美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

(第一标记)

截至2019年12月28日的财政年度

或

从_

佣金档案编号001-35383

东方公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

登记人电话号码，包括区号：(203)729-2255

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。
GB/T1593-1993/1998/1998/1998/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001(1)(1).class=‘class 3’>是[  ]编号：[ X ]

如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。
GB/T1593-1993/1998/1998/1998/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001/2001(1)(1).class=‘class 3’>是[  ]编号：[X]

用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制；(2)在过去90天中一直遵守这类申报要求。[X]编号：[  ]

通过检查标记，说明注册人是否以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T 规则405要求提交的每个交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。[X ]电话号码[  ]

通过检查标记指示注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的 报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或订正的财务会计准则。[  ]

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。[  ]编号：[X]

截至2019年6月29日，即注册人最近一次完成第二财政季度的最后一天，登记人的非附属公司持有的有表决权的 股票的总市值为143，544，835美元(根据登记人普通股在该日之前最后一个交易日的收盘价计算)。登记人由每名高级人员及董事所持有的普通股股份及公司的退休金计划以信托形式持有的股份已不包括在内，因为该等人可当作是联属公司。这种从属地位的确定不一定是其他目的的决定性决定。

截至2020年2月15日，已发行和发行注册人普通股6240 705股，没有每股票面价值。

以参考方式合并的文件

本报告第III部分所需的某些信息在此参考公司2020年 年度股东大会的委托书而纳入，该声明将在2019年12月28日之后120天内根据第14A条提交证券交易委员会。

东方公司

表格10-K

2019年12月28日终了的财政年度

目录

私人证券下的安全港声明

1995年诉讼改革

 

本年度报告中关于表10-K的陈述不以历史事实为依据，是1995年“私人证券诉讼改革法”意义内的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，如“应该”、“可以”、“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“继续”或 类似的术语或这些术语的变化或这些术语的否定。有许多因素影响公司的业务和经营结果，并可能导致未来期间的实际经营结果与目前预期或预期的情况大相径庭。这些因素包括但不限于：与在海外经商有关的风险，包括汇率波动和无法汇回外国现金，贸易关税的实际和威胁增加对 成本结构和经济状况的影响，以及政治、经济和社会不稳定和流行病的影响；关于我们信贷机制的协议对业务灵活性施加的限制；无法从全球采购物资中获得预期的节余；原材料和部件成本上涨的影响，特别是钢铁、塑料、废铁、锌、铜和电子元器件；低成本竞争；我们设计、引进和销售新产品和相关部件的能力；市场对我们产品的接受；无法从收购中获得预期收益或无法有效整合这些采购并实现预期的协同作用；国内和国际经济状况，包括影响。, 经济衰退对我们所服务的客户和市场的持续时间和程度，更具体的条件是：汽车、建筑、航空航天、能源、石油和天然气、运输、电子、商业洗衣、采矿和一般工业市场；与遵守环境有关的成本和责任；气候变化或恐怖主义威胁的影响以及美国和外国政府可能作出的反应；未能保护我们的知识产权；网络攻击；以及重大不利或意外的法律判决、罚款、惩罚或和解。[影响我们某些业务利润率和运营效率的产品的相对组合；无法实现预期的重组活动成本节约，包括有效完成工厂整合、降低成本努力(包括采购节约和生产率提高)、资本设备改进和精益制造技术的实施-客户发起的延迟带来的影响；我们增加制造业生产以满足需求的能力；未来养老金资金需求的潜在变化]虽然该公司相信它有一个适当的业务战略和必要的资源为其经营，未来的收入和利润率趋势无法可靠地预测，公司可能改变其业务战略，以应对不断变化的情况。此外，公司作出的估计和假设可能会对报告的金额和披露产生重大影响。这些项目涉及应收和超额及过时存货的估值备抵、养恤金和其他退休后福利的应计项目(包括预测未来费用增加和计划资产的收益)、折旧备抵(估计使用寿命)、不确定的税收状况，有时还涉及或有损失的应计项目。本公司没有义务更新、更改或以其他方式修改任何可能不时作出的前瞻性陈述，无论是书面的还是口头的，无论是由于新的信息、未来的 事件或其他原因。

第一部分

企业发展概况

东部公司(“公司”、“东方公司”、“我们公司”、“我们公司”或“我们公司”)于1912年10月根据康涅狄格州的法律成立，接替1858年10月成立的共同伙伴关系。公司的业务是为利基工业市场设计、制造和销售独特的工程解决方案。

今天，该公司在北美、欧洲和亚洲拥有23个实体地点。

商业亮点

2019年8月30日，该公司及其新成立的全资子公司东方工程系统有限公司，一家特拉华州公司(“EES”)与三大控股有限责任公司(“卖方”)、特拉华州大三精密模具服务有限公司(“卖方”)、特拉华公司和卖方全资子公司签订了“股票购买协议”(“股票购买协议”)。

(“大三模”)、大三精密产品公司、特拉华州公司和卖方全资子公司(“三大产品”)、工业设计创新公司、特拉华有限责任公司和三大产品全资子公司(“设计创新”)、南方有限责任公司、特拉华有限责任公司和大三产品全资子公司(“SUR-Form”)、联合工具制造商有限公司、根据英格兰和威尔士的法律成立的一家有限公司，是三大模具的全资子公司(“关联”，并与三大模具、三大产品、设计创新和形式一致，统称为“三大精密”)、TVV资本合作伙伴III，L.P.、特拉华有限合伙公司、TVV Capital Partners III-A、L.P.、特拉华州有限合伙公司、Alan Scheidt、Riley、Clinton Hyde和大型3控股有限责任公司，作为初始卖方 代表(“卖方代表”)。2019年8月30日，根据“股票购买协议”，公司通过EES收购了三大精密产品和三大模具服务的所有未偿股权，并通过它们间接地获得了设计创新、表格和关联中的所有未偿权益，经调整后的现金价格为8，120万美元。三大收购的资金组合为210万美元现金，与N.A.桑坦德银行签订的信贷协议(“信贷协议”)，以及人民联合银行、全国协会和N.A.的TD银行作为贷款人，提供1 000万美元的定期贷款和2 000万美元的循环信贷额度。, 该公司还利用其现金向人民联合银行全国协会偿还其当时未偿还的定期贷款的余额(约1 910万美元)。通过其两个部门，即三大产品和大 3模具，三大精密公司为各种市场提供服务，包括卡车、汽车、塑料包装产品、消费品和药品。特别是，三大精密产品与领先制造商合作设计和生产定制的可回收包装，以便与其组装工艺相结合。三大精密公司是吹塑模具工具设计和制造的全球领先企业。

2018年6月1日起，该公司收购了LOAD N锁具系统公司的某些资产。(“Load N Lock”)，包括应收帐款、存货、家具、固定装置和设备、知识产权，并承担了在所有销售和购买协议下存在的某些责任和权利。交易价格为500万美元。Load N Lock的资金来自该公司1 000万美元的循环信贷设施。Load N Lock作为东方伊利诺伊锁公司(“ILC”)的一部分运作，这是东方证券产品分部的一部分。

2017年4月3日，该公司以3950万美元完成了对Velvac控股公司、特拉华州 公司(“Velvac”)的所有流通股的收购(“Velvac收购”)，并根据Velvac公司新的专有路智商产品线的销售情况，完成了对Velvac公司实现最低盈利绩效水平的提前考虑。Velvac的收购资金来自人民联合银行、全国协会提供的3 100万美元定期贷款，并从该公司向人民联合银行、全国协会提供的1 000万美元循环信贷贷款中提取500万美元和350万美元现金。此外，该公司还支付了60万美元的营运资本调整额，其中营运资本超过了预定的目标数额。

商业叙述

东方公司管理工业企业，设计、制造和销售独特的工程解决方案给利基市场。我们相信东方的企业在具有长期宏观经济增长机会的行业中运作，我们希望收购那些能够产生稳定且不断增长的收益和现金流的企业。如果收购提供了一个有吸引力的机会，东方可能会在其 业务目前经营的行业以外的其他行业进行收购。

东方专注于对其业务进行积极的财务、运营和战略管理，以增加现金生成、运营收益和长期股东价值。除其他外，东方监测其每项业务的财务和业务业绩，并灌输一贯的财务纪律。东方的管理层分析和追求谨慎的有机增长战略 ，并致力于执行诱人的外部增长和获取机会。

此外，东方招聘和留住有才能的经理来经营其业务。我们寻找负责的领导者，保持成本纪律，迅速行动，并建立强大的追随者。

公司分为三个业务部门：工业五金、安全产品和金属产品。

工业硬件

工业硬件部门包括三大精密公司，包括三大产品和三大模具；Eberhard制造公司、Eberhard硬件制造有限公司和东方工业有限公司；Velvac控股公司；加拿大商用车公司；以及Sesamee墨西哥公司，S.A.de C.V。

这些企业设计、制造和销售各种定制和标准的汽车和工业硬件生产线，包括交钥匙可回收包装解决方案；乘客约束和车辆锁、闩锁、铰链；镜子、镜子

照相机；轻型卧铺箱；以及卡车车身。该部门还设计和制造了广泛的紧固件和其他关闭装置，用于固定各种工业设备上的门，如金属机柜、机械外壳和电子仪器。我们还投资于继续引进新的或改进的产品设计，并扩展到协同的 产品线，以维持和增加市场份额。三大产品和大三莫尔德的可回收包装解决方案用于车辆、飞机和耐用品的装配过程以及塑料包装产品的生产过程。包装消费品和药品。三大产品与领先制造商合作，设计和生产定制的可回收包装，使其与组装工艺相结合。三大模具是吹塑工具设计和制造方面的全球领先企业。其他产品可用于拖拉机拖车、特种商用车、娱乐车辆、消防救援车辆、校车、军用车辆和其他车辆。此外，通过“三巨头”产品和“三大模具”，“三大精密”公司为各种市场提供服务，包括卡车、汽车、塑料包装产品。包装消费品和药品。该部门直接销售给原设备制造商(“OEM”)和分销商。销售、客户工程和客户服务主要通过内部销售人员和工程人员提供。我们相信，我们的业务提供有竞争力的工程设计，服务，质量和价格，以服务这些市场。

安全产品

安全产品部门包括伊利诺伊锁公司/CCL安全产品公司、世界锁业有限公司、东莞瑞世界安全产品有限公司和 世界安全工业有限公司；格林沃尔德工业公司(“Greenwald”)；和Argo EMS(前身为Argo Transdata)。伊利诺伊州锁克公司/CCL安全产品，在市场上被称为ILC，是设计和制造机械、电子和无线产品的工程 安全和访问解决方案的全球领先企业。ILC专注于工业、汽车配件、户外娱乐设备、医疗、销售点和销售点。这些产品和解决方案 被指定并销售给OEM的合同设备制造商和全球工业分销商。ILC采用80/20的业务理念来推动其终端市场、客户、客户的关注和效率。产品和制造工艺.格林沃尔德设计、制造和销售主要用于商业洗衣市场的支付系统和硬币安全产品。Greenwald的产品包括计时器、滴定表、硬币槽、钱箱、电表箱、移动支付应用、智能卡、价值转运站、智能卡读写器、卡片管理软件和访问控制单元。Argo EMS向各行业的原始设备制造商提供印刷电路板和其他电子组件，包括测量系统、半导体设备制造以及工业控制、医疗和军事产品。安全产品部门不断评估市场、技术和客户的需求，以制定未来的增长战略。

