2019
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报
2019年12月31日终了的财政年度
或
☐ 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条就_至_
佣金档案编号001-08524
迈尔斯工业公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
俄亥俄 |
34-0778636 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
(国税局雇主识别号码) |
1293美国俄亥俄州阿克伦市主干道 (首席行政办公室地址) |
44301 (邮政编码) |
(330) 253-5592 (电话号码) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每班职称 |
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交易符号 |
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注册交易所名称 |
普通股,没有票面价值 |
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多年期 |
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纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
按照“证券法”第405条的定义,通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。☐/.
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,则用复选标记表示。☐/.
用支票标记说明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,登记人是否遵守了申报要求;(2)是的。/.☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405章)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速机 |
☐ |
加速过滤 |
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非加速过滤 |
☐ |
小型报告公司 |
☐ |
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新兴成长型公司 |
☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b条第2款所界定)。☐/.
说明按截至2019年6月28日纽约证券交易所收盘价计算的非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值:349,734,506美元
注明截至2020年2月28日注册人普通股流通股数:35,719,817股普通股,无票面价值。
以参考方式纳入的文件:
登记册关于2020年股东年会的最后委托书的部分内容以参考方式纳入本表格第三部分10-K。
目录
第一部分 |
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项目1.事务 |
3 |
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项目1A。危险因素 |
8 |
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项目1B。未解决的工作人员意见 |
14 |
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项目2.财产 |
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项目3.法律程序 |
16 |
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第二部分 |
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第五项登记人普通股市场、相关股东事项和证券发行人购买证券 |
17 |
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项目6.选定的财务数据 |
19 |
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项目7.管理部门对经营和财务状况结果的讨论和分析 |
20 |
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第7A项市场风险的定量和定性披露 |
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项目8.财务报表和补充数据 |
26 |
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独立注册会计师事务所报告 |
26 |
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综合业务报表 |
27 |
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综合收入(损失)综合报表 |
28 |
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财务状况综合报表 |
29 |
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股东权益合并报表 |
30 |
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现金流动合并报表 |
31 |
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合并财务报表附注 |
32 |
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第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧 |
57 |
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第9A项管制和程序 |
57 |
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第9B项其他资料 |
59 |
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第III部 |
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项目10.有关董事、执行主任及公司管治的资料 |
59 |
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项目11.行政补偿 |
60 |
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第12项某些实益拥有人的担保拥有权及管理及有关股东事宜 |
60 |
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项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性 |
60 |
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项目14.主要会计费用和服务 |
60 |
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第IV部 |
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项目15.展品、财务报表附表 |
60 |
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签名 |
63 |
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展览21 |
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展览23 |
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证物31(A) |
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证物31(B) |
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展览32 |
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展览101 |
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第一部分
第1项 |
商业 |
企业发展概况
迈尔斯工业公司(“公司”)于1933年在俄亥俄州的阿克伦成立。这里使用的术语“Myers Industries”、“Company”、“we”、“us”或“Our”指公司,除非上下文显示相反的情况。公司自成立以来,已从一家经销轮胎服务用品的小店面成长为一家国际化的生产配送企业。1971年,该公司上市,股票在纽约证券交易所上市,交易代码是MYE。
该公司总部设在俄亥俄州的阿克伦,为工业、农业、汽车、商业和消费市场生产各种各样的聚合物产品。迈尔斯工业公司是制造塑料可重复使用的材料搬运容器和托盘,以及塑料燃料箱的领先企业。其他主要产品线包括塑料储存和组织容器、橡胶轮胎修理产品以及定制的塑料和橡胶制品。
本公司也是美国最大的轮胎、车轮和地下车辆服务行业工具、设备和用品的经销商。销售产品从轮胎平衡器和对齐系统到阀帽、轮胎修理工具和其他自耗服务用品。
截至2019年12月31日,该公司在北美和中美洲经营了8个制造设施、13个销售办事处、5个配送中心和3个分销分支机构,拥有大约1 640名员工。
迈尔斯工业公司的品牌为世界各地的客户提供安全和高效的解决方案,为各种不同的利基市场的客户提供安全和高效的解决方案。迈尔斯工业公司的多样化产品和解决方案帮助客户通过使用库存来提高车间生产率,更安全有效地储存和运输产品,通过再利用提高可持续性,降低整体材料处理成本,提高劳动力的人机工程学,消除浪费,最终提高盈利能力。迈尔斯工业公司的员工像业主一样思考和行动,在内部和为他们的客户实施长期改进。
公司的经营战略遵循以下主要经营原则:(1)利基市场聚焦,(2)灵活经营,(3)强劲的现金流增长。将这些原则应用于我们的业务,管理层强调:
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• |
客户亲密-#1或#2在每个服务市场; |
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• |
强势品牌; |
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• |
过程驱动、简化、精益操作原则; |
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• |
仅生产增值元器件和产品; |
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• |
资产轻商业模式;以及 |
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• |
投资的现金回报。 |
该公司不断审查其部门和品牌的战略配合和增长潜力。评审过程致力于推动利基市场的创新和品牌领导,建立强有力的客户关系,并为公司的强大财务业绩定位。
业务说明
公司在两个不同的业务部门进行其业务活动,即物料处理和分配,与公司首席经营决策者评估业绩和作出资源分配决策的方式一致。
在我们的材料处理部分,我们设计,制造和销售各种塑料和金属产品。这些集装箱从塑料可重复使用的材料搬运容器和小部件储存箱到塑料娱乐车辆(“RV”)罐体和部件、船用油箱和部件、便携式塑料油箱和水容器、便携式船用燃料容器、弹药容器、储物箱、散装集装箱和金属车和橱柜。物料搬运部门在美国和加拿大开展业务。服务市场包括工业制造业、食品加工、零售/批发产品分销、农业、汽车、娱乐车辆、海运车辆、医疗保健、家电、面包店、电子产品、纺织品、消费者等。产品可直接出售给终端用户,也可通过分销商销售.
3
经销部主要从事客车、重型卡车和越野车的轮胎、车轮和底车服务工具、设备和用品的分配,以及轮胎修理材料和定制橡胶制品的制造。产品系列包括轮胎阀门和附件、电梯和对齐设备、服务设备和工具以及轮胎修理/翻新用品。分销部分还生产和销售永久和临时反射公路标记带。分销部门通过其在美国的销售办事处和五个区域分销中心在国内运作,在某些外国通过出口销售开展业务。此外,分销部门通过外国分支机构直接在某些外国市场,主要是中美洲开展业务。服务的市场包括零售和卡车轮胎经销商、商业汽车和卡车车队、汽车经销商、通用服务和维修中心、轮胎翻新中心和政府机构。
2019年8月26日,该公司收购了图菲制造业公司的资产。(“Tuffy”),一家轮胎修理设备和用品仓库分销商,包括在公司的分销部门。塔菲的年销售额约为2000万美元。
2017年12月,该公司完成了其子公司Myers do Brasil Embalagens塑料有限公司的出售。还有普拉提科斯的小说“诺德斯特中尉”。(统称“巴西业务”)允许公司将资源集中在其核心业务上,并提供更多的增长机会。巴西业务的结果在本报告第6和第8项下被列为已停止的业务。
2015年,该公司完成了将其草坪和花园业务出售给一个由Wingate Partners V,L.P控制的实体。(“L&G买方”),现命名为HC公司。(“HC”)。在本报告第6和第8项下的“综合业务报表”中,草坪和花园业务的结果也被列为已停止的业务;然而,与该公司在交易中提供的融资和租赁担保有关的某些事项被列为连续性业务的一部分。参见合并财务报表附注6、12和18。
4
下表汇总了2019年12月31日终了年度各业务部门的主要属性:
物料搬运段 |
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网 销售 |
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关键产品领域 |
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产品品牌 |
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关键能力& 服务 |
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代表性市场 |
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$356.4 |
• |
塑料可重复使用容器& |
• |
Akro-Mils |
• |
产品设计 |
• |
农业 |
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69% |
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托盘 |
• |
Jamco™ |
• |
原型 |
• |
汽车 |
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• |
塑料储存& |
• |
巴克霍恩 |
• |
产品测试 |
• |
食品加工 |
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组织产品 |
• |
阿梅里-卡尔特 |
• |
材料配方 |
• |
粮食分配 |
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• |
塑料和金属车 |
• |
Scepter™ |
• |
注射成型 |
• |
医疗保健 |
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• |
金属柜 |
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• |
结构泡沫造型 |
• |
工业 |
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• |
定制产品 |
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• |
物料再研磨与回收 |
• |
制造业 |
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• |
塑料吹塑 |
• |
零售配送 |
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• |
塑料旋转成型 |
• |
批发配送 |
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• |
热成形 |
• |
消费者 |
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• |
红外焊接 |
• |
游乐车 |
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• |
金属成形 |
• |
海军陆战队 |
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• |
不锈钢成形 |
• |
军事 |
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• |
粉末涂层 |
• |
习俗 |
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分布段 |
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网 销售 |
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关键产品领域 |
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产品品牌 |
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关键能力& 服务 |
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代表性市场 |
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$159.4 |
• |
轮胎阀门及附件 |
• |
Myers轮胎供应 |
• |
广泛的销售范围 |
• |
零售轮胎交易商 |
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31% |
• |
轮胎更换及 |
• |
迈尔斯轮胎供应 |
• |
本地销售 |
• |
卡车轮胎经销商 |
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平衡设备 |
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国际 |
• |
五个战略位置 |
• |
汽车经销商 |
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• |
升降机及对齐设备 |
• |
贴片橡胶公司 |
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配送中心 |
• |
商用车 |
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• |
维修设备 |
• |
埃里克 |
• |
国际分配 |
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舰队 |
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• |
手工工具 |
• |
舰队线 |
• |
个性化服务 |
• |
一般维修及服务 |
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• |
轮胎修理与翻新 |
• |
MTS |
• |
国民核算 |
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设施 |
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设备和用品 |
• |
凤凰城 |
• |
产品培训 |
• |
轮胎折返器 |
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• |
制动器、传动及相关装置 |
• |
西摩 |
• |
维修/服务培训 |
• |
轮胎修理 |
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服务设备和用品 |
• |
塔菲 |
• |
新产品/服务 |
• |
政府机构 |
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• |
公路标志 |
• |
预先交通标志 |
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“快速走向市场” |
• |
电信 |
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• |
工业用橡胶 |
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• |
橡胶混合 |
• |
工业 |
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• |
一般商店用品 |
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• |
橡胶复合 |
• |
道路建设 |
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• |
轮胎压力监测系统 |
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• |
橡胶日历 |
• |
采掘 |
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• |
分层产品 |
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5
段概述
物料搬运段
材料处理部分生产高度工程的聚合物包装容器,储存和安全产品,以及特殊的模制零件。这部分的品牌包括巴克霍恩。®阿克罗-米尔斯®贾姆科™,阿梅利-卡特®,和Scepter™.
巴克霍恩的可重复使用的集装箱和托盘被用于闭环供应链系统,以帮助客户改善产品保护,提高处理效率,降低运费,并消除固体废物和处置成本。巴克霍恩提供的产品,以取代昂贵的单一用途的纸板箱,木制托盘,和钢容器。该生产线是行业中最广泛的产品之一,包括注塑和结构泡沫成型结构.巴克霍恩的产品线包括用于库存控制、订单管理和零售货物运输的手持集装箱;用于轻型和重型任务的可折叠和固定墙散装运输集装箱;用于储存和运输食品、液体、粉末和颗粒状产品的中间散装集装箱;塑料托盘;以及专为储存种子等物品而设计的专用箱。巴克霍恩还为利基应用生产各种专业产品,并根据准确的客户规格设计定制产品。
Akro-Mils材料搬运产品为客户提供储存、组织和运输各种货物所需的一切,同时提高整体生产力和盈利能力。为工业、商业和消费市场服务,Akro-Mils的产品范围从AkroBins到AkroBins。®-行业领先的小零件箱--至超大尺寸的AkroBins、金属面板和垃圾箱悬挂系统、金属储存柜和垃圾桶系统、金属货架系统、塑料和金属运输车以及各种定制的储存和运输产品。Akro-Mils产品提供各种应用程序的存储和组织解决方案,从创建装配线工作站到组织医疗用品和零售展示。重点放在产品捆绑和定制系统上,为客户的业务创建特定的存储和组织配置。
Jamco产品以其广泛的焊接钢服务车、平台卡车、移动工作中心、货架和塑料桶柜、安全柜、医用汽缸车等产品在工业和商业市场中得到了广泛的应用。Jamco产品的强大产品供应,与工业分销商的关系,以及质量和服务的声誉,补充了迈尔斯工业的其他材料处理业务。
阿美利卡特是一家工业领先的制造商和热风炉的旋转模塑水,燃料和废物处理罐,塑料装饰和内部部件,用于生产座椅组件,控制台,和其他应用,整个娱乐车辆,船舶和工业市场。除了标准的船用零件外,阿美利-卡特在海洋市场上也因其专利的“环境填充”而受到广泛的尊重。®溢油预防系统(“OPS”)技术,是该行业唯一的统包供应商,一个综合的,环境保护局(“EPA”)兼容的船用燃料箱和专利的环境填充日系统。
Scepter是便携式塑料燃料容器、便携式船用燃料箱和水容器、弹药容器和储物袋的领先生产商。Scepter是第一家为北美提供安全可靠的燃料运输和储存的JerryCan公司。Scepter还生产各种用于军事用途的模制产品,从高质量的容器到安全储存和运输大口径弹药,再到军用专用的便携式燃料和水罐。Scepter的内部产品工程和最先进的模具能力通过增加产品供应和全球范围来补充Myers工业公司的材料处理部分。
分布段
我们的分销部分包括Myers轮胎供应®,Myers轮胎供应国际公司,塔菲制造公司和修补橡胶公司®品牌。在配送部门,我们为轮胎、车轮和地下车辆服务行业提供和制造一流的生产线产品。
迈尔斯轮胎供应公司是美国最大的经销商,也是轮胎、车轮和地下车辆服务工具、设备和用品的单一来源。我们购买和销售超过10,000个不同的项目-所有专业人员所需的服务乘客,卡车和越野轮胎,车轮和相关部件。独立的轮胎经销商、大批量销售商、商用汽车和卡车车队、汽车经销商、轮胎翻新机和通用维修设施依靠我们广泛的产品选择、快速的供应和个人服务来提高生产效率和利润。迈尔斯轮胎供应国际公司进一步通过其分支机构在中美洲销售这些产品,并通过其美国出口业务向其他国家销售这些产品。
虽然我们的分销市场的需求和组成不断变化,我们适应和提供新的产品和服务,这对我们的客户的成功至关重要。新产品管道的驱动因素是对市场及其客户需求的透彻了解。迈尔斯轮胎供应公司又与其供应商密切合作,开发创新产品和服务,以满足这些需求。
6
美国修补橡胶公司是美国最全面的轮胎修理和翻新产品之一。服务专业人员依靠我们广泛的产品选择和质量,以安全,成本效益维修乘客,卡车和越野轮胎。产品包括填充穿孔的塞子、密封塞子的水泥、轮胎内衬贴片和最终的密封胶料。修补品牌产品在轮胎服务市场中保持着强大的地位,包括通过迈尔斯轮胎供应销售网络进行销售。补丁橡胶还使用其橡胶压延和复合专业知识,以创造一个多样化的产品组合以外的轮胎修理市场,如永久和临时反射公路标记带。我们的橡胶基胶带和符号提供的耐久性和亮度,建筑专业人员要求取代油漆标记道路维修,交叉口和危险地区。
原材料及供应商
本公司主要从范围广泛的第三方供应商采购其所有原材料.这些材料主要是聚乙烯、聚丙烯和聚苯乙烯塑料树脂,它们都用于材料搬运部分,以及合成橡胶和天然橡胶。大多数原材料是初级商品,可从几家国内供应商获得。我们相信,任何一个供应商或供应商集团的损失不会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的分销部分主要从第三方供应商购买其所有组件,并有多个产品来源。
竞争
我们的物料处理部分的竞争是巨大的,形式和大小都是不同的,从类似产品的制造商到其他产品的制造商,这些产品都可以替代本公司生产的产品。一般来说,与公司品牌的直接竞争对手都是私人实体。迈尔斯工业公司在其所服务的市场的利基部门保持着强大的品牌存在和市场地位。该公司在广泛的市场部门并不拥有大量的、全面的市场存在。
我们分销部门的竞争通常由小公司、地区公司和国家汽车零部件连锁店组成,在这些环节中,产品供应可能会重叠。在整个轮胎、车轮和地下车辆服务市场中,迈尔斯工业公司是美国最大的工具、设备和用品分销商。
客户依存度
在2019年、2018年和2017年,没有任何客户在持续运营中占总净销售额的10%以上。迈尔斯工业公司通过产品选择、创新、质量、交货和响应性的个人服务,为成千上万的客户提供价值需求。我们的品牌培养满意,忠诚的客户谁已经承认我们的表现,通过无数的供应商质量奖。
员工
截至2019年12月31日,迈尔斯工业公司共有大约1,640名全职和兼职员工.其中约1,115人受雇于公司的物料处理部门,而分配部门雇用了约475人。该公司的公司办事处大约有50名雇员。
截至2019年12月31日,该公司约有140名雇员由工会代表。我们和工会之间的集体谈判协议将于2022年6月到期。我们认为我们与员工的关系总的来说是令人满意的。
积压
截至2019年12月31日,我们业务的积压订单估计约为2300万美元,2018年12月31日约为4700万美元。一般来说,我们从客户订单到产品交付之间的准备时间不到90天,因此我们估计的积压预计将在接下来的三个月内交付。在周转时间较短的时期内,积压可能不是未来销售的有意义的指标。因此,我们不相信我们的积压数据和比较,因为不同的日期,可靠地表明未来的销售或装运。
7
可得信息
提交给证券交易委员会的文件。作为一家上市公司,我们定期向证券交易委员会(“SEC”)提交报告和委托书,例如:
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关于表格10-K的年度报告; |
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• |
关于表10-Q的季度报告; |
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目前关于表格8-K的报告;以及 |
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附表14A的委托书。 |
证券交易委员会拥有一个互联网网站,其中包括我们的报告、代理和信息陈述以及我们的其他证券交易委员会文件;该网站的地址是http://www.sec.gov.。
在我们向证交会提交文件后,我们会在合理可行的情况下尽快在我们自己的网站上免费提供我们的证交会文件。我们的互联网地址是http://www.myersindustries.com.本公司网站上的内容仅供参考,不纳入本表格10-K。
我们的网站还载有关于公司治理政策的更多信息,包括本表格第二部分第10项所述的常设董事会委员会章程。这些项目中的任何一项都是以印刷品形式提供给任何要求的股东。申请应发送给公司秘书,迈尔斯工业公司,1293 S主街,阿克伦,俄亥俄州44301。
第1A项. |
危险因素 |
本表格10-K和我们以参考方式纳入的信息包含了1995年“美国私人证券诉讼改革法”安全港条款所指的“前瞻性陈述”,包括关于公司财务前景、未来计划、目标、业务前景和预期财务业绩的信息。你可以用“威尔”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”或这些词的变化或类似的表达来识别前瞻性的陈述。这些前瞻性陈述既不是历史事实,也不是对未来业绩的保证。相反,它们只是基于我们目前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、期望和假设。由于前瞻性陈述与未来有关,这些陈述内在地涉及到一系列固有的不确定性、风险和环境的变化,而这些不确定性和变化是难以预测的,而且其中许多是在我们无法控制的情况下发生的。公司的实际行动、结果和财务状况可能与前瞻性报表所表达或暗示的内容大相径庭。可能造成这种差异的具体因素包括下文所述的因素,以及以前和在我们向证券交易委员会提交的其他文件中不时披露的其他重要因素。考虑到这些因素,以及其他可能影响我们经营业绩的变量,你不应该依赖前瞻性报表,假设过去的财务业绩将是未来业绩的可靠指标。, 也不使用历史趋势来预测未来的结果或趋势。读者被告诫不要过分依赖这些前瞻性的陈述,因为这些陈述只在其日期之前才能发表。我们明确拒绝任何义务或意图提供更新前瞻性的声明和估计和假设与他们有关。
可能导致实际结果与适用说明中所表达或暗示的结果大不相同的风险和不确定性包括但不限于:
原材料成本的大幅增加或原材料供应的中断都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们管理成本结构的能力可能受到商品和其他原材料价格变动的不利影响。我们的主要原料包括塑料树脂、着色剂、天然橡胶和合成橡胶。特别是塑料树脂受到重大短期价格波动的影响,包括供应短缺和生产树脂的天然气、原油和其他石油化工中间体价格的变化以及其他因素造成的价格波动。在过去的几年里,我们经历了树脂价格的快速上涨。公司的收入和盈利能力可能受到这些价格波动的重大和不利影响。
市场条件可能会限制我们提高销售价格以抵消原材料投入成本增加的能力。如果我们未能找到减轻原材料成本上涨的方法,我们可能无法提高生产率或充分实现我们正在进行的成本削减计划,以帮助抵消这些增加的原材料成本的影响。因此,较高的原材料成本可能导致利润率和经营业绩下降。
8
原材料供应的变化也可能是由于我们无法控制的事件,包括洪水、龙卷风和飓风等自然灾害造成的。我们的具体成型技术和/或产品规格限制了我们及时找到替代供应商生产某些产品的能力。
贸易政策的变化可能导致对直接或间接从外国采购的产品、部件或原材料征收新的关税或其他限制,从而增加原材料成本并对利润产生不利影响。然而,由于该公司有限的外国业务和大部分原材料在国内来源,我们不相信新的关税会对我们的业务产生实质性影响。我们还认为,随着时间的推移,通过价格上涨或通过替代供应链采购可以减轻不利影响。
我们的战略增长举措具有固有的风险,可能无法实现预期的效益。
我们的增长举措包括:
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• |
内部成长由强势品牌和新产品创新驱动; |
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• |
发展新的、高增长的市场和扩大现有的利基市场; |
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• |
通过增值举措和关键产品伙伴关系加强客户关系; |
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• |
投资于新技术和新工艺,以加强主要商业集团的市场实力和能力; |
