美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

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表格10-K

年度报告和过渡报告

依据第13条或

1934年证券交易所ACT第15(D)条

(第一标记)

2019年12月31日终了的财政年度

或

从转轨时期到转轨时期，从转轨、转轨

佣金档案号码：0-21044

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环球电子公司

(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)

 

登记人电话号码，包括区号：(480)电话号码530-3000

根据该法第12(G)节登记的证券：

无

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按照“证券法”第405条的定义，通过检查标记说明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。

如果登记人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用支票标记表示。

用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的时间较短)，以及(2)在过去90天中，登记人是否提交了要求提交此类报告的所有报告；(2)在过去90天中，登记人一直受到这类申报要求的限制。

通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每一份交互数据文件(或要求登记人提交此类文件的较短期限内提交的每一份交互数据文件)。

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。高雄

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所界定)。

登记人的非附属公司在2019年6月28日持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为369，666，251美元，这是注册人最近一次完成的第二财政季度的最后一个营业日，根据纳斯达克股票市场报告的该日公司普通股的收盘价，市值为369，666，251美元。

截至二零二零年三月十一日，共有一万四千四百九十九百九十一股普通股未获发行，票面价值为每股零点一元。

 

以参考方式纳入的文件：

登记人在2019年12月31日财政年度结束后120天内，根据条例14A提交的股东年会通知和委托书的部分内容，将以参照方式纳入本表格第III部10-K。这份委托书将在2020年4月29日之前提交给美国证券交易委员会(SecuritiesandExchangeCommission)。

除另有说明外，本表格10-K所载的资料截至2019年12月31日为止.

环球电子公司

表格10-K年度报告

截至2019年12月31日的财政年度

目录

 

第一部分

项目1.业务

环球电子公司的业务

环球电子公司(“UEI”)于1986年根据特拉华州的法律成立，并于1987年开始运作。主要执行办公室位于亚利桑那州斯科茨代尔市H 300套房北斯科茨代尔路15147号。如此处所用，“我们”、“我们”和“我们”指的是UEI及其子公司，除非上下文显示相反的情况。

有关UEI的更多信息，请访问www.uei.com。我们的网站地址并不打算用作超级链接，我们的网站地址上的信息也不会以参考的方式纳入本年度报告(表格10-K)。我们在美国证券交易委员会(SEC)以电子方式提交或向美国证券交易委员会(SEC)提供这些材料后，在合理可行的情况下，尽快在我们的网站上免费提供我们的定期报告和当前报告，以及对这些报告的修正。证交会拥有一个网站www.sec.gov，其中包含我们以电子方式向证券交易委员会提交的报告、代理和其他信息。

业务部门

概述

UEI设计、开发、制造和生产船舶控制和传感器技术解决方案，以及一系列预先编程和通用控制产品、音视频配件、智能无线安全和智能家居产品，这些产品被世界领先品牌用于消费电子、订阅广播、家庭娱乐、自动化、安全、招待和气候控制市场。我们的服务包括：

我们的业务由一个可报告的部门组成。

主要产品和市场

我们的主要市场是订阅广播、消费和移动电子产品、住宅安全和接待市场，我们的客户包括服务供应商、原始设备制造商、国际零售商、私人标签品牌、支持安全的经销商和计算机行业的公司。

我们在国内和国际上为订阅广播提供商提供我们的通用遥控设备和集成电路，我们的软件和设备代码库都嵌入在这些设备上。我们还销售内置软件和设备控制代码库的集成电路，并向生产电视机、数字音频和视频播放器、彩带盒、电缆转换器、卫星接收器、机顶盒、房间和中央供暖、通风和空调(“HVAC”)设备、游戏机、无线移动电话和平板电脑的原始设备制造商授权我们的设备控制解决方案。

我们继续非常重视将我们的销售和营销工作扩展到亚洲、拉丁美洲和欧洲的订阅广播公司和原始设备制造商。我们目前在中华人民共和国(“中华人民共和国”)、墨西哥和巴西拥有并经营垂直一体化的制造和组装工厂，使我们有能力在区域市场上生产，并扩大生产以满足日益增长的客户需求。我们还在其他地区使用第三方制造伙伴，如菲律宾和越南.

利用我们在低功耗射频微控制器方面的规模和专业知识，我们继续寻求进一步渗透到更传统的OEM消费电子产品市场以及智能家居和物联网(物联网)市场中的较新产品类别，如照明、窗帘和浴室控制器。这些市场的客户将我们的解决方案和技术整合到他们的产品中，以增强他们的消费生活方式生态系统。这些市场的增长是由对更节能的住宅的需求增加、消费者的便利和连接的智能设备的日益扩散所驱动的。

2015年，我们收购了Ecolink智能技术公司。(“Ecolink”)，安全和安保产品的领先开发商。Ecolink提供了广泛的智能无线安全和自动化组件，专门用于重新定义家庭安全体验。Ecolink在家庭安全和自动化市场拥有20多年的无线工程专业知识，目前拥有50多项相关的待决和已颁发专利。UEI目前的订阅、广播、客户和接待频道的客户正在将家庭安全和自动化服务添加到他们提供的服务列表中。我们收购了Ecolink，这是这个市场的主要设备供应商，使我们能够扩大我们的设计专长和产品组合，为我们的能力增加家庭安全和自动化传感器。

2017年，我们收购了住宅控制系统公司。(“RCS”)，一家为住宅、小型商业和酒店业提供能源管理和控制产品的美国设计师和制造商。通过对RCS的收购，我们可以将我们的产品扩展到包括智能恒温器、传感和监控产品，并使我们能够在这些产品类别中扩大我们的技术和设计专长。智能和连接的恒温器是智能家居的关键组成部分，有助于提高能源效率和改善消费者的生活方式。

截至12月31日、2019年、2018年和2017年，我们对康卡斯特公司(“康卡斯特”)的销售额分别占我们净销售额的15.9%、17.6%和23.0%。截至2017年12月31日，我们对AT&T公司的销售。(前身为DIRECTV的AT&T)及其分包商合计占我们净销售额的11.2%。

人人共享^®在国际零售市场上销售的遥控器和AV配件的品牌分别占截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年全年净销售额的6.2%、7.4%和7.1%。

知识产权和技术

我们在美国和国外拥有多项与我们的产品和技术相关的专利，并已向国内外提交了其他正在申请的专利。到2019年年底，我们在世界各地的不同领土上已经有500多项与遥控、家庭安保、安全和自动化有关的美国专利和待决专利，以及数以百计的外国对应专利和申请。

我们的专利剩余寿命从一到18年不等。我们还获得了版权注册和要求版权保护的某些专有软件和图书馆的设备控制代码。此外，我们的许多产品的名称已在美国专利和商标局和销售这类产品的大多数其他国家注册或注册为商标。这些注册有效期最长为20年，只要商标继续被使用，并被管理层视为对我们的业务非常重要，这些注册将被续签。我们在可行的情况下，在新发展的情况下，采取取得专利、版权和商标注册的做法，但在某些情况下，我们却选择以普通法商业秘密保护代替其他保障。

创建娱乐设备控制产品和软件的一个关键因素是我们的专有设备知识图。自1986年开始以来，我们已经编制了一个广泛的设备控制知识库，其中包括近9，000个品牌，包括跨AV和智能家居平台的800，000多个设备模型，并得到许多常见的智能家居协议的支持，包括IR、HDMI-CEC、Zigbee和家庭网络或云控制。

这个设备知识图是由我们独特的设备指纹技术支持的，该技术包括超过70万个跨AV和智能家居设备的独特设备指纹。

我们的技术还包括其他遥控家庭娱乐设备和家庭自动化控制模块，以及有线消费电子控制(CEC)和无线互联网协议(IP)控制协议，这些协议通常出现在许多最新的HDMI和互联网连接设备上。我们的专有软件自动检测，识别和启用适当的控制命令，任何家庭娱乐，自动化和空调设备在家里。我们的图书馆不断更新新引进的AV和物联网设备中使用的设备控制代码。这些控制代码直接从原始远程控制设备或制造商的书面规范中获取，以确保库的准确性和完整性。我们的专有软件和技术允许我们提供一个设备控制代码数据库，它比我们的竞争对手定价相同的产品更加健壮和高效。

我们的目标是提供通用的控制解决方案，这需要最小或没有用户设置，并提供一致和直观的，所有连接的内容源和设备的单点控制。Quickset(“Quickset”)是一个软件应用程序，目前在全世界5.5亿多台设备中通过云服务嵌入或启用。Quickset可以嵌入AV设备、机顶盒或其他主机设备中，也可以作为基于云的服务交付，以支持通用的远程设置和控制。Quickset启用通用设备控制设置，使用自动和引导的屏幕指令以及远程设备和启用快速集设备之间的无线双向通信链路。双向连接允许设备控制代码、数据和配置设置从设备发送到远程控制，并极大地简化了通用控制设置过程，并可启用其他节省时间的功能。Quickset利用通过HDMI或IP网络传输的数据自动检测连接设备的各种属性，并将适当的控制代码和功能下载到远程控制中，而不需要用户输入任何附加信息。用户不需要知道在远程中设置设备的品牌或型号。已连接的任何兼容的新设备都会被识别。用户可以快速、方便地设置控制界面来控制多个设备。最近增加的Quickset功能解决了通用设备控制中常见的消费者挑战，如模式混淆和输入切换。使用Quickset，使用者可以轻松地在活动之间切换，只需一次触摸就可以可靠地查看他们选择的内容源。Quickset处理特定于设备的控件。快速集用户体验可以通过触觉远程触摸屏界面提供。, 屏幕上图形用户界面或启用语音的系统。Quickset的持牌人包括Comcast、AT&T和Dish网络公司等服务提供商；索尼公司(“索尼”)和三星等智能电视制造商；以及微软公司(Microsoft Corporation)等领先的游戏机制造商，在其Xbox One游戏系统上。

Quickset Cloud是一个端到端的平台，用于发现、控制和与设备进行交互，包括规则和自动化框架，以实现真正连接的家庭体验。利用最大的设备知识图，服务通过内置了边缘智能和云可伸缩性功能的Quickset Cloud和Quickset SDK交付方法提供。

智能设备正在成为家庭娱乐体验中更为普遍的一部分，UEI提供了几种解决方案，通过智能电话、平板电脑、智能电视或智能扬声器或数字助理来实现娱乐设备的控制。在其智能设备控制解决方案中，UEI提供了设备控制所需的所有元素，从IR和RF控制器芯片到设备控制库到图形和语音用户界面，以及提供上下文感知设备交互的人工智能系统。为Android设计，Nevo^® 家庭是UEI的设备和服务发现和控制应用程序，目前可以在GooglePlay下载。

2018年，UEI推出了nevo.ai，一种连接家庭的数字助理，它具有自然语言接口，可以使用Quickset的底层功能与家中的设备进行交互。功能可以通过企业集成和合作伙伴服务的生态系统来扩展。

在2019年，我们推出了纳沃巴特勒，一个统包智能家居枢纽与nevo.ai和快速集预集成。作为具有安全性的管理硬件，从制造到生命周期，它能够本地运行Nevo助手以及其他数字助理。

UEI继续改进其硬件和软件解决方案，增加新的功能和功能，以确保增加价值。UEI通过其云服务平台、Quickset Cloud和nevo.ai，开始提供互操作性服务，目的是为客户开发与这些新产品相关的经常性的月度收入流。

分配方法

我们的控制解决方案的分配方法因销售渠道而异。我们将远程控制设备、传感器、连接的恒温器和AV配件直接分发给订阅广播公司和原始设备制造商，无论是在国内还是在国际上。我们还在美国通过经销商网络向支持安全的安装商和接待系统集成商分发家庭安全传感器和连接的恒温器。此外，我们还销售无线控制设备和AV配件。^®并透过我们的国际附属公司，向零售商及在英国及德国等主要市场的零售商提供私人品牌名称。在我们没有子公司的国家，我们利用第三方分销商作为零售渠道.

我们开发了广泛的专利技术组合和业界领先的设备安装和控制软件数据库。我们提供集成电路，我们的软件和控制代码库是嵌入的，并连接到我们的嵌入式软件和云服务，直接到制造商，以纳入他们的产品。此外，我们向制造商授权我们的软件和技术。当软件或技术在客户设备中使用时，许可证是在产品主设备的转移时或在每个单元的基础上交付的。

我们向各零售分销商提供国际消费者支持，主要是为我们的“人人共享”提供支持。^®品牌通用配件通过我们的现场和自动呼叫中心。我们还提供了一个基于网络的支持资源，

www.urcSupport.com，专门为订阅广播公司设计。该解决方案提供视频和在线工具，帮助用户轻松设置他们的通用遥控器，从而减少客户支持中心的呼叫量。

我们的26个国内和国际子公司如下：

原材料与对供应商的依赖

我们利用我们自己的制造厂和第三方制造商和供应商，主要位于中国、墨西哥、巴西和菲律宾，生产我们的控制和传感器产品。2017年，德州仪器公司提供了我们总库存的10%。2018年和2019年，没有一个供应商提供超过10%的库存总采购。

尽管我们在中国有两家工厂，在巴西和墨西哥有制造和组装工厂，但我们继续评估额外的合同制造商和供应来源。在2019年，我们使用了多个合同制造商和维护重复的工具，我们的某些产品。在可能的情况下，我们使用标准部件和组件，这些组件可以从多个来源获得。

2018年，为了避免美国政府对中国制造并进口到美国的产品征收关税，我们开始将许多运往美国的产品转移到墨西哥和中国以外的第三方制造伙伴。截至2019年12月31日，这一过渡基本完成。

我们的生产过程包括装配、软件安装、功能测试和质量控制。我们使用一个正式的，文件化的质量管理体系来进行业务，以确保我们的产品和服务满足客户的需求和期望。测试和质量控制也适用于从第三方供应商获得的组件、部件、子组件和系统.我们在中国的工厂通过了ISO 14001国际环境管理体系标准的认证。此外，中国扬州的生产设施也达到了45001国际安全卫生管理体系标准。我们的重点是减少我们的业务对环境的影响；我们的小组继续审查整个设施的做法和程序，以确定提高效率的机会。

除了要求我们的供应商遵守严格的质量标准外，我们还维护并要求我们的供应商遵守一项强有力的“全球供应商行为准则”。作为初步资格鉴定和正在进行的审计过程的一部分，我们检查供应商在劳动实践、职业健康和安全以及环境保护等领域的社会和环境反应能力。此外，我们致力于建立一个无冲突的矿产供应链.

