10-K

通过检查标记指示注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易法”第12b-2条规则12b-2中对大型快速成长型公司、深度加速型报告公司、SECH 小型报告公司、Ho公司和新兴成长型公司的定义。


大型加速箱	☐	加速过滤器

非加速滤波器	☐	小型报告公司
新兴成长型公司

如果是新兴的成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或订正的财务会计准则。☐

通过复选标记指示注册人是否为shell公司(如“Exchange 法案”规则12b-2所定义)。是的，☐号码

根据登记人的A类普通股在注册人最近一次完成的第二会计季度(即2019年6月28日)最后一个营业日的收盘价，非附属公司持有的A类普通股和B类普通股(根据纳斯达克全球市场报告的2019年6月28日收盘价为每股13.00美元)的总市值约为143，200，941美元。

截至2020年2月29日，注册人持有A类普通股16，354，278股，已发行和流通股每股0.001美元，B类普通股10，420，181股，已发行和流通股每股0.001美元。

引用文件

登记人在2020年股东年会上的委托书中，登记人打算在登记人2019年12月31日终了的财政年度后120天内向证券交易委员会提交，并以参考方式纳入本年度报告第三部分(表格10-K)。


		页
第一部分
项目1.	商业		5
项目1A。	危险因素		22
项目1B。	未解决的工作人员意见		51
项目2.	特性		51
项目3.	法律程序		51
项目4.	矿山安全披露		52

第二部分
项目5.	注册人普通股市场、相关股东事务及权益证券发行人购买		53
项目6.	选定财务数据		54
项目7.	管理层对企业财务状况及经营成果的探讨与分析		54
项目7A.	市场风险的定量和定性披露		68
项目8.	财务报表和补充数据		69
项目9.	会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧		93
项目9A.	管制和程序		94
项目9B.	其他资料		94

第III部
项目10.	董事、执行干事和公司治理		95
项目11.	行政薪酬		95
项目12.	某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项		95
项目13.	某些关系和相关交易，以及董事独立性		95
项目14.	主要会计费用及服务		95

第IV部
项目15.	证物、财务报表附表		96
项目16.	表格10-K摘要		99
展品指数
签名			100

这份关于表格10-K的年度报告包含前瞻性报表，其中反映了我们目前对我们的业务和财务业绩的看法。除本年度表10-K表所载的历史事实陈述外，包括关于我们未来运营结果和财务状况、业务战略和计划以及未来业务管理目标的声明都是前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际结果、绩效或成就与前瞻性声明所表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。

在某些情况下，你可以通过这样的术语来识别前瞻性的语句，比如：可能、应该、应该、预期、(br}可能)本年度报告中关于表10-K的前瞻性陈述只是预测.我们的这些前瞻性声明主要是基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些预期和预测可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。虽然我们认为前瞻性声明中所反映的期望是合理的，但我们不能保证未来的成果、活动水平、绩效或事件以及前瞻性声明中所反映的情况将得到实现或发生。这些前瞻性陈述只在本年度报告表10-K的日期发表，并受到表格10-K的风险因素部分和本年度报告其他部分所述的一些风险、不确定因素和假设的影响。由于前瞻性陈述本身就受风险和不确定因素的影响，有些风险和不确定因素无法预测或量化，因此不应将这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们前瞻性声明所反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性声明中的预测结果大不相同。可能导致实际结果与我们预期不同的一些关键因素包括：

•

我们未来的财务业绩，包括我们对收入、收入成本、可变营销利润率、运营费用、现金流以及实现和维持未来盈利能力的期望；

•

我们的能力，以吸引和保留消费者和保险供应商使用我们的市场；

•

我们有能力开发新的和更好的产品和服务，以吸引和留住消费者和保险提供者，并有能力成功地使他们货币化；

•

我们预期的增长和增长战略以及我们有效管理增长的能力；

•

我们维护和打造品牌的能力；

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我们对第三方服务提供商的依赖；

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我们的国际扩张能力；

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竞争对我们行业的影响和竞争对手的创新；

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我们有能力雇佣和留住必要的合格员工来扩大我们的业务；

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我们充分保护知识产权的能力；

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我们有能力跟上目前适用于或已适用于我们的业务的新的或经修改的法律和条例；

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作为一家上市公司增加的开支和行政工作量；

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未能维持有效的内部控制制度，以准确报告我们的财务结果，防止欺诈；

我们经营一个领先的网上购物市场保险购物，连接消费者和保险供应商。我们的目标是重塑消费者的保险购物模式，并改进保险供应商(我们认为这包括运营商和代理商)吸引和与购买保险的客户的方式。我们的结果驱动市场以我们的专有数据和技术平台为动力，每月有超过1100万次的消费者访问，将寻求购买保险的消费者与我们的保险供应商网络中的相关选项相匹配和连接，从而节省了消费者和供应商的时间和金钱。

消费者可能认为保险是一种简单的商品，有着标准的价格。然而，找到正确的保险产品对消费者来说往往是一项挑战，他们面临着有限的在线选择、复杂、多变和不透明的定价，以及无数的保险配置。我们向消费者提供一个单一的起点，为全面和成本效益的保险购物体验。我们的市场通过提供比消费者自己可能发现的更广泛和更相关的结果，减少了消费者在多个站点上搜索的时间。我们的服务对消费者是免费的，我们的收入来自销售消费者推荐给保险公司。在我们进行的消费者调查中，通过市场推荐购买汽车保险单的消费者报告说，每年平均节省610美元的保险费，我们估计，截至2019年12月31日，供应商通过EverQuote获得了700多万份汽车保险单。根据这些数据，我们相信截至2019年12月31日，我们已经为购买汽车保险的消费者节省了40多亿美元。

保险供应商在一个竞争激烈和受监管的行业中运作，通常专门处理预先确定的消费者子集。因此，并不是每个消费者都能很好地匹配每个提供程序，而且一些提供者很难到达最适合其业务模型的部分(br})。传统的离线和在线广告渠道覆盖广泛的受众，但缺乏最佳匹配消费者与特定保险产品所需的细粒度消费者获取能力。我们连接供应商大量的高意图，预先验证的消费者推荐，符合保险公司的特定要求。我们市场的透明度，作为和我们提供的活动管理工具，使保险供应商很容易评估他们在我们平台上的营销支出的表现，并管理他们自己的投资回报。根据保险公司的反馈，我们相信我们是一个大型和有效的消费者获取和保留渠道，为我们的保险供应商客户。

EverQuote平台由数据科学提供动力。我们丰富的数据资产和专有算法能够有效地吸引消费者，使他们与相关的保险供应商相匹配，并推动我们的整体业务模式。这些资产包括大约20亿用户提交的数据点，这些数据点来自6500万份报价请求，以及通过截至2019年12月31日的6.64亿美元累计广告支出获得的1780亿个广告印象。我们利用我们的数据资产在整个业务，从广告和消费者收购，创新的新的消费者和供应商的经验，以及指导我们的战略方向。随着数据资产的增长，我们的算法变得更加强大。我们相信我们的数据科学能力给了我们巨大的竞争优势。

我们的市场得益于显著的网络效应。当我们吸引更多的消费者到我们的平台，我们收集更多的数据，以改善用户体验，这反过来提高了转化率。这些因素的结合增加了消费者流量，同时降低了采购成本，从而导致了对我们的保险提供者客户的更多报价请求。增加报价要求，并结合报价和绑定反馈，提高供应商在我们的市场上的广告和营销效率，导致更多的供应商和供应商的支出。更多的提供者和提供者花费使我们能够吸引更多的消费者，产生更多的数据。

我们以一种资本高效的方式扩大了我们的业务，在我们成为上市公司之前，我们用不到1000万美元的股本来为我们的业务融资，使我们的公司在2017年的收入超过1.25亿美元。我们的收入从2014年的6190万美元增长到2019年的2.488亿美元，相当于32%的复合年增长率。2018年和2019年，我们的总收入分别为1.633亿美元和2.488亿美元，同比增长52%。2018年和2019年的净亏损分别为1 380万美元和710万美元。

行业概况

保险是一项高度分散和具有竞争力的业务，是美国经济中最大的部门之一。美国有2，000多家保险公司和100，000家保险机构，在2019年，他们共同签发了超过2万亿美元的保险单。根据标准普尔全球市场情报公司(S&P Global Market Intelligence)的数据；SNL保险数据以及Stax Inc.委托我们进行的一项研究，我们估计汽车、家庭和租房者、人寿、健康和商业保险约占这些保险公司广告支出的70%。

保险营销支出巨大且不断变化。

为了获取新的保单和留住现有客户，保险供应商在广泛的在线和离线营销渠道上做广告，将大量资源用于销售和分销。另外，互联网在消费保险购物中的影响力也越来越大。虽然保险公司一直在将营销支出从传统媒体来源重新分配到在线媒体渠道，但我们认为，在线营销预算的转移继续滞后于消费者行为的转变。

基于运营商的在线广告和代理营销支出，我们估计我们每年有超过56亿美元的机会，每年可寻址的市场总额为1461亿美元。鉴于传统媒体继续向在线渠道转移，以及代理委员会不断增加，我们期待着今后立即扩大的机会。例如，标准普尔全球市场情报公司(S&P Global Market Intelligence)的数据显示，2019年，美国保险公司在营销和分销方面花费了1461亿美元，其中包括给代理商的1，305亿美元佣金和156亿美元的直接广告；SNL保险数据以及我们委托Stax Inc.进行的一项研究。基于同样的来源，北美保险公司在2019年的在线保险广告支出为56亿美元，到2024年估计每年增长16%以上。我们相信，运营商将继续转移广告美元在线，以利用优势的营销特点的数字渠道。

保险产品是复杂的，高度管制的

虽然保险可能被消费者视为一种商品，但它是复杂的，必须配置成与每个消费者的特定情况相匹配。在美国，监管要求因州而异，每个州都有不同的精算标准、法定要求和条例，每个供应商都有许多种类和级别的保险、捆绑和折扣。这些复杂性使消费者很难从数百家现有的保险供应商和保险组合中进行比较和选择。

修改保险费率和保险单是一项繁重而繁琐的工作。逐国在许多州，这一过程可能需要几个月的时间，并且需要提交数千份文件。

保险产品的定价不统一。定价策略因供应商而异，对个人消费者风险的评估是基于预先设定的消费者属性(如车辆类型和位置)的。各消费者对产品配对根据每半年或每半年向州监管机构提交的静态费率表生成一个特定的费率，其定价可能因保险供应商和消费者的不同而有很大差异。寻求保险的消费者往往不知道任何给定的保险提供者的产品策略、优势或提供，这可能导致次优购物和严重的低效率的消费者和供应商。

新的数字工具使保险购物成为可能。

我们预计，消费者正在转向网上购买保险，保险风险评估和业务流程的数字化程度日益提高，这将使人们能够更加个人化，端到端购物体验，产品和服务。此外，为利用这些趋势的优势而发起的新兴在线机构和数字运营商通常针对的是利基受众，营销预算有限，因此，吸引合适的消费者对它们构成挑战。我们认为，这些因素的汇合有利于使有效匹配供求的商业模式，使保险供应商能够在利用有针对性的数字广告的好处的同时，捕捉消费者在网上购买的意图。

保险代理人是行业发展的重要组成部分。

尽管网上购买保险的消费者越来越多，但保险代理人继续在保险采购过程中发挥重要作用。

我们估计，在美国大约有100，000家机构在汽车、房屋和租房者、人寿、健康和商业保险市场销售保险产品。根据StAX公司委托进行的一项研究提供的信息。根据标准普尔全球市场情报公司(S&P Global Market Intelligence；SNL Insurance Data)的数据，这些代理商在2019年从运营商那里赚取了超过1，300亿美元的佣金。

市场机会

1461亿美元的保险销售、营销和分销市场所面临的挑战为能够有效协调消费者和供应商的公司创造了一个重大机会。这些挑战包括：

供应商和消费者的不对齐造成了供需之间的低效匹配。

由于定价和监管的复杂性，许多保险供应商专门从事预先确定的产品、销售、索赔处理和支持功能的消费者子集，以优化其业务模式以提高盈利能力和预期的损失率。同时，由于供应商众多，保险产品和服务范围广，定价和覆盖选项不透明，消费者可能难以作出知情的购买决定。保险公司无法吸引那些符合其最佳风险状况的消费者，再加上缺乏对消费者的全面信息，造成供需失调。

复杂、分散和不透明的消费者市场

选择合适的保险供应商对消费者来说是一项挑战，因为美国有2，000多家保险公司，每一家都有不同的风险评估要求、产品供应和定价。消费者有着不同的属性和保险需求，在历史上也缺乏获得保险的机会。

识别正确提供者并与其连接的综合工具。此外，同一承保范围的定价可能因提供程序而异，甚至在同一提供程序内的不同销售通道之间也会有很大差异。虽然消费者寻求有竞争力的定价，但他们往往不知道价格差异、其特殊情况所需的承保范围、以及任何特定保险供应商的产品战略、优势或产品。这些市场条件可能导致购物不理想，消费者效率显著低下，需要专家咨询和支持作出知情决定。

保险公司广告渠道效率低下

保险公司的广告具有挑战性，其效力受到以下几个因素的限制：

•

保险供应商需要有关人口和行为属性的广泛信息，以便确定给定消费者的定价和政策价值。通过传统的在线和脱机渠道，这些信息要么不可用，要么不可靠。此外，传统渠道缺乏识别和分割提供商现有客户的能力，限制了这些渠道的保留效用。

•

由于监管方面的限制，供应商需要很长的准备时间来重新定价他们的产品。因此，承运人可能会发现他们的产品定价错误，有可能在很长一段时间内在较大的消费者群体中遭受损失。传统频道，特别是电视频道，缺乏细粒度的控制，无法快速而有选择地调整消费者收购策略，并使广告支出与亏损容忍度相一致。

•

由于监管的环境，供应商的直接能力受到限制，无法为每个消费者提供有竞争力的价格。在传统的在线和线下广告中，供应商往往花钱吸引那些由于价格不匹配而不太可能购买保单的消费者。

由于这些因素，传统的广告渠道对于保险公司来说是低效的。

我们的解决方案

我们的目标是重塑消费者的保险购物模式，改善保险供应商吸引和联系购买保险的顾客的方式。我们的结果驱动的市场，由我们的专有数据和技术平台，匹配和连接消费者寻求购买保险与相关的选择从我们的保险供应商网络，节省消费者和供应商的时间和金钱。

专有的、数据驱动的技术平台

我们的平台有效地吸引消费者购买保险到我们的网站和呼叫中心，这与相关供应商的精简报价匹配。这使我们能够保持高水平的质量控制，并在消费者购买意向时刻将实时报价请求提交给我们的保险供应商客户。

竞价

我们在EverQuote品牌下向消费者做广告，并在数百个在线渠道(包括互联网搜索、电子邮件、社交媒体和展示广告)上为消费者做广告。我们的算法每天有效地管理数百万的广告印象，利用来自我们的专有数据资产和A/B测试的洞察力来优化投标、广告创作者和跨渠道的位置。为了以最佳的成本吸引高质量的消费者到我们的网站和移动应用程序，我们不断地分析和测试我们的广告的有效性，并使用自动动态调整我们的流量获取努力。我们将我们所有的广告投放数据存储在我们的中央数据仓库中，并为我们的分析师、数据科学家和工程师提供更广泛的途径来优化我们的消费者获取活动。

在提出在线报价请求时，消费者根据保险类型提交大约10至50项数据，代表提供者为匹配、报价和绑定所需的大多数数据，我们为返回的用户提供了提交后续报价请求的能力，而无需重新输入所有数据。这一信息在转介时与保险供应商安全地交换，使供应商能够快速生成报价，而只需很少的额外步骤和信息需求。在2019年，我们匹配了近2000万个在线报价请求，并将其引用给了保险供应商ROSE引用和绑定工作流。

在2019年，我们扩展了报价请求的定义，将通过脱机渠道(如电话和报价请求)接收到的消费者报价请求包括在内，这些请求直接提交给第三方合作伙伴。来自电话的报价请求来自于用户拨入我们呼叫中心合作伙伴的一个请求报价。一旦我们接到消费者的电话，消费者就会被转移到保险公司。这些报价请求与我们的在线报价请求不同，因为这些消费者可能从未访问过我们的一个网站，或者在被推荐给保险供应商之前，从未提交过保险报价的在线请求。对于来自入站电话的报价请求的消费者，我们并没有收到或提供与在线相反的的信息。最后，从2019年第一季度开始，我们开始获取提交给第三方合作伙伴的报价请求，作为我们经验证的合作伙伴网络的一部分。通过我们经过验证的合作伙伴网络，我们获得消费者直接提交的消费者报价请求，以选择第三方。我们从经验证的合作伙伴网络中从第三方获得的报价请求包含了我们在自己的在线报价请求中获得的几乎相同的所有信息。

绑定

我们将消费者提交的信息和内部数据与专有机器学习算法结合起来，为消费者和保险供应商优化匹配和绑定费率。根据保险公司的反馈，我们相信我们是一个大型和高效的消费者获取和保留渠道，为我们的保险供应商客户。根据EverQuote在2018年和2019年对提交报价请求的消费者进行的电话调查，这些消费者中约有20%从参加我们市场的保险供应商购买保险。

固位

我们的平台使保险供应商能够识别和运行其现有客户的活动，并提供面向保留的优惠和其他正在提出的选项。

我们如何与消费者接触

我们通过用户友好和与消费者接触。易于导航网站，使购买保险容易，成本效益和更个性化。对于我们的在线消费者，我们指导他们通过提交报价请求的过程，提供简单的说明和有用的信息，说明他们的配置文件和选择可能如何影响他们的结果。在完成报价请求后，消费者将连接到我们的全面提供者网络中的相关选项，使他们能够快速、轻松地比较覆盖选项。我们的目标是端到端通过使消费者能够安全地与匹配的提供者共享他们的数据，加速引用和减少购物过程中的重复，购物体验是无缝的。

我们还通过非公司品牌的电视宣传活动和消费者电话直接拨打呼叫中心合作伙伴，使消费者离线接触。当消费者拨入我们的呼叫中心合作伙伴之一时，根据消费者提供的属性，消费者将匹配到保险提供商。此外，通过我们经过验证的合作伙伴网络，我们获得消费者直接提交的消费者报价请求，以选择第三方。报价请求由我们从我们已验证的合作伙伴网络中的第三方获得，基本上包含了我们在我们自己的在线报价请求中获得的所有相同的信息。

保险运营商和代理商通过EverQuote Pro与我们的市场连接，这是我们基于网络的提供商门户网站.EverQuote Pro将保险运营商和代理商与在我们的网站上、通过电话或通过我们经过验证的合作伙伴网络完成报价请求的消费者进行匹配。我们的门户网站提供了透明、安全的访问市场数据的机会，这些数据涉及消费者类型、数量和推荐定价，同时还提供了复杂的基于多种属性的针对消费者的活动管理工具。

供应商在我们的市场出价消费者推荐基于预定义段或动态配置文件。投标可以是静态的，也可以根据特定的标准(如消费者属性、时间和地理位置)进行动态调整。不管投标机制如何，我们市场上的保险供应商都参与了统一的、实时的拍卖，根据出价、首选消费者概况、预测绑定率和其他因素，将消费者与我们平台上最相关的供应商进行匹配。通过这个拍卖过程，我们使供应商的经济与消费者需求相一致。

我们的工具旨在与保险供应商集成新的内部工作流程，以尽量减少行政负担，并可纳入报价、绑定和终身价值反馈，使供应商能够通过单一接口评估和优化其获取和保留活动。我们支持行业标准的基于网络的营销、客户关系管理和保险供应商常用的推荐管理系统，以便于采用我们的平台。

消费者的主要利益

我们为消费者提供简化和个性化的保险购买体验，提供以下主要好处：

节省时间和金钱

我们为消费者提供多个相关的保险产品选择，基于他们根据报价要求提交的信息，使他们能够节省时间和金钱。在我们进行的消费者调查中，通过市场推荐购买汽车保险单的消费者报告说，每年平均节省610美元的保险费。我们估计，截至2019年12月31日，供应商通过EverQuote获得了700多万份汽车保险。基于这一数据，我们相信截至2019年12月31日，我们已经为购买汽车保险的消费者节省了40多亿美元。

综合保险购物体验的单一起点

我们的市场提供了一个单一的起点来访问一系列相关的保险选项，而不是消费者在他们自己身上可能找到的。由于有了广泛的国家和区域运营商网络，技术促成了保险初创企业以及7 000多家保险机构，我们认为，我们的保险提供者网络的深度和广度使我们能够向消费者提出一套全面的备选方案。

结果驱动的保险购物目的地有效地使消费者与相关选择相匹配。

我们的平台授权消费者做出更好和更知情的保险决策。我们的算法考虑了消费者输入数据、保险提供者投标偏好和经济因素，以及在可用时，报价、绑定和终身价值反馈。这些算法旨在优化各种因素，包括政策销售的可能性、消费者满意度和保险提供者的投资回报。我们根据消费者的属性和其他一些因素，将消费者与我们平台上范围广泛的保险供应商的相关选择相匹配和联系起来。

我们吸引从数百个在线来源和有限数量的离线来源寻求保险的消费者。对于在线访问我们的消费者，我们进一步验证了购买意图，要求消费者提交大约10到50项数据，以便提交报价请求。我们还为返回的使用者提供了提交后续报价请求的能力，而不需要重新输入他们的所有数据。从2014年到2019年，我们的年度报价请求从200万增加到2000万。作为一个的结果，我们能够将大量的高意向消费者推荐给我们的保险供应商合作伙伴。

高效获取符合提供者特定标准的消费者

我们向保险供应商提供细粒度的控制，以选择与他们的承保实践和偏好相关的特定消费者配置文件，使他们能够有效地针对rational。每销售成本相对于每一次推荐的长期价值。此外，我们市场的透明度，以及我们提供的活动管理工具，使保险公司很容易评估他们在我们平台上的营销支出的表现，并管理他们自己的投资回报。

通过与提供者进行广泛的数据集成，获得较高的转诊绑定率

我们的无缝消费者切换技术集成了保险供应商，以减少从推荐到绑定、提高透明度和消费者满意度所需的步骤数。我们安全地提供报价请求数据，允许保险供应商以与其现有基础结构和业务需求相兼容的方式调整其报价工作流。这种数据切换为载波和代理提供了在报价请求之后用最小步骤绑定策略所需的核心信息。

灵活的广告渠道

我们的市场允许供应商快速对齐每次采购成本和广告美元的分配与首选的消费者简介。随着粒度预算和投标工具，供应商有广泛的，接近实时控制分配和利用他们的广告支出在我们的平台。

我们的优势

我们相信我们的竞争优势是基于以下主要优势：

结果驱动的消费者市场

我们根据客户的具体情况和需要，有效地将他们与相关的保险提供者进行匹配和联系，减少了比较提供者所需的时间，增加了购买保险的机会。消费者可以从我们的保险供应商网络中获得各种选择，使他们能够根据自己的需要选择合适的保险单。我们的网络包括一个广泛的保险公司数组，包括许多

我们的市场由一个专有的数据和技术平台提供动力，该平台有效地吸引了各种不同来源的保险购买者，增加了消费者的绑定率，我们相信，随着时间的推移，这将降低供应商的购买成本。截至2019年12月31日，我们雇用了140多名分析师、数据科学家和工程师，他们不断利用我们不断增长的数据资产来提高我们的能力。截至2019年12月31日，我们的数据资产包括大约20亿消费者提交的数据点，这些数据点来自6，500万份报价请求，以及通过6.64亿美元广告支出获得的1780亿个 ad印象。我们利用我们的数据资产，进一步提高推荐的转化率和匹配效率，并通过快速、测试驱动的开发，为消费者和供应商创新新产品。

强网络效应

我们的保险市场受益于显著的网络效应。随着我们吸引更多的消费者到我们的平台，我们收集更多的数据，以改善用户体验，这反过来又提高了转化率，我们认为这将提高消费者的满意度。这些因素的结合增加了消费者流量，导致对我们的保险提供商客户的更多报价请求。增加报价要求，并结合报价和绑定反馈，提高供应商在我们的市场上的广告和营销效率，导致更多的供应商和供应商的支出。更多的提供者和提供者的花费使我们能够吸引更多的消费者，产生更多的数据。通过我们平台的这些特点，我们将提交给保险供应商客户的报价请求数量从2014年的200万增加到2019年的2000万。

具有重大经营杠杆能力扩展的能力

我们利用我们的数据资产、技术平台、工程和数据科学能力，以及越来越多的消费者和保险供应商网络，将我们的平台从汽车保险市场扩展到家庭和人寿保险市场。我们进入这些新的垂直部门时，人数只略有增加，而且我们已经取得了有吸引力的经济和高增长。

我们的成本结构为我们提供了对商业周期的变化作出反应的灵活性。我们最大的开支，广告，是可变的，可以迅速调整市场条件。在经济衰退期间，广告费用可以迅速减少。相反，在经济扩张时期，我们可以增加广告支出，以吸引消费者到我们的平台，并进一步增强我们的市场实力。我们还能够迅速调整我们的广告费用，如果我们相信与之相关的收入不会给企业带来增量利润。

创建者领导的管理团队，具有创新文化和资本记录的效率。

我们的联合创始人是首席执行官赛斯·伯恩鲍姆(Seth Birnbaum)和首席技术官托马斯·雷维斯(Tomas Revesz)。塞斯，数码卫报公司的联合创始人和首席执行官。(前身为Verdasys，Inc.)，为EverQuote带来了广泛的管理和创业经验，并辅之以工程技能和信息技术专长。托马斯，数字卫报的联合创始人和执行副总裁，公司。(原名Verdasys，Inc.)，为EverQuote带来了IT系统开发和管理方面的广泛知识。自从我们成立以来，我们已经建立了一个团队，专注于数据驱动的创新，这仍然是我们文化的核心。

我们的核心使命是成为世界上最大的保险单来源，利用数据和技术使保险变得更简单、更经济、更个性化。我们利用数据和技术赋予消费者更好的信息和选择，使他们能够识别和减少危险行为，降低他们的保险成本，并过上更安全的生活。

数据驱动的创新是我们战略、文化和经营重点的核心。我们拥有众多的分析人员、工程师和业务开发人员，以及我们与领先的保险供应商的合作伙伴关系，我们正在努力建立世界上最大和最受信任的网上保险市场。为了实现这一目标，我们打算通过以下战略继续扩大我们的业务：

吸引更多的消费者进入我们的市场

我们计划通过利用我们平台的优越特性和增长的数据资产，通过现有的渠道来扩大进入我们市场的消费者的数量。此外，我们可能推出新的营销渠道，以获得消费者的线上和线下。在2019年，我们平均每天在市场上收到超过5.4万个消费者的报价请求。我们相信有机会吸引更多的高意欲消费者到我们现有的保险产品，并有进一步扩大的机会，在邻近的垂直。

增加更多的保险供应商，增加每个保险提供者的收入。

我们计划在我们的平台上增加保险供应商的数量，展示我们市场作为一个有效的、可伸缩的客户获取渠道的价值主张，并增加面向供应商的新功能。虽然我们的每一报价请求收入的历史增长并不是一个因素，但我们认为，我们也有机会增加每项报价请求的转介次数，同时保持或提高每一报价请求的约束率，这将使我们能够以有限的边际成本增加我们的收入。此外，我们还计划通过增加消费者流量和报价请求量、增加垂直广告和创新广告产品和服务来扩大每个供应商的收入。

尽管与电视、广播和广告牌等传统广告频道有关的费用高、饱和和整体转化率较低，但保险公司仍将很大一部分广告预算用于这些频道。我们实现了超过2.488亿美元的年收入，同时只占保险营销总支出的一小部分和个别提供者的水平。

扩大和深化消费者参与

我们不断利用我们的数据资产和不断增长的消费者数量来进行测试驱动的产品开发。我们积极创新新的消费产品和增强用户体验，以加深消费者的参与。我们的目标是提供更广泛和更有意义的消费者体验，导致更多的回访，以及更高的交互频率，我们相信这将提高每个用户的收入。

投资于我们的技术平台和人员。

我们每年都会增加我们的分析员、数据科学和工程团队的规模，使我们能够增加我们的消费者流量，并进行更多的A/B测试，提高我们市场上的转换率。

从长远来看，提高广告效率。我们计划继续投资于我们的数据和技术平台，增加我们的分析师、数据科学和工程团队，使我们能够为消费者和供应商提高市场的广度和效率。在未来，我们还可以通过选择性收购来扩大我们的能力和团队。

