美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告
2019年12月31日终了的财政年度
佣金档案号0-31164
预制生产线产品公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
俄亥俄 |
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34‑0676895 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) |
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(国税局雇主识别号码) |
Beta大道660号 俄亥俄州梅菲尔德村 |
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44143 |
(行政主任办公室地址) |
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(邮政编码) |
(440) 461‑5200 |
(登记人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股2美元面值 |
PLPC |
纳斯达克 |
根据该法第12(G)条登记的证券:(无)
按照“证券法”第405条的定义,通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,则用复选标记表示。
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人在过去90天内提交此类报告的较短期限)和(2)在过去90天内是否符合这类申报要求。
通过检查标记,说明注册人是否以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易所法”规则12b-2中“加速备案者”、“大型加速备案者”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱 |
☐ |
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加速过滤器 |
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非加速滤波器 |
☐ |
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小型报告公司 |
☐ |
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新兴成长型公司 |
☐ |
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如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b条第2款所界定的)。☐/.
据纳斯达克国家市场系统(NASDAQ National Market System)报道,截至2019年6月30日,注册人非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为135,299,054美元,根据这些普通股的收盘价计算。截至2020年3月2日,该公司共有5,023,812股普通股(面值2美元)未发行。
以参考方式合并的文件
将于2020年5月5日举行的股东年会最后委托书的部分内容被纳入第三部分第10、11、12、13和14项。
目录
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第一部分 |
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项目1. |
商业 |
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项目1A。 |
危险因素 |
11 |
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项目1B。 |
未解决的工作人员意见 |
14 |
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项目2. |
特性 |
14 |
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项目3. |
法律程序 |
15 |
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项目4. |
矿山安全披露 |
15 |
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项目4A。 |
有关执行主任的资料 |
15 |
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第二部分。 |
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项目5. |
注册人普通股市场、相关股东事项及权益证券发行者购买 |
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项目6. |
选定财务数据 |
18 |
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项目7. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
19 |
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项目7A. |
市场风险的定量和定性披露 |
29 |
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项目8. |
财务报表和补充数据 |
30 |
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项目9. |
会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 |
65 |
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项目9A. |
管制和程序 |
65 |
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项目9B. |
其他资料 |
68 |
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第三部分。 |
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项目10. |
董事、执行干事和公司治理 |
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项目11. |
行政薪酬 |
68 |
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项目12. |
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
68 |
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项目13. |
某些关系、相关交易和董事独立性 |
68 |
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项目14. |
主要会计费用及服务 |
68 |
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第四部分。 |
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项目15. |
证物及财务报表附表 |
69 |
2
前瞻性陈述
本表格10-K及其他向证券交易委员会(“SEC”)提交的文件载有前瞻性的声明,涉及预先形成的系列产品公司(“公司”)和公司管理层的信念和期望。一般情况下,前瞻性陈述是那些侧重于未来计划、目标或绩效(相对于历史项目)的陈述,包括对预期事件或趋势的陈述,以及与非历史性质的事项有关的期望和信念的陈述。这些前瞻性陈述受到与公司经营和业务环境有关的不确定因素和因素的影响,所有这些都难以预测,其中许多因素是公司无法控制的。这些不确定性和因素可能导致公司的实际结果与这些前瞻性声明所表达或暗示的事项大不相同。
除其他外,下列因素可能影响公司未来的业绩,并使公司的实际结果与本报告所作前瞻性声明所表示或暗示的结果大相径庭:
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全世界对输电和配电线路电缆锚定和控制硬件的总体需求,在美国(“美国”)、加拿大、澳大利亚和西欧等成熟市场上增长缓慢,尽管电力需求不断扩大,但发展中区域可能增长缓慢或长期延迟; |
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全球经济状况对公司在美国和其他国家的核心市场的持续盈利能力和未来增长机会的潜在影响,这些市场可能由于政治和经济状况、社会动荡、恐怖主义、外交和贸易关系的变化以及公共卫生问题(包括病毒爆发,如COVID-19)而继续或进一步不稳定; |
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公司客户筹集资金建设客户所需设施的能力; |
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影响通信线路长期趋势的技术发展,如无线通信; |
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由于采用新技术的产品或采用新的行业标准,对支持铜基础设施的产品的需求减少; |
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本公司成功地继续开发专有技术,并保持高质量的产品和客户服务,以满足或超过新的行业绩效标准和个人客户的期望; |
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公司成功地加强和保持了与公司客户的关系,增加了目标客户的销售,并扩大了地理位置; |
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公司在多大程度上成功地将公司的生产线或生产设施扩展到新的领域,或在现有设施中实施效率措施; |
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货币汇率波动对公司外国子公司经营和报告的国际业务结果的影响,以及在外国投资和进行重大业务的非货币风险,包括与政治、社会、经济和监管因素有关的风险; |
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公司识别、完成、获取资金和整合收购以实现盈利增长的能力; |
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公司供应商、竞争对手和客户之间合并、放松管制和破产的潜在影响,以及任何法律或监管要求的潜在影响; |
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相对竞争程度和客户价格压力对本公司产品的影响; |
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制造产品所需原材料的成本、可用性和质量,以及与购买这些产品有关的任何关税; |
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罢工、劳动力中断和其他劳动力成本波动; |
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影响环境遵从或其他诉讼事项的重大政府条例的变化; |
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安全漏洞或对公司信息技术结构的其他干扰; |
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电讯市场继续部署光纤到楼宇;及 |
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这些因素列在第11页“风险因素”标题下。 |
鉴于这些风险和不确定性,公司提醒您不要过度依赖这些前瞻性的声明。公司在本报告中所作的任何前瞻性陈述仅在该声明发表之日发表,公司没有义务更新任何前瞻性声明,或公开宣布对上述任何报表进行任何修改的结果,以反映未来的事件或发展。对当前和以往任何期间的结果进行比较,并不是为了表示未来的任何趋势或未来业绩的迹象,除非具体表示为这种趋势或迹象,而只应视为历史数据。
3
第一部分
项目1.事务
背景
预制线产品公司及其子公司(“公司”)是用于能源、电信、电缆运营商、信息(数据通信)和其他类似行业的架空和地下网络建设和维护的产品和系统的国际设计师和制造商。本公司的主要产品支持,保护,连接,终止和保护电缆和电线。该公司还为各种太阳能应用提供太阳能硬件系统和安装硬件。该公司的目标是继续作为与能源、通信和电缆系统有关的技术先进产品和服务的研究、创新、开发、制造和销售的领先者,实现盈利增长,并利用这一领先地位在熟悉的市场上销售更多的优质产品。
本公司通过具有战略意义的国内和国际制造设施,为全球市场提供服务。公司的国内和国际制造设施均已获得国际标准化组织(ISO)9001:2015认证管理体系证书。ISO 9001:2015认证管理体系是全球公认的制造质量标准,并协助公司在全球范围内销售其产品。该公司的客户包括公共和私人能源公用事业和通信公司、有线电视运营商、金融机构、政府机构、承包商和分包商、分销商和增值转售商。本公司不依赖于单个客户或一小群客户。没有一个客户占公司综合收入的10%以上。
公司产品包括:
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能源产品 |
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通讯产品 |
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特种工业产品 |
能源产品用于支持、保护、终止和保护电力导体和通信电缆,并控制电缆动力学(例如振动)。成形线材是根据各种硬丝材料形成螺旋(螺旋)形状的原理制成的。使用本公司螺旋成型线材的优点是经济、可靠、易用。70多年前,该公司向电力行业推出了成形电线产品,这些产品在公司市场上几乎得到普遍接受。相关的硬件产品包括用于支持和保护传输导体、间隔器、间隔阻尼器、斯托克桥阻尼器、电晕抑制装置和各种用于死胡同应用的压缩配件的硬件。能源产品分别占该公司2019年、2018年和2017年收入的67%、66%和69%。
通信产品,包括连接箱,用于保护固定线路通信网络,如铜缆或光缆,使其不受水分、环境危害和其他潜在污染物的影响。通信产品分别占该公司2019年、2018年和2017年收入的22%、21%和22%。
特殊工业产品包括数据通信柜、硬件总成、极线硬件、转售产品、地下连接器、太阳能硬件系统、人标记、树护具、光纤电缆标记、基座标记和聚氨酯产品。它们被能源、可再生能源、通信、电缆和特殊工业(即金属建筑、塔和天线工业、农业和植树业以及海洋系统工业)用于各种用途,并被定义为补充公司核心产品的产品。在2019年、2018年和2017年,特殊工业产品分别占公司收入的11%、13%和9%。
企业历史
该公司于1947年在俄亥俄州成立,以制造和销售螺旋形状的“装甲棒”,这种“装甲棒”是一组固定在导体上的硬螺旋形导线。该公司创始人托马斯·F·彼得森(ThomasF.Peterson)开发了一种独特的方法,用于制造和应用这些装甲棒,以保护架空电力线上的导体。多年来,彼得森先生和该公司开发、测试、专利、制造和销售各种螺旋型产品,供电气和电话行业使用。尽管彼得森的所有专利现在都过期了,但这些专利是该公司在国外授权其成型线材产品的核心。
4
该公司在美国的成形线材产品的成功导致了它在国外的扩张。第一份国际许可协议于20世纪50年代中期在加拿大建立。20世纪50年代末,该公司的产品通过在加拿大、英国、德国、西班牙和澳大利亚的合资企业和许可方销售。此外,该公司开始出口业务,并将产品推广到其他选定的离岸市场。该公司继续其扩张计划,收购了大部分原始许可证持有者,到1990年代中期,在澳大利亚、巴西、加拿大、大不列颠、南非和西班牙拥有全部所有权。到2002年,该公司还完全拥有在墨西哥和中国的业务。该公司的国际子公司拥有必要的基础设施(即制造、工程、营销和一般管理),以支持当地的商业活动。每个公司都配备当地人员,以确保公司熟悉当地的商业和文化惯例、技术要求和错综复杂的当地客户关系。
1968年,该公司通过收购位于加利福尼亚的史密斯公司,扩展到地下电信领域。史密斯公司有一个专利线的埋藏关闭和加压剪接箱。这些关闭和连接箱保护铜电缆开口不受环境破坏和退化。该公司继续以通过收购Smith公司获得的专门知识为基础,并于1995年引进了极为成功的土狼关闭生产线。自1995年以来,该公司已获得14项国内专利和3项国际专利。最早的土狼关闭专利申请于1995年4月,并于2015年4月到期。
2007年,该公司收购了位于波兰Bielsko-Biala的Belos SA(Belos)83.74%的股份。贝洛斯是各种电压电网配件的制造商和供应商。这次收购补充了该公司现有的能源产品线。从2008年到2010年,该公司收购了Belos剩余的流通股。
2009年,该公司从泰科电子集团S.A.收购了Dulmison业务。(泰科电子),其中包括收购某些泰科电子实体的股权和收购其他泰科电子实体的资产。Dulmison是电力传输和配电产品的供应商和制造商。Dulmison公司为全球电力行业设计、制造和销售电杆线路硬件和振动控制产品。Dulmison公司在澳大利亚、泰国、印度尼西亚、马来西亚、墨西哥和美国设有业务。Dulmison业务已完全融入该公司的核心业务。
2010年,该公司收购了新西兰的伊科托玛有限公司。为全球电力工业设计、制造和销售电杆线和变电站硬件。公司总部设在新西兰,在澳大利亚设有分公司。这次收购加强了公司在配电、输电和变电所硬件市场上的地位,并扩大了公司在亚太地区的业务范围。
2014年,该公司收购了位于加拿大魁北克蒙特利尔的Helix Uniform Limited(Helix)。螺旋设计,制造商和市场螺旋产品和间隔阻尼器的电力工业。此次收购使该公司在加拿大的业务多样化,扩大了其客户在加拿大市场的准入范围,扩大了其制造足迹,增强了其工程能力。
2019年,该公司收购了总部设在奥地利多恩伯恩的Subcon电气配件有限公司(“Subcon”),在捷克共和国布尔诺拥有生产业务。收购Subcon将加强该公司在全球变电站市场上的地位,并将扩大该公司在欧洲的业务范围。
2019年,该公司收购了总部设在捷克共和国Prostějov的MICOS Telcom s.r.o(“MICOS Telcom”)90%的股份,其余10%将在今后三年内收购。收购MICOS Telcom将加强该公司在全球电信市场上的地位,并将扩大其在欧洲的业务范围。
公司的世界总部位于美国俄亥俄州梅菲尔德村贝塔路660号,美国44143。
商业
对公司产品的需求主要来自能源(包括太阳能)、电信、数据通信和特殊行业的新的、维修和维修建设。本公司的客户使用本公司的许多产品,包括已成型的电线产品,以振兴老化的厂外基础设施。本公司的许多产品是在积极的基础上被公司的客户使用,以减少和防止损失的收入。一条线路故障可能导致电力或通信用户每小时损失数千美元。光缆故障也可能给公司的客户带来巨大的收入损失。本公司的客户通常在发生紧急情况或自然灾害,如飓风、龙卷风、地震、洪水或冰暴时进行维修施工。在这种情况下,本公司迅速向客户提供维修产品。
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本公司采用成型线材的螺旋技术,适用于各种有特殊要求的光缆应用。该公司的成型电线产品是独特的资格,这些应用,因为温柔地抓住了更长的光缆。这是一个优势,比传统的极线硬件夹子压缩电缆到可能的疲劳和光信号恶化点。
本公司的保护关闭和连接箱是用来保护电缆免受湿气,环境危害和其他潜在的污染物。该公司的接合箱是很容易重新进入关闭,允许公用事业维修人员访问电缆内的关闭,以维修或增加通信服务。多年来,公司在剪接箱方面做了许多重大改进,大大提高了其通用性和在市场上的应用。本公司还设计和销售定制的剪接箱,以满足特定的客户要求。这使该公司能够与几个主要客户保持强有力的合作伙伴关系,并为公司赢得了作为一个反应迅速和可靠的供应商的声誉。
光缆最早是在20世纪80年代初在外部植物环境中部署的。通过光纤技术,可以可靠地传输更多的语音和数据通信。此外,该技术还解决了大数量铜缆在地下、地下和空中应用中引起的电缆堵塞问题。该公司开发和调整铜封口,用于新兴的光纤世界。在80年代后期,公司开发了一系列专门为光纤应用而设计的拼接箱。在1990年代中期,该公司开发了其塑料土狼封闭,并扩大了产品线,以解决光纤到前提(FTTP)的应用。土狼关闭是该公司开发新的专利产品系列以满足其客户不断变化的需求的一个例子。
该公司还为数据通信网络设计和制造数据通信机柜和外壳,提供综合的光纤交叉连接系统。该产品线能够在客户的局域网上进行可靠、高速的数据传输。
2007年,该公司扩展到可再生能源领域。该公司为各种太阳能应用提供全面的安装硬件系列,包括住宅屋顶安装、商业屋顶系统、公用天平地面安装、电杆顶部安装和定制解决方案。
市场
公司将产品销售给能源、电信、电缆、数据通信和特殊行业。虽然技术的快速变化模糊了电话、电缆和数据通信之间的区别,但能源行业显然是不同的。该公司在能源工业中的作用是向电力的最终用户提供与电力导体、电缆和电线一起使用的成型电线产品和相关硬件,这些电线、电缆和电线将电力从发电设施输送给最终用户。成型电线产品用于支持、保护、终止和保护电力导体和通信电缆,并控制电缆的动态。
电力设备-传动装置。输电网是由高压铝导线组成的互联网络,用于将大量电力从发电设施输送到配电网。目前,美国有三大电网:东部互联、西部互联和德克萨斯互联。实际上,所有的电能设施都是由这些主要电网中的一个与至少一个其他公用设施连接起来的。该公司认为,美国大部分地区的输电网络都需要升级。由于某些地区的电力需求已经超过供应,因此需要将大量电力从能源丰富的地区转移到能源不足的地区,这意味着很可能会修建新的输电线路,许多现有线路可能会被翻新。将可再生能源与电网连接起来也应继续吸引新的投资,为今后的输电基础设施项目提供资金。该公司认为,这可能会为公司的产品在这个市场上至少在未来几年创造机会。此外,世界许多地区正在增加国际输电网的建设。然而,公司在全球竞争加剧、经济状况停滞或下降、政府资金有限和能源价格下跌的情况下,在市场上进行整合,也可能对公司的销售产生不利影响。
电力设备-配电。配电市场包括从变电所分配电力的公用设施,其中电压降低到适合消费者的水平。与输电市场不同,配电仍然主要由当地电力公司处理。这些公用事业公司的动机是降低成本,以维持和提高其盈利能力。该公司相信,其在分销市场上的增长,主要是由于强调公司的优质产品和服务而非价格所驱动的市场份额的增长。在国际上,特别是在发展中区域,越来越多的政治压力要求向更多的人口提供电力。通过其全球工厂和销售办事处网络,该公司准备利用这一新的增长建设。
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可再生能源。可再生能源市场包括住宅消费者、商业企业、离网运营商以及对替代能源感兴趣的公用事业公司。环境问题以及联邦、州和地方的公用事业激励措施推动了对包括太阳能、风能和生物燃料在内的可再生能源系统的需求。虽然一些地区的传统能源价格较低,或使需求放缓或停滞,但随着技术进步导致更高的效率,从而降低了整个系统成本,该行业继续增长。公司目前为太阳能应用提供硬件解决方案和系统设计。本公司向终端用户、经销商、安装商和集成商销售和销售这些产品和服务.
通讯和电缆。主要的发展,包括电缆和通讯业之间日益激烈的竞争和对高速通信服务的总体需求的增加,导致了世界各地许多市场的监管和竞争环境的变化。部署新的接入网和改进现有的先进应用网络继续取得势头。
在发达国家,有线电视运营商、地方通信运营商和电力公司正在建设、重建或升级信号传送网络。这些网络旨在提供视频和语音传输,并为个人住宅和企业提供互联网连接。运营商采用各种网络技术和架构来传输宽带和窄带信号。这些结构由通过同轴电缆、铜线或光纤连接的电子硬件构成。该公司制造关闭,这些行业用来安全连接和保护这些重要的网络。
作为户外基础设施的重要组成部分,关闭可以防止天气和破坏,并允许维护和管理系统的技术人员随时访问这些设备。有线运营商和本地电话网络运营商非常依赖保护关闭的制造商,因为对信号传送网络的任何物质破坏都有可能扰乱通信服务。除关闭外,本公司还向通信和电缆行业提供其已形成的电线产品,以保存、支持、保护和终止该行业用于传输语音、视频或数据信号的铜线和电缆以及光纤电缆。
该行业已经开发了通过高速数字用户线路(Dsls)增加铜基产品使用的技术方法。这些服务的普及、监管环境以及通信和有线电视运营商之间日益激烈的竞争,推动了光纤网络“最后一英里”的建设。FTTP技术通过将光纤技术带入家庭和企业,为宽带创新的下一波浪潮提供了支持。该公司一直在积极开发产品,以解决这一市场。
数据通信数据通信市场是由不断增加的带宽需求驱动的。不断增长的互联网服务提供商(ISP)、广域网(WANs)的建设和工作场所对产品的需求,都是该公司提供的勒索产品和橱柜产品需求增加的关键因素。该公司的产品销售给多个类别的客户,包括:(一)ISP,(二)拥有自己的局域网进行数据通信的大公司和组织,以及(三)在上述市场上使用的结构化布线系统和组件的分销商。
特殊产业。该公司的成形线材产品还用于需要固定或终止电缆的其他行业,包括金属建筑、塔塔和天线工业、农业和植树业,以及海洋系统工业中的各种应用。除成形线材产品外,其他产品也销往其他行业。例如,该公司的聚氨酯能力使其能够向轻轨行业销售产品。该公司继续探索其制造能力的新的和创新的用途;然而,这些市场仍然是整体综合销售的一小部分。
国际行动
该公司的国际业务基本上与其国内(PLP-美国)业务相同.该公司在其国际工厂生产与国内销售的同类产品,销售给类似类型的客户,并面临类似类型的竞争(在某些情况下,同样的竞争对手)。原材料的供应来源在国际上没有很大的不同。见“综合财务报表说明”中的注M,以了解与公司国际业务有关的信息和财务数据,这些信息和数据代表可报告的部分。
虽然该公司的一些国际工厂设在发达国家,但该公司认为,它在发展中国家有很大的市场机会,因为发展中国家对电力传输和分配的需求很大,尽管发展的步伐可能仍然缓慢。此外,根据需要,本公司准备在国外购置或建立新的制造设施。
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销售与营销
在国内和国际上,本公司通过直接销售队伍和生产代表销售其产品。直销队伍由本公司雇用,并与制造商的代表,以及主要的直销帐户和经销商,谁也购买和转售公司的产品。制造商的代表是代表公司的独立组织以及其他免费产品线。这些组织根据其产生的销售额获得佣金。
研究与开发
公司致力于通过科学研究和产品开发提供技术领导,以继续扩大公司作为通信和电力行业供应商的地位。研究是在持续的基础上,利用内部经验和外部专业知识,为公司的几个产品开发最先进的材料。这些产品利用成本效益,同时提供严格的机械性能,符合或超过行业标准.该公司的研究和开发活动已导致许多专利被颁发给该公司(见下文“专利和商标”)。
在其历史的早期,公司认识到需要了解其产品的性能和客户的需求。为此,该公司开发了一个2.9万平方英尺的研究和工程中心,位于俄亥俄州梅菲尔德村的公司总部。2013年,该公司将其研究和工程中心扩建了8,000平方英尺。工程师和技术人员利用研究和工程中心模拟公司产品所遇到的各种外部条件,以确保质量、耐久性和性能。在研究和工程中心进行的工作包括各种形式的振动和环境变化的高级研究和试验。这项工作对公司所服务的行业的集体知识库作出了重大贡献,也是向这些行业提交的许多论文和研讨会的主题,并导致了设在其世界各地设施内的12个研究实验室的扩大和支持。
该公司认为,其研究和工程中心是世界上最先进的专业领域之一。研究和工程中心也有一个先进的原型技术机器现场,以开发模型的新设计,其中复杂的零件细节是研究之前,建造昂贵的生产工具。今天,公司在振动测试、拉伸测试、光缆测试、环境测试、现场振动监测和第三方合同测试方面的声誉是一项竞争优势。除了测试之外,公司研发中心的工作还在继续推动产品开发工作。例如,该公司估计,2019年收入中约有18.4%来自该公司在过去五年中开发的产品。此外,该公司在许多负责制定全行业规格和性能标准的关键国际技术组织中的长期领导作用进一步加强了该公司在该行业的地位,这些组织包括电气和电子工程师协会(IEEE)、国际电力和电子工程师协会(CIGRE)和国际电工委员会(IEC)。研究和开发费用按已发生的费用计算。新产品的研发成本在2019年为300万美元,2018年为240万美元,2017年为210万美元。
专利和商标
