关键指标,包括平均每个vgt每天的净视频游戏收入(每天举行)以及评估增长趋势、营销质量和玩家行为质量的其他一些措施,都是使用IGB承包商科学运动会的数据来计算的。科学运动会和IGB可能以不同的方式计算某些指标,这可能限制Accel的关键度量标准与其竞争对手的指标的可比性,后者可能使用不同的方法来计算类似的度量标准。例如,IGB使用在给定月末活动的vGT的数量来计算每日平均持有量和其他指标,而科学运动会则使用一个月中至少有一天活动的vgt数。见“Accel管理对财务状况和经营成果的探讨与分析--关键业务指标“想了解更多信息。虽然Accel认为这些数字是合理的,而且它对这些数字的依赖是合理的,但无法保证这些数字是可靠或准确的。如果Accel决定审查这些或其他数字,它可能会发现材料不准确,包括其内部数据中因技术或其他错误而产生的意外错误。如果Accel确定其任何度量标准不准确,则可能需要修改或停止报告此类指标,而此类更改可能会损害Accel的声誉和业务。
Accel受制于不断演变的严格的政府规章,可能会被修正、废除或作出新的解释,这可能限制现有的业务,对增长的能力产生不利影响,或可能使Accel面临罚款或其他处罚。
接受规则的约束, 条例,以及适用于游戏的法律,包括但不限于伊利诺伊州立法机构颁布的“伊利诺伊州视频游戏法”及其修正案(“伊利诺伊州赌博法),以及宾夕法尼亚州立法机关颁布的“宾州赛马发展和赌博法”及其修正案(宾州赌博法“)这些博彩法和相关法规由美国国标和宾夕法尼亚博彩业管理委员会(“Pa板“)分别是具有制定和解释游戏条例和规范游戏活动的广泛权力的监管委员会。这些游戏当局有权:
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• | 对违反赌博法规的行为实施处罚,包括罚款、处罚和吊销赌博许可证; |
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• | 审查游戏服务和设备的制造商、分销商和经营者的性质和适宜性,并确定他们是否适合或符合许可条件; |
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• | 审查和批准交易(如收购、重大商业交易、证券发行和债务交易); |
虽然Accel计划 维护 随着可适用法律的发展,为了与监管机构保持良好关系,无法保证Accel会这样做,而且如果Accel不遵守,执法或游戏监管当局也不会寻求限制Accel在其管辖范围内的业务或提起执法程序。不能保证任何已提起的执行程序都会得到有利的解决,或者这种程序不会对其保留和续延现有许可证或在其他法域获得新许可证的能力产生不利影响。如果Accel违反游戏法规,博彩当局可能会对Accel处以罚款或没收某些资产。任何法律或法规调查也可能损害Accel的声誉,无论Accel最终是否被指控或被发现犯有任何违法行为。一个法域的负面监管调查或裁决可能会对其他司法管辖区产生不利影响,包括与博彩监管机构的合作。
除了监管 遵从性风险、伊利诺伊州、宾夕法尼亚州或任何其他州或任何其他管辖区的Accel经营或可能运作(包括在县、区、市、镇或区一级的管辖范围),某些管辖区可修订或废除授权的赌博立法或条例。对游戏授权立法的修改或对现有博彩法的新解释可能会妨碍或阻止Accel继续在其目前开展业务的管辖区内运作,
这可能会增加运营费用和合规成本,或降低运营的盈利能力。废除游戏授权立法可能导致资本投资和收入损失,限制未来增长机会,并对Accel的经营结果、现金流和财务状况产生不利影响。如果Accel经营的任何司法管辖区废除游戏授权立法,就无法保证Accel能够充分增加其他市场的收入,以维持运营或为现有负债提供服务。特别是,颁布不利的立法或政府的努力,影响或针对VGT制造商或游戏运营商,例如提高博彩税或要求使用当地分销商的全民投票,很可能对业务产生负面影响。例如,伊利诺伊州立法机构最近批准了一项博彩业扩展法案,该法案除了提供更多可能的赌博场所外,还增加了伊利诺伊州对博彩收入的征税。此外,管理机构内部成员的变化可能会影响业务。特别是,自从Accel在2012年启动VGT业务以来,IGB经历了重大的人事变化。IGB组成的变化可能影响到理事会目前的规则、条例、政策、执法趋势和总体议程。
Accel有义务发展和保持对财务报告的适当和有效的内部控制。Accel在财务报告的内部控制方面发现了三个重大弱点,如果补救这些重大弱点无效,或者如果Accel未能建立和维持一个有效的财务报告披露控制和内部控制制度,其编制及时和准确的财务报表或遵守适用的法律和条例的能力可能会受到损害,其声誉和业务可能受到不利影响。此外,重大弱点的存在增加了合并财务报表重大错报的风险。
Accel目前是一家上市公司,根据“萨班斯-奥克斯利法”第404(A)条的规定,管理层必须提供一份报告,除其他外,说明其内部控制对10-K表格年度报告财务报告的有效性。对财务报告进行有效的内部控制对于可靠的财务报告是必要的,而且,再加上适当的披露控制和程序,这种内部控制是为了防止欺诈。任何未能执行所需的新的或改进的控制措施,或在执行过程中遇到的困难,都可能导致Accel未能履行其报告义务。无效的内部控制也可能导致投资者对报告的财务信息失去信心,这可能会对我们A股的交易价格产生负面影响。
管理层的报告将需要披露财务报告内部控制中发现的任何重大弱点。然而,只要Accel是一家“新兴成长型公司”,根据“2012年创业创业法案”(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)(就业法案)TPG Pace Holding Corp.和Accel Entertainment Inc.的合并完成后。(“业务合并”),其独立注册的公共会计师事务所无须根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第404(B)条证明对财务报告的内部控制是否有效。萨班斯-奥克斯利法案“)管理层对内部控制的评估一旦实施,就可以发现内部控制方面的问题,由Accel的审计员对内部控制的有效性进行独立评估,可以发现管理层评估可能无法发现的进一步问题,并可能导致查明其他方面未查明的重大弱点。内部控制中未被发现的重大弱点可能导致财务报表重报,并要求Accel承担补救费用。
在编制2018年合并财务报表时,Accel确定了对其合并财务报表的若干调整,从而重新列报了以前发布的财务报表。这些调整涉及业务收购和随后的会计核算、路线和客户购置费用及相关负债的核算、股东权益和现金流量综合报表中项目的分类、所得税会计和其他杂项调整。Accel指出这些调整的原因是内部控制方面的三个重大弱点。重大弱点是其对财务报告的内部控制存在缺陷或综合缺陷,因此有合理的可能无法及时防止或发现合并财务报表的重大错报。这一缺陷可能导致合并财务报表中有更多的错报,这将是重大的,不能及时防止或发现。
查明了截至2019年12月31日或目前尚未纠正的财务报告内部控制方面的以下三个重大弱点:
•与审查合并财务报表和某些相关会计分析、日记账分录和会计对账有关的重大弱点,部分原因是缺乏正式记录的会计政策和程序,以及根据美国公认会计原则支持一致、及时和准确的财务报告所需的人员编制;
•在设计和实施与业务合并会计和路线以及客户收购成本会计有关的内部控制方面存在重大缺陷,原因是缺乏关于确定企业合并中所购资产和承担的负债的公允价值的正式内部控制、对初始路线和客户收购成本的核算以及对这些资产的核算;以及
•与一般信息技术控制有关的重大弱点,包括访问和变更管理内部控制的设计和实施。
Accel已开始评估和实施其他程序,以弥补这些重大缺陷,但无法向您保证,这些或其他措施将及时全面纠正这些重大缺陷。作为解决上述重大缺陷的补救计划的一部分,Accel雇用了额外的会计和财务雇员,具有上市公司所需的具体技术会计和财务报告经验。Accel在考虑了每个人的经验是否适当之后才雇用了这些人员,并认为这些人员有资格担任目前各自的职务。此外,Accel已开始执行更正式的会计政策和程序,以支持根据公认会计原则及时和准确地提交财务报告。Accel将继续评估其会计和财务人员和资源是否充足,并将增加人员,并视需要调整其资源,以适应其业务规模和复杂性的任何增加。Accel还提高了关于财务报告和内部控制程序的审查程序的深度和水平。如果Accel无法弥补这些重大缺陷,或以其他方式对财务报告保持有效的内部控制,则可能无法准确报告财务结果、防止欺诈或及时提交定期报告。如果Accel对这些重大缺陷的补救无效,则如果Accel的独立注册公共会计师事务所无法就其内部控制的有效性发表意见,或者它今后遇到更多的重大缺陷或未能维持有效的内部控制制度, 它可能无法准确或及时地报告其财务状况或经营结果,这可能导致Accel受到美国证券交易委员会的调查或制裁,或对投资者对Accel的信心产生不利影响,从而影响我们A-1级股票的价值。不能保证所有现有的物质弱点都已查明,或今后不会发现更多的物质弱点。此外,如果Accel在业务合并完成后无法继续履行其财务报告义务,它可能无法继续在纽约证券交易所上市。
Accel可能对其提供给其许可设立伙伴的产品的产品缺陷或其他索赔负责。
Accel向其特许设立伙伴提供的产品可能有缺陷,未能按设计执行,或以其他方式对玩家或许可建立伙伴造成损害。如果Accel提供的任何产品有缺陷,Accel可能被要求召回产品和/或修理或更换它们,这可能会导致大量费用并影响盈利能力。在进行任何修理或召回时,Accel可能取决于关键供应商的服务、反应能力或产品库存,它们在重新供应或协助维修关键产品方面的任何延迟都可能影响其在特许设立伙伴中维持VGTS的能力。任何与Accel产品性能有关的问题都可能损害其声誉,从而可能导致现有或潜在的特许经营机构和玩家的损失。此外,在Accel的产品或软件中出现错误或欺诈性操纵,可能会引起特许营业所合伙人或参与者的索赔,包括许可营业所合伙人对收入损失的索赔和可能导致重大赔偿责任的相关诉讼。执照设立伙伴或经营者对Accel提出的任何索赔都可能导致管理人员的时间和注意力被转移,大量现金用于法律费用和支付损害赔偿,降低对产品或服务的需求,或损害名誉。Accel的保险或对其他各方的追索权可能不足以支付对其不利的判决或和解付款,任何保险付款均受惯例免赔额、限额和排除的限制。此外,对Accel不利的判决或和解可能使其难以获得保险,其保险金额足以为其业务提供充分的保险,或根本不保。, 可以大幅增加保险费和免赔额。中的软件错误或故障、错误
分发或安装Accel的软件、产品未能按照适当的监管机构批准的操作或其他错误或故障,可能使Accel受到游戏监管当局的调查或其他行动,包括罚款。
诉讼可能对Accel的业务、经营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
艾塞尔在其业务运作中可能会受到诉讼要求,包括但不限于,涉及雇员事项、据称的产品和系统故障、据称的知识产权侵权以及与合同、许可证和战略投资有关的索赔。Accel可能会招致重大费用,为任何此类诉讼辩护或和解。此外,可能对Accel作出的不利判决可能导致重大的金钱损失或禁令救济,从而可能对Accel的经营能力、经营结果、现金流量和财务状况产生不利影响。见“商业 —法律程序“想了解更多信息。
Accel的运营结果、现金流和财务状况可能会受到其或其特许营业所合作伙伴、供应商或监管机构所在地点的自然事件的影响。
Accel可能会受到恶劣天气和其他地质事件的影响,包括飓风、龙卷风、地震、洪水或海啸,这些事件可能会破坏其有执照的企业伙伴、供应商、数据服务提供者和监管机构的运作。任何Accel设施或供应商设施的自然灾害或其他干扰可能损害或推迟其产品和服务的运作、开发、供应或交付。此外,Accel公司的监管机构因自然灾害或其他原因而受到干扰,可能会延误新产品的引进或在需要得到监管批准的情况下进入新法域。虽然Accel承保某些业务中断风险,但无法保证这种保险将充分补偿因自然灾害或其他灾害而造成的任何损失。任何对Accel业务的严重干扰,或对其许可设立伙伴、供应商、数据服务提供商或监管机构的业务的严重干扰,都可能对Accel的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
如果Accel关于关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的,或者财务报告标准或解释发生变化,其业务结果可能受到不利影响。
按照美国公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响其合并财务报表和所附附注中所报告数额的估计、判断和假设。Accel的估算依据的是历史经验和管理层认为在这种情况下是合理的各种其他假设,如“Accel管理对财务状况及经营成果的探讨与分析“这些估计数的结果构成了对截至财务报表之日的资产、负债和权益的账面价值以及所述期间其他来源不太明显的收入和支出数额作出判断的依据。编制合并财务报表时使用的重要假设和估计数除其他外包括:应折旧和摊销资产的使用寿命、所得税准备金、对递延税资产未来变现的评估、与企业收购一起评估无形资产初始估值时的预计现金流量、与企业收购一起对应折旧和摊销资产的使用寿命的初步选择、意外开支以及在计算基于份额的补偿费用时基于股票的补偿奖励和股价波动的预期期限。如果假设发生变化,或者实际情况与假定情况不同,则可能对Accel的经营业绩产生不利影响,这可能导致其经营业绩低于行业或金融分析师和投资者的预期,从而导致其普通股的交易价格下降。
此外,Accel定期监测适用的财务报告标准的遵守情况,并审查相关的新会计公告及其草案。由于新的准则、现行准则的改变和解释的变化,可能要求Accel改变会计政策、改变业务政策和实施新的或加强现有制度,使其反映新的或经修正的财务报告准则,或者可能需要重报已公布的财务报表。对现有标准的这种改变或对其解释的改变可能导致对Accel收入和营业利润目标的不利偏离,这可能对业务、现金流动和财务状况的结果产生不利影响。
对于潜在的负债,Accel可能没有足够的保险。
在普通的过程中 商业、Accel已经并在将来可能成为就其商业经营、产品、雇员和其他事项寻求损害赔偿或其他补救措施的各种索赔、诉讼和行政诉讼的主体。Accel拥有保险以弥补这些和其他潜在损失,并在其保险范围内承受各种自我保留、免赔额和上限。Accel在保险范围方面面临以下风险:
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• | Accel可能无法继续以商业上合理的条件获得保险; |
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• | ACEL可能因超出保险范围的业务中断而蒙受损失; |
即使是部分没有保险的人 索赔如果取得成功,规模很大,则可能对Accel的业务结果、现金流量和财务状况产生不利影响。即使在Accel维持保险范围的情况下,其保险公司也可能对保险范围提出各种反对意见和例外,这可能会使任何可能的保险回收的时间和数额不确定。
Accel的业务依赖于知识产权和专有信息的保护。
Accel认为 它的 成功在一定程度上取决于对其知识产权的保护。Accel的知识产权包括与其产品和服务有关的某些商标和版权,以及不受专利或类似保护的专利或机密信息。截至2019年12月31日,Accel 拥有5个注册商标和91个注册域名。Accel的成功在一定程度上取决于它能否获得对其产品销售所依据的商标、商标、名称、徽标或符号的保护,并获得专利技术、设计、软件和创新的版权和专利保护。不能保证Accel将能够建立和维护其商标的消费者价值,获得专利、商标或版权保护,或任何专利、商标或版权将提供竞争优势。
Accel的知识产权保护这个 其系统、产品和服务的完整性。竞争对手可以独立地提供类似或优越的产品、软件或系统,这可能会对运营结果、现金流和财务状况产生负面影响。在Accel的技术或产品不受可强制执行的知识产权保护的情况下,这种独立的开发可能导致这种技术或产品的价值大大降低。
Accel也依赖商业机密。和 与雇员和独立承包商签订有关商业秘密和专有信息的专有知识和保密协议,但是,不能保证商业秘密和专有信息的保密义务将得到履行。
艾塞尔可能在未来 制作 对第三方的侵权、无效或可强制执行的索赔。这可以:
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• | 使Accel在保护知识产权方面承担更大的成本和费用; |
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• | 致使其一项或多项专利、商标、版权或其他知识产权权益被裁定或使其不可执行或无效;或 |
博彩业的反对者坚持他们的努力,限制合法游戏的扩张,如果成功的话,可能会限制业务的增长。
人们对此有着重大的争论,反对派 游戏产业。不能保证这一反对意见不会成功地阻止目前禁止赌博的管辖区的赌博合法化,禁止或限制目前允许的博彩活动的扩大,或导致在任何司法管辖区废除合法博彩。这样的反对
还可能导致这些司法管辖区通过立法或实施一项管理游戏的监管框架,限制Accel广告游戏的能力,或大幅增加遵守这些规定的成本。Accel继续非常重视监测这些事态发展,但Accel无法准确预测与其业务有关的任何州或联邦立法或条例的可能性、时间、范围或条款。任何限制或限制或禁止合法游戏扩张的成功努力都可能对Accel的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
例如, 伊利诺斯州 立法机构于2019年6月批准了一项博彩业扩展法案,该法案除了提供更多可能的赌博场所外,还增加了伊利诺伊州对博彩业收入的征税。伊利诺伊州的任何增税措施,无论是对领有执照的企业征收,还是对Accel公司征收,都可能对Accel的经营结果、现金流和财务状况产生不利影响。目前和今后被任命为国标的人员可以颁布、修改或废除其他规则和条例,从而对企业产生负面影响。
Accel可能无法利用博彩业的扩张或其他趋势和变化,包括有关这些行业的法律法规和其他因素。
Accel参与 新的以及博彩业不断发展的方面。这些行业涉及重大风险和不确定性,包括法律、商业和金融风险。这些行业的快速变化的环境可能会使战略规划变得困难,并为竞争对手提供机会,以牺牲Accel的成本来发展他们的业务。因此,业务、现金流量和财务状况的未来结果难以预测,而且可能无法以预期的速度增长。
Accel的策略之一就是 拿走 在市和州基础上放宽对这些行业的管制是有利的,这可能是一个漫长的过程。在不同程度上,各国政府已采取步骤,通过实施新的或经修订的许可证和税收制度,改变对VGTS的监管。例如,除了州颁发的游戏许可证外,在伊利诺伊州,游戏许可证也由市一级管理。虽然Accel签订了独家经营权,在伊利诺伊州600多个不同城市的特许机构经营,所有这些城市都没有禁止或限制电玩,但还有许多其他市政当局“选择退出”或“反赌博”条例,禁止从“机会手段”到“任何赌博”的一系列活动。虽然其中一些市已经取消了该法令或提出了一项修正案,允许与Accel的业务相关的赌博活动,但它们或其他市镇今后可能选择禁止或限制赌博。此外,宾夕法尼亚州目前只允许VGTS在卡车站运行。虽然目前正在努力使VGTS扩大到其他类型的机构,但无法保证这种努力会成功。Accel无法预测任何此类州、联邦或地方法律或法规的实施或修订的时间、范围或条款,也无法预测任何此类法律和法规在多大程度上会促进或妨碍其战略。
Accel的成功取决于所提供的系统和产品的安全性和完整性,而安全漏洞或其他干扰可能会损害某些信息并使Accel承担责任,这可能会使Accel的业务和声誉受损。
Accel认为,成功在很大程度上取决于 提供 将产品、服务和系统安全给有执照的机构和播放器,并确保有能力避免、发现、复制和纠正软件和硬件异常以及对产品和服务的欺诈性操纵。Accel的业务有时涉及专有信息、机密信息和个人信息的存储、处理和传输,而它可能建立的任何未来玩家程序也将涉及此类信息。Accel还保存着与其业务有关的某些其他专有和机密信息以及其人员的个人信息。Accel的所有产品、服务和系统都具有安全功能,以防止欺诈活动。尽管采取了这些安全措施,但Accel的产品、服务和系统可能容易受到授权机构合作伙伴、玩家、零售商、供应商或雇员的攻击,或由于网络攻击、病毒、恶意软件、计算机黑客、安全漏洞或其他干扰而受到的攻击。扩大使用因特网和其他互动技术可能会增加Accel及其许可的建立伙伴的安全风险,因为用于获得未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常发生变化,而且往往在针对目标发起之前是不可预见或公认的,Accel可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。此外,黑客和数据窃贼正变得越来越复杂,可以进行大规模复杂的自动攻击。任何安全漏洞或事件都可能导致未经授权访问、滥用或未经授权获取某些数据、丢失、损坏或更改这些数据,
计算机或系统或某些玩家或第三方平台的操作中断或损坏。任何这些事件都可能使Accel面临索赔、诉讼、罚款和潜在责任。Accel防止异常现象并监测和确保其产品和服务的质量和完整性的能力得到定期审查和加强,Accel定期评估安全系统的充分性,包括其游戏和软件的安全性,以保护其在任何物质上的损失,使其获得许可的企业伙伴和玩家免遭损失,并确保其产品和服务及其游戏的完整性。然而,这些措施可能不足以防止今后的攻击、破坏或破坏。
Accel的产品、服务或 系统 可用于在持牌机构进行欺诈、洗钱或从事其他非法活动。雅高的游戏机在过去也经历过异常。游戏和游戏机器可能会被Accel和其他游戏机运营商取代,如果它们不按预期运行,或者被监管机构关闭。在Accel的游戏机器或其他产品和服务中发生异常现象或进行欺诈操作,可能会引起玩家或被许可的公司合伙人提出索赔,可能导致对收入和利润损失的索赔以及被许可的公司合伙人的相关诉讼,并可能受到监管当局的调查或其他行动,包括暂停或吊销许可证或其他纪律行动。此外,如果发生与Accel的产品和服务有关的任何此类问题,可能会将大量资源从其他项目转用于纠正这些问题,这可能会延误其他项目和战略目标的实现。
此外,第三方托管的解决方案提供程序 提供向Accel提供的服务,如Rackspace或Salesforce,在其自身的安全系统和基础设施出现故障时,也可能成为安全风险的来源。
Accel的负债水平可能对业务结果、现金流动和财务状况产生不利影响。
截至2019年12月31日,Accel的负债总额为$358.5百万美元,所有这些都是根据目前的信贷协议借入的。截至2019年12月31日,仍有大约$106.5根据其信贷协议可得的数量为百万。
Accel的负债水平可能会影响其获得融资或再融资现有负债的能力;要求Accel将其现金流量的很大一部分从业务活动专用于利息和债务本金支付,从而减少为周转资本、资本支出和其他一般公司目的提供资金的现金流量,使其更容易受到不利的一般经济、工业或竞争性发展或条件的影响,并限制其在规划业务和经营行业或实现其战略目标方面的灵活性。此外,Accel面临更高利率的风险,因为很大一部分借款是以可变利率进行的。如果利率上升,即使借款数额保持不变,支付利息的义务也会增加,业务结果、现金流量和财务状况也可能受到不利影响。所有这些因素都可能使Accel相对于债务较少的竞争对手处于竞争劣势。
Accel借贷成本的增加可能会对其财务状况、现金流量和业务结果产生不利影响。
Accel的某些VGT和游乐园的收购是通过循环信贷和银行贷款来融资的。Accel的融资协议包括可变利率和定期要求的利息、费用和摊销付款。如果Accel无法产生足够的收入来抵消所需的付款,则可能对Accel的业务结果、现金流量和财务状况产生不利影响。此外,Accel目前没有参与任何利率对冲活动。任何此类套期保值活动都可能要求Accel承担额外费用,因此无法保证Accel能够以合理的成本成功地保护自己免受任何或所有负利率波动的影响。
根据其信贷协议,Accel可能没有从经营活动、手头现金和可用借款中获得足够的现金流量,无法根据新合同为所需资本支出提供资金,并满足其他现金需求。
艾塞尔的一般业务 要求 VGT和游乐园、软件定制和实施、系统和设备安装以及电信配置的大量前期资本支出。与游戏、娱乐合同的签订或者续签有关的, 雅高可提供新设备或在有执照的公司,可能需要额外的资本支出才能签订或保留合同。从历史上看,Accel通过运营产生的现金流量、手头的可用现金和根据“信贷协议”借入的款项为这些前期费用提供资金。
