美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
年度报告
依据第13或15(D)条
1934年美国证券交易所
2019年12月31日终了的财政年度
委员会档案编号:001-32401
马尼特克斯国际公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
密西根 |
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42-1628978 |
(成立为法团的国家) |
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(I.R.S.雇主) (识别号) |
9725工业大道 伊利诺伊州布里奇维 |
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60455 |
(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
登记电话号码,包括区号:(708)430-7500
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一班的职称 |
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交易符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
普通股,没有票面价值 |
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MNTX |
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纳斯达克股票市场有限责任公司 |
优先股购买权 |
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N/A |
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纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第12(G)节登记的证券:
无
按照“证券法”第405条的定义,通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。☐/.
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,则用复选标记表示。☐/.
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短);(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。☐/.
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”和“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速机 |
☐ |
加速机 |
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非加速机 |
☐ |
小型报告公司 |
☐ |
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新兴成长型公司 |
☐ |
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如果一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b条第2款所界定的)。☐/.
截至2019年6月28日,注册人持有的无票面价值的普通股股票(“普通股”)的总市值约为8,820万美元,根据该日纳斯达克股票市场6.11美元的收盘价计算。
截至2020年3月1日,注册人普通股流通股数为19,715,435股。
以参考方式合并的文件
本年度报告关于表10-K的第三部分以参考方式纳入了登记人2020年年度会议委托书(“2020年委托书”)中的信息(在此处提及具体章节的范围内),该委托书将在2019年12月31日终了的财政年度结束后120天内提交证券交易委员会。
目录
第一部分 |
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1 |
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第1项 |
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商业 |
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2 |
第1A项. |
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危险因素 |
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8 |
第1B项 |
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未解决的工作人员意见 |
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14 |
第2项 |
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特性 |
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14 |
第3项 |
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法律诉讼 |
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15 |
第4项 |
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矿山安全披露 |
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15 |
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第二部分 |
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16 |
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第5项 |
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注册人普通股市场、股东相关事项及发行人购买权益证券 |
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16 |
第6项 |
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选定的财务数据 |
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18 |
第7项 |
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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19 |
第7A项 |
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市场风险的定量和定性披露 |
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32 |
第8项 |
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财务报表和补充数据 |
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33 |
第9项 |
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会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
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85 |
第9A项 |
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管制和程序 |
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85 |
第9B项 |
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其他资料 |
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87 |
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第III部 |
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88 |
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第10项 |
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董事、执行主任及公司管治 |
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88 |
项目11. |
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行政薪酬 |
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88 |
第12项 |
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某些受益所有人的担保所有权、管理层和相关股东事项 |
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88 |
项目13. |
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某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
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88 |
第14项 |
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首席会计师费用及服务 |
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88 |
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第IV部 |
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89 |
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项目15. |
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证物及财务报表附表 |
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89 |
项目16 |
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表格10-K摘要 |
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89 |
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签名 |
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93 |
i
第一部分
提及“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指马尼特克斯国际公司(Manitex International,Inc.),在每一种情况下,与我们的子公司和任何前身实体一起,除非上下文另有说明。
前瞻性陈述
在阅读这份10-K表格的年度报告时,重要的是你还要阅读财务报表及其相关说明。这份关于表格10-K的年度报告和在此引用的某些信息包含了1995年“私人证券诉讼改革法”的“安全港”条款中的前瞻性陈述。本年度10-K报表所载的所有报表,除纯粹的历史报表外,均为前瞻性陈述,并以管理层目前对未来的期望、目标、预期、计划、希望、信念、意图或战略为基础。我们使用“预期”、“估计”、“计划”、“项目”、“继续”、“持续”、“预期”、“相信”、“意愿”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”等词语来识别前瞻性的陈述。本年度报告表10-K中的前瞻性报表包括:(1)对收入、收益、资本结构和其他财务项目的预测;(2)我们的计划和目标报表;(3)关于我们业务运作能力和能力的报表;(4)关于预期未来经济状况以及对我们和我们客户的影响的报表;(5)我们降低成本措施的预期收益;(6)关于我们或我们业务报表的基本假设。由于许多原因,我们的实际结果可能与这些前瞻性发言中所载的信息不同,包括下文和题为“项目1A”的章节中所述的理由。“风险因素”:
(1) |
未来经济状况大幅度恶化,特别是在美国和欧洲; |
(2) |
政府支出;建筑业波动;石油和天然气行业资本支出; |
(3) |
我们的负债水平和我们履行债务协议所要求的金融契约的能力; |
(4) |
我们有能力谈判延长我们的信贷协议,并在需要时获得额外的债务或股权融资; |
(5) |
重述我们先前发布的财务报表可能对我们的商业声誉和与我们的客户和供应商的关系产生的影响; |
(6) |
我们所经营的市场的周期性; |
(7) |
提高利率; |
(8) |
我们日益国际化的业务使我们面临与在国际上开展业务有关的额外风险和挑战; |
(9) |
在实施新系统、整合收购业务、管理预期增长和应对技术变革方面遇到困难; |
(10) |
我们的客户流动性和信贷可得性下降; |
(11) |
竞争对手的表现; |
(12) |
供应品和原材料短缺或材料成本增加; |
(13) |
剩余价值担保下的潜在损失; |
(14) |
产品责任请求权、知识产权请求权和其他责任; |
(15) |
我国股票价格的波动性; |
(16) |
未来销售我们的普通股; |
(17) |
我们的股东和董事是否愿意批准合并、收购和其他商业交易; |
(18) |
货币交易(外汇)风险和与远期货币合同有关的风险; |
(19) |
遵守不断变化的法律和条例; |
(20) |
“密西根商业公司法”和“公司章程”的某些规定,经修正、修正和恢复章程,以及公司的优先股购买权,可能会阻止或阻止公司控制权的改变; |
(21) |
我们收入的很大一部分归功于有限数量的客户,这些客户可能会在任何时候减少或停止购买; |
1
(22) |
扰乱或破坏我们的信息技术系统; |
(23) |
我们对高级管理人员的管理和领导技能的依赖; |
(24) |
遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法”第404条的费用; |
(25) |
商誉账面价值的减损会对我们的经营业绩产生负面影响; |
(26) |
与证券交易委员会对本公司的调查有关的潜在负面影响;以及 |
(27) |
其他因素。 |
我们在表10-K的年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。所有前瞻性声明只在此日期作出。除根据适用法律的要求外,我们不承担并明示拒绝更新这一前瞻性信息的任何义务。
第1项 |
商业 |
我们的生意
本公司是工程起重解决方案的领先供应商。本公司在一个业务部门报告,并有五个业务部门。本公司设计、制造和销售多种产品,服务于不同的功能,并用于各种行业。
马尼特克斯公司(“马尼特克斯”)市场的范围广泛的繁荣卡车,卡车起重机和标志起重机。马尼特克斯公司的吊车和吊车产品主要用于工业项目、能源勘探和基础设施开发,包括道路、桥梁和商业建设。
獾设备公司(“獾”)是一家专业生产粗糙地形起重机和物料搬运产品的公司。獾主要服务于建筑、市政和铁路行业的需要。
下午油钢股份有限公司。(“PM”或“PM集团”),前身为PM集团S.p.A.,是一家领先的意大利卡车安装液压转向臂起重机制造商,具有50年的技术和创新历史,产品系列跨越50多种型号。PM也是卡车架空平台的制造商,拥有多样化的生产线和国际客户群。
Manitex Valla S.r.l.(“Valla”)使用电动、柴油和混合动力选择生产各种精密的采摘和搬运工业起重机。它的起重机提供轮式或履带,固定或摆动臂配置,有专门设计的特殊应用,以满足其客户的需要。这些产品通过经销商销往国际,并进入租赁分销渠道。
Manitex Sabre公司(“Sabre”)位于印第安纳州诺克斯,生产一条专门的流动储罐生产线,用于液体和固体储存和容器的解决方案,容量从8 000加仑到21 000加仑不等。其移动油罐被出售给专门独立的坦克租赁公司,并通过该公司现有的经销商网络。该储罐用于石油化工、废物管理和石油天然气钻井等多种终端市场。
起重机和机械公司(“C&M”)是本公司产品以及Terex公司(“Terex”)粗糙地形和卡车起重机的分销商。起重机和机械租赁公司(“C&M租赁”)租赁公司制造的设备以及第三方制造的有限数量的设备。虽然C&M是Terex粗糙地形和卡车起重机的经销商,但C&M的主要业务是销售公司生产的产品。
合并可变利益实体
尽管大众起重机设备公司(连同其全资子公司-租赁咨询服务公司-“SVW”)没有所有权,但该公司以前有权指导对大众经济绩效影响最大的活动。此外,该公司是大众关系的主要受益人。大众获得第三方融资,有效地由公司担保,在特定的起重机上公司制造和汇出贷款收益给公司。除了本文描述的业务交易外,大众没有其他实质性业务。该公司认定,大众是一个可变的利益实体(“VIE”),在当前的会计指导下,需要合并到公司的财务业绩中。从2016年第一季度开始到2017年第四季度,大众被合并为公司的财务业绩。到2017年12月31日,大众已经停止运营,因此在2017年12月31日后不再是一个合并的竞争对手。
2
最近的收购
2015年3月12日,该公司与哥伦比亚坦克公司签订了库存和设备采购协议。从2015年3月12日开始的综合业绩中包括财务业绩。
2015年1月15日,该公司收购了总部设在意大利莫德纳的San Cesario Panaro的PM公司。从2015年1月15日开始,PM的财务业绩包括在综合业绩中。
停止业务
在2017年6月30日结束的本季度之前,该公司持有ASV控股公司51%的股份,该公司以前被称为A.S.V.,LLC(“ASV”或“ASV Holdings”)。ASV位于明尼苏达州的大急流,生产高质量的紧凑型履带和滑行转向装载机.产品广泛应用于场地清理、综合建设、林业、高尔夫球场维修、园林绿化等行业,其中以综合建筑为主。
2017年5月11日,由于预计将进行首次公开发行(IPO),ASV控股公司从一家有限责任公司转换为一家C公司,该公司51%的利息被转换为ASV的408万普通股。2017年5月17日,在首次公开发行(IPO)中,ASV控股出售了180万股自己的股份,公司出售了200万股ASV控股普通股,并将对ASV的投资降至21.2%。ASV被解锁,并从2017年6月30日结束的第一季度开始记录为股权投资。2017年6月30日前结束的期间反映了ASV作为一项停业经营。2018年2月,该公司又出售了100万股ASV股份,将公司在ASV中的股份减少到约11%。该公司停止按权益法核算其对ASV的投资,并开始将其投资作为一种可销售的股权担保进行核算。2019年9月,关于ASV出售给Yanmar American Corporation,该公司收到现金合并的考虑,其剩余的1,080,000股ASV股份,不再有对ASV的投资。有关在出售额外股份后对ASV投资的会计处理的额外讨论,见Notes 11和26。
一般企业信息
我们的前身公司成立于1993年,2003年被Veri-Tek国际公司收购,改名为Manitex国际公司。2008年。我们的主要执行办公室位于伊利诺斯州布里奇维尤市工业大道9725号,电话号码为(708)430-7500。我们的网址是www.manitexinternational.com。本报告未提及本网站所载信息,此类信息不应被视为本报告的一部分。
有关我们业务的信息
吊臂卡车
吊臂卡车是一种直伸缩吊臂起重机,装有吊钩和绞车,安装在标准平面商业(7或8级)卡车底盘上。与其他起重设备相比,臂架卡车提供了更多的功能,能够以公路的速度将相对较大的有效载荷从一个地点运送到另一个地点。吊臂卡车通常出售外挂,垫和设备,以加强底盘,以提高安全和稳定。虽然生产的车型和大小范围很广,但作为轻型、中型和重型起重机,臂架卡车可以通过其正常的起重能力而被广泛地区别开来。各种型号的中型或重型吊臂卡车可安全地将载重量从15吨提高到80吨,操作半径可超过200英尺。吊臂卡车的另一个优点是能够以非常低的成本与高度比率提供偶尔的人举能力。虽然看到一辆非常旧的吊车并不少见,但大多数更换周期似乎都是7年。繁荣卡车的市场历来是周期性的。
虽然该公司提供了从轻型到重型吊车的一整套吊臂卡车,但我们的大部分努力都致力于开发专门为满足客户的特殊需求而设计的更高容量的吊臂卡车,包括在能源生产和电力分配方面的需求。我们认为这是一个有利的倾斜较重的起重能力,因为较重的能力起重机有较高的利润率。
推动繁荣卡车需求的市场包括电力分配、石油和天然气回收、基础设施和新房、商业和工业建设。从历史上看,使用能力较低的起重机的新住宅建筑市场可能是最具周期性的。在过去几年里,能源部门的需求变得更加周期性,部分原因是油价的变化。
该公司通过美国、加拿大、墨西哥、南美和中东的40多家全面服务经销商网络销售其繁荣卡车。我们的一些经销商拥有自己的租赁车队。繁荣卡车可以短期或长期租用。
3
2019年,直桅起重机的年定单率约为1,200台,与2018年的水平一致。该公司看到的数据表明,经销商租金利用率和美国商业建筑指数仍处于健康水平。在2019年第三季度,该公司在肯塔基州路易斯维尔的一个贸易展览会上推出了Manitex品牌的铰接起重机系列(“MAC”),目标是屋顶、混凝土、一般建筑和供应行业。根据目前的销售趋势,该公司预计MAC销售将在2020年大幅增长。我们还扩大了我们的北美分销网络,增加了一个新的MAC经销商和三个直销经销商。尽管仍有工作要做,但毛利率和EBITDA利润率都已从第三季度的低点反弹,并在我们迈向2020年时呈上升趋势。
关节臂起重机
PM是一家领先的意大利制造商的卡车安装液压关节吊臂起重机具有50年的技术和创新历史,产品范围跨越50多个型号。通过其合并子公司,PM在意大利Modena、罗马尼亚Arad、法国Chassieu、阿根廷布宜诺斯艾利斯、智利圣地亚哥、伦敦、英国和墨西哥墨西哥城设有办事处。
每分钟关节吊臂起重机是液压折叠和铰接起重机,安装在商业底盘上,其起重能力从小型(起重能力可达3吨米)到超重型(起重能力为200吨和10吨米)不等,通常提供一个臂架以供更多的接触。具有紧凑的设计和脚印,起重机可以安装,以最大限度地承载能力的底盘,它被安装在上面。结合起重机在紧凑的脚印下工作的能力,承载有效载荷的能力提供了相对于其他卡车吊车的竞争优势,使转向节吊臂起重机在建筑和产品交付部门的各种终端用途中特别具有吸引力。
指节吊车市场是一个具有多种终端应用的全球市场,但特别侧重于住宅和非住宅建筑、道路和桥梁以及基础设施的发展。从历史上看,指节吊臂起重机在能源部门并没有得到很大的应用。吊臂吊车销往多个地区,包括西欧和东欧、中亚、非洲、北美和中美洲、南美洲、中东以及远东和太平洋地区。从历史上看,PM专注于国内和当地的西欧市场,但近年来在国际上扩大了销售和分销工作。PM公司在多个欧洲国家以及远东和拉丁美洲设有12个国际销售和分销办事处。在马尼特克斯公司收购之后,该公司扩大了其在北美现有的Manitex经销商网络的分销能力,并扩大了在美国的独立服务中心的数量。
随着产品可接受性的提高及其优势的被接受,指节吊臂起重机的市场近年来一直在增长。在北美,直桅吊臂卡车起重机一直是最主要的产品。近年来,随着北美建筑行业的全面改善,增长更加迅速。PM在北美市场的份额一直处于历史低位;然而,这是该公司被Manitex收购后的一个增长机会。
PM航空平台是自行或卡车安装的,并将操作者放置在空中的篮子中,以便进行维护、修理或类似的活动。该设备用于各种应用,包括公用事业、标志工程和工业维修,并经常出售给租赁业务。
PM集团产品服务于西欧和东欧的多个地区,也包括近东和远东地区,并通过经销商以及自己的销售和分销办公室进行销售。市场通常遵循任何特定国家的国内经济周期。因此,市场最近出现了积极的趋势。
在2019年9月,该公司任命了一名新的首席执行官(“首席执行官”),具有重要的国际起重机经验,目的是刺激PM业务,以更高的表现,在这个庞大的市场。该公司将致力于降低成本,改进经销商管理和激励,改进产品设计,改进零件执行和填充率,并强调对质量和安全的承诺。我们相信,通过更高的生产效率和重新配置我们的铰接起重机业务,在我们的产品组合中产生最高利润,在2020年将有持续增长的潜力。在2019年第三季度,PM获得了一份新的450万美元的收入合同,由客户选择,再购买400万美元的额外交货,以向一家国际军事公司供应指节吊臂起重机。我们还开始以PM-Tadano品牌向亚洲客户运输铰接式起重机;这是我们在2019年下半年发起的一项关键品牌举措。我们与塔达诺的伙伴关系正在亚洲获得吸引力,现在开始在中东,通过我们的PM-塔达诺品牌努力和分销扩张。我们为有塔达诺作为合作伙伴和投资者而感到自豪,并在过去几个月中大大提高了我们的关注点,以推动2020年及以后的起重机业务的增长。现在下午是我们积压的很大一部分。
4
工业起重机
獾通过经销商网络销售专门的工业起重机。獾产品线包括专门的15吨和30吨工业起重机(可供铁路使用)以及10吨载重甲板起重机,所有这些都以獾和马尼特克斯名称出售。此外,獾还销售20到30吨起重能力的格子起重机,并以“小巨人”的名称销售。小巨人线有五种格子式吊臂模型,其中三种是专用轨道起重机。此外,獾还销售30吨卡车起重机和25吨履带起重机的小巨人名称。獾也有能力制造某些能力较低的吊臂卡车,并在需要时提供扩大的吊臂卡车制造能力。
该产品用于铁路,炼油厂,州,市政,和一般建设。该公司认为,与竞争对手相比,它在向铁路公司销售方面具有优势,因为它是唯一一家将安装铁路设备纳入生产过程的起重机制造商。竞争对手将起重机送到第三方,以增加铁路设备,这既增加了成本,也推迟了交货。
Valla工业起重机生产线采用电动、柴油和混合动力选择,提供2到90吨的精密采摘和搬运起重机。它的起重机提供轮式或履带,固定或摆动臂配置,有专门设计的特殊应用,以满足其客户的需要。产品通过经销商销往国际,并进入租赁分销渠道。
移动式坦克
SABRE为液体和固体储存和容器解决方案生产了一批专门的流动储罐生产线,容量从8 000加仑到21 000加仑不等。它的移动式坦克出售给专门独立的坦克租赁公司,并通过其他直接客户。
这些储罐历来用于石油化工、废物管理和石油和天然气钻探等各种终端市场。然而,当我们在2013年收购Sabre时,它的业务严重偏向于能源部门。自2014年初以来,我们一直致力于产品、客户和应用程序的多样化。这包括扩大环境应用和使用我们的储罐在机场储存除冰液。
设备分配
C&M公司是公司产品的经销商,也是Terex公司崎岖地形和卡车起重机的经销商。
C&M租赁公司生产的设备以及第三方制造的有限数量的设备。虽然C&M是Terex粗糙地形和卡车起重机的经销商,但C&M的主要业务是销售公司生产的产品。
部分销售
作为我们业务的一部分,我们为我们的产品提供修理和更换部件。零件业务利润率高于我们的整体利润率。当行业出现下滑时,部分销售在收入中所占的比例往往会增加。在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度中,零件销售占收入的比例分别约为13%、12%和12%。
按来源分列的公司总收入
该公司的收入来源概述如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
吊臂卡车、转向节吊杆和卡车起重机 |
|
|
69 |
% |
|
|
73 |
% |
|
|
76 |
% |
粗糙地形起重机 |
|
|
4 |
% |
|
|
3 |
% |
|
|
3 |
% |
移动式坦克 |
|
|
4 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
2 |
% |
安装服务 |
|
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3 |
% |
|
|
2 |
% |
|
|
2 |
% |
其他设备 |
|
|
7 |
% |
|
|
5 |
% |
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|
5 |
% |
部分销售 |
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13 |
% |
|
|
12 |
% |
|
|
12 |
% |
总收入 |
|
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100 |
% |
|
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100 |
% |
|
|
100 |
% |
在2019年和2018年,没有客户占公司收入的10%或更多。2017年,一位客户拉什卡车中心,约占公司收入的12.0%。
5
原料
本公司采购用于生产其产品的各种部件。本公司采购钢材和各种机械零件、部件和组件,包括焊接、绞车、钢瓶、框架、轮辋、车轴、车轮、轮胎、吊杆、电缆、臂架和出租车,以及发动机、变速器和出租车。此外,Manitex和PM将起重机安装在商用卡车底盘上,这些底盘要么由公司购买,要么由客户提供。这些材料(包括底盘)的交货期从几周到多个月不等。该公司很容易受到供应中断的影响,因为只有一个供应商是合格的,确定和确定替代供应商可能非常费时,在某些情况下,可能需要一年以上的时间。该公司一直致力于一些产品的二级来源资格,以确保供应的一致性和降低成本。我们的供应基础对市场需求变化的反应程度直接影响到我们增加产量的能力,本公司试图保持一些额外的库存,以便对需求的意外增长作出反应。2019年、2018年和2017年期间,原材料和零部件一般都能满足我们的生产计划,对全年收入没有重大影响。在2018年上半年,我们大型起重机底盘的交付对生产的影响不大,但这一情况在这一年中有所缓解,因为制造商的生产和需求与今年上半年相比也有所放缓。
未来任何可能影响该公司的供应链问题,部分取决于产品的增长速度以及总体经济的增长率。强劲的总体经济增长可能使我们与其他行业竞争零部件。此外,特定供应商的事件或情况可能会影响必要组件的可用性。
专利和商标
本公司通过注册保护其商号和商标。它的技术包括材料清单、图纸、图纸、供应商来源和规格,虽然公司的技术具有相当大的价值,但一般没有专利保护。本公司(在少数情况下)已就某一特定特征申请专利保护。在未来,该公司将考虑寻求专利保护的任何新的设计特点,相信会带来重大的未来利益。
本公司拥有并使用与其品牌相关的多个商标,这些商标具有重大价值,有助于公司销售其产品。该公司最重要的商标是“Manitex”(目前在美国专利和商标局注册直至2027年)。獾设备公司以“小巨人”和獾的商品名销售其产品。Sabre以“Sabre”贸易名称销售其产品。Valla以“Valla”贸易名称销售其产品。PM使用商标“PM”销售其产品,PM子公司PM Oil&Steel S.p.A.;前身为PM Group S.p.A.,销售使用“石油和钢铁”商标的产品。马尼特克斯公司、獾公司、小巨人公司、PM公司以及石油和钢铁公司的商标和贸易名称对公司业务的营销和运营非常重要,因为我们的大量产品都是以这些名称销售的。PM有三项专利。其中一项在意大利专利和商标局注册,直至2028年。PM还有另外两项在OHIM注册的专利,分别有效期到2031年和2034年。
季节性
传统上,由于春季、夏季和秋季施工季节对设备的需求,公司对起重机的销售高峰期是历年的第二和第三季度。过去几年销售的起重机中有很大一部分用于石油和天然气生产、电力分配和铁路工业等专门工业或应用领域。这些市场的销售受到重大波动的影响,这种波动更多地与一般经济状况和包括石油在内的商品价格有关,而且一般不是季节性的。
设备经销部的起重机销售反映了整个公司的季节性。然而,考虑到客户基础的地理范围,零部件销售的季节性要小得多。整年由设备分配司进行吊车修理,但在美国中西部典型的严冬期间,建筑活动放缓对此有一定的影响。
竞争
起重设备
该公司的吊臂卡车和指节吊臂起重机、工业起重机和拖车的市场竞争非常激烈。公司以产品设计、产品质量和服务质量、产品性能、维护成本和价格为基础进行竞争。一些竞争对手拥有比我们更多的金融、营销、制造和分销资源。该公司认为,它有效地与竞争对手竞争。
公司的吊臂起重机与国家起重机、Terex、Weldco Beales、Elliott和Altec公司生产的起重机竞争。该公司的指节吊臂起重机与食指、法西、埃菲尔和Hiab竞争。该公司主要与Terex和Broderson竞争销售粗糙的地形和工业起重机。该公司的机动坦克与龙坦克和匹克Mfg.有限责任公司出售的坦克竞争。
6
设备分配
设备分销部的主要业务是协助销售公司生产的产品。因此,该公司所生产的产品也面临上述同样的竞争。此外,设备分销部门与Terex有经销商协议,必须与其他崎岖地形和卡车起重机制造商竞争,在当地,设备分销部门与Runnion设备(国家起重机经销商)、动力设备租赁(Elliott经销商)和吉夫雷起重机(Manitex和Terex吊车经销商)竞争。Runnion也被授权销售马尼特克斯汽车。
虽然设备分销业务在国际上销售起重机的能力不受地域限制,但由于没有任何进入壁垒和互联网的大量使用,这是一个高度活跃和竞争激烈的市场,可以销售起重机。
我们的设备分配维修业务的竞争更加激烈,因为由于有必要实际接触起重机,其地理位置受到限制。上面提到的大多数公司也在这方面竞争业务,其他类型的起重机和设备经销商从附近地区,如印第安纳州或威斯康星州。
设备销售是全球性的,从互联网和我们员工的任期和专业知识中获益良多。虽然在这方面的竞争是广泛的,我们相信产品的广度和我们在这部分业务的悠久历史是一个竞争优势。
我们的设备分销业务竞争的基础上,其产品的设计,质量和性能,价格和支持维修和零件服务,它提供。一些竞争对手拥有比我们更多的财务、营销和分销资源。然而,该公司认为,它有效地与竞争对手竞争。
积压
2019年12月31日的积压约为6 620万美元,而2018年12月31日的积压约为6 670万美元。2019年12月31日的积压自2019年9月30日以来增加了860万美元,当时是5760万美元。在2020年年初,积压的资金继续增加,到2020年2月21日为7 100万美元。该公司预计将在未来12个月内完成现有积压的产品。
收入确认和长期资产
有关收入、将外部客户的收入归因于个别国家的依据以及长期资产的信息,见附注4“收入确认”和注20“长期资产”在我们的合并财务报表中,现将其纳入本部分第1项。
员工
截至2019年12月31日,该公司有598名全职员工。本公司没有经历过任何停工,并期待继续良好的员工关系。我们的雇员中有23(23)人属于集体谈判协议的范围.19(19)在我们獾子公司的雇员代表是国际工会,联合汽车,航空航天和农业工具工人的美国,(“UAW”)及其当地编号316。目前的工会合同将于2023年1月21日到期。四名雇员目前由汽车机械公司的本地701代表。工会合同将于2020年9月30日到期。以本地701汽车机械公司为代表的员工是在我们的设备分销业务中工作的机械师。我们在芝加哥大都会区的一些设备分销客户要求联合机械师使用任何服务/修理工作。
政府管制
该公司受各种政府法规的约束,如环境条例、就业和健康条例以及安全条例。我们有各种内部控制和程序,以保持遵守这些条例。遵守计划的费用不是实质性的,但须受联邦、州或地方立法的补充或改变,或在政府条例的管理、执行或解释方面的改变。
可得信息
在我们向证券交易委员会(“证券交易委员会”)以电子方式提交或向证券交易委员会(“证券交易委员会”)(“证券交易委员会”)提交或提供经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)节要求的情况下,公司免费提供我们关于表10-K的年度报告、关于表格10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及对这些报告的修正。证券交易委员会还维持一个网站(www.sec.gov),其中包含报告、委托书和信息陈述,以及关于以电子方式向证券交易委员会提交文件的发行人的其他信息。包含在我们的互联网网站或证交会网站中或被纳入我们的网站中的信息在此不被引用。
7
第1A项. |
危险因素 |
您应该仔细考虑以下风险,以及标题“前瞻性声明”下的警告声明以及本报告中包含的其他信息。下面描述的风险代表了我们目前所知道的所有重大风险;然而,它们并不是公司面临的唯一风险。公司目前不知道或公司目前认为不重要的额外风险也可能损害其业务或对公司的财务状况或经营结果产生不利影响。如果实际发生下列任何风险,公司的业务、财务状况或经营结果都可能受到不利影响。
经济状况严重恶化,特别是在美国和欧洲,已经并可能再次对该公司的运营和现金流产生负面影响
经济状况的严重恶化,特别是在美国和欧洲,已经并可能再次对公司的经营结果和现金流动产生负面影响。例如,目前在中国爆发并随后蔓延到其他国家的冠状病毒,可能对全球经济产生重大负面影响。经济状况影响公司的销售量、定价水平和整体盈利能力。对公司许多产品的需求取决于终端市场。具有挑战性的经济条件可能会减少对我们产品的需求,也可能损害客户支付购买产品的能力。因此,公司的可疑账户准备金和应收账款核销额可能会增加.
经济状况的严重恶化已经并可能再次导致我们客户的信贷质量和我们设备的估计剩余价值的恶化。这可能进一步对我们的客户获得购买我们设备所需资源的能力产生负面影响。信贷供应减少将削弱我们的客户投资于其业务的能力,为到期债务再融资,并满足持续不断的营运资金需求。如果客户无法获得足够的信贷,对公司产品的需求可能会下降。获得信贷和资本市场的机会减少也将对公司投资于收购等战略增长举措的能力产生负面影响。
公司的某些产品受到石油和天然气行业资本支出水平的显著影响,资本支出的降低已经并可能继续影响公司的经营结果。
对我们产品的需求部分取决于石油和天然气工业的情况,特别是从事石油和天然气勘探、开发和生产的公司的资本支出水平。这些公司的资本支出受到下列因素的影响:
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石油和天然气工业有能力在经济上证明在生产中发现石油和天然气储量是合理的; |
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目前和预计的石油和天然气价格; |
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石油和天然气行业一旦石油和天然气储量枯竭,就需要清理租约上的所有建筑物; |
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天气事件,如主要热带风暴; |
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石油和天然气公司产生、获取和部署资本的能力; |
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勘探、生产和运输费用; |
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新油气储量发现率; |
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石油和天然气租赁和特许权的出售和到期日期; |
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地方和国际政治和经济条件; |
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东道国政府实体为其预算承诺供资的能力或意愿; |
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技术进步。 |
从历史上看,石油和天然气价格以及勘探、开发和生产价格波动很大。石油和天然气公司大幅减少资本支出的持续时期将导致对该公司生产的某些设备的需求减少,利润率降低,并可能造成净损失。此外,石油和天然气公司可能向一般建筑市场出售过剩的设备,从而进一步抑制对某些产品的需求。
该公司的负债水平降低了财务灵活性,并可能妨碍我们的经营能力。
截至2019年12月31日,该公司的债务总额为6500万美元,其中包括:应付票据、可转换债务和资本租赁债务。
8
我们的债务水平对我们的业务有几种重要的影响,其中包括:
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我们从业务中获得的现金流量中很大一部分很可能用于支付我们负债的本金和利息; |
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我们今后获得更多资金用于营运资本、资本支出或收购的能力可能有限; |
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我们可能无法按照我们可以接受的条件再融资; |
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我们的现金流量可能不足以支付所需的本金和利息;以及 |
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由于与现有的债务持有人签订了协议和契约,我们可能无法获得额外贷款。 |
公司在未清偿债务协议中必须遵守限制性契约。
该公司现有的债务协议包含许多重要的契约,这些契约可能限制其借款、资本支出、支付股息、处置资产和收购新业务的能力。这些契约还要求该公司满足某些财务和非财务测试.2018年,该公司在其美国信贷设施和可转换票据下收到了与不遵守某些契约和违约有关的豁免,该公司还重组了某些债务安排,从而纠正了因违约而导致的违约。如果公司的贷款人不放弃或允许发生额外的违约或其他违约事件,则可能导致公司债务加速,并可能导致破产。
该公司可能需要额外的资金,这可能是不能以优惠的条件或在任何情况下。
我们未来的资本需求将取决于我们目前业务所产生或需要的现金数额,以及可能需要的额外资金,以便为今后的收购提供资金。未来的现金需求取决于巨大的不确定性。
在需要时可能没有足够的资金,如果我们得不到足够的资本,我们可能需要改变或缩小我们的业务范围,或放弃今后的收购。如果我们通过发行股票证券来筹集额外的资金,现有的股东可能会被稀释。
公司的业务受到市场周期性的影响。
我们的收入很大一部分是由有限数量的客户(没有超过10%)造成的,这些客户随时可能减少或停止购买,因为公司的产品取决于公司竞争的市场的总体经济状况。公司的销售部分取决于客户的更换或修理周期。不利的经济状况,包括商品价格的下降,可能导致客户放弃或推迟新的购买,以利于修理现有的机器。向下的经济周期可能导致公司产品销售的减少,这可能会降低公司的利润。该公司已采取若干步骤,以减少其固定成本和多样化经营,以减少这些周期的负面影响。然而,这些步骤可能无法防止不良经济条件的负面影响。
公司的业务对利率的提高很敏感。
该公司在未来发行固定利率债务和现有可变利率债券方面面临利率波动。主要风险敞口包括美国主要利率、libor和意大利短期借款利率的变动.
如果利率上升,公司的客户借钱支付他们从公司购买的设备的成本就会变得更高。如果美国联邦储备委员会决定提高利率,商业投资和制造业的前景可能会严重恶化,并影响销售机会。
公司的业务对政府开支的变化很敏感。
该公司的许多客户在很大程度上依赖于政府支出,包括美国联邦和州政府以及其他国家政府的公路建设和维护以及其他基础设施项目。政府对公路建设和维修以及其他基础设施项目的资助的任何减少或拖延都可能导致公司的收入和利润下降。
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本公司的收入归因于有限数量的客户,这些客户可能会在任何时候减少或停止购买。
该公司的收入归功于有限数量的客户。我们一般不与客户签订长期供应协议.即使存在多年合同,客户也不需要承诺最低限度的采购,并且可以在任何时候停止购买。如果我们失去一个重要的客户或几个较小的客户,我们的经营结果和现金流将受到不利影响。
公司依赖第三方供应商,使我们容易受到供应短缺的影响.