我们不断寻找更多的资源，以减少我们对集成电路供应商的依赖。为了进一步管理我们的集成系统对芯片供应商的依赖，我们包括了微控制器技术，其中包括非易失性，可编程闪存在我们的大多数产品。基于闪存的微控制器比使用其他内存技术的微控制器具有更短的前置时间，如果需要，还可以重新编程。这使我们可以灵活地在许多不同的产品上使用给定的组件，具有潜在的减少过剩和过时的库存暴露的额外好处，并允许我们在该领域更新我们的产品功能。这种多样化减少了我们对任何一个供应商的依赖，并使我们能够协商更优惠的条件。

UEI也是低功耗、射频芯片和模块的大消费者，这些芯片和模块在我们的产品组合中使用，包括我们的许多遥控器、传感器和恒温器。

季节性

历史上，我们的业务一直受到零售周期的影响，今年下半年销售额增加。我们预计这种模式将在2020年再次出现。

关于我们季度业绩的进一步详情，见“项目8.财务报表和补充数据-综合财务报表说明-附注22”。

竞争

我们在订阅广播市场的主要竞争对手是Remote解决方案、Omni Remotes(原名飞利浦家庭控制新加坡PTE有限公司)、SMK和Ruwido。在无线控制的国际零售和私人标签市场上，我们主要与罗技和索尼以及亚洲各种无线控制制造商竞争。我们在OEM市场的主要竞争对手是原始设备制造商本身和亚洲的各种无线控制制造商。在家庭安全、安全和自动化方面，我们提供通用的亚千兆赫兹产品，与霍尼韦尔(Honeywell)、通用电气(GE)、泰科/DSC(Tyco/DSC)和2 GIG等顶级安全面板制造商兼容。在“自己动手”(DIY)住宅安全渠道中，我们与许多中国ODMS(如Leedarson)竞争，而在联网智能家居市场上，我们与原始设备制造商本身以及北美的无线制造商(如Nortek)以及亚洲其他原创设计制造商展开竞争。我们在产品质量、特性、知识产权、本地设计和开发专业知识以及客户支持的基础上，在我们的市场上进行竞争。我们相信，我们将需要继续引进新的和创新的产品和软件解决方案，以保持竞争力，并征聘和保留合格的人员，以成功地实现我们的未来目标。

工程、研究与开发

在2019年期间，我们的工程工作集中在以下方面：

2018年，UEI因其在发现电视内容和与之互动的语音导航技术方面所做的工作，获得了国家电视艺术与科学学院授予的2017年技术和工程艾美奖。欧足联因其卓越的工程和创造力而被选中，这对电视观看体验产生了重大影响。

在2019年，我们的先进工程工作集中在进一步发展我们现有的产品、服务和技术。我们发布了对嵌入式快速集应用程序的软件更新，并继续围绕新兴的射频技术(如RF4CE、蓝牙、蓝牙智能和WiFi)开展开发活动。我们引入了Nevo Butler，以及对

UEI的统包，语音支持的智能家居中心，内置白色标签数字助理，目的是将语音第一体验带到一个大型安装基地的设备在家中，混合娱乐控制和家庭自动化经验，使互操作性在支离破碎的生态系统。此外，我们还发布了许多新的先进远程控制产品，这些产品在我们的各种频道中集成了语音搜索功能，并为亚洲和北美的OEM和安全通道客户提供了几个新的连接温控器平台。

我们的人员参与了各种行业组织和机构的工作，这些机构正在制定红外、射频、电话和电缆通信以及家庭网络的标准。由于研究和发展(R&D)活动的性质，无法保证我们的任何研发项目都会成功完成或最终取得商业成功。

我们在工程、研究和开发方面的开支是：

 

环境事项

我们的许多产品受制于各种联邦、州、地方和国际法规，这些法律涉及产品中的化学物质，包括管制化学物质的制造和分销的法律以及限制电子产品中某些物质存在的法律。如果我们违反环境法律或承担责任，或者如果我们的产品不符合环境法律，我们可能会招致大量费用，包括清理费用、罚款和民事或刑事制裁、第三方损害赔偿或人身伤害索赔。我们在产品设计和采购操作中也面临着日益复杂的问题，因为我们调整了与我们产品的材料组成有关的新的和未来的要求。

我们还可能面临与产品回收立法有关的重大成本和责任.欧洲联盟的“电气和电子设备废物指令”(“WEEE”)规定，电气产品生产商对过去和未来涵盖的产品的特定收集、再循环、处理和处置负有财务责任。我们的欧洲子公司符合WEEE要求。其他司法管辖区，包括美国、加拿大、墨西哥、中华人民共和国和日本，亦已制定或可能制定类似的法例。

我们相信，我们已经在实质上遵守了目前所有现有的国际和国内联邦、州和地方法规和条例，涉及环境标准以及职业安全和健康问题。在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度内，遵守联邦、州和地方有关环境标准及职业安全和健康法律和条例的法规和条例所产生的数额对我们的收入或财务状况没有重大影响。不过，未来的事件，例如现行法例或执行政策的改变，可能会导致额外的合规成本，对我们的资本开支、收益或财政状况可能造成重大的不利影响。

我们致力于从我们的产品和制造过程中减少和消除令人关切的物质。我们在欧洲联盟销售的产品符合RoHS(限制危险物质2002/95/EC)和REACH(化学品注册、评估、授权和限制)指令。在其他地区，我们也需要遵守我们的客户关于在产品中不使用某些危险物质的具体要求，这些物质通常比RoHS指令严格。在我们的生产设施中，我们也致力于在既定的健康和安全管理制度下保护我们的工人不接触有害物质；例如，我们努力使我们的设施不含铅，使其不含任何物质。

我们努力延长产品的使用寿命，减少产品对环境的影响。例如，我们在我们的一些产品中部署了低能量红外引擎，这可以延长电池寿命，而不管产品使用的协议是什么。我们还提供一个强有力的产品翻新计划给我们的客户，在那里我们将收回，翻新和回收使用过的遥控器。在这样的程序下，使用过的遥控器中的所有材料基本上都被重复使用或回收；例如，废旧塑料和硅被磨碎，并在其他产品中重复使用。我们还采用了新的主纸箱包装方法，以提高运输效率和减少纸板的使用。

员工

截至2019年12月31日，我们雇用了4，347名员工，其中1，035人从事工程和研发，111人从事销售和营销，63人从事消费者服务和支助，2，844人从事运营和仓储，294人从事行政和行政职能。此外，我们在中国的工厂和我们的亚洲业务还雇用了4，419名通过代理协议签订合同的工作人员。

截至2019年12月31日，工会在我们的4，347名雇员中约占46.9%。一些受雇于巴西马瑙斯的工会工人根据合同与Sinfato dos Trabalhares nas Industrias Metalugicas、Mecanicas e de Materiais eletrios de Manauss签订了合同。在墨西哥蒙特雷受雇的其他工会工人根据合同与新莱昂追随者工会签订了合同。我们的业务单位受与员工关系有关的各种法律法规的约束。这些法律和条例是针对每个业务单位的地点而制定的。我们相信，我们与员工及其代表组织的关系是良好的。

有关执行主任的资料

下表列出了有关2020年3月13日我国执行干事的某些信息：

 

 

保罗·D·阿林是我们的董事长兼首席执行官。他于1996年5月加入我们担任首席财务官，并于1996年8月被任命为我们的董事会成员。他于1998年9月被任命为总裁和首席运营官，2000年10月晋升为首席执行官，2001年7月被任命为主席。在2019年股东年会上，阿林先生再次当选为我们的主席，任期至2020年股东年会。1993年至1996年5月，他在LESCO公司担任各种职务。(专业草坪护理产品的制造商和经销商)。在LESCO之前，他曾在帝国墙面公司(一家墙面产品制造商和经销商)担任规划主任，并在迈克尔·艾伦公司(一家战略管理咨询公司)担任管理顾问。阿林先生获得了宾夕法尼亚大学沃顿商学院的理学士和工商管理硕士学位。

布莱恩·M·哈克沃思是我们的高级副总裁兼首席财务官。他于2006年8月晋升为首席财务官。Hackworth先生于2004年6月加入我们，担任公司主计长，随后于2005年5月担任首席会计官。在2004年加入我们之前，他在玛氏公司工作了五年，这是一家私人控股的国际消费品制造商和经销商，并担任过几个财务和战略角色(主计长-冰淇淋部；Whiskas战略规划经理)。^®(品牌)和其他各种财务管理职位。在加入MARS公司之前，Hackworth先生曾在德勤(Deloitte&Touche LLP)担任过六年的审计师，专门从事制造业和零售业。哈克沃思先生是加利福尼亚州的一名注册会计师(不工作)，拥有加州大学欧文分校的经济学文学士学位。

Ramzi S.Ammari是我们公司规划和战略的高级副总裁。他于1997年6月加入我们，担任项目经理，并在本组织内担任越来越多的责任职位，直到2013年10月被任命为他目前的职位。他负责公司的技术创新路线图；推动新的产品计划；指导和实施战略伙伴关系、合资企业和收购；并为企业创造新的途径提出建议。在加入我们之前，Ammari先生在美国三菱消费电子公司工作了四年，在那里他负责为北美市场推出第一台平板等离子显示屏电视。他于1989年获得科学、工程学士学位，随后于1993年从加州大学欧文分校获得工商管理硕士学位。

David Chong是我们在亚洲的执行副总裁。他负责管理我们亚洲市场的销售。他以前负责我们亚洲地区的一般管理。2009年1月，Chong先生以全球OEM销售高级副总裁的身份加入我们的行列。在加入我们之前，程先生曾任飞利浦消费电子部高级副总裁及

担任飞利浦显示器(飞利浦电视和电脑监控业务)业务集团首席营销官。在飞利浦显示器，他领导重新设计的产品创造，营销和销售组织，以成功竞争的液晶电视空间。在此之前，他还担任过亚洲音像业务的副总裁和总经理、飞利浦CE部门的副总裁和全球业务线经理以及各种高级管理职位。Chong先生于1984年开始在飞利浦研究实验室工作，从事VLSI设计方法学领域的研究。在加入我们之前，他还担任过投资安全产品公司的亚洲董事总经理。Chong先生在英国接受过高中教育，在诺丁汉大学获得电气和电子工程理学学士学位。

理查德A.火锤，小艾斯克。是我们的高级副总裁、总法律顾问和秘书。1993年10月，他以总法律顾问的身份加入我们的行列。他在一九九四年二月成为我们的秘书。他从1997年5月至1998年8月担任我们的副总统，并从1998年9月至1999年2月担任我们的顾问，当时他被提升到目前的职位。1992年11月至1993年9月，他与芝加哥伊利诺斯州Shefsky&Froelich律师事务所有联系，1987年至1992年，他在伊利诺伊州芝加哥的Vedder，Price，Kaufman&Kammholz律师事务所工作。他获得印第安纳大学会计学学士学位和惠蒂埃法学院法学博士学位。费尔哈默先生也是加利福尼亚州的一名注册会计师(不工作)。

梅诺·库普曼是我们全球销售部门的高级副总裁，2018年至2019年8月任EMEA总经理，晋升至目前的职位。从2014年到2017年底，他是我们欧洲和印度订阅广播业务的高级副总裁，在那里他领导客户向智能遥控器的转变。从2005年到2013年，他是我们全球消费业务的主管，也是我们的“人人共享”业务的负责人。^®在加入我们之前，库普曼先生曾在火星、索尼欧洲和皇家飞利浦电子公司担任过不同的产品、营销和销售管理职务，分别是快速消费品和耐用消费品。库普曼先生在荷兰鹿特丹的伊拉斯谟大学获得工商管理科学硕士学位。

约瑟夫·E·米凯托是我们负责运营的高级副总裁。Miketo先生于2019年1月重新加入我们，领导我们的全球制造和业务。他最初在2008年加入我们，担任各种职位，最终在2013年晋升为高级副业务总裁。在2019年重新加入我们之前，他是“铸造尼龙”公司的总裁兼首席运营官，这是一家私人控股的尼龙库存形状和定制铸件的制造商和经销商。从2014年到2017年，Miketo担任航空企业(AirEnterprise)首席执行官/总裁，该公司是一家私人控股的特种空气处理设备制造商。在2008年加入我们之前，Miketo先生管理着Ranpak的所有产品开发、制造和材料规划，Ranpak是北美和欧洲机械和纸包装材料的制造商和经销商。Miketo先生在印第安纳州Terre Haute的Ros-Hulman技术学院获得化学工程学士学位。

第1A项.危险因素

前瞻性陈述

我们在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中，以及在本报告的其他部分，根据我们管理层的信念和假设，以及我们目前可以获得的信息，作出前瞻性的陈述。前瞻性陈述包括关于我们可能或假定的未来业务结果的信息，这些信息在“业务”、“流动资金和资本资源”标题下，以及在本报告之前、之后或包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”或类似表述的整个报告中的其他陈述。

任何数量的风险和不确定性都可能导致实际结果与我们在前瞻性陈述中表达的结果大不相同，包括我们下面描述的风险和不确定性，以及我们在定期向SEC提交的文件中不时描述的其他因素。因此，我们告诫你不要过分依赖任何前瞻性的声明。本报告中的前瞻性声明仅在本报告之日发表，我们没有义务更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来的发展或其他原因。