本公司酌情在美国和其他国家申请专利,以保护其重要的可专利发展。截至2019年12月31日,该公司在21个国家拥有44项美国专利和109项国际专利,有19项美国专利申请和48项尚待处理的国际申请。尽管此类国内和国际专利不时到期,但该公司继续定期申请和获得专利保护。公司拥有的全部专利对公司的业务运作具有重大意义。然而,该公司并不认为任何一项专利或一组相关专利对公司的整个业务或其任何业务都是必不可少的。此外,该公司拥有和使用大量的专有信息和大量商标。该公司依靠保密协议来保护商业机密和其他专利数据和技术。截至2019年12月31日,该公司拥有和使用大量专利信息和大量商标。公司依靠保密协议保护商业机密和其他专有数据和技术。该公司已在美国注册了36个商标,一项商标申请仍在等待中,国际注册达234个,分布在35个国家,其中两个国家正在进行国际注册。
美国专利的颁发期限为20年,从专利申请提交之日起算。国际国家颁发的专利一般在申请20年后到期。美国和国际专利在其初始期限届满后不得续展。美国和国际商标通常是永久的,在显示其继续使用的情况下,可在10年内续展.据管理层所知,本公司不受任何组织侵犯知识产权的重大指控或指控。
8
在正常的业务过程中,公司偶尔会对可能的专利和商标侵权进行询问。第三方的询问范围一般仅限于对公司代表的口头评论。公司认为,这些调查的结果不太可能对公司的财务状况产生重大的不利影响。
竞争
公司所服务的所有市场都具有很强的竞争力。在每个市场中,主要的竞争方式是价格、性能和服务。然而,本公司认为,有几个因素(如下所述)为公司提供了竞争优势。
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公司拥有强大稳定的员工队伍。这种持续不断的知识基础使公司有能力为公司的客户和代表提供更好的服务。 |
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公司位于俄亥俄州梅菲尔德村的研究和工程中心以及公司在世界各地的子公司的工程部门保持着强大的技术支持功能,为客户问题开发出独特的解决方案。 |
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公司在生产和分销方面都是垂直一体化的,并不断升级设备和工艺。 |
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本公司对市场很敏感,在紧急情况、暴风雨损坏和其他供货情况下提供额外的服务。这种高水平的客户服务和客户响应能力是本公司的一个标志。 |
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该公司的29个销售和制造地点确保密切支持和接近世界各地的客户。 |
在国内,有几个竞争对手的成型线产品。尽管在许多有工厂的国家有其他竞争对手,但该公司利用了自己的专业知识,在全球市场上非常强大。该公司相信,它是世界上最大的能源和通信市场的成型电线产品制造商。然而,本公司的成形线材产品与其他公司生产的其他极线五金产品竞争。
公司主要的国内竞争对手压力铜关闭是康宁。根据其在该行业的经验,该公司认为它保持了强大的市场份额地位。
光纤关闭市场是该公司最具竞争力的产品领域之一,该公司与CommScope和Corning等公司竞争。有一些主要竞争对手和几个较小的利基竞争对手,在各个层次的市场竞争。该公司相信,它是四家领先的光纤关闭供应商之一。
原料来源和可得性
公司采用的主要原材料有镀锌丝、不锈钢、铝包覆钢丝、铝棒、塑料树脂、玻璃填充塑料化合物、氯丁橡胶和铝铸件。本公司还使用其他材料,如紧固件,包装材料和通讯电缆。该公司认为,它对其制造过程中使用的原材料有充足的供应来源,并经常试图开发和维持供应来源,以扩大供应和鼓励这些产品的竞争性定价。
大多数塑料树脂是根据合同购买的,目的是稳定成本和改善交付性能,而且是从一些可靠的供应商那里获得的。线材和铝棒是根据一些可靠的供应商的合同以标准库存直径和线圈购买的。除了贱金属和石油价格的波动外,合同的价格是固定的,这会在全球需求大于现有供应时产生附加费。
该公司还依赖某些其他制造商提供补充公司产品线的产品,如铁铸件、光纤电缆和连接器以及各种金属机架。本公司相信这些产品有多种供应来源。
本公司依赖于生产中使用的某些原材料的唯一来源制造商。目前的经济不确定状况带来了现有供应商可能倒闭的风险。然而,这些材料还有其他潜在来源,如果有必要,公司可以将工具和工艺转移到其他制造商。
9
整个2019年的原材料成本保持稳定。该公司预计,金属和塑料价格将在整个2020年保持稳定。
该公司目前无法预测COVID-19对其供应链或全球业务的总体影响,但预计目前从中国采购的某些产品和材料会受到一定程度的干扰。
积压订单
2019年年底,该公司的积压约为1.112亿美元,2018年年底为9290万美元。输入的所有客户订单在输入时都是牢固的。大多数订单是在2到4周内发货的,除非客户要求另一个日期。
季节性
本公司向世界各地的公用事业、维修和建筑工人销售产品。这些产品通过分销商和直接向最终用户销售,最终用户保持库存,以确保为其客户或建筑工人提供充足的供应。因此,该公司在季度间的销售没有很大的差异。
环境
该公司受到广泛和不断变化的联邦、州和地方环境法的约束,包括(一)与空气和水质有关的法律和条例,(二)限制污染物排放到环境中,(三)制定有毒和危险废物的处理、储存和处置标准,以及(四)要求适当储存、处理、包装、标记和运输列为危险材料的产品和部件。如果不遵守这些环境法,可以处以严厉的罚款和处罚。此外,环境法可对公司设施或公司安排处置危险材料的第三方设施的污染调查和补救费用规定赔偿责任。
公司认为,它在所有重要方面都遵守了所有适用的环境法,公司不知道有任何不遵守或有义务调查或补救可能合理地预期会导致重大责任的污染。该公司预计在2020年不会为环境控制设施投入任何物质资本支出。环境法继续得到修正和修订,规定了更严格的义务,如果遵守今后的额外环境要求,可能需要支出资本。然而,公司并不认为这些支出最终会对其财务状况或经营结果造成重大不利影响。公司无法预测这种未来的要求将对公司产生什么样的确切影响。该公司相信,这些规例会随时间而制定,并会影响整个行业。
员工
截至2019年12月31日,公司共有员工2983人。公司大约24%的员工都在美国。
可得信息
该公司在http://www.preformed.com,有一个互联网站点,公司在该网站上免费提供关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及对这些报告的任何修改,在公司以电子方式向证券交易委员会提交或提供这些材料之后,尽快对这些报告进行合理的修改。该公司的证券交易委员会报告可以通过其互联网网站的投资者关系部分访问。在公司的网站上发现的信息不属于本报告或向SEC提交或提供的任何其他报告的一部分。
公众可以阅读和复制任何材料,公司档案或提供给证券交易委员会在证交会的公共资料室在100 F街,东北,华盛顿特区,20549。有关公共资料室运作的信息,可致电证交会1-800-SEC-0330查询。此外,SEC还维护一个互联网站点,其中包含电子文件提交给SEC的报告、代理和信息陈述以及其他信息。证券交易委员会的网站是http://www.sec.gov.该公司也有一个链接,从其互联网网站到证券交易委员会的互联网网站。此链接可在公司网站的投资者关系页面上找到。
10
项目1A。危险因素
由于该公司对能源和电信行业的依赖,该公司容易受到与这些行业有关的负面趋势的影响,这些行业可能对公司的经营业绩产生不利影响。
公司对能源和电信行业的销售占公司历史销售额的很大一部分。预计这些行业的收入集中将持续到可预见的将来。对这些行业产品的需求主要取决于客户在建造、重建、维护或升级其系统方面的资本支出。资本支出的数额,因此,公司的销售和盈利受到多种因素的影响,包括一般经济条件、客户获得融资的机会、政府监管、对能源和有线电视服务的需求、能源价格和技术因素。因此,一些顾客可能会大幅减少或延迟开支,或可能不会继续经营下去,这会对公司的业务、经营业绩及财务状况造成重大的不良影响。此外,公司可能会招致与退出有关的费用和商誉、确定和无限期的无形资产和财产、固定装置和设备的减损,因为公司对其业务作出相应的改变,以反映公司行业和客户需求中的这些变化和不确定因素,而这些费用和减损可能对公司在其发生的期间内的经营业绩产生重大的负面影响。合并给公司带来了额外的风险,因为合并后的客户将依赖与公司以外的其他来源的关系。合并也可能增加供应商的压力,如公司,以较低的价格销售产品。
如果公司不能开发和成功地推出新的和改进的产品以满足公司客户不断变化的需求,公司的业务就会受到影响。
公司能够预测技术和行业标准的变化以及及时成功地开发和引进新产品的能力是公司成长和保持竞争力的一个重要因素。新产品的开发往往需要对市场趋势进行长期预测,开发和实施新的设计和工艺,并作出大量的资本承诺。能源、电信和数据通信行业的整合趋势可能要求公司迅速适应迅速变化的市场条件和客户需求。本公司未能对技术发展或行业标准或客户要求的变化作出有效和及时的预测或反应,或产品开发或引进方面的任何重大延误,或新产品未能被公司客户广泛接受,都可能因净销售额下降而对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
公司市场,特别是电信市场的激烈竞争,可能导致销售和收益的减少。
公司经营的市场竞争激烈。在可预见的将来,由于电信和数据通信行业的预期增长,竞争的激烈程度可能会增加。该公司在电信和数据通信市场的竞争对手是对分销网络有重大影响的大公司。该公司可能无法成功地与其竞争对手竞争,其中许多竞争对手可能获得比该公司更多的财政资源。此外,电信市场的技术发展速度很快,这些进步(即无线、光纤网络基础设施等)可能会对公司在这个市场上的竞争能力产生不利影响。
竞争对手引进体现新技术的产品或出现新的行业标准,可能会使现有产品或产品处于开发阶段、过时或无法销售,从而导致销售损失。
能源和电信行业的特点是技术变化迅速。目前正在部署的卫星、无线和其他通信技术可能会减少对有线网络的需求,从而对铜、同轴和光纤系统构成威胁。这些或其他新技术的未来发展或进一步发展可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。
原材料价格的上涨或下降或延迟供应可能导致收入下降。
公司的销售成本可能会受到本公司生产过程中所用原材料市场价格上涨的重大不利影响。本公司可能无法通过提高产品价格将原材料价格的上涨转嫁给公司的客户。因此,该公司的经营业绩可能受到不利影响。此外,这些材料供应的任何减少或延迟,或全球供应链中普遍出现的中断,都会减缓生产和交付给公司客户的速度。
11
公司的国际业务使公司面临可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响的额外业务风险。
国际销售占公司净销售额的很大一部分(分别在2019年、2018年和2017年分别为60%、60%和61%),该公司预计这些销售额在未来净销售额中所占的百分比可能会增加。由于其国际销售,该公司面临着在国际上开展业务的风险,包括立法或法规要求的意外变化或强加,这些变化可能对美元销售或业务开支、关税及其他障碍和限制产生重大不利影响,可能会延长付款周期,增加应收账款收取的难度,减少或限制对知识产权的保护,可能会对税收产生不利影响,并承担遵守各种国际法律和通信标准的负担。该公司受到外汇波动的影响,这可能对公司的经营业绩产生重大影响,包括某些经济体的极度通货膨胀条件的影响,特别是在外汇管制限制或消除公司从当地货币兑换的能力的情况下。该公司还面临与其国际业务有关的一般地缘政治风险,如政治和经济不稳定、社会动荡、恐怖主义、外交和贸易关系的变化以及公共卫生问题(包括病毒爆发,如COVID-19)。任何这样的干扰都可能导致我们产品的生产和分销的延误,以及销售和客户的损失。此外,这类事件可能对受影响区域的消费者支出或经济产生负面影响,或取决于全球的严重程度。这些在国际上开展业务的风险可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外,联合王国脱离欧洲联盟(“退欧”)的不确定性可能对该公司产生不利影响。联合王国于2020年1月31日正式退出欧盟,过渡时期已到2020年12月31日,在此期间,联合王国将继续进入欧盟单一市场和欧盟谈判达成的全球贸易协定,并继续遵守欧盟法律。有关过渡的持续不确定性可能继续或对全球经济状况、全球金融市场的稳定和全球市场的流动性产生进一步的不利影响,包括由于该公司的信贷安排广泛使用libor作为基准利率。任何这些因素都可能抑制经济活动或导致货币市场的长期波动,这可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
公司可能无法成功地整合未来可能收购的业务,或以令人满意的条件完成收购,这可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
公司销售和收益增长的一部分来自于收购。该公司希望继续一项战略,以确定和收购业务与补充产品。在这一增长战略方面,除了公司日常运营面临的风险外,公司还面临某些风险和不确定因素,包括与整合收购业务、实现获得的技术利益和利用新人员有关的风险。此外,公司可能会为未来的收购承担债务,公司可能会发行与未来收购相关的证券,这可能会稀释当前和未来股东的持股。与额外负债有关的契约限制可能限制公司支付股息、为资本支出提供资金、完善额外收购以及大幅增加公司利息开支的能力。任何未能成功完成收购或成功整合此类战略收购的行为,都可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
由于全球经济的不确定性,公司可能会中断或失去业务,特别是因为公司的客户缺乏可用的资金。
对该公司产品的需求受到可自由支配的业务和消费者支出数额的重大影响,每一项支出都受到全球经济持续不确定因素的影响。该公司的业务可能受到全球经济状况的不利影响,如经济衰退、政治或社会动荡、经济不稳定、恐怖主义以及外交和贸易关系的变化、公众健康问题等等。该公司客户的流动性和财务状况也可能影响他们全额和/或及时支付的能力,这种资金缺乏可能对公司的经营结果和财务状况产生负面影响。
12
公司可能受到法律、法规和诉讼的不利影响。
该公司受各种法律和法规的约束。例如,与空气和水质、污染物的排放、有毒废物的处理以及被归类为危险的产品和部件的处理和运输有关的广泛的环境条例对其日常运作产生了影响。引进新的法律或条例,或修改现行法律或条例,可能会增加营商成本。在任何特定时间,公司也可能受到与其产品、供应商、客户、雇员、股东、分销商、销售代表、知识产权或收购等有关的诉讼或索赔,除其他外,其处置可能对公司的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。诉讼结果难以评估或量化。诉讼可导致被告支付重大损害赔偿。如果公司因这些或其他类型的诉讼而被要求支付巨额损害和费用,公司的业务和经营结果将受到不利影响。无论对公司提出的任何索赔是否有效或是否负有责任,索赔都可能代价高昂,可能会造成名誉损害(特别是任何与人员和财产重大损害有关的索赔),并可能将时间和金钱从公司业务中转移出去。可能根本没有保险,或保险金额不足以支付与这些或其他事项有关的任何责任。超过公司保险范围的任何索赔的判决或其他责任可能对公司的业务和经营结果产生不利影响。
本公司可能无法成功管理其知识产权,并可能受到侵权索赔。
该公司依靠合同权利和专利、商标、版权和商业秘密法相结合来建立和保护其专有技术。第三方可能会质疑、废止、规避、侵犯或滥用公司的知识产权,或者这种知识产权可能不足以使公司利用当前的市场趋势或以其他方式提供竞争优势,这可能导致代价高昂的重新设计努力、某些产品供应中断或其他竞争损害。其他人,包括其竞争对手,可以围绕公司的知识产权独立开发类似的技术、复制或设计,在这种情况下,公司不能对这些当事方主张其知识产权。如果公司的技术侵犯或以其他方式侵犯第三方的所有权,该公司也可能受到昂贵的诉讼。来自第三方的任何索赔可能会限制其使用受这些债权管辖的知识产权的能力。该公司可能被迫提起诉讼,以强制执行或确定其知识产权、商业秘密和诀窍的范围和可执行性,这些费用昂贵,可能导致资源转移,而且可能无法成功,特别是在这些权利更难以执行的国家。失去知识产权保护或无法获得第三方知识产权可能损害其业务和竞争能力。
税务事项,包括税率的变化、与税务当局的分歧以及征收新税,都可能影响公司的经营业绩和财务状况。
该公司在美国(联邦和州)和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。由于经济、政治和其他条件,不同法域的税法、条例和行政惯例可能会因经济、政治和其他条件而发生重大变化,不论事先通知与否,在评估和估计这些税收的准备金和应计额时,都需要作出重大判断。有许多交易发生在正常的业务过程中,最终的税收决定是不确定的。公司的有效税率可能受到许多因素的影响,包括但不限于公司间交易、其外国收益的相对数额,包括在公司法定税率较低的法域内低于预期的收益,以及在公司法定税率较高的司法管辖区、在公司无法实现相关税收利益的管辖区内发生的损失、外币汇率的变化、递延税资产和负债的变化以及任何相关的估价,以及相关税收、会计和其他法律、法规、行政惯例、原则和解释的变化。此外,许多国家正在积极寻求对适用于跨国公司的税法进行修改,例如通常被称为2017年美国减税和就业法案(“税法”)的美国税收改革立法。最后,外国政府可根据税法颁布税法,这可能导致全球税收的进一步变化,并对公司的财务状况和经营结果产生重大影响。
13
公司使用信息技术系统来支持其业务,任何重大的违反、中断或失败都可能对公司的业务产生不利影响。
该公司使用信息技术系统来支持其业务。安全漏洞和对公司信息技术基础设施的其他干扰可能会干扰公司的业务,损害属于公司及其客户、供应商和雇员的信息,使公司承担可能对公司的业务和声誉产生不利影响的责任。在正常的业务过程中,公司依靠信息技术网络和系统,其中一些由第三方管理,处理、传输和存储电子信息,并管理或支持各种业务流程和活动。此外,该公司还收集和存储某些数据,包括专有商业信息,并可在其某些业务中访问受隐私和安全法律、法规和客户强制控制的机密或个人信息。尽管公司采取了网络安全措施,董事会对这些事项进行了不断审查和升级,但该公司的信息技术网络和基础设施以及受保护的数据仍然容易受到黑客攻击或入侵、雇员错误或渎职、停电、计算机病毒、电信或公用事业故障、系统故障、服务提供商(包括云服务、自然灾害或其他灾难性事件)的破坏、中断或关闭。这种漏洞有可能在一段较长的时间内不被发现,直至包括几年。任何此类事件都可能导致法律索赔或诉讼程序、根据隐私法的责任或处罚、运营中断和对公司声誉的损害,这些都可能对公司的业务产生不利影响。
项目1B。未解决的工作人员意见
本公司没有任何未解决的员工意见。
项目2.财产
该公司目前拥有或租赁了29家工厂,总共拥有约240万平方英尺的生产、仓库、研发、销售和办公空间。该公司的大部分国际设施包括办公、研究和工程(R&E)、仓储和制造的空间,其中大部分空间用于制造。下表提供了有关公司主要设施的资料:
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总近似 |
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设施数目 |
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平方尺 |
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段段 |
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位置 |
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制造业 |
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仓库 |
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R&E |
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办公室 |
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拥有 |
|
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租赁 |
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||||||
美国 |
|
美国 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
704,900 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
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|
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|
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|
|
|
|
美洲 |
|
巴西 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
167,600 |
|
|
|
|
|
|
|
阿根廷 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
26,400 |
|
|
|
加拿大 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
124,400 |
|
|
|
|
|
|
|
墨西哥 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
113,000 |
|
|
|
1,100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚洲-太平洋航空公司 |
|
澳大利亚 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
122,900 |
|
|
|
79,200 |
|
|
|
中国 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
132,100 |
|
|
|
|
|
|
|
印度尼西亚 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
197,900 |
|
|
|
|
|
|
|
马来西亚 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18,600 |
|
|
|
泰国 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
80,000 |
|
|
|
49,500 |
|
|
|
新西兰 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
34,200 |
|
|
|
6,200 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EMEA |
|
大不列颠 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
90,400 |
|
|
|
|
|
|
|
奥地利 |
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
14,100 |
|
|
|
捷克共和国 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
66,700 |
|
|
|
南非 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
68,800 |
|
|
|
|
|
|
|
西班牙 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
63,300 |
|
|
|
10,800 |
|
|
|
波兰 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
175,000 |
|
|
|
|
|
14
项目3.法律程序
在经营过程中,公司受到各种索赔和诉讼,包括但不限于与就业、工人赔偿、产品责任、环境和知识产权有关的诉讼。这些问题的最终结果是不可预测的。该公司有责任保险,以支付其中许多索赔。
公司及其子公司,Helix Uniform Ltd.(“Helix”)和预制生产线(加拿大)有限公司(“PLPC Canada”)分别与SNC-Lavalin ATP公司联合和单独命名。(“SNC ATP”)、HD Supply Canada Inc.和Anixter Power Solutions Canada Inc.,更名为HD电源解决方案和HD电源实用程序(“HD Supply”)。(HD供应的公司接班人)、“Anixter”以及与该公司、加拿大PLPC、Helix、SNC ATP和HD Supply一起,在AltaLink,L.P.(“原告”)于2016年11月向加拿大艾伯塔省艾伯塔省女王法庭提出的申诉(“申诉”)中的“被告”。
申诉称,原告聘请SNC ATP公司在艾伯塔省设计、工程、采购和建造许多配电和输电设施(“项目”),并通过SNC ATP和HD供应(现为Anixter),采购并安装了Helix公司生产的间隔阻尼器。申诉指称,间隔阻尼器已经并可能继续松动、打开和与导体分离,造成损坏和潜在伤害,以及未能履行为项目提供间隔和阻尼的预定功能。原告最初要求被告共同和各别赔偿估计为5 600万加元的损害赔偿,这是监测和更换间隔阻尼器和补救财产损害的费用,原因是据称SNC ATP和HD Supply/Anixter项目的设计和建造以及Helix在设计间隔阻尼器方面存在缺陷。原告在2018年6月1日将他们的损害赔偿要求降低到2940万加元。
该公司认为对它的索赔是没有价值的,并打算对这种索赔进行有力的辩护。我们无法预测这起案件的结果,也无法合理估计潜在的损失范围。然而,如果确定对公司不利,则可能对公司的经营业绩产生重大影响。
本公司并非任何其他待决法律程序的一方,而该等法律程序是公司个人或整体认为会对其财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响的。
项目4.矿山安全披露
不适用
项目4A。有关执行主任的资料
每名执行干事由董事会选举产生,任由其任免,任职至继任人被任命,或直至死亡、辞职或免职之初。
名字 |
|
年龄 |
|
位置 |
罗伯特·G·鲁尔曼 |
|
63 |
|
主席、总裁和首席执行官 |
丹尼斯·麦肯纳 |
|
53 |
|
首席业务干事 |
威廉·H·哈格 |
|
56 |
|
亚太区副总裁 |
霍夫斯泰特 |
|
55 |
|
副总裁-销售及全球通讯市场 |
蒂姆·奥肖内西 |
|
49 |
|
副总裁-人力资源 |
约翰·J·奥莱尼克 |
|
49 |
|
副总裁-研究及工程 |
J.Ryan Ruhlman |
|
36 |
|
副总裁-市场及业务发展 |
大卫·桑克尔 |
|
61 |
|
副总裁-研究及工程及制造 |
卡洛琳·瓦卡列洛 |
|
53 |
|
总法律顾问兼公司秘书 |
Michael A.Weisbarth |
|
55 |
|
副总裁-财务及财务主任 |
以下是每一位在2020年3月2日担任该公司行政主管的人士的姓名及最近的业务经验:
罗伯特·鲁尔曼于2004年7月当选为主席。Ruhlman先生自2000年7月起担任首席执行官,自1995年以来担任总裁(他继续担任的职位)。Ruhlman先生是J.Ryan Ruhlman的父亲,他是营销和商业发展部副总裁兼公司董事,Maegan A.R.Cross也是该公司的董事。
15
丹尼斯·F·麦肯纳于2019年1月当选为首席运营官。在此之前,麦肯纳先生自2015年1月起担任全球商业发展执行副总裁,并将其作用扩大到包括全球营销和商业发展战略。在此之前,他于2004年4月当选为副总裁-市场营销和全球商业发展。
威廉·H·哈格(WilliamH.Haag)于2018年1月当选为亚太地区副总统。在此之前,哈格先生自1999年4月起担任公司国际业务副总裁。
2012年4月,JohnM.Hofstetter当选为销售和全球通信市场及商业发展副总裁。
蒂姆·奥肖内西(TimO‘Shaughnessy)于2019年1月当选为人力资源部副总裁。在此之前,O‘Shaughnessy先生自2017年起担任公司人力资源总监,并于2013年开始担任国际人力资源经理。自2005年加入该公司以来,O‘Shaughnessy先生曾在财务组织中担任过各种职务。
约翰·J·奥莱尼克(JohnJ.Olenik)于2020年1月当选为研究与工程副总裁。在此之前,Olenik先生自2013年起担任该公司的工程总监,并从以前的电力产品开发经理职位晋升。Olenik先生自1997年以来一直在该公司工作。
瑞安·鲁尔曼(J.Ryan Ruhlman)于2015年7月当选为该公司董事会成员,并于2015年12月被选为副总裁--市场营销和商业发展部(Business Development),此举扩大了他的角色,包括新的收购和市场机会。在此之前,他于2015年1月晋升为营销和业务发展主任,负责特殊产业、分销和输电市场以及营销传播。Ruhlman先生是公司首席执行官兼董事长Robert G.Ruhlman的儿子,也是公司董事Maegan A.R.Cross的兄弟。
2007年1月,大卫·C·桑克尔当选为研究与工程副总裁。此外,自2008年7月以来,桑克尔先生一直担任副总裁--制造业.