在我们的平台上启动新的垂直

我们通过利用我们的数据、技术、合作伙伴关系、消费者受众和人才，展示了有效拓展新市场的能力。2016年，我们进入了家庭和人寿保险市场。在2019年，我们推出了更多的健康和商业垂直，并扩大了我们的住房服务，以包括租房者保险，我们的总人数略有增加。随着个人风险市场向数字化方向的转变继续加快，我们相信，我们能够很好地将业务扩展到新的垂直领域，如租房和商业保险。

提高我们的品牌意识

我们相信我们有很大的机会来提高我们的品牌意识。历史上，我们的营销工作一直集中在算法消费者收购，而不是品牌营销。我们计划进一步扩大我们的营销渠道，以推动更大的品牌认知度，并吸引更广泛的消费者群体。

国际化成长

今天我们只在美国经营。我们认为，我们有很大的机会扩大到其他国家。我们预计，随着时间的推移，将在国际市场上推出，重点是类似于美国的市场。

专有数据资产和算法

我们的数据资产

我们利用我们的数据资产来提高我们的竞争地位，并为我们的决策提供信息。截至2019年12月31日，我们的数据资产包括大约20亿消费者提交的数据点，这些数据点来自6500万份报价请求，以及通过6.64亿美元的广告支出获得的1780亿个广告印象。

我们的数据资产包括：

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颗粒投标和印象级的业绩数据跨越不同的景观广告渠道和平台；

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通过我们的网站和移动应用程序获得的消费者提供的地理、人口、偏好和行为数据；

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来自第三方工具的消费者见解，包括电话号码和地址验证以及ip地址地理定位；以及

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保险承运人和代理人投标，如有，报价，绑定和终身价值反馈。

我们利用我们的数据资产：

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优化和扩大我们的算法广告和消费者收购努力；

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有效地使消费者与保险提供者相匹配；

我们投资于通过一个集中的仓库、自定义报告和商业智能工具以及应用程序编程接口，使我们的分析人员、数据科学家和工程师能够访问这些资产。我们的分析师、数据科学家和工程师可以通过我们专有的内部业务数据管理系统(称为Goat)访问有关我们业务的操作数据和度量。

我们的算法

我们的商业模式利用我们整个市场的专有算法，包括在我们的广告活动和消费者收购的努力中，并优化消费者-提供者对齐。随着数据资产的增长，我们的算法变得更加强大。

多通道投标自动化算法

我们的数据资产为我们的目标建立，多渠道投标自动化和机器学习模式提供了动力.这些工具使我们的消费者收购团队能够在复杂的、大规模的广告活动中做出决策。

消费者对齐算法

我们的消费者对齐算法实现了一个多步骤的过程，以匹配消费者和保险供应商，我们认为这是最有可能以一个有竞争力的价格提供正确的保险范围。这些算法考虑到了消费者输入数据、保险供应商的投标偏好和经济性，以及在可用的情况下，报价、绑定和终身价值反馈。这些算法被设计成优化各种因素，包括保单销售的可能性、消费者满意度和保险提供者的投资回报。我们相信，我们的消费者对齐算法提供的匹配的准确性将在时间内提高，因为我们在整个保险领域积累了更多的数据，并在我们的市场上扩大了供应商的覆盖范围。

产品和服务

消费品

EverQuote.com

我们通过不断的迭代测试和优化来发展我们的移动和桌面消费网站。每个更改都会被测试和评估，而我们的目标是使购买保险变得更容易，同时节省消费者的时间和金钱。通过这个严格的过程，我们引入了新的特性来增强易用性并改善消息传递、清晰度和用户体验。

诸如预填充和部分报价检索等功能有助于减轻消费者负担，并最终为我们的保险供应商客户提供更高的转换率和数据质量。通过将我们的平台与提供者在线工作流集成，我们在整个购物体验中扩展了这种易用性；提供商接收引用消费者所需的全部或几乎所有数据，从而使他们能够缩短或消除工作流中的步骤。随着整合水平的提高，我们相信消费者对我们市场的满意度将继续提高。在提交在线报价请求后，我们立即将消费者与保险供应商匹配，并提供由消费者对齐算法确定的个性化列表。这些清单通过各种推荐格式提供对引号的访问，这些格式包括在线和脱机的。这种方法有助于统一分散的消费者保险业务，并提供一个单一的入口点来请求和比较报价。

从2019年开始，我们开始通过从消费者到我们的呼叫中心合作伙伴的入站呼叫来连接和匹配消费者和保险供应商。当消费者拨入我们的呼叫中心合作伙伴之一时，会根据消费者的邮政编码向消费者提供保险供应商的选择。此外，从2019年第一季度开始，我们还开始获取提交给第三方合作伙伴的报价请求，作为我们经验证的合作伙伴网络的一部分。通过我们经过验证的合作伙伴网络，我们获得消费者直接提交的消费者报价请求，以选择第三方。报价请求由我们从我们的验证伙伴网络中的第三方获得，实质上包含了我们在我们自己的在线报价请求中获得的所有相同的信息。

为保险提供者提供的产品和服务

我们为保险公司和代理商提供行业领先的产品和服务，以扩大他们的业务.我们的能力，提供一个大的量的高意图的消费者推荐，是与供应商，新的，期望的消费者属性，使我们一个有效的渠道，为供应商有效增长。根据保险公司的反馈，我们相信我们是一个大型和高效的消费者获取和保留渠道，为我们的保险供应商客户。我们的产品和服务包括：

EverQuote Pro为运营商

运营商通过EverQuote Pro为运营商访问我们的市场，这是一个网络接口，使他们能够有效地管理战役的规模。EverQuotePro允许基于与保险相关的属性(包括地理、人口、行为特征和承保需求)对消费者进行粒度定位。这些工具使运营商能够有效和大规模地获得理想的客户，比他们自己的传统渠道提供更好的投资回报。

代理的EverQuote Pro

代理通过EverQuote Pro for Agents访问我们的市场，这是一个Web界面，使他们能够通过一个单一的界面来指定他们想要的消费者配置文件、地理区域、操作时间、预算和产品类型。这个自助服务平台允许代理商以最小的努力进入我们的市场。运营商也可以提供补贴的代理人，这是支付给我们，以减少代理人支付的转诊金额。

SmartCampaigns

我们的SmartCampaigns公司为参与的保险供应商提供自动投标策略。SmartCampaigns优化支出到最大化报价和绑定量，同时满足提供者投资回报目标。参与的供应商通过提供实时的性能反馈来与SmartCampaigns集成，包括为每个推荐提供报价、绑定和策略值信息，从而使我们的专有算法能够不断地调整供应商的出价和跨消费者部分的预算。SmartCampaigns使供应商能够以更高的投资回报获得更多的政策，而不是在我们的市场上独立运作。

无缝用户切换

运营商需要一组丰富的使用者属性才能提供准确的报价。为了比较报价，多次提供此信息对消费者来说是一个繁琐的过程，可能导致

较低的转换率和供应商的销售损失。由于我们作为可信任的合作伙伴的规模和历史，我们直接集成到许多供应商，包括在线工作流、客户关系管理系统和内部报价平台。这些集成将我们市场中的报价请求与跨在线和离线渠道提供准确、可绑定的报价之间的步骤最小化。

我们观察到，增加集成的深度会导致更高的转换率，提高我们的消费者推荐的价值。基本集成，称为预填充，允许运营商将来自我们平台的数据填充到他们的工作流中，这样消费者只需要确认他们已经提供的数据。满的按引号集成移除所有中间步骤，允许消费者在供应商网站到达时立即收到报价。尽管我们目前有有限的完全集成，但我们的目标是随着时间的推移，与所有的运营商伙伴进行深入的集成。

保险代理人教育

我们的保险代理教育计划提供免费的内容和服务，以进一步促进我们的愿景，成为行业领先的资源，使机构发展其业务。这包括广泛的教育材料，包括电子书、网络研讨会、培训班和现场活动.

技术和基础设施

我们的技术平台结合了内部开发、第三方和开源软件.这种结合使得高性能技术解决方案的快速开发和发布具有成本效益和可扩展性。

我们的网站、移动应用程序和支持服务以及我们的开发和测试环境都托管在行业标准云提供商(如AmazonWebServices和GoogleCloud平台)之间。更多的内部数据和分析工具被托管在马萨诸塞州波士顿的第三方数据中心.我们使用内容传送网络解决方案的快速，本地访问我们的产品。我们使用网络、网站、服务和硬件级监控，再加上远程内容监控，以保持高水平的正常运行时间和高性能交付系统的可用性。

市场营销

我们的营销努力旨在增加消费者和保险供应商的参与，并提高他们对我们公司的认识。我们跨渠道的营销支出基本上是基于算法和性能的。随着时间的推移，我们相信，我们将增加我们的品牌资产和知名度，因为我们提供更多的广告印象。

消费者营销

我们的市场依赖于消费者从我们的在线收购，最近，离线营销努力。我们的消费者营销策略是基于算法和性能的，利用我们的分析人员、数据科学家和工程师团队，以及我们的数据资产和技术。

我们已经建立了技术，以自动化我们的算法流量收购跨多个在线广告平台。我们的技术每天为数百个收购源提供数百万的广告印象，包括搜索、显示、社交、电子邮件和视频等多种策略，没有一个单一的收购伙伴占报价请求的21%以上。

我们相信，随着我们继续扩大业务，我们的人才、数据和技术的结合将为我们赢得更多的消费者提供竞争优势。

我们的运营商营销计划旨在接触和教育保险运营商营销专业人员和管理人员。我们提供高价值的内容，运营商如何可以提高他们的客户收购努力的效率，利用日益增加的目标性和个性化的支持，我们的市场。我们的重点是通过我们在行业贸易中的存在、有针对性地提供白皮书和其他材料，以及与关键决策者和营销团队的个人接触，在运营商之间建立深厚的关系和建立思想领导地位。该团队采用数据驱动的方法，帮助保险公司以比其他渠道更低的销售成本与目标客户绑定更多的保单。我们的运动管理团队深入了解我们的运营商客户的目标，以优化他们的营销绩效，并在我们的市场上增加他们的预算。

代理销售和营销

我们的代理商营销计划旨在接触、教育和收购尚未参与我们市场的保险代理人。我们的代理商营销重点是：

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数字市场趋势：我们教育代理商消费者的购买行为是如何变化的，并且越来越多地在网上移动，以及他们如何能够更好地获取和服务数字世界中的消费者。

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教育代理人如何利用EverQuote平台：我们对代理商进行市场参与方面的教育，提供最佳做法、案例研究和帐户增长和优化策略。

我们通过电子邮件、搜索、社交媒体和内容营销在网上找到了新的代理商；根据谷歌分析，我们的机构资源页面在2019年平均每月访问量约为39 000次。此外，我们在贸易和会议上亲自与代理商联系。对于我们目前的代理客户，我们沟通我们的平台的价值，并通过我们的入职程序，持续的外联和客户业绩报告，教育他们使用该平台。我们的代理销售团队致力于招聘新的代理商。我们的客户成功团队分析客户业绩，并与代理商协商，以优化他们对我们市场的参与，帮助他们实现增长和投资回报目标，扩大数量，增加产品。

我们的客户

我们的保险供应商客户包括：

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承运人：保险公司直接和/或通过代理人为消费者撰写汽车、家庭和租房者、人寿保险、商业保险和/或健康保险。我们的市场包括一个广泛的网络，国家和地区的运营商以及技术支持的初创企业。我们最大的客户，进步保险公司，分别占截至2019年12月31日和2018年12月31日的收入的21%和19%。我们计划继续增加参与我们市场的运营商的数量和每个运营商参与的级。

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代理人：保险代理人代表一个或多个承运人向消费者提供汽车、家庭和租房者、人寿保险、商业保险和/或健康保险。截至2019年12月31日，我们在EverQuote Pro平台上注册了7，000多家保险公司。我们的重点是进一步渗透美国10万多家保险机构的庞大基础。

我们的市场策略的一个关键要素是建立一个由保险供应商客户组成的直接网络。在截至2012年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们将直接分配收入总额的百分比分别从8%提高到94%。这种转变的好处包括提高每次转诊的价格、改善定价稳定性、提高收入可预见性、更丰富的数据反馈、更好的业绩以及与提供者和消费者的更密切关系。

竞争

我们面临着吸引消费者到我们的网站和移动应用程序，以及保险供应商广告和营销消费的竞争。

消费者竞争

对消费者流量和在线广告空间的竞争是广泛而多样的。我们的竞争对手提供与我们竞争的各种市场、产品和服务。其中一些竞争者包括：

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互联网搜索引擎和社交媒体平台；

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跨行业的品牌广告商和品牌代理机构；

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由个别保险提供者经营的地点；

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金融和信贷储蓄网站；

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保险引线、附属机构和集团化网络；以及

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保险公司和一般营销服务提供商的营销服务提供商。

我们相信，由于我们优越的数据资产、消费者获取技术、团队和数据科学管理基础设施，我们在吸引保险购物者方面具有优势。我们相信，由于我们的提供商网络的深度、我们的消费者匹配算法以及我们的直观和精简的消费者界面，我们在将消费者流量转换为推荐和最终购买策略方面也很有优势。此外，我们认为，在我们的市场上的保险供应商选择的广度给我们提供了一个固有的优势，比单一品牌的保险供应商在转换和约束利率消费者。

竞争保险供应商的广告和营销支出

我们与其他互联网网站、业绩营销者和在线营销服务提供商竞争保险供应商的广告和营销支出。我们还与离线媒体竞争，如电视、广播和直接邮寄。我们相信，基于我们的消费者推荐的规模和质量，我们的无缝切换能力，我们使消费者与我们的供应商的偏好和业务策略相一致的能力，以及我们的平台的目标能力，我们将进行有利的竞争。

文化与员工

我们的公司文化是数据驱动，创业，多样化，创新和资本效率。我们致力于为我们的消费者、保险供应商和合作伙伴提供极好的结果。截至2019年12月31日，我们拥有250多名员工，其中大多数位于马萨诸塞州的剑桥，拥有140多名分析师、数据科学家和工程师，以及销售、销售和客户支持方面的90多名员工。

数据是我们文化的核心。我们的分析师、数据科学家和工程师可以通过我们专有的内部业务数据管理系统(称为Goat)访问有关我们业务的操作数据和度量。我们作为一个公司所做的决定，从营销和销售到产品和工程，都将受到A/B测试和数据驱动。我们强调独创性的思想和测试，而不是意见，并奖励我们的集体团队的承诺，卓越和成就。我们认为，这产生了一种创新办法，为我们市场上的消费者和供应商提供了成果、效率和利益。

调节

我们的业务在一个受到严格管制的行业中经营。我们业务的各个方面都是、可能成为或可能被监管机构视为直接或间接地服从于美国联邦、州和外国的法律和法规。我们受到法律和法规的影响，这些法律和法规适用于一般企业和保险业，也适用于在互联网上和通过移动应用程序运营的企业。这包括不断扩大和发展一系列涉及金融服务、信息安全、数据保护、隐私和数据收集等问题的法律、规章和标准。我们还须遵守关于通过电话、电子邮件、移动设备和互联网开展的营销和广告活动的法律，包括“电话消费者保护法”、“电话销售规则”、2003年“控制非邀约色情制品和营销法”、“健康保险便携式法”和类似的州法律。此外，我们是美国大多数州的一家有执照的保险生产商。保险是由我们经营业务的州严格管理的，我们必须遵守和维持各种许可证和批准。

由于有关保险、金融服务、隐私、数据安全和营销的法律和条例不断发展，而且努力跟上技术和媒体的创新，我们可能需要实质性地改变我们从事某些业务活动的方式，或在今后某一时刻被完全禁止进行这种活动。

知识产权

我们寻求通过专利保护、版权、商标、服务商标、域名、商业秘密法、保密程序和合同限制相结合来保护我们的知识产权。

截至2019年12月31日，我们有两项美国专利申请。我们打算在我们认为有利于我们的竞争地位的范围内寻求更多的专利保护。

我们有一些注册的和未注册的商标。我们拥有联邦注册商标，包括EVERQUOTE，以及多个未决申请。我们将追求更多的商标注册，因为我们认为这样做将有利于我们的竞争地位。

我们是各种国内和国际域名的注册持有人，其中包括EverQuote域名和类似的变体。

除了依靠这些知识产权的保护外，我们还与我们的雇员、顾问、承包商和商业伙伴签订了保密和所有权协议。我们的雇员和承包商也受到发明转让协议的约束。我们进一步控制我们的专利技术和知识产权的使用，通过我们的一般和具体的使用条款在我们的网站上的规定。

我们的企业信息

我们于2008年8月1日在特拉华州注册成立，名为Adhu ics，Inc.，并将我们的名称改为EverQuote公司。2014年11月17日。我们的主要行政办事处设于210间。

百老汇，剑桥，马萨诸塞州02139，我们在那个地址的电话号码是(855)522-3444.我们的网站地址是www.everqute.com. 我们的网站和包含的信息，或者可以通过该网站访问的信息，将不被视为以引用方式纳入本年度报告( 10-K.)，也不被视为该年度报告的一部分。

可得信息

我们的网址是www.ever魁te.com。我们关于表10-K的年度报告，关于表10-Q的季度报告，关于表格8-K的当前报告，包括证物、委托书和资料陈述以及根据1934年“证券交易法”第13(A)、14和15(D)节提交或提供的那些报告的修正案，在我们向证券交易委员会以电子方式存档或提供这些材料后，在合理可行的情况下，可在合理可行的范围内通过我们网站的Sequent Investors部分免费获得这些材料。我们网站上的信息不属于本年度报告中的10-K表或我们的任何其他证券备案文件，除非在此特别以参考方式合并。此外，我们向证券交易委员会提交的文件可透过证券交易委员会的互动数据电子应用系统http://www.sec.gov。我们在任何证券文件中所作的所有声明，包括所有前瞻性陈述或信息，都是在包含该声明的文件之日作出的，除非法律要求我们这样做，否则我们不承担或承担任何更新任何这些报表或文件的义务。

投资我们的A类普通股涉及高度的风险。某些因素可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性，以及本年度报告中所包含的关于表10-K的所有其他信息，包括我们的财务报表和相关说明，以及我们向SEC提交的其他文件。我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量和前景可能受到任何这些风险或不确定因素的重大和不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的交易价格可能会下跌，你可能会损失全部或部分投资。

与我们的商业和工业有关的风险

我们的业务依赖于我们与没有长期合同承诺的保险供应商之间的关系.如果保险供应商停止向我们购买消费者推荐，减少他们愿意在每次转诊中花费的金额，或者如果我们无法与保险供应商建立和保持新的关系，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到重大的不利影响。

我们的大部分收入来自向保险公司(包括保险公司和代理)销售消费者转介。我们与保险公司的关系取决于我们能否以吸引人的数量和价格提供高质量的推荐服务。如果保险供应商无法在我们的市场上获得他们的首选推荐，他们可能停止从我们这里购买推荐，或者减少他们愿意用于推荐的金额。我们与保险供应商的协议是短期协议，保险供应商可以在没有通知的情况下随时停止参与我们的市场。因此，我们不能保证保险公司会继续与我们合作，如果他们会继续与我们合作，他们会向我们购买多少份转介服务，每一次转介所付出的代价，或他们在我们身上的总开支。此外，我们可能无法吸引新的保险供应商进入我们的市场，或增加我们从保险供应商获得的收入。

如果我们无法在我们的市场上保持与保险供应商的现有关系，或者无法添加新的保险供应商，我们可能无法为我们的消费者提供他们期望的购物体验。这种不足会降低消费者对我们服务的信心，使我们在消费者中不那么受欢迎。因此，消费者可以停止使用我们，或者以递减的速度使用我们。

此外，我们的收入来自承运人代表其代理人支付给我们的补贴。我们的保险承运人客户经常为代理商提供补贴，以抵消与我们推荐的销售保险单有关的代理费用。我们的承运人客户没有义务提供这样的补贴，并且可以减少这种补贴的数量，或者在任何时候停止提供这些补贴。如果我们的承运人客户减少或停止提供这种补贴，我们的保险代理客户可以终止或减少他们与我们的关系的范围。由于我们的保险供应商客户可以随时停止向我们购买，或与我们一起消费较少，而且我们的保险承运人客户可能在任何时候停止向我们的保险代理客户提供补贴，因此，我们的业务、业务结果和财务状况可能受到实质性的不利影响，而且几乎没有通知。

我们依靠搜索引擎、显示广告、社交媒体、电子邮件、基于内容的在线广告和其他在线来源来吸引消费者到我们的网站或市场，如果我们无法以成本效益有效地吸引消费者并将其转化为报价请求，我们可以将其出售给我们的保险供应商客户，我们的商业和财务结果可能会受到损害。

我们的成功取决于我们的能力吸引在线消费者到我们的网站或市场，并将这些消费者转换为报价要求，我们可以出售给我们的保险供应商客户。我们在一定程度上依赖搜索引擎、展示广告、社交媒体、电子邮件、基于内容的在线广告以及其他在线网站流量来源。我们作为两个付费搜索列表的结果被包括在搜索结果中。

搜索引擎、社交媒体平台和其他在线资源经常修改算法，推出新的广告产品。如果一个或更多的搜索引擎或网站流量依赖的其他在线来源修改其显示广告的一般方法，导致更少的消费者点击我们的网站，我们的业务就会受到影响。此外，如果我们的在线展示广告不再有效，或者由于消费者对广告屏蔽软件的使用而无法接触到某些消费者，我们的业务可能会受到影响。

如果我们所依赖的一个或多个搜索引擎或其他在线来源修改或终止其与我们的关系，我们的开支可能会增加，我们的网站可能会失去消费者流量，而由于任何原因，我们网站的消费者流量减少可能会对我们的业务、财务状况和结果产生重大的不利影响。我们网站的用户流量和由用户流量产生的报价请求的数量是不同的，并且可能会不时下降。例如，报价请求从2018年3月31日终了三个月的3，457，000减少到2018年6月30日终了的三个月内的 3，018，000；2018年9月30日终了的三个月增加到3，044，000；2018年12月31日终了的三个月增加到3，284，000；在截至2019年3月31日的3个月中增加到4，113，000；在截至2019年6月30日的3个月中增加到4，519，000；在截至2019年9月30日的3个月中增加到5，516，000；在截至2019年12月31日的3个月中增加到5，863，000。我们可能无法将这些访问转化为消费者报价请求。

我们目前与许多其他在线营销公司竞争，我们预计竞争将会加剧。其中一些现有的竞争对手可能比我们拥有更多的资本或补充产品或服务，他们可能以不利影响我们竞争地位的方式利用其更大的资本或多样化。此外，其他新来者，包括主要搜索引擎和内容聚合器，可能能够利用他们现有的产品和服务对我们不利。我们可能被迫投入大量资源，以保持与现有和潜在竞争对手的竞争力。如果我们的竞争对手比我们在吸引和留住消费者方面更成功，或者如果我们不能有效地将访问转化为消费者报价请求，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到严重的不利影响。

我们与其他媒体竞争我们的保险供应商客户的广告支出，如果我们无法维持或增加我们在保险供应商客户广告支出中所占的份额，我们的业务就会受到损害。

我们与传统的离线媒体(如电视、广告牌、广播、杂志和报纸)以及在线来源(如网站、社交媒体和专门提供多重报价的保险信息的网站)竞争保险服务提供商的广告支出。我们吸引和留住保险公司客户的能力，以及从他们获得广告收入的能力，取决于若干因素，包括：

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我们的保险供应商客户从他们与我们的消费中获得有吸引力的投资回报的能力；

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我们增加使用市场的消费者数量的能力；

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我们有能力在广告开支方面与其他传媒有效竞争；及

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我们有能力跟上技术和竞争对手的实践和产品的变化。

与其他渠道相比，我们可能无法成功地保留或获取更大份额的保险供应商客户广告支出。如果我们现有的保险供应商客户减少或终止

此外，保险供应商的广告支出仍然集中在传统的脱机媒体渠道中。我们的一些现有或潜在的保险供应商客户很少或根本没有使用互联网进行广告和营销的经验，并且只将他们的广告和营销预算的有限部分分配给互联网。采用网上营销可能需要保险公司之间进行文化转变，并接受一种新的经营方式、交换信息和评价新的广告和营销技术和服务。这种转变可能根本不会发生，也不会以我们预期的速度发生，在这种情况下，我们的业务可能会受到影响。此外，我们不能向您保证，在线营销服务的市场将继续增长。如果在线营销服务的市场不能继续发展或发展得比我们预期的慢，我们的业务的成功可能是有限的，我们的收入可能会减少。

如果消费者在我们的服务中找不到价值，或者不喜欢我们平台上的消费者体验，我们市场上的推荐数量可能会减少，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到严重的不利影响。

如果我们不能通过我们的网络和移动平台向我们的消费者提供令人信服的保险购物体验，那么从我们这里购买的消费者推荐的数量将会减少，保险供应商可能会终止他们与我们的关系，或者减少他们与我们的支出。如果保险供应商停止在我们的市场提供保险，我们可能无法维持和增长我们的消费者流量，这可能导致其他保险供应商停止使用我们的市场。我们认为，我们在网上和通过移动设备提供令人信服的保险购物体验的能力受到若干因素的影响，其中包括：

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我们有能力为消费者和保险供应商维持一个市场，有效地捕捉用户意图，并有效地向每个单个保险买方提供相关报价；

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我们继续创新和改善市场的能力；

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我们的能力，推出新的垂直产品，是有效的，并有高度的消费和保险供应商的参与程度；

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我们有能力保持我们的移动应用程序与操作系统(如IOS和 Android)以及与运行这种操作系统的流行移动设备的兼容性；以及

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我们能够访问足够数量的数据，使我们能够向消费者提供相关的报价。

如果我们市场的使用减少或不再增长，我们的业务和经营结果就会受到损害。

我们依靠消费者和保险供应商向我们提供的数据来改进我们的产品和服务，如果我们不能保持或增加这类数据，我们可能无法向消费者提供相关、高效和有效的购物体验，这可能对我们的业务产生不利影响。

我们的业务依赖于消费者和保险供应商使用我们的市场提供给我们的数据。我们在经营市场时使用的大量信息对于我们为消费者提供的保险购物体验至关重要。如果我们无法维护或增加提供给我们的数据，我们使用我们的市场向消费者和保险供应商提供的价值可能是有限的。此外，这些信息的质量、准确性和及时性可能会受到影响，这可能导致消费者在使用我们的市场时有负面的购物体验，并可能对我们的业务和财务结果产生重大的不利影响。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，对进步保险公司的销售分别占我们收入的21%和19%。此外，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，对政府雇员保险公司的销售分别占收入的不到10%。这些客户根据短期协议向我们购买，并在没有通知的情况下随时减少或停止与我们做生意。因此，我们没有任何保证，这些客户将继续从我们的历史水平或在任何地方购买。如果这两个客户中的任何一个或两个减少从我们那里购买的数量或终止与我们的关系，损失可能对我们短期和长期的经营结果产生重大的不利影响。

如果我们的电子邮件不被发送和接受，或者被电子邮件提供商路由不如其他电子邮件好，或者如果我们的网站不能被互联网服务提供商访问或不利的处理，我们的业务可能会受到很大的损害。

如果电子邮件提供商或互联网服务提供商或ISP实施新的或更严格的电子邮件或内容传递或可访问性策略，包括在网络中立性方面，则向消费者或消费者发送电子邮件访问我们的网站和服务可能变得更加困难。例如，某些电子邮件提供商，包括Google，可能将我们的电子邮件归类为“非特定促销”，并且这些电子邮件可能被定向到消费者的“新邮件收件箱”的另一个且不易访问的部分。如果电子邮件提供商在很大程度上限制或停止了电子邮件的传递，或者如果我们未能以与电子邮件提供商兼容的方式向消费者发送电子邮件，则我们通过电子邮件与消费者联系的能力可能会受到很大的限制。此外，如果我们被列入涉及发送不想要的、未经请求的电子邮件的实体的非垃圾邮件列表或列表中，我们的经营结果和财务状况可能会受到很大的损害。此外，如果ISP对竞争对手的内容进行优先排序或提供更好的访问权限，则可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

