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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
______________________________________________
形式10-K
______________________________________________
| | | | | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度:(一九二零九年十二月三十一日)
或
| | | | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号:0-19254
______________________________________________
终身品牌公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
______________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 11-2682486 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
斯图尔特大道100号, 园林城市, 纽约11530
(主要行政办事处地址,包括邮编)
(516) 683-6000
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
普通股,面值0.01美元 | LCUT | 纳斯达克全球精选市场 |
(每班职称) | (交易符号) | (注册交易所的名称) |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
______________________________________________
按照“证券法”第405条的定义,通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。不 ☒
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,则用复选标记表示。不 ☒
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 ☒成本法
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☒成本-商品成本-无成本☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☐ | | 加速过滤器 | ☒ |
| | | | |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☒ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b条第2款所界定的)。☐/.☒
截至2019年6月30日,注册人最近一次完成第二财政季度的最后一天,登记人非附属公司持有的有表决权普通股的总市值为12,624,113股,约为$119,424,109。董事、执行官员和由上述个人控制的信托就这一计算而言被视为附属公司,在任何其他目的上不一定被视为附属公司。
截至2020年2月29日止,普通股面值为每股0.01元的普通股数目为21,254,244.
以参考方式合并的文件
登记人根据1934年“证券交易法”第14A条提交的2020年股东年会最后委托书的部分内容以参考方式纳入本年度报告第三部分。
终身品牌公司
表格10-K
目录
| | | | | | | | |
| | |
第一部分 | | |
项目1. | 商业 | 3 |
项目1A。 | 危险因素 | 8 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 23 |
项目2. | 特性 | 24 |
项目3. | 法律程序 | 25 |
项目4. | 矿山安全披露 | 26 |
| | |
第二部分 | | |
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 27 |
项目6. | 选定财务数据 | 30 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 32 |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 52 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 53 |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 53 |
项目9A. | 管制和程序 | 53 |
项目9B. | 其他资料 | 56 |
| | |
第III部 | | |
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 56 |
项目11. | 行政薪酬 | 56 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 56 |
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 56 |
第14项 | 主要会计费用及服务 | 56 |
| | |
第IV部 | | |
项目15. | 证物及财务报表附表 | 56 |
关于前瞻性陈述的披露
本年度报告,表格10-K的生命品牌,公司。(“公司”及除文意另有规定外,凡提述“公司”之处,均包括其合并附属公司)载有1995年“私人证券诉讼改革法”所界定的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括关于公司及其子公司的计划、目标、目标、战略、未来事件、未来收入、业绩、资本支出、融资需求和其他非历史信息的信息。其中许多发言特别是在标题下出现的。商业和管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析分别列入第一部分第1项和第二部分第7项。在表格10-K的年度报告中,“估计”、“预期”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“应”、“寻求”、“将”、“潜力”等词以及这些词语或类似表达方式的变化都是为了确定前瞻性的陈述。所有前瞻性陈述,包括(但不限于)公司对历史经营趋势的评估以及该评估在未来期间的应用,都是基于公司目前的预期和各种假设。公司相信其预期和假设有合理的依据,但不能保证公司将实现其预期或公司的假设将被证明是正确的。
有许多风险和不确定因素可能导致公司的实际结果与本年度报告中的前瞻性声明大不相同。可能导致公司实际结果与前瞻性报表大不相同的重要因素载于本年度报告,包括在标题下第一部分第1A项中讨论的风险因素。危险因素.
除法律规定的情况外,本公司没有义务公开更新或修改前瞻性报表,这些报表可能是为了反映作出日期后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。
在那里你可以找到其他信息
公司须不时向美国证券交易委员会(“SEC”)提交10-K表的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的现行报告以及其他报告和文件。该公司还维持一个网站http://www.lifetimebrands.com.本网站所载资料并非本年报的一部分或参考资料。公司在其网站上提供公司关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及在向SEC提交或提供这些报告后,在合理可行的情况下尽快对这些报告进行修正。用户可以在公司网站上免费访问这些报告。证券交易委员会还维持一个互联网网站,其中包括报告、代理和信息陈述,以及关于该公司向SEC提交的电子文件的其他信息http://www.sec.gov.
该公司打算利用其网站作为披露材料、非公开信息的手段,并履行其根据条例FD所承担的披露义务。这些披露将在公司的“投资者关系”部分的网站上公布。因此,投资者除了关注公司的新闻稿、SEC文件、公开电话会议和网络广播外,还应关注公司网站的这部分内容。
第一部分
项目1.业务
概述
本公司设计、采购和销售家庭使用的品牌厨具、餐具和其他产品,并以许多得到广泛承认的品牌名称和商标销售其产品,这些品牌或为公司所有或许可,或通过零售商的私人标签及其特许品牌销售。本公司的产品主要面向购买价格适中的厨房用具、餐具和家庭用品的消费者,几乎通过各个主要行业进行销售。该公司一般在其每个产品类别中的多个品牌下销售多个系列产品。该公司直接将其产品出售给零售商(零售商可通过其互联网网站转售公司的产品),并在较小程度上向分销商出售产品。该公司还通过自己的互联网网站直接向消费者出售有限的产品选择。
该公司的产品类别包括两类用于准备、服务和消费食品的产品:厨房用具(厨房工具和小器具、餐具、厨房秤、温度计、切割板、剪刀、炊具、餐具、香料架和面包器)和餐具(餐具、餐具、餐具和礼品);第一类是家庭解决方案,包括家庭使用的其他产品(热饮料、浴缸秤、天气和户外家居产品、食品储存、氯丁橡胶旅游产品和家居用品)。
该公司不断评估扩大其品牌范围的机会,并投资于拥有或授权互补品牌的外国和国内其他公司。2018年3月,根据一项合并协议,该公司完成了收购Taylor Holdco LLC及其子公司(DBA丝品牌,该公司称之为“丝”)。灯丝主要设计、销售和销售消费者和食品服务精密测量产品(包括厨房秤、温度计和定时器)、浴缸秤、葡萄酒配件、厨房工具和水化产品,并向美国、加拿大和欧洲和亚洲的主要零售商选择户外产品。长丝经销泰勒、萨特、斯普林菲尔德、霍梅奇、兔子、胡迪尼、米特罗坎、马科、EatSmart、Travelwise、Chef‘n、Vibe、d.stil、RBT和私人品牌品牌的产品。根据收购丝案,公司向泰勒母公司(“泰勒母公司”)发行了其当时流通股的约27%,并与泰勒母公司签订了股东协议(“股东协议”),根据该协议,泰勒的母公司有权:(I)指定至多两人被提名当选或任命为公司董事会成员,条件是泰勒的母公司在完全稀释的基础上至少有权拥有公司现有普通股的至少20%,(Ii)指定一人为公司董事会成员提名或任命,只要泰勒的父母有权在充分稀释的基础上拥有公司10%以上的未偿普通股。根据“股东协定”给予泰勒父母的其他权利将在下文第1A项“风险因素”下更详细地讨论。
该公司通过总部设在美国以外的子公司和附属公司在国际市场上占有一席之地。毕生品牌欧洲有限公司是一家全资子公司,经营厨房手工艺品,是英国厨房用具及餐具产品及配件的领先供应商。在其他80多个国家。该公司在2019年继续其生命品牌欧洲有限公司的业务整合努力,以提高运营效率。因此,毕生品牌欧洲有限公司的品牌开发和设计团队,行政团队,和大多数分销组合和经营的一个国家的先进设施在阿斯顿,英国。
该公司还在中华人民共和国(“中国”)设有子公司,向中国市场供应厨具和餐具产品,并在香港设有子公司,以便利其产品销往亚洲其他地区和世界其他较小市场。该公司通过在Grupo Vasconia,S.A.B.30%的股权在墨西哥和拉丁美洲其他地区(不包括巴西)开展业务。(“Vasconia”),一家以墨西哥为基地的家庭用品公司和铝制造商,并与一家加拿大公司结成战略联盟,在加拿大销售该公司的许多产品。
该公司是一家特拉华州公司,于1983年12月22日成立。
截至2019年12月31日,本公司的顶级品牌及其产品类别如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
品牌 | | 领有/拥有 | | 产品类别 |
Farberware | | 领有执照(1) | | 厨具 |
Mikasa | | 拥有 | | 餐具与家居解决方案 |
Taylor | | 拥有 | | 厨房用具和家庭解决方案 |
厨房辅助 | | 领有执照 | | 厨具 |
厨房 | | 拥有 | | 厨具 |
PFaltzgraff | | 拥有 | | 厨房用具、餐具和家庭解决方案 |
Build NY | | 拥有 | | 家庭解决方案 |
兔 | | 拥有 | | 厨具 |
卡门斯坦 | | 拥有 | | 厨具 |
大师级 | | 拥有 | | 厨具 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
(1)该公司拥有使用Farberware的免版税许可证®品牌,主要针对其厨具产品,任期在2195年到期,但在某些情况下提前终止。
除了公司的纯银产品外,公司几乎所有的产品都来自美国以外的供应商,主要是在中国。该公司在波多黎各圣格曼的一家租赁工厂生产其纯银产品,并在其位于马萨诸塞州温森登的经销设施中向罐装香料和组装香料架。
业务部门
该公司有两个可报告的业务部门,美国和国际。美国分部包括该公司的国内业务,设计、销售并通过零售网站向零售商、分销商和直接向消费者分发其产品。在美国以外地区开展的业务主要包括在国际部门。2018年12月31日之前,该公司的某些国际业务由美国分部在国内经营。2019年,该公司调整了其运营部门,以反映公司管理业务、审查经营业绩和分配资源的方式的变化。上期分段信息已被改写,以反映公司当前可报告的部门结构。
关于公司应报告部分的补充信息载于项目15所列合并财务报表附注M-业务部分。
客户
本公司的批发客户包括大众市场商人、专卖店、商业商店、百货公司、仓库俱乐部、杂货店、低价零售商、食品服务分销商、药店、食品和饮料分店以及电子商务。
该公司的产品在全球范围内销售给不同的客户群,包括大众市场商户(如沃尔玛和塔吉特)、专卖店(例如Bath&Beyond和Dunelm)、商业商店(如Williams Sonoma、Sur La Table和Kohl‘s)、百货商店(如Macy’s、Belk和John Lewis)、仓库俱乐部(如Costco、Sam‘s Club和BJs)、杂货店(如Publix、Kroger、heb、Meijer、Winn-Dixie、Tesco、Waitrose和Sainsbury’s)、低价零售商(如TJX公司、Ross Stores和Biglot),食品服务分销商(如美国食品、克拉克食品服务公司和杰特罗)、食品和饮料销售点(如星巴克)和电子商务(如亚马逊)。该公司还与独立零售商开展业务,包括通过针对独立零售商的企业对企业互联网网站开展业务。
该公司还经营自己的消费者互联网网站,提供有关公司产品的信息,并为消费者提供直接购买有限选择公司产品的机会。
在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度内,沃尔玛商店(Wal-Mart Stores,Inc.),包括山姆俱乐部(Sam‘s Club),以及在英国的阿斯达超市(Asda SuperStore,“沃尔玛”),分别占净销售额的16%、14%和15%。对沃尔玛的销售包括在该公司的美国和国际市场。在截至2019年12月31日的年度内,对Costco批发公司(“Costco”)的销售占合并净销售额的11%。对Costco的销售包括在该公司的美国和国际部门。在此期间,没有其他客户占公司销售额的10%或10%以上。
分布
该公司直接将其产品出售给零售商,并在较小程度上向分销商销售。该公司还通过自己的网站向个别消费者和小型零售商出售有限数量的公司产品。该公司在下列地点经营配送中心:
| | | | | |
位置 | 大小 (平方尺) |
里阿尔托,加利福尼亚 | 703,000 | |
新泽西州Robbinsville | 700,000 | |
英国阿斯顿市(1) | 228,000 | |
温琴登,马萨诸塞州 | 175,000 | |
英国科尔比(1) | 68,000 | |
新墨西哥州拉斯克鲁克斯 | 24,000 | |
马萨诸塞州,麦德福德 | 5,600 | |
(1)截至2019年12月31日,国际分部利用英国科尔比配送中心完成了有限的部分客户订单。该公司预计将在2020年完成将其英格兰科尔比配送中心合并为英格兰阿斯顿市的配送中心。
销售和营销
该公司的销售和营销人员直接与其批发客户协调,以制定营销策略和销售理念,并提供有关广告和产品推广的建议。本公司已开发了许多推广计划,用于正常的业务过程,以促进全年的销售。
该公司的销售和营销工作得到其在纽约花园城的主要办事处和展厅的支持,以及在纽约、马萨诸塞州的Medford、佐治亚州的亚特兰大、阿肯色州的本通维尔、华盛顿的Issaquah、罗得岛的Pawtucket、威斯康星州的Menomonee Falls、英格兰的阿斯顿市和香港的展厅。
该公司通常与其最大的批发客户合作,并在许多情况下生产公司产品线的特定版本,为他们提供独家设计和/或包装。
设计与创新
公司的核心是创新文化和新产品开发。公司的全球内部设计和开发团队目前约有116名专业设计师、艺术家和工程师.利用最新的设计工具,技术和材料,这些团队创造新的产品,重新设计现有的产品和创造包装和商品的概念。
供应来源
该公司的产品来源于数百家供应商,几乎所有供应商都位于美国以外(除了公司的纯银产品供应商)。公司的供应商大多位于中国。该公司还向香港、台湾、日本、韩国、越南、马来西亚、泰国、印度、美国、加拿大、墨西哥、英国、意大利、法国、葡萄牙、波兰、斯洛文尼亚、瑞典、土耳其、荷兰、丹麦、以色列、比利时、德国、捷克共和国、斯洛伐克、美属萨摩亚、柬埔寨、印度尼西亚、菲律宾和澳大利亚的供应商采购产品。本公司在本公司预计的销售时间前大量订购产品。本公司与任何供应商没有任何正式的长期安排,与大多数制造商的安排允许灵活地修改订单的数量、组成和交货日期。
制造业
该公司在波多黎各圣格曼的租赁生产工厂生产其纯银产品,并在公司在马萨诸塞州温森登的分销设施将香料和香料架装在罐子和其他容器中。本公司与第三方签订合同,生产其所有其他产品。
竞争
厨房用具、餐具和家庭用品等家用产品的市场竞争非常激烈,包括许多国内外竞争对手,其中一些竞争对手比本公司更大。创新产品、品牌、质量、对消费者的审美吸引力、包装、产品线的宽度、分销能力和销售价格是销售此类产品的主要竞争因素。
专利和许可证
公司拥有约848项设计和实用专利。公司不认为其任何专利的到期将对公司的任何一个部门产生重大的不利影响。
该公司拥有使用Farberware品牌生产厨房工具和小器具、餐具、剪刀和某些其他产品的某些权利,这些产品通过全额支付的免版税许可证,在2195年到期,但在某些情况下提前终止,这些产品共同构成其销售的重要部分。该公司还持有使用Kitchenaid品牌的许可证,但须遵守将于2022年12月到期的许可协议。该公司最初于2000年签订了一项使用Kitchenaid品牌的许可证安排,并从那时起,通常在三年内延长许可证。
积压
积压对公司的业务不重要,因为公司客户的实际确认订单通常是在离规定的装运日期很近的地方收到的。
员工
截至2019年12月31日,该公司共有约1400名全职员工,其中180名位于亚洲,270名位于欧洲,950名位于美国和波多黎各。该公司还通过临时人员编制机构在其配送中心雇用季节性工人。除当地法律规定的情况外,本公司的任何雇员均不得由工会代表或受集体谈判协议的约束。
监管事项
该公司及其附属公司受到各种政府、管理和其他行政当局的重大管制。
作为消费品的制造商和经销商,该公司受美国的“消费品安全法”和英国的“消费者保护法”的管制。此外,一些城市和州以及该公司或其子公司和子公司销售产品的其他国家也有管理某些消费品的法律。
本公司的香料灌装业务及其他规模化产品均受美国食品药品监督管理局的监管。
该公司的业务还须遵守国家、州和地方的环境和健康及安全法规,包括实施工作场所标准和管理向环境排放污染物的法规,并制定处理、产生、排放、排放、处理、储存和处置包括固体和危险废物在内的材料和物质的标准。
该公司受制于与世界各地的经济和政治状况相关的风险和不确定性,包括但不限于外国政府的法规、包括增值税在内的税收、进出口关税和配额、反倾销条例、涉及安全的事件和恐惧、人为或自然灾害、健康流行病、恐怖主义和战争、政治动荡以及其他对贸易和旅行的限制。
季节性
公司的业务和营运资金需求是高度季节性的,大部分销售发生在第三和第四季度。2019年,第三和第四季度的净销售额占全年净销售额的60%。由于预计到假期前运输季节,库存水平主要在6月至10月期间增加。
地理信息
关于公司收入和长期资产的地理信息载于本年度报告第15项所列合并财务报表附注B-收入和附注M-业务部分。
重组
关于该公司2018年3月对丝的收购,该公司开始了一项重组计划,将丝业务与公司的业务结合起来,并实现预期从收购的协同增效中节省的费用。
在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,该公司的美国部门分别承担了70万美元和210万美元的与纤维整合相关的重组费用,其中分别有10万美元和140万美元分别在2019年12月31日和2018年12月31日积存。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,该公司的国际部门分别承担了70万美元和20万美元的重组费用,主要是与其在欧洲经营的法律实体的整合有关,其中2018年12月31日累计20万美元。截至2019年12月31日,该公司没有进行国际重组。
该公司的国际部门预计在2020年将承担50万美元的重组费用,以完成其仓库整合工作。
第1A项.危险因素
本公司的业务、经营、流动资金和财务状况都受到各种风险的影响。公司的业务、财务状况或经营结果可能受到公司目前不知道的以下风险或其他风险的重大影响,或受到公司目前认为无关紧要的风险的影响,如经济变化、恐怖活动或人为或自然灾害造成的中断、法律或会计准则的变化。以下描述的风险和不确定性是公司认为具有重大意义的风险和不确定性。
经济和政治风险
公司的业务可能受到市场条件、全球和经济状况以及其无法控制的其他因素的重大不利影响。
该公司的业绩受到一般经济因素、零售经济实力和其无法控制的政治条件的影响。零售经济受到消费需求和零售业状况等因素的影响,反过来又受到一般经济因素的影响。这些一般经济因素包括:
•经济衰退、通货膨胀、通货紧缩、失业和其他对一般消费模式产生不利影响的因素;
•影响家庭零售环境的条件和具体影响家庭零售业消费支出的其他事项;
•影响住房市场的条件;
•消费者信贷可得性和消费者债务水平;
•物质投入成本,包括燃料和能源成本以及劳动力成本膨胀;
•外币换算;
•利率和对冲利率风险的能力;
•政府政策,包括与增值税、进出口关税和配额、反倾销条例和相关关税、进出口管制和社会合规标准有关的税收政策;
•自然灾害、冲突和恐怖主义活动的影响;
•公共卫生流行病;例如最近于2019年12月在湖北省武汉首次报告的2019年冠状病毒爆发;
•美国、英国、欧洲大陆、亚洲和其他地区的不利经济状况;
•经济和政治条件不稳定,缺乏法律法规的执行,内乱和政治激进主义,特别是在亚洲;以及
•重组和整合公司的欧洲业务;
与上述任何一项有关的负面事件的发生可能会对公司的经营结果和财务状况产生不利影响.
公司的英国业务和销售可能因英国退出欧盟而受到重大不利影响。
2020年1月31日,英国退出欧盟(“英国退欧”)。英国退出欧盟是史无前例的,目前尚不清楚这将对英国进入欧盟单一市场以及该公司运作的法律和监管环境产生何种影响,以及它对全球宏观经济环境的影响。截至2019年12月31日,在英国注册的业务的净销售额为8 580万美元,约占该公司同期合并净销售额的12%。
英国退出欧盟的影响仍然存在重大不确定性。围绕英国退出的后果的不确定性可能会对英国经济、客户和投资者信心产生不利影响。这种不确定性可能导致更多的市场波动,包括英镑和欧洲欧元的价值波动,并可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
公司的业务可能受到美国和其他政府实施的关税和其他贸易政策的重大不利影响。
在过去几年中,美国政府宣布并在某些情况下对某些外国产品实施了额外的关税,包括制成品和钢铁、铝等原材料。这些关税和潜在关税已导致或
可能导致这些进口货物和材料的价格上涨,并可能限制进口到美国的这些货物和材料的数量。
公司的大部分产品来自中国的供应商。2018年和2019年,美国贸易代表对该公司从中国进口到美国的某些成品征收关税。作为对关税的回应,该公司可能寻求提高其客户的价格,这可能会减少对其产品的需求。此外,如果公司不能提高价格,这可能会降低公司通过销售其产品而实现的毛利率。这两种情况的结果都可能对公司的经营结果和财务状况产生不利影响。此外,美国政府对贸易施加进一步的限制政策,或由其他政府实施报复性政策或关税,可能会对公司的经营结果和财务状况产生不利影响。
公司获得保险的能力和任何现有保险范围的条款都可能受到宏观经济和公司特定事件以及保险公司财务状况的重大不利影响。
公司一般没有为所有重大损失投保。例如,该公司没有得到飓风和地震相关损失的充分保险。公司未完全投保的损失可能对业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
保险范围可能无法继续提供,也可能无法按与公司目前可获得的保险费率或条款相类似的费率或条款提供。公司获得保险的能力和任何现有保险范围的条款都可能受到国际、国家、州或地方事件和公司特定事件以及保险公司财务状况的重大不利影响。如果不能按可接受的条款获得保险,公司可能需要支付与不利的未来事件有关的费用。
流动性和金融风险
公司有大量的负债,公司业务的高度季节性影响了其借贷需求。
该公司有大量负债,并取决于其银行贷款设施的可得性,以满足其流动性需求。截至2019年12月31日,该公司有3.03亿美元的合并债务,其中包括其以高级担保资产为基础的循环信贷安排(“ABL协议”)下的3 280万美元和根据一项高级担保的定期贷款安排(“定期贷款”,并与ABL协议合在一起的“债务协议”)未偿的2.702亿美元。
除其他事项外,ABL协议规定的最高总本金为1.5亿美元,并将于2023年3月2日到期。定期贷款将按季度偿还本金,相当于2018年6月30日开始的定期贷款本金总额的0.25%。定期贷款要求公司根据超额现金流(如果有的话)每年强制提前偿还本金。这一数额记录在合并资产负债表上的定期贷款的当前期限内。截至2019年12月31日,根据债务协议借款约占总资本(负债加上股东权益)的39%。如果符合某些条件,ABL协议规定的最高借款额可增至2亿美元。如果满足某些条件,可在定期贷款项下增加一批或多批附加定期贷款。增量设施不得超过(I)$5,000万+(Ii)无限制的款额,但只限于(Ii)在定期贷款中所界定的公司有担保的净杠杆比率,但须受某些限制及所界定的期间的限制而不大于3.75至1.00。
2018年,该公司利用债务协议下的借款收益(一)全额偿还根据其以前的信贷协议借款的所有现有债务;(二)部分为收购丝材、为丝材及其子公司的某些债务提供再融资以及支付与上述有关的费用和费用。公司可能无法产生足够的现金支付时,应支付的本金,利息,或与其债务有关的其他数额。此外,该公司的业务是季节性的,其收入中有相当一部分是在今年下半年实现的。因此,公司的借款需求因其季节性营运资金需求而波动很大。
公司的杠杆作用以及现金流量的季节性波动、借款要求和借款能力可能对公司的财务状况和经营结果产生重大负面影响,包括:
•损害公司履行“ABL协议”所载财务契约的能力,或产生足以支付根据其债务协议到期的利息或本金的现金,从而加速公司的部分或全部未偿债务;
•限制公司借入资金、处置资产或出售股权的能力,以便为公司的营运资本、资本支出、股息支付、债务偿还、战略行动或其他义务或目的提供资金;
•限制公司根据“应收账款购买协议”出售合格应收账款的能力;
•限制公司在规划或应对经济、市场、监管要求、经营或业务变化方面的灵活性;
•限制公司订立衍生协议的能力,以对冲利率和外汇风险;
•使公司的杠杆率比其竞争对手更高,这可能使公司处于竞争劣势;
•使公司更容易受到经济或其业务衰退的影响;
•要求公司的大部分现金流量从业务中支付利息;
•使公司更难履行其他义务;
•冒着降低公司信用评级的风险,这可能会增加未来的债务成本,并限制未来债务融资的可得性;以及
•防止公司根据需要借入额外资金,或利用出现的商业机会,支付现金红利或回购普通股。
如果公司承担额外的债务,上述风险可能会增加。此外,公司未来的实际现金需求可能大于预期。公司从业务中获得的现金流量可能不足以偿还其未偿债务或到期未偿债务,公司可能无法以可接受的条件借款、出售资产或以其他方式筹集资金,或根本无法偿还或再融资其债务。
公司不履行某些契约或不遵守债务协议的其他要求,可能会对公司的资产、财务状况和现金流量产生重大和不利的影响。
在某些情况下,ABL协议要求公司保持一定的固定收费覆盖率。由于债务协议中的这一契约和其他契约,公司承担额外债务、进行投资或从事某些其他业务活动的能力可能受到限制。这些要求可能限制公司获得未来融资的能力,并可能妨碍公司利用具有吸引力的商业机会。公司在其债务协议中满足契约或要求的能力可能受到公司无法控制的事件的影响,公司可能无法满足这些契约和要求。违反这些契约或公司无法遵守这些限制可能导致债务协议规定的违约事件,进而可能导致根据公司其他债务条款发生违约事件。在公司债务协议发生违约事件后,在任何宽限期届满后,公司的放款人可选择宣布公司债务安排下的所有未偿款项,连同应计利息,立即到期应付。如果发生这种情况,公司无法保证其资产足以全额偿还债务协议规定的欠款或公司的其他债务。
公司的借款和销售应收账款的贴现率受利率波动的影响,利率的提高可能对公司的财务业绩产生不利影响。
该公司的借款按浮动利率计息。利率的提高将对公司的盈利能力产生不利影响。由于公司本身的表现、银行放款人在资本市场的表现或一般情况,公司获得信贷的机会可能受到限制,公司便不能正常运作。
公司的应收账款购买协议也依赖于libor,因为它是适用于该协议的贴现率的一个组成部分。如果libor增加,公司可能无法依赖“应收账款购买协议”,这可能对公司的财务状况、经营结果和现金流动产生重大和不利的影响。
改变确定libor的方法和可能取代libor基准利率可能会增加公司的借款成本。
公司的部分借款以libor为基础以可变利率计息。2017年7月,联合王国金融行为管理局(FCA)-联合王国金融服务公司和金融市场的监管机构-表示,它将计划逐步取消对libor利率指数的监管。金融情报室表示,他们将支持伦敦银行同业拆借利率指数到2021年,以便有秩序地向替代基准利率过渡。替代参考利率委员会已提议将担保隔夜融资利率(“Sofr”)作为LIBOR的建议替代方案,纽约联邦储备银行于2018年4月开始公布软银利率。Sofr是用来衡量美国国库券在一夜之间借入现金的成本的。
该公司正在评估最终替换libor基准利率的潜在影响,包括将Sofr作为主要替代利率的可能性。引入替代利率也可能给市场参与者带来额外的基础风险,因为可选指数与libor一起使用。不能保证Sofr将得到广泛使用,也不能保证替代品的开发可能会或不会出现额外的复杂情况。该公司无法预测LIBOR在2021年后是否将停止使用,Sofr是否将成为替代LIBOR的一个被广泛接受的基准,或者这种可能的向Sofr过渡可能对公司的财务状况和经营结果产生什么影响。
公司无法完成未来的收购或战略联盟和/或整合被收购的业务,可能会对公司的业务和经营结果产生重大的不利影响。
该公司历来通过收购、投资和合资企业实现增长。该公司寻求补充和扩大其业务的收购机会,其中一些业务设在美国境外。该公司可能无法确定和成功谈判合适的收购,获得融资的未来收购条件令人满意,获得监管批准或其他方式完成收购在未来。
此外,公司可能无法在没有大量成本、延误或其他运营或财务困难的情况下成功地将未来收购的业务整合到其现有业务中。公司在整合过程中可能遇到的潜在困难包括:
•有可能无法成功地合并业务,使公司能够实现预期由于完成收购而实现的成本协同效应和预期从收购中获得的其他利益;
•可能无法整合被收购公司的产品和服务;
•挑战利用两家公司的客户信息和技术;
•实现公司多元化战略的挑战,包括通过向其他公司的客户和客户销售各自的产品和服务来实现收入增长的挑战;
•与管理合并业务有关的复杂性,包括难以解决企业文化和管理理念上的可能差异,以及以无缝方式整合每一家公司的复杂系统、技术、网络和其他资产的挑战,从而最大限度地减少对客户、客户、雇员、贷款人和其他群体的任何不利影响;
•与购置有关的潜在未知负债和意外增加的费用或延误。
整合过程有可能导致转移每个公司管理层的注意力,这可能会对每家公司与客户、客户、雇员和其他群体保持关系的能力或公司实现收购预期收益的能力产生不利影响,或可能会降低每一公司的经营业绩,或以其他方式对公司的业务和财务业绩产生不利影响。
外汇多变性和货币管制可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
公司的功能货币是美元。外币与美元关系的变化将影响公司的销售和盈利能力,并可能造成汇兑损失,因为该公司在美国境外有业务和资产。该公司,特别是其外国子公司和附属公司,以美元以外的货币(主要是英国英镑)进行业务,在较小程度上,中国人民币、欧元、港元、墨西哥比索和加拿大元。这些交易影响公司的经营业绩和财务状况。对外业务使公司面临外汇波动,既可用于交易,也可用于财务报告的翻译。在合并财务报表中,当地货币财务结果根据报告期内的汇率折算成美元。在美元走强期间,该公司国际业务的报告收入和收益将减少,因为当地货币将转化为较少的美元。如下文所述,在美元走软期间,该公司与其国际来源的供应和库存有关的成本将增加。
公司的绝大部分存货是以美元从中国供应商处购买的,包括公司国际业务购买的存货。因此,国际业务的毛利率受到汇率波动的影响,这可能对业务的财务状况和结果以及国际业务的盈利产生不利影响。该公司签订了外汇衍生产品合同,以对冲与其部分国际库存购买有关的汇率波动。然而,该公司无法确保这些对冲措施将完全抵消外币汇率波动的影响。如果人民币兑美元升值,公司产品的成本可能会随着时间的推移而上升,因为人民币升值会对公司的成本产生影响
公司可能无法将这些涨价转嫁给客户。该公司还面临货币管制和货币贬值的风险。货币管制可能限制公司根据需要将货币兑换成美元或其他货币的能力,以便从实行这种管制的国家的子公司持有的资金中支付股息或其他款项,从而可能对公司的流动性产生不利影响。
如果该公司扩大其国际业务,它将受到更大的外汇变动,这可能会对公司的经营结果产生重大的不利影响。
公司的业务要求它保持可能影响其盈利能力的大量固定成本。