金属制品

金属产品部分由Frazer&Jones公司组成。Frazer&Jones公司设计和制造高质量的球墨铸铁和可锻铸铁铸件。产品包括阀门、扭矩螺丝、豆夹和混凝土锚。这些产品销往广泛的工业市场，包括石油、水和天然气；卡车/汽车轨道和军用/航空航天。该公司认为，其金属产品部门是最大和最有效的膨胀壳生产商，用于支持北美地下矿山的屋顶。

一般

本公司从国内、亚洲和亚洲的非附属机构获得材料。2019年期间，该公司所有部门都很容易获得原材料和外部服务，预计在2020年和可预见的将来都能随时获得。

公司内各产品线的专利和商标保护有限，但公司认为足以保护 公司的竞争地位。专利期限为4至20年。任何商业部门都不依赖任何专利，任何专利的丧失也不会对公司的业务产生任何重大不利影响。

公司的任何部门都不是季节性的。

所有部门的客户在地理上和市场上都有广泛的基础，而销售通常不是由客户高度集中的。国外销售并不显著。

该公司在其所有业务部门都面临竞争。从亚洲和拉丁美洲进口的货币汇率优惠，劳动力成本低，造成了额外的定价压力。该公司通过

及时提供高质量的定制工程产品。为了竞争，该公司部署内部工程资源，通过其全资拥有的亚洲子公司保持成本效益的 制造能力，通过产品开发和收购扩大其产品线，并为客户订单的快速周转保持足够的库存。

该公司预计，遵守联邦、州或地方环境法律或条例不可能对 公司的资本支出、收益或竞争地位产生重大影响。

截至2020年2月1日，公司员工总数为1399人，全部为全职员工。

该公司的营运资本与销售额之比从2018年的30.3%提高至2019年的28.1%。营运资本的改善是由于销售活动增加，以及我们持续致力于减少营运资本。营运资本包括在多家外国子公司持有的现金。随着最近税法的通过，以前在外国持有的现金可以返还美国，并用于其他业务需求，从而进一步减少营运资本。其他影响营运资本的因素包括我们在账户中的平均销售额、应收账款。库存周转率和应付供应商帐户的支付。在某些情况下，公司必须保持额外的库存，因为在接收从我们的外国子公司订购的产品的准备时间较长，以确保产品可供我们的客户使用。公司继续监测营运资金 的需求，以降低我们的营运资本与销售的比率。

可得信息

该公司在其http://www.easterncompany.com，的互联网网站上免费提供其关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提供的那些报告，在向证券和交易委员会(“证券交易委员会”)以电子方式提交或提供这些材料后，尽快在合理可行的情况下提供这些报告。证券交易委员会也可以在证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。

项目1A危险因素

除了本表格10-K所载的其他信息和公司向SEC提交的其他文件外，在评估公司业务时，还应仔细考虑下列风险因素。公司的业务、财务状况或经营结果可能会受到公司目前不知道的任何这些风险或额外风险的重大不利影响，或受到公司目前认为不重要的 风险的影响，这些风险也可能对其业务、财务状况或经营结果产生不利影响。此外，不能保证公司正确识别和适当评估了影响其业务的所有 因素，也无法保证就这些事项公开提供的信息是完整和正确的。

本公司的业务受到与在海外开展业务有关的风险的影响。

国际业务可能受到以下因素的不利影响：政治和经济条件的变化、贸易保护措施、对收入遣返的限制、不同的知识产权以及限制产品销售或增加成本的监管要求的变化。美元与外币之间的汇率变化可能导致收益增加或 减少，并可能对公司在美国以外的资产的价值产生不利影响。该公司的业务也受国际贸易协定和条例的影响。这些贸易协定可规定对公司业务产生不利影响的 要求，例如，但不限于对可能从某一特定国家进口到公司北美关键市场的产品规定配额。

该公司以及时和符合成本效益的方式进口产品的能力也可能受到港口条件或其他影响运输和仓储供应商的问题的影响，如港口和航运能力、劳工纠纷、恶劣天气或美国或其他国家增加的国土安全要求。这些问题可能会延误产品的进口，或要求公司寻找其他港口或仓储供应商，以避免对客户造成干扰。这些替代办法可能无法在短时间内获得，也可能导致较高的过境费用，这可能对 公司的业务、财务状况或业务结果产生不利影响。

该公司还受到政治、经济和社会不稳定的影响。例如，联合王国退出欧洲联盟，通常被称为“英国退欧”，于2020年1月31日完成，开始

目前将持续到2020年12月31日的停顿过渡期。在这一过渡时期，联合王国与欧洲联盟的贸易关系将保持不变，而双方将谈判商定和执行一项新的贸易关系。在如何和何时达成这种最后协议方面仍然存在很大的不确定性，这种撤出可能会严重破坏联合王国和欧洲联盟之间的货物、服务和人员的自由流动，导致法律和监管方面的复杂性增加，以及在欧洲开展业务的成本可能增加。英国退欧也加剧了全球股市和汇率的大幅波动和不确定性，这种波动可能会继续发生。围绕联合王国退出条款的不确定性及其后果，以及由于英国退欧的不确定性而导致的市场波动和经济状况的任何恶化，都可能对消费者和投资者的信心产生不利影响，并影响消费者购买酌处物品和零售产品，包括我们的产品的水平。除其他外，任何这些影响都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

此外，英国退欧已导致美元兑该公司经营业务的外币的汇率立即走强。 因为该公司将以外币计价的收入转换成美元作为其财务报表，在美元走强期间，该公司报告的外国业务收入减少。由于 退欧，公司经营业务的货币可能会有进一步的波动期。

我们的财务和业务表现可能受到流行病和其他与健康有关的问题的不利影响。

我们的业务、财务和经营业绩可能受到流行病爆发的重大和不利影响，包括但不限于新型冠状病毒(2019年-nCoV)和其他与健康有关的问题。由于持续不断的新型冠状病毒，该公司在中国大陆、香港和台湾的业务预计会放缓或暂时停产。如果减速或暂停持续很长一段时间，我们的 业务可能会受到重大和不利的影响。在疫情爆发期间，中国、香港或台湾可能会采取一定的卫生措施，包括对传染病流行地区的来访者实行隔离。这些限制性措施可能对这一时期的经济发展产生不利影响和减缓。为控制中国、香港或台湾的传染病或其他不利的公共卫生发展而采取的任何长期限制措施，都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。

负债可能会影响我们的业务，并可能限制我们的经营灵活性。

截至2019年12月28日，该公司的合并负债总额为98，765，000美元。除我方信贷安排所载的限制外， 公司今后可能会承担额外的债务，包括为收购融资而产生的债务。与负债有关的债务水平和服务费用可能对我们的业务和业务战略产生重要影响。例如，负债可以：

•	将公司置于相对于公司竞争对手的竞争劣势，其中一些竞争对手的偿债义务较低，财政资源更多；

•	限制我们借入额外资金的能力；

•	限制我们完成未来收购的能力；

•	限制我们支付红利的能力；

•	限制我们的资本支出能力；以及

•	增加公司在一般不利的经济和工业条件下的脆弱性。

公司支付预定本金、支付利息或再融资我们的债务和履行其他债务义务的能力将取决于未来的经营业绩，这可能受到公司无法控制的因素的影响。此外，不能保证公司今后的借款或发行股权的条件将有利于公司债务的支付或再融资。如果公司无力偿还债务，其业务、财务状况和经营结果将受到重大不利影响。

该公司的信贷工具包含契约，要求公司取得某些财务和运营结果，并保持符合 规定的财务比率。公司在其信贷工具中满足财务契约或要求的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，公司可能无法满足这些契约和要求。违反这些契约或本公司无法遵守我们信贷安排中所载的财务比率、测试或其他限制，可能导致这种信贷安排出现违约情况。事件发生时

根据我们的信贷安排和/或任何宽限期的到期，放款人可以选择宣布我们信贷 机制下的所有未清款项，连同应计利息，立即到期应付。如果发生这种情况，公司的资产可能不足以全额偿还我们的信贷安排下的欠款或公司的其他债务。

此外，该公司的增长战略包括将其产品的销售扩大到国外市场。不能保证公司的产品 将被外国客户接受，也不能保证公司产品在这些国外市场上的销售可能需要多长时间。

逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(Libor)，或用不同的参考利率取代libor，可能会对利率产生不利影响。

2017年7月27日，监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的金融行为监管机构(Fsa)宣布，将在2021年年底前逐步取消libor。 不清楚是否将确定计算libor的新方法，使其在2021年后继续存在，或是否将采用替代利率或基准。计算libor的方法的改变，或以 替代利率或基准取代libor，可能会对利率产生不利影响，并导致借款成本上升。这可能会对公司的经营结果、现金流和流动性产生重大和不利的影响。我们无法预测LIBOR的 潜在变化的影响，也无法预测替代利率或基准的制定和使用。我们可能需要重新谈判我们的循环信贷安排或引起其他债务，而改变计算libor的方法，或使用 替代利率或基准，可能会对这种负债的条件产生不利影响。如果对计算libor或libor的方法进行修改，我们可能需要修改某些合同，包括我们的循环信贷安排， 无法预测将谈判何种替代利率或基准。这可能会增加我们的利息开支。

原材料价格上涨或供应减少可能会增加原材料成本、降低利润率或损害公司按时或完全满足生产要求的能力。

制造产品所需的原材料来自众多供应商。在正常的市场条件下，这些原材料在公开市场上是很容易从各种生产商获得的。然而，这些原材料的价格和可得性时有发生波动，这可能损害公司为其业务采购所需原材料的能力，或增加制造其产品的 成本。如果原材料价格上涨，该公司可能无法将这些增长转嫁给其客户，并可能经历利润率下降。此外，原材料供应的任何减少都会损害公司及时或完全满足生产要求的能力。

该公司面临着活跃的全球竞争，如果不进行有效的竞争，其业务可能会受到影响。

该公司在其所有业务领域都面临竞争，从亚洲和拉丁美洲进口的有利汇率和低成本劳动力造成了定价压力。该公司与其他提供类似产品或生产适合同一用途的不同产品的公司竞争。为了保持盈利和维护市场份额，公司必须继续及时提供高质量的定制工程产品，部署内部工程资源，通过其全资拥有的亚洲子公司保持成本效益的制造能力，通过产品 开发和收购扩大其产品线。并保持足够的库存，以快速扭转客户的订单。该公司可能无法在所有这些方面和与所有竞争对手进行有效的竞争，如果不这样做，可能会对其销售和利润率产生重大的不利影响。

此外，公司可能不得不降低其产品和服务的价格，或作出其他让步，以保持竞争力和保持市场份额，公司为应对客户和竞争压力而采取的降价措施，以及为推动可能不会导致预期销售水平的需求而采取的降价和促销行动，也可能对公司的业务产生不利影响。

如果进一步扩大中国进口产品的关税，使关税恢复到25%，我们的原材料成本可能会增加，这可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。

公司从国内、亚洲和非关联来源获得生产产品所用的原材料。1月15日， 2020年，美国和中国签署了美中第一阶段贸易协定，除其他外，自2020年2月14日起，将1，200亿美元中国产品的关税从15%降至7.5%。美国同意不对原定于2019年12月15日生效的1600亿美元消费品征收15%的关税。然而，对2500亿美元中国进口商品的25%关税仍将继续有效，取决于未来谈判的进展。如果 中国不按照其商定的承诺恢复关税，以25%的速度恢复对5500亿美元中国产品的关税，可能会导致业务损失，如果该公司无法以更高的销售价格收回关税，则可能会降低该公司的利润率。

