美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
(马克一号)
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
2019年12月31日终了的财政年度
或
☐ |
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告,用于过渡时期,从转制,转制 |
佣金档案号码
Forrester研究公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州 |
04-2797789 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
(I.R.S.雇主) (识别号) |
橡树公园路60号 马萨诸塞州剑桥 |
02140 |
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
登记人电话号码,包括区号:(617)613-6000
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一班的职称 |
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交易 文号 |
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注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 |
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为 |
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纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的有经验的发行人。是的,☐不同意。
根据该法第13条或第15(D)节,通过检查标记说明是否不要求注册人提交报告。是的,☐不是
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天内一直受这类申报要求的约束。是的,不可能是另一种☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在前12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)所要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内,注册人必须提交此类文件)。是的,不可能是另一种☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型速动成型机 |
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☐ |
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加速机 |
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非加速滤波器 |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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☐ |
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如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是的,☐不是
根据2019年6月30日纳斯达克股票市场普通股的收盘价计算,注册公司非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值约为498,000,000美元。
截至二零二零年三月六日,注册官普通股已发行股份总数为一万八千七十五万五千股。
以参考方式合并的文件
登记人委托书的部分内容与随后将提交的2020年年度股东会议有关-本表格第三部分10-K。
Forrester研究公司
表10-K
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页 |
第一部分 |
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第1项 |
商业 |
3 |
第1A项. |
危险因素 |
10 |
第1B项 |
未解决的工作人员意见 |
13 |
第2项 |
特性 |
13 |
第3项 |
法律程序 |
13 |
第4项 |
矿山安全披露 |
13 |
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第II部 |
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第5项 |
注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 |
14 |
第6项 |
若干综合财务数据 |
16 |
第7项 |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
17 |
第7A项 |
市场风险的定量和定性披露 |
28 |
第8项 |
合并财务报表和补充数据 |
29 |
第9项 |
会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 |
68 |
第9A项 |
管制和程序 |
68 |
第9B项 |
其他资料 |
68 |
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第III部 |
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第10项 |
董事、执行干事和公司治理 |
69 |
项目11. |
行政薪酬 |
70 |
第12项 |
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
70 |
项目13. |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
70 |
第14项 |
首席会计师费用及服务 |
70 |
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第IV部 |
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项目15. |
证物及财务报表附表 |
71 |
项目16 |
表格10-K摘要 |
71 |
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签名 |
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74 |
2
这份关于表10-K的年度报告包含了1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的前瞻性陈述。“期望”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”或类似的表达方式都是用来识别这些前瞻性陈述的。特别提到了我们关于以下方面的陈述:可能的收购、未来股息、未来股份回购、未来增长率和营业收入、未来递延收入、未来SiriusDecision的财务业绩、未来在我们的信贷安排下遵守财务契约的情况、未来利息支出、我们的销售队伍和员工数量的预期增长和生产率、我们客户参与模式的变化、我们部门报告的未来修改、将我们的SiriusResulations峰会作为一个虚拟事件举行的估计影响、我们现金的充足性和现金流量以满足我们的周转资本和资本支出,以及会计准则的预期影响。这些声明基于我们目前的计划和期望,涉及风险和不确定性。重要的因素可能导致实际的未来活动和业务结果与前瞻性声明中提出的重大不同,将在下面的“风险因素”项下讨论。我们没有义务公开更新任何前瞻性的声明,无论是由于新的信息,未来的事件,或其他原因。
第I部
项目1. |
商业 |
一般
Forrester研究公司是一家全球独立的研究、数据和咨询服务公司。我们与商业和技术领袖合作,推动以客户为导向的愿景、战略和执行,以加速增长。Forrester的独特见解是基于对全球69万多名消费者和商业领袖的年度调查、严谨和客观的研究方法以及我们客户的共同智慧。Forrester通过专有研究、数据和分析、定制咨询、独家高管团队、认证和事件,正在彻底改变企业在强大客户时代的增长方式。
我们于1983年7月7日在马萨诸塞州注册,1996年2月16日在特拉华州重新注册。
我们的网址是www.forrester.com。我们在或通过我们网站的投资者信息部分免费提供关于10-K表格的年度报告,关于表10-Q的季度报告,以及关于表格8-K的当前报告,以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提供的那些报告的修改,在我们向证券交易委员会提交或提供这些材料后,在合理可行的范围内尽快提供这些报告。
2019年1月3日,我们收购了总部位于康涅狄格州威尔顿的一家私营公司SiriusDecisionsInc.,在全球拥有约350名员工。SiriusDecitions为企业对企业(B2b)的销售、营销和产品领导者配备可操作的研究、框架、工具、操作基准和专家建议,以最大限度地提高性能和推动一致性。此次收购为我们创造了几个机会,包括向我们各自的客户群提供交叉销售服务,将SiriusDecitions的平台、方法、数据和最佳实践工具扩展到新的角色,以及加速国际和行业增长。
行业背景
企业很难跟上精通数字技术、获得授权的客户,并在一个充满混乱的市场中保持差异化。技术变革和创新的速度很快。随着消费者和企业采用新的购买和销售方法,市场变得越来越有活力,制定和执行全面和协调的商业战略具有挑战性。
因此,公司和我们所服务的专业人员必须依赖于各种领域的独立业务建议的外部来源,包括但不限于客户行为、技术投资、业务策略和职能纪律。我们认为,有必要进行客观的研究、数据、咨询和相关服务,使我们的客户能够了解市场动态,制定差异化战略,并在一个复杂、快速变化的市场中执行。
Forrester‘s策略
获得授权的客户迎来了一个新的“客户时代”,我们相信这个时代正在重塑组织成功和成长的方式。我们独特的战略、产品和服务旨在帮助这些企业成为专注于不同客户体验、增长和利润服务的客户。
3
在我们的战略的推动下,我们:1)帮助我们的客户了解他们的市场正在发生的变化,以及他们的客户和技术是如何变化的;2)为客户如何构建自己的战略以获得竞争优势提供指导;3)为如何执行这些战略提供具体的、可操作的指导。我们结合Forrester和SiriusDecitions的互补优势,帮助客户拓展视野,建立战略,并以果断和快速的方式有效执行。
重要的是,我们与客户合作的三个领域--愿景、战略和执行--在我们所服务的大型组织中是相互关联和广泛存在的。这创造了向现有客户销售附加产品和服务的机会.此外,我们相信我们的市场战略是独特的,增加了我们的竞争差异化.
我们的核心能力提供一套全面的产品和解决方案,以帮助我们的客户竞争和赢得客户的时代。我们为特定行业定制解决方案的能力提供了一种强有力的方法来推动我们的客户的成功,并创造了大量的机会来不断丰富我们与客户的关系。
福雷斯特(氏)溶液
我们提供广泛的产品和服务,旨在帮助我们的客户赢得客户的年龄。我们的解决方案帮助我们的客户:
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了解消费者和商业买家行为的趋势,以及如何利用这些趋势。 |
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制定改善客户体验的策略。 |
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发展以顾客为中心的文化来推动增长。 |
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评估潜在的新市场,竞争者,产品和服务,以及进入市场的策略. |
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预见技术驱动的商业模式转变。 |
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教育、告知和协调组织中的战略决策者. |
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应对技术采购和实施方面的挑战,优化技术投资,特别是在信息技术(IT)和营销领域。 |
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利用新兴技术满足客户不断变化的需求。 |
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测试他们的客户体验。 |
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实时测量和提高客户体验. |
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协调市场营销、销售和产品努力,以实现高效率和收入增长。 |
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不断测试营销、销售和产品组的运作方式。 |
我们的产品和服务集中在对我们的客户和客户时代的前景非常重要的六个市场需求上:
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通过不断提高客户体验来驱动收入,从而使客户体验成为我们客户的增长引擎。 |
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与数字区分-采取关键步骤,使我们的客户成为数字第一公司。 |
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通过营销创新,加快增长--使我们的客户能够在吸引和留住客户方面取得更大的成就。 |
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利用客户的洞察力来获得竞争优势--使我们的客户能够预测客户期望的变化。 |
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将IT转化为赢得、服务和留住客户,从而使IT成为我们客户的战略差异化点。 |
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确保客户的安全,保护品牌,使信任成为我们客户的资产。 |
产品和服务
我们为客户提供产品、服务和参与机会的选择,可分为五类:研究(我们的核心研究)、连接(我们的同行服务和认证)、分析、咨询和活动。
4
研究
Forrester发表的研究和工具为我们如何处理客户和潜在客户在客户时代的机遇和挑战奠定了基础。我们相信,我们的研究可以让客户做三件事:1)澄清和预测市场动态,为他们的公司设定一个大胆的愿景;2)建立以客户为中心的战略,以获得竞争优势;3)有效执行,以推动收入和利润。我们提供两种不同的研究产品,Forrester Research和SiriusDecisions Research。
我们的主要联合研究产品,Forrester Research,为客户提供了我们的核心研究,旨在扩大我们的客户对外部趋势和工具的了解,为他们的战略决策提供信息。我们通过数据驱动的报告、预测和预测来加深客户对市场、客户和技术趋势的理解。我们的剧本提供了一套完整的报告和工具来处理关键的业务计划。他们提供深入的建议,旨在为这些倡议构建详细的战略,包括评估、路线图和业务案例,以及组织、过程和技术指导。
Forrester研究还包括一系列评价性研究。ForresterTechTide™帮助客户了解需要投资的技术类别以及投资时间。我们现在的技术报告帮助客户识别和细分现有类别中的技术参与者。Forrester Wave™允许客户对单个产品进行比较,并根据其独特的需求开发定制的短名单。Forrester Wave提供了基于透明、完全可访问的标准和特性度量的供应商在不同市场上的技术和服务的详细分析。在新兴技术领域,我们的新技术和新浪潮报告帮助客户了解新的改变游戏的技术和公司,帮助客户推动增长并支持长期战略。
SiriusDecisionsResearch向B2B组织及其团队的职能营销、销售和产品领导者提供操作智能和基于事实的洞察力。研究类型包括构建功能操作的最佳实践模型和框架、来自30多个B2B购买者角色的见解、事件演示、网络研讨会、角色配置文件、同行实现的最佳实践选择以及交互式的、基于网络的SiriusTools,以帮助规划、执行和测量。SiriusDecisionResearch是基于客户优先次序创建的,我们认为这是B2B营销、销售和产品领导者试图解决的最重要的商业机会和关键挑战。SiriusDecisionsCommand Center在自助服务平台中提供性能基准指标,以帮助销售、营销和产品领导者进行规划、发现新的机会和制作业务案例。
订阅Forrester Research产品的客户可以选择两个订阅级别:
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会员许可证。会员许可证包括访问书面研究,以及与分析人员进行查询,以及访问Forrester按需键注和Webinars。查询使客户能够与我们的分析师联系,以获得他们可能正在进行的项目的快速反馈,讨论研究中的想法和模型,或者获得有关正在展开的行业事件的问题的答案。通常情况下,咨询会议是根据客户要求安排的30分钟电话,或通过我们的研究专家协调的电子邮件回复。Forrester Webinars是一种基于网络的会议,涉及特定职业角色感兴趣的特定主题,通常每周举行几次。按需键注是从Forrester事件录制的演示文稿.订阅一个或多个成员许可证的Forrester客户端每个收到一张票证,以便参加Forrester活动。 |
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读者许可。读者许可提供我们的书面研究。 |
订阅SiriusDeciations Research产品的客户可以在以下订阅级别中进行选择:
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基于角色的服务。基于角色的服务为领导者和他们的团队成员提供了访问我们书面研究的途径。 |
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行政服务。行政服务提供我们的书面研究的访问与额外的附加功能,可在现场的会议和一名专门的分析顾问。 |
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技术和服务提供者的天狼星决定。技术和服务提供商许可证除了提供具有重放许可证的分析师网络研讨会之外,还提供了对研究的访问。 |
SiriusDecitions提供的产品包括分析师咨询,以使客户能够与我们的分析师联系,获得他们可能正在进行的项目的反馈,讨论研究中的想法和模型,或者获得关于正在展开的行业事件的问题的答案。通常,这些询问会议是根据客户要求安排的50分钟电话,或通过我们的研究专家协调的电子邮件回复。
5
所有的研究客户都可以访问我们的客户成功团队,该团队提供关于我们的研究、方法、覆盖范围和来源的更多信息。客户成功团队可以帮助客户浏览我们的网站,查找相关信息,并让客户与合适的分析师联系进行查询。
我们还为客户提供了许可指定研究的电子“重印”的机会,以便在指定的一段时间内张贴到他们的网站上,以支持他们的营销或商业目标。电子重印是托管在一个在线平台,使互动内容,并为我们提供更好的跟踪我们的知识产权分配。此外,我们提供ResearchShare许可证,允许客户与其组织内的指定数量的人员共享指定数量的已发表的研究成果。
研究方法
我们在研究中采用了一种结构化的方法,使我们能够识别和分析技术趋势、市场和受众,并确保所有覆盖领域的一致研究质量和建议。我们通过与技术供应商、商业、营销和技术专业人员的数千次互动和调查,确定了对我们的客户和前景重要的问题,因此,我们的大部分研究集中在帮助我们的客户增加他们的客户重点和发展他们的业务。我们使用以下主要研究投入:
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来自我们的客户体验索引(CXIndex™)、消费者TechnoGraphics、BusinessTechnoGraphics、ForecastView和Sirius决策指挥中心产品的专有数据。 |
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在终端用户公司对新技术的早期采用者和主流用户进行保密采访,包括技术、营销和战略角色。 |
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深入访谈技术供应商和相关服务供应商。 |
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不断向供应商通报情况,以审查目前的立场和今后的方向。 |
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不断与客户对话,以确定市场上的业务和技术机会。 |
研究、产品、分析和咨询专业人员之间的合作是我们过程中不可或缺的一部分,它将导致高质量的研究和统一的视角。我们的全球研究和产品组织通过促进研究和产品合作和质量、促进统一的客户体验和提高客户满意度以及鼓励创新来支持我们的客户基础。
连接
Forrester Connect产品旨在帮助客户与同行和Forrester的专业人员建立联系,优化我们的产品和服务的使用,并指导管理人员在其组织内领导深远的变革。
领导委员会
我们的领导委员会是世界各地大型组织的高级主管和其他高级领导人的独家同侪团体。客户可以参加一个或多个领导委员会。客户体验(CX)理事会、首席信息官(CIO)小组、首席营销官(CMO)小组以及其他几个委员会都可以获得我们所涵盖的技术和营销角色的成员资格。除了获得获得适当研究服务的成员许可证外,我们的领导委员会成员还可以获得以下信息:
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通过地方和全国会议、一对一和团体的同行交流和虚拟社区活动,为成员测试他们的想法的私人论坛。 |
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从同行,我们的研究,和我们的分析师社区,所有旨在帮助成员推动业务增长和领导变革的洞察力来挑战成员的想法的顾问。 |
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成员生成的内容,包括下一步和最佳实践以及特定角色的成熟度基准数据。 |
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参加一个Forrester活动的活动票。 |
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执行程序
我们的执行项目为CMO、CIO和CXO提供了一个可信赖的合作伙伴,该合作伙伴帮助管理人员和他们的团队建立和处理他们最重要的计划。除了为我们的研究提供会员许可证和一张参加Forrester活动的门票外,我们的执行计划还提供现场战略研讨会、个性化研究和分析,以及与Forrester专家的接触。
我们还提供团队访问许可,允许领导委员会或执行项目的成员向其扩展团队内的个人分配成员或读者许可证,以加强协作和访问我们的研究产品。
认证
我们的认证产品包括一系列的课程,为领导者和他们的团队建立在彼此的基础上,并且是单独购买的。每个认证课程是一个8周的便利经验,旨在帮助个人获得关键的熟练程度,并帮助团队发展一个共同的词汇和心态。课程是在网上提供的,结合了短视频、手工练习和同行讨论。全年定期开设课程。Forrester提供了两个独特的轨道,以适应不同的职业需求和经验,专业(专业)和冠军(冠军)。这两首曲目的课程内容是相同的,但所需的作品各不相同。
我们的初步认证课程侧重于客户体验(CX),使CX从业人员和客户组织中的其他CX支持者能够学习执行旨在推动业务增长的CX项目所需的核心技能。在2019年,我们扩大了我们的产品认证组合,增加了一个零信任认证项目,为网络安全专业人员和与他们合作的其他人员提供知识、技能和信心,以便在他们的组织中采用Forrester的“零信任”方法,以及一个B2B营销认证课程,该课程建立在我们SiriusDecitions研究的基础上,并教授使营销专业人员能够推动成功的营销策略的概念和技能。我们还增加了定制的企业CX基本程序,旨在培训不同的员工群体,并可以集成到我们的客户学习管理系统。
分析学
我们的分析产品和服务旨在为我们的客户提供基于事实的客户见解.客户可以利用我们的分析产品和服务,或者选择让我们代表他们进行自定义数据分析。我们的分析产品和服务包括:
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Forrester的客户体验(CX)指数。CX指数是一个评估和衡量全球近600个品牌的客户体验质量的框架。这一独特的框架提供了有用和可操作的分析,包括客户体验评分、关于评分的定量信息以及改善客户体验的最重要的驱动因素,以及一个业务影响模拟器工具,该工具可以模拟出潜在的收入增长,以帮助指导客户对客户体验的投资。我们提供两个Forrester CX索引包,包括一个行业软件包,提供一个特定品牌的CX指数得分与其竞争对手的基准和一个附加的CX精英软件包,提供深刻的见解,什么是领先品牌的区别。对于不包括在我们的标准产品中的品牌,我们提供一个定制的调查方法来建立一个CX指数评分,并提供我们的洞察力建议。我们通过一个易于使用的交互式平台交付CX索引,该平台允许客户根据业务需要定制他们的CX数据。 |
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消费者技术图形学是一项正在进行的定量研究项目,其基础是对北美、欧洲、亚太地区和拉丁美洲40多万人的调查。营销和战略专业人员依靠我们的消费者技术图表数据和分析,了解技术如何影响其客户的购买过程,包括消费者选择、购买、使用和交流有关产品和服务的方式。我们将来自我们的消费者技术制图调查的应答数据集合并到多个区域和行业产品中。我们通过一个交互式平台提供消费者技术图表,提供对数据、洞察力和分析工具的访问。此外,客户可以访问Analytics客户端管理器,以帮助他们有效地使用数据以满足他们的特定业务需求。 |
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商业技术图学是一项持续进行的定量研究项目,它提供了全面、深入的评估,以了解是什么促使企业选择某些技术和供应商而不是其他技术和供应商。该产品还对大型技术采购的主要影响者目前的信息消费模式进行了测量和报告。我们每年对北美、欧洲和其他全球市场的7万多名企业和技术主管以及中小型和大型企业的信息工作者进行调查。我们的调查显示,这些公司的技术采用、趋势、预算、业务组织、决策过程、采购计划、品牌偏好以及在采购过程中的主要影响。我们通过一个交互式平台提供业务技术,提供对数据、洞察力和分析工具的访问。BusinessTechnoGraphs的客户端也可以访问Analytics客户端管理器,以帮助使用适当的数据来实现预期的结果。 |
7
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现在喂。随着客户变得越来越强大,我们相信公司必须有能力实时监控和改进他们的经验。为此,我们获得并构建了一个由以下内容组成的实时客户体验云解决方案:1)多个数据输入;2)人工智能(AI)辅助分析引擎;3)多种输出方法。这个产品,我们称之为FeedbackNow,目前使用物理按钮作为主要输入源。它被广泛安装在欧洲和美国--主要是在大型机场、竞技场、零售、金融服务场所和医疗保健场所--我们每天处理数十万张“选票”。我们正在扩大FeedbackNow的功能,以包括一系列的数字输入和输出。此外,我们正在将我们专有的客户体验数据、驱动程序和算法集成到系统大脑中,以提高客户反馈的准确性和有效性。 |
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预测视图。ForecastView是一个持续的数据项目,根据我们的消费者和商业调查的专家分析和定量见解,提供对市场规模的详细评估。我们利用TechnoGraphics需求方数据和供应侧度量来帮助客户发现新的商业机会。每个预测包括至少十年的数据:五个历史数据,本年度和未来四年。我们为电子商务、数字营销、移动应用和平台市场提供全球预测.ForecastView客户端还可以访问ForecastView分析人员,以帮助使用适当的数据支持客户端的业务决策。 |
咨询
我们的咨询和项目咨询服务利用我们的研究、TechnoGraphics和CX索引数据,以及我们的专有咨询框架,提供有重点的见解和建议,帮助客户在开发和执行技术和业务战略方面面临挑战,包括客户体验、数字战略和营销、为关键决策提供信息和降低商业风险。我们的咨询服务帮助客户应对在我们发表的研究中遇到的挑战,如领先的客户体验转换、数字业务转换、技术转换和现代化,以及协调销售、营销和产品管理。我们帮助业务和技术专业人员进行成熟度评估,确定最佳实践的轻重缓急,制定策略,构建业务案例,选择技术供应商和组织结构。我们帮助技术供应商的营销专业人员制定内容营销策略,创建内容营销抵押品,并开发销售工具。我们有一个专门的咨询机构,为我们的客户提供专业的项目咨询服务,利用我们的Forrester解决方案框架和最好的类咨询技术和内容开发工具,使我们的分析人员能够花更多的时间编写研究报告和提供短期咨询服务。
事件
我们全年在北美、欧洲和亚洲的不同地点举办多项活动。活动将主管人员和其他参与者聚集在一起,他们服务于或感兴趣于某一事件所关注的特定主题或专业角色。活动参与者聚在一起,与同龄人建立网络,与Forrester分析师会面,并听取商业领袖讨论与与会专业人员感兴趣或具有重要意义的业务和技术问题。Forrester活动侧重于我们的客户非常感兴趣的业务需求,包括营销、销售和产品领导、客户体验、隐私和安全、新技术和创新以及数据策略和见解。
随着SiriusDecitions年度峰会的加入,我们的活动业务得到了实质性的加强,这些峰会是在美国、欧洲和亚洲开展营销、销售和产品运营计划的主要场所。
销售与营销
我们通过在北美、欧洲和亚太地区的直销队伍销售我们的产品和服务。我们的销售组织按客户规模、地理位置和市场潜力分为五组。我们的主要集团专注于全球最大的供应商和终端用户客户,而我们的核心集团则专注于中小型供应商和终端用户客户。我们的欧洲和亚太地区集团专注于各自地区的终端用户和供应商客户。我们的国际商业发展集团通过在选定的国际地点的独立销售代表销售我们的产品和服务。截至2019年12月31日,我们雇用了698名销售人员,而2018年12月31日,我们雇用了528名销售人员。我们也通过我们的网站直接在网上销售研究产品。
我们采用客户参与模式,为客户提供不同的销售参与和支持级别,并为我们的主要和核心团队的前景提供支持。我们认为,这使我们能够改善客户和美元的留存和充实,并加速增长。
8
我们的营销活动旨在提升Forrester品牌,区分和推广Forrester产品和解决方案,改善客户体验,并推动增长。我们通过将分析、内容、社交媒体、公共关系、创意和实地营销的价值结合起来,提供多渠道活动、Forrester活动和高质量的数字旅行来实现这些结果。
截至2019年12月31日,我们的产品和服务已交付给2,800多家客户公司。没有一家客户公司占我们2019年营收的4%以上。
定价和合同
我们将客户合同收入分为两类:(1)无偿研究服务;(2)咨询服务和活动。我们将我们的研究、连接和分析产品和服务的订阅收入和许可证归类为研究服务收入。我们将来自咨询、自定义分析项目和事件的收入归类为咨询服务和事件收入。
年度订阅产品的合同定价主要取决于客户的许可用户数量。咨询服务合同的定价一般是咨询项目或短期咨询服务的固定费用。我们定期审查和提高我们的产品和服务的价格清单。
我们跟踪合同的协议价值,以购买我们的服务作为一个重要的业务指标。我们计算协议价值是指在某一特定时间内从所有此类合同中可确认的总收入(不包括仅由咨询和咨询服务组成的合同以及所有合同中所包括的活动赞助的价值),而不考虑已经确认了多少收入。协议价值从2018年12月31日的2.663亿美元增加到2019年12月31日的3.58亿美元(约占收购SiriusDecitions的增幅的25个百分点)。
竞争
我们主要在市场竞争研究,数据和咨询服务,重点是客户行为,客户经验,和技术的部署,以赢得,服务和保留客户。我们认为,我们参与的市场的主要竞争因素包括:
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有能力提供产品和服务,以满足各组织及其主管在研究、数据和咨询服务方面不断变化的需求; |
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全面的全球数据和对客户行为的洞察力; |
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独立分析和意见; |
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以数码形式提供服务的能力; |
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我们的产品和服务的定价和包装;以及 |
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客户服务,包括与客户的专业互动质量。 |
我们相信在这些因素上我们是有利的,因为:
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我们的差异化时代的客户战略和组合互补时代的客户和天狼星决策产品和服务; |
