联合国家
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-K
(马克)
[X] | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至2019年12月31日的财政年度
或
[] | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从_。
委员会文件 编号 | 000-51372 |
omega Flex公司
(其章程中规定的注册人的确切 姓名)
宾夕法尼亚州 | 23-1948942 | |
(述明 或其他管辖权) | (国税局雇主) | |
成立 或组织) | 鉴定 No.) | |
451 Creamery Way,Exton,PA | 19341 | |
(主要行政办公室地址 ) | (邮政编码 ) |
注册人的 电话号码,包括区号 | 610-524-7272 |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个类的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
共同 | OFLX | 纳斯达克环球市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
不适用
(职称 )
如果注册人是著名的经验丰富的发行人,按照“证券法”第405条的定义,请用复选标记表示 。是[] 否[X]
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记标明 。是[] 否[X]
通过检查标记表明 ,登记人(1)是否提交了1934年“证券交易所法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限), 和(2)在过去90天中一直受到这种提交要求。是[X]不[]
请检查注册人是否已在过去12个月内以电子方式提交根据 向条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件),以指明 。是[X]不[]
通过勾选标记指示 注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告 公司还是新兴的增长公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、 “小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一):
大型加速箱[] | 加速过滤器[X] | 非加速滤波器[] | 小型报告公司 [] |
新兴成长型公司[] |
如果 是一家新兴的成长型公司,请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期,以符合“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。[] 否[]
通过检查标记来指示 注册人是否是shell公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是[]不 [X]
截至2019年6月28日(2019年第二季度的最后一个营业日),登记人非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为220,797,258美元。
截至2020年3月1日,已发行普通股数量为10,094,322股。
引用合并的文件
第三部分所要求的 信息(项目10、11、12、13和14)由登记人关于2020年6月3日举行的2020年股东大会的最后委托书(至迟于2020年4月29日根据条例14A提交)被纳入。
omega Flex公司
目录
页 | ||
第一部分 | ||
项目 1 | 商业 | 3 |
项目 1A | 危险因素 | 10 |
项目 1B | 未解决的工作人员意见 | 16 |
项目 2 | 特性 | 17 |
项目 3 | 法律程序 | 17 |
项目 4 | 矿山安全披露 | 17 |
第二部分 | ||
项目 5 | 注册人普通股市场及权益证券相关股东事项及发行人购买 | 18 |
项目 6 | 选定财务数据 | 19 |
项目 7 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 20 |
项目 7A | 市场风险的定量和定性披露 | 31 |
项目 8 | 财务报表和补充数据 | 32 |
项目 9 | 会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧 | 56 |
项目 9A | 管制和程序 | 56 |
项目 9B | 其他资料 | 57 |
第III部 | ||
项目 10 | 董事、执行干事和公司治理 | 58 |
项目 11 | 行政薪酬 | 58 |
项目 12 | 某些受益所有人的担保所有权和管理 | 58 |
项目 13 | 某些关系和关联方交易,以及董事独立性 | 58 |
项目 14 | 首席会计师费用及服务 | 58 |
第IV部 | ||
项目 15 | 证物及财务报表附表 | 59 |
项目 16。 | 表格10-K摘要 | 62 |
-2- |
部分 i
项目 1-业务
关于前瞻性声明的警告
本年度报告中关于表10-K的某些声明并不是历史事实,而是反映了我们目前对未来结果和事件的期望,构成前瞻性的陈述。“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“估计”、“潜力”、“继续”、“希望”、“可能”、“将”和类似的表述,或这些术语的否定 ,都是这些前瞻性语句的标识。这种前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性 和其他可能导致Omega Flex公司或行业 结果的实际结果、绩效或成就与此类前瞻性声明所表达或暗示的未来结果、绩效或成就大不相同的其他重要因素。
读者 被告诫不要过分依赖这些前瞻性的报表,因为这些报表只反映了管理层对本年度报告报表日期的看法。我们没有义务更新对这些前瞻性的 语句的任何修改的结果,这些修改可能是为了反映本协议日期之后的事件或情况,或者反映意外的 事件、条件或情况的发生。
一般
对我们业务的描述
公司概况
该公司的业务被控制为一个单一的经营部门,包括制造和销售柔性金属 软管(也称为波纹管),以及销售公司相关的专有配件和大量的配件。
公司是一家领先的柔性金属软管制造商,用于各种方式在其特殊应用中输送气体和液体。一些较突出的用途包括:
● | 在住宅和商业建筑物内携带燃料气体; | |
● | 将汽油和柴油汽油产品(地上和地下)装载在双安全壳管道中,以遏制任何可能的 泄漏,用于汽车和码头加油,并为后援一代提供燃料; | |
● | 在医疗或保健设施中使用 铜合金波纹管输送医用气体(氧气、氮气、真空气体)或用于医药用途的纯{Br}气体;以及 | |
● | 工业 应用:用户要求管道具有一定程度的灵活性和/或携带腐蚀性 化合物或混合物的能力,或在极高和极低(低温)温度下携带。 |
该公司在其位于宾夕法尼亚州Exton和美国得克萨斯州休斯顿以及联合王国牛津郡班伯里的工厂生产柔性金属软管,主要通过经销商、批发商和北美和欧洲的原始设备制造商(“原始设备制造商”)销售,并在较小程度上销售其他全球市场。
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行业 概述
柔性金属软管行业高度分散和多样化,在美国生产柔性金属软管的公司超过10家,至少在欧洲和亚洲有许多公司。柔性金属软管因其简单、普遍的特点,可应用于多个行业中的多个不同的应用领域。
柔性金属软管的主要市场类别包括(1)汽车,(2)航空航天,(3)住宅,商业和机构 建筑,和(4)一般工业。OMEGA Flex参与后两个市场的柔性金属软管。住宅 和商业建筑市场主要使用波纹不锈钢管(CSST),主要用于柔性气体管道,双安全壳管道用于将柴油和汽油从储罐输送到分配器或备用发电机。该公司利用波纹铜管用于医疗设施,包括医院、诊所、牙科和兽医办公室以及长期护理设施中的医用气体。一般工业市场包括所有加工工业,其中最重要的工业包括初级钢、石化、制药和在极低温和高温下输送液体的特殊应用(例如低温液体的输送)和高度分散的原始设备制造商 (OEM)市场,以及维护和修理市场。
我们的竞争对手似乎没有一个在多个市场占据主导地位。我们是一个领先的供应商,柔性金属软管在每一个 ,我们参与的市场。我们对整体竞争地位的评估是基于几个因素。美国灵活的天然气管道市场目前集中在住宅市场。根据全国各行业组织发布的住宅建设报告、建筑市场对柔性燃气管道的接受程度和住宅建筑中柔性燃气管道的平均使用情况,我们认为可以合理准确地估算出整个燃气管道市场的规模。此外,该公司是由美国最大的CSST制造商 组成的一个行业贸易集团的成员,该集团为其成员汇编和分发相对于灵活的气体管道的销售量统计数据。根据我们的销售和上述统计数字,公司相信它可以估计其在该市场中的 地位。对于其他应用程序,行业贸易组收集和报告与这些市场相关的数据,然后 我们可以比较和估计我们在该组中作为一个整体的地位。此外,我们销售的产品的客户群以及与这些客户结盟的制造商的身份是众所周知的,这再次使公司 能够提取信息并估计其市场地位。最后,“领先”一词意味着除了销售量和市场份额之外,还有许多其他因素。它包括产品线的范围和能力,产品开发的历史 和新产品的发布,所有这些信息都在公共领域。基于所有这些信息, 该公司有理由相信,它确实是其参与的主要市场领域的领先者。
商业发展
该公司于1975年以Tofle America公司的名义成立,最初是作为一家日本柔性金属软管制造商的子公司成立的。多年来,我们一直是柔性金属软管的制造商,主要销售给客户 ,使用软管将其整合到工业应用的成品组件中。后来我们改名为Omega Flex, 公司,1996年,我们被Mestek公司收购。(Mestek)
2005年1月,Mestek宣布打算将其在我们普通股的股权分配给Mestek股东,Omega Flex普通股的登记声明已提交证券交易委员会,登记 表于2005年7月22日宣布生效。我们还在纳斯达克国家市场(现在的纳斯达克全球市场)以股票代号“OFLX”上市我们的普通股,并于2005年8月1日开始公开交易我们的普通股。截至分配的记录日期,所有 Mestek股东按记录日所拥有的 Mestek普通股每股获得Omega Flex普通股1股。我们现在是一个完全独立于Mestek的公司,我们不使用或分享Mestek的任何物质资产或服务来经营我们的业务。
多年来,该公司的大部分业务来自Omega Flex公司,集中在北美,但该公司还在联合王国设有外国子公司,主要集中在欧洲和其他国际市场。该公司还有一家当地子公司,拥有该公司在宾夕法尼亚州的Exton房地产。
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当前业务概述
产品
该公司的业务管理为一个单一的经营部门,其中包括制造和销售柔性金属 软管和配件。
公司在住宅建筑行业取得了最大的成功,其灵活的燃气管道产品,跟踪管。®, ,它是在1997年推出的,并且它的更健壮的对应拖管。® 反击®,2004年上市。与我们的AutoFlare公司合作开发®和AutoSnap® 专利配件 和附件,由于其可靠性和耐久性,都得到了广泛的接受。在住宅建筑行业内,我们提供的灵活气体管道产品和竞争对手提供的类似产品力求克服美国和加拿大建筑业传统上使用的黑色铁管用于建筑物内的燃气管道。在1989年引进第一个CSST系统之前,美国和加拿大几乎所有的建筑都使用传统的黑色铁管来输送气体管道。然而,日本首次证明了CSST在高发生率和高地震可能性地区的优势。在地震测试中,CSST比刚性管道更能承受地震的移动和移动所产生的管道系统的应力。与传统的黑色铁管相比,CSST的优点还包括整体安装成本较低,因为它可以安装在建筑物内不间断的长线路上。
管道的 灵活性允许它在需要改变方向时,不用任何工具就可以手动弯曲。在 对比,黑色铁管要求每个弯道有一个单独的配件连接。这要求安装程序将黑色铁管的两端螺纹 ,在螺纹上涂上粘合剂,然后在附件上螺丝,所有这些都是劳动强度大、成本高的,如果工作做得不正确,还需要进行测试和返工。由于这些优点,该公司估计,CSST现在在美国新建和改建住宅建筑 的燃气管道市场上略占一半多一点,而使用刚性铁管和较小程度的铜管则占 市场的其余部分。该公司计划继续其增长趋势,在获得天然气分配系统的美国和海外的居住和商业市场展示其相对于其他技术的优势。
在 2004,我们推出了一个新品牌的灵活气体管道销售注册商标“反击”。®”.反击® 设计的目的是为了更好地抵抗瞬态电弧的破坏。这一特点在遭受高度雷击的地区尤其可取,例如美国东南部和俄亥俄谷地区。在雷击中,雷电的电能可以为 a建筑中的所有金属系统和部件提供能量。这种电能在试图到达地面时,可能会在具有不同电阻的金属系统之间产生电弧,而电弧会对金属系统造成损害。在标准的CSST系统中,CSST和建筑物的接地电极之间的电键可以解决这个问题,但是闪电是一种非常强大和不可预测的力量。® CSST的设计是导电的,因此任何电 电荷的能量分散在反击的整个表面上。® 排队。2007年,我们推出了新版本的反击。® CSST被测试为比原版本更能抵抗电弧破坏,并且比标准CSST产品更有效。由于其强大的性能,新版本的反击® 已被市场广泛接受,因此,在2011年,该公司决定出售独家反击® 在美国境内。这一举动表明了公司对创新和安全的承诺,并进一步加强了我们在市场中的领导地位。
在 2008,该公司推出了其第一个双安全壳管道产品-DoubleTrac®。DoubleTrac® 双安全壳管道因其安全装载和输送液体 燃料的能力而获得严格的工业认证。DoubleTrac® 获得美国金属地下燃料管道产品标准UL971A、加拿大金属地下燃料管道产品标准 ULC S 667的认证,并得到其他相关国家机构的批准。类似于我们的柔性气体管道,DoubleTrac® 与旧的刚性管道技术相比具有优势。DoubleTrac®可以在长时间的 连续运行中安装,不需要在管道末端或转向处手动装配刚性管道接头。另外,DoubleTrac。®具有优越的性能,它的能力安全地将燃料从储藏室 罐到分配器,主要是因为DoubleTrac。®本质上是一个零渗透管道系统,远远超过了政府最严格的规定。最初设计用于涉及从储油罐到燃料分配器运行 的汽车加气站,DoubleTrac的能力。®为应对各种安装挑战, 扩大了其应用范围,包括在码头加油、备用发电机的燃料管道和废物处理厂的腐蚀性液体。简而言之,在需要双安全壳管道处理潜在污染流体 或腐蚀性液体的应用中,DoubleTrac®是为了处理那些要求很高的申请而设计的。
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DEF-Trac®, 是一个与DoubleTrac非常相似的互补乘积。®于2011年上市。DEF-Trac® 管道是专门设计的,以处理对柴油排放液(DEF)的要求。联邦法规 要求所有柴油发动机使用DEF来减少柴油燃烧过程中的微粒污染物。但DEF 具有很强的腐蚀性,不能与柴油预混.这就要求新的柴油车和汽车必须有独立的油箱,这样才能在燃烧点之后将柴油排放液注入催化转化器。同样,现在有很大一部分装载柴油的加油站也通过一个单独的 分配器销售DEF。除了具有很强的腐蚀性外,DEF还具有较高的冻结温度,在美国北部地区的应用中需要在管道 中进行热跟踪。DEF-Trac® 柔性管道是唯一适合处理所有这些挑战的管道,因为不锈钢的内芯是耐腐蚀的,DEF-Trac。® 也有 选项的热痕迹,是直接挤压到产品的墙壁。总结,DEF-Trac® 提供一个 完整的解决方案,以满足此独特应用程序的要求,例如,def-trac。® 在寻求解决新环境要求的行业中,得到了 的巨大接受。DEF-Trac的优势市场地位® 已经充分利用了DoubleTrac的渗透率®进入更广阔的市场 汽车燃料应用。
在 2013年9月,该公司宣布将发布一个新开发的配件,AutoSnap®,作为其柔性气体管道生产线的一部分。在成功地完成了独立测试机构(如 )所需的所有测试之后,并通过训练有素的跟踪管在美国各地进行了广泛的实地试验®反击®安装程序, AutoSnap®于2014年1月正式上市,广受欢迎。通过其专利申请的设计, 该产品简化了安装过程,并解决了安装程序在速度和安装方便方面的首选项。®配件现在占公司配件需求的很大一部分。
在 2019,该公司商业化的MediTrac,波纹医疗管(“CMT”),在2018年推出后,与 几个贝塔网站。该产品是为医疗保健行业开发的,可用于医院、流动医疗中心、牙科、 医生和兽医诊所、实验室以及任何使用医用气体的设施。由一种铜合金与外部 阻燃夹克,Meditrac是制造和销售在长的连续长度辊。MediTrac的灵活性质和存储 在卷,使它不能被运输到医疗设施和安装比传统的医疗级硬铜管更容易和快速,后者是20英尺长的部分。MediTrac是从假脱机展开的,安装在 一个医疗设施中,长度很长,需要改变方向时手动弯曲。长的长度和易于改变方向的 能力消除了为改变方向而将铜管或弯头或三通的直节(br})钎焊连接所需的劳动力,同时提高了安装效率和操作安全性,并尽量减少了医疗设施的停机时间。容易组装轴向模锻黄铜配件连接所有K,L和DWV医用 管,大小为0.5“至2”直径,并提供一个泄漏密封使用普通的手动工具。该 专利申请配件也防止篡改或拆卸,通过使用防篡改套筒,这是要求的 保健设施代码(NFPA 99-2018年版)。MediTrac额定为185 psig,可以在设施需要的任何地方交付所需的气体量 。最近一项比较刚性铜管和MediTrac 安装的案例研究表明,MediTrac使安装效率提高了5倍(即, 效率提高500%)。通过减少 接头和钎焊连接的数量,MediTrac还减少了沿 向医疗气体系统的可能污染以及与钎焊有关的火灾风险。。MediTrac目前被列入UL 1365,ASTM E 84评级为25/50, ,符合“保健设施守则”(NFPA 99-2018)2018年的所有要求。
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除了柔性气体管道和其他先前描述的市场外,我们的柔性金属软管还广泛应用于其他应用领域。我们参与这些市场是很重要的,因为正如灵活的气体管道应用从我们制造环形金属软管的专业知识中涌现出来一样,其他应用也可能来自我们对 行业的参与。柔性金属软管广泛应用于工业和加工领域,其中柔性软管在弹性、吸振、热膨胀和收缩等方面的特点比刚性管道有很大的好处。例如,在某些制药加工应用中,开发特定药物的过程可能需要通过使用液化气体,如液化氮气、氦或氟利昂,迅速冻结各种化合物。在这些类型的应用中,柔性金属管的使用特别合适。柔性金属软管可以容纳通过软管输送的液化气体所引起的热膨胀,软管的总长度不会有很大的变化。相反,固定或刚性金属管道会随着液体气体通过而沿其长度膨胀和收缩,造成管道连接处的应力,随着时间的推移将导致疲劳和失效。或者,在某些工业或商业应用中,使用蒸汽作为热源或工业过程本身,用于在系统内输送液体或蒸汽的泵受到不同程度的振动。另外, 柔性金属软管也可用作泵与被输送液体的进气之间的连接,以消除泵对管道输送系统的振动 影响。所有这些领域都为灵活的金属软管领域 提供了机会,因此公司继续参与这些市场,寻求新的创新解决办法,为未来创造更多的 收入流。
制造业
在每一种情况下,无论是用于燃料气体的CSST应用,用于处理特种化学品或气体的柔性金属软管,还是用于处理特种化学品或气体的柔性金属软管,需要能够承受温度 和振动的各种变化的独特的工业应用,或医疗设施所用的铜合金CMT,我们的所有成功都取决于我们的金属软管。我们的大多数柔性金属软管的直径从1/4“到2”不等,而某些应用要求直径可达16“。我们的小直径管道(2“内径和更小直径)的所有 都是由一种称为旋转 工艺的专有工艺制造的。我们用来制造环形软管的专有工艺是1995年开始的长期开发努力的结果。经过多年的不断改进,我们开发并改进了该工艺,使我们能够在高速、连续的工艺上制造环形柔性金属软管。我们认为,我们自己生产环形波纹金属软管的旋转工艺是行业中最具成本效益的方法,我们的旋转工艺在我们参与的许多行业中为我们提供了显著的优势。因此,我们能够根据需求提供我们的产品。多年来,公司在按时交货方面取得了很大的成功。快速的库存周转降低了我们在过程中库存的成本,并进一步提高了我们的毛利率水平。我们还在历史的基础上提高了我们的生产力。
原料
