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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
☒依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡时期 到
委员会档案编号001-38466
Goosehead保险公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
| | | |
| 特拉华州 | | 82-3886022 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) 识别号码) |
| | | | | | | | |
| 1500 Solana Blvd，4楼，套房4500 | | |
| 韦斯特莱克 | | |
| 得克萨斯州 | | 76262 | |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(214) 838-5500
登记人的电话号码，包括区号
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 每一班的职称 | | 交易符号 | | 各交易所名称 注册 |
| A类普通股，每股面值$.01 | | 谷胱甘肽 | | 纳斯达克 |
根据该法第12(G)节登记的证券：
无
按照“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。不 þ.
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。☐ 不 þ.
注：检查上述方框不会免除任何注册人根据“外汇法”第13或15(D)节提交报告的义务。
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 þ/.☐.
检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话)，说明在过去12个月内，根据条例S-T规则405要求提交和张贴的每个互动数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的期限较短)。是 þ/.☐.
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司。看见
“外汇法”第12b条第2条对“大型加速备案者”、“加速申报人”和“小型报告公司”的定义。(检查一)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 大型速动成型机 | | ☐
| | 加速过滤器 | | ☑ |
| | | | | | | |
| 非加速滤波器 | | ☐
| | 小型报告公司 | | ☑
|
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☑
|
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐/.þ.
登记人的非附属公司持有的有表决权普通股的总市值，参照登记人的普通股于2019年6月28日出售的上一次报告价格计算(登记人最近第二季度完成的最后一天)为美元。562,753,750，按当日收盘价47.8美元计算。
截至2020年3月13日，15,756,999A类普通股已发行股份及20,536,015B类普通股已发行股份
以参考方式纳入的文件：
登记人2020年年度股东会议最后委托书的部分内容将在2019年12月31日起120天内提交证券交易委员会，其中部分内容以参考方式纳入本年度报告第三部分第10-14项，即表格10-K。
目录
| | | | | |
| | 页 |
| 第一部分 | |
| 项目1.事务 | 5 |
| 项目1A。危险因素 | 19 |
| 项目1B。未解决的工作人员意见 | 38 |
| 项目2.财产 | 38 |
| 项目3.法律程序 | 38 |
| 项目4.矿山安全披露 | 38 |
| 第二部分 | |
| 第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券 | 40 |
| 项目6.选定的财务数据 | 41 |
| 项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析 | 43 |
| 项目7A.市场风险的定量和定性披露 | 63 |
| 项目8.财务报表和补充数据 | 64 |
| 项目9.会计和财务报表披露方面的变化和与会计人员的分歧 | 95 |
| 项目9A.管制和程序 | 95 |
| 项目9B.其他资料 | 95 |
| 第III部 | |
| 项目10.董事、执行干事和公司治理 | 96 |
| 项目11.行政补偿 | 96 |
| 项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 96 |
| 项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性 | 96 |
| 项目14.主要会计师费用和服务 | 96 |
| 第IV部 | |
| 项目15.证物和财务报表附表 | 97 |
| 签名 | 98 |
在这份关于表格10-K(“年度报告”)、“Goosehead”、“公司”、“GSHD”、“我们”、“我们”和“我们”的年度报告中，“Goosehead Insurance，Inc.”指的是Goosehead Insurance，Inc。以及它的合并子公司，包括Goosehead Financial，LLC。
常用定义术语
如本年度报告所用，除非上下文表明或另有要求，以下术语具有以下含义：
•辅助性收入：补充我们的核心收入和成本回收收入的收入，辅助性收入是不可预测的，而且往往不在公司的控制范围之内。附属收入包括或有佣金和其他收入。
•代理费：在发放新保险单时，直接向客户收取的佣金以外的费用。
•ASC 605：遗留收入确认标准ASC 605，收入确认。这一遗留收入确认用于2019年以前的时期。
•ASC 606(“主题606”)：ASU 2014-09-与客户签订合同的收入。
•业务手册：我们代表客户与承运人签订的保险单。
•最佳做法研究：行业集团的衡量标准基于公布完整金融数据的最新日期，如里根咨询公司和美国独立保险经纪公司进行的2018年最佳做法研究，其中载有2017年的行业数据。
•俘虏代理人：只为一名承运人销售保险单的保险代理人。
•承运人：一家保险公司。
•承运人约定：与承运人的合同关系。
•客户保留：通过比较所有在计量日期前12个月至少有一项保单，但在计量之日仍有至少一项保单的所有客户的数量来计算。
•或有佣金：承运人以合同形式支付的收入，取决于若干因素，包括承运人业务的增长和盈利能力。
•核心收入：公司最可预测的收入来源，这些收入包括新业务收入和更新收入。新的商业收入是较低的利润，但相当可预测。更新收入是较高的利润率和非常可预测的。
•公司渠道：公司渠道通过公司所有和融资运营的网络分配保险，由Goosehead雇佣、培训和管理员工。
•公司渠道调整后的EBITDA：可分配给公司渠道的扣除利息、所得税、折旧和摊销前的部分收益。
•成本回收收入：公司收到的与销售和融资相关的成本回收努力的收入。成本回收收入包括初始特许经营费和利息收入。
•特许经营协议：指导我们与特许经营人关系的协议。
•特许经营渠道：特许经营渠道网络由特许经营者拥有和管理的特许经营业务组成。这些企业主与Goosehead有合同关系，可以使用我们的流程、培训、实现、系统和后台支持团队来提供保险。作为交换，Goosehead有权获得最初的专营权费和皇室使用费。
•特许经营渠道调整后的EBITDA：扣除利息、所得税、折旧和摊销前的部分收益，调整后不包括其他可分配给特许经营渠道的非营业项目。
•特许人：与我们签订特许经营协议的个人或实体。
•GF：Goosehead Financial，LLC。
•总经理：海神管理有限责任公司。
•初始特许费：特许经营商支付的合同费用，以补偿Goosehead对新特许经营地点的培训、入职和持续支持。
•有限责任公司：Goosehead Financial有限责任公司。
•新业务委员会：第一任期内从航空公司收到的与保单有关的佣金。
•代理新业务生产(公司)：在公司渠道收集的新业务收入，除以同期全职企业渠道销售代理的平均数量。此计算不包括实习生、兼职销售代理和部分全职同等销售经理.
•每代理新业务生产(专营权)：承运人支付的佣金总额和与其在特许经营渠道销售的第一学期保单有关的代理费，除以在向公司支付皇室费用之前同一期间在特许经营渠道的销售代理平均人数。这一计算不包括与2017年出售的与特许人终止有关的业务书相关的兼职代理和生产。
•每家代理公司的新业务生产：承运人支付的佣金总额和与其在特许经营渠道销售的第一学期保单有关的代理费，除以向公司支付皇室费用之前同一时期特许经营渠道的平均特许经营数量。
•新的商业收入：新的商业委员会，代理费和新的商业税。
•新业务使用费：特许经营商在第一任期内收取的与保单有关的专营权费
•NPS：NetPromoter评分是根据一个问题计算的：“你有多大可能将Goosehead保险推荐给朋友、家庭成员或同事？”对6或以下反应的顾客是诋毁者，7或8的分数称为被动，9或10是推动者。NPS是通过从启动子的百分比中减去反对者的百分比来计算的。
•财产保险和伤亡保险。
•保单有效：截至任何报告日期，我们向承运人提供的现行(未取消)保单的总数。
•上市前有限责任公司成员：上市前有限责任公司单位的所有者。
•推荐伙伴：销售代理人与其建立推荐关系的个人或实体。
•更新收入：续约佣金和续约税。
•特许权使用费：特许经营商向本公司支付的费用，与运营商支付的与在特许经营渠道出售或续签保单有关的佣金总额挂钩。
•部门：两个海神销售渠道之一，公司渠道或特许经营渠道。
•部门调整EBITDA：企业频道调整EBITDA或特许频道调整EBITDA。
•发行：由Goosehead保险公司完成的首次公开发行。2018年5月1日。
•总书面溢价：截至任何报告的日期，总金额的当前(未取消)毛保费，是放置在Goosehead的载体组合。
•TWIHG：德州Wasatch保险控股集团有限责任公司。
•未经验证的生产者：里根咨询公司(Reagan Consulting)使用的一种指标，描述了那些其产品还没有按照其机构的佣金公式支付工资的代理商。
关于前瞻性声明的特别说明
我们已在标题“第1项.业务”及“第1A项”下发言。风险因素，“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，以及本年度报告中作为前瞻性报表的其他部分。在某些情况下，你可以用“可能”、“可能”、“会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”或“继续”等前瞻性词汇来识别这些陈述。这些前瞻性的陈述，受我们的风险、不确定因素和假设的影响，可能包括对我们未来财务业绩的预测、我们预期的增长战略和我们业务的预期趋势。这些说法只是基于我们目前对未来事件的预期和预测。有一些重要因素可能导致我们的实际结果、活动水平、绩效或成就与前瞻性声明所表示或暗示的结果、活动水平、绩效或成就大不相同，包括在“1A”项下讨论的那些因素。危险因素。“你应该特别考虑“1A”项下概述的众多风险。危险因素。“
虽然我们认为前瞻性声明中所反映的期望是合理的，但我们不能保证未来的成果、活动水平、业绩或成就。此外，我们和任何其他人都不为这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。我们没有责任在本年度报告日期后更新任何前瞻性报表，以使我们以前的报表与实际结果或修订后的预期相一致。
第一部分
项目1.事务
公司概况
我们是一家领先的独立的个人保险公司，以个人业务收入为基础，重新发明了在美国各地分配保险产品和服务的传统方法。我们的创建有一个愿景：将客户置于我们的宇宙中心，并围绕着为他们提供最好的经验和价值建立业务。通过利用我们的差异化业务模式和创新的技术平台，我们能够为消费者提供更好的保险体验。我们的业务模式是独特的，因为我们结合了以下属性来推动业务的卓越：
•选择模型：：我们代表100多家保险公司承保个人线路和小型商业线路风险，这通常使我们能够以较低的价格提供更广泛的保险，而竞争代理人只代表少数几家承运人、拥有专属代理的承运人或直接向消费者分销的承运人。
•一流服务中心与传统的保险代理模式不同，我们将销售功能与服务功能分开，从而使代理商专注于销售，而服务人员则专注于提供优质的客户服务。我们在客户服务方面取得了一流的网络推广得分，几乎是2018年宝洁行业平均水平的2.4倍。
•专有技术：：我们的技术平台为我们的代理商提供了更好地管理他们的销售计划的工具，并为我们的服务人员提供了客户帐户的实时360度可见性。
自2003年成立以来，我们的业务有了长足的发展。今天，我们是一个快速增长的独立保险代理和特许经营在美国.我们的业务现在包括一个由7个公司销售办事处和948个特许经营地点组成的网络(包括334家特许经营公司，这些特许经营公司正在签订合同，但截至2019年12月31日仍未开业)。此外，我们在德克萨斯州韦斯特莱克的总部设有服务中心，在内华达州亨德森有第二个服务中心。我们的增长反映在我们的财务业绩上。从2019年开始，公司采用了新的会计准则ASC主题606，涉及与客户签订合同的收入。根据这一新的会计准则，截至2019年12月31日的一年期间，收入增长了29%。我们认为，书面保费总额是未来收入增长的最佳领先指标，因为它推动了我们未来的核心收入，并为我们提供了以临时佣金的形式获得辅助性收入的潜在机会，从2018年的5.09亿美元增长到7.39亿美元。这一增长是由于我们的团队有能力为我们的平台招聘有才华的代理商，我们的代理商利用Goosehead的销售蓝图和专有技术，从而提高了赢得新业务的生产力，以及我们的服务中心保留更新业务的能力。我们所有的增长都是有机的，我们并不依赖兼并或收购。此外，我们是有利可图的。截至2019年12月31日，该公司净收入为1，040万美元，比2018年增长2，900万美元。见“项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析-关键业绩指标”，以获得更多信息，并与最直接可比的公认会计原则财务计量进行核对。
我们的保险产品主要包括：(1)房主保险，(2)汽车保险，(3)其他个人保险，包括洪水、风和地震保险，(4)超额责任保险或伞险，(5)特种保险，包括摩托车、娱乐车辆和其他保险，(6)商业保险，包括小企业的一般责任、财产和汽车保险，以及(7)人寿保险。在我们的业务运作中，我们不承担任何保险承保风险。
我们与我们的保险公司签订了名为“约会”的合同，该合同规定了合同条款，定义了客户账户和客户数据的合法所有权，并确定了赔偿。我们2019年新业务保费的平均佣金为15%，更新业务保费为13%。佣金率可能因航空公司、州和业务的不同而不同，通常从10%到20%不等。由于我们所代表的是一组广泛的承销商，它们都有独特的风险偏好和承保策略，所以我们通常可以以更低的价格为我们的客户提供更广泛的保险范围，而不是只代表一家运营商的竞争代理人，或者直接向保险购买者分销的运营商。
我们有两个部门共同努力，以推动我们的增长：企业渠道和特许经营渠道。
企业渠道
公司渠道由公司拥有和资助的业务组成，员工由我们雇用、培训和管理。公司频道也是一个研究和开发部门，我们在系统范围内开发最佳实践和测试新技术。此外，公司频道为我们的特许经营渠道提供了宝贵的支持网络，为特许经营商提供销售指导和指导。
在公司渠道中，我们以更新佣金、新业务委员会和不可退还的代理费用的形式产生核心收入，这些费用直接向客户收取，用于发行新的保险单。我们还产生辅助收入形式的或有佣金的承运人，有关的整体增长和亏损业绩的业务，我们已交给他们。公司渠道由受雇的销售代理组成，分别位于得克萨斯州的六个销售办事处和伊利诺伊州的一个销售办事处。我们在这部分经历了销售代理和收入的快速增长。在2019年期间，我们的公司渠道销售代理人数比前一年增加了49%，我们的公司渠道保费每一次都增长了28%。公司频道保费的增长落后于员工数量的增长，这是因为我们的保费组合很大，而且最近雇佣的生产商也在不断增加。截至2019年12月31日，我们在以下地点设有公司销售办事处：德克萨斯州的韦斯特莱克；得克萨斯州的欧文；得克萨斯州的沃斯堡；德克萨斯的休斯敦；得克萨斯州的伍德兰；得克萨斯州的奥斯汀；伊利诺斯州的罗斯蒙特。我们预计将在2020年继续扩大业务，在北卡罗来纳州夏洛特增设公司销售办事处，并在德克萨斯州沃斯堡设立一个新办事处。
特许经营频道
特许经营渠道由特许经营者拥有和管理的业务组成。这些特许经营商与本公司有合同关系，使用我们的流程，承运人预约，系统，和后台支持团队销售保险和管理他们的业务。作为交换，该公司有权获得初始专营权费和持续的皇室使用费。除了管理我们的两个部门外，我们的总部还负责监督我们的客户服务中心、我们的推荐合作伙伴网络、我们的招聘团队和我们的技术职能，将我们业务的各个方面联系在一起。我们的总部还提供各种风险管理、质量控制、会计、法律和财务职能，以支持企业渠道和特许经营渠道。
在特许经营渠道，我们赚取核心收入的形式是新的商业皇家收费和更新的皇室费用产生的特许经营地点。在特许经营协议中，新的营业税按保单第一任期内收取的佣金和代理费的20%确定，每年有50%的佣金被延长。这种经济关系在每项政策的第一次更新时创造了机械的增长，创造了强劲的收入和利润扩张的机会。
成本回收收入包括不可退还的初始特许经营费，这些费用补偿我们为开办新特许经营地点所做的培训和上岗工作，以及与选择支付计划选项的特许经营人有关的利息收入。辅助收入包括或有佣金和其他收入。
特许经营渠道由特许经营者和销售代理人组成，他们雇用他们作为其专利业务的雇员。我们的特许经营协议有十年的期限，并规定了我们共同经营的条款，除其他外，确定了特许经营人支付的初始专营权费、皇室费和其他费用。特许经营商在合约期内有权取得与“商业全书”有关的收入，但我们保留对每项专营业务所订保单的最终拥有权。
我们于2012年开始特许经营，此后迅速扩张。特许经营频道的保费在2019年增长了56%。截至2019年12月31日，我们共有948项专营权，包括614项专营权及334项正在实施中的专营权，与2018年比较，总专营权增加47%，营运机构增加34%。截至2019年12月31日，我们已签署334项特许经营协议，目前正在执行过程中。我们在美国90%以上的人口都有经营或签署特许经营权的州：
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| 地理足迹 | 经营或签署的机构 | |
| 国家 | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 得克萨斯州 | 231 | |
| 加利福尼亚 | 101 | |
| 伊利诺斯州 | 63 | |
| 佛罗里达 | 60 | |
| 密西根 | 46 | |
| 宾夕法尼亚州 | 45 | |
| 佐治亚州 | 37 | |
| 纽约 | 37 | |
| 北卡罗来纳州 | 34 | |
| 路易斯安那州 | 30 | |
| 新泽西 | 28 | |
| 南卡罗来纳州 | 29 | |
| 维吉尼亚 | 27 | |
| 俄亥俄 | 26 | |
| 其他 | 154 | |
| 共计(1) | 948 | |
(1)特许经营地点的数量包括334家特许经营公司，这些特许经营是根据合同进行的，但截至2019年12月31日仍未开业。
我们的市场策略
我们的业务模式使我们在两个部门的销售代理商能够集中精力从事与获取新客户和发布新政策有关的销售和营销活动，从而比在其他系统中更快地增长新的业务收入和更新收入。他们的主要营销工作集中在利用我们的营销战略与其社区的其他金融服务提供商建立转诊关系。这一战略之所以有效，主要是因为我们的世界级服务团队负责处理与销售代理现有业务书相关的所有服务工作。Referral Partner Lead的性质使我们能够实现更高的收尾率和更低的客户收购成本，而不是我们所认为的行业标准。此外，我们的代理人通常与拥有其他资产(如汽车)的业主打交道，因此，从承运人的角度来看，他们往往是更好的保险风险。这些客户经常购买额外的保单，如汽车保险，这使我们能够获取额外的收入，并增加了保留客户在未来的可能性。我们不补偿转诊伙伴的领导，而是依靠我们的服务能力，以产生重复的业务。
我们有很大的空间扩大我们在全国的市场份额。我们最大的业务是在得克萨斯州，在那里我们经营的时间最长。通过利用我们的转介伙伴，我们在2019年推出了大约4.3万项与抵押贷款来源相关的政策。根据德克萨斯A&M房地产中心的数据，在2019年得克萨斯州抵押贷款的35万7千人中，这一比例为12.1%。
我们的模型允许代理人关注新的商业收入，它与传统的保险代理模式有很大的区别。在传统的代理模式中，代理负责新的业务和持续的服务。提供持续服务的负担分散了获得新客户的能力，并最终限制了代理商的成长机会。我们的代理商不仅摆脱了持续服务的负担，而且还提供了技术工具，使他们能够更快地报价，并将营销工作优先考虑给生产最高的Referral Partners。因此，由于涉及到新的销售，这两个部门的代理商比我们这个行业中表现最好的代理商生产力要高得多。与使用2018年行业数据的2019年最佳做法研究相比，任期超过三年的公司渠道代理平均每名代理人的新业务产量是2018年行业最佳做法的3.4倍。拥有三年以上任期的特许经营渠道代理商平均每名代理商的新业务产量(特许经营)是2018年行业最佳做法的1.7倍。
资料来源：2018年内部数据；运营商提供信息；里根咨询公司2019年最佳做法研究(使用2018年数据)
(1)代表每个里根咨询公司的行业最佳做法；不包括未经验证的生产商；大多数行业代理商的任期明显超过2至3年。
我们相信，我们的代理生产率甚至比最佳实践研究所暗示的更有利，因为最佳做法研究排除了未经验证的生产商。如果最佳实践研究包括未经验证的生产者，我们的新业务生产每代理的表现将更大。
在2019年，公司渠道中每名代理商的新业务生产金额为61 000美元，任期不到1年的代理商为1.3万美元，任期一年以上的代理商为12.3万美元。包括2019年特许经营频道的所有生产商在内，每个代理机构的新业务产量为5万美元，在德克萨斯州任期一年以上的代理商为95000美元。在2019年期间，在德克萨斯州以外，每个机构的新业务产量为3.8万美元，任期不到1年的机构为3.8万美元，任期超过一年的机构为6.6万美元。
我们的服务中心
公司频道和特许频道都由我们的客户服务中心支持。我们的服务中心配备了完全许可的财产和伤亡服务代理，他们为新签发的保险单、会计服务和为客户提供持续的支持服务提供履行和质量控制服务。目前为客户提供的支助服务包括：处理客户询问、便利与航空公司的索赔程序、接受保险费支付和处理政策变更以及延期。我们的服务代理商也专注于向客户销售额外的保险保险，这是额外的新业务收入。
我们的两个独立的服务中心为我们提供了更广泛地覆盖美国时区的能力，以及更好地管理业务连续性风险的能力。我们管理我们的服务中心，目标是使NPS最大化，我们认为这是最大限度的保留。根据Satmetrix的数据，这种差异化的服务水平使我们在2019年和2018年获得了89英镑的NPS--超过了丽思卡尔顿(Ritz Carlton)和诺德斯特罗姆(Nordstrom)等备受推崇的品牌，是2018年行业平均水平的2.4我们对客户的高度满意推动了我们在2019年88%的客户保留率，我们认为这是业内最高的客户之一。按保费计算，我们的留置率更高。在2019年，我们保留了我们在2018年分配的保费的91%。我们的保险费保留率高于我们的客户保留率，这是由于保费逐年增加和我们的服务团队销售的额外保险。通过保持这种强大的客户保留水平，我们能够创造出高度可预测和经常性的收入。
由于公司及专营权渠道的员工数目不断增加、利用科技及维持我们对服务的承诺，我们的收入增长达40%(扣除因采用而引致的收入变动)。
以及2019年书面溢价总额增长45%。截至2019年12月31日，我们的10年期书面溢价CAGR为36%，我们的5年保费CAGR为45%。
资料来源：承运人提供的资料。
除了强劲的收入和总额的书面溢价增长，我们还经历了特许经营渠道和企业频道调整后的EBITDA利润率扩大时，调整后采用ASC 606的影响。如果根据ASC 605报告，特许频道调整后的EBITDA利润率在2019年为37%，高于2018年的33%，原因是我们利润更高的更新皇室费用和或有佣金继续增长。2019年，公司频道调整后的EBITDA利润率为26%，高于2018年的22%，原因是我们的企业渠道销售代理人数增长了49%，留用率高达88%，以及或有佣金收入。根据ASC 606的报告，我们的特许经营频道和公司频道的利润率分别为30%和23%。虽然我们相信，随着时间的推移，我们的利润率会机械地扩大，但随着市场份额的增加，我们主要集中在保持行业领先的有机增长水平。
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| 2019 | | | | 2018 | | |
| 特许经营
通道 | | 企业
通道 | | 特许经营
通道 | | 企业
通道 |
| ($000s) | | | | | | | |
| 收入 | $ | 34,650 | | | | $ | 42,836 | | | | $ | 25,861 | | | | $ | 34,287 | |
| 分段调整的EBITDA | 10,464 | | | | 9,947 | | | | 8,615 | | | | 7,536 | |
| 分段调整的EBITDA差额 | 30 | % | | | 23 | % | | | 33 | % | | | 22 | % |
行业趋势
我们主要在美国的个人线路保险分销行业竞争。个人产品包括家庭，汽车，伞，摩托车，洪水和娱乐保险。我们的竞争基础是信誉、客户服务、产品提供以及能够根据客户的具体需求定制我们的产品。主要有三种类型的企业销售个人产品：
•独立机构(根据美国独立保险经纪公司的数据，2017年35%的个人线路市场份额)。独立代理机构是“独立”的任何一家承运人，并可以提供保险产品从多家运营商给他们的客户。根据2019年“未来一机构宇宙”案例研究，美国大约有36，500家独立保险机构。许多最大的保险机构，如Aon plc、Arthur J.Gallagher&Co.、Brown&Brown Inc.、Marsh&McLennan公司等。而Willis Towers Watson公司则主要专注于商业线路。我们相信，我们是最大的独立保险机构之一，主要专注于个人业务。
•据美国独立保险经纪公司(InstituteInsuranceAgents&BrokersofAmerica，Inc.)的数据，2017年，私人经纪公司占据了47%的个人俘虏机构只为一家运营商销售产品。承运人根据为客户支付的保险费，通过销售佣金补偿被收押代理。运营商还向俘虏机构提供业务支持，包括广告和某些后台职能。美国最大的自保机构包括Allstate公司、州立农场共同汽车保险公司和农民集团公司。
•直接分销(根据美国独立保险经纪公司的数据，2017年18%的个人线路市场份额)。某些承运人直接向客户推销他们的产品。从历史上看，这种策略对于那些只需要汽车保险的客户来说是最有效的，因为客户寻求捆绑的解决方案依赖于独立和自保代理的建议。直接向客户销售的最大运营商包括伯克希尔哈撒韦公司。(通过GEICO公司)进步公司(递进公司也通过包括GSHD在内的独立机构分发)。
个人线路保险代理人通过佣金产生收入，佣金按代表客户支付的保险费总额的百分比计算，并通过其他相关服务的费用计算。个人保险市场的保费与基本保险价值和整体经济的增长是一致的。
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| 个人产品 | | | | 个人线路保费趋势(10亿美元) |
| 汽车保险费 | | 业主保费 | | |
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资料来源：标准普尔全球市场情报和全国保险专员协会。
根据保险业的承保能力和经济状况，宝洁保险业内部的保费定价历来是周期性的。外部事件，如恐怖袭击、人为灾害和自然灾害，可能对保险市场产生重大影响。我们用“软市场”和“硬市场”来描述行业经历的商业周期。软市场是一个以保险费率下降为特征的保险市场，这可能对保险代理人赚取的佣金产生不利影响。硬市场是一个以保险费率上升为特征的保险市场，在没有其他变化的情况下，保险费率会对保险代理人赚取的佣金产生积极影响。
我们的片段
我们的部门是为了充分利用两个不同的人才库的优势，以最大限度地提高生产力。我们的招聘团队包括截至2019年12月31日的61名员工，负责招聘企业销售代理和潜在的特许经营权所有者。公司频道招募的是典型的新来的保险分销代理；特许经营渠道招募具有商业或行业经验的代理。我们的两个部门的结合使我们能够谨慎地扩展我们的商业模式，同时为我们的客户提供不同的服务。
公司频道(占2019年总收入的55%)
公司渠道是我们特许经营渠道的关键支撑结构，也是公司的主要竞争优势。这个渠道主要针对那些通常没有保险业经验的顶尖大学毕业生或销售专业人员。大多数候选人都是通过校园招聘、员工推荐和针对性很强的网络招聘活动来获得的。我们的招聘团队寻找具有较强沟通能力的候选人，他们表现出学习新概念的高天赋，受到专业和经济激励的激励，并表现出在团队导向的环境中取得成功的能力。
在征聘小组选定候选人后，他们被安排参加为期大约两周的培训班。公司和特许经营渠道代理商都必须在培训前成为完全许可的宝洁代理。在培训班期间，公司渠道代理人获得了广泛的技能，包括：
•了解所有可用的个人产品和价格与保险之间的权衡；
•能够以正确的价格为客户提供最好的保险产品；
•有能力利用我们完善的推荐合作伙伴网络赢得新业务；
•利用我们的服务中心执行服务政策和处理更新活动的能力；以及
•利用我们的技术工具来提高生产力的能力。
雇佣高积极性和有才华的个人，给他们提供适当的工具和培训，以及消除持续客户服务的负担，这些因素的结合使我们的公司渠道代理商比一般的个人渠道代理商更有效率。与2019年最佳做法研究相比，任期超过两年的公司渠道代理平均每个代理(公司)的新业务产量是行业最佳做法的3.4倍。
特许经营频道(占2019年总收入的45%)
特许经营渠道主要招聘有商业或行业经验的代理商。我们的特许经营渠道对了解传统代理模式的局限性和痛点的经验丰富的代理商有着独特的价值主张：
•特许经营渠道代理商可以从其市场上的多家运营商获得产品，通过提供选择，使代理商能够更好地为客户和推荐合作伙伴服务。俘虏代理通常只能销售一家运营商的产品。
•特许经营渠道代理可以利用我们的服务中心处理服务请求和处理更新。大多数传统的机构要求他们的代理商处理客户服务和更新，这减少了他们可以用来赢得更多的新业务和发展他们的代理的时间。传统的代理机构可能成为自己成功的牺牲品，因为它们日益增加的服务负担浪费了出售新业务的时间。
•特许经营渠道代理商利用我们完善的销售流程赢得新业务.特许经营渠道代理商与公司渠道代理商并肩培训，以利用我们的培训计划，获取产品和运营商的知识，并利用我们的技术和后台支持。我们的公司频道继续投资于我们的特许经营渠道的成功，通过正在进行的销售辅导和指导的形式进行初步培训，并在我们的特许经营支持团队内为未来的区域区域经理提供肥沃的招聘基地。
•特许经营渠道代理商受益于精益的启动成本，因为他们不需要额外的雇员或零售地点来启动他们的代理商。被俘代理商经常被要求立即雇用2至3名额外雇员作为辅助人员，租用店面地点，并将一定百分比的收入用于广告预算。此外，传统机构的大部分固定成本(例如行政成本、技术费用、培训费用和服务成本)在我们的特许经营频道中会因Goosehead的规模而减少或消除，我们预计，随着特许经营渠道的增长，固定成本将继续下降。
•特许经营渠道代理商在他们的商业书籍中拥有经济利益。
招聘团队寻找那些表现出强大能力赢得新业务并渴望拥有自己企业的申请者。我们的招聘工作帮助我们建立了一个特许经营池，比一般的个人代理商更有效率。与2019年最佳做法研究相比，任期超过三年的特许经营渠道代理商的平均每名代理商(特许经营)的新业务产量是行业最佳做法的1.7倍。特许经营渠道代理商在不到两年的任期内，保持着与行业最佳做法同等数量的每个代理商的新业务生产(特许经营)。
我们的竞争优势
我们相信我们的竞争优势包括：
•企业渠道中的高积极性生产者。企业渠道中的代理与个人行行业中的典型代理有着根本的区别。根据2018年的数据，我们的代理商基本上都是刚毕业的大学毕业生，而业内64%的个人代理商年龄都在50岁以上。
未来一个机构宇宙案例研究。这给了我们短期和长期的巨大优势.在短期内，我们的代理商已证明特别善于学习新技术和掌握新技术。根据2019年最佳实践研究，这使得我们的代理商在三年后能够产生大约3.4倍的新业务。从长远来看，我们相信，我们的年轻人将使我们能够避免我们的竞争对手面临的不断萎缩的劳动力挑战，并从其他机构赢得更大的市场份额。根据美国独立保险经纪公司的数据，42%的独立机构预计在未来五年内将发生控制权的变化。我们相信，老龄化的行业劳动力将给个人线路分销行业带来巨大的破坏，我们将能够赢得流离失所的客户。此外，我们的公司渠道代理商将特许经营渠道的成功视为其职业发展轨迹的潜在催化剂。公司渠道向特许经营渠道提供的支持结构在销售管理、地区管理甚至特许经营方面创造了独特的职业道路。
•特许经营渠道解决了传统代理模式的固有缺陷。我们认为，传统的代理模式存在缺陷，原因有几个，包括：(1)代理只能向客户提供一家运营商的产品，限制了代理商为客户提供最佳服务的能力；(2)代理通常负责处理自己的客户服务和续订，缩短了他们用于营销、赢得新业务和扩大整个业务的时间；(3)代理经常使用过时和分散的技术平台来销售和服务他们的“业务书”；(4)有些被捕获的代理商不拥有自己的业务簿，从而降低了他们赢得新业务的动力。考虑到传统代理市场的规模以及它在不引入重大渠道冲突的情况下无法适应这些挑战，我们认为有一个有意义的机会来破坏传统的代理市场。特许经营渠道的代理商能够专注于营销，赢得新的业务，通过提供来自多家运营商的产品为客户提供选择，并且他们在“商业书籍”中拥有经济利益。此外，通过消除花费大量时间和精力的服务负担，我们相信我们的平台为特许频道代理提供了比在传统代理模型中工作的代理更快增长和管理更大的业务图书的能力。因此，Goosehead模式已被证明对那些希望取得更大的专业和财务成功的高性能代理商是有吸引力的。
•具有端到端业务流程管理的单一技术平台。我们的业务利用一种创新的、专有的、基于云的技术解决方案，以适应我们的需要。我们的技术为我们的代理商提供了工具来更好地管理他们的销售和营销活动，我们的服务中心的运作与客户帐户的实时360度能见度。此外，我们的技术为代理提供数据和分析，使他们能够做出更明智的商业决策。重要的是，我们的综合解决方案使我们能够快速转向和升级我们提供的技术，而不需要大量的财政投资。我们相信，我们单一的、面向销售的技术平台与大多数保险公司的IT环境是不同的，这些IT环境利用不同的会计驱动代理管理供应商和遗留的大型机系统。我们的技术平台一直是我们快速增长的关键推动因素，同时也推动了效率的提高。这些效率之一是服务费用。2019年度最佳做法研究显示，2018年服务支出占佣金总额的比例比行业最佳做法低3.8倍，该研究使用了2018年的数据。尽管我们减少了服务费用负担，我们仍然能够保持最好的课堂NPS分数和保留。