卡洛琳·瓦卡列洛于2007年1月当选为总法律顾问和公司秘书。
迈克尔·A·魏斯巴特(MichaelA.Weisbarth)于2017年5月当选为财政部副总裁。在此之前,Weisbarth先生自2014年9月起担任公司财务主任和财务主任。
第二部分
第五条登记人普通股市场、相关股东事项和证券发行人购买证券
该公司的普通股在纳斯达克上市,交易代号为“PLPC”。截至2020年3月2日,该公司约有2,000名股东。下表列出了所列期间的情况:(一)纳斯达克报告的公司普通股每股的高收盘价和低收盘价;(二)公司支付的每股现金股利数额。
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截至12月31日的年度 |
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2019 |
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2018 |
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||||||||||||||||||
四分之一 |
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高 |
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低层 |
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|
股利 |
|
|
高 |
|
|
低层 |
|
|
股利 |
|
||||||
第一 |
|
$ |
62.98 |
|
|
$ |
51.52 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
84.40 |
|
|
$ |
59.95 |
|
|
$ |
0.20 |
|
第二 |
|
|
57.57 |
|
|
|
46.40 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
92.00 |
|
|
|
61.90 |
|
|
|
0.20 |
|
第三 |
|
|
58.60 |
|
|
|
47.01 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
90.54 |
|
|
|
70.28 |
|
|
|
0.20 |
|
第四 |
|
|
75.01 |
|
|
|
49.99 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
74.50 |
|
|
|
50.13 |
|
|
|
0.20 |
|
16
虽然公司期望在短期内继续支付相当数额的股息,但未来股息的申报和支付将由公司董事会根据公司目前的需要酌情决定。因此,我们无法保证该公司日后会继续支付这类股息。
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|||
|
|
数目 证券 发于 行使 突出 选项、认股权证 和权利 |
|
|
加权平均 行使价格 突出 选项、认股权证 和权利 |
|
|
证券编号 剩余可用 未来再发行 低于股本 补偿计划 (不包括贴现证券) 反映在第一栏中) |
|
|||
计划类别 |
|
(1) |
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|||
证券持有人批准的权益补偿计划 |
|
|
243,384 |
|
|
$ |
58.77 |
|
|
|
764,401 |
|
证券持有人未批准的权益补偿计划 |
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
0 |
|
||
共计 |
|
|
243,384 |
|
|
|
|
|
|
|
764,401 |
|
(1) |
在这些股票中,211 634股是以限制股的形式发行的,没有行使价格。因此,这些股票不包括在加权平均行使价格中。 |
(2) |
该公司2008年的长期激励计划于2016年5月被2016年的激励计划所取代.最初核准的100万股中,最多可有90万股以新计划规定的限制性股份或单位的形式发行。有关公司2016年激励计划的信息,见“综合财务报表说明”中的附注H。 |
性能图
下面是一张线图,根据2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31日的每项投资的各自市场价格,将公司普通股假设投资的累计总收益与纳斯达克综合指数和同行集团指数的假设投资累计总回报进行比较,假设每种投资在2014年12月31日的初始投资为100美元,以及股息的再投资。
|
|
2014 |
|
|
2015 |
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||||||
预制线产品公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
78.62 |
|
|
|
110.55 |
|
|
|
137.06 |
|
|
|
105.89 |
|
|
|
119.48 |
|
纳斯达克市场指数 |
|
|
100.00 |
|
|
|
106.96 |
|
|
|
116.45 |
|
|
|
150.96 |
|
|
|
146.67 |
|
|
|
200.49 |
|
对等组索引 |
|
|
100.00 |
|
|
|
95.81 |
|
|
|
118.19 |
|
|
|
134.61 |
|
|
|
110.60 |
|
|
|
143.19 |
|
17
购买权益证券
2017年12月13日,董事会批准了一项计划,将回购至多228,138股预制板产品公司普通股,总共有250,000股可供回购,没有到期日。下表包括截至2019年12月31日止三个月的购回:
期间(2019年) |
|
共计 电话号码 股份 购进 |
|
|
平均 已付价格 每股 |
|
|
总人数 购买的股份 公开公开的部分 已公布的计划或 节目 |
|
|
最大准数 可转让的股份 仍需购买 在计划下 节目 |
|
||||
十月 |
|
|
7,895 |
|
|
$ |
51.08 |
|
|
|
145,978 |
|
|
|
104,022 |
|
十一月 |
|
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
145,978 |
|
|
|
104,022 |
|
十二月 |
|
|
27,188 |
|
|
$ |
70.71 |
|
|
|
173,166 |
|
|
|
76,834 |
|
共计 |
|
|
35,083 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
项目6.选定的财务数据
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
|||||
|
|
(千美元,但每股数据除外) |
|
|||||||||||||||||
销售和收入净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
444,861 |
|
|
$ |
420,878 |
|
|
$ |
378,212 |
|
|
$ |
336,634 |
|
|
$ |
354,666 |
|
营业收入 |
|
|
32,627 |
|
|
|
32,934 |
|
|
|
26,108 |
|
|
|
21,479 |
|
|
|
12,349 |
|
所得税前收入 |
|
|
31,458 |
|
|
|
32,588 |
|
|
|
25,806 |
|
|
|
20,953 |
|
|
|
11,706 |
|
净收益 |
|
|
23,336 |
|
|
|
26,581 |
|
|
|
12,654 |
|
|
|
15,255 |
|
|
|
6,675 |
|
预制行产品公司股东的净收益 |
|
|
23,303 |
|
|
|
26,581 |
|
|
|
12,654 |
|
|
|
15,255 |
|
|
|
6,675 |
|
每股数额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入-基本收入 |
|
$ |
4.63 |
|
|
$ |
5.28 |
|
|
$ |
2.48 |
|
|
$ |
2.95 |
|
|
$ |
1.25 |
|
净收益-稀释 |
|
|
4.58 |
|
|
|
5.21 |
|
|
|
2.47 |
|
|
|
2.95 |
|
|
|
1.24 |
|
宣布股息 |
|
|
0.80 |
|
|
|
0.80 |
|
|
|
0.80 |
|
|
|
0.80 |
|
|
|
0.80 |
|
股东权益 |
|
|
53.39 |
|
|
|
49.56 |
|
|
|
47.35 |
|
|
|
43.68 |
|
|
|
41.94 |
|
其他财务资料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产 |
|
$ |
231,975 |
|
|
$ |
214,263 |
|
|
$ |
207,130 |
|
|
$ |
189,107 |
|
|
$ |
188,497 |
|
总资产 |
|
|
433,571 |
|
|
|
358,797 |
|
|
|
359,785 |
|
|
|
340,937 |
|
|
|
324,573 |
|
流动负债 |
|
|
81,073 |
|
|
|
69,487 |
|
|
|
62,833 |
|
|
|
55,455 |
|
|
|
51,891 |
|
长期债务(包括当期债务) |
|
|
57,076 |
|
|
|
26,408 |
|
|
|
36,046 |
|
|
|
44,391 |
|
|
|
31,864 |
|
股东权益 |
|
|
268,568 |
|
|
|
249,370 |
|
|
|
238,537 |
|
|
|
223,543 |
|
|
|
218,984 |
|
18
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析旨在帮助我们的财务报表读者更好地理解我们的经营结果、财务状况和当前的业务环境。MD&A是作为本报告其他部分所载经审计的综合财务报表和相关附注的补充,并应与其一并阅读。
医管局的组织如下:
|
➢ |
概述 |
|
➢ |
最近的发展 |
|
➢ |
市场概况 |
|
➢ |
前言 |
|
➢ |
业务结果 |
|
➢ |
周转金、流动性和资本资源 |
|
➢ |
关键会计政策和估计 |
|
➢ |
最近通过的会计公告 |
|
➢ |
新会计准则有待采纳 |
概述
预先组建的系列产品公司(“公司”、“PLPC”、“我们”、“我们”或“我们”)于1947年在俄亥俄州成立。我们是一家为能源、电信、电缆运营商、信息(数据通信)和其他类似行业建造和维护架空和地下网络的产品和系统的国际设计师和制造商。我们的主要产品支持,保护,连接,终止和保护电缆和电线。我们还提供太阳能硬件系统,安装各种太阳能应用的硬件,光纤和铜连接关闭。PLPC以其质量、可靠性和市场领先的客户服务而享誉世界.我们的目标是继续在能源、通信和电缆系统相关技术先进产品和服务的研究、创新、开发、制造和营销方面实现盈利增长,并利用这一领先地位在熟悉的市场上销售更多优质产品。我们在20个不同的国家有29个销售和制造业务。
我们根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)280、“分部报告”(Secment Report)中规定的会计准则,在四个地理区域报告我们的分部:PLP-美国(包括公司)、美洲(包括北美和南美洲没有PLP-USA)、EMEA(欧洲、中东和非洲)和亚太地区。每一个部门都销售我们的全部初级产品。我们的PLP-美国分部由我们的美国业务组成,生产我们的传统产品,主要支持我们的国内能源、电信和太阳能产品。我们的其他三个部门,美洲、欧洲和太平洋地区,在各自的地理区域支持我们的能源、电信、数据通信和太阳能产品。
负责每个地区的部门经理直接向公司的首席执行官报告,首席执行官是首席经营决策者,并对他们所负责的整个部门的财务结果和业绩负责。每个部门内的业务组件被管理以最大化整个运营部门和公司的结果,而不是该部门的任何单个业务组件的结果。
我们根据几个因素评估部门业绩和资源分配,主要是基于销售和净收入。
最近的事态发展
2019年2月28日,该公司收购了总部设在奥地利多恩伯恩的Subcon公司,并在捷克共和国布尔诺从事生产业务。收购Subcon将加强该公司在全球变电站市场上的地位,并将扩大其在欧洲的业务范围。
2019年4月1日,该公司收购了MICOSTelcom公司90%的股份,总部设在捷克共和国的Prostějov。收购MICOS Telcom将加强该公司在全球电信市场上的地位,并将扩大其在欧洲的业务范围。
关于上述收购的更多信息,见综合财务报表附注O。
19
市场概况
我们的业务继续高度集中在能源和通信市场。在过去几年中,随着经销商和服务提供商在我们的主要市场进行整合,行业整合继续进行。外币的波动加上全球经济的不同程度的复苏,导致了一个具有挑战性的环境。此外,石油价格低、商品价格上涨以及政府在某些市场上的领导地位的变化影响到世界各地的建筑项目,发达国家在升级和加强其电网和通信网络方面历来缺乏承诺,尽管需求日益增长。尽管这些因素很可能继续带来未来的内在不确定性,但尽管全球经济不稳定,该公司在过去几年里还是增加了销售额。
2019年,由于北美输电项目的数量和规模,能源市场的销售继续增长。我们相信,我们在市场上的领导地位和迅速提供可靠产品的能力将使我们能够利用随着输电网的加强和扩大而持续增长的前景。随着通信网络的不断升级和扩展,我们的产品为我们提供了很好的参与扩展的机会。
我们的国际业务更多地集中在能源和通信市场,这也是我们在2019年经历了最重要的一线增长的地方。从历史上看,我们的国际销售主要与能源市场的中压分布部分有关,但通过收购和新产品开发获得了增长,包括了传输和电信市场的重大贡献。我们相信,由于我们的战略定位业务以及产品设计和技术的阵列,我们能够很好地满足世界不同能源市场需求的需求。
随着经济形势的发展,我们相信,我们在国际上的努力将使我们的通信业务从利用固定线路和无线电信服务以及宽带普及率占总人口的百分比仍然很低的机会中获得增长。
前言
我们的合并财务报表是按照美国公认的会计原则(GAAP)编制的。我们对财务结果的讨论包括非GAAP措施(例如,外币影响),以提供关于我们的财务结果的更多信息,并提供我们认为对我们的财务报表的读者有用的信息,以评估我们的业绩和经营趋势。
我们的财务报表受外币兑美元汇率波动的影响。随着外币对美元贬值,我们的销售和成本下降,因为以外币计价的财务报表转化为较少的美元。2019年和2018年,外汇对美元的汇率总体走软。截至2019年12月31日和2018年12月31日期间,外币汇率的波动对净销售额分别产生了1,420万美元和570万美元的不利影响。就可报告部分而言,外汇换算对截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的净销售额和净利润的不利影响如下:
|
|
外币转译的影响 |
|
|||||||||||||
|
|
净销售额 |
|
|
净收益(损失) |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
美洲 |
|
$ |
(6,752 |
) |
|
$ |
(8,173 |
) |
|
$ |
(121 |
) |
|
$ |
(311 |
) |
EMEA |
|
|
(4,323 |
) |
|
|
2,443 |
|
|
|
(233 |
) |
|
|
157 |
|
亚太 |
|
|
(3,092 |
) |
|
|
75 |
|
|
|
11 |
|
|
|
(22 |
) |
共计 |
|
$ |
(14,167 |
) |
|
$ |
(5,655 |
) |
|
$ |
(343 |
) |
|
$ |
(176 |
) |
20
货币换算的影响对2019和2018年12月31日终了年度的净收入分别产生了30万美元和20万美元的不利影响。截至2019年12月31日,营业收入的外币折算损失达40万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的交易损失分别为20万美元和150万美元,汇总情况见下表:
|
|
外币转译的影响 |
|
|||||
|
|
截至十二月三十一日止 |
|
|||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
营业收入 |
|
$ |
32,627 |
|
|
$ |
32,934 |
|
翻译损失 |
|
|
432 |
|
|
|
0 |
|
交易损失 |
|
|
211 |
|
|
|
1,528 |
|
营业收入(不包括货币影响) |
|
$ |
33,270 |
|
|
$ |
34,462 |
|
尽管当前全球经济持续发生变化,但我们相信,我们的业务基本面和财务状况是健全的,在战略上处于有利地位。我们仍然致力于评估我们的全球市场机会和整体制造能力,同时考虑到我们所服务的市场对本地制造业的需求。如有必要,我们将利用我们的全球制造网络来管理成本,同时推动销售并为我们的客户提供价值。我们继续投资于业务,拓展新的市场,以提高效率,开发新产品,提高我们的能力,并成为一个更强大的供应商,我们的现有和新的客户。我们目前的银行债务与股本比率为24.5%,可以在我们的信贷安排下以有竞争力的利率借入所需资金。截至2019年12月31日,债务总额增加了3,020万美元,以便在2019年期间为两次收购提供资金,收购某些制造设施,并获得用于工厂搬迁的财产,这促使我们的银行债务与股本比率从2018年12月31日的14.2%增加到现在的水平。有关我们债务状况的更多信息,见综合财务报表附注E。
下表汇总了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并损益表和净销售额百分比。公司过去的经营业绩不一定代表未来的经营业绩。
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||||||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
|
变化 |
|
|||||||||||
净销售额 |
|
$ |
444,861 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
420,878 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
23,983 |
|
产品销售成本 |
|
|
304,266 |
|
|
|
68.4 |
|
|
|
|
288,647 |
|
|
|
68.6 |
|
|
|
|
15,619 |
|
毛利 |
|
|
140,595 |
|
|
|
31.6 |
|
|
|
|
132,231 |
|
|
|
31.4 |
|
|
|
|
8,364 |
|
费用和开支 |
|
|
107,968 |
|
|
|
24.3 |
|
|
|
|
99,297 |
|
|
|
23.6 |
|
|
|
|
8,671 |
|
营业收入 |
|
|
32,627 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
|
32,934 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
|
(307 |
) |
其他费用,净额 |
|
|
(1,169 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
|
(346 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
|
(823 |
) |
所得税前收入 |
|
|
31,458 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
|
32,588 |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
|
(1,130 |
) |
所得税 |
|
|
8,122 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
|
6,007 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
2,115 |
|
净收益 |
|
|
23,336 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
|
26,581 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
|
(3,245 |
) |
减:可归因于非控制利益的净收入 |
|
|
(33 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
|
0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
(33 |
) |
预制行产品公司股东的净收益 |
|
$ |
23,303 |
|
|
|
5.2 |
|
% |
|
$ |
26,581 |
|
|
|
6.3 |
|
% |
|
$ |
(3,278 |
) |
21
2019年业务结果与2018年相比
净销售额。2019年,净销售额为4.449亿美元,比2018年增长了2,400万美元,增幅为6%。不计货币换算的不利影响,净销售额增长9%,详情见下表:
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|
|
|
|
|
||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由于 |
|
|
不包括 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币 |
|
|
货币 |
|
|
% |
|
|
|||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
变化 |
|
|
翻译 |
|
|
翻译 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美国 |
|
$ |
178,301 |
|
|
$ |
169,040 |
|
|
$ |
9,261 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
9,261 |
|
|
|
5 |
|
% |
美洲 |
|
|
68,293 |
|
|
|
66,868 |
|
|
|
1,425 |
|
|
|
(6,752 |
) |
|
|
8,177 |
|
|
|
12 |
|
|
EMEA |
|
|
79,158 |
|
|
|
69,773 |
|
|
|
9,385 |
|
|
|
(4,323 |
) |
|
|
13,708 |
|
|
|
20 |
|
|
亚太 |
|
|
119,109 |
|
|
|
115,197 |
|
|
|
3,912 |
|
|
|
(3,092 |
) |
|
|
7,004 |
|
|
|
6 |
|
|
合并 |
|
$ |
444,861 |
|
|
$ |
420,878 |
|
|
$ |
23,983 |
|
|
$ |
(14,167 |
) |
|
$ |
38,150 |
|
|
|
9 |
|
% |
PLP-USA的净销售额增长了930万美元,即5%,主要是由于能源产品销售额的增长。2019年12月31日终了年度的国际净销售额受到1,420万美元的不利影响,当时当地货币被兑换成美元。以下对净销售额变化的讨论不包括货币换算的影响。美洲6,830万美元的净销售额增长了820万美元,即12%,主要原因是能源和通信产品销售增加。EMEA 7,920万美元的净销售额增加了1,370万美元,即20%,主要原因是该地区能源产品数量的增加以及新收购业务的增量销售增长。与2018年相比,亚太地区1.191亿美元的净销售额增长了700万美元,增幅为6%。净销售额增加的主要原因是能源、通信和特殊工业产品的总销售量增加。
毛利。2019年的毛利润为1.406亿美元,与2018年相比增长了840万美元,增幅为6%。不计货币换算的不利影响,毛利增加了1 310万美元,即10%,详情见下表:
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|
|
|
|
|
||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由于 |
|
|
不包括 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币 |
|
|
货币 |
|
|
% |
|
|
|||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
变化 |
|
|
翻译 |
|
|
翻译 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美国 |
|
$ |
63,630 |
|
|
$ |
59,012 |
|
|
$ |
4,618 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
4,618 |
|
|
|
8 |
|
% |
美洲 |
|
|
22,912 |
|
|
|
25,570 |
|
|
|
(2,658 |
) |
|
|
(2,573 |
) |
|
|
(85 |
) |
|
|
0 |
|
|
EMEA |
|
|
23,435 |
|
|
|
19,747 |
|
|
|
3,688 |
|
|
|
(1,269 |
) |
|
|
4,957 |
|
|
|
25 |
|
|
亚太 |
|
|
30,618 |
|
|
|
27,902 |
|
|
|
2,716 |
|
|
|
(864 |
) |
|
|
3,580 |
|
|
|
13 |
|
|
合并 |
|
$ |
140,595 |
|
|
$ |
132,231 |
|
|
$ |
8,364 |
|
|
$ |
(4,706 |
) |
|
$ |
13,070 |
|
|
|
10 |
|
% |
PLP-美国总利润为6,360万美元,与2018年相比增长了460万美元,这主要是由于销售额的增加和产品组合向更高利润率的转变。截至2019年12月31日的年度国际毛利受到470万美元的不利影响,因为当地货币被折算成美元。以下对毛利变化的讨论不包括货币换算的影响。尽管销售额有所增加,但美洲毛利减少了10万美元,这主要是由于销售组合和原材料成本的增加,该地区的产品利润率同比下降所致。EMEA的毛利润增加了500万美元,原因是该地区的销售额增加了1 370万美元,其中包括新收购业务的增量增长。亚太地区毛利润增长了360万美元,销售组合转向利润率更高的产品,同时销售额增加了700万美元。
22
费用和开支。截至2019年12月31日的年度成本和支出为1.080亿美元,与2018年相比增长了870万美元(9%)。不计货币换算的有利影响,费用和开支增加了1 290万美元,即13%,详情见下表:
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|
|
|
|
|
||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由于 |
|
|
不包括 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币 |
|
|
货币 |
|
|
% |
|
|
|||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
变化 |
|
|
翻译 |
|
|
翻译 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
费用和开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美国 |
|
$ |
51,216 |
|
|
$ |
47,866 |
|
|
$ |
3,350 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
3,350 |
|
|
|
7 |
|
% |
美洲 |
|
|
13,807 |
|
|
|
14,053 |
|
|
|
(246 |
) |
|
|
(2,425 |
) |
|
|
2,179 |
|
|
|
16 |
|
|
EMEA |
|
|
20,058 |
|
|
|
15,198 |
|
|
|
4,860 |
|
|
|
(1,015 |
) |
|
|
5,875 |
|
|
|
39 |
|
|
亚太 |
|
|
22,887 |
|
|
|
22,180 |
|
|
|
707 |
|
|
|
(833 |
) |
|
|
1,540 |
|
|
|
7 |
|
|
合并 |
|
$ |
107,968 |
|
|
$ |
99,297 |
|
|
$ |
8,671 |
|
|
$ |
(4,273 |
) |
|
$ |
12,944 |
|
|
|
13 |
|
% |
PLP-美国5,120万美元的成本和开支增加了340万美元,即7%.PLP-美国比去年同期增加的原因是与人事有关的支出增加,包括福利140万美元,专业费用增加110万美元,可疑账户备抵增加60万美元,旅行和娱乐费用增加30万美元,加上杂项费用净增20万美元。外币汇兑损失主要是将其外币贷款、贸易应收款和其外国子公司按2019年12月年底汇率计算的使用费应收款折算成美元。2019年12月31日终了年度的国际成本和支出受到430万美元的有利影响,当地货币被折算为美元。以下关于成本和费用的讨论不包括货币换算的影响。美洲费用和支出增加220万美元,主要原因是与人事有关的费用增加了40万美元,专业费用增加了20万美元,设施和维修费增加了20万美元,外币交易汇兑和出售资产损失的合并净亏损达50万美元,加上旅费和杂项费用增加90万美元,其中包括与该区域大型项目有关的银行担保费用增加。EMEA成本和开支2,010万美元增加了590万美元,主要是由于我们新收购的业务增加了成本。亚太地区费用和支出2 290万美元增加150万美元,主要原因是与人事有关的费用增加了20万美元,专业费用增加了20万美元, 可疑账户备抵增加了20万美元,佣金增加了20万美元,旅费、工厂搬迁和维修费以及杂项费用增加了70万美元。
其他收入(费用)。截至2019年12月31日的一年中,其他120万美元的支出与截至2018年12月31日的12个月相比增加了80万美元,主要是因为利息支出增加了。
所得税。截至2019年12月31日和2018年12月31日的所得税分别为810万美元和600万美元,而税前收入分别为3150万美元和3260万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的实际税率分别为25.8%和18.4%,而美国联邦法定税率为21%。我们的实际税率受到经常性项目的影响,例如外国法域的税率与美国联邦法定所得税税率不同,以及在这些收入被永久再投资的地区赚取的收入的相对数额。它还受到离散项目的影响,这些项目可能发生在任何特定时期,但年复一年却不一致。下列项目对美国法定的21.0%的联邦所得税税率差异影响最大:
2019
|
1. |
90万美元,即3%的净增长,是由于美国永久性项目增加,主要与对行政人员薪酬可扣减的限制有关。 |
|
2. |
40万元,即1.2%的净减,是由于某些司法管辖区以前没有确认免税额而造成的损失。 |
|
3. |
90万美元(3%)的净增长来自于税率高于长期再投资的美国联邦法定税率的地区的收入。 |
2018
|
1. |
净减少120万美元,即3.6%,主要原因是对被视为遣返过渡税和其他美国永久物品以及州和地方所得税的临时数额进行了最后计量。 |
23
|
2. |
70万美元(2.1%)净减少,原因是由于美国联邦法定税率下降(包括税法)的结果,对我们的递延税作了前一年临时调整的净增加。 |
|
3. |
110万美元(3.1%)的净增长来自于税率高于长期再投资的美国联邦法定税率的地区的收入。 |
净收入。由于上述项目,2019年12月31日终了年度的净收入为2 330万美元,而2018年为2 660万美元。下表汇总,不计货币换算的影响,净收入减少290万美元:
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|
|
|
|
|
||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由于 |
|
|
不包括 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币 |
|
|
货币 |
|
|
% |
|
|
|||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
变化 |
|
|
翻译 |
|
|
翻译 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美国 |
|
$ |
8,054 |
|
|
$ |
9,900 |
|
|
$ |
(1,846 |
) |
|
$ |
0 |
|
|
$ |
(1,846 |
) |
|
|
(19 |
) |
% |
美洲 |
|
|
6,657 |
|
|
|
8,479 |
|
|
|
(1,822 |
) |
|
|
(121 |
) |
|
|
(1,701 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
EMEA |
|
|
2,935 |
|
|
|
3,527 |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(233 |
) |
|
|
(359 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
亚太 |
|
|
5,657 |
|
|
|
4,675 |
|
|
|
982 |
|
|
|
11 |
|
|
|
971 |
|
|
|
21 |
|
|
合并 |
|
$ |
23,303 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
(3,278 |
) |
|
$ |
(343 |
) |
|
$ |
(2,935 |
) |
|
|
(11 |
) |