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• |
整合和合理化活动,以进一步降低成本和提高生产力在我们的生产和分销足迹; |
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• |
采取机会主义和纪律严明的策略收购策略,以加快我们市场头寸的增长;以及 |
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• |
潜在剥离具有非战略性产品或市场的企业。 |
虽然这是一个持续的过程,但所有这些活动和举措都有固有的风险,仍然存在重大挑战和不确定因素,包括经济和一般商业条件,这些条件可能限制我们实现与宣布的战略举措有关的预期效益并影响我们的财务结果的能力。我们可能无法实现任何或所有这些目标,也无法预测这些举措是否会产生可观的收入或利润。
我们可能没有认识到我们从过去的收购或将来的收购中预期的更好的经营业绩,我们可能在整合收购业务方面遇到困难,或者可能继承与这些业务相关的重大负债。
我们探索收购与执行公司长期战略相关的业务的机会,重点是资产轻的商业模式、灵活的经营和对利基市场的渗透。其中一些收购对我们来说可能是很重要的。我们预计,这些收购将产生与我们的其他业务和战略目标相一致的经营业绩;然而,我们可能无法实现预期从我们的收购中获得的利益。此外,我们可能会招致额外费用,而管理层的注意力可能会因收购业务所带来的意外开支、困难、复杂、延误及其他风险而被转移,包括:
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• |
我们可能难以按计划整合被收购的业务,其中可能包括整合财务报告和其他财务和行政职能的内部控制系统; |
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• |
我们可能会延迟实现我们的战略对收购业务的好处; |
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• |
对我们的业务系统和整合费用的要求日益增加,包括转移管理层的时间和注意力,可能比预期的要大; |
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• |
我们可能无法留住继续经营收购业务所需的关键员工; |
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• |
购置费用可能以现金或债务支付,增加了我们无法履行当前财务义务的风险;以及 |
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• |
被收购的公司可能有未知的负债,这可能需要我们花费大量的额外资本。 |
9
我们的经营结果和财务状况可能受到美国经济或全球市场下滑的不利影响。
我们在广泛的地区开展业务,主要是北美和中美洲。此外,我们的一些终端市场是周期性的,我们的一些产品是我们客户的资本支出。世界和区域的商业和政治条件以及世界、区域和地方经济的总体实力,包括更广泛市场的经济状况和我们各自的特殊市场的变化,都可能对我们的一个或两个业务部门产生不利影响。
我们在一个竞争激烈的商业环境中运作,这可能会影响我们的财务状况和经营结果。
我们的两个部门都参与了竞争激烈的市场。我们主要根据产品质量、产品性能、价值和供应链竞争力进行竞争。我们的竞争成功还取决于我们是否有能力保持强大的品牌、客户关系,以及是否相信客户将需要我们的产品和服务来满足他们的增长需求。这些品牌的发展和维护需要在品牌建设、营销举措和广告方面持续投资。我们在所有市场上所面临的竞争--这取决于特定的业务部门、产品线和客户--可能妨碍我们实现销售、产品定价和收入目标,这可能影响我们的财务状况和经营结果。
正在进行的行业整合继续创造出拥有更多资金和其他资源的竞争对手。竞争压力可能要求我们降低价格,并试图通过提高经营效率和减少支出来抵消这种价格下降,而这方面的选择可能是有限的,也可能是无法选择的。此外,较大的竞争对手可能更有能力经受长期的降价,这可能促使他们降低价格,即使没有市场和竞争条件的要求。
我们的业务取决于我们是否有能力在我们的生产设施中保持连续、不间断的生产,这些生产设施会受到可能破坏生产的物质和其他风险的影响。
我们受到各种制造和分销活动的固有风险,包括但不限于产品质量、安全、许可证要求和其他监管问题、环境事件、关键制造或分销场所的损失或损害、物流和运输服务中断、劳资纠纷和工业事故。虽然我们为我们的制造和生产设施提供保险,包括营业中断保险,但由于事故、火灾、爆炸、自然灾害或任何其他原因,无论是短期还是长期的原因,我们全部或部分设施的使用可能会对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大的不利影响。
我们的设备、机械和制造流程的意外故障也可能导致生产延误、收入损失和大量维修费用,以及员工受伤。生产能力的任何中断都可能需要我们作出大量的资本支出来纠正这种情况,这可能会对我们的盈利能力和现金流产生负面影响。我们的业务中断保险可能不足以抵消我们在业务中断期间可能遭受的收入损失或成本增加。暂时或长期的业务中断可能导致客户的永久损失。如果这种情况发生,我们未来的销售水平,以及我们的盈利能力,可能会受到严重的不利影响。
我们的一部分收入来自美国以外的直接和间接销售,并受在外国做生意的风险的影响。
我们目前在美国以外,特别是在加拿大和中美洲经营制造、销售和服务设施。在截至2019年12月31日的一年中,国际净销售额约占我们净销售额的8%。因此,我们面临与在外国开展业务有关的风险,包括:
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• |
货币汇率波动; |
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• |
限制外国子公司支付股息和其他付款; |
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• |
对外国投资的限制; |
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• |
遵守地方条例的额外费用;以及 |
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• |
在某些国家,通货膨胀率高于美国。 |
此外,我们在美国以外的业务也会受到新的和不同的法律和规章要求的风险,在当地管辖范围内,在人员配置和管理当地业务方面可能遇到困难,以及可能产生不利的税务后果。与我们的国际业务有关的费用可能对我们今后的业务和财务结果产生不利影响。
10
我们未来的表现在一定程度上取决于我们开发和销售新产品的能力,如果技术、监管要求或竞争过程发生变化的话。
技术、法规要求和竞争过程的变化可能会使我们的某些产品过时或失去吸引力。我们未来的表现将在一定程度上取决于我们开发和销售新产品的能力,这些新产品将获得客户的认可和忠诚度,以及我们是否有能力调整我们的产品并控制成本以适应不断变化的市场条件。如果我们在开发新产品的过程中遇到延误,或者这些产品得不到市场的认可,我们的经营业绩就会受到不利的影响。不能保证现有或未来的产品将足够成功,使我们能够在我们的市场上进行有效的竞争,或者,如果新产品产品得到客户的广泛接受,一个或多个目前或未来的竞争对手将不会推出使我们的产品失去竞争力的产品。
我们可能无法成功地保护我们的知识产权,包括我们未获得专利的专有技术和商业秘密,或避免声称我们侵犯了他人的知识产权。
除了依靠专利和商标权之外,我们还依靠未申请专利的专有技术和商业秘密,并采用各种方法,包括与员工和顾问的保密协议,以保护我们的技术和商业秘密。然而,这些方法以及我们的专利和商标可能无法提供完全的保护,也无法保证其他人不会独立开发技术和商业秘密,也不会开发出比我们更好的生产方法。此外,我们可能无法阻止现时及前任雇员、承建商及其他人士违反保密协议及盗用专有资料,而第三者亦有可能未经授权而复制或以其他方式取得及使用我们的资料及专有技术,或以其他方式侵犯我们的知识产权。此外,在未来,我们可能许可专利,商标,商业机密和类似的所有权给第三方。在我们试图确保我们的知识产权和类似的所有权在建立商业关系时得到保护的同时,第三方可能采取的行动可能会对我们的权利或我们的知识产权的价值、类似的所有权或声誉产生重大和不利的影响。将来,我们也可能会依靠诉讼来执行我们的知识产权和合约权利,如果不成功,我们可能无法保护我们的知识产权的价值。此外,我们亦不能保证不会受到声称侵犯第三者的知识产权而要求赔偿的申索。, 支付特许使用费或许可费和/或禁止销售我们的产品。任何诉讼都可能旷日持久,代价高昂,无论其结果如何,都可能对我们的业务和业务结果产生重大不利影响。
如果我们无法继续获得信贷融资,我们的业务可能会受到不利影响。
公司是否有能力支付或再融资我们的债务,为计划的资本支出提供资金,为收购和支付红利提供资金,取决于我们是否有能力继续产生足够的现金流量并保持获得信贷融资的机会。这在某种程度上受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、管制和其他因素的影响。
我们不能保证,我们的业务将继续从经营活动中产生足够的现金流量,或我们将有足够的未来借款,使我们能够偿还债务、支付必要的资本支出或满足其他流动资金需求。在到期日或到期之前,我们可能需要对我们的全部或部分债务进行再融资。我们不能确保我们能够以商业上合理的条件,或在任何情况下,为我们的任何负债提供再融资。
我们目前的信贷安排要求我们保持特定的财务比率,我们满足这些要求的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。违反上述任何财务比率契诺或其他契诺可能导致违约,一旦违约,放款人可选择立即宣布适用的未偿债务,立即到期应付,并终止提供进一步信贷的所有承诺。我们不能肯定我们的贷款人是否会放弃违约,或者如果债务加速,我们可以全额偿还债务。
如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制制度,我们可能无法准确地报告我们的财务结果。因此,目前和潜在的股东可能会对我们的财务报告失去信心,这将损害我们的业务和我们普通股的交易价格。
内部控制制度旨在为编制和公允列报已公布的财务报表提供合理的保证。任何未能维持有效控制或实施所需新的或改进的控制措施,都可能导致我们未能履行定期报告义务,或导致合并财务报表中出现重大错报,可能需要大量费用和资源来纠正这些内部控制缺陷。如果我们存在内部控制缺陷,而且补救措施不足,今后可能会发现或出现财务报告内部控制方面的重大缺陷或重大缺陷,我们的合并财务报表可能存在重大错报。见项目9A-进一步讨论的控制和程序。
11
我们的信息技术系统可能遭遇安全中断或破坏。
我们依靠信息技术系统来处理、传输和存储电子信息,管理和经营我们的业务。这类系统容易受到自然灾害、电力损失、电信故障、计算机病毒、计算机拒绝服务攻击、未经授权的入侵和其他事件的破坏或中断,其中任何事件都可能中断我们的业务运作。虽然我们实施了旨在防止和减轻违规风险的安全措施,但由于新技术的扩散以及网络安全攻击肇事者的复杂性和活动的增加,信息安全风险近年来普遍增加。我们的信息技术系统出现故障或安全受到破坏,可能使我们、我们的客户和我们的供应商面临滥用机密信息、操纵和销毁数据、生产停工和业务中断的风险,这反过来可能对我们的声誉、竞争地位、业务、业务结果或现金流产生不利影响。此外,由于用于实施网络安全攻击的技术经常发生变化,而且在许多情况下直到它们被用于攻击目标之后才得到承认,因此我们可能无法预测这些变化或实施适当的预防措施。
隐私权法律、法规和标准的变化可能会使我们的业务受到影响。
个人隐私和数据安全已成为美国和许多其他司法管辖区的重要问题,我们提供我们的产品。全球隐私和安全问题的监管框架正在迅速发展,在可预见的未来可能仍然不确定。联邦、州或外国政府机构过去已经通过并可能在未来通过影响数据隐私的法律和条例,这可能要求我们承担大量的合规费用。在许多司法管辖区,执法行动和对不遵守规定的后果正在增加。任何不能充分解决隐私和安全关切的问题,即使没有根据,或遵守适用的隐私和数据安全法律、规则和条例,都可能给我们带来巨大的成本和责任,损害我们的声誉,抑制我们的销售,并对我们的业务产生不利影响。
未来的索偿、诉讼和管制行动可能会对我们的财务状况和我们经营业务的能力产生不利影响。
我们的业务性质使我们不时面临违约、保修或召回索赔、过失索赔或产品责任、严格责任、人身伤害或财产损害索赔。我们努力确保我们的产品符合适用的政府监管标准和内部要求,并确保我们的产品有效和安全地运行;然而,客户可以不时声称我们的产品不符合合同要求,用户可能因使用或误用我们的产品而受到损害。这可能导致违约、保修或召回索赔、过失索赔、产品责任、严格责任、人身伤害或财产损害。这类索赔的辩护或处理费用可能很高,可能会在相当长的一段时间内转移管理层的注意力。虽然我们目前维持我们认为适当和足够的产品责任保险,但在所有情况下,这类保险可能并不适用或足够,而索偿可能会增加这类保险的费用。此外,可能会出现与专利侵权、环境责任、经销商终止、商业合同、反垄断法或竞争法、就业法和雇员福利问题以及其他监管事项有关的索赔。虽然我们制定了减轻这些风险的程序和政策,并在发生索赔时调查和处理这类索赔,但我们无法预测捍卫或解决此类索赔的潜在成本。
目前和未来的环境和其他政府法律和要求可能对我们的财务状况和我们经营业务的能力产生不利影响。
我们的业务受到联邦、州、地方和外国环境法规的约束,这些法律和法规限制了污染物排放到空气和水中,并为危险废物和其他材料的处理、使用、处理、储存和处置制定了标准,并要求清理受污染的场地。其中一些法律和条例要求我们获得许可证,其中载有限制我们向环境排放和排放有害物质的能力的条款和条件,并可能定期受到签发当局的修改、更新和撤销。对不遵守适用的环境法律法规和不具备或不遵守所需许可证的条款和条件的,可以处以罚款、处罚和其他民事或刑事处罚。美国的某些环境法,如1980年的“联邦综合环境反应、赔偿和责任法”,经修正,“美国法典”第42编第9601节及其后各条。(“CERCLA”或“超级基金法”)和类似的州法律,对目前或在某些情况下前场址所有人或经营者(或其前身)以及安排处置废物或将这些废物运送或送往场外设施进行处理或处置的缔约方,规定对受污染场地的调查或补救费用的赔偿责任,不论何时发生危险物质释放或导致释放的活动是否合法。这种责任可以在不考虑过失的情况下施加,在某些情况下可以是连带责任,结果导致一方对整个义务负有责任。
虽然我们在历史上并没有被要求作出重大的资本支出以遵守适用的环境法律和条例,但由于遵守标准和环境技术的不断变化,我们无法确切地预测我们未来的资本支出需求。此外,我们不知道的违规行为或受污染的场址,包括这些场址的前业主和经营者造成的污染,或在我们以前拥有或经营的与停产作业有关的场址,可能会造成额外的合规或补救费用或其他责任,这可能是重大的。
12
如合并财务报表附注12所述,在可能涉及大量资金的环境诉讼和补救事项中,我们是可能负有责任的一方(“PRP”)。随着获得新的信息,有可能需要对保留费用进行调整,包括在环境保护局核准预计将于2020年进行的补救性调查和可行性研究工作计划(“RI/FS”)之后。对公司责任的估计是基于当前的事实、法律、法规和技术。对公司环境责任的估计还取决于以下方面的不确定性:场地污染的性质和程度、可用补救办法的范围、不断变化的补救标准、不精确的工程评估和成本估计、可能需要采取的补救行动的范围、环境保护局的监督程度、可能指定的其他PRPS的数量和财务状况、它们对补救的责任范围以及这些费用的保险范围。目前,我们还没有累积此类补救费用,因为我们目前无法估算赔偿责任。此外,我们签署了一项关于另一地点的同意令,根据该法令,我们必须承担补救项目的费用。
我们对与历史和当前业务有关的潜在环境责任的保险范围有限,我们预计今后不会增加这种保险。我们也可能在收购中承担重大的环境责任。这些成本或负债可能会对我们的财务状况和我们经营业务的能力产生不利影响。
专门针对塑料制品和容器的环境法规可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。
联邦、州、地方和外国政府可以颁布有关环境问题的法律或法规,增加塑料制品的生产成本,或以其他方式对其需求产生不利影响。美国国会、州立法机构和其他立法机构已经或可能提出禁止、征税或限制销售或使用某些类型的塑料和其他容器,并要求从垃圾填埋场处置包装材料等固体废物的立法。虽然几个司法管辖区通过了集装箱立法,但在几个州的公民投票、地方选举以及许多州和地方立法会议上,类似的立法被否决。我们不能保证将来的法例或规例不会对我们造成重大的不良影响。此外,由于环境方面的考虑,消费者对塑料产品的偏好下降,可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的保险范围可能不足以防止对我们的业务可能发生的危险事件。
我们拥有财产、业务中断、产品责任和伤亡保险,但这种保险可能无法对潜在索赔提供足够的保险,包括战争风险造成的损失、恐怖行为或与我们生产的产品有关的产品责任索赔。与保险业的市场情况一致,我们的一些保险单的保费和免赔额一直在增加,将来可能还会继续增加。在某些情况下,某些类型的保险可能只能在保险金额减少的情况下才能获得,如果有的话。此外,我们亦不能保证我们的承保人不会就某些申索提出质疑。如果我们承担重大责任,而我们没有得到充分保险,或者我们的保险公司对此有争议,这可能对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
如果我们失去了关键员工或高级管理团队的成员,我们的业务运作可能会受到不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的关键员工和高级管理团队的持续贡献。我们的高级管理团队拥有丰富的市场营销、销售、制造、财务和工程经验,我们相信这些经验有助于我们继续取得成功。我们未来的成功在一定程度上取决于我们能否吸引和留住在应用我们的产品方面有经验并对我们的业务、市场和产品有知识的合格人才。我们不能保证我们能够保留现有的高级管理人员或其他关键雇员,或在需要时吸引更多合格的人员,我们也可能不时修改我们的管理结构,或减少我们的整体工作人员,这可能会造成营销、经营和其他业务风险。今后失去主要雇员或执行官员可能会对我们的业务和业务产生不利影响,包括我们成功实施业务战略、财务计划、扩大服务、市场营销和其他目标的能力。
包括自然灾害、异常或严重天气事件和模式、公共卫生危机和其他灾难性事件在内的意外事件可能对我们的经济状况产生不利影响。
未来的事件可能会对我们的业务产生不利影响。这些事件可能包括但不限于以下方面作出的战略决定:经济和竞争条件的变化、经济环境对我们客户群的影响、我们与重要客户关系的重大不利变化、自然灾害、不寻常或严重的天气事件或模式、公共卫生危机或其他我们无法控制的灾难性事件。任何这些事件都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响,无论是通过扰乱我们的业务或关键系统,还是对我们的供应商、其他第三方供应商或客户的设施产生不利影响。此外,这类事件可能对受影响地区的客户支出或最终市场趋势产生负面影响,或取决于全球的严重程度,这可能对我们的经营结果产生不利影响。例如,2019年12月,一株冠状病毒首次出现在中国武汉,并已蔓延到世界其他地区。虽然我们的主要来源和销售地区在这一点上基本上没有受到影响,但冠状病毒可能影响我们业务的程度还不确定。
13
股权集中度
仅根据2019年7月19日提交的时间表13D,由Mario J.Gabelli,Gabelli Funds,LLC,GAMCO Asset Management Inc.,MJG Associates,Inc.,Teton Advisors,Inc.,Gabelli Foundation,Inc.,GGCP,Inc.,GAMCO Investors,Inc.,AssociatedCapital Group,Inc.。Gabelli&Company Investment Advisors,Inc.(合称“Gamco Group”),公司对其准确性不负任何责任,Gamco集团有权受益地持有我们普通股的6,857,255股,约占2019年12月31日已发行的35,710,934股中的19.2%。
由于黑石公司于2020年2月4日提交了附表13G第12号修正案(“黑石”),该公司对其准确性不负任何责任,黑石有权受益者持有我们普通股的5,587,513股,约占2019年12月31日已发行的35,710,934股股份的15.6%。
单独或综合而言,这些当事方可能有足够的投票权来影响需要我们股东批准的行动。
法律和法规的改变可能会对我们的业务产生不利影响。
法律和法规的变化以及法院、监管机构和政府机构对任何已知或未知的法律要求的批准和决定,都可能对公司的财务结果产生不利影响。此外,美国财政部、国税局和其他标准制定机构颁布的税法或新指南的变化,可能会影响我们未来的有效税率,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
额外的税务负担可能会影响我们的财政表现。
公司的2017年。美国联邦纳税申报表目前正接受美国国税局的审核。公司定期评估审计的可能结果,以确定其税收规定的适当性,但不能保证公司将准确预测审计结果,审计解决后最终支付的金额可能与公司所得税支出中以前包括的数额大不相同,因此可能对公司的税收准备金、净收入和现金流量产生重大影响。
第1B项 |
未解决的工作人员意见 |
没有。
14
第2项 |
特性 |
下表列出了截至2019年12月31日公司拥有的财产的某些资料:
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分布 |
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位置 |
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近似 楼面面积 (平方尺) |
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近似 土地面积 (英亩) |
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使用 |
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俄亥俄州阿克伦 |
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129,000 |
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8 |
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总部和配送中心 |
俄亥俄州阿克伦 |
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67,000 |
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5 |
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管理和仓储 |
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制造业 |
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|||||
俄克拉荷马州迈阿密 |
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330,000 |
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16 |
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制造与分销 |
密苏里州斯普林菲尔德 |
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227,000 |
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19 |
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制造与分销 |
沃兹沃斯,俄亥俄州 |
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197,000 |
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23 |
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制造与分销 |
印第安纳州布里斯托尔* |
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185,000 |
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12 |
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制造与分销 |
北卡罗莱纳州Roanoke Rapids |
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172,000 |
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20 |
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制造与分销 |
斯卡伯勒,安大略省 |
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170,000 |
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8 |
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|
制造与分销 |
*按2019年12月31日待售的方式分类,并计划在2020年合并为一个新的设施。
下表列出截至2019年12月31日公司租用设施的某些资料:
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制造与分销 |
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位置 |
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近似 楼面面积 (平方尺) |
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有效期 租赁 |
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使用 |
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密歇根州卡索波里斯* |
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210,000 |
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2020年12月 |
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制造与分销 |
南贝洛伊特,伊利诺伊州 |
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160,000 |
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2020年9月 |
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制造与分销 |
密西西比州Southaven |
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56,000 |
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2023年9月 |
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配送中心 |
俄亥俄州凯霍加瀑布 |
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45,000 |
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2020年8月 |
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配送中心 |
犹他州盐湖城 |
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30,000 |
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2023年10月 |
|
配送中心 |
俄亥俄州米尔福德 |
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12,000 |
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2023年12月 |
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管理和销售 |
加利福尼亚州波莫纳 |
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18,000 |
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2028年2月 |
|
销售配送中心 |
*计划在2020年合并为一个新的设施。
该公司还为其在美国和中美洲的销售办事处和销售分支机构租用设施,总共约为31,000平方英尺的仓库和办公空间。所有这些位置都由分发部分使用。
2019年3月,该公司宣布计划合并其阿梅利-卡特公司子公司的制造业务,其中包括在印第安纳州布里斯托尔拥有的工厂和位于密歇根州卡索波利斯的租赁工厂。2019年12月,该公司发出通知,自2020年12月起终止对密歇根州卡索波利斯工厂的租赁,并签署了新布里斯托尔工厂15年租约和出售现有布里斯托尔工厂的协议。新布里斯托尔设施的租赁和现有布里斯托尔设施的出售都在新设施基本完成后生效,预计将于2020年下半年生效。新布里斯托尔工厂预计将有约233,000平方英尺,旨在更好地满足公司的生产和分销需求。
本公司认为,其所有财产、机械和设备一般都得到了良好的维护,并足以满足所使用的目的。
15
第3项 |
法律程序 |
公司是各种诉讼的被告,也是在正常业务过程中产生的各种其他法律程序的一方,其中一些诉讼全部或部分由保险承担。如果这些事项引起的损失是可能的,而且可以合理地估计,则记录估计的可能损失的最可能数额,或者如果可能损失的范围可以估计,而且在范围内没有任何数额比任何其他数额的估计更好,则记录范围内的最低数额。在获得更多资料后,将评估与这些事项有关的任何潜在赔偿责任,并在必要时修订估计数。
根据现有资料,管理层认为,这些事项的最终结果,包括下文具体说明的问题,不会对我们的财务状况、现金流量或业务结果的总体趋势产生重大不利影响。然而,这些问题具有内在的不确定性。如果获得新的资料或作出不利的裁决,就有可能在估计数发生这种变化的期间或在今后的时期内对财务状况和业务结果产生重大不利影响。
有关新Idria水银矿EPA事项、新Almaden矿环境事项、草坪和花园赔偿理赔案以及Scepter专利侵权诉讼事项的信息,见本年度报告第10-K表第8项所列合并财务报表附注12,意外开支。
16
第二部分
第5项 |
注册人普通股及相关股东事项市场及权益证券发行者购买 |
公司的普通股在纽约证券交易所交易,代号是MYE。截至2019年12月31日,记录在案的股东人数约为966人。过去两年的红利如下:
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季度结束 |
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2019 |
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2018 |
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三月三十一日 |
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$ |
0.135 |
|
|
$ |
0.135 |
|
六月三十日 |
|
|
0.135 |
|
|
|
0.135 |
|
九月三十日 |
|
|
0.135 |
|
|
|
0.135 |
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十二月三十一日 |
|
|
0.135 |
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|
|
0.135 |
|
发行人购买股票证券
下表提供了截至2019年12月31日的三个月内公司股票回购计划的信息。
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总人数 购买的股份 |
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|
平均价格 每股 |
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总人数 购买的股份 公开自愿的部分 已公布的计划或 节目 |
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最大数 可转让的股份 尚未购买 在计划下 方案(1) |
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||||
2019/10/1/2019至10/31/2019 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
5,547,665 |
|
|
|
2,452,335 |
|
2019/11/1/2019至11/30/2019 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,547,665 |
|
|
|
2,452,335 |
|
12/1/2019至12/31/2019 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,547,665 |
|
|
|
2,452,335 |
|
(1) |
2013年7月11日,董事会批准回购至多500万股公司普通股。这项授权是在2011年联委会授权回购至多500万股股票的基础上进行的。根据规则10b5-1计划,该公司在2011年完成了约200万股的回购,这些计划是根据2011年授权的股份回购而通过的。 |
有关公平补偿计划信息表,请参阅此表格10-K的第12项.
