美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
(Mark One)
[X]根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的年度报告
2019年12月28日终了的财政年度
或
[]根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告
从_
委托文件编号1-5039
Weis市场公司
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
宾夕法尼亚州
1000 S.第二街 |
24-0755415 |
宾夕法尼亚州桑伯里 登记员的电话号码,包括区号:(570)286-4571
|
17801-0471 登记人的网址:www.weisbusinessts.com |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个类的 标题 |
交易符号 |
注册的交易所名称 |
普通股,没有票面价值 |
WMK |
纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
如果注册人是著名的经验丰富的发行人,按照“证券法”第405条的定义,请用复选标记表示。是[]不[X]
如果不要求登记人根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。是[]不[X]
用支票标记表明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是[X]不[]
通过检查标记表明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内,登记人必须提交此类文件)。是[X]不[]
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速滤波器[] |
加速滤波器[X] |
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非加速滤波器[] |
较小的报告公司[] |
|
|
新兴成长型公司[] |
如果一家新兴的成长型公司,请用支票标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或订正的财务会计准则。[]
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是[]不[X]
截至2019年6月29日,注册公司非附属公司持有的普通股的总市值约为368,000,000美元,这是最近一次完成的第二财政季度的最后一个营业日。
截至2020年3月12日已发行普通股股份-26,898,443
参考文件:Weis市场公司的选定部分。日期为2020年3月12日的最终委托书以参考方式纳入本表格第三部分10-K。
Weis市场公司
目录
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表10-K |
页 |
{Br}Part I |
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项目1.业务 |
1 |
项目1a。危险因素 |
3 |
项目1b.未解决的工作人员意见 |
5 |
项目2.属性 |
6 |
项目3.法律程序 |
6 |
关于我们执行干事的信息 |
7 |
第II部分 |
|
项目5.注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股票证券 |
8 |
项目6.选定的财务数据 |
9 |
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
10 |
项目7a。市场风险的定量和定性披露 |
18 |
项目8.财务报表和补充数据 |
19 |
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧 |
40 |
项目9a。管制和程序 |
40 |
项目9b.其他资料 |
40 |
{Br}第三部分 |
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项目10.董事、执行官员和公司治理 |
41 |
项目11.行政补偿 |
41 |
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
41 |
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性 |
41 |
项目14.主要会计师费用和服务 |
41 |
{Br}第IV部分 |
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项目15.展品、财务报表附表 |
42 |
项目15(C)(3)。附表二-估值及合资格账目 |
44 |
项目16.表格10-K摘要 |
44 |
签名 |
45 |
展示注册机构的21个子公司 |
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表31.1规则13a-14(A)认证-首席执行官 |
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表31.2规则13a-14(A)认证-首席财务官 |
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根据“美国法典”第18章第1350节展示了32份证书 |
Weis市场公司
目录
第一部分
项目1.业务:
威斯市场公司是一家宾夕法尼亚州的企业,由哈里和西格蒙德·魏斯于1912年创立,1924年成立。该公司主要从事食品在宾夕法尼亚州及周边州的零售销售。2019财政年度,该公司的业务性质没有重大变化。该公司的股票自1965年以来一直在纽约证券交易所交易,代号为“WMK”。Weis家族目前拥有大约65%的流通股。乔纳森·H·魏斯(JonathanH.Weis)担任董事会主席、总裁兼首席执行官。
该公司的零售食品商店出售食品杂货、奶制品、冷冻食品、肉类、海鲜、新鲜农产品、花卉、药房服务、熟食、准备食品、烘焙食品、啤酒和葡萄酒、燃料以及保健和美容及家庭用品等一般商品。该商店的产品选择包括国家,地方和私人品牌,包括天然,无麸质和有机品种.该公司通过每周报纸通告、电台广告、电子邮件爆炸以及通过其网站、社交媒体和移动应用程序在线宣传其产品和品牌。印刷通告是广泛使用的基础上,每周广告的特色项目。本公司利用每天低价、低价担保、低价低价促销,并利用忠诚营销计划“Weis Club首选Shopper”,使客户能够获得折扣、促销和燃油奖励。本公司目前拥有并经营197家零售食品店,其中许多店都有在线订单并获得客户服务。该公司的业务报告为一个单一的报告部门。该公司的大部分收入一般不是季节性的。然而,全年主要假期的收入往往较高。此外,严重的恶劣天气系统,特别是冬季风暴,往往会影响销售趋势。
下表提供了2019、2018和2017财政年度按产品类别分列的合并净销售额所占百分比的额外详细资料:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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中心商店(1) |
56.1 |
% |
56.9 |
% |
57.2 |
% |
新鲜(2) |
30.5 |
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30.4 |
|
30.5 |
|
药剂服务 |
9.5 |
|
9.0 |
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8.9 |
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燃料 |
3.6 |
|
3.6 |
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3.2 |
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其他 |
0.3 |
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0.1 |
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0.2 |
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综合净销售额 |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
(1)主要由食品杂货、乳制品、冷冻食品、啤酒和葡萄酒以及诸如保健、美容和家庭用品等一般商品组成。
(2)主要由肉类、海鲜、新鲜农产品、花卉、熟食制品、准备食品和面包房产品组成。
2019年年底,Weis Markets,Inc.特拉华州有4家商店,马里兰州有50家,新泽西有6家,纽约有9家,宾夕法尼亚州有116家,弗吉尼亚有11家,西弗吉尼亚州有2家,总共有198家以Weis Markets商号经营的零售食品店。自2019年年底以来,该公司开设了一个店址,关闭了两个店址,使目前的商店总数达到197家。
1
Weis市场公司
目录
项目1.业务:(续)
所有零售食品店都像传统超市一样运作。食品零售商店的面积从8,000平方英尺到71,000平方英尺不等,平均面积约为49,000平方英尺。自20世纪50年代以来,该公司的门店规模多种多样,有几个地点在运营;所有商店都有Weis市场的品牌,并提供与每一家商店规模相同的基本产品。以下按大小类别汇总了截至年底的存储数量:
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2019 |
2019 |
2018 |
2018 |
||||
平方尺 |
商店数目 |
占总数的百分比 |
商店数目 |
占总数的百分比 |
||||
超过55,000人 |
62 |
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31% |
|
61 |
|
30% |
|
45 000至54 999 |
68 |
|
34% |
|
70 |
|
35% |
|
35 000至44 999 |
48 |
|
24% |
|
51 |
|
25% |
|
25,000至34,999 |
15 |
|
8% |
|
15 |
|
7% |
|
25,000以下 |
5 |
|
3% |
|
5 |
|
3% |
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共计 |
198 |
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100% |
|
202 |
|
100% |
|
公司认为,开设新的商店和改造现有的商店是公司未来发展的关键。其商店的位置和外观是吸引新客户和留住现有顾客的重要组成部分。平均而言,该公司在开发过程中有5至8家新店,并且每年将其资本预算的三分之一用于新店,不包括收购。一般来说,另外15%到20%的资本预算是专门用于商店改造,而其余的则是由于较小的店内销售驱动项目,商店维护和商店支持功能支出。有关公司资本支出的更多细节,请参阅“项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中的“流动性和资本资源”一节。
下表显示截至年底零售食品商店数量、总面积和商店新增/改建数量的变化:
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2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
2015 |
|||||
开始存储计数 |
202 |
|
205 |
|
204 |
|
163 |
|
163 |
|
新商店(1) |
1 |
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2 |
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2 |
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44 |
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--- |
|
开放的重新安置的商店 |
--- |
|
--- |
|
--- |
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--- |
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1 |
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封闭商店 |
(5) |
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(5) |
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(1) |
|
(3) |
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--- |
|
关闭的重新安置的仓库 |
--- |
|
--- |
|
--- |
|
--- |
|
(1) |
|
结束存储计数 |
198 |
|
202 |
|
205 |
|
204 |
|
163 |
|
年底总平方英尺(千英尺) |
9,642 |
|
9,800 |
|
9,867 |
|
9,777 |
|
8,215 |
|
新增/主要改造 |
12 |
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3 |
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4 |
|
9 |
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16 |
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(1)2016年下半年,Weis Markets收购了位于马里兰州巴尔的摩县的5家前火星超市商店;位于马里兰州、弗吉尼亚州和特拉华州的38家前食品狮超市;以及位于宾夕法尼亚州东柏林的一家前内尔家族超市商店。
{BR}利用其自己的中心位置的配送中心和运输车队,Weis Markets自行销售大约66%的产品,其余产品由直营店供应商提供。此外,本公司还拥有三个加工牛奶、冰淇淋和鲜肉产品的生产设施。公司办事处设在宾夕法尼亚州桑伯里。
公司致力于做好环境的管理者,使之成为公司整体使命的重要组成部分。其可持续性战略在四个关键支柱下运作:绿色设计、自然资源保护、粮食和农业影响以及社会责任。可持续发展战略的目标是通过减少温室气体排放和减少对气候变化的影响来减少公司的总体碳足迹。该公司继续是环保局绿色制冷计划的成员,以推进有益于环境的制冷剂管理系统。该公司目前有10家商店根据这一计划注册,并计划将这一计划扩大到更多的商店。自2016年以来,该公司已经用更节能的拖拉机取代了86%的拖拉机。该公司继续强调所有领域的回收利用,最近注意到储存废物有所减少,该公司已从垃圾填埋场转移了4万吨废物。这些统计数字和更多资料可在公司最近发表的可持续性报告中找到,该报告见下文第7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
2
Weis市场公司
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项目1.业务:(续)
公司在一个竞争激烈的市场上经营。竞争者的数量和种类因市场而异。公司的主要竞争对手包括国际、国家、区域和地方食物链,以及独立的食品商店。该公司还面临着来自便利店、会员仓库俱乐部、专业零售商、超级中心和大型药品和药品连锁店的巨大竞争。近年来,食品零售业向网上市场扩张,这加剧了这一竞争。公司继续进行有效的竞争,提供价值、质量和服务的有力结合,并提供Weis 2 Go路边接送服务;进一步加强服务提供,并为客户提供额外的便利。
公司目前雇用约23,000名全职和兼职员工。
商品名称和商标。公司在开发和保护作为商标和商标的“Weis市场”方面投入了大量资金,并将其视为一项重要资产。该公司是WMK控股公司在美国专利和商标局注册和/或待决的近100个商标的独家许可,包括其产品线的商标和促销活动,如Weis、Weis 2 Go、Weis Great Meals Start Here、Weis Gas-n Go和Weis N胞i-Fact等。每项商标注册的初始期限为10年,只要在商业中继续使用,即可续签。
该公司认为其商标对其业务具有重大意义,并积极捍卫和执行其权利。
该公司拥有一个公司网站:www.weisMarket ts.com/Investor-Relationship。该公司在其网站“公司信息”部分的“财务”页面上免费提供其关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及根据“交易法”第13(A)或15(D)条提交或提供的报告的修正案,在公司以电子方式存档或通过点击“证券交易委员会”链接向美国证券交易委员会(SEC)提供这些材料或向其提供这些资料后,应在合理可行的范围内尽快提供这些报告。
