美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格10-K

(第一标记)

依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报

​

2019年12月31日终了的财政年度

或

☐

依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告

​

从 到 的过渡时期

佣金档案号0-11204

阿梅里瑟夫金融公司

(注册人的确切姓名在其章程中注明)​

登记人电话号码，包括区号(814)533-5300

根据该法第12(B)节登记的证券：

根据该法第12(G)节登记的证券：无

如“证券法”第405条所界定，以勾选标记表示注册人是否为知名的经验丰富的发行人。 ☐ 是，  No。

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。 ☐ 是  No.

通过检查标记说明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)；(2)在过去90天中，注册人是否一直受到这类申报要求的约束。  是 ☐ No.

通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章232.405)第405条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。  是 ☐ No。

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中关于 “大型加速备案者”、“加速备案者”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所定义)。 ☐ 是  No。

说明由非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市场价值，按上次出售普通股的价格或注册人最近完成的第二财政季度最后一个营业日的平均出价和此类普通股的要价计算。截至2019年6月30日，总市值为65 717 632美元。

注明注册人每一类别普通股的流通股数目，截至最新可行日期。截至2020年1月31日，已发行股票17057871股。

以参考方式合并的文件。

年度股东大会委托书的部分内容以参考方式纳入第二和第三部分。

 

表10-K指数

 

i

 

第一部分

项目1.事务

一般

AmericiServ金融公司(本公司)是根据“宾夕法尼亚商业公司法”成立的银行控股公司。该公司于1983年1月收购了AmericiServ金融银行(银行)的所有流通股后成为一家控股公司。该公司的其他全资子公司包括1992年10月成立的AmericiServ信托和金融服务公司(信托公司)和1987年10月成立的AmericiServ人寿保险公司(AmericiServ Life)。在本报告中使用时，“公司”可指AmericiServ金融公司。单独或ameriServ金融公司以及它的直接和间接子公司。

公司的主要活动包括拥有和经营其三个全资子公司。截至2019年12月31日，该公司合并后的总资产、存款和股东权益分别为12亿美元、960.5美元和9860万美元。该公司及其子公司的大部分收入来自银行和与银行有关的服务。该公司主要作为其子公司在一般管理、会计和税收、贷款审查、审计、投资会计、营销和风险管理方面的协调和服务部门。

作为一家银行控股公司，该公司受到费城联邦储备银行和宾夕法尼亚州银行和证券部门(PDB)的监督和定期检查。根据经修正的1933年“证券法”和经修正的1934年“证券交易法”的披露和监管要求，该公司还受证券交易委员会(SEC)管辖，处理与其证券的注册发行和出售有关的事项。该公司的普通股在纳斯达克股票市场上市，交易代码为“ASRV”，公司须遵守适用于上市公司的纳斯达克规则。

AmericiServ金融银行子公司

阿梅里瑟夫金融银行

该银行是根据经修订的1965年“宾夕法尼亚银行法”(“银行法”)特许经营的一家国有银行。通过在宾夕法尼亚州Allegheny、寒武纪、中部、萨默塞特和威斯特莫兰郡、宾夕法尼亚州和马里兰州华盛顿州的16个分支机构，银行开展了一般的银行业务。它是一家提供全面服务的银行，提供(I)零售银行服务，如需求、储蓄和定期存款、支票账户、货币市场账户、有担保和无担保的消费贷款、抵押贷款、保险箱、假日俱乐部账户、汇票和旅行支票；(2)向商业、工业、金融和政府客户提供信贷、存款和相关金融服务，如商业房地产抵押贷款、短期和中期贷款、循环信贷安排、信贷额度、库存和应收账款融资、房地产-建筑贷款、商业储蓄账户、存单、电汇、夜存和锁箱服务。该银行还通过其24小时银行网络运营着17台自动柜员机(ATM机)，该网络与地区ATM网络NYCE和全国ATM网络Cirrus相连。西切斯特资本顾问(WCCA)是SEC注册的投资顾问，是该行的子公司。该公司还在阿尔托纳和宾夕法尼亚州威尔金斯镇设有贷款生产办事处。

我们相信银行的存款基础是这样的，以致失去一名存户或一群有关的存户，不会对银行的业务造成重大的不良影响。该银行的业务不是季节性的，也不存在任何与外国来源相关的风险。银行的大部分客户群位于银行总部宾夕法尼亚州约翰斯敦150英里范围内。

该银行受到费城联邦储备银行和中央银行的监督和定期检查。联邦和州的各种法律和法规管理着其银行业务的许多方面。以下是世界银行截至2019年12月31日的主要数据(千美元)和比率摘要：

 

1

 

风险管理概述：

风险识别和管理是公司成功管理的基本要素。在正常的业务过程中，公司受到各种风险的影响，包括信贷、利率和市场、流动性、运营、法律/合规、战略/声誉和安全风险。公司通过公司董事会(董事会)和管理层的政策、程序和各级监督来控制和监控这些风险。公司设有管理企业风险委员会，董事会有代表，协助管理和监督公司的风险状况，并每半年向董事会正式报告。

利率风险是指净利息收入和金融工具的市场价值对利率变化的幅度、方向和频率的敏感性。利率风险是由不同的重定价频率和资产和负债的期限结构造成的。公司运用资产负债管理政策控制和管理利率风险。

流动资金风险是指无法以合理的利率产生现金或以其他方式获得资金，以履行对借款人的承付款，以及对存款人、借记员和业务费用供资的义务。公司采用资产负债管理政策和应急资金计划来控制和管理流动性风险。

信用风险是指客户可能不按照合同条款履行，从而给组织造成经济损失的可能性。信用风险来自于向客户提供信贷，购买证券，并参与某些表外贷款融资承诺。公司的主要信用风险发生在贷款组合中。该公司使用其信贷政策和有纪律的方法来评估贷款损失备抵(ALL)是否足以控制和管理信贷风险。公司的投资政策和套期保值政策限制了在投资组合中和通过套期保值活动可以承担的信用风险。以下概述公司的各种贷款类别和适用于每一种贷款的承保标准：