•服务中心推动新的和更新的业务。。根据Satmetrix的数据，我们的服务中心处理我们所有的客户服务和续订服务，并实现了高度差异化的服务水平，2019年和2018年我们的NPS评分为89分，高于Ritz Carlton和Nordstrom等许多全球服务领先企业，以及P&C行业平均水平的2.4倍。拥有这样一支技术精湛、执照齐全的服务团队为我们的业务带来了三个实实在在的好处：(1)让我们的代理商几乎把全部时间都集中在培养新的客户关系和赢得新业务上(而不是保留现有业务)；(2)产生强大的客户保留能力，这将提供一个稳定的高知名度和经常性收入来源；(3)由于我们的服务代理在交叉销售和产生转诊业务方面受过很高的培训，因此我们提供了赚取额外收入的机会。我们的服务代理商通常通过交叉销售和推介产生大量的新业务收入.我们相信，我们的服务中心将继续通过支持我们行业领先的生产力和我们的招聘工作来推动竞争优势。我们继续在我们的服务中心进行必要的技术、人员配置和房地产投资，以支持我们计划中的代理商招聘，我们相信这将使我们能够迅速扩大和增加市场份额。平均而言，我们的每个服务代理都可以为一本业务书提供服务，这需要一个优秀的销售代理多年才能完成。
•转介伙伴的独特价值主张。由于我们的服务中心实施了严格的质量控制，我们整个组织都有高度标准化的流程。新业务和更新业务都以严格的编排方式在我们的系统中运行，这使得这两项业务都具有很强的质量。
控制和快速交付服务。我们发现，快速、准确地绑定保险单的能力对购买保险的个人和第三方都有吸引力，比如Referral Partners，他们可以为我们带来新的业务。推荐合作伙伴包括金融服务提供商，他们依赖我们及时提供保险单，并提供灵活性，以促进必要的快速变化，包括在房屋关闭时。我们通常在一小时内交付策略绑定，这使我们的Referral Partners能够按时完成交易，并最终在他们的业务中获得更高的效率。我们不赔偿我们的转介伙伴为我们提供新的业务。
•经验丰富的高级管理团队。我们的高级管理团队有一个长期的历史，团结一致的运作和实施我们的业务模式。
◦我们的董事长兼首席执行官马克·琼斯(MarkE.Jones)于2003年共同创立了Goosehead.在共同创建Goosehead之前，jones先生是贝恩公司(一家全球管理咨询公司)的高级合伙人兼董事，他在那里担任了多年的全球招聘主管。我们的许多管理、销售和招聘实践都是由琼斯先生在贝恩(Bain)期间开发和完善的，并在Goosehead建立的。琼斯的领导成就受到了各种各样的赞誉，包括2017年在格拉斯门的“员工选择奖”(Employee‘s Opportance)中，7000多家员工不足1000人的公司中，有7000多家被评为最优秀的CEO之一。
◦2006年，迈克尔·科尔比(MichaelColby)被聘为Goosehead公司的财务总监。在过去12年中，高尔比先生在业务的各个方面与琼斯先生密切合作，承担起越来越大的责任；2010年成为首席财务官；2011年成为我们特许经营频道的首席运营官；2014年成为Goosehead首席运营官；2016年成为Goosehead总裁兼首席运营官。
◦自2016年以来，马克·科尔比(MarkColby)一直担任首席财务官。科尔比先生于2012年加入Goosehead，担任战略举措经理，负责信息系统平台开发和迁移、房地产规划和企业多样化举措。科尔比先生负责Goosehead的内部和外部财务报告、预算和预测、工资/401(K)管理、财务职能和投资者关系。
◦赖安·兰斯顿(RyanLangston)在2014年加入了Goosehead保险公司，担任副总裁兼总他负责协调和领导法律活动和遵守。在加入Goosehead之前，Langston先生是Strasburg&Price，LLP的一名律师，在那里他代表企业参与商业诉讼和仲裁，涉及商业解决方案、窃取商业机密、执行非竞争协议和违反合同。
我们增长战略的关键要素
我们的目标是为我们的股东实现长期回报，使我们成为个人保险产品的主要全国经销商。为了实现这一目标，我们打算把重点放在以下关键领域：
•继续扩大企业渠道的招聘。为了发展企业渠道和特许经营渠道，我们必须扩大我们在公司渠道中的代理数量。我们有一个高度发展的程序来招募新的代理商，我们在过去十年中不断改进，并使我们的公司渠道代理商获得了更高的成功率。我们计划继续扩大我们的招生范围，扩大到更多的大学校园，并在我们成长的过程中进行目标明确的网络招聘活动。如下图所示，与其他专业服务相比，我们为销售代理商提供的薪酬方案具有很强的竞争力，并提供了诱人的长期薪酬机会。
•特许经营渠道的全国性渗透。截至2019年12月31日，我们已在35个州签署了特许经营协议，覆盖了美国总人口的90%以上。我们期望继续扩大我们在这些州的市场份额，因为我们签署并推出了新的特许经营，以及这些特许经营公司在2-3年内增加了他们的新业务生产。截至2019年12月31日，60%的特许经营商的任期不到一年。鉴于预期的新业务生产力的提高，随着更多年的经验，以及提高的皇室费用更新业务，我们相信我们的特许经营渠道是有利的强劲增长和利润率扩大。目前，约有84，000名潜在的专营权候选人，将会进一步加强这方面的增长。潜在的特许经营权候选人的数量每天更新，以反映新的专营权候选人在我们的定制招聘平台。我们根据以下标准确定我们的特许经营权候选人：(1)工作经验，包括销售、创业或保险经验；(2)许可证状况；(3)地理位置。在我们目前的总管道中，我们估计大约有10%的候选人将根据我们严格的标准在一段时间内获得特许经营资格。虽然符合我们特许经营标准的候选人不能保证加入特许经营协议，但我们相信，我们的管道将使我们能够执行一个强有力的国家建设我们的模式。我们的国家建设的步伐将得到监管批准，产品提供批准和承运人关系，我们已经建立在整个美国大陆。
(1)特许经营地点的数量包括334家特许经营公司，这些特许经营是根据合同进行的，但截至2019年12月31日仍未开业。
•继续发展创新的方式来提高生产力。我们相信我们的代理商已经是业内最有效率的个人代理商之一。与2019年最佳做法研究相比，任期超过三年的公司渠道代理平均每代理(公司)新业务产量是行业最佳做法的3.4倍；任期超过三年的特许经营渠道代理平均每代理新业务产量(特许经营)是行业最佳做法的1.7倍。我们相信有机会进一步提高生产力，特别是在专营频道。我们历史上将公司渠道积累的智力资本(包括销售实践、客户关系管理实践、招聘实践和技术)部署到特许经营渠道中，以优化新的业务生产。我们将继续创新，努力为我们的客户提供更好的服务，并扩大我们的平台。
•最大限度地提高我们管理更新业务的效率。与新业务相比，我们从特许经营商处获得的续约费用要大得多。此外，我们的许多最大的费用对于更新业务，如补偿成本、风险管理成本和客户开发成本都要低得多。将新业务转化为更新业务的关键是强大的客户保留能力。我们的客户保留工作由我们的服务中心领导，该中心在2019年的NPS评分为89，在2019年达到88%的客户保留率和91%的溢价保留率。保持这些NPS分数和客户保留率的关键是我们服务中心人员的一致性。我们在服务人员方面的一致性是由于公司内部的专业晋升机会和我们提供的有竞争力的工资的结合；在2019年，服务团队雇员的平均薪酬超过46，000美元。
•继续投资于技术，以提高我们所有业务领域的效率。我们在下面更详细地讨论我们历史上为超越竞争对手而进行的投资。我们将继续寻找机会，利用技术扩大我们与任何新生竞争之间的差距。
技术
我们对我们的技术平台进行了大量投资，不仅支持我们的业务，而且推动增长和生产力。我们的业务利用一种创新的、专有的、基于云的技术解决方案，以满足我们的需要：
•2009年，我们推出了我们的专有代理管理系统，为我们提供了客户生命周期的透明度，一个复杂的佣金会计应用程序和增强的分析能力。
•2010年，我们将电子签名功能整合到我们的平台中，提高了客户体验和运营商的依从性。
•2013年，我们创建了我们的运营商知识库(一个运营商承销指南参考库)和我们的推荐人合作伙伴平台(创建了推荐人合作伙伴营销的精确性和协调性)。
•2015年，我们建立了我们的学习管理系统，使我们能够进行高效的合规培训、初步培训和继续教育。
•2018年，我们对我们的技术平台实施了几项关键的新增强，并进一步加强了我们的进入竞争壁垒。国际年的重点是下列事态发展：
◦我们的综合比较评分器的推出，消除了75%的需要输入字段，节省了我们的大多数代理商大约15分钟的报价。
◦我们为代理商提供了一个专有的抵押贷款数据库，为他们提供了一个复杂而精确的营销工具，该工具可以将交易识别到微观层面，以改进转介合作伙伴的勘探工作。
◦一个统一的、基于云的语音解决方案在系统范围内实现，使用AI驱动的语音分析来评估代理的性能和客户的情感。
◦我们进一步加强了我们的网络安全保护，利用我们的平台增强加密，使用我们的专有学习管理系统创建网络安全教育模块，以及实现更多的电子邮件过滤工具。
•2019年是我们技术努力的又一个分水岭，因为我们在我们的技术套件中实施了几个新工具：
◦推出了一个新的客户门户网站，使我们的客户能够在一个集中的地点查看和管理他们的各种保险产品，并与我们的销售和服务代理进行交流，无论客户喜欢哪种方式--这是一种跨越我们整个运营商组合的真正的全方位体验。
◦为我们的服务团队创建了一个人工智能工具，该工具实时测量客户的叛变可能性，并为我们的服务代理提供关于特定行为项的实时反馈，以降低叛逃的可能性，这是人工智能的许多用例中的第一个。
◦改进了我们的推荐伙伴营销工具和我们的比较评级引擎，使用了更多的数据集成，这提高了我们的领导生成和报价过程的效率和准确性。
市场与营销
我们的主要竞争对手约3，500亿美元(根据标准普尔全球市场情报)，美国个人线路宝洁行业。作为一个经销商，我们竞争业务的基础是信誉，客户服务，产品提供和能够有效地定制我们的产品，以满足客户的具体需求。
公司渠道和特许经营渠道的代理商主要负责获得新客户。我们鼓励代理商通过与转介伙伴的关系和传统渠道(朋友、家人、客户推荐、入站咨询和出站咨询)来采购新客户。推荐合作伙伴是典型的专业人士在购房过程中，他们依赖我们快速绑定准确的家庭保险政策。尽管传统渠道是新业务的重要来源，Referral Partners通常为我们提供一个高质量的持续业务领先来源。通过Referral Partners获得的客户一般都在购买或再融资的过程中。这些客户经常购买额外的保单，如汽车保险。通过利用我们的转介合作伙伴网络，我们能够迅速扩大个人线路、财产和伤亡行业的规模，而无需承担其他重要的直接客户收购成本，例如广告或购买互联网线索。
该公司代表100多家运营商，其中35家提供全国保险。2019年，两家航空公司占总收入的10%以上，分别为16%和10%。2018年，两家航空公司占总收入的10%以上，分别为17%和11%。
特许经营协议
我们的特许经营渠道以特许经营模式运作，每一项特许经营都受特许经营协议的管辖。所有现有专营权的专营权协议几乎相同。我们的立场是，我们不会就专营权协议的条款进行谈判，以维持制度内的统一。
每个特许经营协议包含一个十年期和两个可选的五年续约期.如果特许人违反合同条款，违反国家法律，或违反“操作手册”的规定，可提前终止特许经营协议。
特许经营商须缴付首期专营权费，视乎专营权所处的州而定。最初的特许经营费，是不可退还的培训后，我们的费用，招聘，培训，船上，并支持特许经营第一年。特许经营商亦须缴交每月的专营费，使专营权人有权继续在我们的专营权频道经营。皇室税是根据保险单在最初(20%)和续保期(50%)中总收入的百分比计算的。特许经营权所有人无权拥有专属领土，可以在其经营的州内任何地点寻求销售，但须受某些内部限制。
在2018年1月1日之后签署特许经营协议的特许经营商，如果从保险单的总收入中得出的皇室使用费不超过特定金额，则必须支付最低的每月皇室使用费。
总特许经营权从2018年的646项增加到2019年的948项，增长了47%。总特许经营从2018年的457项增加到2019年的614项，增长了34%。
竞争
保险经纪业务竞争激烈，众多公司积极与我们竞争客户和保险市场。保险业务的竞争在很大程度上取决于创新、知识、保险条款和条件、服务质量和价格。一些拥有更多资源和市场存在的公司和银行与我们竞争。
我们的经纪业务与公司竞争，这些公司在全球或全国经营，或在某一地区或地区很强大，而且在该地区或地区可能有一个收入与我们相应的地方办事处一样大或更大的办事处。我们认为，决定我们与业内其他机构竞争地位的主要因素是我们提供的服务的质量、我们使用的技术、我们提供的产品的多样性以及我们为客户提供的总体成本。
许多航空公司直接销售保险，主要面向个人，不向第三方代理人和经纪人支付佣金。此外，互联网仍然是个人线路保险业务直接安置的来源。虽然很难量化个人在互联网上购买保险对我们业务的影响，但我们认为，这种风险通常是孤立于拥有单线汽车保险覆盖范围的个人线路客户的，而这一风险只占我们整体业务的一小部分。
知识产权
我们已经在美国、墨西哥、英国、欧盟注册了“Goosehead”、“Goosehead Insurance”和我们的商标，目前正在加拿大等待注册。我们还在美国提交了其他商标申请，并将在我们认为有益和具有成本效益的范围内寻求更多的商标注册和其他知识产权保护。我们也是注册持有人的各种域名，包括“鹅头”和类似的变化。
监管事项
特许经营规则.特许经营的提供和销售(所谓的“预售”特许经营活动)在美国是由联邦贸易委员会和某些州管理的。公平贸易委员会(透过其“专营权规则”)规定专营权人须以专营权披露文件(“FDD”)的形式，向潜在的专营权人提供某些披露资料。披露要求之一是在FDD审定的特许人(Goosehead Insurance Agency，LLC)的财务报表中，或者，如果不是特许人，则包括担保的特许人的附属公司或母公司。
特许人对其特许经营人的义务。为了将我们的合并财务报表纳入FDD，我们必须向Goosehead保险公司(Goosehead Insurance Agency)提供担保。Goosehead Insurance Agency是LLC目前和未来对其特许经营商承担的义务。特许经营规则不要求特许人在提供特许之前向联邦贸易委员会登记或提交FDD。大约有20个州也有售前特许经营或“商业机会”法律法规，这些法律和法规要求特许经营人在特许经营人在该州提供或出售特许经营之前以某种方式在该州登记，在某些情况下，还需要向潜在的特许经营人提供某些额外的信息，作为FDD的一部分。大约24个州还制定了“特许关系法”，涉及特许人与特许人关系的售后方面，例如禁止执行某些特许经营协议条款，要求在特许经营协议终止前规定一定的通知或补救期限，还界定了什么构成终止特许经营协议或拒绝转让或续约的“良好理由”。虽然我们相信我们的专营权协议和我们与专营公司的关系一般都符合专营权关系法例，但如果不遵守这些法例，可能会导致民事责任或该公司不能执行专营权协议等。此外，虽然历史上我们的特许经营业务没有受到这些法律或条例的重大不利影响，但我们无法预测未来任何联邦或州特许经营法律或条例的影响。
执照。我们和/或我们指定的雇员必须在我们从事业务的地点获得国家管理当局授权作为经纪人、中间人或第三方管理人员行事的执照。条例和许可证法律因州而异，往往很复杂。
所有州适用的许可证法律和条例都须由管理当局加以修订或重新解释，在大多数情况下，这类当局在许可证的授予、撤销、暂停和续延方面拥有相对广泛的酌处权。我们相信，我们遵守我们目前运作的所有州的适用许可法律和条例。然而，我们和/或我们的雇员仍有可能被排除或暂时停职，不能在某一司法管辖范围内从事我们的部分或全部活动，或受到处罚。
代理人及经纪补偿。一些州，如德克萨斯州，允许保险代理人收取代理费，而其他州则禁止这种做法。近年来，一些州考虑了关于承运人赔偿经纪人的新立法或条例。这些建议的性质，包括新的披露规定，以及对保险代理人和经纪在处理客户方面的新责任。
利率调节。几乎所有的州都有保险法，要求个人财产保险公司和意外保险公司向该州的监管机构提交评级计划、保险单或保险单以及其他信息。在许多情况下，这类评等计划、策略或覆盖表，或两者都必须在使用前得到批准。
保险公司为应对竞争或应对日益增加的成本而改变费率的速度在一定程度上取决于评级法是否是(一)事先批准，(二)文件和使用，还是(三)使用和存档法。在拥有事先批准法律的州，监管机构必须在保险人使用该费率之前批准该费率。在有文件和使用法律的州，保险公司不必等待监管机构的批准才能使用汇率，但在使用之前，保险费率必须提交给监管机构。使用和存档法要求保险人在保险人开始使用费率后的一段时间内提交费率。包括加利福尼亚州和纽约州在内的18个州都有事先批准的法律。根据这三种评级法，监管机构有权不批准利率申报。
虽然我们不是保险人，因此不需要遵守关于保险费率的州法律和条例，但我们的佣金是根据保险商根据州法律确定的保险费率的百分比计算的。
隐私管理。联邦法律和许多州的法律要求金融机构保护客户信息的安全和保密，并向客户通报其收集和披露客户信息的政策和做法以及与保护客户信息的安全和保密有关的政策。联邦法律和许多州的法律也规定了客户信息的披露和处理。国会、州立法机构和管理当局将考虑有关隐私和客户信息的其他方面的补充规定。
员工
我们的劳动力是我们最重要的资产，也是我们这个行业的关键竞争优势。截至2019年12月31日，我们约有555名全职员工和40名兼职员工.我们的特许经营商是独立的业务，他们的雇员是独立的承包商销售伙伴因此不包括在我们的员工统计。我们的雇员中没有一个是由工会代表的。
首次公开发行和组织交易
2018年5月1日，Goosehead保险公司。完成了980万股普通股的首次公开发行(“发行”)，每股价格为10.00美元，其中包括根据承销商超额配售期权发行的130万股股票。Goosehead保险公司(“GSHD”)成为Goosehead Financial，LLC(“GF”)的唯一管理成员。通用电气公司成立于2016年1月1日，是特拉华有限责任公司，总部设在得克萨斯州的韦斯特莱克。GF的业务代表了GSHD在发行之前的前身，下面将更详细地描述GF的合并和合并实体。2018年5月1日之前任何时期的信息都与GF及其子公司和附属公司有关。
与发行有关的，公司完成了下列交易(“重组交易”)：
•GF有限责任公司协议被修订，除其他事项外，除其他外，任命GSHD为GF的唯一管理成员；(Ii)修改GF的资本结构，将先前由IPO前有限责任公司成员持有的权益重新分类为一个新的无投票权的有限责任公司单位。
•GSHD被授权发行两类普通股。根据发行计划发行了1000万股A类普通股，包括承销商的超额配售期权。2300万股B类普通股被发行给IPO前有限责任公司的成员，其数额相当于每个此类上市前有限责任公司成员持有的有限责任公司单位数量，以换取广发基金的某些管理权。A类普通股和B类普通股的每一股都使其持有人有权就提交给GSHD股东表决的所有事项各投一票。B类普通股的每一股可交换为A类普通股的1股，或根据GSHD的酌处权，支付相当于A类普通股一股的量加权平均市场价格的现金付款，从而以一对一的方式取消B类普通股的份额。
•Goosehead管理公司和德州Wasatch公司分别将其在通用汽车和TWIHG的股权间接转让给GSHD，以换取Goosehead Management Note和得克萨斯州Wasatch Note。Goosehead管理说明和德州Wasatch Note的总本金约为1.14亿美元。由于发行所得的净收益不足以偿还债券的本金总额，因此向Goosehead管理公司持有人和德州Wasatch公司持有人发行了370万股A类普通股，以弥补差额。GSHD向GF贡献了TWIHG和GM各自的直接和间接所有权利益。
重组交易和上市完成后，GSHD持有GF 37.3%的股份，IPO前LLC成员拥有其余62.7%的股份。GSHD是GF的唯一管理成员，尽管GSHD在GF中拥有少数经济利益，但GSHD拥有唯一的投票权和对GF管理的控制权。因此，GSHD整合了GF的财务业绩，并在GSHD的合并财务报表中报告了非控制权益。
截至2019年12月31日，Goosehead保险公司。拥有42.0%的Goosehead Financial，LLC和非控股股东拥有Goosehead Financial剩余的58.0%股份。
可得信息
我们关于表格10-K的年度报告，关于表10-Q的季度报告，关于表格8-K的当前报告，以及根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13(A)和15(D)节提交的报告的修正案，都提交给证券交易委员会(“证券交易委员会”)。我们受“交易法”的信息要求的约束，并向证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息。我们向证券交易委员会提交的此类报告和其他信息，可在我们的网站ir.goosehead保险公司网站上免费查阅，届时这些报告可在证券交易委员会的网站上查阅。证交会拥有一个互联网网站，其中包含报告、代理和信息陈述以及与证券交易委员会以电子方式提交给证券交易委员会的其他信息，网址是：www.sec.gov。这些网站的内容没有纳入本文件。此外，我们对这些网站的网址的引用只是不活跃的文本引用。
项目1A。危险因素
对我们这类普通股的投资涉及高度的风险。你应小心考虑以下风险，以及本年报所载的其他资料，如表格10-K，然后才作出
投资于我们的A级普通股。如果实际发生下列任何一种风险，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们A级普通股的交易价格可能会下跌，你可能会损失一部分或全部投资。
与我们业务有关的风险
经济活动的全面下降可能对我们公司的财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
商业收入、经济条件、资本市场的波动性和力量以及通货膨胀等因素都会影响企业的经营环境和经济环境。财产保险和意外伤亡保险的需求一般随着家庭收入的增加而增加，随着家庭收入的减少而下降，影响到我们的业务所产生的佣金和费用。我们的大部分新账户是由与房屋关闭交易相关的转介来源提供的，而Goosehead服务在各个住房市场的大幅放缓可能会影响我们创造新业务的能力。影响财产和伤亡保险的经济活动与就业水平、公司收入和资产价值密切相关。此外，与汽车所有权相比，消费者对汽车和乘车共享服务的偏好增加，可能导致人均汽车数量的长期减少，从而导致汽车保险业的长期减少。保险公司为防范同样的风险而收取的一年以上保险费的向下波动，即保险市场的疲软，可能会对我们的业务产生不利影响，因为收入的很大一部分被确定为向我们的客户收取保险费的百分比。与经济衰退有关的破产及合并，特别是保险业的破产，可能会因客户流失而对我们的经纪业务造成不利影响，影响我们进行保险的能力。 做生意。我们的客户可能需要较少的保险，取消现有的保险单，修改他们的保险范围，或不更新他们持有的保险单。此外，对我们的错误和遗漏索赔，我们称之为E&O索赔，可能会增加经济衰退，也会对我们的经纪业务产生不利影响。经济活动的减少可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
保险费率的波动或下降或保险业的其他不利趋势可能严重损害我们的盈利能力。
我们的大部分收入来自佣金和经纪服务费用。我们不确定一般佣金所依据的保险费。此外，保险费是周期性的，可能因市场情况而有很大差异。由于保险产品定价的市场周期，我们无法预测或控制，我们的经纪收入和盈利能力可能是不稳定的，或在相当长的一段时间内保持低迷。此外，保险业向另类保险市场发展的趋势一直并可能继续存在，其中包括更高水平的自保、自保、自租、风险保留团体和非保险资本市场的传统保险解决方案。
由于传统的风险承运公司继续将保费收入外包给非附属经纪商或像我们这样的代理商，这些航空公司可能会通过降低向保险代理人或经纪人支付的佣金率，寻求进一步减少费用。这些佣金利率的降低，以及保费的普遍波动和/或下降，可能会严重影响我们的盈利能力。由于我们没有决定保费变动的时间或程度，因此很难准确预测我们的佣金收入，包括它们是否会大幅下降。因此，我们可能需要调整未来收购、资本支出、股息支付、贷款偿还和其他支出的预算，以应对收入的意外变化，而保险费率的任何下降都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
由于我们出售某些保险产品所赚取的收入，是根据保险公司厘定的保费及佣金而厘定的，因此，这些保费或佣金的任何减少，或航空公司要求偿还佣金的行动，都会令我们的收入减少或开支减少。
我们从销售保险产品的佣金中获得收入，这些产品是由我们的客户购买保险的承运人支付的。由于保险产品销售的付款是由承运人在内部处理的，因此，我们可能在该期间结束后的任何特定期间内都不会收到预期的付款，这可能会对我们为今后重大支出进行预算的能力产生不利影响。此外，承运人或其附属公司在某些情况下可因保单失效、退回、取消、撤销、违约或其他特定情况而要求退还或偿还佣金。由于回扣或发还佣金，我们可能会在某一特定期间招致与收入有关的开支。
以前在上一期间确认，并反映在我们的财务报表中。这种开支可能对我们的经营结果和财务状况产生重大不利影响，特别是如果费用大于我们保留的相关收入数额。
佣金由承运人确定，并根据承运人收取的保险费计算。保险费率变动的可能性很大，因为保险市场的价格周期性。此外，保险业的特点是因承保能力过大而出现价格竞争激烈的时期，以及因能力不足而出现优惠保费水平的时期。运力也可能因承运人的失败或退出我们提供给客户的某些承保范围而减少。佣金费率和保险费可根据影响承运人的现行立法、经济和竞争因素而变化。这些因素并非我们所能控制的，包括航空公司开设新业务的能力、承销公司的承保及非承保利润、消费者对保险产品的需求、其他航空公司以较低成本供应的同类产品，以及其他保险产品，例如政府福利及自保产品是否可供消费者使用等。我们无法预测未来佣金或保费变动的时间或程度，或这些变动对我们的业务、财务状况及经营结果的影响。
我们从承运人那里得到的特遣队佣金比标准佣金更难以预测，我们收到的佣金数额的任何减少都可能对我们的业务结果产生不利影响。
我们收入的一部分是我们从承运人那里得到的临时佣金。或有佣金由承运人根据前一年在这类公司的盈利能力、数量和(或)增长情况支付。如果由于目前的经济环境或任何其他原因，我们无法满足承运人的盈利能力、数量或增长阈值，或航空公司增加对损失准备金的估计(我们无法控制)，我们收到的实际或有佣金可能低于预期，这可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。
我们的业务受到与法律诉讼和政府询问有关的风险。
我们在正常的业务运作过程中会受到诉讼、监管调查和索赔的影响。与这些事项有关的风险往往难以评估或量化，而且在相当长的一段时间内，可能提出的索赔要求的存在和规模往往仍不为人所知。虽然我们为其中一些潜在的索赔提供了保险，但另一些则可能不包括在保险范围之内，保险公司可能会对承保范围提出异议，或者任何最终的责任可能超出我们的承保范围。
我们可能会受到与保险销售有关的诉讼和索赔，包括这些产品和服务的适用性。诉讼和索赔可能导致这类销售的撤销；因此，承运人可能寻求收回支付给我们的佣金，这可能导致对我们采取法律行动。这些行动的结果是无法预测的，这类索赔或行动可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们受到法律、法规以及监管调查的约束。保险业一直受到包括国家总检察长和保险部门在内的各种监管机构对保险业内某些做法的重大审查。这些做法包括(但不限于)保险经纪人和代理人从承运人收到或有佣金，以及披露这种赔偿的程度、收取代理费用、操纵投标和有关事项。我们的子公司不时收到政府当局的信息要求。我们已经并将继续与所有政府机构充分合作。
对有关保险代理人和经纪人的现有法律和条例进行了若干修订，或提出了修改或颁布新的法律和条例的建议。这些行动已经或可能对我们销售的产品施加额外的义务。一些航空公司已与监管当局达成协议，终止对保险产品的或有佣金的支付，这可能会影响我们的佣金，因为这些佣金的基础是我们产生的业务数量、一致性和盈利能力。
我们无法预测任何新的法律、规则或条例对我们的业务和财务结果可能产生的影响。鉴于目前的监管环境和我们在全国各地市场上经营的子公司的数量，我们有可能会受到政府的进一步调查和传唤，并对我们提起诉讼。监管机构可能在调查、检查或审计过程中提出问题，如果确定这些问题可能对我们产生重大影响。监管机构对条例的解释可能会改变，法规的颁布可能具有追溯效力。我们也可能受到任何新的全行业的法规或做法的重大不利影响，这些程序可能产生。
我们参与任何调查和诉讼将导致我们承担额外的法律和其他费用，如果我们被发现违反了任何法律，我们可能被要求支付罚款、损害赔偿和其他费用。
物质数额。无论最终费用如何，这些问题都可能对我们产生实质性的不利影响，使我们面临负面的宣传、声誉的损害、客户关系的损害或人员和管理资源的转移。
影响承运人或与我们做生意的其他方面的条件可能会影响我们。
我们有大量应收承运人的帐款，我们向其投保。如果这些航空公司遇到流动资金问题或其他财务困难，我们可能会遇到拖欠或拖欠欠款的情况，这可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。保险公司停止承保我们为客户提供的保险的可能性可能会对整个行业的整体能力产生负面影响，而这反过来可能会减少某些保险线路和保险类型的配售，并降低我们的收入和盈利能力。关于承运人的稳定性或财务实力的问题可能有助于这类保险公司作出战略决定，将重点放在某些保险项目上，而损害其他保险业务。
影响我们开展业务的承运人的规定影响到我们如何开展业务。
保险公司还在偿付能力问题上受到国家保险部门的监管，并须遵守准备金要求。我们不能保证我们经营业务的所有承运人都遵守国家保险部门制定的规定。我们可能需要花费资源来解决有关我们与这些保险公司的关系的问题或关切，将管理资源从我们的业务中转移出去。
我们这个行业的竞争很激烈，如果我们不能有效地竞争，我们可能会失去客户，我们的财务结果可能会受到负面影响。
提供保险产品和服务的业务竞争激烈，我们期望竞争加剧。我们在信誉、客户服务、项目和产品提供以及我们为客户量身定制产品和服务以满足客户特定需求的能力的基础上，为客户进行竞争。
我们积极与众多的综合金融服务机构，以及运营商和经纪人，生产者团体，个人保险代理人，投资管理公司，独立的财务策划者和经纪人-经销商竞争。竞争可能会减少我们所能获得的服务费用，这会对收入和利润产生不利影响。我们的许多竞争对手拥有比我们更多的财政和营销资源，并且可能能够提供我们目前不提供和将来可能不提供的产品和服务。在银行、证券公司和承销商的范围内，金融服务业可能会进一步合并，因此，随着越来越多的大型金融机构越来越多和积极地提供更广泛的金融服务，包括保险中介服务，我们可能会遇到来自航空公司和金融服务业的竞争加剧。此外，一些承运人主要向个人直接出售保险，不向经纪人支付佣金。
此外，新的竞争对手、竞争对手之间的联盟或竞争对手的合并可能会出现并获得相当大的市场份额，我们的一些竞争对手可能拥有或可能发展一种较低的成本结构，采取更积极的定价政策，或提供比我们提供或发展的服务更能获得市场接受的服务。竞争对手可能能够对技术变革的需要做出反应，并能更快地进行创新，或者更积极地为他们的服务定价。他们也可能比我们更有效地争夺技术熟练的专业人才，为收购融资，为内部增长提供资金，并更有效地争夺市场份额。为了应付日益增加的竞争和价格压力，我们可能要降低服务成本或降低为客户提供的服务水平，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的一些竞争对手可能比我们更有效地承担诉讼费用，因为他们拥有更多的资源。如果任何这样的竞争对手对我们提起诉讼，这种诉讼，即使没有法律依据，也可能耗费时间和费用来辩护，并可能转移管理层对我们业务的注意力和资源，并对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
同样，由于新的立法或工业的发展，任何竞争的增加都可能对我们产生不利影响。这些发展包括：
•航空公司增加融资，这可能导致航空业的新资本，这反过来可能导致较低的保险费和佣金；
•在没有经纪人或其他中间人参与的情况下，直接向被保险人出售保险的承运人；
•由于监管的发展，我们的商业薪酬模式发生了变化；
•联邦和州政府制定方案，在易发生灾难的地区或其他可供选择的市场范围内提供财产保险，与承运人提供的保险产品竞争，或完全取代它们提供的保险产品；
•来自新市场参与者的竞争加剧，如银行、会计师事务所、咨询公司和提供风险管理或保险经纪服务的互联网或其他技术公司，或新的保险分销渠道，如工资公司。
由于这些或其他竞争性或工业的发展，新的竞争可能导致对我们产品和服务的需求减少，从而对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到E&O索赔的负面影响。
我们有大量的保险代理和经纪业务，在正常的业务过程中，由于在提供保险和提供保险咨询方面的指称和实际错误和疏漏，我们会受到索赔和诉讼。这些活动涉及大量资金。由于E&O向我们提出的索赔可能声称我们对所涉数额的全部或部分负有责任，索赔人可要求赔偿巨额损害。这些索赔可能涉及大量的国防费用。错误和遗漏可能包括，无论是疏忽还是故意，都没有为客户提供保险，没有向承运人提供关于投保风险的完整和准确的信息，也没有适当地运用我们在信托基础上持有的资金。不一定能够防止或发现错误和遗漏，我们采取的预防措施可能不会在所有情况下都有效。
我们有错误和疏漏保险，以保护责任的风险，由我们的指控和实际错误和疏漏。这种保险的价格和保险条款的范围和限制取决于我们的索赔历史以及我们无法控制的市场条件。虽然我们努力购买与我们的风险评估相适应的保险，但我们无法确切地预测直接或间接损害索赔的频率、性质或规模，也无法预测我们的错误和遗漏保险是否包括此类索赔。
在确定对E&O索赔的责任时，我们利用内部和外部律师的案件级别审查和内部分析来估计潜在的损失。负债每年进行审查，并根据事态发展需要进行调整。鉴于E&O索赔要求和由此可能产生的诉讼的不可预测性，某一特定事项的不利结果可能对我们在某一季度或年度内的业务结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。
我们的业务依赖于信息处理系统。安全或数据泄露可能会损害我们的业务。
我们向客户提供保险服务以及建立和维持对客户帐户的全面跟踪和报告的能力取决于我们存储、检索和处理数据、管理重要数据库以及扩大和定期更新我们的信息处理能力的能力。随着业务的发展，我们将需要继续投资于新的和加强的信息系统。随着我们的信息系统供应商修改和升级其硬件、软件和设备技术，我们在将这些新技术纳入我们的业务时可能会遇到困难。中断或丧失我们的信息处理能力或实施新的或强化的系统可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
在提供金融服务的过程中，我们可以以电子方式储存或传送客户或雇员的个人识别资料，例如社会保障号码或信用卡或银行资料。对数据安全的破坏或未经授权的人对我们的网络安全的渗透可能导致操作中断并损害我们的声誉。虽然我们维持旨在保护这些信息的安全和隐私的政策、程序和技术保障措施，但我们不能完全消除不适当地获取或披露可识别的个人信息的风险，也不能完全消除我们为减轻此类事件的后果而承担的相关费用。隐私法律和法规是日益引起公众关注的问题，在我们运作的州也在不断变化。不遵守或成功执行这些规定的程序可能会导致法律责任或损害我们的声誉。
