我们的最后代理声明中有关2020本年报第三部(第10、11、12、13及14项)已将周年股东大会纳入本年报第三部份(第10、11、12、13及14项)。我们预期我们的委托书将於本财政年度终结后120天内提交证券交易委员会。2019年12月31日.

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•	国家和区域经济以及信贷和资本市场变化的影响；

•	消费者信心；

•	税法改革的潜在影响；

•	恐怖暴力或战争行为及其他地缘政治事件；

•	影响我们的广告商、我们的电台和网络的自然灾害；以及

•	网络安全。

•	竞争对手的活动；

•	我们的广告客户的商业条件，特别是在政治、汽车和服务类别；

•	与其他广播电视台、广播电台、传统和虚拟多频道视频节目发行商、互联网和宽带内容提供商以及在同一市场服务的其他印刷和媒体机构竞争；

•	为我们提供节目内容的网络和辛迪加的表现，运动队的表现，以及内部原创节目的表现；

•	我们的体育节目失去吸引力，这可能是不可预测的，球员和体育联盟之间的集体谈判所造成的罢工的影响，以及节目费用的增加，可能会对我们的业务和业务结果产生重大的负面影响；

•	网络和联合编制方案的可得性和成本，以及内部来源节目的费用；

•	我们与网络、体育联盟和团队的关系，以及他们通过本地电视联营公司或地区体育网络以外的其他方式传播节目的策略，如“超顶”(OTT)或直接面向消费者的内容；

•	政府对广播进行更多监管的可能性，或解释这些条例的法规和法院行动的变化，包括限制空中电视有效竞争能力的所有权条例(包括关于联合销售协议、共享服务协议、交叉所有权规则和国家所有权上限的条例)、任意或不断变化地执行猥亵条例、重传同意条例以及政治或其他广告限制，如工资规则；

•	联邦通信委员会(FCC)国家宽带计划和其他举措的影响，以及在有限的时间框架内和分配的资金范围内重新包装我们的广播频谱的影响；

•	联邦通信委员会和国会的努力的影响，这可能限制电视台的重传同意谈判；

•	与政治广告有关的FCC规则的影响，以及要求广播电台在网上公布政治广告费等信息的其他规则的影响；

•	与隐私、数字和在线资产有关的国内外政府规则的影响；

•	与电影、表演、写作和其他工会和职业体育联盟有关的劳资纠纷和立法及其他工会活动；

•	广播界制定和采用可行的移动数字广播电视(移动数字电视)战略和平台的能力，例如采用NextGen TV(以前称为ATSC 3.0)广播标准，以及消费者对移动电视的兴趣；

•	网络和小组根据与要求赔偿网络节目的广播公司签订的附属协议收取的节目费用的影响；

•	取消禁止四大电视网合并规则的潜在影响；

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•	通过评级系统和当地电视台努力采用和接受同一天收视率和此后按需观看的方式所报告的实况/预约观众人数下降的影响；

•	电视收视率计量方法的变化可能对受众结果产生不利影响；

•	当地MVPDs作为一个财团协调和确定当地广告费率的能力；

•	与MVPDs和其他公司谈判条款的能力，至少与现有的条款一样有利；

•	车站和区域体育网络所在地区人口构成的变化；

•	广播频谱中低功率器件的工作，会干扰我们的广播信号；

•	Ott和其他直接面向消费者的技术和产品及其对线切割的潜在影响；

•	MVPDs和OTTS提供“瘦”节目包的影响，这些节目包可能不包括电视台、区域体育网络或我们分发的其他节目；

•	MVPD服务用户数量减少的影响；

•	广告价格的波动和库存的可得性；

•	其他人在未经我们同意的情况下重传我们的讯号的能力；及

•	与不同的职业运动队续签媒体权利协议的能力，这些团队的时间和条件至少与现有的一样有利。

•	管理的成效；

•	我们有能力吸引和保持地方、国家和网络广告，并通过商业伙伴关系企业和技术发展成功地参与新的销售渠道，如规划广告和可寻址广告；

•	我们有能力履行我们的债务义务，并在我们的融资协议所载的限制条件下经营我们的业务；

•	我们成功地实施和货币化我们自己的内容管理系统(CMS)的能力，旨在通过互联网和其他数字平台为我们的观众提供更好的内容；

•	我们能够成功地为我们现有和收购的业务重新谈判重新传输同意和从属费用(有线网络费用)协议；

•	我们巩固但不代表它们谈判的电台成功地重新谈判重传同意和从属关系费用协定的能力；

•	我们确保向广大观众分发节目的能力；

•	我们续签FCC许可证的能力；

•	我们的能力，以获得FCC批准的任何未来收购，以及，在某些情况下，习惯反托拉斯许可的任何未来收购；

•	我们暴露在公司以外的人的任何不当行为，但这可能影响我们的业务或待收购；

•	我们有能力查明媒体业务的投资机会，成功地整合任何收购的业务，以及我们的新内容和发行举措在竞争环境中取得成功，包括收费！、TBD、Comet、Stirr、其他原创节目、移动数字电视，以及我们最近对RSNs的收购和投资；

•	我们有能力与我们的网络、联盟、团队和程序服务提供商保持联系和编程服务协议，并在更新时，以有利的条件成功地谈判这些协议；

•	我们与区域体育网络有关的合资企业安排受到一些操作风险的影响，这些风险可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响；

•	我们产生协同作用和利用新的收入机会的能力；

•	我们与联盟和运动队续约的能力；

•	我们对影响我们行业的技术作出有效反应的能力，以及对来自其他媒体提供者日益激烈的竞争的能力；

•	我们在全国部署下一代无线平台(NextGenerTV)的能力；

•	本地新闻广播的收视率，包括我们的新闻分享安排；及

•	税务机关前年税务稽核结果。

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(a)	据尼尔森媒体研究公司(Nielsen Media Research，Nielsen)估计，截至2019年9月，美国共有210个公认的DMA，排名依据的是电台指定市场区域(DMA)的相对大小。

(b)	我们在我们的频道和JSA/LMA合作伙伴的频道上广播了下列供应商的节目：

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(1)	当我们谈判我们的网络联盟或节目服务安排的条款时，我们通常代表我们所属的与该实体有关联的站点同时进行谈判，除非在某些情况下。这会导致我们的站点的条款基本相似，包括网络附属或节目服务安排的到期日期。如果附属协议到期，我们可以继续根据现有的附属协议临时运作，而我们谈判一个新的附属协议。

(2)	在我们的多播分销平台或JSA/LMA合作伙伴的平台上拥有和运营的网络。

(c)	这些站点的许可资产目前由第三方拥有。我们根据某些服务协议(如LMA)向这些站点提供编程、销售、运营和管理服务。

(d)	这些电台的许可证和节目资产目前属于第三方所有。我们根据服务协议向这些站点提供某些非编程相关的销售、运营和管理服务，如联合销售和共享服务协议。

(e)	我们为该电台提供节目、销售、运营和管理服务，其中50%为第三方所有。

(f)	在2020年1月，我们同意出售WDKY-TV在肯塔基州列克星敦的许可证和非许可证资产，并在德克萨斯州哈林根出售与KGBT-TV相关的某些非许可证资产。看见处置在……下面附注2.资产的购置和处置在合并财务报表供进一步讨论。

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•	在我们的电台、体育网络和数字平台上登广告的公司，包括汽车制造商和经销商，其财务状况可能受到不利影响，并可能导致我们的广告收入大幅度下降；

•	如果我们无法以优惠的条件获得任何必要的额外资本，我们追求获得有吸引力资产的能力可能会受到限制；

•	我们以有吸引力的价值剥离某些资产的能力可能有限；

•	我们的商业伙伴，例如我们的外包和新闻分享安排的对手方以及与RSNs合资的各方，可能受到负面影响，我们维持这些业务关系的能力也可能受到损害；

•	我们以我们认为有吸引力的条件和利率为现有债务再融资的能力(如果有的话)可能会受到损害；

•	我们作出某些资本支出的能力可能受到严重损害；

•	内容提供商可以减少我们可以获取的内容数量，以便对RSNs或站点进行编程；以及

•	消费者可能切断脐带，从而影响我们的再传输收入和附属公司的费用。

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•	其他地方免费广播电视台和广播电台；

•	电信公司；

•	有线和卫星系统运营商和有线网络；

•	印刷媒体提供者，如报纸、直接邮寄和期刊；

•	互联网搜索引擎、互联网服务提供商、网站和移动应用程序；

•

•	超尖端技术；

•	MVPD“瘦”包；

•	流动电视；及

•	其他新兴技术。

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•	汽车和服务广告的水平，在历史上占了我们广告收入的很大一部分。2019年12月31日汽车和服务广告分别占我们广告收入的25%和22%；

•	政治广告的水平在偶数年中显著提高，与总统选举相关的每四年进一步增加一次，这在历史上占了我们广告收入的很大一部分；2019年12月31日政治广告占我国广告收入的3%；

•	受政治信仰、舆论、竞选金融法影响的政治广告水平，以及政治候选人和政治行动委员会筹集和使用受季节性波动影响的资金的能力；

•	我国电视台所在地区和全国的经济健康状况；

•	我们的节目和竞争对手的受欢迎程度；

•	通过评级系统和当地电视台努力采用和接受同一天收视率和此后按需观看的方式所报告的实况/预约观众人数下降的影响；

•	新的评级方法的影响；

•	我们站所在地区人口构成的变化；

•	竞争对手的活动，包括其他形式的广告媒体，如其他广播电视台、广播电台、MVPD、互联网和宽带内容提供商以及在同一市场服务的其他印刷、户外和媒体机构的竞争加剧；

•	Ott和其他新兴技术及其对线切割的潜在影响；

•	MVPDs和OTT分销商提供“瘦”节目包的影响，这些节目包可能不包括电视台和/或有线电视频道的所有节目，例如网球频道；

•	价格和卖出水平的变化；以及

•	其他可能超出我们控制范围的因素。

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•	收入损失。如果公平竞争委员会要求我们修改或终止现有的安排，我们将失去这些安排产生的部分或全部收入。我们将失去收入，因为我们将有更少的人口选择，较小的受众分布和较低的收入份额提供给广告商。

•	增加的费用。如果FCC要求我们修改或终止现有的安排，我们的成本结构将会增加，因为我们可能会失去重大的经营协同作用，我们可能还需要增加新的雇员。随着LMA的终止，我们可能会增加编程成本，因为我们将与单独拥有的电台竞争联合编程。

•	投资损失。作为我们某些安排的一部分，我们拥有与我们有安排的车站所使用的无许可证资产。如果某些安排不再被允许，我们将被迫出售这些资产，重组我们的协议，或为它们找到其他用途。如果发生这种情况，这些资产的市场可能不如我们购买时那么好，因此，我们无法确定我们的原始投资是否会有有利的回报。

•	终止处罚。如果委员会要求我们在现行安排期满前修改或终止现有安排，或在某些情况下，我们选择不延长有关安排的期限，我们可能会被迫按某些安排的条款支付终止合约罚款。任何此类解雇处罚都可能是重大的。

•	替代安排。如果催化委员会要求我们终止现有的安排，我们可以订立一项或多项替代安排。任何这类安排，可能会以对我们不利的条款，而不是现行的安排。

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•	我们可能在某些决定上陷入僵局，因为我们没有唯一的决策权，这可能需要我们花费更多的资源来解决这种僵局或潜在的争端。

•	我们可能无法与我们的合资伙伴保持良好的关系，这可能会限制我们未来的增长潜力，并可能对我们的业务战略产生不利影响。

•	我们的合资伙伴可能有不符合我们整个公司目标的投资或运营目标，包括投资的时机、条件和战略或未来的增长机会。

•	我们的合资伙伴可能会破产，无法支付所需的出资份额，或未能履行作为合资伙伴的其他义务，这可能导致我们决定代表相关的合资伙伴或合作伙伴向任何此类企业注入我们自己的资本，尽管这些资本的其他相互竞争的用途是相互竞争的。

•	我们现有的一些合资企业需要强制性的资本支出，以利于适用的合资企业，这可能限制我们将资金用于其他公司机会的能力。

•	我们的一些合资伙伴拥有退出权，这些权利要求我们在发生某些事件时或在某段时间内购买他们的利益，这可能会影响我们的财务状况，要求我们承担额外的债务，以便完成此类交易，或以其他方式使用本来可以用于替代投资的现金。

•	我们的合资伙伴可能在我们的市场上有相互竞争的利益，这可能造成利益冲突问题。

•	任何出售或以其他方式处置我们在合资企业的权益或合资企业的基础资产，可能需要得到我们的合资伙伴的同意，但我们可能无法获得。

•	某些公司范围内或战略性的交易也可能触发合资企业合伙人持有的其他合同权利(包括终止权或清算权)，这取决于交易的结构，这可能影响我们完成此类交易的能力。

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•	汽车工业的成功，历史上为我们的广告收入提供了很大一部分；

•	我们网络所在地区和整个国家的经济健康；

•	我们的节目和竞争对手的受欢迎程度；

•	我们拥有权利的运动队的受欢迎程度；

•	通过评级系统和当地电视台努力采用和接受同一天收视率和此后按需观看的方式所报告的实况/预约观众人数下降的影响；

•	新的评级方法的影响；

•	我们网络所在地区人口构成的变化；

•	我们的竞争对手的活动，包括来自其他形式的广告媒体的竞争加剧，例如广播电台、MVPD、vMVPD、互联网和宽带内容提供商以及在同一市场服务的其他印刷、户外、互联网和媒体机构；

•	Ott和其他新兴技术及其对线切割的潜在影响；

•	MVPDs和OTT分销商不提供我们的网络或提供可能不包括我们网络的所有编程的“瘦”编程包的影响；

•	价格和销售水平的变化；

•	其他可能超出我们控制范围的因素；

•	我们的销售人员销售和销售我们的内容的能力；

•	我们有能力与销售我们提供的广告时间的MVPDs竞争，他们可以将这些时间与其他体育项目和其他地理位置捆绑在一起；以及

•	广告商向观众传达信息的愿望。

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•	我们可能无法履行我们的债务义务，特别是在经济、金融信贷和市场行业的不利条件下；

•	我们可能需要很大一部分现金流量来支付未偿债务的本金和利息，特别是在经济和市场负条件下；

•	可用于合资企业、营运资本、资本支出、股息和其他一般公司用途的数额可能有限，因为很大一部分现金流量用于支付未偿债务的本金和利息；

•	如果我们的附属公司和广告收入下降，我们可能无法偿还我们的债务；

•	如果我们不能更新团队体育媒体的权利或以不太优惠的条件续订，我们可能无法偿还我们的债务；

•	我们的贷款人可能不愿意为未来的合资企业、营运资本需求、额外收购或其他目的向我们提供额外贷款；

•	向放款人借款的成本可能会增加；

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•	我们进入资本市场的能力可能有限，我们可能无法以定价或其他条件发行我们认为有吸引力的证券，如果有的话；

•	如果我们的现金流不足以支付利息和本金，我们可能不得不重组或再融资我们的债务，或出售我们的一个或多个RSNs的股本权益，以减少偿债义务；

•	我们在规划和回应竞争行业的转变时，可能会受到限制；及

•	与杠杆率较低的竞争对手相比，我们可能更容易受到不利经济状况的影响，因而更难以承受竞争压力。

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•	限制附加债务的产生、承担或担保，或发行不合格的股票或优先股；

•	限制我们作为负债担保和质押资产的能力；

•	限制我们偿还或赎回某些债务的能力；

•	对股利支付、股票回购和其他与我国资本存量有关的支付的限制；

•	对某些资产的出售和资产出售收益的使用加以限制；

•	限制兼并和其他收购，满足收购条件，限制未经银行放款人同意的收购总额；

•	对允许投资的限制；

•	对我们及其附属公司经营业务的限制；以及

•	财务比率和条件测试包括经调整的总负债与合并EBITDA的比率、经调整的第一留置权债务与合并EBITDA的比率以及经调整的合并EBITDA与固定费用的比率。

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(a)	所有回购都是在公开市场交易中进行的。

(b)	2018年8月9日，董事会授权10亿美元股票回购授权，除了以前的回购授权1.5亿美元。目前，管理层没有终止此程序的计划。2019年12月31日，该计划的剩余授权是7.23亿美元.

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(a)	媒体收入包括发行收入、广告收入和其他与媒体相关的收入。

(b)	折旧和摊销包括财产和设备的折旧和摊销，以及确定生活的无形资产和其他资产的摊销。

(c)	债务总额被定义为应付票据、融资租赁和商业银行融资，包括当前和长期部分。

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•	2019年8月，该公司完成了从迪斯尼收购21个地区体育网络和福克斯学院体育的控股股权，总收购价格为98.17亿美元包括某些调整。这是美国最大的区域性体育网络，扩大了公司对本地体育的关注。这笔交易是通过dsg和stg筹集的债务融资组合进行的，如下文所述附注7.应付票据和商业银行融资在合并财务报表和可赎回附属优先股在……下面附注10.可赎回的非控制权益在合并财务报表。

•	2019年8月，该公司作为北方佬全球企业牵头的财团的一部分，以3.46亿美元收购了YES网络20%的股权。看见是的网络投资在……下面附注6.其他资产在合并财务报表供进一步讨论。

•	在2019年12月，该公司增加了对体育场的投资，这是一个多平台的体育网络，具有独家直播和按需游戏和活动、广泛的亮点和每日直播演播室节目。

•	在2020年1月，我们其中一家RSNs的一位少数合伙人行使了他们的权利，以3.76亿美元的价格将他们的全部非控股股权出售给了该公司。

•	2019年1月，该公司推出了Stirr，这是一款由广告支持的免费流媒体应用，包括访问国家新闻、体育、娱乐和数字第一频道，一个强大的视频点播库，以及一个新的基于用户位置的本地频道，确保观众能够访问与他们日常生活相关的当地新闻和生活方式节目。

•	2019年1月，该公司作为该公司向其提供服务的电台的被许可方，与NBC公司在13个市场上对NBC子公司进行了多年续约。

•	2019年2月，该公司、该公司提供服务的电台的被许可方和福克斯广播公司对先前作为2018年5月8日签订的协议的一部分而延长的26家福克斯附属公司的多年续约进行了修订，修订了此类协议的某些方面，并放弃了各方对此类协议可能拥有的任何终止权。

•	2019年2月，该公司和古巴公司宣布成立一家合资公司，将拥有和运营Marquee。Marquee于2020年2月22日首次亮相，播出了小熊队的第一个春季训练游戏，是芝加哥地区的独家网络，供球迷观看小熊队的直播游戏、独家小熊队的内容和其他当地体育节目。除了执行合资企业协议外，古巴人还与Marquee签订了长期权利协议。

•	在2019年4月，网球频道的第一部长篇故事片“天才的中风”被国家电视艺术与科学学院提名为两项体育艾美奖。该节目是优秀长篇体育纪录片和杰出音乐指导奖的决赛选手。

•	2019年7月，该公司发布了新的每日OTT报告平台Compulse360，为广告商提供近乎实时的竞选评估，这样他们就可以优化他们在飞行中的广告努力。

•	在2019年期间，该公司的新闻编辑部总共获得了386国家和地区新闻奖和荣誉。

•	在2020年1月，Stirr启动了一个原始频道，“2020年直播”，为了提供连续不断的现场选举报道，让观众能够实时了解全国各地的日常竞选活动，包括市政厅会议和竞选演说。

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•	2019年1月，该公司与Mediacom公司进行了多年的再传输更新，以便在其系统上承载公司的电台、网球频道和公司的新兴网络。