风险和不确定性

我们受到各种风险的影响，这些风险可能会对我们的业务、经营结果、现金流、流动性或财务状况产生重大和不利的影响。您应该理解，这些风险可能导致结果与我们在本报告或其他公司通信中表达的前瞻性声明中所表达的结果大不相同，包括我们不时向SEC提交的结果。由于无法预先确定目前的任何不确定性是否或在多大程度上将最终影响我们的业务，因此，您应对以下每一项给予同等的重视：

美国和全球一般商业和经济状况的不利变化可能会对我们的业务、现金流、流动性或财务状况产生不利影响

我们的业务对全球和地区的商业和经济状况很敏感。在美国和全世界，这种情况的不利变化可能会减少对我们某些产品的需求，并损害与我们做生意的人履行对我们的义务的能力，每一种情况都可能对我们的业务、现金流动、流动资金或财务状况产生不利影响。更高的通货膨胀率、利率、税率和失业率、更高的劳动力和医疗成本、衰退、政府政策、法律和法规的变化以及其他经济因素也可能对我们的一些产品和我们的运营结果、现金流、流动性或财务状况以及我们的客户、供应商和供应商的需求产生不利影响。

美国和其他做生意的国家和地区的总体经济复苏的减弱或逆转，或其他国家和地区经济衰退的持续或恶化，可能会对我们的经营、现金流动、流动性或金融状况产生不利影响

全球经济的不确定性仍然存在。美国和我们从事业务的其他国家和地区的总体经济复苏的减弱或逆转，或其他国家和地区经济衰退的持续或恶化，都可能对我们的净销售额、应收帐款的收取、周转资金需求的供资、当前和收购业务的预期现金流量以及我们的投资产生不利影响，这可能会对我们的经营结果、现金流动、流动性或财务状况产生不利影响。

我们通过贸易信贷为部分销售提供资金。信贷市场仍然紧张，一些需要为其业务融资的客户未能获得必要的融资。这些条件的持续或恶化可能限制我们收取应收账款的能力，这可能对我们的业务结果、现金流动、流动性或财务状况产生不利影响。

我们通常为我们的部分季节性营运资金需求提供资金，并通过我们的循环信贷贷款支持的短期借款，为其他一般企业目的获得资金。如果这些信贷和融资机制中的任何银行无法履行其承诺，这种能力可能会对我们的现金流动、流动性或财务状况产生不利影响，包括我们为满足周转资金需要和其他一般公司目的而获得资金的能力。

虽然我们现时有信贷设施，以应付目前的运作需要，但我们不能肯定，在有需要时，我们能否取代现有的信贷安排，或为现有或未来的债务提供再融资。我们的借贷成本和进入资本市场的能力不仅受到市场条件的影响，而且还受到主要信用评级机构指定的债务和信用评级的影响。评级下调将增加我们的借贷成本，并可能对我们获得这些贷款产生不利影响，而这反过来又会对我们的业务结果、现金流量、流动资金或财务状况产生重大不利影响。

我们的资产负债表上记录了商誉和无形资产。我们定期评估我们的商誉和无形资产的账面价值的可收回性，每当发生事件或情况发生变化时，该价值可能无法收回。减值评估涉及对未来销售和现金流量的假设以及市场条件对这些假设的影响的判断。未来的事件和不断变化的市场状况可能会影响我们的假设，改变我们对未来销售和现金流的估计，导致我们产生大量的减值费用，这将对我们的经营结果或财务状况产生不利影响。

原材料和能源成本的上涨可能对我们的收益或现金流产生不利影响

我们采购原材料和能源用于生产、销售和销售我们的产品。政治不稳定、较高的关税和恶劣的天气条件，包括飓风和其他自然灾害等因素，都可能破坏原材料和燃料供应，增加我们的成本。虽然原材料和能源供应(包括石油和天然气)通常从各种来源获得足够数量，但原材料和能源成本的意外短缺和上涨，或我们与供应商关系的恶化或我们供应商的财务可行性的任何恶化，如果我们无法通过充分降低我们的经营成本或提高我们产品的价格来及时抵消较高的成本，则可能对我们的收入或现金流动产生不利影响。近年来，一些原材料和能源价格上涨，特别是硅和塑料包装。原材料和能源的成本在过去经历过并且很可能在未来继续经历波动的时期。

与在中国营商有关的风险

目前，我们的大部分产品都是在中国的工厂生产的。此外，我们的许多合同制造商都设在中国。在中国做生意有许多风险，包括：

中华人民共和国政府政策的改变可能会对我们在中国能够经营的业务和这类业务的盈利能力产生重大影响。

我们的业务运作可能会受到中华人民共和国当前和未来政治环境的不利影响。中华人民共和国政府通过管制和国有制，已经并继续对中国经济的几乎每一个部门实行重大控制。我们在中华人民共和国的经营能力可能会受到中国法律法规的变化的不利影响，包括与税收、劳工和社会保险、进出口关税、原材料、环境条例、土地使用权、财产和其他事项有关的法律和法规。

中国现行的法律法规对我们目前的业务运作有时是模糊和不确定的。中华人民共和国法律法规的任何变化都可能损害我们的业务。

在中华人民共和国法律法规的解释和适用方面，包括但不限于有关我们业务的法律和条例，或在实施法定留置权、死亡、破产和刑事诉讼时，我们与客户的安排的执行和履行方面存在很大的不确定性。我们无法预测对现有或新的中华人民共和国法律或法规的解释可能对我们的业务产生什么影响。如果有关当局发现我们违反了中华人民共和国的法律或条例，他们在处理这类违法行为时将拥有广泛的酌处权，包括但不限于：

人民币的波动可能会损害你的投资。

中国货币政策允许人民币兑一篮子外币在管理区间内波动，导致人民币兑美元汇率波动加剧。虽然国际上对人民币升值的反应是积极的，但国际上仍有压力要求中国政府采取更加灵活的货币政策，这可能导致人民币对美元进一步大幅升值，从而导致我们产品的制造成本上升。

中华人民共和国的法律和司法制度可能不足以保护我们的业务和业务以及外国投资者的权利。

中国的法律和司法制度可能会对外国投资者产生不利影响，因为现行法律的执行不一致。此外，新法律的颁布、现行法律的修改以及本国法律对地方法规的优先使用，可能会对外国投资者产生不利影响。

是否有足够的劳动力

目前，我们中国工厂的绝大多数工人都是从第三方职业介绍所获得的.随着劳动法、社会保险和工资水平的不断提高和工人的日益成熟，我们在中国雇用这些和其他工人的成本可能会超出管理层的预期。虽然我们在中华人民共和国已经经历了劳工比率的上升，但随着中国市场的不断开放和增长，我们可能会遇到对这些工人的竞争加剧，导致我们无法吸引和留住足够数量的合格工人，或者增加我们的雇用成本来获得和留住这些工人。

与我们在美国境外的扩张和业务相关的风险和不确定因素可能会对我们的业务、现金流、流动性或财务状况产生不利影响。

在2019年、2018年和2017年，我们合并的外国子公司的净对外销售额分别占我们合并净销售额的40.9%、48.2%和44.3%。我们预计，国际市场在我们总收入中所占的份额将继续在我们目前的业务和未来的战略计划中占很大一部分。此外，我们在中国，巴西和墨西哥的工厂，以及一个工程中心在印度。因此，我们越来越多地面临在美国境外开展业务的挑战和风险，这些挑战和风险可能会减少我们的收入或利润，增加我们的成本，造成重大的债务或制裁，或以其他方式扰乱我们的业务。这些挑战包括：(1)遵守可能影响我们业务的复杂和不断变化的政府法律、条例和政策，如外国所有权限制、进出口管制、关税和贸易限制；(2)遵守影响海外公司活动的美国和外国法律，如反腐败法、竞争法、货币条例和影响与某些国家交易的法律；(3)限制措施。

(4)管理一个在许多不同国家开展业务的组织所涉及的困难；(5)在当地法律下合同和知识产权的可执行性方面的不确定性；(6)政府政策的迅速变化、中东和其他地区的政治或内乱、恐怖主义行为、国际抵制或美国反抵制立法的威胁；(7)汇率波动。

我们还面临着与美国政策有关的风险，特别是在美国现任总统政府的情况下，这些公司在外国管辖范围内开展业务。例如，2017年12月22日通过的减税和就业法案(“税法”)，极大地改变了美国所得税法。2019年，联邦和州税务当局发布了有关过渡税、GILTI、外国衍生无形收入和GILTI扣除、合格运输附带福利的税务处理、收入确认时间、成本回收和奖金折旧以及企业利息费用限制等方面的补充指导。本指南一般提供了与2017年和2018年生效的此类项目的计算有关的补充信息。在这些信息发布期间，我们对指南进行了回顾和应用。2019年发布的指导方针的应用并没有实质性地改变我们在前几年估计的税收支出。此外，美国现任总统政府在未来的贸易法规和贸易协定方面也带来了更大的不确定性。税务政策、贸易规则或贸易协定的改变可能对我们的业务和经营结果产生重大的不利影响。

我们的国际业务不遵守反腐败法或贸易制裁可能会增加我们的成本，减少我们的利润，限制我们的增长，损害我们的声誉，或使我们承担更广泛的责任。

我们受美国“外国腐败行为法”和其他国家适用于我国业务的反腐败法律和条例的限制。反腐败法律法规一般禁止公司及其中介人为接收或保留业务而向政府官员或其他人支付不当款项。我们为促进遵守适用的反贿赂和反腐败法律而维持和执行的合规程序、内部控制和政策，不得阻止我们的合伙人、承包商或代理人以这些法律和条例禁止的方式行事。我们还受到外国资产管制办公室和美国商务部的贸易制裁。我们的合规计划和内部控制政策和程序不得阻止本规则所禁止的行为。美国可以在任何时候对任何与我们有业务往来或与其有业务往来的国家实施额外的制裁。视制裁的性质而定，我们在有关国家的行动可能受到限制或其他不利影响。任何违反反腐败法律法规或贸易制裁的行为都可能导致重大的民事和刑事处罚，降低我们的利润，扰乱我们的业务或损害我们的声誉。此外，在这些领域施加进一步限制可能会增加我们的业务成本，减少我们的利润，或使我们放弃本来可以支持增长的发展机会。

影响国际贸易的政策变化可能会对我们的产品需求和我们的竞争地位产生不利影响

由于我们业务的国际范围，政府对外贸易和投资政策的改变可能会影响我们对产品和服务的需求，影响我们产品的竞争地位，或使我们无法在某些国家销售产品。我们的商业得益于自由贸易协定，如北美自由贸易协定和后续协定，其中可能包括美国-墨西哥-加拿大协定，以及退出或大幅度修改这些协定的努力，以及执行更严格的贸易政策，如更详细的检查、更高的关税、进出口许可证要求、外汇管制或新的进入壁垒，可能对我们的业务结果、财务状况或现金流动以及我们的客户、供应商和供应商的结果产生重大不利影响。

此外，联合王国预期退出欧洲联盟已经并可能继续造成全球股票市场的重大波动、货币汇率波动和全球经济不确定性。虽然尚不清楚联合王国与欧洲联盟未来关系的条件是什么，但联合王国和欧洲联盟之间可能会对进出口实行更大的限制，并增加监管的复杂性。任何这些因素都可能对客户需求、我们与客户和供应商的关系以及我们的运营结果产生不利影响。

外币汇率或利率的波动可能会对我们的经营业绩、现金流量、流动性或金融状况产生不利影响

由于我们的国际业务，我们面临与利率和外币价值变动有关的风险，这可能对我们的业务产生不利影响。历史上，我们报告的净销售额、收益、现金流量和财务状况都受到汇率波动的影响。我们的汇率敞口是阿根廷比索、巴西雷亚尔、英镑、人民币、欧元、港元、印度卢比、日元、韩元、墨西哥比索和菲律宾比索。虽然我们作为整体金融风险管理政策的一部分，积极管理我们的外币风险，但我们相信，我们可能会因外汇汇率波动而蒙受损失，而这些损失可能会对我们的销售、盈利、现金流量、流动资金或财务状况造成不利影响。

此外，根据与美国银行全国协会(“美国银行”)签订的第二份经修正和恢复的信贷协议(“第二份经修正的信贷协议”)，我们可以选择支付基于libor的循环信贷额度(“信用额度”)的利息，或者按照第二次修改后的信用协议中规定的基准利率支付利息。2017年7月27日，监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的金融行为监管机构(Fsa)宣布，它打算停止强迫银行在2021年后提交计算libor的利率，目前尚不清楚是否会建立计算libor的新方法。如果伦敦银行同业拆借利率在2021年后不再存在，则将适用双方根据第二份经修正的信贷协议核准的可比或后续参照利率。美国联邦储备委员会(U.S.FederalReserve)与替代参考利率委员会(AlternativeReferenceRate Committee)一起，正在考虑用一个新创建的指数取代美元libor，该指数是根据美国国债支持的回购协议计算的。无法预测这些变化、其他改革或在美国或其他地方建立替代参考费率的影响。如果利率上升，我们的利息开支就会增加，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流量产生不利影响。

与恶劣天气条件、自然或人为灾害、传染病、恐怖活动和战争有关的风险可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。

我们的能力，包括制造或分销能力，以及我们的供应商、商业伙伴和合同制造商的能力，制造、移动和销售产品是我们成功的关键。有时，恶劣的天气条件和自然灾害，以及传染病在我们或它们拥有或经营重要业务的地点的潜在传播，可能会对我们的第三方制造商或供应商的生产和分销能力造成干扰，或导致对我们的产品和服务的需求下降。此外，实际或可能发生的战争、恐怖活动、政治动乱或内乱，如乌克兰和俄罗斯、中东、朝鲜等地最近发生的事件，以及其他地缘政治不确定性，也可能产生类似的影响。这些事件中的任何一个或多个都可能降低我们生产或销售产品的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，并需要额外的资源来恢复我们的供应链。

