美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的年度报告
截至12月31日的财政年度, 2019
或
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告
从_
佣金档案编号1-13412
哈德逊技术公司
(注册人的确切姓名如其章程中规定的 )
纽约 | 13-3641539 | |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国税局雇主识别号码) | |
P.O.方框1541 | ||
蓝山广场1号 | ||
珠江,纽约 | 10965 | |
(首席行政办公室地址) | (邮政编码) |
登记人的电话号码,包括区号(845)735-6000
根据该法第12(B)节登记的证券:
每个类的标题 | 交易符号 | 的每个交易所的名称
注册 | ||
普通股,面值0.01美元 | HDSN | 纳斯达克股票市场有限责任公司(NASDAQ资本市场) |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
如果注册人 是著名的经验丰富的发行人,请按“证券法”第405条规定的“是x否”中的规定,用复选标记表示。
如果注册人 不需要根据“交易法”第13条或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示“是x否”
通过检查标记表明登记人 (1)是否在前12个月(或登记人被要求提交这类报告的较短期限)期间提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。X--是的-否
通过检查标记,说明注册人 是否已在过去12个月内以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节 )规定必须提交的每个交互数据文件(或提交此类文件的时间较短,注册人必须提交此类文件)。
通过检查标记指示注册人 是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴增长的 公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速申报”、“加速申报”、“较小报告 公司”和“新兴增长公司”的定义:
大型加速箱 | ¨ | 加速过滤器 | ¨ |
非加速滤波器 | x | 小型报告公司 | x |
新兴成长型公司 | ¨ |
如果一家新兴成长型公司,请用复选标记标明 ,如果登记人选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或订正的财务 会计准则。高雄
通过检查标记表明注册人 是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是x否
截至2019年6月28日,注册人持有的非关联公司普通股市值约为31,632,973美元。截至2020年3月1日,注册人普通股中有42,628,560股已发行。
以参考方式纳入的文件:
将于2020年6月11日举行的股东年会注册人委托书 的部分内容以参考方式纳入本报告第三部分。 除非以引用方式明确合并,否则注册人的委托书不得视为本表格10-K的一部分。
哈德逊技术公司
指数
部分 | 项目 | 页 | |||
部分 I. | 项目 1- | 商业 | 3 | ||
项目 1A- | 危险因素 | 9 | |||
项目 1B- | 未解决的工作人员意见 | 12 | |||
项目 2- | 特性 | 12 | |||
项目 3- | 法律程序 | 13 | |||
项目 4- | 矿山安全披露 | 13 | |||
第二部分。 | 项目 5- | 注册人普通股市场、股东相关事项及权益证券发行者购买 | 14 | ||
项目 6- | 选定的金融数据 | 14 | |||
项目 7- | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 15 | |||
项目 7A- | 市场风险的定量和定性披露 | 23 | |||
项目 8- | 财务报表和补充数据 | 24 | |||
项目 9- | 会计与财务披露中的变化及与会计人员的分歧 | 24 | |||
项目 9A- | 管制和程序 | 24 | |||
项目 9B- | 其他资料 | 26 | |||
第三部分。 | 项目 10- | 董事、执行干事和公司治理 | 26 | ||
项目 11- | 行政薪酬 | 26 | |||
项目 12- | 担保某些受益所有人和管理及相关股东事项的所有权 | 26 | |||
项目 13- | 某些关系 和相关事务,以及主管独立性 | 26 | |||
项目 14- | 首席会计师费用 和服务 | 26 | |||
第四部分。 | 项目 15- | 展品及财务报表附表 | 27 | ||
项目 16- | 表格10-K摘要 | 30 | |||
签名 | 55 |
2
第一部分
项目1.事务
一般
哈德逊技术公司于1991年1月11日根据纽约法律注册成立,是一家为制冷行业中反复出现的问题提供创新解决方案的制冷剂服务公司。该公司的业务包括一个可报告的部门。公司的产品 和服务主要用于商业空调、工业加工和制冷系统,包括制冷剂 和工业气体销售,制冷剂管理服务主要包括在客户现场进行的制冷剂回收和制冷服务,包括系统去污以去除水分、油类和其他污染物。此外,公司的智能能源OPS服务是一种基于网络的实时连续监测服务,适用于设施的制冷系统和其他能源系统。该公司的“冷机化学”和“冷智能” 服务也是预测和诊断服务。作为公司产品和服务的组成部分, 公司还参与了碳抵消项目的产生。该公司主要通过其全资子公司哈德逊技术公司和阿斯彭制冷剂公司运作。(“Aspen”或“ARI”)。除非 上下文另有要求,对“Company”、“Hudson”、“we”、“us”、 “Our”或类似代词的引用均指Hudson Technologies,Inc.及其子公司。
公司执行办公室位于纽约珠江蓝山广场1号,电话号码为(845)735-6000。该公司有一个网址:www.hudsontech, ,其内容未纳入本文件。
行业背景
公司参与的行业 受到高度监管,而影响我们业务的法规的变化可能会影响我们的经营业绩。目前,该公司向供应商及其客户采购维珍、氟氯烃(“氟氯烃”)和氢氟碳化合物(“氢氟碳化合物”)制冷剂 和可回收的制冷剂,主要是氟氯烃、氢氟碳化合物和氯氟烃(“氟氯烃”)制冷剂。自1996年1月1日起,经修正的“清洁空气法”(“法案”)禁止生产原始氟氯化碳制冷剂 ,并限制原始氟氯烃制冷剂的生产。从2004年1月起,该法进一步限制了氟氯烃制冷剂的生产,并颁布了联邦条例,规定了氟氯烃制冷剂的生产和消费津贴,并对某些未使用的氟氯烃制冷剂的进口施加了限制。根据该法,某些未使用的氟氯烃制冷剂的生产已于2019年12月31日分阶段停产,所有未生产的氟氯烃制冷剂的生产计划到2030年分阶段淘汰。
在某些应用中,氢氟碳化合物制冷剂被用作氟氯化碳和氟氯烃制冷剂的替代品 。由于对氟氯化碳和氟氯烃制冷剂的生产和使用日益受到限制和限制,空调和制冷行业的各个部门一直在更换或修改使用氟氯化碳和氟氯烃制冷剂的设备,并正在向使用氢氟碳化合物制冷剂 和氢氟烯烃的设备过渡。氢氟碳化合物制冷剂不是消耗臭氧层的化学品,目前不受该法管制。然而,某些氢氟碳化合物制冷剂是高度加权的温室气体,据信会导致全球变暖和气候变化,因此,现在要遵守与氢氟碳化合物制冷剂的销售、使用和排放有关的各种州条例。该公司预计,氢氟碳化合物制冷剂最终将被氢氟烯烃或具有较低全球升温潜能值的其他类型产品 所取代。
2016年10月,包括美国在内的200多个国家同意修正“蒙特利尔议定书”,到2047年将氢氟碳化合物的生产逐步减少85%。修正案规定了所有发达国家和发展中国家冻结、然后减少氢氟碳化合物生产和使用的时间表,发达国家在2019年首次削减了氢氟碳化合物的生产和使用。该修正案于2019年1月1日生效,已有20多个国家批准了该修正案。到目前为止,该修正案尚未得到美国的批准。
该法和根据该法授权颁布的联邦条例授权和(或)促进了空调和制冷行业负责任的使用做法,目的是尽量减少制冷剂排放到大气中,并鼓励回收和再使用制冷剂。该法禁止排放氟氯化碳、氢氟碳化合物和氟氯烃制冷剂,并禁止和(或)逐步减少氟氯化碳和氟氯烃制冷剂的生产。
该法还授权回收 氟氯化碳和氟氯烃制冷剂,并促进和鼓励再使用和回收氟氯化碳和氟氯烃制冷剂。根据该法,无论使用何种制冷剂,使用氟氯化碳和氟氯烃制冷剂为冷却设备提供服务的所有人、经营者和公司都要对系统的完整性负责。2016年11月,环保局颁布了一项最后规则,将这些要求(br}扩大到氢氟碳化合物和环境保护局批准作为氟氯化碳和氟氯烃制冷剂替代品的某些其他制冷剂(“608 规则”)。2017年1月,某些行业团体提出了反对和要求审查608规则的请愿书。 这些请愿仍在审理中,并被搁置,等待环境保护局进一步制定规则。2020年2月,环保局颁布了一项最后规则,修订了608规则,废除了608规则中与泄漏测试和泄漏修复有关的某些有限部分,并保留了608规则的其余部分。
3
产品和服务
该公司自成立以来一直出售制冷剂,并提供制冷剂回收和制冷剂管理服务,目的是回收和再利用制冷剂,从而保护环境不受制冷剂向大气释放以及相应的臭氧消耗和全球变暖的影响。回收过程允许重复使用制冷剂,从而消除了销毁 或制造额外制冷剂的需要,并消除了与销毁 和制造相关的对环境的相应影响。该公司认为这是美国最大的制冷剂回收公司。此外, 该公司正在寻找创造和货币化经核实的减排量的潜在机会。
该公司还为商业和工业制冷系统的无功和预防性维护程序创造了替代的 解决方案。 这些服务,称为冷冻剂侧服务,补充了公司的制冷剂销售和制冷剂回收 和管理服务。该公司还开发了SmartEnergyOPS,以查明空调和制冷系统的操作 效率低下,并协助各公司提高其系统的能效,节省 运行成本和提高系统可靠性。
制冷剂与工业气体销售
本公司向空调和制冷行业的各种客户销售回收和新的制冷剂。该公司继续销售回收的CFC制冷剂,这些制冷剂已不再生产。维珍,非氟氯化碳制冷剂,包括氟氯烃和氢氟碳化合物制冷剂, 由公司从几个供应商购买,并由公司转售,通常批发。此外,该公司定期从许多不同来源购买使用过或受污染的制冷剂,然后使用公司的高速专有回收设备-其专有祖吉野兽系统-回收制冷剂,然后由 公司转售。
该公司还向各种工业客户销售工业气体 ,主要是向美国军方的用户或参与其中的用户出售。2016年7月,该公司作为主要承包商获得了一项为期五年的固定价格合同,其中包括由美国国防后勤署(“DLA”)授予它的为期五年的续签合同,用于管理和供应制冷剂、压缩气体、汽缸和相关物项给美国军事指挥部和设施、联邦民用机构和外国军队。主要用户 包括美国陆军、海军、空军、海军陆战队和海岸警卫队。
制冷剂管理服务
该公司提供完整的制冷剂管理服务,主要包括回收制冷剂,通过公司的 实验室进行实验室测试,该实验室已得到空调、供暖和制冷研究所(“AHRI”)的认证,并根据客户的具体要求提供银行 (存储)服务。该公司还分离“交叉”(即混合) 制冷剂,并提供可重复使用的汽缸翻新和静水测试服务。
碳抵消项目
氟氯化碳制冷剂是消耗臭氧层的物质,也是高度加权的温室气体,助长了全球变暖和气候变化。销毁氟氯化碳制冷剂 可能有资格获得经核实的排减量,这些排减量可转换为碳抵消额,并将其货币化为碳抵消额,然后可在新兴的碳抵消市场上进行交易。该公司正在寻求获得氟氯化碳制冷剂的机会,并正在新兴的环境市场内发展 关系,以便创造机会,通过销毁氟氯化碳制冷剂创造和货币化经核实的减排量。
2015年10月,美国碳登记处(“ACR”)建立了一种方法,除其他外,为使用经认证的回收氢氟碳化合物制冷剂提供一个创建碳 抵消信用额的量化框架。该公司正在寻找机会获得氢氟碳化合物制冷剂 ,并正在新兴的环境市场内发展关系,以便开发机会,创造机会,通过回收氢氟碳化合物制冷剂实现经核实的排减量的货币化。
制冷侧服务
本公司通过使用便携式、高容量、高速专有设备(包括专利Zugi浆料系统)在客户站点提供净化和恢复服务。其中某些涉及系统去污、 和制冷剂回收和回收的冷媒侧服务也是专有的,属于工艺专利。
4
除了先前所述的净化和 恢复服务外,该公司还为其客户提供预测和诊断服务。该公司提供诊断服务,目的是在空调和制冷系统 出现之前预测它们的潜在问题。该公司的“冷冻机化学产品”将操作系统 的几个流体测试和相应的实验室结果集成到一份工程报告中,使客户了解这些流体目前的 状况、任何异常发现的原因以及如果不纠正异常发现可能造成的后果。流体化学是该公司的冷冻机化学产品的简写版本,旨在快速识别需要进一步检查的 系统。
该公司还因其SmartEnergy OPS获得多项美国专利,这是一种测量、修改和提高能源系统效率的系统,包括工业和商业应用中的空调和制冷系统。此服务是一种基于Web的、真正的 时间连续监视服务,适用于设备的冷冻机设备系统。SmartEnergyOPS使 客户能够监视和改进其冷冻机厂的性能,并主动识别和纠正系统效率低下。SmartEnergy OPS能够识别冷水机组系统运行中的特定低效,当与Hudson的 冷冻机侧使用时®服务,可以提高操作系统的效率,从而降低能源消耗 和成本。提高系统效率,降低功耗,直接降低CO。2在 发电厂或现场排放。最后,公司的ChillSmart产品,它将系统优化 与公司的冷却器化学结合起来®提供了打包冷却机的运行效率和健康状况的快照。ChillSmart提供了一个非常有效的预测维护工具,并帮助我们的客户识别导致较高运营成本的 操作冷却器。
该公司开发和支持智能能源项目的工程师被美国能源部(“能源部”)承认为能源专家和合格的最佳做法专家,在能源部“最佳做法”方案下的蒸汽和工艺加热领域,是联合国工业发展组织(工发组织)蒸汽、冷冻机和制冷系统的主要国际能源专家。该公司的工作人员在美国和国际上培训了4 000多名工厂人员,并在12个不同的国家制定并正在提供培训课程。公司的员工在美国和国际上已经完成了200多个工业环境协定。
收入汇总表
以下是过去两年按产品类别分列的收入概况:
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | |||||||
(单位:千) | |||||||||
产品及相关销售 | $ | 157,512 | $ | 162,229 | |||||
制冷侧® 服务 | 4,547 | 4,296 | |||||||
共计 | $ | 162,059 | $ | 166,525 |
哈德森网络
Hudson由位于下列地区的设施 网络运作:
珠江,纽约 | -公司总部和行政办公室 |
伊利诺斯州香槟 | -回收和分离制冷剂 和汽缸翻新中心;制冷侧服务站 |
加州安大略省 | -填海及汽缸翻新中心 |
奥本,华盛顿 | -冷冻机侧服务站 |
路易斯安那州的巴顿·鲁日 | -冷冻机侧服务站 |
北卡罗来纳州夏洛特 | -冷冻机侧服务站 |
加利福尼亚州埃斯景多 | -制冷剂、工业气体和汽缸翻新中心 |
Stony Point,纽约 | -冷冻机侧服务站 |
俄克拉荷马州Tulsa | -能源服务 |
加州河滨 | -储存设施 |
新罕布什尔州 | -电话推销办公室 |
德克萨斯州Pottsboro | -电话推销办公室 |
格鲁吉亚Smyrna | -回收和分离制冷剂和汽缸翻新中心 |
纽约长岛城 | -行政、销售和销售办公室,以及冷媒储存和运输办公室 |
加州长滩 | -电话推销办公室 |
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战略联盟
该公司认为,制冷剂回收、销售和服务的国际市场与美国市场在这些销售和服务方面的规模相当。公司在欧洲和南非有联盟关系,而且随着时间的推移,公司希望将其技术和产品推广到世界各地的其他几个市场。
供货商
公司的财务业绩和销售制冷剂的能力在一定程度上取决于它能否获得足够数量的原始、非氟氯化碳基 制冷剂,以及来自制造商、批发商、分销商、散装气体中间商 以及空调、制冷和汽车售后行业其他来源的制冷剂,以及相应的制冷剂需求。该公司的制冷剂销售包括CFC基制冷剂,这些制冷剂已不再生产。此外,公司的制冷剂销售包括非氟氯化碳制冷剂,包括氟氯烃和氢氟碳化合物制冷剂,它们是使用最广泛的制冷剂。自1996年1月1日起,该法限制了原始氟氯烃制冷剂的生产,2004年1月进一步限制了这种制冷剂的生产。2004年1月颁布的联邦条例规定了氟氯烃的生产和消费津贴,并对某些未使用的氟氯烃制冷剂的进口实行限制。根据该法,某些 型氟氯烃制冷剂的生产已于2019年12月31日逐步淘汰,并计划在2030年之前逐步淘汰所有未使用的氟氯烃制冷剂。
2016年10月,包括美国在内的200多个国家同意修正“蒙特利尔议定书”,到2047年将氢氟碳化合物的生产逐步减少85%。修正案规定了所有发达国家和发展中国家冻结、然后减少氢氟碳化合物生产和使用的时间表,发达国家从2019年开始首次减少氢氟碳化合物的生产和使用。该修正案于2019年1月1日生效,20多个国家批准了该修正案。到目前为止,该修正案尚未得到美国的批准。
客户
该公司向商业、工业和政府客户以及制冷剂批发商、分销商、承包商和制冷设备制造商提供其产品和服务。与较大客户的协议通常为指定的 服务提供标准化的定价。公司通过购买订单实时生成销售,因此不携带积压的销售 。
在截至2019年12月31日的一年中, 一名客户占公司收入的14%,截至2019年12月31日,该客户有180万美元未结清的 应收账款。
截至2018年12月31日的一年中, 一个客户占公司收入的11%,截至2018年12月31日,该客户的未清应收账款为290万美元。
市场营销
营销计划是通过公司的执行人员、公司销售人员和第三方的努力进行的。Hudson采用了各种营销方法,包括直接邮寄、电话营销、技术公告、亲自招标、印刷广告、对报价请求的答复以及通过公司网站(www.hudsontech.com和 www.ASPENRefrigerants.com)上网。本报告不包括公司网站上的信息。
公司的销售人员按基本工资和佣金相结合得到补偿。公司的执行官员在客户关系方面投入了大量的时间和精力。
竞争
该公司主要根据其在其业务中使用的专有高容量高速设备的性能、公司提供的服务范围(包括专有制冷服务和其他现场服务)和价格,特别是制冷剂销售方面的价格进行竞争。
6
该公司与许多区域公司和国家公司竞争,这些公司销售回收和原始制冷剂,并提供制冷剂回收服务。某些竞争对手拥有比公司更多的资金、销售、分销和销售制冷剂的其他资源,在某些情况下比公司的地理范围更广。在收购之前,ARI{Br}是Hudson在销售回收和原始制冷剂以及制冷剂回收服务方面的国家竞争对手。
Hudson的制冷服务 为制冷行业中的某些问题提供解决方案,因此,对这些 服务的需求和市场接受程度取决于不确定性。对这些服务的竞争主要包括解决该行业 问题的传统方法。该公司的营销策略是教育市场,它的替代解决方案是可用的, 制冷服务优于传统方法。
保险
公司承保的保险 认为足以保护公司的资产和业务。公司目前维持一般商业责任保险和超额责任保险,每次发生最多11 000 000美元,总计12 000 000美元。 公司试图以专业和谨慎的方式运作,并通过具体的 风险管理努力,包括正在进行的雇员培训,减少潜在的责任风险。
制冷剂行业可能涉及对环境损害和人身伤害的成文法和普通法责任的重大风险。在某些情况下,公司的高级人员、董事和雇员可能会受到公司现场或场外服务引起的索赔,包括不适当地释放、泄漏、误用或不当处理归类为危险或非危险物质 或材料的制冷剂。公司可能要承担严格的损害赔偿责任,这可能是重大的,无论它是否行使了适当的注意和遵守所有有关的法律和条例。
Hudson为1996年11月以后发生的事件维持10,000,000美元的环境损害保险和每年10,000,000美元的合计保险。
政府管制
制冷剂和工业气体的销售、回收和管理业务受到联邦、州和地方法律的广泛、严格和经常变化的联邦、州和地方法律以及政府机构,包括环境保护局、美国职业安全和卫生局(“OSHA”)和美国运输部(DOT)根据这些法律作出的实质性规定的制约。
除其他外,这些管理当局规定了关于危险和非危险材料的处理、包装、标签、运输和处置以及工人的健康和安全的要求,并要求公司,在某些情况下,要求其雇员取得和维持与其业务有关的许可证。这一广泛的监管框架给公司带来了重大的合规负担和风险。
Hudson及其客户须遵守该法的要求以及环境保护局根据该法颁布的条例,这些条例规定,在维护、维修、修理和处置空调或制冷设备过程中的任何人,明知而排放或处置臭氧消耗物质以及用作制冷剂的非消耗臭氧替代品,均属非法。
根据该法,回收的制冷剂 在转售给回收设备的人以外的人之前,必须符合新制造的未加工制冷剂的纯度标准。环境保护局管理着一项认证 项目,根据该方案,申请者可以根据AHRI标准认证回收制冷剂。该公司是根据AHRI实验室认证方案在美国仅有的四个经认证的制冷剂测试实验室之一,这是一个自愿项目,证明实验室有能力按照AHRI 700标准测试制冷剂。此外,环境保护局还为空调和制冷技术人员制定了强制性认证方案。哈德逊公司的技术人员已经申请或取得了这样的认证。
该公司还可能受制于环境保护局通过的条例 ,其中规定某些氟氯烃的进口以及某些温室气体(包括氢氟碳化合物)的进口、购买、生产、使用和/或排放所产生的报告要求。
该公司还须遵守能源部通过的条例 ,该条例将公司处理的大多数制冷剂和工业气体归类为危险材料或物质,并规定了处理、包装、标识和运输制冷剂的要求,并对公司用于公司业务的商用机动车辆的使用和操作作出了规定。
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经修订的1976年“资源保护和回收法”(“RCRA”)要求处理、储存或处置危险废物的设施符合某些作业标准。在危险废物在场外运输和处置之前,此类废物的产生者必须包装 ,并按照详细规定对其货物贴上标签,并编制一份清单,标明该材料并说明其 目的地。运输者必须按照清单将危险废物交付给拥有适当 rcra许可证的设施。根据RCRA,从含有水和其他污染物的油组成的制冷剂中除去的杂质不被推定为危险废物。
经修订的1986年“紧急规划和社区知情权法”要求紧急和危险化学品库存公司向该公司经营的各州提交年度报告,并要求该公司向环境保护局提交年度有毒化学品排放清单。
