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4217:美元iso 4217:美元Xbrli:股票
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
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☑ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度 (一九二零九年十二月三十一日)
或
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☐ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号001-37589
阿姆斯特朗地板公司
(注册人的确切名称,一如其章程所指明者)
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| | | | | | |
特拉华州 | | 47-4303305 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
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| 兰开斯特, | 帕 | | | 17603 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
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| | | |
| (717) | 672-9611 | |
(登记人的电话号码,包括区号) |
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| | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.0001美元 | AFI | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。是¨ 不 þ
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记标明。是¨ 不 þ
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 þ无再加工¨
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的所有交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 þ无再加工¨
请检查注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小报告公司还是新兴成长型公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速箱 | ☐ | 加速过滤器 | ☑ |
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ☑ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规则所定义)。☐不能再作再加工þ
阿姆斯特朗地板公司普通股总市值非联营公司根据收盘价持有($9.85截至6月30日,在纽约证券交易所(交易代码AFI)上,2019大约$129.9百万。截至2020年2月28日注册人普通股的流通股数目为21,520,225.
以参考方式合并的文件
阿姆斯特朗地板有限公司的明确代理声明的某些部分,用于其2020年股东年会,将于2020年4月29日(在我们的最后一天后120天)提交。2019财政年度),如有所示,则以提述方式纳入本表格第III部的10-K报告内.
阿姆斯特朗地板公司
目录
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| | 页码 |
| 关于前瞻性声明的警告性声明 | 1 |
第一部分 | | |
项目1. | 商业 | 2 |
项目1A。 | 危险因素 | 6 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 14 |
项目2. | 特性 | 15 |
项目3. | 法律程序 | 15 |
项目4. | 矿山安全披露 | 15 |
| | |
第二部分 | | |
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 16 |
项目6. | 选定财务数据 | 17 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 18 |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 31 |
项目8. | 财务报表 | 32 |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 87 |
项目9A. | 管制和程序 | 87 |
| | |
第III部 | | |
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 89 |
项目11. | 行政薪酬 | 90 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 90 |
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 91 |
项目14. | 首席会计师费用及服务 | 91 |
| | |
第IV部 | | |
项目15. | 证物及财务报表附表 | 92 |
项目16. | 表格10-K摘要 | 96 |
| | |
签名 | 98 |
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关于前瞻性声明的警告性声明
本年度报告中关于表10-K(“表10-K”)的某些陈述和以参考方式合并的文件,可构成1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到各种风险和不确定因素的影响,包括所有非历史事实陈述和关于我们的意图、信念或预期的陈述,包括但不限于我们对商业和住宅市场的预期及其对我们经营业绩的影响,以及我们增加收入、收益和利息、税前收益、折旧和摊销前收益的能力。“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“项目”、“预测”、“相信”、“可能”、“意志”、“会”、“可能”、“应该”、“寻求”、“估计”等类似的表达方式都是为了识别这些前瞻性的表述。这些陈述基于管理层目前的期望和信念,并受到许多因素的影响,这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同。虽然我们相信这些前瞻性声明所依据的假设是合理的,但我们不能保证我们的期望会实现。可能对我们的财务状况、流动资金、业务结果或未来前景产生重大不利影响或可能导致实际结果与我们预期大不相同的因素包括但不限于:
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• | 在我们向证券交易委员会(“SEC”)提交的文件、新闻稿和其他信函中不时详细列出的其他风险,包括本表格10-K中其他“风险因素”项下规定的风险,以及以参考方式纳入的文件。 |
这种前瞻性的发言只在发表之日起进行.我们明确拒绝公开发布任何前瞻性声明的任何更新或修订的义务,以反映我们对此的期望的任何变化,或任何声明所依据的事件、条件或环境的变化。
第一部分
项目1.事务
阿姆斯特朗地板公司(“AFI”或“Company”)是2015年成立的特拉华州公司。当我们在本报告中提到“AFI”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”时,我们指的是阿姆斯特朗地板公司。以及合并后的子公司。
我们是主要用于建造和翻新商业、住宅和机构建筑的弹性地板产品的全球领先生产商。我们设计,制造,来源和销售地板产品主要在北美和环太平洋地区。
2016年4月1日,由于阿姆斯特朗世界工业公司的分离,我们成为一家独立的公司。(“AWI”),宾夕法尼亚州的一家公司,其弹性地板和木地板部分来自其建筑产品部门(“分离”)。分离的方式是将主要与弹性地板和木地板段有关的资产和负债分配给AFI,然后将AFI的普通股分配给AWI的股东(“分配”)。分离和分配(合并为“分拆”)导致afi和awi成为两家独立的上市公司,afi拥有并经营弹性地板和木地板部分,AWI继续拥有和经营最高限额业务。
2018年11月,我们达成了一项最终协议,将我们的北美木地板业务出售给泰山霍尔德公司(TarzanHoldco,Inc.)。(“tzi”),一家特拉华州的公司,是美国工业伙伴公司(AIP)的附属公司。这笔交易于2018年12月31日完成。关于终止业务的补充资料,见综合财务报表附注9。北美木地板业务的历史财务结果已反映在我们的合并财务报表中,作为在所述所有期间停止的业务。
市场
在我们经营的大部分产品类别和市场中,我们拥有领导地位或重要的市场份额。我们在北美和环太平洋地区的弹性地板产品类别中竞争。我们大部分的销售是在北美,在那里我们服务于商业和住宅市场。在环太平洋地区,我们主要关注商业市场。
我们竞争的主要市场是:
北美商业-我们的产品用于商业和机构建筑。我们的收入机会来自新的建筑和现有建筑物的翻新。行业分析人士估计,翻修工程占北美商业市场总机会的绝大部分。我们的大部分收入来自商业建筑的三个主要部分:教育、医疗和零售。我们监视美国的建筑开工情况,并跟踪项目活动。由于地板的安装通常在施工过程的后期进行,我们从新建筑中获得的收入可能会落后于施工开始时间长达二十四个月。我们还监测建筑活动、国内生产总值(“国内总产值”)和一般就业水平,这可以表明翻修和新的建筑机会的变化。我们相信,这些统计数字,考虑到时间滞后的影响,可以合理地显示我们未来商业翻新和新建筑带来的收入机会。我们还认为,消费者对产品类型、风格、颜色、可用性、性能属性和可负担性的偏好对我们的收入有很大影响。
北美住宅-我们销售用于单一和多家庭住房的产品。业主,承包商,建筑商和物业管理公司可以选择我们的创新地板产品。我们直接与其他国内和国际供应商竞争这些产品。我们的地板产品也竞争地毯,石头,木材和陶瓷产品,我们不提供。
我们的产品用于新房建设和现有的房屋翻新工程。行业分析人士估计,现有的房屋翻新工程(亦称更换/翻新工程)占总数的绝大部分。
北美住宅市场的机遇。我们监测美国的主要统计数据,包括现有的房屋销售(翻新机会的一个关键指标)、住房开工情况、住房完工情况、房价、利率和消费者信心。我们相信,这些统计数字与我们的收入之间,在反映出这些指标的变化与我们的经营业绩之间有几个月的滞后性后,有一些较长期的相关性。然而,我们认为,消费者对产品类型、风格、颜色、可用性、性能属性和可负担性的偏好也会对我们的收入产生重大影响。此外,库存水平的变化和/或国家中心的产品重点以及独立的地板批发经销商都会对我们的收入产生重大影响。
北美以外-我们还为环太平洋地区的商业市场提供服务,该地区约90%的销售来自中国和澳大利亚。我们提供的商业部分与北美市场(教育、零售和医疗)相似。然而,在中国的酒店业和基础设施领域,弹性地板的渗透率比我们在北美看到的要高。对于我们收入可观的国家,我们监测各种国家统计数据(如国内生产总值)以及建筑数据(启动和项目相关信息)。
下表提供了我们2019净销售额, 主要市场。
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北美商业 | | 北美住宅 | | 北美以外 | | |
新的 | | 翻新 | | 新的 | | 翻新 | | 新的 | | 翻新 | | 共计 |
10% | | 35% | | 5% | | 30% | | 15% | | 5% | | 100% |
管理层估计了上述数据,因为我们产品的最终用途是不容易确定的.
产品
豪华乙烯基瓷砖(“LVT”)-LVT是增长最快的弹性地板产品类别。通过加强磨损层和涂层,LVT提供了更好的耐久性和较低的维护比传统的乙烯基瓷砖。此外,先进的印刷和浮雕技术的使用为LVT提供了升级的视觉真实感,在各种有吸引力的木材和石材设计。LVT的模块化格式为专业和自己动手的安装程序提供了广泛的安装选项,与木材或瓷砖等其他产品相比,安装更容易;随着浮动和刚性LVT地板的日益普及,可以看出这一点。LVT最大的市场是北美。
乙烯基合成砖(“VCT”)-VCT是一种地板材料,由聚氯乙烯切片制成实心板材,并切割成模块化形状。我们是最大的VCT生产商。VCT市场,主要用于商业环境,是一个成熟和结构良好的范畴。
乙烯基片-乙烯基板材是一种弹性地板产品,它的卷筒被切割成尺寸。我们为住宅和商业市场生产和销售乙烯基板材产品。我们的传统弹性产品,特别是住宅用乙烯基板材产品的需求下降。乙烯基板材的下降是由于竞争对手失去了市场份额,以及消费者的趋势,这些趋势继续有利于替代产品,包括LVT产品。
客户
我们利用我们的信誉、能力、服务和品牌认知度与我们的客户建立长期的关系.我们主要通过独立的地板批发经销商销售我们的产品,谁再销售我们的产品给零售商,建筑商,承包商,安装工人和其他人。在商业领域,我们还与分包商联盟、大型建筑师和设计公司以及重点领域的主要设施所有者建立了重要的关系。在
北美零售渠道,销售给住宅和轻型商业领域的终端用户,我们与全国家庭中心和地板零售商有着重要的关系。在北美的住宅部门,我们也与主要的房屋建筑商和零售购买集团有着重要的关系。
约80%的合并净销售额2019是分销商的。向大型家庭中心的销售约占15%我们的合并销售2019。我们剩余的销售主要面向其他零售商、终端用户和承包商.
包括J.J.Haines和Company,Inc.在内的Belknap White集团在我们的合并净销售额中占了10%或10%以上2019.
周转资金
我们生产库存货物,并赊销给我们的客户。我们的分销商根据需要进行库存,以满足当地或快速交货的要求。我们销售我们的绝大多数产品,以选择,预先批准的客户使用习惯的贸易条件,允许在未来付款。这些做法在行业内是典型的。
竞争
我们所有的业务都面临着激烈的竞争。竞争的主要属性包括产品性能、产品造型、服务和价格。北美的竞争来自国内和国际制造商。此外,我们的一些产品与替代产品或成品解决方案竞争。我们的弹性地板产品竞争地毯,石头,木材,陶瓷产品和染色混凝土。在某些地区,某些产品的工业产能过剩,这往往会加剧价格竞争。以下公司是我们的主要竞争对手:
刚果公司,工程楼层,LLC,Forbo Holding AG,Gerflor集团,HMTX工业(包括Metroflor公司),Interface,Inc.,Mannington Mills,Inc.,Mohawk Industries,Inc.,Nora Systems GmbH(Interface,Inc.),Shaw Industries,Inc.和Tarkett AG。
我们还与私人标签经纪人竞争。
原料
我们在正常的业务过程中,向世界各地的许多供应商采购原材料。主要原料包括:聚氯乙烯树脂和薄膜、增塑剂、玻璃纤维和毡背、石灰石、颜料、油墨、稳定剂和涂料。
我们还购买大量的包装材料,并消耗大量的能源,如电力和天然气,以及水。
一般来说,有足够的原材料供应。然而,供应情况可能因若干原因而发生变化,包括环境条件、法律和条例、竞争相同材料的其他行业的需求变化、运输中断和(或)影响我们供应商的商业决定或事件。如果这些供应商不能满足我们的要求,我们相信会有替代的供应安排。
某些高使用率原材料的价格可能会剧烈波动。这些材料的成本增加会对我们的制造成本产生重大的不利影响。
来源产品
我们的一些产品来自第三方。我们的主要来源产品包括LVT,乙烯基板,安装和维修材料和附件。我们从美国以外的供应商那里采购我们的大部分产品,主要来自亚洲。来源产品的销售约为30%在我们的综合收入总额中2019.
一般而言,有充足的来源产品供应。然而,由于若干原因,供应情况可能会发生变化,包括环境条件、法律和条例、生产和运输中断以及(或)影响我们供应商的商业决定或事件。如果这些供应商不能满足我们的要求,我们相信会有替代的供应安排。
季节性
一般来说,由于更有利的天气条件、客户的商业周期和夏季典型的教育翻新,我们在北美的销售在第二和第三季度趋于强劲。我们看到了类似的模式,在我们的销售在环太平洋,虽然中国新年的时间可能会影响购买行为。
专利和知识产权
专利保护对我们的业务很重要。我们的竞争地位因美国和国外在AFI开发或完善的产品和工艺方面的专利而得到加强,包括在分拆之前和之后,或通过收购和许可证获得的专利。此外,我们从某些产品和工艺的商业秘密中受益。
在获得专利保护的各国,专利保护的期限根据专利提出或授予的日期和专利的法定期限而延长不同时期。专利所提供的实际保护可能因国家而异,这取决于专利的类型、覆盖范围和法律补救办法的可得性。虽然我们认为,总的来说,我们的专利、许可证和商业机密是对我们的业务具有重大意义的宝贵资产,但我们并不认为我们的任何业务在实质上依赖于任何单一的专利或商业秘密,或任何相关的专利或商业机密。
我们拥有或拥有使用某些商标的许可证,包括(但不限于)Armstrong、Alterna、BBT、金刚石10 Technology、Excelon、帝国公司、启动器™、启发性大空间、Luce Plank、Medintech、Memory™、自然创作、Station Square™、StrataMax、Timberline和Vivero,这些商标对我们的业务非常重要,因为它们具有重要的品牌认知度。在一些国家,只要商标被使用,商标保护就会继续,而在其他国家,只要商标被注册,商标保护就会继续存在。注册通常是固定的,但可更新的,条款。
我们将某些专利和商标再授权给tzi的子公司AHF,LLC。
员工
截至2019年12月31日我们在全球有大约1600名全职和兼职员工.2019年期间,由于过渡安排的结束,约有100名雇员调到TZI。在我们的800名生产和维护雇员中,大约40%由工会代表。期间2019我们在两家工厂谈判了新的工会合同。剩余雇员的合同在2020年至2022年到期。我们相信我们与员工的关系是令人满意的。
法律和监管程序
AFI的制造和研究设施受到与排放材料和保护环境有关的各种联邦、州和地方要求的影响。我们在我们的每一家经营设施中都有必要的开支来遵守适用的环境要求。这些监管要求不断变化,因此我们无法确定地预测与遵守环境要求有关的未来支出。
我们在进行业务的一般过程中,不时涉及各种诉讼、申索、调查及其他法律事宜,包括涉及我们的产品、知识产权、与供应商、分销商及竞争对手的关系、雇员及其他事宜。例如,我们目前是涉及产品责任、侵权责任和各种指控下的其他索赔的各种诉讼事项的当事方,包括因接触工作场所使用的某些化学品而患病,或因接触产品成分或存在微量污染物而产生的健康状况。在某些情况下,这些指控涉及多名被告,涉及我们和其他被告据称制造或出售的遗留产品。我们认为这些主张和指控是毫无根据的,我们打算有力地为之辩护。虽然不能完全保证这些程序的结果,但我们认为,这些事项中的任何一件,无论是单独的还是总体上,都不会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大的不利影响。
2019年11月15日,一名股东根据2018年5月6日至2019年11月4日期间所作的虚假和/或误导性陈述或遗漏,向美国加州中区地区法院提交了一份集体诉讼申诉,指控违反了1934年“证券交易法”第10(B)节和根据该条颁布的规则10b-5。我们目前无法预测这起诉讼的持续时间或结果。因此,我们无法估计这起诉讼可能造成的合理损失。该公司打算在这件事上大力为自己辩护。
我们并没有因环境管制法例和规例而对我们的资本开支或竞争地位造成重大的不利影响。没有重大负债记录在2019年12月31日对于在全球范围内可能发生的环境责任,我们认为这是可能的,并可对可能的赔偿责任作出合理的估计。关于遵守环境法律和条例可能对我们的业务和经营结果可能产生的影响的信息,请参见本表格10-K中的综合财务报表和风险因素注22。
网站
我们有一个网站:www.armforclooring.com。本文件不包含我们网站上的信息。本表格10-K对我们网站的引用仅为非活动文本引用.表格10-K的年度报告、表格10-Q的季度报告、表格8-K的当前报告、对这些报告的所有修正以及关于我们的其他信息,在报告以电子方式提交给证券交易委员会后,在合理可行的情况下尽快通过本网站免费提供。
项目1A。危险因素
全球经济状况可能对我们的财务状况、流动性或经营结果产生重大不利影响。
我们的业务受到国内和国外经济状况的影响,包括通货膨胀、通货紧缩、利率、资本供应和成本、消费支出率、能源供应以及政府管理经济状况的举措的影响。金融市场的波动以及国家和全球经济状况的持续疲软或进一步恶化可能对我们的金融状况、流动性或业务结果产生重大不利影响,包括:
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• | 我们的客户或供应商的财务稳定性可能会受到损害,这可能会给我们带来更多的坏账或供应商的不履行义务; |
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• | 我们产品的商业和住宅消费者可能由于信贷紧缩、负面金融消息和(或)收入或资产价值进一步下降或进一步下降而推迟支出,这可能对我们的产品需求产生重大不利影响; |
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• | 我们的固定收益退休金计划所依据的投资基金的公允价值可能下降,这可能会导致计划投资业绩下降和额外收费,并可能涉及对此类计划的大量现金捐助,以满足债务或监管要求;以及 |
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• | 我们的资产减值评估和基本估值假设可能会发生变化,这可能是由于对未来销售和现金流量的估计发生变化,可能导致大量减值费用。 |
经济状况的持续或持续恶化可能会加剧和延长这些不利影响。
我们在竞争激烈的市场上与众多地板制造商竞争。竞争会影响顾客的喜好,减少对我们产品的需求,对我们的产品销售组合产生负面影响,利用更多的财政资源,或使我们降低价格,任何或全部可能对我们的财务状况、流动资金或经营结果产生不利影响。
我们的市场竞争很激烈。我们与许多制造商和独立的弹性地板经销商以及生产其他类型地板产品的制造商竞争地板产品的销售。我们的一些竞争对手拥有比我们更多的财政资源。竞争可以减少对我们产品的需求,对我们的产品销售组合产生负面影响,或者导致我们降低价格。我们的客户在决定是否购买我们的产品时,会考虑我们产品的性能、内容和造型,以及客户服务和价格。在我们竞争激烈的市场中,消费者偏好的变化--无论是在性能、产品内容、造型偏好,还是我们无法开发和提供新的具有竞争力的性能特征--都可能对我们的销售产生不利影响。监管行动或新的产品标准也可以引导消费者远离我们的产品。
此外,在若干地理市场上,某些产品的工业产能过剩可能导致行业整合和(或)价格竞争加剧。我们还可能受到来自海外竞争对手的价格竞争,而这些竞争对手的成本结构可能较低。
我们未能通过管理我们的产品组合、满足消费者偏好、在传统类别中保持市场份额地位和在增长产品类别如LVT中获得市场领先地位而有效竞争,可能对我们的财务状况、流动性或经营结果产生重大不利影响。
如果直接材料(原材料、包装、来源产品、能源)的供应减少,或者这些成本增加,而且我们无法转嫁增加的成本,我们的财务状况、流动性或经营结果可能会受到不利影响。
直接材料的供应和成本,包括原材料、包装材料、能源和来源产品,对我们的业务至关重要。例如,在我们的制造业务中,我们使用大量的以石化为基础的原材料.近年来,其中一些物品的费用波动不定,有时供应有限。我们从数量有限的供应商那里获得了一些材料,除其他外,这增加了无法获得的风险。我们也来自海外,可能会受到国际贸易成本的影响,例如关税、运输和外汇汇率,或国际流行病,包括(但不限于)最近在中国爆发的冠状病毒(Coronavirus)疫情。我们的来源产品也集中在一个新兴市场,这使我们受到立法、政治、监管和经济波动和脆弱性的影响。这种依赖和任何有限的可用性可能导致我们重新制定产品或限制我们的生产。获得直接材料和能源的机会减少,或购买这些物品的费用大幅增加,运输和贸易费用增加,由于政府授权的应对冠状病毒的举措而延误,以及任何相应的无力。
通过涨价或在适用情况下满足需求要求来转嫁这些成本,可能会对我们的财务状况、流动性或经营结果产生重大不利影响。
销售波动和我们与关键客户关系的变化可能对我们的财务状况、流动性或运营结果产生重大不利影响。
我们的一些业务线和市场依赖于少数关键客户,包括独立的分销商。对这些主要客户之一的销售的损失、减少或波动,或我们与其中任何一个客户的业务关系的任何不利变化,都可能对我们的财务状况、流动性或经营结果产生重大不利影响。
我们的业务依赖于建筑活动。建筑活动的衰退可能会对我们的财务状况、流动性或运营结果产生不利影响。
当建筑活动强劲时,我们的业务有更多的销售机会,反之,当这种活动减少时,我们的销售机会就会减少。商业及住宅建筑活动的周期性,包括公营部门资助的建筑活动,往往会受目前的经济状况所影响,包括本地生产总值的增长率、普遍利率、政府开支模式、商业、投资者和消费者信心,以及其他我们无法控制的因素。建筑活动的长期低迷可能会对我们的财务状况、流动性或运营结果产生重大不利影响。
没有成功地执行我们的战略,转变和现代化我们的业务和相关的投资成本,可能会对我们的市场状况,财务状况,流动性或经营结果产生重大的不利影响。
我们最近宣布了我们的业务转型和现代化战略,包括通过扩大客户范围、简化我们的业务流程、加强产品创新和优化生产能力等进行的市场努力。我们无法执行上述任何一项战略,包括未能充分投资,或未能实现预期的收入、利润率、SG&A、营运资本或资本支出收益或改进,都可能对我们的财务状况、流动性或经营结果产生重大不利影响。
我们在既有市场和新兴市场都面临着与我们的国际业务相关的风险。立法、政治、监管和经济动荡,以及基础设施和劳工中断的脆弱性,都可能对我们的财务状况、流动性或经营结果产生不利影响。
我们的一部分产品用于国际贸易,2019年,我们的收入大约20%来自美国和加拿大以外的地区。我们的国际贸易受到货币汇率波动、贸易法规、关税、进口税、物流成本、延误和其他相关风险的影响,其中包括最近在中国爆发的冠状病毒疫情。我们的国际业务还受制于各种税率、新兴市场的信用风险、政治风险、不确定的法律制度,以及在我们进口产品供销售的国家货币贬值后对当地竞争对手的销售损失。
此外,我们的国际增长战略在一定程度上取决于我们在某些新兴市场扩大业务的能力。然而,与现有市场相比,一些新兴市场的政治和经济波动更大,更容易受到基础设施和劳动力中断的影响。在美国以外的许多国家,特别是发展中经济国家,其他国家可能经常从事适用于我们的法律和条例所禁止的商业行为,例如“反海外腐败法”或类似的地方反腐败或反贿赂法,这些法律一般禁止公司及其雇员、承包商或代理人为获取或保留业务而向政府官员支付不正当的款项。如果不遵守这些法律,以及美国和外国的出口和贸易法律,我们可能会受到民事和刑事处罚。随着我们继续扩大我们在全球的业务,包括在新兴市场的业务,我们可能难以预测和有效管理我们的国际业务可能面临的这些和其他风险,这些风险可能会对我们在美国以外的业务以及我们的财务状况、流动性或业务结果产生不利影响。
我们的信贷协议包含了一些契约,其中包括对我们从事可能符合我们最佳长期利益的活动的能力的限制。
我们以1亿美元为基础的高级担保资产循环贷款(“abl基金”)和管理我们债务的基本信贷协议包括契约,其中除其他外,可能会施加重大的经营和金融限制,包括限制或限制我们从事可能符合我们最佳长期利益的活动的能力。ABL机制包括的契约,除其他外,要求我们向银行集团的代理人(“代理人”)提供有关我们和借款基础的某些信息,并保持或以其他方式保存抵押品,使代理人受益,并进一步限制我们进行收购和回购权益的能力。根据ABL融资机制的条款,我们必须保持一个特定的固定费用覆盖范围和净杠杆率。我们达到这些比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,我们不能保证我们会满足它们。违反任何限制性公约或比率将导致ABL机制下的违约。如果发生任何此类违约,ABL机制下的放款人可选择宣布我们设施下的所有未偿借款,连同应计利息和其他费用,立即到期应付,或强制执行其担保权益。在这种情况下,放款人也有权终止提供进一步借款的承诺。
我们需要大量的流动资金来为我们的业务提供资金。
我们全年的流动性需求各不相同。如果我们的业务经历重大的负面意外事件,我们可能无法从业务中产生足够的现金流量,以满足我们的需要,或保持足够的流动资金来运作,并继续遵守我们的债务契约,这可能导致计划中的资本支出和其他投资减少或延迟,并对我们的财务状况或业务结果产生不利影响。
我们的负债可能会对我们的现金流和经营业务的能力产生不利影响,支付我们的债务,并宣布我们的股本红利。
我们的负债水平和杠杆程度可以:
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• | 使我们更容易受到一般经济、工业和竞争条件的不利变化和政府管制的不利变化的影响; |
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• | 限制我们对业务和我们经营的行业的变化进行规划或作出反应的灵活性; |
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• | 与杠杆较低的竞争对手相比,使我们处于竞争劣势,因此,我们更有能力利用我们的杠杆阻止我们追求的机会; |