使用我们市场的保险供应商可以在我们的市场之外提供产品和服务，或者从我们的竞争对手那里获得类似的服务。

因为我们与保险提供者没有排他性的关系，消费者可以从他们那里获得报价和购买保险单，而不必使用我们的市场。保险供应商可以通过其自己的营销活动或其他传统的销售方法(如转诊安排、实体店业务或经纪人协议)直接吸引消费者。保险供应商也可以通过我们业务的一个或多个在线竞争对手，或两者直接向潜在客户提供报价。如果我们的保险供应商客户决定直接与我们竞争，或选择偏向我们的一个或多个竞争对手，他们可以停止向我们提供报价信息，并终止我们与其在线工作流程、客户关系管理系统和内部报价平台的任何直接交互，这将减少我们可以获得的报价信息的广度，并可能使我们相对于他们的直接营销努力或保留这种权限的竞争对手处于竞争劣势。如果消费者直接向保险公司或通过我们的竞争对手寻求保险单，或者如果保险提供者停止向我们提供系统或信息，在我们的市场上寻求保险的消费者人数可能会减少，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大的不利影响。

我们的收入很大一部分来自于保险公司在拍卖的基础上获得转诊。如果保险公司降低他们的出价或停止在我们的拍卖中投标，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到重大的不利影响。

保险公司在我们的市场参与一个统一的，实时拍卖.由于我们与保险公司的协议是短期协议，保险公司可以减少投标或停止参与。

在我们的拍卖在没有通知的任何时候。此外，保险公司经常在我们的拍卖中改变他们的出价，这会使我们很难预测不同时期的收入。因为我们的保险供应商客户可以停止向我们购买，或在任何时候与我们一起消费较少，我们的业务、经营结果和财务状况都可能受到实质性的不利影响，而且几乎没有通知。

如果我们不能开发新产品，使消费者更多地采用这些产品，或者渗透到新的垂直市场，我们的业务和财务结果可能会受到实质性的不利影响。

我们的成功取决于我们不断创新，以提供产品和服务，使我们的市场，网站和移动应用程序对消费者有用。这些新产品必须被消费者广泛采用，以便我们继续吸引保险供应商进入我们的市场。因此，我们必须继续在产品、技术和发展方面投入资源，以提高我们市场及其相关产品和服务的全面性和有效性，并有效地将新的互联网和移动技术纳入其中。这些产品、技术和开发费用可能包括雇用更多人员和聘请第三方服务提供者的费用以及其他研究和开发费用。

如果没有创新的市场和相关的产品和服务，我们可能无法吸引更多的消费者或留住目前的消费者，这可能对我们吸引和留住想要参与我们市场的保险供应商的能力产生不利影响，而这反过来又会损害我们的业务和财务结果。此外，虽然我们在历史上把精力集中在汽车保险市场上，但为了实现我们的长期增长目标，我们还需要渗透更多的垂直市场，如住房和租房者、人寿保险、商业保险和健康保险。我们在汽车保险市场的成功取决于我们对这个行业的深刻理解。为了打入新的垂直市场，我们需要对这些新市场和它们的参与者所面临的相关商业挑战有类似的理解。发展这种理解水平可能需要大量的时间和资源投资，而我们可能并不成功。此外，这些新的垂直市场可能存在与之相关的具体风险。如果我们不能成功地打入新的垂直市场，我们的收入增长可能比我们预期的要慢，我们的财务状况可能会受到影响。

我们的业务在很大程度上依赖于汽车保险供应商的收入，并受到与汽车保险和更大的汽车行业相关的风险的影响。我们的业务也可能受到家庭和租房者、人寿保险、商业和医疗保险行业衰退的不利影响。

通过我们的市场购买的大部分保险是汽车保险，我们的财务前景在很大程度上取决于更大的汽车工业生态系统。汽车保险公司的收入分别占我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的总收入的85%和86%。如果保险公司通过提供保险而遭受巨大或意外的损失，这些承运人可能会选择减少他们与我们一起消费的金额。此外，汽车工业中消费者需求的减少可能会对保险需求产生不利影响，进而影响到利用我们的市场要求保险报价的消费者人数。例如，汽车行业的趋势，如包括Uber和Lyft在内的共乘应用、分心驾驶和自动驾驶技术的影响，有可能对汽车购买产生不利影响，并减少对汽车保险的需求。此外，消费者购买新车和二手车的情况在衰退期间和其他可支配收入受到不利影响的时期普遍减少，并可能受到更广泛经济中的消极趋势的影响，包括能源和汽油的费用、信贷的供应和成本、商业和消费者信心的减少、股票市场的波动和失业的增加。

我们还依赖于住宅和租房者、人寿保险、商业和医疗保险行业的经济成功。对这些保险产品产品的需求的下降可能导致更少的消费者使用我们的产品产品来购买这类保单。任何这些市场的衰退，都可能由整体经济衰退所致，对我们的业务可能会造成重大的负面影响。

我们未来的成功取决于我们创造和维持品牌知名度的能力，以及提供方便、高效和个人保险购物的声誉。如果我们不能建立我们的品牌并实现这些期望，就会损害我们的声誉，损害我们吸引和留住消费者的能力，这可能会对我们的业务产生不利影响。如果消费者不认为我们的市场是一种更好的保险购物体验，我们的声誉和我们品牌的实力可能会受到不利影响。

我们的许多竞争对手拥有比我们更多的资源，可以花费更多的广告他们的品牌和服务。因此，我们需要花大量的钱和其他资源来建立品牌意识和建立我们的声誉。是否需要或竞争最重要的意识而品牌偏好的增加，我们可能无法建立品牌意识，我们在建设、维护和提高我们的声誉方面的努力可能会失败。即使我们的品牌努力是成功的，这种努力也可能不具有成本效益。如果我们不能有效地保持或提高消费者对我们品牌的认识，我们的业务、业务结果和财务状况就会受到严重的不利影响。

投诉或负面宣传我们的商业做法，我们的营销和广告活动，我们遵守适用的法律和条例，我们提供给消费者的数据的完整性，数据隐私和安全问题，以及我们业务的其他方面，无论是否有效，都可能削弱我们市场的信心和参与，并可能对我们的声誉和业务产生不利影响。我们不能保证我们能够保持或提升我们的品牌，如果不这样做，将损害我们的业务增长前景和经营业绩。

我们的营销工作可能不会成功。

我们目前依赖于性能营销渠道，这些渠道必须提供由我们的保险供应商客户选择的指标，并且在任何时候都可能发生更改。我们无法控制我们的保险供应商客户如何评估我们的业绩。这些度量中的某些指标会受到度量中固有的挑战，而这些度量中的真实或感知的不准确可能会损害我们的声誉，并对我们的业务产生不利影响。此外，由于方法的不同，我们提供的度量标准可能与第三方发布的估计值不同，也可能与我们的竞争对手的类似度量标准不同。如果我们的保险供应商客户不认为我们的度量标准是准确的，或者如果我们发现我们的度量中有实质性的不准确之处，这可能会对我们的在线营销工作和业务产生不利影响。

此外，我们计划在电视和广播等线下渠道扩大我们的营销努力。我们在线下渠道营销方面面临着巨大的竞争，包括竞争对手和保险公司，他们可能比我们拥有更多的资源和品牌认知度。如果我们不能在线下渠道扩大我们的营销努力，或者在这些渠道上成功地推销我们自己，我们可能不会体验到消费者流量的增加和扩大我们的业务所必需的推荐和广告收入，这可能对我们的经营结果和财务结果产生实质性的不利影响。

如果我们不能有效地管理未来的增长，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

我们有时经历了迅速的增长，并预期会有进一步的增长。这一增长对管理层和我们的业务基础设施提出了重大要求。随着我们的不断成长，我们必须有效地整合、发展和激励大量的新员工，同时保持公司文化的有利方面。如果我们不能有效地管理我们的业务和业务的增长，我们的服务质量和业务效率可能会受到影响，我们可能无法执行我们的业务计划，这可能会损害我们的品牌、经营成果和整体业务。

我们期望在未来进行大量投资，以支持我们业务的进一步发展和扩大，而这些投资可能不会及时或根本没有带来更多的收入或增长。此外，如果我们的业务增长，这些投资在收入中所占的百分比可能不会下降。特别是，我们打算继续向消费者投资，包括通过电视和广播广告提高对我们品牌的认识。我们不能保证这些投资会增加收入或使我们最终能够减少我们的销售和营销开支占收入的百分比，如果不这样做，将对我们的财务状况和盈利能力产生不利影响。

我们参与了一个竞争激烈的市场，来自现有和新公司的压力可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们面临着来自提供信息和购买保险服务的公司的巨大竞争，这些服务旨在帮助消费者购买保险，并使保险供应商能够接触到这些消费者。我们的竞争对手提供与我们竞争的各种产品和服务。其中一些竞争者包括：

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经营或可能开发保险搜索网站的公司；

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媒体网站，包括专门提供多重报价保险信息和一般金融服务信息的网站；

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互联网搜索引擎；以及

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个人保险提供者，包括通过经营自己的网站、实体店面业务和经纪人安排。

我们与这些公司和其他公司竞争，以获得保险供应商的份额，包括在线和离线媒体营销和推荐支出的总体预算。如果保险公司认为替代营销和媒体策略优于我们的市场，我们可能无法维持或增加使用我们市场的保险供应商的数量，并在我们的市场上做广告，我们的业务和财务结果可能受到损害。

我们还预计，新的竞争对手将进入网络保险业的竞争市场，产品和服务，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们的竞争对手可能会严重阻碍我们维持或扩大使用我们市场的消费者和保险供应商的数量的能力。我们的竞争对手也可能开发和销售新技术，使我们的市场竞争力降低，无法销售或过时。此外，如果我们的竞争对手开发的市场功能类似或优于我们的，和我们的网络流量下降，我们可能需要降低我们的推荐费和广告费。如果我们由于竞争压力而无法维持目前的定价结构，我们的收入可能会减少，我们的财务结果将受到不利影响。

我们现有和潜在的竞争对手可能比我们拥有更多的财政、技术、营销和其他资源，并有能力将更多的资源用于开发、推广和支持其市场、产品和服务。此外，他们可能有更广泛的保险业关系比我们有，更长的经营历史和更大的知名度。因此，这些竞争对手可能能够更快地用新技术作出反应，并开展比我们更广泛的营销或宣传活动。此外，由于我们的任何竞争对手在市场营销或数据分析解决方案方面与保险供应商有着现有的关系，这些保险供应商可能不愿与我们合作。如果我们不能与这些竞争对手竞争，我们对市场及相关产品和服务的需求就会大幅度下降。

此外，如果我们的一个或多个竞争对手与另一个竞争对手合并或结成伙伴，竞争格局的变化可能会对我们有效竞争的能力产生不利影响。我们也许不是

我们最近开始通过有限的离线来源获得消费者，包括来自消费者的入站呼叫。我们可能无法成功地向这些渠道进行广告宣传和获得消费者，并可能在没有相应利益的情况下承担大量费用。此外，通过离线来源(如入站呼叫)请求报价的使用者提供的消费者数据与我们从在线来源收到的数据不相同，因此，我们可能无法成功地将这些消费者与保险提供者匹配。

我们有有限的经验，从第三方渠道获得消费者报价请求，因此，我们可能无法成功地与我们的合作伙伴网络。

通过我们经过验证的合作伙伴网络，我们获得消费者直接提交给选择第三方的消费者报价请求。鉴于我们在获取第三方供应商报价请求方面的有限经验，我们不知道我们是否能够以有吸引力的价格获得大量报价请求，消费者是否会代表高意愿的保险消费者，或者我们市场上的保险供应商是否会为通过我们的经验证的合作伙伴网络获得的消费者购买推荐服务。

我们市场上的保险供应商可能不会为消费者提供具有竞争力的服务，这可能会对我们的品牌和业务以及我们吸引消费者的能力产生实质性的不利影响。

我们为消费者提供高质量和令人信服的保险购物体验的能力，在一定程度上取决于消费者能否从市场上与其匹配的保险供应商那里获得有竞争力的价格、便利、客户服务和反应能力。如果这些供应商在便利、客户服务、价格和反应能力等方面不满足或超过消费者的期望，我们品牌的价值就可能受到损害，我们吸引消费者进入我们市场的能力可能受到限制，通过我们的市场匹配的消费者数量可能会减少，这可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。

我们市场上很大一部分代理商隶属于有限数量的保险公司。如果这些运营商中的一家或多家不再支持或反对在我们的市场上获得转诊，我们的业务、业务结果和财务状况可能会受到重大的不利影响。

我们的市场包括数以千计的保险公司，其中很大一部分属于有限数量的承运人。如果一家航空公司不再支持我们的服务，不再为我们的转诊提供补贴，或者建议其代理商不再与 us做生意，我们可能会在我们的市场上失去大量这些代理商，这可能会损害我们的品牌、经营结果和整体业务。

我们的业务取决于我们是否有能力维护和改进发送营销电子邮件和运营我们的网站所需的技术基础设施，以及我们电子邮件网络基础设施或网站服务的任何重大中断都可能导致消费者的损失，这可能会损害我们的业务、品牌、经营业绩和财务状况。

我们的品牌、声誉和吸引消费者和保险供应商的能力取决于我们的技术基础设施和内容交付的可靠性能。我们使用电子邮件来吸引消费者进入我们的市场。我们的系统可能没有足够的可靠性和冗余度来避免性能延迟或中断，而这些延迟或中断可能会延长和危害我们的业务。如果我们的网站是不可用的，当用户试图访问他们，或如果他们没有按预期的速度加载，用户可能不会经常回来，在未来，或根本没有。作为我们的用户基础和在我们的网站上共享的信息量和

移动应用不断增长，我们将需要越来越多的网络容量和计算能力。我们已经并期望继续在数据中心、设备和相关的网络基础设施和服务上花费大量资金，以处理我们网站和移动应用程序上的流量，并帮助缩短或防止系统中断的时间。这些系统的操作是昂贵的和复杂的，我们可能会经历操作故障。这些系统的中断、延迟或故障，无论是由于地震、恶劣天气条件、其他自然灾害、电力损失、计算机病毒、网络安全攻击、物理入侵、恐怖主义、软件错误或其他原因，都可能被延长，并可能影响我们网站和应用程序的安全或可用性，并阻止消费者访问我们的服务。这种中断还可能导致第三方访问我们的机密和专有信息，包括我们的知识产权或消费者信息。系统的可靠性或安全问题可能损害我们的声誉，损害我们保护机密和专有信息的能力，导致我们市场用户的损失或造成额外的成本。如果我们不成功地维持或扩大我们的网络基础设施，或者如果我们在我们的系统或一个重要的搜索引擎的可用性方面经历操作故障或长期中断或延误，我们可能失去目前和潜在的消费者，这可能损害我们的业务结果和财务状况。

几乎所有用于操作我们网站和移动应用程序的通信、网络和计算机硬件都位于美国的AmazonWebServices和GoogleCloud平台数据中心。虽然我们认为我们的系统是完全冗余的，但某些硬件可能有例外。此外，我们不拥有或控制这些设施的运作。我们的系统和行动容易受到火灾、洪水、电力损失、电信故障、恐怖袭击、战争行为、电子入侵和物理入侵、计算机病毒、地震和类似事件的破坏或中断。任何这些事件的发生都可能对我们的系统和硬件造成损害，或者导致它们失败。此外，在某些情况下，我们可能没有足够的保护或恢复计划。

我们的第三方网络主机提供商所面临的问题可能会对我们市场用户的体验产生不利影响。我们的第三方网络托管提供商可以在没有充分通知的情况下关闭他们的设施。任何财务困难，直至并包括破产，我们的第三方网络主机供应商或任何与他们签约的服务提供商可能会对我们的业务产生不利影响，其性质和程度是难以预测的。如果我们的第三方网络托管提供商无法满足我们日益增长的容量需求，我们的业务就会受到损害。

我们的网络操作中的任何错误、缺陷、中断或其他性能或可靠性问题都可能导致进入我们市场的中断，以及安排新设施和服务方面的延误和额外费用，并可能损害我们的声誉、业务、经营业绩和财务条件。虽然我们有业务中断保险，但可能不足以补偿我们的潜在重大损失，包括由于系统故障而中断我们的服务可能对我们的业务的未来增长造成的潜在损害。

我们在业务的许多方面都依赖第三方服务提供商，任何不维护这些关系的行为都可能损害我们的业务。

我们的成功将取决于我们与第三方的关系，包括与我们的支付处理器、数据中心主机、客户关系经理软件提供商和总帐提供商的关系。如果这些第三方在满足我们的要求或标准方面遇到困难，或者如果我们与这些第三方签订的许可协议终止或不续签，则可能使我们难以经营业务的某些方面，从而损害我们的业务和声誉。此外，如果这类第三方服务提供商暂时或永久停止经营，面临财务困难或其他业务中断，或增加其费用，或者如果我们与这些供应商的关系恶化，我们向消费者提供内容或提供类似服务的能力可能会增加和延迟，直到找到一个同等的供应商或我们可以开发替代技术或业务为止。此外，如果我们找不到或找到高质量的合作伙伴，如果我们不能谈判成本-

更多地采用呼叫阻塞技术可能会阻止我们接触那些表示对获取保险信息感兴趣的消费者。如果对我们的消费者的呼叫被阻止，或者如果获得数据转诊的保险供应商由于这些呼叫阻塞技术而被阻塞，我们可能会看到我们的转诊的价值和我们能够出售给保险供应商的数据和呼叫转诊的数量显著减少，这可能会对我们的业务产生重大的不利影响。

我们依靠关键人员来经营我们的业务，如果我们不能留住、吸引和整合合格的人员，我们发展和成功发展我们的业务的能力就会受到损害。

我们相信，我们的成功已经并将继续取决于我们的管理人员和雇员的努力和才干。我们未来的成功取决于我们吸引、发展、激励和留住高素质和熟练员工的持续能力。合格的人才需求很高，我们可能会为吸引和留住他们而付出巨大的代价。经验丰富的信息技术人员是我们业务成功的关键，对他们的需求尤其高。在马萨诸塞州的大波士顿地区，这种需求特别强烈，我们在那里的总部是。对他们的人才的竞争是激烈的，留住这样的人是很困难的。我们任何一位执行官员或关键雇员的流失都可能对我们执行业务计划和战略的能力产生重大不利影响，而且我们可能无法及时或根本无法找到足够的替代人员。我们的行政人员和其他雇员都是随心所欲的雇员，这意味着他们随时可能终止与我们的雇用关系，他们对我们的商业和工业的了解将是极难取代的。我们不能确保我们能够保留任何高级管理人员或其他主要雇员的服务。如果我们不能成功地吸引高质素的雇员，或挽留及激励现有的雇员，我们的业务可能会受到重大的影响。

我们面临着与促进创业精神和分散决策的企业文化相关的风险。

我们已将相当大的业务自主权和责任下放给我们的雇员，包括有灵活的工作时间。此外，我们文化的一个核心原则是为员工提供成长、接受新挑战和承担新责任的机会。

因此，我们可能有相对缺乏经验的人在关键职位，我们经常轮换有经验的员工到其他工作在我们的公司。此外，我们为员工提供的自主权可能导致决策不力，这可能对我们的业务、经营结果、财务状况和前景产生重大不利影响。

如果我们不能成功地应对市场的变化，我们的业务就会受到损害。

虽然随着消费者和保险供应商越来越多地进入我们的市场，我们的业务增长迅速，但我们预计我们的业务将以难以预测的方式发展。例如，我们预计，随着时间的推移，我们对新用户流量的投资可能会降低生产力，而我们收入的持续增长将需要更多地侧重于为消费者和保险供应商开发新的产品和服务，将我们的市场扩大到新的国际市场和新的行业，以吸引新的客户，并增加我们的推荐和广告费用。消费者和保险提供者也有可能广泛地确定他们不再相信我们市场的效率和效力。我们的持续成功将取决于我们能否成功地调整我们的

我们过去有净亏损，从来没有每年产生净收益。我们预计，在可预见的将来，我们的业务开支和资本支出将大幅度增加，因为我们将继续投资于新的垂直产品，提高我们的品牌意识，雇用更多的雇员，考虑在美国以外地区扩张，并提高我们的技术和基础设施能力。我们的扩张努力可能比我们预期的要昂贵，而且我们可能无法成功地增加我们的收入和利润，以抵消这些较高的开支。我们在获取消费者、开发我们的技术和销售我们所提供的产品和服务方面花费了大量的费用。我们的成本也可能增加，因为我们的新产品开发和一般行政费用，如法律和会计费用与上市公司有关。如果我们不能增加我们的收入或管理这些额外的成本，我们将来可能会继续遭受损失。

我们预计我们的业务结果将在季度和年度的基础上波动。

我们的收入和经营结果可能因时期而有很大差异，可能由于各种因素而达不到预期，其中有些因素是我们无法控制的。我们的结果可能会因使用我们的市场的消费者和保险提供者的数量的波动以及我们的保险供应商客户的营销预算的规模和季节性的变化而有所不同。此外，汽车、住宅和租房者、人寿保险、商业和医疗保险行业都可能受到各自周期性趋势和不确定因素的影响。波动和变异在这些不同的垂直可能影响我们的收入。由于我们的收入和经营结果可能会有变化，期间间比较可能不是有意义的，任何一段时间的结果都不应作为未来业绩的指示。此外，我们的经营结果可能无法满足跟随我们的投资者或公开市场分析师的期望，这可能会对我们的股价产生不利影响。

我们过去的增长可能并不代表我们未来的增长，我们的收入增长率也可能在未来下降。

我们的收入从2015年的9680万美元增至2016年的1.228亿美元，2017年的1.262亿美元，2018年的1.633亿美元和2019年的2.488亿美元，分别增长了26.8%、2.8%、29.4%和52.3%。如果有的话，这一增长可能并不代表我们未来的增长，如果我们不完成以下的，我们将无法按预期增长，或者根本无法实现以下目标：

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增加使用我们市场的消费者的数量；

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维护和扩大使用我们的市场或每个供应商的收入的保险供应商的数量；

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进一步提高市场质量，引进优质新产品；

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增加保险供应商在我们市场上购买保险的人数。

我们的收入增长率也可能是有限的，如果我们不能实现高市场渗透率，因为我们经历了更激烈的竞争。如果我们的收入或收入增长率下降，投资者对我们业务的看法可能会受到不利影响，我们A类普通股的市场价格可能会下降。

我们致力于主要根据公司和股东的最佳利益作出决定，这可能会使我们放弃追求潜在但不确定的长期增长的短期收益。

我们的指导原则是通过主要基于整个市场(包括消费者和保险供应商)的最佳利益作出决策来建立我们的业务，我们认为这对我们的业务至关重要。

成功地提高我们的用户增长率和参与度，并为我们公司和股东的长期利益服务。过去，我们已经放弃，将来也将继续放弃某些我们认为不符合市场和用户最佳利益的扩展或短期收入机会，即使这些决定在短期内对我们的经营结果产生不利影响。然而，这种策略可能不会带来我们期望的长期利益，在这种情况下，我们的用户流量和约定、业务和财务结果可能会受到损害。

我们收集、处理、存储、分享、披露和使用消费者信息和其他数据，而我们的实际或感知的未能保护这些信息和数据或尊重用户隐私可能损害我们的声誉和品牌，损害我们的业务和经营成果。

使用我们的市场涉及存储和传输消费者信息，包括个人信息，而安全漏洞可能使我们面临丢失或暴露这些信息的风险，这可能导致潜在的赔偿责任、诉讼和补救费用以及声誉损害，所有这些都可能对我们的业务和财务结果产生重大的不利影响。例如，未经授权的用户可以窃取我们的用户名、电子邮件地址、物理地址、电话号码以及我们在提供推荐时收集的其他信息。虽然我们使用第三方授权的加密和身份验证技术来实现此类信息的安全传输，但我们不能保证从客户收集的个人信息的传输和存储的安全性。

与所有信息系统和技术一样，我们的网站、移动应用程序和信息系统，以及我们的第三方合作伙伴和服务提供商的网站、移动应用程序和信息系统，可能会受到计算机病毒、入侵、钓鱼模拟攻击、试图使我们的服务器超载的攻击。拒绝服务或因未经授权使用我们的计算机系统而发生的其他攻击、赎金和类似事件或中断，以及无意中造成数据泄漏的事件，其中任何事件都可能导致中断、延迟或网站关闭，或可能造成关键数据的丢失或未经授权的泄露、访问、获取、更改或使用个人或其他机密信息。虽然我们有一名首席信息官，负责协调我们的网络安全措施、政策和程序，而且我们的首席信息官定期就这些事项向我们的董事会报告，但我们不能肯定我们的努力以及我们的第三方伙伴和服务提供者的努力将能够防止我们的信息系统和技术的安全受到破坏。如果我们，或任何第三方合作伙伴和服务提供商的任何，在安全上的妥协，导致网站或移动应用程序性能或可用性问题，我们的网站或移动应用程序完全关闭，或丢失或未经授权披露、访问、获取、更改或使用机密信息，消费者和保险供应商可能对我们失去信任和信心，消费者和保险供应商可能会减少使用我们的网站或停止使用我们的网站。此外，外部各方可能试图欺骗性地诱使雇员、消费者或保险提供者披露敏感信息，以获取我们的信息或消费者或保险提供者的信息。由于用于获得未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常发生变化，通常直到针对目标的发射才会被识别，并且可能起源于世界各地较少的调控和偏远地区。, 我们可能无法主动处理这些技术或实施适当的预防措施。

上述任何或所有问题都可能对我们吸引新用户和增加现有用户参与的能力产生不利影响，导致现有用户限制或停止使用我们的市场，使现有保险供应商客户取消他们的合同，或使我们面临政府或第三方诉讼、调查、监管罚款或其他行动或责任，从而损害我们的业务、经营结果和财务状况。虽然我们至今还不知道任何重要的信息安全事件，但我们发现了一些常见的试图攻击我们的信息系统和数据的企图，它们使用包括病毒和网络钓鱼在内的手段攻击我们的信息系统和数据。

美国和世界各地有许多关于隐私和收集、处理、储存、分享、披露、使用、跨界转移和保护个人信息和其他数据的联邦、州和地方法律，其范围正在发生变化，但有不同的解释，遵守这些法律可能代价高昂，可能导致监管罚款或处罚，而且可能在国家和司法管辖区之间不一致或与其他规则发生冲突。

我们受制于我们的隐私政策的条款和与隐私相关的义务，第三方。我们努力尽可能遵守与隐私和数据保护有关的所有适用法律、政策、法律义务和行业行为守则。然而，这些义务可能会以新的方式或方式加以解释和适用，这种方式或方式在一个法域与另一个法域不一致，并可能与其他规则或我们的惯例相冲突，或可颁布新的条例。任何我们未能或认为我们未能遵守我们的隐私政策、我们对消费者或其他第三方的与隐私有关的义务、或我们与隐私有关的法律义务，或导致未经授权发布或转让敏感信息的任何安全妥协，其中可能包括个人可识别的信息或其他用户数据，都可能导致消费者倡导团体或其他人对我们进行政府调查、执法行动、监管罚款、诉讼或公开声明，并可能导致消费者和保险提供者对我们失去信任，所有这些都可能代价高昂，并对我们的业务产生不利影响。此外，关于隐私、数据保护和消费者信息的跨境传输的新的和已修改的规则和条例可能导致我们推迟数据的计划使用和披露，以符合适用的隐私和数据保护要求。此外，如果与我们合作的第三方违反了适用的法律或我们的政策，这种违反行为也可能使消费者或保险提供者的信息处于危险之中，进而损害我们的声誉、商业和经营结果。

我们可能无法停止网站的操作，收集或滥用我们的数据。

有时，第三方可能通过网站抓取、机器人或其他方式盗用我们的数据，并将这些数据与其他公司的数据合并到他们的网站上。此外，模仿网站可能会滥用我们市场上的数据，并试图模仿我们的品牌或我们网站的功能。如果我们知道这些网站，我们打算采取技术或法律措施，试图停止这些网站的运作。然而，我们可能无法及时发现所有这类网站，即使我们有可能，技术和法律措施也可能不足以阻止它们的运作。在某些情况下，特别是在美国境外经营的网站，我们现有的补救办法可能不足以保护我们免受这些网站运作的影响。无论我们能否对这些网站的经营者成功地执行我们的权利，我们可能采取的任何措施都可能要求我们花费大量的财政或其他资源，而可能损害我们的业务、经营结果或财务状况。此外，如果这种活动在消费者或广告商中造成混乱，我们的品牌和业务就会受到损害。