此外,自从Accel 不支付费用和服务,在收到此类安排下的任何收入之前,Accel可能会产生前期费用(可能很大)。Accel创造收入和继续采购新合同的能力,除其他外,将取决于其当时的流动资金水平或能否以商业上合理的条件获得额外融资。
如果Accel没有足够的liqui是否为u由于无法以优惠的条件获得这些前期费用和其他现金需求的资金,它可能无法执行某些合同,这可能会导致业务损失或限制增长能力。此外,由于各种因素,Accel可能无法实现其预期的新合同或续签合同的投资回报,包括低于预期的零售额或押注金额、高于预期的资本或运营费用以及意外的监管发展或诉讼。Accel可能没有足够的流动性来追求其战略的其他方面,包括将产品和服务提供给新的特许经营伙伴或新的或未渗透的地区(包括通过股权投资)或进行战略收购。如果Accel寻求重大收购或其他扩张机会,对未偿证券进行大量回购,或进行融资或偿还现有债务,则可能需要通过公开或私人发行股票或债务证券或根据其现有融资安排追加借款筹集更多资本,而这些资金来源可能根本无法以可接受的条件获得。
Accel的经营活动可能没有足够的现金流量来偿付其所有债务和其他债务,可能被迫采取其他行动来履行可能不成功的债务。
Accel的支付能力 和 再融资债务和其他债务取决于其业务结果、现金流量和财务状况,而这些反过来又受制于其无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。Accel可能无法维持经营活动的现金流水平,足以支付本金、溢价(如果有的话)以及债务和其他债务的利息。
要求Accel制定计划 支付PRI与信贷协议有关的定期贷款。雅高还可以通过子公司或其他方式,不时地回购,或以其他方式退休或再融资债务。这类活动(如果有的话)将取决于目前的市场条件、合同限制和其他因素,所涉金额可能是实质性的,也可能不是实质性的。如果Accel需要在到期或到期前对其全部或部分债务进行再融资,则无法保证Accel将能够获得新的融资,或以商业上合理的条件或为其任何债务再融资。
艾塞尔氏 放款人,包括根据“信贷协定”参与其延迟取款和(或)循环信贷设施的放款人,可能破产或收紧其贷款标准,这可能使Accel更难以根据其延迟取款和(或)循环信贷设施借款,或以优惠的条件或根本无法获得其他融资。如果Accel因贷款人违约而无法在其延迟取款和/或循环信贷安排下提取资金,或无法获得其他符合成本效益的融资,则Accel的运营结果、现金流和财务状况可能受到不利影响。贷款人在延迟提款和/或循环信贷安排(或参与信用证)下履行其承诺的义务的任何违约,都可能将Accel的流动性限制在违约贷款人的承诺范围内。如果Accel今后无法产生足够的现金流量来履行承诺,则可能需要采取一种或多种替代办法,例如再融资或债务重组、出售重要资产或业务或寻求筹集更多债务或股本。此外,根据Accel现有的循环信贷设施进行的借款可能取决于在现有借款基础下的能力。
关于Accel负债的协议规定了某些可能影响其经营能力的限制。如果不遵守任何这些限制,就可能导致债务到期加速,并要求Accel支付债务。如果发生这种情况,Accel将没有足够的现金支付加速负债。
协定 管理Accel的负债,未来的融资协议可能会对可能对其为未来业务或资本需求提供资金或从事新的商业活动的能力产生不利影响的活动施加经营和财务限制。在某些情况下,这些限制要求Accel遵守或保持某些财务测试和比率。除某些例外情况外,Accel的信贷设施除其他外,限制其能力:
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• | 以Accel娱乐公司为例,改变其被动控股公司的地位。 |
此外,“信贷协议”载有金融契约,要求Accel维持(A)合并第一留置权净债务与合并EBITDA不超过4.50比1.00的比率;(B)(1)(A)合并EBITDA减去(B)(1)现金税的总和,(2)合并收入的3.00%,(3)经营者的提前付款和(4)定期安排的股息支付,这些款项由内部产生的现金流动为不少于1.20至1.00的综合固定费用提供资金,在2019年11月20日之后结束的每个完整会计季度的最后一天进行测试,并根据Accel最近结束的四个财务季度确定,根据“信贷协议”,已经或必须交付财务报表,但须符合惯例的“公平补救”权利。如果发生违约事件(如“信贷协议”中所界定的那样),则代表放款人的行政代理人将有权在某些情况下采取各种行动,包括加快“信贷协议”规定的应付金额,终止放款人在该协议下的承诺,取消抵押品赎回权,以及向有担保债权人提供的所有其他补救行动。如果未能支付根据“信贷协议”应支付的某些款项,可能会导致适用于该协议的利率上升。交叉违约条款也可能被触发。在这种情况下,Accel可能没有或无法获得足够的资金或其他资源来履行其所有义务。此外,融资协议对Accel承担额外债务、使子公司担保某些债务、支付股息或作出其他分配或采取其他行动的能力施加的限制,可能会大大削弱其获得其他融资的能力。
不可能 保证 如果由于任何原因无法履行这些义务,或它将能够以可以接受或完全接受的条件为其债务再融资,则将给予Accel对这些协议的豁免或修正。
TPG Global,LLC,或TPG,ClairVest Group Inc.或ClairVest,以及Rubenstein家族成员拥有相当一部分普通股,并在公司董事会中有代表。TPG和ClairVest通过各自的附属公司和Rubenstein家族成员可能拥有不同于其他股东的利益。
截至2019年12月31日,约9.92%的普通A-1级股份由Karl Peterson、TPG Pace治理、LLC和TPG Pace II保荐人LLC有权受益者所有,约21.19%的A-1级股票为ClairVest的附属公司所有权拥有。在业务合并完成后,(I)TPG佩斯控股公司(TPG Pace Holdings Corp.)(在完成此处所称的“佩斯”业务之前的历史业务)、TPG的附属公司、卖方和股东代表(如截至2019年6月13日(经修订于2019年7月22日和10月3日修订的)交易协议所界定的)联合提名了三名董事,分别由佩斯公司及其成员之一戴维·鲁滕贝格(David W.Ruttenberg)和约翰·巴卡拉(John S.Bakalar,作为戈登·鲁宾斯坦(Gordon Rubenstein)的继任者)以Accel股东代表的身份提名,(Ii)另两名董事由亚太集团、TPG的附属公司及股东代表共同提名,及(Iii)一名董事由TPG及ClairVest联合提名。 而Accel的子公司(包括持有游戏许可证的子公司)则在普通情况下管理各自的业务
当然,TPG和Clairest可能会对提交董事会采取行动的事项的结果产生重大影响,但须受公司董事为公司所有利益相关者的利益采取行动的义务和股东诉讼的影响,包括指定和任命公司董事会(及其委员会)和批准重大公司交易,包括商业合并、合并和合并。只要TPG和ClairVest继续直接或间接地拥有Accel的大量未偿股权,而与TPG和ClairVest有关联的任何个人都是公司董事会和/或其任何委员会的成员,TPG和ClairVest就可能对Accel产生重大影响,并且可能能够以不符合Accel其他利益攸关方利益的方式行使其影响力。TPG和ClairVest对Accel管理层的影响可能会延迟或阻止控制权的改变,或以其他方式阻止潜在的收购者试图获得我们的控制权,这可能会导致A-1级股票的市价下跌,或阻止公共股东实现高于A-1级股票市场价的溢价。此外,TPG和Clairest及其各自的附属公司从事对公司进行投资和拥有房地产的业务,并可不时获得和持有与Accel直接或间接竞争或向Accel提供货物和服务的企业的权益。TPG、ClairVest或它们各自的子公司也可能寻求可能与Accel业务互补(或与其竞争)的收购机会。, 因此,雅高可能无法获得这些收购机会。潜在投资者应考虑到TPG和Clairest的利益可能与他们在物质方面的利益不同。
此外,截至2019年12月31日,约10.64%的A-1级股票由A.Rubenstein先生有权受益者所有,约3.83%的A-1级股份由他的兄弟G.Rubenstein先生和A.Rubenstein先生以及G.Rubenstein先生和他们的父亲Jeffrey Rubenstein先生(合称“Rubenstein家族”)集体拥有大约18.39%的受益的A类-1股份。虽然A.Rubenstein先生、G.Rubenstein先生和J.Rubenstein先生每个人都放弃对其他人所拥有或控制的任何A-1级股的合法或实益所有权,但鲁宾斯坦家族对需要股东批准的公司行动具有并可能产生重大影响。此外,A.Rubenstein先生和G.Rubenstein先生都是公司董事会的成员。因此,鲁宾斯坦家族,包括A.划算的Rubenstein先生和G.Rubenstein先生,可能能够对提交董事诉讼的事项的结果产生重大影响,但须受Accel的董事为所有Accel利益相关者的利益而行事的义务和股东诉讼的影响,包括指定和任命公司董事会(及其委员会)以及批准包括商业合并、合并和合并在内的重大公司交易。只要鲁宾斯坦家族,包括阿诺德·鲁宾斯坦先生和莫西·G·鲁宾斯坦先生继续直接或间接地拥有Accel的大量未偿股权,与Rubenstein家族成员有关联的任何个人都是公司董事会和/或其任何委员会的成员,而Rubenstein家族成员也是公司董事会和/或任何委员会的成员。, 包括A.Rubenstein先生和G.Rubenstein先生在内,可能对Accel产生重大影响,并可能以不符合Accel其他利益攸关方利益的方式行使其影响力。鲁宾斯坦家族,包括A.Rubenstein先生和G.Rubenstein先生对Accel管理层的影响,可能会导致推迟或阻止控制权的改变,或以其他方式阻止潜在的收购者试图获得Accel的控制权,这可能会导致a1级股票的市场价格下跌,或阻止公众股东实现高于A股-1级股票市场价格的溢价。潜在投资者应考虑到鲁宾斯坦家族的利益可能与他们在物质方面的利益不同。此外,根据交易协议并在符合“交易协定”规定的某些限制的情况下,在与业务合并有关的股票购买结束后,任何人(与该人的附属公司一起)在紧接完成股票收购后,拥有至少8%的未清的A-1级股票,有权提名一名个人为公司董事会成员。只要拥有董事提名权的任何这类股东继续直接或间接地拥有Accel的大量未偿股权,而与该股东有关联的任何个人都是公司董事会和/或其任何委员会的成员,则该主要股东可能能够对Accel施加重大影响,并能够以不符合Accel其他利益相关者利益的方式行使其影响力。这种对Accel管理的影响可能会导致延迟或阻止控制权的改变,或以其他方式阻止潜在的收购者试图获得Accel的控制权。, 这会导致A股的市价下跌,或者阻止公有股东对A股的市价实现溢价。
普通股持有人须遵守某些博彩规则,如果博彩当局发现持有人不适合持有普通股,则该持有人将不能直接或间接受益地拥有普通股。
持有普通股者须遵守某些博彩规则。在伊利诺伊州、宾夕法尼亚州和其他受监管的博彩业管辖区,博彩法可以要求任何普通股持有者披露信息,提出申请,接受调查,并由博彩业主管部门决定其是否合适。伊利诺伊州、宾夕法尼亚州和其他受监管的博彩业管辖区的博彩法还要求任何获得博彩公司5%以上有表决权证券实益所有权的人通知博彩当局,而博彩业当局可能要求这类持有者申请资格或认定是否合适,但仅为投资目的持有公司投票证券的“机构投资者”除外。如果博彩机构发现持股人不合适,该持有人将无法直接或间接受益地拥有普通股。
在决定申请人是否应该被认为合适时,博彩业当局有非常广泛的酌处权。由于博彩当局认为合理的任何理由,在符合某些行政程序要求的情况下,伊利诺伊州、宾夕法尼亚州或其他地方的博彩监管机构将有权(一)拒绝任何申请;(二)限制、条件、限制、撤销或暂停任何许可证、注册、适当性认定或批准,包括吊销Accel持有的在该州开展业务的任何许可证,或(三)对任何获得执照、注册、或认为合适或批准的人处以罚款。博彩业主管机关认为不适合的人,不得直接或间接持有任何无表决权证券的实益所有权或者无表决权证券的实益所有权,或者超过博彩局规定的期限在博彩局注册的公共公司的债务担保。如果发现伊利诺伊州、宾夕法尼亚州或其他地方的某一特定游戏当局不合适,将影响该人在该特定管辖范围内与游戏许可证持有人建立联系或联系的能力,并可能影响该人与其他法域的博彩业持牌人联系或关联的能力。
Accel是一家控股公司,它依赖于Accel的子公司支付股息的能力。
Accel从未宣布或支付过任何现金股息,Accel也不打算支付现金股息。Accel是一家没有任何直接业务的控股公司,除了Accel在其子公司中的所有权之外,没有其他重要资产。因此,Accel支付股息的能力将取决于其子公司的财务状况、流动性和经营结果以及Accel收到的股息、贷款或其他资金。Accel的子公司是独立而独特的法律实体,没有义务向Accel提供资金。此外,对于Accel的子公司可能向Accel支付股息、贷款或以其他方式提供资金的程度,也有各种法定、监管和合同限制以及商业考虑因素。例如,Accel的子公司为上述目的和任何其他目的向其发放、贷款和其他付款的能力将受到“信贷协议”条款的限制。
二级A股的市场价格和成交量可能波动较大,可能会大幅下跌。
包括纽约证券交易所在内的股票市场不时经历重大的价格和成交量波动。即使活跃、流动和有序的交易市场发展起来,并且对A-1级股票来说也是持续的,但A-1级股的市场价格可能会波动,并可能大幅下跌。此外,二级A股的成交量可能会出现波动,导致价格发生重大变化。如果二级A股的市价大幅下跌,你可能无法以或高于A股的市价转售。Accel不能向您保证,由于一些因素的影响,A-1级股票的市场价格今后不会大幅度波动或大幅下跌,其中包括以下因素:
•实现本年度10-K表报告中提出的任何风险因素;
•Accel对Accel的收入、调整的EBITDA、业务结果、负债水平、流动性或财务状况的估计或分析师估计数的实际或预期差异;
•关键人员的增减;
•不遵守纽约证券交易所的要求;
•不遵守“萨班斯法案”或其他法律或条例;
•适用的游戏主管部门对游戏法律、法规或执行政策的修改;
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• | 未来发行,销售,转售或回购,或预期发行,销售,转售或回购,雅高的资本存量; |
•出版关于Accel、其特许机构或一般电子游戏终端行业的研究报告;
•其他类似公司的业绩和市场估值;
•启动或参与涉及Accel的诉讼;
•金融市场的广泛混乱,包括信贷市场的突然中断;
•新闻界或投资界的投机活动;
•实际、潜在或认为存在的控制、会计或报告问题;以及
•会计原则、政策和准则的变化。
在过去,证券集体诉讼往往是在股票市场价格波动之后对公司提起的。这类诉讼可能会导致大量的费用,转移Accel管理层的注意力和资源,从而对Accel产生实质性的不利影响。
如果证券或行业分析师不发表研究报告,发表不准确或不利的研究,或停止对Accel的研究,我们的股价和交易量就会大幅下降。
我们A级股票的市场将部分取决于证券或行业分析师公布的有关Accel或其业务的研究和报告。如果报道Accel的一位或多位分析师下调他们对A1A-1类股票的评级,发表关于Accel的不准确或不利的研究报告,或停止定期发布A-1类股票,那么对A股一级股的需求就会减少,这可能导致我们的股价和交易量大幅下降。
债务证券和股票证券的未来发行可能对Accel产生不利影响,包括其证券的市场价格,并可能对现有股东产生稀释作用。
未来,Accel可能会发生债务或发行高于其证券的股权。这些证券一般在清算时享有优先权。此类证券也可受契约或其他文书的约束,其中载有限制Accel经营灵活性的契约。此外,Accel未来发行的任何可转换或可交换证券可能比Accel的证券具有更多的权利、优惠和特权。由于Accel未来发行债券或股权的决定将取决于市场状况和其他超出其控制范围的因素,因此Accel无法预测或估计未来筹资努力的金额、时机、性质或成功程度。因此,未来的筹资努力可能会降低Accel证券的市场价格,并对现有股东产生稀释作用。
纽约证交所可能将Accel的证券从交易所退市,这可能限制投资者进行证券交易的能力,并使Accel受到额外的交易限制。
Accel的A-1级股票和认股权证在纽约证券交易所上市.不能保证这些证券将继续在纽约证券交易所上市。虽然Accel目前符合纽约证券交易所上市标准中规定的最低初始上市标准,但无法保证这些证券今后将继续在纽约证券交易所上市。为了继续在纽约证券交易所上市,Accel必须保持一定的财务、分销和股价水平。例如,Accel必须保持最低数量的A-1级股东(300名公共股东)。2018年10月3日,佩斯从纽约证券交易所收到书面通知,称纽约证券交易所对当时A类普通股的发行情况进行的一次监管审查表明,佩斯的公共股东不足300人,因此不符合“纽约证券交易所上市公司手册”的相关条款。根据“纽约证券交易所上市公司手册”规定的程序,佩斯公司提交了一项业务
计划,说明Pace预计将如何在18个月内恢复遵守最低公众股东要求。2019年7月,佩斯收到了纽约证券交易所的一封信,证明其合规。此外,在业务合并方面,佩斯必须证明其符合纽交所最初的上市要求,这比纽约证券交易所的持续上市要求更为严格,以便继续保持Accel证券在纽约证券交易所的上市。例如,在业务合并完成时,可转让的A级1级股票必须至少为每股4.00美元,在业务合并完成之日,佩斯必须保持至少400名轮签持有人。
如果纽交所退市者雅格尔的证券在其交易所交易,而雅高无法在另一家全国性证券交易所上市,雅高预计其证券可能会在场外交易市场上市。如果发生这种情况,Accel可能面临重大的重大不利后果,包括:
•二级A股市场报价有限;
•A类股流动性减少;
•确定二级A股是一种“便士股”,这将要求证券经纪人在二级交易市场上遵守更严格的规则,并可能导致雅格尔证券二级交易市场的交易活动减少;
•有限数量的新闻和分析师报道;以及
•未来发行更多证券或获得额外融资的能力下降。
1996年的“国家证券市场改进法”是一项联邦法规,它防止或抢先各州管理某些证券的销售,这些证券被称为“覆盖证券”。A-1级股票和Accel认股权证在纽约证券交易所上市,因此是被覆盖的证券。尽管各州被禁止对出售Accel的证券进行监管,但联邦法规确实允许各州在存在欺诈嫌疑的情况下对公司进行调查,如果发现存在欺诈行为,各州可以在特定案件中监管或禁止出售有担保的证券。如果Accel不再在纽约证券交易所上市,它的证券将不受证券的保护,Accel在提供其证券的每个州都将受到监管。
Accel是一家“新兴成长型公司”,Accel无法确定适用于新兴成长型公司的证交会(SEC)报告要求的降低是否会降低其证券对投资者的吸引力,这可能对Accel产生重大而不利的影响,包括其增长前景。
Accel是“就业法案”中定义的“新兴成长型公司”。Accel将继续是一家“新兴成长型公司”,直到(1)财政年度的最后一天(A)2022年6月30日,即佩斯首次公开募股(Pace)五周年之后,(B)Accel的年总收入至少为10亿美元,或(C)Accel被认为是一个大型加速文件,这意味着在上一个财政季度的最后一个营业日,AXL A级股票的市场价值超过7亿美元,以及(Ii)Accel在前三年期间发行超过10亿美元的不可转换不可转换债券的日期。Accel打算利用适用于大多数其他上市公司的各种报告要求的豁免,无论它们是否被归类为“新兴成长型公司”,包括但不限于免除萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节的规定,该条款要求Accel的独立注册会计师事务所提供一份关于Accel对财务报告的内部控制有效性的认证报告,并在Accel的定期报告和委托书中减少有关高管薪酬的披露义务,以及豁免对高管薪酬和股东批准未经批准的任何黄金降落伞付款进行不具约束力的咨询表决的要求。“就业法”还规定,“新兴成长型公司”可利用“证券法”规定的延长过渡期,遵守新的或经修订的会计准则。Accel没有选择退出这一延长的过渡期,这意味着当标准发布或修订时,它对上市公司或私营公司有不同的申请日期。, 雅高作为一家新兴的成长型公司,在民营企业采用新的或修订的标准时,可以采用新的或修订的标准。这可能会使Accel的财务报表与
另一家上市公司既不是新兴成长型公司,也不是新兴成长型公司,由于所用会计准则的潜在差异,它选择放弃使用延长的过渡期是困难的或不可能的。Accel无法预测投资者是否会觉得自己的证券不那么有吸引力,因为它打算依靠“就业法案”规定的某些豁免和福利。如果一些投资者认为Accel证券的吸引力较低,则Accel的证券可能存在一个不那么活跃、流动性和(或)有序的交易市场,其证券的市场价格和交易量可能会更加波动和大幅下降。
“Accel宪章”规定,在法律允许的最大范围内,特拉华州大法官法院是Accel股东可能提起的某些诉讼和诉讼的唯一和专属的论坛,这可能限制Accel的股东获得一个有利的司法论坛处理与Accel或其董事、官员或雇员之间的争端的能力,并可能阻止股东提出这种索赔。
“宪章”规定,在法律允许的最充分范围内,除非Accel同意选择另一个法院,并在特拉华州法院对其中被指定为被告的当事方拥有属人管辖权的情况下,特拉华州法院将是下列法院的唯一和专属法院:
•代表Accel提起的任何衍生诉讼或程序;
•任何声称违反任何Accel董事或高级人员对Accel或其股东、债权人或其他成员负有的信托义务的诉讼;
•任何根据DGCL、Accel的章程或附例的任何条文而对Accel或其任何董事或高级人员提出申索的诉讼(可不时修订及/或重述);或
•任何由内部事务理论管辖的主张对Accel的索赔的行为。
这种选择法院的规定可能会限制股东在司法法院提出索赔的能力,因为它认为这有利于与Accel或其任何董事、高级人员或其他雇员发生纠纷,从而可能阻止与此类索赔有关的诉讼。但是,股东将不被视为放弃Accel遵守联邦证券法及其规定的规则和条例,这一规定不适用于为执行1934年“证券交易法”所规定的义务或责任而提起的诉讼。“外汇法”“),其中规定联邦法院对为执行”外汇法“或其规定的规则和条例所规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有专属管辖权。此外,这一规定可适用于“证券法”的主张,因为“证券法”第22节规定联邦和州法院对为执行“证券法”或其规定的规则和条例所规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼具有并行管辖权。因此,法院是否会对为执行“证券法”或根据“证券法”规定的任何义务或责任而提起的诉讼执行这种规定存在不确定性。如果法院认为“宪章”所载选择法院地的规定在诉讼中不适用或不可执行,则Accel可能会在其他法域因解决这类诉讼而引起额外费用,这可能损害Accel的业务、经营结果和财务状况。
证券的转售,或在行使Accel认股权证后发行的A-1级无记名股票,或其发行后,可能会压低Accel的A-1级股票和/或Accel权证的市场价格。
在不久的将来,可能会有大量的Accel证券在市场上出售。这些出售,或市场上认为持有大量证券的人打算出售证券,可能会降低Accel证券的市场价格。
所有A-1类股份(包括在行使Accel认股权证时可发行的A-1类股份和在交换A-2类股票时可发行的A-1类股票)和由某些重要持有人持有的Accel认股权证,分别为81,087,005股A-1股和7,114,538支Accel认股权证,预计将根据“证券法”进行登记。
根据该等持有人就业务合并而订立的注册权利协议,保荐人成员及初始持有人所持有的可注册股份(各按其定义)在以下日期之前不得转让、转让或出售:(1)2020年11月20日(业务合并完成后一年);(2)
在企业合并后,Accel完成清算、合并、股票交易所、重组或其他类似交易的日期,从而使Accel的所有股东都有权将其A-1类普通股交换为现金、证券或其他财产;(3)在业务合并后至少150天的任何30交易日内,A-1类普通股的最后销售价格等于或超过每股15.00美元(按股票分割、股利、重组、资本重组等因素调整)。
此外,根据登记权协议,被命名为“主要股东”的卖方持有的可登记股份(相当于40,080,802股A-1级股票和2,225,649份Accel认股权证)在2020年5月18日(商业合并完成后的180个日历日)之前不得转让、转让或出售。
每个登记权持有人(如登记权协议中所界定的)都同意不出售或分发其可登记股份,如果这种出售或分配将或合理地预期会构成或导致在Accel或其子公司的信贷设施下发生的“控制权变更”或类似事件。
第1B项未解决的工作人员意见
无.