该公司的业务要求它在其关键市场维护大型分销设施,这意味着与其租赁设施有关的高额固定租金成本。此外,公司的大部分销售、一般和行政费用,包括租赁展厅,都是固定的,因为它们既不随销售而增加也不按比例减少。此外,该公司的毛利率在一定程度上取决于它是否有能力将采购成本(其中很大一部分是固定的)分摊到销售的产品上。需求减少或需要减少库存会降低公司吸收某些采购成本的能力,并对其经营结果产生不利影响。更严重的季节性影响公司,导致今年前两个季度的需求下降,而许多经营成本保持不变,这进一步影响了公司的盈利能力。
降低成本的努力可能不会成功,重组的效益可能得不到实现。
为了更有效地运作和控制成本,公司可能会不时宣布重组计划,包括裁员、全球设施整合和其他旨在节省运营费用的成本削减举措。实施重组计划可能会扰乱公司的运营,导致高于预期的费用,并对公司的经营结果和财务状况产生不利影响。此外,公司完成重组计划和实现计划预期收益的能力取决于估计和假设,可能与公司的预期有很大不同,包括公司无法控制的因素造成的影响。此外,在完成重组计划之后,业务可能不会比计划实施前更有效率或效力。
如果公司的商誉或其他长期资产受损,公司将被要求记录减值费用,这可能是重大的。
公司的部分长期资产包括因公司收购而记录的商誉;其他可识别的无形资产,包括商号;以及固定资产。截至2019年12月31日,商誉减值净额为4940万美元。公司不摊销商誉,而是每年或更经常地审查商誉的减值情况,当事件或情况的变化表明其账面价值可能无法收回时。如果报告单位的账面价值超过根据报告单位未来现金流量折现或可比市场销售和收益倍数确定的当前公允价值,则商誉或无形资产被视为受损,并降为公允价值。可能导致减值的事件和条件包括:全球经济长期疲软、经济状况下降和/或经济复苏缓慢、疲弱,公司普通股价格持续下跌、监管环境发生不利变化、公司产品市场份额出现不利变化、利率出现不利变化、公司所得税进一步改革或其他因素导致公司预期的长期销售或盈利能力下降。确定报告单位的公允价值包括编制高度主观的估计数,其中包括对基本假设的微小变化敏感的计算。管理层的假设随着更多信息的提供而改变。这些假设的变化可能导致未来的减值费用,这可能对公司的报告收益产生重大的不利影响。如果公司的一个或多个运营部门的未来经营业绩不符合预期, 公司可能需要在确定公司商誉或其他长期资产的任何减值期间记录一笔重大费用。
进一步确认公司商誉或公司任何资产的减值将对公司的经营结果和总资本化产生不利影响,其影响可能是重大的。
国际报告股
在2019年第三季度,该公司对其欧洲厨具业务进行了中期评估,将报告单位的公允价值与其账面价值进行了比较。该公司使用贴现现金流和市场多重方法进行了分析。根据分析,该公司在2019年第三季度确认了970万美元的非现金商誉减值费用。商誉减值费用是经营业绩下降和欧洲厨具业务未来现金流预期下降的结果。截至2019年9月30日,该业务的公允价值比其账面价值低约30.1%。
2018年,由于经营业绩下降和对未来现金流的预期降低,该公司承担了与欧洲餐具业务相关的220万美元的非现金商誉减值费用。
继2019年第三季度和2018年第三季度的商誉减值费用之后,2014年和2011年分别由欧洲厨具业务和餐具业务组成的国际报告股的商誉为零。
美国报告股
截至2019年10月1日,该公司对其美国报告部门进行了年度减值评估,将报告单位的公允价值与其账面价值进行了比较。该公司使用贴现现金流和市场多重方法进行了分析。根据分析,该公司确认在截至2019年12月31日的三个月内,非现金商誉减值费用为3 320万美元。商誉减值费用,除其他因素外,是由于该公司在2019年第四季的市值持续下跌所致。美国报告单位的公允价值约较其账面价值低6.1%。
公司对产品需求、销售和净收入的预测具有高度主观性,公司未来的销售和净收入可能与公司的预测大不相同。
公司可不时向其股东、贷款人、投资界和其他利益相关者提供公司未来销售和净收入的预测。由于本公司没有从客户那里获得长期采购承诺,而且客户订单和装运过程非常短,公司很难准确预测其许多产品的需求,或公司未来销售和相关净收益的数量和时间。公司的预测是基于管理层对销售的最佳估计,使用历史销售数据和其他相关信息。这些预测具有高度的主观性,因为销售额可能会根据零售客户的需求以及本年度报告中描述的其他风险而大幅波动。此外,零售商库存管理策略的改变可能会使公司的库存管理更加困难。由于公司预测产品需求的能力和相关销售的时间需要大量的主观投入,因此未来的销售和净收入可能与公司的预测大不相同。
员工福利成本的增加可能会对公司的财务业绩和现金流产生实质性的不利影响。
公司自保了相当一部分员工医疗和工人补偿的费用.这可能导致公司收益的更大波动,并使公司面临更高的财务风险。该公司近年来的医疗费用普遍增加,老化的劳动力和其他雇员人口可能导致医疗费用的增加超出公司的经验或预期。公司已为灾难性事件设立了止损保险,但公司止损限额以下的大量索赔的合计影响可能会对公司的盈利能力产生影响。
公司控制的有效性有其固有的局限性。
公司不期望其披露控制或公司对财务报告的内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈行为。一个控制系统,无论设计和运行如何良好,只能提供合理的,而不是绝对的保证,控制系统的目标将得到实现。控制系统的设计必须反映一个事实,即存在资源限制,而控制的好处必须与其成本相比较。此外,由于所有控制系统的固有局限性,对控制的任何评价都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而造成的误报,或者所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。任何控制系统的设计部分是基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计都能在所有可能的未来条件下成功地实现其既定目标。对今后各期控制效果的任何评价都会受到风险的影响。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化,必要时会对管制进行修订。如果该公司今后的控制不足,它可能无法履行其财务报告义务,其声誉可能受到不利影响,其业务和经营结果可能受到损害,其股票的市场价格可能下降。
客户风险
该公司面临来自世界各地其他公司的激烈竞争,如果该公司无法成功竞争,公司的业务、经营结果和财务状况可能会受到重大和不利的影响。
公司的产品市场竞争激烈,主要竞争因素是产品创新、品牌、产品质量、对客户的审美吸引力、包装、产品提供的广度、分销能力、交货等。
时间和价格。这些竞争因素中的优势或劣势可能足以使客户考虑改变公司销售的产品种类的供应商。该公司与许多其他供应商竞争,其中一些供应商的规模大于公司,拥有更多的财力和其他资源,或雇用的品牌比公司的品牌更稳固、消费者的认知度更高或更受消费者或零售商的青睐。有些竞争对手可能愿意降低价格,接受较低的利润率来与公司竞争。由于这种竞争,公司可能会失去市场份额和销售,或被迫降低价格以迎接竞争。如果公司的产品供应不能成功竞争,公司的业务、经营结果和财务状况可能会受到重大和不利的影响。
公司客户采购做法的变化可能会对公司的经营业绩产生重大的不利影响。
本公司的批发客户包括大众市场商人、专卖店、商业商店、百货公司、仓库俱乐部、杂货店、低价零售商、食品服务分销商、药店、食品和饮料分店以及电子商务。本公司客户在采购和其他做法方面的意外变化,包括客户的定价和付款条件、库存脱销、货架空间的限制、更广泛的包装要求、订单数量的变化、私人标签品牌的使用和其他做法,可能会对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大和不利的影响。此外,由于零售商希望更密切地管理库存水平,零售商越来越倾向于在“准时”的基础上进行采购。虽然公司一般在公司预期的销售时间之前大量订购产品,但这一趋势可能要求公司在某些情况下缩短其生产准备时间,并更密切地预测需求,这可能要求公司进行更多的库存。由于销售的季节性,公司的年收入和现金流在很大程度上也取决于下半年的运营结果。公司的成功和销售增长也取决于它对消费者偏好和变化趋势的评估。
随着某些在线零售商的增长,他们可能会继续要求更低的价格、特殊的包装、更短的交货时间、更少的更频繁的发货,或者对产品供应商提出其他要求。符合客户要求的成本可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
本公司的许多批发客户都比本公司大得多,拥有更多的财力和其他资源,而且还直接从亚洲和其他地方的供应商那里购买商品。大客户直接从海外供应商购买商品的决定可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。重大变化或财务困难,包括所有权合并、重组、破产、清算或其他影响零售商的事件,可能导致销售公司产品的零售商减少,对较小客户群体的依赖,向这些客户提供信贷的风险增加,或限制公司向这些客户收取欠款的能力。虽然本公司与许多客户建立了长期的关系,但该公司没有任何长期供应或有约束力的合同,也没有最低限度购买的保证。本公司客户的采购一般采用个人定购单进行。客户可以取消他们的订单,根据预测数量改变采购数量,由于公司无法控制的原因推迟采购,或者改变他们与公司业务关系的其他条款。客户大量或多次取消、减少、延迟购买或改变业务做法可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
零售商非常重视在特定销售季节及时交付产品,特别是在第三财政季度,以及全年满足消费者需求。该公司无法控制所有可能影响向零售商交付产品的各种因素。不及时和有效地向公司零售商交付产品,往往是在特殊供应商要求下使用特定承运人和交货时间表的情况下,可能会损害公司的声誉和品牌,导致客户损失或订单减少。
公司大客户的变化,或他们所采取的行动,以及零售业的整合,都会对公司的经营业绩产生重大的不利影响。
在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度内,沃尔玛商店(Wal-Mart Stores,Inc.),包括山姆俱乐部(Sam‘s Club),以及在英国的阿斯达超市(Asda SuperStore,“沃尔玛”),分别占净销售额的16%、14%和15%。对沃尔玛的销售包括在该公司的美国和国际市场。在截至2019年12月31日的年度内,对Costco批发公司(“Costco”)的销售占合并净销售额的11%。对Costco的销售包括在该公司的美国和国际部门。在此期间,没有其他客户占公司销售额的10%或10%以上。
对沃尔玛或其他顶级客户的销售总量大幅减少,可能会对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。此外,这些客户的压力会导致公司大幅降低其产品的价格,这可能会导致营运利润率降低。影响这些客户的任何重大变化或财务困难,如这些客户的销售额减少(无论是出于影响特定客户或整个零售业的原因),也可能导致对公司产品的需求减少。该公司还将面临更大的信用风险
对于这样的客户。特别是,由于沃尔玛在这些外国的市场存在,该公司与沃尔玛的业务集中于其国际业务,包括在中国,以及通过在墨西哥的Vasconia和该公司在加拿大的战略联盟。沃尔玛或其他大客户的任何采购行为的改变或财务状况的下降都可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
该公司的大客户也有很大的采购杠杆。客户可能要求较低的价格,特殊的包装,较短的交货时间,或对像本公司这样的产品供应商强加其他要求。这些业务需求可能与库存实践、物流或客户与供应商关系的其他方面有关.如果公司不能有效地满足客户的需求,他们可以减少或取消从公司购买的产品。如果这样大的客户合并,或者公司的小客户合并成为更大的客户,这些风险可能会加剧,这将增加他们的采购杠杆。减少批发客户对本公司产品的购买或满足客户业务需求的成本可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
该公司的客户可以携带的产品,直接竞争公司的产品零售空间和消费者购买。这些客户有可能对公司竞争对手的产品给予更高的优先权,或与其结成联盟。客户未能向公司产品提供与竞争对手类似或更好的促销支持和零售空间,可能会对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
迅速变化的零售环境可能导致公司对实体客户的销售损失或物质减少,这可能会对公司的业务、经营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
零售环境竞争激烈。消费者越来越喜欢网上购物和移动商务应用。因此,与零售商的消费者支出总额中有很大一部分发生在网上和通过移动商务应用程序。如果公司的实体零售客户未能通过实体零售和数字零售的整合来维持或扩大其整体市场地位,这些客户可能会遇到财务困难,包括商店关闭、破产或清算。这反过来会大幅度减少公司的收入,增加信贷风险,并对公司的经营结果、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
如果公司不能有效地管理其现有的互联网业务,公司的声誉和经营成果可能受到损害。
公司互联网业务的成功在一定程度上取决于公司可能控制有限的因素。该公司必须成功地应对不断变化的消费者偏好和与互联网使用相关的购买趋势。该公司还容易受到与因特网有关的某些额外风险和不确定因素的影响,包括:所需技术接口的变化;网站停机和其他技术故障;公司升级其网站软件时的成本和技术问题;计算机病毒;适用的联邦和州法规的变化;安全漏洞;数据泄露;消费者隐私问题。此外,该公司必须跟上竞争的技术趋势,包括使用改进的技术、创造性的用户界面和其他互联网营销工具,例如付费搜索,这可能会增加其成本,而且可能无法成功地增加销售或吸引客户。公司未能成功应对这些风险和不确定性,可能会对其互联网业务的销售产生不利影响,并损害公司的声誉和品牌。
对新产品的需求以及无法以有利的利润率开发和引进具有竞争力的新产品可能会对公司的业绩和未来增长前景产生不利影响。
新产品的引进和产品创新是公司增长战略的重要贡献,公司在竞争激烈的零售环境中的长期成功在一定程度上取决于公司是否有能力开发和销售满足不断变化的消费者偏好的不断创新的新产品。与开发和引进新产品有关的不确定性,如市场需求以及开发和生产成本,可能妨碍新产品的成功开发和引进。由于公司未能准确预测市场需求或无法及时有效地解决技术问题等因素,新产品的接受可能达不到销售预期。此外,无法及时开发新产品可能导致企业输给竞争对手。
供应链风险
国际供应商将公司置于区域监管、人为或自然灾害、健康流行病、政治、经济和外汇兑换风险之下,这些风险可能会对公司的经营结果产生重大和不利的影响。
公司的产品主要来自亚洲、欧洲和美国的供应商。该公司大部分产品来自亚洲的供应商主要设在中国,这使该公司在该地区面临各种风险,包括监管、人为或自然灾害、健康流行病、政治、经济和外汇变化。本公司选择和留住高质量零件和产品及时交付的可靠供应商和供应商的能力将影响到公司能否成功地满足客户对及时交付优质产品的需求。该公司的采购业务及其供应商受到中国劳动力成本的影响,在中国,劳动力历来是以相对于北美劳动力成本较低的成本轻易获得的。然而,由于中国正在经历迅速的社会、政治和经济变化,一些地区的劳动力成本已经上升,中国的劳动力可能无法继续以符合历史水平的成本提供给该公司。在中国或公司开展业务的其他国家,可能会颁布劳动或其他法律的变化,这可能对公司和/或公司供应商的经营产生重大不利影响。货币汇率的变化可能会对该公司及其海外供应商的盈利能力和业务前景产生不利影响。该公司无法获得其供应商的财务信息,公司无法评估其供应商的财务状况,包括其流动性。任何公司供应商的供应中断,或一个或多个关键供应商的损失,都可能对公司的业务和经营业绩产生负面影响。
该公司的国际贸易使其面临运输风险。
本公司将其产品进口至其配送中心,并安排其客户进口所有权已转移到海外或入境口岸的货物。对于要送到配送中心的货物,该公司安排运输,主要是海运,从亚洲和欧洲的港口到美国的港口,主要是纽约/纽瓦克/伊丽莎白和洛杉矶/长滩,以及英国,主要是费利克斯托。因此,该公司受此类运输附带风险的影响。这些风险包括但不限于燃料费用的增加、燃料短缺、船只的供应、安全限制的增加、停工、天气中断和承运人提供服务以满足公司航运需要的能力。运输中断和运输成本增加可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
本公司依靠第三方厂商生产其大部分产品,这给公司带来了质量控制风险。
除公司的纯银产品外,该公司几乎所有的产品都来自美国以外的供应商,主要是在中国,这限制了公司监控和控制其产品制造的能力。
尽管该公司与其第三方制造商就质量标准达成了协议,并通过其质量控制计划定期对其制造商的设施进行审计,但第三方制造商可能无法继续满足该公司的质量标准、美国对其劳动力的社会标准或适用于该公司合同生产的产品的立法和条例。如果公司的制造商不符合这些标准,则会增加订单取消、退货和价格优惠,并减少客户对公司产品的需求。不遵守公司的产品标准、监管要求或产品召回(或其他监管行动)可能对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
公司的产品成本受价格波动的影响。
各种商品包括用于制造公司产品的原材料。这些商品的价格历来是周期性波动的,往往取决于公司无法控制的各种因素。此外,劳动力成本是公司供应商生产成本的一个重要组成部分,如果公司的供应商经历劳动力成本的上升,他们可能会提高他们向公司收取的价格。生产和分销公司产品的成本对能源成本、关税和关税也很敏感。公司产品的销售价格并不总是随着原材料、劳动力或其他成本的增加而上涨,公司无法确定在何种程度上,如果有的话,它将能够将未来的成本上涨转嫁给客户。公司无法与供应商达成有利的协议,或将增加的成本转嫁给公司的客户,可能会对公司的财务状况或经营结果产生重大和不利的影响。
疾病或其他健康问题的广泛爆发可能对企业的各个方面产生负面影响,包括公司的供应链,使公司更难和更昂贵地履行公司对客户的义务,并可能导致客户需求减少。
该公司的全球业务容易受到全球性事件的影响,包括疾病或其他健康问题的广泛爆发,由于流行病爆发,企业可能被关闭,供应链可能被中断、减缓或无法运作,以及
个人可能因健康原因或政府限制而生病、隔离或其他原因无法工作和/或旅行。疫情爆发还可能严重干扰与公司供应链和客户群有关的一般商业活动,这可能对公司的财务状况、经营结果、业务或前景产生重大不利影响。
如果公司的业务受到限制,供应链继续中断,该公司可能需要为服务和工作人员寻找替代的供应来源,这可能会更加昂贵。其他来源可能无法获得,或可能导致从其供应链向本公司发运货物的延误,以及随后向客户发运,每一种情况都会影响公司的经营结果。此外,如果客户的业务受到同样的影响,他们可能会推迟或减少从公司购买,这可能会对公司的经营结果产生重大的不利影响。
知识产权风险
某些许可证的丧失或特许权使用费的重大变化可能对公司的经营利润率和现金流产生重大不利影响。
公司业务的很大一部分依赖于商标、商标和专利,其中一些是从第三方获得许可的。2019年,特许品牌的销售约占公司总销售额的12%。公司对其中许多品牌的许可证要求它根据销售情况支付特许使用费。这些许可协议中有许多是由许可方终止的,例如,如果该公司未能履行某些最低销售义务或违反许可证条款。如果损失大量许可证或大幅增加公司支付的特许权使用费,或在续签这些许可证时谈判达成的其他新条款,可能会降低公司的经营利润率和运营现金流,或以其他方式对其业务产生不利影响。
该公司拥有使用Farberware品牌生产厨房工具和小器具、餐具、剪刀和某些其他产品的某些权利,这些产品通过全额支付的免版税许可证,在2195年到期,但在某些情况下提前终止,这些产品共同构成其销售的重要部分。许可人是一家合资企业,公司拥有50%的股份。合营企业的其他50%的所有者有权终止公司的许可证,如果公司在实质上违反了许可证的任何重要条款,并且未能在接到违约通知后180天内纠正重大违约,如果在仲裁程序中裁定金钱损害不足以补偿许可人,而且违反规定严重到足以保证终止许可证和丧失公司根据该许可协议使用该品牌的权利。如果该公司因无法治愈的违规行为而因终止而丧失厨房工具和器具、餐具、砧板、剪刀和某些其他产品的Farberware许可证,其业务、经营结果和财务状况将受到重大不利影响。
Kitchenaid品牌产品的销售在较小程度上也代表了公司销售的重要部分。该公司还持有使用Kitchenaid品牌的许可证,但须遵守将于2022年12月到期的许可协议。该公司最初于2000年签订了一项使用Kitchenaid品牌的许可证安排,并从那时起,通常在三年内延长许可证。尽管该公司预计能够在其现有的“厨房援助”许可证到期前续签,但无法保证该公司能够以合理的条件或根本不这样做,如果不这样做,将对该公司的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
公司可能无法充分确立或保护其知识产权,侵犯或丧失公司知识产权可能损害其业务。
为了建立和保护公司的知识产权,该公司依靠美国、外国和多国专利、商标、版权和商业秘密法律,以及许可证、保密协议和其他合同安排。公司为保护其知识产权而采取的措施可能不足以防止第三方侵犯或盗用公司的知识产权,或违反其对公司的合同义务。
本公司已获得并申请了许多美国和外国商标、服务商标和专利注册,并将继续酌情评估附加商标、专利或其他知识产权的注册情况。本公司不能保证其任何待决的申请将由适用的政府当局批准。此外,即使这类申请获得批准,第三方也可寻求反对、宣布无效或以其他方式质疑这些登记。如果不能在美国和其他国家获得公司知识产权的注册,就会限制公司保护其知识产权的能力,并妨碍公司在这些法域的营销工作和业务。
该公司可能需要诉诸诉讼来执行或维护其知识产权。如果竞争对手或合作者提出专利申请,声称公司也声称拥有技术,或者申请商标、服务商标或公司也使用的商标、服务商标或商装,为了保护公司的权利,公司可能不得不参与反对
或干涉美国专利和商标局或类似的外国机构的诉讼程序。公司不能保证其经营活动不侵犯或以其他方式侵犯第三方的知识产权,该公司的知识产权可能受到第三方的质疑或通过行政程序或诉讼而失效。与保护知识产权有关的费用,包括与诉讼或行政诉讼有关的费用,可能是实质性的,不能保证任何这类诉讼或行政诉讼都会成功。任何此类事项或程序都可能造成负担,浪费公司人员的时间和资源,公司可能无法占上风。此外,即使公司的知识产权没有受到直接挑战,第三方之间的争端也可能导致公司知识产权的削弱或失效,或者公司的竞争对手等其他各方可以独立开发与公司技术相当或优越的技术。
公司经营或可能在未来经营的某些外国的法律没有保护知识产权,某些外国政府也没有执行知识产权,这与美国的法律和政府的法律和政府一样,可能会否定公司在这些市场上的竞争优势或技术优势。此外,在美国或外国法域废除或削弱知识产权法或执行这些法律,可能使公司更难以充分保护其知识产权,对其价值产生不利影响,并增加执行公司权利的成本。如果公司不能建立或充分保护其知识产权,公司的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大和不利的影响。
如果公司不能保护其专有信息和技术的机密性,公司的技术、产品和服务的价值就会受到严重损害。
除了注册的知识产权外,公司在经营业务时还依赖于技术和其他专有信息。如果该信息没有得到充分保护,则可以以未经授权的方式披露或使用该信息。如果顾问、供应商、关键雇员或其他第三方在没有有效许可证或未适当地不披露或转让发明条款的情况下,将他们或其他人独立开发的技术应用于本公司的拟议产品,则可能会出现关于这类技术的所有权或使用权的争议,而这些争议可能不会对公司有利的问题得到解决。如果其他各方违反保密协议或其他协议,或者公司的注册知识产权在美国或外国法域不受保护,这可能会使公司的竞争对手和其他可能拥有更多经验和财力的实体在推进其产品、方法或技术的过程中复制或使用公司的专有信息,从而损害公司的利益。
公司的品牌受到声誉风险的影响,对公司品牌或声誉的损害可能对其业务产生不利影响。
公司的品牌和声誉是公司最重要的资产之一。公司吸引和留住客户的能力在一定程度上取决于外界对该公司的看法、其产品的质量及其公司和管理的完整性。与其他行业相比,消费品行业本质上更容易受到声誉风险的影响。近年来,在互联网上,特别是在社交媒体上,未经核实的信息自由流动,使这一问题更加复杂。对公司品牌或声誉的损害或对公司的负面宣传或看法可能会对其业务产生不利影响。
业务和监管风险
外部势力对公司运作造成的中断可能造成物质损失。
该公司的全球业务可能受到自然和人为灾害、电信故障、水资源短缺、海啸、洪水、地震、飓风、台风、火灾、极端天气条件、冲突、恐怖主义行为、健康流行病和其他商业中断的影响。任何这些业务中断的发生都可能严重损害公司的业务、收入和财务状况,增加公司的成本和开支。如果公司或其制造商的仓储设施或运输设施遭到损坏或破坏,公司将无法及时分发产品,这可能损害公司的业务。公司的后备业务可能不足,公司的业务中断保险可能不足以补偿可能发生的任何损失。
该公司的国际业务提出了特殊的挑战,公司可能无法应付,这可能会对公司的财务业绩产生重大和不利的影响。
本公司通过子公司、子公司和合资企业在美国境外开展业务。这些实体在英国、墨西哥、巴西、加拿大、中国和香港都有业务和资产。因此,由于外汇汇率波动的影响,该公司对这些实体的投资增加或减少。这些实体还承担着与公司所面临的风险类似的风险。然而,与这些风险相关的还有一些具体的额外风险。
组织,如公司的合伙人或其他投资者未能履行他们的义务和较高的信贷和流动性风险,相关的资产很少的实体。这些实体或公司的供应商不遵守所要求的监管或其他标准,包括社会合规标准,可能会对公司的声誉和业务产生重大和不利的影响。
此外,该公司还在国外销售其产品,并寻求提高其国际商业活动的水平。因此,该公司面临各种风险,包括:
•美国对特定国家实施的销售禁运;
•外国进口管制(可任意实施或强制执行);
•进口条例和关税;
•出口条例(要求公司遵守严格的许可证制度);
•反倾销条例;
•价格和货币管制;
•汇率波动;
•股利汇款限制;
•没收资产;
•战争、内战和暴乱;
•政府不稳定;
•新的和持续的产品和业务必须获得政府批准;
•法律制度或法令、法律、税收、条例、解释和法院裁决并不总是充分发展,可以追溯或任意适用;
•重组和整合公司的欧洲业务;
•公共卫生流行病;
•意料之外的所得税、消费税、进口税、出口税或其他政府摊款;以及
•经营全球性企业的困难。
任何重大违反条例或发生上述事件都可能导致民事或刑事制裁或丧失出口许可证或其他许可证,这可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。此外,公司的组织结构可能会限制其在国家间转移资金的能力,特别是进出美国的资金,而不会产生不利的税收后果。任何这些事件都可能导致业务损失或其他意外成本,从而减少销售或利润,并对公司的财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
该公司在一个受监管的环境中运作,规定了重要的合规要求。不遵守这些要求可能会使公司受到制裁,并对公司的业务产生重大的不利影响。
该公司在其正常业务过程中,在美国和其他地方受到许多法规、条例、规则和条例的约束,如果公司或其附属公司、合伙人或供应商违反这些法规,可能对公司的业务产生重大不利影响。公司必须遵守“美国反海外腐败行为法”(“反海外腐败法”)、“英国贿赂法”和类似的反贿赂法,公司所经营的许多国家都通过了反腐败和反回扣法律,禁止公司为获取或保留业务而从事贿赂或向外国官员支付其他违禁款项,并要求保持适当的记录和内部会计惯例,以准确反映交易情况。根据“反海外腐败法”,在美国经营的公司可能要对其战略伙伴或当地伙伴或代表采取的行动负责。“英国贿赂法”的范围比“反海外腐败法”的范围更广,因为该法除了贿赂政府官员外,还直接处理商业贿赂问题,而且它不承认某些例外情况,特别是“反腐败法”允许的便利付款。对违反这些法律的行为可处以民事和刑事处罚。在该公司经营的许多国家,特别是发展中经济体的国家,政府官员和企业从事这些法律禁止的商业行为是常见的,或一直是如此。如果公司在遵守适用的反腐败、反贿赂和反回扣法律方面不适当地执行和维持惯例和控制,或者如果公司不适当地执行这些做法和控制,公司可能会受到监管制裁。, 包括与政府和内部调查有关的行政费用、民事和刑事处罚、禁令以及对公司业务和筹资活动的限制,其中任何可能对公司业务产生重大和不利影响的行为,结果
经营和财务状况。本公司的雇员、分销商、交易商及其他代理人可从事不符合该等法律的行为,而该等行为可能须由公司负责。如发现该公司的雇员、分销商、交易商或其他代理人从事非法行为,该公司可能会受到重大惩罚,而该公司的声誉、业务、经营结果及财务状况可能会受到重大的不利影响。
关于互联网和电子商务的新的和未来的法律法规可能会对公司的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
本公司受有关互联网和电子商务的法律和法规的制约.这些现行和未来的法律法规可能会阻碍互联网、电子商务或其他在线服务的发展。这些条例和法律可涵盖税收、用户隐私、数据保护、定价、内容、版权、分销、电子合同和其他通信、消费者保护、提供在线支付服务、宽带住宅互联网接入以及产品和服务的特点和质量。目前尚不清楚现行法律如何适用于互联网和电子商务等问题,如财产所有权、销售税和其他税收,以及个人隐私。这些问题的不利解决可能会减少对公司产品在互联网上的需求,并增加做生意的成本。
2018年6月21日,美国最高法院裁定南达科他诉韦费尔公司等人对现行法律提出质疑,根据现行法律,网上零售商不需要征收销售税,除非他们在买方的州有实体店。韦费尔案的裁决规定,一个州可以执行或通过法律,要求在线零售商在网上零售商的活动与国家之间存在实质性联系的情况下,收取和免除销售税,即使该零售商在征税州内没有实体存在。美国大多数州已经颁布了法律,或者正在立法,这些法律要求在线零售商为网上销售收取和免除销售税。这些法律和有待通过的立法可能导致该公司承担大量的税务责任,包括对过去的销售征税,以及罚款和利息。州政府对境外互联网零售商征收销售税义务,也可能给该公司带来额外的行政负担。这一决定以及由此决定产生的法律的颁布和执行也可能影响到公司需要提交国家所得税的情况。因此,该公司的有效所得税税率、公司电子商务业务的成本以及电子商务业务的增长,可能会受到韦费尔决定和其他有关互联网和电子商务的新法律或法规的重大不利影响。这种对公司电子商务业务的潜在负面影响可能会对公司的整体业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
公司的操作系统或基础设施或第三方的操作系统或基础设施的故障或妥协可能扰乱公司的业务并造成损失。
该公司依靠许多信息技术系统来运作其主要业务职能,包括但不限于公司的企业资源规划、仓库管理、库存预测和订购以及呼叫中心系统。就公司的库存预测和订购系统而言,公司的大部分订单是通过与公司最大客户的电子连接直接接收的。此外,在竞争激烈的市场中,某些产品类别的成功取决于新的创新产品的创造和推出。因此,为了在竞争激烈的零售环境中跟上步伐,该公司使用并将继续评估新技术,以提高设计新的创新产品的效率。任何这些系统或技术的失败或妥协都可能对公司的业务和运营结果产生重大的不利影响。
该公司受到网络安全风险的影响,并可能在尽量减少这些风险和遵守监管标准方面承担越来越大的成本。
该公司采用信息技术系统并经营网站,以便安全地储存和传输有关公司客户、雇员和其他人的专有或机密信息,包括信用卡信息和个人身份信息。该公司已作出重大努力,以确保其计算机网络的安全,以减少可能的网络攻击的风险,包括但不限于数据破坏,并不断努力升级其现有的信息技术系统,并提供有关钓鱼、恶意软件和其他网络风险的员工意识培训,以确保该公司尽可能地受到网络风险和安全漏洞的保护。尽管作出了这些努力,公司计算机网络的安全仍可能受到损害,可能影响业务,机密信息可能被盗用,这可能导致负面宣传、销售损失和利润损失,或导致公司承担巨额费用,以补偿第三方的损害,这可能会对利润产生不利影响。
此外,该公司必须遵守为保护企业和个人数据而颁布的日益复杂和严格的监管标准,包括“通用数据保护条例”(“GDPR”)和“加利福尼亚消费者隐私权法”。GDPR是一项全面的欧盟隐私和数据保护改革,于2018年生效,适用于在欧洲联盟内组建或以其他方式向居住在欧盟的消费者提供服务的公司,并对最终用户数据的共享、存储、使用、披露和保护规定了严格的标准,并对最终用户数据进行了严厉的处罚(金钱和其他方面)
不遵守规定。加州消费者隐私权法案于2020年1月生效,该法案确立了新的数据隐私权,包括对数据泄露提起新的私人诉讼权,并要求处理加州居民信息的公司向消费者披露其数据收集、使用和共享做法的新情况,并允许消费者选择不与第三方共享某些数据。任何不遵守GDPR、加州消费者隐私权法案或其他监管标准的行为,都可能使该公司面临法律和声誉风险。滥用或未能获取个人信息也可能导致违反数据隐私法律和条例,政府实体或其他人对公司提起诉讼,损害公司的声誉和信誉,并可能对公司的业务和经营结果产生重大不利影响。
公司正在将公司的系统、应用程序和产品以及其他关键系统转变为基于云的技术。随着公司向基于云的技术过渡,随着公司从遗留系统迁移到基于云的解决方案,公司可能面临额外的网络威胁。该公司对基于云的系统越来越依赖第三方,这也可能使该公司面临进一步的网络威胁。
本公司销售的消费品涉及产品责任索赔的固有风险。
该公司某些消费品的销售涉及产品责任索赔或召回的固有风险,或由美国消费品安全委员会、英国公平交易办公室、其他监管当局或私人诉讼原因发起的其他管制或执法行动。该公司过去和将来都会召回(自愿或非自愿)其产品。公司市场产品的任何缺陷都可能损害公司的声誉,影响公司与客户的关系,降低市场对公司产品的接受程度和公司销售此类产品的品牌的实力。潜在的产品责任索赔可能超过公司的保险范围(该保险受自保保留金额的限制),并可能对公司的业务和财务状况造成重大损害。此外,该公司的产品标准可能会受到新的或修订的环境规则和条例或其他社会倡议的影响。
公司可能因环境责任而招致重大费用,这可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
该公司受广泛的联邦、州、地方、外国和多国与环境有关的法律和法规的约束。其中包括关于下列事项的法律和条例:
•向空气、水和陆地排放;
•固体和危险物质及废物的处理和处置;以及
•公司设施和场外处置场所与危险物质排放相关的污染的补救。
公司可能会因遵守日益严格的环境法律和执行政策而招致材料费用。此外,还有拟议的国际协定和条约,以及联邦、州和地方法律和条例,试图控制或限制气候变化的原因,包括温室气体排放对环境的影响。如果美国政府或外国政府颁布新的气候变化法律或法规,或对现有法律或法规进行修改,遵守适用的法律或条例可能会增加公司产品的制造成本,例如要求投资于新的污染控制设备或改变公司某些产品的制造方式。公司可能直接承担其中的一些费用,而其他费用则可能由第三方供应商转嫁给本公司。虽然公司认为其设施基本上符合适用的环境法律法规,但公司可能并不总是遵守这些法律法规或今后任何新的法律和法规,这可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