1980年的“全面环境应对法”(“赔偿和赔偿责任法”)规定了清理费用和对现有和前任设施所有者和经营者以及运输或安排运输危险物质的人造成的环境损害的责任。几乎所有州都有类似的法规来管理危险物质、危险废物和非危险废物的处理和储存。许多这样的法规规定了比他们的联邦法规更严格的要求。根据这些法规,公司可对私人当事方和政府实体承担重大责任,在某些情况下,由于在其任何设施处理、释放或存在任何危险物质,公司应对罚款、补救费用和环境损害承担重大责任。
经修订的1970年“职业安全和健康法”规定了雇员安全工作场所的要求以及处理某些危险和有毒物质的特别程序和措施。在某些情况下,州法律规定了处理指定材料的设施的额外措施。该公司还须遵守加利福尼亚空气资源委员会通过的条例,其中规定在加利福尼亚州内回收和销售制冷剂所产生的某些报告要求。
本公司认为,它在材料 符合所有适用的条例,材料,其业务运作。
质量保证与环境遵守
本公司采用内部质量 和法规合规控制程序.Hudson拥有自己的分析测试实验室,这些实验室经AHRI认证, 确保回收的制冷剂符合AHRI纯度标准,并在进行现场 现场服务时使用便携式测试设备来验证某些质量规格。本公司雇用12名全时从事质量控制的员工,并监督公司的运作,以确保遵守法规。
员工
2020年3月1日,该公司有234名全职员工,包括空调和制冷技术人员、化学家、工程师、销售和管理人员。公司认为与员工关系良好。
专利和专有信息
该公司拥有美国和国外多项专利,以及未决专利申请,涉及公司开发的某些制冷设备服务和支持系统,用于测量和提高制冷系统效率的系统和工艺,以及某些制冷剂回收和回收技术。这些专利将于2020年5月至2031年4月到期。
公司认为专利保护对其业务很重要。不能保证专利可给予 公司的保护的范围或程度,任何专利申请将导致已颁发的专利,或专利不会被规避或失效。制冷剂行业的技术发展可能导致大量专利申请和新专利的快速发放。虽然公司认为其现有专利和公司的设备不侵犯现有专利或侵犯他人的专有权利,但公司现有的专利权可能无效,或可能发生侵犯现有或未来专利或侵犯他人所有权的情况。如果公司的设备或 工艺侵犯或被指控侵犯他人的专利或其他专有权利,公司可能需要 修改其设备或工艺的设计,获得许可或为可能的专利侵权行为辩护。不能保证公司将有必要的财政或其他资源来执行或维护专利侵权或侵犯所有权行为,或公司将不承担损害赔偿责任。
该公司还依靠商业秘密 和专有技术,并采用各种方法来保护其技术。然而,这种方法可能无法提供完全的 保护,也不能保证其他人不会独立开发这种技术或获得公司的 技术、概念、想法和文件。不保护其商业机密可能对 公司产生重大不利影响。
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SEC文件
公司在提交证券交易委员会后,在其互联网 网站上提供其10-K报表的年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表格的当前报告以及对其的修订(br})。
项目1A。风险 因子
有许多重要因素,包括下文讨论的因素(和上文“专利和专有资料”下所述的),都影响到哈德逊的业务,而且 今后可能影响到哈德逊的业务,包括但不限于下文所讨论的因素,这些因素应与本报告所载的其他资料一起仔细审查。其中一些因素超出了Hudson的 控制范围,未来的趋势很难预测。
我们现有的和未来的债务 可能会损害我们的流动性和财政状况。
我们现有的信贷设施,包括富国银行、全国协会(“富国银行”)提供的高达6 000万美元的基于资产的贷款安排,以及金融服务投资所建议的资金提供的8 800万美元的定期贷款,基本上由我们的所有资产担保,富国银行贷款机制包含限制我们在该机制下未来借款数额的公式。此外,我们的信贷安排的条件还包括财政和消极契约,其中除其他外,可能限制我们承担额外债务的能力。如果我们违反任何贷款契约,而不从我们的贷款人那里获得豁免,我们根据 信贷设施所欠的债务将立即到期和应付,放款人可能丧失抵押品赎回权,这会对我们的业务和未来的财务状况产生重大的不利影响,并可能要求我们削减或停止我们现有的业务。
我们的收入、业务成果和现金流动可能受到商品价格变化的重大和不利影响。
我们的收入、经营结果和现金流量都受到制冷剂气体市场价格的影响。商品价格一般受到我们无法控制的各种因素的影响,包括天气、季节性、供应的可得性和充分性、政府的管制和政策以及一般的政治和经济条件。由于我们的各种制冷剂气体库存,我们面临商品价格波动的风险。在任何时候,我们的库存水平都可能相当可观。由于制冷剂气体价格下降,我们的制冷剂气体库存调整的非现金费用在2019年为920万美元,2018年为3 590万美元。制冷剂气体价格的进一步下降可能导致额外的库存调整和减值费用。我们制定了程序 ,以监测这些风险的暴露情况,并参与管理这些风险的战略。如果这些控制和战略 不能成功地减轻我们对这些波动的影响,我们就会受到重大和不利的影响。
我们可能需要额外的资金 来满足我们未来的资本需求,而这些资金对我们来说可能并不容易得到。.
我们今后的资本需求可能很大。我们在发展和实施我们的业务时,可能会招致额外的开支。由于新制冷剂的价格、需求和供应方面的波动,我们与富国银行的现有信贷机制将于12月 2022年到期,今后可能不足以提供我们获得和管理新的制冷剂库存所需的全部资本。因此,我们可能需要寻求额外的股本或债务融资,以发展我们的制冷服务业务,我们的制冷剂销售业务和我们的其他业务。除我们现有的信贷安排和定期贷款外,我们没有关于额外资金来源或其他来源的现行安排。不能保证我们将能够以我们可以接受的条件获得任何额外的资金。如果需要的话,我们无法获得资金,可能会对我们的业务和未来的财务状况产生重大的不利影响,并可能要求我们削减或以其他方式停止我们的现有业务。
不利的天气或经济衰退可能对我们的财务结果产生不利影响。
我们的业务可能受到不利天气或经济衰退的负面影响。天气是决定我们销售的制冷剂市场需求的一个重要因素,其次是我们的冷冻剂侧服务。春季和夏季异常凉爽的温度往往会抑制我们销售的制冷剂的需求和价格。长时间的凉爽比正常的春夏天气可能导致我们的销售大幅度减少,这可能对我们的财务状况和我们的经营结果产生不利的影响。经济衰退可能导致客户推迟或取消对公司产品或服务的购买。无论是 还是这两种情况都可能对我们的业务产生严重的负面影响,这可能加剧本报告中指出的许多风险因素 ,但不限于以下几点:
流动资金
这些条件会减少我们的流动资金, ,这可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
9
需求
这些条件可能降低我们产品和服务的需求和/或价格,这将对我们的业务结果产生负面影响。
金融契约
这些条件可能影响我们履行我们的贷款契约的能力,如果我们不能从我们的贷款人那里获得豁免,就会对我们的业务和未来的财务状况产生重大的不利影响,并可能要求我们削减或停止我们现有的业务。
我们的业务 受到客户集中的影响。
2016年7月,美国国防后勤局(“DLA”)作为首席承包商,授予我们一份为期五年的固定价格合同,其中包括一项为期五年的续约方案,用于管理和供应制冷剂、压缩气体、汽缸和相关物项给美国军方指挥和设施、联邦民用机构和外国军队。截至2019年12月31日和2018年12月31日, dla占我们收入的14%和11%。失去作为客户的DLA可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们业务的性质使 us面临潜在的赔偿责任。
制冷剂回收和回收涉及对环境损害和人身伤害的成文法和普通法责任的潜在重大风险。我们,在某些情况下,我们的官员、董事和雇员可能会受到我们现场或场外 服务引起的索赔,包括不适当地释放、溢出、误用或不当处理归类为危险或非危险的物质或材料的制冷剂。我们可能对损害负有严格的责任,这可能是实质性的,无论我们是否行使适当的注意和遵守所有有关的法律和条例。我们目前的保险范围可能不足以支付潜在的 索赔,而且今后可能无法以合理的费用获得足够的保险。部分或完全没有保险的索赔,如果成功和足够大,将对我们的业务和财务状况产生重大的不利影响。
我们的业务和财务状况在很大程度上取决于制冷剂的销售和环境管理。
我们的业务和前景在很大程度上取决于对制冷剂的使用和处置的持续管制。有关向大气排放制冷剂的政府条例的变化可能对我们产生重大的不利影响。如果政府当局不继续执行现行条例或大幅放宽规管规定,亦会对本港服务和产品的需求产生不良影响。
我们的业务面临着重大的监管合规负担。
制冷剂回收和管理业务受到广泛、严格和经常变化的联邦、州和地方法律以及包括环境保护局、OSHA和DOT在内的政府机构根据这些法律作出的实质性规定的制约。虽然我们认为我们在实质上遵守了所有适用于我们商业运作的条例,但对现有法规和条例的修正或对影响制冷剂销售和销售的新法规和条例的采用都可能要求我们不断改变我们的操作方法和(或)停止销售我们的某些产品,从而给我们造成巨大的费用。由于财政或其他原因,我们可能无法遵守适用的法律、条例和许可证要求,特别是在我们试图进入新的地理市场时。我们不遵守适用的法律、规则或条例或许可要求,可能会使我们受到民事补救,包括大量罚款、惩罚和禁令,以及可能的刑事制裁,如果制裁规模很大,将对我们的业务和今后的财政状况产生重大的不利影响。
一些因素可能对制冷剂的价格和(或)供应产生不利影响,反过来也会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
制冷剂的销售仍然占我们收入的很大一部分。因此,我们的业务在很大程度上取决于大量使用的新制冷剂和使用过的制冷剂的供应情况,这可能受到若干因素的影响,其中包括:(1)该法对生产和消费施加的商业限制以及对氟氯烃制冷剂的立法限制和禁令;(2)“蒙特利尔议定书”修正案(如获批准)以及为执行该修正案而颁布的任何立法和条例,可对氢氟碳化合物制冷剂的生产和消费施加限制;(3)引进新的制冷剂、空调和制冷设备;(4)由于更多的市场进入者而引起的价格竞争;(5)改变政府对制冷剂的使用和生产的管制;(6)降低制冷剂的价格和(或)需求。我们不与我们的任何制冷剂供应商保持坚定的协议,我们也不持有允许我们从国外购买和进口氟氯烃制冷剂的津贴。今后我们可能无法获得足够数量的新的和/或使用过的制冷剂,特别是由于氟氯烃生产的进一步逐步减少,或者可能无法以商业上合理的条件获得。此外,我们可能受到价格波动,周期性的延误或新的和/或使用过的制冷剂短缺。如果我们不能以商业上合理的条件获得和转售足够数量的原始制冷剂,或者根本没有获得、回收和转售足够数量的用过的制冷剂,就会对我们的经营利润率和经营结果产生重大的不利影响。
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由于竞争的结果,加上一些竞争对手在市场上的实力,我们可能无法有效地竞争。
我们的服务和产品的市场竞争很激烈。我们与许多提供制冷剂回收和回收服务的区域和国家公司以及销售和经营新的和回收的替代制冷剂的公司竞争,包括我们的某些供应商,其中一些供应商拥有比我们更多的财政、销售、分销和其他资源。我们还与众多的制冷剂回收和回收设备制造商竞争。其中一些竞争对手在空调和制冷系统的服务方面获得了成功的声誉。我们可能无法成功地竞争,特别是在我们寻求进入新市场的时候。
与潜在的全球气候变暖和气候变化有关的问题可能会对我们的业务产生影响。
制冷剂被认为是强烈的温室气体,被认为助长了全球变暖和气候变化,现在受到各州和联邦有关销售、使用和排放制冷剂的法规的管制。目前和未来的全球变暖和气候变化或有关立法和(或)条例可能会给我们以及我们的客户和供应商带来额外的合规负担,这些负担可能导致行政费用增加、我们产品在市场上的需求减少和(或)增加我们的用品和产品的费用。此外,“蒙特利尔议定书”的一项修正规定了所有发达国家和发展中国家到2047年冻结、然后将氢氟碳化合物的生产和使用减少85%的时间表,发达国家将在2019年第一次削减氢氟碳化合物的生产和使用。该修正案于2019年1月1日生效。到目前为止,该修正案尚未得到美国的批准。不清楚美国是否会批准修正案,如果美国批准修正案,则不清楚将颁布哪些立法和(或)条例来执行修正案。
我们有能力指定 并发行优先股,这些股票可能拥有比Hudson的普通股更大的权利、偏好和特权,而且 可能阻碍随后改变对我们的控制。
我们的公司证书授权 我们的董事会发行至多5,000,000股“空白支票”优先股,并在不经股东进一步批准的情况下确定这些股份的权利、优惠、特权和限制,包括表决权。我们普通股持有者的权利将受到并可能受到我们今后可能发行的任何其他优先股持有者的权利的不利影响。我们在未经股东批准的情况下发行优先股的能力,可能会使第三方更难以获得我们有表决权的股票的多数,从而推迟、推迟或防止改变对我们的控制权。
如果我们的普通股从纳斯达克(NASDAQ)摘牌,可能会受到“便士股”规则的影响,这将对其流动性和股东出售股票的能力产生负面影响。
我们的普通股目前在纳斯达克资本市场上市。我们必须遵守众多纳斯达克市场规则,以便继续在纳斯达克上市我们共同的 股票。我们不能保证我们能够继续遵守维持我们的 普通股的纳斯达克上市所需的规则。如果我们不能继续在纳斯达克上市,我们普通股的市场流动性可能会受到严重限制。
2019年8月1日,我们收到纳斯达克股票市场有限责任公司上市资格部(“纳斯达克”)的一封信,信中指出,根据我们的普通股(“普通股”)前30个工作日的收盘价,我们不再满足纳斯达克上市规则5550(A)(2) (“规则”)规定的最低出价至少为每股1.00美元的要求。为Hudson提供了180个日历日,或至2020年1月28日,在此期间,必须恢复符合最低投标价格要求的 。
2020年1月30日,我们收到纳斯达克的通知 表示,虽然Hudson尚未恢复遵守最低投标价格要求,但纳斯达克 (“工作人员”)的工作人员已确定Hudson有资格再延长180天,或直到2020年7月27日,才能恢复遵守规定。工作人员的决定是基于(1)符合其公开持有的股票市值 的持续上市要求和纳斯达克资本市场的所有其他适用的初步上市标准,但投标价格要求的例外是 ,以及(2)向纳斯达克发出书面通知,说明我们打算在第二个遵守期内通过必要时进行反向股票分割来纠正这一缺陷。如果在这第二个180天期间的任何时间,Hudson普通股的收盘价至少为每股1.00美元,至少连续10个工作日,则工作人员将提供书面确认。如果在2020年7月27日前无法证明遵守情况,纳斯达克将向Hudson提供书面通知,说明其普通股将被退市。届时,我们可以就退市的决定向纳斯达克听证会小组提出上诉。我们无法保证我们将重新遵守规则,或保持符合纳斯达克其他继续上市要求的 。
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我们的管理层对我们的事务有很大的控制权。
目前,我们的高级管理人员和董事集体受益地拥有我们大约18%的未偿普通股。因此,我们的官员和董事处于一个对重大公司交易和我们董事的选举产生重大影响的地位。没有关于我们董事累积投票的规定。
我们可能无法成功地将我们所做的任何额外的收购整合到我们的业务中。
作为我们业务战略的一部分,我们可以通过收购其他产品线、技术或设施来寻找发展的机会,这些产品线、技术或设施可以补充或扩大我们现有的 业务。我们可能无法找到更多合适的收购人选或谈判可接受的条件。此外, 我们可能无法成功地将任何资产、负债、客户、系统或管理人员整合到我们的业务中,我们可能无法在预期的时间框架内实现相关的收入协同效应和成本节约。
我们的信息技术系统、 进程和站点可能会受到中断、失败或攻击,从而影响我们进行业务的能力。
我们的信息技术系统为内部和外部用户提供重要的数据连接、信息和服务。其中包括处理 事务、总结和报告业务结果、遵守法规、法律或税务要求、存储项目 信息和管理业务所需的其他流程。我们的系统和技术,或我们所依赖的第三方的系统和技术,可能由于设备故障、软件病毒、网络威胁、恐怖主义行为、自然灾害、电力故障或其他原因而失效或变得不可靠。网络安全威胁正在演变,包括但不限于:恶意软件、网络间谍、企图未经授权访问我们的敏感信息,包括我们的客户、供应商和分包商的信息,以及其他可能导致特派团关键系统中断的电子安全漏洞,未经授权泄露机密或其他受保护的信息,以及数据腐败。虽然我们使用各种过程和 控件来监视和减轻这些威胁,但无法保证这些过程和控制将足以防止安全威胁的出现。如果发生任何这些事件,与网络或其他安全威胁或中断有关的费用可能得不到充分保险或赔偿,并可能对我们的声誉、业务结果和财务状况产生重大不利影响。
最近爆发的冠状病毒可能会损害我们的生意。
最近在中国湖北省武汉首次发现的冠状病毒的爆发,可能会对我们在中国和其他地方的制冷剂气体供应商造成干扰。这种干扰 可能是由于设施关闭、工人缺勤、隔离或其他旅行或与健康有关的限制造成的,因为 是冠状病毒爆发或担心冠状病毒的结果。如果我们的供应商受到这样的影响,我们的供应链可能会被打乱,我们的产品发运可能会被推迟。我们可能无法在符合成本效益的基础上找到替代供应商或交付方法 ,或者根本找不到。如果上述任何情况在一段长时间内发生,都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响,特别是对我们满足客户需求和以成本效益的方式交付我们产品的能力产生不利影响。
项目1B。未解决的 工作人员评论
没有。
项目2.财产
该公司总部位于纽约珠江的一栋多租户大楼内,其中有公司的执行干事、会计和行政人员以及信息技术工作人员和设备,该公司还在纽约长岛市为 ARI设立了行政和销售办公室。该公司的主要回收、加工和汽缸翻新设施位于伊利诺伊州香槟和佐治亚州的斯迈尔纳。该公司还销售工业气体的设施,位于埃斯坎迪多,加利福尼亚州 和香槟,伊利诺伊州。该公司在加利福尼亚安大略省维持较小的填海和汽缸翻新设施,公司还为其制冷服务维持四个较小的服务仓库,并维持三个销售和电话推销办事处。
Hudson的主要业务设施 如下:
位置 | 拥有或租赁 | 描述 | ||
珠江,纽约 | 租赁 | 公司总部和行政办公室 | ||
伊利诺斯州香槟 | 拥有 | 制冷剂和汽缸翻新的回收和分离 | ||
伊利诺斯州香槟 | 租赁 | 制冷剂包装,汽缸翻新,制冷设备仓库,制冷剂和工业气体储存 | ||
格鲁吉亚Smyrna | 租赁 | 制冷剂回收分离与气瓶翻新中心 | ||
格鲁吉亚Smyrna | 拥有 | 制冷剂储存 | ||
纽约长岛城 | 租赁 | 行政、销售和销售办公室、冷冻剂储存处、运货处 | ||
加利福尼亚州埃斯景多 加州安大略省 |
租赁 租赁 |
制冷剂和工业气体储存和汽缸翻新中心 制冷剂回收及气缸翻新中心 | ||
俄克拉荷马州Tulsa | 租赁 | 能源服务 |
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项目3.法律程序
没有。
项目4.地雷安全披露
不适用。
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第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和证券发行者购买证券
该公司的普通股交易在 NASDAQ资本市场上,代号为“HDSN”。
2019年8月1日,我们收到纳斯达克股票市场有限责任公司上市资格部(“纳斯达克”)的一封信,信中指出,根据我们的普通股(“普通股”)前30个工作日的收盘价,我们不再满足纳斯达克上市规则5550(A)(2) (“规则”)规定的最低出价至少为每股1.00美元的要求。为Hudson提供了180个日历日,或至2020年1月28日,在此期间,必须恢复符合最低投标价格要求的 。
2020年1月30日,我们收到纳斯达克的通知 表示,虽然Hudson尚未恢复遵守最低投标价格要求,但纳斯达克 (“工作人员”)的工作人员已确定Hudson有资格再延长180天,或直到2020年7月27日,才能恢复遵守规定。工作人员的决定是基于(1)符合其公开持有的股票市值 的持续上市要求和纳斯达克资本市场的所有其他适用的初步上市标准,但投标价格要求的例外是 ,以及(2)向纳斯达克发出书面通知,说明我们打算在第二个遵守期内通过必要时进行反向股票分割来纠正这一缺陷。如果在这第二个180天期间的任何时间,Hudson普通股的收盘价至少为每股1.00美元,至少连续10个工作日,则工作人员将提供书面确认。如果在2020年7月27日前无法证明遵守情况,纳斯达克将向Hudson提供书面通知,说明其普通股将被退市。届时,我们可以就退市的决定向纳斯达克听证会小组提出上诉。我们无法保证我们将重新遵守规则,或保持符合纳斯达克其他继续上市要求的 。
截至2020年3月13日,该公司普通股的记录保持者人数约为112人。该公司认为,大约有4,787名受益所有人 其普通股。
到目前为止,该公司尚未宣布其普通股的 或支付任何现金红利。未来股息的支付,由董事会自行决定,将取决于公司的收益、资本要求和财务状况、借款契约、 和其他相关因素。该公司目前打算保留所有收益(如果有的话),以资助公司的业务 和业务的发展,并预期在可预见的 将来不会申报或支付其普通股的任何现金红利。此外,该公司还与富国银行、全国协会和一项单独的定期贷款建立了信贷机制,除其他外,该贷款限制了该公司对其股本申报或支付任何现金红利的能力。
项目6.选定的 财务数据
不需要。
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项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本节和其他表格10-K所载的某些陈述构成1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”。这种前瞻性陈述涉及许多已知和未知的风险、不确定因素 和其他因素,这些因素可能导致公司的实际结果、业绩或成就与该前瞻性声明所表示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。这些因素包括,(但不限于)影响该行业的法律法规的变化、制冷剂需求和价格的变化(包括不利的市场条件对制冷剂的需求和价格产生不利影响)、公司采购制冷剂的能力、监管和经济因素、季节性、竞争、诉讼、公司今后可利用的供应商或客户 安排的性质、不利的天气条件、现有产品和服务可能出现的技术过时、可能降低长期资产的账面价值、估计其资产的使用寿命、潜在的环境负债、客户集中、获得融资的能力、在我们的融资设施下符合 金融契约的能力、在将产品和服务推向市场方面的任何拖延或中断、政府实体和第三方及时获得任何必要的许可证和授权以及与在美国境外经商有关的因素,包括法律、规章、政策和政治、金融、金融}和经济条件的变化,包括该公司可能寻求在其境内开展业务的国家的通货膨胀、利息和货币汇率, 并将它从第三方获得的任何其他资产纳入其业务,并在本报告和该公司随后向证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中详细说明 。 “相信”、“预期”、“预期”、“可能”、“计划”、“应”等字样确定前瞻性陈述。读者被告诫不要过分依赖这些前瞻性的 声明,这些声明只在声明发表之日发表。