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我们的研究方法; |
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我们在新兴技术方面的经验和重点; |
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我们曾就科技对商业的影响提供研究及可执行的意见;及 |
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我们不断增长的部署数字产品的能力。 |
我们的主要直接竞争对手包括其他独立的研究和咨询服务提供商,如Gartner,以及营销机构、一般商业咨询公司、基于调查的一般市场研究公司、对等网络服务提供商和数字媒体测量服务。此外,我们的间接竞争对手包括我们现有和潜在客户的内部规划和营销人员,以及其他信息供应商,如电子和印刷出版公司。我们还面临着来自互联网上的免费信息来源的竞争,比如谷歌。我们的间接竞争者将来可以选择直接与我们竞争。此外,进入某些市场的障碍相对较少,而新的竞争对手可以随时寻求在其中一个或多个市场环节与我们竞争。竞争加剧可能会通过定价压力和市场份额的丧失对我们的经营结果产生不利影响。我们不能保证能继续与现有或新的竞争对手竞争。
9
员工
截至2019年12月31日,我们共雇用1795人,包括688名研究、连接、分析、咨询和活动人员和698名销售人员。
我们的文化强调某些关键价值观--包括客户服务、勇气、协作、诚信和质量--我们认为这些价值观对我们未来的发展至关重要。我们通过培训和对成就的经常认可来促进这些价值观。我们鼓励团队合作,促进和认可培养这些价值观的个人。新员工参加为期三天的培训过程,重点是我们的时代客户战略,我们的产品和服务,企业文化,价值观和目标。
第1A项. |
危险因素 |
我们在一个迅速变化和竞争的环境中运作,其中包括风险和不确定因素,其中有些是我们无法控制的。这些风险和不确定因素可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。这些风险和不确定性包括但不限于:
我们基于订阅的研究、连接和分析服务的更新或需求下降.我们的成功在很大程度上取决于保留(在客户公司和美元基础上)和丰富我们的研究、连接和分析产品和服务的现有订阅。由于竞争或其他原因,客户保留、美元留存和充实的未来下降,或对基于订阅的产品和服务的需求和新销售未能产生需求或新的销售,可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
对我们的咨询和咨询服务的需求。咨询和咨询服务收入占我们2019年总收入的29%,占2018年总收入的32%。咨询活动一般是基于项目和非经常性的。我们履行现有的或产生新的项目咨询合同的能力下降可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的生意可能受到经济环境的不利影响。我们的业务在一定程度上依赖于技术支出,并受到经济条件的影响。经济环境可能对我们的产品和服务的需求产生实质性和不利的影响。如果美国和全球经济的状况导致技术支出或对我们产品和服务的需求减少,这可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
我们的国际业务使我们面临各种各样的操作风险,这可能对我们的运营结果产生负面影响。截至2019年12月31日,我们在大约76个国家拥有客户,大约21%的收入来自国际销售。我们的经营结果受制于国际商业活动中固有的风险,包括在人员配置和管理外国业务方面的挑战、监管要求的变化、遵守许多外国法律和条例、美国和外国税率和法律之间的差异、货币汇率的波动、执行客户协议的困难、应收帐款的收取和国际管辖范围内知识产权的保护。此外,我们依赖本地独立销售代表在一些国际地点。如果这些安排中的任何一项被我们的代表或我们终止,我们可能无法在有利的条件下或在及时的基础上取代该安排,或者由当地销售代表提供的客户可能不想继续与我们或我们的新代表做生意。
我们面临与健康流行病有关的风险,这些风险可能对我们的业务产生不利影响。我们的业务可能会受到传染病广泛爆发的影响,包括最近由首次在中国湖北省武汉发现的一种新型冠状病毒(COVID-19)引起的呼吸道疾病的爆发。任何传染病的爆发,以及其他不利的公共卫生发展,都可能对我们的业务活动产生重大和不利的影响。这可能包括我们的雇员或客户的旅行能力受到干扰或限制,以及全球经济放缓,这可能对我们销售或完成产品、服务或活动的能力产生不利影响,并减少对我们的产品、服务或活动的需求。我们的客户或第三方服务提供商的任何中断或延误都可能影响我们的运营结果。我们的活动业务在2019年期间创造了2700万美元的收入。由于考虑到COVID-19的影响,我们于2020年3月13日宣布,我们将于2020年5月举行天狼星决定峰会,这是我们唯一最大的一次会议,作为一个虚拟活动,在原定的时间框架内举行。我们估计,与现场活动相比,作为虚拟活动举办这次活动的影响将使收入减少700万美元至900万美元,并将使营业收入减少400万至600万美元。然而,最终的财政影响可能会受到许多因素的影响,包括出席者和赞助商的数量,以及我们收回活动某些费用的能力。COVID-19的持续影响仍然难以预测,我们的业务和财务结果可能会受到重大和不利的影响。
由于联合王国决定终止其在欧洲联盟的成员资格,我们的业务可能受到损害。我们的伦敦办事处是我们的欧洲总部,是我们的第二大地点,按人数计算。联合王国退出欧洲联盟(通常称为“英国退欧”)可能会对该办事处和我们的业务造成干扰和造成不确定性,包括影响我们与现有和潜在客户、供应商和雇员的关系。英国退欧的影响将取决于英国为在过渡时期或更长期地保留进入欧盟市场的机会而达成的任何协议。这些措施可能会扰乱我们的一些目标市场。
10
以及我们运作的司法管辖区,以及在这些或其他司法管辖区内的税务优惠或法律责任。此外,英国退欧可能导致法律不确定性,并可能导致不同的国家法律和条例,因为联合王国决定应取代或复制哪些欧洲联盟法律。英国退欧还可能造成全球经济不确定性,这可能导致我们的客户和潜在客户监控他们的成本,并减少他们对我们的产品和服务的预算。除其他外,英国退欧的任何这些影响都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
具有开发和提供新产品和服务的能力。我们未来的成功在一定程度上取决于我们提供新产品和服务的能力。这些新产品和服务必须通过预测和确定客户需求的变化和技术行业的变化,并通过处理特定的行业和商业组织部门,成功地获得市场的接受。在内部研究、开发、推出和获得客户对新产品或服务的接受,或吸收和销售已获得的产品或服务,这一过程是危险和昂贵的。我们可能无法成功地引进新产品或服务,或吸收已获得的产品或服务。如果我们不这样做,将对我们在市场上保持竞争地位和继续扩大业务的能力产生不利影响。
丢失密钥管理。我们未来的成功在很大程度上取决于我们的一些关键管理人员能否继续提供服务。他们中任何一个人的损失,特别是我们的创始人、董事会主席和首席执行官乔治·F·科洛尼,都可能对我们的业务产生不利影响。
吸引和留住合格专业人员的能力。我们未来的成功将在很大程度上取决于我们的高级管理团队、研究和数据专业人员、顾问以及经验丰富的销售和营销人员的持续贡献。因此,我们日后的运作结果,主要取决于我们能否保留这些人士的服务,以及能否从有限的合资格候选人中吸引更多专业人士。我们未来的成功还将在一定程度上取决于我们在招聘和留住销售人员以及提高销售效率方面的销售领导能力的有效性。我们在从互联网和新兴技术产品开发商、其他研究公司、管理咨询公司、印刷和电子出版公司以及金融服务公司招聘和留住专业人员方面遇到了竞争,其中许多公司通过现金或股票,吸引和补偿专业人员的能力大大增强。如果我们失去专业人才或无法吸引新的人才,我们将无法保持我们在市场上的地位或扩大我们的业务。
未能预测和应对市场趋势。我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力预测迅速变化的技术和市场趋势,并调整我们的研究、数据、咨询服务和其他相关产品和服务,以满足客户不断变化的需求。我们分析的技术和商业部门经常发生剧烈变化。快速和持续变化的环境对我们为客户提供当前和及时的分析、战略和对他们重要问题的建议的能力提出了重大挑战。应对这些挑战需要投入大量资源。任何未能继续以符合市场需要的方式对发展、技术和趋势进行有洞察力和及时分析的情况,都可能对我们的市场地位和业务结果产生不利影响。
在将被收购公司的业务整合到我们的业务和实现收购的预期收益方面,我们可能会遇到困难。我们最近收购天狼星决策公司、FeedbackNow公司和Glimpzit公司的成功部分将取决于我们能否以高效和有效的方式将这些公司的业务与我们的业务结合起来,实现预期的商业机会。在2020年,我们决定天狼星决策将不再在一个单独的管理结构下运作。我们的内部管理和报告将统一起来,将每个SiriusDecitions产品和相关业务合并在我们现有产品和研究部门的一个合并组织之下。如果我们不能成功或及时地实施这些改变,我们可能无法认识到,我们目前预期的好处将产生于在我们现有的产品和研究部门中建立一个单一的、联合的组织。
我们有未偿还的债务,这可能会极大地限制我们的业务,并对我们的财务状况、流动性和经营结果产生不利影响。关于天狼星决定的收购,我们签订了一项信贷协议(“信贷协议”),其中规定了1.25亿美元的定期贷款安排和7 500万美元的循环信贷安排。定期贷款的所有收益和根据循环信贷机制借入的5 000万美元用于支付购置款的一部分货款。截至2019年12月31日,根据“信贷协定”,我们有1.328亿美元的未偿债务(详情见附注4-综合财务报表附注中的债务)。这些信贷安排的还本付息要求,可能会损害我们未来的财政状况和经营成果。此外,“信贷协议”的肯定、否定和金融契约也可能限制我们未来的财政灵活性。如果不遵守这些公约,可能会加速所有未付款项,这可能对我们的财务状况产生重大影响,除非能够与我们的贷款人谈判提供便利。没有人能保证我们会成功地做到这一点,或者我们能够谈判的任何便利条件都会像现在这样有利。未偿还债务可能限制我们可获得的现金或额外信贷,这可能会限制我们扩大或加强产品和服务的能力,应对竞争压力,或寻求需要大量额外资本投资的未来商业机会。
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我们可能会受到网络中断或安全漏洞的影响,这可能会损害我们的声誉,损害我们的业务和运营结果。我们可能会受到由计算机病毒、非法侵入或黑客、破坏、第三方破坏行为或恐怖主义造成的网络破坏或安全破坏。我们的安全措施或第三方服务提供商的安全措施可能不会发现或防止此类安全漏洞。对我们的信息安全的任何这种损害都可能导致未经授权公布我们的机密业务或专有信息,使我们的业务中断,导致未经授权的客户或雇员数据的泄露,导致违反隐私或其他法律,使我们面临诉讼风险或损害我们的声誉,这可能损害我们的业务和经营结果。
竞争。我们主要在市场上竞争研究、数据和咨询服务,重点是客户行为和客户体验,以及技术对客户业务和服务模式的影响。我们的主要直接竞争对手包括其他独立的研究和咨询服务提供商,如Gartner,以及营销机构、一般商业咨询公司、基于调查的一般市场研究公司、对等网络服务提供商和数字媒体测量服务。我们的一些竞争对手拥有比我们更多的财力和营销资源。此外,我们的间接竞争对手包括我们现有和潜在客户的内部规划和营销人员,以及其他信息供应商,如电子和印刷出版公司。我们还面临着来自互联网上的免费信息来源的竞争,比如谷歌。我们的间接竞争者将来可以选择直接与我们竞争。此外,进入某些市场的障碍相对较少,而新的竞争对手可以随时寻求在其中一个或多个市场环节与我们竞争。竞争加剧可能会通过定价压力和市场份额的丧失对我们的经营结果产生不利影响。我们不能保证能继续与现有或新的竞争对手竞争。
未能执行和保护我们的知识产权。我们依靠版权、商标、商业秘密、保密等合同条款来保护我们的知识产权。未经授权的第三方可以获得或使用我们的专有信息,尽管我们努力保护它。某些国家的法律并不像美国法律那样保护我们的知识产权,因此,我们可能无法保护我们的知识产权免遭未经授权的使用或分配,这可能会对我们的业务产生不利影响。
隐私法。在美国、欧洲和世界上其他从事商业活动的国家,隐私权法律法规以及这些法律法规的解释和适用有时是不一致的,也是经常变化的。这包括,但不限于欧盟一般数据保护条例(GDPR)和加州消费者隐私法案,该法案于2020年1月1日生效。遵守这些法律,或改变对这些法律的解释和适用,可能会使我们承担大量费用,或要求我们以不利于我们业务的方式采取行动。
我们经营结果的波动。我们的收入和收益可能会因各种因素而波动,其中许多因素是我们无法控制的,而且可能影响我们的股价。这些因素包括但不限于:
|
• |
技术和研究、数据和咨询服务的市场支出趋势和总体经济状况。 |
|
• |
客户对我们的产品和服务的新的和更新的订阅的时间和规模。 |
|
• |
我们的客户利用我们的咨询服务。 |
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• |
我们赞助的创收活动的时间安排。 |
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• |
我们和我们的竞争对手引进和销售新的产品和服务。 |
|
• |
招聘和培训新的研究和数据专业人员、顾问和销售人员。 |
|
• |
研究、数据和咨询服务需求的变化。 |
|
• |
货币汇率波动。 |
|
• |
提高适用于我们未偿债务的利率。 |
因此,我们在未来几个季度的经营业绩可能低于证券分析师和投资者的预期,这可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。我们、我们的竞争对手或整个研究、数据和专业服务行业的新产品、服务、办公室、收购或战略联盟的宣布等因素,可能对我们普通股的市场价格产生重大影响。我们的普通股的市场价格也可能受到一般股票价格变动的影响。
12
税收风险。我们在世界各地的许多司法管辖区开展业务。我们的部分收入是在美国境外产生的,其税率低于适用于在美国或在我们开展业务的其他地区产生的收入的税率。我们未来的实际税率,以及我们的经营结果和财政状况,可能会受到适用税法的改变的不利影响,或者如果更多的收入在税率较高的地区应税,则可能会对我们产生不利影响。
所有权集中。我们最大的股东是我们的董事长兼首席执行官GeorgeF.Colony,他拥有我们大约42%的流通股。所有权的这种集中使柯尔尼先生能够强有力地影响或有效控制需要股东批准的事项,包括董事的选举、我们公司注册证书的修订、股权计划的通过或修改以及重大交易的批准,如合并、收购、合并和出售或购买资产。这种所有权的集中也可能限制我们股票的流动性。因此,股东改变Forrester的方向、管理或所有权的努力可能失败,股东可能无法自由地购买和出售我们的股票。
我们和我们的独立注册会计师事务所根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404节在我们的内部控制系统中发现的任何缺陷都可能对我们的业务产生不利影响。2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条要求公司评估和报告其财务报告的内部控制制度。此外,我们的独立注册会计师事务所必须报告对这些控制措施的评估。我们不能保证在今后的时期内,我们对财务报告的内部控制不会出现任何弱点,或任何这种弱点都不会对我们的业务或财务结果产生重大的不利影响,包括我们及时报告财务结果的能力。
第1B项 |
未解决的工作人员意见 |
我们尚未收到美国证券交易委员会(SEC)的书面评论,这些评论仍未得到解决。
第2项 |
特性 |
我们的公司总部大楼由马萨诸塞州剑桥的大约190,000平方英尺的办公空间组成,目前所有的办公空间都是由公司占用的。该设施可容纳研究、数据、营销、销售、咨询、技术和操作人员。该设施的租赁期限将于2027年2月28日到期。
我们还在旧金山、纽约市、达拉斯、麦克莱恩、弗吉尼亚、纳什维尔、康涅狄格州威尔顿(天狼星决策总部)、奥斯汀、阿姆斯特丹、法兰克福、伦敦、巴黎、新德里、新加坡和瑞士洛桑租用办公空间。我们的旧金山租约大约是31,000平方英尺,期限将于2027年6月30日到期。我们在纽约的租约约为15,200平方英尺,最初租期至2021年1月31日。威尔顿的租约约为42,000平方英尺,初始期限将于2020年7月31日到期。伦敦租赁的面积约为17800平方英尺,租期将于2021年9月24日到期。我们还在北美、欧洲、亚洲和澳大利亚等地短期租赁办公空间。
我们相信我们现有的设施足以应付目前的需要,并有更多的设施可供租用,以应付日后的需要。
第3项 |
法律程序 |
我们目前不是任何实质性法律程序的当事方。
第4项 |
矿山安全披露 |
不适用。
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第II部
第5项 |
注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买权益证券 |
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市,代号为“for”。2018年期间,在这一年的四个季度中,分别宣布并支付了每股0.20美元的季度股息。2018年11月27日,在宣布收购天狼星决定的同时,Forrester宣布从2019年开始无限期暂停季度股息计划。任何潜在未来股息的实际申报,以及任何此类未来股息每股金额和支付日期的确定,均由董事会酌情决定。
截至2020年3月6日,我们的普通股记录中约有33位股东。在2020年3月6日,我们普通股的收盘价是每股38.55美元。
截至2019年12月31日,我们的董事会根据我们的股票回购计划批准了总计535.0美元的普通股收购。截至2019年12月31日,我们已回购约1,630万股普通股,总成本为4.749亿美元,在截至2019年12月31日的一年内没有回购。
有关权益补偿计划的资料,请参阅“第12项.某些实益拥有人及管理及有关股东事宜的保证拥有权”。
14
下图包含2014年12月31日至2019年12月31日期间我们普通股的累积股东回报率,以及罗素2000和标准普尔600小盘信息技术指数同期的累计回报,并假定股息(如果有的话)是再投资的。
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第6项 |
若干综合财务数据 |
以下所列的选定财务数据是从我们的合并财务报表中得出的,应结合这些报表阅读。
|
|
截至12月31日的年份, |
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|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
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2017 |
|
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2016 |
|
|
2015 |
|
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|
|
(单位:千,但每股数额除外) |
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收入(损失)综合报表数据 |
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|
|
|
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|
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|
|
|
研究服务 |
|
$ |
298,735 |
|
|
$ |
228,399 |
|
|
$ |
216,471 |
|
|
$ |
215,216 |
|
|
$ |
210,268 |
|
咨询服务和活动 |
|
|
162,962 |
|
|
|
129,176 |
|
|
|
121,202 |
|
|
|
110,879 |
|
|
|
103,458 |
|
总收入 |
|
|
461,697 |
|
|
|
357,575 |
|
|
|
337,673 |
|
|
|
326,095 |
|
|
|
313,726 |
|
业务收入(损失) |
|
|
(1,075 |
) |
|
|
22,425 |
|
|
|
27,549 |
|
|
|
30,774 |
|
|
|
18,827 |
|
其他收入(费用)和损益 投资净额 |
|
|
(470 |
) |
|
|
1,100 |
|
|
|
(178 |
) |
|
|
(65 |
) |
|
|
493 |
|
净收入(损失) |
|
$ |
(9,570 |
) |
|
$ |
15,380 |
|
|
$ |
15,140 |
|
|
$ |
17,651 |
|
|
$ |
11,996 |
|
普通股基本收入(损失) |
|
$ |
(0.52 |
) |
|
$ |
0.85 |
|
|
$ |
0.84 |
|
|
$ |
0.98 |
|
|
$ |
0.67 |
|
摊薄每股收益(亏损) |
|
$ |
(0.52 |
) |
|
$ |
0.84 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
0.97 |
|
|
$ |
0.66 |
|
基本加权平均股票 |
|
|
18,492 |
|
|
|
18,091 |
|
|
|
17,919 |
|
|
|
17,984 |
|
|
|
17,927 |
|
稀释加权平均股份 |
|
|
18,492 |
|
|
|
18,380 |
|
|
|
18,240 |
|
|
|
18,269 |
|
|
|
18,143 |
|
|
|
截至12月31日, |
|
|||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
|||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||
综合资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和适销对路投资 |
|
$ |
67,904 |
|
|
$ |
140,296 |
|
|
$ |
134,123 |
|
|
$ |
138,105 |
|
|
$ |
101,106 |
|
营运资本 |
|
|
(76,895 |
) |
|
|
46,108 |
|
|
|
41,766 |
|
|
|
45,962 |
|
|
|
15,274 |
|
总资产 |
|
|
639,160 |
|
|
|
353,524 |
|
|
|
345,200 |
|
|
|
335,785 |
|
|
|
318,991 |
|
递延收入 |
|
|
179,194 |
|
|
|
135,332 |
|
|
|
145,207 |
|
|
|
134,265 |
|
|
|
140,676 |
|
长期债务,扣除递延融资费用 |
|
|
130,545 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
负债总额 |
|
|
481,072 |
|
|
|
201,924 |
|
|
|
204,011 |
|
|
|
185,749 |
|
|
|
191,689 |
|
宣布的现金红利 |
|
|
— |
|
|
|
14,502 |
|
|
|
13,631 |
|
|
|
12,987 |
|
|
|
12,179 |
|
现金红利是2018年、2017年、2016年和2015年期间分别申报和支付的每股0.20美元、0.19美元、0.18美元和0.17美元的季度股息。
下列项目影响我们综合数据的可比性:
|
• |
2019年1月3日,该公司收购了天狼星决策公司。报告的2019年业绩包括从收购日期开始的天狼星决定的业务结果。更多信息见附注2-综合财务报表附注中的购置。 |
|
• |
2019年1月1日,该公司采用了修改后的追溯方法,通过了会计准则更新(“ASU”)第2016-12期租约(主题842)。2019年的报告结果反映了专题842的适用情况,而以往年份的报告结果则反映了先前的租赁标准。主题842的采用使相关业务租赁资产和负债增加了5 330万美元。 |
|
• |
2018年1月1日,该公司采用修改后的回溯法,采用ASU第2014-09号“与客户签订合同的收入”(主题606)。2018年及以后的报告结果反映了议题606的适用情况,而以往年份的报告结果反映了适用先前的收入标准-ASU No.2009-13,收入确认(主题605)。通过议题606对我们2018年的财务成果产生了以下影响: |
|
o |
2018年12月31日终了年度总收入增加160万美元,其中130万美元来自研究服务收入,30万美元来自咨询服务和活动收入。 |
|
o |
2018年12月31日终了的年度净收益和稀释后每股收益分别增加140万美元和0.08美元。 |
|
o |
截至2018年12月31日,流动资金增加了460万美元。 |
|
o |
截至2018年12月31日递延收入减少1 400万美元 |
|
• |
2017年12月22日,美国颁布了减税和就业法案,导致2018年12月31日及以后一年的美国企业税率从35%降至21%,并对截至2017年12月31日的累计外国收入强制遣返征收一次性过渡税。因此,我们记录了120万美元的联邦递延税资产和负债的重估金额,以及80万美元的一次性过渡税,其中2018年和2017年分别确认了40万美元和160万美元。 |
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第7项 |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
概述
我们从订阅我们的研究、连接和分析产品和服务、授权电子“转载”我们的研究、执行咨询服务和咨询项目以及主办活动中获得收入。我们提供的合同,我们的研究,连接和分析产品,通常是可再生和预付。订阅产品被确认为合同期限内的收入。因此,我们的帐单很大一部分最初作为递延收入入账。重印包括交付客户选择的研究文件的义务,以及通过在线平台提供的某些使用数据,这代表了两项性能义务。我们确认在许可证期限内重印的数据部分的性能义务的收益。我们确认在提供查阅该文件时,研究文件的履约义务所带来的收入。预印许可证的比林斯最初记录为递延收入。客户独立购买咨询和咨询服务和/或补充他们对我们的订阅产品的访问。咨询项目的收入,通常是短期性质的,并基于固定费用协议,被确认为提供的服务。咨询服务收入,如研讨会、演讲和咨询日,在服务完成或客户收到商定交付品时确认。可归因于咨询服务和咨询项目的比林斯最初记作递延收入。活动收入包括Forrester主办活动的门票或赞助销售。活动比林斯最初也记为递延收入,每次活动完成后确认为收入。
如前所述,2019年1月3日,我们收购了SiriusDecisions公司100%的已发行和流通股,该公司是一家总部位于康涅狄格州威尔顿的私人控股公司,在全球拥有约350名员工。SiriusDecitions为企业对企业(B2b)的销售、营销和产品领导者提供可操作的研究、框架、工具、操作基准和专家建议,以最大限度地提高绩效和推动一致性。根据合并协议的条款,该公司在收尾时支付了2.468亿美元,其中包括2.45亿美元的收购价加上被某些周转资本项目削减的估计现金。支付的现金净额为2.377亿美元,占所获现金790万美元。我们用手头的1.75亿美元债务和现金支付了这笔收购。关于购置的更多信息,见附注2-合并财务报表附注中的购置。
我们的主要经营费用包括服务和履行费用、销售和营销费用以及一般和行政费用。服务和履行成本是指与生产和交付我们的产品和服务相关的成本,包括所有生产和交付我们产品和服务的人员的工资、奖金、员工福利和库存补偿费用,包括所有相关的编辑、旅行和支持服务。销售和营销费用包括工资、销售佣金、奖金、员工福利、股票补偿费用、旅行费用、促销费用以及在销售和销售我们的产品和服务时发生的其他费用。一般费用和行政费用包括技术、业务、财务和人力资源组的费用,以及我们的其他行政职能,包括工资、奖金、雇员福利和以股票为基础的补偿费用。管理费用,如基于云的信息技术系统的设施和年费,根据每个组的雇员人数分配给这些类别。
在2019年第一季度,我们修改了客户保留、美元留存和浓缩的计算,并结合一个项目将计算完全自动化。客户保留已经扩展到几乎所有的客户关系(除了客户只购买基于网络的产品,如个人报告、研讨会和活动门票),而之前的计算仅包括购买基于订阅的产品的客户。美元留存和充实现在按客户账户水平计算,而在先前计算时则按合同水平计算。这使得人们对美元的保留和富集有了更广泛的认识,因为它几乎包括了计算中的所有产品(上述基于网络的产品除外),并捕捉了一个账户在一年内发生的所有浓缩。我们在下表中提供了2018年每个季度新方法下的衡量标准。
|
|
Q1 2018 |
|
|
Q2 2018 |
|
|
Q3 2018 |
|
|
Q4 2018 |
|
||||
客户保留 |
|
|
71 |
% |
|
|
71 |
% |
|
|
71 |
% |
|
|
71 |
% |
美元留存额 |
|
|
90 |
% |
|
|
89 |
% |
|
|
90 |
% |
|
|
90 |
% |
富集 |
|
|
110 |
% |
|
|
107 |
% |
|
|
109 |
% |
|
|
109 |
% |
17
递延收入、协议价值、客户保留、美元保留、充实和客户数量是我们认为对理解我们的业务很重要的指标。我们相信,递延收入的数额,连同合同的协议价值,为我们的业务活动提供了重要的衡量标准。我们将这些指标定义如下:
|
• |
递延收入 |
|
• |
协议价值-所有在某一时间有效购买我们服务的合同的总收入(不包括仅由咨询服务组成的合同和包括在所有合同中的活动赞助价值),而不考虑已经确认了多少收入。截至2019年12月31日,没有单一客户占协议价值的3%以上。 |
|
• |
客户保留率-客户公司(除了那些只购买个人报告、研讨会和活动票等基于网络的产品的客户外)在前一年计量日拥有有效合同的客户公司所占百分比。 |
|
• |
美元留存额-客户公司在上一年计量日的有效合同总额中在本年度计量日有有效合同的百分比。 |
|
• |
浓缩-客户公司现行合同在本年度计量日的美元价值,而相应客户公司的现行合同在上一年计量日的美元价值。 |
|
• |
客户--我们将公司母公司的各个部门和子公司合并为单一客户,我们还将联邦、州和省级政府的不同部门和子公司合并为单一客户。在我们对客户的定义中,我们只包括购买基于订阅的产品的客户. |
客户保留、美元留存和充实不一定表明我们收入基础的未来留存率。我们的主要指标摘要如下(以百万美元计):
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|
截至 |
|
|
绝对的 |
|
|
百分比 |
|
|||||||
|
|
十二月三十一日 |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
|||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
(减少) |
|
|
(减少) |
|
||||
递延收入 |
|
$ |
179.2 |
|
|
$ |
135.3 |
|
|
$ |
43.9 |
|
|
|
32 |
% |
协议价值 |
|
$ |
358.0 |
|
|
$ |
266.3 |
|
|
$ |
91.7 |
|
|
|
34 |
% |
客户保留 |
|
|
72 |
% |
|
|
71 |
% |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
% |
美元留存额 |
|
|
90 |
% |
|
|
90 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
富集 |
|
|
106 |
% |
|
|
109 |
% |
|
|
(3 |
) |
|
|
(3 |
%) |
客户数量 |
|
|
2,880 |
|
|
|
2,353 |
|
|
|
527 |
|
|
|
22 |
% |
递延收入、协议价值和客户数量包括天狼星决策的影响,但保留和充实指标要到2020年第一季度才会受到同样的影响。
截至2019年12月31日的递延收入同比增长32%,由于收购天狼星决策,增长约24个百分点。与前一年相比,2019年12月31日的协议价值增长了34%,约有25个百分点的增长是由于收购SiriusDecitions,其余的则是由于合同预订增加和咨询服务与我们的研究和连接产品捆绑在我们的合同中。客户保留率、美元留存率和浓缩率与前一年基本一致。截至2019年12月31日,由于收购天狼星决策,客户数量同比增长22%,增长约17个百分点。
关键会计政策和估计
管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的,这些报表是根据美利坚合众国公认的会计原则(“公认会计原则”)编制的。这些财务报表的编制要求我们对报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债的披露作出估计和判断。在持续的基础上,我们评估我们的政策和估计,包括但不限于与收入确认、租赁、商誉、无形资产和其他长期资产以及所得税有关的政策和估计。管理层的估计依据的是历史经验、作出估计时可用的数据以及在当时情况下被认为是合理的各种假设,这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
18
我们认为下列会计政策需要最主观的判断或涉及可能对我们的财务报表产生重大影响的不确定性。如果实际结果与管理层的估计和预测相差很大,可能对我们的财务报表产生重大影响。这不是我们所有会计政策的综合清单。在许多情况下,对特定交易的会计处理是由公认会计原则具体规定的,不需要管理层在其应用中作出判断。关于我们其他会计政策的讨论,见附注1-综合财务报表附注中的重要会计政策摘要。
|
• |
收入确认。我们通过订阅我们的研究、连接和分析产品和服务、我们的研究的电子重印、执行咨询服务和咨询项目以及主办活动而产生收入。我们执行合同,规范每一项安排的条款和条件。如果与客户签订了经批准的合同,收入就会得到确认,可以确定与将要转让的产品或服务有关的费用、付款条件和权利,很可能我们会为预期提供的产品和服务收取大量的所有报酬,我们已经将产品和服务的控制权移交给了客户。我们不断地评估客户的支付能力和支付意愿,包括客户的支付历史,我们减轻信用风险的能力,以及向类似情况的客户销售产品的经验。 |