17
5年累计总收益比较
假定初始投资为100美元
2019年12月31日
下图将该公司截至2019年12月31日的5年累计股东总收益与标准普尔500指数--总回报和罗素2000指数进行了比较。在所有情况下,这些信息都是在股息再投资的基础上提供的,并假设2014年12月31日的投资为100美元。
|
2014 |
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|
2015 |
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2016 |
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|
2017 |
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2018 |
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2019 |
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||||||
迈尔斯工业公司 |
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|
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|
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|
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|
|
|
|
年度报酬率 |
|
|
|
|
|
(21.65 |
) |
|
|
11.74 |
|
|
|
40.72 |
|
|
|
(20.39 |
) |
|
|
13.84 |
|
加$ |
|
100.00 |
|
|
|
78.35 |
|
|
|
87.55 |
|
|
|
123.21 |
|
|
|
98.09 |
|
|
|
111.66 |
|
标准普尔500指数-总收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年回报率% |
|
|
|
|
|
1.38 |
|
|
|
11.96 |
|
|
|
21.83 |
|
|
|
(4.38 |
) |
|
|
31.49 |
|
加$ |
|
100.00 |
|
|
|
101.38 |
|
|
|
113.51 |
|
|
|
138.29 |
|
|
|
132.23 |
|
|
|
173.86 |
|
罗素2000指数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年回报率% |
|
|
|
|
|
(4.41 |
) |
|
|
21.31 |
|
|
|
14.65 |
|
|
|
(11.01 |
) |
|
|
25.52 |
|
加$ |
|
100.00 |
|
|
|
95.59 |
|
|
|
115.95 |
|
|
|
132.94 |
|
|
|
118.30 |
|
|
|
148.49 |
|
18
第6项 |
选定财务数据 |
数千美元,但每股数据除外
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
|||||
年度业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
515,698 |
|
|
$ |
566,735 |
|
|
$ |
547,043 |
|
|
$ |
534,379 |
|
|
$ |
571,020 |
|
毛利 |
|
|
171,312 |
|
|
|
179,293 |
|
|
|
157,453 |
|
|
|
161,898 |
|
|
|
175,862 |
|
营业收入(1) |
|
|
37,266 |
|
|
|
6,327 |
|
|
|
24,888 |
|
|
|
27,362 |
|
|
|
34,517 |
|
持续经营的收入(损失)(1) |
|
|
24,215 |
|
|
|
(1,648 |
) |
|
|
10,844 |
|
|
|
11,324 |
|
|
|
17,471 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财政状况-年底 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
$ |
75,527 |
|
|
$ |
58,894 |
|
|
$ |
2,520 |
|
|
$ |
2,404 |
|
|
$ |
2,353 |
|
现金以外的流动资产 |
|
|
109,515 |
|
|
|
123,961 |
|
|
|
147,492 |
|
|
|
138,747 |
|
|
|
152,188 |
|
流动负债 |
|
|
82,625 |
|
|
|
97,423 |
|
|
|
98,653 |
|
|
|
79,312 |
|
|
|
117,045 |
|
营运资本 |
|
$ |
102,417 |
|
|
$ |
85,432 |
|
|
$ |
51,359 |
|
|
$ |
61,839 |
|
|
$ |
37,496 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产、厂房和设备,净额 |
|
$ |
54,964 |
|
|
$ |
65,460 |
|
|
$ |
83,904 |
|
|
$ |
106,266 |
|
|
$ |
122,501 |
|
使用权资产经营租赁(2) |
|
|
5,901 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总资产(3) |
|
|
353,139 |
|
|
|
348,645 |
|
|
|
355,942 |
|
|
|
381,684 |
|
|
|
429,024 |
|
长期债务-当期部分 (3) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
长期债务减去当期部分(3) (4) |
|
|
77,176 |
|
|
|
76,790 |
|
|
|
151,036 |
|
|
|
189,522 |
|
|
|
191,881 |
|
经营租赁责任-短期(2) |
|
|
2,057 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
经营租赁责任-长期(2) |
|
|
4,074 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股东权益(4) |
|
|
166,682 |
|
|
|
154,638 |
|
|
|
93,752 |
|
|
|
93,033 |
|
|
|
97,703 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共享数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均普通股 |
|
|
35,491,958 |
|
|
|
33,426,855 |
|
|
|
30,222,289 |
|
|
|
29,750,378 |
|
|
|
30,616,485 |
|
加权平均普通股 |
|
|
35,653,147 |
|
|
|
33,426,855 |
|
|
|
30,562,646 |
|
|
|
29,967,912 |
|
|
|
30,943,693 |
|
持续业务的每股收益(损失): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.68 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
0.38 |
|
|
$ |
0.57 |
|
稀释 |
|
$ |
0.68 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
0.35 |
|
|
$ |
0.38 |
|
|
$ |
0.56 |
|
普通股股利申报 |
|
$ |
0.54 |
|
|
$ |
0.54 |
|
|
$ |
0.54 |
|
|
$ |
0.54 |
|
|
$ |
0.54 |
|
(1) |
2018年结余包括与应收期票减值和租赁担保估计价值有关的3 330万美元其他支出,这两项费用都是由于2015年出售公司草坪和花园业务而产生的;见合并财务报表附注6、12和18。 |
(2) |
ASU 2016-02在资产负债表上确认使用权、资产和租赁负债,自2019年1月1日起,采用可选的过渡方法。见合并财务报表附注1。 |
(3) |
ASU 2015-03改变了未摊销债务发行成本的资产负债表列报方式,以减少相应债务的账面价值。 |
(4) |
2018年5月,该公司完成了公开募股,净收益为7950万美元,主要用于偿还2018年的部分未偿债务。 |
(5) |
2016年和2015年的信息已作了调整,以反映已停止的业务列报方式。见合并财务报表附注6。 |
19
第7项 |
管理层对经营业绩与财务状况的探讨与分析 |
执行概况
公司的业务活动分为两个不同的部分:物料处理部分和配送部分。2017年12月出售的“巴西业务”和2015年2月出售的“草坪和花园”业务在提交的所有期间都被列为停业经营。
本公司设计、制造和销售各种塑料和橡胶制品。我们的材料处理部门生产的产品从塑料可重复使用的材料处理容器和小部件储存箱到塑料OEM部件、定制的塑料产品、消费燃料容器、军用水容器以及弹药包装和运输容器。我们的销售部门从事轮胎、车轮和车辆下用工具、设备和用品在乘客、重型卡车和越野车上的销售,以及轮胎修理和翻新产品的生产。
业务结果:2019年与2018年相比
净销售额:
(百万美元) |
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
段段 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
变化 |
|
|
%变化 |
|
||||
物料搬运 |
|
$ |
356.4 |
|
|
$ |
417.2 |
|
|
$ |
(60.8 |
) |
|
|
(15 |
)% |
分布 |
|
|
159.4 |
|
|
|
149.6 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
7 |
% |
公司间淘汰 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
总净销售额 |
|
$ |
515.7 |
|
|
$ |
566.7 |
|
|
$ |
(51.0 |
) |
|
|
(9 |
)% |
截至2019年12月31日的年度净销售额为5.157亿美元,比上年减少5,100万美元,即9%。净销售额受到5 830万美元的减少和不利货币折算的影响(100万美元)的负面影响,部分被2019年8月26日图菲公司收购造成的约110万美元的高定价和720万美元的增量销售所抵消。塔菲的年销售额约为2000万美元。
与前一年相比,截至2019年12月31日的年度材料处理部分的净销售额减少了6,080万美元,即15%。净销售额减少的原因是成交量减少6 060万美元,以及不利的外币折算影响100万美元,但因定价上涨约80万美元而部分抵消。数量减少主要是由于食品和饮料市场和车辆市场(主要是娱乐车辆市场)出现下降。
在截至2019年12月31日的一年中,分销部分的净销售额比前一年增长了980万美元,即7%,原因是230万美元的销量增加,720万美元的增量销售是由于TUFY的收购和30万美元的更高定价所致。
销售成本和毛利:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
变化 |
|
|
%变化 |
|
||||
销售成本 |
|
$ |
344.4 |
|
|
$ |
387.4 |
|
|
$ |
(43.0 |
) |
|
|
(11 |
)% |
毛利 |
|
$ |
171.3 |
|
|
$ |
179.3 |
|
|
$ |
(8.0 |
) |
|
|
(4 |
)% |
毛利占销售的百分比 |
|
|
33.2 |
% |
|
|
31.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的年度毛利率为33.2%,而2018年同期为31.6%,这主要是由于大宗商品原材料成本降低和物料处理部门生产率提高。如合并财务报表附注9所述,材料搬运部分的350万美元估计更换费用部分抵销了这一数额。分配部分的毛利率在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内保持一致。
20
销售、一般和行政费用:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
变化 |
|
|
%变化 |
|
||||
SG&A费用 |
|
$ |
133.1 |
|
|
$ |
139.3 |
|
|
$ |
(6.2 |
) |
|
|
(4 |
)% |
SG&A支出占销售的百分比 |
|
|
25.8 |
% |
|
|
24.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的销售、一般和行政费用为1.331亿美元,比上年减少620万美元,即4%。2019年的SG&A支出主要受到640万美元的较低薪酬和福利费用的影响,其中包括物资处理和公司内部的奖励报酬较低,以及下文所述的分配转型计划的节余。SG&A费用在2019年也较低,原因是运费降低了130万美元,以及因首席执行干事于2019年10月辞职而被没收股票赔偿金的200万美元股票补偿费用被撤销。如合并财务报表附注12所述,2019年环境费用增加380万美元,部分抵消了这些费用。
改组:
如合并财务报表附注8所述,公司实施了各种重组计划。
巩固制造业务的阿梅利-卡尔特计划是在2019年第一季度宣布的,预计将在2020年下半年基本完成。关于这一计划,公司计划开始新的设施租赁,如合并财务报表附注16所述。2019年期间没有发生与阿梅利-卡尔特计划有关的费用,其余预计费用为110万美元。如前所述,该公司预计完成后的年化福利约为150万美元。
分配转型计划于2019年第一季度宣布,并于2019年年底基本完成。该公司在2019年发生了与配电转型计划有关的90万美元的重组成本。正如此前所宣布的,该公司预计2019年后的年化收益将达到500万至700万美元。
材料处理计划于2017年第一季度启动并已完成。2019年期间没有发生任何费用,而2018年期间与材料处理计划有关的重组费用为10万美元。
减值费用:
2019年期间,该公司确认减值费用为90万美元,而上一年为30万美元。如合并财务报表附注4所述,2019年的减值涉及与物料处理计划有关的先前关闭的设施。
其他费用:
在2018年12月31日终了的一年中,该公司记录了预期损失2 300万美元,原因是无法确定是否有能力从出售草坪和花园业务(现命名为HC公司)中收取应收本票和相应的应计利息。(“HC”),如合并财务报表附注6所述。2018年期间,该公司还记录了1 030万美元的费用,这笔费用与公司对HC之一设施的租赁担保下的潜在义务的估计有关,如合并财务报表附注12所述。2020年1月6日,公司以120万美元的价格向HC出售了全部保留的本票和相关的应计未收利息,并解除了租赁担保,租期延长至2025年,年租金约200万美元。截至2019年12月31日,租赁担保的账面价值为1,070万美元。出售票据和释放租赁担保责任所得的税前收益为1,190万美元,预计将纳入该公司2020年第一季度的业绩。
21
利息支出净额:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
变化 |
|
|
%变化 |
|
||||
净利息费用 |
|
$ |
4.1 |
|
|
$ |
4.9 |
|
|
$ |
(0.8 |
) |
|
|
(16 |
)% |
平均未偿借款净额 |
|
$ |
78.0 |
|
|
$ |
107.1 |
|
|
$ |
(29.1 |
) |
|
|
(27 |
)% |
加权平均借款利率 |
|
|
6.27 |
% |
|
|
5.75 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日终了年度的净利息支出为410万美元,而2018年期间为490万美元。利息支出减少的主要原因是2019年12月31日终了年度的平均未偿借款低于2018年同期。借款减少的原因是业务现金流和2018年第二季度完成的公开发行股票所产生的收益。
所得税:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||
(百万美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
所得税前继续营业所得 |
|
$ |
33.2 |
|
|
$ |
1.4 |
|
所得税费用 |
|
$ |
9.0 |
|
|
$ |
3.0 |
|
有效税率 |
|
|
27.0 |
% |
|
|
218.7 |
% |
截止2019年12月31日,实际税率为27.0%,而前一年为218.7%。2018年税率异乎寻常的高,是由于其他支出中3330万美元的税率低于其他税前收入的税率。此外,2018年税率受到非扣减费用(主要是与补偿有关)、与美国减税和就业法案(“税法”)相关的不确定税收状况相关的60万美元额外税收支出以及与某些不再被视为永久再投资的外国子公司未汇出收益相关的60万美元额外税收支出的影响。
金融状况&流动性与资本资源
公司的主要流动资金来源是手头的现金、运营产生的现金和贷款协议下的可用性(定义如下)。截至2019年12月31日,该公司拥有现金7,550万美元,根据“贷款协议”可动用的1.942亿美元和面值为7,800万美元的未偿债务。该公司认为,手头现金、业务现金流和贷款协议规定的可用能力将足以满足预期的业务需求,包括资本支出、股息、周转资本、债务偿还,并为未来的增长提供资金,包括选择性收购。
经营活动
截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的年度,持续业务活动提供的现金分别为4 700万美元和6 040万美元。2019年12月31日终了年度持续业务提供的现金比2018年减少1 340万美元,主要原因是周转金1 470万美元的变化,这主要是由于销售数量减少和2019年的可变补偿金增加所致。
2019年和2018年停止的业务活动提供的净现金主要与收到综合财务报表附注6所述与巴西业务有关的一文不值股票扣减的税收利益有关。2018年停止经营活动提供的现金净额还包括支付与出售巴西业务有关的费用和支付与L&G买方的和解。
投资活动
2019年8月,如合并财务报表附注3所述,该公司支付了1 800万美元收购TUFY。截至2019年12月31日,70万美元的初步估计周转金调整数尚未支付。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度资本支出分别为1 030万美元和510万美元。2019年资本支出增加的原因是对新的制造设备进行了更多的投资,重点是增长和提高生产力。如合并财务报表附注4所述,2019年出售固定资产的收益为750万美元,其中大部分来自出售两栋大楼。2018年出售固定资产的收益为260万美元,这主要是由于综合财务报表附注16所述的加利福尼亚波莫纳配送中心的出售和租赁。
22
筹资活动
2018年,该公司通过公开发行普通股获得了7,950万美元的净收益。截至2018年12月31日,贷款协议(下文定义)的净偿还额为7 460万美元。2019年,信贷机构没有净还款或借款。该公司分别在2019年和2018年支付了1,930万美元和1,790万美元的股息。发行普通股的其他收益主要用于行使合并财务报表附注10所述根据股票奖励计划发行的股票期权。
信贷来源
2017年3月,该公司签订了第五次修订和恢复贷款协议(“贷款协议”)。贷款协议将原有的高级循环信贷安排的借款限额修正为2亿美元,其中包括信用证,并将到期日从2018年12月延长至2022年3月。贷款协议下的借款按libor利率、最优惠利率、联邦基金实际利率、加拿大存款利率或欧元货币参考利率计算利息,视公司要求的贷款类型而定,在每种情况下加上贷款协议规定的适用保证金。
该公司还根据票据购买协议,向一群投资者提供了总计7800万美元的未偿还高级无担保票据。这四种票据的面值从1100万美元到4000万美元不等,利率从4.67%到5.45%不等,每半年支付一次,期限为2021年1月15日至2026年1月15日。见合并财务报表附注13。
截至2019年12月31日,未偿债务总额为7 720万美元,扣除递延融资费用80万美元,而2018年12月31日为7 680万美元。该公司的贷款协议提供最多2亿美元的借款,减少了对签发的信用证的贷款。截至2019年12月31日,根据我们的贷款协议,有1.942亿美元可供使用。截至2019年12月31日,该公司拥有580万美元的信用证,涉及一般业务中的保险和其他融资合同,其中包括综合财务报表附注12所述向环境保护局提供的200万美元。
截至2019年12月31日,该公司遵守了所有债务契约。公司所有债务的最具限制性的财务契约是利息覆盖率(定义为息前收益、税金、折旧和摊销,经调整,除以利息费用)和杠杆比率(定义为债务总额除以利息、税金、折旧和摊销前收益,经调整)。截至2019年12月31日终了期间的比率见下表:
|
|
所需水平 |
|
实际水平 |
|
|
利息覆盖率 |
|
3.00至1(最低) |
|
|
14.26 |
|
杠杆比率 |
|
3.25至1(最高) |
|
|
1.20 |
|
合同义务
以下概述了公司未来从金融合同和承付款中估计的现金流出情况,以反映我们目前的债务结构:
|
|
少于 1年 |
|
|
2-3 年数 |
|
|
4-5 年数 |
|
|
此后 |
|
|
共计 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
(以千计) |
|
|
|
|
|
|||||||||
还本付息 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
40,000 |
|
|
$ |
26,000 |
|
|
$ |
12,000 |
|
|
$ |
78,000 |
|
利息 |
|
|
3,895 |
|
|
|
4,132 |
|
|
|
2,738 |
|
|
|
681 |
|
|
|
11,446 |
|
租赁付款 |
|
|
2,304 |
|
|
|
2,528 |
|
|
|
1,355 |
|
|
|
621 |
|
|
|
6,808 |
|
退休义务和其他福利 |
|
|
601 |
|
|
|
727 |
|
|
|
618 |
|
|
|
626 |
|
|
|
2,572 |
|
|
|
$ |
6,800 |
|
|
$ |
47,387 |
|
|
$ |
30,711 |
|
|
$ |
13,928 |
|
|
$ |
98,826 |
|
不确定的税务负债被排除在合同义务表之外,因为无法合理可靠地估计与各自税务当局的现金结算期。如合并财务报表附注16所述,该公司签订了一项协议,将在印第安纳州布里斯托尔建造一个新的制造和分销设施,当该工厂基本完工时,该公司将租赁该新设施。预计未来最低租赁付款总额在租赁初期约为1 350万美元,未列入合同义务表,因为租赁协议尚未开始。
23
关键会计政策和估计
对公司财务状况和经营结果的讨论和分析以所附的合并财务报表为基础,合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。如综合财务报表附注(本报告第8项所列)所列重大会计政策摘要所示,所报告的资产、负债、收入和支出数额受到遵守美国公认会计原则所需的估计和判断的影响。该公司根据以往的经验和他们认为符合其情况的其他假设作出估计。本公司认为,下列事项可能涉及高度的判断力和复杂性。
意外事件-在正常的业务过程中,公司参与各种法律程序和意外事件。如果这些事项引起的损失是可能的,而且可以合理地估计,则记录估计的可能损失的最可能数额,或者如果可能损失的范围可以估计,而且在范围内没有任何数额比任何其他数额的估计更好,则记录范围内的最低数额。如果最终损失可能超过记录的准备金,或者这种可能的损失无法合理估计,则还提供了或有损失的披露。在获得更多资料后,将评估与这些或有事项有关的任何潜在负债,并在必要时修订估计数。这些意外开支的实际解决办法可能与这些估计数不同,未来收益可能会受到这些意外开支估计结果的变化的影响。如果以超出我们估计的数额结清一笔意外开支,未来的费用将计入收入。同样,如果以低于我们估计的数额结清一笔应急款项,那么未来的收入贷项就会产生。见合并财务报表附注12中对意外开支的披露。
所得税-在一般业务过程中,在量化某些所得税地位方面存在固有的不确定性。公司根据管理层对报告日的事实、情况和信息的评估,对所有年度的不确定纳税状况进行评估。所得税头寸必须在被确认的报告日达到一个更有可能而非确认的临界值。公司确认与未确认的税收利益相关的潜在应计利息和罚款是所得税支出的一部分。
正如合并财务报表附注6和14中进一步讨论的那样,该公司对2017年12月剥离其巴西业务的税务状况作出了判断。与这一剥离有关的是,该公司在Myers do巴西业务的投资中蒙受了950万美元的资本损失,并为这一资本损失结转记录了200万美元的递延税资产。这项递延税资产的估值备抵额为200万美元,因为追回资产的可能性不大。该公司还在其停止经营的业务中记录了大约1,430万美元的税收优惠,这是由于在本次剥离中包括的这部小说“诺德斯特”中的一笔毫无价值的股票扣减而产生的。虽然管理层认为毫无价值的股票扣减是有效的,但不能保证国税局不会对此提出质疑,如果受到质疑,公司也将获胜。
表外安排
公司没有任何表外安排对财务状况、财务状况变化、业务收入、流动性、资本支出或资本资源产生或合理的影响。
最近的会计公告
关于最近的会计公告的资料载于本报告项目8下的“综合财务报表说明”的“重大会计政策摘要”脚注。
24
第7A项 |
市场风险的定量和定性披露 |
市场风险与衍生金融工具
利率风险
该公司有某些融资安排,要求根据浮动利率支付利息。公司的财务业绩受市场利率变动的影响。目前,该公司并没有订立任何利率掉期合约或其他衍生工具,以浮动利率厘定其融资安排的任何部分的利率。截至2019年12月31日,该公司没有未偿还的浮动利率债务。
外币兑换风险
该公司的一些子公司在国外经营,其财务结果受汇率变动的影响。该公司在加拿大设有外汇业务,主要是由于加拿大企业向美国客户(“美国”)销售。这些销售是以美元计价的。该公司有一个系统的计划,以限制其在加拿大业务的某些资产和负债的汇率波动的风险敞口,这些资产和负债是以美元计价的。净风险敞口一般从100万美元到300万美元不等。根据该方案订立的外币合同和安排不被指定为财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)815(衍生工具和套期保值)下的对冲项目,因此,外汇安排公允价值的变化并不重要,记录在综合业务报表中。公司的外汇安排通常在三个月或更短的时间内完成,并在报告期结束前结算。2019年12月31日,该公司没有任何外币安排或合同。
商品价格风险
该公司在生产过程中使用某些商品,主要是塑料树脂和天然橡胶。随着这些商品市场的变化,业务成本也会受到影响。该公司目前没有任何衍生品合同来对冲这一风险;然而,该公司也没有重大义务在未来期间购买固定数量的此类商品。这些商品的成本今后大幅度增加或一般经济环境的其他不利变化可能对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
25
项目8. |
财务报表和补充数据 |
独立注册会计师事务所报告
致迈尔斯工业公司股东和董事会。及附属公司
关于财务报表的意见
我们已审计了所附的迈尔斯工业公司财务状况综合报表。和截至2019年12月31日和2018年12月31日的附属公司(公司),以及截至2019年12月31日终了的三年中每三年的业务综合报表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了该公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务状况,以及截至2019年12月31日的三年期间其业务和现金流量的合并结果。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制,其依据是Treadway委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的内部控制-综合框架-以及我们2020年3月6日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/Ernst&Young LLP