商业贷款

这一类别包括对商业和工业借款人的信贷扩展。商业资产，包括应收账款、库存和(或)设备，通常是这些贷项的担保。商业贷款部分还包括由业主占用的房地产担保的商业贷款。在适当情况下，这类贷款的展期取决于担保品预付款公式。在分析这些信贷时，考虑到资产负债表的强度和盈利能力，特别注意现金流量的历史、当前和未来来源，以及客户将现金流量维持在可接受水平的能力。世界银行的政策允许灵活地确定可接受的还本付息比率。经常需要个人担保；然而，随着借款人财政实力的增加，银行获得个人担保的能力下降。除了经济风险外，这类风险还受到借款人的管理力度、行业风险和投资组合集中风险的影响，每种风险在承保过程中都受到监测和考虑。

 

2

 

非业主占用房地产担保的商业贷款

这类贷款包括各种类型的贷款，包括购置和建造投资财产。最高期限、最低现金流量保险、租赁要求、最高摊销额和最高贷款与价值比率由银行的信贷政策控制，并遵循行业准则和规范以及监管限制。个人担保通常需要在建设阶段的建筑信贷，并经常获得中到小的CRE贷款。除了经济风险之外，这类风险还受到地理和投资组合集中风险的影响，每一种风险都在承保中得到监测和考虑。

该公司利用一个健全和勤奋的风险管理框架，以监测非业主占用的商业房地产部门的投资组合。该分析考虑了更多前瞻性信用指标，如压力测试结果和承保趋势数据，以及风险容忍度和集中度准则。这一过程的目的部分是为了查明新出现的风险，部分是为了在业绩恶化迹象出现之前，确定今后对贷款政策、承销做法或更广泛的贷款战略的任何变化。

住宅房地产 - 抵押贷款

这一类别包括以住宅物业为担保的抵押贷款。这类贷款的承销依据是房地美/房利美承销准则，但社区再投资法(CRA)贷款除外，后者的标准更为宽松。这一投资组合中有意义的一部分是住房权益贷款。这一类别的主要风险是，经济大幅下降的趋势会增加失业并导致拖欠付款。世行没有、也从未参与过次级住宅抵押贷款业务。

消费贷款

这一类别包括消费分期付款贷款和循环信贷计划。承销是根据行业规范和指导方针进行的。这一类别的主要风险是严重的经济衰退。

投资

投资证券组合的战略重点是以符合适当银行资产/负债管理和现行银行做法的审慎方式管理流动性和收益。投资组合管理的目标包括考虑适当的流动性水平、利率和市场估值敏感性以及盈利能力。公司及其子公司的投资组合是根据联邦和州的法律法规和公认的会计原则(GAAP)积极管理的。

投资组合主要由AAA评级机构抵押贷款支持证券、高质量公司证券、应税市政证券和代理证券组成。管理层努力保持投资组合期限少于60个月。除公司首席执行官或资产/负债管理委员会另有批准外，所有持有的资产必须符合其投资政策中的标准。

按到期日分类的投资证券按摊销成本记账，而可出售的投资证券按公允市场价值列报。下表列出截至所述期间公司投资组合的成本基础和公允价值：

 

3

 

可在下列地点出售投资证券：

持有至到期日的投资证券：

存款

世界银行有一个稳定的核心存款基础，由传统的商业银行产品组成，除了巨无霸的存单和某些市政存款以外，这些产品的波动不大，显示出一定的季节性。该公司还利用与直立基金有关的某些信托公司专用存款作为资金来源，作为批发借款的替代办法，并可能表现出一定程度的波动。

下表列出了过去三个历年公司存款的平均余额和支付的平均利率：

 

4

 

截至2019年12月31日， 100，000美元或以上存单的到期日如下：

贷款

该公司的贷款组合包括：

(1)

从2019年12月31日开始，房地产-建筑贷款分别占公司贷款总额的4.9%、3.5%、4.1%、4.7%和3.0%。

​

二级市场活动

银行的住宅贷款部门继续为客户提供一对四的家庭抵押贷款，其中大部分出售给二级市场的外部投资者，其中一些贷款保留在银行的投资组合中。二级市场出售的抵押贷款以“流动”方式出售给投资者；抵押贷款的定价和交付采用“尽最大努力”定价，并向投资者提供服务。房利美(Fannie Mae)/房地美(FreddieMac)的指导方针用于承销所有抵押贷款，但有限数量的CRA贷款除外。较长期的抵押贷款，如20年期、30年期、FHA期和VA期贷款，通常都会出售.该部门的剩余生产包括建筑、可调整利率抵押贷款和高质量的不可销售贷款.这些贷款通常保存在银行的投资组合中。

 

5

 

不良资产

下表列出有关不良资产的资料：

本公司不知道有任何额外的贷款，需要冲销或添加到以上披露的不良资产总额。其他拥有的房地产(OREO)是以公允价值来衡量的，而在丧失抵押品赎回权之日，出售成本则较低。在提交的期限内，该公司没有超过90天或90天以上的贷款，仍在累积之中。

下表列出了所列期间的情况：(1)如果非应计贷款按照其原有条款流动并在该期间内或自该期间的部分时间内未清偿，则应记录的利息收入毛额；(2)此类贷款实际记录的利息收入数额；(3)此类贷款利息收入的净减少额。

美国金融非银行子公司

美国信托金融服务公司

美国信托金融服务公司(AmericiServ Trust And Financial Services Company)是一家根据宾夕法尼亚州法律于1992年10月成立的信托公司。其大约45名专业人员管理价值约22亿美元的资产，这些资产在2019年12月31日公司的资产负债表上没有得到确认。信托公司专注于财富管理。财富管理包括个人信托产品和服务，如个人证券投资管理、遗产规划和管理、保管服务和需要前信托。此外，机构信托产品和服务，如401(K)计划、确定的利益和

 

6

 