无法开发新产品可能会限制增长。

对新产品的需求以及无法以有利的利润率开发和引进具有竞争力的新产品可能会对公司的业绩和未来增长前景产生不利影响，该公司将无法维持目前的收入和收益水平。与开发和引进新产品有关的不确定因素，如市场需求以及开发和生产的 成本，可能妨碍新产品的成功开发和引进。由于以下几个因素，新产品的接受可能达不到销售预期，例如公司可能无法准确预测市场需求或以及时和成本有效的方式解决技术问题。此外，无法及时开发新产品可能导致企业输给竞争对手。

无法确定或完成收购可能会限制增长。

该公司未来的增长可能在一定程度上取决于其收购和成功整合新业务的能力。该公司打算寻求更多的收购机会，既扩大到新的市场，并提高公司在现有市场的地位。然而，不能保证该公司将能够成功地确定合适的候选人、谈判适当的 条件、以可接受的条件获得资金、完成拟议的收购、成功地整合已收购的业务或扩大到新的市场。一旦收购，业务可能无法达到预期的收入水平或盈利能力。

收购涉及风险，包括在整合被收购公司的业务、技术、服务和产品方面的困难，以及管理层对其他业务关注的转移。虽然公司管理层将努力评估任何特定交易中固有的风险，但不能保证公司管理层将适当地确定所有这些风险。此外，以前的收购已经产生，未来的收购可能导致大量债务和其他费用。未来的收购也可能导致股票 证券的潜在稀释发行。收购遇到的困难可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。

我们可能无法成功地执行或有效整合收购，包括大三精密收购和我们将来可能收购的任何 业务。

我们定期审查我们的业务组合，并通过收购来追求增长。我们可能无法以优惠的条件及时完成交易，甚至根本无法完成交易，任何此类收购的成功都取决于我们是否有能力将收购的业务与我们现有的业务结合起来，而不破坏我们和被收购企业与客户、供应商和雇员之间的持续关系。我们的经营结果和现金流可能受到以下因素的不利影响：(一)被收购企业未能满足或超过预期回报，包括损害风险；(二)未能同时和按时将多家收购的 企业并入公司，或未能实现预期的协同增效；(三)发现未预期的负债、网络安全和合规问题、劳资关系困难或被收购企业 的其他问题，对这些问题我们缺乏合同保护、保险或赔偿。

特别是，如果公司无法成功地将其业务与三大精密公司合并，其方式也可能受到不利影响，其方式是 不会实质性地破坏公司或三大精密公司的现有关系，或对当前收入和未来增长的投资产生不利影响。此外，公司可能无法成功地实现与收购有关的 成本节约、收入提高和协同增效的水平。如果公司无法成功实现这些目标，它收购三大精密公司的预期收益可能没有完全实现或根本没有实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。

公司服务市场竞争的变化可能会影响收入和收益。

任何竞争的变化都可能导致市场份额的损失或价格的下降，这可能导致利润和利润率的下降。这可能会削弱 增长甚至维持目前收入和收入水平的能力，虽然公司拥有广泛的客户群，但某些客户的损失可能会对公司的业务、财务状况或经营结果产生不利影响，直到这种业务被取代，而且无法保证公司能够重新获得或取代任何失去的客户。

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条，公司必须评估其对财务报告的内部控制。

该公司是“外汇法”第12b-2条所界定的“加速申报人”，因此必须遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条的规定。第404条要求公司在其报告中列入管理层对截至公司提交年度报告的财政期结束时公司财务报告的内部控制有效性的评估，报告的格式为10-K。本报告还必须披露公司已查明的财务报告内部控制的任何重大缺陷。此外，公司的独立注册会计师事务所必须发布一份报告，说明公司对财务报告的内部控制及其评估

公司财务报告内部控制的运作效果。公司的评估要求其作出主观判断， 和独立注册会计师事务所可能不同意公司的评估。如果公司或其独立注册会计师事务所无法在404节规定的期限内完成评估，因而无法得出对财务报告的内部控制有效的结论，投资者可能对公司报告的财务信息失去信心，这可能对公司普通股的市场价格产生不利影响，或影响公司的借款能力。此外，业务条件的变化和遵守现行政策和程序的变化，可能导致今后对财务报告的内部控制不足。

环境合规成本和负债可能会增加公司的开支，并对公司的财务状况产生不利影响。

该公司的经营和财产受与环境保护有关的法律和条例的约束，包括空气排放、水排放、废物管理和工作场所安全。这些法律和条例可导致对违规行为处以大量罚款和制裁，并可能需要安装污染控制设备或改变操作，以限制污染{Br}排放和(或)减少意外释放危险物质的可能性。公司必须使其业务和财产符合这些法律，并适应公司业务经营所在国的监管要求，因为这些要求发生了变化。

该公司在其业务中使用和产生危险物质和废物，因此，可能要承担与调查和清理受污染财产有关的潜在物质责任，以及声称有人身伤害的索赔。该公司已经并期望继续承担与遵守环境法律法规有关的费用。在与公司收购有关的情况下，公司可能承担重大的环境责任，其中一些在收购时可能不知道。此外，新的法律和条例、更严格地执行现有法律和条例、发现以前未知的污染或实施新的清理要求可能要求公司承担费用或成为新的或增加的负债的基础，这可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。

气候变化可能会增加不利天气模式的频率和强度，并可能对我们的业务产生不利影响。

自然灾害、气候变化和地缘政治事件可能对我们的财政业绩产生重大不利影响。一个或多个自然灾害的发生，例如飓风、热带风暴、洪水、火灾、地震、海啸、旋风、台风、主要或长期的冬季风暴、干旱和龙卷风等天气状况，无论是由于气候变化还是其他原因，气候和地理政治事件的严重变化，例如在我们开展业务的国家或我们的供应商所在的国家发生战争、内乱或恐怖袭击，都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们的技术对公司的成功很重要，如果不保护这项技术，公司就会处于竞争劣势。

该公司的一些产品依赖专利技术；因此，公司认为，通过专利、版权、商业秘密、商标、保密协议和其他合同条款开发和保护知识产权对其业务的未来成功至关重要。尽管公司努力保护所有权，未经授权的 方或竞争对手可以复制或以其他方式获取和使用公司的产品或技术。执行这些权利的行动可能会导致大量费用和资源的转移，公司不能保证任何此类行动都将取得成功。

除美国外，我们还在其他司法管辖区就某些创新和新的 产品、产品特征和工艺申请知识产权保护。我们做生意的某些外国的法律，或考虑将来做生意的法律，都不承认知识产权，也不像美国法律那样保护知识产权。因此，这些因素会削弱我们在外国的产品、服务和品牌方面的竞争优势，对我们的财务表现造成不利的影响，我们在外国司法管辖区保护 和保护我们的特许和拥有的知识产权方面也可能会遇到重大问题。例如，中国目前对一家公司的知识产权的保护低于其他一些司法管辖区。因此，中国缺乏强有力的专利和其他知识产权保护可能大大增加我们在未经授权披露或使用我们的知识产权方面的脆弱性，并损害我们的竞争地位。在外国司法管辖区执行我们的知识产权的程序可能会导致大量费用，并使我们的努力和注意力转移到我们业务的其他方面。

该公司的许多业务活动依赖信息和技术，这可能会使 公司的业务受到破坏。

该公司的业务活动依赖于信息技术网络和系统，以便安全地传送、处理和储存电子 信息，并在其世界各地以及与客户和供应商之间进行通信。关闭或无法访问公司的一项或多项设施、停电或公司的一项或多项信息技术、电信或其他系统的故障，都会严重损害公司及时履行这些职能的能力。计算机病毒、网络攻击、其他外部危险和人为错误可能导致资产或敏感信息被盗用、数据损坏或操作中断。如果持续或重复发生这种业务中断、系统故障、拒绝服务或数据丢失和损坏，则可能导致公司编写和处理订单、提供客户服务或履行其他必要业务职能的能力下降。

公司软件的安全漏洞可能损害其声誉，造成现有客户和潜在客户的损失，并使公司面临重大索赔，这可能会对我们的经营业绩和财务状况造成重大损害。

如果公司的安全措施被违反，未经授权的一方可以访问公司的数据或用户或客户的数据。此外， 网络攻击和类似行为可能导致客户处理的中断和延迟，或导致客户数据的丢失或泄露。由于用于获得未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常更改 ，而且常常在针对目标发射之前无法识别，因此公司可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。随着公司扩大我们提供的基于网络的产品数量、我们提供的服务以及我们的全球业务，这类事件可能会严重损害公司的 业务。

世界各地的监管机构正在考虑一些关于数据保护的立法和监管建议。此外，美国和其他地方对消费者和数据保护法的解释和适用往往是不确定和不断变化的。这些法律的解释和适用可能与公司的 数据做法不一致。如果是的话，除了可能被罚款外，这还可能导致一项命令，要求该公司改变其数据做法，这可能对其业务和经营结果产生不利影响。

公司对任何安全违规行为负有全部或部分责任，可能使我们受到法律索赔或法律诉讼，包括监管调查，这可能损害公司的声誉，并导致重大的诉讼费用和损害赔偿金或和解金额。任何强加责任，特别是不属于 保险范围或超出保险范围的责任，都可能对我们的经营结果和财务状况造成重大损害。安全漏洞还可能导致该公司失去现有和潜在客户，这可能会对

我们的事。此外，该公司可能需要花费大量财政和其他资源，以进一步防止安全漏洞，或纠正任何安全漏洞所造成的问题。

该公司可能受到诉讼，这可能对公司的业务、财务状况或业务结果产生重大影响。

公司的业务不时是诉讼、索赔、调查和诉讼的当事方或目标，包括产品责任、个人伤害、专利和知识产权、商业、合同以及环境和就业事项，这些在正常业务过程中得到辩护和解决。公司可能受到的任何诉讼都可能对其业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。关于当前诉讼的讨论，请参见本表格10-K中的“第3项-法律程序”。

该公司可能要承担额外的税务责任。

该公司受美国、其各州和直辖市以及公司经营业务的其他外国管辖区的所得税法管辖。这些法律十分复杂，可由纳税人和有关政府税务机关解释。在确定公司在全球范围内对 所得税的规定时，需要作出重要的判断和解释。在正常的业务过程中，最终的税收决定是不确定的，就会发生交易。虽然公司认为我们的税收估计是合理的，但税务审计和任何相关诉讼的最终结果可能与历史所得税规定和应计项目中所反映的结果大不相同。根据某项税务审计或有关诉讼的状况，对公司所得税准备金或净收入的重大影响可能在公司报告的财务结果中最初确认某一特定事项至最终结束该税务审计或解决有关诉讼的期间内产生，当最终税收和相关现金流量(br})确知时，该期间可能产生 。

公司的商誉或无限期无形资产可能会受到损害，这可能需要对收益收取相当大的费用来确认 。

根据美国普遍接受的会计原则，商誉和无限期无形资产不摊销，但至少每年对其减值进行审查。假设中使用的未来经营业绩(如销售或利润预测)可能不会实现，公司可能被要求在确定任何减值的 期的财务报表中记录一笔重大的收入，从而对我们的经营结果造成不利影响。在评估减值时使用了许多假设，而且无法保证公司的独立注册公众 会计师事务所将得出与公司或独立估值公司相同的结论，这可能导致管理层与公司独立注册公共会计师事务所之间的分歧。