关键会计政策
公司对其财务状况和经营结果的讨论和分析是以其合并财务报表为基础的,合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。在编制这些合并财务报表时,公司必须作出对报告的资产、负债、收入、收入、支出以及相关的或有资产和负债披露产生影响的估计和判断。该公司的一些会计政策涉及重大判断、不确定性和估计。该公司的估计依据的是历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他 假设,这些假设的结果构成了判断资产和负债账面价值的基础。在不同的假设、 或条件下,实际结果可能与这些估计不同。如果实际结果与管理层的判断和估计不同,则可能对公司产生重大的不利影响。该公司持续评估其估计数,包括但不限于与库存准备金有关的估计数、与其业务净亏损结转的递延税款资产的估价备抵额 (“NOLs”)以及商誉和无形资产。
盘存
对于库存,公司评估其产品的当前和预期销售价格,以确定是否需要将库存减记为可变现净值。 可变现净值是一般业务过程中的估计销售价格,较不合理地预测完成和处置的成本 。如果需要减记到可变现净值,则主要受我们销售的制冷剂气体的 市场价格的影响。商品价格一般受到我们无法控制的各种因素的影响,包括天气、季节性、供应的可得性和充分性、政府的管制和政策以及一般的政治和经济条件。在任何时候,我们的库存水平都可能相当可观。
在2019年和2018年期间,该公司记录的成本或可变现净值调整额分别降低了920万美元和3 590万美元,这是由于制冷剂气体行业具有挑战性的定价环境造成的。制冷剂气体价格的进一步下跌可能导致额外的存货净值可变现价值调整。
善意
该公司进行了包括大量商誉和其他无形资产在内的收购。该公司采用对 收购进行会计核算的采购方法,其中除其他外,要求确认商誉(即收购价格 超过所购和查明的无形资产的公允价值)。我们每年(第四季度的第一天)和在年度测试之间测试我们的商誉,如果某一事件发生或情况 发生变化,资产的公允价值很可能会低于其账面价值。符合某些标准的其他无形资产按其估计使用寿命摊销。
15
从2017年开始,公司在未来基础上采用ASU No.2017-04 ,通过取消预先商誉减值测试的第2步,简化商誉减值的核算,该测试需要假设的购买价格分配来衡量商誉减值。根据 新标准,公司根据报告单位的账面金额超过其 公允价值,记录减值费用。当账面金额超过报告 单位的估计公允价值时,将识别减值费用。这些减值评估在确定减值损失时使用了许多假设和估计,包括某些假设 和与未来收益相关的估计数。如果公司不实现其盈利目标,这些减值评估所依据的假设和估计可能受到不利影响,从而可能产生资产减值费用,从而对经营业绩产生负面影响。
2018年和2019年,由于两次重大的销售价格调整导致不利的市场状况,该公司进行了定量测试,衡量了基于收入的估值技术的 结果、贴现现金流法和以市场为基础的估值技术,以确定其公允价值。市场法被用来检验收益法得出的结论是否合理。在 下,对我们的公允价值估计至关重要的收入方法假设是:(一)用于得出确定公允价值的现值 因子的贴现率;(二)预计收入增长率;和(三)在推导年终价值时使用的预测长期增长率。市场方法使用来自可比行业分组内的可比市场公允价值数据 来估计公允价值。
2018年和2019年期间,该公司的业绩继续受到影响行业和市场的具有挑战性的定价环境的负面影响,导致某些气体的可变现净值调整增加;然而,与2018年相比,该公司的销售额在2019年增加了 。该公司确定,截至2019年9月30日,收入和经营 亏损的年度下降以及2019年公司股价的下跌是一个触发事件,需要进行商誉 减值测试。根据这些指标,该公司对其截至2019年9月30日的减值商誉进行了定量评估,并确定商誉没有受损。
在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的三年中,均未确认任何商誉减值损失。
其他无形资产
寿命确定的无形资产按目前2至13年的估计使用寿命摊销。公司每年审查这些有用的 生命,以确定它们是否反映了未来的可变现价值。
所得税
公司在调整为某些项目的财务报表目的而报告的收入后,按法定的公司 所得税税率征税。当期所得税费用 (福利)反映当前应纳税或可扣减的收入和支出的税收结果。公司采用递延所得税的资产和负债会计方法,其中规定根据已颁布的税率和法律确认递延税资产或负债,以确定资产和负债的财务和所得税申报基础之间的差异。
与公司 净营业亏损结转(“NOLs”)相关的税收优惠在公司预计将实现未来的 应税收入的范围内确认。由于国税局定义的“控制权的改变”,公司利用其现有NOL的 能力受到某些年度限制。在公司使用其NOL的范围内, 将不对此类收入纳税。然而,如果公司的净收入超过年NOL 限制,它将根据当时的法定税率缴纳所得税。此外,某些州要么不允许 ,要么限制NOL,因此公司将承担某些州所得税。
截至2019年12月31日,该公司的 NOL约为4 640万美元,其中4 100万美元没有到期日(受税收 收益的80%的年度限制),540万美元将于2023年到期(年度限额约为130万美元)。截至2019年12月31日,该公司的州税额约为2,370万美元,将在多年内到期。
如果有客观和可核实的重大负面证据,例如近年来累积损失 ,则得出不需要估价津贴的结论是困难的。我们利用12个季度的税前收入或亏损调整为重要的永久帐簿,以征税 差异,以及非经常性项目,作为衡量我们的累积结果在最近几年。根据截至12月31日、2018年和2019年12月31日、2018年和2019年的营业损失,我们的分析表明,我们在这一基础上累计出现了三年的历史损失,这是客观和可核实的、因此难以克服的重大负面证据。根据我们截至2018年12月31日、2018年和2019年12月31日的评估,我们得出结论,由于未来无法完全实现递延税资产,我们在2018年12月31日终了的一年中记录了约1 130万美元的估值备抵,并于12月31日将估值备抵额提高到1 890万美元,2019年由于额外损失。
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概述
制冷剂的销售仍然占公司收入的很大一部分。该公司的制冷剂销售主要是以氟氯烃和氢氟碳化合物为基础的制冷剂,其次是不再生产的氟氯化碳制冷剂。目前,本公司从供应商及其客户处采购原始氟氯烃和氢氟碳化合物制冷剂,以及可回收的氟氯烃、氢氟碳化合物和氟氯化碳制冷剂。自1996年1月1日起,“清洁空气法”(“法案”)禁止生产未使用的氟氯化碳制冷剂,并限制未生产的氟氯烃制冷剂的生产,2004年1月进一步限制了这种制冷剂的生产。2004年1月颁布的联邦条例规定了氟氯烃的生产和消费津贴,并对某些未使用的氟氯烃制冷剂的进口实行限制。根据该法,某些原始氟氯烃制冷剂的生产已于2019年12月31日逐步淘汰,所有未使用氟氯烃制冷剂的生产计划在2030年前逐步淘汰。
2016年7月,该公司被美国国防物流局(“DLA”)授予了一份为期五年的合同,其中包括一项为期五年的合同,其中包括一项为期五年的合同,用于管理、供应和销售制冷剂、压缩气体、气瓶和相关条款。
业务结果
2019年12月31日终了年度与2018年12月31日终了年度比较
2019年12月31日终了年度的收入为1.621亿美元,比2018年同期报告的1.665亿美元减少了440万美元,即2.6%。制冷剂的平均销售价格下降,并被制冷剂数量的增加和DLA合同收入的增加部分抵消。
截至2019年12月31日的年度销售成本为1.449亿美元,占销售额的89%。截至2018年12月31日的年度销售成本为1.739亿美元,占 销售额的104%。该公司记录的2019年和2018年库存成本或可变现净值调整数较低,分别为920万美元和3 590万美元。2018年和2019年期间,该公司的业绩受到具有挑战性的定价环境 的负面影响,导致某些气体的库存增加。然而,如上文所述,该公司在2019年期间销售的制冷剂库存数量高于2018年,此外,该公司在2019年期间一直在降低其较高的成本库存,从而降低了销售成本,使其在2019年的销售占销售额的百分比有所下降。
2019年12月31日终了年度的销售、一般和行政费用(“SG&A”)为3 000万美元,比2018年报告的3 230万美元减少了230万美元。减少的主要原因是与合并有关的专业费用减少,以及与购置ARI有关的 服务。
2019年和2018年期间,摊销费用分别为290万美元和300万美元。
2019年的其他支出为950万美元,而2018年同期报告的其他支出为1 480万美元。2019年8月,该公司记录了 ,并收到890万美元现金,用于解决因收购Aspen制冷剂公司而引起的周转资金调整纠纷。2017年10月。2019年和2018年期间的利息支出分别为1 890万美元和1 480万美元;差额中的约220万美元涉及由于定期贷款修正而产生的第三方费用,以及与终止与刚果国家银行先前资产为基础的循环贷款有关的递延融资费用的注销。利息费用的剩余增长主要是由于2018年11月我们的信贷安排的修正而增加了利率差额(息差)。
2019年的所得税支出为70万美元,而2018年的所得税福利为170万美元。2019年和2018年,联邦和州所得税 用途的所得税支出是通过对某些项目进行调整后对税前收入适用法定所得税税率来确定的。正如前面讨论过的 ,我们的结论是,由于不确定的是,递延税资产将无法在未来完全变现,我们 已记录了截至2019年12月31日的全额估价备抵。2018年12月31日170万美元所得税福利的两个主要驱动因素如下:(1)约1 240万美元设立递延税资产估价津贴 ;(2)约(100万美元)与递延税资产估值免税额有关,用于确定递延税金负债“裸露抵免”。
2019年12月31日终了年度的净亏损为2 590万美元,而2018年同期报告的净亏损为5 570万美元。净损失减少的主要原因是2019年成本或可变现净值调整比2019减少,制冷剂销售量增加,DLA合同销售增加,销售成本降低,库存成本较高,SG&A费用降低,利息费用增加,某些制冷剂销售价格下降。
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流动性与资本资源
截至2019年12月31日,该公司拥有流动资产减去流动负债的 流动资金2 830万美元,比2018年12月31日的6 320万美元流动资金减少3 490万美元。周转资金减少的主要原因是库存和应收帐款减少,以及循环贷款偿还1 500万美元。
库存和贸易应收款是流动资产的主要组成部分。截至2019年12月31日,该公司的库存为5920万美元,比2018年12月31日的1.02亿美元减少了4280万美元。库存下降是由于较高价格层的减价和库存 管理的改进。此外,如上所述,该公司记录的2019年期间,其库存 的成本或可变现净值调整数较低,为920万美元。该公司及时出售和更换库存的能力以及可以出售的 的价格,除其他外,取决于目前的市场条件和供应商或客户安排的性质,以及该公司采购以氟氯化碳为基础的制冷剂(不再生产)、氟氯烃制冷剂(其 目前正在逐步降低,导致完全淘汰原始生产)或不含氟氯化碳的制冷剂的能力。截至2019年12月31日,该公司的应收贸易应收款扣除可疑账户备抵后为810万美元,比2018年12月31日的1 410万美元减少了600万美元,主要原因是收款和时间的增加。该公司的贸易应收款 集中在制冷行业中的各种批发商、经纪人、承包商和终端用户,这些企业主要位于美国大陆。
该公司历来通过业务现金流、发行债务和股票证券以及银行借款来满足其周转资金需求。
2019年12月31日终了年度业务活动提供的现金净额为3 380万美元,比2018年同期业务活动提供的现金净额3 630万美元减少250万美元。减少的主要原因是,如上文“业务结果”所述,2019年的现金 利息支出高于2018年。其余差异涉及应收账款和库存的时间安排。
2019年和2018年用于投资活动的现金净额分别为100万美元和110万美元。用于投资活动的净现金 主要涉及对公司设施通用设备的投资。
2019年和2018年用于筹资活动的现金净额分别为3 250万美元和3 800万美元。该公司分别在2019年和2018年偿还了约3 110万美元和3 690万美元的债务。此外,该公司还承担了较高的递延融资费用,原因是2019年12月修订了定期贷款,并与富国银行建立了新的以资产为基础的贷款机制,如下文所述。
截至2019年12月31日,现金和现金等价物 为260万美元,比2018年12月31日的230万美元现金和现金等价物高出约30万美元。
新的循环信贷机制
2019年12月19日,哈德逊技术公司(“HTC”),哈德逊控股公司(Hudson Holdings,Inc.)。(“控股”)和阿斯彭制冷剂公司。(“ARI”), 作为借款人(统称为“借款人”),Hudson技术公司(“公司”)作为担保人, 根据与富国银行签订的信贷协议(“富国银行贷款机制”),作为行政代理人 和贷款人(“代理人”或“富国银行”)和后来可能成为富国银行(富国银行)当事方的其他放款人。
根据富国银行贷款机制的条款,借款者可在任何时候借款至多6 000万美元,其中包括最高可达6 000万美元的循环贷款,以及根据富国贷款机制所述借款者合格的 应收账款和合格库存的未清数额计算的借款基数。富国银行贷款机制还包括周转线贷款500万美元和信用证200万美元的次级限额。
根据富国银行贷款机制借款的数额被借款者用来偿还其先前循环信贷机制下的现有循环债务(下文所界定的 ),偿还定期贷款机制下的某些本金(如下所定义),并可用于周转资金需要、某些允许的购置和根据信用证偿还提款。
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富国银行贷款机制下的贷款利息应于每个月的第一天支付。贷款的利息按当月未偿贷款的实际本金计算,年利率等于:(A)基本利率贷款,(I)年利率高于(1)联邦基金利率加0.5%,(2)一个月libor+1.0%,(3)富国银行的 基本商业贷款利率,加上(Ii)按月平均未支取贷款额 及(B)计算,利率在1.25%至1.75%之间,而LIBOR利率之和加上2.25%至2.75%,视乎每月平均未支取贷款额而定。
关于关闭富国银行贷款机制,该公司还签订了一项担保和安全协议,日期为2019年12月19日(“担保和安全协议”),根据该协议,该公司及其某些子公司无条件地保证向富国银行支付和履行其作为循环放款人利益的代理人欠富国银行的所有债务。 根据“Revolver Guanty and Security Agreement”,借款人、公司和十家其他子公司为富国银行贷款机构的利益而授予代理人 ,实质上对其所有资产的担保权益,包括应收款、设备、一般无形资产(包括知识产权)、库存品、附属库存、不动产和某些其他资产。“反叛者担保和安全协议”还规定,如果富国银行贷款机制发生违约事件,或如果富国银行贷款机制下未提取 贷款额度在任何时候低于900万美元,则代理人应有权对某些借款人的银行账户行使管辖权。
富国银行贷款机制载有一项金融协议,要求该公司在任何时候保持至少500万美元的最低流动资金(定义为富国银行贷款机制下的可用资金 加上无限制现金),其中至少300万美元必须来自可得性。富国银行贷款机制还载有一项“萌芽契约”,只有在未能维持至少750万美元的未支取资金的情况下才能生效,要求该公司保持固定收费覆盖率(FCCR)不低于1.00至1.00,从触发该协议的前一个月开始的每十二个财政月的 结束时,该协议才生效。 FCCR(在富国银行设施中定义)是(A)EBITDA在这一期间的比率,减去该期间的无资金资本支出 ,(B)(1)在此期间需要支付的利息支出总额(实物支付利息、融资费用摊销和其他非现金利息费用除外),(2)预定本金付款(但不包括与富国银行贷款机制下未清循环贷款有关的本金付款);(3)在此期间必须缴纳的所有联邦、州、 和地方所得税净额(但所收到的任何退税应适用于支付此种税的现金支出的 期),(4)在此期间支付的所有限制付款(如富国银行贷款机制所界定的) ,以及(5)在此期间未从EBITDA扣除的情况下,就任何养恤金计划的任何资金短缺或资金短缺需要在此期间支付的所有款项。在借款人连续两个月遵守该公约后,该公约即告终止。
富国银行贷款机制还载有与公司和借款人有关的习惯上的非财务契约,包括限制借款人支付普通股或优先股股利的能力,还包括某些违约事件,包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、其他义务的交叉违约、破产和破产事件、某些ERISA事件、超过规定数额的判断、担保减损和控制权变更。富国银行贷款机制还载有下文所述术语贷款机制第四修正案所载的某些公约。
富国银行贷款机制下的承付款将到期,贷款的全部未清本金连同应计利息和未付利息应于2022年12月19日到期并全额应付,除非在发生违约事件后,这些承付款终止,贷款的未偿本金加速。
终止预先循环信贷机制
2019年12月19日,在进入上文所述的Wells Fargo信贷机制的同时,公司在经修正和恢复的循环信贷和安全协议(“优先循环信贷机制”)中规定的公司现有的有担保循环贷款,与国家银行、全国协会、作为行政代理人、抵押品代理人和贷款人(“PNC”)的 银行以及本金约为670万美元的放款人 已全额偿还,并终止了Prior循环信贷机制 。2019年期间,该公司在2019年12月支付670万美元本金之前,向PNC银行偿还了2 230万美元的循环信贷贷款。2019年12月19日,该公司在富国银行信贷机制下借款1,530万美元,并于2019年12月30日偿还了130万美元。
定期贷款机制
2017年10月10日,HTC、Holdings和 ARI作为借款人,该公司作为担保人,根据与美国银行全国协会签订的定期贷款信贷和担保协议(“期限 贷款安排”),作为行政代理人和抵押品代理人(“定期贷款代理”) 和FS Investments和其他可能成为定期贷款贷款机制( “定期贷款放款人”)的贷款方提供咨询资金。
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根据定期贷款机制的条件,借款者立即根据定期贷款(“初始定期贷款”)借入1.05亿美元,并在结束后的18个月内可再借款2 500万美元,以资助额外的允许购置(“延迟的 支取承诺”,连同最初的长期贷款,即“定期贷款”)。
2018年6月29日,HTC、Holdings和ARI、 作为借款者、公司作为担保人与美国银行全国协会签订了定期贷款信贷和担保有限豁免和第一修正案协议(“第一修正案”),并与美国全国银行协会作为抵押品代理人和 行政代理,以及其中规定的各种贷款人签订了一项有限豁免和第一修正案(“第一修正案”)。第一修正案终止了延迟的抽签承诺,并在2018年6月30日提供了关于遵守现有总杠杆比率(TLR)公约的临时豁免。
定期贷款将于2023年10月10日到期。定期贷款的利息一般在适用于这类欧元美元 利率贷款的利息期的最后一天和适用于定期贷款机制的最后一天支付。利息最初按 的年利率支付,欧元美元利率(按定期贷款机制的定义)加7.25%。借款者可选择每年支付3.00%的利息 实物,在定期贷款机制 期内,在不超过五个财政季度期间将这一数额加到定期贷款本金中。
借款人和公司为了定期放款人的利益,向定期贷款代理人提供了其所有资产的担保权益,其中包括应收款、设备、一般无形资产(包括知识产权)、库存、附属存货、不动产、 和某些其他资产。
定期贷款机制最初包含 一项金融契约,要求该公司维持一个不超过4.75至1.00的TLR,在 财政季度的最后一天进行测试。定期贷款机制于2018年8月14日修订,包括于2018年6月30日放弃“TLR公约”,如下文所述。TLR(按定期贷款机制的定义)是(A)截至该财政季度最后一天为止的连续四个财政季度的(A)已供资债务与(B)EBITDA 的比率。有资金的债务(按定期贷款机制的定义)包括在富国银行贷款机制和定期贷款机制下借款的数额,以及资本租赁债务 和从其成立之日起一年以上到期的借款的其他负债。截至12月31日,2019年和2018年,TLR分别约为11.22至1和11.82至1。
“贷款机制”还载有与公司和借款人有关的习惯上的“非财务契约”,包括限制其对 普通股或优先股支付红利的能力,还包括某些违约事件,包括付款违约、违反表示 和担保、契约违约、其他义务的交叉违约、破产和破产事件、某些ERISA事件、超过规定数额的 判断、担保的减损和控制权的改变。
在关闭定期贷款机制方面,该公司还签订了一项担保和担保协议,日期为2017年10月10日(“期限 贷款担保”),根据该协议,公司申明无条件保证借款人为定期贷款放款人的利益支付和履行借款人欠定期贷款代理人的所有债务。
定期贷款代理人和代理人已订立债权人间协议,规定借款人和担保人在抵押品中给予其担保权益相对优先权,条件是该代理人在应收帐款、库存、存款帐户和某些其他资产(“循环信贷优先权担保品”)上享有第一优先担保权益,定期贷款代理人在设备、不动产、附属公司资本存量和某些其他资产(“定期贷款优先权担保品”)上应享有第一优先担保权益。
2018年8月14日,HTC、Holdings和 ARI作为借款人,公司作为担保人,与美国银行全国协会签订了定期贷款信贷和担保豁免和第二修正案(“第二修正案”),作为抵押品代理人和行政代理人, 和其中规定的各贷款人。“第二修正案”取代了临时豁免,并修订了“贷款贷款机制”,于2018年6月30日放弃遵守现有的“TLR公约”。
此外,第二修正案还: (1)自2018年7月1日起将利率提高300个基点;(2)如果定期贷款在2020年3月31日前全额偿还,则免除 期贷款机制现有的预付保险费;(3)增加一笔退出费,相当于第二修正案之日未偿定期贷款本金余额的3%(3.00%)(条件是,如果定期贷款在2020年1月1日前全额偿还,则退出费 被免除,而且如果定期贷款在2020年1月1日或之后但在2020年3月31日前还清,则退出费将减至1%-1%(1.50%),条件是定期贷款在2020年1月 1或之后全额偿还,但在2020年3月31日前偿还;(4)2018年9月30日之前的限制性收购和其他股权投资; (V)要求支付一次性免责费,相当于未偿定期贷款的1%(1.00%)。