本公司从第三方供应商那里获得材料和制造零部件.公司供应商向公司提供必要的材料和部件的能力的任何延迟都可能影响公司在我们的一些制造地点的能力,或可能要求公司寻求替代的供应来源。延迟获得供应可能是由于一些影响公司供应商的因素造成的,包括能力限制、劳资纠纷、某一特定供应商的财务状况受损、供应商分配给其他购买者、天气紧急情况或战争或恐怖主义行为。任何延迟接收供应品都会损害公司向客户交付产品的能力,因此可能对业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
此外,公司还根据公司的总体信用评级向供应商购买材料和服务。公司信用评级的负面变化可能会影响供应商延长条款和增加业务现金需求的意愿。
原材料价格上涨会降低我们的盈利能力。
我们在生产我们的产品时使用大量的钢铁和其他物品。过去,我们的一些关键原材料的市场价格大幅上涨。如果我们的原材料成本(包括钢铁)未来大幅上涨,我们可能无法降低其他领域的产品成本,或将未来原材料价格的上涨转嫁给我们的客户,我们的利润率可能会受到不利影响。
我们为部分客户提供信用担保或剩余价值担保。
本公司的客户可不时通过第三方金融公司为收购我们的产品提供资金.在某些情况下,公司过去曾提供信用担保或剩余价值担保。有了这些担保,我们就必须以类似于应收账款评估的方式来评估损失或不履约的可能性。我们根据我们对客户目前的质量和财务状况、过去的支付经验和抵押品价值的分析,建立了准备金。在我们认为某一特定客户很可能难以履行其财务义务的情况下,将记录一项特定准备金,以确认我们期望支付的担保的责任,同时考虑到如果我们被迫收回支持客户对我们的财务义务的设备,我们预计会意识到的任何数额。在经济疲软时期,我们对客户或应收账款的债务担保的抵押品可能急剧下降,从而增加我们遭受损失的风险。将来,如果客户的财务状况进一步恶化,或出售支持客户财务义务的抵押品的任何预期收益没有实现,我们可能会蒙受超过记录准备金的损失。从历史上看,没有发生与担保有关的损失;但是,不能保证我们在担保方面的历史经验将表明今后的成果。
该公司依靠其信息技术系统。如果其信息技术系统不能以令人满意的方式运作,或其安全受到破坏,就可能造成破坏,或对公司的运作和结果产生不利影响。
该公司依靠其信息技术系统,其中一些系统由第三方管理,以处理、传输和存储电子信息(包括机密商业信息等敏感数据和与雇员、客户和其他业务伙伴有关的个人可识别数据),并管理或支持各种关键业务流程和活动。如果我们的信息技术系统不能以令人满意的方式运作,可能会造成破坏,或对公司的运作和结果产生不利影响,包括公司报告准确和及时的财务结果的能力。
此外,我们的信息技术系统可能因计算机黑客的攻击、计算机病毒、雇员错误或渎职、停电、硬件故障、电信或公用事业故障、灾难或其他意外事件而受到破坏、破坏或关闭,在任何这种情况下,我们的系统冗余和其他灾难恢复规划可能无效或不足。信息技术安全的失败或破坏可能使我们和我们的客户、分销商和供应商面临误用信息或系统、泄露机密信息、操纵和销毁数据、有缺陷的产品、生产停机和业务中断的风险。此外,这种违反担保的行为可能导致诉讼、管制行动和潜在赔偿责任,以及实施进一步数据保护措施的成本和业务后果,每项措施都可能对我们的业务或业务结果产生重大不利影响。
10
如下文第9A项所述,该公司没有根据COSO框架中确立的标准,对信息技术的一般控制保持有效的控制环境,以便能够识别和减轻重大会计错误的风险。该公司已经制定并正在实施一项补救计划,以解决这一问题。详情见项目9A“控制和程序”。
公司整合收购业务的能力可能会受到限制。
新业务的成功整合取决于公司管理这些新业务和削减超额成本的能力。虽然该公司相信到目前为止已经成功地整合了这些收购,但公司无法确保这些被收购的公司将获得利润,或者这些收购所产生的预期的有益效果将得以实现。
如果公司不能有效地管理预期的增长,业务就会受到损害。
如果公司不能管理增长,公司的财务业绩和业务前景可能受到损害。为了管理公司的增长和有效地执行其业务计划,公司将需要建立业务、财务和管理控制,以及报告制度和程序。公司还必须有效地扩大、培训和管理员工基础。本公司不能向你保证,它将在任何这些努力中取得成功。
公司依靠钥匙管理。
该公司依靠其首席执行官史蒂夫·菲利波夫的管理和领导技能。菲利普波夫先生从2019年9月1日起签订了一项就业协议。根据雇佣协议,菲利波夫先生的雇用期限自动延长三年,除非公司或菲利波夫先生在当时的雇用期限结束前至少90天书面通知对方不续约。失去他的服务可能会对公司的业务产生重大的负面影响。此外,公司还依靠其他高级管理人员的管理和领导技能。公司未来可能会因关键人员的流失而受到损害。
公司的成功取决于对其商标的持续保护,公司可能被迫承担大量费用来维护、捍卫、保护和执行其知识产权。
公司的注册商标和普通法商标,以及公司的某些特许商标,具有重要的价值,有助于公司销售其产品的能力。公司的商标“Manitex”、“Badger”、“Sabre”、“Valla”、“PM”和“O&S”对公司的业务非常重要,因为公司的大部分产品都是以这些名称销售的。该公司没有在美国或在其营业的外国注册其所有商标。第三方可以对该公司无法成功解决的此类知识产权提出索赔。如果公司不得不更改其任何产品的名称,它可能会经历与其品牌相关的商誉损失、客户混淆和销售损失。
此外,在美国法律允许的范围内,某些外国可能无法获得对公司知识产权的国际保护。该公司还可能承担大量费用,为与使用其知识产权有关的法律诉讼辩护,这可能对公司的业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响。
公司可能需要在其综合资产负债表上记录商誉或其他无形减值费用的全部或相当数量的商誉或无形资产。
截至2019年12月31日,该公司拥有约3260万美元的商誉和1700万美元的净无形资产。公司每年至少测试一次商誉。如果商誉的账面价值超过商誉的隐含公允价值,如2019和2018年所发生的那样,将记录超额减值费用。很大一部分商誉的减值可能会对公司的经营结果产生重大的负面影响。截至2019年12月31日的年度,商誉减损320万美元,无形资产减值490万美元。
公司可能无法有效地应对技术变革,这可能对公司的经营和业务结果产生重大的不利影响。
该公司所服务的市场在历史上并不是以迅速变化的技术为特征的。然而,该公司未来的成功将在一定程度上取决于该公司是否有能力提高其现有产品以及开发和引进新产品的能力。如果公司未能对竞争对手的产品改进和新产品引进做出充分的预测或反应,未来的运营结果和财务状况将受到负面影响。
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该公司在一个竞争激烈的行业中运作,公司特别容易受到这种竞争的风险。
公司在一个竞争激烈的行业中竞争,公司所面临的竞争对其产品价格、市场份额、收入和盈利能力都有影响。由于某些竞争对手的资金、生产、研究和开发资源大大超过该公司,而且公司的知名度也大大提高,因此,该公司特别容易受到与它们竞争的固有风险的影响,并可能处于竞争劣势。要想在竞争中取得成功,公司的产品必须在质量、价格、产品线、易用性、安全性和舒适性等方面脱颖而出,公司还必须提供优质的客户服务。公司竞争对手拥有更多的财政资源,可能会使其处于竞争劣势。如果公司行业的竞争加剧,或者公司目前的竞争对手提高其产品或降低竞争产品的价格,公司可能会失去销售或被要求降低其价格。这可能会减少公司产品和服务的收入,降低其毛利率,或使公司失去市场份额。本公司可能无法将我们的产品与竞争对手的产品区分开来,成功地开发或引进成本较低的产品,提供比竞争对手更好的性能,或向购买者提供与竞争对手一样优惠的产品付款和其他商业条件。
由于公司的业务性质,本公司面临产品责任索赔和其他责任。
在公司的业务范围内,已经提出了许多诉讼,声称在公司产品的使用或运营过程中发生的事故造成了损害。该公司是自我保险,在一定限度内,这些产品的责任暴露,以及某些风险与一般,工人的赔偿和汽车责任。保险包括灾难性损失以及法律或合同要求投保的风险。任何不在保险范围内的重大负债都可能对公司的财务状况产生不利影响。
我们日益国际化的业务使我们面临与在国际上开展业务有关的额外风险和挑战。
我们的业务在国际上的扩展可能使我们面临从事外国业务所固有的风险。这些风险包括:
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与管理地域不同的业务有关的挑战,这需要有效的组织结构和适当的业务流程、程序和控制; |
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在外国管辖区开展业务的成本增加,包括遵守适用于我们国际业务的国际和美国法律和法规; |
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如果我们今后继续这样做,货币汇率和利率波动及其对我们的收入和支出的影响,以及进行套期保值交易的成本和风险; |
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潜在的不利税收后果; |
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在获得保护和实施知识产权方面的复杂性和困难; |
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在高度管制的企业中遵守额外的条例和政府当局;以及 |
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国际上总的经济和政治状况; |
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公共卫生问题,包括最近爆发的影响中国和其他地方的冠状病毒。 |
此外,美国参与、退出、重新谈判某些国际贸易协定或其他与贸易有关的重大问题,包括不延长给予发展中国家的到期优惠关税、关税配额和报复性关税(包括但不限于美国现政府对中国的关税和中国对美国某些产品的报复性关税)、贸易制裁、新的或严厉的贸易限制、禁运和其他严格的政府管制,都可能对我们的业务、业务和金融状况产生重大不利影响。
如果公司进一步发展和扩大其国际业务,公司在其国际业务中所面临的风险可能会继续加剧。
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公司受货币波动的影响。
不同货币之间汇率的变化已经并将继续对我们的收入产生影响。我们定期评估对冲活动的机会,有时还参与对冲活动,以减轻各种货币汇率的变化可能对我们的财务结果产生的影响。我们的套期保值活动旨在减少和延迟而不是消除外币波动的影响。影响我们对冲活动有效性的因素包括货币市场的波动和有效套期保值工具的可得性。由于套期保值活动的目的是减少波动,它们可能会减少汇率变化可能产生的负面和积极影响。我们未来的财务业绩可能会受到美元对我们子公司的本币(主要是欧元)以及外国子公司的本币和其他经营业务的货币的重大影响。在任何一段时间内,我们的财务业绩会受到多大程度的影响,这在一定程度上取决于我们的对冲活动。我们的套期保值活动将对我们的财务状况或业务结果产生预期的有利影响,这是无法保证的。此外,任何对冲活动都不能完全将我们与汇率变动相关的风险隔离开来。我们目前面临一些货币汇率的变化,包括欧元、智利比索和阿根廷比索。
与我们普通股有关的风险
公司的主要股东、执行官员和董事持有公司普通股的很大一部分,这些股东可能采取的行动可能不利于您的利益。
截至2020年2月14日,公司的主要股东、高管和董事总共有权受益地拥有公司普通股的约28%。因此,这些股东共同行动,将能够对所有需要股东批准的事项产生重大影响,包括董事的选举和免职,以及批准重大的公司交易,如合并、合并、出售和购买资产。他们还可以支配公司的业务和事务的管理。这种所有权集中可能会造成延迟、推迟或阻止控制权的改变,或阻碍合并或合并、收购或其他业务合并,从而导致我们普通股的市场价格下跌,或阻止你在这种交易中获得溢价。
遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条的费用可能会对公司的收入产生不利影响。
该公司须遵守美国证交会的规则和条例,包括2002年“萨班斯-奥克斯利法案”规定的规则和条例。“萨班斯-奥克斯利法”第404条要求所有报告公司在其年度报告中说明管理层对财务报告建立和维持适当内部控制的责任,并评估这些内部控制的有效性。第404条还要求报告公司的独立审计员证明并报告这一管理评估。公司预计与其内部和外部审计师有关的费用将很大。特别是,我们已经并继续承担大量费用和费用,包括审计、法律和其他专业费用,因为我们正在努力弥补2017年和2018年确定的财务报告内部控制方面的重大缺陷。如果我们不能成功地弥补这些重大弱点,并建立和维持一个适当的控制制度,就可能对我们的业务和股票价格产生不利影响。
我们普通股的价格波动很大。
公司普通股的交易价格波动很大,可能会受到多种因素的影响,其中许多因素是公司无法控制的,其中包括:
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公司成功实施经营战略的程度; |
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季度或年度经营业绩的实际或预期变化; |
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投资界建议的变更或对公司收入或经营结果的估计; |
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未能满足行业分析师的期望; |
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新闻界或投资界的投机活动; |
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公司竞争对手的战略行动; |
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公司或竞争对手关于技术创新或新产品的公告; |
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影响公司及其客户的业务条件的变化;以及 |
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有可能被除名。 |
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在过去,随着公司证券市场价格的波动,常常会对公司提起集体诉讼。如果有价证券团体向我们提出诉讼,无论是否有功,我们都会付出大量的律师费,而我们的管理层的注意力和资源亦会被转移,不能经营我们的业务,以应付有关的诉讼。
“密歇根州商业公司法”、“公司章程”、“章程”和“权利协定”的规定可能会阻止或阻止对公司的收购。
该公司的公司章程、修订和恢复章程、密歇根州法律和经修正的公司与博德里奇公司发行解决方案公司之间的权利协议,作为权利代理,可能使第三方更难以收购该公司,即使这样做会被认为对你有利。这些规定可能阻止潜在的收购企图,并可能对公司股票的市场价格产生不利影响。由于这些条款,你可能无法从你的投资中获得溢价。这些规定:
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授权公司董事会,经其独立董事过半数批准,但无需股东同意,发行公司董事会可能发行的“空白支票”优先股,以增加流通股数量,防止收购企图; |
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限制股东召开公司股东特别会议的能力; |
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限制公司股东修改、修改或废除公司章程的能力; |
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可能导致发行优先股,这将大大降低某些股东的持股比例,使第三方更难获得公司已发行的有表决权股票的多数;以及 |
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限制与某些股东的业务合并。 |
上述规定可以防止、推迟或推迟对公司或其管理层控制权的改变。
重述我们先前发布的财务报表既费时又昂贵,并可能使我们面临可能对我们公司产生负面影响的额外风险。
我们重申了我们先前发布的2016年12月31日终了年度的审定财务报表,以及我们在2016年12月31日终了年度表10-K的年度报告中所载的未经审计的季度财务信息,截至3月31日的季度未审计的财务报表,2017年3月31日终了的季度报告中所列的2017年3月31日终了季度报告中所列的未经审计的季度财务报表,以及截至2017年6月30日的季度报告中所列的2017年6月30日终了的六个月期间未经审计的财务报表。我们没有及时提交截至2017年9月30日的季度报表10-Q,以及截至2017年12月31日的年度报表10-K。重述过程耗时而昂贵,加上未能及时向证交会提交某些文件,可能会使我们面临可能对我们公司产生负面影响的额外风险。特别是,我们在重述我们以前发布的财务报表以及不断纠正财务报告内部控制方面的重大弱点方面,招致了大量未预料到的费用和费用,包括审计、法律和其他专业费用。建议了某些补救行动,我们正在实施这些行动(关于这些补救措施的说明,见本表格10-K的第9A项“控制和程序”)。如果这些步骤不成功,我们可能被迫付出额外的时间和费用。我们管理层的注意力也被转移到与重述和这些正在进行的补救努力有关的业务运作上。此外,由于这些重述和未能及时向证券交易委员会提交某些文件,我们可能会受到政府的约束。, 管制或其他行动。任何这类程序,无论结果如何,都会耗费管理层大量的时间和注意力,并可能导致额外的法律、会计及其他费用和负债。
第1B项 |
未解决的工作人员意见 |
该公司继续遵守SEC关于该公司重述先前财务报表的调查,该调查于2018年4月完成。
第2项 |
特性 |
公司的执行办公室位于工业大道9725号,布里奇维,伊利诺伊州60455。公司有七家主要经营工厂。本公司的起重设备业务是根据本段所述设施经营的。该公司生产的吊车和吊车的面积为188,000平方米。英国“金融时报”。位于得克萨斯州乔治敦的租赁设施。该公司在两家拥有的工厂(542,000平方米)生产其指节吊臂起重机。英国“金融时报”。工厂位于意大利塞萨里奥领事帕纳罗,占地21.3万平方米。英国“金融时报”。位于罗马尼亚阿拉德的设施。罗马尼亚工厂还生产用于意大利制造的粉末冶金产品的子组件.该公司以5.8万平方米的面积生产精密挖掘机和吊车。英国“金融时报”。位于意大利皮亚琴察的工厂。本公司以17万平方米的面积生产专业的粗糙地面起重机和物料搬运产品。英国“金融时报”。位于明尼苏达州威诺纳的自有工厂。该公司专门为液体和固体储存和遏制解决方案在其10万平方米的移动坦克。英国“金融时报”。位于印第安纳州诺克斯的租赁设施。
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该公司经营起重机分销业务的面积为39,000平方米。英国“金融时报”。位于伊利诺伊州布里奇维的租赁设施。布里奇维的设施也是我们公司的办公场所。
我们所有的设备都完全由公司使用。本公司认为其设施适合其业务,将足以满足我们目前的需要。
第3项 |
法律诉讼 |
公司参与各种法律程序,包括正常运作过程中出现的产品责任和工人赔偿事项。本公司拥有产品责任保险,自保保留额从5万美元到50万美元不等。该公司每宗申索可扣减雇员补偿25万元,而总额则为100万元至190万元,视乎政策年度而定。某些情况尚处于初步阶段,无法估计公司任何费用的数额或时间。然而,公司并不认为这些意外事件在总体上会对公司产生重大的不利影响。已为与采购项目有关的几个责任案件设立了准备金。如果损失可能已经发生,而且有可能对公司在这类事项上的责任作出合理估计,则在不可能估计最有可能发生的范围内的数额时,记录此种估计的数额或估计范围内的最低数额。
第4项 |
矿山安全披露 |
不适用
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第二部分
第5项 |
注册人普通股市场、股东相关事项及发行人购买权益证券 |
公司普通股市场
该公司的普通股以MNTX的名义在纳斯达克资本市场交易中上市。
普通股股东人数
截至2020年2月13日,公司普通股保持者达156人。
股利
在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的财政年度,该公司没有宣布或支付其普通股的任何现金红利,该公司也不打算在可预见的将来支付任何现金红利。此外,我们的信贷安排条款不允许我们在未经贷款人事先书面同意的情况下宣布或支付股息。
性能图
下面的股票绩效图表是为了显示我们的股票业绩与可比公司的比较。股票业绩图显示了从2014年12月31日起至2019年12月31日的五年期间,投资于我们普通股、罗素2000指数和同类公司(“同行集团”)的1万美元市值的变化。同行集团和罗素2000指数的累计股东总回报假设股息是再投资的。以下图表所示的股东回报并不代表未来的业绩。同行集团中的公司按市值加权。
同行集团由以下公司组成,它们的业务范围与马尼特克斯国际公司、林赛公司(LNN)、Gencor工业公司(Gencor Industries Inc.)相似。Astec工业公司哥伦布麦金农公司(CMCO)和阿拉莫集团(Alamo Group,Inc.)。(Alg)。同行集团中的公司的市值一般比公司的市值大得多。有必要选择市值较高的公司,寻找具有类似业务线的公司。我们的竞争对手往往要么是产品线狭窄的小型私营公司,要么是大型公司的一部分。在选择同行集团时,我们有意排除那些市值最高的公司,即使它们的产品线与我们的相似。
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累计总收益
根据2014年12月31日10 000美元的初步投资
股息再投资
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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2014 |
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2015 |
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2016 |
|
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2017 |
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2018 |
|
|
2019 |
|
||||||
马尼特克斯国际公司 |
|
$ |
10,000 |
|
|
$ |
4,681 |
|
|
$ |
5,397 |
|
|
$ |
7,553 |
|
|
$ |
4,669 |
|
|
$ |
4,681 |
|
罗素2000指数 |
|
$ |
10,000 |
|
|
$ |
9,429 |
|
|
$ |
11,265 |
|
|
$ |
12,746 |
|
|
$ |
11,232 |
|
|
$ |
13,896 |
|
建筑设备(5股) |
|
$ |
10,000 |
|
|
$ |
15,050 |
|
|
$ |
22,411 |
|
|
$ |
28,542 |
|
|
$ |
21,152 |
|
|
$ |
30,588 |
|
发行人购买股票证券
下表提供了公司在截至2019年12月31日的季度内购买股票证券的情况:
期间 |
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共计 数 股份 购买的(1) |
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平均 价格 按 分享 |
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总人数 股份 购买 公开公开的部分 宣布 计划或计划 |
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最大准数 或近似 美元价值 可转让的股份 仍需购买 根据 计划或计划 |
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2019年10月1日至10月31日 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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2019年11月1日至11月30日 |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2019年12月1日至12月31日 |
|
|
1,658 |
|
|
$ |
5.66 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
共计 |
|
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1,658 |
|
|
$ |
5.66 |
|
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|
— |
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— |
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(1) |
该公司于2019年12月31日购买并注销了1658股普通股。这些股票是在2019年12月14日以5.66美元的收盘价从员工手中购买的。雇员利用出售股票所得的收益来履行在该日归属限制性股份时产生的扣缴税款义务。 |
17
第6项 |
选定的财务数据 |
以下选定的财务数据应与本报告其他部分所列财务报表及其相关说明和“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”一并阅读。
该公司的业绩包括从各自收购生效日期收购的公司的结果:2014年12月16日为电梯风险投资公司,2014年12月20日为ASV,2015年1月15日为PM集团,2015年3月12日为哥伦比亚坦克。
以下财务数据反映了以下实体从2015年至该实体被处置当年终止的业务:2015年马尼特克斯负荷王公司,LLC公司,Manitex Liftking公司,ULC公司和CVS法拉利S.r.l公司。此外,2015至2017年的数据显示,ASV是一项已终止的业务。
(除分享资料外,以千计)
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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2015 |
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业务摘要: |
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净收入 |
|
$ |
224,776 |
|
|
$ |
242,107 |
|
|
$ |
213,112 |
|
|
$ |
173,197 |
|
|
$ |
202,747 |
|
营运损失 |
|
|
(5,985 |
) |
|
|
(235 |
) |
|
|
(265 |
) |
|
|
(9,974 |
) |
|
|
(288 |
) |
持续业务净亏损 |
|
|
(8,492 |
) |
|
|
(13,177 |
) |
|
|
(7,067 |
) |
|
|
(23,189 |
) |
|
|
(5,325 |
) |
持续业务造成的净亏损 马尼特克斯国际公司股东 |
|
$ |
(8,492 |
) |
|
$ |
(13,177 |
) |
|
$ |
(7,067 |
) |
|
$ |
(23,189 |
) |
|
$ |
(5,325 |
) |
持续业务造成的每股亏损 马尼特克斯国际公司股东 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
基本 |
|
$ |
(0.43 |
) |
|
$ |
(0.72 |
) |
|
$ |
(0.43 |
) |
|
$ |
(1.44 |
) |
|
$ |
(0.33 |
) |
稀释 |
|
$ |
(0.43 |
) |
|
$ |
(0.72 |
) |
|
$ |
(0.43 |
) |
|
$ |
(1.44 |
) |
|
$ |
(0.33 |
) |
用于计算每股收益的股票: |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
19,687,414 |
|
|
|
18,409,296 |
|
|
|
16,548,444 |
|
|
|
16,133,284 |
|
|
|
15,970,074 |
|
稀释 |
|
|
19,687,414 |
|
|
|
18,409,296 |
|
|
|
16,548,444 |
|
|
|
16,133,284 |
|
|
|
15,970,074 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
195,402 |
|
|
$ |
217,249 |
|
|
$ |
225,188 |
|
|
$ |
326,954 |
|
|
$ |
401,423 |
|
持续业务债务总额 |
|
$ |
64,801 |
|
|
$ |
73,011 |
|
|
$ |
95,253 |
|
|
$ |
106,295 |
|
|
$ |
109,437 |
|
股东权益总额 马尼特克斯国际公司 |
|
$ |
79,550 |
|
|
$ |
88,004 |
|
|
$ |
70,845 |
|
|
$ |
72,465 |
|
|
$ |
107,012 |
|
18
第7项 |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
以下管理层对财务状况和持续经营结果的讨论和分析,应与公司的财务报表和附注以及本报告其他部分所载的其他信息一并阅读。
在阅读本年度报告10-K表的这一部分时,重要的是你还要阅读财务报表及其相关说明。这份关于表格10-K的年度报告和在此引用的某些信息包含了1995年“私人证券诉讼改革法”的“安全港”条款中的前瞻性陈述。见“前瞻性陈述”。
概述
本公司是工程起重解决方案的领先供应商。本公司在一个业务部门报告,并有五个业务部门。本公司设计、制造和销售多种产品,服务于不同的功能,并用于各种行业。
马尼特克斯公司(“马尼特克斯”)市场的范围广泛的繁荣卡车,卡车起重机和标志起重机。马尼特克斯公司的吊车和吊车产品主要用于工业项目、能源勘探和基础设施开发,包括道路、桥梁和商业建设。
獾设备公司(“獾”)是一家专业生产粗糙地形起重机和物料搬运产品的公司。獾主要服务于建筑、市政和铁路行业的需要。
下午油钢股份有限公司。(“PM”),前身为PM集团S.p.A.,是一家领先的意大利卡车式液压转向臂起重机制造商,具有50年的技术和创新历史,产品范围超过50种型号。其最大的子公司,石油和钢铁公司(“O&S”),是一家生产卡车架空平台的制造商,拥有多样化的生产线和国际客户群。
Valla工业起重机生产线是一种采用电动、柴油和混合动力选择的精密拾取和搬运起重机的全系列产品。它的起重机提供轮式或履带,固定或摆动臂配置,有专门设计的特殊应用,以满足其客户的需要。这些产品通过经销商销往国际,并进入租赁分销渠道。
Manitex Sabre公司(“Sabre”)位于印第安纳州诺克斯,生产一条专门的流动储罐生产线,用于液体和固体储存和容器的解决方案,容量从8 000加仑到21 000加仑不等。其移动油罐被出售给专门独立的坦克租赁公司,并通过该公司现有的经销商网络。该储罐用于石油化工、废物管理和石油天然气钻井等多种终端市场。
起重机和机械公司(“C&M”)是本公司产品以及Terex公司(“Terex”)粗糙地形和卡车起重机的分销商。起重机和机械租赁公司(“C&M租赁”)租赁公司制造的设备以及第三方制造的有限数量的设备。虽然C&M是Terex粗糙地形和卡车起重机的经销商,但C&M的主要业务是销售公司生产的产品。
合并可变利益实体
尽管大众起重机设备公司(连同其全资子公司-租赁咨询服务公司-“SVW”)没有所有权,但该公司有权指导对大众经济绩效影响最大的活动。此外,该公司是大众关系的主要受益人。大众获得第三方融资,有效地由公司担保,在特定的起重机上公司制造和汇出贷款收益给公司。除了本文描述的业务交易外,大众没有其他实质性业务。该公司认定,大众是一个可变的利益实体(“VIE”),在当前的会计指导下,需要合并到公司的财务业绩中。从2016年第一季度开始到2017年第四季度,大众被合并为公司的财务业绩。到2017年12月31日,大众已经停止运营,因此在2017年12月31日后不再是一个合并的竞争对手。
与VIE相关的收入和损失通常在公司的财务报表中显示为非控制权益。除了大众与该公司之间的交易外,大众没有其他实质性业务。此外,公司还控制和吸收了所有损失,并从大众业务中获得了所有收入。因此,该公司的结论是,与VIE有关的收入和损失应归于公司股东。
19
业务概况
2019年,直桅起重机的年定单率约为1,200台,与2018年的水平一致。该公司看到的数据表明,经销商租金利用率和美国商业建筑指数仍处于健康水平。在2019年第三季度,该公司在肯塔基州路易斯维尔的一个贸易展览会上推出了Manitex品牌的铰接起重机系列(“MAC”),目标是屋顶、混凝土、一般建筑和供应行业。根据目前的销售趋势,该公司预计MAC销售将在2020年大幅增长。我们还扩大了我们的北美分销网络,增加了一个新的MAC经销商和三个直销经销商。尽管仍有工作要做,但毛利率和EBITDA利润率都已从第三季度的低点反弹,并在我们迈向2020年时呈上升趋势。
在2019年9月,该公司任命了一名新的首席执行官(“首席执行官”),具有重要的国际起重机经验,目的是刺激PM业务,以更高的表现,在这个庞大的市场。该公司将致力于降低成本,改进经销商管理和激励,改进产品设计,改进零件执行和填充率,并强调对质量和安全的承诺。我们相信,通过更高的生产效率和重新配置我们的铰接起重机业务,在我们的产品组合中产生最高利润,在2020年将有持续增长的潜力。在2019年第三季度,PM获得了一份新的450万美元的收入合同,由客户选择,再购买400万美元的额外交货,以向一家国际军事公司供应指节吊臂起重机。我们还开始以PM-Tadano品牌向亚洲客户运输铰接式起重机;这是我们在2019年下半年发起的一项关键品牌举措。我们与塔达诺的伙伴关系正在亚洲获得吸引力,现在开始在中东,通过我们的PM-塔达诺品牌努力和分销扩张。我们为有塔达诺作为合作伙伴和投资者而感到自豪,并在过去几个月中大大提高了我们的关注点,以推动2020年及以后的起重机业务的增长。现在下午是我们积压的很大一部分。
影响收入和毛利的因素
该公司的大部分收入来自经销商和分销商的定购订单。对公司产品的需求取决于公司竞争市场的总体经济状况。公司的销售部分取决于客户的更换或修理周期。不利的经济状况,包括商品价格的下降,可能导致客户放弃或推迟新的购买,以利于修理现有的机器。
毛利因期而异。影响毛利的因素包括产品组合、生产水平和原材料成本。当生产倾向于更大容量的起重机时,利润率往往会增加。
20
下表列出截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日终了三年的某些财务数据:
合并行动的结果
马尼特克斯国际公司
(单位:千,除共享数据外)
|
|
对年度来说 终结 |
|
|
对年度来说 终结 |
|
|
对年度来说 终结 |
|
|||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
|||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
净收入 |
|
$ |
224,776 |
|
|
$ |
242,107 |
|
|
$ |
213,112 |
|
销售成本 |
|
|
184,320 |
|
|
|
198,060 |
|
|
|
176,266 |
|
毛利 |
|
|
40,456 |
|
|
|
44,047 |
|
|
|
36,846 |
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究和开发费用 |
|
|
2,714 |
|
|
|
2,839 |
|
|
|
2,564 |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
35,615 |
|
|
|
35,707 |
|
|
|
34,547 |
|
无形资产的损害 |
|
|
8,112 |
|
|
|
5,736 |
|
|
|
— |
|
业务费用共计 |
|
|
46,441 |
|
|
|
44,282 |
|
|
|
37,111 |
|
营运损失 |
|
|
(5,985 |
) |
|
|
(235 |
) |
|
|
(265 |
) |
其他收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用 |
|
|
(4,603 |
) |
|
|
(5,508 |
) |
|
|
(6,498 |
) |
利息收入 |
|
|
229 |
|
|
|
168 |
|
|
|
— |
|
持有证券的公允价值变动 |
|
|
5,454 |
|
|
|
(5,494 |
) |
|
|
— |
|
外币交易损失 |
|
|
(844 |
) |
|
|
(814 |
) |
|
|
(1,149 |
) |
其他收入(损失) |
|
|
20 |
|
|
|
(374 |
) |
|
|
367 |
|
其他收入(费用)共计 |
|
|
256 |
|
|
|
(12,022 |
) |
|
|
(7,280 |
) |
所得税前损失和非市场权益损失 持续业务的利息 |
|
|
(5,729 |
) |
|
|
(12,257 |
) |
|
|
(7,545 |
) |
持续经营的所得税费用(福利) |
|
|
2,763 |
|
|
|
511 |
|
|
|
(118 |
) |
(亏损)非市场化权益所得,扣除税后 |
|
|
— |
|
|
|
(409 |
) |
|
|
360 |
|
持续经营造成的损失 |
|
|
(8,492 |
) |
|
|
(13,177 |
) |
|
|
(7,067 |
) |
停止的业务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
停业造成的损失,扣除所得税后的损失 2017年收益23美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(737 |
) |
净损失 |
|
$ |
(8,492 |
) |
|
$ |
(13,177 |
) |
|
$ |
(7,804 |
) |
非控制权益造成的损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(274 |
) |
可归因于马尼特克斯省股东的损失 国际公司 |
|
$ |
(8,492 |
) |
|
$ |
(13,177 |
) |
|
$ |
(8,078 |
) |
2019年12月31日终了年度与2018年12月31日终了年度相比,2018年12月31日
持续业务净亏损
截至2019年12月31日,净亏损850万美元,其中收入2.248亿美元,销售成本1.843亿美元,研发成本270万美元,SG&A成本4370万美元,利息费用460万美元,利息收入20万美元,证券公允价值变动收益550万美元,外币交易损失80万美元,其他收入0.02万美元,所得税支出280万美元。
2018年12月31日终了年度,净亏损为1 320万美元,其中收入2.421亿美元,销售成本1.981亿美元,研发费用280万美元,SG&A成本4 150万美元,利息费用550万美元,证券公允价值变动损失550万美元,外币交易损失80万美元,其他亏损40万美元,非市场化权益损失40万美元,所得税支出50万美元。
净收入和毛利--截至2019年12月31日,净收入和毛利润分别为2.248亿美元和4050万美元。截至2019年12月31日,毛利占净收入的百分比为18.0%。2018年12月31日终了的年度,净收入和毛利润分别为242.1美元和4,400万美元。截至2018年12月31日,毛利占销售额的百分比为18.2%。
21
2019年,收入减少了1,730万美元,即7.1%,从2018年的2.421亿美元降至2019年的2.248亿美元。下降的主要原因是直杆和关节吊杆起重机的销售减少和专用移动坦克的收入减少。截至2019年12月31日的年度收入也受到欧元贬值的不利影响,欧元贬值约占收入减少额的500万美元。
截至2019年12月31日,毛利润占净收入的百分比为18.0%,低于2018年12月31日终了年度的18.2%。毛利减少的原因是收入减少,库存储备增加,底盘销售增加,利润率低。亚细亚
研究与开发--2019年12月31日终了年度的研究与发展为270万美元,而2018年同期为280万美元。研究和开发支出与前一期间比较一致。公司的研发支出继续反映出我们致力于开发和引进新产品,使公司具有竞争优势。
销售、一般和行政费用-截至2019年12月31日的年度销售、一般和行政费用为4 370万美元,而2018年同期为4 150万美元,增加了220万美元。增加额中约240万美元与2018年相比涉及无形资产减值费用;其他增加额包括獾屋顶维修、贸易展览、支持新产品推出的薪金、PM重组费用、审计和咨询费以及坏账准备金。这些增加额被重述费用减少以及欧元贬值对外币换算调整产生的有利影响部分抵消。
运营亏损--该公司截至2019年12月31日的年度营业亏损为600万美元,而前一年的营业亏损为20万美元。由于上述收入、销售成本和运营费用的变化,经营损失有所增加。
利息支出--截至2019年12月31日和2018年12月31日的利息支出分别为460万美元和550万美元。利息开支减少的主要原因是未偿债务减少,但被较高的利率部分抵消。
外汇交易损失-截至2019年12月31日和2018年12月31日的外汇损失为80万美元。正如过去所述,公司试图购买远期货币兑换合同,以便以报告单位的功能货币以外的其他资产和负债为单位的汇兑损益将被其持有的远期货币兑换合同的市场价值的变化所抵消。货币风险可以减少,但不能消除,部分原因是该公司未能确定有效对冲与阿根廷比索有关的货币风险的战略。公司在资产负债表日记录远期货币兑换合同的市场价值,并将任何相关的损益作为货币损益记录在当期收益中。
2019年损失的很大一部分是与阿根廷比索有关的汇兑损失。如前所述,该公司未能确定有效对冲与阿根廷比索有关的货币风险的战略。
其他收入(亏损)--截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司的其他收入分别为0.02百万美元和40万美元。在2018年12月31日终了年度,另一项损失是根据使用最新信息的重新估值,与PM购置有关的一项或有负债的公允市场价值增加。
持有证券公允价值的变化--截至2019年12月31日,该公司获得了550万美元的收益。截至2019年12月31日的年度收入是由于ASV持有的证券的公允价值发生了变化。截至2018年12月31日,该公司亏损550万美元。2018年12月31日终了年度的损失是由于ASV持有的证券的公允价值发生变化(见所附综合财务报表附注11和26)。