•	在2019年7月，该公司宣布了与特许通信公司的多年协议.用于继续进行公司的广播电视台和网球频道，以及马奎尔的运输。该协议还规定将目前运输的RSNs的运输期限延长，自RSN收购结束时起生效。

•	2019年10月，该公司宣布与AT&T签订多年协议，在DIRECTV和AT&T U&Verse上继续进行该公司的广播电视台和网球频道以及Marquee的运输。两家公司还同意将收购的RSNs和YES网络的现有运输协议延长至相同的多年期。

•	2019年10月，该公司与Mediacom签订了一项为期多年的运输Marquee协议.两家公司还同意将收购的RSNs和YES Network的现有运输协议延长至相同的多年期。

•	在2019年12月，康卡斯特延长了其与福克斯体育底特律公司的附属协议，延长了与该公司与康卡斯特的剩余体育部门附属协议的联合协议。

•	2020年1月，该公司原则上与福克斯广播公司达成了延长十项附属协议的协议。

•	2020年2月，Marquee与Hulu宣布了一项运输协议。包括Hulu和先前宣布的与AT&T电视现在的顶级平台AT&T TV和传统MVPDs宪章、AT&T U-Verse、DirecTV和Mediacom的协议，Marquee已经与43家分销商签署了附属协议。

•	2019年1月，该公司的子公司One Media 3.0、LLC和Saankhya实验室与Veri硅和三星Foundry合作，宣布完成支持NextGen TV和其他全球标准的移动芯片芯片的设计和开发。紧凑的设计和低功耗的操作使它成为移动和便携式应用的首选接收设备。参考设计正在进行中，将用于手机和平板设备。

•	2019年1月，该公司、SK电信和哈曼签署了一份谅解备忘录，共同开发和商业化以数字广播网络为基础的汽车电子技术，面向全球市场。

•	2019年4月，一大批广播公司宣布，到2020年年底，NextGen TV将部署在大约60个美国市场，其中包括该公司将参与部署的数十个市场。

•	2019年7月，该公司的One Media 3.0子公司宣布与Saankhya实验室达成协议，加速开发5G下一代广播卸载平台。

•	2019年10月，One Media和Saankhya实验室在印度移动大会和移动世界大会上展示了NextGen电视平台与无线行业部署5G及其现有4G网络的能力和集成。

•	2020年1月，该公司和SK电信宣布Cast.era是一家合资企业，其重点是用于广播、超低延迟OTT广播和有针对性广告的云基础设施。

•	2020年2月，该公司成为珍珠电视的成员。珍珠电视是美国广播公司的一个商业组织，其共同利益在于探索前瞻性的广播机会，包括推广本地广播电视内容和为广播行业开发数字媒体和无线平台的创新方法。

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•	在2099年8月，stg发行了一项为期7年的增量定期贷款安排，总本金为6亿美元，所得收益连同手头现金被用于赎回STG到期的5.375%高级无担保债券中的6亿美元。5.375%的债券是在面值的100%时调用的。看见STG银行信贷协议在……下面附注7.应付票据和商业银行融资 在合并财务报表供进一步讨论。

•	在2019年11月，STG发行了高级债券，总本金为5亿美元，它以相当的利率支付利息。5.500%每年二00三年三月一日届满。净收益加上手头的现金被用来赎回STG的6.125%高级无担保票据到期2022年，本金总额为5亿美元。看见高级无担保债券在……下面附注7.应付票据和商业银行融资 在合并财务报表供进一步讨论。

•	在2019年12月，我们赎回了300，000单位可赎回的附属优先股，总赎回价格相当于3亿美元加上应计股息和未付股息。看见可赎回附属优先股在……下面附注10.可赎回的非控制权益在合并财务报表供进一步讨论。

•	在截至2019年12月31日的一年中，我们以1.45亿美元回购了大约500万股A类普通股。

•	截至2019年12月31日，我们支付了每股0.80美元的股息。2020年2月，我们宣布季度每股现金股息为0.20美元。

•	在2020年1月，我们赎回了20万股可赎回的子公司优先股，总赎回价格相当于2亿美元，外加应计股息和未付股息。看见可赎回附属优先股在……下面附注10.可赎回的非控制权益在合并财务报表供进一步讨论。

•	2019年3月，联邦通信委员会的行政法法官驳回了2018年7月与该公司终止收购论坛报有关的听证指定令。

•	2020年1月，该公司和Nexstar同意解决该公司与论坛传媒公司之间的未决诉讼，Nexstar于2019年9月收购了该公司。看见诉讼在……下面附注13.承付款和意外开支在合并财务报表供进一步讨论。

•	2019年1月，董事会投票决定将董事会成员人数从8名增加到9名，并任命尊敬的本森·埃弗雷特·莱格为其最新的独立成员。

•	2019年3月，该公司与救世军合作，举办了一天的活动，为中西部恶劣天气的幸存者提供援助，这一天给内布拉斯加州和爱荷华州的重要地区带来了历史性的洪水。

•	2019年4月，巴里·费伯被提拔为分销和网络关系公司总裁，戴维·吉布伯被提升为高级副总裁/总法律顾问。

•	2019年6月，在公司年度股东大会上，公司股东重新选举了所有九名董事，并批准了普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)作为该公司截至2019年12月31日的财政年度的独立注册公共会计师事务所的任命。

•	2019年6月，该公司与救世军合作，举办了全国性的捐赠日，其电台参与了电视、数字和社交媒体的活动，鼓励观众捐款，帮助当地社区从中西部龙卷风和洪水造成的破坏中恢复过来。该倡议总共筹集了56 000美元，辛克莱公司又提供了25 000美元的捐款。

•	2019年7月，该公司向8名申请者颁发了广播多样性奖学金，向在广播行业前景光明的学生发放了总计25 000美元的学费补助。

•	2019年8月，公司将马克·艾特肯(Mark Aitken)从副总裁晋升为高级高级技术副总裁，负责公司下一代技术(如NextGen TV)的开发和部署，并将斯科特·夏皮罗(Scott Shapiro)从副总裁提升为公司发展高级副总裁，负责通过收购和外部投资推进公司的愿景。

•	2019年11月，公司任命罗伯特·魏斯博德(Robert Weisbord)为当地新闻与营销服务部总裁，自2020年1月1日起，宣布公司电视集团执行副总裁兼首席运营官史蒂文·马克斯(Steven Marks)从2019年12月31日起退休。

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•	2019年12月，为了实现公司成为雇主的目标，该公司宣布，自2019年12月29日起，其所有适用雇员的最低小时工资将提高到15美元。

•	2020年1月，辛克莱开办了广播多样性奖学金申请。自奖学金项目启动以来，辛克莱已向在广播行业前景光明的学生发放了超过148，000美元的资助。

•	2020年2月，公司将露西·鲁特豪泽晋升为执行副总裁兼首席财务官，德尔·帕克斯晋升为执行副总裁兼首席技术官，唐·汤普森晋升为执行副总裁兼首席人力资源官，斯科特·夏皮罗晋升为高级副总裁/首席开发官，布赖恩·巴克晋升为高级副总裁/首席信息官，唐·罗伯茨晋升为副总裁/体育工程和生产系统。

•	由于政治选举的周期性，在偶数年份，政治支出大幅增加.此外，由于与总统选举有关的广告，政治支出通常每四年进一步增加。

•	联邦通信委员会允许广播电视台使用其数字频谱进行多种服务，包括多频道广播。FCC的“必须携带”规则仅适用于电视台的主要数字流。

•	许多广播公司正在加强/升级其网站，利用互联网提供丰富的媒体内容，如新闻广播和天气更新，以吸引广告商，并与其他互联网网站、智能手机和平板设备应用程序及其他社交媒体渠道竞争。

•	季节性广告在第二和第四季度出现增长，原因是消费者对某些季节性和假日支出的预期。

•	广播公司已经找到了增加新闻节目活动回报的方法，同时通过使用新闻分享安排，继续保持当地制作的内容。

•	与奥运会相关的广告收入是在偶数年内出现的，超级碗每年都会在不同的网络上播出。这两项备受关注的事件都会对我们的广告收入产生影响。

•	MVPD行业继续经历着重大的整合，这赋予了顶级经销商的购买力。

•	vMVPDs继续变得越来越重要，并迅速成为市场的一个关键部分。与传统的有线电视相比，这些vMVPD以低得多的价格提供有限数量的网络。

•	传统的MVPD行业用户继续减少，这部分被vMVPD用户的增长所抵消。

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(a)	看见电视市场和电视台内项目1.事务关于我们频道的更多细节，我们在2017，有各种各样的网络附属机构，这会影响到按附属公司分列的年收入的年复一年的可比性。附注2.资产的购置和处置在合并财务报表以进一步讨论所获得的台站。

(b)	我们在我们的频道上播放了来自以下提供商的其他节目，包括：天线电视、Azteca、反射网络、收费！、Comet、Dabl、Estrella电视、Grit、Me电视、电影、体育场、TBD、Telemundo、本电视、UniMas、Univision和天气。

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(a)	包括债务和融资租赁的利息，包括支付给关联方的融资租赁。我们的可变利率债务的估计利息是按实际加权利率计算的。4.58%截至2019年12月31日.变动汇率债务60亿美元我们的120亿美元截至2005年的债务面值总额2019年12月31日。看见附注7.应付票据和商业银行融资在合并财务报表进一步讨论应付票据、融资租赁和商业银行融资的变化。2019和附注15.相关人交易在合并财务报表供有关各方进一步讨论。

(b)	我们的节目权利和内容包括通过体育节目权的基本协议到期所欠的合同金额162亿美元、活跃的和未来的电视节目合同、网络节目以及各部分的额外广告清单。主动电视节目合同作为资产和负债列入资产负债表，而未来的电视节目合同在成本已知之前不包括在内，该节目可用于其第一次放映或电视直播，而且被许可方已接受该节目。行业协议通常使我们能够在三个月的延迟时间内支付电视节目合同，这与表内的合同时间不同。网络节目协议可能包括可变的费用组成部分，例如订户水平，在某些情况下，这些费用已经估计并反映在上表中。

(c)	包括与评级服务费、音乐许可费、市场调研、天气和新闻服务有关的义务。

(d)	其他包括与退休后福利有关的义务、延期购买价格负债下的保证付款、维护和支持、其他公司合同、其他长期负债、向各种非媒体私人股本投资提供资本的承诺、以及lma和外包协议。表中不包括根据LMAS和外包协议应支付的估计金额，在这些协议中，我们合并了对手方。根据这些协议，我们必须支付的费用总计。600万美元和300万美元期间2020和2021-2022分别。某些与空间站有关的运营费用由持牌人支付，并由我们根据LMA协议偿还。与合同有关的某些费用列于上表。

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•	涉及记录的维护，以合理的细节，准确和公正地反映我们资产的交易和处置；

•	提供合理保证，证明交易记录为根据公认会计原则编制财务报表所必需的，而且我们的收支是根据管理层或董事会的授权进行的；以及

•	就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大不利影响的未经授权的获取、使用或处置我们的资产提供合理的保证。

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(a)	截至目前我们的合并总资产2019年12月31日和2018包括可变利息实体(VIEs)的总资产$228百万和$127百万，这分别只能用来清偿VIEs的债务。2019年12月31日和2018包括VIEs的负债总额$27百万和$22百万而VIEs的债权人对此没有追索权，见附注14.可变利益实体.

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业务性质

新克莱尔广播集团公司(本公司)是一家多元化的电视媒体公司，具有全国性的影响力，并致力于在本地电视台、地区体育网络和数字平台上提供高质量的内容。内容通过我们的广播平台和第三方平台分发，由第三方网络和财团提供的节目、本地新闻、大学和专业体育以及我们制作的其他原创节目组成。此外，我们拥有数字媒体产品，这些产品是对我们广泛的与电视台相关的数字属性的组合的补充。除了与媒体有关的业务外，我们还经营专注于广播传输系统的供应和维护以及为促进广播技术的进步而进行研究和开发的技术服务公司，并管理其他与非媒体相关的投资。

截至2019年12月31日，我们有二为会计目的应报告的部分，本地新闻及市场推广服务和体育。这个本地新闻及市场推广服务段主要由我们的191广播电视台89我们拥有的市场根据通常称为本地营销协议(LMAS)的协议提供编程和运营服务，或者根据其他外包协议(如JSA和SSA)提供销售服务和其他非编程运营服务。这些电台广播629频道2019年12月31日。就本报告而言，191台站和629频道被称为“我们的”电台和频道。这个体育段主要由21年终收购区域体育网络品牌2019年12月31日, 侯爵，以及20%股权是的网络。RSNs和是的网络拥有除其他体育赛事外，对体育赛事的独家播放权。45职业运动队。

巩固原则

 

合并财务报表包括我们的账目，以及我们全资和多数拥有的子公司的账目，包括在2019年8月23日收购的区域体育网络的经营业绩。附注2.资产的购置和处置而可变利益实体(VIEs)是我们的主要受益人，非控制权益代表少数股东在我们的合并实体中所占权益的比例份额，非控股权益可能被持有人赎回，赎回不在我们的控制范围内，被认为是可赎回的非控制权益。公司间的所有交易和账户余额都已在合并中消除。

当我们成为主要受益者时，我们就合并VIEs。我们是竞争对手的主要受益者，因为我们有权指导竞争对手的活动，这些活动对竞争对手的经济表现有最重要的影响，我们有义务吸收损失，或有权获得对竞争对手具有重大意义的回报。看见附注14.可变利益实体有关我们的VIEs的更多信息。

对我们有重大影响但没有控制权的实体的投资使用权益会计方法进行核算。权益法投资的收益代表了我们在权益法投资产生的净收入中所占的比例份额。

估计数的使用

 

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响合并财务报表以及或有资产和负债披露中所报告的资产、负债、收入和支出数额的估计和假设，实际结果可能与这些估计数不同。

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最近的会计公告

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了关于租赁会计、会计准则编纂(ASC)专题842的新指南。我们在2019年1月1日采用了新的指南，采用了改进的回顾性方法和可选的过渡方法。根据这一采用方法，以往的比较期不作调整，继续按照我国的历史会计政策进行报告。我们选择在新标准范围内适用过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计，其中除其他外，使我们能够对合同是否是租赁和租赁分类进行历史评估。采用这一标准的主要影响是承认$215百万经营租赁负债和$196百万经营租赁资产。这种做法对我们如何核算融资租赁没有实质性影响。看见附注8.租赁 有关我们租赁安排的更多信息。

2016年6月，FASB发布了关于金融工具信贷损失会计的修订指南。除其他规定外，本指南为大多数金融资产和某些其他工具引入了一种新的减值模式。对于贸易和其他应收账款、持有至到期债务证券、贷款和其他工具，实体将需要使用前瞻性的“预期损失”模式，以取代目前的“已发生损失”模式，该模式一般会导致较早确认损失备抵额。本指南适用于2019年12月15日以后的中期和年度。我们预计这一指导不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

2018年8月，FASB发布了指导意见，其中将托管安排(即服务合同)中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致，将托管安排的资本化实施成本与托管安排期间的服务合同费用资本化。新标准适用于2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期间，追溯性或前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。我们预计这一指导不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

2018年10月，FASB发布了确定决策费是否是可变利息的指南。修正案要求各组织按比例考虑通过共同控制下的有关各方持有的间接利益，而不是完全等同于直接利益(目前按公认会计原则的要求)。新标准适用于2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期间，并具有追溯性。我们预计这一指导不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

2019年3月，FASB发布了指导意见，要求实体在影片组级别测试分主题920-350范围内的电影或许可协议的减值，而电影或许可协议主要与其他电影和/或许可协议进行货币化。新标准适用于从2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期间，前瞻性地适用。我们预计这一指导不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

现金及现金等价物

 

我们认为所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资在购买时都是现金等价物。

应收账款

 

我们会定期检讨应收帐款，并根据经济状况对商户支付能力的影响、以往的收款经验，以及管理层认为值得现时确认的其他因素，就可疑账目的备抵额作出适当的估计，然后再从收入中拨出一笔款项，以维持适当的免税额水平。

 

的可疑账户备抵截至2019年12月31日止的年份, 2018，和2017如下(百万)：

	2019				2018				2017
期初余额	$	2			$	3			$	2
记作费用	9				5				3
净核销	(3		)		(6		)		(2		)
期末余额	$	8			$	2			$	3

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截至2019年12月31日, 三客户入账24%, 15%，和11%分别在我们的应收帐款中，净额。为了本公开的目的，单个客户可能包括在共同控制下的多个实体。

电视节目

 

我们与分销商就合同期间的电视节目制作权达成了协议。一到七年.相关合同付款按一般等于或短于合同期限的条款分期支付。根据广播行业的会计指导，当每个节目的成本已知或合理确定时，资产和根据许可证协议获得的权利和产生的义务的负债在资产负债表上报告，该节目材料已被被许可人按照许可协议的条件接受，该节目可供其第一次播放或转播。项目合同中在一年内到期的部分作为流动负债反映在所附的合并资产负债表中。

 

这项程序编制的权利反映在所附的合并资产负债表中，在未摊销成本或估计可变现净值的较低部分。一到三-年期合同，方案合同费用的摊销采用加速法计算。一到三-年合同。管理部门估计在下一年摊销的项目合同成本被列为流动资产。项目合同负债的支付通常是按计划进行的，不受摊销调整或可变现净值估计数的影响。

 

可变现净额估计值是根据管理层对未来广告收入的预期(扣除项目材料产生的销售佣金)计算的。我们根据广播行业的会计准则，每季度对我们的节目合同成本进行可变现净值计算。我们利用销售信息来估计每项承诺的未来收入，并根据承诺衡量该金额。如果预计未来收入低于承诺额，则在项目合同成本摊销和业务综合报表中的可变现净值调整中记录亏损。

体育节目权

我们拥有多年的项目权利协议，为公司提供在指定区域内制作和播放专业体育比赛的权利，以换取年费。预付资产被记录为在支付合同费用后获得的与未来游戏有关的权利。为获得的权利记录的资产根据奥运会预计播出的时间分为流动资产或非流动资产。负债记录在任何已发生但尚未在期末支付的节目权利债务。我们在每一季中根据转帐方式摊销这些节目权。按合同规定的费率。如果在权利协议期限内规定的合同费率导致费用确认模式与合同期间收入的预计增长不一致，则摊销将加速进行。

商誉、无形资产和其他资产的减值

 

我们评估我们的商誉和无限期无形资产的减值在第四季度，或更频繁，如果事件或情况的变化，表明可能存在减值。我们的商誉已分配给报告单位一级，并接受了减值测试。报告单位是经营部门或经营部门的组成部分，只要该部分构成可获得离散财务信息并由管理层定期审查的业务。在测试商誉是否减值时，对具有类似特性的运营部门的组件进行汇总。

 

在我们对减值商誉的年度评估中，我们可以选择定性地评估一个报告单位是否更有可能受到损害。作为这一定性评估的一部分，我们衡量了报告单位特有的因素以及可能影响用于确定资产公允价值的重要投入的行业、监管和宏观经济因素的相对影响。在以往的定量评估中，我们还考虑了公允价值超过账面价值的重要性。

 

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如果我们得出结论，报告单位更有可能受到损害，或者如果我们选择不进行可选的定性评估，我们将确定报告单位的公允价值，并将其与报告单位的净账面价值进行比较。如果公允价值低于净账面价值，我们将记录商誉减值金额的差额。我们利用一种以市场为基础的方法(考虑可比业务和近期市场交易的收益和现金流倍数)以及涉及折现现金流分析的收益方法来估算我们报告单位的公允价值。我们的现金流量贴现模型基于我们对未来业绩的内部预测对未来市场状况的判断，以及基于包括市场利率、加权平均资本分析成本在内的多种因素的贴现率，其中包括对市场风险和公司特定风险的调整。