定义缴款员工福利计划和个人退休帐户包括在此部分。这一部门还包括金融服务，包括共同基金、年金和保险产品的销售。财富管理业务还包括工会集体投资基金，即用于利用工会劳动的建设项目中使用工会养老金美元的竖立基金。建设基金在清理结束过程中仍在继续。截至2019年12月31日，信托公司的总资产为 650万美元，股东总股本为 650万美元。2019年，信托公司向该公司捐款，其总收入为930万美元，净收益捐款为150万美元。信托公司受费城联邦储备银行和PDB的监管和监督。

AmericiServ生活

AmericiServ人寿是一家根据亚利桑那州法律组建的自保公司。AmericiServ人寿在公司的市场范围内作为信用、人寿保险和残疾保险的再保险人从事承保业务。AmericiServ人寿的业务在公司的银行子公司的每个办事处进行。AmericiServ人寿受亚利桑那州保险局、宾夕法尼亚保险部和联邦储备系统理事会(美联储)的监督和监管。截至2019年12月31日，AmericiServLife的总资产为272，000美元。

货币政策

商业银行受到包括美联储在内的各种监管机构的政策的影响。联邦储备委员会的一项重要职能是调节国家的银行信贷供应。美联储使用的货币政策工具包括：美国政府证券的公开市场操作、联邦基金利率和成员银行借款贴现率的变化以及银行存款准备金要求的变化。这些手段被用于不同的组合，以影响银行贷款、投资和存款的总体增长，也可能影响贷款的利率收费或为存款支付的利息。美联储的货币政策过去对商业银行的经营业绩产生了重大影响，预计今后将继续如此。

竞争

我们的子公司面临来自其他商业银行、储蓄银行、信用社、储蓄和贷款协会以及其他金融或投资服务机构的激烈竞争。其中一些机构附属于大得多的银行和金融机构，它们比世界银行和信托公司拥有更多的财政资源。随着金融服务业继续巩固，影响我们附属公司的潜在竞争范围亦会增加。经纪公司、消费金融公司、保险公司和养老金信托是各种金融服务的重要竞争对手。个人和公司信托投资咨询服务由保险公司、其他公司和个人提供。此外，其中一些竞争对手，例如储蓄互助社，所受的规管或征税程度，亦较我们所受的为低。

市场面积与经济

该公司总部位于宾夕法尼亚州约翰斯敦，其生活成本仍然低于全国平均水平。约翰斯敦是匹兹堡大学约翰斯敦、宾夕法尼亚高地社区学院和康纳摩卫生系统的所在地。高科技国防工业现在是约翰斯敦经济的主要非医疗保健主业，该地区履行了许多联邦政府合同，并不时在美国举办年度商业展示会(Showcase For Commerce)，这是美国首屈一指的国防贸易展览之一。该市还举办每年一度的活动，如“洪水城音乐节”和“山谷摩托车拉力赛”，吸引了数千名游客。约翰斯敦，PA的MSA失业率从2018年的平均5.2%下降到2019年的平均5.0%。约翰斯敦、巴勒斯坦人民生活保障局仍然是全州18个大都市统计地区中失业率最高的地区之一。这与人口下降的趋势一起构成了前进的挑战。

 

7

 

国立大学市场的经济状况更加强劲，显示出国民经济也有同样的改善。该社区是一个大学城，在经济和人口结构上，宾州州立大学的大学公园校园占据主导地位。“跑马地”是另一个经常使用的术语，指的是州立大学区，包括区和学院、哈里斯、巴顿和弗格森镇。州立大学生活津贴的失业率从2018年的平均3.2%降至2019年的平均3.1%，仍然是英联邦所有地区中最低的地区之一。州立大学的大部分人口属于18至34岁的年龄组，而寒武纪/萨默塞特市场的潜在客户往往超过50岁。

马里兰州华盛顿县的哈格尔斯敦提供了难得的商业优势组合，提供了一个主要的十字路口位置，方便整个东海岸在81号州际公路和70号州际公路的交叉口。该公司拥有400，000多名员工，在制造业和技术方面拥有优势。它还提供了负担得起的商业和生活成本，所有在华盛顿特区/巴尔的摩地区的一个小时之内。此外，本港亦有大量设施和土地，供工商业发展之用。哈格斯敦已成为制造商、金融服务和分销公司的首选地点。哈格尔斯敦、马汀斯堡、西弗吉尼亚州的平均失业率从2018年的平均4.2%降至2019年的3.7%。

该公司还在Allegheny县的Wilkins镇和宾夕法尼亚州Blair县的Altoona设有贷款生产办事处。位于宾夕法尼亚州Allegheny县的Wilkins镇位于匹兹堡市以东15英里处。尽管这座城市历史上以钢铁工业闻名，但如今它的经济在很大程度上是建立在医疗、教育、技术和金融服务的基础上的。匹兹堡市是许多学院、大学和研究机构的所在地，其中最著名的是卡内基梅隆大学、杜克恩大学和匹兹堡大学。匹兹堡有着丰富的艺术和文化。匹兹堡博物馆和文化遗址包括安迪沃霍尔博物馆，卡内基艺术博物馆，弗里克艺术和历史中心，匹兹堡艺术中心等。匹兹堡也是海盗，钢铁和企鹅的家园。匹兹堡的平均失业率从2018年的4.3%下降到2019年的4.1%。

阿尔托纳是宾夕法尼亚州布莱尔县的商业中心，拥有强大的零售、政府和制造业基地。阿尔托纳和大都会区的最高就业领域是医疗保健。它的位置沿I-99从一个大的贸易区域，在一个广泛的地理区域，延伸到州立学院和约翰斯敦。它是希茨公司(Sheetz Corporation)的总部，该公司在“福布斯”(Forbes)排行榜上名列私营企业榜首。阿尔托纳除了毗邻99号州际公路和一个主要的公路系统外，还可以方便地使用铁路和航空运输。2019年，阿尔托纳生活津贴的平均失业率保持稳定，为4.2%。