公司的公司治理材料可在其网站“公司信息”部分的“治理”页面上找到。这些材料包括“公司治理准则”、“审计、薪酬和披露委员会章程”以及“商业行为和道德守则”以及首席执行干事和首席财务官的道德守则。上述公司治理材料的副本可应公司各主要执行办公室的书面要求索取。
项目1a危险因素:
除了所有企业共同的普通业务过程中的风险和不确定性外,下文列出了本公司及其行业特有的重要因素,这些因素可能对公司未来的业绩产生重大影响。
公司的行业竞争很激烈。如果公司不能有效竞争,公司的财务状况和经营结果可能会受到重大影响。
食品零售行业价格竞争激烈,公司面临的竞争可能对产品零售价格产生负面影响。经营环境继续以积极扩张、非传统竞争对手进入、市场整合和零售和在线形式日益分散为特征。近年来,在线食品零售的推出,增强了行业的竞争。财务结果可能受到竞争环境的不利影响,这种环境可能导致公司在不降低产品成本的情况下降低零售价格,以保持市场份额;从而降低销售和毛利率。
公司的贸易区域位于一个区域内,受该区域的经济、社会和气候因素的影响。
该公司的大部分商店集中在宾夕法尼亚州中部和东北部,马里兰州中部,华盛顿郊区,华盛顿特区和巴尔的摩地区,以及纽约的南台。公司经营地区的经济和社会条件的变化,包括通货膨胀率的波动,以及人口和就业以及就业增长率的变化,影响着顾客的购物习惯。这些变化可能会对销售和收益产生负面影响。历史上,由于天气和灾难性事件造成的商业混乱很少。该公司的地理区域每年降雪量可能会有极大的差异,这可能会对销售和支出结果产生重大影响。
3
Weis市场公司
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公司可能无法留住关键管理人员。
公司的成功在很大程度上取决于高级管理人员的持续贡献。管理人员中任何重要成员的流失都可能妨碍公司及时实施其业务计划。此外,雇用条件特别可能影响公司雇用和培训合格同事的能力。
食品安全问题可能导致消费者对公司失去信心。
顾客指望公司为他们提供安全卫生的食品。对在其商店销售的食品安全的关切可能导致购物者避免从公司购买某些产品,或为他们所有的食品需求寻找其他供应来源,即使这种担心的基础不在公司的控制范围之内。它的客户失去信心将是困难和昂贵的重建。因此,公司出售的任何食品的安全问题,不论其原因为何,都可能对业务产生重大和不利的影响。
不执行扩张计划可能会对公司的业务和经营结果产生重大的不利影响。
公司无法控制的情况可能会对库存、分销和制造项目、信息技术和设备的预期资本投资产生负面影响。该公司无法确定其新的或已收购的商店是否将达到预期的效益,除其他外,包括经营效率、采购节约、创新、分享最佳做法和增加市场份额,以促进未来的增长。实现预期效益可能会受到一些重大挑战和不确定因素的影响,包括(但不限于)对潜在协同效应和整合进程的预期可能存在不精确的假设,意外的费用和延误会转移管理层的时间和注意力以及市场上的竞争因素。
公司信息技术系统中的中断或网络安全漏洞可能会对结果产生不利影响。
公司的业务高度依赖于复杂的信息技术系统,这些系统对公司的持续运营至关重要。如果该公司在维护现有系统或实施新系统方面遇到困难,则可能因其业务中断而蒙受重大损失。此外,这些系统还包含宝贵的专有数据以及接收和储存有关其合伙人和客户的个人信息,特别是电子支付数据和个人健康信息,如果这些数据被违反,将对公司产生不利影响。这种情况可能会对公司在其客户、合伙人和供应商中的声誉以及公司的运营、经营结果、财务状况和流动性产生不利影响,并可能导致对公司提起诉讼或处以罚款。
公司受到某些经营成本的影响,这些成本可能会大幅增加或波动。
公司的大部分经营费用由协理费用分担。该公司的财务业绩可能受到工资和福利成本的增加、竞争的劳动力市场、监管工资的增加以及其非工会劳动力受到工会化劳动中断的风险的影响。公司的利润对石油成本特别敏感。石油价格直接影响公司的产品运输成本,以及其公用事业和石油供应成本。它还影响其供应商的成本,从而影响其货物成本。
公司业务的各个方面都受联邦、州和地方法律法规的约束。
公司受到影响公司业务的各种联邦、州和地方法律、法规和行政惯例的制约。该公司必须遵守关于健康和卫生标准、食品标签、平等就业机会、最低工资和销售食品、药品和酒精饮料许可证的许多规定。公司遵守本条例可能需要额外的资本支出,并可能对公司按计划经营业务的能力产生不利影响。管理层既不能预测未来法律、法规、解释或应用的性质,也不能预测附加的政府法规或行政命令(如果颁布的话),或不同的联邦、州和地方监管计划对公司未来业务的影响。然而,它们可以要求重新制定某些产品以满足新标准,召回或停止某些无法重新制定的产品,另外保存记录,扩大某些产品的特性的文件,扩大或不同的标签和/或科学证实。任何或所有此类要求都可能对公司的经营结果和财务状况产生不利影响。
4
Weis市场公司
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项目1a风险因素:(续)
影响自保索赔和准备金估计的意外因素可能会对公司产生不利影响。
公司采用保险和自保相结合的办法,为工人赔偿、一般责任、车辆事故、财产和相关医疗福利索赔提供潜在的赔偿责任。管理层估计与公司保留的风险有关的负债,部分是考虑到历史索赔经验、人口和严重程度因素以及其他精算假设,这些假设因其性质而具有高度的可变性。任何有关工人补偿和一般责任损失的预测都有很大的可变性。造成这种变化的原因包括影响未来通货膨胀率、诉讼趋势、法律解释、福利水平变化和理赔模式的不可预测的外部因素。
税法的改变可能导致所得税的增加。
公司未来的有效税率可能会从现行税率提高,原因是法律的变化和各税务机关的待定项目的状况。目前,公司得益于公司结构和某些州税法的结合。
公司的投资组合可能会因市场利率的变化和市场条件的变化而遭受损失,这可能会对收入或流动性的结果产生不利影响。
公司的有价证券包括公司债券、市政债券和股票证券。市政债券投资受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响。基本上,所有这些证券都受到利率和信用风险的影响,如果利率上升或某一发行人的信用评级降低,这些证券的价值就会下降。因此,公司可能会因投资而出现价值下降或流动资金损失,这可能会对公司的经营结果、流动性和财务状况产生负面影响。
由于Weis家族持有普通股,该公司是一家控股公司。
截至2019年12月28日,Weis家族的股权约占公司普通股总投票权的65%。因此,魏斯家族有权选举公司的多数董事,并批准任何需要公司股东批准的行动,包括通过对公司章程的某些修改,并批准公司所有资产的合并或出售。目前,公司的五位董事之一是Weis家族的成员。
供应商促销或补贴方面的变化,包括供应商确定促销支出的方式,以及公司有效管理这些项目的能力,都会对利润率和盈利能力产生重大影响。
公司与其供应商合作开展各种促销活动。随着各方评估具体晋升的结果和未来晋升计划,这些方案的性质和美元在其中的分配随着时间的推移而变化。本公司管理这些项目,以保持或提高利润率,同时增加销售。总体促销支出的减少或供应商将促销支出从公司及其客户历史上使用过的某些类型的促销中转移,都可能对盈利能力产生重大影响。
项目1b未解决的工作人员评论:
没有未解决的工作人员评论。
5
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项目2.属性:
截至2099年12月28日,该公司拥有并经营着96家零售食品商店,并根据截至2035年的不同日期到期的经营租约租赁和经营102家商店。该公司拥有其仓库中的所有交易装置和设备,以及若干块空地,可作为将来可能的仓库或其他扩建的地点。
该公司在宾夕法尼亚州米尔顿拥有和经营一个配送中心,面积约130万平方英尺,另一个位于宾夕法尼亚州诺森伯兰,总面积约为7.6万平方英尺。该公司还在宾夕法尼亚州桑伯里拥有一个仓库综合体,总面积约为53.5万平方英尺。公司利用桑伯里的258,000平方英尺的场地经营冰淇淋厂、肉类加工厂和牛奶加工厂。
项目3.法律程序:
公司或任何附属公司目前都不是任何待决法律程序的当事方,也不受其任何财产的约束,但对财务结果不会产生重大不利影响的业务附带的例行诉讼除外。公司估计在这些法律程序中的任何风险,并为估计的负债确定权责发生,在合理可能的情况下,以及在可能出现不利结果的情况下。
6
Weis市场公司
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关于我们执行干事的信息
以下列出截至2020年3月12日公司高管的姓名和年龄,说明在过去五年中担任的所有职务:
名称 |
{br]年代 |
标题 |
|
||
韦恩·贝利(A) |
61 |
供应链和物流高级副总裁 |
斯科特·弗罗斯特(B) |
57 |
高级副总裁、首席财务官和财务主任 |
David W.Gose II(C) |
53 |
行动部高级副总裁 |
哈罗德·G·格拉伯(D) |
64 |
房地产与发展高级副总裁,秘书 |
Richard A.Gunn(E) |
55 |
营销高级副总裁 |
詹姆斯·马锡恩(F) |
61 |
人力资源高级副总裁 |
Kurt A.Schertle(G) |
48 |
首席运营官 |
乔纳森·魏斯(H) |
52 |
董事会主席、主席和首席执行干事 |
(a) |
韦恩·S·贝利。贝利先生于1979年全职加入该公司,此后他曾担任过几个职位,包括但不限于格罗西经理、商店经理、地区经理、商品销售总监和业务管理副总裁。2011年1月,贝利先生成为区域副总裁,并于2013年1月担任供应链和物流副总裁。2016年6月,贝利先生晋升为供应链和物流高级副总裁。 |
(b) |
斯科特F.弗罗斯特。弗罗斯特先生于1984年全职加入该公司,此后他担任过各种职务,包括但不限于财务总监、助理秘书、助理财务主任和代理首席财务官。2009年10月,公司任命弗罗斯特先生为副总裁、首席财务官和财务主管。2011年1月,弗罗斯特先生晋升为高级副总裁、首席财务官和财务主任。 |
(c) |
David W.Gose II.Gose先生于2014年5月以运营部高级副总裁的身份加入该公司。在加入该公司之前,戈斯在2010年2月至2014年5月期间担任俄亥俄州沃尔玛(Walmart)的高级董事兼地区总经理。沃尔玛是一家零售商店的超级中心。俄亥俄州的沃尔玛有92家分店,地理上包括托莱多、克利夫兰、阿克伦和扬斯敦以南的所有门店。 |
(d) |
作者声明:[by]John G.Graber先生於一九八九年十月加入该公司,出任地产署长。自1996年起担任该公司房地产副总裁的Graber先生于2010年2月晋升为房地产和发展高级副总裁。Graber先生于2014年2月当选为公司秘书。 |
(e) |
理查德·A·甘恩。Gunn先生于2015年5月加入该公司,担任Merchandising和营销高级副总裁。在加入该公司之前,Gunn先生受雇于K-VA-T食品商店公司.从1999年5月至2015年4月,最近担任商品和营销执行副总裁。K-VA-T食品商店公司是一家地区连锁超市和配送中心,在弗吉尼亚州、肯塔基州和田纳西州开展业务。 |
(f) |
詹姆斯·E·马西。马西先生于2002年9月以人力资源副总裁的身份加入该公司。2010年2月,马西先生晋升为人力资源高级副总裁。在加入公司之前,马西尔先生曾在CVS和通用电气担任高级人力资源职位。 |
(g) |
作者声明:[by]Kurt A.Schertle.公司于2009年3月1日聘请Schertle先生担任销售和商品部副总裁,其中包括监督市场部的职责。2010年2月,Schertle先生被提升为销售和Merchandising的高级副总裁。2012年7月,Schertle先生被提拔为销售和Merchandising执行副总裁,当时他承担了监督公司供应链的额外责任。2013年9月,Schertle先生承担了监督商店业务的额外职责,Schertle先生于2014年3月晋升为首席运营官。 |
(h) |
乔纳森·H·魏斯。公司自1989年以来一直雇用魏斯先生。魏斯先生于1996年至2002年4月担任该公司物业管理和发展副总裁,当时他被任命为副总裁和秘书。2004年1月,董事会任命魏斯先生为副主席兼秘书。魏斯先生于2013年9月成为公司的临时总裁和首席执行官,并于2014年2月被任命为公司总裁和首席执行官。执行局于2015年4月选举魏斯先生为理事会主席。 |
7
Weis市场公司
目录
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事务和股票证券发行者购买:
公司的股票在纽约证券交易所交易(代码为WMK)。在2020年3月12日,股东人数约为7 520人,其中包括在2020年3月12日证券头寸上市的个人参与者。
{Br}下图将公司普通股累计股东总回报率的年百分比变化与标准普尔综合指数-500指数的累计总回报率以及公司认为最适当地代表其“同行集团”的某一公司的累计总回报率在五年内进行了比较。同行集团由五家零售食品店组成,公司认为这五家零售商与其规模和业务状况密切相关,还有一家公司认为是行业市场领先者的全国性食品店。构成同龄人集团的公司没有按特定顺序排列,分别是:Ingles Markets,Inc.;村庄超级市场,Inc.;Smart&Final Stores,Inc.。(包括到2019年6月20日被阿波罗全球管理公司收购);发芽农场市场公司。还有克罗格公司。该图描绘了前一年第一天前最后一个交易日在Weis Markets,Inc.交易结束时投资的100美元。普通股,标准普尔500指数和同行集团。累计总收益假定股息再投资。
比较五年总收益
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2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
||||||
威斯市场公司 |
100.00 |
|
100.23 |
|
148.68 |
|
94.35 |
|
109.64 |
|
96.81 |
|
S&P 500 |
100.00 |
|
98.83 |
|
107.18 |
|
128.00 |
|
119.00 |
|
155.12 |
|
同行群 |
100.00 |
|
112.61 |
|
107.27 |
|
85.57 |
|
80.35 |
|
92.89 |
|
8
Weis市场公司
目录
项目6.选定的财务数据:
下列选定的五年财务信息是从公司经审计的综合财务报表中得出的。这一信息应与公司的综合财务报表及其附注以及项目7所列的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一并阅读。
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|
52周 |
|
52周 |
|
52周 |
|
53周 |
|
52周 |
|||||
|
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|||||
(单位:千美元,但每股数额除外) |
2019年12月28日 |
|
2018年12月29日 |
|
2017年12月30日 |
|
2016年12月31日 |
|
2015年12月26日 |
|||||
净销售额 |
$ |
3,543,299 |
|
$ |
3,509,270 |
|
$ |
3,466,807 |
(1) |
$ |
3,136,720 |
|
$ |
2,876,748 |
业务收入 |
|
84,639 |
|
|
82,671 |
|
|
78,519 |
|
|
98,922 |
|
|
91,194 |
净收益 |
|
67,983 |
|
|
62,738 |
|
|
98,414 |
(2) |
|
87,162 |
|
|
59,330 |
每股现金红利 |
|
1.24 |
|
|
1.21 |
|
|
1.20 |
|
|
1.20 |
|
|
1.20 |
每股基本和稀释收益 |
|
2.53 |
|
|
2.33 |
|
|
3.66 |
|
|
3.24 |
|
|
2.21 |
营运资本 |
|
216,354 |
|
|
201,909 |
|
|
208,972 |
|
|
207,700 |
|
|
232,722 |
资产总额 |
|
1,675,562 |
|
|
1,432,011 |
|
|
1,441,739 |
|
|
1,431,304 |
|
|
1,235,959 |
{br]库存 |
|
279,806 |
|
|
280,756 |
|
|
279,509 |
|
|
276,783 |
|
|
229,399 |
财产和设备,净额 |
|
886,928 |
|
|
887,608 |
|
|
886,243 |
|
|
878,195 |
|
|
738,985 |
股东权益 |
|
1,058,745 |
|
|
1,022,899 |
|
|
992,844 |
|
|
926,722 |
|
|
871,747 |
收盘价 |
|
40.12 |
|
|
46.85 |
|
|
41.39 |
|
|
66.84 |
|
|
45.93 |
(1)2016年9月,该公司开始收购38家前食品狮有限责任公司的门店。这些商店在2017年的销售额中贡献了3.692亿美元。
(2)2017年12月22日,美国政府颁布了减税和就业法案(“税收改革”)。税务改革对该公司的有效所得税税率产生了重大影响,自2018年1月1日起,将美国联邦公司税税率从35%降至21%。
9
Weis市场公司
目录
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析:
概述
以下管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析旨在帮助读者了解Weis Markets,Inc.、其经营情况和目前的商业环境。MD&A是作为本报告“财务报表和补充数据”所载“合并财务报表”及其所附附注的补充,并应一并阅读。以下分析还应结合报表10-Q季度报告和向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中的财务报表一并阅读,并在此分析之后加上标题为“前瞻性报表”的警告声明。本概述概述MD&A,其中包括以下部分:
· |
公司概况-对公司业务和战略要务的一般描述。 |
· |
经营结果-对公司合并财务报表中所列三年公司综合经营业绩的分析。 |
· |
流动性和资本资源-现金流量、合同债务总额和表外安排的分析。 |
· |
关键会计政策和估计-对需要关键判断和估计的会计政策的讨论。 |
公司概况
将军
Weis Markets是一家传统的连锁超市,经营197家零售店,在宾夕法尼亚州和六个周边州拥有大约23000名员工:特拉华州、马里兰州、新泽西州、纽约、弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州。销售的产品包括食品杂货、乳制品、冷冻食品、肉类、海鲜、新鲜农产品、花卉、药房、熟食、熟食、烘焙食品、啤酒和葡萄酒、燃料以及保健、美容和家庭用品等一般商品。商店的产品选择包括国家、地方和私人品牌,本公司利用日常低价、低价担保、低价、低价和忠诚度计划进行促销。忠诚度计划包括燃料奖励,可以在公司的加油站或其第三方加油站合作伙伴中赎回。在2019年1月17日,该公司宣布了一个新的定价策略,其私人品牌产品名为低,低价格。此举使该公司的私人品牌产品从高、低价格策略转变为日常低价。
{BR}利用其自己的中心位置的配送中心和运输车队,Weis Markets自行销售大约66%的产品,其余产品由直营店供应商提供。此外,本公司还拥有三个加工牛奶、冰淇淋和鲜肉产品的生产设施。公司办事处位于宾夕法尼亚州桑伯里,1912年公司在那里成立。
该公司继续创新,并保持与行业趋势的相关性,并通过展示 为客户提供便利。
程序,如“Weis 2在线”和家庭送货。2019年,该公司在其154个地点提供Weis 2 Go在线服务,自2018年年底以来新增了65家门店。Weis 2在线允许客户在网上订购,然后在商店的一个通过驱动器的位置领取他们的订单。该公司于2018年第三季度开始提供送货上门服务,目前为175个不同地点的客户提供这种便利。
10
Weis市场公司
目录
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析:(续)
公司概况(续)
战略要务
为了确保公司在今后几年取得成功,该公司继续注重下列战略要务:
· |
建立一个以销售为导向的文化--该公司继续专注于销售和利润增长,改进经营实践,提高生产率和正现金流。该公司相信,有纪律的增长将增加其市场份额和经营利润,从而提高股东价值。该公司推动销售的方法包括集中准备和执行销售计划,投资于新的商店和改造,以及战略收购。沟通明确的可执行的标准和调整整个组织的绩效度量将有助于灌输一个销售驱动的经营环境。 |
· |
建立和支持人力资本-该公司认为人才是一种商业差异因素,并致力于通过挑选、发展和提升有才能、高度积极性的人来创造可持续的竞争优势。该公司认为,建立一种学习文化支持它的承诺,成为雇主的选择,并有助于推动客户与其同事的参与。改进公司的人才管理和发展将有助于推动业务的影响,同时提供内部的职业发展机会。该公司通过创建指导、指导和利用工作分配以促进持续发展的文化,继续在整个组织范围内培养领导者。该公司认为,一个强大的就业品牌是吸引和留住顶级人才的必要条件,并影响其竞争和执行战略计划的能力。该公司将继续评估和升级基础技术,以支持人力资本发展,以此作为未来增长的战略要务。 |
· |
变得更加相关的消费者-了解消费者是公司的战略计划的关键。该公司将发展和培养一种文化,在这种文化中,它将在当前和未来的消费者中不断“流行”。本公司研究和研究核心消费者和普通消费者的需求和需求。它测量客户满意度,并在整个组织中分享见解,以改善管理层与其消费者之间的沟通。该公司使用消费者数据来衡量所提供的项目的价值,并支持对消费者的吸引和保留。该公司认为,其私人品牌产品超出了消费者的预期,并将继续专注于价值和属性信息,以推动有机增长。 |
· |
创造有意义的差异化-该公司认识到,有必要为客户提供一个令人信服的理由,让他们选择他们而不是其他渠道。该公司已确定产品的定价和推广,客户的购物经验,和销售策略是未来成功的关键组成部分。该公司认识到,该战略的核心将集中在协调销售计划,以促进客户的参与,支持的购物体验,超出客户的期望。作为这一战略的一部分,管理层致力于为其客户提供质量、服务和价值的有力结合。 |
· |
发展和调整组织能力-公司将提高组织能力,以支持决策的有效性和提供一致的执行。为了支持这一战略,公司将评估支持公司战略方向的组织能力。该公司将调整业务职能和流程,以增强关键能力,并支持业务的可伸缩性。继续投资于信息技术系统,以改善合作伙伴的参与,提高生产力,并提供有价值的洞察客户行为/购物趋势将仍然是公司的一个重点。公司相信,这些系统将继续在衡量公司的战略决策和财务回报方面发挥关键作用。 |
· |
专注于可持续发展战略--该公司致力于成为良好的环境管理人员,并将此作为其整体使命的重要组成部分。其可持续性战略在四个关键支柱下运作:绿色设计、自然资源保护、粮食和农业影响以及社会责任。可持续发展战略的目标是通过减少温室气体排放和减少对气候变化的影响来减少公司的总体碳足迹。 |
11
Weis市场公司
目录
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析:(续)
操作结果
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合并损益表分析 |
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|
|
|
|
|
百分比变化 |
|
||||||
(单位:千美元,但每股数额除外) |
2019 |
2018 |
2017 |
|
2019年与 |
|
2018年vs。 |
|
||||||||||
2019、2018年12月29日和2017年12月30日终了的财政年度 |
(52周) |
(52周) |
(52周) |
|
2018 |
|
2017 |
|
||||||||||
净销售额 |
$ |
3,543,299 |
|
$ |
3,509,270 |
|
$ |
3,466,807 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
销售成本,包括广告、仓储和分销费用 |
|
2,605,105 |
|
|
2,574,269 |
|
|
2,554,284 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
0.8 |
|
|
销售毛利 |
|
938,194 |
|
|
935,001 |
|
|
912,523 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
2.5 |
|
|
毛利 |
|
26.5 |
% |
|
26.6 |
% |
|
26.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务、一般和行政费用 |
|
853,555 |
|
|
852,330 |
|
|
834,004 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
2.2 |
|
|
O,G&A,占净销售额的百分比 |
|
24.1 |
% |
|
24.3 |
% |
|
24.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务收入 |
|
84,639 |
|
|
82,671 |
|
|
78,519 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
5.3 |
|
|
经营裕度 |
|
2.4 |
% |
|
2.4 |
% |
|
2.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资收入(损失)和利息费用 |
|
7,054 |
|
|
(1,454) |
|
|
2,598 |
|
|
|
585.1 |
|
|
|
(156.0) |
|
|
投资收入(亏损)和利息费用,占净销售额的百分比 |
|
0.2 |
% |
|
0.0 |
% |
|
0.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(费用) |
|
(3,049) |
|
|
919 |
|
|
(2,094) |
|
|
|
431.8 |
|
|
|
(143.9) |
|
|
其他收入(费用),占净销售额的百分比 |
|
(0.1) |
% |
|
0.0 |
% |
|
(0.1) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预拨所得税前的收入 |
|
88,644 |
|
|
82,136 |
|
|
79,023 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
3.9 |
|
|
扣除所得税前的收入,占净销售额的百分比 |
|
2.5 |
% |
|
2.3 |
% |
|
2.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税准备金 |
|
20,661 |
|
|
19,398 |
|
|
(19,391) |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
(200.0) |
|
|
有效所得税税率 |
|
23.3 |
% |
|
23.6 |
% |
|
(24.5) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
$ |
67,983 |
|
$ |
62,738 |
|
$ |
98,414 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
|
(36.3) |
% |
|
净收益占净销售额的百分比 |
|
1.9 |
% |
|
1.8 |
% |
|
2.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本和稀释收益 |
$ |
2.53 |
|
$ |
2.33 |
|
$ |
3.66 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
|
(36.3) |
% |
|
净销售额
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
百分比变化 |
|||||
|
2019年对2018年 |
2018年与2017年 |
||||
净销售额 |
|
1.0 |
% |
|
1.2 |
% |
净销售额,不包括燃料销售 |
|
0.8 |
|
|
0.8 |
|
可比商店销售额 |
|
1.5 |
|
|
0.7 |
|
不包括燃料销售在内的可比商店销售额 |
|
1.5 |
% |
|
0.3 |
% |
在计算可比商店销售额的百分比变化时,公司将一个新商店定义为在五个季度后开始运作时的可比较性。搬迁后的商店和面积扩大的商店包括在类似的商店销售,因为这些单位位于现有的市场,并在建筑期间开放。计划存储配置不包括在计算中。该公司只包括计算中的零售食品商店。
12
Weis市场公司
目录
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析:(续)
操作结果(续)
净销售额(续)
根据美国劳工统计局的最新报告,经季节调整的家庭食品消费物价指数在2019年和2018年分别增长了0.9%和0.7%,但在2017年下降了0.2%。尽管美国劳工统计局的指数比率可能反映了一种趋势,但并不一定能反映该公司的实际业绩。根据美国能源部的数据,美国中部大西洋各州52周的汽油平均价格在2019年下降了5.7%,即每加仑0.17美元,而2018年的平均价格为52周。根据美国能源部的数据,中大西洋国家52周的汽油平均价格在2018年上涨9.8%,即每加仑0.26美元,而2017年的平均价格为52周。
可比较的商店销售额在所有年份都有所增加。在类似的商店销售基础上,所有产品类别,中心商店,新鲜,药房服务,和燃料,销售增加。在2019年,顾客接受新的低价格私人品牌计划增加了销售额,另外还有更多的产品供应和客户便利,如“Weis 2 Go Online”,目前在175个商店提供。“Weis 2 Go Online”允许客户在线订购,并将订单送到154个地点,或在快捷的商店驱动器中通过. 获取订单。
{BR}虽然该公司多年来经历了各种商品的零售通货膨胀和通货紧缩,但管理层无法准确地衡量通货膨胀或通货紧缩对零售价格的全面影响,原因是期间间销售商品种类的变化、客户购买模式的变化以及竞争因素的波动。管理层仍然对在竞争激烈的环境中创造销售增长的能力充满信心,但也明白一些竞争对手拥有更多的财政资源,可以利用这些资源采取可能对公司竞争地位产生不利影响的措施。
销售成本和毛利
销售成本包括直接产品成本(扣除折扣和补贴)、净广告成本、配送中心和运输成本以及生产设施运营费用。销售量的增加导致了销售成本的增加。当销售量增加时,直接产品成本和分销成本都会增加。
2019年的毛利率为26.5%,2018年为26.6%,2017年为26.3%。2019年前两个季度,燃料、水果、蔬菜和鸡蛋零售和成本下降,对毛利率产生了负面影响,而行业做法最近的变化正在对迄今为止的制药毛利润产生压力。虽然各种商品的零售和成本都是周期性的,但该公司无法预测制药行业的做法是否会发生有利的变化。
该公司在2019年、2018年和2017年分别增加了580万美元、150万美元和110万美元的毛利。
虽然该公司在2019年、2018和2017年经历了各种商品的产品成本膨胀和通货紧缩,但管理层无法准确衡量通货膨胀或通货紧缩对零售价格的全面影响,原因是不同时期销售的商品类型的变化、客户购买模式的变化以及竞争因素的波动。
13
Weis市场公司
目录
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析:(续)
操作结果(续)
业务、一般和行政费用
大部分的开支是由销售量的增加所驱动的。
与雇员有关的费用,如工资、雇主缴税、医疗福利和退休计划,约占“经营、一般和行政开支”总额的61%。作为销售的百分之一,直接商店劳动力在2019年与2018年相比下降了0.1%,而2018年则比2017年增加了0.2%。管理层继续监测商店的劳动效率,制定劳工标准以降低成本,同时保持公司对客户服务的期望。目前,该公司正在采取主动安装或升级的自我结帐在其商店,以回应客户的偏好,劳动力价格和供应。
2019年,该公司的自保医疗福利支出比2018年增加了1.0%,而2018年则比2017年增加了6.6%。
2019年计入“营业、一般和行政费用”的折旧和摊销费用为8 520万美元,占净销售额的2.4%,而2018年为8 440万美元,占净销售额的2.4%,2017年为7 740万美元,占净销售额的2.2%。2019年折旧和摊销费用占销售额的百分比与2018年相比没有变化,但2018年与2017年相比增长了0.2%。2018年折旧和摊销费用与2017年相比有所增加,原因是在2018年开设了两个地点,并对储存设备进行了大量投资。有关公司资本扩张计划的进一步信息,请参阅流动性和资本资源部分。
|
|
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|
按“经营、一般和行政费用”销售的百分比计算,材料增加(减少)的细目如下: |
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|
|
|
|
2019年对2018年 |
|
||
(千美元) |
增加 |
增加(减少) |
|
|
2019年12月28日 |
(减少) |
占销售额的百分比 |
|
|
实用费用 |
$ |
(5,655) | (0.2) |
% |
|
|
|
|
|
|
2018年与2017年 |
|
||
(千美元) |
增加 |
增加(减少) |
|
|
2018年12月29日 |
(减少) |
占销售额的百分比 |
|
|
每年应计奖励计划 |
$ |
11,745 | 0.3 |
% |
所有支出占2019财政年度销售额的百分比,与因关闭不盈利商店而占2018年销售额的百分比相比,所有支出都从中受益。该公司正在受益于其运营的各个领域的成本节约举措,并通过采购、关联可持续性和资本投资(如LED照明项目)来节省公用事业费用。
公司2018年可持续发展报告(我的网站:https://www.weismarkets.com/sites/default/files/documents/weis_2018_9_ada.pdf?27 )
由于2017年公司激励目标未实现,2018年应计奖励方案的支出随着目标的实现而增加。
14
Weis市场公司
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项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析:(续)
操作结果(续)
所得税规定
2019年、2018年和2017年的实际所得税税率分别为23.3%、23.6%和负24.5%。实际所得税税率不同于联邦法定税率21%,主要原因是州税。2017年12月22日,美国政府颁布了减税和就业法案(“税收改革”)。税务改革对该公司的有效所得税税率产生了重大影响,自2018年1月1日起,将美国联邦公司税率从35%降至21%,并允许立即支出2017年9月27日之后投入使用的合格资产。税制改革的其他内容影响不大,但上述减少的递延所得税减少了4 930万美元。
流动性与资本资源