我们在生产产品时使用各种材料,主要是用于柔性金属软管的不锈钢和用于拖曳管上的外壳材料的塑料。®反击® 柔性燃气管道和双曲® 双安全壳管道,以及我们的MediTrac铜合金® CMT我们也购买我们的所有专有的 配件,以便与拖管一起使用。®和反击® 双曲柔性气体管道® 双安全壳管道和Meditrac® CMT虽然我们有多个来源符合我们所有主要原材料和部件的条件,但历史上我们对这些原材料和部件只使用了一个或两个供应来源。 我们目前订购的不锈钢和配件都是由一或两个供应商订购的。如果任何一个 供应源因任何原因被中断,那么我们将不得不花费更多的时间和费用从我们的其他合格来源获得相同数量的 供应。如果发生这种潜在的过渡,可能会影响我们在这一过渡期间的业务和财政 结果。2019年期间,镍的商品价格与去年相当接近,但收盘价更高。铜相当平。该公司的大部分核心部件都增加了,因为我们的供应商寻求补偿定价和生产负担。镍是不锈钢中的一种主要材料,用于制造 CSST,而铜是公司的黄铜配件和我们的MediTrac的关键部件。®CMT幸运的是, 公司能够在2019年保持相当稳定的利润率。这是通过实施我们自己的定价行动 来实现的,以帮助抵消我们材料成本的上升趋势。我们主要原材料的供应似乎足够,而且数量也很大。我们相信,由于我们承诺购买不锈钢,聚乙烯和我们的专有配件, 我们有足够的供应来源,这些原材料和部件。我们在从供应商那里获得原材料、零部件或制成品方面没有遇到困难。我们认为,不锈钢的供应充足将继续下去,直到全球能力下降,例如关闭地雷,这将造成限制。商品市场的波动和我们产品销售的竞争条件可能会限制我们将原材料或部件价格的上涨转嫁给我们的客户。
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商业季节性
对我们的柔性管道产品的需求是与建筑活动有关的,包括拖管。®、反击®、 DoubleTrac®和MediTrac®,可能会受到建筑业需求的影响,由于寒冷和恶劣的天气,建筑业在每年冬天的几个月里通常会紧缩。因此,春季、夏季和秋季的销售额通常都较高。
客户
我们将我们的产品销售给分散在从建筑到制药等多个行业的客户,有近9500个客户有记录。这些销售渠道包括通过独立的销售代表、分销商、原始设备制造商、直接销售和通过我们在互联网上的网站进行销售。我们利用各种经销 公司销售我们的拖管。®和反击® 灵活的气体管道,和这些分布 客户的总和代表了我们的业务的一个重要部分。特别是,该公司有一个重要客户- 弗格森企业,其各分支机构的销售额在2017年至2019年期间占总销售额的14%至15%,在过去两年中占公司应收账款余额的22%至24%。所有这些 业务都是在购买订单的基础上完成的,以便立即转售承诺或库存,并且没有长期的购买承诺。 如果我们失去了一个帐户,我们不会因为我们的产品的广泛的终端用户接受 而预期我们的销售会有任何长期的减少。我们预计,如果失去任何一个或多个分销商,在最初的过渡时期之后,我们产品的销售将恢复到或接近其历史水平。此外,对于某些全国性的分销链,即上述公司最大的客户和其他分销商的情况, 有可能继续从一个或多个区域或分支分销客户那里采购活动。我们主要在北美销售我们的产品,主要在美国和加拿大,我们还在国际上销售我们的产品,主要通过我们位于英国班伯里的制造工厂在欧洲销售。在过去三年中,我们在北美以外的地区的销售额占我们总销售额的10%到11%,其中大部分在英国和欧洲其他地区销售。我们在美国境外的长期资产中没有物质部分。
销售分配
如前所述,我们主要通过独立的外部销售机构销售我们的产品,包括独立的销售代表、分销商、制造经销商、批发商和原始设备制造商。我们有一个有限的内部销售职能,销售我们的产品给关键的帐户,包括原始设备制造商和分销商的散装软管。我们认为,在独立销售代表、经销商或批发商所在的每个地理市场中,我们的外部销售组织是 该地理区域内特定产品线的第一或第二成功的外部销售组织。
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竞争
在美国大约有10家柔性金属软管制造商,在欧洲和亚洲约有这一数字。美国制造商包括Titeflex公司、Ward制造公司、Microflx公司、联合柔性公司、软管主公司和几家较小的私营公司。一般情况下,没有一个制造商参与超过两个主要市场类别,即汽车、航空航天、住宅和商业建筑以及一般工业,其中大多数集中在一个市场。我们估计,就市场份额而言,我们处于或接近我们所参与的两个主要类别的最高地位。 在灵活的燃气管道市场中,美国市场目前集中在住宅住房市场。根据全国住房建设贸易组织发布的“住宅建设报告”、“建筑市场”对柔性燃气管道的接受程度、住宅建筑中柔性燃气管道的平均使用情况,以及通过在该市场内的销售情况,我们能够很高的准确地估计出整个燃气管道市场的规模。此外,公司 是一个工业贸易集团的成员,该集团为其成员编制和分发有关灵活气体 管道的销售统计数据。至于其他申请,工业贸易团体会收集和报告有关市场的规模,我们可以根据我们的销售与整体市场的比较,估计我们在有关市场中所占的百分比。与前一年相比,我们两个市场中较大的建筑业在2019年的住宅开工数量略有增加。如其他地方所讨论的, 黑色铁管或铜管历来为所有商业和住宅建筑的建设者所使用,直到出现灵活的燃气管道和有关建筑规范的变化。自那时以来,挠性天然气管道在建筑用燃气管道的总数量中所占的份额越来越大。
由于可以使用柔性金属软管的应用数量,以及从事制造和销售柔性金属软管的公司数目,整个工业市场非常分散,我们估计没有一家公司比其他竞争对手在该业务中占有主要的市场份额。在双安全壳管道的市场上,我们主要与比DoubleTrac更昂贵的 刚性管道系统竞争。®双安全壳管道。在医用管材 的应用中,主要竞争对手是医用级(K型或L型)硬质铜管。MediTrac®是美国唯一符合UL 1365严格要求的 波纹医用管。欧洲的一般工业市场非常成熟,在利基市场或弱势美元在竞争基础上增加对我们产品的需求的时期,往往提供我们感兴趣的机会。这种情况已经发生了几年,并为我们创造了新的关系。目前,我们没有为航空航天或汽车市场大量生产柔性金属软管,但我们继续审查我们产品在所有市场上的机会,以确定提供增长潜力和高利润率的适当的 应用程序。在某些情况下,如果产品提供被认为是一种商品,则 价格是压倒一切的竞争因素。在其他情况下,专有产品的提供或优越的性能将是主要的 因素,定价是次要的,在某些情况下是非因素的。我们的大部分销售是分销商和批发商, 和我们与这些客户的关系是在一个很长的基础上,我们,或客户不是如此依赖 对方,以产生任何重大的业务优势。从我们的角度来看,我们能够保持对我们的产品的稳定需求,因为我们的产品被最终用户广泛接受,无论哪个经销商或批发商销售该产品。
积压
管理部门 不认为积压数据对理解我们的业务非常重要,因为大多数产品都是在收到订单后立即发货的。
智力 财产
我们拥有全面的知识产权组合,包括在世界各国颁发的大约270项专利。专利包括:(A)柔性气体管道连接管道到连接或组装的配件;(B)用于地下应用的预套管CSST;(C)我们在商标反击下销售的用于柔性气体管道的导电夹克。®,以及(D)我们的DoubleTrac油管安全壳系统®双安全壳管道和CMT配件。结合起来,我们的自动照明器®和AutoSnap®管件是用于柔性气体管道的领先产品,因为它们在附件和油管之间提供了金属对金属的密封,而 是因为它们的坚固性和易用性。金属对金属接触提供了一个更长的持久和更可靠的密封比 配件使用垫片或密封化合物可能恶化的时间。在建筑物中涉及燃料气体的应用中,维护密封和防止这种气体长时间泄漏的能力受到我们客户的重视。在 加法中,自动快照®装配为安装程序提供了更大的易用性,通过预装安装体内的所有安全的 元素。我们还获得了一项专利,用于我们反击的聚乙烯夹克的成分。®弹性气体管道产品,它增加了在附近雷击的 事件中消耗电能的能力。我公司的油管包容系统®美国和其他国家也拥有专利的双安全壳管道 允许监视和收集任何可能从不锈钢安全层泄漏 的液体。我们已经为Meditrac申请了专利®配件覆盖 的独特要求,在美国的配件,永久贴在CMT系统上,并提供一个 防篡改连接到CMT系统。涉及我们AutoFlare的几项专利的到期日期® 配件将于2020年到期,并将进行反击。®专利将于2025年到期。我们目前在美国和国际上有几个专利申请正在等待中,包括对我们的AutoFlare的改进。®配件 和我们的反击® 聚乙烯夹克衫,还有一项专利正在申请中的我们的新的AutoSnap® 最后,正如上面提到的,我们独特的制造柔性金属软管的旋转工艺是在过去的十年中发展起来的,是一个很有价值的商业秘密。2007年,宾夕法尼亚州一家法院发布了一项裁决,确认我们专有的 旋转制造工艺确实构成宾夕法尼亚州法律规定的“商业秘密”,并有权保护 免遭未经授权的披露或挪用。
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员工
2019年12月31日,该公司共有151名员工。我们的大部分员工都在我们位于宾夕法尼亚州埃克斯顿的生产设施中,其中包括我们的工厂人员、工程人员、财务人员、人力资源人员和我们的大部分销售人员。我们位于宾夕法尼亚州埃克斯顿的工厂不是集体谈判协议的缔约方。我们位于得克萨斯州休斯敦的工厂里,有一小部分员工在工作。我们还在康涅狄格州的米德尔顿设有一个办事处,那里有一些管理、销售和行政人员 。一些个人销售人员也分散在美国各地。我们还在英国班伯里设立了一家生产工厂,工厂的员工数量与美国类似,但规模要小得多。在英国的销售人员负责我们在欧洲产品的所有销售和服务,尤其是英国,以及我们与其他国际领土的大部分交易。
环境
我们的制造工艺不需要使用大量的危险物质或材料,因此,根据“资源保护和回收法”(“美国法典”第42编第321节),我们可以作为“资源保护和回收法”作为“小数量产生器”运营我们的Exton设施。等等。因此,遵守联邦、州和地方环境法并不会给我们的业务造成物质负担,我们也不必为我们的生产设施的环境控制设施的资本支出支出任何物质数额。
Internet 网站
您可以访问我们的网站www.omegafLexcorp.com了解我们公司的更多信息。除其他外,您可以访问我们向证券交易委员会提交的文件 ,该委员会维持一个网站www.sec.gov,其中包含公司的 各种报告、代理和信息报表。这些文件包括委托书、年度报告(表10-K)、季度 报告(表10-Q)和当前报告(表格8-K),以及我们的干事和董事提交的第16节报告(表格 3、4和5)。所有这些报告将在我们向证券交易委员会提交报告 之后,在合理可行的情况下尽快在网站上公布。此外,我们还在我们的网站“合规政策”标题下提供了我们董事会审计、赔偿和提名/治理委员会的章程和我们的商业道德守则。我们打算在我们的网站上公布今后对我们的商业道德守则的任何修改或放弃。我们 网站上的信息不是本报告的一部分。
项目 1A-危险因素
在评估我们的业务和普通股投资时,您应该仔细考虑下列风险因素和本年度报告中所载的所有其他信息以及我们的其他 文件。我们没有披露可能适用于任何营利组织的一般风险因素,如一般经济条件、利率、劳动力供应和技术变化。在作出投资决定之前,请投资者考虑我们在下面披露的具体风险因素和一般风险 因素。
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与我们业务有关的风险
我们的大部分销售主要依赖于一条生产线。
公司销售的大部分{Br}来自于Trac管材的销售® 和反击® 灵活的气体管道系统,包括自动照明系统®和AutoSnap® 配件及各种配件。用于其他用途的柔性金属软管的销售(Br)只占我们总销售额和收入的一小部分。任何对我们的拖管产生不利影响的事件或情况 ®或反击®灵活的气体管道对我们的业务和财务结果的影响可能比我们的业务更均匀地分布在几个不同的产品 线上的影响更大。这种不利事件或情况的影响将从整个公司的角度加以放大,将 与一个或多个竞争者进行比较,这些竞争对手的产品线可能更加多样化,或不那么依赖其各自的灵活气体管道产品所产生的销售。因此,与我们的拖管有关的风险® 和反击® 灵活的天然气管道业务-特别是失去分销商或销售渠道、技术变革、失去参与柔性气体管道生产线的关键人员、商品价格、特别是不锈钢 和聚乙烯的价格上涨-可能损害我们的业务、竞争地位、经营结果或财务状况。
我们的工厂可能被损坏或毁坏。
该公司的大部分制造能力目前位于宾夕法尼亚州的Exton,在那里我们拥有两个彼此毗邻的生产 工厂,在联合王国的班伯里,我们在那里租了一个制造设施。 在较小的规模上,该公司还在德克萨斯的休斯敦生产产品。在这些地点之外,我们没有任何生产柔性金属软管的生产能力。由于我们制造过程的机密性和专有性,我们不能在供应商的工厂 复制我们的制造方法。如果其中一个制造设施被摧毁或严重损坏,我们的柔性金属软管操作可能会出现延误或中断。如果客户向我们的竞争对手购买他们的需求,就可能导致销售量减少,某些客户要求在某一日期之前交付柔性金属软管,并要求其违约,以及更换我们被摧毁或损坏的制造能力的费用。柔性金属软管的配件和附件是由不在宾夕法尼亚州Exton的供应商为 us制造的,该公司还设有包含制成品库存的外部仓库。这些产品的中断或损坏可能会损害我们的业务、竞争地位、经营结果或财务状况。
我们依赖某些可能导致价格波动的原材料和供应品。.
作为柔性金属软管的制造商,我们在制造软管时必须使用某些原材料。主要原料 是用于软管成型的不锈钢,以及其它各种钢制品,用于钢丝编织覆盖在 上的一些柔性金属软管,以增加强度和耐久性,以及用于MediTrac的铜合金。®CMT我们还使用聚乙烯球团形式,在CSST上形成和挤出聚乙烯外壳,用于燃气应用、地下设施和其他需要将金属软管与环境隔离的装置。最后, 我们还购买我们的专有黄铜和不锈钢配件,使用灵活的金属软管,提供机械 的手段,将软管连接到装配或连接。我们试图限制不稳定的原材料价格的影响,并保证充分和及时地供应材料,为此我们承诺每年签订大量钢材和聚乙烯要求的采购合同,并满足我们的装修要求。这些合同通常代表公司 年计划使用量的很大一部分,并以指定的固定价格或一系列价格设置。这些协议有时要求公司按照商定的价格接受按承诺数量交付的商品。超过预先安排的 承诺的交易由公司自行决定,按当前市场价格进行。该公司已确定多个合格的 供应商生产或制造我们的关键采购要求。然而,公司确实倾向于依靠一个或两个来源 为每个或我们的主要组成部分杠杆关系和定价。因此,不能保证公司 将能够消除材料或关键部件费用突然增加所造成的全部或大部分不利影响,或我们的一个或多个主要来源的损失不会导致我们业务的更高成本或中断,这可能损害我们的业务、竞争地位、业务或财务状况。
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易受诉讼和重大法律费用或和解的影响。
在公司业务的正常和正常运作中,公司须受到定期诉讼、调查和索赔(统称为“索赔”)。该公司继续收到与我们灵活的天然气管道产品有关的重复索赔,尽管新索赔的速度有所下降。虽然该公司认为这些索赔没有法律依据,并成功地针对这类索赔进行了有力的辩护,但并不能保证索赔的速度不会增加或减弱。索赔数量的任何大幅度增加、对 公司提出的索赔的财务规模、为索赔辩护的费用,特别是在公司目前产品责任 保险单保留额较高的情况下,都可能对公司的业务、竞争地位、业务结果或财务状况产生不利影响。
我们在所有的市场上都面临着激烈的竞争。
柔性金属软管的市场竞争非常激烈。在我们经营的所有市场中都有许多竞争对手, 而且这些市场一般都没有一个占主导地位的竞争对手我们的一个或多个竞争对手可能开发更有效的 技术和产品,或者比我们目前或未来的产品成本低,或者可能使我们的产品失去竞争力或过时。 我们先前的成功是由于我们有能力开发新产品和改进产品,建立和维持一个有效的分销网络,在某种程度上牺牲了几个竞争对手的利益。如果我们不能维持和发展我们的竞争产品,我们的业务、竞争地位、经营结果或财务状况都可能受到不利影响。
我们可能不会保留独立的销售组织。
公司的所有产品和生产线几乎都是由外部销售机构销售的。这些独立的销售组织或销售代表分散在美国、加拿大和其他地方的某些地区市场,这些外部销售组织独立于我们,通常由这些公司的个别负责人拥有。我们与这些外部销售组织签订独家代理或分销我们的产品的协议,但这类协议一般为期一年或更短。在协议到期时,代理或分销商 可以选择代表不同的制造商。因此,我们没有能力控制哪个柔性金属软管制造商 任何这样的销售组织可能代表或携带。在销售组织之外保持质量的竞争也是灵活金属软管制造商之间的激烈竞争,因为这些销售组织通常可以将销售量 直接分配给分销商,并最终在全国重要市场和在我们经营的其他国家的承包商和安装工人手中。如果不能在特定的地理市场内获得最好的外部销售组织,就会限制我们产生产品销售的 能力。虽然我们目前有一个充分发展的外部销售组织的销售和分销网络,但不能保证任何一个或多个外部销售组织都会选择留在我们这里,或者我们的竞争对手将无法通过使我们的一个或多个销售代表 放弃我们的产品线而破坏我们的销售网络。我们的业务,竞争地位, 如果我们不能维持足够的销售和分销网络,运营或财务状况的结果可能会受到负面影响。
我们很大一部分业务依赖于某些销售渠道。
在我们用来销售产品的各种销售渠道中,很大一部分销售是通过我们批发的 库存分销商进行的,其中包括弗格森企业和其他几家分销商。这些和其他分销商购买 我们的产品,并将货物储存在仓库,以便转售给他们自己的当地分支机构或最终用户。由于分销网络的广度和渗透性,以及它们提供的各种补充产品供销售,这些批发经销商能够向美国和加拿大的最终用户销售大量我们的产品。主要批发商 决定停止销售我们的产品,如trc管道® 和反击® 柔性燃气管道,以及分销具有竞争力的柔性燃气管道产品,可能会对我们的业务、竞争地位、经营结果或财务状况产生重大影响。
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我们的业务可能取决于燃气供应和基础设施的供应和供应。
我们的拖管® 和反击® 柔性燃气管道产品用于将建筑物内的燃气,主要是天然气和丙烷从建筑物的外墙输送到建筑物内的任何燃气设备。由于这些产品是用于输送燃气的,因此这些应用仅限于可获得 这类燃气的地理区域。美国和其他国家的某些地理区域没有提供天然气的基础设施。其他类型的燃气可在没有天然气管道的地区使用,但这些替代的 燃料气源还有其他分配问题,可能会限制它们的供应。我们对 射线管未来发展的展望® 和反击® 产品在很大程度上仅限于那些有天然气输送管线可供住宅和商业建筑物使用的地区。
由于关于人类活动对气候变化的影响的辩论越来越多,人们一直把重点放在转移能源和取暖远离矿物燃料的建筑物上,例如天然气和液体丙烷。美国几个城市宣布了今后不再使用矿物燃料的政策决定。虽然存在重大的技术障碍和经济障碍,但在个别城市和州或在联邦一级,今后可能会出现大规模的减少化石燃料的运动。这样做可以减少对我们灵活的气体管道产品的需求,这些产品是公司销售和净利润的主要部分。因此,今后限制或取消矿物燃料使用的建议可能会对公司的财务结果产生不利影响,也许是实质性的影响。
如果我们不能保护我们的知识产权,我们可能无法有效地竞争。
我们拥有广泛的知识产权,包括专利、商标、版权和上述申请、商业机密、制造技术和其他专有信息。这些知识产权中的某些通过优越的产品设计、优越的业务流程、优越的制造方法或比我们的竞争对手具有优势的其他特性,构成了我们在市场上的竞争优势的基础。知识产权有时会受到其他组织的侵犯或侵吞,如果得不到一个和蔼可亲的解决办法,我们可能会被迫诉诸法律程序来保护我们在这种知识产权中的权利。
在过去,该公司需要保护自己并诉诸法律,在一起涉及商业秘密的案件中,在另一起案件中,我们起诉一家灵活的燃气管道竞争对手,称其侵犯了我们在美国的一项或多项涉及我们AutoFlare的专利。® 配件。在这两种情况下,公司都得到了有利的裁决,从而巩固了我们知识产权的有效性。 虽然公司过去取得了成功,但我们诉诸任何这类法律程序的结果永远得不到保证, 而且有可能在任何特定程序中作出不利的决定。因此,我们可能无法保留使用和实施这种知识产权的专有权利,而我们的一个或多个竞争对手可以利用和实施这种知识产权。这种发展可能会削弱我们相对于一个或多个竞争对手的竞争优势,并导致一个或多个产品线的销售量减少,这类产品线的利润率降低,或两者兼而有之,这将损害我们的业务、竞争地位、经营结果或财务状况。
如果我们失去一个或多个高级管理团队的服务,我们可能无法执行我们的业务战略。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们高级管理团队关键成员的持续服务。高级管理人员对我们的产品开发和战略方向至关重要,对业务运作和流程有敏锐的了解。他们独特的能力、经验和专门知识是无法轻易复制或取代的。高级管理人员尽可能努力教育和发展其他层次的工作人员和继任规划,但失去我们任何一位高级管理人员都可能严重损害我们的业务。
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我们的竞争对手的某些 可能有更大的资源,或者他们可能获得更大的资源。
作为一家独立的公司,我们的一些竞争对手拥有的资源远远多于我们所能获得的资源。例如,在CSST市场上,我们的两个竞争对手是大公司的部门,其收入为数十亿美元。这些竞争对手 可能能够投入更多的资源,用于开发、制造、销售和销售他们的产品,而不是作为一家独立的公司提供给我们。一个或多个竞争者可以收购其他几个竞争对手,也可以由一个较大的实体收购 ,并通过各种资源的组合,可以将额外的资源用于其业务。 这些额外资源可用于产品开发,降低成本,以争取市场份额,在利润率方面具有更大的灵活性,作为更大的商业组织的一部分,增加对工厂、机械、分配 和销售特许权的投资。作为一家独立的公司,我们为满足更大、资金充裕的竞争对手的任何潜在发展而投入的资源可能是有限的。