我们承受与信用卡和借记卡付款有关的一些风险。

我们接受通过信用卡和借记卡交易支付。对于信用卡和借记卡付款，我们支付交换费和其他费用，这些费用可能会随着时间的推移而增加。这些费用的增加可能要求我们提高我们的收费，并增加我们的经营费用，其中任何一项都会损害我们的业务、财务状况和经营结果。

我们目前完全依赖第三方供应商提供付款处理服务，包括处理来自信用卡和借记卡的付款，如果该供应商不愿意或无法向我们提供这些服务，我们的业务就会中断，而且我们无法及时找到合适的替代品。如果我们或我们的处理供应商未能维持足够的系统来授权和处理信用卡交易，则可能导致一家或多家主要信用卡公司不允许我们继续使用其付款产品。此外，如果这些系统不能正常工作，因此，我们不及时或根本不向客户收取信用卡费用，我们的业务、收入、业务结果和财务状况都可能受到损害。

我们提供的付款方法也使我们可能受到犯罪分子的欺诈和盗窃，这些罪犯正变得越来越复杂，他们寻求未经授权进入或利用支付系统中可能存在的弱点。如果我们不遵守适用的规则或付款要求

方法我们接受，或如果与付款有关的数据因数据泄露而受到损害，我们可能要对发卡银行和其他第三方或支付的重大费用承担责任，否则将受到罚款和更高的交易费用，或者我们接受或便利某些类型付款的能力可能会受到损害。此外，我们的客户可能对某些支付类型失去信心，这可能导致转向其他支付类型，或者可能导致我们的支付系统发生更改，从而导致更高的成本。如果我们不能充分控制欺诈性信用卡交易，我们可能面临民事责任、公众对我们的安全措施的看法下降，以及与信用卡有关的成本大幅上升，每一种成本都可能损害我们的业务、经营结果和财务状况。

我们还须遵守支付卡协会的操作规则、认证要求和电子资金转账规则，这些规则可能会改变或重新解释，使我们更难以遵守。我们必须遵守银行卡行业的安全标准。如果不遵守这些标准，可能会违反支付卡协会的操作规则、联邦和州的法律法规，以及我们与支付处理商签订的合同条款。任何不完全遵守的行为也可能使我们受到罚款、罚款、损害赔偿和民事责任，并可能导致我们丧失接受信用卡和借记卡付款的能力。此外，不能保证这种遵守规定将防止非法或不正当地使用我们的支付系统，或防止盗窃、丢失或滥用与信用卡和借记卡、持卡人和交易有关的数据。

如果我们不能保持我们的收费率或退款率在可接受的水平，我们的处理供应商可能会增加我们的交易费用或终止与我们的关系。我们的信用卡和借记卡费用的任何增加都可能损害我们的业务结果，特别是如果我们选择不提高我们的服务费率以抵消增加的费用。终止我们处理任何主要信用卡或借记卡付款的能力将大大削弱我们经营业务的能力。

我们可能会收购其他公司或技术，这可能会转移我们管理层的注意力，给我们的股东带来更多的稀释，并以其他方式扰乱我们的业务，损害我们的经营成果。

我们的成功在一定程度上将取决于我们是否有能力扩大业务，以满足消费者、保险供应商和保险业其他成员的需求以及竞争压力。在某些情况下，我们可能决定通过获得互补的企业和技术而不是通过内部发展来做到这一点。确定合适的收购对象可能是困难的、耗时的和昂贵的，而且我们可能无法成功地完成已识别的收购。我们在收购方面面临的风险包括：

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将管理时间和重点从我们的业务转移到解决收购整合的挑战上；

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协调技术、研究和开发、销售和营销职能；

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将被收购公司的客户和数据转移到我们的市场；

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保留被收购公司的雇员；

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与将被收购公司的员工整合到我们的组织中有关的文化挑战；

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整合被收购公司的会计、管理信息、人力资源和其他管理系统；

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在收购之前可能缺乏有效控制、程序和政策的企业实施或改进控制、程序和政策的必要性；

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在这类交易中获得的无形资产或其他资产的潜在核销可能对我们在某一特定时期内的经营结果产生不利影响；

我们未能解决这些风险或在今后的收购和投资方面遇到的其他问题，可能会使我们无法实现这些收购或投资的预期利益，使我们承担意想不到的负债，并损害我们的一般业务。今后的收购还可能导致我们的股票证券的稀释发行、债务的产生、或有负债、摊销费用或与收购的无形资产或商誉有关的减值费用，其中任何一项都可能损害我们的财务状况。此外，任何收购的预期收益可能无法实现。

我们可能需要额外的资金来实现我们的业务目标，并对商业机会、挑战或不可预见的情况作出反应。如果我们得不到资金，我们的业务、经营成果和财务状况都可能受到损害。

我们打算继续进行投资以支持我们的增长，并可能需要更多的资本来实现我们的业务目标和应对商业机会、挑战或不可预见的情况，包括增加我们的营销支出，以提高我们的品牌意识，开发新的产品和服务，或进一步改善我们的市场和现有的产品和服务产品，加强我们的运营基础设施，并获得互补的业务和技术。因此，我们可能需要进行股本或债务融资，以获得更多资金。然而，如果我们需要额外的资金，我们可以接受的条件，或根本不可能获得额外的资金。信贷市场的波动也可能对我们获得债务融资的能力产生不利影响。

如果我们通过进一步发行股票或可转换债务证券筹集更多资金，我们现有的股东将遭受大幅度的稀释，而我们发行的任何新的股票证券都可能比我们A类普通股的持有者拥有更好的权利、优惠和特权。如果我们不能以我们满意的条件获得足够的资金或资金，当我们需要时，我们继续追求我们的商业目标和对商业机会、挑战或不可预见的情况作出反应的能力可能会受到很大的限制，我们的业务、经营结果、财务状况和前景可能会受到重大的不利影响。

诉讼可能分散管理，增加我们的开支，或使我们受到物质上的金钱损害和其他补救。

我们受到集体诉讼，指控联邦证券法与我们的首次公开募股有关的违反，并可能不时参与各种额外的法律诉讼，包括但不限于与违约、违反联邦和州隐私法以及侵犯知识产权有关的诉讼，这可能需要改变我们的业务或业务。无论对我们提出的任何索赔是否有价值，或我们是否最终要承担责任或须支付损害赔偿，索赔都可能代价高昂，而且可能会使管理当局的时间偏离我们的业务。如果任何法律程序导致不利的结果，它可能会对我们的业务，财务状况和经营结果产生重大的不利影响。由于实际或潜在的诉讼而引起的任何不利的宣传，也可能对我们的声誉产生重大和不利的影响，而这反过来又会对我们的结果产生不利的影响。

我们直接或间接地通过电话、短信、电子邮件和/或其他在线和离线营销渠道开展营销活动，一般营销活动受许多联邦和州法规的制约，如电话销售规则、州电话营销法、联邦和州隐私法、2003年“控制非邀约色情制品和营销法”，或

can-垃圾邮件法，电话消费者保护法，或TCPA，和联邦贸易委员会法案及其相应的条例和准则，在其他。除了由监管机构采取行动外，其中一些法律，如“TCPA”，允许个人对违反这些法律的公司提起诉讼，我们还收到了一些个人的投诉，称我们违反了“TCPA”。我们也依赖我们的第三方合作伙伴来遵守适用的法律.例如，随着我们经核实的合作伙伴网络于2019年开始运作，我们依靠第三方合作伙伴获得消费者的同意，以便按照“tcpa”接收电话。我们可能被指控对第三方合作伙伴负有赔偿义务，因为他们被指控违反了诸如tcpa这样的隐私法律，这可能会增加我们的辩护成本，并要求如果在任何此类索赔中存在不利的裁决，我们必须支付损害赔偿。任何这些事件都可能对我们的业务、经营结果、财务状况和前景产生重大不利影响。

互联网、技术和媒体行业的公司经常受到侵犯或其他侵犯知识产权的指控。随着我们业务的扩大和业务的扩大，我们可能会受到第三方的知识产权要求。我们计划大力捍卫我们的知识产权和经营我们的业务的自由；然而，不管索赔的好处如何，知识产权索赔往往耗费时间，而且诉讼或解决费用极其昂贵，很可能继续转移管理人员对我们企业目标的注意力和资源。对我们的成功侵权索赔可能导致重大的金钱责任，或阻止我们经营我们的业务或业务的一部分。索赔的解决可能要求我们获得许可才能使用属于第三方的知识产权，这可能很昂贵，或者我们可能被要求完全停止使用第三方的知识产权。我们的许多合同要求我们对第三方知识产权侵权索赔提供赔偿，这将增加我们的辩护成本，并可能要求我们支付损害赔偿，如果在任何这类索赔中有不利的裁决。任何这些事件都可能对我们的业务、业务结果、财务状况和前景产生重大不利影响。

任何未来的负债都可能对我们经营业务的能力产生不利影响。

截至2019年12月31日，我们有1 100万美元可在我们向西方联盟银行( )提供的循环信贷额度下借款，今后我们可能会负债超过我们的循环信贷额度。

利用我们的循环信贷额度借款，再加上我们的其他财政义务和合同承诺，可能会产生重大的不利后果，包括：

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要求我们将部分现金资源用于支付利息和本金，减少可用于周转资本、资本支出、产品开发和其他一般公司用途的资金；

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使我们更容易受到一般经济、工业和市场条件的不利变化的影响；

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使我们受制于可能削弱我们采取某些公司行动或获得进一步债务或股权融资的能力的限制性契约；

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限制我们在规划业务和与之竞争的行业的变化或对这些变化作出反应方面的灵活性；以及

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与债务较少或债务还本付息较好的竞争对手相比，我们处于竞争劣势。

此外，我们在目前的循环信贷额度下承担的任何债务都将以可变利率产生利息，这将使我们容易受到市场利率上升的影响。如果市场利率大幅上升，我们将不得不支付额外的利息，这将减少可用于我们其他业务需要的现金。我们打算用我们现有的现金和现金等价物以及业务现金流量来履行今后的任何偿债义务。根据我们与西方联盟的贷款和担保协议

银行，我们在到期或遵守规定的契约时未能付款，以及有理由预期会对我们的业务、业务、资产或条件产生重大不利影响的事件的发生，都是一种违约事件。如果发生违约事件，而贷款人加速了任何债务，那么我们可能需要及时或根本不需要寻求额外的融资，而这些资金可能无法以可接受的条件获得。在这种情况下，我们可能无法加速付款，而贷款人可以寻求在担保这种负债的抵押品上强制执行担保权益，其中实质上包括我们所有的资产。此外，我们现有债务工具下的盟约、以我们的资产作为抵押品的质押以及对我国知识产权的消极承诺，都可能限制我们获得更多债务融资的能力。任何这些事件都可能对我们的业务结果或财务状况产生重大不利影响。

我们已经采取了一些预防措施，因为最近爆发的冠状病毒(COVID-19)可能损害我们的业务、财务状况和业务结果。

鉴于与冠状病毒 (COVID-19)的传播有关的不确定和迅速发展的局势，我们已采取临时预防措施，以帮助尽量减少病毒对我们的雇员、客户和我们参与的社区的风险，这可能对我们的业务产生不利影响。为此，我们正在评估其他工作安排，包括要求所有员工远程工作，我们已经暂停了所有非必要的员工旅行，取消或推迟赞助的活动，阻碍员工参加行业活动，并限制与工作有关的面对面会议或候选人面试。我们的员工经常出差到，与我们的客户，合作伙伴和投资者建立和保持关系。虽然我们继续监测情况，并可能随着获得更多的信息和指导而调整我们目前的政策，但暂时停止旅行和限制亲自做生意可能会对我们的营销和业务发展努力产生不利影响，减缓我们的招聘工作，或造成业务或其他挑战，其中任何挑战都可能损害我们的业务、财务状况和经营结果。此外，冠状病毒(COVID-19)在员工中的传播可能会极大地影响员工履行其工作功能的能力。我们也不确定我们的运营商和代理客户以及我们的用户会采取什么行动来应对冠状病毒(COVID-19)。例如，在运营商和代理商将其员工从办公室转移到偏远的地点的程度上，我们可能会看到，当他们重新部署这些业务时，需求会减少。冠状病毒(coronavirus，covid-19)对我们的员工、业务、财务状况和业务结果的影响程度取决于未来的发展情况。, 这是高度不确定的，目前无法预测。

与我们的知识产权有关的风险

我们可能无法充分保护我们的知识产权。

我们的业务依赖于我们的知识产权，知识产权的保护对我们企业的成功至关重要。我们依靠专利、商标、商业秘密和版权法以及合同限制的结合来保护我们的知识产权。此外，我们试图保护我们的知识产权、技术和机密信息，要求我们的雇员和顾问签订保密和转让发明协议，并要求第三方在我们认为适当的情况下签订保密协议。尽管我们努力保护我们的专有权利，未经授权的各方可能会试图复制我们的网站功能、软件和功能的各个方面，或者获取和使用我们认为是专有的信息。

我们可能无法发现或确定任何未经授权的使用或侵犯或侵犯我们的知识产权或专有权利的程度。第三方也可能采取行动，削弱我们的所有权或名誉的价值。保护我们的知识产权可能需要花费大量的财政和管理资源，将来可能需要进行诉讼，以加强我们的知识产权，保护我们的商业秘密，确定他人的所有权的有效性和范围，或对侵权或无效的索赔进行抗辩，这类诉讼可能代价高昂、耗费时间和分散于管理，导致资源的转移、知识产权的部分受损或损失，并可能对我们的业务、财务条件和重大不利影响。

操作结果此外，我们为执行我们的知识产权所作的努力可能会遭到抗辩、反诉和反诉，以攻击我们的知识产权的有效性和可执行性。这些步骤可能不足以保护我们的知识产权。如果我们不能执行我们的权利，或者我们不发现未经授权使用我们的知识产权，我们就无法保护我们的知识产权。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方可能会使用我们认为是专有的信息来创造与我们竞争的产品。我们也不能肯定其他人不会独立开发或以其他方式获得同等或更高的技术或其他知识产权，这会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。

竞争对手可能会采用与我们类似的服务名称，从而损害我们建立品牌身份的能力，并可能导致用户混淆。此外，其他注册商标或商标的所有者可能会提出可能的商标或商标侵权索赔，其中包括EverQuote一词的变体。美国对域名的监管可能会发生变化。管理机构可以建立额外的顶级域名，指定更多的域名注册人，或者修改持有域名的要求。因此，我们可能无法获取或维护使用 EverQuote名称的所有域名。

我们目前只在美国经营。在我们决定在国际上扩大业务的范围内，我们将面临更多的风险，包括与知识产权和保护有关的不同、不确定或更严格的法律。

我们将来可能会受到知识产权纠纷的影响，这些纠纷的辩护成本很高，可能会损害我们的业务和经营成果。

我们可能会不时面对指控或声称，我们侵犯了第三方的商标、版权、专利和其他知识产权，包括我们的竞争对手或非执业实体的权利。这种索赔，不论其优点如何，都可能导致诉讼或其他诉讼，并可能要求我们花费大量的财政资源和我们的管理人员和其他人员的注意力，否则我们的业务就会集中在我们的业务上，导致对我们的禁令阻止我们使用物质知识产权，或要求我们向第三方支付损害赔偿。专利和其他知识产权诉讼可能是旷日持久和昂贵的，其结果难以预测，可能导致重大的和解费用，或要求我们在开发非侵权替代品时停止提供某些特性，或购买许可证或修改我们的产品和特征，但此类许可可能无法以我们可以接受的条件获得，或根本无法获得，这将要求我们开发替代知识产权。

即使这些问题没有引起诉讼，或者是有利于我们的解决，或者没有重大的现金结算，这些问题，以及诉讼或解决这些问题所需的时间和资源，都可能损害我们的业务、我们的经营成果和我们的声誉。

随着我们业务的扩大，我们可能会受到知识产权索赔的影响，频率、范围和规模都在增加。我们还可能有义务赔偿那些因与我们签订协议而被指控侵犯第三方知识产权的附属公司或其他伙伴，这可能会增加我们为这种索赔和我们的损害辩护的费用。例如，我们与保险供应商和其他合作伙伴签订的许多协议要求我们赔偿这些实体对第三方知识产权侵权的索赔。此外，这种保险提供者和合作伙伴可能因禁令或其他原因而中止与我们的关系。这些结果的出现可能会损害我们的品牌，或对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

与雇员和其他人签订的保密协议可能不足以防止商业秘密和其他专有信息的泄露。

为了保护我们的技术和流程，我们部分依赖与我们的雇员、独立承包商和其他顾问的保密协议。这些协议可能无法有效防止披露。

包括商业机密在内的机密信息，在未经授权泄露机密信息的情况下，不得提供适当的补救措施。此外，其他人可能会独立地发现我们的商业秘密和专有信息，在这种情况下，我们可能无法针对这些当事方主张我们的商业秘密权利。如果我们的雇员、承包商或与我们有业务往来的其他第三方在为我们工作时使用他人拥有的知识产权，就可能出现关于相关或由此产生的技术和发明的权利的争端。失去机密信息或知识产权，包括商业秘密保护，可以使第三方更容易与我们的产品竞争。此外，知识产权法的任何变化或意外的解释可能会损害我们执行商业秘密和知识产权的能力。为了执行和确定我们的所有权范围，可能需要昂贵和耗时的诉讼，如果不能获得或保持对我们的贸易秘密或其他专有信息的保护，可能会损害我们的业务、经营结果、声誉和竞争地位。

我们使用开放的源代码软件可能会对我们保护专有软件的能力产生不利影响，并使我们面临可能的诉讼。

我们在软件开发中使用开源软件。使用开放源码软件的公司不时会面临声称对开放源码软件的使用和/或遵守开放源码许可条款的挑战。我们可能会受到声称拥有我们认为是开放源码软件的各方的诉讼，或者声称不遵守开放源码许可条款。一些开放源码许可证要求分发包含开放源代码的软件的用户提供这些软件的全部或部分可用，在某些的情况下，这些软件可能包括用户的有价值的专有代码。虽然我们对开放源码软件的使用进行了监控，并试图确保使用的方式不会要求我们披露自己的专有源代码，或者以其他方式违反开放源码协议的条款，但这种使用可能会无意中发生，部分原因是开放源码许可条款往往含糊不清。任何披露我们的专有源代码或因违约而支付损害赔偿的要求都可能损害我们的业务、经营结果或财务状况，并有助于我们的竞争对手开发与我们类似或优于我们的服务。

与政府管制有关的风险

我们的业务受到严格管制。我们现在和将来可能会受到各种国际、联邦、州和地方法律的制约，其中许多法律尚未解决，仍在发展中，可能使我们受到索赔，或以其他方式损害我们的业务。

我们的活动受到美国及其各州和我们运作的其他司法管辖区的法律的广泛管制。我们目前受到各种法律的制约，并可能在今后受到其他国际、联邦、州和地方法律或司法裁决的制约，这些法律或司法决定正在不断演变和发展，包括有关保险业、基于移动和互联网的企业和依赖广告的其他企业的法律，以及隐私和消费者保护法，包括“TCPA”、“电话销售规则”、“垃圾邮件法案”、“公平信用报告法”和就业法律，包括有关工资和工时要求的法律。此外，国家和其他司法机关越来越重视这一领域的监管。我们的保险活动受美国州保险监管机构的监管。这些法律很复杂，执行起来可能代价高昂，需要大量的管理时间和努力，并可能使我们面临要求、政府执法行动、民事和刑事责任或其他补救措施，包括暂停经营。这些法律可能相互冲突，使遵守工作更加复杂。

如果我们被指控不遵守这些法律、条例或司法决定，我们可能需要修改受影响的产品和服务，这可能需要大量投资和收入损失，或完全停止提供受影响的产品或服务。如果发现我们违反了法律、法规或司法决定，我们可能会受到重大的罚款、处罚和其他损失。

我们评估客户保险需求，收集客户联系信息，并提供其他产品，从而使我们收到个人信息。这一信息在美国越来越多地受到立法和监管的制约。这项立法和条例一般旨在保护个人隐私以及个人信息的隐私和安全。如果政府规章要求我们在这类信息方面大幅度改变我们的商业做法，或者使用我们市场的保险供应商违反适用的法律和条例，我们就可能受到不利影响。例如，加州消费者隐私权法案(CCPA)于2020年1月1日生效。CCPA为加州消费者创造了新的个人隐私权(法律中定义的一词)，并增加了许多处理消费者或家庭个人信息的组织的隐私和安全义务。CCPA要求被覆盖的公司向消费者提供关于这类公司新的数据收集、使用和分享做法的新信息披露，给予这些消费者选择退出某些销售或个人信息转让的新权利，并为消费者提供针对某些数据泄露行为采取行动的新的原因。2019年10月10日，加州总检察长发布并启动了对CCPA条例草案的评论期，并于2020年2月10日发布了“修订条例”以征求意见。“刑事诉讼法”要求总检察长在2020年7月1日前通过有关规定，并授权总检察长从7月1日起对违法行为采取执法行动。, 2020年。CCPA可能会对我们的业务活动产生很大的负面影响，增加我们的合规成本和潜在的责任。联邦和其他州也提出了许多类似的隐私法。

适用的法律和法规的变化可能会大大增加我们的直接和间接遵守和其他业务费用，对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。如果需要更改法定或法规要求，我们可能无法完全遵守或维护所有所需的保险许可证和批准。管理当局在授予、续签和吊销许可证和批准方面拥有相对广泛的酌处权。如果我们没有所有必要的许可证和批准，或不遵守适用的法定和规章要求，监管当局可以阻止或暂时中止我们的部分或全部活动，或对我们进行金钱上的惩罚，这可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们不能预测司法裁决的结果，也不能预测是否会通过任何拟议的立法或规章修改，如果有的话，这些建议或如果通过，这些法律会对我们的业务、业务结果和财务状况产生什么影响。如果我们被指控不遵守适用的法律和条例，我们可能会受到调查、刑事处罚或民事补救，包括罚款、禁令、丧失经营许可证或批准、监管当局加强审查或监督、个别雇员被停职、限制从事某一特定业务或向客户提供补救。合规成本和不遵守规定的后果可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，如果发现我们没有遵守适用的法律和条例，可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响，使我们受到负面的宣传和名誉损害，或损害我们的客户或雇员关系。

在大多数司法管辖区，政府管理当局有权解释和修订适用的法律和条例，并有权授予、更新和撤销我们开展活动所需的各种许可证和批准。这些当局可能要求我们支付大量费用，以遵守这些法律、规章。监管法规的范围很广，可能会有不同的解释。在我们的某些业务领域，我们根据自己或行业对适用法律或法规的解释采取行动，这些法律或法规可能会从管辖权到管辖权之间发生冲突。如果这些解释最终证明与监管当局的解释不同，我们可能会受到惩罚，或无法继续以前的活动。

美国的保险监管制度一般是为了保护消费者或投保人的利益，而不一定是保护保险生产者、保险人、其股东和其他投资者的利益。除其他外，这一制度处理的问题包括：颁发许可证给公司和代理商办理业务和授权业务；以及管制不公平的贸易和索赔做法，包括对销售和销售做法施加限制，作出分配安排和支付诱惑费。在某些情况下，这些保险和其他法律和条例可能对我们的业务施加业务限制，包括我们可能提供的产品和服务，或我们可能收取的补偿的数额或种类。虽然我们试图遵守适用的法律和条例，但不能保证我们、我们的雇员、顾问、承包商和其他代理人在任何时候都完全遵守这些法律和条例或解释，也不能保证我们能够遵守今后的任何法律或规章。

近几年来，州保险监管框架受到了更多的联邦监督，一些州立法机构已经考虑或颁布了一些法律，这些法律可能会改变或增加州监管保险实体的权力。此外，全国保险专员协会和州保险监管机构不断重新审查现行法律和条例、对现行法律的解释以及制定新的法律和条例。除了有限的例外，美国联邦政府不直接管理保险业务。然而，一些领域的联邦立法和行政政策会对保险实体产生重大和不利的影响。这些领域包括金融服务监管、证券监管、隐私和税收。今后，可能会颁布更多的联邦法规，这可能会影响我们的业务运作方式，并可能导致更高的合规成本。

通过或修订的保险法或条例，加上联邦法规的修改，包括“格拉姆-利奇-布莱利法”和“麦卡伦-弗格森法”、金融服务条例和联邦税收法律或条例，可能比现行法律或条例限制性更强，可能导致收入减少或合规费用增加，从而对我们的业务结果产生重大不利影响，并限制我们的增长。

税务当局可能会声称，我们应该收取或在未来收取销售、使用、增值税或类似的税款，我们可能要对过去或将来的销售承担责任，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们在有销售的地区不征收销售、使用、增值税或类似税，我们认为这种税也不适用，因为我们与国家没有必要的联系，使国家能够征收这些税，或者我们的产品和服务不受这些税的约束。销售、使用、增值税和类似的税法和税率因管辖范围不同而有很大差异。我们不征收这类税款的某些司法管辖区可能声称，这些税是适用的，这可能导致对我们或我们的最终客户进行评税、罚款和利息，而我们将来可能被要求征收这些税款。如果我们不能向我们的最终客户收取这些税，我们可能要为这些费用承担责任。这类评税、罚则和利息，或日后的规定，可能会对我们的经营结果产生不良影响。例如，一个州评税员办公室的代表联系了我们，要求汇款未收的销售税。虽然我们认为我们的服务不应在这个州征税，但如果我们的立场不占上风，这一期间未征收的销售税可能相当于约150万美元的，包括利息或罚款。

有关电话和电子邮件营销做法的联邦、州和国际法律对营销人员规定了一定的义务，这可能会降低我们扩大业务的能力。

我们，和使用我们的市场的保险供应商，打电话和发送电子邮件给消费者谁要求保险报价通过我们的市场。美国通过

电话和电子邮件。“tcpa”禁止公司对联邦中列出的号码打某些电话推销电话。不打电话注册，并规定其他义务和限制打电话和发送短信给消费者。“ can-垃圾邮件法”规范了商业电子邮件消息，并规定了对不符合某些要求的商业电子邮件发送的处罚，例如提供一个选择退出机制来阻止发送者的未来电子邮件。我们和使用我们的市场的保险供应商可能需要遵守这样的法律和任何相关的规则和条例。各州和其他国家在电话销售和商业电子邮件方面也有类似的法律。增加或修改法律和条例，或对现有、修改或新的法律、条例和规则的解释，可能会禁止或增加与消费者接触的费用，并损害我们将我们的产品，包括我们的需求反应解决方案的使用扩大到更多用户的能力。据称不遵守与电话、短信和电子邮件营销有关的义务和限制，可能会使我们受到诉讼、罚款、法定损害赔偿、同意令、禁令、不利宣传和其他可能损害我们业务的损失。此外，在过去几年里，指控违反与电话销售有关的法律的诉讼持续增加，这增加了开展电话和短信宣传运动的公司受到集体诉讼指控违反“电话销售法”的风险。如果我们或使用我们的市场的保险供应商受到这类诉讼的影响，可能会给我们的业务带来巨大的成本和物质上的不利影响。

改变对互联网的管制可能会对我们的业务产生不利的影响。

管理互联网通信、广告和电子商务的法律、法规和规章是动态的，未来政府监管的程度也是不确定的。联邦和州的法规管理着我们在线业务的各个方面，包括知识产权所有权和侵权、商业秘密、电子通信的传播、营销和广告、用户隐私和数据安全、搜索引擎和互联网跟踪技术。此外，改变对因特网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或规章，包括可能在美国废除网络中立，可以减少对我们产品的需求，增加我们的商业成本，还可以对使用因特网或电子商务交易征收未来税。现有或未来的监管或税收可能会阻碍互联网的普遍使用，或对其产生不利影响，包括互联网电子商务的可行性，这可能会减少我们的收入，增加我们的运营费用，并使我们承担重大的责任。

来自第三方产品的风险可能会对我们的业务产生不利影响。

我们提供第三方产品和其他保险产品的营销服务.就其性质而言，保险涉及风险的转移。如果风险不按客户预期的方式转移，我们的声誉可能受到损害，我们可能成为诉讼的目标。此外，如果这些产品不产生满足各种资产类别客户的竞争风险调整回报，我们将难以维持现有业务和吸引新业务。在信贷、股票或其他金融市场价值恶化或特别不稳定或客户或投资者遭受损失时，这种风险可能会增加。这些第三方产品表现的显著下降可能会使我们面临声誉损害和诉讼风险。