员工

截至2019年12月31日，该公司雇用328名全职和兼职员工.公司约155名非监督雇员由联合钢铁工人协会、AFL-CIO-CLC、地方工会2635-06代表参加.该公司与美国钢铁工人协会签订了为期四年的劳动合同，合同将于2021年10月15日到期。该合同要求每年增加3.0%的工资。该公司自1979年以来从未经历过停工。该公司是全国大约十个代表银行的工会之一。

产业规制

银行业和信托业以及银行控股公司的运作受到联邦和州法律以及联邦和州银行机构通过的许多条例的高度管制。银行监管影响到作为银行开展业务的所有方面，包括最低资本要求、对投资类型和数额的限制、贷款和其他资产以及借款和其他负债，以及对向客户特别是消费者提供的贷款条件和其他产品的许多限制或要求。美国所有银行都需要联邦存款保险公司(FDIC)提供的联邦存款保险，维持FDIC保险需要遵守联邦存款保险公司的各项规则，并支付存款保险费。新的分支机构，或收购或合并，必须事先得到负责人的批准。

 

8

 

代理机构，在公司和银行的情况下是联邦储备委员会和PDB。该银行向其监管机构提供详细的财务信息，包括根据详细规定的指示提交的季度呼叫报告，以确保所有美国银行的报告方式相同。美国银行业的法律和法规经常被更新和修订，特别是为了应对金融业的危机，例如2008年的全球金融危机，这导致了2010年颁布的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(Dodd-Frank Act)，该法案影响到金融业的许多方面。“经济增长、监管救济和消费者保护法”于2018年颁布成为法律，旨在缓解“多德-弗兰克法案”规定的某些限制。

虽然讨论所有经常影响公司及其附属公司业务的法律和条例是不切实际的，但下文概述了一些适用的主要规定和法规。

资本要求

对银行机构最重要的监管要求之一是最低资本，即资本与资产的比率。经修订的“联邦存款保险法”(“联邦存款保险法”)为投保人存款机构确定了五种资本类别：资本充足、资本充足、资本不足、严重资本不足和严重资本不足。它要求美国联邦银行监管机构对未满足基于这些类别的最低资本金要求的被保险人存款机构实施“迅速纠正行动”制度。联邦和州的银行监管对经营、管理和资本分配都施加了越来越严格的限制，这取决于机构的分类类别。除非一家银行资本充足，否则其利用经纪存款的能力和其业务的其他方面都受到限制。一般来说，如果银行资本不足，银行将被禁止向其控股公司支付任何股息或任何资本分配或管理费。

截至2019年12月31日，该公司认为其银行子公司在上述及时纠正行动指南的基础上资本充足。2015年1月1日，美国联邦银行机构实施了新的“巴塞尔协议III”资本标准，该标准规定了被视为资本充足的最低资本水平，并修订了银行条例规定的迅速纠正行动要求。对先前标准的修订包括修订资本定义、采用最低普通股一级资本比率和改变某些资产的风险权重。新规定的实施在截至2019年1月1日的四年期间内逐步实施，最低资本要求在过渡期的每一年都变得越来越严格。对经风险调整的资产的资本要求为最低资本加上适用的缓冲，以及“资本充足”的要求如下：

根据现行规则，为了避免对资本分配的限制(包括股利支付和向高管支付某些可自由支配的奖金)，银行机构必须在其最低风险资本要求(占风险加权总资产的2.50%)之上持有资本保护缓冲。

股利限制

向公司股东支付股息和履行公司义务的主要现金来源是银行和信托公司向公司支付的股息。银行向该公司支付股利须遵守宾夕法尼亚联邦共和国法律、“银行法”、外国直接投资管理局的法律以及中央银行和联邦储备委员会的规定。根据“银行法”和外国直接投资管理局的规定，如果一家银行在支付股息后，根据适用的资本要求将资本不足，则不得支付任何股息。除了这些明确的限制，联邦监管机构

 

9

 

授权机构禁止银行子公司或银行控股公司从事不安全或不健全的银行业务。根据具体情况，这些机构可以采取这样的立场，即支付股息将构成不安全或不健全的银行做法。

联邦储备委员会的政策是，银行控股公司只应从前一年可获得的收入中支付普通股现金红利，而且只有在预期收益留存符合该组织的预期未来需要和财务状况的情况下才能支付现金红利。该政策规定，银行控股公司不应维持现金红利水平，损害银行控股公司作为其银行子公司实力来源的能力。银行控股公司在资不抵债时不得支付股息。

有关季度现金红利的更多信息，见下文第二部分第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票。

2002年Sarbanes-Oxley ACT

2002年的“萨班斯-奥克斯利法案”不是银行法，而是对上市公司在财务披露和公司治理方面的重要要求。根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302(A)条，公司首席执行官和首席财务官必须出具书面证明。这些证明证明，除其他外，公司向证交会提交的季度和年度报告中没有任何关于重大事实的不真实陈述。针对2002年“萨班斯-奥克斯利法案”，该公司通过了一系列程序，以进一步加强其公司治理做法。公司还要求负责整个公司内部控制的经理签署证书，以确保他们准备的信息的完整性。这些程序补充公司的行为守则政策和其他程序，以前是现行的。该公司维持一个旨在遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的计划.该方案包括确定关键流程和账户、对关键流程和实体级控制进行控制有效性设计的文档，以及测试关键控制的有效性。

隐私条款

联邦银行监管机构通过了限制银行和其他金融机构向非关联第三方披露客户非公开信息的规定。这些限制要求向消费者披露隐私政策，并在某些情况下允许消费者防止向非附属第三方披露某些个人信息。隐私条款影响到消费者信息是如何通过多种金融公司传播并传递给外部供应商的。本公司认为符合各项规定。

美国爱国者ACT

近年来，政府对金融机构政策的一个主要重点是打击洗钱和资助恐怖主义行为。“美国爱国者法”大大扩大了美国反洗钱法律和条例的范围，规定了重大的新的遵守义务和尽职义务，创造了新的罪行和处罚，并扩大了美国的域外管辖权。美国财政部已经颁布并在某些情况下提出了一些条例，将“美国爱国者法”的各种要求适用于金融机构。这些条例规定金融机构有义务维持适当的政策、程序和控制，以侦查、防止和报告洗钱和资助恐怖主义行为，并核实其客户的身份。金融机构未能维持和执行适当的方案，打击洗钱和资助恐怖主义行为，或不遵守所有有关法律或条例，可能对公司造成严重的法律和声誉后果。