2018年11月30日,借款人和担保人 公司与美国国家银行协会签订了“定期贷款信贷和担保协议”(“第三修正案”)的豁免和第三修正案(“第三修正案”),并与美国全国银行协会作为抵押品代理和行政代理人,以及根据该协议的各贷款人签订了一项豁免和第三修正案。
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第三项修正案取代临时豁免,并修订了定期贷款机制,以便在指定日期重新设定定期贷款机制 所载的最高总杠杆比率契诺如下:(I)2018年6月30日-10.15:1.00;(Ii)2018年9月30日-12.45:1.00;(Iii)2018年12月31日-12.75:1.00;(4)2019年3月31日-12.95:1.00;(5)2019年6月30日-8.25:1.00;(3)2018年12月31日-12.75:1.00;(4)2019年3月31日-12.95:1.00;(5)2019-8.25:1.00;2019年9月30日-6.40:1.00; (Vi)2019年12月31日-5:70:1.00;和(Vii)2020年3月31日及其后每个财政季度-4:75:1.00。
第三修正案将预定的季度本金偿还额增加到525,000美元,自2018年12月31日起生效。此外,第三修正案要求在2019年11月14日或之前进一步偿还本金 ,数额相当于截至2019年9月30日的四个财政季度的(X)超额现金流量(按定期贷款机制的定义) 的100%,如果借款人在实际付款后(按定期贷款机制的定义),在截至2019年9月30日的四个财政季度内,至少有35,000,000美元的未支取可用额,(Y)50%的超额现金流量,借款人有至少15,000,000美元但少于35,000,000美元的最低未支取总可用额,以及(Z)截至2019年9月30日为止的四个财政 季度期间超额现金流量的0%,如果在实施其付款后,借款人的未支取 可获性最低总额小于15,000,000美元,任何此类付款均须在第三修正案日期之后减少任何自愿预付款项的数额。任何自愿预付款项均不受定期贷款机制预付保险费或整笔 规定的约束。第三项修正案还增加了每月2 800万美元的最低流动资金要求(包括现金加上借款者循环贷款设施中未提取的 可用资金)。
第三修正案还将定期放款人的退出费修正为2018年11月30日定期贷款未偿本金余额的5%(5.00%)(“退出费”),提前全额偿还(X)期贷款时应全额支付退出费,或(Y)加速定期贷款。在2020年1月1日前自愿预付1,000,000美元时,出境费将减少十分之一 (0.10%);但在任何情况下,退出 费不得因任何此种预付而降低到3%(3.00%)以下;(Ii)如果在2020年1月1日前全额偿还定期贷款,则退出费将在 免交;(3)退出费应减少百分之五十(50%),否则在 或2020年1月1日以后但在2020年3月31日前应全额偿还。
2019年12月19日,HTC、Holdings和 ARI作为借款人,公司作为担保人,与美国银行全国协会作为抵押品代理人和行政代理人,并根据该协议与美国银行全国协会签订了定期信贷和安全协议(“第四修正案”)的豁免和第四修正案。
第四修正案于2019年6月30日和2019年9月30日免除了金融契约的违约,并修订了2017年10月10日的“定期贷款信贷和担保协议”(先前修订过的“定期贷款机制”),以便在所述日期重新设定 定期贷款机制所载的最高杠杆比率公约:(1)2019年9月30日-15.67:1.00;(2)2019年12月31日-14.54:1.00; (Iii)2020年3月31日-16.57:1.00;(2)2019年12月31日-14.54:1.00; (3)2020年3月31日-16.57:1.00;(4)2020年6月30日-10.87:1.00;(5)2020年9月30日-8.89:1.00;(6) 2020年12月31日-8.89:1.00;(7)2021-7.75:1.00;(8)2021-7.03:1.00;(9)9月30日,2021-6.08:1.00;和(X)2021-5:36:1.00。第四修正案还将最低流动性要求(包括现金加上借款者循环贷款设施上的未支取资金)重新设定为每月500万美元,计量为 。此外,“第四修正案”增加了截至所述日期的经调整的最低税前税前契约如下:(1)2019年9月30日至788.7万美元;(2)2019年12月31日-795.4万美元;(3)2020年3月31日-7359百万美元;(4)2020年6月30日-1,174.5万美元;(5)2020年9月30日-1,202.1万美元;(6)2020年12月31日-12.300,000,000美元;(7)3月31日-2021年-1,295万美元;(8)2021年6月30日-1,456.6万美元;(9)2021年9月30日-1,543.1万美元;(X)-2021年12月31日-1,62.67万美元。
第四修正案还(1)继续限制收购和股息,(2)在执行第四修正案时要求本金14 000 000美元,(3)将预定的季度本金偿还额增加到562 000美元,自2020年3月31日起生效,将1 312 000美元增加到2020年12月31日生效。
“第四修正案”还终止了向定期贷款放款人支付的 退出费,在较早时(X)全额偿还 定期贷款,或(Y)加速定期贷款时,应全额支付现金。代替出境费的是,第四修正案恢复了相当于预付本金的下列百分比的预付保险费,视预付日期而定: (I)至2020年3月31日-0.50%;(Ii)从2020年4月1日至2021-2.50%;和(Iii)从4月1日 2021年及其后-5.00%。
第四修正案还增加了一项新约 规定,如果违反了“定期贷款机制”所载的财务契约或未能按要求偿还 本金(“触发事件”),则在触发事件发生后6个月或之前,公司应开始(X)出售其业务和/或资产的程序,和/或(Y)完成与定期贷款 机制(“交易”)有关的再融资交易,但须列举第四修正案所载的时间里程碑,在任何情况下,要求该事务的 必须在 触发器事件十八(18)个月周年之前完成。
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作为执行 和执行第四修正案的结束条件,公司必须:(1)以定期贷款贷款机制放款人可以接受的方式修订其章程;(2)为董事会任命两名新的独立董事(“特别董事”);以及 (3)支付定期贷款机制下未偿贷款数额的0.50%的修正费。
公司根据“会计准则”第470条评估了第一、第二、第三和第四项修正,以确定这些修正是否是(1)有问题的债务重组,如果不是,(2)债务的修改或消灭。 公司得出结论认为,前三项修正是对最初的定期贷款协议的会计目的的修改。 因此,该公司将与第二修正案有关的另外100万美元的递延融资费用资本化,因为第二修正案在剩余期限内正在摊销。该公司的结论是,由于取消了退出费,第四修正案是一项有问题的债务重组(Br});因此,该公司又资本化了另外50万美元的递延融资费用,这些费用将在剩余期限内摊销。经修正的定期贷款的未来未贴现现金流量 超过了账面价值,因此没有确认收益,也没有对债务的账面价值作任何调整。
截至2019年12月31日,该公司遵守了富国银行贷款机制和经修正的定期贷款贷款机制下的所有契约。公司在未来几个季度遵守这些契约的能力可能会受到公司无法控制的事件的影响,包括总的经济状况、天气状况、规章和制冷剂定价。因此,我们不能保证 我们将在今后期间继续遵守。
该公司认为,在可预见的将来,它将能够通过业务的预期现金流量和富国机制下的现有资金,满足其周转资金需求。任何未预料到的费用,包括但不限于公司购买的制冷剂费用的增加、业务费的增加或未能实现公司制冷服务和/或制冷剂销售的预期收入,或将来可能产生的额外扩张或购置费用,都将对公司今后的资本需求产生不利影响。不能保证公司的提议或未来的计划会成功, ,因此,公司可能需要比预期更早的额外资本,这些资本可能无法以可接受的 条件获得,或根本无法获得。
通货膨胀率
通货膨胀历来没有对公司的经营产生重大影响。
对供应商和客户的依赖
公司参与的行业 受到高度监管,而影响我们业务的法规的变化可能会影响我们的经营业绩。目前, 公司从供应商及其 客户处购买原始氟氯烃和氢氟碳化合物制冷剂和可回收的制冷剂,主要是氟氯烃和氟氯化碳。根据该法,某些原始氟氯烃制冷剂的未来生产将于2010年开始逐步减少,并已在2020年前全部淘汰,所有原始氟氯烃制冷剂的生产计划在2030年前逐步淘汰。 如果公司无法获得足够数量的制冷剂,或无法以商业上合理的条件获得制冷剂,或其销售的制冷剂的需求和(或)价格下降,该公司可以实现制冷剂销售收入的减少,这可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
在截至2019年12月31日的一年中,一名客户占公司收入的14%,其他客户占公司收入的10%以上。截至2019年12月31日,该客户的应收账款为180万美元。
在2018年12月31日终了的一年中,一名客户占公司收入的11%,其他客户占公司收入的10%以上。截至2018年12月31日,该客户的应收账款为290万美元。
主要客户的损失或经济前景的下降和(或)任何这类客户购买公司产品或服务的减少,都可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。
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季节性和天气条件以及经营结果的 波动
由于天气状况、潜在客户的需求、非经常性制冷剂和服务 销售、制冷剂产品(原始或可回收)的供应和价格、回收技术和规章的变化、引进和(或)更换制冷设备的 时间、公司业务的扩展速度、 等因素,公司的经营结果各不相同。该公司的业务是季节性的,每年前九个月制冷剂的销售高峰。在过去几年中,制冷剂销售的季节性下降造成了损失,特别是在今年第四季度。此外,如果整个春夏期间天气异常凉爽,对制冷剂的需求将产生不利影响,就会对公司产生相应的负面影响。在需求高峰期,制冷剂供应不足,缺乏制冷剂需求,制冷剂费用增加,制冷剂价格下跌,以及主要客户的损失可能造成重大损失。不能保证上述因素不会发生,并对公司的财务状况和重大的 损失造成重大不利影响。该公司认为,在较小程度上,有类似的季节性因素制冷服务收入 作为制冷剂销售。
表外安排
没有。
最近的会计公告
2017年1月,FASB发布了会计准则更新(“ASU”)第2017-04号,“无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉(br}减值测试”(ASU 2017-04),通过取消先前商誉减值测试的第2步,简化商誉减值的会计核算。根据新标准, 公司将根据报告单位账面金额超出公允价值的情况记录减值费用。 ASU 2017-04不改变完成商誉减值测试第一步的指导方针,还允许公司在决定是否进行第一步之前进行可选的定性商誉减值评估。该标准适用于2019年12月15日以后开始的财政年度和中期商誉减值测试,并允许在2017年1月1日后进行的任何减值测试提前采用 。该公司于2017年1月1日采用了这一标准,并在其减值评估中采用了其指导方针。
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,“金融工具信贷损失计量”,修订了其范围内的金融工具信贷损失核算指南;2018年11月,发布了ASU第2018-19号和2019年4月,发布了ASU第2019-04号和2019年5月,发布了 ASU第2019-05号,并于2019年11月发布了修订标准的第2019-11号ASU。新标准引入了一种基于预期损失的 方法,用于估计某些类型的金融工具的信贷损失,并修改可供出售的债务证券的减值模型 。估计信贷损失的新方法(称为当前预期信贷损失模型)适用于按摊销成本计量的大多数金融资产和某些其他工具,包括贸易和其他应收账款、贷款、持有至到期债务证券、租赁净投资和表外信贷敞口。此ASU 适用于2022年12月15日以后的财政年度,包括该财政年度内的过渡时期,允许早期采用 。各实体必须在采用指导方针的第一个报告期开始时,将标准规定作为对留存 收益的累积效应调整。该公司仍在评估这一ASU的影响。
2016年2月,FASB发布了修订后的第2016-02号“租赁(主题842)会计准则”(ASU 2016-02),其中一般要求承租人确认经营和融资租赁负债以及资产负债表上相应的资产使用权,并加强披露租赁安排产生的现金流量的数额、时间和不确定性。2018年7月,FASB发布了ASU 2018-11号租约-有针对性的改进,作为对先前发布的指南的更新。这一更新增加了一个过渡 选项,该选项允许确认对收养期留存收益期初余额的累积效应调整,而无需在采用之前的期间重新公布财务报表。我们在ASU第2018-11号中采用了修改的追溯过渡 方法,并在采用期间通过累积效应调整应用了新的租赁要求。 我们选择了在过渡指导下允许的实际权宜之计,这使我们能够继承我们历史上的 租约分类,我们对合同是否是或包含租约的评估,以及我们在采用新标准之前存在的任何租赁的初始直接成本。我们还选择将租赁部分和非租赁部分结合起来,将初始期限为12个月或更短的租赁 保留在资产负债表之外,并在合并的 业务报表中确认相关的租赁付款。截至2019年1月1日,我们在综合资产负债表上记录了约810万美元的总使用权资产和租赁负债总额。该公司对融资租赁的会计核算基本保持不变。
项目7A.市场风险的定量和定性披露
利率敏感性
我们面临来自富国银行贷款和定期贷款贷款利率波动的市场风险。富国银行贷款机制是一个60,000,000美元的担保 设施,定期贷款机制提供88,112,500美元的定期贷款。
截至2019年12月31日,富国银行的未清余额为14,000,000美元。我们未来在富国银行贷款机制下的利率变化可能会对我们的综合经营结果产生影响。
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截至2019年12月31日,定期贷款机制有88 112 500美元未清余额。未来利率的变化,我们的借款在定期贷款可能会对我们的综合经营结果产生影响 。
如果贷款利率改变1%,截至2019年12月31日,利息支出的年度影响将约为100万美元。
制冷剂市场
我们还面临着制冷剂需求、价格和供应波动的市场风险。如果公司无法获得足够数量的制冷剂,或无法以商业上合理的条件获得制冷剂,或公司销售的制冷剂的需求和/或价格下降,公司就可以实现制冷剂销售收入的减少或记录库存的减少,这可能对我们的综合业务成果产生重大不利影响。
项目8.财务报表和补充数据
财务报表载于本报告第四部分之后的一个单独的 节。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
项目9A.管制和程序
披露控制和程序
公司在公司管理层,包括公司首席执行官和首席财务干事的监督和参与下,在本报告所述期间结束时,根据1934年“证券交易法”(“交易法”)规则13a-15(E) 的规定,评估了公司披露控制和程序的有效性。首席执行干事和首席财务官得出结论认为,公司披露 控制和程序是有效的,并提供了合理的保证,即根据“外汇法”提交的报告要求披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,这些信息是累积起来的,并传达给公司管理层,包括公司的首席执行官和主要财务官,以便及时作出要求披露 的决定。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制和程序,无论设计和操作多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,而管理人员必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。此外,公司的控制和程序可因某些人的个人行为、两人或更多人的串通或管理层对控制的凌驾而被规避,并可能因错误或欺诈而发生错报,而不能及时发现。
财务报告内部控制的变化
按照“外汇法”第13a-15(D)条的要求,我们的管理层,包括我们的首席执行干事和主要财务干事,对财务报告的内部控制进行了一次评价,以确定在截至12月31日的第二季度内发生的任何变化是否对财务报告的内部控制产生重大影响,或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责按照“外汇法”规则13a-15(F) 为公司建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司对财务报告的内部控制是为了向公司管理层和董事会提供合理的保证,保证编制和公平列报已公布的财务 报表和财务报告的可靠性。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部 控制可能无法防止或发现误报。因此,即使那些确定有效的制度 也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
24
该公司的首席执行官 和首席财务官评估了公司内部控制对财务报告的有效性为 ,2019年12月31日。在作出这一评估时,公司首席执行官和首席财务官采用了特雷德威委员会(“COSO”)赞助组织委员会(COSO)提出的标准。内部 控制-综合框架(2013年)。根据我们的评估,公司的首席执行官和首席财务官相信,截至2019年12月31日,公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
由于我们作为一个非加速的 备案者的身份,BDO美国有限责任公司,一个独立的注册公共会计师事务所,审计我们的财务报表,没有要求 提供一份关于截至2019年12月31日我们对财务报告的内部控制的认证报告。
25
项目9B.其他资料
没有。
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
请参阅条例S-K第401、405、406和407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)项所要求的披露,这些披露将载于登记册的 明确委托书中,将于2020年4月28日或前后邮寄给股东,并提交证券交易委员会。
项目11.行政补偿
请参阅条例S-K第402和407(E)(4)和(E)(5)项所要求的披露情况,这些披露将载于书记官长将于2020年4月28日或前后邮寄给股东并提交证券交易委员会的最后委托书中。
项目12.某些受益所有人和管理及相关股东事项的担保所有权
现提述规例S-K第403项所规定的披露资料,该披露须载於注册官的最终委托书内,该声明须於2020年4月28日或该日左右邮寄予股东,并须提交证券交易委员会存档。
权益补偿计划
下表提供了截至2019年12月31日哈德逊公司所有股权补偿计划的某些信息 。
数目 有价证券 行使. 突出 选项 |
加权平均 {br]练习 未付价格 选项 |
数目 证券 {br]剩余 未来的发行 在权益项下 补偿 计划 (不包括 证券 反射 在(A)栏中) |
||||||||||
计划类别 | (a) | (b) | (c) | |||||||||
证券持有人批准的权益补偿计划 | 7,042,377 | $ | 1.01 | 77,400 |
项目13.某些关系 及相关交易和主任独立性
请参阅条例S-K第404及407(A)项所规定的披露资料,该等资料须载於注册主任的最终委托书 声明内,该声明将於2020年4月28日或该日左右寄交股东,并提交证券及交易委员会存档。
项目14.首席会计师费用和服务
提及关于批准注册人的独立注册会计师事务所的提案,该提案将载于书记官长的最后委托书中,将于2020年4月28日或左右邮寄给股东,并提交给证券交易委员会。
26
第IV部
项目15. | 证物及财务报表附表 | |
(A)(1) | 财务报表 | |
哈德逊技术公司合并财务报表。出现在本报告第16项之后 | ||
(A)(2) | 财务报表附表 | |
无 | ||
(A)(3) | 展品 | |
2.1 | “股票购买协议”,日期为2017年8月9日,由Hudson技术公司和Hudson控股公司共同签署。和Airgas公司(17) | |
3.1 | 法团及修订证明书。(1) | |
3.2 | 对法团证书的修订,日期为1994年7月20日。(1) | |
3.3 | 对法团证书的修订,日期为1994年10月26日。(1) | |
3.4 | 日期为1999年3月16日的法团证书修订证明书。(2) | |
3.5 | 日期为1999年3月25日的修订证明书的更正证明书。(2) | |
3.6 | 日期为1999年3月29日的法团证明书修订证明书。(2) | |
3.7 | 2001年2月16日的法团证书修订证明书。(3) | |
3.8 | 日期为2002年3月20日的法团证书修订证明书。(4) | |
3.9 | 2003年1月3日对法团证书的修订。(5) | |
3.10 | 经修订并由2019年12月18日通过的法律予以恢复。(28) | |
3.11 | 日期为2015年9月15日的公司注册证书修订证书。(14) | |
4.1 | 股票证券的描述 (29) | |
10.1 | 2004年股票激励计划。(7)* | |
10.2 | 修正后与Kevin J.Zugibe签订的经修正的就业协定。(9)* | |
10.3 | 与布赖恩·F·科尔曼签署的经修正的协议。(9)* | |
10.4 | 2008年股票激励计划。(8)* | |
10.5 | 2008年股票激励计划下的激励股票期权协议的形式,在发行时完全归属。(9)* | |
10.6 | 2008年股票激励计划下的激励股票期权协议的形式,在两年期间内,期权分期付款。(9)* | |
10.7 | 2008年股票激励计划下的非激励股票期权协议的形式,在发行时完全归属。(9)* | |
10.8 | 2008年股票激励计划下的非激励性股票期权协议的形式,期权在两年期内分期付款。(9)* | |
10.9 | 对2008年12月30日与Kevin J.Zugibe签订的经修正和恢复就业协议的第一修正案。(9)* | |