现金的主要来源是业务活动产生的现金流量。此外,该公司还可以获得2016年9月1日签订的循环信贷协议,并于2019年8月21日与富国银行(WellsFargo Bank,NA)签订了一项循环信贷协议(“信贷协议”)。“信贷协议”将于2022年9月1日到期,并规定了一种无担保的循环信贷安排,其总本金不得超过3 000万美元,另外可自由支配的金额为7 000万美元。截至2019年12月28日,循环信贷协议规定的可用金额为1 880万美元,未清信用证额为1 120万美元。信用证的维持主要是为了支持公司的履行、付款、存款或担保义务。
公司的投资组合包括一至十年的高级别债券和三种长期持有的高收益、大资本上市公司股票证券。截至2019年12月28日,该投资组合总计6,350万美元。管理层期望维持投资组合,但有能力在需要时进行清算。见“项目7a”。有关市场风险的定量和定性披露“,以获得关于公司市场风险的更多细节。
该公司的资本扩张计划包括建造新的超级商店、扩建和改造现有的单位、购置今后扩建的场地、购买新技术以及继续更新公司的分销设施和运输车队。管理层目前计划在2020年向其资本扩张计划投资约1.2亿美元。
董事会2004年授权回购公司普通股最多100万股的决议剩余752,468股。
季度现金红利
按每股计算,普通股现金股利总额2019年为1.24美元,2018年为1.21美元,2017年为1.20美元。该公司预计将继续按季度定期支付现金红利。然而,董事会每季度重新考虑股息申报。公司根据董事会的酌处权支付这些股利,是否继续支付这些股息和股息的数额取决于公司的经营结果、公司的财务状况以及董事会认为相关的其他因素。
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Weis市场公司
目录
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析:(续)
流动性与资本资源(续)
现金流量信息
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(千美元) |
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截至2019年12月28日的财政年度, |
2019 |
2018 |
2017 |
2019年与 |
2018年vs。 |
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2018年12月29日和2017年12月30日 |
(52周) |
(52周) |
(52周) |
2018 |
2017 |
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(使用)提供的现金净额: |
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业务活动 |
$ |
171,686 |
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$ |
150,263 |
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$ |
159,147 |
|
$ |
21,423 |
|
$ |
(8,884) |
|
投资活动 |
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(109,269) |
|
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(92,838) |
|
|
(96,282) |
|
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(16,431) |
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3,444 |
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筹资活动 |
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(33,354) |
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(67,534) |
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(61,766) |
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|
34,180 |
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(5,768) |
|
操作
业务活动现金流量2019年与2018年相比有所增加,2018年与2017年相比有所减少。业务活动现金增加的原因是利润增加,供应链持续增效导致库存减少770万美元。2017年至2018年的变化主要反映了所得税的增加被应付账款部分抵消。此外,2017年,1,180万美元的长期激励付款的负面影响被当年缴纳所得税的现金减少了1,710万美元所抵消。
投资
2019年财产和设备采购总额为1.015亿美元,而2018年为9 560万美元,2017年为9 590万美元。资本支出占销售额的比例在2019年为2.9%,2018年为2.7%,2017年为2.8%。2020年,该公司计划维持或增加其有价证券组合。
资金筹措
该公司在2019年支付的股息为3 340万美元,2018年为3 250万美元,2017年为3 230万美元。2018年第四季度,该公司将季度股息从每股30美分提高到每股31美分。2018年和2017年,循环信贷协议的付款使用于融资活动的现金净额分别增加了3 500万美元和2 950万美元。
合同义务
下表为截至2019年12月28日公司长期合同债务的预定到期日.
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按期分列的应付款项 |
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(千美元) |
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共计 |
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1年 |
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1至3年 |
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3至5年 |
|
5年 |
经营租赁 |
$ |
258,577 |
$ |
47,184 |
$ |
78,452 |
$ |
57,319 |
$ |
75,622 |
共计 |
$ |
258,577 |
$ |
47,184 |
$ |
78,452 |
$ |
57,319 |
$ |
75,622 |
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Weis市场公司
目录
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析:(续)
表外安排
公司不是任何资产负债表外安排的一方,这些安排对公司当前或未来的财务状况、经营结果或现金流量都有或相当可能产生影响。
关键会计政策和估计
公司选择了它认为适合准确、公正地报告其经营结果和财务状况的会计政策,公司以一致的方式适用这些会计政策。综合财务报表附注1概述了重要的会计政策。
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求公司作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额的估计和假设。这些估计和假设所依据的是在当时情况下被认为是合理的历史因素和其他因素。公司不断评估这些估计和假设,并可能聘请外部顾问、律师和精算师来协助其评估。公司认为下列会计政策是最关键的,因为它们涉及编制合并财务报表时使用的最重要的判断和估计数。
库存
使用零售库存和平均成本两种方法,库存按较低的成本或可变现净值估值。零售库存法是零售企业常用的确定成本和计算毛利率的方法,其基础是对每一相似商品类别的最终零售价值应用成本与零售比率。该公司的中心商店和药房库存是用“先到后出”(LIFO)来估价的。公司的新存货是用平均成本估价的。该公司评估全年库存短缺的基础上,实际的实物清点在其设施。库存短缺备抵是根据这些盘点的结果记录的,并为从上一次实物清点到财务报表日期的估计短缺提供经费。
供应商津贴
与公司购买和销售活动有关的供应商津贴按照基本协议记录为销售成本的减少。非发票和退票补贴用于在收到货物后降低直接产品成本.促销回扣和抵免记作存货成本的减少,并在出售有关存货时予以确认。批量激励折扣是在被认为很有可能并且可以合理估计达到激励目标时,作为销售成本的一种降低而实现的。长期合同激励,这需要一个独家供应商关系,分配到整个合同的寿命.对于特定供应商赞助的项目的促销津贴基金被确认为在项目发生时销售成本的降低,并且资金是根据协议获得的。及时支付发票的现金折扣是在销售成本中实现的,因为发票是支付的。供应商提供的通过本公司分销系统分发其产品的仓库和回程津贴,在完成所需性能时,记录在销售成本中。当新项目最初建立在公司的分配系统中时,仓库排档津贴记录在销售成本中,即当相关费用发生并完成协议规定的履约时。损坏货物的增容是在供应商提供的销售成本中实现的,这有助于抵消产品收缩损失,也记录在销售成本中。
所得税
所得税本质上是复杂的,需要管理层进行评估和估计,特别是关于当前和递延所得税以及不确定的税收状况。公司审查对纳税申报表采取的或预期采取的税收立场,以确定是否以及在多大程度上可以在其合并财务报表中确认一项利益。对公司税收状况的评估取决于管理层的判断,以估计与公司各种税收状况相关的更有可能的价值。
租约
公司根据营业租约租赁了大约52%的开放式商店设施,租约有效期至2035年届满,其余的商店设施都属于该公司所有。这些租约一般规定固定的年度租金;然而,有些租约规定了最低年度租金加上与房地产税和保险有关的可变租赁费用,以及按年销售百分比计算的或有租金,或按通货膨胀定期增加。这些可变租赁费用不包括在计算经营租赁使用权资产或租赁负债中,而是记入“经营、一般和行政费用”所列的相关费用类别。大部分租约都包含多种续约选项,根据这些选择,公司可以将租赁期限从5年延长到20年。此外,公司还为某些运输和其他设备租赁了业务。本公司在拥有、空出和开放的商店设施中将空间出租或转租给租户。租金收入记作“业务、一般和行政费用”的组成部分。
17
Weis市场公司
目录
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析:(续)
关键会计政策和估计(续)
自保险
公司为其工人的大部分赔偿、一般责任、车辆事故和相关医疗福利索赔提供自我保险。大多数医疗福利索赔的自保责任是根据历史数据和对已发生但未报告的索赔的估计确定的。包括工人赔偿在内的其他自保责任是根据提出的索赔和对已发生但尚未报告的索赔的估计数确定的。该公司是自我保险的某些医疗保险索赔和停止损失保险的情况下,超过50万美元的具体免赔额和25万美元的合计可扣减额。该公司对每宗申索最高可达200万元的工人补偿要求负上法律责任。财产保险和意外伤害保险由外部承运人维持在可扣减或保留的水平,从10万美元到100万美元不等。在编制精算估计时所使用的重要假设包括依赖公司的历史索赔数据,包括每月平均索赔和索赔发生与报告之间的平均滞后时间。
前瞻性语句
除历史资料外,本年度报告可载有前瞻性声明,这些陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的“安全港”规定列入的。这里包含的任何前瞻性陈述都会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期的结果大不相同。例如,风险和不确定因素可能随着以下方面的变化而产生:一般经济状况,包括它们对资本支出的影响;零售业的商业条件;监管环境;迅速变化的技术和竞争因素,包括与区域和国家零售商的竞争加剧;以及价格压力。读者被告诫不要过分依赖前瞻性的报表,因为这些报表只反映了管理层的分析。本公司没有义务公开修改或更新这些前瞻性陈述,以反映在本合同日期之后发生的事件或情况。读者应仔细检查公司其他文件中所描述的风险因素,定期向证券交易委员会提交。
项目7a市场风险的定量和定性披露:
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(千美元) |
预期到期日 |
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公允价值 |
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2019年12月28日 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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之后 |
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共计 |
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2019年12月28日 |
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对敏感资产进行评级: |
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固定利率证券 |
$ |
4,585 |
|
$ |
8,540 |
|
$ |
4,680 |
|
$ |
7,080 |
|
$ |
6,915 |
|
$ |
17,600 |
|
$ |
49,400 |
|
|
$ |
54,337 |
平均利率 |
|
1.62 |
% |
|
1.28 |
% |
|
1.33 |
% |
|
1.54 |
% |
|
1.76 |
% |
|
1.97 |
% |
|
1.66 |
% |
|
|
|
其他相关市场风险
该公司在2019年12月28日的权益证券的公允价值为920万美元。2019年,这些股权投资实现的股息收益率为4.8%。就其性质而言,固定利率证券和股票投资本质上都会使持有者面临市场风险。由于未来利率的多变性和市场条件的其他变化,公司的利率和其他市场风险的范围是不可量化的或不可预测的。然而,该公司认为,它在这一领域的曝光率不是实质性的。
该公司的循环信贷协议面临利率波动的风险,其程度取决于libor利率的变化。该公司认为,这一风险敞口并不是实质性的,因为有流动性资产可用于消除未偿还的信贷安排。
18
目录
项目8.财务报表和补充数据:
Weis市场公司
合并资产负债表
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(千美元) |
2019年12月28日 |
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2018年12月29日 |
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资产 |
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当前: |
|
|
|
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|
现金和现金等价物 |
$ |
66,871 |
|
$ |
37,808 |
有价证券 |
|
63,538 |
|
|
54,298 |
SERP投资 |
|
18,935 |
|
|
14,686 |
应收账款净额 |
|
55,764 |
|
|
57,285 |
{br]库存 |
|
279,806 |
|
|
280,756 |
预付费用和其他流动资产 |
|
23,378 |
|
|
24,289 |
流动资产总额 |
|
508,292 |
|
|
469,122 |
财产和设备,净额 |
|
886,928 |
|
|
887,608 |
经营租赁使用权 |
|
210,196 |
|
|
- |
古德威尔 |
|
52,330 |
|
|
52,330 |
无形资产和其他资产净额 |
|
17,816 |
|
|
22,951 |
资产总额 |
$ |
1,675,562 |
|
$ |
1,432,011 |
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
当前: |
|
|
|
|
|
应付账款 |
$ |
180,718 |
|
$ |
191,099 |
应计费用 |
|
39,528 |
|
|
45,354 |
经营租赁 |
|
39,114 |
|
|
- |
累积自保 |
|
15,719 |
|
|
15,516 |
递延收入净额 |
|
8,662 |
|
|
7,961 |
应付所得税 |
|
8,197 |
|
|
7,283 |
流动负债总额 |
|
291,938 |
|
|
267,213 |
退休后福利义务 |
|
22,143 |
|
|
18,110 |
累积自保 |
|
17,625 |
|
|
17,795 |
经营租赁 |
|
179,654 |
|
|
- |
递延所得税 |
|
97,041 |
|
|
90,793 |
其他 |
|
8,416 |
|
|
15,201 |
负债总额 |
|
616,817 |
|
|
409,112 |
股东权益 |
|
|
|
|
|
普通股,没有票面价值,100,800,000股授权,33,047,807股发行, |
|
|
|
|
|