我们的合同可能包括转让产品或服务的单一承诺(称为履约义务),也可能包括转让产品或服务的多个承诺的组合。我们通过判断来评估产品和服务中是否存在多重履约义务,以确定客户是否可以单独或与其他现成的资源一起受益于每个合同承诺,以及每个合同承诺的转让是否可与合同中的其他承诺分开识别。当这两项标准都得到满足时,每一项承诺都作为一项单独的履行义务入账。包含多种产品或服务的合同的收入按其独立的销售价格相对地在单独的履约义务中分配。我们在对这些产品和服务的独立销售进行分析的基础上,获得了我们的产品和服务的独立销售价格。在独立销售历史不充分的情况下,我们根据现有的市场条件、制定上市价格的因素、同类产品的定价和内部定价目标,运用判断的方法来估计独立销售的价格。
我们的大部分研究服务收入,包括我们的研究、连接和分析订阅产品,在合同期限内都是按比例确认的。某些研究服务收入,包括再版销售收入,在交付时被确认为收入。咨询服务收入,如研讨会、演讲和咨询日,在服务完成或客户收到商定交付品的时候确认。咨询产品收入是随着时间的推移而确认的,因为提供服务是基于一种输入方法,该方法计算与满足性能义务所需的估计时数相比所花费的总时数。之所以选择这种输入方法,是因为它与在整个项目中如何将临时交付品的控制转移到客户密切相关。这也是内部用于定价咨询服务和评估业务绩效的方法。这种方法需要使用判断来确定完成项目所需的小时数。事件收入在事件完成后确认。报销的自付费用作为咨询服务和活动收入记录在综合收入报表(亏损)中。
我们的研究订阅产品包括访问我们研究的全部或指定部分,取决于许可类型、无限的电话或电子邮件分析查询以及对Forrester Webinars的无限制参与,所有这些都是在整个合同期间交付的,并作为单一的履约义务入账。我们的某些研究订阅产品还包括咨询服务或活动票,这些产品被视为两种性能义务:(1)订阅和(2)咨询服务或活动票。对每项义务的安排考虑是根据其独立销售价格分配的,该价格是根据咨询服务或活动票的独立销售和剩余订阅服务的估计销售价格确定的。我们的连接收入主要包括对领导委员会的年度订阅,其中包括访问研究产品、访问与其他领导委员会成员同行的私人论坛、访问Forrester顾问、成员生成的内容和一张活动票。领导委员会作为两项业绩义务入账:(1)活动票和(2)整个合同期间提供的其余服务。对每项义务的安排考虑是根据其独立销售价格分配的,这些价格是根据活动门票的独立销售和剩余服务的估计销售价格确定的。我们的分析订阅产品包括访问指定的调查数据产品和访问分析客户经理。, 在整个合同期间交付,并作为单一履约义务入账。我们的某些分析订阅产品还包括咨询服务,这些产品被记为两项性能义务:(1)订阅和分析客户经理;(2)咨询服务。对每项义务的安排考虑是根据其独立的销售价格分配的,而这一价格是根据咨询服务的独立销售和其余分析服务的估计销售价格确定的。
19
我们必须估计到期未使用的预付履约义务的数额,并确认该估计的收入,在同一期间,相关权利由我们的客户行使。这种评估需要判断,包括估计未行使的预付费权利的百分比,并预测未来产品、定价和客户参与度的变化对实际到期的影响。我们每季度更新用于确认未行使权利的估计数。
|
• |
租赁。我们签订的经营租赁,主要是为我们的雇员办公空间,这是作为经营租赁使用权资产和经营租赁负债记录在我们的综合资产负债表。所记录的数额是根据租约开始之日未来最低租赁付款在租赁期内的现值计算的。我们用判断来确定现值计算中的贴现率,因为在我们的租赁协议中隐含的折现率通常是不可确定的。目前,我们根据租赁开始或租赁修改时的信息使用我们的增量借款利率。未来的事件和经济因素可能导致这些利率发生变化,或者我们得出结论,应该使用不同的费率来衡量初始租赁资产和负债。 |
我们的一些租赁协议包含延长或终止租约的选项。在决定租赁开始时的期限时,当我们合理地肯定我们将行使这一选择权时,这些选择将包括在租赁资产和负债的计量和确认中,这需要作出判断。我们在作出这一决定时考虑到各种经济因素,包括(但不限于)办公场所租赁权改善的重要性、更换资产的困难、基本合同义务或特定租赁特有的具体特点。在签订租约后,如果合理地确定我们将行使不包括在租赁期限内的选择权,我们就会将情况的变化作为租赁修改加以考虑,从而导致在修改之日重新计量租赁资产和负债。我们不断地评估事实或事件是否表明,合理地肯定管理层将行使一种选择。
|
• |
商誉、无形资产和其他长期资产。截至2019年12月31日,我们的综合资产负债表上记录了价值341.3美元、寿命有限的无形资产。商誉必须至少每年或在任何事件表明可能有损害时,对损害进行衡量。为了确定是否存在减值,我们将每个报告单位的账面价值与报告单位的公允价值进行比较。确定报告单位的公允价值需要我们对市场状况和经营业绩作出估计,包括预测的财务结果、贴现率、控制溢价和关键财务指标的估值倍数。 |
自2019年1月1日起,我们将我们的管理结构调整为产品、研究和天狼星决策,而不是以前的产品、研究和项目咨询结构。截至2019年1月1日,我们对产品和研究报告单位的商誉进行了定性评估(因为项目咨询报告单位不包含商誉),这是基于2018年11月30日的数量评估和2018年12月的活动。我们的结论是,2019年1月1日不存在减值,商誉在2019年1月1日根据产品和研究报告单位的相对公允价值重新分配。
如果没有表明可能存在特定损害的事件,我们选择11月30日作为进行年度商誉损害测试的日期。对商誉的年度评估可以是基于定量或定性评估,也可以是两者的结合。截至2019年11月30日,我们完成了年度商誉减值测试,对Sirius决策报告单位进行了定量评估,对研究报告单位进行了定性评估,得出的结论是,我们每个报告单位的公允价值超过了各自的账面价值。未来的事件可能使我们得出结论,即存在损害指标,而与我们收购的业务相关的商誉受到损害。任何由此产生的减值损失都可能对我们的运营结果产生重大的不利影响。
截至2019年12月31日,寿命有限的无形资产包括获得的客户关系、获得的技术、获得的积压和商品名称,并根据估计产生的未来现金流量或替换资产的估计成本对其进行估值。这些分配的价值是在最符合预期实现经济效益的时期的基础上摊销的。寿命有限的有形资产包括财产和设备,这些资产和设备按其估计使用寿命折旧。我们不断评估是否发生了表明我们的无形和长期有形资产的估计剩余使用寿命可能需要修订或这些资产的账面价值可能受损的事件或情况。2019年期间没有发生此类事件或情况。为了计算无形资产是否受到损害,对资产的估计剩余使用寿命的估计未贴现的未来现金流量与账面价值进行比较。在未来现金流量低于账面价值的情况下,资产被记作其估计公允价值。
20
|
• |
所得税这些数额作了适当调整,以反映预期在临时差额逆转时生效的税率的变化。我们记录了一项估价津贴,以将我们的递延税减少到我们认为更有可能实现的数额。我们在评估估值免税额的需要时,会考虑日后的应课税入息和审慎可行的税务筹划策略。 |
作为一家全球性公司,我们使用重要的判断来计算和规定我们经营的每个税收管辖区的所得税。在我们一般的业务过程中,有些交易和计算的最终结果是无法确定的。其中一些不确定因素的产生是由于与我们的子公司进行交易的转让定价以及对关联和信贷估计的潜在挑战。我们估计与这些不确定性相关的不利结果的风险敞口,并根据现行会计准则记录基于这些结果的可能性的负债。
虽然我们相信我们的估计是合理的,但我们不能保证最终的税务结果与我们的历史所得税规定、报税表和应计税额并无分别。这种差异,或与潜在差异有关的估计数的变化,可能对我们在确定这一决定期间的所得税拨款和经营结果产生重大影响。
截至12月31日、2019年和2018年12月31日的业务业绩
下表列出了我们的收入(亏损)综合报表在所述年度收入总额中所占的百分比。
|
|
终年 |
|
|||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
研究服务 |
|
|
64.7 |
% |
|
|
63.9 |
% |
咨询服务和活动 |
|
|
35.3 |
|
|
|
36.1 |
|
总收入 |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
业务费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
服务和履行费用 |
|
|
42.6 |
|
|
|
41.0 |
|
销售和营销 |
|
|
37.4 |
|
|
|
36.9 |
|
一般和行政 |
|
|
11.5 |
|
|
|
12.3 |
|
折旧 |
|
|
1.9 |
|
|
|
2.2 |
|
无形资产摊销 |
|
|
4.9 |
|
|
|
0.3 |
|
购置和整合费用 |
|
|
1.9 |
|
|
|
1.0 |
|
业务收入(损失) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
6.3 |
|
利息费用 |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
— |
|
其他收入(费用),净额 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.2 |
|
投资损益净额 |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
所得税前收入(损失) |
|
|
(2.1 |
) |
|
|
6.6 |
|
所得税费用(福利) |
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
净收入(损失) |
|
|
(2.1 |
)% |
|
|
4.3 |
% |
21
2019年与2018年相比
收入
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
绝对的 |
|
|
百分比 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
(减少) |
|
|
(减少) |
|
||||
|
|
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
461.7 |
|
|
$ |
357.6 |
|
|
$ |
104.1 |
|
|
|
29 |
% |
研究服务收入 |
|
$ |
298.7 |
|
|
$ |
228.4 |
|
|
$ |
70.3 |
|
|
|
31 |
% |
咨询服务和活动的收入 |
|
$ |
163.0 |
|
|
$ |
129.2 |
|
|
$ |
33.8 |
|
|
|
26 |
% |
可归因于美国以外客户的收入。 |
|
$ |
98.8 |
|
|
$ |
83.4 |
|
|
$ |
15.4 |
|
|
|
18 |
% |
可归因于客户以外的收入百分比 美国。 |
|
|
21 |
% |
|
|
23 |
% |
|
|
(2 |
) |
|
|
(9 |
%) |
客户数量(期末) |
|
|
2,880 |
|
|
|
2,353 |
|
|
|
527 |
|
|
|
22 |
% |
事件数 |
|
|
19 |
|
|
|
15 |
|
|
|
4 |
|
|
|
27 |
% |
与2018年相比,2019年的总收入增长了29%,SiriusDecitions公司贡献了22个百分点的新增收入。与前一年相比,2019年美国以外地区客户的收入增长了18%。可归因于美国以外客户的收入增加主要是由于对SiriusDecitions公司的收购,该公司增加了920万美元的国际收入,以及亚太地区和欧洲地区遗留Forrester业务的收入增长。
研究服务收入被确认为主要是在合同期限内按比例计算的收入,合同期限一般为12个月。与前一年相比,研究服务收入在2019年增长了31%,SiriusDecitions贡献了26个百分点的增长。其余的增长主要是由传统分析、连接和研究产品的增长推动的。
与前一年相比,咨询服务和活动的收入在2019年增长了26%,SiriusDecitions贡献了16个百分点的增长。增加的其余部分是由于遗产咨询公司收入的增长,遗产事项收入的下降部分抵消了这一增长。
请参阅下文“部分结果”一节,按部分讨论收入和贡献边际结果。
服务和履行费用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
绝对的 |
|
|
百分比 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
(减少) |
|
|
(减少) |
|
||||
服务和履行费用(百万美元) |
|
$ |
196.7 |
|
|
$ |
146.5 |
|
|
$ |
50.2 |
|
|
|
34 |
% |
服务和履行费用占总额的百分比 收入 |
|
|
42.6 |
% |
|
|
41.0 |
% |
|
|
1.6 |
|
|
|
4 |
% |
服务和履行雇员(期末) |
|
|
776 |
|
|
|
639 |
|
|
|
137 |
|
|
|
21 |
% |
与2018年相比,服务成本和履行费用在2019年增加了34%。增加约3 950万美元是由于购置了天狼星决定。其余增加的主要原因是:(1)补偿和福利费用增加550万美元,主要原因是与前一年期间相比雇员人数增加和年度业绩增加;(2)股票补偿费用增加230万美元;(3)租赁费用和计算机软件费用增加120万美元;(4)专业服务费用增加110万美元,主要原因是与收入有关的外包服务增加。
22
销售与营销
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
绝对的 |
|
|
百分比 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
(减少) |
|
|
(减少) |
|
||||
销售和营销费用(百万美元) |
|
$ |
172.9 |
|
|
$ |
131.8 |
|
|
$ |
41.0 |
|
|
|
31 |
% |
销售和营销费用占总额的百分比 收入 |
|
|
37.4 |
% |
|
|
36.9 |
% |
|
|
0.5 |
|
|
|
1 |
% |
销售和营销员工(期末) |
|
|
780 |
|
|
|
590 |
|
|
|
190 |
|
|
|
32 |
% |
与2018年相比,2019年的销售和营销支出增长了31%。增加约3 340万美元是由于购置了天狼星决定。其余增加额的主要原因是:(1)报酬和福利费用增加510万美元,主要原因是与前一年期间相比雇员人数增加和年度业绩增加;(2)主要由于广告和营销费用增加,专业服务费用增加110万美元;(3)股票补偿费增加70万美元;(4)租赁费用和计算机软件费用增加60万美元。我们打算在2020年比2019年增加约4%至6%的销售人员。
一般和行政
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
绝对的 |
|
|
百分比 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
(减少) |
|
|
(减少) |
|
||||
一般和行政费用(百万美元) |
|
$ |
53.0 |
|
|
$ |
43.9 |
|
|
$ |
9.1 |
|
|
|
21 |
% |
一般开支和行政开支占总开支的百分比 总收入 |
|
|
11.5 |
% |
|
|
12.3 |
% |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(7 |
%) |
一般和行政雇员(期末) |
|
|
239 |
|
|
|
203 |
|
|
|
36 |
|
|
|
18 |
% |
与2018年相比,2019年的一般开支和行政开支增加了21%。增加约600万美元是因为购置了天狼星决定。其余增加的主要原因是:(1)报酬和福利费用增加130万美元,主要原因是雇员人数比上一年增加和年度业绩增加;(2)专业服务费用增加100万美元,主要原因是技术服务、会计和税务费用增加;(3)租赁费用和计算机软件费用增加50万美元;(4)库存补偿费增加40万美元。
折旧
2019年12月31日终了年度的折旧费用与上年同期基本一致。
无形资产摊销
摊销费用从2018年的120万美元增加到2019年的2 260万美元,增加了2 150万美元,主要原因是收购了SiriusDecitions。我们预计,截至2020年12月31日,与我们无形资产相关的摊销费用约为1,900万美元。
购置和整合成本
净购置和整合费用在2019年增加了520万美元,达到890万美元,而2018年则增加了380万美元,原因是天狼星决策的购置和持续整合。这些费用包括2019年和2018年期间收购和整合所购公司的直接和增量成本,以及与收购有关的某些公允价值调整,主要包括咨询、离职、会计和税务专业费用以及未使用设施的租赁费用。在2019年12月31日终了年度,这些费用包括与记录收购后第一年的天狼星决定递延委员会的利益有关的250万美元的抵销。我们预计在截至2020年12月31日的一年中,整合成本将在180万美元至220万美元之间。
23
业务收入(损失)
2019年业务收入(损失)损失110万美元,比2018年的收入2 240万美元减少2 350万美元。减少的主要原因是购置相关费用,包括无形资产摊销增加,购置和整合费用分别增加2 260万美元和520万美元,但由于上述其他因素,业务收入增加430万美元,部分抵消了这一减少。
利息费用
在截至2019年12月31日的一年中,我们支付了810万美元的利息开支。利息费用包括我们用于资助收购天狼星决策的借款的利息。我们预计在截至2020年12月31日的一年中,利息支出将在590万美元至610万美元之间。
其他收入(费用),净额
其他收入(费用),净额主要包括利息收入以及外汇损益。2019年其他收入(支出)净减少120万美元,主要原因是利息收入与2018年相比有所减少,原因是使用现金购置天狼星决策。
投资损益净额
投资损益净额包括股本法投资收益或技术相关投资基金的损益和出售有价证券的损益。2019年期间出现减少的原因是,相关基金在2019年确认的投资收益微乎其微,而上一年的投资收益为60万美元。
所得税费用(福利)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
绝对的 |
|
|
百分比 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
(减少) |
|
|
(减少) |
|
||||
所得税准备金(百万美元) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
8.1 |
|
|
$ |
(8.1 |
) |
|
|
(100 |
%) |
有效税率 |
|
|
0.3 |
% |
|
|
34.6 |
% |
|
|
(34.3 |
) |
|
|
(99 |
%) |
2019年实际税率与前一年相比有所下降,主要原因是2019年税前损失的相对规模为960万美元,而2018年的税前收入为2 350万美元,2019年在非美国领土上的审计结算额以及2019年应缴纳美国税的外国子公司收入的影响。
分段结果
在2019年第一季度,我们调整了我们的管理结构,使之成为产品、研究和天狼星决策。对前一年的数额进行了修订,以符合目前的列报方式。
产品部门包括我们的连接、分析和事件产品的收入(不包括SiriusDecisions产品的收入)和负责开发和交付这些产品的组织的成本。此外,这一部分包括咨询收入和我们的项目咨询机构的相关费用。项目咨询机构提供我们大部分的项目咨询收入(不包括天狼星决策咨询)和某些主要与分析产品线相关的咨询服务。这一部门还包括负责产品定价和包装以及新产品推出的产品管理组织的费用。
研究部门包括我们研究产品的收入和负责开发和交付研究产品的组织的费用(不包括SiriusDecitions产品的成本和收入)。此外,这部分还包括咨询收入,主要来自我们的研究分析员提供的咨询服务(如讲习班、演讲和咨询日)。
天狼星决策部分包括所有SiriusDecitions产品的收入以及负责开发和交付这些产品的组织的费用。此外,这一部分还包括天狼星决策业务的营销、技术开发和业务支助部门的费用。
24
我们评估可报告的部门绩效,并根据部门收入和费用分配资源。分部费用包括每个部门组织的直接费用,不包括销售和营销费用、一般和行政费用、股票补偿费、折旧费用、目标金额对奖励奖金补偿的调整、无形资产摊销、利息和其他收入(费用)和投资损益。各部门采用的会计政策与合并财务报表中使用的会计政策相同。
在2020年,我们决定天狼星决策将不再在一个单独的管理结构下运作。我们的内部管理和报告将统一起来,将每个SiriusDecitions产品和相关业务合并在我们现有产品和研究部门的一个合并组织之下。因此,在2020年第一季度,我们将修改我们的分部报告,这将取消SiriusDecitions部分,并将SiriusDecitions研究产品纳入研究部分,并将SiriusDecitions咨询、连接和事件产品纳入产品部分。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天狼星 |
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
研究 |
|
|
决定 |
|
|
合并 |
|
||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 |
|
(千,百分比除外) |
|
|||||||||||||
研究服务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
161,487 |
|
|
$ |
57,702 |
|
|
$ |
219,189 |
|
连接 |
|
|
54,350 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,874 |
|
|
|
56,224 |
|
分析学 |
|
|
23,322 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
23,322 |
|
研究服务收入总额 |
|
|
77,672 |
|
|
|
161,487 |
|
|
|
59,576 |
|
|
|
298,735 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询服务和活动收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询 |
|
|
76,567 |
|
|
|
53,258 |
|
|
|
6,127 |
|
|
|
135,952 |
|
事件 |
|
|
12,985 |
|
|
|
— |
|
|
|
14,025 |
|
|
|
27,010 |
|
咨询服务和活动收入共计 |
|
|
89,552 |
|
|
|
53,258 |
|
|
|
20,152 |
|
|
|
162,962 |
|
部门收入总额 |
|
|
167,224 |
|
|
|
214,745 |
|
|
|
79,728 |
|
|
|
461,697 |
|
分部费用 |
|
|
81,520 |
|
|
|
55,330 |
|
|
|
45,734 |
|
|
|
182,584 |
|
贡献边际 |
|
|
85,704 |
|
|
|
159,415 |
|
|
|
33,994 |
|
|
|
279,113 |
|
年度收入变化 |
|
|
12 |
% |
|
|
3 |
% |
|
N/A |
|
|
|
29 |
% |
|
年复一年费用变动 |
|
|
9 |
% |
|
|
4 |
% |
|
N/A |
|
|
|
42 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天狼星 |
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
研究 |
|
|
决定 |
|
|
合并 |
|
||||
截至2018年12月31日止的年度 |
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||
研究服务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
157,112 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
157,112 |
|
连接 |
|
|
51,377 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
51,377 |
|
分析学 |
|
|
19,910 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
19,910 |
|
研究服务收入总额 |
|
|
71,287 |
|
|
|
157,112 |
|
|
|
— |
|
|
|
228,399 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询服务和活动收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询 |
|
|
64,309 |
|
|
|
51,396 |
|
|
|
— |
|
|
|
115,705 |
|
事件 |
|
|
13,471 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
13,471 |
|
咨询服务和活动收入共计 |
|
|
77,780 |
|
|
|
51,396 |
|
|
|
— |
|
|
|
129,176 |
|
部门收入总额 |
|
|
149,067 |
|
|
|
208,508 |
|
|
|
— |
|
|
|
357,575 |
|
分部费用 |
|
|
75,039 |
|
|
|
53,326 |
|
|
|
— |
|
|
|
128,365 |
|
贡献边际 |
|
|
74,028 |
|
|
|
155,182 |
|
|
|
— |
|
|
|
229,210 |
|
与上年同期相比,2019年产品部门收入增长了12%。由我们的认证产品驱动的连接收入增长了6%,而分析公司的收入增长了17%,主要是由于FeedbackNow产品线,咨询公司的收入增长了19%,主要原因是咨询公司的业务收入增加了19%,而事件收入下降了4%,部分原因是因为与前一年相比减少了4次。
25
与前一年相比,2019年期间产品部分费用增加了9%,主要是由于雇员人数增加和年度业绩增加,薪酬和福利费用增加了510万美元,专业服务费用增加了80万美元,主要原因是与收入有关的外包服务增加。
2019年,由于我们的重印产品和咨询公司的收入增长了3%,研究部门的收入比去年同期增长了3%,而咨询公司的收入则增长了4%。
2019年期间,研究部门的开支比上一年增加了4%,主要是由于雇员人数增加、年度业绩增加以及专业服务、旅行和娱乐费用略有增加,薪酬和福利增加了140万美元。
有关2017年财政年度变化的详细描述和分析见第7项。管理层在2018年12月31日终了年度10-K报表中对财务状况和运营结果的讨论和分析。
流动性与资本资源
历史上,我们主要通过行动产生的资金为我们的行动提供资金。在2019年,研究服务收入约占我们收入的65%,通常每年可再生,通常提前支付。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,我们从业务活动中分别产生了4,840万美元和3,840万美元的现金。2019年期间业务提供的现金增加1 000万美元,主要是由于本年度大量预订和收款活动导致应收账款和递延收入产生的现金增加1 720万美元,但因预付费用和其他流动资产产生的现金减少400万美元而部分抵消。
在2019年期间,我们使用现金进行2.495亿美元的投资活动,主要包括2.377亿美元用于购买天狼星决策,扣除所获现金,1 190万美元用于购买财产和设备,2019年期间购置财产和设备主要包括软件和租赁改进。2018年期间,我们从投资活动中产生了4 000万美元现金,主要包括5 440万美元的净销售额和有价证券到期日,我们在2018年清算了整个有价证券投资组合,为天狼星决策的收购提供资金。2018年,我们用了930万美元收购了FeedbackNow和Glimpzit,还用了510万美元购买了房产和设备。2018年期间购买财产和设备的主要是软件。
我们在2019年期间从融资活动中产生了129.4美元现金,主要原因是为天狼星决定的收购提供了1.713亿美元的借款,这笔贷款反映了1.75亿美元的债务面值减去370万美元的净收益,用于支付债务发行成本。这部分被4 230万美元的债务偿还所抵消,其中包括我们循环信贷机制的3 600万美元酌情支付和我们定期贷款要求偿还的630万美元,2018年期间我们使用了1 400万美元的融资活动现金,主要是1 450万美元用于支付季度股息,其中包括每个季度每股股息20美元,购买普通股990万美元,以及与限制性股票净结算有关的250万美元税款。这些用途被行使股票期权和我们的雇员股票购买计划所得的1 300万美元收入部分抵消。截至2019年12月31日,我们的循环信贷机制有1 400万美元未清,并计划使用多余的现金流量(如果有的话)继续对我们的循环信贷机制进行酌情付款。我们还预计在2020年为FeedbackNow的收购支付大约350万美元的延迟收购价格。截至2019年12月31日,我们剩余的股票回购授权约为6010万美元。
在收购天狼星决策方面,我们于2019年1月3日签订了一份价值2亿美元的信贷协议。信贷协议规定:(1)总本金为125.0百万美元的高级有担保定期贷款(“定期贷款”)和(2)高级担保循环信贷贷款,总本金为7 500万美元(“循环信贷机制”)。我们动用了全部1.25亿美元的定期贷款和5000万美元的循环信贷贷款,为购买SiriusDecitions的一部分提供资金,并支付与定期贷款和循环信贷机制有关的某些费用、费用和开支。其他资料载于附注4-合并财务报表附注中的相应债务。
信贷协议下的借款可在任何时间和时间提前、部分或全部偿还,而不需支付保险费或罚款,但以伦敦银行同业拆借利率(“libor”)为基础的贷款的惯例违约偿还要求除外。定期贷款必须预付净现金收益(I)某些债务发生或发行,由我们和我们的受限制的子公司和(Ii)某些资产出售和谴责或伤亡事件,但须符合某些再投资权。
26
根据信贷协议借入的款项,可按我们的选择计算利息,利率为:(I)适用期间的libor,另加根据我们的综合杠杆比率计算的1.75%至2.50%的保证金,或(Ii)备用基准利率加上根据我们的综合杠杆比率计算的在0.75%至1.50%之间的保证金。此外,我们将根据我们的综合总杠杆比率,按循环信贷贷款的平均每日未用部分支付每年0.25%至0.35%的承付费用,按季度支付。在2019年,我们签订了利率互换合同,有效地将浮动基准利率转换为固定利率,利率约占未偿还定期贷款本金余额的80%。其他信息载于附注11-综合财务报表附注中的衍生工具和套期保值。
信贷协议包含某些习惯上的限制性贷款契约,其中包括适用最高杠杆率和最低固定费用覆盖率的金融契约。除各种例外情况外,负契约限制了我们对资产产生额外负债、建立资产留置权、合并、合并、清算或解散Forrester的任何部分、出售资产、支付股息或与股本有关的其他付款、改变财政年度或与附属公司和子公司进行某些交易的能力。截至2019年12月31日,我们完全遵守了这些公约,并预计在今后12个月内将继续遵守这些公约。信贷协议还包含违约、陈述和担保等习惯事件。
截至2019年12月31日,我们有6 790万美元的现金和现金等价物。这笔余额包括在美国境外持有的4,810万美元。如果在美国境内的业务需要在美国境外的现金,我们将被要求累积和缴纳美国的州税,并可能需要向外国司法机构缴纳预扣税才能将这些资金汇回美国。然而,我们的意图是将这些资金永久地再投资于美国以外的地方,而我们目前的计划并不表明有必要将这些资金汇回美国业务。我们相信,我们目前的现金余额和业务现金流量将满足未来12个月的营运资本、融资活动和资本支出需求。
截至2019年12月31日,我们的未来合同现金义务如下(千):
合同义务 |
|
共计 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
此后 |
|
|||||||
业务租赁付款(1) |
|
$ |
93,255 |
|
|
$ |
15,904 |
|
|
$ |
14,092 |
|
|
$ |
13,577 |
|
|
$ |
13,073 |
|
|
$ |
12,673 |
|
|
$ |
23,936 |
|
债务-本金和利息支付(2) |
|
|
134,870 |
|
|
|
14,134 |
|
|
|
16,811 |
|
|
|
16,286 |
|
|
|
18,850 |
|
|
|
68,789 |
|
|
|
— |
|
采购承付款(3) |
|
|
16,055 |
|
|
|
14,315 |
|
|
|
870 |
|
|
|
870 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
$ |
244,180 |
|
|
$ |
44,353 |
|
|
$ |
31,773 |
|
|
$ |
30,733 |
|
|
$ |
31,923 |
|
|
$ |
81,462 |
|
|
$ |
23,936 |
|
(1) |
我们主要根据不可取消的经营租赁协议租用办公空间。请参阅附注7-有关公司租约的附加资料,请参阅综合财务报表附注中的租约。 |
(2) |
本金偿还是根据合同规定的偿还日期计算的。利息支付是根据2019年12月31日的利率计算的。参见附注4-合并财务报表附注中的债务。 |
(3) |
采购承诺主要包括对软件、外包研究服务和活动场所的合同承诺。 |
除上述合同现金承诺外,我们还有其他可在法律上强制执行但不被视为合同承诺的应付款和负债。见附注13-综合财务报表附注中的某些资产负债表账户,以获得关于我们的应付款和负债的更多信息。
截至2019年12月31日,在非流动负债中包括了不确定税额的10万美元未确认税收优惠和相关利息的应计利息。这些数额没有列入上表,因为我们无法合理可靠地估计何时会与税务当局进行现金结算,因为检查的时间和这些检查的最终解决办法是不确定的。
表外安排
我们不维持任何表外融资安排.