对国外制造业的依赖

虽然我们在中国、巴西和墨西哥拥有和经营工厂，但位于亚洲的第三方制造商继续生产我们的部分产品。我们与这些外国制造商的安排受到在国外开展业务的风险的影响，例如关税、环境和贸易限制、知识产权保护和执法、出口许可证要求、停工、政治和社会不稳定、经济和劳动条件、外汇汇率波动、法律和政策的变化(包括财政政策)以及其他可能对我们的业务、经营结果和现金流产生重大不利影响的因素。我们相信，任何一家或多家制造商的损失不会对我们的业务、经营结果和现金流产生长期的实质性不利影响，因为有许多其他制造商可以满足我们的要求；然而，失去我们的任何一家主要的第三方制造商可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响，直到其他制造安排得到保障为止。

对关键供应商的依赖

我们产品中使用的大部分组件都可以从多个来源获得。然而，我们购买集成电路，主要用于我们的无线控制产品，从少数关键供应商。为了减少对集成电路供应商的依赖，我们不断寻找更多的资源。我们保持我们的集成电路的库存，这些集成电路可以部分地用来缓解而不是消除由于供应中断而造成的延迟。

我们已为我们的集成电路、零部件和制成品需求确定了其他供应来源；然而，我们无法保证能够继续及时获得这些库存采购。任何长期中断、短缺或终止供应我们产品所用的任何部件，或降低其质量或可靠性，或大幅提高元件价格，都会对我们的经营结果、财务状况和现金流动产生不利影响。

专利、商标和版权

我们拥有无数的专利，商业秘密，商标，商标名称，以及对我们的业务有价值的知识。然而，我们识别、记录和提交专利、商标和版权保护文件的程序完全是基于工程和管理判断，不能保证某一特定的文件将被发布，或者如果发布，将为我们带来任何持久的价值。由于产品和技术的迅速创新是我们行业的特点，因此无法保证根据任何专利授予的权利将为我们提供竞争优势，或足以保障和维护我们的专利权利。我们进一步相信，我们的业务不依赖于任何单一的专利，商业秘密，商标，商号，版权和技术。尽管我们努力保护这些知识产权和其他专有信息免遭未经授权的使用或披露，但第三方可能试图披露、获取或使用我们的知识产权和信息。

没有我们的授权。虽然我们依靠美国和其他国家的专利、商标、商业秘密和版权法来保护我们的知识产权，但有些国家的法律可能不会像美国的法律那样保护这些权利。第三方未经许可使用我们的知识产权，外国没有法律保护我们的知识产权，或不能在外国有效地执行这些权利，都可能对我们的业务产生不利影响。

此外，我们的一些产品包括或使用第三方的技术和/或组件。虽然今后可能有必要寻求或延长与这类产品的各个方面有关的许可证，但我们认为，根据过去的经验和行业惯例，可以以商业上合理的条件获得这类许可证；然而，无法保证这些许可证是以这种条款或根本不可能获得的。由于无线和家庭控制行业的技术变化，目前广泛的专利覆盖范围，以及新专利的快速发放率，我们的产品和商业方法的某些组成部分可能会不知不觉地侵犯他人的专利。

诉讼潜力

由于我们从事的业务的性质和种类，在我们的行业中，由于产品责任、侵犯专利或其他知识产权、违反保证、合同关系或雇员关系，不时有第三方对我们或由我们对第三方提出或提起各种索赔、指控和诉讼，或与产品责任、侵犯专利或其他知识产权、违反担保、合同关系或雇员关系有关。索赔额可能很大，但它们可能与索赔的是非曲直或法院对我们或对我们有利的裁决的实际风险程度没有任何合理的关系。

无线控制与传感技术的变化

我们目前从基于IR、RF和其他技术的无线遥控、传感器和家庭自动化产品的销售中获得了可观的收入。现有或可能开发的其他控制技术可能与这一技术相竞争。此外，我们还开发和维护了我们自己的红外和射频代码数据库。还有其他IR和RF库由我们在市场上竞争的公司提供。与我们的竞争对手相比，我们的优势是难以衡量的。此外，如果竞争的无线控制和传感技术和产品获得接受，并开始融入目前正在使用我们的遥控器和传感器的家庭电子设备和家庭安全和自动化产品中，对我们产品的需求可能会减少，从而导致运营结果、财务状况和现金流下降。

我们的技术开发活动可能会出现延误

我们可能会遇到与进一步发展我们的技术有关的技术、财政、资源或其他困难或延误。延迟可能会带来不利的财务影响，并可能使拥有可比技术产品的竞争对手在市场或标准制定领域获得比我们更大的优势。不能保证我们将继续拥有足够的工作人员，或我们的发展努力最终将取得成功。此外，我们的某些技术还没有在商业用途上得到充分的测试，它们可能无法按预期执行。在这种情况下，我们的业务、财务状况和经营成果可能会受到不利影响，我们争取新的持牌人和其他商业机会的能力可能会受到削弱。

竞争和定价的变化

即使我们拥有自己的工厂，我们也将继续依赖第三方制造商来生产我们的部分通用无线控制产品。价格一直是赢得和留住生意的一个问题。如果客户对价格变得越来越敏感，新的竞争可能来自决定与我们直接竞争的制造商，或者来自目前从事自己制造的竞争对手。如果这种趋势发展下去，我们可能会受到价格下降的压力或失去销售，这可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大的不利影响。

与一般商业和经济状况不利变化有关的风险

美国和世界各地一般商业和经济状况的不利变化可能会减少对我们某些产品的需求，并对我们的经营结果、现金流动、流动性或财务状况产生不利影响。较高的通货膨胀率、利率、税率和失业率、较高的劳动和医疗费用、衰退、政府政策、法律和法规的变化、提高关税和其他经济因素可能会对我们的经营结果、现金流动、流动性或金融状况产生不利影响。任何此类变化都可能对我们的业务产生多方面的影响，包括：

客户可能推迟购买和订购，以及我们部分业务的周期性

当前和未来全球经济状况的不确定性可能导致消费者、企业和政府推迟购买，以应对信贷紧缩、现金供应减少和消费者信心下降。因此，未来对我们产品的需求可能与我们目前的预期大相径庭。

此外，我们的部分业务包括向具有周期性的经济部门，特别是零售业出售产品。我们对这些行业的销售受到可自由支配的消费者和企业支出水平的影响。在经济衰退期间，这些部门的消费和企业可自由支配支出水平可能下降，而这些部门的复苏可能落后于整体经济的复苏。这种支出减少可能会减少对我们某些产品的需求，并可能对我们的销售、收益、现金流或财务状况产生不利影响。虽然我们的许多终端市场已经显示出稳定的迹象，并且从最近的全球经济衰退中略有改善，但复苏是不稳定的。这些行业的恶化可能导致对某些产品的需求减少，并可能对销售、收益、现金流动和财务状况产生不利影响。

客户无法获得融资，无法向我们购买和/或维持其业务

我们的一些客户需要大量的资金，以便为他们的业务提供资金，并向我们购买。这些客户无法获得足够的信贷来为购买我们的产品提供资金，这可能会对我们的财务结果产生不利影响。此外，经济衰退可能导致我们的客户破产，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

对贸易应收款的潜在影响

信贷市场的状况可能会减缓我们的收款努力，因为客户在获得所需资金方面遇到了更大的困难，导致应收账款余额高于正常水平，未付销售天数更长。这些条件的延续可能会限制我们收取应收帐款的能力，这可能会导致与收账工作有关的更大开支和更多的坏账开支。

增加的财政压力对主要供应商的负面影响

我们能否满足客户的需求，在一定程度上取决于我们能否从供应商那里获得及时和充足的优质材料、零部件。我们的某些组件只能从单一来源或有限来源获得。如果某些主要供应商由于经济衰退而受到能力限制或无力偿债，则可能导致供应减少或中断或供应价格大幅上涨，并对我们的财务结果产生不利影响。此外，主要供应商的信贷限制可能导致我们加快应付账款的支付，影响我们的现金流。

季度结果的潜在波动

我们可以不时增加营运开支，以资助更高水平的研发、销售和市场推广活动、发展新的分销渠道、改善运作和财务制度，以及发展客户支援能力，以及支持我们遵守各项政府规例的努力。如果这些费用在收入增加之前或之后没有增加，我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流量将受到不利影响。

此外，我们未来的季度经营业绩可能会出现重大波动，这可能是由于许多其他因素造成的，包括对我们产品的需求、我们和我们的竞争对手引进或提高产品、任何重要客户的损失或收购、市场对新产品的接受、我们或我们的竞争对手降低价格、我们的产品销售渠道的组合、产品或供应的限制、产品回报水平、客户和产品的组合、组件定价、国际和国内收入的组合、外汇汇率波动和总体经济状况。此外，作为对竞争环境变化的战略反应，我们可能会不时作出某些可能对我们的业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响的定价或营销决策或收购。因此，我们认为，对我们的业务结果进行逐期比较不一定有意义，也不应作为未来业绩的指标。

由于上述所有因素，我们未来几个季度的经营业绩可能低于公开市场分析师和投资者的预期。如果发生这种情况，我们的普通股的价格可能会受到重大的不利影响。

我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素。我们还依靠子公司的业务来满足我们的现金需求。

我们的历史财务业绩一直是，我们预计，我们未来的财务结果将是，受波动。我们产生现金的能力受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的制约。我们不能向你保证，我们的业务将从我们的业务中产生足够的现金流量，或者我们将来可以借到足够的款项，使我们能够偿还我们的债务，满足我们的其他流动资金需求，并使我们有计划的资本支出。

我们目前的杠杆比率可能会对股东产生重要影响。例如，它可以：

我们很大一部分业务是通过我们的子公司进行的。因此，我们能否产生足够的现金流量以满足我们的需要，取决于我们子公司的收入以及这些收入是否以股息、贷款或垫款的形式并通过偿还我们的贷款或垫款支付给我们。我们的子公司是独立而独特的法律实体。我们的子公司没有义务为我们的债务支付任何款项，也没有义务向我们提供资金，以满足我们的现金流动需要，无论是以股息、分配、贷款或其他付款的形式。此外，我们的子公司支付股息、贷款或预付款可能受到法定或合同限制。我们的子公司对我们的付款也将取决于我们子公司的收益和业务考虑。我们在任何子公司清算或重组时接受其任何资产的权利将实际上从属于该附属公司的债权人，包括贸易债权人的债权。此外，即使我们是任何附属公司的债权人，我们作为债权人的权利，也会从属于附属公司资产的任何担保权益，以及附属公司的任何负债。此外，我们所经营的外国司法管辖区的法律的改变，可能会对我们一些外国附属公司将资金汇回本港的能力造成不利影响。

此外，我们可以为我们的季节性营运资本需求提供部分资金，并通过我们的循环信贷贷款支持的短期借款，为其他一般企业目的获得资金。如果这些信贷和融资机制中的任何银行无法履行其承诺，这可能会对我们满足季节性周转资金需求和为其他一般公司目的获得资金的能力产生不利影响，我们的现金流动、流动性或财务状况可能会受到不利影响。虽然我们现时有信贷设施，以应付目前的运作需要，但我们不能肯定，在有需要时，我们能否取代现有的信贷安排，或为现有或未来的债务提供再融资。我们的借贷成本和进入资本市场的能力不仅受到市场条件的影响，而且还受到主要信用评级机构指定的债务和信用评级的影响。评级下调将增加我们的借贷成本，并可能对我们进入资本市场(包括进入商业票据市场)产生不利影响。无法进入资本市场可能会对我们的经营结果、现金流量、流动性或财务状况产生重大不利影响。此外，任何不遵守关于我们债务的文书中的盟约的情况，都可能导致违约，如果不加以纠正或放弃，将对我们产生重大的不利影响。

我们普通股的价格波动不定，无论我们的经营业绩如何，可能都会下跌。

历史上，我们的普通股价格有很大的波动，这种波动可能会继续下去。我们的普通股的市场价格波动不定，可能会因若干因素而大幅波动，其中大部分是我们无法控制的，包括：

过去，在市场波动时期之后，股东们提起了证券集体诉讼。如果我们参与证券诉讼，我们可能会招致很大的成本，我们的资源和管理层的注意力可能会被转移到我们的业务之外。

此外，我们的高级人员和董事定期出售他们所持有的普通股股份，多次根据1934年“证券交易法”第10b5-1条规定的交易计划或“交易法”进行出售。我们的高级人员和董事出售股票不能表明他们各自对我们在出售时的表现或我们未来可能的表现的意见。不过，我们的股票市价可能会受到我们的高级人员和董事出售股票的影响。

如果证券或行业分析师不能继续研究我们的业务，我们的股票价格和交易量可能会下降

我们的普通股的交易市场历来是低成交量的，受到行业或证券分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告的影响。如果这些分析师中有一人或多人停止对我们公司的报道，或不定期发表关于我们的报告，我们可能失去在金融市场上的能见度，这反过来可能导致我们的股票价格或交易量下降。

我们股票的未来出售可能会压低我们普通股的市场价格。

我们有几个机构股东拥有大量的普通股。如果其中一个或多个股东在相对较短的时间内出售其持有的大部分股份，由于流动性或其他原因，我们普通股的现行市场价格可能会受到不利影响。此外，由于我们的交易量历来很低，如此大的股东可能无法出售他们希望出售的股票数量和(或)他们希望出售的时间框架内的股份。此外，当如此大的股东试图出售他们的股份时，其他股东可能由于我们的股票交易量低而无法按这些股东所希望的价格和时间出售他们的股份。此外，2016年3月，我们向康卡斯特发出普通股购买认股权证，以每股54.55美元的价格购买至多725 000股我们的普通股。行使权证的权利将根据康卡斯特及其附属公司在认股权证中定义的商品和服务的购买水平，连续三个两年期(第三个两年期从2020年1月1日开始，至2021年12月31日结束)归属。如认股权证归属及康卡斯特行使认股权证，并在行使认股权证时出售任何可发行的普通股股份，或认为该等股份可能出售，则会对我们普通股的市场价格及(或)成交量造成不利影响。根据康卡斯特在2017年12月31日和2019年12月31日终了的第一年和第二个两年期间购买的货物和服务数量，康卡斯特分别拥有17.5万和10万份认股权证。