% |
PLP-美国810万美元的净收入比去年减少了180万美元,主要是由于与税法有关的前一年优惠调整导致所得税支出同比增加330万美元,但因营业收入增加100万美元而被部分抵消。2019年12月31日终了年度的国际净收入受到当地货币兑换成美元时大约30万美元的不利影响。以下讨论的净收入不包括货币换算的影响。美洲净收入670万美元减少170万美元,主要原因是营业收入减少190万美元,但所得税支出减少20万美元,略有抵销。EMEA净收入减少了40万美元,原因是营业收入减少了30万美元,加上年收入同比增加了10万美元。亚太地区净收入增加100万美元,主要原因是营业收入增加160万美元,但该区域所得税支出增加了60万美元。
营运资本、流动资金和资本资源
流动性管理评估
我们根据满足短期和长期经营需求、为包括收购在内的额外投资提供资金以及向股东支付股息的能力来衡量流动性。影响流动资金管理的重要因素是经营活动的现金流量、资本支出、现金红利、企业收购和获得银行信贷额度。
我们的投资包括设备和设施所需的开支以及支持我们战略倡议的开支。在2019年,我们使用了2 950万美元的现金作为资本支出。截至2019年,我们提供了3 930万美元现金、现金等价物和限制性现金(“现金”)。我们的现金存放在世界各地的不同地点。2019年12月31日,我们的大部分现金都在美国境外。
我们预计大部分累积的非美国现金余额将留在美国境外,我们将通过未来的现金流、使用美国现金余额、外部借款或这些来源的某种组合来满足美国的流动性需求。
我们通过分析客户的财务报表来完成对我们的重要客户及其信誉的全面审查,我们已经确定了增加风险的措施。我们密切监测付款和发展,这可能预示着可能的客户信用问题。我们目前还没有发现客户信用问题对我们的流动性有任何潜在的实质性影响。
我们的财务状况仍然强劲,截至2019年12月31日和2018年12月31日的当前比率分别为2.9比1和3.1比1。截至2019年12月31日,债务总额为6,580万美元。截至2019年12月31日,我们信贷额度下的未使用贷款为3,140万美元,银行债务占股本的百分比为24.5%。2018年3月13日,该公司将其6500万美元的信贷贷款期限从2019年6月30日延长至2021年6月30日。所有其他条件保持不变,包括libor利率加1.125%,除非其融资债务与息税前收益和折旧比率超过2.25:1,那么libor息差为1.500%。截至2099年12月31日,该公司在波兰的子公司以1.125%的利率借入650万美元,加上华沙银行同业拆借利率(有效期至2021年6月30日)。截至2019年12月31日,该公司在澳大利亚的子公司已借款550万美元,任期也将于2021年6月30日届满。截至2019年12月31日,利息
24
美国、波兰和澳大利亚的信贷额度协议利率分别为2.89%、2.76%和1.96%。根据信贷安排,截至2019年12月31日,该公司已使用了3,360万美元,其中3,140万美元可用于扣除长期未清信用证的信用额度。PLP-美国信贷额度为该公司的子公司提供了2,000万美元的贷款。信贷额度协议除其他规定外,还包括维持净资产和盈利水平的要求。2019年12月31日和2018年12月31日,该公司遵守了所有公约。
2019年2月28日,该公司收购了其奥地利子公司Subcon。该公司在奥地利的子公司拥有100万欧元,即110万美元的信贷额度,期限为2020年5月31日,可无限期延长12个月。截至2019年12月31日,该公司在奥地利的子公司以1.400%的利率在信贷额度上借款了60万美元,所有这些都是流动的。
2019年4月25日,该公司代表其印度尼西亚子公司借入相当于830万美元的美国贷款,利率为3.501%,任期将于2024年4月30日届满。截至2019年12月31日,这一债务安排有750万美元未清,其中80万美元被列为流动债务。
2019年8月14日,该公司在新西兰的子公司以3.900%的利率借入美元等值530万美元,其任期将于2021年8月26日届满。截至2019年12月31日,该设施有540万美元未结清,其中50万美元被列为流动资产。这笔贷款由公司的新西兰子公司的土地和建筑担保。
该公司拥有一架公司飞机,剩余余额为810万美元,其中140万美元被列为短期,其任期将于2026年届满。贷款由购买的飞机担保。
我们预计,我们2020年及以后的主要资金来源将是我们的经营现金流、我们现有的现金和现金等价物以及我们的信贷协议。我们在美国境外赚取了大量营业收入,除某些司法管辖区目前的收入外,这些收入被视为无限期地再投资于外国司法管辖区。我们目前不打算也不预期有必要将这些资金汇回国内。我们相信,我们未来的经营现金流将足以支付今后12个月及其后可预见的未来债务偿还、其他合同债务、资本支出和股息。此外,我们认为,如果需要,我们的借贷能力提供了大量财政资源,以补充资本支出和(或)收购的资金。我们还认为,必要时我们可以扩大我们的借贷能力;但是,我们不认为我们的债务会增加到对业务结果或财务状况产生重大不利影响的水平。
现金的来源和用途
2019年12月31日的现金比2018年12月31日减少了460万美元。业务活动提供的现金净额为2 720万美元。现金最重要的净投资和融资用途是支付长期债务6 410万美元、资本支出2 950万美元、用于收购Subcon和MICOS Telcom的现金1 890万美元、股票回购680万美元和分红420万美元,部分由净债务和应付票据9 300+百万美元抵消。当以外币计价的财务报表转换为美元时,货币对现金产生了80万美元的负面影响。
2019年12月31日终了年度和2018年12月31日终了年度业务活动净现金分别为2 720万美元和2 300万美元。420万美元的增加主要是由于上一年对养恤金计划的530万美元的非经常性缴款,部分由净收入减少以及非现金和现金项目的杂项不利变动所抵消。
2019年12月31日终了年度用于投资活动的现金净额为4 880万美元,比2018年12月31日终了年度用于投资活动的现金增加3 480万美元。现金使用增加的主要原因是用于资本支出的现金增加2 950万美元,用于购置Subcon和MICOS Telcom的现金增加1 890万美元,但因购买有价证券和公司所有人寿保险而使用的现金净额减少480万美元而部分抵消。
2019年12月31日终了年度的融资活动现金为1 770万美元,而2018年12月31日终了年度的使用金额为910万美元。2,680万美元的增长主要是由于2019年债务交易净增加了2,960万美元,而资本股票交易中使用的现金净增270万美元,加上支付的股息增加了10万美元,部分抵消了这一增长。
我们在主要用于办公和制造空间、运输设备、办公和计算机设备以及主要用于设备的资本租赁的运营租赁项下作出了承诺。
25
下表概述了合同义务和其他商业承诺:
|
|
按期间支付的款项 |
|
|||||||||||||||||
合同义务 |
|
共计 |
|
|
少于1 年 |
|
|
1至3年 |
|
|
4-5岁 |
|
|
五年后 |
|
|||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付银行票据(A) |
|
$ |
8,696 |
|
|
$ |
8,696 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
长期债务(B) |
|
|
57,076 |
|
|
|
3,353 |
|
|
|
39,335 |
|
|
|
5,535 |
|
|
|
8,853 |
|
融资租赁 |
|
|
202 |
|
|
|
109 |
|
|
|
93 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
经营租赁 |
|
|
16,274 |
|
|
|
2,462 |
|
|
|
4,699 |
|
|
|
340 |
|
|
|
8,773 |
|
养恤金缴款和其他退休计划(C) |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
按期间开列的承付款数额 |
|
|||||||||||||||||
其他商业承诺 |
|
共计 |
|
|
少于1 年 |
|
|
1至3年 |
|
|
4-5岁 |
|
|
五年后 |
|
|||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信用证 |
|
$ |
7,564 |
|
|
$ |
7,564 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
担保 |
|
|
11,479 |
|
|
|
2,952 |
|
|
|
6,950 |
|
|
|
1,376 |
|
|
|
201 |
|
(A) |
表中列有短期债务利息,利率为1.40%至9.40%,截止2019年12月31日生效。 |
(B) |
根据2019年12月31日的浮动利率,长期债务的利息按1.40%至4.60%的利率计算。 |
(C) |
公司不期望在2020年为公司的固定福利养老金计划缴款。未来一年以后的预期数额尚未披露,因为这些数额可能会根据计划中资产的业绩以及用于确定债务的贴现率而发生变化。 |
关键会计政策和估计数
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于根据公认会计原则编制的合并财务报表。编制这些合并财务报表要求我们作出估计和判断,以影响在合并财务报表之日报告的资产和负债数额、收入和支出以及相关的或有资产和负债披露情况。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
关键会计政策被定义为反映重大判断和不确定性的会计政策,并可能在不同的假设和条件下产生截然不同的结果。
收入确认
净销售额包括产品及运费和处理费,扣除产品退货的估计数。收入是以公司期望得到的以转移产品为交换条件的考虑额来衡量的。当公司履行合同规定的履约义务并将产品控制权转移给客户时,所有收入都会得到确认,主要是根据运输条款。运费和手续费的收入在产品发运、交付或由客户取回时确认。公司根据历史回报率估算产品回报。
应收备抵
我们为因客户无法支付所需款项而造成的估计损失保留可疑账户备抵。我们根据应收账款过期的天数、当前的商业环境以及客户破产或流动资金等具体信息,记录应收账款的估计备抵额。如果我们的客户的财务状况恶化,导致他们支付能力受损,则可能需要额外的津贴。可疑账户备抵约占2019年12月31日和2018年12月31日贸易应收账款余额的3.7%和3.5%。
26
超额和过时储备
我们以较低的成本或估计的可变现净值向国家库存提供超额和过时的储备。我们确定了在12到24个月的历史上没有使用或超过使用的库存物品。由营销、制造、工程和财务代表组成的管理小组负责审查这些库存项目,确定库存的处置情况,并根据他们对产品和市场状况的了解评估可变现净值。这些条件除其他外,包括对产品的未来需求、产品效用、独特的客户订单模式或独特的原材料采购模式、客户变化和质量问题。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度,过剩和过时库存准备金分别占总库存的7.7%和9.6%。如果市场条件的影响比管理层预测的影响恶化,则可能需要增加库存储备。
长期资产减值
我们记录业务中使用的长期资产的减值损失,当事件和情况表明资产受损,而这些资产估计产生的未贴现现金流低于这些项目的账面价值时。我们的现金流是根据历史结果进行调整,以反映对未来市场和运营状况的最佳估计。不可收回的资产的净账面价值随后减为公允价值。公允价值估计数是根据行业趋势和参照市场汇率和交易作出的最佳估计。
善意
我们利用折现现金流量法、市场可比较性和以报告单位计算公允价值的总体市场资本化合理性检验,对商誉进行年度减值测试。然后,我们将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,以评估商誉是否受到损害。根据关于增长、贴现率和每种估值方法所使用的权重的假设,估值结果可能会发生重大变化。然而,我们认为所使用的方法和权重是合理的,并导致报告单位得到适当的公允价值。
我们的年度减值测试的测量日期是每年的10月1日。截至2019年10月1日,我们对商誉进行了年度减值测试。截至2019年12月31日或2018年12月31日,我们的商誉没有任何减损。更多信息见注J。
递延税款资产
递延税按目前颁布的税率确认,用于资产和负债的财务报告和所得税基础与经营损失和税收抵免结转之间的临时差额。我们建立一个评估备抵,以记录我们的递延税资产的数额是更有可能-而不是-不可能实现。如果我们决定将来我们的递延税资产超过其记录数额,则估值津贴的调整将在确定期间增加收入。同样,如果我们决定将来无法变现全部或部分递延税净资产,则估值免税额的调整将在确定期间计入费用。
不确定的税收状况
我们确定了对联邦、州、地方和外国所得税申报表所采取的或将要提交的纳税立场。税收状况可包括:在先前提交的纳税申报表中报告的应纳税收入减少,或预期将在未来报税表中报告,影响所报告期间流动或递延所得税资产或负债的计量;不提交纳税申报表的决定;辖区间收入的分配或转移;收入的定性或将应纳税收入排除在报税表中的决定;或决定将交易、实体或其他情况归类为免税。我们决定一个税种是一个不确定的,还是一个常规的商业交易税的立场,是更有可能-而不是-不被维持在全面的检查。
根据FASB ASC 740(“ASC 740”),减少我们当前或未来所得税负债的“来自不确定税收状况的税收利益”仅在我们的财务报表中报告,前提是每一项福利都按两步方法确认和计量。第一步要求我们根据其技术优点以及截至报告日期的事实和情况,评估每个税收状况是否更有可能在审查后不持续。第二步是根据累积概率法来衡量我们在财务报表中确认的税收优惠额。一个符合不太确定的可能性大于非门槛的税种,其衡量依据的是在与税务当局最终结算时可能实现的最大利益数额,即超过50%,假定税务当局已审查了这一状况,并对所有相关信息都有充分的了解。
27
ASC 740需要主观性,以确定结果和分配概率,以估计结算金额。我们提供估计数,以确定结算金额。在截至2019年12月31日的一年中,我们为不确定的税收状况记录了110万美元的准备金。2018年12月31日,对不确定的税收状况没有任何准备金要求。
养恤金
我们根据精算估值记录与养恤金福利计划有关的债务和支出,其中包括贴现率的关键假设、计划资产的预期收益和补偿增加。每年对这些精算假设进行审查,并酌情加以修改。修改的效果通常在今后的时期内记录或摊销。2019年12月31日的贴现率为3.50%,反映了截至年底的收益率曲线分析和该计划预期现金需求的时间表。计划资产的预期长期回报率为7.0%,反映了该计划的历史回报率,也代表了我们对该计划资产组合未来可能回报的最佳估计。我们认为,根据以往的经验、市场状况和计划精算师的建议,在记录计划义务时所使用的假设是合理的。然而,贴现率的提高将减少计划债务和定期福利净费用,而贴现率的降低将增加计划债务和定期福利净成本。此外,计划资产预期长期回报的增加将降低定期养恤金净成本,而计划资产预期长期回报的减少将增加定期养恤金净成本。
28
项目7A.市场风险的定量和定性披露
该公司在世界各地经营制造设施和办事处,并使用固定和浮动利率债务为该公司的全球业务提供资金。因此,该公司受到非美国活动固有的商业风险的影响,包括政治和经济不确定性、进出口限制以及与利率和外币汇率变化有关的市场风险。公司认为,由于公司国际业务所处的地理位置的多样性,与公司国际业务有关的政治和经济风险得到了缓解。
自2018年7月1日起,阿根廷被指定为一个高度通货膨胀的经济体,因为预计的三年累计通货膨胀率超过100%。同样,2018年7月1日起,该公司阿根廷子公司的功能货币变成了美元。阿根廷业务收入占截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并净销售额的不到2%。
截至2019年12月31日,该公司没有未履行的外币远期外汇合同。本公司不为交易目的持有衍生产品。
该公司的主要货币汇率敞口涉及外币债务、公司间债务、远期外汇合同、外国计价应收账款和应付账款以及现金和短期投资。假设货币汇率10%的变化将对这种600万美元的工具的公允价值和230万美元的税前收入产生有利/不利的影响。
该公司面临市场风险,包括利率的变化。该公司在其可变利率循环信贷工具和定期票据上面临利率风险,其中包括2019年12月31日5 710万美元的长期借款。如果利率上升100个基点,将导致2019年12月31日终了年度的利息支出增加约50万美元。
公司的固定收益养恤金计划(“计划”)包括对未来贴现率和计划资产预期收益的假设。该公司考虑当前的市场状况,包括利率和计划资产投资回报的变化。精算假设可能与实际结果大相径庭,原因是市场和经济条件的变化或提款率的提高或降低。这些差异可能对今后记录的养恤金费用净额或收入产生重大影响。
贴现率用于确定未来付款的现值。一般来说,我们的负债随着贴现率的降低而增加,随着贴现率的增加而减少。在2019年12月31日和2018年12月31日,用于确定未来福利义务的贴现率分别为3.50%和4.25%。贴现率是决定报告数额的一个重要因素。如果将2019年12月31日3.50%的贴现率调整50个基点,将对该计划的预计福利义务产生310万美元的影响。
该公司通过考虑各种因素制定了计划资产的预期回报,其中包括目标资产分配百分比、历史回报率和预期未来回报。该公司在2019年12月31日和2018年12月31日的预期回报率分别为7.00%和8.00%。预期回报率的50个基点变化将对该计划下一年的定期养恤金净费用产生20万美元的影响。
29
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
预制生产线产品公司
关于财务报表的意见
我们审计了截至2019年12月31日和2018年12月31日的预制线产品和子公司(该公司)的合并资产负债表,以及截至2019年12月31日终了的三年中每年的综合收益、综合收益、现金流动和股东权益的相关报表,以及第15(A)项指数中所列的相关附注和财务报表表(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了该公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务状况,以及截至2019年12月31日的三年期间公司业务和现金流量的合并结果。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制,其依据是Treadway委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的内部控制-综合框架-以及我们2020年3月6日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/Ernst&Young LLP
自2008年以来,我们一直担任该公司的审计师。
俄亥俄州克利夫兰
(二零二零年三月六日)
30
预制生产线产品公司
合并资产负债表
|
|
十二月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
(以千元计) |
|
|||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
38,929 |
|
|
$ |
43,609 |
|
应收账款减备抵3 849美元(2018年为3 178美元) |
|
|
83,517 |
|
|
|
73,139 |
|
清单-净额 |
|
|
95,718 |
|
|
|
85,259 |
|
预付费 |
|
|
6,921 |
|
|
|
6,205 |
|
预付税 |
|
|
2,601 |
|
|
|
3,169 |
|
其他流动资产 |
|
|
4,289 |
|
|
|
2,882 |
|
流动资产总额 |
|
|
231,975 |
|
|
|
214,263 |
|
不动产、厂房和设备-净额 |
|
|
124,018 |
|
|
|
102,955 |
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
12,453 |
|
|
|
0 |
|
无形资产-净额 |
|
|
15,116 |
|
|
|
8,458 |
|
善意 |
|
|
27,840 |
|
|
|
15,621 |
|
递延所得税 |
|
|
7,564 |
|
|
|
6,900 |
|
其他资产 |
|
|
14,605 |
|
|
|
10,600 |
|
总资产 |
|
$ |
433,571 |
|
|
$ |
358,797 |
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付贸易帐款 |
|
$ |
28,282 |
|
|
$ |
26,414 |
|
应付银行票据 |
|
|
8,696 |
|
|
|
9,042 |
|
经营租赁负债,流动 |
|
|
2,062 |
|
|
|
0 |
|
长期债务的当期部分 |
|
|
3,354 |
|
|
|
1,448 |
|
应计补偿及向雇员扣留的款额 |
|
|
11,817 |
|
|
|
11,153 |
|
应计费用和其他负债 |
|
|
16,718 |
|
|
|
12,582 |
|
应计利润分享及其他利益 |
|
|
7,213 |
|
|
|
6,982 |
|
应付股息 |
|
|
1,173 |
|
|
|
1,051 |
|
应付所得税 |
|
|
1,758 |
|
|
|
815 |
|
流动负债总额 |
|
|
81,073 |
|
|
|
69,487 |
|
长期债务减去当期部分 |
|
|
53,722 |
|
|
|
24,960 |
|
无准备金的养恤金债务 |
|
|
5,278 |
|
|
|
5,259 |
|
经营租赁负债,非流动 |
|
|
8,246 |
|
|
|
0 |
|
递延所得税 |
|
|
3,116 |
|
|
|
1,711 |
|
其他非流动负债 |
|
|
13,568 |
|
|
|
8,010 |
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股-每股2美元面值,15,000,000股授权股票,4,992,979股和 分别截至2019年12月31日和2018年12月31日已发行和未缴的5,020,410份 |
|
|
12,848 |
|
|
|
12,662 |
|
12月31日向拉比信托公司发行了267,641股和269,630股普通股, 2019和2018年12月31日 |
|
|
(10,981 |
) |
|
|
(11,008 |
) |
递延赔偿责任 |
|
|
10,981 |
|
|
|
11,008 |
|
已付资本 |
|
|
38,854 |
|
|
|
34,401 |
|
留存收益 |
|
|
353,292 |
|
|
|
334,170 |
|
按成本计算的金库股,1,431,235股和1,310,387股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
分别为2019年12月31日和2018年12月31日 |
|
|
(79,106 |
) |
|
|
(72,280 |
) |
累计其他综合损失 |
|
|
(57,353 |
) |
|
|
(59,583 |
) |
预制产品公司股东权益总额 |
|
|
268,535 |
|
|
|
249,370 |
|
非控制利益 |
|
|
33 |
|
|
|
0 |
|
股东权益总额 |
|
|
268,568 |
|
|
|
249,370 |
|
负债和股东权益合计 |
|
$ |
433,571 |
|
|
$ |
358,797 |
|
31
见合并财务报表附注。
32
预制生产线产品公司
合并损益表
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
|
|
(单位:千,除每股数据外) |
|
|||||||||
净销售额 |
|
$ |
444,861 |
|
|
$ |
420,878 |
|
|
$ |
378,212 |
|
产品销售成本 |
|
|
304,266 |
|
|
|
288,647 |
|
|
|
259,584 |
|
毛利 |
|
|
140,595 |
|
|
|
132,231 |
|
|
|
118,628 |
|
费用和开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卖 |
|
|
36,609 |
|
|
|
36,358 |
|
|
|
34,048 |
|
一般和行政 |
|
|
51,806 |
|
|
|
45,398 |
|
|
|
43,160 |
|
研究与工程 |
|
|
17,187 |
|
|
|
15,107 |
|
|
|
14,327 |
|
其他业务费用-净额 |
|
|
2,366 |
|
|
|
2,434 |
|
|
|
985 |
|
|
|
|
107,968 |
|
|
|
99,297 |
|
|
|
92,520 |
|
营业收入 |
|
|
32,627 |
|
|
|
32,934 |
|
|
|
26,108 |
|
其他收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
|
783 |
|
|
|
486 |
|
|
|
430 |
|
利息费用 |
|
|
(2,217 |
) |
|
|
(1,290 |
) |
|
|
(1,061 |
) |
其他收入 |
|
|
265 |
|
|
|
458 |
|
|
|
329 |
|
|
|
|
(1,169 |
) |
|
|
(346 |
) |
|
|
(302 |
) |
所得税前收入 |
|
|
31,458 |
|
|
|
32,588 |
|
|
|
25,806 |
|
所得税 |
|
|
8,122 |
|
|
|
6,007 |
|
|
|
13,152 |
|
净收益 |
|
$ |
23,336 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
减:可归因于非控制利益的净收入 |
|
|
(33 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
预制行产品公司股东的净收益 |
|
$ |
23,303 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
已发行普通股的平均数量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
5,031 |
|
|
|
5,032 |
|
|
|
5,102 |
|
稀释 |
|
|
5,087 |
|
|
|
5,107 |
|
|
|
5,133 |
|
预购产品公司股东普通股每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
4.63 |
|
|
$ |
5.28 |
|
|
$ |
2.48 |
|
稀释 |
|
$ |
4.58 |
|
|
$ |
5.21 |
|
|
$ |
2.47 |
|
见合并财务报表附注。
33
预制生产线产品公司
综合综合收益表
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
净收益 |
|
$ |
23,336 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算调整 |
|
|
2,028 |
|
|
|
(12,285 |
) |
|
|
10,070 |
|
确认的精算净收益 |
|
|
397 |
|
|
|
386 |
|
|
|
269 |
|
无准备金养恤金债务损失 |
|
|
(195 |
) |
|
|
(244 |
) |
|
|
(410 |
) |
其他综合收入(损失),扣除税后 |
|
|
2,230 |
|
|
|
(12,143 |
) |
|
|
9,929 |
|
减:可归因于非控制利益的综合收入 |
|
|
(33 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
预制行产品公司股东的综合收益 |
|
$ |
25,533 |
|
|
$ |
14,438 |
|
|
$ |
22,583 |
|
见合并财务报表附注。
34
预制生产线产品公司
合并现金流量表
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
23,336 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
调整数,以调节净收入与业务提供的现金净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
13,748 |
|
|
|
12,444 |
|
|
|
12,790 |
|
应收账款备抵 |
|
|
2,132 |
|
|
|
1,206 |
|
|
|
1,165 |
|
库存准备金备抵 |
|
|
1,283 |
|
|
|
2,402 |
|
|
|
1,205 |
|
递延所得税 |
|
|
(1,274 |
) |
|
|
314 |
|
|
|
2,436 |
|
股份补偿费用 |
|
|
4,396 |
|
|
|
4,236 |
|
|
|
3,055 |
|
出售财产和设备的损失(收益) |
|
|
10 |
|
|
|
(156 |
) |
|
|
160 |
|
其他-净额 |
|
|
292 |
|
|
|
192 |
|
|
|
213 |
|
经营资产和负债的变化 资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
(9,777 |
) |
|
|
(4,499 |
) |
|
|
(9,205 |
) |
盘存 |
|
|
(9,455 |
) |
|
|
(13,703 |
) |
|
|
(2,208 |
) |
贸易账户应付款和应计负债 |
|
|
6,087 |
|
|
|
3,048 |
|
|
|
4,957 |
|
所得税净额 |
|
|
634 |
|
|
|
(1,896 |
) |
|
|
7,134 |
|
对公司养恤金计划的缴款 |
|
|
0 |
|
|
|
(5,340 |
) |
|
|
(225 |
) |
其他-净额 |
|
|
(4,195 |
) |
|
|
(1,853 |
) |
|
|
(301 |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
|
27,217 |
|
|
|
22,976 |
|
|
|
33,830 |
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
|
(29,467 |
) |
|
|
(9,528 |
) |
|
|
(11,233 |
) |
出售财产和设备的收益 |
|
|
54 |
|
|
|
195 |
|
|
|
142 |
|
购买有价证券 |
|
|
(496 |
) |
|
|
(4,690 |
) |
|
|
0 |
|
出售有价证券所得收益 |
|
|
2,309 |
|
|
|
2,953 |
|
|
|
0 |
|
购买公司拥有的人寿保险 |
|
|
(2,309 |
) |
|
|
(2,953 |
) |
|
|
0 |
|
收购业务,除现金外 |
|
|
(18,894 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
定期存款 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
8,527 |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(48,803 |
) |
|
|
(14,023 |
) |
|
|
(2,564 |
) |
筹资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付银行票据(减少)增加额 |
|
|
(355 |
) |
|
|
8,446 |
|
|
|
(537 |
) |
长期债务收益 |
|
|
93,036 |
|
|
|
76,030 |
|
|
|
55,581 |
|
偿还长期债务 |
|
|
(64,124 |
) |
|
|
(85,496 |
) |
|
|
(63,981 |
) |
支付的股息 |
|
|
(4,230 |
) |
|
|
(4,088 |
) |
|
|
(4,099 |
) |
发行普通股所得收益 |
|
|
213 |
|
|
|
222 |
|
|
|
1,962 |
|
购买普通股作库房之用 |
|
|
(2,800 |
) |
|
|
(191 |
) |
|
|
(2 |
) |
从关联方购买国库券 |
|
|
(4,026 |
) |
|
|
(3,974 |
) |
|
|
(8,475 |
) |
(使用)融资提供的现金净额 活动 |
|
|
17,714 |
|
|
|
(9,051 |
) |
|
|
(19,551 |
) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
(775 |
) |
|
|
(1,591 |
) |
|
|
1,359 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少) |
|
|
(4,647 |
) |
|
|
(1,689 |
) |
|
|
13,074 |
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
43,910 |
|
|
|
45,599 |
|
|
|
32,525 |
|
年终现金、现金等价物和限制性现金(1) |
|
$ |
39,263 |
|
|
$ |
43,910 |
|
|
$ |
45,599 |
|
(1) |
包括截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度的限制现金分别为30万美元、30万美元和120万美元。有关受限制现金的进一步资料,请参阅附注E,“债务安排”。 |
见合并财务报表附注。
35
预制生产线产品公司
合并股东权益表
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他 综合收益 (损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
普通股 |
|
|
共同 股份 发给 拉比信托 |
|
|
递延 赔偿责任 |
|
|
已付 资本 |
|
|
留用 收益 |
|
|
国库 股份 |
|
|
累积 翻译 调整 |
|
|
未被承认 养恤金 效益成本 |
|
|
预制生产线公司股权总额 |
|
|
非控制利益 |
|
|
股本总额 |
|
|||||||||||
|
(除股票和每股数据外,以千计) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年1月1日结余 |