最近的会计公告
见附注1-综合财务报表附注中的重要会计政策摘要,以全面说明最近的会计公告,包括预期通过日期以及对业务结果和财务状况的影响。
27
第7A项 |
市场风险的定量和定性披露 |
以下有关市场风险披露的讨论涉及前瞻性陈述.实际结果可能与前瞻性声明中的预测结果大相径庭。我们面临的市场风险与外汇汇率的变化和我们的可变利率债务利率的变化有关。
在全球范围内,我们面临外汇汇率变动的风险,因为我们进入正常的商业交易时,可能是以我们子公司的本币以外的货币进行的。此外,我们的美国和国外子公司之间的交易和帐户余额使我们面临货币兑换风险。随着业务实践的发展,这种暴露可能会随着时间的推移而改变,并可能对我们的运营结果产生重大的不利影响。在截至2019年12月31日的一年中,我们遭受了90万美元的外汇损失。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的每一年中,我们都遭受了60万美元的外汇损失。在历史上,我们并没有订立任何对冲协议,以减轻外汇兑换风险,因为我们估计我们面对外币汇率突然变化的风险是微不足道的。然而,我们将来可能会签订对冲协议,试图减轻欧元、英镑或其他外币未来波动带来的金融影响。
截至2019年12月31日,我国有1.328亿美元未偿债务本金。见附注4-综合财务报表附注中的间接债务,以获得关于我们未偿债务的更多信息。
截至2019年12月31日,我们所有未偿债务都是以浮动基准利率为基础的,这有可能使我们面临利率上升的风险。我们透过利率掉期合约,大幅减低对利率变动的整体风险敞口。该合约的效果,是将浮动基准利率转换为固定利率,使我们的定期贷款本金馀额约为80%。截至2019年12月31日,我们在未偿还的定期贷款本金余额中,约有2380万美元存在未对冲利率风险。作为我们可能受到利率变化影响的一个迹象,假设我们债务中未对冲部分的利率增减25个基点,可能会使我们今后12个月的年度税前利息支出增加约10万美元。
28
第8项 |
合并财务报表和补充数据 |
以下财务报表索引所列财务报表作为本2019年年度报告的一部分提交,表格为10-K。
Forrester研究公司
财务报表索引
|
页 |
|
独立注册会计师事务所普华永道有限责任公司报告 |
|
30 |
合并资产负债表 |
|
32 |
收入综合报表(损失) |
|
33 |
综合收入(损失)综合报表 |
|
34 |
股东权益合并报表 |
|
35 |
现金流动合并报表 |
|
36 |
合并财务报表附注 |
|
37 |
29
独立注册会计师事务所报告
的董事会和股东
Forrester研究公司
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了福雷斯特研究公司(Forrester Research,Inc.)的合并资产负债表。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日及其子公司(“公司”),以及截至2019年12月31日终了的三年期间的收入(亏损)、综合收入(亏损)、股东权益和现金流量的相关综合报表,包括相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们还根据Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”(2013年)中确定的标准,审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制。
我们认为,上述综合财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况,以及公司在截至2019年12月31日的三年中的经营结果和现金流量。我们还认为,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都根据COSO发布的内部控制-综合框架(2013年)中确立的标准,对财务报告进行了有效的内部控制。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1所述,该公司改变了2019年租赁的核算方式和2018年与客户签订的合同收入的核算方式。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,该报告载于管理部门关于财务报告内部控制的报告第9A项下。我们的职责是根据我们的审计,就公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证合并财务报表是否没有重大错报,是否因错误或欺诈而发生错报,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
正如管理层关于财务报告内部控制的报告所述,管理层排除了对SiriusDecitions公司财务报告的某些内部控制因素。根据对该公司截至2019年12月31日财务报告的内部控制的评估,因为该公司在2019年期间以收购业务合并方式收购了该公司。收购后,SiriusDecisions公司对财务报告和相关流程的某些内部控制被纳入公司现有系统和财务报告的内部控制。截至2019年12月31日,管理层对财务报告内部控制有效性的评估中排除了那些未纳入的控制措施。我们还排除了对天狼星决策公司财务报告的这些内部控制因素。来自我们对公司财务报告内部控制的审计。排除的因素代表了对合并资产的约2%和合并收入的16%的控制。
30
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理保证,确保交易记录是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/普华永道有限公司
马萨诸塞州波士顿
(二零二零年三月十三日)
自2010年以来,我们一直担任公司的审计师。
31
Forrester研究公司
合并资产负债表
(单位:千,除每股数据外)
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
67,904 |
|
|
$ |
140,296 |
|
应收账款净额(附注13) |
|
|
84,605 |
|
|
|
67,318 |
|
递延佣金 |
|
|
20,326 |
|
|
|
15,677 |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
19,201 |
|
|
|
12,802 |
|
流动资产总额 |
|
|
192,036 |
|
|
|
236,093 |
|
财产和设备净额(注13) |
|
|
29,937 |
|
|
|
22,005 |
|
经营租赁使用权资产(注7) |
|
|
69,100 |
|
|
|
— |
|
商誉(注3) |
|
|
243,895 |
|
|
|
85,165 |
|
无形资产净额(注3) |
|
|
97,363 |
|
|
|
4,951 |
|
其他资产 |
|
|
6,829 |
|
|
|
5,310 |
|
总资产 |
|
$ |
639,160 |
|
|
$ |
353,524 |
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
505 |
|
|
$ |
588 |
|
应计费用和其他流动负债(注13) |
|
|
79,857 |
|
|
|
54,065 |
|
长期债务的当期部分(注4) |
|
|
9,375 |
|
|
|
— |
|
递延收入 |
|
|
179,194 |
|
|
|
135,332 |
|
流动负债总额 |
|
|
268,931 |
|
|
|
189,985 |
|
长期债务,扣除递延融资费用(注4) |
|
|
121,170 |
|
|
|
— |
|
非流动经营租赁负债(附注7) |
|
|
67,062 |
|
|
|
— |
|
其他非流动负债(附注8、13) |
|
|
23,909 |
|
|
|
11,939 |
|
负债总额 |
|
|
481,072 |
|
|
|
201,924 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益(注9): |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股,面值0.01美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
获授权-500股;已发行及已发行及已发行-无 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,面值0.01美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
授权-125,000股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日分别发行23 275股和22 951股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日分别为18 644股和18 320股 |
|
|
233 |
|
|
|
230 |
|
额外已付资本 |
|
|
216,454 |
|
|
|
200,696 |
|
留存收益 |
|
|
118,147 |
|
|
|
127,717 |
|
财政部股票-截至2019年12月31日和2018年12月31日的4 631股,按成本计算 |
|
|
(171,889 |
) |
|
|
(171,889 |
) |
累计其他综合损失 |
|
|
(4,857 |
) |
|
|
(5,154 |
) |
股东权益总额 |
|
|
158,088 |
|
|
|
151,600 |
|
负债和股东权益共计 |
|
$ |
639,160 |
|
|
$ |
353,524 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
32
Forrester研究公司
收入综合报表(损失)
(单位:千,除每股数据外)
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究服务 |
$ |
298,735 |
|
|
$ |
228,399 |
|
|
$ |
216,471 |
|
咨询服务和活动 |
|
162,962 |
|
|
|
129,176 |
|
|
|
121,202 |
|
总收入 |
|
461,697 |
|
|
|
357,575 |
|
|
|
337,673 |
|
业务费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务和履行费用 |
|
196,726 |
|
|
|
146,502 |
|
|
|
136,872 |
|
销售和营销 |
|
172,865 |
|
|
|
131,824 |
|
|
|
123,917 |
|
一般和行政 |
|
53,042 |
|
|
|
43,920 |
|
|
|
41,906 |
|
折旧 |
|
8,572 |
|
|
|
7,955 |
|
|
|
6,648 |
|
无形资产摊销 |
|
22,619 |
|
|
|
1,162 |
|
|
|
781 |
|
购置和整合费用 |
|
8,948 |
|
|
|
3,787 |
|
|
|
— |
|
业务费用共计 |
|
462,772 |
|
|
|
335,150 |
|
|
|
310,124 |
|
业务收入(损失) |
|
(1,075 |
) |
|
|
22,425 |
|
|
|
27,549 |
|
利息费用 |
|
(8,054 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他收入(费用),净额 |
|
(515 |
) |
|
|
674 |
|
|
|
301 |
|
投资损益净额 |
|
45 |
|
|
|
426 |
|
|
|
(479 |
) |
所得税前收入(损失) |
|
(9,599 |
) |
|
|
23,525 |
|
|
|
27,371 |
|
所得税费用(福利) |
|
(29 |
) |
|
|
8,145 |
|
|
|
12,231 |
|
净收入(损失) |
$ |
(9,570 |
) |
|
$ |
15,380 |
|
|
$ |
15,140 |
|
普通股基本收入(损失) |
$ |
(0.52 |
) |
|
$ |
0.85 |
|
|
$ |
0.84 |
|
摊薄每股收益(亏损) |
$ |
(0.52 |
) |
|
$ |
0.84 |
|
|
$ |
0.83 |
|
基本加权平均普通股 |
|
18,492 |
|
|
|
18,091 |
|
|
|
17,919 |
|
稀释加权平均普通股 |
|
18,492 |
|
|
|
18,380 |
|
|
|
18,240 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
33
Forrester研究公司
综合收入(损失)综合报表
(单位:千)
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
净收入(损失) |
$ |
(9,570 |
) |
|
$ |
15,380 |
|
|
$ |
15,140 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收入(损失),扣除税后: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算 |
|
401 |
|
|
|
(3,257 |
) |
|
|
5,593 |
|
利率互换市场价值的净变化 |
|
(104 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
投资市场价值的净变化 |
|
— |
|
|
|
141 |
|
|
|
(32 |
) |
其他综合收入(损失) |
|
297 |
|
|
|
(3,116 |
) |
|
|
5,561 |
|
综合收入(损失) |
$ |
(9,273 |
) |
|
$ |
12,264 |
|
|
$ |
20,701 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
34
Forrester研究公司
股东权益合并报表
(单位:千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
额外 |
|
|
|
|
|
|
国库券 |
|
|
其他 |
|
|
共计 |
|
|||||||||||||
|
数目 |
|
|
$0.01面值 |
|
|
已付 |
|
|
留用 |
|
|
数目 |
|
|
|
|
|
|
综合 |
|
|
股东‘ |
|
|||||||
|
股份 |
|
|
价值 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
股份 |
|
|
成本 |
|
|
收入(损失) |
|
|
衡平法 |
|
||||||||
余额,2016年12月31日 |
|
21,719 |
|
|
$ |
217 |
|
|
$ |
157,569 |
|
|
$ |
121,799 |
|
|
|
3,358 |
|
|
$ |
(121,976 |
) |
|
$ |
(7,573 |
) |
|
$ |
150,036 |
|
股票下普通股的发行 计划,包括税收影响 |
|
713 |
|
|
|
7 |
|
|
|
15,972 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
15,979 |
|
累积效应调整 采用新会计 声明 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(121 |
) |
|
|
(298 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(419 |
) |
股票补偿费用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,490 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,490 |
|
回购普通股 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,033 |
|
|
|
(39,967 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(39,967 |
) |
普通股股利 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(13,631 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(13,631 |
) |
净收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
15,140 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
15,140 |
|
适销对路投资的净变化, 扣除税额 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(32 |
) |
|
|
(32 |
) |
外币换算 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,593 |
|
|
|
5,593 |
|
2017年12月31日 |
|
22,432 |
|
|
|
224 |
|
|
|
181,910 |
|
|
|
123,010 |
|
|
|
4,391 |
|
|
|
(161,943 |
) |
|
|
(2,012 |
) |
|
|
141,189 |
|
发行普通股 股票计划,包括税收效应 |
|
519 |
|
|
|
6 |
|
|
|
10,486 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,492 |
|
累积效应调整 采用新会计 声明 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,829 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
3,803 |
|
股票补偿费用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,300 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,300 |
|
回购普通股 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
240 |
|
|
|
(9,946 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(9,946 |
) |
普通股股利 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14,502 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14,502 |
) |
净收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
15,380 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
15,380 |
|
适销对路投资的净变化, 扣除税额 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
141 |
|
|
|
141 |
|
外币换算 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,257 |
) |
|
|
(3,257 |
) |
2018年12月31日 |
|
22,951 |
|
|
|
230 |
|
|
|
200,696 |
|
|
|
127,717 |
|
|
|
4,631 |
|
|
|
(171,889 |
) |
|
|
(5,154 |
) |
|
|
151,600 |
|
发行普通股 股票计划,包括税收效应 |
|
324 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4,074 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,077 |
|
股票补偿费用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,684 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,684 |
|
净损失 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,570 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,570 |
) |
利率互换净变动,税后净额 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(104 |
) |
|
|
(104 |
) |
外币换算 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
401 |
|
|
|
401 |
|
2019年12月31日结余 |
|
23,275 |
|
|
$ |
233 |
|
|
$ |
216,454 |
|
|
$ |
118,147 |
|
|
|
4,631 |
|
|
$ |
(171,889 |
) |
|
$ |
(4,857 |
) |
|
$ |
158,088 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
35
Forrester研究公司
现金流量表
(单位:千)
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
业务活动现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入(损失) |
$ |
(9,570 |
) |
|
$ |
15,380 |
|
|
$ |
15,140 |
|
调整数,以调节净收入(损失)与由下列机构提供的现金净额 业务活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧 |
|
8,572 |
|
|
|
7,955 |
|
|
|
6,648 |
|
无形资产摊销 |
|
22,619 |
|
|
|
1,162 |
|
|
|
781 |
|
投资净亏损(收益) |
|
(45 |
) |
|
|
(426 |
) |
|
|
479 |
|
递延所得税 |
|
(3,957 |
) |
|
|
2,931 |
|
|
|
6,425 |
|
股票补偿 |
|
11,684 |
|
|
|
8,300 |
|
|
|
8,490 |
|
经营租赁使用权资产摊销和减值 |
|
12,592 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
递延融资费用摊销 |
|
968 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
投资溢价(折扣)摊销 |
|
— |
|
|
|
(68 |
) |
|
|
207 |
|
外币损失 |
|
933 |
|
|
|
603 |
|
|
|
632 |
|
资产和负债变动,减去已收购企业的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
3,696 |
|
|
|
2,588 |
|
|
|
(10,327 |
) |
递延佣金 |
|
(4,643 |
) |
|
|
(1,077 |
) |
|
|
(1,679 |
) |
预付费用和其他流动资产 |
|
(3,697 |
) |
|
|
285 |
|
|
|
(4,146 |
) |
应付帐款 |
|
278 |
|
|
|
172 |
|
|
|
(1,600 |
) |
应计费用和其他负债 |
|
4,421 |
|
|
|
1,217 |
|
|
|
7,857 |
|
递延收入 |
|
15,508 |
|
|
|
(604 |
) |
|
|
8,586 |
|
经营租赁负债 |
|
(10,953 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
经营活动提供的净现金 |
|
48,406 |
|
|
|
38,418 |
|
|
|
37,493 |
|
投资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购置,除所购现金外 |
|
(237,684 |
) |
|
|
(9,250 |
) |
|
|
— |
|
购置财产和设备 |
|
(11,890 |
) |
|
|
(5,049 |
) |
|
|
(7,861 |
) |
购买适销对路的投资 |
|
— |
|
|
|
(41,810 |
) |
|
|
(31,910 |
) |
可销售投资到期日的收益 |
|
— |
|
|
|
63,627 |
|
|
|
31,913 |
|
销售适销对路投资的收益 |
|
— |
|
|
|
32,568 |
|
|
|
6,545 |
|
其他投资活动 |
|
29 |
|
|
|
— |
|
|
|
343 |
|
投资活动(用于)提供的现金净额 |
|
(249,545 |
) |
|
|
40,086 |
|
|
|
(970 |
) |
来自筹资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
借款收益,扣除成本后 |
|
171,275 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
借款付款 |
|
(42,250 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
偿还债务发行费用 |
|
(857 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
递延购置付款 |
|
(2,799 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股股利 |
|
— |
|
|
|
(14,502 |
) |
|
|
(13,631 |
) |
回购普通股 |
|
— |
|
|
|
(9,946 |
) |
|
|
(39,967 |
) |
在雇员权益项下发行普通股的收益 激励计划 |
|
6,327 |
|
|
|
13,020 |
|
|
|
18,506 |
|
与股权净结算有关的税金 获奖 |
|
(2,258 |
) |
|
|
(2,526 |
) |
|
|
(2,527 |
) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
|
129,438 |
|
|
|
(13,954 |
) |
|
|
(37,619 |
) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
597 |
|
|
|
(4,044 |
) |
|
|
3,928 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增额 |
|
(71,104 |
) |
|
|
60,506 |
|
|
|
2,832 |
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
140,296 |
|
|
|
79,790 |
|
|
|
76,958 |
|
现金、现金等价物和限制性现金,年底 |
$ |
69,192 |
|
|
$ |
140,296 |
|
|
$ |
79,790 |
|
补充披露现金流动信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付利息的现金 |
$ |
7,003 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
支付所得税的现金 |
$ |
4,433 |
|
|
$ |
4,174 |
|
|
$ |
10,433 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
2019年12月31日终了年度的非现金投资活动包括从贷款人借款所得中直接扣除的370万美元债券发行成本。更多信息请参阅附注4-转帐债务。
36
Forrester研究公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
附注1-重要会计政策摘要
提出依据
巩固原则
Forrester研究公司是一家全球独立的研究、数据和咨询服务公司。Forrester与商业和技术领袖合作,推动以客户为导向的愿景、战略和执行,以加速增长。Forrester的独特见解是基于对全球69万多名消费者和商业领袖的年度调查、严谨和客观的研究方法以及我们客户的共同智慧。Forrester通过专有研究、数据和分析、定制咨询、独家高管团队、认证和事件,正在彻底改变企业在强大客户时代的增长方式。所附合并财务报表包括Forrester及其全资子公司的账目.公司间的所有交易和余额已在合并中消除。
企业收购
Forrester按照“会计准则编纂”(ASC)主题805“商业合并”规定的会计收购方法记帐业务合并。会计收购方法要求公司根据其截至收购日的估计公允价值记录所获得的资产和负债,超过所购净资产(包括可识别的无形资产)估计公允价值的任何超额价值都应记作商誉。
2019年,Forrester收购了天狼星决策公司。2018年,Forrester收购了S.NOW SA(作为“FeedbackNow”)和SocialGlimpz公司。(它的作用是“Glimpzit”)。有关这些收购的进一步信息,请参阅附注2-收购。
管理估计数
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表(“公认会计原则”),要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设,并在本报告所述期间披露或有资产和负债以及报告的收入和支出数额。Forrester认为,这些估计数中比较重要的是收入确认、租赁、商誉估价、无形资产和企业合并获得的资产和负债、商誉和无形资产的持续减值审查以及所得税。管理层不断评估其估计数。实际结果可能与这些估计不同。
采用新的会计公告
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了第2016-02号“最新会计准则”(“ASU”),租约(主题842)。该标准要求承租人确认资产负债表上租赁的资产和负债,并披露有关租赁安排的定性和定量信息。出租人会计基本不变。租赁分为融资或经营,分类影响损益表中的费用确认模式。2018年7月,FASB发布了ASU 2018-11,租约(主题842):有针对性的改进,允许额外的采用方法,并为出租人提供了一个实际的权宜之计,将租赁和非租赁部分分离在合同中。
2019年1月1日,该公司采用修正的回顾性方法通过了主题842,其中前期不作调整。在该方法下,应用标准的累积效应在首次应用之日记录下来。该标准的采用并未导致公司记录累积效应调整。采用该标准后,业务租赁使用权(ROU)资产被确认为5,330万美元,运营租赁负债为6,080万美元,并在收养日取消了750万美元的递延租金。此外,由于收购SiriusDecitions,该公司在2019年1月3日记录了1 040万美元的经营租赁ROU资产和经营租赁负债(见注2-收购)。采用该标准对公司的经营结果或现金流量没有重大影响。
