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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________________________________
形式10-K
__________________________________________________________
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号001-35004
__________________________________________________________
舰队技术公司
__________________________________________________________
|
| | | |
特拉华州 | | | 72-1074903 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
| | | |
桃树道3280号,2400套房 | 亚特兰大, | 佐治亚州 | 30305 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
登记人的电话号码,包括区号:(770) 449-0479
根据该法第12(B)节登记的证券:
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.001美元 | FLT | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:
无
__________________________________________________________
按照“证券法”第405条的定义,通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ☒/.☐
如果注册人不需要根据“交易法”第13节或第15(D)节提交报告,则用复选标记表示。☐ 不 ☒
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 ☒/.☐
通过检查标记,说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的期限较短)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | | |
大型加速箱 | | ☒ | | 加速机 | | ☐ |
非加速滤波器 | | ☐(不检查较小的报告公司) | | 小型报告公司 | | ☐ |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。亚细亚☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐/.☒
注册人非附属公司所持有的注册人普通股的总市值约为$23,926,076,537截至2019年6月30日根据纽约证券交易所(NewYorkStockExchange)公布的收盘价,这是注册人最近一次完成第二财季的最后一个营业日。
截至2020年2月7日,有85,429,057普通股流通股。
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以参考方式合并的文件
登记人将于2020年6月11日举行的股东年会上向股东提交的最后委托书的部分内容以参考方式纳入本报告第三部分。
舰队技术公司
表格10-K
截止年度2019年12月31日
指数
|
| | |
| | 页 |
第I部 | |
第1项 | 商业 | 4 |
项目X. | 书记官长 | 19 |
第1A项. | 危险因素 | 20 |
第1B项 | 未解决的工作人员意见 | 40 |
第2项 | 特性 | 41 |
第3项 | 法律程序 | 43 |
第4项 | 矿山安全披露 | 44 |
| |
第II部 | |
第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买权益证券 | 45 |
第6项 | 选定财务数据 | 48 |
第7项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 50 |
第7A项 | 市场风险的定量和定性披露 | 76 |
第8项 | 财务报表和补充数据 | 78 |
第9项 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 120 |
第9A项 | 管制和程序 | 120 |
第9B项 | 其他资料 | 122 |
| |
第III部 | |
第10项 | 董事、执行干事和公司治理 | 123 |
项目11. | 行政薪酬 | 123 |
第12项 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 123 |
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 123 |
第14项 | 首席会计师费用及服务 | 123 |
| |
第IV部 | |
项目15. | 证物及财务报表附表 | 124 |
第16项 | 表格10-K摘要 | 124 |
| 签名 | 129 |
关于前瞻性陈述的说明
这份10-K表格的年度报告包含了联邦证券法意义上的前瞻性陈述.不是历史事实的陈述,包括关于舰队的信念、期望和未来表现的陈述,都是前瞻性的陈述。前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”、“意图”、“相信”、“估计”、“计划”、“寻求”、“项目”或“预期”、“可能”、“将”、“会”、“可能”或“应该”等词语来识别,这些术语或其他类似术语的否定词或其他类似术语。
这些前瞻性的陈述并不能保证你的表现,你也不应该过分依赖这样的陈述。我们的这些前瞻性声明主要是基于我们目前对未来事件的预期和预测。前瞻性陈述受到许多不确定因素和其他可变情况的影响,包括本报告第1A项“风险因素”和第7项“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的内容,其中许多不属于我们的控制范围,可能导致我们的实际结果和经验与任何前瞻性陈述大不相同。
由于各种因素,这些前瞻性陈述可能无法实现,包括(但不限于):
| |
• | 宏观经济条件的影响以及预期趋势,包括零售燃料价格、燃料价格价差和燃料交易模式是否按预期发展; |
| |
• | 我们的能力,成功地执行我们的战略计划,管理我们的增长和实现我们的业绩目标; |
| |
• | 我们吸引和保留现有合作伙伴、燃料商和住宿供应商的能力,他们对我们产品的推广和支持,以及他们的财务业绩; |
| |
• | 管理假设和估计的失败,以及经济、市场、利率、互换费、外汇汇率和信贷条件的差异和变化,包括借款人信贷风险和支付行为的变化; |
| |
• | 借贷成本上升和不利的金融市场状况影响我们的资金和流动性的风险,以及我们信用评级的任何下降; |
| |
• | 我们有能力成功地管理我们的信贷风险和足够的备抵可能的贷款损失; |
| |
• | 发生欺诈活动、数据泄露或我们的信息安全控制失败或与网络安全有关的事件,这些事件可能损害我们的系统或客户的信息; |
| |
• | 与国际业务有关的国际业务和政治风险以及合规和监管风险和成本; |
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• | 任何侵犯他人知识产权和我们保护知识产权的能力的指控; |
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• | 外国和国内政府机关对我国业务的监管和审查,以及诉讼和管制行动,包括联邦贸易委员会最近提起的诉讼; |
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• | 有关隐私、信息安全和数据保护的条例的影响;第三方供应商的使用和正在进行的第三方商业关系;以及不遵守反洗钱和反恐怖主义资助法律的影响; |
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• | 我们的高级管理团队的变化,以及我们吸引、激励和留住符合我们战略计划的合格人员的能力; |
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• | 税务立法的倡议或挑战,我们的税收立场和/或解释,以及国家销售税的规则和条例; |
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• | 合并、收购和剥离的风险,包括(但不限于)实施此类交易的相关时间和成本,将业务整合为这些交易的一部分,以及可能未能实现预期收益、收入增长和(或)此类交易节省的费用;以及 |
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• | 本年度报告中关于表10-K的其他因素和信息,以及我们根据“交易法”和“证券法”向证券交易委员会提交的其他文件。见本年报表格10-K中的“危险因素”。 |
考虑到这些风险和不确定性,我们告诫你不要过分依赖这些前瞻性的声明。本报告所载的前瞻性声明仅在本报告所述日期作出.我们不承担任何义务,特别是否认有义务更新任何此类声明,或公开宣布对任何此类声明进行任何修订的结果,以反映未来的事件或事态发展。
第一部分
项目1.业务
一般
舰队Cor公司是一家全球领先的商业支付解决方案公司,它简化了企业管理和支付费用的方式。该舰队的品牌组合帮助公司自动化,安全,数字化和控制付款代表他们的雇员和供应商。我们为北美、拉丁美洲、欧洲和亚太地区的企业、合作伙伴、商人和消费者及支付网络提供服务。舰队公司的前身公司于1986年在美国成立,并于2010年进行首次公开发行(纽约证券交易所市场代码:Flt)。
舰队Cor有两个可报告的部分,北美和国际。我们报告了这两个部分,因为它们反映了我们如何在世界各地组织和管理我们的员工,管理运营业绩,思考北美与其他地区不同的监管环境,并帮助我们隔离外汇波动对我们财务业绩的影响。
我们的支付解决方案为我们的客户提供了一种比他们目前使用的支付方法更优越、更健壮和更有效的支付方法,无论他们是使用竞争对手的产品,还是使用现金或支票等其他替代方法。我们的解决方案包括支付产品、网络和相关服务。我们将我们的支付解决方案分为五大类:燃料、住宿、收费、公司支付和礼品。此外,我们还提供其他辅助支付产品,包括车队维护,员工福利和长途运输相关服务.
每个类别在重点、客户群和目标市场方面都是独特的,但它们也有一些共同的特点:客户主要是企业,有经常性的收入模式,有专门的网络来设置进入壁垒,有很高的EBITDA利润率,并且有类似的销售系统。我们的支付解决方案在世界各地的100多个国家使用,我们的主要地理区域是美国、巴西和英国,它们加在一起约占总数87%我们2019年的收入。
FletCor的支付产品一般功能类似于收费卡、预付卡、一次性使用虚拟卡和电子RFID(射频识别)等。虽然实际的支付机制因类别而异,但它们的结构是为了向最终客户提供控制和报告。
舰队Cor使用专有和第三方网络交付我们的支付解决方案。舰队Cor拥有并运营着全球知名品牌的专有网络,为关联商家带来了增量销售和忠诚度。第三方网络被用来扩大支付产品的接受和使用.
舰队Cor利用其产品的专业化与销售和营销的努力,部署产品专用的销售队伍,以特定的客户群体为目标。我们通过多种销售渠道直接销售我们的产品,包括现场销售、电话销售和数字营销,间接地通过我们的合作伙伴(包括主要石油公司、租赁公司、石油营销人员、增值转售商(Var)和推荐合作伙伴)来推销我们的产品。
我们相信,我们的规模和规模,产品的广度和专业化,地理范围,专有网络,强大的分销能力和先进的技术,有助于我们的行业领先地位。
产品和服务
我们主要为商业企业提供专门的支付解决方案。我们的支付解决方案旨在向我们的客户提供一种优于他们以前使用的支付方法,无论他们使用的是竞争对手的产品,还是另一种替代方法,如现金或支票。我们的解决方案包括支付产品、网络和相关服务。
我们的解决方案往往是专门针对特定的消费类别,如燃料或住宿,和/或特定的客户部分,如长途运输。这种专业化体现在适用于消费类别或客户部门的采购控制、商家网络和报告中。例如,燃料卡可以提供对购买的燃料种类的控制,只在加油站接受燃料购买,并为客户车队提供燃料使用和效率报告。这些特殊属性的结合使我们的支付产品能够与不那么专业的产品竞争,例如现金或普通用途信用卡,当涉及到控制某些消费类别内的购买时。
燃料支付产品线
我们的燃料支付产品线是我们最大的产品类别,大约占我们2019年收入的44%。
舰队为经营车队的企业和政府实体以及主要的石油公司、租赁公司和燃料销售商提供燃料支付解决方案。我们的燃料支付产品最常见的形式是塑料卡,但也包括其他形式,如电子RFID标签,移动应用程序和纸凭单。虽然主要用于购买燃料,我们的许多燃料支付产品有额外的购买能力,使客户可以购买非燃料项目,如石油,车辆维修用品和服务,以及建筑用品。
我们的燃料支付产品,不包括纸凭单,向客户提供工具和信息,以控制他们的燃料和其他车队相关的运营成本。我们的专有处理和卡管理系统为客户提供可定制的用户级控制、详细的交易报告、可编程警报、可配置网络、合同燃料价格验证和审计以及车辆效率分析。我们的客户可以使用这些数据、控制和工具来打击欺诈和员工误用,简化开支管理,并潜在地降低他们车队的运营成本。这些特殊属性的结合使我们的燃料支付产品能够在控制燃料购买方面与不那么专业的产品(如现金或通用信用卡)进行很好的竞争。
对于主要的石油公司、租赁公司和石油营销人员,我们提供项目管理服务,使这些合作伙伴能够外包其品牌燃料卡组合的销售、营销、信贷、服务和系统操作。根据合作伙伴的需求和内部能力,我们提供各种组合的产品和服务,从全面的“端到端”解决方案(包括发行、处理和网络服务)到有限的后台处理服务。我们的燃料支付产品合作伙伴包括英国石油公司(BP)、其子公司Arco、壳牌、Speedway和Casey‘s,以及700多名各种规模的燃料营销人员。
虽然我们指与我们有战略关系的公司为“合作伙伴”,但我们与这些公司的法律关系是契约性的,并不构成法律合作伙伴关系。我们与主要石油公司合作伙伴的合同最初期限为五至十年,目前的剩余期限为一至七年。
我们使用专有和第三方网络提供燃料支付解决方案,包括以下示例:
北美燃料支付产品专用网络
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• | Fuelman网络-我们在美国的主要专有车队卡网络。我们已与10 400多个个体商家谈判了卡验收和结算条款,为燃料人网络在全国各地提供了大约55 000个加油点和大约25 000个维修地点。 |
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• | Comdata网络-我们为越野车行业建立的卡车站和燃料商网络。我们已经在美国和加拿大的8600多个卡车站和燃料商谈判了信用卡验收和结算条款。 |
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• | 商用加油网络(CFN)-我们在美国和加拿大的“仅限成员”加油网络由CFN成员自己拥有的大约2 600个加油站点组成。这些加油点大多是位于商业和工业地区的无人值守的硬卡设施。 |
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• | 太平洋骄傲加油网络-我们在美国的“特许”加油网络由220多家加盟商拥有的大约1,100个加油点组成。这些加油点大多是位于商业和工业地区的无人值守的硬卡设施。 |
国际燃料支付产品专用网络
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• | Allstar网络-我们在英国的专有车队卡网络。我们已经与大约2,100家个体商家谈判了卡的验收和结算条款,为该网络提供了大约7,300个加油点。 |
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• | 键燃料网络-我们在英国拥有专利的车队卡网络。我们已经与500多家个体商家谈判了卡的验收和结算条款,为KeyFuers网络提供了大约3 000个加油站点。 |
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• | CCS网络-我们在捷克共和国和斯洛伐克的主要专有车队卡网络。我们已经与多家大石油公司在全品牌基础上,包括mol、benzina、omv、slvnaft和Shell,以及与大约1,200名其他商家谈判了卡验收和结算条款,在2,800多个加油点和700多个接受我们卡的地点提供ccs网络。 |
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• | 汽油加地区(PPR)网络-我们在俄罗斯、乌克兰、白俄罗斯和哈萨克斯坦的主要专利车队卡网络。我们已经与600多家个体商家谈判了卡的验收和结算条款,为PPR网络提供了大约13,300个该地区的加油点。 |
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• | Eftivale网络-我们在墨西哥的专有燃料卡和代金券网络。我们已谈判接受和结算条款的个别商人,为网络提供超过8,300个加油网站。 |
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• | CTF网络-我们的专有燃料和车队控制着巴西的解决方案,通过我们的合作伙伴BR Distribuidora和Ipiranga Distribuidora,由23 000多个公路和城市加油点组成。 |
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• | 旅行卡网络-我们在荷兰的专用燃料卡网络。我们已与1,500多家个人客商谈判了信用卡验收和结算条款,提供了7,600多个加油网站。 |
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• | 船队卡片网络-我们在澳大利亚的专用燃料卡网络。我们已经与大约6,000名个体商家谈判了卡的验收和结算条款,为这个网络提供了澳大利亚90%以上的燃料站点。 |
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• | CardSmart网络-我们在新西兰的专用燃料卡网络。我们已经与大约1,200名个体商家谈判了卡的验收和结算条款,为这个网络提供了新西兰95%的燃料站点。 |
燃料支付产品第三方网络
除了我们专有的“闭环”网络之外,我们还利用各种第三方网络来提供我们的支付程序和服务。这些网络的例子包括:
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• | 万事达卡网络-在美国和加拿大,我们发行联合品牌的万事达(Mastercard)产品,这些产品在176,000多个燃料工厂和398,000多个维护地点接受。这些万事达产品具有额外的采购能力,一旦启用,这些卡就可以在美国和加拿大的大约1090万个地点被接受。 |
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• | 签证网络-在英国,我们发行利用Visa支付网络的产品,该网络包括大约8 400个燃料点和大约1 700个维护地点。这些Visa产品具有额外的购买能力,一旦启用,就可以在整个Visa网络中接受这些卡。 |
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• | 主要石油和燃料销售商网络-我们在北美和国际上的主要石油和燃料营销伙伴拥有的品牌地点的专有网络通常用于支持这些合作伙伴的自有品牌卡方案。 |
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• | UTA网络-联盟坦克Eckstein GmbH&Co.KG(UTA)在40个欧洲国家拥有超过61,000个接受点网络,其中包括49,000多个加油点。在多个国家之间旅行的欧洲运输公司通常使用UTA网络。 |
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• | DKV网络-DKV运营着一个由100,000多个机队卡组成的网络-在整个欧洲42个以上的国家接受信用卡。DKV网络通常被在多个国家之间旅行的欧洲运输公司使用。 |
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• | Carnet网络-墨西哥全国借记网,包括全国约12 700个加油点。 |
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• | 好卡网络-在巴西,我们发行联合品牌的好卡产品,这些产品以超过23,000种燃料接受。 地点。 |
我们通过直接和间接渠道向各种规模的企业分发我们的燃料支付解决方案。这包括拥有中小型船队的企业,我们认为它们是全球商业船队市场的一个有吸引力的市场,因为它们使用效率较低的支付产品,如现金和通用信用卡。我们为众多行业的客户提供服务,特别是那些有大量车辆加油需求的垂直行业,如卡车运输、建筑、制造、能源和消费品分销。
我们的间接渠道包括我们的合作伙伴,如主要的石油公司,租赁公司和燃料营销。我们通常提供我们的燃料支付解决方案,我们的合作伙伴,谁提供我们的服务,在自己的品牌,在“白色标签”的基础上。反过来,我们利用合作伙伴的品牌、零售店、网站和销售力量来帮助销售我们的燃料支付产品。
在巴西,我们设计了专有设备,这些设备安装在加油点和车辆上,并与我们的处理系统相结合,大大减少了发生未经授权和欺诈性交易的可能性。我们提供这种产品给越野车车队,运输船队和其他高度工业化设备的经营者,包括海船、采矿设备、农业设备和机车。我们通常与BR Distribuidora(Petrobus)或Ipiranga Distribuidora联合品牌,这取决于哪个燃料经销商通过其零售和批发分销业务向我们的车队客户提供燃料。
在燃料支付产品方面,我们与独立的燃料卡发行商、主要石油公司和石油营销公司竞争。除主要石油公司外,本产品类别中我们最重要的竞争对手包括WEX、美国旅行者舰队系统公司、世界燃料服务公司、Edenred、Sodexo、Alelo、DKV和Radius支付解决方案。
长途运输服务
除了并经常与我们的燃料支付产品一起,我们还向北美的卡车运输公司提供与其行业具体相关的各种产品和服务,包括道路税遵守情况分析和报告、许可证采购以及现金流动和支付。我们在提供这些产品和服务方面与多家公司竞争,包括EFS(WEX)、Keller和RTS Financial。
住宿付款产品线
我们为北美的企业提供住宿支付解决方案,这些公司的员工为了工作目的而通宵旅行,我们还向全球各地的航空公司提供住宿支付解决方案,以容纳其旅行人员和航班被取消的乘客。我们为个人商务旅行者提供基于卡的住宿支付产品,为机组人员和苦恼的乘客提供基于非卡的解决方案。我们的解决方案可以定制,以满足我们客户的具体需求,包括进入深度折扣的酒店网络和特定客户的费率协商,定制网络以满足客户的特定旅行需求和政策,加强控制和报告,以及审计和税务管理服务。
我们的住宿支付产品运行在我们的专有CLC,CLS和Travelliance住宿网络,其中包括超过33,900家酒店遍布88个国家。如果客户需要,我们还可以在我们的专有网络之外确保酒店房间的安全。我们的住宿客户群的规模、规模和性质使我们能够就住宿价格进行谈判,价格低于大多数公司可以直接协商的价格,而且远低于一般公众可以获得的价格。
我们的客户可以通过我们的网站或移动应用程序,通过电话或电子邮件,或者通过走进参与住宿的酒店并出示他们的机房支付产品证书,为您提供我们的解决方案。
FletCor公司开发了数据管理和支付处理系统,以管理客户账单和报告,并与我们的折扣酒店网络相结合,为客户节省开支并提高其住宿成本的能见度。我们的处理系统与航空公司物流和机组人员管理系统的集成也使我们能够向该行业提供更好的垂直服务。
我们主要通过直接渠道向各种规模的企业分发我们的住宿支付解决方案,并为包括航空公司、卡车运输、铁路、建筑、电信、能源、食品服务、零售分销和紧急反应服务(如FEMA和美国红十字会)在内的多个行业的客户提供服务。我们根据合同为大客户和航空公司提供自定义住宿解决方案。
我们的住宿支付解决方案与Egencia(Expedia)、酒店工程网站以及大公司和航空公司的内部旅游部门提供的类似服务相竞争。
收费产品线
在巴西,我们向企业和消费者提供电子收费产品,其形式是贴在汽车挡风玻璃上的RFID标签。我们的电子收费产品在我们专有的Sem Parar网络上运作,该网络在巴西99%的收费公路上为500多万客户处理交易。我们的电子标签也可用于购买停车场,燃料和膳食的附属商户地点。
电子收费为顾客提供了方便、快捷的旅行和更多的便利,同时也减少了商人收费亭和停车场的人工和现金处理。在加油站和餐馆,通过电子标签付款对顾客来说更快、更安全和更有保障,这反过来又增加了商家的忠诚度和吞吐量。除了这些好处外,我们的电子收费产品还为商业客户提供司机路线控制和车费审核,主要形式是车辆类型和车轴计数配置。
对于某些商业客户,我们还提供预付票据,作为在收费公路上付款的一种手段。我们向那些与没有电子标签的第三方司机签订合同的公司提供这些代金券,这些公司在法律上有义务预付通行费。我们的电子和纸张收费淡水河谷解决方案被接受在我们的专有收费网络内支付,该网络覆盖了巴西大约99%的国家公路。
我们通过直接和间接渠道将我们的收费产品分发给各种规模的客户,并分布在广泛的行业垂直领域。为了接触商业客户,我们使用了与我们的其他以商业为重点的产品线相同的直接渠道,包括现场销售、电话销售和数字营销。为了满足消费者的需求,我们还在购物中心等消费流量高的地区设置了专用的载人售货亭和无人售货机。
我们的间接渠道包括一系列转售商和转诊合作伙伴,包括消费流量高的零售机构,如杂货店、药店和加油站。我们提供我们的收费产品给这些合作伙伴在我们的品牌,在选定的情况下,合作伙伴的品牌。
我们的电子收费产品与类似的产品竞争,如Move Mais、ConectCar(Banco Itaú和Ipiranga)、Veloe(Alelo)、Repom(Edenred)和Visa Vale(Banco Bradesco)。
公司支付产品线
我们提供广泛的公司支付解决方案和垂直特定的应用程序,使我们的客户能够管理和控制整个企业的电子支付,优化公司支出,并提供创新的服务,以提高员工的效率和客户忠诚度。我们的主要公司支付产品包括虚拟卡、采购卡、旅游和娱乐卡、薪资卡和跨境支付便利。这些产品主要在北美市场销售,在英国和澳大利亚也提供跨境支付。综合解决方案的收集使我们能够在用户的整个应付款(A/P)过程中实现自动化和节省,包括国内和国际应付款。
虚拟卡在规定的时间框架内为特定金额提供单一使用的卡号,并作为支票支付的高效替代。与支票相比,虚拟卡提供了更高的安全性,同时降低了客户的支付成本。完整的汇款数据伴随着每一次虚拟卡支付,为ACH支付提供了重要的调节优势。我们已经将我们的虚拟卡集成到大多数领先的ERP系统中,为应付款人员选择我们的虚拟卡作为支付机制提供了无缝的体验。
舰队Cor的虚拟卡产品在万事达支付网络上运作。然而,与万事达卡网络有关联的商家没有义务接受虚拟卡作为一种支付方式。因此,商家必须注册到我们的专有供应商网络,以接受我们的虚拟卡产品。我们已经建立了一个由大约80万商家组成的专有网络,他们接受我们的虚拟信用卡支付。这个网络是通过专有技术来管理的,它允许我们不断扩大虚拟卡的接收范围,并优化我们可以捕获的虚拟卡的开销。这个网络,再加上一流的内部供应商注册服务,是一个主要的竞争优势.