多德弗兰克华尔街改革与消费者保护

“多德-弗兰克法案”于2010年7月21日签署成为法律.该法大大改变了以前的银行监管结构，影响到金融机构及其控股公司的借贷、存款、投资、交易和经营活动。

 

10

 

“多德-弗兰克法案”的一项规定取消了联邦政府对活期存款支付利息的禁令，从而允许企业拥有有利息的支票账户。“多德-弗兰克法案”也拓宽了FDIC保险评估的基础。现在，摊款将以一家金融机构的合并总资产-非有形股本-的平均数为基础。“多德-弗兰克法案”还永久性地将银行、储蓄机构和信用社的存款保险上限提高到每个储户25万美元。

截至2009年12月31日，资产低于150亿美元的银行和储蓄控股公司，如该公司，获准将2010年5月19日前发行的信托优先证券，例如该公司8.45%的优先信托证券列为一级资本；然而，银行或储蓄控股公司在2010年5月19日后发行的信托优先股(资产低于5亿美元的除外)将不再算作第一层资本。此类信托优先股仍有权被视为二级资本。

“多德-弗兰克法案”设立了消费者金融保护局(CFPB)，这是一个新的独立监管机构，拥有监督和执行消费者保护法的广泛权力。CFPB对适用于所有银行和储蓄机构的广泛的消费者保护法具有广泛的规则制定权，包括禁止“不公平、欺骗性或滥用性”行为和做法的权力。CFPB拥有对拥有100多亿美元资产的所有银行和储蓄机构的审查和执法权力。资产达100亿元或以下的银行及储蓄机构，例如该公司，将继续接受主要银行监管机构的审查，以确保符合消费者法例的规定。“多德-弗兰克法案”还削弱了适用于国家银行和联邦储蓄协会的联邦优先购买规则，并赋予州检察长执行联邦消费者保护法的能力。

经济增长、监管救济和消费者保护

“经济增长、监管救济和消费者保护法”(“法案”)于2018年5月24日颁布，旨在缓解“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”规定的某些限制。该法所作的大多数修改可分为五个一般领域：抵押贷款；对“社区”银行的某些监管救济；加强特定领域的消费者保护，包括要求信贷报告机构接受额外要求；对大型金融机构的某些监管救济，包括提高机构被归类为具有系统重要性的金融机构的门槛(从500亿美元提高到2500亿美元)，从而受到更严格的监督，并修订较大机构压力测试的规则；以及对旨在促进资本形成的联邦证券条例进行某些修改。

该法中与社区银行和银行控股公司有关的一些关键规定包括但不限于：(1)指定资产不足100亿美元的银行作为资产不足100亿美元的银行的“合格抵押贷款”，但须遵守某些文件和产品限制；(2)豁免资产低于100亿美元的银行不受与自营交易有关的沃尔克规则要求的约束；(3)简化资产不足100亿美元的银行的资本计算，要求联邦银行机构建立社区银行有形资产杠杆比率，使有形资产与平均合并资产的比率不低于8%或10%，并规定保持超过这一比率的有形资产的银行将被视为符合基于风险的资本和杠杆要求；(4)协助较小的银行获得稳定的资金，对联邦存款保险公司对接受代理存款的互惠存款规定一项例外规定；(5)将短表通知报告的使用资格从10亿美元提高到50亿美元；和(六)澄清与高波动性商业房地产贷款有关的定义，这些定义要求更高的资本分配，以便只有风险增加的贷款才能承受更高的风险权重。

2019年9月，按照该法的指示，联邦银行监管机构发布了针对某些社区银行组织的社区银行杠杆率(“CBLR”)的最后规则，根据随后于2019年10月通过的最后规则，可在从2020年1月1日或2020年4月1日起提交的呼叫报告中使用。根据最后规则，银行或控股公司将有资格选择CBLR框架，如果该机构的合并资产总额不到100亿美元，符合某些基于风险的资格标准，且CBLR大于9%。选择加入CBLR框架的符合条件的社区银行组织将不受

 

11

 

“巴塞尔协议III”规定的基于风险和杠杆的资本要求。2019年7月，联邦银行监管机构根据该法发布了最后规则，简化了这些机构对资产一般不足2，500亿美元的银行的监管资本规则中的几项要求。按照该法的指示，联邦银行监管机构颁布了提高存款机构间管理联锁资产门槛的最后规则，该规则于2019年10月生效。此外，在2019年10月，联邦银行监管机构颁布了最后规则，除其他外，将住宅房地产交易的估价门槛从250 000美元提高到400 000美元，并作出了相应的修改，将根据该法豁免的农村地区住宅地产担保的交易列入豁免交易清单。此外，该法还要求颁布若干其他实施条例，其细节可能对法律的最终影响产生重大影响。该公司继续分析该法实施的变化以及联邦银行监管机构进一步制定规则的情况，但目前并不认为这种变化会对公司的业务、运营或财务结果产生重大影响。

可得信息

我们向SEC提交年度、季度和当前报告、代理报表和其他信息。这些文件可在美国证交会的http://www.sec.gov.网站上公开。

我们的互联网地址是http://www.ameriserv.com.我们在http://www.ameriserv.com，上免费提供我们的年度、季度和当前报告，以及对这些报告的修正，在我们向证券交易委员会提交或向其提供这些材料之后，只要有合理的实际情况，我们就会尽快提供这些报告。

项目1A。危险因素

不适用。

项目1B。未解决的工作人员意见

该公司没有未解决的员工意见，从证券交易委员会提交的报告期。

项目2.财产

公司和银行的主要办公室位于约翰斯敦的主街道和富兰克林街的拐角处五层的ameriServ金融大楼，以及与其相邻的大楼的十一层。该公司占据主办事处，其附属实体拥有13个其他地点。另外7个地点将于2020年9月30日至2033年6月30日到期。

项目3.法律程序

公司在正常经营过程中会遇到一些声称的和未断言的潜在的法律索赔。管理当局和法律顾问都认为，目前没有根据可以得出结论，认为解决这些索赔将对公司的综合财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。

项目4.矿山安全披露

不适用。

 

12

 

第二部分

项目5.