自2011年以来,我们一直担任公司的审计师。
俄亥俄州阿克伦
(二零二零年三月六日)
26
迈尔斯工业公司及附属公司
综合业务报表
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日
(单位:千美元,每股数据除外)
|
截至12月31日为止的一年, |
|
|||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
净销售额 |
$ |
515,698 |
|
|
$ |
566,735 |
|
|
$ |
547,043 |
|
销售成本 |
|
344,386 |
|
|
|
387,442 |
|
|
|
389,590 |
|
毛利 |
|
171,312 |
|
|
|
179,293 |
|
|
|
157,453 |
|
销售费用 |
|
56,350 |
|
|
|
59,503 |
|
|
|
56,614 |
|
一般和行政费用 |
|
76,780 |
|
|
|
79,832 |
|
|
|
78,889 |
|
|
|
133,130 |
|
|
|
139,335 |
|
|
|
135,503 |
|
(收益)固定资产处置损失 |
|
— |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
(3,482 |
) |
减值费用 |
|
916 |
|
|
|
308 |
|
|
|
544 |
|
其他费用 |
|
— |
|
|
|
33,331 |
|
|
|
— |
|
营业收入 |
|
37,266 |
|
|
|
6,327 |
|
|
|
24,888 |
|
利息收入 |
|
(808 |
) |
|
|
(1,221 |
) |
|
|
(1,361 |
) |
利息费用 |
|
4,891 |
|
|
|
6,159 |
|
|
|
8,653 |
|
利息费用,净额 |
|
4,083 |
|
|
|
4,938 |
|
|
|
7,292 |
|
债务清偿损失 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,888 |
|
所得税前继续营业所得 |
|
33,183 |
|
|
|
1,389 |
|
|
|
15,708 |
|
所得税费用 |
|
8,968 |
|
|
|
3,037 |
|
|
|
4,864 |
|
持续经营的收入(损失) |
|
24,215 |
|
|
|
(1,648 |
) |
|
|
10,844 |
|
停业的收入(损失),扣除所得税 |
|
118 |
|
|
|
(1,701 |
) |
|
|
(20,733 |
) |
净收入(损失) |
$ |
24,333 |
|
|
$ |
(3,349 |
) |
|
$ |
(9,889 |
) |
持续业务的每股收益(损失): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
$ |
0.68 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
0.36 |
|
稀释 |
$ |
0.68 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
0.35 |
|
停止业务的普通股收入(损失): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
$ |
— |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(0.69 |
) |
稀释 |
$ |
— |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(0.68 |
) |
普通股净收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
$ |
0.68 |
|
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
(0.33 |
) |
稀释 |
$ |
0.68 |
|
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
(0.33 |
) |
每股宣布的股息 |
$ |
0.54 |
|
|
$ |
0.54 |
|
|
$ |
0.54 |
|
所附说明是这些声明的组成部分。
27
迈尔斯工业公司及附属公司
综合收入(损失)综合报表
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日
(千美元)
|
|
截至12月31日为止的一年, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
净收入(损失) |
|
$ |
24,333 |
|
|
$ |
(3,349 |
) |
|
$ |
(9,889 |
) |
其他综合收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过ASU 2018-02 |
|
|
— |
|
|
|
(315 |
) |
|
|
— |
|
外币换算调整 |
|
|
1,649 |
|
|
|
(3,501 |
) |
|
|
2,391 |
|
将外币折算调整改为 净收入(损失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
17,201 |
|
退休金负债,扣除税项开支分别为94元、25元及14元 |
|
|
282 |
|
|
|
77 |
|
|
|
41 |
|
其他综合收入共计(损失) |
|
|
1,931 |
|
|
|
(3,739 |
) |
|
|
19,633 |
|
综合收入(损失) |
|
$ |
26,264 |
|
|
$ |
(7,088 |
) |
|
$ |
9,744 |
|
所附说明是这些声明的组成部分。
28
迈尔斯工业公司及附属公司
财务状况综合报表
截至2019年12月31日和2018年12月31日
(千美元)
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
$ |
75,527 |
|
|
$ |
58,894 |
|
应收账款减备抵1 945美元和2 259美元 |
|
|
62,279 |
|
|
|
72,939 |
|
应收所得税 |
|
|
142 |
|
|
|
4,892 |
|
存货净额 |
|
|
44,260 |
|
|
|
43,596 |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
2,834 |
|
|
|
2,534 |
|
流动资产总额 |
|
|
185,042 |
|
|
|
182,855 |
|
财产、厂房和设备,净额 |
|
|
54,964 |
|
|
|
65,460 |
|
使用权资产经营租赁 |
|
|
5,901 |
|
|
|
— |
|
善意 |
|
|
66,774 |
|
|
|
59,068 |
|
无形资产,净额 |
|
|
30,754 |
|
|
|
30,280 |
|
递延所得税 |
|
|
5,807 |
|
|
|
5,270 |
|
其他 |
|
|
3,897 |
|
|
|
5,712 |
|
总资产 |
|
$ |
353,139 |
|
|
$ |
348,645 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
46,867 |
|
|
$ |
60,849 |
|
应计雇员补偿 |
|
|
12,488 |
|
|
|
16,531 |
|
应付应计税款(所得税除外) |
|
|
1,104 |
|
|
|
1,403 |
|
应计利息 |
|
|
1,785 |
|
|
|
1,939 |
|
其他流动负债 |
|
|
18,324 |
|
|
|
16,701 |
|
经营租赁责任-短期 |
|
|
2,057 |
|
|
|
— |
|
流动负债总额 |
|
|
82,625 |
|
|
|
97,423 |
|
长期债务 |
|
|
77,176 |
|
|
|
76,790 |
|
经营租赁责任-长期 |
|
|
4,074 |
|
|
|
— |
|
其他负债 |
|
|
22,582 |
|
|
|
19,794 |
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
系列优先股(授权的1,000,000股;未发行和未发行) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,不含票面价值(核定股份60000,000股); 未缴国库券35,710,934和35,374,121 (分别为6,841,523和7,178,336) |
|
|
21,785 |
|
|
|
21,547 |
|
额外已付资本 |
|
|
296,363 |
|
|
|
292,558 |
|
累计其他综合损失 |
|
|
(16,349 |
) |
|
|
(18,280 |
) |
留存赤字 |
|
|
(135,117 |
) |
|
|
(141,187 |
) |
股东权益总额 |
|
|
166,682 |
|
|
|
154,638 |
|
负债和股东权益合计 |
|
$ |
353,139 |
|
|
$ |
348,645 |
|
所附说明是这些声明的组成部分。
29
迈尔斯工业公司及附属公司
股东权益合并报表
2019、2018年和2017年12月31日终了年度
(单位:千美元,但每股数据除外)
|
|
普通股 |
|
|
额外 已付 |
|
|
累积 其他 综合 |
|
|
留用 |
|
|
共计 股东‘ |
|
|||||||||
|
|
数 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
收入(损失) |
|
|
赤字 |
|
|
衡平法 |
|
||||||
2017年1月1日结余 |
|
|
30,019,561 |
|
|
$ |
18,234 |
|
|
$ |
202,033 |
|
|
$ |
(34,174 |
) |
|
$ |
(93,060 |
) |
|
$ |
93,033 |
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,889 |
) |
|
|
(9,889 |
) |
期权计划下的发行 |
|
|
375,292 |
|
|
|
229 |
|
|
|
4,167 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,396 |
|
股息再投资计划 |
|
|
7,625 |
|
|
|
5 |
|
|
|
126 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
131 |
|
受限制股票 |
|
|
130,036 |
|
|
|
79 |
|
|
|
(79 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,626 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,626 |
|
为雇员缴税而扣缴的股份 股权奖励 |
|
|
(36,777 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(620 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(620 |
) |
外币换算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,391 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,391 |
|
宣布的股息-每股0.54美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(16,558 |
) |
|
|
(16,558 |
) |
退休金负债,扣除税款$14 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
41 |
|
|
|
— |
|
|
|
41 |
|
外币重新分类 转换为净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
17,201 |
|
|
|
— |
|
|
|
17,201 |
|
2017年12月31日结余 |
|
|
30,495,737 |
|
|
|
18,547 |
|
|
|
209,253 |
|
|
|
(14,541 |
) |
|
|
(119,507 |
) |
|
|
93,752 |
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,349 |
) |
|
|
(3,349 |
) |
通过ASU 2018-02 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(315 |
) |
|
|
315 |
|
|
|
— |
|
期权计划下的发行 |
|
|
191,169 |
|
|
|
117 |
|
|
|
2,618 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,735 |
|
股息再投资计划 |
|
|
5,712 |
|
|
|
4 |
|
|
|
114 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
118 |
|
受限制股票 |
|
|
120,142 |
|
|
|
73 |
|
|
|
(73 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,644 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,644 |
|
为雇员缴税而扣缴的股份 股权奖励 |
|
|
(38,639 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(714 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(714 |
) |
外币换算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,501 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3,501 |
) |
宣布的股息-每股0.54美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(18,646 |
) |
|
|
(18,646 |
) |
退休金负债,扣除税款$25 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
77 |
|
|
|
— |
|
|
|
77 |
|
公开发行的股份,扣除 股票发行成本 |
|
|
4,600,000 |
|
|
|
2,806 |
|
|
|
76,716 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
79,522 |
|
2018年12月31日结余 |
|
|
35,374,121 |
|
|
|
21,547 |
|
|
|
292,558 |
|
|
|
(18,280 |
) |
|
|
(141,187 |
) |
|
|
154,638 |
|
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24,333 |
|
|
|
24,333 |
|
通过ASU 2016-02 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
905 |
|
|
|
905 |
|
期权计划下的发行 |
|
|
240,499 |
|
|
|
146 |
|
|
|
3,061 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,207 |
|
股息再投资计划 |
|
|
7,619 |
|
|
|
5 |
|
|
|
124 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
129 |
|
受限制股票 |
|
|
142,580 |
|
|
|
87 |
|
|
|
(87 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,715 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,715 |
|
为雇员缴税而扣缴的股份 股权奖励 |
|
|
(53,885 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,008 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,008 |
) |
外币换算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,649 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,649 |
|
宣布的股息-每股0.54美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(19,168 |
) |
|
|
(19,168 |
) |
退休金负债,扣除税项$94 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
282 |
|
|
|
— |
|
|
|
282 |
|
2019年12月31日结余 |
|
|
35,710,934 |
|
|
$ |
21,785 |
|
|
$ |
296,363 |
|
|
$ |
(16,349 |
) |
|
$ |
(135,117 |
) |
|
$ |
166,682 |
|
所附说明是这些声明的组成部分。
30
迈尔斯工业公司及附属公司
现金流动合并报表
2019、2018年和2017年12月31日终了年度
(千美元)
|
|
截至12月31日为止的一年, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
业务活动现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入(损失) |
|
$ |
24,333 |
|
|
$ |
(3,349 |
) |
|
$ |
(9,889 |
) |
停业的收入(损失),扣除所得税 |
|
|
118 |
|
|
|
(1,701 |
) |
|
|
(20,733 |
) |
持续经营的收入(损失) |
|
|
24,215 |
|
|
|
(1,648 |
) |
|
|
10,844 |
|
调整数,将持续业务收入(损失)与现金净额对账 由(用于)业务活动提供的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧 |
|
|
15,120 |
|
|
|
17,638 |
|
|
|
19,952 |
|
摊销 |
|
|
8,463 |
|
|
|
8,485 |
|
|
|
8,886 |
|
与重组活动有关的加速折旧 |
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
|
|
1,993 |
|
非现金股票补偿费用 |
|
|
1,715 |
|
|
|
4,257 |
|
|
|
3,626 |
|
(收益)固定资产处置损失 |
|
|
— |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
(3,482 |
) |
应收票据损失准备金 |
|
|
— |
|
|
|
23,008 |
|
|
|
— |
|
租赁担保应急 |
|
|
— |
|
|
|
10,323 |
|
|
|
— |
|
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,888 |
|
递延税 |
|
|
(922 |
) |
|
|
(9,450 |
) |
|
|
(5,663 |
) |
应收票据应计利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
(361 |
) |
|
|
(1,384 |
) |
减值费用 |
|
|
916 |
|
|
|
308 |
|
|
|
544 |
|
其他 |
|
|
583 |
|
|
|
457 |
|
|
|
256 |
|
按业绩支付的薪酬 |
|
|
(413 |
) |
|
|
(1,249 |
) |
|
|
(1,010 |
) |
其他长期负债 |
|
|
3,578 |
|
|
|
180 |
|
|
|
723 |
|
由(用于)周转金提供的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
12,479 |
|
|
|
4,927 |
|
|
|
(6,709 |
) |
盘存 |
|
|
2,222 |
|
|
|
3,151 |
|
|
|
(1,876 |
) |
预付费用和其他流动资产 |
|
|
(243 |
) |
|
|
(353 |
) |
|
|
2,209 |
|
应付帐款和应计费用 |
|
|
(20,687 |
) |
|
|
713 |
|
|
|
18,299 |
|
由(用于)业务活动提供的现金净额-持续业务 |
|
|
47,026 |
|
|
|
60,394 |
|
|
|
49,096 |
|
由(用于)业务活动提供的现金净额-已停止的业务 |
|
|
7,297 |
|
|
|
858 |
|
|
|
(4,633 |
) |
(用于)业务活动的现金净额 |
|
|
54,323 |
|
|
|
61,252 |
|
|
|
44,463 |
|
投资活动的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
|
(10,294 |
) |
|
|
(5,123 |
) |
|
|
(5,814 |
) |
收购业务 |
|
|
(18,000 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
出售不动产、厂房和设备的收益 |
|
|
7,537 |
|
|
|
2,633 |
|
|
|
11,058 |
|
由(用于)投资活动提供的现金净额-持续业务 |
|
|
(20,757 |
) |
|
|
(2,490 |
) |
|
|
5,244 |
|
由(用于)投资活动提供的现金净额-已停止的业务 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,107 |
) |
由(用于)投资活动提供的现金净额 |
|
|
(20,757 |
) |
|
|
(2,490 |
) |
|
|
4,137 |
|
来自融资活动的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款偿还净额 |
|
|
— |
|
|
|
(74,557 |
) |
|
|
(16,474 |
) |
偿还高级无担保票据 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(23,798 |
) |
支付的现金红利 |
|
|
(19,316 |
) |
|
|
(17,862 |
) |
|
|
(16,341 |
) |
发行普通股的收益 |
|
|
3,336 |
|
|
|
2,853 |
|
|
|
4,527 |
|
普通股公开发行所得,扣除股票发行成本 |
|
|
— |
|
|
|
79,522 |
|
|
|
— |
|
为雇员权益奖励缴税而预支的股份 |
|
|
(1,008 |
) |
|
|
(714 |
) |
|
|
(620 |
) |
递延融资费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,030 |
) |
由(用于)筹资活动提供的现金净额-持续业务 |
|
|
(16,988 |
) |
|
|
(10,758 |
) |
|
|
(53,736 |
) |
由(用于)供资活动提供的现金净额-已停止的业务 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
|
|
(16,988 |
) |
|
|
(10,758 |
) |
|
|
(53,736 |
) |
汇率对现金的影响 |
|
|
55 |
|
|
|
(289 |
) |
|
|
(208 |
) |
减:已停止业务的现金净增(减少)额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,484 |
) |
现金和限制性现金净增额 |
|
|
16,633 |
|
|
|
47,715 |
|
|
|
140 |
|
1月1日现金和限制性现金 |
|
|
58,894 |
|
|
|
11,179 |
|
|
|
11,039 |
|
12月31日现金和限制性现金 |
|
$ |
75,527 |
|
|
$ |
58,894 |
|
|
$ |
11,179 |
|
现金流量信息的补充披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本年度支付的现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
$ |
4,657 |
|
|
$ |
6,236 |
|
|
$ |
8,913 |
|
所得税 |
|
$ |
11,437 |
|
|
$ |
5,539 |
|
|
$ |
5,651 |
|
所附说明是这些声明的组成部分。
31
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注
(千美元,除非另有说明)
1.重要会计政策摘要
提出依据
合并财务报表包括迈尔斯工业公司的账目。以及所有全资子公司(统称为“公司”)。公司间的所有账户和交易都在合并过程中被取消。所有非全资子公司,且不包括在公司综合经营业绩中的,均属非重大投资,已按权益或成本法入账。按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)编制财务报表,要求管理层作出影响记录和披露的资产、负债、权益、收入和支出的时间和数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
2017年第四季度,该公司完成了在巴西的某些子公司的出售。如附注6所进一步讨论的,这些子公司的经营结果和现金流量在所列所有期间的合并财务报表中都被列为已停止的业务。
采用会计准则
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02租约,其中创建了会计准则编纂(ASC)主题842。根据ASU 2016-02,实体在资产负债表上确认资产使用权和租赁负债,并披露租赁安排产生的现金流量的数量、时间和不确定性的关键信息。该公司采用了自2019年1月1日起生效的新指南,采用了可选的过渡方法,该方法要求只对在通过之日存在的租约适用新的指南。该公司选择了“一揽子实用权宜之计”,使该公司不根据新标准重新评估其先前关于租约识别、租赁分类和初始直接费用的结论。公司还选择在投资组合级别应用指南,并在过渡时期使用与剩余租赁期限相对应的贴现率。新标准的采用导致2019年1月1日确认使用权资产和租赁负债分别为590万美元和620万美元。使用权资产与租赁负债之间的差额,主要是由于记录某些租约的直线租金费用而取消以前记录的应计租金余额。此外,通过后,在2019年1月1日调整了大约90万美元的开立留存收益(赤字),扣除税额。这一累积效应转换调整到期初留存收益(赤字)与确认2018年发生的一笔出售-租赁回租交易的剩余递延收益有关。该标准对公司的综合经营业绩或现金流没有重大影响。