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• | 限制我们为现有债务再融资或为营运资本、资本支出、收购、偿债要求、执行我们的业务战略或其他目的而借款的能力; |
我们还可能承担更多的债务,这可能加剧上述风险。此外,只要我们的债务以浮动利率支付利息,我们对利率波动的敏感性就会增加。
上述任何因素都会对我们的财务状况、流动资金或经营结果造成重大影响。
我们各种信息系统的中断或故障可能对我们的业务产生不利影响。
我们在很大程度上依赖我们的信息系统来运作我们的业务活动,除其他外,包括采购、分发、库存管理、处理、运输和接收、记帐和收款、财务报告和记录保存。我们还依靠我们的计算机硬件、软件和网络进行存储、传送和传输。
我们的销售和销售系统的数据,我们的某些生产过程是由计算机管理和执行。任何干扰,无论是人为错误、自然灾害、电力损失、计算机病毒、系统转换、蓄意破坏行为或各种形式的网络犯罪,包括但不限于黑客、入侵、恶意软件或其他,都可能扰乱我们的正常运作。我们不能保证我们能够有效地执行我们的灾难恢复计划来处理我们的信息系统的故障,或者我们将能够在足够的时间内恢复我们的业务能力,以避免对我们的业务造成实质性的破坏。任何这类事件的发生都可能造成意想不到的服务中断,降低客户服务和客户满意度,损害我们的声誉,损失或挪用敏感信息,从而造成客户损失、运营费用增加和财务损失。任何此类事件都会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们的业绩取决于我们吸引、发展和留住优秀管理人员的能力。
我们必须吸引、发展和留住高级管理、销售、营销、产品设计和运营方面的合格人才。我们与众多公司竞争这些员工,并在招聘、开发、激励和留住员工方面投入资源。未能吸引、发展、激励和留住关键员工可能会对我们的竞争地位、战略优先事项的执行和运营结果产生负面影响。
我们的知识产权可能不会为我们的产品或品牌提供有意义的商业保护,这可能会对我们的财务状况、流动性或经营结果产生不利影响。
我们依靠我们的专利知识产权,包括无数的专利和注册商标,以及我们获得许可的知识产权来销售、推广和销售我们的产品。我们将监测和保护我们的专利、商标和其他知识产权不受侵犯、稀释或其他损害的活动,并依赖美国和其他国家的专利法、商标法和其他法律。然而,如果没有我们的授权,我们可能无法阻止第三方使用我们的知识产权。此外,一些非美国司法管辖区的法律,特别是某些新兴市场的法律,对我们的所有权的保护要比美国的法律少,而且造成伪造和其他侵权的风险更大。如果我们不能保护我们的知识产权,未经许可使用和滥用我们的知识产权可能会损害我们的竞争地位,并对我们的财务状况、流动性或经营结果产生重大不利影响。
对管制行动、产品索赔、环境索赔和其他诉讼的不利判断可能代价高昂。在所有情况下,不能提供保险或提供足够的保险。
在正常的业务过程中,我们会受到各种索赔和诉讼的影响。任何这类索赔,不论是否有价值,都可能耗费时间和昂贵的辩护费用,并可能转移管理层的注意力和资源。虽然我们会努力确保我们的产品符合适用的政府规管标准和内部规定,以及确保我们的产品能有效和安全地运作,但客户可不时声称我们的产品不符合保证或合约规定,或安装不当,用户可声称因使用或滥用我们的产品而受到损害。这些索赔可能导致违约、保修或召回索赔,或因疏忽、产品责任、严格责任、人身伤害或财产损害而提出的索赔。它们也可能导致负面宣传。
此外,可能会出现与专利侵权、经销商关系、商业合同、反托拉斯或竞争法要求、就业问题、雇员福利问题、数据隐私以及其他合规和监管事项,包括反腐败和反贿赂事项有关的索赔和调查。例如,我们目前是涉及产品责任、侵权责任和各种指控下的其他索赔的各种诉讼事项的当事方,包括因接触工作场所使用的某些化学品而患病,或因接触产品成分或存在微量污染物而产生的健康状况。在某些情况下,这些指控涉及多名被告,涉及我们和其他被告据称制造的遗留产品或
卖了。虽然我们有程序和政策来减轻这些风险,调查和处理这些索赔,但在某些情况下,我们无法预测或控制维护或解决这类索赔的费用。
我们目前有针对这些潜在索赔的保险,但不是全部。将来,我们可能无法维持商业上可接受的保费水平。此外,我们维持的保险水平可能不足以支付任何和所有损失或责任。如果任何重大判决或索赔未得到充分保险或赔偿,则可能产生重大不利影响。我们不能保证目前或将来所有诉讼的结果不会对我们的财务状况、流动资金或业务结果产生重大不利影响。
劳动成本增加、劳资纠纷、停工或工会组织活动可能会推迟或阻碍生产,并可能对我们的财务状况、流动性或经营结果产生实质性的不利影响。
美国和国际劳工成本的增加,包括雇员福利计划、劳资纠纷、停工或工会组织活动的成本,可能会推迟或阻碍生产,并对我们的财务状况、流动性或经营结果产生重大不利影响。由于本港大部分制造业雇员均有工会代表,而集体谈判或类似的协议亦包括在内,因此,我们经常会因定期就这些协议重新谈判而招致费用,而这些费用可能难以预测。我们还面临着与有组织人员发生罢工或其他冲突的风险,或者我们可能成为目前没有工会代表的设施中工会组织活动的对象。长期谈判、冲突或相关活动也可能导致代价高昂的停工和丧失生产力。
我们已经确定了我们对财务报告的内部控制方面的一个重大弱点。未能实现和保持对财务报告的有效内部控制,可能导致我们无法准确报告财务结果。
在评估截至2019年12月31日我们内部财务报告的有效性时,我们确定我们没有对支持我们处理某些销售奖励的两个信息技术(“IT”)系统保持信息技术一般控制(“ITGC”),这是我们的一个重大弱点,因为这些系统记录为净销售额和应收账款的减少。这些控制缺陷是由于财务报告中的风险评估程序不足,以及在涉及第三方服务提供者时未能实施监测控制活动。因此,依赖受影响的ITGCs的业务流程自动化和人工控制是无效的,因为它们可能受到不利影响。重大弱点是对财务报告的内部控制存在缺陷或综合缺陷,因此有合理的可能性,即无法及时防止或发现我们合并财务报表的重大错报。这些控制缺陷并没有导致截至2019年12月31日为止和截至2009年12月31日的年度我们的合并财务报表有任何已查明的误报,以前公布的财务结果没有变化。然而,如果不加以纠正,这些缺陷可能会导致我们的合并财务报表出现错报,这将是重大的,不能及时防止或发现。截至2020年3月10日,这一实质性弱点尚未得到纠正。
我们将评估我们的相关风险评估进程,并采取措施,确保有助于弥补造成这一重大缺陷的控制缺陷得到纠正,以便设计、实施和有效运作控制措施,包括信息和通信技术中心和监测控制措施。然而,我们将无法完全弥补这一重大弱点,直到这些控制措施得到设计、实施和运作足够一段时间,而且管理层通过测试得出结论,这些控制措施正在有效运作。此外,我们不能向你保证,我们迄今采取的措施和今后可能采取的行动,将足以弥补导致我们对财务报告的内部控制严重薄弱的控制缺陷,或防止或避免今后可能出现的重大弱点。如果我们不能成功地纠正我们在财务报告方面的内部控制中的现有或未来的重大弱点,或者找出任何额外的重大弱点,我们的财务报告的准确性和时间可能会受到不利影响,除了纽约以外,我们可能无法保持遵守证券法关于及时提交定期报告的要求。
证券交易所上市要求,投资者可能对我们的财务报告失去信心,我们的股价可能因此下跌。
我们可能根据环境法律法规承担责任,并可能在今后作出大量支出,这可能对我们的财务状况、流动资金或业务结果产生重大不利影响。
我们参与的环境调查和补救活动,我们的最终责任可能超过目前的估计和应计金额。将来,我们有可能受到更多的环境问题和相应的责任的影响。关于环境事项的进一步资料,见综合财务报表附注22。
我们的工业一直受到与原材料有关的索赔。我们没有收到任何涉及我们的原材料或产品性能的重大索赔;但是,产品责任保险可能无法或在任何情况下都不足以支付将来可能发生的索赔。
此外,我们的业务受到各种国内外环境、卫生和安全法律法规的约束。这些法律和法规不仅管理我们目前的业务和产品,而且还对我们过去的业务规定了潜在的责任。我们遵守这些法律法规的成本可能会增加,因为这些要求在将来变得更加严格,而这些增加的成本可能会对我们的财务状况、流动资金或业务结果产生重大的不利影响。
我们把我们的信息技术基础设施外包出去,使我们更加依赖第三方。
为了使我们的信息技术(“IT”)功能更有效率,增加相关能力,以及节省成本,我们将我们的大部分IT基础设施外包给第三方服务提供商。因此,我们依靠第三方确保我们的相关需求得到充分满足。这种依赖使我们面临以下风险:对某些过程失去控制、价格变动可能影响我们的经营结果,以及我们的供应商可能终止提供这些服务。如果我们的服务供应商不履行义务,可能会对我们的财务状况、流动性或经营结果产生重大的不利影响。
与我们普通股有关的风险
我们的股票价格易受波动的影响。
我们的股价过去曾经历过价格波动,将来可能会继续波动。我们,地板行业和股票市场都经历了股票价格和成交量的波动,这些波动对股票价格的影响可能与经营业绩无关。
股东在我们公司的持股比例在未来可能会被稀释。
股东对我们的持股比例可能会因收购、资本市场交易或其他方面的股权发行而被稀释,包括(但不限于)我们可能授予董事、高级官员和雇员的股权奖励。这种发行可能会对我们的每股收益产生稀释作用,这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
此外,我们经修正和重述的公司注册证书授权我们未经我们的股东批准,按董事会通常可能确定的那样,在没有股东批准的情况下,签发一种或多种优先股,其权力、偏好和相对、参与、可选和其他特殊权利,包括对普通股的股利和分配的偏好。一个或多个类别或一系列优先股的条款可能会稀释我们的投票权或降低我们普通股的价值。例如,我们可以
优先股持有人有权在所有事件中或在特定事件发生时选举一定数量的我们的董事,或否决特定的交易。同样,我们可以给予优先股持有人的回购或赎回权或清算偏好可能会影响我们普通股的剩余价值。
我们修订和重述的公司注册证书和细则以及特拉华州法律中的某些规定可能会阻止或推迟对我公司的收购,这可能会降低我们普通股的交易价格。
我们经修订和重述的公司注册证书和修订及重述的附例,均载有旨在阻止强迫性收购做法及不适当的收购出价的条文,使投标人无法接受这种做法或出价,并鼓励潜在收购者与我们的董事局谈判,而不是企图进行敌意收购。这些规定除其他外包括:
| |
• | 关于股东如何在股东会议上提出建议或提名董事选举的规则; |
| |
• | 一项条文,规定在机密委员会任职的董事,只可因因由而被股东免职;及 |
此外,由于我们受特拉华州“普通公司法”(“DGCL”)第203节的约束,这一规定也可能推迟或防止股东可能倾向的控制权变更。第203条规定,除有限例外情况外,获得特拉华州公司超过15%的未清有表决权股票的人或与该人有关联的人在三年内不得与该公司进行任何业务合并,包括合并、合并或收购更多股份,自该人或其附属公司成为该公司15%以上未偿表决权股票的持有人之日起三年内。
我们相信,这些条文将保障我们的股东免受强迫性或其他不公平的收购策略的影响,例如要求潜在收购者与我们的董事局谈判,以及让董事局有更多时间评估任何收购建议。这些规定并不是为了使我们免受收购的影响。不过,即使某些股东认为收购要约是有益的,而且这些规定可能会推迟或阻止我们董事会认为不符合AFI及其股东最佳利益的收购,这些规定也将适用。这些规定也可以防止或阻止撤换现任董事的企图。
与与AWI分离有关的风险
如果分离和分配不能作为美国联邦所得税的免税交易,那么我们就有可能承担重大的税收责任或税收赔偿义务。
AWI的税务顾问Skadden、Arps、Slate、Meagher&Flom LLP根据这些意见中提出的某些事实、陈述、契约和假设,从实质上说,根据“国内收入法典”第355条和第368(A)(1)(D)条,就美国联邦所得税而言,分离和分配应被视为对AWI和AWI股东免税的交易。
尽管有税收意见,但国内税务局(“国税局”)可以在审计时决定,如果税务局确定税务意见中所列的任何事实、假设、陈述或契约不正确或被违反,或由于其他原因,包括分配后股票或资产所有权发生重大变化,或国税局不同意税务意见的结论,则应将分配视为一项应税交易。如果分配最终被确定为应纳税,分配可以被视为美国联邦所得税的股东应纳税的股息,而股东可以
引起美国联邦所得税的重大负债。此外,AWI和/或我们可能会承担重大的美国联邦所得税负债或税收赔偿义务,无论是根据适用的法律还是根据我们与AWI签订的税务事项协议,如果最终确定在预期分配的情况下进行的某些相关交易是应纳税的。
我们将被要求履行对AWI的某些赔偿义务,或者可能无法从AWI获得赔偿权利。
根据分离和分配的条款,我们将赔偿AWI在离职和分配之后的以下事项:(1)与分离和分配有关的所有分配或转移给我们的债务、负债和义务(包括我们在分离和分配之后没有支付、履行或以其他方式迅速清偿任何此类债务、负债或义务);(Ii)在我们2016年3月24日的信息陈述中,对任何重大事实的错误陈述或遗漏,造成误导性陈述;(3)我们违反“离职和分配协议”的任何行为,即“雇员事项协定”,“税务协议”、“校园租赁协议”或“商标许可协议”,以及(Iv)我们对业务的所有权和经营。我们目前还不知道任何现有的赔偿义务,但任何可能产生的赔偿义务都可能是重大的。根据“分离和分配协议”的条款,AWI将赔偿我们在分离和分配后的以下方面的债务、责任和义务:(一)分离和分配后分配给AWI的所有债务、责任和义务(包括其在分离和分配后未支付、履行或以其他方式及时清偿任何此类债务、责任或义务);(二)AWI违反“离职和分配协议”、“雇员事项协定”、“税务事项协定”、“校园租赁协议”或“商标许可协议”的任何违约行为;以及(三)AWI对其业务的所有权和经营。我们和AWI满足这些赔偿的能力,如果被要求这样做,将取决于我们和AWI的未来财政实力。如果我们被要求赔偿AWI,或者如果我们不能从AWI获得赔偿权利,我们的财务状况。, 流动资金或业务结果可能受到重大和不利的影响。我们不能确定我们是否必须赔偿AWI,或者AWI是否必须赔偿我们,在分配之后的任何实质性的义务。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
项目2.财产
我们的世界总部位于宾夕法尼亚州的兰开斯特。我们租用公司总部。
我们在世界各地生产和销售我们的地板产品和服务,在三个国家拥有和经营八个制造工厂。我们在美国各地(加利福尼亚、伊利诺伊州、密西西比州、俄克拉荷马州和宾夕法尼亚州)经营六家工厂,在中国和澳大利亚各有一家工厂。
我们的销售和行政办公室租赁和/或拥有世界各地,租用的设施是用来补充我们自己的仓储设施。
我们的生产能力和设施的利用程度很难确定。在任何一个工厂中,我们的生产能力的利用率都会定期变化,这取决于对正在生产的产品的需求。我们相信我们的设施是足够和适合支持业务。对工厂设施的额外增量投资是适当的,以平衡能力与预期需求,提高质量和服务,并降低成本。
项目3.法律程序
我们参与了在正常业务过程中发生的各种索赔和法律诉讼。我们的管理层认为,这些事项的最终处置不会对我们的综合财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五条登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买权益证券
AFI的普通股在纽约证券交易所交易,交易代码为“AFI”。截至2020年2月28日,大约有195持有AFI普通股记录的人。
期间没有宣布股息2019或2018.
我们于2019年6月21日完成了修改后的“荷兰拍卖”自拍报价。详情见综合财务报表附注21。
发行人购买股票证券
下表列出了我们从10月1日起回购股票的信息。2019到2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买股份总数1 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的大约美元价值 |
(一九二零九年十月一日至三十一日) | 164 |
| | $6.09 | | — |
| | — |
|
(2019年11月1日至30日) | 14,861 |
| | $6.60 | | — |
| | — |
|
(一九二零九年十二月一日至三十一日) | 62 |
| |
| $4.26 |
| | — |
| | — |
|
共计 | 15,087 |
| | | | — |
| | — |
|
_____________
1 在行使期权或转让根据我们的长期激励计划授予的限制性单位时,通过扣缴股票以支付雇员税义务而重新获得的股份,以及先前根据AWI的长期激励计划授予的股份,该计划于2016年4月1日被转换为afi单位。
项目6.选定的财务数据
下列选定的历史合并财务数据应与我们审计的合并财务报表、所附附注以及管理层对本表格10-K所列财务状况和经营结果的讨论和分析一并阅读。分拆前各时期的合并财务报表包括被认为是AFI的法律实体的业务、资产和负债的历史结果,如果我们在这些期间实际上是一个单独的独立实体,也不一定表明我们未来的财务状况、业务结果和现金流量,则这些报表可能不是结果的指示。北美木地板业务的历史财务结果已反映在我们的合并财务报表中,作为在所述所有期间停止的业务。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(百万美元,但每股数据除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
损益表数据 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 626.3 |
| | $ | 728.2 |
| | $ | 704.1 |
| | $ | 710.1 |
| | $ | 716.9 |
|
经营(损失) | (61.1 | ) | | (17.4 | ) | | (12.7 | ) | | (12.5 | ) | | (11.7 | ) |
(损失)因继续作业而造成的 | (68.9 | ) | | (19.1 | ) | | (17.1 | ) | | (16.2 | ) | | (6.4 | ) |
普通股-基本(1) | $ | (2.85 | ) | | $ | (0.73 | ) | | $ | (0.63 | ) | | $ | (0.58 | ) | | $ | (0.23 | ) |
普通股-稀释(1) | (2.85 | ) | | (0.73 | ) | | (0.63 | ) | | (0.58 | ) | | (0.23 | ) |
普通股每股宣布的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
资产负债表数据(期末) | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 502.2 |
| | $ | 708.2 |
| | $ | 890.1 |
| | $ | 904.4 |
| | $ | 870.6 |
|
长期债务 | 42.5 |
| | 70.6 |
| | 85.0 |
| | 20.0 |
| | 10.2 |
|
(1)2015年,根据2016年4月1日分配的27,738,779股AFI普通股计算了每股基本和稀释(亏损)。
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
阿姆斯特朗地板公司(“AFI”或“公司”)是主要用于建造和翻新商业、住宅和机构建筑的地板产品的全球领先生产商。我们设计,制造,来源和销售弹性地板产品主要在北美和环太平洋地区。如……2019年12月31日我们在三个国家经营了8家制造厂,其中6家位于美国各地,另一家在中国和澳大利亚各有一家工厂。
地理区域
关于按地理区域分列的更多财务资料,见综合财务报表附注3。
近期事件
2017年第二季度,我们以包括交易成本(“VCT收购”)的现金收购价,收购了全国公认的地板公司Mannington Mills,Inc.的乙烯基合成砖(VCT)资产。详情见综合财务报表附注15。
2018年11月14日,AFI与美国工业合作伙伴(AIP)的附属公司泰山霍尔德公司(TarzanHoldco Inc.)签订了股票购买协议,出售我们的北美木地板业务。2018年12月31日,AIP完成了对特拉华州阿姆斯特朗木制品公司(“AWP”)所有已发行和流通股的收购,包括其直接和间接全资子公司。我们收到了9 020万美元的收益,扣除了关闭成本、交易费用和税收。这一交易受到按惯例进行的关闭后周转资本调整程序的制约,从而在2019年向TZI支付了190万美元。北美木地板业务的历史财务结果已反映在我们的合并财务报表中,作为在所述所有期间停止的业务。
影响我们业务的因素
净销售额
概述
我们的产品需求受经济条件的影响。我们密切监测可公开获得的宏观经济趋势数据,这些数据提供了对商业和住宅市场活动的洞察力;这些数据包括国内生产总值增长指数、建筑比林斯指数和消费者信心指数,以及住房开工和现有住房销售。
我们对产品的需求也受到消费者偏好的影响。此外,我们的渠道合作伙伴根据他们对市场需求和消费者偏好的期望来提高或降低他们的库存水平,这直接影响到我们的销售。
市场
我们在北美的商业和住宅市场,主要是在环太平洋地区的商业市场进行竞争。我们的业务在我们的所有产品类别的竞争环境中运作,在该行业的大部分领域都存在过剩的产能。我们继续看到各种竞争对手为获得市场份额而作出的积极定价的努力。
我们继续看到对我们的传统弹性产品的需求下降,包括VCT,特别是住宅应用中使用的乙烯基薄板产品。乙烯基板材的下降是由于竞争对手失去了市场份额,以及消费者的趋势,这些趋势继续有利于替代产品,包括豪华乙烯基瓦(LVT)产品。
地板市场继续经历LVT的增长。鉴于其诱人的视觉和性能特点,LVT的增长已经超过了整个地板市场。我们认为,LVT的增长已经并将继续部分以牺牲软硬地板市场上的其他产品类别为代价。
我们是最大的VCT生产商,主要用于商业环境。
营业费用
我们从中国采购某些产品。关税的增加推高了这些来源产品的通货膨胀。原材料成本已稳定下来,在某些领域有所改善。我们的工厂的生产力提高将继续推动在经营结果方面的利益。
关税
美国政府宣布对从中国进口到美国的地板产品征收10%的关税,从2018年9月24日起生效,从2019年5月10日起再征收15%的关税。这次关税的增加对我们从中国进口的产品产生了影响。为了部分抵消这一影响,我们实施了2018年第四季度生效的价格上涨,以及2019年第二季度对选定受影响产品实施的额外价格上涨。2019年11月8日,宣布了对某些地板产品征收关税的规定。这一排除可追溯到2018年9月24日。我们将在2020年申请退还这些产品的关税。部分退款可与购买受影响产品的客户分享。此外,我们在2019年第四季度降低了部分受影响产品的价格。
业务结果
2019相比较2018
持续经营的综合结果
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| | | | | 变化 |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | $ | | % |
净销售额 | $ | 626.3 |
| | $ | 728.2 |
| | $ | (101.9 | ) | | (14.0 | )% |
出售货物的成本 | 541.0 |
| | 585.0 |
| | (44.0 | ) | | (7.5 | )% |
毛利 | 85.3 |
| | 143.2 |
| | (57.9 | ) | | (40.4 | )% |
销售、一般和行政费用 | 146.4 |
| | 160.6 |
| | (14.2 | ) | | (8.8 | )% |
经营(损失) | (61.1 | ) | | (17.4 | ) | | (43.7 | ) | | NM |
|
利息费用 | 4.4 |
| | 4.8 |
| | (0.4 | ) | | |
其他费用,净额 | 1.8 |
| | 2.9 |
| | (1.1 | ) | | |
所得税前继续营业造成的(损失) | (67.3 | ) | | (25.1 | ) | | (42.2 | ) | | |
所得税费用(福利) | 1.6 |
| | (6.0 | ) | | 7.6 |
| | |
(损失)因继续作业而造成的 | (68.9 | ) | | (19.1 | ) | | (49.8 | ) | | |
已停止经营的收入(损失),扣除税后 | — |
| | 9.9 |
| | (9.9 | ) | | |
已停止的业务的处置损益,扣除税后 | 10.4 |
| | (153.8 | ) | | 164.2 |
| | |
停业的净收益(损失) | $ | 10.4 |
| | $ | (143.9 | ) | | $ | 154.3 |
| | |
净(损失) | $ | (58.5 | ) | | $ | (163.0 | ) | | $ | 104.5 |
| | |
_____________
NM:没有意义
净销售额
下表按百分比变动列出销售净额:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | 变化 | | 由于 |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | $ | | % | | 价格 | | 体积 | | 混和 | | 货币 |
| $ | 626.3 |
| | $ | 728.2 |
| | $ | (101.9 | ) | | (14.0 | )% | | (0.1 | ) | | (9.8 | ) | | (3.2 | ) | | (0.9 | ) |
截至年底的净销售额2019年12月31日与年终相比下降2018年12月31日主要是由于不利的体积。不利的数量反映了经销商库存水平与前一年相比的相对变化,原因是2018年在分销渠道进行的大量客户购买,在美国关税之前,以及传统类别的下降。成交量也较低,原因是分销渠道内某些类别的股票损失。不利组合的驱动因素是LVT的相对销量下降,而后者在2018年关税上调前受到经销商库存增加的影响。
经营(损失)
终了年度的经营业绩2019年12月31日与年终相比下降2018年12月31日。这一结果受到以下因素的影响:净销售额下降带来的利润率影响、因产品战略改变而减记的1 360万美元库存(见“合并财务报表”附注12)、因我们进入市场变化后住宅展示需求减少而注销的商品材料590万美元(见综合财务报表附注13),以及因我们加州南门工厂的商业生产线关闭而记录的460万美元加速折旧费用,部分被SG&A费用的减少所抵消。主要原因是,从过渡服务协定收到的收入为1 890万美元,而且奖励补偿费用较低。
其他费用,净额:其他费用,扣除180万美元和290万美元最后几年2019年12月31日和2018分别主要反映了固定收益养老金和退休后计划的成本。
所得税费用(福利):截至年底的年度2019年12月31日我们记录了一笔所得税费用160万美元与所得税福利相比600万美元截止年度2018年12月31日。截止年度的实际税率分别为2.4%和23.9%。2019年12月31日和2018分别。实际税率的变化主要是由于税收管辖范围和类别之间收入组合的变化,而不是持续经营,以及未受益的损失的影响。
停止的业务:截止年度2019年12月31日,由于我们的反倾销案得到解决,在处置已停止的业务方面获得1 040万美元的收益主要是由于我们的反倾销案的解决。详情见综合财务报表附注22。这个2018与我们出售北美木地板业务有关的价值1.538亿美元的停业处理损失。这一损失被停止经营的990万美元收入部分抵消,这反映了出售前北美木地板业务的经营结果。见综合财务报表附注9。
2018相比较2017
持续经营的综合结果
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| | | | | 变化 |
(百万美元) | 2018 | | 2017 | | $ | | % |
净销售额 | $ | 728.2 |
| | $ | 704.1 |
| | $ | 24.1 |
| | 3.4 | % |
出售货物的成本 | 585.0 |
| | 553.0 |
| | 32.0 |
| | 5.8 | % |
毛利 | 143.2 |
| | 151.1 |
| | (7.9 | ) | | (5.2 | )% |
销售、一般和行政费用 | 160.6 |
| | 163.8 |
| | (3.2 | ) | | (2.0 | )% |
经营(损失) | (17.4 | ) | | (12.7 | ) | | (4.7 | ) | | NM |
|
利息费用 | 4.8 |
| | 2.7 |
| | 2.1 |
| | |
其他费用,净额 | 2.9 |
| | 3.7 |
| | (0.8 | ) | | |
所得税前继续营业造成的(损失) | (25.1 | ) | | (19.1 | ) | | (6.0 | ) | | |
所得税(福利) | (6.0 | ) | | (2.0 | ) | | (4.0 | ) | | |
(损失)因继续作业而造成的 | (19.1 | ) | | (17.1 | ) | | (2.0 | ) | | |
停业营业收入(亏损),扣除税后收入 | 9.9 |
| | (24.7 | ) | | 34.6 |
| | |
(损失)在处理停止的业务时,扣除税后的损失 | (153.8 | ) | | — |
| | (153.8 | ) | | |
停止经营的净(损失) | $ | (143.9 | ) | | $ | (24.7 | ) | | $ | (119.2 | ) | | |
净(损失) | $ | (163.0 | ) | | $ | (41.8 | ) | | $ | (121.2 | ) | | |
_____________NM:没有意义
净销售额
下表按百分比变动列出销售净额:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | 变化 | | 由于 |
(百万美元) | 2018 | | 2017 | | $ | | % | | 价格 | | 体积 | | 混和 | | 货币 |