注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券

​

普通股

截至2020年1月31日，该公司共有2798名普通股股东。该公司的普通股在纳斯达克股票市场上交易，代号为“ASRV”。下表列出了所述期间的实际高收盘价和低收盘价以及每股宣布的现金红利：

宣布公司普通股的现金红利由董事会酌情决定，任何宣布股息的决定都基于许多因素，包括但不限于收益、前景、财务状况、监管资本水平、根据任何信贷协议和其他合同限制适用的契约、宾夕法尼亚州法律、联邦和宾夕法尼亚银行监管法以及其他被认为相关的因素。

2018年7月17日，该公司宣布了一项普通股回购计划，该计划呼吁阿梅利瑟夫金融公司(AmericiServ Financial，Inc.)。在12个月的时间内回购其流通普通股的3%，或约540，000股。截至2019年第一季度末，根据该计划核准的所有股份都已回购。

2019年4月16日，该公司宣布了一项新的计划，在未来12个月内回购公司流通股的3%(约52.6万股)。以下是本公司2019年第四季度每月普通股购买情况。所有股份都是在董事会授权下回购的。

在2019年期间，根据这些回购计划，该公司共回购了602349股股票，平均价格为4.23美元。

 

13

 

项目6.

选定的综合财务数据

​

选定的五年综合财务数据

 

14

 

项目7.

管理层对合并财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)

​

以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析，应与本公司的合并财务报表(包括相关附注)一并阅读。

2019、2018年和2017年12月31日终了年度的业务结果

2019年概述：

在2020年1月21日，AmericiServ发布了一份新闻稿，详细介绍了我们在2019年第四季度和全年的财务业绩。与2018年第四季度相比，2018年第四季度的净利润为1，928，000美元，即每股0.11美元，其中 的净收入为669，000美元，每股收益为0.04美元。2019年全年净收益为6 028 000美元，即每股0.35美元，而2018年的净收入为7 768 000美元，即每股0.43美元。这一下降的主要原因是2019年第四季度发生的两个具体事件。

首先，要求像阿梅里瑟夫这样的金融机构在该机构开展业务的市场内投资于积极的经济进步。上世纪下半叶，国会通过了“社区再投资法案”(CRA)。幸运的是，在需要增长的地区，这种方案有时会带来经济增长。但是，也有程序失败的情况。AmericiServ以前为这一项目提供了50万美元，但在2019年年底，一个特定的联邦机构通知AmericiServ，这一特定基金的管理公司已被接管。因此，在2019年第四季度，CRA的这项投资确认了500，000美元的减值费用，不会有进一步的发展或损失。值得注意的是，该公司只有另外一个类似的CRA相关投资，总额为10万美元，并一直按预期运行。

其次，2019年圣诞节后不久，我们得知我们的一家大型商业借款者意外死亡。这笔650万美元的贷款自2018年春季起就已入账，目前正在按协议执行。AmericiServ的法律顾问已经开始与该产业的律师合作。在这种情况下，虽然美利坚社对这个人的去世感到遗憾，但正在采取必要的行动来保护阿梅里耶夫的利益。因此，在进行法律讨论时，这笔贷款增加了675，000美元的准备金。由于借款人去世的日期是2019年12月26日，因此有必要在2019年第四季度设立这一准备金。

更为乐观的是，第二季度和第二年取得了一些积极的结果：

1)

尽管国民经济不时出现混乱，但2019年是贷款关闭的非常强劲的一年。11月和12月都相当活跃，这一趋势可能在2020年继续下去。

​

2)

2019年存款业绩强劲。消费者和商业客户非常活跃，这导致稳定的增长，从而使AmericiServ能够报告公司历史上最高的平均存款水平。

​

3)

2018年，我们财富管理活动的收费创下了纪录。我们兴奋地报告说，在2019年，财富管理公司的收费总额甚至更高。这是连续第二年创下的新纪录。此外，我们庞大的财富管理公司很有可能在2020年实现收入的进一步增长，股票市场将在2019年收盘时创下历史新高。

​

4)

此外，在2019年期间，AmericiServ股票的有形账面价值(1)超过了5.00美元。与2018年12月相比， 每股上涨了0.20美元，涨幅4.1%，反映了积极资本管理的好处。截至2019年12月31日，我们的每股账面价值为5.78美元。

​

这一进展表明，我们的业务模式是健康的。AmericiServ继续向我们地区的中小型企业和消费者提供大约90%的存款。我们想要经济上的

(1)

请参阅本MD&A.后面对非GAAP有形账面价值的调节。

​

 

15

 

继续扩张。我们的精力集中在帮助保持我们地区的经济实力，同时为我们的股东提供有竞争力的回报。具体而言，在2019年，由于现金红利的增加和602 349股AmericiServ普通股的回购，我们能够将2019年收益的大约70%返还给我们的股东，同时保持稳健的资产负债表。

性能概述。下表总结了公司过去三年中每年的一些关键盈利绩效指标。

该公司公布2019年净收益为602.8万美元，即每股稀释普通股0.35美元。这意味着与2018年全年相比，每股收益下降了18.6%。2018年，净利润总计为7，768，000美元，即每股稀释普通股0.43美元。2019年，该公司的平均股本回报率从2018年的8.08%降至6.02%。最后，该公司在2019年期间将每股有形账面价值提高了4.1%，并通过增持普通股回购和增加现金红利，将近70%的净收入返还给了股东。

该公司公布2018年净收益为780万美元，即每股稀释普通股0.43美元。这意味着，自2017年以来，每股收益增长139%，净利润总计330万美元，即每股稀释普通股0.18美元。收益的强劲增长得益于较低的所得税支出、优秀的资产质量和良好控制的非利息支出。