公司将来可能需要额外的资本，如果有的话，这些资本可能无法以可接受的条件获得。

过去，该公司一直依靠外部融资为扩大的业务、资本支出计划和收购提供资金。 公司将来可能需要额外的资本来资助业务或战略机会。本公司不能保证，额外的融资将以优惠的条件，或在任何情况下。此外，现有融资条件 可能限制公司的财务和经营灵活性。如果公司今后无法获得足够的资本，公司可能无法扩大或收购互补业务，也可能无法继续开发新产品或以其他方式应对不断变化的业务条件或竞争压力。

公司的股价可能会变得非常不稳定。

当试图购买公司普通股的买方超过 市场上的现有股份时，或者当股东试图出售其股份时，没有买家购买公司普通股，公司的股价可能会发生剧烈变化。

该公司依靠关键的管理人员和技术人员，他们的损失可能损害其业务。

本公司依靠关键的管理人员和技术人员。一名或多名关键员工的损失可能会对公司产生重大和不利的影响。

公司的成功还取决于其吸引和留住维持和扩大其活动所需的高素质技术、销售、营销和管理人员的能力。该公司面临着对此类人员的激烈竞争，可能无法吸引或留住此类人员。此外，当公司经历利润很少或没有利润的时期时，基于利润的 补偿的减少可能使吸引和留住高素质的人员变得困难。

为了吸引和留住高管和其他关键员工，如果公司利润 减少，或者如果公司的整套薪酬不被视为有竞争力，公司吸引、留住和激励高管和关键员工的能力可能会被削弱，公司必须提供一套有竞争力的薪酬方案。没有成功地雇用和留住管理人员和关键 雇员，或失去任何主管和关键员工，都可能对我们的业务产生重大影响。

本公司可能无法与其工会谈判达成可接受的合同条款，并受到停工或生产中断的影响。

在2020年，约占公司员工总数1%的工会合同将到期。多年来，该公司一直成功地谈判了新的 合同，但不能保证这种情况将继续下去。不谈判新的工会合同可能导致生产中断、无法交付产品或一些不可预见的情况，其中任何情况都可能对公司的经营结果或财务状况产生不利的实质性影响。

几个主要客户的信誉恶化可能对公司的业务、财务状况或经营结果产生重大影响。

公司资产负债表上的一项重要资产是我们客户的应收帐款。如果有几个大客户因其他原因而无力偿付产品，或不愿意或无法及时付款，则可能对公司的经营结果或财务状况产生不利的实质性影响。

虽然公司不依赖于任何一个客户，但几个大客户的恶化同时也会对公司的经营结果或财务状况产生不利的影响。一个客户超过2019年应收账款总额的10%，没有一个客户超过2018年应收账款总额的10%。

该公司的经营业绩可能会波动，这使经营结果难以预测，并可能导致结果 低于预期。

公司的经营业绩可能会因为许多因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的。因此，比较 公司在一段时期内的经营业绩可能是没有意义的，过去的业绩不应作为未来业绩的指标。公司季度、年度迄今以及年度成本和支出占收入的百分比可能与历史或预测水平相差很大。未来的经营业绩可能低于预期。这类情况可能导致公司股票价格下跌。

新的或现有的美国或外国法律可能使公司受到索赔，或以其他方式影响公司的业务、财务状况或经营结果。

该公司受美国和外国各种法律的约束，遵守这些法律费用高昂，可能导致负面宣传和管理时间和精力的转移，并可使公司受到索赔或其他补救。

没有。

公司的公司办公室位于康涅狄格州的诺加塔克，位于一栋两层，8000平方英尺的行政大楼中，占地2.1英亩。

本公司的所有财产都是拥有或租赁的，并足以满足当前的要求。本公司的所有资产都具有必要的 灵活性，以满足任何长期扩张要求.

工业硬件组包括：

伊利诺伊州森塔利亚的三大产品在工业园区内拥有156，160平方英尺的行政和制造空间。

密歇根州迪尔伯恩的三大产品租赁了86，250平方英尺的建筑空间。大约6000平方英尺的办公空间用于设计工程师。目前的租约将于2025年2月4日到期。

密歇根州切斯特菲尔德的三大产品租赁了45，000平方英尺的设计和制造设施。这座建筑是工业街区和金属框架。目前的租约将于2021年2月28日到期。

马萨诸塞州Holliston的3 Mold租赁了13800平方英尺的建筑空间。这座建筑是工业街区。目前的租约将于2020年12月31日到期。

位于新泽西州米尔维尔的大3 Mold拥有54，450平方英尺的建筑面积，这座建筑是工业街区。

位于密苏里州普莱森特山的大3精密公司租赁了1000平方英尺的办公空间。这座建筑是金属框架，目前的租约将于2022年4月1日到期。

位于密西根州金博尔的大3精密租赁公司租赁了3500平方英尺的建筑空间。目前的租约将于2022年4月30日到期，并可选择续约12个月。

Wrexham的全资子公司关联工具租赁了5000平方英尺的建筑空间。这座建筑是工业砌块和金属框架。目前的租约将于2020年8月10日到期。

位于俄亥俄州Strongsville的Eberhard生产部拥有9.6英亩的土地和一座占地157，580平方英尺的建筑，位于一个工业园区内。这座建筑是钢框架，是一层楼，有砖墙、玻璃幕墙和隔热钢板。这座大楼有两个高海湾，其中一个设有两个自动仓储单元。

Eberhard五金制造有限公司是加拿大在安大略省蒂尔松堡的全资子公司，在一个工业园区拥有4.4英亩的土地和31，000平方英尺的建筑。这座建筑是钢框架，是一层楼，有砖墙、玻璃幕墙和隔热钢板。它特别适合轻型制造，装配和仓储，并足以满足长期的 扩展需求。

东方实业有限公司是一家位于中国上海的全资子公司，租赁的砖混建筑面积约为47，500平方英尺，位于工业区和商业区。2016年，东方工业有限公司签订了一份为期六年的租约，该租约将于2022年3月31日到期，可以续约。

位于威斯康星州新柏林的全资子公司Velvac公司租赁了一栋面积为98，000平方英尺的大楼，其中包括17，000平方英尺的办公空间和81，000平方英尺的仓储和配送业务。目前的租约将于2021年5月31日到期。

维尔瓦茨·德雷诺萨(Velvac De Reynosa)，S.de R.L de C.V.是墨西哥塔毛利帕斯雷诺萨(Reynosa)全资拥有的一座加工厂，租赁了9万平方英尺的建筑空间，位于一个名为19、20和21栋建筑的工业园区内，占地面积为165 507平方英尺(约合人民币165507平方米)。这栋建筑只有一层，由砖石和混凝土制成。这栋建筑受到24小时安全系统和现场 安全的保护。目前的租约将于2021年8月31日到期。

维尔瓦茨公司在华盛顿的贝灵汉，还租赁了一栋9300平方英尺的建筑。这些场所仅用于软件开发和研究以及 开发。租约于2020年1月终止。

加拿大商用车公司(“CCV”)是不列颠哥伦比亚省Kelowna的全资子公司，在一个工业园区租用了46 385平方英尺的建筑空间。该建筑由砖混结构组成，两层面积约5400平方英尺，还有一个现代化的油漆展位，用于完成我们的产品。该建筑物受到F1级火灾 灭火系统的保护，并对火灾和安全发出警报。CCV的租约将于2018年12月31日到期，可以续约。

墨西哥Sesamee公司的子公司租赁了位于墨西哥勒马工业园区的一座设施，占地42588平方英尺。目前的租约将于2020年11月30日到期，可以续约。这座建筑是钢框架，有混凝土砌块和玻璃幕墙。

安保产品组包括：

伊利诺伊锁公司/CCL安全产品部在伊利诺伊州惠林拥有2.5英亩土地和44，000平方英尺的建筑。这座建筑是砖砌的，位于工业园区内。

世界锁具有限公司在台湾台北的一座建筑中租赁了5285平方英尺的空间。该建筑由砖和混凝土 制成，并由火灾警报和喷头保护。目前的租约将于2020年6月30日到期，可续约6个月。

东莞瑞世证券产品有限公司的子公司成立于2013年7月，目的是制造锁和五金，并在位于中国东莞一个工业园区的混凝土建筑中租赁103，800平方英尺的空间。目前的租约将于2022年5月31日到期，有效期为三年。

位于康涅狄格州切斯特的Greenwald工业部门拥有26英亩的土地和一座12万平方英尺的建筑。这座建筑是钢框架， 是一层，在混凝土砌块上有砖块.

Argo EMS部门在位于康涅狄格州克林顿工业园的一栋建筑中租赁了大约17，000平方英尺的空间。该建筑是一座双层钢框架结构，占地2.9英亩。目前的租约将于2022年3月31日到期。

金属制品组包括：

位于纽约索尔维的Frazer&Jones分部拥有17.9英亩的土地和建筑，建筑面积为205，000平方英尺，供铸造厂使用。这些 设施很好地适应了该部门当前和未来的铸造需求。

所有拥有的财产都是免费的，没有任何障碍。

本公司不时参与与其正常业务运作有关的各种法律诉讼，目前公司未涉及任何有待法律程序处理的材料。

2010年，伊利诺伊州就其位于伊利诺伊州惠林的工厂的潜在地面污染问题与该公司进行了接触。该公司加入了伊利诺伊州的一项自愿补救计划，并聘请一家环境清洁公司进行测试并制定了一项补救计划。自2010年以来，该环保公司完成了多项测试，并于2018年第二季度批准了最终补救系统的设计。截至2019年底，补救计划已经完成。伊利诺伊州已收到与补救有关的文件，并正在批准最后的 文件。预计补救系统的总估计费用约为50 000美元，该公司以前为补救系统积存并在前几年支出。该公司不再认为这一程序是实质性的。

2016年，该公司制定了一项计划，对公司在纽约的金属铸造设施维护的废铸造砂填埋场进行补救。该计划于2018年3月27日得到纽约环境保护部(“DEC”)的同意。根据该公司环境工程师提供的估计，修复和监测垃圾填埋场的预期成本为43万美元。2018年第一季度和2017年财政年度，该公司累计并支出了全部43万美元。2018年秋季，一名外部顾问与一名外部顾问共同编制了详细的施工图。

纽约州环境保护部(“NYSDEC”)进行了非正式进展审查。2019年4月开始对地下水进行长期监测。2019年5月收到纽约空间数据中心关于关闭计划的口头批准。预计2020年第一季度将以书面形式批准关闭。预计将于2020年春季建造封堵补救措施，包括改善排水系统、重新分级和 安装低渗透盖。2020年夏季，在建筑工程完成后，将为NYSDEC编写一份关闭报告和维护计划。这份关闭报告和 维护计划将记录所做的工作，并要求确认Frazer和Jones以及NYSDEC之间的同意令圆满完成。

不适用。

第二部分

该公司的普通股在纳斯达克全球市场以“EML”的名义上市。截至2019年12月28日，该公司普通股的记录保持者人数约为333人。

该公司希望继续其支付定期现金红利的政策，尽管无法保证未来的红利，因为它们取决于未来的收益、资本要求和财务状况。

下表列出了截至2019年12月28日根据公司股权补偿计划核准发行的证券的信息，其中包括公司2010年执行股票奖励计划(“2010年计划”)。

权益补偿计划资讯
计划类别	行使未清期权、认股权证及权利时须发行的证券数目		未清期权认股权证及权利的加权平均行使价格		根据股票补偿计划可供今后发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券)
	(a)		(b)		(c)
证券持有人批准的权益补偿计划	96,728		22.30		178,5001
证券持有人未批准的权益补偿计划	-		-		-
共计	96,728		22.30		178,500

¹包括根据2010年计划可供今后发行的股票。根据2010年计划不得发放任何新的赠款，该计划的期限于2020年2月9日到期，但继续管辖根据2010年计划未付的奖励。

2019和2018年财政年度，该公司没有出售未经经修正的1933年“证券法”(“证券法”)登记的证券。

2018年5月2日，该公司宣布，其董事会已批准一项新计划，以回购至多20万股公司的普通股。该公司的股份回购计划并不规定它有义务以任何特定的每股成本购买公司的普通股。根据该计划，股票可以通过私下谈判和/或公开市场交易回购，包括根据“交易法”第10b5-1条规定进行的计划中的 。

该公司在2019年财政年度没有回购任何股份

项目6.选定的财务数据

由于根据“交易所法”第12b-2条，该公司作为一家规模较小的报告公司，不再需要根据“交易条例”第301(C)项在本项目6下提供表格10-K下的 信息。S-K.

