利莫涅拉公司


美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
(第一标记)
ý
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
 
截至2020年1月31日止的季度
或
¨
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
 
从转轨时期到转轨时期，从转轨、
  
佣金档案编号：001-34755
利莫涅拉公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州
77-0260692
(国家或其他司法管辖区)
成立为法团或组织)
(I.R.S.雇主)
(识别号)
加州圣保拉康明斯路1141号
93060
(首席行政办公室地址)
(邮政编码)
登记电话号码，包括区号：(805)525-5541
不适用
(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)
 
 
 
 
根据该法第12(B)条登记的证券：
每班职称
交易符号
注册的交易所名称
普通股，面值0.01美元
LMNR
纳斯达克股票市场有限责任公司(NASDAQ全球精选市场)
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的时间较短)，(2)在过去90天中，登记人是否遵守了这类申报要求；(2)在过去90天中，该注册人是否已提交了所有要求由“1934年证券交易法”第13条或第15(D)条提交的报告。
 
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是的-不
 
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
GB/T1583-1993准粉末冶金大型加速报警器
自动加速报警器
新兴成长型公司

非加速成品油
小型报告公司
 
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所界定)。

截至2020年2月29日，共有17，857，707股注册人普通股流通股。

1

利莫涅拉公司
目录

第一部分财务资料
4
 
 
项目1.
财务报表
4
 
 
 
综合资产负债表-2020年1月31日和2019年10月31日
4
 
 
综合业务报表-截至2020年1月31日和2019年1月31日止的三个月
5
 
 
综合亏损报表-截至2020年1月31日和2019年1月31日的三个月
6
 
 
股东权益和临时权益合并报表-截至2020年1月31日和2019年1月31日的三个月
7
 
 
现金流动合并报表-截至2020年1月31日和2019年1月31日的三个月
8
 
 
合并财务报表附注
10
 
 
项目2.
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
26
 
 
 
项目3.
市场风险的定量和定性披露
42
 
 
 
项目4.
管制和程序
42
 
 
 
第二部分.其他资料
43
 
 
项目1.
法律程序
43
 
 
 
项目1A。
危险因素
43
 
 
 
项目2.
未登记的股本证券出售和收益的使用
43
 
 
 
项目3.
高级证券违约
43
 
 
 
项目4.
矿山安全披露
43
 
 
 
项目5.
其他资料
43
 
 
 
项目6.
展品
44
 
 
 
签名
46


2

关于前瞻性声明的注意事项。
 
这份关于表10-Q的季度报告包含了历史和前瞻性的陈述.本季度报告中关于表10-Q的前瞻性陈述受到许多风险和不确定因素的影响，其中一些风险和不确定因素是公司无法控制的。可能导致我们的实际财务状况、业务结果和未来业绩与明示或暗示的情况大不相同的潜在风险和不确定因素包括：

•
法律、法规、规章、配额、关税、进口法律的变更；
•
恶劣的天气条件、自然灾害和其他不利的自然条件，包括影响新鲜农产品生产、运输、储存、进出口的冻结、降雨、火灾和干旱；
•
市场对行业数量压力的反应；
•
增加来自疾病、昆虫和其他害虫的压力；
•
中断供水或改变水分配；
•
产品和原材料供应及定价；
•
能源供应和定价；
•
利息和货币汇率的变化；
•
为发展活动提供资金；
•
住宅和商业房地产开发的一般经济条件；
•
政治变革和经济危机；
•
国际冲突；
•
恐怖主义行为；
•
劳工中断、罢工、短缺或停工；
•
与COVID有关的潜在负面影响-19；
•
丧失重要的知识产权；以及
•
我们在向证券交易委员会(SEC)提交的公开文件中披露的其他因素。

公司的实际结果、业绩、前景或机会可能与前瞻性声明中表达的或隐含的结果大不相同。公司目前不知道或公司目前认为不重要的其他风险也可能导致公司的实际结果不同，包括本季度10-Q表其他部分所载题为“风险因素”的部分中讨论的风险，以及截至2019年10月31日的财政年度我们关于表10-K的年度报告中所讨论的风险。虽然我们认为前瞻性声明中所反映的期望是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、绩效或成就。你不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些报表只适用于本季度报告表10-Q的日期。除非法律规定，我们没有义务更新这些前瞻性声明，即使我们的情况在未来发生变化。
 
“公司”、“Limoneira”、“我们”、“我们”和“我们”在本季度10-Q表报告中使用的术语指Limoneira公司及其合并子公司，除非另有说明。


3

第一部分财务资料

项目1.财务报表
利莫涅拉公司
合并资产负债表(未经审计)
(千美元，份额除外)
 
一月三十一日
2020
 
十月三十一日
2019
资产
 

 
 

流动资产：
 

 
 

现金
$
874

 
$
616

应收账款净额
26,524

 
18,099

文化成本
3,455

 
7,223

预付费用和其他流动资产
11,681

 
8,153

应收所得税
979

 
979

流动资产总额
43,513

 
35,070

 
 
 
 
不动产、厂房和设备，净额
248,193

 
248,114

房地产开发
17,515

 
17,602

投资权益
60,785

 
58,223

投资卡拉沃种植者公司。
15,322

 
17,346

善意
1,839

 
1,839

无形资产，净额
12,122

 
12,407

其他资产
9,359

 
9,266

总资产
$
408,648

 
$
399,867

 
 
 
 
负债和股东权益
 

 
 

流动负债：
 

 
 

应付帐款
$
8,193

 
$
4,974

应付种植者
9,400

 
14,500

应计负债
10,271

 
9,167

长期债务的当期部分
2,998

 
3,023

流动负债总额
30,862

 
31,664

长期负债：
 

 
 

长期债务减去当期部分
126,604

 
105,892

递延所得税
21,328

 
24,346

其他长期负债
6,227

 
5,467

负债总额
185,021

 
167,369

承付款和意外开支(见附注18)


 


 
 
 
B类可转换优先股-100.00美元票面价值(50，000股授权：在2020年1月31日和2019年10月31日发行并发行并发行的股票14，790股)(票面利率8.75%)
1,479

 
1,479

B-2系列可转换优先股-面值100.00美元(10，000股授权股票：在2020年1月31日和2019年10月31日发行和发行的9，300股股票)(清算价值为每股1，000美元的4%股息)
9,331

 
9,331

 
 
 
 
股东权益：
 

 
 

A系列初级参股优先股-0.01美元票面价值(20，000股授权：在2020年1月31日和2019年10月31日发行或发行的股票为零)
—

 
—

普通股-0.01美元票面价值(经授权的39，000，000股：分别于2020年1月31日和2019年10月31日发行和发行的股票：17，857，707股和17，756，180股)
179

 
178

额外已付资本
160,869

 
160,254

留存收益
45,199

 
53,089

累计其他综合损失
(8,387
)
 
(7,255
)
非控制利益
14,957

 
15,422

股东权益总额
212,817

 
221,688

负债和股东权益共计
$
408,648

 
$
399,867

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

4

利莫涅拉公司


综合业务报表(未经审计)
(千美元，份额除外)
 
三个月结束
一月三十一日，
 
2020
 
2019
净收入：
 

 
 

农业综合企业
$
40,483

 
$
40,800

其他
1,173

 
1,218

净收入总额
41,656

 
42,018

费用和开支：
 

 
 

农业综合企业
42,543

 
38,916

其他业务
1,269

 
1,107

销售、一般和行政
6,310

 
5,015

费用和支出共计
50,122

 
45,038

营运损失
(8,466
)
 
(3,020
)
其他费用：
 

 
 

利息收入净额
55

 
147

投资收益(亏损)
(120
)
 
42

卡拉沃种植者公司股票未变现亏损
(2,024
)
 
(3,910
)
其他收入净额
515

 
304

其他费用共计
(1,574
)
 
(3,417
)
 
 
 
 
所得税前利益损失
(10,040
)
 
(6,437
)
所得税利益
3,136

 
1,761

净损失
(6,904
)
 
(4,676
)
非控制权益造成的净亏损(收入)
477

 
(17
)
Limoneira公司的净亏损
(6,427
)
 
(4,693
)
优先股息
(125
)
 
(125
)
可归因于普通股的净亏损
$
(6,552
)
 
$
(4,818
)
 
 
 
 
普通股基本净亏损
$
(0.37
)
 
$
(0.28
)
 
 
 
 
摊薄每股净亏损
$
(0.37
)
 
$
(0.28
)
 
 
 
 
加权平均普通股流通股基础
17,579,000

 
17,488,000

加权平均普通股
17,579,000

 
17,488,000

  
所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
 



5

利莫涅拉公司


综合损失报表(未经审计)
(单位：千)
 
三个月到1月31日，
 
2020
 
2019
净损失
$
(6,904
)
 
$
(4,676
)
其他综合(损失)收入，扣除税后：
 

 
 

外币折算调整
(1,267
)
 
895

最低养恤金负债调整数，扣除截至2020年1月31日和2019年1月31日三个月的税额分别为50美元和27美元。
135

 
74

扣除税款后的其他综合(损失)收入共计
(1,132
)
 
969

综合损失
(8,036
)
 
(3,707
)
非控制权益造成的综合损失(收入)
465

 
(12
)
Limoneira公司的综合损失
$
(7,571
)
 
$
(3,719
)
 
所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
 


6

利莫涅拉公司


股东权益及临时权益合并报表
(千美元)

 
股东权益
 
 
 
临时股权
 
普通股
 
额外
已付
 
留用
 
累积
其他
综合
 
非控制
 
 
 
系列B
首选
 
系列B-2
首选
 
股份
 
金额
 
资本
 
收益
 
收入(损失)
 
利息
 
共计
 
股票
 
股票
2019年10月31日结余
17,756,180

 
$
178

 
$
160,254

 
$
53,089

 
$
(7,255
)
 
$
15,422

 
$
221,688

 
$
1,479

 
$
9,331

普通股股利(每股0.075美元)
—

 
—

 
—

 
(1,338
)
 
—

 
—

 
(1,338
)
 
—

 
—

B类股利(每股2.19美元)
—

 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

股利系列B-2(每股10美元)
—

 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

股票补偿
112,841

 
1

 
828

 
—

 
—

 
—

 
829

 
—

 
—

普通股交易所
(11,314
)
 
—

 
(213
)
 
—

 
—

 
—

 
(213
)
 
—

 
—

净损失
—

 
—

 
—

 
(6,427
)
 
—

 
(477
)
 
(6,904
)
 
—

 
—

其他综合(损失)收入，扣除税后
 
 
 
 
 
 
 
 
(1,132
)
 
12

 
(1,120
)
 
—

 
—

2020年1月31日结余
17,857,707

 
$
179

 
$
160,869

 
$
45,199

 
$
(8,387
)
 
$
14,957

 
$
212,817

 
$
1,479

 
$
9,331

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


 
股东权益
 
 
 
临时股权
 
普通股
 
额外
已付
 
留用
 
累积
其他
综合
 
非控制
 
 
 
系列B
首选
 
系列B-2
首选
 
股份
 
金额
 
资本
 
收益
 
收入(损失)
 
利息
 
共计
 
股票
 
股票
2018年10月31日结余
17,647,135

 
$
176

 
$
159,071

 
$
50,354

 
$
8,965

 
$
574

 
$
219,140

 
$
1,479

 
$
9,331

普通股股利(每股0.075美元)
—

 
—

 
—

 
(1,332
)
 
—

 
—

 
(1,332
)
 
—

 
—

B类股利(每股2.19美元)
—

 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

股利系列B-2(每股10美元)
—

 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

股票补偿
145,737

 
2

 
787

 
—

 
—

 
—

 
789

 
—

 
—

普通股交易所
(20,119
)
 
—

 
(305
)
 
—

 
—

 
—

 
(305
)
 
—

 
—

净(损失)收入
—

 
—

 
—

 
(4,693
)
 
—

 
17

 
(4,676
)
 
—

 
—

其他综合收入(损失)，扣除税后

 

 

 

 
969

 
(12
)
 
957

 
—

 
—

ASU 2016-01通过后有价证券未变现收益的重新分类
—

 
—

 
—

 
15,921

 
(15,921
)
 
—

 
—

 
—

 
—

ASU 2018-02通过后改叙
—

 
—

 
—

 
(1,724
)
 
1,724

 
—

 
—

 
—

 
—

2019年1月31日结余
17,772,753

 
$
178

 
$
159,553

 
$
58,401

 
$
(4,263
)
 
$
579

 
$
214,448

 
$
1,479

 
$
9,331

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

7

利莫涅拉公司


现金流量表(未经审计)
(单位：千)
 
三个月结束
一月三十一日，
 
2020
 
2019
经营活动
 

 
 

净损失
$
(6,904
)
 
$
(4,676
)
调整数，将净损失与用于业务活动的现金净额对账：
 

 
 

折旧和摊销
2,565

 
2,126

资产处置收益
(250
)
 
(22
)
股票补偿费用
829

 
789

投资收益权益
120

 
(42
)
递延所得税
(3,136
)
 
(1,434
)
递延融资费用摊销
20

 
8

应收票据应计利息
(6
)
 
(39
)
卡拉沃种植者公司股票未变现亏损
2,024

 
3,910

经营资产和负债的变化：
 

 
 

应收账款
(8,433
)
 
(4,983
)
文化成本
3,746

 
2,914

预付费用和其他流动资产
(513
)
 
(2,491
)
应收所得税
—

 
(13
)
其他资产
139

 
90

应付账款和种植者应付款
(2,314
)
 
2,421

应计负债
(267
)
 
(3,003
)
其他长期负债
171

 
(48
)
用于业务活动的现金净额
(12,209
)
 
(4,493
)
投资活动
 

 
 

资本支出
(3,672
)
 
(5,098
)
农业产权收购
—

 
(397
)
应收票据分期付款
—

 
150

股权投资捐款
(2,800
)
 
(4,000
)
对共同供水公司的投资
(43
)
 
(460
)
用于投资活动的现金净额
(6,515
)
 
(9,805
)
筹资活动
 

 
 

长期债务借款
36,631

 
35,970

偿还长期债务
(15,895
)
 
(19,262
)
分红-普通股利
(1,338
)
 
(1,332
)
分红优先
(125
)
 
(125
)
普通股交易所
(213
)
 
(305
)
筹资活动提供的现金净额
19,060

 
14,946

汇率变动对现金的影响
(78
)
 
23

现金净增额
258

 
671

期初现金
616

 
609

期末现金
$
874

 
$
1,280


8

利莫涅拉公司


现金流量表(未经审计)(续)
(单位：千)
 
三个月结束
一月三十一日，
 
2020
 
2019
现金流量信息的补充披露
 

 
 