我们的购买卡和T&E卡在万事达支付网络上运作,在美国和加拿大约1090万个地点接受。这些卡产品通常与我们的虚拟卡一起销售,以增强我们客户的购买能力。ForetCor还为向我们发送全部A/P文件的客户提供全面的A/P外包服务,并允许我们跨所有方式进行付款,包括上述产品以及ACH、电线和支票。我们还提供费用管理软件,它结合并利用从我们的虚拟、采购和T&E卡产品中获取的交易数据,以帮助我们的客户分析和控制他们的公司支出。
我们的虚拟、采购和T&E卡产品与美国银行、花旗银行、摩根大通(J.P.Morgan Chase)、PNC银行、美国银行、富国银行(Wells Fargo)和美国运通(American Express)等大型金融机构的类似产品竞争。
FIRETCor以可重装的存储价值卡的形式提供薪资卡产品,该卡在万事达支付网络和全点自动取款机网络上运行,这些卡分发给我们客户的雇员,并由我们的客户以其雇员的工资提供资金。作为持卡人,雇员可以将工资卡作为个人购买的一种支付方式,将资金转入银行账户,或从参与的自动取款机取款。
我们的薪资卡产品与第一数据公司、富达国家信息服务、全球现金卡、绿点金融、总系统服务、自动数据处理、Paychex和心脏地带支付系统的类似产品竞争。
FletCor的跨境支付服务主要面向从小企业到中型企业实体的商业客户。客户一般使用我们的跨境支付服务支付国际供应商、驻外办事处和人员费用、资本支出、利润返还和股息。我们通过全球银行网络管理外汇交易和与收款人的支付结算,使我们能够向200多个国家和140多个货币的收款人付款。我们采用严格的遵守标准,在所有地区,我们获得许可。通过使用交易监控和监视列表筛选系统,我们确保支付是安全、可靠的,并符合所有适用的监管要求。
我们的跨境支付服务与西方联合商业解决方案公司(WesternUnion Business Solutions)、联合外汇(AfEX)、WorldFirst、Moneycorp、HiFX、通货直拨公司、全球定位系统资本市场(GPS Capital Markets)和大型金融机构的类似产品
舰队的公司支付解决方案是由我们的技术和业务。我们的ERP集成、API功能、战略性供应商注册和事务管理工具使我们能够优化客户的电子应付款程序。
我们通过直接和间接渠道将我们的公司支付解决方案分发给不同规模和类型的企业,涉及广泛的行业垂直领域。我们为众多行业的客户提供服务,如零售、医疗、建筑、制造业、酒店业、能源、娱乐、保险和贸易金融。由于舰队既发行和处理其虚拟卡和商业卡,我们有控制和灵活性,以满足不同的客户在不同的垂直需求。
我们通常根据与客户签订的合同提供国内企业支付解决方案。定价条款根据使用量、奖励措施和合同期限而有所不同。当我们的公司支付解决方案包括短期信贷时,我们的解决方案合同中包含信用和托收条款。
我们的间接渠道包括范围广泛的VAR和其他推荐合作伙伴,以更快和更低的成本将我们的触角扩展到新的客户细分、新的行业垂直和新的地理位置。我们提供我们的公司支付解决方案给这些合作伙伴谁提供我们的服务在我们的品牌或他们自己的品牌在“白色标签”的基础上。例如,我们通过医疗保健网络提供医疗保健支付解决方案,通过软件和服务提供商提供企业支付解决方案,通过薪资服务提供商提供薪资卡解决方案。
礼品支付产品线
我们在世界上61个不同的国家提供完整的礼品卡产品管理和加工服务。这些产品以塑料和数字礼品卡的形式出现,承载着我们客户的品牌,并被普遍接受在零售网络、网站和每个客户的移动应用程序中。
我们的服务包括卡设计、生产和包装、交付和履行、卡和帐户管理、交易处理、促销开发和管理、网站设计和托管、程序分析和卡分销渠道管理。我们的产品和服务的结合为我们的客户提供了一个统包解决方案,他们以品牌推广、持卡人忠诚度、销售增加、预付余额利息收入和废弃卡余额破碎等形式受益。
我们的礼品支付产品和服务直接通过一支专门的,专门的现场销售队伍。我们服务的商业客户在众多行业垂直,重点是餐厅,超市,药店,航空公司,酒店,服装和其他零售类别。我们帮助我们的商业客户管理分销的全渠道策略,包括通过客户的零售网点,网站和移动应用程序的卡销售,以及通过第三方地点,如超市和药店。这种第三方分发通常由其他公司提供,如黑鹰公司和InComm公司,它们依赖我们的系统访问来履行它们的分配义务。
我们在提供礼品卡方面与一些国家的公司竞争,其中最大的包括FirstDataCorporation和Vantiv。我们还与依赖内部解决方案的企业竞争。
附加产品
FluetCor提供了其他几种支付产品,由于它们的性质或大小,不被认为是初级产品线。
船队维修
我们提供车辆维修服务,帮助车队客户管理他们在英国的车辆维修、服务和维修需求。本产品是通过我们专有的1链接维修网络提供的。
通过在英国的大约8,700个服务中心为车队客户处理交易。在我们的车队维护产品方面,我们与包括Ebbon-Dacs和按需舰队在内的几家公司竞争。
雇员福利付款
在墨西哥,我们提供预付的食品券和卡片,可以作为一种支付形式在餐馆和杂货店。这些支付产品在下列网络中运作:
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• | Eftivale网络-还有我们在墨西哥的专有食品卡和代金券网络。我们已就接收和结算条款进行了谈判,为该网络提供了49,400个食品点、8,300个加油点和5,900家餐馆。 |
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• | Carnet网络-墨西哥全国借记网,包括全国约51 000个食品点和12 700个加油点。 |
在巴西,我们提供预付运输卡和代金券,可作为公共交通的一种支付方式,如公共汽车、地铁和火车。我们专有的VB Services,Comercio e Administration acao LTDA(“VB”)分销网络代表大约27 300名客户向雇员分发卡片和凭单,并与巴西各地的1 500多家公共交通机构进行谈判。
我们提供这些不同的支付产品给各种规模的企业和行业垂直,而企业反过来提供产品给他们的雇员作为一种形式的福利。关于我们的员工福利支付产品,我们与众多公司竞争,其中最大的公司包括Edenred、Sodexo、Chèque Déjeuner和Alelo。
竞争
我们的业务面临相当大的竞争。在我们的业务中最重要的竞争因素是产品和服务特征的广度、信用扩展、支付条件、客户服务和客户管理以及价格。对于某些与支付相关的产品,我们也在每个产品的验收网络的大小或性质(即开环和闭环)上进行竞争。对于某些支付处理服务,系统和技术也是重要的竞争因素。我们认为,我们在这些因素中的每一个都是有利的竞争对手。然而,随着潜在客户对这些竞争因素的优先排序或评价不同,我们可能会不时地在这些因素中遇到竞争劣势。因此,我们的产品和服务特征、网络和定价的具体提供可能成为对一个客户的竞争优势,而对另一个客户来说则是基于客户偏好的劣势。我们与之竞争的公司往往因产品线和/或地域的不同而有所不同,因此在各自的产品线讨论中按名称加以识别。
销售和营销
我们通过多种渠道向北美和国际上的潜在客户推销我们的产品和服务,包括现场销售、电话销售、数字营销、直接营销和销售点营销。我们还利用我们的战略关系的销售和营销能力。在全球范围内,我们的销售和营销人员致力于为我们的不同产品争取新的客户和留住现有的客户。我们还利用贸易、广告和其他宣传活动来进一步推销我们的产品和服务。
我们利用专有的和第三方的数据库来开发我们的前景领域,并根据不同的特性(包括工业、地理和规模)来划分这些前景,以确定潜在的客户。我们为不同类型的潜在客户开发定制的服务,并致力于通过最有效的营销渠道提供这些服务。我们积极管理我们的各种营销渠道的前景,以优化我们的结果,避免营销渠道冲突。
我们获得新客户的主要手段包括:
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• | 电话销售-我们有电话销售代表处理国内外销售电话。 |
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• | 我们的入站通话量主要是由营销活动产生的,包括直接营销、销售点营销和互联网。 |
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• | 我们的出站电话通常针对那些对我们的服务表示了最初的兴趣或通过数据库分析确定为潜在客户的潜在客户。我们的电话销售团队通常致力于一个特定的产品或服务类别,并倾向于针对较小的前景。我们还利用我们的电话销售渠道交叉销售更多的产品给现有客户。 |
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• | 数字营销-我们管理着世界各地的许多营销网站,这些网站往往分为两类:针对产品的网站和营销门户网站。 |
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• | 特定产品网站-我们的产品专用网站,包括fuelman.com、checkkinncar.com、allstarcard.co.uk和semparar.com.br,专注于一个或多个特定产品,提供关于这些特定产品的最深入的在线信息,允许潜在客户在线申请(酌情)并允许客户在线访问和管理他们的帐户。我们管理产品特定的网站为我们自己的专有程序,以及白色标记的网站,为我们的战略关系。 |
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• | 营销门户-我们的营销门户网站,包括QuicketCard sUSA.com和FuelCard s.co.uk,为对机队卡产品感兴趣的车队运营者提供信息来源。除了提供有关车队管理的有用信息(包括维修、税务报告和燃油效率)外,这些网站还允许车队运营商研究卡片产品,比较多种产品的特点和好处,并确定最能满足车队经理需要的卡产品。 |
作为我们数字营销战略的一部分,我们监控和修改我们的营销网站,以提高我们的搜索引擎排名,测试我们的广告关键词,以优化我们的横幅广告位置和成本,以及我们在谷歌和必应等主要互联网搜索公司中的按点击付费广告支出。
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• | 直销-我们通过邮件和电子邮件直接向潜在客户推销产品。我们测试各种节目提供和促销,并采取最成功的特点,以后续的直接营销举措。我们寻求通过协调电话销售团队的及时跟进电话来提高我们的直销工作的销售转化率。 |
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• | 销售点营销-我们提供在我们的专有网络和我们的合作伙伴关系内的销售点的营销文献。文学可以包括“占领”的应用程序,泵顶广告和店内广告。我们的销售点营销充分利用了实体商家的品牌和分销范围. |
帐户管理
我们为客户提供客户管理和客户服务。在我们的主要市场的专用呼叫中心,这些专业人员处理交易授权,帐单问题和帐户更改。客户也有机会通过互动语音响应和在线工具自助服务他们的帐户.我们通过遵守行业标准的服务水平来监测我们为客户提供的服务的质量,如放弃费率和应答时间,以及通过定期代理电话监控。我们还定期进行客户调查,以确保客户对我们的产品和服务感到满意。我们提供以下专业服务:
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• | 实施和启动-我们有专门的实施小组,负责为每个客户帐户建立系统。这些团队致力于成功地激活和利用我们的新客户,并提供使用我们的产品和服务的培训和教育。提供技术支持资源,以支持我们的专有处理系统和客户系统(如工资、企业资源规划和销售点)之间的技术集成的准确和及时的建立。更大的帐户提供专门的项目经理,他们负责在实施期间管理和协调客户活动。这些项目经理负责成功建立客户,以满足既定的客户目标. |
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• | 战略账户管理-我们指派指定的帐户经理,作为我们大型账户的单一联络点。我们的客户经理对我们的项目和客户的运作和目标有深入的了解。我们的客户经理培训客户管理员,并支持他们操作和优化使用我们的程序,监督帐户的建立和激活,审查在线帐单和创建定制报告。我们的账户经理还准备定期的账户审查,提供关于其账户趋势的具体信息,并共同确定和讨论主要问题和新出现的需求。 |
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• | 帐户留存额-我们有专有的、积极主动的战略,与有可能终止与我们的关系的客户联系。通过这些策略,我们寻求解决服务问题,加强产品结构,并提供定制的解决方案来解决客户问题。 |
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• | 客户服务-日常服务代表被指定为客户帐户.这些指定的代表负责日常服务项目,并发布客户的解决方案。这些服务代表熟悉客户程序的细微要求和细节。服务代表负责客户培训,欺诈纠纷,卡订单,卡维护,帐单等。 |
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• | 持卡人支架-我们为使用我们的支付产品的个人提供持卡人支持。这种支持允许持卡人以及时有效的方式激活卡、检查余额和解决问题。持卡人的支持每天24小时,每周7天,使用多种语言,利用电话、网络和呼叫中心技术提供全面和成本效益高的服务。我们有严格的操作指标,以提高持卡人对公司和客户目标的反应能力。 |
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• | 商业网络服务-我们的代表与燃料商、收费经营者和车辆维修供应商合作,将他们登记在我们的一个专有网络中,安装和测试所有网络和终端软件和硬件,并对他们进行销售和交易授权程序方面的培训。此外,我们的代表提供交易分析和现场报告,并解决结算问题。 |
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• | 呼叫中心程序管理-为客户提供非小时呼叫中心支持,以处理正常办公时间以外的时间敏感请求和问题。 |
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• | 管理工具—我们提供各种在线服务工具,使客户能够识别和提供权威的程序管理员自助服务他们的帐户。 |
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• | 信贷承销和托收-我们遵循详细的申请信用审查,帐户管理和收集程序,为所有客户的我们的付款解决方案。我们使用多个杠杆,包括计费频率,支付条件,支出限制和安全,以管理我们的投资组合中的风险。最后几年2019年12月31日和2018,我们的坏账支出是7 430万美元和6 440万美元,分别为6 bps和6 bps。 |
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• | 新账户承销-我们采用定量、第三方信用评分模型和评判性承保相结合的方法来筛选潜在客户,并制定适当的信贷条件和支出限制。我们的承保过程提供了对大量信贷金额的额外审查,我们在管理层中使用分级信贷审批权。 |
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• | 预付和担保账户-我们还提供预付或完全安全的产品和服务。预付费客户账户由初始定金提供资金,随后在发放给客户的卡上进行每一次购货交易的借方。有充分担保的客户账户以现金存款、信用证和/或保险债券作为担保。证券一直持有到客户没有支付帐户或在支付未付金额后关闭其帐户的时间。在这两种方式下,我们的预付和完全安全的产品使我们能够向更广阔的前景市场,包括客户,否则可能不符合我们的信用标准。 |
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• | 监测和账户管理-我们使用欺诈检测程序,包括专有和第三方解决方案,以监测交易和防止滥用我们的产品。我们定期监测我们的投资组合的信用质量,利用外部信用评分和内部行为数据来识别高风险或不断恶化的信用质量账户。我们实施目标明确的战略,以尽量减少对高风险账户的风险,包括降低支出限制和支付条件,或要求额外的安全。 |
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• | 收藏-当账目拖欠时,我们可能会根据我们对该户口的风险评估,暂停日后的交易。我们的集合策略包括内部资源和外包资源的组合,这些资源使用手动和基于拨号的调用策略。我们采用分段收集策略,优先考虑高风险和高余额账户。对于严重拖欠,高余额帐户,我们可以寻求法律补救。 |
技术
我们的技术提供对交易的持续授权,处理关键帐户和客户信息,以及商人、发行公司和个别商业实体之间的结算。我们认识到最先进、安全、高效和可靠的技术在我们的业务中的重要性,并对我们的应用程序和基础设施进行了大量投资。在2019年,我们花费了大约2亿美元的资本和运营费用来运营、保护和提高我们的技术。
我们的技术职能设在美国、欧洲和巴西,在应用程序、交易网络和基础设施管理方面具有专门知识。我们在美国、英国、荷兰、俄罗斯、捷克共和国、巴西和新西兰设有应用程序开发中心。我们的分布式应用程序体系结构允许我们以成本有效和灵活的方式维护、管理和升级我们的系统。我们将我们的系统集成到第三方供应商的应用程序中,用于某些产品、销售和客户关系管理以及后台支持。我们的技术
本组织开展并成功执行了大规模项目,以开发或巩固新系统,转换石油公司和石油营销系统,并整合收购,同时继续运营和加强现有系统。
我们的技术基础设施由高度安全的数据中心和冗余位置支持。我们的主要数据中心位于佐治亚州亚特兰大;田纳西州布伦特伍德;布拉格;捷克共和国;拉斯维加斯,内华达;列克星敦和路易斯维尔,肯塔基州;圣保罗,巴西;多伦多,加拿大和莫斯科,俄罗斯。我们只使用经过验证的技术,没有可预见的能力限制。我们的系统符合行业安全标准和多种行业认证。我们的网络配置了多个安全层,以将数据库与未经授权的访问隔离开来。我们使用安全协议在应用程序之间进行通信,我们的员工只在需要的基础上访问关键组件。我们可能无法充分保护我们的系统或我们收集的数据不受不断变化的网络安全风险或其他技术风险的影响,这些风险可能使我们承担责任并损害我们的声誉。另见“我们依赖于相互连接的计算机系统、电信、数据中心和呼叫中心的高效和不间断运作,包括由多个第三方管理的技术和网络系统,这可能导致我们无法防止我们的服务中断”和“我们可能会遇到软件缺陷、系统错误、计算机病毒和开发延迟,这可能会损害客户关系,降低我们的盈利能力,并使我们承担责任”,以进一步讨论我们在技术系统方面面临的风险以及公司面临的潜在数据破坏和网络安全风险。
我们维持灾后恢复和业务连续性计划。我们的电信和互联网系统具有多层次的冗余,以确保网络服务的可靠性。在2019年,我们实现了99.9%的全球授权时间。
专有处理系统
我们经营几个专有的处理系统,提供功能和功能来运行我们的卡程序和产品,包括我们的发卡、处理和信息服务。我们的处理系统还与我们的专有网络集成,提供品牌意识和连接到我们的接收地点,使我们的卡程序的“端到端”卡接受、数据捕获和交易授权功能。我们的专有处理系统和聚合软件是为满足它们所服务的各个市场的独特需求而量身定制的,并使我们能够创建和交付商业支付解决方案和存储价值程序,为我们的每个行业提供垂直和地理信息。我们的技术平台主要由四个关键组件组成,这些组件主要是由内部开发和维护的:(1)核心处理平台;(2)专用软件;(3)集成的网络功能;(4)基于云的具有专有API的体系结构。
知识产权
我们的知识产权是我们业务的重要组成部分。我们依靠商标、版权、商业秘密、专利法和其他知识产权法、保密协议、合同条款和类似措施来保护我们的知识产权。我们在包括美国在内的一些国家从事技术开发的雇员必须签署协议,承认他们代表我们创造的所有知识产权都是我们拥有的。我们也有保护、披露和使用我们的机密信息的内部政策。保密、许可或类似的协议或条款通常与我们的商业伙伴和供应商一起使用,以控制我们知识产权的获取、使用和分配。未经授权的人可能会试图取得我们的知识产权,尽管我们的努力,其他人也可能独立开发类似的知识产权。我们拥有商标,服务商标,商标和注册商标,支持我们的一些品牌,如舰队Cor,Fuelman,Comdata,和Comchek(等)在美国。我们还为我们的许多品牌拥有商标和注册商标,如剑桥、凯基燃料、Allstar、CTF和Sem Parar(等等)。我们持有多项与支付卡及燃油税申报表有关的专利及待决申请。
收购
自2002年以来,我们已经完成了80多家公司和商业账户投资组合的收购。收购一直是我们增长战略的重要组成部分,我们打算继续寻找机会,通过进一步的战略收购来扩大我们的客户群,并使我们的服务多样化。关于最近收购的讨论,见“管理层对经营状况和结果的讨论和分析-收购”。
监管性
在美国和其他法域,大量的法律和条例适用于向客户提供支付卡或处理或为支付卡和相关账户提供服务的企业。这些法律和条例往往在不断发展,有时含糊不清或不一致,它们在多大程度上适用于我们,有时是不清楚的。未
遵守条例可能导致暂停或撤销许可证或登记、限制、中止或终止服务和(或)处以民事和刑事处罚,包括罚款。我们的某些服务也受各种支付网络(如Mastercard)制定的规则约束,详情如下。
以下是几个适用于我们公司的美国联邦和州法律法规的描述,虽然不是详尽无遗的。其他司法管辖区的法律和法规也影响到我们,它们可能或多或少地限制在美国,也可能影响到我们业务的不同部分。此外,管理我们的业务的法律和规章框架正在进行修订,而该框架的变化可能对我们产生重大影响。
“货币传送及支付工具牌照规例”
我们受美国各种法律和法规的约束,这些法律和法规涉及与我们业务的某些方面有关的汇款以及付款工具的发行和销售。在美国,大多数州向货币传送者和支付工具的发行人发放许可证。通过我们的子公司,我们获得许可在所有州的业务需要。许多国家对我们与汇款和支付工具有关的服务的运作行使权力,作为这一权力的一部分,对我们进行定期检查,其中可能包括审查我们的合规做法、政策和程序、财务状况和相关记录、隐私和数据安全政策和程序以及与我们的业务有关的其他事项。作为这些定期检查的结果,国家机构有时会向我们发布调查结果和建议,促使我们对我们的业务做出改变,例如改进我们的报告程序,详细说明我们的公司间安排,以及执行新的或修改现有的政策和程序,例如我们的反洗钱和美国财政部的外国资产管制办公室(“OFAC”)的遵守方案和我们的投诉管理程序,以及改进我们的文件处理程序。
作为持牌人,我们须受某些限制和规定的规限,包括净值及保证债券的规定、备存纪录及报告的规定、管制股东须获批准的规定或持牌人直接或间接更改对持牌人的控制的规定,以及某些其他公司活动的规定,以及须维持某些可容许的投资水平,使其数额相等于我们未付的付款义务。许多州还要求货币传送者和付款工具发行者遵守联邦和州反洗钱法律和条例。见“反洗钱和反恐条例.”