 

我们无限期的无形资产主要由我们的广播许可证和商标组成.对于我们对无限期无形资产的年度减值测试，我们可以选择进行定性评估，以确定这些资产是否更有可能受损。作为这种定性评估的一部分，我们衡量了特定于无限期无形资产的因素的相对影响，以及可能影响用于确定资产公允价值的重要投入的行业、监管和宏观经济因素。在以往的定量评估中，我们还考虑了公允价值超过账面价值的重要性。在评估我国的广播许可证减值时，在市场层面进行定性评估，因为市场内的广播许可证是互补的，共同增强了各电视台的单一广播许可证。如果我们得出的结论是，我们的广播许可证更有可能受到损害，我们将通过比较市场上广播许可证的总公允价值和相应的承载价值来进行定量评估。我们使用Greenfield方法估算我们的广播许可证的公允价值，这是一种收入方法。这种方法包含了一个贴现现金流模型，其中包含多个变量，包括但不限于市场收入和长期增长预测，没有网络联系的典型参与者的市场份额估计，以及基于市场规模和站点类型的利润率估计。该模型还假设资本支出、未来终端价值、有效税率假设以及基于包括市场利率在内的多种因素的贴现率。, 一种基于电视台目标资本结构的加权平均资本成本分析，包括市场风险和公司特定风险的调整。如果广播许可证的账面金额超过公允价值，则以广播许可证的账面价值超过公允价值的程度记录减值损失。

我们定期评估我们的长期资产的减值，并继续评估它们，因为情况的变化或事件表明，这些资产的账面价值可能无法完全收回。我们通过衡量资产的账面价值来评估这些资产的可收回性，方法是根据与这些资产有关的估计未贴现的未来现金流来衡量资产的账面价值。当这种评估表明某些长期资产的未来未贴现现金流不足以收回这些资产的账面价值时，通过将这些资产的估计公允价值与账面价值进行比较，对这些资产进行减值测试。我们通常使用折现现金流量模型和评估来估计公允价值。附注5.商誉、无形资产和其他无形资产想了解更多信息。

当因素表明一项权益法投资的价值可能下降时，我们评估是否发生了价值损失。如果该损失被视为非暂时性损失，则相应地记录减值损失。对于任何表明潜在减值的权益法投资，我们根据我们掌握的各种事实，使用折现现金流模型、无关第三方估值或行业比较来估算这些投资的公允价值。看见附注6.其他资产想了解更多信息。

我们记录了一项减值费用$60百万2018年12月31日终了的一年，调整我们的一个综合房地产开发项目，使之符合公允价值，减去根据待售交易而出售的成本。这种减值反映在我们的业务报表中的资产处置和其他减值后的收益中。房地产投资的公允价值是根据可观察和不可观测的投入来确定的，包括预期的销售价格，这是一个贴现现金流模型的支持。

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应付帐款和应计负债

 

应计负债包括下列截至2019年12月31日和2018(以百万计)：

 

	2019				2018
薪酬和雇员福利	$	136			$	100
利息	154				42
与方案编制有关的债务	191				80
法律、诉讼和管理	186				9
应付帐款和其他业务费用	115				99
应付帐款和应计负债共计	$	782			$	330

当发生这些活动时，我们会支付费用。.

所得税

 

我们根据财务报表账面金额与资产和负债税基之间的差异来确认递延税资产和负债。如果我们确定部分或全部递延税资产更有可能无法实现，我们将为递延税资产提供估值备抵。在评估我们实现递延净资产的能力时，我们考虑到所有现有的证据，包括我们过去的经营业绩、税收规划战略和对未来应纳税收入的预测。在考虑这些应税收入来源时，我们会考虑到所有现有的证据，包括我们过去的经营业绩、税收规划策略和对未来应纳税收入的预测。我们必须根据长期管理我们的基本业务所使用的计划和估计来作出某些判断。截至2018年12月31日、2019和2018年12月31日，已根据过去的经营业绩、现有临时账面/税基差异的预期时间、替代税收战略和预测的未来应纳税收入，为与我们现有状态下大量营业净亏损结转相关的递延税金资产提供了估值备抵。未来经营和(或)应税收入的变化或其他事实和情况的变化可能对我们实现递延税资产的能力产生重大影响，这可能对我们的合并财务报表产生重大影响。

管理层定期对我们的税收状况进行一次全面审查，当这些税种不符合“更有可能-而不是-不”的门槛时，我们记录未确认的税收福利的负债。在确定一个税种是否符合“更有可能的-而非-非”的门槛时，需要作出重要的判断，它是基于各种事实和情况，包括对相关的联邦和州所得税法典、条例、判例法和其他权威声明的解释。根据这一分析，正在进行的审计状况和适用的诉讼时效已经到期，根据需要对负债进行调整。审计的解决是不可预测的，可能导致的税务负债大大高于或低于我们所提供的数额。附注12.所得税，以进一步讨论应计未确认的税收利益。

补充信息-现金流量表

 

在截至12月31日的几年里，2019, 2018，和2017，我们有以下现金交易(以百万计)：

 

	2019				2018				2017
已缴所得税	$	32			$	17			$	128
所得税退款	$	2			$	—			$	2
已付利息	$	283			$	285			$	204

 

非现金投资活动包括购买财产和设备$10百万, $11百万，和$10百万最后几年2019年12月31日, 2018，和2017分别。

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收入确认

下表按类别和部门分列我们的收入(百万)：

2019年12月31日终了年度	本地新闻及市场推广服务				体育				其他				共计
分配收入	$	1,341			$	1,029			$	130			$	2,500
广告收入	1,268				103				109				1,480
其他媒体和非媒体收入	46				7				207				260
总收入	$	2,655			$	1,139			$	446			$	4,240
2018年12月31日终了年度	本地新闻及市场推广服务				体育				其他				共计
分配收入	$	1,186			$	—			$	113			$	1,299
广告收入	1,484				—				75				1,559
其他媒体和非媒体收入	45				—				152				197
总收入	$	2,715			$	—			$	340			$	3,055
2017年12月31日终了年度	本地新闻及市场推广服务				体育				其他				共计
分配收入	$	1,033			$	—			$	107			$	1,140
广告收入	1,315				—				54				1,369
其他媒体和非媒体收入	46				—				81				127
总收入	$	2,394			$	—			$	242			$	2,636

分配收入我们通过从MVPD和vMVPD收取的费用来获得分配收入，因为我们有权分配我们的站点、RSNs和其他属性。分销安排一般由多年期合约管理，而有关费用则以合约每月按订户计算。这些安排代表知识产权的许可；收入被确认为向我们的客户提供信号或网络编程(当使用发生时)，这与满足我们的性能义务相对应。收入是根据合同费率乘以用户估计数计算的。我们的客户将根据实际订户在一个月结束后的短时间内汇款，一般不超过120天。对用户估计数的历史调整并不重要。

广告收入我们的广告收入主要来自于在我们的广播电视、RSN和数字平台中销售广告广告/印象。广告收入是在投放广告广告/印象的时期内确认的。在我们提供观众收视率保证的安排中，如果存在评级缺口，我们将推迟按比例增加收入，直到通过提供更多广告来解决收视率不足的问题。我们的广告安排期限一般不超过一年，广告播出和付款之间的时间并不重要。在某些情况下，我们要求客户提前付款；在履行履约义务之前收到的付款反映为递延收入。

实际的权宜之计和豁免。当发生销售佣金时，我们会支付费用，因为这些费用的受益期是一年或更短。这些费用记录在媒体销售、一般和行政费用中。根据ASC 606的规定，我们没有披露未履行的履约义务的价值：(I)原预期期限为一年或一年以下的合同；(Ii)按销售/使用为基础的特许权使用费的分配安排。

多项履行义务的安排。我们与客户的合同可能包括多项性能义务。对于这类安排，我们根据其相对独立的销售价格分配收入给每项履约义务，这通常是根据向客户收取的价格计算的。

递延收入。当现金付款提前收到或到期时，我们记录递延收入，包括可退还的金额。递延收入$54百万, $83百万，和$50百万截至2019年12月31日, 2018，和2017分别。在终了年度确认的递延收入2019年12月31日和2018在12月31日的递延收入余额中，2018和2017曾.$76百万和$39百万分别。

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截止年度2019年12月31日, 三客户入账16%, 13%，和10%分别占我们总收入的比例。为了本公开的目的，单个客户可能包括在共同控制下的多个实体。

广告费用

 

促销广告费用在发生时记录，并包括在媒体制作和其他非媒体费用中。广告费用总额扣除广告合作社信贷后$25百万, $19百万，和$21百万为截至2019年12月31日止的年份, 2018，和2017分别。

金融工具

 

金融工具，截至2019年12月31日和2018，包括现金和现金等价物、贸易应收账款、应付帐款、应计负债和应付票据。除应付票据外，每一种金融工具的账面价值近似公允价值。看见附注18.公允价值计量有关应付票据公允价值的补充资料。

退休后福利

 

我们维持一项补充行政退休计划(SERP)，这是我们在获得某些电台后继承下来的。截至2019年12月31日，预计养恤金负债估计数为$20百万，其中$2百万包括在应计费用和$18百万包括在其他长期负债中。在我们的合并资产负债表上...2019年12月31日，预计的福利债务使用3.04%贴现率与折现率相比4.11%截止年度2018年12月31日。两年结束2019年12月31日和2018，我们做了$2百万养恤金支付和确认$2百万精算损失和$1百万分别通过其他综合收入获得精算收益。两年结束2019年12月31日和2018，我们认识到$1百万定期养恤金费用，在其他收入中列报，净额关于我们的综合业务报表.

我们还维持向某些雇员提供的其他退休后计划。这些计划是自愿计划，主要是允许参与者推迟合格的补偿，他们也可能有资格在延期时获得一次自由裁量的比赛。截至2019年12月31日，包括资产和负债在我们的合并资产负债表上与递延补偿计划有关$36百万和$33百万分别。

改叙

 

对前几年的合并财务报表作了某些改叙，以符合本年度的列报方式。

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2.资产的购置和处置：

 

在结束的几年内十二月三十一日， 2019和2017，我们以总收购价收购了某些业务，除现金外，$9.3十亿，包括周转资本调整和其他调整。

以下是本报告所述年度的材料采购活动概述十二月三十一日， 2019和2017:

2019年购置

RSN采集在2019年5月，dsg达成了一项最终协议，将在21区域体育网络品牌与福克斯大学体育(集体，获得的RSNs),从迪斯尼$9.6十亿加上一些调整。2019年8月23日，我们完成了对包括现金在内的初步购买总价的收购，并根据流动资金、净债务和其他调整的最后确定进行了调整。$9,817百万，作为一种企业合并下的会计收购方法。此次收购为我们的优质体育节目提供了扩展，包括独家的地区分销权。42由以下人员组成的专业小组14大联盟棒球队，16国家篮球队，以及12全国曲棍球联盟球队。获得的RSNs是在Sports中报告的，这是一种可报告的RSNs附注17.分段数据.

这笔交易是通过dsg和stg筹集的债务融资组合进行的，如下文所述附注7.应付票据和商业银行融资中所述的可赎回附属优先股附注10.可赎回的非控制权益.

下表概述了我们目前对获得的资产的公允价值、承担的负债和非控制权权益的分配情况。获得的RSNs(以百万计)：

	初步拨款(A)				调整				更新分配
现金和现金等价物	$	823			$	1			$	824
应收账款净额	604				2				606
预付费用和其他流动资产	176				(1		)		175
财产和设备，净额	25				—				25
活期无形资产净额	7,676				(951		)		6,725
其他资产	52				—				52
应付帐款和应计负债	(261		)		80				(181		)
其他长期负债	(579		)		183				(396		)
善意	1,924				691				2,615
可识别净资产的公允价值	$	10,440			$	5			$	10,445
可赎回的不可控制的利益	(380		)		—				(380		)
非控制利益	(231		)		(17		)		(248		)
总采购价格	$	9,829			$	(12	)		$	9,817
购货价格，扣除所购现金的净额	$	9,006			$	(13	)		$	8,993

(a)	正如我们在2019年9月30日表格10-Q中所报道的那样。

上文所述的初步购买价格分配是基于管理层对获得的资产的公允价值、承担的负债和使用包括收入和成本方法在内的估值技术的非控制权益的估计。公允价值估计数基于但不限于预测收入、预计利润率和贴现率，这些贴现率用于对未来现金流量进行估值。对最初购买价格的调整是根据获得的关于所购特定资产和承担的负债的更详细信息。对最初拨款所作的调整并未导致前几个季度记录的摊销费用发生重大变化。在最后确定资产和负债的公允价值之前，分配是初步的。

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有一定寿命的无形资产$6,725百万包括$5,439百万客户关系，主要涉及MVPD，$1,271百万与运动队签订的优惠合同，以及$15百万贸易/商标。无形资产将按加权平均使用寿命按直线摊销。2商号/商标年份，12与运动队签订合同的年份13多年的客户关系。购置的财产和设备将在各自估计的剩余使用寿命内按直线折旧。商誉计算为转让的代价超过可识别净资产的公允价值，并代表预期将从不符合单独确认资格的其他无形资产中产生的未来经济效益，以及预期未来的协同增效。我们估计$2,340百万商誉，代表我们在收购的RSNs的利益，将被扣减为税收目的。

2017年收购

邦顿。2017年9月1日，我们收购了Bonten媒体集团控股公司(Bonten Media Group Holdings，Inc.)的股票。(Bonten)和Cunningham广播公司(Cunningham)以总收购价获得尊重广播有限责任公司的会员权益$240百万加上周转金调整数，不包括购置的现金$2百万会计核算作为一种企业合并下的会计获取方法。作为交易的结果，我们增加了14电视台8市场：三城，TN/VA；格林斯维尔/新伯尔尼/华盛顿，NC；奇科/雷丁，加利福尼亚州；阿比林/斯威特沃特，TX；米苏拉，MT；布特/博兹曼，MT；圣安吉洛，德克萨斯；和尤里卡，加利福尼亚州。坎宁安承担了联合销售协议，根据这些协议，我们将向4其他电台。这笔交易的资金来自手头的现金。此次收购将扩大我们在几个州的区域业务，并帮助我们改善小型市场站点。

下表汇总了已分配的购置资产和承担负债的公允价值(以百万计)：

应收账款	$	15
预付费用和其他流动资产	1
项目合同成本	1
财产和设备	27
定活无形资产	162
其他资产	3
应付帐款和应计负债	(9		)
应付方案合同	(1		)
递延税款负债	(66		)
其他长期负债	(12		)
可识别净资产的公允价值	121
善意	121
采购价格总额，扣除所购现金的净额	$	242

上述最后的采购价格分配是根据管理层使用包括收入、成本和市场方法在内的估值技术对获得的资产和假定负债的公允价值作出的估计，公允价值估计是基于但不限于预期未来收入和现金流量、预期未来增长率和估计贴现率。

在2018年12月31日终了的年度内，我们对Bonten最初的购买价格分配作了一定的计量期调整，导致某些非流动资产和负债之间重新分类，包括增加商誉。$2百万.

有一定寿命的无形资产$162百万的网络附属机构组成。$53百万的客户关系$109百万。这些无形资产将按加权平均使用寿命摊销15和14年的网络从属关系和客户关系，分别。购置的财产和设备将在各自估计的剩余使用寿命内按直线折旧。商誉计算为转让的考虑超过可识别净资产的公允价值，并代表未来预期将从不符合单独确认资格的其他无形资产中产生的经济效益，包括集合劳动力和非合同关系，以及预期的未来协同增效。我们预计商誉免税额将大致为$6百万.

其他2017年收购。2007年期间， 我们以总收购价收购了某些媒体资产$27百万，减去$3百万.这些交易的资金来自手头的现金。

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收购的财务结果

下表汇总了公司在每次收购之日开始的财务报表中所列净收入和营业收入(损失)的结果(以百万计)：

收入		2019				2018				2017
RSN		$	1,139			$	—			$	—
邦顿		96				101				31
2017年其他收购		17				18				11
净收入总额		$	1,252			$	119			$	42

营业收入(损失)		2019				2018				2017
RSN(A)		$	70			$	—			$	—
邦顿		19				21				7
2017年其他收购		(4		)		(2		)		—
营业收入总额		$	85			$	19			$	7

(a)	营业收入(损失)包括下文讨论的交易费用，但不包括$35百万所提供服务的销售、一般费用和管理费本地新闻及市场推广服务运动，在整合中被淘汰。

与2019和2017截至12月31日的年度收购，2019，和2017，我们认识到$96百万和$1百万我们作为已发生的交易费用，并将其归类为公司的一般费用和行政费用。关于我们的综合业务报表.

 

PRO表单信息

 

下表列出未经审计的业务初步结果，假设RSN的购置以及为购置提供资金所需的交易发生在购置年度的前一年年初(百万元，但数据份额除外)：

 

	未经审计
	2019				2018
总收入	$	6,689			$	6,874
净收益	$	328			$	732
辛克莱广播集团的净收益	$	130			$	524
辛克莱广播集团每股基本收益	$	1.41			$	5.20
辛克莱广播集团每股摊薄收益	$	1.39			$	5.16

 

这些形式的财务资料是根据历史的经营结果，根据采购价格的分配和其他购置会计调整而调整的，并不表示如果我们经营的话，我们的结果会是什么。获得的RSNs在本报告所述期间，因为初步结果没有反映预期的协同作用。形式调整反映了与所购资产的公允价值调整有关的无形资产的折旧费用和摊销，以及为反映交易的债务融资而对利息费用进行的任何调整。折旧和摊销费用高于购买方历史财务报表中记录的数额，原因是购买会计中记录的长期有形和无形资产的公允价值调整。

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重大最终协议的终止。

2018年8月，我们收到论坛报媒体公司(论坛报)的终止通知，终止了该公司与论坛报之间于2017年5月8日签订的合并协议和计划(合并协议)，其中规定该公司可收购论坛报A类普通股和论坛报B类普通股(合并)的流通股。2020年1月27日，该公司与于2019年9月收购论坛报的Nexstar公司同意解决论坛报的投诉。看见诉讼在……下面附注13.承付款和意外开支进一步讨论我们与Nexstar的和解事宜。

截止年度2018年12月31日，我们$100百万与本项收购有关的费用，$21百万主要与法律和其他专业服务有关，我们将其列为已发生的费用，并归类为公司的一般费用和行政费用。关于我们的综合业务报表；和$79百万与论坛报的收购相关的记账费和注销以前资本化的债券发行成本，该收购随后被终止，并记为利息费用。关于我们的综合业务报表。截止年度2017年12月31日，我们$21百万与这次收购有关的费用，主要是与法律和其他专业服务有关的费用，我们将这些费用列为公司一般费用和行政费用。关于我们的综合业务报表.