下表概述了ASC 842对公司合并财务报表的影响:
|
|
2019年12月31日终了年度 |
|
|||||||||
|
|
如报告所述 |
|
|
调整 |
|
|
无余额 通过 ASC 842 |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
515,698 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
515,698 |
|
销售成本 |
|
|
344,386 |
|
|
|
— |
|
|
|
344,386 |
|
毛利 |
|
|
171,312 |
|
|
|
— |
|
|
|
171,312 |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
133,130 |
|
|
|
(135 |
) |
|
|
132,995 |
|
减值费用 |
|
|
916 |
|
|
|
— |
|
|
|
916 |
|
营业收入 |
|
|
37,266 |
|
|
|
135 |
|
|
|
37,401 |
|
利息费用,净额 |
|
|
4,083 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,083 |
|
所得税前继续营业所得 |
|
|
33,183 |
|
|
|
135 |
|
|
|
33,318 |
|
所得税费用 |
|
|
8,968 |
|
|
|
36 |
|
|
|
9,004 |
|
持续业务收入 |
|
$ |
24,215 |
|
|
$ |
99 |
|
|
$ |
24,314 |
|
32
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
|
|
截至2019年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
如报告所述 |
|
|
调整 |
|
|
无余额 通过 ASC 842 |
|
|||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
使用权资产经营租赁 |
|
$ |
5,901 |
|
|
$ |
(5,901 |
) |
|
$ |
— |
|
递延税资产 |
|
|
5,807 |
|
|
|
298 |
|
|
|
6,105 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流动负债 |
|
$ |
18,324 |
|
|
$ |
230 |
|
|
$ |
18,554 |
|
经营租赁责任-短期 |
|
|
2,057 |
|
|
|
(2,057 |
) |
|
|
— |
|
经营租赁责任-长期 |
|
|
4,074 |
|
|
|
(4,074 |
) |
|
|
— |
|
其他负债 |
|
|
22,582 |
|
|
|
1,102 |
|
|
|
23,684 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留存赤字 |
|
$ |
(135,117 |
) |
|
$ |
(804 |
) |
|
$ |
(135,921 |
) |
会计准则尚未采用
2019年12月,FASB发布了2019-12年度所得税(主题740):简化所得税会计。这一ASU旨在简化所得税的会计核算,办法是消除专题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修订现有的指导意见,以改进一致的适用。对本公司而言,本ASU将于2021年第一季度开始生效。允许提前收养。本ASU内的某些修订须具追溯力地适用,某些其他修订须以经修订的追溯方式适用,而所有其他的修订则须在未来的基础上适用。该公司目前正在评估采用这一标准将对其合并财务报表产生的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40)。此ASU将托管安排(即服务合同)中发生的实现成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实现成本资本化的要求相一致。对该公司来说,ASU将从2020年第一季度开始生效。由于截至2019年12月31日,该公司没有也没有在实施重要的托管软件安排,因此,该标准的采用预计不会对其合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了2018-14年“报酬-退休福利-确定福利计划-总则”(分议题715-20)。本ASU修改了对赞助定义福利、养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。对公司而言,ASU从2020年年度财务报表开始生效,但不适用于其中期财务报表。本指南的通过预计不会对其合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-对公允价值计量披露要求的修改。本ASU通过删除、修改或添加某些披露来修改公允价值计量的披露要求。对该公司而言,ASU将于2020年第一季度开始生效。在本ASU中的某些披露需要追溯性的应用,而其他的则需要在未来的基础上应用。本指南的通过预计不会对其合并财务报表产生重大影响。
2017年1月,FASB发布了“无形资产-商誉和其他(主题350)”ASU 2017-04,简化了商誉损害测试。这一ASU消除了商誉减损测试的第二步,并要求商誉减值以报告单位的账面价值超过其公允价值的金额来衡量,但不得超过商誉的账面金额。对公司而言,本会计准则对2020年开始的年度和任何中期商誉减值测试都有效。除非商誉减损发生,否则采用本指南不会对公司合并财务报表产生重大影响。
33
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信用损失:金融工具信用损失的计量”,为工具信用损失的核算提供了新的指导。新的指南采用了一种基于预期损失的方法,以估计某些金融工具的信贷损失,包括贸易应收账款。对于公司来说,这个ASU将于2020年第一季度开始生效。本公司预计,本ASU的采用不会对其合并财务报表产生重大影响。
外币换算
合并后的外国子公司的所有资产和负债账户按会计期间终了时的当期汇率折算,损益表项目按该期间的平均汇率逐月折算。由此产生的外币折算调整记在其他综合收益(损失)中,作为股东权益的一个单独组成部分。
公允价值计量
公允价值是指该资产或负债在主市场上以有条不紊的方式出售资产或转移负债的价格。会计准则将使用可观察的投入作为衡量公允价值的优先事项。公允价值计量的水平完全由对计量具有重要意义的最低水平投入决定。这三个级别是(从最高到最低):
|
第1级: |
在活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。 |
|
2级: |
类似资产或负债活跃市场未调整报价,非活跃市场相同相似资产或负债的未调整报价,或直接或间接可观察到的投入的未调整报价。 |
|
第3级: |
无法观察的投入,其中很少或根本没有市场数据,或反映实体本身的假设。 |
本公司拥有财务工具,包括现金、应收账款、应付帐款和应计费用。由于这些资产和负债的性质和相对较短的期限,这些金融工具的公允价值近似于账面价值。
注13所定义的公司贷款协议规定的债务公允价值,由于本协议下循环借款的浮动利率和相对较短期限(不到90天)而接近账面价值。公司的固定利率高级无担保票据的公允价值是使用市场可观察的投入为公司的可比公共债务同行估算的,包括活跃市场的报价和被认为是二级投入的利率计量。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司未偿固定利率高级无担保债券的总公允价值估计分别为7 900万美元和7 680万美元。
如注3所述,与2019年8月26日收购图菲制造工业公司有关的采购价格分配要求使用不可观测的投入衡量公允价值,这些投入被认为是三级投入。获得的无形资产的公允价值是用收益法确定的。
信贷风险集中
可能使公司集中信贷风险的金融工具主要是贸易应收账款。应收账款信用风险的集中程度由于公司业务的多样化而普遍受到限制,客户分布在许多行业和国家。在2019年,没有客户占到净销售额的10%以上。在美国以外,只有在加拿大的客户,约占净销售额的4.7%,是公司的重要业务。此外,管理层已经确立了客户在获得信贷之前必须满足的某些要求。客户的财务状况不断受到监督,通常不需要担保品。公司根据多种因素对应收账款的可收性进行评估。在公司意识到某一特定客户无法履行其财务义务的情况下,将可疑账户的特定备抵记在应付金额中,以将确认的应收账款净额减少到公司合理认为将收取的数额。此外,该公司还在确定其可疑账户备抵估计数时,审查了可收性的历史趋势。如果经济情况发生重大变化,对公司应收回款项的估计可以减少一个重大数额。2019年、2018年和2017年与坏账有关的支出分别约为60万美元、70万美元和70万美元,记在业务综合报表的销售费用中。扣除追回款项后的可疑账户备抵额分别约为2019年、2018年和2017年的30万美元、50万美元和70万美元。
34
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
盘存
库存按成本的较低或市场对先入先出(“后进先出”)库存或先入先出(FIFO)存货的成本或可变现净值较低。我们大约40%的存货是用LIFO法确定成本的。所有其他库存按FIFO确定成本的方法估价。
截至12月31日的库存如下:
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
成品和在制品 |
|
$ |
32,537 |
|
|
$ |
27,960 |
|
原材料和用品 |
|
|
11,723 |
|
|
|
15,636 |
|
|
|
$ |
44,260 |
|
|
$ |
43,596 |
|
如果该公司完全采用FIFO库存成本估值方法,库存将分别比12月31日、2019年和2018年12月31日的报告高出440万美元和510万美元。销售成本在2019年、2018年和2017年分别减少了70万美元、50万美元和10万美元,这是LIFO存货清理结束的结果。
财产、厂房和设备
不动产、厂场和设备按成本减去累计折旧和摊销。公司根据资产估计使用寿命的直线法规定折旧和摊销如下:
建筑 |
20至40年 |
机械设备 |
3至10年 |
租赁改良 |
5至10年 |
截至十二月三十一日,本公司按主要资产类别划分的物业、厂房及设备包括:
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
土地 |
|
$ |
6,622 |
|
|
$ |
7,017 |
|
建筑物和租赁地的改进 |
|
|
43,803 |
|
|
|
53,821 |
|
机械设备 |
|
|
252,384 |
|
|
|
253,785 |
|
|
|
|
302,809 |
|
|
|
314,623 |
|
减去折旧和摊销备抵 |
|
|
(247,845 |
) |
|
|
(249,163 |
) |
|
|
$ |
54,964 |
|
|
$ |
65,460 |
|
长寿资产
公司审查其长期资产和可识别的、寿命有限的无形资产,以便在情况发生或变化时,表明资产的账面金额可能无法收回时发生减值。确定与所持有和使用的资产有关的潜在减值,是根据资产及相关资产组的使用和最终处置所产生的未来现金流量不计折扣。对于待售资产,可能减值的数额可以根据对资产的估价、类似资产的估计市场价值或资产处置中的现金流量估计数计算。有关减值费用的讨论,请参阅附注4。
35
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
累计其他综合收入(损失)
累计其他综合收入(损失)的变化情况如下:
|
|
外国 货币 |
|
|
界定利益 养恤金计划 |
|
|
共计 |
|
|||
2017年1月1日结余 |
|
$ |
(32,342 |
) |
|
$ |
(1,832 |
) |
|
$ |
(34,174 |
) |
改叙前其他综合收入(损失) |
|
|
2,391 |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
2,360 |
|
从累积的其他综合收入中重新分类的数额,净额 税款($24)(1) (2) |
|
|
17,201 |
|
|
|
72 |
|
|
|
17,273 |
|
当期其他综合收入净额(亏损) |
|
|
19,592 |
|
|
|
41 |
|
|
|
19,633 |
|
2017年12月31日结余 |
|
|
(12,750 |
) |
|
|
(1,791 |
) |
|
|
(14,541 |
) |
改叙前其他综合收入(损失) |
|
|
(3,501 |
) |
|
|
14 |
|
|
|
(3,487 |
) |
从累积的其他综合收入中重新分类的数额,净额 税款($21)(1) |
|
|
— |
|
|
|
63 |
|
|
|
63 |
|
将滞留税收影响重新归类为留存收益(3) |
|
|
— |
|
|
|
(315 |
) |
|
|
(315 |
) |
当期其他综合收入净额(亏损) |
|
|
(3,501 |
) |
|
|
(238 |
) |
|
|
(3,739 |
) |
2018年12月31日余额 |
|
|
(16,251 |
) |
|
|
(2,029 |
) |
|
|
(18,280 |
) |
改叙前其他综合收入(损失) |
|
|
1,649 |
|
|
|
209 |
|
|
|
1,858 |
|
从累积的其他综合收入中重新分类的数额,净额 税款($24)(1) |
|
|
— |
|
|
|
73 |
|
|
|
73 |
|
当期其他综合收入净额(亏损) |
|
|
1,649 |
|
|
|
282 |
|
|
|
1,931 |
|
2019年12月31日结余 |
|
$ |
(14,602 |
) |
|
$ |
(1,747 |
) |
|
$ |
(16,349 |
) |
(1) |
与确定的养恤金计划有关的累计其他综合收入(损失)组成部分包括在计算定期养恤金净费用中。详情见附注15,退休计划。 |
(2) |
如附注6所进一步披露的,与2017年出售巴西业务有关的累计翻译调整是在处置该附属公司时包括在停办业务中的处置损失的一部分。 |
(3) |
由于2018年第一季度采用ASU 2018-02,“减税和就业法”造成的滞留税收影响改叙为留存收入。 |
股票补偿
本公司有股票激励计划,规定向员工和董事发放基于股票的薪酬。为行使期权而发行的股份,限制股和业绩单位可以是授权的,但可以是未发行的股票,也可以是国库股。对于按股权分类的奖励,公允价值是在授予的日期确定的,而不是重新计算的。限制性股票单位和业绩单位的公允价值是根据授予日公司普通股的收盘价(一级计量)确定的。期权的公允价值是使用二项式格点期权定价模型确定的,如注10所进一步描述的那样,该模型使用基于市场的输入(二级度量)。所有以股票为基础的奖励的费用在所需的服务期内以直线方式确认,这通常相当于归属期限。没收导致以前确认的未归属股份费用倒转,并在没收发生期间予以确认。
所得税
所得税按负债法入账。递延税资产和负债因财务报表中的资产和负债数额与其各自的税基、业务损失和税收抵免结转之间的差异而产生的未来税收后果确认为递延资产和负债。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收到或结清这些差额年份的应纳税收入的已颁布税率。税率变动对递延税资产和负债产生的任何影响,均在生效期间的收入中确认。
递延税资产通过估值备抵减少,如果根据所有现有证据,递延税资产更有可能无法实现。该公司通过评估来自所有来源的未来预期应税收入的充足性来评估其递延税收资产的回收情况,包括扭转应纳税的临时差额、预测营业收入和现有的税收规划策略。这些收入来源本质上严重依赖估计数。
36
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
在一般的业务过程中,量化某些所得税的地位是固有的不确定性。公司根据管理层对报告日的事实、情况和信息的评估,对所有年度的不确定纳税状况进行评估。所得税头寸必须在被确认的报告日达到一个更有可能而非确认的临界值。公司确认与未确认的税收利益相关的潜在应计利息和罚款是所得税支出的一部分。
现金及现金等价物
公司认为所有在三个月或更短时间内购买的高流动性工具都是现金等价物。现金等价物按成本列报,接近市场价值。
用于投资活动的现金流量分别不包括2019年、2018年和2017年的60万美元、110万美元和60万美元的应计但未支付的资本支出。
2.收入确认
该公司按主要市场划分的收入如下:
|
|
2019年12月31日终了年度 |
|
|||||||||||||
|
|
材料 装卸 |
|
|
分布 |
|
|
公司间 |
|
|
合并 |
|
||||
消费者 |
|
$ |
71,272 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
71,272 |
|
车辆 |
|
|
82,768 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
82,768 |
|
食品和饮料 |
|
|
68,416 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
68,416 |
|
工业 |
|
|
133,951 |
|
|
|
— |
|
|
|
(58 |
) |
|
|
133,893 |
|
汽车售后市场 |
|
|
— |
|
|
|
159,349 |
|
|
|
— |
|
|
|
159,349 |
|
总净销售额 |
|
$ |
356,407 |
|
|
$ |
159,349 |
|
|
$ |
(58 |
) |
|
$ |
515,698 |
|
|
|
2018年12月31日终了年度 |
|
|||||||||||||
|
|
材料 装卸 |
|
|
分布 |
|
|
公司间 |
|
|
合并 |
|
||||
消费者 |
|
$ |
78,174 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
78,174 |
|
车辆 |
|
|
95,247 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
95,247 |
|
食品和饮料 |
|
|
101,610 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
101,610 |
|
工业 |
|
|
142,168 |
|
|
|
— |
|
|
|
(100 |
) |
|
|
142,068 |
|
汽车售后市场 |
|
|
— |
|
|
|
149,636 |
|
|
|
— |
|
|
|
149,636 |
|
总净销售额 |
|
$ |
417,199 |
|
|
$ |
149,636 |
|
|
$ |
(100 |
) |
|
$ |
566,735 |
|
收入是在履行与客户签订的合同条款下的义务时确认的。在分销部门和物料处理部门,这通常发生在公司产品控制权的转移过程中。这种控制转移可能发生在从公司设施装运时,也可能发生在交付到指定客户地点时。与客户签订的合同规定的义务通常在收到客户的定购单后90天内履行,一般不需要履行其他未来的义务。本公司一般不会与超过一年的客户签订任何长期合约.根据公司产品和客户合同的性质,公司没有记录任何递延收入,但在转移产品控制权之前从客户处收到的现金预付款或存款除外。这些进展通常在上述90天内完成。
收入是以公司期望得到的以转移产品为交换条件的代价来衡量的。与客户签订的某些合同包括可变的考虑因素,如回扣或折扣。该公司认识到这一可变考虑的估计,每个期间,主要是基于最有可能的考虑水平支付给客户在基础项目的具体条款。虽然公司与客户签订的合同一般不包括明确的退货权,但公司实际上将允许在正常业务过程中并作为客户关系的一部分进行退货。因此,公司根据对历史经验的分析,估计每个时期的预期收益。对于某些企业,如果产品是从退货中实际收回的,公司将根据产品的大致成本记录从这种回收中返还资产的估计权利。
37
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
与收入确认有关的财务状况综合报表所列数额包括:
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
财务报表 位置 |
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
分类 |
||
申报表、折扣及其他津贴 |
|
$ |
(589 |
) |
|
$ |
(1,169 |
) |
|
应收账款 |
返还权资产 |
|
|
312 |
|
|
|
535 |
|
|
存货净额 |
客户存款 |
|
|
(269 |
) |
|
|
(806 |
) |
|
其他流动负债 |
应计回扣 |
|
|
(2,349 |
) |
|
|
(2,559 |
) |
|
其他流动负债 |
销售,增值税和其他税收,公司收取的同时从客户的收入,不包括在净销售。当对产品的控制权转移给客户时,公司选择承认向客户发运的成本。向客户发运的费用在所附的综合业务报表中被列为公司制造业务的销售费用和公司分销业务的销售成本。该公司在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的销售费用中分别向客户支付了约840万美元、970万美元和820万美元的销售费用,截至2018年和2017年12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年的销售成本分别为590万美元、570万美元和600万美元。
根据上述合同的短期性质,本公司不承担重大的合同收购费用。这些费用以及合同中不重要的其他附带项目被确认为已发生的费用。
3.购置
2019年8月26日,该公司收购了图菲制造业公司的资产。(“Tuffy”),一家轮胎修理设备和用品仓库分销商,包括在公司的分销部门。此次收购符合该公司在关键利基市场的增长战略,并专注于战略客户。购置费用为1 870万美元,其中包括初步估计周转金调整额70万美元,但须根据最后周转金作进一步调整。该公司用可用现金为收购提供资金。
对TUFY的购置采用购置法进行核算,根据这种方法,购置日的所有所购资产和承担的负债均按公允价值确认,超过估计公允价值的任何超过估计公允价值的部分均记作商誉。下表汇总了根据购置日购置资产的估计公允价值和根据其初步估计公允价值承担的负债的采购价格分配情况,这些价值有待调整。采购会计将在购置日起一年内最后确定。
购置的资产: |
|
|
|
应收账款 |
$ |
2,105 |
|
盘存 |
|
2,662 |
|
预付费用 |
|
43 |
|
财产、厂房和设备 |
|
124 |
|
使用权资产经营租赁 |
|
229 |
|
无形资产 |
|
8,400 |
|
善意 |
|
7,211 |
|
获得的资产 |
$ |
20,774 |
|
|
|
|
|
假定负债: |
|
|
|
应付帐款 |
$ |
1,685 |
|
应计费用 |
|
162 |
|
经营租赁责任-短期 |
|
112 |
|
经营租赁责任-长期 |
|
117 |
|
假定负债总额 |
|
2,076 |
|
|
|
|
|
净购置成本 |
$ |
18,698 |
|
38
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
商誉是指从无法单独或单独确认的其他资产中获得的未来经济利益,公司预计,为该收购确认的商誉将因税收目的而被扣减。
上述无形资产包括:
|
|
公允价值 |
|
|
加权平均 估计值 使用寿命 |
|
客户关系 |
|
$ |
7,300 |
|
|
7.3岁 |
商号 |
|
|
500 |
|
|
5.0岁 |
非竞争协定 |
|
|
600 |
|
|
5.0岁 |
应摊销无形资产总额 |
|
$ |
8,400 |
|
|
|
4.为出售而持有的资产
作为其正在进行的战略的一部分,该公司继续评估其各种房地产资产,并出售了某些设施。当设施成为待售时,通过将这些建筑物的账面价值与估计的公允价值进行比较(主要使用第三方报价被认为是二级投入),对其进行减值评估,减去估计的出售成本。由于持有出售设施,该公司在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度中分别记录了90万美元、30万美元和50万美元的减值费用。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司已在“财务状况综合报表”中将190万美元和440万美元列为待售建筑物。2019年、2018年和2017年期间,该公司出售了以前出售的某些建筑物,净收入分别为740万美元、230万美元和310万美元。2019年和2017年售出的建筑物被列入公司的材料处理部分,2018年售出的建筑被列入公司的分配部分。
5.商誉和无形资产
本公司每年对商誉和无限期无形资产进行减值测试,如果存在减值指标,则在年度测试之间进行测试。这些指标可能包括但不限于经济和竞争条件的重大变化、经济环境对公司客户群或业务的影响、或与重要客户关系的重大负面变化。
截至10月1日,该公司对其所有报告部门的年度商誉损害评估发现,2019年、2018年或2017年的持续运营均未出现任何减损。在2019年期间,管理层对其所有报告单位进行了定性评估。在考虑了对每个报告单位最近的定量年度测试中使用的假设的变化,包括宏观经济状况、行业和市场考虑、总体财务执行情况、公允价值超过最近一次定量年度测试确定的每个报告单位账面金额的幅度以及其他因素之后,管理层得出结论认为,报告单位的公允价值不太可能低于各自的账面价值,因此在2019年没有进行定量分析。2018年10月1日和2017年10月1日也进行了定性分析。
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的商誉账面金额变化如下:
|
|
分布 |
|
|
材料 装卸 |
|
|
共计 |
|
|||
2018年1月1日 |
|
$ |
505 |
|
|
$ |
59,466 |
|
|
$ |
59,971 |
|
外币换算 |
|
|
— |
|
|
|
(903 |
) |
|
|
(903 |
) |
(一九二零九年一月一日) |
|
$ |
505 |
|
|
$ |
58,563 |
|
|
$ |
59,068 |
|
采办 |
|
|
7,211 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,211 |
|
外币换算 |
|
|
— |
|
|
|
495 |
|
|
|
495 |
|
2019年12月31日 |
|
$ |
7,716 |
|
|
$ |
59,058 |
|
|
$ |
66,774 |
|
39
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
无形资产是与购置有关的。这些无形资产,除商誉和某些商品名称外,均按其估计使用寿命摊销。截至2019年10月1日、2018年和2017年,该公司对这些无限期的商品名称进行了年度减值评估。在进行这一评估时,公司主要以三级投入为基础,采用收入方法估算商品名称的公允价值。如果商号的账面价值超过评估日的估计公允价值,将记录减值费用。关于2019年期间通过TUFY收购获得的无形资产,请参见附注3。
2019年12月31日和2018年12月31日的无形资产包括:
|
|
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||
|
|
加权准平均值 剩余有用 寿命(年份) |
|
|
毛额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 |
|
|
毛额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 |
|
|||||||
商品名称-不确定的生活 |
|
|
|
|
|
$ |
9,782 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
9,782 |