| $ | 728.2 |
| | $ | 704.1 |
| | $ | 24.1 |
| | 3.4 | % | | 1.0 |
| | (2.2 | ) | | 4.5 |
| | 0.1 |
|
截至年底的净销售额2018年12月31日比年终增加2017年12月31日主要原因是,2018年,由于较高的投入成本和客户在分销渠道的大量购买,价格上涨,加上美国的关税,部分抵消了进口成本下降的影响。LVT的两位数销售增长促成了有利的组合,而销量则受到传统类别下降的影响。
经营(损失)
2018年12月31日终了年度的经营业绩与2017年12月31日终了的年度相比有所下降。这一下降反映了较高的投入成本所产生的影响,这大大抵消了净销售额增加、制造成本降低、生产率提高和销售、一般和行政(“SG&A”)费用减少所带来的好处。
其他费用,净额:其他费用,扣除290万美元和370万美元最后几年2018年12月31日和2017分别主要反映了固定收益养老金和退休后计划的成本。
所得税费用:截至年底的年度2018年12月31日,所得税优惠600万美元与所得税福利相比200万美元截止年度2017年12月31日。截止年度的实际税率分别为23.9%和10.5%2018年12月31日和2017分别。2018年的税收优惠率较高,主要原因是上一期间设立的国内估值津贴和2018年外国估值津贴的发放被美国税率从35%降至2018年的21%所抵消。
停止的业务:已结束的年份2018年12月31日和2017年12月31日停业营业收入分别为990万美元和2 470万美元,反映了北美木地板业务的经营业绩。2018年,我们确认北美木材地板业务的销售损失为1.538亿美元。见综合财务报表附注9。
流动性与资本资源
2017年3月,我们董事会批准了高达5000万美元的股票回购计划。回购计划的授权符合我们的目标,即随着时间的推移,提高我们资本结构的效率,同时保持足够的流动性,投资于增长项目和其他增值机会。从项目启动到2019年5月3日,我们根据该计划回购了250万股股票,总成本为4,100万美元。
在2019年5月3日,我们宣布,我们的董事会已经批准了一个增加的股票回购计划,额外增加5000万美元,超过了根据现有的股票回购计划已经回购的4,100万美元,立即生效。根据回购计划购买更多股份的授权与我们的目标一致,我们的目标是返还一部分来自木地板业务的净销售收益,该业务已于2018年12月31日关闭。
2019年5月17日,我们宣布启动一项修改后的“荷兰拍卖”自我投标要约,以回购至多5000万美元的普通股现金。由于这次拍卖,我们在2019年6月21日以每股11.42美元的收购价购买了4504504股普通股,总成本为5140万美元,包括费用和费用。在投标完成后,我们没有剩余的授权购买更多的股份。
任何未用于履行员工股票奖励义务的股份均持有于国库。
我们的主要流动资金来源是,而且我们预计它们将继续是运营产生的现金、出售资产的收益和根据我们的有担保的ABL融资机制借入的资金。我们相信,这些资源足以满足我们的资本需求、计划中的资本支出,并在短期内满足我们的利息和其他合同义务。我们全年对营运的流动资金需求各不相同,大部分现金流动是在第二和第三季产生的。我们相信,停业后缺乏现金流动不会对我们未来的流动资金和资本资源造成重大影响。
现金和现金等价物共计2 710万美元截至2019年12月31日其中910万美元在美国持有。
现金流量
下文的讨论包括与停止的业务有关的现金流量。
下表显示我们通过经营、投资和融资活动提供的现金(用于):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(用于)业务活动提供的现金 | $ | (6.0 | ) | | $ | 62.5 |
| | $ | 62.9 |
|
投资活动提供的现金(用于) | (29.4 | ) | | 60.6 |
| | (80.5 | ) |
资金活动提供的现金(用于) | (111.1 | ) | | 13.3 |
| | 24.4 |
|
经营活动
业务活动2019用了600万美元的现金。使用的现金主要是周转资本的变化,主要是应付帐款和应计费用,但由库存部分抵销。营运资本的变动被不包括净非现金费用在内的收益部分抵消,主要是折旧和摊销。
业务活动2018提供6 250万美元现金。现金是通过不包括非现金费用的收益产生的,主要是停止经营的销售损失以及折旧和摊销。周转资金的变化主要反映了库存水平的提高、应付账款和应计费用的增加以及应收账款的减少。
业务活动2017提供6 290万美元现金。现金是通过不包括非现金费用的收益产生的,主要是折旧和摊销、减值和养恤金,以及营运资本的变化。周转金的变化主要反映库存减少,但因应付账款和应计费用减少以及其他资产和负债的变化而部分抵消。
投资活动
2019年的投资活动2 940万美元主要用于购买不动产、厂房和设备。
2018年的投资活动6 060万美元主要原因是出售已停止的业务的净收益,但因购买不动产、厂场和设备而部分抵销。
用于投资活动的现金净额8 050万美元截至12月31日的一年,2017主要是因为购买了不动产、厂房和设备。流出中包括为收购Mannington Mills,Inc.的VCT资产而支付的现金。包括交易费用3 610万美元。
筹资活动
用于资助活动的现金净额2019在1.111亿美元中,主要用于购买国库股票和偿还债务净额。
筹资活动提供的现金净额2018曾.1 330万美元这主要反映了我们新的债务安排的收益,部分抵消了我们的ABL贷款的净付款。
提供的现金2017曾.2 440万美元主要反映债务净收益被购买国库股票部分抵消。
债务
与出售木材业务有关2018年12月31日,我们签订了信用协议(“信用协议”)。“信贷协议”为我们提供了1.5亿美元的有担保信贷贷款(“信贷贷款”),其中包括7 500万美元的循环贷款和7 500万美元的定期贷款。循环设施包括
2 500万美元的信用证分限额和1 500万美元的周转线贷款分限额。信贷贷款计划于2023年12月31日到期。“信贷协议”规定了一项未承诺的手风琴功能,使我们可以要求增加循环贷款或定期贷款贷款,总额不超过2 500万美元。
2019年11月1日,我们对信贷协议进行了第一次修正(“修正”)。该修正案修订了信贷协定,除其他外,将信贷机制的规模减少到1亿美元,其中包括7 500万美元的循环贷款和2 500万美元的定期贷款安排(“经修正的信贷机制”),并将超过2 500万美元的未偿定期贷款转换为左轮手枪借款。
2019年12月18日,我们对“信贷协议”进行了第二次修正,将1,000万美元的整个信贷额度转换为一个基于资产的循环信贷工具(“abl工具”)。ABL设施下的债务由我们全资拥有的国内子公司的合格应收账款、库存和选择的机械和设备担保。第二修正案亦将信用证分限额由2,500万元减至2,000万元。
截至2019年12月31日,我们ABL贷款机制下的未偿借款总额为4 220万美元,而未付信用证为390万美元。
ABL机制下的借款利率等于调整后的基准利率或伦敦银行间同业拆借利率(“libor”),加上可适用的保证金,根据净杠杆率的不同而变化,截至2000年12月31日为2.25%。2019年12月31日。截至2019年12月31日的利率3.94%是用libor加上适用的保证金来确定的。我们须缴付每季度须缴付的承付款,按循环ABL融资机制每日平均未用款额计算,而该款额按净杠杆比率而定。0.20%截至2019年12月31日。根据ABL机制签发的未付信用证需支付费用,按上述适用的保证金计算,按季度支付欠款,另加预付费用。信用证的总兑换率为2.375%截至2019年12月31日.
ABL设施下的所有义务都由我们所有的国内子公司担保,这些子公司单独或与其子公司一起拥有超过100万美元的资产。ABL机制下的所有义务,以及对这些义务的担保,均由公司和担保人的所有目前和未来资产担保,但ABL机制和其他担保文件所规定的某些例外和排除除外。
由于其规定的五年到期日,这一义务在我们的综合资产负债表中作为长期债务列报.然而,我们可以在任何时候,不受惩罚地偿还这一义务。
债务契约
第二修正案修改了许多公约,除其他外,要求我们提供AME银行(BankofAME)与公司和借款基础有关的某些信息,并保持或以其他方式保存抵押品,以有利于代理人和further限制了我们进行收购的能力,并修改了对我们回购股权能力的限制。
此外,第二项修订亦修订了一些适用于我们及附属公司的财务契约。除其他外,ABL机制要求我们在“金融公约”触发期(如第二修正案所界定的)期间维持至少1.00至1.00的综合固定费用覆盖率(如“第二修正案”所规定),并满足最低合并EBITDA(第二修正案所界定的)和资本支出限制。
截至2019年12月31日,固定收费覆盖率公约不适用。截至2019年12月31日,我们遵守了最低限度合并EBITDA公约。
表外安排
条例S-K第303(A)(4)项不要求披露。
合同义务
作为我们正常业务的一部分,我们承担了许多合同义务,需要在各种协议期限内具体付款。下表包括截至目前为止合同债务项下的数额。2019年12月31日。只包括只取决于时间推移的已知付款。合同中包含最低付款额的债务按最低付款额列出。包含无最低付款额的可变支付结构的合同不包括在内。在正常业务过程中签订的采购订单也被排除在外,因为它们通常是可以取消的,不具有法律约束力。数额按目前排定的付款条件列示如下。由于付款条件的变化或影响付款的事件,今后的实际付款可能与下文所列数额不同。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 共计 |
债务 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 42.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 42.2 |
|
业务租赁债务(1) | 3.6 |
| | 1.3 |
| | 0.3 |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
| | 1.1 |
| | 6.7 |
|
融资租赁债务 | 0.3 |
| | 0.2 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.6 |
|
定期支付利息和费用(2) | 2.0 |
| | 2.0 |
| | 2.8 |
| | 3.4 |
| | — |
| | — |
| | 10.2 |
|
无条件购买义务(3) | 14.6 |
| | 1.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16.0 |
|
养恤金缴款(4) | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
其他义务(5) | 10.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10.1 |
|
合同债务共计 | $ | 30.8 |
| | $ | 4.9 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 45.8 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 86.0 |
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_____________
(1) 经营租赁义务包括在现有协议下应支付的超过一年的不可取消租赁期限的最低付款。
(2)对于利率变动的债务,我们根据市场利率和截至2010年12月31日的未偿余额预测未来的利息支付。2019年12月31日.
(3)无条件购买义务包括:(A)购买合同,即无论实际购买的物资有多少(“接受或支付”合同),我们都必须保证一定数额的最低付款;(B)基本服务协议。无条件购买义务不包括在正常业务过程中签订的合同,这些合同是不可取消的,并且按单位费用固定,但每月承诺额因使用情况而异。
(4)退休金供款包括我们的固定福利退休金计划所需的估计供款。我们不会在上表中列明额外的估计付款。2020由于根据计划资产的公允价值、供资条例和精算假设的变化,每年的供资可能有很大差异。
(5) 其他义务包括我们尚未承担所有权的在途库存,但我们承诺在货物按照合同到达目的地后付款。
表不包括70万美元在ASC 740“所得税”下未确认的税收优惠。由于这些立场的不确定性,我们无法合理地估计解决这些问题的最终数额或时间。详情见综合财务报表附注8。
本表不包括与退休后福利有关的义务,因为我们自愿提供这些福利。我们支付的福利金金额2019曾.700万美元。关于退休后福利未来预期现金付款的补充信息,见综合财务报表附注18。
我们是供应协议的缔约方,其中一些协议要求在协议终止时在供应商处购买库存。上一份这样的协议将于2020年到期。这些协议是否于2019年12月31日,我们将有义务购买大约190万美元的存货。历史上,由于生产计划,我们没有在类似的合同结束时购买大量的产品。因此,没有记录这些担保的赔偿责任。
信用证是向第三方供应商、保险和金融机构签发的,通常只有在我们未能向受益人支付义务时才能开具信用证。本表汇总了我们在美国可供使用的承诺。2019年12月31日。信用证目前是通过我们的信贷机制安排的。详情见综合财务报表附注17。
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(百万美元) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 共计 |
其他商业承诺 | | | | | | | | | | | | | |
信用证 | $ | 3.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | $ | 3.9 |
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临界会计估计
在按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)编制我们的合并财务报表时,我们必须作出某些估计和假设,这些估计和假设影响到报告的资产和负债数额以及财务报表之日或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出数额。我们利用相关的内部和外部信息,不断评估我们的估计和假设。我们相信我们的估计和假设是合理的。然而,实际结果可能与估计数不同,可能对财务报表产生重大影响。
我们已确定以下是我们的重要会计估计数。我们已与我们的审计委员会讨论了这些重要的会计估计。
美国养老金和退休后福利费用-我们在北美各地维持养老金和退休后计划,其中最重要的计划位于美国。我们的固定福利养恤金和退休后福利费用是根据精算估值制定的。这些估值是使用若干假设计算的,这些假设代表了管理层对未来的最佳估计。对报告结果影响最大的假设是贴现率、计划资产的估计长期回报和死亡率。这些假设通常每年更新一次。
贴现率用于确定退休计划负债,并确定定期养恤金净额和退休后费用的利息费用构成。管理层使用Aon Hewitt AA仅高于中位收益率曲线,这是一个假设的AA收益率曲线,由一系列年化的个别贴现率组成,作为确定贴现率的主要依据。截至2019年12月31日,我们假设美国固定福利养老金计划的贴现率为3.25%.截至2019年12月31日,我们假设美国退休后计划的贴现率为3.20%。贴现率的任何变化的影响将被摊销为收入,如下所述。如果没有任何其他的变化,美国养老金和退休后计划的贴现率将增加或降低25个百分点。2020营业收入增加约100万美元。
我们管理着两个美国的固定福利养老金计划,一个合格的资金计划和一个不合格的无资金计划。对于合格资金计划,计划资产的预期长期回报代表着对未来计划资产投资回报估计的长期展望。这一估计数是根据计划资产在资产类别之间的目标分配以及投资专业人员对20年来资产类别预期业绩的投入确定的。当我们开发计划资产的预期长期回报时,将对历史资产回报进行监控和考虑。根据历史信息为主动管理的预期回报添加了一个增量组件。这些预测的总收益被估计的管理费和费用所减少。计划资产的实际收益2019占19.20%。计划资产的实际回报率和预期回报率之间的差额将按下文所述摊销为收益。
用于确定我们的计划资产的预期长期回报2019美国养老金成本为6.30%。我们假设计划资产在2020占5.70%。这个2020资产预期收益的计算方式符合2019。增加或减少0.25个百分点2020假设将增加或减少2020营业收入增加约90万美元。
我们使用PRI-2012代际死亡率表和MP-2019预测量表。
与我们的各种养老金和退休后计划估计不同的实际结果作为精算损益记录下来。当达到某些阈值时,损益将在计划参与人的预期剩余服务期内摊销为未来收益,美国养老金计划约为8年,美国退休后计划为10年。假设的变化可能对未来几年的收益产生重大影响。
详情见综合财务报表附注18。
有形和无形资产减值-我们审查长期资产组,其中包括长期有形资产和无形资产,在有减值指标的情况下,如营业亏损和/或负现金流时,审查减值情况。如果对资产产生的未贴现未来现金流量的评估表明资产减值,则该资产被减记为其估计公允价值,而公允价值是根据其贴现的未来现金流量计算的。在这些减值测试中使用的主要假设是未来的现金流量,这些现金流量来自我们的业务计划和战略规划过程。
在应用我们的减值和可收回性测试时所使用的收入和现金流量估计数是基于管理层对在减值测试时可获得的信息的分析。低于估计值的实际结果可能会导致严重的未来损伤。如果将来的测试显示公允价值低于账面价值,我们的财务状况和经营结果将受到影响。
2019年没有重大减值费用。
我们无法预测将来可能导致重大减值费用的某些事件的发生。这类事件可能包括但不限于经济环境的影响,特别是与商业和住宅建筑业有关的影响,与重要客户关系的重大不利变化,或针对经济和竞争条件作出的战略决定。
详情见综合财务报表附注2和15。
所得税-我们的有效税率主要是根据我们的税前入息和我们所经营的司法管辖区的法定所得税税率来厘定的。有效税率还反映了出于税收目的与财务报告目的不同对待的项目的税收影响。其中一些差异是永久性的,例如在我们的纳税申报表中无法扣除的费用,还有一些差异是暂时的,随着时间的推移而逆转,例如
折旧费用。这些暂时性差异造成递延所得税资产和负债。递延所得税资产也记录为净营业亏损(“NOL”)结转。
递延所得税资产和负债是通过对截至资产负债表日存在的临时差额适用规定税率来确认的。如果根据现有证据,我们更有可能无法实现递延税资产的账面价值,我们就会减少这些资产的账面价值。为递延税款资产设立估值免税额的需要,每季度评估一次。
在根据更有可能而非标准评估估值免税额的规定及款额时,我们会适当考虑与变现递延税项资产有关的所有正面及负面证据。这项评估除其他事项外,还考虑到当前和累积损失的性质、频率和严重程度、对未来盈利能力和外国来源收入(“FSI”)的预测、法定结转期的持续时间以及我们在营业亏损和税收抵免结转到期方面的经验。累积损失的历史是我们评估中使用的一项重要的负面证据。如果在税务管辖范围内发生累积损失的历史,对未来盈利能力的预测不被用作与在评估中实现递延税资产有关的积极证据。
如合并财务报表附注8所述,截至2005年12月31日,我们的综合资产负债表2019年12月31日包括递延所得税净资产3 230万美元。这一数额包括用于退休后和就业后福利的递延联邦所得税资产1 750万美元、外国NOL递延税资产1 050万美元、州NOL递延所得税资产310万美元和联邦NOL递延所得税资产1 150万美元。我们确定了3 580万美元的估价津贴,其中包括1 010万美元用于外国递延税资产,主要是外国经营亏损结转,540万美元用于州递延税资产,2 030万美元为联邦递延税资产。虽然我们在评估估值免税额是否需要时,已根据我们现有的最佳预测,考虑到未来的应课税入息,但如果这些估计和假设日后有所改变,或实际结果与我们的预测不同,我们可能须相应调整估值免税额。这种调整可能对我们的综合财务报表产生重大影响。
决定我们的有效税率所固有的是对商业计划和对未来业务的期望的判断。这些判断包括未来应税收入的数量和地域组合、FSI数量、对NOL结转使用的限制、正在进行或潜在的税务审计的影响、收益返还计划以及其他未来税收后果。
我们估计,在各自的实现期内,我们将需要为州所得税的目的创造大约1.427亿美元的未来美国应税收入(范围从2020为了充分实现递延所得税净资产。
我们利用递延税资产的能力可能会受到某些未来事件的影响,如税法的变化和某些递延税种到期前的未来应纳税收入不足。
如果根据现行税法,不确定的税收状况更有可能持续下去,我们就会认识到这些税收利益。此外,根据现行税法,我们为更有可能维持的税种设立了准备金,但经有关税务当局审查后,最终收益仍不确定。后来在达到承认门槛、税务事项得到有效解决或有关税务当局审查和质疑税务状况的时效到期时,即确认未承认的税收利益,两者以较早者为准。
详情见综合财务报表附注8。
与销售有关的应计项目— 我们为我们的产品提供直接的客户和最终用户的保证,并遵守经批准的住宿要求.标准保证包括制造缺陷,以防止产品
符合其预定用途和市场用途的。一般来说,这些保证的期限最长为30年(有限的寿命),并规定了缺陷产品的修理或更换,包括有限的劳动力成本。我们收集和分析保修和住宿索赔数据,重点是索赔的历史金额、所涉及的产品、保修索赔与产品各自销售之间的时间长度以及当前销售额。
我们还保持许多客户关系,包括不同的销售奖励计划(主要是数量折扣和促销)。回扣因顾客而异,通常包括基于顾客购买水平的分级奖励。某些促销津贴也与客户购买量挂钩。我们估算了一年中预期的年销售额,并使用预计的销售额来估算激励计划的成本。对于在与我们的财政日历相同的日历基础上的销售激励计划,实际销售信息在年终应计项目中使用。
与这些权责发生制有关的实际经验数额可能与当年的估计数额大不相同。如果发生这种情况,我们会相应地调整我们的应计项目。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们为保修和住宿索赔以及销售激励分别维持了2,010万美元和1,360万美元的应计销售额。我们将这些应计项目的成本记录为销售总额的减少。
会计公告在未来期间生效
关于最近的会计声明,包括采用日期或预期日期,以及对我们的披露、业务结果和财务状况的影响或预期影响的说明,见综合财务报表附注2。
项目7A.市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们面临外汇汇率变化可能影响我们的财务状况、经营结果和现金流的市场风险。我们签订衍生合约,包括对冲外币汇率风险的合约。远期互换合同是在与基础风险敞口相一致的期间签订的,并不构成独立于这些风险敞口的头寸。衍生金融工具被用作风险管理工具,而不是用于投机交易。此外,还与各种主要金融机构签订衍生金融工具,以管理此类金融工具可能出现的不履约风险。资本市场的发展受到定期监测。
我们受利率市场风险的影响,与我们的ABL融资机制有关。2019年12月31日,我们的abl融资机制提供了可变利率的借款,其中包括一个价值1亿美元的基于资产的循环信贷贷款。ABL设施包括2 000万美元签发信用证的分限额1 500万美元周转贷款的分限额,扣除390万美元指信用证。ABL以浮动利率或基准利率加适用的保证金支付利息。假设25个基点的利率变动将改变我们的abl贷款机制的利息费用。20万美元如果完全抽奖并全年未付。
交易对手风险
我们只与信用评级为BBB或更高的既定交易对手进行衍生交易,并定期监测交易对手的信用违约互换水平和信用评级,以减少交易对手违约的风险。我们与对手方的所有衍生交易均由主国际互换和衍生工具协会管理。与净结算安排的协定(“ISDA”)。这些协议可以限制我们在与单一对手方存在未清损益头寸的情况下的风险敞口。我们既不向任何交易对手提供现金抵押品,也不为我们的衍生交易提供现金抵押品。截至2019年12月31日,我们没有为任何衍生交易寄存或收取现金抵押品。这些ISDA没有信用或有特性;但是,我们ABL设施下的违约将触发这些协议下的违约。
汇率敏感性
我们在许多国家生产和销售我们的产品,因此,我们受到外币汇率变动的影响。在很大程度上,我们的全球制造和销售为外汇汇率变动提供了一种自然的对冲,因为外汇支出一般抵消了外汇收入。AFI签订外币远期外汇合约,以减少其剩余风险。截至2019年12月31日,我们的主要外币敞口是加元、人民币和澳元。所有货币兑美元升值10%2019年12月31日水平会降低我们的预测2020所得税前收入减少约50万美元,包括当前外币远期外汇合同的影响。
下表详列我们截至今日为止尚未发行的货币工具。2019年12月31日:
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(百万美元) | 2020年到期 | | 2021年到期 | | 共计 |
论资产负债表外汇衍生工具 | | | | | |
名义金额 | $ | 36.0 |
| | $ | 3.7 |
| | $ | 39.7 |
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公允价值负债净额 | (0.6 | ) | | (0.1 | ) | | (0.7 | ) |
项目8.财务报表
下列合并财务报表作为本年度报告表10-K的一部分提交:
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| 页码 |
独立注册会计师事务所的报告 | 33 |
财务报表: | |
2019、2018年和2011年12月31日终了年度综合业务报表7 | 37 |
2019、2018和2018年12月31日终了年度综合收入(损失)综合报表7 | 38 |
截至2019年12月31日和201日的综合资产负债表8 | 39 |
截至2019年12月31日2018年12月31日和2011年12月31日终了年度股东权益综合报表7 | 40 |
2019、2018和2018年12月31日终了年度现金流动合并报表7 | 41 |
合并财务报表附注 | 43 |
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
阿姆斯特朗地板公司:
关于合并财务报表的意见
我们审计了阿姆斯特朗地板公司的合并资产负债表。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的相关综合业务报表、综合收益(亏损)、股东权益和截至2019年12月31日的三年期间的现金流量,以及相关附注和财务报表附表II(合并财务报表)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况,以及截至2019年12月31日的三年期间的运营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)由特雷德威委员会赞助组织委员会发布,我们在2020年3月10日的报告中对公司财务报告内部控制的有效性表示了反对意见。
会计原则的变化
如合并财务报表附注2和附注6所述,由于采用了财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂主题842,公司已改变了截至2019年1月1日的租赁会计核算方法,租赁,以及相关的FASB会计准则更新。
如合并财务报表附注2所述,由于采用了FASB会计准则编纂主题606,公司已改变了截至2018年1月1日的收入会计核算方法,与客户签订合同的收入,以及相关的FASB会计准则更新。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就这些综合财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在试验的基础上审查关于
合并财务报表中的数额和披露。我们的审计还包括评估会计。
管理层采用的原则和作出的重大估计,以及对合并财务报表的总体列报方式的评价。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/毕马威有限责任公司
自2015年以来,我们一直担任该公司的审计师。宾夕法尼亚州费城
(二零二零年三月十日)
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
阿姆斯特朗地板公司:
关于财务报告内部控制的几点看法
我们对阿姆斯特朗地板公司进行了审计。和子公司(公司)对财务报告的内部控制,截至2019年12月31日,所依据的标准是内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。我们认为,由于下文所述的重大弱点对实现控制标准目标的影响,截至2019年12月31日,公司没有根据下列标准对财务报告保持有效的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准,审计了截至2019和2018年12月31日公司的合并资产负债表、截至2019年12月31日的相关综合业务报表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量,以及相关附注和财务报表附表二(统称为合并财务报表),以及我们于2020年3月10日的报告对这些合并财务报表发表了无保留意见。
重大缺陷是对财务报告的内部控制方面的缺陷或综合缺陷,因此有合理的可能性,即无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表的重大误报。已查明并列入管理层评估的下列重大弱点:
信息技术一般控制没有在支持处理某些销售奖励措施的两个信息技术系统上设计和实施,这些系统记录为销售净额和应收账款的减少。因此,依赖受影响的ITGCs的业务流程自动化和人工控制是无效的,因为它们可能受到不利影响。这些控制缺陷是由于:风险评估程序不足以确定和评估财务报告过程中对风险的反应;以及在涉及第三方服务提供者时未能实施监测控制活动。