项目2.属性
我们拥有58,000平方米。英国“金融时报”。公司总部位于伊利诺伊州伯尔里奇。该设施提供芝加哥地区的服务、支持和销售功能。它还设有行政管理团队以及其他几个业务单位和共享服务,如合规、人力资源、信息技术、安保、车队、财务/会计、数据数字化、销售、服务、娱乐、营销和服务部门。该设施支持Accel的24/7服务解决方案呼叫中心,以及现场路由管理和收集处理。该设施还包括Accel最大的仓库,设备安装、准备、规划和维修,以及VGT质量保证程序和一般储存。在这个设施中有一个经过国标批准的敏感视频游戏设备和材料的安全存储场所。
我们还在皮奥里亚,斯普林菲尔德,格伦碳和罗克福德拥有设施,所有这些都位于伊利诺伊州,支持我们的业务。
我们还在伊利诺伊州各地另外租赁了14个地点,用于支持我们的业务,并为我们的设备提供仓储服务。
我们相信,我们目前的设施运作良好,并有能力在可预见的将来支持我们的业务;不过,我们会继续评估购买或租用额外空间,以配合我们的增长。
项目3.法律程序
在正常的业务过程中,会不时对Accel提起诉讼和索赔,包括与雇佣协议和非竞争性条款及协议有关的诉讼和索赔。除下文所解释的已解决事项外,这些行动处于不同阶段,没有作出任何判决或决定。管理层在与法律顾问审查事项后认为,这些事项的结果预计不会对我们的财务状况或业务结果产生重大不利影响。
Accel参与了一系列相关的诉讼事项,原因是据称Accel在2012年与10家不同的特许机构(“被告机构”)签订了错误的合同,违反了J&J Ventures Gming,LLC(“J&J”)持有的合同权利,下文将对此作进一步说明。
2012年8月21日,Accel的经营子公司之一与Action Gming LLC(“Action Gming”)的成员Jason Rowell(“Rowell”)签订了某些协议,后者是一家未经许可的终端运营商,拥有在包括被告机构在内的若干机构内放置和运营VGT的专有权利。根据与Rowell的协议,Accel同意为每一家特许公司支付费用,后者决定与Accel签订独家选址协议。2012年8月底和9月初,每一被告机构都与Accel签署了单独的地点协定,意在授予其在这些机构经营VGTS的专属权利。另外,2012年8月24日,动作游戏售出,
将其对其所有所在地协议的权利转让给强生,包括其与被告机构的专属权利(“强生转让协议”)。在将这些权利转让给强生公司时,被告的机构尚未得到国标局的许可。
2012年8月31日,经过2012年11月1日、2012年12月19日和2013年10月3日修正的库克县巡回法院(“巡回法院”),诉讼游戏、强生和其他各方,即原告,向库克县巡回法院(“巡回法院”)提出了针对Accel、Rowell和其他各方的申诉,指控Accel协助和教唆Rowell违反其信托义务和合同义务,粗暴地干涉了Action Gming与Rowell签订的合同和分配给J&J的协议,寻求损害、禁止和公平救济。2018年1月24日,Accel提出了一项动议,要求以缺乏主题管辖权为由驳回诉讼,详情如下。2018年5月14日,巡回法院驳回了Accel提出的驳回此案的动议,并准予暂缓审理此案,等待美国国标就强生转让协议的有效性做出裁决。
从2013年到2015年,原告提出了更多的索赔,包括J&J风险投资公司Gming,LLC等。五.野生,Inc.(“野生”),在各巡回法院寻求与包括每一被告机构在内的若干机构作出宣告性判决,要求声明除其他外,J&J拥有在每一被告机构经营VGTS的专属权利,这是J&J转让协议的结果。Accel获准对所有宣告性判决进行干预。巡回法院认定,强生所转让的协议是有效的,因为每一项基本的所在地协议都是在无执照的企业和无执照的终端经营者之间订立的,因此并不构成使用协议,而这些协议在其他方面根据国际国标条例不得转让。在Accel提出上诉后,伊利诺伊州第五区上诉法院(“地区法院”)撤销了巡回法院的判决,驳回了上诉,认为IGB对构成当事方申诉基础的事项拥有专属管辖权,并拒绝审议当事方争端的是非曲直。2016年9月22日,在美国国标介入后,伊利诺伊州最高法院在 野, 确认地区法院的决定,撤销巡回法院因缺乏主事管辖权而作出的判决,并驳回上诉,认定IGB拥有专属管辖权来决定VGT使用协议的有效性和可执行性。
2017年5月至2017年9月期间,Accel和J&J都向IGB提交了请愿书,要求裁决双方的权利和使用协议的有效性。这些请愿书已得到充分通报,仍待处理。没有迹象表明IGB什么时候会对请愿书作出裁决。Accel目前没有关于在这一诉讼中可能判给的潜在损害赔偿的估计数,因此没有设立与此类事项有关的准备金。还有一些申请有待于IGB处理,这可能导致Accel获得新的地点。
2019年10月7日,Accel向库克县巡回法院提起诉讼,起诉JasonRowell和其他与罗威尔违反了他与Accel的超级禁止竞争协议有关的当事人。Accel声称罗威尔先生和一个竞争对手在一起干涉雅高的客户关系。这一寻求公平救济和法律赔偿的诉讼尚未结案。2019年11月7日,罗威尔向库克县巡回法院提起诉讼,指控他没有获得Accel的某些股权,据称他根据协议有权获得这些权益。Accel打算针对这些指控为自己辩护。Accel目前没有关于潜在损害的估计数,也不认为有可能支付任何损害赔偿金,因此,它没有设立与这些事项有关的准备金。
期间2017,我们与伊利诺伊州淘金热公司达成了和解协议。(“伊利诺伊淘金热”),与Accel与伊利诺伊淘金热完成的2013年业务收购有关。作为和解的结果,我们支付了$3.5百万美元32,745A类普通股增持股份,收购4个地点,我们发行了一张应收股东票据$3.3以抵押品的价值为基础。在本年度终了的年度内2018年12月31日应收票据到期,并结清46,667A类普通股的股份被存入国库券。由于结算协议,我们减少了我们的地点合同资产和A类普通股$1.0百万期间2017结算协议前已发行股票的公允价值。
在本年度终了的年度内2018年12月31日,我们就违反与家庭娱乐的合同达成了一项和解协议。2018年12月31日,我们签订了与违约和雇佣事项有关的和解协议,总共$0.4百万美元,记在综合业务报表中的一般和行政费用内。
2019年7月2日,伊利诺伊州游戏投资者,LLC对Accel提起诉讼。诉讼称,一名现任雇员违反了他与伊利诺伊游戏投资者有限责任公司(LLC)的非竞争协议,并与雅高(Accel)一起,错误地向被禁止经营的视频游戏场所索取许可。这起诉讼表面上要求赔偿1000万美元。双方正在进行发现。我们正在为这起诉讼进行辩护,而且没有累积任何金额,因为与这起诉讼有关的损失是不可能的,也不是可以合理估计的。
2019年7月16日,克莱恩特就TPG Pace Holdings Corp.与Accel之间的交易协议提起诉讼。2019年8月20日,克莱尔维特提出了与此类诉讼有关的自愿解雇请求。
第4项.矿场安全披露
不适用。
第II部
第五项登记人普通股的市场、有关股东事项及发行人购买权益证券
普通股市场信息
自2019年11月21日起,我们的A-1类普通股和认股权证分别以“acel”和“ACEL.WS”为代码在纽约证券交易所进行交易。在此之前,我们的A-1类普通股和认股权证分别以“TPGH”和“TPGH.W”符号上市。2019年11月21日,我们在首次公开发行(IPO)中出售的单位被摘牌,每股包括一级普通股和认股权证的三分之一,这些股票的编号为“TPGH.U”,单位停止交易。
股东
截至2020年3月12日我们的A-1级普通股有126名股东,我们的A-2级普通股有106名记录股东。
股利
到目前为止,我们还没有就我们的股票支付任何现金红利,我们也不打算支付现金红利。未来现金股息的支付将取决于我们的收入和收入,如果有的话,资本要求和一般的财务状况。任何现金股息的支付将由公司董事会酌情决定。此外,如果公司承担任何债务,其宣布股息的能力可能受到与此有关的限制性契约的限制。
根据权益补偿计划获授权发行的证券
本项所要求的有关我们股权补偿计划的信息是通过参考我们2020年股东年会的代理声明纳入的,该声明将在2019年12月31日终了的财政年度的120天内提交给证券交易委员会。
未登记的股本证券出售和收益的使用
关于未登记出售我们股票证券的信息,载于我们于2017年8月10日、2017年11月8日、5月8日、2018年8月3日、2018年11月5日、2019年5月8日和2019年6月13日、2019年8月19日、2019年8月19日和11月26日向证券交易委员会提交的关于表10-Q的季度报告第二部分第2项。
发行人购买权益证券
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期间 | (A)购买的股份(或单位)总数 | (B)每股(或单位)支付的平均价格 | (C)作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份(或单位)总数 | (D)可根据计划或计划购买的股份(或单位)的最高数量(或接近美元价值) |
2019年10月 | — |
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2019年11月 | 22,939,736 |
| $10.30 |
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2019年12月 | — |
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认股权证
截至2019年12月31日,共有22,333,308份认股权证,其中14,999,982份与TPG Pace Holdings Corp.首次公开发行的认股权证(“佩斯公开认股权证”)有关,4,888,889份认股权证为TPG Pace Holdings Corp.的认股权证
在TPG Pace Holding Corp.首次公开发行认股权证(“佩斯私人配售认股权证”,以及与佩斯公共认股权证、“佩斯认股权证”)一起向我们业务组合中的某些卖家(“Accel Public Reposes”)以注册方式发行的1,248,154份认股权证和在我们业务组合中的私人配售中向某些卖家发行的1,196,283张认股权证(“业务合并私人安置认股权证”,以及与Accel PublicReas,“Accel权证”)的初始保荐人。每个认股权证使其持有人有权以每股11.50美元的行使价格购买我们A-1类普通股的一股。这些认股权证可在2019年11月20日商业合并完成后30天内行使,并在该日后5年或更早在赎回或清算时到期,但在2019年11月20日,即我们的业务合并完成之日后五年届满的Accel认股权证除外。除某些例外情况及条件另有规定外,一旦认股权证可行使,而我们A-1类普通股的股价超逾某些临界值,公司可按每只认股权证0.01元的价格赎回,或赎回我们A-1类普通股的股份,其价格是参照赎回日期及我们A-1类普通股在相应赎回日的“公平市价”而厘定。
性能图
以下股票价格绩效图不应被任何以引用方式纳入本年度报表10-K表的一般报表视为被纳入根据“交易法”或“证券法”提交的任何文件中,除非我们以引用的方式具体纳入这些信息,否则不得视为根据此类法案提交。
以下股票表现图表比较了2019年11月20日(我们A-1级普通股在纽约证券交易所交易的前一天)到2019年12月31日(我们财政年度的最后一个交易日)的累计股东总收益(1)Accel的A类-1普通股、(2)NASDAQ综合指数和(3)Russell 3000赌场和博彩业指数。
以下的股票价格表现并不一定代表未来的股票价格表现。
项目6.选定的财务数据
下表列出2019年12月31日终了的三年期间每个财政年度的选定财务数据业务、现金流动和其他数据及两年期综合报表 2019年12月31日 综合资产负债表数据。以下选定的财务数据应与项目7一并阅读。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,以及本年度报告中其他部分所载的合并财务报表和相关附注(表10-K)。我们的历史结果不一定表明今后应预期的结果,而选定的财务数据也不打算取代本年度报告其他地方所载的合并财务报表和有关附注,即表10-K。Accel在下面列出了一些统计数据和比较信息,这些数据和比较信息通常用于游戏行业来监测性能。管理层将这些信息用于财务规划、战略规划和员工薪酬决策。
业务、现金流动和其他数据综合报表
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(单位:千,除关键指标数据外) | 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务数据综合报表: | | | | | |
净收入总额 | $ | 424,385 |
| | $ | 331,993 |
| | $ | 248,435 |
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营业收入 | 13,336 |
| | 24,869 |
| | 18,170 |
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(损失)所得税前收入 | (665 | ) | | 15,225 |
| | 10,065 |
|
净(损失)收入 | $ | (5,864 | ) | | $ | 10,803 |
| | $ | 8,311 |
|
现金流动数据综合报表: | | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 45,565 |
| | $ | 44,343 |
| | $ | 33,097 |
|
用于投资活动的现金净额 | (151,532 | ) | | (73,547 | ) | | (70,870 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 139,141 |
| | 46,122 |
| | 59,081 |
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其他财务数据: | | | | | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 79,594 |
| | $ | 63,815 |
| | $ | 46,865 |
|
调整后净收入(损失)(2) | $ | 22,695 |
| | $ | 23,136 |
| | $ | 17,310 |
|
关键计量: | | | | | |
持牌机构(3) | 2,312 |
| | 1,686 |
| | 1,442 |
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视频游戏终端(4) | 10,499 |
| | 7,649 |
| | 6,439 |
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平均剩余合同期限(年数)(5) | 6.9 |
| | 7.6 |
| | 8.3 |
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每天持有(6)(以整元计) | $ | 130 |
| | $ | 125 |
| | $ | 115 |
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(1) | 调整后的EBITDA定义为:净(亏损)收入加上已获得的路线和客户收购成本和地点合同的摊销;基于股票的赔偿费用;其他费用净额;调整的税收效果;财产和设备的折旧和摊销;利息费用;所得税备抵。关于调整的EBITDA和调整后的EBITDA的净(损失)收入的更多信息,见“非GAAP的财务措施-调整的EBITDA和调整后的净(损失)收入”。 |
| |
(2) | 调整后的净(损失)收入定义为:净(亏损)收入加上路线和客户收购成本的摊销和获得的地点合同;基于股票的补偿费用;其他费用,净额;以及调整的税收效果。关于调整净(损失)收入和调整净(亏损)收入与调整后净(损失)收入的更多信息,见“-非公认会计原则财务措施-调整后的EBITDA和调整后的净(亏损)收入”。 |
| |
(3) | 基于科学游戏国际第三方终端运营商的门户数据,该数据将在每个游戏日结束时更新,其中包括可能暂时关闭但仍与中央系统连接的特许机构。该指标被Accel用于持续监测现有地点、有机开口、收购地点和竞争对手转换的增长情况。 |
| |
(4) | 基于科学游戏国际第三方终端运营商的门户数据,该数据将在每个游戏日结束时更新,其中包括可能暂时关闭但仍连接到中央系统的VGT。该指标被Accel用于持续监测现有地点、有机开口、收购地点和竞争对手转换的增长情况。 |
| |
(5) | 通过确定所有未履行合同的平均到期日期计算,然后减去适用的计量日期。IGB将2018年2月2日以后签订的合同期限限制在8年内,没有自动续签。 |
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(6) | 将存放在所有VGT中的现金与发给玩家的票之间的差额除以所测量期间运行中的VGT的平均数量,然后再将该商数除以该期间的天数。 |
合并资产负债表数据
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(单位:千) | 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
综合资产负债表数据: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 125,403 |
| | $ | 92,229 |
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流动资产总额 | 151,495 |
| | 102,011 |
|
财产和设备,净额 | 119,201 |
| | 92,442 |
|
总资产 | 509,317 |
| | 335,174 |
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流动负债总额 | 54,946 |
| | 85,882 |
|
长期负债总额 | 368,846 |
| | 192,174 |
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股东权益 | 85,525 |
| | 57,118 |
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项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论提供了管理层认为与了解和评估我们的综合财务状况和业务结果有关的信息。请参阅本年度报告第二部分第8项所载的合并财务报表及其附注(表格10-K)。这种对我们财务状况和运营结果的讨论和分析还包含了涉及风险、不确定性和假设的前瞻性报表。我们的实际结果可能与这些前瞻性声明中预期的结果大不相同,这是由于各种因素造成的,其中包括在项目1A下提出的因素。“危险因素”
公司概况
Accel是美国在调整EBITDA基础上领先的分布式游戏运营商,也是伊利诺伊州市场当地企业主的首选合作伙伴。Accel的业务包括VGTS的安装、维护和运营,发放奖金并包含ATM功能的赎回设备,以及在授权的非赌场场所,如餐馆、酒吧、酒馆、便利店、酒馆、卡车站和杂货店(统称为“特许场所”)的其他娱乐设备。雅高还在游戏和非游戏地点经营少量独立的自动取款机。Accel自2012年以来一直获得伊利诺伊州博彩业委员会的许可,并持有PA董事会的有条件许可证。Accel操作10,499视频游戏终端2,312伊利诺伊州的地点2019年12月31日.
性能构成部分
收入
NET视频游戏。净视频游戏收入是指从游戏活动中获得的净现金,这是游戏输赢的区别。净视频游戏收入包括获得许可的机构的收入,并在玩游戏时确认。
娱乐。游乐收入是指从各持牌机构经营的游乐装置收取的款项,并在使用游乐装置时予以确认。
自动取款机费用和其他收入。atm费和其他收入是指从Accel的赎回设备和独立的自动取款机中提取资金而收取的费用,并在ATM交易时得到确认。
营业费用
电子游戏费用。游戏费用包括:(I)对净视频游戏收入征收33%的税(从2019年7月1日起增加30%),支付给IGB;(Ii)支付给科学游戏国际的管理费(目前为0.8513%,2018年7月23日之前为0.7275%),这是IGB为维护整个伊利诺伊州所有VGTS连接的中央系统而签订的第三方合同;(3)建立税收份额,即扣除税收和管理费后的50%的博彩业总收入。
一般和行政。一般费用和行政费用包括业务费用和一般和行政费用(G&A“)费用。营运费用包括服务技术员、线路技术员、线路安全和预防性维修人员的工资单和相关费用。营运费用还包括车辆燃料和维修、自动取款机和游乐佣金和手续费,以及其他不可资本化的零部件费用。营运开支一般与持牌机构及小规模经营单位的数目成比例。G&A费用包括客户经理、业务发展经理、市场营销人员和其他公司人员的工资和相关费用。此外,G&A还包括营销、信息技术、保险、租金和专业费用。
财产和设备的折旧和摊销。折旧是在个人资产的估计使用寿命上使用直线法计算的。租赁权的改进是在较短的使用寿命或租赁期内摊销的。
摊销所购路线和客户的费用和地点合同。路线和客户获取费用包括在与第三方签订的合同开始时支付的费用,以及在伊利诺伊州各地获得许可的视频游戏机构的费用,这些费用允许Accel安装和运营视频游戏终端。路线和客户收购成本以及应付路线和客户收购成本按未来付款的净现值记录,贴现率等于Accel与其长期债务相关的增量借款利率。路线和客户收购成本按直线摊销,从地点开始运营,并在合同的预计期限内摊销,包括预期续约。
在企业合并中获得的地点合同按公允价值入账,然后在10年的预期使用寿命内,以直线方式摊销为无形资产。
利息费用
利息费用包括Accel当前和先前信贷设施的利息、融资费用的摊销以及应付的路线利息和客户收购费用。现行信贷安排的利息按每年可变的libor利率加上根据信贷安排条款定义的适用保证金按未付余额每月支付,范围从1.75%至2.75%不等,视第一留置权净杠杆率而定。我们先前的信贷安排的利息按每年浮动的LIBOR利率加上根据先前信贷安排条款确定的适用保证金按月支付,根据净债务总额与EBITDA的比率,从1.70%到2.50%不等。
此外,Accel将其截至2019、2018和2017财政年度的第三方合作伙伴业务负债利息计算为5%。
所得税费用
所得税支出主要包括向国家、州和地方当局缴纳的税款。递延所得税是由于财务报表账面金额与资产和负债税基之间的临时差额所产生的税收后果而确认的。
业务结果
下表汇总了Accel在综合基础上的截至年度的业务结果。2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,%除外) | 截至12月31日的年度, | | 增减 |
| 2019 | | 2018 | | 变化 | | 变化% |
收入: | | | | | | | |
网络视频游戏 | $ | 410,636 |
| | $ | 321,711 |
| | $ | 88,925 |
| | 27.6 | % |
娱乐 | 5,912 |
| | 4,199 |
| | 1,713 |
| | 40.8 | % |
自动取款机费用和其他收入 | 7,837 |
| | 6,083 |
| | 1,754 |
| | 28.8 | % |
总收入 | 424,385 |
| | 331,993 |
| | 92,392 |
| | 27.8 | % |
业务费用: | | | | | | | |
电子游戏费用 | 271,999 |
| | 210,507 |
| | 61,492 |
| | 29.2 | % |
一般和行政 | 75,028 |
| | 58,157 |
| | 16,871 |
| | 29.0 | % |
财产和设备的折旧和摊销 | 26,398 |
| | 20,782 |
| | 5,616 |
| | 27.0 | % |
摊销路线和客户采购费用及所购地点合同 | 17,975 |
| | 14,681 |
| | 3,294 |
| | 22.4 | % |
其他费用净额 | 19,649 |
| | 2,997 |
| | 16,652 |
| | 555.6 | % |
业务费用共计 | 411,049 |
| | 307,124 |
| | 103,925 |
| | 33.8 | % |
营业收入 | 13,336 |
| | 24,869 |
| | (11,533 | ) | | (46.4 | )% |
利息费用 | 12,860 |
| | 9,644 |
| | 3,216 |
| | 33.3 | % |
债务清偿损失 | 1,141 |
| | — |
| | 1,141 |
| | — |
|
(损失)所得税前收入 | (665 | ) | | 15,225 |
| | (15,890 | ) | | (104.4 | )% |
所得税费用 | 5,199 |
| | 4,422 |
| | 777 |
| | 17.6 | % |
净(损失)收入 | $ | (5,864 | ) | | $ | 10,803 |
| | $ | (16,667 | ) | | (154.3 | )% |
收入
终了年度收入总额2019年12月31日都是4.244亿美元,增加9 240万美元,或27.8%,与截至2018年12月31日止的年度。这一增长是由网络视频游戏收入的增长推动的。8 890万美元,或27.6%娱乐收入的增加170万美元,或40.8%和增加自动取款机的费用和其他收入180万美元,或28.8%。净视频游戏收入增加的部分原因是在2018年8月1日收购了SkyHigh Gming,在2018年10月16日收购了G3游戏(合起来称2018年收购),并于2019年9月16日收购了大河头奖(Grand River Jackpot),这两家公司总共为上述相对增长贡献了3960万美元的净视频游戏收入。不包括所有收购,净视频游戏收入在2019与上一期间比较,增加4,830万元,即21.2%,主要是由于持牌机构及村代表的数目增加。
电子游戏费用
截至年底的电子游戏费用总额2019年12月31日都是2.72亿美元,增加6 150万美元,或29.2%,与截至2018年12月31日止的年度。电子游戏费用占年终收入的64.1%2019年12月31日由于博彩税在2019年7月1日从30%提高到33%,2018年12月31日终了的年度,这一比例略高于63.4%。增加.6 150万美元这是净视频游戏收入增加的结果,也是游戏税以更高税率增加的必然结果,以及企业收入份额成本和要求支付给IGB第三方系统管理员的费用。
一般和行政
终了年度一般费用和行政费用共计2019年12月31日都是7 500万美元,增加1 690万美元,或29.0%,与截至2018年12月31日止的年度。增加的主要原因是940万美元的增加
在经营成本方面,根据持牌机构和VGT的数目而有不同程度的增加,其中包括工资和与雇员有关的费用、执照、许可证和 营销费用。
财产和设备的折旧和摊销
终了年度财产和设备的折旧和摊销2019年12月31日曾.2 640万美元,增加560万美元,或27.0%,与截至2018年12月31日止的年度。折旧和摊销增加的原因是持牌机构和VGTS数量增加。截至年底,折旧和摊销占收入的百分比为6.2%。2019年12月31日而上一年同期为6.3%。
摊销路线和客户采购费用及所购地点合同
摊销所购路线和客户的费用以及在终了年度获得的地点合同2019年12月31日曾.1 800万美元,增加330万美元,或22.4%,与截至2018年12月31日止的年度。增加的主要原因是我们的业务和资产收购及其相关业绩,部分抵消了采用主题606(100万美元)带来的有利影响,从而增加了路线和客户购置费用摊销期,以包括预期的续约费用。路线和客户购置费用的摊销和所购地点合同占收入的百分比从截至年底的4.4%降至4.2%2019年12月31日分别为2018年和2018年。
其他费用净额
其他费用,净额2019年12月31日都是1 960万美元,增加1 670万美元,或555.6%,与截至2018年12月31日止的年度。增加的主要原因是业务合并的一次性费用增加,以及与重新估值有关的较大公允价值调整。 与购置有关的或有考虑负债.
利息费用
截至年底的利息开支2019年12月31日曾.1 290万美元,增加320万美元,或33.3%,与截至2018年12月31日止的年度主要是由于与我们的业务和资产收购有关的借款增加。截止年度2019年12月31日,加权平均利率约为4.5%,而2018年12月31日截止的一年。
债务清偿损失
债务清偿损失$1.1百万美元2019年12月31日与我们先前的信贷机制的失效有关的记录 2019年11月。如欲获得更多关于灭火剂的资料,请参阅 在本节后面的章节中,我们的信贷融资机制将看到流动性和资本资源。
所得税费用
截至年底的所得税支出2019年12月31日曾.$5.2百万,增加了80万美元,或17.6%,与截至十二月三十一日18.所得税支出增加,原因是与合并业务和行政补偿有关的交易费用造成长期差异。
下表汇总了Accel在综合基础上的截至年度的业务结果。2018年12月31日和2017:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,%除外) | 截至12月31日的年度, | | 增减 |
| 2018 | | 2017 | | 变化 | | 变化% |
收入: | | | | | | | |
网络视频游戏 | $ | 321,711 |
| | $ | 240,235 |
| | $ | 81,476 |
| | 33.9 | % |
娱乐 | 4,199 |
| | 3,422 |
| | 777 |
| | 22.7 | % |
自动取款机费用和其他收入 | 6,083 |
| | 4,778 |
| | 1,305 |
| | 27.3 | % |
总收入 | 331,993 |
| | 248,435 |
| | $ | 83,558 |
| | 33.6 | % |
业务费用: | | | | | | | |
电子游戏费用 | 210,507 |
| | 157,010 |
| | 53,497 |
| | 34.1 | % |
一般和行政 | 58,157 |
| | 45,364 |
| | 12,793 |
| | 28.2 | % |
财产和设备的折旧和摊销 | 20,782 |
| | 16,768 |
| | 4,014 |
| | 23.9 | % |
摊销路线和客户采购费用及所购地点合同 | 14,681 |
| | 9,792 |
| | 4,889 |
| | 49.9 | % |
其他费用净额 | 2,997 |
| | 1,331 |
| | 1,666 |
| | 125.2 | % |
业务费用共计 | 307,124 |
| | 230,265 |
| | 76,859 |
| | 33.4 | % |
营业收入 | 24,869 |
| | 18,170 |
| | 6,699 |
| | 36.9 | % |
利息费用 | 9,644 |
| | 8,105 |
| | 1,539 |
| | 19.0 | % |
所得税前收入 | 15,225 |
| | 10,065 |
| | 5,160 |
| | 51.3 | % |
所得税费用 | 4,422 |
| | 1,754 |
| | 2,668 |
| | 152.1 | % |
净收益 | $ | 10,803 |
| | $ | 8,311 |
| | $ | 2,492 |
| | 30.0 | % |
收入
2018年12月31日终了年度的总收入为332.0美元,比2017年12月31日终了的年度增长了8360万美元,增幅为33.6%。推动这一增长的原因是,净视频游戏收入增加了8 150万美元,即33.9%;娱乐收入增加了80万美元,即22.7%;自动取款机费和其他收入增加了130万美元,即27.3%。增加的部分原因是2018年收购和Accel 2017年收购公平份额游戏、有限责任公司和公平份额娱乐公司,这是伊利诺伊州的一家特许终端运营商,以及一家游戏机和自动取款机运营商,价格为6000万美元。公平分享博弈 采办),它总共贡献了2990万美元的增量网络视频游戏收入,以实现上述相对增长。除所有收购交易外,2018年12月31日终了年度的视频游戏净收入同比增长4860万美元,增幅为20.2%,这主要是由于获得许可的机构和VGTS数量的增加。
电子游戏费用
2018年12月31日终了年度的视频游戏支出总额为210.5美元,比2017年12月31日终了的一年增加了5,350万美元,即34.1%。从2017年到2018年,博彩业支出在收入中所占比例保持相对稳定,因此,2018年12月31日终了年度博彩业支出占收入的比例为63.4%,而截至2017年12月31日的年度为63.2%,这反映了收入和游戏支出的比例增长。5,350万美元的增长是由于净视频游戏收入的增加和相应的游戏税和企业收入份额成本的增加,以及对IGB的第三方系统管理员所需的支付。
一般和行政
2018年12月31日终了年度的一般和行政费用总额为5820万美元,比2017年12月31日终了的年度增加了1280万美元,即28.2%。在截至2018年12月31日的一年中,一般开支和行政开支占收入的百分比提高到17.5%,而前一年为18.3%。这一改进已经实现。
考虑到1 070万美元的薪金和与雇员有关的开支增加,这是由于增加雇员人数以支持新的持牌机构和VGTS,以及与使用销售有关的费用f奥斯™客户关系管理(“客户关系管理),一个基于云的系统,有望提高Accel销售和运营团队的效率和有效性。
财产和设备的折旧和摊销
2018年12月31日终了年度的折旧和摊销额为2080万美元,比2017年12月31日终了的年度增加了400万美元,即23.9%。增加的主要原因是,新领有牌照的机构及购买的持牌机构的博彩设备增加。2018年12月31日终了年度的折旧和摊销占收入的百分比为6.3%,而截至2017年12月31日的年度为6.7%。
摊销路线和客户采购费用及所购地点合同
2018年12月31日终了年度的路线和客户采购费用及地点合同摊销额为1 470万美元,比2017年12月31日终了年度增加490万美元,即49.9%。增加的主要原因是2017年公平份额游戏的收购。这些增加额由与前几个期间有关的某些路线购置负债抵消。在截至2017年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日终了的一年中,路线和客户获取成本及地点合同的摊销占收入的百分比分别从3.9%增加到4.4%。
其他费用净额
2018年12月31日终了年度的其他支出净额为300万美元,比2017年12月31日终了的一年增加了170万美元,即125.1%。这一增长主要归功于宾夕法尼亚州为允许线路游戏而进行的游说努力,以及对与博彩业收购相关的费用的重新估值。
利息费用
截至2018年12月31日的年度利息支出为960万美元,与2017年12月31日终了的年度相比增加了150万美元,增幅为19.0%,主要原因是Accel在2018年收购中的高级担保债务增加了5010万美元。
所得税费用
2018年12月31日终了年度的所得税支出为440万美元,与2017年12月31日终了的年度相比增加了270万美元,即152.2%。所得税支出增加的原因是Accel增加了所得税前收入,以及由于2017年减税和就业法案导致的2018年联邦税率降低抵消了先前对递延税资产和负债的重新估值所产生的影响。
关键业务度量
Accel使用博彩业常用的各种统计数据和比较信息来监测业务业绩,其中没有一项是根据公认会计原则编制的,因此不应被视为业务业绩的指标。Accel的管理层将这些信息用于财务规划、战略规划和员工薪酬决策。主要指标包括:
•持牌机构数目;
•VGTs数;
•平均剩余合同期限(年数);以及
•每天等着。
持牌机构数目
持牌机构的数目是根据国标承办商科学运动会提供的数据计算的。终端运营商门户数据在每个游戏日结束时更新,包括可暂时关闭但仍与中央系统连接的特许机构。Accel利用这一指标来持续监测来自有机开店、购买许可的机构和竞争对手转换的增长。竞争对手转换时,许可证机构选择改变终端运营商。
视频游戏终端数量(VGTs)
运行中的VGT数量是基于科学游戏终端运营商门户数据,该数据在每个游戏日结束时更新,包括可能暂时关闭但仍连接到中央系统的VGT。Accel利用这一指标,不断监测现有特许经营机构、有机开店、购买的特许经营机构和竞争对手转换的增长情况。
平均剩余合同期限
平均剩余合同期限是通过确定与Accel目前的许可建立伙伴的所有未完成合同的平均到期日期来计算的,然后减去适用的度量日期。 IGB将2018年2月2日以后签订的合同期限限制在8年内,没有自动续签。
每天举行
每日持有量的计算方法是:将所有VGTS中的现金与发给玩家的票的差额除以在所测量期间运行中的VGT的平均数量,再除以该期间的天数。
下表列出有关Accel的持牌机构、VGT的数目、平均剩余合约期及截至及截至年度的每日持有率的资料。2019年12月31日, 2018和2017分别。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日为止的一年, | | 增减 |
| 2019 | | 2018 | | 变化 | | 变化% |
持牌机构 | 2,312 |
| | 1,686 |
| | 626 |
| | 37.1 | % |
视频游戏终端 | 10,499 |
| | 7,649 |
| | 2,850 |
| | 37.3 | % |
平均剩余合同期限(年数)(1) | 6.9 |
| | 7.6 |
| | (0.7 | ) | | (9.2 | )% |
每天举行(2) | $ | 130 |
| | $ | 125 |
| | $ | 5 |
| | 4.0 | % |
(1)不包括大河获奖者,截至2019年12月31日,合同的平均剩余期限为7.2年。
(2)在截至2019年12月31日的一年中,不包括大河头奖的收购,日持有量为133美元。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日为止的一年, | | 增减 |
| 2018 | | 2017 | | 变化 | | 变化% |
持牌机构 | 1,686 |
| | 1,442 |
| | 244 |
| | 16.9 | % |
视频游戏终端 | 7,649 |
| | 6,439 |
| | 1,210 |
| | 18.8 | % |
平均剩余合同期限(年数) | 7.6 |
| | 8.3 |
| | (0.7 | ) | | (8.4 | )% |
每天举行 | $ | 125 |
| | $ | 115 |
| | $ | 10 |
| | 8.7 | % |
非公认会计原则财务措施
调整后的EBITDA和调整数 净收益 是非GAAP的财务指标,也是监控正在进行的核心业务的关键指标.Accel公司管理层认为调整的EBITDA和Adjusted 净收益 提高对Accel盈利能力的潜在驱动因素和Accel业务趋势的了解,并促进公司与公司之间的比较,因为这些非GAAP财务措施排除了某些非现金项目的影响,或者代表了某些特定的非现金项目。
与核心性能无关的非经常性项。Accel和Pace的管理层还认为,这些非GAAP的非GAAP财务措施被投资者、分析师和其他有关方面用作衡量财务业绩的标准,并评估Accel为资本支出、偿债债务和满足营运资本要求提供资金的能力。有关更多信息,请参见“Accel与非GAAP财务计量的历史财务数据选编”.