我们今后可能会大量增加债务,或者限制我们获得资金。
我们 目前没有任何长期债务,虽然该公司有一个信贷额度可用于使用在说明5,信贷额度,在综合财务报表中包括在本报告。我们可以考虑为营运资本、资本购买、研究和开发、潜在的收购和商业发展的目的借款。如果 我们确实使用信贷工具,那么与任何此类借款相关的利息成本和贷款条款可能会对我们的盈利能力产生潜在的不利影响。此外,目前的信贷额度有与其有关的债务契约,这可能限制公司可能承担的 借款水平。缺乏获得资金的机会或适当的条件或根本不可能损害我们的业务、竞争地位、业务结果或财务状况。
在确定libor利率的方法中更改 以及2021年以后可能逐步退出libor可能会影响我们的财务 结果。
借款 在我们的信贷额度贷款利率的浮动利率基础上的libor或素数。LIBOR或PrimeRate和某些 其他利息“基准”可能受到监管指导和(或)改革,这可能导致根据 我们目前或未来的债务协议的利率表现与过去不同,或造成其他意想不到的后果。监管伦敦银行同业拆借利率的联合王国金融行为管理局宣布,它打算停止鼓励或要求 银行在2021年后提交利率,以计算libor利率,目前尚不清楚libor是否将不复存在,或是否会出现计算libor的新 方法。如果libor不再存在,或者计算libor的方法从其当前 形式改变,我们当前或未来债务的利率可能会受到不利影响。
我们的业务可能会受到基于市场利率的不同需求的影响。
我们的拖管® 和反击® 柔性燃气管道产品用于建筑行业,包括住宅、商业和工业部门,用于建筑物内燃气管道。建筑业-特别是住宅建筑业-对新建或改建建筑的需求容易受到银行和其他金融机构收取的利率波动以及消费者需求的影响。新建或改建建筑的购买者一般为建造或购置住宅、商业或工业建筑物提供资金,而这种融资利率的任何提高都会增加潜在购买者的购买成本, 虽然最近利率较低,但在过去一年中略有上升。如果成本 显著增加,更多的潜在买家可能无法在较高的利息 利率环境下支持融资水平。采购费用的增加可能导致对新的或改建的建筑的需求下降,而且作为 的结果,也可能导致对我们在建筑业中使用的产品的需求减少,这可能损害我们的业务、竞争的 地位、业务的结果或财务状况。
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我们的业务可能会受到周期性需求的影响。
对我们产品的需求可能受制于我们经营的市场的周期性需求。我们的客户使用我们的产品 在工业和商业应用一般是为他们的客户制造资本设备。同样,我们的拖管® 和反击® 柔性燃气管道产品主要用于住宅建筑,既适用于单户 型建筑,也适用于大型多单元建筑。如果影响新住宅建造速度的因素有任何变化, 我们的增长率可能会受到影响。如果利率随着经济周期或作为美国或国外一般经济状况的一部分而增加,这种应用中对我们产品的需求也可能减少,这可能会损害我们的业务、竞争地位、业务结果或财务状况。
我们的业务可能受到季节或天气因素的影响。
对我们产品的需求可能受到与产品季节性需求有关的因素的影响,或者由于天气恶劣而需求下降。我们的拖管® 和反击® 灵活的燃气管道产品安装在新建或改建的建筑物中,包括住宅、公寓楼、办公楼、仓库和其他商业或工业建筑物。一般来说,在美国和其他地理市场,由于无法挖掘地基、工地上与雪有关的问题、或一般由于低温和暴风雨天气,我们在冬季几个月内出现下降,新的或改建的建筑物的速度正在下降。随着冬季建筑活动速率的下降,我们对波纹不锈钢管的需求也可能减少或保持不变。
我们普通股所有权的集中可能压低其市场价格。
大约71%的已发行和未发行普通股由公司内部关联方拥有或控制,最大的股份是:John E.Reed、Stewart B.Reed、Kevin R.Hoben和Mark F.Albino的遗产。Stewart B.Reed目前在 董事会任职,他担任主席,任期至2018年12月,霍本先生和阿尔比诺先生也担任公司董事会成员,是公司的高级官员。霍本先生于2018年12月晋升为主席。这种所有权的集中 可能会减少纳斯达克的普通股交易量,这可能导致普通股 的价格降低,因为没有足够的股票供应,无法在纳斯达克为我们的股票创造一个充满活力的市场。
普通股所有权的集中可对需要股东批准的事项,包括收购企图产生重大影响。
由于我们的董事和董事及其附属公司对我们的普通股拥有相当大的所有权,因此,作为一项实际的事项,我们可以对需要我们股东批准的事项施加影响,包括选举董事和批准合并或其他商业合并。这种集中还可能产生延迟或阻止公司控制权改变的效果。
我们的业务可能会受到货币波动的影响。
公司在联合王国有业务,并在美国以外的世界其他地方进行商业交易。 虽然这些交易在美国以外的地方迄今规模不大,而且通常不以波动很大的 货币进行,但可能是实质性的。2016年6月,联合王国决定退出欧洲联盟,通常称为英国退欧,如下所述。由于英国退欧,以及随之而来的政治和经济不确定性,英镑相对于其他货币走弱。这反过来对公司的财务报表和结果产生了直接的负面影响,特别是2018年期间,因为我们在以其他货币结算 交易时遭受了损失,而且由于以较低的汇率折算财务报表而产生了不利的结果。2017年和2019年期间,货币波动对财务报表的影响不那么严重,但展望未来,英镑、我们从事的其他货币,甚至美元可能会贬值,并对公司的财务状况、业务和流动性产生重大影响。
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网络攻击或其他计算机系统的入侵可能会伤害我们。
在最近几年里,网络安全或缺乏网络安全的问题一直是一个令人高度关切的问题。该公司目前拥有一个强大的防火墙和其他安全措施,以防止或发现有恶意行为者试图侵入或渗透我们的 数据,并已建立备份系统。该公司的网站由一个第三方负责保存和维护,第三方保持着他们自己的控制。该公司目前通过互联网的销售额很低,而且处理信用卡 卡的交易很少。虽然目前看来该公司与网络犯罪有关的风险较低,但该漏洞 仍然存在,可能对公司产生负面影响。
我们的业务可能会受到英国退欧的影响。
公司的主要经营子公司Omega Flex有限公司总部设在联合王国班伯里。联合王国在2016年6月举行的退出欧洲联盟(“退欧”)全民投票的结果,使联合王国(联合王国)和欧洲联盟(欧盟)尚未完全商定的退出最后条款具有一定程度的不确定性。在联合王国正式退出欧盟的2020年1月期间,情况有所澄清,但联合王国和欧盟现在进入了一个过渡期,预计这一过渡期将持续大约一年。根据双方谈判达成的 条件,可能存在与边界和海关管制有关的风险,也可能涉及联合王国与欧盟和世界其他地区之间人员和货物的流动。这些边境和海关管制可能增加进口到联合王国的材料和从联合王国出口的制成品的成本。此外,这些管制措施造成的后勤延误有可能推迟向班伯里制造厂运送材料和用品,也可能影响我们将 货物运往英国以外的客户、欧盟、非洲和近东的能力。omega Flex有限公司根据英国退欧,为其在班伯里的制造业务储存了材料和用品,并准备在欧盟的仓库中进行一些制成品库存,以缓解在边境和海关管制方面可能遇到的任何逆境。Omega Flex有限公司的大部分业务是国内的,因此不应受到不适当的干扰。然而,英国退欧对英国和欧盟经济的宏观经济影响尚不清楚,这些影响可能会抑制经济活动和这些市场对该公司产品的总体需求。不过, 预计增加的费用、后勤方面的拖延或这些市场可能出现的经济衰退都不会对该公司造成重大影响。
我们的企业可能会受到贸易关税增加和国际贸易减少以及其他全球风险造成的宏观经济影响。
最近发生的事件使世界各国政府对进口货物征收更高的贸易关税。这些增加的关税 可能导致材料成本上升,并可能增加出口货物的额外费用。然而,该公司不认为增加关税会对公司的销售或营业利润率产生重大影响,因为用于制造我们产品的大部分原材料和供应品都是在美国国内采购的。此外,我们从宾夕法尼亚Exton设施出口的灵活气体管道产品主要出口到加拿大,加拿大最近同意了一项经修订的北美贸易条约,并在较小程度上同意加勒比和南美洲。对欧洲、亚洲和非洲的销售主要由我们的英国班伯里设施处理,这些产品不受美国的贸易关税和报复性关税的影响,但可能受到脱欧以上风险因素。
冲突、战争、自然灾害、传染病爆发或恐怖主义行为也可能对我们在美国和国际上的业务、雇员、设施、系统、供应商、供应链、经销商、经销商或客户造成重大损害或破坏,并可能影响对我们产品的需求。2019年12月,一株 冠状病毒在中国武汉出现,疫情似乎正在该地区和世界范围内蔓延。冠状病毒在多大程度上影响我们的行动和我们的结果将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性,包括关于冠状病毒的严重性和控制或治疗其 影响的行动等的新信息。
项目 1B-未解决的工作人员评论
没有。
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项目 2-属性
公司利用宾夕法尼亚州Exton的两个设施,位于费城以西约一小时的地方。该公司拥有的一家工厂占地约83,000平方英尺,生产和办公面积约为83,000平方英尺。另一个设施位于 附近,提供另外30,000平方英尺的空间,主要用于制造业。该公司以前为这一设施签订了租赁协议 ,有效期至2018年1月,但2017年初完成了一项以现金购买土地和建筑 的协议。我们大部分柔性金属软管的制造都是在Exton工厂进行的。同样在美国, 公司在德克萨斯州休斯敦租赁了一家工厂,其中包括制造、库存和销售业务,以及位于康涅狄格州米德尔顿的公司办公室。在联合王国,该公司租用了英国班伯里的一家工厂,该工厂生产 产品,并提供销售、仓储和业务服务。
项目 3-法律程序
在公司业务的正常和正常运作中,公司须受到定期诉讼、调查和索赔(统称为“索赔”)。大多数索赔,包括推定的集体诉讼索赔,都涉及到对我们灵活的燃气管道产品的潜在雷电损害,这影响到与法律和产品责任有关的费用。该公司不认为这些索赔具有法律价值,因此已开始对索赔作出有力的辩护。由于各种因素,包括较高的索赔数量、较高的法律费用和较高的保险免赔额或保留额, 公司今后可能会招致更多的诉讼费用。
2010年,该公司在宾夕法尼亚州进行了第一次审判,陪审团裁定该公司在设计和销售该管道时没有疏忽® 公司对裁决的这一部分提出上诉,2014年12月,宾夕法尼亚州最高法院作出有利于 公司的裁决,并将案件退回初审法院进行进一步审理。先前包括其他长期资产的1 600 000美元现金债券作为随后上诉的担保,于2018年5月退还给该公司。这起案件最终于2018年8月7日结案。
在 2017年3月,在密苏里州法院对该公司和其他当事方重新提起集体诉讼,联邦法院不加偏见地驳回了 前辈案。该公司成功地将案件移交给联邦法院 ,目前正在大力为此案辩护。
公司制定了涵盖大多数索赔的商业一般责任保险单,这些保险单的免赔额 或保留额主要从每项索赔25,000美元到1,000,000美元不等(取决于保险单的条款和适用的 保险单年),最多不超过总额。诉讼面临许多不确定性,管理部门无法预测待决诉讼和索赔的结果。给定索赔的潜在责任可能从零到最高1,000,000美元不等,具体情况取决于 ,以及相应索赔年度的保险免赔额或留存额。据估计,截至2019年12月31日,不包括密苏里集体诉讼案件在内的所有当前未结索赔的累计最高敞口 不超过大约3,300,000美元,这是指在适用的保险 保险单免赔额或保留额范围内,随着时间推移可能发生的索赔的潜在费用。有时,视具体案件的性质而定,公司可能决定超过可扣减或保留的费用,以便在辩护方面有更多的酌处权,尽管这并不常见。公司经营或流动资金的结果,以及公司购买合理的定价保险的能力,有可能受到未决诉讼的不利影响,这可能会产生重大影响。公司目前无法估计可能因未决诉讼或未来索赔或尚未引起我们注意的索赔而可能引起的任何最终责任,因此,合并财务报表中的负债主要是对先前提供的服务的法律费用的应计, 截至2019年12月31日和2018年12月31日公司帐簿上记录的负债分别为215,000美元和150,000美元,包括在其他负债中。
项目 4-矿山安全披露
公司没有适用于矿山安全的任何披露。
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第二部分
项目 5-注册人普通股市场及有关股东事项及发行者购买权益证券
普通 股票
我们的普通股在纳斯达克全球市场上市,代号为OFLX。根据登记人的转让代理人的询问,截至2019年12月 31,记录在案的股东人数为338人。为此目的,其股份由经纪人代表这些股东持有的股份(以“街头名称”持有的股份)不单独计算,也不包括在总数中 。
股东回报业绩演示文稿
股东申报表不应被视为“征集材料”或受证券交易委员会条例 14A或14C或“1934年证券和交易法”(“交易法”)第18节(“交易法”)规定的法律责任的约束,也不得被任何载有 的一般性陈述视为以参考方式纳入根据1933年“证券法”或“交易法”提交的任何文件,也不得视为根据这些法案提交。
下图显示了Omega Flex普通股股东总回报的累积变化,并将这些股东回报的变化与标准普尔500指数和标准普尔500大楼 产品指数的总回报进行了比较。该图以2014年12月31日100美元的基数开始,并显示了过去五年的累计变化,截止于2019年12月31日。图中假设12月31日100美元投资于三个备选方案中的每一个, ,并且所有股息都已进行再投资。
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公司/指数 | 基期 12/31/14 | 索引 返回-年终 | ||||||||||||||||||||||
12/14 | 12/15 | 12/16 | 12/17 | 12/18 | 12/19 | |||||||||||||||||||
omega Flex公司 | 100.00 | 89.21 | 152.95 | 197.78 | 151.97 | 314.62 | ||||||||||||||||||
标准普尔500 | 100.00 | 101.38 | 113.51 | 138.29 | 132.23 | 173.86 | ||||||||||||||||||
S&P大楼 产品 | 100.00 | 125.42 | 134.51 | 150.02 | 113.44 | 168.25 |
股利
公司目前有定期支付季度股息的政策,预计这种政策将继续下去。此外,公司可能会不时支付特别股息,就像我们在2019年12月和2017年1月所做的那样。关于股息 的进一步详情载于本报告所载综合财务报表附注6,股东权益。
董事会自行酌处权,其一般政策是不时审查公司的现金需求,并根据业务、财务状况和资本支出计划的结果、可能的收购以及 董事会可能认为相关的其他因素,每季度决定是否宣布定期季度股息,或宣布特别的 红利。
项目 6-选定的财务数据
下表显示了该公司过去五年中每年选定的财务数据,这些数据是根据本报告其他地方所列的合并财务报表得出的,并应与本报告其他部分所列的综合财务报表一并阅读。
截至12月31日的财务状况摘要,
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(除每股数据外,千美元) | ||||||||||||||||||||
总资产 | $ | 60,984 | $ | 86,836 | $ | 77,091 | $ | 70,562 | $ | 66,274 | ||||||||||
周转资金 | $ | 25,836 | $ | 55,217 | $ | 45,372 | $ | 36,941 | $ | 33,139 | ||||||||||
股东权益总额 | $ | 37,576 | $ | 66,321 | $ | 56,069 | $ | 46,061 | $ | 41,154 | ||||||||||
每股宣布的现金红利 | $ | 4.58 | $ | 0.94 | $ | 0.66 | $ | 0.85 | $ | 0.85 |
行动摘要-截至12月31日的年度,
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(除每股数据外,千美元) | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 111,360 | $ | 108,313 | $ | 101,799 | $ | 94,051 | $ | 93,278 | ||||||||||
Omega Flex, Inc.的净收益(1) | $ | 17,286 | $ | 20,139 | $ | 15,662 | $ | 14,377 | $ | 15,788 | ||||||||||
每股基本收益和稀释收益 | $ | 1.71 | $ | 2.00 | $ | 1.55 | $ | 1.42 | $ | 1.56 |
(1) | 这些期间的净收入总额分别为17 425美元、20 277美元、15 846美元、14 546美元和15 961美元。差额可归因于净收益-非控制权益。 |
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项目 7-管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
这份 报告包含前瞻性声明,这些语句受固有的不确定性影响.这些不确定因素包括但不限于天气变化、管制环境的变化、顾客偏好、一般经济条件、竞争加剧、未决诉讼的结果以及影响环境事项的未来发展。所有这些都很难预测,而且许多都超出了公司的控制能力。
本年度报告表10-K中的某些声明不是历史事实,而是反映公司目前对未来结果和事件的期望,构成1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的前瞻性陈述。“相信”、“期望”、“打算”、“计划”、“预期”、 “希望”、“可能”、“意志”和类似的表达方式可以识别这些前瞻性陈述。这种前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他重要因素,这些因素可能导致公司的实际结果、业绩或成就或行业业绩与未来业绩、业绩 或这种前瞻性陈述所表示或暗示的成就大不相同。
读者 被告诫不要过分依赖这些前瞻性的陈述,因为这些陈述只反映了管理层对此表的日期 的看法。本公司没有义务更新对这些前瞻性的 报表的任何修改的结果,这些修改可能是为了反映本合同日期之后的事件或情况,或反映意外 事件、条件或情况的发生。
概述
该公司是柔性金属软管的领先制造商,目前从事建筑、制造、运输、石化、制药和其他行业等多个不同的市场。
该公司的业务管理为一个单一的经营部门,其中包括制造和销售柔性金属 软管和配件。公司的产品集中在住宅、商业建筑和一般工业市场,在世界各国都有广泛的知识产权和专利。公司的主要产品,柔性燃气管道,用于住宅和商业建筑的燃气管道。通过它的灵活性和易用性,公司的跟踪管®和拖管® 反击® 柔性气体管道及其配件,均以AutoSnap商标销售。®和AutoFlare®, 允许用户与传统方法相比,大大缩短安装气体管道所需的时间。公司最新产品线MediTrac®波纹医用管用于医疗设施中医用气体(氧气、氮气、氧化亚氮、二氧化碳和医用真空)的管道输送。在灵活的燃气管道市场所采用的公认优势和策略的基础上,MediTrac®可代替刚性铜管,由于其长而连续的 长度和灵活性,可使其安装速度比刚性铜管快5倍左右,节省了安装人工 和施工进度。该公司的产品在美国的Exton,宾夕法尼亚州和休斯顿,以及英国的牛津郡班伯里生产。公司在所有行业的大部分销售都是通过独立的外部销售组织(如销售代表、批发商和分销商)产生的,或者是两者的结合。该公司在北美拥有广泛的分销网络,在其他全球市场的分销网络较小。
财务状况变化
截至2019年12月31日, 公司的现金余额为16,098,000美元,比2018年12月31日的32,392,000美元减少了16,294,000美元(50.3%)。2019年期间与股利支付有关的现金减少46,028,000美元,其中包括本报告所载综合财务报表附注6“股东 权益”所详述的2019年12月期间支付的每股3.50美元特别股息,共计35,330,000美元。此外,该公司利用资金购买 库存,因为预计客户需求会更大。这些现金流出额被2019年业务 产生的收入部分抵消。