所得税-根据所有现有的正面和负面证据的权重,特别是2019年第三季度三年累计亏损和销售下降的重大负面证据,导致商誉受到损害的触发事件,我们决定对PM的递延税资产设立估价备抵额是适当的。该公司考虑和权衡了积极的证据,包括我们现有的积压和积压如何可以提高未来的收益。然而,由于所得税会计准则考虑到对未来收益的预测具有内在的主观性,因此对于克服近年来累积亏损的可客观核实的证据来说,它没有很大的份量。虽然确认估值津贴是一项非现金支出约260万美元的所得税支出,但它确实对截至2019年12月31日的12个月的收入产生了负面影响。如果这些估计和假设在未来发生变化,公司可能需要降低其估价津贴,从而减少所得税开支。公司每季度评估实现递延税资产的可能性。
22
截至2019年12月31日止的12个月内,所得税总额的计算主要包括国家和地方税收产生的国内所得税规定、外国所得税、未确认的税收福利的变化以及外国递延税收资产和国家税收抵免的估值津贴的增加。
该公司的实际税率为税前亏损570万美元,所得税规定为48.24%,而前一年税前亏损为4.04%。实际税率的增加主要是由于与国内和国外收入的混合、不可扣除的永久性差额、公司不承认所得税福利的国内损失、未确认的税收优惠的变化以及对外国递延税收资产和国家税收抵免的估价津贴的增加有关的税收影响。
股权投资亏损--截至2018年12月31日,该公司的股权投资亏损40万美元。2018年12月31日终了年度的亏损是由于出售ASV控股公司的股票而造成的,而ASV控股公司的股权投资与ASV控股公司的股权投资收益相比,则出现了亏损。
持续经营的净亏损-截至2019年12月31日和2018年12月31日的净亏损分别为850万美元和1 320万美元。上述变化对此作了解释。
2018年12月31日终了年度与2017年12月31日终了年度相比,2018年12月31日
关于2018年12月31日终了年度与2017年12月31日终了年度业务结果比较的讨论,请参阅第二部分第7项。管理层对2018年财政年度10-K表的财务状况和业务结果的讨论和分析,已于2019年3月15日提交证券交易委员会,并以参考方式纳入。
流动性与资本资源
现金、现金等价物和限制性现金分别为2019年12月31日和2018年12月31日的2 360万美元和2 230万美元。此外,该公司还有一个美国循环信贷机构,到期日为2023年7月20日。截至2019年12月31日,该公司有约2,760万美元可根据其循环信贷机制借款。再发
截至2019年12月31日,PM集团已与5家意大利银行、1家西班牙银行和8家南美银行建立了营运资本设施。根据这些设施,PM集团可以从订单、发票和信用证借款2 400万美元。这些设施分为两类:周转设施和现金设施。截至2019年12月31日,PM集团已收到预付款1 330万美元。未来的进展取决于是否有可用的抵押品。
我们在阿根廷的子公司(“PM阿根廷”)开始按照GAAP的要求,从2018年7月1日起对其业务进行高通胀核算。在高度通货膨胀的会计制度下,阿根廷总理的功能货币变成了欧元(其母公司的报告货币),其损益表和资产负债表以欧元计量,采用当前和历史汇率。汇率变动对以比索计价的货币资产和负债的影响已反映在其他(收入)和支出(净额)的收益中,而不是实质性的。截至2019年12月31日,阿根廷首相持有少量净比索货币头寸。截至2019年12月31日和2018年12月31日,PM阿根廷的净销售额不到我们合并净销售额的5%。
影响公司流动资金的重大交易
在2019年9月,ASV被Yanmar American Corporation收购,导致该公司获得每股7.05美元的现金,即760万美元,用于剩余的1,080,000股ASV。
2018年期间,该公司进行了两次交易,对公司的流动性产生了重大的有利影响。2018年2月,该公司以700万美元的价格出售了100万股ASV普通股,2018年5月29日,Tadano有限公司购买了该公司约290万股普通股,其中除支出外,产生了约3 200万美元的现金。这两项交易筹集的部分收益用于支持增加营运资本,这是收入增加的结果。其余收益是现金自年底以来增加1 690万美元和债务减少2 290万美元的主要原因。
然而,由于我们的信贷额度有限,我们必须管理我们的周转资金。该公司可能需要通过债务或股权融资筹集更多资金,以支持我们的长期增长战略,其中可能包括额外的收购。没有任何保证可以获得这种资金,如果可以的话,则以可接受的条件提供。
23
未清借款和所需付款
以下是截至2019年12月31日我们未偿还借款的摘要:
(以百万计)
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|
突出 平衡 |
|
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利息 率 |
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利息 已付 |
|
本金支付 |
|
美国左轮手枪 |
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$ |
— |
|
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N/A |
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每月 |
|
2023年7月20日 |
可兑换票据-Terex |
|
|
7.3 |
|
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7.5% |
|
半年度 |
|
2020年12月19日 |
可兑换票据-佩雷拉 |
|
|
14.9 |
|
|
7.5% |
|
半年度 |
|
2021年1月7日 |
资本租赁-起重机出售 |
|
|
0.3 |
|
|
5.5% |
|
每月 |
|
2021年1月13日 |
资本租赁-乔治敦 设施 |
|
|
4.8 |
|
|
12.50% |
|
每月 |
|
6百万美元每月付款包括 利息。2028年4月30日 |
应付票据- Winona设施 |
|
|
0.3 |
|
|
8.0% |
|
每月 |
|
每月0.01百万美元 |
下午无担保借款 |
|
|
11.7 |
|
|
3.5% |
|
年度 |
|
12月份开始的年度分期付款 2019年至2025年12月 |
PM Autogru定期贷款#1 |
|
|
0.1 |
|
|
3.00% |
|
每月 |
|
每月$0.01 2020年10月 |
PM Autogru定期贷款#2 |
|
|
0.2 |
|
|
2.50% |
|
每月 |
|
每月$0.01 2020年3月 |
PM Autogru定期贷款#3 |
|
|
0.3 |
|
|
2.75% |
|
每月 |
|
每月至2023年6月 |
PM定期贷款及相关贷款 应计利息、利息 利率互换和FMV 调整 |
|
|
10.2 |
|
|
0至3.5% |
|
年度 |
|
12月份开始的年度分期付款 2019年和气球支付 2026年12月 |
下午短期工作 资本借款 |
|
|
14.4 |
|
|
1.75%至65.0% |
|
每月 |
|
发票付款后 |
应付Valla票据 |
|
|
0.1 |
|
|
4.36% |
|
季刊 |
|
超过14次季度付款 2021年1月 |
瓦拉短期工作 资本借款 |
|
|
0.3 |
|
|
1.67%至4.75% |
|
每月 |
|
发票或信件付款后 信用 |
|
|
|
64.9 |
|
|
|
|
|
|
|
债务发行成本 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
债务减去发行成本 |
|
$ |
64.8 |
|
|
|
|
|
|
|
债务有不同的到期日。详情见财务报表附注13至15。
未偿债务的变化
2019年12月31日,我们的债务总额从2018年12月31日的7,300万美元减少到64.8美元,减少了820万美元。主要差异的原因是PM债务减少了830万美元,该年偿还了这笔债务。
24
以下是与持续业务有关的债务变化摘要:
(以百万计)
|
|
增加/ (减少) |
|
|
资本租赁-建筑物 |
|
|
(0.2 |
) |
资本租赁-设备 |
|
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(0.2 |
) |
可兑换票据-Terex |
|
|
0.1 |
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可兑换票据-佩雷拉 |
|
|
0.2 |
|
应付獾票据 |
|
|
(0.1 |
) |
应付Valla票据 |
|
|
0.3 |
|
下午 |
|
|
(8.4 |
) |
|
|
|
(8.3 |
) |
债务发行成本 |
|
|
0.1 |
|
|
|
$ |
(8.2 |
) |
2019年和2018年现金流量
经营活动
2019年,业务活动提供了320万美元现金,而2018年提供了100万美元现金。周转资金使用的现金在2019年和2018年分别为100万美元和510万美元。有效的应收账款管理在2019年产生了930万美元现金,而2018年使用了30万美元现金,但被2019年用于支付应付账款的760万美元现金部分抵消,而2018年应付账款提供的现金为280万美元。2019年和2018年的现金流出分别为240万美元和730万美元。
投资活动
2019年,投资活动提供的现金为580万美元,其中包括出售股权投资收益760万美元。2018年,投资活动提供的现金为580万美元,其中包括出售股票投资部分权益所得的700万美元。2019年用于厂房、财产和设备的现金付款为180万美元,而2018年为120万美元,增加了60万美元。
筹资活动
2019年12月31日终了年度,融资活动的现金流量为800万美元,其中包括本金支付300万美元和周转资金借款减少390万美元。2018年12月31日终了年度,融资活动的现金流量为1 100万美元,其中包括将股票出售给Tadano的净收益3 190万美元,但因美国信贷安排下的借款减少1 290万美元和周转资金借款减少560万美元而部分抵消。
意外开支
公司参与各种法律程序,包括正常运作过程中出现的产品责任和工人赔偿事项。某些情况尚处于初步阶段,无法估计公司任何费用的数额或时间。
本公司不相信这些意外事件会对公司造成重大的不良影响。
此外,在几起与石棉有关的多被告产品责任诉讼中,该公司被指定为被告.在某些情况下,该公司得到有关产品线前所有人的赔偿。在其余案件中,原告迄今未能证实原告对公司产品的任何接触。公司对这些索赔没有投保,但认为它不会就这些索赔承担任何重大责任。
如果损失可能已经发生,而且有可能对公司在这类事项上的责任作出合理估计,则在不可能估计最有可能发生的范围内的数额时,记录此种估计的数额或估计范围内的最低数额。公司为几起PM诉讼设立了准备金,并对此次收购进行了会计核算。
25
如公司合并财务报表附注16所述,未确认的税收优惠包括2012-2018年税收年度的罗马尼亚所得税审计和2016年税收年度意大利的负债。根据这些审计的最终解决办法,负债可能高于或低于2019年12月31日记录的数额。
剩余价值保证
本公司提供部分剩余价值担保,以支持客户对从本公司购买的设备进行融资。剩余价值保证涉及一项保证,即如果客户满足某些条件,一件设备将在未来某一日期具有最低公平市场价值。截至2019年12月31日,该公司已发布了部分剩余担保,最高敞口约为160万美元。然而,该公司没有任何理由相信,这种担保可能造成的任何风险在此时是可能的,因此,没有任何负债记录。公司对其担保的责任可能会受到损失时旧设备市场的经济状况的影响。
所得税
公司在所附综合收益表中的所得税备抵中记录与所得税事项有关的应计利息。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日,未确认的税收优惠的利息和罚款分别为0.1美元、0.3美元和0.01百万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的应计余额分别为80万美元和60万美元。未确认的税收优惠包括2012至2018年税收年度罗马尼亚所得税审计和2016年意大利所得税审计负债。根据审计的最终解决办法,不确定的税务负债可能高于或低于2019年12月31日记录的数额。我们认为,有可能在报告日期后的12个月内,由于各司法管辖区时效法规的失效和意大利税务审计的解决,使未确认的税收福利减少多达40万美元。
该公司在美国、意大利、罗马尼亚和阿根廷以及不同的州和地方税务管辖区提交所得税申报表,并有不同的法定时效。除了少数例外,该公司在2016年之前不再接受美国联邦或州税务机关的审查,也不再在2012年之前接受外国考试。
SEC调查
该公司继续遵守SEC关于该公司重述先前财务报表的调查,该调查于2018年4月完成。
表外安排
CIBC已于2019年12月31日签发2份备用信用证。第一份备用信用证为50万美元,以保险承运人为受益人,以确保与公司工人补偿保险单下可能发生的未来可扣减款项有关的义务,该信用证在2020年1月减少了7.5万美元。第二份备用信用证为2万美元,以政府机构为受益人,以确保与工人索赔有关的义务。
在2015年第四季度和2016年第一季度期间,该公司签订了四项60个月的设备租赁合同,其中包括销售和回租交易。就这些交易而言,该公司收到670万美元,即2015年执行的260万美元和2016年执行的3项交易共计410万美元。2019年2月,该公司与该银行达成协议,以140万美元购买其余设备。
本公司已发出部分剩余价值保证,以支持客户的融资。剩余价值保证涉及一项保证,即如果客户满足某些条件,一件设备将在未来某一日期具有最低公平市场价值。截至2019年12月31日,该公司已发布了部分剩余担保,其最高敞口总额约为160万美元。然而,该公司没有任何理由相信,从任何此类担保中获得的任何风险目前都是可能的或可估计的,因此,没有任何负债记录。
关于我们的担保的进一步信息,见综合财务报表说明中的附注24-“法律程序和其他意外情况”。
26
合同义务
以下是截至2019年12月31日我们的长期合同承诺、不可取消的经营租赁安排下的未来最低租赁付款和其他长期义务的时间表。
(单位:千)
|
|
按期间支付的款项 |
|
|||||||||||||||||
|
|
共计 |
|
|
2020 |
|
|
2021-2022 |
|
|
2023-2024 |
|
|
此后 |
|
|||||
周转资金借款(3) |
|
$ |
14,666 |
|
|
$ |
14,666 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
定期贷款(4) |
|
|
47,438 |
|
|
|
12,197 |
|
|
|
22,207 |
|
|
|
6,405 |
|
|
|
6,629 |
|
业务租赁债务 |
|
|
5,557 |
|
|
|
1,305 |
|
|
|
1,501 |
|
|
|
832 |
|
|
|
1,919 |
|
融资租赁债务(3) |
|
|
5,063 |
|
|
|
478 |
|
|
|
762 |
|
|
|
1,054 |
|
|
|
2,769 |
|
法律解决(见注24)(3) |
|
|
1,140 |
|
|
|
95 |
|
|
|
190 |
|
|
|
190 |
|
|
|
665 |
|
采购义务(1) |
|
|
21,014 |
|
|
|
21,014 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
共计 |
|
$ |
94,878 |
|
|
$ |
49,755 |
|
|
$ |
24,660 |
|
|
$ |
8,481 |
|
|
$ |
11,982 |
|
(1) |
除了非常微不足道的数额外,采购义务是针对库存物品的。不用于库存的采购义务将包括研究和开发材料、用品和服务。 |
(2) |
截至2019年12月31日,该公司有430万美元的未确认税收福利准备金,该公司无法对与各自税务当局进行现金结算的时间作出合理可靠的估计。因此,这些负债(准备金)没有列入合同债务表。(见注16)。 |
(3) |
周转金借款。资本租赁义务和法律和解包括归责利息。 |
(4) |
长期债务 |
关联方交易
有关本公司关联方交易的说明,请参阅公司题为“公司与关联方之间的交易”的合并财务报表附注23。
关键会计政策和估计
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制我们的财务报表和相关披露,要求管理层作出对我们报告的资产和负债、收入和支出以及或有资产和负债的相关披露产生影响的估计和判断。在持续的基础上,我们根据历史经验和各种其他因素和情况来评估我们的估计和假设。管理层认为,在这种情况下,我们的估计和假设是合理的;然而,在不同的未来情况下,实际结果可能与这些估计和假设有所不同。我们确定了以下重要的会计政策,这些政策影响到在编制综合财务报表时使用的更重要的判断和估计数。
合并原则。该公司合并了所有的实体,我们控制的过半数投票权益。此外,在有些情况下,即使合并的通常条件(拥有多数表决权的所有权)不适用,也需要合并。一般而言,这种情况发生在一实体持有另一工商企业的利益时,而这种利益是通过不涉及表决权利益的安排实现的,这导致该实体在另一工商企业中的投票利益与其面临的经济风险和潜在回报之间存在着不成比例的关系。这种不成比例的关系导致所谓的可变利益,而我们拥有可变利益的实体被称为“VIE”。企业如果被确定为VIE的主要受益者,就必须合并VIE。主要受益人同时拥有(1)指导竞争对手的活动的权力,这些活动对实体的经济业绩影响最大,(2)吸收损失的义务或从竞争对手中获得可能对竞争对手有重大影响的利益的权利。
虽然该公司对S.V.W.起重机设备公司及其全资子公司租赁咨询服务公司(统称为“SVW”)没有所有权,但该公司有权指导大众的活动,这些活动对其经济业绩影响最大,而且正在承担损失。大众获得了融资,并以公司拥有的库存(起重机)作为抵押品,将收益汇入公司。持有贷款的金融公司在库存中拥有完善的担保权益,因此对这一特定库存有追索权。此外,大众承担的债务根据某些相关协议得到了公司的有效担保。
27
与VIEs相关的收入和损失通常在公司的财务报表中显示为非控制权益。除了大众与该公司之间的交易外,大众没有其他实质性业务。此外,公司还控制和吸收了所有损失,并从大众业务中获得了所有收入。因此,该公司的结论是,与VIE有关的收入和损失应归于公司股东。到2017年12月31日,大众已经停止运营,因此在2017年12月31日后不再是一个合并的竞争对手。
公司从我们的财务业绩中排除了所有重要的公司间交易,包括与大众合并后的公司间交易。
收入确认。在履行与客户签订的合同条款下的义务时,确认收入;一般来说,这种情况发生在我们的设备、部件或安装服务控制权的转移(通常在一天内完成),这种情况发生在某一时间点上。在制造阶段,可将相关设备重定向,以至于随着时间的推移,收入确认是不合适的。税收是以我们期望得到的以转让货物或提供服务为交换条件的考虑额来衡量的。我们的合同是不可取消的,只有在有限的情况下,才允许通过C&M销售、增值和与收入同时征收的其他税收--生产活动--从收入中扣除收益。与我们的基本保证有关的预期成本在产品销售时仍被确认为费用,而不构成单独的履约义务。
在设备和安装服务同时销售的情况下,公司分别核算设备和安装服务,并根据设备和安装服务的独立销售价格在设备和安装服务之间分配考虑(包括任何折扣)。独立销售价格是根据公司单独销售设备的价格确定的。
在某些情况下,公司履行其义务,并向客户支付所做工作的费用,但直到以后才发运货物。这些安排被认为是票据和持有交易。为了确认票据交易和持有交易的收入,公司确保客户已要求安排,产品被单独识别为属于客户,该产品已准备好以其目前的形式运往客户,并且公司没有能力将该产品导向另一个客户。由于分配给该履约义务的无形价值,交易价格的一部分没有分配给保管服务。收入和相关费用是在所有权转让时确认的,损失风险通常是根据合同条款在装船时发生的,根据与客户签订的某些合同,在单位完成后,所有权归客户所有。这些单位与我们的库存分开,并被识别为属于客户,客户被告知,这些单位是完整的,等待客户指定的提货或交付,然后才能确认收入。此外,还要求客户签署一份“发票授权表”,确认合同条款,并确认客户对该单位拥有经济所有权和控制权。它还承认,我们将按合同条款开具发票。本公司保证其可能保留的任何保管风险。
向客户提供的付款条件在合同和定购单中定义,不包括重要的融资部分。有时,公司可能会提供折扣,这些折扣被认为是可变的,但公司在确定分配给履约义务的交易价格时适用约束指南。
利率互换合约。公司订立衍生工具,以管理与某些外国定期贷款有关的利率风险。衍生产品最初在订立合同之日按公允价值确认,然后在每个报告期结束时重新计量为公允价值。由此产生的损益立即在当期收益中确认,除非衍生工具被指定为有效的套期保值工具,在这种情况下,损益的有效部分被确认,并作为其他综合收益的一个组成部分报告,并在套期保值工具影响收益的同一时期(销售日期)重新归类为收益。作为2015年1月15日收购PM Group的一部分,该公司收购了利率互换合同,负责管理与意大利某些金融机构的定期贷款有关的利率风险。这些合同已被确定为不属于ASC 815-10项下的对冲工具。衍生金融工具的更多细节在公司合并财务报表的附注6和7中披露。
可疑账户备抵。应收账款减少了备抵,以应付将来可能无法收回的款项。公司对与贸易应收账款有关的可疑账户备抵的估计包括对特定账户的评估,在这些账户中,我们知道客户可能无法履行其财务义务。
担保。本公司已向金融机构发出部分剩余担保,涉及客户为客户购买的设备融资。如果公允市场价值低于保证的剩余价值,公司必须评估损失的可能性。
28
剩余价值保证包括保证一件设备在未来某一日期具有最低公平市场价值。该公司将记录根据财务会计准则委员会(“FASB”)、会计准则编纂(“ASC”)460、“担保”(“ASC 460”)发出的担保的估计公允价值负债。当担保项下的付款义务很有可能并且可以估计损失的数额时,我们确认了担保项下的损失。如果预期的设备价值低于其保证的剩余价值,公司将确认其部分担保金额以下的短期损失的负债。本公司对超过其部分担保的任何短期跌落不负责任.
库存和相关的过时和过剩库存准备金。库存按成本或可变现净值的较低值估值,并以多余和过时库存的准备金减少。准备金估计数是根据具体确定的过剩或过时库存情况计算的。
其他无形资产。本公司在ASC 350“无形资产-商誉和其他”指导下核算其他无形资产。公司将与专利技术有关的某些成本资本化。此外,与公司收购有关的大部分采购价格已分配给专利或未专利技术、商号、客户积压和客户关系。在此指导下,其他寿命确定的无形资产按其估计使用寿命摊销。无限期的无形资产每年进行减值测试。
善意。商誉是指购置之日的总进货价格与资产(有形和无形)及负债的公允价值之间的差额,每年审查减值,视情况需要更频繁地予以减值,并仅在此类资产的记录价值超过公允价值的时期内予以减记。公司不按照财务会计准则理事会(“FASB”)会计准则编纂350、“无形资产-古德威尔和其他”(“ASC 350”)的规定摊销商誉。截至2019年9月30日,该公司在其10月1日之前进行了年度减值评估,2019年年度计量日期:2019年,由于触发事件,估值分析于2019年9月30日进行。2018年,估值于2018年10月1日和2018年12月31日进行。
2019年和2018年,该公司使用定量第一步方法评估商誉。2019年和2018年,在报告单位一级对商誉进行了减值测试,这一部门被定义为构成具有类似经济特征的离散财务信息并由我们的首席经营决策者定期审查的业务部门的运营部分或组成部分。2019和2018年,该公司有五个运营部门:Manitex、Badger、PM/Valla、Sabre和C&M。只有Manitex,PM/Valla和Sabre进行商誉损害测试,因为Badger和C&M没有商誉。2019年,商誉损失为下午30万美元,Sabre为290万美元。2018年,我们的PM/Valla运营部门320万美元的商誉受损。
2017年,商誉在不包括已停止的业务的全面合并水平上经受了考验,因为该公司是在一个单一的运营部门中运作的。
根据“ASC 350”,各实体可选择首先对其任何报告单位、部分报告单位或所有报告单位进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果在完成定性分析后,确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大,则需要进行定量分析。
公司采用定量两步法评估其合并商誉。识别潜在损害的第一步涉及将报告单位的估计公允价值与其账面价值,包括商誉进行比较。在第一步测试中,该公司使用一种企业估值方法来评估减值商誉,该方法是通过确定免税后预计未来现金流的现值计算出的,并按假设的第三方买方的加权平均资本成本折现。在评估减值潜力时,还考虑了市场方法,方法是根据可比上市公司的息、税、折旧和摊销前收益倍数(EBITDA)计算公允价值。该公司还从该行业最近的并购活动中观察到隐含的EBITDA倍数,用以检验结果的合理性。
程序的第二步涉及计算第一步指示减值的每个报告单位的隐含商誉公允价值。商誉的隐含公允价值是通过衡量报告单位的估计公允价值超过个别资产、负债和可识别无形资产的估计公允价值而确定的,就好像报告单位是在商业合并中收购一样。如果商誉的隐含公允价值超过分配给报告单位的商誉的账面价值,则不存在减损。如果分配给报告单位的商誉的账面价值超过商誉的隐含公允价值,减值费用为超额记录。减值损失不能超过分配给报告单位的商誉的账面价值,因此不允许随后逆转商誉减值损失。
29
就2017年而言,第一步并没有显示任何商誉受损的迹象。
公允价值的确定要求公司作出重要的估计和假设。这些估计和假设主要包括但不限于收入增长和业务收益预测、贴现率、终端增长率和所需资本支出预测。我们的预测做出了某些假设,包括扩大PM在北美的市场份额,随着时间的推移能源市场的正常化,以及经销商网络的持续扩展。如果我们在满足这些假设和其他假设方面的进展比预期的要慢或不同,它可能会影响我们实现预测的能力。由于作出这些估计所涉及的内在不确定性,实际结果可能与这些估计大不相同。与预测相比,市场或实际结果的恶化(包括不符合近期预测)可能导致短期损害。如果公司确定商誉在未来会受损,公司将需要确认非现金减值费用。
长期资产的减值。公司的政策是评估其长期资产(包括无形资产)的可变现性,并在情况发生或变化时评估这些资产的减值情况,因为这些资产(或一组资产)的账面金额可能无法收回。如果估计的未来未贴现现金流量低于账面价值,则确定存在减值。未来的现金流量预测包括对未来销售水平的假设、降低成本计划的影响以及支持每项业务所需的周转资本水平。当时确认的任何减值数额将作为估计公允价值与资产账面价值之间的差额计算。该公司在截至2019年12月31日的一年中确认了810万美元与贸易、商誉和客户关系有关的减值。该公司确认2018年12月31日终了年度与商誉和商标有关的净减值570万美元,但2017年12月31日终了年度没有任何减值。
保修费用。本公司在收入被公司确认并根据收入的百分比确定未来保修费用的准备金。包括在销售费用中的估计保修索赔的经费是以销售为基础的。
退休福利费用和解雇福利。向规定的缴款退休福利计划支付的款项,在雇员提供有权领取缴款的服务时,被确认为一项开支。在意大利的雇员有权获得Trattmento di Fan Rapporto(“TFR”),通常被称为离职补偿金,这是对私营部门雇员的递延赔偿。根据意大利法律,实体有义务按雇员个人在终止雇用时(包括自愿或非自愿解雇)向每个人收取与TFR有关的费用。
诉讼索赔。在决定是否应记录待决诉讼索赔的责任时,公司必须评估这些指控以及它成功地为自己辩护的可能性。当公司认为它很可能不会在某一事项上占上风时,它将根据外部法律顾问的意见,部分地对赔偿责任数额作出估计。
所得税。公司根据ASC 740“所得税”的规定核算所得税,这要求根据本年度应付金额以及递延税对公司财务报表或纳税申报表所列事件的预期未来税收后果的影响确认所得税。根据这种方法,递延税资产和负债是根据财务会计与资产和负债税基之间的差异以及营业损失和税收抵免结转的差异来确定的,采用的税率是预期差额将逆转的年份的现行税率。估值免税额是用来减少递延税资产的,而不是无法实现税收优惠的。在评估递延税资产的可变现性时,管理层考虑是否更有可能实现部分或全部递延税资产。递延税资产的最终实现取决于在任何营业净亏损结转到期之前产生的未来应税收入。详情见我们的综合财务报表附注16。
“就业法”还制定了全球无形低税率收入(“GILTI”)规定,对外国收入征收超过外国公司有形资产预期回报的税收。该公司已选择承认GILTI作为一段期间发生的费用,因此,没有递延税确认的基础差异,预计会影响金额的GILTI纳入逆转。
ASC 740还规定了财务报表确认和计量在报税表中采取或预期采取的税收状况的确认门槛和计量属性,以及关于注销、分类、利息和处罚、过渡时期会计、披露和过渡的指导意见。公司在所得税规定中记录与所得税有关的利息和罚款。
综合收入报告“综合收入”需要报告和显示综合收入及其组成部分。综合收入除净收益外,还包括作为股东权益直接调整报告的其他项目。目前,公司所需的综合收益调整是外币折算调整,是其海外子公司合并的结果。
30
商业组合。本公司根据ASC 805中的业务组合指导进行收购。指导意见要求给予考虑,包括或有考虑、购置资产和假定在购置日按公允市场价值估值的负债。该指南还规定:(1)过程中的研究和开发将以公允价值记录为无限期无形资产;(2)购置成本一般将按已发生的情况计算;(3)与企业合并有关的重组费用一般在收购日期之后支出;(4)在购置日期后,递延税资产估价津贴和所得税不确定性的变化一般会影响所得税费用。
ASC 805要求,任何超过所购资产公允价值的购买价格,包括可识别的无形资产和假定的负债,均应确认为商誉。根据ASC 805,所获净资产(包括可识别的无形资产)公允价值超过收购考虑的任何超出公允价值,都会产生廉价的购买收益。在记录收益之前,收购实体必须重新评估所有已获得的资产和已承担的负债是否已确定和确认,并进行重新计量,以核实已支付的价款、已获得的资产和承担的负债是否得到了适当的估价。
最近发表的声明-尚未通过
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,“所得税专题740-简化所得税会计”(“ASU 2019-12”),旨在简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了专题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修订了现有指导意见,以改进主题740的一致适用。生效日期为2021年财政年度第一季度,允许尽早采用。采用主题740预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04“对专题326,金融工具-信贷损失,主题815,衍生工具和套期保值,以及主题825,金融工具的编纂改进”(“ASU 2019-04”)。ASU 2019-04为议题326、815和825提供了范围较窄的修正.适用日期为2020年财政年度第一季度,允许尽早采用。该标准要求在指南生效的第一个报告期开始时,通过对留存收益进行累积效应调整,采用经修订的追溯办法。该公司自2020年1月1日起采用新的信用损失标准,并决定不对公司的财务报表产生重大影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13提出了一个“当前预期信用损失”模型,要求公司根据历史经验、当前条件和合理的支持性预测,衡量在报告日期持有的金融工具的所有预期信用损失。本标准中的指南取代了现有的已发生损失模型,适用于以摊销成本计量的金融资产信用损失的计量,并适用于某些表外信用风险敞口。随后,FASB发布了与ASU 2016-13相关的下列标准:ASU 2018-19,“对专题326的编码改进-金融工具-信贷损失”,ASU 2019-05,“金融工具-信贷损失(专题326)定向过渡救济”,以及“对主题326的编纂改进-金融工具-信贷损失”,这些标准为ASU 2016-13(统称为“信贷损失标准”)提供了更多的指导和澄清。生效日期为2020年财政年度第一季度,允许尽早采用。信用损失标准将采用修正的追溯方法。该公司自2020年1月1日起采用新的信用损失标准,并决定不对公司的财务报表产生重大影响。
最近采用会计准则
2018年2月,FASB发布了2018-02年ASU,“损益表-报告综合收入(主题220):从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响”(“ASU 2018-2”)。ASU 2018-02允许将积累的其他综合收入重新归类为留存收入,以应对“就业法”造成的滞留税收影响。本公司已于2019年1月1日采用本指引。通过这一指导意见对我们的业务成果没有重大影响。
31
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02“租约(主题842)”(“ASU 2016-02”),要求承租人确认租赁期限超过12个月的租约的资产和负债,并披露有关租赁安排的关键信息。与现行美国公认会计原则一致,承租人对租赁费用和现金流量的确认、计量和列报主要取决于其作为融资或经营租赁的分类。随后,FASB发布了与ASU 2016-02相关的下列标准:ASU 2018-01,“有利于向主题842过渡的土地地役权实用权宜之计”,“ASU 2018-10”,“对议题842,租约的编纂改进”,ASU 2018-11,“租约(主题842):定向改进”(“ASU 2018-11”)和ASU 2018-20,“出租人范围狭窄的改进”,为ASU 2016-02(统称为“新租赁标准”)提供了更多的指导和澄清。本公司于2019年1月1日采用本指引。过渡方法允许实体在采用之日开始适用“新租赁标准”的要求,而不是在提交的最早时期开始时,并确认对收养期间留存收益期初余额的累积效应调整。新租赁标准提供了一些可供选择的实用权宜之计。该公司选择了实际权宜之计的过渡一揽子方案,所有租约的不分租赁和非租赁组成部分的实际权宜之计,以及对符合条件的所有租约的短期租约确认豁免。本指南通过后,截至2019年1月1日,业务资产总额增加了320万美元,业务租赁负债总额增加了320万美元,对损益表没有影响。
除上文所述外,FASB发布的指导意见预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
第7A项 |
市场风险的定量和定性披露 |
公司面临某些市场风险,这些风险是我们正在进行的业务活动的一部分,公司在适当的情况下使用衍生金融工具来管理我们的外汇风险。作为一项政策,该公司不从事交易或投机交易。有关衍生金融工具会计政策的进一步资料,请参阅本综合财务报表附注7“衍生金融工具”。
外汇风险
该公司面临与第三方购买和销售、公司间产品出货量和公司间贷款有关的外币现金流波动。该公司还面临外汇投资在子公司价值的波动以及与这些投资的汇回有关的现金流动。此外,该公司在将外币收益换算成美元时面临波动。主要的风险敞口包括美元,如果与我们主要的外国子公司,主要是欧元的功能货币相比的话。该公司根据交易现金流评估外汇风险,确定自然抵消头寸和购买套期保值工具,以部分抵消预期的风险敞口。截至2019年12月31日,该公司没有任何未到期的外汇交易合同用于对冲未来的交易,这些合约将被视为现金流对冲工具。但是,该公司有外汇兑换合同,出售30.2亿智利比索。本合同旨在对冲PM从其智利子公司收到的公司间应收款。根据ASC 815-10的规定,这一远期货币交换合同被确定为不被视为一种对冲,因为外币汇率变动对我们的营业收入的换算影响的这种合计变化。2019年12月31日,该公司对汇率变动对公司的影响进行了敏感性分析。根据这一敏感性分析,我们确定美元相对于美国以外货币的价值相对于12月31日终了年度财务报表中已经包含的金额变化了10%。, 2019年将对我们报告的这一期间营业收入中已经包括的外币汇率变动的换算效果产生10万美元的影响。
利率风险
该公司在未来发行固定利率债务和现有可变利率债券方面面临利率波动。主要风险敞口包括美国主要利率和EURIBOR的波动。截至2019年12月31日,该公司拥有约5 990万美元可变利息债务,年底平均加权平均利率约为4.6%。PM子公司对其债务中的0.001欧元进行了利率互换。利率掉期的公允价值(相当于2019年12月31日结算这些安排的成本)约为0.001百万美元。2019年12月31日,该公司进行了敏感性分析,以确定利率上调的影响。根据这一敏感性分析,该公司已确定,在2019年12月31日,我们的平均浮动利率增加10%,将使利息开支增加约30万美元。
32
商品风险
本公司在各种制造过程中使用的主要材料和部件包括钢、铸件、发动机、轮胎、液压缸、传动系统、电控装置和电动机,以及各种其他商品和装配式或制成品。这些材料和部件的成本和可用性的极端变动可能会影响公司的财务业绩。投入成本的变化对公司2019年的经营业绩影响不大。在2019年期间,原材料和零部件一般都能满足我们的生产计划,对2019年的收入没有重大影响。
在没有劳工罢工或其他不寻常的情况下,基本上所有的材料和部件通常都可以从多个供应商处获得。然而,某些企业从一个单一来源的供应商那里获得材料和部件,尽管这类材料的替代供应商一般都是可供选择的。目前和潜在的供应商定期评估他们的能力,以满足我们的要求和标准。该公司积极管理我们的物资供应来源,并可能采取各种方法限制与商品成本波动和供应相关的风险。供应商,特别是某一特定企业的任何单一来源供应商,无法及时交付材料和部件,可能导致生产延误和制造公司产品的成本增加。为了减轻这些风险的影响,该公司继续定期寻找可接受的替代供应来源和较便宜的供应选择,包括改善全球化。
第8项 |
财务报表和补充数据 |
公司独立注册会计师事务所的报告和公司合并财务报表是根据本项目第8项提交的,并包括在本报告中。见财务报表索引。
33
财务报表索引
要求列入第8项的登记人财务报表列示如下:
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页 参照系 |
独立注册会计师事务所的报告 |
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35 |
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合并财务报表: |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表 |
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39 |
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截至12月31日、2019年、2018年和2017年的业务合并报表 |
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40 |
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截至12月31日、2019、2018和2017年的综合损失综合报表 |
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41 |
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截至12月31日2019 2018年和2017年股东权益合并报表 |
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42 |
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2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 |
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43 |
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合并财务报表附注 |
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44-84 |
34
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
马尼特克斯国际公司
关于财务报表的意见
我们审计了马尼特克斯国际公司的合并资产负债表。截至2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的相关综合业务报表、综合亏损、股东权益和现金流量综合报表,以及项目15(A)下的相关附注和财务报表附表(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况,以及截至2019年12月31日和2018年12月31日终了两年期的业务结果和现金流量。
我们还根据公共公司会计监督委员会(美国)“PCAOB”的标准,审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制,其依据是Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会发布的2013年内部控制-综合框架-以及我们2020年3月10日的报告表达了反对意见。
会计原则的变化
如合并财务报表附注22所述,由于采用ASU 2016-02租约(主题842),公司改变了截至2019年1月1日的经营租赁会计方法。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查支持财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/均富有限责任公司 |
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自2018年以来,我们一直担任该公司的审计师。 |
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伊利诺斯州芝加哥 |
(二零二零年三月十日) |
35
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
马尼特克斯国际公司
关于财务报告内部控制的意见
我们对马尼特克斯国际公司财务报告的内部控制进行了审计。截至2019年12月31日,根据2013年内部控制-Treadway委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的综合框架确定的标准,设立子公司(“公司”)。我们认为,由于以下各段所述的重大弱点对实现控制标准目标的影响,截至2019年12月31日,公司没有根据2013年内部控制-综合框架中确定的标准,对财务报告保持有效的内部控制。
重大缺陷是对财务报告的内部控制方面的缺陷或控制缺陷的组合,因此有合理的可能性,即公司年度或中期财务报表的重大错报不会及时得到预防或发现。已查明并列入管理层评估的下列重大弱点:
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(1) |
该公司没有维持适当的实体一级控制,以确保为日记账分录提供充分的证明文件,并对性质不寻常和数额可观的日记账分录和付款进行审查程序。 |
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(2) |
该公司没有为过剩和过时的库存建立库存储备的正式和一致的政策。 |
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(3) |
该公司没有根据COSO框架中确立的标准,对信息技术的一般控制保持有效的控制环境,以便能够识别和减轻重大会计错误的风险。 |
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(4) |