经批准的股票回购计划可能不会给股东带来正的资本回报

我们的董事会定期批准回购我们的普通股的计划，其基础是当时的现值与当时的交易区间和投资者分析报告相比较。本决定还考虑到任何此类回购可能对我们的现金余额和需求、现金流量以及短期和长期借款产生的影响。我们的股票价格过去曾经历过很大的价格波动，将来可能会继续如此。此外，我们科技行业和整个股票市场都经历了极端的股价和成交量波动，这些波动对股价的影响可能与我们和这些公司的经营业绩无关。给定时期内的价格波动可能导致我们在某一时间点回购自己的股票的平均价格超过股票的价格。虽然我们认为我们的股价应该反映未来增长和盈利的预期，但我们也认为我们的股价应该反映我们的股票回购计划将完全完善的预期，尽管我们的股票回购计划并不要求我们购买任何特定数量的股票。如果我们不能满足与未来增长、盈利能力、股票回购或其他市场预期有关的预期，我们的股价可能会大幅下跌，这可能会对投资者信心产生重大不利影响。

对消费者偏好的依赖

根据消费者对我们产品的需求，我们很容易受到业务波动的影响。此外，我们不能保证，随着新技术部署的增加，对我们产品的需求将继续增加。我们相信，我们的成功取决于我们预测、衡量和应对消费者偏好波动的能力。然而，要完全准确地预测产品生命周期内消费者需求波动的发生和影响是不可能的。此外，我们所取得的任何收入增长都可能是短暂的，不应作为未来业绩的指标。

对消费者服务和支助的需求

我们不断为客户提供国内和国际的消费服务和支持，以增加我们的整体价值，帮助我们与我们的竞争对手区分开来。我们不断回顾我们的服务和支持小组，并向其他潜在客户推销我们在这一领域的专业知识。我们不能保证将来能吸引新客户。

此外，我们的某些产品具有更多的功能，比其他产品更复杂，因此需要更多的终端用户技术支持。在某些情况下，我们依靠经销商或经销商为最终用户提供初步的技术支持。我们为bug修复和其他问题提供了第二级技术支持，而不收取额外费用。因此，由于我们的产品组合包括更多这些复杂的产品线，支助费用可能会增加，这可能会对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流动产生不利影响。

对新产品引进的依赖

我们能否在无线控制、AV配件、家庭安全和家庭自动化市场上保持竞争力，将在很大程度上取决于我们能否成功地发现新产品的机会，以及在及时和符合成本效益的基础上开发和引进这些产品和增强功能。我们不能保证在开发和销售新产品或改进现有产品方面取得成功，也不能保证这些新产品或经改进的产品将获得消费者的接受，如果获得接受，将维持这种接受。此外，我们不能保证别人开发的产品不会使我们的产品失去竞争力或过时，也不能保证我们将能够获得或保持使用他人开发的专利技术的权利，而这些专有技术已被纳入我们的产品中。任何未能对技术发展和客户要求作出充分预测或反应的情况，或产品开发或引进方面的任何重大延误，都可能对我们的经营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

此外，新产品的引进可能需要在研发、工具、制造过程、库存和营销方面的大量支出。为了实现任何新产品的大批量生产，我们可能需要在库存方面进行大量投资，并扩大我们的生产能力。

对大客户的依赖

全球客户的经济优势和弱点影响着我们的业绩。我们销售我们的无线控制产品，AV配件产品和专有技术给订阅广播公司，原始设备制造商，零售商和私人标签客户。我们还向我们的全资子公司、非美国子公司和独立的外国分销商提供我们的产品，这些分销商将我们的产品分销到世界各地。

虽然我们通常拥有广泛而多样的客户群，但在截至2019年12月31日和2018年12月31日这几年中，康卡斯特的销售额占我们净销售额的10%以上。除了这个客户，我们还有一些客户，个别地，从我们那里购买大量的产品。虽然我们广泛的分销渠道有助于最大限度地减少失去任何一个客户的影响，但失去任何这些大客户，或我们无法与这些客户保持订单量，可能会对我们的销售、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

外包劳动

我们继续利用外部资源协助我们开发我们的一些产品和技术。虽然我们认为这些外部服务将继续提供给我们，但如果这些服务停止提供，这些产品和技术的开发可能会大大推迟，这可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生重大的不利影响。

劳动争议或有组织的劳动活动造成的干扰可能会对我们的商业和声誉造成实质性损害

目前，我们巴西和墨西哥大约有2 000名雇员由工会代表。与当前工会或新工会组织活动的纠纷可能导致生产放缓或停工，使我们难以或不可能满足向某些客户交付产品的预定时间，这可能会给我们的声誉造成商业和物质损失。此外，工会活动和遵守国际劳工标准可能导致更高的劳动力成本，这可能对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

竞争

无线控制行业内的竞争主要基于产品可用性、价格、交货速度、根据客户需求、质量和产品线深度定制特定解决方案的能力。我们的竞争是分散在我们的产品，因此，我们不与任何一家公司在所有的产品线竞争。我们与各种实体竞争，其中一些实体拥有更多的财政资源。其他竞争对手规模较小，可以提供更专业的产品。我们能否在这一行业保持竞争力，在一定程度上取决于我们能否成功地发现新的产品机会，及时开发和引进新的产品和改进措施，并提高成本效益，以及我们能否成功地确定并与在我们服务的行业内开展业务的实体建立战略联盟。在任何这些领域的竞争可能会减少我们的销售，并对我们的收入或现金流产生不利影响，导致销售量减少，价格下降，制造、分销和销售我们的产品的成本增加。我们的产品不能保证

如果有的话，竞争或战略联盟(如果有的话)将达到我们期望他们取得的成功或业务的类型、程度和数量。我们的产品和技术的销售可能不会以我们预期的方式出现或增长，因此我们可能不会像我们预期的那样迅速收回这些产品的研发成本。

家庭安全和自动化行业高度分散，面临着巨大的竞争和定价压力。特别是，受监管的保安行业供应商拥有高度认可的品牌，这些品牌可能会令我们对其保安/自动化产品的认识有所提高，获得比我们更多的资金和资源，而且可能会在广告、营销和宣传资源上投入更多资金，这可能会对我们提高对产品和服务的认识和需求的能力产生重大不利影响。此外，有线电视和电信公司已扩展到受监测的安全行业，并将其现有产品与受监测的安保服务捆绑在一起。我们还面临来自DIY公司的竞争，这些公司越来越多地提供产品，使客户能够在没有第三方参与的情况下自我监控和控制他们的环境。此外，DIY供应商也可以提供专业的监控，购买他们的系统和设备或新的物联网设备和服务的自动化功能和能力，可能对客户有吸引力。持续的定价压力、技术进步和客户偏好向自我监控或DIY的转变可能会对我们的客户群和/或定价结构产生不利影响，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们面临着因执行任务或系统故障而承担更大责任的风险。

如果客户或第三方认为他或她因实际或据称的安全系统故障而遭受人身或财产损害，他或她(或其保险公司)可对我们提起法律诉讼，为针对我们的法律诉讼和任何判决辩护的费用可能很大。特别是，由于我们的一些产品和服务旨在帮助保护生命、不动产和个人财产，我们可能比提供其他消费者和小企业产品和服务的企业更容易受到诉讼风险的影响。虽然我们的客户合同包含一系列风险缓解条款，旨在限制我们的责任和/或限制索赔人对我们提起法律诉讼的能力，但如果就此类事项提起诉讼，这些风险缓解条款可能被认为不适用或无法执行，而且无论最终结果如何，我们可能会招致重大的辩护费用，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大和不利的影响。

环境事项

我们的许多产品受制于各种联邦、州、地方和国际法规，这些法律涉及产品中的化学物质，包括管制化学物质的制造和分销的法律，以及限制电子产品中某些物质的存在的法律。此外，其中许多法律和条例规定电气产品生产商负责回收产品的收集、回收、处理和处置。因此，我们在遵守这些法律和任何可能对我们的经营结果、财务状况和现金流动产生重大不利影响的未来法律法规或执行政策方面可能面临重大的成本和责任。

租赁财产

我们出租我们生意中使用的所有财产。我们不能保证我们会签订新租约或续期契约，或新租约条款会与现有条款相若，或任何新租约或续期租约的条款不会对我们的经营成果、财务状况及现金流量造成重大及重大的不良影响。

运输成本与油价影响

我们通过海运和空运从我们的工厂和外国制造商装运产品。有时很难预测需求的波动或生产的延误，因此，产品可能通过空运运输，而空运成本比海运要高。我们通常无法从客户那里收回增加的空运成本。此外，从外国制造商向客户运送产品可能会引起关税和其他出口费用。无法预测需求的波动或生产的延迟可能会增加货运成本，这可能对我们的产品利润率产生重大的不利影响。

此外，我们有两种形式的石油价格风险敞口。首先是我们产品中的油基材料的价格，主要是我们在成品中包括的塑料和其他部件。第二个问题是运费和运费，这些费用将由我们以较高费率使用的承运人转嫁。我们将运费记为销售成本，运费记在营运费用中。油价上涨可能会对销售成本和运营费用产生不利影响。

美国贸易政策近期和潜在变化的重大发展可能会对我们产生实质性的不利影响。

美国政府已表示打算改变其国际贸易政策方针，并在某些情况下重新谈判或可能终止与外国的某些现有双边或多边贸易协定和条约。在2018年7月、8月和9月的不同日期，美国政府对从中国进口的某些商品实施了25%和10%的附加关税(在2019年1月1日提高到25%)。我们在中华人民共和国生产大量产品，目前要承受这些额外的关税，直到关税清单保持不变为止。这些关税以及与国际贸易协定或政策有关的其他政府行动可能对我们的产品、我们的成本、客户、供应商和/或美国经济或其中的某些部门的需求产生不利影响，从而对我们的业务产生不利影响。这些额外的关税可能会导致我们向客户提高价格，从而减少需求，或者，如果我们不能提高价格，我们的产品销售利润率就会降低。目前还不清楚美国或外国政府在短期或长期的关税、国际贸易协定和政策方面会做些什么。我们无法预测未来的贸易政策或任何重新谈判的贸易协定的条款及其对我们业务的影响。贸易限制的通过和扩大，贸易战的发生，或与关税或贸易协定或政策有关的其他政府行动，都有可能对我们的产品、我们的成本、我们的客户、供应商和美国经济的需求产生不利影响，而这反过来又会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

由于这些关税和其他政府行动，我们开始将许多运往美国的产品转移到墨西哥和中国以外的第三方制造伙伴。截至2019年12月31日，这一过渡基本完成。

专有技术

我们生产高度复杂的产品，其中包括先进的技术，包括硬件，固件和软件.固件和软件可能包含可能意外地干扰产品操作的错误。无法保证我们的测试程序将检测到单个产品的所有缺陷或可能影响多批货物的缺陷。缺陷的存在可能会损害客户的满意度，减少销售机会，或增加保修要求和/或退货。如果不能治愈或修复这类缺陷，可能会导致产品线的失效、产品或市场的暂时或永久撤出、损害我们的声誉、增加库存成本或产品再设计费用，其中任何一项都可能对我们的经营结果、财务状况和现金流产生重大影响。

战略性商业交易

历史上，我们对与我们核心业务相邻的行业进行了战略性收购，并可能在未来收购更多业务，作为我们长期增长战略的一部分。未来收购的成功在很大程度上取决于我们是否有能力整合被收购公司的业务和人员，并应对收购可能带来的挑战，特别是当被收购企业在新的或国外市场上运营时。如果我们不能成功地将这些未来的收购纳入我们现有的业务，以实现我们投资的预期回报，我们的业务结果、现金流动或财务状况就会受到不利影响。

增长预测

管理层根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)，对公司未来的活动和财务执行情况作出了必要的预测，包括涉及下列事项的预测：

实际事件或结果可能不利于管理层的预测，这可能对我们的预期经营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

此外，我们在综合资产负债表上记录了商誉和无形资产。我们定期评估我们的商誉和无形资产的账面价值的可收回性，每当发生事件或情况发生变化时，该价值可能无法收回。减值评估涉及对未来销售和现金流量的假设以及市场条件对这些假设的影响的判断。未来的事件和不断变化的市场状况可能会影响我们的假设，并可能导致我们对未来销售和现金流的估计发生变化，从而导致我们产生大量的减值费用，这将对我们的经营结果或财务状况产生不利影响。

市场预测和数据在“自然”中是前瞻性的。

我们的战略是基于我们自己的预测和分析师、行业观察员和专家预测，这些都是前瞻性的，本质上是受风险和不确定因素影响的。他们和我们的假设的有效性、我们竞争的市场的时间和范围、经济条件、客户购买模式、设备开发的及时性、产品的定价以及基础设施改善的资本供应等，都可能影响这些预测。此外，我们所依赖的市场数据是基于可能不准确的第三方报告。这些预测和/或市场数据的不准确可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