该公司报告称，2017年净收益为330万美元，即每股稀释普通股0.18美元。这意味着，与2016年相比，每股收益增长了50%。2016年，净利润总计230万美元，即每股稀释后的0.12美元。2017年第四季度，随着 “H.R.1.”(简称“减税和就业法案”)的颁布成为法律，由于新的较低的企业税率，不得不对该公司的递延税金资产进行重新估值。这一重估要求公司确认260万美元的额外所得税支出。额外的所得税支出对2017年第四季度和全年稀释后的每股收益产生了0.14美元的负面影响。

净利息收入和保证金。公司的净利息收入是指收益资产的利息收入超过利息负债利息的数额。净利息收入是公司收益的主要来源；它受到利率波动以及收益资产和利息负债的数额和组合变化的影响。下表总结了公司过去三年的净利息收入表现：

2019年净利息业绩概览与2018年全年相比，该公司2019年全年的净利息收入减少了52，000美元，即0.1%。2019年全年公司净息差为3.29%，较全年下降两个基点

 

16

 

2018年。我们的净利差业绩在整个2019年受到挑战，因为美国国债收益率曲线在这一年中的不同时期，在某些部分发生了下降、平缓和反转。利率环境较低，加上全年平均贷款组合余额较低，导致净利息收入与上年同期比较不理想。随着计息存款总额的增加，2019年期间的净利息收入出现了有利的变化，平均利息负债总额的组合出现了有利的变化，从而减少了对较高成本借款为利息收益资产提供资金的依赖。2019年，平均盈利资产总额增加了670万美元，增幅为0.6%。具体来说，2019年投资证券总额平均为1.94亿美元，比2018年全年平均水平高出950万美元(5.1%)。2019年贷款总额平均为8.75亿美元，比2018年全年平均水平低660万美元(0.7%)。

平均附带利息负债总额增加3，150万元，增幅为3.6%，因为较低的平均FHLB贷款总额，被较高的利息存款所抵销。2019年，生息存款总额平均为8.28亿美元，与2018年的平均水平相比增加了4270万美元(5.4%)。2019年全年平均借入资金6，340万美元， 减少1，470万美元，即18.8%。2019年全年包括非利息活期存款在内的存款总额平均为9.8亿美元，比2018年全年9.6亿美元的平均水平高出1990万美元(2.1%)。总体而言，该公司2019年第四季度的贷款存款比率平均为89.1%，我们认为这表明该公司有足够的能力扩大其贷款组合。

净利息收入的组成部分变化：2019年和2018年。至于净利息收入的各个组成部分，该公司2019年的利息收入总额与2018年相比增加了270万美元，即5.7%。2019年，总平均收益资产增加了670万美元，增幅为0.6%，因为投资证券总额的增加超过了平均贷款总额的水平。利息收入较高的另一个原因，是收益资产收益率由4.39%上升至4.61%，增幅为22个基点。盈利资产基础中的所有类别都显示出利息收入在不同年份之间有所增加。2019年，贷款组合的平均总收益率从4.66%上升到4.91%，提高了25个基点，而投资证券的总收益率从3.17%上升到3.36%，增长了19个基点。2019年全年投资证券总额平均为1.94亿美元，比2018年的1.85亿美元平均水平高出950万美元(5.1%)。投资证券投资组合的增长主要是随着2018年期间的进展而出现的，是管理层利用2018年期间不断上升的利率环境的结果，这种环境为购买更多证券提供了一个有吸引力的市场。购买主要集中在联邦机构抵押贷款支持证券，因为这些证券提供持续的现金流。此外，管理层通过购买高质量的公司证券和应税市政证券，继续其投资组合多样化战略。由于利率市场不太有利，投资证券购买活动在2019年显著放缓。2019年全年贷款总额平均为8.75亿美元，比2018年全年平均水平低660万美元(0.7%)。总体, 2019年的贷款总额比前一年高出5 040万美元，也超过了该年另一个强劲的贷款偿还水平。然而，由于2018年晚些时候收到的贷款回报水平很高，因此整个年度的年度平均比较是不利的。整个2019年期间，贷款管道依然强劲。2019年全年至2018年全年，贷款利息收入增加190万美元，增长4.6%。较高的贷款利息收入主要反映了美联储在2018年提高了联邦基金的利率。这导致2018年全年和2019年上半年的新贷款收益率较高，并导致与libor或最优惠利率挂钩的某些贷款重新定价，因为这两个指数都随着2018年联邦基金利率的上升而上升。然而，由于美联储在2019年下半年将联邦基金利率下调了75个基点，某些浮动利率贷款在2019年下半年确实下跌了。此外，在贷款利息收入同比增长的有利因素中，贷款费用收入增加了325，000美元，主要原因是在提前偿还贷款时收取的预付费用。

与2018年相比，2019年12个月的利息支出总额增加了270万美元，即23.5%，原因是存款利息支出较高，抵消了借款利息费用的小幅下降。2019年存款利息支出全年增加270万美元(32.5%)，反映了2018年美联储(Federal Reserve)加息影响下，平均计息存款总额和某些指数化货币市场账户重新定价的水平上升。年内利息存款总额的全年平均成本由

 

17

 

2018年为1.07%，2019年为1.35%。尽管2019年全年平均计息存款成本增加，但由于美联储在2019年7月底、9月底和10月份放松利率，该公司在2019年第三和第四季度确实享受了存款定价减免。具体来说，2019年第三季度至第四季度，该公司的计息存款成本下降了10个基点。然而，该公司在留住现有的存款客户和吸引新的客户存款方面继续面临着竞争的市场压力。2019年，客户产品偏好也发生了变化，导致资金从无利息活期存款账户和收益率较低的货币市场账户流向收益率较高的存款凭证。总体而言，该年存款总额增长，2019年全年平均存款9.8亿美元，比2018年全年平均水平高出1990万美元，即2.1%。