{Br}26,898,443股已发行 |
|
9,949 |
|
|
9,949 |
留存收益 |
|
1,198,173 |
|
|
1,163,545 |
累计其他综合收入 |
|
|
|
|
|
(扣除2019年的593美元和2018年的110美元的递延税) |
|
1,480 |
|
|
262 |
|
|
1,209,602 |
|
|
1,173,756 |
按成本计算的库房股票,6,149,364股 |
|
(150,857) |
|
|
(150,857) |
股东权益总额 |
|
1,058,745 |
|
|
1,022,899 |
负债总额和股东权益 |
$ |
1,675,562 |
|
$ |
1,432,011 |
见所附合并财务报表附注。
19
目录
Weis市场公司
合并收入报表
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位:千美元,股票和每股数额除外) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月28日的财政年度, |
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
2018年12月29日和2017年12月30日 |
(52周) |
(52周) |
(52周) |
||||||
净销售额 |
$ |
3,543,299 |
|
$ |
3,509,270 |
|
$ |
3,466,807 |
|
销售成本,包括广告、仓储和分销费用 |
|
2,605,105 |
|
|
2,574,269 |
|
|
2,554,284 |
|
销售毛利 |
|
938,194 |
|
|
935,001 |
|
|
912,523 |
|
业务、一般和行政费用 |
|
853,555 |
|
|
852,330 |
|
|
834,004 |
|
业务收入 |
|
84,639 |
|
|
82,671 |
|
|
78,519 |
|
投资收入(损失)和利息费用 |
|
7,054 |
|
|
(1,454) |
|
|
2,598 |
|
其他收入(费用) |
|
(3,049) |
|
|
919 |
|
|
(2,094) |
|
预拨所得税前的收入 |
|
88,644 |
|
|
82,136 |
|
|
79,023 |
|
所得税准备金 |
|
20,661 |
|
|
19,398 |
|
|
(19,391) |
|
净收益 |
$ |
67,983 |
|
$ |
62,738 |
|
$ |
98,414 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股、基础股和稀释股 |
|
26,898,443 |
|
|
26,898,443 |
|
|
26,898,443 |
|
每股现金红利 |
$ |
1.24 |
|
$ |
1.21 |
|
$ |
1.20 |
|
每股基本和稀释收益 |
$ |
2.53 |
|
$ |
2.33 |
|
$ |
3.66 |
|
20
目录
Weis市场公司
综合收入综合报表
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月28日的财政年度, |
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
2018年12月29日和2017年12月30日 |
(52周) |
(52周) |
(52周) |
||||||
净收益 |
$ |
67,983 |
|
$ |
62,738 |
|
$ |
98,414 |
|
按构成部分分列的其他综合收入(损失),扣除税后: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售的有价证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期间未实现的持有收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(扣除递延税498美元、62美元和19美元) |
|
1,255 |
|
|
(177) |
|
|
(43) |
|
实际税率的累积变化 |
|
- |
|
|
- |
|
|
1,042 |
|
收入净额中(收益)损失的重新分类调整数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(扣除递延税14美元、14美元和11美元) |
|
(37) |
|
|
40 |
|
|
29 |
|
其他综合收入(损失),扣除税款 |
|
1,218 |
|
|
(137) |
|
|
1,028 |
|
综合收入,扣除税收 |
$ |
69,201 |
|
$ |
62,601 |
|
$ |
99,442 |
|
21
目录
Weis市场公司
股东权益合并报表
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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累积 |
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|
|
(单位:千美元,股票除外) |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
共计 |
||
截至2019年12月28日的财政年度, |
普通股 |
保留 |
综合 |
财政部股票 |
股东们 |
||||||||
2018年12月29日和2017年12月30日 |
股份 |
量 |
收益 |
收入(损失) |
股份 |
量 |
公平 |
||||||
2016年12月31日结余 |
33,047,807 |
$ |
9,949 |
$ |
1,062,778 |
$ |
4,852 |
|
6,149,364 |
$ |
(150,857) |
$ |
926,722 |
净收益 |
— |
|
— |
|
98,414 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
98,414 |
其他综合所得税改革调整 |
— |
|
— |
|
(1,042) |
|
1,042 |
|
— |
|
— |
|
— |
其他综合收入,扣除 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分类调整和税收 |
— |
|
— |
|
— |
|
(14) |
|
— |
|
— |
|
(14) |
支付的股息 |
— |
|
— |
|
(32,278) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(32,278) |
2017年12月30日结余 |
33,047,807 |
$ |
9,949 |
$ |
1,127,872 |
$ |
5,880 |
|
6,149,364 |
$ |
(150,857) |
$ |
992,844 |
净收益 |
— |
|
— |
|
62,738 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
62,738 |
ASU 2016-01会计原则采纳的累积效应 |
— |
|
— |
|
5,481 |
|
(5,481) |
|
— |
|
— |
|
— |
其他综合损失,扣除 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分类调整和税收 |
— |
|
— |
|
— |
|
(137) |
|
— |
|
— |
|
(137) |
支付的股息 |
— |
|
— |
|
(32,546) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(32,546) |
2018年12月29日结余 |
33,047,807 |
$ |
9,949 |
$ |
1,163,545 |
$ |
262 |
|
6,149,364 |
$ |
(150,857) |
$ |
1,022,899 |
净收益 |
— |
|
— |
|
67,983 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
67,983 |
其他综合损失,扣除 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分类调整和税收 |
— |
|
— |
|
— |
|
1,218 |
|
— |
|
— |
|
1,218 |
支付的股息 |
— |
|
— |
|
(33,354) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(33,354) |
2019年12月28日结余 |
33,047,807 |
$ |
9,949 |
$ |
1,198,173 |
$ |
1,480 |
|
6,149,364 |
$ |
(150,857) |
$ |
1,058,745 |
见所附合并财务报表附注。
22
目录
Weis市场公司
合并现金流量表
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
[br]52周结束 |
||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
业务活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
$ |
67,983 |
|
$ |
62,738 |
|
$ |
98,414 |
|
调整以调节净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务活动提供的现金净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
93,706 |
|
|
93,567 |
|
|
85,415 |
|
(收益)固定资产处置损失 |
|
782 |
|
|
1,274 |
|
|
(700) |
|
固定资产减值 |
|
- |
|
|
1,532 |
|
|
- |
|
出售有价证券的亏损 |
|
(51) |
|
|
54 |
|
|
40 |
|
未变现(收益)权益证券价值损失 |
|
(1,975) |
|
|
1,606 |
|
|
- |
|
递延所得税 |
|
5,765 |
|
|
3,418 |
|
|
(31,993) |
|
SERP中未实现的(增益)损失 |
|
(135) |
|
|
1,883 |
|
|
(1,114) |
|
经营资产和负债的变化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{br]库存 |
|
950 |
|
|
(1,247) |
|
|
(2,726) |
|
应收账款和预付费用 |
|
2,431 |
|
|
(5,874) |
|
|
4,045 |
|
应付账款和其他负债 |
|
(505) |
|
|
(18,583) |
|
|
7,742 |
|
所得税 |
|
913 |
|
|
9,330 |
|
|
(422) |
|
其他 |
|
1,822 |
|
|
565 |
|
|
446 |
|
业务活动提供的现金净额 |
|
171,686 |
|
|
150,263 |
|
|
159,147 |
|
投资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购置财产和设备 |
|
(101,456) |
|
|
(95,696) |
|
|
(95,857) |
|
出售财产和设备所得收益 |
|
4,245 |
|
|
1,734 |
|
|
2,246 |
|
购买有价证券 |
|
(13,620) |
|
|
(5,627) |
|
|
(12,612) |
|
有价证券到期日收益 |
|
5,985 |
|
|
6,550 |
|
|
8,442 |
|
出售有价证券所得收益 |
|
1,180 |
|
|
5,834 |
|
|
7,272 |
|
购置无形资产 |
|
(1,489) |
|
|
(3,540) |
|
|
(3,565) |
|
SERP投资的变化 |
|
(4,114) |
|
|
(2,093) |
|
|
(2,208) |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
(109,269) |
|
|
(92,838) |
|
|
(96,282) |
|
资金活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务支付 |
|
- |
|
|
(34,988) |
|
|
(29,488) |
|
支付的股息 |
|
(33,354) |
|
|
(32,546) |
|
|
(32,278) |
|
用于筹资活动的现金净额 |
|
(33,354) |
|
|
(67,534) |
|
|
(61,766) |
|
现金和现金等价物净增(减少)额 |
|
29,063 |
|
|
(10,109) |
|
|
1,099 |
|
年初现金和现金等价物 |
|
37,808 |
|
|
47,917 |
|
|
46,818 |
|
期末现金和现金等价物 |
$ |
66,871 |
|
$ |
37,808 |
|
$ |
47,917 |
|
见所附合并财务报表附注。2019年、2018年和2017年缴纳所得税的现金分别为1 410万美元、650万美元和1 300万美元。2019年、2018年和2017年,长期债务利息支付的现金分别为6.5万美元、38.3万美元和97.3万美元。
23
Weis市场公司
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合并财务报表附注
注1重要会计政策摘要
以下是编制公司合并财务报表时使用的重要会计政策摘要:
(A)业务说明
威斯市场公司是一家宾夕法尼亚州的商业公司,成立于1924年。该公司主要从事食品在宾夕法尼亚州及周边州的零售销售。该公司的业务报告为一个单一的报告部门。2019财政年度公司的业务性质没有重大变化。
(B)财政年度的定义
公司的财政年度在12月的最后一个星期六结束。2019财政年度由52周组成,截止于2019年12月28日。2018年财政年度由52周组成,截止于2018年12月29日。2017年财政年度由52周组成,到2017年12月30日结束。本年度报告中提到的年份与财政年度有关。
(C)巩固原则
合并财务报表包括公司及其子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中消除。
(D)估计数的使用
公司管理层对资产和负债的报告以及或有资产和负债的披露作出了一些估计和假设,以便按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制这些综合财务报表。实际结果可能与这些估计不同。
(E)现金和现金等价物
公司以核心支票账户和货币市场账户的形式维持现金余额。本公司在银行持有现金存款,有时超过适用的保险限额。该公司通过向高质量的金融机构提供此类存款以减少其信用风险,管理层认为这些机构是值得信赖的。
公司认为原始到期日为三个月或三个月以下的投资为现金等价物。截至2019年12月28日和2018年12月29日,被列为现金等价物的投资总额分别为3290万美元和540万美元。
在销售点接受的消费者电子付款,包括在三天或更短时间内处理的所有信用卡、借记卡和电子福利转移交易,都被列为现金等价物。截至2019年12月28日和2018年12月29日,被列为现金等价物的消费者电子支付金额分别为2 360万美元和2 360万美元。
有价证券 (F)有价证券
有价证券包括市政债券和股票证券。本公司主要投资于高级别的有价证券.该公司将其所有有价证券归类为可供出售的证券。
可供出售的证券按公允价值入账,按国内市场报价确定。未实现的持有损益,扣除相关的税收影响后,从收益中排除在外,并作为股东权益的一个单独组成部分报告,直至实现为止。有价证券的未变现持有损益记录在投资收益(亏损)和利息支出中。低于成本的公允价值的下降被认为不是暂时的,这将导致对收益收取费用,并为证券建立新的成本基础。股息和利息收入在赚取时予以确认。已实现损益包括在收益中,并使用确定证券成本的特定识别方法得出。
股本证券按公允价值计量,未实现的持有损益记录在投资收入(损失)和利息费用中。该公司在2019年实现了200万美元的收益,2018年实现了160万美元的亏损。
(G)应收帐户
应收账款是扣除截至2019年12月28日和2018年12月29日的280万美元和210万美元的坏账备抵后列报的。准备金余额涉及药店第三方供应商、零售客户退货支票、制造客户、供应商和租户的欠款。公司对被视为无法收回的应收款数额保持备抵,并根据历史收款活动计算这一数额,并根据当前情况调整。
24
Weis市场公司
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注1重要会计政策摘要(续)
(H)库存
使用零售库存和平均成本两种方法,库存按较低的成本或可变现净值估值。零售库存法是零售企业常用的确定成本和计算毛利率的方法,其基础是对每一相似商品类别的最终零售价值应用成本与零售比率。该公司的中心商店和药房库存是用“先到后出”(LIFO)来估价的。公司的新存货是用平均成本估价的。该公司评估全年库存短缺的基础上,实际的实物清点在其设施。库存短缺备抵是根据这些盘点的结果记录的,并为从上一次实物清点到财务报表日期的估计短缺编列了经费。
(I)财产和设备
财产和设备按成本入账。折旧费用直线法计算建筑物、装修和设备的费用.