处置

广播奖励拍卖。国会授权联邦通信委员会进行所谓的“激励拍卖”，拍卖和重新使用移动宽带的广播电视频谱。根据拍卖，电视广播公司因放弃其全部服务和A类电视台在电视频谱中的全部或部分权利而提交投标，要求获得赔偿。低发电站没有资格参加拍卖，也没有受到保护，因此可能会因为拍卖后的重新包装过程而被替换或被迫停播。

     

最后几年2018年12月31日和2017，我们认识到$83百万和$225百万分别计入资产处置收益和其他减值后关于我们的综合业务报表。这些收益与拍卖收益相关三基础频谱在第一季度空出的市场2018第四季度2017。拍卖结果预计不会对公司业务产生任何重大变化，因为空中业务没有任何变化。

在与拍卖相关的重新包装过程中，FCC已将一些电台重新分配到新的拍卖后渠道。我们不期望重新分配到新的渠道会对我们的报道产生实质性的影响。我们已收到FCC的通知100我们的电台已经被分配到新的频道。立法规定联邦通信委员会$2.75十亿用于补偿重新分配到新频道的站点所产生的合理费用的资金。我们期望从基金中偿还的款项将支付我们与回购有关的大部分费用。我们记录了与偿还频谱回购费用有关的收益$62百万和$6百万最后几年2019年12月31日和2018，分别记在资产处置收益和其他减值后的收益范围内。关于我们的综合业务报表。期间2019和2018，与光谱回购相关的资本支出为$66百万和$31百万分别。

 警报资金出售。2017年3月，我们出售了警报基金联合有限责任公司(警报)$200百万减去周转金和交易费用$5百万。我们认识到出售警报器的收益$53百万其中$12百万可归因于非控制权益，这些权益分别包括在资产处置收益和其他收益、减值减记额和非控制权益所得净额中，关于我们的综合业务报表.

广播销售。在2020年1月，我们同意出售位于肯塔基州列克星敦的wdky-tv的许可证和非许可证资产，以及与德州哈林根kgbt-tv相关的某些非许可证资产，总价为$36百万。KGBT-TV的交易在2020年第一季度结束，我们预计WDKY-TV的交易将在2020年下半年结束，等待习惯的关闭条件和FCC的批准。截至2019年12月31日，这些资产的账面价值不是实质性的。

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3.以库存为基础的赔偿计划：

 

1996年6月，经股东委托批准，我们的董事会通过了1996年长期激励计划(LTIP)，其目的是奖励对我们的子公司的成功和成功作出重大贡献的关键个人，吸引和保留合格和有能力的员工的服务。在LTIP下，我们颁发了限制性股票奖励(RSA)、向非雇员董事提供股票赠款、股票结算增值权(SARS)和股票期权。总共14,000,000A类普通股股份保留用于本计划的奖励。2019年12月31日, 4,968,511股票可用于未来的赠款。此外，我们还有以下涉及股票补偿的安排：雇主为我们401(K)计划的参与者提供相应的供款(匹配)、员工股票购买计划(Esp)和附属股票奖励。基于股票的补偿费用对我们的综合现金流没有影响。2019年12月31日, 2018，和2017，我们记录了基于股票的补偿$33百万, $26百万，和$19百万分别。以下是我们基于股票的赔偿金的主要估价条款和方法摘要：

 

反倾销税登记册系统管理人2019, 2018，和2017有一定的限制两年在…50%和50%分别。随着限制的解除，A类普通股可以在公开市场上自由交易。未归属的RSAs有权获得股息，因此包括在已发行的加权股中，从而对每股基本收益和稀释收益产生稀释效应。公允价值假定股票在计量日的收盘价。

 

以下是未获限制股票的变动摘要：

	RSAS			加权平均价格
2018年12月31日	280,315			$	34.73
2019年活动：
获批	287,550			33.54
既得利益	(164,423	)		34.59
被没收	(2,000	)		34.48
2019年12月31日	401,442			$	33.93

 

为截至2019年12月31日止的年份, 2018，和2017，我们记录了$9百万, $5百万，和$3百万的大部分未确认的补偿费用$8百万截至2019年12月31日将在2020.

 

非员工董事股票补助。除缴付董事费用外，每名非雇员董事在每次股东周年大会举行之日，均获批予甲级普通股不受限制的股份。我们发出24,000股份2019和20,000股份2018和2017。我们记录了.的费用$1百万对于每个截至2019年12月31日止的年份, 2018，和2017，根据批出之日股票的平均股价计算。此外，这些股份包括在总流通股份，这导致稀释影响我们的基本和稀释每股收益。

 

股票增值权(SARS)这些奖励使持有我们A类普通股的人有权在奖励期内超过每一特别行政区的基本价值。非典10-年期，转归期由零至四年。每一特别行政区的基本价值等于我们A类普通股在批出之日的收盘价。为截至2019年12月31日止的年份, 2018，和2017，我们记录了$4百万, $3百万，和$7百万分别。

 

下面是2019活动：

	非典			加权平均价格
截至2018年12月31日的严重急性呼吸系统综合症	3,060,000			$	24.29
2019年活动：
获批	500,000			32.81
行使	(1,479,968	)		33.00
截至2019年12月31日的严重急性呼吸系统综合症	2,080,032			$	20.14

 

类的合计内在价值。2,080,032截至.为止未付的2019年12月31日曾.$27百万而非典型肺炎则有一个加权平均剩余合约寿命4截至2019年12月31日. 

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非典评估我们的严重急性呼吸系统综合症使用布莱克-斯科尔斯定价模型，使用以下假设：

	2019			2018			2017
无风险利率	2.5	%		2.6	%		2.1	%
预期锻炼年限	5年数			5年数			5年数
预期波动率	33.8	%		36.2	%		37.0	%
年股利	2.5	%		2.1% - 2.2%			2.0	%

 

无风险利率是以美国国债收益率曲线为基础的，在授予时，美国国债的收益率曲线近似于授标的预期寿命。预期波动率是基于我们历史股票价格在相当于授标预期寿命的一段时间内的价格。年度股息收益率是基于每股年股息除以授予日的股价。

备选方案。截至2019年12月31日，有未完成的选择可供购买。375,000A类普通股股份。这些期权已完全归属，加权平均行使价格为$31.08的加权平均剩余合同期限6年数的综合内在价值$1百万。在截至年底的一年内，并无拨款、行使或没收款项的活动。2019年12月31日。有不截至年度的确认费用2019年12月31日, 2018，和2017.

期间2019, 2018，和2017，非典型肺炎和期权增加了加权平均已发行股票，以确定稀释每股收益。

 

401(K)匹配辛克莱广播集团公司401(K)利润分享计划和信托计划(401(K)计划)可作为我们合格员工的福利。对401(K)计划所作的贡献包括一名雇员经匹配计算的减薪金额(匹配)。如果董事会选择，匹配和任何额外的酌处性缴款都可以使用我们的A级普通股进行。通常，我们使用我们的A类普通股进行匹配。

 

比赛的价值是根据401(K)计划中选任延期的水平计算的。根据比赛授予的A级普通股的数量是根据上一历年比赛每年3月1日左右的收盘价确定的。截至2019年12月31日止的年份, 2018，和2017，我们记录了$17百万, $16百万，和$7百万分别以股票为基础的补偿费用与比赛相关。总共7,000,000A类普通股的股份保留给计划下的火柴。2019年12月31日, 3,575,958股票可用于未来的赠款。

 

ESPPESPP允许符合条件的雇员在以下地点购买A类普通股：85%在该季度的第一天和该季度的最后一天普通股的公允价值较低，但须受ESPP所界定的某些限制的限制。所记录的与esp相关的基于股票的补偿费用。截至2019年12月31日止的年份, 2018，和2017曾.$1百万.共计3,200,000A类普通股的股份保留给本计划的奖励。2019年12月31日, 520,052股票可供将来购买。

4.财产和设备：

 

财产和设备按成本计算，减去累计折旧。折旧一般采用直线法计算，估计使用寿命如下：

 

建筑物和改善		10至30年
操作设备		5-10岁
办公室家具和设备		5-10岁
租赁改良		10年-30年或租赁期较短
汽车设备		3-5岁
融资租赁下的财产和设备		租赁期限

 

中讨论的购置财产和设备附注2.资产的购置和处置,在相应的估计剩余使用寿命的基础上按直线折旧。

 

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财产和设备如下2019年12月31日和2018(以百万计)：

 

	2019				2018
土地及改善工程	$	75			$	77
为开发和出售而持有的房地产	26				35
建筑物和改善	293				279
操作设备	781				744
办公室家具和设备	114				107
租赁改良	36				24
汽车设备	64				63
融资租赁资产	53				53
在建	116				71
	1,558				1,453
减：累计折旧	(793		)		(770		)
	$	765			$	683

5.商誉、无限期使用的无形资产和其他可转让的无形资产：

 

商誉是指购货价格超过被收购企业净资产的指定价值，是指因无法识别的无形要素而获得的价值。商誉$4,716百万和$2,124百万在…2019年12月31日和2018分别。商誉账面金额的变动情况如下(以百万计)：

	本地新闻及市场推广服务				体育				其他				合并
2017年12月31日结余	$	2,053			$	—			$	71			$	2,124
与前一年购置有关的计量期间调整数	2				—				(2		)		—
2018年12月31日余额(A)	$	2,055			—				$	69			$	2,124
购置(B)	—				2,615				6				2,621
待售资产	(29		)		—				—				(29		)
2019年12月31日结余(A)	$	2,026			$	2,615			$	75			$	4,716

(a)	约$1百万与合并后的VIEs有关2019年12月31日和2018.

(b)	看见附注2.资产的购置和处置期间进行的采购讨论2019.

的年度商誉减值测试2019, 2018，和2017我们得出的结论是，对我们进行质量评估的报告单位来说，商誉不受损害的可能性更大--而不是损害。在我们的年度评估中审查的定性因素表明，利润率稳定或改善，有利或稳定的预测经济状况，包括稳定的贴现率和可比或改善的业务倍数。对于2019年的一个报告单位，我们选择进行定量评估，得出的结论是，其公允价值大大超过了账面价值。此外，以往的定量评估结果支持我们报告单位的公允价值高于账面价值。我们做了不的任何中期减值指标。2019, 2018，或2017因此，在这些期间没有进行善意的临时减值测试。截至12月31日，我们的商誉累计减值，2019和2018曾.$0.4百万.

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截至2019年12月31日和2018，我们的无限期无形资产的账面金额如下(百万)：

	本地新闻及市场推广服务				其他				合并
2017年12月31日结余(B)	$	132			$	27			$	159
资产处置(A)	(1		)		—				(1		)
2018年12月31日余额(B)(C)	$	131			$	27			$	158
截至2019年12月31日的结余(B)(C)	$	131			$	27			$	158

(a)	看见附注2.资产的购置和处置期间进行的资产剥离的讨论2018.

(b)	约$14百万无限期无形资产与合并后的VIEs有关2019年12月31日和2018.

(c)	我们的无形资产本地新闻及市场推广服务部门涉及广播许可证，而我们的无形资产在我们的另一部分涉及商品名称。

年内，我们并无任何无限期无形资产的减值指标。2019或2018，因此在这些期间没有进行中期损伤测试。我们对无限期的无形资产进行了年度减值测试。2019和2018作为我们质量评估的结果，我们记录了不损伤。

 

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下表显示了确定的无形资产的账面毛额和累计摊销额(以百万计)：

	截至2019年12月31日
	总账面价值				累积摊销				网
摊销无形资产：
客户关系(A)	$	6,548			$	(569	)		$	5,979
附属网络(A)	1,441				(689		)		752
再优惠体育合同(A)	1,271				(43		)		1,228
其他(A)	46				(28		)		18
其他确定生活的无形资产共计，净额(B)	$	2,758			$	(760	)		$	1,998

 

	截至2018年12月31日
	总账面价值				累积摊销				网
摊销无形资产：
客户关系	$	1,113			$	(341	)		$	772
附属网络	1,452				(604		)		848
其他	33				(26		)		7
其他确定生活的无形资产共计，净额(B)	$	1,485			$	(630	)		$	855

(a)	作为我们2019年收购的结果，我们收购了$6.7十亿中讨论的确定生活资产附注2.资产的购置和处置.

(b)	约$93百万和$68百万的无形资产与合并后的VIEs有关。2019年12月31日和2018.

一定寿命的无形资产和其他应摊销的资产，在其估计使用寿命的基础上，按直线摊销。按加权平均使用寿命摊销的确定寿命的无形资产13年数为了客户关系，15年数用于网络附属机构，以及12年数有利的体育合同。中讨论的有一定寿命的无形资产和其他须摊销的资产的总加权平均使用寿命。附注2.资产的购置和处置是13年数(三)无形资产和其他资产的摊销费用。截至2019年12月31日止的年份, 2018，和2017曾.$327百万, $175百万，和$179百万我们根据相关的长期资产会计准则，对可能影响其价值的事件发生时的减值进行具体的定活无形资产分析。不记录的减值费用截至2019年12月31日止的年份, 2018，和2017.

 

下表列出了未来五年确定生活的无形资产的年度摊销费用估计数(以百万计)：

2020	$	742
2021	707
2022	690
2023	670
2024	656
2025年及其后	4,512
	$	7,977

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6.其他资产：

 

其他资产2019年12月31日和2018由下列人员组成(以百万计)：

 

	2019				2018
权益法投资	$	459			$	72
其他股权投资	52				45
退休后计划资产	38				28
其他	64				40
其他资产共计	$	613			$	185

 

权益法投资

我们有一个投资组合，包括我们对YES网络和实体的投资，这些投资主要集中在房地产开发、可持续发展计划和其他非媒体业务上。最后几年2019年12月31日, 2018，和2017我们的投资没有一个是单独的重大投资。

财务信息摘要。如下所述巩固原则内附注1.业务性质和重大会计政策摘要，我们将权益法投资产生的净收益按比例计入权益法投资的亏损。关于我们的综合业务报表。按权益法核算的投资的业务结果和财务状况摘要如下(以百万计)：

	截至12月31日，
	2019				2018				2017
收入净额	$	386			$	145			$	115
营业收入(损失)	$	47			$	(58	)		$	(17	)
净收入(损失)	$	13			$	(82	)		$	(42	)

	截至12月31日，
	2019				2018
流动资产	$	369			$	28
非流动资产	$	4,056			$	711
流动负债	$	118			$	53
非流动负债	$	2,313			$	544

是的网络投资。2019年8月29日，DSG公司的一家间接全资子公司，收购了20%股权是的网络以现金为代价$346百万作为一个由北方佬全球企业领导的财团的一部分。我们说明了我们在.上的投资。是的网络作为一种权益法投资，记录在其他资产内。在我们的合并资产负债表上，其中我们在投资产生的净收益中所占的比例在权益法投资的损失范围内。关于我们的综合业务报表。截止年度2019年12月31日，我们记录了$16百万与我们的投资有关。

其他股权投资

我们以公允价值衡量我们的投资，不包括权益法投资，或者在公允价值不易确定的情况下，我们可以选择按成本加上价值减去减值的可观测变化对投资进行估值。在使用计量替代方法的投资中，$28百万，除以……$7百万累积减值2019年12月31日，和$25百万截至2018年12月31日。我们录了一个$7百万与终了年度两项投资有关的减值2019年12月31日和一个$10百万截至12月31日的年度与一项投资有关的减值，2018，反映在其他收入净额中关于我们的综合业务报表.

截至2019年12月31日和2018，我们与某些股权投资有关的无资金承诺总计$32百万和$29百万分别。

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应付票据、融资租赁和商业银行融资(包括对附属公司的融资租赁)包括以下内容：2019年12月31日和2018(以百万计)：

	2019				2018
STG银行信贷协议：
定期贷款A，应于2021年7月31日到期	$	—			$	96
定期贷款B，应于2024年1月3日到期	1,329				1,343
定期贷款B-2，应于2026年9月30日到期(B)	1,297				—
DSG银行信贷协议：
定期贷款，应于2026年8月24日到期(B)	3,291				—
高级无担保债券：
5.375%债券，应于2021年4月1日到期	—				600
6.125%债券，应于2022年10月1日到期(丙)	—				500
5.625%债券，应于2024年8月1日到期	550				550
5.875%债券，应于2026年3月15日到期	350				350
5.125%债券，应于2027年2月15日到期	400				400
5.500%债券应于2030年3月1日到期(B)	500				—
DSG高级说明：
5.375%有价证券，应于2026年8月15日到期(B)	3,050				—
6.625%无担保债券，应于2027年8月15日到期	1,825				—
可变利息实体债务	21				25
非传媒附属公司的债项	18				20
融资租赁	27				29
融资租赁-附属机构	11				13
未清本金共计	12,669				3,926
减：递延筹资费用和折扣	(231		)		(33		)
减：当前部分	(69		)		(41		)
减：融资租赁-附属机构，当期部分	(2		)		(2		)
长期债务净账面价值	$	12,367			$	3,850

 

(a)	在2019年4月30日，我们全额支付了剩余的本金余额$92百万定期贷款-根据STG银行信贷协议应于2021年7月31日到期的债务。

(b)	STG定期贷款B-2、DSG定期贷款和DSG高级债券分别于2019年8月和STG发行。5.500%说明于2019年11月印发，详情如下。

(c)	STG5.375%注释和STG6.125%本说明分别于2019年8月和2019年11月全部赎回，详情如下。

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根据STG银行信贷协议、DSG银行信贷协议、应付票据和融资租赁承担的债务2019年12月31日到期情况如下(以百万计)：

 

	备注及转帐 银行信贷协议				融资租赁				共计
2020	$	66			$	8			$	74
2021	67				8				75
2022	68				7				75
2023	61				7				68
2024	1,871				6				1,877
2025年及其后	10,498				16				10,514
最低付款总额	12,631				52				12,683
减：递延筹资费用和折扣	(231		)		—				(231		)
减：代表未来利息的数额	—				(14		)		(14		)
债务净账面价值	$	12,400			$	38			$	12,438

利息费用关于我们的综合业务报表 曾.$422百万, $292百万，和$212百万最后几年2019年12月31日, 2018，和2017分别。利息费用包括递延融资费用的摊销和债务折扣$17百万截止年度2019年12月31日和$8百万截至12月31日的这两年，2018和2017以及与Tribune收购相关的以前资本化的债券发行成本的记时费和核销，该收购随后被终止。$79百万2018年12月31日截止的一年。

上述债务的规定和加权平均实际利率如下：

				加权平均有效率
		规定费率		2019		2018
STG银行信贷协议：
定期贷款B		Libor+2.25%		4.62%		4.34%
定期贷款B-2		Libor加2.50%		4.36%		—%
循环信贷贷款(A)		Libor加2.00%		—%		—%
DSG银行信贷协议：
定期贷款		Libor+3.25%		5.31%		—%
循环信贷贷款(B)		Libor+3.00%		—%		—%
高级无担保债券：
5.625%债券		5.63%		5.83%		5.83%
5.875%债券		5.88%		6.09%		6.09%
5.125%债券		5.13%		5.33%		5.33%
5.500%债券		5.50%		5.66%		—%
DSG高级说明：
5.375%有价证券		5.38%		5.73%		—%
6.625%无担保票据		6.63%		7.00%		—%

(a)	我们对未支取的容量收取承诺费。0.25%, 0.375%，或0.50%如果我们的首次留置率低于或等于2.75x，小于或等于3.0x但大于2.75X，或大于3.0分别为X。截至 2019年12月31日，有e 不未偿还借款，$1百万未付信用证，以及$649百万可在STG循环信贷机制下获得。截至 2018年12月31日，有 不 未偿还借款， $1百万未付信用证，以及$485百万可在STG循环信贷机制下获得。

(b)	我们对未支取的容量收取承诺费。0.25%, 0.375%，或0.50%如果我们的首次留置率低于或等于3.25x，小于或等于3.75x但大于3.25X，或大于3.75分别为X。截至2019年12月31日，有不未偿还借款，不未付信用证，以及$650百万可在DSG循环信贷机制下获得。

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我们录了$222百万债务发行成本和原始发行折扣2019年12月31日和$1百万两年内的债务发行成本2018年12月31日和2017。债券发行成本和原始发行折扣是从相关债务的账面金额中直接扣除的，但与我们的STG循环信贷机制和DSG循环信贷机制有关的债务发行成本除外，这两个贷款机制是在其他资产中列报的。在我们的合并资产负债表上.