该公司选择了在主题842下允许的一揽子实际权宜之计,允许对在通过之日存在的所有租赁进行历史租赁分类。此外,该公司选择豁免短期租约,不承认ROU资产和租赁负债,并选择不分离租赁和非租赁的组成部分在其租约。
37
根据先前的公认会计原则,截至2018年12月31日,该公司未来的经营租赁合同义务如下(千):
2019 |
$ |
12,498 |
|
2020 |
|
11,762 |
|
2021 |
|
10,145 |
|
2022 |
|
8,552 |
|
2023 |
|
7,856 |
|
此后 |
|
22,222 |
|
最低租赁付款总额 |
$ |
73,035 |
|
该公司于2018年1月1日通过了ASU第2016-15号“现金流量表:某些现金收入和现金付款的分类”中的指导意见。新标准澄清了现金流量表的某些方面,包括企业合并后的或有考虑付款、保险理赔的结算收益以及从被投资的权益法中得到的分配等。采用这一标准对公司的现金流量表没有重大影响。
该公司于2018年1月1日通过了ASU第2016-18号“现金流动声明:限制性现金”中的指导意见。新标准要求在现金流量表中核对期初和期末数额时,限制现金应包括现金和现金等价物。采用这一标准对公司的现金流量表没有影响。
该公司于2018年1月1日通过了ASU第2017-01号“业务合并”(主题805)中的指导意见--澄清了业务的定义。新标准修订了以前的企业组合指南,澄清了企业的定义,以协助实体评估交易是否应记作资产或企业的购置或处置。该标准的采用对公司的财务状况或经营报表没有影响。
2018年1月1日,该公司选择采纳ASU第2018-02号“从累积的其他综合收入中重新划分某些税收影响”中的指导意见。新标准允许但不要求将2017年12月22日颁布的“2017年减税和就业法”(“法案”)所产生的税收影响从累积的其他综合收入改叙为留存收入。该公司选择在采用期间开始时,使用总投资组合法进行重新分类调整,数额为26 000美元。重新分类金额包括美国联邦企业所得税税率的变动对该法颁布之日与累计其他综合损失中剩余项目有关的递延税额毛额的影响。
2014年5月,FASB发布了ASU第2014-09号“与客户签订合同的收入”(主题606)。主题606取代了所有现有的收入确认要求,包括大多数特定行业的指导.新标准要求一家公司在将产品或服务转让给客户时确认其收入,这一数额反映了该公司希望从这些产品或服务中得到的考虑。专题606还包括分专题ASC 340-40,其他资产和递延费用-与客户的合同,其中就某些收入相关成本的核算提供指导,包括与获取和履行合同有关的成本。
2018年1月1日,该公司采用修正的回顾性方法通过了主题606。根据这一方法,2018年的报告结果反映了专题606的适用情况,而2017年的报告结果是在ASU第2009-13号“收入确认”(专题605)的指导下编制的,本报告称为“以前的指导”。修改后的追溯法要求对截至2018年1月1日尚未完成的所有与客户签订的合同适用新指南的累积效果,作为对截至通过之日留存收益的调整。Forrester认为,如果所有收入都按照通过日期之前生效的先前指南确认,合同即告完成。
通过专题606的效果包括:递延收入减少780万美元,主要与预计2018年和2019年到期的预付业绩债务有关,在新指南下将于2017年确认;与新指南下2017年发生的递延调查费用有关的预付费用和其他流动资产减少550万美元,以及累积效应造成的当前税收影响;递延佣金增加90万美元,将附带福利资本化为根据新指南获得客户合同的增量成本;而其他资产增加60万美元,作为递延税效应的累积效应。由于这些调整,留存收益增加了380万美元。
38
公允价值计量
综合资产负债表中反映的现金、现金等价物、应收账款、应付帐款和应计费用的账面金额因其短期期限而近似公允价值。该公司的金融工具还包括其未偿还的可变利率借款(参见附注4-债务).公司认为,其可变利率借款的账面金额合理地接近其公允价值,因为这些借款的利率反映了当前的市场利率。此外,公司根据公允价值计量会计准则,在每个资产负债表日以公允价值记录某些金融资产和负债。参考附注6-公司公允价值披露的公允价值计量。
现金、现金等价物和适销对路投资
Forrester认为所有在购买90天或更短时间内原始到期的短期、高流动性投资都是现金等价物。
2018年12月,该公司清算了所有可销售的投资组合,为2019年1月3日收购天狼星决策提供资金。Forrester以前将所有可供出售的证券列为可销售的投资,因此,有价证券按公允价值进行,未实现的损益(与信贷损失无关)记录在综合资产负债表中的其他综合收益(损失)中。已实现的证券损益包括在收益中,并使用具体的识别方法确定。该公司进行了定期审查,以确定和评估每一项有未实现亏损的投资,按照现行会计准则的要求,根据非临时减值的含义及其对某些投资的适用。当单个证券的当前公允价值低于其摊销成本基础时,即存在未实现损失。可供销售证券的未变现损失,经确定为临时损失,与信用损失无关,计入税后,计入累计的其他综合损失。确定某项损失是否被视为暂时损失,部分取决于公司是否打算出售该证券,或公司是否更有可能在预期收回摊销成本之前出售该证券。在截至12月31日、2018年和2017年12月31日的年度内,该公司没有记录其可供出售的证券的临时减值损失。
截至2018年12月31日,该公司可供出售的证券的实际销售亏损为20万美元,并计入投资净收益(亏损)。在截至2017年12月31日的一年中,该公司出售的可供出售证券的实际损益并不显著。
出示限制性现金
下表汇总了公司综合资产负债表的期末现金和现金等价物以及现金、现金等价物和限制性现金总额(以千为单位)。
|
截至12月31日为止的一年, |
|
|||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
现金和现金等价物 |
$ |
67,904 |
|
|
$ |
140,296 |
|
限制现金分类如下: |
|
|
|
|
|
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
1,250 |
|
|
|
— |
|
其他资产 |
|
38 |
|
|
|
— |
|
现金流量表所列现金、现金等价物和限制性现金 |
$ |
69,192 |
|
|
$ |
140,296 |
|
(1) |
限制现金主要包括与公司办公空间租赁有关的信用证所需的抵押品。短期或长期的分类是根据基础租约的到期确定,因为信用证是不可取消的,而租约是有效的。 |
信贷风险集中
Forrester没有表外或信用风险的显著集中,如外汇合约、期权合约或其他外国套期保值安排。可能使Forrester面临集中信贷风险的金融工具主要是现金、现金等价物和应收账款。在本报告所述期间,没有一个客户占收入的4%以上或应收账款的4%以上。
39
善意
商誉不摊销,但要求每年对商誉进行减值测试。此外,如果某一事件或情况表明损害损失发生的可能性大于非损害损失的可能性,则需要在临时基础上进行减值测试。减值损失将在商誉账面金额超过其隐含公允价值的范围内予以确认。如果没有表明可能存在特定损害的事件,公司已选择11月30日作为进行年度商誉减值测试的日期。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的年份,商誉减值费用并不是必需的。
其他长期有形和无形资产减值
Forrester不断评估是否发生了表明长期资产和无形资产的估计剩余使用寿命可能需要修订的事件或情况,或者如果事件或情况表明这些资产的账面价值可能受到损害。为了计算资产是否受损,对资产的估计剩余使用寿命的估计未贴现的未来现金流量与账面价值进行比较。在未来现金流量低于账面价值的情况下,资产被记作资产的估计公允价值。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的年份不需要减值费用。
非流动负债
公司将预期在超过一年的期间内结清的递延税负债和其他负债记为非流动负债。在采用主题842之前,公司还将预期在超过一年的期间内确认的递延租金负债中的部分记作非流动负债。2018年12月31日的非流动递延租金负债为660万美元,这是由于现金支付与公司设施租赁项下租金费用的直线确认之间的差额造成的。主题842的通过消除了递延租金负债。
外币
Forrester全资子公司的功能货币是它们各自的本地货币.这些附属财务报表按资产和负债的期终汇率以及同期的收入和支出平均汇率折算成美元,合并资产负债表中累计的其他综合损失作为累计损益的一个组成部分。与以实体功能货币以外的货币计价的货币资产和负债重新计量有关的损益计入其他收入(费用),净额列入综合收入报表(损失)。Forrester在截至2019年12月31日的一年中记录了90万美元的外汇损失,在截至2018年12月31日和2017年的每一年中记录了60万美元的外汇损失。
40
累计其他综合收入(损失)
累计其他综合收入(损失)的组成部分如下(千):
|
|
净未实现 增益 (损失) |
|
|
净未实现 增益 (损失) |
|
|
累积 |
|
|
共计 累积 其他 |
|
||||
|
|
适销对路 投资 |
|
|
利率 掉期 |
|
|
翻译 调整 |
|
|
综合 收入(损失) |
|
||||
2016年12月31日结余 |
|
$ |
(83 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(7,490 |
) |
|
$ |
(7,573 |
) |
外币换算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,593 |
|
|
|
5,593 |
|
未实现投资损失,扣除税款22美元 |
|
|
(32 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(32 |
) |
2017年12月31日结余 |
|
|
(115 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,897 |
) |
|
|
(2,012 |
) |
外币换算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,257 |
) |
|
|
(3,257 |
) |
税收改革搁浅影响的重新分类 |
|
|
(26 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(26 |
) |
重新分类前的投资未实现收益, 扣除税款$(4) |
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
已实现净损失的改叙调整数 净收入,扣除税额(75美元) |
|
|
129 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
129 |
|
2018年12月31日余额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,154 |
) |
|
|
(5,154 |
) |
外币换算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
401 |
|
|
|
401 |
|
未实现的利率互换损失,扣除40美元的税额 |
|
|
— |
|
|
|
(104 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(104 |
) |
2019年12月31日结余 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(104 |
) |
|
$ |
(4,753 |
) |
|
$ |
(4,857 |
) |
收入
当客户获得对承诺的产品或服务的控制权时,本公司确认收入,其数额反映了期望以这些产品或服务为交换条件而得到的考虑。公司遵循主题606规定的五步模式:(一)确定与客户的合同;(二)确定合同中的履约义务;(三)确定交易价格;(四)将交易价格分配给合同中的履约义务;(五)在公司履行履约义务时确认收入。收入不包括从客户处收取并汇给政府的任何销售或增值税。
本公司在得到双方的批准和承诺后,对合同进行核算,确定了双方对将要转让的产品或服务的费用、付款条件和权利,合同具有商业实质,预计转让的价款可收取。公司在确定客户支付预期转让的服务的能力和意愿时适用判断,其依据因素包括客户的付款历史、管理层减轻信贷风险的能力(例如,要求在产品或服务转让之前付款,或在客户未支付到期时支付时停止转让承诺的产品或服务的能力),以及向处境类似的客户销售产品或服务的经验。由于交易价格是固定的,并被定义为订立合同的一部分,而且通常不会改变,因此可变的考虑是微不足道的。
合同中的履约义务是根据合同中承诺转让的产品和服务确定的。当一份合同包含多个承诺的产品或服务时,公司必须作出判断,以确定这些承诺是代表多项履约义务还是一项单一的综合履行义务。这一评估要求公司确定承诺是否既能够区分,客户可以单独受益于产品或服务,也可以与其他随时可用的资源一起受益,并且在合同范围内是不同的,即产品或服务的转让与合同中的其他承诺是分开的。当这两项标准都得到满足时,每一项承诺的产品或服务都作为一项单独的履行义务加以核算。在承诺不同的情况下,进一步要求公司评估这些承诺是否是一系列产品和服务,这些产品和服务实质上是相同的,并具有向客户转移的相同模式(称为“系列”指南)。当公司确定承诺符合系列指南时,它们被作为单一的、组合的履约义务来核算。如下文进一步讨论的,本公司安排中的履约义务数目在主题606下与在透透性指导下的单独会计单位的数目并无不同。
41
包含多项履约义务的合同要求根据其独立的销售价格相对地将交易价格分配给每项履约义务。公司继续根据单独出售履约义务的价格确定独立销售价格。如果公司没有销售业绩义务的历史,管理层将根据现有的信息,包括市场条件、考虑制定上市价格的因素、类似产品的定价和内部定价目标,对独立销售价格进行判断。相应的分配收入被确认为履行了履约义务,下文将对此作进一步讨论。
研究服务收入
研究服务收入主要包括订阅Research、Connect和Analytics产品。研究收入的大部分是对我们的研究的年度订阅,包括获取我们研究的全部或指定部分,并根据许可类型、无限的电话或电子邮件分析员查询以及不受限制地参与Forrester网络研讨会,所有这些都在整个合同期间交付。该公司的结论是,这些承诺是一项随时准备提供日常信息服务的义务,在这种服务中,每天的服务是相同的,每天都是不同的,而且随着公司在整个合同期间转让控制权,客户同时接收和消费利益。因此,这些订阅符合系列指南的要求,每项都作为单一的业绩义务入账。该公司使用时间流逝的输出度量,按比例确认收入。某些研究产品包括咨询服务或活动票,这些服务被视为单独的绩效义务,并在服务完成、最终交付品转移到客户或事件发生时得到确认。研究收入还包括销售电子重印,这是由Forrester的分析师编写的书面研究文件,并通过一个在线平台托管。再版包括承诺提供客户选择的研究文件和通过在线平台提供的某些使用数据。, 它代表了两项性能义务。公司通过提供电子重印来满足研究文件的履约义务,并相应地确认当时的收入。公司每天履行重印数据部分的履约义务,并相应地确认收入随时间的推移。
连接的大部分收入是该公司的领导委员会产品,其中包括访问研究产品,与其他领导董事会成员访问私人论坛,访问Forrester顾问,成员生成的内容,以及一张活动票。公司的结论是,除活动票外,所有这些承诺都是随时准备好的义务,即提供每日信息和对等服务,其中服务每天相同,每天不同,客户在整个合同期间转让控制权时,客户同时接收和消费利益。因此,这些承诺符合系列指南的要求,并作为一项单一的履约义务入账。该公司使用时间流逝的输出度量,按比例确认收入。事件票被视为单独的性能义务,并在事件发生时被识别。
分析收入主要是用于获取指定调查数据产品的年度订阅,通常包括分析客户经理,所有这些都是在整个合同期间交付的。对于Analytics订阅,该公司的结论是,这些承诺代表着随时准备提供每日数据服务的义务,在这种服务中,每天的服务是相同的,每天都是不同的,客户在整个合同期间转让控制权时,客户同时接收和消费利益。因此,这些订阅符合系列指南的要求,并作为单一的履约义务入账。该公司使用时间流逝的输出度量,按比例确认收入。某些分析产品包括咨询服务,这些服务被列为单独的履行义务,并在服务完成或最终交付给客户时得到承认。
咨询服务和活动收入
咨询服务和活动收入包括咨询服务、咨询项目和活动的销售。
咨询服务收入是短期演讲或知识共享会议(从一小时到两天不等),如研讨会、演讲和咨询日。每一项都是对Forrester分析师的承诺,使他们对Forrester发表的研究有更深入的了解,并代表了一项单一的性能义务。收入在服务完成或最终交付给客户时确认。
42
咨询项目收入包括提供重点突出的洞察力和建议,以帮助客户在围绕技术、客户体验和数字转换制定和执行战略方面面临挑战。项目是固定费用安排,一般在两周至三个月内完成.该公司的结论是,每个项目代表着一个单一的绩效义务,因为每个项目都是交付定制的约定和交付的单一承诺。对于大多数这些服务,无论是实际的还是合同的,完成和交付给客户的工作对公司没有任何替代作用。此外,Forrester在整个合同期间始终保持可强制执行的付款权利。公司使用一种输入方法,并根据相对于满足履约义务所需的估计总时数而言所花费的小时数来确认随时间增长的收入。之所以选择这一输入方法,是因为它与临时交付品的控制如何在整个参与过程中转移给客户密切一致,也是内部用于对项目定价和评估业务绩效的方法。如果公司在任何时候都没有可强制执行的付款权,就会在项目完成时确认收入。
活动收入包括为Forrester主办的活动的门票或赞助销售。每一个承诺都是一个单一的承诺,要么允许进入,要么授予在特定事件上推广产品或服务的权利。该公司的结论是,其中每一项都是一项单一的履约义务。公司在活动结束时确认收入,这是客户从参加或赞助活动中获得利益的时间点。
预付的履行义务,包括活动票,重印,咨询和咨询时间,对不可取消的合同,公司估计将到期未使用的,是按比例确认的模式,相关的权利行使的客户。这种评估需要判断,包括估计未行使的预付费权利的百分比,并预测未来产品、定价和客户参与度的变化对实际到期的影响。公司定期更新确认未行使权利的费率。
请参阅附注12-按产品类别和业务部门分列的收入分类摘要,请参阅运营部分和全企业报告。
合同修改
当双方同意的变更产生新的或更新现有的、可强制执行的权利和义务时,公司认为合同修改是存在的。专题606介绍了三种具体的方法来说明合同的修改,具体取决于原始合同的范围或价格变化的性质。新的指导方针与公司历史上对合同修改的核算是一致的,因此,对公司的经营结果没有影响。
本公司的大部分合同修改导致额外或剩余的不同产品和服务,并将在未来的基础上加以处理。在预期方法下,更新交易价格,将修改日期时未确认的金额与修改后的附加交易价格相结合。然后将这笔款项重新分配给其余不同的业绩义务,并相应予以确认。
可以修改咨询服务合同,以更新所购服务的范围。由于咨询项目是一项单一的履约义务,在修改之日仅部分得到满足,因此更新后的项目要求不明确,修改作为现有合同的一部分入账。修改对交易价格的影响和公司对与其有关的履约义务的进度的衡量,被确认为对收入的调整(增加或减少)在累积的跟踪基础上。在截至2019年12月31日的一年中,该公司记录了一笔非实质性的累计追赶调整数.
合同资产和负债
应收账款
应收帐款包括客户开出的、目前到期应付的金额。由于支付发票的唯一条件是时间的推移,本公司在发票签发之日记录应收账款。应收账款中还包括因收入超过向客户开票的金额而产生的未开票金额,而付款权是无条件的。如果支付所提供的服务的权利取决于时间的推移以外的其他因素,则未开票的数额将作为单独的合同资产记录。截至2019年12月31日,没有合同资产。
43
公司的大部分合同是不可取消的.但是,对于客户可以取消的合同,公司在开具发票时不记录应收账款。该公司只记录这些合同上的应收账款,但不超过所赚取的收入数额,但尚未收到。
此外,由于公司的大多数合同为期一年,预期在产品和服务转让后一年内付款,因此公司不调整其应收账款或交易价格,因为这是一个重要的融资组成部分。
递延收入
公司将合同负债称为综合资产负债表上的递延收入。公司客户合同中的付款条件各不相同,但一般要求在充分履行履行义务之前付款。递延收入包括超过确认收入的帐单。与应收帐款类似,本公司不记录根据可撤销合同签发的发票的递延收入。
在截至2019年12月31日的年度内,该公司在2019年1月1日确认了与其递延收入余额有关的约1.472亿美元收入。在2018年12月31日终了的一年中,该公司在2018年1月1日确认了约1.347亿美元与其递延收入余额有关的收入。为了确定当期从期初递延收入中确认的收入,公司首先将收入分配给期初未清的个人递延收入余额,直到收入等于该余额为止。
预计在今后12至24个月内,将从截至2019年12月31日的剩余业绩债务中确认约3.72亿美元的收入。
获得合同的费用
该公司资本化支付给销售代表的佣金和相关的附带福利成本,这些成本是为获得客户合同而递增的。这些费用包括在综合资产负债表上的递延佣金中。在确定所发生的费用数额时所作的判断包括资本化的费用类型,以及这些费用是否实际上是递增的。公司选择了切实可行的权宜之计,将这些成本计入投资组合水平,因为公司的合同性质相似,所使用的摊销模式与将在合同基础上确认的摊销费用密切匹配。获得合同的费用摊销给业务部门,因为相关收入在最初的合同期限内确认。
截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的递延佣金费用摊销额分别为3 600万美元和3 220万美元。公司在每个资产负债表日评估递延佣金的可收回性。
可疑账户备抵
Forrester为因客户无力支付合同义务付款而造成的估计损失保留了可疑账户备抵。在评估可疑账户备抵的适足性时,公司通过具体分析历史坏账、客户集中、当前经济趋势和客户支付条件的变化,对应收账款的可收性作出判断。如果公司客户的财务状况恶化,导致其支付能力受损,则可能需要额外备抵,如果公司客户的财务状况有所改善,则可相应降低津贴。
租赁
公司在该安排开始时决定一项安排是否为租约。当公司有权对租赁资产进行一段时间的控制,同时获得大部分资产的经济利益时,该公司负责租赁。公司的所有租约都是经营租赁,其中大部分用于办公空间。经营租赁ROU资产和非流动经营租赁负债被列为综合资产负债表中的单独项目,而短期经营租赁负债则记录在应计费用和其他流动负债中。
44
经营租赁ROU资产和经营租赁负债是根据未来最低租赁付款在开始之日的租赁期限内的现值确认的。用于确定租赁付款现值的贴现率是公司根据租赁开始时提供的信息递增的借款利率,因为租赁中的隐含利率一般不容易确定。经营租赁ROU资产包括所有租赁付款、租赁奖励和初始直接成本。公司的一些租约包括延长或终止租约的选择。在确定租赁期限时,当公司合理地肯定公司将行使这一选择权时,这些选择将包括在公司的ROU资产和租赁负债的计量和确认中。该公司在作出这一决定时,考虑到各种经济因素,包括但不限于办公场所租赁权改善的重要性、更换资产的困难、基础合同义务或特定租赁特有的具体特点。
在签订租赁安排后,公司重新评估行使选择权延长或终止租赁的确定性。当合理地确定公司将行使不包括在租赁期限内的选择权时,公司将情况的变化作为租赁修改加以说明,从而导致在修改之日重新计量ROU资产和租赁负债。
经营租赁的租赁费用是根据租赁付款总额(包括初始直接成本和租赁奖励)在租赁期限内按直线确认的。这笔费用列在综合收入(损失)报表中的业务费用中。
本公司的租赁协议一般包括租赁部分和非租赁部分.非租赁部分是协议中规定的固定费用,主要包括租用办公设施的停车费。本公司将非租赁部分的租赁和固定付款列为主题842下的单一租赁部分,这增加了ROU资产和租赁负债的数额。
该公司的大部分租赁协议还包括可变付款,主要是与维护有关的费用,这些费用是在发生时支出的,不包括在ROU资产和租赁负债的计量中。
最初期限为十二个月或更短的租约没有记录在综合资产负债表上,也不是实质性的。
广告成本
本公司所发生的广告费用。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度的广告费用分别为130万美元、60万美元和70万美元,主要包括在线营销,并被列入收入综合报表(亏损)中的销售和营销费用。
股票补偿
公司确认个别承批人在所需服务期内以股票为基础的补偿费用的公允价值,一般相等于转归期。没收行为发生时即予以确认,所有与股票支付奖励结算有关的所得税影响均在收入中报告为所得税费用的增减。在现金流量表中,以股票为基础的支付所产生的所有与所得税有关的现金流量都作为经营活动报告,直接扣缴股票支付的现金被归类为一种融资活动。
以股票为基础的补偿费用记录在下列费用类别中(千):
|
|
截至12月31日的年份, |
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|||||||||
|
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2019 |
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|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
服务和履行费用 |
|
$ |
6,627 |
|
|
$ |
4,329 |
|
|
$ |
4,538 |
|
销售和营销 |
|
|
1,768 |
|
|
|
1,065 |
|
|
|
717 |
|
一般和行政 |
|
|
3,289 |
|
|
|
2,906 |
|
|
|
3,235 |
|
共计 |
|
$ |
11,684 |
|
|
$ |
8,300 |
|
|
$ |
8,490 |
|
45
根据雇员股票购买计划对股票进行估值时,采用了以下假设,采用Black-Schole模型,并具有以下公允价值(2019、2018或2017年没有授予任何期权):
|
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
平均无风险利率 |
|
|
1.89 |
% |
|
|
1.90 |
% |
|
|
0.90 |
% |
预期股利收益率 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
|
1.9 |
% |
预期寿命 |
|
0.5岁 |
|
|
0.5岁 |
|
|
0.5岁 |
|
|||
预期波动率 |
|
|
30 |
% |
|
|
23 |
% |
|
|
24 |
% |
加权平均公允价值 |
|
$ |
8.29 |
|
|
$ |
9.13 |
|
|
$ |
8.36 |
|
在2018年11月暂停季度股利计划之前,股息收益率是基于董事会2012年2月批准的定期季度股利计划。预期波动在一定程度上是基于Forrester普通股的历史波动以及管理层对授予的预期期限内未来波动的预期。无风险利率是基于美国国债的固定期限利率,并有一个等价的剩余期限。预期期限计算基于员工股票购买计划的期权期。
截至2019年12月31日,股票奖励的未摊销公允价值为2120万美元,加权平均剩余确认期为2.3年。
折旧和摊销
Forrester规定了资产和设备的折旧和摊销,采用直线法计算,将资产的估计使用寿命高估如下:
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|
估计值 |
|
|
使用寿命 |
计算机和设备 |
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3至10年 |
计算机软件 |
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3至5年 |
家具和固定装置 |
|
7年 |
租赁改良 |
|
资产寿命或租赁期限较短 |
Forrester规定了无形资产的摊销,按照从相关资产收到的预期现金流量采用加速法计算,具体如下:
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|
估计值 |
|
|
使用寿命 |
客户关系 |
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5至11岁 |
技术 |
|
1至8年 |
积压 |
|
2年 |
商标 |
|
8至16岁 |
所得税
Forrester确认递延税资产和负债,以应付财务报表与资产和负债税基之间的临时差异以及营业亏损结转产生的预期未来税收后果。
Forrester关于所得税的规定由联邦、州和外国管辖区的现行和递延规定组成。本年度应缴税款或应退还税款的估计数计算了当前备抵额。递延准备金按当年递延税资产和负债的净变动计算。如果根据现有证据的权重,更有可能无法实现部分或全部递延税资产,则提供估值津贴。
46
Forrester使用一个“更有可能而非”的门槛来解释不确定的税收状况,以识别和解决不确定的税收状况。对不确定的税收状况的评估依据的因素包括但不限于税法的变化、在报税表中采取或预期采取的税务立场的计量、受审计事项的有效解决、新的审计活动以及与税收状况有关的事实或情况的变化。公司每季度对这些纳税状况进行评估。本公司还为与所得税费用中未确认的税收利益有关的潜在利息和罚款进行计提。
每股净收入(亏损)
每股基本净收益(亏损)按净收益(亏损)除以同期流通普通股的基本加权平均数计算。普通股稀释净收益(亏损)按稀释加权平均普通股数除以当期流通的普通股净值(亏损)计算。已发行的普通股的加权平均数按国库券法确定。普通股等价物包括在行使未偿股票期权时可发行的普通股和限制性股票单位的归属。
基本和稀释加权平均普通股如下(千):
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|
截至12月31日的年份, |
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|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
基本加权平均普通股 |
|
|
18,492 |
|
|
|
18,091 |
|
|
|
17,919 |
|
加权平均普通股 |
|
|
— |
|
|
|
289 |
|
|
|
321 |
|
稀释加权平均普通股 |
|
|
18,492 |
|
|
|
18,380 |
|
|
|
18,240 |
|
不包括在稀释加权之外的期权和限制性股票单位 平均份额计算的效果应该是反稀释的。 |
|
|
1,099 |
|
|
|
8 |
|
|
|
133 |
|
最近的会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号,“金融工具-信用损失:金融工具信用损失的计量”。新标准修正了目前的金融工具减值模式,要求实体采用基于预期损失的前瞻性方法来估计某些金融工具的信贷损失,包括贸易应收款。新标准将于2020年1月1日对该公司生效。本标准的采用不会对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。
2017年1月,FASB发布了ASU第2017-04号,“无形商品-商誉和其他:简化商誉损害测试”。新标准简化了随后对商誉的计量,将第二步从商誉减值测试中删除,并要求实体通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行商誉减损测试。新标准将于2020年1月1日对该公司生效。本标准的采用不会对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号“公允价值计量披露框架”-对公允价值计量披露要求的修改。新标准修改了主题820“公允价值计量”中关于公允价值计量的披露要求。该标准包括对公允价值转移和三级公允价值披露的更改。新标准将于2020年1月1日对该公司生效。本标准的采用不会对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-15号,“无形资产-亲善和其他-内部使用软件:作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的客户会计”,新标准将托管安排中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)相一致。新标准将于2020年1月1日对该公司生效。本标准的采用不会对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。