10.10 | 长期护理保险计划摘要。(10)* |
27
10.11 | 哈德逊技术公司第1号修正案。2013年10月22日通过的“2008年股票激励计划”。(11)* | |
10.12 | 2014年股票奖励计划(12)* | |
10.13 | 2014年股票激励计划下的激励股票期权协议的形式,在发行时完全归属。(13)* | |
10.14 | 2014年股票激励计划下的激励股票期权协议的形式,在两年期间内,期权分期付款。(13)* | |
10.15 | 2014年股票激励计划下的非激励股票期权协议的形式,在发行时完全归属。(13)* | |
10.16 | 2014年股票激励计划下的非激励性股票期权协议的形式,期权在两年期内分期付款。(13)* | |
10.17 | 2014年股票激励计划下的激励障碍股票期权协议的形式,并在发行时正式生效。(13)* | |
10.18 | 2014年股票激励计划下的非激励障碍股票期权协议的形式,在发行时完全归属。(13)* | |
10.19 | 2008年股票激励计划下的激励障碍股票期权协议的形式,并在发行时正式生效。(13)* | |
10.20 | 2008年股票激励计划下的非激励障碍股票期权协议形式,在发行时完全归属。(13)* | |
10.21 | 与Kevin J.Zugibe签订的第二份经修订和重新安排的就业协定。(15)* | |
10.22 | 与布赖恩·科尔曼的修正和恢复协定(15)* | |
10.23 | 日期为2016年9月5日的哈德逊技术公司(HudsonTechnologies,Inc.)达成的协议。还有Nat Krishnamurti。(16)* | |
10.24 | 2017年10月10日与美国国家银行协会签订的定期贷款信贷和担保协议(18) | |
10.25 | 哈德逊技术公司2017年10月10日签订的担保和担保协议。(18) | |
10.26 | 2018年股票奖励计划(19)* | |
10.27 | 2018年股票激励计划下的激励股票期权协议格式,发行时完全归属(25)* | |
10.28 | 2018年股票激励计划下的激励股票期权协议的形式,并在规定的时间内分期付款。(25)* | |
10.29 | 2018年股票激励计划下不合格股票期权协议的形式,并在发行时完全归属(25)* | |
10.30 | 2018年股票激励计划下的不合格股票期权协议的形式,并在规定的时间内分期付款。(25)* | |
10.31 | 2018年股票激励计划下无资格股票期权协议的形式,有条件归属条款。(25)* | |
10.32 | 定期贷款信贷及担保协议的豁免及第二修正案(20) | |
10.33 | 2018年10月15日(21日)延期函 | |
10.34 | 2018年11月14日第二次延期信(22) | |
10.35 | 2018年11月21日(23日) |
28
10.36 | 定期贷款及担保协议的豁免及第三次修订(24) | |
10.37 | 合并定期贷款信贷及担保协议及其他文件(26) | |
10.38 | 截至2019年9月20日书记官长和Kevin J.Zugibe(27)* | |
10.39 | 截至2019年9月20日书记官长和Brian F.Coleman(27)* | |
10.40 | 截至2019年9月20日“登记官与纳特·克里希纳穆蒂(27)*经修正和恢复的协定”* | |
10.41 | 信贷协议日期为2019年12月19日,富国银行和富国银行之间的全国协会,作为代理人,贷款人的一方,哈德逊技术公司。以及其中所描述的借款人(28) | |
10.42 | “担保和安全协议”,日期为2019年12月19日,由其中点名的设保人和富国银行全国协会代理(28)之间签订。 | |
10.43 | 2019年12月19日(28)定期贷款及信贷及安全协议的豁免及第四次修订 | |
10.44 | 2019年12月19日书记官长和Kevin J.Zugibe(28)* | |
10.45 | 2019年12月19日书记官长与Brian F.Coleman(28)*签订的第三项修正和恢复协定 | |
14 | 商业行为和道德守则。(6) | |
21 | 本公司的附属公司。(29) | |
23.1 | 美国BDO公司的同意。(29) | |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。(29) | |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。(29) | |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官证书。(29) | |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。(29) | |
101 | 根据条例第405条交互数据文件。(29) | |
(1) | 参照本公司在表格SB-2(编号33-80279-NY)上的注册声明提交的可比证物。 | |
(2) | 参照公司在截至1999年6月30日的季度报表10-QSB的季度报告中提交的可比展览品。 | |
(3) | 通过参考提交给公司截至2000年12月31日的10 KSB表格的年度报告提交的可比展览而合并。 | |
(4) | 参照2001年12月31日终了年度公司10-KSB表格的年度报告提交的可比展览。 | |
(5) | 参照2002年12月31日终了年度公司10-KSB表格的年度报告提交的可比展览。 | |
(6) | 参照本公司目前的表格8-K提交的可比较的展览,就日期为2005年3月3日和2005年5月31日提交的事件进行合并。 | |
(7) | 参考2004年8月18日提交的公司关于附表14A的最终委托书附录B。 | |
(8) | 参考2008年7月29日提交的公司关于附表14A的最终委托书附录I。 | |
(9) | 通过参考提交给公司截至2008年12月31日的10-K表格的年度报告提交的可比展览而合并。 | |
(10) | 通过参考提交给公司截至2012年9月30日的季度报表10-Q的可比展览而合并。 | |
(11) | 通过参考提交给公司截至2013年12月31日的10-K表格的年度报告提交的可比展览而合并。 | |
(12) | 参考2014年8月12日提交的公司关于附表14A的最终委托书附录B。 |
29
(13) | 通过参考提交给公司截至2014年9月30日的季度报表10-Q表的可比展览品而合并。 | |
(14) | 通过参考提交给公司截至2015年9月30日的季度报告10-Q表的可比展览而合并。 | |
(15) | 参考提交给公司截至2015年12月31日的10-K表格年度报告的可比展览。 | |
(16) | 通过参考该公司提交的2016年9月9日提交的8-K表格的当前报告而提交的可比展览。 | |
(17) | 参照公司在2017年8月9日提交的8-K表格的最新报告中提交的可比展览,将其并入本公司。 | |
(18) | 本公司在2017年10月11日提交的8-K表格的最新报告中引用了相关的展览。 | |
(19) | 参照2018年12月21日提交的S-8表格的公司注册声明,提交了可比的展览。 | |
(20) | 参照2018年8月15日提交的公司目前提交的8-K表格的报告,提交了类似的展览。 | |
(21) | 参照2018年10月16日提交的公司目前提交的8-K表格的报告,提交了类似的展览。 | |
(22) | 参照2018年11月15日提交的公司目前提交的8-K表格的报告,提交了类似的展览。 | |
(23) | 参照2018年11月23日提交的公司目前提交的8-K表格的报告,提交了类似的展览。 | |
(24) | 参照2018年12月3日提交的公司目前提交的8-K表格的报告,提交了类似的展览。 | |
(25) | 参考2018年12月31日终了年度公司10-K表格的年度报告提交的可比展览。 | |
(26) | 参考公司提交的截至2019年3月31日的季度报表10-Q的可比展览。 | |
(27) | 参照公司提交的2019年9月23日提交的关于8-K表格的报告,将其纳入可比较的展览。 | |
(28) | 参照公司目前提交的2019年12月20日提交的8-K表格的报告,提交了类似的展览。 | |
(29) | 随函提交 | |
(*) | 表示管理薪酬计划、协议或安排。 |
项目16. 表10-K摘要
没有。
30
哈德逊技术公司
合并财务报表
内容 | |||
独立注册会计师事务所报告 | 32 | ||
经审计的合并财务报表: | |||
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 | 33 | ||
2019和2018年12月31日终了年度综合业务报表 | 34 | ||
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度股东权益综合报表 | 35 | ||
2019和2018年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 36 | ||
合并财务报表附注 | 37 |
31
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
哈德逊技术公司
纽约珠江
关于合并财务报表的意见
我们审计了伴随的哈德逊技术公司的合并资产负债表。(“公司”)截至12月31日、2019年和2018年12月31日终了两年期的相关业务综合报表、股东权益和现金流量,以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了该公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况,以及该公司在截至2019年12月31日的两年中每年的经营结果和现金流量。
改变会计原则中的
如合并财务报表附注6所述,由于采用了“会计准则编码租赁”(“ASC 842”),公司于2019年1月改变了租赁会计方法。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以获得合理的保证,即合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈。公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有参与审计。作为我们审计的一部分,我们必须了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行程序 以评估合并财务报表的重大错报风险,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的 程序。这些程序包括在测试的基础上审查合并财务报表中关于数额和 披露的证据。我们的审计还包括评价管理当局采用的会计原则和重大的 估计数,以及评价合并财务报表的总体列报方式。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/BDO USA,LLP |
自1994年以来,我们一直担任该公司的审计师。
斯坦福德市
(二零二零年三月十三日)
32
哈德逊技术公司及附属公司
合并资产负债表
(以千计,除份额 和票面金额外)
十二月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 2,600 | $ | 2,272 | ||||
贸易应收账款-净额 | 8,061 | 14,065 | ||||||
盘存 | 59,238 | 101,962 | ||||||
预付费用和其他流动资产 | 4,525 | 5,287 | ||||||
流动资产总额 | 74,424 | 123,586 | ||||||
不动产、厂房和设备,减去累计折旧 | 23,674 | 27,395 | ||||||
善意 | 47,803 | 47,803 | ||||||
无形资产减去累计摊销 | 26,012 | 29,451 | ||||||
使用权资产 | 8,048 | — | ||||||
其他资产 | 192 | 106 | ||||||
总资产 | $ | 180,153 | $ | 228,341 | ||||
负债与股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付贸易帐款 | $ | 10,274 | $ | 8,671 | ||||
应计费用和其他流动负债 | 18,120 | 19,023 | ||||||
应计薪金 | 724 | 1,046 | ||||||
当前到期的长期债务 | 3,008 | 2,672 | ||||||
短期债务 | 14,000 | 29,000 | ||||||
流动负债总额 | 46,126 | 60,412 | ||||||
递延税款负债 | 1,192 | 443 | ||||||
长期租赁负债 | 5,742 | — | ||||||
长期债务,减去当期债务,扣除递延融资成本 | 81,982 | 98,273 | ||||||
负债总额 | 135,042 | 159,128 | ||||||
承付款和意外开支 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股,授权股票5,000,000股:A类可转换优先股,面值0.01美元(100美元清算优惠价值);核准股份150,000股;未发行或未发行 | — | — | ||||||
普通股,面值0.01美元;核准股票100,000,000股;已发行和未发行股票:分别为42,628,560和42,602,431 | 426 | 426 | ||||||
额外已付资本 | 117,557 | 115,719 | ||||||
累积赤字 | (72,872 | ) | (46,932 | ) | ||||
股东权益合计 | 45,111 | 69,213 | ||||||
负债总额和股东权益 | $ | 180,153 | $ | 228,341 |
见所附合并财务报表附注。
33
哈德逊技术公司及附属公司
综合业务报表
(以千计,除股份 和每股数额外)
截至12月31日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
收入 | $ | 162,059 | $ | 166,525 | ||||
销售成本 | 144,894 | 173,890 | ||||||
毛利(亏损) | 17,165 | (7,365 | ) | |||||
业务费用: | ||||||||
销售、一般和行政 | 30,018 | 32,270 | ||||||
摊销 | 2,931 | 2,973 | ||||||
业务费用共计 | 32,949 | 35,243 | ||||||
营运损失 | (15,784 | ) | (42,608 | ) | ||||
其他费用: | ||||||||
利息费用 | (18,911 | ) | (14,755 | ) | ||||
其他收入 | 9,411 | — | ||||||
其他费用共计 | (9,500 | ) | (14,755 | ) | ||||
所得税前损失 | (25,284 | ) | (57,363 | ) | ||||
所得税费用(福利) | 656 | (1,704 | ) | |||||
净损失 | $ | (25,940 | ) | $ | (55,659 | ) | ||
普通股净亏损-基本亏损 | $ | (0.61 | ) | $ | (1.31 | ) | ||
普通股净亏损-稀释 | $ | (0.61 | ) | $ | (1.31 | ) | ||
加权平均流通股数目-基本 | 42,613,478 | 42,484,972 | ||||||
加权平均流通股数目-稀释 | 42,613,478 | 42,484,972 |
见所附的合并财务报表附注。
34
哈德逊技术公司及附属公司
股东股份合并报表
(以千计,除份额 数额外)
留用 | ||||||||||||||||||||
收益 | ||||||||||||||||||||
普通 股票 | 额外 | (累积) | ||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 已付资本 | 赤字) | 共计 | ||||||||||||||||
2018年1月1日结余 | 42,398,140 | $ | 424 | $ | 114,302 | $ | 8,727 | $ | 123,453 | |||||||||||
行使股票期权时发行普通股 | 5,000 | — | 17 | — | 17 | |||||||||||||||
为服务发行普通股 | 199,291 | 2 | 346 | — | 348 | |||||||||||||||
以股份为基础的安排的价值 | — | — | 1,054 | — | 1,054 | |||||||||||||||
净损失 | — | — | — | (55,659 | ) | (55,659 | ) | |||||||||||||
2018年12月31日结余 | 42,602,431 | $ | 426 | $ | 115,719 | $ | (46,932 | ) | $ | 69,213 | ||||||||||
行使股票期权时发行普通股 | 10,000 | — | 9 | — | 9 | |||||||||||||||
为服务发行普通股 | 16,129 | — | 10 | — | 10 | |||||||||||||||
以股份为基础的安排的价值 | — | — | 1,819 | — | 1,819 | |||||||||||||||
净损失 | — | — | — | (25,940 | ) | (25,940 | ) | |||||||||||||
2019年12月31日结余 | 42,628,560 | $ | 426 | $ | 117,557 | $ | (72,872 | ) | $ | 45,111 |
见所附的合并财务报表附注。
35
哈德逊技术公司及附属公司
现金流动合并报表
(以千计)
截至12月31日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
业务活动现金流量: | ||||||||
净损失 | $ | (25,940 | ) | $ | (55,659 | ) | ||
将净损失与 业务活动提供的现金对账的调整数: | ||||||||
折旧 | 4,185 | 4,158 | ||||||
无形资产摊销 | 2,932 | 2,973 | ||||||
库存基础升级摊销 | — | 2,520 | ||||||
较低的成本或可变现净值存货调整数 | (740 | ) | 26,337 | |||||
可疑账户备抵 | (76 | ) | 479 | |||||
递延财务费用摊销 | 2,791 | 1,060 | ||||||
股票支付安排的价值 | 1,829 | 1,402 | ||||||
无形资产核销 | 507 | — | ||||||
递延税费用 | 749 | (1,030 | ) | |||||
其他非现金(收入)费用 | (502 | ) | — | |||||
资产和负债变动(减去购置额): | ||||||||
贸易应收账款 | 6,080 | 287 | ||||||
盘存 | 43,464 | 43,327 | ||||||
预付和其他资产 | (579 | ) | 1,236 | |||||
租赁义务 | 58 | — | ||||||
应收/应付所得税 | 108 | 9,664 | ||||||
应付帐款和应计费用 | (1,045 | ) | (423 | ) | ||||
业务活动提供的现金 | 33,821 | 36,331 | ||||||
投资活动的现金流量: | ||||||||
不动产、厂房和设备的增建 | (1,011 | ) | (1,092 | ) | ||||
用于投资活动的现金 | (1,011 | ) | (1,092 | ) | ||||
来自筹资活动的现金流量: | ||||||||
发行普通股及行使股票期权的净收益 | 9 | 17 | ||||||
递延融资费用的支付 | (1,346 | ) | (1,045 | ) | ||||
偿还短期债务净额 | (15,000 | ) | (36,054 | ) | ||||
偿还长期债务 | (16,145 | ) | (887 | ) | ||||
由筹资活动提供的现金(用于) | (32,482 | ) | (37,969 | ) | ||||
现金和现金等价物增加(减少) | 328 | (2,730 | ) | |||||
期初现金及现金等价物 | 2,272 | 5,002 | ||||||
期末现金及现金等价物 | $ | 2,600 | $ | 2,272 | ||||
补充披露现金流动信息: | ||||||||
在利息期间支付的现金 | $ | 15,162 | $ | 13,603 | ||||
缴纳所得税的现金(退款)-净额 | $ | (202 | ) | $ | (10,269 | ) |
见所附合并财务报表附注
36
哈德逊技术公司及附属公司
合并财务报表附注
附注1-重要会计 政策摘要
商业
哈德逊技术公司于1991年1月11日根据纽约法律成立,是一家为制冷行业中反复出现的问题提供创新解决方案的制冷剂服务公司。该公司的业务包括一个可报告的部门。该公司的产品和服务主要用于商业空调、工业加工和制冷系统,包括制冷剂 和工业气体销售、制冷剂管理服务,主要包括在客户现场进行的制冷剂回收和制冷服务,包括系统去污以去除水分、油类和其他污染物。TM服务是一种基于Web的实时连续监测服务,适用于设备的制冷系统和其他能源系统。该公司的“冷机化学”和“冷智能” 服务也是预测和诊断服务。作为公司产品和服务的组成部分, 公司还参与了碳抵消项目的产生。该公司主要通过其全资子公司哈德逊技术公司和阿斯彭制冷剂公司经营,后者以前被称为空气气体制冷剂公司。之前的 的收购描述如下。除上下文另有要求外,对“Company”、“Hudson”、 “we”、“us”、“our”或类似代词的提法均指Hudson技术公司及其子公司。