|
|
$ |
9,782 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
9,782 |
|
商品名称 |
|
|
4.8 |
|
|
|
580 |
|
|
|
(84 |
) |
|
|
496 |
|
|
|
80 |
|
|
|
(45 |
) |
|
|
35 |
|
客户关系 |
|
|
1.7 |
|
|
|
47,656 |
|
|
|
(38,096 |
) |
|
|
9,560 |
|
|
|
39,521 |
|
|
|
(31,896 |
) |
|
|
7,625 |
|
技术 |
|
|
4.6 |
|
|
|
24,980 |
|
|
|
(14,624 |
) |
|
|
10,356 |
|
|
|
24,980 |
|
|
|
(12,142 |
) |
|
|
12,838 |
|
非竞争协定 |
|
|
4.7 |
|
|
|
600 |
|
|
|
(40 |
) |
|
|
560 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
专利 |
|
|
0.0 |
|
|
|
11,730 |
|
|
|
(11,730 |
) |
|
|
— |
|
|
|
11,730 |
|
|
|
(11,730 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
95,328 |
|
|
$ |
(64,574 |
) |
|
$ |
30,754 |
|
|
$ |
86,093 |
|
|
$ |
(55,813 |
) |
|
$ |
30,280 |
|
2019年、2018年和2017年无形摊销费用分别为8,077美元、8,099美元和8,378美元。未来五年,寿命有限的无形资产的年度摊销费用估计为:2020年6,165美元;2021年3,554美元;2022年3,554美元;2023年3,554美元和2024年2,366美元。
6.企业的处置
2017年12月18日,该公司与其全资子公司迈尔斯控股公司(MyersHoldingsBrasil)联合成立。(“控股”),完成出售其子公司,迈尔斯公司巴西Embalagens塑料有限公司。还有普拉提科斯的小说“诺德斯特中尉”。(统称为“巴西企业”),指的是一家由巴西企业管理团队成员控制的实体,名为New Holdings-Eireli(“买方”)。剥离巴西业务使该公司能够将资源集中在其核心业务和额外的增长机会上。巴西企业是可重复使用的塑料船运容器、塑料托盘、板条箱和手提箱的领先设计师和制造商,用于巴西汽车、分销、食品、饮料和农业行业的闭环运输和储存。出售“巴西企业”包括设在巴西巴伊亚Lauro de Freitas市的制造设施和办事处;巴西Parana的Ibi散居地;以及巴西的Jaguarinuna。巴西业务是该公司物料处理部门的一部分。
根据公司、控股公司和买方之间的配额购买协议条款(“购买协议”),买方向公司支付了一美元的购货价格,并承担了巴西业务的所有债务和义务,无论是在交易结束之前还是之后产生的。根据与买方签订的“购买协议”的条款,没有额外的到期款项或待结清的款项。该公司记录了2017年第四季度巴西业务销售的亏损3 500万美元,其中包括巴西业务持有的120万美元现金和大约30万美元的销售成本。此外,由于与公司投资巴西业务有关的一文不值的股票扣减,该公司在2017年的税收优惠约为1,500万美元。由于该公司在2018年提交的美国联邦所得税申报文件,该公司将这一估计税收优惠减少了70万美元,并在停业业务的净亏损范围内确认了这一调整。
该公司同意在2019年12月31日之前,根据买方与Alfa de Infigurento S.A.之间的保理安排,以至多700万美元作为担保人,如果买方无法履行这一安排所规定的义务的话。本公司还对某些机械和设备持有第一次留置权,只有在买方在担保书下违约时才可行使。根据担保的性质以及留置权的存在,该公司估计担保的公允价值是无关紧要的(主要基于第3级投入),没有记录任何负债,最终没有被要求支付与这一担保有关的任何款项。这一担保还在巴西业务中创造了可变权益,直到2019年12月31日到期。然而,根据交易的条件和该公司在出售后对巴西业务没有管理参与或投票利益的事实,该公司没有任何权力指导巴西业务的重大活动,也不是主要受益人。
40
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
2015年2月17日,该公司将其草坪和花园业务出售给了由WingatePartners V,L.P控制的实体。(“L&G买方”)。此次出售的条款包括价值2000万美元的期票,这些期票原本定于2020年8月到期,利率为6%。2018年第三季度,管理草坪和花园业务,现命名为HC公司。(“HC”),要求延长票据的到期日,作为债务重组努力的一部分。由于无法确定是否有能力收取票据和相应的应计利息,该公司在2018年第三季度的“业务合并报表”中记录了在持续业务范围内其他支出预计损失2 300万美元的备抵,以充分损害票据和相应的应收利息。公司也停止确认利息收入后,该规定的记录。在减值之前,根据规定的利率,在截至2018年12月31日和2017年12月31日终了的年度内,应收票据确认的利息收入分别为100万美元和130万美元。在2019年4月,该公司与HC签订了一项协议,修改和重述这些说明(“修订和复述说明”)。经修订及重订的债券维持该等债券原有条款所规定的到期款额,包括利息,并将到期日期延长至2022年8月。关于修改和重述附注的协议并没有改变管理层对不确定因素的评估,无法在票据上收集,它们仍然完全保留。如注18所述,该公司于2020年1月将票据出售给HC,以换取120万美元,并释放了附注12所述的租赁担保。
此外,与草坪和花园出售有关的大约860万美元的采购价格由代管公司代管,其中740万美元是根据和解条款在2018年第二季度发放给该公司的。2018年,该公司记录了120万美元的税前费用,用于减少代管应收账款。
下表汇总了截至2019、2018和2017年12月31日、2019、2018年和2017年终止业务的选定财务信息:
|
|
截至12月31日为止的一年, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017* |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
29,976 |
|
销售成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
25,359 |
|
销售、一般和行政 |
|
|
— |
|
|
|
1,348 |
|
|
|
6,748 |
|
(收益)资产处置损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(32 |
) |
利息收入净额 |
|
|
(174 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(286 |
) |
所得税前停止经营的收入(损失) |
|
|
174 |
|
|
|
(1,348 |
) |
|
|
(36,769 |
) |
所得税费用(福利) |
|
|
56 |
|
|
|
353 |
|
|
|
(16,036 |
) |
停业的收入(损失),扣除所得税 |
|
$ |
118 |
|
|
$ |
(1,701 |
) |
|
$ |
(20,733 |
) |
* |
包括截至2017年12月18日的巴西业务运营业绩。 |
2019年和2018年停止经营所提供的净现金流量主要与从一文不值的股票扣减中获得的税收利益有关,这一扣减被确认为出售“巴西业务”的一部分。2018年停止经营的净现金流量也因支付与出售巴西业务有关的费用和支付上述与L&G买方的和解有关的费用而部分抵销。
7.普通股净收入(亏损)
如所附的合并业务报表所示,普通股每股净收益(亏损)是根据这些期间发行的普通股加权平均数确定的,具体情况如下:
|
|
截至12月31日为止的一年, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
加权平均普通股 |
|
|
35,491,958 |
|
|
|
33,426,855 |
|
|
|
30,222,289 |
|
股票期权与限制性股票的稀释效应 |
|
|
161,189 |
|
|
|
— |
|
|
|
340,357 |
|
加权平均普通股 |
|
|
35,653,147 |
|
|
|
33,426,855 |
|
|
|
30,562,646 |
|
41
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
购买分别在12月31日、2019年和2017年发行的470,185和242,500股普通股的期权不包括在稀释每股收益的计算中,因为这些期权的行使价格高于普通股的平均市场价格,因此具有抗稀释作用。由于2018年12月31日终了年度的净亏损,稀释加权平均流通股相当于已发行的基本加权平均股,因为所有股权奖励的效果都是反稀释的。
8.改组
2019年3月,该公司承诺实施一项重组计划,涉及其在公司物料处理部门内运作的其子公司阿梅利-卡特公司(“Americi-Kart”)。该公司计划整合目前在密歇根州阿梅利-卡索波利斯和印第安纳州布里斯托尔的生产业务,并在印第安纳州布里斯托尔的一个新工厂(“阿梅里-卡尔特计划”)扩大业务范围。2019年12月,该公司签订了一项协议,将在印第安纳州布里斯托尔建造一座新的制造和分销设施,一旦基本完工,该公司将租赁该新设施并出售其在印第安纳州布里斯托尔的现有设施。2019年12月,该公司还就其位于密歇根州卡索波里斯的设施的租赁提供了提前一年的终止通知。“阿梅利-卡尔特计划”预计将于2020年下半年基本完成,预计将发生的重组费用总额约为110万美元,主要与设备搬迁和设施关闭费用有关。在截至2019年12月31日的年度内,没有发生与阿梅里-卡尔特计划有关的任何费用.见注16中关于新设施租赁的进一步讨论。
2019年3月,该公司还承诺在公司分销部门(“分销转型计划”)内实施转型举措,目的是提高销售人员的效力、降低成本和提高贡献利润率。该公司调整了其分销部门的商业销售结构,包括取消某些销售和行政职位,并制定了扩大其电子商务平台的计划。在2019年年底之前,根据“分配转型计划”采取的所有行动都已基本完成。2019年期间,与分配转型计划有关的重组费用共计90万美元。
2017年3月,该公司宣布了一项重组计划,以改善材料处理部分(“材料处理计划”)内的组织结构和业务效率,该计划主要涉及设施关闭和相关活动,与物资处理计划有关的重组费用总额约为770万美元,其中包括约310万美元的雇员离职和其他雇员相关费用,大约260万美元的设备搬迁和设施关闭费用,以及大约200万美元的非现金费用,主要是加速折旧。根据“材料处理计划”采取的所有行动在2017年年底前基本完成。2018年和2017年,该公司分别承担了与材料处理计划相关的10万美元和760万美元的重组费用。2019年期间没有发生任何费用。2018年和2017年,该公司还确认,在根据“材料处理计划”计划关闭设施方面,分别有20万美元和390万美元的资产处置收益。
上述2019年、2018年和2017年终了年度确认的重组费用在业务综合报表中列报如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
段段 |
|
成本 销售 |
|
|
SG&A |
|
|
共计 |
|
|
成本 销售 |
|
|
SG&A |
|
|
共计 |
|
|
成本 销售 |
|
|
SG&A |
|
|
共计 |
|
|||||||||
分布 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
865 |
|
|
$ |
865 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
物料搬运 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
119 |
|
|
|
— |
|
|
|
119 |
|
|
|
7,389 |
|
|
|
164 |
|
|
|
7,553 |
|
共计 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
865 |
|
|
$ |
865 |
|
|
$ |
119 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
119 |
|
|
$ |
7,389 |
|
|
$ |
164 |
|
|
$ |
7,553 |
|
42
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
下表汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的重组活动:
|
|
雇员 减缩 |
|
|
加速 折旧 |
|
|
其他出口 费用 |
|
|
共计 |
|
||||
2018年1月1日结余 |
|
$ |
1,098 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
90 |
|
|
$ |
1,188 |
|
费用-费用 |
|
|
31 |
|
|
|
16 |
|
|
|
72 |
|
|
|
119 |
|
现金付款 |
|
|
(1,099 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(162 |
) |
|
|
(1,261 |
) |
非现金利用 |
|
|
— |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(16 |
) |
2019年1月1日结余 |
|
$ |
30 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
30 |
|
费用-费用 |
|
|
865 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
865 |
|
现金付款 |
|
|
(895 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(895 |
) |
2019年12月31日结余 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
除上述重组费用外,公司还发生了与重组计划有关的其他费用,主要是与咨询有关的费用。2019年,这些费用包括与分配转型计划有关的20万美元和与阿梅里-卡尔特计划有关的20万美元,这两项费用都包括在一般费用和行政费用中。2017年,该公司承担了材料处理计划的其他相关费用110万美元,其中10万美元包括在销售成本中,1.0美元包括在一般和行政费用中。
9.其他负债
其他流动负债余额包括:
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
客户存款和应计回扣 |
|
$ |
2,618 |
|
|
$ |
3,365 |
|
应付股息 |
|
|
5,114 |
|
|
|
5,260 |
|
应计诉讼、索赔和专业费用 |
|
|
479 |
|
|
|
460 |
|
环境储备的现期部分 |
|
|
1,533 |
|
|
|
1,229 |
|
应计产品重置成本 |
|
|
1,835 |
|
|
|
— |
|
其他应计费用 |
|
|
6,745 |
|
|
|
6,387 |
|
|
|
$ |
18,324 |
|
|
$ |
16,701 |
|
2019年8月,发现了2019年5月和6月在物料处理部门生产的某些箱子的制造缺陷。某些受影响的箱子需要更换。更换这些箱子的费用总额估计为350万至400万美元。在2019年12月31日终了年度,与这一事项有关的估计费用为350万美元,其中180万美元截至2019年12月31日仍应计,并列入“财务状况综合报表”的其他流动负债。
其他负债(长期)余额包括:
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
租赁担保应急 |
|
$ |
10,724 |
|
|
$ |
10,402 |
|
环境储量 |
|
|
6,658 |
|
|
|
3,702 |
|
补充行政人员退休计划负债 |
|
|
1,776 |
|
|
|
2,026 |
|
养恤金负债 |
|
|
956 |
|
|
|
1,207 |
|
资产出售递延收益 |
|
|
— |
|
|
|
1,237 |
|
其他长期负债 |
|
|
2,468 |
|
|
|
1,220 |
|
|
|
$ |
22,582 |
|
|
$ |
19,794 |
|
43
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
10.股票赔偿
该公司经修订和恢复的2017年激励股票计划(“2017年计划”)授权董事会薪酬委员会向关键员工和董事发放至多5,126,950股各种股票奖励,包括股票期权、基于业绩的限制性股票单位、限制性股票单位和其他形式的股权奖励。已获批出的期权及未获批准的期权在所需的服务期内并自批出日期起计满10年。下表汇总了过去三年的股票期权活动。
截至12月31日、2019年、2018年和2017年,股票补偿费分别约为1 715美元、4 257美元和3 626美元,包括一般费用和行政费用。在2019年期间,公司撤销了之前确认的与公司总裁和首席执行官辞职有关的2 031美元的补偿费,自2019年10月25日起生效。截至2019年12月31日,与非既得股份补偿安排有关的未确认补偿费用总额约为3,353美元,将在今后三年内确认,因为这种补偿是赚取的。
2019年、2018年和2017年批准的备选方案如下:
年 |
|
备选方案 |
|
|
运动 价格 |
|
||
2019 |
|
|
235,474 |
|
|
$ |
18.54 |
|
2018 |
|
|
255,072 |
|
|
$ |
21.30 |
|
2017 |
|
|
397,759 |
|
|
$ |
14.30 |
|
2019年、2018年和2017年采用的备选办法如下:
年 |
|
备选方案 |
|
|
运动 价格 |
|
2019 |
|
|
221,695 |
|
|
11.62至14.30美元 |
2018 |
|
|
191,169 |
|
|
$9.97至$20.93 |
2017 |
|
|
375,292 |
|
|
$9.97至$20.93 |
此外,共计268 545、86 411和218 130的选项在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了的年度内过期或被没收。
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日,尚未落实和可行使的备选方案如下:
年 |
|
突出 |
|
|
再训练范围 价格 |
|
可锻炼 |
|
|
加权准平均值 运动价格 |
|
|||
2019 |
|
|
710,893 |
|
|
$10.10至$21.30 |
|
|
486,382 |
|
|
$ |
17.31 |
|
2018 |
|
|
965,659 |
|
|
$10.10至$21.30 |
|
|
521,202 |
|
|
$ |
16.08 |
|
2017 |
|
|
988,167 |
|
|
$9.97至$20.93 |
|
|
539,993 |
|
|
$ |
16.23 |
|
授予期权的公允价值是根据下表所列假设使用期权定价模型估算的。公司使用历史数据来估计员工的锻炼和离职行为。无风险利率是以美国国债收益率曲线为基础的,该曲线在赠款时和预期期限内有效。股利收益率是基于公司的历史股息收益率。预期波动率是根据公司股票和类似公司的股票相对于整个市场的历史波动而产生的。该公司采用了基于下表所列假设的二项式格点期权定价模型。
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
无风险利率 |
|
|
2.70 |
% |
|
|
2.90 |
% |
|
|
2.50 |
% |
预期股利收益率 |
|
|
2.76 |
% |
|
|
2.50 |
% |
|
|
3.80 |
% |
预期奖龄(年份) |
|
|
6.17 |
|
|
|
4.00 |
|
|
|
4.10 |
|
预期波动率 |
|
|
44.89 |
% |
|
|
42.50 |
% |
|
|
50.00 |
% |
每种选择的公允价值 |
|
$ |
5.78 |
|
|
$ |
6.30 |
|
|
$ |
4.47 |
|
44
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
下表汇总了2019年12月31日终了期间的股票期权活动:
|
|
股份 |
|
|
平均 运动 价格 |
|
|
加权 平均 生活(以年数计) |
|
|||
2018年12月31日仍未偿还 |
|
|
965,659 |
|
|
$ |
16.69 |
|
|
|
|
|
授予期权 |
|
|
235,474 |
|
|
|
18.54 |
|
|
|
|
|
行使选择权 |
|
|
(221,695 |
) |
|
|
13.26 |
|
|
|
|
|
取消或没收 |
|
|
(268,545 |
) |
|
|
18.36 |
|
|
|
|
|
过期 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日仍未缴付的款项 |
|
|
710,893 |
|
|
|
17.75 |
|
|
|
5.96 |
|
2019年12月31日可运动 |
|
|
486,382 |
|
|
$ |
17.31 |
|
|
|
4.72 |
|
股票期权的内在价值是指股票的市场价值超过期权行使价格的数额。2019年、2018年和2017年行使的股票期权的内在价值分别为732美元、1 745美元和2 813美元。
下表汇总了2019年12月31日终了年度的限制性库存单位,包括以业绩为基础的限制性股票单位和限制性库存活动:
|
|
股份 |
|
|
平均 批予日期 公允价值 |
|
||
2018年12月31日 |
|
|
423,795 |
|
|
|
|
|
获批 |
|
|
253,318 |
|
|
$ |
18.14 |
|
既得利益 |
|
|
(151,823 |
) |
|
|
15.35 |
|
被没收 |
|
|
(256,023 |
) |
|
|
16.95 |
|
2019年12月31日 |
|
|
269,267 |
|
|
|
|
|
受限制的股票单位是接受普通股股份的权利,但须予以没收和其他限制,期限为一至三年。受限制的股票单位在股票支付会计准则下被视为非既得股,在限制解除之前不反映为已发行和流通股。当时,股票被发放给了被授权人,公司记录了股票的发行情况。限制性股票奖励是根据授予日标的股票的市场价格进行估值的。补偿费用在规定的服务期限内按直线法确认.截至2099年12月31日,限制性股票裁决的归属期至2022年10月。
包括在2019年12月31日的非既得股是112,541个业绩为基础的限制性股票单位.这些奖励的公允价值是使用授予之日基础普通股的市场价格计算的。在确定每股公允价值时,公司不考虑以业绩为基础的归属要求.对于这些奖励,基于业绩的归属要求决定最终归属的股票数量,根据既定业绩标准的实现程度,这些股份可能从目标的0%到200%不等。补偿费用在必要的服务期内确认,但须根据预期在业绩条件下归属的股份的可能数目进行调整。
11.公平
2018年5月,该公司以每股18.50美元的价格,完成了460万股普通股的公开发行。在扣除承销折扣和佣金后,此次发行的净收益约为7,950万美元,以及公司支付的50万美元的发行费用。2018年第二季度,该公司将部分净收益用于偿还部分未偿债务。
45
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
12.意外开支
公司是各种诉讼的被告,也是在正常业务过程中产生的各种其他法律程序的一方,其中一些诉讼全部或部分由保险承担。如果这些事项引起的损失是可能的,而且可以合理地估计,则记录估计的可能损失的最可能数额,或者如果可能损失的范围可以估计,而且在范围内没有任何数额比任何其他数额的估计更好,则记录范围内的最低数额。在获得更多资料后,将评估与这些事项有关的任何潜在赔偿责任,并在必要时修订估计数。
根据现有资料,管理层认为,这些事项的最终结果,包括下文所述事项,不会对我们的财务状况、现金流量或业务结果的总体趋势产生重大不利影响。然而,这些问题受制于固有的不确定性,可能会发生不利的裁决。如果作出不利裁决,则有可能对裁决所涉期间或今后期间的财务状况和业务结果产生重大不利影响。
新Idria汞矿
2015年9月,美国环境保护局(EPA)通知了该公司的一家子公司--巴克霍恩公司。(“巴克霍恩”)通过一封通知函和有关文件(“通知函”),认为巴克霍恩是与新伊德里亚汞矿址(“新伊德里亚矿”)有关的潜在责任方(“PRP”)。新Idria采矿和化学公司(“NIMCC”)拥有和/或经营新Idria矿至1976年,合并为巴克霍恩金属制品公司。1981年,随后于1987年被迈尔斯工业公司收购。作为环境保护局通知函的结果,巴克霍恩公司和该公司就环境保护局提出的补救调查/可行性研究(“RI/FS”)行政同意令草案(“AOC”)与环境保护局进行谈判,以确定必要的补救范围和筛选替代品。
2018年第四季度,该公司和环境保护局最后确定了AOC和与新Idria矿有关的相关工作说明(“SOW”)。AOC于2018年11月27日生效,这是EPA执行的日期。AOC和随附的SOW记录了公司履行RI/FS的条款、条件和程序。此外,阿拉伯石油公司要求该公司向环境保护局提供200万美元的财政保证,以确保其在国际扶轮/金融服务的估计寿命内的表现。2019年1月,该公司提供了一份信用证,以满足这一保证要求。AOC还包括由公司支付环境保护局监督RI/FS的费用的规定,包括2019年1月支付的20万美元预付款。
2019年7月,根据“阿拉伯石油公约”和相关的母猪,向环保局提交了一份国际扶轮社工作计划草案,供其审查和批准。在为RI/FS编写工作计划草案后,公司从其顾问那里收到了执行工作计划的费用的初步估计。根据这些初步估计,该公司在截至2019年12月31日的年度内确认了400万美元的额外开支。这些初步估计数将通过工作计划草案的定稿和核准继续加以完善,预计将于2020年完成。该公司认为,它有适用于新Idria矿的保险,因此可能能够收回估计费用的一部分;然而,截至2019年12月31日,该公司尚未在其合并财务报表中确认潜在的回收。
自2011年10月,环境保护局将新的Idria列入超级基金国家优先事项清单以来,该公司已确认990万美元的费用,其中大约320万美元已支付到2019年12月31日。这些费用主要包括执行国际建议/财政报告的估计数、阿拉伯石油委员会的谈判、确定可能的保险资源和其他PRPS、环境保护局的监督费用、环境保护局过去提出的费用索赔、定期监测以及对环境保护局单方面行政命令的反应。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度的一般费用和行政费用分别为400万美元、20万美元和130万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司与新Idria矿有关的储备总额分别为670万美元和340万美元。截至2019年12月31日,120万美元被归类为其他流动负债,550万美元被归类为其他负债(长期)。
当获得新的信息时,可能需要对上述准备金进行调整,包括在最终确定和环境保护局核准国际扶轮/金融机构的工作计划之后。对公司责任的估计是基于当前的事实、法律、法规和技术。对公司环境责任的估计还取决于以下方面的不确定性:场地污染的性质和程度、可用补救办法的范围、不断变化的补救标准、不精确的工程评估和成本估算、可能需要采取的补救行动的范围、环境保护局的监督程度、其他可指定的PRPS的数量和财务状况以及它们对补救的责任范围。
46
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
目前,由于上述情况,包括最后补救战略尚未确定,该公司尚未计算与该地点有关的补救费用,因为它无法估算赔偿责任。
新阿尔马登矿(以前称为瓜达卢佩河流域)