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截至2019年12月31日和2018年12月31日,投资 分别为0美元和14,944,000美元。2018年和2019年期间,该公司将超额资金投资于各种流动性利息收益工具,包括美国国库券。短期投资 的目的是在保持最低风险水平的同时赚取更高水平的投资收入。投资按公允的 值列报,接近摊销成本,并按照会计准则编码 320分类为可供出售的投资,投资-债务和股票证券(或“ASC 320”)。从购买之日起,这些投资的到期日为三个月至一年。在2019年12月期间,为了资助上述每股3.50美元的特别股息,该公司清算了其短期投资,提供了14,944,000美元的净收益。短期投资的净收益包括70,882,000美元的销售额,扣除当年发生的55,938,000美元的购买额。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,库存分别为11,078,000美元和7,976,000美元,增加3,102,000美元,即38.9%。值得注意的是,该公司为公司的最新产品MediTrac提供了大量库存。®灵活的医用燃气管道,预计客户订单,并先发制人地提高DoubleTrac的水平。®库存 ,以确保有充足的供应。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,其他负债分别为5 404 000美元和3 591 000美元。主要供款人 增加1,813,000美元,即增加50.5%,涉及主要与一宗集体诉讼案件有关的应计法律费用,以及因股价飙升而获得的先前股本裁决的执行补偿。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,留存收益分别为27,165,000美元和56,110,000美元,减少28,945,000美元,即减少51.6%。减少的主要原因是2019年期间支付的股息,特别是本报告所列合并财务报表附注6(股东权益)以前指出并详细讨论的35 330 000美元特别股息。
操作结果
截至2019年12月31日止的12个月
公司报告了截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月期间业务的比较结果如下:
截至12月31日止的12个月 , (千美元) | ||||||||||||||||
2019 | 2019 | 2018 | 2018 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 111,360 | 100.0 | % | $ | 108,313 | 100.0 | % | ||||||||
毛利 | $ | 70,487 | 63.3 | % | $ | 66,096 | 61.0 | % | ||||||||
经营利润 | $ | 21,922 | 19.7 | % | $ | 26,366 | 24.3 | % |
NET 销售。该公司2019年全年的销售额为111,360,000美元,比2018年的108,313,000美元增加了3,047,000美元,即2.8%。销售增长的主要原因是销售价格的上涨,这是帮助 抵消公司材料成本上涨所必需的。
毛利在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月里,该公司的毛利率分别增长了63.3%和61.0%。
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出售费用。销售费用主要包括员工工资和相关的间接费用、佣金,以及市场营销计划的成本(如广告、贸易展览和相关通信成本以及运费)。2019年和2018年的销售费用分别为19,032,000美元和17,117,000美元,同比增长1,915,000美元,即11.2%。大部分额外费用与该公司新产品MediTrac的非典型咨询费用有关® 灵活的医用燃气管道,比去年增加了977,000美元。该公司还扩大了与销售有关的人员配置资源,并认识到在这一年里佣金的增加,主要是由于销售额的增加。旅费也较高,部分与人员编制增加有关。在同一时期,销售费用占 净销售额的百分比分别为17.1%和15.8%。
一般费用和行政开支。一般和行政费用主要包括雇员薪金、行政、行政和财务人员福利、法律和会计、保险以及公司一般事务和行政事务。截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的年度,一般和 行政费用分别为24,818,000美元和17,800,000美元,增加了7,018,000美元,即39.4%。法律和产品责任辩护费用增加了4,659,000美元,主要与 一个未决集体诉讼案件有关,该公司继续积极为自己辩护。奖励报酬也增加了1 390 000美元。增加的主要原因是,在2019年公司股票价格上涨的推动下,先前的股权奖励价值增加;然而,股权奖励的影响被与盈利能力相一致的奖励薪酬部分的减少部分抵消。其他专业费用也增加78万美元,截至12月31日(2019年)和2018年(2018年)的12个月内, 在净销售额、一般费用和行政费用中所占百分比分别为22.3%和16.4%。
工程费用工程费用包括与开发新产品有关的开发费用和与增强现有产品和制造工艺有关的费用 。工程费用在 期间减少了98,000美元,即2.0%,截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为4,715,000美元和4,813,000美元。2018年,该公司增加了用于实验材料的开支,其中大部分与新的MediTrac有关。®产品,如 以及认证和资格认证成本的增加。2019年期间,该公司增加了与 有关的人员配置和咨询费用。按年净销售额的百分比计算,工程费用在2019年为4.2%,2018年为4.4%。
经营利润考虑到上述所有因素,营业利润在各期之间减少了4,444,000美元,即16.9%,反映出2019年的利润为21,922,000美元,而2018年为26,366,000美元。
利息收入利息收入记录在现金投资上,利息费用在公司的信贷额度上有未偿债务时记录。2019年记录的利息收入为876 000美元,2018年为488 000美元。
其他收入(费用)。其他收入(费用)主要包括我们外国子公司内交易的外汇收益(损失),因此,随着英镑的升值或贬值,这些收益(费用)往往会波动。该公司确认2019年期间的其他收入为56 000美元,2018年的其他支出为126 000美元。
收入税支出2019年所得税支出为5 429 000美元,而2018年为6 451 000美元。税前收入减少了1,022,000美元,即减少了15.8%。2019年和2018年实行的税率较低,原因是2017年年底颁布的“减税和就业法”。该法案将美国联邦税率从35%降至21%,并在2018年税收年度生效。该公司的税收规定还反映了该法的其他变化,包括“全球无形低税率收入规定”的影响,以及对某些行政人员补偿实行扣减的影响。
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截至2018年12月31日和2017年12月31日止的12个月
公司报告了截至2018年12月31日和2017年12月31日的12个月期间业务的比较结果如下:
截至12月31日止的12个月 , (千美元) | ||||||||||||||||
2018 | 2018 | 2017 | 2017 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 108,313 | 100.0 | % | $ | 101,799 | 100.0 | % | ||||||||
毛利 | $ | 66,096 | 61.0 | % | $ | 61,766 | 60.7 | % | ||||||||
经营利润 | $ | 26,366 | 24.3 | % | $ | 24,217 | 23.8 | % |
NET 销售。该公司2018年全年的销售额为108,313,000美元,比2017年的101,799,000美元增加了6,514,000美元,即6.4%。销售增加的原因是单位数量的增加,加上销售价格的上涨,这是帮助抵消公司材料成本上涨所必需的。
毛利在截至2018年12月31日和2017年12月31日的12个月里,该公司的毛利润略有增长,分别为61.0%和60.7%。
出售费用。销售费用主要包括员工工资和相关的间接费用、佣金,以及市场营销计划的成本(如广告、贸易展览和相关通信成本以及运费)。2018年和2017年的销售费用分别为17,117,000美元和16,359,000美元,同比增长758,000美元,即4.6%。增加的主要原因是运费和佣金增加,而运费和佣金则随销售单位数量而变化。在同一时期,销售费用占净销售额的比例分别为15.8%和16.1%。
一般费用和行政开支。一般和行政费用主要包括雇员薪金、行政、行政和财务人员福利、法律和会计、保险以及公司一般事务和行政事务。截至2018年12月31日和2017年12月31日终了的年度,一般和 行政费用分别为17 800 000美元和17 897 000美元,减少了97 000美元,即在各期之间减少了0.5%。在净销售额中,截至2018年12月31日和2017年12月31日的12个月中,一般费用和管理费分别占净销售额的16.4%和17.6%。
工程费用工程费用包括与开发新产品有关的开发费用和与增强现有产品和制造工艺有关的费用 。工程费用在 期间增加了1,520,000美元,即46.2%,截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度分别为4,813,000美元和3,293,000美元。2018年,该公司增加了用于实验材料的开支,其中大部分与新的MediTrac产品有关。该公司还增加了人员配置和咨询相关费用。按年净销售额的百分比计算,2018年工程费用为4.4%,2017年为3.2%。
经营利润考虑到上述所有因素,营业利润在各期之间增加了2 149 000美元,即8.9%,2018年结束时利润为26 366 000美元,而2017年为24 217 000美元。
利息收入利息收入记录在现金投资上,利息费用在公司的信贷额度上有未偿债务时记录。市场利率总体上有所改善,因此该公司在2018年能够购买短期投资,这导致利息收入的增加超过了去年产生的利息收入。2018年记录的利息收入为488 000美元,2017年为117 000美元。
其他收入(费用)。其他收入(费用)主要包括我们外国子公司内交易的外汇收益(损失),因此,随着英镑的升值或贬值,这些收益(费用)往往会波动。2018年和2017年,该公司确认其他支出分别为126 000美元和38 000美元。
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收入税支出2018年的所得税支出为6,451,000美元,而2017年为8,450,000美元,减少了1,999,000美元,即23.7%。 该公司确认,2017年第四季度一次性征收的税金为709,000美元,主要与2017年年底税法变化导致的未汇出的外国收入有关,该法案在附注7“所得税”中被概括为“法案”。2018年实行的税率也较低,可归因于该法案,该法案将美国企业税率从35%降至21%,这一税率对该公司2018年的税收年度生效。该公司的税收规定 还反映了该法案的其他变化,包括GILTI规定的影响,以及影响某些行政补偿的扣减额的变化。由于该法案的税收减少,由于税前收入增加而导致的税收增加,部分抵消了税前税收的增加。
承付款项 和意外开支
关于承付款和意外开支的详细说明,见本报告所载综合财务报表注10。
已知趋势或不确定因素对未来的影响
公司的业务受到许多市场和外部因素的影响,其中任何因素都可能对公司的业务、竞争地位、经营结果或任何一年的财务状况产生重大不利影响。有关详细说明,请参见 项目1A,风险因素。
关键的会计政策和估计数的使用
附注 2,本报告所载综合财务报表的重要会计政策,包括编制综合财务报表所用的重要会计政策和方法的摘要。
按照公认的会计原则编制财务报表要求管理部门作出估计和假设,以影响报告的资产和负债数额,并在财务报表之日披露或有资产、 和负债以及报告期间报告的收入和支出数额。最重要的估计数和假设涉及收入确认和有关的销售奖励、应收账款津贴、投资估值、存货估价、商誉估价、产品负债准备金、虚拟存货和所得税会计。实际数额可能与这些估计数大不相同。
我们的关键会计政策以及重要的估计和假设更详细地说明如下:
收入 确认
2018年1月1日起,公司采用了“2014-09年会计准则更新”的要求,与客户的合同收入 (主题606)。该标准是一种全面的新的收入确认模式,它要求以 的方式确认收入,以反映向客户转让货物或服务的数量,以反映预期将收到的考虑,以换取这些货物或服务。
指南允许采用两种方法:追溯到上一个报告所述期间(完全追溯法)、 或追溯到在最初应用 (修改后的回顾方法)时确认的最初适用指南的累积效果。该公司选择了修改后的回顾性方法,但没有任何实质性的 影响需要进行累积效应调整。
主题606的 原则是通过以下五步方法实现的:
● | 与客户识别合同或合同的 -当公司与客户签订可强制执行的合同(通常是由客户发起的采购订单)时,就存在与客户的合同,该合同定义了每一方对将要转让的货物的 权利,并确定了与这些货物有关的付款条件。 |
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● | 识别合同中履行义务的 -合同中承诺的履约义务是根据将转让给不同客户的货物 确定的,这样客户就可以从货物中受益于自己的货物,也可以从第三方或我们随时获得的其他资源中受益。必须有关于产品销售安排的有说服力的证据。本公司按照本公司订单确认和销售发票中所反映的采购订单和标准 条款装运产品。 | |
● | 交易价格的确定-交易价格是根据公司有权获得的代价确定的,以换取将货物转让给客户。这将是根据客户采购订单商定的每个产品 类型的数量和价格,该订单与公司内部批准的定价 指南保持一致。 | |
● | 将交易价格 分配给合同中的履约义务-如果合同包含单一履约 义务,则将整个交易价格分配给单一履约义务。这适用于本公司,因为只有一项履约义务才能装运货物。 | |
● | 在公司履行履约义务时或在履行义务时确认收入-本公司在货物控制权转让给客户时履行履约义务 。确定控制转移 的时间点需要判断。在确定客户是否已获得良好控制时所考虑的指标包括: |
● | 公司有目前获得付款的权利。 | |
● | 客户对货物拥有合法的所有权。 | |
● | 公司转让了货物的实际占有权。 | |
● | 客户拥有货物的风险和回报都很大。 | |
● | 客户已经接受了货物。 |
必须指出的是,这些指标并不是一组必须满足的条件,公司才能断定货物的控制 已转让给客户。如果客户控制了商品的 ,这些指标是经常出现的因素的列表。
该公司有典型的,未经修改的FOB装运点条款。作为卖方,公司可以确定发运的 货物符合合同或客户购买单(例如项目、数量和价格)中与买方商定的规格,因此客户接受将被视为一种形式,如ASC 606-10-55-86所述。因此,该公司有权在货物装运时获得付款。
基于上述情况,公司的结论是,控制权在装运时实质上转让给客户。
主题606的其他 考虑因素包括:
● | 合约费用-获得合同的费用(如客户定购单)包括销售佣金。在主题606下,这些费用 可作为一年或一年以下合同的费用。公司的大多数客户 订单在收到后两天内完成(例如货物发运)。 | |
● | 保证 -本公司不向客户提供单独购买保修的服务。因此,不存在单独的性能 义务。本公司确实将保证记为应计成本,除了保证货物符合商定的规格外,保证不包括任何额外的不同的 服务。主题606下的保证对公司的财务报告没有影响。 | |
● | 退货-公司不时授权客户退货。如果被认为是实质性的,公司将记录一项“返还权”资产,以支付退货的成本,从而降低销售成本。 |
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● | 数量 折扣(促销奖励)-数量回扣是可变的(取决于我们合格的 客户购买的货物数量),在主题606下,必须估计并确认为减少收入,因为履行义务是履行义务(例如货物装运时)。在专题606下,为确保确认的收入不可能出现重大逆转,将考虑以下四个因素: |
● | 考虑的金额很容易受到公司影响以外的因素的影响。 | |
● | 考虑金额的 不确定性预计在很长一段时间内不会得到解决。 | |
● | 公司在类似类型合同方面的经验有限。 | |
● | 合同有大量和广泛的可能考虑金额。 |
如果 得出结论,上述因素已适用于该公司,它将支持收入大幅度逆转的可能性。然而,由于这四个因素都不适用于该公司,根据对预期销售的合格产品的估计,促销奖励被记录为收入 的减少。
关于按收入分类披露的问题,如前所述,该公司的业务被控制为一个单一的经营部门,其中包括制造和销售柔性金属软管。公司的大部分交易在性质、合同、条款、时间和货物控制权转移方面都非常相似。如附注2所示,“重大会计政策”,即本报告所载综合财务报表的{Br},在标题为“重大集中”的标题下,公司销售额的大部分地域分布在北美,其余部分则分散在国际上。所有业绩评估和资源分配一般都是根据对公司整体业绩的审查。
应收账款和可疑账户备抵
应收账款 减少了备抵,以应付将来可能无法收回的数额。对无法收回的 数额的估计备抵主要是基于对应收帐款组合中的帐户和历史注销经验的具体分析。虽然 管理层认为免税额是足够的,但如果公司客户的财务状况恶化, 导致他们无法付款,则可能需要额外的津贴。
投资
公司将多余资金投资于流动性利息工具,包括美国国库券和银行定期存款。这些 投资按公允价值列报,接近摊销成本,并按照“会计准则编码320”分类为可供出售的投资,投资-债务和股票证券截至2019年12月31日和2018年12月31日, 投资分别为0美元和14,944,000美元。从购买之日起,到期日为 6个月或以下。
盘存
库存 按较低的成本或可变现净值估值。库存成本由先进先出(FIFO) 方法确定.公司一般认为超过两年未使用的库存数量,根据历史使用情况来衡量, 是多余的库存,并相应地减少库存的总账面价值。
善意
根据财务会计准则委员会(FASB)的ASC主题350,无形资产-亲善和其他,公司根据本指南进行了年度减值测试,截止2019年12月31日,也是2018年12月31日。这些 分析没有表明在任何一段期间结束时都有任何商誉减损。
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基于股票的 补偿计划
2006年,该公司通过了“幽灵股票计划”(“计划”),允许公司向某些关键雇员、高级人员或董事授予虚拟股票单位 (单位)。每个单位代表根据公司普通股的市场价值在未来支付赔偿 的合同权利。这些单位从发放之日起遵循三年的归属时间表,然后在到期日支付。根据FASB ASC的主题718,股票补偿,公司采用 布莱克-斯科尔斯期权定价模型作为其确定单位公允价值的方法。本报告所列综合财务报表附注11“库存补偿计划”提供了计划 的进一步细节。
乘积负债准备金
产品 负债准备金是根据公司保险单对现有 索赔的估计未付金额。该公司使用现有的最新数据来估计索赔额。如在附注10“承付款项 和意外开支”中更充分解释的那样,本报告所载关于公司一般责任保险单所涵盖的各种产品责任索赔的综合财务报表中,公司必须在其可扣减或自保的保留限额内支付某些防御和结算费用,主要从每项索赔25,000美元至1,000,000美元不等,视适用的保单年度保单的条件而定,最多不超过总额。该公司正在对所有已知的索赔进行有力的辩护。
租赁
自2019年1月1日起,本公司采用了FASB ASU 2016-02的要求,租赁(主题842)将租赁定义为 任何传递在一段时间内使用某一特定资产以换取考虑的权利的合同。如果符合下列条件之一,租赁被归类为融资租赁,以前称为资本租赁:
1. | 在租赁期限结束时, 租约将基础资产的所有权转移给承租人。 | |
2. | 租约授予承租人购买承租人合理肯定要行使的基础资产的选择权。 | |
3. | 租约期限是基础资产剩余经济寿命的主要部分。 | |
4. | 租赁付款总额的 现值和承租人担保的任何剩余价值等于或大大超过基础资产的所有公允价值。 | |
5. | 基础资产具有如此特殊的性质,预计在租赁期限结束时,它将无法替代出租人。 |
对于任何不符合上述融资租赁标准的租赁,公司将这些租约视为经营租赁。自2019年12月31日起,公司的每一租约都被归类为经营租赁。
在 新指南下,融资租赁和经营租赁都反映在资产负债表上,作为租赁或“使用权” 资产和租赁负债。应当指出,根据以前的指导意见,经营租赁(非资本租赁)不要求 作为资产记录在资产负债表上。
公司在其会计政策中选择了一些例外情况。对于12个月或更短、 或低于公司一般资本化政策门槛值的租约,公司选择会计政策不承认所有资产类别的 租赁资产和租赁负债。本公司确认此类租赁的租赁费用,通常是在租赁期限内以 直线为基础。
公司在安排开始时确定合同是否为租约。公司在租赁开始时审查所有延长、终止、 或购买其使用权的选项,并在这些选项合理地确定要行使的 时对这些选项进行核算。某些租约包含非租约组件,例如公用区域维护,这些组件通常分别核算 。一般情况下,公司将评估非租赁组件是否固定和可确定,或可变,在确定 是否应包括在租赁责任。为了计算租赁债务的现值, 公司在已知和/或可确定的情况下使用租赁协议中的隐含利率,并在租赁协议签订时以其他方式使用 其增量借款利率。
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根据ASU 2018-11允许的 ,公司选择了可选的过渡方法采用新的租赁标准。根据这种新的 过渡方法,公司最初在2019年1月1日采用新的租赁标准,如果适当的话,将确认累加效应调整,以调整收养期间留存收益的期初余额。 没有确认累积效应调整。公司在2019年之前的比较期财务报表中的报告是按照2018年及更早的现行公认会计原则列报的(ASC主题840,租赁).