政府机构可能对支付工具的货币传输和销售施加新的或更多的要求,我们预计,我们受监管的子公司今后的合规成本将增加。
“隐私和信息安全条例”
我们提供的服务可能受到各种州、联邦和外国隐私和信息安全法律和法规的制约,其中包括“格拉姆-利希法案”、“欧盟一般数据保护条例”(“GDPR”)及其“网络和信息安全指令”、“加拿大个人信息保护和电子文件法”和“2018年加州消费者保护法”(“CCPA”)。
这些法律和类似法律及其实施条例限制了某些个人信息的收集、处理、储存、使用和披露,要求向个人通报隐私做法,并规定个人有权防止使用和披露受保护的信息。一些国家还要求通过发布数据安全标准或准则来保护和适当销毁个人信息。在许多情况下,它们规定有义务将影响个人信息的安全违规行为通知受影响的个人、国家官员或其他政府当局、媒体和消费者报告机构以及企业和政府机构。此外,有些还限制收集和利用某些类型的信息的能力,如社会保障和驾照号码。
我们的某些产品访问支付网络需要符合支付卡行业(“PCI”)的数据安全标准。见“支付卡行业规则.”
电子邮件和文本营销法
我们可以使用直接电子邮件营销和短信联系当前或潜在的客户,因此必须遵守各种法规、条例和裁决,包括“电话消费者保护法”(“tcpa”)、“控制非邀约色情制品和营销攻击法”(“垃圾邮件法”)和相关的联邦通信委员会(Fcc)命令。根据FCC和美国法院的解释和实施,“TCPA”对住宅和移动电话号码使用电话和短信作为一种手段施加了重大限制。
未事先征得被联系人同意的来文。违反“TCPA”的行为可以由FCC或个人通过诉讼,包括集体诉讼来执行。对违反“TCPA”行为的法定处罚从每项违法行为500美元到1 500美元不等,这被解释为每通电话的意思。
联邦通信委员会根据“垃圾邮件法案”颁布的法规规定了对“商业信息”的要求,让接收者有权让公司停止发送电子邮件,并规定了对违规行为的惩罚。商业信息被定义为“以商业广告或商业产品或服务的促销为主要目的的任何电子邮件”,包括在商业网站上推广内容的电子邮件。法律对企业间电子邮件也不例外。违反“垃圾邮件法案”的每一封单独的电子邮件将被处以高达43,280美元的罚款。
几个州颁布了更多、更严格和更具惩罚性的法律来规范商业电子邮件。外国立法也存在,包括加拿大的反垃圾邮件立法和根据欧洲联盟第2002/58/EC号指令及其修正案颁布的欧洲法律。
我们使用电子邮件作为与现有和潜在用户沟通的重要手段。我们相信,我们的电子邮件做法符合相关的监管要求。
联邦贸易委员会法
所有从事商业活动的人,包括但不限于我们和我们的银行保证人和客户,均须遵守“联邦贸易委员会法”禁止不公平或欺骗性行为或做法的第5节,某些产品受消费者金融保护局(“CFPB”)关于禁止不公平、欺骗性或滥用行为和做法(共同的UDAAP)的管辖。一些州的法律法规也禁止不公平和欺骗性的商业做法。包括联邦贸易委员会(“FTC”)、CFPB和州检察长在内的各种联邦和州监管执法机构有权对被指控参与UDAAP或违反其他法律、规则和条例的企业、商人和金融机构进行调查和采取行动。如果我们被指控违反这些法律、法规和条例,我们可能会受到执法行动的影响,并因此而蒙受可能影响我们业务的损失和责任。
借贷行为中的真理
“贷款真相法”(TILA)是作为一项消费者保护措施颁布的,目的是提高消费者对信贷成本的认识,并保护消费者免受未经授权的收费或账单错误的影响。联邦储备委员会的Z条例执行了TILA和Z条例的大部分规定,但也有少数条款适用于商业卡。TILA和条例Z普遍适用的一个例子是对未经授权使用的赔偿责任的限制,尽管为其人员购买10张或10张以上信用卡的企业可以同意承担更广泛的责任。我们的持卡人协议一般规定,这些商业客户可以最大限度地免除对未经授权的信用卡使用责任的所有限制。
2009年“信用卡问责、责任和披露法”
2009年“信用卡问责、责任和披露法”(“信用卡法”)是一项法案,除其他外,修正了TILA中影响消费者信贷的条款,并指示联邦储备委员会研究小型企业使用信用卡的情况,并提出立法建议。该报告的结论是,如果将适用于消费者卡的披露和实质性限制适用于小型名片,其潜在效益是否超过增加的成本和减少的信贷供应,这一点尚不清楚。不时出台立法,加强对使用支付卡的小企业的保护。如果制定这类法例,我们为小企业提供的产品和服务可能会受到不利影响。
“平等信贷机会法”
“平等信贷机会法”和“经济及社会理事会条例B”禁止债权人基于某些被禁止的理由进行歧视,如申请人的性别、种族、国籍、年龄和婚姻状况,并进一步要求债权人披露对寻求信贷的申请人或客户采取任何不利行动的理由。
“公平信用报告法”
“公平信用报告法”(FCRA)规定了消费者报告机构以及消费者报告的披露和使用。我们可以获得有关个人的消费者报告,谁是担保或以其他方式在商业卡上的义务。
事实法
2003年“公平和准确信贷交易法”修订了FCRA,并要求债权人采取身份盗窃预防方案,以发现、预防和减轻与所涉账户有关的身份盗窃,其中可以包括存在可合理预见的身份盗窃风险的商业账户。
反洗钱和反恐条例
“货币和对外交易报告法”,也称为“银行保密法”(“BSA”),并经2001年“美国爱国者法”修正,载有旨在打击恐怖主义和洗钱的各种规定。除其他外,BSA和美国财政部颁布的执行条例要求金融服务提供商制定反洗钱计划,不从事资助恐怖主义活动,报告可疑活动,并保存一些相关记录。除经济制裁方案外,我们还须遵守以打击恐怖主义和洗钱为重点的国际法律和条例:
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• | 在加拿大,“犯罪所得(洗钱)和资助恐怖主义法”(PCTFA); |
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• | 在澳大利亚,作为AUSTRAC的注册汇款交易商,2006年“反洗钱和反恐怖主义法”(反洗钱/反恐怖主义法);以及 |
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• | 在联合王国,作为在金融行为管理局注册的电子货币机构,2002年“犯罪收益法”(经2005年“严重有组织犯罪和警察法”修订)和2000年“恐怖主义法”(经2001年“反恐怖主义、犯罪和安全法”和2006年“恐怖主义法”修订)。 |
提供特定金融服务的非银行必须在美国财政部(FinCEN)的金融犯罪执法网络(FinCEN)登记为“货币服务业务”(MSBs)。通过某些子公司,我们被注册为MSB。因此,我们制定了反洗钱合规方案,其中包括:(一)内部政策和控制措施;(二)指定一名合规干事;(三)在职员工培训;(四)独立审查职能。我们制定并实施了由政策、程序、系统和内部控制组成的合规方案,以监测和处理各种法律要求和发展。
此外,由FinCEN发布的称为预付费访问规则的BSA条款对某些预付费接入程序的“提供者”规定了某些义务,如注册和收集消费者信息,包括我们担任项目经理的赞助银行发布的存储价值产品。FinCEN的立场是,在开证行对此类预付接入程序进行主要监督和控制的情况下,分销链中的其他参与者无需根据预付存取规则登记为供应商。尽管如此,我们还是选择通过我们的子公司Comdata Inc注册为预付费接入提供商。我们还受到外国资产管制处实施的某些经济和贸易制裁方案的管制,这些方案禁止或限制与特定国家、其政府以及在某些情况下与其国民、毒品贩运者、恐怖分子或恐怖组织之间的交易或与其进行交易。
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法
2010年的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”或“多德-弗兰克法案”全面修订了一系列关于金融机构、金融服务和金融市场的联邦法律。其中最显著的规定是设立了消费金融产品或服务管制委员会,负责管理消费金融产品或服务,并承担了TILA、ECOA、FCRA和其他影响信贷发放的联邦法律下的大部分规则制定权力。除了对几项列举的联邦消费者金融保护法制定规则的权力之外,联邦消费者保护局有权颁布规则,禁止提供消费金融产品或服务的人及其服务提供者实施UDAAP,并有权执行这些消费者金融保护法和CFPB规则。CFPB没有界定什么是消费金融产品或服务,但非正式地表示,在某些情况下,小企业可能受到消费者保护。
作为我们的某些银行保荐人的服务提供者,我们可能会受到CFPB的直接监督和检查,与我们的某些产品和服务有关。CFPB的规则、检查和执行行动可能要求我们调整我们的活动,并可能增加我们的合规成本。
此外,“多德-弗兰克法案”的Durbin修正案规定,发卡者或支付网络接收的转帐费或借方交易的费用现在将由美联储管理,必须与发卡人在授权、清算和结算交易时所产生的费用“合理和成比例”。支付网络费用不得直接或间接用于补偿发卡者规避交换交易费。
限制。2011年7月,美联储公布了关于借方互换费用的最终规则。交易费用上限预计不会对我们的经营结果产生重大的直接影响,因为我们有资格为我们的大部分借方交易获得豁免。
“多德-弗兰克法案”的实施正在进行中,因此,其总体影响仍不清楚。然而,它的规定影响深远,有可能进一步直接或间接地影响我们。
反贿赂条例
“反海外腐败法”禁止向外国政府官员和政治人物行贿,包括司法部执行的反贿赂规定和证券交易委员会(SEC)执行的会计规定。该法令适用范围广泛,涵盖所有在国外做生意的美国公司和公民,并规定外国官员不仅包括担任公职的人,还包括与外国政府管理或拥有的组织有关联的当地公民。该法规还要求保持适当的账簿和记录,并保持适当的内部控制,以防止和发现可能的违反“反海外腐败法”的行为。
支付卡行业规则
发行印有万事达品牌的支付卡的银行和舰队Cor必须遵守万事达和其他适用的支付卡组织颁布的细则、条例和要求,包括“PCI数据安全标准”、“万事达网站数据保护计划”和其他适用的数据安全程序要求。如果违反这种支付卡网络规则,我们可能会因某些行为或不行为而受到各种罚款或处罚。支付网络定期更新和修改其要求。我们不遵守网络的要求或支付罚款可能导致我们的注册终止,并要求我们停止在他们的网络上处理交易。我们的子公司Comdata公司是符合PCI 3.2的。
我们还受全国自动化结算所协会颁布的关于我们使用自动结算所网络处理的支付交易的网络操作规则的约束。
欺骗规则
我们可能受到美国无人认领或遗弃财产(特别是欺诈)法律的约束,这些法律要求我们向某些政府当局移交我们持有的在特定时期内无人认领的财产,例如在我们的关系终止后尚未提交支付和帐户余额给客户的支付工具。我们可能要接受美国各州对我们的医疗行为的审计。
预付卡规例
我们管理的预付卡项目受到各种联邦和州法律和法规的约束,包括“银行卡法”和联邦储备委员会的E条例,其中规定了通用预付卡、商店礼品卡和电子礼品证书的要求。CFPB发布了一项关于预付费账户的最终规定,并于2019年4月1日生效。根据这一规则,预付费帐户的定义包括能够装载资金的某些帐户,其主要功能是在自动取款机或人与人之间的转账中与多个没有关联的商人进行交易。除其他事项外,本条规定的规定包括:在设立预付帐户之前向消费者披露费用和其他信息;将条例E的责任限额和错误解决要求扩大到所有预付账户;对具有透支和信贷特点的预付账户适用条例Z信用卡要求;向CFPB提交预付账户协议,并向公众公布此类协议。
这些法律和条例在不断演变,不明确,有时不一致,受到司法和监管方面的挑战和解释,因此,这些法律和规则适用于我们的程度及其对我们的影响是不定的。这些条例的广泛性和这一额外规则制定的实施日期可能会给我们的业务带来额外的合规义务和费用。
国家高利贷法
我们的许多信用卡产品的信用扩展可能被视为商业贷款。在一些州,高利贷法不仅限制消费贷款的利率,也限制商业贷款的利率。以至于这些高利贷
法律适用,我们有限的利息,我们可以从我们的客户收取和收取。由于我们在多个司法管辖区都有大量的业务,所以我们利用持卡人协议中的法律选择条款,确定适用哪种司法管辖权的法律。对于我们与合作伙伴或开证行合作的信用卡产品,伙伴银行可以利用适用于该银行的管辖权法律,并在向其他州居民发放卡时“出口”该国的高利贷限制,或者我们可以使用我们的法律选择条款。
衍生工具规例
商品期货交易委员会(CFTC)根据“多德-弗兰克法案”通过的规则,以及直接适用于欧洲联盟成员国的欧洲市场基础设施条例及其技术标准的规定,使我们作为剑桥全球支付(“剑桥”)业务的一部分向我们的客户提供的某些外汇衍生合同受到报告、记录和其他要求的约束。此外,我们将来可能进行的某些外汇衍生工具交易,可能须符合中央结算的规定,或须受美国及欧洲联盟的保证金规定所规限。美国和欧洲联盟以外的其他司法管辖区正在考虑、已经或正在实施类似于上述条例的条例。
其他
我们须接受保荐人银行监管机构的审查,并须遵守某些适用于我们的保荐银行的规例。我们须接受某些保荐人银行的审核。
2008年“住房援助税法”要求商户、收购实体和第三方结算组织就该日历年发生的电子支付交易和第三方支付网络交易支付的款项,在每个日历年提交信息申报。可报告事务也受备份保留要求的制约。我们必须遵守这些要求的商人在我们的Comdata网络。如果我们的信息返回不符合这些规定,我们将承担处罚责任。
雇员与劳资关系
截至2019年12月31日,我们雇用了大约8,700名雇员,其中约3,450人位于美国。我们认为我们的员工关系良好,从未经历过停工。
补充资料
本公司在以下网址维持一个网址:www.fletcor.com。公司网站上的资料并没有以参考方式纳入本年报(表格10-K)。我们在本网站上或透过本网站提供我们根据经修订的1934年“证券及交易法”(“交易法”)向证券及交易委员会提交或向证交会提交的某些报告及修订,包括我们在表格10-K的周年报告,以及我们就表格10-Q所作的季刊报告,。我们目前报告的表格8-K.我们在我们的网站上免费提供这些信息,在我们以电子方式将这些信息提交给美国证券交易委员会或提供给美国证交会之后,我们将在合理可行的范围内尽快提供这些信息。
此外,证券交易委员会还维护一个网站,其中包含报告、代理和信息陈述以及其他有关发行人的电子文件在https://www.sec.gov.上的信息。
项目十.登记人的执行干事
下表列出了与我们的执行干事有关的某些信息,以及他们各自的年龄。2019年12月31日。我们的官员由我们的董事会酌情决定。我们的董事或行政人员之间没有家庭关系。
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
罗纳德·克拉克 | | 64 |
| | 首席执行官兼董事会主席 |
埃里克·迪伊 | | 60 |
| | 首席财务官 |
约翰·库夫林 | | 51 |
| | 集团总裁-公司付款 |
阿列克西·加夫里伦亚 | | 43 |
| | 集团总裁-北美燃料 |
艾伦·金 | | 43 |
| | 集团主席-欧洲、澳洲及新西兰 |
Armando L.Netto | | 51 |
| | 集团主席-巴西 |
罗纳德·克拉克自2000年8月起担任我们的首席执行官,并于2003年3月被任命为董事会主席。1999年至2000年,克拉克先生担任AHL服务公司(一家人事公司)的总裁和首席运营官。从1990年到1998年,高德克先生担任首席营销官,后来担任自动数据处理公司的部门总裁。(ADP),一家电脑服务公司。从1987年到1990年,克拉克先生是一家全球性管理咨询公司BoozAllen Hamilton的首席执行官。克拉克先生在职业生涯的早期曾是通用电气公司(GeneralElectricCompany)的营销经理,该公司是一家多元化的技术、媒体和金融服务公司。
埃里克·迪伊自2002年11月以来一直担任我们的首席财务官。2000年10月至2002年10月,Dey先生担任呼叫中心公司NCI公司的首席财务官。自1999年7月至2000年10月,Dey先生担任软件开发/制造公司休闲时间技术公司的首席财务官。从1994年到1999年,高德伊先生在一家电信服务提供商Excel Communications担任公司财务总监。从1984年到1994年,戴伊先生在百事公司担任各种财务和会计职务,百事公司是一家全球性的饮料、小吃和食品公司。
约翰·库夫林于2019年12月被任命为集团总裁-公司支付。在担任这一职务之前,Coughlin先生自2010年9月起担任我们全球公司发展执行副总裁。从2007年到2010年,高德林先生担任私人股本公司PCG Capital Partners的董事总经理。从2005年到2006年,高德林先生担任NCDR有限责任公司(NCDR LLC)的首席执行官。从1994年到2005年,科夫林先生在帕特农集团工作,这是一家战略咨询和主要投资公司,他是该公司旧金山办事处的高级合伙人、创始人和负责人。从1990年到1992年,考克林先生是瑞士信贷第一波士顿的投资银行家。
阿列克西·加夫里伦亚于2019年9月被任命为集团总裁-北美燃料公司。在担任这一职务之前,Gavrilenya先生自2016年起担任我们的欧洲大陆主席。从2011年至2015年,Gavrilenya先生担任了我们东欧的主席,在那里他负责PPR和NKT。2009年至2010年,Gavrilenya先生担任东欧战略和金融执行副总裁。在加入我们之前,Gavrilenya先生是Matarex有限公司的首席财务官。
艾伦·金2016年8月加入我们,并担任本集团主席-欧洲、澳大利亚和新西兰。除了2019年7月在英国的职责外,金还开始领导所有欧洲业务。在加入我们之前,金先生在2005至2016年期间担任万事达卡的各种职位,包括万事达卡预付管理服务总经理、全球预付解决方案集团主管、英国和爱尔兰市场和业务发展集团总经理以及全球账户总经理。在万事达卡之前,金先生于2003年至2005年在中欧和中东地区担任签证领导职务,1998年至2003年在花旗银行担任领导职务,主要是在国际市场的商业支付方面担任领导职务。金先生最初的职业生涯是在电信和汽车行业,在欧洲担任各种销售和营销职务。
Armando L.Netto于2018年4月被任命为集团主席-巴西。在我们收购STP之前,Netto先生于2014年6月加入我们,担任我们遗留的巴西业务的总裁。在加入我们之前,Netto先生从2006年到2014年领导IT和BPO服务公司TIVIT服务公司,他领导将职能领域整合到业务部门,重点关注新客户的入职和确保服务质量。在此之前,Netto先生曾在Unisys和McKinsey担任过各种领导职务,他在欧洲获得了国际经验,为英国、法国、奥地利、葡萄牙和荷兰的客户提供支持。
第1A项.危险因素
你方应仔细考虑适用于我方的下列风险。如果实际发生下列任何风险,我们的业务、经营业绩、财务状况和普通股的交易价格都可能受到重大不利影响。下面讨论的风险也包括前瞻性声明,我们的实际结果可能与这些前瞻性声明中讨论的结果大不相同。见本报告中的“关于前瞻性发言的说明”。
与我们业务有关的风险
燃油零售价格的下跌可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
我们的车队客户使用我们的产品和服务主要与购买燃料有关。因此,我们的收入受到燃料价格的影响,燃料价格会受到重大波动的影响。燃油零售价格的下降可能会导致我们的收入下降,因为商家向我们支付的费用是按每笔交易购买金额的一个百分比计算的。我们相信,在2019年,我们的综合收入大约13%直接受燃料绝对价格的影响。燃料绝对价格的变化也可能影响到未付账户余额和基于这些数额的迟交费用。燃油零售价格的下跌可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
燃料价格取决于几个因素,所有这些因素都是我们无法控制的。这些因素除其他外包括:
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• | 石油和天然气的供应和需求,以及市场对供求的预期; |
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• | 石油和天然气生产国的政治条件,包括叛乱、恐怖主义或战争; |
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• | 实施燃油效率标准,以及车队客户采用燃油效率较高或替代燃料来源的车辆; |
我们的一部分收入来自燃油价差.因此,燃料价格利差的收缩可能会对我们的经营业绩产生不利影响.