一些缔约方,包括该公司及其子公司巴克霍恩(作为NIMCC的继承者),被美国和加利福尼亚州的托管人机构指控对因环境污染而造成的自然资源损害负责,这些地区包括位于加利福尼亚州圣克拉拉州瓜达卢佩河流域地区的历史上的新阿尔马登汞矿(“县”)。2005年,巴克霍恩公司和该公司在不承认NIMCC的责任或所有权链的情况下,通过一项同意令解决了受托人对他们的索赔要求,该法令要求他们为县在受影响地区实施有利于环境的项目作出财政贡献。巴克霍恩公司和该公司与县政府达成了一项协议,根据协议,巴克霍恩公司和该公司同意偿还该县实施该项目的一半费用,最初估计约为160万美元。因此,2005年,该公司确认了80万美元的开支,这是其在项目初步估计费用中所占的份额,其中迄今已支付了约50万美元。2016年4月,该县通知该公司,由于范围扩大和建筑费用增加,原来的费用估计可能不再合适,并提供了330万美元至440万美元的订正估计数。该公司完成了对县为订正概算提供的支助的详细审查,因此在2016年确认了120万美元的额外开支。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司与新阿尔马登矿有关的储备总额为150万美元。截至2019年12月31日, 30万美元被归类为其他流动负债,120万美元被归类为其他负债(长期)。与这项索赔有关的所有费用均记在一般和行政费用内。
虽然在设计和规划方面开展了大量工作,但该项目尚未执行。该公司正在等待圣克拉拉县关于预期实地工作开始的时间的通知。随着项目的开展,有可能需要对上述准备金进行调整,以反映新的信息。此外,该公司可能对县根据2005年协议提出的索赔提出索赔和抗辩,这可能减少或抵消其偿还这些潜在额外费用的义务。在环境顾问的协助下,该公司会密切监察此事,并会在获得更多资料后,继续评估其储备。
草坪和花园租赁担保
在出售草坪和花园业务方面,如附注6所述,该公司成为HC的一项设施租赁的担保人,如果HC无法履行其义务,该租约的任何剩余租金将于2025年9月到期。该设施的年租金约为200万美元。关于与HC有关的财务风险,如注6所述,该公司评估了其在租赁担保下的潜在债务范围,并在2018年记录了1,030万美元的负债和相关税前费用。截至2019年12月31日和2018年12月31日,租赁债务的账面价值分别为1 070万美元和1 040万美元,这是记录在案的初始负债加增量,并计入其他负债(长期)。最初记录这一租赁担保负债的2018年费用已列入“业务综合报表”的其他费用。如Notes 6和18所述,作为将应收期票卖回HC协议的一部分,该公司于2020年1月从这一租赁担保中解脱出来。
专利侵权
2018年12月11日,无泄漏公司。向美国地区法院起诉Scepter制造有限责任公司和Scepter公司(“Scepter”),指控堪萨斯区侵犯两项专利,违反合同,并在美国制造和销售塑料汽油容器。此案的时间表尚未公布。斯凯普特打算在这件事上为自己辩护。由于诉讼本身的不确定性,公司无法准确预测这件事的最终结果,此时无法确定诉讼结果是否会对其经营结果、财务状况或现金流量产生重大影响。因此,该公司没有为这一事项记录任何准备金。
47
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
13.长期债务及贷款协议
2019年12月31日和2018年12月31日的长期债务包括:
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
贷款协议 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
4.67%高级无担保债券应于2021年1月15日到期 |
|
|
40,000 |
|
|
|
40,000 |
|
5.25%高级无担保债券应于2024年1月15日到期 |
|
|
11,000 |
|
|
|
11,000 |
|
5.30%高级无担保债券应于2024年1月15日到期 |
|
|
15,000 |
|
|
|
15,000 |
|
5.45%高级无担保债券应于2026年1月15日到期 |
|
|
12,000 |
|
|
|
12,000 |
|
|
|
|
78,000 |
|
|
|
78,000 |
|
减去未摊销的递延融资费用 |
|
|
824 |
|
|
|
1,210 |
|
|
|
$ |
77,176 |
|
|
$ |
76,790 |
|
2017年3月,该公司签订了第五次修订和恢复贷款协议(“贷款协议”)。贷款协议将原有的高级循环信贷安排的借款限额修正为2亿美元,其中包括信用证,并将到期日从2018年12月延长至2022年3月。截至2019年12月31日,该公司根据“贷款协议”拥有1.942亿美元,在此之前,该公司在正常经营过程中签发了580万美元的信用证,涉及保险和其他融资合同,其中包括注12中讨论的向环境保护局提供的200万美元。根据“贷款协议”借入的贷款按libor利率、最优惠利率、联邦基金有效利率、加拿大存款利率或欧洲货币参照利率计算,这些利率取决于该公司要求的贷款类型,以及贷款协议中规定的适用保证金。
该公司的高级无担保债券(“债券”)的面值为1,100万美元至4,000万美元,利率为4.67%至5.45%,每半年支付一次,于2021年至2026年到期。2017年9月,该公司向所有票据持有人提供在到期前购买全部或部分当时未偿还的1亿美元债券的提议。2017年10月,一位持票人接受了报价,并选择投标2 200万美元的债券。该公司于2017年10月31日以约2 380万美元购买了该批债券,其中包括未清本金余额2 200万美元和全额溢价180万美元。2017年记录的债务清偿损失约为190万美元,其中包括全额溢价加上未摊销的10万美元递延融资费用。
递延融资费用在截至2019、2018和2017年12月31日的年度中分别为386美元、386美元和508美元,包括在利息费用中。
根据该公司的贷款协议,贷款加权平均利率为2019、2018年和2017年分别为6.27%、5.75%和4.94%,其中包括已使用部分和未使用部分的季度设施费,以及递延融资费用的摊销。
截至2019年12月31日,该公司遵守了与其贷款协议和票据有关的所有债务契约。公司所有债务的最具限制性的财务契约是利息覆盖率(定义为息前收益、税金、折旧和摊销,经调整,除以利息费用)和杠杆比率(定义为债务总额除以利息、税金、折旧和摊销前收益,经调整)。截至2019年12月31日的比率见下表:
|
|
所需水平 |
|
实际水平 |
|
|
利息覆盖率 |
|
3.00至1(最低) |
|
|
14.26 |
|
杠杆比率 |
|
3.25至1(最高) |
|
|
1.20 |
|
48
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
14.所得税
2019年,持续经营的实际税率为27.0%,2018年为218.7%,2017年为31.0%。联邦法定所得税税率与公司实际税率的调节如下:
|
|
占收入的百分比 所得税 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
法定联邦所得税税率 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
21.0 |
% |
|
|
35.0 |
% |
州所得税-扣除联邦税收优惠 |
|
|
5.2 |
|
|
|
42.5 |
|
|
|
8.3 |
|
外国税率差额 |
|
|
— |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
(1.6 |
) |
国内生产扣除 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5.2 |
) |
非扣除费用 |
|
|
1.0 |
|
|
|
93.8 |
|
|
|
0.4 |
|
税法变化的影响 |
|
|
— |
|
|
|
22.1 |
|
|
|
(7.4 |
) |
未确认的税收福利的变化 |
|
|
0.4 |
|
|
|
42.9 |
|
|
|
0.9 |
|
外国税收优惠 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
— |
|
其他 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(4.4 |
) |
|
|
0.6 |
|
本年度有效税率 |
|
|
27.0 |
% |
|
|
218.7 |
% |
|
|
31.0 |
% |
所得税前继续营业的收入(损失)可归因于下列来源:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
美国 |
|
$ |
33,612 |
|
|
$ |
419 |
|
|
$ |
12,979 |
|
外国 |
|
|
(429 |
) |
|
|
970 |
|
|
|
2,729 |
|
合计 |
|
$ |
33,183 |
|
|
$ |
1,389 |
|
|
$ |
15,708 |
|
持续经营的所得税费用(福利)包括:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||||||||||||||
|
|
电流 |
|
|
递延 |
|
|
电流 |
|
|
递延 |
|
|
电流 |
|
|
递延 |
|
||||||
联邦制 |
|
$ |
7,270 |
|
|
$ |
(447 |
) |
|
$ |
9,694 |
|
|
$ |
(7,910 |
) |
|
$ |
6,304 |
|
|
$ |
(4,394 |
) |
外国 |
|
|
497 |
|
|
|
(538 |
) |
|
|
1,218 |
|
|
|
(718 |
) |
|
|
1,821 |
|
|
|
(883 |
) |
州和地方 |
|
|
2,123 |
|
|
|
63 |
|
|
|
1,575 |
|
|
|
(822 |
) |
|
|
2,402 |
|
|
|
(386 |
) |
|
|
$ |
9,890 |
|
|
$ |
(922 |
) |
|
$ |
12,487 |
|
|
$ |
(9,450 |
) |
|
$ |
10,527 |
|
|
$ |
(5,663 |
) |
2017年12月22日,美国颁布了减税和就业法案(“税法”)。从2018年1月1日起,税法规定了21%的公司所得税税率,取代了原来的35%税率,并建立了一个属地税制,而不是一个世界性的制度,该制度一般取消了美国对外国子公司股息征收的联邦所得税。向领土制度的过渡包括对以前在美国不征税的某些外国收入征收一次性的遣返过渡税(“过渡税”)。截至2017年12月31日,该公司记录了与颁布税法有关的120万美元的初步所得税支出净收益。这一净收益包括与重新评估美国递延税负净额以反映较低的美国企业税率有关的300万美元的暂时性递延税收福利。递延税收福利被与过渡税有关的180万美元经费抵消。根据公司2017年联邦纳税申报表的最后会计和准备工作,该公司记录了2018年12月31日终了年度所得税支出减少30万美元,以反映对先前根据税法确认的临时金额的调整。此外,2018年,该公司记录了60万美元的所得税支出,这与计算2017年报税表中的过渡税有关的不确定税收状况有关。
2018年期间,该公司记录了60万美元的准备金和相关递延税负债,主要涉及该公司在危地马拉的子公司的收益,管理层认为这些收益不再被永久再投资。所有外国子公司的E&P以前都已包括在计算过渡税中,因此,如果今后任何其他外国子公司的收益被汇回,公司预计只需缴纳外国预扣税。除上述规定外,管理层目前不预期任何其他外国子公司的收益将被返还,因为这些收益被视为永久再投资。
49
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司递延税的重要组成部分如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
递延所得税资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
补偿 |
|
$ |
2,268 |
|
|
$ |
2,774 |
|
存货估价 |
|
|
873 |
|
|
|
695 |
|
坏账备抵 |
|
|
290 |
|
|
|
237 |
|
应收票据损失准备金 |
|
|
5,031 |
|
|
|
5,031 |
|
不可扣除的应计项目 |
|
|
5,370 |
|
|
|
4,196 |
|
经营租赁责任 |
|
|
1,288 |
|
|
|
— |
|
不可抵扣的无形资产 |
|
|
1,862 |
|
|
|
1,574 |
|
国家递延税 |
|
|
730 |
|
|
|
843 |
|
资本损失结转 |
|
|
1,982 |
|
|
|
1,982 |
|
|
|
|
19,694 |
|
|
|
17,332 |
|
估价津贴 |
|
|
(1,982 |
) |
|
|
(1,982 |
) |
|
|
|
17,712 |
|
|
|
15,350 |
|
递延所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备 |
|
|
4,867 |
|
|
|
4,247 |
|
可扣税商誉 |
|
|
4,862 |
|
|
|
5,089 |
|
使用权资产经营租赁 |
|
|
1,239 |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
937 |
|
|
|
744 |
|
|
|
|
11,905 |
|
|
|
10,080 |
|
递延所得税资产净额 |
|
$ |
5,807 |
|
|
$ |
5,270 |
|
递延税资产通过估值备抵减少,如果根据所有现有证据,递延税资产更有可能无法实现。现有证据包括扭转现有的应税临时差额、未来的应纳税收入(不包括临时差额)、回收年的应税收入和税收规划战略。根据现有证据,公司认为2019年12月31日的递延净资产完全可以变现,但与下文所述资本损失结转有关的递延税资产除外。
如注6所进一步讨论的,该公司于2017年12月出售了对某些巴西子公司的投资。与这一剥离有关的是,该公司在Myers do巴西业务的投资中蒙受了950万美元的资本损失,并为这一资本损失结转记录了200万美元的递延税资产。这项递延税资产的估值备抵额为200万美元,因为追回资产的可能性不大。
该公司还记录了大约1,500万美元的税收优惠,这是由于一笔毫无价值的股票扣减而产生的,其中包括在剥离中包括的“诺德斯特”小说中的业务。虽然管理层认为毫无价值的股票扣减是有效的,但不能保证国税局不会对此提出质疑,如果受到质疑,公司也将获胜。这项税收优惠包括在2017年12月31日终了年度停业业务的净亏损中。由于该公司于2018年提交了美国联邦所得税申报文件,该公司将这一估计税收优惠减少了70万美元,并在2018年12月31日终了年度停止经营的净亏损范围内确认了这一调整。
下表汇总了与公司未确认的税收福利有关的活动:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
1月1日结余 |
|
$ |
955 |
|
|
$ |
359 |
|
|
$ |
478 |
|
与前一年税收状况有关的增加额 |
|
|
143 |
|
|
|
596 |
|
|
|
359 |
|
因法定时效失效而减少的费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(478 |
) |
12月31日余额 |
|
$ |
1,098 |
|
|
$ |
955 |
|
|
$ |
359 |
|
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年,将降低公司实际税率的未确认税收优惠总额分别为110万美元、100万美元和40万美元。
50
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
该公司及其子公司提交美国联邦、州和地方以及非美国所得税申报表.截至2019年12月31日,该公司不再接受美国税务机关在2015年之前的税收年度的联邦审查。该公司2017年的联邦纳税申报表目前正接受美国国税局(IRS)的审核。该公司将在2013至2018年的纳税年度接受州和地方的考试。此外,该公司还将接受2014至2018年纳税年度的非美国所得税考试。
15.退休计划
该公司及其某些子公司有退休金和利润分享计划,主要涵盖其所有雇员。该公司的固定福利养老金计划,Akro-Mils和美国联合钢铁工人协会第1761-02号养老金协议(“计划”)主要根据每一年的固定金额提供福利。该计划于2007年被冻结,此后没有积累任何服务福利。
该计划截至2019、2018年和2017年12月31日终了年度的定期养恤金净费用如下:
|
|
截至12月31日为止的一年, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
利息成本 |
|
$ |
242 |
|
|
$ |
224 |
|
|
$ |
253 |
|
资产预期收益 |
|
|
(184 |
) |
|
|
(317 |
) |
|
|
(295 |
) |
净损失摊销 |
|
|
97 |
|
|
|
84 |
|
|
|
96 |
|
定期养恤金净费用 |
|
$ |
155 |
|
|
$ |
(9 |
) |
|
$ |
54 |
|
“计划”预计养恤金债务和资产变动的对账情况如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
福利义务的变化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
年初预计养恤金债务 |
|
$ |
5,944 |
|
|
$ |
6,579 |
|
利息成本 |
|
|
242 |
|
|
|
224 |
|
精算亏损(收益) |
|
|
510 |
|
|
|
(362 |
) |
已付费用 |
|
|
— |
|
|
|
(135 |
) |
支付的福利 |
|
|
(357 |
) |
|
|
(362 |
) |
年底预计养恤金债务 |
|
$ |
6,339 |
|
|
$ |
5,944 |
|
计划资产变动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
年初计划资产的公允价值 |
|
$ |
4,737 |
|
|
$ |
5,261 |
|
计划资产实际收益 |
|
|
972 |
|
|
|
(27 |
) |
公司贡献 |
|
|
31 |
|
|
|
— |
|
已付费用 |
|
|
— |
|
|
|
(135 |
) |
支付的福利 |
|
|
(357 |
) |
|
|
(362 |
) |
年底计划资产的公允价值 |
|
$ |
5,383 |
|
|
$ |
4,737 |
|
供资状况 |
|
$ |
(956 |
) |
|
$ |
(1,207 |
) |
上述计划的供资状况包括在公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况综合报表中的其他负债中。该公司预计将在2020年为150美元的计划做出贡献。由于该计划已被冻结,累积福利债务相当于预计的福利义务。
用于确定该计划定期净收益、成本和收益义务的假设如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
定期养恤金净费用贴现率 |
|
|
4.20 |
% |
|
|
3.50 |
% |
|
|
4.00 |
% |
福利义务贴现率 |
|
|
3.10 |
% |
|
|
4.20 |
% |
|
|
3.50 |
% |
计划资产的预期长期回报 |
|
|
7.00 |
% |
|
|
7.50 |
% |
|
|
7.75 |
% |
51
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
预期的长期回报率是基于投资组合的长期预期回报,符合该计划当前的资产配置和投资政策。2018年,该计划的资产配置和投资政策从全面回报战略过渡到负债驱动战略,这增加了固定收益投资的分配,这些投资的管理方式与基本养老金负债的期限相匹配。假设的贴现率是长期高质量的公司债券利率,与该计划的负债期限相称。
计划资产在2019年12月31日和2018年12月31日的公允价值包括价值分别为2 829美元和2 352美元的共同基金,以及价值分别为2 554美元和2 385美元的单独集合账户。所有的计划资产价值都被归类为一级。共同基金的价值是根据期终和活跃市场的收盘价来确定的。合并后的单独账户是按资产净值计算的,这是投资者可以随时获得的。每个集合独立账户投资于多个固定证券,并按该计划提供每日赎回,不需要事先通知,赎回价格也由基金单位的净资产价值决定,不收取赎回费。
该计划截至2019年12月31日和2018年12月31日的加权平均资产分配如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
美国证券 |
|
|
53 |
% |
|
|
50 |
% |
美国债务证券 |
|
|
47 |
% |
|
|
50 |
% |
|
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
该计划预计的养恤金支付如下:
2020 |
|
$ |
360 |
|
2021 |
|
|
350 |
|
2022 |
|
|
350 |
|
2023 |
|
|
360 |
|
2024 |
|
|
360 |
|
2025-2029 |
|
|
1,840 |
|
Myers工业公司的利润分享和401(K)计划是为该公司在美国的雇员维持的,这些雇员不包括在确定的福利计划之下,他们已经满足了合格的服务要求。该公司确认与2019、2018和2017年401(K)雇主配对缴款相关的费用分别为2,500美元、2,216美元和2,302美元。
此外,该公司还有一项补充行政人员退休计划(“SERP”),除根据401(K)计划应付的金额外,还向某些前高级管理人员提供退休福利。截至2019年12月、2018年和2017年12月,与战略规划有关的支出分别约为174美元、33美元和128美元。SERP负债是根据预计未来福利支付的贴现现值计算的,贴现率在2019年12月31日为3.1%,2018年12月31日为4.2%。截至2019年12月31日和2018年12月31日,SERP负债分别约为2 200美元和2 449美元,并列入所附财务状况综合报表中的应计雇员补偿和其他负债。SERP没有资金支持。
16.租赁
公司决定一项安排在开始时是否为租赁。本公司租赁生产设施、配送中心、仓库、办公场所和设备,剩余租赁期限为一至九年。其中某些租约包括将租约延长五年的选择,还有一些包括提前终止租约的选择。初始期限为12个月或更短的租约不记录在财务状况表上;公司确认这些短期租约的租赁费用是在租赁期限内以直线为基础的。初始期限超过12个月的经营契约包括在资产使用权-经营租赁(“ROU资产”)、经营租赁负债-短期和经营租赁负债-长期-综合财务状况表中。
52
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
ROU资产代表在租赁期间使用基础资产的权利,租赁负债代表支付租赁款项的义务。ROU资产和租赁负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。如果租约不提供隐含利率,则使用公司的增量借款利率,然后根据开始日期的现有信息,在确定租赁付款现值的基础上,将其应用于投资组合一级。本公司还选择不分租赁和非租赁部分.租约条款包括在合理地确定公司将行使该选择权的情况下延长或终止租约的选择。租赁费用在租赁期限内按直线确认.
与租赁有关的财务状况综合报表所列数额包括:
|
|
2019年12月31日 |
|
|
使用权资产经营租赁 |
|
$ |
5,901 |
|
|
|
|
|
|
经营租赁责任-短期 |
|
$ |
2,057 |
|
经营租赁责任-长期 |
|
|
4,074 |
|
经营租赁负债总额 |
|
$ |
6,131 |
|
租赁费用的组成部分包括:
|
|
|
|
截至12月31日为止的一年, |
|
|||||||||
租赁成本 |
|
分类 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
经营租赁成本(1) |
|
销售成本 |
|
$ |
1,744 |
|
|
$ |
1,696 |
|
|
$ |
1,718 |
|
经营租赁成本(1) |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
1,741 |
|
|
|
1,616 |
|
|
|
1,480 |
|
租赁费用总额 |
|
|
|
$ |
3,485 |
|
|
$ |
3,312 |
|
|
$ |
3,198 |
|
(1) |
包括短期租约和可变租赁费用,这些都是无关紧要的。 |
与租赁有关的现金流动补充资料如下:
|
|
年终 |
|
|
补充现金流信息 |
|
2019年12月31日 |
|
|
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: |
|
|
|
|
经营租赁的经营现金流 |
|
$ |
2,428 |
|
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产: |
|
|
|
|
经营租赁 |
|
$ |
2,083 |
|
租赁期限和贴现率 |
|
2019年12月31日 |
|
|
加权平均剩余租约期限(年数) |
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
4.23 |
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
5.0 |
% |
租赁负债到期日-截至2019年12月31日 |
|
经营租赁 |
|
|
2020 |
|
$ |
2,304 |
|
2021 |
|
|
1,339 |
|
2022 |
|
|
1,189 |
|
2023 |
|
|
1,016 |
|
2024 |
|
|
339 |
|
2024年以后 |
|
|
621 |
|
租赁付款总额 |
|
|
6,808 |
|
减:利息 |
|
|
(677 |
) |
租赁负债现值 |
|
$ |
6,131 |
|
53
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
截至2018年12月31日,ASC 840规定的未来最低租金承诺(未贴现)如下:
截至12月31日的年度, |
|
|
|
|
2019 |
|
$ |
2,492 |
|
2020 |
|
|
1,739 |
|
2021 |
|
|
982 |
|
2022 |
|
|
966 |
|
2023 |
|
|
841 |
|
此后 |
|
|
811 |
|
|
|
$ |
7,831 |
|
2019年12月,该公司签订了一项协议,将在印第安纳州布里斯托尔建造一座新的制造和分销设施,当该工厂基本完工时,该公司将租赁该新设施并出售其在印第安纳州布里斯托尔的现有设施。如注8所述,这一协议是与阿梅利-卡尔特计划有关的,该计划包括在材料处理部门内为这一业务进行设施合并。这一租赁未列入上表,因为尚未开始;租赁将在设施基本完成时开始,预计将于2020年下半年开始。开始时,租约的初始期限为15年,第一年的基本年度租金约为80万美元。包括预定增加额在内,租赁初期预计未来最低租赁付款总额约为1 350万美元,但可能因某些建筑活动的实际费用而有所不同。在本租约开始时,公司预计财务状况综合报表内的资产和负债每增加约900万美元。
2018年2月,该公司以230万美元的净价完成了其位于加州波莫纳的配送中心的销售-回租交易。在出售结束的同时,该公司签订了为期十年的经营租赁安排,第一年的基本年租金约为10万美元,随后在余下的租期内每年增加3%。该公司获得了200万美元的销售收益,其中70万美元在出售时得到确认。剩余的130万美元在租约期限内被确认为每年约10万美元,直到2019年1月1日ASU 2016-02通过之前,如注1所述,这一设施包括在公司的分配部分。
17.工业部门
该公司管理其业务的两个业务部门,物料处理和分配,符合我们的首席经营决策者评估业绩和作出资源分配决策的方式。所有可报告的段都不包括已聚合的操作段。这些部门包含基于共同管理、客户、产品、生产过程和其他经济特征的个别业务组成部分。本公司记帐部门间销售和转帐的成本加上一个特定的标记.
材料搬运部分生产各种可重复使用的塑料容器、托盘、小零件回收箱、散装船运容器、储存和组织产品以及用于水、燃料和废物处理的旋转成型塑料罐。该部门在美国和加拿大开展主要业务。服务市场包括工业制造业、食品加工、零售/批发产品分销、农业、汽车、娱乐车辆、海运车辆、医疗保健、家电、面包店、电子产品、纺织品、消费者等。产品可直接出售给终端用户,也可通过分销商销售.