STG银行信贷协议

在2019年8月13日，我们发布了七-按本金总额计算的年度增量定期贷款安排$600百万(STG定期贷款B-2b)，原始发行折扣为$3百万，该利率为libor+利率。2.50%。定期贷款B-2b的收益，连同手头的现金，按票面价值赎回，$600百万STG的总本金5.375%高级债券到期日期2021年(STG)5.375%(注)。我们确认了STG在灭火剂方面的损失。5.375%注释$2百万截止年度2019年12月31日.

2019年8月23日，我们修订并重申了STG银行信贷协议，该协议为某些限制性协议提供了额外的操作灵活性和修改。在提出修正案的同时，我们提出了七-年递增期贷款安排$700百万(STG定期贷款B2a，加上STG定期贷款B2b，STG定期贷款B-2)，原始发行折扣为$4百万，该利率为libor+利率。2.50%.

在2020年2月23日之前，如果我们偿还、再融资或替换stg的定期贷款b-2，我们将支付提前支付的保费。1%还款的总本金余额。STG定期贷款B-2按相等的季度分期摊销，总额等于1%该定期贷款的原始金额，余额应于到期日支付。

此外，在修正案方面，我们将STG现有的循环信贷工具替换为新的$650百万 五-年度循环信贷设施(STG循环信贷贷款)，定价为libor+2.00%，其中包括最多可达$50百万信用证和最多可供借款的信用证$50百万在摇摆线贷款下。

“STG银行信贷协议”载有一些契约，其中除某些例外情况、资格、比率和“篮子”外，一般限制借款人及其受限制的附属公司承担债务、设定留置权、进行根本改变、进行资产出售、进行某些投资、支付股息或分配或赎回某些权益、预付或赎回某些债务以及与联营公司进行某些交易的能力。此外，STG循环信贷机制还须遵守第一次留置权净杠杆率测试，该测试将在每个财政季度结束时进行测试，如果STG循环信贷机制下的某些借款超过35%该日STG循环信贷机制下的承付款总额。截至2019年12月31日我们遵守了所有的公约。

高级无担保债券

在2019年11月27日，我们发布了$500百万高级债券本金，利率为5.500%二0三0年三月一日届满5.500%(注)。STG的净收益5.500%纸币加上手头的现金被用来兑换。$500百万STG的总本金6.125%高级无担保票据到期日期2022年(STG)6.125%(票据)赎回价格，包括未付本金6.125%票据，应计利息和未付利息，以及全部溢价$510百万。我们确认了STG在灭火剂方面的损失。6.125%注释$8百万截止年度2019年12月31日.

在2024年12月1日前，我们可以赎回STG。5.500%票据，全部或部分，随时或不时以相等于100%的本金5.500%票据加上应计利息和未付利息(如果有的话)到赎回日，加上“全额”溢价.此外，在2022年12月1日或之前，我们可赎回40%使用某些股票发行所得的债券。从2024年12月1日起，我们可以赎回部分或全部STG。5.500%任何时间或不时以某些赎回价格发行的票据，加上截至赎回日的应计利息和未付利息(如有的话)。如果在十二月一日，2024年，2025年，2026年和2027年开始的十二个月内及其后赎回债券，则STG的赎回价格。5.500%注释是102.750%, 101.833%, 100.917%，和100%分别。STG的某些资产出售或控制权的某些变更时，STG的持有人5.500%票据可能要求我们回购部分或全部STG。5.500%笔记。

 

STG在STG项下的义务5.500%票据在高级无担保基础上，由本公司和stg的每一全资子公司或担保stg银行信贷协议的公司共同和各别担保，并与stg的其他高级无担保债务同等级别。

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在发行时，STG5.625%注释、STG5.875%注释和STG5.125%纸币可赎回至35%。我们可以赎回100%在每张字条的缩进所列日期。我们可以兑换纸币的价格在每张钞票的契约上列明。此外，如果我们出售某些资产或经历特定种类的控制变化，持有这些票据的人可能要求我们回购部分或全部未偿票据。

DSG银行信贷协议

2019年8月23日，DSG和钻石体育中质控股有限公司(DSIH)签订了一项信贷协议(DSG银行信贷协议)。DSIH是该公司的一家间接全资子公司，也是DSG的间接母公司。根据DSG银行信贷协议，DSG提出了七-年份$3,300百万定期贷款总额(dsg定期贷款)，原始发行折扣为$17百万，该利率为libor+利率。3.25%.

在2020年2月23日之前，如果我们偿还、再融资或替换dsg的定期贷款，我们将支付预付保险费。1%还款的总本金余额。DSG定期贷款按相等的季度分期摊销，总额等于1%该定期贷款的原始金额，余额应于到期日支付。在每个会计年度结束后，从2020年12月31日终了的财政年度开始，我们必须预付DSG定期贷款总额，总额为(A)。50%如果第一留置率大于3.75到1.00, (b) 25%如果第一留置率大于3.25到1.00但小于或等于3.75到1.00，和(C)0%如果第一留置率等于或低于该财政年度的现金流量3.25到1.00.

此外，与DSG银行信贷协议有关，DSG获得了$650百万 五-年度循环信贷安排(DSG循环信贷贷款，连同DSG定期贷款，DSG信贷设施)，定价为libor+3.00%，但须根据第一留置权净杠杆率降低，其中包括最多可达$50百万信用证和最多可供借款的信用证$50百万在摇摆线贷款下。

“DSG银行信贷协议”载有除某些例外情况、资格、比率和“篮子”外，一般限制借款人及其受限制的附属公司产生债务、设定留置权、进行根本改变、进行资产出售、进行某些投资、支付股息或分配或赎回某些权益、预付或赎回某些债务以及与联营公司进行某些交易的能力的契约。此外，DSG循环信贷机制还须遵守第一次留置权净杠杆率测试，如果DSG循环信贷机制下的某些借款超过，将在每个财政季度结束时进行测试。35%在此日期，DSG循环信贷机制下的承付款总额。截至2019年12月31日我们遵守了所有的公约。

DSG根据“DSG银行信贷协议”承担的义务是(I)由DSIH和DSG的直接和间接、现有和未来的国内受限制的全资子公司共同和单独担保的，但有某些例外，以及(Ii)对DSG和担保人的所有有形和无形资产(无论是现在拥有的还是此后产生或收购的)的第一优先留置权作担保，但有某些允许的留置权和就例外情况达成的其他协议。DSG信贷设施不受公司、STG或STG任何子公司的担保。

DSG高级说明

在2019年8月2日，DSG发布了$3,050百万高级附担保债券本金，利率为5.375%年月日至2026年8月15日届满5.375%(附担保票据)及发行$1,825百万高级票据本金，利率为6.625%年月日至2027年8月15日届满6.625%注意事项，连同DSG5.375%有价证券、DSG高级票据)。DSG高级票据的收益部分用于为收购RSN提供资金。

在2022年8月15日之前，我们可以赎回DSG高级债券的全部或部分，在任何时候或不时，价格等于100%适用的DSG高级债券本金加应计利息和未付利息(如有的话)，直至赎回日为止，另加“全数”溢价。由2022年8月15日起，我们可随时或不时以某些赎回价格赎回DSG高级债券的全部或部分，另加应计利息及未付利息(如有的话)，直至赎回日期为止。此外，在2022年8月15日或之前，我们可以赎回40%每个系列的DSG高级债券使用某些股权发行的收益。如债券在八月十五日、二零二二、二零二三及二零二四年开始的十二个月内赎回，则dsg的赎回价格。5.375%担保票据是102.688%, 101.344%，和100%和DSG的赎回价格6.625%注释是103.313%, 101.656%，和100%分别。

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DSG在DSG高级票据项下的义务由DSIH、DSG的直接母公司和DSIH的某些全资子公司共同和单独担保。由DSIH及其子公司全资拥有的RSNs还将共同和各别地为发行人在DSG高级债券下的义务提供担保。DSG高级债券不受公司、STG或STG任何子公司的担保。

可变利息实体债务与第三方债务担保

我们共同、各别、无条件和不可撤销地保证$57百万和$77百万某些第三方的债务2019年12月31日和2018分别$20百万和$24百万，减除与合并后的VIE有关的递延融资费用在我们的合并资产负债表上截至2019年12月31日和2018这些担保主要与坎宁安的债务有关，如下文所述坎宁安广播公司内附注15.相关人交易.该等机构的信贷协议及定期贷款，均须支付利息。利波加2.50%。截至2019年12月31日我们已确定，我们不太可能必须在任何这些保证下履行。

融资租赁

有关我们的融资租赁和附属融资租赁的更多信息，请参见附注8.租赁和附注15.相关人交易分别。

8.租赁：

如上文所述附注1.业务性质和重大会计政策摘要自2019年1月1日起采用新的租赁会计准则。

 

我们决定合同安排在开始时是否是租赁。我们的租赁安排使公司有权在一段时间内使用某些特定的有形资产，以换取考虑。我们的租约主要涉及建筑空间、塔楼空间和设备。为了衡量我们的租赁负债和资产，我们不将非租赁部分从我们的建筑和塔楼租赁中分离出来。我们的租约包括经营租赁和融资租赁。在我们的合并资产负债表上。初始期限为12个月或更短的租约不在资产负债表上记录。

我们确认租赁负债和使用权，在租赁开始日期，根据未来租赁付款的现值，在租赁期限内，使用我们的增量借款利率贴现。在我们的租赁安排中，隐含利率很少是可以确定的。使用权资产还包括，如果适用，预付租赁付款和初始直接费用，减去收到的奖励。

在租赁期内，我们在营业费用范围内以直线确认经营租赁费用。与我们的融资租赁相关的费用由两个部分组成，包括我们未清融资租赁债务的利息和相关使用权资产的摊销。利息部分记录在利息费用中，融资租赁资产的摊销在租赁期间在财产和设备折旧中直线确认。

我们的租约不包含任何物质剩余价值担保或物质限制性契约。我们的一些租约包括可选择的续期期或终止条款，我们在开始时评估这些条款，以确定租约的期限，但须在某些情况下重新评估。

下表列出了我们记录的租赁费用。关于我们的综合业务报表截止年度2019年12月31日(以百万计)：

	2019
融资租赁费用：
融资租赁资产摊销	$	3
租赁负债利息	4
融资租赁费用总额	7
经营租赁费用(A)	47
租赁费用总额	$	54

(a)	包括可变和短期租赁费用$5百万和$1百万分别为截至年底的年度2019年12月31日.

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下表汇总了截至2000年12月31日的未清业务和融资租赁债务。2019年12月31日(以百万计)：

	经营租赁				融资租赁				共计
2020	$	51			$	8			$	59
2021	43				8				51
2022	33				7				40
2023	30				7				37
2024	24				6				30
2025年及其后	158				16				174
未贴现债务共计	339				52				391
较少估算的利息	(84		)		(14		)		(98		)
租赁债务现值	$	255			$	38			$	293

截至2018年12月31日，运营租赁的未来最低支付额如下(百万)：

2019	$	32
2020	31
2021	30
2022	27
2023	24
2024年及其后	158
共计	$	302

下表汇总了与租赁有关的补充资产负债表信息。2019年12月31日(以百万计，租赁期限和贴现率除外)：

	经营租赁				融资租赁
租赁资产，非流动资产	$	223			$	14		(a)
租赁负债，流动	$	38			$	5
租赁负债，非流动负债	217				33
租赁负债总额	$	255			$	38
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位)	9.55				7.18
加权平均贴现率	5.7		%		8.8		%

(a)	融资租赁资产反映在财产和设备中，净额在我们的合并资产负债表上.

下表列出了与年终租约有关的其他资料。2019年12月31日(以百万计)：

	2019
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金：
经营租赁的经营现金流	$	38
融资租赁的经营现金流	4
融资租赁现金流融资	5
租赁资产以换取新的租赁负债	35

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9.方案合同：

 

电视节目合约所规定的未来付款2019年12月31日如下(百万)：

 

2020	$	88
2021	14
2022	12
2023	9
2024	4
共计	127
减：当前部分	88
应支付的长期项目合同部分	$	39

 

每个未来期间的电影负债包括合同所欠的金额，但合同上的欠款并不一定反映出我们在这段时间内应支付的款项。虽然我们在合同上有义务在指定时期内支付表中所列的款项，但行业协议通常使我们能够在三-延迟一个月。本部分数额中包括应支付的欠款。$23百万。此外，我们还就未来电视节目的权利达成了不可取消的承诺。$115百万截至2019年12月31日.

10.可赎回的不可支配权益：

根据ASC 480，我们对可赎回的非控制权权益进行了核算，区分负债与权益，并在我们的合并资产负债表上将其归类为夹层股权，因为它们可能的赎回不在公司的控制范围之内。我们可赎回的不受控制的利益包括：

可赎回附属优先股。2019年8月23日，DSG的间接母公司和公司的间接全资子公司DSH发行了优先股(可赎回的附属优先股)。$1,025百万.

可赎回的附属优先股可由持有人在下列情况下赎回：(1)如果对DSH的控制权发生变化，持有人将有权(但不负有义务)要求赎回证券的单位数额等于每股清算优先权加上应计股息和未付股息(2)，在收到收益的范围内出售DSG或直接和间接子公司的新权益；(3)从2027年8月23日起，只要任何可赎回的附属股权仍未清偿，持有人须遵守某些最低持有要求，或者持有大部分可赎回子公司优先股的投资者，可以强迫DSH和DSG启动出售DSG和/或进行首次公开发行的程序。

此后，我们可不时赎回部分或全部可赎回的附属公司优先股，以相等于$1,000每个单位加上以前以实物支付的单位股利(清算优惠)，乘以适用的溢价如下(按清算优惠的百分比计算)：(I)2019年11月22日或之后至2020年2月19日：100%(Ii)在2020年2月20日或该日后至2020年8月22日为止：102%(Iii)在2020年8月23日或该日后但在2021年8月23日之前：按惯常的“整体”溢价计算，即103%(Iv)在2021年8月23日或该日后直至2022年8月22日为止：103%(V)在2022年8月23日或该日后直至2023年8月22日：101%(Vi)2023年8月23日及其后：100%，在每一种情况下，加上应计和未付股息。

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可赎回附属优先股于2019年8月23日首次派发季度股息，相当于1个月期libor(Libor)。0.75%)加7.5% (8%(如以实物支付)每年(I)的总和$1,025百万(总清算优惠)加上(Ii)截至紧接上一次股息应计期结束时，应以现金支付的应计股利总额，或在未支付现金的情况下，自动增加总清算优先权的应计股利总额，不论是否已宣布此种股息，以及是否有合法可用于支付股息的利润、盈余或其他基金。可赎回的附属公司优先股股息率须由0.5%每年，由2022年8月23日起，但如在以下所述股息率有其他适用加幅的情况下，累积股息利率将以1个月libor+为上限。10.5%每年至2028年2月23日(A)止，可赎回附属公司的优先股股息利率将增加1.50%随着进一步增加.0.5%此后每六个月一次，(B)可赎回的附属公司优先股股息率将增加2%如果我们不赎回可赎回的附属优先股，则在可赎回附属优先股持有人选择的范围内，在控制权改变后；但在每种情况下，累积股息利率将以1个月libor+为上限。14%每年。

除有限的例外情况外，DSH不应也不应允许其子公司直接或间接地支付股息或分配，除非DSH适用。75%应支付给DSH或其子公司的股利或分配额(按DSH直接或间接普通股所有权按比例计算的应付金额)，以便向可赎回的附属优先股的持有人提出要约，以同等价格赎回可赎回的附属优先股(但须受某些赎回限制)100%可赎回附属公司的优先清算权益，加上应计股息和未付股息。

年终应计股息2019年12月31日都是$33百万并反映在可赎回的非控制权益的净收益中。关于我们的综合业务报表。可赎回附属优先股的余额2019年12月31日曾.$700百万，扣除发行费用。

在2019年12月13日，我们赎回了300,000可赎回附属公司的优先股，总赎回价格等于$300百万加上应计和未付股息，100%就已赎回的单位所作的未退还的资本供款，加上截至但不包括赎回日期的单位的应计股息及未付股息，以及在任何适用的回扣生效后的股息。

在2020年1月21日，我们赎回了200,000可赎回附属公司的优先股，总赎回价格等于$200百万加上应计和未付股息，100%就已赎回的单位所作的未退还的资本供款，加上截至但不包括赎回日期的单位的应计股息及未付股息，以及在任何适用的回扣生效后的股息。

在可赎回的子公司优先股方面，公司提供了对分配的收集的保证。

附属股权放权。我们其中一家子公司的非控股股东有权以公平的市场销售价值将其权益出售给本公司。$376百万，加上任何未分配的收入，在30-2020年1月2日以后的一天期间。截至2019年12月31日，此可赎回的非控制权益记录于$378百万表示$376百万加$2百万未分配的、非控制的利息收入。2020年1月，非控股股东行使向公司出售其权益的权利$376百万。这项交易于2020年1月结束。

11.普通股：

 

持有A类普通股的人士有权一每股及持有B类普通股的人士有权十除与“私有化”和某些其他交易有关的选票外，其他所有B类普通股基本上都是由戴维·D·史密斯、弗雷德里克·G·史密斯、J·邓肯·史密斯和罗伯特·E·史密斯持有的。根据这份协议，他们同意以候选人的身份为我们的董事会成员投票，直至2025年12月31日。除马里兰州法律另有规定外，A类普通股和B类普通股作为一个单一类别共同投票表决所有提交表决的事项。B类普通股的股东可随时将其股份转换为同一数量的A类普通股。在此期间，A类普通股的股东可随时将其股份转换为相同数量的A类普通股。2019, 943,002B类普通股被转换为A类普通股。2018, 不二级普通股被转换为一级普通股。

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我们的银行信贷协议和我们的一些附属债务工具限制了我们支付普通股股利的能力，除非满足某些具体条件，包括但不限于：

•	因此，在每项与我们的负债有关的契约或某些其他指明协议下，均不存在违约事件；及

•	在考虑股利支付后，我们在每个契约中包含的某些限制付款要求之内。

期间2019和2018，我们的董事会分别在2月份、5月份、8月份和11月份宣布了季度股利，分别于3月、6月、9月和12月支付。每股季度股息从$0.18到$0.202018年11月。截至年度的股息支付总额2019年12月31日和2018都是$0.80和$0.74分别每股。在2020年2月，我们的董事会宣布季度股息$0.20每股。我们普通股的未来股息(如果有的话)将由董事会自行决定，并将取决于几个因素，包括我们的经营结果、现金需求和盈余、财务状况、契约限制以及董事会可能认为相关的其他因素。A类普通股和B类普通股持有人享有与股利有关的同样权利。

2018年8月9日，董事会批准了$1十亿股票回购授权，除了以前的回购授权$150百万。目前，管理层没有终止此程序的计划。2019年12月31日，我们买了大约5百万A类普通股股份$145百万。截至2019年12月31日，剩余的回购授权总额为$723百万.