|
$ |
12,508 |
|
|
$ |
(12,054 |
) |
|
$ |
12,054 |
|
|
$ |
24,629 |
|
|
$ |
303,415 |
|
|
$ |
(59,640 |
) |
|
$ |
(51,495 |
) |
|
$ |
(5,874 |
) |
|
$ |
223,543 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
223,543 |
|
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,654 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,654 |
|
|
|
|
|
|
|
12,654 |
|
外币换算调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,070 |
|
|
|
|
|
|
|
10,070 |
|
|
|
|
|
|
|
10,070 |
|
确认净精算损失,净额 税收拨款$199 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
269 |
|
|
|
269 |
|
|
|
|
|
|
|
269 |
|
(收益)无准备金养恤金债务, 扣除税额247美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(410 |
) |
|
|
(410 |
) |
|
|
|
|
|
|
(410 |
) |
综合收入总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22,583 |
|
|
|
0 |
|
|
|
22,583 |
|
股份补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,055 |
|
|
|
(231 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,824 |
|
|
|
|
|
|
|
2,824 |
|
购买121 626股普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8,475 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8,475 |
) |
|
|
|
|
|
|
(8,475 |
) |
发行42 080股普通股 |
|
|
85 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,050 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,135 |
|
|
|
|
|
|
|
2,135 |
|
8,255,净额拉比信托公司发行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
220 |
|
|
|
(220 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
宣布的现金红利-每股0.80美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,073 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,073 |
) |
|
|
|
|
|
|
(4,073 |
) |
2017年12月31日结余 |
|
$ |
12,593 |
|
|
$ |
(11,834 |
) |
|
$ |
11,834 |
|
|
$ |
29,734 |
|
|
$ |
311,765 |
|
|
$ |
(68,115 |
) |
|
$ |
(41,425 |
) |
|
$ |
(6,015 |
) |
|
$ |
238,537 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
238,537 |
|
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26,581 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26,581 |
|
|
|
|
|
|
|
26,581 |
|
外币换算调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12,285 |
) |
|
|
|
|
|
|
(12,285 |
) |
|
|
|
|
|
|
(12,285 |
) |
确认精算净收益,净额 税项拨款139元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
386 |
|
|
|
386 |
|
|
|
|
|
|
|
386 |
|
无准备金养恤金债务损失, 扣除免税额77元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(244 |
) |
|
|
(244 |
) |
|
|
|
|
|
|
(244 |
) |
综合收入总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14,438 |
|
|
|
0 |
|
|
|
14,438 |
|
股份补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,236 |
|
|
|
(152 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,084 |
|
|
|
|
|
|
|
4,084 |
|
购买52 318股普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,165 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,165 |
) |
|
|
|
|
|
|
(4,165 |
) |
发行34 521股普通股 |
|
|
69 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
431 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
500 |
|
|
|
|
|
|
|
500 |
|
19,396拉比信托公司发行的普通股净额 |
|
|
|
|
|
|
826 |
|
|
|
(826 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
宣布的现金红利-每股0.80美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,024 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,024 |
) |
|
|
|
|
|
|
(4,024 |
) |
2018年12月31日结余 |
|
$ |
12,662 |
|
|
$ |
(11,008 |
) |
|
$ |
11,008 |
|
|
$ |
34,401 |
|
|
$ |
334,170 |
|
|
$ |
(72,280 |
) |
|
$ |
(53,710 |
) |
|
$ |
(5,873 |
) |
|
$ |
249,370 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
249,370 |
|
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23,303 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23,303 |
|
|
|
33 |
|
|
|
23,336 |
|
外币换算调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,028 |
|
|
|
|
|
|
|
2,028 |
|
|
|
|
|
|
|
2,028 |
|
确认精算净收益,净额 拨备的税款$123 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
397 |
|
|
|
397 |
|
|
|
|
|
|
|
397 |
|
无准备金养恤金债务损失, 扣除免税额$60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(195 |
) |
|
|
(195 |
) |
|
|
|
|
|
|
(195 |
) |
综合收入总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25,533 |
|
|
|
33 |
|
|
|
25,566 |
|
股份补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,396 |
|
|
|
(167 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,229 |
|
|
|
|
|
|
|
4,229 |
|
购买120,848股普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(6,826 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(6,826 |
) |
|
|
|
|
|
|
(6,826 |
) |
发行88 377股普通股 |
|
|
186 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
57 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
243 |
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243 |
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1,989,净额拉比信托公司发行的普通股 |
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27 |
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(27 |
) |
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0 |
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0 |
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宣布的现金红利-每股0.80美元 |
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(4,014 |
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(4,014 |
) |
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(4,014 |
) |
2019年12月31日结余 |
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$ |
12,848 |
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$ |
(10,981 |
) |
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$ |
10,981 |
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$ |
38,854 |
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$ |
353,292 |
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$ |
(79,106 |
) |
|
$ |
(51,682 |
) |
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$ |
(5,671 |
) |
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$ |
268,535 |
|
|
$ |
33 |
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$ |
268,568 |
|
见合并财务报表附注。
36
预制生产线产品公司
合并财务报表附注
(除股票和每股数据外,以千美元为单位的表格,除非特别注明)
附注A-重要会计政策
业务性质
预制线路产品公司及其子公司(“公司”)是能源、电信、电缆运营商、数据通信和其他类似行业的架空和地下网络建设和维护所使用的产品和系统的设计者和制造商。本公司的主要产品支持,保护,连接,终止和保护电缆和电线。该公司还为各种太阳能应用提供太阳能硬件系统和安装硬件。该公司的客户包括公共和私人能源公用事业和通信公司、有线电视运营商、政府机构、承包商和分包商、分销商和增值转售商。本公司通过具有战略意义的国内和国际制造设施为其全球市场服务。
合并与非控制利益原则
合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目,该公司对其拥有控制权。公司间的所有账户和交易在合并后均已注销。
非控制权益在公司合并财务报表中列报,仿佛母公司投资者(控股利益)和其他少数股东(非控股利益)在一个实体中拥有相似的经济利益。因此,对非控制权益的投资在我们的合并财务报表中作为权益报告。此外,该公司的综合财务报表包括100%的受控子公司的收益,而不仅仅是我们的份额。母公司与非控制权益之间的交易以股权形式报告为股东之间的交易,条件是这些交易不造成控制权的变化。
现金及现金等价物
现金等价物按公允价值列报,包括在收购时原始期限为三个月或更短的流动性很强的投资。
应收备抵
公司为因客户无法支付所需付款而造成的估计损失保留可疑账户备抵。应收账款坏账备抵依据的是过期应收账款的天数、当前的业务环境以及客户的破产或流动性问题等具体信息。该公司还为该年度记录的未来销售信贷提供了备抵。估计备抵额是基于与上一年有关的下一年的历史销售信用额以及资产负债表日的任何重要的、预先核准的开放式回报良好授权。
盘存
该公司采用“先进先出”(“LIFO”)方法确定其在PLP-美国库存的大部分材料部分的成本。所有其他库存由先入先出(FIFO)或平均成本法确定.存货是按较低的成本或市场进行的。根据过去的使用情况和未来的需求,为估计的过时或过剩库存保留储备。
金融工具的公允价值
财务会计准则委员会(FASB)的会计准则编纂(ASC)825“披露金融工具的公允价值”要求披露金融工具的公允价值。金融工具的估计公允价值主要是根据有这种价格的市场价格计算的,如果没有公允价值,则根据类似工具的市场价格估算公允价值。
37
财产、厂房和设备及折旧
财产、厂房和设备按成本入账。折旧是根据估计的使用寿命使用直线法计算的。购买新产品时,估计使用寿命为:土地改良,十年;建筑物,四十年;建筑物改进,五至四十年;机械和设备,三至十年;飞机,十五年。与收购企业有关或在购买时使用情况下购买的不动产、厂场和设备的估计使用寿命适当减少。
长寿资产
当事件和情况表明资产的账面价值受损,而估计由这些资产产生的未贴现未来现金流量低于账面价值时,公司记录用于运营的长期资产的减值损失。公司的现金流是根据历史结果进行调整,以反映公司对未来市场和运营状况的最佳估计。不可收回的资产的净账面价值随后减为公允价值。公允价值的估计代表了公司基于行业趋势和参照市场汇率和交易的最佳估计。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,该公司没有记录任何长期资产减值。
善意和其他无形资产
商誉和其他无形资产一般来源于企业收购。商誉不受摊销,但须接受年度减值测试。具有特定寿命的无形资产,主要由购买的客户关系、专利、技术、客户积压、商标和土地使用权组成,通常在不到一年至二十年的时间内摊销。公司使用寿命有限的无形资产通常在其使用寿命期间使用预计现金流量法摊销,除非另一种方法更合适。2014年和2012年收购的客户关系、技术和商标无形资产在消耗无形资产的经济利益期间使用预计现金流量法摊销。2010年和2019年收购的客户关系、技术和商标正在使用直线法对其使用寿命进行摊销。这种直线方法更合适,因为它更好地反映了无形资产的经济利益与预期现金流量法相比被消耗或以其他方式过期的模式。对具有可确定寿命的无形资产剩余使用寿命的评估是定期进行的,当事件和情况需要评估时。公司评估的无形资产具有可确定的减值期限,与其评估其他长期资产的政策相一致。当环境变化表明账面金额可能受损时,商誉和无形资产也每年或更频繁地接受减值审查,或者在有限寿命无形资产的情况下,也会更频繁地审查商誉和无形资产的减值情况。, 当账面金额可能无法收回时,将导致减值审查的事件或情况主要包括报告损失的业务或资产使用的重大变化。减值费用按FASB ASC 350-20“亲善”确认。
公司对商誉进行年度减值测试,采用折现现金流动方法、市场可比较性和报告单位计算公允价值的总体市场资本化合理性检验。该公司将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,以评估商誉是否已根据有关预测经济和市场状况、增长率、营业利润率和现金支出的假设和估计,以及每种估值方法的权重,估值结果可能会发生重大变化。报告单位的公允价值基于若干主观因素,包括:每种估值方法所使用的权重、对公司业务前景的考虑、适用的加权平均资本成本贴现率、离散期和终期增长率以及现金流量估计数的市场倍数。该公司认为所使用的方法和权重是合理的,并产生了适当的公允价值的报告单位。
截至2019年10月1日和2018年10月1日,该公司进行了商誉年度减值测试,并确定截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度不需要调整账面价值。
收入确认
净销售额包括产品及运费和处理费,扣除产品退货的估计数。收入是以公司期望得到的以转移产品为交换条件的考虑额来衡量的。当公司履行合同规定的履约义务并将产品控制权转移给客户时,所有收入都会得到确认,主要是根据运输条款。运费和手续费的收入在产品发运、交付或由客户取回时确认。公司根据历史回报率估算产品回报。
研究与开发
新产品的研发费用按支出计算,2019年为300万美元,2018年为240万美元,2017年为210万美元。
38
所得税
所得税是按照FASB ASC 740“所得税”的规定计算的,包括美国(联邦和州)和外国所得税。在合并财务报表中,综合报表的好处反映在已经或可能根据财务报表所列实体和管辖权提交此种报表的情况下。美国减税和就业法案(“美国税法”)的规定于2018年对该公司生效。“外国衍生无形收入”(“fdi”)规定从公司在美国的应税收入中扣除利用公司在美国持有的无形资产的海外所得,反过来,“全球无形低税率收入”(“GILTI”)规定要求公司对其外国子公司利润中超过允许收益的一部分征税。本公司选择将任何全球非物质低税率收入(“GILTI”)列为所发生年度的期间费用。
递延税款资产
递延税按目前颁布的税率确认,用于资产和负债的财务报告和所得税基础与经营损失和税收抵免结转之间的临时差额。该公司设立了一个评估备抵,以记录递延税资产的数额更有可能-而不是-不可能实现。如果公司决定将来能够将我们的递延税资产变现超过记录的数额,对估价津贴的调整将增加这一确定期间的收入。同样,如果公司决定将来无法变现全部或部分递延税净资产,则估值免税额的调整将在确定期间计入费用。
不确定的税收状况
该公司确定了在联邦、州、地方和外国所得税申报表上所采取的或将要提交的纳税立场。税收状况可包括:在先前提交的纳税申报表中报告的应纳税收入减少,或预期将在未来报税表中报告,影响所报告期间流动或递延所得税资产或负债的计量;不提交纳税申报表的决定;辖区间收入的分配或转移;收入的定性或将应纳税收入排除在报税表中的决定;或决定将交易、实体或其他情况归类为免税。公司决定一个税种是一种不确定的,还是一种常规的商业交易税种,而不是在检查后不完全维持的情况。
根据FASB ASC 740,减少我们当前或未来所得税负债的“来自不确定税收状况的税收利益”仅在我们的财务报表中报告,前提是每一项福利都按两步方法确认和衡量。第一步要求我们根据其技术优点以及截至报告日期的事实和情况,评估每个税收状况是否更有可能在审查后不持续。第二步是根据累积概率法来衡量我们在财务报表中确认的税收优惠额。一个符合不太确定的可能性大于非门槛的税种,其衡量依据的是在与税务当局最终结算时可能实现的最大利益数额,即超过50%,假定税务当局已审查了这一状况,并对所有相关信息都有充分的了解。
ASC 740需要主观性,以确定结果和分配概率,以估计结算金额。为了确定结算金额,公司提供了估计数。在截至2019年12月31日的一年中,该公司为不确定的税收状况记录了110万美元的准备金。截至2019年12月31日,对不确定的税收状况没有任何准备金要求。
广告
广告费用按支出入账,2019年和2018年为190万美元,2017年为170万美元。
39
外币换算
资产和负债账户按综合资产负债表之日的汇率折算成美元。翻译调整数记在累计的其他综合收入(损失)中。收入和支出按本报告所述期间的加权平均汇率折算。以功能货币以外的一种货币计值的交易因汇率变动而产生的交易损益包括在已发生的收入和支出中。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度的交易损益总额分别为亏损20万美元、150万美元和30万美元。在出售或基本完成对外国实体的投资清算时,该实体的累计翻译调整从累计的其他综合收入(损失)重新分类为收益。
自2018年7月1日起,阿根廷被指定为一个高度通货膨胀的经济体,因为预计的三年累计通货膨胀率超过100%。同样,2018年7月1日起,该公司阿根廷子公司的功能货币变成了美元。对该公司综合财务报表的影响并不重大,并已列入2019年12月31日和2018年12月31日的结果。截至2019年12月31日和2018年12月31日,阿根廷业务收入占合并净销售额总额的不到2%。
估计数的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层在报告期间对报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
业务合并
在收购业务时,公司使用收入、市场或成本法(或两者的组合)进行适当的估值。这些模型和分析中的估值输入是基于市场参与者的假设,市场参与者被认为是在资产或负债的主体或最有利市场中与公司无关的买方和卖方。
该公司采用一种估价模型来衡量或有考虑。模拟中使用的重要假设包括波动率、贴现率和收入预测。该公司采用现金流量贴现模型来衡量无形资产的使用寿命。用来估计无形资产价值(客户关系和已开发技术)的重要假设包括贴现率和构成未来现金流量基础的某些假设(例如离散期和期末期间的收入增长率、自然减值率、特许权使用费)。这些假设与被收购企业的未来业绩有关,具有前瞻性,并可能受到未来经济和市场状况的影响。
公允价值估计是基于对未来事件和不确定性的一系列判断,在很大程度上依赖于估计和假设。管理部门使用可用的可观察市场数据支持的成本法对不动产、厂场和设备进行估价,其中包括考虑过时情况。所获得的存货按公允价值标出。对于某些项目,根据公司可获得的信息,其账面价值被确定为公允价值的合理近似
衍生金融工具
本公司不为交易目的持有衍生产品。
最近通过的会计公告
2018年8月,美国证交会发布了第33-10532号“披露更新和简化”的最终规则,其中做出了一些旨在简化临时披露的修改。新规则要求将股东权益和非控制权权益的变化作为单独的财务报表或财务报表附注,以调节的形式提交给当前和比较的年度中期。该公司采用了截至2019年12月31日的新的披露要求。本新闻稿的其他部分对公司的合并财务报表没有重大影响。
2018年2月,FASB发布了ASU 2018-02,“收益表(主题220),报告综合收入:从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响”(“ASU 2018-02”),这使实体可以选择将2017年美国减税和就业法案(“税法”)中的税收影响重新归类为留存收益。
40
FASB指的是被困在累积的其他综合收入中(“保监处”)。该公司从2019年1月1日起采用ASU 2018-02,没有选择将滞留在保监处的税法所产生的税收影响重新归类为留存收益。这一新指南的通过对公司的合并财务报表没有重大影响。
2016年2月,FASB发布ASU 2016-02“租赁(主题842)”。本更新中的修订要求确认资产负债表上租赁交易产生的资产和负债,并披露有关租赁安排的关键信息。因此,承租人将承认租赁资产具有使用相关资产的权利,并对先前指导下列为经营租赁的租赁义务承担相应的租赁责任。资产和负债最初将按租赁期限内未来最低租赁付款的现值计算。随后的衡量,包括费用和现金流量的列报,将取决于将租赁分为融资租赁还是经营租赁。直接与谈判和安排租赁有关的初始费用将包括在资产中。对于期限为12个月或更短的租约,承租人可按标的资产类别作出会计政策选择,不承认资产和相应负债。还要求承租人就租赁产生的现金流量的数额、时间和不确定性提供更多的质量和数量披露。这些披露的目的是补充财务报表中记录的数额,并提供关于一个组织租赁活动性质的补充资料。
这一ASU采用了一种经修正的回顾性收养方法,可选择将指南追溯到自2019年1月1日起的每一次比较报告提交期,或追溯至通过期之初。公司采用该标准所容许的过渡性权宜之计,不重新评估在本会计准则生效日期前开始的租约的识别、分类和初始直接费用,但公司没有选择事后的过渡性实用权宜之计,公司还对新租约和通过过渡产生的现有租约适用于不分离租赁和非租赁组成部分的实际权宜之计。公司还选择了“租约(主题842)”所允许的实际权宜之计,将12个月或更短期限的租约从租赁负债和使用权资产的计算中排除在外。
该公司已完成其政策选举、贴现率和数据,以支持在新标准下的确认和披露。通过这一ASU后,在2019年1月1日,公司资产负债表上的1,040万美元租赁债务在折现的基础上初步确认了使用权资产和相应的当期和长期租赁义务。有关本公司租约的其他细节,请参阅附注F“租约”。
采用新的会计准则
2019年12月,FASB发布了2019-12年ASU“所得税(主题740),简化所得税会计”(“ASU 2019-12”),简化了ASC 740的某些具体方面。ASU 2019-12论述了混合税制对所得税会计的影响,其中包括征收两种税种中较大一部分的税制,一种是基于收入,另一种是基于收入以外的项目,处理在不符合企业合并条件的交易中提高商誉的税基,在涉及估值免税额的某些情况下适用期间内税收分配规则,所得税会计对投资所有权从子公司改为权益法投资的影响,以及投资从权益法投资到附属公司的变化,与中期报告有关的所得税会计,包括处理在过渡时期颁布的税法的修改和处理今年迄今的损失限制。ASU 2019-12适用于2020年12月15日以后的财政年度,包括中期。允许尽早采用这一标准,包括在尚未发布财务报表的中期或年度采用该标准。公司尚未采用ASU 2019-12,也不认为采用ASU将对公司的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,“披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(“ASU 2018-13”),其中将修改专题820“公允价值计量”中关于公允价值计量的披露要求,包括取消某些披露要求。ASU 2018-13中的修正案对所有实体的财政年度和2019年12月15日以后的财政年度内的期中期均有效。允许提前收养。允许实体在发布ASU时尽早采用任何已删除或修改的披露,并将额外披露的通过推迟到生效日期。该公司目前正在评估自2020年1月1日起对公司合并财务报表的列报所产生的影响。
2016年6月,金融服务委员会发布了题为“金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失计量”(“ASU 2016-13”)的ASU 2016-13。ASU 2016-13改变了实体将如何衡量大多数金融资产和其他工具的信用损失,而这些资产和工具并不是通过净收入按公允价值计量的。这一更新采用了目前的预期信贷损失(CECL)模型,该模型将要求一个实体衡量某些金融工具和金融资产,包括贸易应收款的信贷损失。根据这一最新情况,在初次确认和每个报告所述期间,将要求一个实体确认一项备抵,反映该实体目前对预计在金融工具有效期内发生的信贷损失的估计。ASU 2016-13在2019年12月15日以后的财政年度对上市公司有效,包括临时上市公司。
41
这些财政年度内的期间。该公司即将结束其评估过程,并预计采用不会对公司的综合财务报表产生重大影响,该财务报表将于2020年1月1日生效。
附注B-其他财务报表资料
清单-净额
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|
十二月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
原料 |
|
$ |
49,729 |
|
|
$ |
43,041 |
|
在制品 |
|
|
9,352 |
|
|
|
8,818 |
|
成品 |
|
|
45,760 |
|
|
|
42,163 |
|
|
|
|
104,841 |
|
|
|
94,022 |
|
当期成本超过后验成本 |
|
|
(4,667 |
) |
|
|
(4,474 |
) |
库存的非流动部分 |
|
|
(4,456 |
) |
|
|
(4,289 |
) |
|
|
$ |
95,718 |
|
|
$ |
85,259 |
|
某些材料的库存成本是使用LIFO方法确定的,截至2019年12月31日和2018年12月31日,总成本分别约为3,200万美元和2,950万美元。
财产和设备-净额
财产、厂房和设备的主要类别如下:
|
|
十二月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
土地及改善工程 |
|
$ |
22,218 |
|
|
$ |
12,552 |
|
建筑物和改善 |
|
|
82,811 |
|
|
|
74,743 |
|
机械、设备和飞机 |
|
|
180,221 |
|
|
|
171,015 |
|
在建 |
|
|
9,460 |
|
|
|
3,392 |
|
|
|
|
294,710 |
|
|
|
261,702 |
|
减去累计折旧 |
|
|
(170,692 |
) |
|
|
(158,747 |
) |
|
|
$ |
124,018 |
|
|
$ |
102,955 |
|
财产和设备折旧2019年为1 230万美元,2018年为1 210万美元,2017年为1 180万美元。机械、设备和飞机分别包括截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的20万美元和10万美元融资租赁。
法律诉讼
该公司可参与在正常经营过程中产生的各种未决法律诉讼和索赔,包括但不限于与就业、工人赔偿、产品责任、环境和知识产权有关的诉讼。该公司有责任保险,以支付其中许多索赔。
虽然这些事项的结果是不可预测的,但公司记录了一项负债,即有可能发生了一项负债,而且可以合理地估计损失的数额。如果公司确定损失是不可能的,但有合理的可能,并且有可能发展公司认为合理范围的潜在损失,公司将包括与这些事项有关的披露。如果损失有合理的可能超过已经累积的数额,公司将在作出决定的期间调整应计利润,披露额外损失或损失范围的估计,如果无法合理估计这种调整的数额,则披露无法作出估计的估计数。
本公司及其子公司Helix Uniformed有限公司。(“Helix”)和预制生产线(加拿大)有限公司(“PLPC Canada”)分别与SNC-Lavalin ATP公司联合和单独命名。(“SNC ATP”)、HD Supply Canada Inc.和Anixter Power Solutions Canada Inc.,更名为HD电源解决方案和HD电源实用程序(“HD Supply”)。(HD供应公司“Anixter”,以及与该公司、加拿大PLPC、Helix、SNC ATP和HD Supply一起,在AltaLink,L.P.(“原告”)于2016年11月向加拿大艾伯塔省艾伯塔省女王法庭提出的申诉(“申诉”)中的(“被告”)。
42
申诉称,原告聘请SNC ATP公司在艾伯塔省设计、工程、采购和建造许多配电和输电设施(“项目”),并通过SNC ATP和HD供应(现为Anixter),采购并安装了Helix公司生产的间隔阻尼器。申诉指称,间隔阻尼器已经并可能继续松动、打开和与导体分离,造成损坏和潜在伤害,以及未能履行为项目提供间隔和阻尼的预定功能。原告最初要求被告共同和各别赔偿估计为5 600万加元的损害赔偿,这是监测和更换间隔阻尼器和补救财产损害的费用,原因是据称SNC ATP和HD Supply/Anixter项目的设计和建造以及Helix在设计间隔阻尼器方面存在缺陷。原告在2018年6月1日将他们的损害赔偿要求降低到2940万加元。
该公司认为对它的索赔是没有价值的,并打算对这种索赔进行有力的辩护。公司无法预测这起案件的结果,也无法合理估计潜在的损失范围。不过,如果这件事对公司不利,可能会对公司的财务业绩产生重大影响。
附注C-养恤金计划
PLP-美国公司的每小时雇员,如果符合特定的年龄、服务年限和服务日期的要求,则由一项明确的福利养老金计划(“计划”)覆盖。2012年12月12日,该公司批准冻结该计划下的进一步应计福利,并于2012年12月19日通知参与方冻结。从2013年2月1日起,参与者不再根据该计划获得额外福利,也没有新的参与者加入该计划。该公司的计划使用12月31日的测量日期。
该计划的定期养恤金费用净额包括截至12月31日年度的下列组成部分:
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
服务成本 |
|
|
|
$ |
299 |
|
|
$ |
250 |
|
|
$ |
255 |
|
利息成本 |
|
|
|
|
1,411 |
|
|
|
1,349 |
|
|
|
1,456 |
|
计划资产预期收益 |
|
|
|
|
(1,946 |
) |
|
|
(1,985 |
) |
|
|
(1,903 |
) |
确认净精算损失 |
|
|
|
|
520 |
|
|
|
525 |
|
|
|
468 |
|