华莱士EPA物质
华莱士波多黎各银匠有限公司(“WSPR”)是该公司的全资子公司,在波多黎各的San Germán经营一家制造工厂,该工厂是从波多黎各工业发展公司(“PRIDCO”)租赁的。2008年3月,美国环境保护局(“环保局”)宣布,由于当地饮用水供应受到污染,波多黎各圣格曼地下水污染点(“地点”)已被列入超级基金国家优先事项清单。
2008年5月,WSPR根据“全面环境应对、赔偿和责任法”(“CERCLA”)第9607(A)条和第9604(E)节,从环境保护局收到一份关于潜在责任和要求提供信息的通知。2011年7月,WSPR收到环境保护局的一封信,要求获得它从PRIDCO租赁的财产,以便进行环境调查,该公司批准了这种访问,2013年2月,环保局要求对该财产进行进一步的环境调查。PRIDCO同意这样的访问,公司同意了。环境保护局进行了进一步的调查。
在2013年期间,并在2015年4月,通知该公司和PRIDCO,蒸汽入侵取样的结果可能需要采取措施,以减少对地下土壤气体的潜在暴露。该公司审查了环境保护局提供的信息,并要求PRIDCO作为财产所有者找到并实施环境保护局可以接受的解决方案。虽然wspr没有造成可能导致蒸汽侵入的地下状况,但为了保护员工的健康和继续其业务运作,它仍然采取了防止蒸汽入侵的纠正措施,例如密封建筑物的地板和进行定期空气监测以解决潜在的暴露问题。
2015年8月13日,环保局发布了对该场地的补救性调查和可行性研究(“RI/FS”)。2015年12月11日,环保局发布了初步可操作单元的决定(“Rod”)记录,选择实施其首选的补救措施,包括土壤蒸汽萃取和双相萃取/就地处理。这一选定的补救措施包括:土壤蒸汽萃取(“SVE”),以解决场地土壤(渗流区)源区问题,实施SVE所需的防渗覆盖,浅层砂岩带的双相萃取,以及处理剩余源所需的就地处理。环境保护局对其选定的补救措施的总净现值估计成本为730万美元。环境保护局还指定了第二个可操作的单位,环境保护局已经并将继续进行进一步调查,以确定地下水污染的性质和程度,并由环境保护局确定是否有必要采取任何进一步的应对行动来处理地下水污染问题。2017年2月,环境保护局表示,计划将其对RI/FS的实地调查扩大到第二个可操作单元,以进一步确定该场址和场外地下水污染的性质和程度,并确定处理污染所需补救行动的性质。作为这项扩大调查的一部分,环境保护局要求进入WSPR所占用的财产,以安装监测井和进行地下水取样。WSPR同意EPA的访问请求,条件是EPA得到PRIDCO的同意, 作为房主。WSPR从未使用过受关注的主要污染物,直到环境保护局发现当地供水中的污染后,才开始在现场租赁。环境保护局还向与该网站有关联的一些其他实体发布了潜在责任通知,这些实体使用了令人关切的污染物。
2018年12月,该公司、WSPR和与该网站有关联的其他确定的潜在责任方签订了收费协议,以延长根据“经济、社会和文化权利公约”第107条可能要求收回初始可操作单元的反应费用的诉讼时效。2020年2月,收费协议延长至2020年11月。收费协议绝不构成承认或承认任何事实、缔结法律或缔约双方的责任。
环保局于2019年7月公布了第二个可操作单元的拟议计划。公众对该计划的评论期于2019年9月10日结束。2019年9月30日,环保局发布了可操作单元2(“OU-2”)的Rod,选择实施其首选补救措施,包括对地下水进行就地处理和监测自然衰减(MNA)方案,包括监测现场的羽流条纹。环境保护局估计其所选择的补救办法的总净现值成本为1 730万美元。
因此,基于上述不确定因素和变数,公司目前不可能估计与这一事项有关的责任份额(如果有的话)。然而,如果与这一事项有关的一项或多项不利决定,则可能会对由此产生的最终责任和对公司经营结果的影响产生重大影响。
公司高管和其他关键员工对公司的成功至关重要。失去和/或未能吸引和维持其高技能雇员可能会对公司的业务产生不利影响。
公司的成功在一定程度上取决于其高管和其他关键员工的努力和技能。本公司的主要员工经验丰富,在家居用品行业有很高的素质。公司任何一位高管或其他关键员工的流失都可能损害企业和公司及时实现其战略举措的能力。该公司的成功在一定程度上还取决于其识别、雇用和留住其他技术人员的能力。该公司的行业的特点是高水平的员工流动性和积极招聘竞争对手的人员,成功的记录。本公司可能无法吸引和留住技术人员,也可能为此承担大量费用。
由于公司收购了丝,泰勒的母公司对公司有重大的影响,其利益可能与公司或其股东在未来发生冲突。
由于向泰勒母公司发行普通股,泰勒母公司对公司产生了重大影响。今后,泰勒父母的控制权程度除其他外,将取决于其对公司普通股的所有权水平,以及公司根据与泰勒母公司签订的与收购和合并协议有关的“股东协议”条款行使某些权利的能力。
根据“股东协议”,只要泰勒母公司继续有权受益地持有其在收购完成时收到的至少50%的股份,公司或其任何子公司均不得在未经泰勒母公司指定的董事批准的情况下采取下列任何行动,这种批准不得无理拒绝:(1)就一项交易订立任何协议,以改变公司的控制权;(Ii)完成出售公司全部或实质上所有资产的任何交易;(Iii)根据“美国破产法”第11章进行重组,或根据“破产法”第7章进行清盘;。(Iv)将公司的业务及事务变现或解散;。(V)采取任何类似的董事局行动。
寻求修订公司注册证书,或批准或建议公司股东批准对公司修订和恢复章程的修正,但特拉华州法律(如合并协议中所界定的)或其他适用法律以及不会对泰勒父母造成重大和不成比例影响的修正除外;(6)除某些例外情况外,累计招致超过1亿美元的额外债务;(Vii)获得或处置个人价值超过1亿美元的资产或企业;(Viii)终止首席执行官的聘用,但因由除外(在此情况下,公司须与泰勒的父母真诚地就更换行政总裁一事谘询意见);或(9)采纳一项股东权利计划,该计划不得豁免“股东协议”的股东一方及其附属公司在公开宣布采用该股东权利计划时,因其对公司普通股的实益拥有权而被视为“取得人”(但有一项理解,该计划不得限制“股东协议”的任何股东一方或其附属公司在公开宣布通过该股东权利计划时,总共获得其实益所有权的总和百分比水平的普通股)。
因此,泰勒母公司对公司的影响以及这种控制的后果可能对公司的业务和业务前景产生重大不利影响,并对其普通股的交易价格产生负面影响。
第1B项未解决的工作人员意见
无
项目2.属性
下表列出了该公司2019年12月31日营业的主要财产:
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位置 | | 描述 | | 大小 (平方尺) | | 拥有/拥有 租赁 |
里阿尔托,加利福尼亚(1) | | 西海岸仓库和分发设施 | | 703,000 | | | 租赁 |
新泽西州Robbinsville(1) | | 东海岸主要仓库和配送设施 | | 700,000 | | | 租赁 |
英国阿斯顿市(2) (4) | | 办公室、陈列室、仓库和分发设施 | | 260,000 | | | 租赁 |
温琴登,马萨诸塞州(1) | | 仓库和配送设施,香料包装生产线 | | 175,000 | | | 拥有 |
纽约花园城(3) | | 公司总部/主展厅 | | 159,000 | | | 租赁 |
英国科尔比(2) (4) | | 办公室、陈列室、仓库和分发设施 | | 143,000 | | | 租赁 |
马萨诸塞州,麦德福德(1) | | 办公室、陈列室、仓库和分发设施 | | 69,000 | | | 租赁 |
波多黎各San Germán(1) | | 纯银制造设施 | | 55,000 | | | 租赁 |
新墨西哥州拉斯克鲁克斯(1) | | 办公室、仓库和分发设施 | | 33,000 | | | 租赁 |
中国上海(3) | | 办事处 | | 22,000 | | | 租赁 |
橡树溪,伊利诺伊州(1) | | 办事处 | | 18,000 | | | 租赁 |
中国广州(3) | | 办事处 | | 18,000 | | | 租赁 |
西雅图,华盛顿(1) | | 办事处 | | 17,500 | | | 租赁 |
宾夕法尼亚州约克(1) | | 办事处 | | 14,000 | | | 租赁 |
纽约,纽约(1) | | 办公室和陈列室 | | 12,000 | | | 租赁 |
佐治亚州亚特兰大(1) | | 陈列室 | | 11,000 | | | 租赁 |
香港九龙(3) | | 办公室和陈列室 | | 7,300 | | | 租赁 |
阿肯色州本顿维尔(1) | | 办公室和陈列室 | | 7,000 | | | 租赁 |
宾夕法尼亚州纽敦(1) | | 办事处 | | 5,900 | | | 租赁 |
罗德岛Pawtucket(1) | | 办公室和陈列室 | | 4,900 | | | 租赁 |
威斯康星州Menomonee Falls(1) | | 陈列室 | | 4,000 | | | 租赁 |
天津,中国(3) | | 办事处 | | 2,400 | | | 租赁 |
明尼苏达州明尼阿波利斯(1) | | 办事处 | | 1,956 | | 租赁 |
艾萨卡,华盛顿(1) | | 办事处 | | 1,125 | | 租赁 |
(1)位置主要用于美国部分。
(2)国际分部使用的地点。
(3)所有段所使用的位置。
(4)截至2019年12月31日,国际分部利用英国科尔比配送中心完成了有限的部分客户订单。该公司预计将在2020年完成将其英格兰科尔比配送中心合并为英格兰阿斯顿市的配送中心。
项目3.法律程序
华莱士EPA物质
华莱士波多黎各银匠有限公司(“WSPR”)是该公司的全资子公司,在波多黎各的San Germán经营一家制造工厂,该工厂是从波多黎各工业发展公司(“PRIDCO”)租赁的。2008年3月,美国环境保护局(“环保局”)宣布,由于当地饮用水供应受到污染,波多黎各圣格曼地下水污染点(“地点”)已被列入超级基金国家优先事项清单。
2008年5月,WSPR根据“全面环境应对、赔偿和责任法”(“CERCLA”)第9607(A)条和第9604(E)节,从环境保护局收到一份关于潜在责任和要求提供信息的通知。2011年7月,WSPR收到环境保护局的一封信,要求获得它从PRIDCO租赁的财产,以便进行环境调查,该公司批准了这种访问,2013年2月,环保局要求对该财产进行进一步的环境调查。PRIDCO同意这样的访问,公司同意了。环保局在2013年期间进行了进一步的调查,并于2015年4月通知该公司和PRIDCO,蒸汽入侵取样的结果可能需要采取措施,以减少潜在的接触地下土壤气体的风险。该公司审查了环境保护局提供的信息,并要求PRIDCO作为财产所有者找到并实施环境保护局可以接受的解决方案。虽然wspr没有造成可能导致蒸汽侵入的地下状况,但为了保护员工的健康和继续其业务运作,它仍然采取了防止蒸汽入侵的纠正措施,例如密封建筑物的地板和进行定期空气监测以解决潜在的暴露问题。
2015年8月13日,环保局发布了对该场地的补救性调查和可行性研究(“RI/FS”)。2015年12月11日,环保局发布了初步可操作单元的决定(“Rod”)记录,选择实施其首选的补救措施,包括土壤蒸汽萃取和双相萃取/就地处理。这一选定的补救措施包括:土壤蒸汽萃取(“SVE”),以解决场地土壤(渗流区)源区问题,实施SVE所需的防渗覆盖,浅层砂岩带的双相萃取,以及处理剩余源所需的就地处理。环境保护局对其选定的补救措施的总净现值估计成本为730万美元。环境保护局还指定了第二个可操作的单位,环境保护局已经并将继续进行进一步调查,以确定地下水污染的性质和程度,并由环境保护局确定是否有必要采取任何进一步的应对行动来处理地下水污染问题。2017年2月,环境保护局表示,计划将其对RI/FS的实地调查扩大到第二个可操作单元,以进一步确定该场址和场外地下水污染的性质和程度,并确定处理污染所需补救行动的性质。作为这项扩大调查的一部分,环境保护局要求进入WSPR所占用的财产,以安装监测井和进行地下水取样。WSPR同意EPA的访问请求,条件是EPA得到PRIDCO的同意, 作为房主。WSPR从未使用过受关注的主要污染物,直到环境保护局发现当地供水中的污染后,才开始在现场租赁。环境保护局还向与该网站有关联的一些其他实体发布了潜在责任通知,这些实体使用了令人关切的污染物。
2018年12月,该公司、WSPR和与该网站有关联的其他确定的潜在责任方签订了收费协议,以延长根据“经济、社会和文化权利公约”第107条可能要求收回初始可操作单元的反应费用的诉讼时效。2020年2月,收费协议延长至2020年11月。收费协议绝不构成承认或承认任何事实、缔结法律或缔约双方的责任。
环保局于2019年7月公布了第二个可操作单元的拟议计划。公众对该计划的评论期于2019年9月10日结束。2019年9月30日,环保局发布了可操作单元2(“OU-2”)的Rod,选择实施其首选补救措施,包括对地下水进行就地处理和监测自然衰减(MNA)方案,包括监测现场的羽流条纹。环境保护局估计其所选择的补救办法的总净现值成本为1 730万美元。
因此,基于上述不确定因素和变数,公司目前不可能估计与这一事项有关的责任份额(如果有的话)。然而,如果与这一事项有关的一项或多项不利决定,则可能会对由此产生的最终责任和对公司经营结果的影响产生重大影响。
美国海关和边境保护问题
在2019年8月26日的信中,该公司获悉,美国海关和边境保护局(“海关和边境保护局”)已根据“美国法典”第19编第1592节就该公司对某些餐具和厨房用具的关税分类展开调查。问题的核心是这些商品是否符合特定规定的减税标准,因为这些术语在美国统一关税制度第69章附注6(B)中作了界定。调查期限为2014年8月26日至今。自接到调查通知以来,该公司获得了大量证据表明,
公司相信,支持进口产品被正确分类为指定的成套产品。该公司的律师于2020年2月5日提出了牵头抗议和进一步审查申请,并将要求CBP暂停审理此事,直到CBP总部根据所提交证据的充分性对抗议进行审查和决定为止。
如果CBP接受所提供的证据,则将不承担额外的责任或处罚。如果CBP拒绝公司的
因此,估计可能拖欠的税款为310万美元。在这种情况下,有理由认为
可根据所认定的罪责程度,对过失处以高达620万美元的罚款,对重大过失的罚款最高可达1 240万美元。在评估处罚时,本公司将有机会进一步对CBP的调查结果和
寻求取消或减轻此类评估。
因此,基于上述不确定性和变数,公司认为与这一事项有关的潜在损失是合理的,但不可能发生。然而,如果与这一事项有关的一项或多项不利决定,则可能会对由此产生的最终责任和对公司经营结果的影响产生重大影响。
其他
本公司不时参与其他法律程序。该公司认为,目前的其他诉讼在性质上是例行的,是公司业务进行时附带发生的,而且无论是单独或集体的诉讼,都不会对公司的合并财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
第4项.矿场安全披露
不适用。
第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项和证券发行人购买证券
该公司的普通股在纳斯达克全球选择市场(“NASDAQ”)上以“LCUT”符号进行交易。
截至2019年12月31日,该公司估计约有1,900人持有公司普通股。
本公司获授权发行100A系列优先股及2,000,000B系列优先股的股份,其中没有一只在2019年12月31日发行或发行。
董事会目前打算在可预见的将来继续支付现金股利,尽管董事会可酌情决定随时修改或取消这种股息。
性能图
下面的图表将公司普通股的累计总回报率与纳斯达克市场指数、公司同行集团和家庭用品及配件集团指数进行了比较。本图表中的比较是美国证券交易委员会所要求的,并不是为了预测或指示公司普通股未来可能的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日期 | | 寿命 品牌公司 | | 海姆科特 群组指数 | | 同侪 群 | | 纳斯达克 市场 指数 |
12/31/2014 (1) | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | |
12/31/2015 | | $ | 77.91 | | | $ | 114.05 | | | $ | 88.97 | | | $ | 106.96 | |
12/31/2016 | | $ | 105.49 | | | $ | 117.60 | | | $ | 83.09 | | | $ | 116.45 | |
12/31/2017 | | $ | 98.93 | | | $ | 82.69 | | | $ | 99.45 | | | $ | 150.96 | |
12/31/2018 | | $ | 60.96 | | | $ | 51.57 | | | $ | 99.95 | | | $ | 146.67 | |
12/31/2019 | | $ | 43.05 | | | $ | 55.53 | | | $ | 124.73 | | | $ | 200.49 | |
(1)该图表假设,截至2014年12月31日交易结束时,100美元被投资,股息被再投资。计量点位于截至12月31日、2015年、2016年、2017年、2018年和2019年的每个财政年度的最后一个交易日。本图表中的材料不是征求材料,也不是向证券交易委员会提交的材料,也不作为参考资料纳入公司根据经修正的1933年“证券法”或经修正的1934年“证券交易法”提交的任何文件,而不论这种备案中是否有任何参考语言的一般注册。公司的Hemscott集团指数所列公司的名单将由公司向公司首席财务官书面请求提供给任何股东。被确认为同行集团的同行发行人包括:Acushnet Holdings Corp.、Callaway Golf Co.、Crocs公司、Delta Apparel公司、Hamilton海滩品牌控股公司、Helen of Troy Ltd.、JAKKS Pacific公司、Land‘End公司、Libbey公司、Movado集团公司、Oxford Industries公司、The Buckle公司。以及Tupperware Brands公司。
下表列出了发行人购买股票证券的情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总人数 股份 购进(1) | | 平均价格 按股付费 | | 总人数 股份 作为 部分公开 宣布 计划或 节目(2) | | 极大值 近似 美元价值 分享 可能还在 购进 根据计划 或程序 继.之后 后期再生产(2) |
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | | 1,133 | | | $ | 6.95 | | | — | | | $ | 6,771,467 | |
(1)回购的股份不是作为公开宣布的计划或计划的一部分而被收购的。公司回购这些证券是与其2000年长期奖励计划有关的,该计划允许参与者使用股份来支付因归属限制性股票而产生的某些税务责任。上述数字不包括根据公司股票补偿计划条款被没收回公司的未归属股份。
(2)2013年4月30日,终身品牌公司董事会。授权回购高达1,000万美元的公司普通股。回购授权允许公司通过公开市场购买和私下谈判的交易,不时进行回购。在截至2019年12月31日的三个月内,没有进行任何回购。
项目6.选定的财务数据
截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年的选定综合业务报表数据和截至12月31日、2019年和2018年12月31日的选定综合资产负债表数据是从本年度报告的其他部分(表10-K)中所列公司已审计合并财务报表中得出的。选定的截至12月31日、2016年和2015年12月31日、2016年和2015年的业务综合报表数据和选定的截至12月31日、2017年、2016年和2015年的综合资产负债表数据,是从本年度公司关于表10-K的年度报告中所载经审计的合并财务报表中得出的,这些报表不包括在本年度表10-K中。
这些信息应该与下面的讨论一起阅读。管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析公司的合并财务报表和这些报表的附注载于本年度报告的其他部分,表格10-K。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | (单位:千,除每股数据外) | | | | | | |
业务报表数据(1) | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 734,902 | | | $ | 704,542 | | | $ | 579,476 | | | $ | 592,619 | | | $ | 587,670 | |
销售成本(2) | 479,711 | | | 448,785 | | | 364,319 | | | 375,719 | | | 373,284 | |
分配费用(3) | 72,543 | | | 69,716 | | | 58,050 | | | 57,006 | | | 54,815 | |
销售、一般和行政费用(4) | 161,618 | | | 162,933 | | | 140,903 | | | 130,397 | | | 134,903 | |
商誉减损 | 42,990 | | | 2,205 | | | — | | | — | | | — | |
重组费用 | 1,435 | | | 2,324 | | | 1,024 | | | 2,420 | | | 437 | |
(损失)业务收入 | (23,395) | | | 18,579 | | | 15,180 | | | 27,077 | | | 24,231 | |
利息费用 | (20,378) | | | (18,004) | | | (4,291) | | | (4,803) | | | (5,746) | |
融资费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | (154) | |
提前偿还债务的损失 | — | | | (66) | | | (110) | | | (272) | | | — | |
(损失)所得税前的收入和收入中的权益 | (43,773) | | | 509 | | | 10,779 | | | 22,002 | | | 18,331 | |
所得税规定 | (1,109) | | | (2,889) | | | (9,032) | | | (7,030) | | | (6,627) | |
净收入,扣除税后的权益 | 467 | | | 660 | | | 407 | | | 748 | | | 574 | |
净(损失)收入 | $ | (44,415) | | | $ | (1,720) | | | $ | 2,154 | | | $ | 15,720 | | | $ | 12,278 | |
基本(亏损)普通股收入 | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.15 | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.89 | |
加权平均流通股-基本 | 20,597 | | | 19,452 | | | 14,505 | | | 14,174 | | | 13,850 | |
摊薄(亏损)普通股收益 | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.14 | | | $ | 1.08 | | | $ | 0.86 | |
加权平均股份 | 20,597 | | | 19,452 | | | 14,955 | | | 14,549 | | | 14,266 | |
按普通股申报的现金红利 | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | (单位:千) | | | | | | |
资产负债表数据(1) | | | | | | | | | |
流动资产 | $ | 329,153 | | | $ | 318,804 | | | $ | 258,423 | | | $ | 256,447 | | | $ | 243,380 | |
流动负债(5) | 107,307 | | | 84,876 | | | 71,515 | | | 91,286 | | | 91,361 | |
营运资本(4) | 221,846 | | | 233,928 | | | 186,908 | | | 165,161 | | | 152,019 | |
总资产(5) | 770,023 | | | 708,572 | | | 401,521 | | | 399,854 | | | 398,331 | |
短期借款 | 8,413 | | | 1,253 | | | 69 | | | 9,456 | | | 19,898 | |
长期债务 | 287,103 | | | 304,774 | | | 94,744 | | | 86,201 | | | 80,350 | |
股东权益 | 236,317 | | | 279,493 | | | 210,279 | | | 197,728 | | | 199,468 | |
注:
(1)2018年3月采购的长丝影响这两个时期的可比性。
(2)在2019年1月1日之前,用于生产产品的某些工具的折旧被归类为销售、一般和行政费用。截至2019年12月31日的年度销售成本记录为140万美元。这个
对所列比较期的影响无关紧要,因此,没有调整比较期以反映会计政策的这一变化。
(3)2016年期间包括120万美元的费用,以纠正美国市场上某些资产的前几年折旧。
(4)2018年和2015年,该公司分别录得170万美元的收益和70万美元的损失,原因是对某些或有代价的公允价值进行了调整。
(5)2019年期间反映了ASU 2016-02租约(主题842)的通过,其中要求承租人在大多数租赁中首先承认支付租赁付款义务的租赁责任,以及租赁期间使用相关资产的使用权。因此,与前几年流动负债、周转金和总资产的可比性受到影响。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论应与第15项所列公司综合财务报表及其附注一并阅读。本讨论包含关于公司未来事件和公司未来业绩的前瞻性报表,其依据是公司目前对其和公司行业的预期、假设、估计和预测。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性。由于各种因素的影响,公司的实际结果和活动的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这一点在本节和本年度报告的其他部分中有更充分的描述,包括在“前瞻性报表的披露”、第1A项“风险因素”和第7A项“市场风险的数量和质量披露”下讨论的结果和时间。本公司不承担因任何原因公开更新任何前瞻性陈述的义务,即使将来有新的信息或其他事件发生,但法律规定的情况除外。
关于公司
本公司设计、采购、销售家用品牌厨具、餐具等产品。该公司的产品类别包括两类用于准备、服务和消费食品的产品:厨房用具(厨房工具和小器具、餐具、厨房秤、温度计、切割板、剪刀、炊具、餐具、香料架和面包器)和餐具(餐具、餐具、餐具和礼品);第一类是家庭解决方案,包括家庭使用的其他产品(热饮料、浴缸秤、天气和户外家居产品、食品储存、氯丁橡胶旅游产品和家居用品)。2019年,厨房用具和餐具产品约占公司美国净销售额的79%,占公司合并净销售额的82%。2018年,厨房用具和餐具产品约占公司美国净销售额的82%,占公司合并净销售额的84%。2018年12月31日终了的年度包括从2018年3月2日(收购之日)到2018年12月31日这段期间的长丝业务。
该公司在其每个产品类别和公司的大多数品牌下销售几条产品线,主要通过几乎每一个主要的贸易层次以中等价格点为目标。该公司相信,它拥有一定的竞争优势,它的品牌,它的重点创新和新产品开发,以及它的采购能力。该公司拥有或许可其行业中的一些领先品牌,包括Farberware、Mikasa、Taylor、Kitchenaid、KitchenCraft、PFaltzgraff、Build NY、兔子、Kamenstein和硕士。从历史上看,该公司的销售增长来自于扩大其产品类别内的产品供应,开发现有品牌,获得新品牌(包括在美国以外市场上的互补品牌),以及建立新的产品类别。公司发展战略的关键因素是对公司品牌的选择性使用和管理,以及公司提供一系列新产品和设计的能力。这一战略的一个重要因素是公司内部的设计和开发团队,他们创造了新的产品、包装和销售理念。
业务部门
2018年10月1日起,该公司分为两个可报告的部门:美国和国际。美国部分是该公司的主要国内业务,设计、销售和销售产品给零售商和分销商,并通过第三方和自己的互联网网站直接向消费者销售。国际分部由在美国以外地区进行的某些业务活动组成。该公司对其业务进行了细分,以反映管理层审查和评价其经营结果的方式。
股权投资
该公司拥有Grupo Vasconia S.A.B(“Vasconia”)大约30%的股权,这是一家铝产品的综合制造商,也是墨西哥最大的家庭用品公司之一。Vasconia的资本股票在墨西哥证券交易所墨西哥证券交易所进行交易。引号键是VASCONI。该公司使用权益会计方法核算其在瓦斯科尼亚的投资,并在公司综合业务报表中记录其在瓦斯科尼亚净收益中所占的比例份额。因此,该公司在所附的合并运营报表中记录了Vasconia在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度净收益中所占的比例份额(减去与所购客户关系有关的摊销费用)。根据股份认购协议,公司可指定四人为瓦斯科尼亚董事会成员。
该公司在截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019年、2018年和2017年的年度,Vascon
季节性
公司的业务和营运资金需求是高度季节性的,大部分销售发生在第三和第四季度。2019年、2018年和2017年,第三季度和第四季度的净销售额分别占全年净销售额的60%、62%和60%。由于预计到假期前运输季节,库存水平主要在6月至10月期间增加。与公司净销售和库存水平的季节性相一致,公司还经历了从一个季度到下一个季度的库存周转率和周转率的季节性。
重组
关于该公司2018年3月对丝的收购,该公司开始了一项重组计划,将丝业务与公司的业务结合起来,并实现预期从收购的协同增效中节省的费用。
在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,该公司的美国部门分别承担了70万美元和210万美元的与纤维整合相关的重组费用,其中分别有10万美元和140万美元分别在2019年12月31日和2018年12月31日积存。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,该公司的国际部门分别承担了70万美元和20万美元的重组费用,主要是与其在欧洲经营的法律实体的整合有关,其中2018年12月31日累计20万美元。截至2019年12月31日,该公司没有进行国际重组。
该公司的国际部门预计在2020年将承担50万美元的重组费用,以完成其仓库整合工作。
最近的事态发展
美国政府最近宣布并在某些情况下对某些外国产品征收额外关税,包括某些成品和原材料,如钢铁和铝。这些关税已经导致或可能导致这些进口货物和材料的价格上涨,并可能限制进口到美国的这些货物和材料的数量。
在2019年期间,美国贸易代表办公室(“USTR”)对从中国进口的产品征收了额外关税,并在某些情况下随后降低或取消了这些关税。本公司向位于中国的非附属厂商采购高浓度的产品。这种集中使公司面临与在全球开展业务相关的风险,包括关税的变化。
USTR实施的关税增长开始对公司2019年第三季度的销售成本产生不利影响,并将继续这样做,只要这些关税增长仍然有效。2019年12月,美国和中国宣布了一项临时贸易协议,以停止将于今年年底前生效的额外关税上调,并逆转将于2019年9月生效的部分关税上调。临时贸易协定的具体细节尚不清楚,更广泛的贸易谈判的最终结果也不清楚。目前,该公司希望主要通过定价行动和降低其供应链中的产品成本来减轻关税增加的影响。公司的大部分产品来自中国的供应商。虽然该公司的定价行动旨在抵消关税增长带来的毛利美元影响,但没有人保证定价行动将成功地完全抵消这一影响,或不会在短期内减少零售消费或客户订单。自2018年7月以来,美国贸易代表办公室(USTR)定期发布被排除在中国进口关税之外的产品清单。根据美国贸易代表排除程序,公司有机会寻求将特定产品排除在关税清单之外,并申请退款。
2020年1月31日,英国退出欧盟。英国退出欧盟是史无前例的,目前尚不清楚这将对英国进入欧盟单一市场以及该公司运作的法律和监管环境产生何种影响,以及它对全球宏观经济环境的影响。截至2019年12月31日,在英国注册的业务的净销售额为8 580万美元,约占该公司同期合并净销售额的12%。
英国退出欧盟的影响仍然存在重大不确定性。围绕英国退出的后果的不确定性可能会对英国经济、客户和投资者信心产生不利影响。这种不确定性可能导致更多的市场波动,包括英镑和欧洲欧元的价值波动,并可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
采用会计原则的效果
采用会计公告
从2019年1月1日起,公司采用了会计准则更新(“ASU”)2016-15年现金流量表(主题230):某些现金收入和现金付款的分类,这减少了在现金流量表中对某些交易进行分类的做法的多样性。采用这一ASU并没有对公司的现金流量表产生重大影响。
从2019年1月1日起,该公司通过了ASU 2016-02租约(主题842),其中要求承租人在大多数租赁中首先承认支付租赁付款义务的租赁责任和租赁期间使用标的资产的使用权。该指南要求采用经修改的追溯性过渡方法,要么是在收养日期之前的时期重新制定,要么是对收养日留存收益期初余额确认的累积效应调整,而以前的时期没有重新调整。该公司于2019年1月1日采用了这一标准,采用了累积效应调整方法,并选择了标准允许的某些实际权宜之计。公司的项目组评估了采用这一标准对其会计政策、业务流程、财务报告的内部控制和相关披露的影响。采用后,公司的资产负债和租赁负债分别增加了9,100万美元和104.5美元。本公司在采用时不承认对留存收益的重大累积效应调整.