租赁改进是使用直线方法摊销的租赁条款或资产的使用寿命,以较短的。
维修费,更新和改良资本化。当资产被留存或以其他方式处置时,资产和累计折旧将从各自的账户中删除,处置上的任何损益或损失将贷记或记作“经营、一般和行政费用” 。
(J)租约
公司根据营业租约租赁了大约52%的开放式商店设施,租约有效期至2035年届满,其余的商店设施都属于该公司所有。这些租约一般规定固定的年度租金;然而,有些租约规定了最低年度租金加上与房地产税和保险有关的可变租赁费用,以及按年销售百分比计算的或有租金,或按通货膨胀定期增加。这些可变租赁费用不包括在计算经营租赁使用权资产或租赁负债中,而是记入“经营、一般和行政费用”所列的相关费用类别。大部分租约都包含多种续约选项,根据这些选择,公司可以将租赁期限从5年延长到20年。此外,公司还为某些运输和其他设备租赁了业务。本公司在拥有、空出和开放的商店设施中将空间出租或转租给租户。租金收入记作“业务、一般和行政费用”的组成部分。
[br}(K)商誉和无形资产
亲善不是摊销,而是按年度和在确定减值指标时在年度测试之间进行减值测试。使用寿命无限期的无形资产不会摊销,直到其使用寿命被确定不再无限期,并且每年或更频繁地对其进行减值测试,如果情况的事件或变化表明资产可能受到损害。
2019年12月28日和2018年12月29日公司的无形资产和相关累计摊销包括以下内容:
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|
|
2019年12月28日 |
|
|
|
|
2018年12月29日 |
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||
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
累积 |
|
|
||
(千美元) |
|
格罗斯 |
{br] |
|
网 |
|
格罗斯 |
{br] |
|
网 |
||
酒牌 |
$ |
14,905 |
$ |
- |
$ |
14,905 |
$ |
14,226 |
$ |
- |
$ |
14,226 |
资产收购和其他 |
|
5,083 |
|
2,888 |
|
2,195 |
|
11,870 |
|
4,975 |
|
6,895 |
共计 |
$ |
19,988 |
$ |
2,888 |
$ |
17,100 |
$ |
26,096 |
$ |
4,975 |
$ |
21,121 |
具有一定使用寿命的无形资产通常在长达10年的期间内按直线摊销,用于客户列表。估计下五个财政年度的摊销费用在2020年约为45.5万美元,2021年为44.4万美元,2022年为3.4万美元,2023年和2024年为3.1万美元。截至2019年12月28日,该公司无限期的无形资产包括商誉和酒证。
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Weis市场公司
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注1重要会计政策摘要(续)
长期资产减值
公司定期评估长期资产的折旧或摊销期,以确定目前的情况是否值得修订使用寿命估计数。公司每年完成一次减值测试。当资产的账面价值可能无法收回时,公司也会对其财产和设备进行减值审查。可收回性是通过将账面金额与资产预计产生的未折现净现金流量进行比较来衡量的。减值损失将记录为净账面价值超过受损资产的公允价值。公允价值是根据当前市场价值或预期未来现金流量贴现来估算的。
关于与关闭仓库有关的财产和设备,如果财产和设备的当前经济状况和估计公允价值低于账面净值,则将调整其价值,以反映可收回的价值。
根据会计准则第360号“不动产、厂场和设备”,2018年第四季度,该公司记录了包括设备和租赁权改进在内的长期资产的减值税前费用150万美元。这笔费用是管理层确定这一财产的账面净值低于可收回价值的结果。这项费用被列为“业务、一般和行政费用”的一部分。管理层确定,截至2019年12月28日,没有任何资产符合减值标准。
{Br}减值测试的结果取决于管理层对预计现金流量和经营结果的估计和假设。该公司认为,根据目前的情况,报告的结果大相径庭不太可能是由长期资产减值造成的。然而,假设或市场条件的变化可能导致未来现金流量估计数的变化以及报告结果大不相同的可能性。
(M)自保
公司为其工人的大部分赔偿、一般责任、车辆事故和相关医疗福利索赔提供自我保险。大多数医疗福利索赔的自保责任是根据历史数据和对已发生但未报告的索赔的估计确定的。包括工人赔偿在内的其他自保责任是根据提出的索赔和对已发生但尚未报告的索赔的估计数确定的。该公司是自我保险的某些医疗保险索赔和停止损失保险的情况下,超过50万美元的具体免赔额和25万美元的合计可扣减额。该公司对每宗申索最高可达200万元的工人补偿要求负上法律责任。财产保险和意外伤害保险由外部承运人维持在可扣减或保留的水平,从10万美元到100万美元不等。在编制精算估计时所使用的重要假设包括依赖公司的历史索赔数据,包括每月平均索赔和索赔发生与报告之间的平均滞后时间。
所得税
公司确认递延税资产和负债,以应付因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额的年度内应纳税收入的已颁布税率。公司审查对纳税申报表采取的或预期采取的税收立场,以确定是否以及在多大程度上可以在综合财务报表中确认一项利益。关于与不确定的税收状况有关的未确认的税收优惠和其他披露的数额,请参阅综合财务报表附注10。如果利息和罚款将由税务当局对任何少缴所得税的情况进行评估,则这些数额应计并列为所得税支出的一个组成部分。
26
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注1重要会计政策摘要(续)
(O)每股收益
每股收益是根据已发行普通股的加权平均数计算的.
(P)收入确认
从销售产品到公司客户的收入是在销售点确认的。通过Weis Club首选Shopper忠诚度方案向销售点客户提供的折扣被确认为随着产品的销售而减少销售。定期,该公司将运行一个基于点的销售奖励计划,奖励客户未来的销售折扣。该公司根据历史经验和客户数据跟踪软件,对未来折扣金额作出合理和可靠的估计。在整个项目的生命周期中,通过这些估计,销售是合理而系统地减少的。在销售点向顾客提供的折扣,通常以纸面优惠券的形式,不承认为销售折扣,只要折扣在接受这些折扣的任何零售商可赎回。本公司记录“递延收入”用于销售礼品卡,收入在客户赎回产品时确认为“净销售额”。礼品卡破碎收入是根据历史赎回模式在“经营、一般和管理费用”中确认的,代表了礼品卡的余额,公司认为客户赎回的可能性微乎其微。销售税不包括在“净销售额”之外。本公司对所有应税客户的购买征收销售税,并每月将这些税款汇至适当的征税管辖范围。商品退货活动对收入影响不大,因为产品返还速度快,单位成本相对较低。
(Q)销售费用,包括广告、仓储和分销费用
“销售费用,包括广告、仓储和分销费用”包括直接产品成本(扣除折扣和津贴)、广告(扣除供应商支付的合作广告信贷)、配送中心和运输费用以及制造设施运营费用。除供应商支付的合作广告信贷外,广告费用作为主要由供应商合作广告信贷供资的支出,发生在产品销售的同一时期。
供应商津贴
与公司购买和销售活动有关的供应商津贴按照基本协议记录为销售成本的减少。非发票和退票补贴用于在收到货物后降低直接产品成本.促销回扣和抵免记作存货成本的减少,并在出售有关存货时予以确认。批量激励折扣是在认为很有可能并合理地估计将达到奖励目标时,作为销售成本的降低而实现的。长期合同激励,这需要一个独家供应商关系,分配到整个合同的寿命.对于特定供应商赞助的项目的促销津贴基金被确认为在项目发生时销售成本的降低,并且资金是根据协议获得的。及时支付发票的现金折扣是在销售成本中实现的,因为发票是支付的。供应商提供的通过本公司分销系统分发其产品的仓库和回程津贴记录在销售成本中。当新项目最初建立在公司的分配系统中时,仓库排档津贴记录在销售成本中,即当相关费用发生并完成协议规定的履约时。损坏货物的膨胀备抵是在供应商提供的销售成本中实现的,有助于抵消产品收缩损失,也记录在销售成本中。
供应商津贴记录为销售成本贷项,2019年为1.304亿美元,2018年为1.32亿美元,2017年为1.311亿美元。2019年供应商支付的合作广告信贷总额为2 480万美元,2018年为1 940万美元,2017年为1 920万美元。这些信贷扣除了“销售成本,包括广告、仓储和分销费用”的广告成本。截至2019年12月28日和2018年12月29日,该公司应收供应商应收帐款分别为100万美元和160万美元,广告收入分别为950万美元和1 280万美元。截至2019年12月28日和2018年12月29日,该公司有540万美元和740万美元的未赚得收入包括在长期展示合同和货架空间分配合同下的应计负债中。
(S)业务、一般和行政费用
业务业务费用,包括行政和采购职能产生的费用,在综合收入报表中记作“业务、一般和行政费用”。业务运营费用包括工资、福利、公用事业、修理和维修、租金、保险、折旧、租赁摊销和外部提供服务的费用等项目。
广告费用
公司所发生的广告费用。该公司记录的广告费用在供应商支付合作广告信用之前,2019年为3 030万美元,2018年为3 050万美元,2017年为3 100万美元“销售成本,包括广告、仓储和分销费用”。
27
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注1重要会计政策摘要(续)
租金和佣金收入
公司将或分租空间租给拥有、空出和开放的商店设施中的租户。租金收入在收入作为“业务、一般和行政费用”组成部分时入账。所有租约都是经营租赁,如注5所示。
公司向客户提供各种服务,包括但不限于彩票、汇票、第三方礼品卡和第三方账单支付服务。从这些服务中赚取的佣金收入在收入作为“业务、一般和行政费用”组成部分时入账。
(V)现行相关会计准则
公司采用ASU 2016-02租约(主题842),2018年12月30日生效。ASU要求承租人确认其租约所产生的权利和义务的资产和负债,租期超过12个月。2018年期间,对“ASU”进行了修正,允许选举过渡性条款,包括取消在通过之日之前重述报告期间的要求。该公司采用了使用过渡性规定的标准,并选择了实际的权宜之计,不重新评估就租约识别、租约分类和初始直接费用达成的最初结论。这一做法对该公司的综合资产负债表产生了重大影响,分别产生了2.02亿美元和2.11亿美元的经营租赁使用权资产和租赁负债。“综合收入综合报表”或“现金流动综合报表”没有重大变化。关于收养的进一步披露,见注5。
28
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注2有价证券
在公司的综合资产负债表中,公司的有价证券都被归类为可供出售的“流动资产”。FASB建立了用于衡量公允价值的三个级别的投入:
一级可观测的输入,例如活跃市场中相同资产或负债的报价;
二级可观测输入,活跃市场中的一级投入除外,可直接或间接观察到;和
第3级无法观测的输入,而市场数据很少或根本没有,这就要求报告实体制定自己的假设。
{BR}公司的有价证券使用一级投入价值,包括三种上市公司股票,可获得报价。公司的债券投资组合使用二级投入进行估值。该公司的市政债券采用对类似证券的定价、最近执行的交易、具有收益率曲线的现金流模型和其他使用可观测输入的定价模型进行估值,这些都被认为是二级投入。
对于二级投资估值,该公司采用其投资咨询公司的标准定价程序,其中包括各种第三方定价服务。这些程序还需要具体的价格监测做法以及价格审查报告、估价监督和定价质疑程序,以保持投资公平市场价值的最准确代表性。
公司在持有的每一种债券的整个生命周期内对其债券组合产生利息。股票证券的股息确认为已收到的股利。利息和股息均在公司综合收益表中的“投资收入和利息费用”中确认。该公司确认投资收入为710万美元,亏损120万美元,其中包括截至2019年12月28日和2018年12月29日的财政年度股票证券未实现收益200万美元和股票证券亏损160万美元。
截至2019年12月28日和2018年12月29日的有价证券包括:
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格罗斯 |
格罗斯 |
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(千美元) |
摊销 |
未实现 |
未实现 |
公平 |
||||
2019年12月28日 |
成本 |
持有收益 |
持有损失 |
值 |
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可供出售: |
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1级 |
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股票证券 |
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$ |
9,201 |
2级 |
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|
|
|
|
市政债券 |
$ |
52,264 |
$ |
2,091 |
$ |
(18) |
|
54,337 |
|
$ |
52,264 |
$ |
2,091 |
$ |
(18) |
$ |
63,538 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
格罗斯 |
格罗斯 |
|
|
||
(千美元) |
摊销 |
未实现 |
未实现 |
公平 |
||||
2018年12月29日 |
成本 |
持有收益 |
持有损失 |
值 |
||||
可供出售: |
|
|
|
|
|
|
|
|
1级 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股票证券 |
|
|
|
|
|
|
$ |
7,226 |
2级 |
|
|
|
|
|
|
|
|
市政债券 |
$ |
46,699 |
$ |
426 |
$ |
(53) |
|
47,072 |
|
$ |
46,699 |
$ |
426 |
$ |
(53) |
$ |
54,298 |
2019年12月28日分类为可供出售的有价证券的到期日如下:
|
|
|
|
|
|
|
摊销 |
|
公平 |
(千美元) |
|
成本 |
|
值 |
可供出售: |
|
|
|
|
应在一年内到期 |
$ |
4,666 |
$ |
4,678 |
一年至五年后到期 |
|
28,773 |
|
29,535 |
五年至十年后到期 |
|
18,825 |
|
20,124 |
|
$ |
52,264 |
$ |
54,337 |
29
Weis市场公司
目录
注2有价证券(续)
SERP投资
公司还为其某些合伙人维持一项无保留的补充行政人员退休计划,允许他们将收入推迟到以后的期间。这些计划的参与者根据共同基金投资获得延期投资的回报。本公司选择投资于相关的共同基金投资,以抵消与无保留延期补偿计划相关的负债。这类投资在公司综合资产负债表上报告为“SERP投资”,被归类为交易证券,并以公允价值计量,采用一级投入,损益包括在公司综合损益表中的“投资收入和利息支出”。对合伙人的基本负债的变化记在“其他收入(费用)”中。
30
Weis市场公司
目录
注3库存
截至2019年12月28日和2018年12月29日的商品库存价值如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
利福 |
$ |
204,043 |
$ |
211,911 |
平均成本 |
|
75,763 |
|
68,845 |
|
$ |
279,806 |
$ |
280,756 |
管理部门认为,采用LIFO方法对某些库存进行估价是公司情况下成本和收入的最适当匹配。如果所有库存按平均成本法估值,而平均成本法与当前成本相接近,则库存总额将分别比截至2019年12月28日和2018年12月29日的上述方法报告的库存总额高出7 070万美元和7 650万美元。2019年和2018年期间,该公司的LIFO池有所减少,对销售成本的影响微乎其微。
注4属性和设备
截至2019年12月28日和2018年12月29日的财产和设备包括:
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|
|
|
|
|
|
|
使用寿命 |
|
|
|
|
(千美元) |
(以年份为单位) |
|
2019 |
|
2018 |
土地 |
|
$ |
137,977 |
$ |
133,386 |
建筑物和改进 |
10-60 |
|
736,812 |
|
713,128 |
{br]设备 |
3-12 |
|
1,096,252 |
|
1,069,616 |
租赁改进 |
5-20 |
|
217,664 |
|
224,231 |
合计,按成本计算 |
|
|
2,188,705 |
|
2,140,361 |
减去累计折旧和摊销 |
|
|
1,301,777 |
|
1,252,753 |
|
|
$ |
886,928 |
$ |
887,608 |
31
Weis市场公司
目录
注5租赁承诺
ASU 2016-02租约(主题842)的采用对公司的综合资产负债表产生了重大影响,导致运营租赁使用权资产2.02亿美元,租赁负债2.11亿美元。经营租赁使用权资产与租赁负债之间的差额是指截至2018年12月30日与经营租赁相关的预付租金和应计租金、不利租赁义务、优惠租赁资产和递延租户津贴,并在采用时根据经营租赁使用权重新分类。