12.所得税：

 

所得税的(福利)规定包括截至2019年12月31日止的年份, 2018，和2017(以百万计)：

 

	2019				2018				2017
当期(福利)所得税准备金：
联邦制	$	(89	)		$	59			$	77
国家	(2		)		8				7
	(91		)		67				84
递延(养恤金)所得税准备金：
联邦制	(4		)		(69		)		(196		)
国家	(1		)		(34		)		37
	(5		)		(103		)		(159		)
(福利)所得税准备金	$	(96	)		$	(36	)		$	(75	)

 

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以下是按适用的法定税率与记录条款核对联邦所得税的情况：

	2019			2018			2017
联邦法定费率	21.0	%		21.0	%		35.0	%
调整：
联邦税收抵免(A)	(684.6	)%		(19.9	)%		(2.2	)%
频谱销售(B)	(386.7	)%		(5.8	)%		—	%
估价津贴(C)	(237.1	)%		0.7	%		—	%
非扣减项目(D)	192.7	%		0.4	%		1.7	%
非控制权益(E)	(138.9	)%		(0.3	)%		(0.8	)%
未确认的税收福利的变化(F)	72.2	%		—	%		0.5	%
州所得税，扣除联邦税收优惠(G)	56.6	%		(8.8	)%		5.2	%
合并后的VIEs(H)的影响	46.3	%		1.6	%		1.0	%
资本损失记账(一)	(26.0	)%		—	%		—	%
股票补偿	(15.9	)%		0.5	%		(0.2	)%
联邦税制改革(J)	—	%		(1.4	)%		(54.3	)%
其他	(3.0	)%		0.3	%		(1.0	)%
有效所得税税率	(1,103.4	)%		(11.7	)%		(15.1	)%

(a)	我们的2019年2018，和2017所得税规定包括$57百万, $58百万，和$8百万分别与可持续发展倡议的投资有关，这些倡议的活动有资格享受到2021年的联邦所得税抵免。

(b)	我们2019年和2018年的所得税规定包括$34百万和$18百万，分别涉及与广播奖励拍卖有关的从出售某些广播频谱中获得的收益的处理。

(c)	我们2019年的所得税规定包括$16百万与对某些州的净经营损失发放估价津贴有关的利益，目前预计由于RSN的收购，这些损失将得到利用。

(d)	我们2019年的所得税规定包括$19百万额外费用主要涉及管理费用、高管薪酬和其他不可扣减的费用。

(e)	我们2019年的所得税规定包括$12百万与各种合伙企业的非控制权利益相关的利益。

(f)	我们2019年的所得税规定包括$4百万与前几个纳税年度的纳税状况有关的加法。

(g)	国家所得税中包括与某些收购、公司间合并和(或)分摊变动的影响有关的递延所得税影响。

(h)	由于我们吸收了VIEs的某些相关损失，因此我们的某些合并VIEs产生了不属于非控制利益的费用。这些费用是我们不可扣减的，而且由于这些VIEs被视为所得税目的的传递实体，递延所得税福利不被确认。

(i)	我们2019年的所得税规定包括$2百万与资本损失有关的福利，这些损失将以35%的联邦所得税率转入纳税年度。

(j)	我们2018年和2017年的所得税规定包括$4百万和$272百万分别反映2017年12月22日颁布的税制改革的效果。

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财务报告账面金额与资产负债税基之间的暂时性差异导致递延税的产生。递延税资产和递延税负债共计2019年12月31日和2018如下(百万)：

	2019				2018
递延税款资产：
经营损失净额：
联邦制	$	22			$	29
国家	92				74
商誉和无形资产	10				13
应计项目	39				6
其他	28				41
	191				163
递延税款资产估价备抵额	(65		)		(66		)
递延税款资产共计	$	126			$	97
递延税款负债：
商誉和无形资产	$	(415	)		$	(427	)
财产和设备，净额	(90		)		(80		)
其他	(28		)		(3		)
递延税款负债总额	(533		)		(510		)
递延税负债净额	$	(407	)		$	(413	)

在2019年12月31日，该公司大约$106百万和$1.9十亿联邦和州的净营业亏损总额。这些损失将在2020年至2039年的若干年内到期，其中一些损失受到“国内收入法典”第382节和类似州规定的年度限制。所得税在……下面附注1.业务性质和重大会计政策摘要截至2019年12月31日，已根据过去的经营业绩、现有临时账面/税基差异的预期时间、替代税收战略和预测的未来应纳税收入，为与我国大部分现有状态净营业亏损结转相关的递延税收资产提供了估值津贴。虽然我们没有保证剩余的递延税资产能够变现，但我们相信这些资产将来会变现的可能性更大。在截至2019年12月31日的年度内，我们将我们的估值免税额减少了。$1百万到$65百万。估值备抵额减少的主要原因是，由于2019年的企业合并，某些国家递延税收资产的可变现性发生了变化。在截至2018年12月31日的一年内，我们增加了估值免税额。$3百万到$66百万。估值备抵额增加的主要原因是，一家子公司在2018年产生的国家递延税收资产的可变现性存在不确定性。

 

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下表汇总了与我们未确认的应计税收福利有关的活动(以百万计)：

	2019				2018				2017
1月1日的余额，	$	7			$	7			$	5
与上一年税收状况有关的增列	4				—				2
与本年度税收状况有关的增列	—				2				1
与上一年税收状况有关的减少额	—				(1		)		—
与税务当局的定居点有关的削减	—				—				(1		)
与适用时效到期有关的削减	—				(1		)		—
12月31日余额	$	11			$	7			$	7

我们要缴纳美国联邦所得税和多个州辖区的所得税。我们2013年至2015年的联邦纳税申报表目前正在接受审核，我们的几家子公司目前正在接受多年的州审查。我们的2015年及其后的联邦及/或州政府报税表仍须经各税务机关审核。我们预计这些事项的解决不会对我们的合并财务报表造成重大改变。此外，我们相信，我们与持续经营有关的未获确认的税项利益的法律责任，有可能减少最多可达至。$4百万，在今后12个月内，由于预期的诉讼时效到期，适用现有州行政惯例例外情况下的限制，并与联邦和某些州税务当局解决审查问题和解决办法。

13.承付款和意外开支：

 

体育节目权

我们在合同上有义务支付购买体育节目的权利。下表列出我们每年不可取消的有关体育部分体育节目权协议的承诺。2019年12月31日(以百万计)：

2020	$	1,828
2021	1,783
2022	1,529
2023	1,478
2024	1,409
2025年及其后	8,215
共计	$	16,242

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其他负债

关于RSN的收购，我们承担了一些固定的支付义务，这些义务要到2027年才能完成。我们在按估计公允价值计算的采购会计中记录了这些债务。截至2019年12月31日, $56百万记在其他流动负债和$145百万记在其他长期负债内。在我们的合并资产负债表上。计算利息费用$4百万已入账的年度2019年12月31日.

在收购RSN方面，我们承担了一些可变的支付义务，这些义务将持续到2030年。这些合同债务的基础是某些RSNs的超额现金流量。我们在按估计公允价值计算的采购会计中记录了这些债务。截至2019年12月31日, $34百万记在其他流动负债和$205百万记在其他长期负债内。在我们的合并资产负债表上。这些债务按公允价值定期入账。总计量调整数$8百万已入账的年度2019年12月31日。有关更多信息，请参见附注18.公允价值计量.

诉讼

 

在正常的业务过程中，我们不时地参与诉讼、索赔和监管事宜。目前待决的行动处于不同阶段，听讯委员会或法院没有就这类行动作出重大判决或决定。除下文所述外，我们不认为这些事项的结果，无论是个别的还是总体上，都不会对公司的财务报表产生重大影响。

2017年12月21日，联邦通信委员会发布了一份明显的没收责任通知，建议$13百万因公司及其某些子公司违反联邦通信委员会的担保识别规则而被罚款。我们对委员会的调查结果和罚款建议提出异议，但我们无法预测任何可能与此事有关的公平竞争委员会行动的结果。我们不相信这件事的最终结果会对公司的财务报表产生重大影响。

2018年11月6日，该公司同意与司法部(DOJ)签署一项拟议的同意令。这一同意令决定了司法部对某些地方市场上某些电台之间共享起搏信息的调查。司法部于2018年11月13日向美国哥伦比亚特区地区法院提交了同意令和相关文件。哥伦比亚特区美国地区法院于2019年5月22日加入了同意令。“同意令”并不是承认公司的任何不当行为，也不对辛克莱施加任何金钱损害或处罚。该公司认为，即使按指称的方式共享信息，也不会影响广告的定价或市场的竞争性质。“同意令”要求公司采取某些反托拉斯合规措施，包括任命一名反托拉斯合规干事，这与司法部以前在其他行业的同意法令中的要求一致。“同意令”还要求公司各车站不得与当地市场上的其他电台交换节奏和某些其他信息，该公司管理层已指示它们不要这样做。

公司知道二十二据推测，在司法部对该行业内数据交换的调查报告公布后，对该公司提起了集体诉讼。2018年10月3日，这些诉讼在伊利诺伊州北区合并。合并诉讼声称，公司和十三其他广播公司密谋确定在美国各地广播电视台播放的广告的价格，并违反“谢尔曼反托拉斯法”进行非法信息共享。合并诉讼要求损害赔偿、律师费、费用和利息，以及禁止采用以原告指控的方式限制竞争的做法或计划。诉讼中的被告提出了驳回综合诉讼的动议，该动议现在得到了充分的介绍。该公司认为这些诉讼是没有根据的，并打算对所有这些索赔进行有力的辩护。

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2018年7月19日，FCC发布了一项听证指定令(HDO)，就该公司收购论坛报的提议，在行政法法官(ALJ)面前开始一场听证会。HDO指示FCC媒体局搁置与论坛报拟议合并相关的所有其他悬而未决的申请和修正案，直到HDO的主题问题最终得到解决。HDO要求ALJ确定(I)Sinclair是否是出售WGN-TV、KDAF(TV)和Kiah(TV)的真正利益方，(Ii)若然，该公司在向催化委员会提出申请时，有否作出失实陈述及(或)缺乏坦诚；及(Iii)完成该宗整体交易是否符合公众利益及符合催化委员会的拥有权规则；该公司坚持认为，该宗整体交易及建议中的剥离行动均符合催化委员会的规则，并强烈驳斥任何关于失实陈述或缺乏坦诚的指称。合并协议于2018年8月9日被Tribune终止，该公司随后向FCC提交了一封信，要求撤回合并申请，并以偏见驳回合并申请，并向ALJ提交了撤回申请的通知和终止听证的动议(动议)。2018年8月10日，FCC执法局向ALJ提交了回应状，声明它不反对驳回合并申请和同时终止听证程序。ALJ批准了该动议，并于2019年3月5日结束了听证会。作为该公司为回应HDO中提出的指控而发起的讨论的一部分，FCC的媒体局向该公司发送了一封保密的询问信, 这是无意中张贴到FCC的在线档案，并被FCC的工作人员不久后删除。FCC随后发布了一份声明，称媒体局正在解决有关辛克莱行为的未决问题，这是去年FCC审查其与论坛报合并计划的一部分，该局认为推迟审议这件事对任何人都不利。我们无法预测FCC调查的结果，也无法预测终止后的HDO是否会或如何影响该公司未来收购更多电视台的能力。

2018年8月9日，公司股东爱德华·科米托向美国马里兰州地区法院(“马里兰州区”)对该公司、Christopher Ripley和Lucy Rutishauser提出集体诉讼申诉(“初始申诉”)，该诉讼现在在Re Sinclair广播集团公司中有标题。证券诉讼，第1：18-CV-02445-建行案(“证券诉讼”)。2019年3月1日，证券诉讼的首席律师提出了一项修正后的申诉，增加了大卫·史密斯(David Smith)和史蒂文·马克斯(Steven Marks)为被告，并指控被告违反了联邦证券法，发布了关于(A)终止合并前的虚假或误导性披露信息；(B)司法部对所谓的信息交换进行了调查。“证券诉讼”(SecuritiesAction)寻求救济、待审时确定的金钱损失以及律师费和费用。2019年5月3日，被告提出一项动议，要求驳回修改后的申诉，该动议遭到了首席原告的反对。2020年2月4日，法院发布了一项裁决，批准了部分驳回和部分驳回的动议。在2020年2月18日，原告提出了重新考虑的动议，或者作为替代，证明解雇是最终的和可上诉的。该公司认为，证券诉讼中的指控是毫无根据的，并打算对这些指控进行有力的辩护。

此外，从2018年7月底开始，辛克莱收到了两名假定的公司股东的来信，要求公司董事会调查该公司的任何高级人员和董事是否在以下方面违反了不可开脱的信托责任或严重管理不善：(一)寻求监管机构批准论坛报合并；(二)“人类发展目标”及其中所载的指控。已经成立了一个由董事会独立成员组成的委员会，以响应这些要求(“特别诉讼委员会”)。特别诉讼委员会的成员是Martin R.Lead，Larry E.McCanna和尊敬的Benson Everett Legg，马丁领袖担任其指定主席。

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2018年11月29日，被认定为公司股东消防和警察退休人员保健基金的圣安东尼奥市在马里兰州地区对公司董事会成员Ripley先生和该公司(名义被告)提出了股东派生诉讼，诉讼标题为消防和警察退休人员保健基金，San Antonio诉Smith等，案件1：18-cv-03670-RDB(“圣安东尼奥行动”)。2018年12月26日，被认定为公司股东团队成员的地方677健康服务和保险计划在马里兰州巴尔的摩县巡回法院(“巡回法院”)对公司董事会成员Ripley先生和该公司(名义被告)提起股东派生诉讼，诉讼标题为TeamstersLocal 677 Health Services&Insurance Plan诉Friedman等，第03-C-18-12119号案件(“Teamers Action”)。“卡车司机行动”的一名被告将卡车司机的诉讼移至马里兰州，该案原告已将案件发回巡回法院。已向该动议作了充分介绍，并等待作出决定。2018年12月21日，假定公司股东诺福克县退休制度在马里兰州地区对公司董事会成员Ripley先生和该公司(作为名义上的被告)提出股东派生诉讼，诉讼的标题为诺福克县退休制度诉Smith等，案件编号1：18-cv-03952-RDB(“诺福克行动”，以及圣安东尼奥行动和Teamers Action，“衍生诉讼”)。每宗衍生诉讼的原告人均指称被告违反信托责任，涉及(I)寻求监管机构批准论坛报合并及(Ii)HDO。, 以及其中的指控。在派生诉讼中的原告寻求宣告性救济，向公司支付金额有待于审判确定的金钱损害赔偿，公司治理改革，公平或强制救济，以及律师费和费用。此外，“卡车司机”和“诺福克诉讼”的原告声称，由于据称违反信托义务，被告以作为公司董事和/或高级人员的赔偿的形式，不公正地得到了丰富，并要求给予公司赔偿。如上文所述，这些指控是特别诉讼委员会正在进行的审查的主题。2019年4月30日，特别诉讼委员会提出撤销诉讼，作为替代，中止圣安东尼奥和诺福克的诉讼，这一动议遭到了原告的反对。该公司和其余的个别被告加入了这项动议。2019年10月23日，法院批准了原告在“卡车司机诉讼”中的动议，要求将该诉讼发回巡回法院。2019年12月9日，法院驳回了被告提出的驳回诉讼的动议，并在没有偏见的情况下中止了圣安东尼奥和诺福克的诉讼，但在有限的发现之后可能会延续下去。

2018年8月9日，论坛报向特拉华州Chancery法院提出了对该公司的申诉(“论坛报申诉”)，诉讼标题为Tribune Media Company诉Sinclair广播集团公司，案件编号为2018-0593-JTL。“论坛报”的申诉称，该公司违反了合并协议，除其他外，没有尽其合理的最大努力争取对合并的监管批准，而且这种违反导致合并未能获得监管机构的批准和关闭。“论坛报”的申诉寻求宣告性的救济，金钱损失的数额将在审判时确定(但“论坛报”的申诉表明，这一数额可能超过了“论坛报”的要求。$1十亿)，以及律师费和律师费。2018年8月29日，该公司提交了答复、确认抗辩，并对经核实的投诉提出了经核实的反诉。该公司在其反诉中称，Tribune违反了合并协议，并寻求申报性救济、数额有待审判确定的金钱损害赔偿以及律师费和费用。该公司打算继续对这一问题进行有力的辩护，同时探索机会，以合理的条件解决这一问题。根据对当前事实和情况的审查，虽然没有发现对该公司的责任或损害赔偿，但管理层已对这一事项的潜在损失风险作出了合理的估计。2020年1月27日，该公司和Nexstar于2019年9月收购了Tribune，双方同意解决Tribune的投诉。作为这一和解的一部分，两家公司同意以偏见驳回Tribune的申诉，并从与终止的合并有关的任何当前和未来的索赔中相互释放对方。双方均未承认与终止的合并有关的任何责任或不当行为；双方都已了结诉讼，以避免继续诉讼的费用、分散注意力和不确定性。2020年1月28日，“论坛报”和“辛克莱报”提出了一项自愿驳回诉讼的规定。

截止年度2019年12月31日，我们记录了$175百万对于上述某些法律事项，这反映在公司的一般和行政费用以及销售、一般和行政费用在我们的综合业务报表上。

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电视所有权、地方营销协议、联合销售协议、重传同意谈判和国家所有权协议规则的修改

我们的某些电台已经签订了通常被称为本地营销协议(Lma)的地方营销协议，其中一种典型的lma协议是二为同一市场提供服务的独立拥有的电视台，而持牌人藉此一电台在广播一天的大部分时间里播放节目，并在其他被许可人的电台上出售这类节目片段的广告时间，但须受后一被许可人的最终编辑和其他控制。我们相信，这些安排可使我们减少营运开支，提高盈利能力。

 

1999年，公平竞争委员会制定了一项新的地方电视所有权规则，将某些LMA归属于某些LMAs。FCC对祖父LMA采取了政策，这些LMAs是在1996年11月5日之前订立的，并允许适用的电台根据LMAS继续运营，直到2004年FCC的两年期审查结束为止。FCC表示，它将对祖辈LMA进行逐案审查，并评估延长祖父LMA的适宜性。FCC没有在2004年或其后的四年期审查中启动对祖父LMA的任何审查。我们不知道何时或是否会对LMAs进行审查。联邦通信委员会将对祖辈们的LMA进行任何这样的审查。目前，全LMA是当地电视所有权规则下的祖辈，因为它们是在1996年11月5日之前签订的。如果FCC要消除这些LMA的繁衍后代，我们就必须终止或修改这些LMA。

2015年2月，联邦通信委员会发布了一项命令，执行对其关于真诚地谈判重传同意协议的义务的规则的某些法律要求的修改。经这些改变后，禁止电视台与同一市场的另一家电视台共同谈判转播同意，除非“电视台直接或间接受委员会规章所允许的共同法律控制”。在2015年的重发协议谈判中，一名MVPD向FCC提出申诉，指控我们违反了这一规定。虽然我们与MVPD达成了协议，但FCC还是发起了一项调查。为了解决联邦通信委员会媒体局的调查和所有其他待决事项(包括批准所有未决续签，以及在媒体局驳回或取消所有未决的对抗性诉状或没收)，该公司于2016年7月29日在不承认任何责任的情况下，与FCC签署了一项同意令，根据该法令，该公司支付了一笔和解协议，并同意接受FCC的持续合规监测一段时间。36月份.