2019财政年度和2018年财政年度的长度分别为52周。本管理层在讨论和分析财务状况和运营结果时提到2019或“2019财政年度”的结果是指截至2019年12月28日的财政年度，而对2018年或“2018年财政年度”的提及是指2018年12月29日终了的会计年度。

摘要

2019年的销售额为2.517亿美元，而2018年为2.343亿美元。2019年的净利润为1330万美元，即每股稀释后的2.12美元，而2018年为1450万美元，或稀释后的每股2.31美元。2019年第四季度的销售额为6 870万美元，而2018年同期为5 660万美元。2019年第四季度的净收入为500万美元，或稀释后的每股收益0.79美元，而稀释后的每股收益为440万美元，或每股稀释后的每股收益为70美元。2018年同期。2019年第四季度的营业业绩包括3个月的精密销售和收益，而整个财政年度包括4个月的销售和 盈利。3大精密公司于2019年8月30日被收购。

截至2019年12月28日的财政年度，公司收到的积压订单的美元金额有所增加。2019年12月28日的积压为71，200，000美元，而2018年12月29日为46，888，000美元。2018年至2019年的变化主要是由于收购了3大精密、Eberhard制造公司销售强劲、年终订单延期以及客户订单的时间延迟，导致积压大量增加。该公司预计2020年销售和收益将继续增长，这主要是因为收购了我们的Velvac子公司的新的镜像计划-“三大精密”。新产品在Eberhard制造公司和伊利诺伊锁公司推出。该公司认为，随着新项目和新产品的推出，这些项目将抵消预测的8类卡车产量下降25-30%和2020年游乐车市场持续疲软的影响。

2019年和2018年下半年，该公司生产其产品所用的许多原材料价格下降，其中包括：废铁、不锈钢、热轧和冷轧钢、锌、铜和铝，而镍价格上涨。原料价格在第四季度后半部分开始上涨。如果原材料价格上涨过快，使公司无法通过向我们的客户提价或在业务的其他领域降低成本，就会对公司的毛利率产生负面影响。

一月十五日， 2020年美国和中国签署了美中第一阶段贸易协定，其中包括从2020年2月14日起，将价值1，200亿美元的中国产品关税从15%降至7.5%，美国同意不对价值1，600亿美元的消费品征收15%的关税，但该协定将于2019年12月15日生效。根据未来谈判的进展，对2，500亿美元进口商品的25%关税仍然有效，如果中国不履行商定的承诺，以25%的速度恢复对5，500亿美元中国产品的关税，可能会导致商业损失，如果不能以更高的售价收回关税，则可能会降低利润率。

关键会计政策和估计

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表(“美国公认会计原则”)要求管理层对影响报告的资产和负债数额、或有资产和负债披露以及报告的收入和支出数额的不确定性作出判断、估计和假设。需要判断、估计和假设的不确定领域包括：衍生产品的会计；环境问题；商誉和其他无形资产的减值测试；出售资产的收益；养恤金和其他退休福利；租约；税务事项。管理层使用历史经验和所有现有信息来进行估计和假设，但实际结果不可避免地不同于用于在任何特定时间编制公司财务报表的估计和假设。尽管有这些固有的限制，管理层认为管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析以及财务报表和相关的 脚注为公司提供了一个有意义和公平的报告。

管理层认为，在一致的基础上应用这些估计和假设，使公司能够向财务 报表的用户提供关于公司经营结果和财务状况的有用和可靠的信息。

可疑账户备抵

公司为因客户无法支付所需付款而造成的估计损失保留可疑账户备抵。 公司不断审查其应收账款的可收性，同时考虑到多种因素。该公司审查潜在的问题，如过去的到期帐目，破产申请或恶化的客户的财务 状况，以确保公司已充分积存的潜在损失。帐户被视为逾期到期的基础上，何时付款是最初到期。如果客户的情况发生变化，如破产或信誉发生变化，或在当前的经济环境中出现 变化，公司可修改其对可疑账户备抵的估计数。公司在作出合理的收款努力后，将注销应收账款，并认为这些账户无法收回。

盘存

存货按较低的成本或可变现净值估价。成本由公司在美国的设施中的先入先出(LIFO)方法决定.因此，采用美元价值链法计算LIFO估值准备金。

我们不断详细审查库存的可变现净值，同时考虑到恶化、过时和其他因素。在这些评估的基础上，我们在确定减值期内提供库存准备金。储备随市场条件、设计周期和其他经济因素而波动。

商誉和其他无形资产

使用寿命有限的无形资产通常在受益期间按直线摊销。使用寿命无限期的商誉和其他无形资产 不摊销。该公司在2019年财政年度结束时进行了最新的定性评估，并确定2019年年底商誉不存在减损的可能性更大。 公司将在每个财政年度结束时在随后几年进行年度质量评估。此外，公司将在有条件需要时进行中期分析。

养恤金和其他退休后福利

综合财务报表中确认的与养恤金和其他退休后福利有关的数额是根据精算 估值确定的。这些估值所固有的假设是关于下列因素的假设：计划资产的预期回报、可结清负债的贴现率、未来补偿水平的增长率、死亡率和健康 保险费用的趋势。每年对这些假设进行审查，并视需要予以更新。根据公认会计原则，与假设不同的实际结果是在未来期间累积和摊销的，因此影响到确认的费用 和今后各期记录的债务。

采用的贴现率是基于在精算师的协助下得出的单一等值贴现率，将每年预期未来收益 付款与由高质量(评级为AA或更高)公司债券组成的富时养恤金负债收益率曲线中的相应即期利率相匹配。自2017年1月1日起，该公司选择通过对相关预计现金流在选定收益率曲线上应用特定的即期利率来改进其未来几年计算 及其服务和利息成本的方法。该公司认为，这种方法更准确地衡量了自己的义务。

资产的预期长期回报率也是在公司精算公司的投入下制定的。我们考虑到该公司在养老基金资产业绩方面的历史经验、我们计划资产的当前和预期分配以及预期的长期回报率。在2019年和2018年，用于确定定期养老金净支出的长期收益率假设为7.5%。本公司每年检讨长期回报率.

未来的实际养恤金收入和费用将取决于未来的投资业绩、未来贴现率的变化以及与公司养恤金计划参与人人数有关的各种其他因素。

该公司预计将在 2020年向我们的养老金计划和其他退休后计划分别提供大约2，700，000美元和50，000美元的现金捐助。

关于我们的养恤金和其他退休后福利，该公司报告其2019和2018年财政年度综合收入综合报表的支出分别为270万美元和20万美元(扣除税后)，造成这一支出的主要因素是适用期间贴现率的变化。

用于确定本财政年度定期养恤金净养恤金费用的假设如下：

用于确定净周期其他退休后福利成本的假设与用于养恤金福利成本的假设相同，但 补偿率不适用于其他退休后福利成本。

假设的变化对记录在其他综合收入中的定期养恤金和其他退休后费用净额的影响如下：

该计划已将部分资产投资于长期债券，以便更好地配合利率变化对其资产和负债的影响，从而减少其他综合收入的一些波动。请参阅本表格10-K第8项中的注11-退休福利计划，以获得关于 公司的养恤金和其他退休福利计划的额外披露。

软件开发成本

软件开发费用，包括开发出售、租赁或以其他方式销售的软件的费用，在建立 技术可行性之后产生的费用，如果数额很大，则资本化。在应用程序开发阶段发生的内部使用软件的成本被资本化，如果是重大的.资本化软件开发成本按适用软件的估计使用寿命使用直线 摊销法摊销。这种需要资本化的软件开发成本到目前为止还不是很重要。

2019年第四季度与2018年第四季度相比

下表显示2019年第四季度和2018年第四季度按部门分列的收入综合报表中选定的细列项目，这些项目占 销售净额的百分比。

2019年第四季度的净销售额从去年同期的5，660万美元增至6，870万美元，增长了21%。销售额的增长反映了该公司于2019年8月30日收购的三大精密公司。工业硬件部门的销售额从2018年第四季度的3，370万美元增加到2019年第四季度的4，920万美元，增长了46%。2019年第四季度的销售额与2018年第四季度相比下降了3%，原因是8类卡车和特种车辆的销售下降，部分抵消了新计划推出的影响以及对军事客户的更强的 销售。与2018年第四季度相比，安全产品部门的销售额下降了13%，因为年底推出的产品不足以抵消对商业洗衣产品(br}支付产品和销售安全产品点的需求下降，此外，机电挂锁系统和娱乐车辆门闩供应合同的损失。2019年第四季度金属产品部门的销售较2018年第四季度的 销售下降了18%。与2018年第四季度相比，矿业产品的销售下降了11%，而工业铸造产品的销售则下降了30%。第四季度的矿业销售受到两个客户的商业组合和美国一个最大煤矿申请破产保护的影响。第四季度的铸件受到了一个客户的负面影响，他在2018年遭遇了一场铸造厂火灾，并暂时从我们的工厂采购产品。

新产品的销售对第四季度的销售增长贡献了5%，而2018年第四季度新产品的销售额增长了4%。第四季度的新产品包括一个新的引擎罩挂载卡车反射镜，一个模块化工具箱锁存系统和一个电子激活锁存系统。

2019年第四季度的产品销售成本比2018年同期增长880万美元，即21%。产品销售成本的增加归因于三大精密公司的收购。如果没有三大精密产品，产品的销售成本就会下降10%，反映出核心业务销售额的下降。

2019年第四季度毛利率占净销售额的百分比与2018年第四季度的26%保持相当，为26%。

2019年第四季度的产品开发费用占销售额的百分比比2018年第四季度下降了58%。下降的原因是2019年第二季度关闭了华盛顿贝灵汉的Velvac路-IQ开发业务，因为该公司对开发新的视觉产品采取了更精简的方法。

2019年第四季度的销售和行政开支比2018年第四季度增加了31%。增加的主要原因是收购大三精密收购。

行动结果

2019财政年度与2018年财政年度比较

下表按部门列示了2019财政年度和2018年财政年度综合收入报表中按部门分列的收入占销售净额百分比的选定细列项目。

摘要

2019年的净销售额从2018年的2.343亿美元增长到2.517亿美元，增长了8%。2019年的销售增长反映了该公司于2019年8月30日结束的“三大精密收购”(Big 3 Predication Acquisition)的四个月的销售额。不包括三大精密公司的影响，现有产品的销售额将与2018年相当。现有产品的销售量在2019年增长了10%，主要是由于“三大”收购和增加了对我们现有的8级卡车和分销客户的销售。由于商业洗衣费 产品和销售安全产品的需求降低，安全产品部门的净销售额在2019年下降了约10%。此外，机械电子挂锁系统和游乐车门门闩的供应合同也在流失。与2018年相比，金属产品部门的净销售额下降了1%，主要原因是采煤行业出现了 减速，以及一名客户的损失，该客户的铸造厂在2018年因火灾而下降，但此后已经恢复。最后一批给该客户的发货是在2019年7月。