从历史上看,该公司是通过收购非上市公司而成长起来的。在将这些公司的财务报告方法和制度与公司的财务报告方法和制度相结合的过程中,公司没有根据整个组织的COSO框架中确立的标准有效地设计和实施有效的内部控制活动。该公司已查明与COSO框架的控制活动部分有关的原则方面的缺陷。具体而言,这些控制缺陷构成单独或总体上的重大弱点,涉及(一)公司吸引、发展和留住足够的人员从事控制活动的能力,(二)选择和发展有助于减轻风险和支持实现目标的控制活动,(三)通过确定预期和将政策付诸行动的一致政策和程序来部署控制活动,以及(四)追究个人对其与内部控制有关的责任的责任。 |
我们还按照公共公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)的标准,审计了截至2019年12月31日和截止年度的公司合并财务报表。在确定2019年合并财务报表审计中采用的审计测试的性质、时间和范围时,考虑到了上述重大弱点,本报告不影响我们2020年3月10日的报告,该报告对这些财务报表表示了无保留意见。
36
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
其他资料
截至2019年12月31日,我们没有就管理层的补救活动发表意见或任何其他形式的保证,因为内部控制在财务报告方面存在重大缺陷。
/s/均富有限责任公司 |
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伊利诺斯州芝加哥 |
(二零二零年三月十日) |
37
独立注册会计师事务所报告
致董事局及
马尼特克斯国际公司股东
关于财务报表的意见
我们已审计了所附的马尼特克斯国际公司的综合资产负债表。和截至2017年12月31日的子公司(公司)以及2017年12月31日终了年度的业务综合报表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量以及相关附注(统称合并财务报表)。我们认为,合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了2017年12月31日公司截至2017年12月31日的财务状况及其经营结果和2017年12月31日终了年度的现金流量。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
从2006年到2018年4月,我们一直担任该公司的审计师。
/s/UHY LLP |
|
|
斯特林高地,密歇根州 |
2018年4月10日 |
38
马尼特克斯国际公司
合并资产负债表
(除股票和每股数据外,以千计)
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截至12月31日, |
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2019 |
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2018 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金 |
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$ |
23,360 |
|
|
$ |
22,103 |
|
现金限制 |
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|
217 |
|
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245 |
|
有价证券 |
|
|
— |
|
|
|
2,160 |
|
贸易应收款(净额) |
|
|
35,232 |
|
|
|
45,448 |
|
其他应收款 |
|
|
1,033 |
|
|
|
1,327 |
|
库存(净额) |
|
|
58,734 |
|
|
|
58,024 |
|
预付费用和其他 |
|
|
4,841 |
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|
3,993 |
|
流动资产总额 |
|
|
123,417 |
|
|
|
133,300 |
|
2019年12月31日扣除累计折旧16,818美元和14,826美元的固定资产总额 2018年 |
|
|
19,348 |
|
|
|
20,249 |
|
经营租赁资产 |
|
|
2,274 |
|
|
|
— |
|
无形资产(净额) |
|
|
17,032 |
|
|
|
24,773 |
|
善意 |
|
|
32,635 |
|
|
|
36,298 |
|
其他长期资产 |
|
|
281 |
|
|
|
263 |
|
递延税资产 |
|
|
415 |
|
|
|
2,366 |
|
总资产 |
|
$ |
195,402 |
|
|
$ |
217,249 |
|
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付票据 |
|
$ |
18,212 |
|
|
$ |
22,706 |
|
可转换票据相关方(净额) |
|
|
7,323 |
|
|
|
— |
|
融资租赁债务的当期部分 |
|
|
476 |
|
|
|
422 |
|
业务租赁债务的当期部分 |
|
|
920 |
|
|
|
— |
|
应付帐款 |
|
|
29,974 |
|
|
|
36,896 |
|
应付账款关联方 |
|
|
228 |
|
|
|
1,371 |
|
应计费用 |
|
|
9,325 |
|
|
|
9,249 |
|
客户存款 |
|
|
1,618 |
|
|
|
2,310 |
|
流动负债总额 |
|
|
68,076 |
|
|
|
72,954 |
|
长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付票据(净额) |
|
|
19,446 |
|
|
|
23,134 |
|
融资租赁债务(减去当期部分) |
|
|
4,584 |
|
|
|
5,061 |
|
非当期经营租赁债务 |
|
|
1,361 |
|
|
|
— |
|
可转换票据相关方(净额) |
|
|
— |
|
|
|
7,158 |
|
可兑换票据(净额) |
|
|
14,760 |
|
|
|
14,530 |
|
出售财产的递延收益 |
|
|
667 |
|
|
|
842 |
|
递延税款负债 |
|
|
1,045 |
|
|
|
92 |
|
其他长期负债 |
|
|
5,913 |
|
|
|
5,474 |
|
长期负债总额 |
|
|
47,776 |
|
|
|
56,291 |
|
负债总额 |
|
|
115,852 |
|
|
|
129,245 |
|
承付款和意外开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
衡平法 |
|
|
|
|
|
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优先股-授权15万股,未在 2019年12月31日和2018年12月31日 |
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— |
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— |
|
普通股-无面值25,000,000股授权股票,19,713,185股和19,645,773股 分别于2019年12月31日和2018年12月31日发行和未缴 |
|
|
130,710 |
|
|
|
130,260 |
|
用资本支付 |
|
|
2,793 |
|
|
|
2,674 |
|
留存赤字 |
|
|
(50,253 |
) |
|
|
(41,761 |
) |
累计其他综合损失 |
|
|
(3,700 |
) |
|
|
(3,169 |
) |
总股本 |
|
|
79,550 |
|
|
|
88,004 |
|
负债和权益共计 |
|
$ |
195,402 |
|
|
$ |
217,249 |
|
所附附注是这些财务报表的组成部分。
39
马尼特克斯国际公司
综合业务报表
(除股票和每股数据外,以千计)
|
|
截至12月31日, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
净收入 |
|
$ |
224,776 |
|
|
$ |
242,107 |
|
|
$ |
213,112 |
|
销售成本 |
|
|
184,320 |
|
|
|
198,060 |
|
|
|
176,266 |
|
毛利 |
|
|
40,456 |
|
|
|
44,047 |
|
|
|
36,846 |
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究和开发费用 |
|
|
2,714 |
|
|
|
2,839 |
|
|
|
2,564 |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
35,615 |
|
|
|
35,707 |
|
|
|
34,547 |
|
无形资产的损害 |
|
|
8,112 |
|
|
|
5,736 |
|
|
|
— |
|
业务费用共计 |
|
|
46,441 |
|
|
|
44,282 |
|
|
|
37,111 |
|
营运损失 |
|
|
(5,985 |
) |
|
|
(235 |
) |
|
|
(265 |
) |
其他收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用 |
|
|
(4,603 |
) |
|
|
(5,508 |
) |
|
|
(6,498 |
) |
利息收入 |
|
|
229 |
|
|
|
168 |
|
|
|
— |
|
持有证券的公允价值变动 |
|
|
5,454 |
|
|
|
(5,494 |
) |
|
|
— |
|
外币交易损失 |
|
|
(844 |
) |
|
|
(814 |
) |
|
|
(1,149 |
) |
其他收入(损失) |
|
|
20 |
|
|
|
(374 |
) |
|
|
367 |
|
其他收入(费用)共计 |
|
|
256 |
|
|
|
(12,022 |
) |
|
|
(7,280 |
) |
所得税前损失和非市场化权益持续损失 操作 |
|
|
(5,729 |
) |
|
|
(12,257 |
) |
|
|
(7,545 |
) |
持续经营的所得税费用(福利) |
|
|
2,763 |
|
|
|
511 |
|
|
|
(118 |
) |
(损失)权益投资收入,扣除税后 |
|
|
— |
|
|
|
(409 |
) |
|
|
360 |
|
持续经营造成的损失 |
|
|
(8,492 |
) |
|
|
(13,177 |
) |
|
|
(7,067 |
) |
停止的业务:(附注26) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
停业经营造成的损失(包括处置方面的损失) 2017年为1 302美元) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(742 |
) |
所得税利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
停业损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(737 |
) |
净损失 |
|
|
(8,492 |
) |
|
|
(13,177 |
) |
|
|
(7,804 |
) |
非控制权益造成的损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(274 |
) |
可归因于马尼特克斯国际公司股东的损失 |
|
$ |
(8,492 |
) |
|
$ |
(13,177 |
) |
|
$ |
(8,078 |
) |
每股收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于马尼特克斯省股东的持续经营损失 国际公司 |
|
$ |
(0.43 |
) |
|
$ |
(0.72 |
) |
|
$ |
(0.43 |
) |
可归因于马尼特克斯省股东的停业经营造成的损失 国际公司 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(0.06 |
) |
可归因于马尼特克斯国际公司股东的损失 |
|
$ |
(0.43 |
) |
|
$ |
(0.72 |
) |
|
$ |
(0.49 |
) |
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于马尼特克斯省股东的持续经营损失 国际公司 |
|
$ |
(0.43 |
) |
|
$ |
(0.72 |
) |
|
$ |
(0.43 |
) |
可归因于马尼特克斯省股东的停业经营造成的损失 国际公司 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(0.06 |
) |
可归因于马尼特克斯国际公司股东的损失 |
|
$ |
(0.43 |
) |
|
$ |
(0.72 |
) |
|
$ |
(0.49 |
) |
加权平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
19,687,414 |
|
|
|
18,409,296 |
|
|
|
16,548,444 |
|
稀释 |
|
|
19,687,414 |
|
|
|
18,409,296 |
|
|
|
16,548,444 |
|
所附附注是这些财务报表的组成部分。
40
马尼特克斯国际公司
综合损失报表
(单位:千)
|
|
截至12月31日为止的一年, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
净亏损: |
|
$ |
(8,492 |
) |
|
$ |
(13,177 |
) |
|
$ |
(7,804 |
) |
其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算调整 |
|
|
(531 |
) |
|
|
(2,134 |
) |
|
|
3,237 |
|
其他综合(损失)收入共计 |
|
|
(531 |
) |
|
|
(2,134 |
) |
|
|
3,237 |
|
|
|
|
(9,023 |
) |
|
|
(15,311 |
) |
|
|
(4,567 |
) |
非控股权综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(274 |
) |
马尼特克斯省股东的综合损失总额 国际公司 |
|
$ |
(9,023 |
) |
|
$ |
(15,311 |
) |
|
$ |
(4,841 |
) |
所附附注是这些财务报表的组成部分。
41
马尼特克斯国际公司
股东权益综合报表
(单位:千,除每股数据外)
|
|
截至12月31日为止的一年, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
已发行普通股数目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初结余 |
|
|
19,645,773 |
|
|
|
16,617,932 |
|
|
|
16,200,294 |
|
员工2004奖励计划补助金 |
|
|
72,834 |
|
|
|
122,820 |
|
|
|
124,151 |
|
回购以满足扣留和取消 |
|
|
(5,422 |
) |
|
|
(13,521 |
) |
|
|
(22,820 |
) |
根据ATM计划发行的股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
294,524 |
|
与资产购买有关的股票发行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
21,783 |
|
向Tadano发行的股份(见注21) |
|
|
— |
|
|
|
2,918,542 |
|
|
|
— |
|
年终余额 |
|
|
19,713,185 |
|
|
|
19,645,773 |
|
|
|
16,617,932 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初结余 |
|
$ |
130,260 |
|
|
$ |
97,661 |
|
|
$ |
94,324 |
|
员工2004奖励计划补助金 |
|
|
484 |
|
|
|
981 |
|
|
|
925 |
|
回购以满足扣留和取消 |
|
|
(34 |
) |
|
|
(125 |
) |
|
|
(168 |
) |
根据ATM计划发行的股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,426 |
|
为支付租金而发行的股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
154 |
|
向Tadano发行的股票 |
|
|
— |
|
|
|
31,743 |
|
|
|
— |
|
年终余额 |
|
$ |
130,710 |
|
|
$ |
130,260 |
|
|
$ |
97,661 |
|
用资本支付 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初结余 |
|
$ |
2,674 |
|
|
$ |
2,802 |
|
|
$ |
2,918 |
|
股本投资按比例增加的份额 |
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
11 |
|
员工2004奖励计划补助金 |
|
|
119 |
|
|
|
(142 |
) |
|
|
(127 |
) |
年终余额 |
|
$ |
2,793 |
|
|
$ |
2,674 |
|
|
$ |
2,802 |
|
留存赤字 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初的收支赤字 |
|
$ |
(41,761 |
) |
|
$ |
(28,583 |
) |
|
$ |
(20,505 |
) |
可归因于马尼特克斯国际公司股东的净亏损 |
|
|
(8,492 |
) |
|
|
(13,177 |
) |
|
|
(8,078 |
) |
年底赤字 |
|
$ |
(50,253 |
) |
|
$ |
(41,761 |
) |
|
$ |
(28,583 |
) |
累计其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初赤字 |
|
$ |
(3,169 |
) |
|
$ |
(1,035 |
) |
|
$ |
(4,272 |
) |
外币折算(亏损)收益 |
|
|
(531 |
) |
|
|
(2,134 |
) |
|
|
3,237 |
|
年底赤字 |
|
$ |
(3,700 |
) |
|
$ |
(3,169 |
) |
|
$ |
(1,035 |
) |
非控制权权益归属 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初结余 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
25,164 |
|
ASV的去固 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(25,438 |
) |
可归因于非控制权益的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
274 |
|
年终余额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
所附附注是这些财务报表的组成部分。
42
马尼特克斯国际公司
现金流量表
(单位:千)
|
|
截至12月31日, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
业务活动现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失 |
|
$ |
(8,492 |
) |
|
$ |
(13,177 |
) |
|
$ |
(7,804 |
) |
调整对业务活动提供的现金的净损失: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
4,702 |
|
|
|
4,989 |
|
|
|
5,107 |
|
可疑账户备抵的变动 |
|
|
646 |
|
|
|
10 |
|
|
|
20 |
|
资产处置损失 |
|
|
34 |
|
|
|
4 |
|
|
|
90 |
|
库存准备金变动 |
|
|
1,253 |
|
|
|
2,539 |
|
|
|
1,089 |
|
递延所得税的变动 |
|
|
2,285 |
|
|
|
(1,210 |
) |
|
|
(1,509 |
) |
递延融资成本摊销 |
|
|
221 |
|
|
|
208 |
|
|
|
632 |
|
重估或有购置款负债 |
|
|
— |
|
|
|
345 |
|
|
|
(346 |
) |
减记善意 |
|
|
3,165 |
|
|
|
3,192 |
|
|
|
— |
|
商标记录 |
|
|
2,310 |
|
|
|
2,544 |
|
|
|
— |
|
记录客户关系 |
|
|
2,637 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
债务贴现摊销 |
|
|
421 |
|
|
|
(85 |
) |
|
|
446 |
|
利率掉期价值的变化 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(428 |
) |
股权投资损失(收入) |
|
|
— |
|
|
|
204 |
|
|
|
(360 |
) |
持有证券的价值变动 |
|
|
(5,454 |
) |
|
|
5,494 |
|
|
|
— |
|
股份补偿 |
|
|
603 |
|
|
|
639 |
|
|
|
798 |
|
出售及租回递延收益 |
|
|
(95 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
|
(9 |
) |
不确定税收准备金 |
|
|
45 |
|
|
|
357 |
|
|
|
49 |
|
停止经营的销售损失 |
|
|
— |
|
|
|
87 |
|
|
|
1,290 |
|
已付租金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
154 |
|
经营资产和负债的变化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款减少(增加) |
|
|
9,282 |
|
|
|
(296 |
) |
|
|
(11,130 |
) |
库存(增加)减少 |
|
|
(2,395 |
) |
|
|
(7,277 |
) |
|
|
17,068 |
|
预付费用(增加)减少 |
|
|
(624 |
) |
|
|
373 |
|
|
|
2,641 |
|
其他资产(增加)减少额 |
|
|
125 |
|
|
|
(241 |
) |
|
|
99 |
|
应付账款增加(减少)* |
|
|
(7,567 |
) |
|
|
2,764 |
|
|
|
(2,619 |
) |
应计费用增加(减少) |
|
|
185 |
|
|
|
(277 |
) |
|
|
(412 |
) |
其他流动负债(减少)增加额 |
|
|
(519 |
) |
|
|
(875 |
) |
|
|
679 |
|
其他长期负债增加 |
|
|
471 |
|
|
|
742 |
|
|
|
24 |
|
终止的业务-业务活动提供的现金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,508 |
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
3,237 |
|
|
|
1,003 |
|
|
|
9,077 |
|
投资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售股权投资所得 |
|
|
7,614 |
|
|
|
7,000 |
|
|
|
— |
|
出售固定资产所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
|
15 |
|
购置财产和设备 |
|
|
(1,778 |
) |
|
|
(1,196 |
) |
|
|
(1,023 |
) |
投资于非商誉以外的无形资产 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
(65 |
) |
出售已停止的业务所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12,892 |
|
终止的业务-投资活动提供的现金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(84 |
) |
投资活动提供的现金净额 |
|
|
5,829 |
|
|
|
5,791 |
|
|
|
11,735 |
|
来自筹资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票发行净收益 |
|
|
— |
|
|
|
31,942 |
|
|
|
2,426 |
|
循环期信贷设施付款 |
|
|
— |
|
|
|
(134,993 |
) |
|
|
(134,614 |
) |
循环信贷贷款 |
|
|
— |
|
|
|
122,100 |
|
|
|
127,550 |
|
周转基金借款净额(偿还) |
|
|
(3,852 |
) |
|
|
(5,568 |
) |
|
|
3,397 |
|
新借款-其他 |
|
|
588 |
|
|
|
7 |
|
|
|
2,600 |
|
票据付款 |
|
|
(4,110 |
) |
|
|
(1,922 |
) |
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(16,465 |
) |
与新融资有关的银行费用和成本 |
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(141 |
) |
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(50 |
) |
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(50 |
) |
购回股票作所得税代扣代缴,以股份为基础的补偿 |
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(34 |
) |
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(124 |
) |
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(168 |
) |
出售及租回收益 |
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— |
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— |
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896 |
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资本租赁债务付款 |
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(422 |
) |
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(378 |
) |
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(1,381 |
) |
终止的业务-用于资助活动的现金 |
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— |
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— |
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(5,058 |
) |
资金活动提供的现金净额(用于) |
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(7,971 |
) |
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11,014 |
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(20,867 |
) |
现金和现金等价物净增(减少)额 |
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1,095 |
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17,808 |
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(55 |
) |
汇率变动对现金的影响 |
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134 |
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(826 |
) |
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107 |
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年初的现金和现金等价物 |
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22,348 |
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5,366 |
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5,314 |
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期末现金及现金等价物 |
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$ |
23,577 |
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$ |
22,348 |
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|
$ |
5,366 |
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(其他补充现金流量资料见附注17)
*包括相关的缔约方活动,见注23。
所附附注是这些财务报表的组成部分。
43
马尼特克斯国际公司
合并财务报表附注
(单位:千,除每股数据外)
说明1.业务性质
本公司是工程起重解决方案的领先供应商。该公司在一个可报告的部门和五个业务部门运作。
本公司设计、制造和销售多种产品,服务于不同的功能,并用于各种行业。通过它的马尼特克斯公司。(“马尼特克斯”)子公司,它销售一条综合生产线的繁荣卡车,卡车起重机和签名起重机。马尼特克斯公司的吊车和吊车产品主要用于工业项目、能源勘探和基础设施开发,包括道路、桥梁和商业建设。
獾设备公司(“獾”)是一家专业生产粗糙地形起重机和物料搬运产品的公司。獾主要服务于建筑、市政和铁路行业的需要。
PM是一家领先的意大利制造商的卡车安装液压关节吊臂起重机和产品范围跨越50多个型号。通过其合并子公司,PM在意大利Modena、罗马尼亚Arad、法国Chassieu、阿根廷布宜诺斯艾利斯、智利圣地亚哥、伦敦、英国和墨西哥墨西哥城设有办事处。
Valla位于意大利皮亚琴察,使用电动、柴油和混合动力选项生产各种精密的采摘和搬运工业起重机。它的起重机提供轮式或履带,固定或摆动臂配置,有专门设计的特殊应用,以满足其客户的需要。产品通过经销商销往国际,并进入租赁分销渠道。
Manitex Sabre公司(“Sabre”)位于印第安纳州的诺克斯,生产一系列专门的流动储罐,用于液体和固体储存和容器解决方案,容量从8 000加仑到21 000加仑不等。其移动油罐被出售给专门独立的坦克租赁公司,并通过该公司现有的经销商网络。该储罐用于石油化工、废物管理和石油天然气钻井等多种终端市场。
C&M和C&M租赁位于伊利诺伊州的布里奇维。C&M是一家新的和二手的Manitex品牌产品以及Terex粗糙地形和卡车起重机的经销商。C&M公司还在芝加哥提供维修服务,并为各种中型至重型建筑设备提供维修部件。C&M租赁公司生产的设备以及第三方制造的有限数量的设备。
合并可变利益实体
尽管大众起重机设备公司(连同其全资子公司-租赁咨询服务公司-“SVW”)没有所有权,但该公司有权指导对大众经济绩效影响最大的活动。此外,该公司是大众关系的主要受益人。大众获得第三方融资,有效地由公司担保,在特定的起重机上公司制造和汇出贷款收益给公司。除了本文描述的业务交易外,大众没有其他实质性业务。该公司已确定,大众是一个可变的利益实体(“VIE”),在当前的会计指导下,需要合并在公司的财务业绩。从2016年第一季度开始到2017年第四季度,大众被合并为公司的财务业绩。到2017年12月31日,大众已经停止运营,因此在2017年12月31日后不再是一个合并的竞争对手。
停止业务
ASV(定义如下)位于大急流,明尼苏达州生产高质量的紧凑型履带和打滑转向装载机。产品广泛应用于场地清理、综合建设、林业、高尔夫球场维修、园林绿化等行业,其中以综合建筑为主。ASV的财务业绩包括在公司2014年12月20日开始的合并业绩中。
44
在2017年6月30日结束的本季度之前,该公司持有ASV控股公司51%的股份,该公司以前被称为A.S.V.,LLC(“ASV”或“ASV Holdings”)。2017年5月11日,由于预计将进行首次公开发行(IPO),ASV从一家有限责任公司转换为一家C公司,该公司51%的利息被转换为ASV的4,080,000股普通股。2017年5月17日,在首次公开发行(IPO)方面,ASV出售了180万股自有股票,公司出售了200万股ASV普通股,并将对ASV的投资降至21.2%。ASV被解锁,并从2017年6月30日结束的第一季度开始记录为股权投资。2017年6月30日前结束的期间反映了ASV作为一项停业经营。2018年2月,该公司又出售了100万股ASV股份,将公司在ASV的投资减少到约11.0%。该公司停止根据权益法对其在ASV的投资进行会计核算,并开始将其投资作为一种可销售的股权担保进行核算。2019年9月,由于ASV出售给Yanmar American Corporation,该公司因其剩余的1,080,000股ASV股份而收到现金合并的考虑,并不再对ASV进行投资。这10-K反映ASV控股公司的财务信息(与2017年6月之前的时期有关)反映ASV控股公司已停止运营。
说明2.列报依据
本报告所列合并财务报表是公司根据美国证券交易委员会的规则和条例编制的,根据这些细则和条例,财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。
财务报表以千美元列报,但股票和每股数额除外。
附注3.重要会计政策摘要
马尼特克斯国际公司重要会计政策概述。帮助理解公司的财务报表。财务报表和附注是公司管理层对其完整性和客观性负责的代表。这些会计政策符合普遍接受的会计原则,在编制财务报表时一贯适用。
合并的主体-公司通过拥有多数投票权来巩固我们控制的所有实体。此外,在有些情况下,即使合并的通常条件(拥有多数表决权的所有权)不适用,也需要合并。一般而言,这种情况发生在一实体持有另一工商企业的利益时,而这种利益是通过不涉及表决权利益的安排实现的,这导致该实体在另一工商企业中的投票利益与其面临的经济风险和潜在回报之间存在着不成比例的关系。这种不成比例的关系导致所谓的可变利益,而我们拥有这种利益的实体被称为可变利益实体(VIE)。企业如果被确定为VIE的主要受益者,就必须合并VIE。主要受益人同时拥有(1)指导竞争对手的活动的权力,这些活动对实体的经济业绩影响最大;(2)吸收损失的义务或从竞争对手中获得利益的权利,这对竞争对手可能具有重大意义。
虽然该公司对S.V.W.设备起重机公司及其全资子公司租赁咨询服务公司(统称为“SVW”)没有所有权,但该公司有权指导大众的活动,这些活动对其经济业绩影响最大,而且正在承担损失。因此,该公司认定,大众汽车是一个需要整合的竞争对手。大众获得了融资,并以公司拥有的库存(起重机)作为抵押品,将收益汇入公司。持有贷款的金融公司在库存中拥有完善的担保权益,因此对这一特定库存有追索权。此外,该公司根据某些相关协议有效地担保了大众公司所承担的债务。到2017年12月31日,大众停止运营,并在2017年12月31日后不再是一个合并的竞争对手。
公司从公司的财务业绩中剔除了所有重要的公司间交易,包括公司间与合并VIEs的交易。
现金和现金等价物-为了现金流量表的目的,公司认为所有在三个月或更短期限内购买的短期证券都是现金等价物。
限制现金-公司的某些贷款安排要求公司提供抵押品或在代管中保持最低现金余额。这些现金数额根据合同发放现金的时间在资产负债表上作为流动资产列报。2019年12月31日和2018年12月31日,受限制现金总额分别为217美元和245美元。
收入确认-在履行与客户签订的合同规定的义务时确认收入;一般来说,这种情况发生在我们的设备、部件或安装服务控制权的转移(通常在一天内完成),而这种转移发生在某个时间点上。在制造阶段,设备可以被重定向,因此随着时间的推移,收入确认是不合适的。通过转让货物或提供服务,我们期望得到的考虑的金额来衡量税收收入。我们的合同是不可取消的,只有在有限的情况下,才允许通过鹤机械公司(Crane&Machine,Inc.)实现回报。我们通过创收活动同时收取的销售、增值和其他税收被排除在收入之外。与我们的基本保证有关的预期成本在产品销售时仍被确认为费用,而不构成单独的履约义务。
45
在设备和安装服务同时销售的情况下,公司分别核算设备和安装服务,并根据设备和安装服务的独立销售价格在设备和安装服务之间分配考虑(包括任何折扣)。独立销售价格是根据公司单独销售设备的价格确定的。
在某些情况下,公司履行其义务,并向客户支付所做工作的费用,但直到以后才发运货物。这些安排被认为是票据和持有交易。为了确认票据交易和持有交易的收入,公司确保客户已要求安排,产品被单独识别为属于客户,该产品已准备好以其目前的形式运往客户,并且公司没有能力将该产品导向另一个客户。由于分配给该履约义务的无形价值,交易价格的一部分没有分配给保管服务。
向客户提供的付款条件在合同和定购单中定义,不包括重要的融资部分。有时,公司可能会提供折扣,这些折扣被认为是可变的,但公司在确定分配给履约义务的交易价格时适用约束指南。
投资-权益会计方法-从2017年6月30日结束的季度开始,根据权益会计方法,该公司在ASV中占21.2%的投资。根据权益法,公司在ASV净收入(亏损)中的份额在公司的业务报表中被确认为收入(亏损),并添加到投资账户中,从ASV收到的股息被视为投资账户的减值。该公司报告ASV的收益在一个季度的滞后,因为ASV可能没有及时报告收益,以列入公司的任何特定报告期的财务报表。
2017年5月17日(ASV成为股权投资之日),该公司对ASV的投资超过了ASV净资产的比例份额。在当前适用的指导下,被投资人(ASV)的资产和负债在投资之日按公允市价估值。然而,公司的投资没有根据公司在净资产中所占比例份额与投资之日存在的资产公允价值之间的差额进行调整。这些差异是根据备忘录计算的。这种差异可以是暂时性的,也可以是永久性的。对有限寿命的库存和可识别无形资产的调整是暂时的差异。公平市场对土地和商誉的调整是永久差异的例子。与临时物品有关的差异在他们的生活中摊销。确认的收益是被投资人在这一期间的收入中所占的比例份额,经调整后,与备忘录有关的任何时间差异或额外摊销与寿命有限的可识别无形资产的公平市场调整有关。
2018年2月26日至28日,该公司出售了100万股ASV股票,使公司在ASV的投资减少到约11.0%。见注11和26。在2018年3月31日终了的季度内,该公司:
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• |
确认其在截至2007年12月31日的三个月ASV亏损中所占比例, |
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• |
记录了出售股票的损失, |
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• |
停止将ASV作为股权投资进行会计核算,以及 |
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• |
根据其目前的市场价值对其在ASV的剩余投资进行估值。 |
此外,我们的非上市股权投资是指我们在按股权法入账的私人公司中进行的投资。我们定期审查我们的非市场型股权投资的减值。2019年9月,由于ASV出售给Yanmar美国公司,该公司因其剩余的1,080,000股ASV股份而获得现金合并的考虑,并且不再对ASV进行投资。
可疑账款备抵-应收账款按公司客户开具发票的金额记帐,不计息。公司采取了一项符合美国公认会计准则的政策,定期审查其应收账款,以确定是否有必要根据公司对应收账款可收性的评估,为可疑账户设立备抵。该公司分别在2019年12月31日和2018年12月31日确定了686美元和37美元的坏账备抵。在某些情况下,在收到付款之前,公司还拥有应收账款的担保权益。
担保-本公司已向金融机构发出部分剩余担保,涉及客户为客户购买设备提供融资。如果公允市场价值低于保证的剩余价值,公司必须评估损失的可能性。
46
剩余价值保证包括保证一件设备在未来某一日期具有最低公平市场价值。该公司将记录根据财务会计准则委员会(“FASB”)、会计准则编纂(“ASC”)460、“担保”(“ASC 460”)发出的担保的估计公允价值负债。当担保项下的付款义务很有可能并且可以估计损失的数额时,我们确认了担保项下的损失。如果预期的设备价值低于其保证的剩余价值,公司将确认其部分担保金额以下的短期损失的负债。本公司对超过其部分担保的任何短期跌落不负责任.