2019年12月,FASB发布了第2019-12号“所得税-简化所得税会计”的ASU No.2019-12。新标准为简化某些领域的所得税会计提供了指导,改变了特定所得税交易的会计核算,并使ASC略有改进。新标准将于2021年1月1日对该公司生效。该公司目前正在评估该标准可能对其财务状况和经营结果产生的潜在影响。
47
附注2-购置
2019
天狼星决定
2019年1月3日,Forrester收购了SiriusDecisions公司100%的已发行和流通股。(“天狼星决策”),一家总部位于康涅狄格州威尔顿的私营公司,在全球拥有约350名员工。SiriusDecitions为企业对企业(B2b)的销售、营销和产品领导者配备可操作的研究、框架、工具、操作基准和专家建议,以最大限度地提高性能和推动一致性。此次收购为该公司创造了几个机会,包括向公司各自的客户群提供交叉销售服务,将SiriusDecitions的平台、方法、数据和最佳实践工具扩展到新的角色,以及加速国际和行业增长。根据专题805的规定,收购天狼星决定被确定为一项企业的收购。
根据合并协议的条款,公司在进行某些交易费用调整后,在结算时支付了2.468亿美元,但须作周转资本调整,其中包括2.45亿美元的采购价格,加上购置现金的估计数和某些周转资本项目的估计数。在合并时,每个既得利益的SiriusDecision股票期权被转换为在行使这种股票期权的行使价格之上获得每股合并考虑的超额收益的权利。所有未获授权的SiriusDecision股票期权都被取消,而不支付任何代价。
转来的考虑总额
下表汇总了为天狼星决定支付的总代价的公允价值(千):
期末支付的现金(1) |
|
$ |
246,801 |
|
周转资本调整(2) |
|
|
(1,259 |
) |
共计 |
|
$ |
245,542 |
|
(1) |
期末支付的现金是合同支付的毛额。支付的现金净额为2.377亿美元,占所获现金790万美元和周转资本调整数130万美元,反映在现金流动综合报表中的一项投资活动。 |
(2) |
数额是2019年收到的根据界定的周转金从卖方收到的最后应收款项。 |
采购价格的分配
下表汇总了为购置天狼星决定而购置的资产和承担的负债公允价值的采购价格分配情况(千):
资产: |
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
7,858 |
|
应收账款 |
|
|
19,237 |
|
预付款项和其他流动资产 |
|
|
3,660 |
|
财产和设备 |
|
|
4,169 |
|
商誉(1) |
|
|
158,569 |
|
无形资产(2) |
|
|
115,000 |
|
其他资产 |
|
|
418 |
|
总资产 |
|
|
308,911 |
|
负债: |
|
|
|
|
应付账款和其他流动负债 |
|
|
8,924 |
|
递延收入 |
|
|
26,143 |
|
递延税款负债 |
|
|
26,226 |
|
长期递延收入 |
|
|
1,037 |
|
其他长期负债 |
|
|
1,039 |
|
负债总额 |
|
|
63,369 |
|
获得的净资产 |
|
$ |
245,542 |
|
(1) |
商誉代表着天狼星决策与Forrester相结合的预期收入和成本协同效应,以及获得的劳动力的价值。 |
48
(2) |
所有的无形资产都是有限寿命的。有限寿命无形资产公允价值的确定需要管理层的判断和若干因素的考虑。在确定公允价值时,管理层主要依靠收入估值方法,特别是贴现现金流量模型和重置成本估值方法。贴现现金流量模型需要使用估计数,包括与特定资产有关的预计现金流量、特定资产的使用寿命、模型中使用的特许权使用费和贴现率的选择以及某些已公布的行业基准数据。重置费用方法要求使用估计数来确定替换资产的费用和购置时存在的陈旧过时的数额。在确定获得的无形资产的估计使用寿命时,该公司主要依靠估价模型中使用的现金流量的持续时间。在分配给无形资产的1.15亿美元中,1 300万美元分配给使用寿命为1至8年(加权平均摊销期为3.2年)的技术资产类别,1 300万美元用于积压,使用年限为2年,7 700万美元用于客户关系,使用寿命为9.25年,1 200万美元用于商标,使用寿命为15.5年。所有无形资产的加权平均摊销期为8.4年.截至2019年12月31日,无形资产摊销额为2180万美元。 |
该公司的财务报表包括从收购日期2019年1月3日开始的天狼星决策的运营结果。SiriusDecitions的运营结果被报告为自己的运营部门(参见附注12-运营部分)。商誉不能扣除所得税用途,已分配给Siriusations和Research业务部门,数额分别为1.425亿美元和1 600万美元,收购SiriusDecitions为2019年12月31日终了年度增加了约7 930万美元的额外收入和1.039亿美元的直接支出,包括无形摊销。如果该公司在以往各期内获得SiriusDecitions,公司的经营业绩将大不相同,因此,以下未经审计的财务信息被列报,就好像该公司于2018年1月1日(千)收购了SiriusDecision:
|
|
终年 |
|
|||||
|
|
十二月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
暂定总收入 |
|
$ |
472,810 |
|
|
$ |
438,049 |
|
形式上的净收入(损失) |
|
$ |
733 |
|
|
$ |
(10,069 |
) |
初步结果是根据美国公认会计原则编制的,其中包括2018年的下列形式调整:(1)与SiriusDecisions收购融资有关的利息支出和债务发行费用的摊销增加(请参阅附注4-关于公司与收购有关的借款的进一步信息);(2)由于公允价值调整对递延收入的影响,收入减少;(3)由于有限寿命无形资产和财产及设备的购买价格分配,对折旧和摊销费用作了调整。此外,2018年12月31日终了的年度也作了调整,以增加业务费用,以确认收购结束时发生的购置费用。2019年12月31日终了年度已对递延收入、折旧和摊销费用及利息费用的公允价值作了调整,以增加第二年的数额,并取消第一年的数额。此外,对截至2019年12月31日的年度进行了调整,以消除收购结束时发生的购置费用。
在截至2019年12月31日的年度内,该公司确认了170万美元的收购成本。这些费用主要包括投资银行家费用、法律费用、管理费用以及会计和税务专业费用。
2018
反馈现在
2018年7月6日,Forrester收购了作为FeedbackNow运营的瑞士业务S.NOW SA 100%的已发行和流通股。FeedbackNow是一家生产物理按钮和监控软件的公司,公司部署这些软件来测量、分析和改善客户体验。此次收购是Forrester公司建立实时客户体验或CX云解决方案的计划的一部分。FeedbackNow为实时CX云解决方案提供了一个大容量的输入源。根据主题805的规定,FeedbackNow的收购被确定为一项企业的收购。
该公司在收盘日支付了840万美元,在2019年期间,公司又为获得的营运资金支付了80万美元。另外150万美元的“拖欠”是在两年期间内支付的,从结束之日起,并受典型的赔偿条款的卖方。此外,根据FeedbackNow在截止日期后两年的财务状况,卖家的收入可能高达420万瑞士法郎(截至2019年12月31日为430万美元)。
49
转来的考虑总额
下表汇总了为FeedbackNow支付或应付的总代价的公允价值(单位:千):
期末支付的现金(1) |
|
$ |
8,425 |
|
周转资本调整(2) |
|
|
798 |
|
弥偿迟延(3) |
|
|
1,485 |
|
或有购买价格(4) |
|
|
3,388 |
|
共计 |
|
$ |
14,096 |
|
(1) |
期末支付的现金是合同支付的毛额。支付的现金净额占所获现金50万美元,为800万美元,反映为现金流动综合报表中的一项投资活动。 |
(2) |
根据确定的营运资本向卖方支付的金额,该数额于2019年支付给卖方。 |
(3) |
其中50万美元是在2019年支付的,100万美元是在2020年支付的。 |
(4) |
FeedbackNow的收购包括一项或有代价安排,要求根据FeedbackNow在截止日期后的两年期间的财务状况向卖方支付额外的报酬。截至购置日,这一或有考虑安排的公允价值为340万美元,被确认为购买价格。如果财政目标得以实现,2019年和2020年可分别支付至多180万美元和250万美元。2019年第三季度实现了第一年的财务目标,因此,同期向卖方支付了180万美元。根据这一安排可支付的未贴现数额的其余范围为零至250万美元。见注6-公允价值计量中的进一步讨论。 |
采购价格的分配
下表汇总了为购买FeedbackNow而购置的资产和承担的负债公允价值的购买价格分配情况(以千为单位):
资产: |
|
|
|
|
现金 |
|
$ |
463 |
|
应收账款 |
|
|
738 |
|
预付款项和其他流动资产 |
|
|
487 |
|
商誉(1) |
|
|
9,513 |
|
无形资产(2) |
|
|
4,780 |
|
其他资产 |
|
|
75 |
|
总资产 |
|
|
16,056 |
|
负债: |
|
|
|
|
应付账款和其他流动负债 |
|
|
837 |
|
合同负债 |
|
|
298 |
|
递延税款负债 |
|
|
825 |
|
负债总额 |
|
|
1,960 |
|
获得的净资产 |
|
$ |
14,096 |
|
(1) |
商誉代表着FeedbackNow与Forrester的结合所带来的预期协同效应,以及获得的劳动力的价值。 |
(2) |
所有的无形资产都是有限寿命的。有限寿命无形资产公允价值的确定需要管理层的判断和若干因素的考虑。在确定公允价值时,管理层主要依靠收入估值方法,特别是贴现现金流量模型。使用贴现现金流量模型需要使用估计数,包括与特定资产有关的预计现金流量;特定资产的使用寿命;模型中使用的特许权使用费和贴现率的选择;以及某些已公布的行业基准数据。在确定获得的无形资产的估计使用寿命时,该公司主要依靠估价模型中使用的现金流量的持续时间。在分配给无形资产的480万美元中,300万美元分配给使用寿命为6.5年的技术资产类别,130万美元分配给使用寿命为4.5年至7.5年的客户关系(加权平均摊销期为6.1年),50万美元用于使用寿命为8.5年的商标。所有无形资产的加权平均摊销期为4.8年. |
50
该公司的财务报表包括自2018年7月6日(收购日期)开始的FeedbackNow的经营业绩。FeedbackNow的运营结果正在作为公司产品部门的一部分来报告。商誉不能从所得税中扣除,而是分配给产品部门。
格利普兹
2018年6月22日,Forrester收购了SocialGlimpz公司的全部资产。(“Glimpzit”),一家位于旧金山的人工智能和机器学习供应商。此次收购是Forrester公司建立实时CX云解决方案计划的一部分,该方案整合了一系列投入,以帮助公司监控和改善客户体验。Forrester打算部署Glimpzit技术来扩展Forrester计划中的实时CX云中的分析引擎。根据专题805的规定,Glimpzit的收购被确定为一项企业的收购。总采购价格约为130万美元,在购置日以现金支付,并作为70万美元的商誉和60万美元的无形资产分配,这些无形资产是指技术,在五年的估计使用寿命内正在摊销。获得的周转资金微不足道。福雷斯特还可能需要额外支付30万美元现金(其中10万美元是在2019年支付的),条件是关键雇员是否具备某些雇用条件,在相关的两年服务期间,这些条件被确认为补偿费用。商誉已分配给产品部门,并可从所得税中扣除。商誉可归因于获得的劳动力以及未来的协同作用。
附注3-商誉和其他无形资产
从2019年1月1日起,该公司将其管理结构调整为产品、研究和天狼星决策,从我们先前的产品、研究和项目咨询结构中进行调整。截至2019年1月1日,该公司对产品和研究报告单位的商誉进行了定性评估(因为项目咨询报告单位不包含商誉),这是基于截至2018年11月30日的数量评估和2018年12月的活动。该公司的结论是,2019年1月1日不存在减值,商誉于2019年1月1日根据产品和研究报告单位的相对公允价值重新分配。与收购天狼星决策有关的商誉分配给了天狼星决策部分,但表示收入协同效应的商誉部分除外,这部分预期将使研究部门受益。
按部门分列的商誉摘要和商誉账面金额的变动情况见下表(千):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天狼星 |
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
研究 |
|
|
决定 |
|
|
共计 |
|
||||
2018年1月1日结余 |
$ |
2,438 |
|
|
$ |
73,731 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
76,169 |
|
收购 |
|
10,178 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,178 |
|
翻译调整 |
|
(98 |
) |
|
|
(1,084 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,182 |
) |
2018年12月31日余额 |
|
12,518 |
|
|
|
72,647 |
|
|
|
— |
|
|
|
85,165 |
|
改派 |
|
(12,518 |
) |
|
|
12,518 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
采办 |
|
— |
|
|
|
16,025 |
|
|
|
142,544 |
|
|
|
158,569 |
|
翻译调整 |
|
— |
|
|
|
121 |
|
|
|
40 |
|
|
|
161 |
|
2019年12月31日结余 |
$ |
— |
|
|
$ |
101,311 |
|
|
$ |
142,584 |
|
|
$ |
243,895 |
|
虽然公司使用其最佳估计和假设作为采购价格分配过程的一部分,对在收购之日获得的资产和承担的负债进行估值,但其估计和假设有待改进。在从收购之日起至多一年的计量期间内,公司记录对所购资产和负债的调整,并相应抵消商誉,以反映在收购之日收到的关于事实和情况的补充信息。该公司在确定调整额期间的经营业绩中记录了在采购价格分配期后所承担的资产和负债的调整情况。在截至2019年12月31日的年度内,公司记录的计量期间调整额为80万美元,主要与递延税有关。截至2019年12月31日,SiriusDecitions收购的计量期已完成。
截至2019年12月31日,该公司没有累积商誉减值损失。
51
在截至2019年12月31日的一年中,由于收购天狼星决策,增加了1.15亿美元的无形资产。2018年12月31日终了的一年中,由于分别收购了FeedbackNow和Glimpzit,增加了480万美元和60万美元的无形资产。
Forrester的无形资产摘要如下(千):
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||
|
毛额 |
|
|
|
|
|
|
网 |
|
||
|
载运 |
|
|
累积 |
|
|
载运 |
|
|||
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
金额 |
|
|||
应摊销的无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户关系 |
$ |
109,825 |
|
|
$ |
40,169 |
|
|
$ |
69,656 |
|
技术 |
|
16,661 |
|
|
|
7,051 |
|
|
|
9,610 |
|
积压 |
|
13,000 |
|
|
|
6,500 |
|
|
|
6,500 |
|
商标 |
|
12,451 |
|
|
|
854 |
|
|
|
11,597 |
|
共计 |
$ |
151,937 |
|
|
$ |
54,574 |
|
|
$ |
97,363 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|||||||||
|
毛额 |
|
|
|
|
|
|
网 |
|
||
|
载运 |
|
|
累积 |
|
|
载运 |
|
|||
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
金额 |
|
|||
应摊销的无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户关系 |
$ |
32,823 |
|
|
$ |
31,604 |
|
|
$ |
1,219 |
|
技术 |
|
3,610 |
|
|
|
295 |
|
|
|
3,315 |
|
商标 |
|
443 |
|
|
|
26 |
|
|
|
417 |
|
共计 |
$ |
36,876 |
|
|
$ |
31,925 |
|
|
$ |
4,951 |
|
在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日终了的年度中,与无形资产有关的摊销费用分别约为2 260万美元、120万美元和80万美元。随后五年的估计无形资产摊销费用如下(千):
2020 |
|
$ |
18,843 |
|
2021 |
|
|
12,343 |
|
2022 |
|
|
11,004 |
|
2023 |
|
|
10,830 |
|
2024 |
|
|
9,720 |
|
此后 |
|
|
34,623 |
|
共计 |
|
$ |
97,363 |
|
附注4-债务
在收购天狼星决策方面,该公司于2019年1月3日签订了一份价值2亿美元的信贷协议(“截止日期”)。“信贷协定”规定:(1)总本金为125.0百万美元的高级有担保定期贷款(“定期贷款”)和(2)高级担保循环信贷贷款,本金总额为7 500万美元(“循环信贷贷款”,以及定期贷款,“贷款”)。在收尾日,1.25亿美元的定期贷款和5 000万美元的循环信贷贷款被用来资助购买SiriusDecitions的一部分,并支付与购置和设施有关的某些费用、费用和费用。这些设施定于2024年1月3日到期。
该设施允许公司借入增量定期贷款和(或)增加循环信贷机制下的承付款,总额达5 000万美元,但须经行政代理人批准和某些习惯条款和条件。
52
除伦敦银行同业拆借利率(“libor”)的惯例违约偿还要求外,这些贷款可在任何时间和时间提前、部分或全部偿还,不需支付保险费或罚款。定期贷款必须预付现金净收益(I)某些债务发生或发行的Forrester及其受限制的子公司和(Ii)某些资产出售和谴责或伤亡事件,但须符合某些再投资权。
按Forrester的选择,根据Forrester的选择,借入的金额按以下两种利率计算,即:(I)适用期间的libor加上根据Forrester的综合杠杆比率计算的1.75%至2.50%的保证金;或(Ii)备用基准利率加上根据Forrester的综合总杠杆比率计算的介于0.75%至1.50%之间的保证金。此外,根据Forrester的综合总杠杆率,该公司每年支付0.25%至0.35%的承付费,用于循环信贷贷款的每日平均未使用部分,按季度支付,拖欠款项。
定期贷款要求每年按季度分期付款偿还未偿本金余额,但按惯例例外,余额应在到期日偿还。截至2019年12月31日,每年应付的数额见下表(千):
2020 |
|
$ |
9,375 |
|
2021 |
|
|
12,500 |
|
2022 |
|
|
12,500 |
|
2023 |
|
|
15,625 |
|
2024 |
|
|
68,750 |
|
剩余本金付款共计 |
|
$ |
118,750 |
|
循环信贷贷款在到期前不要求偿还,但有惯例的例外情况。除了为购置提供资金外,循环信贷机制的收益也可用于周转资本和一般公司用途。循环信贷机制至多500万美元可用于签发信用证,信用证下的任何提款必须在一个工作日内偿还。截至2019年12月31日,在循环信贷机制下签发了60万美元的信用证。
Forrester支付了180万美元与循环信贷机制有关的费用,这些费用记在综合资产负债表上的其他资产中。这些费用在循环信贷贷款的五年期限内作为综合收入(损失)综合报表的利息费用摊销。Forrester承担了280万美元与定期贷款有关的费用,这些费用被记录为综合资产负债表上长期债务面值的减少。这些费用在综合损益表上使用有效利率法作为利息费用摊销。
未偿借款
下表汇总了截至所列日期公司的未偿借款总额(千):
描述: |
|
2019年12月31日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
定期贷款安排(1) |
|
$ |
118,750 |
|
|
$ |
— |
|
循环信贷设施(1)(2) |
|
|
14,000 |
|
|
|
— |
|
未清本金(3) |
|
|
132,750 |
|
|
|
— |
|
减:递延融资费用 |
|
|
(2,205 |
) |
|
|
— |
|
净账面金额 |
|
$ |
130,545 |
|
|
$ |
— |
|
(1) |
截至2019年12月31日,定期贷款安排的合同年化利率为4.0625%,其中包括1.8125%的libor加上2.25%的保证金,循环信贷贷款的年化利率为4.0%,其中libor为1.75%,另加2.25%的保证金。然而,该公司有一份利率互换合同,有效地将浮动的libor基准利率按部分未偿金额转换为固定基准利率。有关掉期交易的进一步信息,请参阅注11--衍生工具和套期保值。 |
(2) |
截至2019年12月31日,该公司在循环信贷机制(不包括扩展功能)上拥有6100万美元的可用借款能力。 |
(3) |
截至2019年12月31日,该公司未偿债务总额的加权平均年有效率为4.71%。 |
53
这些安排包含某些惯常的限制性贷款契约,其中包括适用最高杠杆率和最低固定费用覆盖率的金融契约。除各种例外情况外,负契约限制了公司对资产产生额外负债、建立资产留置权、合并、合并、清算或解散公司任何部分、出售资产、支付股息或与股本有关的其他付款、改变财政年度或与附属公司和子公司进行某些交易的能力。截至2019年12月31日,该公司完全遵守了这些公约。这些设施还包含违约、陈述和担保等常规事件。
该设施下的所有义务由本公司现有和未来、直接和间接的物质全资国内子公司(某些被排除的子公司除外)无条件保证,并以对公司及其子公司的所有有形和无形资产,包括知识产权和所有股本(仅限于某些子公司有表决权权益的65%)的第一优先权留置权作为担保。
附注5-非市场投资
截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司非市场化投资的账面价值为250万美元,主要由与技术相关的私人股本基金的权益组成,并被纳入综合资产负债表的其他资产中。
公司的投资使用权益法进行核算,因为投资是有限合伙公司,公司拥有超过5%的所有权权益。因此,公司在合并损益表(损益表)中记录其在每一期间被投资者的经营业绩中所占份额,这些收益(损失)包括在投资损益中。在截至2019年12月31日的一年中,该公司非上市投资的收益(亏损)是无关紧要的。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的几年里,该公司的非上市投资分别录得60万美元和50万美元的收益(亏损)。在截至12月31日、2019年和2018年12月31日终了的几年期间,没有收到资金的直接分发。在2017年12月31日终了的一年中,从该公司根据成本法核算的一项投资基金中收到了40万美元的总分配额。
附注6-公允价值计量
公司的某些金融资产和负债已被归类为公允价值等级中的一级、二级或三级,如下所述。
1级-基于相同资产或负债活跃市场报价的公允价值。
二级-以直接或间接可观察到的一级投入以外的其他投入为基准的公允价值,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或其他可观察到的或可被可观测的市场数据证实的资产或负债的整个时期的投入。
第三级-基于几乎没有或没有市场活动支持的不可观测的投入的公允价值,这些投入对资产或负债的公允价值具有重要意义。
下表为公司按公允价值定期计量的金融资产和负债的公允价值等级(千):
|
|
公允价值计量 |
|
|||||||||||||
|
|
截至2019年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|
共计 |
|
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币市场基金(1) |
|
$ |
2,354 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,354 |
|
总资产 |
|
$ |
2,354 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,354 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
或有购买价格(2) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(2,511 |
) |
|
$ |
(2,511 |
) |
利率互换(3) |
|
|
— |
|
|
|
(144 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(144 |
) |
负债总额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(144 |
) |
|
$ |
(2,511 |
) |
|
$ |
(2,655 |
) |
(1) |
包括在综合资产负债表中的现金和现金等价物。 |
(2) |
列入综合资产负债表的应计费用和其他流动负债。 |
(3) |
该公司有一份利率互换合同,用以对冲借款利息支付的多变性风险(见注4-债务和票据11-衍生工具和套期保值)。利率互换的公允价值是基于第三方经纪商准备的按市场计价的估值。这些估值是基于可观测的利率和其他可观察的市场数据,公司认为二级投入。 |
54
|
|
公允价值计量 |
|
|||||||||||||
|
|
截至2018年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|
共计 |
|
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币市场基金(1) |
|
$ |
255 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
255 |
|
总资产 |
|
$ |
255 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
255 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
或有购买价格(2) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(4,196 |
) |
|
$ |
(4,196 |
) |
负债总额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(4,196 |
) |
|
$ |
(4,196 |
) |
(1) |
包括在综合资产负债表中的现金和现金等价物。 |
(2) |
180万美元列入应计费用和其他流动负债,240万美元列入综合资产负债表的非流动负债。 |
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,该公司没有在公允价值等级之间转移资产或负债。此外,2级或3级负债的估值方法没有变化。
2019年12月31日的第三级负债完全包括与收购Feedback Now有关的或有价款。2019年12月31日和2018年12月31日终了年度第三级或有价公允价值的变动情况如下(千):
|
|
特遣队 |
|
|
|
|
考虑 |
|
|
Feedback Now的收购(1) |
|
$ |
(3,388 |
) |
或有定购价格的公允价值调整(2)(3) |
|
|
(780 |
) |
外汇效应 |
|
|
(28 |
) |
2018年12月31日结余 |
|
|
(4,196 |
) |
或有定购价格的公允价值调整(2)(4) |
|
|
(68 |
) |
支付或有购买价款 |
|
|
1,769 |
|
外汇效应 |
|
|
(16 |
) |
2019年12月31日结余 |
|
$ |
(2,511 |
) |
(1) |
见注2-关于购置日或有购买价格公允价值的讨论。 |
(2) |
在2018年7月6日收购Feedback Now之后,2019年和2018年期间,或有考虑的公允价值分别增加了10万美元和80万美元,主要原因是在此期间完成了合同预订。这一数额被确认为合并收入报表(损失)中的购置和整合费用。 |
(3) |
截至2018年12月31日,蒙特卡罗模拟中用于公允价值的重要投入包括预计合同预订、23.8%的贴现率和21.9%的收入波动。投入的增加或减少将导致更高或更低的公允价值计量。 |
(4) |
截至2019年12月31日,蒙特卡罗模拟中用于公允价值的重要投入包括预计合同预订、17.3%的贴现率和26.6%的收入波动。投入的增加或减少将导致更高或更低的公允价值计量。 |
55
附注7-租赁
租赁费用的组成部分如下(千):
|
|
年终 |
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
经营租赁成本 |
|
$ |
15,005 |
|
短期租赁费用 |
|
|
498 |
|
可变租赁成本 |
|
|
5,318 |
|
分租收入 |
|
|
(205 |
) |
租赁费用总额 |
|
$ |
20,616 |
|
下表汇总了其他租赁资料(以千计,但租赁期限和贴现率除外):
|
|
年终 |
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
为业务计量中包括的数额支付的现金 租赁负债 |
|
$ |
10,953 |
|
经营使用权-以换取租赁而获得的资产 义务 |
|
$ |
18,497 |
|
加权平均剩余租约期限-经营租赁(年数) |
|
|
6.4 |
|
加权平均贴现率-经营租赁 |
|
|
5.1 |
% |
截至2019年12月31日,不可撤销租约的未来最低租金如下(单位:千):
2020 |
$ |
15,904 |
|
2021 |
|
14,092 |
|
2022 |
|
13,577 |
|
2023 |
|
13,073 |
|
2024 |
|
12,673 |
|
此后 |
|
23,936 |
|
租赁付款总额 |
|
93,255 |
|
较少估算的利息 |
|
(13,985 |
) |
租赁负债现值 |
$ |
79,270 |
|
租赁余额如下(千):
|
截至 |
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
经营租赁使用权资产 |
$ |
69,100 |
|
|
|
|
|
短期经营租赁负债(1) |
$ |
12,208 |
|
非流动经营租赁负债 |
|
67,062 |
|
经营租赁负债总额 |
$ |
79,270 |
|
(1) |
列入综合资产负债表的应计费用和其他流动负债。 |
本公司的租约不包含剩余价值担保、重大限制或契约,而且所有转租交易都不是实质性的。
在截至2019年12月31日的年度内,该公司发生了价值40万美元的ROU资产减值,涉及SiriusDecisions收购公司的设施租赁。这些减损包括在合并收入报表(损失)的购置和综合费用中。
56
附注8-所得税
所得税前收入包括以下(千)项:
|
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
国内 |
|
$ |
(14,637 |
) |
|
$ |
17,718 |
|
|
$ |
20,061 |
|
外国 |
|
|
5,038 |
|
|
|
5,807 |
|
|
|
7,310 |
|
共计 |
|
$ |
(9,599 |
) |
|
$ |
23,525 |
|
|
$ |
27,371 |
|
所得税费用(福利)的组成部分如下(千):
|
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