调整后 净(损失)收入 和调整后的EBITDA
|
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净(损失)收入 | $ | (5,864 | ) | | $ | 10,803 |
| | $ | 8,311 |
|
调整: | | | | | |
摊销路线和客户采购费用及所购地点合同(1) | 17,975 |
| | 14,681 |
| | 9,792 |
|
股票补偿(2) | 2,236 |
| | 453 |
| | 804 |
|
其他费用净额(3) | 19,649 |
| | 3,030 |
| | 1,331 |
|
调整的税收效果(4) | (11,301 | ) | | (5,831 | ) | | (2,928 | ) |
调整后净收入 | $ | 22,695 |
| | $ | 23,136 |
| | $ | 17,310 |
|
财产和设备的折旧和摊销 | 26,398 |
| | 20,782 |
| | 16,768 |
|
利息费用 | 12,860 |
| | 9,644 |
| | 8,105 |
|
所得税费用 | 16,500 |
| | 10,253 |
| | 4,682 |
|
债务清偿损失 | 1,141 |
| | — |
| | — |
|
调整后的EBITDA | $ | 79,594 |
| | $ | 63,815 |
| | $ | 46,865 |
|
| |
(1) | 路线和客户获取费用包括预付现金和未来支付给第三方销售代理的现金,以购买与商业组合无关的有执照的电子游戏机构。Accel在合同有效期内摊销预付现金,包括预期续签,从该地点开始营业之日开始,并确认与此类项目有关的非现金摊销费用。根据相关合同条款可能发生的未来或递延现金付款总额一般低于提供较高预付款项的既定做法,而且还在合同剩余期限内资本化和摊销。未来的现金支付不包括与续签客户合同有关的现金费用,因为Accel通常不会因延长或续签现有合同而产生重大费用。在企业合并中获得的所在地合同按公允价值入账,作为企业合并会计的一部分,然后在合同预期使用年限内以直线方式摊销为无形资产。“路线和客户采购费用的摊销”和所购地点合同的摊销费用合计为与预先路线和所购客户购置费用和地点合同有关的非现金摊销费用。 |
| |
(2) | 以股票为基础的补偿包括期权、限制性股票单位和认股权证. |
| |
(3) | 其他费用净额包括:(I)非现金费用,包括重算或有代价负债;(Ii)非经常性开支,包括与宾夕法尼亚州的游说工作和法律开支有关的开支;在密苏里州的游说工作;与游戏收购有关的解决办法;及(Iii)与商业合并有关的非经常性开支。 |
| |
(4) | 计算方法是将非GAAP调整的影响从本期税收准备金计算中扣除。 |
调整后的截至年底的EBITDA 2019年12月31日 曾. 7 960万美元,比上年增加1 610万美元,即25.3%d至年度 2018年12月31日. 增加的主要原因是持牌机构及VGTS增加。
2018年12月31日终了年度的调整后EBITDA为6 380万美元,与2017年12月31日终了的年度相比增加了1 690万美元,即36.1%。调整后的EBITDA的增加可归因于业务的有机增长以及2018年的收购。增加的主要原因是持牌机构及VGTS增加。
流动性与资本资源
为了保持足够的流动资金,Accel与董事会一起审查其现金流量预测和可动用资金,以考虑修改其资本结构,并在必要时寻求更多的流动资金来源。是否有额外的流动资金选择将取决于经济和金融环境、Accel的信贷、其历史和预测的财务和经营业绩以及是否继续遵守金融契约。由于未来可能出现的经济、金融和运营下滑,Accel的信誉可能下降,以及潜在的不遵守金融契约的情况,Accel的流动性可能比预期少,流动性来源可能比预期少,融资条件吸引力降低,以及在确定何时和如何使用可用流动性方面的灵活性降低。
Accel认为,其现金和现金等价物、业务现金流量以及根据其高级担保信贷机制提供的借款将足以满足其今后12个月的资本需求。雅高的主要短期现金需求是支付运营费用、偿还未偿债务以及为近期收购提供资金。截至2019年12月31日,阿塞尔$125.4百万现金和现金等价物。
新的高级担保信贷机制
2019年11月13日,为了为其先前的信贷安排再融资,为了周转资金和其他一般目的,我们作为借款人、Accel和我们的国内全资子公司,作为担保人,银行、金融机构和其他贷款机构,作为贷款人,不时地作为其他各方,以及作为行政代理人的全国协会,作为行政代理人(以“代理人”的身份)、担保品代理人、开证行和瑞士银行,订立了一项信贷协议(“信贷协议”),规定:
| |
• | 1亿美元循环信贷设施,包括信用证贷款1 000万美元子限制和一个秋千线设施1 000万美元次极限, |
截至2019年12月31日,仍有大约$106.5“信用协议”规定的百万可得性。
信用协议下的义务由Accel和我们全资拥有的国内子公司担保,但有某些例外(统称为“担保人”)。“信贷协议”规定的债务主要由担保人的所有资产担保,但有某些例外。公司未来成立或收购的某些国内全资子公司也将被要求担保“信贷协议”,并对其所有资产(除某些例外情况外)授予担保权益,以担保“信贷协议”规定的义务。
根据“信用协议”借入的贷款,按Accel的选择,按相当于(A)调整后的LIBOR利率(“LIBOR”)(不能少于零)的利率计算利息,利息期限为1、2、3或6个月(或经(I)每个适用的贷款人同意,12个月或任何短于1个月或(Ii)代理人的利息,为确保相关利息期的结束与任何规定的摊销付款相一致所需的较短期限)加上适用的libor保证金或(B)备选基准利率(“ABR”)加上适用的ABR保证金。ABR是一年浮动利率,等于(I)联邦基金有效利率加1/2的最高比率。1.0%,(Ii)资本第一、全国协会及(Iii)同业拆息利率於该日的1个月利息期加1.0%,不时宣布的最优惠利率。“信贷协议”还包括关于在libor不再存在时确定替代利率的规定。截至2019年12月31日,加权平均利率约为4.45%.
对ABR贷款,在适用的LIBOR贷款利息期结束时(但不少于季度),并在基础贷款提前付款或到期时,每季度支付一次利息。要求Accel每季度就循环信贷机制和额外定期贷款机制下未使用的承付款支付一次承付费用。此外,我们被要求支付任何资金的额外定期贷款的预付费用。
适用的libor和abr利润率以及承诺费比率是根据“信用协议”中定义的Accel及其受限制子公司的第一留置权净杠杆率计算的。在根据“信贷协定”提交初步财务报表之前,循环贷款和定期贷款应按Accel的选择按以下两种办法计息:(A)ABR+保证金1.25%或(B)银行同业拆借利率加保证金为2.25%.
额外的定期贷款安排可用于借款,直至2019年11月13日(“截止日期”)一周年。每笔循环贷款和定期贷款均于2024年11月13日到期。
定期贷款,一旦提取,额外的定期贷款将按大约等于每年的利率摊销。5.00%每年。在某些非正常课程资产出售完成后,我们可能需要使用其净现金收益。
预支未偿还的定期贷款和额外的定期贷款。根据信贷协议的贷款可以预付,不加保费或罚款,但按惯例libor“破碎”费用。
“信贷协议”载有某些习惯上肯定的和否定的违约契约和事件,并要求Accel及其根据“信贷协议”有义务的某些附属公司就该协议下的信贷延期作出惯常的陈述和担保。
此外,信贷协议要求Accel保持(A)合并第一留置权净债务与合并EBITDA的比率不超过4.50到1.00(B)合并的EBITDA与固定费用的合并比率不少于1.20到1.00,在每一种情况下,在每个财政季度的最后一天进行测试,截止日期后结束,并根据根据“信贷协议”提交财务报表的Accel最近结束的四个财政季度确定,但须符合惯例的“股权补救”权利。
如果发生违约事件(在“信贷协议”中对这一术语作了界定),放款人将有权采取各种行动,包括加快“信贷协议”规定的应付金额,终止放款人在该协议下的承诺,取消抵押品赎回权,以及有担保债权人可采取的所有其他补救行动。如果未能支付根据“信贷协议”应支付的某些款项,可能会导致适用于该协议的利率上升。
截至2019年12月31日,Accel遵守了所有债务契约。
优先信贷机制
Accel的优先信贷机制是经修订的高级担保的第一留置权信贷机制,包括1.25亿美元的定期贷款、1.7亿美元的合同提取贷款机制和8 500万美元的循环信贷机制。Accel先前的信贷安排是与美国CIBC银行的一个银团银行组成的,作为贷款人的行政代理。循环信贷贷款和合同抽签贷款包括周转线次级设施,每项500万美元。
优先信贷机制是用以下款项偿还的:新的高级担保信贷机制。关于先前信贷机制的失效,该公司记录了债务清偿造成的损失$1.1百万
现金流量
下表汇总了Accel在所述期间由业务活动、投资活动和筹资活动提供或使用的现金净额,并应改为 连同我们的合并财务报表及其附注,本年度报告第二部分第8项载于表格10-K。:
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(单位:千) | 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
经营活动提供的净现金 | $ | 45,565 |
| | $ | 44,343 |
| | $ | 33,097 |
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用于投资活动的现金净额 | (151,532 | ) | | (73,547 | ) | | (70,870 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 139,141 |
| | 46,122 |
| | 59,081 |
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经营活动提供的净现金
截止年度 2019年12月31日,业务活动提供的现金净额为 4 560万美元,增加$1.2百万美元 2018年的可比时期。增加的主要原因是2018年收购和2019年收购大河头奖获得许可的机构的博彩业收入增加。
2018年12月31日终了年度,业务活动提供的现金净额为4 430万美元,比2017年同期增加1 120万美元。这一增长主要是由于2018年收购获得的新授权机构的博彩业收入增加,以及2017年7月公平份额博彩业收购获得许可的机构对全年的影响。
在2017年12月31日终了年度,业务活动提供的现金净额为3 310万美元,比2016年同期增加830万美元。增加的主要原因是2017年7月新获得许可的机构和公平份额博彩收购获得许可的机构的博彩业收入增加。
用于投资活动的现金净额
截止年度 2019年12月31日,用于投资活动的现金净额为 1.515亿美元.. 增加$78.02018年可比期间为百万美元,主要原因是用于资助业务和资产收购的现金增加 我们对可兑换票据的投资为3000万美元。我们预计,到2020年,我们的资本支出将约为2 500万美元。
2018年12月31日终了年度,用于投资活动的现金净额为7 350万美元,比2017年同期增加270万美元。除财产和设备处置外,资本支出为2 210万美元,主要用于购买电子游戏设备。2018年收购中使用的现金总额为5140万美元。
在2017年12月31日终了年度,用于投资活动的现金净额为7 090万美元,比2016年同期增加1 930万美元。现金使用增加的主要原因是公平份额、博彩业收购和购买新的和现有的特许经营机构的游戏设备。除财产和设备处置外,资本支出为2 340万美元,主要用于购买电子游戏设备。在公平份额游戏收购中使用的现金总额为4510万美元。
筹资活动提供的现金净额
融资活动的现金主要用于购置、购买财产和设备以及周转资金需求。
截止年度 2019年12月31日,用于筹资活动的现金净额为 1.391亿美元, 增加.$93.0百万美元 2018年的可比时期。增加的原因是增加了对Accel信贷机构的借款,为我们的业务和资产收购提供资金。
2018年12月31日终了年度,筹资活动提供的现金净额为4 610万美元,比2017年同期减少1 300万美元。减少的原因是,Accel信贷工具的付款增加了。
在2017年12月31日终了年度,融资活动提供的现金净额为5 910万美元,比2016年同期增加980万美元。这一增加是由于更多的借款在雅高的信用工具公平份额游戏收购。
关键会计政策和估计
根据美国公认会计准则,Accel编制其合并财务报表。在应用会计原则时,经常需要使用估计数。这些估计数考虑到事实、情况和现有信息,可能是基于主观输入、假设和Accel所知和未知的信息。Accel使用的某些估计数的重大变化可能会对其合并财务状况和业务结果产生重大影响。尽管结果可能有所不同,Accel认为其估计是合理和适当的。以下描述了某些重要的会计政策,这些政策涉及更主观和更复杂的判断,其中对Accel的合并财务状况和经营业绩的影响可能是重大的。
收入确认
Accel在伊利诺伊州的收入来自以下几种服务:视频游戏终端、娱乐和自动取款机。收入按收入类型分列,并在合并业务报表正文中列报。视频游戏收入是游戏活动的收益,是游戏输赢的区别。娱乐收入是指从各持牌机构经营的机器收取的款项。atm费和其他收入是指从Accel的赎回设备和独立自动取款机中提取资金所收取的费用。
Accel确定,在游戏环境中,每当客户的钱被机器接受时,我们就有义务(隐含的合同)向客户提供访问游戏的权限,并尊重游戏的结果(在视频游戏终端的情况下)。Accel确定,默示合同是我们与客户之间订立的,满足了主题606下合同的要求,因为(一)合同与客户在法律上可以强制执行,(二)协议确定了当事人的权利,(三)合同具有商业实质,(四)现金是预先从客户处收到的,因此很有可能收回。在与客户签订的每一项隐含合同中,游戏服务是一项单一的履约义务。Accel采用VGT每日所有损益的投资组合方法来确定隐含合同投资组合的总交易价格。当单个执行义务得到满足时,Accel就会确认收入,这是在每个游戏完成时。
路线和客户采购费用
Accel的路线和客户获取费用包括支付的费用,通常是在合同有效期内与整个伊利诺伊州的第三方和特许企业签订的预付付款和未来分期付款。这些合同是不可取消的,允许Accel在伊利诺伊州的不同机构安装和操作VGT。前期付款和未来分期付款按净现值记录,贴现率等于Accel的增量借款成本。路线购置费用从地点启用之日起按直线摊销,并在合同有效期内摊销,在采用主题606时,包括 预期续约。ACEL在合并业务报表中记录路线分期付款的利息增加额,作为利息支出的一个组成部分,净额。对于合同期限结束前关闭的地点,Accel注销路线的账面净值和尚未支付的相关分期付款,并在合并业务报表中记录损益,作为一般费用和行政费用的一部分。此外,大多数路线采购合同允许Accel在合同的头几年收回一些预付和分期付款,如果该地点无法获得适当的许可,或者在合同期限结束前破产。在触发回拨并被Accel评估为可收回的情况下,应收款将被记录下来。在一个地点开始运作之前,先用爪子支付的款项是资本化的,并且在相关的授权机构开始运作之前不会开始摊销。
应付代价
应付价款包括与某些业务收购有关的应付金额,以及与某些业务收购有关的未来特许经营业绩的或有代价。或有考虑按公允价值定期计量。Accel采用现金流量贴现分析来确定购置时的或有考虑的价值,并定期更新这一估计数。现金流量分析中的重要假设包括国家税后的可能性调整后预计收入、适用于每次收购的贴现率以及Accel在或有考虑期内开始营业的许可机构的估计数目。或有考虑公允价值的变化在Accel的合并业务报表中确认为其他费用净额。
企业合并和商誉
对于符合企业合并定义的收购,采用会计的获取方法。收购日期是Accel获得对被收购业务的运营控制权的日期。
支付的价款是在购置日确定的,是Accel获得的资产的公允价值和Accel承担的负债的总和,包括任何资产的公允价值或递延代价安排所产生的负债的公允价值。与购置有关的费用,如专业费用,不包括在转移的考虑之外,并在发生时支出.
任何或有代价均按其在购置日的公允价值计量,记为负债,并在Accel的合并业务报表中作为其他费用净额计入其付款期限。
商誉是以转让的价款超过可识别净资产的公允价值和承担的负债来衡量的。从历史上看,对于Accel每一项业务组合所获得的可识别资产净额和承担的负债的公允价值决定并不会导致商誉的确认。 2019年9月16日,Accel收购了Grand River
其中,中奖作为一种企业合并,采用会计的获取方法进行核算。购买价格超过购置的有形和无形资产及承担的负债后产生的商誉$34.5百万
从10月1日起,Accel每年对商誉进行减值审查,当情况发生或变化时,商誉的账面价值可能无法收回。我们将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果分配给报告单位的净资产的账面价值超过报告单位的公允价值,我们将记录相当于差额的减值损失。 鉴于商誉的初始记录与2019年10月1日的年度减值测试之间的时间非常短,我们没有进行第三方的全面估值,以确定商誉的公允价值。相反,我们评估了质量因素,以确定我们商誉的公允价值是否低于其账面价值的可能性(即超过50%的可能性)。在进行这项评估时,我们考虑了历史表现、现有市场的增长机会、新市场和新产品等因素。我们还参考了我们对收入、营业收入和资本支出的预测。如果由第三方进行估值,我们将被要求做出重要的估计和假设,如公司预测、贴现率和增长率等。关于未来财务结果或其他基本假设的假设的变化可能对商誉的公允价值、商誉减值费用的数额或两者都产生重大影响。
业务季度业绩
下表列出截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年的四个季度的未经审计的综合业务数据报表。我们认为,所有必要的调整都已包括在内,以便在阅读我们的年度合并财务报表和相关附注时公允列报季度信息。任何季度的经营业绩不一定表明任何下一季度的结果。
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(单位:千,除每股数据外) | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
| | | | | | | |
2019: | | | | | | | |
总收入 | $ | 97,425 |
| | $ | 104,267 |
| | $ | 101,294 |
| | $ | 121,399 |
|
营业收入(损失) | 8,719 |
| | 9,256 |
| | 1,018 |
| | (5,657 | ) |
所得税前收入(损失) | 5,673 |
| | 6,099 |
| | (2,297 | ) | | (10,140 | ) |
净收入(损失) | 3,995 |
| | 4,328 |
| | (1,598 | ) | | (12,589 | ) |
普通股净(亏损)收入: | | | | | | | |
基本(1) | 0.07 |
| | 0.07 |
| | (0.03 | ) | | (0.18 | ) |
稀释(1) | 0.06 |
| | 0.07 |
| | (0.03 | ) | | (0.18 | ) |
| | | | | | | |
2018: | | | | | | | |
总收入 | $ | 78,425 |
| | $ | 80,940 |
| | $ | 81,713 |
| | $ | 90,915 |
|
营业收入 | 7,092 |
| | 6,766 |
| | 4,681 |
| | 6,330 |
|
所得税前收入 | 5,038 |
| | 4,554 |
| | 2,514 |
| | 3,119 |
|
净收入(损失) | 3,593 |
| | 3,233 |
| | 2,126 |
| | 1,851 |
|
普通股净(亏损)收入: | | | | | | | |
基本(1) | 0.06 |
| | 0.06 |
| | 0.04 |
| | 0.03 |
|
稀释(1) | 0.06 |
| | 0.05 |
| | 0.03 |
| | 0.03 |
|
(1)份额数额已追溯重报,以实施合并财务报表附注3中讨论的反向资本重组。
如前所述,我们在2019年第三和第四季度的运营费用较高,原因是与业务合并有关的一次性业务费用。2019年第四季度的损失也受到与升值有关的较大公允价值调整的影响。 与购置有关的或有考虑负债。 2019年第四季度的收入受到了大河大奖收购的积极影响。
作为环境保护委员会,我们选择采用非公开生效日期,并在2019年第四季度通过了截止年度的主题606。2019年12月31日。我们公布的2019年前9个月的季度财务报表反映了以前的情况。
会计准则的主题605,将不会被重述通过主题606。2019年财政年度新收入标准的累积影响记录在第四季度,反映了调整情况,仿佛我们从2019年1月1日起采用了这一标准。
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、收入或开支、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源产生或相当可能对投资者有重大影响。
合同义务
下表列出Accel根据合同和或有承诺支付未来款项的义务和承诺。2019年12月31日(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不足1年 | | 1至3年后到期 | | 3至5年后到期 | | 5年后到期 | | 共计 |
信贷设施本金支付(1) | $ | 15,000 |
| | $ | 30,000 |
| | $ | 313,500 |
| | $ | — |
| | $ | 358,500 |
|
信贷贷款的利息支付(2) | 15,612 |
| | 28,697 |
| | 24,133 |
| | — |
| | 68,442 |
|
业务租赁债务(3) | 273 |
| | 246 |
| | 65 |
| | — |
| | 584 |
|
合同债务共计 | $ | 30,885 |
| | $ | 58,943 |
| | $ | 337,698 |
| | $ | — |
| | $ | 427,526 |
|
(1) 定期贷款要求在截止日期按季支付未偿贷款的1.25%。
(2)按浮动年利率加适用保证金计算的未付余额按月支付的可变价的转帐利息。
(3)按2020年1月至2023年12月到期的协议租赁的办公空间。
应付路线购置费用
Accel与伊利诺伊州的第三方和有执照的机构签订合同,允许Accel安装和运营VGTS。每项协议的付款期限各不相同,在取得合同时按Accel的增量借款成本折现。截至2019年12月31日,而2018年12月31日,应支付的路线采购费用为$6.5百万和$7.2分别是百万。应付费用作为负债列入Accel的资产负债表,因为根据所有现有资料,该负债被认为是可能的和可估计的;然而,合同付款取决于许可机构今后的持续运作,包括持续遵守许可证要求。
应付代价
应付价款包括与某些业务收购有关的应付金额,以及与某些业务收购有关的未来特许经营业绩的或有代价。或有考虑按公允价值定期计量。Accel采用现金流量贴现分析来确定购置时的或有考虑的价值,并定期更新这一估计数。现金流量分析中的重要假设包括国家税后的可能性调整后预计收入、适用于每次收购的贴现率以及Accel在或有考虑期内开始营业的许可机构的估计数目。或有考虑公允价值的变化在Accel其他支出净额业务综合报表中确认。截至2019年12月31日,而2018年12月31日,应付价余额是$26.7百万和$11.6分别是百万。
季节性
由于季节趋势和其他因素,Accel的经营结果可能会波动。例如,在夏季,每台机器每天的总收入通常较低,玩家在特许经营伙伴的室内时间通常较少,而在2月至4月期间,在寒冷的天气下,玩家通常会更多地呆在特许经营伙伴的室内。假期、假期和体育赛事也可能导致Accel的结果波动。
第7A项市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响Accel财务状况的损失风险。市场风险敞口主要是利率波动以及较小程度上通货膨胀的结果。
利率风险
Accel在其正常经营过程中面临利率风险。Accel在其高级担保信贷安排下的借款是$358.5百万2019年12月31日。如果基础利率增加1.0%,即100个基点,则Accel浮动利率债务利息费用的增加将对Accel未来的收益和现金流产生负面影响,每年大约360万美元,假设Accel信贷机制下的未偿余额保持在$358.5百万美元。现金和现金等价物存放在现金库、高流动性、支票和货币市场账户、VGTS、赎回终端、自动取款机和娱乐设备中。因此,这些数额没有受到利率变化的重大影响。
通货膨胀风险
Accel认为,过去三年来,通货膨胀对其经营结果、现金流量和财务状况没有产生重大影响。如果当前经济状况和政府财政政策发生变化,通货膨胀可能成为更大的风险。
项目8.财务报表和补充数据
请参阅本年报第10-K页开始的独立注册会计师事务所的财务报表、附注和报告,其中财务报表、附注和报告均以参考方式纳入本报告。关于业务的季度结果,见第7项。管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析。
第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
第9A项管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们正在评估、制定和实施“披露控制和程序”,因为1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条对这一术语作了界定,目的是确保我们的“交易法”报告所需披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并将这些信息积累并传达给我们的管理层,包括担任我们首席执行官的首席执行官和我们的首席财务官(“首席财务官”),视情况担任我们的首席财务干事,以便及时作出关于所需披露的决定。我们继续在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,根据“外汇法”第13a-15条规则,在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(“披露控制”)的设计和运作的有效性进行评估(“披露控制”)。基于这一持续评估,并考虑到我们的首席执行官和首席财务官正在对控制和程序进行的持续审查,我们的首席执行官和首席财务干事得出结论认为,公司的披露控制和程序并不有效,因为我们在财务报告方面的内部控制存在重大缺陷,下文将对此作进一步讨论。
Accel在财务报告的内部控制方面发现了三个重大弱点。重大缺陷是对财务报告的内部控制方面的缺陷,或各种缺陷的组合,因此有合理的可能性,即无法及时防止或发现对Accel年度或中期财务报表的重大错报。作为一家私营公司,Accel以前不受“萨班斯-奥克斯利法”第404条的要求,因此不需要评估其财务报告内部控制的有效性。随着企业合并的完善,Accel有义务制定和保持对财务报告的适当和有效的内部控制。Accel管理层正在积极解决已查明的重大弱点,并正在制定一项有效补救的全面计划。虽然这些重大弱点仍未得到纠正,但合并财务报表出现重大错报的风险增加,如果纠正这些重大弱点无效,或如果Accel未能建立和维持有效的财务报告披露控制和内部控制制度,其编制及时和准确财务报表或遵守适用法律和条例的能力可能会受到损害。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定,并根据Treadway委员会赞助组织委员会(“COSO框架”)发布的内部控制-综合框架(2013年)中确定的标准)。我们对财务报告的内部控制是一个程序,旨在为我们的财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认会计原则为外部目的编制我们的财务报表。
一个有效的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性,包括人为错误或凌驾于控制之上的可能性,因此只能为可靠的财务报告提供合理的保证。由于其固有的局限性,我们对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有误报,包括可能出现人为错误、规避或压倒控制或欺诈。有效的内部控制只能在编制和公允列报财务报表方面提供合理的保证。
正如本年度10-K表截至2019年12月31日的财政年度报告中所讨论的那样,业务合并已于2019年11月20日完成。在业务合并之前,Accel是一家私营公司,在评估之日没有保持足够全面的内部控制。设计和实施公司后业务合并财务报告的内部控制已经并将继续需要管理层和其他人员的大量时间和资源。因此,Accel公司财务报告内部控制实施和评价框架的设计和持续发展处于初步阶段。因此,管理层
截至2019年12月31日,在没有不合理的努力或费用的情况下,无法对Accel财务报告的内部控制进行评估。因此,公司不包括管理层根据美国证交会财务部第215.02条对财务报告进行内部控制的报告。
先前发现的财务报告内部控制中的重大弱点
在审计截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表时,Accel查明了其财务报告内部控制方面的三个重大弱点。
下文概述了为解决我们的重大弱点而制定的物质弱点和相关补救计划。
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| |
物质弱点说明 | 计划修复的描述 |
在设计和实施公司内部控制方面存在重大缺陷,这些控制涉及综合财务报表的审查和某些相关会计分析、日记账分录、非经常性交易和会计对账,部分原因是缺乏正式记录的会计政策和程序,以及根据美国公认会计原则支持一致、及时和准确的财务报告所必需的人员编制。 | 补救计划包括加强对合并财务报表的管理审查控制,记录会计政策和程序,包括但不限于日记账入账程序、财务结算、账户对账、现金、固定资产等,以及聘用会计和财务人员,以支持及时和准确的财务报告。此补救计划正在进行中,尚未完成. |
在设计和实施与业务合并会计和路线以及客户收购成本会计有关的公司内部控制方面存在重大缺陷,原因是缺乏关于确定公允价值、企业合并中所购资产和负债的核算以及初始路线和客户收购成本核算的正式内部控制。 | 补救计划包括聘请第三方企业组合估价专家执行收购采购价格分配,并加强对第三方专家在估值中使用的关键方法、假设和投入的管理审查控制。实施与路线采购成本核算有关的内部控制。此补救计划正在进行中,尚未完成. |
公司的一般信息技术控制(包括访问和更改管理内部控制的设计和实施)存在重大缺陷。 | 补救计划包括实施2013年COSO框架,以评估信息技术环境,设计一般信息技术控制,并实施这些控制措施。此补救计划正在进行中,尚未完成. |
财务报告内部控制的变化
截至2019年12月31日,该公司完成了业务合并,并以与Accel业务合并后业务规模相称的方式参与了Accel财务报告内部控制的设计和实施过程。
在截至2019年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生变化,这些控制对财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能对财务报告产生重大影响,但存在上述重大缺陷。
如上文所述,我们已查明我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。虽然截至2019年12月31日,我们尚未纠正重大缺陷,但Accel管理层正在积极解决已查明的重大缺陷,并正在制定一项有效补救的全面计划。
第9B项其他资料
不适用。
第III部
项目10.董事、执行主任及公司管治
本项目所要求的信息通过参考根据“外汇法案”第14A条提交的关于2020年股东年度会议的最终委托书而纳入。
项目11.行政补偿
本项所要求的信息包含在我们的最终委托书中(见上文第10项),并以参考的方式包含在此。
第12项.某些实益拥有人的担保拥有权及管理及有关股东事宜
本项所要求的信息包含在我们的最终委托书中(见上文第10项),并以参考的方式包含在此。
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
本项所要求的信息包含在我们的最终委托书中(见上文第10项),并以参考的方式包含在此。
项目14.主要会计费用和服务
本项所要求的信息包含在我们的最终委托书中(见上文第10项),并以参考的方式包含在此。
第IV部
项目15.展品、财务报表表
(A)财务报表和财务报表表
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(1) | 财务报表列于本年度报告表10-K页的合并财务报表索引中。 |
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(2) | 其他附表被省略,因为它们不适用,不需要,或者因为所要求的信息包括在合并财务报表或附注中。 |
(B)物证
|
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陈列品 没有。 | | 陈列品 |
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2.1 | | 截至2019年6月13日,TPG Pace Holdings Corp.和TPG Pace Holdings Corp.之间的交易协议,Sellers、David W.Ruttenberg和John S.Bakalar(作为戈登·鲁宾斯坦的继承者)作为股东代表(参照佩斯公司2019年6月13日的表格8-K表)纳入交易协议。 |
| | |
2.2 | | 截至2019年7月22日,TPG Pace Holdings Corp.、Sellers、David W.Ruttenberg和John S.Bakalar(戈登·鲁宾斯坦的继任者)担任股东代表的交易协议第1号修正案。(参考佩斯2019年7月22日关于表格8-K的最新报告)。 |
| | |
2.3 | | 截至2019年10月3日,TPG Pace Holdings Corp.、Sellers、David W.Ruttenberg和John S.Bakalar(戈登·鲁宾斯坦的继任者)担任股东代表的交易协议第2号修正案。(参照本公司于2019年11月20日提交的表格8-K表) |
| | |
3.1 | | 雅高娱乐有限公司注册证书的修订及更新。(参考本公司2019年11月20日第8-K号表格的最新报告表3.2) |
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3.2 | | 雅高娱乐有限公司修订及重订附例。(参考本公司于2019年11月20日提交的第8-K号表格的最新报告附录3.3)。 |
| | |
4.1* | | 根据1934年“证券交易法”第12条注册的公司普通股的说明。 |
| | |
4.2 | | 提名和支持协议,日期为2019年11月6日(参见表10.1),该公司于2019年11月6日提交了本公司关于表格8-K的当前报告。 |
| | |
4.3 | | 相互支持协议,日期为2019年11月6日(参见附录99.1),该公司目前的报告是在2019年11月6日提交的8-K表格中提交的。 |
| | |
10.1** | | Accel娱乐公司长期激励计划(参照2019年11月20日公司目前关于表格8-K的报告的表10.1)。 |
| | |
10.2** | | Accel娱乐公司2011年股权激励计划(参照2020年1月24日S-8表格公司注册声明图4.4)。 |
| | |
10.3** | | Accel娱乐公司2016年股权激励计划(参照2020年1月24日S-8表格的公司注册声明表4.5)。 |
| | |
10.4 | | 限制性股票协议,截止日期为2019年11月20日(参见2019年11月20日公司当前表格8-K表表10.2)。 |
| | |
10.5 | | 认股权证协议,截止日期为2019年11月20日(参见2019年11月20日公司目前关于表格8-K的报告的表10.3)。 |
| | |
10.6 | | 注册权利协议,截止日期为2019年11月20日(参见本公司目前关于2019年11月20日表格8-K表的表10.4)。 |
| | |
10.7 | | 赔偿协议的形式(参见本公司目前关于2019年11月20日8-K表的报告的表10.5)。 |
| | |
10.8+ | | 成员利益购买协议,由GRE-伊利诺伊州、LLC、GreatRiver Entertainment、LLC、Grand River Jackpot、LLC和Accel Entertainment Gming,LLC签订,日期为2019年8月26日(参见2019年11月20日公司目前报告的表10.6)。 |
|
| | |
| | |
10.9 | | 新佩斯有限责任公司、公司、资本第一公司、全国协会和其他各方之间的信贷协议,截止日期为2019年11月13日(参见本公司2019年11月13日关于8-K表的当前报告的附件10.1)。 |
| | |
10.10** | | Accel Entertainment Gming、LLC和Andrew Rubenstein之间的“雇佣协议”,日期为2013年1月28日,经2016年12月13日“就业协议第一修正案”修正;“就业协议第二修正案”,日期为2019年1月31日(参见2019年10月24日表格S-4/A上的委托书/招股说明书表10.16)。 |
| | |
10.11** | | Accel Entertainment Gming、LLC和Brian Carroll之间的雇佣协议,日期为2014年3月18日,经2017年11月9日“就业协议第一修正案”和2018年7月9日“就业协议第二修正案”修订(参见2019年10月24日表格S-4/A上的委托书/招股说明书表10.17)。 |
| | |
10.12** | | 雅高娱乐游戏、LLC和德里克·哈默之间的雇佣协议,日期为2012年7月9日,经2017年11月8日“就业协议第一修正案”和2018年7月9日“就业协议第二修正案”修正(参见2019年10月24日表格S-4/A上的委托书/招股说明书表10.18)。 |
| | |
10.13** | | 公司股份有限公司奖励协议的形式(参照本公司2020年2月27日关于表格8-K的当前报告的表10.13)。 |
| | |
10.14** | | “公司股票期权奖励协议”的表格(参照本公司在2020年2月27日第8-K号表格上的报告表10.13)。 |
| | |
10.15** | | 顾问协议,日期为2020年2月28日,戈登·鲁宾斯坦(Gordon Rubenstein)与该公司之间的协议(参见本公司目前关于2020年2月27日表格8-K表的表10.13)。 |
| | |
10.16* ** | | 雅高娱乐游戏,LLC和Mark Phelan之间的雇佣协议,日期为2017年5月1日。 |
| | |
10.17* ** | | 由Accel娱乐公司和Accel娱乐公司之间签订的行政雇用协议。和迈克尔·马里诺,截止到2020年3月8日。 |
| | |
10.18* ** | | 由Accel娱乐公司和Accel娱乐公司之间签订的行政雇用协议。和瑞安·哈默,截止到2020年3月6日。 |
|
| | |
21.1 | | 附属公司名单 |
| | |
23 | | 独立注册会计师事务所的同意 |
| | |
24.1 | | 委托书(以表格10-K载于本年报签署页) |
| | |
31.1 | | 根据交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)认证特等执行干事 |
| | |
31.2 | | 根据“外汇法”规则13a-14(A)和15d-14(A)认证首席财务官 |
| | |
32.1 | | 第1350条首席行政主任证书 |
| | |
32.2 | | 第1350条首席财务主任证书 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档 |
| | |
101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
101.LAB | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
| | |