定期养恤金净费用 |
|
|
|
$ |
284 |
|
|
$ |
139 |
|
|
$ |
276 |
|
下表列出截至12月31日该计划的福利债务、计划资产和应计福利成本:
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
年初预计养恤金债务 |
|
|
|
$ |
33,931 |
|
|
$ |
36,031 |
|
服务成本 |
|
|
|
|
299 |
|
|
|
250 |
|
利息成本 |
|
|
|
|
1,411 |
|
|
|
1,349 |
|
精算亏损(收益) |
|
|
|
|
3,528 |
|
|
|
(2,409 |
) |
支付的福利 |
|
|
|
|
(1,233 |
) |
|
|
(1,290 |
) |
年底预计养恤金债务 |
|
|
|
$ |
37,936 |
|
|
$ |
33,931 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初计划资产的公允价值 |
|
|
|
$ |
28,672 |
|
|
$ |
25,367 |
|
计划资产实际收益 |
|
|
|
|
5,219 |
|
|
|
(745 |
) |
雇主供款 |
|
|
|
|
0 |
|
|
|
5,340 |
|
支付的福利 |
|
|
|
|
(1,233 |
) |
|
|
(1,290 |
) |
年底计划资产的公允价值 |
|
|
|
$ |
32,658 |
|
|
$ |
28,672 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无准备金的养恤金债务 |
|
|
|
$ |
5,278 |
|
|
$ |
5,259 |
|
43
根据ASC 715-20,公司将计划资金不足的状况确认为负债。截至12月31日,与该计划有关的累计其他综合损失中确认的数额包括:
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
1月1日结余 |
|
|
|
$ |
(5,873 |
) |
|
$ |
(6,015 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
改叙调整数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前摊销净精算损失 |
|
|
|
|
520 |
|
|
|
525 |
|
税收规定 |
|
|
|
|
(123 |
) |
|
|
(139 |
) |
|
|
|
|
|
397 |
|
|
|
386 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
确认无准备金养恤金债务损益的调整数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前损失 |
|
|
|
|
(255 |
) |
|
|
(321 |
) |
税收规定 |
|
|
|
|
60 |
|
|
|
77 |
|
|
|
|
|
|
(195 |
) |
|
|
(244 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12月31日余额 |
|
|
|
$ |
(5,671 |
) |
|
$ |
(5,873 |
) |
2019年税前无准备金养老金负债损失20万美元,包括因贴现率下降0.75%至3.50%而损失400万美元,与行业更新使用的死亡率表相关的收益不足10万美元,由于人口结构变化而获得的20万美元的收益,加上超过7.00%的回报率假设的资产表现带来的330万美元的收益,以及计入公司冻结计划的服务成本费用负担的330万美元的收益。该计划的估计净损失将从累积的其他综合收入中摊入2020年的定期效益成本,估计为50万美元。今后不需要摊销先前的服务费用。
该计划累积的养恤金债务超过了计划资产,具体如下:
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
累积收益义务 |
|
|
|
$ |
37,936 |
|
|
$ |
33,931 |
|
资产公平市价 |
|
|
|
|
32,658 |
|
|
|
28,672 |
|
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
贴现率 |
|
|
|
3.50% |
|
|
4.25% |
|
补偿增长率 |
|
|
|
N/a |
|
|
N/a |
|
用于确定12月31日终了年度定期收益净成本的加权平均假设如下:
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
贴现率 |
|
|
|
3.50% |
|
|
|
4.25% |
|
|
4.25% |
|
||
补偿增长率 |
|
|
|
N/a |
|
|
N/a |
|
|
N/a |
|
|||
计划资产的预期长期回报 |
|
|
|
|
7.00 |
|
|
|
8.00 |
|
|
|
8.00 |
|
2019年的定期养老金净成本是基于7.00%的长期资产回报率。这一比率是基于管理层对类似资产未来长期回报率的估计,并与此类资产的历史回报率相一致。利用该计划的资产组合,并根据此类组合的平均历史回报率和预期未来回报率,预期的长期回报率为7.00%是合理的。
44
在截至2019年12月31日的年度内,该公司改变了其计划资产基础,从一级和二级合并配置,将净资产价值(“NAV”)作为其集合投资基金的实际权宜之计,这些资产不再归入公允价值等级。2019年12月31日,该计划的集合投资基金是以公允价值计量的,使用的是净资产价值。资产净值是基于计划拥有的资产的价值减去负债。这些集合资产并不是在活跃的交易所中引用的。
2018年12月31日,该计划资产的公允价值包括1级的投入:相同资产或负债活跃市场的报价;第2级:基于市场的可观测投入或市场数据所证实的不可观测的投入。截至2019年12月31日和2018年12月31日该计划资产的公允价值按类别分列如下:
|
|
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
按资产净值计量的资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集合投资基金 |
|
$ |
32,658 |
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
32,658 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
资产总额 公允价值 |
|
|
报价 活跃市场 表示相同 资产(一级) |
|
|
显着 可观察 投入(二级) |
|
|
显着 看不见 投入(三级) |
|
||||
按公允价值计量的资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
$ |
462 |
|
|
$ |
462 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
权益证券 |
|
|
10,470 |
|
|
|
10,470 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
美国国债 |
|
|
13,109 |
|
|
|
13,109 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
公司债券 |
|
|
4,631 |
|
|
0 |
|
|
|
4,631 |
|
|
|
0 |
|
|
共计 |
|
$ |
28,672 |
|
|
$ |
24,041 |
|
|
$ |
4,631 |
|
|
$ |
0 |
|
按资产类别分列的2019年12月31日和2018年12月31日的计划加权平均资产分配如下:
|
|
|
|
计划资产 |
|
|
||||||
|
|
|
|
12月31日 |
|
|
||||||
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
||
资产类别 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
权益证券 |
|
|
|
|
48 |
|
% |
|
|
37 |
|
% |
债务证券 |
|
|
|
|
51 |
|
|
|
|
61 |
|
|
现金及等价物 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
100 |
|
% |
|
|
100 |
|
% |
管理层寻求最大限度地提高金融资产的长期总回报,以符合ERISA的信托标准。实现这些回报的能力取决于接受适度风险以实现长期资本增值的需要。
由于认识到金融资产的预期收益和波动,计划资产投资于以下范围,并注意到目标分配:
|
|
范围 |
|
目标 |
|
股票 |
|
40-60% |
|
50% |
|
固定收益 |
|
40-60% |
|
50% |
|
现金等价物 |
|
0-10% |
|
0.0% |
|
对这些市场的投资预计将提供与预期的长期回报相一致的表现,并进行适当的多样化投资。
公司的政策是为联邦所得税提供可扣减的金额。该公司预计不会在2020年对该计划作出贡献。
45
预计在今后五年中每年从该计划资产中支付的养恤金和今后五年预计支付的养恤金总额如下:
年 |
|
养恤金福利 |
|
|
2020 |
|
$ |
1,225 |
|
2021 |
|
|
1,292 |
|
2022 |
|
|
1,382 |
|
2023 |
|
|
1,469 |
|
2024 |
|
|
1,566 |
|
2025-2029 |
|
|
9,077 |
|
该公司还通过各种明确的缴款计划(包括PLP-USA的利润分享计划)提供退休福利。这些确定的缴款计划的费用在2019年为600万美元,2018年为560万美元,2017年为510万美元。
此外,该公司还通过补充利润分享计划提供退休福利。如果员工在PLP-美国利润分享计划下的奖励超过了现行税法允许的最高允许缴款,超出的部分将根据不合格的补充利润分享计划累积(但不提供资金)。2018年1月,该公司修订了补充利润分享计划,使参与者能够假设将他们的比例奖励投资于主要包括共同基金在内的各种投资期权。补充利润分享计划的额外支出为2019年110万美元,2018年为20万美元,2017年为50万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度补充利润分享计划的无资金状况分别为610万美元和490万美元,包括在其他非流动负债中。
注D-累积其他综合收益(“AOCI”)
下表列出按构成部分分列的AOCI除税外的总变动情况:
|
|
截至2019年12月31日止的年度 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
||
|
|
未被承认 |
|
|
翻译 |
|
|
|
|
|
|
未被承认 |
|
|
翻译 |
|
|
|
|
|
||||
|
|
效益成本 |
|
|
调整 |
|
|
共计 |
|
|
效益成本 |
|
|
调整 |
|
|
共计 |
|
||||||
1月1日结余 |
|
$ |
(5,873 |
) |
|
$ |
(53,710 |
) |
|
$ |
(59,583 |
) |
|
$ |
(6,015 |
) |
|
$ |
(41,425 |
) |
|
$ |
(47,440 |
) |
改叙前的其他综合收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算调整损益 |
|
|
0 |
|
|
|
2,028 |
|
|
|
2,028 |
|
|
|
0 |
|
|
|
(12,285 |
) |
|
|
(12,285 |
) |
无准备金养恤金债务损失 |
|
|
(195 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
(195 |
) |
|
|
(244 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
(244 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从AOCI重新分类的数额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
确定养恤金精算损失摊销(A) |
|
|
397 |
|
|
|
0 |
|
|
|
397 |
|
|
|
386 |
|
|
|
0 |
|
|
|
386 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当期其他综合收入净额(损失) |
|
|
202 |
|
|
|
2,028 |
|
|
|
2,230 |
|
|
|
142 |
|
|
|
(12,285 |
) |
|
|
(12,143 |
) |
12月31日余额 |
|
$ |
(5,671 |
) |
|
$ |
(51,682 |
) |
|
$ |
(57,353 |
) |
|
$ |
(5,873 |
) |
|
$ |
(53,710 |
) |
|
$ |
(59,583 |
) |
(a) |
如注C-养恤金计划所述,这一AOCI组成部分包括在计算定期养恤金费用净额中。 |
46
附注E-债务和信贷安排
|
|
十二月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
短期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
附担保票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
泰国Bhat=4.35% |
|
|
3,670 |
|
|
|
1,797 |
|
泰国Bhat=4.08% |
|
|
1,882 |
|
|
|
683 |
|
巴西雷亚尔为2.83% |
|
|
1,152 |
|
|
|
802 |
|
巴西里亚尔为5.40% |
|
|
752 |
|
|
|
842 |
|
巴西里亚尔为9.40% |
|
|
1,240 |
|
|
|
4,918 |
|
长期债务的当期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
美元=2.71% |
|
|
1,448 |
|
|
|
1,448 |
|
奥地利欧元,2.32% |
|
|
30 |
|
|
|
0 |
|
奥地利欧元,1.40% |
|
|
560 |
|
|
|
0 |
|
奥地利欧元,3.00% |
|
|
22 |
|
|
|
0 |
|
印度尼西亚美元兑3.50% |
|
|
800 |
|
|
|
0 |
|
新西兰美元兑3.90% |
|
|
494 |
|
|
|
0 |
|
短期债务总额 |
|
|
12,050 |
|
|
|
10,490 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
美元为2.89%,应于2021年到期 |
|
|
21,552 |
|
|
|
12,189 |
|
美元为2.71%,应于2026年到期 |
|
|
9,535 |
|
|
|
10,984 |
|
巴西雷亚尔为4.60%,应于2022年到期 |
|
|
147 |
|
|
|
214 |
|
波兰兹罗提货币为2.76%,应于2021年到期 |
|
|
6,524 |
|
|
|
904 |
|
澳元为1.96%,应于2021年到期 |
|
|
5,526 |
|
|
|
2,117 |
|
奥地利欧元为2.32%,应于2030年到期 |
|
|
224 |
|
|
|
0 |
|
奥地利欧元计值1.40%2020年到期 |
|
|
560 |
|
|
|
0 |
|
奥地利欧元,面值为3.00%,应于2021年到期 |
|
|
134 |
|
|
|
0 |
|
印度尼西亚美元汇率为3.50%,应于2024年到期 |
|
|
7,467 |
|
|
|
0 |
|
新西兰元为3.90%,应于2021年到期 |
|
|
5,407 |
|
|
|
0 |
|
长期债务总额 |
|
|
57,076 |
|
|
|
26,408 |
|
减去电流部分 |
|
|
(3,354 |
) |
|
|
(1,448 |
) |
长期债务总额减去当期部分 |
|
|
53,722 |
|
|
|
24,960 |
|
债务总额 |
|
$ |
65,772 |
|
|
$ |
35,450 |
|
2018年3月13日,该公司将其6500万美元的信贷贷款期限从2019年6月30日延长至2021年6月30日。所有其他条件保持不变,包括libor利率加1.125%,除非其融资债务与息税前收益和折旧比率超过2.25:1,那么libor息差为1.500%。截至2099年12月31日,该公司在波兰的子公司以1.125%的利率借入650万美元,加上华沙银行同业拆借利率(有效期至2021年6月30日)。截至2019年12月31日,该公司在澳大利亚的子公司已借款550万美元,任期也将于2021年6月30日届满。截至2019年12月31日,美国、波兰和澳大利亚信贷额度协议的利率分别为2.89%、2.76%和1.96%。根据信贷安排,截至2019年12月31日,该公司已使用了3,360万美元,其中3,140万美元可用于扣除长期未清信用证的信用额度。PLP-美国信贷额度为该公司的子公司提供了2,000万美元,其中800万美元可用于2019年12月31日的子公司。信贷额度协议除其他规定外,还包括维持净资产和盈利水平的要求。2019年12月31日和2018年12月31日,该公司遵守了所有公约。
2019年2月28日,该公司收购了总部设在奥地利多恩伯恩的奥地利子公司Subcon。Subcon的信用额度为100万欧元,合110万美元,期限为2020年5月31日,可以无限期延长12个月。2019年12月31日,Subcon以1.400%的利率在信贷额度上借款了60万美元。
2019年4月25日,该公司代表其印度尼西亚子公司借入800万美元,利率为3.501%,任期于2024年4月30日届满。截至2019年12月31日,这一债务安排有750万美元未清,其中80万美元被列为流动债务。
47
2019年8月14日,该公司在新西兰的子公司以3.900%的利率借入美国等值美元530万美元,其任期将于2021年8月26日届满。截至2019年12月31日,该设施有540万美元未结清,其中50万美元被列为流动资产。这笔贷款由公司的新西兰子公司的土地和建筑担保。
该公司拥有一架公司飞机,剩余余额为950万美元,其中140万美元被列为短期,其任期将于2026年届满。贷款由购买的飞机担保。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的这两个期间,该公司的亚太地区有330万美元的限制性现金。限制现金用于担保银行债务,并包括在资产负债表上的其他资产中。
未来五年的长期债务总额如下:2020年340万美元,2021年3640万美元,2022年280万美元,2023年280万美元,此后1170万美元。
2019年支付的利息为200万美元,2018年为180万美元,2017年为100万美元。
担保和信用证
公司为未完成的工程和财务承诺提供了财务担保。这些担保的条件因结束日期而异,从本年度到此类交易的完成不等。担保通常会在不履约的情况下触发。截至2019年12月31日,该公司的未偿担保总额为1,150万美元。此外,某些国内外客户要求公司签发信用证或履约保证金,作为下订单的条件。截至2019年12月31日,该公司的未付信用证总额为760万美元。
附注F-租赁
该公司于2019年1月1日在ASU 2016-02“租约(主题842)”中通过了指导意见。采用本指南不改变公司的资产负债表或损益表确认的融资租赁。由于采用本指南,公司记录了与其经营租赁相关的短期和长期租赁负债及相应的使用权资产。
公司在正常经营过程中定期签订租约。截至2019年12月31日,现行租约涉及土地、建筑物、车辆、办公设备和其他生产设备,租赁期限可达99年。该公司通常可以选择延长建筑物和其他资产的租赁条款。租约续期选择的行使,一般由公司自行决定。此外,某些租赁安排可在原到期日期之前终止,由公司自行决定。
公司在租约开始之日对续约和终止期权进行评估,以确定公司是否合理地肯定会根据经济因素行使这一选择权。截至2019年12月31日,公司经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为18.2和2.5年。
这些租赁费用是在租赁期限内以直线方式确认的,在这些付款发生的期间内确认了可变的租赁付款。经营和融资租赁费用的组成部分分别在公司综合收益表中确认为费用和费用以及利息费用。该公司截至2019年12月31日的经营和融资租赁费用如下:
|
|
年终 十二月三十一日, 2019 |
|
|
租赁费用的组成部分 |
|
|
|
|
经营租赁成本 |
|
$ |
3,138 |
|
|
|
|
|
|
融资租赁成本 |
|
|
|
|
资产使用权摊销 |
|
|
67 |
|
租赁负债利息 |
|
|
11 |
|
租赁费用总额 |
|
$ |
3,216 |
|
48
每一次租赁中隐含的贴现率往往无法确定,因此,公司根据其增量借款利率确定贴现率。公司租赁的增量借款利率是根据租赁期限和支付租赁款项的货币确定的,并根据抵押品的影响进行调整。截至2019年12月31日,用于衡量公司经营和融资租赁负债的加权平均贴现率分别为5.02%和4.54%。
在通过主题842之前,截至2018年12月31日和2017年12月31日的这两年,租赁费用为260万美元。
截至2019年12月31日,公司租赁负债的未来到期日如下:
|
|
截至2019年12月31日止的年度 |
|
|||||
|
|
经营租赁 |
|
|
融资租赁 |
|
||
2020 |
|
$ |
2,462 |
|
|
$ |
109 |
|
2021 |
|
|
2,026 |
|
|
|
45 |
|
2022 |
|
|
1,607 |
|
|
|
26 |
|
2023 |
|
|
1,066 |
|
|
|
22 |
|
2024年及其后 |
|
|
9,113 |
|
|
|
0 |
|
租赁付款总额 |
|
$ |
16,274 |
|
|
$ |
202 |
|
减去代表利息的租赁付款数额 |
|
|
5,966 |
|
|
|
10 |
|
租赁付款现值总额 |
|
$ |
10,308 |
|
|
$ |
192 |
|
确认为融资租赁债务的数额在综合资产负债表的应计费用和其他负债及其他非流动负债中列报。
直至2024年,不可撤销分租租约下的最低分租租金总额为360万美元。
截至2018年12月31日,在通过专题842之前,2019年业务租约下的未来最低租赁付款为220万美元,2020年为180万美元,2021年为160万美元,2022年为90万美元,2023年为20万美元,其后为630万美元。
与2019年12月31日终了年度租约有关的现金流动补充资料如下:
|
|
年终 十二月三十一日, 2019 |
|
|
补充现金流信息 |
|
|
|
|
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: |
|
|
|
|
经营租赁的经营现金流 |
|
$ |
5,321 |
|
融资租赁的经营现金流 |
|
|
11 |
|
融资租赁现金流融资 |
|
|
100 |
|
附注G-所得税
该公司在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度中分别录得810万美元、600万美元和1320万美元的净税额。截至2019、2018年和2017年12月31日,扣除退款后的现金税分别为780万美元、560万美元和340万美元。
如注A所述,自2019年1月1日起,该公司采用ASU 2018-02,并选择不将“美国税法”的所得税影响从累积的其他综合收入改为留存收益。
所得税前收入来源如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
美国 |
|
$ |
11,353 |
|
|
$ |
10,268 |
|
|
$ |
4,774 |
|
外国 |
|
|
20,105 |
|
|
|
22,320 |
|
|
|
21,032 |
|
|
|
$ |
31,458 |
|
|
$ |
32,588 |
|
|
$ |
25,806 |
|
49
截至十二月三十一日止年度的入息税组成部分如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
电流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
|
$ |
2,835 |
|
|
$ |
(904 |
) |
|
$ |
4,592 |
|
外国 |
|
|
6,170 |
|
|
|
6,247 |
|
|
|
5,998 |
|
州和地方 |
|
|
391 |
|
|
|
350 |
|
|
|
126 |
|
|
|
|
9,396 |
|
|
|
5,693 |
|
|
|
10,716 |
|
递延 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
|
|
(10 |
) |
|
|
801 |
|
|
|
2,316 |
|
外国 |
|
|
(1,347 |
) |
|
|
(608 |
) |
|
|
12 |
|
州和地方 |
|
|
83 |
|
|
|
121 |
|
|
|
108 |
|
|
|
|
(1,274 |
) |
|
|
314 |
|
|
|
2,436 |
|
所得税 |
|
$ |
8,122 |
|
|
$ |
6,007 |
|
|
$ |
13,152 |
|
美国联邦法定税率的所得税规定与截至12月31日的年度综合收入报表所列税款之间的差额概述如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
美国联邦法定税率 |
|
21% |
|
|
21% |
|
|
35% |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按法定税率征收的联邦税 |
|
$ |
6,606 |
|
|
$ |
6,843 |
|
|
$ |
9,033 |
|
州和地方税收,扣除联邦福利 |
|
|
308 |
|
|
|
273 |
|
|
|
82 |
|
美国联邦永久性物项 |
|
|
621 |
|
|
|
240 |
|
|
|
(60 |
) |
全球无形低税率收入 |
|
|
1,738 |
|
|
|
1,721 |
|
|
|
(116 |
) |
外国税收抵免 |
|
|
(1,422 |
) |
|
|
(1,707 |
) |
|
|
0 |
|
过渡税 |
|
|
0 |
|
|
|
(1,780 |
) |
|
|
2,592 |
|
非美国税率差异 |
|
|
929 |
|
|
|
1,011 |
|
|
|
(1,491 |
) |
估价津贴 |
|
|
(346 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
|
88 |
|
税收抵免 |
|
|
(464 |
) |
|
|
(295 |
) |
|
|
(255 |
) |
税收行为影响,递延税率 |
|
|
0 |
|
|
|
(680 |
) |
|
|
3,161 |
|
其他,净额 |
|
|
152 |
|
|
|
438 |
|
|
|
118 |
|
|
|
$ |
8,122 |
|
|
$ |
6,007 |
|
|
$ |
13,152 |
|
50
递延税资产和负债因资产和负债的税基与其账面价值之间的临时差异而产生的预期未来税收后果而确认为财务报表目的。截至十二月三十一日,引致公司递延税项资产及负债的临时差额所产生的税项影响如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
递延税款资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计补偿和福利 |
|
$ |
1,180 |
|
|
$ |
1,387 |
|
存货估价准备金 |
|
|
2,384 |
|
|
|
2,256 |
|
可疑账户备抵 |
|
|
473 |
|
|
|
346 |
|
福利计划准备金 |
|
|
7,586 |
|
|
|
7,153 |
|
净营运亏损结转 |
|
|
3,003 |
|
|
|
2,651 |
|
其他应计费用 |
|
|
3,012 |
|
|
|
2,830 |
|
未实现外汇 |
|
|
718 |
|
|
|
1,217 |
|
递延税款资产毛额 |
|
|
18,356 |
|
|
|
17,840 |
|
估价津贴 |
|
|
(3,137 |
) |
|
|
(3,495 |
) |
递延税款净资产 |
|
|
15,219 |
|
|
|
14,345 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税款负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和其他基数差异 |
|
|
(6,867 |
) |
|
|
(6,855 |
) |
无形资产 |
|
|
(3,742 |
) |
|
|
(2,057 |
) |
未分配的外国收入 |
|
|
0 |
|
|
|
(172 |
) |
其他 |
|
|
(162 |
) |
|
|
(72 |
) |
递延税款负债 |
|
|
(10,771 |
) |
|
|
(9,156 |
) |
递延税款净资产 |
|
$ |
4,448 |
|
|
$ |
5,189 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
递延税款净资产变动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通运动 |
|
$ |
1,275 |
|
|
$ |
(993 |
) |
企业收购递延税款余额 |
|
|
(1,883 |
) |
|
|
0 |
|
递延税率 |
|
|
0 |
|
|
|
680 |
|
其他综合收入项目(损失) |
|
|
(62 |
) |
|
|
(62 |
) |
货币换算 |
|
|
(71 |
) |
|
|
(120 |
) |
递延税款净资产变动总额 |
|
$ |
(741 |
) |
|
$ |
(495 |
) |
递延税的入账率是根据目前颁布的税率,即资产和负债的财务报告和所得税基础与业务损失和税收抵免结转之间的临时差额,预计这些项目将倒转。
截至2019年12月31日,该公司有1060万美元的外国净营业亏损结转,其中870万美元有无限期结转,190万美元将在2024年至2029年到期。
公司评估现有的正面和负面证据,以确定是否有可能产生未来的应税收入,以通过管辖权利用现有的递延税资产。根据这一评估,该公司于2019年12月31日确定了310万美元的估值备抵,以便只衡量递延税资产中更有可能实现的部分。本年度估值津贴净减少40万美元,其中30万美元影响到所得税准备金,其余部分涉及货币换算。
公司认为我们非美国子公司的大部分收益是永久再投资的,因此没有记录任何相关的递延所得税。因此,该公司打算继续无限期地在美国境外投资约1.122亿美元收益中的约1.106亿美元,以及我们在这些子公司的资本。该公司记录了与汇出这些收益而不是永久再投资的费用有关的税收负债10万美元,这主要与当地的扣缴款项有关。
51
该公司在美国以及各州和外国的管辖范围内都要纳税。截至2019年12月31日,除了少数例外,该公司在2015年之前的几年里不再接受美国税务机关的联邦检查,而在2013年之前的几年里,该公司将不再接受美国税务机关的州、地方或外国考试。
以下是12月31日终了年度与不确定税收状况(不包括利息和罚款)有关的未确认税收优惠总额的表式核对:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
1月1日结余 |
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
本年度增税额 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
以往年度税额的增加 |
|
|
118 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
前几年税收减少额 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
法定时效届满 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
12月31日余额 |
|
$ |
118 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
公司记录应计利息以及与未确认的税收福利有关的罚款,作为所得税规定的一部分。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度内,该公司在未确认的税收福利方面没有重大活动。截至2019年12月31日,该公司的应计利息和罚款不足10万美元,截至2018年12月31日和2017年12月31日,该公司没有应计利息。本公司预计在未来十二个月内,未获确认的免税额将不会有任何改变。
注H股补偿
1999年股票期权计划
截至2019年12月31日,该公司1999年股票期权计划的活动如下:
|
|
数目 股份 |
|
|
加权 平均 运动价格 每股 |
|
|
加权 平均 残存 契约性 任期(年份) |
|
|
骨料 内禀 价值 |
|
||||
截至2019年1月1日未缴 |
|
|
750 |
|
|
$ |
39.10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使 |
|
|
(750 |
) |
|
$ |
39.10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
被没收 |
|
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的未偿还(可行使和归属) |
|
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
0.0 |
|
|
$ |
0 |
|
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日终了的年份,股票期权分别为750、0和4800次。截至2019年12月31日的年度内,股票期权的内在价值约为10万美元。2019年期间,为行使股票期权收到的现金不到10万美元。