在确定2019年合并财务报表审计中采用的审计测试的性质、时间和范围时,考虑到了重大缺陷,本报告不影响我们关于这些合并财务报表的报告。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的财务报告内部控制管理报告中。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,以及
根据评估的风险对内部控制的设计和运行效果进行测试和评估。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/毕马威有限责任公司
宾夕法尼亚州费城
(二零二零年三月十日)
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
综合业务报表
(百万美元,但每股数据除外)
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额 | $ | 626.3 |
| | $ | 728.2 |
| | $ | 704.1 |
|
出售货物的成本 | 541.0 |
| | 585.0 |
| | 553.0 |
|
毛利 | 85.3 |
| | 143.2 |
| | 151.1 |
|
销售、一般和行政费用 | 146.4 |
| | 160.6 |
| | 163.8 |
|
经营(损失) | (61.1 | ) | | (17.4 | ) | | (12.7 | ) |
利息费用 | 4.4 |
| | 4.8 |
| | 2.7 |
|
其他费用,净额 | 1.8 |
| | 2.9 |
| | 3.7 |
|
所得税前继续营业造成的(损失) | (67.3 | ) | | (25.1 | ) | | (19.1 | ) |
所得税费用(福利) | 1.6 |
| | (6.0 | ) | | (2.0 | ) |
(损失)因继续作业而造成的 | (68.9 | ) | | (19.1 | ) | | (17.1 | ) |
已停止经营的收入(损失),扣除税后 | — |
| | 9.9 |
| | (24.7 | ) |
已停止的业务的处置损益,扣除税后 | 10.4 |
| | (153.8 | ) | | — |
|
停业的净收益(损失) | 10.4 |
| | (143.9 | ) | | (24.7 | ) |
净(损失) | $ | (58.5 | ) | | $ | (163.0 | ) | | $ | (41.8 | ) |
| | | | | |
普通股每股基本(亏损): | | | | |
持续经营中普通股每股基本(亏损) | $ | (2.85 | ) | | $ | (0.73 | ) | | $ | (0.63 | ) |
停止经营的普通股每股基本收益(亏损) | 0.43 |
| | (5.54 | ) | | (0.91 | ) |
普通股每股基本(亏损) | $ | (2.42 | ) | | $ | (6.27 | ) | | $ | (1.54 | ) |
普通股每股稀释(亏损): | | | | |
持续经营中普通股每股稀释(亏损) | $ | (2.85 | ) | | $ | (0.73 | ) | | $ | (0.63 | ) |
已停止经营的普通股每股稀释收益(亏损) | 0.43 |
| | (5.54 | ) | | (0.91 | ) |
普通股每股稀释(亏损) | $ | (2.42 | ) | | $ | (6.27 | ) | | $ | (1.54 | ) |
见所附合并财务报表附注。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
综合收入(损失)综合报表
(百万美元,但每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净(损失) | $ | (58.5 | ) | | $ | (163.0 | ) | | $ | (41.8 | ) |
其他综合(损失)变动,扣除税额: | | | | | |
外币折算调整 | (2.2 | ) | | (6.0 | ) | | 7.2 |
|
衍生产品(损失)收益 | (1.4 | ) | | 1.7 |
| | (1.5 | ) |
养恤金和退休后调整数 | (9.5 | ) | | 7.8 |
| | 1.6 |
|
其他综合(损失)收入共计 | (13.1 | ) | | 3.5 |
| | 7.3 |
|
综合(损失)共计 | $ | (71.6 | ) | | $ | (159.5 | ) | | $ | (34.5 | ) |
见所附合并财务报表附注。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并资产负债表
(百万美元,票面价值除外)
|
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | (2018年12月31日) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金 | $ | 27.1 |
| | $ | 173.8 |
|
应收账款和票据,净额 | 36.1 |
| | 39.0 |
|
存货净额 | 111.6 |
| | 139.5 |
|
应收所得税 | 0.7 |
| | 0.6 |
|
预付费用和其他流动资产 | 10.0 |
| | 18.0 |
|
流动资产总额 | 185.5 |
| | 370.9 |
|
不动产、厂房和设备,减去累计折旧和摊销,分别为318.4美元和318.8美元 | 277.2 |
| | 296.1 |
|
经营租赁资产 | 6.0 |
| | — |
|
无形资产,减去累计摊销额分别为19.0美元和12.0美元 | 25.4 |
| | 32.0 |
|
递延所得税 | 5.3 |
| | 5.6 |
|
其他非流动资产 | 2.8 |
| | 3.6 |
|
总资产 | $ | 502.2 |
| | $ | 708.2 |
|
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期债务 | $ | — |
| | $ | 25.0 |
|
本期长期债务 | 0.2 |
| | 3.7 |
|
应付帐款和应计费用 | 104.4 |
| | 141.4 |
|
应付所得税 | — |
| | 0.5 |
|
流动负债总额 | 104.6 |
| | 170.6 |
|
长期债务 | 42.5 |
| | 70.6 |
|
非流动经营租赁负债 | 2.7 |
| | — |
|
退休后福利负债 | 59.7 |
| | 55.7 |
|
养恤金负债 | 16.0 |
| | 11.3 |
|
其他长期负债 | 5.8 |
| | 6.7 |
|
应付非流动所得税 | 0.2 |
| | 0.2 |
|
递延所得税 | 2.4 |
| | 2.1 |
|
负债总额 | 233.9 |
| | 317.2 |
|
股东权益: | | | |
普通股,每股面值.0001美元:核准股票100,000,000股;截至2019年12月31日,已发行普通股28,357,658股,流通股21,519,761股;2018年12月31日,已发行普通股28,284,358股,流通股25,832,193股 | — |
| | — |
|
每股面值$.0001的优先股:15,000,000股授权;没有发行 | — |
| | — |
|
截至2019年12月31日按成本计算的国库股6,837,897股和2018年12月31日的2,452,165股 | (88.9 | ) | | (39.7 | ) |
额外已付资本 | 676.7 |
| | 678.6 |
|
累积赤字 | (244.8 | ) | | (186.3 | ) |
累计其他综合(损失) | (74.7 | ) | | (61.6 | ) |
股东权益总额 | 268.3 |
| | 391.0 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 502.2 |
| | $ | 708.2 |
|
见所附合并财务报表附注。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
股东权益合并报表
(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | NET AWI投资 | | 额外已付资本 | | 累计其他综合收入(损失) | | 留存收益(累积赤字) | | 股本总额 |
| 普通股 | | 国库券 | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
2016年12月31日 | 27,895,671 |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 673.3 |
| | $ | (59.8 | ) | | $ | 10.0 |
| | $ | 623.5 |
|
净(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (41.8 | ) | | (41.8 | ) |
净转移(至)AWI | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.8 | ) |
回购普通股 | (2,455,604 | ) | | — |
| | 2,455,604 |
| | (40.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (40.0 | ) |
将净母公司投资重新归类为额外已付资本 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
股票雇员薪酬净额 | 294,155 |
| | — |
| | (6,608 | ) | | 0.1 |
| | — |
| | 1.7 |
| | — |
| | — |
| | 1.8 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7.3 |
| | — |
| | 7.3 |
|
2017年12月31日 | 25,734,222 |
| | $ | — |
| | 2,448,996 |
| | $ | (39.9 | ) | | $ | — |
| | $ | 674.2 |
| | $ | (52.5 | ) | | $ | (31.8 | ) | | $ | 550.0 |
|
自1月1日起采用ASC 606新收入确认标准的累积影响 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4.1 | ) | | (4.1 | ) |
自1月1日起通过涉及税制改革的2018-02年ASU累计影响 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12.6 | ) | | 12.6 |
| | — |
|
净(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (163.0 | ) | | (163.0 | ) |
回购普通股 | (69,353 | ) | | — |
| | 69,353 |
| | (1.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.0 | ) |
股票雇员薪酬净额 | 167,324 |
| | — |
| | (66,184 | ) | | 1.2 |
| | — |
| | 4.4 |
| | — |
| | — |
| | 5.6 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.5 |
| | — |
| | 3.5 |
|
(2018年12月31日) | 25,832,193 |
| | $ | — |
| | 2,452,165 |
| | $ | (39.7 | ) | | $ | — |
| | $ | 678.6 |
| | $ | (61.6 | ) | | $ | (186.3 | ) | | $ | 391.0 |
|
净(损失) | | | | | | | | | | | | | | | (58.5 | ) | | (58.5 | ) |
回购普通股 | (4,504,504 | ) | | — |
| | 4,504,504 |
| | (51.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (51.4 | ) |
股票雇员薪酬净额 | 192,072 |
| | — |
| | (118,772 | ) | | 2.2 |
| | — |
| | (1.9 | ) | | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
其他综合(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (13.1 | ) | | — |
| | (13.1 | ) |
(一九二零九年十二月三十一日) | 21,519,761 |
| | $ | — |
| | 6,837,897 |
| | $ | (88.9 | ) | | $ | — |
| | $ | 676.7 |
| | $ | (74.7 | ) | | $ | (244.8 | ) | | $ | 268.3 |
|
见所附合并财务报表附注。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
现金流动合并报表
(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动现金流量: | | | | | |
净(损失) | $ | (58.5 | ) | | $ | (163.0 | ) | | $ | (41.8 | ) |
调整数,将净(损失)与业务活动提供的现金净额对账: | | | | | |
折旧和摊销 | 50.7 |
| | 55.1 |
| | 78.7 |
|
(收益)处置已终止业务的损失 | (10.4 | ) | | 153.8 |
| | — |
|
无形资产减值 | — |
| | — |
| | 12.5 |
|
存货减记 | 13.6 |
| | — |
| | — |
|
递延所得税 | 1.1 |
| | 2.4 |
| | (3.0 | ) |
股票补偿 | 1.2 |
| | 5.4 |
| | 2.2 |
|
美国养老金费用 | 5.6 |
| | 6.8 |
| | 8.9 |
|
注销债务融资成本 | 0.8 |
| | 0.6 |
| | — |
|
其他非现金调整数,净额 | 0.2 |
| | (0.8 | ) | | (0.6 | ) |
经营资产和负债的变化: | | | | | |
应收款项 | 2.9 |
| | 16.3 |
| | (2.5 | ) |
盘存 | 14.1 |
| | (39.4 | ) | | 30.4 |
|
应付帐款和应计费用 | (26.0 | ) | | 16.8 |
| | (10.5 | ) |
应付和应收所得税 | (0.5 | ) | | 2.8 |
| | (3.0 | ) |
其他资产和负债 | (0.8 | ) | | 5.7 |
| | (8.4 | ) |
业务活动提供的现金净额(用于) | (6.0 | ) | | 62.5 |
| | 62.9 |
|
投资活动的现金流量: | | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (28.9 | ) | | (35.3 | ) | | (44.8 | ) |
与已停止的业务销售有关的净收益(付款) | (1.9 | ) | | 90.2 |
| | — |
|
出售资产所得收益 | 1.4 |
| | 5.7 |
| | 0.4 |
|
为购置支付的现金 | — |
| | — |
| | (36.1 | ) |
投资活动提供的现金净额(用于) | (29.4 | ) | | 60.6 |
| | (80.5 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | | | | |
循环信贷贷款收益 | 47.2 |
| | 82.0 |
| | 90.0 |
|
循环信贷设施付款 | (30.0 | ) | | (142.0 | ) | | (25.0 | ) |
发行长期债券 | — |
| | 75.0 |
| | — |
|
偿还长期债务 | (75.3 | ) | | — |
| | — |
|
融资成本 | (0.8 | ) | | (0.7 | ) | | — |
|
资本租赁付款 | — |
| | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
购买国库券 | (51.4 | ) | | (1.0 | ) | | (40.0 | ) |
行使股票期权的收益 | 0.1 |
| | 0.8 |
| | 1.4 |
|
与雇员扣缴税款有关的扣缴股份价值 | (0.9 | ) | | (0.6 | ) | | (1.8 | ) |
资金活动提供的现金净额(用于) | (111.1 | ) | | 13.3 |
| | 24.4 |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (0.2 | ) | | (1.6 | ) | | 1.6 |
|
现金和现金等价物净增(减少)额 | (146.7 | ) | | 134.8 |
| | 8.4 |
|
年初现金及现金等价物 | 173.8 |
| | 39.0 |
| | 30.6 |
|
年底现金及现金等价物 | $ | 27.1 |
| | $ | 173.8 |
| | $ | 39.0 |
|
终止业务年底的现金和现金等价物 | — |
| | — |
| | (1.1 | ) |
持续业务年底的现金和现金等价物 | $ | 27.1 |
| | $ | 173.8 |
| | $ | 40.1 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
补充现金流量披露: | | | | | |
应付帐款中的资本支出数额 | $ | 5.6 |
| | $ | 8.5 |
| | $ | 7.8 |
|
已付利息 | 3.1 |
| | 3.4 |
| | 2.8 |
|
已缴所得税(已退还),净额 | 1.0 |
| | (1.4 | ) | | (2.8 | ) |
见所附合并财务报表附注。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
附注1.业务和提交依据
商业
阿姆斯特朗地板公司(“AFI”)是主要用于建造和翻新住宅、商业和机构建筑的弹性地板产品的全球领先生产商。AFI在北美和环太平洋地区设计、制造、采购和销售弹性地板产品。当我们在本报告中提到“AFI”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”时,我们指的是特拉华州的阿姆斯特朗地板公司及其合并子公司。
原父母分居
2016年4月1日,由于阿姆斯特朗世界工业公司的分离,我们成为一家独立的公司。(“AWI”),宾夕法尼亚州的一家公司,其弹性地板和木地板部分来自其建筑产品部门(“分离”)。分离的方式是将主要与弹性地板和木地板段有关的资产和负债分配给AFI,然后将AFI的普通股分配给AWI的股东(“分配”)。分离和分配(合并为“分拆”)导致afi和awi成为两家独立的上市公司,afi拥有并经营弹性地板和木地板部分,AWI继续拥有和经营天花板业务。
停止业务
2018年11月14日,AFI与TarzanHoldco公司签订了股票购买协议。(“tzi”),特拉华州的一家公司和美国工业伙伴(AIP)的附属公司,出售其北美木地板业务。2018年12月31日,AIP完成了对Armstrong Wood Products,Inc.所有已发行和流通股的收购。(“AWP”),一家特拉华州公司,包括其直接和间接全资子公司。
附注2.重要会计政策摘要
合并政策
本报告中的综合财务报表和所附数据包括AFI及其子公司的账目。所有重要的公司间交易都已从综合财务报表中删除。
估计数的使用
我们根据美国公认的会计原则(GAAP)编制我们的财务报表,这要求管理层作出估计和假设。这些估计和假设影响到报告的资产、负债、收入和支出数额。在编制估计数时,管理部门根据对有关内部和外部信息的考虑确定数额。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认
当承诺的货物的控制权转移给我们的客户时,我们确认收入,其数量反映了
我们期望得到的考虑,以换取这些货物。
我们对客户的主要表现义务是根据采购订单交付地板产品。在货物发运时,我们销售的产品的控制权转移给我们的客户。我们的标准销售条款主要是船上免费(“FOB”)装运点。我们的典型支付条件是30天,我们的销售安排不包含任何重要的融资部分为我们的客户。我们的客户安排不产生对合并财务报表重要的合同资产或负债。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
每一份定购单都列出根据该安排购买的产品的交易价格。一些客户安排包括可变的考虑因素,如数量折扣,其中一些取决于我们的客户是否符合特定的业绩标准,例如在一段时间内的采购水平。我们使用判断来估计每个报告日期最有可能发生的可变因素。
我们通常不会为获得或履行我们的客户合同而产生任何增量成本,这些成本需要资本化和费用,这些成本是在摊销期不到一年时发生的。
我们根据客户地理划分收入,因为这一类别最恰当地描述了收入和现金流量的性质、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。按地域分列的收入见综合财务报表附注3。
保证
我们为客户提供产品保证,保证我们销售的产品符合标准规格,无缺陷。我们为在我们的标准产品保修计划下发生的索赔保留一笔准备金。我们将每一次销售的交易价格中的一部分分配给我们为客户提供服务类型保证的履约义务。
销售激励
对客户的销售激励反映为净销售额的减少。
运输和搬运费用
我们将在客户获得产品控制权后发生的运输和处理视为一种履行活动,而不是承诺的服务。运费和处理费作为货物销售成本的一个组成部分反映出来。
广告成本
我们承认广告费是发生在广告上的。
退休金和退休后福利
我们有福利计划,规定当某些合格雇员从现役退休时,他们可以享受养老金、医疗和人寿保险福利。为计划参与者已经获得的福利提供经费的计划修正费用按计划参与者的预期未来工作寿命或预期寿命摊销。在计算资产预期收益时,采用了一种与市场相关的计划资产价值方法。该方法可立即确认长期债券的损益,而其他资产的损益则在五年期间的计算中予以确认。我们使用12月31日的计算日期作为养老金和退休后福利计划的衡量日期。
赋税
所得税准备金是采用所得税会计的资产和负债方法确定的,以反映财务报表中确认的事件的预期未来税收后果。递延所得税资产和负债是通过对截至资产负债表日存在的临时差额适用已颁布的税率来确认的,这是由于纳税和财务报告之间应纳税所得额的差异造成的。
如果根据现有证据,我们更有可能无法实现递延税资产的账面价值,我们就会减少这些资产的账面价值。为递延税设立估价免税额的需要
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
每季度对资产进行评估。在评估估值免税额的规定及款额时,我们会适当考虑与变现递延税项资产有关的所有正面及负面证据,而非所有可能采用的标准。这项评估除其他事项外,还考虑了当前和累积损失的性质、频率和严重程度,对未来盈利能力和外国来源收入的预测,法定结转期的持续时间,以及我们在经营亏损和税收抵免结转到期方面的经验。累积损失的历史是我们评估中使用的一项重要的负面证据。如果在税务管辖范围内发生累积损失的历史,对未来盈利能力的预测不被用作与在评估中实现递延税资产有关的积极证据。
只有在现有税法更有可能维持不确定的税收利益的情况下,我们才能认识到不确定税收地位的税收利益。此外,根据现行税法,我们为更有可能维持的税种设立了准备金,但在相关税务当局审查后无法确定最终收益是否能够维持。后来,在达到承认门槛的可能性大于非确认门槛时,未获承认的税收利益得到确认,税务事项得到有效解决,或相关税务当局审查和质疑税收状况的法定期限已经过期,两者以较早者为准。
我们将不确定所得税的所有利息和罚款记为所得税费用。
向客户征收并汇给政府当局的税款按净额报告。
每股收益
每股基本收益的计算方法是,将可归属于普通股的收益除以该期间内已发行但尚未发行的普通股加权平均发行数和该期间内已获但尚未发行的基于股票的加权平均奖励数之和。稀释后的每股收益反映了可能分享收益的证券的潜在稀释程度。
现金及现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金和购买时期限不超过三个月的短期投资。
应收款项
我们销售我们的绝大多数产品,以选择,预先批准的客户使用习惯的贸易条件,允许在未来付款。客户贸易应收款和杂项应收款,扣除可疑账户备抵、客户信贷和担保,按净额在应收帐款和应收票据中列报。应收账款收款产生的现金流量在现金流动综合报表中被列为业务现金流量。
我们在提供信贷之前就建立了信誉.我们估计每个时期应收账款的可收回性。这一估计数是根据这一期间的新资料提出的,其中可包括审查现有财务报表和预测,以及与法律顾问和债务人公司管理层进行讨论。当影响应收账款可收性的事件发生时,我们提供备抵。当收回的可能性被认为很小时,账户余额将从备抵项中扣除。我们没有任何与客户有关的表外信用风险敞口.
盘存
美国库存按成本或市场的较低估值,成本采用先入先出(LIFO)的会计方法确定。非美国库存按较低的成本或可变现净值估值,成本采用先入先出(FIFO)的会计方法确定。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
不动产厂和设备
不动产、厂场和设备按累计折旧减少的成本入账。折旧费用按资产估计使用寿命直线确认。机械和设备包括制造设备(折旧超过3到15年数),计算机设备(折旧3到5年数)以及办公家具和设备(折旧5到7年数)。在制造设备中,受加速过时或磨损影响的资产,如工具和雕刻设备,在较短时期内折旧(3到7年数)。重型生产设备,如输送机、窑炉和搅拌机,在较长时间内折旧(10到15年数)。建筑物折旧15到30年数,取决于建筑和使用类型等因素。计算机软件摊销3到7年数.
不动产、厂场和设备在有减值指标,如营业损失和(或)负现金流量时,进行减值测试。如果对某一资产组产生的未贴现未来现金流量的评估表明有减值,则该资产组被减记为其估计公允价值,而公允价值是根据其未来贴现现金流量计算的。在这些减值测试中使用的主要假设是未来的现金流量,这些现金流量来自我们的业务计划和战略规划过程。
无形资产
我们的无限期无形资产主要是商标,这是我们的公司身份的组成部分,并期望无限期贡献我们的公司现金流。我们在第四季度对无限期无形资产进行年度减值测试,如果存在潜在减值指标,我们将进行中期减值测试。
如果资产的账面金额超过公允价值,则确认减值。我们首先进行定性评估,以确定是否有必要进行定量损伤测试。如果认为有必要进行数量减值测试,用于确定我们无限期无形资产公允价值的方法是宽免特许权使用费法。我们在应用这种方法时所使用的主要假设是收入增长率、贴现率和特许权使用费。收入增长率来自于我们的业务计划和战略规划过程中使用的增长率。贴现率假设是根据估计的加权平均资本成本计算的,我们认为这反映了市场参与者期望实现的内在风险的总体水平和回报率。特许权使用费假设是无形资产对总体利润的估计贡献。用于评估我们的无限期无形资产的方法与以往期间没有变化。
我们的长期无形资产主要是合同安排(摊销5(年),wh包括竞业禁止协议,以及 知识产权(摊销)2到15包括先进的技术和专利。如果存在潜在减值指标,如营运亏损和/或负现金流,我们将审查长期存在的无形资产减值情况。如果对资产产生的未贴现未来现金流量的评估表明资产减值,资产组将被记作其估计公允价值,而公允价值是根据其未来的贴现现金流量计算的。在这些减值测试中使用的主要假设是未来的现金流量,这些现金流量来自我们的业务计划和战略规划过程。
外币交易
对于拥有非美元功能货币的子公司,资产和负债按期终汇率折算.收入和开支按每月生效的汇率折算。外币折算损益作为股本内累积的其他综合收益(“AOCI”)的一个组成部分。外币交易损益通过净收入(亏损)确认。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
股票雇员薪酬
我们以不同的形式向某些员工和非雇员董事发放基于股票的薪酬,包括绩效股票奖励(PSAS)、绩效股票单位(PSU)和限制性股票单位(RSU)。我们记录基于股票的补偿费用,根据估计的授予日期公允价值.费用作为销售、一般和行政(“SG&A”)费用的一部分反映在我们的综合业务报表中。以股票为基础的补偿费用包括对没收和预期成绩水平的估计,一般在整个奖励的归属期内以直线确认。
NET AWI投资
股东权益综合报表包括现金转移净额和AWI与AFI之间的其他财产转移。AWI初始净投资余额包括AWI代表AFI承担的资产和负债,如与公司分配有关的应计负债,包括法律、会计、财务、信息技术、人力资源和其他服务的行政费用。AWI记录的其他资产和负债,其相关收入和支出已分配给AFI,这些资产和负债也被列入AWI投资净额。
股权剥离对股权的影响反映在AWI对股东权益综合报表的净转移上。
在2017年,我们记录了主要与剥离时假设的税收属性有关的调整。$0.7百万.