由于采用了这一新标准,公司在2019年1月1日的经营租赁资产和负债增加了约80万美元。执行对公司的收入综合报表和现金流量表没有重大影响。
金融与非金融工具的公允价值
公司根据FASB ASC主题820,公允价值计量和披露来衡量金融工具。会计 标准定义了公允价值,建立了在GAAP下衡量公允价值的框架,并加强了公平 价值计量的披露。公允价值是指在计量日市场 参与者之间有秩序的交易中,资产或负债在本金或最有利市场中为转移负债 (退出价格)而收取或支付的交换价格。用来衡量公允价值的估价技术必须最大限度地利用可观测的投入 和尽量减少使用不可观测的投入。该标准建立了一个公允价值层次结构,将用于衡量公允价值的估值技术的投入按以下三大层次排列:一级投入是活跃的 市场中相同资产或负债的报价(未经调整);第二级投入是指在第1级内可直接或间接观察到的报价以外的其他投入;第3级输入是无法观察到的投入,反映了公司自己对假设市场参与者在资产或负债定价中使用的假设。 公司依靠一级投入来确定投资的公允价值和公司在年度减值测试中报告的 单位的公允价值,如FASB ASC主题350所述,无形资产-商誉和其他。
普通股每股收益
基本 每股收益已计算使用加权平均普通股数目已发行。在所述期间, 没有稀释证券。因此,每股基本收益和稀释收益是相同的。
货币 换算
资产 和以外币计值的负债按资产负债表日的汇率折算成美元。业务报表按这一期间的平均汇率折算成美元。财务报表的折算所引起的调整 被排除在收入确定之外,并累积在股东权益的一个单独组成部分中。外汇交易产生的汇兑损益在发生期间的业务报表(其他收入(费用))中包括 。
收入税
公司根据FASB ASC主题740,所得税记账。根据这种方法,公司记录了 税费用、相关递延税和税收福利以及税收状况的不确定性。
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递延税金资产和负债因财务报表结转现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的未来税务后果确认为递延资产和负债。递延税资产和负债采用预期适用于这些临时差额可望收回或解决的年度内应纳税收入的已颁布税率来衡量。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入 。如果这些项目更有可能在公司能够实现利益之前到期,或者未来可扣减性不确定,则为递延税资产提供估价免税额。
FASB ASC主题740,所得税,澄清了个人纳税状况必须满足的标准,以便在公司的财务报表中确认该职位的部分或全部福利。这一指南规定了一个识别门槛 ,即更有可能-而不是-的门槛,并规定了在报税表上所采取或预期采取的所有税收立场的计量属性,以便在财务报表中确认这些税种。
公司遵循ASC 740-10关于税收状况不确定性核算的规定。这些规定为确认、取消承认和衡量与税收地位有关的潜在税收利益提供了指导。
公司在其2017年财务报表中反映了2017年减税和就业法案(“法案”)的影响。这包括美国公司税率从35%调整到21%对递延税资产和负债的影响,以及一项与以前对公司外国子公司收益的递延税有关的规定。该公司截至2018年12月31日和2019年12月31日期间的税收支出包括美国公司税税率从35%降至21%的持续影响,自该公司2018年税收年度起生效。该公司的税收规定还反映了由于该法而发生的其他变化,包括“全球无形低税收条款”(“GILTI”)的影响,以及影响某些行政补偿可扣减的 变化。
流动性 和资本资源
从历史上看,公司的主要现金需求与周转资本项目有关,该公司主要是通过业务产生的 现金提供资金的。
在流动性和资本资源方面,该公司在2019年12月31日的现金余额为16,098,000美元,没有短期投资,并充分利用了本报告所载“综合财务报表”附注 5“信用额度”中详细讨论的向N.A.桑坦德银行提供的15,000,000美元的信贷额度。2018年12月31日,该公司拥有现金32,392,000美元和短期投资14,944,000美元。截至2018年12月31日,N.A.桑坦德银行(Santander Bank,N.A.)的1500万美元信贷额度也完全可用。
操作 活动
经营活动提供的现金 是按某些非现金项目和某些资产和负债的变化(如包括在周转金中的资产和负债)调整后的净收入。
2019年,该公司从业务活动中提供的现金为16 041 000美元,而 2018年期间提供的现金为21 058 000美元,减少了5 017 000美元。2018年,该公司从业务活动中提供的现金为21 058 000美元,而2017年提供的现金为18 048 000美元,因此在两期间增加了3 010 000美元。关于业务 现金流量的详细情况,请参阅第40页第8项.财务报表和补充数据中的现金流动综合报表。
作为一种普遍趋势,公司往往会在年初耗尽现金,因为重要的付款通常用于应计的促销奖励、奖励补偿和税收。从历史上看,现金有恢复和积累的趋势,即在该年的后半部分恢复和积累现金。然而,如前所述,在2019年12月期间,公司清算了其投资 ,以支持向股东支付总额为35 330 000美元的特别股息,如本报告所载的综合财务报表附注6“股东 权益”所述。
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投资活动
2019年期间投资活动提供的现金为13,719,000美元,2018年期间用于投资活动的现金为16,868,000美元,2019年期间,公司变现其短期投资,以支持向股东支付特别股息。出售短期投资70,882,000美元的现金收益被购买55,938,000美元的短期投资部分抵销。清理结束短期投资提供的现金净额被资本支出1 225 000美元部分抵销。2019年的基本建设支出继续主要用于为新MediTrac指定的基本建设项目® 产品。2018年和2017年用于投资活动的现金分别为16,868,000美元和3,093,000美元。2018年, 现金用于购买短期投资35,099,000美元和资本支出1,924,000美元,由出售短期投资所得净收入20,155,000美元的现金部分抵消。 2018年的资本支出主要用于指定给新的MediTrac的基本建设项目®产品。2017年期间,现金仅用于基本建设支出,主要用于购买宾夕法尼亚州埃克斯顿一个30 000平方英尺的设施,这需要现金支出约2 500 000美元。这一设施以前一直租赁到2018年1月。
资助 活动
omega Flex公司宣布定期季度股息,2019年4月为2,422,000美元,6月为2,826,000美元,分别为2019年4月、2019年7月、2019年10月和2020年1月,分别于2019年4月、2019年7月、2019年10月和2020年1月发放;2019年12月,宣布并向股东支付特别股息共计35,330,000美元。此外,该公司的外国子公司于2019年7月和12月支付了股息,相当于该公司外国子公司非控股权益的202 000美元现金支出。此外,该公司还宣布,定期季度股息总额在4月份为2 220 000美元,在2018年6月、9月和12月分别为2 422 000美元,随后分别于2018年4月、2018年7月、2018年10月和2019年1月支付。此外,2018年4月, 公司的外国子公司支付了一笔股息,相当于向该外国子公司的非控股 利息支付现金491 000美元。
这些红利的每一个 都列于本报告所载合并财务报表的附注6股东权益中。该公司在2019年或2018年期间没有在其信贷额度上借款或付款。
流动资金
我们相信,我们现有的现金和现金等价物至少在未来12个月内将足以满足我们的预期现金需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的收入增长率、任何扩张努力的时间和范围、以及投资或购买任何补充产品、企业或补充设施以增加能力的潜力。
最近的会计声明
在2017年1月,FASB修正了ASC的主题350,无形资产-亲善和其他(根据ASU 2017-04发布,“简化亲善损害测试”)。这一修正简化了商誉减损测试,只要求实体 进行年度或中期商誉减损测试,方法是将报告单位的公允价值与其账面金额 进行比较,并对账面金额超过报告单位公允价值的数额确认减值费用。确认的任何 损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。修正案要求在2020年1月1日采用 。该公司预计,ASU 2017-04的采用不会对其合并的 财务报表产生重大影响。
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2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量,它为以摊销成本和 可供出售的债务证券计量的金融资产创建了一个新的信贷减值标准。ASU要求以摊销成本(包括贷款、贸易应收账款 和持有至到期债务证券)计量的金融资产按预期收取的净额列报,办法是为预计在资产剩余寿命内发生的信贷 损失提供备抵,而不是蒙受损失。ASU要求可供出售的债务证券的信贷损失作为备抵而不是直接减记。对新确认的金融资产(某些已购买资产除外)的信贷损失的计量,以及随后对信贷损失备抵额 的变化,记在收入报表中,作为预计将收取的数额的变动。ASU适用于2019年12月15日以后的财政年度。该公司目前正在评估采用这一新的指导方针 对其合并财务报表的影响,预计影响不会很大。
表外债务或安排
没有。
披露合同债务和表外安排
合同义务和商业承诺
截至2019年12月31日, 公司的主要合同债务汇总于下表,并在综合财务报表的说明中作了更全面的解释。
按期分列的付款 | ||||||||||||||||||||
(单位: 千) | ||||||||||||||||||||
合同义务 | 共计 | 小于 一年 | 1 -3 年数 | 4 -5 年数 | 在 5之后 年 | |||||||||||||||
经营 租赁义务 | $ | 787 | $ | 369 | $ | 338 | $ | 80 | $ | — | ||||||||||
购买 债务 | 27,595 | 27,595 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||
其他长期负债 | 72 | 12 | 24 | 24 | 12 | |||||||||||||||
合同现金债务共计 | $ | 28,454 | $ | 27,976 | $ | 362 | $ | 104 | $ | 12 |
公司有义务支付与递延赔偿计划有关的款项,详见公司财务报表附注10,承付款项和意外开支, 。目前不知道所有这些付款的时间,因为这取决于适用雇员的退休,因此不包括在上表中。上表未列明的递延补偿金现值净额共计425 000美元,截至2019年12月31日, 将在15年内支付。此外,如本报告所载“综合财务报表”附注11“基于股票的赔偿计划”所述,公司有义务向计划参与者付款。由于支付的不确定的 性质,由于许多变量,包括股票价格的可能变化、参与人 的就业状况和任何适用的没收,上表中没有披露这些数额。截至2019年12月31日,与本计划有关的负债为3 201 000美元,其中1 508 000美元预计将在下一年内支付,其余的预计将在明年支付。
项目 7A-市场风险的定量和定性披露
公司不从事市场风险敏感工具的购买或交易。该公司目前在对冲交易方面没有任何 头寸,例如与货币波动有关的远期合同。没有为投机或交易目的持有对市场风险敏感的 工具。
-31- |
项目 8.财务报表和补充数据
omega Flex公司 | |
合并财务报表索引 | |
页 | |
独立注册会计师事务所报告-财务报表 | 33 |
独立注册会计师事务所报告-财务报告的内部控制 | 34 |
财务报表: | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 | 35 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合业务报表 | 36 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入综合报表 | 37 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度股东权益合并报表 | 38 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 39 |
合并财务报表附注 | 40至55 |
-32- |
独立注册会计师事务所报告
致Omega Flex公司股东和董事会
关于财务报表的意见
我们审计了Omega Flex公司的合并资产负债表。截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019和2018年12月,其子公司(公司)、2019年12月31日终了期间每年的相关综合业务报表、综合收益、股东权益和现金流量,以及合并财务报表的相关附注(统称为财务报表)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况,以及该公司在2019年12月31日终了期间每三年的业务结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部 控制-综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布的 和我们2020年3月9日的报告对公司内部控制对财务报告的有效性表示了无保留的意见。
意见基
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会及PCAOB的适用规则(br}和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和执行审计 ,以获得合理的保证,财务报表是否有重大错报,是否由于错误 或欺诈。我们的审计包括执行程序,评估财务报表重大错报的风险,不论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在 测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价所使用的会计原则和管理层作出的重大估计,以及评价 财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/ RSM US LLP
自2010年以来,我们一直担任公司的审计师。
蓝贝尔,宾夕法尼亚州
2020年3月9日
-33- |
独立注册会计师事务所报告
致Omega Flex公司股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
我们已审核了截至2019年12月31日Omega Flex公司(该公司)对财务报告的内部控制,其依据是内部控制-综合框架2013年特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。我们认为,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都对财务报告实行了有效的内部控制,其依据是内部控制-综合框架 2013年特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了该公司2019年的合并财务报表,并于2020年3月9日的报告中提出了无保留意见。
意见基
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并在所附管理部门关于财务报告的内部控制报告中评估财务报告的内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会及PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和执行审计 ,以获得合理的保证,即是否在所有重要的 方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,并根据 评估的风险测试和评价内部控制的设计和运作效果。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义、定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保存记录,以合理详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,说明记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收入和支出只根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对今后各期对有效性的任何评价的预测 也有可能由于条件的变化 或遵守政策或程序的程度可能恶化而导致管制不足。
/s/ RSM US LLP
蓝贝尔,宾夕法尼亚州
2020年3月9日
-34- |
欧米加公司及附属公司
合并资产负债表
12月31日,
(单位:千美元,普通股票面价值除外)
2019 | 2018 | |||||||
资产 | ||||||||
当前 资产: | ||||||||
现金 和现金等价物 | $ | 16,098 | $ | 32,392 | ||||
应收账款-减去分别为1,433美元和985美元的备抵 | 17,047 | 16,451 | ||||||
投资 | - | 14,944 | ||||||
库存 -净额 | 11,078 | 7,976 | ||||||
其他流动资产 | 2,097 | 1,859 | ||||||
流动资产共计 | 46,320 | 73,622 | ||||||
使用权 资产-操作 | 771 | - | ||||||
属性 和设备-net | 8,909 | 8,378 | ||||||
善意 -净额 | 3,526 | 3,526 | ||||||
递延税 | 4 | 3 | ||||||
其他长期资产 | 1,454 | 1,307 | ||||||
资产共计 | $ | 60,984 | $ | 86,836 | ||||
负债 与股东权益 | ||||||||
当期负债: | ||||||||
应付账款 | $ | 2,383 | $ | 2,775 | ||||
应计补偿 | 4,618 | 5,295 | ||||||
应计佣金和销售奖励 | 4,461 | 4,264 | ||||||
应付股息 | 2,826 | 2,422 | ||||||
应付税款 | 423 | 58 | ||||||
租约 负债-经营 | 369 | - | ||||||
其他负债 | 5,404 | 3,591 | ||||||
流动负债共计 | 20,484 | 18,405 | ||||||
租赁 负债-营业,扣除当期部分 | 418 | - | ||||||
递延税 | 331 | 566 | ||||||
其他长期负债 | 2,175 | 1,544 | ||||||
负债共计 | 23,408 | 20,515 | ||||||
承付款项 和意外开支(注10) | ||||||||
股东股权: | ||||||||
omega Flex公司股东权益: | ||||||||
普通股-票面价值$0.01:核定股票20,000,000股:分别于2019年12月31日和2018年12月31日发行的10,153,633股股票,分别于2019年12月31日和2018年12月31日发行的10,094,322股和10,091,822股 | 102 | 102 | ||||||
财政部股票 | (1 | ) | (1 | ) | ||||
已付资本 | 11,025 | 10,808 | ||||||
留存 收益 | 27,165 | 56,110 | ||||||
累计其他综合损失 | (909 | ) | (950 | ) | ||||
Omega Flex公司共计股东权益 | 37,382 | 66,069 | ||||||
非控制 利息 | 194 | 252 | ||||||
股东权益合计 | 37,576 | 66,321 | ||||||
负债和股东权益共计 | $ | 60,984 | $ | 86,836 |
见所附说明,这些说明是综合财务报表的组成部分。
-35- |
欧米加公司及附属公司
合并的业务报表
截至12月31日的年份,
(数额 (千),但普通股收益除外)
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
净销售额 | $ | 111,360 | $ | 108,313 | $ | 101,799 | ||||||
出售货物的成本 | 40,873 | 42,217 | 40,033 | |||||||||
总利润 | 70,487 | 66,096 | 61,766 | |||||||||
销售费用 | 19,032 | 17,117 | 16,359 | |||||||||
一般 和行政费用 | 24,818 | 17,800 | 17,897 | |||||||||
工程费用 | 4,715 | 4,813 | 3,293 | |||||||||
经营利润 | 21,922 | 26,366 | 24,217 | |||||||||
利息收入 | 876 | 488 | 117 | |||||||||
其他收入(费用) | 56 | (126 | ) | (38 | ) | |||||||