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,该公司没有记录与这些股票期权相关的补偿费用,因为截至2012年12月31日,所有期权都已全部归属。
2008和2016年长期激励计划
该公司维持一个股权奖励计划,使公司在吸引、留住和激励高级人员、雇员和董事方面具有竞争优势,并通过与公司业绩直接相关的长期激励措施,激励这些个人增加股东价值。根据预先形成的2008年“线产品公司长期激励计划”(“LTIP”),某些雇员、高级官员和董事有资格获得期权、限制性股份和限制性股份单位(RSU)的奖励。根据“劳资协议”保留的公司普通股总数为90万股,其中80万股为RSU所保留,10万股为股票期权所保留。“2016年生产线产品公司激励计划”(“激励计划”)是在2016年5月10日举行的股东大会上获得公司股东批准后实施的。将不再根据猛虎组织颁发更多的奖励,以前颁发的裁决仍未按照其条款予以执行。根据奖励计划,某些雇员、高级官员和董事将有资格获得期权、限制性股票和RSU的奖励。根据奖励计划保留的公司普通股总数为100万股,其中90万股保留用于限制性股份奖励,10万股保留用于股票期权。截至2019年12月31日,根据激励计划,共有15,000种期权和235,599股限制性股票获得批准。激励计划将于2026年5月10日到期。
52
受限制股份单位
对于定期年度赠款,一部分RSU受基于时间的悬崖归属,一部分则根据公司在规定时期内的表现而归属,但首席执行官除外。所有首席执行官的定期年度RSU都要根据公司在一年内的表现进行归属。
RSU是免费提供给员工的,然而,参与者必须继续受雇于公司,直到对RSU的限制消失。RSU的公允价值是根据授予日普通股的市场价格计算的。宣布的股息应计。
2019年12月31日终了年度的RSU摘要如下:
|
|
限制性股份奖励 |
|
|||||||||||||
|
|
性能 |
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
加权平均 |
|
|||
|
|
和服务 |
|
|
服务 |
|
|
受限 |
|
|
批予日期 |
|
||||
|
|
所需 |
|
|
所需 |
|
|
获奖 |
|
|
公允价值 |
|
||||
截至2019年1月1日 |
|
|
213,624 |
|
|
|
17,298 |
|
|
|
230,922 |
|
|
$ |
53.68 |
|
获批 |
|
|
65,392 |
|
|
|
8,123 |
|
|
|
73,515 |
|
|
|
56.22 |
|
既得利益 |
|
|
(75,921 |
) |
|
|
(9,061 |
) |
|
|
(84,982 |
) |
|
|
36.03 |
|
被没收 |
|
|
(6,753 |
) |
|
|
(1,068 |
) |
|
|
(7,821 |
) |
|
|
68.95 |
|
截至2019年12月31日 |
|
|
196,342 |
|
|
|
15,292 |
|
|
|
211,634 |
|
|
$ |
53.68 |
|
对于基于时间的RSU,公司在一般奖励的必要服务期内以直线方式确认股票补偿费用,并在所附的综合收入报表中确认行政费用。截至2019、2018年和2017年12月31日,与基于时间的RSU相关的年度补偿费用分别为50万美元、50万美元和40万美元。在截至2019年12月31日的一年中,该公司的退休人员没收了2018年和2017年期间发放的1,068个RSU。截至2019年12月31日,与基于时间的RSU相关的未确认赔偿费用总额为50万美元,预计将在加权平均剩余时间约1.6年内确认。
对于基于性能的RSU,参与者将归属的RSU的数量取决于公司的绩效水平,这取决于公司税前收入的增长和在一个必要的业绩期间的销售增长。视乎在长期协议下符合表现准则的程度,参加者有资格在归属期内赚取普通股。2019、2018年和2017年12月31日终了年度的绩效薪酬支出分别为390万美元、370万美元和270万美元。在截至2019年12月31日的一年中,公司参与者和退休人员没收了2018年和2017年授予的6,753个RSU。截至2019年12月31日,剩余的以业绩为基础的RSU补偿费用390万美元预计将在大约1.6年内确认。
在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度中,基于服务和业绩的RSU的超额税收福利分别为50万美元、20万美元和20万美元。这是在这段期间应缴的所得税减少数,原因是实际税收毛额超过当期限制性股份的预期税收福利。
如果控制发生变化(如LTIP和奖励计划中所定义的那样),RSU的归属将被加速,所有限制都将消失。非既得绩效奖励基于最大目标潜在支出。根据绩效奖励目标的实现情况,在绩效期结束时发放的实际股份可能低于最大潜在支付水平。
为了满足其RSU的归属,公司已从其授权但未发行的股份中保留了新股。任何额外授予的奖励也将从公司的授权但未发行的股份中发放。亚细亚
53
递延补偿计划
公司维持一个信托,通常被称为拉比信托,与公司的延迟赔偿计划有关。这个计划允许推迟两次。首先,董事们选择延期支付董事费用,并在拉比信托基金中持有这些费用。递延薪酬计划允许董事选择在晚些时候收取公司普通股的董事费用,而不是每个季度以现金支付的费用。第二,该计划允许某些公司雇员推迟限制性股份或RSU,以便将来以普通股的形式分配。拉比信托的资产被合并,公司在拉比信托中持有的股票价值按股东权益分类,一般以类似于国库股票的方式入账。公司确认延迟补偿的原始金额(授予之日递延股票奖励的公允价值)作为向拉比信托发行的普通股确认的基础。欠某些雇员或董事的公允价值的变化不被确认,因为公司的递延补偿计划不允许多样化,必须通过交付公司固定数量的普通股来解决。截至2019年12月31日,267,641股LTIP股票已被推迟,目前正由拉比信托基金持有。
股票期权奖励
LTIP允许,现在的奖励计划允许在授予之日以不低于股票的公平市价向某些雇员授予10万种期权,以购买公司的普通股。根据“长期利益协议和奖励计划”迄今发放的备选方案在赠款日期后一年内获得50%,两年后75%,三年后100%,自赠款之日起五年至十年内到期。股票期权发行的股票将通过发行新股获得资金。
该公司采用Black-Soles期权定价模型来估算期权的公允价值.布莱克-斯科尔斯模型需要假设公司股票的波动性、股票奖励的预期寿命和公司的股息收益率。公司利用历史数据来确定这些假设。在期权的合约期内,无风险利率是根据在批出时有效的美国零息票国债收益率计算的。没收估计为零。
在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度中,每年都有5,000个选项。批出的股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Schole期权定价模型估计的,其加权平均假设如下:
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
无风险利率 |
|
1.8 |
% |
|
|
2.8 |
% |
|
|
2.0 |
% |
股利收益率 |
|
1.6 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
1.7 |
% |
预期寿命(年份) |
5 |
|
|
5 |
|
|
5 |
|
|||
预期波动率 |
|
42.0 |
% |
|
|
40.0 |
% |
|
|
36.8 |
% |
该公司2019年12月31日终了年度的LTIP和奖励计划的活动如下:
|
|
数目 股份 |
|
|
加权 平均 运动价格 每股 |
|
|
加权 平均 残存 契约性 任期(年份) |
|
|
骨料 内禀 价值 |
|
||||
截至2019年1月1日未缴 |
|
|
30,750 |
|
|
$ |
56.81 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
获批 |
|
|
5,000 |
|
|
$ |
60.60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使 |
|
|
(4,000 |
) |
|
$ |
45.96 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
被没收 |
|
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日未偿还(已归属和预计将归属) |
|
|
31,750 |
|
|
$ |
58.77 |
|
|
|
6.6 |
|
|
$ |
169 |
|
可于2019年12月31日运动 |
|
|
23,000 |
|
|
$ |
58.68 |
|
|
|
5.6 |
|
|
$ |
154 |
|
2019年期间授予的期权的加权平均发放日公允价值为60.60美元.在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了的年份中,分别有4,000、3,500和28,500种股票期权。截至2019、2018年和2017年12月31日,股票期权的内在价值分别为10万美元、10万美元和70万美元,2019年期间行使股票期权的现金为20万美元,2018年为20万美元,2017年为150万美元。
54
在截至2019年12月31日、2018年和2017年的三年中,该公司记录的与股票期权相关的补偿费用目前不到10万美元。在大约2.5年的加权平均期间内,与2019年12月31日尚未确认的非既得赔偿金相关的赔偿费用总额预计为20万美元。水煤浆
截止2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的年度,股票奖励带来的超额税收优惠都不到10万美元。这是在这一期间应缴所得税减少的原因,原因是实际税收优惠总额超过了当期行使的选项的预期税收福利。
附注一-每股收益的计算
每股基本收益是通过净收入除以每个期间已发行普通股的加权平均数量来计算的。稀释后每股收益的计算方法是,将净收益除以在提交报告年份内所有可能稀释的普通股的加权平均数。
截至十二月三十一日止年度的每股基本及摊薄收益计算如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
分子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
23,303 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份的厘定(以千计) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均普通股 |
|
|
5,031 |
|
|
|
5,032 |
|
|
|
5,102 |
|
稀释效应-股份奖励 |
|
|
56 |
|
|
|
75 |
|
|
|
31 |
|
稀释加权平均普通股 |
|
|
5,087 |
|
|
|
5,107 |
|
|
|
5,133 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
4.63 |
|
|
$ |
5.28 |
|
|
$ |
2.48 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
$ |
4.58 |
|
|
$ |
5.21 |
|
|
$ |
2.47 |
|
在截至2019、2018年和2017年12月31日的一年中,15041、260和1.3万个股票期权分别被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为这样做会起到反稀释作用。
注J-商誉和其他无形资产
公司的有限和无限期无形资产包括:
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
总运力 |
|
|
累积 |
|
|
总运力 |
|
|
累积 |
|
||||
|
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
||||
有限寿命无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
专利 |
|
$ |
4,806 |
|
|
$ |
(4,806 |
) |
|
$ |
4,806 |
|
|
$ |
(4,788 |
) |
土地使用权 |
|
|
1,128 |
|
|
|
(331 |
) |
|
|
1,134 |
|
|
|
(203 |
) |
商标 |
|
|
1,718 |
|
|
|
(1,358 |
) |
|
|
1,707 |
|
|
|
(1,247 |
) |
技术 |
|
|
7,185 |
|
|
|
(1,708 |
) |
|
|
2,994 |
|
|
|
(1,334 |
) |
客户关系 |
|
|
15,811 |
|
|
|
(7,329 |
) |
|
|
11,804 |
|
|
|
(6,415 |
) |
|
|
$ |
30,648 |
|
|
$ |
(15,532 |
) |
|
$ |
22,445 |
|
|
$ |
(13,987 |
) |
无限期无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
善意 |
|
$ |
27,840 |
|
|
|
|
|
|
$ |
15,621 |
|
|
|
|
|
55
该公司利用折现现金流方法、市场比较和报告单位计算公允价值的总体市场资本化合理性检验,对商誉进行年度减值测试。然后,该公司将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,以评估商誉是否受到损害。根据关于增长、贴现率和每种估值方法所使用的权重的假设,估值结果可能有很大不同。该公司认为所使用的方法和权重是合理的,并产生了适当的公允价值的报告单位。
截至2019年10月1日和2018年10月1日,该公司进行了商誉年度减值测试,并确定不需要调整账面价值。
|
|
美国 |
|
|
美洲 |
|
|
EMEA |
|
|
亚太 |
|
|
共计 |
|
|||||
2018年1月1日结余 |
|
$ |
3,078 |
|
|
$ |
4,292 |
|
|
$ |
1,495 |
|
|
$ |
7,679 |
|
|
$ |
16,544 |
|
货币换算和其他 |
|
|
0 |
|
|
|
(295 |
) |
|
|
(140 |
) |
|
|
(488 |
) |
|
|
(923 |
) |
2018年12月31日结余 |
|
|
3,078 |
|
|
|
3,997 |
|
|
|
1,355 |
|
|
|
7,191 |
|
|
|
15,621 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币换算 |
|
|
0 |
|
|
|
161 |
|
|
|
(45 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
87 |
|
年内取得的商誉 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
18,619 |
|
|
|
0 |
|
|
|
18,619 |
|
采购价格分配调整 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
(6,487 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
(6,487 |
) |
2019年12月31日结余 |
|
$ |
3,078 |
|
|
$ |
4,158 |
|
|
$ |
13,442 |
|
|
$ |
7,162 |
|
|
$ |
27,840 |
|
公司唯一无限期的无形资产是商誉。在650万美元的购货价格分配调整中,630万美元是分配给确定生活中无形资产的一种分配,220万美元是一种库存逐步增加的分配。有关公司采购价格分配的其他细节,请参阅附注O“业务组合”。
在截至2019年12月31日的一年中,其他寿命有限的无形资产的摊销费用总额为150万美元,截至2018年12月31日和2017年12月31日的这两年的摊销费用总额为100万美元,从4年到82年不等。2020年摊销费用估计为160万美元,2021年、2022年、2023年和2024年估计为150万美元。加权平均剩余摊销期约为12.9年.按无形资产类别计算的加权平均剩余摊销期;专利,6年;土地使用权,56.0年;商标,8.6年;技术,11.1年;客户关系,10.3年。
附注K-金融资产和负债的公允价值
公司以公允价值计量和记录某些资产和负债。公允价值层次结构用于以公允价值计量的资产和负债,这些资产和负债区分了基于市场数据的假设(可观察的输入)和公司的假设(不可观测的输入)。层次结构由以下三个层次组成:
一级 |
对估值方法的投入是活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。 |
2级 |
一级以外的可直接或间接观察到的输入,其中可包括: |
|
o |
活跃市场类似资产的报价; |
|
o |
不活跃市场相同或类似资产或负债的报价; |
|
o |
对资产或负债可观察到的报价以外的投入;以及 |
|
o |
主要来源于或通过相关或其他手段可观察到的市场数据证实的投入。 |
三级 |
对估价方法的投入是不可观测的,是利用公司提出的反映市场参与者将使用的估计和假设来制定的。 |
56
下表汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表中按公允价值记录和计量的公司资产和负债:
描述 |
|
截至.的余额 (一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
相同资产或负债活跃市场的报价 (1级) |
|
|
重要的其他可观测输入 (第2级) |
|
|
重大不可观测输入 (第3级) |
|
||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充利润分享计划 |
|
$ |
6,059 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
6,059 |
|
|
$ |
0 |
|
挣脱 |
|
|
581 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
581 |
|
负债总额 |
|
$ |
6,640 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
6,059 |
|
|
$ |
581 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
描述 |
|
截至.的余额 (2018年12月31日) |
|
|
相同资产或负债活跃市场的报价 (1级) |
|
|
重要的其他可观测输入 (第2级) |
|
|
重大不可观测输入 (第3级) |
|
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有价证券 |
|
$ |
1,648 |
|
|
$ |
1,648 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
总资产 |
|
$ |
1,648 |
|
|
$ |
1,648 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充利润分享计划 |
|
|
4,946 |
|
|
|
0 |
|
|
|
4,946 |
|
|
|
0 |
|
负债总额 |
|
$ |
4,946 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
4,946 |
|
|
$ |
0 |
|
该公司为其高管制定了一项无资格的补充利润分享计划.截至2019年12月31日,这一无资金补充利润分享计划的负债为610万美元,2018年12月31日为490万美元。这些数额记录在公司综合资产负债表上的其他非流动负债中。2018年1月,该公司修订了补充利润分享计划,使参与者能够假设将他们的比例奖励投资于主要包括共同基金在内的各种投资期权。公司根据参与方选择的投资,将收益、损益计入参与人递延补偿账户余额。公司使用参与者的基本投资账户的市场价值来衡量补充利润分享计划负债的公允价值。
为了减轻与补充利润分享计划有关的风险,该公司投资于有价证券,主要是以股权为基础的共同基金,这些基金于2019年4月全部转入公司所有的人寿保险保单(“coli”)。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司合并资产负债表上的其他流动资产中按公允价值报告的有价证券余额分别为0百万美元和160万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,Coli的现金返还价值分别为550万美元和280万美元,并记录在公司综合资产负债表上的其他资产中。有价证券的公允价值变化为20万美元和10万美元,分别在截至2019年12月30日和2018年12月30日的12个月收入合并报表中确认为其他收入净额。
收益是与最近的收购有关的额外现金代价的估计公允价值,这取决于是否实现了某些业绩里程碑,使用了预期的未来现金流量,并适用了贴现率,适当地反映了与债务相关的风险。这些被认为是三级投入。60万美元的或有负债记在公司综合资产负债表上的其他非流动负债中。
公司现有金融工具的账面价值,包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务,由于这些工具的短期期限,其账面价值接近公允价值。
57
截至2019年12月31日,该公司长期债务的公允价值是根据该公司目前对被视为二级投入的同类借款安排的增量借款利率进行的折现现金流分析来估算的。在截至2019年12月31日的一年中,没有在第2级调入或调出任何员额。根据分析,公司长期债务的公允价值和账面价值如下:
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
(2018年12月31日) |
|
||||||||||
|
|
公允价值 |
|
|
承载价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
承载价值 |
|
||||
长期债务及相关的当期到期日 |
|
$ |
56,539 |
|
|
$ |
57,076 |
|
|
$ |
27,017 |
|
|
$ |
26,408 |
|
附注L-收入
收入确认
净销售额包括产品及运费和处理费,扣除产品退货的估计数。收入是以公司期望得到的以转移产品为交换条件的考虑额来衡量的。当公司履行合同规定的履约义务并将产品控制权转移给客户时,所有收入都会得到确认,主要是根据运输条款。运费和手续费的收入在产品发运、交付或由客户取回时确认。公司根据历史回报率估算产品回报。
分类收入
本公司按部门和产品类别分列的收入如下:
|
|
截至2019年12月31日止的年度 |
|
|||||||||||||||
产品类型 |
|
PLP-美国 |
|
|
美洲 |
|
|
EMEA |
|
亚太 |
|
合并 |
|
|||||
能量 |
|
|
62 |
% |
|
|
67 |
% |
|
|
68 |
% |
|
72 |
% |
|
67 |
% |
通信 |
|
|
30 |
% |
|
|
27 |
% |
|
|
24 |
% |
|
6 |
% |
|
22 |
% |
特殊产业 |
|
|
8 |
% |
|
|
6 |
% |
|
|
8 |
% |
|
22 |
% |
|
11 |
% |
共计 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
100 |
% |
|
100 |
% |
|
|
2018年12月31日 |
|
|||||||||||||||
产品类型 |
|
PLP-美国 |
|
|
美洲 |
|
|
EMEA |
|
亚太 |
|
合并 |
|
|||||
能量 |
|
|
60 |
% |
|
|
67 |
% |
|
|
73 |
% |
|
68 |
% |
|
66 |
% |
通信 |
|
|
34 |
% |
|
|
29 |
% |
|
|
12 |
% |
|
4 |
% |
|
21 |
% |
特殊产业 |
|
|
6 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
15 |
% |
|
28 |
% |
|
13 |
% |
共计 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
100 |
% |
|
100 |
% |
注M-分段信息
本公司设计、制造和销售用于建造和维护电信、能源和其他公用网络、数据通信产品和太阳能应用安装硬件的硬件。主要产品包括电缆锚固,控制硬件和连接外壳,主要销售给北美和南美,欧洲,南非和亚太地区的客户。
该公司根据“财务会计准则委员会”“财务会计准则委员会”“FASB”会计准则编纂“ASC”280、“分部报告”中规定的会计准则,报告其在四个地理区域的分部:PLP-美国、美洲、EMEA(欧洲、中东和非洲)和亚太。每个部门都分发公司的全部初级产品。PLP-美国分部由美国业务部门组成,生产公司的传统产品,主要支持国内能源、电信和太阳能产品。其他三个部门,美洲、欧洲和太平洋地区支持该公司在各自地理区域的能源、电信、数据通信和太阳能产品。
负责每个地区的部门经理直接向公司的首席执行官报告,首席执行官是首席经营决策者,并对他们所负责的整个部门的财务结果和业绩负责。每个部门内的业务组件被管理以最大化整个公司的结果,而不是该部门的任何单个业务组件的结果。
58
向首席经营决策者报告的每个部门的业绩数额是为了作出关于向部门分配资源和评估其业绩的决定。公司评估部门业绩,并根据几个主要基于销售和持续经营收入的因素分配资源,扣除税后的税额。
经营部门的会计政策与“综合财务报表说明”附注A中所述相同。没有一个客户占公司综合收入的10%以上。截至2019、2018年和2017年12月31日,美国的净销售额分别为1.783亿美元、1.69亿美元和1.476亿美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,美国的长寿资产分别为5,110万美元和5,150万美元。
59
下表汇总了该公司截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的报告部分。PLP-美国分部的财务结果包括在库存中消除所有部门的公司间利润。
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美国 |
|
$ |
178,301 |
|
|
$ |
169,040 |
|
|
$ |
147,646 |
|
美洲 |
|
|
68,293 |
|
|
|
66,868 |
|
|
|
69,764 |
|
EMEA |
|
|
79,158 |
|
|
|
69,773 |
|
|
|
63,916 |
|
亚太 |
|
|
119,109 |
|
|
|
115,197 |
|
|
|
96,886 |
|
总净销售额 |
|
$ |
444,861 |
|
|
$ |
420,878 |
|
|
$ |
378,212 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
部门间销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美国 |
|
$ |
10,757 |
|
|
$ |
11,648 |
|
|
$ |
12,234 |
|
美洲 |
|
|
7,774 |
|
|
|
9,480 |
|
|
|
5,570 |
|
EMEA |
|
|
1,375 |
|
|
|
1,664 |
|
|
|
1,120 |
|
亚太 |
|
|
12,720 |
|
|
|
11,907 |
|
|
|
8,596 |
|
部门间销售总额 |
|
$ |
32,626 |
|
|
$ |
34,699 |
|
|
$ |
27,520 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美国 |
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
美洲 |
|
|
412 |
|
|
|
273 |
|
|
|
283 |
|
EMEA |
|
|
192 |
|
|
|
102 |
|
|
|
47 |
|
亚太 |
|
|
179 |
|
|
|
111 |
|
|
|
100 |
|
利息收入总额 |
|
$ |
783 |
|
|
$ |
486 |
|
|
$ |
430 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美国 |
|
$ |
(972 |
) |
|
$ |
(1,023 |
) |
|
$ |
(941 |
) |
美洲 |
|
|
(466 |
) |
|
|
(111 |
) |
|
|
(10 |
) |
EMEA |
|
|
(149 |
) |
|
|
(58 |
) |
|
|
(31 |
) |
亚太 |
|
|
(630 |
) |
|
|
(98 |
) |
|
|
(79 |
) |
利息费用总额 |
|
$ |
(2,217 |
) |
|
$ |
(1,290 |
) |
|
$ |
(1,061 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美国 |
|
$ |
3,299 |
|
|
$ |
367 |
|
|
$ |
7,142 |
|
美洲 |
|
|
2,551 |
|
|
|
3,349 |
|
|
|
3,593 |
|
EMEA |
|
|
616 |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
1,583 |
|
亚太 |
|
|
1,656 |
|
|
|
1,087 |
|
|
|
834 |
|
所得税总额 |
|
$ |
8,122 |
|
|
$ |
6,007 |
|
|
$ |
13,152 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预制线产品公司股东的净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美国 |
|
$ |
8,054 |
|
|
$ |
9,900 |
|
|
$ |
(2,367 |
) |
美洲 |
|
|
6,657 |
|
|
|
8,479 |
|
|
|
8,169 |
|
EMEA |
|
|
2,935 |
|
|
|
3,527 |
|
|
|
4,088 |
|
亚太 |
|
|
5,657 |
|
|
|
4,675 |
|
|
|
2,764 |
|
净收入总额 |
|
$ |
23,303 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
60
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
长期资产支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美国 |
|
$ |
4,928 |
|
|
$ |
3,672 |
|
|
$ |
4,474 |
|
美洲 |
|
|
2,864 |
|
|
|
1,746 |
|
|
|
1,272 |
|
EMEA |
|
|
5,304 |
|
|
|
1,591 |
|
|
|
2,329 |
|
亚太 |
|
|
16,371 |
|
|
|
2,519 |
|
|
|
3,158 |
|
长期资产支出总额 |
|
$ |
29,467 |
|
|
$ |
9,528 |
|
|
$ |
11,233 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美国 |
|
$ |
5,393 |
|
|
$ |
5,452 |
|
|
$ |
5,389 |
|
美洲 |
|
|
1,862 |
|
|
|
1,488 |
|
|
|
1,985 |
|
EMEA |
|
|
2,528 |
|
|
|
1,808 |
|
|
|
1,678 |
|
亚太 |
|
|
3,965 |
|
|
|
3,696 |
|
|
|
3,738 |
|
折旧和摊销总额 |
|
$ |
13,748 |
|
|
$ |
12,444 |
|
|
$ |
12,790 |
|
|
|
截至12月31日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
可识别资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美国 |
|
$ |
127,428 |
|
|
$ |
118,171 |
|
美洲 |
|
|
71,908 |
|
|
|
69,764 |
|
EMEA |
|
|
97,126 |
|
|
|
57,263 |
|
亚太 |
|
|
137,109 |
|
|
|
113,599 |
|
可识别资产共计 |
|
$ |
433,571 |
|
|
$ |
358,797 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长寿资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美国 |
|
$ |
51,097 |
|
|
$ |
51,506 |
|
美洲 |
|
|
15,874 |
|
|
|
14,847 |
|
EMEA |
|
|
16,419 |
|
|
|
11,768 |
|
亚太 |
|
|
40,628 |
|
|
|
24,834 |
|
长期资产总额 |
|
$ |
124,018 |
|
|
$ |
102,955 |
|
附注N-与缔约方有关的交易
2019年2月6日,该公司以每股56.44美元的价格从现任和退休军官手中购买了公司的36,413股股份,这一价格是根据与股权授予有关的30天平均市场价格计算的。董事会审计委员会批准了这项交易。
2019年7月2日,该公司以每股51.20美元的价格从一名退休军官手中购买了952股股票,这一价格是根据与股权授予有关的30天平均市场价格计算的。董事会审计委员会批准了这项交易。