未来会计公告
对以下未列出的更新进行了评估,并确定其不适用,或预期对公司的财务状况、经营结果和披露的影响微乎其微。
2019年12月,FASB发布了2019-12年所得税(专题740):简化所得税会计,通过消除一般原则的某些例外情况,简化所得税会计,并通过澄清和修订现有指导意见,改进对议题740其他领域的公认会计准则的一致适用和简化。该指南适用于自2020年12月15日起的财政年度和中期。允许提前收养。此外,选择提前通过的实体必须在同一时期内通过所有修正案。管理层目前正在评估这一标准对合并财务报表和相关披露的影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13“金融工具信用损失的计量”。本指南提出了一种新的模式,根据对当前预期信贷损失的估计,确认金融工具上的信贷损失。ASU还提供关于可供出售的债务证券减值的最新指导,并包括额外的披露要求。新指引对符合美国证券交易委员会(SEC)定义的小型报告公司定义的公共商业实体,在2022年12月15日以后的中期和年度期内有效。允许提前收养。管理层目前正在评估这一标准对合并财务报表和相关披露的影响。
行动结果
下表列出了本公司在下表所示期间的营业数据占净销售额的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | 65.3 | | | 63.7 | | | 62.9 | |
毛利率 | 34.7 | | | 36.3 | | | 37.1 | |
分配费用 | 9.9 | | | 9.9 | | | 10.0 | |
销售、一般和行政费用 | 22.0 | | | 23.1 | | | 24.3 | |
商誉减损 | 5.8 | | | 0.3 | | | — | |
重组费用 | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
(损失)业务收入 | (3.2) | | | 2.7 | | | 2.6 | |
利息费用 | (2.8) | | | (2.6) | | | (0.7) | |
| | | | | |
(损失)所得税前的收入和收入中的权益 | (6.0) | | | 0.1 | | | 1.9 | |
所得税规定 | (0.2) | | | (0.4) | | | (1.6) | |
净收入,扣除税后的权益 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
净(损失)收入 | (6.1) | % | | (0.2) | % | | 0.4 | % |
管理层的讨论与分析
2019年与2018年相比
2019年,该公司调整了其运营部门,以反映公司管理业务、审查经营业绩和分配资源的方式的变化。上期分段信息已被改写,以反映公司当前可报告的部门结构。
净销售额
2019年的净销售额为7.349亿美元,比2018年的7.045亿美元增长了3040万美元,增幅4.3%。按固定货币计算,这是一种非公认会计原则的财务措施,不包括外汇波动的影响,是通过对2018年当地货币数额适用2019年平均汇率确定的,与2018年同期的合并净销售额相比,净销售额增加了3 400万美元,即4.9%。在未经审计的基础上,2019年的净销售额增长了460万美元(0.6%),反映出对丝丝的收购似乎发生在2018年1月1日。
2019年美国市场的净销售额为6.442亿美元,比2018年的6.091亿美元增长了3510万美元,增幅5.8%。2019年的净销售额在形式上增长了930万美元(1.5%),反映出对丝丝的收购似乎发生在2018年1月1日。
2019年,美国厨具产品类别的净销售额为3.543亿美元,与2018年3.301亿美元的净销售额相比,增长了2420万美元,增幅为7.3%。美国厨具产品类别的净销售额增长部分归因于2019年全年的纤维产品。此外,由于新的工具和小工具计划,以及泰勒和兔子品牌厨具的销售增加,净销售额增加。这一增长被餐具和面包店/餐具产品销售下降所部分抵消。
2019年美国部分餐具产品类别的净销售额为1.561亿美元,比2018年的1.688亿美元净销售额减少了1270万美元(7.5%)。这一下降主要是由于2019年与某些餐具零售项目相关的补给订单减少所致。
2019年,美国家庭解决方案产品类别的净销售额为1.338亿美元,比2018年的1.102亿美元增长了2360万美元,增幅为21.4%。增加的主要原因是家庭装饰产品系列的新计划,并在2019年纳入了一整年的长丝。
2019年国际部分的净销售额为9 070万美元,比2018年的净销售额9 540万美元减少470万美元。按固定货币计算,这是一种非公认会计原则的财务措施,不包括外汇波动的影响,是通过将2019年平均汇率适用于2018年当地货币数额来确定的,净销售额下降了约1.2%。销售额下降的部分原因是订单完成中断,这是由于从多个仓库合并到一个新仓库造成的,电子商务的增长和亚洲贸易业务的增加部分抵消了这一影响。
毛利率
2019年的毛利率为2.552亿美元,占34.7%,而2018年同期为2.558亿美元,占36.3%。
2019年美国市场的毛利率为2.265亿美元(35.2%),而2018年为2.235亿美元(36.7%)。毛利率根据若干因素,包括产品和客户组合,在不同时期之间波动。美国部分的毛利率受到从中国进口产品的高税率的负面影响。这一影响被以下因素部分抵消:对2018年销售成本征收的某些关税的关税豁免退款、人民币贬值、供应商的成本优惠、包装重新设计以及受影响库存批发价点的提高。关税环境以及供应商和客户界的反应都是动态的,这可能对今后报告期的毛利率产生不利或积极的影响。
2019年,国际市场的毛利率为2,870万美元(31.6%),而2018年为3,230万美元(33.9%)。减少的主要原因是清关库存的销售以及客户和产品组合的变化。
分配费用
2019年期间的分配费用为7 250万美元,而2018年期间为6 970万美元。在2019年和2018年,分销支出占净销售额的比例分别为9.9%和9.9%。
2019年,分销费用占美国市场净销售额的比例约为8.6%,2018年为9.5%。2019年和2018年的分配费用分别为20万美元和270万美元,用于该公司西海岸分销设施的设施搬迁工作。在从该公司仓库发运的销售额中,分配费用(不包括美国部分的搬迁费用)为9.6%和9.9%或2019和2018年分别。T型他的减少反映了公司可变成本分配设施的终止,这是整合丝业务的努力的一部分。
2019年和2018年,分销费用占国际市场净销售额的比例分别约为18.7%和12.4%。2019年的分配费用包括260万美元,用于公司国际分销设施的设施搬迁费用。2018年没有发生国际搬迁费用。在从该公司仓库发运的销售额中,不包括国际部分搬迁费用的分销费用为15.6%和13.1%f或2019和2018年分别。这一增长主要是由于2019年同时运营多个设施而导致英国一体化设施支出增加。
销售、一般和行政费用
2019年的销售、一般和行政费用为1.616亿美元,比2018年的1.629亿美元减少了130万美元,即0.8%。
2019年美国部分的SG&A支出为1.171亿美元,与2018年的1.191亿美元相比,下降了200万美元,降幅为1.7%。2019年,SG&A支出占净销售额的比例为18.2%,而2018年为19.6%。2019年期间反映了丝线收购带来的协同增效,主要是由于减少劳动力举措的效率。2018年期间并没有反映出一整年的SG&A开支,这是在2018年3月2日收购的。
2019年国际分部的SG&A支出为2,430万美元,而2018年为2,360万美元。在净销售额中,SG&A支出从2018年的24.7%上升到2019年的26.8%。随着公司的开始,专业费用和仓库费用的增加推动了这一增长。将其位于英格兰科尔比的配送中心合并为英格兰阿斯顿市的配送中心。2019年。
2019年和2018年的未分配公司支出为2 020万美元。这个2019年的结果反映出专业费用较高,但被低于比较的购置费用所抵消2018期间。
商誉减损
美国报告股
截至2019年10月1日,该公司对其美国报告部门进行了年度减值评估,将报告单位的公允价值与其账面价值进行了比较。该公司使用贴现现金流和市场多重方法进行了分析。根据分析,该公司确认在截至2019年12月31日的三个月内,非现金商誉减值费用为3 320万美元。商誉减值费用,除其他因素外,是由于该公司在2019年第四季的市值持续下跌所致。美国报告单位的公允价值约较其账面价值低6.1%。
管理部门用来估计现金流量的预测包括有机销售净增长和通过新客户渠道的净销售增长,以及今后期间的持续经营效率。在报告单位估值中使用的任何重要假设的变化都可能对预期现金流量产生重大影响,这种影响可能导致重大非现金减值费用。
国际报告股
在2019年第三季度,该公司对其欧洲厨具业务进行了中期评估,将报告单位的公允价值与其账面价值进行了比较。该公司使用贴现现金流和市场多重方法进行了分析。根据分析,该公司在2019年第三季度确认了970万美元的非现金商誉减值费用。商誉减值费用是经营业绩下降和欧洲厨具业务未来现金流预期下降的结果。截至2019年9月30日,该业务的公允价值比其账面价值低约30.1%。
2018年,由于经营业绩下降和对未来现金流的预期降低,该公司承担了与欧洲餐具业务相关的220万美元的非现金商誉减值费用。
继2019年第三季度和2018年第三季度的商誉减值费用之后,2014年和2011年分别由欧洲厨具业务和餐具业务组成的国际报告股的商誉为零。
重组费用
关于该公司2018年3月对丝的收购,该公司开始了一项重组计划,将丝业务与公司的业务结合起来,并实现预期从收购的协同增效中节省的费用。
在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,该公司的美国部门分别承担了70万美元和210万美元的与纤维整合相关的重组费用,其中分别有10万美元和140万美元分别在2019年12月31日和2018年12月31日积存。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,该公司的国际部门分别承担了70万美元和20万美元的重组费用,主要是与其在欧洲经营的法律实体的整合有关,其中2018年12月31日累计20万美元。截至2019年12月31日,该公司没有进行国际重组。
该公司的国际部门预计在2020年将承担50万美元的重组费用,以完成其仓库整合工作。
利息费用
2019年的利息支出为2 040万美元,而2018年为1 800万美元。支出增加的原因是,在2018年3月完成的采购过程中获得了资金。2019年的利息支出包括与丝丝筹资有关的全年利息。
所得税规定
2019年的所得税拨款为110万美元,2018年为290万美元。该公司2019年的实际税率为2.5%,而2018年为567.6%。2019年的实际税率主要由美国和国际报告单位的商誉受损、不可扣减的开支、州税和税收抵免所驱动。2018年的实际税率是由下列方面的不可扣减费用驱动的:纤维采购、国际报告单位的商誉减损、与不确定的税收状况有关的负债增加和国家税收。
收益权益
该公司2019年和2018年的净收入净值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
| | | |
权益收益,扣除税后 | $ | 467 | | | $ | 807 | |
| | | |
税法转型调整 | — | | | 80 | |
扣除税收和调整后的收益权益 | 467 | | | 887 | |
大风险减值 | — | | | (227) | |
收益权益 | $ | 467 | | | $ | 660 | |
Vasconia报告2019年的业务收入为860万美元,而2018年为1 140万美元,2019和2018年的净收入分别为180万美元和290万美元。由于公司投资的转换以及瓦斯科尼亚资产负债表的转换,2019年12月31日终了年度的投资减少了160万美元,2018年12月31日终了年度的投资减少了190万美元。
由于公司在大风险投资中的经营损失,公司评估了这些投资的账面价值,并评估了是否有必要按照权益会计方法进行临时减值。根据这一评估,该公司在2018年12月31日终了的一年中记录了约20万美元的减值费用。
管理层的讨论与分析
2018年与2017年相比
2018年12月31日之前,该公司的某些国际业务由美国分部在国内经营。上期分段信息已被改写,以反映公司当前可报告的部门结构。
净销售额
2018年的净销售额为704.5美元,比2017年的579.5百万美元增加了125.0美元,增幅21.6%。从收购丝丝之日起的2018年3月2日期间,丝丝的净销售额为1.288亿美元。按常量货币计算,这是一种非公认会计准则的财务指标,不包括外汇波动的影响,是通过将2018年平均汇率适用于2017年本币的汇率来确定的,与2018年同期的合并净销售额相比,净销售额增加了122.3美元,即21.0%。
2018年美国市场的净销售额为609.1美元,比2017年的478.1百万美元增长了131.0美元,增幅为27.4%。
2018年,美国厨具产品类别的净销售额为330.1美元,比2017年274.1美元的净销售额增加了5,600万美元,增幅为20.4%。美国厨具产品类别的增加主要归因于丝材公司的贡献,在较小程度上是由于餐具俱乐部项目销售的增加,以及价格零售商的工具和小工具销售的增加。这些增长被工具和小工具俱乐部销售额的下降以及新奇厨具销售的下降部分抵消。
2018年,美国餐饮业餐具产品类别的净销售额为168.8美元,比2017年152.5美元的净销售额增加了1,630万美元,增幅为10.7%。餐具产品类别销售的增加主要是由于仓库俱乐部项目以及Fitz和Floyd在2017年8月收购的销售额增加所致。
2018年,美国家庭解决方案产品类别的净销售额为110.2美元,比2017年的净销售额5,160万美元增加了5,860万美元。增加的主要原因是纤维的贡献和水化计划的增加。这一增长被可归因于客户破产和客户计划下降的家庭销售下降部分抵消。
2018年国际部分的净销售额为9540万美元,比2017年的101.4美元净销售额减少了600万美元。按常量货币计算,这是一种非公认会计原则的财务措施,不包括外汇波动的影响,是通过将2018年平均汇率适用于2017年本币数量来确定的,净销售额下降了约8.3%。减少的原因是私人标签餐具销售下降,厨房用具出口和外地销售下降。
毛利率
2018年的毛利率为255.8美元,或36.3%,而2017年同期的毛利率为215.2美元,约合37.1%。
2018年,美国市场的毛利率为223.5美元,约合36.7%,而2017年则为182.2美元(约合38.1%)。毛利率根据若干因素,包括产品和客户组合,在不同时期之间波动。毛利率百分比减少的原因是厨房用具和餐具产品类别的客户和产品组合发生了变化,但被纤维的影响部分抵消。
2018年,国际市场的毛利率为3,230万美元(33.9%),而2017年为3,300万美元(32.5%)。国际部分毛利率的增长归功于餐具产品、良好的客户和产品组合。
分配费用
2018年期间的分配费用为6 970万美元,而2017年为5 810万美元。2018年和2017年,分销支出占净销售额的比例分别为9.9%和10.0%。
2018年和2017年,分销费用占美国市场净销售额的比例分别约为9.5%和9.8%。2018年和2017年的分销费用分别包括270万美元和70万美元,用于该公司于2018年完成的西海岸配送设施搬迁。2018年和2017年,从该公司位于美国的仓库运往美国市场的销售费用分别为10.4%和10.8%。减少的原因是增加了丝,其分配费用占净销售额的百分比低于公司的历史业务。
2018年和2017年,分销费用占国际部分净销售额的百分比分别约为12.4%和11.0%。2018年和2017年,从该公司仓库运往国际市场的分销费用分别为13.1%和12.3%。这一增长反映了劳动力和设施支出的增加,部分原因是新品牌产品组合的库存增加。
销售、一般和行政费用
2018年的SG&A支出为162.9美元,比2017年的140.9百万美元增加了2200万美元,增幅为15.6%。
2018年美国部分的SG&A支出为119.1美元,比2017年的9,670万美元增加了2,240万美元,增幅为23.2%。2018年期间反映了与公司收购长丝有关的增加,包括无形摊销费用的增加。与采购有关的增加额抵消了因采购丝而产生的协同作用而减少的雇员、办公室和销售费用。2018年,SG&A支出占净销售额的比例为19.6%,而2017年为20.2%。
2018年国际市场的SG&A支出为2,360万美元,而2017年为2,710万美元。减少的部分原因是,上一期间外汇合同未实现的损失为260万美元,而2018年期间的实际净收益和未实现收益为20万美元。2017年期间还包括用于实施系统、应用程序和产品(“SAP”)的费用约70万美元,该软件是该公司用于管理其业务的软件,2018年没有重复使用。在净销售额中,SG&A支出占净销售额的比例从2017年的27.7%降至2018年的24.7%。
2018年的未分配公司支出为2 020万美元,而2017年为1 720万美元。2018年期间增加的原因是专业费用、基于份额的补偿费用和保险费用的增加被短期奖励报酬费用的减少部分抵消。
重组费用
2018年期间,美国分部记录了230万美元的重组费用,主要用于遣散费,这与该公司的丝状整合有关。
2018年和2017年,该公司分别记录了20万美元和100万美元的国际重组费用,主要用于与欧洲业务整合相关的遣散费。
利息费用
2018年的利息支出为1 800万美元,而2017年为430万美元。费用增加的原因是购置长丝所获得的资金。
提前偿还债务的损失
关于收购丝材所获得的融资,公司核销了10万美元的债务发行成本。
所得税规定
2018年的所得税拨款为290万美元,2017年为900万美元。该公司2018年的实际税率为567.6%,而2017年为83.8%。2018年的有效税率是由下列方面的不可扣减费用驱动的:收购长丝、外国法域的商誉受损、与不确定的税收状况有关的负债增加以及州税。2017年的实际税率是由2017年12月颁布的“税法”规定的较低的公司税率和估计的过渡税导致的递延税资产减少造成的。
| | | | | |
| 二00七年十二月三十一日 |
| (单位:千) |
对非美国子公司收益的过渡税 | $ | 338 | |
对美国递延税资产和负债的重新计量 | 2,981 | |
税法对所得税规定的影响 | $ | 3,319 | |
由于“税法”会计方面的复杂性,要求该公司在其2017年财务报表中列入对税法对其收入的影响的合理估计,只要这种合理估计已经确定。
因此,美国对2017年所得税的规定是以合理的估计指导为基础的。该公司在2018年继续评估税法的影响,并记录了大约70万美元的调整。
收益权益(亏损)
2018年和2017年公司的净收益(亏损)净值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2018 | | 2017 |
| (单位:千) | | |
| | | |
权益收益,扣除税后 | $ | 807 | | | $ | 176 | |
以收益股本记录的税收福利(1) | | | | | |
税法转型调整 | 80 | | | 239 | |
收益权益 | 887 | | | 415 | |
大风险减值 | $ | (227) | | | $ | (8) | |
| $ | 660 | | | $ | 407 | |
(1)与累计外币折算调整相关的递延税款估值备抵相关的所得税备抵。
2018年的净收入(扣除税后)为90万美元,而2017年为40万美元。Vasconia报告2018年业务收入为1 140万美元,而2017年为1 050万美元,2018年为290万美元,而2017年为120万美元。
由于公司在大风险投资中的经营损失,公司根据权益会计方法评估了其投资的账面价值,而不是临时减值,并在2018年12月31日终了的一年中记录了约20万美元的减值费用。
关键会计政策和估计数
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析讨论了公司按照公认会计原则、表10-K和条例S-X第10条编制的合并财务报表。编制这些财务报表需要管理层作出估计和假设,以影响报告的资产和负债数额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及本报告所述期间报告的收入和支出数额。在持续的基础上,管理层根据历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他因素来评估其估计和判断,这些因素的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债账面价值作出判断的基础。公司对这些估计数进行评估,包括与收入确认、可疑账户备抵、销售退货准备金和备抵准备金、库存减值准备金、健康保险准备金、商誉减值、有形和无形资产减值、股票补偿费用、与公司税收状况有关的应计项目以及税务估价津贴。实际结果可能与这些估计不同,使用不同的假设,在不同的条件下。公司的重要会计政策在附注A-第15项所列合并财务报表说明中的重要会计政策-中作了更全面的说明。公司认为,以下讨论涉及其最关键的会计政策,即对描述公司综合财务状况和经营结果最重要的会计政策,并要求管理层作出最困难、最主观和最复杂的判断。
盘存
库存主要由第三方供应商提供的成品组成.库存还包括成品、在制品和与公司生产纯银产品有关的原材料。存货的定价采用较低的成本(先入先出)或可变现净值.本公司根据目前的销售环境,按产品估算库存的销售价格。如果估计的销售价格低于库存成本,则公司将库存的价值降至其可变现净值。可变现净值是一般业务过程中的估计销售价格,较不合理地预测完成、处置和运输的成本。
应收账款
公司定期审查应收账款的可收性,并为客户无法支付所需款项而可能造成的估计损失提供备抵。评估这些应收账款的最终实现需要大量的判断,包括评估公司客户的初始和持续信誉。
本公司还为预期的客户扣减额保留了一笔津贴。扣减津贴主要是根据与客户签订的合同计算的。
然而,在某些情况下,公司没有正式合同,因此,客户扣除是非合同性的。为了评估非合同客户扣除的合理性,公司分析了现有的信息和历史上的扣减趋势。
应收购货协议
为提高其在季节性高营运资本时期的流动性,公司与美国汇丰银行签订了一份未承付应收款购买协议(“应收账款购买协议”)。根据“应收账款购买协议”,公司可向美国汇丰银行出售某些符合条件的应收账款(“应收款”),该银行可接受该要约,并购买所提供的应收款。根据“应收款购买协议”,每次购买应收款后,未清购进应收款总额不得超过2 500万美元。汇丰美国银行将承担购进的应收账款的信用风险;公司将继续负责所有非信用风险事项。公司将为应收账款提供服务,并作为此类服务机构,代表美国汇丰银行收取并以其他方式执行应收账款。本协议的期限为364天,除非终止,否则每年应自动延长期限。任何一方可在提前60天书面通知另一方的任何时候终止本协议。根据这项协议,该公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内分别售出了1.154亿美元和8 600万美元应收账款。截至2019年12月31日和2018年12月31日,已售出的应收账款分别为2 090万美元和1 800万美元,客户应向汇丰银行美国银行支付。与销售应收款有关的60万美元和50万美元的费用分别列入截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的综合业务报表中的SG&A费用。
租赁
公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。经营租赁使用权(ROU)资产包括在综合资产负债表上的经营租赁使用权资产中。经营租赁负债的当期和长期组成部分分别列入综合资产负债表的经营租赁负债和经营租赁负债的当期部分。融资租赁对公司的综合资产负债表并不重要。
经营租赁ROU资产和经营租赁负债是根据租赁期限内未来最低租赁付款的现值确认的。由于公司的大部分租约并没有提供隐含利率,因此公司在决定未来付款的现值时,以开始日期的资料为基础,采用递增的借款利率。经营租赁ROU资产也可以包括任何租赁付款,调整为任何预付或应计租金支付,租赁奖励,和初始直接成本发生。某些租约可能包括延长或终止租赁的选项。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.
对于某些设备租赁,公司采用投资组合方法有效地核算任何ROU资产和租赁负债。初始期限为十二个月或更短的租约不记录在资产负债表上。
公司选择了实用的权宜之计,将合同中的每一个单独的租赁部分及其相关的非租赁部分作为一个单独的租赁部分来核算,从而使所有固定付款都资本化。
商誉、无形资产和长期资产
视为无限期的商誉和无形资产不摊销,而是接受年度减值评估。此外,如果事件或条件表明报告单位的账面价值可能无法收回,公司将在当时评估商誉和其他无形资产的减值。
由于涉及商誉评估,公司首先评估质量因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额,以此作为确定是否有必要进行会计准则更新(“ASU”)专题350,无形资产-亲善和其他方面所述的商誉减值定量测试的依据。如果在评估了质量因素后,公司确定报告单位的公允价值不低于其账面价值的可能性不大,则没有必要进行数量检验,公司的商誉被视为不受损害。然而,如果根据公司的定性评估得出结论,认为报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大,或者如果公司选择绕过定性评估,公司将着手进行数量减值测试。
公司审查商誉和其他无形资产,这些无形资产从10月1日起每年都有无限期减值,或者情况的事件或变化表明这些资产的账面价值可能超过其当前的公允价值。减值测试是基于现有的最佳信息,包括包含假设市场的公允价值估计。
与会者将在作出公允价值估计时使用。根据收益法或现金流动贴现法使用的重要假设是预测净销售额、预计利息、税前收益、折旧和摊销(“EBITDA”)、终端增长率和资本成本。预测净销售额、预计EBITDA和终端增长率被确定为重要假设,因为它们是折现现金流量公允价值模型中预测现金流量的三个主要驱动因素。资本成本也被确定为一个重要的假设,因为这是用来计算这些预计现金流量当前公允价值的贴现率。
虽然公司认为所作的假设和估计是合理和适当的,但不同的假设和估计可能会对其报告的财务结果产生重大影响。此外,公司股价和相关市值的持续下跌可能会影响其报告部门整体估计公允价值的关键假设,并可能导致非现金减值费用,这些费用可能对公司的综合资产负债表或运营结果产生重大影响。如果报告单位的账面价值超过该报告单位的估计公允价值,将记录减值费用,以将报告单位减至公允价值。公司还对质量因素进行评估,以确定其无限期的无形资产是否受到损害,并在必要时进行数量测试。这些测试可以包括从特许权使用费模型或其他估价模型中解脱出来。
当情况发生或变化表明资产的账面金额可能无法收回时,将审查包括被视为寿命有限的无形资产在内的长期资产的减值情况。减值指标除其他情况外,包括现金流动赤字、收入的历史性或预期下降或营业利润的历史性下降或商业环境的重大不利变化,这些变化表明资产的账面数额可能受到损害。当存在减值指标时,资产的可收回性是通过将资产的账面价值与预计由资产产生的未贴现的未来现金流量估计值进行比较来衡量的。如果资产的账面金额无法收回,则以每项长期资产的账面金额超过资产公允价值的数额来衡量待确认的减值。
收入确认
本公司向零售商和分销商批发销售产品,并直接向消费者销售产品零售。批发销售和零售销售在客户获得产品控制权的时间点上得到确认,其数量反映了公司期望以这些产品作为交换条件的考虑。为了表明控制权的转移,公司必须有目前的付款权,法定所有权必须转让给客户,客户必须具有所有权的重大风险和回报,如果接受不是一种形式,客户必须已经接受了该产品或服务。该公司的主要销售条款是免费在船上(“FOB”)的装运点,或同等,因此,公司主要转让控制和记录收入的产品销售时,装运。不含FOB装运点的交货条件的销售安排在装运时不予承认,并根据相关的运输条款和客户义务评估收入确认的控制权转移。在销售交易中向客户收取的运费和手续费包括在净销售额中。净销售额不包括向客户征收并汇至税务机关的税款。
在正常的经营过程中,本公司不时向批发客户提供各种销售奖励和促销计划。这些激励措施和促销活动通常包括合作广告、买断、批量回扣和折扣等安排。这些安排是可变考虑的形式,销售回报的估计数反映在公司合并业务报表中净销售额的减少。这些估计数是基于历史经验和其他已知因素,或者是一系列可能的结果中最有可能的数字。在季度基础上,根据组合方法对可变考虑进行评估,以估计可变考虑的构成部分受到限制的程度。
付款条件因客户而异,但一般为30至90天,或公司零售直销的销售点。该公司承担一定的直接增量成本,以获得与客户的合同,如销售相关佣金,其相关收入的确认期不到一年。这些费用记作已发生的费用,并在综合业务报表中记录在销售、一般和行政费用内。在本合同范围内不重要的附带项目按已发生的费用列支。
销售成本
销售成本主要包括与产品生产和采购有关的费用、入境运费、采购费用、特许权使用费和其他与产品采购有关的费用。
在2019年1月1日之前,用于生产产品的某些工具的折旧被归类为销售、一般和行政费用。截至2019年12月31日的年度销售成本记录为140万美元。对所列比较期的影响无关紧要,因此,没有调整比较期以反映会计政策的这一变化。
该公司实施了提高库存生产率和简化其美国业务的计划。为此,它启动了一项库存保持单位合理化(“SKU合理化”)举措,以确定要停止的库存。
活动状态,与这些项目的目标一致。在截至2019年12月31日的一年中,该公司记录了与SKU合理化计划相关的销售成本850万美元的费用。截至2019年6月30日,库存费用约占公司综合库存的8%。
股份补偿
本公司根据ASC主题718“股票薪酬”说明其基于股份的薪酬安排,这要求在授予之日以公允价值计量所有以股份为基础的付给雇员和非雇员董事的薪酬费用,并确认相关服务期内的补偿费用。没收是在发生时进行的。
该公司使用Black-Soles期权估值模型来估计其股票期权的公允价值。布莱克-斯科尔斯期权估值模型需要输入高度主观的假设,包括公司普通股的预期股价波动和无风险利率。这些主观输入假设的变化会对公司股票期权在期权授予之日的公允价值估计产生重大影响。
业绩股票奖励最初按授予之日公司的收盘价估值。每项业绩奖励都代表有权获得至多150%的普通股目标数量的股份。所赚普通股股份的数目将根据董事会薪酬委员会确定的业绩目标在执行期间结束时达到规定的业绩目标来确定。业绩奖励的补偿费用在归属期内确认,并将根据业绩期间的重新计量而变化。如果业绩指标在业绩期间不可能实现,则补偿费用被逆转。如果业绩指标在业绩期间结束时未达到,则丧失奖励。业绩份额奖励归属于三年期间结束时,由赔偿委员会确定。
本公司以批出之日为基础,计算股票补偿限制性股份奖励的估计公允价值。估计公允价值是根据公司普通股在授予之日的收盘价乘以授予的股份数量确定的。补偿费用在归属期内按直线确认.
重组费用
关于该公司2018年3月对丝的收购,该公司开始了一项重组计划,将丝业务与公司的业务结合起来,并实现预期从收购的协同增效中节省的费用。
在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,该公司的美国部门分别承担了70万美元和210万美元的与纤维整合相关的重组费用,其中分别有10万美元和140万美元分别在2019年12月31日和2018年12月31日积存。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,该公司的国际部门分别承担了70万美元和20万美元的重组费用,主要是与其在欧洲经营的法律实体的整合有关,其中2018年12月31日累计20万美元。截至2019年12月31日,该公司没有进行国际重组。
该公司的国际部门预计在2020年将承担50万美元的重组费用,以完成其仓库整合工作。
员工保健
该公司为其健康保险计划的某些部分提供保险。该公司对估计未付的索赔和已发生但尚未报告的索赔保持应计制(“IBNR”)。尽管管理层认为它使用了现有的最佳信息来估计IBNR索赔,但实际索赔可能与估计索赔相差很大。
所得税
公司适用财务报表确认、计量和披露公司财务报表中确认的不确定税额的规定.对于财务报表、确认和衡量所采取的税收状况,税收头寸必须满足更有可能的识别阈值和计量属性。在“更有可能”无法实现全部或部分递延税资产时,也计算、确定或维持估值备抵额。
2017年12月22日,税法颁布。“税法”是1986年以来美国公司税法律和政策中最全面的变化之一,某些规定的适用极其复杂。“税法”修订了美国公司所得税,除其他外,将公司所得税税率从35%降至21%,采用准领土所得税
对外国未汇出的收入征收一次性过渡税,并限制某些费用的扣除(例如利息费用)。
较低的美国企业所得税税率将于2018年1月1日生效,但该公司的美国递延资产和负债在2017年新税法颁布时进行了调整。此外,2017年,作为向新的准属地税制过渡的一部分,“税法”对被视为遣返外国子公司的收益征收一次性税。美国对2017年所得税的规定是基于SAB 118提供的合理估计指导。该公司正在继续评估税法的影响。修改“税法”的解释、为解决“税法”引起的问题而采取的未来立法行动、所得税会计准则的变化或对税法的相关解释,或对公司用于计算税法影响的估计的任何更新或更改,都可能导致公司未来所得税规定发生重大变化。
衍生物
本公司根据ASC的主题815,衍生工具和套期保值,对衍生工具进行会计核算。ASC 815要求在资产负债表上以公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。衍生工具公允价值的变化,如果符合套期保值的资格,并已被指定为会计目的套期保值关系的一部分,则在被套期保值项目在收益中得到确认之前,对收益没有净影响。套期保值公允价值的变化包括在累计的其他综合损失中,随后在公司的综合业务报表中予以确认,以反映影响收益的对冲项目的位置。不符合会计目的的套期保值工具的衍生产品公允价值的变化记录在综合业务报表中。
外币
以外币计价的资产和负债按资产负债表日的汇率折算成美元。收入、成本和开支按有关期间的平均汇率折算成美元。翻译造成的收入和损失作为累计其他综合收入(损失)的一个组成部分入账。该公司可订立外汇衍生合约,以对冲与其部分国际存货购买有关的汇率波动。指定外币衍生产品合同的已实现损益在出售对冲库存时以销售成本确认。外汇交易未实现损益按指定为套期保值的外汇合同公允价值入账,作为累计其他综合收入(损失)的一个组成部分。非指定外币套期保值的已实现和未实现损益,在综合经营报表中确认为销售、一般和管理费用。
承付款和意外开支
该公司受到与诉讼、某些税收和环境问题有关的各种索赔和意外开支,以及合同义务和其他商业义务下的承付款。本公司在可能发生或有损失并可估计损失的情况下,确认对意外开支和承付款的责任。
流动性和资本资源
公司为流动资金需求提供资金的主要现金来源是:(一)经营活动提供的现金;(二)根据“ABL协议”提供的循环信贷贷款。公司对资金的主要用途包括周转资金要求、资本支出、收购和投资以及债务本金和利息的支付。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司的现金和现金等价物分别为1 140万美元和760万美元,2019年12月31日的周转资本为2.218亿美元,而2018年12月31日为2.339亿美元。流动资产与流动负债的比率在2019年12月31日为3.1:1.0,而2018年12月31日为3.8至1.0。流动比率下降的原因是采用了新的租赁会计准则和与债务协议有关的现金流动本金超额支付。
截至2019年12月31日,根据该公司的ABL协议借入的贷款为3280万美元,而定期贷款项下的未偿贷款为2.702亿美元。2018年12月31日,根据该公司的ABL协议借入的贷款为4 210万美元,在定期贷款下有272.9美元未偿还。2019年和2018年的借款主要归因于购置纤维的融资。
该公司认为,根据其ABL协议提供的循环信贷设施和业务现金流量足以为公司今后12个月的业务提供资金。然而,如果情况发生不利变化,公司可能会寻求其他流动性来源,包括债务和/或股权融资。然而,不能保证任何这类替代来源都会存在或足够。该公司密切监测其客户的信誉。根据对客户信誉变化的评估,公司可以修改信贷限额和/或销售条款。然而,尽管该公司努力监测其客户的财务状况,但该公司可能会受到未来变化的重大影响。
库存是公司营运资金的一个很大组成部分,预计会在不同时期波动,库存水平主要在6月至10月期间较高。该公司还预计库存周转率将根据产品和客户组合的不同时期波动。某些产品类别的库存周转率较低,这是由于公司供应商的最低定单量或客户的补充需求所致。某些其他产品类别由于较低的最低订购量或趋势销售需求,其库存周转也较高。截至2018年12月31日止的三个月,库存周转率为2.9倍,即128天,而2018年12月31日终了的三个月,库存周转率为3.0倍,即121天。
信贷设施
公司与摩根大通银行(N.A.)的信贷协议(“ABL协议”)。(“摩根大通”)包括一项以高级担保资产为基础的循环信贷安排,其最高总本金为1.5亿美元,该贷款将于2023年3月2日到期,并包括一项贷款协议(“定期贷款”,连同ABL协议,即“债务协议”),其中规定了一项高级担保的定期贷款信贷安排,最初本金为2.75亿美元,于2025年2月28日到期。定期贷款安排将按季度偿还,从2018年6月30日开始,本金相当于定期贷款本金总额的0.25%。定期贷款要求公司每年根据超额现金流量(“超额现金流量”)提前偿还本金(如果有的话)。这一数额记录在合并资产负债表上的当前定期贷款期限内。如果符合某些条件,ABL协议规定的最高借款额可增至2亿美元。如果满足某些条件,可在定期贷款项下增加一批或多批增量设施。增量设施不得超过(I)$5,000万+(Ii)无限制的数额,只要(Ii)只在(Ii)次的情况下,公司根据该定期贷款所界定及计算的有担保净杠杆比率不大于3.75至1.00,但须受某些限制及根据该定期贷款所界定的期间所规限。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,“反弹道导弹协定”规定的总供应情况如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
允许的最大总本金 | | $ | 150,000 | | | $ | 150,000 | |
ABL协议下的未偿借款 | | (32,822) | | | (42,080) | |
开立信用证 | | (2,288) | | | (3,392) | |
信贷协议下的总可得性 | | $ | 114,890 | | | $ | 104,528 | |
根据ABL协议,能否获得贷款取决于对构成借款基础的某些流动资产的估价。由于公司业务的季节性,这可能意味着公司在每年第三和第四季度将有更多的借款机会。ABL协议下的借款能力将部分取决于符合条件的账户水平。
定期波动的应收账款和库存。因此,其中1.5亿美元的承付款可能不代表实际借款能力。
合并资产负债表中包括的公司定期贷款安排的当前和非流动部分如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
定期贷款安排的现有部分: | | | | |
定期贷款安排年度本金支付 | | $ | 2,750 | | | $ | 2,750 | |
超额现金流量本金支付 | | 7,145 | | | — | |
未摊销债务发行成本 | | (1,482) | | | (1,497) | |
定期贷款设施当期部分共计 | | $ | 8,413 | | | $ | 1,253 | |
| | | | |
定期贷款安排的非流动部分: | | | | |
定期贷款安排 | | $ | 260,293 | | | $ | 270,188 | |
未摊销债务发行成本 | | (6,012) | | | (7,494) | |
定期贷款安排的非流动部分共计 | | $ | 254,281 | | | $ | 262,694 | |
公司在其债务协议下的付款义务由其现有和未来的美国子公司无条件担保,但有一些小例外。“ABL协议”规定的某些付款义务也是其根据“ABL协议”指定的外国附属借款人的直接义务,并在这种担保受到限制的情况下,由外国附属借款人和公司担保。公司根据债务协议和任何套期保值安排和现金管理服务所承担的义务以及其国内子公司就这些债务提供的担保基本上由公司和美国附属担保人所拥有的所有资产和股票担保(但就外国子公司而言,仅限于第一级外国子公司的股本的65%,不包括该等外国一级子公司的子公司的股票)。这种担保权益包括:(1)对公司及其国内子公司的某些资产(“ABL担保品”)给予优先留置权,但须受某些允许留置权的限制;根据“ABL协议”,作为抵押品质押,对ABL担保品给予第二优先权留置权;(2)第一优先权留置权,但须受某些许可留置权的限制,关于公司及其国内子公司的某些资产(“定期贷款担保品”),根据“ABL协议”,以定期贷款作为抵押品,以贷款人为受益人,对定期贷款抵押品给予第二优先留置权。
根据公司的选择,循环信贷安排下的借款应按下列利率之一计息:(I)备用基准利率,在任何一天内,定义为最高利率中的一个,即联邦基金和隔夜银行资金利率加0.5%或一个月libor加1.0%,加上0.25%至0.75%的保证金,或(Ii)libor加1.25%至1.75%的保证金。各自的利润率是根据ABL协议中定义和计算的公司总杠杆率计算的。截至2019年12月31日,根据“ABL协议”,未偿贷款的利率介于2.44%至2.63%之间。此外,在截至2019年12月31日的年度内,该公司还支付了一笔0.250%到0.375%不等的未使用的ABL协议费用。
定期贷款安排按公司的选择,按下列利率之一计息:(I)备用基准利率,在任何一天,定义为最高利率中的较高利率,即联邦基金和隔夜银行资金利率加0.50%或一个月libor加1.0%,加上2.50%的保证金,或(Ii)libor加3.50%的保证金。截至2019年12月31日,长期贷款未偿还贷款的利率为5.3%。
债务协议规定了习惯上的限制和违约事件。限制包括限制额外负债、收购、投资和股息支付等。此外,“ABL协定”还规定,在任何期间(A)从最近连续四个财政季度的最后一天开始,在“ABL协定”规定的可获得性之日或之前,在任何时候均低于1,500万美元,即“ABL协定”总承付款额的10%;(B)在该协议规定的总承付款超过1,500万美元或“ABL协定”总承付款的10%之后一天结束连续45(45)天,在连续四个财政季度的最后一天,公司必须保持最低固定收费覆盖率为1.10比1.00。
该公司在2019年12月31日遵守了债务协议的契约。根据ABL协议,该公司将根据营运资本和其他公司需要,继续借款和偿还资金。
契诺计算
公司债务协议中定义的经合并调整的EBITDA(一种非GAAP财务措施)用于计算固定费用覆盖率、担保净杠杆率、总杠杆率和总净杠杆率,这些都是根据公司债务协议必须提供给公司贷款人的。
以下是该公司过去四个财政季度的合并调整后的EBITDA:
截至四季度的经合并调整的EBITDA
2019年12月31日
(单位:千)
| | | | | |
截至2019年12月31日止的3个月 | $ | 27,873 | |
截至2019年9月30日止的3个月 | 25,758 | |
截至2019年6月30日止的三个月 | 4,306 | |
截至2019年3月31日止的三个月 | 6,127 | |
调整后的合并EBITDA,限制前 | 64,064 | |
允许的非经常性费用限制 | (8,929) | |
合并调整的EBITDA | $ | 55,135 | |
非公认会计原则财务措施
合并调整的EBITDA是证券交易委员会(SEC)各自颁布的条例G和条例S-K第10(E)项所指的非GAAP财务措施。之所以提供这一措施,是因为公司管理层在评估公司持续的财务结果和趋势时使用了这一财务措施。管理层还使用这些非GAAP信息作为业务绩效的指标。如上所述,经合并调整的EBITDA也是用来计算根据公司债务协议必须提供给公司贷款人的财务契约的措施之一。
投资者应将这些非GAAP财务措施作为公司根据GAAP编制的财务业绩计量的补充而不是替代。此外,公司的非GAAP信息可能与包括国内零售行业其他公司在内的其他公司提供的非GAAP信息不同。
以下是对截至2019年12月31日、2019和2018年以及2019和2018年每个财政季度经调整的合并EBITDA报告的净亏损的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | | | 年终 |
| (一九二零九年三月三十一日) | | (一九二零九年六月三十日) | | (一九二零九年九月三十日) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | | | (单位:千) | | | | |
报告的净损失 | $ | (4,867) | | | $ | (11,513) | | | (13,519) | | | $ | (14,516) | | | $ | (44,415) | |
减去: | | | | | | | | | |
未分配的权益损失(收益),净额 | 116 | | | 69 | | | 210 | | | (738) | | | (343) | |
加回: | | | | | | | | | |
所得税(福利)规定 | (2,458) | | | (5,795) | | | 15,066 | | | (5,704) | | | 1,109 | |
利息费用 | 4,922 | | | 4,694 | | | 5,172 | | | 5,590 | | | 20,378 | |
| | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 6,359 | | | 6,290 | | | 6,122 | | | 6,344 | | | 25,115 | |
商誉减损 | — | | | — | | | 9,748 | | | 33,242 | | | 42,990 | |