我们在2019年的综合收入中,约有5%来自与燃油价格利差挂钩的交易。燃料价格价差等于我们向车队客户收取的燃料价格与向燃料商支付的燃料价格之间的差额。在我们从燃料价格价差中获得收入的交易中,向燃料商支付的燃料价格计算为商人的燃料批发成本加佣金。燃料商的燃料批发成本取决于几个因素,其中包括上述影响燃料价格的因素。我们向车队客户收取的燃油价格取决于几个因素,其中包括支付给燃料商的燃料价格、公布的零售燃料价格和具有竞争力的燃料价格。当商家的燃料批发成本以比我们向车队客户收取的燃油价格更快的速度增长,或者我们向我们的车队客户收取的燃料价格下降的速度比商人的燃料批发成本更快时,我们就会经历燃料价格的下跌。因此,当燃料价格分散合约时,我们的收入就会减少,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响.
如果我们不能充分评估和监测客户的信用风险,我们的信用损失就会增加。
我们受客户信用风险的影响,这些客户的规模从小型独资企业到大型上市公司不等。我们使用各种方法筛选潜在客户并建立适当的信贷限额,但这些方法不能消除所有潜在的信用风险,也不一定总是阻止我们批准不值得信用或不经欺诈完成的客户申请。我们的行业、客户需求的变化,以及相对于我们的车队客户而言,燃料价格的变动可能导致客户信贷限额和支出的周期性增加,从而导致信贷损失的增加。随着时间的推移,我们也可能无法发现客户信用风险的变化。此外,在衰退的经济环境中,我们经历了越来越多的客户违约和破产客户的偏好要求。如果我们不能充分管理我们的信贷风险,我们的坏账支出可能会大大高于历史水平,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。截至12月31日、2019年和2018年12月31日,我们的坏账支出分别为7,430万美元和6,440万美元,占总账单的6个基点和6个基点。
我们收取的项目费用和费用的任何减少,或对我们的项目费用和收费的限制,都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们的信用卡项目包括与交易、卡片、报告、可选服务和延迟付款相关的各种费用和收费。在截止2019年12月31日的年度中,晚收费和财务费用的收入占我们综合收入的6%。如果我们卡的用户减少了他们的交易活动,或者他们在多大程度上使用了可选的服务或迟交发票,我们的收入可能会受到重大的不利影响。此外,有数个市场因素会影响我们的收费金额,包括竞争性信用卡产品的同类收费市场,以及是否有其他支付方法,例如现金或住宅户口等。此外,监管机构和国会审查了电子支付行业的定价、收费和其他与客户有关的做法。任何对我们的产品和服务定价能力的立法或监管限制都可能对我们的收入产生重大和不利的影响。由于这些收费而引致的收入减少,可能会对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大及不利的影响。
我们在一个竞争激烈的商业环境下运作,如果我们不能有效地竞争,我们的业务、经营成果和财务状况都会受到不利影响。
我们的产品和服务市场竞争激烈,未来的竞争可能会加剧。我们的竞争对手规模不同,产品和服务的范围和广度也各不相同。在车队卡业务方面,我们在北美的主要竞争对手是小型区域和大型独立机队卡供应商、发行自己车队卡的主要石油公司和石油营销商,以及向主要石油公司和石油销售商提供贺卡服务的主要金融服务公司。在商业支付业务中,我们面临着各种各样的竞争对手,其中一些竞争对手拥有更大的财力、知名度以及产品和服务的范围和广度。酒店卡业务的竞争对手包括旅行社、网上住宿折扣店、内部企业采购和旅游资源以及独立的服务公司。我们还与其他支付机制的供应商竞争客户,如提供房屋现金帐户或其他形式的信贷的商家。我们在欧洲、澳大利亚和新西兰的主要竞争对手是独立的机队卡供应商、主要石油公司和发行品牌车队卡的石油营销商,以及向主要石油公司和石油销售商提供贺卡外包服务的供应商。我们在拉丁美洲的主要竞争对手是提供粮食、燃料、通行费和运输的车队卡和代金券的独立供应商,以及主要石油公司和向主要石油公司和提供商业车队卡的石油营销商提供卡外包服务的供应商。
在我们的业务中最重要的竞争因素是产品和服务特征的广度、网络接受规模、客户服务、客户管理和价格。随着潜在客户对这些竞争因素的优先排序或重视程度不同,我们可能会不时地在这些因素方面遇到竞争劣势。因此,我们的产品和服务特征、网络和定价的具体提供可能成为对一个客户的竞争优势,而对另一个客户来说则是基于客户偏好的劣势。
我们现有的和潜在的竞争对手比我们拥有更长的经营历史、更好的品牌知名度、更大的客户群、更广泛的客户关系或更多的财政和技术资源。此外,我们较大的竞争对手也可能拥有比我们更多的资源,用于促进和销售其产品和服务,并进行收购。我们的许多竞争对手向客户提供额外和不相关的产品和服务,如国库管理、商业贷款和信用卡处理。通过提供我们不提供的这些服务,这些竞争对手的优势是能够将他们的产品和服务捆绑在一起,并将其提供给与他们建立关系的现有客户,有时甚至是折扣。例如,在商业支付业务中,除了商业支付解决方案之外,我们还与能够提供财务管理和商业贷款的全面服务银行竞争。如果价格竞争继续加剧,我们可能必须增加对客户的激励,降低产品和服务的价格,或失去客户,每一种情况都可能对我们的经营业绩产生不利影响。在机队卡业务中,主要石油公司、石油营销者和大型金融机构可以选择整合燃料卡服务,作为对现有卡产品和服务的补充,并提供附加补充服务。因此,它们可能能够更快地适应新技术或新兴技术以及不断变化的机会、标准或客户需求。如果我们的竞争对手被认为是特定类别的领导者,他们可能比我们更有优势,因为我们试图进一步渗透这些类别。
未来竞争对手之间的合并或合并,或大公司收购我们的竞争对手,可能会给我们的业务带来竞争挑战。如果它们的燃料卡产品和服务与广泛使用的非燃料卡相关产品和服务有效地集成并捆绑到销售包中,那么合并后的实体就可能处于竞争优势。此外,竞争对手可能会降低他们的服务费用,这可能会增加我们市场的定价压力。
总体而言,我们市场竞争的加剧可能会导致定价压力加剧、利润率下降、销售和营销费用增加以及未能增加或失去市场份额。我们可能无法保持或改善我们与现有或未来竞争对手的竞争地位,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的机队卡业务依赖于几个关键的战略关系,失去这些关系可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们打算扩大与主要石油公司的战略关系,并与其他石油销售商建立更多的关系。我们指的是与我们有战略关系的主要石油公司和石油营销者作为我们的“伙伴”。我们在商业意义上使用这一术语是指通过诸如卡片计划协议等合同而形成的战略性商业关系,而不是在根据“统一合伙法”等法律制定的法律伙伴关系安排下运作的法律意义上的业务关系。在2019年,我们与主要石油公司的三大战略关系占我们合并收入的不到4%。我们与主要石油公司合作伙伴的协议通常最初的期限为五至十年,目前的剩余期限约为一至八年。
我们的业务的成功在一定程度上取决于我们是否有能力维持这些战略关系,并与主要石油公司建立更多的战略关系。在我们与这些主要石油公司的关系中,我们的服务是以合作伙伴的品牌来销售的。如果这些合作伙伴不能保持他们的品牌或缩小他们品牌网络的规模,我们发展业务的能力可能会受到不利的影响。此外,我们无法维持或进一步发展这些关系或增加额外的战略关系可能会对我们的业务和经营结果产生重大和不利的影响。
要与一家主要石油公司建立新的战略关系或恢复现有的战略关系,我们往往必须参与竞标过程,这一过程可能侧重于有限的因素,包括定价。投标和谈判进程通常是在一段很长的时间内进行的。使用这些程序可能会影响我们有效竞争这些关系的能力。为了赢得生意,我们的竞争对手可能愿意按我们认为不经济的价格或其他条款投标这些合同。失去我们现有的主要石油公司合作伙伴,或未能与其他伙伴签订合同或延迟与其他伙伴签订合同,都会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利的影响。
如果我们不能维持和扩大我们的商人关系,我们的闭环车队卡和住宿卡业务可能会受到不利的影响。
就我们使用的闭环网络而言,我们增长的一部分来自于获取新的商家关系,以服务于我们的客户、新的和更好的产品和服务,以及通过现有的商家关系交叉销售我们的产品和服务。我们依靠我们的商人关系和我们的分销渠道的持续增长,以扩大我们的客户群。不能保证这种增长将继续下去。同样,我们的增长也将取决于我们是否有能力保持和维持现有的商人关系,在客户购买燃料、维修服务和住宿的领域接受我们专有的闭环网络。我们与燃料商和服务舱的合同协议通常有一到两年的初始期限,并且在相同的基础上自动续签,除非任何一方发出终止通知。我们与住宿供应商的协议通常有一年的初始期限,并自动续签,除非任何一方发出终止通知。此外,与我们有关系的商人可能会经历破产,财务困难,或以其他方式被迫承包他们的业务。失去现有的商人关系、不能以同样有吸引力的经济条件继续维持这种关系、我们现有商人业务的收缩或无法获得新的商人关系,都会对我们为客户服务的能力、我们的业务和经营成果产生不利影响。
如果我们不能与主要的卡车停靠商保持我们的关系,我们的越野燃料卡业务可能会受到不利的影响。
我们有长期的关系与主要的卡车站客商接受我们的越野燃料卡.过路的顾客在主要的卡车客站购买他们的燃料的很大一部分.失去现有的主要卡车停运商关系或未能以类似条件继续这种关系可能会对我们为越野燃料卡客户提供服务的能力以及我们的业务和经营业绩产生不利影响。
一般经济状况的下降,特别是对燃料和其他与商业有关的产品和服务的需求下降,将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的经营业绩在很大程度上受到美国和国际经济状况的影响。我们的收入在一定程度上是基于我们处理的购买交易的数量。我们的交易量与总体经济状况相关,特别是在美国、欧洲、俄罗斯、拉丁美洲、澳大利亚和新西兰,以及我们经营的经济体的商业活动数量。这些经济体的衰退通常以商业活动减少为特点,因此,我们的客户减少了对燃料和其他与商业有关的产品和服务的购买。商业支付行业,特别是我们的商业支付解决方案业务,在很大程度上取决于总体支出水平。经济状况的不利变化,包括消费者信心下降、通货膨胀、衰退、政治气候或其他变化,可能导致我们的企业客户减少支出,从而减少对我们产品和服务的需求或使用。此外,不利的经济条件的变化,可能导致我们的车队卡客户需求更少的燃料,或导致我们的合作伙伴减少他们对我们的产品和服务的使用。因此,美国或海外总体经济状况的持续恶化,可能对我们的收入和盈利能力产生重大不利影响。
此外,经济状况还可能影响我们的客户或合作伙伴支付他们购买的燃料或其他服务的能力,因此,我们的信贷损失准备金和应收账款核销额可能会增加。疲软的经济也可能迫使一些零售商和商人关门,导致潜在的信贷损失和交易下降。此外,对燃料和其他与商业有关的产品和服务的需求可能由于我们无法控制的其他因素而减少,例如开发和使用燃料效率更高的车辆和替代燃料来源。
我们无法预测美国、欧洲、俄罗斯、拉丁美洲、澳大利亚和新西兰当前经济状况的可能持续时间。因此,在我们经营的主要国家,一般经济条件的弱点或利率的提高可能会对我们的商业和经营结果产生不利影响。
如果我们不能成功地整合我们已经或将来可能收购的新业务,我们的经营结果和财务状况可能会受到不利影响。
过去,我们已将业务扩展到包括新的业务领域。例如,我们在美国和欧洲参与了公司支付、存储价值卡、车辆维修管理和远程信息处理业务,以及在巴西和墨西哥的交易处理、燃料、食品、收费和运输卡及代金券业务。我们可能会继续进入新的业务领域,并在未来提供新的产品和服务。我们不能保证成功地将这些新业务纳入我们的业务。如果我们不能这样做,我们的经营成果和财务状况可能会受到不利影响。
如果我们不能开发和实施新技术、新产品和新服务,使我们的产品和服务适应技术变化和市场需求,或者如果我们不断努力升级我们的技术、产品和服务不成功,我们就可能失去客户和合作伙伴。
我们的产品和服务的市场竞争非常激烈,其特点是技术变革、新产品和服务的频繁引进以及不断变化的行业标准。我们必须对竞争对手提供的技术进步和客户及合作伙伴的要求作出反应,以保持和提高我们的竞争地位,履行合同义务。我们可能无法扩大我们的技术能力,开发、销售或销售新的产品和服务,以满足这些不断变化的需求,这可能危及我们的竞争地位。此外,我们还作出重大努力,定期更新我们的产品和服务以及支持这些活动的技术。
我们交付的产品旨在处理复杂的事务,并提供有关这些事务的报告和其他信息,所有这些都是在高容量和处理速度的情况下进行的。任何未能交付有效和安全的产品或服务,或新产品或服务产生的任何性能问题,都可能导致重大处理或报告错误或其他损失。我们可能依赖第三方开发或共同开发我们的解决方案,或将我们的解决方案纳入更广泛的商业支付行业平台。我们可能无法在有吸引力的条件下建立这样的关系,或者根本不可能成功。此外,合作伙伴,其中一些可能是我们的竞争对手或潜在的竞争对手,可以选择自行或与第三方制定竞争解决方案。即使我们成功地开发了新的服务和技术,这些新的服务和技术也可能由于各种因素而无法得到广泛的接受,包括缺乏全行业的标准、相互竞争的产品和服务,或者我们的客户对这些变化的抵制。此外,我们可能无法从这些努力中获得收入。
如果我们未能完成材料技术的转移,以其他方式提升我们的产品和服务以及支持技术,或完成或获得市场对新技术、新产品和新服务的接受,就会对我们留住现有客户和在受影响的业务领域吸引新客户的能力产生重大不利影响。
我们的债务义务,或我们所承担的额外债务,可能限制我们管理业务的灵活性,并可能对我们的财务业绩产生重大和不利的影响。
在2019年12月31日,我们大约有49.9亿美元根据我们的信贷机制和证券化机制偿还的债务。此外,我们的信贷协议允许我们承担额外的债务,但有特定的限制。我们目前尚未偿还的大量债务,或者如果我们承担更多债务,可能会产生重要后果,包括:
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• | 我们可能很难履行我们在债务安排下的义务,如果我们不能履行这些义务,就会发生违约事件; |
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• | 我们可能需要将业务现金流量的很大一部分用于支付所需的债务,从而减少用于收购、周转资本、资本支出和其他一般公司活动的现金流量。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-合同义务”,其中规定了我们对现有长期债务的支付义务; |
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• | 与我们的债务有关的契约可能限制我们订立某些合同或为收购、周转资本、资本支出和其他一般公司活动获得额外融资的能力; |
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• | 与我们的债务有关的契约可能限制我们规划业务和我们经营的行业的变化或对其作出反应的灵活性,包括限制我们进行战略性收购的能力; |
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• | 我们可能比我们的竞争对手更容易受到经济衰退和我们所在行业不利发展的影响; |
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• | 我们面临利率上升的风险,因为我们的某些借款受到可变利率的影响; |
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• | 虽然我们目前并无支付股息的意向,但我们可能无法就贵公司的投资支付股息或作出其他分配;及 |
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• | 我们可能在竞争中处于不利地位,而不是任何杠杆率较低的竞争对手。 |
其中一个或多个潜在后果的发生可能对我们的业务、财务状况、经营结果和履行我们的债务义务的能力产生重大的不利影响。
此外,我们和我们的附属公司将来可能会承担大量额外的债务。虽然我们的信贷协议载有对额外负债的限制,但这些限制受到若干重大限制和例外情况的限制,在某些情况下,遵守这些限制可能引起的额外债务数额可能很大。如果在我们现有的债务水平上再增加新的债务,我们将面临的相关风险将会增加。
我们通过证券化融资来满足很大一部分流动资金需求,我们必须每三年更新一次。
我们通过证券化机制满足很大一部分流动资金需求,根据该机制,我们将应收账款出售给一个特殊目的实体,后者将应收账款中不可分割的参与权益出售给某些买家,后者通过发行短期商业票据为购买提供资金。证券化机构的任期为三年。虽然我们过去能够更新我们的证券化设施,但我们不能保证我们今后将能够按照我们可以接受的条件继续更新这一设施。例如,在2008年开始的金融危机期间,商业票据市场经历了巨大的波动。此外,燃料价格的大幅上涨可能会导致我们的应收账款增加,超出证券化设施的能力。不能保证可以扩大该设施的规模,以满足这些增加的周转资金需求。此外,我们可能无法用我们现有的现金资源为应收账款的增加提供资金。我们无法满足营运资金需求可能会对我们的财务状况和业务产生不利影响,包括我们与商人、客户和合作伙伴的关系。此外,我们面临利率上升的风险,因为我们在证券化贷款机制下的借款受到可变利率的影响。我们于2018年8月30日更新了证券化设施,截止日期为2020年11月14日。
确定libor利率和2021年后可能逐步取消libor的方法的改变可能会对我们的操作结果产生不利影响。
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)和其他某些“基准”是近期国内、国际和其他监管指南和改革提案的主题。这些改革可能会导致此类基准的表现与过去不同,或者会产生其他无法预测的后果。特别是,监管伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的英国金融行为管理局(Financial Action Authority)在2017年7月27日公开宣布,它打算停止说服或迫使银行在2021年后提交libor利率。因此,在2021年以后,伦敦银行同业拆借利率(Libor)的发布存在相当大的不确定性。联邦储备委员会召开了替代参考汇率委员会(“ARRC”),以确定一套可能用作市场基准的替代参考汇率。根据ARRC的建议,纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)从2018年4月开始公布担保隔夜融资利率(Sofr)和其他两种替代利率。自那时以来,一些与软银相关的衍生产品和债务证券已经推出,一些行业集团正在制定向软银过渡的计划,以此作为新的市场基准。
我们无法预测伦敦银行同业拆借利率(Libor)是否会在2021年后实际停用,或者软银是否会成为取而代之的市场基准。关于继续使用libor作为基准利率及其可靠性的任何不确定性,都可能对libor相对于其历史值的表现产生不利影响。如果计算libor的方法因任何原因而改变,或如果libor不再像以往那样运行,我们与未偿还债务的未对冲部分或今后所产生的任何负债有关的利息支出可能会增加。进一步,如果libor不复存在,我们可能被迫替代替代基准利率,例如软银或其他基准利率或基准利率借款,代替libor在我们当前和未来的负债和现金流量套期保值。任何此类替代参考利率可能与libor不同,并可能增加与我们现有或未来负债相关的利息支出。
最后,libor的替换或消失可能会对我们基于libor的债务的价值和回报以及我们用来对冲可变利率风险的现金流套期保值的可用性、定价和条款产生不利影响。替代参考利率或对libor的修改可能与我们的资产、负债和套期保值工具不一致,这可能会降低我们某些利率对冲工具的有效性,并可能导致我们收益的更大波动。我们还可能会招致一些费用,以修正和调整我们的负债和互换,以消除现金流量对冲工具使用的任何替代参考利率与我们的未偿债务之间的任何差异。
任何这些事件都可能对我们的借贷成本、业务和经营结果产生重大和不利的影响。
我们受到与外币汇率波动有关的风险,以及我们利用外币收入的能力受到限制。
由于我们的外国业务,我们面临着与以美元以外的其他货币产生的收入的货币汇率变化有关的风险。截至2019年12月31日止的一年40%我们的收入以美元以外的货币计价(主要是英镑、巴西雷亚尔、加元、俄罗斯卢布、墨西哥比索、捷克克朗、欧元、澳元和新西兰元)。与以往期间相比,国际业务产生的收入和利润可能因外币汇率的变化而增加或减少。由此产生的汇兑损益包括在我们的净收入中。外币汇率的波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。
此外,我们还要遵守外汇管制条例,限制或禁止将超过某一数额的外币兑换成美元,而且,随着我们继续扩大,我们可能会受到进一步的外汇管制条例的限制,限制我们在特定司法管辖区内自由使用和转让货币的能力。这些限制可能使我们更难以有效利用我们的业务产生的现金,并可能对我们的财务状况产生不利影响。
我们通过收购进行的扩张可能会转移我们管理层的注意力,给我们的股东带来意想不到的经营困难、增加成本和稀释,而且我们可能永远无法实现预期的收益。