本期间支付的现金利息(扣除资本额)
$
1,078

 
$
900

非现金投融资活动：
 

 
 

房地产开发和销售减少-推迟租赁
$
—

 
$
(58,330
)
房地产开发改为投资股本
$
—

 
$
(33,353
)
应计但未在期末支付的资本支出
$
119

 
$
233

水务公司应计出资义务
$
450

 
$
450

应计B-2可转换优先股股息
$
31

 
$
31

 
2018年12月，该公司终止了与正在开发东区一号房地产开发项目的合资企业(如本合同所界定的)的租赁协议。因此，公司将其推迟出售的租赁和相应的房地产开发减少了58，330，000美元，并将公司在合资企业的基础上的33，353，000美元从房地产开发转为投资股本，这一点在附注7-房地产开发和附注8-本季度财务报表附注的投资中的权益-表10 Q中作了进一步说明。

2020年2月，该公司每年从FLCA农场信贷公司(“农场信贷西部”)获得966 000美元的赞助股息。这笔股息是在2020年1月31日累积的，其中667，000美元被记作利息费用的减少，299，000美元减少了公司的房地产开发资产。

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。




9

利莫涅拉公司


合并财务报表附注(未经审计)

1.介绍的组织和依据
商业
Limoneira公司(及其合并的子公司，“公司”)主要从事柑橘和鳄梨的种植、柑橘的采摘和运输以及柠檬的包装、销售和销售。本公司还从事住宅租赁等租赁业务和房地产开发活动。

本公司直接向美国、加拿大、亚洲、欧洲等国际市场的食品服务、批发和零售客户销售柠檬。该公司是Sunkist种植者公司的成员之一。(“Sunkist”)，一家农业营销合作社，并将其橙子、特种柑橘和其他作物出售给Sunkist许可的和其他第三方包装所。

该公司将其大部分鳄梨产品出售给卡拉沃种植者公司(CalavoGrowers，Inc.)。(“Calavo”)，一家包装和营销公司，在纳斯达克全球选择市场上市，代号为CVGW。卡拉沃的客户包括美国和加拿大许多最大的零售和食品服务公司。卡拉沃包装了公司的鳄梨，然后以卡拉沃品牌销售并分发给客户。

介绍和准备的基础
所附的未经审计的中期合并财务报表包括公司的账目以及公司拥有控制权的所有子公司和投资的账目。公司间账户和交易已被取消。公司认为，未经审计的中期合并财务报表反映了所有调整，这些调整是正常的和经常性的，是公允财务报表列报所必需的。按照美国普遍接受的会计原则编制这些未经审计的临时合并财务报表及其附注(“公认会计原则”)要求管理层作出影响所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数大相径庭。通常列入年度合并财务报表的某些信息和脚注披露已根据证券交易委员会的规则和条例予以浓缩或省略。由于合并财务报表不包括GAAP要求的完整综合财务报表所需的所有信息和附注，因此应结合公司年度报告表10-K所载的经审计的合并财务报表和附注一并阅读这些信息和说明。

2.重要会计政策摘要

会计政策的变化

2019年11月1日，该公司采用了财务会计准则委员会(“FASB”)-会计准则更新(ASU)2016-02，租约(经修订，“ASU 2016-02”或“新租赁标准”)。租赁的定义是一种合同，该合同传递了在一段时间内控制已确定资产的使用以换取考虑的权利。公司以承租人和出租人的身份签订或包含租赁合同。以下会计政策已经更新，作为采用新租赁标准的一部分。

租赁

作为承租人经营租赁的核算-在其正常经营过程中，该公司一般以承租人的身份签订农用土地和包装设备租赁合同。公司决定一项安排是租赁还是在开始时包含租约。经营租赁包括在其综合资产负债表上的其他资产、应计负债和其他长期负债中。经营租赁使用权(ROU)资产代表在租赁期限内使用基础资产的权利，而租赁负债则代表按折扣计算的租赁付款义务。经营租赁ROU资产和经营租赁负债是根据未来最低租赁付款在开始之日的租赁期限内的现值确认的。由于公司的租约中没有一份提供隐含利率，公司在确定未来付款的现值时，根据开始日期的资料使用其增量借款利率。

最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.初始期限为12个月或更短的租约不记录在资产负债表上，因为公司选择在租赁期限内以直线方式确认这些租约的租赁费用。本公司与关联方有重要的租赁关系，详见注15-相关方交易.



10

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

2.重大会计政策摘要(续)

租约(续)

该公司的某些农用地协议包含根据租赁财产的经营业绩百分比计算的可变成本。这种可变的租赁费用按已发生的费用入账。这些土地协议还包括非租赁部分的费用，如水的使用，而水的使用是公司与租赁部分分开核算的。对于所有其他协议，公司在计算ROU资产和租赁负债时通常将租赁和非租赁部分结合在一起。参见备注13-租赁租赁以获得更多信息。

作为出租人的租赁的核算-公司作为出租人的租赁包括土地、住宅和商业单位，并全部归类为经营租赁。公司的某些合同包含根据租赁资产经营业绩的百分比计算的可变收入。公司的某些合同包含非租赁部分，如水、公用设施和公用区域服务.公司为其出租人安排选择不分开租赁和非租赁部分，合并部分完全按照“会计准则”编码(“ASC”)842“租约”核算。经营租赁安排中的基础资产按折旧成本在综合资产负债表上的不动产、厂场和设备内记账。折旧采用直线法计算，计算标的资产的使用寿命.公司在租赁期限内以直线确认经营租赁收入.

综合(损失)收入

综合(亏损)收入是指公司净资产的所有变化，但与股东交易产生的变化除外，并作为公司股东权益的一个组成部分报告。截至2020年1月31日，累计其他综合损失的组成部分，除税后，包括外币换算项目3，629，000美元，养恤金负债项目4，618，000美元和可供出售的证券项目140，000美元。截至2019年10月31日，累计的其他综合损失包括外币折算项目2 362 000美元、养恤金负债项目4 753 000美元和可供出售的证券项目140 000美元。
 
最近的会计公告

FASB ASU 2016-02，租赁(主题842)和相关的华硕，包括ASU 2018-11，租约(主题842)：有针对性的改进

2016年2月，FASB发布ASU 2016-02，要求实体在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债，并披露有关租赁安排的关键信息。ASU 2016-02为承租人、出租人和销售及回租交易提供了具体的会计指导。承租人和出租人必须披露关于租赁安排的定性和定量信息，以便财务报表的使用者能够评估租赁产生的现金流量的数额、时间和不确定性。2018年7月，FASB发布ASU 2018-11。除其他外，ASU 2018-11提供了行政救济，允许实体在修订的追溯基础上实施租赁标准(“可选的过渡方法”)。有效地，可选的过渡方法允许公司采用租赁标准，在通过之日对其期初资产负债表进行累积效应调整，并在采用后根据新租赁标准提出报告。

该公司采用ASU 2016-02，从2019年11月1日起，采用可选的过渡方式.该公司选择了在过渡指南下允许的一揽子实际权宜之计，这使公司能够继承其历史租赁分类，评估合同是否是或包含租赁，以及在通过新租赁标准之前存在的任何租赁的初始直接成本。公司选择事后实际的权宜之计，允许在确定租赁期限和ROU资产减值时使用事后回溯。公司没有选择将土地租赁的租赁部分和非租赁部分合并，而是选择将所有其他资产类别的租赁部分和非租赁部分结合起来。该公司还选择将最初期限为12个月或更短的租约保留在资产负债表之外，并在合并经营报表中确认在租赁期限内的相关租赁付款。比较资料没有重报，并继续按照这些期间的现行会计准则报告。公司更新了会计政策、流程和内部控制，以满足新租赁标准的报告和披露要求。







11

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)


2.重大会计政策摘要(续)

最近的会计声明(续)

ASU 2016-02的通过对其综合资产负债表产生了重大影响，但对其合并业务报表或现金流量表没有重大影响。截至2019年11月1日，该公司记录了240万美元的ROU资产和250万美元的租赁负债，用于租赁公司为承租人的经营租赁。这一做法还包括将应计租金负债相对于ROU资产余额进行一项无关紧要的重新分类。截至2019年11月1日，没有任何物质融资租赁公司是承租人。ASU 2016-02的采用并没有改变公司作为出租人的经营租赁的会计核算。参见备注13-从出租人和承租人的角度获得关于公司租赁的附加信息。

FASB ASU 2016-13，金融工具-信用损失(专题326)：金融工具和相关华硕信用损失的计量

这一修正要求根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测来衡量在报告日持有的金融资产的所有预期信贷损失。金融机构和其他组织现在将利用前瞻性信息来更好地通报他们的信贷损失估计。今天使用的许多损失估计技术仍将被允许使用，尽管对这些技术的投入将发生变化，以反映预期信贷损失的全部数额。

ASU 2016-13适用于SEC的财政年度，以及2019年12月15日以后的财政年度内的期中期。允许在财政年度和2018年12月15日以后的财政年度内提前申请。公司正在评估ASU可能对其合并财务报表产生的影响。

FASB ASU 2018-14，补偿-退休福利-定义福利计划-总则(分议题715-20)：披露框架-对确定福利计划披露要求的修改

这项修正案增加、取消和澄清了对担保确定福利养恤金或其他退休后计划的雇主的披露要求。对于公共商业实体，这些修正案将于2020年12月15日以后的财政年度生效。允许提前收养。公司正在评估ASU可能对其合并财务报表产生的影响。

FASB ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计

这项修正案删除了“公认会计原则”中主题740中的一般原则的具体例外情况。它消除了组织分析某些例外情况是否适用于给定期间的需要。该修正案还改进了财务报表编制者对所得税相关指南的应用，并简化了某些情况下的公认会计原则。

ASU 2019-12适用于公共商业实体，适用于从2020年12月15日开始的财政年度，以及在这些财政年度内的过渡时期。允许提前收养。在过渡时期内选择提前通过的实体应反映出截至年度期间开始时的任何调整，其中包括该临时期间。此外，选择早日通过的实体应在同一时期内通过所有修正案。该公司早在2019年11月1日就采用了这一ASU，并且该ASU的采用对其合并财务报表没有重大影响。

3.购置
农业产权收购

2019年1月，该公司以现金收购价397，000美元购买了用作柑橘园的土地。此次收购的目的是收购位于加州林赛市(Lindsay)的公司果园附近的26英亩农业地产。这一农业财产收购包括在不动产、厂房和设备中，是公司综合资产负债表上的净额。







12

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

3.购置

业务合并

特拉帕尼鲜

在2019年5月30日，该公司收购了一个合资企业51%的股份，特拉帕尼新鲜，与FGF trapani(“FGF”)，一个在阿根廷的多代家族拥有柑橘业务。为了完成这笔交易，该公司成立了一个子公司，名为Limoneira阿根廷S.A.U。(“Limoneira阿根廷”)作为管理合伙人，并获得了阿根廷信托基金51%的股权，该信托基金持有Finca Santa Clara(“Santa Clara”)75%的股权，这是一个拥有大约1，200英亩种植柠檬的牧场。特拉帕尼新鲜控制信任和生长，包装，市场和销售新鲜柑橘。在截至2019年10月31日的财政年度内，公司在特拉帕尼新鲜公司的利息总共支付了15，000，000美元，约654，000美元的交易费用包括在销售、一般和行政费用中。

以下是根据2019年财政年度第四季度根据第三方估值获得的净资产的初步公允价值摘要，原因是阿根廷颁布的税率发生变化，增加了客户关系、商标和非竞争协议，商誉减少(千)：
文化成本
$
3,270

土地和土地改良
9,520

建筑物和改善
870

果园
8,410

客户关系、商标和非竞争协议(10年使用寿命)
6,920

善意
420

所获资产总额
29,410

非控制利益
(14,410
)
已付现金净额
$
15,000


初步商誉420 000美元与业务活动的协同作用有关，已分配给新鲜柠檬部分，目前预计不会因税务原因而扣减。14，651，000美元的收入和999，000美元的净收入包括在该公司从收购之日至2019年10月31日终了期间的合并业务报表中。未经审计的、形式上的综合业务报表似乎已列入公司截至2019年10月31日和2018年10月31日的综合业绩，其收入分别为177，625，000美元和153，033，000美元，净收入(亏损)分别为(6，092，000美元)和21，942，000美元。

4.公允价值计量
根据FASB ASC 820(公允价值计量和披露)，公允价值计量是根据市场参与者在对资产或负债定价时使用的假设确定的。基于以下三层层次的市场参与者假设之间的区别：(一)可观察的投入，如活跃市场的报价(第一级)，(二)直接或间接可观测的活跃市场的报价以外的投入(第二级)和(三)要求公司使用现值和其他估值技术来确定公允价值的不可观测的投入(第三级)。

下表列出了截至2020年1月31日和2019年10月31日的公司金融资产和负债，这些资产和负债是在此期间按公允价值等级中的等级(千)按等级分列的经常性计量：












13

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

4.公允价值计量(续)
2020年1月31日
一级
 
2级
 
三级
 
共计
公允价值资产：
 

 
 

 
 

 
 

权益证券
$
15,322

 
$
—

 
$
—

 
$
15,322

2019年10月31日
一级
 
2级
 
三级
 
共计
公允价值资产：
 

 
 

 
 

 
 

权益证券
$
17,346

 
$
—

 
$
—

 
$
17,346


股票证券由卡拉沃普通股的有价证券组成。在2020年1月31日和2019年10月31日，该公司分别拥有20万股，约占卡拉沃流通股的1.1%。这些证券以公允价值计量，按市场报价计算，公允价值的变化包括在业务报表中。

2019年会计年度，该公司出售了50，000股卡拉沃普通股，总共卖出4，786，000美元，确认亏损63，000美元。这一损失包括在综合业务报表的其他(费用)收入中。

该公司在截至2020年1月31日的三个月中记录了2，024，000美元的未实现亏损，这包括在综合业务报表中的其他费用中，该公司在截至2019年1月31日的三个月中记录了3，910，000美元的未实现亏损，并将其列入综合业务报表的其他费用中。

卡拉沃在2020年1月31日和2019年10月31日的股价分别为76.61美元和86.73美元。

5.浓度和地理信息
在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三个月里，从第三方种植者那里采购的柠檬分别占该公司柠檬供应量的55%和59%。该公司将其大部分鳄梨产品出售给卡拉沃，并将其大部分橙子和特产柑橘出售给第三方包装厂。