股票补偿费用 | 907 | | | 1,193 | | | 1,505 | | | 1,436 | | | 5,041 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
SKU合理化(1) | — | | | 8,500 | | | — | | | — | | | 8,500 | |
收购和撤资相关费用 | 151 | | | — | | | — | | | 55 | | | 206 | |
重组费用(1) | 608 | | | 173 | | | 338 | | | 316 | | | 1,435 | |
整合收费(1) | 174 | | | 695 | | | 235 | | | 159 | | | 1,263 | |
仓库搬迁(1) | 215 | | | — | | | 881 | | | 1,689 | | | 2,785 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
调整后的合并EBITDA,限制前 | $ | 6,127 | | | $ | 4,306 | | | $ | 25,758 | | | $ | 27,873 | | | $ | 64,064 | |
允许的非经常性费用限制(1) | | | | | | | | | (8,929) | |
合并调整的EBITDA | | | | | | | | | 55,135 | |
(1)允许的非经常性费用包括重组费用、整合费用、仓库搬迁费用和SKU合理化费用.这些都是允许排除在公司的合并调整的EBITDA,但受限制,根据公司的债务协议。
合并调整的EBITDA是公司债务协议中定义的一种非GAAP财务措施。合并调整后的EBITDA定义为净收益(损失),经调整后不包括未分配的(收益)损失、所得税(福利)备抵、利息、折旧和摊销、股票补偿费用以及上表中与我们的债务协议允许的排除相一致的其他项目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | | | 年终 |
| 2018年3月31日 | | 2018年6月30日 | | 2018年9月30日 | | (2018年12月31日) | | (2018年12月31日) |
| | | | | (单位:千) | | | | |
报告的净(损失)收入 | $ | (11,598) | | | $ | (6,057) | | | $ | 5,948 | | | $ | 9,987 | | | $ | (1,720) | |
减去: | | | | | | | | | |
未分配权益(收益),净额 | (77) | | | (155) | | | (185) | | | (128) | | | (545) | |
加回: | | | | | | | | | | |
所得税(福利)规定 | (3,810) | | | (1,765) | | | 906 | | | 7,558 | | | 2,889 | |
利息费用 | 2,103 | | | 4,676 | | | 5,634 | | | 5,591 | | | 18,004 | |
提前偿还债务的损失 | 66 | | | — | | | — | | | — | | | 66 | |
折旧和摊销净额 | 4,309 | | | 6,422 | | | 6,076 | | | 6,522 | | | 23,329 | |
商誉减损 | — | | | — | | | 2,205 | | | — | | | 2,205 | |
股票补偿费用 | 838 | | | 921 | | | 1,268 | | | 1,108 | | | 4,135 | |
或有考虑公允价值调整 | — | | | — | | | — | | | (1,774) | | | (1,774) | |
外币合同未实现亏损(收益) | 393 | | | (2,112) | | | (190) | | | (33) | | | (1,942) | |
其他准许的非现金收费(1) | 287 | | | 916 | | | 307 | | | — | | | 1,510 | |
购置相关费用 | 809 | | | 391 | | | 43 | | | 523 | | | 1,766 | |
重组费用(2) | 406 | | | 395 | | | 552 | | | 971 | | | 2,324 | |
整合收费(2) | 35 | | | 110 | | | 103 | | | 433 | | | 681 | |
仓库搬迁(2) | 2,384 | | | 168 | | | 55 | | | 118 | | | 2,725 | |
预定型丝调整(3) | 3,326 | | | — | | | — | | | — | | | 3,326 | |
预计协同作用(4) | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,546 | |
调整后的合并EBITDA,限制前 | $ | (529) | | | $ | 3,910 | | | $ | 22,722 | | | $ | 30,876 | | | $ | 65,525 | |
允许的非经常性费用限制(2) | | | | | | | | | $ | (605) | |
合并调整的EBITDA | | | | | | | | | $ | 64,920 | |
(1)其他允许的非现金费用包括非现金购买会计调整,以提高获得的库存的公允价值,允许排除在公司的合并调整的EBITDA,根据公司的债务协议。
(2)允许的非经常性费用包括重组费用、整合费用、仓库搬迁费用、过渡费用和遣散费.这些都是允许排除在公司的合并调整的EBITDA,但受限制,根据公司的债务协议。
(3)Proforma丝调整是根据公司债务协议于2018年3月2日对公司合并调整的EBITDA进行的允许调整。
(4)预计预计协同增效是指公司预计将在2018年12月31日之前采取的行动或预计在2018年12月31日之前采取的行动所产生的预期成本节约、业务费用削减、重组费用和支出以及成本节约协同增效的数额,扣除2018年12月31日终了的12个月期间实现的效益。根据公司的债务协议,预计的协同作用是允许从公司合并的调整后的EBITDA中排除在外,但受限制。
资本支出
2019年12月31日终了年度的资本支出为920万美元,主要归因于与国际业务有关的仓库合并工作。
衍生物
利率互换协议
该公司是利率互换协议的签署方,2019年12月31日的名义总价值为1亿美元。该公司将这些利率互换指定为公司对其部分定期贷款贷款利息支付多变性的现金流量套期保值。这些协议的对冲期从2018年4月开始,到2023年3月到期。在这些期间,名义数额减少了。2019年6月,该公司签订了额外的利率互换协议,截至2019年12月31日,其名义总价值为2 500万美元。这些非指定利率互换
作为现金流量对冲公司的风险敞口的多变性支付利息的一部分定期贷款借款,并在2025年2月到期。截至2019年12月31日,该公司利率掉期未偿名义价值净额为1.25亿美元。
外汇合同
该公司面临市场风险以及以美元和美元相互衡量的外币汇率变化,以及衍生对手信用风险的变化。该公司试图尽量减少这些风险,主要通过使用外币远期合同和维持交易对手信贷限额。这些套期保值活动只提供有限的货币兑换和信用风险保护。影响公司套期保值计划有效性的因素包括货币市场和套期保值工具的可用性以及信贷市场的流动性。公司签订的所有外汇远期合同都是套期保值项目的组成部分,其唯一目的是对冲现有或预期的货币敞口。该公司不为投机目的签订此类合同,截至2019年12月31日,该公司没有任何未指定为对冲工具的外币远期合约衍生工具。这些外汇合同被指定为套期保值,以适用套期保值会计。截至2018年12月31日,没有任何合同未到期。
该公司不时是某些外汇合同的当事方,主要是为了抵消与以外币计价的库存采购有关的外币汇率波动所产生的收益影响。某些外币相对于美元的价值波动可能对公司的收入、毛利率、运营费用和留存收益产生正面或负面影响,所有这些都以美元表示。在公司认为谨慎的情况下,公司采用外汇远期合同进行套期保值,目的是限制外汇汇率波动对收益的影响。本公司购买短期(即12个月或更短)外币远期合同,以防范与向外国供应商支付商品采购有关的货币兑换风险。该公司不对外币利润转换成美元进行套期保值,因为该公司认为这是一种会计风险,而不是一种经济风险。2019年12月31日,外汇合约的名义总值为730万美元。
股利
2019年和2018年宣布分红如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股股息 | | 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 |
$0.0425 | | | 2018年3月8日 | | 2018年5月1日 | | 2018年5月15日 |
$0.0425 | | | (2018年6月28日) | | 2018年8月1日 | | (2018年8月15日) |
$0.0425 | | | (2018年7月31日) | | 2018年11月1日 | | 2018年11月15日 |
$0.0425 | | | 2018年11月7日 | | (一九二九年二月一日) | | (一九二九年二月十五日) |
$0.0425 | | | 2019年3月12日 | | 2019年5月1日 | | 2019年5月15日 |
$0.0425 | | | (一九二零九年六月二十七日) | | (2019年8月1日) | | (2019年8月15日) |
$0.0425 | | | (2019年8月6日) | | (2019年11月1日) | | (2019年11月15日) |
$0.0425 | | | (2019年11月7日) | | (二零二零年一月三十一日) | | 2020年2月14日 |
2012年3月10日,董事会宣布将于2012年5月15日向创纪录的股东派发每股0.0425美元的股息。
业务活动提供的现金
2019年业务活动提供的现金净额为2 990万美元,而2018年为1 920万美元,2017年为1 700万美元。与2018年相比,2019年发生了变化,主要原因是与公司应收账款有关的收款时间。2018年与2017年相比有所增加,原因是应付账款和应计费用的支付减少,应收账款收款增加,但库存采购增加部分抵消了这一增加额。
用于投资活动的现金
2019年用于投资活动的现金净额为920万美元,而2018年为2.242亿美元,2017年为1 540万美元。2019年的投资活动包括因国际企业的仓库整合努力而产生的资本支出。2018年的投资活动包括为收购长丝而支付的现金,以及与该公司西海岸分销设施搬迁有关的资本支出。
现金(用于)
供资活动提供的现金净额(用于)2019年为(1 690万美元),而2018年为2.053亿美元,2017年为(230万美元)。2019年,该公司利用该年下半年产生的现金偿还与其定期贷款和信贷安排有关的部分未偿债务。2018年,融资活动发生变化的原因是为了为2018年收购丝丝融资而签订的新的债务协议。
合同义务
截至2019年12月31日,该公司的合同义务如下(千):
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| 按期付款 | | | | | | | | |
| 共计 | | 低于 1年 | | 1至3年 | | 3-5岁 | | 多过 5年 |
经营租赁 | $ | 162,008 | | | $ | 17,876 | | | $ | 35,588 | | | $ | 35,632 | | | $ | 72,912 | |
短期债务 | 9,895 | | | 9,895 | | | — | | | — | | | — | |
长期债务 | 260,293 | | | — | | | 5,500 | | | 38,322 | | | 216,471 | |
债务利息 | 92,612 | | | 16,387 | | | 32,138 | | | 29,377 | | | 14,710 | |
最低特许权使用费 | 27,542 | | | 8,763 | | | 18,473 | | | 306 | | | — | |
退休后福利 | 7,266 | | | 419 | | | 866 | | | 848 | | | 5,133 | |
共计 | $ | 559,616 | | | $ | 53,340 | | | $ | 92,565 | | | $ | 104,485 | | | $ | 309,226 | |
第7A项市场风险的定量和定性披露
市场风险是指可能影响公司合并财务状况、经营结果或现金流的损失风险。该公司面临与利率和外汇汇率变化有关的市场风险。该公司认为它对这些风险有适度的风险敞口。该公司根据利率和外币汇率的变化评估市场风险,利用敏感性分析,根据假设的10%或100个基点的变化,衡量收益和现金流量的潜在损失。
公司的功能货币是美元。该公司通过在英国、墨西哥、加拿大、香港和中国的收购、投资和战略联盟开展海外业务;因此,该公司的投资因汇率波动的影响而增加或减少。使公司面临汇率风险的其他交易包括销售、某些库存购买和运营费用。通过其子公司,公司的部分现金、贸易应收账款和应付贸易账户以外币计价。截至2019年12月31日的一年中,该公司的净销售收入约11%为外币,而2018年12月31日终了的年度为12%。这些销售主要以英国英镑、欧元和加元计价。该公司大部分库存采购来自亚洲,并使用美元进行这类采购。在公司的综合经营报表中,外汇损益在SG&A费用中确认。假设汇率变动10%,以美元作为功能货币和报告货币,将导致SG&A费用增加约420万美元。
该公司不时是某些外汇合同的当事方,主要是为了抵消与以外币计价的库存采购有关的外币汇率波动所产生的收益影响。某些外币相对于美元的价值波动可能对公司的收入、毛利率、运营费用和留存收益产生正面或负面影响,所有这些都以美元表示。在公司认为谨慎的情况下,公司采用外汇远期合同进行套期保值,目的是限制外汇汇率波动对收益的影响。本公司购买短期(即12个月或更短)外币远期合同,以防范与向外国供应商支付商品采购有关的货币兑换风险。该公司不对外币利润转换成美元进行套期保值,因为该公司认为这是一种会计风险,而不是一种经济风险。2019年12月31日,外汇合约的名义总值为730万美元。这些外汇合同被指定为套期保值,以适用套期保值会计。截至2018年12月31日,没有任何合同未到期。
公司的ABL协议和定期贷款以浮动利率计息。“信贷协议”规定了与LIBOR之一、基本利率或联邦基金利率挂钩的利率;因此,该公司受利率波动引起的利息费用增减的影响。该公司于2018年4月签订了利率互换协议,以管理其2019年12月31日名义价值总额为1亿美元的可变利率借款的利率敞口。2019年6月,该公司签订了额外的利率互换协议,截至2019年12月31日,其名义总价值为2,500万美元。 截至2019年12月31日,公司债务中约有1.78亿美元带有可变利率,而2018年12月31日为190.0美元。2019年12月31日的剩余债务(约1.25亿美元)通过使用利率掉期办法固定利率。假设公司的可变利率增加100个基点,将在12个月内增加约300万美元的利息开支。上述敏感性分析假设利率变化是瞬时的,收益率曲线是平行变化的。
利率互换使公司因业绩不佳而面临对手信用风险。该公司通过与具有投资级信用评级的国际金融机构的对手方打交道来管理其对对手方的信用风险敞口。虽然公司的信用风险是按这些工具的估计公允价值计算的重置成本,但公司认为,由于对手方不履约而蒙受信用风险损失的风险很小。
本公司不为交易目的而购买衍生金融工具。
项目8.财务报表和补充数据
本公司截至2019年12月31日止年度的合并财务报表,在第F-1页开始的第15项中,以参考方式纳入本文件。
下表列出截至2019年12月31日止的八个季度的某些未经审计的综合季度业务数据。这一资料未经审计,但管理层认为,编制这些资料的依据与本年度报告其他表格10-K所载经审计的合并财务报表的基本相同,所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)已列入下文所述数额,以公平列报未经审计的业务综合季度结果。合并的季度数据应与公司经审计的合并财务报表和本年度报告其他地方所载此类报表的附注一并阅读。任何季度的业务结果不一定表明今后任何时期的业务结果:
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| 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | |
| 第一 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 |
| (单位:千,除每股数据外) | | | | | | |
净销售额 | $ | 149,926 | | | $ | 142,536 | | | $ | 215,502 | | | $ | 226,938 | |
毛利率 | 54,321 | | | 44,019 | | | 72,941 | | | 83,910 | |
(损失)业务收入 | (2,287) | | | (12,545) | | | 6,929 | | | (15,492) | |
净损失 | (4,867) | | | (11,513) | | | (13,519) | | | (14,516) | |
普通股基本亏损 | (0.24) | | | (0.56) | | | (0.66) | | | (0.70) | |
摊薄每股亏损 | (0.24) | | | (0.56) | | | (0.66) | | | (0.70) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | | | |
| 第一 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 |
| (单位:千,除每股数据外) | | | | | | |
净销售额 | $ | 118,169 | | | $ | 148,651 | | | $ | 209,448 | | | $ | 228,274 | |
毛利率 | 45,087 | | | 52,078 | | | 73,785 | | | 84,807 | |
(损失)业务收入 | (13,316) | | | (3,301) | | | 12,303 | | | 22,893 | |
净(损失)收入 | (11,598) | | | (6,057) | | | 5,948 | | | 9,987 | |
基本(亏损)普通股收入 | (0.70) | | | (0.30) | | | 0.29 | | | 0.49 | |
摊薄(亏损)普通股收益 | (0.70) | | | (0.30) | | | 0.29 | | | 0.49 | |
第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
无
项目9A.管制和程序
对披露控制和程序的评估
公司首席执行官和首席财务官(分别为首席执行官和首席财务官)根据截至2019年12月31日的评估得出结论,公司的控制和程序是有效的,以确保公司根据1934年“证券交易法”修订后提交的报告中所要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并包括旨在确保公司在“证券交易委员会规则和表格”规定的时限内披露的信息的控制和程序
这些报告是累积并传达给公司管理层的,包括公司的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
内部控制的变化
公司对财务报告的内部控制没有发生变化,这些变化发生在公司最近一个财政季度,对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的有效内部控制,并对截至2019年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行评估。根据“交易所法”颁布的细则13a-15(F)或15d-15(F)规定了对财务报告的内部控制,这是由公司首席执行官和主要财务官员设计或监督并由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序,目的是根据美国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。
对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:
·保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置;
·提供合理保证,说明记录交易是必要的,以便按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出只根据公司管理层和董事的授权进行;以及
·就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理保证。
所有内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。由于固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化或遵守政策或程序的程度恶化而导致管制不足。因此,即使那些确定有效的制度也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
管理层使用Treadway委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”(2013年框架)中规定的标准,对截至2019年12月31日公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估,管理层已经确定,截至2019年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
截至2019年12月31日,公司对财务报告的内部控制的有效性已由安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)进行审计,安永会计师事务所是一家独立注册的公共会计师事务所。
独立注册会计师事务所报告
致终身品牌公司的股东和董事会。
关于财务报告内部控制的几点看法
我们根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制标准(2013年框架)(COSO标准),对截至2019年12月31日的财务报告的终身品牌及其子公司的内部控制进行了审计。在我们看来,终身品牌公司。各子公司(公司)在所有重要方面都根据COSO标准,对截至2019年12月31日的财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了该公司2019年合并财务报表,我们于2020年3月13日提交的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,并将其列入所附管理部门关于财务报告内部控制的报告。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Ernst&Young LLP
纽约杰里科
2020年3月13日
第9B项其他资料
不适用。
第III部
项目10、11、12、13和14
这些项目下所需的信息载于本公司2020年委托书中,该报表将在本年度10-K表涵盖的公司会计年度结束后120天内提交证券交易委员会,并以参考方式纳入本报告。
第IV部
项目15.证物及财务报表附表
(a)见财务报表和财务报表附表,第F-1页。
(b)展品:
展览索引
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没有。 | 描述 |
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2.1 | | 自2017年12月22日起,该公司、TPP收购I公司、TPP收购II LLC、Taylor母公司、LLC、Taylor Holdco、LLC和CP Taylor GP有限责任公司签署了合并协议和计划。(参照本公司于2017年12月29日提交的表格8-K的最新报告表2.1) |
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3.1 | | 第二份公司法团注册证明书(参照截至2005年12月31日的公司10-K表格年报表3.2) |
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3.2 | | 第二次注册证书修正证书终身注册证书第二次注册证书终身品牌注册证书。(参照本公司在2016年6月10日提交的第8-K号表格的最新报告中的表3.1)。(参照本公司在2016年6月10日提交的表格8-K的最新报告表3.1) |
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3.3 | | 修订及修订公司法例(参照本公司于2016年12月8日提交的关于表格8-K的报告表3.1) |
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4.1 | | 根据经修订的1934年“证券交易法”第12条登记的公司证券说明 |
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10.1 | | 该公司与Farberware公司1989年12月14日签订的许可证协议。(参照公司在表格S-1上的注册陈述书编号33-40154成立为法团)(P) |
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10.2 | | 截至2019年6月27日,公司与Jeffrey第四次修正后的“雇佣协议”,日期为Jeffrey第四次修正后的“再就业协议”,日期为2019年6月27日,公司与Jeffrey Siegel之间的“第四份经修正和恢复的就业协定”(参照2019年6月28日提交的公司关于8-K表格的当前报告表10.1)*(参阅本公司关于表格8-K的当前报告表10.1)* |
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10.3 | | 截至2019年10月11日公司与Jeffrey Siegel之间的第四份经修正和重新确定的就业协议的第一修正案(截至2019年10月11日公司与Jeffrey Siegel之间的第四份经修正和重新确定的就业协议的第一修正案(参照2019年10月15日提交的公司关于表格8-K的当前报告的表10.6)*参见本公司目前提交的关于表格8-K的报告(209年10月15日)* |
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10.4 | | 截至2006年5月10日,AG大都会Endo、L.L.C和公司之间于2006年5月10日签订的“1000 Stewart租赁协议”中的财产租赁协议,日期为2006年5月10日,AG大都会Endo、L.L.C和位于纽约花园城Stewart大道100号的物业公司之间的租赁协议(参照2006年5月15日提交的该公司目前提交的表格8-K的表99.1),在纽约花园城签订租赁协议(参见表99.1)(参见2006年5月15日提交的公司关于表格8-K的当前报告) |
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10.5 | | 日期为2006年9月26日的“租赁协议第一修正案”,日期为AG City Endo L.L.C公司与该公司对位于纽约花园城Stewart大道100号的物业的第一修正案(参照截至2006年9月30日的季度报告表10.1) |
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10.6 | | 修订并修订了日期为2018年6月28日的2000年长期激励计划(参照2018年6月29日提交的公司目前提交的表格8-K的报告表10.1)* |
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10.7 | | 修订及重整的2000年长期奖励计划下的限制性股票奖励协议表格(参照经修订及重组的2000年长期奖励计划下的限制性股票奖励协议格式(参照2015年8月10日提交的公司第10至Q号季度报告附件10.1)*10.1加入公司提交的表格10-Q的季度报告(2015年8月10日提交的第10-Q号季度报告)* |
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10.8 | | “经修订及重订的2000年长期奖励计划”下的递延股票(业绩-归属)奖励协议表格(参阅公司2015年8月10日提交的表格10-Q季度报告表10.2)*根据经修订及重订的2000年长期奖励计划而订立的股份(业绩-归属)奖励协议(参照公司2015年8月10日提交的表格10-Q季报表10.2)* |
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10.9 | | 自2017年6月22日起生效的2000年奖励奖金补偿计划修订和恢复生效(参见本公司目前提交的关于2017年6月23日提交的8-K表格的报告表10.1)* |
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10.10 | | 公司与劳伦斯·威诺克之间于2015年9月10日修订和恢复的就业协议(2015年9月10日公司与劳伦斯·威诺克之间的修正和再就业协议(参照2015年9月16日提交的公司关于表格8-K的当前报告中的表10.1)*参考公司关于2015年9月16日提交的8-K表格的当前报告的表10.1)* |
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10.11 | | 对2017年11月8日公司与劳伦斯·威诺克之间经修正和重新安排的就业协议的修正(参见公司截至2017年9月30日的季度报告表10-Q表表10.3)* |
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10.12 | | 截至2019年10月11日公司与劳伦斯·威诺克之间“经修正和重新安排的就业协定”第二修正案第二修正案(参照该公司目前提交的2019年10月15日提交的表格8-K表表10.4)*公司与劳伦斯·威诺克之间截至2019年10月11日的经修正和重新安排的就业协议(参照公司提交的当前表格8-K的表10.4)* |
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10.13 | | 截至2007年6月8日公司、EKCO、S.A.B.和JoséRamón Elizondo Anaya先生和Miguel ngel Huerta Pando先生之间的股份认购协议(参照2007年6月11日提交的公司当前报告表99.1) |
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10.14 | | 公司、EKCO、S.A.B.2007年9月5日对“股份认购协议”的第1号修订:2007年9月5日对该公司、EKCO、S.A.B.和JoséRamón Elizondo Anaya先生和Miguel ngel Huerta Pando先生之间的股份认购协议的第1号修订(参照截至12月31日的年度公司表10.17),JoséRamón Elizondo Anaya先生和Miguel ngel Huerta Pando先生(参阅2008年12月31日终了年度公司10-K表格年度报告表10.17) |
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10.15 | | 2008年9月25日对公司、EKCO、S.A.B.和JoséRamón Elizondo Anaya先生和Miguel ngel Huerta Pando先生之间的股票认购协议的2008年9月25日第2号修正案(参见公司截至2008年12月31日的10-K表格年度报告表10.21)。S.A.B.和JoséRamón Elizondo Anaya先生和Miguel ngel Huerta Pando先生(参阅2008年12月31日终了年度公司10-K表格年度报告表10.21) |
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10.16 | | Mikasa公司之间的资产购买协议和截至2008年6月6日的公司(参照截至2008年6月30日本季度公司表10-Q的表99.1),Mikasa公司签订的协议。和截至2008年6月6日的公司(参照截至2008年6月30日的公司表10-Q表99.1) |
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10.17 | | “股份购买协议”,日期为2011年11月4日,由公司、创意托普斯控股有限公司和创意托普斯远东有限公司签署,日期为2011年11月4日(参见2011年11月8日提交的公司当前表格8-K报告中的表99.2) |
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10.18 | | 截至2012年7月27日的“高级担保信贷协议”,由公司、附属担保人、贷款人和N.A.摩根大通银行作为行政代理人和担保品代理人(参见截至2013年9月30日的季度报告表10-Q表表10.6)。 |
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10.19 | | 截至2012年11月13日,“高级担保信贷协议”第1号修正案,日期为公司、其附属担保人方、互换协议对手方、金融机构交易方和摩根大通银行,截至2012年11月13日,公司、其附属担保人方、互换协议对手方、金融机构方和摩根大通银行作为行政代理人(参见2013年6月27日提交的公司关于表格8-K的当前报告中的表99.3)的第1号修正案。作为行政代理人(参照2013年6月27日提交的公司目前关于表格8-K的报告的表99.3) |
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10.20 | | “高级担保信贷协议”第2号修正案,日期为2013年6月21日,由附属担保人公司、其附属担保人方金融机构和作为行政代理人的摩根大通银行作为行政代理人(参照2013年6月27日提交的公司当前表格8-K报告中的表99.1) |
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10.21 | | 与托马斯工厂(伯明翰)有限公司有关的股份购买协议,日期为2014年1月15日,由该公司和该公司之间的安德鲁工厂、理查德厂、彼得·布什尔和萨利·赖特签署(参考2014年1月17日提交的该公司目前提交的表格8-K的表99.2) |
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10.22 | | 更改及和解契据,日期为2015年4月1日,由公司及该公司与安德鲁工厂、理查德工厂、彼得布什尔及萨利赖特共同签署(参照公司第10-Q号表格季度报告表10.1)(2015年5月8日提交) |
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10.23 | | 截至2017年11月8日公司与Daniel Siegel之间的雇佣协议(参见公司截至2017年9月30日的季度报告表10.4)* |
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10.24 | | 截至2019年10月11日公司与Daniel Siegel之间对“就业协定”的修正(参照截至2019年10月11日公司与Daniel Siegel之间的“就业协定修正案”表10.5)*(参考2019年10月15日提交的公司关于表格8-K的最新报告表10.5)* |
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10.25 | | 经修订及再授权的董事及高级人员补偿协议的格式(参照本公司于2016年1月28日提交的表格8-K的现行报告表10.1)的赔偿协议(参阅表10.1至公司目前提交的表格8-K,2016年1月28日) |
| |
10.26 | | 截至2016年9月30日公司、卖方、卖方代理和初始服务机构作为卖方的应收账款购买协议,以及作为卖方的汇丰银行美国国家协会(美国全国协会)作为买方提交的本公司及其子公司的应收账款购买协议(参见2016年10月4日提交的该公司目前提交的8-K表格报告中的表10.1) |
| |
10.27 | | 自2017年2月14日起,基准机会有限责任公司和终身品牌公司之间的租赁协议(单一租户融资机制)。位于加利福尼亚州里阿尔托北奥尔德大道1221号的房产(参照公司截至2017年3月31日的季度报告表10-Q表10.1) |
| |
10.28 | | 投票协议,日期为2017年12月22日,由泰勒父母有限责任公司和Jeffrey Siegel、Ronald Shiftan、Daniel Siegel和Clifford Siegel共同签署(参见本公司关于2017年12月29日提交的8-K表格的最新报告表10.1) |
| |
10.29 | | 截至2017年12月22日公司与Robert B.Kay之间的就业协议(参见该公司目前提交的2017年12月29日提交的8-K表格的报告表10.2)* |
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10.30 | | 截至2019年10月11日公司与Robert B.Kay之间对“就业协定”的修正(参见本公司目前提交的关于2019年10月15日提交的8-K表格的报告表10.2)* |
| |
10.31 | | 截至2018年3月2日公司与泰勒母公司的股东协议(参照2018年3月6日提交的公司当前报告表10.1) |
| |
10.32 | | 截至2019年10月11日公司与泰勒母公司之间对股东协议的修正(参阅2019年10月15日提交的公司当前报告表10.1) |
| |
10.33 | | 自2018年11月9日起,由公司、泰勒母公司、LLC和CentralCapitalInvestors V,LP签署并合并。(参考2018年11月15日提交的公司当前表格8-K的表10.01) |
| |
10.34 | | 截至2018年3月2日,由该公司及其之间的其他借款人、不时向其提供贷款的其他各方、不时向其提供贷款的各方以及作为行政代理人的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)签订的信贷协议(参见2018年3月6日提交的公司当前报告表10.2) |
| | | | | |
| |
10.35 | | 截至2018年3月2日的贷款协议,由该公司及其之间的其他贷款方、不时向其提供贷款的各方、不时向其提供贷款的人、作为行政代理人的摩根大通银行和作为联合代理的Golub Capital LLC签订。(参考2018年3月6日提交的公司当前表格8-K的表10.3) |
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21.1 | | 公司的附属公司 |
| |
23.1 | | 恩斯特同意与青年有限责任公司 |
| |
23.2 | | Castillo Miranda Y Compania,S.C.的同意。 |
| |
23.3 | | KPMG Cardenas Dosal,S.C.(墨西哥) |
| |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券和交易法”规则13a-14(A)或规则15d-14(A),由首席执行官兼董事Robert B.Kay认证 |
| |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第13a-14(A)条或1934年“证券和交易法”第15d-14(A)条,由财务、财务主任和首席财务官劳伦斯·维诺克认证 |
| |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的由首席执行官兼董事罗伯特·B·凯和高级副总裁-财务、财务主任和首席财务官劳伦斯·维诺克根据“美国法典”第18条第1350款颁发的证书(**) |
| |
99.1 | | 独立注册会计师事务所关于Grupo Vasconia,S.A.B.(前EKCO,S.A.B.)合并财务报表的报告 |
| |
99.2 | | 独立注册会计师事务所关于Grupo Vasconia,S.A.B.(前EKCO,S.A.B.)合并财务报表的报告 |
| |
101.INS | 内联XBRL实例文档(实例文档没有出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| |
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
| |
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
| |
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| |
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
| |
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
104 | 本年报的首页,表格10-K,以内联XBRL格式 |
展品说明:
(*)由公司董事及行政人员参与的补偿计划。
(**)提供,未提交。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
| | | | | |
| |
| 终身品牌公司 |
| |
| /S/Robert B.Kay |
| 罗伯特·B·凯 |
| 首席执行官兼主任 |
| 日期:2020年3月13日 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
| | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | 日期 |
| | | |
/S/Robert B.Kay | | 首席执行官兼主任 | (二零二零年三月十三日) |
罗伯特·B·凯 | | (特等行政主任) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
/劳伦斯·威诺克 | | 高级副总裁-财务, | (二零二零年三月十三日) |
劳伦斯·威诺克 | | 财务主任兼财务主任 (首席财务及会计主任) | |
| | | |
S/Jeffrey Siegel | | 董事会执行主席 | (二零二零年三月十三日) |
杰弗里·西格尔 | | | |
| | | |
/S/rachael Jarosh | | 导演 | (二零二零年三月十三日) |
拉切尔·贾洛什 | | | |
| | | |
S/John Koegel | | 导演 | (二零二零年三月十三日) |
约翰·科格尔 | | | |
| | | |
/S/Cherrie Nanninga | | 导演 | (二零二零年三月十三日) |
谢里·南宁加 | | | |
| | | |
/s/Craig Phillips | | 导演 | (二零二零年三月十三日) |
克雷格菲利普斯 | | | |
| | | |
/s/Bruce Polack | | 导演 | (二零二零年三月十三日) |
布鲁斯·波拉克 | | | |
| | | |
/S/Dennis E.Reaves | | 导演 | (二零二零年三月十三日) |
丹尼斯·雷夫斯 | | | |
| | | |
/S/Michael J.Regan | | 导演 | (二零二零年三月十三日) |
迈克尔·里根 | | | |
| | | |
/s/Michael Schnabel | | 导演 | (二零二零年三月十三日) |
迈克尔·施纳贝尔 | | | |
项目15
终身品牌公司
财务报表和财务报表一览表
以下是终身品牌公司的合并财务报表。作为本年度报告第8项下的一部分提交-财务报表和补充数据。
| | | | | |
| |
独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
截至12月31日的合并资产负债表,2019和2018年 | F-3 |
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日终了年度业务综合报表 | F-4 |
截至12月31日、2019、2018和2017年综合(损失)收入综合报表 | F-5 |
截至12月31日、2019、2018年和2017年股东权益合并报表 | F-6 |
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | F-7 |
合并财务报表附注 | F-8 |
以下是终身品牌公司的合并财务报表。兹按照项目15(A)的要求在此提交:
所有其他财务附表均不符合有关指示的规定或不适用,因此被略去。
未经审计的关于季度经营业绩的补充数据参照第8项所列信息纳入财务报表和补充数据.