我们一直在美国和国际上积极收购业务,作为我们增长战略的一部分,我们期望在未来收购业务、商业账户投资组合、技术、服务和产品。通过收购,我们已经大大扩大了我们的整体业务、客户群、员工数量和业务。每一项业务的收购和整合涉及若干风险,在吸收或整合被收购企业的业务、技术、产品、人员或业务时,可能造成无法预见的经营困难和支出。此外,购置可以:
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• | 让我们进入我们很少或根本没有经验的地理或商业市场; |
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• | 涉及与监管要求、竞争控制或调查有关的困难和费用; |
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• | 扰乱我们正在进行的业务,转移我们的资源,需要大量的管理人员的关注,否则我们的当前业务的持续发展将是可用的。 |
此外,国际采购往往涉及更多或更大的风险,例如:
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• | 难以整合具有不同业务背景、语言和组织文化的人员; |
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• | 进入新的外国市场有困难,原因之一是缺乏客户的接受和缺乏对这些新市场的商业知识;以及 |
此外,收购后的整合过程需要管理层的大量关注和资源。合并收购可能会分散我们管理层的注意力,扰乱我们正在进行的业务,或使我们的服务、标准、控制、程序和政策不一致,任何这些都可能影响我们实现收购预期效益的能力,或以其他方式对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
为了完成未来的收购,我们可能会确定有必要使用我们大量的现金,或者进行股权或债务融资。如果我们通过进一步发行股票或可转换债务证券来筹集更多资金,我们现有的股东可能会受到严重的稀释,我们发行的任何新的股权证券都可能比我们的普通股持有人拥有更高的权利、优惠和特权。我们将来获得的任何债务融资,都可能涉及与我们的筹资活动和其他财务和业务事项有关的限制性契约,使我们今后更难以获得更多资本,并寻求其他商业机会,包括潜在的收购机会。此外,我们可能无法以对我们有利的条件获得额外资金,这可能会限制我们进行收购的能力。此外,我们不能保证任何收购的预期效益,例如业务改善或预期成本节省,都会实现,或我们不会因任何收购而承担意外的负债。
此外,一项收购可能会对我们的经营结果产生负面影响,因为它可能要求我们承担费用和大量债务或其他负债,可能造成不利的税务后果,大幅折旧和摊销或递延补偿费用,可能需要摊销、减记或减值与递延补偿、商誉和其他无形资产有关的数额,可能包括大量的或有代价付款或其他补偿,从而减少我们在发生的季度的收入,或可能无法产生足够的财务回报来抵消购置费用。
我们在外国的业务可能受到比美国更大的经营和政治风险的不利影响。
我们在北美、南美洲、欧洲、非洲、大洋洲和亚洲的100多个国家或地区设有外国业务或提供商业卡账户服务。我们还期望将我们的业务扩展到亚洲、欧洲和拉丁美洲的其他国家,作为我们增长战略的一部分。
近年来,我们开展业务的一些国家,以及我们寻求开展业务的其他国家,如俄罗斯、巴西和墨西哥,经历了重大的政治、经济和社会变革,这些国家发生意外变化的风险可能大于美国。例如,俄罗斯和乌克兰正在经历严重的动荡,这可能会升级为更广泛的武装冲突和美国、联合国或其他国家对俄罗斯的额外经济制裁。此外,美国的政治言论可能会影响墨西哥和其他司法管辖区的商业惯例。此外,法律或法规的变化,包括支付服务提供商、税收、信息技术、数据传输和互联网、非美国业务收入或现行法律或法规解释方面的变化,无论是由于政府更迭还是其他原因,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外,进行和扩大我们的国际业务使我们面临在美国通常不面临的其他风险。这些风险包括:
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• | 管理国际业务人员配置的困难,包括招聘和留住合格员工; |
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• | 在我们的国际业务中引入公司政策和控制的困难和增加的费用; |
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• | 与我们的产品和服务本地化有关的费用增加,包括语言翻译和创建本地化协议; |
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• | 可能产生的不利税收后果,包括外国增值税制度的复杂性、对收入遣返的限制和税率的变化; |
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• | 遵守外国法律和法律标准的费用增加,包括管制定价和促销活动以及信息技术进出口的法律,这些都可能难以监测,而且往往会发生变化; |
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• | 增加费用,以遵守适用于外国业务的美国法律,包括“外国腐败行为法”(“反海外腐败法”)和外国资产管制处的条例; |
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• | 增加费用,以遵守适用于外国业务的英国法律,包括“英国贿赂法”; |
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• | 在一些根本不尊重知识产权的地方减少或改变对知识产权和文化规范的保护。 |
在2016年6月举行的公投中,英国选民批准退出欧盟(通常称为英国退欧),此后,英国退出欧盟的决定于2020年1月31日生效。英国退欧前的法律制度将继续适用(包括航空业),而英国和欧盟将谈判适用于它们未来关系的规则,过渡期将持续到2020年年底(或者更晚,如果延长的话),届时英国退欧前的法律制度将继续适用(包括航空业)。目前尚不清楚这种未来的关系将如何安排,也不确定英国和欧洲联盟在贸易、海关、金融服务以及货物和人员流动等问题上未来关系的条件是什么。联合王国对退出欧洲联盟的投票也可能导致在我们做生意的其他欧洲国家举行类似的全民投票或投票。联合王国退出条款的不确定性及其后果可能会对消费者和投资者的信心产生不利影响,并影响消费者购买可自由支配的物品和零售产品,包括我们的产品的水平。除其他外,任何这些影响都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
其中一个或多个事件的发生可能对我们的国际业务产生不利影响,从而影响我们的业务结果。此外,在国际市场上运作需要大量的管理关注和财政资源。由于在外国法域开展业务的额外不确定性和风险,国际收购往往会带来风险,需要额外的监督和管理关注,而这通常与在美国进行的收购无关。我们无法确定,在其他国家建立、收购或整合业务所需的投资和额外资源将产生预期的收入或盈利水平。
我们依赖于相互连接的计算机系统、电信、数据中心和呼叫中心的高效和不间断运作,包括由多个第三方管理的技术和网络系统,这可能导致我们无法防止我们的服务中断。
我们向客户、持卡人和其他网络参与者提供可靠服务的能力取决于我们的数据中心和呼叫中心以及第三方劳工和服务提供商的不间断运作。我们的业务包括处理大量的交易、大量资金的流动和大量数据的管理。我们依靠我们的雇员、承包商、供应商、系统和流程的能力,以安全、不间断和无错误的方式完成这些交易。
我们的子公司在各国和特定国家开展业务,例如电力供应、电信运营商冗余、禁运和监管等,可能会对我们的本地子公司或为我们的子公司处理信息产生不利影响。
我们为每个处理中心提供关键系统和数据的备份设施。然而,根据故障、安全漏洞或灾难性事件(如火灾、爆炸、洪水、大流行病、自然灾害、电力损失、电信故障或物理入侵)的性质,完全启动备份设施可能会出现实质性延迟。我们有减少这些风险的控制措施和有记录的措施,但这些缓解控制措施可能不会及时减少中断的持续时间、范围或严重程度,以避免不利影响。
我们可能会遇到软件缺陷、系统错误、计算机病毒和开发延迟,这可能会损害客户关系,降低我们的盈利能力,并使我们承担责任。
我们的业务在很大程度上依赖于专有和第三方处理系统的可靠性。系统中断可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响,包括损害我们的声誉或暴露我们的利益。
第三方责任。要成功地经营我们的业务,我们必须能够保护我们的处理和其他系统不受中断,包括可能是我们无法控制的事件。可能造成系统中断的事件包括火灾、自然灾害、未经授权进入、电力损失、电信故障、计算机病毒、恐怖行为和战争。虽然我们已经采取措施防止数据丢失和系统故障,但仍然存在着丢失关键数据或经历系统故障的风险。
我们的产品和服务基于不断发展的复杂软件和计算系统。在开发对我们的系统实现的更改时,我们经常会遇到延迟和成本超支。此外,底层软件可能包含未被检测到的错误、病毒或缺陷。我们的软件产品的缺陷和电子交易处理过程中的错误或延误可能导致额外的开发成本、将技术和其他资源从我们的其他开发工作中转移出去、丧失对现有或潜在客户的信誉、损害我们的声誉或承担赔偿责任。此外,我们依赖第三方向我们提供的技术,这些技术也可能含有未被发现的错误、病毒或缺陷,可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。尽管我们试图通过软件文档中的免责声明和我们与客户的许可证和其他协议中的责任限制条款来限制我们对保修索赔的潜在责任,但我们不能保证这些措施将成功地限制我们的责任。
我们可能因欺诈使用我们的支付卡或凭单而蒙受重大损失。
在某些情况下,当我们为客户交易提供资金时,我们可能会因欺诈使用我们的支付卡或凭单而承担重大损失的风险。我们不提供保险以保护我们免受这种损失。我们对雇员或承包商的欺诈行为承担着类似的风险,我们为这些行为提供了保险。然而,保险的条件或限度可能不足以保护我们免受这种损失。
犯罪分子正在使用越来越复杂的手段从事涉及金融产品的非法活动,例如掠取和伪造支付卡和盗用身份证件。一次重大的欺诈事件,或涉及我们的卡和其他产品和服务的整个欺诈程度的增加,都可能损害我们的声誉,从而减少我们贺卡及其他产品和服务的使用和接受,或导致更严格的监管,从而增加我们的合规成本。欺诈活动还可能导致实施监管制裁,包括巨额罚款,这可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。
我们可能无法充分保护我们的系统或我们收集的数据不受不断变化的网络安全风险或其他技术风险的影响,这些风险可能使我们承担责任并损害我们的声誉。
我们以电子方式接收、处理、存储和传送有关客户和商户的数据和敏感信息,包括银行账户信息、社会保险号码、费用数据、信用卡、借记卡和支票帐号。我们努力将这些信息保密;然而,我们的网站、网络、信息系统、服务和技术可能会遭到破坏、破坏或盗用。我们的信息系统的不间断操作以及我们对客户和客户信息保密的能力对我们的业务的成功运作至关重要。未经许可进入我们的网络和计算机系统可能导致窃取或公布机密信息,或删除或修改记录,或以其他方式干扰我们的服务和业务。
虽然我们没有遭受任何与网络攻击或其他信息安全漏洞相关的物质损失,但我们在2018年第二季度发现了对我们某些系统的未经授权的访问,这是我们先前披露的。在发现主要涉及公司礼品卡业务系统的可疑活动后,该公司立即采取行动,制止这种活动,并限制不当使用已访问的私人标签礼品卡信息(这些礼品卡不包含消费者姓名、社会保险号码、驾驶执照号码和其他敏感的个人资料等个人识别信息)。该公司还联系了联邦执法部门和已知受到影响的商人。调查现已结束,根据调查结果,未经授权的访问仅限于该公司2018年5月10日提交的10-Q表格季度报告中报告的内容,我们预计未经授权的访问不会对公司的运营结果产生重大影响。除了这起未经授权的访问事件外,我们不知道我们或我们的相关第三方的计算机系统受到任何重大破坏,尽管我们和我们行业中的其他人经常试图通过各种手段,包括计算机病毒、恶意软件和网络钓鱼等手段,未经许可访问这些计算机系统和数据,或获取、更改或销毁机密数据(包括个人的个人消费者信息)。
由于用于破坏或未经授权访问我们的系统和我们收集的数据的技术经常发生变化,在针对目标发射之前可能无法被识别,因此我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。对我们的系统和相关第三方系统的威胁可能源于人为错误,
雇员或第三方的欺诈或恶意行为,或因意外技术故障而产生的欺诈或恶意行为。计算机病毒可以被传播,并且可以渗透到我们的系统或者我们相关的第三方的系统中。此外,可以出于各种目的对我们发起拒绝服务或其他攻击,包括干扰我们的服务或为其他恶意活动制造转移。尽管我们认为我们有足够的控制措施来防止干扰和挪用,并对此类攻击作出反应,但任何无法防止安全漏洞的行为都可能对我们的声誉产生负面影响,使我们承担责任,降低市场对电子交易的接受程度,并使我们目前和潜在的客户选择另一家服务提供商。任何这些发展都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们也可能要为与滥用个人信息有关的索赔承担责任,例如未经授权的营销目的和违反数据保密法的行为。例如,我们受制于与直接电子邮件营销和短信行业有关的法规、条例和裁决,包括“TCPA”、“垃圾邮件法案”、FCC命令、州颁布的规范商业电子邮件的法律和外国立法(例如根据欧洲联盟第2002/58/EC号指令及其修正案颁布的加拿大反垃圾邮件立法和欧洲法律)。虽然我们认为我们遵守了有关法律和条例,但如果我们被发现有违规行为,我们的业务、财务状况、经营结果和现金流量可能会受到重大影响。我们不能保证,我们对获得客户和消费者数据的服务提供者施加的与安全和隐私有关的合同要求将得到遵守,或将足以防止未经授权使用或披露数据。此外,我们在某些协议中同意采取某些保护措施,以确保客户数据的机密性。与这种保护措施有关的制度和程序的费用,以及部署更多人员、培训雇员和雇用外部专家的费用,可能会增加,并可能对我们有效竞争的能力产生不利影响。任何未能充分执行或提供这些保护措施的行为,都可能导致责任、旷日持久和代价高昂的诉讼、政府和信用卡网络干预和罚款、补救费用,以及滥用我们客户的个人信息。, 收入损失和名誉损失。虽然我们维持保险,包括某些保安及私隐损害赔偿及申索开支,但我们可能没有足够的保险或承保范围,足以补偿所有的法律责任,而这类保险可能无法以可接受的条款续期,亦可能根本无法以可接受的条款续期,而且在任何情况下,保险范围亦不会处理因保安事故而可能造成的声誉损害。
此外,根据支付网络规则、监管要求和相关义务,我们可能对某些第三方的行为或不作为负责,例如第三方服务提供者、供应商、合作伙伴和其他人,我们将其统称为关联参与者。我们的相关参与者未能按照这些规则、要求和义务保护持卡人的数据和其他信息,可能导致巨额罚款和制裁,并可能损害我们的声誉,阻止现有和潜在客户使用我们的服务。我们不能向你保证,与每一个有联系的参与者都有书面协议,或者这种书面协议将确保这些数据或信息得到充分保护,或允许我们向相关参与者寻求补偿。任何此类未经授权使用或披露数据或信息的行为,也可能导致诉讼,从而对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大不利影响。
我们的商业支付、机队和储值卡服务的市场正在发展,可能不会继续发展或增长。
我们的收入很大一部分是基于客户的支付卡交易量。如果企业不继续使用或增加使用信用卡、借记卡或储值卡作为其交易的支付机制,则可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。我们相信,信贷、借记卡、储值卡和其他电子支付的使用未来的增长将受到所提供服务的成本、易用性和质量的推动。为了使我们不断增加和保持盈利能力,企业必须继续使用和增加使用电子支付方法,包括信用卡、借记卡和储值卡。此外,如果整个支付行业出现不利的发展,例如新的法例或规例,令客户更难以营商,或公众对电子支付系统的信心受到广泛的破坏,可能会对我们的业务、财务状况及运作结果造成重大的不良影响。
我们的车队卡业务依靠企业接受和使用支付卡为其车队购买燃料。如果企业不继续使用船队卡,就会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。为了不断增加和维持我们的盈利能力,企业和合作伙伴必须继续采用我们的服务。同样,接受和使用车队卡的增长也将受到电子支付交易的普遍接受和使用的影响。
此外,新技术可能取代信用卡、借记卡和(或)储值卡作为企业购买交易的支付机制。信用卡、借记卡和/或储值卡以及电子卡的接受和使用减少
一般情况下,企业和商家的支付交易会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。我们的住宿卡、食品券和卡、运输和收费公路付款、远程信息处理解决方案和车队维修管理服务的市场也在不断发展,我们业务的这些部分也面临着类似的风险。
如果我们不能留住任何一个储值礼品卡客户,就很难及时或根本地找到一个新客户,这将减少我们的收入。
我们在美国的大部分储值礼品卡客户都是全国性的零售商。在2019年期间,我们的礼品卡收入大部分来自礼品卡库存的设计和购买,2019年礼品卡收入的其余部分主要来自手续费。如果我们不能留住这些顾客中的任何一个,就很难及时或根本地找到一个替代客户,因为美国的全国性零售商数量有限,而且几乎所有其他国家的零售商都已经有了礼品卡解决方案,无论是在国内还是在我们的竞争对手那里。因此,任何损失的存储价值礼品卡客户将减少我们的收入。
对温室气体(“温室气体”)的立法和管制以及相关的撤资和其他努力可能对我们的业务产生不利影响。
我们意识到地方、州、区域、国家和国际监管机构日益重视温室气体排放和气候变化问题。美国国会定期出台管制温室气体排放的立法,并在美国和国际上就这些气体的影响及其可能的监管手段进行了广泛的政策辩论。美国的几个州和地区已经通过了减少温室气体排放的立法和法规。这些州和地区、环境保护局和/或美国可能成为缔约国的任何国际协定如控制或限制温室气体排放或寻求以其他方式解决气候变化问题,可能会对我们伙伴和商人的业务产生不利影响,因此也会对我们的业务产生不利影响。见“我们的机队卡业务依赖于几个关键的战略关系,失去这些关系可能会对我们的经营业绩产生不利影响。“和”如果我们不能维持和扩大我们的商人关系,我们的闭环车队卡和住宿卡业务可能会受到不利的影响。“由于我们的业务取决于石油行业的活动水平,与温室气体和气候变化有关的现行或未来法律或条例,包括鼓励节约能源或使用替代能源,如果这些法律或条例减少对燃料的需求,可能对我们的企业产生负面影响。
除了上述监管工作外,近年来还为投资界,包括投资顾问、主权财富基金、公共养恤基金、大学和其他团体作出了努力,促进了化石燃料股票的撤资,并迫使放款人和其他金融服务公司限制或限制与从事矿物燃料储量开采的公司开展的活动。如果这些努力取得成功,我们进入资本市场的能力可能会受到限制,我们的股票价格可能会受到负面影响。
投资界成员最近更加重视石油和天然气工业的可持续性做法,包括与温室气体和气候变化有关的做法。越来越多的投资界在作出投资决策时考虑可持续性因素,越来越多的合作伙伴和商家在授标工作中考虑可持续性因素。如果我们不能成功地解决可持续发展问题,我们可能会失去合作伙伴或商人,我们的股价可能会受到负面影响,我们的声誉可能会受到负面影响,而且我们可能更难有效竞争。
恶劣的天气条件、自然灾害或公共卫生危机,在整个地理区域都可能造成我们处理的付款交易数量和数量的减少,这可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
如果在恶劣天气条件下,或由于自然灾害或公共卫生危机,整个地理区域的旅行受到严重限制,我们处理的交易数量和数量就会大大减少,特别是在我们的船队业务中,收入可能会大幅下降。例如,在2014年1月的部分时间里,恶劣的冬季天气关闭了美国东部的大部分地区。德克萨斯东部的飓风(哈维飓风)和佛罗里达州的飓风(飓风埃尔马)(2017年分别为哈维飓风)、加州2017年和2018年的野火以及2012年的科罗拉多野火,以及2019年阿肯色州的洪水,都对当地造成了类似的影响。2019年12月和2020年1月,在中国武汉爆发了一种新的冠状病毒株COVID-19,造成了旅行中断,并影响了某些公司在中国的业务,不过,目前,冠状病毒对我们结果的影响程度尚不确定。由于医疗检疫或应对自然灾害,特别是影响我们处理大量和大量支付交易的地区的长期不利天气事件或旅行禁令,可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。
我们的燃料卡、员工支付解决方案和礼品卡业务的业绩取决于季节性,这可能导致我们季度净收益的波动。
我们的燃料卡和员工支付解决方案业务过去经历过,预计还将继续经历收入和利润的季节性波动,这些波动在每年第一和第四季度受到天气、美国假日、俄罗斯1月庆祝圣诞节以及夏季假期和狂欢节庆祝活动的影响。我们的礼品卡业务过去经历过,并期望继续经历由于消费者消费模式而产生的收入季节性波动。历史上,礼品卡业务的收入在第三和第四季度最强劲,在第一和第二季度最差,因为零售业在圣诞节期间和圣诞节之前的活动水平最高。.