截至2020年1月31日，一个主要个人客户占应收账款的11%。与贸易应收款有关的信贷风险集中是有限的，因为客户基础很大，种类繁多。

在截至2020年1月31日的三个月内，PDA和San Pablo在智利的柠檬和橙子销售额约为53.9万美元，特拉帕尼公司在阿根廷的柠檬和橙子销售额为19.9万美元。在截至2019年1月31日的三个月内，该公司通过PDA和San Pablo在智利销售了大约63.8万美元的柠檬和橘子。

6.预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下各项(单位：千)：
 
一月三十一日
2020
 
2019年10月31日
预付用品和保险
$
3,370

 
$
3,199

应收票据及相关利息
2,670

 
181

房地产开发待售
2,543

 
2,543

柠檬供应商预付款和其他
3,098

 
2,230

 
$
11,681

 
$
8,153












14

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

7.房地产开发

房地产开发资产主要由土地和土地开发费用构成，包括以下(千)项：
 
一月三十一日
2020
 
十月三十一日
2019
保留物业-东区第一区
$
11,799

 
$
11,943

东部第二区
5,716

 
5,659

 
$
17,515

 
$
17,602


东部第一区、保留财产和第二东区

2005财政年度，该公司开始利用加利福尼亚州圣保拉以东两个房地产开发项目的成本，将550英亩土地开发成住宅、商业建筑和市政设施。2015年11月10日(“交易日期”)，该公司与刘易斯集团(“刘易斯”)就其东区房地产开发项目的住宅开发签订了一项合资企业。为了完成这项交易，该公司成立了Limoneira Lewis社区建设者公司(LLC(“LLCB”或“合资企业”)作为开发实体，将其东部I区的财产捐给LLCB，并以20，000，000美元的价格将LLCB的50%股权出售给Lewis。

该公司和合资企业还在交易日期签订了一项保留财产开发协议(“保留财产协议”)。根据“保留财产协定”的条款，合资企业将有权进行商业开发的某些捐助的东部I区财产移交给公司(“保留财产”)，并安排设计和建造对保留财产的某些改进，但须得到公司的某些补偿。截至2020年1月31日和2019年10月31日的价值分别包括1 200 000美元，用于支付LLCB的估计费用和应偿还的LLCB费用，这些费用包括截至2020年1月31日的应计负债。

2018年1月，合资企业与美国银行签订了一份价值45 000 000美元的无担保信贷额度协议和期票(“贷款”)，为早期发展活动提供资金。贷款原定于2020年1月到期，按贷款期限延长至2021年2月22日。贷款利率为libor+2.85%，每月支付。该贷款包含某些习惯上的违约条款，合营企业可以不受处罚地预付贷款项下的任何未偿款项。截至2020年1月31日，延期对该公司的贷款担保价值108万美元没有影响。

2018年2月，Lewis和By公司的某些负责人担保了贷款义务。担保继续有效，直至全部贷款债务全部付清，保证人在合营企业违约时对所有贷款义务承担连带责任。截至2020年1月31日，合资企业的贷款余额为4500万美元。

在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三个月内，该公司分别向合资企业捐款280万美元和400万美元。此外，在2020年2月，该公司和刘易斯各以4.6%的利率向合资企业提供了1，800，000美元的贷款，利率为4.6%，应于2020年5月31日到期。

截至二零二零年一月三十一日，中外合资公司已停止出售二百四十四个住宅单位的首批住宅用地。

其他房地产开发项目

其余的房地产开发包裹内邓普顿圣巴巴拉，LLCB项目被描述为塞维利亚。截至2020年1月31日和2019年10月31日，该公司在塞维利亚的净账面价值分别为2，543，000美元，已包括在预付费用和其他流动资产中。与这一财产有关的费用并不重要。

2017年12月，该公司以3，250，000美元出售了其百年纪念房产，账面净值为2，983，000美元。公司收到现金和一张3，000，000美元的期票，由财产担保，作为购买价款的余额。期票原定于2019年12月到期，但该公司同时延长了到期日，并将利率重新设定为6个月的libor+票据未清本金余额的2.75%，从2020年1月1日起每个月的第一天才按月支付利息。截至2020年1月31日，该票据的账面价值为267万美元，按预付费用和其他流动资产分类。



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利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

7.房地产开发(续)

其他房地产开发项目(续)

在2020年财政年度的第一季度，该公司达成协议，以270万美元的价格出售其塞维利亚房产。在交易和其他费用之后，公司预计将收到约2，550，000美元的收益，并在结算时确认一笔微不足道的收益。截至2020年1月31日，该物业的2，543，000美元账面价值被列为待售资产，并包括在预付费用和其他流动资产中。

8.投资权益
投资权益包括以下(单位：千)：
 
一月三十一日
2020
 
2019年10月31日
Limoneira Lewis社区建设者有限责任公司
$
56,872

 
$
54,016

林科德尔马公司
1,966

 
1,950

罗萨莱斯
1,435

 
1,745

罗姆尼财产伙伴关系
512

 
512

 
$
60,785

 
$
58,223


未合并的重要子公司

根据适用于表格10-Q的中期报告的条例S-X第10-01(B)(1)条，公司必须确定是否考虑其权益法被投资的“重要子公司”。在评价其投资时，有两种测试用来确定权益法投资是否被视为重要子公司：收益测试和投资测试。如果两种测试中的任何一种超过20%，则中期报告中要求对权益法投资的损益表信息进行汇总。在本年度-日期中期，公司的任何股权投资都没有达到这一门槛，因此，本季度报告中不需要汇总损益表信息，报告表10-Q。

9.商誉和无形资产

商誉每年进行减值测试，或者在某一事件或情况变化表明其账面价值不可收回时进行测试。截至2020年1月31日，商誉没有减值费用记录。

无形资产包括截至2020年1月31日和2019年10月31日(单位：千)
 
2020年1月31日
 
(一九二零九年十月三十一日)
 
总账面金额
 
累积摊销
 
净账面金额
 
加权平均使用寿命(以年份计)
 
总账面金额
 
累积摊销
 
净账面金额
 
加权平均使用寿命(以年份计)


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品名称和商标
$
3,786

 
$
(652
)
 
$
3,134

 
10
 
$
3,786

 
$
(542
)
 
$
3,244

 
10
客户关系
5,010

 
(648
)
 
4,362

 
9
 
5,010

 
(500
)
 
4,510

 
9
非竞争协议
1,040

 
(69
)
 
971

 
10
 
1,040

 
(42
)
 
998

 
10
获得的水和矿业权
3,655

 
—

 
3,655

 
不定式
 
3,655

 
—

 
3,655

 
不定式
其他无形资产
$
13,491

 
$
(1,369
)
 
$
12,122

 
 
 
$
13,491

 
$
(1,084
)
 
$
12,407

 
 

截至2020年1月31日和2019年1月31日，摊销费用分别为28.5万美元和8.9万美元。

截至2020年1月31日，无形资产未来摊销费用估计数如下(千)：



16

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

9.商誉和无形资产(续)
2020年(不包括截至2020年1月31日的三个月)
$
752

2021
1,027

2022
976

2023
976

2024
976

此后
3,760

 
$
8,467


10.其他资产

对共同水务公司的投资

本公司对各种非盈利性互惠水公司的投资使公司有权从已投资且不构成表决权股份和/或权利的非盈利性互惠水公司中分得一定比例的水。截至2020年1月31日和2019年10月31日，合并资产负债表中其他资产包括的数额分别为5，992，000美元和5，499，000美元。

11.应计负债

应计负债包括下列(千)项：
 
一月三十一日
2020
 
2019年10月31日
补偿
$
2,065

 
$
1,973

财产税
229

 
652

柠檬和橙子供应商应付款
2,176

 
899

津贴、包装和收获费用
1,930

 
3,191

应付给FGF的款项
1,123

 
906

应付LLCB的款项
1,200

 
—

其他
1,548

 
1,546

 
$
10,271

 
$
9,167


17

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

12.长期债务
长期债务由以下(以千计)组成：
 
 
一月三十一日
2020
 
2019年10月31日
农业信贷西循环和非循环信贷额度：循环信贷额度的利率是可变的，根据一个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，2020年1月31日为1.80%，加上1.85%。非循环信贷额度的4，000万美元未清余额的利率固定在4.77%。利息按月支付，本金于2022年7月1日到期。
 
$
104,466

 
$
82,843

农业信贷西期贷款：自2019年10月1日起，利率固定在3.76%。贷款按季度分期偿还，直至2022年11月。
 
1,890

 
2,035

农业信贷西期贷款：自2019年10月1日起，利率固定在4.14%。贷款每月分期支付，直至2035年10月。
 
1,066

 
1,078

农业信贷西期贷款：自2019年10月1日起，利率固定在4.17%。贷款每月分期支付，直至2036年3月。
 
8,729

 
8,823

农业信贷西部短期贷款：利率固定在3.62%，直到2021年3月，成为可变的其余贷款。这笔贷款在2036年3月以前按月分期偿还。
 
6,449

 
6,522

富国银行定期贷款：利率固定在3.58%。贷款按月分期支付，直至2023年1月。
 
4,594

 
4,955

智利定期贷款银行：利率固定在6.48%。这笔贷款每年分期偿还，直至2025年1月。
 
1,115

 
1,386

应注意事项：利率为5.00%至7.00%，至2020年1月31日为5.50%。该贷款仅包括每月支付的利息，本金应于2023年2月到期。
 
1,435

 
1,435

小计
 
129,744

 
109,077

减去递延融资费用，扣除累计摊销额
 
142

 
162

长期债务总额，净额
 
129,602

 
108,915

减去电流部分
 
2,998

 
3,023

长期债务减去当期部分
 
$
126,604

 
$
105,892


2017年6月，该公司与西部农场信贷签订了一项总贷款协议(“贷款协议”)，其中包括循环信贷补充和非循环信贷补充(“补充”)。2018年1月29日，该公司修订了循环信贷补贴，将借款能力从6000万美元提高到7500万美元。补充贷款总额为115，000，000美元，包括循环信贷补充项下的75，000，000美元和非循环信贷补充项下的4，000万美元，按抵押品价值计算的借款能力在2020年1月31日为115，000，000美元。

“贷款协议”规定的所有债务，包括补充贷款项下的任何债务，均由其在加利福尼亚州图拉雷、文图拉和圣路易斯奥比斯波县的某些农业财产第一次留置权担保，并由该公司的某些建筑装置和改进，以及对与认捐的农业财产有关的共同供水公司的投资担保。“贷款协议”包括习惯上的违约条款，其中规定了发生违约的情况。农场信贷西，可选择，可宣布全部或任何部分债务根据贷款协议立即到期和应付，不要求，不付款通知，抗议或事先诉诸抵押品，并终止或暂停公司的权利，以任何贷款或信贷额度提取或要求资金。

2019年12月，西部农场信贷公司宣布年度现金赞助股息为平均合格贷款余额的1.00%。截至2020年1月31日，该公司应计预付费用和其他流动资产中的未收股息966，000美元，于2020年2月收到。

2020年3月，该公司与西部农场信贷公司签订了一项贷款协议，提供15 000 000美元的循环信贷额度，由意外投资者LLC财产担保。贷款到期于2043年，其特点是3年的抽签期，然后是20年的全额摊还贷款付款。利率是可变的，每个月只支付3年的利息，然后每月支付本金和利息。




18

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

12.长期债务(续)

利息被资本化在无轴承果园，房地产开发项目和重要的建设正在进行中。在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三个月内，该公司的利息分别为89，000美元和267，000美元。资本化权益包括在公司综合资产负债表中的不动产、厂房和设备以及房地产开发资产中。
 
13.租赁

出租人安排

公司进行租赁交易，租赁其某些资产，而公司是出租人。这些租赁合同通常被归类为经营租赁，剩余期限从一个月到23年不等，有各种续约条款。所有的住宅租金都有月到月的租赁条件。

下表列出了截至所列日期(以千为单位)的不动产、厂场和设备中所列公司经营租赁组合的构成部分：
 
2020年1月31日
 
2019年10月31日
土地
$
1,279

 
$
1,279

建筑物、设备和建筑物改进
22,841

 
22,841

减去累计折旧
(7,717
)
 
(7,551
)
不动产、厂房和设备，经营租赁净额
$
16,403

 
$
16,569

 
在截至2020年1月31日的三个月内，经营租赁资产的折旧费用约为16.6万美元。

该公司的租金业务收入如下(千)：
 
三个月结束
(二零二零年一月三十一日)
业务租赁付款
$
1,096

可变租赁付款
77

租赁付款总额
$
1,173


截至2020年1月31日，公司收到的与这些经营租赁协议有关的未来最低租赁付款如下(千)：
2020年(不包括截至2020年1月31日的三个月)
$
592

2021
323

2022
133

2023
88

2024
42

此后
758

共计
$
1,936

 
 

承租人安排

本公司以承租人为承租人进行租赁交易。这些租赁合同通常被归类为经营租赁。该公司的租赁合同一般涉及农业用地和包装设备，剩余的租赁期限从1至18年不等，并有各种延长期限。本公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保或重大限制性契约。初始期限为12个月或更短的租约不记录在资产负债表上，公司在租赁期限内以直线确认这些租约的租赁费用。截至2020年1月31日，该公司没有租赁公司为承租人的超实物融资租赁。

19

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

13.租赁(续)

截至2020年1月31日的三个月的经营租赁费用为137 000美元，主要包括在公司综合业务报表中的农业综合业务费用和开支中。可变和短期租赁费用并不重要。

与租赁有关的补充资产负债表信息包括以下(千)：
 
分类
 
2020年1月31日
资产
 
 
 
经营租赁ROU资产
其他资产
 
$
2,302

 
 
 
 
负债与股东权益
 
 
 
当期经营租赁负债
应计负债
 
545

非流动经营租赁负债
其他长期负债
 
1,787

经营租赁负债总额
 
 
$
2,332

 
 
 
 
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位)
 
 
10.9

加权平均贴现率
 
 
3.9
%

与租赁有关的现金流动补充信息包括以下(千)：
 
三个月结束
(二零二零年一月三十一日)
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金：
 
经营租赁产生的现金流出
$
184

 
 
为换取新的经营租赁负债而获得的资产
$
—


2020年财政年度剩余时间(其后四个财政年度及其后各财政年度)不可取消租约下的未来最低租赁付款如下(千)：
2020年(不包括截至2020年1月31日的三个月)
$
362

2021
481

2022
330

2023
154

2024
134

此后
1,449

租赁付款总额
2,910

减：估算利息
(578
)
共计
$
2,332


除了经营租赁承诺外，该公司还有一项授粉服务合同，不符合租赁定义，2020会计年度剩余时间的最低未来付款为230，000美元，2021和2022财政年度的每一财政年度为307，000美元，2023财政年度的最低支付额为51，000美元。