所得税前收入 | 22,854 | 26,728 | 24,296 | |||||||||
所得税费用 | 5,429 | 6,451 | 8,450 | |||||||||
净收入 | 17,425 | 20,277 | 15,846 | |||||||||
减: 净收入-非控制权益 | (139 | ) | (138 | ) | (184 | ) | ||||||
可归因于Omega Flex公司的收入净额 | $ | 17,286 | $ | 20,139 | $ | 15,662 | ||||||
基本 和每股稀释收益 | $ | 1.71 | $ | 2.00 | $ | 1.55 | ||||||
每股宣布的现金红利 | $ | 4.58 | $ | 0.94 | $ | 0.66 | ||||||
基本 和稀释加权平均股票 | 10,093 | 10,092 | 10,092 |
见所附说明,这些说明是综合财务报表的组成部分。
-36- |
欧米加公司
综合收入表
截至12月31日的年份,
(千美元)
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
净收入 | $ | 17,425 | $ | 20,277 | $ | 15,846 | ||||||
其他综合收入(损失): | ||||||||||||
外币换算调整 | 46 | (48 | ) | 822 | ||||||||
其他综合收入(损失) | 46 | (48 | ) | 822 | ||||||||
综合收入 | 17,471 | 20,229 | 16,668 | |||||||||
减:非控制权益的综合收入 | (144 | ) | (132 | ) | (229 | ) | ||||||
其他综合收入共计 | $ | 17,327 | $ | 20,097 | $ | 16,439 |
见所附说明,这些说明是综合财务报表的组成部分。
-37- |
欧米加公司及附属公司
股东权益合并报表
截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止的年份
(千美元)
共同 股票 突出 | 共同 股票 | 国库 股票 | 资本支付 | 留存 收益 | 累积 其他 综合 收入 (损失) | 非控制 利息 | 股东‘ 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||
结余 -2016年12月31日 | 10,091,822 | $ | 102 | $ | (1 | ) | $ | 10,808 | $ | 36,455 | $ | (1,685 | ) | $ | 382 | $ | 46,061 | |||||||||||||||
净收入 | 15,662 | 184 | 15,846 | |||||||||||||||||||||||||||||
累积 平移调整 | 777 | 45 | 822 | |||||||||||||||||||||||||||||
宣布股息 | (6,660 | ) | (6,660 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
结余 -2017年12月31日 | 10,091,822 | $ | 102 | $ | (1 | ) | $ | 10,808 | $ | 45,457 | $ | (908 | ) | $ | 611 | $ | 56,069 | |||||||||||||||
净收入 | 20,139 | 138 | 20,277 | |||||||||||||||||||||||||||||
累积 平移调整 | (42 | ) | (6 | ) | (48 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
宣布股息 | (9,486 | ) | (491 | ) | (9,977 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
结余 -2018年12月31日 | 10,091,822 | $ | 102 | $ | (1 | ) | $ | 10,808 | $ | 56,110 | $ | (950 | ) | $ | 252 | $ | 66,321 | |||||||||||||||
净收入 | 17,286 | 139 | 17,425 | |||||||||||||||||||||||||||||
累积 平移调整 | 41 | 5 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||
根据限制性股票单位奖励从财政部重新发行的股票 | 2,500 | 217 | 217 | |||||||||||||||||||||||||||||
宣布股息 | (46,231 | ) | (202 | ) | (46,433 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
结余 -2019年12月31日 | 10,094,322 | $ | 102 | $ | (1 | ) | $ | 11,025 | $ | 27,165 | $ | (909 | ) | $ | 194 | $ | 37,576 |
见所附说明,这些说明是综合财务报表的组成部分。
-38- |
欧米加公司及附属公司
合并现金流量表
截至12月31日的年份,
(千美元)
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
来自业务活动的现金流量: | ||||||||||||
净收入 | $ | 17,425 | $ | 20,277 | $ | 15,846 | ||||||
调整数 以调节业务活动提供的净收入与净现金: | ||||||||||||
非现金补偿费用 | 2,472 | 118 | 1,042 | |||||||||
折旧 和摊销 | 719 | 543 | 502 | |||||||||
帐户损失准备金 | ||||||||||||
应收账款, 扣除核销和回收额 | 748 | 57 | 6 | |||||||||
递延税 | (236 | ) | 366 | 72 | ||||||||
库存准备金 | (15 | ) | (105 | ) | 171 | |||||||
资产和负债的变化 : | ||||||||||||
应收账款 | (1,282 | ) | (979 | ) | (463 | ) | ||||||
盘存 | (3,025 | ) | 61 | (699 | ) | |||||||
其他资产 | (383 | ) | 1,804 | (40 | ) | |||||||
应付账款 | (401 | ) | 205 | 251 | ||||||||
应计补偿 | (693 | ) | 468 | 490 | ||||||||
应计佣金和销售奖励 | 190 | (11 | ) | 574 | ||||||||
租赁负债净额 | 16 | - | - | |||||||||
其他负债 | 506 | (1,746 | ) | 296 | ||||||||
业务活动提供的净现金 | 16,041 | 21,058 | 18,048 | |||||||||
来自投资活动的现金流量: | ||||||||||||
购买投资 | (55,938 | ) | (35,099 | ) | - | |||||||
出售投资的净收益 | 70,882 | 20,155 | - | |||||||||
资本 支出 | (1,225 | ) | (1,924 | ) | (3,093 | ) | ||||||
投资活动提供的净现金(用于) | 13,719 | (16,868 | ) | (3,093 | ) | |||||||
来自筹资活动的现金流量: | ||||||||||||
支付的股息 | (46,028 | ) | (9,775 | ) | (13,018 | ) | ||||||
用于筹资活动的净现金 | (46,028 | ) | (9,775 | ) | (13,018 | ) | ||||||
现金和现金等价物净增加 (减少) | (16,268 | ) | (5,585 | ) | 1,937 | |||||||
转换 对现金的影响 | (26 | ) | 39 | 683 | ||||||||
现金 和现金等价物-年初 | 32,392 | 37,938 | 35,318 | |||||||||
现金 和现金等价物-年底 | $ | 16,098 | $ | 32,392 | $ | 37,938 | ||||||
现金流量信息的补充披露 | ||||||||||||
支付所得税的现金 | $ | 5,431 | $ | 7,310 | $ | 7,608 | ||||||
宣布 股息 | $ | 2,826 | $ | 2,422 | $ | 2,220 |
见所附说明,这些说明是综合财务报表的组成部分。
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欧米加公司
合并财务报表附注
1.列报和合并的基础
业务描述
所附合并财务报表包括Omega Flex公司的账户。(Omega)及其子公司(统称为“公司”)。该公司截至2019年12月31日、2018年和2017年为止年度经审计的合并财务报表是根据财务会计准则委员会(FASB)制定的会计准则、表格10-K和条例S-X第5条编制的。所有重要的公司间账户和交易都在合并过程中被取消。
公司是一家领先的柔性金属软管制造商,用于各种应用,用于在其特定应用范围内输送气体和液体 。该公司的业务控制为一个单一的经营部门,其中包括制造和销售柔性金属软管和配件。这些应用包括在某些处理应用中携带液化气体,在住宅和商业建筑物内携带燃料气体,在保健设施中携带医疗气体,以及在高振动应用中携带 型减振器。该公司的柔性金属管道还用于在若干工业应用中运载其他类型的气体和液体,客户要求管道具有一定程度的灵活性 和/或能够携带腐蚀性化合物或混合物,或在极高和极低(低温)温度下携带。
公司在其位于美国的Exton、宾夕法尼亚州和休斯顿的工厂和在英国牛津郡的班伯里生产柔性金属软管,并通过经销商、批发商和原设备制造商 (“原始设备制造商”)在北美和某些欧洲市场销售其产品。
2.重要的会计政策
使用估计的
按照公认的会计原则编制财务报表要求管理部门作出估计和假设,以影响报告的资产和负债数额,并在财务报表之日披露或有资产、 和负债以及报告期间报告的收入和支出数额。最重要的估计数和假设涉及收入确认和有关的销售奖励、应收账款津贴、投资估值、存货估价、商誉估价、产品负债准备金、虚拟存货和所得税的会计 。实际数额可能与这些估计数大不相同。
收入 确认
2018年1月1日起,公司采用了“2014-09年会计准则更新”的要求,与客户的合同收入 (主题606)。该标准是一种全面的新的收入确认模式,它要求以 的方式确认收入,以反映向客户转让货物或服务的数量,以反映预期将收到的考虑,以换取这些货物或服务。
指南允许采用两种方法:追溯到上一个报告所述期间(完全追溯法)、 或追溯到在最初应用 (修改后的回顾方法)时确认的最初适用指南的累积效果。该公司选择了修改后的回顾性方法,但没有任何实质性的 影响需要进行累积效应调整。
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主题606的 原则是通过以下五步方法实现的:
● | 与客户识别合同或合同的 -当公司与客户签订可强制执行的合同(通常是由客户发起的采购订单)时,就存在与客户的合同,该合同定义了每一方对将要转让的货物的 权利,并确定了与这些货物有关的付款条件。 | |
● | 识别合同中履行义务的 -合同中承诺的履约义务是根据将转让给不同客户的货物 确定的,这样客户就可以从货物中受益于自己的货物,也可以从第三方或我们随时获得的其他资源中受益。必须有关于产品销售安排的有说服力的证据。本公司按照本公司订单确认和销售发票中所反映的采购订单和标准 条款装运产品。 | |
● | 交易价格的确定-交易价格是根据公司有权获得的代价确定的,以换取将货物转让给客户。这将是根据客户采购订单商定的每个产品 类型的数量和价格,该订单与公司内部批准的定价 指南保持一致。 | |
● | 将交易价格 分配给合同中的履约义务-如果合同包含单一履约 义务,则将整个交易价格分配给单一履约义务。这适用于本公司,因为只有一项履约义务才能装运货物。 | |
● | 在公司履行履约义务时或在履行义务时确认收入-本公司在货物控制权转让给客户时履行履约义务 。确定控制转移 的时间点需要判断。在确定客户是否已获得良好控制时所考虑的指标包括: |
● | 公司有目前获得付款的权利。 | |
● | 客户对货物拥有合法的所有权。 | |
● | 公司转让了货物的实际占有权。 | |
● | 客户拥有货物的风险和回报都很大。 | |
● | 客户已经接受了货物。 |
必须指出的是,这些指标并不是一组必须满足的条件,公司才能断定货物的控制 已转让给客户。如果客户控制了商品的 ,这些指标是经常出现的因素的列表。
Company有典型的未经修改的FOB装运点术语。作为卖方,公司可以确定发运的货物符合与买方签订的合同或客户购货单(例如物品、数量和价格)中商定的规格,因此,如ASC 606-10-55-86所述,客户接受将被视为一种形式。因此,该公司有权在货物装船时付款。
基于上述情况,公司的结论是,控制权在装运时实质上转让给客户。
主题606的其他 考虑因素包括:
● | 合约费用-获得合同的费用(如客户定购单)包括销售佣金。在主题606下,这些费用 可作为一年或一年以下合同的费用。公司的大多数客户 订单在收到后两天内完成(例如货物发运)。 | |
● | 保证 -本公司不向客户提供单独购买保修的服务。因此,不存在单独的性能 义务。本公司确实将保证记为应计成本,除了保证货物符合商定的规格外,保证不包括任何额外的不同的 服务。主题606下的保证对公司的财务报告没有影响。 |
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● | 退货-公司不时授权客户退货。如果被认为是实质性的,公司将记录一项“返还权”资产,以支付退货的成本,从而降低销售成本。 | |
● | 数量 折扣(促销奖励)-数量回扣是可变的(取决于我们合格的 客户购买的货物数量),在主题606下,必须估计并确认为减少收入,因为履行义务是履行义务(例如货物装运时)。在专题606下,为确保确认的收入不可能出现重大逆转,将考虑以下四个因素: |
● | 考虑的金额很容易受到公司影响以外的因素的影响。 | |
● | 考虑金额的 不确定性预计在很长一段时间内不会得到解决。 | |
● | 公司在类似类型合同方面的经验有限。 | |
● | 合同有大量和广泛的可能考虑金额。 |
如果 得出结论,上述因素已适用于该公司,它将支持收入大幅度逆转的可能性。然而,由于这四个因素都不适用于该公司,根据对预期销售的合格产品的估计,促销奖励被记录为收入 的减少。
关于按收入分类披露的问题,如前所述,该公司的业务被控制为一个单一的经营部门,其中包括制造和销售柔性金属软管。公司的大部分交易在性质、合同、条款、时间和货物控制权转移方面都非常相似。如注2所示,在标题“显著的 集中”下,该公司的大部分销售额在地理上集中在北美,其余的 分散在国际上。所有业绩评估和资源分配一般都是基于对公司整体业绩 的审查。
现金 等价物
公司认为所有在购买时原始期限为90天或更短的高流动性投资都是现金 等价物。现金等价物包括对机构货币市场基金的投资,该基金投资于美国国库券、 票据和债券,以及(或)回购协议,并以这些债务为后盾。账面价值接近公允价值。现金和现金 等价物存放在各种地区银行,有时可能超过联邦保险限额。该公司定期监测持有其资产的银行机构的生存能力,并有能力在风险期间向各银行机构转移现金。该公司没有遭受与这些现金余额有关的任何损失,并认为它的 信用风险是最小的。
应收账款和可疑账户备抵
应收账款 减少了备抵,以应付将来可能无法收回的数额。对无法收回的 数额的估计备抵主要是基于对应收帐款组合中的帐户和历史注销经验的具体分析。虽然 管理层认为免税额是足够的,但如果公司客户的财务状况恶化, 导致他们无法付款,则可能需要额外的津贴。
可疑帐款备抵反映了我们对应收帐款中固有的可能损失的最佳估计。 公司根据任何已知的收款问题、历史经验和其他现有证据确定备抵额。截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日, 的未来贷项、折扣和可疑账户准备金分别为1 433 000美元和985 000美元。关于识别无法收回的帐户,公司以一致的方式审查一份账龄报告,以确定 过去的应付账款,并利用一家信誉良好的信用评级机构。一旦所有的收款工作都已用尽,公司就会从那些被认为无法收回的帐户中扣除费用。
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投资
公司将多余资金投资于流动性利息工具,包括美国国库券和银行定期存款。这些 投资按公允价值列报,接近摊销成本,并按照“会计准则编码320”分类为可供出售的投资,投资-债务和股票证券截至2019年12月31日和2018年12月31日, 投资分别为0美元和14,944,000美元。从购买之日起,到期日为 6个月或以下。
盘存
库存 按较低的成本或可变现净值估值。库存成本由先进先出(FIFO) 方法确定.本公司一般认为超过两年未使用的库存数量,根据历史使用情况计量, 是过剩库存,并相应地减少库存的账面价值。
属性 和设备
财产 和设备是按成本携带的。折旧和摊销是根据资产估计的 使用寿命的直线法计算的,如果租赁期限较短,则计算租赁期限。当资产退休或以其他方式处置 时,费用和相关的累计折旧将从账户中删除,由此产生的任何损益将反映在该期间的其他收入或支出中。维修和修理费用按已发生的费用计算;重大改进 已资本化。
善意
根据财务会计准则委员会(FASB)的ASC主题350,无形资产-亲善和其他,公司根据本指南进行了年度减值测试,截止2019年12月31日,也是2018年12月31日。这些 分析没有表明在任何一段期间结束时都有任何商誉减损。
基于股票的 补偿计划
2006年,该公司通过了“幽灵股票计划”(“计划”),允许公司向某些关键雇员、高级人员或董事授予虚拟股票单位 (单位)。每个单位代表根据公司普通股的市场价值在未来支付赔偿 的合同权利。这些单位从发放之日起遵循三年的归属时间表,然后在到期日支付。根据FASB ASC的主题718,股票补偿,公司采用 布莱克-斯科尔斯期权定价模型作为其确定单位公允价值的方法。说明11提供了计划 的进一步细节。
乘积负债准备金
产品 负债准备金是根据公司保险单对现有 索赔的估计未付金额。该公司使用现有的最新数据来估计索赔额。如注10所述,对于公司一般责任保险单所涵盖的各种 产品责任索赔,公司必须在其可扣减或自保的保留限额内支付某些 防御和结算费用,主要从每项索赔25,000美元至1,000,000美元不等,视适用保险单年度的条款而定,但不得超过总额。该公司强烈反对所有已知的索赔要求。
租赁
自2019年1月1日起,本公司采用了FASB ASU 2016-02的要求,租赁(主题842)将租赁定义为 任何传递在一段时间内使用某一特定资产以换取考虑的权利的合同。如果符合下列条件之一,租赁被归类为融资租赁,以前称为资本租赁:
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1. | 在租赁期限结束时, 租约将基础资产的所有权转移给承租人。 | |
2. | 租约授予承租人购买承租人合理肯定要行使的基础资产的选择权。 | |
3. | 租约期限是基础资产剩余经济寿命的主要部分。 | |
4. | 租赁付款总额的 现值和承租人担保的任何剩余价值等于或大大超过基础资产的所有公允价值。 | |
5. | 基础资产具有如此特殊的性质,预计在租赁期限结束时,它将无法替代出租人。 |
对于任何不符合上述融资租赁标准的租赁,公司将这些租约视为经营租赁。自2019年12月31日起,公司的每一租约都被归类为经营租赁。
在 新指南下,融资租赁和经营租赁都反映在资产负债表上,作为租赁或“使用权” 资产和租赁负债。应当指出,根据以前的指导意见,经营租赁(非资本租赁)不要求 作为资产记录在资产负债表上。
公司在其会计政策中选择了一些例外情况。对于12个月或更短、 或低于公司一般资本化政策门槛值的租约,公司选择会计政策不承认所有资产类别的 租赁资产和租赁负债。本公司确认此类租赁的租赁费用,通常是在租赁期限内以 直线为基础。
公司在安排开始时确定合同是否为租约。公司在租赁开始时审查所有延长、终止、 或购买其使用权的选项,并在这些选项合理地确定要行使的 时对这些选项进行核算。某些租约包含非租约组件,例如公用区域维护,这些组件通常分别核算 。一般情况下,公司将评估非租赁组件是否固定和可确定,或可变,在确定 是否应包括在租赁责任。为了计算租赁债务的现值, 公司在已知和/或可确定的情况下使用租赁协议中的隐含利率,并在租赁协议签订时以其他方式使用 其增量借款利率。
根据ASU 2018-11允许的 ,公司选择了可选的过渡方法采用新的租赁标准。根据这种新的 过渡方法,公司最初在2019年1月1日采用新的租赁标准,如果适当的话,将确认累加效应调整,以调整收养期间留存收益的期初余额。 没有确认累积效应调整。公司在2019年之前的比较期财务报表中的报告是按照2018年及更早的现行公认会计原则列报的(ASC主题840,租赁).