此外，尽管采取了安全措施，我们的系统可能容易受到物理入侵、未经授权的访问、病毒或其他破坏性问题的影响。如果我们的系统或设施被渗透或损坏，我们的客户可能会遭受数据损失、财务损失和重大业务中断，从而对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大不利影响。我们可能需要花费大量额外资源来修改保护措施，调查和补救漏洞或其他暴露，或发出所需的通知。
我们依赖第三方提供的信息技术服务的可用性和性能。
在我们维持一些重要的信息技术系统的同时，我们也依赖第三方服务提供商，包括Salesforce.com，提供与代理管理服务、销售和服务支持、电子通信和某些财务职能有关的重要信息技术服务。如果我们将这些职能外包给的服务提供者不能有效地履行这些职能，我们可能无法实现预期的成本节约，并可能需要额外的费用来纠正这些服务提供者所犯的错误。根据所涉职能的不同，这类错误还可能导致业务中断、处理效率低下、因安全漏洞而丧失或损害知识产权、因安全漏洞而丢失敏感数据，或以其他方式造成损失。虽然我们或任何第三方服务提供商没有经历任何重大的中断、故障或破坏影响我们的信息技术系统，但任何此类中断、故障或破坏都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们遇到灾难或其他业务连续性问题，我们无法成功地恢复，就可能造成物质经济损失、人力资本损失、管制行动、名誉损害或法律责任。
如果我们遇到当地或区域灾难或其他业务连续性问题，例如地震、飓风、恐怖袭击、大流行病、安全漏洞、电力损失、电信故障或其他自然或人为灾难，我们能否继续成功，在一定程度上将取决于是否有人员、办公设施以及计算机、电信和其他有关系统和操作的正常运作。在灾难恢复场景中，我们可能会丢失客户数据或遇到对我们的操作或向客户交付服务的不利中断。
如果我们不能通过基于技术的解决方案有效地应用技术为我们的客户创造价值，或者通过应用技术和相关工具获得内部效率和有效的内部控制，我们的经营结果、客户关系、增长和合规计划就会受到不利影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测和有效应对数字破坏和其他技术变革威胁的能力。我们还必须在员工中开发和实施技术解决方案和技术专长，以预见并跟上技术、行业标准、客户偏好和内部控制标准的快速和持续变化。我们可能无法在及时和符合成本效益的基础上成功地预测或响应这些发展，我们的想法可能无法在市场上被接受。此外，在我们的业务中获取技术专长和开发新技术的努力需要我们承担大量费用。如果我们不能像我们的竞争对手那样迅速地提供新技术，或者如果我们的竞争对手开发出更符合成本效益的技术或产品，我们可能会对我们的经营结果、客户关系、增长和合规计划产生实质性的不利影响。
在某些情况下，我们依赖关键供应商和合作伙伴为我们的战略举措(如Salesforce.com平台)提供技术和其他支持。如果这些第三方不履行其义务或停止与我们合作，我们执行战略倡议的能力就会受到不利影响。
损害我们的声誉可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的声誉是我们的关键资产之一。我们向客户提供与广泛主题有关的咨询和服务，我们吸引和留住客户的能力在很大程度上取决于外界对我们的服务水平、信誉、商业惯例、财务状况和其他主观素质的看法。对这些或其他事项的负面看法或宣传，包括我们与自己受损的客户或商业伙伴的联系，或我们或我们雇员实际或被指控的行为，都可能损害我们的声誉。对我们的业务成功至关重要的现有和潜在客户、监管机构和其他各方之间的信任和信心受到任何侵蚀，都可能使我们难以吸引新客户并维持现有客户，这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们不能留住或雇用合格的雇员，以及失去任何我们的行政官员，都可能对我们保留现有业务和创造新业务的能力产生不利影响。
我们的成功取决于我们吸引和留住熟练和有经验的人才的能力。保险业内部和行业以外的企业对优秀雇员的竞争非常激烈，特别是在关键职位上。如果我们不能成功地吸引、留住和激励我们的员工，我们的业务、财务状况、运营结果和声誉可能会受到重大和不利的影响。
如果我们的主要专业人员加入一个现有的竞争对手或组成一个竞争的公司，我们的一些客户可以选择使用竞争对手的服务而不是我们的服务。我们的主要人员不得在公司办事处附近招揽我们的雇员和客户，并在我们离职后的两年期间内在本公司办事处附近竞争。然而，我们不能保证我们能够成功地执行这些合同。
此外，如果我们不能为包括我们的创始人、高管和关键人员在内的高级领导人的继任做好充分的计划，我们可能会受到不利的影响。虽然我们实行分散管理制度，但我们的高级管理人员或其他关键人员的流失，或我们无法继续物色、招聘和挽留这类人员，可能会对我们的业务、财务状况和运作结果造成重大和不利的影响。
自然灾害或人为灾害的发生可能导致业务减少，索赔额增加，这可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们面临着自然灾害带来的各种风险，包括地震、飓风、火灾、洪水、山体滑坡、龙卷风、台风、海啸、冰雹、爆炸、气候事件或天气模式以及大流行的健康事件(如COVID-19病毒)，以及人为灾害，包括恐怖主义行为、军事行动、网络恐怖主义、爆炸以及生物、化学或放射性事件。恐怖主义的持续威胁和持续的军事行动可能造成全球金融市场的重大动荡，自然灾害或人为灾害可能在直接或间接受灾害影响的地区引发经济衰退。除其他外，这些后果可能导致企业减少，并增加这些地区的索赔要求。它们还可能导致我们的承销商的承保能力降低，使我们的代理商更难以开展业务。灾害还可能破坏公共和私人基础设施，包括通信和金融服务，这可能扰乱我们的正常业务运作。自然灾害或人为灾害造成的损失比率的任何增加都可能影响我们的临时委员会，这主要是由增长和盈利指标驱动的。
一场自然或人为的灾难也可能扰乱我们的对手方的运作，或者导致他们提供给我们的产品和服务的价格上涨。最后，一场自然或人为的灾难可能会增加对我们的EO索赔的发生率或严重性。
不遵守或修改适用于我们的法律、法规或许可要求，可能会限制我们开展业务的能力。
我们经营的行业受到广泛的管制。我们受到联邦和每个适用的地方管辖范围内的监管和监督。一般而言，这些条例旨在保护客户、投保人和被保险人，保护金融市场的完整性，而不是保护股东或债权人。我们在这些地区开展业务的能力取决于我们是否遵守联邦监管机构和其他监管机构颁布的规则和条例。不遵守监管要求，或改变监管要求或解释，可能导致监管机构采取行动，可能导致罚款和处罚、不利的宣传以及损害我们在市场上的声誉。我们不能保证能够有效地适应法律的任何变化。在极端情况下，撤销子公司在一个或多个法域开展业务的权力可能是由于不遵守监管要求所致。此外，我们还可能面临客户、被保险人和其他当事人因涉嫌违反其中某些法律和条例而提起的诉讼。很难预测新的法律和法规所产生的变化是否会影响到行业或我们的业务，如果会的话，会影响到什么程度。
一般要求从事保险招标、谈判或销售或提供某些其他保险服务的雇员和负责人分别领取执照。保险和法律法规规定被许可人是否可以与未经许可的实体和个人分享佣金。我们相信，我们向第三方支付的任何款项都符合适用的法律。不过，如果任何监管机构采取相反的立场，并占上风，我们将被要求改变我们向这些雇员或负责人支付费用的方式，或要求接受这些付款的实体注册或领有执照。
国家保险法赋予监督机构，包括国家保险部门、广泛的行政权力。国家保险监管机构和全国保险专员协会不断审查现有的法律法规，其中一些影响到我们的业务。这些监督机构管理保险业务的许多方面，包括保险经纪人和代理人及其他保险中介人的执照，以信托身份持有的第三方基金的处理，以及交易惯例，如保险经纪人和代理人达成的营销、广告和赔偿安排。
联邦、州和其他监管机构一直并继续对保险业以及向老年人销售产品或服务给予大量关注。监管审查或发布对现行法律和条例的解释可能会导致制定新的法律和条例，从而对我们的业务或我们盈利经营的能力产生不利影响。我们无法预测是否会制定这样的法律或法规，以及这些法律和法规在多大程度上会影响我们的业务。
在执行我们的公司战略方面，我们面临着与企业的收购或处置、进入新的业务领域、被收购企业的整合以及这些业务的增长和发展有关的风险。
在执行我们的公司战略时，我们可能会收购其他业务，或处置或退出我们目前拥有的业务。这一战略的成功取决于我们是否有能力确定适当的收购和处置目标，以优惠的条件谈判交易，完成交易，以及在进行收购的情况下，成功地将它们整合到我们现有的业务中。如果拟议中的交易没有完成，用于研究的时间和资源可能会导致错失寻找和收购其他业务的机会。如果进行收购，就无法保证我们将实现此类收购的预期效益，包括但不限于收入增长、业务效率或预期协同增效。如果我们处置或以其他方式退出某些业务，就无法保证我们不会承担某些处置相关费用，也无法保证我们能够减少与被剥离资产有关的间接费用。
有时，通过收购或内部开发，我们可以进入新的业务领域，或者在现有业务范围内提供新的产品和服务。这些新的业务领域或新的产品和服务可能带来额外的风险，特别是在市场尚未充分开发的情况下。这些风险包括投入大量时间和资源；这些努力不成功的可能性；市场不接受我们的产品或服务，或我们无法留住采用我们新产品或服务的客户的可能性；以及与这些努力有关的额外负债的风险。此外，在实施我们的增长战略之前，我们收购和发展的许多业务的规模可能要小得多。如果我们不能管理这些业务日益复杂的问题，包括改进、完善或修改我们的系统和业务做法，以及扩大业务的规模和范围，我们的业务可能受到不利影响。其他风险包括发展新业务的知识和经验，将获得的业务纳入我们的系统和文化，招聘专业人员，以及发展和利用与经验丰富的市场参与者的新关系。外部因素，如遵守新的或修订的条例、竞争性替代办法和改变市场偏好，也可能影响新业务的成功实施。在收购或发展新业务时未能管理这些风险，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。
我们的未偿债务可能会对我们的财务灵活性产生不利影响，并使我们受到可能严重影响我们经营业务能力的限制和限制。
截至2019年12月31日，我们的合并债务总额约为4，620万美元，主要由公司的所有资产作担保，包括对未来佣金的权利。在截至2019年12月31日的一年中，我们的还本付息费用为490万美元，其中240万美元可归因于利息。在2018年12月31日终了的一年中，我们的还本付息费用为5 380万美元，其中包括与原始信贷协议付款有关的4 940万美元本金(见“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”)，其中320万美元可归因于利息。我们在任何时期的未偿债务水平都可能对我们的财政灵活性产生不利影响。在债务到期时，我们也承担风险。我们是否有能力支付利息和本金，为我们的债务再融资，并为我们计划中的资本支出提供资金，将取决于我们从业务中产生现金的能力。我们从业务中产生现金的能力在一定程度上取决于一般的经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素，例如利率上升的环境。偿还债务的需要也将降低我们将现金用于其他目的的能力，包括周转资本、股东红利、收购、资本支出、股票回购和一般公司用途。如果我们不能偿还我们的债务，我们可能不得不采取行动，例如出售资产、寻求更多的股本或减少或推迟资本支出、战略收购和投资，其中任何一种都可能妨碍我们的商业战略的实施，或阻止我们进行本来对我们的业务有益的交易。另外, 如果必要的话，我们可能无法在有利的条件下或根本不可能采取这样的行动。我们可能无法在优惠的条件下为我们的任何债务再融资，或者根本无法再融资。
关于我们债务的信贷协议(如下文所定义的)，除其他外，包括限制我们进行某些限制付款、产生额外债务、从事某些资产出售、合并、收购或类似交易、对资产设定留置权、与附属公司进行某些交易、改变我们的能力的契约。
业务或投资，并要求我们遵守某些金融契约。“信贷协议”对我们债务的限制可能使我们无法采取我们认为最符合我们的业务和股东利益的行动，并可能使我们难以成功地执行我们的商业战略或有效地与不受类似限制的公司竞争。我们还可能承担未来的债务义务，使我们受制于可能影响我们的财政和业务灵活性，包括支付红利的能力的附加或限制性更强的公约。我们不能保证我们能够按照我们可以接受的条件再融资或获得更多的资金。如果不遵守“信贷协议”规定的限制，可能导致融资义务违约，或要求我们因未遵守这些限制而要求放款人给予豁免。违约的发生仍未治愈，或无法获得必要的同意或放弃，可能导致我们对债务的义务加速，并对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。
参考利率的变动会对我们的收入造成重大的不利影响。
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)，作为我们可变利率债务的参考利率，包括我们的信用协议、利率互换和跨货币利率互换，预计将在2021年后逐步取消，届时私营银行不再需要报告用于设定利率的信息。没有这些数据，伦敦银行同业拆借利率可能不再公布，或者缺乏数据的质量和数量可能导致利率不再代表市场。目前，对于何种利率将成为伦敦银行同业拆借利率(Libor)的可接受替代方案，目前还没有达成共识，尽管美国联邦储备委员会(美联储)正在考虑用担保隔夜融资利率(Sofr)取代美元libor。该委员会是由美国大型金融机构组成的一个指导委员会。Sofr是一种比libor更通用的衡量标准，它考虑的是隔夜借入现金的成本，以及由美国国债担保的成本。鉴于LIBOR和Sofr之间固有的差异或可能确定的任何其他替代基准利率，在从LIBOR过渡方面存在许多不确定性，包括但不限于修改所有作为基准利率的LIBOR合同的必要性，以及这将如何影响公司的可变利率债务和某些衍生金融工具的成本。该公司还将需要考虑新的合同，如果他们应该参考替代基准利率或包括建议的后备语言，如替代参考费率委员会公布的。这些发展对伦敦银行同业拆借利率的影响无法完全预测和跨越多个未来时期，但可能导致我们的可变利率债务或衍生金融工具的成本增加，这可能损害我们的财务状况或经营结果。
我们的会计估计和假设的变化可能会对我们的财务状况和经营结果产生负面影响。
我们根据公认会计原则编制合并财务报表。这些会计原则要求我们在合并财务报表中作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额的假设、估计或判断。我们还必须作出某些判断和估计，这些判断和估计会影响到与采用和会计科目606下的影响有关的收入和支出的披露和记录数额。我们定期评估我们的假设、估计和判断。我们的估计和判断基于历史经验和其他我们认为在当时情况下是合理的假设。然而，这些假设、估计或判断都是主观的，随着更多信息的掌握，这些假设、估计或判断今后可能会发生变化，这可能影响我们在合并财务报表中报告和披露的数额。此外，会计准则的变化(如主题606)可能会增加本组织的成本，并可能对我们今后的财务状况和业务结果产生不利影响。
由于我们的业务高度集中在德克萨斯、加利福尼亚、佛罗里达和伊利诺伊州，不利的经济状况、自然灾害或这些州的监管变化可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们的大部分业务集中在德克萨斯、加利福尼亚、佛罗里达和伊利诺伊州。保险业主要是由国家监管的行业，因此，州立法机关可以制定对保险业产生不利影响的法律。由于我们的业务集中在上述各州，因此，与保险中介机构相比，这些州的监管条件面临着更大的不利变化，而保险中介人的业务通过更多的州更加多样化。此外，不利的经济状况、自然灾害或其他灾害的发生，或与这些国家有关或以其他方式对这些国家产生重大影响的其他情况，都可能对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。我们很容易受到飓风造成的损失和干扰(特别是在我们的总部和几个办事处所在的德克萨斯州)，
地震、电力短缺、电信故障、缺水、洪水、火灾、极端天气条件、恐怖行为等地缘政治事件以及其他自然或人为灾害。我们对自然灾害的保险范围是有限的，并受免赔额和保险限额的限制。这种保险可能不够，也可能无法按商业上合理的费率和条件继续提供。
最近制定税务法例后，税法的改变可能会影响我们的运作和盈利能力。
通常被称为“减税和就业法案”(“税收改革法”)的立法于2017年12月22日签署成为法律。“税务改革法”将对美国针对个人和公司征税的联邦所得税规则进行重大修改，从2017年12月31日起，一般在应税年份生效。就个人而言，将调整税率等级，将联邦最高收入税率降至37%，特别规则将减少对通过过路实体获得的某些收入的征税，并将取消或限制各种扣减，包括将州和地方税收的扣减额限制在每年10 000美元，将新住房的抵押贷款利息扣减至750 000美元，并取消不被视为购房债务的贷款的住房权益信用利息扣除额。
这些扣减额的变化可能会影响到高房价州的纳税人，以及加州和纽约等州和地方税收高的州的纳税人，也可能对住房市场产生负面影响。我们的房主和住宅物业业务在2019年占我们保费的53%，我们的大部分新账户是由与房屋关闭交易相关的转介来源提供的。当我们将专营权管道扩展至位于高税率地区的新地区时，我们不能保证我们有能力以与现有地区相同的速度发展我们的客户群，并在房市因“税务改革法案”而产生较低需求的情况下，创造新的业务。
我们的佣金收入很大一部分来自有限数量的航空公司，如果亏损，将导致额外费用和市场份额的损失。
2019年，两家航空公司占总收入的10%以上，分别为16%和10%。2018年，两家航空公司占总收入的10%以上，分别为17%和11%。如果这些航空公司中的任何一家寻求终止与我们的协议，我们可能被迫将业务转移到另一家运营商，可能会导致一些额外的费用和市场份额的损失。
如果我们失去与承运人的关系，不能与承运人保持良好的关系，依赖于有限数量的承运人，或未能发展新的承运人关系，我们的业务就会受到损害。
我们的业务通常与承运人签订合同代理关系，这种关系有时对Goosehead来说是独一无二的，但由于任何原因，双方都可以在短时间内终止。在许多情况下，承运人也有能力在短时间内单方面修改我们协议的条款。航空公司可能不愿意让我们出售其现有或新的保险产品，或出于各种原因，包括出于竞争或监管原因，或由于不愿通过我们的平台分销其产品，而修改与它们的协议。航空公司可能决定依靠自己的内部分销渠道，选择将我们排除在其最有利可图或最受欢迎的产品之外，或决定不在某些地区或完全在个别市场上销售保险产品。终止或修改我们与承运人的关系可以减少我们提供的保险产品的种类。我们也可能失去一个来源，或减少佣金，未来的销售，并可能失去更新收入为过去的销售。如果我们不能发展新的运营商关系，我们的业务也可能受到损害。
将来，随着业务和保险业的发展，我们可能有必要从数量减少的承运人那里提供保险产品，或从更集中的承运人那里获得更大份额的收入。如果我们对较小数量的承运人的依赖增加，无论是由于承运人关系的终止、承运人合并或其他原因，我们可能更容易受到我们与承运人关系中的不利变化的影响，特别是在我们从相对较少的承运人提供保险产品或少数承运人主导市场的国家。终止、修改或巩固我们与承运人的关系可能会损害我们的业务、财务状况和经营结果。
马克·琼斯和罗宾·琼斯未能在我们身上维持最低限度的投票利益，或者不能至少选举或指定我们董事会的过半数成员，这可能会引发我们的信用协议下的控制权违约。
根据信用协议，当除马克·琼斯和罗宾·琼斯以外的任何人或团体成为50%以上投票权的受益所有人时，就会触发控制权违约。
我们的未偿股权，除非马克和罗宾琼斯有能力选出或指定至少在我们的董事会过半数的选举。这种违约可能导致加快偿还我们和我们的子公司的债务，包括在循环信贷贷款机制下的借款(如下文所定义)，如果贷款人没有根据“信贷协定”免除债务的话。马克琼斯和罗宾琼斯可以选择处置他们在我们的部分或全部股份和/或可能停止行使目前的控制水平，他们的任命和我们的董事会成员免职。任何此类变化都可能引发控制事件的改变，可能导致我们被迫偿还根据我们的信用协议所欠的未偿款项。如果发生这类事件，可能会对我们的财务状况和经营结果产生负面影响。此外，我们可能没有足够的资金来支付任何这类债务在任何这种改变的控制下的偿还。
与我们特许经营有关的风险
未能吸引和留住高素质的特许经营者，可能会损害我们扩大Goosehead网络的能力。
我们最重要的资产是我们网络中的人员，而Goosehead的成功在很大程度上取决于我们吸引和保留高质量特许代理的能力。如果我们未能吸引和保留专营权代理人，我们的专营公司可能无法赚取所需的收入，以支付欠我们的合约费用。
特许经营关系的性质可能引起冲突。例如，专营权人或代理人可能对根据专营权或其他适用安排而欠下的合约费用不满意，特别是在我们决定进一步提高收费时。他们可能不同意某些网络范围内的政策和程序，包括那些规定品牌标准或影响他们的营销努力的政策。他们也可能对任何旨在发展我们品牌的营销活动感到失望。我国特许经营与特许经营关系产生冲突的原因是多方面的。如果我们与我们的专营公司发生大规模的冲突，我们的专营权人可能会在期满后决定不续订专营权合约，或向我们提出诉讼，或与我们离婚，亦可能导致诉讼。这些事件反过来可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。
我们的财务业绩直接受我们没有直接控制的特许经营商和代理商的经营结果的影响。
我们的专营权以代理费和佣金的形式产生收入。因此，我们的财务业绩取决于我们的特许经营商及其代理人的经营和财务成功。如果行业趋势或经济状况得不到持续或持续改善，我们的特许经营商的财务状况可能会恶化，我们的收入可能会下降。我们也可能因为不报告和不付款而终止特许经营.此外，如果特许经营商未能续订其专营权协议，或我们决定重组专营权协议，以促使专营公司续订这些合约，则我们的收入可能会减少，而新专营商的盈利可能会较以往为低，原因是我们可能需要提供其他非标准的诱因。
我们在一定程度上依赖我们的特许经营商和他们在当地的经营方式来发展和推广我们的业务。虽然我们已制订准则，以评估和筛选未来的专营公司，但我们不能肯定我们的专营公司是否有足够的商业头脑或财政资源，以便在其专营权范围内经营成功的专营权，而州专营权法例可能会限制我们终止或修改这些专营权协议的能力。此外，尽管我们进行了培训、支持和监督，但特许经营商可能无法以符合我们的标准和要求的方式成功运作，也可能不会雇用和培训合格的人员。我们的专营公司未能成功地经营其专营权，会对我们、我们的声誉、我们的品牌和我们吸引潜在专营者的能力产生重大的不利影响，并会对我们的业务、财务状况或经营结果造成重大的负面影响。
我们的特许经营商和代理商可能会采取可能损害我们业务的行动。
我们的特许经营商是独立的企业，在这些经纪公司内工作的代理商是独立的承包商，因此，我们不是我们的雇员，我们不对他们的日常业务行使控制权。我们的特许经营商不得以符合行业标准的方式经营其保险经纪业务，也不得吸引和保留合格的独立承包商代理人。如果特许经营商向顾客提供较低的服务质素，进行欺诈、失职、不当行为或疏忽，或以其他方式违反法律或地产商的道德守则，我们的形像和声誉可能会受到重大损害，而我们可能会因为我们的专营商和代理人的行为而受到赔偿责任。任何此类事件都可能对我们的手术结果产生不利影响。
品牌价值甚至会受到孤立事件的严重损害，特别是如果这些事件受到相当大的负面宣传或导致诉讼的话。其中一些事件可能与我们如何管理与我们的特许经营人的关系、我们的增长战略或我们的业务或我们的特许经营商的正常经营过程有关。其他事件可能是我们无法控制或可能损害我们品牌的事件，例如一个或多个特许经营人或其代理人就健康、安全、福利或其他事项采取的行动(或未采取的行动)；诉讼和索赔；对我们的所有业务和活动不保持高度的道德和社会标准；不遵守当地法律和条例；以及针对我们或其他人的非法活动。如果有任何这类事件或其他事项影响消费者对我们的信心，我们的品牌价值便会大幅下降，这可能会令我们的代理商总数减少，最终令我们的专营权费用下降，而这反过来会对我们的业务、财务状况及经营结果造成重大及负面的影响。
我们面临着与我们的特许经营商有关的各种额外风险。
我们的特许经营制度使我们面临许多风险，其中任何风险都可能损害与我们品牌有关的声誉，并/或可能对我们的业务和经营结果产生重大和不利的影响。
特许经营保险。专营权协议要求每一专营权人维持某些保险类型和水平。然而，对于许多其他风险，某些非常危险可能不包括在内，也可能得不到保险(或只能以极其昂贵的费率提供)。此外，任何损失可能超过保单限额，或特许人在提出索赔时可能缺乏所需的保险，这违反了保险要求，而且可能无法及时支付给特许经营人的保险单。任何这类损失或拖延付款，都可能对特许人履行其特许经营协议义务的能力，包括支付合同费用或赔偿我们的能力产生重大和不利的影响。
特许经营权不续约。每个特许经营协议都有一个到期日期。专营权协议期满后，我们或特许经营人可选择或不选择续订专营权协议。如专营权协议获续订，延续一般须视乎专营权人执行当时形式的专营权协议(其中可能包括专营权人认为较先前专营权协议更为繁重的条款)、某些条件的满足及续期费用的缴付而定。如专营权人不能或不愿意符合上述任何条件，则期满的专营权协议将於专营权协议期满时终止。如果专营公司选择不续订专营权合约，可能会对我们的财政状况造成重大影响。
如果不能支持我们不断扩大的特许经营制度，可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
我们的增长策略在一定程度上取决于扩大我们的特许经营网络，这将需要实施强化的业务支助系统、管理信息系统、财务控制和其他系统和程序，以及额外的管理、特许经营支助和财政资源。我们可能无法有效地管理我们不断扩大的特许经营制度。如果未能向我们的专营公司提供足够的支援和资源，可能会对新的及现有的专营公司造成重大的影响，并会引起我们与专营公司之间的纠纷，并可能引致重大的责任。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们的特许经营活动受各州和联邦关于特许经营的各种法律和法规的制约，如果不遵守这些现有或未来的法律和法规，可能会对我们的业务产生不利影响。
特许经营权的销售受各州法律以及联邦贸易委员会(“FTC”)的管制。联邦贸易委员会要求特许经营人向潜在的特许经营人广泛披露，但不要求注册。一些州要求登记和(或)披露与特许经营要约和销售有关的信息。此外，一些州制定了“特许关系法”或“商业机会法”，限制特许人终止特许经营协议或拒绝同意延长或转让这些协议的能力。我们相信，我们的特许经营程序，以及任何适用的州特定程序，在所有实质性方面都符合公平贸易委员会的指导方针和所有适用的州法律，在我们提供新的特许经营协议的州管理特许经营。然而，不遵守规定可能会减少预期的收入，这反过来可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。
我们面临与我们提起的诉讼或针对我们的诉讼有关的某些风险，不利的结果可能会损害我们的业务和财务状况。
我们无法确定地预测辩护费用、起诉费用、保险范围或由我们或对我们提起的诉讼和其他诉讼的最终结果，包括补救办法或损害赔偿，而此类诉讼和其他诉讼的不利结果可能会损害我们的业务和财务状况。
这类诉讼及其他法律程序可包括但不限于专营商的投诉或诉讼，这些投诉或诉讼通常与指称违反合约或根据专营权协议错误终止合约、与知识产权有关的诉讼、商业安排及专营权安排有关。
此外，第三方对特许经营人或其附属销售代理人提起的诉讼，无论是在正常经营过程中还是在其他情况下，也可能包括根据特许关系向我们提出的赔偿责任要求。随着我们的市场份额的增加，竞争对手可能会提起诉讼，要求我们改变我们的商业惯例或产品，并限制我们有效竞争的能力。即使是没有价值的索赔也会耗费时间和维护成本，可能会转移管理层对我们业务的注意力和资源，并对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。特许经营商可能无法获得名为Goosehead保险公司的保险。作为对此类索赔的额外保险。除了增加专营公司的成本及限制支付合约费用及减少新专营权协议的执行外，向我们提出的申索(包括代位责任申索)亦会浪费我们的管理资源，并可能造成负面的宣传，对我们及我们的品牌造成重大及负面的影响，而不论这些指控是否有效或我们是否有法律责任。对我们或我们的一家子公司作出重大的不履行判决可能导致破产，这将对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。
我们可能无法成功地管理增长。
为了成功扩展我们的业务，我们必须有效地招募、发展和激励新的特许经营商，我们必须保持我们的企业文化的有利方面。我们可能无法雇用具备管理我们的发展所需的专业知识的新雇员，以满足我们的需要。如果我们不能有效地管理我们的招聘需求，并成功地发展我们的特许经营商，我们的特许人和员工的士气、生产力和留用就会受到损害，我们的品牌和经营成果也会受到损害。有效地管理我们的潜在增长可能需要大量的资本支出，并对我们的管理层提出越来越高的要求。我们可能无法成功地管理或扩大我们的业务，或维持适当的财务和操作系统及控制。如果我们不成功地管理这些过程，我们的品牌和业务结果可能会受到不利影响。
与知识产权和网络安全有关的风险
我们的业务依赖于一个强大的品牌，任何不维护、保护和提升我们品牌的行为都会损害我们发展业务的能力，特别是在品牌知名度有限的新市场。
我们已经开发了一个强大的品牌，我们相信它对我们的业务成功做出了重大贡献。维护、保护和提升“Goosehead Insurance”品牌对于我们业务的发展至关重要，特别是在品牌知名度有限的新市场。如果我们不能成功地建立和保持一个强大的品牌，我们的业务可能会受到物质上的损害。保持和提高我们品牌的质量可能需要我们在市场营销、社区关系、外联和员工培训等领域进行大量投资。我们积极从事广告、有针对性的宣传邮件和电子邮件交流，并定期参与公共关系和赞助活动。这些投资可能是大量的，可能无法涵盖最佳范围的传统、在线和社会广告媒体，以实现最大程度的曝光率和对品牌的好处。
侵犯、挪用或稀释我们的知识产权可能会损害我们的业务。
我们相信我们的Goosehead保险商标具有重要的价值，这一知识产权和其他知识产权是对我们成功至关重要的宝贵资产。未经授权使用或其他侵犯我们的商标或服务商标可能会降低我们的品牌价值，并可能对我们的业务产生不利影响。并非每个市场都有有效的知识产权保护。如果不能充分保护我们的知识产权，就会损害我们的品牌，损害我们有效竞争的能力。即使我们有效地为我们的商标和其他知识产权获得法定保护，我们的竞争对手和其他第三方也可能滥用我们的知识产权；在诉讼过程中，这些竞争者和其他第三方偶尔试图挑战我们防止他人使用类似商标或设计的能力的广度。如果这些挑战获得成功，阻止他人使用类似商标或设计的能力降低，最终可能会导致我们品牌在消费者心目中的独特性降低。捍卫或强制执行我们的商标权、品牌行为和其他知识产权可能会导致大量的开支。
资源和转移管理层的注意力，这反过来可能会对我们的业务和运营结果产生重大和不利的影响，即使这种防御或执行最终是成功的。即使竞争对手偶尔会试图挑战我们防止侵权者使用我们商标的能力，但我们不知道我们的使用权受到任何挑战，也不知道授权我们的特许经营商使用我们的任何品牌或商标。
不保护或执行我们的知识产权，或我们侵犯他人知识产权的指控，可能会损害我们的声誉、有效竞争能力、财务状况和业务。
为了保护我们的知识产权，我们依靠商标法、版权法、商业秘密保护、保密协议以及与我们的子公司、雇员、客户、战略伙伴和其他方面的其他合同安排相结合。然而，我们所采取的保护措施可能不足以阻止盗用我们的专有信息或侵犯我们的知识产权。此外，我们可能无法发现未经授权使用我们的知识产权。如果不充分保护我们的知识产权，就会损害我们的声誉，影响我们有效竞争的能力。此外，即使我们对第三方提起诉讼，如侵权诉讼，我们也可能无法获胜。
同时，第三方可能对我们提出知识产权要求，这可能需要支付损害赔偿，并可能限制我们使用或提供某些技术、产品或其他知识产权的能力。任何知识产权主张，无论是否有价值，都可能是昂贵的，需要大量时间，并转移管理层对其他商业问题的关注。对我们的成功挑战可能要求我们修改或停止使用技术或业务流程，如果发现这种使用侵犯或侵犯了他人的权利，或要求我们向第三方购买许可证，其中任何一种都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
不适当地披露机密、个人或专有数据，无论是人为错误、雇员或供应商滥用信息，还是网络攻击造成的，都可能导致监管审查、法律责任或名誉损害，并可能对我们的业务或业务产生不利影响。
我们保存有关公司、员工和客户的机密、个人和专有信息。这些信息包括可识别的个人信息、受保护的健康信息和财务信息。我们受有关收集、使用、保留、保管和转让这些信息的法律和条例的约束。这些法律适用于我们的附属公司之间的信息转移，以及我们与第三方供应商进行的交易。
网络安全漏洞，如计算机病毒、未经授权的各方进入我们的信息技术系统以及类似事件，可能会破坏我们内部系统和业务应用程序的安全，损害我们向客户提供服务和保护其数据隐私的能力，损害机密商业信息，导致知识产权或其他机密或专有信息丢失或被盗，包括客户、雇员或公司数据，这可能会损害我们的竞争地位，或对我们的业务产生不利影响。网络威胁在不断演变，这使得人们更难发现网络安全事件，及时评估其严重性或影响，并成功地抵御这些事件。
我们维护旨在保护机密、个人和专有信息的安全和隐私的政策、程序和技术保障。尽管如此，我们不能消除人为错误的风险，也不能保证我们对员工、供应商或第三方渎职行为的防范措施。我们遵循的步骤，包括我们对个人数据的安全控制和对雇员进行数据安全培训，可能并不能防止不适当地获取、披露或滥用机密、个人或专有信息。这可能对我们的声誉造成损害，造成法律风险，或使我们根据保护个人数据的法律承担责任，导致成本增加或收入损失。
在我们运作的不同司法管辖区，资料私隐须受不断改变的法律、规则及规例所规限。例如，鉴于最近针对多家公司的广泛网络攻击，美国立法者提出了新的、更强有力的网络安全立法。这些和全国各地的类似举措可能会增加开发、实施或保护我们的服务器的成本，并要求我们为改进的技术分配更多的资源，从而增加我们的信息技术和合规成本。我们未能遵守或成功地实施应对这一领域不断变化的法律或法规要求的程序，可能会导致法律责任或对我们在市场上的声誉造成损害。
与我们的组织结构有关的风险
我们是一家控股公司，我们的主要资产是我们在Goosehead Financial，LLC的43.4%的所有权权益，因此我们依赖于Goosehead Financial，LLC的分红，如果有的话，我们将支付股息，税收，根据应收税款协议付款和支付其他费用。
我们是一家控股公司，我们的主要资产是我们直接或间接拥有的43.4%的杰出的有限责任公司单位。我们没有独立的创收手段。作为Goosehead Financial有限责任公司的唯一管理成员，我们打算使Goosehead Financial，LLC向IPO前的LLC成员和我们进行分配，其数额足以支付我们和IPO前LLC成员应缴的所有适用税款，以及我们根据我们打算作为重组交易的一部分而订立的应收税款协议下的任何付款，并根据我们的股利政策向我们的股东提供股利，只要我们的董事会宣布这种股息。