截至2019年10月31日，公司对不可取消经营租赁下的债务的未来最低付款概要如下(千)：





20

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

13.租赁(续)
2020
$
688

2021
492

2022
291

2023
154

2024
134

此后
1,382

 
$
3,141


14.基本和稀释后的每股净收入(损失)

每普通股的基本净亏损是在不考虑优先股转换的稀释效应的情况下，使用当期流通的普通股加权平均数量计算的。摊薄后的每股净亏损是用当期流通的普通股加权平均数计算的，再加上转换未归属、限制性股票和优先股的稀释效应。每普通股基本和稀释净(亏损)收入的计算如下(单位：千，但每股数额除外)：
 
三个月到1月31日，
 
2020
 
2019
普通股基本净亏损：
 

 
 

适用于普通股的净亏损
$
(6,552
)
 
$
(4,818
)
未获转归的、受限制的股份的效力
(17
)
 
(16
)
分子：基本每股收益的净损失
(6,569
)
 
(4,834
)
分母：加权平均普通股-基本
17,579

 
17,488

普通股基本净亏损
$
(0.37
)
 
$
(0.28
)
摊薄后普通股净亏损：
 

 
 

分子：稀释EPS的净损失
$
(6,569
)
 
$
(4,834
)
加权平均普通股-基本
17,579

 
17,488

稀释型非归属股、限制性股和优先股的效应
—

 
—

分母：加权平均普通股-稀释
17,579

 
17,488

摊薄每股净亏损
$
(0.37
)
 
$
(0.28
)

普通股摊薄(亏损)收益是用两类法或国库券法中较为稀释的方法计算的。在计算每股收益时，包含不可没收的股息权利的非既得股补偿金包括在计算每股收益中。本公司未获授权、受限制的股票奖励符合参股资格。该公司在截至2020年1月31日和2019年1月31日三个月的稀释(亏损)每股收益计算中，不包括按国库券法计算的114，000股和162，000股未归属的限制性股份。






21

利莫涅拉公司
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15.相关缔约方交易
该公司与各有关方面的交易情况见下表(千)：
 
 
 
 
(二零二零年一月三十一日)
 
(一九二零九年十月三十一日)
 
 
 
 
资产负债表
 
资产负债表
参考文献
 
关联方
 
应收账款
 
其他资产
 
应付帐款
 
应计负债
 
其他长期负债
 
应收账款
 
其他资产
 
应付帐款
 
应计负债
1

 
员工
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

2

 
共同供水公司
 
—

 
457

 
2

 
—

 
—

 
—

 
473

 
11

 
—

3

 
合作协会
 
—

 
—

 
31

 
—

 
—

 
—

 
—

 
35

 
—

4

 
卡拉沃
 
32

 
—

 
1

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

5

 
第三方种植者
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

6

 
卡迪兹/芬纳/瓦姆
 
—

 
1,498

 
—

 
134

 
1,408

 
—

 
—

 
—

 
—

7

 
科罗拉多河种植者
 
521

 
—

 
—

 
—

 
—

 
376

 
—

 
—

 
—

8

 
YMIDD
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

9

 
成纤维细胞
 
2,808

 
—

 
—

 
1,123

 
—

 
2,609

 
—

 
—

 
906

 
 
 
 
截至2020年1月31日止的三个月
 
截至2019年1月31日止的三个月
 
 
 
 
综合业务说明
 
 
 
综合业务说明
 
 
参考文献
 
关联方
 
净收入农业企业
 
净收入租金业务
 
农业综合企业费用和其他
 
其他收入净额
 
支付的股息
 
净收入农业企业
 
净收入租金业务
 
农业综合企业费用和其他
 
其他收入净额
 
支付的股息
1

 
员工
 
$
—

 
$
197

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
178

 
$
—

 
$
—

 
$
—

2

 
共同供水公司
 
—

 
—

 
348

 
—

 
—

 
—

 
—

 
321

 
—

 
—

3

 
合作协会
 
—

 
—

 
446

 
—

 
—

 
—

 
—

 
316

 
—

 
—

4

 
卡拉沃
 
32

 
81

 
118

 
220

 
126

 
3

 
79

 
1

 
250

 
129

5

 
第三方种植者
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
377

 
—

 
—

6

 
卡迪兹/芬纳/瓦姆
 
—

 
—

 
102

 
—

 
—

 
—

 
—

 
66

 
—

 
—

7

 
科罗拉多河种植者
 
521

 
—

 
5,001

 
—

 
—

 
306

 
—

 
3,841

 
—

 
—

8

 
YMIDD
 
—

 
—

 
34

 
—

 
—

 
—

 
—

 
32

 
—

 
—

9

 
成纤维细胞
 
199

 
—

 
163

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

(1)雇员-公司将部分住宅资产按月出租给员工，并记录雇员的租金收入。截至2020年1月31日和2019年10月31日，雇员无需支付租金。

(2)共同水务公司-该公司在共同供水公司的董事会中有代表，该公司在这些公司有投资。该公司记录了资本捐款，购买了供水和供水服务，并向共同供水公司支付了水费。

(3)合作社协会-本公司在一个为农业提供虫害防治服务的非营利合作社的董事会中有代表。本公司向合作协会购买服务和用品，并向其支付款项。

(4)卡拉沃-公司在卡拉沃的董事会中有投资和代表，卡拉沃在该公司有投资。卡拉沃在2018年12月之前一直是该公司董事会的代表。该公司在卡拉沃的投资记录了股息收入，向卡拉沃支付了股息，并向卡拉沃出售了鳄梨。此外，公司还向Calavo租赁办公空间，从Calavo购买存储服务，并为这些服务向Calavo支付了欠款。

(5)第三方种植者-公司董事会成员通过公司销售柠檬。






22

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

15.相关缔约方交易(续)

(6)卡迪兹/芬纳/瓦姆-公司董事会的一名成员担任卡迪兹公司的首席执行官、总裁和董事会成员。2013年，该公司与卡迪兹房地产有限公司(Cadiz Real Estate，LLC)签订了一项长期租赁协议(“租赁”)，后者是卡迪兹公司(Cadiz，Inc.)的全资子公司，目前在加利福尼亚州圣贝纳迪诺县东部租赁了670英亩土地。每年基地租金等于每英亩200美元和销售收获柠檬总收入的20%(减去经营费用)，每年不超过1 200美元。2016年，Cadiz将这一租约转让给了水资产管理有限责任公司(水资产管理公司)的子公司芬纳山谷农场有限责任公司(“Finner”)。与WAM有关联的实体是公司B-2系列可转换优先股9，300股的持有者。在采用ASC 842时，公司记录了ROU资产和相应的租赁负债。

(7)科罗拉多河种植者公司(“CRG”)-该公司在CRG董事会中有代表，CRG是一个非营利性的水果种植者合作协会，在亚利桑那州的Yuma县从事农业收获业务。该公司向CRG支付收获费用，向CRG提供收获管理和行政服务，并从CRG收到应收此类服务的款项。

(8)玉马梅萨排灌区(“YMIDD”)-该公司在YMIDD董事会中有代表。该公司从YMIDD购买了水，并向他们支付了购买水的款项。

(9)FGF-公司向FGF预付资金，用于购买水果，这些水果被记录为资产，直到销售发生，其余收益归FGF所有。此外，FGF还提供农业、包装、副产品加工和行政服务.该公司因购买这类水果和提供服务而应向FGF付款。

16.所得税

该公司估计2020年财政年度的有效混合税率约为32.3%。因此，该公司在截至2020年1月31日的三个月内，在扣除离散项目后，估计有效混合税率为31.3%，用于计算其所得税准备金。

截至2020年1月31日，该公司的税收状况没有实质性的不确定性。公司将与所得税有关的利息费用和罚款确认为所得税费用的一个组成部分。截至2020年1月31日，没有与不确定的税收状况相关的应计利息或罚款。
 
17.退休计划

Limoneira公司退休计划(“计划”)是一项非缴费、确定福利的单一雇主养恤金计划，为所有合格雇员提供退休福利。该计划支付的福利是根据服务年限、最高五年平均收入、基本社会保障福利和退休年龄计算的。从2004年6月起，该公司冻结了该计划，并在该日之后不再向参与者发放任何额外的福利。

该计划的资金来源符合联邦法律和条例的供资要求。在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三个月中，捐款分别为零和15万美元。

该计划截至2010年1月31日、2020年和2019年三个月的定期养恤金费用净额构成如下(千)：
 
三个月结束
一月三十一日，
 
2020
 
2019
行政费用
$
70

 
$
47

利息成本
160

 
207

计划资产预期收益
(248
)
 
(272
)
前期服务成本
11

 
11

确认精算损失
185

 
101

周期净收益成本
$
178

 
$
94

 

23

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

18.承付款和意外开支

公司不时卷入在正常经营过程中发生的各种诉讼和法律诉讼。目前，该公司不知道有任何未决或威胁对它的诉讼，它预计将对其业务，财务状况，流动性或经营结果产生重大的不利影响。然而，法律索赔本身是不确定的，公司的业务、财务状况、流动资金和/或经营结果将来可能会受到法律程序的不利影响。
 
19.以股票为基础的赔偿

该公司有一项基于股票的薪酬计划(“股票计划”)，允许将公司普通股授予管理层成员、关键高管和非雇员董事。这类奖励的公允价值是根据授予之日公司股票的公允价值计算的，所有这些都被归类为股权奖励。

表演奖

每年12月，根据“股票计划”，根据上一财政年度实现某些年度财务业绩和其他标准(“业绩奖励”)，向管理层提供某些限制性股票赠款。绩效津贴是根据员工基本工资的一个百分比除以发放日的股票价格，一旦达到了绩效标准，并且通常在两年的时间内获得服务。由于财务执行情况和其他标准不符合财务执行情况和其他标准，没有根据2019年财政年度“库存计划”向管理层发放普通股股份。

行政奖

根据“股票计划”(“执行奖励”)，某些受限制的股票授予给主要主管。这些补助金一般在三至五年内提供服务.在2019年12月期间，该公司根据“股票计划”向关键高管发放了9.5万股普通股，每股价格为18.87美元。在今后三年内，大约1 793 000美元的相关补偿费用将作为股票归属同等确认。

导演奖

本公司根据“股票计划”每年向非雇员董事发行普通股股份(“董事奖励”)。2020年1月和2019年1月，分别有17 841股和15 642股普通股被授予董事奖。在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三个月里，该公司分别向非雇员董事支付了358，000美元和339，000美元的股票薪酬。

在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三个月内，管理层成员分别交换了11，314股和20，119股普通股，公允价值分别为213，000美元和305，000美元，用于支付与根据公司股票补偿计划归属股票有关的工资税。

20.部分信息

该公司经营四个可报告的经营部门：新鲜柠檬，柠檬包装，鳄梨和其他农业综合企业。该公司租赁业务和房地产开发的运营部分不再作为单独的可报告经营部分披露，而是被列入下表的“公司和其他”类别，因为它们不符合数量门槛，从质量角度看也不是公司主要农业综合业务活动的核心重点。以往各年的资料已重报，以符合本年度的列报方式。本公司的可报告业务部门是具有不同产品和服务、分销流程和客户群的战略业务部门。新鲜柠檬部分包括销售、农业和收获费用以及第三方种植者相对于新鲜柠檬的成本。柠檬包装部分包括包装收入以及与柠檬包装相关的运输和处理收入。柠檬包装部分费用包括柠檬包装费用。柠檬包装部门的收入包括新鲜柠檬和柠檬包装之间的部门间收入。部门间收入在部分附注中包括毛额，另一项列示为冲销。鳄梨部分包括销售、农业和收获成本。其他农业综合业务部门包括柑橘、柑橘和其他作物的销售、耕作和收获成本。与租赁业务有关的收入包括在“公司和其他”中。在截至2020年1月31日的三个月里，其他农业综合业务收入包括橘子2，272，000美元，专用柑橘和其他作物1，892，000美元，以及截至2019年1月31日的3个月的专用柑橘和其他作物1，255，000美元和946，000美元的橙子。


24

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

20.部分信息(续)

本公司不对其新鲜柠檬、柠檬包装、鳄梨和其他农业综合业务部门单独分配折旧和摊销。没有为可报告的经营部门提供资产信息，因为这些具体数额不包括在公司首席经营决策者审查的部门利润或损失计量中。该公司衡量其经营部门的经营业绩，包括收入和营业收入，并根据其评估分配资源。本公司不分配销售、一般和行政费用、其他收入、利息费用和所得税，也不向其经营部门具体说明这些费用。本公司因包装其果园种植的柠檬和从第三方种植者那里采购柠檬而赚取包装收入。部门间收入是指与公司果园种植的柠檬相关的包装收入。

截至2020年1月31日的三个月的分段信息(单位：千)：
 
鲜食
柠檬
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
企业
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
32,057

$
4,094

$
—

$
168

$
4,164

$
40,483

$
1,173

$
41,656

部门间收入
—

7,105

(7,105
)
—

—

—

—

—

净收入总额
32,057

11,199

(7,105
)
168

4,164

40,483

1,173

41,656

费用和开支
34,351

8,609

(7,105
)
473

3,931

40,259

7,298

47,557

折旧和摊销
—

—

—

—

—

2,284

281

2,565

营业收入(损失)
$
(2,294
)
$
2,590

$
—

$
(305
)
$
233

$
(2,060
)
$
(6,406
)
$
(8,466
)

截至2019年1月31日的三个月的分段信息(千)：
 
鲜食
柠檬
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
企业
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
34,493

$
4,103

$
—

$
3

$
2,201

$
40,800

$
1,218

$
42,018

部门间收入
—

7,044

(7,044
)
—

—

—

—

—

净收入总额
34,493

11,147

(7,044
)
3

2,201

40,800

1,218

42,018

费用和开支
32,082

8,784

(7,044
)
716

2,510

37,048

5,864

42,912

折旧和摊销
—

—

—

—

—

1,868

258

2,126

营业收入(损失)
$
2,411

$
2,363

$
—

$
(713
)
$
(309
)
$
1,884

$
(4,904
)
$
(3,020
)
 
21.后续事件
该公司评估了自2020年1月31日至本申报日之后发生的事件，以评估是否需要在本季度报告中对表10-Q进行确认或披露。根据这一评价，除临时合并财务报表附注中所述外，确定以后没有发生需要在未经审计的合并财务报表中予以确认或披露的其他事件。

25

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
概述
 
Limoneira公司于1990年在特拉华州注册，成为1893年以来在加利福尼亚经营的几家企业的接班人。我们主要是一家农业综合企业公司，总部设在加州圣保拉，致力于负责任地使用和管理我们大约15700英亩的土地、水资源和其他资产，以最大化长期股东价值。我们目前的业务包括水果生产、销售和营销、租赁业务、房地产和资本投资活动。
  