2018年，净利润从2018年的1，450万美元，即每股稀释后的2.31美元，降至1，330万美元，即每股稀释后的2.12美元。2019年，净利润受到非经常性重组成本390万美元(扣除税后)的不利影响，这与Velvac子公司Road-IQ的终止和我们的综合小组(Composed Panel Technologies)的合并以及2019年12个月的并购相关支出增加有关。

工业硬件部分

2019年，工业硬件部门的净销售额比2018年的净销售额增长了17%。“无三大精密”公司的销售额比2018年增长了290万美元，即2%。由于收购了“三大精密”，产品的销售量增加了10%。在没有“三大精密”的情况下，遗留产品的销量下降了5%，因为我们正在用新的{Br}产品取代这些产品，这些产品对销售额的增长贡献了7%。新产品的销售包括一个新的车顶挂车反射镜、直线拖车反射镜、模块化工具箱锁存系统、一个电子激活的锁存系统和各种复合板。

在工业硬件部门销售的产品成本比2018年的产品销售成本增加了1880万美元，即18%。产品销售成本的增长主要反映了2019年8月的三大收购。没有三大收购的影响，材料成本增加了300万美元，即3.9%，反映出生产2018年颁发的新的8级卡车反射镜所消耗的材料 相对于销售的百分比较高。这面镜子要求向成本较低的供应商提供零部件资源，这比原先预期的要长，因为要求部件 必须经过生产部件批准程序(PPAP)，这需要客户批准才能实施。今年第四季度，PPAP产品已经完成，零部件供应给我们的低成本供应商。货运成本比2018年增长了100万美元(16%)，原因是今年早些时候加州长滩港的运输速度放缓，导致货运速度加快。今年的关税是来自中国采购的产品200万美元。大部分关税都是通过价格上涨收回的。成本增长被削减劳动力、用品和工具、制造和工程工资的200万美元的举措部分抵消。咨询和其他管理费用2019年期间金属价格下降30%，冷轧钢下降18%，铝下降12%，锌下降14%，这对我们的整体材料成本产生了有利的影响。然而，2019年第四季度金属价格开始上涨，如果继续上涨，到2020年可能对我们的利润产生负面影响。

毛利率占销售额的百分比从2018年的25%降至2019年的24%。这一下降反映了产品组合的 和2019年启动上述卡车镜面计划所产生的启动成本。

产品开发费用占销售额的百分比从2018年的4%降至2019年的2%。这一下降与2019年第二季度在贝灵汉华盛顿的Velvac路IQ开发业务的关闭有关，因为该公司采用了一种更精简的开发新视觉产品的方法。

工业硬件部门的销售和管理费用在2019年比 2018的水平增加了370万美元，即18%。2019年销售和管理费用的增加反映了2019年8月三大精密公司的收购。

证券产品部分

2019年，证券产品部门的净销售额比2018年下降了10%。现有产品的销售额下降了13%，而价格和新产品贡献了3%。2018年6月收购的LOAD N Lock业务的销售增长部分抵消了对商业洗衣支付产品和{Br}安全产品销售点的影响，以及丧失了机电锁系统和娱乐车辆市场门闩的供应合同。新产品销售包括车辆动力锁模块、公共交通行业的电子开关锁、仓储业的钥匙锁、汽车行业的遮阳篷锁总成和商业洗衣业的移动支付应用程序。

2019年，安全产品部分销售的产品成本比2018年下降了470万美元，即11%。产品销售成本下降的主要原因是销售量下降，导致材料成本降低290万美元，工厂薪资成本降低130万美元。锌成本下降14%，铜 成本同比下降1%。该公司在2019年经历了90万美元的中国产品关税成本。大部分关税是通过价格 上涨收回的。

毛利率占证券产品部门销售额的百分比从2018年的 31%上升到32%。

产品开发费用从2018年的200万美元增加到260万美元，增加了50万美元(27%)。 公司继续投资开发新产品，以取代正在逐步淘汰的遗留产品。

2019年，安保产品部门的销售和行政费用比 2018年减少170万美元，即15%。导致销售和行政费用变化的最重要因素是坏账费用减少0.2美元。

薪金和薪金相关费用减少70万美元，其他行政费用减少20万美元

金属制品段

与上年同期相比，2019年金属产品部门的净销售额下降了0.6%，即20万美元。销售量下降9%，而价格和新产品分别增长2%和6%。矿业和工业铸造产品的销售额均比2018年水平下降1%。2019年和2018年矿业相关产品和工业铸造 产品的组合保持在66%和34%的可比水平。2019年和2018年，该公司收到了一家铸造厂的订单，该铸造厂发生火灾，利用我们在铸造厂的开放产能，以满足截至2019年7月的工业 铸造需求。2019年和2018年该行业的销售额分别为100万美元和80万美元。

金属制品部门销售的产品成本比2018年水平增加了20万美元，即1%，废铁原料价格下降了30%，但生产成本的提高和生产能力的降低，抵消了有利的金属市场的影响。

毛利率占金属产品销售的百分比从2018年的12%下降到2019年的11%。金属成本的降低无法抵消2019年生产成本的上升。

金属产品部门的销售和行政费用比2018年减少了20万美元，即9%。造成销售和行政费用下降的最重要因素是薪金和薪金相关费用的减少。

其他项目

下表显示2018年12月29日终了年度与2019年12月28日终了年度其他项目(千美元 )相比的变化：

2019年利息支出比2018年有所增加，原因是2019年由于与三大精密收购有关的债务增加。

2019年的其他收入低于2018年的水平。2019年的其他收入包括在公司总部地点出售 土地的收益597 000美元，2018年的其他收入包括因实施ASU 2017-07、补偿-退休福利而获得的养恤金资产887 000美元的收益(主题715)：改进定期养恤金净成本和定期退休后净收益成本的列报方式，以及可销售证券的收益44 000美元。

2019年的实际税率为18%，而2018年的实际税率为18%。2019年缴纳的所得税总额为3，197，984美元，2018年为3，741，021美元。

流动性与资本来源

公司的财务状况在2019年得到加强。公司现金的主要来源是根据净营运资本产生或使用的现金 调整后的经营活动的收益，以及与N.A.桑坦德银行签订的新的信贷协议，其中最重要的经常性非现金项目是折旧和摊销费用。营运资本的变化随经营活动的变化而波动。随着销售的增加，对营运资本的需求普遍增加。由于营运资本的增加减少了公司的现金，管理层试图通过密切监测库存水平，使生产与预期的市场需求相匹配，严格控制应收账款的收取，并优化其贸易和其他应付款的付款条件，使公司对净资本的投资保持在合理的水平。

本公司依赖于对我们产品的持续需求以及随后从我们的客户那里收取的应收账款。本公司以多种产品为广大客户和行业服务。因此，某一行业或客户的需求或付款的任何波动都不应对公司的销售和应收账款的收取产生实质性影响。管理部门 预计，公司在运营、资本支出、债务偿还和股息支付方面的可预见现金需求将继续由公司的经营现金流和可用的信贷工具来满足。

下表显示每个财政年度结束时的主要财务比率：

下表显示了截至财政年度末资产负债表日期前两年(以百万计)的重要流动性措施：

外国子公司持有的所有现金都可以兑换成其他货币，包括美元。

2019年业务活动提供的现金净额为2 300万美元，而2018年为1 290万美元；2018年，该公司向其确定的养恤金退休计划提供了200万美元的超额捐款。

2019年用于周转资金净变动的现金为30万美元，2018年用于周转资金净变动的现金为600万美元，主要原因是销售活动增加，从而增加了相关库存和应收账款余额，以管理销售活动

该公司在2019年和2018年分别使用了8 580万美元和1 040万美元用于投资活动，2019年的数额中包括了约8 120万美元的 百万美元用于三大公司的收购，2018年的数额中包括约500万美元用于购买Load N锁。2018年合并财务报表附注2更充分地讨论了这些交易，该表第10至K项分别列出了540万美元和360万美元的余额，用于购买固定资产，2020年财政年度的资本支出预计在400万美元左右。

2019年，公司从融资活动中获得约6，700万美元，公司再融资1，910万美元的现有票据，使用 约1，080万美元偿还债务，280万美元支付股息，公司签订了一项价值1.2亿美元的新信贷协议，其中公司定期贷款部分收到1，000万美元，公司没有提取2，000万美元的循环信贷部分。

2018年，该公司为融资活动支付了约1 040万美元现金，该公司支付了110万美元用于回购其普通股， 使用了约660万美元用于偿还债务，280万美元用于支付股息。

本公司租赁某些设备和建筑物的可撤销和不可取消的经营租约，在不同的日期，以五年为限。2019年的租金支出约为220万美元，2018年为260万美元。

在2019年8月30日，该公司与桑坦德银行，N.A.，为自己，人民联合银行，全国协会签订了信用协议。和TD Bank，N.A.作为贷款人，其中包括1亿美元的定期部分和2000万美元的循环承诺部分。定期贷款的收益用于偿还公司剩余的未偿还定期贷款(并终止其现有的信贷机制) 与人民联合银行，N.A.(约1，900万美元)和收购三大精密。贷款期限部分要求从2019年12月31日开始的18个月内，季度本金为1，250，000美元。从2021年9月30日开始，偿还额增加到每季度1，875，000美元，并持续到2023年6月30日。还款额从2023年9月30日开始每季度增加到2，500，000美元，并持续到2024年6月30日。定期贷款为 5年期贷款，余额应于2024年8月30日到期.旋转承诺部分具有基于所述左轮手枪未使用部分的0.25%的年度承诺费。循环承诺部分的到期日为2024年8月30日。2019年期间，该公司没有从该设施的循环承诺部分借款。信用协议条款和循环信贷部分的利率各不相同。利率可能基于libor利率加上1.25%至2.25%的 保证金利差。该公司根据“信用协议”承担的义务，根据截至2019年8月30日的“质押和担保协议”，并以N.A.桑坦德银行( Santander Bank，N.A.)为管理代理人，对公司及其子公司的某些资产进行留置权担保。

根据信用协议，公司的贷款契约要求公司保持最高净杠杆率不超过4.25比1。此外，公司还必须保持固定费用覆盖率不低于1.25比1。

2019年8月30日，公司与美国桑坦德银行(Santander Bank，N.A.)签订了一份利率互换合同，原始票据金额为50，000，000美元，相当于该日未偿定期贷款余额的50%。该公司在互换合同上的固定利率为1.44%，当利率低于1.44%时，公司将支付固定利率与libor之间的差额，当利率高于1.44%时，该公司将获得利息。其中一半(5，000万美元)的利率为3.44%，使用一个月的libor利率，而根据 a一个月的libor利率计算，定期贷款的剩余余额(5，000万美元)的利率为3.19%。