我们的资产负债表包括大量的商誉和无形资产。这些资产中相当一部分的减值将对我们的财务业绩产生负面影响。
我们的资产负债表包括商誉和无形资产,它们约占2019年12月31日我们总资产的59%。这些资产主要由商誉和与我们收购相关的无形资产组成。我们还期望进行更多的收购,这可能导致我们承认更多的商誉和无形资产。现行会计准则要求在无形资产使用年限内摊销某些无形资产,而商誉和无限期无形资产不摊销。我们每年至少评估商誉和无限期无形资产的账面价值是否有减损。如果资产的账面价值被确定为受损,则将其记作公允价值,计入营业收入。很大一部分商誉或无形资产的减值会对我们的经营业绩和财务状况产生重大的负面影响。
如果我们不能保护我们的知识产权和机密信息,我们的竞争地位可能会受到损害,我们可能需要花费大量费用来执行我们的权利。
为了保护我们的专利技术,我们依靠版权、商业秘密、专利法和其他知识产权法以及与雇员和第三方签订的保密协议,所有这些都只提供有限的保护。尽管我们采取了预防措施,但第三方可能在未经我们同意的情况下获得和使用机密信息或侵犯我们的知识产权,而且我们监管盗用或侵犯知识产权的能力是不确定的,特别是在美国以外的国家。此外,我们与雇员、供应商、客户和其他第三方签订的保密协议可能无法有效地防止披露或使用专有技术或机密信息,而且在这种未经授权的使用或披露的情况下,也不能提供适当的补救措施。
保护我们的知识产权和机密信息不被未经授权使用是昂贵、困难和不可能的。将来可能需要诉讼来执行或保护我们的知识产权,保护我们的机密资料,包括商业秘密,或确定其他人的所有权的有效性和范围。这场诉讼可能代价高昂,挪用管理资源,其中任何一项都会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。因此,尽管我们作出了努力,但我们可能无法防止第三方侵犯或盗用我们的知识产权和专有信息。
我们不能肯定,我们所采取的步骤将防止未经授权使用或反向工程我们的专有技术。此外,其他人可能独立开发对我们具有竞争力或侵犯我们知识产权的技术。我们的知识产权的执行也取决于我们对这些侵权者采取的法律行动是否成功,即使我们的权利受到侵犯,我们也不能确定这些行动是否成功。此外,有效的专利、商标、服务商标、版权和商业秘密保护可能并不适用于我们提供产品和服务的每个国家。
其他人声称我们或我们的客户侵犯了他们的知识产权可能会损害我们的业务。
第三方过去和将来都会声称,我们作为产品和服务基础的技术和工艺侵犯了他们的知识产权。此外,如果我们获得更大的知名度、市场曝光率,并增加新的产品和服务,我们可能面临更高的风险,成为第三方提出的知识产权侵权索赔的目标。将来,我们可能会收到声称我们盗用或侵犯了第三方知识产权的通知。可能有第三方知识产权,包括涉及我们技术、流程或商业方法的重要方面的专利和待决专利申请。任何关于第三方侵权或挪用的索赔,即使是那些没有法律依据的索赔,也可能导致我们承担大量的国防费用,并可能使我们的管理人员偏离我们的业务,而且也无法保证我们能够战胜这些索赔。我们的一些竞争对手可能比我们更有能力投入更多资源来执行他们的知识产权,并为可能对他们提出的索赔辩护。此外,提出这一要求的一方如果成功,
如果我们被发现故意侵犯了一项专利,就有可能获得一项要求我们支付巨额损害赔偿的判决,其中可能包括三倍的损害赔偿。判决还可以包括禁制令或其他法院命令,以阻止我们提供我们的产品和服务。此外,我们可能被要求为第三方知识产权的使用申请许可证,而这种许可可能没有商业上合理的条件,也可能根本得不到。或者,我们可能需要开发非侵权技术,这可能需要大量的努力和费用,最终可能不会成功。
第三方也可以就我们的技术或工艺的使用向我们的客户提出侵权索赔。这些索赔中的任何一项都可能要求我们代表他们为可能旷日持久、代价高昂的诉讼辩护,而不管这些诉讼的利弊如何,因为在某些条件下,我们可能同意赔偿我们的客户,使其免受第三方侵犯知识产权的索赔。如果其中任何一项索赔成功,我们可能被迫为我们的客户支付损害赔偿,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
最后,我们在技术和服务方面使用开源软件。将开源软件整合到产品中的公司不时面临着挑战开源软件所有权的挑战。因此,我们可能会受到声称拥有开源软件所有权的各方的起诉。开放源码软件也是在没有保证的情况下提供的,因此可能包括漏洞、安全漏洞或其他缺陷。一些开放源码软件许可证要求这类软件的用户向他们的软件公开披露全部或部分源代码和/或以不利的条件或免费提供任何开源代码的衍生作品。虽然我们监测开放源码软件在我们的技术和服务中的使用情况,并努力确保不以一种要求我们向相关技术或服务披露源代码的方式使用,但这种使用可能无意中发生,任何披露我们专有源代码的要求都可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成损害。
我们的成功在一定程度上取决于我们的执行官员和其他关键人员,关键人员的流失可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们的执行干事和其他关键人员。我们的高级管理团队具有丰富的行业经验,很难取代。合格人员的市场竞争激烈,我们可能无法吸引和留住合格的人员或候选人来接替或接替我们的高级管理团队成员或其他关键人员。关键人员的流失可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
法律、法规和执法活动的改变可能会对我们的产品和服务以及我们经营的市场产生不利影响。
电子支付行业在美国和国际上受到越来越多的监管。国内和国外的政府规章对我们规定了遵守义务,对我们的经营活动施加了限制,由于其范围、任务和要求各不相同,很难加以管理。我们受到许多政府法规的约束,其中包括:利率和费用限制;信贷准入和披露要求;收集和定价条例;合规义务;安全和数据泄露要求;身份盗窃避免项目;以及反洗钱合规计划。政府条例也可以包括许可证或登记要求。虽然这些条例的很大一部分侧重于个人消费者保护,但立法机构仍在考虑是否将商业客户,特别是较小的企业客户纳入这些条例的范围。因此,新的或扩大的以商业客户为重点的条例,或在解释或执行规例方面的改变,可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响,因为合规成本增加,以及新的限制会影响我们提供产品和服务的条款。
例如,我们的某些子公司目前被银行部门或其他国家机构作为国家一级的货币传送者。这些国家继续发放许可证须接受定期审查,并不断满足有关安全和健全的遵守要求,包括维持一定水平的净资产、担保书、允许的投资数额,足以支付我们对须经许可的某些产品的未付付款义务,以及记录保存和报告。如果我们的子公司无法获得、维持或续签必要的许可证或遵守国家其他有关规定,它们将无法在这些州作为资金发送器运作,或提供某些其他服务和产品,这些服务和产品可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
此外,我们的某些子公司受金融犯罪执法网络(FinCEN)的监管,必须遵守适用的反洗钱要求,包括实施有效的反洗钱计划。在这种监管环境中的变化,包括政府改变解释和实施新的或变化的监管要求,可能会对我们目前处理业务某些方面的方式产生重大影响或改变。
监管方面的改变也可能限制或消除我们某些子公司目前和未来的商业机会。例如,“多德-弗兰克法案”的杜宾修正案,旨在限制转乘费,可能会限制或影响我们子公司的业务方式,或限制它们向客户收取某些费用的能力。CFPB还参与了支付行业的规则制定和监管工作,特别是在预付卡方面。CFPB发布了一项关于预付费账户的最终规定,并于2019年4月1日生效。该规则对预付费账户的定义包括能够装载资金的某些账户,其主要功能是在自动取款机或人与人之间的转账中与多个非附属商户进行交易。CFPB把重点放在保护消费者上,也可能扩展到我们的许多小企业客户。作为我们某些银行保荐人的服务提供者,我们受到CFPB的直接监督和检查,涉及我们的某些产品和服务。CFPB的规则、检查和执行行动可能要求我们调整我们的活动,并可能增加我们的合规成本。在隐私和数据保护领域不断变化的法规或标准也可能对我们产生不利影响。此外,我们的某些银行合作伙伴受到联邦和州当局的监管,因此,我们可以履行其中一些遵守义务。
我们的业务受到美国联邦反洗钱法律和法规的约束,其中包括BSA.我们在加拿大的业务也受制于PCTFA,这是BSA的必然结果。除其他外,BSA要求货币服务企业(如货币传送商、汇票发行人、官方支票和预付费准入提供者)制定和实施基于风险的反洗钱计划,报告大量现金交易和可疑活动,并保持交易记录。“PCTFA”也规定了类似的要求。
其中许多法律和条例在不同法域都在演变、不明确和不一致,确保遵守这些法律和条例是困难和昂贵的。随着频率的增加,联邦和州的监管机构正在使像我们这样的企业在培训、监督和合规方面达到更高的标准,包括监测我们的客户和在使用我们的产品时与我们的客户做生意的人可能违反法律的情况。如果我们未能或不能及时和适当地遵守现行或修改过的政府规定,我们可能会受到禁制令、其他制裁以及罚款和罚款,我们的名誉可能受到损害,这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们的伙伴银行也在一个高度管制的行业中运作,最近进行了广泛的结构改革,预计这些改革将对其业务的行为和范围、维持或扩大产品和服务的提供的能力以及它们的业务成本产生不利影响。这些立法和监管方面的改变可能会促使我们的伙伴银行改变与我们打交道的程度或条款,从而可能对我们的业务产生不利影响。
此外,最近实施和即将实施的会计准则变化(例如,与客户合同收入确认有关的变化,并于2018年财政年度生效)可能对我们的业务结果产生不利影响。
最后,我们努力按照现有的税法和解释安排我们的业务,包括有关国家占用税、外国司法管辖区的增值税、工资税和限制资金汇回或在司法管辖区之间转移收入的法律和解释。对税法的修改、解释或执行,可能会增加我们的税务责任,进一步限制我们对设在外国司法管辖区的资金的使用,并对我们的业务和财务状况产生重大的不利影响。
有关可能对我们的产品和服务以及我们经营的市场产生不利影响的法律、法规和执法活动的更多信息,请参阅“业务-监管”。
衍生工具条例增加了我们的业务成本,任何额外的要求,如未来的登记要求和对衍生产品合同的更多监管,都可能导致额外的成本,或影响我们进行套期保值活动的方式,以及影响我们在国际支付供应商业务范围内开展业务的方式。
商品期货交易委员会(CFTC)根据“多德-弗兰克法案”通过的规则,以及直接适用于欧洲联盟成员国的欧洲市场基础设施条例及其技术标准的规定,使我们作为剑桥全球支付(“剑桥”)业务的一部分向我们的客户提供的某些外汇衍生合同受到报告、记录保存和其他要求的约束。此外,我们将来可能进行的某些外汇衍生工具交易可能受到集中清算要求的限制,或者在美国和欧盟也可能受到保证金要求的限制。美国和欧盟以外的其他司法管辖区正在考虑、已经或正在实施与上述类似的条例。衍生产品条例增加了我们的业务成本和任何额外的要求,
例如,未来的注册要求和对衍生产品合同的更多监管,可能会增加成本,或影响我们进行对冲活动的方式,以及影响我们在国际支付提供商业务范围内开展业务的方式。特别是,商品期货交易委员会最近发布了一项拟议规则,如果按建议通过,将增加我们必须将一家或多家子公司注册为掉期交易商的可能性。掉期交易商须遵守全面的规管架构,而遵守这个架构会导致额外的成本,包括与规管资本及保证金规定有关的成本,并可能影响我们如何与客户进行对冲活动及衍生工具业务。我们目前正在评估拟议规则如果获得通过,将对我们的对冲活动和业务产生的影响。
我们对这些要求的遵守已经并可能继续给我们的业务带来额外的成本,并可能影响我们的国际支付提供商的业务运作。此外,我们不遵守这些要求可能导致罚款和其他制裁,并有必要暂时或永久停止我们的一些或所有衍生的相关活动。任何这类罚款、制裁或对我们业务的限制都可能对我们的业务和财务结果产生不利影响。此外,美国和欧盟对衍生品的监管制度,如“多德-弗兰克法案”和称为“MiFID II”的“欧洲金融工具市场指令”,正在不断演变,对这些制度的修改、我们在这些制度下的指定或在这些制度下实施新的规则,例如未来的登记要求和对衍生产品合同的更多监管,可能会给我们的业务带来额外的成本。美国和欧盟以外的其他司法机构正在考虑、已经或正在实施类似于上述规定的条例,这些可能也会给我们带来更大的成本。
旨在保护或限制获取个人信息的政府条例可能对我们有效提供服务的能力产生不利影响。
美国和国外的政府机构已经或正在考虑通过限制转移和要求保护非公开个人信息的法律和条例。例如,在美国,所有的金融机构都必须采取一定的措施来保护消费者金融信息的隐私和安全。在为客户提供服务方面,我们根据与支付网络、我们的担保银行和某些客户的规定和安排,必须就非公开消费者信息的保密性和安全性提供保证。这些安排要求独立公司定期审核我们对PCI标准等行业标准的遵守情况,并允许对监管准则确立的最佳做法进行类似的审计。合规标准涉及我们的基础设施、组件和操作程序,旨在保护从客户收到的非公共消费者个人信息的机密性和安全性。我们保持符合这些标准和满足这些审计的能力将影响我们在未来吸引和维持业务的能力。如果我们不遵守这些规定,我们可能会因违约而面临诉讼或政府诉讼。此外,我们的客户关系和声誉也可能受到损害,我们在获得新客户的能力上也可能受到限制。如果当局将来在联邦或州一级或国际上通过更严格的隐私法律或规则,我们的合规成本可能会增加,我们的增长机会可能会因我们的合规能力或名誉损害而受到限制,而我们对安全违规的潜在责任可能会增加,所有这些都可能对我们的业务产生重大不利影响。, 财务状况和经营结果。
我们实际或被认为不遵守政府规章和其他法律义务,特别是与消费者保护和电子商务、隐私、数据保护和信息安全有关的法律义务,可能会损害我们的业务。
在美国、加拿大、欧盟和世界各地的其他司法管辖区,我们都要遵守许多不同的消费者法律(包括关于有争议的交易的法律)以及电子商务或类似法规。由于我们从客户那里收集个人身份信息和其他数据,我们受到美国、加拿大、欧洲联盟和世界各地其他国家的法律和法规的约束,限制个人信息的收集、处理、储存、使用、披露和安全,要求向个人通报隐私做法,并为个人提供防止使用和披露受保护信息的某些权利。这些法律和条例经常受到修订和不同的解释,而且随着时间的推移通常变得更加严格。
虽然我们实施了遵守这些法律的程序和程序,但如果我们或我们赖以获得数据的第三方未能遵守或成功地执行适当的程序和程序,以响应现有或未来的条例,则可能导致法律和货币责任、罚款、惩罚或损害我们在市场上的声誉,其中任何一种都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。此外,对这些法律的任何修改、解释或政府或私人方面的执行,如果进一步限制我们与潜在客户的联系和沟通方式或产生线索,都可能对我们吸引客户的能力产生不利影响,并可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。
对税收意外事件的不利解决或对制定税率的改变可能会对我们的税收支出和经营结果产生不利影响。
我们的纳税申报表和职位受到联邦、州、地方和国际税务当局的审查和审计。税务审计的不利结果可能导致较高的税收支出,从而对我们的经营结果产生负面影响。我们已为有关扣减、交易和涉及项目的适当税务处理的不确定性的其他事项的已知税负确定了或有负债。这些负债反映了我们认为合理的假设,即如果由税务当局提出,每个问题可能最终得到解决。不能保证,在所有情况下,税务当局提出的问题最终将以低于任何相关负债的财政成本得到解决。因此,不利的解决办法可能对我们当前和(或)未来期间的财务状况、经营结果和现金流量产生不利影响。
我们的采购文件包括担保、契约和条件,涉及在收购前发生的各种税务事项,并得到赔偿,在某些情况下,还包括卖方的阻挠或胁迫。出卖人的义务一般也受到各种限制。如发生与收购前课税年度有关的税务申索,我们会根据收购协议向卖方追讨成本及损失。然而,不能保证任何赔偿、留置或代管都是足够的,也不能保证我们会收回这些费用或损失,这可能会对我们当前和(或)未来期间的财务状况、业务成果和现金流动产生不利影响。
我们记录递延所得税,以反映财务会计和所得税目的资产和负债之间的临时差额的影响。递延所得税是根据制定的税率确定的。实施税率的变动可能会对我们的经营结果产生负面影响。
“减税和就业法”(“税法”)和其他司法管辖区类似的税务改革法可能会对我们的商业和财政状况产生不利影响。
2017年的减税和就业法案(“税法”)可能会对我们的商业和财务状况产生不利影响。“税法”极大地改变了美国对公司征税的方式,包括对利息费用和行政补偿的可扣减性的限制,以及对某些外国收入征收或加速征税的限制,其中每一项都可能增加我们的税收开支。“税法”及其后的条例和解释都要求进行以前在美国税法中没有要求的复杂计算,在解释税法条款时作出重大判断,在计算中作出重大估计,以及编制和分析以前不相关或经常产生的资料。美国财政部、国税局和其他标准制定机构可以解释或发布与我们的解释不同的税法条款的适用或管理指南。随着对税法的进一步澄清和指导,我们可以对我们记录的数额作出调整,这可能会对我们在调整期间的所得税规定产生重大影响。
包括经济合作与发展组织成员在内的其他各司法管辖区正在考虑修改其税法,包括旨在解决纳税人基本侵蚀和利润转移问题的规定。这些国家或其他国家采取的任何税务改革都可能加剧上述风险。
我们的部分收入来自我们的住宿卡业务,这一般受酒店业条件的影响,客户集中在铁路和卡车行业。
我们的住宿卡业务从从酒店行业购买住宿的顾客那里获得收入,其中很大一部分收入来自铁路和卡车行业的终端用户。因此,我们面临影响这些行业的风险。例如,不利的经济条件通常会对酒店、铁路和卡车行业产生不利影响,从而导致我们的住宿卡业务对产品和服务的需求减少,导致收入减少,或增加信贷风险和相关损失,导致开支增加。此外,这些行业的合并或合并可能会减少我们的客户和合作伙伴基础,从而使我们的产品和服务的市场缩小。
我们与政府实体签订合同,并承担与政府合同有关的风险。
在我们的业务过程中,我们与国内外政府实体,包括州和地方政府客户,以及联邦政府机构签订合同。因此,我们必须遵守适用于与联邦、州和地方政府做生意的公司的各种法律和条例。有关政府合同的法律不同于其他商业合同法律,我国的政府合同可能包含在商业合同中不常见的定价条款和条件。此外,我们可能会不时受到调查
遵守与我国政府合同有关的法律法规。我们不遵守这些法律和条例可能导致暂停这些合同或行政或其他处罚。
诉讼和管制行动可能会使我们受到严重的罚款、处罚或要求,从而大大增加开支,损害我们的声誉和/或对我们的业务造成重大的不利影响。
在我们目前和过去的运作过程中,我们会受到一些被认为是正常的司法和行政诉讼,包括与就业有关的纠纷、合同纠纷、知识产权纠纷、政府调查、调查、审计和监管程序、客户纠纷和侵权索赔。对诉讼作出反应可能是困难和昂贵的,我们可能无法获胜。在某些诉讼中,索赔人要求赔偿以及其他救济,如果获得批准,就需要我们支出或改变我们的经营方式。我们不能肯定我们最终不会招致超过目前确定的或未来的财务应计或保险范围的费用,也不能确定我们将在这类诉讼中占上风。无论我们是否胜诉,这种程序都可能对我们的业务、声誉、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
2017年6月,一名股东代表所有在2016年2月5日至2017年5月2日期间购买或以其他方式收购公司股票的人,向美国乔治亚州北区地区法院提出集体诉讼,控告该公司及其某些高级人员和董事。申诉指称,被告违反联邦证券法,在某些新闻稿和其他公开声明中就收费及其收入和增长的原因作了虚假或误导性陈述,并要求赔偿金额、费用和律师费。2019年10月3日,双方签署了一份条款单,要求支付5000万美元,以造福于这一阶层。全部结算金额由我们的保险单支付。2019年12月12日,法院批准了首席原告关于初步批准和解的动议。此外,2017年7月,该公司的某些董事和官员在美国乔治亚州北区地区法院代表公司提出了股东派生诉讼,并于2019年1月9日向佐治亚州Gwinnett县高级法院提出了第二股东派生申诉。我们无法确定这些事项的结果不会对我们、我们的业务、我们的财务状况或我们的经营结果产生重大不利影响。此外,在将来,我们可能需要就这方面和任何类似的事项记录诉讼准备金。此外,这类事情可能会转移我们管理层的注意力和其他资源。
我们不时会收到监管机构和行政机构就我们的业务运作提出的查询,并期望继续如此。我们收到了联邦贸易委员会的民事调查要求,以及解决因我们的广告和营销做法而产生的潜在索赔的建议,这些要求主要涉及我们的北美燃料卡业务。任何可能的索赔或任何这类查询或可能的索赔已经导致并可能继续导致各种审计、审查和调查,这些都可能耗费时间和费用。这些类型的调查、审计、审查和调查可能导致提起行政或民事诉讼、制裁和支付罚款和罚款、各种形式的禁令救济和补救、人事变动以及客户、管理当局、媒体和其他方面加强审查和审查,这可能是重大的,并可能对我们的商业、声誉、财务状况和业务结果产生重大不利影响。
有关我们的司法程序和其他程序的更多信息,见“第一部分,第3项-法律程序”。
如果我们不遵守万事达的适用要求,它可以通过我们的金融机构保荐人对我们处以罚款、暂停我们或终止我们的注册。
我们收入的一个重要来源是通过万事达网络处理交易。为了向客户提供万事达项目,我们的一家子公司通过美国和加拿大的Mastercard成员银行的赞助,注册为Mastercard的成员服务提供商。注册成为服务供应商取决于我们是否得到会员银行的赞助。如果我们的保证人银行停止为我们提供担保,或决定以实质上不那么优惠的条件提供赞助,我们就需要找到其他金融机构提供这些服务,或者我们需要成为万事达会员,而这两家银行都可能被证明是困难和昂贵的。即使我们寻求其他成员银行的赞助,类似的要求和依赖也可能仍然存在。.此外,万事达定期更新和修改其要求。需求的变化可能会使我们提供这些服务的成本大大提高。如果我们不遵守万事达的要求,它可能试图罚款我们,暂停我们或终止我们的注册,这使我们可以处理其网络上的交易。如果我们的注册终止,或者支付网络规则的任何改变会损害我们的注册,我们可能需要停止提供万事达支付处理服务。如果我们找不到新的金融机构提供赞助或成为会员,我们便可能无法再为受影响的客户提供这类服务,这会对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大的不良影响。
改变万事达转乘收费可能会减少我们的收入。
我们的部分收入来自向商家收取的网络处理费,称为交换费,与使用我们的万事达牌卡进行的交易有关。与我们的万事达网卡相关的交换费金额受到许多因素的影响,包括美国和欧洲的监管限制和万事达实施的费用变动。此外,交换费在电子支付行业受到严格的法律和监管审查以及竞争压力,这可能导致今后交换费普遍降低。暂时或永久降低与万事达网卡交易相关的转乘费用,可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
如果我们不能维持和提升我们的品牌,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们相信,保持和加强我们的品牌对于我们的客户关系,以及我们获得合作伙伴和留住员工的能力至关重要。我们的品牌的成功推广将取决于我们的营销和公关努力,我们是否有能力继续提供高质量的产品和服务,以及我们能否成功地将我们的服务与我们的竞争对手区分开来。此外,未来扩展我们的品牌以增加与我们目前产品不同的新产品或服务,可能会削弱我们的品牌,特别是如果我们未能在这些新的领域保持我们的质量标准。推广我们的品牌将需要我们作出大量的支出,我们预计支出将增加,随着我们的市场变得更有竞争力,我们扩大到新的市场。只要这些活动产生更多的收入,这笔收入可能不会抵消我们所承担的费用。我们的品牌推广活动不会成功。
如果不遵守“反洗钱法”、反洗钱条例、经济和贸易制裁条例以及与我们的国际活动有关的类似法律和条例,我们可能会受到惩罚和其他不利后果。
随着我们继续在国际上拓展业务,我们可能会继续扩展到某些外国,特别是那些发展中经济体的国家,在这些国家,公司经常从事被美国、英国和其他外国法规禁止的商业行为,包括“反海外腐败法”、“英国贿赂法”、“2013年巴西清洁公司法”和“2013年俄罗斯防止腐败法”。这些法例一般禁止我们、我们的雇员、顾问及代理人向政府官员或其他人士行贿、受贿或作出其他违禁的付款,以取得或保留业务或取得其他业务利益。我们已经执行了一些政策来阻止这种做法;然而,我们不能保证我们的所有雇员、顾问和代理人,包括那些可能在或来自那些可能违反美国法律的国家的雇员、顾问和代理人,都不会采取违反我们政策的行动,我们可能对此负有最终责任。违反“反海外腐败法”或类似法律可能导致严厉的刑事或民事制裁,并在美国暂停或禁止与美国政府签订合同,这可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