2017年10月10日,该公司及其全资子公司哈德逊控股公司(HudsonHoldingsInc.)(“控股”)完成了对Airgas公司的收购(“收购”) 。(“Airgas”)在特拉华州的一家公司Airgas-制冷剂公司(“ARI”)的所有流通股中, ,自2017年10月11日起,ARI的名称改为Aspen制冷剂公司。在结束时,控股公司向Airgas支付了现金净值约2.09亿美元,其中包括与以下方面有关的初步结算后调整数:(1)截至收盘时ARI的净 周转资本相对于净周转资金目标的变化;(2)截止时特定类型的 R-22制冷剂库存的实际数量与目标数量相比;(3)根据 库存购买协议进行的其他考虑。控股公司在结束时支付的现金代价由可用现金余额供资,另有8 000万美元的借款来自于加强的资产贷款机制,即从刚果国家银行提供1.5亿美元的贷款,以及从FS Investments提供的资金中提供新的定期贷款1.05亿美元( 百万美元)。
在编制所附合并的 财务报表时,根据会计准则编纂(“ASC”)855-10“后续事件”,公司管理层在提交财务报表之日对随后发生的事项进行了评估。
管理部门认为,已列入了为公平列报所需的所有估计数 和调整数,所有这些调整都是正常和经常性的。
固结
合并财务报表代表哈德逊直接或间接拥有多数股权或以其他方式控制的所有公司。重要的公司间帐户 和交易已被取消。该公司的合并财务报表包括全资子公司 Hudson控股公司、Hudson技术公司和Aspen制冷剂公司的账目。公司不提交综合收入(亏损)报表,因为其综合收入(亏损)与净收益(亏损)相同。
金融工具的公允价值
包括现金、贸易应收账款和应付账款在内的金融票据的账面价值在2019年12月31日和2018年12月31日接近公允价值,因为这些票据的到期日相对较短。由于债务的可变利率性质,截至2019年12月31日和2018年12月31日,债务的账面价值接近 公允价值。有关 的更多详细信息,请参见注2。
信用风险
可能使该公司面临集中信贷风险的金融工具主要包括临时现金投资和应收贸易帐户,该公司维持其对评级较高的金融机构的临时现金投资,有时余额超过 FDIC保险范围。该公司的贸易应收账款主要来自美国各地的公司。 公司在提供信贷之前会审查每个客户的信用记录。
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公司根据与特定账户的信用风险、历史趋势和其他信息有关的因素,为 可疑账户确定备抵。公司应收账款的账面价值因已确定的可疑账户备抵而减少。可疑账户备抵包括任何确定为无法收回的应收账款余额,以及剩余应收账款余额的一般准备金。公司根据影响应收账款余额 可收性的因素调整其准备金。
在截至2019年12月31日的一年中,一名客户占公司收入的14%,截至2019年12月31日,该客户的未清应收账款为180万美元。
在2018年12月31日终了的一年中,一名客户占公司收入的11%,截至2018年12月31日,该客户的未清应收账款为290万美元。
主要客户的损失或经济前景的下降和(或)任何这类客户购买公司产品或服务的减少,都可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。
现金及现金等价物
原到期日 在90天或以下的临时投资包括在现金和现金等价物中。
盘存
存货主要由可供销售的制冷剂 产品组成,按先入先出或可变现净值的较低成本列报。如果库存的市场价格低于相关成本,公司可能需要通过较低的成本或可变现净值调整来减记库存,其影响将反映在销售成本对业务合并报表的影响上。任何此类调整都将基于管理层对未来需求和市场状况的判断和对历史经验的分析。
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本列示,包括内部制造的设备。完成正在建造的设备的费用不被认为对公司的财务状况很重要。折旧准备金(为财务报告目的)采用直线法记录各资产的使用寿命。租赁物的改进是在直线 的基础上摊销的,在较短的经济寿命或相应的租约条款的基础上进行摊销。维修费在发生时记作 的费用。
由于公司业务的特殊性,公司对设备使用寿命的估计可能会在未来发生变化。
善意
该公司进行了包括大量商誉和其他无形资产在内的收购。该公司采用对 收购进行会计核算的采购方法,其中除其他外,要求确认商誉(即收购价格 超过所购和查明的无形资产的公允价值)。我们每年(第四季度的第一天)和两次测试(如果某一事件发生或情况发生变化, 可能会使资产的公允价值低于其账面价值)来测试我们的商誉(减值 )。符合某些 标准的其他无形资产按其估计使用寿命摊销。
从2017年开始,公司在未来基础上采用ASU No.2017-04 ,通过取消先前的商誉减值测试的第2步,简化了商誉减值的核算,该步骤需要假设的购买价格分配来衡量商誉减值。根据新标准, a公司根据报告单位账面超过公允价值的数额记录减值费用。当账面金额超过报告单位的估计公允价值时,将识别 减值费用。这些减值 评估使用许多假设和估计来确定减值损失,包括与未来收益相关的某些假设和估计。如果公司不实现其盈利目标,这些减值 评估所依据的假设和估计可能受到不利影响,从而可能产生资产减值费用,从而对经营 结果产生负面影响。
38
2018年,由于销售价 的大幅调整导致不利的市场状况,该公司进行了一次量化检验,对基于收入的 估值技术、贴现现金流法和基于市场的估值技术的结果进行了权衡,以确定其公允价值。采用 市场法检验收入法得出的结论是否合理。在收入法中,对公允价值估计至关重要的假设是:(1)贴现率,用于计算确定公允价值时使用的现值系数;(2)预计收入增长率;(3)推导终端 年值所使用的预测长期增长率。市场方法使用来自可比行业 分组的可比市场公允价值数据来估计公允价值。
2019年期间,该公司的业绩继续受到影响行业和市场的具有挑战性的定价环境的负面影响,导致某些气体的可变现净值调整增加;然而,2019年公司的销售量与2018年相比有所增加。该公司确定,截至2019年9月30日,收入和经营 亏损的年度下降以及2019年公司股价的下跌是一个触发事件,需要进行商誉 减值测试。根据这些指标,该公司对其截至2019年9月30日的减值商誉进行了定量评估,并确定商誉没有受损。
在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的三年中,均未确认任何商誉减值损失。
钢瓶存款责任
汽缸存款负债包括在公司资产负债表上的应计费用和其他流动负债中,是应付给客户的可再充钢瓶的款项。ARI在装运装在可再灌钢瓶中的制冷剂气体 时向其客户收取汽缸押金。ARI向客户收取的金额近似于相同大小的新圆柱 的成本。在汽缸归还后,这一责任就会减少。气缸存款负债假定 是ARI收购的一部分,截至2019年12月31日和2018年12月31日的余额分别为950万美元和1 170万美元。
收入和销售成本
从2018年1月1日起,该公司在经过修改的追溯基础上采用了会计准则编码(ASC)606,即与客户签订合同的收入, ,其中提供了与确认与客户签订的合同收入有关的会计指导。根据进行的评价 ,该公司的结论是,采用这一标准对其财务状况、业务结果或现金流量没有影响,也不会对其财务报告的内部控制产生重大影响。
公司的产品和服务主要用于商业空调、工业加工和制冷系统。公司的大部分收入来自于销售制冷剂和工业气体及相关产品。公司还从客户现场和内部提供的制冷剂管理服务中获得收入。该公司主要在美国境内经营业务。
该公司适用FASB关于收入确认的指南 ,其中要求公司确认收入,其数额应反映 公司预期有权获得的考虑,以换取转让给其客户的货物或服务。在大多数情况下,公司与客户的 合同是客户的采购订单,对客户的销售价格是固定的。对于某些客户, 公司还可以签订销售协议,概述适用于从该客户收到的未来订单 的条款和条件框架。由于公司与客户的合同通常用于单个客户购买 订单,合同的期限通常不足一年。本公司与产品 销售有关的履约义务在某一时间点得到履行,根据安排的 条款,这种义务可能发生在产品发运或客户收到时。公司与回收和制冷服务 有关的绩效义务通常在服务执行的某个时间点得到满足。因此,收入记录在产品的装运 时,或在某些情况下在客户收到或完成服务时记录。
2016年7月,该公司作为 主承包商,获得了一份为期五年的合同,其中包括一项为期五年的续签方案,由美国国防后勤署(“DLA”) 授予,负责管理、供应和销售制冷剂、压缩气体、气瓶和相关服务。由于合同中包含多项履约义务,公司按照ASC 606对这一安排进行了评估。该公司确定,销售制冷剂和根据合同提供的管理服务各具有独立价值。因此,与销售制冷剂有关的 性能义务在某一时间点得到满足,主要是当客户收到 并获得对产品的控制时。随着时间的推移,与管理服务收入有关的业绩义务得到满足,在安排的期限内, 收入在提供管理服务时按直线确认;这种管理 费用作为产品和相关销售收入列入下表,截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日止的12个月中,每一个月 费用约为230万美元。
销售成本 是根据公司 设施的产品发运成本或所提供服务的成本以及相关的直接业务成本记录的。一般来说,本公司为其客户提供与运送制冷剂和其他产品有关的运输和处理服务。该公司选择实施ASC 606-10-25-18B,根据ASC 606-10-25-18B,该公司负责此类运输和处理活动,以履行转让货物的承诺。在公司向客户收取运费的范围内,这些金额包括在收入的一部分,相应的 成本包括在销售成本中。
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该公司的收入来自 Products及相关的销售和制冷服务收入。这些项目的收入如下:
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
产品及相关销售 | $ | 157,512 | $ | 162,229 | ||||
制冷侧®服务 | 4,547 | 4,296 | ||||||
共计 | $ | 162,059 | $ | 166,525 |
所得税
公司在调整为某些项目的财务报表目的而报告的收入后,按法定的公司 所得税税率征税。当期所得税费用 (福利)反映当前应纳税或可扣减的收入和支出的税收结果。公司采用递延所得税的资产和负债会计方法,其中规定根据已颁布的税率和法律确认递延税资产或负债,以确定资产和负债的财务和所得税申报基础之间的差异。
与公司 净营业亏损结转(“NOL”)相关的税收优惠在公司预计将实现未来应税 收入的范围内确认。由于国税局定义的“控制权的改变”,公司利用其现有NOL的 能力受到某些年度限制。在公司使用其NOL的范围内, 将不对此类收入纳税。然而,如果公司的净收入超过年NOL 限制,它将根据当时的法定税率缴纳所得税。此外,某些州要么不允许 ,要么限制NOL,因此公司将承担某些州所得税。
截至2019年12月31日,该公司的 NOL约为4 640万美元,其中4 100万美元没有到期日(受税收 收益的80%的年度限制),540万美元将于2023年到期(年度限额约为130万美元)。截至2019年12月31日,该公司的州税额约为2,370万美元,将在多年内到期。
如果有客观和可核实的重大负面证据,例如近年来累积损失 ,则得出不需要估价津贴的结论是困难的。我们利用12个季度的税前收入或亏损调整为重要的永久帐簿,以征税 差异,以及非经常性项目,作为衡量我们的累积结果在最近几年。根据截至2018年12月31日的业务损失 ,我们的分析表明,我们在此基础上累积了三年的历史损失, 是客观和可核实的重大负面证据,因此难以克服。根据截至2018年12月31日的评估结果,我们得出结论认为,由于递延税资产在未来无法完全实现的不确定性,在2018年12月31日终了的一年中,我们记录了约1 130万美元的估值备抵,并由于额外损失,截至2019年12月31日将估值备抵增至1 890万美元。
该公司评估不确定的税收状况(如果有的话),确定在税务当局审查后,它是否更有可能持续下去。截至2019和2018年12月31日,该公司的税收状况不容置疑。
普通股及同等股份收益
如果稀释,使用国库券法的普通股(普通股)(普通股(普通股)假设行使期权和认股权证)在提出每股稀释的 收益时被考虑在内。用于确定每股净收入的股票对账情况如下(单位:千美元):
截至12月31日的年份, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
净收入(损失) | $ | (25,940 | ) | $ | (55,659 | ) | ||
加权平均股票数目-基本数 | 42,613,478 | 42,484,972 | ||||||
股票期权 | --- | — | ||||||
加权平均流通股数目-稀释 | 42,613,478 | 42,484,972 |
在截至12月31日(2019年)和2018年(2018年)的年度内,由于某些期权的效果将具有抗稀释作用,在计算稀释股时,分别有7,042,377股和4,415,397股被排除在外。
40
估计和风险
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表 需要使用影响这些财务报表和脚注所报告数额的估计数和假设 。该公司认为,这些会计估计数 在编制所附合并财务报表方面至关重要。公司在作出估计时使用可用的 信息。然而,如果使用不同的信息或假设,这些估计数可能发生重大变化。此外,这些估计数可能最终不会反映发生的最后交易的实际数额。公司 利用内部和外部资源评估各种承付款和意外开支的潜在现期和未来负债。 如果假设或情况在未来发生变化,估计数可能与原先的估计数不同。
公司的一些会计政策涉及重大的判断、不确定性和估计。该公司的估计基于历史经验和在当时情况下被认为是合理的其他各种假设,其结果 构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能不同于 这些估计。如果实际结果与管理层的判断(br}和估计值不同,则可能对公司产生重大不利影响。公司不断评估其估计数,其中包括但不限于与其可疑账户备抵、库存准备金、商誉和与其NOL有关的递延税务资产的估价备抵以及承付款项和意外开支有关的估计数。关于应收账款,公司根据付款历史的历史趋势和预期趋势以及客户履行义务的能力估算可疑账户的必要备抵。对于库存,公司评估其产品当前的 和预期销售价格,以确定是否需要将库存减记为可变现净值。在确定公司对其递延税资产的估价备抵时,公司评估其今后产生 应税收入的能力。
公司参与的行业 受到高度监管,而影响其业务的法规变化可能影响其经营业绩。目前, 公司从供应商及其客户购买原始氟氯烃(“氟氯烃”)和氢氟碳化合物(“氢氟碳化合物”)制冷剂和 可回收的制冷剂,主要是氟氯烃、氢氟碳化合物和氯氟烃(“氟氯化碳”)。自1996年1月1日起,“清洁空气法”(“法案”)禁止生产未使用的氟氯化碳制冷剂,并限制未使用氟氯烃制冷剂的生产。从2004年1月起,该法进一步限制了原始氟氯烃制冷剂的生产,并颁布了联邦条例,规定了氟氯烃制冷剂的生产和消费津贴,对某些未使用的氟氯烃制冷剂的进口实行 限制。根据该法,某些未使用氟氯烃制冷剂{Br}的生产已于2020年分阶段进行,所有未使用的氟氯烃制冷剂的生产计划在2030年前逐步淘汰。2014年10月, 环保局公布了一项最后规则,规定在2015年至2019年期间进一步降低未使用氟氯烃制冷剂的生产和消费限额(“最后规则”)。在最后一项规则中,环境保护局为生产或进口原始氟氯烃-22制定了一项线性削减计划,从2015年开始约为2 200万磅,每年减少约450万英镑,到2020年以零结束。
如果公司无法获得足够数量的制冷剂,或无法以商业上合理的条件或经验获得制冷剂-公司销售的制冷剂的需求和/或价格下降-公司就可以实现制冷剂销售收入的减少,这可能对其经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
该公司受到各种法律程序的制约。公司评估与每项诉讼程序相关的优点和潜在责任。此外, 公司估计与这些事项有关的潜在赔偿责任(如果有的话)。如果这些估计数不准确,或者将来情况发生变化,公司就可以实现负债,这可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
长期资产减值
公司审查长期资产的 减值时,任何事件或情况的变化,表明资产的账面金额可能无法收回。要持有和使用的资产的可收回性 是通过将资产的账面金额与预期资产产生的未来净现金流(br})进行比较来衡量的。如果这些资产被视为受损,则应确认的减值由资产的账面金额超过资产的公允价值的 数额来衡量。要处置的资产按账面金额或公允价值的较低比率 报告,减去出售成本。
最近的会计公告
2017年1月,FASB发布了“会计准则更新”(“ASU”)第2017-04号,“无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减值的 测试”(ASU 2017-04),通过取消先前商誉减值测试中的步骤 2,简化商誉减值的会计核算。根据新标准,公司将根据报告的 单位的账面金额超过其公允价值记录减值费用。ASU 2017-04没有更改完成 商誉减值测试第1步的指南,仍然允许公司在 决定是否进行第1步之前进行可选的定性商誉减值评估。该标准适用于2019年12月15日以后开始的 财政年度的年度和中期商誉减值测试,并允许在2017年1月1日以后对测试 进行任何减值测试。该公司于2017年1月1日采用了这一标准,并在其减值评估中采用了其指导方针。
41
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,“金融工具信贷损失计量”,修订了其范围内的金融工具信贷损失核算指南;2018年11月,发布了ASU第2018-19号和2019年4月,发布了ASU第2019-04号和2019年5月,发布了 ASU第2019-05号,并于2019年11月发布了修订标准的第2019-11号ASU。新标准引入了一种基于预期损失的 方法,用于估计某些类型的金融工具的信贷损失,并修改可供出售的债务证券的减值模型 。估计信贷损失的新方法(称为当前预期信贷损失模型)适用于按摊销成本计量的大多数金融资产和某些其他工具,包括贸易和其他应收账款、贷款、持有至到期债务证券、租赁净投资和表外信贷敞口。此ASU 适用于2022年12月15日以后的财政年度,包括该财政年度内的过渡时期,允许早期采用 。各实体必须在采用指导方针的第一个报告期开始时,将标准规定作为对留存 收益的累积效应调整。该公司仍在评估这一ASU的影响。
2016年2月,FASB发布了修订后的第2016-02号“租赁(主题842)会计准则”(ASU 2016-02),其中一般要求承租人确认经营和融资租赁负债以及资产负债表上相应的资产使用权,并加强披露租赁安排产生的现金流量的数额、时间和不确定性。2018年7月,FASB发布了ASU 2018-11号租约-有针对性的改进,作为对先前发布的指南的更新。这一更新增加了一个过渡 选项,该选项允许确认对收养期留存收益期初余额的累积效应调整,而无需在采用之前的期间重新公布财务报表。该公司在ASU 2018-11号中采用了修正的追溯 过渡方法,并通过在采用期 的累积效应调整来适用新的租赁要求。该公司选择了在过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计,这使 公司能够将其历史租赁分类、对合同是否是或包含租约的评估以及在采用新标准之前存在的任何租赁的初始 直接费用。公司还选择将租赁和非租赁部分结合起来,将最初期限为12个月或更短的租赁保留在资产负债表之外,并在合并经营报表中确认相关的租赁付款,在租赁期限内以直线方式进行。截至2019年1月1日,该公司在其综合资产负债表上记录了约810万美元的使用权资产和租赁负债总额。该公司的融资租赁会计保持基本不变。披露与金额有关的 , 租约产生的现金流量的时间和不确定性载于附注6。
附注2-公允价值
ASC分主题820-10将公允价值 定义为在计量日在市场参与者 之间有序交易中出售资产或支付债务转移的价格。该公司经常使用市场参与者在为资产 或负债定价时使用的某些假设,包括关于风险和(或)估值技术投入中固有风险的假设。这些输入 可以是容易观察的,市场证实的,或者通常是不可观测的输入.该公司使用的评估技术, 最大限度地利用可观察的投入,并尽量减少使用不可观测的投入。根据在估价 技术中使用的可观察到的输入,公司必须根据公允价值等级提供信息。
公允价值等级将用于确定公允价值的信息的质量、 和可靠性分为以下三大层次:
第1级:在活跃市场上交易的资产和负债的估值,根据涉及相同资产或负债的市场交易的现成定价来源进行交易。
二级:在活跃程度较低的交易商或经纪人市场交易的资产和负债的估值。估值是从第三方定价服务获得的相同 或类似的资产或负债。
第3级:资产和负债的估值 包括在确定分配给这些资产 或负债的公允价值时所使用的假设和预测中某些不可观察的投入。
在确定 公允价值计量是基于来自公允价值层次结构不同级别的输入的情况下,整个公允价值计量所处的公允价值层次 中的级别是基于对整个公允价值计量 具有重要意义的最低级别输入的。公司对整个公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断,并考虑资产或负债特有的因素。
附注3-贸易应收账款- 网
2019年12月31日和2018年12月31日,贸易应收账款扣除可疑账户准备金70万美元和120万美元。以下 表是2019年和2018年可疑账户准备金中发生的活动。
42
(单位:千) | 开始 {br]平衡 1月1日 |
净增加 向.充电的{br] 行动 |
扣减 和其他 |
期末余额 12月31日 |
||||||||||||
2019 | $ | 1,178 | $ | (76 | ) | $ | (392 | ) | $ | 710 | ||||||
2018 | $ | 722 | $ | 479 | $ | (23 | ) | $ | 1,178 |
附注4-清单
清单包括以下内容:
(一九二零九年十二月三十一日) | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
(单位:千) | ||||||||
制冷剂和钢瓶 | $ | 72,088 | $ | 115,348 | ||||
减:可变现价值调整净额 | (12,850 | ) | (13,386 | ) | ||||
共计 | $ | 59,238 | $ | 101,962 |
附注5-不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备 的要素如下:
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | 估计寿命 | |||||||
(单位:千) | ||||||||||
财产、厂房和设备 | ||||||||||
-土地 | $ | 1,255 | $ | 1,255 | ||||||
-土地改善 | 319 | 319 | 6-10岁 | |||||||
-建筑物 | 1,446 | 1,446 | 25-39岁 | |||||||
-改善建筑物 | 3,045 | 3,045 | 25-39岁 | |||||||
-钢瓶 | 13,273 | 13,369 | 15-30岁 | |||||||
-设备 | 24,953 | 24,078 | 3-10年 | |||||||
-资本租赁下的设备 | 315 | 315 | 5-7岁 | |||||||
-车辆 | 1,574 | 1,535 | 3-5岁 | |||||||
-实验室和计算机设备、软件 | 3,077 | 3,090 | 2-8岁 | |||||||
-家具及固定装置 | 679 | 684 | 5-10岁 | |||||||
-租赁改进 | 842 | 873 | 3-5岁 | |||||||
-在建设备 | 73 | 464 | ||||||||
小计 | 50,851 | 50,473 | ||||||||
累计折旧 | 27,177 | 23,078 | ||||||||
共计 | $ | 23,674 | $ | 27,395 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的折旧费用分别为420万美元和420万美元,其中270万美元和240万美元分别作为销售成本列入公司综合业务报表。
附注6-租赁
该公司有各种租赁期最长为11年的租赁协议,包括建筑物和各种设备的租赁。一些租约包括购买、 终止或延长一年或多年的选项。当合理地确定将执行 选项时,这些选项将包括在租约期间。
在开始时,公司确定 是否包含租赁,以及该租约是否符合融资或经营租赁的分类标准。 公司的一些租赁安排包括租赁部分(例如最低租金支付)和非租赁部分 (例如公用区域维护、收费、公用事业和财产税)。该公司选出了过渡指南所允许的一系列实际的 权宜之计,这使公司能够继续进行其历史租赁分类、对合同是否包含租赁的 评估以及在采用新标准之前存在的任何租赁的初始直接费用。公司还选择将租赁部分和非租赁部分结合起来,将初始期限为12个月或更短的租赁保留在资产负债表之外,并在合并的 业务报表中确认相关的租赁付款。本公司的租赁协议不包含任何实质性剩余价值、担保或实质性限制性契约。
43
经营租赁包括在综合资产负债表上使用资产、应计费用和其他流动负债以及长期租赁负债的权利 中。这些资产和负债在开始日期根据在租赁期内使用公司担保的增量借款利率或隐性利率(可随时确定)的剩余租赁付款现值确认。短期 经营租赁,其初始期限为12个月或更短,不记录在资产负债表上。经营 租赁的租赁费用在租赁期限内以直线确认.可变租赁费用在发生这些付款的义务期内确认。
租赁费用包括在综合业务报表的销售、一般和行政费用中。
下表列出了截至2019年12月31日公司经营租赁产生的现金流量的数量、时间和不确定性的信息 。
租赁付款期限 | 2019年12月31日 | |||
(单位:千) | ||||
-2020 | 2,611 | |||
-2021 | 1,997 | |||
-2022 | 1,096 | |||
-2023 | 949 | |||
-此后 | 3,851 | |||
未贴现业务租赁付款共计 | 10,504 | |||
较少估算的利息 | (2,398 | ) | ||
经营租赁负债现值 | $ | 8,106 |
资产负债表分类
流动租赁负债(记入应计费用和其他流动负债) | $ | 2,364 | ||
长期租赁负债 | 5,742 | |||
经营租赁负债总额 | $ | 8,106 |
其他资料
加权平均剩余经营租赁期限 | 5.77岁 | |||
经营租赁加权平均贴现率 | 8.74 | % |
现金流量
随着新租赁会计准则的采用,810万美元的初始使用权被确认为非现金资产。2019年12月31日终了年度,业务租赁负债现值中包括 在内的现金为280万美元, 包括在业务现金流量中。
正如我们在2018年12月31日10-K表格 中所披露的,根据以前的租赁会计准则,经营租赁下的未来承付款概述如下:
截至12月31日 | 金额 | |||
(单位:千) | ||||
-2019 | $ | 2,952 | ||
-2020 | 2,055 | |||
-2021 | 1,619 | |||
-2022 | 684 | |||
-2023 | 498 | |||
此后 | 3,422 | |||
共计 | $ | 11,230 |
附注7-所得税
截至2019年12月31日和2018年12月31日的所得税前损失分别为2 530万美元和5 740万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的所得税支出(福利)分别为70万美元和170万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度所得税支出为联邦和州所得税,按适用于调整后的税前收入 的法定税率计算。
以下概述(福利) /所得税准备金:
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
目前: | ||||||||
联邦制 | $ | (124) | $ | (507) | ||||
州和地方 | 31 | (167 | ) | |||||
(93) | (674) | |||||||
推迟: | ||||||||
联邦制 | 366 | (693 | ) | |||||
州和地方 | 383 | (337 | ) | |||||
749 | (1,030 | ) | ||||||
所得税(福利)费用 | $ | 656 | $ | (1,704 | ) |
44
公司的实际税率与美国联邦法定税率的核对如下:
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | |||||||
所得税税率 | |||||||||
-法定美国联邦利率 | 21 | % | 21 | % | |||||
-国家所得税,扣除联邦福利 | 0 | % | 0 | % | |||||
-与股票补偿有关的超额税收福利 | 0 | % | -- | % | |||||
-AMT信贷 | 1 | % | -- | % | |||||
-2017年税法生效 | 0 | % | 2 | % | |||||
-估价津贴的变动 | (25 | )% | (20 | )% | |||||
共计 | (3 | )% | 3 | % |
截至2019年12月31日,该公司拥有约4 640万美元的NOL,其中4 100万美元没有到期日(受税收收入的80%的年度限制),540万美元将于2023年到期(年度限额约为130万美元)。截至2019年12月31日,该公司的州税额约为2,370万美元,将在多年内到期。
递延所得税是指资产负债账面和税基之间差额的税收 效应。递延所得税资产(负债) 的净额如下:
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
-折旧和摊销 | $ | (4,899 | ) | $ | (5,865 | ) | ||
-可疑账户准备金 | 163 | 159 | ||||||
-库存准备金 | 2,083 | 2,503 | ||||||
-无保留股票期权 | 965 | 778 | ||||||
-经营损失净额 | 11,016 | 9,574 | ||||||
-AMT信贷 | 47 | 86 | ||||||
-递延利息 | 8,351 | 3,637 | ||||||
-估价津贴 | (18,918 | ) | (11,315 | ) | ||||
共计 | (1,192 | ) | (443 | ) |
我们检讨是否有可能在本年第四季每年实现我们的递延税项资产的利益,以及评估免税额的需要,如有事件显示需要检讨时,则更经常这样做。在确定估值津贴的要求时,将考虑到历史和预测的财务结果以及所有其他现有的积极和消极证据。
如果有客观和可核实的重大负面证据,例如近年来累积损失 ,则得出不需要估价津贴的结论是困难的。我们利用12个季度的税前收入或亏损调整为重要的永久帐簿,以征税 差异,以及非经常性项目,作为衡量我们的累积结果在最近几年。根据截至12月31日、2018年和2019年12月31日、2018年和2019年的营业损失,我们的分析表明,我们在这一基础上累计出现了三年的历史损失,这是客观和可核实的、因此难以克服的重大负面证据。根据我们截至2018年12月31日、2018年和2019年12月31日的评估,我们得出结论,由于未来无法完全实现递延税资产,我们在2018年12月31日终了的一年中记录了约1 130万美元的估值备抵,并于12月31日将估值备抵额提高到1 890万美元,2019年由于额外损失。
45
2017年12月22日,美国颁布了“减税和就业法案”(简称“2017年税法”),将联邦法定所得税税率从一般的35%降至2017年12月31日以后的21%。由于2017年税法的颁布,该公司在2017年第四季度记录了约140万美元的收益,以反映未来联邦收入( 税率降低对NOL的净影响以及财务报告和税基资产和负债的其他累积差异,这些资产和负债主要是固定资产和累计折旧。
该公司2015年及以前的联邦税收年度已经关闭。该公司在美国各地的许多州开展业务,截至2019年12月31日,各州的诉讼时效法规对2014年以后的课税年度仍然开放。公司承认与所得税有关的利息和处罚,作为所得税规定的一部分。
附注8-商誉和无形资产
商誉是指购买价格超过根据采购会计方法入账的企业合并净资产的公允价值。2018年和2019年,由于严重的销售价格调整导致市场状况不利,该公司进行了一次量化检验,对基于收入的估值技术、贴现现金流法和基于市场的 估值技术的结果进行了权衡,以确定其报告单位的公允价值。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,没有确认的商誉减值损失。管理层根据对商誉 和无形资产进行减值评估的结果得出结论,公司商誉的公允价值超过了账面价值,而且没有与无形资产有关的减值指标。
截至2019年12月31日,该公司拥有4,780万美元的商誉,其中4,700万美元可归因于收购Airgas-制冷剂公司。2017年10月10日。
公司的其他无形资产包括:
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
摊销 | 毛额 | 毛额 | ||||||||||||||||||||||||||
十二月三十一日, | 期间 | 载运 | 累积 | 载运 | 累积 | |||||||||||||||||||||||
(单位:千) | (以 年计) | 金额 | 摊销 | 网 | 金额 | 摊销 | 网 | |||||||||||||||||||||
可确定寿命的无形资产 | ||||||||||||||||||||||||||||
专利 | 5 | $ | 386 | $ | 383 | $ | 3 | $ | 386 | $ | 380 | $ | 6 | |||||||||||||||
禁止竞争的公约 | 6 – 10 | 1,270 | 783 | 487 | 1,270 | 629 | 641 | |||||||||||||||||||||
客户关系 | 3 – 12 | 31,560 | 6,506 | 25,054 | 31,660 | 3,952 | 27,708 | |||||||||||||||||||||
以上市场租赁 | 13 | 567 | 99 | 468 | 567 | 54 | 513 | |||||||||||||||||||||
许可证 | 10 | 1,000 | 1,000 | — | 1,000 | 417 | 583 | |||||||||||||||||||||
可识别无形资产总额 | $ | 34,783 | $ | 8,771 | $ | 26,012 | $ | 34,883 | $ | 5,432 | $ | 29,451 |
当情况发生或变化表明资产或资产组的账面金额可能无法收回时,将审查无形资产减值 。2019年第三季度,该公司记录了与关闭纳什维尔和波多黎各设施有关的约50万美元的减值费用。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年份没有其他损伤。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的无形资产摊销额分别为290万美元和300万美元,未来估计摊销费用如下:2020-290万美元、2021-280万美元、2022-280万美元、2023年-280万美元、2024-280万美元及其后-1 190万美元。
46
附注9-短期及长期债务
短期和长期债务 的要素如下:
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
短期和长期债务 | ||||||||
短期债务: | ||||||||
-循环信贷额度和其他债务 | $ | 14,000 | $ | 29,000 | ||||
-长期债务:当前债务 | 3,008 | 2,672 | ||||||
小计 | 17,008 | 31,672 | ||||||
长期债务: | ||||||||
-长期贷款安排-扣除长期债务的当期部分 | 85,115 | 101,588 | ||||||
-车辆和设备贷款 | 4 | |||||||
-资本租赁债务 | 3 | 6 | ||||||
-减:定期贷款的递延融资费用 | (3,136 | ) | (3,325 | ) | ||||
小计 | 81,982 | 98,273 | ||||||
短期和长期债务总额 | $ | 98,990 | $ | 129,945 |
新的循环信贷机制
2019年12月19日,哈德逊技术公司(“HTC”),哈德逊控股公司(Hudson Holdings,Inc.)。(“控股”)和阿斯彭制冷剂公司。(“ARI”),作为 借款人(统称为“借款人”)和Hudson技术公司。(“公司”)作为担保人, 根据与富国银行签订的信贷协议(“富国银行贷款机制”)、作为行政代理人 和贷款人(“代理人”或“富国银行”)以及后来可能成为富国银行贷款的一方的其他放款人而负有义务。
根据富国银行贷款机制的条款,借款者可在任何时候借款至多6 000万美元,其中包括最高可达6 000万美元的循环贷款,以及根据富国贷款机制所述借款者合格的 应收账款和合格库存的未清数额计算的借款基数。富国银行贷款机制还包括周转线贷款500万美元和信用证200万美元的次级限额。
根据富国银行贷款机制借款的数额被借款者用来偿还其先前循环信贷机制下的现有循环债务(下文所界定的 ),偿还定期贷款机制下的某些本金(如下所定义),并可用于周转资金需要、某些允许的购置和根据信用证偿还提款。
富国银行贷款机制下的贷款利息应于每个月的第一天支付。贷款的利息按当月未偿贷款的实际本金计算,年利率等于:(A)基本利率贷款,(I)年利率高于(1)联邦基金利率加0.5%,(2)一个月libor+1.0%,(3)富国银行的 基本商业贷款利率,加上(Ii)按月平均未支取贷款 及(B)计算,利率在1.25%至1.75%之间,而LIBOR利率之和加上2.25%至2.75%,视乎每月平均未支取 可获性而定。
关于关闭富国银行贷款机制,该公司还签订了一项担保和安全协议,日期为2019年12月19日(“担保和安全协议”),根据该协议,该公司及其某些子公司无条件地保证向富国银行支付和履行其作为循环放款人利益的代理人欠富国银行的所有债务。 根据“Revolver Guanty and Security Agreement”,借款人、公司和十家其他子公司为富国银行贷款机构的利益而授予代理人 ,实质上对其所有资产的担保权益,包括应收款、设备、一般无形资产(包括知识产权)、库存品、附属库存、不动产和某些其他资产。“反叛者担保和安全协议”还规定,如果富国银行贷款机制发生违约事件,或如果富国银行贷款机制下未提取 贷款额度在任何时候低于900万美元,则代理人应有权对某些借款人的银行账户行使管辖权。
富国银行贷款机制载有一项金融协议,要求该公司在任何时候保持至少500万美元的最低流动资金(定义为富国银行贷款机制下的可用资金 加上无限制现金),其中至少300万美元必须来自可得性。富国银行贷款机制还载有一项“萌芽契约”,只有在未能维持至少750万美元的未支取资金的情况下才能生效,要求该公司维持不少于1.00至1.00的固定收费覆盖率(FCCR),从触发该协议的前一个月开始的每一个连续12个财政月的结束 是(A)EBITDA的比率,减去该期间未提供资金的资本支出 ,(B)(1)在此期间需要支付的利息支出总额(实物支付利息、融资费用摊销和其他非现金利息费用除外),(2)预定本金付款(但不包括与富国银行贷款机制下未清循环贷款有关的本金付款);(3)在此期间必须缴纳的所有联邦、州、 和地方所得税净额(但所收到的任何退税应适用于支付此种税的现金支出的 期),(4)在此期间支付的所有限制付款(如富国银行贷款机制所界定的) ,以及(5)在此期间未从EBITDA扣除的情况下,就任何养恤金计划的任何资金短缺或资金短缺需要在此期间支付的所有款项。在借款人连续两个月遵守该公约后,该公约即告终止。
47
富国银行贷款机制还载有与公司和借款人有关的习惯上的非财务契约,包括限制借款人支付普通股或优先股股利的能力,还包括某些违约事件,包括付款违约、违反陈述和担保、违约、其他义务的交叉违约、破产和破产事件、某些ERISA事件、超过规定数额的判断、担保减损和控制权变更。富国银行贷款机制还载有下文所述术语贷款机制第四修正案所载的某些公约。
富国银行贷款机制下的承付款项 将到期,贷款的全部未清本金连同应计利息和未付利息应于2022年12月19日全额支付,除非在发生违约事件后,这些承付款被终止,贷款的未偿本金加速 。
终止预先循环信贷机制
在进入上文所述的富国银行信贷机制的同时,该公司于2019年12月19日在经修订和恢复的循环信贷和安全协议(“优先循环信贷贷款”)中规定了公司先前的有担保循环贷款,由国家银行、全国协会作为行政代理人、担保品代理人和贷款人 (“PNC”)及其下的贷款人(本金余额约为670万美元)以 全额偿还,并终止了Prior循环信贷机制。2019年期间,该公司在2019年12月支付670万美元本金之前,向PNC银行偿还了2 230万美元的循环信贷贷款。2019年12月19日,该公司在富国银行信贷机制下借款1,530万美元,并于2019年12月30日偿还了130万美元。
定期贷款机制
2017年10月10日,HTC、Holdings和 ARI作为借款人,该公司作为担保人,根据与美国银行全国协会签订的定期贷款信贷和担保协议(“期限 贷款安排”),作为行政代理人和抵押品代理人(“定期贷款代理”) 和FS Investments和其他可能成为定期贷款贷款机制( “定期贷款放款人”)的贷款方提供咨询资金。
根据定期贷款机制的条件,借款者立即根据定期贷款(“初始定期贷款”)借入1.05亿美元,并在结束后的18个月内可再借款2 500万美元,以资助额外的允许购置(“延迟的 支取承诺”,连同最初的长期贷款,即“定期贷款”)。
2018年6月29日,HTC、Holdings和ARI、 作为借款者、公司作为担保人与美国银行全国协会签订了定期贷款信贷和担保有限豁免和第一修正案协议(“第一修正案”),并与美国全国银行协会作为抵押品代理人和 行政代理,以及其中规定的各种贷款人签订了一项有限豁免和第一修正案(“第一修正案”)。第一修正案终止了拖延的抽签承诺,并在2018年6月30日规定了遵守现有TLR公约的临时豁免。
定期贷款将于2023年10月10日到期。定期贷款的利息一般在适用于这类欧元美元 利率贷款的利息期的最后一天和适用于定期贷款机制的最后一天支付。利息最初按 欧元美元利率(按定期贷款机制的定义)加上7.25%的年利率支付。借款者可选择每年支付3.00%的利息 实物,在定期贷款机制 期内,在不超过五个财政季度期间将这一数额加到定期贷款本金中。
借款人和公司为了定期放款人的利益,向定期贷款代理人提供了其所有资产的担保权益,其中包括应收款、设备、一般无形资产(包括知识产权)、库存、附属存货、不动产、 和某些其他资产。
最初的定期贷款机制 载有一项财务契约,要求该公司维持一个不超过4.75至1.00的TLR,在该财政季度的最后一天进行测试。定期贷款机制于2018年8月14日修订,包括于2018年6月30日放弃TLR公约(br},如下所述。TLR(按定期贷款机制的定义)是(A)截至该财政季度最后一天为止的连续四个财政季度的(A)截至 的已供资债务与(B)EBITDA的比率。已供资债务 (按定期贷款机制的定义)包括富国银行贷款机制和定期贷款机制作为 贷款机制借款的数额,以及资本租赁债务和从贷款设立之日起一年以上到期的借款的其他负债。截至2019年12月31日和2018年12月31日,TLR分别约为11.22至1和11.82至1。
“贷款机制”还载有与公司和借款人有关的习惯的非财务契约,包括限制其对共同股票或优先股支付红利的能力,还包括某些违约事件,包括付款违约、违反表示 和担保、契约违约、其他义务的交叉违约、破产和破产事件、某些ERISA事件、超过规定数额的 判断、担保的减损和控制权的改变。
48