信贷协议上的利率和利率互换合同可能会改变确定libor利率的方法，以及 2021年以后可能逐步取消libor的情况。关于LIBOR可能逐步淘汰的信息如下。

2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布，它打算停止劝说或强迫银行在2021年后提交libor利率。在美国，联邦储备委员会替代参考利率委员会和纽约联邦储备银行发起了确定一套美元参考利率的努力。此时， 无法预测是否会发生任何这类变化，是否将逐步取消libor，或在联合王国、美国或其他地方颁布任何替代基准利率或对libor的其他改革，也无法预测任何 这类变化、逐步淘汰、替代参考利率或其他改革如果发生，将对该公司以libor为基础的借款支付的利息数额产生的影响。对于这些潜在变化的性质的不确定性、逐步淘汰、替代的 参考利率或其他改革可能会对公司在借款时支付的利率产生重大不利影响。对libor的改革、替代或逐步取消，以及对libor和其他“基准”的拟议监管，可能会对公司以libor为基础的借款支付的利息数额产生重大的不利影响，并可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

表外安排

截至2019年12月28日终了的财政年度结束时，公司没有任何实质性交易、安排、债务(包括或有债务)或与未经合并的实体或其他人的其他关系，如条例S-K第303(A)(4)项所述，这些关系对公司目前或未来的财务状况、业务结果、流动性、资本支出、资本资源或收入或支出的重要组成部分具有或相当可能产生重大影响。

根据“交易所法”第12b-2条，由于该公司作为一个较小的报告公司的地位，该公司不再需要在这7A项下提供 信息。

第8项

东方公司

合并资产负债表

合并资产负债表

见附文。

综合收入报表

见附文。

综合收益报表

见附文。

股东权益合并报表

见附文。

现金流动合并报表

见附文。

东方公司

合并财务报表附注

1.业务说明

东方公司(“公司”)包括九家位于美国境内的独立经营业务，两家加拿大全资子公司(一家位于加拿大安大略省蒂尔松堡，一家位于加拿大不列颠哥伦比亚省基洛纳)，一家全资台湾子公司位于台湾台北，一家全资子公司在香港，两家中国全资子公司(一家位于中国上海，一家位于中国东莞)，两家全资子公司在墨西哥(一家位于墨西哥勒尔马，一家位于墨西哥雷诺萨)和一家全资子公司，联合王国。

公司的业务由三个业务部门组成：工业硬件、安全产品和金属产品。

工业硬件

工业硬件部门包括三大精密公司，包括三大产品和三大模具；Eberhard制造公司、Eberhard硬件制造有限公司和东方工业有限公司；Velvac控股公司；加拿大商用车公司；以及Sesamee墨西哥公司，S.A.de C.V。

这些企业设计、制造和销售各种定制和标准的汽车和工业硬件生产线，包括交钥匙可回收包装解决方案；乘客约束和车辆锁、闩锁、铰链；镜子、反光镜；以及轻型卧铺箱和卡车车身。该部门还设计和制造了广泛的紧固件和其他关闭装置(br}，用于固定各种工业设备(如金属柜、机械外壳和电子仪器)上的门。在 车辆、飞机和耐用品的装配过程中，以及在塑料包装产品的生产过程中，使用了三大产品和三大模具的可回收包装解决方案。包装消费品和药品。三大产品与领先制造商合作，设计和生产与组装工艺相结合的定制可回收包装。其他产品可在拖拉机拖车、特种商用车、娱乐车辆、消防救援车辆、校车、军车和其他车辆上找到。此外，通过三大精密产品和三大精密模具服务，大三精密服务服务于卡车、汽车、塑料包装产品、消费品和药品等多种市场，通过内部销售人员和外部销售代表直接销售给“OEM”和 分销商。销售、客户工程和客户服务主要由内部销售人员和工程人员提供.

安全产品

安全产品部门包括伊利诺伊锁公司/CCL安全产品公司、世界锁业有限公司、东莞瑞世界安全产品有限公司和 世界安全工业有限公司；格林沃尔德工业公司(“Greenwald”)；和Argo EMS(前身为Argo Transdata)。伊利诺伊州锁克公司/CCL安全产品，在市场上被称为ILC，是设计和制造机械、电子和无线产品形式的工程 安全和访问解决方案的全球领先企业。ILC专注于工业、汽车配件、户外娱乐设备、医疗和销售点部分。这些产品和解决方案 被指定并销售给OEM、合同设备制造商和全球工业Wald设计公司。生产和销售主要用于商业洗衣市场的支付系统和硬币安全产品。 Greenwald的产品包括计时器、滴定表、钱槽、钱箱、电表箱、移动支付应用程序、智能卡、价值转运站、智能卡读取器、卡片管理软件和访问控制单元。Argo EMS向各行业的原始设备制造商提供印刷的 电路板和其他电子组件，包括测量系统、半导体设备制造和工业控制、医疗和军事产品。

东方公司

合并财务报表附注(续)

金属制品

金属产品部门由Frazer&Jones公司和Frazer&Jones公司组成，设计和制造高质量的球墨铸铁和可锻铸铁铸件。产品包括阀门、环、扭矩螺丝、豆夹和混凝土锚。这些产品销往广泛的工业市场，包括石油、水、煤气、卡车/汽车轨道和军用/航空航天。此外，公司认为，其金属产品部门是北美最大和最有效的膨胀壳生产商，用于支持北美地下矿山的屋顶。

销售主要面向北美的客户。

2.商业收购

Load N锁系统公司

2018年6月1日起，该公司收购了LOAD N锁具系统公司的某些资产。(“装载N锁”)，包括应收账款、库存、家具、固定装置和设备、知识产权、承担了在所有销售和购买协议下存在的某些责任和权利。LOAD N Lock提供创新的卡车盖和通诺盖锁，使卡车内装物安全可靠。LOAD N Lock开发了第一个用于汽车工业的集成动力锁并获得了专利，并开发了许多与卡车盖和通诺盖子锁相关的产品。LOAD N Lock为美国和亚洲汽车行业领先的卡车和汽车配件制造商提供了创新产品和解决方案。

上述收购是在ASC 805-业务组合项下进行的。从收购之日起，LOAD N Lock已列入公司的证券产品部门(Br})。购买LOAD N Lock的费用约为4 995 000美元。负荷N Lock的成本超过购置的有形和无形资产净值的公平市场价值2，694，700美元，{Br}已记录为商誉。

与上述收购有关，公司记录了下列无形资产：

大三精密产品

2019年8月30日，该公司及其新成立的全资子公司，东方工程系统公司，特拉华州的一家公司(“EES”)与三大控股有限责任公司(“卖方”)、大三精密模具服务公司、特拉华州的一家公司和全资子公司(“大三摩”)、大三精密产品公司和全资子公司(“三大产品”)、特拉华公司和全资子公司(“三大产品”)签订了“股票购买协议”(“股票购买协议”)。LLC是一家特拉华有限责任公司，是三大产品(“设计创新”)的全资子公司，LLC是一家特拉华有限责任公司，也是三大产品的全资子公司(“SUR-form”)，联合工具制造有限公司是根据英格兰和威尔士的法律成立的一家有限公司，是3 Mold (“关联”)的全资子公司，并与“三巨头”、“三大产品”、“设计创新和SUR-Form”(统称为“三大精密”)、TVV Capital Partners III、L.P.、特拉华州有限合伙公司(TVV Capital Partners III，L.P.)一起成立。TVV Capital Partners III-A，L.P.，一家特拉华州有限公司 合伙公司，Alan Scheidt，Todd Riley，Clinton Hyde和Big 3 Holdings，LLC，一家特拉华州有限责任公司，作为最初的卖方代表(“卖方代表”)。2019年8月30日，根据“股票购买协议”， 公司通过EES收购了三大公司的所有未偿股权。

东方公司

合并财务报表附注(续)

2.商业收购(续)

精密产品和三大模具服务，以及通过它们间接获得的所有在设计创新、形式和 相关方面的杰出权益，经调整后的现金价格为8，120万美元。三大收购的资金来源是手头210万美元现金，与N.A.桑坦德银行签订的信贷协议(“信贷协议”)，为自己和人民联合银行、全国协会和北卡罗来纳州TD银行作为贷款人，提供资金，提供1亿美元的定期贷款和2000万美元的循环信贷额度。在信用协议方面，该公司还利用现金向人民银行全国协会偿还其当时未偿还的定期贷款中的余额(约1 910万美元)。三大精密公司通过其两个部门、三大产品和三大模具，为各种市场提供服务，特别是卡车、汽车、塑料包装产品、包装消费品和药品。大三精密产品与领先的制造商合作，设计和生产定制的可回收包装，将其与装配工艺集成在一起。大3模具 是吹塑模具设计和制造方面的全球领先企业。

下表汇总了为“三大精密”支付的代价、在 购置日确认的资产和承担的负债数额以及购置日的公允价值。

2019年8月30日：

应收账款

获得的应收账款是客户应支付的数额，并按可变现净值列报。

盘存

根据第三方估价专家按可变现净值计算的所购存货的估计公允价值。

东方公司

合并财务报表附注(续)

2.商业收购(续)

财产、厂房和设备

不动产厂和设备是根据第三方估价专家在收购时按可变现净值估算的。

无形资产

可识别无形资产的估计公允价值主要使用收益法确定，这种方法是一种估值技术， 根据市场参与者对资产在其剩余使用年限内产生的现金流量的预期，对资产的公允价值作出估计。从市场参与者的角度来看，在开发可识别的无形资产估值过程中所固有的一些更为重要的假设包括：每个项目或产品每年的现金流量估计数、为衡量每一个 未来现金流量所固有的风险而选择的适当贴现率、对每项资产生命周期的评估、影响资产的竞争趋势和每个现金流动流以及其他因素。

商誉分配

购置所产生的44 096 980美元的商誉包括已支付的价款与资产的公允价值之间的差额以及所获得的 负债。任何经确认的商誉，都不会因所得税的目的而被扣减。

流动负债

获得的流动负债是欠供应商的数额或应计费用。

递延收入

递延收入是指收购时客户存款的金额。

所得税

所得税是州政府和联邦政府在收购前为解决某些税种而征收的估计税额。

递延税款负债

递延税负债是根据资产账面基础与购置时这些资产 税基的差额而按估计的纳税负债列报的。

购置相关费用

2019年12月28日终了的三个月和十二个月期间的一般业务费用和行政费用分别为765 000美元和1 184 000美元。

3.会计政策

财政年度

该公司的年度结束于周六，离12月31日最近。2019年财政年度和2018年财政年度分别为52周。

巩固原则

合并财务报表包括公司及其子公司的账目，所有这些都是全资拥有的。所有公司间帐户和 交易都被删除。

东方公司

合并财务报表附注(续)

3.会计政策(续)

重新分类

从2018年第一季度开始，养恤金服务费用已经细分，并从与养恤金 资产有关的损益中重新分类，这些费用的重新分类不影响所报告的净收入。

产品开发费用不一定是产品销售的成本。相反，这些费用与产品开发有关。重新分类 这些费用不影响所报告的净收入。

估计数的使用

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出 估计和假设，这些估计和假设影响到在财务报表之日报告的资产和负债数额，或有资产和负债的披露，以及报告的收入和支出在 报告期内的数额，公司不断评价其估计数，包括与产品收益、坏账、存货价值、无形资产价值、所得税、养恤金和其他退休福利有关的估计数。实际结果可能与这些估计数不同。

外币

对于外国业务，资产和负债账户按各自资产负债表日期的汇率折算；损益表账户按当年平均汇率折算，由此产生的换算调整直接计入股东权益的单独组成部分--“累计其他综合收入(损失)--外币折算”。外汇兑换交易损益在任何一年都不重要。

现金等价物

在三个月或更短的期限内购买的高流动性投资被视为现金等价物。该公司的存款超过联邦存款保险公司(FDIC)承保的金额，高达250 000美元，但该公司并不认为这是基于金融机构实力的信贷风险的显著集中。在我们的外国子公司中，大约50%的可用现金位于美国境外。