财产、设备和折旧-财产和设备按购置之日的成本或公允市价列报,用于与公司收购有关的财产和设备。财产和设备的折旧按下列使用寿命计算:
资产类别 |
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可折旧寿命 |
建筑 |
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12-33岁 |
机械设备 |
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3-15岁 |
家具和固定装置 |
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2-10年 |
租赁改良 |
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5岁-7岁 |
机动车辆 |
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3年-7年 |
计算机软件 |
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3年-5年 |
延长财产和设备使用寿命的重大更新和改善的支出被资本化。维修费记作已发生的费用。资产和设备的折旧采用直线法计算,计算资产的估计使用寿命。截至12月31日、2019年、2018年和2017年的折旧费用分别为2 248美元、2 220美元和2 380美元。
其他无形资产-公司在ASC 350“无形资产-商誉和其他”的指导下核算其他无形资产。公司将与专利技术有关的某些成本资本化。此外,与公司收购有关的大部分采购价格已分配给专利或未专利技术、商号、客户积压和客户关系。在此指导下,其他寿命确定的无形资产按其估计使用寿命摊销。无限期的无形资产每年进行减值测试。在截至2019年12月31日的一年中,无限期商标损失2,310美元,客户关系损失2,637美元。截至2018年12月31日的一年中,一个无限期的商标造成了2544美元的损失。截至2017年12月31日的一年,没有减值。
商誉-商誉-商誉是指购置之日的总采购价格与资产(有形和无形)和负债的公允价值之间的差额,每年审查减值,视情况需要更频繁地进行审查,并仅在记录的此类资产的价值超过公允价值的时期内予以减记。公司不按照财务会计准则理事会(“FASB”)会计准则编纂350、“无形资产-古德威尔和其他”(“ASC 350”)的规定摊销商誉。公司选择9月30日为所需的年度减值测试日期。2019年,由于一个与收入和盈利能力下降有关的触发事件,以及与预算相比未完成的预测,估值分析于2019年9月30日进行。2018年,估值分析于2018年12月31日进行。
2019年和2018年,该公司使用定量第一步方法评估商誉。2019年和2018年,在报告单位一级对商誉进行了减值测试,这一部门被定义为构成具有类似经济特征的离散财务信息并由我们的首席经营决策者定期审查的业务部门的运营部分或组成部分。2019年和2018年,我们有五个运营部门:马尼特克斯、獾、PM/Valla、Sabre和C&M。所有运营部门都由一个报告单位组成。只有Manitex,PM/Valla和Sabre接受了商誉损害测试,因为Badger和C&M没有商誉。2019年,商誉在下午315美元和Sabre 2850美元时受损。2018年,该公司在PM/Valla运营部门的净减值为31.92亿美元。
2017年,商誉在不包括已停止的业务的全面合并水平上经受了考验,因为该公司是在一个单一的运营部门中运作的。
根据ASC 350,各实体可选择首先对其任何报告单位、部分报告单位或所有报告单位进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果在完成定性分析后,确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大,则需要进行定量分析。
47
2017年,该公司采用定量两步方法评估其合并商誉。识别潜在损害的第一步涉及将报告单位的估计公允价值与其账面价值,包括商誉进行比较。在第一步测试中,该公司使用一种企业估值方法来评估减值商誉,该方法是通过确定免税后预计未来现金流的现值计算出的,并按历史上的第三方买方的加权平均资本成本计算。在评估减值潜力时,还考虑了市场方法,方法是根据可比上市公司的息、税、折旧和摊销前收益倍数(EBITDA)计算公允价值。该公司还从该行业最近的并购活动中观察到隐含的EBITDA倍数,用以检验结果的合理性。
程序的第二步涉及计算第一步指示减值的每个报告单位的隐含商誉公允价值。商誉的隐含公允价值是通过衡量报告单位的估计公允价值超过个别资产、负债和可识别无形资产的估计公允价值而确定的,就好像报告单位是在商业合并中收购一样。如果商誉的隐含公允价值超过分配给报告单位的商誉的账面价值,则不存在减损。如果分配给报告单位的商誉的账面价值超过商誉的隐含公允价值,减值费用为超额记录。减值损失不能超过分配给报告单位的商誉的账面价值,因此不允许随后逆转商誉减值损失。
就2017年而言,第一步并没有显示任何商誉受损的迹象。亚细亚
公允价值的确定要求公司作出重要的估计和假设。这些估计和假设主要包括但不限于收入增长和业务收益预测、贴现率、终端增长率和所需资本支出预测。我们的预测做出了某些假设,包括扩大PM在北美的市场份额,随着时间的推移能源市场的正常化,以及经销商网络的持续扩展。如果我们在满足这些假设和其他假设方面的进展比预期的要慢或不同,它可能会影响我们实现预测的能力。由于作出这些估计所涉及的内在不确定性,实际结果可能与这些估计大不相同。与预测相比,市场或实际结果的恶化(包括不符合近期预测)可能导致短期损害。如果公司确定商誉在未来会受损,公司将需要确认非现金减值费用。
长期资产减值公司的政策是评估其长期资产(包括无形资产)的可变现性,并在情况发生或变化时评估这些资产的减值价值,如果这些资产(或一组资产)的账面金额可能无法收回。如果估计的未来未计现金流量低于账面价值,则确定存在减值。未来现金流量预测包括对未来销售水平的假设、降低成本方案的影响以及支持每项业务所需的周转资本水平。当时确认的任何减值数额将作为估计公允价值与资产账面价值之间的差额计算。该公司认为收入和盈利能力下降,与预算相比没有预测,以及实际结果是触发事件,因此进行了估值分析。截至2019年12月31日的一年中,对一个无限期商标的减值为2310美元,对客户关系的减值为2637美元。该公司确认2018年12月31日终了年度的商标减值费用为2544美元,但在2017年12月31日终了的一年中没有出现任何减值。
库存-库存由库存材料和设备组成,以较低的成本(先入先出)或可变现净值表示。所有列为库存的设备可供出售。公司记录过剩和过时的库存储备。准备金估计数是根据具体确定的过剩或过时库存情况计算的。销售、一般和行政费用按已发生的费用计算,而不是作为库存的一个组成部分资本化。
外币换算和交易-公司非美国子公司的财务报表使用资产和负债的当期汇率和收入和支出项目当年的加权平均汇率进行换算。由此产生的折算调整记为累积的其他综合收益(OCI),作为股东权益的一个组成部分。
公司按资产负债表日的汇率折算以公司功能货币以外的其他货币计价的应收账款和应付款。由此产生的交易汇兑损益(与公司间应收款和应付款有关的某些交易损益除外)包括在其他收入和费用中。与公司间应收款和未预期在可预见的将来结清的应付款项有关的交易损益不包括在净收益的确定范围内,并作为转换调整(考虑到税收影响)入账,作为股东权益的一个组成部分,作为累积的其他综合收入(保监处)。
48
衍生工具--远期货币交换合同--当公司签订远期货币兑换合同时,它这样做是为了使被套期保值的资产和负债的汇兑损益以报告单位的功能货币以外的其他货币为单位标价的,将被其持有的远期货币交换合同的市场价值的变化所抵消。根据ASC 815-10,公司必须抵消以报告单位的功能货币以外的现有资产和负债为单位的远期货币兑换合同已被确定为不被视为一种套期保值。公司在资产负债表日按其市场价值记录远期货币兑换合同,并将任何相关的损益记录在当期收益中。与远期货币合同有关的已实现和未实现损益均包括在当期收益中,并反映在业务报表中的外币交易损益项目的其他收入支出部分。
用于对冲未来销售的远期货币合同被指定为ASC 815-10项下的现金流对冲。根据要求,远期货币合同在公司综合资产负债表上被确认为公允价值的资产或负债。对于指定为现金流动套期保值并符合条件的衍生工具,衍生工具的实际损益部分作为其他综合收益的一个组成部分报告,并在对冲交易影响收益的同一时期(销售日期)重新归类为收益。现金流量套期保值的损益在确认为收入时包括在净收入中。
利率互换合约-公司订立衍生工具,以管理与某些外国定期贷款有关的利率风险。衍生产品最初在订立合同之日按公允价值确认,然后在每个报告期结束时重新计量为公允价值。由此产生的损益立即在当期收益中确认,除非衍生工具被指定为有效的套期保值工具,在这种情况下,损益的有效部分被确认,并作为其他综合收益的一个组成部分报告,并在套期保值工具影响收益的同一时期(销售日期)重新归类为收益。作为2015年1月15日收购PM Group的一部分,该公司收购了利率互换合同,负责管理与意大利某些金融机构的定期贷款有关的利率风险。这些合同已被确定为不属于ASC 815-10项下的对冲工具。
信贷风险集中-可能使公司面临集中信贷风险的金融工具主要包括现金、贸易应收款和应付款。该公司主要在伊利诺伊州芝加哥的一家银行以及几家独立的意大利银行维持现金余额。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司的未保险余额分别为23,327美元和22,098美元。截至2017年12月31日的年度收入包括一名客户拉什卡车中心,约占总收入的12.0%。在截至2017年12月31日的一年中,没有其他客户的收入超过10%。在2019年和2018年,没有一个客户占公司总收入的10%或更多。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,没有客户占公司应收账款总额的10%或10%以上。
2019年、2018年和2017年,从任何一家供应商购买的数量不超过总采购量的10%。
研发费用--公司研发费用。截至12月31日、2019年、2018年和2017年的支出分别为2 714美元、2 839美元和2 564美元。
广告费--广告费用在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的支出中分别为983美元、572美元和994美元。
退休福利费用和解雇福利-当雇员提供服务使其有权领取缴款时,向规定缴款的退休福利计划支付的款项被确认为一种费用。在意大利的雇员有权获得Trattmento di Fan Rapporto(“TFR”),通常被称为离职补偿金,这是对私营部门雇员的递延赔偿。根据意大利法律,实体有义务按雇员个人在终止雇用时(包括自愿或非自愿解雇)向每个人收取与TFR有关的费用。
诉讼索赔-在确定是否应记录待决诉讼索赔的责任时,公司必须评估这些指控以及它成功地为自己辩护的可能性。当公司认为它很可能不会在某一事项上占上风时,它将根据外部法律顾问的意见,部分地记录对赔偿责任数额的估计。
有价证券会计-有价证券是根据资产负债表日股票的收盘价按公允市场价值估值的。与有价证券有关的与损益有关的公允价值调整记为每个报告期的收入。
49
运输和装卸-本公司记录的运费和手续费的金额,向客户收取的收入。运费和搬运费包括在销售费用中。
阿根廷采用高度通货膨胀会计准则-GAAP准则要求对累计三年通货膨胀率超过100%的国家使用高度通货膨胀会计。2018年第二季度,公布的通胀指数显示,阿根廷三年累计通胀率超过100%,截至2018年7月1日,我们选择对我们在阿根廷的子公司实行高度通胀核算(“PM阿根廷”)。在高度通货膨胀的会计制度下,阿根廷总理的功能货币变成了欧元(其母公司的报告货币),其损益表和资产负债表以欧元计量,采用当前和历史汇率。汇率变动对以比索计价的货币资产和负债的影响已反映在其他(收入)和支出(净额)的收益中,而不是实质性的。截至2019年12月31日,阿根廷首相持有少量净比索货币头寸。截至2019年12月31日和2018年12月31日,PM阿根廷的净销售额不到我们合并净销售额的5%。
使用估计数-按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出影响某些报告数额和披露的估计和假设。因此,实际结果可能与这些估计数不同。
所得税-公司根据ASC 740“所得税”的规定核算所得税,这要求根据本年度应付金额以及递延税对公司财务报表或纳税申报表中所列事件的预期未来税收后果的影响确认所得税。根据这种方法,递延税资产和负债是根据财务会计与资产和负债税基之间的差异以及营业损失和税收抵免结转的差异来确定的,采用的税率是预期差额将逆转的年份的现行税率。估值免税额是用来减少递延税资产的,而不是无法实现税收优惠的。在评估递延税资产的可变现性时,管理层考虑是否更有可能实现部分或全部递延税资产。递延税资产的最终实现取决于在任何营业净亏损结转到期之前产生的未来应税收入。详情见附注16,所得税。
“就业法”还制定了“全球无形低税率收入”(“GILTI”)规定,对外国收入征收超过外国公司有形资产预期回报的税收。该公司已选择承认GILTI作为一段期间发生的费用,因此,没有递延税确认的基础差异,预计会影响金额的GILTI纳入逆转。
ASC 740还规定了财务报表确认和计量在报税表中采取或预期采取的税收状况的确认门槛和计量属性,以及关于注销、分类、利息和处罚、过渡时期会计、披露和过渡的指导意见。公司在所得税规定中记录与所得税有关的利息和罚款。
应计担保-担保费用在确认收入时应计。本公司的产品通常以保修方式销售,包括在一段固定时间内出现的缺陷。提供的具体保证取决于客户的期望和竞争力。设备分销部门在销售时不计入保修费用,因为制造商向其客户提供的任何保修费用均由制造商偿还。
a估计保修要求的负债在销售时应计。该责任是根据历史保修索赔经验确定的。然而,历史保修经验是由管理层审查的。目前的规定可以调整,以考虑到不正常或非经常性的事件,在过去或预期的变化,在未来的保修索赔。如果实际索赔经验表明有必要进行调整,则记录对初始保修应计额的调整。对保修准备金进行审查,以确保对可能影响潜在保修责任的已知事件更新关键假设。
债务发行成本-确保公司融资安排所产生的债务发行成本在相关债务期限内资本化和摊销。与长期债务有关的递延融资成本在资产负债表中作为与债务贴现相一致的债务账面金额直接扣除。与循环信贷额度相关的递延融资成本包括在公司资产负债表上的其他长期资产中。
销售和租赁-根据ASC 842-10销售-回租交易,公司记录了与出售和租回公司经营设施和某些设备有关的递延收益。因此,收益已被递延,并在租约有效期内按直线摊销。
50
每股收益的计算-每股基本收益(“每股收益”)的计算方法是将净收益(亏损)除以当期上市普通股的加权平均数。
与期权、认股权证、限制性股票、可转换债券和稀释每股收益(“每股收益”)有关的股票数量是根据ASC 260-10规定的“国库券法”计算的。这一方法假定理论上使用各自股票期权或认股权证的收益回购股份,对于限制性股票,假定尚未确认的未来服务的补偿成本数额以及在限制股票归属时应计入额外资本的当期和递延税款福利数额,其价格相当于发行人在相关收益期间的平均股价。因此,在计算每股收益时,包括股票期权、认股权证、限制性股票、可转换债券和类似工具在内的股票数量取决于这一平均股价,并将随着股票平均价格的上涨而增加。
基于股票的薪酬-根据ASC 718薪酬-股票补偿,以股票为基础向雇员支付的款项,包括限制性股票单位的赠款,在发放之日按公允价值计算,并在服务期(一般为归属期)的综合收益表中列支。
综合收入-“报告综合收入”要求报告和显示综合收入及其组成部分。综合收益除净收益外,还包括作为股东权益直接调整报告的其他项目。目前,公司所需的综合收益调整是外币折算调整,是其对外子公司合并的结果。
对于指定为现金流动套期保值并符合条件的衍生工具,衍生工具的实际损益部分作为其他综合收益的一个组成部分报告,并在对冲交易影响收益的同一时期(销售日期)重新归类为收益。详情见附注7。
改叙--改叙是为了适当地反映某些账户作为预付费用,这些费用以前记录在其他应收款和递延融资费用中。这导致2018年将其他应收款中的1 047美元和递延融资费用中的1 307美元重新归类为预付费用,以与2019年保持一致。亚细亚
企业合并--本公司根据ASC 805中的指导进行收购,业务合并。指导意见要求给予考虑,包括或有考虑、购置资产和假定在购置日按公允市场价值估值的负债。该指南还规定:(1)过程中的研究和开发将以公允价值记录为无限期无形资产;(2)购置成本一般将按已发生的情况计算;(3)与企业合并有关的重组费用一般在收购日期之后支出;(4)在购置日期后,递延税资产估价津贴和所得税不确定性的变化一般会影响所得税费用。
ASC 805要求,任何超过所购资产公允价值的购买价格,包括可识别的无形资产和假定的负债,均应确认为商誉。根据ASC 805,所获净资产(包括可识别的无形资产)公允价值超过收购考虑的任何超出公允价值,都会产生廉价的购买收益。在记录收益之前,收购实体必须重新评估所有已获得的资产和已承担的负债是否已确定和确认,并进行重新计量,以核实已支付的价款、已获得的资产和承担的负债是否得到了适当的估价。
附注4.收入确认
在履行与客户签订的合同条款下的义务时,确认收入;一般来说,这种情况发生在我们的设备、部件或安装服务控制权的转移(通常在一天内完成),而这种转移发生在某个时间点上。在制造阶段,设备可以被重定向,因此随着时间的推移,收入确认是不合适的。通过转让货物或提供服务,我们期望得到的考虑的金额来衡量税收收入。我们的合同是不可取消的,只有在有限的情况下,才允许通过鹤机械公司(Crane&Machine,Inc.)实现回报。我们通过创收活动同时收取的销售、增值和其他税收被排除在收入之外。与我们的基本保证有关的预期成本在产品销售时仍被确认为费用,而不构成单独的履约义务。
在设备和安装服务同时销售的情况下,公司分别核算设备和安装服务,并根据设备和安装服务的独立销售价格在设备和安装服务之间分配考虑(包括任何折扣)。独立销售价格是根据公司单独销售设备的价格确定的。
51
在某些情况下,公司履行其义务,并向客户支付所做工作的费用,但直到以后才发运货物。这些安排被认为是票据和持有交易。为了确认票据交易和持有交易的收入,公司确保客户已要求安排,产品被单独识别为属于客户,该产品已准备好以其目前的形式运往客户,并且公司没有能力将该产品导向另一个客户。由于分配给该履约义务的无形价值,交易价格的一部分没有分配给保管服务。
向客户提供的付款条件在合同和定购单中定义,不包括重要的融资部分。有时,公司可能会提供折扣,这些折扣被认为是可变的,但公司在确定分配给履约义务的交易价格时适用约束指南。
下表按所述年度(截至12月31日)的收入来源分列:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
吊臂卡车、转向节吊杆和卡车起重机 |
|
$ |
155,562 |
|
|
$ |
175,895 |
|
粗糙地形起重机 |
|
|
10,077 |
|
|
|
7,384 |
|
移动式坦克 |
|
|
9,100 |
|
|
|
11,413 |
|
安装服务 |
|
|
6,295 |
|
|
|
4,134 |
|
其他设备 |
|
|
15,344 |
|
|
|
14,547 |
|
部分销售 |
|
|
28,398 |
|
|
|
28,734 |
|
总收入 |
|
$ |
224,776 |
|
|
$ |
242,107 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
设备销售 |
|
$ |
190,083 |
|
|
$ |
209,239 |
|
部分销售 |
|
|
28,398 |
|
|
|
28,734 |
|
安装服务 |
|
|
6,295 |
|
|
|
4,134 |
|
总收入 |
|
$ |
224,776 |
|
|
$ |
242,107 |
|
52
公司根据货物运往或提供服务的地点,将收入分配给不同的地理区域。下表分别列出截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日终了年度按地理区域分列的收入详情。
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
美国 |
|
$ |
116,788 |
|
|
$ |
124,060 |
|
|
$ |
102,718 |
|
加拿大 |
|
|
17,604 |
|
|
|
24,516 |
|
|
|
18,205 |
|
意大利 |
|
|
25,819 |
|
|
|
20,402 |
|
|
|
18,759 |
|
法国 |
|
|
7,614 |
|
|
|
9,826 |
|
|
|
6,085 |
|
其他 |
|
|
9,506 |
|
|
|
8,158 |
|
|
|
2,708 |
|
智利 |
|
|
10,099 |
|
|
|
8,297 |
|
|
|
7,919 |
|
阿根廷 |
|
|
6,272 |
|
|
|
8,214 |
|
|
|
16,101 |
|
联合王国 |
|
|
6,089 |
|
|
|
8,117 |
|
|
|
6,985 |
|
西班牙 |
|
|
4,693 |
|
|
|
5,226 |
|
|
|
4,243 |
|
德国 |
|
|
3,402 |
|
|
|
4,805 |
|
|
|
3,166 |
|
芬兰 |
|
|
2,709 |
|
|
|
3,623 |
|
|
|
2,793 |
|
捷克共和国 |
|
|
1,425 |
|
|
|
2,352 |
|
|
|
1,431 |
|
荷兰 |
|
|
1,073 |
|
|
|
1,413 |
|
|
|
893 |
|
墨西哥 |
|
|
2,760 |
|
|
|
1,372 |
|
|
|
1,642 |
|
秘鲁 |
|
|
1,629 |
|
|
|
1,102 |
|
|
|
439 |
|
马来西亚 |
|
|
403 |
|
|
|
875 |
|
|
|
804 |
|
卡塔尔 |
|
|
1 |
|
|
|
807 |
|
|
|
— |
|
阿拉伯联合酋长国 |
|
|
339 |
|
|
|
749 |
|
|
|
773 |
|
以色列 |
|
|
907 |
|
|
|
711 |
|
|
|
3,660 |
|
香港 |
|
|
1,502 |
|
|
|
708 |
|
|
|
871 |
|
印度尼西亚 |
|
|
179 |
|
|
|
534 |
|
|
|
615 |
|
丹麦 |
|
|
171 |
|
|
|
505 |
|
|
|
681 |
|
乌克兰 |
|
|
97 |
|
|
|
464 |
|
|
|
693 |
|
爱尔兰 |
|
|
537 |
|
|
|
464 |
|
|
|
410 |
|
罗马尼亚 |
|
|
1,233 |
|
|
|
406 |
|
|
|
362 |
|
马提尼克 |
|
|
304 |
|
|
|
402 |
|
|
|
304 |
|
科威特 |
|
|
1 |
|
|
|
357 |
|
|
|
173 |
|
南非 |
|
|
20 |
|
|
|
214 |
|
|
|
1,082 |
|
火鸡 |
|
|
294 |
|
|
|
211 |
|
|
|
202 |
|
新加坡 |
|
|
843 |
|
|
|
195 |
|
|
|
1,138 |
|
沙特阿拉伯 |
|
|
64 |
|
|
|
188 |
|
|
|
683 |
|
摩洛哥 |
|
|
302 |
|
|
|
162 |
|
|
|
425 |
|
俄罗斯 |
|
|
38 |
|
|
|
158 |
|
|
|
554 |
|
巴林 |
|
|
59 |
|
|
|
145 |
|
|
|
— |
|
泰国 |
|
|
— |
|
|
|
56 |
|
|
|
267 |
|
澳大利亚 |
|
|
— |
|
|
|
48 |
|
|
|
157 |
|
乌兹别克斯坦 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,387 |
|
瑞士 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
429 |
|
特立尼达和多巴哥 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
425 |
|
哥伦比亚 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
348 |
|
瓜德罗普岛 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
312 |
|
饥饿 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
307 |
|
希腊 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
303 |
|
瑞典 |
|
|
— |
|
|
|
634 |
|
|
|
261 |
|
台湾 |
|
|
— |
|
|
|
501 |
|
|
|
229 |
|
阿曼 |
|
|
— |
|
|
|
750 |
|
|
|
163 |
|
葡萄牙 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
156 |
|
爱沙尼亚 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
151 |
|
波兰 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
151 |
|
保加利亚 |
|
|
— |
|
|
|
380 |
|
|
|
125 |
|
挪威 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
125 |
|
黎巴嫩 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
88 |
|
新西兰 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
81 |
|
巴西 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
74 |
|
阿尔及利亚 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
56 |
|
|
|
$ |
224,776 |
|
|
$ |
242,107 |
|
|
$ |
213,112 |
|
53
客户存款
有时,公司可能需要与其合同有关的预付定金,如果公司已收到预付定金,而收入确认标准尚未达到,则公司以客户定金的形式记录合同责任,该定金被列为资产负债表上的短期负债。该客户存款是指收入确认标准已达到的收入,此时客户存款被确认为收入。
下表汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度客户存款的变化情况:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
一月一日客户按金, |
|
$ |
2,310 |
|
|
$ |
2,242 |
|
从客户存款中确认的收入 |
|
|
(7,151 |
) |
|
|
(10,547 |
) |
在尚未收到收入的情况下收到的额外客户定金 公认 |
|
|
6,614 |
|
|
|
10,839 |
|
汇率变动的影响 |
|
|
(155 |
) |
|
|
(224 |
) |
截至十二月三十一日客户按金 |
|
$ |
1,618 |
|
|
$ |
2,310 |
|
54
附注5.普通股每股收益
每股基本净收益是通过净收入除以当期流通普通股的加权平均数计算的。稀释后每股收益反映了限制性股票单位的潜在稀释。计算详情如下:
|
|
截至12月31日, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
马尼特克斯省股东的净亏损 国际公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营造成的损失 |
|
$ |
(8,492 |
) |
|
$ |
(13,177 |
) |
|
$ |
(7,067 |
) |
停止的业务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
停止经营的收入 业务,扣除所得税 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
553 |
|
因不控制而造成的损失 利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(274 |
) |
停止经营的收入 业务,扣除可归因于 马尼特克斯国际公司股东 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
279 |
|
已停止的业务的销售损失,扣除 所得税 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,290 |
) |
可归因于中止业务的损失 马尼特克斯国际公司股东 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,011 |
) |
可归因于马尼特克斯省股东的损失 国际公司 |
|
$ |
(8,492 |
) |
|
$ |
(13,177 |
) |
|
$ |
(8,078 |
) |
每股亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于持续作业的损失 致马尼特克斯国际公司股东。 |
|
$ |
(0.43 |
) |
|
$ |
(0.72 |
) |
|
$ |
(0.43 |
) |
停业经营所得收入 可归因于马尼特克斯省股东的业务 国际公司,扣除所得税 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.02 |
|
已停止的业务的销售损失可归因于 马尼特克斯国际公司股东 所得税 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(0.08 |
) |
可归因于马尼特克斯省股东的损失 国际公司 |
|
$ |
(0.43 |
) |
|
$ |
(0.72 |
) |
|
$ |
(0.49 |
) |
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于持续作业的损失 致马尼特克斯国际公司股东。 |
|
$ |
(0.43 |
) |
|
$ |
(0.72 |
) |
|
$ |
(0.43 |
) |
停业经营所得收入 可归因于马尼特克斯省股东的业务 国际公司,扣除所得税 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.02 |
|
已停止的业务的销售损失可归因于 马尼特克斯国际公司股东 所得税 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(0.08 |
) |
可归因于马尼特克斯省股东的损失 国际公司 |
|
$ |
(0.43 |
) |
|
$ |
(0.72 |
) |
|
$ |
(0.49 |
) |
加权平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
19,687,414 |
|
|
|
18,409,296 |
|
|
|
16,548,444 |
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
19,687,414 |
|
|
|
18,409,296 |
|
|
|
16,548,444 |
|
权证稀释效应 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
限制性股票单位的稀释效应 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
19,687,414 |
|
|
|
18,409,296 |
|
|
|
16,548,444 |
|
截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,共有177,706、136,035和204,072个股是反稀释的,因此不包括在上述年份的平均稀释股数中。
55
下列证券未列入稀释每股收益的计算中,因为其效果会起到反稀释作用:
|
|
截至12月31日, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
无限制股票单位 |
|
|
198,717 |
|
|
|
72,874 |
|
|
|
168,763 |
|
购买普通股的期权 |
|
|
97,437 |
|
|
|
47,437 |
|
|
|
— |
|
可转换附属票据 |
|
|
1,549,451 |
|
|
|
1,549,451 |
|
|
|
1,549,451 |
|
|
|
|
1,845,605 |
|
|
|
1,669,762 |
|
|
|
1,718,214 |
|
附注6.公允价值计量
下表列出公司按公允价值等级按公允价值记账的金融资产和负债。按照ASC 820-10的要求,金融资产和负债按照对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行整体分类。除上文所述外,资产和负债按公平市场定期估值。
以下是公司在此期间以公允价值计量的项目摘要:
|
|
2019年12月31日公允价值 |
|
|||||||||||||
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|
共计 |
|
||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PM或有负债 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
314 |
|
|
$ |
314 |
|
Valla或有考虑 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
205 |
|
|
|
205 |
|
远期外汇合约 |
|
|
— |
|
|
|
99 |
|
|
|
— |
|
|
|
99 |
|
按公允价值计算的负债总额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
99 |
|
|
$ |
519 |
|
|
$ |
618 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日公允价值 |
|
|||||||||||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有价证券 |
|
$ |
2,160 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,160 |
|
远期外汇合约 |
|
|
— |
|
|
|
91 |
|
|
|
— |
|
|
|
91 |
|
按公允价值计算的流动资产总额 |
|
$ |
2,160 |
|
|
$ |
91 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,251 |
|
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PM或有负债 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
321 |
|
|
$ |
321 |
|
Valla或有考虑 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
210 |
|
|
|
210 |
|
利率互换合同 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
按公允价值计算的负债总额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
531 |
|
|
$ |
533 |
|
|
|
使用重要值的公允价值计量 不可观测的输入(第3级) |
|
|||||||||
负债: |
|
PM特遣队 责任 |
|
|
瓦拉 特遣队 考虑 |
|
|
共计 |
|
|||
2018年12月31日结余 |
|
$ |
321 |
|
|
$ |
210 |
|
|
$ |
531 |
|
汇率变动的影响 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(12 |
) |
2019年12月31日结余 |
|
$ |
314 |
|
|
$ |
205 |
|
|
$ |
519 |
|
2018年,PM或有负债的公允价值-第三级项目-是基于期权定价框架的,更具体地说,是蒙特卡罗模拟。Valla或有考虑的最初公允价值也是使用期权定价框架确定的,更具体地说,是在收购日期采用蒙特卡罗模拟。
从收购之日起,公司对Valla或有负债进行了定性评估。
综合资产负债表中所报告的现金、应收账款、应付帐款和短期可变债务的账面价值,包括公司循环信贷设施和周转资本借款下的任何未偿款项,这些数额因短期未清而近似公允价值。
56
截至2019年12月31日的年度,公司定期债务的账面价值和公允价值分别为22,931美元和22,931美元,截至2018年12月31日的年度分别为26,871美元和26,871美元。截至2019年12月31日止的年度,该公司资本租赁的账面价值和公允价值分别为5,060美元和6,295美元,截至2018年12月31日的年度分别为5,482美元和6,925美元。与长期法律和解有关的账面价值和公允价值之间没有差别,截至12月31日、2019年和2018年12月31日的账面价值分别为809美元和851美元。
公允价值计量
ASC 820-10将用于衡量公允价值的投入分为以下层次:
|
|
|
|
|
|
一级 |
- |
|
活跃市场中未调整的报价,在计量日可用于相同、不受限制的资产或负债; |
||
|
|
|
|
||
二级 |
- |
|
非活跃市场的报价,或在资产或负债的整个时期内可直接或间接观察到的投入;以及 |
||
|
|
|
|
||
三级 |
- |
|
需要投入的价格或估价技术,这些投入对公允价值计量具有重要意义,而且是不可观测的(即,得到很少或根本没有市场活动的支持) |
远期货币合同的公允价值是在每个报告期的最后一天使用可观察到的投入确定的,这些投入是由其银行的外币交易业务提供给公司的,是第二级项目。
附注7.衍生金融工具
该公司的风险管理目标是使用我们可以使用的最有效和最有效的方法,以尽量减少、消除、减少或转移与欧元、智利比索和美元汇率波动有关的风险。
远期货币合同
当公司收到除操作单位的功能货币以外的重要订单时,管理层可以评估可用于减轻未来货币兑换风险的不同选择。对冲未来销售的决定不是自动的,而是逐案决定的。该公司只使用对冲工具来对冲公司现有的销售订单,而不是估计风险敞口,当管理层确定外汇风险超过预期的风险承受能力水平时。用于对冲未来销售的远期货币合同被指定为ASC 815-10项下的现金流量对冲,前提是满足某些标准。对于指定为现金流动套期保值并符合条件的衍生工具,衍生工具的实际损益部分作为其他综合收益的一个组成部分报告,并在对冲交易影响收益的同一时期(销售日期)重新归类为收益。现金流量套期保值的损益在确认为收入时包括在净收入中。代表套期保值无效或不包括在有效性评估之外的对冲成分的衍生工具的损益在当期收益中得到确认。由于公司只对公司的销售订单进行了对冲,而没有对估计的风险敞口进行对冲,该公司期望最低限度的低效率。截至2019年12月31日,该公司没有未到期的远期货币合约,以对冲未来的销售。因此,目前没有未实现的税前损益将在今后12个月内从其他综合收入中重新归类为收益。
此外,该公司签订了远期货币兑换合同,因此,以报告单位的功能货币以外的其他资产和负债计值的汇兑损益将因其持有的远期货币兑换合同的市场价值的变化而抵消。根据ASC 815-10的规定,公司必须抵消以报告单位的功能货币以外的现有资产和负债计价的远期货币兑换合同被确定为不被视为套期保值。公司在资产负债表日按其市场价值记录远期货币兑换合同,并将任何相关的损益记录在当期收益中。与远期货币合同有关的已实现和未实现损益均包括在当期收益中,并反映在题为外币交易损益的其他收入支出项下的损益表中。以报告单位以外的功能货币计价的项目包括公司意大利子公司应付的某些公司间应收账款和我们的意大利子公司及其子公司的应收账款和应付帐款。
PM集团拥有智利子公司以欧元计价的公司间应收账款。截至2019年12月31日,该公司签订了两份远期外汇合约,于2020年2月14日到期。根据合同,该公司有义务以3,349欧元的价格出售2,900,000智利比索。该公司有第二份合同,要求该公司以153美元的价格出售12万智利比索。远期合同的目的是减轻因欧元和智利比索之间的汇率变化而产生的与公司间应收款有关的收入影响。
57
利率互换合同
该公司利用市场上现有的金融工具,包括衍生品,完全是为了尽量减少借贷成本,并对冲利率和汇率波动的风险。2009年1月,在2015年1月15日收购日期之前,PM集团签订了合同,以对冲与其定期贷款相关的利率风险。再发
PM集团签署了一份合同,原始名义金额为482欧元(截至2019年12月31日为85欧元),将于2020年10月1日到期,每月支付利息。PM按3.90%的利率支付利息,如果利率大于0.90%,则从交易对手的“Euribor”利率中收取利息。
截至2019年12月31日,该公司有以下远期货币合约和利率互换:
导数性质 |
|
货币 |
|
金额 |
|
|
类型 |
|
远期货币销售 合同 |
|
智利比索 |
|
|
3,020,000 |
|
|
不被指定为暗合物的.‘> |
利率互换合同 |
|
欧元 |
|
|
85 |
|
|
不被指定为暗合物的.‘> |
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日综合资产负债表报告的衍生工具的所在地和公允价值:
未指定为对冲工具的衍生工具总额
|
|
|
|
公允价值 |
|
|||||
|
|