我们是加州最古老的柑橘种植者之一。根据Sunkist Growers公司的说法。(“Sunkist”)，我们是美国最大的柠檬种植者之一，而根据加利福尼亚阿沃卡多委员会的说法，我们是美国最大的鳄梨种植者之一。除了种植柠檬和鳄梨之外，我们还种植橘子和各种特种柑橘和其他作物。我们在Ventura、Tulare、San Luis Obispo和San Bernardino县、亚利桑那州的Yuma县、智利的La Serena和阿根廷的Jujuy都有农业种植，其中包括大约6200英亩的柠檬、900英亩的鳄梨、1600英亩的橘子和1000英亩的特种柑橘和其他作物。我们还在加州的圣宝拉和奥克斯纳德以及亚利桑那州的尤马经营我们自己的起搏器，在那里我们加工、包装和销售我们种植的柠檬，以及其他人种植的柠檬。我们在Rosales股份有限公司有47%的股份。(“玫瑰”)，一个柑橘包装，营销和销售业务，90%的兴趣在弗鲁迪科拉潘德阿祖卡尔S.A。(“PDA”)，一个柠檬和橘子果园，100%的利息在阿格里科拉圣巴勃罗，水疗(“圣巴勃罗”)，柠檬和橘子果园，所有这些都位于拉塞雷纳，智利。我们有51%的股份在一个合资企业，特拉帕尼新鲜联盟(“特拉帕尼新鲜”)，柠檬种植，包装，营销和销售业务在阿根廷。
 
我们的水资源包括水权、使用权和对地下蓄水层中的水的抽水权，以及通过我们拥有的土地的运河。我们的农业用水来源于与我们的土地有关的现有水资源，其中包括在裁决的圣保拉盆地(含水层)和未经裁决的菲尔莫尔和帕索·罗布尔斯盆地(含水层)的水权。我们使用圣华金河谷盆地的地下水，以及位于加州圣华金河谷的图拉雷县当地水和灌区的水。我们还使用加利福尼亚圣贝纳迪诺县卡迪兹河谷盆地的地下水和亚利桑那州通过尤马梅萨灌溉和排水区的科罗拉多河地表水(“YMIDD”)。我们使用水井和地表水提供的地下水，用于我们在智利的PDA和San Pablo农业业务，以及在阿根廷的Trapani新鲜农业业务。
  
100多年来，我们一直在加州农业和房地产领域进行战略性投资。我们目前对加州的三个房地产开发项目感兴趣。这些项目包括多家庭住房和单一家庭住房，包括约260个已完成的出租单元和约1500个处于不同规划和发展阶段的单元。
 
业务司摘要
 
我们有三个业务部门：农业综合企业，租赁业务和房地产开发。农业综合业务部门由四个可报告的经营部门组成：新鲜柠檬、柠檬包装、鳄梨和其他农业综合企业，包括我们的农业、收获、柠檬包装和柠檬销售业务的核心业务。租住业务部门包括我们的住宅和商业租金、租赁土地业务和有机回收业务。房地产开发部包括我们对房地产开发项目的投资。财务信息和对我们四个可报告部分的讨论载于本季度报告表10-Q所附合并财务报表的附注中。
 
农业综合企业司
 
农业综合业务部门由四个可报告的业务部门组成：新鲜柠檬、柠檬包装、鳄梨和其他农业综合业务，分别占2019、2018和2017财政年度合并收入的97%、96%和96%，其中新鲜柠檬和柠檬包装合计占2019、2018和2017财政年度综合收入的87%、80%和78%。
 
我们的柠檬种植包括在我们的财务报表中的“新鲜柠檬”和“柠檬包装”可报告的经营部门。我们是美国最大的柠檬和鳄梨种植者之一。我们直接向美国、加拿大、亚洲、澳大利亚和其他一些国际市场的食品服务、批发和零售客户销售柠檬。在截至2020年1月31日的三个月内，柠檬的销售约占国内和加拿大销售的71%，对国内出口商的销售占25%，在国际销售中占4%。此外，在截止的三个月里，PDA和San Pablo公司在智利的柠檬和橙子销售额约为50万美元，而特拉帕尼公司在阿根廷的柠檬和橙子销售额为20万美元。

26

2020年1月31日我们销售我们的橙子和特殊柑橘给阳光店许可的和其他第三方的起搏器。我们把开心果卖给烘焙机、包装商和果仁销售商，我们的葡萄酒葡萄卖给不同的葡萄酒生产商。
 
从历史上看，我们的农业综合经营活动是季节性的，每季的收入会根据收获作物的时间和品种而波动。我们农业综合企业的文化成本往往在第一和第二季度较高，而在第三和第四季度较低，这是因为前一年清点的文化成本是在本年度支出的。我们的收获成本一般在第二季度增加，在第三季度达到高峰，这与产量和收入的增加相吻合。
 
价格的波动取决于气候条件下的全球供求，例如异常低的温度，通常对任何个别生长季节的柠檬供应量产生最显著的影响。我们相信，通过保持我们自己的柠檬包装业务，我们具有竞争优势，尽管与这些业务相关的大部分成本是固定的。因此，每个纸箱的成本是水果吞吐量的一个函数。在我们定期监控冗余成本和降低成本的机会的同时，我们也从其他种植者那里采购了更多的柠檬，以补充我们包装在起搏器里的柠檬的数量。因为我们的柠檬的新鲜利用率，或者我们收获和包装到新鲜市场的柠檬的百分比，直接关系到我们包装的柠檬的质量，因此，我们每40磅箱的价格，我们只能从其他种植者那里包装柠檬，如果我们确定他们的柠檬质量很好的话。
 
我们的鳄梨生产业务对我们来说是重要的，但它面临着生长的限制，因为几乎没有额外的土地可以被成本效益地收购来支持南加州的新鳄梨园。此外，鳄梨的生产也是周期性的，因为鳄梨通常一年两次结出果实，一年内产量大，次年收成小。虽然我们的鳄梨生产可能是不稳定的，盈利能力和现金流从我们的鳄梨有助于我们的水果生产基础多样化。
 
除了种植柠檬和鳄梨外，我们还种植橘子、特产柑橘和其他作物，通常利用不适合种植优质柠檬的土地。我们定期监测我们在不断变化的市场上种植的水果的需求，以确定趋势。例如，自2000年以来，美国橙子的人均消费量一直在下降，主要原因是消费者增加了对橘子和其他专用柑橘的消费，但国际市场对美国橙子的需求却有所增加。因此，我们的橙子生产的重点是高品质的晚季脐橙，主要出口到日本，中国和韩国，这是典型的高利润利基市场。我们生产我们的特色柑橘和其他作物，以响应已确定的消费趋势，并相信我们是利基生产和销售这些高利润水果的领先企业。我们仔细监测了专业柑橘和其他作物各自的市场，我们相信，全世界对特种柑橘和其他作物的种类和品种的需求将继续增加。
 
其他分部
 
我们的租赁业务包括住宅和商业租金、租赁土地业务和有机回收业务。我们的租赁业务部门分别占2019、2018和2017财政年度合并收入的3%、4%和4%。我们的住宅租赁单位产生了可靠的现金流，我们利用这些现金流为我们所有三个业务部门的运营提供部分资金，并为包括农业企业雇员在内的许多员工提供负担得起的住房，这是一种独特的就业福利，帮助我们维持一个可靠的长期雇员基础。此外，我们租赁的土地业务为我们提供了一个典型的有利可图的多样化。全年租金业务的收入一般是持平的。
 
我们的房地产开发部包括我们的房地产开发投资。房地产开发部门在2019、2018或2017财政年度没有收入。我们认识到，成功的房地产开发活动需要长期战略.我们的目标是将房地产收益和现金流重新配置到我们的农业综合企业和其他创收房地产领域。对于房地产开发项目和合资企业，收入和成本、伙伴捐款和分配、项目贷款和其他融资假设以及项目现金流量的时间和数额受到政府批准、项目收入和成本估计和假设、经济状况、融资来源和产品需求以及其他因素的影响并不少见。这些因素可能会影响我们的经营结果、现金流和流动性。
 

27

水资源
 
我们的水资源包括水权、使用权和对地下蓄水层中的水的抽水权，以及通过我们拥有的土地的运河。我们位于加州文图拉县的农业用水来源于与我们的土地相关的现有水资源，其中包括圣宝拉盆地(含水层)和未经裁决的菲尔莫尔盆地大约8600英亩的水权。我们使用从圣华金河谷流域取水的井提供的地下水和加利福尼亚图拉雷县各水区和灌区的水，这是农业生产能力强的圣华金河谷。我们使用从加利福尼亚圣贝纳迪诺县卡迪兹牧场的卡迪兹山谷流域取水的水井提供的地下水。我们位于加州圣路易斯奥比斯波县的横财农场从从帕索罗布尔斯盆地取水的水井中获得水。我们的联合柑橘包装公司。(“相关”)在Yuma，亚利桑那州的水源水从科罗拉多河通过YMIDD，在那里我们有大约11，700英亩英尺的三级科罗拉多河水权。我们使用水井和地表水提供的地下水，用于我们在智利La Serena的PDA和San Pablo农业业务，以及在阿根廷的Trapani新鲜农业业务。

加州在历史上经历过降水低于平均水平的时期。2019年的降水缓解了加州的干旱状况，尽管在2019年之前的几年是有记录以来最严重的干旱之一。降雨量、积雪水平和积雪含水量显著低于历史平均水平。这些条件导致河流、河流、湖泊、含水层和水库水位下降。联邦官员监督加州最大的供水系统--中央河谷项目，2019年、2018年和2017年向圣华金河谷的农民提供了100%的合同用水，而2016年为75%，2015年和2014年为零。

最新进展
  
我们是与刘易斯集团(“刘易斯”)合资企业的平等合作伙伴，为我们的东部第一地区房地产开发项目的住宅开发。为了完善交易，我们成立了Limoneira Lewis社区建设者，LLC(“LLCB”或“合资企业”)作为开发实体。该项目的第一阶段将于2017年11月开始大规模分级。截至2020年1月31日，中外合资公司已完成了244件的批次销售。详情见附注7-本季度报告表10-Q所载合并财务报表附注的房地产开发。

在2019年5月30日，我们收购了一家合资企业51%的股权，特拉帕尼新鲜，与FGF Trapani(“FGF”)，一个多代家庭拥有柑橘业务在阿根廷。为了完成这笔交易，我们成立了一个子公司，名为Limoneira阿根廷S.A.U。(“Limoneira阿根廷”)作为管理合伙人，并获得了阿根廷信托基金51%的股权，该信托基金持有Finca Santa Clara(“Santa Clara”)75%的股权，这是一个拥有大约1，200英亩种植柠檬的牧场。特拉帕尼新鲜控制信任和生长，包装，市场和销售新鲜柑橘。我们对特拉帕尼生鲜公司的利息总额为15，000，000美元。

在2020年财政年度的第一季度，我们达成协议，以270万美元的价格出售我们的塞维利亚房产。在交易和其他费用之后，我们预计将收到约2，550，000美元的收益，并确认一笔微不足道的收益。截至2020年1月31日，该物业的2，543，000美元账面价值被列为待售资产，并包括在预付费用和其他流动资产中。

在2019财政年度，我们向股东申报的现金红利总额为每股0.25美元，总额为400万美元，而2018年财政年度的普通股总金额为370万美元，为每股0.21美元。2019年12月17日，我们宣布了每股0.075美元的现金红利，截止2019年12月30日，该股息总额为130万美元，为创纪录的普通股股东。

我们认为，COVID-19的爆发带来了越来越大的风险，并可能对我们带来会计上的影响，因为我们面临更广泛的经济低迷和金融市场的下滑。我们预计，亚洲国家对新鲜柑橘的需求将减少，这将导致供应链中断，减少对受病毒影响地区的出口。



28

业务结果
 
下表显示了操作结果(以千为单位)：
 
三个月到1月31日，
 
2020
 
2019
收入：
 

 
 

农业综合企业
$
40,483

 
$
40,800

其他
1,173

 
1,218

净收入总额
41,656

 
42,018

费用和开支：
 
 
 
农业综合企业
42,543

 
38,916

其他业务
1,269

 
1,107

销售、一般和行政
6,310

 
5,015

费用和支出共计
50,122

 
45,038

经营损失：
 
 
 
农业综合企业
(2,060
)
 
1,884

其他业务
(96
)
 
111

销售、一般和行政
(6,310
)
 
(5,015
)
营运损失
(8,466
)
 
(3,020
)
其他费用：
 
 
 
利息收入净额
55

 
147

投资收益(亏损)
(120
)
 
42

卡拉沃种植者公司股票未变现亏损
(2,024
)
 
(3,910
)
其他收入净额
515

 
304

其他费用共计
(1,574
)
 
(3,417
)
所得税前利益损失
(10,040
)
 
(6,437
)
所得税利益
3,136

 
1,761

净损失
(6,904
)
 
(4,676
)
非控制权益造成的净亏损(收入)
477

 
(17
)
Limoneira公司的净亏损
$
(6,427
)
 
$
(4,693
)
  
非公认会计原则财务措施
 
由于与我们的业务性质有关的重大可折旧资产以及与我们的资本结构有关的利息成本，管理层认为，利息、所得税、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)和调整后的EBITDA(不包括卡拉沃未实现的股票损益)、LLCB股权投资收益和房地产开发资产减值(如果适用的话)是在更可比的基础上评估我们的经营业绩的一项重要措施。这类计量不符合美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)，不应被解释为替代根据公认会计原则确定的报告结果。所提供的非GAAP信息对我们来说是独一无二的，可能与其他公司使用的方法不一致。

EBITDA和调整后的EBITDA与Limoneira公司的净亏损进行了汇总和调节，管理层认为利莫涅拉公司是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量，具体如下(千)：

29

 
三个月到1月31日，
 
2020
 
2019
Limoneira公司的净亏损
$
(6,427
)
 
$
(4,693
)
利息收入净额
(55
)
 
(147
)
所得税利益
(3,136
)
 
(1,761
)
折旧和摊销
2,565

 
2,126

EBITDA
$
(7,053
)
 
$
(4,475
)
卡拉沃种植者公司股票未变现亏损
2,024

 
3,910

股权投资收益
(55
)
 
—

调整后的EBITDA
$
(5,084
)
 
$
(565
)
 