经销部从事轮胎维修和汽车底车修理以及轮胎修理和翻新产品制造所用的设备、工具和用品的分配。产品系列包括轮胎阀门和附件、轮胎更换和平衡设备、电梯和对齐设备、服务设备和工具以及轮胎修理/翻新用品。分销部分还制造和销售某些交通标志,包括反射式公路标记带。分销部门通过其在美国的销售办事处和五个区域分销中心在国内运作,在某些外国通过出口销售开展业务。此外,分销部门通过外国分支机构直接在某些外国市场,主要是中美洲开展业务。服务的市场包括零售和卡车轮胎经销商、商业汽车和卡车车队、汽车经销商、通用服务和维修中心、轮胎翻新中心和政府机构。说明3所述的对Tuffy的收购包括在分配部分。
54
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,外国业务部门的总销售额分别约为4 200万美元、5 060万美元和5 390万美元。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,对美国以外国家的出口总额分别约为2 360万美元、1 960万美元和1 720万美元。给加拿大客户的销售额在2019年约占净销售额的4.7%,2018年占4.1%,2017年占2.4%。没有其他个别国家的销售是实质性的。在外国,主要是在加拿大的长期资产包括不动产、厂房和设备,2019年12月31日约为1 320万美元,2018年12月31日为1 410万美元。
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物料搬运 |
|
$ |
356,407 |
|
|
$ |
417,199 |
|
|
$ |
391,313 |
|
分布 |
|
|
159,349 |
|
|
|
149,636 |
|
|
|
156,428 |
|
公司间销售 |
|
|
(58 |
) |
|
|
(100 |
) |
|
|
(698 |
) |
总净销售额 |
|
$ |
515,698 |
|
|
$ |
566,735 |
|
|
$ |
547,043 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物料搬运 |
|
$ |
53,144 |
|
|
$ |
57,948 |
|
|
$ |
38,874 |
|
分布 |
|
|
10,076 |
|
|
|
7,441 |
|
|
|
9,073 |
|
企业 |
|
|
(25,954 |
) |
|
|
(59,062 |
) |
|
|
(23,059 |
) |
营业收入总额 |
|
|
37,266 |
|
|
|
6,327 |
|
|
|
24,888 |
|
利息费用,净额 |
|
|
(4,083 |
) |
|
|
(4,938 |
) |
|
|
(7,292 |
) |
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,888 |
) |
所得税前继续营业所得 |
|
$ |
33,183 |
|
|
$ |
1,389 |
|
|
$ |
15,708 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物料搬运 |
|
$ |
193,751 |
|
|
$ |
229,962 |
|
|
$ |
257,863 |
|
分布 |
|
|
75,338 |
|
|
|
48,575 |
|
|
|
49,822 |
|
企业 |
|
|
84,050 |
|
|
|
70,108 |
|
|
|
48,257 |
|
总资产 |
|
$ |
353,139 |
|
|
$ |
348,645 |
|
|
$ |
355,942 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本增加额,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物料搬运 |
|
$ |
8,835 |
|
|
$ |
4,500 |
|
|
$ |
5,165 |
|
分布 |
|
|
1,396 |
|
|
|
587 |
|
|
|
622 |
|
企业 |
|
|
63 |
|
|
|
36 |
|
|
|
27 |
|
资本增加额共计,净额 |
|
$ |
10,294 |
|
|
$ |
5,123 |
|
|
$ |
5,814 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物料搬运 |
|
$ |
21,282 |
|
|
$ |
24,159 |
|
|
$ |
28,506 |
|
分布 |
|
|
1,501 |
|
|
|
1,169 |
|
|
|
1,174 |
|
企业 |
|
|
800 |
|
|
|
811 |
|
|
|
1,151 |
|
折旧和摊销总额 |
|
$ |
23,583 |
|
|
$ |
26,139 |
|
|
$ |
30,831 |
|
55
迈尔斯工业公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(千美元,除非另有说明)
18.随后的活动-出售HC票据及发行租赁担保
2020年1月6日,该公司以120万美元的价格向HC出售了全部保留的本票和相关的应计未收利息,并免除了与HC的一个设施有关的租赁担保,该设施已延长至2025年,年租金约为200万美元。截至2019年12月31日,租赁担保的账面价值为1,070万美元。期票和租赁担保都是2015年出售该公司草坪和花园业务的一部分。出售票据和释放租赁担保责任所得的税前收益为1,190万美元,预计将纳入该公司2020年第一季度的业绩。见附注6和12中的进一步信息。
19.业务季报摘要(未经审计)
截至2019年的季度 |
|
三月三十一日 |
|
|
六月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
共计 |
|
|||||
净销售额 |
|
$ |
139,115 |
|
|
$ |
134,285 |
|
|
$ |
125,480 |
|
|
$ |
116,818 |
|
|
$ |
515,698 |
|
毛利 |
|
|
45,559 |
|
|
|
46,936 |
|
|
|
39,586 |
|
|
|
39,231 |
|
|
|
171,312 |
|
营业收入(1) |
|
|
10,218 |
|
|
|
10,182 |
|
|
|
8,060 |
|
|
|
8,806 |
|
|
|
37,266 |
|
持续业务收入(1) |
|
|
6,643 |
|
|
|
6,606 |
|
|
|
5,219 |
|
|
|
5,747 |
|
|
|
24,215 |
|
停止经营的收入(损失),净额 |
|
|
127 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
118 |
|
净收益(1) |
|
|
6,770 |
|
|
|
6,606 |
|
|
|
5,219 |
|
|
|
5,738 |
|
|
|
24,333 |
|
持续业务的共同份额收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本* |
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.68 |
|
稀释* |
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.68 |
|
停产后普通股的收入(损失) 业务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本* |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
稀释* |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
每股净收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本* |
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.68 |
|
稀释* |
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.68 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年末季度 |
|
三月三十一日 |
|
|
六月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
共计 |
|
|||||
净销售额 |
|
$ |
152,568 |
|
|
$ |
140,560 |
|
|
$ |
135,219 |
|
|
$ |
138,388 |
|
|
$ |
566,735 |
|
毛利 |
|
|
47,115 |
|
|
|
47,991 |
|
|
|
42,091 |
|
|
|
42,096 |
|
|
|
179,293 |
|
营业收入(损失) |
|
|
12,022 |
|
|
|
13,111 |
|
|
|
(25,839 |
) |
|
|
7,033 |
|
|
|
6,327 |
|
持续经营的收入(损失) |
|
|
7,755 |
|
|
|
8,608 |
|
|
|
(21,137 |
) |
|
|
3,126 |
|
|
|
(1,648 |
) |
停止经营的收入(损失),净额 |
|
|
(911 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(788 |
) |
|
|
(1,701 |
) |
净收入(损失) |
|
$ |
6,844 |
|
|
$ |
8,608 |
|
|
$ |
(21,139 |
) |
|
$ |
2,338 |
|
|
|
(3,349 |
) |
持续的普通股收入(损失) 业务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本* |
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.26 |
|
|
$ |
(0.60 |
) |
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
稀释* |
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.26 |
|
|
$ |
(0.60 |
) |
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
停产后普通股的收入(损失) 业务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本* |
|
$ |
(0.03 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(0.02 |
) |
|
$ |
(0.05 |
) |
稀释* |
|
$ |
(0.03 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(0.02 |
) |
|
$ |
(0.05 |
) |
每股净收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本* |
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
0.26 |
|
|
$ |
(0.60 |
) |
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
(0.10 |
) |
稀释* |
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
0.26 |
|
|
$ |
(0.60 |
) |
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
(0.10 |
) |
* |
一年中四个季度的每股收益之和不一定等于由于计算每个期间已发行加权股份而产生的每股收益总额。 |
56
第9项 |
会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧。 |
没有。
第9A项 |
管制和程序 |
对披露控制和程序的评估
公司维持经修正的1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序,目的是确保公司根据1934年“证券交易法”提交的报告中要求披露的信息在委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并将这些信息积累并传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
公司在公司管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,实施各种现行程序,以评估公司披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于上述情况,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。
管理部门关于财务报告内部控制的报告和独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的报告分别称为“管理层对财务报告的年度评估和内部控制报告”和“独立注册会计师事务所的报告”。
财务报告内部控制的变化
在本报告所述期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
管理层对财务报告内部控制的年度评估与报告
管理层负责按照“外汇法”第13a-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
在管理层,包括首席执行官和首席财务官的监督和参与下,公司根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的“内部控制-综合框架”框架,对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估,管理层得出结论,截至2019年12月31日,公司对财务报告保持了有效的内部控制。
2019年8月26日,该公司收购了图菲制造业公司的资产。(“图菲”)见合并财务报表附注3。在2019年12月31日,TUFY约占公司合并总资产的6%,约占公司截至2019年12月31日年度合并净销售额的1%。根据美国证券交易委员会(SEC)的允许,截至2019年12月31日,管理层已选择将TUFY排除在对财务报告内部控制的评估之外。
截至2019年12月31日,公司对财务报告的内部控制的有效性已由安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)进行审计,安永会计师事务所是一家独立注册的公共会计师事务所,该公司在其报告中指出了这一点。
安德烈安·霍顿 |
凯文·布莱克曼 |
临时总统和 |
执行副总裁和 |
首席执行官 |
首席财务官 |
57
独立注册会计师事务所报告
致迈尔斯工业公司股东和董事会。及附属公司
关于财务报告内部控制的几点看法
我们对迈尔斯工业公司进行了审计。截至2019年12月31日,根据“内部控制-Treadway委员会赞助组织委员会发布的综合框架”(2013年框架)(COSO标准)制定的标准,对财务报告进行内部控制。在我们看来,迈尔斯工业公司。各子公司(公司)在所有重要方面都根据COSO标准,对截至2019年12月31日的财务报告保持有效的内部控制。
正如所附管理部门对财务报告内部控制的年度评估和报告所述,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括塔菲制造业公司的内部控制。包括在2019年公司合并财务报表中,在截至2019年12月31日的合并总资产中约占6%,在截至该日终了年度的合并净销售额中约占1%。我们对公司财务报告的内部控制的审计也没有包括对TUFY财务报告的内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了迈尔斯工业公司财务状况的综合报表。截至2019年12月31日和2018年12月31日,以及截至2019年12月31日的三年期间的相关综合业务报表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量报表以及相关附注和我们2020年3月6日的报告,对此表示了无保留的意见。
意见依据
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在所附的管理部门关于财务报告的年度评估和内部控制报告中。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Ernst&Young LLP
俄亥俄州阿克伦
(二零二零年三月六日)
58
第9B项 |
其他信息。 |
没有。
第III部
第10项 |
有关董事、执行主任及公司管治的资料 |
以下是截至2019年12月31日登记册执行干事的某些资料。执行干事每年由董事会任命。
名字 |
|
年龄 |
|
标题 |
安德烈安·霍顿 |
|
45 |
|
临时总裁兼首席执行官、执行副总裁、首席法律干事和秘书 |
凯文·布莱克曼 |
|
47 |
|
执行副总裁兼首席财务官 |
托马斯·哈蒙 |
|
58 |
|
副总裁兼首席人力资源干事 |
霍顿女士于2019年10月25日被任命为临时总裁兼首席执行官。自2018年10月8日以来,霍顿还继续担任执行副总裁、首席法律官和秘书。以前,霍顿女士在A.Schulman公司任职,在那里她担任过各种法律职务,包括执行副总裁、首席法律官和秘书。在此之前,霍顿女士在YRC全球公司担任各种领导职务,包括法律和监管合规部副总裁。并在Bartech集团公司担任总法律顾问兼公司秘书。
2018年12月11日,执行副总裁兼首席财务官布拉克曼被任命为目前的职位。此前,他自2017年3月2日起担任公司副总裁和首席会计官,在此之前,他自2015年3月加入该公司以来,一直担任副总裁兼公司主计长;他还在2016年3月18日至2016年12月1日期间担任临时首席财务官和企业秘书。在此之前,布拉克曼先生在英格索尔-兰德公司工作,在那里他担任各种财务领导职务。
副总裁兼首席人力资源官哈蒙先生于2019年9月30日被任命为目前的职位。在此之前,Harmon先生曾在Gryphon Investors工作,在那里他是人力资源公司的常务董事。在此之前,哈蒙先生在黎明食品公司、阿姆斯特朗世界工业公司和辉瑞公司担任人力资源领导职务。
有关公司董事的信息,见“公司第1号提案-董事选举”、“被提名人”、“公司治理准则”、“公司治理和薪酬做法”、“董事会和委员会独立”、“董事会委员会和会议”、“委员会章程和政策”以及公司向证券交易委员会提交的委托委托书中的“股东提名程序”,这些章节将于2020年4月29日举行公司的年度股东大会(“委托书”)。
根据公司独立标准政策和纽约证券交易所制定的独立标准,公司审计委员会的每个成员都具有财务知识和独立性。委员会确认了Robert A.Stefan ko、Jane Scaccetti、F.Jack Liebau Jr.。罗莉·卢蒂被评为“审计委员会财务专家”。
公司对遵守第16(A)节的规定所作的披露出现在委托书中题为“受益所有权报告遵守情况”的章节下,并以参考的方式纳入其中。
我们的董事会通过了“纽约证券交易所上市公司手册”适用章节所设想的审计委员会、赔偿委员会、提名和治理委员会的章程以及公司治理准则。
根据“纽约证券交易所上市公司手册”第303 A.10节的要求,董事会还为我们的雇员和董事会成员通过了“道德和商业行为守则”。我们会在表格8-K第5.05项下,就修订或放弃本守则内任何有关执行人员或董事的条文的规定,披露该修订或豁免的性质,以符合任何披露要求。
我们的每个董事会委员会章程、公司准则、道德和商业行为守则以及其他治理政策的文本都张贴在我们的网站“公司治理”页面上,该网页的标题是“投资者关系”。有关我们的道德和商业行为守则的更多信息,请参阅我们的委托书中题为“公司治理和薪酬实践”的一节。
59
项目11. |
行政薪酬 |
见委托书中题为“薪酬讨论和分析”、“雇佣安排包括控制上的变化”、“薪酬做法风险评估”、“首席执行官薪酬比率”、“薪酬委员会联锁和内部人士参与”和“薪酬委员会关于行政人员薪酬的报告”等章节,这些章节均以参考方式纳入本报告。
第12项 |
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
参见委托书中题为“某些受益所有者和管理的担保所有权”和“第1号提案-董事选举”的章节,这些章节以参考的方式纳入。
|
|
(A) |
|
|
(B) |
|
|
(C) |
|
|||
计划类别 |
|
证券编号 待发 行使 突出的备选方案, 认股权证与权利 |
|
|
加权平均 演习价格 突出的备选方案, 认股权证与权利 |
|
|
证券编号 剩余可供再加工之用 未来再发行 股权补偿 图则(不包括) 有价证券反映在 (A)栏) |
|
|||
证券持有人批准的权益补偿计划 |
|
|
980,160 |
|
(1) |
$ |
17.75 |
|
(2) |
|
1,125,549 |
|
证券持有人未批准的权益补偿计划 |
|
–0– |
|
|
–0– |
|
|
–0– |
|
|||
共计 |
|
|
980,160 |
|
|
|
|
|
|
|
1,125,549 |
|
(1) |
截至2019年12月31日,这一信息包括未发行股票期权和限制性股票单位奖励,包括2017年激励股票计划授予的基于业绩的限制性股票奖励。 |
(2) |
表示未发行股票期权的加权平均行使价格,但不考虑未执行的限制性股票单位奖励,这些奖励没有行使价格。 |
项目13. |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
见委托书中题为“与关联方交易有关的政策和程序”和“公司治理指南”、“公司治理和赔偿做法”和“董事会和委员会独立性”的章节,这些部分以参考的方式纳入。
第14项 |
主要会计费用及服务 |
关于向公司独立注册会计师事务所支付的费用和提供的服务的所需信息,以及公司董事会审计委员会的预先批准政策和程序,载于委托书中题为“与独立注册会计师事务所有关的事项”一节,在此以参考方式纳入。
第IV部
项目15. |
证物、财务报表附表 |
书记官长的下列合并财务报表载于本报告第二部分:
15. |
(A)(1)财务报表 |
迈尔斯工业公司合并财务报表及附属公司
|
• |
独立注册会计师事务所报告 |
|
• |
2019、2018和2017年12月31日终了年度业务综合报表 |
|
• |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入(亏损)综合报表 |
|
• |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况综合报表 |
|
• |
2019、2018和2017年12月31日终了年度股东权益综合报表 |
|
• |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 |
|
• |
合并财务报表附注 |
60
15. |
(A)(2)财务报表附表 |
所有附表都被省略,因为它们是不适用的,不需要的,或者因为这些资料包括在本报告第二部分所载的合并财务报表或附注中。
15. |
(A)(3)证物 |
展示索引
2(a) |
截至2015年2月17日,Myers Industries,Inc.,MYE Canada Operations,Inc.和HC公司之间的经修订和重新确定的资产购买协议。参见表2.1,表8-K于2015年2月18日提交委员会。 |
2(b) |
Myers Industries,Inc.,Myers Holdings Brasil Ltd.,New Holdings-Eireli和Gabriel Alonso Neto于2017年12月18日签订配额收购协议。参见表2.1,表8-K于2017年12月20日提交委员会. |
3(a) |
迈尔斯工业公司经修订及重订的法团章程。请参阅2005年3月16日向委员会提交的表3(A). |
3(b) |
迈尔斯工业公司经修订和修订的“条例守则”。请参阅2013年4月12日向委员会提交的表格8-K的表3.1. |
10(a) |
迈尔斯工业公司员工股票购买计划。参见表99.1,表S-8于2018年11月21日提交欧盟委员会。 |
10(b) |
董事及高级人员补偿协议表格。参见表10.1,表10-Q于2009年5月1日提交给委员会. |
10(c) |
迈尔斯工业公司修订及重整股利再投资及股票购买计划。请参阅表99。表格S-3的生效后第2号修正案于2004年3月19日提交委员会。 |
10(d) |
迈尔斯工业公司业绩奖金计划参见表10.1,表8-K于2013年4月30日提交委员会。 |
10(e) |
注:迈尔斯工业公司之间的采购协议。而购买债券的人士,日期为2013年10月22日,涉及将於2021年1月15日到期的4.67%A系列高级债券的发行额为4,000万元;将于2024年1月15日到期的5.25%B系列高级债券的发行额为11,000,000元;将于2024年1月15日到期的5.30%C系列高级债券的发行额为29,000,000元;而将于2026年1月15日到期的5.45%D系列高级债券的发行额为2,000万参见表4.1,表8-K于2013年10月24日提交委员会. |
10(f) |
迈尔斯工业公司间票据购买协议的第一修正案。而购买债券的人士,有关须于2021年1月15日发行的4.67%A系列高级债券的发行额为4,000,000元,须于2024年1月15日到期的5.25%B系列高级债券的发行额为11,000,000元;应于2024年1月15日到期的5.30%C系列高级债券的发行额为29,000,000元;应于2015年7月21日到期的5.45%D系列高级债券的发行额为20,000,000元。参见表10.1,表8-K于2015年7月23日提交委员会. |
10(g) |
Myers Industries,Inc.,MYE Canada Operations,Inc.和JPMorganChase Bank,National Association于2013年12月13日修订和恢复贷款协议。参见表10.1,表8-K于2013年12月17日提交委员会. |
10(h) |
2014年5月30日,迈尔斯工业公司(Myers Industries,Inc.)、外国附属借款人、贷款人和摩根大通银行(JPMorganChase Bank,National Association)作为代理人,对第四次修正后的贷款协议进行了第一修正案。请参阅2014年6月4日向委员会提交的表格8-K的表10.1. |
10(i) |
第二修正案第四次修正和恢复贷款协议迈尔斯工业公司,外国附属借款人,贷款人,以及摩根大通银行,全国协会,代理,于2015年5月19日。请参阅2015年5月26日向委员会提交的表格8-K的表10.1. |
10(j) |
该公司与R.David Banyard之间的离职协议于2015年12月7日签订。参见表10.1,表8-K于2015年12月8日提交委员会。 |
10(k) |
迈尔斯工业公司之间的非竞争和保密协议。和R.David Banyard的日期是2015年12月7日。参见2016年3月14日向委员会提交的表格10-K年度报告表10(U)。 |
10(l) |
该公司与凯文·布拉克曼签订的离职协议将于2018年12月13日生效,自2018年12月11日起生效。参见表10.1,表8-K/A于2018年12月18日提交委员会。 |
10(m) |
公司与凯文·布拉克曼签订的“不披露和不竞争协议”于2015年1月22日签订。*(随函提交) |
10(n) |
公司与Andrean Horton于2018年10月8日签订的“控制变更协议”。*参见表10(W),表10-K于2019年3月8日提交委员会。 |
10(o) |
该公司与Andrean Horton之间的非竞争和保密协议于2018年10月8日签订。*(随函提交) |
10(p) |
2017年绩效股奖励协议格式:迈尔斯工业公司2017年激励股票计划。参见表10(Ag),表10-K于2017年3月9日提交委员会。 |
10(q) |
第五次修订和恢复贷款协议,日期为2017年3月8日,Myers Industries,Inc.,MYE Canada OperationsInc.,Scepter Canada Inc.。和其他外国附属借款人,贷款人和摩根大通银行,全国协会,作为行政代理。参见表10.1,表8-K于2017年3月9日提交委员会. |
10(r) |
其中所指明的附属担保人和每一家签署机构之间的“票据购买协定”第二修正案,日期为2017年3月8日。请参阅2017年3月9日向欧盟委员会提交的表格8-K的表10.2. |
61
10(s) |
根据经修订和恢复的2017年激励股票计划,董事股票奖励协议的形式。参见表10(Ac),表10-K于2019年3月8日提交委员会. |
10(t) |
2018年期权授予协议的形式,根据修正和恢复的2017年迈尔斯工业公司激励股票计划。参见表10(Ai),表10-K于2018年3月9日提交委员会. |
10(u) |
2018年“迈尔斯工业公司2017年激励计划”修订和恢复的限制性股票单位奖励协议的形式。参见表10(AJ),表10-K于2018年3月9日提交委员会. |
10(v) |
2018年绩效股奖励协议的形式-根据修正和恢复的2017年迈尔斯工业公司激励股票计划。参见表10(An),表10-K于2018年3月9日提交委员会. |
10(w) |
修正后的2017年迈尔斯工业公司股票激励计划*参见表10(Ao),表10-K于2018年3月9日提交委员会。 |
10(x) |
根据Myers Industries,Inc.经修正和恢复的2017年激励股票计划,2019年期权授予协议*参见表10.1,表10-q于2019年5月8日提交给委员会。 |
10(y) |
根据修正和恢复的2017年Myers工业公司激励股票计划,2019年限制性股票单位奖励协议*参见表10.2,表10-Q于2019年5月8日提交给委员会。 |
10(z) |
根据迈尔斯工业公司2017年激励计划修订和恢复的2019年度业绩股奖励协议*参见表10.3,表10-Q于2019年5月8日提交给委员会。 |
10(Aa) |
“关于同意补救调查/可行性研究的行政解决协议和命令”,美国环境保护局和巴克霍恩公司于2018年11月27日起生效。参见表10.1,表8-K于2018年12月13日提交委员会. |
10(Ab) |
自2018年1月1日起生效的执行无保留超额计划*参见表10(Ai),表10-K于2019年3月8日提交欧盟委员会。 |
10(Ac) |
公司与托马斯·哈蒙于2019年9月30日签订的“控制变更协议”*(随函提交) |
10(Ad) |
该公司与Thomas Harmon签订的非竞争和保密协议于2019年8月29日签订。*(随函提交) |
10(Ae) |
与托马斯·哈蒙签订的现金奖励协议*(随函提交) |
10(Af) |
与托马斯·哈蒙签订的股票单位奖励协议*(随函提交) |
10(AG) |
行政留用现金奖金通知金的形式。*参见表10.1,表8-K于2019年10月18日向委员会提交。 |
10(啊) |
股票单位保留奖励协议的表格。*参见表10.2,表8-K于2019年10月18日提交委员会。 |
14 |
迈尔斯工业公司道德和商业行为守则。参见表14.1,表8-K于2017年3月6日提交委员会. |
21 |
迈尔斯工业公司直接和间接子公司及运营部门名单。 |
23 |
独立注册会计师事务所同意。 |
31(a) |
Myers工业公司临时总裁兼首席执行官Andrean R.Horton根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证。 |
31(b) |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节,Myers工业公司执行副总裁兼首席财务官Kevin L.Brackman认证。 |
32 |
迈尔斯工业公司临时总裁兼首席执行官Andrean R.Horton和执行副总裁兼首席财务官Kevin L.Brackman的证书。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条。 |
101 |
以下来自迈尔斯工业公司的财务信息。以XBRL格式编制的2019年12月31日终了年度10-K表格年度报告包括:(1)合并财务状况报表(2)综合业务报表,(3)综合收入(亏损)报表,(4)现金流动综合报表,(5)股东权益综合报表,(6)综合财务报表附注。 |
* |
指示执行薪酬计划或安排。 |
** |
根据条例S-K第601(B)(2)项,某些证物和附表已从本文件中删除。登记人同意在补充的基础上向委员会提供任何遗漏的证物或时间表的副本。 |
62
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
迈尔斯工业公司 |
/S/Kevin L.Brackman |
凯文·布莱克曼 |
执行副总裁和 首席财务官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,以下人员以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 |
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标题 |
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日期 |
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/S/Andrean R.Horton |
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临时主席兼首席执行干事(特等执行干事) |
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(二零二零年三月六日) |
安德烈安·霍顿 |
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/S/Kevin L.Brackman |
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执行副总裁兼首席财务干事(首席财务和会计干事) |
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(二零二零年三月六日) |
凯文·布莱克曼 |
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/S/Sarah R.Coffin |
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导演 |
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(二零二零年三月六日) |
莎拉·R·棺材 |
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/S/Ron DeFeo |
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导演 |
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(二零二零年三月六日) |
罗恩·德费奥 |
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/S/William A.Foley |
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导演 |
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(二零二零年三月六日) |
威廉·A·福利 |
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杰克·利博,小杰克·利博。 |
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导演 |
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(二零二零年三月六日) |
小杰克·利博(F.Jack Liebau Jr. |
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/s/Bruce M.Lisman |
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导演 |
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(二零二零年三月六日) |
李斯曼 |
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/S/Lori Lutey |
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导演 |
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(二零二零年三月六日) |
洛丽·卢蒂 |
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/s/Jane Scaccetti |
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导演 |
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(二零二零年三月六日) |
简·斯卡凯蒂 |
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/S/Robert A.Stefan ko |
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导演 |
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(二零二零年三月六日) |
罗伯特·A·斯特凡科 |
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63