由于任何原因，Goosehead Financial、LLC及其子公司的财务状况、收益或现金流量的恶化都可能限制或削弱它们支付这种分配的能力。此外，在我们需要资金和Goosehead Financial的情况下，有限责任公司受到限制，不能根据适用的法律或条例向我们进行此类分配，由于我们的信用协议中的契约或其他原因，我们可能无法以我们可以接受的条件或根本无法获得这些资金，因此可能会对我们的流动性和财务状况造成重大的不利影响。
在某些情况下，Goosehead Financial，LLC将被要求向我们和其他LLC单位的持有者进行分配，而Goosehead Financial，LLC将被要求作出的分配可能是大量的。
根据经修订和重述的Goosehead Financial，LLC协议，Goosehead Financial，LLC通常会不时被要求按比例分配现金给我们和其他LLC单位的持有人，其数额足以支付我们和其他LLC单位持有者各自在Goosehead Financial公司应纳税所得中各自应分配的份额。由于(1)分配给我们和其他LLC单位持有人的应纳税收入净额的潜在差异，(2)适用于公司的税率低于个人，(3)我们预期从以下方面获得的优惠税收福利：(A)在Goosehead Financial、LLC中购买利息，涉及今后LLC单位赎回或交换我们A类普通股的股份，以及(B)根据应收税金协议支付的税款，我们预计这些税收分配额将超过我们的税收义务和根据应收税协议支付的义务。我们的董事会将决定任何如此累积的多余现金的适当用途，除其他用途外，还可包括股息、根据应收税款协议支付债务和支付其他费用。我们没有义务将这些现金(或任何已申报股息以外的其他可用现金)分配给我们的股东。对于普通股股份的赎回或交换比率，将不会因以下两种原因而作出调整：(一)我们对现金分配进行调整；或者(二)我们保留和不分配给我们的股东的任何现金。如果我们不向我们的A类普通股分配股息这样的多余现金，而是持有这些现金余额，或将它们借给Goosehead Financial，LLC, 上市前有限责任公司的成员将受益于可归因于这些现金余额的任何价值，这是由于他们在赎回或交换其有限责任公司单位后拥有A类普通股的结果。见“项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性”。
我们由上市前有限责任公司的成员控制，他们在我们的业务中的利益可能与你们的不同，而给予股东的某些法定条款不适用于我们。
上市前有限责任公司成员控制着我们普通股联合投票权的63%左右。此外，根据我们与上市前有限责任公司成员达成的股东协议(“股东协议”)，上市前有限责任公司的成员可大致批准或不批准所有需要我们股东批准的交易及其他事项，例如合并、合并、解散或出售我们所有或实质上所有资产、发行或赎回超过5，000万元的某些额外权益、董事会规模的任何改变，以及对我们成立为法团证书或附例的修订。此外，“股东协议”规定，对Goosehead保险公司的战略方向或范围的任何改变，均需经上市前有限责任公司成员的批准。以及Goosehead Financial，LLC的业务，任何资产或业务的收购或处置，其代价超过我们总资产的15%，以及雇用和终止我们的首席执行官、首席财务官、首席运营官、总法律顾问或主计长(包括薪酬条款)。此外，“股东协议”将规定，在实质性所有权要求不再得到满足之前，上市前有限责任公司成员可指定多数被提名人参加我们董事会的选举，包括选举的被提名人担任我们的董事会主席。
所有权和投票权的这种集中也可能推迟、推迟或甚至阻止第三方收购或我们公司其他控制权的改变，这可能会剥夺你获得A类普通股股份溢价的机会，而且如果没有上市前有限责任公司成员的支持，一些交易可能会变得更加困难或不可能，即使这些事件符合少数股东的最佳利益。此外，这种投票权的集中与上市前有限责任公司的成员可能会对我们的A级普通股的价格产生负面影响。此外，由于ipo前有限责任公司的成员将有能力指定我们董事会的大多数被提名人，包括选举的被提名人担任我们的董事会主席，直到实质性的所有权要求不再得到满足为止，上市前有限责任公司的成员只要持有我们普通股流通股总数的至少10%，就能够控制我们。在首次公开募股前有限责任公司的成员可能不会倾向于允许我们发行更多的A类普通股，包括促进收购，如果这会稀释他们的持股低于10%的门槛。
我们无法预测，我们的双重等级结构，再加上对ipo前有限责任公司成员的集中控制，是否会导致我们A级普通股的市场价格更低或更不稳定，或者会导致不利的宣传或其他不利后果。例如，某些索引提供商已宣布限制将具有多个级别的股票结构的公司纳入其某些索引。2017年7月，富时罗素(FTSE Russell)宣布，计划要求其指数的新成员在公众股东手中拥有超过5%的公司投票权，标准普尔道琼斯(S&P DowJones)宣布，它将不再允许具有多级股权结构的公司加入其某些指数。由于我们的双重类结构，我们很可能被排除在这些索引之外，如果我们被包含在其中一个索引中，我们可能随后被删除。此外，我们不能保证其他股票指数不会采取类似的行动。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动战略，排除或取消股票指数可能会排除其中许多基金的投资，并可能使我们的A类普通股对其他投资者不那么有吸引力。因此，我们A级普通股的市场价格可能受到不利影响。
上市前有限责任公司成员的利益可能与你的利益不完全一致，这可能导致不符合你最大利益的行动。由于上市前有限责任公司的成员通过Goosehead Financial，LLC而不是通过上市公司持有他们在我们业务中的大部分经济利益，他们可能与我们A级普通股的股东有着冲突的利益。例如，首次公开招股前有限责任公司的成员可能与我们有不同的税务立场，这可能会影响他们决定应否及何时处置资产，或招致新的或再融资现有的负债，特别是考虑到有应收税款协议的存在，以及我们应否及何时应在应收税款协议的意义上作出某些管制上的改变，或终止应收税协议。此外，未来交易的结构可能会考虑到这些税收或其他考虑因素，即使我们不会获得类似的利益。见“项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性”。此外，ipo前llc成员对我们的重大所有权以及由此产生的有效控制我们的能力，可能会阻止某人对我们进行重大的股权投资，或者可能阻止涉及控制权变更的交易，包括您作为我们级股票的持有者可能会获得高于当时市价的溢价的交易。
我们选择退出“特拉华州普通公司法”(“DGCL”)第203节，该节禁止公开持有的特拉华州公司在有利害关系的股东成为股东后三年内与有利害关系的股东进行企业合并交易，除非交易符合适用的豁免，如董事会批准企业合并或导致该股东成为有利害关系的股东的交易。因此，上市前有限责任公司的成员可以通过转让我们普通股的股份(受某些限制和限制)将我们的控制权转让给第三方，这将不需要我们的董事会或其他股东的批准。
我们的注册证书和股东协议将规定，在法律允许的最充分范围内，特拉华州法律规定的“公司机会”原则只适用于我们的董事和高级人员及其各自的附属公司从事与保险经纪活动有关的竞争活动。除保险经纪活动外，本原则不适用于任何业务活动。见“项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性”。此外，上市前有限责任公司的成员有业务关系以外的业务我们的业务.
我们是纳斯达克规则意义上的“受控公司”，因此，我们有资格并将依赖于某些公司治理要求的豁免，这些要求为受此类公司治理要求约束的公司的股东提供保护。
我们的首席执行官兼董事会主席马克·E·琼斯(Mark E.Jones)和董事会副主席罗宾·琼斯(Robyn Jones)对董事会成员的选举拥有50%以上的投票权。因此，我们将成为纳斯达克规则中公司治理标准意义上的“受控公司”。根据这些规则，50%以上的投票权由个人、集团或其他公司拥有的上市公司是“受控公司”，可以选择不遵守纳斯达克的某些公司治理要求。
作为一家受控制的公司，我们依赖于对纳斯达克标准的某些豁免，这可能使我们不能遵守某些纳斯达克公司治理要求。因此，我们选择不实行独立提名和公司治理委员会，我们的薪酬委员会也不会完全独立。由于我们依赖于向“受控公司”提供的某些不受纳斯达克标准约束的豁免，你将无法向受纳斯达克全球市场(Nasdaq Global Market)所有公司治理要求约束的公司的股东提供同样的保护。
我们将被要求支付上市前有限责任公司成员的某些我们可能要求的税收优惠，我们可能支付的数额可能是很大的。
如“组织结构”一节所述，未来上市前上市公司股份有限责任公司成员对我们A类普通股股份的应纳税赎回或交易所，预计将导致对Goosehead Financial，LLC的资产进行税基调整，从而产生有利的税收属性。在没有这些交易的情况下，我们将无法获得这些税收属性。预期的税基调整预计将减少我们今后需要缴纳的税额。
我们与IPO前有限责任公司成员签订了一项应收税款协议，规定我们向IPO前有限责任公司成员支付在美国联邦、州和地方所得税或特许经营权中节省的现金(如果有的话)的85%，这实际上是由于(I)Goosehead Insurance，Inc.的资产税基有任何增加，这是由于(A)使用任何未来发行的净收入从IPO前有限责任公司的任何成员手中购买LLC单位，(B)上市前有限责任公司成员赎回或交换我们甲类普通股的股份；或(C)根据应收税款协议支付的现金付款；及(Ii)因根据应收税款协议支付款项而当作产生的推定利息的税项利益。这是我们的义务付款，而不是Goosehead Financial，LLC。
税基的实际增加，以及根据应收税款协议支付的金额和时间，将取决于若干因素，包括但不限于未来任何赎回、交换或购买上市前有限责任公司成员持有的有限责任公司单位的时间、我们A类普通股在购买、赎回或交换时的价格、赎回或交易所应纳税的程度、我们未来产生的应纳税收入的数额和时间、当时适用的税率以及我们根据应缴税款协议支付的构成利息的部分。我们预计，由于Goosehead Financial，LLC的有形和无形资产的税基增加，可归因于已赎回或交换的有限责任公司单位，我们可能向现有的IPO前有限责任公司成员支付大量款项。根据应收税款协议支付并不以上市前有限责任公司成员对我们的持续所有权为条件。如下文所述，如果根据应收税款协议支付的款项超过我们在应收税款协议和/或Goosehead Financial有限责任公司分配给我们的税种方面的实际利益，则可能对我们的流动资金产生重大负面影响，但这不足以使我们能够根据应收税款协议付款。
此外，虽然我们不知道有任何问题会导致国税局(“国税局”)对税基加幅或其他根据应收税款协议而产生的利益提出质疑，但在首次公开招股前有限责任公司的成员如其后被取消上述税基加税或其他税项优惠，则不会就先前所作的任何付款向我们发还款项，但在我们裁定超出税基或其他税项优惠后，会以日后根据应收税款协议(如有的话)作出的额外付款，抵销支付予首次公开发行前有限责任公司成员的款项。因此，在这种情况下，我们可以根据应收税款协议向ipo前的llc成员支付超过实际现金税节省额的款项，而且可能无法收回这些款项，这可能会对我们的流动性产生负面影响。
此外，“应收税款协议”还规定，在某些合并、资产出售或其他形式的企业合并或某些其他控制权变化的情况下，我们或我们的继承者在税收福利方面的义务将基于某些假设，包括我们或我们的继承人将有足够的应税收入，以充分利用增加的税收减免和税基以及应收税款协议所涵盖的其他利益。因此，一旦改变控制，我们可能需要根据应收税款协议支付超过实际现金税节余的特定百分比的款项，这可能对我们的流动资金产生不利影响。
这一规定的应收税款协议可能导致的情况下，上市前有限责任公司的成员有不同的利益，或是与我们的其他股东的利益。此外，根据应收税款协议，我们可能需要支付的税款数额很大，超过了我们或潜在收购者在所得税中实际节省的现金。
最后，由于我们是一家没有自己业务的控股公司，我们根据应收税款协议支付款项的能力取决于Goosehead Financial有限责任公司向我们作出分配的能力。我们的信用协议限制了Goosehead Financial，LLC向我们分配的能力，这可能会影响我们根据应收税款协议付款的能力。如果我们因任何原因无法根据应收税款协议付款，这种付款将被推迟，并将在支付之前产生利息，这可能对我们的业务结果产生不利影响，也可能影响我们在支付这些款项的期间的流动资金。
与我们一类普通股所有权有关的风险
特拉华州法律和我们的注册证书和附则的一些规定可能会阻止第三方收购我们，降低我们A级普通股的价值。
除其他事项外，我们的公司注册证书和附则规定：
•在实质性所有权要求不再得到满足之前，上市前有限责任公司成员可指定多数被提名人参加我们董事会的选举，包括选举的被提名人担任我们的董事会主席；
•在不再满足实质性所有权要求之后的任何时候，都会有：
◦限制我们的股东召开特别会议的能力和可在特别会议上进行的业务或书面同意采取行动的能力；
◦修改或废止注册证书和附则中规定的绝大多数批准要求；
◦将董事会划分为三个类别，每类董事人数尽可能相等，任期三年，这些董事只能因理由而被免职，由持有我国普通股普通股总表决权75%的持有人投赞成票，作为一个单一类别共同投票；
•我们有能力发行额外的A类普通股股份，并按董事会可决定的条款发行优先股，在每一种情况下未经股东批准(公司注册证书中规定的除外)；
•在董事选举中没有累积投票；及
•对股东建议和提名的预先通知要求。
我们公司注册证书和附则中的这些规定可能会阻止、拖延或阻止涉及改变对我们公司控制权的交易，这是为了我们少数股东的最佳利益。即使在没有收购企图的情况下，这些规定的存在也可能对我们A级普通股的现行市场价格产生不利影响，如果它们被视为阻碍今后的收购企图的话。这些规定也可能使股东更难以提名董事参加我国的董事会选举，并采取其他公司行动。
将来出售我们A类普通股的大量股份，或将来出售的可能性，可能会对我们A类普通股的价格产生不利影响。
将来出售我们大量的A类普通股，或认为会发生这种出售，可能会导致我们A类普通股的市场价格下降。大约2560万股我们的A类普通股和LLC股(可赎回或交换相应数量的A类普通股)由上市前股份有限责任公司成员、Goosehead管理公司股东和德州Wasatch股东持有。如果这些股东在公开市场上出售大量A类普通股的股份(包括在赎回或交换LLC单位时发行的A类普通股的任何股份)，或市场认为可能发生这种出售，我们的A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。我们还签订了“登记权利协议”(以下定义)，根据该协议，我们在某些情况下同意提交一份登记声明，对上市前股份有限责任公司成员Goosehead管理公司持有的A类下议院股票的转售进行登记。
以及德克萨斯州的Wasatch股东，以及在此类股票的某些公开发行中进行合作。我们还提交了注册声明，以登记我们已经发行或可能根据Omnibus奖励计划和员工股票购买计划发行的A类普通股和其他股票证券的所有股份。这些A类普通股可在发行时在公开市场自由出售，但须受适用于附属公司的某些限制。如果我们A类普通股的大量股份在公开市场上出售，就会降低A类普通股的交易价格。
我们可能无法成功地维持对财务报告的有效内部控制。
我们以前已经查明了已经纠正的物质弱点，我们今后可能会受到其他物质弱点的影响。如果我们今后不能对财务报告保持有效的内部控制，这种失败可能导致对我们的年度或季度财务报表进行重大错报，这不会被及时阻止或发现，并可能导致投资者和其他用户对我们的财务报表失去信心，限制我们筹集资金的能力，并对我们普通股的交易价格产生负面影响。此外，不对财务报告保持有效的内部控制也可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响，损害我们及时向证券和交易委员会(“证券交易委员会”)提交定期报告和其他报告的能力，使我们面临更多的诉讼和管制行动，并使我们在今后执行补救措施方面承担大量额外费用。
我们是一家“新兴成长型公司”，我们无法确定适用于新兴成长型公司的信息披露要求降低是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
我们是“就业法案”中定义的“新兴成长型公司”，我们打算利用适用于不属于“新兴成长型公司”的上市公司的某些豁免，这些要求适用于非“新兴成长型公司”的上市公司，包括但不限于不被要求遵守“萨班斯-奥克斯利法”第404(B)节的审计认证要求，减少了有关高管薪酬的披露义务，以及只要我们仍然是一家新兴增长公司，就免去举行关于高管薪酬和黄金降落伞付款的无约束力咨询投票的要求。我们还打算利用一项豁免，使我们能够在与私营公司相同的时间内遵守新的或经修订的会计准则。我们无法预测，如果我们依赖这些豁免，投资者是否会发现我们的普通股更具吸引力。如果一些投资者认为我们的普通股不那么有吸引力，我们的普通股的交易市场可能就会不那么活跃，而我们的股票价格可能会更不稳定。
我们预计，我们的股票价格将波动，这可能导致你的投资价值下降，你可能无法转售你的股票在首次公开发行的价格或以上。
世界各地的证券市场已经并很可能继续经历重大的价格和交易量波动。这种市场波动，以及一般的经济、市场或政治条件，可以降低我们A级普通股的市场价格，而不管我们的经营结果如何。我们A级普通股的交易价格可能波动较大，而且会受到多种因素的影响，其中包括：
•市场条件在更广泛的股票市场，特别是在我们的行业；
•我们的季度财务和经营业绩的实际或预期波动；
•由我们或我们的竞争对手引进新的产品和服务；
•发行新的或变更的证券分析师报告或建议；
•投资者对我们和我们或客户经营的行业的看法；
•出售或预期出售我们的大量股票，包括现有投资者的股票；
•关键人员的增减；
•监管或政治发展；
•诉讼和政府调查；以及
•不断变化的经济和政治条件。
这些因素和其他因素可能导致市场价格和对我们A级普通股的需求大幅波动，这可能限制或阻止投资者轻易出售他们持有的A类普通股的股票，并可能对我们A类普通股的流动性产生不利影响。此外，在过去，当一只股票的市场价格波动时，该股票的持有人有时会对发行该股票的公司提起证券集体诉讼。如果我们的股东对我们提起诉讼，我们
为诉讼辩护可能会付出很大的代价。这样的诉讼也会转移我们管理层的时间和注意力，使我们的业务受到严重损害，从而损害我们的盈利能力和声誉。
我们向股东支付股息的能力可能受到控股公司结构、合同限制和监管要求的限制。
我们是一家控股公司，除了在Goosehead Financial，LLC拥有有限责任公司以外，没有任何其他物质资产，我们将没有任何独立的创收手段。我们打算让Goosehead Financial，LLC按比例分配给IPO前的LLC成员和我们，至少足以让我们和IPO前的LLC成员支付所有适用的税款，根据我们将与IPO前LLC成员签订的应收税款协议付款，并支付我们的公司和其他间接费用。Goosehead Financial，LLC是一个独特的法律实体，可能受到法律或合同限制，在某些情况下，可能会限制我们从他们那里获得现金的能力。如果Goosehead Financial，LLC无法进行分配，我们可能得不到足够的分配，这可能会对我们的股息和财务状况以及我们为任何股息提供资金的能力产生重大和不利的影响。
我们的董事会将定期审查我们的业务产生的现金和为我们的全球增长计划提供资金所需的资本支出，并决定是否向我们的股东定期宣布分红。我们的董事局会考虑一般的经济和业务情况，包括我们的财务状况和经营结果、资本要求、合约限制，包括债务协议所载的限制及契约、业务前景及董事局认为有关的其他因素。此外，我们的信用协议限制了Goosehead Financial，LLC可以给我们分配的数量，以及分配的目的。因此，即使我们的董事局认为适当，我们也未必能够派息。见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源-股利政策”。
如果证券分析师不发表有关我们业务的研究或报告，或者发表对我们A级普通股的负面评价，我们A级普通股的价格可能会下跌。
我们A级普通股的交易市场将部分依赖于行业或证券分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告。我们目前有行业和证券分析师的研究报道。如果没有或很少有分析师继续报道我们，我们A级普通股的交易价格可能会下降。如果涉及我们业务的一位或多位分析师下调了他们对我们股票的评级，我们A级普通股的价格可能会下跌。如果这些分析师中的一个或多个停止覆盖我们的A级普通股，我们可能会失去市场对我们股票的能见度，这反过来又会导致我们的A级普通股价格下跌。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
项目2.财产
我们的总部位于德克萨斯州韦斯特莱克的租赁办公室。租约约有108，000平方英尺，于2029年1月到期。截至2019年12月31日，我们公司拥有的保险经纪业务租赁了约150，124平方英尺的办公空间，在德克萨斯州，内华达州和伊利诺伊州有8份租约。这些办公室通常设在小型办公公园，一般租期为5至10年。我们相信，我们所有的财产和设施都得到了良好的维护。
项目3.法律程序
有时，我们可能会卷入各种法律诉讼、诉讼和与我们的业务有关的索赔。我们的业务也受到广泛的监管，这可能导致对我们的监管程序。我们目前不是任何实质性法律程序的当事方。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券
市场信息
我们的A类普通股在纳斯达克进行交易，代号为“GSHD”。
我们的B类普通股既不上市，也不在任何证券交易所交易。
纪录保持者
截至2020年3月13日，我们A类普通股共有9名股东。记录持有人的人数不包括通过经纪人持有我们A类普通股的被指定人或“街道名称”账户的人。截至2020年3月13日，我们B级普通股共有43名股东。
股利政策
如果资金是合法的，我们打算让Goosehead Financial，LLC按比例分配给IPO前的LLC成员和我们，至少足以让我们和IPO前的LLC成员支付所有适用的税款，根据我们与IPO前LLC成员签订的应收税款协议付款，并支付我们的公司和其他间接费用。由Goosehead保险公司宣布并支付任何股息。将由我们的董事会自行决定，董事会随时可能改变我们的股利政策。我们的董事会将考虑：
•一般经济和商业条件；
•我们的财务状况和经营业绩；
•我们的可用现金以及当前和预期的现金需求；
•我们的资本要求；
•合约、法律、税务及规管方面的限制，以及对我们向股东或我们的附属公司(包括Goosehead Financial，LLC)支付股息的影响；及
•董事会认为相关的其他因素。
Goosehead保险公司该公司是一家控股公司，除了在Goosehead Financial，LLC拥有有限责任公司以外，没有其他物质资产，因此，我们向我们A级普通股股东申报和支付股息的能力取决于Goosehead Financial，LLC向我们提供分配的能力。如果Goosehead Financial，LLC作出这样的分配，上市前有限责任公司的成员将有权从Goosehead Financial，LLC获得同等的分配。然而，由于我们必须纳税，根据应收税款协议付款，并支付我们的费用，最终作为股息分配给我们A级普通股持有者的数额，预计将低于Goosehead Financial，LLC按每股向上市前LLC成员分配的金额。见“项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性”。
假设Goosehead Financial，LLC在任何特定年份向其成员分配，我们董事会将从我们支付税款、应收税款协议付款和费用(任何此类部分，“超额分配”)后剩余的部分中，向我们的A级普通股股东支付股息(如果有的话)。由于我们的董事会可能决定向我们的A级普通股股东支付或不支付股息，我们的A级普通股股东可能不一定会收到与超额分配有关的股息分配，即使Goosehead Financial，LLC向我们作出了这种分配。
根据股权激励计划授权发行的证券
下表提供了截至2019年12月31日我们的A类普通股获准发行的薪酬计划的信息：
| | | | | |
| 行使未偿期权时将发行的证券数量(千) | 1,730 | |
| 未完成期权的加权平均行使价格 | 11.12 | |
| 根据权益补偿计划可供未来发行的证券数量(单位：千) | 1,270 | |
| 与员工股票购买计划有关的证券发行数量 | 13 | |
| 与员工股票购买计划有关的可供今后发行的证券数量 | 17 | |
发行人购买股票证券
没有。
收益的使用
不适用。
项目6.选定的财务数据
以下选定的GSHD综合历史财务数据应与“1A项.风险因素”、“管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及列入“项目8.财务报表和补充数据”的审定财务报表及其附注一并阅读，并参照“项目1A.风险因素”、“管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及列入“项目8.财务报表和补充数据”的审定财务报表和附注进行阅读，并参照“项目1A.风险因素”、“项目7.
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 收入数据明细表(千)： | | | | | |
佣金和代理费(1) | 46,366 | | | 36,704 | | | 27,030 | |
特许经营收入(1) | 30,503 | | | 23,022 | | | 15,438 | |
雇员补偿及福利(1) | 41,715 | | | 58,256 | | | 24,544 | |
| 一般和行政费用 | 19,042 | | | 13,060 | | | 8,597 | |
业务收入(损失)(1) | 14,073 | | | (13,930) | | | 7,611 | |
净收入(损失)(1) | 10,382 | | | (18,667) | | | 8,678 | |
Goosehead保险公司的净收益(亏损)(1) | 3,567 | | | (8,903) | | | — | |
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| 每股数据： | | | | | |
每股收益-基本(1)(2) | 0.24 | | | (0.66) | | | N/a | |
每股收益-稀释后(1)(2) | 0.22 | | | (0.66) | | | N/a | |
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| 选定的资产负债表数据(期末以千为单位)： | | | | | |
| 现金和限制性现金 | 15,260 | | | 19,011 | | | 5,366 | |
流动资产总额(1) | 26,733 | | | 22,839 | | | 7,719 | |
总资产(1) | 64,628 | | | 34,798 | | | 16,706 | |
流动负债总额(1) | 13,410 | | | 7,812 | | | 5,767 | |
| 债务总额 | 46,161 | | | 48,447 | | | 48,656 | |
负债总额(1) | 95,635 | | | 60,001 | | | 57,839 | |
总股本(1) | (31,007) | | | (25,203) | | | (41,133) | |
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| 选定的现金流量数据(千)： | | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | 21,241 | | | 10,275 | | | 13,542 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (4,078) | | | (2,222) | | | (6,135) | |
| 资金活动提供的现金净额(用于) | (20,914) | | | 5,592 | | | (6,237) | |
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| 选定的业务数据： | | | | | |
调整后的EBITDA(千)(1)(3) | 17,530 | | | 14,752 | | | 10,718 | |
调整后的EBITDA差额(1)(3) | 23 | % | | 25 | % | | 25 | % |
| 书面保费总额(单位：千) | 739,009 | | | 509,012 | | | 342,330 | |
| 公司销售代理(期末) | 248 | | | 167 | | | 111 | |
| 经营专营权(期间结束) | 614 | | | 457 | | | 292 | |
(1)采用ASC 606所产生的影响可能影响与以往期间的可比性。关于影响的补充资料，见项目8“财务报表和补充数据”。
(2)未显示2017年12月31日终了年度每股基本收益和稀释收益，因为截至2017年12月31日已发行的A类或B类普通股为零股。
(3)调整EBITDA和调整EBITDA差额是非GAAP措施。见项目7“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”，以获得更多信息，并与最直接可比的公认会计原则财务计量进行核对。
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
概述
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析，应结合本年度报告其他部分所载的“项目6.选定的财务数据”和我们的财务报表及相关附注和其他财务资料一并阅读。除了历史财务信息之外，下面的讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性报表。由于许多因素，包括“风险因素”和本年度报告其他部分所讨论的因素，我们的实际结果和选定事件的时间可能与这些前瞻性陈述中的预期大不相同。
以下讨论涉及上市前的期间，包括2018年1月至4月，这代表了我们的前任Goosehead Financial，LLC及其子公司德州Wasatch Insurance Services，LP，Goosehead Insurance Agency，LLC及其附属公司Goosehead Management，LLC和德州Wasatch Insurance Holdings Group，LLC和德州Wasatch Insurance Holdings Group，LLC的合并和合并财务结果。
我们是一家迅速发展的个人线路独立保险公司，重新发明了在美国各地分销个人线路产品和服务的传统方法。我们成立时有一个愿景--以最优的价格和及时的方式为消费者提供更好的保险。通过利用我们的差异化业务模式和创新的技术平台，我们能够为客户提供更好的保险体验。
以下讨论提到2019年12月31日和2018年12月31日终了的年份。
2019年财务要点：
•总收入从2018年增长了29%，达到7750万美元；如果按ASC 605报告，总收入将增长40%，达到8，410万美元。
•书面保费总额从2018年增长了45%，达到7.39亿美元。
•净收益从2018年增加了2 900万美元，增至1 040万美元；如果按ASC 605报告，净收入将增至1 530万美元。
•调整后的EBITDA*，一项非GAAP指标，从2018年增长19%，达到1750万美元，占总收入的23%；如果按ASC 605报告，调整后的EBITDA将达到2290万美元，占总收入的27%。
•截至2019年12月31日，每股基本收益为0.24美元，调整后的每股收益*(一种非GAAP指标)为0.28美元。
•现行政策从2018年12月31日到2019年12月31日的48.2万美元，增长了44%。
•从2018年12月31日到2019年12月31日，公司销售人员总数增加了49%，达到248人。
◦截至2019年12月31日，其中141名企业销售代理的任期不到一年，107名任期超过一年。
•运营特许经营权从2018年12月31日增加到2019年12月31日的614家，增长了34%。
◦在得克萨斯州，截至2019年12月31日，18家经营特许经营公司的任期不到一年，180家经营特许经营商的任期超过一年。
◦在得克萨斯州以外，截至2019年12月31日，215家经营特许经营权的任期不到一年，201家拥有一年以上的任期。
*调整后的EBITDA和调整后的EPS是非GAAP措施。调整后的EBITDA与净收益(损失)和调整后的每股收益(EPS)的对账，这是根据公认会计原则提出的最直接可比财务计量，载于管理层讨论和分析本表财务状况和经营结果的“关键业绩指标”一节。
影响手术效果的因素
我们认为，影响我们行动结果的最重要因素包括：
•投资于增长。我们继续投资于扩大我们的国家足迹，增加我们的收入生产人员，并增加对我们的销售人员的支持水平。我们吸引和保留顶级企业渠道销售代理商和特许经营权所有者的能力，提高新代理商的生产力，以及保留现有和未来的有效政策，是持续盈利增长的关键。
•对技术的投资。我们继续开发和投资于我们的技术平台，以提高公司渠道和特许经营渠道的可伸缩性、适应性和效率。我们相信，我们在技术上的大量专有投资是支持我们增长和运营利润率的关键竞争优势。
•继续将特许经营渠道渗透到现有市场。我们将继续积极地在我们现有的市场，包括占美国人口90%以上的德克萨斯州，销售新的特许经营权。我们现在得到了必要的商业和保险部门的许可，并在美国48个州注册为特许经营人。
•继续保留现有业务簿。近年来，我们在客户保留指标方面取得了重大进展，保持这些高水平的客户保留是未来盈利的关键。推动客户保留的一个关键杠杆是在初始销售点向客户销售多个业务线。在我们的公司渠道中，我们近年来在这方面取得了重大进展。我们期望继续保持我们在公司频道的高水平交叉销售，我们希望看到我们的特许经营渠道得到改善，因为我们将向我们的特许经营者领域带来最佳的实践。
•随着业务从新转向更新，利润率增加。由于我们有权在保单的第一任期后获得更高比例的皇室费用，并且在保险单的第一任期内需要更高水平的后台支持，公司开始看到更新收入的更高的盈利水平。我们将同时专注于通过我们的保留努力将新的商业收入转化为新的收入，并继续增加新的商业收入，这将使我们能够在今后的时期内扩大我们的利润。
•保险市场或特定业务领域的实力。我们的大部分收入是通过佣金产生的，这些佣金是按保险费率总额的百分比计算的。保险市场的疲软或我们关注的特定业务线，其特点是保险费率下降，可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
•住房市场条件的季节性和周期性。我们的大部分新账户都是由与房屋关闭交易相关的转介来源提供的。各种房地产市场的大幅放缓可能会影响我们创造新业务的能力。我们经历的季节性和收入有关的销售保险单在整个历年的过程中，是与季节性的新房子销售联系在一起。家庭保险的收入从4月到8月更高，从10月到1月更低。虽然这可能会影响月对月或季度的业绩，但我们预计生产率将实现同比正常化.