截至2020年1月31日的3个月，而截至2019年1月31日的3个月
 
收入
 
2020年第一季度的净收入总额为4 170万美元，而2019年第一季度的净收入为4 200万美元。减少1%的40万美元主要是由于农业综合企业收入减少，详情如下(千美元)：
 
截至1月31日的三个月农业综合企业收入，
 
2020
2019
 
变化
柠檬
$
36,151

$
38,596

 
$
(2,445
)
(6)%
鳄梨
168

3

 
165

5,500%
橙子
2,272

946

 
1,326

140%
特种柑橘和其他作物
1,892

1,255

 
637

51%
农业综合企业收入
$
40,483

$
40,800

 
$
(317
)
(1)%
 
•
柠檬：2020年财政年度第一季度减少的主要原因是价格下降，但与2019年财政年度同期相比，新鲜柠檬销售量的增加部分抵消了价格下降的影响。在2020和2019财政年度的第一季度，新鲜柠檬的销售额分别为2 700万美元和3 090万美元，分别售出1 280 000箱和1 272 000箱柠檬，平均每箱售价分别为21.12美元和24.30美元。柠檬的收入包括运输和处理410万美元、柠檬副产品100万美元和2020年第一季度的其他400万美元柠檬销售额，相比之下，2019年财政年度同期的运费和处理费为410万美元，柠檬副产品为200万美元，其他柠檬销售额为150万美元。2020年会计年度第一季度柠檬的其他销售额包括智利和阿根廷60万美元，而2019年第一季度智利为40万美元。

•
鳄梨：在2020年财政年度的第一季度，我们以每磅1.34美元的平均价格售出了12.5万英镑。2019年第一季度，鳄梨销量未见显著增长。

•
橙子：2020年财政年度第一季度的增长主要是数量增加的结果，但销售的橙子价格低于2019年财政年度同期的价格，部分抵消了这一增长。在2020年财政年度的第一季度，平均每箱6.71美元售出了196，000箱40磅重的橘子，相比之下2019年第一季度平均每箱7.63美元售出了12.4万磅的纸箱等价物。此外，2020年财政年度的收入包括智利的10万美元和为转售购买的90万美元的橙子。

•
特种柑橘和其他作物：2020年财政年度第一季度的增长主要是由于与2019年财政年度同期相比，销售的专用柑橘价格下降部分抵消了数量的增加。在2020年财政年度的第一季度，特产柑橘的平均每箱价格为13.61美元，而2019年第一季度的平均每箱价格为15.49美元，售出了8.1万磅的纸箱等价物。

费用和开支
 

30

2020财政年度第一季度的总成本和支出为5 010万美元，而2019年第一季度为4 500万美元。11%的增长510万元，主要是由于我们的农业综合企业和销售、一般和行政费用和开支增加。与我们农业综合企业有关的成本和费用包括包装成本、收获成本、增长成本、与我们为第三方种植者购买和销售的水果有关的费用以及折旧和摊销费用，详情如下(千美元)：
 
截至1月31日的三个月农业综合企业的成本和支出，
 
2020
2019
 
变化
包装成本
$
9,156

$
8,784

 
$
372

4%
收获成本
6,248

4,565

 
1,683

37%
不断增长的成本
9,779

7,613

 
2,166

28%
第三方种植者成本
15,076

16,086

 
(1,010
)
(6)%
折旧和摊销
2,284

1,868

 
416

22%
农业综合企业成本和费用
$
42,543

$
38,916

 
$
3,627

9%

•
包装费用：包装费用主要包括包装柠檬销售的费用，如劳动力和福利、纸板纸箱、水果处理、包装和运输用品以及设施运营费用。柠檬包装成本在2020年和2019年第一季度分别为920万美元和880万美元。在2020年财政年度的第一季度，我们包装和销售了128万箱柠檬，平均每箱成本为6.70美元，相比之下，2019年财政年度同期，每箱包装和销售柠檬的平均成本为1，272，000箱。此外，包装费用包括2020财政年度第一季度的60万美元运费，而2019年第一季度为50万美元。

•
收获成本：2020年财政年度第一季度增加的主要原因是柠檬、鳄梨、桔子和特种柑橘收获量增加。

•
增长成本：增长成本，也称为栽培成本，包括种植、施肥和土壤改良、虫害防治、修剪和灌溉等果园维护费用。2020年财政年度第一季度增加的主要原因是种植、施肥和土壤修正的净费用增加，以及特拉帕尼新增加的成本与2019财政年度同期相比。不断增长的成本反映了基于天气、收获时间和作物条件的农场管理决策。

•
第三方种植者成本：我们出售我们种植的水果和我们从其他种植者那里采购的水果。从其他种植者那里采购水果的成本被称为第三方种植者成本.2020年财政年度第一季度下降的主要原因是价格下降和第三方种植者水果销量下降。在2020年和2019年第一季度包装和销售的1，280，000箱和1，272，000箱柠檬中，分别有706，000箱(55%)和757，000箱(59%)是从第三方种植者那里购买的，平均每箱价格分别为16.58美元和20.87美元。

•
折旧和摊销：2020年财政年度第一季度的折旧和摊销费用比2019年第一季度高出约40万美元，主要原因是收购了Trapani新公司，并增加了已投入使用的资产。

在截至2020年1月31日的三个月中，销售、一般和行政费用和支出为630万美元，而截至2019年1月31日的三个月为500万美元。增加130万美元的主要原因是薪金和人员增加50万美元，与企业资源规划实施有关的培训费用增加40万美元，其他销售和行政费用增加40万美元，包括截至2020年1月31日与2019年1月31日相比的某些公司间接费用。
 
其他(费用)收入
 
其他费用，即截至2020年1月31日的三个月的净支出，主要包括股票证券的200万美元未实现亏损，部分由10万美元的净利息收入和从卡拉沃收到的20万美元的股息收入抵消。截至2019年1月31日的三个月的其他支出净额主要包括390万美元的股票证券未实现亏损，部分由10万美元的净利息收入和从卡拉沃收到的30万美元的股息收入抵消。

利息用于房地产开发项目和重大在建工程，在财政年度使用加权平均利率。在2020和2019财政年度的第一季度，我们分别资本化了10万美元和30万美元的利息。当项目基本完成时，利息资本化就停止了。根据我们Limoneira/Lewis合资企业采用的权益会计方法，利息资本化在2019年2月开始拍卖时停止。

31

 
所得税
 
我们在2020年财政年度第一季度的估计所得税收益为310万美元，税前损失为1 000万美元，而2019年第一季度的估计所得税收益为180万美元，税前损失为640万美元。2020年财政年度第一季度的税收优惠与美国联邦法定税率21.0%不同，这主要是由于外国管辖区的收入，外国管辖区按不同税率、州税和非抵扣税目征税。我们预计2020年财政年度的年度有效混合税率约为32.3%。
 
非控制权益造成的净亏损(收入)
 
非控制性权益造成的净亏损(收入)分别占PDA和Trapani新鲜产品净亏损(收入)的10%和49%。

分段业务结果
 
我们经营四个可报告的操作部门：新鲜柠檬，柠檬包装，鳄梨和其他农业综合企业。我们的可报告业务部门是具有不同产品和服务、分销流程和客户群的战略性业务部门。我们分别评估运营部门的业绩，以监测影响财务结果的不同因素。每一部分都要对目前的市场状况、市场机会和现有资源进行审查和评价。请参阅附注20-本季度报告表10-Q所载的合并财务报表附注的分段信息，以获得关于我们运营部门的更多信息。

截至2020年1月31日的3个月，而截至2019年1月31日的3个月
 
下表显示截至2020年1月31日为止的三个月的业务结果(千)：
 
鲜食
柠檬
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
企业
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
32,057

$
4,094

$
—

$
168

$
4,164

$
40,483

$
1,173

$
41,656

部门间收入
—

7,105

(7,105
)
—

—

—

—

—

净收入总额
32,057

11,199

(7,105
)
168

4,164

40,483

1,173

41,656

费用和开支
34,351

8,609

(7,105
)
473

3,931

40,259

7,298

47,557

折旧和摊销
—

—

—

—

—

2,284

281

2,565

营业收入(损失)
$
(2,294
)
$
2,590

$
—

$
(305
)
$
233

$
(2,060
)
$
(6,406
)
$
(8,466
)

下表显示截至2019年1月31日为止的三个月的业务细分结果(单位：千)：
 
鲜食
柠檬
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
企业
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
34,493

$
4,103

$
—

$
3

$
2,201

$
40,800

$
1,218

$
42,018

部门间收入
—

7,044

(7,044
)
—

—

—

—

—

净收入总额
34,493

11,147

(7,044
)
3

2,201

40,800

1,218

42,018

费用和开支
32,082

8,784

(7,044
)
716

2,510

37,048

5,864

42,912

折旧和摊销
—

—

—

—

—

1,868

258

2,126

营业收入(损失)
$
2,411

$
2,363

$
—

$
(713
)
$
(309
)
$
1,884

$
(4,904
)
$
(3,020
)

以下分析应结合上一节“业务结果”一并阅读。
 
鲜柠檬
 
在2020财政年度的第一季度，我们的新鲜柠檬部门的净收入总额为3 210万美元，而2019年第一季度的净收入为3 450万美元，减少了7%，减少了240万美元，主要原因是新鲜柠檬纸箱销售减少了390万美元和100万美元柠檬副产品，部分被经纪业务和其他销售额250万美元的增长所抵消。


32

与我们的新鲜柠檬相关的成本和开支包括收获成本、种植成本和我们从第三方种植者那里采购的水果成本。在2020年财政年度的第一季度，我们的新鲜柠檬部分成本和支出为3，440万美元，而2019年第一季度为3，210万美元。增加7%的230万美元主要包括：
  
•
2020财政年度第一季度的收获成本比2019财政年度第一季度高出130万美元。

•
2020财政年度第一季度的成本增长比2019财政年度第一季度高220万美元。

•
2020年第一季度的第三方种植者成本比2019财年第一季度低190万美元。

•
2020财政年度第一季度的运输费用比2019年第一季度高出60万美元。

•
2020财政年度第一季度的部门间成本和支出比2019年第一季度高出10万美元。

柠檬包装
 
柠檬包装部分收入包括部门间包装收入和运输和处理收入。在2020和2019财政年度的第一季度，我们柠檬包装部门的总净收入分别为1，120万美元和1，110万美元。

与柠檬包装相关的成本和费用包括包装柠檬以供销售的成本，如劳动力和福利、纸板纸箱、水果处理、包装和运输用品以及设施运营成本。在2020和2019财政年度的第一季度，我们的柠檬包装成本和支出分别为860万美元和880万美元。
 
在2020年和2019年财政年度的第一季度，柠檬包装部门每箱销售的营业收入分别为2.02美元和1.86美元。
 
在2020年和2019年财政年度的第一季度，柠檬包装部分分别包括710万美元和700万美元的部门间收入，这些收入由新鲜柠檬部门负责包装出售。这类部门间收入和支出在我们的合并财务报表中予以消除。

鳄梨
 
在2020年财政年度的第一季度，我们的鳄梨部门的净收入总额为20万美元。在2019年财政年度的第一季度，我们的鳄梨部分没有可观的收入。
 
与我们的鳄梨相关的成本和费用包括收获成本和种植成本。在2020年财政年度的第一季度，我们的鳄梨部分成本和支出为50万美元，而2019年第一季度为70万美元。减少的34%20万美元主要包括：
 
•
2020财政年度第一季度的收获成本与2019财政年度第一季度相似。

•
2020财政年度第一季度的成本增长比2019财政年度第一季度低30万美元。

其他农业企业
 
在2020年财政年度的第一季度，我们其他农业综合企业部门的净收入总额为420万美元，而2019年第一季度的净收入为220万美元。增加的89%200万元主要包括：
 
•
2020年第一季度橙色收入比2019年第一季度增加130万美元。

•
2020财政年度第一季度的专用柑橘和其他作物收入比2019财政年度第一季度高60万美元。

与我们其他农业综合业务部门相关的成本和支出包括收获成本、种植成本和购买水果的成本。在2020年财政年度的第一季度，我们的其他农业综合企业成本和支出为390万美元，而2019年第一季度为250万美元。增加140万美元的57%主要包括以下几个方面：

33


•
2020财政年度第一季度的收获成本比2019财政年度第一季度高40万美元。

•
2020财政年度第一季度的成本增长比2019财政年度第一季度高出20万美元。

•
2020财政年度第一季度水果采购成本比2019财政年度第一季度高出90万美元。

2020年第一季度农业企业折旧和摊销费用总额比2019年第一季度增加40万美元。

公司和其他
 
我们的租赁业务在2020和2019财政年度每个季度的净收入约为120万美元。
 
2020财政年度第一季度的租金业务和房地产开发费用为130万美元，而2019年第一季度为110万美元。2020财政年度第一季度的折旧和摊销费用与2019财政年度第一季度的折旧费和摊销费用相似，约为30万美元。
 
销售、一般和行政费用和开支包括未分配给经营部门的其他费用。2020财政年度第一季度的销售、一般和行政费用和支出比2019财政年度第一季度高130万美元。

季节性作业
 
历史上，我们的农业综合经营活动是季节性的，每季的收入会根据收获的时间和种类而波动。我们农业综合企业的文化成本往往在第一和第二季度较高，而在第三和第四季度较低，这是因为前一年清点的文化成本是在本年度支出的。我们的收获成本一般在第二季度增加，在第三季度达到高峰，这与产量和收入的增加相吻合。由于这一季节性，并避免推断，中期结果是指示一个完整的财政年度的估计结果，我们提供了12个月期间的补充信息，截止在本年度和前几年的中期日期。
 



34

截至一月三十一日、二零二零二及二零九年一月三十一日止的十二个月经营业绩

下表显示未经审计的业务结果(千)：
 
截至1月31日止的12个月，
 
2020
 
2019
收入：
 

 
 

农业综合企业
$
166,232

 
$
134,811

其他
4,804

 
5,006

总收入
171,036

 
139,817

费用和开支：
 
 
 
农业综合企业
155,999

 
108,837

其他业务
4,601

 
4,224

房地产开发资产减值
—

 
1,558

销售、一般和行政
22,465

 
16,994

费用和支出共计
183,065

 
131,613

经营(损失)收入
(12,029
)
 
8,204

其他收入：
 
 
 
利息费用，净额
(2,226
)
 
(465
)
投资收益权益
2,911

 
582

(亏损)出售卡拉沃种植者公司股票的收益。
(63
)
 
4,223

卡拉沃种植者公司股票未变现亏损
(168
)
 
(3,910
)
其他收入净额
340

 
376

其他收入共计
794

 
806

(损失)所得税福利前的收入(备抵)
(11,235
)
 