截至2099年12月28日,该公司根据营业租约租赁了大约52%的开放式商店设施,租期至2035年,其余的商店设施均为所有者。这些租约一般规定固定的年度租金;然而,有些租约规定了最低年度租金加上与房地产税和保险有关的可变租赁费用,以及按年销售百分比计算的或有租金,或按通货膨胀定期增加。这些可变租赁费用不包括在计算经营租赁使用权资产或租赁负债中,而是记入“经营、一般和行政费用”所列的相关费用类别。大部分租约都包含多种续约选项,根据这些选择,公司可以将租赁期限从5年延长到20年。此外,该公司对某些运输和其他设备有经营租赁。
公司将或分租空间租给拥有、空出和开放的商店设施中的租户。租金收入记作“业务、一般和行政费用”的组成部分。
以下是2019年12月28日终了的财政年度“业务、一般和行政费用”中所列租赁费用的附表。
|
|
|
(千美元) |
2019 |
|
经营租赁成本 |
$ |
46,063 |
可变租赁成本 |
|
10,998 |
租赁或转租收入 |
|
(7,749) |
净租赁费用 |
$ |
49,312 |
以下是按年分列的经营租赁规定的未来最低租金支付额,以及截至2019年12月28日收到的最低分租和租赁租金收入总额。
|
|
|
|
(千美元) |
|
租约 |
分租 |
2020 |
$ |
47,184 | (4,044) |
2021 |
|
42,607 | (3,480) |
2022 |
|
35,845 | (2,901) |
2023 |
|
31,063 | (2,308) |
2024 |
|
26,256 | (1,663) |
之后 |
|
75,622 | (6,336) |
租赁费总额 |
$ |
258,577 | (20,732) |
无:利息 |
|
39,809 |
- |
租赁负债现值 |
|
218,768 | (20,732) |
以下是截至2019年12月28日和2018年12月30日的加权平均剩余租赁条款和加权平均贴现率的时间表。
|
|
|
|
|
租赁期和贴现率 |
|
2019年12月28日 |
|
2018年12月30日 |
加权平均剩余租赁期限 |
|
4.44 |
|
4.69 |
加权平均贴现率 |
|
3.47% |
|
3.84% |
在采用ASU之前,租约一般规定固定的年度租金、最低年度租金、或有租金和分租收入。
2018年12月29日和2017年12月30日终了财政年度所有租赁的租金费用和收入包括:
|
|
|
|
|
(千美元) |
2018 |
2017 |
||
最低年度租金 |
$ |
47,253 |
$ |
46,804 |
特遣队租金 |
|
419 |
|
432 |
租赁或转租收入 |
|
(7,757) |
|
(7,612) |
|
$ |
39,915 |
$ |
39,624 |
32
Weis市场公司
目录
注6退休计划
公司有一个合格的退休储蓄计划,魏斯市场公司。退休储蓄计划,主要涵盖所有员工。该计划有一个分担部分,也有一个非贡献利润分享的组成部分,为某些关联。非缴费部分包括符合条件的合伙人,其中包括某些受薪同事、商店管理人员和行政支助人员。本公司也有一个不合格的补充退休计划,涵盖公司的高薪酬雇员.公司的政策是按应计费用为退休计划费用提供资金,但递延补偿计划除外。雇主对符合条件的退休计划的缴款完全由公司自行决定。
退休计划费用:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
退休储蓄计划 |
|
3,434 |
|
3,525 |
|
3,343 |
延迟补偿计划 |
|
801 |
|
508 |
|
813 |
补充行政人员退休计划 |
|
498 |
|
390 |
|
531 |
|
$ |
4,733 |
$ |
4,423 |
$ |
4,687 |
公司维持一项无保留的递延补偿计划,用于在精算计算的正常预期寿命内向某些官员或其受益人支付特定数额的年度退休福利。目前,该计划中没有现役军官。计划规定的预期付款是通过精算计算确定的,取决于受援者的年龄,采用假设的贴现率。该计划没有资金,按权责发生制入账。2019年12月28日记录的负债为420万美元,这是根据对受益人剩余生命期的预期付款计算的。这一数额包括在综合资产负债表中的“应计费用”和“退休后福利债务”中。预计2020年的付款额约为100万美元,此后各年将取决于受益人的生活。
公司还为其某些合伙人维持一项无保留的补充行政人员退休计划。该计划的目的是提供退休福利和推迟工资的机会,因为“国内收入法”和国内税务局实施的条例规定了限制。该计划没有供资,按权责发生制入账。本计划的参与者不参加Weis Markets公司的利润分享部分。退休储蓄计划一旦他们的年收入超过国税局的高度补偿门槛。董事会每年由其自行决定分配给计划的数额。各计划参与者之间的分配是以固定的美元数额和与其报酬有关的方式进行的。在公司服务三年后,计划参与者将百分之百地归属于他们的帐户。福利在离职或退休时分配给参与人。这一计划的参与者确实存在很大的丧失福利的风险。截至2019年12月28日和2018年12月29日,累计福利的现值分别为1 900万美元和1 470万美元,并列入综合资产负债表中的“退休后福利债务”。
注7收入确认
采用ASU 2014-9年客户合同收入(ASC 606)对公司的合并财务报表没有重大影响。首席运营官是公司的首席经营决策者,他按地理区域分析了商店的营业收入,但每个地区都向客户提供类似的产品,有相似的分配方法,并得到集中管理流程的支持。该公司的业务报告为一个可报告的部门。
下表按产品类型表示截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日的产品净销售额。
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
[br]52周结束 |
||||||||||||||||
(千美元) |
|
2019年12月28日 |
|
2018年12月29日 |
|
2017年12月30日 |
||||||||||||
格罗西 |
|
$ |
3,068,754 |
|
86.6 |
% |
|
$ |
3,063,218 |
|
87.3 |
% |
|
$ |
3,041,481 |
|
87.7 |
% |
药房 |
|
|
337,233 |
|
9.5 |
|
|
|
314,584 |
|
9.0 |
|
|
|
309,079 |
|
8.9 |
|
燃料 |
|
|
127,828 |
|
3.6 |
|
|
|
125,993 |
|
3.6 |
|
|
|
109,467 |
|
3.2 |
|
制造 |
|
|
9,484 |
|
0.3 |
|
|
|
5,475 |
|
0.1 |
|
|
|
6,780 |
|
0.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额总额 |
|
$ |
3,543,299 |
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,509,270 |
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,466,807 |
|
100.0 |
% |
33
Weis市场公司
目录
注8年前的重新分配
截至2019年12月28日,公司将补充行政退休计划(SERP)福利义务的非服务部分与服务成本部分分开重新分类。截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日,这些数额分别为300万美元、90万美元和210万美元的非服务部门被重新归类为“其他收入(支出)”。公司在“经营、一般和行政费用”中确认服务费用组成部分。
下表汇总了以往报告的2018年12月29日和2017年12月30日终了财政年度合并财务报表改叙的影响。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月29日 |
|
2017年12月30日 |
||||||||||||||
合并收入报表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
(千美元) |
|
报告 |
|
重新鉴定 |
|
调整后的 |
|
报告 |
|
重新鉴定 |
|
调整后的 |
||||||
业务、一般和行政费用 |
|
$ |
851,411 |
|
$ |
919 |
|
$ |
852,330 |
|
$ |
836,098 |
|
$ |
(2,094) |
|
$ |
834,004 |
业务收入 |
|
|
83,590 |
|
|
(919) |
|
|
82,671 |
|
|
76,425 |
|
|
2,094 |
|
|
78,519 |
其他收入(费用) |
|
|
- |
|
|
919 |
|
|
919 |
|
|
- |
|
|
(2,094) |
|
|
(2,094) |
注9累计其他综合收入
累积的其他综合收入中的所有余额都与可供出售的有价证券有关.下表列出公司累计其他综合收入的余额,扣除税额。
|
|
|
|
|
|
|
|
未实现收益 |
|
|
可供销售 |
(千美元) |
|
有价证券 |
截至2017年12月30日累计其他综合收入余额 |
$ |
5,880 |
|
|
|
将权益未实现收益重新归类为留存收益的数额(采用ASU 2016-01) |
|
(5,481) |
{Br}改叙前的其他综合损失 |
|
(177) |
从累积的其他综合收入中重新分类的数额 |
|
40 |
净本期其他综合收入 |
|
(5,618) |
截至2018年12月29日累计其他综合收入余额 |
$ |
262 |
|
|
|
改叙前其他综合收入 |
|
1,255 |
从累积的其他综合收入中重新分类的数额 |
|
(37) |
其他综合收入当期净变化 |
|
1,218 |
截至2019年12月28日累计其他综合收入余额 |
$ |
1,480 |
下表列出了从2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日终了的累计其他综合收入中重新分类的数额对净收入的影响。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分类的金额 |
|||||
|
|
累积的其他综合收入 |
|||||
|
|
合并收入报表 |
|||||
(千美元) |
位置 |
2019 |
2018 |
2017 |
|||
可供销售的有价证券未实现收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
投资收入和利息支出 |
$ |
(51) |
$ |
(54) |
$ |
(40) |
|
所得税准备金 |
|
14 |
|
14 |
|
11 |
重新分类的总额,扣除税后 |
$ |
(37) |
$ |
(40) |
$ |
(29) |
34
Weis市场公司
目录
注10所得税
所得税的规定(福利)包括:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
当前: |
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
$ |
11,779 |
$ |
11,385 |
$ |
10,630 |
州 |
|
3,117 |
|
4,594 |
|
1,972 |
推迟推断: |
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
|
6,636 |
|
6,059 |
|
(34,659) |
州 |
|
(871) |
|
(2,640) |
|
2,666 |
|
$ |
20,661 |
$ |
19,398 |
$ |
(19,391) |
2019年和2018年按联邦法定税率21%和2017年35%计算的所得税对账。
由于税制改革,延期纳税负债已按联邦法定税率21%计算。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
按联邦法定税率征收的所得税 |
$ |
18,615 |
$ |
17,249 |
$ |
27,658 |
州所得税,扣除联邦所得税福利 |
|
1,333 |
|
639 |
|
1,306 |
非抵扣雇员相关开支 |
|
1,974 |
|
768 |
|
1,828 |
2017年税制改革 |
|
- |
|
657 |
|
(49,336) |
其他 |
|
(1,261) |
|
85 |
|
(847) |
所得税(实际税率分别为23.3%、23.6%和(24.5%)%) |
$ |
20,661 |
$ |
19,398 |
$ |
(19,391) |
2019年、2018年和2017年的实际所得税税率分别为23.3%、23.6%和负24.5%。实际所得税税率不同于联邦法定税率21%,主要原因是州税。2017年12月22日,美国政府颁布了减税和就业法案(“税收改革”)。税务改革对该公司的有效所得税税率产生了重大影响,自2018年1月1日起,将美国联邦公司税率从35%降至21%,并允许立即支出2017年9月27日之后投入使用的合格资产。税制改革的其他内容影响不大,但上述因素在2017年期间将递延所得税减少了4 930万美元。
支付联邦所得税的现金分别为1,130万美元、450万美元和2019年、2018年和2017年。2019年、2018年和2017年支付国家所得税的现金分别为280万美元、210万美元和100万美元。
在2019年12月28日和2018年12月29日,产生递延税资产和递延税负债的临时差额的税收影响是:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
递延税资产: |
|
|
|
|
应收账款 |
$ |
749 |
$ |
588 |
补偿缺勤 |
|
- |
|
355 |
就业奖励 |
|
1,405 |
|
842 |
雇员福利计划 |
|
4,853 |
|
4,914 |
一般责任保险 |
|
2,778 |
|
2,702 |
退休后福利义务 |
|
5,767 |
|
5,272 |
净业务损失结转 |
|
6,582 |
|
8,030 |
其他 |
|
8,136 |
|
7,967 |
递延税款资产总额 |
|
30,270 |
|
30,670 |
递延税款负债: |
|
|
|
|
{br]库存 |
|
(13,072) |
|
(9,828) |
有价证券未实现收益 |
|
(2,851) |
|
(1,809) |
不可扣除的应计项目和其他 |
|
(5,252) |
|
(5,274) |
折旧 |
|
(106,136) |
|
(104,552) |
递延税负债总额 |
|
(127,311) |
|
(121,463) |
递延税负债净额 |
$ |
(97,041) |
$ |
(90,793) |
35
Weis市场公司
目录
注10所得税(续)
下表汇总了与公司未确认的税收福利有关的活动:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
年初未确认的税收优惠 |
$ |
6,405 |
$ |
4,691 |
根据与本年度有关的税额增加 |
|
1,769 |
|
1,714 |
对上一年税额的增加 |
|
- |
|
- |
减少前几年的税额 |
|
- |
|
- |
[Br]定居点 |
|
- |
|
- |
延长评税时效 |
|
(1,562) |
|
- |
年底未确认的税收优惠 |
$ |
6,612 |
$ |
6,405 |
2019年未确认的税收优惠总额为180万美元,2018年为170万美元,2017年为160万美元。
公司或其一家子公司在美国和各州管辖范围内提交纳税申报表。2016年至2019年,美国和宾夕法尼亚州(该公司的大部分收入都来自宾夕法尼亚州)的纳税年度将在2016年至2019年进行审查。
公司可用于国家所得税的净营业亏损结转额为8 340万美元。净运营亏损将从2027年开始到期。该公司期望充分利用这些净营运亏损结转。
注11季度业绩摘要(未经审计)
2019年和2018年的季度财务数据如下:
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(单位:千美元,但每股数额除外) |
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13周结束 |
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2019年3月30日 |
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2019年6月29日 |
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2019年9月28日 |
|
2019年12月28日 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
876,718 |
|
$ |
887,967 |
|
$ |
876,222 |
|
$ |
902,392 |
|
销售毛利 |
|
|
229,552 |
|
|
236,670 |
|
|
232,825 |
|
|
239,147 |
|
净收益 |
|
|
14,304 |
|
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20,475 |
|
|
14,319 |
|
|
18,885 |
|
每股基本和稀释收益 |
|
$ |
.53 |
|
$ |
.76 |
|
$ |
.53 |
|
$ |
.70 |
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(单位:千美元,但每股数额除外) |
|
13周结束 |
||||||||||
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2018年3月31日 |