目前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
|
$ |
618 |
|
|
$ |
2,278 |
|
|
$ |
2,587 |
|
国家 |
|
|
911 |
|
|
|
1,173 |
|
|
|
1,060 |
|
外国 |
|
|
2,399 |
|
|
|
1,763 |
|
|
|
2,159 |
|
总电流 |
|
|
3,928 |
|
|
|
5,214 |
|
|
|
5,806 |
|
推迟: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
|
|
(1,454 |
) |
|
|
2,111 |
|
|
|
5,550 |
|
国家 |
|
|
(2,005 |
) |
|
|
667 |
|
|
|
700 |
|
外国 |
|
|
(498 |
) |
|
|
153 |
|
|
|
175 |
|
递延共计 |
|
|
(3,957 |
) |
|
|
2,931 |
|
|
|
6,425 |
|
所得税费用(福利) |
|
$ |
(29 |
) |
|
$ |
8,145 |
|
|
$ |
12,231 |
|
联邦法定税率与Forrester的实际税率之间的协调如下:
|
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
按联邦法定税率提供的所得税 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
21.0 |
% |
|
|
35.0 |
% |
税收增加(减少),原因是: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
州税收规定,扣除联邦利益 |
|
|
8.3 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
4.0 |
|
外国税率差额 |
|
|
0.4 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(3.4 |
) |
股票期权补偿扣除 |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
0.1 |
|
预扣税 |
|
|
(3.5 |
) |
|
|
2.1 |
|
|
|
1.7 |
|
非扣除费用 |
|
|
(9.8 |
) |
|
|
5.3 |
|
|
|
1.8 |
|
估价津贴的变动 |
|
|
2.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.9 |
|
应纳税的外国附属收入 |
|
|
(7.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
税务立法的变化 |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
1.9 |
|
|
|
5.8 |
|
审计结算 |
|
|
(8.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4.0 |
) |
其他,净额 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
有效税率 |
|
|
0.3 |
% |
|
|
34.6 |
% |
|
|
44.7 |
% |
2017年12月22日,“2017年减税和就业法”(“法案”)签署成为法律,对“国税法”进行了重大修改。这些变化包括,但不限于,从2017年12月31日开始的课税年度,公司税率从35%降至21%;美国国际税收从全球税制过渡到经修改的领土制度;以及从2017年12月31日起,对累计外国收入的强制性遣返征收一次性过渡税。2017年12月,发布了第118号“工作人员会计公报”(“SAB 118”),以处理在登记人没有必要的资料、准备或分析以完成该法某些所得税影响的会计核算的情况下适用美国公认会计原则的问题。SAB 118规定,从该法颁布之日起,公司完成该法所得税影响会计的衡量期限为一年。2017年期间,该公司记录了120万美元的联邦递延资产和负债的临时所得税,而根据累计2 260万美元的外国累计收益计算,对被认为是外国收入的强制性遣返的一次性过渡税为40万美元。该公司根据SAB 118在2018年完成了对该法效果的分析。
57
2018年第四季度,与强制性遣返外国收入有关的一次性过渡税增加了40万美元。
该法案要求美国股东对其某些外国子公司赚取的全球无形低税率收入(“GILTI”)征税。FASB工作人员问答,主题740,第5号,“全球无形低税率收入会计”,规定一个实体可以作出会计政策选择,以确认暂时性税基差额预计在未来几年逆转为GILTI的递延税,或者规定与GILTI有关的税收支出仅作为期间支出。公司已选择在纳税年度对GILTI进行核算。
2015年7月,美国税务法院在Altera公司诉专员案中就公司间成本分担安排中基于股票的赔偿费用的处理问题发表了一项意见。该意见使国库法规的部分规定无效,该规定要求公司间的任何有资格的成本分担安排中必须包括基于股票的赔偿。该公司此前根据美国税务法院在该案中的意见,记录了一项税收优惠。2019年6月,美国第九巡回上诉法院推翻了美国税务法院的裁决。Altera Corp.向美国第九巡回上诉法院提出上诉,要求重新审理,但后来被驳回。在2019年12月31日之后,Altera公司向最高法院提交了一份请求,要求接受该案件的复审,该案件尚待裁定。由于目前的规章状况不确定,以及与管辖权有关的问题,因为该公司不在第九巡回法院,因此该公司已决定不需要因裁决而对合并财务报表进行调整。对本案不利裁决的潜在影响预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。该公司将继续监测正在进行的事态发展。
递延所得税的组成部分如下(千):
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
非扣减准备金和应计项目 |
|
$ |
2,743 |
|
|
$ |
3,835 |
|
净营业损失和其他结转 |
|
|
13,049 |
|
|
|
7,954 |
|
股票补偿 |
|
|
2,651 |
|
|
|
2,125 |
|
折旧和摊销 |
|
|
— |
|
|
|
727 |
|
租赁责任 |
|
|
17,382 |
|
|
|
— |
|
递延税金毛额 |
|
|
35,825 |
|
|
|
14,641 |
|
减-估价津贴 |
|
|
(2,274 |
) |
|
|
(2,574 |
) |
小计 |
|
|
33,551 |
|
|
|
12,067 |
|
其他负债 |
|
|
(1,085 |
) |
|
|
(1,249 |
) |
折旧和摊销 |
|
|
(1,567 |
) |
|
|
— |
|
商誉和无形资产 |
|
|
(32,120 |
) |
|
|
(6,201 |
) |
经营租赁使用权资产 |
|
|
(15,005 |
) |
|
|
— |
|
递延佣金 |
|
|
(5,706 |
) |
|
|
(4,479 |
) |
递延税款资产净额(负债) |
|
$ |
(21,932 |
) |
|
$ |
138 |
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日,长期递延税资产净额分别为100万美元和110万美元,被列入综合资产负债表的其他资产中。截至2019年12月31日和2018年12月31日,递延税款长期净负债分别为2 290万美元和100万美元,并被列入综合资产负债表的非流动负债中。
公司考虑所有现有的证据,包括正面和负面证据,以确定根据该证据的权重,是否需要对递延所得税净资产的某些部分或全部提供估价津贴。在考虑消极证据和积极证据的相对影响时,需要作出判断。在作出这些判断时,对消极和积极证据的潜在影响的重视程度与其可被客观核实的程度相称。虽然无法保证实现,但根据公司的历史应税收入和公司在递延税资产可扣减和结转期满期间对公司未来应纳税收入的预测,管理层认为公司更有可能实现扣除现有估价津贴后的这些可扣减差额带来的好处。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司分别维持了约230万美元和260万美元的估值津贴,主要涉及该公司对与技术有关的私人股本基金的投资所造成的美国资本损失,以及因收购而产生的外国净营业亏损。
58
截至2019年12月31日,该公司从收购的业务中获得了大约1850万美元的美国联邦净营业亏损结转。根据“国内收入法”第382节,这些转拨额受到限制,原因是收购导致所有权发生变化。该法案允许从2017年12月31日开始的应税年度导致的美国联邦净营业亏损结转可以无限期结转,并可用于抵消美国应税收入的80%。
公司对外净营业亏损结转约2410万美元,可无限期结转。大约340万美元的外国净营业损失结转与先前的购置有关,根据联合王国税法,其使用受到限制。
截至2019年12月31日,该公司的美国联邦和州资本损失结转额为520万美元,其中60万美元将于2020年到期,140万美元将于2021年到期,320万美元将于2022年到期。
下表汇总了截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年递延税估值津贴的变动情况(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
一月一日延迟评税免税额 |
|
$ |
2,574 |
|
|
$ |
2,686 |
|
|
$ |
2,193 |
|
加法 |
|
|
30 |
|
|
|
74 |
|
|
|
1,439 |
|
扣减 |
|
|
(356 |
) |
|
|
(139 |
) |
|
|
(70 |
) |
税务立法的变化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(954 |
) |
翻译调整 |
|
|
26 |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
78 |
|
十二月三十一日递延评税免税额 |
|
$ |
2,274 |
|
|
$ |
2,574 |
|
|
$ |
2,686 |
|
该法案包括对外国子公司的累积收益征收强制性一次性税,因此,所有以前未汇出的未汇出的收入,如果没有美国的递延税负债,现在都要缴纳美国税。该公司一般不会对主要通过GILTI在美国纳税的其他未汇出的外国收入产生额外的美国联邦税收后果,或者将有资格获得作为2018年1月1日以后分配的收益的一部分实施的股息实收扣减额。尽管美国对这些数额征税,但该公司打算继续将其1 920万美元的未汇出利润以及这些子公司的资本无限期地投资于美国境外,除非将来有机会以税收效率高的方式将其汇回国外。该公司预计不会招致与这些数额有关的任何实质性的额外税收。
公司采用两步流程来衡量已经采取或预期将在纳税申报表上采取的不确定的税收状况。第一步是确定是否应在财务报表中确认纳税情况。第二步决定税收状况的衡量。对未确认的税收优惠的开始和结束数额的核对摘要如下,截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
1月1日未获确认的税务优惠 |
|
$ |
799 |
|
|
$ |
806 |
|
|
$ |
1,774 |
|
前几年税收减少额 |
|
|
(458 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
本年度增税额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
- |
|
安置点 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(986 |
) |
翻译调整 |
|
|
4 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
18 |
|
12月31日未获确认的税务优惠 |
|
$ |
345 |
|
|
$ |
799 |
|
|
$ |
806 |
|
截至2019年12月31日,未获确认的税收优惠总额约为30万美元,如果得到确认,将在今后一段时间内降低我国的实际税率。该公司预计,在未来12个月内,由于某些时效法规的到期,未获确认的税收福利的负债可能会减少30万美元。
该公司确认与所得税支出中不确定的税额有关的利息和罚款,在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度中,这些数额并不显著。2019、2018年和2017年12月31日,应计利息和罚款微不足道。
该公司在美国和国外提交所得税申报表。一般而言,该公司在2014年之前的几年内不再接受美国、州、地方和外国税务机关的所得税审查,但这些年的净营业亏损和税收抵免结转除外。主要征税管辖区包括美国、荷兰、
59
英国、德国和瑞士。在2019年期间,该公司记录了30万美元的税收支出,以结清一项外国税务审计。截至2019年12月31日,该公司有一家非美国子公司正在接受审计.
附注9-股东权益
优先股
Forrester公司已批准50万股股票,每股面值为0.01美元的优先股。董事会有权发行这支股票,并确定表决权、优先权、权利、资格、限制或限制,包括股利权利、转换权、赎回权和清算优先权,以及构成这类系列或指定的股份的数量。
国库券
截至2019年12月31日,Forrester董事会已授权根据该公司的股票回购计划购买普通股总额为535.0美元,其中2018年2月批准的金额为5 000万美元。回购的股份除其他外,可与Forrester的股权激励和购买计划有关。截至2019年12月31日,该公司已回购约1,630万股普通股,总成本为4.749亿美元。
股利
由于于2019年1月3日收购天狼星公司的决定(见注2-收购),以及为收购融资而产生的相关债务(见注4--债务),该公司从2019年起暂停了其分红计划。该公司在截至2019年12月31日的年度内没有宣布或支付任何股息。在截至12月31日、2018年和2017年12月31日的年度内,该公司分别宣布并支付了每季度0.20美元和0.19美元的季度股息,分别为每股0.80美元或1,450万美元和每股76美元或1,360万美元。
股权计划
该公司维持着Forrester研究公司。修正和恢复股权激励计划(“股权激励计划”)。有效期至2026年5月的股权激励计划规定发放股票奖励,包括奖励股票期权(“ISO”)、非合格股票期权(“NSOs”)和限制性股票单位(“RSU”),以购买计划中授权的至多6,350,000股股票和从先前计划中返还的793,275股股票。根据股权激励计划的条款,ISO在授予之日不得低于公平市场价值(在任何情况下均不得低于票面价值)。期权和RSU一般在四年内每年授予,期权在10年后到期。未来的奖励不能根据先前的计划授予或发放,而且根据该计划可向公司的非雇员董事发放的奖励数量最多。从2017年开始,授予非员工董事的RSU每季度授予一年以上。根据股权激励计划授予的期权和RSU立即授予某些事件,如计划中所述。截至2019年12月31日,约有210万股股票可根据股权奖励计划获得未来奖励。
截至2019年12月31日,约有36,000个备选方案仍未完成,完全属于先前的计划。
受限制股票单位
限制性股票单位(“RSU”)是指在限制解除和归属条件得到满足时,获得Forrester普通股一股的权利,并根据授予之日公司股票的价值减去预期在必要服务期间支付的股息现值,在授予之日对其进行估值。Forrester普通股的股份将在转归时交付给受让方,但因支付预扣税而减持股份。2019年、2018年和2017年授予的RSU的加权平均赠款日公允价值分别为43.84美元、43.71美元和39.73美元。根据Forrester在归属之日的普通股价值计算,RSU归属和转换为普通股的价值在2019年、2018年和2017年分别为820万美元、910万美元和870万美元。
60
RSU截至2019年12月31日止年度的活动情况如下(单位:千,但每股数据除外):
|
|
|
|
|
|
加权- |
|
|
|
|
|
|
|
|
平均 |
|
|
|
|
数目 |
|
|
授予日期 |
|
||
|
|
股份 |
|
|
公允价值 |
|
||
2018年12月31日 |
|
|
497 |
|
|
$ |
40.89 |
|
获批 |
|
|
436 |
|
|
|
43.84 |
|
既得利益 |
|
|
(193 |
) |
|
|
39.55 |
|
被没收 |
|
|
(84 |
) |
|
|
43.24 |
|
2019年12月31日未获转归 |
|
|
656 |
|
|
$ |
42.94 |
|
股票期权
下文列出2019年12月31日终了年度的股票期权活动(单位为千,但每股数据和合同条款除外):
|
|
|
|
|
|
加权- |
|
|
加权- |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
平均 |
|
|
平均 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
运动 |
|
|
残存 |
|
|
骨料 |
|
|||
|
|
数 |
|
|
单价 |
|
|
契约性 |
|
|
内禀 |
|
||||
|
|
股份 |
|
|
分享 |
|
|
术语(以年份为单位) |
|
|
价值 |
|
||||
截至2018年12月31日未缴 |
|
|
583 |
|
|
$ |
35.27 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
获批 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使 |
|
|
(125 |
) |
|
|
34.03 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
被没收 |
|
|
(22 |
) |
|
|
35.38 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日仍未缴付的款项 |
|
|
436 |
|
|
$ |
35.62 |
|
|
|
3.75 |
|
|
$ |
2,650 |
|
2019年12月31日可运动 |
|
|
422 |
|
|
$ |
35.62 |
|
|
|
3.67 |
|
|
$ |
2,566 |
|
既得和预期将于2019年12月31日归属 |
|
|
436 |
|
|
$ |
35.62 |
|
|
|
3.75 |
|
|
$ |
2,650 |
|
2019年、2018年和2017年期间行使的期权的内在价值总额分别为150万美元、330万美元和450万美元。
员工股票购买计划
2018年5月,该公司股东批准了对该公司经修正和恢复雇员股票购买计划(“股票购买计划”)的一项修正,该计划规定,根据该计划,还可增发400 000股普通股,每股面值为0.01美元。“股票购买计划”规定发行至多110万股普通股,截至2019年12月31日,仍有约40万股可供发行。除某些有限的例外情况外,Forrester的所有雇员,如果其惯常工作时间是每周20小时以上,包括雇员的官员和董事,都有资格参加股票购买计划。根据“股票购买计划”购买股票的期限为6个月,从每年3月1日和9月1日开始,根据“股票购买计划”购买的股票必须持有一年才能出售。在每一购买期内,雇员可购买的普通股股份的最高数目以等于12,500美元的股份数目为限,除以购买期间第一天普通股的公平市场价值。雇员可选择从其补偿中扣除最多10%,以便根据“股票购买计划”购买股份。购买雇员股份的价格低于:(A)购买期开始之日普通股收盘价的85%,或(B)购买期结束之日普通股收盘价的85%。
雇员根据“股票购买计划”购买的股票如下(单位:千,但每股数据除外):
|
股份 |
|
|
购买 |
|
||
购买期结束 |
购进 |
|
|
价格 |
|
||
(一九二九年二月二十八日) |
|
25 |
|
|
$ |
41.82 |
|
八月三十一日 |
|
35 |
|
|
$ |
29.64 |
|
2018年2月28日 |
|
27 |
|
|
$ |
34.43 |
|
(2018年8月31日) |
|
28 |
|
|
$ |
34.21 |
|
61
附注10-雇员退休金计划
Forrester为符合条件的员工发起了几项明确的缴款计划。一般而言,确定的缴款计划有供资规定,在某些情况下,这些规定要求根据与雇员工资或可供选择的参与人缴款水平有关的公式缴款,并允许额外的酌处性缴款。此外,某些图则载有转归条文。Forrester对这些计划的捐款总额分别为730万美元、500万美元和520万美元,分别为截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日。
注11-衍生工具及对冲
在2019年期间,该公司签订了一项利率互换合同,以减轻与其可变利率债务利率变化有关的现金流动风险(见注4-债务)。本公司根据FASB ASC主题815-衍生工具和套期保值记录未到期的利率互换合同,这要求所有衍生品,包括指定为会计套期保值的衍生品,以公允价值记录在资产负债表上。
截至2019年12月31日,该公司有一份于2022年到期的单一利率互换合同,初始和年终名义金额为9,500万美元。该公司支付的基本固定利率为1.65275%,作为回报,该利率为(1)个月的libor,相加至最接近1/16的百分比,或(2)0.00%。2019年12月31日互换的公允价值是10万美元的负债(关于确定公允价值的信息,见附注6-公允价值计量)。负债包括在综合资产负债表中的其他非流动负债中。
该互换已被指定为现金流动对冲公司债务的预测利息支付。只要掉期继续是对指定利率风险进行高效对冲,掉期的公允价值变化就会记录在股票的一个组成部分-其他综合收益(损失)中。套期保值公允价值变动的任何无效部分都记录在收益中。在掉期开始时和2019年12月31日,利率互换被认为是高度有效的,因此,2019年12月31日终了年度的公允价值变化10万美元被递延,并计入扣除税后的其他综合收入(损失)。本公司预计,在未来12个月内,这些损失中的任何一项都不会被重新归类为盈利。根据专题815的要求,将每季度对全部门办法的有效性进行评估。
该公司的衍生交易对手是一家投资级金融机构。本公司与其衍生对手并无任何抵押品安排,而衍生合约亦不包含与信用风险有关的或有特点。
截至2018年12月31日止的一年中,该公司没有任何衍生产品。
附注12-运营部分和企业范围报告
截至2019年1月1日,该公司将其管理结构调整为产品、研究和天狼星决策。对2018年和2017年的数额进行了修订,以符合目前的列报方式。
产品部分包括连接、分析和事件产品的收入(不包括SiriusDecisions产品的收入)以及负责开发和交付这些产品的组织的费用。此外,这一部分还包括咨询收入和公司项目咨询机构的相关费用。项目咨询机构提供公司大部分的项目咨询收入(不包括SiriusDecitions咨询)和某些主要与Analytics产品线相关的咨询服务。这一部门还包括负责产品定价和包装以及新产品推出的产品管理组织的费用。
62
研究部分包括研究产品的收入和负责开发和交付研究产品的组织的费用(不包括SiriusDecitions产品的成本和收入)。此外,这一部门还包括咨询公司的研究分析员提供咨询服务(如讲习班、演讲和咨询日)的收入。
SiriusDecisions部分包括SiriusDecisions产品的收入和负责开发和交付这些产品的组织的费用。此外,这一部分还包括天狼星决策业务的营销、技术开发和业务支助部门的费用。
公司评估可报告的部门业绩,并根据部门收入和费用分配资源。分部费用包括每个部门组织的直接费用,除上文所述的SiriusDecisions部分外,不包括销售和营销费用、一般和行政费用、基于股票的补偿费用、折旧费用、从目标金额中调整奖励奖金补偿金、无形资产摊销、利息和其他费用以及投资损益。各部门采用的会计政策与合并财务报表中使用的会计政策相同。
公司不按运营部门确定或分配资产,包括资本支出。因此,没有按部门报告资产,因为部门没有提供这些信息,也没有在评价业绩或在资源分配方面作出决定时对其进行审查。
下表列出可报告部分的信息,包括按产品分列的公司收入分类(千):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天狼星 |
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
研究 |
|
|
决定 |
|
|
合并 |
|
||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究服务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
161,487 |
|
|
$ |
57,702 |
|
|
$ |
219,189 |
|
连接 |
|
|
54,350 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,874 |
|
|
|
56,224 |
|
分析学 |
|
|
23,322 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
23,322 |
|
研究服务收入总额 |
|
|
77,672 |
|
|
|
161,487 |
|
|
|
59,576 |
|
|
|
298,735 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询服务和活动收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询 |
|
|
76,567 |
|
|
|
53,258 |
|
|
|
6,127 |
|
|
|
135,952 |
|
事件 |
|
|
12,985 |
|
|
|
— |
|
|
|
14,025 |
|
|
|
27,010 |
|
咨询服务和活动收入共计 |
|
|
89,552 |
|
|
|
53,258 |
|
|
|
20,152 |
|
|
|
162,962 |
|
部门收入总额 |
|
|
167,224 |
|
|
|
214,745 |
|
|
|
79,728 |
|
|
|
461,697 |
|
分部费用 |
|
|
81,520 |
|
|
|
55,330 |
|
|
|
45,734 |
|
|
|
182,584 |
|
贡献边际 |
|
|
85,704 |
|
|
|
159,415 |
|
|
|
33,994 |
|
|
|
279,113 |
|
销售、营销、行政和其他费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(248,621 |
) |
无形资产摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(22,619 |
) |
购置和整合费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8,948 |
) |
利息费用、其他收入(费用)和投资损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8,524 |
) |
所得税前损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(9,599 |
) |
63
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天狼星 |
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
研究 |
|
|
决定 |
|
|
合并 |
|
||||
截至2018年12月31日止的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究服务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
157,112 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
157,112 |
|
连接 |
|
|
51,377 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
51,377 |
|
分析学 |
|
|
19,910 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
19,910 |
|
研究服务收入总额 |
|
|
71,287 |
|
|
|
157,112 |
|
|
|
— |
|
|
|
228,399 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询服务和活动收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询 |
|
|
64,309 |
|
|
|
51,396 |
|
|
|
— |
|
|
|
115,705 |
|
事件 |
|
|
13,471 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
13,471 |
|
咨询服务和活动收入共计 |
|
|
77,780 |
|
|
|
51,396 |
|
|
|
— |
|
|
|
129,176 |
|
部门收入总额 |
|
|
149,067 |
|
|
|
208,508 |
|
|
|
— |
|
|
|
357,575 |
|
分部费用 |
|
|
75,039 |
|
|
|
53,326 |
|
|
|
— |
|
|
|
128,365 |
|
贡献边际 |
|
|
74,028 |
|
|
|
155,182 |
|
|
|
— |
|
|
|
229,210 |
|
销售、营销、行政和其他费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(201,836 |
) |
无形资产摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1,162 |
) |
购置和整合费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3,787 |
) |
其他收入(费用)和投资损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,100 |
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
23,525 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天狼星 |
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
研究 |
|
|
决定 |
|
|
合并 |
|
||||
2017年12月31日止 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究服务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
148,935 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
148,935 |
|
连接 |
|
|
48,798 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
48,798 |
|
分析学 |
|
|
18,738 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
18,738 |
|
研究服务收入总额 |
|
|
67,536 |
|
|
|
148,935 |
|
|
|
— |
|
|
|
216,471 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询服务和活动收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询 |