104 | | 封面内联XBRL文件(包括在表101中) |
| |
+ | 某些信息被排除在本展览之外,因为它不是实质性的,如果公开披露,可能会对注册人造成竞争损害。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
|
| | |
| Accel娱乐公司 |
| | |
日期:2020年3月13日 | 通过: | /s/Brian Carroll |
| | 布赖恩·卡罗尔 首席财务官 |
授权书
通过这些礼物了解所有的人,每一个签名出现在下面的人在此构成并任命安德鲁鲁宾斯坦和布赖恩卡罗尔,以及他们每一个人,作为他或她的真实和合法的事实代理人和代理人,并以他或她的名义、地点,并以他或她的名义、地点,代替他或她,以任何和一切身份签署对本年度报告10-K表格的任何和所有修正,并将该修正连同其所有证物以及与此有关的其他文件提交证券交易委员会,授予所述的受权人-事实-事实-代理人,就每一项与该等作为及事情有关而规定及必须作出的作为及事情作出及作出的全部权力及权限,如他或她本人可能或可亲自作出的一切意图及目的,在此批准及确认所有上述事实受权人及代理人或其替代者或其替代者,可凭藉本协议合法地作出或安排作出该等作为及事情。
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
|
| | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/Andrew Rubenstein | | 首席执行官、总裁和主任 | | 2020年3月13日 |
安德鲁·鲁宾斯坦 | | (特等行政主任) | | |
| | | | |
/s/Brian Carroll | | 首席财务官 | | 2020年3月13日 |
布赖恩·卡罗尔 | | (首席财务主任) | | |
| | | | |
/s/Brian Sampias | | 控制器 | | 2020年3月13日 |
布莱恩·桑皮亚斯 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
/S/德里克·哈默 | | 秘书 | | 2020年3月13日 |
德里克·哈默 | | | | |
| | | | |
S/卡尔·彼得森 | | 董事会主席兼董事 | | 2020年3月13日 |
卡尔·彼得森 | | | | |
| | | | |
/S/Gordon Rubenstein | | 导演 | | 2020年3月13日 |
戈登·鲁宾斯坦 | | | | |
| | | | |
/S/Kathleen Philips | | 导演 | | 2020年3月13日 |
凯萨琳·飞利浦 | | | | |
| | | | |
S/David W.Ruttenberg | | 导演 | | 2020年3月13日 |
戴维·鲁滕贝格 | | | | |
| | | | |
/S/Eden Godsoe | | 导演 | | 2020年3月13日 |
伊甸园 | | | | |
| | | | |
/S/Kenneth B.Rotman | | 导演 | | 2020年3月13日 |
肯尼斯·B·罗特曼 | | | | |
财务报表索引
Accel娱乐公司
|
| |
独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
| |
综合业务报表 | F-3 |
| |
合并资产负债表 | F-4 |
| |
股东权益合并报表 | F-5 |
| |
现金流动合并报表 | F-6 |
| |
合并财务报表附注 | F-8 |
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
Accel娱乐公司:
关于合并财务报表的意见
我们已经审计了所附的Accel娱乐公司的合并资产负债表。和附属公司(公司)截至2019和2018年12月31日的相关合并报表操作、截至2019年12月31日的三年期间各年的股东权益和现金流量以及相关附注(统称合并财务报表)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允地列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况,以及截至2019年12月31日的三年期间的运营结果和现金流量。
会计原则的变化
如合并财务报表附注2所述,由于采用了“最新会计准则”第2014-09号,公司改变了截至2019年1月1日与客户签订的合同收入和相关费用的会计核算方法,与客户签订合同的收入.
反向资本重组
如合并财务报表附注3所述,该公司于2019年11月20日完成了一项合并,该合并被视为反向资本重组。公司的普通股进行了追溯调整,以使交易比率生效。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就这些综合财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/毕马威有限责任公司
自2019年以来,我们一直担任公司的审计师。
伊利诺斯州芝加哥
2020年3月13日
Accel娱乐公司
综合业务报表
|
| | | | | | | | | | | |
(单位:千,但每股数额除外) | 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入: | | | | | |
网络视频游戏 | $ | 410,636 |
| | $ | 321,711 |
| | $ | 240,235 |
|
娱乐 | 5,912 |
| | 4,199 |
| | 3,422 |
|
自动取款机费用和其他收入 | 7,837 |
| | 6,083 |
| | 4,778 |
|
净收入总额 | 424,385 |
| | 331,993 |
| | 248,435 |
|
业务费用: | | | | | |
电子游戏费用 | 271,999 |
| | 210,507 |
| | 157,010 |
|
一般和行政 | 75,028 |
| | 58,157 |
| | 45,364 |
|
财产和设备的折旧和摊销 | 26,398 |
| | 20,782 |
| | 16,768 |
|
摊销路线和客户采购费用及所购地点合同 | 17,975 |
| | 14,681 |
| | 9,792 |
|
其他费用净额 | 19,649 |
| | 2,997 |
| | 1,331 |
|
业务费用共计 | 411,049 |
| | 307,124 |
| | 230,265 |
|
营业收入 | 13,336 |
| | 24,869 |
| | 18,170 |
|
利息费用 | 12,860 |
| | 9,644 |
| | 8,105 |
|
债务清偿损失 | 1,141 |
| | — |
| | — |
|
(损失)所得税前收入 | (665 | ) | | 15,225 |
| | 10,065 |
|
所得税费用 | 5,199 |
| | 4,422 |
| | 1,754 |
|
净(损失)收入 | $ | (5,864 | ) | | $ | 10,803 |
| | $ | 8,311 |
|
普通股净(亏损)收入: | | | | | |
基本(1) | $ | (0.09 | ) | | $ | 0.19 |
| | $ | 0.15 |
|
稀释(1) | (0.09 | ) | | 0.17 |
| | 0.14 |
|
已发行股票加权平均数: | | | | | |
基本(1) | 61,850 |
| | 57,621 |
| | 56,321 |
|
稀释(1) | 61,850 |
| | 62,182 |
| | 59,408 |
|
(1)
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Accel娱乐公司
合并资产负债表
|
| | | | | | | |
(单位:千,票面价值和份额除外) | 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金 | $ | 125,403 |
| | $ | 92,229 |
|
预付费用 | 4,151 |
| | 2,538 |
|
应收所得税 | 3,907 |
| | 2,102 |
|
可转换票据投资(当期) | 11,000 |
| | — |
|
其他流动资产 | 7,034 |
| | 5,142 |
|
流动资产总额 | 151,495 |
| | 102,011 |
|
财产和设备,净额 | 119,201 |
| | 92,442 |
|
其他资产: | | | |
路线和客户采购费用,净额 | 17,399 |
| | 13,994 |
|
采购的地点合同,净额 | 166,783 |
| | 126,038 |
|
善意 | 34,511 |
| | — |
|
可兑换票据投资减去当期部分 | 19,000 |
| | — |
|
其他资产 | 928 |
| | 689 |
|
| 238,621 |
| | 140,721 |
|
总资产 | $ | 509,317 |
| | $ | 335,174 |
|
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
当前债务到期日 | $ | 15,000 |
| | $ | 62,500 |
|
当期资本租赁期限 | — |
| | 531 |
|
应付路线和客户购置费用的当期部分 | 1,700 |
| | 1,821 |
|
累积位置游戏费用 | 1,323 |
| | 1,132 |
|
应计国家博彩费用 | 7,119 |
| | 4,929 |
|
应付帐款和其他应计费用 | 19,511 |
| | 12,413 |
|
应支付的当期价款部分 | 10,293 |
| | 2,556 |
|
流动负债总额 | 54,946 |
| | 85,882 |
|
长期负债: | | | |
债务,不包括当期债务 | 334,692 |
| | 168,895 |
|
应付路线和客户购置费用,减去当期部分 | 4,752 |
| | 5,364 |
|
应付代价,减去当期部分 | 16,426 |
| | 9,020 |
|
递延所得税负债 | 12,976 |
| | 8,895 |
|
长期负债总额 | 368,846 |
| | 192,174 |
|
股东权益(1): | | | |
优先股,票面价值0.0001美元;1,000,000股授权;2019年12月31日和2018年12月31日发行和发行的0股 | — |
| | — |
|
类别A-1普通股,票面价值为0.0001元;250,000,000股获授权;76,637,470股在2019年12月31日发行和发行;58,491,280股于2018年12月31日发行和发行 | 8 |
| | 6 |
|
A类-2普通股,票面价值0.0001美元;10,000,000股授权股票;4,999,999股于2019年12月31日发行和发行;2018年12月31日未发行和发行 | 1 |
| | — |
|
国库股票,按成本计算 | — |
| | (5,832 | ) |
额外投入资本 | 105,986 |
| | 80,146 |
|
累积赤字 | (20,470 | ) | | (17,202 | ) |
股东权益总额 | 85,525 |
| | 57,118 |
|
负债和权益共计 | $ | 509,317 |
| | $ | 335,174 |
|
(1)
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Accel娱乐公司
股东权益合并报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,股份除外) | A类-1 普通股(1) | | A-2类 普通股 | | 额外 已付 资本(1) | | 国库 股票 | | 注 应收款项, 股东 | | 累积 赤字 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | 股份 | | 金额 | | | |
2017年1月1日结余 | 54,133,885 |
| | $ | 5 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 60,667 |
| | (96,273 | ) | | $ | (217 | ) | | $ | — |
| | $ | (36,316 | ) | | $ | 24,139 |
|
回购普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (32,658 | ) | | (124 | ) | | — |
| | — |
| | (124 | ) |
行使普通股期权 | 1,122,256 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,351 |
| | 17,206 |
| | 29 |
| | — |
| | — |
| | 1,380 |
|
认股权证的行使 | 118,601 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16 |
| | 79,067 |
| | 189 |
| | — |
| | — |
| | 205 |
|
根据收购业务发行普通股 | 2,521,815 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 10,670 |
| | 32,658 |
| | 123 |
| | — |
| | — |
| | 10,794 |
|
发行应收票据和股票 | 562,838 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,293 |
| | — |
| | — |
| | (3,268 | ) | | — |
| | (975 | ) |
股票期权补偿 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 804 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 804 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,311 |
| | 8,311 |
|
结余,2017年12月31日 | 58,459,396 |
| | $ | 6 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 75,801 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | (3,268 | ) | | $ | (28,005 | ) | | $ | 44,534 |
|
回购普通股和优先股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (694,726 | ) | | (3,343 | ) | | — |
| | — |
| | (3,343 | ) |
行使普通股期权 | 31,885 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (782 | ) | | 252,981 |
| | 1,178 |
| | — |
| | — |
| | 396 |
|
收到先前根据入库购置而发行的股票 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (67,998 | ) | | (399 | ) | | — |
| | — |
| | (399 | ) |
对或有库存考虑的重新分类 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,674 |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | 4,674 |
|
应收票据结算 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (802,137 | ) | | (3,268 | ) | | 3,268 |
| | — |
| | — |
|
股票期权补偿 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 453 |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | 453 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | | — |
| | — |
| | 10,803 |
| | 10,803 |
|
2018年12月31日 | 58,491,281 |
| | $ | 6 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 80,146 |
| | (1,311,880 | ) | | $ | (5,832 | ) | | $ | — |
| | $ | (17,202 | ) | | $ | 57,118 |
|
行使普通股期权 | 342,139 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,299 | ) | | 1,244,725 |
| | 7,524 |
| | — |
| | — |
| | 3,225 |
|
认股权证的行使 | 3,229,295 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,165 |
| | 46,409 |
| | 227 |
| | — |
| | — |
| | 3,392 |
|
员工股票期权薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,236 |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | 2,236 |
|
出资,股东支付的专业服务费 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,891 |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | 2,891 |
|
反向资本重组的效果: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
为扣缴股票期权而交换的股份及回购的股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (906,128 | ) | | (9,331 | ) | | — |
| | — |
| | (9,331 | ) |
反向资本重组带来的净股本注入 | 14,574,755 |
| | 2 |
| | 4,999,999 |
| | 1 |
| | 21,847 |
| | 926,874 |
| | 7,412 |
| | — |
| | — |
| | 29,262 |
|
关于采用议题606,税后净额的累积过渡调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | | — |
| | — |
| | 2,596 |
| | 2,596 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | | — |
| | — |
| | (5,864 | ) | | (5,864 | ) |
2019年12月31日结余 | 76,637,470 |
| | $ | 8 |
| | 4,999,999 |
| | $ | 1 |
| | $ | 105,986 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (20,470 | ) | | $ | 85,525 |
|
(1)
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
|
| | | | | | | | | | | |
Accel娱乐公司 现金流量表 |
(单位:千) | 截至31岁, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动现金流量: | | | | | |
净(损失)收入 | $ | (5,864 | ) | | $ | 10,803 |
| | $ | 8,311 |
|
收入净额(损失)中包括的非现金项目: | | | | | |
财产和设备的折旧和摊销 | 26,398 |
| | 20,782 |
| | 16,768 |
|
摊销路线和客户采购费用及所购地点合同 | 17,975 |
| | 14,681 |
| | 9,792 |
|
发债成本摊销 | 655 |
| | 394 |
| | 284 |
|
出资,股东支付的专业服务费 | 2,891 |
| | — |
| | — |
|
股票期权补偿 | 2,236 |
| | 453 |
| | 804 |
|
财产和设备处置的损失(收益) | 100 |
| | 61 |
| | 338 |
|
应支付的注销路线和客户采购费用及路线和客户收购费用的损失 | 342 |
| | 516 |
| | 395 |
|
债务清偿损失 | 1,141 |
| | — |
| | — |
|
重估或有代价 | 6,723 |
| | 852 |
| | — |
|
应支付的路线和客户收购费用、或有代价和或有库存的利息的累积 | 1,623 |
| | 912 |
| | 695 |
|
递延所得税 | 4,081 |
| | 4,300 |
| | 1,519 |
|
经营资产和负债的变化,扣除企业收购后的变动: | | | | | |
预付费用和其他流动资产 | (3,507 | ) | | (491 | ) | | (3,825 | ) |
应收所得税 | (1,804 | ) | | (1,436 | ) | | (667 | ) |
路线和客户采购费用 | (5,438 | ) | | (3,719 | ) | | (2,778 | ) |
应付路线和客户购置费用 | (1,342 | ) | | (956 | ) | | (1,354 | ) |
应付帐款和应计费用 | (405 | ) | | (2,649 | ) | | 3,222 |
|
应付代价 | — |
| | (196 | ) | | — |
|
其他资产 | (240 | ) | | 36 |
| | (407 | ) |
经营活动提供的净现金 | 45,565 |
| | 44,343 |
| | 33,097 |
|
投资活动的现金流量: | | | | | |
购置财产和设备 | (20,796 | ) | | (23,246 | ) | | (23,626 | ) |
出售财产和设备的收益 | 121 |
| | 1,173 |
| | 259 |
|
对所购地点合同的付款 | — |
| | (80 | ) | | (2,374 | ) |
购买可兑换票据的投资 | (30,000 | ) | | — |
| | — |
|
业务和资产购置,除所获现金外 | (100,857 | ) | | (51,394 | ) | | (45,129 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (151,532 | ) | | (73,547 | ) | | (70,870 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | | | | |
定期贷款收益 | 240,000 |
| | 46,250 |
| | — |
|
定期贷款付款 | (115,625 | ) | | (11,625 | ) | | (9,000 | ) |
延期提取定期贷款的收益 | 169,000 |
| | 75,000 |
| | 60,000 |
|
延期提取定期贷款付款 | (159,000 | ) | | (59,000 | ) | | (9,000 | ) |
信贷业务净收益 | (8,500 | ) | | 3,000 |
| | 18,500 |
|
偿还债务发行费用 | (9,374 | ) | | (533 | ) | | — |
|
回购普通股的付款 | — |
| | (3,343 | ) | | (123 | ) |
行使股票期权及认股权证的收益 | 3,583 |
| | 396 |
| | 1,584 |
|
应付代价付款 | (2,321 | ) | | (814 | ) | | (351 | ) |
资本租赁债务付款 | (531 | ) | | (3,276 | ) | | (2,729 | ) |
超过银行余额的未付支票净增额 | — |
| | 67 |
| | 200 |
|
从资本注入中获得的反向资本重组收益 | 27,030 |
| | — |
| | — |
|
股票代扣代缴 | (5,121 | ) | | — |
| | — |
|
筹资活动提供的现金净额 | 139,141 |
| | 46,122 |
| | 59,081 |
|
现金净增额 | 33,174 |
| | 16,918 |
| | 21,308 |
|
现金: | | | | | |
年初 | 92,229 |
| | 75,311 |
| | 54,003 |
|
年底 | $ | 125,403 |
| | $ | 92,229 |
| | $ | 75,311 |
|
| | | | | |
|
| | | | | | | | | | | |
Accel娱乐公司 现金流量表-(续) |
(单位:千) | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
现金流动信息的补充披露: | | | | | |
现金支付: | | | | | |
扣除资本额后的利息 | $ | 12,024 |
| | $ | 8,719 |
| | $ | 6,224 |
|
已缴所得税 | $ | 1,759 |
| | $ | 1,594 |
| | $ | — |
|
非现金投资和筹资活动的补充附表: | | | | | |
购置应付账款和应计负债中的财产和设备 | $ | 11,501 |
| | $ | 2,243 |
| | $ | 1,050 |
|
将或有股票的考虑从负债改为股本 | $ | — |
| | $ | 2,575 |
| | $ | 890 |
|
购置企业和资产: | | | | | |
可识别净资产共计 | $ | 119,178 |
| | $ | 63,745 |
| | $ | 65,119 |
|
减去所获现金 | (8,861 | ) | | (3,633 | ) | | (4,926 | ) |
减去或有考虑 | (7,216 | ) | | (5,350 | ) | | (595 | ) |
减去本票 | (2,244 | ) | | (3,368 | ) | | — |
|
较不常见的股票考虑 | — |
| | — |
| | (10,794 | ) |
减去或有库存考虑 | — |
| | — |
| | (3,675 | ) |
现金收购价 | $ | 100,857 |
| | $ | 51,394 |
| | $ | 45,129 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
附注1.业务说明
Accel娱乐公司及其附属公司(公司”) 全资子公司Accel娱乐游戏有限责任公司是伊利诺伊州博彩局自2012年3月15日以来授权的终端运营商。其终端运营商许可证允许该公司在伊利诺伊州各地经个别市政当局批准的特许电子游戏地点安装和操作视频游戏终端。该公司还经营赎回终端,并在其许可的视频游戏地点作为自动取款机(“自动取款机”)和在某些地点的娱乐设备。该公司受各种联邦、州和地方法律法规以及游戏法规的约束。不得转让或转让的终端经营者许可证要求遵守适用的规定,除非提前取消或终止,否则许可证每年可续签。
公司经营10,499和7,649视频游戏终端2,312和1,686伊利诺伊州的地点2019年12月31日和2018分别。
2019年11月20日,TPG航天控股公司(“TPG控股公司”)与Accel娱乐公司的每一位股东签订了交易协议。(“Accel”)。根据交易协议及其相关规定,TPG控股公司直接或间接地从Accel股东手中收购了所有已发行和流通股的普通股和优先股。与交易结束有关,TPG控股公司更名为Accel Entertainment,Inc.。有关此事务的更多信息,请参见注3。
该公司是一家“新兴成长型公司”,根据2012年“创业创业法案”(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)就业法案)TPG Pace Holding Corp.和Accel Entertainment Inc.的合并完成后。根据“就业法”第107(B)节,公司选择利用这一较长的过渡期来遵守新的或经修订的会计准则,由于这一选择,其财务报表可能无法与符合上市公司生效日期的公司相比较。该公司将继续是一家“新兴成长型公司”,直至(1)财政年度的最后一天(A)2022年6月30日以后,(B)Accel的年度总收入总额至少为10亿美元,或(C)Accel被认为是一个大的加速申报者,这意味着在上一个财政季度的最后一个营业日,由非非附属公司持有的次级A-1股票的市场价值超过7亿美元,以及(Ii)Accel在前三年期间发行超过10亿美元的不可转换不可转换债券的日期。
附注2.重要会计政策摘要
介绍和准备的基础*合并财务报表及其附注是按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)和证券和交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制的。 合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间结余和交易已在合并中消除。
采用会计公告: 2014年5月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“会计准则更新”(“ASU”)第2014-09号与客户签订合同的收入(主题606),它修正了现有的收入确认,并为与客户签订合同的收入创造了一个新的主题。该指南规定,实体应确认收入,以反映承诺的货物或服务转让给客户的数额,以反映该实体期望以这些货物和服务作为交换条件的考虑。这一指导意见还需要对临时和年度披露进行重大修改。该公司作为一家新兴的成长型公司(“EGC”),选择采用非公开生效日期,并于2019年第四季度采用了截止年度的标准。2019年12月31日。该公司还选择了修改后的追溯采用方法,并将该标准适用于自2019年1月1日起生效的所有合同。该公司公布的2019年前9个月的季度财务报表反映了FASB ASC 605“收入确认”的以前会计准则,不会因采用主题606而重报。2019财政年度新收入标准的累积影响记录在第四季度,反映了公司的调整情况
目录
Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
自2019年1月1日起采用该标准。公司确认的收入的时间和数额在采用新标准后并没有改变,但是公司对路线收购成本的核算受到了影响。ASC 340-40、其他资产和递延费用-与客户签订的合同(“ASC 340-40”)是与ASU一起发布的,就如何核算与客户签订合同的增量成本和与客户签订合同所产生的费用提供了最新指导。ASC 340-40规定,实体应“在与资产有关的货物或服务转让给客户的系统基础上”摊销合同成本资产,这通常与确认收入的时期相对应。该公司选择直线摊销合同,因为它认为,最好的描述何时收入将得到承认和客户访问游戏设施。在确定ASC 340-40下的适当摊销期时,公司评估了任何可能执行的更新条款的影响。该公司的重点是,为续约支付的佣金是否与原合同支付的佣金相称。该公司确定更新佣金不相称,摊销期应包括预期延期。因此,路线和客户购买费用摊销的期限被延长到包括预期的续约,从而使平均寿命提高到12.4年数。公司记录的累积效应调整(扣除税后)为累积赤字$2.6与路线购置费用累计摊销减少有关的百万美元。此外,该公司本年度摊销费用减少了$1.1百万
2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-01业务组合(主题805):澄清企业的定义,为协助实体评估交易是否应记为资产或企业的购置(或处置)提供了指导。ASU No.2017-01要求实体使用筛选测试来确定一套综合资产和活动何时不是企业,或者是否需要根据该框架进一步评估这套综合资产和活动。该公司于2019年1月1日通过了ASU No.2017-01。
估计数的使用*编制合并财务报表要求管理层作出影响(1)报告的资产和负债数额的估计和假设,(2)在合并财务报表编制之日披露或有资产和负债,(3)报告所述期间的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。该公司使用的估计数除其他外包括应折旧和摊销资产的使用寿命、所得税规定、对递延税资产未来变现的评估、与企业收购一起评估无形资产初始估值时的预计现金流量、与业务收购一起对应折旧和摊销资产的使用寿命的初步选择、意外开支以及基于股票的补偿奖励的预期期限、股票价格波动和计算基于股票的补偿费用时所讨论的反向资本重组之前的估计股价。实际结果可能与这些估计不同。
分段信息*该公司作为一个单一的业务部门运作。公司的首席经营决策者(CODM)是公司的首席执行官,对公司的经营业绩和资源分配负有最终责任。CODM评估公司的业绩并根据合并的结果分配资源,这是CODM定期审查的唯一离散的财务信息。
现金*现金包括银行存款账户;公司视频游戏终端、自动取款机和赎回终端中的未收现金;以及公司金库中的现金。
公司的政策是限制对任何一家金融机构的信贷敞口。该公司将现金存入有时可能超过联邦存款保险公司(“FDIC”)保险限额的账户。本公司在此类账户中没有遭受任何损失。
可兑换票据: 收购时,单位应当将债务证券分为交易、待售或持有到期日.虽然公司没有出售票据的意图,但由于转换功能,公司不能将其归类为持有至到期日。 因此,该公司已将其对可转换票据的投资归类为可供出售的票据。
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Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
财产和设备*财产和设备在购置之日按成本或公允价值列报。维修费按所发生的费用计算。主要的增加、替换和改进都资本化了。备件在购置时列入其他流动资产,用于修理设备时予以支出。折旧率是在下列估计使用寿命的基础上使用直线折旧法计算的:
|
| |
| 年数 |
视频游戏终端和设备 | 7 |
娱乐和其他设备 | 7 |
办公设备和家具 | 7 |
计算机设备和软件 | 3-5 |
租赁改良 | 5 |
车辆 | 5 |
建筑物和改善 | 15-29 |
租赁权的改进是在较短的使用寿命或租赁期内摊销的。
与项目的购置、开发和建造直接有关的开发费用,在为准备其预定用途而进行的必要活动期间,作为项目费用资本化。与主要建筑项目有关的利息费用作为建造资产成本的一部分资本化。当一个项目没有具体的债务发生时,利息就用加权平均借款成本作为项目支出的资本。当项目(或项目中可识别的部分)基本完成时,利息资本化就停止了。如果一个项目的所有建筑活动基本停止,利息资本化将停止,直到恢复这种活动为止。
信贷风险集中该公司的业务主要集中在伊利诺伊州。如果伊利诺伊州的博彩法有有利或不利的变化,可能会对公司的经营结果产生影响。该公司在伊利诺伊州的某些市政当局有高度集中的地点,如果这些市政当局改变他们的游戏法,这可能会影响公司。
金融工具的公允价值公司的金融工具主要包括现金、可转换票据、应付帐款、或有价款和银行负债。
现金、应付帐款和短期借款的账面金额由于这些票据的短期期限而接近公允价值。该公司使用以下方法估算其可转换票据的公允价值 一种二项式格模型,其中一个可转换工具被分成两个独立的组成部分:一个是现金(债务)部分,另一个是股权部分。该公司利用二级和三级投入估算其债务的公允价值,方法是利用当前利率贴现未来的现金流量,在考虑到公司估计的企业价值的情况下,可在该利率下获得类似的借款。
在随附的合并资产负债表上应付的考虑范围内记录的或有考虑,是根据三级投入按公允价值定期计量的。公允价值2019年12月31日和2018是用贴现现金流分析来确定的。请参阅以下支付的代价,以披露所使用的无法观察的3级投入。
收入确认: 该公司在伊利诺伊州的收入来自以下类型的服务:视频游戏终端、娱乐和自动取款机。收入按收入类型分列,并在合并业务报表正文中列报。
视频游戏终端的收入是游戏活动的净现金,这是游戏胜负的区别。电玩终端机的收入包括持牌电玩场所所赚取并在当时确认的金额。
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Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
玩游戏。此外,欠伊利诺伊州的税款和行政费用作为视频游戏终端收入和视频游戏费用入账。
娱乐收入是指从机器(如飞镖板、数字点唱机、台球桌等)收取的款项。在不同的位置操作,并在机器使用时被识别。
ATM费用和其他收入是指从本公司的赎回终端和独立ATM机提取资金而收取的费用,并在交易时得到确认。
该公司决定,在游戏环境中,只要客户的钱被机器接受,公司就有义务(默示合同)向客户提供进入游戏的机会,并尊重游戏的结果(在视频游戏终端的情况下)。公司确定,默示合同是公司与客户之间根据新的收入标准订立的合同的要求,因为(1)合同是与客户签订的一项可在法律上强制执行的合同,(2)该安排确定了当事人的权利,(3)合同具有商业实质,(4)现金是预先从客户处收到的,因此其可收取的可能性很大。在与客户签订的每一项隐含合同中,游戏服务是一项单一的履约义务。本公司采用每日视频游戏终端(“VGTS”)的所有输赢组合的投资组合方法,以确定隐含合同组合的总交易价格。该公司确认收入时,单一的表现义务得到满足,这是在每个游戏完成。
路线和客户采购费用::该公司的路线和客户获取费用包括在与伊利诺伊州各地的第三方和有执照的电子游戏机构签订合同时支付的费用,这些费用使公司能够安装和运营电子游戏终端。路线和客户收购成本以及应付的路线和客户收购成本按未来付款的净现值记录,贴现率等于公司与长期债务相关的增量借款利率。路线和客户购买费用按直线摊销,从地点开始,并在合同有效期内摊销,该合同在通过主题606时,包括预期的续约。公司将在综合业务报表中应付的路线利息和客户收购费用记录为利息费用的一个组成部分。对于在合同期限结束前关闭的地点,公司核销该路线的净账面价值、客户获取成本和路线以及应支付的客户收购成本,并在合并业务报表中记录损益,作为其他费用的一个组成部分,净额。公司的路线和客户收购成本也包括预付佣金成本给我们的内部销售队伍的员工。支付给内部销售人员的佣金随后将在相关的授权电子游戏地点上线并由员工赚取佣金后再支付。
企业收购: 公司对每次业务收购的投入、流程和产出进行评估,以确定交易是业务合并还是资产收购。如果一项收购符合业务合并的条件,则相关的交易成本在合并报表中作为费用入账。操作。如果一项购置符合资产购置的资格,则相关交易费用通常在所购资产的使用寿命内资本化和摊销。公司使用收购方法核算收购情况,并根据截至收购日的估计公允价值,记录有形和确认无形资产和负债之间所购业务的成本。公认的无形资产主要包括所在地合同的价值。公司根据所获得的特定资产或负债,采用成本和收入方法相结合的方法估算业务的公允价值。公司根据其成本估算财产和设备及其他流动资产和负债的价值,这与收购时的公允价值接近。
获得的地点合同*所购地点合同作为无形资产入账,由通过业务和资产购置获得的地点合同产生的预期现金流量构成。所获得的位置合同在预期的使用寿命内,在直线式基础上摊销。10年数.