2015年9月，联邦通信委员会(Fcc)发布了一份拟议的规则制定通知，以回应国会在斯泰拉发布的一项指令，即审查“环境测试的总体情况”，以进行善意的重传同意谈判。拟议的规则制定寻求评论新的因素和证据，以便在评估不诚信谈判的主张时加以考虑，包括“大型体育或娱乐活动”之前的服务中断、谈判僵局期间对广播节目在线访问的限制、广播公司与其他广播电台或有线电视网提供捆绑广播信号的能力，以及广播公司在服务中断期间援引联邦通信委员会独家规则的能力。2016年7月14日，FCC当时的主席宣布，FCC届时不会通过更多关于重新传输同意的善意谈判的规则。目前还没有对这一拟议的规则制定采取正式行动，我们无法预测整个委员会是否会同意在不采取行动的情况下终止规则制定。

2016年8月，联邦通信委员会完成了对其媒体所有权规则的2010年和2014年四年期审查，并发布了一项命令(所有权令)，该命令使现有的多数多重所有权规则保持不变，但修订了规则，规定了两家电视台位于同一市场的JSA的归属，另一家电视台每周销售超过15%广告时间的一方。截止2014年3月31日，JSA的前身是2025年10月1日，届时将不得不终止、修改或以其他方式遵守JSA的归属规则。2017年11月20日，FCC在重新考虑后发布了所有权令，除其他外，取消了JSA的归属规则。经过重新考虑通过的所有权令中的规则变更于2018年2月7日生效。重新考虑所有权令的复审请求，包括取消JSA归属规则，已向美国第三巡回上诉法院提出。2019年9月23日，法院在复议时撤销并发回了所有权令。要求重审的呈请书恩班克由FCC和行业干预机构(包括公司)于2019年11月7日提交。第三巡回法院于2019年11月20日驳回了要求重审的请求，并于2019年11月29日拒绝了法院的授权。2020年2月7日，联邦通信委员会和行业干预机构向最高法院提出申请，要求延长向最高法院提交移交令状的时间，从2020年2月18日至2020年3月19日，申请于2020年2月12日获得批准。我们无法预测最高法院是否会批准移交令，或者诉讼结果如何。如果我们被要求终止或修改我们的LMAS或JSA，我们的业务可能在几个方面受到不利影响，包括收入损失、增加的成本、投资损失和终止处罚。

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2016年9月6日，FCC发布了超高频折扣订单，取消了超高频折扣。超高频折扣允许电视台所有者在计算遵守联邦通信委员会的国家所有权上限时对超高频电台的覆盖进行折扣，这一限制禁止一个实体拥有总计超过39%在全国所有的电视家庭中。全是34在我们目前拥有和运营的电台中，或者我们提供节目服务的电台是超高频。2017年4月20日，联邦通信委员会根据要求重新考虑超高频折扣令的请求采取行动，并通过了重新审议特高频折扣令，恢复了2017年6月15日生效的超高频折扣，目前正在生效。2017年5月12日，美国地方法院上诉法院提交了一份复审超高频折扣令的请愿书。法院于2018年7月25日驳回了复审申请。2017年12月18日，欧盟委员会发布了一份提议的规则制定通知，以审查全国观众的接触上限，包括超高频折扣。我们不能预测规则制定程序的结果。根据超高频折价计算我们目前所有的电台，我们大约达到25%美国家庭。改变国家所有权上限可能会限制我们收购电视台的能力。

2018年12月13日，FCC发布了一份提议的规则制定通知，启动对FCC广播所有权规则的2018年四年期监管审查。NPRM要求就“地方电台所有权规则”、“地方电视所有权规则”和“双重网络规则”是否仍为公共利益所必需，或是否应修改或取消这些规则作出评论。关于“地方电视所有权规则”，除其他外，NPRM要求对该规则的运作可能作出的修改作出评论，包括相关的产品市场、数字限制、前四大禁令；以及多播、卫星站、低发电站和下一代标准的影响。此外，NPRM还审查了上一个四年期审查程序中提出的与多样性有关的若干建议。公众评论期从2019年4月29日开始，回复意见将于2019年5月29日到期。我们不能预测规则制定程序的结果。这些规则的改变可能会影响我们收购电台或电视台的能力。

14.可变利益实体：

 

我们的某些车站通过协议向同一市场的其他站长提供服务，例如提供编程、销售、运营和管理服务的lma，以及提供非编程、销售、运营和管理服务的jsa和ssa。在某些情况下，我们还签订了购买协议或期权，以购买被许可人的许可相关资产。我们通常拥有该站点的大部分非许可资产，在某些情况下，被许可方在收购该站点的非许可资产的同时获得许可资产，我们已为被许可人的收购融资提供担保。协议的条款各不相同，但通常有超过的初始条件。五年有几个可选的续约条款。根据这些协议的条款，以及我们在电台投资的重要性，我们是主要的受惠人，因为在持牌人的最终控制下，我们有权透过我们提供的服务，指导那些对竞争对手的经济表现有重大影响的活动，并吸收会被认为对VIEs有重大影响的损失和回报。我们与持牌人根据这些安排所缴付的费用，在合并后已被取消。

我们是一家与Marquee相关的合资公司的合作伙伴，我们是一项长期电视直播权协议的缔约方，该协议规定了播放某些直播游戏电视节目和其他内容的权利，我们对此予以保证。在收购RSN方面，我们加入了与另一个地区体育网络相关的合资企业。我们大力参与经济活动，并有权指导对这些区域体育网络的经济表现产生重大影响的活动，包括销售和某些业务服务。我们巩固这些区域体育网络，因为它们是可变的利益实体，我们是主要的受益者。

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上述资产负债的账面金额和分类已包括在内。在我们的合并资产负债表上截至2019年12月31日和2018如下(百万)：

	2019				2018
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	39			$	—
应收账款净额	39				28
其他流动资产	16				7
流动资产总额	94				35
项目合同费用减去当期部分	1				2
财产和设备，净额	15				5
经营租赁资产	8				—
商誉与无限期无形资产	15				15
活期无形资产净额	93				68
其他资产	2				2
总资产	$	228			$	127
负债
流动负债：
其他流动负债	$	19			$	18
应付票据、融资租赁和商业银行融资，减去当期部分	15				19
业务租赁负债减去当期部分	6				—
应付方案合同，减去当期部分	7				8
其他长期负债	1				1
负债总额	$	48			$	46

 

上述数额是上述VIEs的合并资产和负债，我们是这些资产和负债的主要受益人。与某些外包协议有关的负债总额和与某些VIEs的购买选择有关的负债总额(不包括在上文中)$127百万和$125百万截至2019年12月31日和2018年12月31日每个合并后的VIEs的资产只能用来清偿VIE的债务。截至2019年12月31日，除了某些VIEs的债务外，所有的债务都是无法向我们追索的。看见可变利息实体债务与第三方债务担保在……下面附注7.应付票据和商业银行融资供进一步讨论。VIEs的风险和回报特征是相似的。

 

其他VIEs

我们对一些被认为是VIEs的实体进行了投资。然而，我们不参与这些实体的管理，包括日常运营决策或其他允许我们控制实体的决定，因此，我们不被认为是这些VIEs的主要受益者。

我们对这些VIEs的投资的账面金额，我们不是主要的受益人。$71百万截至2019年12月31日和2018并包括在其他资产中在我们的合并资产负债表上。看见附注6.其他资产有关我们股权投资的更多信息。我们的最大风险敞口等于我们投资的账面价值。与权益法投资和其他权益投资有关的收入和损失分别记在权益法投资的(损失)收入和其他收入净额中，关于我们的综合业务报表.我们记录的损失$50百万, $45百万，和$5百万最后几年2019年12月31日, 2018，和2017分别与这些投资有关。

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15.相关人交易：

 

与控股股东的交易

 

大卫，弗雷德里克，邓肯和罗伯特史密斯(集体，控股股东)是兄弟，基本上持有所有的B级普通股和一些我们的A级普通股。我们与他们和(或)他们有重大利益的实体进行了下列交易：

 

租赁。我们和我们的运营子公司使用的某些资产是从控股股东拥有的实体中租赁的。向这些实体支付的租金是$5百万每一年结束2019年12月31日, 2018和2017.

 

与上述关系有关的应付融资租赁$11百万，除以……$3百万利息，和$13百万，除以……$4百万利息，截至2019年12月31日和2018分别。融资租赁在2029年到期。有关附属公司融资租赁的更多信息，请参见附注7.应付票据和商业银行融资.

包机。我们租赁某些控股股东拥有的飞机。对于所有的租约，我们花费了$2百万每一年结束2019年12月31日, 2018，和2017.

 

坎宁安广播公司

坎宁安拥有一系列电视台，包括：马里兰的WNUV-TV巴尔的摩；俄亥俄州的WRGT-TV代顿；西弗吉尼亚州的WVAH-TV查尔斯顿；南卡罗来纳州的WMYA-TV Anderson；俄亥俄的WTTE-TV Columbus；阿拉巴马州的WDBB-TV伯明翰；密歇根州的WBSF-TV Flint；WGTU-TV/WGTQ-TV Traverse City/Cadillac；田纳西州的Wemt-TV Tri-城市；北卡罗莱纳州的WYDO-TV格林维尔；KBVU-TV/KCVU-TV Eureka/chio-Redding，加利福尼亚州；WPFO-电视，缅因州；和KRNV-DT/KENV-DT Reno，内华达州/盐湖城，犹他州(统称坎宁安站)。我们的某些电台根据LMAS或JSA和SSA向这些坎宁安站提供服务。看见附注14.可变利益实体，以进一步讨论在这类安排下提供的服务的范围。截至2019年12月31日，我们共同、各别、无条件和不可撤销地保证$46百万坎宁安债务，其中$9百万，除以……$1百万递延融资费用与我们合并的坎宁安VIEs有关，下文将对此作进一步讨论。

 

坎宁安车站的有表决权股票由我们控股股东的母亲卡罗琳·C·史密斯(Carolyn C.Smith)的遗产所有，直到2018年1月，在获得FCC批准后，投票股票被一个无关方购买。所有的无表决权股票都是为我们的控股股东的子女的利益而由信托公司拥有的。如下文所述，我们通过与坎宁安车站有关的各种安排，对坎宁安的某些子公司进行合并，与其有不同的利益。

向WNUV-TV、WMYA-TV、WTTE-TV、WRGT-TV和WVAH-TV提供的服务由一份总协议管辖，该协议的当前任期将于2023年7月1日还有二额外5-续约年期，直至最后届满2033年7月1日。我们还签订了购买协议，从坎宁安获得这些加油站的许可证相关资产，授予我们获取的权利，坎宁安有权要求我们在符合适用的FCC规则和条例的情况下，100%坎宁安这些独立子公司的资本存量或资产。根据本协议的条款，我们有义务向坎宁安支付相当于(I)项较大的电视台年费。3%每个电台每年的净广播收入或(Ii)$5百万。这些电视台的总收购价增加了6%每年。所需费用的一部分适用于购买价格，但须符合6%增加。根据这些购买协议所作的累积预付款项如下$51百万和$47百万截至2019年12月31日和2018这些车站的剩余总收购价，扣除预付款项后，分别计算。2019年12月31日和2018大约$54百万。此外，我们还根据lma协议向wdbb-tv提供服务。2025年4月22日，并有购买选择权可供购买$0.2百万。我们付钱给坎宁安，根据这些协议，$8百万, $10百万，和$9百万最后几年2019年12月31日, 2018，和2017分别。

与kbvu-tv/kvu-tv、krnv-dt/kenv-dt、wbsf-tv、wemt-tv、WGTu-tv/wtq-tv、wpfo-tv和wydo-tv的协议将于2020年12月至2025年8月到期，某些电视台有连续更新的条款。八-年份。坎宁安于2017年9月签署了联合销售协议，为wemt-tv、wydo-tv和kbvu-tv/kvu-tv提供服务，并收购了尊重广播有限责任公司在收购Bonten媒体集团方面的成员利益。附注2.资产的购置和处置.

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当我们将持牌人合并为VIEs时，我们根据这些安排所赚取或支付的款项会在合并时被取消，而电台的总收入亦会被申报。关于我们的综合业务报表。我们的合并收入包括$155百万, $171百万，和$125百万最后几年2019年12月31日, 2018，和2017分别与坎宁安站有关。

2017年12月，坎宁安全额偿还了2016年1月借入的本票。$20百万从我们这里。应收票据利息收入为$1百万截至2017年12月31日。

2016年4月，我们与坎宁安达成协议，向位于宾夕法尼亚州约翰斯敦的一个车站提供主控设备和主控服务，坎宁安的LMA将于2022年6月到期。根据协议，坎宁安向我们支付了一笔初步费用$1百万付我们钱$0.2百万每年为总控制服务加上维护和维修设备的费用。2016年8月，我们与坎宁安签订了一项于2021年10月到期的协议，从2016年10月起与宾夕法尼亚州约翰斯敦电视台提供新闻分享服务，年费为$1百万.

大西洋汽车公司

 

我们向大西洋汽车公司(大西洋汽车公司)出售广告时间，这是一家拥有汽车经销商和汽车租赁公司的控股公司。我们的执行主席戴维·D·史密斯(DavidD.Smith)在大西洋汽车公司(AtlanticAutomotive)的董事会中拥有控股权，也是董事会成员之一。我们收到了广告费用总额。$0.2百万两年后2019年12月31日和2018，和$0.6百万截止年度2017年12月31日.

 

房地产企业租赁财产

 

我们的某些房地产企业已经与史密斯家族成员拥有的实体签订了租约。根据这些租契收取的租金总额为$1百万每一年结束2019年12月31日, 2018，和2017.

权益法投资

是的网络。2019年8月，被投资的股权公司YES Network与该公司签订了一项管理服务协议，该公司在该协议中提供的某些服务的初始期限将于2025年8月29日到期。协议将自动更新二 2-年续期，最后期限于2029年8月29日届满。根据协议条款，YES网络向我们支付了一笔管理服务费$2百万截止年度2019年12月31日.

将于2019年8月23日收购RSNs，如附注2.资产的购置和处置，我们在某些移动生产业务中承担了少数利益，我们将其作为股权法投资。在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们向这些企业支付了总计$12百万用于生产服务。

程序编制权

该公司拥有播放常规赛的权利协议五专业团队，在我们的部分RSNs中拥有非控股股权的附属公司。这些协议在截止财政年度的不同日期到期。2030贯通2033。公司向这些团队支付的程序权利费用总计为$150百万截止年度2019年12月31日.

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16.每股收益：

 

下表对收入(分子)和股票(分母)进行调节，用于计算截至2019年12月31日止的年份, 2018，和2017(百万，但以千计的份额除外)：

 

	2019				2018				2017
收入(分子)
净收益	$	105			$	346			$	594
可赎回的非控制权益的净收益	(48		)		—				—
归属于非控制利益的净收入	(10		)		(5		)		(18		)
可供普通股股东使用的稀释收益分子	$	47			$	341			$	576
股份(分母)
加权平均普通股	92,015				100,913				99,844
流通股结算增值权与股票期权的稀释效应	1,170				805				945
加权平均普通股及普通股	93,185				101,718				100,789

 

A类和B类普通股每股净收益相同，因为无论是通过股息还是在清算中，每个类别的股东依法都有权获得同等的每股分配。

下表显示了被排除在每股稀释收益计算之外的加权平均股票结算增值权和已发行股票期权(以千为单位)，因为将这些股票包括在内将是反稀释的。

	2019			2018			2017
加权平均股票结算增值权及已发行股票期权除外	238			1,325			450

17.部分数据：

 

我们根据营业收入(亏损)来衡量部门业绩。我们有二可报告的部分：本地新闻及市场推广服务和体育。我们的本地新闻及市场推广服务部分，以前作为我们的广播部分披露，提供免费的空中节目给电视观众，并包括在89遍布美国大陆的市场。我们的体育节目片段为观众提供现场的专业体育内容，包括23区域性体育网络品牌。其他和公司不属于可报告的部分，而是为了和解目的而包括在内。其他主要包括原始网络和内容，包括网球、非广播数字和互联网解决方案、技术服务和其他非媒体投资。公司成本主要包括我们作为一家上市公司运作和运营我们的公司总部所在地的成本。我们所有的业务都位于美国境内。

截止年度2019年12月31日, 本地新闻及市场推广服务和体育不包括在下表中的是$35百万提供服务的收入和销售费用、一般费用和行政费用本地新闻及市场推广服务运动，在整合中被淘汰。我们有$13百万, $15百万，和$19百万其他公司与公司间贷款有关的公司间利息开支截至2019年12月31日止的年份, 2018和2017分别。所有其他公司间交易都是无关紧要的。

 

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部分财务信息包括在以下表格中截至2019年12月31日止的年份, 2018，和2017(以百万计)：

截至2019年12月31日		本地新闻及市场推广服务				体育				其他				企业				合并
善意		$	2,026			$	2,615			$	75			$	—			$	4,716
资产		4,866				11,237				693				574				17,370
资本支出		139				9				4				4				156

截至2018年12月31日		本地新闻及市场推广服务				体育				其他				企业				合并
善意		$	2,055			$	—			$	69			$	—			$	2,124
资产		4,797				—				721				1,054				6,572
资本支出		95				—				5				5				105

截至2019年12月31日止的年度		本地新闻及市场推广服务				体育				其他				企业				合并
收入		$	2,655			$	1,139			$	446			$	—			$	4,240
财产和设备折旧以及确定寿命的无形资产和其他资产的摊销		245				157				22				—				424
体育节目权的摊销(A)		—				637				—				—				637
计划合同费用摊销和可变现价值调整净额		90				—				—				—				90
公司一般和行政管理费		144				93				1				149				387
资产处置和其他减值后的收益		(62		)	(b)	—				(4		)		(26		)		(92		)
营业收入(损失)		513			(b)	65				15				(123		)		470
债务贴现和递延融资费用的利息费用和摊销		5				200				1				216				422
权益法投资的收入(损失)		—				18				(53		)		—				(35		)

2018年12月31日终了年度		本地新闻及市场推广服务				体育				其他				企业				合并
收入		$	2,715			$	—			$	340			$	—			$	3,055
财产和设备折旧以及确定寿命的无形资产和其他资产的摊销		251				—				29				—				280
计划合同费用摊销和可变现价值调整净额		101				—				—				—				101
公司一般和行政管理费		100				—				1				10				111
(收益)资产处置损失和其他减值净额		(100		)	(c)	—				60			(d)	—				(40		)
营业收入(损失)		752			(c)	—				(82		)	(d)	(10		)		660
债务贴现和递延融资费用的利息费用和摊销		6				—				1				285				292
权益法投资损失		—				—				(61		)		—				(61		)

 

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2017年12月31日终了年度收入		本地新闻及市场推广服务				体育				其他				企业				合并
收入		$	2,394			$	—			$	242			$	—			$	2,636
财产和设备折旧以及确定寿命的无形资产和其他资产的摊销		244				—				31				1				276
计划合同费用摊销和可变现价值调整净额		116				—				—				—				116
公司一般和行政管理费		101				—				1				11				113
资产处置和其他减值后的收益		(226		)		—				(53		)	(e)	—				(279		)
营业收入(损失)		724				—				25			(e)	(12		)		737
债务贴现和递延融资费用的利息费用和摊销		5				—				2				205				212
权益法投资损失		—				—				(14		)		—				(14		)

(a)	体育节目权的摊销包括在我们的综合运营报表中的媒体节目和制作费用中。

(b)	包括收益$62百万与偿还频谱回购费用有关。看见附注2.资产的购置和处置.

(c)	包括收益$83百万与拍卖收益有关。看见附注2.资产的购置和处置.

(d)	包括$60百万合并房地产企业的账面价值减值。看见附注1.业务性质和重大会计政策摘要.

(e)	包括出售警报器的收益$53百万，其中$12百万可归因于非控制利益。看见附注2.资产的购置和处置.