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
资产负债表定位 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
资产衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币兑换合同 |
|
预付费费用和其他费用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
91 |
|
衍生资产总额 |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
91 |
|
负债衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币兑换合同 |
|
应计费用 |
|
$ |
99 |
|
|
$ |
— |
|
利率互换合同 |
|
应付票据-短期 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
衍生负债总额 |
|
|
|
$ |
99 |
|
|
$ |
2 |
|
下表列出衍生工具对2019年、2018年和2017年综合收入报表的影响:
未指定为对冲工具的衍生工具 |
|
收益位置或 (损失)确认 损益表 |
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
远期货币合同 |
|
外币 交易收益(损失) |
|
$ |
(191 |
) |
|
$ |
(205 |
) |
|
$ |
15 |
|
利率互换合同 |
|
利息(费用)收入 |
|
|
2 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
1 |
|
衍生产品(亏损)总收益 |
|
|
|
$ |
(189 |
) |
|
$ |
(209 |
) |
|
$ |
16 |
|
2019年、2018年和2017年期间,没有任何远期货币合约被指定为现金流对冲工具。因此,2019年和2018年期间与远期货币合同有关的所有损益均记在当期收益中,不影响其他综合收入。
58
附注8.库存
截至12月31日的库存构成部分概述如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
原材料和零件 |
|
$ |
35,978 |
|
|
$ |
38,192 |
|
在制品 |
|
|
5,870 |
|
|
|
5,360 |
|
成品及更换零件 |
|
|
16,886 |
|
|
|
14,472 |
|
存货净额 |
|
$ |
58,734 |
|
|
$ |
58,024 |
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司为过时和超额库存分别设立了8,158美元和5,967美元的准备金。
附注9.财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备分别于2019年12月31日和2018年12月31日组成:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
土地 |
|
$ |
4,131 |
|
|
$ |
4,216 |
|
建筑 |
|
|
14,041 |
|
|
|
14,231 |
|
机械设备 |
|
|
12,290 |
|
|
|
11,648 |
|
家具和固定装置 |
|
|
2,146 |
|
|
|
1,704 |
|
租赁改良 |
|
|
1,445 |
|
|
|
1,122 |
|
计算机软件和设备 |
|
|
1,342 |
|
|
|
1,240 |
|
机动车辆 |
|
|
426 |
|
|
|
777 |
|
在建 |
|
|
345 |
|
|
|
137 |
|
合计 |
|
|
36,166 |
|
|
|
35,075 |
|
减:累计折旧 |
|
|
(16,818 |
) |
|
|
(14,826 |
) |
净资产和设备 |
|
$ |
19,348 |
|
|
$ |
20,249 |
|
2019年、2018年和2017年的折旧费用分别为2 248美元(建筑递延收益摊销净额80美元)、2 220美元(建筑递延收益80美元摊销净额)和2 380美元(扣除建筑递延收益80美元摊销净额)。关于资本租赁的信息,见注14。
附注10.商誉和其他无形资产
本公司在ASC 350、无形资产在此指导下,有一定寿命的无形资产按其估计使用寿命摊销。无限期无形资产须接受年度减值测试。截至2019年12月31日的年度,与无限期商标相关的减值费用为2,310美元,与客户关系有关的减值费用为2,637美元,商誉净减值费用为3,165美元。2018年12月31日终了的年度,与无限期商标相关的减值费用为2544美元,商誉净减值费用为3192美元。截至2017年12月31日的一年中,没有减值费用。公司将与专利技术有关的某些成本资本化。此外,与公司收购有关的大部分采购价格已分配给专利或未专利技术、商号、客户积压和客户关系。在收购过程中获得的无形资产,一直采用贴现现金流法进行估值。无形资产,除商誉外,正按其估计的使用寿命摊销。
59
截至12月31日,无形资产包括下列资产:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
使用寿命 |
||
专利和未专利技术 |
|
$ |
17,963 |
|
|
$ |
18,111 |
|
|
10年 |
摊销 |
|
|
(13,499 |
) |
|
|
(12,762 |
) |
|
|
客户关系 |
|
|
18,602 |
|
|
|
23,301 |
|
|
5-20岁 |
摊销 |
|
|
(10,968 |
) |
|
|
(11,419 |
) |
|
|
商品名称和商标 |
|
|
7,415 |
|
|
|
9,828 |
|
|
25年-不确定 |
摊销 |
|
|
(2,481 |
) |
|
|
(2,286 |
) |
|
|
非竞争协定 |
|
|
50 |
|
|
|
50 |
|
|
2-5岁 |
摊销 |
|
|
(50 |
) |
|
|
(50 |
) |
|
|
客户积压 |
|
|
370 |
|
|
|
370 |
|
|
|
摊销 |
|
|
(370 |
) |
|
|
(370 |
) |
|
|
无形资产共计 |
|
$ |
17,032 |
|
|
$ |
24,773 |
|
|
|
截至2019、2018和2017年12月31日终了期间的摊销费用分别为2,454美元、2,769美元和2,727美元。定活无形资产的加权平均摊销期为专利和未专利技术7年,客户关系6年,商号和商标12年。
今后五年及其后的估计摊销费用如下:
|
|
金额 |
|
|
2020 |
|
$ |
2,108 |
|
2021 |
|
|
2,108 |
|
2022 |
|
|
2,108 |
|
2023 |
|
|
2,100 |
|
2024 |
|
|
2,052 |
|
及其后 |
|
|
3,970 |
|
目前拟摊销的无形资产总额 |
|
|
14,446 |
|
无限期生活的无形资产未摊销 |
|
|
2,586 |
|
无形资产总额 |
|
$ |
17,032 |
|
公司商誉的变化如下:
|
|
善意 |
|
|
2017年12月31日 |
|
$ |
43,569 |
|
商誉减损 |
|
|
(3,212 |
) |
重新归类为递延税负债 |
|
|
(2,557 |
) |
汇率变动的影响 |
|
|
(1,502 |
) |
2018年12月31日 |
|
$ |
36,298 |
|
商誉减损 |
|
$ |
(3,165 |
) |
汇率变动的影响 |
|
|
(498 |
) |
2019年12月31日结余 |
|
$ |
32,635 |
|
该公司在2019年10月1日的年度计量日期之前,于2019年9月30日进行了年度减值评估。该公司的政策是评估其无形资产的可变现性,并在情况发生或变化时评估这些资产的减值情况,因为这些资产(或一组资产)的账面金额可能无法收回。如果估计的未来未计现金流量低于账面价值,则确定存在减值。未来的现金流量预测包括对未来销售水平的假设、降低成本方案的影响以及支持每项业务所需的周转资本水平。当时确认的任何减值数额将按估计公允价值与资产账面价值之间的差额计算。2019年9月30日,该公司认为收入下降和盈利能力下降以及漏掉的预测和市场资本减少是一个触发事件,因此进行了估值分析,确定商誉和无形资产被减值,因此,非现金减值费用用于出售、一般和行政费用,并在损益表中单独列作无形资产减值。在Sabre和PM/Valla,商誉分别减值2,850美元和315美元;截至2019年9月30日,Sabre和PM/Valla的无形资产分别减值3,723美元和1,224美元。期间
60
2018年第四季度,美国股市大幅下跌,特别是我们的股票从2018年10月1日的9.64美元下跌到2018年12月31日的5.68美元。12月31日之后,股市普遍从12月低点反弹。该公司的股票价格也上涨了,但没有达到与一般市场或我们当年的平均水平相同的水平。该公司认为这种持续的市值下降是一个触发事件,因此在2018年12月31日重新评估了商誉减值。为了使我们的报告单位的估计公允价值与我们的总体市值更加一致,在我们的现金流量贴现分析中使用的我们的风险溢价增加,导致减值费用3 212美元给我们的PM报告部门。
11.权益法投资
该公司在这段时间(2017年5月17日至2018年2月26日)对ASV的投资占ASV的21.2%,这是一项股权法投资。根据权益法,公司在ASV净收入(亏损)中的份额在公司的业务报表中被确认为收入(亏损),并添加到投资账户中,从ASV收到的股息被视为投资账户的减值。该公司报告ASV的收益在一个季度的滞后,因为ASV可能没有及时报告收益,以列入公司的任何特定报告期的财务报表。在2018年3月31日终了的季度内,该公司记录了其在截至2017年12月31日的季度ASV亏损中所占比例份额,并记录了与摊销相关的临时差额。
下表列出会计准则总损益表资料:
|
|
为三人 结束的几个月 |
|
|
|
|
|
十二月三十一日(二) |
|
|
|
|
|
2017 |
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
30,455 |
|
|
毛利 |
|
|
4,146 |
|
|
净收益 |
|
|
(796 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
归属公司的净收入(1) |
|
|
(169 |
) |
|
FMV调整摊销 |
|
|
(35 |
) |
|
公司确认的收入 |
|
$ |
(204 |
) |
|
__________________ |
|
|
|
|
|
(1)占截至2017年12月31日的季度ASV控股亏损的21.2%。 |
|
|
|||
(2)公司的政策是按四分之一的差距记录我们的收入。 |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
2018年2月26日至28日,该公司出售了100万股ASV股票,使公司的投资减少到约11.0%,并停止将其对ASV的投资作为一种股权方法投资。2019年9月,由于ASV出售给Yanmar American Corporation,该公司因其剩余的1,080,000股ASV股份获得现金合并的考虑,不再对ASV进行投资。见注26,停止业务。
附注12.应计费用
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
应计薪金 |
|
$ |
961 |
|
|
$ |
1,195 |
|
应计雇员福利 |
|
|
831 |
|
|
|
951 |
|
应计奖金 |
|
|
797 |
|
|
|
146 |
|
应计假期费用 |
|
|
1,262 |
|
|
|
1,274 |
|
应计利息 |
|
|
932 |
|
|
|
723 |
|
应计佣金 |
|
|
366 |
|
|
|
424 |
|
应计费用-其他 |
|
|
685 |
|
|
|
1,038 |
|
应计保证 |
|
|
1,624 |
|
|
|
2,004 |
|
除所得税外的应计税 |
|
|
1,333 |
|
|
|
1,243 |
|
应计产品责任和工人赔偿要求 |
|
|
534 |
|
|
|
251 |
|
应计费用共计 |
|
$ |
9,325 |
|
|
$ |
9,249 |
|
61
附注13.循环期信贷贷款和债务
美国信贷设施
2019年12月31日,该公司及其美国子公司与美国CIBC银行(前称“私人银行和信托公司”)签订了经修订的贷款和担保协议(“贷款协议”)。贷款协议提供循环信贷安排,将期限由2021年7月20日延长至2023年7月20日。该设施的总额从25 000美元增加到30 000美元。
根据“贷款协议”向公司提供的最高借款仅限于:(1)符合条件的应收账款的85%;(2)以较低成本或可变现净值估价的合格库存品的50%,但以20 000美元为限;(3)80%的合格二手设备,其定义为成本较低或市场价格低于2,000美元;(4)50%符合资格的墨西哥应收款(按定义)以较低的成本或可变现净值估值,但以400美元为限。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司根据现有抵押品可以借款的最高限额分别为27,600美元和24,500美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司在这一机制下没有借款。贷款协议下的负债主要由公司的所有资产担保,但公司子公司的某些资产除外。
贷款协议规定,公司可以选择按基准利率加利差支付循环信贷的利息,也可以选择以libor利率加利差支付利息。基准利率利差从0.00%到0.50%不等,取决于借款人调整后的超额可用率(如贷款协议中的定义)。LIBOR息差在1.75%至2.25%之间,亦视乎经调整的超额可得性而定。根据LIBOR期权借入的资金,可借入一、二或三个月,并以四份长期同业拆息合约为限。此外,CIBC评估0.375%的未使用线路费用,每月支付。
贷款协议要求公司及其国内子公司遵守季度EBITDA契约(如定义)。从2017年9月30日截止到协议结束的季度开始,所有季度的EBITDA最低契约(按定义)为2,000美元。此外,该公司及其国内子公司的固定收费覆盖率为1.10比1.00,从2019年9月30日开始(以12个月为基础),按协议条款每年计算。在季度末,如果有15,000美元的可用贷款和低于5,000美元的未偿借款,则免去圣约测试。“贷款协议”载有习惯上的肯定和否定契约,其中包括限制或限制公司除其他外承担额外债务、授予留置权、合并或合并资产、处置资产、进行投资、进行收购、支付股息或进行分配、回购股票的契约,但这种规模的信贷设施在每种情况下都有例外情况。由于2019年12月31日的未动用余额,该公司没有被要求计算契诺合规计算。
贷款协议有3,000美元的信用证贷款,这是充分保留的,以供使用。
应付票据-Winona设施采购
截至2019年12月31日和2018年12月31日,獾向Avis工业公司支付的票据余额分别为283美元和378美元。獾需要从2017年8月1日起每月支付60美元10美元。这张日期为2017年7月26日的钞票的原始本金为500美元,年利率为8.00%。该票据由公司担保。
PM债务重组
2018年3月6日,PM集团和石油和钢铁股份有限公司。(PM Group的子公司)与Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.、Banca Nazionale del Lavoro S.p.A.、BPER Banca S.p.A.、Cassa di Risparmio in Bologna S.p.A.和Unicredit S.p.A.(统称为“贷款人”)签订债务重组协议(“重组协议”),以及贷款代理服务S.r.l.。(“特工”)。“重组协定”取代了先前于2014年与贷款人签订的债务重组协议,其中除其他外规定:
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• |
公司向PM集团提供次级股东贷款,包括(一)将现有贸易应收款310万欧元转换为贷款;(二)目前将向次级股东提供总额最高达240万欧元的次级股东贷款;(三)在2018年12月31日前再提供180万欧元的次级贷款,用于偿还PM集团对贷款人的部分未偿债务; |
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• |
对2014年与BPER签订的“看跌期权协议”的修正,除其他外,将期权的行使延长至PM集团2021财政年度的财务报表核准,并允许将某些次级应收款转让给该公司。这一负债的公允市场价值可定期重新估值; |
62
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• |
新的摊销和偿还时间表的数额,PM集团欠贷款人在各种未偿债务,以及修订利率和财务契约。根据“债务重组协议”,定期债务将在2018年开始至2026年(在债务重组协议之前的2022年)的9年期间内偿还; |
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• |
首相未能履行其2017年12月31日的金融契约的影响被债务重组协议治愈。 |
PM集团短期营运资金借款
截至2019年12月31日和2018年12月31日,PM Group分别与5家意大利银行、1家西班牙银行和8家南美银行建立了需求信贷和透支机制。根据这些设施,截至2019年12月31日和2018年12月31日,PM Group可为发票预付款、信用证和银行透支借款约21,337欧元(23,955美元)和21,990欧元(25,192美元)。这些设施分为两类:周转设施和现金设施。截至2019年12月31日的年度内,意大利周转资金设施的利息分别为3个月欧里布尔加175或200个基点和3个月欧里布尔加350个基点。西班牙银行周转基金的利息为3.75%。南美洲设施的利息按8%至55%之间的发票预付款的固定利率收取。截至2018年12月31日的一年中,意大利营运资本设施的利息分别为3个月欧里布尔加175或200个基点和3个月欧里布尔加350个基点。西班牙银行周转基金的利息为3.75%。南美洲设施的利息按9%至65%的发票预付款的固定利率收取。
截至2019年12月31日,意大利银行向PM集团预付了11,877欧元(合13,334美元)的浮动利率,目前利率在1.75%至2.00%之间。截至2019年12月31日,西班牙银行没有向PM集团提供任何预付款。截至2019年12月31日,南美银行已向PM集团预付971欧元(合1,090美元)。截至2019年12月31日,PM Group的短期借款总额为12,848欧元(合14,424美元).2018年12月31日,意大利银行向PM集团提供了15,796欧元(合18,096美元)的浮动利率,目前利率在1.75%至2.00%之间。截至2018年12月31日,这家西班牙银行没有向PM集团提供任何预付款。截至2018年12月31日,南美银行已向PM集团预付了715欧元(合820美元)。截至2018年12月31日,PM Group的短期借款总额为16,511欧元(合18,916美元).
PM集团定期贷款
截至2019年12月31日和2018年12月31日,PM Group分别在两家意大利银行BPER和Unicredit拥有9,484欧元(10,659美元)和10,451欧元(11,973美元)的定期贷款。定期贷款分为票据和热气球支付,并由PM集团截至2019年12月31日和2018年12月31日的普通股担保。
截至2019年12月31日,票据和气球付款的未清本金余额分别为6,492欧元(7,289美元)和3,002欧元(3,370美元)。两者均按3.5%的固定利率收取利息,2019年12月31日的实际利率为3.5%。该票据按年度分期支付,2020年为991欧元,2021年为1,026欧元,2022年为1,062欧元,2023年为1,099欧元,2024年为1,137欧元,2025年为1,177欧元。气球付款于2026年一次性支付3,002欧元。关于重组,见上文。
对购买会计作了调整,使非计息债务按其公允市场价值计算。2018年3月6日,确定债务的公允价值为480欧元,即比账面价值低550美元。这一减少没有反映在上面对PM债务的描述中。这一折扣将在债务期内摊销,并记作利息费用。截至2019年12月31日和2018年12月31日,剩余余额分别为281欧元(315美元)和391欧元(448美元),已被债务抵消。
截至2019年12月31日,PM集团与三家意大利银行的无担保借款总额为10,385欧元(合11,659美元)。截至2019年12月31日,无担保票据的利息按3.5%的规定有效利率收取。
每年支付1,731欧元,从2019年开始至2025年结束。截至2018年12月31日,PM集团与三家意大利银行的无担保借款总额为12,115欧元(合13,879美元)。无担保债券的利息按3个月欧里伯加250个基点收取,2018年12月31日的实际利率为3.5%。
PM集团受债务重组协议所界定的某些财务契约的约束,包括:(1)对EBITDA的净负债,(2)净负债与股本,(3)EBITDA与净财务费用的比率。自2018年12月31日起,每半年一次对这些公约进行衡量。公约于2019年12月31日和2018年12月31日生效。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,PM集团的子公司Autogru PM RO分别发行了三张和三张钞票。第一张票据按每月60期本金分期付款8欧元(9美元)支付,1个月欧里伯加300个基点的利息,2019年12月31日和2018年12月31日到期的有效利率为3.00%,至2020年10月到期。截至2019年12月31日和2018年12月31日,未清本金余额分别为84欧元(94美元)和186欧元(213美元)。
63
第二张票据每月分期付款9欧元(10美元),从2019年9月起至2020年3月止,最后一笔付款190欧元(213美元)于2020年3月支付。该票据的利率为1个月欧里伯加250个基点,2019年12月31日的实际利率为2.50%。截至2019年12月31日和2018年12月31日,未清本金余额分别为218欧元(245美元)和320欧元(367美元)。成本
第三种票据分为三部分:第一部分按每月60期支付1欧元(1美元),加上6个月欧里博尔加275个基点的利息,2019年12月31日到期的有效利率2.75%,2023年2月到期;第二部分按每月60期支付,4欧元(5美元)加上6个月欧元加275个基点的利息,2019年12月31日有效利率2.75%,2023年4月到期;第三部分按每月60期支付1欧元(1美元)加上6个月欧里伯加275个基点的利息,2019年12月31日到期,实际利率为2.75%,截止日期为2023年6月。截至2019年12月31日和2018年12月31日,未清本金余额分别为234欧元(263美元)和304欧元(348美元)。
PM的利率互换在2019年12月31日和2018年12月31日具有公平的市场价值,分别为0欧元(0美元)和2欧元(2美元)的债务。
截至2018年12月31日,PM集团的子公司阿根廷姐妹会收到一张应付票据。该票据从2018年3月起至2019年5月止,每月分期支付13欧元(合15美元),2018年12月31日的利息为28.50%。截至2018年12月31日,该票据的未清本金余额为68欧元(78美元)。亚细亚
Valla短期周转资金借款
2019年12月31日和2018年12月31日,Valla分别与两家意大利银行建立了需求信贷和透支贷款。根据这些设施,Valla可以借到约660欧元(741美元)和870欧元(997美元)的定单、发票和银行透支款。意大利周转资金设施的利息按固定百分比收取,分别为截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的1.67%-4.75%和4.50%-4.75%的预付款。截至2019年12月31日和2018年12月31日,意大利银行分别预付了269欧元(302美元)和40欧元(46美元)。
Valla定期贷款
2019年12月31日和2018年12月31日,Valla获得了Carisbo的定期贷款。该票据从2017年10月30日起按季度本金分期支付8欧元(10美元),加上3个月欧里伯加470个基点的利息,实际利率分别为2019年12月31日和2018年12月31日的4.36%。该票据将于2021年1月到期。截至2019年12月31日和2018年12月31日,未清本金余额分别为39欧元(44美元)和71欧元(81美元)。
债务到期日表
现将截至2019年12月31日截至未来五年的未偿债务主要部分的预定年度到期日和其余到期债务的合计期限汇总如下。所列数额包括本脚注所述债务和附注15所披露的可兑换票据-面值为22,500美元的可转换债券。
|
|
北美 |
|
|
意大利 |
|
|
共计 |
|
|||
2020 |
|
$ |
7,603 |
|
|
$ |
18,235 |
|
|
$ |
25,838 |
|
2021 |
|
|
15,111 |
|
|
|
3,182 |
|
|
|
18,293 |
|
2022 |
|
|
69 |
|
|
|
3,214 |
|
|
|
3,283 |
|
2023 |
|
|
— |
|
|
|
3,204 |
|
|
|
3,204 |
|
2024 |
|
|
— |
|
|
|
3,220 |
|
|
|
3,220 |
|
此后 |
|
|
— |
|
|
|
6,635 |
|
|
|
6,635 |
|
|
|
|
22,783 |
|
|
|
37,690 |
|
|
|
60,473 |
|
与非利息债务有关的债务折扣 |
|
|
— |
|
|
|
(315 |
) |
|
|
(315 |
) |
债务发行成本 |
|
|
(98 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(98 |
) |
与可转换票据有关的债务折扣 |
|
|
(319 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(319 |
) |
共计 |
|
$ |
22,366 |
|
|
$ |
37,375 |
|
|
$ |
59,741 |
|
附注14.租赁
本公司租赁某些仓库、办公空间、机械、车辆和设备。初始期限为12个月或更短的租约不记录在资产负债表上;我们确认这些租约的租赁费用是在租赁期限内以直线为基础的。
64
本公司不知道租约规定的任何可变租赁付款、剩余价值担保、契约或限制。大多数租约包括一个或多个续约选项,续约条款可以延长租赁期限。租约续期方案的行使,完全由我们自行决定。资产的可折旧年限受融资租赁的预期租赁期限的限制。
如果租约中有明确的贴现率,这就是使用的贴现率。对于无显性或隐性利率的租赁,采用增量借款利率,经营租赁和融资租赁的加权平均剩馀使用年限分别为4年和7年。经营租赁和融资租赁的加权平均贴现率分别为4.7%和12.5%。
租赁(千) |
|
分类 |
|
12/31/2019 |
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
经营租赁资产 |
|
经营租赁资产 |
|
$ |
2,274 |
|
融资租赁资产 |
|
固定资产净额 |
|
|
3,906 |
|
租赁资产共计 |
|
|
|
|
6,180 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
电流 |
|
|
|
|
|
|
操作 |
|
流动负债 |
|
$ |
920 |
|
融资 |
|
流动负债 |
|
|
476 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非电流 |
|
|
|
|
|
|
操作 |
|
非流动负债 |
|
|
1,361 |
|
融资 |
|
非流动负债 |
|
|
4,584 |
|
租赁负债总额 |
|
|
|
$ |
7,341 |
|
租赁费用(千) |
|
分类 |
|
截止年度 (一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
业务租赁费用 |
|
经营租赁资产 |
|
$ |
992 |
|
融资租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
租赁资产折旧/摊销 |
|
折旧或库存准备金 |
|
|
454 |
|
租赁负债利息 |
|
利息费用 |
|
|
622 |
|
租赁成本 |
|
|
|
$ |
2,068 |
|
其他资料(千) |
|
|
|
截止年度 (一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
支付的现金 租赁负债的计量 |
|
|
|
|
|
|
经营租赁的经营现金流 |
|
|
|
$ |
1,104 |
|
融资租赁的经营现金流 |
|
|
|
$ |
418 |
|
融资租赁现金流融资 |
|
|
|
$ |
622 |
|
|
|
经营租赁 |
|
|
资本租赁 |
|
||
2020 |
|
$ |
999 |
|
|
$ |
1,066 |
|
2021 |
|
|
555 |
|
|
|
913 |
|
2022 |
|
|
338 |
|
|
|
828 |
|
2023 |
|
|
194 |
|
|
|
932 |
|
2024 |
|
|
80 |
|
|
|
960 |
|
及其后 |
|
|
319 |
|
|
|
3,411 |
|
未贴现租赁付款共计 |
|
|
2,485 |
|
|
|
8,110 |
|
减去利息 |
|
|
(204 |
) |
|
|
(3,050 |
) |
负债总额 |
|
$ |
2,281 |
|
|
$ |
5,060 |
|
减现到期日 |
|
|
(920 |
) |
|
|
(476 |
) |
非流动租赁负债 |
|
$ |
1,361 |
|
|
$ |
4,584 |
|
65
与采用ASC 842之前的期间有关的披露-租赁标准
资本租赁
乔治敦设施
该公司以资本租赁方式租赁乔治敦的设施,并于2015年9月1日予以修订和延长。修改后的租约将于2028年4月28日到期。月租现时为66元,在租期内,在9月1日每年增加3%。
未来最低租赁付款(包括年度增加)的现值采用12.5%的贴现率(用于记录2006年4月签署的原始租约的贴现率)确定,截至2018年12月31日,未清资本租赁债务为5 025美元。
资本项目-截至2018年12月31日止的年度或截至2018年12月31日止的年度 |
|
成本 |
|
|
累积 折旧 |
|
|
折旧 费用 |
|
|
利息 费用 |
|
||||
建筑-乔治敦,德克萨斯州 |
|
$ |
4,831 |
|
|
$ |
1,212 |
|
|
$ |
382 |
|
|
$ |
640 |
|
其他资本化租赁 |
|
|
896 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
合计 |
|
$ |
5,727 |
|
|
$ |
1,212 |
|
|
$ |
382 |
|
|
$ |
650 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和租赁-根据ASC 840-40销售-回租交易,截至2018年12月31日和2017年12月31日,该公司推迟了842美元和969美元的利润,分别涉及乔治敦运营设施和某些设备的出售和租赁。递延收益将在租约有效期内摊销,到2028年4月,每年可减少80美元的折旧费用,并将在今后四年增加37美元的收入。
设备
该公司已与一家银行签订租赁协议,根据该协议,公司可借入100%的新设备费用,偿还期限分别为44个月。在租赁期结束时,公司必须以1美元购买每件设备。
该设备是在本公司正常业务过程中购置的,在出售前可供出售和租赁。
根据租赁协议,公司可选择在任何时间行使早期买断期权,并按租赁时确定的特定指数费率贴现银行剩余租金的现值,提前买断期权将导致预付罚款在租赁期间逐步减少。或者,根据协议中类似种类的规定,公司可以选择更换或替换不同的设备,以取代受早期收购限制的设备,而不受处罚。
以下是根据设备资本租赁协定供资的数额摘要:
|
|
金额 借来 |
|
|
还贷 期间 |
|
|
数额 每月付款 |
|
|
平衡 12月31日, 2018 |
|
||||
新设备 |
|
$ |
896 |
|
|
|
44 |
|
|
$ |
18 |
|
|
$ |
453 |
|
66
未来最低租赁付款如下:
年数 |
|
营运租契 |
|
|
资本租赁 |
|
||
2019 |
|
$ |
1,950 |
|
|
$ |
1,043 |
|
2020 |
|
|
1,169 |
|
|
|
1,066 |
|
2021 |
|
|
1,169 |
|
|
|
896 |
|
2022 |
|
|
408 |
|
|
|
904 |
|
2023 |
|
|
408 |
|
|
|
932 |
|
后继 |
|
|
1,803 |
|
|
|
4,371 |
|
最低租赁付款总额 |
|
$ |
6,907 |
|
|
|
9,212 |
|
减:估算利息 |
|
|
|
|
|
|
(3,729 |
) |
最低租赁付款现值 |
|
|
|
|
|
$ |
5,483 |
|
减:当前部分 |
|
|
|
|
|
|
(422 |
) |
长期资本租赁债务 |
|
|
|
|
|
$ |
5,061 |
|
经营租赁
本公司根据不迟于2023年到期的各种不可取消的经营租赁租赁办公室和生产空间。某些房地产租赁包括一个或多个更新选项。租约续期的选择是由公司自行决定的。当合理地确定公司将行使该选择权时,延长租约的选择将包括在租约期限内。本公司还拥有生产设备、办公设备和经营租赁车辆。资产和租赁权改进的折旧寿命受预期租赁期限的限制,除非有所有权转让或购买选择权,这是合理肯定的行使。某些租约包括按通货膨胀定期调整的租金付款。租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或实质性限制性契约。
桥景设施
该公司租赁了4万平方米的土地。英国“金融时报”。Bridgeview工厂由公司董事长兼首席执行官DavidLangevin先生控制的实体提供。有关进一步信息,请参阅附注23公司与相关各方之间的交易。
本公司以不可撤销的经营租赁方式租赁一定的办公和仓库空间,以及某些机械和设备。截至12月31日、2018年和2017年,这些额外租约的租金总额分别为43美元和107美元。
附注15.可兑换票据
关联方
2014年12月19日,该公司发行了一份次级可转换债券,其面值为7,500美元,应支付给关联方Terex。可转换债券是附属债券,年息5%,可转换为公司普通股,转换价格为每股13.65美元,或共计549 451股,但须遵守惯例调整条款。债券的到期日为2020年12月19日。
自原始发行日期三周年起及之后,公司可在公司普通股上一次报告的出售价格至少相当于转换价(如债券所定义)至少20个连续30个交易日的任何时候,全部(但不部分)赎回可转换债券。在持有人选择按照债权证条款将公司的债权证转换为普通股后,公司可酌情决定向持有人交付(I)普通股、(Ii)现金付款或(Iii)现金及股票的组合。
在票据发行的会计核算中,公司将票据分为负债和权益两部分。负债部分的账面金额是通过计量没有相关可转换特征的类似负债的估计公允价值来计算的。代表转换期权的权益部分的账面价值是通过从整个附注的面值中扣除负债部分的公允价值来确定的。负债构成部分本金超出其账面金额(“债务折扣”)的部分,按实际利率每年7.5%的实际利率,在票据期限内摊销为利息费用。只要股本组成部分继续符合股权分类的条件,就不会重新计量。
67
2014年12月19日,说明的组成部分如下:
责任构成 |
|
$ |
6,607 |
|
股本部分(以资本支付的部分) |
|
|
893 |
|
|
|
$ |
7,500 |
|
此外,在这笔交易中,确定了321美元的递延税款负债,并将其记作已付资本的扣减额。递延税款负债被确认为已摊销并记作利息费用的本金的超额部分,不能扣税。
截至2019年12月31日,该票据的剩余本金余额为7 323美元,未摊销折扣为177美元。这一数额与最初记录的数额之间的差额是716美元的折扣摊销。
Terex协议包括该公司有义务及时向SEC提交根据“交易法”必须提交的报告。2018年3月29日起,该公司获得了持有人对可能或可能因公司未能及时向证券交易委员会提交报告而引发的任何违约、违约或违约事件的豁免。
佩雷拉笔记
2015年1月7日,该公司与MI转换控股有限责任公司(由构成Perella Weinberg Partners资产基础价值战略一部分的投资基金拥有)和投资联合有限责任公司(合为“投资者”)签订了一项票据购买协议(“Perella票据购买协议”),根据该协议,该公司同意向投资者发行本金总额为15,000美元的可转换票据(“Perella Notes”)。该批债券属附属债券,年息为6.50%,并可按持有人的选择转换为公司普通股的股份,转换价格为每股15.00元,但须按惯例调整。在持有人选择按照债权证条款将公司的债权证转换为普通股后,公司有权酌情向持有人交付(I)普通股股份,(Ii)现金付款,或(Iii)现金及股票的组合。在公司发生某些根本性变化时,佩雷拉债券的持有人可选择赎回。Perella票据在到期日之前不能按公司的选择赎回,如果发生违约,本金的支付将受到加速的影响。公司发行Perella票据的依据是1933年“证券法”第506条和第4(2)节规定的豁免注册。
关于佩雷拉债券的发行,该公司于2015年1月7日与投资者签订了一项登记权利协议(“登记权利协议”)。根据“注册权利协议”,公司同意将可在转换Perella票据后发行的普通股股份转售登记。该公司在表格S-3上提交了一份登记声明,向证券交易委员会登记股票,并于2015年2月23日宣布生效。
在票据发行的会计核算中,公司将票据分为负债和权益两部分。负债部分的账面金额是通过计量没有相关可转换特征的类似负债的估计公允价值来计算的。代表转换期权的权益部分的账面价值是通过从整个附注的面值中扣除负债部分的公允价值来确定的。负债构成部分本金超出其账面金额(“债务折扣”)的部分,按实际利率每年7.5%的实际利率,在票据期限内摊销为利息费用。只要股本组成部分继续符合股权分类的条件,就不会重新计量。
2015年1月7日,说明的组成部分如下:
责任构成 |
|
$ |
14,286 |
|
股本部分(以资本支付的部分) |
|
|
714 |
|
|
|
$ |
15,000 |
|
此外,在这笔交易中,确定了257美元的递延税款负债,并将其记作已付资本的扣减额。递延税负债被确认为已摊销并记作利息费用的本金的超额部分,不能扣税。
68
截至2019年12月31日,该票据的剩余本金余额为14 858美元(减去债务净额为14 760美元的98美元债务发行成本),未摊销折扣为142美元。这一数额与最初记录的数额之间的差额是572美元的折扣摊销。
由二零二零年一月起,该公司已取得通知书持有人的同意,根据“购买债券协议”的条款,就该批债券作出预付款项。截至二零二零年二月二十八日,债券本金已预付二百万元。
佩雷拉协议包括该公司有义务及时向SEC提交根据“交易法”必须提交的报告。自2018年3月28日起,该公司已获得持有人对可能或可能因该公司未能及时向SEC提交报告而引发的任何违约、违约或违约事件的豁免。
附注16.所得税
“就业法”确立了“全球无形低税率收入”(“GILTI”)规定,对外国收入征收超过外国公司有形资产预期回报的税收。公司已选择承认GILTI为已发生的期间费用;因此,没有因基础差异而确认的递延税,预计这会在反转时影响GILTI包含的金额。
大约300万美元的公司未分配的外国收入已按照“就业法”的要求,对外国子公司的累计收益征收一次强制性过渡税,并须缴纳美国联邦税收。尽管美国对其未分配的外国收入征税,并出台了新的税法,其中包括100%的股息收入扣除额,但该公司关于无限期再投资其外国收益的主张仍未改变。这意味着,未来外国收入的分配在美国一般不会纳税。然而,在汇出这些收益后,该公司将被征收预扣税、美国对以前征税所得的外汇损益征税,以及一些州所得税。由于这些计算的复杂性,估计扭转外部基数差额或返还现金所产生的税收影响是不可行的。
与公司持续经营所得所得税前的收入有关的资料如下:
|
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
所得税前损失: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国内 |
|
$ |
(1,714 |
) |
|
$ |
(5,313 |
) |
|
$ |
(6,289 |
) |
外国 |
|
|
(4,015 |
) |
|
|
(7,353 |
) |
|
|
(896 |
) |
所得税前净损失总额 |
|
$ |
(5,729 |
) |
|
$ |
(12,666 |
) |
|
$ |
(7,185 |
) |
有关公司为持续经营提供的所得税(福利)的资料如下:
|
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
所得税支出(福利): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
目前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
|
$ |
(33 |
) |
|
$ |
(106 |
) |
|
$ |
262 |
|
州和地方 |
|
|
1 |
|
|
|
74 |
|
|
|
79 |
|
外国 |
|
|
510 |
|
|
|
1,753 |
|
|
|
448 |
|
|
|
|
478 |
|
|
|
1,721 |
|
|
|
789 |
|
推迟: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
|
|
22 |
|
|
|
49 |
|
|
|
(389 |
) |
州和地方 |
|
|
158 |
|
|
|
573 |
|
|
|
(954 |
) |
外国 |
|
|
2,105 |
|
|
|
(1,832 |
) |
|
|
436 |
|
|
|
|
2,285 |
|
|
|
(1,210 |
) |
|