网络安全问题：安全漏洞、未能保持内部或客户数据的完整性和保护内部或客户数据可能导致错误的商业决策、运营效率低下、损害我们的声誉和/或使我们承担费用、罚款或诉讼

我们的业务需要收集、处理和保留大量的内部敏感和机密客户数据，包括我们维护的各种信息系统中的客户个人可识别信息，以及与我们签订合同提供服务的第三方维护的信息，包括客户产品服务、人力资源外包、网站托管和各种形式的电子通信。我们和向我们提供服务的第三方也保留有关我们雇员的个人身份信息。客户、员工和公司数据(包括专有信息)的完整性和保护对我们至关重要。如果数据不准确或不完整，我们可能会做出错误的决定。我们的客户和员工也有很高的期望，我们和我们的服务提供商将充分保护他们的个人信息。尽管我们已经采取了安全措施，但我们的设施和系统，以及零售商、经销商、许可证持有者和其他与我们有业务往来的第三方供应商和供应商的设施和系统，可能容易受到安全漏洞、网络攻击、破坏行为或不当行为、计算机病毒、数据错误或丢失、编程和/或人为错误或其他类似事件的影响。任何涉及盗用、遗失或其他未经授权的机密客户、雇员、供应商或公司资料的违反行为，不论是由我们、不知名的第三者或与我们有业务往来的零售商、交易商、持牌人或其他第三方供应商及供应商所造成，均可能导致损失，严重损害我们的声誉，使我们面临诉讼和法律责任的风险，扰乱我们的运作，并对我们的业务造成重大的不良影响。, 经营结果和财务状况。随着网络安全威胁日益复杂，并在世界各地的许多行业中变得越来越普遍，我们继续提高对这些威胁的敏感性和关注，寻求更多的投资和资源来应对这些威胁，加强我们设施和系统的安全，并加强为监测和减轻这些威胁而实施的控制和程序。与信息安全、数据收集和隐私有关的国内和国际监管环境日益严格和复杂，新的和不断变化的要求适用于我们的业务。遵守这些要求，包括欧洲联盟的“一般数据保护条例”和其他国内和国际条例，可能会给我们的商业做法带来额外的费用和改变。

此外，我们在很大程度上依赖计算机系统来管理和操作我们的业务，记录和处理交易，以及管理、支持和与我们的员工、客户、供应商和其他供应商进行沟通。计算机系统对于生产计划、财务、公司运营和客户服务以及其他关键业务流程都很重要.尽管我们努力防止计算机系统受到干扰，但除其他原因外，我们的系统可能会受到停电、系统故障、计算机病毒和包括网络攻击在内的其他入侵的破坏或中断的影响。计算机硬件和存储设备是有效运作的组成部分，如电子邮件、电话和其他功能，集中在我们运作的各个大陆的某些物理地点。此外，我们依赖软件应用程序、企业云存储系统和第三方供应商提供的云计算服务，我们的业务可能会受到此类第三方系统中的服务中断或安全漏洞的不利影响。

我国财务报告内部控制的有效性

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条的规定，我们必须将我们对财务报告的内部控制有效性的评估列入我们关于表10-K的年度报告。此外，我们的独立注册会计师事务所必须审计我们对财务报告的内部控制，并分别报告它是否认为我们在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。虽然我们相信我们目前有足够的内部控制程序，但我们不能肯定未来我们对财务的内部控制是否会发生重大变化。

报告将是有效的。如果我们不能充分维持我们对财务报告的内部控制的有效性，我们可能会受到美国证交会(SEC)等监管机构的制裁或调查。

我们的公司治理文件包含了反收购条款，而我们的董事会可能执行反收购条款，这些条款可能会阻止收购企图

除其他事项外，我们的公司管理文件要求在某些合并和类似交易中获得绝对多数票。此外，我们的董事会还可以在未经股东批准的情况下，实施其他反收购防御措施，如股东权益计划.

有关使用无冲突矿物的规定可能会增加我们的成本和开支，并且无法确定我们的产品是冲突的-可能会对客户关系产生不利影响

“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”载有一些条款，旨在提高上市公司在其产品中使用某些国家开采的矿物的透明度和问责制，并防止此类“冲突”矿物的来源。因此，美国证交会对在其产品中使用这些矿物的上市公司实施了新的年度披露和报告要求，这些要求适用于我们。根据最后的规则，我们必须进行尽职调查，以确定在我们的产品中使用的任何冲突矿物的来源，并在提交给SEC的文件中进行年度披露。由于我们的供应链是广泛和复杂的，我们可能无法轻易地验证所有在我们的产品中使用的矿物质的来源。此外，新规则可能会减少供应商的数量，这些供应商提供无冲突矿物的零部件和产品，从而可能增加用于制造我们产品的部件的成本和我们产品的成本。任何增加的成本和开支都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大的不利影响。此外，如果我们不能证明我们的产品是无冲突的，我们可能面临与我们的客户的挑战，这可能使我们处于竞争劣势，我们的声誉可能受到损害。

我们受制于各种各样复杂的国内外法律法规。

我们受到各种复杂的国内外法律法规和法律合规风险的影响，包括证券法、税法、就业和养老金相关法律、竞争法、美国和外国出口和贸易法以及管理不当商业行为的法律。我们受到新的法律和法规的影响，以及对现有法律和条例的修改，包括法院和监管机构的解释。我们的公司、我们的业务和我们经营的行业不时受到监管机构的审查或调查，这可能导致执法行动或提出私人诉讼索赔和损害赔偿。

尽管我们相信我们已经采取了适当的风险管理和合规计划来减轻这些风险，但我们的业务的全球性和多样性意味着合规风险将继续存在。调查、考试和其他无法预测其性质和结果的程序很可能会不时发生。这些调查、检查和其他诉讼程序可能使我们承担重大责任，并要求我们作出重大的应计项目或支付重大和解、罚款和罚款，这可能对我们的业务结果、现金流动或财务状况产生重大不利影响。

我们受美国和多个外国司法管辖区的税收法规的约束。我们受到税收法律法规的变化，以及相关解释和其他税收指导的变化的影响。在一般情况下，我们须接受各税务机关及其他监管机构的审查和调查。除了现有的检查和调查之外，今后还可以进行更多的检查和调查，现有的检查和调查也可以扩大。

2017年12月22日，税法签署成为法律。税法对当时的美国税法进行了重大修改，包括降低公司税税率、限制利息开支的可扣减性、限制使用净经营亏损抵消未来的应税收入、对资本支出立即支出的免税额、被视为汇回外国收入的免税额以及今后对外国收入征税的重大变化。“税法”载有许多影响美国跨国公司的复杂条款，我们继续审查和评估监管机构颁布的立法语言和指导意见，以确定税法对我们的全面影响。此外，我们无法保证我们目前对“税法”和任何相关条例或指导的解释和假设不会在今后受到监管机构的审查或调查，因此，“税法”，包括美国国内税务局或其他监管机构颁布的任何条例或其他指导，以及其他税法可能对我们产生重大影响，其中一些可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生重大和不利的影响。

对于非所得税风险，我们根据美国公认会计准则的要求估算物质损失或有损失，并根据我们在某一特定时间点上已知的事实和情况，根据我们对意外事故的评估来估算可能和合理估计的负债。随后的事态发展可能影响我们对损失应急情况的评估和估计。如果损失意外开支最终确定显著高于目前的应计数额，则

记录额外负债可能会对我们的年度或中期业务结果或财务状况产生重大不利影响，在此期间应计额外负债。在由于不太可能发生负债而无法合理估计的情况下，任何最终被确定可归于我们的潜在负债可能对我们在应计或支付负债的年度或中期的业务结果、现金流量或财务状况产生重大不利影响。对于所得税风险，我们承认税收优惠是基于我们的评估，即一项税收优惠在最终解决后，与完全了解所有相关事实的适用税务当局达成最终和解的可能性超过50%。对于那些我们认为这种税收优惠不超过50%的可能性将持续存在的所得税状况，我们在我们的财务报表中不承认税收优惠。随后发生的事件可能使我们改变对维持先前确认的利益的可能性的评估，这可能会对我们的业务结果、现金流量或财务状况产生重大不利影响，而在这期间，这些负债是应计或支付的。

我们必须遵守许多复杂和日益严格的国内外卫生、安全和环境法律法规，这些法律和法规的成本可能会增加

我们的业务受国内外各种卫生、安全和环境法律法规的约束。这些法律和法规不仅管理我们目前的业务和产品，而且还对我们过去的业务规定了潜在的责任。我们期望健康、安全和环境方面的法律和法规在未来对我们的工业和我们提出越来越严格的要求。我们遵守这些法律和条例的费用可能会增加，因为这些要求在今后变得更加严格，而这些增加的费用可能会对我们的业务结果、现金流动或财务状况产生不利影响。

财务会计准则或政策的变化可能影响我们报告的财务状况或业务结果

财务会计准则委员会(“FASB”)和美国证券交易委员会(SEC)不时改变对我们外部财务报表的形式和内容的指导。此外，会计准则制定者和解释美国公认会计准则的人，如FASB和SEC，可能改变或甚至改变他们以前对如何适用这些标准的解释或立场。会计原则的改变或它们的解释会对我们报告的结果产生重大影响。在某些情况下，公司可能被要求追溯适用新的或修订的指南，或以不同的方式适用现有的指南。例如，2014年5月，FASB发布了2014-09年会计准则更新(“ASU”)“与客户签订合同的收入”，这影响了从2018年1月1日起某些新合同和现有合同确认收入的时间。此外，2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02“租约”，这改变了从2019年1月1日开始的租赁会计核算。这些和其他可能对报告标准的改变可能会大大改变我们在若干领域的报告做法，包括确认收入和记录资产和负债，并影响我们报告的财务状况或业务结果。

第1B项未解决的工作人员意见

没有。

项目2.属性

我们的全球总部位于亚利桑那州的斯科茨代尔。我们利用下列设施：

 

 

除上述设施外，我们还在不同的国际地点租赁空间，主要用作销售办公室。

在我们的设施租约期满后，我们相信我们会以类似的条款取得租约；不过，我们不能保证会收到类似的条款，或会接受任何续约的建议。

关于租赁义务的补充信息，见“项目8.财务报表和补充数据-综合财务报表说明-附注12”。

项目3.法律程序

我们受到因我们的业务行为而引起的诉讼。我们在“第8项.财务报表及补充资料-综合财务报表附注-附注13”内对我们的诉讼事宜的讨论，以参考资料的形式载列。

第4项.矿场安全披露

不适用。

第二部分

第五项登记人普通股的市场、有关股东事项及发行人购买权益证券

我们的普通股在纳斯达克全球选择市场上交易，代号为UEIC。我们在2020年3月11日的记录中有141位股东。我们从未就我们的普通股支付过现金红利，在可预见的将来，我们也不打算对我们的普通股支付任何现金红利。我们打算保留我们的收入(如果有的话)，以便将来经营和扩大我们的业务。

购买权益证券

下表列出了第四季度我们的股票回购总额、每股平均价格以及根据我们的计划或计划在公开市场上可能购买的股票的最高数量：

权益补偿计划

有关我们权益补偿计划的资料，在标题“权益补偿计划资料”及“项目8.财务报表及补充资料-综合财务报表附注-附注15”下，以“第12项.某些实益拥有人及管理及有关股东事宜”的标题纳入。

性能图

下图和表格比较了截至2019年12月31日止的五年期间，我们普通股的累计股东总回报率与标准普尔小盘600(“标准普尔小型股600”)、纳斯达克综合指数和同行集团指数的累计总回报率。比较假定，2014年12月31日，100美元投资于我们的每只普通股，即标准普尔小市值600指数、纳斯达克综合指数和同行集团指数，所有股息都进行了再投资。我们没有支付任何股息，因此，我们的累计总回报计算完全是基于股票价格升值，而不是基于股息的再投资。图表和表格根据纳斯达克股票市场和纽约证券交易所为每个日历年提供的信息，描述了基于实际市值的年终价值相对于初始投资100美元的增减情况。

下表中的比较是基于历史数据，并不是为了预测我们普通股未来可能的表现。

上述资料截至2014年12月31日至2019年12月31日。这些信息不应被视为“征求材料”或“提交”给证券交易委员会，也不应被视为“外汇法”第18条规定的责任，也不应以参考方式将这些信息纳入“外汇法”规定的任何先前或未来的文件中，除非我们将其具体纳入一份文件中。

项目6.选定的综合财务数据

下面的资料不一定表明未来业务的结果，应结合“项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及本表格第10至K款中所载的“合并财务报表及其附注”(本报告第10-K项)一并阅读，以便进一步了解可能影响下文所列财务数据可比性的因素。

 

 

2019年、2018年、2017年和2016年的信息与前几年相比的可比性受到2015年第三季度和2017年第二季度驻地协调员收购Ecolink净资产的影响。详情见“项目8.财务报表和补充数据-综合财务报表说明-附注21”。

项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

我们通常在下面的章节中讨论2019年和2018年的项目以及2019和2018年之间的年度比较。2018年至2017年之间未列入本年度报告的2018年至2017年之间2017年项目和年度比较的讨论，见“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”，载于2018年3月15日向证券交易委员会提交的2018年12月31日终了年度10-K年度报告第二部分第7项。

以下讨论应与本文件其他部分所载的综合财务报表和有关说明一并阅读。

概述

我们设计、开发、制造和生产船舶控制和传感器技术解决方案，以及一系列预先编程和通用控制产品、音视频配件、智能无线安全和智能家居产品，这些产品被世界领先品牌用于消费电子、订阅广播、家庭娱乐、自动化、安全、招待和气候控制市场。我们的服务包括：

自1986年开始以来，我们已经编制了一个广泛的设备控制知识库，其中包括近9，000个品牌，包括跨AV和智能家居平台的800，000多个设备模型，并得到许多常见的智能家居协议的支持，包括IR、HDMI-CEC、Zigbee和家庭网络或云控制。

这个设备知识图是由我们独特的设备指纹技术支持的，该技术包括超过70万个跨AV和智能家居设备的独特设备指纹。

我们的技术还包括其他遥控家庭娱乐设备和家庭自动化控制模块，以及有线消费电子控制(CEC)和无线互联网协议(IP)控制协议，这些协议通常出现在许多最新的HDMI和互联网连接设备上。我们的专有软件自动检测，识别和启用适当的控制命令，任何家庭娱乐，自动化和空调设备在家里。我们的库不断更新新引入的AV和物联网(IOT)设备中使用的设备控制代码。这些控制代码直接从原始远程控制设备或制造商的书面规范中获取，以确保库的准确性和完整性。我们的专有软件和技术允许我们提供一个设备控制代码数据库，它比我们的竞争对手定价相同的产品更加健壮和高效。