独立注册会计师事务所报告
致终身品牌公司的股东和董事会。
关于财务报表的意见
我们审计了伴随的生命品牌公司的合并资产负债表。截至2019年12月31日和2018年12月31日的相关综合经营报表,2019年12月31日终了期间三年的综合(亏损)收入、股东权益和现金流量及相关附注及索引第15(A)项所列的财务报表附表(统称为综合财务报表)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了该公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况,以及该公司在截至2019年12月31日的三年内的经营结果和现金流量。
我们没有审计Grupo Vasconia、S.A.B.和子公司的财务报表,该公司拥有30%的权益。在合并财务报表中,截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司对Grupo Vasconia、S.A.B.及其子公司的投资分别为2 130万美元和2 260万美元,该公司在Grupo Vasconia、S.A.B.及其子公司净收入中的权益在2019年为50万美元,2018年为90万美元,2017年为40万美元。这些报表由已向我们提供报告的其他审计员审计,而我们的意见,就Grupo Vasconia、S.A.B.和子公司所包括的数额而言,完全是根据其他审计员的报告提出的。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的内部控制标准,审计了截至2019年12月31日该公司对财务报告的内部控制, 我们在2020年3月13日的报告中对此发表了毫无保留的意见。
通过ASU第2016-02号,租赁
如合并财务报表附注A所述,由于采用ASU 2016-02号,公司于2019年改变了租赁会计核算方法,租赁.
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计和其他审计员的报告为我们的意见提供了合理的依据。
/S/Ernst&Young LLP
自1984年以来,我们一直担任该公司的审计师。
纽约杰里科
2020年3月13日
终身品牌公司
合并资产负债表
(单位:千-除共享数据外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 11,370 | | | $ | 7,647 | |
应收账款减去备抵额$9,6812019年12月31日7,8552018年12月31日 | 128,639 | | | 125,292 | |
盘存 | 173,427 | | | 173,601 | |
预付费用和其他流动资产 | 14,140 | | | 10,822 | |
应收所得税 | 1,577 | | | 1,442 | |
流动资产总额 | 329,153 | | | 318,804 | |
财产和设备,净额 | 28,168 | | | 25,762 | |
经营租赁使用权资产 | 106,871 | | | — | |
投资 | 21,289 | | | 22,582 | |
无形资产,净额 | 280,471 | | | 338,847 | |
其他资产 | 4,071 | | | 1,844 | |
递延所得税 | — | | | 733 | |
总资产 | $ | 770,023 | | | $ | 708,572 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
当期定期贷款期限 | $ | 8,413 | | | $ | 1,253 | |
| | | |
应付帐款 | 36,173 | | | 38,167 | |
应计费用 | 52,060 | | | 45,456 | |
| | | |
经营租赁负债的当期部分 | 10,661 | | | — | |
流动负债总额 | 107,307 | | | 84,876 | |
其他长期负债 | 12,214 | | | 23,339 | |
递延所得税 | 13,685 | | | 15,141 | |
经营租赁负债 | 112,180 | | | — | |
应付所得税,长期 | 1,217 | | | 949 | |
循环信贷设施 | 32,822 | | | 42,080 | |
定期贷款 | 254,281 | | | 262,694 | |
股东权益 | | | |
优先股,$1.00票面价值,授权股票:100A系列股份及2,000,000B系列股份;无已发行和未付 | — | | | — | |
共同股票,美元0.01票面价值,授权股票:50,000,000截至2019年12月31日和2018年12月31日;已发行和发行的股票:21,255,6602019年12月31日20,764,1432018年12月31日 | 213 | | | 208 | |
已付资本 | 263,386 | | | 258,637 | |
留存收益 | 7,173 | | | 55,264 | |
累计其他综合损失 | (34,455) | | | (34,616) | |
股东权益总额 | 236,317 | | | 279,493 | |
负债和股东权益共计 | $ | 770,023 | | | $ | 708,572 | |
见合并财务报表的说明。
终身品牌公司
综合业务报表
(单位:千-除每股数据外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额 | $ | 734,902 | | | $ | 704,542 | | | $ | 579,476 | |
销售成本 | 479,711 | | | 448,785 | | | 364,319 | |
毛利率 | 255,191 | | | 255,757 | | | 215,157 | |
分配费用 | 72,543 | | | 69,716 | | | 58,050 | |
销售、一般和行政费用 | 161,618 | | | 162,933 | | | 140,903 | |
商誉减损 | 42,990 | | | 2,205 | | | — | |
重组费用 | 1,435 | | | 2,324 | | | 1,024 | |
(损失)业务收入 | (23,395) | | | 18,579 | | | 15,180 | |
利息费用 | (20,378) | | | (18,004) | | | (4,291) | |
提前偿还债务的损失 | — | | | (66) | | | (110) | |
(损失)所得税前的收入和收入中的权益 | (43,773) | | | 509 | | | 10,779 | |
所得税规定 | (1,109) | | | (2,889) | | | (9,032) | |
净收入,扣除税后的权益 | 467 | | | 660 | | | 407 | |
净(损失)收入 | $ | (44,415) | | | $ | (1,720) | | | $ | 2,154 | |
基本(亏损)普通股收入 | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.15 | |
摊薄(亏损)普通股收益 | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.14 | |
见合并财务报表的说明。
终身品牌公司
综合(损失)收入报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净(损失)收入 | $ | (44,415) | | | $ | (1,720) | | | $ | 2,154 | |
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | | |
翻译调整 | (292) | | | (5,906) | | | 7,823 | |
| | | | | |
| | | | | |
现金流量套期保值的递延(损失)收益: | | | | | |
现金流量套期结算 | (209) | | | (14) | | | — | |
公允价值调整,扣除$税额3472019年,美元382018年和美元02017年 | 1,212 | | | 161 | | | 17 | |
现金流量套期保值递延收益总额 | 1,003 | | | 147 | | | 17 | |
退休福利义务的影响: | | | | | |
退休福利债务所产生的净收入(损失),扣除税款$(251)2019年,美元932018年和$(132)2017年 | (601) | | | 373 | | | (228) | |
减:扣除税款净额(损失)收入中的损失摊销额342019年,美元232018年和美元422017年 | 51 | | | 95 | | | 62 | |
退休福利债务的影响总额 | (550) | | | 468 | | | (166) | |
其他综合收入(损失),扣除税后 | 161 | | | (5,291) | | | 7,674 | |
综合(损失)收入 | $ | (44,254) | | | $ | (7,011) | | | $ | 9,828 | |
见合并财务报表的说明。
终身品牌公司
股东权益合并报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 已付 资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | |
| 股份 | | 金额 | | | | | | | | 共计 |
2016年12月31日余额 | 14,556 | | | $ | 146 | | | $ | 173,600 | | | $ | 60,981 | | | $ | (36,999) | | | $ | 197,728 | |
综合收入(损失): | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 2,154 | | | — | | | 2,154 | |
翻译调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,823 | | | 7,823 | |
衍生产品公允价值调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | 17 | |
退休福利债务的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | (166) | | | (166) | |
综合收入总额 | | | | | | | | | | | 9,828 | |
发行予董事的受限制股份 | 30 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向雇员净发行限制性股份 | 97 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | 3,390 | | | — | | | — | | | 3,390 | |
| | | | | | | | | | | |
股票期权的净行使 | 254 | | | 2 | | | 2,535 | | | — | | | — | | | 2,537 | |
有效回购所需雇员扣缴税款的股份 | (34) | | | | — | | | | (694) | | | | — | | | | — | | | | (694) | |
通过ASU 2016-09 | — | | | | — | | | | 77 | | | | (46) | | | | — | | | | 31 | |
股利(1) | — | | | — | | | — | | | (2,543) | | | — | | | (2,543) | |
2017年12月31日余额 | 14,903 | | | $ | 149 | | | $ | 178,909 | | | $ | 60,546 | | | $ | (29,325) | | | $ | 210,279 | |
综合(损失)收入: | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (1,720) | | | — | | | (1,720) | |
翻译调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,906) | | | (5,906) | |
衍生产品公允价值调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 147 | | | 147 | |
退休福利债务的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | 468 | | | 468 | |
总综合损失 | | | | | | | | | | | (7,011) | |
发行予董事的受限制股份 | 46 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向雇员净发行限制性股份 | 211 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
发放5,593,116用于收购长丝的普通股股份,扣除股票发行成本 | 5,593 | | | | 56 | | | | 75,914 | | | | — | | | | — | | | | 75,970 | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | 4,091 | | | — | | | — | | | 4,091 | |
| | | | | | | | | | | |
股票期权的净行使 | 58 | | | 1 | | | 285 | | | — | | | — | | | 286 | |
有效回购所需雇员扣缴税款的股份 | (47) | | | — | | | (560) | | | — | | | — | | | (560) | |
| | | | | | | | | | | |
股利(1) | — | | | — | | | — | | | (3,562) | | | — | | | (3,562) | |
2018年12月31日余额 | 20,764 | | | $ | 208 | | | $ | 258,637 | | | $ | 55,264 | | | $ | (34,616) | | | $ | 279,493 | |
综合(损失)收入: | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (44,415) | | | — | | | (44,415) | |
翻译调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (292) | | | (292) | |
衍生产品公允价值调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,003 | | | 1,003 | |
退休福利债务的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | (550) | | | (550) | |
总综合损失 | | | | | | | | | | | (44,254) | |
| | | | | | | | | | | |
向雇员发行的业绩股 | 67 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
向雇员净发行限制性股份 | 416 | | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | 5,021 | | | — | | | — | | | 5,021 | |
| | | | | | | | | | | |
股票期权的净行使 | 53 | | | 1 | | | 131 | | | — | | | — | | | 132 | |
有效回购所需雇员扣缴税款的股份 | (44) | | | (1) | | | (398) | | | — | | | — | | | (399) | |
股利(1) | — | | | — | | | — | | | (3,676) | | | — | | | (3,676) | |
2019年12月31日余额 | 21,256 | | | $ | 213 | | | $ | 263,386 | | | $ | 7,173 | | | $ | (34,455) | | | $ | 236,317 | |
(1)普通股每股现金股息为$0.17, $0.17和$0.17分别于2017年、2018年和2019年。
见合并财务报表的说明。
终身品牌公司
现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
经营活动 | | | | | |
净(损失)收入 | $ | (44,415) | | | $ | (1,720) | | | $ | 2,154 | |
调整数,将净(损失)收入与业务活动提供的现金净额对账: | | | | | |
折旧和摊销 | 25,115 | | | 23,329 | | | 14,189 | |
商誉减损 | 42,990 | | | 2,205 | | | — | |
融资成本摊销 | 1,748 | | | 1,543 | | | 519 | |
递延租金 | — | | | 57 | | | (642) | |
非现金租赁费用 | 1,047 | | | — | | | — | |
递延所得税 | (1,073) | | | 2,086 | | | 1,030 | |
| | | | | |
股票补偿费用 | 5,041 | | | 4,135 | | | 3,390 | |
未分配权益收益 | (343) | | | (545) | | | (379) | |
提前偿还债务的损失 | — | | | 66 | | | 110 | |
SKU合理化 | 8,500 | | | — | | | — | |
或有考虑公允价值调整 | — | | | (1,774) | | | — | |
经营资产和负债的变化(不包括企业收购的影响) | | | | | |
应收账款 | (2,259) | | | 8,020 | | | 1,481 | |
盘存 | (7,455) | | | (13,819) | | | 10,818 | |
| | | | | |
预付费用、其他流动资产和其他资产 | (4,257) | | | 540 | | | (951) | |
应付帐款、应计费用和其他负债 | 5,108 | | | (3,153) | | | (9,778) | |
| | | | | |
应收所得税 | (135) | | | (1,442) | | | — | |
应付所得税 | 260 | | | (353) | | | (4,935) | |
经营活动提供的净现金 | 29,872 | | | 19,175 | | | 17,006 | |
投资活动 | | | | | |
购置财产和设备 | (9,169) | | | (7,902) | | | (6,311) | |
长丝采购,现金净额 | — | | | (216,527) | | | — | |
菲茨收购,除现金外 | — | | | — | | | (9,072) | |
| | | | | |
出售财产的净收益 | — | | | 249 | | | 15 | |
用于投资活动的现金净额 | (9,169) | | | (224,180) | | | (15,368) | |
筹资活动 | | | | | |
循环信贷贷款收益 | 345,494 | | | 268,912 | | | 237,658 | |
循环信贷贷款的偿还 | (355,730) | | | (320,767) | | | (229,696) | |
定期贷款收益 | — | | | 275,000 | | | — | |
偿还定期贷款 | (2,750) | | | (2,063) | | | — | |
偿还信用协议定期贷款 | — | | | — | | | (9,500) | |
短期贷款收益 | — | | | 216 | | | 187 | |
短期贷款付款 | — | | | (278) | | | (239) | |
融资费用的支付 | — | | | (11,171) | | | (31) | |
股票发行费用的支付 | — | | | (936) | | | — | |
支付的现金红利 | (3,571) | | | (3,273) | | | (2,475) | |
资本租赁债务的支付 | (92) | | | (77) | | | (94) | |
行使股票期权的收益 | 132 | | | 286 | | | 2,537 | |
股票代偿扣缴税款的支付 | (399) | | | (561) | | | (644) | |
| | | | | |
资金活动提供的现金净额(使用中) | (16,916) | | | 205,288 | | | (2,297) | |
外汇对现金的影响 | (64) | | | (236) | | | 376 | |
现金和现金等价物增加(减少) | 3,723 | | | 47 | | | (283) | |
年初现金及现金等价物 | 7,647 | | | 7,600 | | | 7,883 | |
年终现金及现金等价物 | $ | 11,370 | | | $ | 7,647 | | | $ | 7,600 | |
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终身品牌公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
注A-重大会计政策
组织和业务
本公司设计、采购和销售家庭使用的品牌厨具、餐具和其他产品,并以许多得到广泛承认的品牌名称和商标销售其产品,这些品牌或为公司所有或许可,或通过零售商的私人标签及其特许品牌销售。本公司的产品主要面向购买价格适中的厨房用具、餐具和家庭用品的消费者,几乎通过各个主要行业进行销售。该公司一般在其每个产品类别中的多个品牌下销售多个系列产品。该公司直接将其产品出售给零售商(零售商可通过其互联网网站转售公司的产品),并在较小程度上向分销商出售产品。该公司还通过自己的互联网网站直接向消费者出售有限的产品选择。
提出依据
所附合并财务报表是根据美国公认的财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)和编制10-K格式的指示编制的。
所附合并财务报表包括与报告资产和负债以及披露或有资产和负债有关的估计数和假设,以便按照美国公认会计原则编制这些财务报表。这些估计和假设中最重要的涉及收入确认、可疑账户备抵、销售回报和备抵准备金以及客户回扣、库存减值备抵、有形和无形资产减值、库存补偿费用、未支付医疗索赔估计数、衍生估值、与公司税收状况有关的应计项目和税务估价津贴。虽然这些和其他估计和假设是以现有的最佳资料为基础的,但实际结果可能与这些估计数大相径庭。
巩固原则
所附合并财务报表包括公司及其附属公司的账目。公司间的所有账户和交易都在合并过程中被取消。
外币
以外币计价的资产和负债按资产负债表日的汇率折算成美元。收入、成本和开支按有关期间的平均汇率折算成美元。翻译造成的收入和损失作为累计其他综合收入(损失)的一个组成部分入账。该公司可订立外汇衍生合约,以对冲与其部分国际存货购买有关的汇率波动。指定外币衍生产品合同的已实现损益在出售对冲库存时以销售成本确认。外汇交易未实现损益按指定为套期保值的外汇合同公允价值入账,作为累计其他综合收入(损失)的一个组成部分。非指定外币套期保值的已实现和未实现损益,在综合经营报表中确认为销售、一般和管理费用。
外汇损益包括在销售、一般和行政费用中。0.12019年增加百万美元a0.52018年亏损百万美元3.02017年亏损百万。
收入确认
本公司向零售商和分销商批发销售产品,并直接向消费者销售零售产品。批发销售和零售销售主要是在客户获得产品控制权的时间点上得到承认的,其数量反映了公司期望以这些产品作为交换条件的考虑。
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终身品牌公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
本公司在正常的业务过程中为客户提供各种销售奖励和促销计划。这些激励措施和促销活动通常包括合作广告、买断、批量回扣和折扣等安排。这些安排和回报反映为出售时收入的减少。更多信息见注B-收入。
销售成本
销售成本主要包括与产品生产和采购有关的费用、入境运费、采购费用、特许权使用费和其他与产品采购有关的费用。
在2019年1月1日之前,用于生产产品的某些工具的折旧被归类为销售、一般和行政费用。截至2019年12月31日止年度的销售成本记录金额为美元。1.4百万美元。对所列比较期的影响无关紧要,因此,没有调整比较期以反映会计政策的这一变化。
该公司实施了提高库存生产率和简化其美国业务的计划。在这方面,它启动了一项库存保持单位合理化(“SKU合理化”)举措,根据这些方案的目标,查明要停止活动状态的库存。在截至2019年12月31日的一年中,该公司记录了$8.5与SKU合理化计划相关的销售费用。存货费用约为8截至2019年6月30日该公司合并库存的百分比,也就是计入的期间。
分配费用
配送费用主要包括仓储费和运费费.运费是$15.5百万美元14.5百万美元11.5分别为2019、2018年和2017年12月31日终了年度的百万美元。销售产品的处理费用包括在销售成本中。
广告费用
广告费用作为已发生的费用列支,并包括在销售、一般和行政费用中。广告费用是$4.0百万美元4.4百万美元3.4分别为2019、2018年和2017年12月31日终了年度的百万美元。
应收账款
公司定期审查应收账款的可收性,并为客户无法支付所需款项而可能造成的估计损失提供备抵。评估这些应收账款的最终实现需要大量的判断,包括评估公司客户的初始和持续信誉。本公司还为预期的客户扣减额保留了一笔津贴。扣减津贴主要是根据与客户签订的合同计算的。
然而,在某些情况下,公司没有正式合同,因此,客户扣除是非合同性的。为了评估非合同客户扣除的合理性,公司分析了现有的信息和历史上的扣减趋势。
根据公司与汇丰银行签订的应收账款购买协议,应收账款的出售在出售时反映为公司综合资产负债表中应收账款的减少,任何相关费用都包括在公司综合业务报表中的销售、一般和行政费用中。
盘存
库存主要由第三方供应商提供的成品组成.库存还包括成品、在制品和与公司生产纯银产品有关的原材料。存货的定价采用较低的成本(先入先出)或可变现净值.本公司根据目前的销售环境,按产品估算库存的销售价格。如果估计的销售价格低于库存成本,则公司将库存的价值降至其可变现净值。可变现净值是一般业务过程中的估计销售价格,较不合理地预测完成、处置和运输的成本。
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终身品牌公司
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2019年12月31日
财产和设备
财产和设备按成本列报。财产和设备,除租赁权改进外,在资产的估计使用寿命内,采用直线法折旧。建筑物折旧30年及机械和设备3年复一年10好几年了。租赁物改良按租赁期限或改进的估计使用寿命摊销,以较短者为准。为购置财产和设备而支付的预付款以及未在此期间结束前准备使用的财产和设备的费用列为在建工程。
现金等价物
该公司认为所有高流动性的工具,其到期日为三个月或更短,购买时为现金等价物。
信贷风险集中
公司的现金和现金等价物可能受到信贷风险集中的影响。该公司向若干金融机构持有现金,在某些情况下,这些机构超过联邦存款保险公司的保险限额。
与贸易应收账款有关的信用风险集中是有限的,因为构成公司客户群的实体很多。
在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止的几年里,沃尔玛商店,包括山姆俱乐部,以及在英国的阿斯达超市(“沃尔玛”)16%, 14%和15分别占净销售额的百分比。对沃尔玛的销售包括在该公司的美国和国际市场。截至2019年12月31日止的年度内,对Costco批发公司(“Costco”)的销售占11占合并净销售额的百分比。对Costco的销售包括在该公司的美国和国际部门。在此期间,没有其他客户占公司销售额的10%或10%以上。
公允价值计量
财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(ASC)主题820,公允价值计量和披露,为利用公允价值计量资产和负债提供了更好的指导,建立了公允价值的共同定义,为根据美国普遍接受的会计原则衡量公允价值提供了一个框架,并扩大了公允价值计量的披露要求。公司合并财务报表中的公允价值计量涉及公司的年度商誉和其他无形资产减值测试和衍生产品,分别载于Notes G-GoodWill和In有形资产及I-衍生产品。
金融工具的公允价值
公司认定,现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面金额由于其短期性质,是对其公允价值的合理估计。该公司确定,根据其ABL协议和定期贷款未偿贷款的账面金额接近公允价值,因为这类借款按浮动市场利率计息。
衍生物
本公司根据ASC的主题815,衍生工具和套期保值,对衍生工具进行会计核算。ASC 815要求在资产负债表上以公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。衍生工具公允价值的变化,如果符合套期保值的资格,并已被指定为会计目的套期保值关系的一部分,则在被套期保值项目在收益中得到确认之前,对收益没有净影响。套期保值公允价值的变化包括在累计的其他综合损失中,随后在公司的综合业务报表中予以确认,以反映影响收益的对冲项目的位置。不符合会计目的的套期保值工具的衍生产品公允价值的变化记录在综合业务报表中。
商誉、无形资产和长期资产
视为无限期的商誉和无形资产不摊销,而是接受年度减值评估。此外,如果事件或条件表明报告单位的账面价值可能无法收回,公司将在当时评估商誉和其他无形资产的减值。
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2019年12月31日
由于涉及商誉评估,公司首先评估质量因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额,以此作为确定是否有必要进行会计准则更新(“ASU”)专题350,无形资产-亲善和其他方面所述的商誉减值定量测试的依据。如果在评估了质量因素后,公司确定报告单位的公允价值不低于其账面价值的可能性不大,则没有必要进行数量检验,公司的商誉被视为不受损害。然而,如果根据公司的定性评估得出结论,认为报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大,或者如果公司选择绕过定性评估,公司将着手进行数量减值测试。
公司审查商誉和其他无形资产,这些无形资产从10月1日起每年都有无限期减值,或者情况的事件或变化表明这些资产的账面价值可能超过其当前的公允价值。减值测试基于现有的最佳信息,包括公允价值估计,其中包括市场参与者在作出公允价值估计时所使用的假设。根据收益法或现金流动贴现法使用的重要假设是预测净销售额、预计利息、税前收益、折旧和摊销(“EBITDA”)、终端增长率和资本成本。预测净销售额、预计EBITDA和终端增长率被确定为重要假设,因为它们是折现现金流量公允价值模型中预测现金流量的三个主要驱动因素。资本成本也被确定为一个重要的假设,因为这是用来计算这些预计现金流量当前公允价值的贴现率。
虽然公司认为所作的假设和估计是合理和适当的,但不同的假设和估计可能会对其报告的财务结果产生重大影响。此外,公司股价和相关市值的持续下跌可能会影响其报告部门整体估计公允价值的关键假设,并可能导致非现金减值费用,这些费用可能对公司的综合资产负债表或运营结果产生重大影响。如果报告单位的账面价值超过该报告单位的估计公允价值,将记录减值费用,以将报告单位减至公允价值。公司还对质量因素进行评估,以确定其无限期的无形资产是否受到损害,并在必要时进行数量测试。这些测试可以包括从特许权使用费模型或其他估价模型中解脱出来。
当情况发生或变化表明资产的账面金额可能无法收回时,将审查包括被视为寿命有限的无形资产在内的长期资产的减值情况。减值指标除其他情况外,包括现金流动赤字、收入的历史性或预期下降或营业利润的历史性下降或商业环境的重大不利变化,这些变化表明资产的账面数额可能受到损害。当存在减值指标时,资产的可收回性是通过将资产的账面价值与预计由资产产生的未贴现的未来现金流量估计值进行比较来衡量的。如果资产的账面金额无法收回,则以每项长期资产的账面金额超过资产公允价值的数额来衡量待确认的减值。
所得税
公司使用资产和负债法核算所得税。根据这一方法,递延税资产和负债是根据财务报告与资产和负债税基之间的差异确定的,并使用预期在差额逆转时生效的已颁布税率和法律进行计量。本公司根据预期利润再投资到各自的外国税务管辖范围来核算外国所得税。
公司对公司财务报表中所确认的不确定税额的确认、计量和披露适用权威指南.根据这一指导意见,税收头寸必须满足财务报表确认和衡量税收状况的可能性大于非确认阈值和计量属性。如果“更有可能”无法实现全部或部分递延税资产,则需要确定或维持估值备抵额。
股份补偿
本公司根据ASC主题718“股票薪酬”说明其基于股份的薪酬安排,这要求在授予之日以公允价值计量所有以股份为基础的付给雇员和非雇员董事的薪酬费用,并确认相关服务期内的补偿费用。没收是在发生时进行的。
该公司使用Black-Soles期权估值模型来估计其股票期权的公允价值。布莱克-斯科尔斯期权估值模型需要输入高度主观的假设,包括公司预期的股票价格波动
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2019年12月31日
普通股和无风险利率。这些主观输入假设的变化会对公司股票期权在期权授予之日的公允价值估计产生重大影响。
业绩股票奖励最初按授予之日公司的收盘价估值。每项业绩奖励均代表有权获得最多可达150占普通股目标数量的百分比。所赚普通股股份的数目将根据董事会薪酬委员会确定的业绩目标在执行期间结束时达到规定的业绩目标来确定。业绩奖励的补偿费用在归属期内确认,并将根据业绩期间的重新计量而变化。如果业绩指标在业绩期间不可能实现,则补偿费用被逆转。如果业绩指标在业绩期间结束时未达到,则丧失奖励。绩效共享奖归属于三年期,由赔偿委员会确定。
本公司以批出之日为基础,计算股票补偿限制性股份奖励的估计公允价值。估计公允价值是根据公司普通股在授予之日的收盘价乘以授予的股份数量确定的。补偿费用在归属期内按直线确认.
租赁
公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。经营租赁使用权(ROU)资产包括在综合资产负债表上的经营租赁使用权资产中。经营租赁负债的当期和长期组成部分分别列入综合资产负债表的经营租赁负债和经营租赁负债的当期部分。融资租赁对公司的综合资产负债表并不重要。
经营租赁ROU资产和经营租赁负债是根据租赁期限内未来最低租赁付款的现值确认的。由于公司的大部分租约并没有提供隐含利率,因此公司在决定未来付款的现值时,以开始日期的资料为基础,采用递增的借款利率。经营租赁ROU资产也可以包括任何租赁付款,调整为任何预付或应计租金支付,租赁奖励,和初始直接成本发生。某些租约可能包括延长或终止租赁的选项。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.
对于某些设备租赁,公司采用投资组合方法有效地核算任何ROU资产和租赁负债。初始期限为十二个月或更短的租约不记录在资产负债表上。
公司选择了实用的权宜之计,将合同中的每一个单独的租赁部分及其相关的非租赁部分作为一个单独的租赁部分来核算,从而使所有固定付款都资本化。
员工保健
该公司为其健康保险计划的某些部分提供保险。该公司对估计未付的索赔和已发生但尚未报告的索赔保持应计制(“IBNR”)。尽管管理层认为它使用了现有的最佳信息来估计IBNR索赔,但实际索赔可能与估计索赔相差很大。
重组费用
关于该公司2018年3月对丝的收购,该公司开始了一项重组计划,将丝业务与公司的业务结合起来,并实现预期从收购的协同增效中节省的费用。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的几年里,该公司的美国分部支出了美元。0.7百万美元2.1分别为百万与丝集成相关的重组费用,其中$0.1百万美元1.4分别在2019年12月31日和2018年12月31日累积了100万欧元。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,该公司的国际部门支出为$0.7百万美元0.2分别有100万的重组费用主要与其在欧洲经营的法律实体的合并有关,其中$0.22018年12月31日,累积了百万美元。公司不截至2019年12月31日,应计国际结构调整。
该公司的国际部门预计将承担重组费用$0.5在2020年完成其仓库整合工作。
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2019年12月31日
承付款和意外开支
该公司受到与诉讼、某些税收和环境问题有关的各种索赔和意外开支,以及合同义务和其他商业义务下的承付款。本公司在可能发生或有损失并可估计损失的情况下,确认对意外开支和承付款的责任。
采用会计公告
公司自2019年1月1日起采用会计准则更新(“ASU”)2016-15,现金流量表(专题230):某些现金收入和现金付款的分类,这减少了在现金流量表中如何将某些交易分类的做法的多样性。采用这一ASU并没有对公司的现金流量表产生重大影响。
从2019年1月1日起,该公司通过了ASU 2018-02,损益表-报告综合收入:从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响,处理2017年12月22日颁布的减税和就业法案(“税法”)对美国联邦企业税率变化中其他综合收入(损失)的影响。公司没有选择将“税法”的滞留所得税影响从累积的其他综合收入改为留存收益。
从2019年1月1日起,该公司通过了ASU 2016-02租约(主题842),其中要求承租人在大多数租赁中首先承认支付租赁付款义务的租赁责任和租赁期间使用标的资产的使用权。该指南要求采用经修改的追溯性过渡方法,要么是在收养日期之前的时期重新制定,要么是对收养日留存收益期初余额确认的累积效应调整,而以前的时期没有重新调整。该公司于2019年1月1日采用了这一标准,采用了累积效应调整方法,并选择了标准允许的某些实际权宜之计。公司的项目组评估了采用这一标准对其会计政策、业务流程、财务报告的内部控制和相关披露的影响。采用后,公司的资产和租赁负债增加了美元91.0百万美元104.5分别是百万。本公司在采用时不承认对留存收益的重大累积效应调整.