|
(907 |
) |
所得税支出(福利)总额 |
|
$ |
2,763 |
|
|
$ |
511 |
|
|
$ |
(118 |
) |
69
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面数额与所得税目的之间的临时差额所产生的税收净额。公司递延纳税资产和负债的重要组成部分如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
递延税款资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计费用 |
|
$ |
906 |
|
|
$ |
965 |
|
盘存 |
|
|
2,326 |
|
|
|
2,410 |
|
其他负债 |
|
|
930 |
|
|
|
696 |
|
递延收益 |
|
|
172 |
|
|
|
208 |
|
净营运亏损结转 |
|
|
4,859 |
|
|
|
5,374 |
|
税收抵免结转 |
|
|
1,317 |
|
|
|
1,785 |
|
资本损失结转 |
|
|
440 |
|
|
|
442 |
|
未实现外汇损失 |
|
|
97 |
|
|
|
238 |
|
利息费用 |
|
|
3,538 |
|
|
|
2,517 |
|
重组成本 |
|
|
— |
|
|
|
266 |
|
财产、厂房和设备 |
|
|
688 |
|
|
|
1,777 |
|
递延税款资产总额 |
|
|
15,273 |
|
|
|
16,678 |
|
递延税款负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产 |
|
|
2,926 |
|
|
|
5,047 |
|
可兑换票据折扣 |
|
|
73 |
|
|
|
139 |
|
递延国家所得税 |
|
|
425 |
|
|
|
407 |
|
债务 |
|
|
2,197 |
|
|
|
2,260 |
|
投资 |
|
|
— |
|
|
|
(1,092 |
) |
递延税款负债总额 |
|
|
5,621 |
|
|
|
6,761 |
|
估价津贴 |
|
|
(10,282 |
) |
|
|
(7,643 |
) |
递延税(负债)资产净额 |
|
$ |
(630 |
) |
|
$ |
2,274 |
|
在评估递延税资产的可变现性时,我们评估是否更有可能(超过50%)将部分或全部递延税资产变现。递延税资产的最终实现取决于未来应纳税收入的产生,在这些期间,临时差额可被扣减和(或)可用于净营业损失。在确定更有可能实现的递延净资产数额时,我们评估所有正面和负面证据。这一证据包括但不限于以前的收益历史、预定的应纳税临时差额的逆转、税收筹划策略和预计的未来应纳税收入。对可客观核实的积极和消极证据给予了很大的重视。
按照所得税会计权威指南的要求,公司在每个报告日根据管辖权对递延税资产的可变现性进行评估。所得税会计要求在更有可能无法实现全部或部分递延税资产的情况下确定估值备抵。在有足够的负面证据显示递延税资产不太可能变现的情况下,我们会设立估值免税额。
根据所有现有的正面和负面证据的权重,尤其是2019年第三季度三年累计亏损和销售额下降的重大负面证据,导致商誉受损的触发事件,我们决定对PM的递延税资产设立估价备抵。该公司考虑和权衡了积极的证据,包括我们现有的积压和积压如何可以提高未来的收益。然而,由于所得税会计准则考虑到对未来收益的预测具有内在的主观性,因此对于克服近年来累积亏损的可客观核实的证据来说,它没有很大的份量。虽然确认估值津贴是一项非现金支出约260万美元的所得税支出,但它确实对截至2019年12月31日的12个月的收入产生了负面影响。如果这些估计和假设在未来发生变化,公司可能需要降低其估价津贴,从而减少所得税开支。公司每季度评估实现递延税资产的可能性。
70
截至2019年12月31日,该公司在美国联邦和国外的净营业亏损结转额分别约为900万美元和580万美元。美国净营业亏损结转将于2036年和2037年到期。大部分国外亏损结转可以无限期地结转。该公司还有大约60万美元的营业净亏损,如果不加以利用,这些亏损将在2025年至2039年的不同时期到期。截至2019年12月31日,该公司的得克萨斯州边际税收抵免额为100万美元,美国联邦研发抵免额为10万美元,分别可用于2026年和2037年。
所得税前的实际税率与现行美国联邦法定所得税税率不同,具体如下:
|
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
法定费率 |
|
|
21.00 |
% |
|
|
21.00 |
% |
州和地方税 |
|
|
-1.17 |
% |
|
|
0.45 |
% |
永久差异 |
|
|
-13.23 |
% |
|
|
-11.93 |
% |
税收抵免 |
|
|
-8.02 |
% |
|
|
0.49 |
% |
对外行动 |
|
|
-4.09 |
% |
|
|
-0.55 |
% |
不确定的税收状况 |
|
|
-0.79 |
% |
|
|
-2.81 |
% |
估价津贴 |
|
|
-44.23 |
% |
|
|
-9.69 |
% |
其他 |
|
|
2.29 |
% |
|
|
-1.00 |
% |
|
|
|
-48.24 |
% |
|
|
-4.04 |
% |
未确认的税收福利,包括利息和罚款的开始和结束数额的调节如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
1月1日的余额, |
|
$ |
4,115 |
|
|
$ |
1,016 |
|
前几年税额增加 |
|
|
— |
|
|
|
2,352 |
|
本年度税额增加 |
|
|
455 |
|
|
|
860 |
|
其他 |
|
|
(149 |
) |
|
|
(70 |
) |
时效失效 |
|
|
(126 |
) |
|
|
— |
|
安置点 |
|
|
— |
|
|
|
(43 |
) |
12月31日余额, |
|
$ |
4,295 |
|
|
$ |
4,115 |
|
在上表所反映的2019年12月31日的数额中,约280万美元如果得到确认,将降低公司的年度有效税率。在外国净营业结转中嵌入的不确定税额的直接抵消效应中,如果在维持全额估值津贴的同时解决未确认的福利问题,则不影响有效税率。公司在合并损益表中的所得税准备金中记录与所得税有关的应计利息和罚款。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日,未获确认的税收优惠的利息和罚款分别为134美元、266美元和69美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的应计余额分别为782美元和648美元。未确认的税收优惠包括2012至2018年税收年度的罗马尼亚所得税审计和2016年税收年度意大利的负债。根据审计的最终解决办法,不确定的税务负债可能高于或低于2019年12月31日记录的数额。我们认为,有可能在报告日期后12个月内,由于各司法管辖区的时效法规失效和意大利税务审计的解决,不承认的税收福利减少多达40万美元。
该公司在美国、意大利、罗马尼亚和阿根廷以及不同的州和地方税务管辖区提交所得税申报表,并有不同的法定时效。除了少数例外,该公司在2016年之前不再接受美国联邦或州税务机关的审查,也不再在2012年之前接受外国考试。
71
附注17.补充现金流量披露
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度内收到和支付的利息、已缴所得税和非现金交易如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
收到的现金利息 |
|
$ |
229 |
|
|
$ |
167 |
|
|
$ |
— |
|
以现金支付的利息 |
|
|
4,394 |
|
|
|
5,841 |
|
|
|
7,234 |
|
所得税(退款)现金付款 |
|
|
(175 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
1,729 |
|
非现金交易: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按比例分配的权益投资增加额 资本 |
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
11 |
|
以股份为基础的补偿 Tadano交易 |
|
|
— |
|
|
|
200 |
|
|
|
— |
|
为出售而持有的设备,以资本租赁方式提供资金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
896 |
|
附注18.雇员福利
美国计划
该公司赞助了一项401(K)计划。该计划旨在覆盖所有非工会的美国雇员。该计划向21岁及以上的雇员开放。在符合资格之前,不需要最低就业时间。该计划允许每月注册和缴款更改。
目前,该公司对美元参与者的贡献相当于参与者总收入的3%,与未来2%的总收入匹配50%。对相应的资金没有美元限制,该计划还要求立即授予雇主缴款部分。雇主匹配在处理薪资时支付。
该公司为2019年、2018年和2017年支付的相应捐款分别为428美元、386美元和235美元。
非美国计划
在意大利的雇员有权获得Trattmento di Fan Rapporto(“TFR”),通常被称为离职补偿金,这是对私营部门雇员的递延赔偿。根据意大利法律,实体有义务按雇员个人在终止雇用时(包括自愿或非自愿解雇)向每个人收取与TFR有关的费用。年应计金额约为薪酬总额的7%,并无上限,并按预先设定的1.50%回报率加上75%的消费物价指数重新估值,并由账面储备记录。TFR是一个没有资金支持的计划。
应计雇员遣散费必须转入基金,以支付私营部门雇员的遣散费,该基金由国家社会缴款局(国家社会缴款局)代表国家在国库开设的一个特别账户管理。在这种情况下,工人们仍然有雇主作为他们的唯一对话者,雇主将每月支付应付的款项(连同应付国家统计局的社会缴款)。在这种情况下,公司将向离职的雇员支付遣散费,然后这些款项将通过支付给INPS的款项予以补偿。
2019、2018和2017年,该公司分别支付了146美元、213美元和149美元。2019年、2018年和2017年分配给雇员离职偿金的数额分别为428美元、579美元和728美元。
72
附注19.应计担保
a估计保修要求的负债在销售时应计。该责任是根据历史保修索赔经验确定的。然而,历史保修经验是由管理层审查的。
目前的规定可以调整,以考虑到不正常或非经常性的事件,在过去或预期的变化,在未来的保修索赔。如果实际索赔经验表明有必要进行调整,则记录对初始保修应计额的调整。对保修准备金进行审查,以确保对可能影响潜在保修责任的已知事件更新关键假设。
下表总结了产品保修责任的变化:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
1月1日余额, |
|
$ |
2,004 |
|
|
$ |
2,030 |
|
年内发出的保证的应计款额 |
|
|
2,397 |
|
|
|
3,549 |
|
提供保修服务 |
|
|
(2,163 |
) |
|
|
(3,317 |
) |
估计数的变动 |
|
|
(563 |
) |
|
|
(267 |
) |
外币换算 |
|
|
(51 |
) |
|
|
9 |
|
12月31日余额, |
|
$ |
1,624 |
|
|
$ |
2,004 |
|
附注20.长寿资产
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
美国 |
|
$ |
14,906 |
|
|
$ |
18,365 |
|
意大利 |
|
|
57,079 |
|
|
|
65,584 |
|
长期资产总额 |
|
$ |
71,985 |
|
|
$ |
83,949 |
|
长期资产是以经营单位的居住地为基础的。
附注21.衡平法
Tadano有限公司对本公司的投资
2018年5月24日,该公司与日本Tadano有限公司(“Tadano”)签订了(A)间接证券购买协议(“购买协议”)和(B)注册权利协议(“登记权利协议”)。
根据“购买协议”,公司同意发行并出售给Tadano,Tadano同意从公司购买公司普通股的2,918,542股,没有票面价值(“股份”),约占公司普通股流通股的14.9%(根据购买协议之日的流通股数),以每股11.19美元的收购价购买,总收购价为32,658美元。交易于2018年5月29日结束(“截止日期”)。这些股票是以私人配售的方式发行的,不受经修正的1933年“证券法”(“证券法”)的登记要求的限制。
“购买协议”还规定了Tadano的某些权利和对公司的某些限制,但在每一种情况下,Tadano必须继续满足某些最低所有权要求。具体来说,只要Tadano拥有至少多数股份,Tadano就有某些先发制人的权利购买公司在收盘日后发行的指定股权证券(包括某些衍生证券和可转换证券)的比例份额。此外,只要Tadano拥有公司至少10%的已发行普通股和流通股,未经Tadano同意,该公司将被禁止,其中包括:(I)将公司董事会的董事人数增加到10人以上;(Ii)在某些例外情况下,进入某些有关人士或附属交易;及。(Iii)授权或批准公司解散计划、公司资产的清盘分配或与公司解散或清盘有关的其他诉讼。“购买协议”还载有对公司出售资产的某些限制。此外,只要它拥有公司发行和流通股至少10%的普通股,Tadano有权提名一人担任公司董事会成员
有关这项交易的更多信息,请参阅该公司2018年5月31日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的最新报告。
在这项交易中,公司支付了总计875美元的法律、投资银行和咨询费。这些费用是扣除普通股后入账的。
73
发行普通股
2017年7月25日,该公司向Avis工业公司发行了价值154美元的21,783股普通股。这些股份的发行是作为购买Winona制造设施所支付的代价的一部分。
市场计划
2017年1月23日,马尼特克斯国际公司。与Cantor Fitzgerald&Co.签订了一项控制股权出售协议(“销售协议”)。(“Cantor”)根据这一规定,公司可以出售其普通股的股份,每股没有票面价值,通过Cantor的总发行价最高可达2,000万美元。公司认为谨慎的做法是建立一种机制,提供补充流动资金,以解决与生产要求相结合可能产生的营运资本要求或其他资本要求。根据该计划,公司的股票按当前市价发行,公司向康托支付7%的佣金。
下表载有关于根据该方案发行的股票的资料:
发出日期 |
|
股份 发 |
|
|
股份 价格 |
|
|
.的价值 股份 发 |
|
|
委员会 |
|
|
网 收益 |
|
|||||
2017年1月25日 |
|
|
247,604 |
|
|
$ |
8.8750 |
|
|
$ |
2,197 |
|
|
$ |
154 |
|
|
$ |
2,043 |
|
2017年1月27日 |
|
|
27,120 |
|
|
$ |
8.8376 |
|
|
$ |
240 |
|
|
$ |
17 |
|
|
$ |
223 |
|
2017年1月30日 |
|
|
1,100 |
|
|
$ |
8.6464 |
|
|
$ |
10 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
9 |
|
2017年1月31日 |
|
|
18,700 |
|
|
$ |
8.6451 |
|
|
$ |
162 |
|
|
$ |
11 |
|
|
$ |
151 |
|
|
|
|
294,524 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,609 |
|
|
$ |
183 |
|
|
$ |
2,426 |
|
74
向雇员和董事发行的股票
该公司在2019年、2018年和2017年的不同时间向员工和董事发行普通股,这是根据该公司2004年激励计划规定发行的限制性股票单位。在发行时,记录了分录,以增加普通股,并减少以下数额的已付资本。以下是三年期间发生的股票发行情况摘要:
发出日期 |
|
雇员或 导演 |
|
已发行股份 |
|
|
价值 已发行股份 |
|
||
(一九二零九年一月一日) |
|
雇员 |
|
|
2,500 |
|
|
$ |
14 |
|
(一九二零九年一月四日) |
|
董事 |
|
|
7,900 |
|
|
|
48 |
|
(一九二零九年一月四日) |
|
雇员 |
|
|
21,502 |
|
|
|
131 |
|
(一九二零九年三月十三日) |
|
董事 |
|
|
7,920 |
|
|
|
58 |
|
2019年5月15日 |
|
雇员 |
|
|
560 |
|
|
|
6 |
|
2019年5月31日 |
|
董事 |
|
|
6,600 |
|
|
|
77 |
|
(2019年8月20日) |
|
雇员 |
|
|
333 |
|
|
|
4 |
|
(一九二零九年九月十八日) |
|
雇员 |
|
|
2,612 |
|
|
|
18 |
|
(一九二零九年十二月十四日) |
|
董事 |
|
|
7,900 |
|
|
|
44 |
|
(一九二零九年十二月十四日) |
|
员工 |
|
|
15,007 |
|
|
|
84 |
|
|
|
|
|
|
72,834 |
|
|
$ |
484 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发出日期 |
|
雇员或 导演 |
|
已发行股份 |
|
|
价值 已发行股份 |
|
||
2018年1月1日 |
|
董事 |
|
|
4,420 |
|
|
$ |
56 |
|
2018年1月1日 |
|
员工 |
|
|
12,536 |
|
|
|
160 |
|
2018年1月4日 |
|
董事 |
|
|
7,675 |
|
|
|
47 |
|
2018年1月4日 |
|
员工 |
|
|
26,215 |
|
|
|
159 |
|
2018年1月15日 |
|
董事 |
|
|
6,600 |
|
|
|
59 |
|
2018年5月31日 |
|
董事 |
|
|
11,600 |
|
|
|
135 |
|
2018年5月31日 |
|
员工 |
|
|
1,073 |
|
|
|
12 |
|
(2018年8月8日) |
|
员工 |
|
|
6,750 |
|
|
|
39 |
|
(2018年9月15日) |
|
董事 |
|
|
6,600 |
|
|
|
35 |
|
(2018年10月15日) |
|
董事 |
|
|
6,800 |
|
|
|
61 |
|
(2018年12月14日) |
|
董事 |
|
|
7,675 |
|
|
|
43 |
|
(2018年12月14日) |
|
员工 |
|
|
18,559 |
|
|
|
104 |
|
|
|
|
|
|
116,503 |
|
|
$ |
910 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发出日期 |
|
雇员或 导演 |
|
已发行股份 |
|
|
价值 已发行股份 |
|
||
2017年1月1日 |
|
董事 |
|
|
4,290 |
|
|
$ |
54 |
|
2017年1月1日 |
|
员工 |
|
|
20,932 |
|
|
|
266 |
|
2017年1月4日 |
|
董事 |
|
|
7,675 |
|
|
|
47 |
|
2017年1月4日 |
|
员工 |
|
|
42,533 |
|
|
|
258 |
|
2017年6月1日 |
|
员工 |
|
|
4,493 |
|
|
|
32 |
|
2017年9月15日 |
|
董事 |
|
|
6,600 |
|
|
|
35 |
|
2017年10月16日 |
|
董事 |
|
|
6,600 |
|
|
|
59 |
|
2017年12月14日 |
|
董事 |
|
|
7,675 |
|
|
|
43 |
|
2017年12月14日 |
|
员工 |
|
|
23,353 |
|
|
|
131 |
|
|
|
|
|
|
124,151 |
|
|
$ |
925 |
|
75
股票回购
公司在不同时间以购买当日收盘价向某些员工购买普通股股份。这些股票是从雇员那里购买的,是为了履行与上述股票发行有关的雇员预扣税义务。以下是2019、2018和2017年期间购买的普通股概述:
购买日期 |
|
股份 购进 |
|
|
收盘价 在.的日期 购买 |
|
||
(一九二零九年一月四日) |
|
|
2,882 |
|
|
$ |
9.60 |
|
(2019年8月20日) |
|
|
116 |
|
|
$ |
11.54 |
|
(一九二零九年九月十八日) |
|
|
766 |
|
|
$ |
6.24 |
|
(一九二零九年十二月十四日) |
|
|
1,658 |
|
|
$ |
5.66 |
|
|
|
|
5,422 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年1月1日 |
|
|
3,183 |
|
|
$ |
9.60 |
|
2018年1月4日 |
|
|
5,709 |
|
|
$ |
9.39 |
|
(2018年8月8日) |
|
|
1,978 |
|
|
$ |
11.54 |
|
(2018年12月14日) |
|
|
2,651 |
|
|
$ |
6.60 |
|
|
|
|
13,521 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年1月1日 |
|
|
6,312 |
|
|
$ |
6.86 |
|
2017年1月4日 |
|
|
11,750 |
|
|
$ |
7.27 |
|
2017年12月14日 |
|
|
4,758 |
|
|
$ |
8.35 |
|
|
|
|
22,820 |
|
|
|
|
|
马尼特克斯国际公司2019年股权激励计划
2019年,该公司采用了马尼特克斯国际公司。2019年股权激励计划。根据该计划保留发行的普通股最多为1 329 364股。但是,保留发行的股份总数可以调整,以反映某些公司交易或公司资本结构的变化。本公司的员工和董事会成员如果不是我们的雇员或附属公司的雇员,则有资格参加该计划。该计划由由外部董事组成的董事会委员会管理。该计划规定,除其他事项外,委员会有权选择计划参与者、确定奖励的类型和数量、确定奖励条款、确定任何奖励的所有其他条件、解释计划和任何计划奖励。根据该计划,委员会可以授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩股和业绩单位,但董事不得授予股票增值权、业绩股和业绩单位。在任何日历年,参与人根据计划可获得的赠款数量有限。在任何一年,个人不得获得超过15,000股的期权、20,000股以上的股票增值权、20,000股以上的限制性股票和/或10,000股以上的业绩股或限制性股票单位或业绩单位的奖励。该计划要求股票期权和股票增值权的行使价格不得低于授予之日公司普通股的公平市场价值。
限制股的条件与限制股的授予条件相同,但限制股不具有表决权,在符合归责条件之前不得发行普通股。
该公司在2019年、2018年和2017年根据修订后的“2004年股权激励计划”分别向雇员和董事授予了210,310股、28,768股和24,493个限制性股票单位。限制股的条件与限制股的授予条件相同,但限制股不具有表决权,在符合归责标准之前不得发行普通股。
76
2019年9月1日,以每股5.62美元的价格发放了5万种股票期权,并在头三周年纪念日的每一天按比例发放。下表说明了为计算2019年9月1日批准的股票期权的Black-Schole期权定价模型所使用的各种假设:
|
|
授予日期 9/1/2019 |
|
|
股利收益率 |
|
|
— |
|
预期波动率 |
|
|
51 |
% |
无风险利率 |
|
|
1.42 |
% |
预期寿命(以年份计) |
|
6 |
|
|
授予期权的公允价值 |
|
$ |
2.76 |
|
77
2019年、2018年和2017年的补偿费用分别包括603美元、639美元和798美元,分别涉及限制性股票单位和股票期权。2020年、2021年和2022年与限制性股票单位和股票期权有关的补偿费用分别为551美元、432美元和159美元。
以下是2019、2018和2017年期间授予的限制性库存单位摘要:
2019年赠款 |
|
归属日期 |
|
电话号码 受限 库存股 |
|
|
收盘价 转授日期 |
|
|
.的价值 限制性股票 发出的单位 |
|
|||
(一九二零九年一月一日) |
|
2019年1月1日2,500套;2020年1月1日2,500套 |
|
|
5,000 |
|
|
$ |
5.68 |
|
|
$ |
29 |
|
(一九二零九年三月十三日) |
|
2019年3月13日7,920;2020年3月13日7,920;2021,160 |
|
|
24,000 |
|
|
$ |
7.36 |
|
|
$ |
177 |
|
(一九二零九年三月十三日) |
|
2020年3月13日9 900;2021年3月13日9 900;2022年3月13日10 200 |
|
|
30,000 |
|
|
$ |
7.36 |
|
|
$ |
221 |
|
(一九二零九年三月十三日) |
|
2020年3月13日25 842;2021年3月13日25 842;2022年3月13日26 626 |
|
|
78,310 |
|
|
$ |
7.36 |
|
|
$ |
576 |
|
(一九二零九年九月一日) |
|
2020年9月1日16500,2021年9月1日16500;2022年9月1日17000 |
|
|
50,000 |
|
|
$ |
5.62 |
|
|
$ |
281 |
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
2020年12月31日7,590;2021年12月31日7,590;2022年12月31日7,820 |
|
|
23,000 |
|
|
$ |
5.95 |
|
|
$ |
137 |
|
|
|
|
|
|
210,310 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,421 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年补助金 |
|
归属日期 |
|
电话号码 受限 库存股 |
|
|
收盘价 转授日期 |
|
|
.的价值 限制性股票 发出的单位 |
|
|||
2018年5月15日 |
|
2019年5月15日560台2020年5月15日2021 575台 |
|
|
1,695 |
|
|
$ |
11.30 |
|
|
$ |
19 |
|
2018年5月31日 |
|
2018年5月31日6 600台;2019年5月31日6 600台和2020年5月31日6 800台 |
|
|
20,000 |
|
|
$ |
11.64 |
|
|
$ |
233 |
|
2018年5月31日 |
|
2018年5月31日 |
|
|
5,000 |
|
|
$ |
11.64 |
|
|
$ |
58 |
|
2018年5月31日 |
|
2018年5月31日 |
|
|
1,073 |
|
|
$ |
11.64 |
|
|
$ |
12 |
|
(2018年8月20日) |
|
2019年8月20日333台;2020年8月20日333台;8月20日2021 334台。 |
|
|
1,000 |
|
|
$ |
11.46 |
|
|
$ |
11 |
|
|
|
|
|
|
28,768 |
|
|
|
|
|
|
$ |
333 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年补助金 |
|
归属日期 |
|
电话号码 受限 库存股 |
|
|
收盘价 转授日期 |
|
|
.的价值 限制性股票 发出的单位 |
|
|||
2017年6月1日 |
|
2017年6月1日 |
|
|
4,493 |
|
|
$ |
7.01 |
|
|
$ |
31 |
|
2017年10月9日 |
|
2017年10月16日6 600套;2018年1月15日6 600套和2018年10月15日6 800套 |
|
|
20,000 |
|
|
$ |
9.00 |
|
|
$ |
180 |
|
|
|
|
|
|
24,493 |
|
|
|
|
|
|
$ |
211 |
|
78
下表分别载有截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日终了年度限制性库存单位的资料:
|
|
受限制股票单位 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
2017 |
|
||
一月一日未交, |
|
|
72,874 |
|
|
|
168,763 |
|
|
|
342,004 |
|
期间批出的单位 |
|
|
210,310 |
|
|
|
28,768 |
|
|
|
24,493 |
|
归属和发行 |
|
|
(67,412 |
) |
|
|
(102,982 |
) |
|
|
(101,331 |
) |
既得利益-为所得税预扣缴而发行和回购 |
|
|
(5,422 |
) |
|
|
(13,521 |
) |
|
|
(22,820 |
) |
被没收 |
|
|
(11,633 |
) |
|
|
(8,154 |
) |
|
|
(73,583 |
) |
12月31日未付 |
|
|
198,717 |
|
|
|
72,874 |
|
|
|
168,763 |
|
附注22.近期会计准则
最近发表的声明-尚未通过
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,“所得税专题740-简化所得税会计”(“ASU 2019-12”),旨在简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了专题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修订了现有指导意见,以改进主题740的一致适用。生效日期为2021年财政年度第一季度,允许尽早采用。采用主题740预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04“对专题326,金融工具-信贷损失,主题815,衍生工具和套期保值,以及主题825,金融工具的编纂改进”(“ASU 2019-04”)。ASU 2019-04为议题326、815和825提供了范围较窄的修正.适用日期为2020年财政年度第一季度,允许尽早采用。该标准要求在指南生效的第一个报告期开始时,通过对留存收益进行累积效应调整,采用经修订的追溯办法。该公司自2020年1月1日起采用新的信用损失标准,并决定不对公司的财务报表产生重大影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13提出了一个“当前预期信用损失”模型,要求公司根据历史经验、当前条件和合理的支持性预测,衡量在报告日期持有的金融工具的所有预期信用损失。本标准中的指南取代了现有的已发生损失模型,适用于以摊销成本计量的金融资产信用损失的计量,并适用于某些表外信用风险敞口。随后,FASB发布了与ASU 2016-13相关的下列标准:ASU 2018-19,“对专题326的编码改进-金融工具-信贷损失”,ASU 2019-05,“金融工具-信贷损失(专题326)定向过渡救济”,以及“对主题326的编纂改进-金融工具-信贷损失”,这些标准为ASU 2016-13(统称为“信贷损失标准”)提供了更多的指导和澄清。生效日期为2020年财政年度第一季度,允许尽早采用。信用损失标准将采用修正的追溯方法。该公司自2020年1月1日起采用新的信用损失标准,并决定不对公司的财务报表产生重大影响。
最近采用会计准则
2018年2月,FASB发布了2018-02年ASU,“损益表-报告综合收入(主题220):从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响”(“ASU 2018-2”)。ASU 2018-02允许将累积的其他综合收入改叙为留存收益,以弥补H.R.1“根据同时通过的2018年财政年度预算决议第二和第五项规定进行调节的法案”(俗称“减税和就业法”(“就业法”))。本公司已于2019年1月1日采用本指引。通过这一指导意见对我们的业务成果没有重大影响。
79
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02“租约(主题842)”(“ASU 2016-02”),要求承租人确认租赁期限超过12个月的租约的资产和负债,并披露有关租赁安排的关键信息。与现行美国公认会计原则一致,承租人对租赁费用和现金流量的确认、计量和列报主要取决于其作为融资或经营租赁的分类。随后,FASB发布了与ASU 2016-02相关的下列标准:ASU 2018-01,“有利于向主题842过渡的土地地役权实用权宜之计”,“ASU 2018-10”,“对议题842,租约的编纂改进”,ASU 2018-11,“租约(主题842):定向改进”(“ASU 2018-11”)和ASU 2018-20,“出租人范围狭窄的改进”,为ASU 2016-02(统称为“新租赁标准”)提供了更多的指导和澄清。本公司于2019年1月1日采用本指引。过渡方法允许实体在采用之日开始适用“新租赁标准”的要求,而不是在提交的最早时期开始时,并确认对收养期间留存收益期初余额的累积效应调整。新租赁标准提供了一些可供选择的实用权宜之计。该公司选择了实际权宜之计的过渡一揽子方案,所有租约的不分租赁和非租赁组成部分的实际权宜之计,以及对符合条件的所有租约的短期租约确认豁免。通过这一指南后,截至2019年1月1日,业务资产总额增加了3 166美元,业务租赁负债总额增加了3 184美元,对损益表没有影响。
除上文所述外,FASB在本年度发布的指导意见预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
附注23.公司与关联方之间的交易
在经营过程中,公司进行了一定的关联方交易。
C&M是Terex粗糙地形和卡车起重机的经销商。因此,C&M公司从Terex公司购买起重机和零部件。此外,该公司还有一张面值为7,500美元的可兑换票据,应付给Terex。详情见附注15。
PM是一家起重机制造商。PM在2019年向Tadano出售起重机、零部件和配件。
在截至2017年3月31日的季度内,该公司是ASV的多数股东,因此,ASV在此期间不是关联方。2017年5月,该公司将其在ASV的持股比例降至21.2%,而2018年2月,该公司的持股比例进一步降至约11%。因此,ASV从截至2017年6月30日的季度开始成为一家关联企业。2018年,该公司没有与ASV进行任何交易。2019年9月,由于ASV出售给Yanmar American Corporation,该公司因其剩余的1,080,000股ASV和ASV在2019年9月30日不再是关联方而收到现金合并的考虑。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司与相关各方的应收账款和应付账款如下:
|
|
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
(2018年12月31日) |
|
||
应收账款 |
|
特莱克斯 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
23 |
|
|
|
塔达诺 |
|
|
88 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
$ |
97 |
|
|
$ |
23 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
特莱克斯 |
|
$ |
325 |
|
|
$ |
1,394 |
|
|
|
|
|
$ |
325 |
|
|
$ |
1,394 |
|
净关联方 应付帐款 |
|
|
|
$ |
228 |
|
|
$ |
1,371 |
|
80
以下是表注所述在所述期间可归因于某些关联方交易的数额摘要:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
布里奇维设施(2) |
|
$ |
273 |
|
|
$ |
268 |
|
|
$ |
263 |
|
销售: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SL工业有限公司(1) |
|
N/a |
|
|
N/a |
|
|
|
8 |
|
||
塔达诺 |
|
|
144 |
|
|
N/a |
|
|
N/a |
|
||
特莱克斯 |
|
|
35 |
|
|
|
43 |
|
|
|
34 |
|
销售总额 |
|
$ |
179 |
|
|
$ |
43 |
|
|
$ |
42 |
|
库存采购: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SL工业有限公司(1) |
|
N/a |
|
|
N/a |
|
|
|
564 |
|
||
升降机风险 |
|
N/a |
|
|
N/a |
|
|
|
618 |
|
||
BGI(1) |
|
N/a |
|
|
N/a |
|
|
|
2,886 |
|
||
特莱克斯 |
|
|
1,858 |
|
|
|
2,306 |
|
|
|
990 |
|
库存采购总额 |
|
$ |
1,858 |
|
|
$ |
2,306 |
|
|
$ |
5,058 |
|
(1) |
这些公司由该公司的一名前执行干事控制。这位前军官于2016年12月31日退休,但在2017年4月30日之前为该公司提供咨询服务。尽管该公司继续从SL工业和BGI收购,但这些实体在2017年12月31日后并不是关联方。因此,从2018年起,应付这些公司的帐款被列入贸易应付款。 |
(2) |
该公司租赁了4万平方米的土地。英国“金融时报”。Bridgeview工厂由公司执行主席、前首席执行官David Langevin先生控制。根据租约条款,公司每月支付租金23美元。公司还负责所有相关的运营费用,包括保险、财产税和维修。2018年10月3日,对租约进行了修订,将最初的租约期限延长至15年,至2025年5月3日到期,并规定可选期限为一年、五年和其后六个一年的延长期。该租契载有一项租金增加条款,根据该条款,在初期租约期间,每年的租金增加幅度较小,即消费物价指数增幅较小,增幅为2.0%。不过,任何延长期的租金,均为市面范围内同类工业楼宇的当时市价。本公司可选择在租契期满前180天或任何延长期前的任何时间,向业主发出书面通知,以购买该建筑物。业主可要求公司在租约期满前180天或任何延长期前的任何时间向公司发出书面通知,以要求公司购买本协议所界定的变更控制事件。购买价格,无论是由公司发起还是业主发起,将是公平市场的价值,在上述出售结束之日。再发 |
与Terex的交易
2014年12月19日,Terex持有该公司5%以上的未偿还股份,并成为一家关联方。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司有下列应付Terex的票据:
|
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
可兑换票据 |
|
$ |
7,323 |
|
|
$ |
7,158 |
|
关于上述债务义务的更多细节,见附注15。
附注24.法律诉讼和其他意外开支
公司参与各种法律程序,包括产品责任、与就业有关的问题以及在正常运作过程中出现的工人赔偿事项。本公司有产品责任保险,自保保留金额从50美元到500美元不等.亚细亚
某些情况尚处于初步阶段,无法估计公司任何费用的数额或时间。然而,公司并不认为这些意外事件在总体上会对公司产生重大的不利影响。
该公司已被指定为被告,在多被告石棉相关产品责任诉讼。在某些情况下,该公司得到有关产品线前所有人的赔偿。在其余案件中,原告迄今未能证实原告对公司产品的任何接触。公司对这些索赔没有投保,但相信它不会就这些索赔承担任何重大责任。
81
如果损失可能已经发生,而且有可能对公司在这类事项上的责任作出合理估计,则在不可能估计最有可能发生的范围内的数额时,记录此种估计的数额或估计范围内的最低数额。公司为几起PM诉讼设立了准备金,并对此次收购进行了会计处理。
此外,从2011年12月31日起,公司的工人补偿保险单每项索赔可扣减250美元,每年总额为1,000至1,875美元,视保单年份而定。公司对任何超过可扣减额的个人索赔的任何金额,以及一旦达到总额后的所有索赔的任何额外金额,都提供了充分的保险。该公司目前有若干与2011年12月31日后发生的工伤有关的工人赔偿要求,因此可以扣减。本公司不相信与这些工人赔偿要求有关的意外事故,会对公司造成重大的不良影响。
2011年5月5日,该公司与两名原告签订了两项单独的和解协议。截至2019年12月31日,根据协议,该公司仍有义务在每年5月22日或之前每年向原告支付1,140美元的利息,每年12次,分期付款95美元。公司记录了该负债的净现值负债。净现值与支付总额之间的差额将在支付期间计入利息费用。
“产品责任索赔估计准备金”有可能在今后12个月内发生变化。如果一个案件的解决比预期的多或少,或者如果公司知道了更多的信息,那么估计值就会发生变化。
罗马尼亚所得税审计
如附注16所述,未确认的税收优惠包括2012-2018年税收年度的罗马尼亚所得税审计和2016年税收年度意大利的负债。根据审计的最终解决办法,负债可能高于或低于2019年12月31日记录的数额。
剩余价值保证
本公司提供部分剩余价值担保,以支持客户对从本公司购买的设备进行融资。剩余价值保证涉及一项保证,即如果客户满足某些条件,一件设备将在未来某一日期具有最低公平市场价值。截至2019年12月31日,该公司已发布了部分剩余担保,其最高敞口总额约为160万美元。截至2019年12月31日,该公司没有与这些担保有关的重大义务,因此没有在这些合并财务报表中记录任何金额。负债已记录在案。公司从其担保中收回损失的能力可能会受到损失发生时旧设备市场的经济状况的影响。
SEC调查
该公司继续遵守SEC关于该公司重述先前财务报表的调查,该调查于2018年4月完成。