•自然灾害或人为灾害的影响。自然灾害或人为灾害造成的损失比率的任何增加都可能影响我们的特遣队委员会，这主要是由增长和损失率指标驱动的。
•上市公司的成本.作为一家上市公司，我们必须继续在业务的某些方面实施变革，发展、管理和培训管理层和其他员工，以符合上市公司的要求。我们还承担作为上市公司的费用，包括公开报告义务、委托书、股东大会、股票交易所费和转让代理费。
重组对我国公司结构的影响
Goosehead保险公司成立的目的是为了这次发行，迄今只从事与Goosehead Financial，LLC有关的活动。Goosehead保险公司是一家控股公司，其唯一的物质资产是Goosehead Financial有限责任公司的控股所有权和利润权益。我们所有的业务都是通过
Goosehead Financial，LLC及其合并子公司，Goosehead Financial，LLC及其合并子公司的财务业绩包括在Goosehead Insurance，Inc.的合并财务报表中。Goosehead Financial，LLC目前作为联邦所得税目的的合伙企业征税，因此，其成员，包括Goosehead保险公司，就其在其应纳税净收入中应分配的份额缴纳税款。
我们预计，赎回和交换有限责任公司的单位将导致我们在Goosehead Financial，LLC的有形和无形资产中所占份额的税基增加，否则这些资产是无法获得的。这些税基的增加，可能会减少我们日后所须缴付的税款。应收税款协议要求Goosehead保险公司。支付85%的现金储蓄，如果有的话，在美国联邦，州和地方所得税或特许税，我们实际上意识到上市前有限责任公司的成员。此外，根据应收税款协议支付的款项会产生额外的税收优惠，因此，根据应收税款协议本身也会产生额外的付款。见“项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性”。
某些损益表细列项目
收入
截至2019年12月31日，本公司采用了新的会计准则ASU 2014-09-与客户签订合同的收入(“主题606”)，涉及与客户签订合同的收入。该公司采用了主题606，采用了改进的回顾性方法，从采用年份2019年开始，前瞻性地应用了新的指南。因此，采用修改后的追溯法通过主题606不影响往年的财务报表。
2019年，收入增长29%，从2018年的6，010万美元增至7，750万美元。如果2019年的业绩在ASC 605下公布，那么2019年的总收入将增长40%，达到8，410万美元。作为未来收入增长的最佳领先指标，书面溢价总额从2018年的5.09亿美元增长至7.39亿美元，增幅为45%。书面保费总额推动我们目前和未来的核心收入，并使我们有机会以或有佣金的形式赚取辅助收入。我们的各种收入来源对Goosehead的长期价值贡献不大.例如，更新收入和更新的皇室费用是更可预测的，有更高的利润配置，因此是更高质量的公司收入流。另外，或有佣金虽然有很高的保证金，但不可预测，而且依赖保险公司承保和自然力量，因此公司的质量收入较低。我们的收入来源可以分为三个不同的类别：核心收入、成本回收收入和辅助收入，这些都是非公认会计原则的衡量标准。核心收入、成本回收收入和辅助性收入与总收入的调节是根据公认会计原则提出的最直接可比的财务措施，载于管理层讨论和分析这一表10-K的财务状况和结果的“关键业绩指标”一节。
核心收入：
•更新佣金-高度可预测，高利润率的收入流，由我们的服务团队管理。
•更新收费-高度可预测，高利润率的收入流，这是由我们的服务团队管理.对于第一次续约期的保单，我们看到我们的特许权使用费份额从承运人支付的佣金的20%增加到50%。
•新的商业委员会-基于代理人的人数和代理人数的不断增加-可以预测，但利润率低于续约委员会，因为他们在第一任期内支付给代理商的佣金更高，而且与政策相关的后台费用也更高。可以预见，这种收入来源在历史上已转变为利润率较高的续约委员会，我们预计这将继续向前发展。
•新的商业税-基于专营权的数量和不断增加的特许经营权-可以预测，但利润率低于更新的皇室费用，因为该公司在每一项保单的第一任期只收取20%的特许权使用费，以及与其第一任期的保单相关的较高的后台费用。这种收入来源可以预见地从历史上转化为较高利润率的更新王税费用，我们预计这将继续向前推进。
•代理费
成本回收收入：
•初始特许费-每一个特许经营单位一次成本回收收入流，涵盖公司第一年招聘、培训、上船和支持特许经营的成本。当特许经营参加我们的初步培训时，这些费用是完全挣来的，不可退还.
•利息收入
附属收入：
•特遣队委员会-虽然差幅很大，但特遣队委员会是不可预测的，易受天气事件和承销结果的影响。管理层不依赖或有委员会进行现金流动或预算规划。
•其他收入-帐面转帐费，营销投资运营商和其他项目是不可预测的，并补充其他收入来源。
我们在下文按收入来源讨论：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2019 | | | | 2018 | | | | 增长率 | |
| 核心收入： | | | | | | | | | | |
更新委员会(1) | | $ | 22,924 | | | 30 | % | | $ | 18,357 | | | 31 | % | | 25 | % |
续期税费(2) | | 19,462 | | | 25 | % | | 12,104 | | | 20 | % | | 61 | % |
新设的业务委员会(1) | | 11,961 | | | 15 | % | | 9,347 | | | 15 | % | | 28 | % |
新业务使用费(2) | | 7,149 | | | 9 | % | | 4,873 | | | 8 | % | | 47 | % |
代理费(1) | | 6,058 | | | 8 | % | | 5,169 | | | 9 | % | | 17 | % |
| 核心收入总额 | | 67,554 | | | 87 | % | | 49,850 | | | 83 | % | | 36 | % |
| 成本回收收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
初始专营权费(2) | | 3,784 | | | 5 | % | | 6,045 | | | 10 | % | | (37) | % |
| 利息收入 | | 617 | | | 1 | % | | 422 | | | 1 | % | | 46 | % |
| 总成本回收收入 | | 4,401 | | | 6 | % | | 6,467 | | | 11 | % | | (32) | % |
| 附属收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
特遣队委员会(1) | | 5,423 | | | 7 | % | | 3,831 | | | 6 | % | | 42 | % |
其他收入(2) | | 108 | | | — | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 辅助收入共计 | | 5,531 | | | 7 | % | | 3,831 | | | 6 | % | | 44 | % |
| 总收入 | | $ | 77,486 | | | 100 | % | | $ | 60,148 | | | 100 | % | | 29 | % |
(1)如收入综合报表所示，更新委员会、新业务委员会、机构费用和或有委员会列入“佣金和代理费用”。
(2)如综合入息表所示，续期专营权费、新商业税费、初始专营权费及其他收入均包括在“专营权收入”内。
核心收入：
该公司的主要收入来源是通过安置保险单。我们以新业务委员会的形式从承运人那里获得一定比例的保险费，在允许的州，我们为保单的安置收取代理费。对于特许经营频道的保单，我们在保单的第一任期内收取20%的佣金和作为新业务特许权使用费的费用。所有客户都是由我们世界级的服务中心提供服务的，这样我们的业务书就可以预测地保留下来，历史上有88%。在政策第一任期后在公司渠道收到的所有佣金都被确认为续约委员会，由于服务费用较低，这些佣金的差额较高。对于在我们的特许经营渠道续签的所有保单，我们从承运人那里获得50%的佣金，作为更新的皇室使用费，如果我们按历史利率续签，收入会机械地增加120%，而由于以下原因，我们将获得更高的利润率。
较低的服务费用和较高的收入。由于这个原因，而且由于我们在特许经营渠道中增加了总书面溢价的百分比，核心收入的增长将落后于总书面溢价的增长。
如本“项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”所述，核心收入没有因采用主题606而受到显著影响。由于采用了主题606，2019年对核心收入的影响总额减少了5.3万美元。
成本回收收入：
该公司向每一家特许经营公司收取初始特许经营费，以现金流量为基础，支付我们在第一年招聘、培训、上船和支持特许经营的费用。首次专营权费用由专营权地点的状况及支付条件决定，详情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 初始专营权费 | | |
| 付款条件 | TX/LA/OK | | 其他 |
| 全额支付： | $ | 40,000 | | | $ | 25,000 | |
| 付款计划： | | | |
| 定金 | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | |
| 5年以上 | 50,000 | | | 30,000 | |
| 已付总额 | $ | 60,000 | | | $ | 40,000 | |
历史上，当特许经营完成初始培训时，公司将全额支付确认为收入，因为在此期间，这些费用是不可退还的。然而，在主题606下，我们必须确认合同10年期内的收入.收入确认的变化对企业的总现金流或整体经济没有影响。下表显示了主题606对初始特许经营费用的影响。(单位：千).
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遗留GAAP | | 如专题606所承认的 | | 标准的影响 |
| | | | | |
| 2019 | $ | 6,640 | | | $ | 3,784 | | | (43) | % |
如果特许权选择支付计划，全额支付与支付计划金额之间的差额(德克萨斯州、路易斯安那州和俄克拉荷马州为2万美元，其他各州为1.5万美元)被确认为利息收入，在支付计划的5年期限内采用利率法。
附属收入：
对于某些承运人，该公司有机会以特遣队佣金的形式赚取额外收入，这通常是基于与选定承运人的业务的增长和亏损比率。特遣队委员会在任何特定时期都是极难预测的。虽然该公司可以控制与承运人的业务量，但损失率取决于许多我们无法控制的因素，例如天气事件和承运人承保的准确性。因此，我们将这些或有佣金视为一种红利，并在历史上以特别股息的方式将欧洲大陆委员会的现金返还给股东。该公司历来在收到承运人提供的现金或表明应支付数额的报表时确认特遣队佣金收入，这通常发生在赚取特遣队佣金当年的第一季度。然而，在专题606下，我们必须估计在赚取特遣队委员会期间将收到的数额。
下表显示专题606对特遣队委员会的影响(单位：千).
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遗留GAAP | | 如专题606所承认的 | | 标准的影响 |
| | | | | |
| 2019 | $ | 9,118 | | | $ | 5,423 | | | (41) | % |
下文摘要显示历史特遣队委员会在赚取特遣队委员会期间的书面溢价总额中所占百分比(千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 书面保险费共计 | | 收到的特遣队委员会 | | 溢价% |
| 2016 | $ | 240,994 | | | $ | 1,648 | | | 0.68 | % |
| 2017 | 342,330 | | | | 2,659 | | | 0.78 | % |
| 2018 | 509,012 | | | | 3,831 | | | 0.75 | % |
| 2019 | 739,009 | | | | 9,118 | | | 1.23 | % |
| | | 历史平均值 | | 0.94 | % |
虽然特遣队的佣金每年都会有很大的差异，但从过去的几年来看，收到的临时佣金在历史上约占年底书面佣金总额的0.94%。我们的特遣队委员会大多是在收到的前一年赚取的。2018年赚取但在2019年支付的临时佣金高于历史平均水平，即1.23%的保险费。在截至2019年12月31日的一年中，获得了540万美元的或有佣金(低于我们的历史平均保费百分比)，其中360万美元仍然是2019年12月31日的应收账款。因此，我们预计，2020年第一季度支付的特遣队委员会也将低于历史平均水平。然而，特遣队委员会与我们的运营商的大部分计划年复一年地保持不变，并且在每个计划开始时重新启动计划，因此我们不期望这种趋势会继续下去。
按业务分列的保险费
我们是一系列主要个人业务的保险经销商，包括房主保险、汽车保险、住宅财产保险、洪水保险、风和地震保险、超额责任保险或伞式保险、特种保险(摩托车、娱乐车辆和其他保险)、商业保险(一般责任、财产和小型企业的汽车保险)和人寿保险。下表列出我们按业务类别计算的书面保费总额，按金额及在所述期间的书面保费总额中所占的百分比(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | |
| 业务线 | | | | | | | |
| 房主 | $ | 395,572 | | | 53 | % | | $ | 270,479 | | | 53 | % |
| 汽车 | 321,857 | | | 44 | % | | 225,591 | | | 44 | % |
| 商业 | 13,831 | | | 2 | % | | 8,507 | | | 2 | % |
| 其他 | 7,749 | | | 1 | % | | 4,435 | | | 1 | % |
| 书面保险费共计 | $ | 739,009 | | | 100 | % | | $ | 509,012 | | | 100 | % |
费用
由于我们纯粹以有机为中心的增长战略，我们对未来增长的投资几乎全部集中在人和特定的技术上。因此，我们的大部分投资是无法资本化的，在我们的损益表上立即予以确认。
雇员薪酬和福利。雇员补偿及福利是我们最大的开支，包括：(A)基本补偿，包括支付予雇员的薪金、奖金及福利；(B)高级雇员的股票期权奖励；及(C)与给予高级雇员有限利息奖励有关的IPO前权益补偿。我们预计薪酬和福利支出将继续普遍上升，与预期的人员数量增长相适应，并随着我们地域扩张和创造新产品和服务的需要而保持有竞争力的薪酬水平。
一般和行政费用。一般和行政费用包括旅行、会计、法律和其他专业费用、佣金、安置费、办公室费用、折旧和与我们的业务有关的其他费用。我们的占用费用和专业服务费用，特别是与我们的雇员人数和业务活动的总体规模和规模相比，一般都会增加或减少。分配给与我们的服务中心相关的部分的费用和其他管理费用被应用到适当的部分，使用转移定价方法，通过在两个部门之间分担某些费用，寻求最大限度地提高我们业务的规模效率。然后，根据与每项费用有关的某些成本驱动因素，在这两个部分之间分配这些分摊费用。具体费用及其成本驱动因素的例子包括，但不限于：服务团队补偿费用是根据每个部分处理的案件数量分配的，按地点划分的租金费用是根据全职等值计数和分段分配的，我们的技术费用是根据每个部分使用的个人许可证数量分配的。
专题606的效果
以下是主题606对公司2019年12月31日终了年度损益表细列项目的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | |
| ASC 605 | | 收养的影响 | | ASC 606 |
| 核心收入： | | | | | |
更新委员会(1) | $ | 22,620 | | | | $ | 304 | | | | $ | 22,924 | |
续期税费(2) | 19,240 | | | | 222 | | | | 19,462 | |
新设的业务委员会(1) | 11,892 | | | | 69 | | | | 11,961 | |
新业务使用费(2) | 7,307 | | | | (158) | | | | 7,149 | |
代理费(1) | 6,548 | | | | (490) | | | | 6,058 | |
| 核心收入总额 | 67,607 | | | | (53) | | | | 67,554 | |
| 成本回收收入： | | | | | | | | | | |
初始专营权费(2) | 6,640 | | | | (2,856) | | | | 3,784 | |
| 利息收入 | 625 | | | | (8) | | | | 617 | |
| 总成本回收收入 | 7,265 | | | | (2,864) | | | | 4,401 | |
| 附属收入： | | | | | | | | | | |
特遣队委员会(1) | 9,118 | | | | (3,695) | | | | 5,423 | |
其他收入(2) | 108 | | | | — | | | | 108 | |
| 辅助收入共计 | 9,226 | | | | (3,695) | | | | 5,531 | |
| 总收入 | 84,098 | | | | (6,612) | | | | 77,486 | |
| 业务费用： | | | | | | | | | | |
| 雇员补偿和福利，不包括基于股权的薪酬 | 40,312 | | | | (123) | | | | 40,189 | |
| 一般和行政费用 | 19,042 | | | | — | | | | 19,042 | |
| 坏账 | 1,817 | | | | (1,092) | | | | 725 | |
| 共计 | 61,171 | | | | (1,215) | | | | 59,956 | |
| 调整后的EBITDA | 22,927 | | | | (5,397) | | | | 17,530 | |
| 调整后的EBITDA差额 | 27 | % | | | (4) | % | | | 23 | % |
| | | | | |
| 股权补偿 | (1,526) | | | | — | | | | (1,526) | |
| 利息费用 | (2,387) | | | | — | | | | (2,387) | |
| 折旧和摊销 | (1,931) | | | | — | | | | (1,931) | |
| 税费 | (1,758) | | | | 454 | | | | (1,304) | |
| 净收益 | 15,325 | | | | (4,943) | | | | 10,382 | |
| 减：可归因于非控制权益的净收入 | 10,006 | | | | (3,191) | | | | 6,815 | |
| Goosehead保险公司的净收益 | $ | 5,319 | | | | $ | (1,752) | | | | $ | 3,567 | |
| | | | | |
| 每股收益： | | | | | |
| 基本 | $ | 0.36 | | | | $ | (0.12) | | | | $ | 0.24 | |
| 稀释 | $ | 0.33 | | | | $ | (0.11) | | | | $ | 0.22 | |
(1)如收入综合报表所示，更新委员会、新业务委员会、机构费用和或有委员会列入“佣金和代理费用”。
(2)如综合入息表所示，续期专营权费、新商业税费、初始专营权费及其他收入均包括在“专营权收入”内。
主要业绩指标
下面将讨论我们的主要操作指标：
书面保险费共计
总书面溢价代表任何报告期间，总金额的当前(未被取消)毛保费，是放置在Goosehead的航空公司的投资组合。我们相信，道达尔书面溢价是一个适当的衡量经营业绩的指标，因为它反映了我们的业务相对于其他保险公司的增长。
截至2019年12月31日，我们的书面溢价总额为7.39亿美元，比2018年12月31日终了年度的5.09亿美元增长了45%。下表显示2019年终了年度按渠道分列的书面溢价总额。 和 2018 (单位：千).
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 | | | | %变化 |
| | 2019 | | 2018 | | |
| 公司频道书面溢价总额 | | $ | 244,576 | | | $ | 191,750 | | | 28 | % |
| 特许经营频道书面保费总额 | | 494,433 | | | 317,262 | | | 56 | % |
| 书面保险费共计 | | $ | 739,009 | | | $ | 509,012 | | | 45 | % |
现行政策
有效保单是指在任何报告日期，当前(未取消的)保险单的总数量放在Goosehead的载体组合中。我们相信现行的保单是衡量经营表现的适当指标，因为它反映了我们业务相对于其他保险公司的增长。
截至2019年12月31日，我们实施了482，000项政策，而截至2018年12月31日，这一数字为334，000项，增幅为44%。
NPS
NETPromoter评分(NPS)是根据一个问题计算的：“你把Goosehead保险推荐给朋友、家庭成员或同事的可能性有多大？”响应为6或以下的客户是诋毁者，
7或8分叫做被动，9分或10分是助推器。NPS是通过从启动子的百分比中减去反对者的百分比来计算的。例如，如果50%的受访者是推动者，10%是反对者，NPS是40。NPS是衡量客户关系忠诚度的有用指标，可以在公司和行业之间进行比较。
截至2019年12月31日，NPS一直稳定在89，与2018年12月31日相比，这主要是由于服务团队继续专注于提供高度差异化的服务水平。
客户保留
客户保留额是通过比较在计量日期前12个月至少有一项保单而在计量之日仍有至少一项保单的所有客户数目计算的。我们认为，客户留用是一个有用的指标，以衡量Goosehead在一年中如何留住客户，并尽量减少叛逃。
与2018年12月31日相比，截至2019年12月31日，客户保留率保持在88%，这再次受到服务团队持续关注提供高度差异化服务水平的推动。按保费计算，我们的留置率更高。在2019年，我们保留了我们在2018年分配的保险费的91%，与2018年的保险费保持率相比略有下降，94%是因为我们的运营商在这一年中增加了较低的保费。我们的保费保留率高于我们的客户保留率，这是由于保费逐年增加，以及我们的销售和服务团队销售的额外保险。
新业务收入
新的商业收入是从承运人收取的佣金，从客户处收取的代理费，以及与保单有关的第一任期的收费。
截至2019年12月31日的一年中，新业务收入增长了30%，从2018年12月31日的1，940万美元增至2，520万美元。新业务收入的增长是由于公司渠道销售代理人数增加了49%，特许经营渠道增加了34%。
更新收入
续订收入是保险单第一任期后从承运人和皇室收取的佣金。
截至2019年12月31日的一年中，更新收入增长了39%，从2018年12月31日的2290万美元增至3050万美元。更新收入的增长是由2019年12月31日88%的客户保留推动的。随着我们的代理力量在公司渠道和特许经营渠道的成熟，他们在前几年所写的政策开始从“新商业收入”转向“利润更丰厚的更新收入”。
非公认会计原则财务措施
核心收入、成本回收收入、辅助收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的每股收益都不是GAAP下财务业绩的衡量标准，不应被视为净收益或每股收益的替代品，我们认为这是最直接可比较的GAAP衡量标准。我们将这些措施称为“非GAAP财务措施”.我们认为这些非GAAP财务措施对于管理层和投资者来说是有用的衡量标准，可以通过排除因资本结构、税收状况、折旧、摊销和我们认为不代表我们核心业务的某些其他项目的变化而产生的潜在差异，便利在不同时期进行经营业绩比较。核心收入、成本回收收入、辅助收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的每股收益作为分析工具都有局限性，在评估我们的经营业绩时，不应考虑核心收入、成本回收收入、辅助收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率，或替代根据GAAP编制的净收益、每股收益或其他合并损益表数据。其他公司可能计算核心收入、成本回收收入、辅助收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的每股收益，这限制了它们作为比较措施的效用。
核心收入
核心收入是衡量我们业绩的补充指标，包括续约佣金、续约税、新业务委员会、新业务税和代理费。我们相信核心收入是衡量经营业绩的适当指标，因为它汇总了我们从个人保险销售中获得的所有收入。
核心收入从2018年12月31日终了年度的4，990万美元增加到2019年12月31日终了年度的6，760万美元，增幅为1，770万美元，即36%。这一增长的主要原因是经营特许经营权的增加、企业代理销售人数的增加，以及2018年12月31日至2019年12月31日续订政策的数量。如果按ASC 605报告，核心收入将增加1 780万美元。
成本回收收入
成本回收收入是衡量我们业绩的一项补充措施，包括初始专营权费和利息收入。我们认为成本回收收入是衡量经营业绩的适当指标，因为它汇总了管理层认为是成本回收机制的收入。
截至2019年12月31日的年度，成本回收收入减少了210万美元(32%)，从2018年12月31日终了年度的650万美元降至440万美元。减少的主要原因是采用ASC 606。如果在ASC 605项下报告，成本回收收入将增加80万美元。
辅助收入
辅助性收入是衡量我们业绩的补充指标，包括临时佣金和其他收入。我们认为辅助性收入是衡量经营业绩的适当指标，因为它汇总了与我们核心业务相关的收入.
辅助收入从2018年12月31日终了年度的380万美元增加到2019年12月31日终了年度的550万美元，增幅为170万美元(44%)。这一增长的主要原因是2018年12月31日至2019年12月31日期间书面溢价总额的增加，被ASC 606的影响所抵消。如果根据ASC 605报告，辅助收入将增加540万美元。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是我们业绩的补充指标。我们认为，调整后的EBITDA是衡量经营业绩的适当指标，因为它消除了与基本业务绩效无关的项目的影响。调整后的EBITDA定义为利息、所得税、折旧和摊销前的净收益(最直接可比的GAAP指标)，经调整后不包括基于股权的补偿和其他非经营项目，包括某些非现金费用和某些非经常性或非营业损益。
调整后的EBITDA增长280万美元，至2019年12月31日终了年度的1，750万美元，增幅为19%，而2018年12月31日终了的年度为1，480万美元，由特许经营渠道调整后的EBITDA增长180万美元和公司频道调整后的EBITDA增长240万美元推动。如果在ASC 605下报告，调整后的EBITDA将为2 290万美元，即增加55%。关于采用专题606对收入表细列项目的影响的补充信息，见“-某些损益表项目-专题606的影响”。
调整后的EBITDA差额
调整后的EBITDA差额是按上述定义调整的EBITDA，除以总收入(不包括其他非经营项目)。调整后的EBITDA利润率有助于在综合水平上衡量业务的盈利能力。
截至2019年12月31日的年度，调整后的EBITDA利润率为23%，而截至2018年12月31日的年度为25%。如果按ASC 605报告，调整后的EBITDA利润率将为27%。如果在ASC 605下报告，保证金扩张主要是由公司频道调整的EBITDA保证金扩张、特许经营频道调整的EBITDA保证金扩张所驱动，并被未包括在任何一条渠道中的费用略微抵消。公司频道调整后的EBITDA利润增长可归因于利润率更新收入的增长，但因企业渠道销售代理人数和技术投资增加49%而产生的支出抵消了这一增长。随着这些新的销售代理增加生产，并开始产生更新收入(公司)，我们期望他们将继续为进一步的企业渠道调整EBITDA利润率的扩大作出贡献。特许经营渠道调整后的EBITDA利润率增长归因于利润更丰厚的更新收入占总收入的百分比增长和或有佣金的增加，但雇员报酬和福利增加以及雇用和技术投资的一般和行政费用增加抵消了这一增长。
调整EPS
调整后的每股收益是衡量我们业绩的补充指标，定义为在非经常性或非营业收入和支出之前的每股收益(最直接可比的GAAP衡量标准)，经调整后以假定单一类别的股票(A类)和假定不存在非控制利益。调整后的每股收益对管理层来说是一项有用的措施，因为它消除了与业务绩效无关的项目的影响，并有助于比较那些可能没有双重股权结构的公司。
GAAP到非GAAP协调
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019年(ASC 606) | | 2019年(ASC 605) | | 2018 | |
| 总收入 | $ | 77,486 | | | | $ | 84,098 | | | | $ | 60,148 | |
| | | | | |
| 核心收入： | | | | | | |
更新委员会(1) | $ | 22,924 | | | $ | 22,620 | | | $ | 18,357 | |
续期税费(2) | 19,462 | | | 19,240 | | | 12,104 | |
新设的业务委员会(1) | 11,961 | | | 11,892 | | | 9,347 | |
新业务使用费(2) | 7,149 | | | 7,307 | | | 4,873 | |
代理费(1) | 6,058 | | | 6,548 | | | 5,169 | |
| 核心收入总额 | 67,554 | | | 67,607 | | | 49,850 | |
| 成本回收收入： | | | | | | | | |
初始专营权费(2) | 3,784 | | | 6,640 | | | 6,045 | |
| 利息收入 | 617 | | | 625 | | | 422 | |
| 总成本回收收入 | 4,401 | | | 7,265 | | | 6,467 | |
| 附属收入： | | | | | | | | |
特遣队委员会(1) | 5,423 | | | 9,118 | | | 3,831 | |
其他收入(2) | 108 | | | 108 | | | — | |
| 辅助收入共计 | 5,531 | | | 9,226 | | | 3,831 | |
| 总收入 | $ | 77,486 | | | | $ | 84,098 | | | | $ | 60,148 | |
(1)如收入综合报表所示，更新委员会、新业务委员会、机构费用和或有委员会列入“佣金和代理费用”。
(2)如综合入息表所示，续期专营权费、新商业税费、初始专营权费及其他收入均包括在“专营权收入”内。
下表显示2019年12月31日和2018年12月31日终了年度净收益与调整后的EBITDA的对账情况。(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 (ASC 606) | | 2019(ASC 605) | | 2018 | |
| 净收入(损失) | | $ | 10,382 | | | $ | 15,326 | | | | $ | (18,667) | |
| 利息费用 | | 2,387 | | | 2,387 | | | | 4,266 | |
| 折旧和摊销 | | 1,931 | | | 1,931 | | | | 1,464 | |
| 税费 | | 1,304 | | | 1,758 | | | | 449 | |
| 股权补偿 | | 1,526 | | | 1,526 | | | | 27,083 | |
| 其他收入(费用，包括国家特许税) | | — | | | — | | | | 157 | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 17,530 | | | $ | 22,928 | | | | $ | 14,752 | |
调整后的EBITDA差额(1) | | 23 | % | | 27 | % | | | 25 | % |
(1)调整后的EBITDA差额按调整后的EBITDA除以2019年12月31日终了年度ASC 606项下的总收入(17 530美元/77 486美元)、2019年12月31日终了年度(22 928美元/84 098美元)、ASC 605项下209年12月31日终了年度(14 752/60 148美元)除以2018年12月31日终了年度的总额(17 530美元/77 486美元)计算。
下表显示了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度每股基本收益与经调整的每股收益之间的对账情况。请注意，由于四舍五入，总数可能不会相加：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 (ASC 606) | | 2019(ASC 605) | | 2018 | |
| 每股收益(亏损)-基本收益(GAAP) | | $ | 0.24 | | | $ | 0.36 | | | $ | (0.66) | |
加：重组交易之前的收入(1) | | — | | | — | | | 0.12 | |
减：重组交易前收入的控制利息税估计数(2) | | — | | | — | | | (0.03) | |
加：在再融资时立即确认的先前债务的发债费(3) | | — | | | — | | | 0.02 | |
加：基于股权的薪酬(4) | | 0.04 | | | 0.04 | | | 0.75 | |
| 调整后每股收益(非公认会计原则) | | $ | 0.28 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.20 | |
(1)2018年全年的收益，按重组交易前的收益除以IPO时A类和B类股份之和计算[440万美元/(1 350万美元+2 270万美元)。见“项目8.财务报表和补充数据”。
(二)作为重组交易前的收益，乘以首次公开发行时的控制利率，乘以假定的25%的实际税率，除以IPO时A类股票的计数[440万美元*37.3%*25%/1350万].