商誉:商誉是指在采用会计购买法核算时获得的有形和无形可识别净资产的采购价格与公允价值之间的差额。商誉不是摊销,而是审查
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Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
每年减值,自10月1日起,当情况发生或变化时,商誉的账面价值可能无法收回。公司将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果分配给报告单位的净资产的账面价值超过报告单位的公允价值,公司将记录相当于差额的减值损失。
应付代价::应付价款包括与某些业务购置有关的应付数额以及与某些业务购置有关的未来地点业绩的或有考虑(见附注10)。应付的代价,不包括或有考虑,是贴现使用公司的增量借款利率与其长期债务。或有考虑按公允价值定期计量。或有价公允价值的变动在公司综合经营报表中确认为其他费用净额。
长期资产减值: 包括财产和设备、净资产和其他资产在内的长期资产,在发生事件或情况变化时,如表明资产或资产组的账面金额可能无法收回,则对其进行减值审查。资产减值是通过将资产的账面金额与预计由资产产生的未来未贴现现金流进行比较来衡量的。如果一项资产的账面金额超过其未来现金流量估计数,则减值费用由该资产的账面金额超过该资产的公允价值的数额确认。 资产。年内并无长期资产减值的指标。2019, 2018,或2017.
或有库存考虑*在企业收购中作为考虑因素提供的或有库存是根据所发行股票的公允价值估值的。或有股票的考虑用公司的加权平均资本成本贴现,利息的增加记录在公司的合并报表中。操作作为利息支出的一部分。
股票补偿*公司向某些雇员和高级人员提供普通股期权。股票期权补偿成本在授予日根据奖励的估计公允价值计算,并被确认为雇员所需服务期间的一般和行政费用。
所得税::该公司是一个C公司,在联邦和州一级应纳税.递延税是按照负债法规定的,递延税资产因可扣减的临时差额和营业损失及税收抵免结转而被确认,递延税负债被确认为应纳税的临时差额。暂时性差异是指资产负债账面基础与税基之间的差异。当管理层认为某些部分或所有递延税资产无法实现时,递延税资产就会通过估值备抵而减少。递延税资产和负债自颁布之日起根据税法和税率变动的影响进行调整。
公司遵循ASC主题740,所得税,用于计算所得税中的不确定性。综合财务报表反映了不确定的税收状况的预期未来税收后果,假定税务当局充分了解这一状况和所有相关事实。该公司向所有适当的司法管辖区提交纳税申报表,其中包括一份联邦纳税申报表和三份州退税NS。联邦和州报税表的开征年份为2016至2018年,相关法规分别于2020年至2022年到期。什么时候 在适用的情况下,潜在的利息和罚款费用按一般确认的费用和综合业务报表中的行政费用计算。
综合收入(损失)::综合收入(损失)是衡量净收入(亏损)和与股东之间交易以外的其他交易所产生的所有其他股权变化的一种衡量方法。管理层已确定净收入(亏损)是公司综合收益(亏损)的唯一组成部分。因此,净收入(损失)和综合收入(损失)之间没有差别。
每股收益(亏损): 公司根据ASC主题260中的权威指南确定每股收益每股收益。公司计算每股基本收益,方法是将净收益(亏损)除以适用时期内已发行股票的加权平均数。稀释后每股收益的计算方式与每股基本收益相同,但增加股票数量是为了使用国库券法行使潜在稀释性股票期权,除非这种增加的效果是反稀释的。根据国库券法,雇员的金额
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Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
必须支付行使股票期权的费用和公司尚未确认的未来服务的补偿费用,这些费用被假定用于回购股票。
债务发行成本::在相关贷款的合同条件下,债券发行成本以直线方式资本化和摊销,近似于有效利息法,并作为相关贷款的抵销。
反向资本重组费用。法律费用和其他被确定为直接和递增的反向资本重组的费用作为额外的已付资本入股。与反向资本重组有关的其他费用不是直接和递增的,在合并业务报表中记入其他费用净额。
广告成本*广告费用主要包括营销费用,这些费用记在一般费用内,行政费用列在所附综合业务报表内。广告成本 $4.7百万$3.0 百万美元 $2.8 百万美元 2019年12月31日, 2018,和 2017分别。
最近的会计声明: 2016年2月,财经事务监督委员会发出第2016-02号租约(主题842)。本ASU的指南取代了主题840中的租赁指南。租赁。2018年7月,FASB还发布了ASU No.2018-11租赁(主题842):有针对性的改进,它提供了一个可选的转换方法,允许在采用日期应用标准。根据新的指南,承租人必须在资产负债表上确认所有租赁期限超过12个月的租赁资产和租赁负债。租赁将被归类为财务或经营,分类影响到损益表中的费用确认模式。新标准适用于公司从2020年12月15日开始的财政年度,包括该财政年度内的中期, 除非该公司不符合新兴成长型公司的资格,在这种情况下,可能需要更早采用。对于在财务报表中提出的最早比较期开始时已有的或在此之后签订的资本和经营租赁,承租人需要采用经修改的追溯过渡办法,并有某些实际的权宜之计。该公司正在评估该标准对其合并财务报表的影响。
2019年12月,FASB发布了ASU编号2019-12,简化所得税会计(“ASU 2019-12”),其目的是通过删除一般原则的某些例外情况和澄清或修正现有指导意见来简化指导意见。ASU 2019-12适用于2020年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的中期。尽管该公司目前正在评估采用ASU 2019-12的影响,但该公司预计它不会对其合并财务报表产生重大影响。
附注3.对照反向资本重组
正如注1所讨论的那样,Accel娱乐公司于2019年11月20日根据交易协议完成了一项业务合并,该协议已被视为反向资本重组。根据交易协议,TPG控股公司直接或间接收购了Accel娱乐公司所有已发行和流通股的普通股和优先股。在反向资本重组方面,TPG航天控股公司更名为Accel Entertainment,Inc.。
向Accel股票持有人支付的与反向资本重组有关的考虑,在符合交易协议的条款和条件的情况下,包括一种由现金代价组成的组合,即相当于Accel股票的股份数目,而该Accel股票的持有人对其进行了一次现金选择,乘以$177每股(“购买价格”)和包括若干股A类股在内的股票价格-1股,等于Accel股票的股份数,而Accel股的股东没有对其进行现金选择,乘以按购买价格除以购买价格计算的汇率$10.30,这是2019年11月20日TPG Pace HoldingsCorp.普通股的收盘价。此外,每个进行现金选择的Accel股票持有者少于70%在Accel股票中,其份额按比例分配,该比例份额是参照相当于70%将该等持有人持有的雅格尔股份减去该等持有人就其作出现金选择的股份数目,2,444,4442019年认股权证,但须符合
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合并财务报表附注-(续)
认股权证协议中规定的条件以及3,000,000A-2类股份,但须符合限制性股票协议中规定的条件.
在反向资本重组方面,TPG Pace Holdings及其附属公司进行了转换7,500,000A类-1股,4,888,8892019年认股权证须符合“新步伐许可证协定”和2,000,000A-2类股份,但须符合限制性股票协议中规定的条件.
作为投资私人安置的一部分,某些经认可的投资者(如条例D第501条所界定)同意认购和购买,并同意向这些投资者发行和出售4,696,675A-1级股票的收购价为$10.22每股,或约为$48百万。投资专用安置的收益用于支付反向资本重组.
在反向资本重组方面,Accel大约重新购买了36,157某些雇员、董事及高级人员的股份,回购价格为$177(2)行使既得利益选择权;(3)通过行使这种既得期权为任何由此产生的税务义务提供资金。(1)向Accel的执行干事偿还现有贷款;(2)行使既得期权;(3)为由此产生的税务义务提供资金。
在反向资本重组的会计核算中,从反向资本重组中注入的净资产是$29.3如下表所示(千):
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| | | |
| 金额 |
TPG控股公司现金余额,2019年11月19日 | $ | 429,952 |
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减去反向资本重组前Accel股份的赎回 | (413,733 | ) |
支持股权融资前的现金余额 | 16,219 |
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加上投资私募基金 | 48,038 |
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完成反向资本重组前的现金余额 | 64,257 |
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减去注入股本的调整数: | |
担保人贷款付款 | (4,000 | ) |
与反向资本重组有关的交易费用,扣除税收 | (31,005 | ) |
股票发行前净股本注入 | 29,252 |
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反向资本重组对股票发行的影响 | 10 |
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反向资本重组带来的净股本注入 | 29,262 |
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减少国库股票转换和认股权证发行的影响 | (7,415 | ) |
反向资本重组对额外已付资本的净影响 | $ | 21,847 |
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资本化调整
下表汇总了在完成反向资本重组时发行的Accel股票的数量,包括(1)在反向资本重组之前已发行的Accel股票的数量,以及汇率的影响。
目录
Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
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AccelCapitalStock-预反向资本重组 | | 股份数目 |
A类普通股 | | 472,773 |
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B类普通股 | | 662,228 |
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C类优先股 | | 1,530,779 |
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D类优先股 | | 944,925 |
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2019年11月20日AccelStock股份总额 | | 3,610,705 |
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交换比率 | | 17.188531 |
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汇率对Accel股票转换为A-1普通股的影响 | | 62,062,715 |
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反向资本重组发行的股票 | | 14,574,755 |
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A-1普通股共计 | | 76,637,470 |
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紧接反向资本重组,有76,637,470A级股-1股,4,999,999A-2级股22,333,308认股权证购买无记名A级股-1股已发行并未发行.收盘时,公司的A-1级股和认股权证开始在纽约证券交易所进行交易。
附注4.可转换债券投资
在2019年7月19日,该公司签订了一项协议,购买$30.0百万元可兑换本票3%每年由另一终点站操作员发出。公司可选择在到期日前将票据转换为终端运营商的普通股。收市时,该公司购买了$5.0百万元票据,附属于终点站经营者的信贷安排和到期六个月满足行政条件。
2019年10月11日,该公司又购买了一笔 $25.0 百万元票据,它也从属于终点站经营者的信贷设施,并且,开始时 在2020年7月1日,这张纸币的余额,如果以前没有兑换,将以相等的方式支付。$1,000,000每月分期付款,直至本金全部付清为止。
可转换票据投资的账面金额在所有重要方面均接近公允价值。2019年12月31日有关公司如何确定可转换票据公允价值的更多信息,见注11。
附注5.对照财产和设备
财产和设备由以下内容组成12月31日(千):
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| 2019 | | 2018 |
视频游戏终端和设备 | $ | 166,850 |
| | $ | 126,043 |
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娱乐和其他设备 | 16,417 |
| | 12,539 |
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办公设备和家具 | 1,540 |
| | 1,827 |
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计算机设备和软件 | 8,715 |
| | 5,092 |
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租赁改良 | 44 |
| | 44 |
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车辆 | 9,304 |
| | 7,174 |
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建筑物和改善 | 12,075 |
| | 9,365 |
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土地 | 911 |
| | 883 |
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在建 | 768 |
| | 1,339 |
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财产和设备共计 | 216,624 |
| | 164,306 |
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减去累计折旧和摊销 | (97,423 | ) | | (71,864 | ) |
财产和设备,净额 | $ | 119,201 |
| | $ | 92,442 |
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目录
Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
财产和设备的折旧和摊销$26.4百万$20.8百万和$16.8截至年度的百万2019年12月31日, 2018和2017分别。
附注6.路线和客户采购费用
该公司与伊利诺伊州各地的第三方和有执照的电子游戏场所签订了合同,允许该公司安装和运营电子游戏终端。当电子游戏业务开始时,每月都要付款。根据实际工作地点的数目计算,应付付款毛额约为$7.4百万和$8.2百万2019年12月31日和2018分别。每项协议的付款期限各不相同,在获得合同时,按公司与长期债务有关的增量借款利率折现。应付款项的净现值为$6.5百万和$7.2百万2019年12月31日和2018分别,其中大约$1.7百万和$1.8百万美元包括在所附合并资产负债表中的流动负债中。2019年12月31日和2018分别。该路线和客户收购成本资产是由支付的合同$18.7百万和$18.8百万2019年12月31日和2018分别。如果客户在完工前取消合同,本公司将预付支付给第三方的佣金,以购买客户合同。用爪子收回的款项如下$2.2百万和$2.6百万2019年12月31日和2018分别。
路线和客户购买费用包括12月31日的以下费用(单位:千):
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
成本 | $ | 28,501 |
| | $ | 27,726 |
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累计摊销 | (11,102 | ) | | (13,732 | ) |
路线和客户采购费用,净额 | $ | 17,399 |
| | $ | 13,994 |
|
路线摊销费用和客户收购费用为$1.7百万$3.9百万和$3.3百万美元2019年12月31日, 2018和2017分别。如前所述,公司本年度摊销费用减少了$1.1由于采用ASC主题606作为摊销期,将路线和客户收购成本扩大到包括预期的续约期。
附注7.获得的地点合同
在企业收购中获得的地点合同资产按公允价值记录,采用收入法。采购的地点合同包括以下内容:2019年12月31日和2018(千):
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
成本 | $ | 204,353 |
| | $ | 147,341 |
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累计摊销 | (37,570 | ) | | (21,302 | ) |
采购的地点合同,净额 | $ | 166,783 |
| | $ | 126,038 |
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的预期使用寿命内摊销每项资产10年数. 与今后五年及其后获得的地点合同有关的摊销费用估计如下:
目录
Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
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| | | |
截至十二月三十一日止年度 | |
2020 | $ | 20,475 |
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2021 | 20,475 |
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2022 | 20,475 |
|
2023 | 20,475 |
|
2024 | 20,267 |
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此后 | 64,615 |
|
共计 | $ | 166,783 |
|
所购地点合同的摊销费用为$16.2百万$10.8百万和$6.5百万,在结束的年份内2019年12月31日, 2018和2017分别。
附注8.善意
2019年9月16日,公司根据ASC主题805“企业合并”的要求,采用会计收购方法,收购了被记为企业合并的“大河头奖”。购货价超过购置和承担的有形和无形资产和负债的部分已记作商誉。$34.5百万2019年12月31日,其中$27.3百万是可以扣税的。有关如何计算商誉金额的更多信息,请参见附注10。
在“大河头奖”收购之前,该公司没有商誉。
鉴于商誉的初始记录与2019年10月1日公司的年度减值测试之间的时间非常短,该公司没有进行第三方的全面估值,以确定其商誉的公允价值。相反,该公司评估了质量因素,以确定商誉的公允价值是否低于其账面金额的可能性(即超过50%的可能性)。在进行这一评估时,公司在确定商誉是否受到损害时,考虑了其历史表现、在现有市场中的增长机会、新市场和新产品等因素。该公司还参考了其对收入、营业收入和资本支出的预测,并得出结论,截至2019年10月1日,商誉的账面价值没有受损。
附注9.债务
公司债务12月31日,由下列人员(千)组成:
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| 2019 | | 2018 |
新信贷机制: | | | |
循环信贷设施 | $ | 58,500 |
| | $ | — |
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定期贷款 | 240,000 |
| | — |
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延期提取定期贷款(DDTL) | 60,000 |
| | — |
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先前的信贷安排: | | | |
信贷额度 | — |
| | 50,000 |
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合同提取贷款 | — |
| | 67,000 |
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定期贷款 | — |
| | 115,625 |
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债务总额 | 358,500 |
| | 232,625 |
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减:债务发行成本 | (8,808 | ) | | (1,230 | ) |
债务总额,扣除债务发行成本 | 349,692 |
| | 231,395 |
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减:当前到期日 | (15,000 | ) | | (62,500 | ) |
债务总额,当期债务净额 | $ | 334,692 |
| | $ | 168,895 |
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Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
新的高级担保信贷机制
2019年11月13日,为了不时为其先前的信贷安排提供再融资,用于周转资金和其他一般用途,公司作为借款人、公司及其全资国内子公司作为担保人、银行、金融机构和其他贷款机构不时作为贷款人、其他各方和国家协会作为行政代理人(以“代理人”的身份)、担保品代理人、开证行和贷款机构订立了一项信贷协议(“信贷协议”),规定:
| |
• | $100.0百万循环信贷设施,包括信用证贷款$10.0百万子限制和一个秋千线设施$10.0百万次极限, |
截至2019年12月31日,仍有大约$106.5“信用协议”规定的百万可得性。
“信用协议”规定的义务由公司及其全资国内子公司担保,但有某些例外(统称为“担保人”)。“信贷协议”规定的债务主要由担保人的所有资产担保,但有某些例外。公司未来成立或收购的某些国内全资子公司也将被要求担保“信贷协议”,并对其所有资产(除某些例外情况外)授予担保权益,以担保“信贷协议”规定的义务。
根据“信贷协议”借入的贷款,可按公司的选择,年息相等于(A)经调整的libor利率(“libor”)(该利率不得少于零),为期1、2、3或6个月(或如获(I)每个适用贷款人同意,12个月或任何少于1个月或(Ii)代理人同意者),为确保相关利息期的结束与任何规定的摊销付款相一致所需的较短期限)加上适用的libor保证金或(B)备选基准利率(“ABR”)加上适用的ABR保证金。ABR是一年浮动利率,等于(I)联邦基金有效利率加1/2的最高比率。1.0%,(Ii)资本第一、国家协会及(Iii)同业拆息利率於该日起计1个月利息期内不时宣布的最优惠利率,另加1.0%。“信贷协议”还包括关于在libor不再存在时确定替代利率的规定。截至2019年12月31日,加权平均利率约为4.45%.
对ABR贷款,在适用的LIBOR贷款利息期结束时(但不少于季度),并在基础贷款提前付款或到期时,每季度支付一次利息。要求公司每季度就循环信贷机制和附加定期贷款机制下未使用的承付款支付一次承付费。此外,本公司须就任何已获资助的额外定期贷款预先缴付费用。
适用的libor和abr利润率及承诺费比率是根据“信用协议”中定义的公司及其受限制子公司的第一留置权净杠杆率计算的。在根据“信贷协议”提交初步财务报表之前,循环贷款和定期贷款可按公司的选择按以下两种方式计息:(A)ABR+保证金1.25%或(B)银行同业拆借利率加保证金为2.25%.