我们作为一个业务部门运作。我们在阿根廷、巴西、英属维尔京群岛、开曼群岛、法国、德国、香港(3家)、印度、意大利、日本、韩国、墨西哥、荷兰、中华人民共和国(“中华人民共和国”)(6家)、新加坡、西班牙和英国设有2家国内子公司和24家国际子公司。

回顾一下我们2019年的业绩：

我们2020年的战略业务目标包括：

我们打算对我们的财务状况和业务结果进行以下讨论，以提供信息，帮助了解我们的合并财务报表、这些财务报表中某些关键项目从一个时期到另一个时期的变化、造成这些变化的主要因素，以及某些会计原则、政策和估计如何影响我们的合并财务报表。

关键会计政策和估计

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表(“美国公认会计原则”)要求我们对报告的资产和负债数额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额作出估计和判断。在持续的基础上，我们评估我们的估计和判断，包括与收入确认、可疑账户备抵、存货估价、长期资产减值、无形资产和商誉、商业组合、所得税、股票补偿费用和基于业绩的普通股认股权证有关的估计和判断。实际结果可能与这些判断和估计不同，而且随着更多信息的提供，它们可能会被调整。任何调整都可能是重大的，并可能对我们的综合财务状况或业务结果产生重大影响。

如果一项会计政策要求对作出估计时高度不确定的事项作出会计估计，如果可能合理地使用了不同的估计数，或者估计数中合理可能发生的变化可能对财务报表产生重大影响，则会计政策被认为是至关重要的。管理层认为，以下关键会计政策会影响我们在编制综合财务报表时使用的更重要的判断和估计数。除下文所述会计政策外，其他重要会计政策见“项目8.财务报表和补充数据-综合财务报表说明-附注2”。

收入确认

当商品或服务的控制权转移给客户时，收入就会被确认。当客户有能力指导使用和获得该商品或服务的所有剩余利益时，控制被认为是转移的。收入来自制造和交付通用控制、传感和自动化产品以及通过多种渠道销售的AV配件，以及嵌入在这些产品中或授权他人在其产品中使用的知识产权许可。

收入-产品收入是通过制造和交付通用控制、传感和自动化产品以及AV配件产生的，这些产品通过多种渠道销售。我们的性能义务随着时间或时间的推移而得到满足，这取决于产品的性质。我们的合同预计期限不到一年，考虑的因素可能会因数量的不确定性而变化。

随着时间的推移，当我们的业绩创造了一项资产，而我们没有任何替代用途(定制产品)，并且我们有可强制执行的权利来支付迄今为止完成的业绩，包括合理的保证金，通过客户的合同承诺，收入就会被确认。定制产品是指在可预见的将来，如果不进行大量的返工，我们无法将资产重定向到另一个客户的产品。衡量满足定制产品性能义务的进度的方法是基于迄今为止发生的成本(成本对成本法)。我们认为，与生产有关的成本与这些产品的收入密切相关。

我们在一段时间内确认收入，如果确认收入的标准不符合，货物的所有权已经转移，而且我们现在有获得付款的权利。

a备抵用于估计销售回报和备抵，并从销售毛额中扣除，以便在有关收入入账期间达到净销售额。这些估计是基于历史销售回报和备抵，分析信用备忘数据和其他已知因素。未来任何时期的实际回报和索赔都是固有的不确定性，因此可能与我们的估计不同。如果实际或预期的未来回报和索赔额大大高于或低于我们所设立的准备金，我们将在作出这一决定的期间内记录净收入的减少或增加。

我们授权我们的知识产权，包括我们的专利技术和控制代码数据库。当我们的客户生产或运输包含我们的知识产权的产品时，我们记录每个单位的许可证收入，并且我们有现在的支付权。我们记录的收入，在交付知识产权的固定预付费用许可证，或如果合同包含最低限度的保证。分级版税是在直线的基础上记录的，根据预测的单位费用，并考虑到定价层次。

合同资产-合同资产是指我们尚未向客户开具发票的长期确认的收入价值。一般情况下，我们发票的客户在90天内的收入确认。

合同责任-合同责任是在充分履行合同中的一项义务之前从客户处得到的考虑而记录的。我们的合同责任主要包括预先收到的非经常性工程和工具服务的现金。当相关产品或服务的控制权转移给客户时，这些合同责任将被确认为收入。

其他履约义务-付款条件通常是与行业惯例相一致的公开信贷条件，没有重要的融资组成部分。我们根据历史经验和对客户未来销售的期望，获得折扣和回扣。折扣和回扣的应计项目与相关收入同期作为销售减少额入账。如果未来的回扣和激励措施与我们的估计不同，则可能需要改变这些应计项目。

贸易应收账款按发票金额入账，不计息。销售津贴被确认为应收账款毛额的减少，如果销售津贴在客户帐户贷项中分配，则为应收账款净额。

在我们的财务报表中，我们列出了所有非收入的政府评估税(销售、使用税和增值税)，这些税金都是从我们的客户处收取的，并在净基础上汇给政府机构(不包括收入)。政府分摊的税款记录在我们的综合资产负债表中，直到汇入政府机构为止。

采用收入确认标准--2018年1月1日，我们采用了会计准则更新(“ASU”)(2014-09年)、“与客户签订合同的收入”以及所有相关修正。该指南为与客户签订的所有合同提供了单一、全面的收入确认模型，取代了大多数现有的收入确认指南。这项标准对我们的收入确认政策产生的主要影响是，为特定客户定制的产品的收入确认的时间安排。2018年1月1日以后开始的报告期的结果按新标准列报，而以往各期未作调整。

可疑账户备抵

我们为因客户无法支付销售的产品或提供的服务而造成的估计损失保留可疑账户备抵。可疑账户备抵是根据各种因素估算的，包括信用审查、历史经验、应收账款过期到期时间、当前经济趋势和客户付款行为的变化。当我们意识到客户无法履行其对我们的财务义务时，我们也会记录个别帐户的具体规定，例如破产申请或客户经营业绩或财务状况恶化的情况。我们的历史储备足以弥补无法收回的帐户的损失。然而，由于我们无法预测客户未来财务稳定性的变化，因此无法收回的账户未来的实际损失可能与我们的估计不同，并可能对我们的合并财务状况、业务结果和现金流动产生重大影响。

盘存

我们的成品、部件和原材料库存按较低的成本或可变现净值估价。成本是用先入先出的方法来确定的.根据我们对未来需求和市场状况的最佳估计，我们记录了我们的库存，以估计成本和可变现净值之间的估计差额。我们进行库存的必要数量，以满足我们的客户的库存要求，在及时的基础上。我们不断监测我们的库存状况，以控制库存水平，并记录任何多余或过时的库存。如果实际市场状况不如管理层预测的那么有利，则可能需要额外的库存减记，这可能会对我们的财务报表产生重大影响。这种情况可能包括但不限于开发新的竞争技术，这些新技术妨碍了我们产品的市场性，或使我们的原材料或部件，例如集成电路价格大幅下降。过剩和过时库存准备金与库存的比率每变动一个百分点，就会对销售成本产生大约160万美元的影响。

长期资产和无形资产的估价

我们评估长期和无形资产的减值时，当事件或情况的变化表明，其账面价值可能无法收回。被认为可能引起损害审查的重要因素(如果是重大的话)包括以下因素：

如果资产的账面价值大于其预测的未来未贴现现金流量，则该资产将受到减损。减值是以资产的账面净值与资产的估计公允价值之间的差额来衡量的。公允价值是利用资产的预计未来现金流量贴现来估算的。在评估公允价值时，我们必须就估计的未来现金流量、贴现率和其他因素作出假设。

善意

我们在每年12月31日评估商誉的账面价值，如果发生事件或情况发生变化，报告单位的公允价值更有可能低于账面金额，则在年度评价之间进行评估。这种情况可包括但不限于：(1)法律因素或商业环境的重大不利变化；(2)不可预见的竞争；或(3)监管机构的不利行动或评估。

从2019年12月31日起生效的年度减值测试，我们使用定性评估衡量特定于我们的单一报告单位的因素以及行业和宏观经济因素的相对影响。根据所进行的定性评估，考虑到相关因素的汇总，我们得出的结论是，我们单一报告单位的公允价值不太可能低于账面价值。因此，没有必要进行定量的损伤测试。

某些未来的事件和情况，包括美国和世界各地一般商业和经济状况的不利变化，以及消费者行为的变化，都可能导致我们在商誉损害测试中使用的假设和判断发生变化。这些假设的向下修正可能导致报告单位的公允价值低于其各自的账面价值，因此需要支付非现金减值费用。这种费用可能对综合业务报表和综合资产负债表产生重大影响。

业务合并

我们将被收购企业的收购价格分配给有形和无形资产，以及根据其在收购日的估计公允价值而承担的负债。购买价格超过所购净资产公允价值的部分记作商誉。我们聘请独立的第三方评估公司来帮助我们确定资产的公允价值和承担的负债。这种估值要求管理层作出重要的公允价值估计和假设，特别是在无形资产和或有考虑方面。管理部门利用以下(但不限于)估计某些无形资产和或有代价的公允价值：

在购置涉及或有考虑安排的情况下，我们确认的负债相当于我们预期在购置日支付的或有付款的公允价值。我们在每个报告期内重新计量这一负债，并在经营费用范围内记录公允价值的变化。或有代价负债的公允价值的增减可由贴现期和贴现率的变化，以及收益估计的时间和数额的变化，或实现基于收益的里程碑的时间或可能性的变化引起。

我们的估计是基于相信是合理的假设；不过，意外事件或情况可能会影响我们的公允价值估计的准确性，包括有关工业经济因素和商业策略的假设。

从收购之日起，我们的经营结果和现金流量包括在我们的经营结果中。

所得税

我们根据估计和假设计算我们目前的和递延的税额，这些估计和假设可能与我们在下一年提交的所得税申报表中反映的实际结果不同。我们在确定并最后确定这些报表时，根据已提交的报表进行调整，这通常是在随后一年的第三和第四季度。

我们承认递延税资产和负债，因为资产和负债的税基与其报告数额之间的临时差异所产生的预期税收后果，使用的是在我们预期差异将逆转的年度实施的税率。我们记录了一项评估备抵，以将递延税资产减少到我们更有可能实现的数额。我们考虑了未来的市场增长、预测的收益和税率、未来的应课税收入、我们运作地区的收入组合，以及审慎的税务筹划策略，以决定是否需要估值免税额。如果我们决定将来无法变现全部或部分递延税净资产，我们便会增加估价免税额，并在我们作出决定的期间，就收益作出相应的收费。同样，如果我们后来决定我们更有可能变现递延税净资产，我们将撤销以前提供的估价津贴中适用的部分。为了使我们的递延税收资产得以实现，我们必须能够在递延税资产所在的税务管辖区内产生足够的应税收入。

我们的现金余额存放在世界各地的许多地方。我们的大部分现金是在美国境外持有的，可以汇回美国，但根据现行法律，我们可能要缴纳国家所得税和外国预扣税。此外，一些外国余额的遣返受到当地法律的限制。我们在这些数额上为财务报表规定了国家所得税和外国预扣税负债。

在美国及外国，我们须缴纳入息税，而在这些地区，我们亦须接受例行的公司所得税审核。我们相信，我们的报税立场是完全支持的，但税务当局可能会质疑某些可能无法完全维持的立场。我们的所得税支出包括用于满足这些挑战而产生的所得税评估的金额，这是根据美国公认会计准则(GAAP)规定的对所得税不确定性的核算。确定这些潜在评估的所得税费用并记录相关资产和负债需要管理层的判断和估计。

我们为不确定的税收状况保留准备金，包括相关利息和罚款。我们每季度审查我们的储备金，我们可以调整这些储备金，原因是税务当局提议的摊款、事实和情况的变化、新条例或新判例法的颁布、审查过程中以前得不到的信息、不同国家税务当局之间关于我们转让价格的谈判、执行先进定价协议、个别审计问题的解决、整个审计的解决或时效法规的到期。最终在审计解决后支付的数额可能与我们以前收入所得税支出的数额大不相同，因此可能对我们的经营结果、财务状况和现金流量产生重大影响。

股票补偿

我们确认以股票为基础的补偿金的授予日期、公允价值与在所需服务期间的归属成比例，从一年到四年不等。以股票为基础的奖励一旦发生，就会被没收.