此外,我们还须遵守反洗钱法律和条例,包括“波塞协定”.除其他外,BSA要求货币服务企业(如货币传送机和预付费接入提供商)制定和实施基于风险的反洗钱计划,报告大量现金交易和可疑活动,并保持交易记录。
我们还受到外国资产管制处管理的某些经济和贸易制裁方案的管制,这些方案禁止或限制与特定国家、其政府、在某些情况下与其国民以及与这些国家的特别指定国民、毒品贩运者、恐怖分子或恐怖组织的个人和实体进行交易或交易。其他集团实体可能在其他相关法域受到额外的外国或当地制裁要求。
类似的反洗钱、反恐怖主义资助和犯罪收益法适用于通过电子交易进行货币和付款的流动,以及在其他几个国家与外国资产管制处清单上所列人员的交易,并要求中介机构在付款过程中遵守具体的数据保留义务。我们在这些司法管辖区的业务须遵守这些数据保留义务。
违反这些法律和法规可能会导致严厉的刑事或民事制裁,在美国可能导致暂停或取消美国政府的合同,这可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。同样,对美国或外国当局可能违反这些法律和条例的任何调查也会对我们的声誉、业务、财务状况和经营结果产生不利影响。此外,我们无法预测未来国际业务可能需要遵守的监管要求的性质、范围或效果,也无法预测现行法律和条例的管理或解释方式。
全球经济衰退或资金转移、支付服务和我们所经营的其他市场的增长或下降,包括全球金融市场的衰退、下降和困难条件。 金融市场的混乱可能会对我们的业务,金融产生不利的影响。 条件、经营结果和现金流。
近年来,全球经济经历并可能经历衰退、波动和破坏,我们面临着与这些事件有关的某些风险,包括:
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• | 我们的国际支付提供商业务为我们的客户提供货币转换和外汇套期保值服务,使我们面临外汇兑换风险。为了帮助减轻这些风险,我们签订了衍生合约。然而,这些合同并不能消除与汇率波动有关的所有风险。 |
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• | 我们的国际支付提供商业务严重依赖全球贸易。全球贸易下滑或长期进口增长率未能恢复到历史水平,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和现金管理策略产生不利影响。此外,由于我们的国际支付提供商业务中的客户套期保值活动通常因货币波动而有所不同,因此,我们在汇率波动较低的时期经历过并可能在未来经历过较低的外汇收入。 |
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• | 我们在国际支付提供商业务中使用的衍生金融工具的对手方可能无法履行其义务,从而使我们面临各种市场风险,包括外汇汇率的变化,这可能使我们面临我们试图减轻的风险。这包括当我们将衍生品合同作为我们跨货币支付业务的一部分,向客户提交衍生品合约时所产生的风险敞口,我们通常通过与成熟金融机构对手方的抵消合约来对冲净风险敞口。这种失败可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。 |
与外币相关的风险可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
由于我们的国际支付提供商业务的性质,我们有额外的外汇风险和相关的外汇风险管理要求。该业务的大部分收入来自以即期汇率兑换的货币,这使得客户能够进行跨货币支付。此外,该业务还为我们的客户编写外币远期和期权合同。这些衍生合同开始时的期限一般不到一年。当外币汇率对我们的客户不利时,与我们衍生合约有关的信用风险就会增加,这可能会影响他们履行向我们交付货币或向我们提供适当抵押品的义务的能力。
我们的国际支付提供商业务汇总了客户合同(包括上述衍生合同)所产生的外汇敞口,并通过与已建立的金融机构对手方签订抵消合同来对冲由此产生的净货币风险。如果我们无法获得抵消头寸,我们的业务、财务状况、经营结果和现金流都可能受到不利影响。
我们面临来自代理商、消费者、企业和其他第三方的信贷、流动性和欺诈风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
在我们的国际支付提供商业务中,我们面临信用风险,涉及:(A)我们为客户编写的衍生品;(B)在我们从发送客户收到清算资金之前将交易支付给收件人时,贸易信贷的扩展。当外币汇率对我们的客户不利时,与我们衍生合约相关的信用风险增加,可能会影响他们履行向我们交付货币的义务的能力。
向我们提供适当的抵押品。如果客户破产、申请破产、欺诈或以其他方式无法支付我们,我们可能暴露在金融机构衍生品对手方的抵销头寸的价值,或可能承担金融风险的应收款,我们已提供贸易信贷。
如果我们不能维持与银行的关系,以进行我们的服务,或不符合我们的合同要求,我们的业务,财务状况,经营结果和现金流动将受到不利影响。
在我们的国际支付提供商业务中,我们为中小型企业和其他组织提供支付和外汇解决方案,主要是跨境、跨货币交易。越来越多的监管和合规要求正在影响这些企业,使我们提供服务的成本更高,或者使企业与我们做生意变得更加麻烦。任何增加我们或我们客户跨境贸易成本的因素,或限制、拖延或使跨境贸易更加困难或不切实际的因素,例如贸易政策或较高的关税,都可能对我们的收入造成负面影响,并损害我们的业务。由于银行的政策,我们也可能难以建立或维持服务所需的银行关系。如果我们无法维持目前的业务或
银行关系或建立与现有条件相符的新关系,我们继续提供服务的能力可能受到不利影响,这可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生不利影响。
与我们普通股所有权有关的风险
我们的股价可能波动,我们的股票可能贬值。
由于许多因素,我们普通股的市场价格可能会大幅波动,其中一些因素是我们无法控制的。可能导致我们普通股市场价格波动的因素包括:
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• | 对我们未来财务业绩的预期变化,包括证券分析师和投资者的财务估计; |
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• | 我们或我们的竞争对手宣布重大合同、收购或资本承诺; |
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• | 今后出售我们的普通股,以及增加或离开关键人员;以及 |
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• | 一般的国内和国际经济、市场和货币因素和条件与我们的表现无关。 |
此外,股票市场总体上经历了重大的价格和数量波动,这些波动往往与个别公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场因素可能会严重损害我们普通股的市场价格,而不管我们的经营业绩如何。在过去,随着公司证券市场价格的波动,证券集体诉讼经常被提起。针对我们的证券集体诉讼可能导致重大负债,无论结果如何,都可能导致大量费用,并转移我们管理层的注意力和资源。
我们的披露控制和程序可能无法防止或发现所有错误或欺诈行为。
我们必须遵守经修正的1934年“证券交易法”或“交易法”的定期报告要求。我们的披露控制和程序旨在合理地确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内积累并传达给管理层,并进行记录、处理、汇总和报告。我们认为,任何披露管制和程序,或内部控制和程序,无论构思和运作如何良好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制制度的目标已经并将得到实现。这些固有的限制包括这样的现实:决策中的判断可能是错误的,而故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外,某些人的个人行为、两人或两人以上的勾结或未经授权的控制可以规避控制。因此,由于我们的控制系统固有的局限性,可能会发生错误或欺诈引起的误报,而不会被发现。
我们的租船文件中的反收购条款可能会阻止、延迟或阻止对我们公司控制权的改变,并可能影响我们普通股的交易价格。
我们的公司文件和特拉华州普通公司法载有条款,使我们的董事会能够抵制改变对舰队的控制,即使你和其他股东认为改变控制是有利的。这些规定:
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• | 授权我们的董事会发行优先股,并决定这些股份的权利和偏好,这些股份可能高于我们的普通股,无需事先股东批准; |
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• | 确立提名董事的事先通知要求,并提出股东在股东会议上表决的事项; |
此外,特拉华州的法律对我们15%或以上的未偿有表决权股票的持有者与我们之间的合并和其他业务组合施加了一些限制。这些规定可能会阻止、拖延或防止涉及改变对舰队的控制的交易。这些规定也可能阻止代理竞争,使你和其他股东更难选举你选择的董事,并导致我们采取其他公司行动,你希望。
在可预见的将来,我们不期望对我们的普通股支付任何红利。
我们目前期望保留未来的所有收益(如果有的话),用于未来的运营、扩张和偿还债务,并且目前没有计划在可预见的将来向我们的普通股持有者支付任何现金红利。日后宣布派息及派息的决定,将由董事局酌情决定,除其他外,须视乎我们的经营业绩、财务状况、现金需求、合约限制及董事局认为有关的其他因素而定。此外,我们必须遵守我们的信贷协议中的契约,以便能够支付现金红利,而我们支付股息的能力一般可能会受到我们或我们的附属公司所招致的任何现有和未来未偿债务的契约的进一步限制。
第1B项未解决的工作人员意见
我们没有未解决的书面意见,我们的定期或目前的报告,从证券交易委员会的工作人员。
项目2.属性
除下文所述外,我们租赁了所有用于我们业务的不动产。下表列出了我们的每一种材料设施及其位置、用途和大致面积2019年12月31日. |
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设施 | 使用 | 近似尺寸 |
北美段 | | 平方尺 |
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田纳西州布伦特伍德 | Comdata销售、运营和客户支持 | 135,000 |
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肯塔基州路易斯维尔 | 销售、运营和客户支持 | 66,000 |
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肯塔基州列克星敦 | CLS操作 | 60,100 |
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桃树角,佐治亚州 | 操作 | 57,000 |
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佐治亚州亚特兰大 | 公司总部和业务 | 46,500 |
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田纳西州纳什维尔 | Comdata操作 | 38,300 |
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堪萨斯州威奇托 | CLC业务和客户支持 | 38,000 |
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俄勒冈州比弗顿 | NvoicePay销售、运营和客户支持 | 32,600 |
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加拿大多伦多 | 剑桥全球总部 | 27,600 |
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伊利诺伊州Schaumburg | Travelliance销售、运营和客户支持 | 17,000 |
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明尼苏达州布卢明顿 | Travelliance销售、运营和客户支持 | 13,300 |
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亚利桑那州凤凰城 | 销售 | 13,000 |
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俄勒冈州波特兰 | 唯一的财务销售、运营和客户支持 | 11,100 |
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路易斯安那州科文顿 | 公司会计和国库 | 11,000 |
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俄勒冈州塞勒姆 | 太平洋自豪的销售、运营和客户支持 | 10,000 |
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德克萨斯州休斯顿 | 信贷和收款 | 7,400 |
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得克萨斯州奥斯汀 | Comdata操作 | 6,700 |
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纽约,纽约 | 剑桥美国总部 | 5,900 |
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国际部分 | | |
澳大利亚墨尔本 | 商业燃料卡销售 | 6,200 |
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巴西圣保罗 | STP、CTF、VB Servicios和DB总部、销售、运营和客户支持 | 100,300 |
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巴西Osasco | CTF和VB Servicios操作以及STP集合和操作 | 21,600 |
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巴西里约热内卢 | DB Trans和AExpresso总部、销售、运营和客户支持 | 15,300 |
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捷克共和国布拉格 | CCS总部和壳牌欧洲(德国、奥地利、波兰、匈牙利、瑞士、捷克共和国和斯洛伐克、法国、比利时、荷兰和卢森堡)业务、信贷和收藏、客户服务、销售和财务 | 38,400 |
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德国纽伦堡 | 壳牌欧洲销售 | 6,900 |
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墨西哥城,墨西哥(1) | 墨西哥总部和行动 | 29,200 |
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荷兰阿尔米尔 | 旅行卡总部、销售、客户支持、业务、信贷和托收 | 5,600 |
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新西兰奥克兰 | CardLink总部、销售、运营和客户支持 | 7,200 |
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俄罗斯莫斯科 | PPR和NKT总部,销售,客户支持,业务,商业信用和收藏 | 5,700 |
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联合王国,Swindon | Allstar和TFC业务、销售和客户支持、人力资源和财务 | 18,300 |
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联合王国Meriden | Epyx总部、销售、运营和客户支持 | 16,500 |
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联合王国伦敦 | 欧洲总部 | 15,000 |
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联合王国Walsall | CHJ运营、销售和客户支持 | 9,500 |
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Ipswich,联合王国 | 业务、销售和客户支持 | 6,300 |
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联合王国谢菲尔德 | R2C操作 | 5,900 |
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联合王国Knaresborough | Allstar和TFC的销售 | 5,100 |
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我们还在田纳西州的纳什维尔拥有大约1.5英亩的土地,供员工停车。此外,我们还租赁了一些上面没有列出的小型额外设施,包括在联合王国的当地销售和业务办公室面积不足5 000平方英尺、小型储存设施和少数服务站。我们相信,我们的设施至少在未来12个月内足以满足我们的需求。我们预计将提供适当的额外或替代设施,以适应可预见的业务扩展。
项目3.法律程序
在一般业务过程中,我们会受到各种待决及潜在的法律诉讼、仲裁程序、申索、传票,以及与遵守法律及规例有关的事宜(统称法律程序)。根据我们目前所知,管理层目前并不认为这些法律程序所引起的法律责任会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流动造成重大不良影响。然而,这些法律程序的最终解决可能会对我们在任何特定时期的业务结果和财务状况产生重大不利影响。
股东集体诉讼与衍生诉讼
2017年6月14日,一名股东代表所有在2016年2月5日至2017年5月2日期间购买或以其他方式收购公司股票的人,向美国佐治亚州北区地区法院提出集体诉讼,控告该公司及其某些高级人员和董事。2017年10月13日,该股东提交了一份修正后的诉状,声称在2016年2月4日至2017年5月3日期间,所有购买或以其他方式收购该公司普通股的人都提出了索赔。申诉指称,被告违反联邦证券法,在某些新闻稿和其他公开声明中就收费及其收入和增长的原因作了虚假或误导性陈述。2019年7月17日,法院批准了原告的阶级认证动议。投诉要求赔偿金额、费用和律师费。2019年10月3日,双方签署了一份条款单,要求支付5000万美元,以造福于这一阶层。全部结算金额由本公司的保险单支付。2019年12月12日,法院批准了首席原告关于初步批准和解的动议。该公司对申诉中的指控提出异议,并没有承认申诉中的指控。
2017年7月10日,在美国佐治亚州北区地区法院(“联邦衍生行动”)对公司和公司的某些董事和官员提出股东派生诉讼,代表公司寻求赔偿。“联邦衍生行动”指称,被告发布虚假和误导的委托书违反了联邦证券法;被告违反了其信托义务,导致或允许公司就公司的收费、财务和商业前景作出虚假和误导性的公开陈述;某些被告违反了他们的信托义务,据称出售股票不当。申诉要求赔偿公司未具体说明的金钱损害、公司治理改革、被告的利润、利益和补偿、赔偿、费用以及律师费和专家费。2018年9月20日,法院作出命令,推迟联邦派生诉讼,等待对股东集体诉讼的即决判决动议作出裁决,通知股东集体诉讼已经达成和解,或直到各方另有协议。在初步批准了股东集体诉讼的初步和解后,联邦衍生品诉讼的中止被取消。原告于2020年2月22日修改了他们的申诉,舰队总部有时间在2020年4月10日之前撤销或以其他方式对联邦衍生品诉讼中修正后的投诉作出回应。2019年1月9日,佐治亚州Gwinnett县高级法院(“州衍生诉讼”)提出了类似的股东派生诉讼(“州衍生诉讼”),等待就股东集体诉讼中的即决判决动议作出裁决。, 通知已在股东集体诉讼中达成和解,或在双方另有协议之前。关于双方的共同动议,法院继续暂停国家衍生诉讼,“等待第一次提出的联邦衍生诉讼的进一步发展”。被告对衍生诉讼中的指控提出异议,并打算对这些指控进行有力的辩护。
FTC调查
2017年10月,联邦贸易委员会(“FTC”)向该公司发出民事调查要求提供文件的通知,并要求对书面询问作出答复。经过与该公司的讨论,联邦贸易委员会于2019年10月提议解决与该公司的广告和营销做法有关的潜在索赔,主要是在其北美燃料卡业务中的美国直接燃料卡业务。双方陷入僵局,主要是因为该公司认为FTC提出的不合理的补救要求。
2019年12月20日,联邦贸易委员会在佐治亚州北部地区对该公司和RonClarke提起诉讼。参见联邦贸易委员会诉舰队委员会和罗纳德·克拉克案,第19-cv-05727号(N.D.Ga.)。控诉指控公司和克拉克违反了联邦贸易委员会法关于不公平和欺骗性行为和做法的禁令。除其他事项外,该申诉寻求禁令救济、消费者补救和诉讼费用。该公司继续认为,公平贸易委员会的索赔没有法律依据。该公司已经并继续承担与此申诉有关的法律和其他费用。这件事的任何和解,或对诉讼的抗辩,都可能涉及公司的费用,包括律师费、罚款、罚款和补救费用。在…
这一次,鉴于这件事的复杂性和持续性,我们无法估计我们为解决这一问题或针对公平贸易委员会提起的诉讼而可能遭受的合理损失或损失范围。
第4项.矿场安全披露
不适用。
第二部分
第5项注册人普通股及相关股东的市场
及发行人购买股票证券的事宜
我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)交易,代号为“Flt”。截至2019年12月31日,共有257人持有我们的普通股记录。
股息及股份回购
我们目前期望保留所有未来的收益,如果有的话,用于我们的业务运作和扩展。我们从未申报或支付任何股息,我们的普通股,也不期望支付现金股利,我们的普通股持有人在可预见的未来。此外,我们的信贷协议限制了我们支付股息的能力。日后支付股息的决定,将由董事局酌情决定,除其他因素外,亦须视乎我们现时的融资安排及未来的融资安排的运作结果、财政状况、资本规定及契约而定。
我们的董事会已经批准了一项股票回购计划(不时更新的“计划”),授权公司不时地回购其普通股,直到2023年2月1日。2019年10月22日,我们的董事会将该项目的总规模增加了10亿美元,达到31亿美元。自该方案开始以来,已以22亿美元的总价回购了11,119,657股股票,使我们在该方案下可用于今后回购我们的普通股的资金高达8.57亿美元,同时考虑到在2020年2月20日完成的2019年ASR协议(定义)中承诺的全部5亿美元。2019年共有普通股20.9485亿美元,2018年为49.11438只普通股,2018年为9.587亿美元,2017年为2854959只普通股,总计4.024亿美元;按该计划回购。
任何库存回购可以在适当的时间和数量进行。股票回购的时间和数量(如果有的话)将取决于各种因素,包括股票价格、市场条件、公司和监管要求,以及与我们可能掌握的材料内部信息有关的任何额外限制。任何回购过去和现在都将由业务、营运资本和债务的现有现金流组合提供资金。
2018年12月14日,作为该计划的一部分,我们与一家第三方金融机构签订了加速回购(“asr”)协议(“2018年asr协议”)。2.2亿美元我们的普通股。根据2018年ASR协议,我们交付了2.2亿美元现金和收到的1,057,035以股票价格为基础的股票$176.912018年12月14日。2018年ASR协议于2019年1月29日完成,当时我们收到了117,751在回购期内,根据每股收购价的最后加权平均数计算的额外股份$187.27.