额外的定期贷款安排在2020年11月13日之前可用于借款。每笔循环贷款和定期贷款均于2024年11月13日到期。
定期贷款,一旦提取,额外的定期贷款将按大约等于每年的利率摊销。5.00%每年。在完成某些非正常课程资产出售后,公司可能需要将其净现金收益用于预付未偿还的定期贷款和额外的定期贷款。根据信贷协议的贷款可以预付,不加保费或罚款,但按惯例libor“破碎”费用。
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Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
“信贷协议”载有某些习惯上肯定和否定的违约契约和事件,并要求该公司及其根据“信贷协议”有义务的某些附属公司就该协议下的信贷延期作出惯常的陈述和担保。
此外,“信贷协议”要求该公司保持(A)合并第一留置权净债务与合并EBITDA的比率不超过4.50到1.00(B)合并的EBITDA与固定费用的合并比率不少于1.20到1.00,在每一种情况下,在每个完整会计季度的最后一天进行测试,截止日期后结束,并根据公司四个最近结束的财务季度确定,这些季度的财务报表是根据“信贷协议”提交的,但须符合惯例的“股权补救”权利。
如果发生违约事件(在“信贷协议”中对这一术语作了界定),放款人将有权采取各种行动,包括加快“信贷协议”规定的应付金额,终止放款人在该协议下的承诺,取消抵押品赎回权,以及有担保债权人可采取的所有其他补救行动。如果未能支付根据“信贷协议”应支付的某些款项,可能会导致适用于该协议的利率上升。
截至2019年12月31日,该公司遵守了所有债务契约。
公司发生$8.8与新的高级担保信贷机制有关的数百万债务发行费用,该贷款将在贷款机制的整个期间摊销。
优先信贷机制
2015年12月8日,该公司与一家银团签订了一项经修订的贷款和担保协议。根据这一协议,可获得贷款的期限是$50,000,000,合同支取贷款的可得性是$40,000,000,循环信贷额度是$35,000,000。适用于定期贷款、合同支取贷款和循环信贷额度的利息,应按年变量libor加上可适用的保证金支付,其范围为:2.00%到3.25%根据确定的公司担保债务与EBITDA的比率而定。2016年11月15日,该公司与大多数相同的银团银行签订了第二份经修正和重新安排的贷款和担保协议(“第二修正案”),该集团提供的贷款总额为$210,000,000包括定期贷款可得性、合同可得性和信贷可得性。2018年4月10日,该公司在先前的贷款协议中与大多数相同的银团银行签订了第三份经修正和恢复的贷款和担保协议(“第三修正案”),并从$210,000,000到$300,000,000。第三修正案将该协议的到期日从2021年11月延长至2023年4月。
根据“第二修正案”,适用于所有设施的利息按每年可变的libor利率加上可适用的保证金(按定义计算)按月支付。 1.95%到3.00% 根据确定的公司担保债务与EBITDA的比率而定。未使用的线路费 0.30% 按月支付,根据周转信贷额度和合同贷款支取款的总供应量和每日平均余额之间的差额计算。
根据第三项修订,所有信贷安排的利息,每月须按年息浮动的libor利率支付。2.51%在…2018年12月31日)加上一个可适用的保证金,如定义的那样,范围从1.70%到2.50%根据确定的公司担保债务与EBITDA的比率而定。截至2018年12月31日,平均利率约为4.60%。未使用的线路费0.25%按月支付的贷款总额与信用额度和合同的日平均余额之间的差额,以及未偿还贷款。
第三修正案增加了从$90,000,000到$125,000,000的季度本金支付$3,125,000直到2020年3月31日,$3,906,250直到2022年3月31日,$4,687,500截至2023年3月31日,剩余余额应于2023年4月到期。
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Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
第三修正案增加了合同的可用性$65,000,000到$90,000,000并从借款、取款贷款改为循环安排,在协议的整个期限内,公司可以借到和偿还贷款,直到2023年4月到期为止。
第三修正案提高了从$55,000,000到$85,000,000以借款基数为限,该基数被定义为90%根据定义,公司的保险库现金未付;欠公司所有者伊利诺伊州和伊利诺伊州博彩局的应付款项较少。在公司选择时,可按要求付款,只有当余额超过信贷承诺总额中的较小部分时才需要付款$85,000,000或者循环贷款。
此外,该公司有能力利用信用证。
信贷设施主要由公司的所有资产作担保,包括与杠杆、固定费用和最低EBITDA有关的明确的财务契约。
优先信贷机制是用以下款项偿还的:新的高级担保信贷机制。关于先前信贷机制的失效,该公司记录了债务清偿造成的损失$1.1百万
长期债务的主要到期日2019年12月31日如下(千):
|
| | | |
截至十二月三十一日止年度 | |
2020 | $ | 15,000 |
|
2021 | 15,000 |
|
2022 | 15,000 |
|
2023 | 15,000 |
|
2024 | 298,500 |
|
债务总额 | $ | 358,500 |
|
公司债务的估计公允价值2019年12月31日估计其账面价值,因为截至该日的债务设施根据现行的可变市场利率计算利息,因此被归类为附注11所界定的公允价值等级中的第2级。
公司债务的公允价值2018年12月31日根据可观察的投入(如可比指数上的收益率变化)和不可观测的投入(如企业价值)进行估算。用于确定公允价值的投入在公允价值层次中分为二级和三级。
我们债务的账面价值和估计公允价值十二月三十一日如下(千):
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
承载价值 | $ | 349,692 |
| | $ | 231,395 |
|
估计公允价值 | 349,692 |
| | 229,763 |
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附注10.业务和资产收购
2019年企业收购
大河大奖
2019年8月26日,该公司签订了一项协议,收购了由伊利诺伊州博彩局授权的终端运营商Grand River Jackpot、LLC和子公司(“Grand River”)的所有已发行和未决的成员权益。
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Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
2019年9月16日,该公司完成了对格兰德河的收购。格兰河2,009VGTS超过450领有牌照的机构。该公司完成了这项交易,以扩大其在伊利诺伊州的存在。
收购总购买价款转移总额$113.7百万美元,其中包括:1)在结账时支付的现金$100.0(2)随后支付的现金约为百万美元$6.6用于周转资本调整和;(3)或有购买的考虑,估计公允价值为$7.1百万或有代价代表二应支付的分期付款,最高限额如下:$2.5在收购结束后一周年后的30天内达到百万;(Ii)$7.0在收购结束三年后的30天内,百万美元.这些付款须根据采购协定内的某些业绩计量进行调整。估计的公允价值是根据公司未来付款的预期概率确定的,并使用Grand River的加权平均资本成本贴现。结算时的现金付款和随后的周转资本调整付款都是由公司现有的信贷设施供资的。
根据ASC的主题805,采用会计的收购方法,将收购记为企业合并。业务合并。购买价格已初步分配给有形资产和根据估计公允价值承担的无形资产和可识别的无形资产。尚未最后确定的采购价格领域主要涉及地点合同、财产和设备的估值、或有考虑和周转资本的最后调整。购货价超过购置的有形和无形资产以及承担的负债的部分已记作商誉。格兰德河的收购产生了记录在案的商誉,其原因是,由于业务和行业的成熟度和质量,包括劳动力和相应的协同作用,与以前类似的收购相比,支付了更高的考虑倍数,并可用于所得税的摊销。管理部门计划将大河的收购纳入其现有的业务结构,该结构由一个单一的报告单位组成。
下表汇总了转移的考虑的公允价值和购置之日购置的资产和承担的负债的初步估计公允价值(千):
|
| | | |
| |
已付现金 | $ | 106,578 |
|
或有考虑 | 7,136 |
|
总考虑 | $ | 113,714 |
|
现金 | $ | 8,861 |
|
获得的地点合同 | 53,200 |
|
财产和设备: | |
视频游戏终端和设备 | 18,000 |
|
土地 | 28 |
|
建筑 | 548 |
|
车辆 | 600 |
|
善意 | 34,511 |
|
所获资产总额 | 115,748 |
|
假定应付帐款 | (532 | ) |
假定应计费用 | (1,502 | ) |
获得的净资产 | $ | 113,714 |
|
公司发生$0.2与购置有关的费用,其中包括在综合业务报表内的其他业务费用2019年12月31日.
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合并财务报表附注-(续)
格兰德河的经营结果从收购之日起列入公司合并财务报表。格兰德河 获得的资产产生的收入和净收入$16.6百万美元1.2从购置之日起计的期间2019年9月16日,穿过2019年12月31日.
2019年资产购置
2019年9月23日,根据资产购买协议的条款,该公司从伊利诺伊博弈系统有限责任公司(“IGS”)终端使用协议和设备中购买了139视频游戏终端29领有牌照的机构。公司已将这笔交易记作资产收购。购买考虑包括:1)现金支付$2.4(2)应付票据$2.3在收盘时发行的百万美元,在考虑的应付款中入账。资产购置费用分配给以下资产:(1)视频游戏终端和设备总计$1.7百万和;2)地点合同共计$3.0百万应付票据的利息5%并将于2020年3月23日到期。
2018年企业收购
下表汇总了该公司2018年业务收购所需有形和无形资产的已支付价款和公允价值(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 四乙 | 天高 | G3 | 迈克娱乐 | 家庭娱乐 | 共计 |
结账时支付的现金 | $ | 610 |
| $ | 9,268 |
| $ | 36,500 |
| $ | 3,500 |
| $ | 1,512 |
| $ | 51,390 |
|
应付或有代价 | — |
| 4,324 |
| 1,026 |
| — |
| — |
| 5,350 |
|
本票 | — |
| — |
| — |
| — |
| 3,368 |
| 3,368 |
|
应付卖方 | — |
| 618 |
| 3,019 |
| — |
| — |
| 3,637 |
|
成本 | $ | 610 |
| $ | 14,210 |
| $ | 40,545 |
| $ | 3,500 |
| $ | 4,880 |
| $ | 63,745 |
|
现金 | $ | — |
| $ | 1,126 |
| $ | 2,507 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 3,633 |
|
视频游戏终端和设备 | — |
| 506 |
| 3,009 |
| — |
| — |
| 3,515 |
|
娱乐和其他设备 | 472 |
| 59 |
| 204 |
| 420 |
| 300 |
| 1,455 |
|
获得的地点合同 | 138 |
| 12,519 |
| 34,825 |
| 3,080 |
| 4,580 |
| 55,142 |
|
再转制 | 610 |
| 14,210 |
| 40,545 |
| 3,500 |
| 4,880 |
| 63,745 |
|
四乙
2018年9月1日,该公司收购了B.Inc.的某些资产。(“Quad B”),伊利诺伊州的娱乐运营商。公司收购 61 正在或预期将开始运作的地点。 四B获得的资产产生的收入和净收入$0.1百万和$0.1百万分别从2018年9月1日收购之日起至2018年12月31日止。四B获得的资产产生的收入和净收入为美元0.3百万美元0.1截至2019年12月31日止的年度分别为百万美元。
天高游戏
2018年8月1日,该公司收购了伊利诺伊州特许终端运营商SkyHigh Gming,LLC(“SkyHigh”)的某些资产。公司最初收购23正在或预期将开始运作的地点。
公司在收购协议中规定的与某些地点有关的或有价款五年在购置日期之后(“分期付款期”)。公司将支付SkyHigh18.44%经调整的终端净收入中,与购置日期后五年内运营地点有关的费用。付款
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Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
每月第一次制作两年每一个三个月对于后者三年,直至2023年7月。该协议还规定在分期付款期届满时支付相当于1.75经调整和确定的终端净收入在最后付款日终了的12个月期间内由各地点产生的净收入。截至2019年12月31日和2018年12月31日到期的或有考虑的公允价值为$4.7百万和$4.5分别是百万。或有考虑的公允价值列入综合资产负债表截至2019年12月31日和2018年12月31日应付的考虑。应计或有价值按公允价值定期计量。最大金额是根据相关地点的终端净收入确定的。
SkyHigh的收购资产产生的收入和净收益$3.9百万和$1.1百万分别从2018年8月1日收购之日起至2018年12月31日止。SkyHigh的收购资产产生的收入和净收入为美元9.3百万美元2.2截至2019年12月31日止的年度分别为百万美元。
G3游戏
2018年10月16日,该公司收购了伊利诺伊州特许终端运营商G3 Gming,LLC(“G3”)的某些资产。公司最初收购87正在或预期将开始运作的地点。
本公司有应付或有代价的地点在运作期间三年在收购日期之后,该公司将向G3支付每月终端运营商收入的特定百分比,减去截止到2022年的待定地点、最近增加的地点和一组特定目标机构的视频游戏终端费用。截至2019年12月31日和2018年12月31日到期的或有考虑的公允价值为$3.1百万和$1.0分别是百万。最大金额是根据相关地点的终端净收入来确定的。
G3的收购资产产生的收入和净收入$4.3百万和$0.8分别为2018年10月16日收购日至2018年12月31日期间的百万美元。G3的收购资产创造了收入和净收入$。21.8百万美元3.3截至2019年12月31日止的年度分别为百万美元。
迈克娱乐
2018年10月16日,该公司收购了迈克娱乐公司的某些资产。(“迈克的娱乐”),伊利诺伊州的娱乐经营者。康姆Pany最初获得73正在或预期将开始运作的地点。
Mike‘s Amusement的收购资产产生的收入和净收入$0.2百万和$0.1百万分别从2018年10月16日收购之日起至2018年12月31日止。Mike‘s Amusement的收购资产产生的收入和净收入为美元1.0百万美元0.4截至2019年12月31日止的年度分别为百万美元。
家庭娱乐
2018年10月31日,该公司达成协议,收购家庭娱乐公司的某些资产。(“家庭娱乐”),伊利诺伊州的娱乐经营者。公司最初收购 139 正在或预期将开始运作的地点。 家庭娱乐获得的资产产生的收入和净收入$0.1百万和$0.1百万分别从2018年10月31日收购之日起,至2018年12月31日止。家庭娱乐获得的资产产生的收入和净收入$0.4百万和$0.2截至2019年12月31日止的年度分别为百万美元。
公司签订了一份与收购有关的期票。本票规定三每年分期付款$0.42019年至2021年期间,$0.7在2022年$2.12023年的百万。第一次分期付款是在本票签字时支付的,以后的每一笔分期付款均应在本票签署周年日或之前支付。截至2019年12月31日及2018年12月31日到期的代价的公允价值为$3.1百万和$3.4分别是百万。这项考虑包括在截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表应付的考虑中。公司与家庭娱乐有着预先存在的关联关系。
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在业务收购之前。在此基础上,该公司拥有支付家庭娱乐的路线和客户收购成本。作为业务收购的结果,对现有的家庭娱乐路径和客户收购应付款进行了结算,并对现有的家庭娱乐路径和客户收购成本资产进行了成本和累计摊销,并对其进行了处置。$0.1百万记录了所购路线和客户采购费用及地点合同摊销额的减少。
2017年和以前的业务收购
公平分享博弈
2017年7月1日,该公司收购了某些资产,并承担了伊利诺伊州特许终端运营商公平份额博弈有限责任公司(“公平份额”)的某些债务。公司最初收购125正在或将要开始运作的地点。
下表汇总了在购置之日(以千为单位)购置的资产和承担的负债的已付价款和估计公允价值:
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| | | |
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结账时支付的现金 | $ | 48,000 |
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向卖方发行普通股 | 10,794 |
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或有库存考虑 | 3,675 |
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应付卖方 | 2,055 |
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或有考虑 | 595 |
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总考虑 | $ | 65,119 |
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现金 | $ | 4,926 |
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视频游戏终端和设备 | 6,363 |
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车辆 | 126 |
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娱乐和其他设备 | 1,148 |
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获得的地点合同 | 52,716 |
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所获资产总额 | 65,279 |
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假定应计费用 | (160 | ) |
获得的净资产 | $ | 65,119 |
|
根据收购协议的定义,该公司在运作中有与某些地点有关的或有代价一年在收购日期之后。该公司将支付公平份额的一半,公司的收入份额后,国家税收的基础上,预计将运行的地点数目,一年后,收购日期。在该地点启用之日的一周年纪念日,每月的付款开始一段时间。两年。截至2019年12月31日及2018年12月31日到期的或有代价公允价值为$2.0百万和$1.0分别是百万。其余的或有代价包括在综合资产负债表上应付的代价中。应计或有价值按公允价值定期计量。最大金额是根据相关地点的终端净收入来确定的。
采购协议规定$15通过发行公司一级普通股支付的购进价款的百万元。购买协议允许对$15根据2018年9月30日公司的估计价值,在收购之日后15个月向卖方发行100万股普通股。在收购日期发行的普通股的公允价值是$10.8百万之间的差异$15购买协议中规定的百万美元和所发行普通股的公允价值被贴现,$3.7在购置之日,百万美元被记作或有库存考虑。调整数是根据估计值之间的差额确定的。
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截至2018年9月30日,在购置日期确定的Accel值和定义的实际Accel值。由于这次调整,3,956普通股A的股票在2018年12月31日终了的一年中从公平股票中收回并存入国库。
公平份额获得的资产产生的收入和净收入$19.0百万和$3.3从2017年7月1日收购之日起至2017年12月31日止,分别为百万美元。$40.8百万和$7.0百万分别为2018年12月31日终了的年度。公平份额获得的资产产生的收入和净收入$42.8百万和$7.8百万分别为2019年12月31日终了年度。
亚伯拉罕
2016年6月1日,该公司收购了某些资产,并承担了伊利诺伊州特许码头运营商亚伯拉罕·格明有限责任公司(“亚伯拉罕”)的某些债务。公司最初收购138正在或预期将开始运作的地点。
本公司有与运作中的某些地点有关的或有代价两年在这些地点直播之后。公司将在确定所欠金额后10个工作日内,向亚伯拉罕支付一笔款项,以支付公司在与营业地点有关的国家税收中所占份额的一半。两年行动。截至2019年12月31日和2018年12月31日到期的或有考虑的公允价值为$0.1百万和$0.2分别是百万。其余的或有代价包括在综合资产负债表上应付的代价中。应计或有价值按公允价值定期计量。最大金额是根据相关地点的终端净收入来确定的。
TAV游戏
2014年12月30日,该公司收购了一些资产,并承担了TAV博彩公司的某些债务。(“TAV”),伊利诺伊州有执照的终端运营商。
支付给TAV的总购买价款须根据实际投入运行的地点及其履行情况而定。公司最初收购32已经或将要开始运作的地点。就该项收购而须向TAV支付的代价如下:$4.0百万和$1.4百万美元2019年12月31日和2018分别列入所附合并资产负债表中应付的考虑因素。公司每月支付本金和利息至2024年12月30日。
PRO Forma结果
以下未经审计的合并财务信息反映了公司截至年度的经营业绩2019年12月31日, 2018和2017似乎收购Grand River、Quad B、SkyHigh、G3、Mike‘s Amusements、家庭娱乐和公平份额游戏发生在收购会计年度之前的财政年度开始时,在实施了某些采购会计调整之后。这些数额是根据收购日期之前被收购人的现有财务信息计算的,并不一定表明如果收购的财政年度开始时实际发生的收购,公司的经营结果会是什么。这是截至12月31日的年度未经审计的初步信息,不预测收入和收入税前支出后,收购(千)。
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| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | $ | 466,466 |
| | $ | 409,142 |
| | $ | 467,676 |
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净(损失)收入 | (2,598 | ) | | 16,098 |
| | 26,535 |
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应付代价
公司在各自的收购协议中规定,与特定地点有关的或有价款,在收购日期后的某一特定时期内开始运作。或有代价的公允价值包括在合并资产负债表的应付代价中。2019年12月31日和2018。应计或有价值按公允价值定期计量。
目前和长期应支付的部分包括截至12月31日的下列部分(单位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| 电流 | | 长期 | | 电流 | | 长期 |
TAV | $ | 490 |
| | $ | 3,497 |
| | $ | 194 |
| | $ | 1,232 |
|
亚伯拉罕 | 55 |
| | — |
| | 207 |
| | — |
|
公平分享博弈 | 1,057 |
| | 899 |
| | 1,027 |
| | — |
|
家庭娱乐 | 293 |
| | 2,815 |
| | 357 |
| | 3,011 |
|
天高 | 763 |
| | 3,948 |
| | 550 |
| | 3,971 |
|
G3 | 2,952 |
| | 154 |
| | 221 |
| | 806 |
|
格兰德河 | 2,304 |
| | 5,113 |
| | — |
| | — |
|
IGS | 2,379 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | $ | 10,293 |
| | $ | 16,426 |
| | $ | 2,556 |
| | $ | 9,020 |
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附注11.公允价值计量
ASC主题820,“公允价值计量和披露”,建立了衡量公允价值的框架和围绕公允价值计量的相应披露要求。本专题适用于按公允价值计量和报告的所有金融工具。
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或支付债务转移的价格。在确定公允价值时,采用了各种方法,包括市场、收入和成本方法。在这些方法的基础上,使用了市场参与者在为资产或负债定价时使用的某些假设,包括关于风险和(或)估值技术投入中固有风险的假设。这些输入可以很容易地被观察到,市场可以被证实,或者通常是不可观察的输入。采用评估技术,最大限度地利用可观测的输入,尽量减少使用不可观测的输入。基于价值评估技术中所使用的投入的可观测性,需要根据公允价值层次提供信息。公允价值层次结构对用于确定公允价值的信息的质量和可靠性进行排序。按公允价值记账的资产和负债将按以下三类之一分类和披露:
一级*在纽约证券交易所等活跃的交易所市场交易的资产和负债的估值。一级还包括美国财政部和联邦机构证券以及联邦机构抵押贷款支持证券,这些证券由活跃市场的交易商或经纪人进行交易。对涉及相同资产或负债的市场交易,估值是从现成的定价来源获得的。
二级*在活跃程度较低的交易商或经纪人市场交易的资产和负债的估值。估值是从第三方定价服务获得的相同或类似的资产或负债.
三级*根据其他估值方法得出的资产和负债估值,包括期权定价模型、现金流动贴现模型和类似技术,而不是以市场交易所、交易商或经纪人交易交易为基础。第三级估值在确定分配给这类资产或负债的公允价值时纳入了某些假设和预测。
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可转换期票 注记
在估价它的敞篷车期票 注:该公司采用了二项式格子模型,其中一个可转换工具被分成两个独立的组成部分:一个是现金(债务)部分,另一个是股权部分。二项式格树是用一种基于收益率、波动率和时间来分配和下移因素和概率的方法构造的。它允许可选的转换特性。期票 通过确定转换或继续持有是否对持有者经济最有利而获得的票据。在转换后,股权部分的未来价值仅受无风险利率的影响,而与继续持有债务工具相关的纯现金部分则受选定的风险调整贴现率的影响。通过与股权部分相关的树和与债务部分相关的树向后求解,每个树都会产生一个总计的折扣值。这些值之和产生可转换的指示公允价值。期票 笔记。
贴现率是指风险调整后的贴现率,该贴现率允许贴现现金流,其所有条款和条件都被建模为等于现金总价。因此,在对可转换特性进行建模之后,期票 截至发行日,使用上述格型模型框架,公司解决了贴现率问题,该贴现率导致票据的价值等于现金总价。公司敞篷车的估价期票 备注被认为是三级公允价值计量,因为重要的输入是不可观测的,需要作出重大的判断或估计。
或有考虑
下表汇总了按公允价值定期计量的公司负债(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在报告日期使用的公允价值计量 |
| 2019年12月31日 | | 活跃市场中相同资产的报价(一级) | | 重要的其他可观测的次要输入(二级) | | 重要的不可观测的输入(等级3) |
负债: | | | | | | | |
或有考虑 | $ | 17,327 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 17,327 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在报告日期使用的公允价值计量 |
| 2018年12月31日 | | 活跃市场中相同资产的报价(一级) | | 重要的其他可观测的次要输入(二级) | | 重要的不可观测的输入(等级3) |
负债: | | | | | | | |
或有考虑 | $ | 6,782 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,782 |
|
该公司使用现金流量贴现分析来确定收购时或有考虑的价值,并定期更新这一估计数。公司现金流量分析中的重要假设包括州税后的可能性调整后预计收入、每次收购适用的贴现率以及在或有考虑期内与公司“住”的地点的估计数目。 假想1%增加适用的贴现率将减少其他费用,净额约为$0.2百万,而假设1%减少适用的贴现率将增加其他费用,净额约为$0.2百万
下表提供了截至年度的经常性级别3公允价值计量的公允价值的前滚。2019年12月31日, 2018和2017(千):
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
负债: | | | | | |
或有考虑: | | | | | |
年初余额 | $ | 6,782 |
| | $ | 785 |
| | $ | 190 |
|
与购置有关的或有考虑 | 7,216 |
| | 5,350 |
| | 595 |
|
支付或有代价 | (1,658 | ) | | (387 | ) | | — |
|
收入中的额外应计项目 | 4,987 |
| | 1,034 |
| | — |
|
期末余额 | $ | 17,327 |
| | $ | 6,782 |
| | $ | 785 |
|
或有代价负债公允价值的变化按所附综合业务报表的净额列为其他费用。
附注12.股东权益
如注1和注3所述,2019年11月20日,该公司完成了反向资本重组根据交易协议,该协议已被视为反向资本重组。 根据2019年11月20日修订的“公司注册证书”,并由于反向资本重组,公司对2019年11月20日前发行和发行的股票进行了回顾性调整,以落实用于确定转换成A类普通股数量的汇率. P根据公司经修订和恢复的公司注册证书的条款,公司授权并可发行以下股票和股本类别,每种股票的票面价值为$0.0001每股:1)1,000,000优先股;(2)优先股250,000,000A类股份-1普通股(II)10,000,000A-2类普通股股份.
A类-1普通股
A-1级普通股的持有人每股有权投一票.第A-1类普通股的持有人有权在不时申报的情况下获得股利或其他分配,并在这种股利和分配中按每股平均分配,但须受优先股持有人的这种权利的限制。
A类-2类普通股
持有A-2级普通股的人没有表决权,在不时宣布时无权接受或参与任何股息或分配。
如注3所述,5,000,000A-2类普通股的股份是在发行之前以其他方式发行的反向资本重组,但须符合限制股票协议所载的条件,该协议列明将A-2级股份交换为同等数目的有效发行、全价及不可评税的A-1类股份的条款。将A-2类股票交换为A-1类股票将受“限制股票协定”规定的条款和条件的限制,在下列触发因素得到满足后,此种交易所将分三部分进行:
| |
• | 第一档,等于1,666,666A-2类股票,如(I)过去12个月的EBITDA(1),将被交换为A-1类股票(“LTM EBITDA“)截至2021年12月31日、2022年3月31日或2022年6月30日等于或超过$132百万或(Ii)A-1类股份在纽约证券交易所的收盘价(纽约证券交易所“)等于或超过$12.00连续三十个交易日至少二十个交易日; |
| |
• | 第二档,等于1,666,667A-2类股份,如(I) |
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本公司于2022年12月31日、2023年3月31日或2023年6月30日相等或超过$152百万或(Ii)A类-1类股票在纽约证券交易所的收盘价等于或超过$14.00连续三十个交易日期间最少二十个交易日;及
| |
• | 第三档,相当于1,666,667A-2类股份,如(I)截至2023年12月31日、2023年3月31日、2024年3月31日或2024年6月30日公司的LTM EBITDA(根据限制性股票协议确定),将交换为A-1类股票$172百万或(Ii)A类-1类股票在纽约证券交易所的收盘价等于或超过$16.00连续三十个交易日内至少二十个交易日。 |
LTM EBITDA阈值将由公司董事会的独立董事合理调整。板“不时考虑到任何超过某些阈值并在其他方面与某些预测大不相同的收购或处置的预期效果。
尽管如此,A-2类股票,如果以前没有按照上述触发因素交换为A-1类股票,将在完成一项交易或一系列相关交易之前,交换相同数量的A-1类股票,这些交易或一系列相关交易将导致第三方或集团(如1934年“证券交易法”第13条或根据经修正的“证券交易法”第13条所界定的那样)。“外汇法”“)直接或间接成为公司权益证券总投票权的50%以上,或公司合并净收入、净收入或总资产(包括子公司的权益证券)的50%以上的实益所有人,条件是在此时间不能确定上述触发因素所列条件的满足程度。
“限制性股票协议”进一步规定,如果(X)在根据上述触发因素使交易所生效之前,A-2类股票的持有人有权获得的收益低于A-1类股票,则这类股份的持有人无须将这些股份兑换为A-1类股票。4.99%在已发行及已发行的A-1级股份中,及(Y)在根据上述触发因素使交易所生效后,该持有人会实益拥有超过4.99%已发行及已发行的A-1级股份.然而,尽管有上一句所述的限制,但如果和当A-2类股份的持有人获得适用的博彩当局批准,允许其受益地持有A-1级股份超过4.99%,则须予交换的该持有人所持有的A-2类股份,须立即转换为A-1类股份,而无须顾及限制。
2020年1月14日,第一批转换的市场条件得到满足。因此,1,666,666A-2级股票被转换为A-1类股票.
认股权证
2013年1月31日,该公司发布253,575对某些个人股东的认股权证,作为对循环贷款协议提供个人担保的补偿。认股权证给予持有人以以下价格购买公司A-1级普通股的权利$17.80每股从2013年1月31日至2020年1月30日。认股权证被列为股权工具。截至2019年12月31日和2018年12月31日0和190,575已发行认股权证股份。在截至2019年12月31日的一年中,190,575的收益在反向资本重组之前行使认股权证$3,392,235。在截至2007年12月31日的年度内,11,500对…的收益行使认股权证$204,700.
如注3所述,7,333,326购买A-1类普通股股份的认股权证是在反向资本重组(“2019年逮捕令”)。作为反向资本重组的一部分,2,444,4372019年认股权证被取消,并按照同样的条款和条件重新发行给Accel遗产股东。每一张手令到期五年自发行起,持有人有权以行使价格购买一股A-1类股票。$11.50每股,但须随时作出与适用于其他未缴认股权证的调整相当的调整30天在完善之后反向资本重组.