最近采用的会计准则
2018年1月1日,我们采用了会计准则编纂(ASC)606,来自以下合同的收入
顾客,“以及所有相关的修正。该标准的影响仅限于我们对担保和退货的核算。我们采用了标准,采用修正的回顾性过渡方法,并记录了累积追赶调整数,以增加累积赤字的数额。$4.1百万,增加预付费用和其他流动资产$0.4百万和减少应收账款净额$4.5百万。该标准的采用没有对我们的业务结果或现金流量产生重大影响,但确实导致了新的披露。
在2019年1月1日,我们通过了ASU 2016-02,“租赁“指南和随后发布的修正案要求承租人承认租赁协议中产生的资产和负债,具体而言,这一新指南要求承租人承认支付租赁付款的责任和代表其在租赁期间使用相关资产的权利的使用权,但有限度的例外情况除外。
采用新标准后,记录了租赁资产和租赁负债$9.2百万截至2019年1月1日。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) | | 收养的影响 | | (一九二零九年一月一日) |
资产 | | | | | |
经营租赁资产 | $ | — |
| | $ | 8.6 |
| | $ | 8.6 |
|
融资租赁资产 | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
租赁资产总额 | $ | — |
| | $ | 9.2 |
| | $ | 9.2 |
|
| | | | | |
负债 | | | | | |
电流 | | | | | |
间接业务 | $ | — |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 3.5 |
|
非电流 | | | | | |
间接业务 | — |
| | 5.1 |
| | 5.1 |
|
自愿性金融 | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
租赁负债总额 | $ | — |
| | $ | 9.2 |
| | $ | 9.2 |
|
见合并财务报表附注6.
最近发布的会计准则
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,“金融工具信用损失的计量”该指南要求立即确认预计在许多金融资产剩余寿命期间将发生的估计信贷损失。这一新指南适用于2019年12月15日以后的财政年度和中期,但允许在2018年12月15日以后的财政年度和中期尽早采用。采用该标准不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-13,披露框架--公允价值计量披露要求的变化。指南消除、添加和修改了某些披露要求。这一新指南适用于2019年12月15日以后上市公司的财政年度。允许尽早采用整个标准或消除或修改要求的规定。采用该标准不会影响我们的财务状况、经营结果或现金流量。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-14,“披露框架--对确定福利计划的披露要求的更改。”指南改变了披露要求,取消了某些不再被认为具有成本效益的披露,并增加了被认为相关的新披露。该指引在2020年12月15日以后的财政年度对上市公司有效。允许提前收养。采用该标准不会影响我们的财务状况、经营结果或现金流量。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-15,“客户对服务合同中的云计算安排所产生的实现成本的核算。”指南将云计算安排服务合同中的实现成本资本化的要求与将内部使用软件许可证所产生的实现成本资本化的要求相一致。资本化的实施成本应在服务协议的期限内按直线摊销,并应以类似于长期资产的方式评估减值。这一新指南适用于2019年12月15日以后上市公司的财政年度。允许提前收养。采用该标准不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
2019年12月,FASB发布ASU 2019-12,“所得税(主题740)”该指南通过取消某些例外情况,简化了所得税的核算。这一新的指导方针对以后的财政年度是有效的。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
2020年12月15日上市公司。允许提前收养。我们正在继续评估采用这一标准将对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生的影响。
后续事件
我们对随后发生的事件进行了评估,以便在发布表10-K中所列的合并财务报表之日之前予以确认和披露。
附注3.业务性质
地理区域
下表中的销售额是根据客户的位置分配给地理区域的。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
贸易净销售额 | | | | | |
美国 | $ | 474.4 |
| | $ | 563.4 |
| | $ | 549.9 |
|
中国 | 68.4 |
| | 68.7 |
| | 59.3 |
|
加拿大 | 37.9 |
| | 49.2 |
| | 48.6 |
|
其他 | 45.6 |
| | 46.9 |
| | 46.3 |
|
共计 | $ | 626.3 |
| | $ | 728.2 |
| | $ | 704.1 |
|
下表中的长期资产包括不动产、厂房和设备净资产.按地理区域划分的长期资产按资产归属的业务地点报告。
|
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | (2018年12月31日) |
美国 | $ | 192.3 |
| | $ | 205.9 |
|
中国 | 72.7 |
| | 78.0 |
|
其他 | 12.2 |
| | 12.2 |
|
共计 | $ | 277.2 |
| | $ | 296.1 |
|
关于主要客户的信息
在……里面2019,对一个客户的净销售额超过了我们总净销售额的10%。对此客户的净销售额总额为$124.4百万在……里面2019。我们监控客户的信誉,一般不需要抵押品。
附注4.遣散费
在2019年第二季度,我们记录了$2.9百万在SG&A中,遣散费和相关费用反映我们前总裁和首席执行官的离职费用。
在剥离北美木地板业务方面,我们于2018年宣布了一项成本优化计划,以改善我们现有的成本结构,基本上消除与AIP签订的过渡服务协议所不涵盖的所有分担成本。新的结构预计将更好地反映我们的业务简化为一个纯粹的弹性地板公司。我们大约消灭了45职位,受影响的雇员获得遣散费。我们承认指控$2.4百万2018年第四季度的SG&A支出。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
2018年第一季度,我们宣布我们正在改变我们的住宅上市战略,并授权我们的分销商承担市场营销、销售和直销代表的职责。新结构旨在加强对零售商的支持和反应能力。由于重组的结果,70职位被取消,受影响的雇员获得遣散费。我们承认指控$3.1百万主要用于SG&A费用。
2017年第一季度,我们宣布了商业和住宅市场结构以及相关机构的合并。新结构的目的是加强对零售商和承包商的支持和反应能力,并促进与包括商业和住宅市场在内的分销商的更大协调。由于这次重组,40职位被取消,受影响的雇员获得遣散费。我们承认指控$4.6百万在SG&A费用中,由于这次重组。
附注5.股票补偿
在分拆之前,AWI向员工和董事发放股票补偿,这些员工和董事后来成为afi的雇员或董事。这些奖励包括员工股票期权、员工和董事RSU以及员工PSU。
2016年4月,AFI采用了阿姆斯特朗地板公司。2016年长期激励计划(“2016 LTIP”)和阿姆斯特朗地板公司。2016年董事股计划(“2016年董事计划”),共同包括一个新的补偿方案,允许授予某些雇员和非雇员董事的AFI不同形式的福利,包括公共服务协议,PSU和RSU。2017年6月2日,我们的股东批准了对2016年长期协议的修正和重新声明。根据2016年的长期投资协议,我们的董事会最初授权5,500,000发行的普通股股份和修正案授权增发2,100,000发行普通股。我们的董事会授权600,000根据2016年董事计划发行的普通股股份。截至(一九二零九年十二月三十一日), 1,863,537股份和188,351可根据2016年长期方案和2016年董事计划获得未来赠款。
新奖项
董事会管理发展和赔偿委员会根据“2016年长期执行计划”和“2016年董事计划”授予以下奖项:
PSAS、PSU和基于性能的限制性股票单位(“PBRSU”)-向AFI的主要执行雇员和某些管理人员发放公共服务协定、公共安全支助股和PBRSU。PSAS、PSU和PBRSU是限制公司普通股的单位,它们根据特定的业绩条件归属。
PSA和PSU-执行情况75.0%赔偿额的依据是未计利息、税金、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)。剩余的性能条件。25.0%其中的奖励是基于累积自由现金流量,定义为业务现金流量减去投资活动中使用的现金。
2017年颁发给主要高管员工的业绩奖励还以实现股东总绝对回报的特定水平为指标,并在授予日期采用蒙特卡洛模拟法对公允价值进行了衡量。对于不以实现股东总绝对回报的特定水平为指标的业绩奖励,公允价值是在授予之日使用我们的股票价格来衡量的。如果符合履约条件,则在履约期结束时,即通常在赠款日期后的第三个财政年度结束时给予赔偿金。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
下表汇总了用于衡量年度业绩奖励的公允价值的假设,这些假设也与实现股东总绝对回报的具体水平挂钩。
|
| | | |
| 2017 |
加权平均授予日公允价值 | $ | 15.41 |
|
| |
假设 | |
无风险回报率 | 1.6 | % |
预期波动率 | 31.4 | % |
预期任期(以年份为单位) | 3.0 |
|
预期股利收益率 | — |
|
我们在2019年或2018年没有颁发任何此类奖项。
无风险收益率是根据授予时的美国国债零息票的隐含收益率确定的,剩余的期限等于授标的预期期限。预期波动率是基于同行波动,因为在估值日,我们没有足够的交易日来依赖我们自己的交易历史。预期收益率代表了标的授标的绩效期。预期股息收益率假定为零,因为在每次发放股息时,我们都没有计划宣布股息。
PBRSU—PBRSU于2019年9月11日发给首席执行官。从2019年9月11日到2024年9月11日期间,股票的数量是基于实现了五个股价障碍。股票价格的五大障碍是$10.50, $12.25, $14.00, $15.75和$17.50。进行了蒙特卡罗估值,以模拟AFI在裁决剩余时间内可能的未来股价。
下表概述了用于PBRSU的蒙特卡罗投入和授予日期公允价值价格。
|
| | | |
| 2019 |
批出日期股票价格(AFI于2019年9月11日收盘价) | $ | 7.43 |
|
| |
假设 | |
无风险回报率 | 1.59 | % |
预期波动率 | 41.45 | % |
预期股利收益率 | — |
|
蒙特卡罗估值为上述五个股票价格障碍中的每一个分别提供了公允价值:$5.93, $5.28, $4.70, $4.20,和$3.75,并提供衍生服务期三年前两个障碍四年剩下的三个障碍。
2018年或2017年,我们没有颁发任何此类奖项。
无风险收益率是根据授予时的零息票美国国库券的隐含收益率确定的,剩余期限等于预期的授标期限。预期波动率基于AFI波动率的加权平均值和补偿对等组波动率的平均波动率。预期的股息收益率被假定为零,因为在赠款时,我们没有计划宣布股息。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
RSU— RSU被授予AFI的主要执行雇员和某些管理人员。RSU是代表公司普通股的单位,在服务期结束时转换为公司普通股。不存在与这些奖项相关的绩效条件。一般来说,转归发生在1,2和1,2的末尾有三分之一的奖金归属。三年从授予之日起。RSU的公允价值是在授予之日用我们的股票价格来衡量的。
导演奖 — 根据2016年董事计划,RSU授予了我们的非雇员董事。这些裁决的归属期一般为一年而如该裁决不归属,则在转归前支付的股息可予没收。奖励一般在董事离职六个月后支付。非雇员董事RSU的公允价值是在授予之日用我们的股票价格来衡量的。下表汇总了与非员工主管RSU相关的活动。
|
| | | | |
| 2019 | | 2018 |
截至12月31日仍未交付的既得利益 | 203,261 |
| | 174,442 |
获批 | 57,012 |
| | 67,288 |
截至12月31日未缴 | 260,273 |
| | 241,730 |
修正奖
就分拆而言,根据afi和awi之间的“员工事项协议”,某些高管、雇员和非雇员董事有权获得afi的股权补偿奖励,以取代根据各种AWI股票激励计划在分拆之前给予的未偿奖金。这些奖项包括股票期权、RSU和PSU。与分拆相关的是,这些奖项被转换为新的afi股权奖励,使用的公式是在2016年4月1日分拆之前保留奖项的内在价值。这一修改并没有导致裁决的价值发生变化。因此,没有记录与裁决书修改有关的额外赔偿费用。照搬了AWI裁决的条款和条件,并在必要时作了调整,以确保裁决的归属时间表和经济价值通过转换保持不变。
下表汇总了有关AFI修改后的股票期权的信息:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 股份数目(单位:千) | | 加权平均行使价格(每股) | | 加权平均剩余合同期限(年份) | | 总内在价值(以百万计) |
截至2018年12月31日未缴 | | 453.5 |
| | $ | 12.89 |
| | 3.6 | | $ | 0.2 |
|
行使 | | (5.7 | ) | | 13.98 |
| | | | |
取消 | | (5.7 | ) | | 14.55 |
| | | | |
截至2019年12月31日的未缴款项 | | 442.1 |
| | 12.85 |
| | 2.7 | | — |
|
可行使的期权 | | 442.1 |
| | 12.85 |
| | 2.7 | | — |
|
这些选项将于2020年至2024年到期。当期权被行使时,我们可以发行新股,使用国库股(如果可以的话),购买投资者持有的股票,或者这些选择的组合来满足期权操作。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
下表列出与股票期权有关的资料:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
行使股票期权的内在价值总额 | $ | — |
| | $ | 0.3 |
|
行使股票期权所得的现金收益 | 0.1 |
| | 0.8 |
|
总奖
下表概述了与PSAS、PSU、PBRSU和RSU相关的活动。非员工董事活动未反映在下面的RSU活动中。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | PSAS、PSU和PBRSU | | RSU |
| | 股份数目(单位:千) | | 加权平均赠款-日期公允价值(每股) | | 股份数目(单位:千) | | 加权平均赠款-日期公允价值(每股) |
截至2018年12月31日 | | 1,102.5 |
| | $ | 13.88 |
| | 324.6 |
| | $ | 16.13 |
|
获批 | | 572.3 |
| | 7.75 |
| | 622.8 |
| | 7.39 |
|
既得利益 | | (108.8 | ) | | 19.90 |
| | (116.9 | ) | | 15.82 |
|
取消 | | (437.5 | ) | | 12.73 |
| | — |
| | — |
|
被没收 | | (260.2 | ) | | 13.76 |
| | (159.7 | ) | | 15.18 |
|
截至2019年12月31日 | | 868.3 |
| | 10.53 |
| | 670.8 |
| | 8.28 |
|
上表包含4,174和6,895PSU截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018,分别作为负债赔偿金入账,因为它们可能以现金结算。上表包含14,118和6,825RSU(一九二零九年十二月三十一日)和2018,分别作为负债赔偿金入账,因为它们可能以现金结算。
在……里面2019,以表现为基础的奖励及rsu的加权平均批出日期公允价值为$7.75和$7.39分别。以业绩为基础的奖励和授予的RSU的公允价值2019是$2.2百万和$1.8百万分别。
在……里面2018,以表现为基础的奖励及rsu的加权平均批出日期公允价值为$13.94和$16.12分别。没有公共服务协定和PSU归属于2018。RSU的公允价值2018曾.$2.1百万.
股票补偿费用一般在归属期内以直线确认,并作为SG&A的一个组成部分入账。下表列出了综合业务报表中所列的以库存为基础的赔偿费用总额和相关的税收影响:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
股票补偿费用 | $ | 1.2 |
| | $ | 4.7 |
| | $ | 1.5 |
|
所得税利益 | — |
| | 1.1 |
| | 0.8 |
|
在归属日公允价值大于授予日公允价值的情况下,超额税收福利在综合业务报表中作为所得税福利入账。最后几年2019年12月31日, 20182017年的所得税支出是$0.1百万, $0.1百万,以及所得税福利$0.5百万,分别涉及从行使股票期权和归属股票奖励的授予日期公允价值。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
截至2019年12月31日, $5.2百万在与非归属股票补偿安排有关的未确认补偿费用总额中,预计将在加权平均期间内确认。3.2年数.
附注6.租赁
我们租赁某些房地产(仓库和办公空间),车辆和设备。适用于初始期限小于13个月我们确认这些租约的租赁费用是在租赁期限内的直线基础上进行的.初始期限为13个月或者更多的记录在资产负债表上。我们认为所有付款都是固定的,除非在租赁期间的任何特定时间对资产负债表产生重大影响。
我们的租约有效期为一个月九年。许多租约包括一或更多的更新选项,可将租约期限从一个月延长至十年或者更多。租约续期方案的行使,完全由我们自行决定。某些租约还包括购买租赁财产的选择。资产和租赁权改进的可折旧寿命受预期租赁期限的限制,除非所有权转让或购买选择权的行使相当肯定。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
FASB允许公司过渡和实际的权宜之计选举,以简化新标准的过渡。我们选出了以下成员:
| |
• | 我们选择不重述以往的比较期,而是承认,如果初始租赁负债与相关使用权资产之间存在差异,则对收养期留存收益期初余额进行累积效应调整。 |
| |
• | 我们已选择在厘定租约年期时,采用事后考虑的实际权宜之计,让我们可以考虑租约续期、终止期权和购买期权的实际结果,以及评估现有租约的使用权资产受损情况。 |
| |
• | 我们选择将租赁部分和非租赁部分合并为单一组成部分,并将其作为所有资产类别的租赁,但土地和非经营建筑物除外。土地和非经营建筑物的租赁部分和非租赁部分一般分别核算. |
| |
• | 我们选择使用投资组合方法来确定折现率,并根据资产的地理位置和租赁期限确定投资组合。 |
下表汇总了租赁费用的组成部分:
|
| | | | |
| | 年终 |
| | (一九二零九年十二月三十一日) |
融资租赁成本 | | |
使用权资产的自愿摊销 | | $ | 0.3 |
|
经营租赁成本 | | 4.1 |
|
短期租赁费用 | | 1.4 |
|
分租收入 | | (1.4 | ) |
租赁费用总额 | | $ | 4.4 |
|
在2019年,我们确认了$0.9百万和$1.6百万分租收入和非租赁部分的收入,分别列在SG&A费用中,这些费用与在租赁期限结束前取消转租而从TZI收到的终止费用有关。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
下表汇总了与租赁有关的补充资产负债表信息:
|
| | | | |
| 资产负债表分类 | (一九二零九年十二月三十一日) |
资产 | | |
经营租赁资产 | 经营租赁资产 | $ | 6.0 |
|
融资租赁资产 | 不动产、厂房和设备,减去累计折旧 | 0.6 |
|
租赁资产总额 | | $ | 6.6 |
|
| | |
负债 | | |
电流 | | |
副业 | 应付帐款和应计费用 | $ | 3.3 |
|
再金融 | 本期长期债务 | 0.2 |
|
非电流 | | |
副业 | 非流动经营租赁负债 | 2.7 |
|
再金融 | 长期债务 | 0.3 |
|
租赁负债总额 | | $ | 6.5 |
|
下表汇总了与租赁有关的补充现金流量信息:
|
| | | | |
| | 年终 |
| | (一九二零九年十二月三十一日) |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | | |
经营租赁的经营现金流 | | $ | 4.1 |
|
融资租赁现金流融资 | | $ | 0.3 |
|
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
下表概述了加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率:
|
| | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | 加权平均 |
| | 剩余租赁期限(年份) | | 贴现率 |
| | | | |
经营租赁 | | 3.5 | | 6.0 | % |
融资租赁 | | 3.2 | | 5.4 | % |
下表列出未来最低支付额2019年12月31日,按年及合计计算,以不可撤销租期超过一年的租赁而言:
|
| | | | | | | |
| | 经营租赁 | 融资租赁 |
2020 | | $ | 3.6 |
| $ | 0.3 |
|
2021 | | 1.3 |
| 0.2 |
|
2022 | | 0.3 |
| 0.1 |
|
2023 | | 0.2 |
| — |
|
2024 | | 0.2 |
| — |
|
此后 | | 1.1 |
| — |
|
共计 | | $ | 6.7 |
| $ | 0.6 |
|
下表列出2018年12月31日根据以前的租赁标准ASC 840生效的不可取消租赁条款的未来最低付款:
|
| | | | |
| | 最低租赁付款总额 |
预定最低租赁付款 | | |
2019 | | $ | 10.0 |
|
2020 | | 7.1 |
|
2021 | | 2.0 |
|
2022 | | 0.3 |
|
2023 | | 0.2 |
|
此后 | | 0.8 |
|
共计 | | $ | 20.4 |
|
在2018年的10-K表格中,我们披露了预计2018年12月31日的最低租赁付款。$20.4百万。ASC 842的采用减少了预期的未来最低租赁付款,取消了与现有合同和协议的非租赁部分有关的费用,不再被界定为经营租赁。$8.2百万和$2.3百万分别。
下表列出了未来最低租赁付款与租赁负债的对账情况:
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
|
| | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | 经营租赁 | 融资租赁 |
未来最低租赁付款 | | $ | 6.7 |
| $ | 0.6 |
|
减:未摊销利息 | | 0.7 |
| 0.1 |
|
租赁负债总额 | | $ | 6.0 |
| $ | 0.5 |
|
附注7.与AWI的关系
2016年4月1日,为了完成分拆,我们与AWI达成了几项协议,其中规定了AWI和AWI的资产、员工、负债和义务的分离和分配,这些资产、雇员、负债和义务可归因于剥离前、分拆时和之后的时期。这些协议也指导AFI和AWI之间的关系,在完成分拆之后。
“税务事项协议”一般规定AFI和AWI在分拆后各自的权利、责任和义务,包括税务责任和利益、税务属性、纳税申报的准备和提交、审计和其他税务程序的控制以及分配日期或之前结束的任何税收期间的其他税务事项,以及分配日期之后的纳税期限。此外,“税务事项协定”规定,AFI对AWI可能产生的税收负有责任,如果AFI采取或没有采取可能导致分离、分配或某些相关交易不符合美国联邦所得税目的免税资格的某些行动。AWI从其税务顾问那里得到一份意见,认为该公司的分拆符合AWI及其股东的免税交易要求。
根据“商标许可协议”,AWI为AFI提供了永久的、免版税的使用“Armstrong”商标和徽标的许可证。
根据过渡商标许可协议,AFI为AWI提供了为期五年的免版税许可证,用于使用“鼓舞人心的大空间”标语、徽标和相关配色方案。
根据“校园租赁协议”,AFI租赁了AWI校园的某些部分,用作AFI的公司总部。“校园租赁协议”规定,从2016年4月1日起,最初任期为五年。
附注8.所得税
美国税制改革
2017年12月22日,美国政府颁布了全面的税收立法,通常被称为“减税和就业法案”(即“税收改革法”)。“税务改革法”对美国税法作了广泛而复杂的修改,影响了截至2018年12月31日的财政年度,包括但不限于35%到21%2018年1月1日起,将净营业亏损的结转限制在80%(二)应纳税所得额的变动,以及对某些费用的扣减。
我们根据SAB第118号财务报表,在2017年合并财务报表中确认了“税务改革法”对所得税的影响,该报告为证交会工作人员提供适用ASC主题740的指导,“所得税”在本报告所述期间,“税务改革法”被签署为法律。我们在2018年完成了对“税务改革法”的分析,并记录了额外的所得税支出$0.1百万2018年,由于提交2017年美国联邦纳税申报表的影响。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
下表根据可归因于美国和国际业务的实体所在地点,列出美国和国际业务在所得税前继续营业的损失:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
国内 | $ | (65.6 | ) | | $ | (28.1 | ) | | $ | (18.0 | ) |
外国 | (1.7 | ) | | 3.0 |
| | (1.1 | ) |
共计 | $ | (67.3 | ) | | $ | (25.1 | ) | | $ | (19.1 | ) |
下表列出所得税福利的组成部分:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
电流 | | | | | |
联邦制 | $ | 0.3 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | (4.7 | ) |
外国 | 0.4 |
| | 0.6 |
| | (0.4 | ) |
州和地方 | 0.1 |
| | 0.2 |
| | — |
|
小计 | 0.8 |
| | 1.1 |
| | (5.1 | ) |
递延 | | | | | |
联邦制 | 0.1 |
| | (4.6 | ) | | (0.3 | ) |
外国 | 0.6 |
| | (2.5 | ) | | 0.1 |
|
州和地方 | 0.1 |
| | — |
| | 3.3 |
|
小计 | 0.8 |
| | (7.1 | ) | | 3.1 |
|
共计 | $ | 1.6 |
| | $ | (6.0 | ) | | $ | (2.0 | ) |
从2019年12月31日起,我们重新审视了我们对外国未汇出收入的立场,确定未汇出的收入将继续永久再投资。因此,我们没有记录到外国的预扣税。$12.7百万外国子公司未分配的收入,如果汇到美国,可能要纳税,因为我们目前计划将这些数额永久投资于海外。由于税法的复杂性和计算的假设性质,如果这些基础差异逆转,计算剩余所得税是不可行的。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
下表列出了按美国联邦法定所得税税率计算的所得税优惠与实际所得税税率之间的差异:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按法定税率征收的持续经营税 | $ | (14.1 | ) | | $ | (5.3 | ) | | $ | (6.7 | ) |
增加递延联邦所得税资产的估价津贴 | 14.3 |
| | 0.2 |
| | — |
|
递延国家所得税资产估值备抵额的增加 | 2.1 |
| | 0.7 |
| | 5.2 |
|
州所得税优惠,联邦福利净额 | (1.8 | ) | | (0.6 | ) | | (0.8 | ) |
对外国和外国来源收入征税 | 1.2 |
| | 1.1 |
| | (1.4 | ) |
永久性帐簿/税收差额 | 1.1 |
| | 1.7 |
| | 0.6 |
|
研发信贷 | (0.9 | ) | | (0.6 | ) | | (0.7 | ) |
递延外国所得税资产估值备抵额的增加/(减少)额 | 0.1 |
| | (3.4 | ) | | 2.0 |
|
州法律变化,扣除联邦利益 | — |
| | — |
| | (1.1 | ) |
税务改革法的影响 | — |
| | 0.1 |
| | 0.8 |
|
其他 | (0.4 | ) | | 0.1 |
| | 0.1 |
|
共计 | $ | 1.6 |
| | $ | (6.0 | ) | | $ | (2.0 | ) |
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
下表汇总了资产和负债账面金额及其税基之间暂时主要差额的税收效应。管理层认为,未来业务的结果更有可能在适当的管辖范围内产生足够的应税收入和外国来源的收入,以实现扣除估价津贴后的递延税收资产。在得出这一结论时,我们考虑了多年来产生的税前损益。2017贯通2019,以及现有应税临时差额的未来逆转以及税前利润和外国来源收入的预测。
|
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | (2018年12月31日) |
递延所得税资产(负债) | | | |
退休后和就业后福利 | $ | 17.5 |
| | $ | 16.7 |
|
净经营损失 | 25.1 |
| | 19.3 |
|
应计费用 | 4.2 |
| | 9.1 |
|
递延补偿 | 2.6 |
| | 5.5 |
|
客户索赔准备金 | 4.2 |
| | 2.9 |
|
善意 | 2.2 |
| | 2.2 |
|
养恤金负债 | 3.5 |
| | 2.3 |
|
税收抵免结转 | 3.4 |
| | 2.6 |
|
无形资产 | 2.8 |
| | 1.7 |
|
其他 | 2.6 |
| | 0.8 |
|
递延所得税资产共计 | 68.1 |
| | 63.1 |
|
估价津贴 | (35.8 | ) | | (29.7 | ) |
递延所得税资产净额 | 32.3 |
| | 33.4 |
|
累计折旧 | (20.6 | ) | | (20.2 | ) |
盘存 | (6.7 | ) | | (8.7 | ) |
其他 | (2.1 | ) | | (1.0 | ) |
递延所得税负债总额 | (29.4 | ) | | (29.9 | ) |
递延所得税资产净额 | $ | 2.9 |
| | $ | 3.5 |
|
递延所得税在综合资产负债表中被列为: | | | |
递延所得税资产-非流动资产 | $ | 5.3 |
| | $ | 5.6 |
|
递延所得税负债-非流动 | (2.4 | ) | | (2.1 | ) |
递延所得税资产净额 | $ | 2.9 |
| | $ | 3.5 |
|
如果根据现有证据,我们更有可能无法实现递延税资产的账面价值,我们就会减少这些资产的账面价值。为递延税款资产设立估值免税额的需要,每季度评估一次。在评估估值免税额的规定及款额时,我们会适当考虑与变现递延税项资产有关的所有正面及负面证据,而非所有可能采用的标准。这项评估除其他事项外,还考虑了当前和累积损失的性质、频率和严重程度,对未来盈利能力和外国来源收入的预测,法定结转期的持续时间,以及我们在经营亏损和税收抵免结转到期方面的经验。累积损失的历史是我们评估中使用的一项重要的负面证据。如果在税务管辖范围内发生累积损失的历史,对未来盈利能力的预测不被用作与在评估中实现递延税资产有关的积极证据。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
下表列出我们的递延所得税资产估值免税额的组成部分: |
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
联邦制 | $ | 20.3 |
|
| $ | 9.4 |
|
国家 | 5.4 |
|
| 2.8 |
|
外国 | 10.1 |
| | 17.5 |
|
共计 | $ | 35.8 |
| | $ | 29.7 |
|
这些评估津贴抵消了联邦、州和国外递延税收资产、抵免额和业务损失结转额。
以下是我们的净营运亏损(“NOL”)结转的摘要:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
国家 | $ | 56.7 |
| | $ | 17.6 |
|
外国 | 42.0 |
| | 65.3 |
|
联邦制 | 54.7 |
| | 14.0 |
|
截至(一九二零九年十二月三十一日), $41.2百万国家NOL结转到期2020和2038,和$41.6百万国外北环线结转到期2020和2024。其余的可无限期结转。
我们估计我们将需要产生大约大约未来的应税收入。$142.7百万国家所得税在各自实现期内的用途(从2020年至2039为了充分实现上述递延所得税净资产。
我们有$0.7百万未确认的税收优惠(“UTB”)2019年12月31日。在这笔钱中,$0.1百万,联邦福利净额,如果在今后的时期内确认,将影响所报告的实际税率。
在未来12个月内,某些非处方药可能会增加或减少,原因是税务审查的改变、结算活动、诉讼时效的到期,或对与公布的税务案件或其他类似活动的结果有关的确认和衡量考虑的影响。在接下来的12个月里,我们估计UTB可能会减少$0.1百万与州法规到期有关。
下表对不包括利息和罚款在内的非处方药总量进行了核对:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
截至1月1日未获确认的税务优惠 | $ | 1.6 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | 5.0 |
|
本年度职位变动毛额 | — |
| | 0.2 |
| | 0.4 |
|
前期职位(减少) | (0.9 | ) | | (3.4 | ) | | (0.6 | ) |
截至12月31日未确认的税收优惠余额 | $ | 0.7 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 4.8 |
|
2018年与上期职位有关的减少数包括$3.1百万与停止的业务有关。
我们在全球开展业务,因此,我们在美国、各州和国际司法管辖区提交所得税申报表。在正常的经营过程中,我们须接受澳洲、加拿大、中国及美国等主要司法管辖区的税务机关审查。一般来说,我们有公开课税年度,平均须接受三年至六年的税务审核。除少数例外情况外,诉讼时效不再开放。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
2013年前几年的州或非美国所得税考试。我们并没有大幅延长任何主要司法管辖区的公开时效,并已在有需要时检讨及累积开放期间的税务责任。2013至2019年的税收年度将受到未来可能的税收调整。
下表详细列出了与某些其他税收有关的数额:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
工资税 | $ | 10.0 |
| | $ | 11.7 |
| | $ | 10.9 |
|
财产税和特许经营权税 | 3.2 |
| | 2.5 |
| | 2.5 |
|
附注9.已停止的业务
2018年11月,我们达成了一项最终协议,将我们的木材业务出售给AIP的附属公司Tzi。这笔交易于2018年12月完成。出售所得是$90.2百万不包括结帐费用、交易费和税款。该项交易须按惯例在结账后周转资本调整过程中进行,因此我们作出了如下决定:$1.9百万2019年第三季度向Tzi付款。
2018年12月31日,在出售木材业务方面,TZI和AFI签订了与过渡服务、知识产权和转租有关的协议。
根据过渡服务协定,AFI在人力资源、客户服务、业务、财务和信息技术等领域提供过渡服务。作为对服务的考虑,tzi支付了afi。$11.9百万根据所提供服务的范围而变化的净费用,再加上$3.0百万行政费,反映为SG&A费用的减少。Tzi偿还了AFI在提供服务方面的自付费用和费用.