在关闭贷款贷款机制方面,该公司还签订了一项担保和担保协议,日期为2017年10月10日(“贷款担保期限”),根据该协议,公司申明无条件保证借款人为定期贷款放款人的利益支付和履行借款人欠定期贷款代理人的所有债务。
定期贷款代理人和代理人已订立债权人间协议,规定借款人和担保人在抵押品中给予其担保权益相对优先权,条件是该代理人在应收帐款、库存、存款帐户和某些其他资产(“循环信贷优先权担保品”)上享有第一优先担保权益,定期贷款代理人在设备、不动产、附属公司资本存量和某些其他资产(“定期贷款优先权担保品”)上应享有第一优先担保权益。
2018年8月14日,HTC、Holdings和ARI, 作为借款者,公司作为担保人,与美国银行全国协会作为抵押品代理人和行政代理人,以及其中规定的 各贷款人签订了一项关于定期贷款信贷和安全协议的豁免和第二修正案(“第二修正案”)。“第二修正案”取代了临时豁免,并修订了贷款贷款机制,以在2018年6月30日放弃遵守现有的“TLR公约”。
此外,第二修正案还: (1)自2018年7月1日起将利率提高300个基点;(2)如果定期贷款在2020年3月31日前全额偿还,则免除 期贷款机制现有的预付保险费;(3)增加一笔退出费,相当于第二修正案之日未偿定期贷款本金余额的3%(3.00%)(条件是,如果定期贷款在2020年1月1日前全额偿还,则退出费 被免除,而且如果定期贷款在2020年1月1日或之后但在2020年3月31日前还清,则退出费将减至1%-1%(1.50%),条件是定期贷款在2020年1月 1或之后全额偿还,但在2020年3月31日前偿还;(4)2018年9月30日之前的限制性收购和其他股权投资; (V)要求支付一次性免责费,相当于未偿定期贷款的1%(1.00%)。
2018年11月30日,借款人和担保人 公司与美国国家银行协会签订了“定期贷款信贷和担保协议”(“第三修正案”)的豁免和第三修正案(“第三修正案”),并与美国全国银行协会作为抵押品代理和行政代理人,以及根据该协议的各贷款人签订了一项豁免和第三修正案。
第三项修正案取代临时豁免,并修订了定期贷款机制,以便在指定日期重新设定定期贷款机制 所载的最高总杠杆比率契诺如下:(I)2018年6月30日-10.15:1.00;(Ii)2018年9月30日-12.45:1.00;(Iii)2018年12月31日-12.75:1.00;(4)2019年3月31日-12.95:1.00;(5)2019年6月30日-8.25:1.00;(3)2018年12月31日-12.75:1.00;(4)2019年3月31日-12.95:1.00;(5)2019-8.25:1.00;2019年9月30日-6.40:1.00; (Vi)2019年12月31日-5:70:1.00;和(Vii)2020年3月31日及其后每个财政季度-4:75:1.00。
第三修正案将预定的季度本金偿还额增加到525,000美元,自2018年12月31日起生效。此外,第三修正案要求在2019年11月14日或之前进一步偿还本金 ,数额相当于截至2019年9月30日的四个财政季度的(X)超额现金流量(按定期贷款机制的定义) 的100%,如果借款人在实际付款后(按定期贷款机制的定义),在截至2019年9月30日的四个财政季度内,至少有35,000,000美元的未支取可用额,(Y)50%的超额现金流量,借款人有至少15,000,000美元但少于35,000,000美元的最低未支取总可用额,以及(Z)截至2019年9月30日为止的四个财政 季度期间超额现金流量的0%,如果在实施其付款后,借款人的未支取 可获性最低总额小于15,000,000美元,任何此类付款均须在第三修正案日期之后减少任何自愿预付款项的数额。任何自愿预付款项均不受定期贷款机制预付保险费或整笔 规定的约束。第三项修正案还增加了每月2 800万美元的最低流动资金要求(包括现金加上借款者循环贷款设施中未提取的 可用资金)。
第三修正案还将定期放款人的退出费修正为2018年11月30日定期贷款未偿本金余额的5%(5.00%)(“退出费”),提前全额偿还(X)期贷款时应全额支付退出费,或(Y)加速定期贷款。在2020年1月1日前自愿预付1,000,000美元时,出境费将减少十分之一 (0.10%);但在任何情况下,退出 费不得因任何此种预付而降低到3%(3.00%)以下;(Ii)如果在2020年1月1日前全额偿还定期贷款,则退出费将在 免交;(3)退出费应减少百分之五十(50%),否则在 或2020年1月1日以后但在2020年3月31日前应全额偿还。
2019年12月19日,HTC、Holdings和 ARI作为借款人,公司作为担保人,与美国银行全国协会作为抵押品代理人和行政代理人,并根据该协议与美国银行全国协会签订了定期信贷和安全协议(“第四修正案”)的豁免和第四修正案。
第四修正案于2019年6月30日、2019年9月30日和2019年9月30日放弃金融债务违约,并修订了2017年10月10日(先前修订的“定期贷款机制”)的定期贷款信贷和担保协议,以便在所述日期重新设定定期贷款机制中所载的最高总杠杆比率:(1)2019年9月30日-15.67:1.00;(2) 2019-14.54:1.00;(3)2020年3月31日-16.57:1.00;(4)2020年6月30日-10.87:1.00;(5) 2020年9月30日-8.89:1.00;(6)2020年12月31日-8.89:1.00;(7)2021-7.75:1.00; (Viii)2021-7.03:1.00;(9)2021-6.08:1.00;(X)2021年12月31日- 5:36:1.00。“第四修正案”还规定每月最低流动资金要求(包括现金加上借款者循环贷款机制上的未支取资金)为500万美元。此外,第四修正案还增加了一项最低限额调整后的EBITDA契约,截止日期如下:(1)2019年9月30日至788.7万美元;(2)2019年12月31日至795.4万美元;(Iii)2020年3月31日-73.59万美元;(4)2020年6月30日-11.745美元;(5)2020年9月30日-12021万美元;(6)2020年12月31日-1230万美元;(7)2021年3月31日-142.95万美元;(8)2021年6月30日-1,456.6万美元;(9)2021年9月30日-1,531万美元;
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第四修正案还(1)继续限制收购和股息,(2)在执行第四修正案时要求本金14 000 000美元,(3)将预定的季度本金偿还额增加到562 000美元,自2020年3月31日起生效,将1 312 000美元增加到2020年12月31日生效。
“第四修正案”还终止了向定期贷款放款人支付的 退出费,在较早时(X)全额偿还 定期贷款,或(Y)加速定期贷款时,应全额支付现金。代替出境费的是,第四修正案恢复了相当于预付本金的下列百分比的预付保险费,视预付日期而定: (I)至2020年3月31日-0.50%;(Ii)从2020年4月1日至2021-2.50%;和(Iii)从4月1日 2021年及其后-5.00%。
第四修正案还增加了一项新约 规定,如果违反了“定期贷款机制”所载的财务契约或未能按要求偿还 本金(“触发事件”),则在触发事件发生后6个月或之前,公司应开始(X)出售其业务和/或资产的程序,和/或(Y)完成与定期贷款 机制(“交易”)有关的再融资交易,但须列举第四修正案所载的时间里程碑,在任何情况下,要求该事务的 必须在 触发器事件十八(18)个月周年之前完成。
作为执行 和执行第四修正案的结束条件,公司必须:(1)以定期贷款贷款机制放款人可以接受的方式修订其章程;(2)为董事会任命两名新的独立董事(“特别董事”);以及 (3)支付定期贷款机制下未偿贷款数额的0.50%的修正费。
公司根据“会计准则”第470条评估了第一、第二、第三和第四项修正,以确定这些修正是否是(1)有问题的债务重组,如果不是,(2)债务的修改或消灭。 公司得出结论认为,前三项修正是对最初的定期贷款协议的会计目的的修改。 因此,该公司将与第二修正案有关的另外100万美元的递延融资费用资本化,因为第二修正案在剩余期限内正在摊销。该公司的结论是,由于取消了退出费,第四修正案是一项有问题的债务重组(Br});因此,该公司又资本化了另外50万美元的递延融资费用,这些费用将在剩余期限内摊销。经修正的定期贷款的未来未贴现现金流量 超过了账面价值,因此没有确认收益,也没有对债务的账面价值作任何调整。
截至2019年12月31日,该公司遵守了富国银行贷款机制和经修正的定期贷款贷款机制下的所有契约。
车辆和设备贷款
该公司已进入各种车辆 和设备贷款。这些贷款在2020年3月之前每月支付60次,利息从0.0%到6.7%不等。
资本租赁义务
该公司在2019年12月31日根据已归类为资本租赁的租约租用某些设备,账面净值约为0百万美元。除利息外,资本租赁项下预定的未来最低租赁付款如下:
截至12月31日的年份, | 金额 | |||
(单位:千) | ||||
-2020 | $ | 10 | ||
-2021 | 3 | |||
-2022年及其后 | 0 | |||
小计 | 13 | |||
减去利息费用 | – | |||
共计 | $ | 13 |
50
公司长期债务和资本租赁债务的预定到期日如下:
截至12月31日的年份, | 金额 | |||
(单位:千) | ||||
-2020 | $ | 3,008 | ||
-2021 | 5,251 | |||
-2022 | 5,248 | |||
-2023 | 74,619 | |||
-2024 | -- | |||
此后 | -- | |||
共计 | $ | 88,126 |
附注10-承付款和意外开支
租金及经营租契
哈德逊利用租赁的设施,并在2030年7月之前根据不可取消的经营租赁经营 设备。下面是一个关键属性表:
特性
位置 | 年度 租房 |
租赁 呼气 [br]日期 | ||||
奥本,华盛顿 | $ | 60,000 | 月 到月 | |||
路易斯安那州的巴顿·鲁日 | $ | 24,000 | 月 到月 | |||
伊利诺斯州香槟 | $ | 637,000 | 12/2024 | |||
北卡罗来纳州夏洛特 | $ | 30,000 | 5/2020 | |||
加利福尼亚州埃斯景多 | $ | 208,000 | 6/2022 | |||
新罕布什尔州 | $ | 33,000 | 8/2022 | |||
加州长滩 | $ | 26,400 | 2/2022 | |||
纽约长岛城 | $ | 792,000 | 7/2021 | |||
加州安大略省 | $ | 98,400 | 12/2021 | |||
珠江,纽约 | $ | 150,000 | 12/2021 | |||
德克萨斯州Pottsboro | $ | 9,600 | 月 到月 | |||
加州河滨 | $ | 27,000 | 月 到月 | |||
格鲁吉亚Smyrna | $ | 465,000 | 7/2030 | |||
Stony Point,纽约 | $ | 105,000 | 6/2021 | |||
俄克拉荷马州Tulsa | $ | 27,000 | 月 到月 |
公司根据经营租赁租赁财产和各种 设备。截至2019年12月31日和2018年12月31日的业务租赁费用总计约280万美元和290万美元。除上述属性外,该公司有时还按每月 使用公共仓库空间。公司通常为设施签订短期租约,并在可能的情况下延长此类租赁的 到期日期。
51
附注11-基于股份的补偿
基于股票的薪酬表示与基于股票的奖励相关的 成本,通常是授予员工、非员工、官员和 董事的股票期权或股票授予。以股份为基础的薪酬是在授予日期根据 授予日期的奖励的估计总公允价值计算的,该金额在所需服务期间以直线方式记作补偿费用。对于截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的年度,基于份额的补偿费用分别为180万美元和140万美元, 反映在综合业务报表中的一般和行政费用中。
根据公司股票期权和股票奖励计划(统称为“计划”)的条款,以股票为基础的奖励历来是作为股票期权发放的,最近还作为股票赠款发放。这些计划可由董事会或董事会赔偿委员会管理,或由董事会按计划规定从其成员中任命的另一委员会管理。目前,这些计划由公司董事会的薪酬委员会负责管理。作为2019年12月31日的 号计划,该计划授权发行股票期权,以购买公司普通股 股票7,000,000股;截至2019年12月31日,该公司普通股中有77,400股可供将来发放股票期权赠款或其他股票奖励。
股票期权奖励允许收件人 以固定价格购买公司普通股的股份,通常在授予之日以相当于 公司股票价格的行使价格授予。通常,公司的股票期权奖励从授予之日起立即授予 至两年,合同期限从3至10年不等。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,该公司分别发行了购买3,164,800股和3,874,200股的期权。在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,该公司分别发行了16 129股和199 291股的股票赠款。
自2014年9月17日起,公司 通过了2014年股票奖励计划(“2014年计划”),根据该计划,保留了3 000 000股普通股供发行:(1)在行使期权时,根据“守则”指定为ISO或非限定期权,或(2)作为股票、 递延股票或其他基于股票的奖励。根据2014年计划,ISO可授予公司雇员和高级人员。非合格的 期权、股票、递延股票或其他基于股票的奖励可以授予顾问、董事(不论他们是否雇员)、 雇员或公司高级人员。股票增值权也可以与股票期权同时发行。除非提前终止2014年 计划,否则根据2014年计划授予期权或其他奖励的能力将于2024年9月17日到期。
根据2014年计划发放的ISO不得以低于授予之日普通股公平市场价值的价格授予(或在 持有公司10%或10%以上的有表决权股票的情况下,以公平市场价值的110%)授予。根据2014年计划 授予的非限定期权不得以低于普通股公平市场价值的价格授予。根据“2014年计划”授予的期权自赠款之日起不超过十年(对持有公司10%或10%以上投票权的人的ISO而言,为5年)。
自2018年6月7日起,公司 通过了2018年股票奖励计划(“2018年计划”),根据该计划,有4,000,000股普通股保留供发行(I)在行使期权时被指定为“守则”规定的ISO或无保留期权,或 (Ii)作为股票、递延股票或其他基于股票的奖励。根据2018年计划,可将ISO授予公司的雇员和高级人员。非合格期权、股票、递延股票或其他基于股票的奖励可授予咨询人、 董事(不论他们是否雇员)、公司雇员或高级人员。股票增值权也可以与股票期权同时发行。除非2018年计划提前终止,否则根据2018年计划授予期权或其他奖励 的能力将于2028年6月7日到期。
52
根据2018年计划授予的ISO不得以低于授予之日普通股公平市场价值的价格授予(或在 持有公司10%或10%以上的有表决权股票的情况下,以公平市场价值的110%)授予。根据2018年计划授予的非限定期权不得以低于普通股公平市场价值的价格授予。根据“2018年计划”授予的期权有效期自赠款之日起不超过十年(对ISO而言,给予持有公司10%或10%以上有表决权股票的人五年)。
所有股票期权均已授予 雇员和非雇员,其行使价格等于或超过授予之日的市场价值。
该公司使用Black-Schole期权定价模型在授予日期确定基于 份额的奖励的公允价值,并使用证券交易委员会工作人员会计公报(“SAB”)第110号“股票支付”规定的“简化” 方法计算基于股票的奖励的预期寿命,其加权平均假设如下:
终年 12月31日, |
2019 | 2018 | |||||||
假设 | |||||||||
股利收益率 | 0% | 0 | % | ||||||
无风险利率 | 1.43%-2.47 | % | 2.51%-2.86 | % | |||||
预期波动率 | 65%-76 | % | 43%-65 | % | |||||
预期寿命 | 3-5岁 | 3年 |
本公司在所述期间的 计划的活动摘要如下:
股票期权计划总计 | 股份 | 加权平均 运动价格 | ||||||
2017年12月31日仍未缴付的 | 3,069,440 | $ | 4.28 | |||||
-取消 | (2,523,243 | ) | $ | 4.92 | ||||
-行使 | (5,000 | ) | $ | 3.43 | ||||
-授予 | 3,874,200 | $ | 1.19 | |||||
截至2018年12月31日未缴 | 4,415,397 | $ | 1.20 | |||||
-取消 | (527,820 | ) | $ | 1.23 | ||||
-行使 | (10,000 | ) | $ | 0.89 | ||||
-授予 | 3,164,800 | $ | 0.79 | |||||
截至2019年12月31日未缴 | 7,042,377 | $ | 1.01 |
2019年批准了购买约320万股股票的期权,其中约210万股属于2019年,约110万股将在2020年归属。 在2019年,购买约50万股股票的期权被取消,主要涉及过期或被没收的期权。
以下是以年份为单位的加权平均合同寿命和截至2019年12月31日和2018年12月31日的加权平均作业价格:
数目 | 加权 平均 残存 契约性 | 加权 平均 | ||||||||
2019 | 备选方案 | 生命 | 运动价格 | |||||||
待决选项 | 7,042,377 | 5.0岁 | $ | 1.01 | ||||||
既得期权 | 5,922,377 | 4.0岁 | $ | 1.06 | ||||||
未归属的期权 | 1,120,000 | 10.0岁 | $ | 0.75 |
53
数目 | 加权 {br]平均 {br]剩余 [br]合同 |
加权 {br]平均 |
||||||||
2018 | 备选方案 | 生命 | 运动价格 | |||||||
待决选项 | 4,415,397 | 2.7岁 | $ | 1.20 | ||||||
既得期权 | 2,258,338 | 2.6岁 | $ | 1.29 | ||||||
未归属的期权 | 2,157,059 | 2.9岁 | $ | 1.10 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日未偿期权的内在价值分别为70万美元和0美元。
2019年12月31日和2018年12月31日未归属的期权的内在价值分别为30万美元和0美元。
2019年和2018年终了年度内归属的和行使的期权的内在价值如下:
2019 | 2018 | |||||||
既定期权的内在价值 | $ | 436,000 | $ | 0 | ||||
行使期权的内在价值 | $ | 11,100 | $ | 13,950 |
附注12-其他收入
2019年8月,该公司记录在案,并收到890万美元现金,用于解决因收购Aspen制冷剂公司而产生的周转资金调整纠纷。2017年10月。
附注13-与缔约方有关的交易
StephenP.Mandracchia在2019年5月3日之前担任该公司的副总裁、法律和监管部副总裁和秘书,此后一直担任该公司的顾问职务。从2019年5月6日到2019年12月31日,Mandracchia先生每月收到10,000美元的咨询费,从2020年1月1日起,每月的咨询费增加到12,000美元。在2019年1月1日至2019年5月3日期间,Mandracchia先生获得了94,656美元的基本工资,并获发股票期权,以每股1.70美元的价格购买公司普通股25,000股。2018年期间,Mandracchia先生获得25万美元的基本工资,并获得股票期权,以每股1.09美元的行使价格购买公司普通股中的342,794股股票。Mandracchia先生是公司董事会主席兼首席执行官KevinJ.Zugibe的妹夫。
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签名
根据1934年“证券交易法”第13节或第15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
哈德逊技术公司
通过: | /S/Kevin J.Zugibe | |
Kevin J.Zugibe,主席兼首席执行官 | ||
日期: | (二零二零年三月十三日) |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士代表登记人并以 的身份并在所列日期签署了本报告。
签名 | 标题 | 日期 | ||
/S/Kevin J.Zugibe | 董事会主席兼首席执行官(特等执行干事) | (二零二零年三月十三日) | ||
凯文·J·祖吉贝 | ||||
/S/Nat Krishnamurti | 总财务主任(首席财务及会计主任) | (二零二零年三月十三日) | ||
纳特·克里希纳穆蒂 | ||||
/S/Vincent P.Abbatecola | 导演 | (二零二零年三月十三日) | ||
文森特·阿布巴蒂科拉 | ||||
S/Richard D.Caruso | 导演 | (二零二零年三月十三日) | ||
理查德·卡鲁索 | ||||
/S/Brian F.Coleman | 主任兼总裁兼首席运营官 | (二零二零年三月十三日) | ||
布赖恩·科尔曼 | ||||
/S/Jill K.Frizzley | 导演 | (二零二零年三月十三日) | ||
吉尔·弗里兹利 | ||||
/S/Dominic J.Monetta | 导演 | (二零二零年三月十三日) | ||
多米尼克·莫内塔 | ||||
/S/Otto C.Morch | 导演 | (二零二零年三月十三日) | ||
奥托·C·莫尔奇 | ||||
/s/Richard Parrillo | 导演 | (二零二零年三月十三日) | ||
理查德·帕里略 | ||||
/S/Eric A.Prouty | 导演 | (二零二零年三月十三日) | ||
埃里克·A·普鲁蒂 |
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