与我们A类普通股有关的风险

我们A类普通股的活跃交易市场可能无法维持。

我们的A级普通股于2018年6月28日在纳斯达克全球市场开始交易。鉴于我们A级普通股的交易历史有限，我们的股票可能无法维持活跃的交易市场，这可能对我们A类普通股的市场价格造成下行压力，从而影响我们的股东在他们想出售股票的时候以有吸引力的价格出售股票的能力。

我们A类普通股的市场价格一直并可能继续受到重大波动的影响。例如，我们的A级普通股在2018年6月28日(我们在纳斯达克全球市场交易的第一天)起至2020年2月29日，在每股48.23美元的高价和4.05美元的低价格区间内交易。一些可能导致我们A类普通股市场价格波动的因素包括：

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股票市场整体价格和成交量的波动时有发生；

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可比较公司的市场价格和交易量的波动；

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实际或预期的收益变化或经营业绩的波动或证券分析师预期的变化；

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宣布我们或我们的竞争对手提供的新服务、战略联盟或重大协议；

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关键人员的离职；

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涉及我们或可能被认为对我们的业务有不利影响的诉讼；

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一般经济、工业和市场条件和趋势的变化；

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投资者对我们的普遍看法；

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出售大量存货；及

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关于行业整合的公告。

在过去，随着公司证券市场价格的波动，证券集团诉讼常常针对该公司提起。例如，我们受到集体诉讼，指控联邦证券法与我们的首次公开募股有关。由于过去和未来股价的潜在波动，我们可能成为未来证券诉讼的目标。证券诉讼会导致大量的成本，转移管理层对我们业务的注意力和资源。

我们的季度经营业绩或其他经营指标可能会大幅波动，这可能导致我们的A类普通股票的交易价格下降。

我们的季度经营业绩和其他经营指标过去曾波动过，将来可能由于若干因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，很难预测，其中包括：

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对我们产品和服务的需求水平，以及我们维持和增加客户基础的能力；

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我们网站的用户流量水平和用户流量所产生的报价请求的数量；

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我们或我们的竞争对手推出新产品和服务的时机和成功，或我们市场竞争格局的任何其他变化；

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受消费者约束的税率；

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由于竞争或其他原因造成的定价压力；

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我们降低成本的能力；

我们的季度经营业绩或其他运营指标的多变性和不可预测性可能导致我们无法满足我们的预期，或任何涉及我们或投资者的分析师在某一特定时期的收入或其他经营业绩方面的预期。如果我们由于这些或任何其他原因未能达到或超过这种期望，我们A类普通股的市场价格可能会大幅度下跌，我们可能会面临代价高昂的诉讼，包括证券集团诉讼。

如果证券分析师或行业分析师停止发表关于我们、我们的业务或我们市场的研究或报告，或者他们对我们的股票或我们行业中其他公司的股票发表负面评价，我们的股票和交易量的价格就会下降。

我们A类普通股的交易市场将受到行业或证券分析师可能公布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果涉及我们业务的一位或多位分析师降低了他们对我们A级普通股或我们行业其他公司股票的评级，我们A类普通股的价格可能会下跌。如果这些分析师中的一个或多个停止覆盖我们的A类普通股，我们就可能失去A类普通股在市场上的能见度，而这反过来又会导致我们的股票价格下跌。

因为在可预见的将来，我们不期望对我们的A类普通股支付任何红利，因此投资者可能永远得不到他们的投资回报。

你不应该依靠对我们A类普通股的投资来提供股息收入。我们预计在可预见的将来，我们不会向我们的A类普通股的持有者支付任何现金红利。相反，我们计划保留任何收入，以维持和扩大我们现有的业务。因此，投资者必须依靠出售他们的A类普通股后，可能永远不会发生的价格升值，作为唯一的途径，以实现任何回报他们的投资。因此，寻求现金红利的投资者不应购买我们的A类普通股。

我们的普通股的双重结构的效果是将投票控制权集中于我们B类普通股的持有人，包括我们的董事、执行干事和Link Ventures以及其他重要股东，这些股东在2020年2月29日时总共持有我国股本投票权的约87.3%；Link Ventures直接或通过投票协议，与Cogo实验室一起，持有我国股本投票权的76%左右。表决权的这种集中将限制或排除其他股东影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件和任何合并、合并、出售我们全部或实质上所有资产或其他需要股东批准的主要公司交易。

我们的B类普通股每股有10票，我们的A类普通股每股有一票。截至2020年2月29日，我们的董事、执行官员和持有我们普通股10%以上的股东及其各自的附属公司总共持有我国股本投票权的约87.3%；以及Link Ventures，直接或通过一项表决协议，根据该协议，Seth Birnbaum和Tomas Revesz每个人已同意就提交给我们的股东的所有事项进行表决，所有由他们以Link Ventures指示的方式持有的所有有表决权的股本，连同Cogo Labs共同持有的全部投票权，总计约占截至该日我国股本表决权的76%。因为 10比1的得票率在我们的B类和A类普通股之间，我们B类普通股的持有者将继续控制我们普通股的合并表决权的多数，因此能够控制提交给我们的股东批准的所有事项。这种投票权的集中将限制或排除你在可预见的将来影响公司事务的能力，包括董事的选举、我们组织文件的修改以及任何需要股东批准的合并、合并、出售我们全部或实质上所有资产或其他主要公司交易的能力。这也可能阻止或阻止非邀约收购要约或我们的股本，您可能认为这是您的最佳利益，作为我们的股东之一。此外，诸如富时罗素(FTSE Russell)和标准普尔道琼斯(S&P DowJones)等主要股指提供商将无表决权证券或投票权不平等的公司的证券排除在它们的指数之外。排除股票指数可能使某些基金经理更难或不可能购买我们的A类普通股，特别是在跟踪共同基金和交易所交易基金的情况下，这可能对我们A类普通股的交易流动资金和市场价格产生不利影响。

B类普通股持有人今后的转让一般会导致这些股份转换为A类普通股，但有限度的例外情况，例如某些转入信托和个人退休帐户的转让。此外，B类普通股的所有股份，在以已发行的B类普通股的表决权选出多数票后，必须转换为{Br}A类普通股。将B类普通股转换为A类普通股，会随着时间的推移，增加保留其股份的B类普通股持有人的相对表决权。

我们作为一家控股公司的地位可能会使我们的A类普通股对某些投资者不那么有吸引力，否则会损害我们的股价。

我们50%以上的投票权由与Link Ventures有关联的实体持有。因此，我们是一家受纳斯达克股票市场管制的控股公司。根据本规则，超过50%的表决权由个人、一个集团或另一家公司拥有的公司是一家受控公司，因此将不受某些公司治理要求的约束，包括下列要求：

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董事会多数由独立董事组成；

•

董事提名人须由构成独立董事过半数的独立董事或具有订明职责及书面章程并由独立董事组成的提名委员会选出或推荐；及

•

董事会设有一个薪酬委员会，有规定的职责和书面章程，只由独立董事组成。

我们已经利用了其中的某些豁免，只要我们有资格成为一家由控制的公司，我们就会维持不时使用部分或全部豁免的选择。例如，我们没有提名委员会，提名董事的人选可能不会由合资格的提名委员会或占独立董事过半数的独立董事选出或推荐，而我们的赔偿委员会并非只由独立董事组成。因此，如果Link Ventures的利益与其他股东的利益不同，其他股东可能无法向受所有纳斯达克股票市场公司治理标准约束的公司的股东提供同样的保护。我们作为一家控股公司的地位可能会使我们的A类普通股对某些投资者不那么有吸引力，或以其他方式损害我们的股价。

在不久的将来，我们总流通股的很大一部分可能会被出售到公开市场，这可能会导致我们A类普通股的市价大幅下跌，即使我们的业务做得很好。

在公开市场上出售大量我们A类普通股的股票随时可能发生。这些出售，或市场认为持有大量股票的人打算出售股票，可能会降低我们A类普通股的市场价格。

除我们的A类普通股外，截至2020年2月29日，A类普通股中有1，552，745股属于可发行期权的A类普通股，1，661，879股A类普通股或B类普通股的股票须按已发行的期权发行，3，713，078股的A类普通股须受发行限制股的奖励，另有869，220股A类普通股股份保留在我们的股权奖励计划下供今后发行。由于我们已登记了我们的A类普通股和B类普通股的12，677，509股，这些股票可能根据我们的股权奖励计划根据表格S-8的登记声明发行，因此，我们发行的任何此类股票在发行时都可以在公开市场自由出售，但须遵守规则144对我们的附属公司施加的限制。

此外，截至2020年2月29日，我们A类普通股和B类普通股的大量股东有权在符合某些条件的情况下，要求我们提交涉及其股票的登记报表，或将其股份列入登记的报表，供我们自己或其他股东使用。注册后，这类股票将能够在公开市场上自由出售。

我们重报的公司注册证书及修订及重述的附例中的反收购规定，以及特拉华州法律的规定，可能会阻止、延迟或阻止我们公司控制权的改变或我们管理层的改变，从而压低我们A类普通股的交易价格。

我们重新声明的公司注册证书以及修订和重新声明的附例和特拉华州法律载有一些条款，这些规定可能会阻止、延迟或防止股东认为有利的合并、收购或其他控制变化，包括否则您可能因持有我们A级普通股的股份而获得溢价的交易。这些规定还可防止或推迟我们的股东更换或撤换我们的管理层或董事的企图。我们的公司治理文件包括：

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规定股东只能为理由而罢免董事，并只有在代表股东有权投票选举董事的所有股份的表决权的股份持有人的表决下才能罢免董事；

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限制我们的股东在股东特别会议之前召集和开展业务的能力，以及以书面同意代替会议采取行动的能力；

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要求在我们的股东会议上预先通知股东关于业务的建议，并为我们董事会选举的候选人提名人选；

作为一家特拉华公司，我们也要遵守特拉华州法律的规定，包括“特拉华通用公司法”第203条，该条款限制了股东持有代表我们已发行的有表决权股票的15%以上的股份的能力，使其不能与我们进行某些商业组合。我们重报的公司证书或修订和重述的细则或特拉华州法律的任何条款，如果有拖延或阻止控制权改变的作用，就会限制我们的股东获得我们A类普通股股票的溢价的机会，并可能影响到一些投资者愿意支付我们A级普通股的价格。

上述规定和反收购措施的存在可能限制投资者今后愿意支付我们A类普通股的价格。它们也能阻止我们公司的潜在收购者，从而降低你在收购中获得A类普通股溢价的可能性。

我们重报的证明规定，特拉华州法院是我们与股东之间基本上所有争端的唯一和专属的论坛。我们重述的证明进一步规定，美利坚合众国联邦地区法院是解决根据“证券法”提起诉讼的任何申诉的唯一和唯一的论坛。这些选择法院的规定可能会限制股东就与我们或我们的董事、官员或雇员发生纠纷而获得有利的司法论坛的能力。

我们重述的公司注册证书规定，特拉华州法院(或特拉华州法院没有管辖权，特拉华州联邦地区法院)应在法律允许的最大范围内，成为(1)代表本公司提起的任何派生诉讼或诉讼的唯一和专属论坛，(2)任何声称违反本公司董事、高级官员或其他雇员或股东对我们或我们的股东所欠信托义务的诉讼，(3)根据“特拉华普通公司法”的任何规定或“特拉华普通公司法”授予法院管辖权的任何声称而提出索赔的任何行动，或(4)任何声称由内部事务理论管辖的索赔的行动。我们重述的注册证书进一步规定，除非我们书面同意选择另一个法院，否则美利坚合众国的联邦地区法院应在法律允许的最大限度内，成为唯一和专属的论坛，以解决根据经修正的1933年“证券法”引起的诉讼而提出的任何申诉。2018年12月19日，特拉华州法院Sciabacucchi诉Salzberg等人案。，C.A.No.2017-0931-JTL(Del.CH.2018年12月19日)，他认为，根据特拉华州的法律，这种联邦法院的选择条款是无效的。我们将不执行我们的联邦法院选择条款，而本案的上诉正在特拉华州最高法院待决。这些法院选择条款都不会影响为执行经修正的1934年“外汇法”或“外汇法”或其中规定的规则和条例所规定的任何责任或义务而提起的诉讼，这些诉讼的管辖权完全由美国联邦法院的法规赋予，也不影响美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。这些选择法院的规定可能限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级官员或其他雇员发生纠纷的索赔的能力，从而阻止对我们和我们的董事、官员和其他雇员提起这种诉讼。另一种办法是，如果法院认为我们公司注册证书中所载的法院选择条款在一项诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他法域因解决这类诉讼而招致额外的费用，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。

我们的管理团队管理上市公司的经验有限。

我们管理团队的大多数成员管理上市公司的经验有限，与上市公司投资者互动，并遵守日益复杂的有关法律。

上市公司我们的管理团队可能无法成功或有效地管理作为一家上市公司，根据联邦证券法和证券分析师和投资者的审查，必须承担重大的监管监督和报告义务。这些新的义务和成员需要我们的管理团队给予极大的关注，并且可以转移他们的注意力。的日常管理我们的业务，这可能会对我们的业务，财务状况和经营结果产生重大的不利影响。

作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，转移管理层的注意力，影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。

作为一家上市公司，我们必须遵守“交易法”的报告要求、纳斯达克股票市场的上市要求和其他适用的证券规则和条例。遵守这些规则和条例将增加我们的法律和财务合规成本，使一些活动更加困难、耗时或代价高昂，并增加对我们的系统和资源的需求，特别是在我们不再是一家新兴的增长公司或较小的报告公司之后。除其他外，“外汇法”要求我们就业务和经营业绩提交年度、季度和当前报告，并保持有效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制。为了维持并在必要时改进我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制以达到这一标准，可能需要大量资源和管理监督。因此，管理层的注意力可能被转移到其他业务上，这可能会损害我们的业务和的经营结果。虽然我们已经聘请了更多的员工来满足这些要求，但将来我们可能需要雇佣更多的员工，这将增加我们的成本和开支。

我们目前正在评估我们的内部控制，查明和纠正这些内部控制中的任何缺陷，并记录我们的评价、测试和补救的结果。我们可能无法及时完成我们的评估、测试和任何必要的补救工作。在评价和测试过程中，如果我们发现 -我们对财务报告的内部控制-的一个或多个重大弱点，而我们在查明重大弱点的同一财政年度结束前无法补救，我们将无法断言我们的内部控制是有效的。如果我们不能断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的审计员无法证实管理层关于我们内部控制有效性的报告，这将是在我们不再是一家新兴的增长公司或较小的报告公司之后所需要的，我们可能会失去投资者对我们的财务报告的准确性和完整性的信心，这将导致我们A类普通股的价格下降。

此外，与公司治理和公开披露有关的法律、法规和标准不断变化，给上市公司带来了不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动更加费时。这些法律、条例和标准有不同的解释，在许多情况下是因为它们缺乏特殊性，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导，它们在实践中的应用可能随着时间的推移而演变。这可能导致在遵守事项方面继续存在不确定性，而且由于正在对披露和治理做法进行修订而需要增加费用。我们打算投入资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这种投资可能导致增加一般和行政费用，并将管理人员的时间从创收活动转移到合规活动上。如果我们遵守新的法律、条例和标准的努力与管理机构或理事机构打算开展的活动不同，管理当局可能对我们提起法律诉讼，我们的业务可能受到损害。

由于我们是一家上市公司，我们获得董事和高级人员责任保险的费用比我们是一家私营公司时要高得多，将来我们可能需要接受减少的保险，或承担更高的费用以获得保险。这些因素也可能使 us更难以吸引和保留我们董事会的合格成员，特别是在我们的审计委员会任职，以及有资格的执行官员。

作为一家上市公司，我们必须遵守证券交易委员会(SEC)2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404条或“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)的规则，该条款要求管理层在我们的季度和年度报告中证明财务和其他信息，并提供一份关于财务报告控制有效性的年度管理报告。作为一家新兴的增长公司和一家较小的报告公司，我们的独立注册公共会计师事务所将不被要求正式证明我们根据第404节对财务报告的内部控制的有效性，直到我们不再是一家新兴的增长公司或一家较小的报告公司。在此期间，我们的独立注册公共会计师事务所如果对我们的控制措施的记录、设计或运作水平不满意，可以发布一份不利的报告。

为了符合作为一家上市公司的要求，我们已经采取了各种行动，可能需要采取更多的行动，例如实施新的内部控制和程序以及雇用更多的会计或内部审计人员。测试和维持内部控制可以转移我们管理层对其他对我们业务运作很重要的事情的注意力。此外，在评估我们对财务报告的内部控制时，我们可能会发现一些重大的弱点，我们可能无法及时纠正，以遵守第404节规定的遵守要求的适用期限。如果我们发现对财务报告的内部控制有任何重大缺陷，或无法及时遵守第404节的要求，或断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册公共会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，一旦我们不再是一家新兴的成长型公司或规模较小的报告公司，投资者可能对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们A类普通股的市场价格可能会受到重大不利影响，我们可能会受到证券交易所、证券交易委员会或其他监管机构的调查，这可能需要额外的财政和管理资源。

我们是一家新兴的新兴成长型公司和一家规模较小的报告公司，对新兴成长型公司和较小的报告公司适用的披露要求的降低可能会使我们的A类普通股对投资者的吸引力降低。

我们是一家新兴成长型公司，如2012年“创业创业法”(Jumpstart Our Business Startups Act)或“就业法”(就业法案)中所定义的那样，我们可能一直是新兴成长型公司，直至我们的首次公开发行(Ipo)五周年之后的最后一天，但须符合特定条件。只要我们仍然是一家新兴的成长型公司，我们就可以并打算依赖于某些适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的某些披露要求的豁免。如果我们的年收入超过10.7亿美元，非附属公司持有的股票市值超过7亿美元，或者我们在三年内发行了10亿美元以上的不可转换债券，我们就不再是一家新兴的成长型公司。这些豁免包括减少关于行政报酬的披露义务，免除举行关于执行报酬和金降落伞付款的无约束力咨询表决的要求，不要求遵守“萨班斯-奥克斯利法”第404条的审计证明要求，不要求遵守审计标准3101关于就关键审计事项向审计员报告提供补充的某些要求，不要求遵守公共公司会计监督委员会可能通过的关于强制审计事务所轮换的任何要求。即使我们不再符合新兴成长型公司的资格，我们仍有资格成为一家规模较小的报告公司，这将使我们能够利用许多相同的豁免，不受披露要求的限制。, 包括减少行政补偿方面的披露义务，不要求遵守“萨班斯-奥克斯利法”第404条规定的核数师认证要求。一般来说，只要我们有少于2.5亿美元的公开流通股(根据非关联公司持有的A类普通股和B类普通股的总市值计算)，我们就有资格成为一家较小的报告公司。

我们的A类普通股在纳斯达克全球市场的收盘价在我们第二个财政季度的最后一个营业日)。我们无法预测，如果我们依赖这些豁免，投资者是否会发现我们的A类普通股更具吸引力。如果一些投资者认为我们的A类普通股的吸引力较低，我们的A类普通股可能会有一个不那么活跃的交易市场，而我们的股票价格可能会更不稳定。

此外，“就业法”规定，新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。这使新兴成长型公司能够推迟采用某些会计准则，直到这些准则不适用于私营公司为止。我们选择利用这一豁免，不适用新的或经修订的会计准则，因此，虽然我们是一家新兴的增长公司，但我们将不受新的或经修订的会计准则的约束，因为它们将适用于不属于新兴成长型公司的其他上市公司。因此，在适用于我们的时间或时间，我们将因遵守适用于上市公司的会计准则而招致额外费用。

会计准则的变化和管理层对复杂会计事项的主观假设、估计和判断可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大影响。

会计原则和相关声明、实施指南和解释我们适用于与我们的业务相关的广泛事项，包括但不限于收入确认、基于股票的补偿、可赎回的可转换优先股的赎回价值、所得税和网站开发成本的资本化，这些都是复杂的，涉及我们管理层的主观假设、估计和判断。这些会计声明的变化或它们的解释，或我们管理层对基本假设、估计或判断的改变，都会大大改变我们报告的或预期的财务业绩。

我们报告的财务结果可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的不利影响。

美国普遍接受的会计原则须经财务会计准则委员会、证券交易委员会和为颁布和解释适当会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的改变可能对我们报告的财务结果产生重大影响，并可能影响在宣布变更之前完成的交易的报告。

项目1B。

未解决的工作人员意见

没有。

项目2.

特性

我们的主要执行办公室位于马萨诸塞州的剑桥，根据2024年9月到期的租约，我们在那里租赁了大约32，000平方英尺的空间。

我们认为，我们目前的设施足以满足我们当前的需要。

项目3.

法律诉讼

2019年2月15日，据称持有我们普通股的肖恩·汤森德(Sean F.汤森德)向纽约州最高法院提起民事诉讼，起诉我们、我们的首席执行官、首席财务官、我们的总法律顾问、我们的董事以及我们IPO的承销商。汤森德诉EverQuote公司

内皮素艾尔。，编号650997-2019。2019年2月26日，第二位持有我们普通股的马克·汤森德在纽约州最高法院对同一被告提起了同样的民事诉讼。汤森德诉EverQuote公司等人，编号651177-2019。原告声称违反了1933年“证券法”第11、12(A)和15节，并代表据称购买或以其他方式购买我们的普通股的所有个人或实体，或根据为我们的首次公开募股所发出的登记声明追踪我们的普通股。这些指控通常被质疑为虚假的或误导了我们对报价请求数量的某些披露。原告代表自己和所谓的类别，要求损害赔偿、诉讼费用和费用，以及撤销、扣押或其他公平救济。

这两起案件后来都分配给了商业部，法院于2019年5月23日在一个标题为“商业”的案件中合并了这些案件。在EverQuote证券诉讼中，编号651177-2019。

2019年6月24日，原告提交了一份综合修正的申诉(修正后的投诉)。经修正的申诉再次声称违反了1933年“证券法”第11、12(A)和15节，其代表的是据称所有根据和/或可追溯到我们首次公开发行登记声明购买我们普通股的人。这些索赔通常质疑我们对报价请求数量的某些披露的虚假或误导，以及报价请求与保险提供者付款之间的关系；原告还声称，我们的披露漏掉了与这些相同主题有关的重要信息。原告代表自己和所谓的阶级要求损害赔偿、诉讼费用和费用、撤销和其他公平救济。

2019年8月5日，我们提出一项动议，要求驳回修改后的申诉。原告于2019年9月23日提交了一份反对我们驳回申请的备忘录，我们于2019年10月23日提交了一份答复备忘录。

在向驳回原告经修订的综合申诉提出动议之后，我们参加了一次调解，并同意支付4，750，000美元，以解决所有声称属于类索赔的原告。此后，双方于2020年2月6日提交了一项和解的规定，原则上解决诉讼，但须经法院最后批准。最高法院计划于2020年6月11日举行最后一次批准和解的听证会。

有时，我们可能会在正常的商业活动中受到更多的法律诉讼和索赔。无论结果如何，诉讼都会因辩护和和解费用、管理资源的转移等因素而对我们产生实质性的不利影响。

项目4.

矿山安全披露

不适用。

我们的A类普通股首次公开发行(IPO)是通过一份注册声明表格S-1(档案编号333-225379)美国证券交易委员会(SEC)于2018年6月27日宣布生效。扣除承保折扣、佣金和其他提供费用后，我们获得的净收入为4，860万美元。净收益没有直接或间接支付给我们的任何董事或高级人员(或其同伙)或持有我们任何类别股票证券10.0%或以上的人或任何其他附属公司，但在正常业务过程中向高级人员支付薪金和向非雇员董事支付作为董事会或董事会委员会服务的补偿除外。截至2019年12月31日，我们估计，我们已将我们的首次公开募股的净收益中约1 840万美元用于一般公司用途和资本支出，其中包括700万美元用于偿还我们向西部联盟银行提供的循环信贷额度下的未偿款项。西部联盟银行的循环信贷额度仍可供借款，最高可达1 100万美元。2018年6月28日，根据1933年“证券法”第424(B)(4)条向证券交易委员会提交的IPO最后招股说明书所述的IPO收益的使用计划没有实质性变化。

发行人购买股票证券

在2019年10月1日至2019年12月31日期间，我们没有购买任何注册权益证券。

股利

我们从来没有宣布或支付现金股利，我们的资本存量。我们预计，我们将保留我们未来的所有收益，为我们的业务运作提供资金，而不打算申报或支付任何现金。

在可预见的将来我们股本的红利。今后任何宣布和支付现金红利的决定，如有，将由我们的董事会酌情决定，并将取决于各种因素，包括适用的法律、我们的财务状况、业务结果、合同限制、资本要求、商业前景、一般业务或金融市场状况以及我们的董事会认为相关的其他因素。此外，我们的循环信贷安排包含可能限制我们支付现金红利的能力的契约。

项目6.