未来会计公告
对以下未列出的更新进行了评估,并确定其不适用,或预期对公司的财务状况、经营结果和披露的影响微乎其微。
2019年12月,FASB发布了2019-12年所得税(专题740):简化所得税会计,通过消除一般原则的某些例外情况,简化所得税会计,并通过澄清和修订现有指导意见,改进对议题740其他领域的公认会计准则的一致适用和简化。该指南适用于自2020年12月15日起的财政年度和中期。允许提前收养。此外,选择提前通过的实体必须在同一时期内通过所有修正案。管理层目前正在评估这一标准对合并财务报表和相关披露的影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13“金融工具信用损失的计量”。本指南提出了一种新的模式,根据对当前预期信贷损失的估计,确认金融工具上的信贷损失。ASU还提供关于可供出售的债务证券减值的最新指导,并包括额外的披露要求。新指引对符合美国证券交易委员会(SEC)定义的小型报告公司定义的公共商业实体,在2022年12月15日以后的中期和年度期内有效。允许提前收养。管理层目前正在评估这一标准对合并财务报表和相关披露的影响。
附注B-收入
本公司向零售商和分销商批发销售产品,并直接向消费者销售产品零售。批发销售和零售销售在客户获得产品控制权的时间点上得到确认,其数量反映了公司期望以这些产品作为交换条件的考虑。为了表明控制权的转移,公司必须有目前的付款权,法定所有权必须转让给客户,客户必须具有所有权的重大风险和回报,如果接受不是一种形式,客户必须已经接受了该产品或服务。该公司的主要销售条款是免费在船上(“FOB”)的装运点,或同等,因此,公司主要转让控制和记录收入的产品销售时,装运。不含FOB装运点的交货条件的销售安排在装运时不予承认,并根据相关的运输条款和客户义务评估收入确认的控制权转移。在销售交易中向客户收取的运费和手续费如下
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2019年12月31日
包括在销售净额中,数额为$3.6百万美元3.5百万美元2.7分别为2019、2018年和2017年12月31日终了年度的百万美元。净销售额不包括向客户征收并汇至税务机关的税款。
在正常的经营过程中,本公司不时向批发客户提供各种销售奖励和促销计划。这些激励措施和促销活动通常包括合作广告、买断、批量回扣和折扣等安排。这些安排是可变考虑的形式,销售回报的估计数反映在公司合并业务报表中净销售额的减少。这些估计数是基于历史经验和其他已知因素,或者是一系列可能的结果中最有可能的数字。在季度基础上,根据组合方法对可变考虑进行评估,以估计可变考虑的构成部分受到限制的程度。
付款条件因客户而异,但一般为30至90天,或公司零售直销的销售点。该公司承担一定的直接增量成本,以获得与客户的合同,如销售相关佣金,其相关收入的确认期不到一年。这些费用记作已发生的费用,并在综合业务报表中记录在销售、一般和行政费用内。在本合同范围内不重要的附带项目按已发生的费用列支。
公司二可报告的部分,美国和国际。2018年12月31日之前,该公司的某些国际业务由美国分部在国内经营。2019年,该公司调整了其运营部门,以反映公司管理业务、审查经营业绩和分配资源的方式的变化。上期分段信息已被改写,以反映公司当前可报告的部门结构。
下表按部门、产品类别和地理区域分列公司截至12月31日、2019年、2018年和2017年的净销售额(千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | (单位:千) | | |
美国市场 | | | | | |
厨具 | $ | 354,331 | | | $ | 330,110 | | | $ | 274,070 | |
餐具 | 156,061 | | | 168,781 | | | 152,514 | |
家庭解决方案 | 133,779 | | | 110,223 | | | 51,560 | |
美国分部共计 | 644,171 | | | 609,114 | | | 478,144 | |
国际部分 | | | | | |
厨具 | 62,845 | | | 59,657 | | | 62,361 | |
餐具 | 27,886 | | | 35,771 | | | 38,971 | |
国际部分共计 | 90,731 | | | 95,428 | | | 101,332 | |
总净销售额 | $ | 734,902 | | | $ | 704,542 | | | $ | 579,476 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | (单位:千) | | |
美国 | $ | 612,762 | | | $ | 575,158 | | | $ | 460,788 | |
联合王国 | 62,991 | | 65,852 | | | 74,834 | |
世界其他地区 | 59,149 | | 63,532 | | | 43,854 | |
总净销售额 | $ | 734,902 | | | $ | 704,542 | | | $ | 579,476 | |
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注C-收购
长丝
2017年12月22日,该公司签订了一项协议,规定该公司将收购长丝。此次收购于2018年3月2日完成。在考虑到某些调整后,对长丝的总体考虑是$294.4百万美元,包括美元217.5百万现金考虑和5,593,116新发行的公司普通股股份,价值等于$76.9根据2018年3月2日公司普通股市值计算。
在2019年的头两个月,公司的商誉减少了大约$1.0百万由于某些期初资产负债表公允价值调整,主要涉及递延税。
经调整的采购价格确定如下(千):
| | | | | |
| |
现金 | $ | 217,511 | |
份额考虑 | 76,905 | |
总采购价格 | $ | 294,416 | |
购买价格是根据公司对所购资产和承担的负债的公允价值的最后估计数分配的,具体如下(千):
| | | | | |
| |
应收账款 | $ | 26,224 | |
盘存 | 29,044 | |
其他资产 | 5,620 | |
其他负债 | (23,018) | |
递延所得税 | (13,881) | |
善意和其他无形资产 | 270,427 | |
分配总值 | $ | 294,416 | |
这次收购是按照FASB ASC主题805的要求,使用会计的收购方法作为企业合并,业务合并(“ASC主题805”),其中确立了按公允价值计算所有可识别资产和负债的新基础。ASC主题805允许收购公司调整在收购日期确认的初步金额,使其在衡量期间后确定最终公允价值,通常从收购之日起至多一年。
商誉和其他无形资产包括在美国部分。客户关系和某些商品名称,包括在无形资产净额中,在其估计的使用寿命内按直线摊销(见注G-亲善和无形资产)。善意来自于劳动力聚集等因素。预计商誉总额不得为纳税目的而扣减。
2018年12月31日终了的年度包括从2018年3月2日收购长丝之日起至2018年12月31日这段期间的长丝业务。2018年12月31日终了年度综合业务报表包括美元128.8百万美元的净销售额是由丝光公司贡献的。
2018年12月31日终了年度的销售、一般和行政费用中包括美元。1.8百万贷项,以反映公司因收购丝而获得的或有考虑义务的公允价值的变化。
未经审计的专业表格结果
以下未经审计的财务信息显示了公司的业绩,就好像收购丝丝是在2017年1月1日发生的。
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终身品牌公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
未经审计的预计结果不包括通过业务合并实现的任何收入或成本削减,也不包括与业务合并直接相关的非经常性项目的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | | |
| | | 2018 | | 2017 | | |
| | (单位:千兆单位,每股数据除外) | | | | | |
净销售额 | | | $ | 730,353 | | | $ | 747,549 | | | |
所得税前的收入和收入中的权益 | | | 2,439 | | | 14,151 | | | |
净(损失)收入 | | | (267) | | | 5,794 | | | |
普通股基本和稀释(亏损)收入 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.28 | | | |
未经审计的初步结果不一定表明,如果在提出初步财务信息之日完成了收购,就会产生什么样的经营结果。此外,未经审计的初步结果并不是为了预测合并后公司未来的综合经营业绩。
菲茨和弗洛伊德
2017年8月31日,该公司以现金收购Fitz和Floyd业务,包括商品名称和相关营运资金。9.1百万美元。购买价格由公司循环信贷贷款提供资金。
Fitz和Floyd业务的资产和经营结果反映在公司根据ASC主题805从收购Fitz之日开始的合并财务报表中。2017年12月31日终了年度综合业务报表包括美元7.7可归因于菲茨和弗洛伊德品牌的销售额达到百万美元。购买价格是根据公司对所购资产和所承担负债的公允价值的估计分配的,具体如下(千):
| | | | | | | | |
应收账款 | | $ | 3,115 | |
盘存 | | 5,424 | |
其他资产 | | 458 | |
其他负债 | | (2,056) | |
善意和其他无形资产 | | 2,131 | |
分配总值 | | | $ | 9,072 | |
根据估计的公允价值,购买价格超过所获得的净资产美元。2.1百万美元已分配如下:1.7百万美元用于客户关系和商品名称及美元0.4百万美元代表善意。商誉确认的结果,如集结的劳动力等因素,以及预期与公司合并业务的其他协同作用的价值。所有的善意和其他无形资产都包括在美国市场。客户关系和商品名称在其估计的使用寿命内按直线摊销(见注G-GoodWill和无形资产)。
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终身品牌公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
附注D-租赁
本公司拥有公司办公室、分销设施、制造工厂和某些车辆的经营租赁。初始期限为12个月或更短的租约不记录在合并资产负债表上。公司选择了实用的权宜之计,将合同中的每一个单独的租赁部分及其相关的非租赁部分作为一个单独的租赁部分来核算,从而使所有固定付款都资本化。该公司还选择了新标准允许的一揽子实用权宜之计,除其他外,允许该公司继续进行历史租赁分类。在租赁开始时无法确定的可变租赁付款数额,例如根据指数费率或使用情况的变化而增加的租约付款,不包括在ROU资产或负债中,而是作为已发生的费用入账,并作为可变租赁费用入账。
ROU资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利,租赁负债代表公司根据租赁期内固定租赁付款的净现值确认ROU资产和负债的义务。公司的租赁期限包括在合理确定公司将行使该选择权时延长或终止租赁的备选方案。ROU资产也包括任何预付租赁付款。由于公司的大部分经营租赁没有提供隐含的费率,公司在确定租赁付款的现值时,根据开始日期获得的信息,使用其增量借款利率。
2019年12月31日终了年度的租赁费用构成部分如下(千):
| | | | | |
| 截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 |
业务租赁费用: | |
固定 | $ | 18,898 | |
共计 | $ | 18,898 | |
经营租契下的租金及有关开支为$18.4百万美元16.8分别为2018年12月31日和2017年12月31日。
2019年12月31日终了年度的补充现金流信息如下(千):
| | | | | | | | |
| | 截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | | |
经营租赁的经营现金流 | | $ | 17,851 | |
共计 | | $ | 17,851 | |
| | | | | | | | |
| | 截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 |
为换取新的租赁债务而获得的使用权资产: | | |
经营租赁 | | $ | 118,447 | |
共计 | | $ | 118,447 | |
将2019年12月31日和2018年12月31日的机械、家具和设备包括在内是$0.3百万美元1.8分别与资本租赁项下记录的资产有关。2019年12月31日计入累计折旧和摊销,2018年12月31日为美元。0.1百万美元1.7分别与资本租赁项下记录的资产有关。
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终身品牌公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
截至2019年12月31日,经营租赁的未来租赁付款总额如下(千):
| | | | | |
| 操作副 | |
2020 | $ | 17,876 | |
2021 | 17,760 | |
2022 | 17,828 | |
2023 | 17,982 | |
2024 | 17,650 | |
此后 | 72,912 | |
租赁付款总额 | 162,008 | |
减:利息 | (39,167) | |
租赁付款现值 | $ | 122,841 | |
平均租赁条件和贴现率如下:
| | | | | |
| 2019年12月31日 |
加权平均剩余租约期限(年数) | |
经营租赁 | 9.6 |
加权平均贴现率 | |
经营租赁 | 6.2 | % |
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终身品牌公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
附注E-应收账款出售
为提高其在季节性高营运资本时期的流动性,公司与美国汇丰银行签订了一份未承付应收款购买协议(“应收账款购买协议”)。根据“应收账款购买协议”,公司可向美国汇丰银行出售某些符合条件的应收账款(“应收款”),该银行可接受该要约,并购买所提供的应收款。根据“应收款购买协议”,每次购买应收款后,未清购进应收款总额不得超过$。25.0百万汇丰美国银行将承担购进的应收账款的信用风险;公司将继续负责所有非信用风险事项。公司将为应收账款提供服务,并作为此类服务机构,代表美国汇丰银行收取并以其他方式执行应收账款。协议的期限是364除非终止,否则将自动延长年历。任何一方可随时终止协议。60提前几天书面通知对方。根据这项协议,该公司出售了$115.4百万美元86.0截至12月31日、2019年和2018年12月31日终了年度的应收账款分别为100万欧元。2019年12月31日和2018年12月31日美元20.9百万美元18.0已售出的应收账款中,分别有100万是未偿还的,应由客户向美国汇丰银行支付。$的费用0.6百万美元0.5与销售应收款有关的百万英镑分别列入截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的综合业务报表中的SG&A费用。
注F-股权投资
公司大约拥有30Vasconia是一家铝制品综合制造商,也是墨西哥最大的家庭用品公司之一。Vasconia的资本股票在墨西哥证券交易所墨西哥证券交易所进行交易。引号键是VASCONI。该公司使用权益会计方法核算其在瓦斯科尼亚的投资,并在公司的经营报表中记录其在瓦斯科尼亚净收益中所占的比例份额。因此,该公司在截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019年、2018年和2017年的合并业务报表中记录了Vasconia净收益的比例份额(减去与所购客户关系有关的摊销费用)。
该公司的投资余额价值已从墨西哥比索(“MXN”)换算成美元(“美元”),使用的是MXN的即期汇率。18.91和MXN19.64分别于2019年12月31日和2018年12月31日。
该公司在Vasconia净收入(损失)中所占比例已从MXN换算为美元,汇率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
平均汇率(MXN对美元) | 19.11 - 19.42 | | 18.71 - 19.81 | | 17.81 - 20.30 |
由于公司投资的转换以及瓦斯科尼亚资产负债表的转换,导致投资减少了美元1.62019年12月31日终了年度内百万美元,投资减少美元1.92018年12月31日终了年度的百万美元。这些翻译效果记录在累积的其他综合损失中。公司收到现金红利$124,000, $115,000和$28,000,分别于2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日终了的年份从瓦斯科尼亚收到。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,瓦斯科尼亚到期应付的数额如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
应付和应收余额 | 资产负债表定位 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
应付给瓦斯科尼亚的款项 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 63 | | | $ | 95 | |
应付瓦斯科尼亚的数额 | 应计费用和应付帐款 | | (77) | | | — | |
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合并财务报表附注
2019年12月31日
截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年终了年度的损益表汇总信息以及截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年Vasconia的资产负债表信息摘要(按美国公认会计原则计算,以美元和MXN计)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| (单位:千) | | | | | | | | | | |
| 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN |
损益表 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 159,746 | | | $ | 3,074,398 | | | $ | 179,547 | | | $ | 3,456,852 | | | $ | 167,283 | | | $ | 3,157,671 | |
毛利 | 34,032 | | | 654,342 | | | 36,891 | | | 711,941 | | | 34,626 | | | 655,186 | |
业务收入 | 8,620 | | | 165,287 | | | 11,402 | | | 222,115 | | | 10,475 | | | 199,170 | |
净收益 | 1,757 | | | 28,892 | | | 2,887 | | | 57,590 | | | 1,164 | | | 23,983 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | |
| (单位:千) | | | | | | |
| 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN |
资产负债表 | | | | | | | |
流动资产 | $ | 94,263 | | | $ | 1,782,170 | | | $ | 96,135 | | | $ | 1,888,602 | |
非流动资产 | 110,908 | | | 2,096,880 | | | 86,279 | | | 1,694,969 | |
流动负债 | 74,095 | | | 1,400,883 | | | 64,831 | | | 1,273,619 | |
非流动负债 | 50,037 | | | 946,014 | | | 32,261 | | | 633,772 | |
该公司记录了Vasconia的净资产(扣除税后)为$0.5百万美元0.9百万美元0.4分别为2019、2018年和2017年12月31日终了年度的百万美元。2018年收益中的权益包括递延税收福利美元。0.1由于税收法案的结果,投资税基发生了变化。2017年收益中的权益包括递延税收福利美元0.2由于需要通过其他综合收入(损失)记录外币折算损失的税收利益,并对递延税款负债进行相应的调整。
截至2019年12月31日,公司投资Vasconia的公允价值(根据报价计算)为美元34.7百万公司投资Vasconia的账面价值为美元21.3百万
2012年2月,该公司与一家中国公司Manweal Development Limited(“Manweal”)成立了合资公司Grand Venture Holdings Limited(“Grand Venture”),在中国销售Mikasa产品,其中包括该公司的初步投资$0.5百万公司和曼维尔各有一家50大风险投资的百分比,并拥有与其所有权百分比成比例的权利和义务。该公司使用股本会计方法核算其在大风险投资中的投资,并在公司合并经营报表中将其在大风险净亏损中的比例份额作为收益(亏损)中的股本入账。由于经营损失,公司根据权益会计方法对其投资的账面价值进行了评估,而不是临时减值,并记录了大约美元的减值费用。0.22018年12月31日截止的一年中截至2018年12月31日,该公司的账面价值为零在大冒险。
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合并财务报表附注
2019年12月31日
附注G-商誉和无形资产
该公司的无形资产全部包括在美国和国际部门,包括下列资产(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | | | 2018 | | | | | | |
| 毛额 | | 减值 | | 累积 摊销 | | 网 | | 毛额 | | 减值 | | 累积 摊销 | | 网 |
善意 | $ | 92,361 | | | $ | (42,990) | | | $ | — | | | $ | 49,371 | | | $ | 93,895 | | | $ | (2,205) | | | $ | — | | | $ | 91,690 | |
无限期无形资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品名称 | 58,216 | | | — | | | — | | | 58,216 | | | 58,216 | | | — | | | — | | | 58,216 | |
有限寿命无形资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
许可证 | 15,847 | | | | | (10,287) | | | 5,560 | | | 15,847 | | | | | (9,825) | | | 6,022 | |
商品名称 | 43,986 | | | | | (17,337) | | | 26,649 | | | 43,689 | | | | | (13,965) | | | 29,724 | |
客户关系 | 176,602 | | | | | (40,605) | | | 135,997 | | | 175,482 | | | | | (27,538) | | | 147,944 | |
其他 | 6,546 | | | | | (1,868) | | | 4,678 | | | 6,510 | | | | | (1,259) | | | 5,251 | |
共计 | $ | 393,558 | | | $ | (42,990) | | | $ | (70,097) | | | $ | 280,471 | | | $ | 393,639 | | | $ | (2,205) | | | $ | (52,587) | | | $ | 338,847 | |
截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年,与该公司无形资产有关的活动摘要如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 无形 资产 | | 善意 | | 共计-非物质 资产和 善意 |
2016年12月31日商誉和无形资产 | $ | 75,018 | | | $ | 14,201 | | | $ | 89,219 | |
取得商誉 | — | | | 434 | | | 434 | |
取得商品名称 | 1,134 | | | — | | | 1,134 | |
获得客户关系 | 563 | | | — | | | 563 | |
外币换算调整 | 2,823 | | | 1,137 | | | 3,960 | |
摊销 | (6,831) | | | — | | | (6,831) | |
2017年12月31日商誉和无形资产 | 72,707 | | | 15,772 | | | 88,479 | |
取得商誉 | — | | | 78,795 | | | 78,795 | |
取得商品名称 | 61,500 | | | — | | | 61,500 | |
获得客户关系 | 124,430 | | | — | | | 124,430 | |
购置其他无形资产 | 5,367 | | | — | | | 5,367 | |
外币换算调整 | (1,524) | | | (672) | | | (2,196) | |
摊销 | (15,323) | | | — | | | (15,323) | |
商誉减损 | — | | | (2,205) | | | (2,205) | |
2018年12月31日商誉和无形资产 | 247,157 | | | 91,690 | | | 338,847 | |
采购价格调整 | — | | | 972 | | | 972 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外币换算调整 | 786 | | | (301) | | | 485 | |
摊销 | (16,843) | | | — | | | (16,843) | |
商誉减损 | — | | | (42,990) | | | (42,990) | |
2019年12月31日商誉和无形资产 | $ | 231,100 | | | $ | 49,371 | | | $ | 280,471 | |
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终身品牌公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
截至2019年12月31日,公司有限寿命无形资产的加权平均摊销期如下:
随后五个财政年度的估计摊销费用如下(千):
| | | | | |
截至12月31日止的年度 | |
2020 | $ | 16,380 | |
2021 | 15,657 | |
2022 | 15,657 | |
2023 | 15,533 | |
2024 | 15,005 | |
2019、2018和2017年12月31日终了年度的摊销费用为美元16.8百万美元15.3百万美元6.8分别是百万。
商誉损害试验
公司审查商誉和其他无形资产,这些无形资产从10月1日起每年都有无限期减值,或者情况的事件或变化表明这些资产的账面价值可能超过其当前的公允价值。减值测试基于现有的最佳信息,包括公允价值估计,其中包括市场参与者在作出公允价值估计时所使用的假设。根据收益法或现金流动贴现法使用的重要假设是预测净销售额、预计利息、税前收益、折旧和摊销(“EBITDA”)、终端增长率和资本成本。预测净销售额、预计EBITDA和终端增长率被确定为重要假设,因为它们是折现现金流量公允价值模型中预测现金流量的三个主要驱动因素。资本成本也被确定为一个重要的假设,因为这是用来计算这些预计现金流量当前公允价值的贴现率。
虽然公司认为所作的假设和估计是合理和适当的,但不同的假设和估计可能会对其报告的财务结果产生重大影响。此外,公司股价和相关市值的持续下跌可能会影响其报告部门整体估计公允价值的关键假设,并可能导致非现金减值费用,这些费用可能对公司的综合资产负债表或运营结果产生重大影响。如果报告单位的账面价值超过该报告单位的估计公允价值,将记录减值费用,以将报告单位减至公允价值。公司还对质量因素进行评估,以确定其无限期的无形资产是否受到损害,并在必要时进行数量测试。这些测试可以包括从特许权使用费模型或其他估价模型中解脱出来。
国际报告股
该公司考虑了欧洲厨具业务的几个损害指标,包括当时正在进行的英国退欧谈判所导致的欧洲宏观环境的持续不确定性。此外,该公司还考虑到欧洲厨具业务的经营业绩下降,其中包括订单的履行速度较慢,以及与在英国建立新仓库有关的劳动力效率低下,这些因素导致欧洲厨具业务的长期预测下降。
在2019年第三季度,该公司对其欧洲厨具业务进行了中期评估,将报告单位的公允价值与其账面价值进行了比较。该公司使用贴现现金流和市场多重方法进行了分析。根据所做的分析,该公司确认了一美元9.72019年第三季度的非现金商誉减值支出。商誉减值费用是经营业绩下降的结果,
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合并财务报表附注
2019年12月31日
降低了对欧洲厨具业务未来现金流的预期。业务的公允价值大约是30.1低于截至2019年9月30日的账面价值。
在2019年第三季度,该公司还确定其欧洲厨具和餐具报告单位符合标准,根据ASC第350号专题“无形物品-亲善和其他”和ASC第280号主题“分部报告”的指导,将其合并为一个报告单位。
2018年,该公司的非现金商誉减值费用为美元。2.2百万与欧洲餐具业务相关,原因是经营业绩下降和对未来现金流的预期降低。
继2019年第三季度和2018年第三季度的商誉减值费用之后,2014年和2011年分别由欧洲厨具业务和餐具业务组成的国际报告股的商誉为零.
美国报告股
截至2019年10月1日,该公司对其美国报告部门进行了年度减值评估,将报告单位的公允价值与其账面价值进行了比较。该公司使用贴现现金流和市场多重方法进行了分析。根据分析,公司确认非现金商誉减值费用为$。33.2百万美元,在截至2019年12月31日的三个月内。商誉减值费用,除其他因素外,是由于该公司在2019年第四季的市值持续下跌,美国报告单位的公允价值约为6.1低于其账面价值的%。
管理部门用来估计现金流量的预测包括有机销售净增长和通过新客户渠道的净销售增长,以及今后期间的持续经营效率。在报告单位估值中使用的任何重要假设的变化都可能对预期现金流量产生重大影响,这种影响可能导致重大非现金减值费用。
截至2019年12月31日,该公司评估了商誉的账面价值,并根据质量因素确定商誉不存在进一步减值。
年无限期商号减值测试
该公司绕过了可选的定性减值分析的无限期商标资产年度10月1日,2019年减值测试。
该公司使用一种宽免特许权使用费的方法来评估其无限期的商品名称,该方法假定该商号的价值是假想的市场参与者如果他们没有拥有该商号,而是从另一家公司获得该商号所支付金额的折现现金流。截至2019年10月1日,该公司通过比较无限期商品名称的公允价值与其各自的账面价值,完成了数量减值分析。该公司确定,其所有无限期商品名的公允价值均高于各自的账面价值,但作为2018年3月2日收购的一部分而获得的兔子商号除外,其公允价值相当于2019年10月1日减值测试日的账面价值。虽然无限期的商品名称未被确定为受到损害,但如果商品名称不按预期运作,或者如果在减值分析中使用的市场因素恶化,包括长期增长率或加权平均资本成本的不利变化,则这些无限期的商品名称将面临未来减值的风险。
截至2019年12月31日,该公司评估了其无限期商品名称的账面价值,并根据质量因素确定,不存在任何损害。
附注H-债务
公司与摩根大通银行(N.A.)的信贷协议(“ABL协议”)。(“jpmorgan”),包括以高级担保资产为基础的循环信贷安排,最高总本金为$。150.0百万美元,哪一项贷款将于2023年3月2日到期,以及一项贷款协议(“定期贷款”,连同ABL协议,即“债务协议”)规定了一项有担保的高级定期贷款信贷安排,其原始本金为美元。275.0百万美元,将于2025年2月28日到期。定期贷款安排将按季度偿还,从2018年6月30日开始,本金相当于0.25定期贷款本金总额的百分比。定期贷款要求公司每年根据超额现金流量(“超额现金流量”)提前偿还本金(如果有的话)。这一数额记在当前的定期贷款期限内。
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合并财务报表附注
2019年12月31日
在合并的资产负债表上。“ABL协议”规定的最高借款金额可增加到美元以下。200.0如果满足了一定的条件。如果满足某些条件,可在定期贷款项下增加一批或多批增量设施。增加的设施不得超过(I)$的总和。50.0百万加(Ii)-不受限制的数额-只要仅在(Ii)项下,公司的有担保净杠杆率(按定期贷款定义和计算)不大于3.75至1.00,但须受某些限制,并以贷款期限为限。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,“反弹道导弹协定”规定的总供应情况如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
允许的最大总本金 | | $ | 150,000 | | | $ | 150,000 | |
ABL协议下的未偿借款 | | (32,822) | | | (42,080) | |
开立信用证 | | (2,288) | | | (3,392) | |
ABL协议下的总可用性 | | $ | 114,890 | | | $ | 104,528 | |
根据ABL协议,能否获得贷款取决于对构成借款基础的某些流动资产的估价。由于公司业务的季节性,这可能意味着公司在每年第三和第四季度将有更多的借款机会。“ABL协定”规定的借款能力将部分取决于定期波动的合格应收账款和库存水平。因此,美元150.0其中的100万项承诺可能不代表实际的借款能力。
合并资产负债表中包括的公司定期贷款安排的当前和非流动部分如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
定期贷款安排的现有部分: | | | | |
定期贷款安排年度本金支付 | | $ | 2,750 | | | $ | 2,750 | |
超额现金流量本金支付 | | 7,145 | | | — | |
未摊销债务发行成本 | | (1,482) | | | (1,497) | |
定期贷款设施当期部分共计 | | $ | 8,413 | | | $ | 1,253 | |
| | | | |
定期贷款安排的非流动部分: | | | | |
定期贷款安排 | | $ | 260,293 | | | $ | 270,188 | |
未摊销债务发行成本 | | (6,012) | | | (7,494) | |
定期贷款安排的非流动部分共计 | | $ | 254,281 | | | $ | 262,694 | |
截至2019年12月31日,定期贷款的未来本金如下(千):
| | | | | |
2020 | $ | 9,895 | |
2021 | 2,750 | |
2022 | 2,750 | |
2023 | 2,750 | |
2024 | 2,750 | |
此后 | 249,293 | |
共计 | $ | 270,188 | |
公司在其债务协议下的付款义务由其现有和未来的美国子公司无条件担保,但有一些小例外。“ABL协议”规定的某些付款义务也是其根据“ABL协议”指定的外国附属借款人的直接义务,并在这种担保受到限制的情况下,由外国附属借款人和公司担保。公司根据债务协议和任何套期保值安排和现金管理服务承担的义务及其国内子公司对这些债务的担保实质上是由所有资产和股票担保的(但就外国子公司而言,仅限于65该公司和美国附属担保人拥有的第一级外国子公司的资本存量的百分比,但不包括该等一级外国子公司的子公司的股份,但某些例外情况除外。这种担保权益包括:(1)对公司及其国内子公司的某些资产(“abl担保品”)给予优先留置权,但须受某些许可留置权的限制;根据“abl协议”,以贷款人为受益人的担保物;(2)对某些资产的优先留置权,但须受某些许可留置权的限制。
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合并财务报表附注
2019年12月31日
该公司及其国内子公司(“定期贷款抵押品”)承诺作为抵押品,在定期贷款的贷款人和第二优先留置权的定期贷款抵押品,有利于贷款人根据ABL协议。
根据公司的选择,循环信贷安排下的借款按下列利率之一计息:(I)备用基准利率,在任何一天,定义为最高利率中的一个,即联邦基金和隔夜银行贷款利率加0.5%或一个月期libor+1.0%,加上.的保证金0.25%0.75%,或(Ii)较高的libor加保证金为1.25%1.75%。各自的利润率是根据ABL协议中定义和计算的公司总杠杆率计算的。2019年12月31日,根据“ABL协议”未偿借款的利率范围为2.44%2.63%。此外,该公司还支付了从0.250%0.375在截至2019年12月31日的年度内,ABL协议未使用部分的百分比。
根据公司的选择,定期贷款安排按下列利率之一计息:(I)备用基准利率,在任何一天,定义为最高利率中的一个,即联邦基金和隔夜银行贷款利率加0.50%或一个月期libor+1.0%,加上.的保证金2.50%或(Ii)间接libor加保证金为3.50%。2019年12月31日期限贷款下的未偿还借款利率为5.3%.
债务协议规定了习惯上的限制和违约事件。限制包括限制额外负债、收购、投资和股息支付等。此外,“ABL协议”规定,在(A)从最近结束的最后一天开始的任何期间内,根据“ABL协议”连续四个财政季度或之前,根据“ABL协议”可获得的资金少于美元。15.0百万或10在任何时候根据“ABL协定”作出的总承付款的百分比;和(B)在获得该协议后的第二天结束的总承付额超过$的较大数额15.0百万或10根据ABL协议连续45(45)天的总承付款的百分比,公司必须保持最低固定费用覆盖率1.10在连续四个财政季度的任何期间的最后一天至1点。
该公司在2019年12月31日遵守了债务协议的契约。根据ABL协议,该公司将根据营运资本和其他公司需要,继续借款和偿还资金。
其他信贷协议
该公司的一家子公司与汇丰银行(中国)股份有限公司(“汇丰银行”)上海分行(“汇丰银行”)拥有最高为$的信贷设施(“汇丰贷款”)。18.0百万人民币(美元)2.6(百万)。汇丰基金每年更新一次,可用于满足该公司在中国的子公司的一般营运资金需求。该子公司是一家在中国的贸易公司。汇丰银行贷款由公司担保,由汇丰银行自行决定。不2019年12月31日和2018年12月31日,汇丰贷款机制下的借款尚未偿还。
注一-衍生物
利率互换协议
该公司是利率互换协议的缔约方,名义总价值为$100.02019年12月31日百万美元。该公司将这些利率互换指定为公司对其部分定期贷款贷款利息支付多变性的现金流量套期保值。这些协议的对冲期从2018年4月开始,到2023年3月到期。在这些期间,名义数额减少了。2019年6月,该公司签订了额外的利率互换协议,名义总价值为$25.02019年12月31日百万美元。这些非指定利率互换用作该公司对部分定期贷款利息支付多变性的现金流量对冲,并将于2025年2月到期。该公司利率掉期未偿还名义价值净额为$125.02019年12月31日百万美元。
外汇合同
该公司不时是某些外汇合同的当事方,主要是为了抵消与以外币计价的库存采购有关的外币汇率波动所产生的收益影响。某些外币相对于美元的价值波动可能对公司的收入、毛利率、运营费用和留存收益产生正面或负面影响,所有这些都以美元表示。在公司认为谨慎的情况下,公司采用外汇远期合同进行套期保值,目的是限制外汇汇率波动对收益的影响。本公司购买短期(即12个月或更短)外币远期合约。
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合并财务报表附注
2019年12月31日
防止与向外国供应商支付商品采购有关的货币兑换风险。该公司不对外币利润转换成美元进行套期保值,因为该公司认为这是一种会计风险,而不是一种经济风险。2019年12月31日外汇合约的名义总值总额为$7.3百万美元。
该公司面临市场风险以及以美元和美元相互衡量的外币汇率变化,以及衍生对手信用风险的变化。该公司试图尽量减少这些风险,主要通过使用外币远期合同和维持交易对手信贷限额。这些套期保值活动只提供有限的货币兑换和信用风险保护。影响公司套期保值计划有效性的因素包括货币市场和套期保值工具的可用性以及信贷市场的流动性。公司签订的所有外汇远期合同都是套期保值项目的组成部分,其唯一目的是对冲现有或预期的货币敞口。该公司不为投机目的签订此类合同,截至2019年12月31日,该公司没有任何未指定为对冲工具的外币远期合约衍生工具。这些外汇合同被指定为套期保值,以适用套期保值会计。不截至2018年12月31日,合同尚未到期。
合并资产负债表中所列公司衍生金融工具的公允价值如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 | | |
指定为套期保值工具的衍生工具 | 资产负债表定位 | | 2019 | | 2018 |
利率互换 | 预付费用 | | $ | 427 | | | $ | 42 | |
| 其他资产 | | 1,267 | | | 157 | |
外汇合同 | 应计费用 | | 180 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 | | |
未指定为套期保值工具的衍生工具 | 资产负债表定位 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
利率互换 | 其他资产 | | $ | 402 | | | $ | — | |
利率互换的公允价值是从协议的对手方获得的,依据的是二级可观测的投入,使用专有模型和对相关未来市场状况的估计。外汇合同的公允价值是以二级可观察的投入为基础,采用活跃市场中类似资产的市场报价。
衍生金融工具的交易对手方是主要的国际金融机构。本公司在这些协议下的净交易所面临信用风险,但名义金额没有风险。本公司不预期其任何对手方不履行义务.