由于采用了这一新标准,公司在2019年1月1日的经营租赁资产和负债增加了约80万美元。执行对公司的收入综合报表和现金流量表没有重大影响。
金融与非金融工具的公允价值
公司根据FASB ASC主题820,公允价值计量和披露来衡量金融工具。会计 标准定义了公允价值,建立了在GAAP下衡量公允价值的框架,并加强了公平 价值计量的披露。公允价值是指在计量日市场 参与者之间有秩序的交易中,资产或负债在本金或最有利市场中为转移负债 (退出价格)而收取或支付的交换价格。用来衡量公允价值的估价技术必须最大限度地利用可观测的投入 和尽量减少使用不可观测的投入。该标准建立了一个公允价值层次结构,将用于衡量公允价值的估值技术的投入按以下三大层次排列:一级投入是活跃的 市场中相同资产或负债的报价(未经调整);第二级投入是指在第1级内可直接或间接观察到的报价以外的其他投入;第3级输入是无法观察到的投入,反映了公司自己对假设市场参与者在资产或负债定价中使用的假设。 公司依靠一级投入来确定投资的公允价值和公司在年度减值测试中报告的 单位的公允价值,如FASB ASC主题350所述,无形资产-商誉和其他。
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广告费用
广告 费用记作已发生的业务费用,并包括在所附的 业务综合报表中的销售费用中。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日终了年度的此类费用分别为1 056 000美元、1 037 000美元和1 075 000美元( )。
研究 与开发费用
研究费用 和开发费用按发生的情况记在业务项下。这些费用分别为截至2019、2018和2017年12月31日、2018年和2017年的 年共计1 191 000美元、1 531 000美元和923 000美元,并列入所附业务综合报表中的工程费用。
运输费用
运输 费用包括在综合业务报表的销售费用中。截至2019年12月31日、2018年和2017年的航运费用分别为2 862 000美元、2 973 000美元和2 562 000美元。
普通股每股收益
基本 每股收益已计算使用加权平均普通股数目已发行。在所述期间, 没有稀释证券。因此,每股基本收益和稀释收益是相同的。
货币 换算
资产 和以外币计值的负债按资产负债表日的汇率折算成美元。业务报表按这一期间的平均汇率折算成美元。财务报表的折算所引起的调整 被排除在收入确定之外,并累积在股东权益的一个单独组成部分中。外汇交易产生的汇兑损益在发生期间的业务报表(其他收入(费用))中包括 。
收入税
公司根据FASB ASC主题740,所得税记账。根据这种方法,公司记录了 税费用、相关递延税和税收福利以及税收状况的不确定性。
递延税种资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的未来税务后果确认为递延资产和负债。递延税资产和负债采用预期适用于这些临时差额可望收回或解决的年度内应纳税收入的已颁布税率来衡量。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入 。如果这些项目更有可能在公司能够实现利益之前到期,或者未来可扣减性不确定,则为递延税资产提供估价免税额。
FASB ASC主题740,所得税,澄清了个人纳税状况必须满足的标准,以便在公司的财务报表中确认该职位的部分或全部福利。这一指南规定了一个识别门槛 ,即更有可能-而不是-的门槛,并规定了在报税表上所采取或预期采取的所有税收立场的计量属性,以便在财务报表中确认这些税种。
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公司遵循ASC 740-10关于税收状况不确定性核算的规定。这些规定为确认、取消承认和衡量与税收地位有关的潜在税收利益提供了指导。
公司在其2017年财务报表中反映了减税和就业法案(“法案”)的影响。这包括美国公司税率从35%调整到21%对递延税资产和负债的影响,以及一项与以前对公司外国子公司收益的递延税有关的规定。该公司截至2018年12月31日和2019年12月31日期间的税收支出包括将美国公司税率从35%降至21%的影响,这对公司2018年和2019年的课税年度是有效的。该公司的税收规定还反映了该法的其他变化,包括“全球无形低税收条款”(“GILTI”)的影响,以及影响某些行政补偿可扣减的 变化。
其他综合收入
对于 分别截至2019、2018年和2017年12月31日的年度,其他综合收入的组成部分仅包括外币折算调整额的 。
显著 浓度
一个客户在2017至2019年期间占销售额的14%至15%,该客户在过去两年中占应收账款余额的22%至24%。没有其他客户代表超过10%的帐户 应收或销售。在过去的三年里,北美地区的销售额约占公司销售额的90%。每年销售的其余部分分散在其他国家,联合王国是该公司在北美以外最主要的市场。
后续 事件
公司对可能对其合并的 财务报表产生重大影响的所有事件或交易进行评估。参见注13。
最近的会计公告
在2017年1月,FASB修正了ASC的主题350,无形资产-亲善和其他(根据ASU 2017-04发布,“简化亲善损害测试”)。这一修正简化了商誉减损测试,只要求实体 进行年度或中期商誉减损测试,方法是将报告单位的公允价值与其账面金额 进行比较,并对账面金额超过报告单位公允价值的数额确认减值费用。确认的任何 损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。修正案要求在2020年1月1日采用 。该公司预计,ASU 2017-04的采用不会对其合并的 财务报表产生重大影响。
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量,它为以摊销成本和 可供出售的债务证券计量的金融资产创建了一个新的信贷减值标准。ASU要求以摊销成本(包括贷款、贸易应收账款 和持有至到期债务证券)计量的金融资产按预期收取的净额列报,办法是为预计在资产剩余寿命内发生的信贷 损失提供备抵,而不是蒙受损失。ASU要求可供出售的债务证券的信贷损失作为备抵而不是直接减记。对新确认的金融资产(某些已购买资产除外)的信贷损失的计量,以及随后对信贷损失备抵额 的变化,记在收入报表中,作为预计将收取的数额的变动。ASU适用于2019年12月15日以后的财政年度。该公司目前正在评估采用这一新的指导方针 对其合并财务报表的影响,预计影响不会很大。
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3. 库存
截至12月31日,库存,除准备金分别为355,000美元和363,000美元外,如下:
2019 | 2018 | |||||||
(单位: 千) | ||||||||
成品 | $ | 5,409 | $ | 4,756 | ||||
原料 | 5,669 | 3,220 | ||||||
总库存-净额 | $ | 11,078 | $ | 7,976 |
4.财产和设备
财产 和设备截至12月31日由下列人员组成:
2019 | 2018 | 折旧 和摊销最优惠。 有用的 生命 | ||||||||
(单位: 千) | ||||||||||
土地 | $ | 1,205 | $ | 1,205 | ||||||
建筑 | 6,630 | 6,452 | 39岁 | |||||||
租赁权 改进 | 409 | 403 | 3-10年(较短的生命或租赁) | |||||||
设备 | 13,064 | 11,960 | 3-10年 | |||||||
21,308 | 20,020 | |||||||||
累计 折旧 | (12,399 | ) | (11,642 | ) | ||||||
属性 和设备-net | $ | 8,909 | $ | 8,378 |
上述数额包括截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日分别为199 000美元和511 000美元的与资本有关的项目,该公司尚未投入使用,因此这些资产的相关期间没有折旧,截至2019、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年期间, 折旧和摊销费用分别约为719 000美元、543 000美元和502 000美元。
5.信贷额度
公司向N.A.桑坦德银行(“银行”)提供信贷额度。经修订和恢复的循环信贷额度 说明和与银行的贷款协议第三修正案已于2017年12月1日生效。信贷额度 允许最高借款15,000,000美元,并于2022年12月1日到期,资金可用于运作 资本用途和其他现金需求。贷款没有担保。贷款协议规定根据 协议支付任何借款,利率范围为libor+0.75%至+1.75%(用于固定期限为30、60、 或90天的借款),或以最优惠利率为最高利率加0.50%(除2022年12月1日到期 日以外没有固定期限的借款),视公司当时的财务比率而定。目前,该公司的比率将允许 协议范围内最优惠的利率,即2.51%的利率。公司还必须按季度支付未使用设施费,其数额为票据平均未使用余额的10个基点。公司可以在五年期间的任何时候终止该线,只要没有未清的款项。
由于2019年12月31日和2018年12月31日的 号,该公司的信贷额度没有未偿还的借款,而且符合所有的债务契约。
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6.股东权益
作为2019年12月31日和2018年12月31日的{Br},该公司已批准了2000万股普通股,每股面值为0.01美元。在同一天,流通股总数为10 094 322股和10 091 822股,财政部 持有的股份为59 311股和61 811股,这两个期间发行的股票总数为10 153 633股。
在2019年和2018年期间,经董事会(“董事会”)批准,公司定期支付季度股息,如下表所示:
宣布股息 | 派息 | |||||||||
日期 | 每股价格 | 日期 | 金额 | |||||||
2019年12月16日 | $ | 3.50 | 2019年12月30日* | $ | 35,330,000 | |||||
2019年12月14日 | $ | 0.28 | 2020年1月3日* | $ | 2,826,000 | |||||
2019年9月6日 | $ | 0.28 | 2019年10月2日* | $ | 2,826,000 | |||||
2019年6月13日 | $ | 0.28 | 2019年7月2日* | $ | 2,826,000 | |||||
2019年4月9日 | $ | 0.24 | 2019年4月29日** | $ | 2,422,000 | |||||
2018年12月13日 | $ | 0.24 | 2019年1月3日** | $ | 2,422,000 | |||||
2018年9月11日 | $ | 0.24 | 2018年10月2日** | $ | 2,422,000 | |||||
2018年6月18日 | $ | 0.24 | 2018年7月3日** | $ | 2,422,000 | |||||
2018年4月10日 | $ | 0.22 | 2018年4月30日** | $ | 2,220,000 | |||||
2017年12月13日 | $ | 0.22 | 2018年1月3日** | $ | 2,220,000 |
在派息日发行的股票数目分别为*10,094,322和*10,091,822。
除上述股息数额外,该公司的外国子公司在2018年4月批准的股息为491 000美元,用于该外国子公司的非控制权益,2019年7月和12月期间,向非控制权益分配的现金分别为137 000美元和65 000美元,在这两个月内也支付了 。
应当指出的是,联委会可根据公司的财务状况,不时选择支付特别股息,以补充或取代定期的季度分红。
董事会批准并授予总共2,500个限制性股票单位奖励(“奖励”),分配给公司现有的 非雇员董事。该奖项由公司股东在2019年6月11日的年会上批准,并于2019年6月20日分发。在2018年12月13日(2000个单位)和2019年5月24日(500个单位)向证券交易委员会提交了一份表格S-8登记声明和限制性股票单位授予协议( )。相关主任报酬费用 约217 000美元在2019年6月确认。
2014年4月4日,董事会授权延长其股票回购计划,期限不超过1 000 000美元。最初于2007年12月设立的方案授权购买至多500万美元的普通股。根据市场和 的商业条件,可以在公开市场或私下谈判的交易中不时进行采购。董事会保留取消、延长或扩大股票回购计划的权利,在任何时候并从 时间到时间。自成立以来,该公司共购买了61 811股股票,价格约为932 000美元,即每股约为15美元,作为国库股持有。该公司自2014年以来没有进行过任何股票回购;然而,正如上文所述,在2019年6月期间,国库向非雇员董事分发了2 500股股票。
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7.所得税
所得税支出包括:
12月31日, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(单位: 千) | ||||||||||||
联邦所得税: | ||||||||||||
电流 | $ | 4,310 | $ | 4,618 | $ | 6,848 | ||||||
递延 | (216 | ) | 306 | 48 | ||||||||
国家所得税: | ||||||||||||
电流 | 748 | 885 | 667 | |||||||||
递延 | (36 | ) | 50 | 16 | ||||||||
外国所得税: | ||||||||||||
电流 | 607 | 575 | 863 | |||||||||
递延 | 16 | 17 | 8 | |||||||||
所得税费用 | $ | 5,429 | $ | 6,451 | $ | 8,450 |
税前收入分别包括2019年、2018年和2017年的3,330,000美元、3,123,000美元和4,528,000美元的外国收入。
所得税支出总额不同于法定所得税支出,其计算方法是将美国联邦所得税税率21%(2019年和2018年)和35%(2017年)用于所得税前收入,具体计算如下:
十二月三十一日, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(单位:千)
| ||||||||||||
法定所得税费用 | $ | 4,770 | $ | 5,584 | $ | 8,440 | ||||||
州所得税,扣除联邦税收优惠 | 598 | 760 | 447 | |||||||||
外国税率差额 | (67 | ) | (63 | ) | (713 | ) | ||||||
与2017年美国税法变化相关的被视为遣返的影响 | — | — | 827 | |||||||||
制造扣除 | — | — | (401 | ) | ||||||||
联邦税率下调对递延税的影响 | — | — | (118 | ) | ||||||||
行政补偿限制 | 340 | 440 | — | |||||||||
外国衍生无形收入扣除 | (76 | ) | (100 | ) | — | |||||||
研究信用 | (141 | ) | (143 | ) | (47 | ) | ||||||
税收不确定性的增加/(减少) | — | — | — | |||||||||
外国损失结转估价备抵额 | — | — | — | |||||||||
其他-净额 | 5 | (27 | ) | 15 | ||||||||
所得税费用 | $ | 5,429 | $ | 6,451 | $ | 8,450 |
2017年税收支出反映了2017年减税和就业法案的变化,该法案导致美国联邦税收从35%降至21%,还包括一次性返还外国子公司的累积收益。2017年期间,该公司被认为已从其英国子公司支付了所有未汇出的利润的股息,导致美国增加了827,000美元的税收。
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递延所得税(费用)福利是由于收入、税和财务报告目的在确认收入和支出方面的临时时间差异而产生的。递延税净资产(负债)在截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的递延所得税(费用)收益中的构成部分和变动情况如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
(单位:千) | ||||||||
递延税款资产: | ||||||||
补偿资产 | $ | 118 | $ | 103 | ||||
存货估价 | 238 | 164 | ||||||
应收账款估价 | 265 | 232 | ||||||
递延诉讼费用 | 12 | 12 | ||||||
国外净经营损失 | 70 | 70 | ||||||
损失结转估价备抵额 | (70 | ) | (70 | ) | ||||
其他 | 82 | 71 | ||||||
补偿责任 | 877 | 510 | ||||||
递延资产共计 | $ | 1,592 | $ | 1,092 | ||||
递延税款负债: | ||||||||
预付费用 | (476 | ) | (409 | ) | ||||
折旧和摊销 | (1,443 | ) | (1,246 | ) | ||||
递延负债共计 | $ | (1,919 | ) | $ | (1,655 | ) | ||
递延税负债总额 | $ | (327 | ) | $ | (563 | ) |
管理部门 认为,当这些时间差异逆转 时,公司将更有可能有足够的应税收入,递延税资产将被变现,但外国经营损失的结转除外。由于该外国子公司未来收入的不确定性,该公司确认了与结转的外国经营 损失有关的估价津贴。
公司目前由国内税务局对2016-2018年终了的历年进行审计。该公司及其子公司的州所得税申报表将在截至2015至2018年的日历年接受审计。
作为2019年12月31日的 号,该公司对与各种联邦和州所得税 事项有关的未获承认的税收优惠没有任何责任。
8. 租约
在美国,该公司拥有位于宾夕法尼亚州Exton的两个主要经营设施。除了拥有的设施外, 公司还在租赁的其他地点以及其他租赁资产上开展业务。结合FASB与ASU 2016-02定义的新的租赁指南,租赁(主题842)本公司按照以下规定描述了现有的 租约,这些租约都被归类为经营租赁。
在美国,该公司拥有位于宾夕法尼亚州Exton的451家Creamery Way的主要经营设施,并于2017年初完成了在Exton 427 Creamery Way购买另一家工厂的协议,该工厂以前一直在租赁到2018年1月。 这两个设施都提供制造、仓储和分销空间。该公司还在德克萨斯州休斯敦租赁了一个仓储和分销中心,该中心目前提供制造、库存和销售业务,最初的租赁期限 一直持续到2019年10月。2019年4月,该公司签订了一项新的经营租赁协议,将租期 延长至2024年10月。此外,该公司租赁其公司办公空间在米德尔顿,CT,与租赁期限届满 在2022年。
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在英国,该公司在英格兰班伯里租赁了一家工厂,负责销售、仓储和经营业务。该公司在班伯里的租约自2006年4月1日起生效,租期15年,至2021年3月结束。
除财产租赁外,公司还为各种车队车辆和设备订立了各种租赁协议。
在2019年12月31日的综合资产负债表中,公司记录的使用权资产为771,000美元,租赁负债为787,000美元,其中369,000美元为流动负债。分别加权平均剩余租赁期限和折扣 率约为2.70年和3.50%。
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日终了年度的经营租赁租金分别约为298 000美元、377 000美元和393 000美元。
截至2019年12月31日,不可撤销租约下的未来最低租赁付款如下:
截至12月31日的年度, | 经营租赁 | ||||
(单位:千) | |||||
2020 | $ | 369 | |||
2021 | 218 | ||||
2022 | 119 | ||||
2023 | 43 | ||||
2024 | 38 | ||||
此后 | — | ||||
最低租赁付款共计 | $ | 787 |
9.雇员福利计划
定义的 贡献和401(K)计划
公司维持一个合格的非供款利润分享计划(“计划”)涵盖所有合格的雇员。该计划在2019年、2018年和2017年分别有380 000美元、361 000美元和338 000美元的应计缴款,这些捐款在这几年由 支付。
对该计划的缴款 定义为目前老年、遗属和残疾(OASDI)限额的工资总额的3%(3%)和超过OASDI限额的6%(6%),但须符合“雇员退休收入保障法”(ERISA)允许的最高限额。参与者拥有超过六年的时间。
公司还根据“国内收入法典”第401(K)节为所有雇员保留了一项储蓄和退休计划。员工 有资格在雇用日期后一个月的第一天参加该计划。参加者可选择保留最多50%(50%)的补偿,但不得超过“国内收入法”允许的最高限额。在完成一个 年的服务后,公司额外缴纳的金额相当于所有雇员缴款的50%,最多不超过雇员工资总额的6%。捐款是在经常基础上供资的。该计划截至2019、2018和2017年12月31日、2018年和2017年的缴费额分别为276,000美元、256,000美元和227,000美元。参与者的 公司缴款按比例超过六年。
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10. 承付款和意外开支
承诺:
根据公司与其每名高级人员和董事之间的若干赔偿协议,公司已同意向其每一名高级人员和董事赔偿其以高级人员或董事身份或兼任董事的身份所承担的任何责任。公司在赔偿协议下的赔偿义务受每项协议中规定的某些条件和限制的制约。根据该协议的条款,公司对高级人员和董事因这些人作为高级人员和董事的角色而引起的索赔可能引起的费用负有意外责任。公司已获得董事和高级人员的保险单,以支付赔偿协议规定的某些义务。
公司与一名现任雇员和一名在2010年底退休的前雇员签订了薪金延续协议。 这些协议规定在雇员 退休或死亡时每月支付给每名雇员或其指定受益人。付款福利从每月1 000美元到每月3 000美元不等,这种付款的期限限制为 ,到雇员退休后15年。这些协议还规定,如果雇员在65岁之前死亡,则享有生存津贴;如果雇员无因由地被解雇,则支付遣散费;其数额取决于终止之日的公司服务期限。截至2019年12月31日,与 这些协议有关的退休付款的现值净额为492 000美元,其中480 000美元包括在其他长期负债中,其余的12 000美元现期部分包括在其他负债中,与先前注意到的退休雇员现在正在领取养恤金付款有关。2018年12月31日的负债为462 000美元,其中450 000美元为其他长期负债, ,当期部分为12 000美元其他负债。
公司已获得并受益于上述两名雇员的三份人寿保险,即 和另一份雇员保险单。截至2019年12月31日,这类保单的现金返还价值(包括在其他长期资产中)为1,417,000美元,2018年12月31日为1,296,000美元。
除上述规定外,公司还与关键员工签订了其他合同雇用和或变更控制协议,如本表格表10-K的附录索引中所披露和注明的那样。与这些安排有关的债务目前是 无法确定的,因为发生这种债务所需的可能事件的性质和时间是可变的。
如注8中详细披露的那样,在“租赁”标题下,公司承担了若干项租赁义务,这些义务将随着时间的推移予以支付。最值得注意的是,该公司在英国班伯里租赁了一家工厂,为制造、仓储、配送服务。此外,该公司于2017年2月在宾夕法尼亚州Exton的427 Creamery Way购买了运营设施,该设施以前一直租赁到2018年1月。
最后,如上文第7项“合同债务和表外安排的明示表”所述,公司在下一年有许多采购义务,主要与公司的核心材料 库存部分有关,共计27 595 000美元。
意外开支:
在公司业务的正常和正常运作中,公司须受到定期诉讼、调查和索赔(统称为“索赔”)。大多数索赔,包括推定的集体诉讼索赔,都涉及到对我们灵活的燃气管道产品的潜在雷电损害,这影响到与法律和产品责任有关的费用。该公司不认为这些索赔具有法律价值,因此已开始对索赔作出有力的辩护。由于各种因素,包括较高的索赔数量、较高的法律费用和较高的保险免赔额或保留额, 公司今后可能会招致更多的诉讼费用。
2010年,该公司在宾夕法尼亚州进行了第一次审判,陪审团裁定该公司在设计和销售该管道时没有疏忽® 公司对裁决的这一部分提出上诉,2014年12月,宾夕法尼亚州最高法院作出有利于 公司的裁决,并将案件退回初审法院进行进一步审理。先前包括其他长期资产的1 600 000美元现金债券作为随后上诉的担保,于2018年5月退还给该公司。这起案件最终于2018年8月7日结案。