|
2018年6月30日 |
|
2018年9月29日 |
|
2018年12月29日 |
||||
净销售额 |
|
$ |
876,106 |
|
$ |
871,100 |
|
$ |
869,076 |
|
$ |
892,988 |
销售毛利 |
|
|
234,907 |
|
|
240,295 |
|
|
232,340 |
|
|
227,459 |
净收益 |
|
|
16,191 |
|
|
19,095 |
|
|
14,207 |
|
|
13,245 |
每股基本和稀释收益 |
|
$ |
.60 |
|
$ |
.71 |
|
$ |
.53 |
|
$ |
.49 |
注12公允价值信息
由于这些票据期限较短,现金、应收账款和应付帐款的账面金额接近公允价值。注2披露的公司有价证券的公允价值依据的是未列为一级证券的市场报价和机构定价准则。该公司的SERP投资被归类为交易证券,并使用一级投入按公允价值记账。
注13承付款项和意外开支
公司参与了正常经营过程中产生的各种法律行为。公司还会在税务意外事故发生时,根据经验对税务当局承担的负债进行合理估计,并对意外开支的数额进行合理估计。管理层认为,这些事项的最终处置不会对公司的合并财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。
36
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注14长期债务
2016年9月1日,Weis Markets与富国银行全国协会(“信贷协议”)签订了循环信贷协议,该协议于2019年8月21日修订,2022年9月1日到期。“信贷协定”规定设立一个无担保循环信贷机制,本金总额不超过3 000万美元,另外可自由支配的数额为7 000万美元。截至2019年12月28日,循环信贷协议提供的金额为1 880万美元,扣除1 120万美元的信用证。信用证的维持主要是为了支持公司的履行、付款、存款或担保义务。
2019年和2018年与长期债务有关的利息支出分别为55,000美元和288,000美元。
37
Weis市场公司
目录
独立注册会计师事务所报告
向Weis Markets,Inc.股东和董事会
关于财务报表的意见
我们审计了所附的Weis Markets公司的合并资产负债表。截至2019年12月28日和2018年12月29日,以及截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日为止的52周期间收入、综合收益、股东权益和现金流量的相关综合报表,以及所附指数所列合并财务报表和财务报表附表的相关附注(统称为财务报表)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月28日和2018年12月29日的财务状况,以及截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日为止的52周期间的业务结果和现金流量。
我们还根据公共公司会计监督委员会(美国)的标准,根据Treadway委员会2013年发布的内部控制-综合框架-确定的内部控制标准,审计了截至2019年12月28日公司对财务报告的内部控制,我们于2020年3月12日的报告中对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
会计原则的变化
如财务报表附注1所述,公司改变了自2018年12月30日起生效的租赁会计方法,原因是采用了会计准则更新(“ASU”)第2016-02号租约(主题842),采用了修改后的追溯过渡方法。
意见依据
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/rsm US lp
自2016年以来,我们一直担任公司的审计师。
宾夕法尼亚州费城
2020年3月12日
38
Weis市场公司
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独立注册会计师事务所报告
向Weis Markets,Inc.股东和董事会
论财务报告的内部控制
我们根据内部控制确定的标准-Treadway委员会赞助组织委员会2013年发布的综合框架,审计了Weis Markets公司(该公司)截至2019年12月28日对财务报告的内部控制,我们认为,截至2019年12月28日,该公司在所有重大方面都根据内部控制-Treadway委员会赞助组织委员会2013年发布的综合框架-制定的标准,对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国公共公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准,审计了截至2018年12月28日、2019年12月28日和2018年12月29日的公司综合资产负债表,以及截至12月28日、2019年12月29日、2018年12月29日和2017年12月30日为止的52周期间的收入、综合收入、股东权益和现金流动综合报表,以及所附指数所列合并财务报表和财务报表附表的相关附注,以及我们2020年3月12日的报告均表示了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并在所附管理部门关于财务报告内部控制的报告中评估财务报告的内部控制的有效性。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对今后各期成效评价的预测也可能因条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/rsm US lp
宾夕法尼亚州费城
2020年3月12日
39
Weis市场公司
目录
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧:
无。
项目9a控制和过程:
管理部门关于披露控制和程序的报告
公司首席执行官和首席财务官(分别为首席执行官和首席财务官)根据截至本报告所述期间结束时的评估得出结论,公司的披露控制和程序是有效的,以确保公司根据经修正的1934年“证券交易法”提交或提交的报告中所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并包括控制措施和程序,以确保公司需要在此类报告中披露的信息得到积累,并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
管理部门关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(根据“外汇法”第13a-15(F)条的规定)。在管理层,包括公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,公司根据Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)在内部控制-综合框架(2013年框架)中发布的框架,对财务报告内部控制的有效性进行了评估。公司的内部控制系统旨在为公司管理层和董事会提供合理的保证,以编制和公平列报已公布的财务报表。所有内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使那些确定有效的制度也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。根据公司的评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制于2019年12月28日生效。
SM US LLP是一家独立注册的公共会计师事务所,它审计了这份10-K表年度报告中所列的合并财务报表,并作为其审计的一部分,发布了截至2019年12月28日公司对财务报告的内部控制的认证报告。报告载于本年报第8项,表格10-K.
财务报告内部控制的变化
{Br}在2019年12月28日终了的会计年度内,公司对财务报告的内部控制没有发生变化,这对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。该公司实施了额外的内部控制措施,以确保适当评估和核算与租约有关的新会计准则对2018年12月30日生效的财务报表的影响。
项目9b其他资料:
本季度不需要在表格8-K中提供未报告的信息。
40
Weis市场公司
目录
第三部分
项目10.董事、执行官员和公司治理:
{Br}除了在本表格第一部分10-K标题“关于我们的执行干事的信息”、“选举董事”、“董事会委员会和会议出席情况、审计委员会”、“公司治理事项”、“薪酬表”和Weis Markets公司的“股票所有权”项下报告的信息外,2020年3月12日的最终委托书载于此参考。
项目11.行政补偿:
{Br}“董事会委员会和会议出席情况、薪酬委员会”、“高管薪酬、薪酬讨论和分析”、“赔偿委员会报告”、“薪酬表”和“关于董事会、赔偿委员会联锁和内部参与的其他信息”。2020年3月12日的最终委托书载于此参考。
项目12.某些受益所有人和管理及相关股东事项的担保所有权:
Weis市场公司的“股票所有权”2020年3月12日的最终委托书在此引用。
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性:
“与董事会有关的其他信息,相关交易的审查和批准”和Weis Markets公司的“董事会独立性”。2020年3月12日的最终委托书载于此参考。
项目14.主要会计费用和服务:
“批准任命独立注册会计师事务所”的Weis Markets公司。2020年3月12日的最终委托书载于此参考。
41
Weis市场公司
目录
第四部分
项目15.展品、财务报表附表:
(A)(1)-该公司2019年合并财务报表和独立注册会计师事务所的报告载于第二部分第8项。
财务报表 |
页 |
综合资产负债表 |
19 |
{Br}合并损益表 |
20 |
综合收入综合报表 |
21 |
股东权益综合报表 |
22 |
{Br}现金流动综合报表 |
23 |
{Br}合并财务报表的说明 |
24 |
独立注册会计师事务所报告 |
38 |
(A)(2)-按本表格第8项和下列第15(C)(3)项开列的财务报表附表:
附表二-估价及合资格账目,本年报第44页,表格10-K
在证券交易委员会适用的会计条例中作出规定的所有其他附表,根据有关指示不需要或不适用,因此被省略。
42
Weis市场公司
目录
项目15.展品、财务报表附表:(续)
(A)(3)以参考方式提交或合并的证物清单如下:
|
|
证物编号 |
展品 |
3-A |
公司章程,于2002年9月13日以表格S-8作为证物4.1存档,并在此以参考方式并入。 |
3-B |
根据第四部分第14(C)项在2001年12月29日终了的财政年度表格10-K的年度报告中作为证物提交给 附例,并以参考的方式纳入本报告。 |
4-A |
根据1934年“证券交易法”第12节注册的证券说明,经修正后,随本年度报告提交,格式为表10-K。 |
10-A |
退休储蓄计划,以表格10-K*提交本年度报告 |
10-B |
补充行政退休计划,本年报以表格10-K提交。* |
10-E |
公司与Robert F.Weis先生之间的递延赔偿协议,在2009年12月26日终了的财政年度10-K表年度报告第四部分第15(A)(3)项下作为证物提交,并以参考方式纳入本报告。* |
10-G |
该公司与副董事长、总裁兼首席执行官乔纳森·H·魏斯(Jonathan H.Weis)于2017年4月4日签署了“执行就业协议”,自2017年1月1日起生效,此后一直持续到2019年12月31日。该协议作为表10.1提交给2017年4月7日的8-K号表格,并以参考方式在此注册。* |
10-H |
公司与主席、总裁和首席执行官乔纳森·H·魏斯之间的首席执行官办公室奖励计划,自2011年7月1日起生效,自2014年1月1日和2017年1月1日起生效,此后持续至2019年12月31日,作为表10.2提交2017年4月7日8-K号表格,并在此以参考方式纳入。* |
10-I |
公司与董事长、总裁兼首席执行官乔纳森·H·魏斯于2019年11月15日签署的“行政雇佣协议”,自2020年1月1日起生效,此后一直持续到2023年12月31日,作为表10.1提交209年11月8-K号表格,并在此参考注册。* |
10-J |
公司与董事长、总裁兼首席执行官乔纳森·H·魏斯于2019年11月15日签署的首席执行官办公室奖励奖励计划,自2020年1月1日起生效,此后一直持续到2023年12月31日,作为表10.2提交2099年11月18日8-K号表格,并在此以参考方式纳入。* |
21 |
注册官的附属公司,以表格10-K提交本年报 |
31.1 |
规则13a-14(A)认证-首席执行官,提交本年度报告表10-K |
31.2 |
规则13a-14(A)认证-CFO,提交本年度报告,表格10-K |
32 |
依照美国法典第18节第1350节提交的本年度报告(表格10-K) |
*管理合同或补偿计划安排。
公司将提供任何展览的副本,一旦收到书面要求,为特定的展览或展览所需。所有要求应向公司的主要执行办公室提出。
(B)公司将上述第15(A)(3)项所列的本年度报告表10-K所列的证物存档。
43
Weis市场公司
目录
项目15(C)(3)。财务报表附表:
表二-估价和合格帐户:
表二-估价和合格帐户
Weis市场公司
(千美元)
|
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A上校 |
B上校 |
C上校 |
D上校 |
E上校 |
||||||
|
|
加法 |
|
|
||||||
|
平衡 |
向.充电的{br] |
向.充电的{br] |
|
平衡 |
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|
开始 |
费用和 |
帐户 |
扣减 |
|
|||||
描述 |
周期 |
{br]费用 |
描述 |
描述(1) |
周期 |
|||||
截至2019年12月28日的财政年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从资产账户中扣除的 : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
坏账准备金 |
$ |
2,090 |
$ |
1,975 |
$ |
--- |
$ |
1,308 |
$ |
2,757 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月29日终了的财政年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从资产账户中扣除的 : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
坏账准备金 |
$ |
1,946 |
$ |
1,144 |
$ |
--- |
$ |
1,000 |
$ |
2,090 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2017年12月30日的财政年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从资产账户中扣除的 : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
坏账准备金 |
$ |
1,455 |
$ |
2,176 |
$ |
--- |
$ |
1,685 |
$ |
1,946 |
(1)扣减是注销的无法收回的帐户,扣除了回收额。
项目16.表格10-K摘要:
无。
44
Weis市场公司
目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
|
威斯市场公司 |
||
|
(注册人) |
||
|
|||
日期: |
3/12/2020 |
/S/Jonathan H.Weis |
|
|
乔纳森·H·魏斯 |
||
|
主席, |
||
|
总裁兼首席执行官 |
||
|
(特等执行干事) |
{Br}根据1934年“证券交易法”的要求,以下人员代表登记官并在所列日期和身份签署了本报告。
[br]日期 |
3/12/2020 |
/S/Jonathan H.Weis |
|
|
乔纳森·H·魏斯 |
||
|
主席, |
||
|
总裁兼首席执行官 |
||
|
和主任 |
||
|
(首席执行官) |
||
|
|||
[br]日期 |
3/12/2020 |
/S/Scott F.Frost |
|
|
斯科特·弗罗斯特 |
||
|
高级副总裁兼首席财务官 |
||
|
和财务主任 |
||
|
(首席财务官) |
||
|
|||
[br]日期 |
3/12/2020 |
/S/Harold G.Graber |
|
|
哈罗德·G·格拉伯 |
||
|
房地产与发展高级副总裁 |
||
|
和秘书 |
||
|
和主任 |
||
|
|||
[br]日期 |
3/12/2020 |
/S/Dennis G.Hatchell |
|
|
丹尼斯·G·哈切尔 |
||
|
主任 |
||
|
|||
[br]日期 |
3/12/2020 |
/S/Edward J.Lauth III |
|
|
爱德华·劳斯三世 |
||
|
主任 |
||
|
|||
[br]日期 |
3/12/2020 |
/S/Gerrald B.Silverman |
|
|
Gerrald B.Silverman |
||
|
主任 |
||
|
|||
[br]日期 |
3/12/2020 |
/S/Jeanette R.Rogers |
|
|
珍妮特·罗杰斯 |
||
|
副总裁,公司主计长 |
||
|
(主要会计官) |
45