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2019年认股权证可按公司的选择赎回90(90(第一次行使后并在到期前的几天内,以相当于按下表确定的多个A-1类股票的价格计算,根据赎回日期(按表计算为2019年认股权证的到期日计算)和“公平市价”(“替代赎回价格”)(此类条款在2019年“逮捕证协议”中界定),条件是所报告的A-1类股票的最后销售价格至少为$10.00每股,在赎回通知发出日期之前的交易日,但须遵守2019年授权协议的某些条款。
在2007年,15,000,000购买A类普通股股份的认股权证是与TPG佩斯控股公司(“公开认股权证”)的形成有关的。每一张手令到期五年自发行起,持有人有权以行使价格购买一股A-1类股票。$11.50在完成反向资本重组30天后的任何时间,每股调整数与适用于其他未清认股权证的调整数大致相同。
公开认股权证可由公司选择赎回,可在可行使的时间内及到期前以下列价格赎回:$0.01每一张公证,前提是所报告的一级股票的最后销售价格至少是$18.00每股20元(20)30日内的主要交易日(30)交易日-在发出赎回通知之日之前的第三个营业日止的期间,但须遵守“公证协议”的某些条款。
公开认股权证可按公司的选择赎回90(90(第一次行使后并在到期前的几天内,以相当于以下表确定的多个A-1类股票的价格计算,根据赎回日期(按表计算为公众认股权证的到期日计算)和“公平市价”(“替代赎回价格”)(这些条款在“公共授权协议”中界定),条件是所报告的A类-1类股票的最后销售价格至少为$10.00每股,在赎回通知发出日期之前的交易日,但须遵守“公证协议”的某些条款。
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赎回日期 | A股公平市价 |
(新的转帐认股权证到期期) | | $10 | | $11 | | $12 | | $13 | | $14 | | $15 | | $16 | | $17 | | $18 |
57月份 | | 0.257 |
| | 0.277 |
| | 0.294 |
| | 0.310 |
| | 0.324 |
| | 0.337 |
| | 0.348 |
| | 0.358 |
| | 0.365 |
|
54月份 | | 0.252 |
| | 0.272 |
| | 0.291 |
| | 0.307 |
| | 0.322 |
| | 0.335 |
| | 0.347 |
| | 0.357 |
| | 0.365 |
|
51月份 | | 0.246 |
| | 0.268 |
| | 0.287 |
| | 0.304 |
| | 0.320 |
| | 0.333 |
| | 0.346 |
| | 0.357 |
| | 0.365 |
|
48月份 | | 0.241 |
| | 0.263 |
| | 0.283 |
| | 0.301 |
| | 0.317 |
| | 0.332 |
| | 0.344 |
| | 0.356 |
| | 0.365 |
|
45月份 | | 0.235 |
| | 0.258 |
| | 0.279 |
| | 0.298 |
| | 0.315 |
| | 0.330 |
| | 0.343 |
| | 0.356 |
| | 0.365 |
|
42月份 | | 0.228 |
| | 0.252 |
| | 0.274 |
| | 0.294 |
| | 0.312 |
| | 0.328 |
| | 0.342 |
| | 0.355 |
| | 0.364 |
|
39月份 | | 0.221 |
| | 0.246 |
| | 0.269 |
| | 0.290 |
| | 0.309 |
| | 0.325 |
| | 0.340 |
| | 0.354 |
| | 0.364 |
|
36月份 | | 0.213 |
| | 0.239 |
| | 0.263 |
| | 0.285 |
| | 0.305 |
| | 0.323 |
| | 0.339 |
| | 0.353 |
| | 0.364 |
|
33月份 | | 0.205 |
| | 0.232 |
| | 0.257 |
| | 0.280 |
| | 0.301 |
| | 0.320 |
| | 0.337 |
| | 0.352 |
| | 0.364 |
|
30月份 | | 0.196 |
| | 0.224 |
| | 0.250 |
| | 0.274 |
| | 0.297 |
| | 0.316 |
| | 0.335 |
| | 0.351 |
| | 0.364 |
|
27月份 | | 0.185 |
| | 0.214 |
| | 0.242 |
| | 0.268 |
| | 0.291 |
| | 0.313 |
| | 0.332 |
| | 0.350 |
| | 0.364 |
|
24月份 | | 0.173 |
| | 0.204 |
| | 0.233 |
| | 0.260 |
| | 0.285 |
| | 0.308 |
| | 0.329 |
| | 0.348 |
| | 0.364 |
|
21月份 | | 0.161 |
| | 0.193 |
| | 0.223 |
| | 0.252 |
| | 0.279 |
| | 0.304 |
| | 0.326 |
| | 0.347 |
| | 0.364 |
|
18月份 | | 0.146 |
| | 0.179 |
| | 0.211 |
| | 0.242 |
| | 0.271 |
| | 0.298 |
| | 0.322 |
| | 0.345 |
| | 0.363 |
|
15月份 | | 0.130 |
| | 0.164 |
| | 0.197 |
| | 0.230 |
| | 0.262 |
| | 0.291 |
| | 0.317 |
| | 0.342 |
| | 0.363 |
|
12月份 | | 0.111 |
| | 0.146 |
| | 0.181 |
| | 0.216 |
| | 0.250 |
| | 0.282 |
| | 0.312 |
| | 0.339 |
| | 0.363 |
|
9月份 | | 0.090 |
| | 0.125 |
| | 0.162 |
| | 0.199 |
| | 0.237 |
| | 0.272 |
| | 0.305 |
| | 0.336 |
| | 0.362 |
|
6月份 | | 0.065 |
| | 0.099 |
| | 0.137 |
| | 0.178 |
| | 0.219 |
| | 0.259 |
| | 0.296 |
| | 0.331 |
| | 0.362 |
|
3月份 | | 0.034 |
| | 0.065 |
| | 0.104 |
| | 0.150 |
| | 0.197 |
| | 0.243 |
| | 0.286 |
| | 0.326 |
| | 0.361 |
|
0月份 | | — |
| | — |
| | 0.042 |
| | 0.115 |
| | 0.179 |
| | 0.233 |
| | 0.281 |
| | 0.323 |
| | 0.361 |
|
确切的公平市价和赎回日期(按定义)不能在上表中列出,在这种情况下,如果公平市场价值介于表中的两个价值之间,或者赎回日期介于表中的两个赎回日期之间,则为每一2019年赎回的股票发行的A-1类股票的数量将通过为较高和较低的公平市场价值列出的股票数量与较早和较晚的赎回日期之间的直线内插法确定。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司已保留A-1类普通股,供今后发行,涉及以下事项:
目录
Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
|
| | | | | |
| 2019 | | 2018 |
A类-1普通股认股权证已发行及未偿还 | 22,333,308 |
| | 3,275,704 |
|
A类-1已发行及未偿还的普通股期权 | 2,376,700 |
| | 5,622,557 |
|
A类-2类普通股的转换 | 4,999,999 |
| | — |
|
A类-1普通股预留发行 | 29,710,007 |
| | 8,898,261 |
|
附注13.视频游戏终端费
根据伊利诺伊州的视频游戏法, 33% 根据定义,对终端净收入的征税应支付给伊利诺伊州博彩局。从2019年7月起,伊利诺伊州对码头净收入的征税增加到 33% 从… 30%。至2018年7月a 0.7275% 行政费按伊利诺伊州博彩局的指示向第三方支付(“管理费”)。从2018年7月起,行政管理费增加到 0.8513%。电玩终端机的费用,包括税金和管理费,共达 $133.2 百万 $99.1 百万和 $73.8 百万美元 2019年12月31日, 2018 和 2017分别。终端剩余净收益由公司和持牌电子游戏地点分摊“50/50”,共计 $138.8 百万 $111.4 百万和 $83.2 百万美元 2019年12月31日, 2018 和 2017分别。视频游戏终端费用、管理费和许可的视频游戏位置净终端收入份额在所附的合并运营报表中记录在视频游戏费用中。
附注14.雇员福利计划
401(K)计划
该公司为所有服务至少三个月和21岁的雇员维持401(K)福利计划。公司可选择酌情为该计划作出相应的贡献。参加者背心 20% 一年后 2年数 获得就业,并在此之后得到充分的赋与 6年数 根据自由裁量计划就业。在2017年2月,该公司增加了一个雇主匹配 50% 与会者的贡献 5% 他们的补偿。参加者在受雇一年后可获完全授权。公司支出401(K)-福利计划费用约为 $0.6 百万 $0.5 百万和 $0.2 百万 最后几年 2019年12月31日, 2018 和 2017分别。
激励薪酬计划
某些雇员协议中包括有关奖金的规定,由管理层酌情决定。奖金费用$2.1百万$1.8百万和$1.6百万美元2019年12月31日, 2018和2017分别。应计奖金$1.7百万美元2019年12月31日和2018.
附注15.股票补偿
公司授予各种类型的股票奖励,包括股票期权.授予的股票补偿金在授予之日进行估值,并在规定的服务期内支出。
期权的授予
该公司此前采用了Accel娱乐公司2011年股权激励计划,并于2016公司采用了2016Accel娱乐公司股权激励计划(统称为“计划”)。根据该计划,根据该计划可发行或转让的普通股股份的总数,不得超过根据该计划而获批出的期权或限制性股份。十公司流通股的百分比。期权一般在三到五年内授予.股票期权的行使价格不得低于100%批出日普通股的公平市价。这些选项的期限最多为10年数从授予日期开始。
目录
Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
该公司使用布莱克-斯科尔斯公式来估算其股票支付的公允价值。布莱克-斯科尔斯公式中使用的波动率假设是以可比上市公司的波动性为基础的。该公司根据内部估值模型确定了在授予日期使用的Black-Schole公式中的股价。
分配给每个期权的公允价值是在授予之日使用基于Black-Soles的期权评估模型估计的。每个被授予期权的预期期限代表每一个期权预期未完成的时间。在该单位的合同期限内期间的无风险利率是根据在授予时有效的美国国债收益率计算的。
在期权估价模型中使用了下列假设,用于对截至年度期间授予的期权进行评估十二月三十一日,:
|
| | | | | |
| 2019 * | | 2018 | | 2017 |
预期近似波动率 | 无 | | 35% | | 35% |
预期股息 | 无 | | 无 | | 无 |
预期任期(以年份为单位) | 无 | | 3-5 | | 5 |
无风险率 | 无 | | 2.41% - 2.62% | | 1.81% - 2.18% |
股票价格 | 无 | | $4 - $5 | | $3 - $4 |
*有不2019年批准的备选方案
根据期权协议在终了年度内的具体规定,授予的期权和归属期的范围摘要十二月三十一日,如下:
|
| | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
授予期权 | — | | 108,288 | | 612,771 |
归属期(以年份为单位) | — | | 3 - 5 | | 5 |
下表列出公司在截止年度内的既得股票期权活动。2019年12月31日, 2018和2017,如注3所述,使反向资本重组生效。
|
| | | | | | | | | | | |
未决备选方案 | | 股份 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 加权平均演习价格 |
2017年1月1日未缴 | | 4,512,952 |
| | $ | 0.60 |
| | $ | 1.75 |
|
获批 | | 612,771 |
| | 1.27 |
| | 3.72 |
|
行使 | | (867,024 | ) | | 0.59 |
| | 1.62 |
|
没收/过期 | | (135,789 | ) | | 0.96 |
| | 2.73 |
|
2017年12月31日仍未缴付 | | 4,122,910 |
| | 0.69 |
| | 2.03 |
|
获批 | | 108,288 |
| | 1.73 |
| | 5.10 |
|
行使 | | (284,642 | ) | | 0.40 |
| | 1.15 |
|
没收/过期 | | (114,132 | ) | | 1.03 |
| | 2.96 |
|
2018年12月31日仍未偿还 | | 3,832,424 |
| | 0.73 |
| | 2.16 |
|
获批 | | — |
|
| — |
|
| — |
|
行使 | | (2,590,274 | ) | | 0.62 |
| | 1.84 |
|
没收/过期 | | (13,751 | ) | | 0.77 |
| | 2.33 |
|
截至2019年12月31日仍未缴付的款项 | | 1,228,399 |
| | 0.96 |
| | 2.91 |
|
本公司非归属股票期权在截至年度的活动情况摘要2019年12月31日, 2018和2017,如注3所述,使反向资本重组生效。
目录
Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
|
| | | | | | | |
非既得期权 | | 股份 | | 加权平均授予日期公允价值 |
2017年1月1日 | | 3,639,156 |
| | $ | 0.60 |
|
获批 | | 612,771 |
| | 1.27 |
|
既得利益 | | (1,380,566 | ) | | 0.60 |
|
被没收 | | (135,789 | ) | | 0.96 |
|
2017年12月31日 | | 2,735,572 |
| | 0.73 |
|
获批 | | 108,288 |
| | 1.73 |
|
既得利益 | | (1,032,910 | ) | | 0.62 |
|
被没收 | | (101,361 | ) | | 1.07 |
|
2018年12月31日 | | 1,709,589 |
| | 0.82 |
|
获批 | | — |
| | — |
|
既得利益 | | (547,537 | ) | | 0.85 |
|
被没收 | | (13,751 | ) | | 0.77 |
|
2019年12月31日 | | 1,148,301 |
| | 0.95 |
|
截至年度确认的股票补偿费总额2019年12月31日, 2018和2017,曾$2.2百万$0.5百万和$0.8分别是百万。截至2019年12月31日,和2018,总共80,098和1,137,176有加权平均剩余合同期限的期权1.9和3.2分别授予关键雇员的年数被授予。通过2019, 2018和2017曾.$1.2百万$0.6百万美元$0.8分别是百万。截至2019年12月31日,和2018,大约有$0.9百万和$0.9与时间归属赔偿金有关的未确认赔偿费用分别为百万元,预计到2021年才能确认。截至2019年12月31日,和2018,非归属薪酬的加权平均行使价格为$2.86和$2.52分别。截至2019年12月31日,和2018,所获赔偿的加权平均剩余合约期如下:1.9和3.2分别是几年。截至2019年12月31日,和2018,未偿赔偿金的加权平均剩余合同期限为2.7和2.8分别是几年。在终了年度内行使的期权的内在价值总额2019年12月31日, 2018和2017大约$20.7百万$4.4百万和$1.7分别是百万。
在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017,公司确认从股票补偿中获得的额外税收(费用)利益$(0.1)百万$1.0百万美元$0.1分别在合并业务报表中的所得税支出和现金流量表中的业务活动现金流量内。 超额税收利益反映了公司从个人股票期权行使交易中扣除的税款总额,以及超出先前记录的递延税资产的限制性股票奖励的归属。
附注16.所得税
在完成反向资本重组之前,TPG Pace控股公司在开曼群岛注册。2019年11月20日,TPG Pace控股公司根据“开曼群岛公司法”(2018年修订本)取消在开曼群岛的豁免公司注册,并根据“DGCL”第388节将根据特拉华州法律注册的公司在国内注册,根据该条款,该公司的注册管辖权将从开曼群岛改为特拉华州。根据适用的税法对这种归化进行了分析,确定了这一归化不存在明显的税收影响。
公司确认所得税费用$5.2百万$4.4百万和$1.8截至年度的百万2019年12月31日, 2018和2017分别由下列人员(千)组成:
目录
Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
现行规定 | | | | | |
联邦制 | $ | (85 | ) | | $ | (100 | ) | | $ | 173 |
|
国家 | 43 |
| | 222 |
| | 62 |
|
现行经费总额 | (42 | ) | | 122 |
| | 235 |
|
递延准备金 | | | | | |
联邦制 | 3,740 |
| | 3,256 |
| | 955 |
|
国家 | 1,501 |
| | 1,044 |
| | 564 |
|
递延准备金共计 | 5,241 |
| | 4,300 |
| | 1,519 |
|
所得税总费用 | $ | 5,199 |
| | $ | 4,422 |
| | $ | 1,754 |
|
按联邦法定所得税税率计算的“预期”所得税对总支出的调节如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
计算“预期”税收(福利)费用 | $ | (139 | ) | | $ | 3,197 |
| | $ | 3,422 |
|
增加(减少)所得税,原因如下: | | | | | |
国家所得税 | 1,535 |
| | 1,219 |
| | 2 |
|
回拨 | 49 |
| | — |
| | — |
|
永久物品 | 4,054 |
| | (264 | ) | | 190 |
|
颁布汇率变动 | — |
| | — |
| | (1,755 | ) |
其他 | (300 | ) | | 270 |
| | (105 | ) |
所得税总费用 | $ | 5,199 |
| | $ | 4,422 |
| | $ | 1,754 |
|
2017年12月22日,美国总统签署了减税和就业法案税收改革法案,使之成为法律。这项立法对美国税法进行了重大修改,包括降低公司税税率、改变营业净亏损结转和结转,以及废除公司可供选择的最低税率。这项立法降低了美国公司税率35%到21%。根据颁布的法律,公司按新税率重新估价递延税资产和负债。这次升值带来的好处是$1.8百万至2017年所得税支出在继续经营和相应减少递延税负债。“减税和就业法”的其他规定对合并财务报表没有重大影响。产生递延税资产和负债大部分的临时差额的税收影响如下:2019年12月31日和2018(千):
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
递延税款资产: | | | |
净营运亏损结转 | $ | 6,633 |
| | $ | 4,192 |
|
获得的地点合同 | 4,699 |
| | 1,887 |
|
其他 | 260 |
| | 1,032 |
|
| 11,592 |
| | 7,111 |
|
递延税款负债: | | | |
财产和设备 | 24,568 |
| | 16,006 |
|
| | | |
| $ | (12,976 | ) | | $ | (8,895 | ) |
公司根据实际和预测的经营结果,在每个资产负债表日期评估递延税资产的可变现性,以便确定估价津贴所需的适当数额(如果有的话)。最终实现
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Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
递延税资产取决于这些临时差额可扣减期间未来应纳税收入的产生。公司在进行此评估时,考虑到延期纳税负债的预定逆转(包括可动用的结转期和结转期的影响)、预计的未来应税收入和税收筹划策略。截至2019年12月31日,本公司处于递延税款净负债状况,并处于三年累计收入状况。因此,该公司相信,其递延税资产将更有可能变现。
截至2019年12月31日,和2018,本公司没有记录未确认的税收福利负债。
下表汇总截至2005年12月31日净营业亏损的结转情况。2019年12月31日和2018(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| 金额 | | 过期 | | 金额 | | 过期 |
联邦净营业损失 | $ | 27,873 |
| | 2033 - 2039 | | $ | 17,942 |
| | 2031 - 2038 |
国家净经营损失 | 14,454 |
| | 2024 - 2031 | | 5,655 |
| | 2023 - 2030 |
该公司也有大约大约的信用结转$0.5百万和$0.3百万美元2019年12月31日和2018,预计将在2021年得到充分利用。
附注17.承付款和意外开支
公司根据2019年5月至2021年12月期间到期的协议租赁办公空间。这些租约下的租金费用总额接近$0.3百万$0.3百万和$0.4百万美元2019年12月31日, 2018和2017分别。本公司在租约有效期内以直线方式确认租金费用.租金费用记录在一般费用中,行政费用列在所附的综合报表中。操作.
这些租约下的未来最低付款额为FollOWS(千):
|
| | | |
截至十二月三十一日止的年份: | |
2020 | $ | 273 |
|
2021 | 142 |
|
2022 | 104 |
|
2023 | 65 |
|
2024 | — |
|
共计 | $ | 584 |
|
该公司在与某些业务收购有关的未来地点业绩期间有一定的收益(见注10中的讨论)。
该公司有某些雇佣协议,要求在终止时支付工资和可能的离职。
在正常的业务过程中,会不时对公司提起诉讼和索赔,包括与雇用专业人员和竞业禁止竞争条款及协议有关的诉讼和索赔。除下文所解释的已解决事项外,这些行动处于不同阶段,没有作出任何判决或决定。管理层在与法律顾问审查事项后,认为这些事项的结果不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
Accel参与了一系列因Accel错误地与其签订合同而引起的相关诉讼事项。102012年,不同的持照机构(“被告机构”)违反了强生风险游戏有限公司(“J&J”)持有的合同权利,详情如下。
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Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
2012年8月21日,该公司的一家运营子公司与Action Gming LLC(“Action Gming”)的成员Jason Rowell(“Rowell”)签订了某些协议,后者是一家未经许可的终端运营商,拥有在包括被告机构在内的若干机构内放置和运营VGT的专有权利。根据与罗威尔签订的协议,该公司同意向他支付每一家特许公司的费用,后者决定与该公司签订独家地点协议。2012年8月底和9月初,每一被告机构都与该公司签署了单独的地点协定,目的是授予该公司在这些机构中经营VGTS的专属权利。另外,2012年8月24日,“行动游戏”将其所有地点协议的权利出售并转让给强生,包括其与被告机构的专有权(“强生转让协议”)。在将这类权利转让给强生公司时,被告机构尚未获得伊利诺伊游戏委员会(“IGB”)的许可。
2012年8月31日,经过2012年11月1日、2012年12月19日和2013年10月3日修正的库克县巡回法院(“巡回法院”),诉讼博弈、强生和其他各方,即原告,向库克县巡回法院(“巡回法院”)提出了针对该公司、罗威尔和其他各方的投诉,指控该公司协助和教唆罗威尔违反其信托义务和合同义务,与“行动赌博”一起,并粗暴干涉了“行动赌博”与罗威尔的合同和分配给J&J的协议,寻求损害和禁止性和公平的救济。2018年1月24日,该公司提出了一项动议,要求因缺乏事由管辖权而解雇,详情如下。2018年5月14日,巡回法院驳回了该公司提出的驳回申请,并准予暂缓审理此案,等待美国国标就强生转让协议的有效性做出裁决。
从2013年到2015年,原告提出了更多的索赔,包括J&J风险投资公司Gming,LLC等。五.野生,Inc.(“野生”),在各巡回法院寻求与包括每一被告机构在内的若干机构作出宣告性判决,要求声明除其他外,J&J拥有在每一被告机构经营VGTS的专属权利,这是J&J转让协议的结果。公司获准介入所有宣告性判决。巡回法院认定,强生所转让的协议是有效的,因为每一项基本的所在地协议都是在无执照的企业和无执照的终端经营者之间订立的,因此并不构成使用协议,而这些协议在其他方面根据国际国标条例不得转让。在该公司提出上诉后,伊利诺伊州第五区上诉法院(“地区法院”)撤销了巡回法院的判决并驳回了上诉,认为IGB对构成当事方申诉基础的事项拥有专属管辖权,并拒绝审议当事方争端的是非曲直。2016年9月22日,在美国国标介入后,伊利诺伊州最高法院在 野, 确认地区法院的决定,撤销巡回法院因缺乏主事管辖权而作出的判决,并驳回上诉,认定IGB拥有专属管辖权来决定VGT使用协议的有效性和可执行性。
2017年5月至2017年9月期间,该公司和强生都向美国国标提出了申诉,要求裁决双方的权利和使用协议的有效性。这些请愿书已得到充分通报,仍待处理。没有迹象表明IGB什么时候会对请愿书作出裁决。该公司目前没有关于在这场诉讼中可能判给的任何潜在损害的估计,因此,没有设立与这些事项有关的储备金。还有一些向国标提出的申请,可能导致该公司获得新的地点。
2019年10月7日,该公司向库克县巡回法院提起诉讼,起诉贾森·罗威尔(Jason Rowell)和其他与罗威尔违反其与该公司的非竞争性协议有关的当事人。该公司称,罗威尔先生和一位竞争对手共同干预公司的客户关系。这一寻求公平救济和法律赔偿的诉讼尚未结案。2019年11月7日,罗威尔先生向库克县巡回法院提起诉讼,指控他没有在该公司获得据称根据他的协议有权享有的某些股权。该公司打算针对这些指控为自己辩护。该公司目前没有关于潜在损害的估计,也不认为有可能支付任何损害赔偿,因此,没有就这些事项设立任何准备金。
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Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
期间2017,该公司与伊利诺伊州淘金热公司签订了一项和解协议。(“伊利诺伊淘金热”),与该公司2013年完成的与伊利诺伊州淘金热有关的业务收购。$3.5百万美元32,745A类普通股增持股份,获得4地点和公司发行的股票持有人应收票据$3.3以抵押品的价值为基础。在本年度终了的年度内2018年12月31日应收票据到期,并结清46,667A类普通股的股份被存入国库。由于达成和解协议,公司减少了其所在地合同资产和A类普通股。$1.0百万期间2017结算协议前已发行股票的公允价值。
在本年度终了的年度内2018年12月31日,该公司就违反与家庭娱乐的合同达成了一项和解协议(见注10中的讨论)。2018年12月31日,本公司就违反合约及雇佣事宜订立和解协议,共有$0.4百万美元,记在综合损益表的一般费用和行政费用内。
2019年7月2日,伊利诺斯州赌博投资者,LLC对该公司提起诉讼。诉讼称,该公司的一名现任员工违反了他与伊利诺伊游戏投资者(LLC)达成的非竞争协议,并与该公司一起,错误地向被禁止的合法视频游戏场所索取许可。其表面上的诉讼要求赔偿$10,000,000。双方正在进行发现。公司正在为这起诉讼进行辩护,并没有累积任何金额,因为与此诉讼有关的损失是不可能或不能合理估计的。
2019年7月16日,克莱尔维特就TPG Pace控股公司与该公司之间的交易协议提起诉讼。2019年8月20日,克莱尔维特提出了与此类诉讼有关的自愿解雇请求。
附注18.关联方交易
公司不时进行股票回购和无现金期权转换交易,以换取公司某些高级人员和雇员的无追索权股东票据。2018年12月31日,股东票据应收余额为$1,462,779。在说明3所述反向资本重组之前,这些余额已全额支付给公司。
截至2018年12月31日、一名高级人员及股东欠公司的债项$0.5公司代表股东缴纳的联邦税。这笔余额记在合并资产负债表上的其他流动资产内。2019年10月,这笔余额全额支付给该公司。
在公司收购了公平股份和G3之后,卖方成为公司的雇员。支付给公平股票销售商的价款是$2.0百万和$1.0百万2019年12月31日和2018。根据收购协议向公平股票卖方支付的款项是$0.9百万和$0在结束的几年内2019年12月31日和2018。支付给G3卖方的价款是$3.1百万和$1.0百万2019年12月31日和2018。根据购置协议向G3卖方支付的款项是$0.4百万和$0在结束的几年内2019年12月31日和2018。在公平份额收购之后,公平份额的卖方加入了公司的董事会。
公司雇用了很多谢利斯特,P.C.。(“More Shelist”),作为其一般法律和商业事务的法律顾问。多谢利斯特公司的一名律师是公司管理层的关联方。最后几年2019年12月31日, 2018,和2017,Accel付了很多钱$0.6百万$0.3百万美元$0.6分别是百万。这些付款已列入综合报表中的一般和行政费用。操作然而,$0.2年第四季度支付的数额中的百万美元2019由于这些成本被确定为直接和递增的,因此被记录为额外的已付资本。反向资本重组注3讨论了这一问题。
Raine集团雇用了该公司的一名董事Gordon Rubenstein,该集团提供投资银行服务,并协助该公司谈判和完善反向资本重组。公司支付$11百万在2019年加入了Raine集团。
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Accel娱乐公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
在整个2019年第三季度,公司的一名A级普通股股东代表公司直接向公司的独立注册公共会计师事务所支付同期向公司提供的服务的款项$2.9百万这些数额作为其他费用的一个组成部分列入公司综合经营报表,并在股东权益综合报表中列入出资资本。
附注19.每股收益
根据2019年11月20日修订的“公司注册证书”和反向资本重组的结果,公司对2019年11月20日以前已发行的加权平均股份进行了回顾性调整,以实施用于确定转换成的A类-1类普通股数量的汇率。
每股基本收益(“每股收益”)是根据该期间流通的A股加权平均数量计算的。稀释每股收益是根据加权平均股票数加上稀释潜力普通股在此期间使用国库券法发行的效果计算的。稀释的潜在普通股包括流通股期权、股东应收票据、认股权证和一级普通股的A2类普通股。
基本每股收益和稀释每股收益的组成如下(单位:千,除每股金额外):
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| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净(损失)收入 | $ | (5,864 | ) | | $ | 10,803 |
| | $ | 8,311 |
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| | | | | |
普通股基本加权平均流通股 | 61,850 |
| | 57,621 |
| | 56,321 |
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普通股奖励的稀释效应 | — |
| | 1,605 |
| | 666 |
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普通股应收票据的稀释效应 | — |
| | 407 |
| | 53 |
|
普通股认股权证的稀释效应 | — |
| | 2,549 |
| | 2,368 |
|
稀释加权平均普通股 | 61,850 |
| | 62,182 |
| | 59,408 |
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| | | | | |
每股收益(亏损): | | | | | |
基本 | $ | (0.09 | ) | | $ | 0.19 |
| | $ | 0.15 |
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稀释 | $ | (0.09 | ) | | $ | 0.17 |
| | $ | 0.14 |
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由于该公司在截止年度处于净亏损状态2019年12月31日基本加权平均普通股与稀释加权平均普通股无显着性差异。
以反稀释股票为基础的奖励、A2类股票和被排除在稀释每股收益计算之外的认股权证如下28,561,724, 439,167,和629,960最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
附注20.后续事件
2020年1月14日,A股一级转换的市场条件得到满足。因此,1,666,666A-2级股票被转换为A-1类股票.