与公司指定为套期保值工具的衍生金融工具有关的损益在其他综合收益(损失)中确认如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | | | |
指定为套期保值工具的衍生工具 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
利率互换 | $ | 1,120 | | | $ | 161 | | | $ | 17 | |
外汇合同 | $ | (117) | | | | $ | — | | | | $ | — | |
共计 | $ | 1,003 | | | | $ | 161 | | | | $ | 17 | |
利率互换的已实现收益或(损失)随着债务利息费用的确认,被重新归类为利息费用。在截至2019年12月31日的年度内,该公司没有终止或到期的利率掉期。
在其他综合收入(损失)中报告的外汇合同的已实现收益或(损失)随着出售所购买的基本库存而重新归类为销售成本。
在截至2019年12月31日的年度内,该公司将美元重新分类0.2百万现金流量对冲其他综合亏损对收益的影响。这包括$(0.3与利率掉期有关的百万美元,在利息支出和收益中确认。0.5百万相关外汇合同确认为销售成本。
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终身品牌公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
与未指定为套期保值工具的公司衍生金融工具有关的损益在收益中确认如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度, | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生工具 | 收益或(损失)地点 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
利率互换 | 利息费用 | | $ | 407 | | | $ | — | | | $ | — | |
外汇合同 | 销售、一般和行政费用 | | $ | — | | | $ | 150 | | | $ | (2,592) | |
附注J-资本存量
现金红利
2019年和2018年宣布分红如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股股息 | | 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 |
$0.0425 | | | 2018年3月8日 | | 2018年5月1日 | | 2018年5月15日 |
$0.0425 | | | (2018年6月28日) | | 2018年8月1日 | | (2018年8月15日) |
$0.0425 | | | (2018年7月31日) | | 2018年11月1日 | | 2018年11月15日 |
$0.0425 | | | 2018年11月7日 | | (一九二九年二月一日) | | (一九二九年二月十五日) |
$0.0425 | | | 2019年3月12日 | | 2019年5月1日 | | 2019年5月15日 |
$0.0425 | | | (一九二零九年六月二十七日) | | (2019年8月1日) | | (2019年8月15日) |
$0.0425 | | | (2019年8月6日) | | (2019年11月1日) | | (2019年11月15日) |
$0.0425 | | | (2019年11月7日) | | (二零二零年一月三十一日) | | 2020年2月14日 |
2020年3月10日,董事会宣布季度股息为美元。0.0425每股应于2020年5月15日支付给创记录的股东于2020年5月1日。
股票回购计划
2013年4月30日,终身董事会批准回购至多$10.0公司的普通股。回购授权允许公司通过公开市场购买和私下谈判的交易,不时进行回购。不在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的几年里,股票被回购。
优先股
本公司获授权发行100A系列优先股及2,000,000B类优先股的股份,无其中已发行或截至2019年12月31日仍未结清。
长期激励计划
公司的2000年长期奖励计划(“计划”)规定授予最多可达6,187,500普通股该公司普通股的这些股份可以以股票期权或其他股权奖励的形式发放给董事、高级人员、雇员、顾问和服务提供者及附属公司。该计划授权公司董事会或其正式任命的委员会颁发激励股票期权、非合格期权、限制性股票、业绩奖励和其他股票奖励。根据“计划”授予的选项在下列范围内过期:5年复一年10自批出日期起计的若干年内4自获得补助金之日起数年。根据该计划获批予的受限制股票的股份范围最多可达4自获得补助金之日起数年。之后根据“计划”授予的基于绩效的奖励3以达到指定的业绩目标为基础的年份。截至2019年12月31日,337,230可用于根据该计划授予奖励的股份。
股票期权
截至2019年12月31日止的三年公司股票期权活动和相关资料摘要如下:
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合并财务报表附注
2019年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 备选方案 | | 加权- 平均 运动 价格 | | 加权- 平均 残存 契约性 寿命(年份) | | 骨料 内禀 价值 |
2016年12月31日待决的备选方案 | 1,775,400 | | | $ | 13.44 | | | | | |
赠款 | 125,750 | | | 17.38 | | | | | |
练习题 | (300,000) | | | 11.34 | | | | | |
取消 | (45,700) | | | 16.40 | | | | | |
呼气期 | (99,250) | | | 20.40 | | | | | |
2017年12月31日待决期权 | 1,456,200 | | | 13.64 | | | | | |
赠款 | 205,750 | | | 13.56 | | | | | |
练习题 | (58,000) | | | 4.93 | | | | | |
取消 | (22,375) | | | 16.95 | | | | | |
呼气期 | (32,750) | | | 15.50 | | | | | |
2018年12月31日待决的备选方案 | 1,548,825 | | | 13.87 | | | | | |
赠款 | 296,500 | | | 9.21 | | | | | |
练习题 | (75,000) | | | 4.28 | | | | | |
取消 | (19,625) | | | 12.94 | | | | | |
呼气期 | (242,375) | | | 13.95 | | | | | |
截至2019年12月31日待决的选项 | 1,508,325 | | | 13.43 | | | 4.9 | | $ | — | |
可于2019年12月31日行使的期权 | 1,065,422 | | | $ | 14.48 | | | 3.1 | | $ | — | |
上表中的总内在价值是指当所有期权持有人在2019年12月31日行使其可在货币中行使的股票期权时,该期权持有人将获得的税前内在价值总额。每种货币中的股票期权的内在价值计算为2019年12月31日公司普通股收盘价与行使价格之间的差额。
在截至十二月三十一日2019 2018年及2017年12月31日止的年度内,这些股票期权的内在价值总额为$0.3百万美元0.4百万美元2.1分别是百万。行使股票期权的内在价值是在行使之日计算的。
2019年12月31日未确认的股票期权补偿费用总额在所得税生效前为$1.1百万美元,预计将在加权平均期间内确认。1.5好几年了。
公司使用Black-Schole期权估值模型对股票期权进行估值。建立了Black-Schole期权估值模型以及其他可用模型,用于估计交易期权的公允价值,这些期权不受归属限制,完全可以转让。布莱克-斯科尔斯期权估值模型需要输入高度主观的假设,包括预期的股票价格波动和无风险利率。由于公司的股票期权具有与交易期权显著不同的特点,主观投入假设的变化会对公司股票期权的公允价值估计产生重大影响。截至2019 2018年12月31日及2017年12月31日止的年度内批出股票期权的加权平均批出日期公允价值为$2.77, $4.47和$6.37分别。
这些股票期权的公允价值是在赠款之日使用下列加权平均假设估算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
历史波动 | 35 | % | | 34 | % | | 39 | % |
预期任期(年份) | 6.0 | | 6.0 | | 6.0 |
无风险利率 | 1.82 | % | | 2.72 | % | | 1.97 | % |
预期股利收益率 | 1.80 | % | | 1.22 | % | | 0.98 | % |
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2019年12月31日
限制性股票
截至2019年12月31日止的三年内,该公司的限制性股票活动及有关资料摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 受限 股份 | | 加权- 平均 格兰特 日期 公允价值 |
非归属限制性股份,2016年12月31日 | 161,824 | | | $ | 15.35 | |
赠款 | 133,352 | | | 18.32 | |
既得利益 | (69,795) | | | 15.39 | |
取消 | (6,064) | | | 16.07 | |
2017年12月31日 | 219,317 | | | 17.12 | |
赠款 | 223,884 | | | 13.25 | |
既得利益 | (90,926) | | | 17.14 | |
取消 | (25,730) | | | 14.96 | |
2018年12月31日 | 326,545 | | | 14.63 | |
赠款 | 439,747 | | | 9.25 | |
既得利益 | (148,414) | | | 14.54 | |
取消 | (24,537) | | | 13.97 | |
非归属限制股份,2019年12月31日 | 593,341 | | | $ | 10.70 | |
未确认的补偿费用总额(单位:千) | $ | 4,199 | | | |
加权平均年预计将在 | 1.6 | | |
截至2019年12月31日止年度内持有的限制性股票的公允价值总额为$1.4百万
业绩股
每项业绩奖励均代表有权获得最多可达150占普通股目标数量的百分比。所赚普通股股份的数目将根据董事会薪酬委员会在执行期间结束时所确定的业绩目标的实现情况来确定。该等股份须受本计划的条款及条件规限。
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合并财务报表附注
2019年12月31日
截至2019年12月31日止的三年内,本公司以表现为基础的奖励活动及有关资料摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 表现- 基 获奖(1) | | 加权- 平均 格兰特 日期 公允价值 |
非既得表演奖,2016年12月31日 | 145,962 | | | $ | 15.32 | |
赠款 | 87,000 | | | 18.45 | |
取消 | (4,070) | | | 16.52 | |
非实绩奖,2017年12月31日 | 228,892 | | | 16.49 | |
赠款 | 182,300 | | | 12.81 | |
转归 | (58,888) | | | 14.84 | |
取消 | (13,017) | | | 15.95 | |
非既得表演奖,2018年12月31日 | 339,287 | | | 14.82 | |
赠款 | 158,525 | | | 9.19 | |
既得利益 | (66,761) | | | 15.69 | |
取消 | (25,992) | | | 15.44 | |
非既得表演奖,2019年12月31日 | 405,059 | | | $ | 12.43 | |
未确认的补偿费用总额(单位:千) | $ | 1,845 | | | |
加权平均年预计将在 | 1.6 | | |
(1)表示每个基于绩效的奖励要发行的股票的目标数量。
截至2019年12月31日止的年度内,以表现为基础的奖励的公允价值总额为美元。0.6百万
2020年3月10日,董事会薪酬委员会确定了2017年颁发的绩效奖励中规定的业绩目标,62,215既得利益。
该公司记录的股票补偿费用如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
股票补偿费用构成部分 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
权益型股票期权费用 | $ | 617 | | | $ | 691 | | | $ | 1,090 | |
限制性和绩效为基础的股票奖励费用 | 4,404 | | | | 3,400 | | | | 2,300 | |
股权奖励的股票补偿费用 | $ | 5,021 | | | $ | 4,091 | | | $ | 3,390 | |
负债型股票期权费用 | 20 | | | | 44 | | | | — | |
股票补偿费用总额 | $ | 5,041 | | | $ | 4,135 | | | $ | 3,390 | |
附注K-(损失)普通股收入
普通股的基本(亏损)收益是通过将净(亏损)收益除以公司已发行普通股的加权平均股份数来计算的。普通股稀释(亏损)收益调整公司普通股所有潜在稀释性股份的净(亏损)收入和基本(亏损)收益。根据国库券法,反稀释证券不包括在每股稀释收益的计算中。
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度普通股基本和稀释(亏损)收入的计算如下:
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合并财务报表附注
2019年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以千元计) | | | | |
净(损失)收入-基本收入和稀释收入 | $ | (44,415) | | | $ | (1,720) | | | $ | 2,154 | |
加权平均流通股-基本 | 20,597 | | | 19,452 | | | 14,505 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | | |
股票期权和其他股票奖励 | — | | | — | | | 450 | |
加权平均流通股-稀释 | 20,597 | | | 19,452 | | | 14,955 | |
基本(亏损)普通股收入 | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.15 | |
摊薄(亏损)普通股收益 | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.14 | |
抗稀释股 | 2,120 | | | 1,869 | | | 1,190 | |
注L-所得税
所得税前的收入和收入中的权益构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:千) | | | | |
国内 | $ | (21,311) | | | $ | 5,455 | | | $ | 17,728 | |
外国 | (22,462) | | | (4,946) | | | (6,949) | |
所得税前的全部(损失)收入和收益中的权益 | $ | (43,773) | | | $ | 509 | | | $ | 10,779 | |
所得税(收入净值前)的规定包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:千) | | | | |
目前: | | | | | |
联邦制 | $ | 906 | | | $ | 775 | | | $ | 7,041 | |
州和地方 | 884 | | | 351 | | | 957 | |
外国 | 392 | | | (323) | | | 4 | |
递延 | (1,073) | | | 2,086 | | | 1,030 | |
所得税规定 | $ | 1,109 | | | $ | 2,889 | | | $ | 9,032 | |
2017年12月22日,税法颁布。“税法”修订了美国公司所得税,除其他外,将公司所得税税率从35%降至21%,采用准领土所得税制度,对外国未汇出的收入征收一次性过渡税,并对某些费用的可扣减性(例如利息费用)设定限制。截至2017年12月31日,该公司应计美元0.3“税法”一次向公司全资拥有的外国子公司的积累、未汇出的收益和美元征收的一次过渡税的税收支出3.0因税法将美国联邦税率从35%降至21%而导致递延税资产净变动的临时开支。
针对该法,美国证券和交易委员会(“SEC”)提供了指导,发布了第118号工作人员会计公报(“SAB-118”),该公报已通过公布ASU第2018-5号“所得税”(主题为Sub 740):根据SEC第118号“工作人员会计公报”对SEC段落的修正而编撰。ASU 2018-5允许公司在衡量期间就该法的影响记录临时金额,而ASC主题740下的会计要求尚未完成,但已确定了合理的估计数。ASU 2018-5下的计量期结束时,一家公司已经获得、准备和分析了完成ASC主题740下的会计要求所需的信息,但不能超过一年。
截至2018年12月31日,该公司已经完成了对该法案影响的核算。该公司已将该法对其年度有效税率的影响包括在内,并记录了额外拨款$0.7百万美元主要涉及对估计的过渡时期税收负债的调整,包括不确定的税收状况。
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终身品牌公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
自2018年1月1日起,税法规定该公司须对某些外国子公司赚取的全球无形低税率收入(“gilti”)征税,征收税基侵蚀反滥用税(“打”),外国衍生无形所得税(“fdi”),以及IRC第163(J)节利息限制(“利息限制”)。各实体可以作出会计政策选择,以确认暂时性税种的递延税,预计在未来几年将作为GILTI的差额予以逆转,或提供与GILTI有关的税收支出。该公司选择将GILTI税作为当期费用入账。该公司没有GILTI的责任,在2019年和2018年没有被击败。外国直接投资对2019年和2018年的税收影响无关紧要。该公司在2019年和2018年受到利息限制,导致与利息相关的累计递延税款资产结转约$1.9百万
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的数额之间的临时差额所产生的税收净额。公司递延所得税资产和(负债)的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
递延所得税资产: | | | |
经营租赁负债 | $ | 29,126 | | | $ | — | |
递延租金费用 | — | | | 3,504 | |
股票期权 | 2,660 | | | 2,982 | |
盘存 | 2,351 | | | 1,446 | |
营运亏损及不可扣减利息结转 | 8,041 | | | 7,071 | |
应收账款备抵 | 777 | | | 734 | |
应计补偿 | 846 | | | 1,026 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 2,034 | | | 1,753 | |
递延所得税资产共计 | $ | 45,835 | | | $ | 18,516 | |
递延所得税负债: | | | |
经营租赁使用权资产 | $ | (25,084) | | | $ | — | |
固定资产 | (2,431) | | | (2,540) | |
无形资产 | (27,782) | | | (27,534) | |
| | | |
递延所得税负债总额 | (55,297) | | | (30,074) | |
递延所得税负债净额 | (9,462) | | | (11,558) | |
估价津贴 | (4,223) | | | (2,850) | |
递延所得税负债净额 | $ | (13,685) | | | $ | (14,408) | |
截至2018年12月31日,递延税款净额为美元。13.9采购会计记录了百万美元,其中包括不确定的税额$0.3百万税务会计评估于2019年第一季度结束,没有任何重大调整。
该公司已产生各种州净营业亏损结转,其中$20.2截至2099年12月31日,仍有100万美元将于2026年到期。该公司在外国司法管辖区的净营运亏损为$28.12099年12月31日,百万美元将于2022年到期。该公司在美国也损失了美元0.4可无限期结转并受IRC第382条限制的百万美元。
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终身品牌公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
所得税(收入净值前)的规定与适用的联邦法定税率所计算的数额不同,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按法定税率征收的联邦所得税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
增加(减少): | | | | | |
州和地方所得税,扣除联邦所得税福利 | (1.7) | | | 97.4 | | | 6.1 | |
国外汇率差异 | (1.0) | | | (110.3) | | | 7.2 | |
商誉减损(1) | (20.8) | | | 98.6 | | | — | |
非扣除费用 | (1.2) | | | 129.9 | | | 3.7 | |
税法-对递延税后净资产和其他资产的重估 | — | | | 16.8 | | | 27.7 | |
税法-过渡税 | — | | | 43.0 | | | 3.1 | |
不确定的税收状况 | (0.3) | | | 302.8 | | | 0.6 | |
研发信贷 | 1.4 | | | (18.5) | | | — | |
联邦回报条款 | 0.4 | | | (27.5) | | | — | |
其他 | (0.3) | | | 14.4 | | | 0.4 | |
所得税准备金 | (2.5) | % | | 567.6 | % | | 83.8 | % |
(1)2019年,商誉减值率为(20.8)%是由于税前亏损造成的。2018年,商誉减值率为98.6由于税前收入状况所致。
该公司截至2019、2018年和2017年12月31日的总不确定税额估计值为负债美元1.5百万美元2.0百万美元0.2分别为百万人,由以下人员组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:千) | | | | |
1月1日结余 | $ | (1,975) | | | $ | (161) | | | $ | (109) | |
根据与本年度有关的税种增加的税额 | (29) | | | (626) | | | (82) | |
根据与上一年有关的税额增加的税额 | — | | | (1,302) | | | — | |
减少以往年度的税收状况 | 496 | | | 114 | | | 30 | |
| | | | | |
12月31日结余 | $ | (1,508) | | | $ | (1,975) | | | $ | (161) | |
公司有大约$89,000和$29,000,扣除联邦和州税收优惠,分别于2019年12月31日和2018年12月31日累计支付利息。公司记录利息和罚款的政策是将这些项目作为所得税规定的一部分予以记录。
如果公司的税收状况最终得以维持,公司的负债(包括利息)将减少$1.6所有这些都会影响公司的税收规定。公司每季度对其税收状况进行评估,并相应修订其估计数。公司认为有合理的可能无该公司的税收状况将在未来12个月内得到解决。
在2015年之前的几年里,该公司不再接受美国联邦所得税考试。该公司已确定下列管辖区为“主要”税务管辖区:美国联邦、加利福尼亚州、马萨诸塞州、德克萨斯州和联合王国。截至2019年12月31日,除纽约州外,公司主要州管辖范围的审查期限一般为2015年至2018年。在某些司法管辖区,丝状可能有额外的期间,但须接受检查。截至2019年12月31日,该公司2015年联邦所得税申报表和纽约州2014-2016年纳税申报表仍在接受审计,没有任何实质性评估。
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合并财务报表附注
2019年12月31日
附注M — 业务部门
分段信息
公司二可报告的部分,美国和国际。2018年12月31日之前,该公司的某些国际业务由美国分部在国内经营。2019年,该公司调整了其运营部门,以反映公司管理业务、审查经营业绩和分配资源的方式的变化。上期分段信息已被改写,以反映公司当前可报告的部门结构。
该公司对其业务进行了细分,以反映管理层审查和评估其业务结果的方式。该公司在美国的主要业务包括设计、销售和向零售商、分销商和互联网网站分销产品。国际分部由在美国以外地区进行的某些业务活动组成。管理层根据业务的净销售额和收入(亏损)对美国和国际分部的业绩进行评估。这些措施确认了具体确定的经营成本,如销售成本、分配费用和销售、一般和行政费用。某些一般和行政费用,例如高级行政人员的薪金和福利、股票报酬、董事费用和会计、律师费和咨询费,没有分配给具体部门,而是反映为未分配的公司费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | (单位:千) | | |
净销售额: | | | | | |
美国 | $ | 644,171 | | | $ | 609,114 | | | $ | 478,144 | |
国际 | 90,731 | | | 95,428 | | | 101,332 | |
总净销售额 | $ | 734,902 | | | $ | 704,542 | | | $ | 579,476 | |
业务收入: | | | | | |
美国(1)(2) | $ | 19,826 | | | $ | 44,213 | | | $ | 39,341 | |
国际 (3)(4) | (22,962) | | | (5,395) | | | (6,984) | |
未分配的公司开支 | (20,259) | | | (20,239) | | | (17,177) | |
业务收入共计 | $ | (23,395) | | | $ | 18,579 | | | $ | 15,180 | |
折旧和摊销: | | | | | |
美国 | $ | 20,653 | | | $ | 18,840 | | | $ | 10,004 | |
国际 | 4,462 | | | 4,489 | | | 4,185 | |
折旧和摊销总额 | $ | 25,115 | | | $ | 23,329 | | | $ | 14,189 | |
资本支出: | | | | | |
美国 | $ | 2,078 | | | $ | 7,746 | | | $ | 4,176 | |
国际 | 7,091 | | | 156 | | | 2,135 | |
资本支出总额 | $ | 9,169 | | | $ | 7,902 | | | $ | 6,311 | |
(1)2019年和2018年,美国分部的运营收入包括美元0.7百万美元2.1与美国重组计划和丝线整合相关的百万重组费用,如附注A-重大会计政策所述。
(2)2019年,该公司确认非现金商誉减值费用为美元。33.2如附注G-GoodWill和无形资产中所述,与其美国报告部门有关的数百万美元.
(3)2019年、2018年和2017年,国际部分业务收入包括美元0.7百万美元0.2百万美元1.0与欧洲实体合并有关的重组费用分别为百万,如附注A所述-重大会计政策。
(4)2019年和2008年,T他公司认出了一美元9.7与欧洲厨具业务有关的百万非现金商誉减值费用和非现金商誉减值费用$2.2如注G-GoodWill和无形资产中所述,与欧洲餐具业务相关的产品数量分别为百万美元。
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终身品牌公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
| | | | | | | | | | | |
| 十二月 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
资产: | | | |
美国 | $ | 639,047 | | | $ | 604,532 | |
国际 | 117,935 | | | 94,210 | |
未分配公司 | 13,041 | | | 9,830 | |
总资产 | $ | 770,023 | | | $ | 708,572 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月的年度 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
商誉: | | | |
美国 | | | |
期初余额 | $ | 81,641 | | | $ | 2,846 | |
获取活动 | — | | | 78,795 | |
采购价格调整 | 972 | | | — | |
减值 | (33,242) | | | — | |
期末余额 | 49,371 | | | 81,641 | |
国际 | | | |
期初余额 | 10,049 | | | 12,926 | |
| | | |
外币换算调整 | (301) | | | (672) | |
减值 | (9,748) | | | (2,205) | |
期末余额 | — | | | 10,049 | |
商誉总额 | $ | 49,371 | | | 91,690 | |
地理信息
下表按主要地理位置列出了长寿资产:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月, | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
期末的长期资产,不包括无形资产: | | | |
美国 | $ | 23,455 | | | $ | 25,229 | |
墨西哥 | 21,288 | | | 22,583 | |
联合王国 | 8,353 | | | 1,896 | |
世界其他地区 | 432 | | | 480 | |
共计 | $ | 53,528 | | | $ | 50,188 | |
附注N-承付款和意外开支
版税
该公司有许可证协议,要求在销售有效期至2024年的特许产品时支付特许权使用费。根据这些协定今后应支付的最低特许权使用费如下(千):
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终身品牌公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
| | | | | |
截至12月31日止的年度 | |
2020 | $ | 8,763 | |
2021 | 9,327 | |
2022 | 9,146 | |
2023 | 231 | |
2024 | 75 | |
此后 | — | |
共计 | $ | 27,542 | |
法律诉讼
华莱士EPA物质
华莱士波多黎各银匠有限公司(“WSPR”)是该公司的全资子公司,在波多黎各的San Germán经营一家制造工厂,该工厂是从波多黎各工业发展公司(“PRIDCO”)租赁的。2008年3月,美国环境保护局(“环保局”)宣布,由于当地饮用水供应受到污染,波多黎各圣格曼地下水污染点(“地点”)已被列入超级基金国家优先事项清单。
2008年5月,WSPR根据“全面环境应对、赔偿和责任法”(“CERCLA”)第9607(A)条和第9604(E)节,从环境保护局收到一份关于潜在责任和要求提供信息的通知。2011年7月,WSPR收到环境保护局的一封信,要求获得它从PRIDCO租赁的财产,以便进行环境调查,该公司批准了这种访问,2013年2月,环保局要求对该财产进行进一步的环境调查。PRIDCO同意这样的访问,公司同意了。环保局在2013年期间进行了进一步的调查,并于2015年4月通知该公司和PRIDCO,蒸汽入侵取样的结果可能需要采取措施,以减少潜在的接触地下土壤气体的风险。该公司审查了环境保护局提供的信息,并要求PRIDCO作为财产所有者找到并实施环境保护局可以接受的解决方案。虽然wspr没有造成可能导致蒸汽侵入的地下状况,但为了保护员工的健康和继续其业务运作,它仍然采取了防止蒸汽入侵的纠正措施,例如密封建筑物的地板和进行定期空气监测以解决潜在的暴露问题。
2015年8月13日,环保局发布了对该场地的补救性调查和可行性研究(“RI/FS”)。2015年12月11日,环保局发布了初步可操作单元的决定(“Rod”)记录,选择实施其首选的补救措施,包括土壤蒸汽萃取和双相萃取/就地处理。这一选定的补救措施包括:土壤蒸汽萃取(“SVE”),以解决场地土壤(渗流区)源区问题,实施SVE所需的防渗覆盖,浅层砂岩带的双相萃取,以及处理剩余源所需的就地处理。环境保护局所选择的补救措施的总净现值估计成本为$7.3百万美元。环境保护局还指定了第二个可操作的单位,环境保护局已经并将继续进行进一步调查,以确定地下水污染的性质和程度,并由环境保护局确定是否有必要采取任何进一步的应对行动来处理地下水污染问题。2017年2月,环境保护局表示,计划将其对RI/FS的实地调查扩大到第二个可操作单元,以进一步确定该场址和场外地下水污染的性质和程度,并确定处理污染所需补救行动的性质。作为这项扩大调查的一部分,环境保护局要求进入WSPR所占用的财产,以安装监测井和进行地下水取样。WSPR同意了EPA的访问请求,条件是EPA作为财产所有者获得PRIDCO的同意。WSPR从未使用过受关注的主要污染物,直到环境保护局发现当地供水中的污染后,才开始在现场租赁。环境保护局还向与该网站有关联的一些其他实体发布了潜在责任通知,这些实体使用了令人关切的污染物。
2018年12月,该公司、WSPR和与该网站有关联的其他确定的潜在责任方签订了收费协议,以延长根据“经济、社会和文化权利公约”第107条可能要求收回初始可操作单元的反应费用的诉讼时效。2020年2月,收费协议延长至2020年11月。收费协议绝不构成承认或承认任何事实、缔结法律或缔约双方的责任。
环保局于2019年7月公布了第二个可操作单元的拟议计划。公众对该计划的评论期于2019年9月10日结束。2019年9月30日,环保局发布了可操作单元2(“OU-2”)的Rod,选择实施其首选补救措施,包括对地下水进行就地处理和监测自然衰减(MNA)方案,包括监测现场的羽流条纹。环境保护局为其选定的补救措施估计的净现值成本为$17.3百万美元。
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终身品牌公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
因此,基于上述不确定因素和变数,公司目前不可能估计与这一事项有关的责任份额(如果有的话)。然而,如果与这一事项有关的一项或多项不利决定,则可能会对由此产生的最终责任和对公司经营结果的影响产生重大影响。
美国海关和边境保护问题
在2019年8月26日的信中,该公司获悉,美国海关和边境保护局(“海关和边境保护局”)已根据“美国法典”第19编第1592节就该公司对某些餐具和厨房用具的关税分类展开调查。问题的核心是这些商品是否符合特定规定的减税标准,因为这些术语在美国统一关税制度第69章附注6(B)中作了界定。调查期限为2014年8月26日至今。自从接到调查通知后,公司获得了大量证据,表明公司认为,进口产品被正确分类为指定的成套产品。该公司的律师于2020年2月5日提出了牵头抗议和进一步审查申请,并将要求CBP暂停审理此事,直到CBP总部根据所提交证据的充分性对抗议进行审查和决定为止。
如果CBP接受所提供的证据,则将不承担额外的责任或处罚。如果CBP拒绝公司的
职位,则估计可能欠缴的税款为$。3.1百万美元。在这种情况下,有理由认为
可根据所发现的罪责程度来评估最高可达$的刑罚。6.2百万元因疏忽及不超过$12.4因重大过失而被起诉。在评估处罚时,本公司将有机会进一步对CBP的调查结果和
寻求取消或减轻此类评估。
因此,基于上述不确定性和变数,公司认为与这一事项有关的潜在损失是合理的,但不可能发生。然而,如果与这一事项有关的一项或多项不利决定,则可能会对由此产生的最终责任和对公司经营结果的影响产生重大影响。
其他
本公司不时参与其他法律程序。该公司认为,目前的其他诉讼在性质上是例行的,是公司业务进行时附带发生的,而且无论是单独或集体的诉讼,都不会对公司的合并财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
附注O-退休计划
401(K)计划
该公司根据“国内收入法典”第401(K)节为符合资格的雇员维持一项明确的缴款退休计划。参加者可在2019年的国内收入局上限为19,000美元(50岁或以上雇员为25,000美元)的范围内自愿捐款。作为一项节省开支的措施,该公司于2009年暂停了其相应的缴款。本公司在英国的子公司有固定的缴款养老金计划.
退休福利义务
该公司承担退休金义务,支付给2006年收购的某企业的某些前高管。与这些前任行政人员签订的协议规定的债务没有着落,数额为美元。7.32019年12月31日百万元6.62018年12月31日
用于计算退休福利债务的贴现率是2.882019年12月31日3.982018年12月31日退休福利债务包括应计费用、递延租金和其他长期负债.
公司预计将确认$0.1百万精算损失包括在2020年累积的其他定期养恤金净费用综合损失中。
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终身品牌公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
下一个财政年度和其后五个财政年度的预期养恤金支付总额如下(千):
| | | | | |
截至12月31日止的年度 | |
2020 | $ | 419 | |
2021 | 412 | |
2022 | 454 | |
2023 | 434 | |
2024 | 414 | |
2025年至2029年 | 1,795 | |
附注P-其他
盘存
库存的构成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
成品 | $ | 165,950 | | | $ | 165,969 | |
在制品 | 61 | | | 375 | |
原料 | 7,416 | | | 7,257 | |
共计 | $ | 173,427 | | | $ | 173,601 | |
财产和设备
财产和设备包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
机械、家具和设备 | $ | 109,092 | | | $ | 106,525 | |
租赁改良 | 38,293 | | | 29,803 | |
建筑物和改善 | 780 | | | 770 | |
在建 | 337 | | | 1,032 | |
土地 | 100 | | | 100 | |
共计 | 148,602 | | | 138,230 | |
减:累计折旧和摊销 | (120,434) | | | (112,468) | |
共计 | $ | 28,168 | | | $ | 25,762 | |
截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止年度的财产和设备折旧和摊销费用为美元8.0百万美元8.0百万美元6.6分别是百万。
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合并财务报表附注
2019年12月31日
长期负债
长期负债包括:
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| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
退休福利义务 | $ | 6,838 | | | $ | 6,169 | |
非所得税负债 | 2,705 | | | 1,860 | |
未获收入 | 1,728 | | | — | |
特许权使用费义务 | 878 | | | 1,324 | |
| | | |
其他长期义务 | 65 | | | 154 | |
递延租金负债 | — | | | 13,832 | |
| | | |
共计 | $ | 12,214 | | | $ | 23,339 | |
应计费用
应计费用包括:
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| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
顾客津贴及回扣 | $ | 18,834 | | | $ | 12,184 | |
补偿和福利 | 10,542 | | | 9,065 | |
利息 | 334 | | | 243 | |
供应商发票 | 3,428 | | | 3,487 | |
版税 | 2,391 | | | 1,916 | |
委员会 | 894 | | | 1,557 | |
运费 | 3,263 | | | 4,160 | |
专业费用 | 1,941 | | | 2,473 | |
外汇远期合同 | 180 | | | — | |
重组 | 59 | | | 1,557 | |
其他 | 10,194 | | | 8,814 | |
共计 | $ | 52,060 | | | $ | 45,456 | |
现金流量信息的补充披露
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| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | (单位:千) | | |
| | | | | |
支付利息的现金 | $ | 18,859 | | | $ | 16,319 | | | $ | 3,791 | |
已付税款,扣除退款后的现金 | 2,057 | | | 2,599 | | | 12,936 | |
非现金投资活动: | | | | | |
翻译调整 | $ | (292) | | | $ | (5,906) | | | $ | 7,823 | |
目录
终身品牌公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
累计其他综合损失的组成部分,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | (单位:千) | | |
累计翻译调整: | | | | | |
年初余额 | $ | (33,727) | | | $ | (27,821) | | | $ | (35,644) | |
期间翻译调整 | (292) | | | (5,906) | | | 7,823 | |
| | | | | |
| | | | | |
年底结余 | $ | (34,019) | | | $ | (33,727) | | | $ | (27,821) | |
现金流量套期保值累计递延收益(损失): | | | | | |
年初余额 | $ | 161 | | | $ | 14 | | | $ | (3) | |
从累积的其他综合收益中重新分类的数额:(1) | | | | | |
现金流量套期结算 | (209) | | | (14) | | | — | |
衍生产品公允价值调整,税后净额 | 1,212 | | | 161 | | | 17 | |
年底结余 | $ | 1,164 | | | $ | 161 | | | $ | 14 | |
退休福利债务的累积影响: | | | | | |
年初余额 | (1,050) | | | (1,518) | | | (1,352) | |
退休福利义务产生的净(亏损)收入,扣除税后 | (601) | | | 373 | | | (228) | |
从累计其他综合损失中重新分类的数额: | | | | | |
损失摊销,扣除税款(2) | 51 | | | 95 | | | 62 | |
年底结余 | $ | (1,600) | | | $ | (1,050) | | | $ | (1,518) | |
(1)重新分类的数额记在综合业务报表中的利息、费用和销售货物成本中。
(2)金额记入综合业务报表的销售、一般和行政费用。
项目15(A)
终身品牌公司
附表二-估值及合资格账目
(单位:千)
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科尔。一个 | 科尔。乙 | | | 科尔。丙 | | | 科尔。丁 | | 科尔。e |
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描述 | 余额 开始 期间 | | | | 收费予 费用和 费用 | | 扣减 | | 余额 尾端 期间 |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除: | | | | | | | | | |
可疑账户备抵 | $ | 1,496 | | | | | $ | 536 | | | $ | (699) | | (a) | $ | 1,333 | |
销售退货准备和备抵 | 6,359 | | | | | 6,390 | | (c) | (4,401) | | (b) | 8,348 | |
| $ | 7,855 | | | | | $ | 6,926 | | | $ | (5,100) | | | $ | 9,681 | |
2018年12月31日终了年度 | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除: | | | | | | | | | |
可疑账户备抵 | $ | 1,158 | | | | | $ | 786 | | | $ | (448) | | (a) | $ | 1,496 | |
销售退货准备和备抵 | 5,032 | | | | | 4,717 | | (c) | (3,390) | | (b) | 6,359 | |
| $ | 6,190 | | | | | $ | 5,503 | | | $ | (3,838) | | | $ | 7,855 | |
2017年12月31日终了年度 | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除: | | | | | | | | | |
可疑账户备抵 | $ | 648 | | | | | $ | 594 | | | $ | (84) | | (a) | $ | 1,158 | |
销售退货准备和备抵 | 5,077 | | | | | 4,332 | | (c) | (4,377) | | (b) | 5,032 | |
| $ | 5,725 | | | | | $ | 4,926 | | | $ | (4,461) | | | $ | 6,190 | |
截至2016年12月31日止的年度 | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除: | | | | | | | | | |
可疑账户备抵 | $ | 697 | | | | | $ | 127 | | | $ | (176) | | (a) | $ | 648 | |
销售退货准备和备抵 | 4,603 | | | | | 5,110 | | (c) | (4,636) | | (b) | 5,077 | |
| $ | 5,300 | | | | | $ | 5,237 | | | $ | (4,812) | | | $ | 5,725 | |
(a)坏账注销,扣除回收。
(b)发放津贴。
(c)记作净销售额。