|
|
64,083 |
|
|
|
45,364 |
|
|
|
— |
|
|
|
109,447 |
|
事件 |
|
|
11,755 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,755 |
|
咨询服务和活动收入共计 |
|
|
75,838 |
|
|
|
45,364 |
|
|
|
— |
|
|
|
121,202 |
|
部门收入总额 |
|
|
143,374 |
|
|
|
194,299 |
|
|
|
— |
|
|
|
337,673 |
|
分部费用 |
|
|
67,739 |
|
|
|
50,972 |
|
|
|
— |
|
|
|
118,711 |
|
贡献边际 |
|
|
75,635 |
|
|
|
143,327 |
|
|
|
— |
|
|
|
218,962 |
|
销售、营销、行政和其他费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(190,632 |
) |
无形资产摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(781 |
) |
购置和整合费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
其他收入(费用)和投资损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(178 |
) |
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
27,371 |
|
2020年,该公司决定,天狼星决策将不再在单独的管理结构下运作。公司的内部管理和报告将统一起来,将每个SiriusDecitions产品和相关业务合并在公司现有产品和研究部门内的一个合并组织之下。因此,在2020年第一季度,该公司将修改其部门报告,这将取消SiriusDecitions部门,并将SiriusDecitions研究产品纳入研究部门,并将SiriusDecitions咨询、连接和事件产品纳入产品部门。
64
截至2019年12月31日和2018年12月31日,按地点分列的长寿有形资产净额如下(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
美国 |
|
$ |
26,709 |
|
|
$ |
20,880 |
|
联合王国 |
|
|
578 |
|
|
|
522 |
|
欧洲(不包括联合王国) |
|
|
97 |
|
|
|
83 |
|
亚太 |
|
|
2,553 |
|
|
|
517 |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
共计 |
|
$ |
29,937 |
|
|
$ |
22,005 |
|
按地理目的地分列的收入,根据消费地点、产品和服务,在截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年总收入中所占百分比如下(千美元):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
美国 |
|
|
79 |
% |
|
|
77 |
% |
|
|
77 |
% |
欧洲(不包括联合王国) |
|
|
7 |
|
|
|
8 |
|
|
|
9 |
|
联合王国 |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
加拿大 |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
亚太 |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
4 |
|
其他 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
共计 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
美国 |
|
$ |
362,867 |
|
|
$ |
274,151 |
|
|
$ |
260,077 |
|
欧洲(不包括联合王国) |
|
|
32,585 |
|
|
|
29,741 |
|
|
|
28,525 |
|
联合王国 |
|
|
21,316 |
|
|
|
15,273 |
|
|
|
13,651 |
|
加拿大 |
|
|
17,246 |
|
|
|
15,569 |
|
|
|
14,523 |
|
亚太 |
|
|
22,842 |
|
|
|
17,839 |
|
|
|
15,952 |
|
其他 |
|
|
4,841 |
|
|
|
5,002 |
|
|
|
4,945 |
|
共计 |
|
$ |
461,697 |
|
|
$ |
357,575 |
|
|
$ |
337,673 |
|
附注13-某些资产负债表账户
财产和设备:
截至2019年12月31日和2018年12月31日的财产和设备按成本减去累计折旧入账,包括以下(千):
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
计算机和设备 |
$ |
18,337 |
|
|
$ |
18,621 |
|
计算机软件 |
|
30,812 |
|
|
|
31,276 |
|
家具和固定装置 |
|
10,365 |
|
|
|
8,449 |
|
租赁改良 |
|
32,935 |
|
|
|
26,610 |
|
财产和设备共计 |
|
92,449 |
|
|
|
84,956 |
|
减去累计折旧 |
|
(62,512 |
) |
|
|
(62,951 |
) |
财产和设备共计,净额 |
$ |
29,937 |
|
|
$ |
22,005 |
|
该公司承担开发或获取用于其业务的内部使用计算机软件的成本,其中某些符合ASC 350标准的成本--内部使用软件在其使用寿命内资本化和摊销。上述计算机软件类别的全部余额包括这些费用。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日终了年度的资本化内部使用软件费用摊销总额分别为510万美元、420万美元和270万美元,并列入综合收入报表(亏损)的折旧中。
65
应计费用和其他流动负债:
截至2019年12月31日和2018年12月31日的应计费用和其他流动负债构成如下(千):
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
薪金和相关福利 |
$ |
45,340 |
|
|
$ |
35,467 |
|
赋税 |
|
5,320 |
|
|
|
2,991 |
|
租赁责任 |
|
12,208 |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
16,989 |
|
|
|
15,607 |
|
共计 |
$ |
79,857 |
|
|
$ |
54,065 |
|
非流动负债:
截至2019年12月31日和2018年12月31日的非流动负债包括下列负债(千):
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
递延税款负债 |
$ |
22,884 |
|
|
$ |
969 |
|
递延租金 |
|
— |
|
|
|
6,602 |
|
或有代价和赔偿迟延 |
|
— |
|
|
|
3,433 |
|
其他 |
|
1,025 |
|
|
|
935 |
|
共计 |
$ |
23,909 |
|
|
$ |
11,939 |
|
可疑账户备抵:
截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日及终了年度的可疑账户备抵情况如下(千):
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
余额,年初 |
$ |
359 |
|
|
$ |
155 |
|
|
$ |
140 |
|
可疑账户备抵 |
|
1,246 |
|
|
|
567 |
|
|
|
331 |
|
注销 |
|
(977 |
) |
|
|
(363 |
) |
|
|
(316 |
) |
年终余额 |
$ |
628 |
|
|
$ |
359 |
|
|
$ |
155 |
|
附注14-选定季度财务数据摘要(未经审计)
以下是截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日终了年度的选定未审计综合季度财务数据摘要(单位:千,但每股数据除外)。2019年1月3日,该公司收购了天狼星决策公司。2019年季度报告的业绩包括从收购日期开始的天狼星决定的业务结果,这影响到下表中与2018年季度报告结果的可比性。请参阅附注2-获取更多信息。
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|
三个月结束 |
|
|||||||||||||
|
|
三月三十一日, |
|
|
六月三十日, |
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日, |
|
||||
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
||||
总收入 |
|
$ |
100,649 |
|
|
$ |
128,183 |
|
|
$ |
108,596 |
|
|
$ |
124,269 |
|
业务收入(损失) |
|
$ |
(10,884 |
) |
|
$ |
4,622 |
|
|
$ |
(1,640 |
) |
|
$ |
6,827 |
|
净收入(损失) |
|
$ |
(13,316 |
) |
|
$ |
1,555 |
|
|
$ |
(2,699 |
) |
|
$ |
4,890 |
|
普通股基本收入(损失) |
|
$ |
(0.73 |
) |
|
$ |
0.08 |
|
|
$ |
(0.15 |
) |
|
$ |
0.26 |
|
摊薄每股收益(亏损) |
|
$ |
(0.73 |
) |
|
$ |
0.08 |
|
|
$ |
(0.15 |
) |
|
$ |
0.26 |
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||||||||||
|
|
三月三十一日, |
|
|
六月三十日, |
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日, |
|
||||
|
|
2018 |
|
|
2018 |
|
|
2018 |
|
|
2018 |
|
||||
总收入 |
|
$ |
77,749 |
|
|
$ |
96,353 |
|
|
$ |
84,890 |
|
|
$ |
98,583 |
|
业务收入(损失) |
|
$ |
(2,288 |
) |
|
$ |
11,027 |
|
|
$ |
4,942 |
|
|
$ |
8,744 |
|
净收入(损失) |
|
$ |
(1,733 |
) |
|
$ |
7,788 |
|
|
$ |
3,950 |
|
|
$ |
5,375 |
|
普通股基本收入(损失) |
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
0.29 |
|
摊薄每股收益(亏损) |
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
0.21 |
|
|
$ |
0.29 |
|
66
周期外调整
在2018年6月30日终了的季度内,该公司在综合损益表(亏损)中,在研究服务部门进行了一次非定期修正,实现了100万美元的收入(税后70万美元)。这一错误是由于低估了2018年3月31日终了的三个月内80万美元(税后50万美元)和2017年12月31日终了年度的20万美元(税后10万美元)的收入。该公司得出的结论是,这一错误对提交的所有年度财务报表期间都不重要。
附注15-随后的事项(未经审计)
由于考虑到这种新型冠状病毒的影响,该公司于2020年3月13日宣布,它将于2020年5月举行天狼星决定峰会,这是该公司唯一最大的一次会议,作为一项虚拟活动。该公司估计,与现场活动相比,作为虚拟活动举办活动的影响将使收入减少700万美元至900万美元,并将使营业收入减少400万至600万美元。
67
第9项 |
会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 |
不适用。
第9A项 |
管制和程序 |
对披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性(如1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条所界定的那样)。根据评估结果,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责按照“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的适当内部控制。财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认的会计原则(“公认会计原则”)为外部目的编制财务报表。对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;2)提供合理的保证,认为交易记录是必要的,以便按照公认会计原则编制财务报表,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的收购、使用或处置提供合理保证。
截至2019年12月31日,管理层评估了公司财务报告内部控制的有效性。在进行评估时,管理层采用了2013年特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会(COSO)发布的内部控制-综合框架(2013年)中规定的标准。根据这一评估,管理层得出结论,截至2019年12月31日,公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
上述评估不包括SiriusDecitions公司对财务报告的某些内部控制因素,因为该公司于2019年1月3日合并收购了该公司(见附注2-综合财务报表附注中的收购,以获得更多信息)。收购后,SiriusDecisions公司对财务报告和相关流程的某些内部控制被纳入公司现有系统和财务报告的内部控制。截至2019年12月31日,我们对财务报告内部控制有效性的评估中排除了那些未纳入的控制措施。这一排除符合证券交易委员会工作人员发布的一般指导意见,即管理层关于合并第一年财务报告的内部控制报告中可省略对近期收购业务的评估。这一排除是对大约2%的合并资产和16%的合并收入的控制。
截至2019年12月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)审计。普华永道会计师事务所是我们的独立注册公共会计师事务所。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条所界定的)没有任何变化,这对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。该公司正在最后完成其收购SiriusDecitions的整合过程,评估其内部控制,并对SiriusDecitions的业务实施内部控制结构,该结构将于2020年第一季度完成。
第9B项 |
其他资料 |
不适用。
68
第III部
第10项 |
董事、执行干事和公司治理 |
执行干事
下表列出了截至2020年3月13日我国执行干事的信息。
名字 |
|
年龄 |
|
位置 |
|
乔治·F·柯罗尼 |
|
|
66 |
|
董事会主席、首席执行官 |
麦克兄弟 |
|
|
55 |
|
总产品干事 |
瑞安·D·达拉 |
|
|
48 |
|
首席法律干事兼秘书 |
迈克尔·多伊尔 |
|
|
64 |
|
首席财务官 |
凯利·希普勒 |
|
|
51 |
|
首席销售官 |
嘉莉·约翰逊 |
|
|
44 |
|
首席研究干事 |
谢里·科特曼 |
|
|
44 |
|
首席人事干事 |
史蒂文·佩尔兹曼 |
|
|
51 |
|
首席业务技术干事 |
Forrester的创始人乔治·F·科洛尼(George F.Colony)自公司1983年7月成立以来一直担任董事会主席和首席执行官,并自2001年9月和1983年至2000年担任董事长。
麦克兄弟公司于2018年11月成为Forrester公司的首席产品官。此前,他从2016年5月起担任首席咨询干事,直至担任目前的职务。在加入Forrester之前,他曾担任IHS公司工业服务和咨询部门的副总裁。(现为IHS Markit,Ltd.),一家商业情报和联合研究公司,已超过五年。兄弟先生在IHS担任领导职务共9年,以前担任Wood Mackenzie有限公司业务发展高级副总裁。
瑞安·D·达拉(Ryan D.Darrah)于2017年3月开始担任首席法律官和秘书。以前,他是公司的助理总法律顾问和助理秘书。在2007年加入该公司之前,达拉先生曾担任总法律顾问和体育忠诚度系统公司秘书。和利润逻辑公司
迈克尔·多伊尔于2007年9月开始担任公司首席财务官。他还在2007年9月至2016年6月期间担任该公司的财务主管。在加入该公司之前,高德道尔先生自2004年以来一直是Easylink服务公司的首席财务官,Easylink服务公司是一家公开交易的电信信息提供商。在加入Easylink之前,Doyle先生在2002至2004年担任Dun&BradStreet公司北美首席财务官,1997年至2002年期间,他在Cendant公司担任各种高级财务和营销职务。
凯利·希普勒于2017年7月成为Forrester的首席销售官。此前,她曾在2016年11月7日至2017年7月期间担任客户成功高级副总裁,2013年1月至2013年10月担任全球销售办公室主任,2012年1月至2013年1月担任新兴销售高级副总裁。希普普勒女士于1999年加入了Forrester。
凯莉·约翰逊于2018年11月成为Forrester的首席研究官。她曾于2015年8月至2018年11月担任研究部高级副总裁,2013年10月至2015年8月任副总裁兼集团董事。约翰逊女士于1998年加入Forrester。
谢里·科特曼(Sherri Kottmann)于2019年4月开始担任公司首席人事官。此前,她曾在2016年至2019年3月担任绩效、领导和文化副总裁,并于2009年至2016年担任战略增长总监。
史蒂文·佩兹曼(StevenPeltzman)于2011年9月加入Forrester担任首席业务技术官。2001年至2011年,佩尔兹曼先生担任纽约市现代艺术博物馆首席信息官。在此之前,佩兹曼先生曾在MarketMedical.com担任首席技术官,并在EarthWeb担任技术副总裁,是美国空军的一名军官。
我们的“商业行为和道德准则”涵盖所有雇员、官员和董事,包括我们的首席执行官、财务和会计干事。我们的“商业行为和道德守则”的副本可在我们的网站www.forrester.com上查阅。
69
我们打算满足表格8-K第5.05项下关于修订或放弃“公司商业行为和道德守则”有关实质性修订或重大偏离“守则”规定的规定的要求,方法是在我们的互联网网站www.forRester.com上公布这些信息。我们还打算满足纳斯达克股票市场关于放弃“商业行为和道德守则”的披露要求,在我们的互联网网站www.forrester.com上公布这些信息。
对这一项目的其余答复载于我们为2020年股东年度会议编写的委托书(“2020年委托书”),标题为“选举董事”和“受益所有权报告遵守情况”(第16(A)节)。
项目11. |
行政薪酬 |
对这一项目的答复载于2020年委托书说明,标题为“董事报酬”和“行政报酬”,并在此以参考方式纳入。
第12项 |
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
对这一项目的答复载于2020年代理声明,标题为“某些受益所有人和管理的安全所有权”,并在此以参考方式纳入。
下表汇总了截至2019年12月31日根据我们的股权激励计划发行的期权数量以及根据这些计划可供今后发行的股票数量:
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|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|
|||
计划类别 |
|
数目 证券 待发 运动 杰出 各种选择, 认股权证和 权利 |
|
|
加权平均 运动 价格 突出 选项、认股权证 和权利 |
|
|
证券数目 残存 可供未来使用 发放低于 权益补偿 图则(不包括在内) 证券反映 第(A)(1)栏 |
|
|
|||
权益补偿计划 经股东批准 |
|
|
1,091,986 |
|
(1) |
$ |
35.62 |
|
|
|
2,535,260 |
|
(2) |
权益补偿计划 经股东批准 |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
|||
共计 |
|
|
1,091,986 |
|
|
$ |
35.62 |
|
|
|
2,535,260 |
|
|
(1) |
包括不包括在加权平均行使价格计算中的656 171个限制性股票单位。 |
(2) |
包括截至2019年12月31日,根据我们的股权激励计划可发行的2,130,562股和根据我们的股票购买计划可供发行的404,698股。 |
根据我们的股权激励计划可获得的股份可作为限制或不受限制的股票或股票单位授予。
项目13. |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
对这一项目的答复载于公司2020年委托书声明的标题“关于董事会的信息”、“某些关系和相关交易”和“相关人员交易”,并以参考的方式纳入其中。
第14项 |
首席会计师费用及服务 |
对这一项目的答复载于公司2020年的委托书中,标题为“独立审计师的费用和其他事项”,并在此引用。
70
第IV部
项目15. |
展览品及财务报表附表。 |
a.财务报表。参阅财务报表索引。
b.财务报表表。无。
c.展品。所需展品的完整清单载于本报告提交的展品之前的“展览品索引”中。
第16项 |
表格10-K摘要。 |
不适用。
71
展示指数
展览编号。 |
|
描述 |
|
|
|
2.1 |
|
截至2018年11月26日,Forrester Research,Inc.,Supernova Acquisition Corp.,SiriusDecisions,Inc.,其中点名的创始人股东和Fortis Advisors LLC作为股东代表的协议和合并计划 |
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|
|
3.1 |
|
复述Forrester研究公司注册证书。(见1996年11月5日提交的S-1A表格登记表附录3.1) |
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|
|
3.2 |
|
Forrester研究公司注册证书修订证书。(见表3.1表10至K表截至一九九九年十二月三十一日的年报) |
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|
|
3.3 |
|
Forrester研究公司注册证书修订证明书。 |
|
|
|
3.4 |
|
修订和恢复了Forrester研究公司的法律。 |
|
|
|
4.1 |
|
Forrester研究公司普通股股票样本,面值0.01美元。(见1996年11月5日提交的S-1A表格登记表附录4) |
|
|
|
4.2(1) |
|
普通股说明 |
|
|
|
10.01+ |
|
注册权利及非竞争协议(见1996年9月26日提交的表格S-1登记声明图10.1) |
|
|
|
10.02+ |
|
修订及重整雇员股票购买计划 |
|
|
|
10.03+ |
|
经修订和恢复的股权激励计划 |
|
|
|
10.04+ |
|
经修订的董事股票期权计划 |
|
|
|
10.05+ |
|
激励股票期权证书的格式(经修正和恢复的股权激励计划) |
|
|
|
10.06+ |
|
非合资格股票期权证明书表格(修订及重整股权激励计划) |
|
|
|
10.07+ |
|
以表现为基础的股票期权证书的形式(经修正和重新确定的股权激励计划) |
|
|
|
10.08+ |
|
基于业绩的限制性股奖励协议的形式(经修正和恢复的股权激励计划) |
|
|
|
10.09+ |
|
董事期权证明书表格(董事股票期权计划) |
|
|
|
10.10+ |
|
股份有限公司奖励协议的格式(经修订及重整的股权奖励计划) |
|
|
|
10.11+ |
|
董事股份有限公司奖励协议表格及四年转归(修订及重订股权奖励计划) |
|
|
|
10.12+ |
|
董事股份有限公司奖励协议表格及一年转归(修订及重订股权奖励计划) |
|
|
|
10.13+ |
|
非招股合约股票期权证明书的格式(修订及重整股权激励计划) |
|
|
|
10.14+ |
|
股票期权证书格式及非征求意见及非竞争公约(经修订及重整的股权激励计划) |
|
|
|
10.15+ |
|
限制股奖励合约格式(修订及重整股权奖励计划) |
|
|
|
10.16+ |
|
限制性股奖励协议格式与非招股及非竞争合约(修订及重订股权奖励计划) |
|
|
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10.17+ |
|
修订及重整行政现金奖励计划 |
|
|
|
10.18+ |
|
2007年7月24日公司致迈克尔·多伊尔的招聘函 |
|
|
|
10.19+ |
|
Forrester研究公司行政会议计划 |
|
|
|
10.20 |
|
马萨诸塞州剑桥探索公园的房地租赁日期:2009年9月29日,BHX,LLC,作为橡树公园第一不动产信托信托的受托人 |
72
|
|
|
10.21 |
|
2009年12月21日“200发现公园有限责任公司”对租赁的第一次修订,该公司是BHX公司的继承者,LLC公司是橡树公园第一不动产信托公司的受托人,也是该公司的受托人。 |
|
|
|
10.22 |
|
有关项目权利的协议日期为2009年9月29日,由马萨诸塞州有限责任公司BHX有限责任公司作为橡树公园第一不动产信托公司、马萨诸塞州指定信托公司和该公司的受托人 |
|
|
|
10.23 |
|
2012年2月8日200发现公园、有限责任公司和该公司对租约的第二次修订 |
|
|
|
10.24 |
|
2010年7月15日Covington&Burling LLP、Forrester研究有限公司和该公司之间的转租 |
|
|
|
10.25 |
|
2010年4月30日RFL 160第五有限责任公司与本公司签订的租赁协议 |
|
|
|
10.26 |
|
2010年11月24日斯皮尔街150号与公司之间的办公室租赁 |
|
|
|
10.27 |
|
截至2012年8月在斯皮尔街150号、有限责任公司和公司之间对办公租赁的第一次修订 |
|
|
|
10.28 |
|
2015年9月25日斯皮尔街150号、有限责任公司与公司之间的办公租赁第二修正案 |
|
|
|
10.29 |
|
截至2019年3月12日斯皮尔街走廊有限公司与该公司之间办公室租赁的第三次修订 |
|
|
|
10.30 |
|
截至2006年3月27日,DIV Danbury 187、LLC和DIV Linden 1987、LLC和SiriusDecitions公司之间的租约。 |
|
|
|
10.31 |
|
截至2008年3月27日DIV Danbury 187、LLC和DIV Linden 187、LLC和SiriusDecitions公司之间对租赁的修正。 |
|
|
|
10.32 |
|
截至2012年6月15日DIV Danbury 187、LLC和DIV Linden 187、LLC和SiriusDecitions公司之间租赁的第二修正案。 |
|
|
|
10.33 |
|
截至2012年10月24日DIV Danbury 187、LLC和DIV Linden 187、LLC和SiriusDecitions公司之间租赁的第三修正案。 |
|
|
|
10.34 |
|
截至2014年2月14日,DIV Danbury 187、LLC和DIV Linden 187、LLC和SiriusDecitions公司之间对租赁的第四修正案。 |
|
|
|
10.35 |
|
截至2015年10月2日DIV Danbury 187、LLC和DIV Linden 187、LLC和SiriusDecitions公司之间租赁的第五修正案。 |
|
|
|
10.36 |
|
自2019年1月3日起,该公司以借款人、摩根大通银行(JPMorganChase Bank,N.A.)作为行政代理人和贷款人之间签订信用协议。 |
|
|
|
21(1) |
|
注册官的附属公司 |
|
|
|
23.1(1) |
|
普华永道股份有限公司同意 |
|
|
|
31.1(1) |
|
特等执行干事的认证 |
|
|
|
31.2(1) |
|
特等财务干事的认证 |
|
|
|
32.1(1) |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官 |
|
|
|
32.2(1) |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官 |
|
|
|
101.INS |
|
XBRL实例文档 |
|
|
|
101.SCH |
|
XBRL分类法扩展模式 |
|
|
|
101.CAL |
|
XBRL分类法扩展计算链接库 |
|
|
|
101.LAB |
|
XBRL分类法扩展标签Linkbase |
|
|
|
101.PRE |
|
XBRL分类法扩展表示链接库 |
|
|
|
101.DEF |
|
XBRL分类法扩展定义链接库 |
(1) |
随函提交。 |
+ |
指管理合同或薪酬安排。 |
73
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
Forrester研究公司 |
|
|
||
|
|
|
||
通过: |
|
/s/ |
|
|
|
|
乔治·F·柯罗尼 |
|
|
|
|
区议会主席兼首席副行政主任 |
|
|
日期:2020年3月13日
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 |
|
签署身份 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
/s/ 乔治·F·柯罗尼 |
|
区议会主席兼行政总裁 (特等行政主任) |
|
2020年3月13日 |
|
|
|
|
|
/s/ 迈克尔·多伊尔 |
|
总财务主任(特等财务主任) |
|
2020年3月13日 |
|
|
|
|
|
/S/机 斯科特·朱纳德 |
|
会计主任兼司库 (首席会计主任) |
|
2020年3月13日 |
|
|
|
|
|
Yvonne L.Wassenaar Yvonne L.Wassenaar |
|
董事会成员 |
|
2020年3月13日 |
|
|
|
|
|
/s/ 罗伯特·加福德 |
|
董事会成员 |
|
2020年3月13日 |
|
|
|
|
|
/S/GretchenTEICHGRAEBER 格雷琴·泰奇格莱伯 |
|
董事会成员 |
|
2020年3月13日 |
|
|
|
|
|
/S/C/S/C/S/C. 戴维·博伊斯 |
|
董事会成员 |
|
2020年3月13日 |
/S/Sc/APC/Friscia/S/S/ 安东尼·J·弗里西亚 |
|
董事会成员 |
|
2020年3月13日 |
/s/ 尼尔·布拉德福德 |
|
董事会成员 |
|
2020年3月13日 |
/s/ 让·伯奇 |
|
董事会成员 |
|
2020年3月13日 |
74