该公司在2019年全年的借款利息成本下降了21，000美元，即0.7%。这一下降是由于两年间的平均借款余额较低，再加上美联储(Fed)2019年三次降息行动的影响，以及这些利率下降对隔夜借款成本和已到期FHLB期预付款的直接影响。与2018年全年相比，全年平均提前借款余额增加了约730万美元，即16.3%。这一增长是由于美国国债收益率曲线在2019年所显示的反转，并导致某些期限预付款的成本低于隔夜借来的资金。总体而言，2019年全年平均借入资金为6，340万美元，由于平均存款总额增加， 减少了1，470万美元，即18.8%。

2018年净利息业绩概览。该公司2018年全年的净利息收入与2017年全年相比下降了67，000美元，即0.2%。2018年净利差连续第二年保持相对稳定，尽管不断上升的利率和保留和吸引新存款的竞争性定价压力导致2018年第四季度净利差下降。2018年全年公司净息差为3.31%，比2017年全年下降1个基点。2018年净利息收入减少的原因是平均收益资产总额减少，因为贷款总额的减少抵消了投资证券总额的增加。2018年，总平均收益资产减少了140万美元，降幅为0.1%。具体来说，2018年投资证券总额平均为1.85亿美元，比2017年全年平均水平高出1，190万美元(6.9%)。2018年贷款总额平均为8.82亿美元，比2017年全年平均水平低1，210万美元，即1.4%。这与利息负债的向上重新定价，以及较高的平均利息负债水平相结合，导致净利息收入在各年之间减少。

平均利息负债总额增加700万元，增幅为0.8%，因为较低水平的利息存款已被较高的平均借款总额所抵销。2018年，生息存款总额平均为7.86亿美元，比2017年平均减少850万美元(1.1%)。平均生息存款的减少，被 平均7，810万元的贷款总额抵销，增加1，550万元，即24.7%。2018年全年，包括非利息活期存款在内的存款总额平均为9.6亿美元，比2017年全年的9.76亿美元平均水平低1670万美元(1.7%)。整体而言，2018年第四季度，该公司的贷存比率平均为90.4%。

净利息收入的组成部分变化：2018年和2017年。至于净利息收入的各个组成部分，2018年该公司的利息收入总额比2017年增加了270万美元，即6.2%。2018年，总平均收益资产减少了140万美元，降幅为0.1%，因为贷款总额的下降抵消了投资证券总额的增加。总平均收益资产的轻微跌幅，被收益资产收益率由4.14%上升至4.39%的25个基点所抵销。在盈利资产基础中，银行存款、货币市场基金短期投资和投资证券利息收入在2018年增加了927，000美元，即18.0%，原因是平均投资证券组合增加了27个基点，总投资证券收益率从2.90%上升到3.17%。投资证券组合的增长是管理层利用2018年较高利率环境购买更多证券的结果。2018年的购买主要集中在联邦机构抵押贷款支持证券，因为这些证券提供了持续的流动现金流。此外，管理

 

18

 

通过购买高质量的公司和应税市政证券，继续其投资组合多样化战略。尽管自2017年以来平均贷款总额有所下降，但2018年全年的贷款利息收入比2017年增加了180万美元，即4.6%，因为贷款组合的总收益率从4.39%增加到4.66%，增长了27个基点。较高的贷款利息收入反映了源自较高收益率的新贷款以及与libor或最优惠利率挂钩的某些贷款的向上重新定价，因为这两种指数都随着美联储提高目标联邦基金利率的计划而上升。总体而言，贷款来源总额与前一年的水平一致。然而，贷款回报超过了我们2017年的经历，也超过了2018年的贷款来源，导致贷款组合的净减少。2018年所经历的总收益水平包括成功地解决了一些受到批评但表现良好的贷款，这对贷款组合的质量产生了有利的影响。

2018年全年的利息支出总额与2017年相比增加了280万美元，即31.9%，原因是存款和借款利息支出都较高。2018年存款利息支出增加了220万美元，这反映了美联储(Fed)加息后某些指数化货币市场账户和定期CDS的重新定价。由于提高国家利率的影响，计息存款成本在2018年增加了28个基点，达到1.07%。2018年较高的国家利率环境导致市场竞争压力增加，以留住现有存款客户和吸引新的客户存款。此外，一些资金已从收益率较低的货币市场账户转移到收益率较高的存款证书中。货币市场存款的流入抵消了定期存款产品的增长，导致2018年存款总额减少。该公司在2018年全年的借款利息成本增加了617 000美元，即24.3%，原因是借款总额的平均余额较高，以及联邦基金利率的提高对隔夜借款的成本产生了直接影响。整体来说，涉及利息的融资成本总额上升了31个基点，至1.31%。

下表按税收等值对净利息收入进行了分析，列出：(一)平均资产、负债和股东权益；(二)利息收益资产的利息收入和利息负债支付的利息费用；(三)利息收益资产的平均收益率和利息负债的平均利率；(四)利率利差(利息收益资产的平均收益率与利息负债的平均利率之间的差额)；(五)净利差(净利息收入占平均利息收益资产总额的百分比)。就本表而言，贷款余额包括非应计贷款，贷款利息收入包括贷款费用或已推迟的此类费用的摊销，以及某些非应计贷款在收到现金时记录的利息。监管股票包括在可供出售的投资证券中，用于本分析。此外，2019年和2018年期间，用21%的税率计算了相当于税收的利息收入和收益(非公认会计原则)，而2017年则采用了34%的税率。截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年为止，贷款和市政证券利息收入的税收等值调整数分别为24 000、21 000和40 000，与表底相应的公认会计原则措施相一致。从公认会计原则基础到税收等值基础的净利差和保证金之间的差别并不大。

 

19

 

 

20

 

利息收入净额也可以通过将利息收入和利息费用的数额和利率部分分开来分析。下表分析了按税收等值计算的净利息收入的数额和利率变化情况。为本表的目的，利息收入和利息费用的变动按平均余额和平均利率的相应变动百分比分配给数额和利率类别。无法具体确定为利率或数额变动的净利息收入变动按比例分配给数额变化和利率变动。