选定的财务数据

我们是一家较小的报告公司，按照1934年“证券交易法”第12b-2条的定义，在本报告期内，已修正，不需要提供本项目所要求的信息。

项目7.	管理部门-企业财务状况及经营成果的探讨与分析

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析，应与本年度报告第二部分第8项所载的财务报表和相关说明一并阅读，表格10-K。本年度报告中关于表10-K的某些信息包含在本年度报告的其他部分，包括关于我们的业务计划和战略的信息，其中包括涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。作为许多因素的结果，包括表10-K的本年度报告中的“新风险因素”部分所列的那些因素，我们的实际结果可能与下面的讨论和分析中所描述或暗示的结果大不相同。

概述

EverQuote使保险购物变得简单、高效和个性化，为消费者和保险供应商节省了时间和金钱。

我们经营着一个领先的网上保险购物市场。我们的目标是重塑消费者的保险购物模式，并改进保险供应商吸引和与购买保险的客户建立联系的方式。我们的结果驱动市场以我们的专有数据和技术平台为动力，每月有超过1100万次的消费者访问，使寻求购买保险的消费者与我们广泛的直接保险供应商网络进行匹配和连接，从而节省了消费者和提供者的时间和金钱。

消费者可能认为保险是一种简单的商品，有着标准的定价。然而，找到正确的保险产品对消费者来说往往是一项挑战，因为他们面临着有限的在线选择、复杂、可变和不透明的定价，以及无数的保险配置。我们为消费者提供一个单一的起点，为一个全面和成本效益高的保险购物体验。我们的市场通过提供比用户自己发现的更广泛和更相关的结果，减少了消费者在多个站点上搜索的时间。我们的服务对消费者是免费的，我们的收入来自销售给保险供应商的消费者。

保险供应商在一个高度竞争和监管的行业运作，通常专门处理预先确定的消费者子集。因此，并不是每个消费者都能很好地匹配每个提供者，而且一些提供者很难有效地到达最适合其业务模型的部分(br})。传统的线下和在线广告渠道能接触到广泛的受众，但缺乏最佳匹配消费者和特定保险产品所需的细粒度消费者收购能力。我们连接供应商大量的高意图，预先验证的消费者推荐，符合保险公司的特定要求。我们市场的透明度，以及我们提供的活动管理工具，使保险供应商很容易评估他们在我们平台上的营销支出的表现，并管理他们自己的投资回报。

自2011年成立以来，我们的核心使命一直是使寻找保险变得更容易和更个性化，以节省消费者和保险供应商的时间和金钱。我们正在努力建设世界上最大和最受信任的在线保险市场。在追求这一目标的过程中，我们通过我们的破坏性数据驱动方法不断创新。我们创新历史的亮点包括：

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2011年，我们推出了EverQuote汽车保险市场。

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2013年，我们为运营商推出了EverQuote Pro，我们的供应商门户网站。

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2015年，我们为代理商推出了EverQuote Pro。

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2016年，我们在市场上增加了家庭和人寿保险。

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2018年，自市场推出以来，我们累计超过了4600万份报价请求。

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在2019年，我们增加了健康和租赁保险在我们的市场。

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在2019年，我们宣布与Bold Penguin合作，在我们的市场上增加商业保险。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我们的总收入分别为2.488亿美元和1.633亿美元，同比增长52.3%。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我们的净亏损分别为710万美元和1380万美元，同期调整后的EBITDA分别为830万美元和(550万美元)。有关我们使用调整后的EBITDA及其与按照美国公认的会计原则确定的净收益(损失)的调节的信息，请参见题为“非GAAP财务措施”的章节。

影响我们表现的因素

我们认为，我们的业绩和未来的增长取决于一些因素，这些因素给我们带来了重大机遇，但也带来了风险和挑战，包括下文和题为“风险因素”一节中讨论的那些因素。

汽车保险业风险

我们的收入很大一部分来自汽车保险公司，我们的财务结果取决于汽车保险业的表现。例如，2016年，美国商业汽车保险行业经历了15年来最糟糕的承保业绩，其较高的损失率受到不利索赔严重程度和频率趋势的驱动。造成这些趋势的因素包括：行驶里程增加、分心驾驶相关事故的发生率增加、由于更复杂和复杂的汽车零部件造成更高的身体损害损失和维修费用，以及更严重的事故造成的身体伤害费用更高。因此，我们的汽车保险运营商客户降低了营销支出和销售成本，最终影响了我们2017年汽车保险收入的纵向增长。

从间接渠道转向直接渠道

我们已将大部分收入从由聚合者和媒体网络组成的间接渠道转移到由运营商和代理商组成的直接渠道。这一转变是我们成熟和进化的重要组成部分。直接分配的好处包括改善消费者体验、提高每次转诊的定价、改善定价稳定性、提高收入的可预测性、更丰富的数据反馈、更好的业绩以及与供应商和消费者的更密切关系。2018年，直接分销占总收入的90%。2019年，直接分配占总收入的94%。

扩大消费流量

我们的成功在一定程度上取决于我们的消费者流量的增长，正如报价要求所衡量的那样。历史上，我们通过扩大现有的广告渠道，增加了市场上消费者的流量。

添加新信道。我们计划继续通过利用平台的特性和不断增长的数据资产来增加用户流量。虽然我们计划在长期内增加消费者流量，但我们也有能力减少广告，如果我们相信与这种消费流量有关的收入不会给我们的业务带来增量利润，那么这很可能会导致此类广告所针对的消费者的报价请求减少。

增加保险供应商的数量及其在我们市场上的支出

我们的成功也取决于我们是否有能力保留和发展我们的保险供应商网络。我们已经在我们的平台上扩展了保险提供者的数量和每个提供者的开销。虽然我们的每项报价请求收入的历史增长并不是一个因素，但我们认为我们有机会增加每项报价请求的转介次数，同时提高每项报价请求的约束率，这将使我们能够以较低的增量成本增加我们的收入。

按报价要求的收入

我们寻求通过获得更高的保险供应商出价和增加每一个报价请求的转诊数量来增加我们的每报价请求的收入。保险供应商的投标受到我们市场拍卖中的竞争、我们向保险供应商推荐给其他消费者购买渠道的表现以及市场条件、保险供应商预算和保险供应商新客户收购目标的影响。报价要求收入的增加使我们能够在保持或增加盈利能力的同时增加广告和消费者流量。我们相信每报价请求的收入在长期内会增加，但在短期内会减少。

每报价要求的费用

我们寻求通过提高消费者广告和保险市场的有效性来有效地获得消费者。每个报价请求的成本受广告成本和请求保险报价的市场访问者的转化率的影响。虽然我们期望在长期内将每报价请求的成本降到最低，但为了在报价请求的相对数量和每报价请求的收入上实现盈利，我们可能会导致每报价请求的成本增加。

关键业务度量

我们定期审查一些指标，包括美国公认的会计原则(GAAP)、运营结果和下面列出的关键指标，以评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，制定财务预测，并作出经营和战略决策。这些度量中有些是非财务度量，或者是GAAP未定义的财务度量。

报价请求

报价请求是消费者提交的网站表单，其中包含提供保险报价所需的数据，报价请求通过脱机渠道(如电话和报价请求)直接提交给第三方合作伙伴。当我们将更多的消费者吸引到我们的平台并完成报价请求时，我们能够将它们推荐给我们的保险供应商客户，销售更多的推荐信息，同时收集数据，我们使用这些数据来改善用户体验、转化率以及我们相信的消费者满意度。

可变营销利润率

从2019年第一季度开始，我们将可变营销利润率(VMM)的定义修改为收入，如我们的业务报表和综合收入(亏损)减去广告成本(A)所报告的那样。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我们的VMM分别为7，330万美元和4，610万美元。根据我们以前对VMM的定义，截至2018年12月31日，我们的VMM为4，800万美元，因为在我们先前定义的VMM计算中使用的广告成本不包括与EverDrive应用程序相关的广告成本，以及与获取报价请求无关的广告成本。根据我们以前对VMM的定义，VMM是一种非GAAP财务措施，我们将其与收入减少的广告成本相协调。由于我们对VMM的新定义是收入减去广告成本，因此vmm不再是一个非GAAP度量。

调整后的EBITDA

我们将调整后的EBITDA定义为净收益(损失)，经调整后不包括：股票补偿费用、折旧和摊销费用、法律结算费用、利息收入和费用以及所得税(受益)准备金。调整后的EBITDA是一种非GAAP财务措施，我们在这份10-K表格的年度报告中提供，以补充我们在GAAP基础上提供的财务信息。我们监测和提出调整后的EBITDA，因为这是我们的管理层和董事会使用的一项关键措施，用于了解和评估我们的经营业绩、制定预算和制定经营目标以管理我们的业务。调整后的EBITDA不应孤立于按照公认会计原则编制的措施之外，也不应被视为替代措施。调整后的EBITDA应与根据公认会计原则提出的其他业务和财务业绩计量一起审议。此外，调整后的EBITDA不一定与其他公司提出的类似标题的措施相比较。关于这一措施的使用和限制的进一步解释，以及调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP计量、净收入(损失)的调节，请参见非GAAP财务措施。

我们运营结果的关键组成部分

收入

我们通过将消费者推荐给由承运人和代理商组成的保险供应商客户以及间接分销商来创造我们的收入。为了简化使用者的报价过程并提高提供者的性能，我们能够提供消费者提交的报价请求数据以及每个引用。我们支持三种安全的消费者推荐格式：

•

点击：网上到网上引用，将使用者切换到提供者的网站。

•

数据：在线到离线引用，并将报价请求数据发送给提供程序进行跟踪.

•

呼叫：在线到离线对出站呼叫和离线-离线转诊入站呼叫，用户和提供商通过电话连接。

我们确认在交货时从消费者转介中获得的收入。我们的收入包括汽车保险公司和其他保险机构的消费者转诊费，其中包括住房和租房者、人寿保险、健康保险和商业保险，具体如下：


	截至12月31日的年度，
	2019		2018
	(单位：千)
汽车	$	212,300	$	141,187
其他		36,511		22,162

总收入	$	248,811	$	163,349

我们将某些间接费用，如租金、水电费、办公用品以及一般办公室资产的折旧和摊销，根据人员数目，分配给收入成本和经营费用类别。因此，间接费用分配反映在收入成本和每个业务费用类别中。与人事有关的费用包括在收入成本中，每个营业费用类别包括工资、附带福利费用和基于股票的补偿费用。

收入成本

收入成本主要包括运营市场和向客户提供客户推荐的成本。这些成本主要包括技术服务成本，包括托管、软件、数据服务和第三方呼叫中心成本。此外，收入成本包括我们平台技术资产的折旧和摊销以及与人员有关的费用。

销售与营销

销售和营销费用主要包括从事销售、营销、数据分析和消费者获取职能的雇员的广告和营销支出以及与人员有关的费用。广告支出包括与吸引消费者进入市场有关的可变成本，产生消费者报价请求，向运营商和代理商推广我们的市场，以及增加我们的社会安全驱动移动应用EverDrive的下载量。在2019年11月，我们宣布我们将不再支持EverDrive。广告费用按支出入账。营销成本主要包括内容和创意开发、公共关系、成员资格和活动成本。为了继续提高我们的业务和品牌意识，我们期望继续为我们的销售和营销工作投入大量的资源。我们预计，我们的销售和营销费用将在短期内增加，无论是以收入的百分比还是以绝对美元计算，但长期而言，由于规模效率和市场技术的改进，我们的销售和营销费用占收入的百分比将下降。

研究与开发

研发费用主要包括用于软件开发和产品管理的人员相关费用。我们的研究和开发工作集中于改进现有市场平台的易用性和功能性，并开发新的产品和内部工具。我们主要花费研发成本。与添加功能的软件增强相关的直接开发成本作为收入成本的一部分进行资本化和摊销。我们预计，随着我们不断加强和扩大我们的平台技术，研究和开发费用将增加。

一般和行政

一般和行政费用包括与人事有关的费用和行政、财务、法律、人力资源、技术支助和行政人员的有关费用，以及与外部法律、会计和其他咨询服务、保险费以及付款处理和帐单费用有关的专业费用。我们预计一般和行政费用将增加，因为我们承担遵守相关费用作为一个公开交易的公司，包括法律，审计，保险和咨询费。

其他收入(费用)

其他收入(费用)包括利息收入、支出和其他收入。利息收入包括投资现金余额的利息收入。利息费用包括与.有关的利息费用

我们没有记录我们在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内所遭受的净亏损的所得税优惠，也没有记录我们产生的研究与发展税收抵免，因为我们认为，根据现有证据的权重，我们的所有净营业亏损结转额和税收抵免都不可能实现。截至2019年12月31日，我们的联邦营业净亏损结转额为3 110万美元，可用于抵消未来的应税收入，其中900万美元的净营业亏损结转额在2029年开始的不同日期到期，其余2 210万美元未到期，但其使用仅限于相当于年度应纳税收入80%的年度扣除额。截至2019年12月31日，我们的营业净亏损结转额为2580万美元，可用于抵消未来的应税收入，并在2027年开始的不同日期到期。截至2019年12月31日，我们还有联邦和州的研究和发展税收抵免额，分别为350万美元和190万美元，可用于减少未来的税收负债，并在2030年和2029年开始的不同日期到期。在每个资产负债表日期，我们记录了对我们的递延税金资产的全额估价备抵。

非公认会计原则财务措施

为了补充我们根据公认会计原则提交的财务报表，并向投资者提供关于我们的财务结果的更多信息，我们在本年度报告中以表10-K调整的EBITDA作为一种非GAAP财务措施。调整后的EBITDA不以GAAP规定的任何{Br}标准化方法为基础，也不一定与其他公司提出的类似名称的计量方法相比较。

调整后的EBITDA。我们将调整后的EBITDA定义为我们的净收益(亏损)，不包括基于股票的补偿费用；折旧和摊销费用；合法结算费用；利息收入和费用；以及我们的所得税(受益)。与调整后的EBITDA最直接可比的GAAP衡量标准是净收益(亏损)。我们监测和在本年度报告表10-K调整后的EBITDA，因为这是我们的管理层和董事会使用的一项关键措施，以了解和评估我们的经营业绩，建立预算和制定经营目标管理我们的业务。特别是，我们认为在计算经调整的EBITDA时，排除这些费用的影响可以提供一种有用的措施。用于期间间比较我们的核心经营业绩。

我们使用调整后的 EBITDA来评估我们的经营业绩和趋势，并做出计划决策。我们相信，调整后的EBITDA有助于确定我们业务中的潜在趋势，而这些趋势本来可以被我们在调整后的EBITDA的计算中排除的费用的影响所掩盖。因此，我们认为，调整后的EBITDA为投资者和其他人提供了有用的信息，以了解和评估我们的经营业绩，提高对我们过去业绩和未来前景的总体了解。

调整后的EBITDA不是根据公认会计原则编制的，不应单独考虑，或作为根据公认会计原则编制的措施的替代。在使用调整后的EBITDA而不是净收入(损失)方面存在一些限制，这是根据公认会计原则在中计算和列报的最直接的可比财务计量。其中一些限制是：

•

调整后的EBITDA不包括最近的以股票为基础的补偿费用，而且在可预见的将来将继续是我们业务经常性的重大非现金费用；

•

调整后的EBITDA不包括折旧和摊销费用，虽然这是一项非现金费用，但被折旧和摊销的资产今后可能必须更换；


	截至12月31日的年度，
	2019			2018
	(单位：千)
业务报表数据：
收入(1)	$	248,811		$	163,349

费用和业务费用(2)：
收入成本		15,903			11,678
销售和营销		202,689			140,743
研发		20,214			14,173
一般和行政		16,827			10,667
合法解决		1,227			—

费用和业务费用总额		256,860			177,261

业务损失		(8,049	)		(13,912	)
其他收入(费用)：
利息收入(费用)，净额		669			121
其他收入		263			—

其他收入(费用)共计，净额		932			121

净损失	$	(7,117	)	$	(13,791	)

其他财务和业务数据：
报价请求		20,011			12,803
可变营销利润率	$	73,316		$	46,075
调整后的EBITDA(3)	$	8,348		$	(5,450	)

(1)	由下列分销渠道的收入组成：


	截至12月31日的年度，
	2019			2018
直接通道		94	%		90	%
间接通道		6	%		10	%

		100	%		100	%

(2)	包括以股票为基础的补偿费用如下：


	截至12月31日的年度，
	2019		2018
	(单位：千)
收入成本	$	193	$	42
销售和营销		3,805		1,955
研发		3,967		2,011
一般和行政		4,756		3,113

	$	12,721	$	7,121

(3)	有关我们使用调整后的EBITDA作为非GAAP财务措施的信息，以及调整EBITDA与其可比GAAP财务度量的对账调节信息，请参阅相关的非GAAP财务度量。

收入增加了8550万美元，从2018年12月31日终了年度的1.633亿美元增加到2019年12月31日终了年度的2.488亿美元。收入增加的原因是，我们的汽车和其他保险市场的垂直业务分别增加了7，110万美元和1，440万美元。我们汽车垂直业务收入的增加主要是由于增加了吸引消费者的广告所引起的报价请求数量的增加所致。我们其他市场垂直产品收入的增加主要是由于增加了吸引消费者的广告而导致报价请求增加，而每一报价请求的收入下降部分抵消了这一增加。

收入成本


	截至12月31日的年度，						变化
	2019			2018			金额		%
	(千美元)
收入成本	$	15,903		$	11,678		$	4,225		36.2	%
占收入的百分比		6.4	%		7.1	%

收入成本增加了420万美元，从2018年12月31日终了年度的1 170万美元增加到2019年12月31日终了年度的1 590万美元。收入成本增加的主要原因是第三方呼叫中心费用增加了230万美元，这主要是因为呼叫转诊量增加，市场活动增加，主机托管费用增加了110万美元，以及资本化软件成本摊销增加了90万美元。

销售与营销


	截至12月31日的年度，						变化
	2019			2018			金额		%
	(千美元)
销售和营销费用	$	202,689		$	140,743		$	61,946		44.0	%
占收入的百分比		81.5	%		86.2	%

销售和营销支出增加了6190万美元，从2018年12月31日终了年度的1.407亿美元增加到2019年12月31日终了年度的2.027亿美元。销售和销售费用增加的主要原因是广告支出增加了5 820万美元，与人事有关的费用增加了310万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的人事相关费用中，以股票为基础的补偿费分别为380万美元和200万美元。

研究与开发


	截至12月31日的年度，						变化
	2019			2018			金额		%
	(千美元)
研发费用	$	20,214		$	14,173		$	6,041		42.6	%
占收入的百分比		8.1	%		8.7	%

研究和开发费用增加了600万美元，从2018年12月31日终了年度的1 420万美元增加到2019年12月31日终了年度的2 020万美元。研发费用增加的主要原因是，由于我们的，与人事有关的费用增加了510万美元。

继续雇用研发人员，并转向雇用更多高级人员，以进一步开发和加强我们的市场网站和技术。截至2019年12月31日和2018年12月31日的人事相关费用中，以股票为基础的补偿费分别为400万美元和200万美元。办公和占用费用也增加了30万美元，原因是人数增加了。

一般和行政


	截至12月31日的年度，						变化
	2019			2018			金额		%
	(千美元)
一般和行政费用	$	16,827		$	10,667		$	6,160		57.7	%
占收入的百分比		6.8	%		6.5	%

一般费用和行政费用增加了620万美元，从2018年12月31日终了年度的1 070万美元增加到2019年12月31日终了年度的1 680万美元。一般费用和行政费用均增加，按收入百分比计算，主要原因是人事费用增加250万美元，专业人员和咨询费增加230万美元，保险和其他费用增加130万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的人事相关费用中，以股票为基础的补偿费用分别为480万美元和310万美元。专业和咨询费增加的主要原因是法律费用和其他咨询服务增加，以支持与上市公司有关的合规费用。保险和其他费用增加的主要原因是，保险费用增加了70万美元，与作为一家上市公司经营有关，以及注销了无法收回的应收账款。

合法解决

2019年12月31日终了年度的法律结算费用为120万美元，与“结算协定” 有关(见财务报表附注10和题为“法律程序”的第一部分第3项)。

其他收入(费用)

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度利息收入分别为70万美元和30万美元，原因是投资于2018年7月首次公开发行(IPO)的收益。2018年12月31日终了年度的利息支出为20万美元，原因是我们循环信贷额度下的未偿借款，我们于2018年7月偿还了这笔贷款。

报价请求


	截至12月31日的年度，				变化
	2019		2018		金额		%
	(以千计，百分比除外)
报价请求		20,011		12,803		7,208		56.3	%

与2018年相比，2019年的报价请求增加了720万，这是由于在线市场广告支出的增加以及我们的流量获取的改善。

自成立以来，我们主要通过发行可赎回的可兑换优先股和普通股、债务，包括与西方联盟银行的循环信贷额度、业务现金流和我们的首次公开募股收益，为我们的业务提供资金。截至2019年12月31日，我们在循环信贷额度下有现金和现金等价物4 610万美元，可供使用的循环信贷额度为1 100万美元。

我们循环信贷额度下的借款主要由我们所有的资产和财产作为抵押。此外，根据我们的循环信贷额度，我们必须遵守积极和消极的契约，我们将一直遵守这些契约，直至到期为止。这些契约包括限制我们承担额外债务和从事某些基本业务(如兼并或收购其他企业)的能力。此外，我们还必须维持1.5比1的最低资产覆盖率，其计算方法是：不受限制的现金和合格应收账款之和除以循环信贷额度下未偿还的借款。根据我们的循环信贷额度发生的违约事件包括到期时不付款、破产事件、不遵守合同和对我们的重大不利事件。在发生违约的情况下，贷款人可以立即声明所有到期和应付的借款。截至2019年12月31日，我们遵守了与我们的循环信贷额度有关的所有契约。不能保证这些公约今后将得到遵守，如果不履行，则将获得豁免。

自成立以来，我们遭受了经营损失，并可能在可预见的将来继续遭受损失。我们认为，我们现有的现金和现金等价物将足以至少在今后12个月内支付我们的业务费用和所需资本支出，而不考虑从我们的循环信贷额度中获得的流动资金。我们未来的资本需求可能与目前计划的资本需求大不相同，并将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、在业务倡议上支出的时间和程度、购买支持我们增长的资本设备、扩大销售和营销活动、通过收购扩大我们的业务、或我们对互补产品、技术或企业的投资、市场对我们的纲领和总体经济条件的接受程度。如果我们不按计划实现我们的收入目标，我们相信我们可以降低我们的经营成本。如果我们需要额外的资金，不能及时获得资金，我们可能需要大幅度削减我们的业务，以便提供足够的资金继续我们的业务，这可能对我们的商业前景产生不利影响。

在2019年12月31日终了年度，业务活动提供了440万美元现金，在2018年12月31日终了年度，业务活动使用了190万美元现金。2019年业务活动提供的现金主要是由非现金费用净额1 530万美元冲抵我们净亏损710万美元和业务资产和负债变动所使用的现金净额380万美元。我们业务资产和负债变动所使用的现金净额主要包括应收帐户增加1 520万美元，预付费用和其他流动资产增加560万美元，这两项增加额都被应付帐款、应计费用和其他流动负债增加总额1 700万美元部分抵销。2018年业务活动使用的现金主要是我们净亏损1 380万美元，部分抵消了非现金费用净额880万美元和业务资产变动提供的现金净额(310万美元)。我们2018年业务资产和负债变动提供的现金净额主要包括应付账款和应计费用及其他流动负债 630万美元的总额增加，但被应收账款280万美元的增加额部分抵消。

应收账款、应付账款和应计费用及其他流动负债的变化一般是由于我们业务的增长、客户和供应商开具发票和付款的时间安排。

用于投资活动的现金净额

在截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的年份，用于投资活动的现金净额分别为300万美元和370万美元，其中包括用于购置财产和设备的现金，其中包括软件开发费用的资本化。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的几年中，我们分别为软件开发成本资本化了270万美元和250万美元。财产和设备的购置一般包括为我们的业务和雇员购买计算机设备、设备、家具和租赁设备的改进以及某些软件开发费用的资本化。

筹资活动提供的现金净额

在2019年12月31日和2018年12月31日终了的年度内，筹资活动提供的现金净额分别为300万美元和4 480万美元。2019年期间筹资活动提供的现金净额包括行使股票期权的收益。2018年筹资活动提供的净现金主要包括我们IPO 所得的5 230万美元和行使普通股期权所得的90万美元，部分抵消了370万美元的发行费用、260万美元以前未偿还的定期贷款和从我们的循环信贷额度借款的200万美元净偿还额。

关键会计政策与重大判断和估计

我们的财务报表是根据公认会计原则编制的。编制我们的财务报表和相关披露要求我们作出影响报告金额的估计和判断。

在我们的财务报表中披露资产、负债、收入、费用和费用以及或有资产和负债。我们的估计依据的是已知的历史经验、已知的趋势和事件以及我们认为在这种情况下是合理的各种其他因素，这些因素的结果构成了对其他来源不容易看出的资产和负债账面价值作出判断的基础。我们不断地评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计不同。

虽然我们的重要会计政策在我们已审计的财务报表的附注2中有更详细的说明，出现在本年度报告第8项第二部分的表10-K中，但我们认为，下列会计政策对我们编制财务报表所用的判断和估计是最重要的。

收入确认

我们的收入来自消费者推荐的销售。我们通过将消费者推荐给我们的保险供应商客户，包括保险承运人和代理人来获得我们的收入。2019年1月1日，我们采用了新的收入准则会计准则编纂主题606，从与客户签订的合同中获得的收入，或ASC 606，使用修改的回顾性方法应用。我们采用ASC 606并没有对我们的财务报表产生重大影响，我们对销售消费者推荐产品的收入确认也基本保持不变。采用ASC 606 对我们财务报表的影响，见本年度报告其他部分所载财务报表附注2(表10-K)。为了确定我们确定的安排是否属于新收入标准的范围，我们执行以下五个步骤：(1)与客户确定合同；(2)确定合同中的履约义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给合同中的履约义务；(5)在(或AS)履行履约义务时确认收入。

我们只适用于合同的五步模型，当我们有权获得的作为交换我们转移给客户的商品或服务的代价的可收取性被确定为是可能的。当我们的考虑权是无条件的时，金额被记为应收账款。如果合同开始时的期望是客户付款到向客户转让承诺的货物或服务之间的期限为一年或更短，我们就不评估合同是否有重要的融资部分。当我们通过向我们的客户提供推荐，以反映我们期望得到的考虑，以换取这些推荐时，我们就会确认收入。

股票补偿

我们根据授予日期的公允价值来衡量授予员工、非员工和董事的股票期权和其他基于股票的奖励。我们确认雇员奖励的补偿费用，扣除估计的没收额后，在所需的服务期内支付，这通常是有关奖励的归属期。我们将费用确认的直线方法应用于所有只有基于服务的归属条件的员工奖励，并将分级归属方法应用于所有具有基于服务和基于绩效的归属条件的员工奖励，并在业绩条件可能实现时开始。非雇员赔偿金的确认方式与我们为收到的货物或服务支付现金的方式相同。

2018-07年会计准则更新之前补偿股票薪酬 (主题718)，对非雇员股票支付的改进会计学在2019年1月1日，我们测量了在 (相关服务完成日期)上授予非员工的股票奖励的公允价值。在这类非雇员顾问提供服务的期间内确认了补偿费用，直至完成为止。在每个财务报告期间结束之前

我们使用Black-Soles期权定价模型来估计股票期权的公允价值，该模型以我们的普通股的公允价值和我们对普通股波动的假设、普通股期权的期望值、近似于我们普通股期权预期期限的无风险利率和我们的预期股利收益率作为输入。我们根据我们普通股的市场价值，根据公允价值估算每个限制性股票单位(RSU)的公允价值。

网站资本化和软件开发成本

我们资本化了与开发我们的网站和内部使用软件有关的某些成本，在初步项目阶段完成之后，直到该软件准备好供其预期使用为止。在初步项目阶段发生的研究和开发费用或数据转换活动、培训、维护和行政或间接费用的费用按所发生的费用计算。资本化始于项目初步阶段完成，管理部门经有关授权核准并承诺为软件项目供资，该项目很可能将完成，该软件将用于履行预期的职能，某些功能和质量标准已经达到。在我们软件应用程序的操作阶段发生的与升级和增强有关的限定成本是资本化的，因为它们很可能会导致增加功能，而内部使用软件的维护和小的升级和增强之间不能分开的费用按所发生的费用计算。

资本化的软件开发成本在三年的估计使用寿命内按直线摊销。管理部门每年评估这些资产的使用寿命，并在发生可能影响这些资产可收回性的事件或环境变化时进行减值测试。

所得税

我们使用资产和负债法核算所得税，这种方法要求确认财务报表与资产和负债税基之间的临时差额对预期的未来税收后果的递延税资产和负债，其衡量标准是预期在这些差额逆转时生效的税率。这种方法还要求确认未来的税收优惠，只要实现这种福利的可能性大于不可能实现的程度。递延税费用或福利是递延税资产和负债变动的结果。我们评估我们的递延税资产是否可能从未来的应税收入中收回，而且我们认为，根据现有证据的权重，所有或部分递延税资产更有可能无法实现，我们通过对所得税费用的收费确定了一项估价免税额。我们通过估计预期的未来应纳税利润并考虑审慎和可行的税收规划战略来评估延迟纳税资产的回收潜力。

表外安排

我们在提交的期间没有，目前也没有证券交易委员会的规则和条例所规定的任何表外安排。

最近发布的会计公告

最近发布的可能影响我们财务状况和经营结果的会计公告的说明，在本年度报告第二部分第8项所载经审计的财务报表附注2中披露，表10-K。

2012年的“创业创业法”(Jumpstart Our Business Startups Act)或“就业法”(Jobs Act)允许像我们这样的新兴成长型公司利用较长过渡期的来遵守适用于上市公司的新会计准则或修订会计准则，直到这些准则不适用于私营公司为止。我们选择利用延长的过渡期遵守新的或经修订的会计准则；由于这次选举，我们的财务报表可能无法与遵守上市公司生效日期的公司相比。我们可以利用这些豁免，直到我们首次公开募股五周年后的财政年度的最后一天，或者更早的时候，我们不再是一家新兴的增长公司。如果我们的年收入超过10.7亿美元，非附属公司持有的股票市值超过7.00亿美元，或者在三年内发行价值超过10亿美元的不可转换债券，我们就不再是一家新兴的成长型公司。

通货膨胀风险

在过去的两年里，通货膨胀和价格的变化并没有对我们的业务产生实质性的影响。在可预见的将来，我们无法预测通货膨胀或价格变动是否会对我们的业务产生重大影响。

项目7A.