9,010

所得税福利(备抵)
2,472

 
(2,097
)
净(损失)收入
(8,763
)
 
6,913

非控制权益造成的损失(收入)
17

 
(43
)
Limoneira公司的净收入(损失)
$
(8,746
)
 
$
6,870

 
以下分析应结合上一节“业务结果”一并阅读。
 
•
在截至2020年1月31日的12个月中，总收入增加了3120万美元，而截至2019年1月31日的12个月主要是由于农业综合企业收入的增加，尤其是柠檬销售的增加。

•
在截至2020年1月31日的12个月中，总成本和支出增加了5150万美元，而截至2019年1月31日的12个月主要是由于我们的农业综合企业成本和销售、一般和行政费用增加。农业综合企业费用的增加与农业综合企业生产的增加有关，销售、一般和行政费用的增加主要是由于行政人员、薪金和福利以及与战略举措有关的某些公司费用的增加。

•
截至2020年1月31日的12个月，其他收入总额与截至2019年1月31日的12个月相类似。

•
截至2020年1月31日的12个月，所得税福利(备抵)减少了460万美元，而截至2019年1月31日的12个月则减少了460万美元，主要原因是营业收入减少导致税前收入减少。
 


35

流动性与资本资源
 
概述
 
我们的流动性和资本状况在这一年里会波动，这取决于季节性生产周期、天气事件和对我们产品的需求。通常，我们的第一个财政季度和最后一个财政季度正好是秋季和冬季，在这个季节里，我们种植在春季和夏季收获和出售的作物，这是我们的第二和第三季度。为了满足我国农业综合企业和房地产开发项目的周转资本需求和投资需求，并补充业务现金流，我们利用我们的循环信贷机制为农业投入和农业管理做法提供资金，直到作物的充分回报使我们能够偿还借款。我们种植的各种作物所需的原材料主要包括肥料、除草剂、杀虫剂、燃料和水，所有这些都可以从当地来源随时获得。
 
业务活动现金流量
 
在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三个月中，用于经营活动的净现金分别为1 220万美元和450万美元。我们在业务活动中使用的现金流量的重要组成部分如下：
 
•
截至2020年1月31日的三个月的净亏损为690万美元，而截至2019年1月31日的三个月的净亏损为470万美元。与2019年财政年度同期相比，2020年1月31日终了的三个月净亏损的构成部分包括营业收入减少540万美元、其他支出总额减少180万美元和所得税福利增加140万美元。

•
在截至2020年1月31日的三个月中，为调节净亏损与用于业务活动的现金净额所作的调整提供了220万美元现金，而2019财政年度同期提供的现金为530万美元，主要原因是卡拉沃的折旧和摊销、递延税和未实现的库存损失发生了重大变化。

•
经营资产和负债在截至2020年1月31日的三个月中使用了750万美元的经营现金，而在截至2019年1月31日的三个月中使用了510万美元的经营现金，主要原因是应收账款、应付账款、种植者应付款、预付费用和其他流动资产以及应计负债发生了重大变化。

投资活动的现金流量
 
截至2020年1月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为650万美元，而2019年财政年度同期用于投资活动的净现金为980万美元。用于投资活动的现金净额主要包括资本支出、农业财产购置和投资。
 
在截至2020年1月31日的三个月中，资本支出为370万美元，其中350万美元用于主要与果园和葡萄园开发有关的不动产、厂房和设备，20万美元用于房地产开发项目。此外，在截至2020年1月31日的三个月里，我们向合资公司捐赠了280万美元，用于我们东部I区房地产开发项目的开发。
 
在截至2019年1月31日的三个月中，资本支出为510万美元，其中460万美元用于主要用于果园和葡萄园开发以及购买光伏太阳能阵列的不动产、厂房和设备，30万美元用于房地产开发项目。此外，在截至2019年1月31日的三个月里，我们斥资40万美元购买了一处农业地产，并向合资公司捐赠了400万美元，用于开发我们东部I区的房地产开发项目。

来自融资活动的现金流量
 
在截至2020年1月31日的三个月中，筹资活动提供的现金净额为1 910万美元，而2019年财政年度的筹资活动提供的现金净额为1 490万美元。
 
在截至2020年1月31日的三个月里，融资活动提供的1，910万美元现金主要由长期债务的净借款构成，总额为1，070万美元，部分由共同和优先红利总额150万美元抵消。在截至2019年1月31日的三个月里，融资活动提供的1，490万美元现金主要由长期债务的净借款构成，总额为1，670万美元，由总计150万美元的共同和优先股息部分抵销。
 

36

影响流动性和资本资源的交易

2017年6月，我们与西部农场信贷公司(“农场信贷西部”)签订了一项总贷款协议(“贷款协议”)，其中包括一项循环信贷补充和一项非循环信贷补充(“补充”)。2018年1月29日，我们修订了循环信贷补贴，将借款能力从6 000万美元提高到7 500万美元。这些补编提供了1.15亿美元的总借款能力，其中包括循环信贷补充项下的7 500万美元和非循环信贷补充项下的4 000万美元。截至2020年1月31日，以抵押品价值计算的借款能力为1.15亿美元。

补助款下任何金额的利率是以一个月的伦敦银行同业拆借利率(“libor”)加上适用的保证金为基础的，该利率将按月调整。适用的保证金从1.60%到2.35%不等，具体取决于流动资产比率加上剩余的可用承付款除以流动负债。在2019年7月1日，以及此后每一年的周年纪念日，我们可以选择将之前基于libor的利率计算方法中的每一个补编下使用的利率转换为可变利率，或在适用的情况下反向转换。补充剂项下的任何未缴款项应于2022年7月1日到期全额支付。

“贷款协议”规定的所有债务，包括补充贷款项下的任何债务，都由我们在加利福尼亚州图拉雷和文图拉县的某些农业财产第一次留置权担保，以及我们的某些建筑装置、改进和投资于与认捐的农业财产有关的共同供水公司。“贷款协议”包括习惯上的违约条款，其中规定，如果发生违约事件，“农场信贷西部”可选择宣布贷款协议规定的全部或部分债务立即到期，无需要求、不付款通知、抗议或在使用抵押品之前支付，并终止或中止我们在任何贷款或信贷额度上提取或请求资金的权利。
 
“贷款协议”规定我们必须遵守肯定和限制性的契约，其中包括财务报告要求、维持和修理任何抵押品的要求、对出售资产的限制、对收益的使用的限制、对额外债务的限制以及对购买或出售我们业务的主要资产的限制。此外，我们亦须遵守一项公约，规定在十月三十一日，我们每年会维持超过1.25：1.0的还本付息比率。

在2020年2月，我们从西部农场信贷公司获得了966，000美元的年度赞助股息。这项股息是在2020年1月31日累积的，其中667，000美元记作利息费用减少，299，000美元减少了我们的房地产开发资产。

在2020年3月，我们与西部农场信贷公司签订了一项贷款协议，由意外投资者LLC Property担保1，500万美元的循环信贷额度。贷款到期于2043年，其特点是3年的抽签期，然后是20年的全额摊还贷款付款。利率是可变的，每个月只支付3年的利息，然后每月支付本金和利息。

我们主要通过营运现金和农场信贷西部信贷贷款来满足我们的营运资本和其他流动资金需求。此外，我们还有农场信贷西部短期贷款，富国银行定期贷款，智利银行定期贷款和一张支付给一个地块卖家的票据。关于农场信贷西部信贷机制、农场信贷西期贷款、富国银行定期贷款、智利银行定期贷款和应付票据的补充信息，见本季度报告表10-Q所载的综合财务报表附注。
 
我们认为，来自业务的现金流量和从我们现有信贷机制获得的借款能力将足以满足我们2020年财政年度剩余时间的资本支出、偿债、周转资金需求和其他合同义务。此外，我们有能力根据我们的流动性需求，在必要程度上控制一部分投资现金流。

合同义务
 
我们在2019年会计年度年度报告表10-K中披露的合同义务没有发生重大变化，但以下情况除外：

2018年1月，合资企业与美国银行签订了4 500万美元的无担保信贷额度协议和期票(“贷款”)，为早期发展活动提供资金。贷款原于2020年1月到期，按贷款期限延长至2021年2月22日。贷款利率为libor+2.85%，每月支付。该贷款包含某些习惯上的违约条款，合营企业可以预先偿还贷款项下的任何未偿款项

37

惩罚。截至2020年1月31日，该合资公司与这笔贷款有关的未偿贷款余额为4，500万美元。贷款义务由刘易斯和我们的某些负责人担保。

固定利率和可变利率债务
 
关于长期债务所列数额的详细情况，见上文和本季度报告表10-Q所载的综合财务报表说明。
 
表外安排
 
如上文和注7-房地产开发和附注8-我们2019财政年度年度报告表10-K所载的综合财务报表附注中的投资股本，我们对合资企业和合伙企业的投资采用权益会计方法进行核算。

通货膨胀率
 
从历史上看，通货膨胀对我们的经营结果并没有产生实质性的影响。然而，通货膨胀的大幅度增加，包括阿根廷的通货膨胀，可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。
 

关键会计政策和估计
 
根据公认会计原则编制合并财务报表要求我们制定重要的会计政策，并作出可能影响报告的资产、负债、收入和支出数额的某些估计和判断。我们的估计和判断依据的是历史经验、现有的相关数据和其他我们认为在当时情况下是合理的信息。随着未来可获得新的或更多的信息，实际结果可能与这些估计值在不同的假设或条件下大不相同。我们认为，以下重要会计政策反映了我们在编制合并财务报表时使用的更重要的估计和判断。

会计政策的变化

2019年11月1日，我们通过了财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则更新(“ASU”)第2016-02号，租约(经修订，“ASU 2016-02”或“新租赁标准”)。租赁的定义是一种合同，该合同传递了在一段时间内控制已确定资产的使用以换取考虑的权利。我们以承租人和出租人的身份签订或包含租赁合同。以下会计政策已经更新，作为采用新的租赁标准的一部分。
租赁
作为承租人经营租赁-在我们通常的经营过程中，我们以承租人的身份签订租赁合同，一般用于农用地和起搏器设备。我们决定一项安排是一项租赁，还是在一开始就包含一项租约。经营租约包括在我们的综合资产负债表上的其他资产、应计负债和其他长期负债中。经营租赁使用权(ROU)资产代表在租赁期限内使用基础资产的权利，而租赁负债则代表按折扣计算的租赁付款义务。经营租赁ROU资产和经营租赁负债是根据未来最低租赁付款在开始之日的租赁期限内的现值确认的。由于我们的租约中没有一份提供隐含利率，因此，我们在厘定未来付款的现值时，会根据生效日期的资料，使用递增的借款利率。

最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.初始期限为12个月或更短的租约不记录在资产负债表上，因为我们选择在租赁期限内以直线方式确认这些租约的租赁费用。我们与关联方签订了重要的租约，详情见本季度报告表10-Q所载的合并财务报表附注15-关联方交易。我们的某些农地协议包含根据租赁财产的经营成果百分比计算的可变成本。这种可变的租赁费用按已发生的费用入账。这些土地协议还包括非租赁部分的费用，如水的使用。我们分别核算租赁和非租赁的组成部分，对于所有其他协议，我们通常结合租赁和非租赁的组成部分来计算ROU资产和租赁负债。详情请参阅附注13-本季度报告表10-Q所载合并财务报表附注的租约。


38

作为出租人的租赁会计-我们作为出租人的租赁包括土地、住宅和商业单位，都被归类为经营租赁。我们的某些合同包含根据租赁资产经营业绩的百分比计算的可变收入。我们的某些合同包括非租赁的部分，如水，公用事业和公共地区服务。我们已选择不分开租赁和非租赁的组成部分，我们的出租人安排和合并部分是完全按照ASC 842。经营租赁安排中的标的资产按不动产、厂场和设备内的折旧成本在合并资产负债表上记账。折旧采用直线法计算，计算标的资产的使用寿命.我们在租期内以直线方式确认经营租赁收入.

收入确认-我们的农业综合业务收入根据ASC 606，收入来自与客户的合同。该标准的核心原则是，一个实体应确认收入，以反映承诺的货物或服务转让给客户的数额，以反映该实体期望以这些货物或服务作为交换条件的考虑。为实现这一核心原则，实体应采取以下步骤：

•
与客户确认合同；
•
确定合同中的履行义务；
•
确定交易价格；
•
将交易价格分配给合同中的履约义务；以及
•
当实体满足履行义务时，确认收入。

我们通过分析所提供的产品或服务的性质以及与客户签订的合同或安排的条款和条件来确定确认收入的适当方法。当合同得到双方的批准和承诺，双方的权利被确定，付款条件被确定，合同具有商业实质和可收取的考虑可能性时，我们对该合同进行了记账。合同的交易价格分配给合同中确定的每一种不同的货物或服务(即履约义务)，每项履约义务根据其估计的相对独立销售价格进行估值。

当我们履行性能义务并将产品控制权转移给相应的客户时，我们确认了我们的大部分收入。确认的收入数额是根据交易价格计算的，交易价格代表发票金额，并包括可变考虑因素的估计数，如估计客户折扣或特许权的折让(如适用)。包括在交易价格中的可变考虑额可能受到限制，而且只有在合同确认的累积收入数额在今后一段时期内不发生重大逆转的情况下才列入。

农业综合企业收入-柠檬销售收入通常是在客户从我们的包装厂获得水果控制权时确认的，这与将所有权转移给客户是一致的。我们选择将货物控制后发生的任何运输和处理成本视为农业综合企业成本。

我们的鳄梨、橙子、柑橘和其他特种作物都是由卡拉沃和其他第三方起搏器包装和销售的。我们把大部分的鳄梨产量从我们的果园送到卡拉沃。这些鳄梨然后由卡拉沃包装在其包装屋，并以卡拉沃品牌销售和销售给其客户，主要是在美国和加拿大。我们与其他与我们的橙子、特种柑橘和其他特种作物有关的第三方包装所的安排类似于我们与卡拉沃的安排。我们与第三方起搏器的安排是这样的，我们是产品的生产者和供应商，第三方包房是我们的客户。

我们所确认的与出售给第三方包装房的水果有关的收入是根据所交付水果的数量和质量，这种水果的市场价格，减去包装和销售水果的价格计算的。这些包装费用包括相关水果的分级、上浆、包装、冷却、成熟和销售。我们控制该产品，直到将其交付给第三方包装屋，届时该产品的控制权转移到第三方包装屋并确认收入。此类第三方包装屋收费记录为收入的减少，因为它们不是用于不同的服务。我们从第三方包装和营销服务中获得的可识别的利益不能与第三方包装所购买的产品充分分开。此外，我们无法合理地估计从第三方包装所获得的收益的公允价值，因此，这些费用的特点是在我们的综合业务报表中减少了收入。