2019年12月12日,该公司以每股70.39美元的价格,从现任高管手中购买了20,862股股票,这一价格是根据与股权授予有关的30天平均市场价格计算的。董事会审计委员会批准了这项交易。
2019年12月19日,该公司以每股71.75美元的价格从一名退休军官手中购买了公司的6326股股票,这一价格是根据与股权授予有关的30天平均市场价格计算的。董事会审计委员会批准了这项交易。
2018年2月6日,该公司以每股80.20美元的价格从现任官员和一名退休军官手中购买了公司的7877股股票,这是根据与股权授予有关的30天平均市价计算的。董事会审计委员会批准了这项交易。亚细亚
61
2018年3月15日,该公司以每股63.63美元的价格从一名现任官员手中购买了1430股该公司股份,这一价格是根据与股权授予有关的30天平均市价计算的。董事会审计委员会批准了这项交易。
2018年5月10日,该公司以每股68.10美元的价格从一名现任官员手中购买了3200股股票,这一价格是根据与股权授予有关的30天平均市价计算的。董事会审计委员会批准了这项交易。亚细亚
2018年6月1日,该公司从一名退休军官手中以每股73.53美元的价格购买了该公司的8800股股票,这一价格是根据与股权授予有关的30天平均市价计算的。董事会审计委员会批准了这项交易。亚细亚
2018年6月15日,该公司从现任官员手中以每股77.06美元的价格购买了该公司的1500股股票,这一价格是根据与股权授予有关的30天平均市价计算的。董事会审计委员会批准了这项交易。亚细亚
2018年8月7日,该公司以每股87.19美元的价格从现任高管和一名退休军官手中购买了该公司的17141股股票,这一价格是根据与股权授予相关的30天平均市价计算的。董事会审计委员会批准了这项交易。亚细亚
2018年8月23日,该公司以每股83.53美元的价格,从一名现任员工手中购买了2,000股该公司的股票,这是根据与股权授予有关的30天平均市价计算的。董事会审计委员会批准了这项交易。亚细亚
2018年9月14日,该公司以每股80.95美元的价格从一名现任官员手中购买了7500股股票,这是根据与股权授予有关的30天平均市价计算的。董事会审计委员会批准了这项交易。
2018年12月18日,该公司从一名退休军官手中以每股57.85美元的价格购买了该公司的35股股票,这一价格是根据与股权授予有关的30天平均市价计算的。董事会审计委员会批准了这项交易。
2017年1月3日,该公司以每股58.58美元的价格,从现任高管手中购买了1834股股票,这是根据与股权授予相关的30天平均市价计算的。董事会审计委员会批准了这些交易。亚细亚
2017年5月9日,该公司以每股52.05美元的价格,从一名现任官员手中购买了2500股该公司的股票,这是根据与股权授予有关的30天平均市价计算的。董事会审计委员会批准了这项交易。亚细亚
2017年8月16日,该公司以每股50.16美元的价格收购了芭芭拉·P·鲁尔曼(Barbara P.Ruhlman)从信托基金购买的24920股股票,该价格是根据30天平均市价计算的。芭芭拉·P·鲁尔曼(Barbara P.Ruhlman)是该公司董事会名誉董事,罗伯特·G·鲁尔曼(Robert G.Ruhlman)的母亲,J·瑞安·鲁尔曼(J.Ryan Ruhlman)和梅根·R·克罗斯(Maegan A.R.Cross)的祖母,他们都是董事会成员,罗伯特·G·鲁尔曼(Robert G.Ruhlman)和J·瑞安此次收购是根据该公司与信托公司之间于2017年8月16日达成的股份购买协议完成的。董事会审计委员会批准了这项交易。
2017年11月8日,该公司以每股71.07美元的价格从现任高管和其他员工手中购买了该公司的24,874股股票,这一价格是根据30天的平均市价计算的。此外,2017年11月8日,该公司以每股71.07美元的价格从robert g.ruhlman购买了该公司的7,000股股份,该价格是根据30天平均市场价格计算的。Ruhlman先生是公司董事长、总裁兼首席执行官(CEO)、名誉董事Barbara P.Ruhlman的儿子、J.Ryan Ruhlman和Maegan A.R.Cross的父亲,两人都是董事会成员,J.Ryan Ruhlman先生是公司的执行干事。董事会审计委员会批准了这些交易。
62
2017年11月17日,该公司以每股74.51美元的价格,从现任高管和其他员工手中购买了7975股股票,这是根据30天的平均市价计算的。董事会审计委员会批准了这些交易。
2017年11月30日,该公司以每股75.37美元的价格购买了该公司一名退休官员的3334股股票,该价格是根据30天的平均市价计算的。董事会审计委员会批准了这项交易。
2017年12月13日,该公司以每股78.68美元的价格,从现任高管和其他员工手中购买了该公司的21650股股票,按30天平均市价计算。此外,2017年12月13日,该公司以每股78.68美元的价格从Randall M.Ruhlman购买了该公司的7500股股票,该价格是根据30天平均市场价格计算的。Ruhlman先生是BarbaraP.Ruhlman的儿子,她是名誉董事,Robert G.Ruhlman的兄弟,也是公司董事会的前成员。董事会审计委员会批准了这些交易。
2017年12月13日,该公司为名誉董事芭芭拉·P·鲁尔曼(Barbara P.Ruhlman)的利益,从信托基金购买了1.5万股股票,每股价格为78.68美元,按30天平均市价计算。此次收购是根据该公司与信托公司之间于2017年12月13日达成的股份购买协议完成的。董事会审计委员会批准了这项交易。
该公司在澳大利亚的子公司利用铸造合金的铜挤压服务。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的几年里,PLP-澳大利亚总共为这些开支支出了10万美元、20万美元和20万美元。铸造合金是由司马赞,持续改进工程师,目前PLP员工。董事会审计委员会批准了这些交易。
该公司在新西兰的子公司Electrtroar以前租用了一批财产,该公司在其上设有公司办公室、制造和仓库空间。将该房产租赁给伊索托瓦尔的实体部分由前董事格兰特·华莱士(Grant Wallace)拥有,他在2017年3月已不在该公司工作,因此,2019年或2018年没有发生相关的政党支出。在2017年12月31日终了的一年中,伊波托塔尔公司的此类租赁费用不到10万美元。
该公司的奥地利子公司目前有一笔贷款,利率为3.0%,如果其现任雇员在公司资产负债表上反映为10万美元的话。截至2019年12月31日的一年中,这笔贷款的利息可以忽略不计。这笔贷款应于2025年12月到期。
该公司在奥地利的子公司从一名现任雇员所拥有的控股公司租赁其奥地利Dornbirn公司的一部分股份。在截至2019年12月31日的一年中,该公司支付了110万美元的租赁费用。租约有效期无限期,如果承租人和出租人在任何选定的日历年结束时提供六个月的通知,则租约可以终止。
该公司在捷克共和国的子公司从一家目前由两名雇员拥有的公司租赁位于捷克共和国Prostějov的一家工厂。在截至2019年12月31日的年度内,该公司支付了20万美元的租赁费用。租赁期限为5年,从最初的2019年4月1日起生效。
在截至2019年12月31日、2018年和2017年的每一年中,该公司向Baker&Hostetler LLP公司支付了约10万美元的律师费,其中R.Steven Kestner担任其政策委员会主席和主席。凯斯纳先生是公司的董事。
附注O-业务组合
公司采用会计收购方法记帐合并业务,因此,被收购实体的资产和负债按收购之日的估计公允价值入账。
63
2019年2月28日,该公司收购了Subcon 100%的股份。Subcon公司总部设在奥地利多恩伯恩,在捷克共和国布尔诺有生产业务。收购Subcon将加强该公司在全球变电站市场上的地位,并将扩大其在欧洲的业务范围。总采购价格为现金1 010万美元,扣除所购现金190万美元。购买价格主要分配给660万美元的亲善和470万美元的无形资产,使用寿命从10年到11年不等。Subcon的总采购价格包括一笔估计的或有负债60万美元,作为盈利考虑,可能的最高支付额为400万欧元,将考虑在每个报告期内重新计量,因为Subcon的经营结果是根据四年期间的经营业绩在每个报告期内进行评估的。该公司合并资产负债表上的其他非流动负债记录了60万美元的收入。
2019年4月1日,该公司收购了MICOS Telcom s.r.o公司90%的股份。总部设在捷克共和国普罗斯特ějov,其余10%将在未来三年收购。收购MICOS Telcom将加强该公司在全球电信市场上的地位,并将扩大其在欧洲的业务范围。总采购价格为现金880万美元,扣除从购买之日起两年内应支付的150万美元现金和其余10%的90万美元递延考虑。在公司综合资产负债表上的其他非流动负债中记录了暂缓负债和递延考虑。采购价格主要分配给560万美元的亲善和340万美元的无形资产。购置海地文职特派团所包括的无形资产的使用寿命为12年。
Subcon和MICOS Telcom的经营结果和财务状况都包括在公司的EMEA报告部门,作为各自的收购日期。该公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并业务的初步结果不会与报告的结果大不相同,因此不会列报。
收购价会计的最后确定对公司的合并损益表没有重大影响。下表汇总了购置日购置的资产和承担的负债的最终公允价值:
获得的资产 |
|
|
|
|
流动资产,除现金外 |
|
$ |
5,976 |
|
财产、厂房和设备 |
|
|
1,189 |
|
善意 |
|
|
12,132 |
|
有限寿命无形资产 |
|
|
8,092 |
|
其他长期资产 |
|
|
1,883 |
|
所获资产总额 |
|
$ |
29,272 |
|
假定负债 |
|
|
(10,378 |
) |
获得的净资产 |
|
$ |
18,894 |
|
附注P-产品保证准备金
公司在综合损益表中记录了对销售产品成本的估计保修成本的权责发生制。这些数额记在综合资产负债表的应计费用和其他负债中。公司根据具体的索赔事件记录和记帐其保修准备金。如果公司意识到某一具体的潜在担保要求,而这种责任可能是合理估计的,那么一项具体的费用就会被记录下来并相应地进行核算。随着索赔信息的变化,应计项目每季度进行调整。
以下是产品保修准备金的前滚:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
1月1日结余 |
|
$ |
928 |
|
|
$ |
1,076 |
|
|
$ |
1,058 |
|
费用和开支项下的额外费用 |
|
|
481 |
|
|
|
97 |
|
|
|
347 |
|
保修使用 |
|
|
(317 |
) |
|
|
(133 |
) |
|
|
(399 |
) |
货币换算 |
|
|
217 |
|
|
|
(112 |
) |
|
|
70 |
|
12月31日余额 |
|
$ |
1,309 |
|
|
$ |
928 |
|
|
$ |
1,076 |
|
64
附注Q-季度财务资料(未经审计)
下表汇总了该公司2019年和2018年各季度的运营结果:
|
|
季度结束 |
|
|||||||||||||
|
|
三月三十一日 |
|
|
六月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
97,153 |
|
|
$ |
114,842 |
|
|
$ |
119,217 |
|
|
$ |
113,649 |
|
毛利 |
|
|
27,265 |
|
|
|
37,807 |
|
|
|
39,343 |
|
|
|
36,180 |
|
所得税前收入 |
|
|
1,928 |
|
|
|
10,850 |
|
|
|
11,257 |
|
|
|
7,423 |
|
净收益 |
|
|
1,824 |
|
|
|
7,866 |
|
|
|
8,044 |
|
|
|
5,602 |
|
预制行产品公司股东的净收益 |
|
|
1,824 |
|
|
|
7,904 |
|
|
|
7,951 |
|
|
|
5,624 |
|
净收益,基本收入 |
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
1.57 |
|
|
$ |
1.58 |
|
|
$ |
1.12 |
|
净收益,稀释后 |
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
1.56 |
|
|
$ |
1.55 |
|
|
$ |
1.09 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
98,139 |
|
|
$ |
108,915 |
|
|
$ |
108,413 |
|
|
$ |
105,411 |
|
毛利 |
|
|
31,518 |
|
|
|
35,203 |
|
|
|
33,491 |
|
|
|
32,019 |
|
所得税前收入 |
|
|
7,629 |
|
|
|
9,224 |
|
|
|
7,856 |
|
|
|
7,879 |
|
净收益 |
|
|
5,528 |
|
|
|
6,735 |
|
|
|
9,054 |
|
|
|
5,264 |
|
净收益,基本收入 |
|
$ |
1.10 |
|
|
$ |
1.34 |
|
|
$ |
1.80 |
|
|
$ |
1.05 |
|
净收益,稀释后 |
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
1.33 |
|
|
$ |
1.76 |
|
|
$ |
1.02 |
|
注R-后续活动
没有。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A.管制和程序
对披露控制和程序的评估
公司首席执行官和首席财务官根据对其进行的审查得出结论,公司在1934年“证券交易法”第13a-15(E)条或规则15d-15(E)中规定的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,因为“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对这一术语作了界定。公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和编制合并财务报表提供合理的保证。
由于固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报,即使确定是有效的,也只能为财务报表的编制和列报提供合理的保证。
公司完成了对Subcon电气配件有限公司(“Subcon”)和MICOS Telcom s.r.o 90%股份的收购。(“MICOS Telcom”)。根据SEC的指导意见,截至2019年12月31日,我们对财务报告内部控制的评估范围不包括对Subcon和MICOS的内部控制。Subcon和MICOS的结果从收购业务之日起列入公司的合并财务报表。截至2019年12月31日,Subcon和MICOS的总资产约占公司总资产的7%。Subcon和MICOS的合并净销售额和净收入约占公司合并净销售额的3%,占公司截至2019年12月31日年度净利润的不到1%。
65
管理层在公司首席执行官兼财务和财务副总裁的参与下,评估了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制的有效性。在进行这一评估时,管理层采用了Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)在内部控制-综合框架(2013)中提出的标准。
根据其评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2019年12月31日起生效。
截至2019年12月31日,公司财务报告内部控制的有效性已由独立注册公共会计师事务所安永有限公司(Ernst&Young LLP)审计,该公司在其报告中表达了无保留意见,其副本载于下文。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年12月31日的季度内,公司对财务报告的内部控制(如规则13a-15(F)和15d-15(F))没有发生任何变化,对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
66
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
预制生产线产品公司
关于财务报告内部控制的几点看法
我们根据“内部控制-Treadway委员会赞助组织委员会发布的综合框架”(2013年框架)制定的标准(COSO准则),审计了截至2019年12月31日的预组建的系列产品公司及其子公司对财务报告的内部控制。我们认为,截至2019年12月31日,预先形成的系列产品和子公司在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制,其依据是COSO标准。
如所附管理部门关于财务报告内部控制的报告所述,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括Subcon电气配件有限公司(Subcon)和MICOS Telecom s.r.o的内部控制。(Micos Telcom),该公司2019年合并财务报表包括在内,在截至2019年12月31日的总资产中占7%,占该日终了年度合并净销售额的3%,占合并净收益的不到1%。我们对预制生产线产品和子公司财务报告的内部控制的审计也没有包括对Subcon和MICOS电信财务报告的内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准,审计了截至2019和2018年12月31日的预制线产品和子公司的综合资产负债表,以及截至2019年12月31日的三年期间综合收益、综合收益、现金流量和股东权益的相关报表,以及指数第15(A)项(统称为“财务报表”)中所列的相关附注和财务报表附表,以及我们2020年3月6日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,并将其列入所附管理部门关于财务报告内部控制的报告。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理保证,认为记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Ernst&Young LLP
俄亥俄州克利夫兰
(二零二零年三月六日)
67
项目9B.其他资料
无
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
本项目10所要求的信息是参照公司治理-董事会组成“公司治理-董事会组成”、“公司治理-选举董事”、“第16条(A)受益所有权合规”、“公司治理-行为守则”和“公司治理-董事会委员会和会议-审计委员会”-在公司委托书中的信息纳入公司代理声明(“委托书”)。有关公司执行主任的资料载於本年报第一部分(表格10-K)。
项目11.行政补偿
委托书中“董事和执行官员薪酬”和“薪酬政策和风险”标题下的信息以参考方式纳入其中。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
除条例S-K第201(D)项所规定的资料外,代理陈述书标题“某些实益拥有人及管理的保安拥有权”下所载的资料,在此以参考方式纳入。条例S-K第201(D)项所要求的资料载于本报告第5项。
项目13.某些关系、相关交易和主任独立性
委托书中的标题“与相关人员的交易”和“董事的选举”项下的信息以参考方式纳入其中。
项目14.主要会计费用和服务
委托书中“独立注册会计师事务所”、“审计费用”、“审计相关费用”、“税务费用”和“所有其他费用”标题下的信息以参考方式纳入。
68
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(a) |
财务报表和时间表 |
页 |
|
财务报表 |
|
|
|
31 |
|
合并资产负债表 |
32 |
|
综合收入报表 |
33 |
|
综合综合收入报表 |
34 |
|
合并现金流动报表 |
35 |
|
合并股东权益表 |
36 |
|
合并财务报表附注 |
页 |
|
进度表 |
|
|
|
73 |
|
二-估价和合格帐户 |
69
(b) |
展品 |
陈列品 数 |
|
陈列品 |
|
|
|
3.1 |
|
经修订及重订的法团章程细则(参照表格10所载的公司注册陈述书而编入法团)。 |
|
|
|
3.2 |
|
修订及重整的“预制线产品公司规例守则”(参照公司在表格10上的注册声明而成立为法团)。 |
|
|
|
3.3 |
|
2016年5月10日生效的对“预制生产线产品公司条例修订和恢复守则”的修订,随函提交 |
|
|
|
4 |
|
股份证明书样本说明(参阅表格10的公司注册声明)。 |
|
|
|
4.2 |
|
根据1934年“证券交易法”第12条注册的注册证券说明,随函附上。 |
|
|
|
10.1 |
|
“1999年职工股票期权计划”(参阅公司在表格10上的注册声明)* |
|
|
|
10.2 |
|
预制线产品公司高级人员奖金计划(参照公司截至2007年12月31日提交的10-K文件)* |
|
|
|
10.3 |
|
预定线产品公司执行人寿保险计划-摘要(参阅公司在表格10上的注册声明)* |
|
|
|
10.4 |
|
预先形成的线产品公司补充利润分享计划(参阅公司在表格10上的注册声明)* |
|
|
|
10.5 |
|
国家城市银行(现为PNC银行、全国协会)与预制生产线产品公司之间的循环信贷协议,日期为1994年12月30日(参阅公司在表格10上的登记声明)。 |
|
|
|
10.6 |
|
2002年10月31日对国家城市银行(现为PNC银行、全国协会)和预制生产线产品公司之间的循环信贷协议的修正(参照2003年12月31日终了年度该公司提交的10-K文件)。 |
|
|
|
10.7 |
|
2010年2月5日公司与全国协会PNC银行之间的信用证(参考该公司截至2010年12月31日的财政年度提交的10-K文件)。 |
|
|
|
10.8 |
|
该公司与全国协会PNC银行之间于2015年9月24日修订和恢复的贷款协议(参照该公司截至2015年12月31日的10-K文件)。 |
|
|
|
10.9 |
|
1999年员工股票期权计划激励股票期权协议(参考公司截至2004年12月31日提交的10-K文件)* |
|
|
|
10.10 |
|
预先形成的系列产品公司首席执行官奖金计划(参照该公司截至2007年12月31日的10-K文件)* |
|
|
|
10.11 |
|
预先形成的系列产品公司修订并重新制定了2008年长期激励计划(参考2011年3月11日提交的公司最终委托书附录A)。 |
|
|
|
10.12 |
|
递延股份计划(参照本公司2008年8月21日提交的8-K当前报告而合并)。 |
|
|
|
10.13 |
|
2008年经修订及重订的长期激励计划下的限制性股份批地协议格式(参照截至2008年9月30日的季度公司提交的10-Q文件)* |
|
|
|
10.14 |
|
2008年经修订和重新制定的长期奖励计划下的限制性股票单位奖励协议的形式(参照公司截至2013年12月31日的10-K文件)*。 |
|
|
|
10.15 |
|
根据经修订及重订的2008年长期奖励计划而订立的限制性股票单位奖励协议表格(参考该公司截至2014年12月31日的10-K报名表)* |
|
|
|
10.16 |
|
该公司与受托人根据2016年9月21日芭芭拉·P·鲁尔曼和伯纳德·L·卡尔之间的2016年信托协议达成的股份购买协议,日期为2017年8月16日(参照该公司于2017年8月16日提交的表格8-K)*。 |
|
|
|
10.17 |
|
该公司与受托人根据2016年9月21日芭芭拉·P·鲁尔曼和伯纳德·L·卡尔之间的2016年信托协议达成的股份购买协议,日期为2017年12月13日(参照该公司于2017年12月14日提交的表格8-K)*。 |
70
|
|
|
10.18 |
|
该公司于2016年8月23日与芭芭拉·鲁尔曼(Barbara P.Ruhlman)和伯纳德·L·卡尔(Bernard L.Karr)签订的不可撤销信托协议日期为2008年7月29日(参照该公司于2016年8月23日提交的表格8-K)。 |
|
|
|
10.19 |
|
该公司与托马斯·F·彼得森基金会(Thomas F.Peterson Foundation)之间于2016年8月23日签订的股份购买协议(参考该公司于2016年8月23日提交的表格8-K)。 |
|
|
|
10.20 |
|
2008年经修订和重组的长期激励计划下的限制性股票协议格式(参照公司截至2015年12月31日的10-K申报文件)* |
|
|
|
10.21 |
|
根据经修订及重订的2008年长期奖励计划而订立的限制性股票单位奖励协议表格(参考该公司截至2015年12月31日的10-K报名表)* |
|
|
|
10.22 |
|
修正了2015年11月6日该公司与全国协会PNC银行之间的修订和恢复贷款协议(参照该公司截至2015年12月31日的10-K文件)。 |
|
|
|
10.23 |
|
预先形成的2016年线产品公司激励计划(参照2016年3月17日提交的公司关于附表14A的最终委托书附录A)。 |
|
|
|
10.24 |
|
2016年6月27日公司与全国协会PNC银行之间的期票(参照截至2016年9月30日的季度公司提交的10-Q表格)。
|
10.25 |
|
修订日期为2016年8月22日公司与全国协会PNC银行之间的贷款协议的第2号修正案(参照截至2016年9月30日的季度公司提交的10-Q表格)。 |
|
|
|
10.26 |
|
2016年8月22日公司与全国协会PNC银行之间的经修订和重新确定的信用证(参照截至2016年9月30日的季度公司提交的10-Q表格)。 |
|
|
|
10.27 |
|
2018年3月13日公司与全国协会PNC银行之间的修订和重新确定的信用证(参照截至2018年3月31日的季度公司提交的10-Q表格)。 |
|
|
|
10.28 |
|
2018年3月13日公司与全国协会PNC银行之间修订和恢复信用证的第3号修正案(参照截至2018年3月31日本季度公司提交的10-Q表格)。 |
|
|
|
10.29 |
|
本公司与中国国家银行全国协会之间的定期说明2019年4月25日(参考该公司截至2019年3月31日的季度10-Q文件)。 |
|
|
|
10.30 |
|
公司与全国协会PNC银行之间日期为2019年4月25日的修订和恢复信用证的第5号修正案(参照该公司截至2019年3月31日的季度提交的10-Q文件)。 |
|
|
|
14.1 |
|
预先形成的“生产线产品公司行为守则”(参照2007年8月6日公司提交的8-K当前报告)。 |
|
|
|
14.2 |
|
预制件线产品修正公司行为守则,在此提交。 |
|
|
|
21 |
|
预制件生产线产品公司的子公司,随函提交。 |
|
|
|
23.1 |
|
独立注册会计师事务所安永有限公司(Ernst&Young LLP)的同意,随函附上。 |
|
|
|
31.1 |
|
特等执行干事Robert G.Ruhlman根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条提交的证书随函附上。 |
|
|
|
31.2 |
|
首席会计官Michael A.Weisbarth根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条提交的证书随函附上。 |
|
|
|
32.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条,提供了首席执行干事罗伯特·鲁尔曼的认证。 |
|
|
|
32.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条,提供了首席会计官Michael A.Weisbarth的认证。 |
|
|
|
101.INS |
|
XBRL实例文档。 |
|
|
|
101.SCH |
|
XBRL分类法扩展模式文档。 |
|
|
|
101.CAL |
|
XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
|
|
|
101.DEF |
|
XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
|
|
|
71
101.LAB |
|
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。 |
|
|
|
101.PRE |
|
XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
* |
表示管理合同或补偿计划或安排。 |
72
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署这份登记声明,并经正式授权。
|
|
预制生产线产品公司 |
|
|
|
(二零二零年三月六日) |
|
/S/Robert G.Ruhlman |
|
|
罗伯特·G·鲁尔曼 |
|
|
主席、总裁和首席执行官 |
|
|
(首席行政主任) |
|
|
|
(二零二零年三月六日) |
|
S/Michael A.Weisbarth |
|
|
Michael A.Weisbarth |
|
|
副总裁-财务及财务主任 |
|
|
(首席财务及会计主任) |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
(二零二零年三月六日) |
|
/S/Robert G.Ruhlman |
|
|
罗伯特·G·鲁尔曼 |
|
|
主席、总裁和首席执行官 |
|
|
|
(二零二零年三月六日) |
|
/S/Glenn E.Corlett |
|
|
格伦·科莱特 |
|
|
导演 |
|
|
|
(二零二零年三月六日) |
|
/s/Matthew E.Frymier |
|
|
马修·弗雷米尔 |
|
|
导演 |
|
|
|
(二零二零年三月六日) |
|
/S/Michael E.Gibbons |
|
|
迈克尔·E·吉本斯 |
|
|
导演 |
|
|
|
(二零二零年三月六日) |
|
/S/R.StevenKestner |
|
|
史蒂文·凯斯纳 |
|
|
导演 |
|
|
|
(二零二零年三月六日) |
|
s/Richard R.Gascoigne |
|
|
理查德·加斯科因 |
|
|
导演 |
|
|
|
(二零二零年三月六日) |
|
/S/J.Ryan Ruhlman |
|
|
J.Ryan Ruhlman |
|
|
导演
|
(二零二零年三月六日) |
|
/S/Maegan A.R.Cross |
|
|
Maegan A.R.十字 |
|
|
导演 |
73
预制生产线产品公司
附表二-估值及合资格账目
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
(千美元)
截至2019年12月31日止的年度: |
|
开始时的余额 期间 |
|
|
加法 向.收取费用 费用和 费用 |
|
|
扣减 |
|
|
其他 增减 |
|
|
余额 尾端 期间 |
|
|||||
可疑账户备抵 |
|
$ |
2,652 |
|
|
$ |
1,294 |
|
|
$ |
(697 |
) |
|
$ |
(25 |
) |
|
$ |
3,224 |
|
信用备忘录储备金 |
|
|
526 |
|
|
|
817 |
|
|
|
(739 |
) |
|
|
21 |
|
|
|
625 |
|
流动缓慢和过时的库存储备 |
|
|
8,462 |
|
|
|
1,283 |
|
|
|
(1,104 |
) |
|
|
236 |
|
|
|
8,877 |
|
应计产品保证 |
|
|
928 |
|
|
|
481 |
|
|
|
(317 |
) |
|
|
217 |
|
|
|
1,309 |
|
国外净营业损失税结转 |
|
|
3,495 |
|
|
|
153 |
|
|
|
(499 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
3,137 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日终了年度: |
|
开始时的余额 期间 |
|
|
加法 向.收取费用 费用和 费用 |
|
|
扣减 |
|
|
其他 增减 |
|
|
余额 尾端 期间 |
|
|||||
可疑账户备抵 |
|
$ |
2,910 |
|
|
$ |
449 |
|
|
$ |
(529 |
) |
|
$ |
(178 |
) |
|
$ |
2,652 |
|
信用备忘录储备金 |
|
|
415 |
|
|
|
802 |
|
|
|
(688 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
526 |
|
流动缓慢和过时的库存储备 |
|
|
9,066 |
|
|
|
1,341 |
|
|
|
(1,658 |
) |
|
|
(287 |
) |
|
|
8,462 |
|
应计产品保证 |
|
|
1,076 |
|
|
|
97 |
|
|
|
(133 |
) |
|
|
(112 |
) |
|
|
928 |
|
国外净营业损失税结转 |
|
|
3,965 |
|
|
|
568 |
|
|
|
(761 |
) |
|
|
(277 |
) |
|
|
3,495 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年12月31日终了年度: |
|
开始时的余额 期间 |
|
|
加法 向.收取费用 费用和 费用 |
|
|
扣减 |
|
|
其他 增减 |
|
|
余额 尾端 期间 |
|
|||||
可疑账户备抵 |
|
$ |
2,815 |
|
|
$ |
472 |
|
|
$ |
(432 |
) |
|
$ |
55 |
|
|
$ |
2,910 |
|
信用备忘录储备金 |
|
|
395 |
|
|
|
693 |
|
|
|
(675 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
415 |
|
流动缓慢和过时的库存储备 |
|
|
11,560 |
|
|
|
998 |
|
|
|
(3,855 |
) |
|
|
363 |
|
|
|
9,066 |
|
应计产品保证 |
|
|
1,058 |
|
|
|
347 |
|
|
|
(399 |
) |
|
|
70 |
|
|
|
1,076 |
|
国外净营业损失税结转 |
|
|
3,805 |
|
|
|
490 |
|
|
|
(312 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
|
3,965 |
|
74