(3)按再融资时即时确认的先前债项的起始费用计算，除以A类及B类股份的总和。[8.71万美元/(1 350万+2 270万)]
(4)以基于权益为基础的补偿除以2019年期间流通的A类及B类股份的加权平均数计算-[150万美元/(1 490万+2 140万)] 2018 - [2 710万美元/(1 360万+2 270万)]
综合业务结果
以下是我们对截至2019年12月31日(ASC 606)和2018年12月31日(ASC 605)的年度综合运营结果的讨论。这一信息来源于我们所附的根据公认会计原则编制的合并财务报表。
2018年12月31日终了年度与2018年12月31日终了年度比较
下表汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日的业务结果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 佣金和代理费 | $ | 46,366 | | | 60 | % | | $ | 36,704 | | | 61 | % |
| 特许经营收入 | 30,503 | | | 39 | % | | 23,022 | | | 38 | % |
| 利息收入 | 617 | | | 1 | % | | 422 | | | 1 | % |
| 总收入 | 77,486 | | | 100 | % | | 60,148 | | | 100 | % |
| 业务费用： | | | | | | | | |
| 雇员补偿和福利(包括2018年12月31日终了年度的B类单位薪酬26 134美元) | 41,715 | | | 66 | % | | 58,256 | | | 79 | % |
| 一般和行政费用 | 19,042 | | | 30 | % | | 13,060 | | | 18 | % |
| 坏账 | 725 | | | 1 | % | | 1,298 | | | 2 | % |
| 折旧和摊销 | 1,931 | | | 3 | % | | 1,464 | | | 2 | % |
| 业务费用共计 | 63,413 | | | 100 | % | | 74,078 | | | 100 | % |
| 业务收入(损失) | 14,073 | | | | | | (13,930) | | | |
| 其他费用： | | | | | | | | |
| 其他费用 | — | | | | | | (22) | | | |
| 利息费用 | (2,387) | | | | | | (4,266) | | | |
| 税前收入(亏损) | 11,686 | | | | | | (18,218) | | | |
| 税费 | 1,304 | | | | | 449 | | | |
| 净收入(损失) | 10,382 | | | | | (18,667) | | | |
| 减：非控制权益造成的净收入(损失) | 6,815 | | | | | (9,764) | | | |
| Goosehead保险公司的净收益(亏损) | $ | 3,567 | | | | | $ | (8,903) | | | |
收入
2019年，公司收入增长29%，从2018年的6010万美元增至7750万美元。如果按ASC 605公布，2019年的收入将增长40%，达到8，410万美元。关于采用专题606对收入表细列项目的影响的补充信息，见“-某些损益表项目-专题606的影响”。
佣金和代理费
佣金和代理费包括来自新的商业委员会、更新委员会和代理费用的核心收入，以及公司渠道和特许经营渠道产生的或有佣金的辅助收入和其他收入。
下表按金额和所列期间收入的百分比列出了我们的佣金和代理费(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | |
| 核心收入： | | | | | | | | | |
| 更新委员会 | $ | 22,924 | | | 49 | % | | $ | 18,357 | | | 50 | % |
| 新设的业务委员会 | 11,961 | | | 26 | % | | 9,347 | | | 25 | % |
| 代理费 | 6,058 | | | 13 | % | | 5,169 | | | 14 | % |
| 核心收入总额： | 40,943 | | | 88 | % | | 32,873 | | | 90 | % |
| 附属收入： | | | | | | | | | | | |
| 特遣队委员会 | 5,423 | | | 12 | % | | 3,831 | | | 10 | % |
| 佣金和代理费 | $ | 46,366 | | | 100 | % | | $ | 36,704 | | | 100 | % |
截至2019年12月31日，续约佣金增加了460万美元(25%)，从2018年12月31日终了年度的1，840万美元增至2，290万美元。这些增加主要是由于2019年12月31日与2018年12月31日相比，更新期内的保单数目有所增加。
截至2018年12月31日的年度，新成立的商业委员会增加了260万美元(28%)，从2018年12月31日的930万美元增至1200万美元。截至2019年12月31日止的年度，代理费用收入从2018年12月31日终了年度的520万美元增加到610万美元，增幅为90万美元(17%)。这些增长主要是由于销售代理总人数从2018年12月31日的167人增加到2019年12月31日的248人，增长了49%。
截至2019年12月31日的年度，临时佣金收入增加了160万美元(42%)，从2018年12月31日终了年度的380万美元增至540万美元。增加的主要原因是截至2019年12月31日的年度书面溢价总额与2018年12月31日终了的年度相比有所增加。如果按ASC 605报告，2019年特遣队委员会将增加138%，达到910万美元。关于采用专题606对收入表细列项目的影响的补充信息，见“-某些损益表项目-专题606的影响”。
特许经营收入
特许经营收入包括来自皇室收费的核心收入、初始特许经营费用的成本回收收入和利息收入的辅助收入。
下表按金额及占收入的百分比列出我们在上述期间的专营权收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | |
| 核心收入： | | | | | | | | | |
| 续期税费 | $ | 19,462 | | | 64 | % | | $ | 12,104 | | | 53 | % |
| 新业务使用费 | 7,149 | | | 23 | % | | 4,873 | | | 21 | % |
| 核心收入总额： | 26,611 | | | 87 | % | | 16,977 | | | 74 | % |
| 成本回收收入： | | | | | | | | | | | |
| 初始专营权费 | 3,784 | | | 12 | % | | 6,045 | | | 26 | % |
| 辅助收入： | | | | | | | | | | | |
| 其他专营权收入 | 108 | | | — | % | | — | | | — | % |
| 特许经营收入 | $ | 30,503 | | | 100 | % | | $ | 23,022 | | | 100 | % |
截至2019年12月31日止的年度，更新皇室收费收入从2018年12月31日终了年度的1，210万美元增加到1，950万美元，增幅为740万美元(61%)。续期收费收入增加，主要是由于续期期内保单数目增加，而更新业务的收费率较新业务为高(分别为50%及20%)。
截至2019年12月31日的一年中，来自新商业税的收入增加了230万美元(47%)，达到710万美元，而截至2018年12月31日的年度为490万美元。新商业税收入增加的主要原因是，2019年12月31日的经营特许经营权总数与2018年12月31日相比有所增加。
在截至2019年12月31日的一年中，初始特许费收入减少了约230万美元，即37%，降至380万美元。 2018年12月31日终了年度为600万美元。最初特许经营费用减少的主要原因是适用主题606，使初始特许经营费减少290万美元，但由2019年推出的更多特许经营抵消。根据ASC 605，该公司将承认初始特许费作为收入在当月代理所有者或初始代理代表参加培训。根据新的会计准则，公司在特许经营协议的10年期限内按比例确认初始特许经营费用。如果根据ASC 605报告，初始特许费收入将比2018年12月31日终了的一年增加60万美元，即10%。关于采用专题606对收入表细列项目的影响的补充信息，见“-某些损益表项目-专题606的影响”。
利息收入
利息收入从2018年的42.2万美元增加到2019年的61.7万美元，增幅为19.5万美元，增幅为46%。.增加的主要原因是根据付款计划选项签署了更多特许经营协议。
费用
雇员补偿及福利
雇员薪酬和福利支出从2018年的5830万美元下降到2019年的4170万美元，降幅为1650万美元，降幅为28%。这主要是由于B类股薪酬减少2，610万美元(其中1，980万美元为2018年上市前有限责任公司某些成员权益的非现金归属)，由2018年至2019年期间非现金股票期权费用增加60万美元和总人数增加所抵消。
一般和行政费用
一般和行政开支增加了600万美元，即46%，从2018年的1 310万美元增加到2019年的1 900万美元。增加的原因是，与作为一家上市公司经营有关的费用为150万美元，以及与继续发展技术有关的费用增加100万美元。增加的其余部分是由于经营专营权和雇员增加而导致成本增加。
坏账
2019年，坏账减少了60万美元(44%)，从2018年的130万美元降至70万美元。这一减少主要是由于采用主题606的影响，但被该公司出售的代理费用增加所抵消。如果按ASC 605报告，坏账将增加40%，达到180万美元。关于采用专题606对收入表细列项目的影响的补充信息，见“-某些损益表项目-专题606的影响”。
折旧和摊销
2019年折旧和摊销增加了50万美元(约合32%)，从2018年的150万美元增加到190万美元。增加的主要原因是同期固定资产增加，包括全年固定资产折旧与当年增加的租用和租赁空间有关。
其他收入(费用)
2018年期间，该公司在处置前总部固定资产方面的支出为22 000美元，而2019年的其他收入为0美元。
利息费用
利息支出从2018年的430万美元降至2019年的240万美元，降幅为190万美元(44%)。出现这一减少的原因是未清票据平均数额减少，全年平均利率较低。此外，2018年8月3日再融资后，2018年8月3日，87.1万美元以前债务的发债费立即得到确认。
分段调整的EBITDA
公司渠道调整后的EBITDA是指扣除利息、所得税、折旧和摊销后可分配给公司渠道的部分收益。
公司频道调整后的EBITDA从2018年的750万美元增加到2019年的990万美元，增长了240万美元(32%)，主要原因是新的商业委员会和代理费用增加了350万美元，原因是招聘和代理增加，以及利润更高的续约委员会增加了460万美元，但雇员薪酬和增加雇用人数490万美元带来的好处以及采用主题606的影响抵消了这一增加额。如果根据ASC 605报告，公司频道调整后的EBITDA将增加52%，达到1，150万美元。关于采用专题606对收入表细列项目的影响的补充信息，见“-某些损益表项目-专题606的影响”。
特许经营渠道调整后的EBITDA是扣除利息、所得税、折旧和摊销前的部分收益，调整后不包括其他非营业项目。
特许经营频道调整后的EBITDA从2018年的860万美元增加到2019年的1，050万美元，增幅为180万美元(21%)，主要原因是，由于运营机构和书面溢价总额的增加，新业务皇室使用费增加了230万美元，或有佣金增加了110万美元，再加上利润更高的更新皇室使用费增加了740万美元，并被采用主题606的影响所抵消。如果根据ASC 605报告，特许频道调整后的EBITDA将增加67%，达到1，430万美元。关于采用专题606对收入表细列项目的影响的补充信息，见“-某些损益表项目-专题606的影响”。
特许经营渠道调整的EBITDA或公司频道调整的EBITDA都不包括B股补偿，这是记录在合并水平。
流动性和资本资源
历史流动性与资本资源
我们管理我们的历史流动性和资本需求，主要是通过从我们的公司渠道和我们的特许经营渠道收到收入。我们的主要现金流活动包括：(1)从公司渠道业务中产生现金流量，其中主要包括更新收入(公司)和新业务收入(公司)；(2)从特许经营渠道业务中产生现金流量，其中主要包括皇室费用和初始特许费；(3)向Goosehead管理公司和德州水闸持有人发放现金流量；(4)根据我们的“信用协议”借款、支付利息和偿还款项。截至2019年12月31日，我们的无限制现金和现金等价物以及限制性现金为1，530万美元。我们主要使用业务现金流量支付赔偿金和相关费用、一般费用、行政费用和其他费用、还本付息和分配给业主。
信贷协议
有关公司信贷安排的讨论，请参阅“注9.债务”。该公司于2020年3月6日对其信贷安排进行了再融资；参见“注16：后续事件”。
比较现金流量
下表汇总了所述期间业务、投资和筹资活动的现金流量：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | |
| 2019 | | 2018 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 21,241 | | | $ | 10,275 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (4,078) | | | (2,222) | |
| 资金活动提供的现金净额(用于) | (20,914) | | | 5,592 | |
| 现金和现金等价物净增(减少)额 | (3,751) | | | 13,645 | |
| 现金和现金等价物及限制性现金，期初 | 19,011 | | | 5,366 | |
| 期末现金和现金等价物及限制性现金 | $ | 15,260 | | | $ | 19,011 | |
| | | |
业务活动
2019年业务活动提供的现金净额为2 120万美元，而2018年业务活动提供的现金净额为1 030万美元。业务活动提供的现金净额增加的主要原因是净收入增加2 900万美元，但因非现金权益补偿减少2 540万美元而被抵消。此外，增加的630万美元与变更合同负债有关，其中370万美元与应收佣金和代理费减少有关，但与加盟商应收款项增加有关的350万美元略有抵销。
商业投资活动
2019年用于商业投资活动的现金净额为410万美元，而2018年用于商业投资活动的现金净额为220万美元。用于商业投资活动的现金净额增加的主要原因是，固定资产的增长与当年人数的增加和办公空间的增加直接相关。
筹资活动
2019年用于筹资活动的现金净额为2 090万美元，而2018年供资活动提供的现金净额为560万美元。使用现金的筹资活动净增的原因是2019年支付了1 500万美元的股息。2018年期间，开展了与发行活动有关的活动，在此期间收到了8 690万美元的收益，扣除了提供费用，并由8 010万美元的分配额抵消。
流动性的未来来源和用途
我们最初的流动资金来源是：(1)手头现金较多，(2)周转资本净额，(3)业务现金流量，(4)循环信贷贷款。基于我们目前的期望，我们认为，这些流动资金来源将足以为我们的周转资金需求提供资金，并在可预见的将来履行我们的承诺。
我们预计我们的主要流动资金需求将包括：(1)提供资本，以促进业务的有机增长；(2)支付较高的营运开支，包括向雇员发放现金补偿；(3)根据应收税款协议支付款项；(4)支付利息及根据我们的信贷协议而须缴付的借款本金；及(5)缴交所得税。
股利政策
假设Goosehead Financial，LLC在任何特定年份向其成员分配股息，如果有的话，将分红给我们的A级普通股股东，如果有的话，在我们支付税金、应收税款协议付款和费用(任何此类部分，“超额分配”)之后剩下的部分中，将由我们的董事会自行决定。我们的董事会可以随时改变我们的股利政策。见“第5项.注册人普通股市场、有关股东事宜及
发行人购买股票证券-股利政策“。
应收税款协议
我们于2018年5月1日与ipo前有限责任公司成员签订了一项应收税款协议，规定我们向IPO前有限责任公司成员支付美国联邦、州和地方所得税或特许税中现金节省额(如果有的话)的85%，这是由于(I)Goosehead Insurance，Inc.资产税基的任何增加，以及(Ii)与根据税收协议支付的应收利息有关的税收优惠。见“项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性”。
Goosehead Financial，LLC单位(Goosehead Insurance，Inc.除外)可在符合上述某些条件和转让限制的情况下，赎回或交换其有限责任公司的股份，以换取Goosehead保险公司A类普通股的股份。一对一的基础上。Goosehead Financial，LLC打算根据经修订的1986年“国内收入法典”第754节和其中的规定(“守则”)作出一项选择，在每一个应纳税年度内，将LLC单位赎回或交换为A类普通股，这将导致在赎回或交换LLC单位时提高Goosehead Financial，LLC资产的税基。赎回或交换预计会导致Goosehead Financial有限责任公司有形和无形资产税基的增加。这些税基的增加可能会减少Goosehead保险公司的税额。否则将来就得付钱。我们已与上市前有限责任公司的成员签订了一项应收税款协议，规定我们向IPO前有限责任公司成员支付美国联邦、州和地方所得税或特许经营权中节省的现金(如果有的话)的85%，这是由于(I)Goosehead Insurance，Inc.的资产税基有任何增加，这是由于(A)使用任何未来发行的净收入从上市前有限责任公司的任何成员手中购买LLC单位，(B)上市前有限责任公司成员赎回或交换我们甲类普通股的股份；或(C)根据应收税款协议支付的现金付款；及(Ii)因根据应收税款协议支付款项而当作产生的推定利息的税项利益。这项付款义务是Goosehead保险公司的一项义务。而不是“海神金融”, 有限责任公司就应收税款协议而言，所得税中的现金税节余将通过比较Goosehead保险公司的实际所得税负债来计算。(按某些假设计算)Goosehead保险公司的税额。如果Goosehead Financial，LLC的资产的税基没有因赎回或交易所而增加，并且Goosehead Insurance，Inc。未签订应收税款协议。估计根据应收税款协议可能支付的款额本质上是不准确的，因为应付数额的计算取决于各种因素。虽然税基的实际加幅，以及根据应收税款协议支付的款额及时间，会视乎多个因素而有所不同，包括赎回或交易所的时间、赎回或交换时的甲类普通股的价格、赎回或交易所应课税的程度，以及我们入息的数额及时间。见“项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性”。我们预期我们会根据未来的赎回或交易所所引致的应收税款协议，就这些税基加幅及有关付款的影响作出交代，详情如下：
•在赎回或交换之日，我们将根据颁布的联邦和州税率，记录按税基增加所产生的估计所得税影响的递延税资产的增加；
•在我们估计我们将无法实现递延税资产所代表的全部利益的情况下，根据一项将考虑到我们对未来收益的预期的分析，我们将减少递延税资产，并给予估价津贴；以及
•我们会记录85%的可变现税项福利(即已入账的递延税项资产减去任何已记录的估值免税额)，作为根据应收税款协议应付的负债的增加，而其余15%的可变现税项福利则作为额外已缴入资本的增加。
在赎回或交换日期之后，我们任何估计值的变化所产生的所有影响都将包括在净收入中。同样，随后颁布的税率变动的影响也将包括在净收入中。
合同义务、承付款和意外开支
下表是截至2019年12月31日的合同义务，按类型汇总。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同义务、自愿承诺和意外事故 | | | | | | | | |
| (单位：千) | 共计 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3-5岁 | | 5年以上 |
经营租赁(1) | $ | 22,334 | | | $ | 2,575 | | | $ | 5,555 | | | $ | 4,973 | | | $ | 9,231 | |
应付债务(2) | 46,500 | | | 4,000 | | | 42,500 | | | — | | | — | |
利息费用(3) | 2,857 | | | 1,697 | | | 1,160 | | | — | | | — | |
应收税款协议下的负债(4) | 13,369 | | | 8 | | | 1,572 | | | 1,783 | | | 10,006 | |
| 共计 | $ | 85,060 | | | $ | 8,280 | | | $ | 50,787 | | | $ | 6,756 | | | $ | 19,237 | |
(1)本公司以不可撤销的经营租赁方式租赁其设施.除了每月的租赁付款外，租赁协议还要求公司每年偿还出租人的部分经营费用。截至2019年12月31日的年度租金为190万美元，截至2018年12月31日的年度为160万美元。
(2)该公司于2018年8月3日对其信贷设施进行了再融资，其形式是一笔价值4，000万美元的次级定期贷款和1，300万美元的循环信贷贷款，其中1，000万美元是从2019年12月31日起提取的。再融资使公司的借贷成本降低了至少300个基点，并将贷款期限缩短到3年。该公司于2020年3月6日对其信贷安排进行了再融资；参见“注16：后续事件”。
(3)根据我们的信用协议，我们未偿还债务的利息支付。我们的债务利率是可变的。我们根据截至2019年12月31日的债务利率计算了未来的利息债务。
(4)见“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--应收税款协议”。
表外安排
我们不投资于任何提供流动性、资本资源、市场或信贷风险支持的表外资产负债表外的工具，也不投资于任何使我们面临没有反映在合并财务报表中的任何负债的活动，除非在上文“--合同义务、承诺和意外情况”项下描述的负债除外。
关键会计政策
我们根据公认会计原则编制合并财务报表。在应用许多这些会计原则时，我们需要在我们的合并财务报表中作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额的假设、估计或判断。我们的估计和判断基于历史经验和其他我们认为在当时情况下是合理的假设。然而，这些假设、估计或判断都是主观的，可能会发生变化，实际结果可能与我们的假设和估计不同。如果实际数额最终与我们的估计数不同，我们的业务结果将包括实际数额已知期间的订正数。我们认为，如果我们改变基本假设、估计或判断，以下关键会计政策可能会产生截然不同的结果。见“项目8.财务报表和补充数据-重要会计政策摘要”，以汇总我们的重要会计政策，并讨论最近的会计公告。
收入确认
2019年1月1日通过了新的税收标准，增加了管理人员必须做出的判断和估计的重要性，以适用指导。特别是，与最终将收到的关于佣金收入、特许权使用费和或有佣金的可变收入考虑金额有关的判决，在公司收到保险承运人的通知时曾得到承认，现在需要作出重大的判断和估计。
根据新的标准，获得或履行合同的某些费用，以前因发生而支出的，已资本化。公司将增量成本资本化，以获得主要与佣金付款有关的合同。这些递延费用在基础特许费的预期期限内摊销，并列入截至2019年12月31日公司综合资产负债表的其他资产中。
应课税协议下的负债
与上市有关，我们与IPO前有限责任公司成员签订了一项应收税款协议，规定我们向IPO前有限责任公司成员支付在美国节省的现金(如果有的话)的85%。
我们实际认识到的联邦、州和地方所得税或特许税的结果是：(I)Goosehead Financial的税基增加，LLC的资产因(A)使用任何未来发行的净收入收购LLC单位，(B)LLC单位的上市前LLC成员赎回或交换，以及相应数量的B类普通股持有我们公司A类普通股的股份，或(C)根据应收税金协议支付的税款，以及(Ii)与根据应收税金协议支付的利息有关的税收优惠。
税基的实际增加，以及根据应收税款协议支付的金额和时间，将取决于若干因素，包括但不限于未来任何赎回、交换或购买上市前有限责任公司成员持有的有限责任公司单位的时间、我们A类普通股在购买、赎回或交换时的价格、赎回或交易所应纳税的程度、我们未来产生的应纳税收入的数额和时间、当时适用的税率以及我们根据应缴税款协议支付的构成利息的部分。
在2019年期间，由于LLC单位的赎回，我们确认了总计1 340万美元的负债，这些负债与我们根据“可收税协议”承担的义务有关。
新兴成长型公司
根据“就业法”，新兴成长型公司可选择采用FASB或SEC可能发布的新的或经修订的会计准则：(一)与其他适用于非新兴成长型公司的会计准则相同的时期内，或者(二)在与私营公司相同的时间内采用新的或修订的会计准则。我们打算继续利用这项豁免，在与私营公司相同的时间内，遵守新的或经修订的会计准则。因此，这里包含的信息可能与您从其他公共公司收到的信息不同。
我们还打算继续利用根据“就业法”减少的一些新兴成长型公司的监管和报告要求，只要我们符合新兴成长型公司的资格，包括但不限于不被要求遵守“萨班斯-奥克斯利法”第404(B)节的审计认证要求，减少关于高管薪酬的披露义务，以及免除举行关于高管薪酬和金降落伞支付的无约束力咨询投票的要求。
项目7A.市场风险的定量和定性披露
市场风险是指市场利率和价格的不利变化(如溢价、利率和股票价格)可能造成的损失。根据我们的信用协议，我们通过我们的业务手册和借款，面临市场风险。
保险费率定价在历史上一直是以保险业的承保能力和经济状况为基础的周期性定价。外部事件，如恐怖袭击、人为灾害和自然灾害，也可能对保险市场产生重大影响。我们用“软市场”和“硬市场”来描述行业经历的商业周期。软市场是一个以保险费率下降为特征的保险市场，这可能对保险代理人赚取的佣金产生不利影响。硬市场是一个以保险费率上升为特征的保险市场，在没有其他变化的情况下，保险费率会对保险代理人赚取的佣金产生积极影响。
截至2019年12月31日，根据我们的信贷协议，我们有4，650万美元的未偿借款，该贷款以浮动利率为基础，与伦敦银行间同业拆借利率(Libor)挂钩，因此相关利息费用可能发生变化。直接假设利率变动10%的影响不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
| | | | | |
| | 页 |
| Goosehead保险公司 | |
年度合并财务报表 | |
| 独立注册会计师事务所报告 | 65 |
| 2019年12月31日和2018年12月31日终了年度收入综合报表 | 66 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 | 67 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度股东权益综合报表 | 68 |
| 2019和2018年12月31日终了年度现金流量表 | 70 |
| 合并财务报表附注 | 71 |
| 附注1.组织 | 71 |
| 说明2.重要会计政策摘要 | 72 |
| 附注3.收入 | 77 |
| 附注4.应收专营权费 | 79 |
| 附注5.无法收取的代理费备抵 | 80 |
| 附注6.财产和设备 | 80 |
| 附注7.无形资产 | 81 |
| 附注8.雇员福利义务 | 81 |
| 附注9.债务 | 81 |
| 附注10.承付款和意外开支 | 83 |
| 附注11.所得税 | 83 |
| 附注12.股东权益 | 86 |
| 注13.非控制权益 | 88 |
| 注14.基于权益的补偿 | 89 |
| 附注15.股息 | 90 |
| 附注16.部分信息 | 90 |
| 附注17.诉讼 | 92 |
| 附注18.随后的活动 | 92 |
| 附注19.选定的季度财务数据(未经审计) | 94 |
独立注册会计师事务所报告
致Goosehead保险公司的股东和董事会。
关于财务报表的意见
我们已经审计了附带的Goosehead保险公司的合并资产负债表。截至2019年12月31日和2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的子公司(“公司”)、截至2019年12月31日终了两年期间收入、股东权益和现金流量的相关综合报表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的财务状况，以及截至2019年12月31日终了的两年期的运营结果和现金流量。 美国普遍接受的会计原则。
会计原则的变化
如财务报表附注2所述，自2019年1月1日起，公司采用与客户签订合同的收入(ASU 2014-09)(“主题606”)，经修正，采用修改后的追溯方法。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有进行审计。作为我们审计的一部分，我们必须了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/Deloitte&Touche LLP
得克萨斯州达拉斯
2020年3月13日
自2017年以来，我们一直担任该公司的审计师。
Goosehead保险公司
综合收入报表
(单位：千，但每股数额除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， | | |
| | | 2019 | | 2018 |
| 收入： | | | | |
| 佣金和代理费 | | $ | 46,366 | | | $ | 36,704 | |
| 特许经营收入 | | 30,503 | | | 23,022 | |
| 利息收入 | | 617 | | | 422 | |
| 总收入 | | 77,486 | | | 60,148 | |
| 业务费用： | | | | | | |
雇员补偿及福利(包括B类单位补偿$26,1342018年12月31日终了年度 | | 41,715 | | | 58,256 | |
| 一般和行政费用 | | 19,042 | | | 13,060 | |
| 坏账 | | 725 | | | 1,298 | |
| 折旧和摊销 | | 1,931 | | | 1,464 | |
| 业务费用共计 | | 63,413 | | | 74,078 | |
| 业务收入(损失) | | 14,073 | | | (13,930) | |
| 其他费用： | | | | | | |
| 其他费用 | | — | | | (22) | |
| 利息费用 | | (2,387) | | | (4,266) | |
| 税前收入(亏损) | | 11,686 | | | (18,218) | |
| 税费 | | 1,304 | | | 449 | |
| 净收入(损失) | | 10,382 | | | (18,667) | |
| 减：非控制权益造成的净收入(损失) | | 6,815 | | | (9,764) | |
| Goosehead保险公司的净收益(亏损) | | $ | 3,567 | | | $ | (8,903) | |
| | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | |
| 基本 | | $ | 0.24 | | | $ | (0.66) | |
| 稀释 | | $ | 0.22 | | | $ | (0.66) | |
| A类普通股的加权平均股份 | | | | | | |
| 基本 | | 14,864 | | | 13,554 | |
| 稀释 | | 16,100 | | | 13,554 | |
见合并财务报表附注
Goosehead保险公司
合并资产负债表
(单位：千，股票和票面价值除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 | | |
| | | 2019 | | 2018 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 14,337 | | | $ | 18,635 | |
| 限制现金 | | 923 | | | 376 | |
| 应收佣金和代理费净额 | | 6,884 | | | 2,016 | |
| 从特许经营商处收到的应收款，净额 | | 2,602 | | | 703 | |
| | | | |
| | | | |
| 预付费用 | | 1,987 | | | 1,109 | |
| | | | |
| 流动资产总额 | | 26,733 | | | 22,839 | |
| 从特许经营商处收到的应收款项，扣除当期部分 | | 11,014 | | | 2,048 | |
| | | | |
| 财产和设备，扣除累计折旧 | | 9,542 | | | 7,575 | |
| 无形资产，累计摊销净额 | | 445 | | | 248 | |
| 递延所得税净额 | | 15,537 | | | 1,958 | |
| 其他资产 | | 1,357 | | | 130 | |
| 总资产 | | $ | 64,628 | | | $ | 34,798 | |
| 负债与股东权益 | | | | | | |
| 流动负债： | | | | | | |
| 应付帐款和应计费用 | | $ | 5,033 | | | $ | 3,978 | |
| 应付保费 | | 923 | | | 376 | |
| 未获收入 | | — | | | 530 | |
| | | | |
| 递延租金 | | 683 | | | 428 | |
| 合同负债 | | 2,771 | | | | — | |
| 应付票据 | | 4,000 | | | 2,500 | |
| 流动负债总额 | | 13,410 | | | 7,812 | |
| | | | |
| 递延租金，扣除当期部分 | | 6,681 | | | 4,548 | |
| 应付票据，减去当期部分 | | 42,161 | | | 45,947 | |
| 合同负债，减去当期部分 | | 20,024 | | | — | |
| 应收税款协议项下负债，扣除当期部分 | | 13,359 | | | 1,694 | |
| 负债总额 | | 95,635 | | | 60,001 | |
| 承付款和意外开支(见附注10) | | | | | | |
| | | | |
A类普通股，$0.01每股票面价值300,000,000授权的股份，15,238,079截至2019年12月31日，13,799,630截至2018年12月31日已发行和未缴 | | 152 | | | 138 | |
B类普通股，$0.01每股票面价值-50,000,000授权的股份，21,054,935截至2019年12月31日，22,485,747截至2018年12月31日已发行和未缴 | | 210 | | | 224 | |
| 额外支付的资本 | | 14,442 | | | 11,899 | |
| 累积赤字 | | (23,811) | | | (20,761) | |
| 股东权益和成员赤字总额 | | (9,007) | | | (8,500) | |
| 非控制利益 | | (22,000) | | | (16,703) | |
| 总股本 | | (31,007) | | | (25,203) | |
| 负债和权益共计 | | $ | 64,628 | | | $ | 34,798 | |
见合并财务报表附注
Goosehead保险公司
股东权益综合报表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成员赤字 | | 已发行A类普通股股份 | | B类普通股已发行股份 | | A类普通股 | | B类普通股 | | 额外支付的资本 | | 累积赤字 | | 股东权益总额 | | 非控股权 | | 总股本 |
| 2018年1月1日余额 | $ | (41,133) | | | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (41,133) | |
| 净收益 | 3,768 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,768 | |
| 撤资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2018年3月31日结余 | (37,365) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,365) | |
| 重组交易前的净收入 | 621 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 621 | |
| 重组交易前的分配 | (1,278) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,278) | |
| 重组交易前的余额 | (38,022) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,022) | |
| 重组交易的影响 | 38,022 | | | — | | | 22,747 | | | — | | | 227 | | | (94,180) | | | (21,562) | | | (115,515) | | | (36,241) | | | (113,734) | |
| 初始非控制性利益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,920) | | | — | | | (18,920) | | | 18,920 | | | — | |
| 发行在首次公开发行中出售的A类普通股，扣除发行成本 | — | | | 13,533 | | | — | | | 135 | | | — | | | 123,875 | | | — | | | 124,010 | | | — | | | 124,010 | |
| 首次公开发行后的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,735) | | | (1,735) | |
| 首次公开发行后的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 801 | | | 801 | | | 2,159 | | | 2,960 | |
| 首次公开发行后的股权补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 949 | | | — | | | 949 | | | — | | | 949 | |
| 员工股票购买计划下的活动 | — | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 143 | | | — | | | 143 | | | — | | | 143 | |
| 有限责任公司单位的赎回 | — | | | 261 | | | (261) | | | 3 | | | (3) | | | (194) | | | — | | | (194) | | | 194 | | | — | |
| 与应税协议有关的递延税款调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 315 | | | — | | | 315 | | | — | | | 315 | |
| 递延税款调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (89) | | | — | | | (89) | | | — | | | (89) | |
| 2018年12月31日 | $ | — | | | 13,799 | | | 22,486 | | | $ | 138 | | | $ | 224 | | | $ | 11,899 | | | $ | (20,761) | | | $ | (8,500) | | | $ | (16,703) | | | $ | (25,203) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行A类普通股股份 | | B类普通股已发行股份 | | A类普通股 | | B类普通股 | | 额外支付的资本 | | 累积赤字 | | 股东权益总额 | | 非控股权 | | 总股本 |
| 2019年1月1日结余 | 13,799 | | | 22,486 | | | 138 | | | 224 | | | 11,899 | | | (20,761) | | | (8,500) | | | (16,703) | | | (25,203) | |
| 采用收入确认标准的累积效应 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (517) | | | (517) | | | (841) | | | (1,358) | |
| 分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,739) | | | (3,739) | |
| 宣布每股股利0.41美元 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,962) | | | (5,962) | | | (9,038) | | | (15,000) | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,567 | | | 3,567 | | | 6,815 | | | 10,382 | |
| 股权补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,526 | | | — | | | 1,526 | | | — | | | 1,526 | |
| 有限责任公司单位的赎回 | 1,431 | | | (1,431) | | | 14 | | | (14) | | | (1,368) | | | — | | | (1,368) | | | 1,368 | | | — | |
| 与应税协议有关的递延税款调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,060 | | | — | | | 2,060 | | | — | | | 2,060 | |
| 员工股票购买计划下的活动 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 325 | | | — | | | 325 | | | — | | | 325 | |
| 非控股权再分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (138) | | | (138) | | | 138 | | | — | |
| 2019年12月31日结余 | 15,238 | | | 21,055 | | | 152 | | | 210 | | | 14,442 | | | (23,811) | | | (9,007) | | | (22,000) | | | (31,007) | |
见合并财务报表附注
Goosehead保险公司
现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | |
| | 2019 | | 2018 |
| 业务活动现金流量： | | | | |
| 净收入(损失) | | $ | 10,382 | | | $ | (18,667) | |
| 调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | | | | | | |
| 折旧和摊销 | | 2,145 | | | 2,522 | |
| 固定资产处置损失 | | — | | | 22 | |
| 坏账费用 | | 725 | | | 1,298 | |
| 股权补偿 | | 1,526 | | | 26,960 | |
| 应收税款协议负债 | | 11,676 | | | 1,702 | |
| 递延所得税 | | (11,382) | | | (1,732) | |
| 经营资产和负债的变化： | | | | | | |
| 从特许经营商处收到的应收款 | | (5,161) | | | (1,637) | |
| 应收佣金和代理费 | | 2,474 | | | (1,258) | |
| 预付费用 | | (877) | | | (588) | |
| | | | |
| 其他资产 | | (346) | | | 435 | |
| 应付帐款和应计费用 | | 913 | | | 1,210 | |
| 递延租金 | | 2,389 | | | 582 | |
| 合同负债 | | 6,281 | | | — | |
| 应付保费 | | 547 | | | (42) | |
| 未获收入 | | (51) | | | (532) | |
| 经营活动提供的净现金 | | 21,241 | | | 10,275 | |
| 投资活动的现金流量： | | | | | | |
| | | | |
| | | | |
| 应收票据收益 | | 19 | | | 22 | |
| 购买软件 | | (403) | | | (148) | |
| 购置财产和设备 | | (3,694) | | | (2,096) | |
| 用于投资活动的现金净额 | | (4,078) | | | (2,222) | |
| 来自筹资活动的现金流量： | | | | | | |
| 贷款始发费 | | — | | | (639) | |
| 应付票据的偿还 | | (2,500) | | | (50,625) | |
| 应付票据收益 | | — | | | 50,000 | |
| 发行A类普通股的收益 | | 325 | | | 86,915 | |
| 成员对股东的分配和红利 | | (18,739) | | | (80,059) | |
| 资金活动提供的现金净额(用于) | | (20,914) | | | 5,592 | |
| 现金和现金等价物及限制性现金净增(减少)额 | | (3,751) | | | 13,645 | |
| 现金和现金等价物及限制性现金，期初 | | 19,011 | | | 5,366 | |
| 期末现金和现金等价物及限制性现金 | | $ | 15,260 | | | $ | 19,011 | |
| | | | |
| 补充披露现金流量数据： | | | | | | |
| 非现金管理费票据偿还 | | — | | | 135 | |
| 本年度支付的利息现金 | | 2,173 | | | 3,207 | |
| 支付所得税的现金 | | 1,175 | | | 300 | |
见合并财务报表附注
Goosehead保险公司
合并财务报表附注
1.组织
2018年5月1日，Goosehead保险公司。(“GSHD”)完成了9,8101000股级普通股，价格为$10.00每股，其中包括1,280根据承销商的超额配售期权发行的1000股股票.GSHD成为Goosehead Financial，LLC(“GF”)的唯一管理成员。GF公司成立于2016年1月1日，是特拉华有限责任公司，总部设在德克萨斯州的韦斯特莱克。GF的业务代表了GSHD在上市之前的前身，下面将更详细地描述GF的合并实体。2018年5月1日之前任何时期的信息都与GF及其子公司和附属公司有关。
gsd(与其合并的子公司，“公司”)通过在全国范围内的企业所有机构和特许经营部门网络为其客户提供个人和商业财产及意外保险经纪服务。
公司所有部门的运营记录在德克萨斯州的Wasatch保险服务公司。(“Twis”)--德克萨斯有限公司，总部设在德克萨斯州韦斯特莱克，自2003年开始运营。Twis是GF的全资子公司。公司七公司所有的办公地点将于2019年12月31日和2018年12月31日投入运营。
特许经营部门的业务记录在Goosehead Insurance Agency，LLC(“GIA”)--一家总部设在德克萨斯州韦斯特莱克的特拉华有限责任公司，自2011年以来一直在运营。吉娅100持有Goosehead保险控股公司(“GIH”)的%股份，该公司100%的股份为GF所有。特许经营商可获得保险公司的预约、产品培训、技术基础设施、客户服务中心和后台服务。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的几年内，该公司登上了飞机247和214特许经营地点，分别和614和457分别于2019年12月31日和2018年经营特许经营地点。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司没有购买任何特许经营权。
在这次发行中，Goosehead Management、LLC(“GM”)和德州Wasatch Insurance Holdings Group LLC(“TWIHG”)都成为GF的全资间接子公司。通用汽车和TWIHG都是非经营性控股公司，它们的成立是为了从经营实体Twis和GIA那里收取管理费。
公司间的所有账户和交易都在合并过程中被取消。
重组交易
与发行有关，公司完成了下列交易(“重组交易”)：
•GF有限责任公司协议被修订，除其他事项外，除其他外，任命GSHD为GF的唯一管理成员；(Ii)修改GF的资本结构，将先前由IPO前有限责任公司成员持有的权益重新分类为一个新的无投票权的有限责任公司单位。
•GSHD被授权发布二普通股的类别。9,8101000股A类普通股是根据此次发行发行的，其中包括承销商的超额配售期权。22,747向上市前有限责任公司成员发行了1000股B类普通股，数额相当于每个此类上市前股份有限责任公司成员持有的有限责任公司单位数量，以换取GF的某些管理权。A类普通股和B类普通股的每一股使其持有人有权一就所有提交给GSHD股东表决的事项进行每股投票。B类普通股的每一股可兑换成一A类普通股的份额，或根据GSHD的酌处权，支付相当于A类普通股一股的成交量加权平均市价的现金付款，从而取消了B类普通股在A类普通股中的份额一-对-一个基础。
•Goosehead管理公司和德州Wasatch公司分别将其在通用汽车和TWIHG的股权间接转让给GSHD，以换取Goosehead Management Note和得克萨斯州Wasatch Note。Goosehead管理票据和德州Wasatch票据的总本金约为$114百万由于发行所得的净收益不足以偿还债券的本金总额，3,7241000股A类普通股被发行给了Goosehead管理公司和德州Wasatch公司的股票持有人。GSHD向GF贡献了TWIHG和GM各自的直接和间接所有权利益。
在重组交易和发行完成后，葛兰素史克拥有37.3广发基金的百分比和上市前有限责任公司的成员拥有剩余的股份。62.7%。GSHD是GF的唯一管理成员，尽管GSHD在GF中拥有少数经济利益，但GSHD拥有唯一的投票权和对GF管理的控制权。因此，GSHD整合了GF的财务业绩，并在GSHD的合并财务报表中报告了非控制权益。
2.重要会计政策摘要
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设，在财务报表之日披露或有负债，以及报告所述期间的收入和支出数额。因此，随着了解更多信息，实际结果可能与这些估计数不同。
现金和现金等价物
公司在银行存款账户中持有现金，有时可能超过联邦保险限额；然而，公司在这些账户中历来没有遭受过任何损失。该公司认为，它没有任何重大的信用风险。该公司目前没有任何可视为现金等价物的金融工具。
限制现金
本公司持有从被保险人处收到的保险费，但尚未以信托身份汇给保险承运人。已收到但尚未汇入限制现金的保费为$923千元376分别截至2019年12月31日和2018年12月31日。
以下是2019年12月31日和2018年12月31日终了年度现金流量表中列报的现金余额和限制性现金结存的对账情况(千)：
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| 2019 | | 2018 |
| 现金和现金等价物 | $ | 14,337 | | | $ | 18,635 | |
| 限制现金 | 923 | | | 376 | |
| 现金和现金等价物及限制性现金 | $ | 15,260 | | | $ | 19,011 | |
应收佣金和代理费
在签发新保险单时，公司通常向被保险人收取第一笔保险费，然后将全部保险费汇给保险公司。保险公司直接向被保险人收取剩余保险费，并将适用的佣金汇给公司。因此，如所附综合资产负债表所述，佣金是保险公司的应收款。这些直接票据安排包括大量的小额保费交易，账单由保险公司控制。佣金的损益表和资产负债表的影响在合同生效之日记录，一般按保险费的百分比计算。在2019年，公司写了一封信100保险承运人，其中35提供全国保险。在2019年，两家航空公司占总收入的10%以上16%和10%。2018年，两家航空公司占总收入的10%以上17%和11%.