根据知识产权协议,AFI向Tzi提供了非排他性、免使用费、不可转接、不可转让的某些商标的许可。
根据分租协议,Tzi租赁了位于AFI园区的某些房舍,直至2021年3月30日,并可选择在自转租生效之日起6个月后的任何时间终止该转租,并提前30天通知。tzi于2019年终止租约,并支付了$2.5百万。终止前收到的分租收入共计$1.5百万.
作为过渡服务协议的一部分,我们在2019年通过我们的加拿大子公司作为代理为TZI在加拿大的销售提供了便利。
木材业务的财务结果在所列所有期间都被列为停产业务。现金流动综合报表没有单独报告已停止的业务的现金流量。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
以下是木材业务的经营结果摘要,这些结果包括在已停止的业务中。这些结果不包括间接费用分配。
|
| | | | | | | |
| |
| 2018 | | 2017 |
净销售额 | $ | 387.0 |
| | $ | 429.6 |
|
出售货物的成本 | 330.7 |
| | 407.5 |
|
毛利 | 56.3 |
| | 22.1 |
|
销售、一般和行政费用 | 36.6 |
| | 39.4 |
|
无形资产减值 | — |
| | 12.5 |
|
营业收入(亏损) | 19.7 |
| | (29.8 | ) |
利息费用 | — |
| | 0.1 |
|
其他费用,净额 | — |
| | 1.0 |
|
所得税前收入(亏损) | 19.7 |
| | (30.9 | ) |
所得税费用(福利) | 9.8 |
| | (6.2 | ) |
停业的净收益(损失) | $ | 9.9 |
| | $ | (24.7 | ) |
|
| | | | | | | |
| 2018 | | 2017 |
折旧和摊销 | $ | 10.3 |
| | $ | 40.0 |
|
资本支出 | (8.0 | ) | | (12.3 | ) |
以下是与已停止经营的木材业务处置净收益(损失)有关的结果摘要:
|
| | | | | | |
| 2019 | 2018 |
在所得税前处置停业业务的收益(亏损) | $ | 10.4 |
| $ | (153.8 | ) |
所得税费用 | — |
| — |
|
处置已终止业务的净收益(损失) | $ | 10.4 |
| $ | (153.8 | ) |
在2019年第二季度,我们在反倾销案中达成了一项解决办法,从而撤销了先前确认的责任。$11.4百万,反映在处置已终止业务的收益中。详情见注22。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
附注10.普通股每股收益
下表显示了在所述期间计算每股基本收益和稀释收益的分子和分母的对账情况。 |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
分子 | | | | | | |
(损失)因继续作业而造成的 | | $ | (68.9 | ) | | $ | (19.1 | ) | | $ | (17.1 | ) |
已停止经营的收入(损失),扣除税后 | | 10.4 |
| | (143.9 | ) | | (24.7 | ) |
净(损失) | | $ | (58.5 | ) | | $ | (163.0 | ) | | $ | (41.8 | ) |
| | | | | | |
分母 | | | | | | |
已发行普通股加权平均数 | | 23,597,877 |
| | 25,780,214 |
| | 26,977,475 |
|
尚未发行的既得股加权平均数 | | 518,460 |
| | 188,195 |
| | 136,504 |
|
加权平均流通股数目-基本 | | 24,116,337 |
| | 25,968,409 |
| | 27,113,979 |
|
稀释股票补偿金 | | — |
| | — |
| | — |
|
已发行普通股加权平均数-稀释 | | 24,116,337 |
| | 25,968,409 |
| | 27,113,979 |
|
稀释后的每股亏损是用已发行的基本普通股计算的,因为将可能稀释的普通股包括在内对这些计算是反稀释的。
基于绩效的员工薪酬在满足绩效条件的初始阶段被认为是潜在的稀释性奖励。
下列裁定额被排除在每股稀释(亏损)收益的计算之外:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
可能稀释的普通股被排除在稀释计算之外,因为包含将是反稀释的。 | 611,399 |
| | 474,910 | | 743,678 |
|
不包括在稀释计算之外的绩效奖励,因为未满足绩效条件 | 343,505 |
| | 862,256 | | 849,483 |
|
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
附注11.应收账款和票据
下表列出扣除备抵后的应收帐款和附注: |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
客户应收账款 | $ | 47.1 |
| | $ | 45.4 |
|
杂项应收款 | 7.2 |
| | 6.2 |
|
减:对产品保证、折扣和损失的备抵 | (18.2 | ) | | (12.6 | ) |
共计 | $ | 36.1 |
| | $ | 39.0 |
|
一般情况下,我们销售我们的产品选择,预先批准的客户,其业务受到经济和市场条件变化的影响。我们在确定可疑账户损失备抵时,考虑到了这些因素和每个客户的财务状况。
产品索赔备抵是指与保修和客户住宿索赔有关的预期偿还费用,其中大部分是通过分销商应收帐款贷记给AFI向我们的独立分销商提供的。
下表汇总了产品索赔备抵活动: |
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
截至1月1日的余额 | $ | (6.4 | ) | | $ | (5.6 | ) |
自1月1日起采用新的收入确认标准的累积影响 | — |
| | (1.7 | ) |
付款减少额 | 6.8 |
| | 7.5 |
|
本年度应计索赔额 | (9.4 | ) | | (6.6 | ) |
截至12月31日的余额 | $ | (9.0 | ) | | $ | (6.4 | ) |
附注12.盘存
下表列出了与我们的清单有关的详细情况,净额: |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| (2018年12月31日) |
成品 | $ | 87.1 |
| | $ | 110.5 |
|
在制品 | 4.5 |
| | 5.7 |
|
原材料和用品 | 20.0 |
| | 23.3 |
|
共计 | $ | 111.6 |
| | $ | 139.5 |
|
| | | |
按后验基础估价的库存 | $ | 84.6 |
| | $ | 113.3 |
|
按FIFO或其他基础估价的库存 | $ | 27.0 |
| | $ | 26.2 |
|
使用不同的库存估价方法之间的区别主要是基于地理位置。我们只在美国评估我们的库存。
存货价值低于按FIFO总数计算的$4.7百万和$3.0百万美元截至2019年12月31日和2018分别。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
2019年9月11日,米歇尔·S·韦美特(Michel S.Vermette)被任命为公司首席执行官,并开始实施一项新的多年产品战略和库存优化计划,其中包括将重点放在关键产品和标准化程序上,以便做出更好的决策。因此,我们记录了非现金库存减记美元。13.6百万第三季度2019,主要是将某些产品类别的库存减记至估计的清算价值。
附注13.预付费用和其他流动资产
下表列出与我们的预付费用和其他流动资产有关的详细情况: |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
预付费用 | $ | 5.7 |
| | $ | 6.8 |
|
商品资料 | 3.1 |
| | 9.4 |
|
其他 | 1.2 |
| | 1.8 |
|
共计 | $ | 10.0 |
| | $ | 18.0 |
|
商品资料$5.9百万的第三季度被注销为过时。2019由于我们进入市场后对住宅显示器的需求减少,我们在2018.
附注14.财产、厂房和设备
下表列出有关我们的不动产、厂房和设备的详细情况: |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
土地 | $ | 28.2 |
| | $ | 29.6 |
|
建筑 | 88.3 |
| | 91.8 |
|
机械设备 | 444.6 |
| | 452.8 |
|
计算机软件 | 15.3 |
| | 19.2 |
|
在建 | 19.2 |
| | 21.5 |
|
减去累计折旧和摊销 | (318.4 | ) | | (318.8 | ) |
共计 | $ | 277.2 |
| | $ | 296.1 |
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的不动产、厂房和设备折旧费用$43.7百万和$37.5百万分别。
附注15.无形资产
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
下表详列与我们无形资产有关的款额: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 估计使用寿命 | | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 总账面金额 | | 累积摊销 |
长期无形资产 | | | | | | | | |
合同安排 | 5年 | | $ | 36.4 |
| | $ | 17.3 |
| | $ | 36.4 |
| | $ | 10.7 |
|
知识产权 | 2-15岁 | | 5.3 |
| | 1.7 |
| | 5.0 |
| | 1.3 |
|
小计 | | | 41.7 |
| | $ | 19.0 |
| | 41.4 |
| | $ | 12.0 |
|
无限期无形资产 | | | | | | | | |
商标和品牌名称 | 不定式 | | 2.7 |
| | | | 2.6 |
| | |
共计 | | | $ | 44.4 |
| | | | $ | 44.0 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
摊销费用 | | $ | 7.0 |
| | $ | 7.2 |
| | $ | 4.2 |
|
在2017年第二季度,我们收购了乙烯基合成砖(VCT)资产。$36.1百万,由Mannington Mills公司的设备和商标组成。(“曼宁顿磨坊”)根据一项包括竞业禁止条款的协议。我们分配$33.6百万对无形资产的收购价,剩余的库存和设备。指定的无形资产类别是合同安排,$33.3百万,估计使用寿命为五年以及知识产权,$0.3百万,估计使用寿命为两年.
此外,Mannington Mills有资格获得最多可达$9.0百万根据我们的VCT地板产品在截至2019年6月30日和2020年6月30日的12个月期间(“测量期”)的销售情况,而AFI和Mannington Mannington Mills在截至2017年6月30日的12个月期间的销售基准期。对每一个单独的12个月计量期间,从考虑到零最大限度$4.5百万在每个测量阶段。截至2019年6月30日的12个月期间,没有任何可能的考虑。不在截至2020年6月30日的12个月期间,或有负债已被确认,因为我们得出的结论是,这种负债不太可能发生。确认的任何或有负债将记作对购置资产价值的调整。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | 2024 |
预期年度摊销费用 | $ | 7.0 |
| | $ | 7.0 |
| | $ | 3.7 |
| | $ | 0.4 |
| $ | 0.4 |
|
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
附注16.应付帐款和应计费用
下表详细列出了与我们的应付帐款和应计费用有关的数额: |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
应付款项、贸易和其他 | $ | 70.5 |
| | $ | 99.5 |
|
雇用成本 | 13.8 |
| | 25.0 |
其他应计费用 | 16.8 |
| | 16.9 |
当期经营租赁负债 | 3.3 |
| | — |
|
共计 | $ | 104.4 |
| | $ | 141.4 |
|
附注17.债务
下表列出与我们债务有关的详细情况: |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
左轮手枪 | $ | 42.2 |
| | $ | 25.0 |
|
定期贷款A的当期部分 | — |
| | 3.7 |
|
定期贷款A的非流动部分 | — |
| | 70.6 |
|
融资租赁负债的非流动部分 | 0.3 |
| | — |
|
共计 | $ | 42.5 |
| | $ | 99.3 |
|
在出售木材业务方面,2018年12月31日,我们签订了一项信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议向我们提供了$150.0百万担保信贷贷款(“信贷贷款”),包括$75.0百万旋转设施和$75.0百万定期贷款安排。循环设施包括$25.0百万签发信用证的分限额$15.0百万周转线贷款的次级限额。信贷贷款计划于2023年12月31日到期。“信贷协议”规定了一个未承诺的手风琴特性,允许我们要求增加循环贷款或定期贷款安排的总额,但总额不得超过。$25.0百万.
2019年11月1日,我们对信贷协议进行了第一次修正(“修正”)。修正案修订了信贷协议,除其他外,将信贷贷款的规模缩小到$100.0百万,由一个$75.0百万旋转设施和$25.0百万定期贷款安排(“经修正的信贷机制”)和已转换的超过2 500万美元的未偿还定期贷款用于左轮手枪借款。
在2019年12月18日,我们对信贷协议进行了第二次修正,将整个信贷机制转换为$100.0百万以资产为基础的循环信贷设施(“abl基金”)。ABL设施下的债务由我们全资拥有的国内子公司的合格应收账款、库存和选择的机械和设备担保。第二修正案亦将信用证分限额由$25.0百万到$20.0百万.
截至2019年12月31日,我们的ABL贷款机制下的未偿借款总额为$42.2百万,而未结清的信用证则是$3.9百万.
ABL机制下的借款利率等于调整后的基准利率或伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)加上可适用的保证金,该利率根据净杠杆率变化,2.25%截至2019年12月31日。截至2019年12月31日的利率3.94%是用libor加上适用的保证金来确定的。我们须缴付每季度须缴付的承付款,按循环ABL融资机制每日平均未用款额计算,而该款额按净杠杆比率而定。0.20%截至十二月三十一日
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
2019。根据ABL机制签发的未付信用证需支付费用,按上述适用的保证金计算,按季度支付欠款,另加预付费用。信用证的总兑换率为2.375%截至2019年12月31日.
ABL设施下的所有债务均由我们所有的国内子公司担保,这些子公司单独或与其子公司一起拥有超过其资产的资产。$1.0百万。ABL机制下的所有义务,以及对这些义务的担保,均由公司和担保人的所有目前和未来资产担保,但ABL机制和其他担保文件所规定的某些例外和排除除外。
由于其规定的五年到期日,这一义务是作为长期债务在我们的综合资产负债表中提出的。然而,我们可以在任何时候,不受惩罚地偿还这一义务。
债务契约
第二修正案修改了许多契约,其中要求我们向美国银行(“代理人”)提供有关公司和借款基础的某些信息,并维持或以其他方式保存抵押品,使代理人受益,并进一步限制我们进行收购的能力,并修改对其回购股权能力的限制。第二项修正案亦修订有关资本开支的公约。
此外,第二项修订亦修订了一些适用于我们及附属公司的财务契约。除其他外,ABL机制要求我们在“金融公约”触发期(如第二修正案所界定的)期间维持至少1.00至1.00的综合固定费用覆盖率(如“第二修正案”所界定的),并满足(“第二修正案”所界定的)最起码的综合EBITDA。
截至2019年12月31日,固定收费覆盖率公约不适用。截至2019年12月31日,我们遵守了最低限度合并EBITDA公约。
附注18.养恤金和其他退休后福利方案
我们已经定义了养老金和其他退休后福利计划,涵盖北美的合格员工。固定福利养老金计划的福利主要以雇员的薪酬和服务年限为基础。我们在适当的时候为我们的养老金计划提供资金。我们在现收现付的基础上为退休后福利提供资金,退休人员以免赔额和缴款的方式支付一部分医疗福利费用。我们还为符合条件的雇员制定了缴款养老金计划。
从2017年12月31日起,我们的美国固定福利养老金计划被修正,以冻结剩余的受薪非生产雇员的应计金额。
2018年11月14日,AFI与美国工业合作伙伴(AIP)的子公司Tzi签订了股票购买协议,出售我们北美的木地板业务。2018年12月31日,AIP完成了对Armstrong Wood Products,Inc.所有已发行和流通股的收购。由于这次出售,所有参加Hartco退休人员福利计划的人--AFI的三项退休后计划之一--都被转移到AIP的附属公司AHF,LLC。哈特科退休人员福利计划的所有负债转移自2018年12月31日起生效。此外,由于北美木地板业务的销售,AFI从2018年12月31日起将部分退休收入计划(“RIP”)转让给AHF,LLC。美国养恤金计划的披露显示了剥离的负债和资产数额,并包括分配给受影响参与人的精算损失。
界定-养恤金计划
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
下表汇总了养恤金福利计划对资产负债表的影响,以及相关福利债务、资产、供资状况和费率假设。养恤金福利披露包括合格、资金到位的RIP和退休福利公平计划,这是一项无保留、无资金来源的计划,旨在提供超过“国内收入法典”第415条和401(A)(17)节规定的限额的养恤金福利。披露的内容还包括我们的两项加拿大养老金计划。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养老金计划 | | 加拿大养恤金计划 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
福利义务的变化: | | | | | | | |
截至1月1日的预计养恤金债务 | $ | 346.4 |
| | $ | 395.8 |
| | $ | 15.6 |
| | $ | 17.8 |
|
转入AHF有限责任公司的负债 | — |
| | (11.5 | ) | | — |
| | — |
|
服务成本 | 2.7 |
| | 3.8 |
| | — |
| | — |
|
利息成本 | 15.0 |
| | 14.6 |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
外币换算调整 | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | (1.2 | ) |
精算亏损/(收益) | 49.2 |
| | (33.4 | ) | | 1.3 |
| | 0.5 |
|
支付的福利 | (18.7 | ) | | (22.9 | ) | | (1.8 | ) | | (2.1 | ) |
截至12月31日的预计养恤金债务 | 394.6 |
| | 346.4 |
| | 16.3 |
| | 15.6 |
|
| | | | | | | |
计划资产变动: | | | | | | | |
截至1月1日的计划资产公允价值 | 337.1 |
| | 390.8 |
| | 13.6 |
| | 17.1 |
|
移交给AHF有限责任公司的资产 | — |
| | (8.1 | ) | | — |
| | — |
|
计划资产实际收益 | 62.2 |
| | (22.8 | ) | | 1.7 |
| | (0.4 | ) |
雇主供款 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
外币换算调整 | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | (1.1 | ) |
支付的福利 | (18.7 | ) | | (22.9 | ) | | (1.8 | ) | | (2.1 | ) |
截至12月31日的计划资产公允价值 | 380.7 |
| | 337.1 |
| | 14.2 |
| | 13.6 |
|
计划的供资状况 | $ | (13.9 | ) | | $ | (9.3 | ) | | $ | (2.1 | ) | | $ | (2.0 | ) |
| | | | | | | |
截至12月31日的累计福利债务 | $ | 393.2 |
| | $ | 345.1 |
| | $ | 16.3 |
| | $ | 15.6 |
|
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
下表列出了计算确定福利养恤金计划的福利义务和定期福利净成本时所使用的加权平均假设:
|
| | | | | | | | | | | |
| 美国养老金计划 | | 加拿大养恤金计划 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
用于确定截至12月31日养恤金负债的加权平均假设 | | | | | | | |
贴现率 | 3.25 | % | | 4.40 | % | | 3.00 | % | | 3.80 | % |
补偿增长率 | 3.25 | % | | 3.25 | % | | N/a |
| | N/a |
|
用于确定这一期间的定期效益费用净额的加权平均假设: | | | | | | | |
贴现率 | 4.40 | % | | 3.75 | % | | 3.80 | % | | 3.30 | % |
计划资产预期收益 | 6.30 | % | | 5.85 | % | | 4.90 | % | | 4.90 | % |
补偿增长率 | 3.25 | % | | 3.25 | % | | N/a |
| | N/a |
|
收益率假设基础
长期资产类别回报假设是根据以上各资产类别的预期表现而厘定的。20好几年了。就美国的计划而言,这些预测的总收益被估计的管理费和开支所减少,从而产生了长期的回报预测。6.30%和5.85%最后几年2019年12月31日和2018分别。对于我们的加拿大计划,这些预测的总收益被估计的管理费和开支所减少,从而产生了长期的回报预测。4.90%每一年结束2019年12月31日和2018.