 

会计准则规定了估值技术，如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流量的现值)和成本法(取代资产服务能力的成本或重置成本)。采用三大层次的公允价值等级制度优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入。以下是对这三个层次的简要说明：

 

•	第1级：可观察的投入，如相同资产或负债活跃市场中的报价(未调整)。

•	2级：对资产或负债可直接或间接观察到的报价以外的投入。这些投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及在非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。

•	第3级：反映报告实体自身假设的不可观测的投入。

 

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下表列出截至二零零五年香港金融资产及负债的账面价值及公允价值。2019年12月31日和2018(以百万计)：

	2019								2018
	承载价值				公允价值				承载价值				公允价值
第1级：
STG：
货币市场基金	$	913			$	913			$	961			$	961
递延补偿资产	36				36				26				26
递延补偿负债	33				33				24				24
第2(A)级：
STG：
高级无担保债券6.125%到期日期2022年(B)	—				—				500				504
高级无担保债券5.875%到期	350				368				350				326
高级无担保债券5.625%到期	550				566				550				516
5.500%高级无担保债券应于2030年到期(C)	500				511				—				—
高级无担保债券5.375%到期日期2021年(B)	—				—				600				599
高级无担保债券5.125%到期	400				411				400				353
定期贷款A(D)	—				—				96				92
定期贷款B	1,329				1,326				1,343				1,275
定期贷款B-2(C)	1,297				1,300				—				—
DSG：
高级无担保债券6.625%到期日期2027年(丙)	1,825				1,775				—				—
5.375%高级有担保债券到期日期2026年(C)	3,050				3,085				—				—
定期贷款(C)	3,292				3,284				—				—
可变利息实体债务	21				21				25				25
非传媒附属公司的债项	18				18				20				20
第3级：
DSG：
可变付款义务(E)	239				239				—				—

(a)	数额结转在我们的合并资产负债表上扣除不包括在上表中的债务贴现和递延融资费用$231百万和$33百万截至2019年12月31日和2018分别。

(b)	STG6.125%注释和STG5.375%票据分别于2019年11月和2019年8月全部赎回。看见附注7.应付票据和商业银行融资以获得更多信息。

(c)	STG定期贷款B-2、DSG定期贷款和DSG高级债券分别于2019年8月和STG发行。5.500%说明于2019年11月印发。看见附注7.应付票据和商业银行融资以获得更多信息。

(d)	在2019年4月30日，我们全额支付了剩余的本金余额$92百万定期贷款-根据STG银行信贷协议应于2021年7月31日到期的债务。

(e)	公司按公允价值定期记录其可变付款义务。这些负债将在其他负债内附注13.承付款和意外开支。公允价值计量中不可观测的重要投入是折旧和摊销前的未来营业收入；加权平均贴现率为9%。预计未来业务收入大幅度增加(减少)，一般会导致公允价值计量大幅提高(较低)。贴现率的大幅增加(减少)将导致公允价值计量显著(较低)高。

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下表汇总了按公允价值定期计量并在公允价值等级下归类为第3级的金融负债的变化情况(以百万计)：

	可变付款义务
2018年12月31日公允价值	$	—
在收购RSNs中获得的负债	264
付款	(33		)
计量调整	8
2019年12月31日公允价值	$	239

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19.精简合并财务报表：

 

辛克莱电视集团公司(Stg)是辛克莱广播集团的全资子公司和电视运营子公司。(SBG)，是STG银行信贷协议下的主要债务人，5.625%笔记，5.875%笔记，5.125%票据，5.500%的票据和，直到它们被赎回，STG的5.375%注释和6.125%笔记。斯塔格氏5.625%附注已在表格S-3ASR(编号333-203483)上的登记声明中公开登记，自2015年4月17日起生效，并在赎回之前，由STG公司注册。6.125%说明已在表格S-4(编号333-187724)上的登记声明中公开登记，自2013年4月16日起生效。我们的一级普通股和B级普通股2019年12月31日，是SBG的义务或证券，而不是STG的义务或证券。SBG是STG银行信贷协议下的担保人，5.625%笔记，5.875%笔记，5.125%票据，5.500%的票据和，直到它们被赎回，STG的5.375%注释和6.125%笔记。截至2019年12月31日，我们的债务总额$12,438百万包括在内$4,433百万与stg及其附属公司有关的债务，SBG为其担保$4,395百万.

 

SBG、KDSM、LLC是SBG的全资子公司，以及STG的全资子公司(担保子公司)，在遵守某些惯例的自动释放条款的前提下，充分和无条件地保证了STG的所有义务。这些担保是共同的和多项的。对于SBG、STG或KDSM、LLC以股息或贷款的形式从其子公司获得资金的能力有一定的合同限制。

 

以下合并财务报表显示合并资产负债表、综合业务报表和综合收益，以及SBG、STG、KDSM、LLC和担保子公司、SBG的直接和间接非担保子公司的现金流量表，以及在综合基础上得出我们信息所需的冲销。

这些陈述是根据证券交易委员会条例S-X，规则3-10的披露要求提出的。

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压缩合并资产负债表

截至2019年12月31日

(以百万计)

 

	辛克莱 广播 集团公司				辛克莱 电视 集团公司				担保人 子公司 以及KDSM， LLC				非- 担保人 子公司				冲销				辛克莱 合并
现金和现金等价物	$	—			$	357			$	3			$	973			$	—			1,333
应收账款净额	—				—				561				571				—				1,132
其他流动资产	5				41				264				188				(50		)		448
流动资产总额	5				398				828				1,732				(50		)		2,913
财产和设备，净额	1				31				659				96				(22		)		765
对合并子公司的投资	2,270				3,558				—				—				(5,828		)		—
善意	—				—				2,091				2,625				—				4,716
无限期无形资产	—				—				144				14				—				158
定活无形资产	—				—				1,426				6,598				(47		)		7,977
其他长期资产	82				1,611				279				618				(1,749		)		841
总资产	$	2,358			$	5,598			$	5,427			$	11,683			$	(7,696	)		$	17,370
应付帐款和应计负债	$	142			$	109			$	286			$	296			$	(51	)		$	782
长期债务的当期部分	—				27				4				41				(1		)		71
其他流动负债	—				1				133				147				—				281
流动负债总额	142				137				423				484				(52		)		1,134
长期债务	700				4,348				32				8,317				(1,030		)		12,367
其他负债	13				53				1,418				547				(934		)		1,097
负债总额	855				4,538				1,873				9,348				(2,016		)		14,598
可赎回的不可控制的利益	—				—				—				1,078				—				1,078
辛克莱广播集团股权共计	1,503				1,060				3,554				1,069				(5,684		)		1,502
合并子公司的非控制权益	—				—				—				188				4				192
负债、可赎回的非控制权益和权益总额	$	2,358			$	5,598			$	5,427			$	11,683			$	(7,696	)		$	17,370

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压缩合并资产负债表

截至2018年12月31日

(以百万计)

 

	辛克莱 广播 小组， 公司				辛克莱 电视 集团公司				担保人 子公司 以及KDSM， LLC				非- 担保人 子公司				冲销				辛克莱 合并
现金和现金等价物	$	—			$	962			$	19			$	79			$	—			$	1,060
应收账款净额	—				—				531				68				—				599
其他流动资产	3				6				103				37				(24		)		125
流动资产总额	3				968				653				184				(24		)		1,784
财产和设备，净额	1				32				594				70				(14		)		683
对合并子公司的投资	1,604				3,654				4				—				(5,262		)		—
善意	—				—				2,120				4				—				2,124
无限期无形资产	—				—				144				14				—				158
定活无形资产	—				—				1,609				70				(52		)		1,627
其他长期资产	31				851				119				166				(971		)		196
总资产	$	1,639			$	5,505			$	5,243			$	508			$	(6,323	)		$	6,572
应付帐款和应计负债	$	—			$	78			$	237			$	40			$	(25	)		$	330
长期债务的当期部分	—				31				4				8				—				43
其他流动负债	—				1				144				55				—				200
流动负债总额	—				110				385				103				(25		)		573
长期债务	—				3,776				36				383				(345		)		3,850
其他负债	—				40				1,169				173				(833		)		549
负债总额	—				3,926				1,590				659				(1,203		)		4,972
辛克莱广播集团股权共计	1,639				1,579				3,653				(108		)		(5,124		)		1,639
合并子公司的非控制权益	—				—				—				(43		)		4				(39		)
负债和权益共计	$	1,639			$	5,505			$	5,243			$	508			$	(6,323	)		$	6,572

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合并业务和综合收益表

2019年12月31日终了年度

(以百万计)

 

	辛克莱 广播 集团公司				辛克莱 电视 集团公司				担保人 子公司 以及KDSM， LLC				非- 担保人 子公司				冲销				辛克莱 合并
净收入	$	—			$	35			$	2,841			$	1,487			$	(123	)		$	4,240
媒体节目和制作费用	—				—				1,238				894				(59		)		2,073
销售、一般和行政	147				147				663				202				(40		)		1,119
折旧、摊销和其他业务费用	—				(20		)		278				334				(14		)		578
业务费用共计	147				127				2,179				1,430				(113		)		3,770
经营(损失)收入	(147		)		(92		)		662				57				(10		)		470
合并子公司的收益权益	165				577				—				—				(742		)		—
利息费用	(5		)		(216		)		(4		)		(216		)		19				(422		)
其他收入(费用)	2				(7		)		(53		)		24				(5		)		(39		)
其他收入(费用)共计	162				354				(57		)		(192		)		(728		)		(461		)
所得税福利(备抵)	32				66				(21		)		19				—				96
净收入(损失)	47				328				584				(116		)		(738		)		105
可赎回的非控制权益的净收益	—				—				—				(48		)		—				(48		)
归属于非控制利益的净收入	—				—				—				(10		)		—				(10		)
辛克莱广播集团的净收益(亏损)	$	47			$	328			$	584			$	(174	)		$	(738	)		$	47
综合收入(损失)	$	47			$	327			$	584			$	(116	)		$	(738	)		$	104

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合并业务和综合收益表

2018年12月31日终了年度

(以百万计)

 

	辛克莱 广播 集团公司				辛克莱 电视 集团公司				担保人 子公司 以及KDSM， LLC				非- 担保人 子公司				冲销				辛克莱 合并
净收入	$	—			$	—			$	2,856			$	293			$	(94	)		$	3,055
媒体节目和制作费用	—				—				1,131				141				(81		)		1,191
销售、一般和行政	10				100				613				20				(2		)		741
折旧、摊销和其他业务费用	—				5				258				207				(7		)		463
业务费用共计	10				105				2,002				368				(90		)		2,395
经营(损失)收入	(10		)		(105		)		854				(75		)		(4		)		660
合并子公司的收益权益	348				724				—				—				(1,072		)		—
利息费用	—				(285		)		(4		)		(18		)		15				(292		)
其他收入(费用)	2				(2		)		(58		)		—				—				(58		)
其他收入(费用)共计	350				437				(62		)		(18		)		(1,057		)		(350		)
所得税福利(备抵)	2				90				(62		)		6				—				36
净收入(损失)	342				422				730				(87		)		(1,061		)		346
归属于非控制利益的净收入	—				—				—				(5		)		—				(5		)
辛克莱广播集团的净收益(亏损)	$	342			$	422			$	730			$	(92	)		$	(1,061	)		$	341
综合收入(损失)	$	347			$	422			$	730			$	(87	)		$	(1,065	)		$	347

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合并业务和综合收益表

2017年12月31日终了年度

(以百万计)

 

	辛克莱 广播 集团公司				辛克莱 电视 集团公司				担保人 子公司 以及KDSM， LLC				非- 担保人 子公司				冲销				辛克莱 合并
净收入	$	—			$	—			$	2,507			$	210			$	(81	)		$	2,636
媒体节目和制作费用	—				—				1,013				124				(73		)		1,064
销售、一般和行政	9				103				522				15				(2		)		647
折旧、摊销和其他业务费用	1				6				132				51				(2		)		188
业务费用共计	10				109				1,667				190				(77		)		1,899
经营(损失)收入	(10		)		(109		)		840				20				(4		)		737
合并子公司的收益权益	579				794				—				—				(1,373		)		—
利息费用	—				(205		)		(4		)		(22		)		19				(212		)
其他收入(费用)	2				5				(6		)		(7		)		—				(6		)
其他收入(费用)共计	581				594				(10		)		(29		)		(1,354		)		(218		)
所得税福利(备抵)	5				100				(30		)		—				—				75
净收入(损失)	576				585				800				(9		)		(1,358		)		594
归属于非控制利益的净收入	—				—				—				(18		)		—				(18		)
辛克莱广播集团的净收益(亏损)	$	576			$	585			$	800			$	(27	)		$	(1,358	)		$	576
综合收入(损失)	$	593			$	584			$	800			$	(9	)		$	(1,375	)		$	593

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现金流量表

2019年12月31日终了年度

(百万)

 

	辛克莱 广播 集团公司				辛克莱 电视 集团公司				担保人 子公司 以及KDSM， LLC				非- 担保人 子公司				冲销				辛克莱 合并
来自业务活动的现金流量净额(使用IN)	$	(5	)		$	(210	)		$	734			$	396			$	1			$	916
来自投资活动的现金流量(使用IN)：
购置财产和设备	—				(4		)		(152		)		(11		)		11				(156		)
企业收购，除现金外	—				—				—				(8,999		)		—				(8,999		)
出售资产所得收益	—				—				—				8				—				8
购买投资	(6		)		(39		)		(54		)		(353		)		—				(452		)
投资分配	—				3				—				4				—				7
频谱回购偿还款	—				—				62				—				—				62
其他，净额	—				—				(1		)		1				—				—
投资活动产生的净现金流量(用于)	(6		)		(40		)		(145		)		(9,350		)		11				(9,530		)
(用于)融资活动的现金流量：
应付票据收入和商业银行融资	—				1,793				—				8,163				—				9,956
应付票据的偿还、商业银行融资和融资租赁	—				(1,213		)		(4		)		(19		)		—				(1,236		)
可赎回附属优先股发行收益净额	—				—				—				985				—				985
A类股利和B类普通股股利	(73		)		—				—				—				—				(73		)
可赎回附属优先股股利	—				—				—				(33		)		—				(33		)
超额回购普通股	(145		)		—				—				—				—				(145		)
赎回可赎回的附属优先股	—				—				—				(297		)		—				(297		)
债务发行成本	—				(25		)		—				(174		)		—				(199		)
分配给非控制利益	—				—				—				(32		)		—				(32		)
公司间应付款增加(减少)	227				(905		)		(601		)		1,291				(12		)		—
其他，净额	2				(5		)		—				(36		)		—				(39		)
(用于)筹资活动的现金流量净额	11				(355		)		(605		)		9,848				(12		)		8,887
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额	—				(605		)		(16		)		894				—				273
现金、现金等价物和限制性现金，期初	—				962				19				79				—				1,060
现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	—			$	357			$	3			$	973			$	—			$	1,333

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现金流量表

2018年12月31日终了年度

(以百万计)

 

	辛克莱 广播 集团公司				辛克莱 电视 集团公司				担保人 子公司 以及KDSM， LLC				非- 担保人 子公司				冲销				辛克莱 合并
来自业务活动的现金流量净额(使用IN)	$	(9	)		$	(253	)		$	936			$	(40	)		$	13			647
(用于)投资活动的现金流量：
购置财产和设备	—				(7		)		(98		)		(4		)		4				(105		)
频谱回购偿还款	—				—				6				—				—				6
出售资产所得收益	—				—				2				—				—				2
购买投资	(2		)		(14		)		(29		)		(3		)		—				(48		)
投资分配	6				—				—				18				—				24
其他，净额	—				—				3				—				—				3
(用于)投资活动的现金流量净额	4				(21		)		(116		)		11				4				(118		)
(用于)融资活动的现金流量：
应付票据收入和商业银行融资	—				—				—				4				—				4
应付票据的偿还、商业银行融资和融资租赁	—				(148		)		(4		)		(15		)		—				(167		)
债务发行成本	—				—				—				(1		)		—				(1		)
A类股利和B类普通股股利	(74		)		—				—				—				—				(74		)
超额回购普通股	(221		)		—				—				—				—				(221		)
分配给非控制利益	—				—				—				(9		)		—				(9		)
公司间应付款增加(减少)	297				738				(1,117		)		100				(18		)		—
其他，净额	3				—				(3		)		2				1				3
(用于)筹资活动的现金流量净额	5				590				(1,124		)		81				(17		)		(465		)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额	—				316				(304		)		52				—				64
现金、现金等价物和限制性现金，期初	—				646				323				27				—				996
现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	—			$	962			$	19			$	79			$	—			$	1,060

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现金流量表

2017年12月31日终了年度

(以百万计)

	辛克莱 广播 集团公司				辛克莱 电视 集团公司				担保人 子公司 以及KDSM， LLC				非- 担保人 子公司				冲销				辛克莱 合并
来自业务活动的现金流量净额(使用IN)	$	(8	)		$	(181	)		$	600			$	12			$	9			$	432
(用于)投资活动的现金流量：
购置财产和设备	—				(15		)		(68		)		(3		)		2				(84		)
企业收购，除现金外	—				(8		)		(263		)		—				—				(271		)
出售资产所得收益	—				—				—				195				—				195
购买投资	(1		)		(8		)		(21		)		(33		)		—				(63		)
投资分配	6				20				—				6				—				32
频谱拍卖收益	—				—				311				—				—				311
其他，净额	—				—				—				(6		)		—				(6		)
(用于)投资活动的现金流量净额	5				(11		)		(41		)		159				2				114
(用于)融资活动的现金流量：
应付票据收入和商业银行融资	—				159				—				7				—				166
应付票据的偿还、商业银行融资和融资租赁	(2		)		(214		)		(3		)		(121		)		—				(340		)
债务发行成本	—				(1		)		—				—				—				(1		)
出售A类普通股所得收益	488				—				—				—				—				488
A类股利和B类普通股股利	(71		)		—				—				—				—				(71		)
超额回购普通股	(30		)		—				—				—				—				(30		)
分配给非控制利益	—				—				—				(22		)		—				(22		)
公司间应付款增加(减少)	(382		)		661				(243		)		(25		)		(11		)		—
其他，净额	—				1				(1		)		—				—				—
(用于)筹资活动的现金流量净额	3				606				(247		)		(161		)		(11		)		190
现金、现金等价物和限制性现金净增额	—				414				312				10				—				736
现金、现金等价物和限制性现金，期初	—				232				11				17				—				260
现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	—			$	646			$	323			$	27			$	—			$	996

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季度财务信息(未经审计)： 

(单位：百万，但每股数据除外)

 

	第四季度再转帐结束
	3/31/2019				6/30/2019				9/30/2019				12/31/2019
总收入	$	722			$	771			$	1,125			$	1,622
营业收入(损失)	$	93			$	106			$	(6	)		$	277
净收入(损失)	$	23			$	43			$	(49	)		$	88
辛克莱广播集团的净收益(亏损)	$	21			$	42			$	(60	)		$	44
普通股基本收益(亏损)	$	0.23			$	0.46			$	(0.65	)		$	0.47
摊薄每股收益(亏损)	$	0.23			$	0.45			$	(0.64	)		$	0.47

	第四季度再转帐结束
	3/31/2018				6/30/2018				9/30/2018				12/31/2018
总收入	$	665			$	730			$	766			$	894
营业收入	$	107			$	132			$	158			$	263
净收益	$	44			$	29			$	65			$	208
辛克莱广播集团的净收益	$	43			$	28			$	64			$	206
普通股基本收益	$	0.42			$	0.27			$	0.63			$	2.12
摊薄每股收益	$	0.42			$	0.27			$	0.62			$	2.10