市场风险的定量和定性披露

我们是一家较小的报告公司，按照1934年“证券交易法”第12b-2条的定义，在本报告期内，已修正，不需要提供本项目所要求的信息。

我们对EverQuote公司的资产负债表进行了审计。(该公司)截至2019和2018年12月31日和2018年12月31日的相关业务和综合损失报表、可赎回的可转换优先股和股东权益(赤字)以及截至该日终了年度的现金流量，包括相关票据(统称为 abo财务报表)。我们认为，财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况，以及截至该日终了年度的业务结果和现金流量，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

会计原则的变化

如财务报表附注2所述，该公司改变了2019年与客户签订的合同收入的核算方式。

意见依据

这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在内独立于该公司。

我们根据PCAOB的标准对这些财务报表进行了审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以便合理地保证财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价所使用的会计原则和管理层作出的重大估计，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

/S/普华永道有限公司

马萨诸塞州波士顿

(二零二零年三月十三日)

自2014年以来，我们一直担任该公司的审计师。


	十二月三十一日，
	2019			2018
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	46,054		$	41,634
应收账款		32,214			17,460
预付费用和其他流动资产		7,065			1,456

流动资产总额		85,333			60,550
财产和设备，净额		5,197			4,481
其他资产		691			715

总资产	$	91,221		$	65,746

负债和股东
流动负债：
应付帐款	$	23,663		$	16,826
应计费用和其他流动负债		13,225			3,099
递延收入		1,501			1,440

流动负债总额		38,389			21,365
递延租金，扣除当期部分		1,062			1,197

负债总额		39,451			22,562

承付款和意外开支(附注10)
股东权益：
优先股，0.001美元票面价值；10，000，000股授权股票；未发行和未发行股票		—			—
A类普通股，面值0.001美元；核定股份220 000 000股；分别在2019年12月31日和2018年12月31日发行和流通的普通股14 635 834股和 7 528 741股。		15			8
B类普通股，面值0.001美元；30，000，000股授权股票；11，802，341股和 17，696，414股，分别于2019年12月31日和2018年12月31日发行和发行		12			18
额外已付资本		158,752			143,050
累积赤字		(107,009	)		(99,892	)

股东总数		51,770			43,184

负债和股东权益总额	$	91,221		$	65,746

所附附注是这些财务报表的组成部分。


	截至12月31日的年度，
	2019			2018
收入	$	248,811		$	163,349

费用和业务费用：
收入成本		15,903			11,678
销售和营销		202,689			140,743
研发		20,214			14,173
一般和行政		16,827			10,667
合法解决		1,227			—

费用和业务费用总额		256,860			177,261

业务损失		(8,049	)		(13,912	)
其他收入(费用)：
利息收入(费用)，净额		669			121
其他收入		263			—

其他收入(费用)共计，净额		932			121

净亏损和综合损失		(7,117	)		(13,791	)
可赎回可转换优先股对赎回价值的增值		—			(37,415	)

可归因于普通股股东的净亏损	$	(7,117	)	$	(51,206	)

可归因于普通股股东的基本和稀释的每股净亏损	$	(0.28	)	$	(3.03	)

加权平均普通股流通股、基础股和稀释股		25,758,649			16,922,225

所附附注是这些财务报表的组成部分。


	A、B和B-1系列可赎回可转换优先股						A类普通股				B类普通股						额外已付资本			累积赤字			共计股东衡平法(赤字)
	股份			金额			股份		金额		股份			金额			额外已付资本			累积赤字			共计股东衡平法(赤字)
2017年12月31日结余		1,574,508		$	50,937			24,000	$	—		8,670,992		$	9		$	766		$	(51,319	)	$	(50,544	)
可赎回可转换优先股对赎回价值的增值		—			37,415			—		—		—			—			(2,633	)		(34,782	)		(37,415	)
优先股在首次公开募股时转换为普通股		(1,574,508	)		(88,352	)		—		—		12,596,064			13			88,339			—			88,352
首次公开发行时发行普通股，扣除发行费用3 713美元		—			—			3,125,000		3		—			—			48,597			—			48,600
B类普通股转让至A类普通股		—			—			4,116,404		4		(4,116,404	)		(4	)		—			—			—
行使股票期权时发行普通股		—			—			55,256		—		545,762			—			861			—			861
在受限制股票单位转归后发行普通股		—			—			208,081		1		—			—			(1	)		—			—
股票补偿费用		—			—			—		—		—			—			7,121			—			7,121
净损失		—			—			—		—		—			—			—			(13,791	)		(13,791	)

2018年12月31日结余		—			—			7,528,741		8		17,696,414			18			143,050			(99,892	)		43,184
行使股票期权时发行普通股		—			—			645,920		1		—			—			2,981			—			2,982
在受限制股票单位转归后发行普通股		—			—			567,100		—		—			—			—			—			—
股票补偿费用		—			—			—		—		—			—			12,721			—			12,721
B类普通股转让至A类普通股		—			—			5,894,073		6		(5,894,073	)		(6	)		—			—			—
净损失		—			—			—		—		—			—			—			(7,117	)		(7,117	)

截至2019年12月31日的结余		—		$	—			14,635,834	$	15		11,802,341		$	12		$	158,752		$	(107,009	)	$	51,770

所附附注是这些财务报表的组成部分。


	截至12月31日的年度，
	2019			2018
业务活动现金流量：
净损失	$	(7,117	)	$	(13,791	)
调整数，将净损失与(用于)业务活动提供的现金净额对账：
折旧和摊销费用		2,186			1,341
财产和设备处置方面的损失		98			—
股票补偿费用		12,721			7,121
非现金利息费用		—			14
坏账准备金		478			—
递延租金		(135	)		337
经营资产和负债的变化：
应收账款		(15,232	)		(2,766	)
预付费用和其他流动资产		(5,609	)		(863	)
其他资产		(1	)		—
应付帐款		6,837			4,932
应计费用和其他流动负债		10,126			1,324
递延收入		61			454

(用于)业务活动提供的现金净额		4,413			(1,897	)

投资活动的现金流量：
购置财产和设备，包括为开发内部使用软件而资本化的费用		(2,975	)		(3,668	)

用于投资活动的现金净额		(2,975	)		(3,668	)

来自筹资活动的现金流量：
首次公开发行所得，扣除承销折扣及佣金		—			52,313
行使股票期权的收益		2,982			861
信贷额度借款收益		—			22,729
按信用额度偿还借款		—			(24,729	)
偿还定期贷款		—			(2,625	)
首次公开发行费用的支付		—			(3,713	)

筹资活动提供的现金净额		2,982			44,836

现金、现金等价物和限制性现金净增额		4,420			39,271
期初现金、现金等价物和限制性现金		41,884			2,613

期末现金、现金等价物和限制性现金	$	46,304		$	41,884

现金流量信息的补充披露
支付利息的现金	$	—		$	214
补充披露非现金投资和融资信息：
可转换优先股转换为普通股	$	—		$	88,352
可赎回可转换优先股对赎回价值的增值	$	—		$	37,415

所附附注是这些财务报表的组成部分。

EverQuote公司2008年在特拉华州注册成立。该公司通过其互联网网站，为购买汽车、家庭和租房者、人寿保险、健康保险和商业保险的消费者提供网上市场。该公司通过向保险公司(包括承运人和代理商)和在美国的间接分销商销售消费者推荐给保险公司获得收入。

该公司面临许多类似行业和发展阶段的公司共有的风险和不确定因素，包括但不限于迅速的技术变革、来自较大公司的替代产品和服务的竞争、保护专利技术、客户集中、专利诉讼、需要获得额外资金以支持增长和对第三方和关键个人的依赖。

2018年7月2日，该公司完成了首次公开发行(IPO)，发行和出售了3，125，000股 A类普通股，公开发行价格为每股18.00美元，扣除承销折扣、佣金和其他发行费用后，公司净收益约为4，860万美元。此外，公司某些股东以每股18.00美元的公开发行价格出售了1，562，500股A类普通股。该公司没有从其股东出售股票中获得任何收益。在结束IPO的时，该公司的未偿还可赎回可转换优先股自动转换为B类普通股的股份(见注6)。

所附财务报表是根据业务连续性、资产变现以及正常业务过程中负债和承付款的清偿情况编制的。自成立以来，该公司已发生经营亏损，包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的净亏损分别为710万美元和1380万美元。截至2019年12月31日，该公司累计亏损1.07亿美元。该公司主要通过发行可赎回的可转换优先股和普通股、债务、包括与西部联盟银行的循环信贷额度、运营现金流和公司首次公开发行的收益，为其业务提供资金。截至这些财务报表的发布日期，公司预计其现金和现金等价物将足以至少在从财务报表发布之日起的12个月内满足其业务费用和资本支出需求，而不考虑公司循环信贷额度下的可用借款。

该公司的财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。本说明中凡提及适用指南，均指财务会计准则委员会(财务会计准则委员会)会计准则编纂(ASC)和会计准则更新 (ASU BEAM)中的权威公认会计准则(GAAP)。

该公司是一家新兴成长型公司，如2012年“创业创业法”(“就业法案”)所界定的，并可继续是一家新兴成长型公司，直至上市五周年后的财政年度的最后一天，但须符合特定条件。“就业法”规定，新兴成长型公司可利用“就业法”规定的较长过渡期实施新的或修订的会计准则。公司已选择不选择退出这种延长的过渡期，这意味着当一项标准发布或修订时，当它对公共或非公共实体有不同的申请日期时，公司将在非公共实体采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准，条件是该公司继续是一家新兴的成长型公司。

按照公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出对报告的资产和负债数额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额有影响的估计和假设。这些财务报表中反映的重要估计数和假设包括但不限于收入确认、网站费用和软件开发成本的支出和资本化、基于股票的奖励的估值和所得税。该公司根据其历史经验、已知趋势和它认为在这种情况下是合理的其他特定市场或其他相关因素作出其估计。管理层不断评估其估计数，因为情况、事实和经验有变化。估计值的变化是在已知的时期内记录下来的。实际结果可能与这些估计或假设不同。

限制现金

截至2019年12月31日和2018年12月31日，限制性现金包括30万美元存入一个单独的限制性银行账户，作为公司信用卡的保证金。受限制的现金帐户在其他资产中分类。

现金等价物

公司认为，所有原始期限为三个月或更短于购买之日的高流动性投资都是现金等价物。

信贷风险和重要客户的集中

可能使公司面临集中信贷风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款。该公司在两家经认可的金融机构维持其现金和现金等价物。本公司不认为其信用风险超出与商业银行关系相关的正常信用风险。

该公司向保险供应商客户(包括承运人和代理人)和在美国的间接分销商销售其消费者推荐。在截至2019年12月31日的一年中，一名客户占总收入的21%。2018年12月31日终了年度，两个客户分别占总收入的19%和10%，截至2019年12月31日，两个客户各占14%的应收账款余额。截至2018年12月31日，两个客户分别占应收账款余额的12%和11%。

递延融资费用

该公司资本化贷款人，法律和其他第三方费用，这些费用直接与在信贷设施下获得资本有关。与获得资本有关的递延融资费用记录在预付费用和其他流动资产中，并在信贷安排的可用期或期限内摊销。与确认的债务负债有关的递延筹资费用记作债务负债账面金额的直接减少，并在偿还期内按实际利息摊销利息费用。

长期资产主要由财产和设备组成.当事件或业务环境的变化表明资产的账面金额可能无法完全收回时，将对要持有和使用的长期资产进行可收回性测试。公司在决定何时进行减值审查时考虑的因素包括：业务在预期、重大的负面行业或经济趋势方面的显着表现不佳，以及资产使用方面的重大变化或计划中的变化。如果进行减值审查以评估长期资产组的可收回性，则公司将对长期资产组的使用和最终处置所产生的未折现现金流的预测与其账面价值进行比较。如果使用某一资产组所预计的未贴现的未来现金流量低于资产组的账面金额，则减值损失将被确认为业务损失。减值损失将基于受损资产组的账面价值超过其公允价值，根据贴现现金流确定的。在截至2019年12月31日或2018年12月31日的年度内，该公司没有记录任何长期资产的减值损失。

公允价值计量

公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中，为资产或负债在本金或最有利市场中转移负债(退出价格)而收取或支付的交换价格。用于衡量公允价值的估价技术必须最大限度地利用可观测的投入，并尽量减少使用不可观测的投入。以公允价值记账的金融资产和负债应在公允价值等级的以下三个层次中加以分类和披露，其中前两个被认为是可观察的，最后一个被认为是不可观测的：

•

一级对相同资产或负债的活跃市场报价。

•

第二级可观察到的投入(一级报价除外)，例如活跃市场上类似资产或负债的报价，对相同或类似资产或负债不活跃的市场报价，或其他可观察到或可由可观测的市场数据证实的投入。

•

第3级由很少或根本没有市场活动支持并对确定资产或负债的公允价值具有重要意义的无法观察的投入，包括定价模型、贴现现金流动方法和类似技术。

公司将可赎回的可转换优先股列为股东权益(赤字) 之外的可赎回优先股，因为这些股份包含某些不完全属于公司控制范围的赎回特征。发行每一批可赎回的可转换优先股所产生的费用记作发行收益总额的减少。公司立即确认其未偿还可赎回可转换优先股的赎回价值发生变化，并调整可赎回可转换优先股的账面价值，使其等于每个报告期结束时的赎回价值，犹如每个报告期结束时为赎回日期一样。在每个报告日对可赎回可转换优先股的账面价值进行调整后，可赎回可转换优先股的净收益(损失)增加或减少。

段信息

该公司管理其业务作为一个单一的部门，以评估业绩和作出经营决策。该公司经营一个在线市场，供消费者购买汽车、房屋和租房者、人寿、健康和商业保险报价。公司的所有有形资产都在美国持有。

收入确认

该公司通过向其保险供应商客户(包括保险承运人和代理人)销售消费者推荐品来获得收入。2019年1月1日，该公司采用了新的收入标准ASC 606，在最近通过的会计公告标题下讨论，该准则修正了收入确认原则，并为所有行业内部和行业之间的收入确认提供了一套单一的、全面的标准。新的收入标准提供了一个五步走的框架，当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，收入就会被确认，其数量反映了实体期望以这些商品或服务作为交换条件的考虑。为了确定公司确定的安排属于新的收入标准范围内的收入确认，公司执行以下五个步骤：(1)确定与客户的合同；(2)确定合同中的履约义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给合同中的履约义务；(5)在公司履行履约义务时确认收入。

本公司只适用于合同的五步模式，当确定公司有权以交换其转让给客户的货物或服务时的可收取性是可能的。当公司的考虑权是无条件的时，金额被记为应收账款。本公司不评估合同是否具有重要的融资部分，如果合同开始时的预期是客户付款至向客户转让承诺的货物或服务之间的期限为一年或一年以下。该公司在履行其业绩义务时确认收入，向其客户提供转介的数额反映出它期望有权得到的考虑，以换取这些转介。

该公司按分销渠道分列与客户的合同收入，因为分销渠道影响到公司收入的性质和数量，并按垂直市场细分。

在满足收入确认标准之前收到的金额作为递延收入记录在所附的资产负债表中。预计在资产负债表日期后12个月内确认为收入的数额被列为当期递延收入。截至2019年12月31日和2018年12月31日，递延收入分别为150万美元和140万美元。在截至2019年12月31日的年度内，该公司确认2018年12月31日合同负债余额(递延收入)中包括110万美元的收入。公司确认递延收入，首先分配从一开始递延收入余额的范围内，期初递延收入余额超过应确认的收入。这一期间的比林斯被添加到递延收入余额中，在以后的期间确认为。

研究与开发

研发费用主要包括用于产品管理和软件开发的人员相关费用(工资、附带福利成本和基于库存的补偿(br}费用)。研究和开发费用按所发生的情况计算，但与公司网站和内部使用软件的开发有关的某些费用除外。

在开发的初步阶段和实施后阶段发生的费用按所发生的方式支出。一旦应用程序达到开发阶段，内部成本(如果是直接的和递增的)被资本化，直到软件基本完成并准备好供其预期使用为止。资本化是在完成所有实质性测试以确保产品已准备好用于其预期用途后停止的。该公司还资本化与其网站和内部使用软件的具体升级和增强相关的成本，当支出可能会导致额外的功能。维持费和培训费按发生时支出。资本化软件成本记作财产和设备的一部分，并在三年的估计使用寿命内按直线摊销。

广告费用

广告费用包括可变成本，这些费用涉及吸引消费者进入公司的市场并产生消费者报价请求，向保险运营商和代理商推广其市场，以及增加公司的社会安全驱动移动应用EverDrive的下载。2019年11月，该公司宣布不再支持EverDrive。公司支出广告成本

本公司在正常的业务过程中为客户提供信用，并相信其信用政策是审慎的，并反映行业惯例和业务风险。管理部门定期审查应收账款，并在确定为无法收回的情况下，在确定为无法收回的情况下，对公司可疑账户备抵备抵的应收账款进行定期审查。在公司已尽一切努力收取款项后，未付的应收款项将从备抵项下注销。截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司对可疑账户没有备抵，因为公司认为所有款项都是可收回的。在截至2019年12月31日的一年中，该公司注销了50万美元的坏账。

股票补偿

公司以基于服务的归属或基于业绩的归属来衡量股票期权，授予雇员、非雇员和董事，根据授予日期的公允价值，使用Black-Schole期权定价模型。公司使用公司普通股的市值，根据授予之日的公允价值计算受限制的普通股单位。员工奖励的薪酬费用在必要的服务期内确认，即通常是相应奖励的归属期。公司使用直线方法记录员工奖励的费用，只记录基于服务的归属条件。公司使用分级归属方法记录员工奖励的费用，同时记录基于服务和绩效的归属条件，并在业绩条件可能实现后开始。非雇员赔偿金的确认方式与公司为收到的货物或服务支付现金的方式相同。

在ASU 2018-07 自下面讨论的2019年1月1日起生效之前，该公司衡量了在相关服务完成之日授予非雇员的股票奖励的公允价值，一般为奖励的归属日期。在服务完成日期之前，补偿费用在这类非雇员提供服务的期间内予以确认。在服务完成日期之前的每个财务报告期结束时，这些奖励的公允价值被重新计量，使用公司普通股当时的公允价值和更新的假定输入，即期权的布莱克-斯科尔斯期权定价模型或公司限制性普通股普通股当时的公允价值。

公司在其业务报表中对库存补偿费用和综合损失进行了分类，其分类方式与将奖励接受者的薪资成本分类或对授标收件人的服务付款进行分类的方式相同。

综合损失

综合损失包括净亏损以及股东权益(赤字)的其他变化，这些变化是由与股东发生的交易和经济事件以外的交易和经济事件引起的。截至2019年12月31日和2018年12月31日，净亏损和综合亏损之间没有差别。

每股净收入(亏损)

在IPO结束前，公司在计算每股净收益 (亏损)时遵循两类方法，因为公司发行的股票符合参与证券的定义。两类方法根据宣布或累积的股息和未分配收益中的参与权，确定每类普通股和参与类证券的每股净收益(亏损)。这两种方法要求普通股持有人在这段时间内可获得的收益，根据他们各自获得股息的权利，在共同证券和参与证券之间分配，就好像该期间的所有收入都有。

已分发。本公司的可赎回可转换优先股合约规定该等股份的持有人有权参与分红，但并无合约规定该等股份的持有人须分担公司的亏损。因此，在公司报告净亏损的期间，这些损失没有分配给这些参与证券，因此，每股基本净亏损和稀释净亏损相同。

在其首次公开发行结束后，每股基本净收益(亏损)按净收益 (亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均股份数计算。每股稀释净收益(亏损)是通过将净收益(亏损)除以在期内已发行普通股的加权平均数目(包括假定已发行股票期权和未归属的限制性股票单位的稀释效应的潜在稀释普通股)来计算的。在公司报告净亏损的期间，每股稀释净亏损与每股普通股基本净亏损相同，因为如果稀释普通股的影响是反稀释的，则不假定已发行稀释普通股。

公司有两类普通股已发行：A类普通股和B类普通股。如注7所述，A类和B类普通股持有人的权利是相同的，但在表决和转换方面除外。B类普通股的每一股可随时按持有人的选择转换为A类普通股的一股。公司将可归因于普通股的未分配收益分配给一对一计算每股净收入(亏损)的依据。因此， A类普通股的基本和稀释净收益(亏损)与B类普通股的份额相等。

所得税

公司使用资产和负债法记帐所得税，这种方法要求确认财务报表或公司报税表中确认的事项的递延税资产和预期未来税务后果的负债。递延税资产和负债是根据财务报表与资产和负债税基之间的差额确定的，所采用的税率是预期差额将逆转的年份实行的税率。递延税资产和负债的变动记在收入税准备金中。该公司评估了从未来的应税收入中收回其递延税资产的可能性，并根据现有证据的权重，认为更有可能无法实现全部或部分递延税资产，并通过对所得税费用的收费确定估值备抵额。通过评估未来预期的应纳税利润和考虑审慎和可行的税收规划战略，评估回收递延税资产的潜力。

公司通过采用两步程序确定要确认的税收福利数额，说明了在财务报表中确认的所得税的不确定性。首先，必须对税收状况进行评估，以确定在税务当局进行外部审查后维持这一状况的可能性。如果税收状况被认为更有可能-而不是-不可能持续，则评估税收状况，以确定在财务报表中确认的福利数额。可能确认的福利数额是在最终结算时实现的可能性大于50%的最大数额。所得税的规定包括认为适当的任何由此产生的税收储备或未确认的税收优惠的影响，以及相关的净利息和罚款。公司的政策是记录与所得税有关的利息和罚款，作为税收规定的一部分。

最近通过的会计公告

2014年5月，FASB发布了第2014-09号ASU，与客户的合同收入 (主题606)(ASU 2014-09年度)，此后又发布了几项补充修正案，统称ASC 606。ASC 606概述了一个单一的综合模式，供各实体使用，用于核算与客户签订的合同所产生的收入，并取代大多数当前的收入确认指南，包括行业特定指南。新标准要求实体根据五步模型，按照相对独立的销售价格，将考虑范围从合同分摊到履约义务。在ASC 606下，

当客户获得对承诺的商品或服务的控制时，就会确认的收入，并且确认的金额反映了实体期望以换取该商品或服务的考虑。此外，ASC 606还就某些与收入有关的费用，包括与获取和履行合同有关的费用提供了会计指导。ASC 606可以采用全面追溯办法，按照订正准则列报财务报表中的所有年份，也可以采用修改后的追溯方法，根据订正准则编制财务报表，但前几年不采用。根据后一种方法，实体将确认在合同生效之日对保留收益期初余额进行累积跟踪调整，该合同在采用之日仍需实体履行。对公共实体而言，该指南适用于2017年12月15日以后开始的年度期间，包括这些财政年度内的中期。对于选择利用延长过渡期的非公有实体和新兴成长型公司，该指南在2018年12月15日以后的年度期内生效。截至2019年1月1日，该公司采用了ASC 606，采用了改进的回顾过渡方法。本指南的通过对公司财务报表没有重大影响。

2016年8月，FASB发布ASU 2016-15号，现金流量表：某些现金收入和现金付款的分类(主题 230)(ASU 2016至15年度)，处理在现金流量表中如何列报和分类某些现金收入和现金付款的实践中的多样性问题。对于公共实体，该标准适用于2017年12月15日以后开始的年度期间，包括这些财政年度内的过渡时期。对于选择利用延长过渡期的非公有实体和新兴成长型公司，该标准在2018年12月15日以后的年度期内生效。允许所有实体尽早采用。如果一个实体在一个过渡时期内及早通过修正，则任何调整都应反映在该财政年度开始时，其中包括该临时期间。选择早日通过的实体必须在同一时期内通过所有修正案。公司根据非上市公司的要求，于2019年1月1日采用ASU 2016-15.本指南的通过对公司财务报表没有重大影响。

2018年6月，FASB发布ASU 2018-07号，薪酬-股票薪酬(主题718)，对非雇员股票支付的改进会计学(ASU 2018-07年度)。ASU 2018-07是旨在简化发放给非员工的基于股票的薪酬的各个方面，方法是使指导与员工基于股份的薪酬的会计相一致。对于公共实体，2018-07年ASU必须在2018年12月15日之后的年度期内采用，包括在这些财政年度内的过渡时期。对于选择利用过渡期延长的非公有实体和新兴成长型公司，ASU 2018-07适用于2019年12月15日以后的年度期。允许所有实体尽早采用ASU，但不早于公司2014-09年度采用ASU。该公司早于2019年1月1日采用ASU 2018-07，而该ASU的采用并没有对公司的财务报表产生重大影响。

最近发布的会计公告

2016年2月，FASB发布ASU No.2016-02，租约(主题为 842)(ASU 2016-02 HEAM)，其中规定了合同双方(即承租人和出租人)的租约的承认、计量、提交和披露原则。新的标准要求承租人采用双重办法，根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则，将租赁分为融资租赁或经营租赁。这种分类将确定租赁费是分别基于有效利息法还是在租约期限内的直线基础上确认。承租人还必须记录所有期限大于12个月的租赁的使用权、资产和租赁负债，而不论其分类如何。为期12个月或以下的租约，将与现行的经营租契指引相若。对于公共实体而言，该指南对2018年12月15日以后开始的年度报告期和这些财政年度内的中期报告都是有效的。对于选择利用过渡期延长的非公有实体和新兴成长型公司，该指南适用于2019年12月15日以后开始的年度报告期。允许提前收养。ASU

2016-02最初要求采用经修改的追溯办法，根据这一办法，财务报表中所列的所有年份都将根据修订后的指南编制。2018年7月，FASB发布了ASU No.2018-11，租约(主题842)增加了一种可选的过渡方法，根据这种方法，财务报表可根据通过年份的订正指南编制，但不适用于前几年。根据后一种方法，实体将确认对采用期内留存收益期初余额的累积追赶调整。2019年11月，FASB发布了ASU No.ASU 2019-10，该公司将选择利用延长过渡期的非公共实体和新兴成长型公司的生效日期推迟到2020年12月15日以后的年度报告期，并在2021年12月15日以后的财政年度内将中期推迟。允许提前申请。公司预计将在2021年1月1日采用ASU No.2016-02，使用修改后的追溯方法过渡方法，以便在通过之日起不再重述以前的期间。公司预计采用将导致对材料的认可。使用权资产和资产负债表上的租赁负债。

2016年6月，FASB发布ASU第2016-13号，金融工具信用损失 (主题326)。新准则调整了按摊销成本法持有的资产的会计核算，包括可出售的有价证券和贸易应收款。该标准消除了可能的初始确认阈值，并要求实体反映其目前对所有预期信贷损失的估计。信贷损失备抵是从金融资产摊销成本法中扣除的估价账户，以反映预计收取的净额。对于公共实体，该指南适用于2019年12月15日以后开始的年度报告期间和这些财政年度内的中期。对于选择利用延长过渡期的非公共实体和新兴成长型公司，该指南对自2020年12月15日起的年度报告期间有效。允许所有实体尽早采用。2019年11月，FASB发布了第2019-10号ASU，其中将非公共实体的生效日期推迟到2022年12月15日以后的年度报告期，包括这些财政年度内的中期。继续允许提前申请。该公司目前正在评估采用本指南对其财务报表的影响。

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，客户对云计算协议(即服务合同)中发生的实现成本的核算。该标准的目标是使作为服务合同的托管安排中产生的资本化执行费用的要求与开发或获得内部使用软件所产生的执行费用资本化的要求相一致。对于公共实体，该指南对2019年12月15日以后开始的年度报告期间和该财政年度内的中期有效。对于选择利用延长过渡期的非公共实体和新兴成长型公司，指南适用于2020年12月15日以后的年度报告期和2021年12月15日以后的财政年度中期。公司目前正在评估采用本指南对其财务报表的影响。

3.财产和设备，净额

财产和设备净额如下(千)：


	十二月三十一日，
	2019			2018
计算机设备	$	1,940		$	2,459
软件		8,829			6,419
家具和固定装置		1,032			1,053
租赁改良		850			818

		12,651			10,749
减：累计折旧和摊销		(7,454	)		(6,268	)

	$	5,197		$	4,481

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年折旧和摊销费用分别为220万美元和130万美元。该公司将开发内部使用软件的相关费用资本化为270万美元和250万美元，包括在上文软件项目中，并在截至2018年12月31日和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日终了的年度中分别记录了140万美元和60万美元的相关摊销费用(包括折旧和摊销费用)。该公司注销了内部使用软件，账面总值为20万美元，2019年累计摊销额为10万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，资本化软件成本的剩余账面价值分别为400万美元和290万美元。

4.应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括下列(千)项：


	十二月三十一日，
	2019		2018
应计雇员补偿和福利	$	2,388	$	1,369
应计广告费用		4,119		919
应计法律结算		4,750		—
其他流动负债		1,968		811

	$	13,225	$	3,099

5.贷款和安全协定

截至2019年12月31日，该公司可根据其经修订的2018年贷款和安全协议借款1 100万美元，该协议经2018年贷款和修改协议(2018年贷款调整协议)修改，该协议修改了经修订的贷款和担保协议。根据2018年的贷款调整，循环信贷额度下的借款不能超过符合条件的应收账款余额的80%，利息比4.25%或最优惠利率高出0.5%(0.5%)。借款主要由公司所有资产和财产担保。