界定-福利负债超过计划资产的养恤金计划如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养老金计划 | | 加拿大养恤金计划 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
预计福利债务,12月31日 | $ | 394.6 |
| | $ | 346.4 |
| | $ | 15.8 |
| | $ | 15.2 |
|
累积福利债务,12月31日 | 393.2 |
| | 345.1 |
| | 15.8 |
| | 15.2 |
|
12月31日计划资产公允价值 | 380.7 |
| | 337.1 |
| | 13.7 |
| | 13.1 |
|
美国固定福利养恤金计划的定期养恤金净费用构成如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
本报告所述期间所获福利的服务费用 | $ | 2.7 |
| | $ | 3.8 |
| | $ | 5.4 |
|
预计收益债务的利息费用 | 15.0 |
| | 14.6 |
| | 15.4 |
|
计划资产预期收益 | (21.7 | ) | | (22.2 | ) | | (22.7 | ) |
前期服务费用摊销 | — |
| | — |
| | 0.4 |
|
确认净精算损失 | 9.7 |
| | 10.7 |
| | 10.5 |
|
定期养恤金净费用 | $ | 5.7 |
| | $ | 6.9 |
| | $ | 9.0 |
|
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
加拿大确定的养恤金计划的定期养恤金净费用(信贷)的组成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
预计收益债务的利息费用 | $ | 0.6 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 0.6 |
|
计划资产预期收益 | (0.7 | ) | | (0.8 | ) | | (0.9 | ) |
精算净损失摊销 | 0.4 |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
定期养恤金费用净额(贷记) | $ | 0.3 |
| | $ | — |
| | $ | (0.1 | ) |
投资政策
我们的主要投资目标是保持计划的资金状况,使我们被要求对该计划作出重大贡献的可能性有限。预计将通过以下方式实现这一目标:
| |
• | 将很大一部分计划资产投资于至少与计划负债期限相等的高质量公司和国债,使计划的负债变动与资产价值之间的相关性相对较高。 |
| |
• | 投资于公开交易的股票,以增加计划资产与负债的比率。 |
| |
• | 通过在不同预期收益率和收益率相关性的其他资产类别之间实现多样化,限制投资回报波动。 |
使用的每个资产类别都有一个定义的资产分配目标和允许范围。下表显示了资产配置目标和2019年12月31日和2018每一资产类别的头寸:
|
| | | | | | | | |
| 目标重量 | | 12月31日的立场, |
| 2019年12月31日 | | 2019 | | 2018 |
美国资产类别 | | | | | |
固定收益证券 | 56 | % | | 55 | % | | 59 | % |
股票 | 44 | % | | 45 | % | | 41 | % |
|
| | | | | | | | |
| 目标重量 | | 12月31日的立场, |
| 2019年12月31日 | | 2019 | | 2018 |
加拿大资产类别 | | | | | |
固定收益证券 | 50 | % | | 50 | % | | 50 | % |
股票 | 48 | % | | 48 | % | | 48 | % |
其他 | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % |
养恤金计划资产必须按公允价值在财务报表中报告和披露。公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中,为资产或负债在本金或最有利市场上转移负债(退出价格)而收取或支付的交换价格。可以使用三个层次的投入来衡量公允价值:
一级-活跃市场相同资产或负债的报价。
二级-除1级报价外的可观测的投入,例如活跃市场中类似资产和负债的报价;非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价;或其他可观察到或可由可观测的市场数据证实的投入。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
第三级--由很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观测的投入。这包括某些定价模型、贴现现金流方法和使用大量无法观测的投入的类似技术。
在公允价值层次中,资产的公允价值计量水平是基于对公允价值计量具有重要意义的任何投入的最低水平。所使用的估价技术需要最大限度地利用可观测的输入,并尽量减少使用不可观测的输入。
下表按公允价值等级中的等级分列,汇总美国和加拿大确定的养恤金计划资产,扣除行政费用应付款项,按公允价值定期计量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的价值 |
| 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
美国计划 | | | | | | | |
固定收益证券 | $ | — |
| | $ | 207.9 |
| | $ | — |
| | $ | 207.9 |
|
股票 | — |
| | 173.2 |
| | — |
| | 173.2 |
|
其他 | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | (0.4 | ) |
按公允价值计量的净资产 | $ | (0.4 | ) | | $ | 381.1 |
| | $ | — |
| | $ | 380.7 |
|
| | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日的价值 |
| 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
美国计划 | | | | | | | |
固定收益证券 | $ | — |
| | $ | 202.4 |
| | $ | — |
| | $ | 202.4 |
|
股票 | — |
| | 143.2 |
| | — |
| | 143.2 |
|
其他 | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | (0.4 | ) |
按公允价值计量的净资产 | $ | (0.4 | ) | | $ | 345.6 |
| | $ | — |
| | 345.2 |
|
移交给AHF有限责任公司的资产 | | | | | | | (8.1 | ) |
净资产 | | | | | | | $ | 337.1 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的价值 |
| 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
加拿大计划 | | | | | | | |
固定收益证券 | $ | — |
| | $ | 7.0 |
| | $ | — |
| | $ | 7.0 |
|
股票 | — |
| | 6.9 |
| | — |
| | 6.9 |
|
其他 | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
按公允价值计量的净资产 | $ | 0.3 |
| | $ | 13.9 |
| | $ | — |
| | $ | 14.2 |
|
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日的价值 |
| 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
加拿大计划 | | | | | | | |
固定收益证券 | $ | — |
| | $ | 6.9 |
| | $ | — |
| | $ | 6.9 |
|
股票 | — |
| | 6.5 |
| | — |
| | 6.5 |
|
其他 | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
按公允价值计量的净资产 | $ | 0.2 |
| | $ | 13.4 |
| | $ | — |
| | $ | 13.6 |
|
以下是对资产使用的估价方法的说明。
固定收益证券-包括注册投资基金、共同信托基金和集体信托基金,以及专门针对机构投资者的固定收益证券投资基金。这类投资的公允价值是基于每只基金的投资组合中的基本证券,即该基金在当期出售时将收到的证券金额。
股票-包括对专门为机构投资者投资股票的基金的投资。每只基金的公允价值是基于每只基金投资组合中的基本证券,即该基金在当期出售时将收到的证券金额。
其他-包括现金和现金等价物及其他应付款和应收账款(净额)。现金和现金等价物的账面金额由于这些票据的短期到期而近似于公允价值。由于这些票据的短期性质,应付账款和应收账款的账面金额接近公允价值。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
确定-退休后福利计划
下表汇总了退休后福利计划对资产负债表的影响,以及相关的福利债务、资产、供资状况和费率假设。
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
福利义务的变化: | | | |
1月1日的预计养恤金债务 | $ | 62.2 |
| | $ | 76.4 |
|
服务成本 | 0.2 |
| | 0.4 |
|
利息成本 | 2.5 |
| | 2.6 |
|
计划参与者的贡献 | 2.2 |
| | 1.6 |
|
修订工程图则 | (2.6 | ) | | — |
|
缩减效应 | — |
| | (0.2 | ) |
精算亏损/(收益) | 10.0 |
| | (9.0 | ) |
支付的福利 | (9.2 | ) | | (9.6 | ) |
截至12月31日的预计福利债务 | 65.3 |
| | 62.2 |
|
| | | |
计划资产变动: | | | |
1月1日计划资产的公允价值 | — |
| | — |
|
雇主供款 | 7.0 |
| | 8.0 |
|
计划参与者的贡献 | 2.2 |
| | 1.6 |
|
支付的福利 | (9.2 | ) | | (9.6 | ) |
截至12月31日的计划资产公允价值 | — |
| | — |
|
计划的供资状况 | $ | (65.3 | ) | | $ | (62.2 | ) |
下表列出了在计算美国确定的退休后福利计划的福利义务和定期净福利成本时所使用的加权平均假设:
|
| | | | | |
| 2019 | | 2018 |
截至12月31日用于确定福利债务的加权平均贴现率 | 3.20 | % | | 4.30 | % |
用于确定周期净收益成本的加权平均贴现率 | 4.30 | % | | 3.60 | % |
定期退休后净费用(效益)的构成如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
本报告所述期间所获福利的服务费用 | $ | 0.2 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 0.4 |
|
累积退休后福利债务的利息费用 | 2.5 |
| | 2.6 |
| | 3.2 |
|
精算净额摊销(收益) | (3.1 | ) | | (2.5 | ) | | (2.4 | ) |
定期退休(效益)净成本 | $ | (0.4 | ) | | $ | 0.5 |
| | $ | 1.2 |
|
为衡量目的,所涵盖的保健福利的人均费用年平均增长率7.1%为65岁前的退休人员和6.5%到8.2%对于65岁以上的退休人员(视计划类型而定)2020,减少
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
最终比率4.5%到2028年。假设医疗费用趋势率可能对医疗保健计划报告的金额产生重大影响。假设的医疗费用趋势率有一个百分点的变化,将对下列特定福利的退休后福利计划产生下列影响:2020:
|
| | | | | | | |
| 一个百分点 |
| 增加 | | 减少 |
服务费用和利息费用构成部分总额增加(减少) | $ | — |
| | $ | — |
|
(减少)增加退休后福利债务 | (0.9 | ) | | 1.2 |
|
财务报表影响
年终综合资产负债表上确认的资产和(负债)数额包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养恤金 | | 加拿大养恤金 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
养恤金负债 | $ | (13.9 | ) | | $ | (9.3 | ) | | $ | (2.1 | ) | | $ | (2.0 | ) |
确认净额 | $ | (13.9 | ) | | $ | (9.3 | ) | | $ | (2.1 | ) | | $ | (2.0 | ) |
|
| | | | | | | |
| 退休后福利 |
| 2019 | | 2018 |
应付帐款和应计费用 | $ | (5.6 | ) | | $ | (6.5 | ) |
退休后福利负债 | (59.7 | ) | | (55.7 | ) |
确认净额 | $ | (65.3 | ) | | $ | (62.2 | ) |
AOCI在年底为我们的养老金和退休后福利计划确认的税前金额包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养恤金 | | 加拿大养恤金 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
精算净额(损失) | $ | (123.1 | ) | | $ | (124.2 | ) | | $ | (4.8 | ) | | $ | (4.7 | ) |
|
| | | | | | | |
| 退休后福利 |
| 2019 | | 2018 |
精算净收益 | $ | 30.5 |
| | $ | 41.0 |
|
我们希望摊销$10.1百万和$0.4百万以前未确认的精算损失净额分别计入美国和加拿大计划养恤金费用2020。我们希望摊销$2.4百万以前未确认的精算收益净额计入退休后福利费用2020.
我们希望能做出贡献$0.1百万分别是我们的美国和加拿大的固定福利养老金计划和$5.6百万我们的美国退休后福利计划2020.
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
以下福利金酌情反映了未来服务的预期情况,预计将在今后十年内支付给我们的美国和加拿大计划:
|
| | | | | | | | | | | |
| 美国养恤金 | | 加拿大养恤金 | | 退休后福利 |
2020 | $ | 19.1 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 5.6 |
|
2021 | 19.1 |
| | 1.3 |
| | 5.3 |
|
2022 | 20.1 |
| | 1.2 |
| | 5.0 |
|
2023 | 21.0 |
| | 1.2 |
| | 4.6 |
|
2024 | 21.6 |
| | 1.1 |
| | 4.3 |
|
2025-2029 | 114.4 |
| | 5.3 |
| | 17.5 |
|
这些估计养恤金付款是基于对未来事件的假设。实际养恤金付款可能与这些估计数相差很大。
确定缴款养恤金计划的费用是$5.5百万和$6.2百万在……里面2019和2018分别。
附注19.衍生金融工具
外汇汇率的变化可能影响我们的财务状况、经营结果和现金流,使我们面临市场风险。我们签订衍生合约,包括对冲外币汇率风险的合约。对单个对手方的风险敞口受到控制,衍生金融工具与多种主要金融机构签订。远期互换合同是在与基础风险敞口相一致的期间签订的,并不构成独立于这些风险敞口的头寸。最初,指定为对冲工具的套期保值被正式记录为:(1)预测交易的套期保值或“现金流”套期保值,或(2)确认负债或资产的公允价值或“公允价值”套期保值。衍生工具在开始时和其后至少每季度进行正式评估,以确保套期保值交易中使用的衍生品在抵消被套期保值项目公允价值或现金流量变化方面具有高度有效性。如果确定某一衍生工具不再是一种高效的套期保值,或者如果预期的交易不再可能发生,则对冲会计将被终止,任何未来的市场标记调整都会在收益中得到确认。我们使用衍生金融工具作为风险管理工具,而不是为了投机交易目的。
交易对手风险
我们只与信用评级为BBB或更高的既定交易对手进行衍生交易。对交易对手信用违约互换水平和信用评级进行定期监测,以减少交易对手违约的风险。我们与对手方的所有衍生交易均受带有净结算安排的主国际互换和衍生工具协会协议(ISDA)管辖。这些协议可以限制在与一个对手方存在未清损益头寸的情况下的风险敞口。我们既不向任何交易对手提供现金抵押品,也不为我们的衍生交易提供现金抵押品。这些ISDA没有信用或有特性;但是,我们的信用机制下的违约将触发这些协议下的违约。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
货币利率风险-销售和购买
我们在许多国家生产和销售我们的产品,因此,我们受到外币汇率变动的影响。在很大程度上,我们的全球制造和销售为外汇汇率变动提供了一种自然的对冲,因为外汇支出一般抵消了外汇收入。我们在净基础上管理我们的现金流量敞口,并使用衍生品来对冲大部分无与伦比的外币现金流入和流出。在考虑任何套期保值的影响之前,我们的主要外汇敞口是2019年12月31日根据按货币计算的营业利润,分别来自加元、人民币和澳元。
我们使用外币远期外汇合约,以减少因向外国客户出售产品及向外国供应商购买而引致的最终现金净流入和流出会受到汇率变动的不利影响。这些衍生工具用于预测交易,并被归类为现金流量对冲。这些现金流套期保值每季度执行一次,通常最多可达18月份向前走。这些对冲的名义数量是$23.1百万和$24.9百万截至2019年12月31日和2018分别。这些工具的损益记录在其他有效的综合收入(损失)中,直至相关交易被确认为收益为止。套期保值无效部分的市价损益在SG&A费用中得到确认.
货币利率风险-公司间贷款和股息
我们可以使用外币远期外汇合约来对冲跨货币公司间贷款和股息所造成的风险敞口。与这些贷款有关的换算调整数记在其他费用净额中。. 有关衍生合约的抵销损益亦记在其他开支净额内。. 这些合同减少或增加,因为偿还款项,或额外的公司间贷款被延长或调整公司间股息活动,必要时。这些对冲的名义数量是$16.6百万和$17.7百万截至2019年12月31日和2018分别。
财务报表影响
下表列出综合资产负债表内衍生资产和负债的分类情况。未履行的外汇合同为毛额,因为我们没有计入衍生资产衍生负债:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 资产(1) | | 负债(2) | | 资产(1) | | 负债(2) |
指定为现金流对冲工具的衍生工具 | | | | | | | |
外汇合同 | $ | — |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | — |
|
未指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | |
外汇合同 | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | — |
|
共计 | $ | — |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | — |
|
_____________
(1) 衍生资产分为预付费用和其他流动资产以及其他非流动资产。
(2) 衍生负债分为应付账款和应计费用以及其他长期负债.
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
下表汇总了衍生工具的有效部分对综合业务报表和综合收入(损失)的影响:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (损失)在其他综合收入中确认的收益(“保监处”)(3) | | 收益(损失)重新分类 奥西(3) |
| 截至12月31日的年度, | | 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
现金流套期保值 | | | | | | | | | | | |
外汇合同 | $ | (0.8 | ) | | $ | 2.0 |
| | $ | (1.9 | ) | | $ | 0.7 |
| | $ | (0.3 | ) | | $ | (0.4 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 在收入中确认的收益(损失)(3) |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
非指定树篱 | | | | | |
外汇合同 | $ | 0.1 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | (2.0 | ) |
_____________
(3)收益(损失)包括在销售净额和货物销售成本中。
截至2019年12月31日,预期在未来12个月内可在盈利中确认的AOCI现有收益数额如下:$0.3百万.
附注20.金融工具
要求在财务报表中按公允价值披露金融工具。
现金、应收账款、应收票据及应付帐款及应计费用的公允价值与这些资产和负债的短期到期日相应的账面金额大致相同。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日公允价值 |
| 承载量 | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
金融资产 | | | | | | | | | |
外汇合同 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
金融资产总额 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
金融负债 | | | | | | | | | |
外汇合同 | $ | (0.7 | ) | | $ | (0.7 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (0.7 | ) |
全左轮手枪 | (42.2 | ) | | — |
| | (42.2 | ) | | — |
| | (42.2 | ) |
金融负债总额 | $ | (42.9 | ) | | $ | (0.7 | ) | | $ | (42.2 | ) | | $ | — |
| | $ | (42.9 | ) |
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日公允价值 |
| 承载量 | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
金融资产 | | | | | | | | | |
外汇合同 | $ | 1.1 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1.1 |
|
金融资产总额 | $ | 1.1 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1.1 |
|
金融负债 | | | | | | | | | |
全左轮手枪 | $ | (99.3 | ) | | $ | — |
| | $ | (99.3 | ) | | $ | — |
| | $ | (99.3 | ) |
金融负债总额 | $ | (99.3 | ) | | $ | — |
| | $ | (99.3 | ) | | $ | — |
| | $ | (99.3 | ) |
我们的净外汇合约的公允价值是从市场报价中估计出来的,而市场报价被认为是一级投入。
总左轮手枪2019年12月31日2018年,包括2018年12月31日的信贷贷款未偿贷款,并于2019年11月1日和2019年12月18日修订。信贷机制下的借款在非活跃市场或直接或间接可直接或间接观察到的整个负债期限内(二级投入)的市场中被引用,因此,账面金额接近公允价值。
我们没有任何资产或负债的价值使用第3级不可观测的投入。
附注21.股东权益
普通股回购计划
2017年3月6日,我们宣布,我们的董事会已经批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们有权进行回购。$50.0百万我们普通股的流通股。从股份回购计划开始到2019年5月3日,我们大约进行了回购。2.5百万占总成本的份额$41.0百万,平均价格为$16.23每股。在2019年5月3日,我们宣布我们的董事会已经授权增加股票回购计划。$50.0百万超越$41.0百万已根据先前股份回购计划购回,立即生效。新方案下的回购可通过公开市场、阻止和私下谈判的交易进行,包括规则10b5-1计划,有时并以管理层认为适当的数额进行,但须视市场和商业条件、监管要求和其他因素而定。
在2019年5月17日,我们宣布启动一项修改后的“荷兰拍卖”自我招标要约,以回购至$50.0百万我们普通股的现金。由于拍卖的结果,我们于2019年6月21日购买了4,504,504普通股股份的收购价为$11.42按每股计算,总费用为$51.4百万,包括费用和开支。在投标完成后,我们没有剩余的授权购买更多的股份。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
累计其他综合(损失)收入
分配给AOCI各组成部分的金额和相关税收影响2019, 2018和2017见下表。
|
| | | | | | | | | | | |
| 税前金额 | | 税收影响 | | 税后金额 |
2019 | | | | | |
外币折算调整 | $ | (2.2 | ) | | $ | — |
| | $ | (2.2 | ) |
导数调整 | (1.5 | ) | | 0.1 |
| | (1.4 | ) |
养恤金和退休后调整数 | (9.5 | ) | | — |
| | (9.5 | ) |
其他综合损失共计 | $ | (13.2 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | (13.1 | ) |
| | | | | |
2018 | | | | | |
外币折算调整 | $ | (6.0 | ) | | $ | — |
| | $ | (6.0 | ) |
导数调整 | 2.3 |
| | (0.6 | ) | | 1.7 |
|
养恤金和退休后调整数 | 8.5 |
| | (0.7 | ) | | 7.8 |
|
其他综合收入共计 | $ | 4.8 |
| | $ | (1.3 | ) | | $ | 3.5 |
|
| | | | | |
2017 | | | | | |
外币折算调整 | $ | 7.2 |
| | $ | — |
| | $ | 7.2 |
|
导数调整 | (2.0 | ) | | 0.5 |
| | (1.5 | ) |
养恤金和退休后调整数 | 2.2 |
| | (0.6 | ) | | 1.6 |
|
其他综合收入共计 | $ | 7.4 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 7.3 |
|
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
下表按组件汇总了与AOCI更改相关的活动2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | 导数调整 | | 养恤金和退休后调整数 | | 累计其他综合收入(损失)共计 |
结余,2017年12月31日 | $ | 7.7 |
| | $ | (1.0 | ) | | $ | (59.2 | ) | | $ | (52.5 | ) |
自1月1日起采用ASU 2018-02的累积影响 | — |
| | 0.1 |
| | (12.7 | ) | | (12.6 | ) |
改叙前其他综合(损失)收入,扣除税收影响-、(0.5美元)、1.0美元和0.5美元 | (6.0 | ) | | 1.4 |
| | 1.2 |
| | (3.4 | ) |
从累计其他综合收入中重新分类的数额 | — |
| | 0.3 |
| | 6.6 |
| | 6.9 |
|
当期其他综合(损失)收入净额 | (6.0 | ) | | 1.7 |
| | 7.8 |
| | 3.5 |
|
余额,2018年12月31日 | $ | 1.7 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | (64.1 | ) | | $ | (61.6 | ) |
改叙前其他综合(损失),扣除税后影响$-、$0.1、$-和$0.1 | (2.2 | ) | | (0.7 | ) | | (16.5 | ) | | (19.4 | ) |
从累积的其他综合(损失)收入中重新分类的数额 | — |
| | (0.7 | ) | | 7.0 |
| | 6.3 |
|
当期净额-其他综合(损失) | (2.2 | ) | | (1.4 | ) | | (9.5 | ) | | (13.1 | ) |
馀额,2019年12月31日 | $ | (0.5 | ) | | $ | (0.6 | ) | | $ | (73.6 | ) | | $ | (74.7 | ) |
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
下表列出了从AOCI中重新分类的数额和“业务综合报表”中受影响的细列项目。 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 受影响线路项目 |
导数调整 | | | | | | | |
外汇合约-采购 | $ | (0.4 | ) | | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.1 |
| | 出售货物的成本 |
外汇合约-采购 | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | 停业的收入(损失) |
外汇合约-销售 | (0.3 | ) | | 0.4 |
| | 0.3 |
| | 净销售额 |
外汇合约-销售 | — |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 停业的收入(损失) |
税前(收入)/费用共计 | (0.7 | ) | | 0.4 |
| | 0.6 |
| | |
税收影响 | — |
| | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | 所得税费用(福利) |
税收影响 | — |
| | — |
| | — |
| | 停业的收入(损失) |
(收入)/支出共计,扣除税后 | (0.7 | ) | | 0.3 |
| | 0.4 |
| | |
养恤金和退休后调整数 | | | | | | | |
优先服务费用摊销 | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | 其他费用,净额 |
精算净损失摊销 | 7.0 |
| | 8.4 |
| | 8.4 |
| | 其他费用,净额 |
精算净损失摊销 | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | 停业的收入(损失) |
税前费用总额 | 7.0 |
| | 8.3 |
| | 8.8 |
| | |
税收影响 | — |
| | (1.8 | ) | | (1.8 | ) | | 所得税费用(福利) |
税收影响 | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 停业的收入(损失) |
支出总额,扣除税后 | 7.0 |
| | 6.6 |
| | 7.0 |
| | |
本期间改叙共计 | $ | 6.3 |
| | $ | 6.9 |
| | $ | 7.4 |
| | |
附注22.诉讼及有关事项
环境事项
环境合规
我们的制造和研究设施受到与排放材料和保护环境有关的各种联邦、州和地方要求的影响。我们在我们的每一家经营设施中都有必要的开支来遵守适用的环境要求。这些监管要求不断变化,因此我们无法确定地预测与遵守环境要求有关的未来支出。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
环境遗址
关于我们目前或遗留的制造业务,或前业主的业务,我们可能不时根据“综合环境应对、赔偿和责任法”以及州或国际超级基金和类似类型的环境法,参与调查、关闭和/或补救现有或潜在的环境污染。就这些事项而言,我们可能有权从其他方面得到缴款或补偿,或根据适用的保险单获得保险,但我们无法确切地预测对任何环境场址的任何调查、关闭或补救工作的未来确定或支出。