我们某些农产品的销售收入是根据我们的销售和营销合作伙伴(卡拉沃和其他第三方包装所)提供的估计收益来记录的，原因是从我们交付产品到在每个月底或收获期关闭这类水果池之间的时间。卡拉沃和其他第三方聚居地是农业合作社，或以类似农业合作社的方式运作。我们用

39

最有可能的数量方法，最可能的数量是实际发货量由卡拉沃和其他第三方包装所报告的价格延长。如果：(A)相关水果已交付卡拉沃和其他第三方包装所(即卡拉沃和其他第三方包装厂获得控制权)并为其所接受，则收入在交付至与未在月底关闭的水果池中的水果池中的水果相关时确认；(B)卡拉沃和其他第三方包装所提供的销售价格信息(基于相关水果的市场活动)，以合理确定地估计该水果在关闭时的最终销售价格。在这种情况下，我们现在有权获得付款，卡拉沃和其他第三方起搏器有权直接使用，并从交付的水果中获得大部分剩余的利益。我们预计，一旦各商会报告了最后的总汇价格，就不太可能出现在池的早期确认的累积收入数额大幅度逆转的情况。从历史上看，根据卡拉沃和其他第三方聚居地在交货时提供给我们的销售价格信息记录的收入，与月或收获期池关闭后支付的实际金额没有重大差别。

我们已与第三方国际商会签订了经纪协议.在这些安排中，我们完全有能力指导水果的使用，并从水果中获得大部分剩余的好处，因此，我们是作为主事的。因此，我们在综合业务报表中记录了水果总收入的相关收入和成本。

来自作物保险收益的收入记录在合理确定数额时，并在确定目前的付款权后进行。

租金收入-我们根据ASC 842，租约核算我们的租赁业务收入。最低租金收入一般在各自的初始租赁期限内以直线确认.或有租金收入是按合同规定的，以我们收到租金的百分比为依据，并以承租人收取的费用为依据。这些收入是在收到实际结果时确认的，该结果是根据租户报告的收取的费用计算的。我们的租金安排一般要求每月或每季度缴付租金。

房地产开发成本--我们将与我们的各种房地产项目相关的规划、权利、建筑和开发成本资本化，而非资本化的成本，包括财产维护和维修、一般和行政及营销费用，则按支出入账。房地产开发项目在建筑和开发活动停止后被视为基本完成。一旦项目基本完成，未来的费用将按所发生的方式支出。根据ASC 340-40对出售房地产所产生的费用进行资本化评估，获得合同的增量费用和履行合同的费用只有在与具体确定的合同直接有关的情况下才资本化，增加资源以满足未来的履约义务，并预期将予以收回。

融资和支付-我们的支付条件因客户的类型和地点以及所提供的产品或服务而不同。付款条件因管辖范围和客户不同而不同，但一般要求在30天至60天内付款，从装运之日或履行义务履行之日起60天不等。我们不会为适用的行业提供超出一般标准商业支付条件的延期支付条件的融资。

实际的权宜之计和豁免-从客户处收取并汇给政府当局的与我们产品销售有关的税收不包括在收入之外。

我们没有披露未履行的履行义务的价值，如(一)预期长度为一年或一年以下的合同，或(二)我们确认收入的合同，其数额为我们有权为所提供的服务开具发票的数额。

外币翻译-PDA和San Pablo的功能货币是智利的Peso。在报告所述期间，我们的资产负债表按资产负债表日的汇率折算成美元，其损益表按平均汇率折算。由此产生的外币折算调整数作为累计其他综合收入的单独组成部分入账。

所得税-递延所得税资产和负债按年度计算，用于财务报表与资产和负债所得税基础之间的差异，这些差异将导致今后的应纳税或可扣减数额。这种递延所得税、资产和负债的计算依据的是已颁布的税法和适用于差额预计会影响应税收入的时期的税率。必要时设立估值备抵，以将递延所得税资产减少到预期实现的数额。
 
只有在税务当局根据税务当局的技术优点，经税务机关审查后，才有可能确认来自不确定税收状况的税收利益。财务报表中确认的税收福利

40

从这样的立场衡量，是根据最大的利益，有超过50%的可能性实现最终结算。
 
企业合并和资产收购收购方法要求在收购日，即收购人取得对被收购业务控制权之日，确认和计量所收购业务中的任何非控制权益，即被收购的可识别资产和承担的负债。购买价格转让的公允价值超过所购资产的净公允价值和承担的负债的数额记作商誉。不符合ASC下的业务定义的收购被视为资产收购。资产购置是通过在相对公允价值的基础上将购置成本分配给购置的个人资产和承担的负债来核算的。在资产购置中，商誉不被确认，其价值超过按相对公允价值分配给所购资产的净资产，交易成本在企业合并中支出，并被视为资产购置中购置成本的一个组成部分。
 
长期资产减值-我们评估我们的长期资产，包括我们的房地产开发项目的减值，当事件或情况的变化表明这些资产的账面价值可能无法收回时。
 
确定养恤金退休计划-正如我们在合并财务报表附注中所讨论的那样，我们赞助了2004年6月冻结的限定养恤金退休计划，此后参与人没有任何未来福利。在FASB ASC 715下对这一计划进行的持续核算，除其他外，就未来估计养恤金费用、养恤金负债和最低供资需求提供了指导。第三方精算顾问向我们提供这方面的信息。在开发这些数据时，使用了某些估计和假设，其中包括贴现率、长期收益率和死亡率表。在2019年期间，精算师协会(“SOA”)发布了一个新的死亡率改进比额表，称为MP-2019，该表被认为更好地反映了死亡率的改善，并将用于计算确定的养恤金义务。此外，在2019年财政年度，用于衡量养恤金义务的假定贴现率降至3.0%。我们使用了国家统计局发布的截至2019年10月的最新死亡率表来衡量截至2019年10月31日的养恤金义务，再加上假设的贴现率和其他人口假设，截至2019年10月31日，我们的养恤金负债增加了约60万美元。这些估计数中任何一项的进一步变化都可能对与我们确定的养恤金退休计划有关的记录金额产生重大影响。

最近的会计公告
 
请参阅本季度报告表10-Q所载综合财务报表附注注2-“重大会计政策摘要”，以了解最近的会计声明。
 

41

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
 
除了COVID-19由于其对全球经济和主要金融市场的负面影响而产生的广泛影响外，我们于2020年1月13日向证券交易委员会(证券交易委员会)提交的2019年10月31日终了财政年度年度报告第二部分第7A项中题为“市场风险的数量和质量披露”一节中讨论的披露没有发生重大变化。我们认为，COVID-19的爆发带来了越来越大的风险，并可能对我们带来会计上的影响，因为我们面临更广泛的经济低迷和金融市场的下滑。我们预计，亚洲国家对新鲜柑橘的需求将减少，这将导致供应链中断，减少对受病毒影响地区的出口。
 
项目4.管制和程序
 
披露控制和程序。截至2020年1月31日，我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，这一术语在1934年“证券交易法”(“交易法”)中颁布的规则13a-15(E)中作了界定。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本季度报告表10-Q所涉期间结束时生效。
 
财务报告内部控制的变化。在本季度10-Q报表所述期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化，据我们所知，对财务报告的内部控制也没有发生重大影响或可能产生重大影响的其他因素。
  
限制控制的有效性。无论设计和运作如何良好，控制系统的设计都是为了提供合理的、但不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得到实现。此外，控制系统的设计必须反映一个事实，即资源受到限制，控制的好处必须与其成本相比较。由于所有控制系统的固有局限性，对控制的任何评估都不能绝对保证我们公司内的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。由于成本效益控制系统固有的局限性，可能会发生错误或欺诈所导致的误报，而不会被发现。






42

第二部分.其他资料
 
项目1.法律程序
 
我们不时参与在正常业务过程中出现的法律程序。除了我们的业务附带进行的诉讼外，我们不是任何待决法律程序的当事人，也不是任何我们的财产的主体，而且据我们所知，政府当局也没有考虑过这类程序。
 
项目1A。危险因素
 
除了COVID-19由于其对全球经济和主要金融市场的负面影响而产生的广泛影响外，我们在2019年10月31日终了的财政年度年度报告第一部分第1A项中题为“风险因素”一节中讨论的披露没有发生重大变化，该报告已于2020年1月13日提交证券交易委员会。
 
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用

发行人购买股票证券

在2020年财政年度第一季度，我们购买了普通股的股票如下：
期间
购买股份总数(1)
每股平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(2)
可根据计划或计划购买的股票的最大数量(或近似美元价值)(2)
2019年11月1日至11月30日
—

—

—

—

(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日)
11,314

$18.87
—

—

二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日
—

—

—

—

共计
11,314

 
—

—

__________________________________
(一)因扣缴股份而向本公司雇员购买股份，以支付与受限制股票奖励的归属及分配有关的入息税。

(2)我们目前没有公司回购计划。

项目3.高级证券违约
 
没有。
 
项目4.矿山安全披露
 
不适用。
 
项目5.其他资料
 
没有。


43

项目6.展览
陈列品
数
陈列品
3.1
1990年7月5日重申Limoneira公司法团注册证明书(法团参照表格10公司的注册陈述书第3.1项及其修订，宣布自2010年4月13日起生效(档案编号：000-53885))
 
 
3.2
1990年10月31日利莫涅拉公司和塞缪尔·爱德华兹公司合并为利莫涅拉公司的证书(参照公司在表格10上的登记声明第3.2件及其修正案，宣布于2010年4月13日生效(档案号：00-53885)
 
 
3.3
McKevett公司并入Limoneira公司的日期为1994年12月31日的证书(参照表格10公司注册声明中的证物3.3及其修订，宣布于2010年4月13日生效(档案号：000-53885))
 
 
3.4
罗纳德·米凯利斯牧场公司的合并协议。和Limoneira公司，日期为1997年6月24日(法团参照公司在表格10上的注册陈述书附例3.6及其修订，宣布自2010年4月13日起生效(档案编号：000-53885))
 
 
3.5
利莫涅拉公司法团证书修订证明书，日期为2003年4月22日(法团参照表格10公司注册陈述书的证物3.7及其修订，宣布自2010年4月13日起生效(档案编号：000-53885))
 
 
3.6
利莫涅拉公司法团证书修订证明书，日期为2010年3月24日(法团参照表格10公司注册陈述书的证物3.9及其修订，宣布自2010年4月13日起生效(档案编号：000-53885))
 
 
3.7
利莫涅拉公司公司注册证书修订证明书，日期为2017年3月29日(参照公司目前关于表格8-K的报告的证物3.1，已于2017年3月31日提交(档案号001-34755))
 
 
3.8
修订及重订Limoneira公司附例(法团参照公司第10-K号表格年报第3.10件提交，2013年1月14日提交(档案编号001-34755))
 
 
3.8.1
修订及重订Limoneira公司附例(法团参照公司目前提交的8-K表格报告(档案编号001-34755)第3.1条)
 
 
3.8.2
修订及重订Limoneira公司附例(法团参照公司现行表格8-K号的报告(2004年12月18日提交(档案编号001-34755))
 
 
3.8.3
修订及重订Limoneira公司附例(法团参照公司目前提交的8-K表格报告(档案编号001-34755)第3.1条)
 
 
3.8.4
修订及重订Limoneira公司附例(法团参照公司目前提交的8-K表格报告(档案编号001-34755)第3.1条)
 
 
4.1
普通股股份证明书样本，每股面值$0.01(法团参照表格10公司注册陈述书第4.1项及其修订，宣布自2010年4月13日起生效(档案编号：000-53885)
 
 
4.2
利莫涅拉公司和纽约银行于2006年12月20日签订的权利协议，作为权利代理人(注册公司在表格10上的登记声明第4.2项及其修改，已于2010年4月13日宣布生效(档案号：000-53885)。
 
 
4.3
1997年5月21日利莫涅拉公司发行的8.75美元优先股、100.00美元票面价值100.00美元的指定证书、优惠和权利证书(注册公司表10的登记声明第3.4条及其修正案，宣布于2010年4月13日生效(档案号：000-53885))
 


44

陈列品
数
陈列品
4.4
经修订的指定证明书、优惠及权利证明书$8.75$优先股，$100.00面值，列明公司B系列，日期为1997年5月21日(法团参照公司表格10的注册陈述书3.5及其修订，宣布自2010年4月13日起生效(档案编号：000-53885)
 
 
4.5
利莫涅拉公司A系列初级参股优先股(面值0.01美元)的指定证书、优惠和权利证书，日期为2006年11月21日(参照公司表格10的登记声明中的证物3.8及其修正，宣布2010年4月13日生效(档案号：000-53885))
 
 
4.6
2014年3月20日利莫涅拉公司4%投票权优先股、100.00美元票面价值、B-2系列的指定证书、优惠和权利证书(注册公司参照公司目前关于8-K表的报告3.1，于2014年3月24日提交(档案号001-34755))
 
 
31.1*
根据“交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证特等执行干事
 
 
31.2*
根据“外汇法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证特等财务干事
 
 
32.1*
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的特等执行干事认证
 
 
32.2*
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席财务官证书
 
 
101.INS*
XBRL实例文档
 
 
101.SCH*
XBRL分类法扩展模式文档
 
 
101.CAL*
XBRL分类法扩展计算链接库文档
 
 
101.DEF*
XBRL分类法扩展定义链接库文档
 
 
101.LAB*
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
 
 
101.PRE*
XBRL分类法扩展表示链接库文档
 
*
随函提交或提供，
 
 
 
 
 
根据条例S-K第601(B)(32)(Ii)项和证券交易委员会第33-8238号和第34-47986号新闻稿“最后规则：管理层关于外汇法定期报告中财务报告和披露证明的内部控制的报告”，本季度报告第10-Q表提供的证明被视为附在本季度报告中，就“外汇法”第18节而言，将不被视为“存档”。这类认证将不被视为以参考方式纳入根据“证券法”或“交易法”提交的任何文件，除非登记人以提及的方式具体纳入其中。
 



45

利莫涅拉公司


签名
 
根据经修订的1934年“证券交易法”的规定，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
 
 
利莫涅拉公司
 
 
 
2020年3月11日
通过：
/S/哈罗德·S·爱德华兹
 
 
 
哈罗德·爱德华兹
 
 
董事、总裁兼首席执行官
 
 
(特等行政主任)
 
 
 
2020年3月11日
通过：
/s/马克·帕尔门廷
 
 
 
马克·帕尔门廷
 
 
首席财务官，
司库及公司秘书
 
 
(首席财务及会计主任)
 



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