根据2018年的贷款修改，该公司须遵守特定的肯定和否定契约，直至到期。这些契约包括限制公司承担额外债务和从事某些基本业务交易，例如合并或收购的能力。此外，公司还必须保持一项财务业绩契约：最低资产覆盖率为1.5：1，计算方法是不受限制的现金和合格应收账款之和除以循环信贷额度下的未偿借款。符合2018年贷款调整下违约标准的事件包括在到期时未付款、破产事件、不遵守与公司有关的契约或重大不利事件。截至2019年12月31日，该公司遵守了与循环信贷额度有关的所有契约。我们不能保证将来会遵守这些公约，如果不履行，便会获得豁免。

截至2019年12月31日，该公司在循环信贷额度上没有未清款项。

6.可赎回的可转换优先股

该公司发行了A系列可赎回可转换优先股(A系列优先股)、B系列可赎回可转换优先股(B系列优先股)和B-1系列可赎回可转换优先股(B-1系列优先股)。A系列优先股、B系列优先股和B-1系列优先股统称为优先股。

在2018年12月31日终了的一年中，公司记录了对B系列和B-1优先股的账面价值的3 740万美元的调整，并相应地抵消了额外的已付资本和累计赤字，这反映了从2017年12月31日起赎回价值的变化。

2018年6月15日，该公司实施了八比一的前锋其已发行和流通股普通股的股票分割和按公司优先股的现有转换比率进行的比例调整。因此，所附财务报表及其附注所列所有期间的所有份额和每股数额均作了追溯性调整，以反映这种股票分割和优先股转换比率的调整。就股票分割而言，该公司将授权普通股数量增加到57，570，856股。

2018年7月2日，该公司完成了首次公开发行，发行和出售了312.5万股A类普通股，发行价为每股18.00美元，扣除承销折扣、佣金和其他发行成本后，公司净收益约为4860万美元。在IPO结束时，公司授权的普通股股份增加到二级普通股的220，000，000股和B类普通股的30，000，000股。公司还授权了1000万股未指定优先股。

A类普通股的每一部分使股东有权就提交公司股东在所有股东会议上表决的所有事项和代替会议的书面行动各投一票。B类普通股的每一部分使股东有权在所有股东会议上就提交公司股东表决的所有事项获得10票，并以书面行动代替会议。

两类普通股的持有者都有权在董事会宣布时并在董事会宣布时获得股息。

B类普通股的每一股可在任何时候由持有人选择将转换为A类普通股的一股。自动转换须在B类普通股的该等股份转让时，或在B类普通股当时已发行股份的过半数持有人的表决或书面同意所指明的日期及时间，或在发生事件时自动转换。转让被描述为出售、转让、质押或处置该股份，或除“公司注册证书”中所述的某些许可转让外，该股份的任何合法权益或实益权益，包括向优先股持有人的转让。任何股东持有的B类普通股的每股股份，须在该B类普通股的持有人去世或丧失行为能力后9个月，自动转换为A类普通股的一股全价及不可评税的股份。

在2019年12月31日和2018年12月31日终了的年度内，B类普通股的5，894，073股和4，116，404股({Br})根据上文所述转让，分别自动转换为A类普通股的5，894，073股和4，116，404股。公司没有支付或收到与这些交易所有关的额外报酬。

8.以股票为基础的赔偿

该公司根据其2008年股票奖励计划(修正后的“2008年计划”)获得未偿奖励，但不再根据该计划授予奖励。在行使2017年9月8日之前授予的股票期权后发行的普通股将作为A类普通股或B类普通股发行。在行使2017年9月8日以后授予的股票期权时发行的普通股，将作为A类普通股发行。

该公司的2018年股权激励计划(2018年计划和2008年计划)规定授予激励股票期权、非合格股票期权、股票升值权利，

限制股票奖励，限制股票单位和其他基于股票的奖励.根据“2018年计划”最初保留发行的股份总数为2，149，480股 A类普通股的总和，再加上相当于(I)根据“2008年计划”可根据“2018年计划”获得的A类普通股和B类普通股的583，056股股份以及(2)根据“2008年计划”到期、终止或以其他方式被取消的A类普通股和B类普通股的未偿奖励的股份数(至多5，028，832股)，公司根据合同回购权没收或按原发行价回购(就奖励股票期权而言，受“国内收入法”的任何限制)。根据2018年计划可发行的A类普通股股份的数目将在每个财政年度的第一天自动增加，直至2028年12月31日终了的会计年度为止，并包括该会计年度，等于(I)2，500，000股A类普通股的最少股份；(Ii)A类普通股及B类普通股在该财政年度首日未发行股份总数的5%；及(Iii)公司董事局厘定的款额。作为任何裁决的基础的普通股的股份，如在执行或结算裁决时被没收、取消、扣留，以满足公司根据2018年计划进行的扣缴或预扣、回购或以其他方式终止，则将被加回2018年计划下可供发行的普通股股份中。截至2019年12月31日，仍有615584股股票可用于2018年计划下的未来赠款。根据2018年计划预留发行的授权股票数量增加了1，321股, 根据上述2018年计划的规定，自2020年1月1日起生效的908份股份。

根据计划授予的期权和限制性股票单位的期限由董事会决定。根据计划授予的选项自授予之日起不超过十年。股票期权的行使价格不低于根据上市市场价格计算的普通股的公允价值。

股票期权估价

每一种股票期权授予的公允价值都是在授予之日使用Black-Schole期权定价模型估算的。该公司，历史上，一直是一家私人公司，缺乏具体公司的历史和隐含波动信息。因此，该公司根据其公开交易的一组同行公司的历史波动估计其预期的股票波动，并预计将继续这样做，直到它掌握了关于其自身交易股票价格波动的充分历史数据。公司股票期权的期望值是使用简化的Br}简化的SECH方法来确定的，这些奖励符合普通HIVE期权的资格。授予非雇员的股票期权的期望值等于期权授予的合同期限。无风险利率是参照在授予时有效的美国国债收益率曲线确定的，期间大约等于预期的授标期限。预期股息收益率是基于公司从未支付过现金股利的事实，在可预见的将来也不会支付任何现金红利。用于确定2018年12月31日终了年度雇员和董事股票期权赠款价值的相关数据如下：


	2018年12月31日
无风险利率		2.79	%
预期波动率		49.66	%
预期股利收益率		0	%
预期任期(以年份为单位)		5.73

该公司在截至2019年12月31日的年度内没有授予股票期权。


	股份数目			加权平均运动价格		加权平均残存契约性术语		骨料内禀价值
						(以年份计)		(单位：千)
截至2018年12月31日未缴		3,770,086		$	6.91		7.44	$	1,956
获批		—			0.00
行使		(645,920	)		4.62
被没收		(296,298	)		9.35

截至2019年12月31日的未缴款项		2,827,868		$	7.17		6.50	$	76,850

既得和预期将于2019年12月31日归属		2,634,417		$	7.03		6.44	$	71,979

自2019年12月31日起可行使的期权		1,690,960		$	6.20		5.98	$	47,599

截至2019年12月31日，1，092，081个未清期权用于购买A类普通股，1，735，787个未清期权用于购买A类普通股或B类普通股。

股票期权的累计内在价值计算为股票期权的行使价格与公司普通股的公允价值之间的差额，而这些股票期权的执行价格低于公司普通股的公允价值。

2019年12月31日终了年度和2018年12月31日终了年度行使的期权的内在价值总额分别为880万美元和170万美元。截至2018年12月31日的年度，授予日期的加权平均公允价值为每股5.09美元。

受限制股票单位

公司已授予具有基于服务的归属条件和基于服务的和基于性能的归属条件的限制性股票单位(RSU)。具有基于服务的、基于服务的和基于业绩的归属条件的限制性股票单位在授予日期上使用基础股票的授予日期市场价格进行估值。

截至2019年12月31日，该公司在前一年中有86，500个未归属的RSU，其中包括基于服务和基于性能的归属条件。这些RSU在实现特定的公司目标后每年分期付款，并在今后两年中继续服务。在截至2019年12月31日的一年中，公司批准了128，733个包含基于服务和基于性能的归属条件的RSU。这些RSU将累积在实现特定公司目标和持续服务的基础上.

下表总结了公司自2018年12月31日以来的RSU活动：


	股份数目			加权平均批予日期公允价值
2018年12月31日		2,409,893		$	15.98
获批		1,705,580			12.61
既得利益		(567,100	)		14.66
被没收		(180,527	)		9.55

2019年12月31日		3,367,846		$	14.84


	十二月三十一日，
	2019			2018
递延税款资产：
净营运亏损结转	$	8,165		$	5,691
研发税收抵免结转		5,040			3,772
应计费用和其他流动负债		671			501
无形资产		33			38
财产和设备		215			150
股票补偿		1,463			1,479
其他		725			382

递延税款资产共计		16,312			12,013
估价津贴		(15,292	)		(11,257	)

递延税款净资产		1,020			756

递延税款负债：
资本化软件开发成本		(1,020	)		(756	)

递延税款负债		(1,020	)		(756	)


递延税款资产和负债净额	$	—		$	—

截至2099年12月31日，该公司的联邦净营业亏损结转额为3 110万美元，可用于抵消未来的应税收入，其中900万美元的净营业亏损结转在2029年开始的不同日期到期，其余2 210万美元未到期，但其用途仅限于相当于年度应纳税收入80%的年度扣减额。截至2019年12月31日，该公司的营业净亏损结转额为2 580万美元，可用于抵消未来的应税收入，并从2027年起在不同日期到期。截至2019年12月31日，该公司还拥有联邦和州研究和发展税收抵免额，分别为350万美元和190万美元，可用于减少未来的税负债，并分别在2030年和2029年开始的不同日期到期。

根据1986年“国内收入法典”第382条和第383条以及州法律的相应规定，利用美国联邦和州净营业损失结转和研究与发展税收抵免结转可能受到很大的年度限制，原因是以前或将来可能发生的所有权变化。这些所有权变化可能限制每年可用于抵消未来应纳税所得额和应税负债的结转额。一般说来，第382条所界定的所有权变化是由于在三年期间某些股东或公共集团在公司股票中的所有权增加了50%以上。2019年，公司对IRC第382(G)节所定义的所有权变化进行了分析，从2008年8月8日至2019年6月30日首次发行公司股票开始。经确定，公司在分析期间不发生IRC第382(G)条所指的所有权变动的可能性更大。因此，这一期间的净营业损失并不有限，可用于支付未来的应纳税收入。

公司评估了对其实现递延税资产(主要包括净营业亏损结转和研发税收抵免结转)能力的正面和负面证据。管理层考虑了公司自成立以来累计净亏损的历史，估计了未来应纳税的收入和审慎可行的税务规划战略，并得出结论认为，该公司更有可能无法实现联邦和州递延税收资产的利益。因此，已根据递延税净额设立了全额估价津贴。

该公司评估其所得税状况的不确定性，以确定公司的税务状况在审查后是否更有可能维持下去，包括根据该职位的技术优点解决任何有关诉讼程序的上诉。对于符合可能性大于非门槛值的税种，财务报表中确认的税额减少了最大的收益，即在与有关税务当局最终结清税金时实现的可能性超过50%。2019年12月31日和2018年12月31日，不确定的税收状况或相关利息和罚款准备金均未记录在案。

公司按照其经营范围的税法的规定提交纳税申报表。在正常的业务过程中，公司在适用的情况下须接受联邦和州司法机关的审查。目前没有待决的税务检查。根据2016年至现在的法规，该公司可接受未来的税务审查，但是，在2016年1月1日之前产生的结转属性，如果已经或将在未来一段时期内使用，仍可在联邦、州或地方税务当局审查后加以调整。

10.承付款和意外开支

经营租赁

该公司在马萨诸塞州剑桥根据一项不可取消的经营租约租赁办公空间，该租约将于2024年9月到期。2018年9月，该公司修订了其现有租赁协议，以租赁更多的空间，该租约于2019年3月开始，2024年9月到期。该公司还在马萨诸塞州沃伯恩根据一项不可取消的经营租赁租赁办公空间，该租约将于2022年1月到期。

租约协议中规定的租赁奖励、付款升级和租金假期将酌情累积或推迟，使每平方英尺的租金费用在占用条件上按直线确认。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司的递延租金负债为120万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司的租金支出分别为250万美元和210万美元。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司向租赁业主保留了40万美元的保证金，数额包括在公司资产负债表上的其他资产中。

在正常经营过程中，公司可向第三方提供不同范围和条款的赔偿，并作出承诺和担保(协议)，根据这些承诺和保证，公司可能需要支付款项。这些协定的期限各不相同，在某些情况下是无限期的。此外，这些协议中的许多并不限制公司的最大潜在支付风险。

此外，公司还与其董事会成员、董事和执行官员签订了赔偿协议，除其他外，要求公司赔偿他们因担任董事或高级人员而可能承担的某些责任。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司没有因此类赔偿而产生任何物质成本。该公司认为，根据赔偿安排提出的任何索赔的结果不会对其财务状况、业务结果或现金流量产生重大影响，而且截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务报表中，公司没有分别产生与这类债务有关的任何负债。

法律诉讼和其他意外开支

2019年2月15日，据称是该公司普通股持有人的肖恩·汤森德(Sean F.汤森德)向纽约州最高法院提起民事诉讼，起诉该公司、公司首席执行官、首席财务官、总法律顾问、公司董事以及公司IPO承销商。汤森德诉EverQuote， Inc.等人，编号650997-2019。2019年2月26日，第二名据称持有该公司股份的马克·汤森德向纽约州最高法院提出了同样的民事诉讼，对同一名被告提起诉讼。汤森德诉EverQuote公司等人，编号651177-2019。原告声称违反了1933年“证券法”第11、12(A)和15节，代表据称购买或以其他方式购买公司普通股或以其他方式购买公司普通股的一类人或实体，或可追溯与公司首次公开发行有关的登记声明。这些索赔通常被质疑为虚假或误导某些公司披露其报价请求量。原告代表自己和所谓的类别，要求损害赔偿、诉讼费用和费用，以及撤销、扣押或其他公平救济。在提出驳回原告经修订的综合申诉的动议之后，该公司参加了一次调解，并同意支付480万美元，解决所有声称属于类索赔的原告，大约360万美元的，预计将由公司的保险供应商偿还。因此，该公司在资产负债表上记录了预付费用和其他流动资产中的360万美元的其他应收账款，以及应计费用和其他流动负债中的480万美元应计负债。公司已在所附财务报表中支出120万美元作为法定结算费用，这是结算额和预期保险收益的净额。此后，双方于2020年2月6日提交了一项原则上解决诉讼的规定，但须经法院最后批准。法院计划于2020年6月11日举行最后一次听证会，批准和解。

一个州评税员办公室的一名代表联系了该公司，要求汇款未收的销售税。该公司认为其服务不应在本州征税，并正在调查这一请求，并打算大力捍卫这一立场。如果公司的立场不占上风，这一期间未征收的销售税可达约150万美元，包括利息和罚款。公司没有记录任何与此事项有关的负债，因为损失不被认为是可能发生的。

该公司不时受到在其业务正常过程中出现的各种其他法律程序和索赔的制约，这些诉讼或主张或未提出主张。虽然无法肯定地预测这些其他索赔的结果，但管理层并不认为任何其他法律事项的结果将对公司的业务或财务状况产生重大的不利影响。

11.每股净亏损

公司有两类普通股。A类和B类普通股持有人的权利相同，但在表决和转换方面除外。因此，A类普通股的基本和稀释净收益(亏损)和B类普通股的份额是相等的。普通股持有人的每股基本和稀释净亏损计算如下(除股票和每股数额外，以千计)：


	截至12月31日的年度，
	2019			2018
每股基本净亏损：
分子：
净损失	$	(7,117	)	$	(13,791	)
可赎回可转换优先股对赎回价值的增值		—			(37,415	)

可归因于普通股股东的净亏损	$	(7,117	)	$	(51,206	)

分母：
加权平均普通股已发行，碱性稀释		25,758,649			16,922,225

普通股股东每股净收益损失，碱性稀释	$	(0.28	)	$	(3.03	)

本公司的潜在稀释证券已被排除在每股稀释净亏损的计算之外，因为这样做将减少普通股股东的每股净亏损。因此，用于计算可归属于普通股股东的每股基本亏损和稀释净亏损的已发行普通股加权平均数是相同的。

本公司在计算所述期间普通股股东的每股摊薄净亏损时，不包括下列根据每一期间结束时未清偿的数额列报的潜在普通股，因为将这些股份包括在内会产生反稀释效应：


	十二月三十一日，
	2019		2018
购买普通股的期权		2,827,868		3,770,086
无限制股票单位		3,367,846		2,409,893

		6,195,714		6,179,979

该公司已根据“国内收入法典”第401(K)节(401(K)计划)制定了一项确定缴款计划，该401(K)计划涵盖所有符合规定的最低年龄和服务要求的雇员，并允许参与者在税前基础上推迟其年度薪酬的一部分。按照目前的规定，公司不需要对401(K)计划作出任何贡献。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，该公司分别贡献了50万美元和40万美元。

13.关联方交易

在正常的业务过程中，公司与与公司有共同股东的其他公司达成了协议。根据这些安排，关联方附属公司因提供网站访问者转介而获得付款，并在较小程度上获得少量办公空间。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，该公司分别记录了与这些安排有关的520万美元和820万美元的支出。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年期间，该公司分别为这些安排支付了570万美元和870万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，应付给关联方子公司的款项分别为60万美元和100万美元，已列入资产负债表上的应付账款和应计费用。

14.选定的季度财务数据(未经审计)

下列资料是从未经审计的财务报表中得出的，在管理部门的意见中，这些报表中包括公平列报这类资料所需的所有经常性调整数(除每股数据外，以千计)：


	三个月结束
	12月31日 2019			9月30日 2019			六月三十日 2019			3月31日 2019			12月31日 2018			9月30日 2018			六月三十日 2018			3月31日 2018
业务报表数据：
收入	$	73,799		$	67,112		$	55,667		$	52,233		$	39,779		$	41,748		$	41,092		$	40,730
收入成本		4,681			4,052			3,504			3,666			3,075			3,115			2,873			2,615
业务损失(1)		(1,155	)		(82	)		(2,246	)		(4,566	)		(7,114	)		(3,936	)		(1,627	)		(1,235	)
净收入(损失)(1)		(934	)		173			(1,974	)		(4,382	)		(6,925	)		(3,808	)		(1,730	)		(1,328	)
可用于共同股东的净收入(亏损)(1)		(934	)		173			(1,974	)		(4,382	)		(6,925	)		(3,808	)		(28,132	)		(12,341	)
(可归因于)普通股东的每股基本和稀释净收益(亏损)：	$	(0.04	)	$	0.01		$	(0.08	)	$	(0.17	)	$	(0.28	)	$	(0.15	)	$	(3.10	)	$	(1.42	)

(1)

2018年第三和第四季度，该公司的业务报表受到确认的60万美元和110万美元基于股票的补偿费用的影响，这些费用分别涉及基于业绩的RSU赠款，这些赠款很可能实现业绩条件。2018年第四季度记录的数额包括期外调整80万美元，以纠正2018年第三季度基于业绩的RSU赠款的费用确认错误。公司没有考虑期外对财务报表作出重大调整。

项目9.	会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官(分别为首席执行官和首席财务官)的参与下，评估了截至2019年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的披露控制和程序一词是指公司的控制和其他程序，其目的是确保根据“外汇法”提交或提交的报告中要求由公司披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括在不受限制的情况下，旨在确保一家公司根据“外汇法”提交或提交的报告中所需披露的信息的积累和传达给公司管理层，包括公司的主要执行人员和主要财务官员，或酌情履行类似职能的人员，以便及时作出关于所需披露的决定。

管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，而管理部门在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。根据对截至2019年12月31日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至该日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

财务报告的内部控制

管理人员财务报告内部控制报告

根据“外汇法”，我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所规定的那样。我们对财务报告的内部控制是一种制度，旨在为我们的管理层和董事会提供合理的保证，以编制和公平列报已公布的财务报表。所有内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使那些被确定有效的制度，也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。

截至2019年12月31日，我们的管理层已经评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这一评估时，管理层采用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)2013年提出的标准内部控制集成框架。根据这一评估，我们的管理层得出结论，截至2019年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

作为一家新兴的成长型公司，根据2012年“就业法”的规定，我们的独立注册会计师事务所不需要发布关于财务报告内部控制的认证报告。

财务报告内部控制的变化

在截至2019年12月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。

项目9B.

其他资料

没有。

我们的董事会通过了一项适用于所有高级人员、董事和雇员，包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或主计长或执行类似职能的人员的“商业守则”。代码的副本可在我们网站的投资者部分查阅，地址是Investors.everqute.com，在公司治理文件下。我们打算在我们网站的同一位置对代码的任何修改或任何条款的任何修改作出所有必要的披露。

项目11.

行政薪酬

本项目第11项所要求的信息将包括在我们提交给SEC的关于我们2020年股东年会的最终委托书中，并以参考的方式纳入其中。

项目12.

某些受益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项

本项目12所要求的信息将包括在我们提交给证券交易委员会的关于我们2020年股东年度会议的最终委托书中，并以参考的方式纳入其中。

项目13.

某些关系和相关交易，以及董事独立性

本项目13所要求的信息将包括在我们提交给SEC的关于我们的2020年股东年会的最终委托书中，并以参考的方式纳入本报告。

项目14.

主要会计费用和服务

本项目14所要求的信息将包括在我们提交给SEC的关于我们的2020年股东年会的最终委托书中，并以参考的方式纳入其中。


陈列品数		描述

3.1		重报注册人法团注册证明书(参阅注册主任目前关于的报告，请参阅表3.1)表格8-K(档案编号001-38549)在2018年7月2日与证券交易委员会合作)
3.2		注册主任的修订及重订附例(参照注册主任本报告的附录3.2而编入)表格8-K(档案编号001-38549)在2018年7月2日与证券交易委员会合作)
4.1		证明类股份的股票样本-注册人的普通股(参考表格S-1(档案编号)注册声明表4.1)2018年6月18日向证交会提交的文件( 333-225379)
4.2		注册人证券的描述
9.1		日期为2018年2月 8的表决协议，由登记人的某些股东签署，并在登记人之间签署(参考表格S-1(档案号)注册声明的附录9.1)。2018年6月1日向证交会提交的文件( 333-225379)
10.1		截至2016年6月30日由注册人及其其他各方修订和恢复的“投资者权利协定”(参考2018年6月1日提交证券交易委员会的登记声明(档案号333-225379)表10.1)
10.2#		书记官长与其每名董事和执行干事之间的赔偿协议表格(参照2018年6月1日向证交会提交的登记人表格S-1(档案号333-225379)的登记表 10.2)
10.3#		2008年股票奖励计划的修订和修订(参照2018年6月1日向证交会提交的注册人关于表格S-1(档案号333-225379)的注册声明表10.3)
10.4#		2008年股票激励计划下的激励股票期权协议格式(参照2018年6月1日提交证券交易委员会的注册人S-1(档案号333-225379)的登记表表10.4)
10.5#		2008年股票激励计划下的非合格股票期权协议表格(参照并入2018年6月1日向证券交易委员会提交的注册人表格S-1(档案号333-225379)的注册声明表10.5)


陈列品数		描述

10.6#		2008年股票奖励计划下的限制性股票发行协议表格(参照2018年6月1日向证券交易委员会提交的登记人表格S-1(档案号333-225379)的表10.6)
10.7#		2018年股权激励计划(参考2018年6月27日提交证交会的S-1表格(档案号333-225379)注册声明表表10.7)
10.8#		2018年股权激励计划下股票期权协议的形式(参照2018年6月18日向证交会提交的注册人登记表格S-1(档案号333-225379)的表10.8)
10.9#		2018年股权激励计划下的限制性股协议格式(参照2018年6月18日向证交会提交的登记人表格S-1(档案号333-225379)的表10.9)
10.10		自2013年7月24日起，经第一、第二、第三、第四、第五和第六项修正案修正的BMR-百老汇有限责任公司和注册公司之间的租约(参照2018年6月1日提交给证券交易委员会的登记表S-1(档案号333-225379)的表10.10)
10.11		“贷款和担保协议”，截止2014年8月11日，经西方联盟银行和注册人修订(参考2018年6月1日向证券交易委员会提交的登记人表格S-1登记声明(档案号333-225379)表10.11)
10.12#		2018年6月1日向证券交易委员会提交的书记官长和Seth Birnbaum(参考表10.12)提交给证券交易委员会的截止日期为2010年8月27日的信函(登记人关于 S-1(档案号333-225379)的登记声明)
10.13#		2018年6月1日向证交会提交的书记官长和Jayme Mendal(参考表10.13)提交的2018年6月1日向证券交易委员会提交的登记表 S-1(档案号333-225379)的截止日期为2017年7月31日的提供信
10.14#		“就业协议”，日期为2014年3月17日，由书记官长和John Wagner签署
10.15		自2018年9月26日起，注册人和bmr-百老汇有限责任公司对租赁的第7次修正(参考2018年10月1日向证券交易委员会提交的注册人关于表格8-K(档案编号001-38549)的表99.1)。
21.1		附属公司名单(参阅2018年6月1日提交证券交易委员会的注册人表格S-1(档案号333-225379)的注册声明表表21.1)
23.1		独立注册会计师事务所普华永道有限公司的同意

31.1		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证注册主任

31.2		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证注册主任

32.1†		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350条颁发的书记官长证书

32.2†		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350条对注册官首席财务官的认证

99.1		Stax公司的同意

101.INS		XBRL实例文档

101.SCH		XBRL分类法扩展模式文档

101.CAL		XBRL分类法扩展计算链接库文档

101.LAB		XBRL分类法扩展标签链接库文档

†	附录32.1和32.2所附的本年度报告表10-K的证明不被视为提交给证券交易委员会，也不应通过引用纳入EverQuote公司的任何文件中。根据1933年经修正的“证券法”或经修正的1934年“证券交易法”，不论是在本年度报告的第10-K号表格的日期之前或之后提出的，不论此种申报文件中所载的任何一般注册语言如何。


签名	标题	日期

/S/Seth Birnbaum 赛斯·伯恩鲍姆	主席、首席执行官和主任(首席执行干事)	(二零二零年三月十三日)

/S/John Wagner 瓦格纳	首席财务干事兼财务主任(首席财务和会计干事)	(二零二零年三月十三日)

/S/David Blundin 大卫·布朗丁	董事会主席	(二零二零年三月十三日)

/S/Sanju Bansal 三州班萨尔	导演	(二零二零年三月十三日)

/s/Paul Deninger 保罗·丹宁格	导演	(二零二零年三月十三日)

S/约翰·伦尼约翰·伦尼	导演	(二零二零年三月十三日)

/s/george neble 乔治·尼布尔	导演	(二零二零年三月十三日)

/s/约翰·希尔兹约翰·希尔兹	导演	(二零二零年三月十三日)

/S/Mira Wilczek 米拉·威尔切克	导演	(二零二零年三月十三日)

100



百老汇210号马萨诸塞州剑桥		02139
(主要行政办公室地址)		(邮政编码)


每一班的职称	交易符号	注册了的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.001美元	从未有过	纳斯达克全球市场


	截至12月31日的年度，
	2019			2018
联邦法定所得税税率		21.0	%		21.0	%
州税，扣除联邦福利		5.5			6.1
联邦和州研究与发展税收抵免		19.4			9.6
非抵扣项目		(1.6	)		(0.8	)
股票补偿		13.3			4.4
其他		(0.9	)		0.2
估价津贴的变动		(56.7	)		(40.5	)

有效所得税税率		—	%		—	%


陈列品数		描述

101.PRE		XBRL分类法扩展表示链接库文档

101.DEF		XBRL分类法扩展定义链接库文档


	EVERQUOTE公司

日期：2020年3月13日	通过：	/S/Seth Birnbaum
		赛斯·伯恩鲍姆
		总裁兼首席执行官


	页
独立注册会计师事务所报告		70
资产负债表		71
经营和综合损失报表		72
可赎回可转换优先股和股东权益的报表 (赤字)		73
现金流量表		74
财务报表附注		75


		估计使用寿命
计算机设备		3年
软件		3年
家具和固定装置		5年
租赁改良		较短的租赁期限生命


截至12月31日的年度，
2020	$	2,573
2021		2,659
2022		2,502
2023		2,534
2024		1,922
此后		—

	$	12,190

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