82
附注25.未经审计的季度财务数据
2019年和2018年的季度财务数据摘要如下(单位:千,但每股数额除外)。
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
第一QTR |
|
|
第二QTR |
|
|
第三QTR |
|
|
第四QTR |
|
|
第一QTR |
|
|
第二QTR |
|
|
第三QTR |
|
|
第四QTR |
|
||||||||
净收入 |
|
$ |
57,420 |
|
|
$ |
60,969 |
|
|
$ |
51,941 |
|
|
$ |
54,446 |
|
|
$ |
56,675 |
|
|
$ |
63,904 |
|
|
$ |
60,938 |
|
|
$ |
60,590 |
|
毛利 |
|
|
11,948 |
|
|
|
10,835 |
|
|
|
8,093 |
|
|
|
9,580 |
|
|
|
11,100 |
|
|
|
12,441 |
|
|
|
11,994 |
|
|
|
8,512 |
|
持续的净收入(损失) 操作 |
|
|
910 |
|
|
|
3,236 |
|
|
|
(11,851 |
) |
|
|
(787 |
) |
|
|
(1,485 |
) |
|
|
(967 |
) |
|
|
122 |
|
|
|
(10,847 |
) |
净收入(损失) |
|
$ |
910 |
|
|
$ |
3,236 |
|
|
$ |
(11,851 |
) |
|
$ |
(787 |
) |
|
$ |
(1,485 |
) |
|
$ |
(967 |
) |
|
$ |
122 |
|
|
$ |
(10,847 |
) |
每股收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续收益(亏损) 操作 |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
(0.60 |
) |
|
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.55 |
) |
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续收益(亏损) 操作 |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
(0.60 |
) |
|
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.55 |
) |
流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
19,678,081 |
|
|
|
19,685,251 |
|
|
|
19,690,233 |
|
|
|
19,696,093 |
|
|
|
16,666,937 |
|
|
|
17,734,383 |
|
|
|
19,610,168 |
|
|
|
19,625,695 |
|
稀释 |
|
|
19,694,973 |
|
|
|
19,734,195 |
|
|
|
19,690,233 |
|
|
|
19,705,242 |
|
|
|
16,666,937 |
|
|
|
17,734,383 |
|
|
|
19,694,379 |
|
|
|
19,625,695 |
|
附注26.停止业务
出售ASV股份
2017年5月11日,由于预计将进行首次公开发行(IPO),ASV控股公司从一家有限责任公司转换为一家C公司,该公司51%的利息被转换为ASV控股公司的4,080,000股普通股。2017年5月17日,在首次公开发行(IPO)中,ASV控股出售了180万股自有股票,公司出售了200万股ASV控股普通股。首次公开募股后,该公司持有ASV控股21.2%的股权,但已不再拥有ASV控股的控股权。ASV控股公司在截至2017年6月30日的季度被解锁,并从2017年6月30日终了的季度开始记录为股票投资。该公司承认与出售这些股份有关的损失1,133美元。
在出售上述股票后,该公司继续以股权投资的形式(持有ASV的21.2%)与ASV进行重大的持续参与。在进行上述交易时,公司计划无限期持有其在ASV持有的剩余股份。虽然该公司没有出售更多股份的计划,但今后出售更多股份仍然是一种选择。如果公司出售超过117,600股股票,公司将停止将其对ASV的投资作为股权投资。
在2018年2月26日至28日期间,该公司总共出售了1 000 000股ASV控股公司的股份。在与机构购买者私下谈判的交易中,所有这类股票都以每股7.00美元的价格出售。在这种交易之后,该公司总共拥有1,080,000股ASV控股公司的股份,相当于大约11%的所有权。出售股份后,公司停止使用权益会计方法对ASV的投资进行会计核算。由于出售这些股份,公司蒙受了205美元的损失。
83
在2019年9月,ASV被Yanmar American Corporation收购,导致该公司获得每股7.05美元的现金,即760万美元,用于剩余的1,080,000股ASV。展望未来,该公司的综合资产负债表上不再有可出售的权益证券。
|
|
截止年度 十二月三十一日, |
|
|
|
|
2017 |
|
|
净收入 |
|
$ |
38,357 |
|
销售成本 |
|
|
32,403 |
|
研究和开发费用 |
|
|
694 |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
3,504 |
|
利息费用 |
|
|
1,156 |
|
其他收入 |
|
|
(40 |
) |
所得税前停止经营的收入(损失) |
|
|
560 |
|
已停止的业务的销售损失,包括交易 2017年和2016年分别为128美元和551美元 |
|
|
(1,302 |
) |
所得税前停业业务的全损 |
|
|
(742 |
) |
与停业有关的所得税支出 |
|
|
(5 |
) |
停业业务净亏损 |
|
$ |
(737 |
) |
附注27.后续事件
Sabre的战略替代方案
2020年3月4日,该公司董事会批准管理层探索Sabre的各种战略选择,包括可能涉及出售Sabre全部或部分业务和资产的交易,以确定这种交易是否能为股东提供价值。公司目前无法确定任何此类交易是否会发生,如果会发生,这种交易会对公司的财务报表产生什么影响。在2019年期间,Sabre的净收入为930万美元,总资产为190万美元。
84
第9项 |
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
没有。
第9A项 |
管制和程序 |
对披露控制和程序的评估
在管理层和董事会审计委员会的监督和参与下,该公司于2019年12月31日对“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。公司的评估发现了其财务报告内部控制中的某些重大缺陷,如管理部门关于财务报告内部控制的报告中所述。根据对这些重大弱点的评估,公司得出结论认为,截至2019年12月31日,公司的披露控制和程序并不有效,无法确保公司在根据“交易所法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。根据若干因素,包括完成审计委员会的内部调查,我们的内部审查确定了对我们以前发布的财务报表的修订,以及为纠正下文所述财务报告的内部控制方面的重大弱点所作的努力,我们认为,本年度报告中的合并财务报表在所有重大方面公允地反映了我们截至日期的财务状况、业务结果和现金流量,以及按照公认会计原则提交的各期财务报表。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责按照“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在为其财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表,并包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节、准确和公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,认为记录交易是必要的,以便能够按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行;(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表有重大影响的公司资产的未经授权的收购、使用或处置,提供合理的保证。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化或政策或程序的遵守程度恶化而导致管制不足。
在管理层的监督和参与下,该公司根据Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会发布的内部控制标准-综合框架,对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估。重大缺陷是控制缺陷,或控制缺陷的组合,因此有合理的可能性,即年度或中期财务报表的重大误报不可能及时得到预防或发现。根据这一评估,管理层得出结论认为,截至2019年12月31日,公司财务报告内部控制仍存在以下重大缺陷,主要与公司的期末财务报告和合并程序有关:
|
1. |
我们没有保持适当的实体层面的控制,以确保为日记账分录提供足够的证明文件,并对性质不寻常和数额可观的日记账分录和付款进行审查程序。 |
|
2. |
我们没有为过剩和过时的库存建立库存储备的正式和一致的政策。 |
|
3. |
我们没有根据COSO框架中确立的标准,对信息技术的一般控制保持有效的控制环境,以便能够查明和减轻重大会计错误的风险。 |
|
4. |
该公司历史上收购了一些非上市公司.在将这些公司的财务报告方法和制度与公司的财务报告方法和制度相结合的过程中,公司没有根据COSO框架规定的标准,在整个组织内有效地设计和实施与此类收购有关的有效内部控制活动。我们已查明与COSO框架的控制活动部分有关的原则方面的缺陷。具体而言,这些控制缺陷构成单独或总体上的重大弱点,涉及:(1)我们吸引、发展和保留足够人员从事控制活动的能力;(2)选择和发展有助于减轻风险和支持实现目标的控制活动;(3)通过确定预期和实施政策的程序的一致政策,部署控制活动;(4)追究个人对其与内部控制有关的责任的责任。 |
85
由于上述财务报告的内部控制存在重大缺陷,管理层得出结论认为,根据COSO发布的“内部控制-综合框架”中确定的标准,截至2019年12月31日,公司对财务报告的内部控制无效。此外,这些重大弱点可能造成上述账户结余或披露的误报,从而导致对年度或中期合并财务报表的重大错报,而这些错报是无法防止或发现的。
管理层对截至2019年12月31日公司财务报告内部控制有效性的评估,已由我们的独立注册公共会计师事务所-均富国际会计师事务所(Grant Thornton LLP)进行审计。
管理层的补救活动
在2019年期间,管理层投入了大量时间和精力,以弥补2018年查明的两个重大弱点。具体而言,采取并完成了以下补救行动:
|
1. |
我们没有为接收新合同、客户和供应商,特别是对涉及公司独特交易结构或不寻常义务的合同,保持适当的程序,以确保所有合同都得到适当审查和批准,并根据普遍接受的会计原则适当确定和遵守与此类合同和交易结构有关的财务报告要求。 |
在2019年期间,该公司实施了一项控制,即所有初始销售订单都有文件记录和审核,以确保对协议中的任何独特条款适用适当的会计处理。
|
2. |
我们并没有维持一个足够的检讨程序,以会计的账单和持有交易,并确保适当的收入确认。 |
在2019年期间,该公司加强了其控制环境,并实施了对收入确认的控制,特别是针对票据和持有交易的控制。管理层已经实施了更多的控制措施,以解决这一重大弱点。
除上文披露的变化外,在截至2019年12月31日的第四季度,对财务报告的内部控制(如细则13a-15和15d-15所界定的)没有发生重大影响,或可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
纠正财务报告内部控制重大缺陷的计划
管理层一直积极参与规划和实施补救工作,以解决剩余的重大弱点以及其他已查明的风险领域。下文概述的这些补救工作旨在解决已查明的重大缺陷,并加强公司的总体财务控制环境。管理层计划在2020年财政年度进一步解决这些问题的行动包括:
|
• |
在2019年第四季度,该公司开始实施控制措施,以防止任何处于高级管理职位的人能够张贴人工日记账条目,并要求所有人工日记账条目均须由除预制员以外的适当个人审查和批准; |
|
• |
在2019年第四季度,该公司开始执行一项正式和一致的政策,为过剩和过时的库存以及可变现净值低于库存成本的情况建立库存准备金; |
|
• |
2019年第四季度,该公司开始为所有美国实体实施信息技术政策和程序,并将于2020年第一季度开始与外国子公司合作; |
|
• |
其他管制措施包括雇员再培训,以遵守公司的道德守则;及 |
|
• |
将通过增加报告要求和举行会议来改进行政监督。 |
86
审计委员会已指示管理层制定执行上述补救措施的详细计划和时间表(在尚未完成的情况下),并将监测这些措施的执行情况。管理层在第三季度完成了详细计划的制定/执行,并定期向审计委员会提供最新情况。作为该计划的一部分,在2019年第三季度,该公司聘请了一名信息技术主管来评估和改进我们在美国业务的信息技术控制,以便我们能够识别和减轻重大会计错误的风险。在2019年第二季度,该公司聘请了一家十大会计师事务所帮助弥补其重大弱点。此外,在审计委员会的指导下,管理层将继续审查公司内部控制环境的总体设计,并对其进行必要的修改,并制定政策和程序,以提高财务报告内部控制的总体有效性。
管理层认为,上述措施和将实施的其他措施将弥补公司已发现的控制缺陷,并加强对财务报告的内部控制。管理层致力于不断改进公司的内部控制流程,并将继续努力审查公司的财务报告控制和程序。随着管理层继续评估和努力改进财务报告的内部控制,公司可决定采取额外措施解决控制缺陷,或决定修改或在适当情况下不完成上述某些补救措施。
第9B项 |
其他资料 |
没有。
87
第III部
本表格10-K中省略了第三部分所要求的某些信息,因为公司打算在2019年12月31日之后的120天内,根据“交易法”第14A条,向SEC提交其2020年股东年会的最终委托书(“2020年委托书”)。
第10项 |
董事、执行主任及公司管治 |
“2021年年度会议提名人”、“公司非董事执行官员”、“拖欠行为第16(A)节报告”、“董事和董事会治理委员会”和“审计委员会”等标题下的信息被纳入我们2020年的委托书中。
根据“交易法”第16(A)条,我们拥有10%或10%以上所有权的董事、执行官员和股东必须向证券交易委员会提交关于其所有权和对我们证券所有权的变更的报告。根据我们对这些报告的审查和收到的任何书面陈述,我们认为,在截至2019年12月31日的一年内,我们所有拥有10%或10%以上所有权的高级官员、董事和股东都遵守了适用于他们的所有第16(A)条的提交要求。
道德守则
该公司已根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第406条、根据该法颁布的证券交易委员会规则和纳斯达克规则,通过了适用于我们的首席执行官和首席财务和会计官的道德守则。道德准则也适用于公司的所有员工以及董事会。如果作出任何更改或放弃道德守则的规定,这些事件将在公司网站上公布,或在事件发生后四个工作日内在表格8-K中披露。道德守则张贴在我们的网站上,网址是:www.manitexinternational.com。道德守则的副本将免费提供给投资者关系的书面要求,马尼特克斯国际公司,9725工业路,布里奇维,伊利诺伊州60455。
项目11. |
行政薪酬 |
“薪酬委员会联锁与内部参与”、“薪酬委员会行政补偿报告”、“薪酬讨论及分析”、“行政补偿”及“董事补偿”等标题下的资料,在我们的2020年委托书中纳入。
第12项 |
某些受益所有人的担保所有权、管理层和相关股东事项 |
我们的2020年委托书中的“股权补偿计划信息”和“主要股东”标题下的信息是通过参考纳入的。
项目13. |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
我们2020年委托书中的“与相关人员交易”、“公司治理”、“薪酬委员会”和“审计委员会”等标题下的信息被纳入本文中。
第14项 |
首席会计师费用及服务 |
我们的2020年委托书中的“审计委员会”标题下的信息以参考方式纳入其中。
88
第IV部
项目15. |
展品及财务报表附表 |
(a) |
下列文件作为本报告的一部分提交: |
|
(1) |
财务报表 |
见第34页财务报表索引。
|
(2) |
补充附表 |
没有。
所有附表都被省略,原因是所需资料的数额不足以要求提交附表,或因为所需资料已列入合并财务报表或其附注。
(b) |
展品 |
请参阅“签名”页面后面的“演示索引”。
(c) |
财务报表附表 |
本表格10-K所列财务报表附表是附表二-截至2019、2018和2017年12月31日终了年度的估值和合格账户及准备金(见紧接本表格第16项之后的附表二10-K)。
项目16. |
表格10-K摘要 |
没有。
附表二-估值及合资格账目及储备金
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年初余额 |
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对收入的收费 |
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其他(1) |
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扣减额(2) |
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年终余额 |
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截至2019年12月31日止的年度 |
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从资产账户中扣除: |
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|
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可疑账户备抵 |
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$ |
37 |
|
|
$ |
670 |
|
|
$ |
(41 |
) |
|
$ |
(30 |
) |
|
$ |
636 |
|
库存准备 |
|
|
5,967 |
|
|
|
3,784 |
|
|
|
(56 |
) |
|
|
(1,537 |
) |
|
|
8,158 |
|
递延税款资产估价备抵额 |
|
|
7,643 |
|
|
|
2,849 |
|
|
|
- |
|
|
|
(210 |
) |
|
|
10,282 |
|
合计 |
|
$ |
13,647 |
|
|
$ |
7,303 |
|
|
$ |
(97 |
) |
|
$ |
(1,777 |
) |
|
$ |
19,076 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日 |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从资产账户中扣除: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可疑账户备抵 |
|
$ |
82 |
|
|
$ |
43 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(88 |
) |
|
$ |
37 |
|
库存准备 |
|
|
3,462 |
|
|
|
3,261 |
|
|
|
(193 |
) |
|
|
(563 |
) |
|
|
5,967 |
|
递延税款资产估价备抵额 |
|
|
7,405 |
|
|
|
1,227 |
|
|
|
- |
|
|
|
(989 |
) |
|
|
7,643 |
|
合计 |
|
$ |
10,949 |
|
|
$ |
4,531 |
|
|
$ |
(193 |
) |
|
$ |
(1,640 |
) |
|
$ |
13,647 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年12月31日终了年度 |
|
|
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|
|
|
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|
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|
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|
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|
|
从资产账户中扣除: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可疑账户备抵 |
|
$ |
7 |
|
|
$ |
75 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
82 |
|
库存准备 |
|
|
1,886 |
|
|
|
1,977 |
|
|
|
356 |
|
|
|
(757 |
) |
|
|
3,462 |
|
递延税款资产估价备抵额 |
|
|
8,327 |
|
|
|
1,122 |
|
|
|
- |
|
|
|
(2,044 |
) |
|
|
7,405 |
|
合计 |
|
$ |
10,220 |
|
|
$ |
3,174 |
|
|
$ |
356 |
|
|
$ |
(2,801 |
) |
|
$ |
10,949 |
|
89
展览索引
展览编号。 |
|
|
描述 |
|
|
|
|
3.1 |
|
|
经修订的公司章程(参照2008年11月13日提交的10-Q号季度报告附录3.1)(档案编号001-32401)。 |
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|
3.2 |
|
|
修订后的Veri-Tek International,Corp.(现称为Manitex International,Inc.)的章程,经修正(参考2008年3月27日提交的10-K表格年度报告表3.2)(档案号001-32401)。 |
|
|
|
|
4.1 |
|
|
马尼特克斯国际有限公司普通股证书样本。(参考2009年3月25日提交的10-K表格年度报告图4.1)(档案编号001-32401)。 |
|
|
|
|
4.2 |
|
|
截至2008年10月17日马尼特克斯国际公司之间的权利协定。美国股票转让信托公司(参考2008年10月21日提交的第8-K号表格的表4.1)(档案编号:001-32401)。 |
|
|
|
|
4.3 |
|
|
2008年10月17日马尼特克斯国际公司对“权利协定”的第1号修正案,日期为2018年5月24日。和美国股票转让信托公司,LLC(参考2018年5月31日提交的表8-K的表10.3)。 |
|
|
|
|
4.4 |
|
|
2008年10月17日马尼特克斯国际公司对“权利协定”的第2号修正案,日期为2018年10月2日。以及美国股票转让信托公司(参考2018年10月3日提交的表格8-K的表4.1)。 |
|
|
|
|
4.5 |
|
|
截至2014年12月19日马尼特克斯国际公司之间的附属可转换本票。以及Terex公司(参考2014年12月23日提交的关于表格8-K的当前报告的表4.1)。 |
|
|
|
|
4.6 |
|
|
根据1934年“证券交易法”第12条注册的登记人证券的说明(随函提交)。 |
|
|
|
|
10.1 |
* |
|
2012年12月12日马尼特克斯国际公司之间的就业协议。和DavidJ.Langevin(参考2012年12月17日提交的8-k表格的表10.1)(档案编号:001-32401)。 |
|
|
|
|
10.2 |
* |
|
第二次修正和恢复马尼特克斯国际公司。2004年股权激励计划(参考2010年3月30日提交的10-K表格年度报告表10.4)(档案编号001-32401)。 |
|
|
|
|
10.3 |
* |
|
限制性股票单位奖励表格(参考2007年11月16日提交的表格8-K的表10.1)(档案编号001-32401)。 |
|
|
|
|
10.4 |
|
|
2006年4月17日Krislee-德州有限责任公司与马尼特克斯公司之间的租约。位于得克萨斯州乔治敦的设施(参照2007年4月13日提交的10-K表格年度报告表10.21)(档案编号001-32401)。 |
|
|
|
|
10.5 |
|
|
2010年5月26日马尼特克斯国际公司之间的租赁协议。以及KB Build,LLC(参考2010年5月28日提交的关于表格8-K的当前报告的表10.1)(档案编号:001-32401)。 |
|
|
|
|
10.6 |
|
|
2014年6月6日马尼特克斯国际公司之间的租约修正案。以及KB Build,LLC(参考2014年6月6日提交的当前表格8-K的报告表10.2)。 |
|
|
|
|
10.7 |
|
|
日期为2018年10月3日的“马尼特克斯国际公司租约修正案”。以及KB Build,LLC(参考2018年10月3日提交的本报告表10.1)。 |
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|
|
|
10.8 |
|
|
2013年8月19日“与Sabre不动产一起商业租赁的第一修正案”(参照公司目前提交的表格8-K的表10.3(关于2013年8月20日第1.01、2.01、2.03、3.02和9.01项)(档案编号001-32401)。 |
|
|
|
|
10.9 |
|
|
商业租赁与Sabre不动产,LLC日期为2009年1月1日(参照公司目前提交的表格8-K表表10.1(涉及项目1.01、2.01、2.03、3.02和9.01))(档案编号001-32401)。 |
|
|
|
|
10.10 |
|
|
商业租赁与勇敢的新世界不动产,LLC于2011年8月29日(参考本公司目前提交的表格8-K报告表10.2(关于项目1.01、2.01、2.03、3.02和9.01)合并)(档案编号001-32401)。 |
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90
展览编号。 |
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|
描述 |
10.11 |
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|
2013年8月19日“与勇敢的新世界不动产商业租赁的第一修正案”(参照公司目前提交的表格8-K表表10.4(涉及项目1.01、2.01、2.03、3.02和9.01))(档案编号001-32401)。 |
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10.12 |
|
|
第二次修正和恢复马尼特克斯国际公司的第一修正案。2004年股权激励计划(参照2013年8月7日公司季度报告表10.2)(档案编号001-32401)。 |
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10.13 |
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|
对马尼特克斯国际公司2004年股权激励计划的第二次修正和重新修订(参照2016年6月3日提交的该公司目前关于8-K表的报告的表10.1)。 |
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10.14 |
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|
自2016年7月20日起,由私人银行和信托公司作为行政代理和唯一牵头安排者、马尼特克斯国际公司、马尼特克斯公司、马尼特克斯Sabre公司、獾设备公司、起重机和机械公司、起重机和机械租赁公司、Liftking公司签订的贷款和担保协议。以及Manitex,LLC(作为美国借款人)和Manitex Liftking,ULC(作为加拿大借款者)(参照2016年7月25日提交的关于表格8-K的当前报告的表10.1)。 |
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|
10.15 |
|
|
截至2016年8月4日,Manitex国际公司、Manitex公司、Manitex Sabre公司、獾设备公司、起重机和机械公司、起重机和机械租赁公司、Liftking公司、Manitex公司、LLC和Manitex Liftking、ULC、私人银行和信托公司及其贷款方之间的“贷款和担保协定”第一修正案(参见2016年11月9日提交的10-Q表格季度报告第10.2页)。 |
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|
10.16 |
|
|
自2016年9月30日起,马尼特克斯国际公司、马尼特克斯公司、马尼特克斯Sabre公司、獾设备公司、起重机和机械租赁公司、起重机械租赁公司、Liftking公司对贷款和安全协议的同意和第二修正案。以及马尼特克斯公司、有限责任公司、私人银行和信托公司及其放款人(参照2016年10月3日提交的关于表格8-K的当前报告的表10.1)。 |
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10.17 |
|
|
截至2016年11月8日,马尼特克斯国际公司、马尼特克斯公司、马尼特克斯Sabre公司、獾设备公司、起重机和机械公司、起重机和机械租赁公司、马尼特克斯公司、有限责任公司、私人银行和信托公司及其贷款方之间的“贷款和担保协定”第三修正案(参见2016年11月9日提交的关于10-Q表格的本报告表10.4)。 |
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10.18 |
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|
截至2017年2月10日,Manitex International,Inc.,Manitex Sabre,Inc.,Badger设备公司,起重机和机械公司,起重机和机械租赁公司,Manitex,LLC,以及私人银行和信托公司及其贷款方之间的“贷款和安全协定第四修正案”(参见2017年3月10日提交的10-K表格年度报告表10.28)。 |
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10.19 |
|
|
自2017年4月26日起,Manitex国际公司、Manitex公司、Manitex Sabre公司、獾设备公司、起重机和机械公司、起重机和机械租赁公司对贷款和安全协议的第五次修正。和马尼特克斯有限责任公司,私人银行和信托公司(参见2017年5月4日提交的10-Q表格季度报告表10.2)。 |
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|
|
|
10.20 |
|
|
截至2018年3月9日由Manitex International,Inc.,Manitex Inc.,Manitex Sabre,Inc.,Badger设备公司,起重机和机械公司,起重机和机械租赁公司,Manitex,LLC,CIBC Bank USA(f/k/a the PrivateBank and Trust Company)和贷款人之间签署的“贷款和安全协议第六修正案”(参见表10.1)。 |
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|
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10.21 |
|
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截至2018年7月23日Manitex International,Inc.,Manitex Inc.,Manitex Sabre,Inc.,Badger设备公司,起重机和机械公司,Crane and机动租赁公司,Manitex,LLC,CIBC Bank USA(f/k/a the PrivateBank and Trust Company)及其贷款方之间的第七项修订(参见表10.1) |
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|
10.22 |
|
|
2014年7月21日马尼特克斯国际公司、IPEF III控股公司编号第11 S.A号和哥伦纳控股有限公司之间的投资协议(参考2014年7月25日提交的关于第8-K号表格的报告表10.1)。 |
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|
|
|
10.23 |
|
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2014年7月21日马尼特克斯国际公司之间的债务转让协议。和Banca Popolare del‘Emilia Romagna S.C.(参考2014年7月25日提交的当前表格8-K的表10.2)。 |
|
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10.24 |
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|
2014年7月21日马尼特克斯国际公司之间的债务转让协议。以及Unicredit S.P.A.(参考2014年7月25日提交的表格8-K的表10.3)。 |
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91
展览编号。 |
|
|
描述 |
10.25 |
|
|
“期权协议”,2014年7月21日,由Manitex国际公司和Manitex国际公司之间签订。和Banca Popolare del‘Emilia Romagna S.C.(参考2014年7月25日提交的当前表格8-K的表10.4)。 |
|
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10.26 |
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|
2014年7月21日的承诺信公司和PM集团(参考2014年7月25日提交的关于表格8-K的当前报告的表10.5)。 |
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|
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|
10.27 |
* |
|
马尼特克斯国际公司2019年股权激励计划(参考2019年6月13日提交的关于表8-K的当前报告的表10.1)。 |
|
|
|
|
10.28 |
* |
|
“就业协定”,自2019年9月1日起在马尼特克斯国际公司之间生效。以及SteveFilipov(参考2019年8月22日提交的关于表格8-K的当前报告的表10.1)。 |
|
|
|
|
10.29 |
* |
|
“就业协定修正案”,自2019年9月1日起在马尼特克斯国际公司之间生效。和David J.Langevin(参考2019年8月22日提交的关于表格8-K的报告表10.2)。 |
|
|
|
|
10.30 |
|
|
截至2019年9月30日,Manitex International,Inc.,Manitex Inc.,Manitex Sabre,Inc.,Badger设备公司,起重机和机械公司,起重机和机械租赁公司,Manitex,LLC,以及CIBC Bank USA(f/k/a the PrivateBank and Trust Company)和贷款方之间对贷款和安全协议的第八次修正。(参考2019年10月2日提交的本表格8-K表表10.1) |
|
|
|
|
10.31 |
* |
|
“就业协定”,自2019年10月1日起在马尼特克斯国际公司之间生效。和LauraR.Yu(参考2019年10月3日提交的关于表格8-K的当前报告的表10.1)。 |
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|
|
|
21.1 |
(1) |
|
马尼特克斯国际公司的子公司。 |
|
|
|
|
23.1 |
(1) |
|
UHY LLP同意 |
|
|
|
|
23.2 |
(1) |
|
均富有限责任公司的同意 |
|
|
|
|
24.1 |
(1) |
|
委托书(包括在签名页)。 |
|
|
|
|
31.1 |
(1) |
|
根据经修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证首席执行官。 |
|
|
|
|
31.2 |
(1) |
|
根据经修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证首席财务官。 |
|
|
|
|
32.1 |
(1) |
|
由首席执行官和首席财务官根据美国18家公司颁发的认证证书。 |
|
|
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|
101 |
(1) |
|
以XBRL(可扩展业务报告语言)格式的公司截至2019年12月31日会计年度10-K表的财务信息如下:(1)截至12月31日、2019年、2018年和2017年财政年度的综合业务报表;(Ii)截至12月31日、2019年和2018年12月31日的综合资产负债表;(Iii)股东权益和综合亏损综合报表;(Iv)现金流动综合报表;(V)合并财务报表说明。 |
* |
指管理合同或补偿计划或安排。 |
(1) |
随函提交。 |
92
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
日期:2020年3月10日
马尼特克斯国际公司 |
||
|
|
|
通过: |
|
S/Laura R.Yu |
|
|
劳拉·余 |
|
|
首席财务官 |
|
|
(代表注册主任及 首席财务及会计主任) |
授权书
通过这些礼物了解所有的人,每一个签名出现在下面的人构成并任命David J.Langevin的律师-事实上,每个人都有替代的权力-代替他以任何和一切身份签署对本年度报告的表格10-K的任何修正,并将其连同与此相关的证物和与证券交易委员会有关的其他文件存档,特此批准和确认每名上述律师-事实上、替代者或替代者-可以凭借本协议或安排这样做。
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
/S/David J.Langevin |
|
(二零二零年三月十日) |
大卫·J·朗格文 执行主席兼主任
|
|
|
/S/Steve Filipov |
||
史蒂夫·菲利波夫 首席执行官兼主任 (特等行政主任)
|
|
(二零二零年三月十日) |
|
|
|
S/Laura R.Yu |
|
(二零二零年三月十日) |
劳拉·余 首席财务官 (首席财务及会计主任) |
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/S/Ronald M.Clark |
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(二零二零年三月十日) |
罗纳德·M·克拉克 导演 |
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S/Robert S.Gigliotti |
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(二零二零年三月十日) |
罗伯特·S·吉格利奥蒂 导演 |
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S/弗雷德里克B.诺克斯 |
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(二零二零年三月十日) |
弗雷德里克·B·诺克斯 导演 |
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/S/Marvin B.Rosenberg |
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(二零二零年三月十日) |
马文·B·罗森伯格 导演 |
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/S/Ingo Schiller |
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(二零二零年三月十日) |
伊戈·席勒 导演 |
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/S/Stephen J.Tober |
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(二零二零年三月十日) |
斯蒂芬·J·托伯 导演 |
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