在某些州，代理人可以选择收取保险单的代办费。这些不可退还的费用在保险单对保险公司生效之日记录为应收费用。
无法收取的代理费津贴
公司记录应收代理费，扣除估计无法收回的账户备抵，以反映对相关代理费、应收账款余额的任何预期损失，并计入坏账。代理费应收余额由多个小余额、单一账户组成.公司根据托收历史计算津贴，并注销90天内未收代理费用余额。
从特许经营商处收到的应收款
从特许经营商收取的应收专营费包括应收专营费、扣除无法收取的特许经营费用的免税额和特许经营费用的未摊销折扣、应收特许权使用费和从特许经营商收取的票据。
应收专营费
在法郎开始日期Hise协议，一项应收特许费的分录，连同一项合同责任的分录，在特许经营合同的10年期内摊销到特许经营收入范围内的特许经营费用。特许经营EES可以选择提前支付全部的特许经营权费，或者通过一段时间的支付计划提前支付押金和剩余的余额。选择在超过一年的期限内支付初始特许经营费的特许经营人支付总额超过应缴金额的金额，如果他们提前全额支付的话。因此，支付计划选项被视为零利率票据，这就产生了利息的估算。计算利息记为应收专营费的折扣，并在支付计划期间使用利率方法摊销。2019年和2018年记录的与支付计划的特许费有关的利息数额为$606千元418分别为千元，并包括在利息收入中。
应收无法收取专营权费的免税额
公司记录应收专营费，扣除估计无法收回的帐户的备抵，以反映预计与特许费、应收余额有关并记入坏账的任何损失。特许费应收账款余额由众多的小余额、同质账户组成.本公司根据我们对所有特许经营账户的注销历史计算免税额。如专营权人欠余额终止，则收取应收专营费及有关免税额，记作坏账。
应收使用费
特许权使用费记录在保险单对保险承运人生效的时间点。特许权使用费由特许人的佣金担保，不因无法收取的特许权使用费而发生历史损失。因此，与特许权使用费有关的可疑账户没有备抵。
财产和设备
如所附合并资产负债表所述，公司按成本减去累计折旧承担固定资产。财产和设备的折旧用直线法计算。五年家具、固定装置和设备以及三年电脑设备。租赁权的改进也采用直线法摊销，并在租赁剩余期限较短或改进的使用寿命较短的情况下摊销。用于改进的支出资本化，维修和修理支出按已发生的支出入账。在出售或退休时，成本及相关的累计折旧和摊销从相关账户中删除，由此产生的损益(如果有的话)反映在收入中。
无形资产
无形资产按成本减去累计摊销，并反映支付给公司网络域和计算机软件成本的金额。Web域在以下使用寿命内摊销：十五年的使用寿命内摊销软件成本。三年.
应付保费
应付保险费是指已从被保险人处收到但尚未汇给保险承运人的保险费付款。
未获收入
当公司在特许经营人开始之日之前收取初始特许经营费时，所收取的金额被确认为未赚得的收入，直到公司履行其履约义务并能够确认收入为止。在通过与客户的合同收入(ASU 2014-09年)(“主题606”)之前，未赚得的收入被记录为在特许人参加培训之日之前收到的初始特许经营费。数额
与初始专营费有关的未赚取收入包括$0和$530分别于2019年12月31日和2018年12月31日。
递延融资费用
与发行债务有关的递延融资费用按照相关债务协议资本化并摊销利息费用。递延融资费用作为所附综合资产负债表上应付票据的减少额包括在内。
递延租金
递延租金包括影响与公司法人办事处租赁有关的现金租金支付时间的租金减免，以及建筑津贴等租赁奖励措施。递延租金作为负债入账，并在租赁期限内摊销，作为租金费用的减值。
所得税
在此之前，GF被视为美国联邦和适用的州和地方所得税的合作伙伴。作为合伙企业，GF的应税收入或亏损包括在其成员的应税收入中。因此，在发行之前的一段时间内，联邦、州和地方司法机构没有记录所得税支出。
与2018年5月1日完成的发行有关，该公司成为一个应税实体。
公司根据资产和负债法核算所得税，该方法要求确认递延所得税资产和负债因资产和负债的账面金额和税基之间的临时差额而产生的预期未来税收后果，这些资产和负债的税基是根据适用于预计临时差额将逆转的时期制定的法定税率计算的。所得税税率或法律变动的任何影响均包括在颁布期间的所得税支出中。
广告
本公司承担广告费用。截至2019年12月31日及2018年12月31日止的广告开支为$812千元521千千万万。
最近发布的会计公告
租约(ASU 2016-02)*这一标准建立了一个新的租赁会计模式，对根据以往公认会计原则归类为经营租赁的租赁资产和负债进行确认。应采用经修改的回顾性方法，并可选择各种实际的权宜之计。允许提前收养。该标准将于2021年1月1日对公司生效，但公司在提交截至2021年12月31日的财政年度10-K表的年度报告之前，不需要提出该标准的影响。公司目前正在评估这一标准对公司合并财务报表的影响。然而，我们预计这一指导对我们的合并财务报表的影响可能是重大的，因为我们未来的最低业务租赁承付款总额为$。22.3截至2019年12月31日
最近通过的会计公告
与客户签订合同的收入(ASU 2014-09年)(“主题606”)这一标准取代了现有的收入确认指南，并为确认收入提供了一个新的框架。该标准的核心原则是，实体应确认将承诺的货物或服务转让给客户的收入，其数额应反映该实体期望得到的作为交换这些货物和服务的考虑。此外，指南要求改进披露，以帮助财务报表用户更好地了解确认的收入的性质、数额、时间和不确定性。在2014-09年ASU之后发布了指导意见，以澄清标准中的各项规定，包括对委托人和代理人的考虑、确定业绩义务、许可证交易以及各种技术纠正和改进。根据推迟之前生效日期的替代标准ASU 2015-14，而且由于该公司作为一家新兴的增长公司提交，该标准于2019年1月1日对公司生效，但该公司必须在2019年12月31日终了的财政年度的10-K报表年度报告之前才提出该标准的影响。
本标准可采用回顾性或修正性的回顾性方法。该公司采用了这一标准，在2019年1月1日，根据修改后的合同追溯方法，承认累积效应是对2019年1月1日开立累积赤字和非控制权益的调整，该方法适用于截至通过之日尚未完成的合同。根据修改后的追溯方法，公司无须在采用这些标准之前重新陈述比较财务信息，因此，在2019年1月1日之前提交的此类信息继续根据公司以前的会计政策报告。详细的重大变化和数量影响的变化将在下文和在“注3.收入”中讨论。
对财务报表的影响
下表概述了采用收入确认标准对公司合并财务报表的影响：
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| (单位：千) | 遗留GAAP | | 应付专题606的调整数 | | 如报告所述 |
| 综合损益表 | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | |
| 收入： | | | | | |
| 佣金和代理费 | 50,164 | | | (3,798) | | | 46,366 | |
| 特许经营收入 | 33,309 | | | (2,806) | | | 30,503 | |
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| 费用： | | | | | | | | |
| 雇员补偿及福利 | 41,838 | | | (123) | | | 41,715 | |
| 坏账 | 1,817 | | | (1,092) | | | 725 | |
| 所得税 | 1,758 | | | (454) | | | 1,304 | |
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| 净收益 | 15,326 | | | (4,944) | | | 10,382 | |
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| 每股收益： | | | | | | | | |
| 基本 | 0.36 | | | (0.12) | | | 0.24 | |
| 稀释 | 0.33 | | | (0.11) | | | 0.22 | |
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| (单位：千) | 遗留GAAP | | 应付专题606的调整数 | | 如报告所述 |
| 合并资产负债表 | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | | | |
| 应收佣金和代理费净额 | 2,241 | | | | 4,643 | | | | 6,884 | |
| 从特许经营商处收到的应收款，净额 | 3,880 | | | | 9,736 | | | | 13,616 | |
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| 递延所得税净额 | 15,217 | | | | 320 | | | | 15,537 | |
| 其他资产 | 156 | | | | 1,201 | | | | 1,357 | |
| | | | | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | | | | |
| 应付帐款和应计费用 | 5,138 | | | | (105) | | | | 5,033 | |
| 未获收入 | 515 | | | (515) | | | — | |
| 合同负债 | — | | | | 22,795 | | | | 22,795 | |
| 应收税款协议下的负债 | 13,336 | | | | 23 | | | | 13,359 | |
| | | | | | | | | | |
股东权益(1): | | | | | | | | | | |
| 累积赤字 | (21,427) | | | | (2,384) | | | | (23,811) | |
| 非控制利益 | (18,152) | | | | (3,848) | | | | (22,000) | |
| 总股本 | (24,768) | | | | (6,239) | | | | (31,007) | |
(1)股本余额的变化是采用ASC 606对期初结余的累积影响以及对当期净收入的影响所致。
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| (单位：千) | 遗留GAAP | | 应付专题606的调整数 | | 如报告所述 |
| 现金流动综合报表 | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | |
| 经营现金流量： | | | | | | | | | | |
| 净收益 | 15,326 | | | | (4,944) | | | | 10,382 | |
| 坏账费用 | 1,817 | | | | (1,092) | | | | 725 | |
| 应收税款协议负债 | 11,653 | | | 23 | | | 11,676 | |
| 递延所得税 | (11,204) | | | | (178) | | | | (11,382) | |
| 从特许经营商处收到的应收款 | (1,739) | | | | (3,422) | | | | (5,161) | |
| 佣金和代理费应收款 | (1,316) | | | | 3,791 | | | | 2,474 | |
| 其他资产 | (27) | | | | (319) | | | | (346) | |
| 应付帐款和应计费用 | 1,016 | | | | (103) | | | | 913 | |
| 合同负债 | — | | | 6,281 | | | 6,281 | |
| 未获收入 | (13) | | | (38) | | | (51) | |
| 经营活动提供的净现金 | 21,241 | | | | — | | | 21,241 | |
3.收入
新标准对公司收入和开支的主要影响如下：
佣金及费用
该公司赚取新的和更新的佣金，由保险承运人支付，并由其客户支付的费用，以约束保险范围。交易价格是在保单期限内收取的估计佣金，扣除政策变更和取消的限制因素后确定的。这些佣金和费用是在受约束保险生效之日起一段时间内赚取的，因为在承保后不存在履约义务。该公司还根据保险公司保费的增长和盈利能力，从保险公司获得或有佣金。
在通过议题606之前，逗号当向公司提供合理确定这类金额所需的数据时，保险承运商提供的估计取消额净额被确认为收入。随后的佣金调整，如政策变化，在了解调整后得到确认。由于采用了主题606，除估计的保单变动和取消外，保险公司的佣金被确认为保险单生效之日的收入。决定我们对政策变化和取消的估计的重要因素包括预测佣金收入，这是根据历史经验和关于未来客户行为和市场状况的假设来估算的。随着时间的推移，随着事实和情况的变化，随后对估计的政策变化和取消作出调整是可能的。这些佣金收入现在比以前更早得到确认。
就代理费而言，公司与被保险人订立合同，公司在合同中的履行义务是提供保险单。代理费的交易价格在协议出售时确定，并包括在合同中。代理费用收入是在某一时间点确认的，这是该政策的生效日期。
在通过主题606之前，代理费用被确认为承保范围与客户商定并交给承运人的日期的收入。由于通过了专题606，工程处费用在政策生效之日被确认为收入，通常比以前晚。
或有佣金收入是从公司与保险公司之间的合同中产生的，公司因某些增长、盈利能力和其他基于业绩的衡量标准而得到补偿。或有佣金的履行义务将因合同而异，但一般包括公司增加与保险承运人的可盈利的书面保险费。或有佣金的交易价格是根据所有现有资料估计的，并在公司履行其履约义务时，随着基本政策的确定而确认。
在通过专题606之前，或有佣金收入是在数额固定和可确定的情况下确认的，通常是在我们从保险承运人收到付款时确认的。由于采用了主题606，公司必须估计将收到的考虑金额，以使收入不太可能出现重大逆转。或有佣金是与保险的安置和盈利有关的一种可变的考虑，我们从中赚取佣金。关于专题606，对特遣队委员会的估计是适用和应计的限制因素，这与对合同适用期间的相应核心委员会的承认有关。由此产生的对确认特遣队委员会的时间的影响现在将与我们的佣金和费用的模式更加相似，在收到付款时或在获得影响估计数的更多资料时确认任何调整。
特许经营收入
特许经营收入包括特许经营人的初始特许经营费和正在进行的新的和更新的特许权使用费。
最初特许经营费用的收入来自公司与特许经营人之间的合同。公司的表现义务是在特许经营协议期间提供初步培训、入职、持续支持和使用公司的业务运营。交易价格由特许经营协议确定，随着公司履行其履约义务，收入将随着时间的推移而确认。
在通过主题606之前，初始特许费被确认为当月机构所有者或初始代理代表参加培训的收入。由于采用了主题606，初始特许费从合同开始之日起，被确认为特许经营合同10年期内的收入。
从新的和更新的特许权使用费的收入是通过应用销售和使用为基础的特许使用费例外记录。在以销售和使用为基础的例外情况下，公司估计在保险单期间收到的特许权使用费的预期金额。特许权使用费的收入随着时间的推移而确认，因为基本政策的安置发生。
在通过主题606之前，当合理确定这些金额所需的数据提供给公司时，特许权使用费被确认为收入。由于采用了主题606，随着时间的推移，特许权使用费被确认为基本的政策，这是在政策生效之日。特许权使用费的确认一般是在主题606下较早时进行的。
合同费用
此外，公司还评估了ASC主题340-其他资产和递延成本(“ASC 340”)，要求公司推迟某些增量成本以获得客户合同，以及某些成本以履行客户合同。
获得的增量成本-ASC 340的采用导致公司推迟某些成本以获得客户合同，主要是因为它们与特许经营渠道中基于佣金的赔偿计划有关，在该计划中，公司根据新的特许经营协议支付增量赔偿。这些增量成本被推迟并在10年内摊销，这与合同的期限是一致的。
完成成本-公司已经评估了为履行客户合同而资本化成本的需要，并确定没有符合ASC 340下资本化定义的成本。
收入分类
下表按部门和来源分列2019年的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | 特许经营渠道 | | 企业渠道 | | 共计 |
| 收入来源类型： | | | | | | | | |
| 佣金和代理费 | | | | | | | | |
| 更新委员会 | $ | — | | | | $ | 22,924 | | | | $ | 22,924 | |
| 新设的业务委员会 | — | | | | 11,961 | | | | 11,961 | |
| 代理费 | — | | | | 6,058 | | | | 6,058 | |
| 特遣队委员会 | 3,530 | | | | 1,893 | | | | 5,423 | |
| 特许经营收入 | | | | | | | | | | |
| 续期税费 | 19,462 | | | | — | | | | 19,462 | |
| 新业务使用费 | 7,149 | | | | — | | | | 7,149 | |
| 初始专营权费 | 3,784 | | | | — | | | | 3,784 | |
| 其他专营权收入 | 108 | | | | — | | | | 108 | |
| 利息收入 | 617 | | | | — | | | | 617 | |
| 总收入 | $ | 34,650 | | | | $ | 42,836 | | | | $ | 77,486 | |
| | | | | | | | | | |
| 确认收入的时间： | | | | | | | | | | |
| 在某一时间点转移 | $ | — | | | | $ | 40,943 | | | | $ | 40,943 | |
| 随时间转移 | 34,650 | | | | 1,893 | | | | 36,543 | |
| 总收入 | $ | 34,650 | | | | $ | 42,836 | | | | $ | 77,486 | |
| | | | | |
合同余额
下表提供了与客户签订的合同中的应收账款、获取成本和合同负债的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年一月一日) | | 增加/(减少) |
取得专营权合约的成本 | $ | 1,004 | | | | $ | 881 | | | | $ | 123 | |
| 应收佣金和代理费净额 | 6,884 | | | | 9,962 | | | | (3,078) | |
| 从特许经营商处收到的应收款 | 13,616 | | | | 8,461 | | | | 5,155 | |
合同责任(1) | 22,795 | | | | 16,514 | | | | 6,281 | |
(1)合约有效期内须承认的初始专营权费用
合同负债的重大变化如下：
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| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 期初合同责任 | $ | 16,514 | |
| 本报告所述期间确认的收入 | (3,784) | |
新延期(1) | 10,065 | |
| 期末合同责任 | $ | 22,795 | |
(1)根据专营权协议的条款，客户就须转让予专营权人的服务而作出的考虑，须缴付初始专营权费用。
预计未来确认递延的初始特许经营费
下表反映了未来将确认的与期末未履行的履约义务有关的初步特许经营费用(合同责任)估计数。(单位：千):
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| 截至十二月三十一日止年度的估计数字： | | | |
| 2020 | | $ | 2,771 | |
| 2021 | | 2,737 | |
| 2022 | | 2,732 | |
| 2023 | | 2,718 | |
| 2024年及其后 | | 11,837 | |
| | $ | 22,795 | |
4.应收专营权费
综合资产负债表中从特许经营商收取的应收专营费余额如下：(单位：千):
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| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| 应收专营费 | $ | 15,314 | | | $ | 3,906 | |
| 减：未摊销折扣 | (3,771) | | | (1,381) | |
| 减：无法收取的专营权费的免税额 | (52) | | | (455) | |
| 应收专营权费共计 | $ | 11,491 | | | $ | 2,070 | |
无法收取的专营权费用津贴的活动如下：(单位：千):
| | | | | |
| 无法收取专营权费的免税额： | |
| 2017年12月31日结余 | $ | 335 | |
| 坏账费用 | 409 | |
| 注销 | (289) | |
| 2018年12月31日余额 | $ | 455 | |
| 与采用ASC 606有关的调整 | (440) | |
| 2019年1月1日调整余额 | 15 | |
| 坏账费用 | 121 | |
| 注销 | (84) | |
| 2019年12月31日结余 | $ | 52 | |
5.无法收取的代理费津贴
无法收取的代理费津贴活动如下：
| | | | | |
| 无法收取的代理费用津贴： | |
| 2017年12月31日结余 | $ | 182 | |
| 坏账费用 | 889 | |
| 注销 | (829) | |
| 2018年12月31日余额 | $ | 242 | |
| 与采用ASC 606有关的调整 | (134) | |
| 2019年1月1日调整余额 | 108 | |
| 坏账费用 | 604 | |
| 注销 | (534) | |
| 2019年12月31日结余 | $ | 178 | |
6.财产和设备
财产和设备包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 家具及固定装置 | $ | 3,012 | | | $ | 2,233 | |
| 计算机设备 | 1,480 | | | 1,023 | |
| 网络设备 | 268 | | | 252 | |
| 电话系统 | 885 | | | 824 | |
| 租赁改良 | 9,073 | | | 6,692 | |
| 共计 | 14,718 | | | 11,024 | |
| 减去累计折旧 | (5,176) | | | (3,449) | |
| 财产和设备，净额 | $ | 9,542 | | | $ | 7,575 | |
折旧费用是$1.7百万美元1.3分别为2019和2018年12月31日。
7.无形资产
无形资产包括：
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| 十二月三十一日， | | | | 加权平均摊销期(年份) |
| 2019 | | 2018 | | |
| 计算机软件与网络领域 | $ | 1,080 | | | $ | 679 | | | 3.13 |
| 减去累计摊销 | (635) | | | (431) | | | |
| 无形资产，净额 | $ | 445 | | | $ | 248 | | | |
摊销费用是$204千元117截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年份分别为千人。
预计今后五年摊销如下：
| | | | | |
| 金额 |
| 截至12月31日的年度， | |
| 2020 | $ | 226 | |
| 2021 | 156 | |
| 2022 | 60 | |
| 2023 | 1 | |
| 2024年及其后 | 2 | |
| 共计 | $ | 445 | |
8.雇员福利义务
该公司已根据“国内收入法典”第401(K)节通过了一项有保留的递延补偿计划。年届以上的全职雇员21带着六个月服务人员有资格参加。根据该计划，公司的贡献是根据100每名合资格雇员选举产生的薪金延后百分比，最多不超过3占赔偿的百分比。公司的匹配部分覆盖四-年期，雇员获全数归属，而所有日后供款将即时归属。
公司可酌情更改相应的供款。公司捐款总额为$592千元529截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度的千。
9.债务
2018年8月3日，该公司对其美元进行了再融资。3.0百万循环信贷机制和美元50.0百万美元定期票据13.0百万循环信贷机制和美元40为获得更优惠的未偿债务利率而应付的百万定期票据。经行政代理人及各开证行批准，本公司有权将信贷设施下的承付款额再增加$50.0百万该公司将再融资视为现有债务的清偿。
美元13.0百万循环信贷安排按libor+的初始利率提取的金额应计利息2.50%，然后按公司上一期间杠杆比率确定的利率计算。截至2019年12月31日，该公司1.50杠杆比率部分，libor+的应计利息2.00%。2019年12月31日，该公司拥有美元10.0在左轮手枪上画了一百万。2019年12月31日，该公司的信用证为美元333根据最大借款可用额提出的1，000项申请，因此可提取的金额共计$2.7百万循环信贷安排主要由公司的所有资产作担保，其中包括对未来佣金的权利。循环信贷贷款的利息支付总额为$450千元198截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年份分别为千人。
美元40.0百万定期票据按libor+的初始利率计算利息2.00%，然后按公司上一期间杠杆比率确定的利率计算。截至2019年12月31日，该公司1.50杠杆比率部分，libor+的应计利息2.00%。截至2019年12月31日，债券的本金总额为$36.5百万美元，按季度分期付款(X)美元支付750从2020年3月31日终了的财政季度到2020年6月30日终了的财政季度的千美元和(Y)美元1.25百万
从2020年9月30日终了的财政季度到2021年6月30日终了的财政季度，8/3/2021年度票据的全部未付本金按气球支付，该术语由公司的所有资产作担保，其中包括对未来佣金的权利。
每一级杠杆比率的利率如下：
| | | | | |
| 杠杆比率 | 利率 |
1.50x | Libor+175BPS |
> 1.50x | Libor+200BPS |
> 2.50x | Libor+225BPS |
> 3.50x | Libor+250BPS |
截至2019年12月31日的下两个历年应付定期票据的到期日如下(单位：千):
| | | | | |
| 金额 |
| 2020 | $ | 4,000 | |
| 2021 | 32,500 | |
| 共计 | $ | 36,500 | |
美元10.0百万支左轮手枪与定期贷款一致，应于2021年8月3日全部到期。
贷款始发费$214截至2019年12月31日的千英镑反映为备用金余额的减少，并通过利息支出摊销。作为2018年8月3日再融资的一部分，美元871从以前的债务中收取的数千英镑的发债费立即被确认为利息支出。
本公司的应付票据协议载有某些限制和契约。根据这些限制，公司承担的债务和应付分配额有限。此外，信贷协议载有某些控制变更条款，如果违约，就会触发违约。最后，公司必须保持一定的财务比率。截至2019年12月31日，该公司遵守了这些契约。
该公司于2020年3月6日对其信贷设施进行了再融资。见“注16：后续事件”。
由于这两种票据的起始日期和可变利率，在2019年12月31日和2018年12月31日的应付票据余额使用第2级输入的接近公允价值，如下所述。
公允价值计量框架提供了一个公允价值层次结构，优先考虑用于衡量公允价值的评估技术的投入。等级体系对活跃市场中相同资产或负债的未调整报价给予最高优先级(1级计量)，对不可观测投入给予最低优先级(3级计量)。公允价值等级的三个层次如下：
•一级-活跃市场未经调整的报价，可在计量日获得相同、不受限制的资产。
•第2级-除一级价格以外的重要其他可观测的投入，如非活跃市场的报价、类似资产的报价或直接或间接可直接或间接地观察到的其他投入-实质上是整个资产期限。
•第三级-反映报告实体对市场参与者在资产或负债定价中使用的假设的自己假设的重大、不可观察的投入。
公允价值层次中的资产或负债公允价值计量水平是基于对公允价值计量具有重要意义的任何投入的最低水平。所使用的估价技术需要最大限度地利用可观测的投入，并尽量减少使用不可观测的投入。
10.承付款和意外开支
本公司以不可撤销的经营租赁方式租赁其设施.除了每月的租赁付款外，租赁协议还要求公司每年偿还出租人的部分经营费用。租金是$1.9百万美元1.6截至2019年12月31日和2018年12月31日。
以下为截至2019年12月31日的未来最低租金付款时间表(以千计):
| | | | | |
| 金额 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2020 | 2,575 | |
| 2021 | 2,793 | |
| 2022 | 2,762 | |
| 2023 | 2,578 | |
| 2024 | 2,394 | |
| 塞拉费尔 | 9,231 | |
| $ | 22,333 | |
11.所得税
由于重组交易和发行，GSHD成为GF的唯一管理成员，GF被视为美国联邦和最适用的州和地方所得税的合作伙伴。作为一种伙伴关系，GF不受美国联邦和某些州和地方所得税的影响。GF产生的任何应税收入或损失按比例传递给包括GSHD在内的其成员的应税收入或损失。除州和地方所得税外，GSHD还须缴纳美国联邦所得税，而GSHD在GF的可分配收入中所占份额也是如此。
所得税费用
所得税费用的构成如下(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 | | |
| | 2019 | | 2018 |
| 当期所得税 | | | | |
| 联邦制 | | $ | 735 | | | $ | 343 | |
| 州和地方 | | 283 | | | 136 | |
| 当期所得税总额 | | 1,018 | | | 479 | |
| 递延所得税 | | | | | | |
| 联邦制 | | 260 | | | (27) | |
| 州和地方 | | 26 | | | (3) | |
| 递延所得税总额 | | 286 | | | (30) | |
| 所得税费用 | | $ | 1,304 | | | $ | 449 | |
在美国联邦法定所得税税率与确认的所得税费用之间的对账情况如下：(单位：千):
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2019 |
| 税前收入(亏损) | | $ | 11,686 | |
| | |
| | |
| | |
| 按美国联邦法定税率征收的所得税 | | $ | 2,454 | |
| 不受实体一级联邦所得税影响的所得税 | | (1,453) | |
| 永久差异： | | |
| | |
| | |
| | |
| 餐饮娱乐 | | 61 | |
| 州所得税，扣除联邦福利 | | 236 | |
| 其他对账项目： | | |
| 其他 | | 6 | |
| 所得税费用 | | $ | 1,304 | |
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2018 |
| 税前收入(亏损) | | $ | (18,218) | |
| 减：(收入)重组交易前 | | (4,389) | |
| 税前收入(亏损) | | $ | (22,607) | |
| | |
| 按美国联邦法定税率征收的所得税 | | $ | (4,747) | |
| 不受实体一级联邦所得税影响的所得税 | | (544) | |
| 永久差异： | | |
| 非控股权 | | 3,536 | |
| 不可扣减的股票补偿费用 | | 2,038 | |
| 不可扣减的超额补偿 | | 27 | |
| 餐饮娱乐 | | 38 | |
| 州所得税，扣除联邦福利 | | 99 | |
| 其他对账项目： | | |
| 其他 | | 2 | |
| 所得税费用 | | $ | 449 | |
递延税款资产和负债
递延税资产的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| | | |
| 流动实体投资 | $ | 15,537 | | | $ | 1,958 | |
| 递延税金净额 | $ | 15,537 | | | $ | 1,958 | |
| | | |
不确定的税收状况
GSHD已经确定不截至2019年12月31日的税额不确定。
收税协议
广管局拟根据经修订的1986年“国内收入守则”第754条，以及根据该条所订立的规例(“守则”)，在每一个应课税年度作出选择，而在该年度，有限责任公司单位及相应的B类普通股须赎回或交换A类普通股股份。预期未来的应税赎回或交易所将导致对GF资产的税基调整，这些资产将分配给公司，从而产生有利的税收属性。在没有这些交易的情况下，我们将无法获得这些税收属性。预期的税基调整预计将减少GSHD今后需要缴纳的税额。
gsd于2018年5月1日与ipo前llc成员签订了一项应收税款协议，规定gsd向ipo前llc成员支付85如果有的话，在美国联邦、州和地方所得税或特许税中节省的现金的百分比，而GSHD实际实现的原因是：(一)GSHD资产税基的任何增加，以及(二)与根据应收税款协议支付款项而产生的利息有关的税收优惠。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，1.4百万和261上市前股份有限责任公司成员分别赎回了1000个股份有限责任公司新发行的A类普通股。与这些赎回有关，我们收到了1.4百万和261千家有限责任公司单位，这导致了我们的税基增加了我们在GF的投资，但须遵守税收协定的规定。我们确认了tra支付给ipo前llc成员的责任，代表cdc。85根据我们对未来应课税入息的估计，我们预期可从税基中获得与有限责任公司单位赎回有关的加税额，而在得出结论后，我们估计可能会支付该等税项津贴的总额中，有百分之百是基于我们对未来应课税收入的估计。截至2019年12月31日及2018年12月31日，根据“收税协议”向首次公开募股前有限责任公司成员支付的tra款项总额为$。13.4百万美元1.7分别为百万元，其中$1009千元9千元分别是当期应付帐款和综合资产负债表上的应计费用。
12.股东权益
A类普通股
葛兰素史德15,238千和13,800其A类普通股分别于2019年12月31日和2018年12月31日上市。A类普通股的每一股持有经济权利，并使其持有者有权获得转手权一就提交给GSHD股东表决的所有事项按每股投票。
B类普通股
葛兰素史德21,055千和22,486其B类普通股分别于2019年12月31日和2018年12月31日上市。B类普通股的每一股没有经济权利，但其持有者有权转让一就提交给GSHD股东表决的所有事项按每股投票。
A类普通股和B类普通股的持有者作为一个单一类别，就提交给GSHD股东表决或批准的所有事项一起投票，除非适用法律、协议或GSHD公司注册证书另有规定。
更正前期余额：
在公司公布2018年12月31日终了年度10-K表的年度报告之后，公司确定重组交易的影响和2018年12月31日终了年度股东权益综合报表中提出的非控制权益的初步分配出现了错误。这导致2018年12月31日终了年度股东权益合并表和合并资产负债表中的活动和额外支付的资本、累积赤字、股东权益总额和非控制权益的结余误报。该公司从数量和质量的角度评估了这些错报的重要性，并得出结论，这些错报对上一时期来说并不重要。
本公司2018年12月31日终了年度股东权益综合报表和截至2018年12月31日综合资产负债表中的相应数额已作修订，以反映以下更正的余额(千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日终了年度股东权益综合报表 | | | | | | | | | | | | |
| 额外支付的资本 | | | 累积赤字 | | | 股东权益总额 | | | 非控股权 | | |
| 如前所述 | | 调整量 | | 修正后 | | 如前所述 | | 调整量 | | 修正后 | | 如前所述 | | 调整量 | | 修正后 | | 如前所述 | | 调整量 | | 修正后 | |
| 重组交易的影响 | $ | (132,202) | | $ | 38,022 | | $ | (94,180) | | $ | (7,379) | | $ | (14,183) | | $ | (21,562) | | $ | (139,354) | | $ | 23,839 | | $ | (115,515) | | $ | (12,402) | | $ | (23,839) | | $ | (36,241) | |