财务状况摘要
有不截至2005年12月31日记录的重大负债2019年12月31日和2018年12月31日对于可能的环境责任,我们认为是可能的,并可对可能的赔偿责任作出合理的估计。
反倾销和反补贴税案件
2010年10月,美国多层木地板生产商联盟(不包括AWI及其子公司)(“请愿人”)向美国商务部(DOC)和美国国际贸易委员会(United States International Trade Commission)提出申请,要求对从中国进口的多层木地板征收反倾销税(AD)和反补贴税(CVD)。这些命令和它们所施加的相关附加义务一直是DOC和美国法院广泛诉讼的主题。在此过程中,我们一贯认为,我们的进口产品既没有倾销,也没有补贴。
直到2014年10月,AWI在中国昆山经营一家工厂(“阿姆斯特朗昆山”),生产多层木地板供出口到美国。结果,我们直接参与了DOC和美国法院与多层木地板有关的诉讼。在我们于2018年12月31日出售北美木地板业务(“木材销售”)之前,我们在国内生产多层木地板,并从中国第三方供应商那里进口多层木地板。在木材销售方面,我们保留了选择为上述事项辩护和控制的权利,以及获得任何相关退款或付款的权利,并同意赔偿和阻止买方承担任何和所有的责任、罚款、罚款或其他费用。阿姆斯特朗昆山没有作为木材销售的一部分出售,但在2018年12月被卖给了另一个买家。
我们以前应计为在(1)第二个行政审查期(涵盖2012年12月1日至2013年11月30日(AD)和2012年1月1日至2012年12月31日(CVD)之间的多层木地板进口)和(Ii)第三个行政审查期(涵盖2013年12月1日至2014年11月30日和2013年1月1日至2013年12月31日(CVD)期间进口的所有多层木地板进口产品的潜在责任)。
在2019年第二季度,我们根据与请愿人达成的和解协议,解决了在诉讼之外的第二和第三次行政审查期间的潜在广告责任。因此,请愿人没有就国际贸易法院2018年7月3日的裁决提出上诉,该裁决命令DOC撤销针对阿姆斯特朗昆山的反倾销令。因此,撤销有关阿姆斯特朗昆山的反倾销令已成为最终决定,国防部已指示美国海关和边境保护局(“CBP”)在不征收反倾销关税的情况下,清算阿姆斯特朗昆山生产和出口的主营商品。CBP在2019年5月开始清算阿姆斯特朗昆山项目,但没有征收反倾销关税,我们相信这一过程已经基本完成。
我们过去和将来都会进行行政审查,我们过去和现在都没有受到这种审查;然而,只要我们是进口商,我们就必须对其他制造商的适用费率负责。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
在此期间AD/CVD订单所涵盖的产品的记录。虽然我们在这些期间累积了潜在的AD/CVD负债,但这些数额现在和将来都是不重要的。
其他索赔
我们在进行业务的一般过程中,不时涉及各种诉讼、申索、调查及其他法律事宜,包括涉及我们的产品、知识产权、与供应商、分销商及竞争对手的关系、雇员及其他事宜。例如,我们目前是涉及产品责任、侵权责任和各种指控下的其他索赔的各种诉讼事项的当事方,包括因接触工作场所使用的某些化学品而患病,或因接触产品成分或存在微量污染物而产生的健康状况。在某些情况下,这些指控涉及多名被告,涉及我们和其他被告据称制造或出售的遗留产品。我们认为这些主张和指控是毫无根据的,我们打算有力地为之辩护。对于这些事项,我们也可能有权从其他方面得到缴款或补偿,或根据适用的保险单投保。
2019年11月15日,一名股东根据2018年5月6日至2019年11月4日期间所作的虚假和/或误导性陈述或遗漏,向美国加州中区地区法院提交了一份集体诉讼申诉,指控违反了1934年“证券交易法”第10(B)节和根据该条颁布的规则10b-5。我们目前无法预测这起诉讼的持续时间或结果。因此,我们无法估计这起诉讼可能造成的合理损失。该公司打算在这件事上大力为自己辩护。
虽然不能完全保证这些程序的结果,但我们认为,这些事项中的任何一件,无论是单独的还是总体上,都不会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大的不利影响。
附注23.季度财务信息(未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年季度结束 |
| 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
净销售额 | $ | 141.7 |
| | $ | 177.7 |
| | $ | 165.6 |
| | $ | 141.3 |
|
毛利 | 22.1 |
| | 36.2 |
| | 11.8 |
| | 15.2 |
|
(损失)持续经营收入 | (16.6 | ) | | 5.3 |
| | (29.7 | ) | | (27.9 | ) |
普通股每股: | | | | | | | |
基本 | $ | (0.63 | ) | | $ | 0.20 |
| | $ | (1.36 | ) | | $ | (1.27 | ) |
稀释 | (0.63 | ) | | 0.20 |
| | (1.36 | ) | | (1.27 | ) |
| | | | | | | |
| 2018年季度结束 |
| 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
净销售额 | $ | 164.3 |
| | $ | 201.2 |
| | $ | 208.9 |
| | $ | 153.8 |
|
毛利 | 29.3 |
| | 43.7 |
| | 45.2 |
| | 25.0 |
|
(损失)持续经营收入 | (10.4 | ) | | 2.9 |
| | 3.3 |
| | (14.9 | ) |
普通股每股: | | | | | | | |
基本 | $ | (0.40 | ) | | $ | 0.11 |
| | $ | 0.13 |
| | $ | (0.57 | ) |
稀释 | (0.40 | ) | | 0.11 |
| | 0.13 |
| | (0.57 | ) |
上述数额是在持续作业的基础上报告的。每股季度收益之和可能不等于年度总额,原因是平均流通股的变化,对于稀释后的数据,排除了某些季度的反稀释效应。
阿姆斯特朗地板公司及附属公司
合并财务报表附注
(百万美元,但每股数据除外)
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
不适用。
项目9A.管制和程序
对披露控制和程序的评估
该公司维持一套披露控制和程序制度,以合理保证公司根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告。这些控制和程序还提供了合理的保证,即需要在这类报告中披露的信息得到积累,并传达给管理层,以便就所要求的披露作出及时的决定。
截至2019年12月31日,公司首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)与管理层一道,根据“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条对公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评价,首席执行干事和首席财务干事得出结论认为,由于财务报告的内部控制严重薄弱,这些披露控制和程序在这一日期尚未生效,下文对此作了说明。
财务报告内部控制管理报告
我们的管理层负责按照“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的适当内部控制,以便根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”),为财务报告的可靠性和为外部目的编制综合财务报表提供合理的保证。
管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,并在董事会的监督下,评估了截至2019年财政年度结束时我们对财务报告的内部控制的有效性。管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”中确定的标准进行评估。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
| |
• | 与保存记录有关,这些记录以合理的细节准确和公正地反映资产的交易和处置情况; |
| |
• | 提供合理保证,确保交易记录为必要,以便根据公认会计原则编制合并财务报表; |
| |
• | 提供合理的保证,证明收支只是按照管理层和主任的授权进行的; |
| |
• | 就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理保证; |
重大缺陷是对财务报告的内部控制方面的缺陷或综合缺陷,因此有合理的可能无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表的重大误报。
基于这一评估,管理层发现了一个重大弱点,因为我们没有设计和实施信息技术通用控制系统(ITGC),以支持我们处理的两个信息技术(IT)系统。
某些销售激励措施,记录为净销售额和应收账款的减少。因此,依赖受影响的ITGCs的业务流程自动化和人工控制是无效的,因为它们可能受到不利影响。这些控制缺陷是由于:风险评估程序不足以确定和评估财务报告过程中对风险的反应;以及在涉及第三方服务提供者时未能实施监测控制活动。这些控制缺陷没有造成截至2019年12月31日终了年度和截至2019年12月31日的合并财务报表中已查明的任何误报,以前公布的财务结果没有变化。然而,控制方面的缺陷有合理的可能性,即无法及时防止或发现合并财务报表中的重大错报,因此,我们的结论是,截至2019年12月31日,我们对财务报告的内部控制无效。
修复
管理层将评估其风险评估进程,并采取措施,确保弥补造成重大缺陷的控制缺陷,以便设计、实施和有效运作控制措施,包括信息和通信技术中心和监测控制措施。
然而,在这些控制措施设计、实施和运作足够一段时间后,管理层通过测试得出结论,认为这些控制措施正在有效运作,否则将不会认为这一弱点得到纠正。我们预计,这一物质弱点的补救工作将在2020年年底之前完成。
财务报告内部控制的变化
除了本季度查明的重大弱点外,在2019年12月31日终了的会计季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
公司执行主任(截至2020年3月10日):
|
| | | | |
公司名称 | | 年龄 | | 过去五年的其他商业经验* |
米歇尔·维梅特总裁兼首席执行官 (自2019年9月起) | | 52 | | 莫霍克工业公司 总统住宅地毯(2019年2月至2019年9月) 莫霍克集团总裁(2011-2019年2月) |
道格拉斯·B·宾厄姆 SVP,首席财务官兼财务主任 (自2019年1月起) | | 44 | | 阿姆斯特朗地板公司 财政部和投资者关系副总裁(2016年4月至2019年1月)阿姆斯特朗世界工业公司 财务和风险管理主任(2014至2016年) |
约翰·巴塞特 SVP,首席人力资源干事 (自2016年3月起) | | 57 | | 阿姆斯特朗世界工业公司 高级副总裁,地板产品,人力资源(2014至2016年) |
布伦特A.弗拉哈蒂 副总裁兼首席客户体验官 (自2017年3月起) | | 47 | | 阿姆斯特朗地板公司 住宅销售(2016年12月至2017年3月) MAG仪器公司 首席税务主任(2016年) Exemplis公司 首席市场推广主任(2015-2016) 梅森国际公司 北美副总裁兼商业领袖(2012-2015年) |
克里斯托弗·帕里西 SVP,总法律顾问,秘书兼首席合规干事 (自2016年3月起) | | 49 | | 阿姆斯特朗世界工业公司 副副总裁、协理总法律顾问和秘书(2014至2016年) |
Tracy L.海军陆战队 副总裁,主计长 (自2019年1月起) | | 48 | | 阿姆斯特朗地板公司 主管主任(2018年) 主要主管,财务报告和合并(2018年) 首席高级经理,财务报告和合并(2017-2018年) 首席高级经理,财务报告(2016-2017年) 首席财务经理,财务报告(2016) 阿姆斯特朗世界工业公司 首席副经理,财务报告(2008-2016年) |
所有执行干事均由我们的董事会选举产生,以各自的身份任职,直至其继任人当选和合格为止,或直至他们提前辞职或被免职为止。
道德守则
我们通过了一项适用于所有员工、高管和董事的商业行为准则,特别是包括我们的首席执行官、我们的首席财务官和我们的财务总监。我们还通过了一项“财务专业人员道德守则”(连同“商业行为守则”,即“道德守则”),适用于我们在世界各地财务和会计职能中的所有专业人员,包括我们的首席财务干事和我们的主计长。
“道德守则”旨在制止不法行为,并促进:
| |
• | 诚实和道德行为,包括在道德上处理个人关系和职业关系之间的实际或明显的利益冲突; |
道德守则可在https://www.armstrongflooring.com/corporate/codes-policies.html免费印刷。任何放弃“公司商业行为守则”,特别是其利益冲突条款,可能被建议适用于任何董事或执行官员,也必须事先由董事会提名和治理委员会进行审查,该委员会将负责向董事会提出建议,供其批准或不批准。董事会关于任何此类事项的决定将按照适用的法律标准和纽约证券交易所的规则公开披露。我们打算通过在我们网站的“投资者”页面上公布有关这些事项的信息来满足这些要求。没有放弃或豁免“商业行为守则”2019适用于任何董事或行政主任。
第10项所要求的其他信息可参考公司2020年年度股东会议的委托书中题为“董事选举”、“公司治理”和“受益所有权报告遵守情况”的章节,这些章节将在4月29日之前提交,2020.
项目11.行政补偿
第11项所要求的资料可参考题为“薪酬讨论和分析”、“赔偿委员会报告”、“简要报酬表”、“基于计划的奖励”、“财政年度末未偿权益奖”、“期权活动和既得股票”、“养恤金福利”、“无保留递延补偿”、“终止或变更控制时的潜在付款”、“董事会在风险管理监督中的作用”等章节。“薪酬委员会联锁及内幕参与”及“董事补偿”在公司委托书中2020股东年会不迟于4月29日提交,2020.
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
第12项所要求的资料,是参照公司的委托书中题为“某些实益拥有人的安全拥有权”、“管理及董事”及“根据权益补偿计划获授权发行的证券”的部分而纳入的。2020股东年会不迟于4月29日提交,2020.
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性
第13项所要求的资料,是参照公司的委托书中题为“某些关系及有关交易”及“董事独立”的部分而纳入的。2020股东年会不迟于4月29日提交,2020.
项目14.主要会计师费用和服务
第14项所要求的资料,是参照公司的委托书中题为“审计委员会报告”的部分而纳入的。2020股东年会不迟于4月29日提交,2020.
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(A)(1)-财务报表载于表10-K的年度报告第二部分第8项。
(A)(2)-附表II-估价及合资格账目作为本报告的一个独立部分提交。附表I、III、IV及V不适用于公司,因此已略去附表1、III、IV及V。
(A)(3)-证物清单
|
| | |
陈列品 数 | | 描述 |
| | |
2.1 | | 阿姆斯特朗地板公司和AFI中间公司之间的分离和分配协议(参照2016年3月15日提交给美国证券交易委员会的公司关于8-K表的报告表2.1)。
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| | |
3.1 | | 阿姆斯特朗地板有限公司注册证书日期:2016年3月30日(参照美国证券交易委员会2016年4月4日向美国证券交易委员会提交的该公司目前关于表格8-K的报告的表3.1)。 |
| | |
3.2 | | 阿姆斯特朗地板有限公司修订及恢复附例。日期:2016年3月30日(参照美国证券交易委员会2016年4月4日向美国证券交易委员会提交的公司当前表格8-K的报告表3.2)。 |
| | |
4.1 | | 根据1934年“证券交易法”第12条注册的证券说明。† |
| | |
10.1 | | 截止2016年4月1日,由阿姆斯特朗世界工业公司(Armstrong World Industries,Inc.)和阿姆斯特朗世界工业公司(Armstrong World Industries,和阿姆斯特朗地板公司(参照美国证券交易委员会2016年4月4日向美国证券交易委员会提交的公司当前表格8-K的报告表10.2)。 |
| | |
10.2 | | 商标许可协议,截止到2016年4月1日,由阿姆斯特朗世界工业公司和阿姆斯特朗世界工业公司之间签订。和阿姆斯特朗地板公司(参照美国证券交易委员会2016年4月4日向美国证券交易委员会提交的公司当前表格8-K的报告表10.4)。 |
| | |
10.3 | | 从2016年4月1日起,由阿姆斯特朗世界工业公司和阿姆斯特朗世界工业公司之间签订的“过渡商标许可证协议”。和阿姆斯特朗地板公司(参照美国证券交易委员会2016年4月4日向美国证券交易委员会提交的公司当前表格8-K的报告表10.5)。 |
| | |
10.4 | | 校园租赁协议,截止2016年4月1日,由阿姆斯特朗世界工业有限公司和阿姆斯特朗世界工业公司之间签订。和阿姆斯特朗地板公司(参照美国证券交易委员会2016年4月4日向美国证券交易委员会提交的公司当前表格8-K的报告表10.6)。 |
| | |
10.5 | | 阿姆斯特朗地板的股票购买协议。公司和Tarzan Holdco公司,日期为2018年11月14日(参照2018年11月15日提交给美国证券交易委员会的公司目前关于8-K表的报告表2.1)。 |
| | |
|
| | |
10.6 | | “过渡服务协议”,截止2018年12月31日,由阿姆斯特朗地板公司和阿姆斯特朗地板公司之间签订。和AHF控股公司(参考美国证券交易委员会2019年1月7日向美国证券交易委员会提交的公司当前表格8-K的报告表10.1)。 |
| | |
10.7 | | 自2018年12月31日起,阿姆斯特朗地板公司、AFI牌照有限公司、AHF Holding公司签订的知识产权协议。以及阿姆斯特朗哈德伍德地板公司(参阅2019年1月7日提交给美国证券交易委员会的该公司目前关于表格8-K的报告的表10.2)。 |
| | |
10.8 | | “信贷协议”,日期为2018年12月31日,由阿姆斯特朗地板公司和阿姆斯特朗地板公司作为借款人、其中指定的担保人、贷款人方和美国银行(美国银行,N.A.)根据该协议为放款人提供行政代理(参阅2019年1月7日提交美国证券交易委员会的公司关于8-K表格的最新报告表10.4)。 |
| | |
10.9 | | 自2019年11月1日起,阿姆斯特朗地板公司作为借款人、其中指定的担保人、贷款人方和美国银行(N.A.)作为贷款方的行政代理人(参见表10.1)向美国证券交易委员会提交的美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的第一修正案,日期为2019年11月1日阿姆斯特朗地板公司和阿姆斯特朗地板公司之间的贷款协议第一修正案。 |
| | |
10.10 | | 自2019年12月18日起,阿姆斯特朗地板公司作为借款人、其中指定的担保人、贷款方和美国银行(N.A.)作为贷款方的行政代理人(参见表10.1)向美国证券交易委员会提交的美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)在2019年12月20日向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交的公司关于8-K表的最新报告的第二修正案(见表10.1)。 |
| | |
10.11 | | 阿姆斯特朗地板公司2016年长期激励计划(此处参考阿姆斯特朗地板公司提交的表格S-8的注册声明表4.3)。在2017年8月7日与美国证券交易委员会(SEC)合作)。 |
| | |
10.12 | | 2017年基于长期业绩的限制性股票赠款格式-美国和非美国(参照该公司于2017年5月8日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告表10.7)。 |
| | |
10.13 | | 2017年形式长期业绩为基础的限制性股票授予-非美国。(中国)-以现金支付。(参照该公司于2017年5月8日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告表10.8)* |
| | |
10.14 | | 2018年基于长期业绩的限制性股票赠款格式-一级执行机构-EBITDA(参考2018年5月8日向美国证券交易委员会提交的公司季度报告表10.3)。 |
| | |
10.15 | | 2018年基于长期业绩的限制性股票赠款格式-一级行政自由现金流(参照2018年5月8日提交美国证券交易委员会的公司季度报告表10.4)。 |
| | |
10.16 | | 2018年基于长期业绩的限制性股票赠款格式-二级执行机构-EBITDA(参考2018年5月8日向美国证券交易委员会提交的公司季度报告表10.5)。 |
| | |
|
| | |
10.17 | | 2018年基于长期业绩的限制性股票赠款格式-二级行政自由现金流(参照2018年5月8日向美国证券交易委员会提交的公司季度报告表10.6)。 |
| | |
10.18 | | 2018年长期基于时间的限制性股票赠款-美国和非美国的格式(参照2018年5月8日向美国证券交易委员会提交的公司季度报告表10.7)。 |
| | |
10.19 | | 2018年的形式长期业绩为基础的限制性股票赠款-非美国。(中国)-EBITDA-以现金支付(参见2018年5月8日向美国证券交易委员会提交的公司第10-Q表季度报告表10.8)。 |
| | |
10.20 | | 2018年的形式长期业绩为基础的限制性股票赠款-非美国。(中国)-自由现金流-以现金支付(参照2018年5月8日向美国证券交易委员会提交的公司第10-Q表季度报告表10.9)* |
| | |
10.21 | | 2018年形式长期时间为基础的限制性股票格兰特-非美国。(中国)* |
| | |
10.22 | | 2019年基于长期业绩的限制性股票赠款表格-一级执行机构-EBITDA(参考2019年5月7日向美国证券交易委员会提交的公司季度报告表10.3)。 |
| | |
10.23 | | 2019年基于长期业绩的限制性股票赠款-二级行政自由现金流动表(参考2019年5月7日向美国证券交易委员会提交的公司季度报告表10.4)* |
| | |
10.24 | | 2019年基于长期业绩的限制性股票赠款格式-执行-EBITDA(参考2019年5月7日提交美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告表10.5)。 |
| | |
10.25 | | 2019年基于长期业绩的限制性股票赠款形式-行政自由现金流(参考2019年5月7日提交美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告表10.6)。 |
| | |
10.26 | | 2019年长期基于时间限制的股票赠款-美国和非美国的格式(参考2019年5月7日向美国证券交易委员会提交的公司季度报告表10.8) |
| | |
10.27 | | 2019年的形式长期时间为基础的限制性股票赠款-非美国。(中国)-以现金支付(参照本公司于2019年5月7日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告表10.9)。* |
| | |
10.28 | | 阿姆斯特朗地板公司2016年董事股计划(此处参考阿姆斯特朗地板公司提交的表格S-8的注册声明表4.4)。在2016年4月4日与证券交易委员会合作)。 |
| | |
|
| | |
10.29 | | 董事股批地协议的格式(参照该公司于2016年5月9日向美国证券交易委员会提交的关于表10-Q的季度报告的表10.18)* |
| | |
10.30 | | 阿姆斯特朗地板公司无保留递延补偿计划(参照美国证券交易委员会2016年4月4日向美国证券交易委员会提交的公司当前表格8-K报告的表10.10)* |
| | |
10.31 | | 阿姆斯特朗地板公司退休福利公平计划。(参照本公司于2016年4月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表格的最新报告表10.11)* |
| | |
10.32 | | 与董事及高级人员签订的补偿协议表格(参照本公司于2016年8月12日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告表10.23)* |
| | |
10.33 | | 与Michel S.Vermette签订的就业协议(参见2019年9月10日提交给美国证券交易委员会的公司目前关于表格8-K的报告的表10.1)。 |
| | |
10.34 | | 2019年长期限制性股票赠款表格-Michel S.Vermette(参考2019年9月10日提交给美国证券交易委员会的公司目前关于8-K表的报告表10.2)。 |
| | |
10.35 | | 2019年基于长期业绩的限制性股票格兰特表格-Michel S.Vermette(参考2019年9月10日提交给美国证券交易委员会的公司目前关于表格8-K的报告的表10.3)。 |
| | |
10.36 | | 基于时间的限制性股票赠款表-Larry S.McWilliams(参照2019年5月17日提交给美国证券交易委员会的时间表SC-to-I中的表99.D.16)。 |
| | |
10.37 | | 2019年10月31日与Bassett先生、Bingham先生、Flaharty先生、Hess先生和Parisi先生达成的留用奖金协议表格(参见2019年11月5日提交给美国证券交易委员会的公司目前关于表格8-K的报告表10.2)。 |
| | |
10.38 | | 与Bassett先生、Hess先生和Parisi先生(2017年12月1日)、Bingham先生(2019年1月7日)和Thoresen先生(2018年3月6日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告表10.31)修订和恢复的控制协议的形式。 |
| | |
10.39 | | 修订并恢复了2017年12月1日与Flaharty先生达成的“控制上的变更协议”(参见2018年3月6日提交美国证券交易委员会的公司10-K表格年度报告表10.32)。 |
| | |
10.40 | | 阿姆斯特朗地板公司行政雇员遣散费计划。(参照本公司于2016年9月2日向美国证券交易委员会提交的表格8-K的最新报告表99.2)* |
| | |
|
| | |
10.41 | | 2019年5月2日与迈尔签订的分离协议和释放协议(参考2019年5月3日公司向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的报告的表10.1)。 |
| | |
21.1 | | 阿姆斯特朗地板公司的子公司。† |
| | |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意.† |
| | |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席执行干事的认证。†。 |
| | |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席财务官的认证。†。 |
| | |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条对首席执行干事的认证。†。 |
| | |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条对首席财务官的认证。†。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档† |
| | |
101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档† |
| | |
101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档† |
| | |
101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档† |
| | |
101.LAB | | XBRL分类法扩展标签链接库文档† |
| | |
101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档† |
| | |
* | 管理合同或补偿计划。 |
† | 随函提交。 |
| | |
项目16.表格10-K摘要
没有。
附表II
阿姆斯特朗地板公司
估值和合格准备金
(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初余额 | | 收入项下的附加费用 | | 扣减 | | ASC 606累积加成调整 | | 年底结余 |
2017 | | | | | | | | | |
坏账损失准备金 | $ | 0.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.4 |
|
折扣准备金 | 4.8 |
| | 55.3 |
| | (54.1 | ) | | — |
| | 6.0 |
|
关于保证的规定 | 5.1 |
| | 9.4 |
| | (8.9 | ) | | — |
| | 5.6 |
|
存货准备 | 0.7 |
| | 0.4 |
| | (0.2 | ) | | — |
| | 0.9 |
|
| | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | |
坏账损失准备金 | $ | 0.4 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.6 |
|
折扣准备金 | 6.0 |
| | 61.0 |
| | (59.7 | ) | | (1.7 | ) | | 5.6 |
|
关于保证的规定 | 5.6 |
| | 6.6 |
| | (7.5 | ) | | 1.7 |
| | 6.4 |
|
存货准备 | 0.9 |
| | 0.3 |
| | (0.6 | ) | | — |
| | 0.6 |
|
| | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | |
坏账损失准备金 | $ | 0.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | — |
| | $ | 0.8 |
|
折扣准备金 | 5.6 |
| | 72.1 |
| | (69.3 | ) | | — |
| | 8.4 |
|
关于保证的规定 | 6.4 |
| | 9.4 |
| | (6.8 | ) | | — |
| | 9.0 |
|
存货准备 | 0.6 |
| | 3.9 |
| | (3.1 | ) | | — |
| | 1.4 |
|
签名
根据经修订的1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
|
| |
阿姆斯特朗地板公司 |
(登记人) |
| |
日期: | 2020年3月10日 |
| |
通过: | /S/Michel S.Vermette |
| |
| 米歇尔·维梅特 |
| 董事、总裁兼首席执行官 |
| (获正式授权的高级行政主任及特等行政主任) |
根据经修正的1934年“证券交易法”的要求,下列人士代表登记人并以所述身份和日期签署了本报告。
登记人AFI的董事和主要官员:
|
| | | | |
/S/Michel S.Vermette | | 董事、总裁及行政总裁(特等行政主任) | | 2020年3月10日 |
米歇尔·维梅特 | | | | |
/s/Douglas B.Bingham | | 高级副总裁、首席财务官和财务主任(首席财务干事) | | 2020年3月10日 |
道格拉斯·B·宾厄姆 | | | | |
/S/Tracy L.海军陆战队 | | 副总裁兼财务主任(特等会计主任) | | 2020年3月10日 |
Tracy L.海军陆战队 | | | | |
S/Michael F.Johnston | | 导演 | | 2020年3月10日 |
迈克尔·F·约翰斯顿 | | | | |
/S/Kathleen S.Lane | | 导演 | | 2020年3月10日 |
凯瑟琳·S·莱恩 | | | | |
/s/Jeffrey Liaw | | 导演 | | 2020年3月10日 |
杰弗里·利奥 | | | | |
S/Michael W.Malone | | 导演 | | 2020年3月10日 |
迈克尔·马龙 | | | | |
/S/Larry S.McWilliams | | 导演 | | 2020年3月10日 |
拉里·麦克威廉斯 | | | | |
S/James C.Melville | | 导演 | | 2020年3月10日 |
詹姆斯·梅尔维尔 | | | | |
/s/Jacob H.Welch | | 导演 | | 2020年3月10日 |
雅各布·H·韦尔奇 | | | | |