我们决定限制股票奖励的公允价值，使用我们的普通股在授予之日的高和低交易价格的平均值。

采用Black-Soles期权定价模型确定了授予员工和董事的股票期权的公允价值。布莱克-斯科尔斯模型中使用的假设包括无风险利率、预期波动率、年预期寿命和股利收益率。预期期限内的无风险利率等于同期美国国债利率。预期波动率是利用历史波动率在等于股票期权预期寿命的一段时间内确定的。预期寿命是利用历史锻炼模式和后归属行为来计算的。股利收益率被假定为零，因为我们历史上没有宣布分红，也没有任何计划在未来宣布分红。

绩效普通股认股权证

以业绩为基础的普通股认股权证的衡量日期是认股权证授予的日期.我们认为，以表现为基础的普通股认股权证的公允价值，是按预期批出的认股权证数目、客户在该期间内所取得的表现准则相对于认股权证所需的整体表现(购买总额)所占的比例(总购买水平)，以及有关的未获授权认股权证当时的公允价值，按比例递减至净出售额。如果我们没有一个可靠的预测，客户未来的购买，以估计将授予的认股权证的数量，然后假设最大数量的潜在认股权证，直到有可靠的预测未来购买。如果我们的预测在未来会改变授予认股权证的数量，则将在我们的预算变动期间记录累积的跟踪调整。

利用Black-Sole期权定价模型确定了基于业绩的普通股认股权证的公允价值。布莱克-斯科尔斯模型中使用的假设包括我们的普通股价格、无风险利率、预期波动率、预期年限和股息收益率。我们普通股的价格等于测量日我们普通股的高低交易价格的平均值。预期寿命期内的无风险利率等于同期美国国债利率。预期波动率是利用历史波动在相当于认股权证预期寿命的一段时间内确定的。预期寿命等于认股权证的剩余合同期限。股利收益率被假定为零，因为我们历史上没有宣布分红，也没有任何计划在未来宣布分红。

业务结果

下表列出了我们的业务结果，按所述期间销售净额的百分比表示。

 

2019年12月31日终了年度(“2019”)与2018年12月31日终了年度(“2018年”)比较

净销售额。2019年的净销售额为7.535亿美元，比2018年的6.802亿美元增长了10.8%。净销售额增加的主要原因是，订阅广播频道的现有客户最近推出了更高端的平台，一名新收购的客户以及家庭自动化方面的持续实力。

毛利。2019年的毛利润为1.702亿美元，而2018年为1.418亿美元。毛利占销售额的百分比从2018年的20.8%上升到2019年的22.6%。毛利百分比受到产品组合的正面影响，因为中小型订阅广播公司推出了先进的平台；随着某些消费类电子公司将我们的技术嵌入到自己的设备中，特许权使用费收入增加；2019年原材料成本降低；以及美元兑人民币升值约400个基点。毛利百分比受到美国对我们在中国制造并进口到美国的许多产品征收更高关税的不利影响。为了减轻关税增加的影响，我们把许多运往美国市场的产品从我们的中国工厂转移到我们在墨西哥的工厂。与2018年第四季度开始的这一过渡有关，我们承担了与材料流动、重复劳动和间接费用有关的费用，包括未匀支的重复间接费用。

研发费用。研发费用从2018年的2，380万美元增加到2019年的2，940万美元，增长了23.5%，这主要是因为我们继续投资开发新产品，以提高家庭娱乐和家庭自动化的用户体验。

销售、一般和行政(“SG&A”)费用。SG&A公司的开支从2018年的1.197亿美元增加到2019年的1.255亿美元，增长4.9%，主要原因是激励补偿费用的增加以及与我们收购Ecolink智能技术公司净资产相关的或有考虑因素的增加。(“Ecolink”)。部分抵消这些增长的是工资支出，由于我们正在进行的公司重组举措，工资费用减少了。

利息收入(费用)，净额。2019年净利息支出为390万美元，而2018年为470万美元。这一减少是由于季度平均贷款余额减少。

广州工厂销售所得。2018年6月，我们完成了广州工厂的出售，以换取5，130万美元的现金收益，税前收益为3，700万美元。

其他收入(费用)，净额。2019年其他支出净额为100万美元，而2018年为450万美元。推动这一变化的主要原因是人民币兑美元汇率波动导致的外汇损失下降，以及2019年巴西雷亚尔兑美元汇率波动带来的外汇收益。

所得税费用。2019年所得税支出为680万美元，而2018年为1 420万美元。2019年，我们的实际税率为65.1%，而2018年为54.4%。2018年，我们的实际税率高于正常水平，原因是美国联邦和州递延税收资产的估值免税额为810万美元。在2019年，美国蒙受了损失，由于估值津贴，无法从损失中受益，导致税率上升。

流动性与资本资源

现金的来源和用途

 

 

与2018年相比，2019年业务活动提供的净现金增加了7 240万美元，主要原因是广州工厂销售收益的净影响以及与应收账款和应付账款有关的周转金的变化。应收账款和合同资产在2019年产生了1 720万美元的现金流入，而2018年为550万美元，这主要是由于未付销售天数从2018年12月31日的71天减少到2019年12月31日的64天。2019年期间，应付账款和应计负债产生的现金净流入为1 420万美元，而2018年的现金流出额为740万美元，这主要是由于付款的时间安排所致。我们的库存变化与2018年12月31日的3.3转保持相对一致，而在2019年12月31日为3.2转。

2019年用于投资活动的现金净额为2 400万美元，而2018年投资活动提供的现金净额为2 360万美元。2019年，购置不动产、厂场和设备的费用为2 130万美元，这反映了正常的支出水平。2018年，我们收到了4 620万美元的净现金收入，用于出售我们的广州工厂，该项目于2018年6月完工，但被2 010万美元的不动产、厂房和设备收购部分抵消。

2019年用于资助活动的现金净额为3 920万美元，而2018年用于资助活动的现金净额为5 330万美元。我们2019年和2018年融资活动现金流量的主要驱动因素是借款和

在公开市场上偿还我们的信用额度和回购普通股。2019年和2018年，我们信贷额度的净付款分别为3 350万美元和3 650万美元。

在2019年期间，我们以190万美元的价格购买了57，740股普通股，而2018年，我们以1，380万美元的价格购买了413，585股股票。我们持有回购的股票作为国库券，可供再发行。目前，我们没有计划分配这些股份，虽然我们可能会改变这些计划，如果必要的话，以实现我们正在进行的业务目标。有关我们股票回购计划的进一步信息，见“项目8.财务报表和补充数据-综合财务报表说明-注14”。

合同义务

下表概述了我们的合同义务，以及预计这些债务在未来期间对我们的流动性和现金流动的影响。

 

 

流动资金

历史上，我们使用业务提供的现金作为我们的主要流动资金来源，因为内部产生的现金流量足以支持我们的业务运作、资本支出和可自由支配的股票回购。最近，我们利用我们的循环信贷额度，为更多的股票回购和收购Ecolink和RCS的净资产提供资金。我们预计，我们将继续利用业务现金流量和循环信贷额度来支持正在进行的业务活动、资本支出和今后可自由支配的股票回购。我们认为，我们目前的现金余额、业务活动产生的预期现金流量和可用的借款资源将足以支付未来12个月的预期现金支出；然而，由于我们的现金位于世界各地的不同司法管辖区，我们有时可能需要增加从我们的循环信贷额度借款，或承担更多债务，直到我们能够在各实体之间转移现金为止。

我们的流动资金受到各种风险的影响，包括“第7A项.关于市场风险的数量和质量披露”中确定的市场风险。

我们的现金余额存放在世界各地的许多地方。我们的大部分现金是在美国境外持有的，可以汇回美国，但根据现行法律，我们可能要缴纳国家所得税和外国预扣税。此外，一些外国余额的遣返受到当地法律的限制。我们在这些数额上为财务报表规定了国家所得税和外国预扣税负债。

2019年12月31日，美国、中华人民共和国、亚洲(不包括中华人民共和国)、欧洲和南美洲的现金和现金等价物分别为1 680万美元、1 370万美元、2 170万美元、910万美元和1 300万美元。我们试图通过将我们的现金和现金等价物放在我们认为是高质量的金融机构，来减少我们对流动性、信贷和其他相关风险的风险敞口。

2099年11月1日，我们将与美国银行全国协会(“美国银行”)签订的第二份经修正和恢复的信贷协议(“第二份经修正的信贷协议”)的期限延长至2021年11月1日。第二份经修订的信贷协议

提供1.3亿美元的信贷额度，直至2019年6月30日，此后提供1.25亿美元的信贷额度，直至到期。信贷额度可用于周转资金和其他一般公司用途，包括收购、股票回购和资本支出。根据信贷额度可供借款的数额减少了任何未付信用证的余额，其中截至2019年12月31日的余额为270万美元。

信贷额度下的所有债务主要由我们在美国的所有个人财产、有形和无形资产以及我们对Enson资产有限公司65%的所有权担保，Enson资产有限公司是我们的全资子公司，控制着我们在中国的制造工厂。

根据第二份经修订的信贷协议，我们可选择以libor加适用的保证金(由1.25%至1.75%不等)或基准利率(根据美国银行的最优惠利率或第二份经修订的信贷协议另有规定)支付信贷额度的利息，另加适用的保证金(从0.00%至0.50%不等)。适用的利润率按季度计算，并根据第二份经修正的信贷协议中规定的现金流量杠杆比率而变化。2019年12月31日的利率为3.03%。根据第二份经修订的信用协议，没有承付费用或未使用的线费。

第二项经修订的信贷协议包括规定最低固定费用覆盖率和最高现金流量杠杆比率的金融契约。此外，第二份经修正的“信贷协议”载有其他习惯上肯定和否定的契约和违约事件。截至2019年12月31日，我们遵守了第二份经修订的信贷协议的契约和条件。

截至2019年12月31日，我们的信用额度上有6，800万美元的未清余额和5，430万美元的可用资金。

表外安排

我们不参与任何表外安排.

最近的会计公告

关于最近会计公告的讨论，见“项目8.财务报表和补充数据-综合财务报表说明-附注2”。

第7A项市场风险的定量和定性披露

我们面临各种市场风险，包括利率和外汇汇率波动。我们制定了政策、程序和内部程序，指导我们管理这些风险，并使用金融工具减轻我们的风险风险。

利率风险

我们面临与债务有关的利率风险。我们不时在信贷额度上借款，以满足营运资本和其他流动资金的需要。根据第二份经修订的信贷协议，我们可选择以libor或基准利率(以美国银行的最优惠利率为基础)，加上第二份经修订的信贷协议所界定的适用保证金，就我们的信用额度未清借款支付利息。因此，利率的变化将影响我们今后的业务结果。根据我们2019年12月31日的未清信用额度余额，利率的100个基点将对净收入产生大约50万美元的年度影响。

我们不能保证今后不需要再借款，也不能保证资金将以类似的条件或根本不向我们提供。如果在我们需要借款的时候我们得不到资金，我们将不得不使用我们的现金储备，包括可能从外国司法管辖区汇回现金，这可能会对我们的经营结果、财务状况和现金流动产生重大的不利影响。

外币汇率风险

2019年12月31日，我们在阿根廷、巴西、英属维尔京群岛、开曼群岛、法国、德国、香港、印度、意大利、日本、韩国、墨西哥、荷兰、中华人民共和国、新加坡、西班牙和英国拥有全资子公司。我们面临着与我们的销售承诺、预期销售、预期购买、运营费用、以美元以外货币计价的资产和负债有关的外汇汇率风险。对我们的业务最重要的外币是人民币、欧元、英镑、阿根廷比索、墨西哥比索、巴西雷亚尔、印度卢比、菲律宾比索和日元。我们最重要的外汇敞口是人民币，因为这是我们中国工厂的功能货币，我们的大部分产品都是在这里生产的。如果人民币兑美元升值，我们的制造成本就会增加。我们通常是欧元、墨西哥皮索、印度卢比、菲律宾比索和日元的净支付者，因此我们从美国的强势中受益。

美元相对于外币受到美元贬值的不利影响。对于英镑、阿根廷比索和巴西雷亚尔，我们通常是外汇的净接收者，因此从美元走弱中受益，并受到美元相对于外币走强的不利影响。即使我们是净接收者，美元走弱也可能会对某些支出数字产生不利影响。

我们不时订立外币兑换协议，以管理我们预测的收入和以外币计值的现金流量所固有的外币汇率风险。这些外币兑换协议的期限通常不足九个月。我们承认这些外币合约在同一时期内的损益与相关外币计价的风险敞口的重估损失和收益。

很难估计波动对报告收入的影响，因为这取决于开盘价和收盘率、以一种外币持有的平均净资产负债表头寸以及以当地货币产生的收入数额。我们定期预测这些以本币计价的资产负债表头寸和收入可能是什么，并采取措施，在我们认为适当的情况下尽量减少风险敞口。或者，我们可以选择不对冲与我们的外币敞口相关的外币风险，主要是如果这种风险敞口作为一种自然外币套期保值，以同一种货币或货币计价的其他冲销金额难以对冲或套期保值成本过高。我们不会为投机目的而进行任何衍生交易。

收益和现金流量对汇率变动的敏感性是通过对我们的资产、债务和以外币计价的业务的预期结果适用大约范围的汇率波动来评估的，而所有其他变量都保持不变。分析包括了我们所有的外汇合约，这些合约被潜在的风险敞口所抵消。基于我们2019年12月31日外币汇率的整体风险敞口，我们认为外币汇率的变动可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大影响。我们估计，如果人民币、欧元、英镑、阿根廷比索、墨西哥比索、巴西雷亚尔、印度卢比、菲律宾比索和日元兑美元汇率从2019年12月31日起波动10%，那么2020年第一季度的净收入将波动约1，010万美元。

项目8.财务报表和补充数据

合并财务报表索引

 

所有附表都被省略，因为它们不适用，或者所要求的信息显示在合并财务报表或附注中。

独立注册会计师事务所报告

董事会和股东

环球电子公司

关于财务报表的意见

我们审计了环球电子公司的合并资产负债表。(A)特拉华公司)(“公司”)(“公司”)，截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日，相关的综合业务报表、综合收入(亏损)、股东权益变化和2019年12月31日终了期间每三年的现金流量，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况，以及公司在截至2019年12月31日的三年内的经营结果和现金流量。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准，根据2013年内部控制-Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会发布的综合框架-确定的标准，审计了截至2019年12月31日该公司对财务报告的内部控制，我们于2020年3月13日的报告中表达了无保留意见。

会计原则的变化

如财务报表附注2所述，由于采用了ASC 842租约，公司在2019年改变了租赁会计方法。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查支持财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

/s/均富有限责任公司

自2005年以来，我们一直担任公司的审计师。

加州洛杉矶

2020年3月13日

环球电子公司

合并资产负债表

(以千计，但与共享有关的数据除外)

有关我们从相关供应商购买的更多信息，请参见附注5。

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

环球电子公司

综合业务报表

(单位：千，但每股数额除外)

 

有关我们从相关供应商购买的更多信息，请参见附注5。

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

环球电子公司

综合综合收入(损失)报表

(单位：千)

 

有关我们从相关供应商购买的更多信息，请参见附注5。

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

环球电子公司

股东权益合并报表

(单位：千)

有关我们从相关供应商购买的更多信息，请参见附注5。

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

环球电子公司

现金流量表

(单位：千)

有关我们从相关供应商购买的更多信息，请参见附注5。