| 初始非控制性利益分配 | $ | 97,071 | | $ | (115,991) | | $ | (18,920) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 97,071 | | $ | (115,991) | | $ | (18,920) | | $ | (97,071) | | $ | 115,991 | | $ | 18,920 | |
| 有限责任公司单位的赎回 | $ | (1,251) | | $ | 1,057 | | $ | (194) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (1,251) | | $ | 1,057 | | $ | (194) | | $ | 1,251 | | $ | (1,057) | | $ | 194 | |
| 2018年12月31日 | $ | 88,811 | | $ | (76,912) | | $ | 11,899 | | $ | (6,578) | | $ | (14,183) | | $ | (20,761) | | $ | 82,595 | | $ | (91,095) | | $ | (8,500) | | $ | (107,798) | | $ | 91,095 | | $ | (16,703) | |
每股收益
下表列出根据截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度可归属于GSHD的净收益计算每股基本收益(“EPS”)，除以截至2019年12月31日和2018年12月31日A类普通股的基本加权平均数(千人除外)
份额数额)。A类普通股每股稀释收益的计算方法是，将可归于GSHD的净收益除以为实现潜在稀释性证券而调整的A类普通股的加权平均股份数。公司在使用“如果转换”方法计算稀释每股收益时，没有将B类股票转换为A类股票的影响包括在内，因为这样做对稀释每股收益没有影响。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 |
| 分子： | | | |
| 税前收入(亏损) | $ | 11,686 | | | $ | (18,218) | |
| 减：税前可归因于非控制利益的收入(损失) | 6,956 | | | (9,702) | |
| 可归因于GSHD的税前收入(损失) | 4,730 | | | (8,516) | |
| 减：可归因于GSHD的所得税支出 | 1,163 | | | 387 | |
可归因于GSHD的净收入(损失)(1) | $ | 3,567 | | | $ | (8,903) | |
| 分母： | | | |
| A类普通股加权平均股-基础 | 14,864 | | | 13,554 | |
| 稀释证券的影响： | | | |
股票期权(2) | 1,236 | | | — | |
| A类普通股加权平均股份 | $ | 16,100 | | | $ | 13,554 | |
| | | |
| A类普通股每股收益-基本 | $ | 0.24 | | | $ | (0.66) | |
| A类普通股每股收益-稀释后 | $ | 0.22 | | | $ | (0.66) | |
(1)截至2018年12月31日的年度内，可归属于GSHD的净收益不包括发行前的所有净收入。
(2) 1,650截至2018年12月31日，在A类普通股稀释后每股收益的计算中，不包括1000只股票期权，因为这一影响会起到反稀释作用，因为GSHD在这一时期录得净亏损。
13.非控制权益
非控制利益
上市后，GSHD成为GF的唯一管理成员，从而巩固了GF的财务业绩。GSHD报告说，一个非控制利益代表GF的其他成员所持有的经济利益。
每季度，GF按比例向LLC单位持有人分发。截至2019年12月31日和2018年12月31日，GF发行了$6.3百万美元3.9分别为百万美元3.7百万美元3.0分别向上市前的llc会员发放了100万英镑。其余$2.6百万美元0.9分别向GSHD支付了100万美元，并在合并过程中被取消。
根据经修订及重述的“Goosehead Financial，LLC协议”，上市前有限责任公司的成员有权在发行完成后(但须遵守经修订及重述的“Goosehead Financial，LLC协议”的条款)，要求GSHD赎回其全部或部分有限责任公司的股份，以便在GSHD选出时，将新发行的A类普通股赎回a类普通股。一-根据经修订和重报的“Goosehead Financial，LLC协议”的条款，以一种或一种现金支付，相当于GSHD公司A类普通股每一股赎回的数量加权平均市场价格(但须按惯例调整，包括股票分割、股票红利和改叙)。此外，在上市前有限责任公司成员提出赎回请求的情况下，GSHD可根据其选择，直接将现金或A类普通股兑换为LLC单位，以代替这种赎回。B类普通股的股份将在一除根据经修订和重述的“Goosehead Financial，LLC协议”或某些获准的受让人向GSHD转让外，上市前LLC成员不得出售、转让或以其他方式处置任何LLC单位或B类普通股。
2019年和2018年期间，1.4百万和261非控股股东分别赎回了1000个有限责任公司单位.根据GF LLC协议，我们发布了1.4百万和261与这些赎回有关的1000股A类普通股1.4百万和261千家有限责任公司的利益，增加我们在GF有限责任公司的所有权权益。同时，与这些赎回有关，1.4百万和261数千股B类普通股被交还并注销。
下表汇总了截至2019年12月31日GF的所有权权益(单位：千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | (2018年12月31日) | | |
| LLC单位 | | 所有权% | | LLC单位 | | 所有权% |
| GSHD持有的LLC单位数 | 15,238 | | | 42.0% | | | 13,800 | | | 38.0% | |
| 非控股股东持有的有限责任公司单位数目 | 21,055 | | | 58.0% | | | 22,486 | | | 62.0% | |
| 未完成的有限责任公司单位数目 | 36,293 | | | 100.0% | | | 36,286 | | | 100.0% | |
适用报告期的加权平均所有权百分比用于将净收益归给GSHD和非控股利益持有人。截至2019年12月31日及2018年12月31日止的年度内，非控股权持有人的加权平均拥有率为59.0%和62.6分别为%。发行前的所有净收入都归非控股股东所有.
下表汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度GF的所有权变化对GSHD股权的影响如下：(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | |
| | 2019 | | 2018 |
| Goosehead保险公司的净收益(亏损) | | $ | 3,567 | | | $ | (8,903) | |
| 从非控制利益集团转移： | | | | |
| 赎回有限责任公司利息后额外已付资本减少 | | (1,368) | | | (194) | |
| 由于员工股票购买计划下的活动，额外已付资本增加 | | 325 | | | 143 | |
| 所有权权益变动对Goosehead保险公司股权的影响 | | $ | 2,524 | | | $ | (8,954) | |
14.股权补偿
截至2019年12月31日及2018年12月31日止的年度，以股本为基础的补偿开支摘要如下：(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | |
| | 2019 | | 2018 |
| B类单位补偿 | | $ | — | | | $ | 26,134 | |
| 股票期权 | | 1,526 | | | 949 | |
| 股权补偿费用 | | $ | 1,526 | | | $ | 27,083 | |
B类单位赔偿：
在上市前，某些上市前有限责任公司成员持有非归属和无表决权的B类单位.根据会计准则，向B类单位持有人支付的任何股息在申报时被确认为补偿费用，因为B类不归属单位被视为非实质性权益类别。在发行前支付给B类单位持有人的股息包括在雇员薪酬和福利中，共计$122截至2018年12月31日止的年度。
在重组交易中，在紧接发行之前，TWIHG和GM的历史B类利益分别转化为德州Wasatch Note和Goosehead Management Note，由发行所得收益和A类普通股股份共同支付。这一转换改变了B类权益的性质，从利润分享安排转变为实质性权益类别，并在ASC 718的指导下支出。以$的发行价10.00GSHD每股支付的补偿费用总额为$6.2与转换有关，2018年第二季度确认。
在GF的B类权益也被认为是通过转换，连同所有的A类股票，在一个.一这一转换改变了B类权益的性质，从利润分享安排转变为实质性权益类别，并在ASC 718的指导下支出。以首次公开募股的价格10.00每股，公司共发行了2.0百万LLC单位及B类普通股股份，并招致赔偿费用总额$19.8作为转换的一部分，2018年第二季度确认。
股票期权：
与首次公开募股有关，GSHD授予1,650董事和某些员工有上千种选择。股票期权是以$的成交价格被授予的。10.00每股(首次公开发行的价格)。这个3651，000名董事股票期权每季度归属一次三-年期，从2020年至2022年每年授予1，285，000名雇员股票期权。授予日期公允价值是根据下列假设使用Black-Schole估值模型确定的：
| | | | | |
| 预期波动率 | 25 | % |
| 预期股利收益率 | — | |
| 预期任期(以年份为单位) | 5.95 |
| 无风险利率 | 2.59 | % |
GSHD将确认赔偿费用总额$5.2在受奖人所需的服务期内，以直线方式批给与该等期权有关的款项(三董事及四某些雇员的年数)。
2018年4月，GSHD通过了Omnibus奖励计划，该计划保留了1.5百万股A类普通股，交付给董事、高级人员和董事总经理，与未来根据该计划授予的奖励有关。GSHD还通过了一项员工股票购买计划(“ESPP”)，该计划保留了201000股A类普通股，交付给员工。在2019年3月7日，GSHD董事会修改了Omnibus激励计划，增加了根据该计划可获得的股票数量3.0百万股同一天，GSHD董事会批准将ESPP下可用的股票总数增加到30一千股。有13千和5截至2019年12月31日和2018年12月31日，与员工股票购买计划相关的1000股上市。
15.股息
在2019年3月7日，GF批准了一笔$15向包括GSHD在内的有限责任公司所有股东发放百万特别股息。公司董事局随后宣布派发特别股息$0.41(四舍五入)所有持有GSHD A级普通股的人，记录日期为2019年3月18日，在2019年4月1日或之前支付。广发基金申报的总额摘要如下(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月18日举行的有限责任公司单位： | | 宣布股息 |
| A类普通股东 | | 14,421 | | | $ | 5,962 | |
| B类普通股股东通过有限责任公司持有的股份 | | 21,864 | | | 9,038 | |
| 共计 | | 36,285 | | | $ | 15,000 | |
任何未来的特别股息将由GF的管理成员就GF和公司董事会就GSHD问题单独酌情宣布。在决定公司是否将宣布未来的特别股息时，董事会可以自行斟酌：公司的财务状况和经营结果，公司的可用现金和现期及预期现金需求，公司的资本要求，任何合同、法律、税收和监管限制，一般经济和业务条件，以及董事会认为相关的其他因素或条件。
16.部分信息
公司二报告部分：公司频道和特许频道。公司频道由公司所有和由Goosehead公司雇佣、培训和管理的员工组成。特许经营渠道网络由特许经营人的业务组成，由个别的企业主拥有和管理。这些企业主与Goosehead有合同关系，可以使用公司的流程、系统和后台支持团队销售保险和管理他们的业务。作为交换，Goosehead有权获得初始专营权费和持续的特许权使用费。特遣队委员会和某些业务费用的分配是根据合理的假设和估计，主要利用收入、人员总数和其他信息。公司的首席经营决策者使用利息、所得税、折旧和摊销前的净收益，经调整后不包括基于股权的薪酬和其他非经营项目，其中包括某些非现金费用和某些非经常性或非营业损益(“调整后的EBITDA”)，作为管理资源和就业务作出决定的业绩衡量标准。关于公司可报告部分的财务信息摘要见下表(千)。没有部门间销售，只有与部门间信贷额度相关的利息收入和利息支出，所有这些都在合并中消除。“其他”栏
包括未分配给报告部门和公司相关项目的任何收入和支出，包括基于股权的补偿、某些法律费用和与应付票据有关的利息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特许经营
通道 | | 企业
通道 | | 其他 | | 共计 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 佣金和代理费 | | | | | | | | | | | |
| 更新委员会 | $ | — | | | $ | 22,924 | | | $ | — | | | $ | 22,924 | |
| 代理费 | — | | | 6,058 | | | — | | | 6,058 | |
| 新设的业务委员会 | — | | | 11,961 | | | — | | | 11,961 | |
| 特遣队委员会 | 3,530 | | | 1,893 | | | — | | | 5,423 | |
| 佣金和代理费用共计 | 3,530 | | | 42,836 | | | — | | | 46,366 | |
| 特许经营收入 | | | | | | | | | | | |
| 续期税费 | 19,462 | | | — | | | — | | | 19,462 | |
| 新业务使用费 | 7,149 | | | — | | | — | | | 7,149 | |
| 初始专营权费 | 3,784 | | | — | | | — | | | 3,784 | |
| 其他收入 | 108 | | | — | | | — | | | 108 | |
| 专营权总收入 | 30,503 | | | — | | | — | | | 30,503 | |
| 利息收入 | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | 617 | | | — | | | — | | | 617 | |
| 利息收入总额 | 617 | | | — | | | — | | | 617 | |
| 共计 | 34,650 | | | 42,836 | | | — | | | 77,486 | |
| 业务费用： | | | | | | | |
| 雇员补偿和福利，不包括基于股权的薪酬 | 16,673 | | | 23,516 | | | — | | | 40,189 | |
| 一般费用和行政费用，不包括国家特许权税 | 7,392 | | | 8,769 | | | 2,881 | | | 19,042 | |
| 坏账 | 121 | | | 604 | | | — | | | 725 | |
| 共计 | 24,186 | | | 32,889 | | | 2,881 | | | 59,956 | |
| 调整后的EBITDA | 10,464 | | | 9,947 | | | (2,881) | | | 17,530 | |
| | | | | | | |
| 股权补偿 | — | | | — | | | (1,526) | | | (1,526) | |
| 利息费用 | — | | | — | | | (2,387) | | | (2,387) | |
| 折旧和摊销 | (960) | | | (971) | | | — | | | (1,931) | |
| 赋税 | — | | | — | | | (1,304) | | | (1,304) | |
| 净收益 | $ | 9,504 | | | $ | 8,976 | | | $ | (8,098) | | | $ | 10,382 | |
| 2019年12月31日： | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 22,676 | | | $ | 15,127 | | | $ | 26,825 | | | $ | 64,628 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特许经营
通道 | | 企业
通道 | | 其他 | | 共计 |
| 2018年12月31日 | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 佣金和代理费 | | | | | | | | | | | |
| 佣金和代理费 | | | | | | | | | | | |
| 更新委员会 | — | | | 18,357 | | | — | | | 18,357 | |
| 代理费 | — | | | 5,169 | | | — | | | 5,169 | |
| 新设的业务委员会 | — | | | 9,347 | | | — | | | 9,347 | |
| 特遣队委员会 | 2,417 | | | 1,414 | | | — | | | 3,831 | |
| 佣金和代理费用共计 | 2,417 | | | 34,287 | | | — | | | 36,704 | |
| 特许经营收入 | | | | | | | | | | | |
| 续期税费 | 12,104 | | | — | | | — | | | 12,104 | |
| 新业务使用费 | 4,873 | | | — | | | — | | | 4,873 | |
| 初始专营权费 | 6,045 | | | — | | | — | | | 6,045 | |
| 其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 专营权总收入 | 23,022 | | | — | | | — | | | 23,022 | |
| 利息收入 | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | 422 | | | — | | | — | | | 422 | |
| 利息收入总额 | 422 | | | — | | | — | | | 422 | |
| 共计 | 25,861 | | | 34,287 | | | — | | | 60,148 | |
| 雇员补偿和福利，不包括基于股权的薪酬 | 12,511 | | | 18,662 | | | — | | | 31,173 | |
一般费用和行政费用，不包括国家特许权税(1) | 4,326 | | | 7,200 | | | 1,399 | | | 12,925 | |
| 坏账 | 409 | | | 889 | | | — | | | 1,298 | |
| 共计 | 17,246 | | | 26,751 | | | 1,399 | | | 45,396 | |
| 调整后的EBITDA | 8,615 | | | 7,536 | | | (1,399) | | | 14,752 | |
| 其他收入(费用，包括国家特许税) | — | | | (22) | | | (135) | | | (157) | |
| 股权补偿 | — | | | — | | | (27,083) | | | (27,083) | |
| 利息费用 | — | | | — | | | (4,266) | | | (4,266) | |
| 折旧和摊销 | (519) | | | (945) | | | — | | | (1,464) | |
| 赋税 | — | | | — | | | (449) | | | (449) | |
| 净收益 | $ | 8,096 | | | $ | 6,569 | | | $ | (33,332) | | | $ | (18,667) | |
| 2018年12月31日： | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 8,572 | | | $ | 6,862 | | | $ | 19,364 | | | $ | 34,798 | |
(1)不包括一般费用和行政费用的费用为$135不按收入计算的州特许权税的千元。
17.诉讼
有时，本公司可能涉及各种法律诉讼，诉讼和索赔附带我们的业务。最终结果造成的任何损失的数额是不可能或可以合理估计的。管理层认为，未决索赔的解决不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
18.随后的活动
应付票据
2020年3月6日，该公司再融资13.0百万循环信贷机制和美元40.0百万美元定期票据25.0百万循环信贷机制和美元80.0应付一般公司财务的百万定期票据
目的。经行政代理人及各开证行批准，本公司有权将信贷设施下的承付款额再增加$50百万
美元25.0百万循环信贷安排按libor+的初始利率提取的金额应计利息2.50%，然后按公司上一期间杠杆比率确定的利率计算。截至2020年3月6日，该公司拥有美元5.0百万支左轮手枪，并有一张价值$的信用证。333千人申请的最大借款可得性。因此，可提取的金额共计$19.7百万循环信贷安排主要由公司的所有资产作担保，其中包括对未来佣金的权利。
美元80.0百万定期票据按季度分期付款，分期付款为$500头十二个月千元1接下来的12个月和$2在过去的12个月里，百万美元的热气球支付在2023年3月6日。该票据主要由公司的所有资产作为抵押，其中包括对未来佣金的权利。利息最初按libor+计算。2.50%，然后按上一期间公司杠杆比率计算的利率计算。
每一级杠杆比率的利率如下：
| | | | | |
| 杠杆比率 | 利率 |
1.50x | Libor+175BPS |
> 1.50x | Libor+200BPS |
> 2.50x | Libor+225BPS |
> 3.50x | Libor+250BPS |
未来四年应付票据的到期日如下(以千计):
| | | | | |
| 截至2020年3月5日： | 金额 |
| 2020 | $ | 1,500 | |
| 2021 | 3,500 | |
| 2022 | 7,000 | |
| 2023 | 68,000 | |
| 共计 | $ | 80,000 | |
本公司的应付票据协议载有某些限制和契约。根据这些限制，公司承担的债务和应付分配额有限。此外，信贷协议载有某些控制变更条款，如果违约，就会触发违约。最后，公司必须保持一定的财务比率。截至2020年3月6日，该公司遵守了这些公约。
19.选定的季度财务数据(未经审计)
下表列出了ASC 605规定的截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的某些未经审计的季度业务业绩(单位为千，每股数据除外)。由于四舍五入，这四个季度的总和可能与年度数额不同：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 1 | | | | | | |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
| 总收入 | $ | 23,133 | | | $ | 19,386 | | | $ | 21,169 | | | $ | 20,408 | |
| 业务收入 | $ | 8,688 | | | | $ | 3,873 | | | | $ | 3,673 | | | | $ | 3,236 | |
| 净收益 | $ | 7,318 | | | | $ | 2,817 | | | | $ | 2,763 | | | | $ | 2,427 | |
每股收益(2) | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.17 | | | | $ | 0.06 | | | | $ | 0.07 | | | | $ | 0.06 | |
| 稀释 | $ | 0.16 | | | | $ | 0.06 | | | | $ | 0.06 | | | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | |
| 2018 | | | | | | | |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
| 总收入 | $ | 14,589 | | | $ | 14,788 | | | $ | 16,054 | | | $ | 14,717 | |
| 业务收入 | $ | 4,763 | | | | $ | (22,749) | | | | $ | 2,653 | | | | $ | 1,403 | |
| 净收益 | $ | 3,768 | | | | $ | (23,875) | | | | $ | 836 | | | | $ | 605 | |
每股收益(2)(3) | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.08 | | | | $ | (0.68) | | | | $ | 0.02 | | | | $ | 0.01 | |
| 稀释 | $ | 0.08 | | | | $ | (0.68) | | | | $ | 0.02 | | | | $ | 0.01 | |
(1)该季度业绩列于ASC 605项下，因为要求该公司在2019年全年的基础上显示收入确认方面的变化所产生的影响。
(2)每个季度的每股基本收益和稀释收益是独立计算的。因此，每股季度基本收益和稀释收益之和可能不等于年度基本收益和稀释每股收益。
(3)2018年第一季度基本和稀释后的每股收益按形式显示，因为截至2018年3月31日，没有A类或B类普通股上市。
项目9.会计和财务报表披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A.管制和程序
对披露控制和程序的评估
在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们在本报告所涉期间结束时对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估(因为“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条对此术语作了界定)。根据这一评价，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年12月31日的三个月内，我们对现有的内部控制和程序进行了改进和修改，以确保符合ASC 606的新收入指南。这些对我们控制环境的改变已于2019年第四季度基本完成。
除上述项目外，在截至2019年12月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层关于合并财务报表的报告
管理层负责所附合并财务报表和相关财务信息的编制、完整性和客观性。合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的，其中必然包括一些基于估计数和知情判断的数额。我们的管理层还准备了相关的财务信息，包括在本年度报告表10-K，并负责其准确性和一致性的合并财务报表。
德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)是我们独立注册的公共会计师事务所，它审计了截至2019年12月31日的合并财务报表。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，因为“外汇法”第13a-15(F)条对这一术语作了界定。对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的内部控制框架-综合框架(2013年)，评估了截至2019年12月31日对财务报告的内部控制的有效性。根据我们的评估结果，管理层得出结论，截至2019年12月31日，我们对财务报告的内部控制生效。
由于我们是“就业法案”下的“新兴增长公司”，德勤(Deloitte&Touche LLP)无需证明我们对财务报告的内部控制是否有效，只要我们是一家新兴的成长型公司。
项目9B.其他资料
不适用。
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
本项所要求的信息以参考本公司2020年年度股东会议委托书的方式纳入，该年度会议将在2019年12月31日终了的会计年度结束后120天内提交证券交易委员会。
项目11.行政补偿
本项所要求的信息以参考本公司2020年年度股东会议委托书的方式纳入，该年度会议将在2019年12月31日终了的会计年度结束后120天内提交证券交易委员会。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
本项所要求的有关根据股权补偿计划授权发行的证券的信息列于“第五项.根据股权补偿计划授权发行的证券”项下。
条例S-K第403项所要求的信息是通过参考该公司2020年年度股东会议的代理声明而纳入的，该年度会议将在2019年12月31日终了的财政年度结束后120天内提交证券交易委员会。
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
本项所要求的信息以参考本公司2020年年度股东会议委托书的方式纳入，该年度会议将在2019年12月31日终了的会计年度结束后120天内提交证券交易委员会。
项目14.主要会计师费用和服务
本项所要求的信息以参考本公司2020年年度股东会议委托书的方式纳入，该年度会议将在2019年12月31日终了的会计年度结束后120天内提交证券交易委员会。
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
下列文件作为本年度报告的一部分提交：
| | | | | |
| 展览编号 | 描述 |
3.1 | Goosehead保险公司公司注册证书的修订和更新。(参照Goosehead Insurance Inc.于2018年5月2日向委员会提交的关于表格8-K的最新报告第3.1条) |
3.2 | Goosehead保险公司章程(参照Goosehead Insurance Inc.在表格S-1(注册编号333-224080)上的注册陈述书第3.2号而编入) |
4.1 | 根据1934年“证券交易法”第12条登记的证券说明 |
10.1 | Goosehead Financial，LLC的有限责任公司协议，日期为2018年5月1日，由Goosehead金融有限责任公司及其成员及其成员修订和重组(参见Goosehead Insurance Inc.于2018年5月2日向委员会提交的关于表格8-K的最新报告10.2) |
10.2 | 自2018年5月1日起，由Goosehead保险公司和Goosehead保险公司之间签订的登记权利协议。(参阅Goosehead Insurance Inc.目前关于表格8-K的报告，于2018年5月2日提交委员会) |
10.3 | 截至2018年4月26日，由Goosehead Insurance，Inc.，Goosehead Financial，LLC和其他参与方的个人和实体签署的重组协议(参见Goosehead Insurance Inc.关于8-K表的最新报告，该报告于2018年5月2日提交给委员会) |
10.4 | 截至2018年5月1日由Goosehead Insurance，Inc.，Goosehead Financial，LLC和其他参与方的个人和实体签署的，日期为2018年5月1日的可收税协议(参见Goosehead Insurance Inc.目前关于表8-K的报告，2018年5月2日提交给委员会) |
10.5 | 截至2018年5月1日由Goosehead Insurance，Inc.，Goosehead Financial，LLC和其他参与方的个人和实体签署的“股东协议”(参见Goosehead Insurance Inc.于2019年3月14日向委员会提交的10-K表格年度报告附件10.5) |
10.6 | 专营权协议的格式(参照Goosehead保险公司在表格S-1(注册编号333-224080)上的注册声明(附于附件10.6)) |
10.7 | Goosehead保险公司综合奖励计划(参照Goosehead保险公司在S-8表格(注册编号333-224468)上的注册声明(见附件99)) |
10.8 | Goosehead保险公司的表格综合激励计划股票期权奖励协议(雇员)(参考Goosehead保险公司在表格S-1(注册号333-224080)上的注册声明10.8) |
10.9 | Goosehead保险公司的表格综合激励计划股票期权奖励协议(董事)(参考Goosehead保险公司在表格S-1(注册号333-224080)上的注册声明10.9) |
10.10 | Goosehead保险公司雇员股票购买计划(参照Goosehead保险公司在S-8表格(注册编号333-224470)上的注册声明99而合并) |
10.11 | 董事补偿协议表格(参照Goosehead Insurance Inc.在表格S-1上的注册声明(注册编号：333-224080)，参照证物10.10合并而成) |
21 | 注册官的附属公司 |
23.1 | Deloitte&Touche LLP同意 |
31.1 | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席执行官证书。 |
31.2 | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席财务官证书。 |
32 | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条规定的首席执行官和首席财务官的认证 |
| 101.INS | XBRL实例文档 |
| 101.SCH | XBRL模式文档 |
| 101.CAL | XBRL计算链接库文档 |
| 101.DEF | XBRL定义链接库文档 |
| 101.LAB | XBRL标签链接库文档 |
| 101.PRE | XBRL表示链接库 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Goosehead保险公司 | | |
| | | | |
| 日期： | (二零二零年三月十三日) | 通过： | | /S/Mark E.Jones |
| | | | 马克·琼斯 |
| | | | 主席兼首席执行官 |
| | | | (特等行政主任) |
| | | | |
| 日期： | (二零二零年三月十三日) | 通过： | | /S/Mark S.Colby |
| | | | 马克·科尔比 |
| | | | 首席财务官 |
| | | | (首席财务主任及首席会计主任) |
根据1934年“证券和交易法”的要求，下列人士代表登记人并以所列身份和日期签署了本报告。
| | | | | | | | |
| 签名 | 标题 | 日期 |
| /S/Mark E.Jones | 主席、董事和首席执行官
(特等行政主任) | (二零二零年三月十三日) |
| 马克·琼斯 | | |
| /S/Robyn Jones | 副主席兼主任 | (二零二零年三月十三日) |
| 罗宾·琼斯 | | |
| s/Peter Lane | 导演 | (二零二零年三月十三日) |
| 彼得·莱恩 | | |
| /s/Mark Miller | 导演 | (二零二零年三月十三日) |
| 马克·米勒 | | |
| /S/James Reid | 导演 | (二零二零年三月十三日) |
| 詹姆斯·里德 | | |
| /S/Mark S.Colby | 首席财务官
(首席财务主任及首席会计主任) | (二零二零年三月十三日) |
| 马克·科尔比 | | |