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在 2017年3月,在密苏里州法院对该公司和其他当事方重新提起集体诉讼,联邦法院不加偏见地驳回了 前辈案。该公司成功地将案件移交给联邦法院 ,目前正在大力为此案辩护。
公司制定了涵盖大多数索赔的商业一般责任保险单,这些保险单的免赔额 或保留额主要从每项索赔25,000美元到1,000,000美元不等(取决于保险单的条款和适用的 保险单年),最多不超过总额。诉讼面临许多不确定性,管理部门无法预测待决诉讼和索赔的结果。给定索赔的潜在责任可能从零到最高1,000,000美元不等,具体情况取决于 ,以及相应索赔年度的保险免赔额或留存额。据估计,截至2019年12月31日,不包括密苏里集体诉讼案件在内的所有当前未结索赔的累计最高敞口 不超过大约3,300,000美元,这是指在适用的保险 保险单免赔额或保留额范围内,随着时间推移可能发生的索赔的潜在费用。有时,视具体案件的性质而定,公司可能决定超过可扣减或保留的费用,以便在辩护方面有更多的酌处权,尽管这并不常见。公司经营或流动资金的结果,以及公司购买合理的定价保险的能力,有可能受到未决诉讼的不利影响,这可能会产生重大影响。公司目前无法估计可能因未决诉讼或未来索赔或尚未引起我们注意的索赔而可能引起的任何最终责任,因此,合并财务报表中的负债主要是对先前提供的服务的法律费用的应计, 截至2019年12月31日和2018年12月31日公司帐簿上记录的负债分别为215,000美元和150,000美元,包括在其他负债中。
11.基于股票的补偿计划
幻影股票计划
计划 描述。2006年4月1日,该公司采用了Omega Flex公司。2006年幻影股票计划(“计划”). 该计划授权向公司的雇员、高级人员或董事以及其任何子公司的 发放多达100万单位的幻象股票。虚拟股票单位(“单位”)每一个代表根据公司普通股的市场价值在未来支付赔偿 的合同权利。这些单位不是公司普通 股的股份,这些股的接受者不收到下列任何一种股票:
● | 公司所有权利益 | |
● | 股东表决权 | |
● | 公司普通股所有权的其他事件 |
单位是根据公司首席执行官的建议和赔偿委员会的批准给予参与人的。给予参与人的每一个单位最初将由赔偿委员会估价,数额等于公司在授予日普通股的收盘价,但按公允价值记录,采用下文所述的黑-斯科尔斯 法。这些单位遵循归属时间表,最长在授予日期后三年内归属。在 归属时,这些单位代表单位价值的合同付款权。这些单位将在其到期日 日支付,即在某一特定奖励中授予的所有单位全部归属一年后支付,除非在 下发生可接受的事件-该计划的条件在一年前发生,这将允许提前付款。在 到期日支付给参与者的金额取决于授予参与者的单位类型。
单位可能是全部价值,(A)每一股在到期日的价值,将等于公司截至到期日的普通股收盘价;或只升值,其中每个单位在到期日的价值为 等于公司普通股在到期日的收盘价。减该公司的普通股在授予日期的收盘价。
-53- |
2009年12月9日,董事会授权对该计划进行修正,支付相当于公司在其普通股上宣布的任何现金或股票红利价值的数额,应计为截至普通股股息记录 日未付的虚实股票单位。股利等价物将同时支付的同时,基本的幻象股票单位是 支付给参与者。
在某些情况下,这些单位可在参与人死亡或伤残时立即受命。如果参与人与公司或其子公司的关系因“因由”而终止,则授予参与者 的所有单位将被没收,该“因由”是计划中定义的。如果参与人的雇用或与公司的关系因“因由”以外的其他原因而终止,则任何既得单位将在终止时支付给参与人。但是,授予某些“指定雇员”的单位,如“国内收入法典”第409a节所界定的,将在终止后大约181天支付。
给予幻象股 。截至2018年12月31日,该公司有17 805个未获分配的单位未完成,所有这些单位都是在全值。2019年2月15日,该公司又发放了6,050英镑全值使用历史波动的单位,在授予日期时每个单位的公平 值为65.40美元。2019年2月,该公司支付了746 000美元,用于2015年期间授予的10 460个完全归属和到期的单位,包括它们各自赚取的股息价值。8月27日, 2019年,该公司又发放了1,508英镑全值使用 历史波动率,每单位在授予日期的公允价值为76.79美元的单位。截至2019年12月31日,该公司有15,493个未获授权的单位未完成。
公司使用Black-Schole期权定价模型作为确定单位公允价值的方法。公司采用 直线法确定与单位有关的基于股票的补偿费用的价值。单位的补偿 费用(包括将负债调整为公允价值)在每项 赠款或奖励的归属期内确认。
FASB ASC主题为718,股票赔偿,要求在授予时估计没收额,必要时在 以后的期间对没收额进行修订,如果实际没收额与这些估计数不同,以便得出公司对奖励的最佳估计数 最终归属。
没收 只代表投降部队的未归属部分,通常是根据历史经验估算的。根据对公司历史数据的分析(该公司在任何基于股票的计划没收方面的经验有限), 公司在确定截至2019年12月 31的计划单位补偿费用时,对未完成的计划单位适用0%的没收率。
截至2019年12月31日,与幻象库存有关的负债总额为3,201,000美元,其中1,508,000美元包括在其他负债中, 因预计将于2020年2月和8月支付,1,693,000美元的余额包括在其他长期负债中,截至2018年12月31日,与幽灵库存有关的负债总额为1,692,000美元,其中599,000美元包括在其他负债中, 和1,093,000美元的余额包括在其他长期负债中。
根据FASB ASC的主题718,股票补偿,该公司记录的与截至2019、2018和2017年12月31日、2018年和2017年的幻影股票计划有关的补偿费用分别约为2,255,000美元、118,000美元和1,042,000美元。
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下表汇总了截至2019年12月31日公司非既得的幻象股的信息:
单位 | 加权平均 授予日期公允价值 | |||||||
幻象股票单位奖数目: | ||||||||
2018年12月31日 | 17,805 | $ | 46.08 | |||||
获批 | 7,558 | $ | 67.67 | |||||
既得利益 | (9,870 | ) | $ | 41.31 | ||||
被没收 | — | — | ||||||
取消 | — | — | ||||||
2019年12月31日 | 15,493 | $ | 59.65 | |||||
幻影股奖预计将授予 | 15,493 | $ | 59.65 |
截至2019年12月31日计算的未确认赔偿费用总额为957 000美元,将在2022年8月之前确认。公司将在1.1年的加权平均期间内确认相关费用。
12.与当事人有关的交易
从 不时公司可能有关联方交易(“rpt”)。简而言之,RPTS代表公司与任何公司雇员、董事或高级人员、任何相关实体或亲属等之间的任何交易。公司每年对交易进行一次审查,以确定是否存在任何RPB,如果存在,则确定相关各方是否独立于公平交易中的每一个 。通过这次调查,公司注意到了下面披露的少数几份意见书。法律 服务是由一家以前雇用了董事会一名成员的公司提供的。有时,该公司与其前母公司Mestek公司分享少量服务,主要与董事会会议费用有关。该公司知道少数服务提供商之间的交易 ,这些服务提供商雇用与Omega Flex雇员间接相关的个人。在所有情况下,这些交易 都被确定为独立交易,没有迹象表明它们受到相关关系的影响。 公司与相关各方有约5 000美元的票据协议资产,这些资产在2018年12月31日由公司以合同方式担保。2019年2月,收到了相关各方的欠款。除上文所披露的 外,公司目前不知道公司与其任何现任董事或高级人员之间的任何非正常业务职能或预期合同责任的范围。
13.随后发生的事件
公司评估了在此归档日期期间发生的所有事件或事务。在此期间,公司没有注意到任何影响2019年合并财务报表的事件。
在2020年2月期间,公司意识到潜在的法律责任。在审查了现有的 信息和一系列可能的情况后,估计损失在200 000美元至500 000美元之间。
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14.季度合并财务报表(未经审计)
下表列出了2019年和2018年每个季度的选定季度信息。
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
第一 | 第二 | 第三 | 第四 | 年 | ||||||||||||||||
(单位:千美元,每股数据除外) | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 26,788 | $ | 26,809 | $ | 28,030 | $ | 29,733 | $ | 111,360 | ||||||||||
毛利 | $ | 16,946 | $ | 16,736 | $ | 17,704 | $ | 19,101 | $ | 70,487 | ||||||||||
可归因于Omega Flex公司的净收入 | $ | 4,382 | $ | 3,983 | $ | 3,368 | $ | 5,553 | $ | 17,286 | ||||||||||
普通股基本收益和稀释收益 | $ | 0.43 | $ | 0.39 | $ | 0.33 | $ | 0.55 | $ | 1.71 |
2018年12月31日终了年度 | ||||||||||||||||||||
第一 | 第二 | 第三 | 第四 | 年 | ||||||||||||||||
(单位:千美元,每股数据除外) | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 25,397 | $ | 26,847 | $ | 27,199 | $ | 28,870 | $ | 108,313 | ||||||||||
毛利 | $ | 15,033 | $ | 16,214 | $ | 16,547 | $ | 18,302 | $ | 66,096 | ||||||||||
可归因于Omega Flex公司的净收入 | $ | 4,163 | $ | 4,776 | $ | 5,176 | $ | 6,024 | $ | 20,139 | ||||||||||
普通股基本收益和稀释收益 | $ | 0.41 | $ | 0.47 | $ | 0.51 | $ | 0.60 | $ | 2.00 |
项目 9-会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
无
项目 9A-控制和程序
(A)\x 评估披露控制和程序。
我们在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性(根据1934年“证券交易法”(“外汇法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定,并于2019年12月31日修订,本报告所述期间结束时,提交表格10-K。根据这一评价,我们的首席执行干事(首席执行官)和首席财务官 (首席财务官)得出结论,我们的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。披露控制和程序的目的是确保我们根据“交易所法”(I)提交或提交的报告中所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,(Ii)已累积起来并传达给管理层,包括首席执行官 和首席财务官(视情况而定),允许及时作出关于所需披露的决定。
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(B)管理当局关于财务报告的内部控制的报告。
我们的管理部门负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。根据“外汇法”颁布的细则13a-15(F)或15d-15(F)规定了财务报告的内部控制,这是一个由我们的主要行政人员和主要财务官员设计或监督的过程,由我们的董事会、管理层和其他人员实施,以便为财务报告的可靠性提供合理的保证,并按照公认的会计原则为外部目的编制 财务报表,并包括下列政策和程序:
● | 有关 保持记录,以合理的细节准确和公正地反映我们资产的交易和处置; | |
● | (B)提供合理保证,说明记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只有在得到管理层和董事授权的情况下才能进行; | |
● | 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司 资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理保证。 |
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。对 对未来各期的有效性进行任何评价的预测,都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或可能使遵守政策或程序的程度恶化。
我们的管理层评估了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制的有效性。 在进行这一评估时,公司管理层采用了赞助组织委员会(COSO)制定的标准。内部控制-综合框架(2013年).
根据评估结果,管理层得出结论,根据COSO发布的“内部控制-综合框架”(2013年)中的标准,该公司在2019年12月31日对财务报告保持有效的内部控制。
截至2019年12月31日, 公司的独立注册公共会计师事务所RSM US LLP对公司内部财务报告控制的有效性进行了审计。RSM美国有限责任公司关于公司截至2019年12月31日财务报告的内部控制有效性的报告载于本报告第34页。
(D)财务报告内部控制的变化。
在截至2019年12月31日的最近一个季度,我们对财务报告的内部控制没有变化, 对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能对其产生重大影响。
项目 9B-其他信息
没有。
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第三部分
关于项目10至14,公司将在2019年12月31日之后120天内向证券交易委员会提交一份关于公司将于2020年6月3日举行的年度股东大会的明确委托书(“2020年委托书”)。
项目 10-董事、执行官员和公司治理
关于公司董事的信息 将在2020年委托书的标题“现任董事和提名的选举候选人-背景信息”中列出,并在必要范围内以参考方式纳入 ,除非其中有规定。
有关公司执行人员的信息 将在2020年委托书 声明的标题“执行官员”项下列出,并在必要范围内以参考方式纳入其中,但其中另有规定的除外。
与公司审计委员会及其“审计委员会财务专家”有关的信息 将在 2020委托书中以“董事会委员会”的标题列出,并在此引用。关于根据1934年“证券交易法”第16(A)节提出的任何拖欠文件的资料,也将在本公司的委托书 声明中以参考的方式列入标题“拖欠第16(A)节报告”。
公司通过了一项适用于其首席执行官和首席财务官、其董事和所有其他雇员的商业道德守则(“守则”)。守则的副本可在公司网站 www.omegafles.com上查阅。对本代码的任何更改或放弃将在公司网站以及向证券交易委员会提交的适当的 文件中披露。
项目 11-行政薪酬
项目11所要求的信息 将在2020年委托书中以“行政补偿”标题列出,并在必要范围内并在其中规定的范围内 以参考方式纳入本说明。
公司董事会赔偿委员会的 报告不应被 任何一般性陈述视为以参考方式纳入根据1934年“证券交易法”( )提交的任何文件,否则不得视为根据该法案提交。
项目 12-某些受益所有人和管理层的担保所有权
项目12所要求的信息 将在2020年代理声明中以标题“某些实益 所有者和管理的安全所有权”的形式列出,并在必要的范围内以参考方式纳入其中,但其中另有规定的除外。
项目 13-某些关系和关联方交易以及董事独立性
第13项所要求的信息 将在2020年代理声明的标题“某些关系和相关的 缔约方交易”的标题下列出,并在必要的范围内以参考方式纳入其中,但其中另有规定的除外。
项目 14-主要会计费用和服务
第14项所要求的信息 将在2020年委托书中以“主要会计费用和服务”标题下的 列明,并在所需范围内,除其中所述外,以参考方式纳入本说明。
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第一部分 IV
项目 15-展品和财务报表附表
(A)下列文件作为本表格10-K的一部分提交:
1.展览。见第59至61页展品索引。
2.合并财务报表。见第32页综合财务报表索引。
显示 索引
这些 文件后面加上一个括号符号,在此参考以前向证券和 交易所委员会提交的文件,根据委员会文件编号51372,如下所示。
展示
不。 |
描述 | 参照系 键 | ||
3.1 | 经修正的Omega Flex公司注册章程 | (A) | ||
3.2 | 由Omega Flex公司的法律修订和恢复。 | (A) | ||
4.1 | 普通股说明 | ** | ||
10.1 | 2005年7月29日Omega Flex公司签订的赔偿和保险事项协议。和Mestek公司 | (A) | ||
10.2 | Omega Flex公司之间签订的赔偿协议形式及其全资子公司的董事、高级人员和董事. | (B) | ||
10.3 | 获补偿协议的董事/高级人员附表 | ** | ||
10.4 | * | 2008年12月15日Omega Flex公司之间的就业协议。凯文·霍本 | (C) | |
10.5 | * | Omega Flex公司2014年1月1日“就业协定”第1号修正案。凯文·霍本 | (G) | |
10.6 | * | 2008年12月15日Omega Flex公司之间的就业协议。和马克·F·阿尔比诺 | (C) | |
10.7 | * | Omega Flex公司2014年1月1日“就业协定”第1号修正案。和马克·F·阿尔比诺 | (G) | |
10.8 | 由Omega Flex公司于2017年12月1日修订并恢复承诺的循环信用证。付给N.A.桑坦德银行的本金为15,000,000美元。 | (I) | ||
10.9 | Omega Flex公司2009年12月17日的贷款和安全协议。和主权银行,N.A. | (E) | ||
10.10 | 2010年12月30日对Omega Flex公司之间的贷款和安全协议的第一修正案。和主权银行,N.A. | (F) |
-59- |
10.11 | 2014年12月29日对Omega Flex公司之间的贷款和安全协议的第二次修正。和桑坦德银行,N.A.(继承主权银行,N.A.) | (H) | ||
10.12 | 对Omega Flex公司之间的贷款和安全协议的第三次修正日期为2017年12月1日。和桑坦德银行,N.A.(继承主权银行,N.A.) | (I) | ||
10.13 | * | 行政人员薪金延续协议 | (B) | |
10.14 | * | 幻影股票计划日期为2006年12月11日。 | (D) | |
10.15 | * | Omega Flex公司第一修正案2006年幻影股票计划 | (E) | |
10.16 | * | Omega Flex公司签订的幻影股票协议的形式。及其董事、高级人员及雇员,但附表所列者除外。 | (D) | |
10.17 | * | Omega Flex公司之间的幻影股票协议时间表以及截至2019年12月31日的董事和执行官员。 | ** | |
10.18 | * | Omega Flex公司之间签订的非雇员董事限制性股票单位奖励协议的形式。以及附表所列的某些非雇员董事。 | (J) | |
10.19 | * | Omega Flex公司非雇员董事限制性股票股奖励协议时间表。和一些非雇员董事,截至2018年12月31日。 | (J) | |
10.20 | * | Omega Flex公司签订的控制变更协议的形式。及附表所列的某些行政人员。 | ** | |
10.21 | * | Omega Flex公司变更控制协议时间表到2019年12月31日为止。 | ** | |
21.1 | 附属公司名单 | ** | ||
23.1 | RSM美国有限责任公司的同意 | ** | ||
31.1 | Omega Flex公司首席执行官认证。根据经修正的1934年“证券交易法”颁布的规则15d-14(A) | ** | ||
31.2 | Omega Flex公司首席财务官认证。根据经修正的1934年“证券交易法”颁布的规则15d-14(A) | ** | ||
32.1 | Omega Flex公司首席执行官和首席财务官认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条 | *** | ||
101.1NS | XBRL 实例文档 | (K) | ||
101.SCH | XBRL 分类法扩展模式文档 | (K) | ||
101.CAL | XBRL 分类法扩展计算链接库文档 | (K) | ||
101.DEF | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | (K) | ||
101.LAB | XBRL 分类法扩展标签Linkbase文档 | (K) | ||
101.PRE | XBRL 分类法扩展表示链接库文档 | (K) |
-60- |
参考键
(A) | 将 作为2005年6月22日提交的10-12g表格注册声明的附录。 |
(B) | 将 作为2019年5月6日提交的10-Q表格季度报告的附录。 |
(C) | 将 作为2009年3月18日提交的10-K表格年度报告的附录. |
(D) | 将 作为2007年4月2日提交的10-K表格年度报告的附录. |
(E) | 将 作为2010年3月17日提交的10-K表格年度报告的附录. |
(F) | 将 作为2011年3月10日提交的10-K表格年度报告的附录. |
(G) | 将 作为当前表格8-K/A报告的证据,于2014年7月24日提交。 |
(H) | 将 作为2014年12月29日提交的8-K表格当前报告的证据. |
(I) | 将 作为当前表格8-K报告的证据,于2017年12月5日提交. |
(J) | 将 作为2018年12月12日提交的S-8表格注册声明的附录。 |
(K) | 本报告附件表101为截至2019年12月31日终了年度的下列文件,格式为XBRL(可扩展业务报告语言):(1)综合业务说明;(2)综合资产负债表; (2)综合收入表;(4)股东权益综合报表;(5)现金流动综合报表;(6)综合财务报表附注。 |
* | 管理合同、补偿计划或安排 |
** | 在此提交 |
*** | 随函附上 |
-61- |
项目 16-表格10-K摘要
没有。
-62- |
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求,登记人已安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
欧米加公司 |
日期:2020年3月9日 | 通过: | S/凯文·霍本 |
凯文·霍本,主席 | ||
总行政主任(特等行政主任) | ||
日期:2020年3月9日 | 通过: | S/Paul J.Kane |
保罗·凯恩,财政部副总裁, | ||
总财务主任(特等财务主任) | ||
日期:2020年3月9日 | 通过: | S/Matthew F.Unger |
马修·F·昂格尔 | ||
财务总监 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期代表登记人签署了本报告。
日期:2020年3月9日 | 通过: | S/Mark F.Albino |
Mark F.Albino,主任 | ||
日期:2020年3月9日 | 通过: | S/James M.Dubin |
James M.Dubin,主任 | ||
日期:2020年3月9日 | 通过: | S/David K.Evans |
David K.Evans,主任 | ||
日期:2020年3月9日 | 通过: | S/J.Nicholas Filler |
J.Nicholas Filler,主任 | ||
日期:2020年3月9日 | 通过: | S/德里克W.Glanvill |
主任德里克·W·格兰维尔 | ||
日期:2020年3月9日 | 通过: | S/凯文·霍本 |
凯文·霍本,主任 | ||
日期:2020年3月9日 | 通过: | S/Bruce C.Klink |
Bruce C.Klink,主任 | ||
日期:2020年3月9日 | 通过: | S/Stewart B.Reed |
Stewart B.Reed,主任 |
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