应收账款

应收帐款按其可变现净值记帐。公司对因客户无法支付所需付款而造成的估计 损失的可疑账户保持备抵。公司不断审查应收账款的可收性，同时考虑到多种因素。公司审查潜在的问题，如过期应付帐户、破产申请或客户财务状况恶化等，以确保公司对潜在的损失有充分的累积。帐户是根据付款时到期的时间计算的。如果客户的情况发生变化，如破产或信用状况发生变化，或在当前的经济环境中发生变化，公司可修改其对可疑账户备抵的估计数。公司在作出合理的收款努力后，将注销应收账款 ，并认为这些账户无法收回。

盘存

存货按较低的成本或可变现净值估价。成本由美国的先进先出(LIFO)方法确定(2019年12月28日 美国库存31，011，130美元，不包括三大和Velvac)，美国境外库存采用先入先出(FIFO)方法(2019年12月28日美国境外库存为7，295，793美元)。截至2019年12月28日，成本超过LIFO的账面价值约为6，712，162美元，2018年12月29日为6，957，972美元。2019年或2018年没有实质性的LIFO数量清算。此外，截至资产负债表日期，公司记录了超额/过时的 库存准备金。

东方公司

合并财务报表附注(续)

3.会计政策(续)

财产、厂房和设备及相关折旧

不动产、厂场和设备(包括资本租赁下的设备)按成本列报，折旧(2019年为4，722，758美元，2018年为4，329，136美元)一般采用基于以下资产估计使用寿命的直线法计算：建筑物10至39.5年；机械和设备3至10年。

长期资产减值

根据ASC 360-10，即对长期资产的减值或处置进行会计核算，每当情况发生或变化表明该资产的账面价值可能无法收回时，公司将审查其长寿资产和某些无形资产的减值情况。在这种情况下，管理部门对长寿资产的账面价值进行审查，以确定该价值是否可能受损。如果这一审查表明，该资产的账面金额将无法收回，这是根据预计未来可在剩余摊销期内用于该资产的现金流量确定的，管理部门将减少账面金额以确认减值，并确认减值损失。应确认的减值损失的计量应以公允价值与资产账面金额之间的差额为基础。公允价值定义为资产在自愿各方之间的当前交易中可以买卖的金额。如果在活跃市场上没有报价，管理层将根据在类似资产价格等情况下可获得的最佳信息估算公允价值，现金流量贴现分析或其他技术。2019年12月28日终了期间和2018年12月29日期间均未确认减值损失。

善意

截至2019财政年度末和2018年财政年度结束时，公司对商誉进行了定性评估，确定2019年年底或2018年年底商誉不存在减值的可能性更大。该公司将在每个会计年度结束时在随后几年进行年度质量评估。此外，公司将在条件 许可时进行中期分析。

当历史账面价值超过公允价值时，商誉将被视为受损。根据所进行的质量评估，2019年或2018年商誉没有受损。如果我们在未来得出不同的结论，将开展额外工作来确定要确认的非现金减值费用的数额。未来可能发生的商誉最大未来减值是我们资产负债表上确认的金额。

无形资产

专利按成本入账，并在专利有效期内采用直线法摊销。技术和许可证按成本 记录，一般在5至17年期间内按直线摊销。一般而言，非竞争协议和客户关系在5年内采用直线法摊销。2019年和2018年的摊销费用分别为1，726，539美元和1，452，084美元，如果事实和情况表明包括确定的终身无形资产在内的无形资产的账面价值可能受损，则进行评估，以确定是否需要减记。

金融工具的公允价值

公允价值是指一项资产在计量日在市场参与者之间有秩序的交易中为资产或负债在本金或最有利的市场中转移负债(退出价格)而收取或支付的交换价格。该公司利用公允价值层次结构，最大限度地利用可观测的投入，并尽量减少在计量公允价值时使用 不可观测的投入。公允价值有三个层次的投入，可用于衡量公允价值：

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该公司的金融工具主要是对养老金资产的投资，见脚注11，包括利率互换。

公司的利率互换不是交易所交易的工具.然而，它是根据类似负债的可观察输入值计算的， 因此被归类为二级，利率互换金额包括在其他应计负债中。

截至2019年12月28日和2018年12月29日的其他金融工具(现金和现金等价物、应收账款、应付账款和债务)的账面金额，根据相关票据的预期未来现金流量估计公允价值。

使用权资产

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2016-02号租约(“主题842”)。ASU 2016-02要求承租人在资产负债表上提交期限超过12个月的所有租赁的 使用权(“ROU”)资产和租赁负债。

在计算ASU 2016-02的影响时，公司选择了过渡方法，因此没有重新列出可比较的期间。公司选择将非租赁部分 作为与其相关的租赁组成部分的一部分进行核算。租赁会计涉及重大判断，包括与租赁期限、租赁付款和贴现率有关的估算。根据指南， 公司确认所有租赁的ROU资产和租赁负债，期限超过12个月。

该公司拥有建筑物、仓库和办公设备的经营租赁。目前，公司有45份经营租赁，其中有ROU资产和租赁负债，截至2019年12月28日，总额为12，342，000美元。租约的基础、条款和条件由个别协议决定。公司延长某些租约的选择范围为12至140个月。所有延长的选项都包括在ROU资产和租赁负债的计算中。租约不包含可能给公司带来额外财务义务的剩余价值担保、限制或契约。 出售-回租，或相关方交易。

收入确认

当将承诺的货物或服务的控制权转移给客户 时，本公司按照ASC 606确认收入，其数额反映了公司预期有权以这些货物或服务作为交换条件的考虑。

该公司的批发收入主要来自向美国的原始设备制造商和经销商销售产品。公司在向客户发运或转让所有权时确认收入，因为客户对承诺的货物拥有控制权。该公司通常根据客户的信誉向其客户提供信贷条件，而一般情况下 不收取预付款。因此，公司在装运时记录应收帐款，当公司获得考虑的权利变得无条件时，公司客户的应收帐款通常在开具发票后30天内到期。根据对个人账户余额的定期分析，提供可疑账户备抵，包括对未付天数、付款历史、最近付款的评估。

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截至2019年12月28日和2018年12月29日，公司对可疑账户的备抵总额分别为556，000美元和680，000美元，截至2019年12月28日和2018年12月29日，公司坏账支出分别为64，000美元和220，000美元。

公司在确定产品装运时向客户转让控制权时考虑了几个因素，这些因素包括：合法所有权转让给客户，公司目前有权获得付款，客户在装运时承担了所有权的风险和报酬。

对于某些 事务，大3模组可以采用已完成百分比的努力扩展方法来确认收入。“工作量支出法”计算迄今花费的努力与合同预期总工作量的比例，2019年12月28日终了年度采用完成法 百分比确认的收入数额为576 000美元。2018年12月29日终了年度采用完成方法的百分比未确认收入。

根据历史经验，该公司没有积累产品退货准备金。截至2019年12月28日和2018年12月29日，该公司的销售回报分别为613，000美元和725，000美元，作为收入的减少。

Greenwald Industries通过向客户提供对该部门特定在线 数据库的访问来获得订阅服务收入。截至2019年12月28日和2018年12月29日，Greenwald Industries订阅服务的收入分别为567，000美元和448，000美元。

对本公司的销售征收并从客户处收取的销售和类似税不包括在收入中。

运输和装卸活动的费用，包括在将控制权移交给客户之后发生的活动，作为销售成本入账，并按已发生的费用入账。

在截至2019年12月28日和2018年12月29日为止的几年内，公司没有记录与以前各期履行义务 有关的收入。作为公司采用新收入标准的一部分，公司选择使用实际权宜之计，排除披露分配给剩余履约义务的交易价格，当 公司期望在该标准首次适用之日之前的所有期间确认这些收入时。

截至2019年12月28日，未收到剩余履约义务的订阅服务收入。

见脚注12，按报告部门分列的公司收入，按报告部门分列的部门间销售和 地理。

出售货物的成本

货物销售成本是指购买、制造和准备销售产品的成本。这些成本一般是购买或制造供销售的产品的费用(包括折旧和摊销的分配)，主要包括直接材料、直接劳动力和间接费用，其中包括间接劳动力、设施和设备费用、入境运费、接收、检查、购买、仓储和与购买、制造或准备待售产品有关的任何其他费用。

运输和搬运费用

运费和处理费包括在货物销售成本中。

产品开发成本

产品开发费用按支出计算，2019年为6，024，567美元，2018年为6，950，969美元。

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销售和管理费用

销售和管理费用包括公司的所有经营费用，这些费用与购买、制造和准备销售产品的 没有直接关系，这些费用一般是用于支助职能和相关间接费用的行政费用。

广告成本

2019年公司的广告费用为462，911美元，2018年为501，615美元。

软件开发成本

软件开发成本，主要是在建立 技术可行性后产生的软件销售、租赁或以其他方式销售的成本，如果具有重大价值，则资本化软件开发成本按适用软件的估计使用寿命使用直线摊销法摊销。

2019年没有资本化软件开发成本，2018年12月29日终了年度资本化软件开发成本为1，813，973美元。

股票补偿

该公司根据“会计准则”编纂分题718-10“薪酬”(“ASC 718-10”)记帐其基于股票的奖励，其中 要求对向其雇员和董事支付的所有基于股票的支付奖励，包括雇员股票期权和限制性股票奖励，进行公允价值计量和确认补偿费用。公司使用Black-Soles估值模型估算 授予股票期权的公允价值。这个模型要求公司作出估计和假设，包括(但不限于)估计雇员的时间长短

在行使之前将保留既得股票期权、公司普通股价格的估计波动以及在归属前将被 没收的期权数量。然后，公允价值在裁决的必要服务期内按直线摊销，这通常是归属期。这些估计和假设的变化会对 确定以股票为基础的补偿的公允价值以及因此在公司综合业务报表中确认的相关数额产生重大影响。

截至2019年12月28日，根据2010年计划发放的SARS数量为96，000起。

根据董事收费计划的条款，董事可选择收取其董事的现金或公司普通股的费用。这一选举是在每个财政年度开始时进行的，并在整个年度内继续有效。

所得税

该公司及其美国子公司提交了一份合并的联邦所得税申报表。

递延税资产和负债是根据财务报告与资产和负债的税基之间的差异确定的，并使用颁布的税率和预期差额将逆转时生效的法律来衡量 。

2017年12月22日，由于所颁布的税法的会计核算的复杂性，SAB 118被发布。SAB 118要求该公司在其财务报表中列入对“税法”对收入的影响的合理估计，只要这种估计已经确定。因此，美国2017年所得税拨款是基于 SAB 118提供的合理估计指导。该公司已经评估了税法的影响，并在2018年第四季度记录了影响。

该公司根据FASB会计准则编纂(“ASC”)740的规定对不确定的税收状况进行了核算，该规定澄清了公司财务报表中确认的所得税不确定性的 核算。这些规定详细说明了公司应如何识别、衡量、提出和披露有或预期存在的不确定的税收状况。

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因此，财务报表将反映不确定的税收状况的预期未来税收后果，假定税务当局充分了解这一情况和所有相关事实。见附注7所得税。

4.善意

以下是2019年和2018年的善意滚动：

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5.无形资产

商标不分期摊销，因为它们的寿命被认为是无限期的，估计今后五年每年的摊销费用总额为 ：2020-4，082，000美元；2021-4，062，000美元；2022-4，055，000美元；2023-4，055，000美元和2024-3，372，000美元。