2019年12月18日,我们与一家第三方金融机构签订了另一份ASR协议(“2019年ASR协议”),以回购5亿美元的普通股。根据2019年ASR协议,我们交付了5亿美元现金,根据2019年12月18日285.70美元的股价,我们收到了1,431,989股股票。2019年ASR协议于2020年2月20日完成,在此期间,我们收到了175,340股股票,根据回购期306.81美元的最终加权平均收购价计算。
我们将2018年ASR协议和2019年ASR协议作为二单独交易:(I)在每项ASR协议生效时交付公司的股份,作为重新获得的普通股股份;(Ii)作为与公司普通股挂钩的未交付股份的远期合同。股票的首次交付按成本计入国库股票,导致用于计算每股基本收益和稀释收益的加权平均流通股的流通股立即减少。与我们自己的普通股挂钩的远期合同符合股权分类的标准,这些金额最初记录在额外的缴入资本中。
下表列出公司在2019年12月31日终了的三个月内根据“交易法”第10b-18(A)(3)条的规定购买公司普通股的资料:
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| | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数 | | 5月份根据公开宣布的计划购买的最高价值(千) |
2019年10月1日至2019年10月31日 | | 49 |
| | $ | 297.49 |
| | 9,238,809 |
| | $ | 1,489,074 |
|
2019年11月1日至2019年11月30日 | | 149,848 |
| | $ | 293.43 |
| | 9,388,657 |
| | $ | 1,445,105 |
|
2019年12月1日至2019年12月31日 | | 1,731,000 |
| | $ | 287.51 |
| | 11,119,657 |
| | $ | 947,420 |
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性能图
下图假设2014年12月31日我们普通股的收盘价为100美元,按当日的收盘价(148.71美元)计算,并比较了(A)普通股累计总股东回报率的百分比变化(用以下方法来衡量):(1)我们的股价在期末和期初的差额(Ii)期初的股票价格(B)(B)(1)罗素2000指数((Ii)S&P 500);(2)S&P 500指数(2);(2)S&P 500指数;(2)S&P 500指数;(2)S&P 500指数。®数据处理和外包服务和(Iii)标准普尔500。
最近未登记证券的出售和收益的使用
不适用。
项目6.选定的财务数据
我们得出了截至年底的收入和其他财务数据的综合报表。2019年12月31日, 2018和2017的综合资产负债表数据2019年12月31日和2018本报告其他部分所载经审计的合并财务报表。我们得出了截至2016年12月31日和2015年12月31日终了年度的选定历史财务数据和截至2015年12月31日的选定综合资产负债表。2017年12月31日, 2016和2015我们的已审计合并财务报表中没有包括在本报告中。
以下选定的合并财务数据应结合本报告其他部分所载“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及我们已审计的合并财务报表及其附注一并阅读。我们的历史结果不一定表明未来任何时期的预期结果。
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(单位:千,除每股数据外) | | 20191 |
| 20182 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
收入数据综合报表: | | | | | | | | | | |
收入净额 | | $ | 2,648,848 |
| | $ | 2,433,492 |
| | $ | 2,249,538 |
| | $ | 1,831,546 |
| | $ | 1,702,865 |
|
费用: | | | | | | | | | | |
商人佣金 | | — |
| | — |
| | 113,133 |
| | 104,345 |
| | 108,257 |
|
加工 | | 530,669 |
| | 487,695 |
| | 429,613 |
| | 355,414 |
| | 331,073 |
|
卖 | | 204,806 |
| | 182,593 |
| | 170,717 |
| | 131,443 |
| | 109,075 |
|
一般和行政 | | 407,210 |
| | 389,172 |
| | 387,694 |
| | 283,625 |
| | 297,715 |
|
折旧和摊销 | | 274,210 |
| | 274,609 |
| | 264,560 |
| | 203,256 |
| | 193,453 |
|
其他业务费用(收入),净额 | | 523 |
| | 8,725 |
| | 61 |
| | (690 | ) | | (4,242 | ) |
营业收入 | | 1,231,430 |
|
| 1,090,698 |
|
| 883,760 |
| | 754,153 |
|
| 667,534 |
|
投资损失净额 | | 3,470 |
| | 7,147 |
| | 53,164 |
| | 36,356 |
| | 57,668 |
|
其他费用(收入),净额 | | 93 |
| | (152,166 | ) | | (173,436 | ) | | 2,982 |
| | 2,523 |
|
利息费用,净额 | | 150,048 |
| | 138,494 |
| | 107,146 |
| | 71,896 |
| | 71,339 |
|
债务清偿损失 | | — |
| | 2,098 |
| | 3,296 |
| | — |
| | — |
|
其他费用(收入)共计 | | 153,611 |
|
| (4,427 | ) |
| (9,830 | ) | | 111,234 |
|
| 131,530 |
|
所得税前收入 | | 1,077,819 |
| | 1,095,125 |
| | 893,590 |
| | 642,919 |
| | 536,004 |
|
所得税准备金 | | 182,746 |
| | 283,642 |
| | 153,390 |
| | 190,534 |
| | 173,573 |
|
净收益 | | $ | 895,073 |
|
| $ | 811,483 |
|
| $ | 740,200 |
| | $ | 452,385 |
|
| $ | 362,431 |
|
每股收益: | | | | | | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 10.36 |
| | $ | 9.14 |
| | $ | 8.12 |
| | $ | 4.89 |
| | $ | 3.94 |
|
稀释每股收益 | | $ | 9.94 |
| | $ | 8.81 |
| | $ | 7.91 |
| | $ | 4.75 |
| | $ | 3.85 |
|
已发行加权平均股票: | | | | | | | | | | |
基本股份 | | 86,401 |
| | 88,750 |
| | 91,129 |
| | 92,597 |
| | 92,023 |
|
稀释股 | | 90,070 |
| | 92,151 |
| | 93,594 |
| | 95,213 |
| | 94,139 |
|
| | 截至12月31日, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
综合资产负债表数据: | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,271,494 |
| | $ | 1,031,145 |
| | $ | 913,595 |
| | $ | 475,018 |
| | $ | 447,152 |
|
限制现金3 | | 403,743 |
| | 333,748 |
| | 217,275 |
| | 168,752 |
| | 167,492 |
|
总资产 | | 12,248,541 |
| | 11,202,477 |
| | 11,318,359 |
| | 9,626,732 |
| | 7,889,806 |
|
债务总额 | | 5,036,785 |
| | 4,819,047 |
| | 4,518,616 |
| | 3,858,233 |
| | 2,935,000 |
|
股东权益总额 | | 3,711,616 |
| | 3,340,180 |
| | 3,676,522 |
| | 3,084,038 |
| | 2,830,047 |
|
|
|
1反映了公司采用ASU 2016-02“租约”的影响,于2019年1月1日采用了修改后的追溯过渡方法。根据这一方法,2019年以前各期间报告的财务结果保持不变。 |
2 反映了公司采用“2014-09年会计准则更新”、“与客户签订合同的收入”(主题606)(“ASC 606”)和相关成本资本化指南的影响,该指南于2018年1月1日采用了经修改的追溯过渡方法。采用ASC 606后,对我们综合资产负债表中的留存收益进行了调整,以反映适用该标准的累积效果,其中包括获得合同所产生的费用,以及我们的收入报表中的列报变动,包括以前列为商业佣金的某些数额的分类,以及收入处理费用净额。由于采用了修改后的追溯过渡方法,公司在其表10-K内的前期结果和关于表10-Q的季度报告将不会被重报以反映ASC 606。 |
3 限制现金是指客户应偿还的存款以及客户为跨货币交易提供的担保品. |
项目7.管理层对财务状况的讨论和分析
行动结果
以下对我们财务状况和业务结果的讨论和分析,应与本报告其他地方的合并财务报表和相关附注一并阅读。除了历史信息,这一讨论包含前瞻性的陈述,涉及风险、不确定性和假设,可能导致实际结果与管理层的预期大不相同。可能造成这种差异的因素包括但不限于下文确定的因素和本报告其他部分所列项目1A“风险因素”中所述的因素。在本讨论中已兑换成美元的所有外币数额都是根据Oanda报告的适用期间的汇率计算的。
以下对我们财务状况和运营结果的讨论和分析一般讨论2019年和2018年的项目以及2019和2018年之间的年度比较。在2018年12月31日终了的年度报告第二部分第二部分第7项中,详细讨论了2018年至2017年之间未包括在本年度10-K报表中的2017年项目和2018年与2017年之间的年度比较,内容见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
一般业务
舰队Cor公司是一家全球领先的商业支付解决方案公司,它简化了企业管理和支付费用的方式。该舰队的品牌组合帮助公司自动化,安全,数字化和控制付款代表他们的雇员和供应商。我们为北美、拉丁美洲、欧洲和亚太地区的企业、合作伙伴、商人和消费者及支付网络提供服务。舰队公司的前身公司于1986年在美国成立,并于2010年进行首次公开发行(纽约证券交易所市场代码:Flt)。
舰队Cor有两个可报告的部分,北美和国际。我们报告了这两个部分,因为它们反映了我们如何在世界各地组织和管理我们的员工,管理运营业绩,思考北美与其他地区不同的监管环境,并帮助我们隔离外汇波动对我们财务业绩的影响。
我们的支付解决方案为我们的客户提供了一种比他们目前使用的支付方法更优越、更健壮和更有效的支付方法,无论他们是使用竞争对手的产品,还是使用现金或支票等其他替代方法。我们的解决方案包括支付产品、网络和相关服务。我们将我们的支付解决方案分为五大类:燃料、住宿、收费、公司支付和礼品。此外,我们还提供其他辅助支付产品,包括车队维护,员工福利和长途运输相关服务.
每个类别在重点、客户群和目标市场方面都是独特的,但它们也有一些共同的特点:客户主要是企业,有经常性的收入模式,有专门的网络来设置进入壁垒,有很高的EBITDA利润率,并且有类似的销售系统。我们的产品在世界上100多个国家使用,我们的主要地理区域是美国、巴西和英国,这些地区加起来约占总数87%我们2019年的收入。
FletCor的支付产品一般功能类似于收费卡、预付卡、一次性使用虚拟卡和电子RFID(射频识别)等。虽然实际的支付机制因类别而异,但它们的结构是为了向最终客户提供控制和报告。
FletCor使用专有和第三方网络来交付其支付解决方案。舰队Cor拥有并运营着全球知名品牌的专有网络,为关联商家带来了增量销售和忠诚度。第三方网络被用来扩大支付产品的接受和使用.
舰队Cor利用其产品的专业化与销售和营销的努力,部署产品专用的销售队伍,以特定的客户群体为目标。我们通过多种销售渠道直接销售我们的产品,包括现场销售、电话销售和数字营销,间接地通过我们的合作伙伴(包括主要石油公司、租赁公司、石油营销人员、增值转售商(Var)和推荐合作伙伴)来推销我们的产品。
我们相信,我们的规模和规模,产品的广度和专业化,地理范围,专有网络,强大的分销能力和先进的技术,有助于我们的行业领先地位。
执行概况
我们的业务分为两部分,我们称之为北美部分和国际部分。我们的收入通常是扣除通过我们的支付产品购买的基本产品和服务的成本。在本报告中,我们将这一净收入称为“收入”。
收入,净额,按部分分列。最后几年2019年12月31日和2018,我们的北美和国际分部创造了以下收入(百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | |
| | 收入, 网 | | 占总数的百分比 收入净额 | | 收入, 网 | | 占总数的百分比 收入净额 | |
北美 | | $ | 1,709 |
| | 64.5 | % | | $ | 1,571 |
| | 64.6 | % | |
国际 | | 940 |
| | 35.5 | % | | 862 |
| | 35.4 | % | |
| | $ | 2,649 |
| | 100.0 | % | | $ | 2,433 |
| | 100.0 | % | |
收入、净收入、净收入和每股稀释净收益。以下是截止年度的收入、净收入、净收益和稀释后每股净收入。2019年12月31日和2018(以百万计,但每股数额除外)。 |
| | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | |
收入净额 | | $ | 2,649 |
| | $ | 2,433 |
| |
净收益 | | $ | 895 |
| | $ | 811 |
| |
稀释后每股净收益 | | $ | 9.94 |
| | $ | 8.81 |
| |
调整后净收入和调整后每股净收益。以下是截至年度的调整净收益和摊薄每股调整净收益。2019年12月31日和2018(以百万计,但每股数额除外)。
|
| | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | |
调整后净收入 | | $ | 1,062.1 |
| | $ | 969.8 |
| |
调整后每股净收益 | | $ | 11.79 |
| | $ | 10.53 |
| |
调整后的净收入和调整后的每股净收益是对经营业绩的补充性非GAAP财务指标。参见题为“管理部门使用非GAAP财务措施”的标题,以获得更多信息,并将非GAAP财务计量与根据GAAP计算的最直接可比财务计量进行核对。我们使用调整后的净收益和调整后的每股净收益来消除我们认为不代表我们核心经营业绩的项目的影响。
收入来源
StreetCor提供了多种业务支付解决方案,这些解决方案有助于简化、自动化、安全、数字化和有效控制企业管理和支付费用的方式。今天,我们在全球100多个国家为我们的业务、商人、消费者和支付网络客户提供我们的支付解决方案,尽管我们主要在3个地区开展业务,大约87%的业务位于美国、英国和巴西。我们的产品帮助我们的客户支付他们的供应商和管理与员工相关的支出更有效。我们有多种产品,帮助我们的客户实现这些目标,主要有五个产品类别:燃料,公司支付,收费,住宿和礼品。我们的客户可能包括商业业务(通过直接和间接渠道获得),我们管理支付项目的合作伙伴,以及个人消费者(收费)。
燃料约占我们收入的44%。我们的燃料卡和产品帮助企业监控和控制多个燃料网络的燃料支出,提供在线分析报告,帮助客户管理其车辆和司机的效率,同时提供燃料零售价格的潜在折扣。我们的燃料产品收入来自各种项目费用,包括交易费、卡费、网络费和转乘费。这些费用可以按固定金额、成本加提价收取,也可以按交易购买的百分比计算。
数额,或两者的组合。我们的项目还包括与延迟付款相关的其他费用,以及基于客户信用风险的费用。
公司支付约占我们收入的19%。我们的产品帮助简化B2B支付供应商和雇员,包括国内和国际。我们的公司支付产品包括发票支付的虚拟卡解决方案、公司卡程序、完全外包的应付款解决方案、雇主发放工资的薪资卡解决方案以及跨境支付产品,以便利客户跨不同货币付款。在我们的公司支付产品中,主要衡量的是消费,即通过我们的各种网络代表客户处理的金额。在公司支付中,我们主要是从支付给客户的金额与作为交换收入支付给第三方的金额之间的差额中赚取收入。我们的项目也可以收取固定的费用,以访问网络和提供的辅助服务。
通行费约占我们收入的13%。我们的收费产品主要是通过贴在巴西客户汽车挡风玻璃上的RFID标签运送的。这种射频识别技术使客户能够使用收费公路、收费停车场、在合作伙伴站支付汽油费用,并通过自动进入和在车辆停留时扫描时付款支付直通食品。在我们的收费产品中,相关的量值是在此期间活跃的每月平均标签。我们主要从接入网络和提供的辅助服务的固定费用中赚取收入。此外,我们亦可就所提供的某些服务交换服务。
住宿约占我们收入的8%。我们的住宿产品为客户提供了一个专有的酒店网络,以贴现房价、集中计费和强有力的报告来帮助客户管理和控制成本。在我们的住宿产品中,我们将交易定义为客户购买的酒店客房夜。在我们的住宿产品中,我们主要从向客户收取的费用和支付给酒店的金额之间的差额中赚取收入。我们的产品也可以收取接入网络和提供的辅助服务的费用。
礼物约占我们收入的7%。我们通过塑料和数码礼品卡向客户提供全面集成的礼品卡产品管理和处理服务。我们主要通过处理客户向最终用户出售的礼品卡交易以及从销售塑料卡中获得收入。我们的产品也可以对提供的辅助服务收取固定费用。
其余8%的收入用于其他产品,包括远程通信、维护、食品和运输相关产品。
下表提供了截至年度按产品类别分列的按关键性能指标计算的收入。2019年12月31日和2018(以百万计,收入除外,每次交易净额)* |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 如报告所述 | | PRO Forma和Macro Adjusted |
| | 截至12月31日的年度, | | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 变化 | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | %变化 |
燃料 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入净额1 | | $ | 1,173 |
|
| $ | 1,126 |
| | $ | 47 |
| | 4 | % | | $ | 1,180 |
|
| $ | 1,079 |
| | $ | 100 |
| | 9 | % |
'-交易1 | | 502 |
| | 512 |
| | (10 | ) | | (2 | )% | | 499 |
| | 494 |
| | 6 |
| | 1 | % |
'-收入,每次交易净额 | | $ | 2.33 |
| | $ | 2.19 |
| | $ | 0.14 |
| | 6 | % | | $ | 2.36 |
| | $ | 2.19 |
| | $ | 0.17 |
| | 8 | % |
公司付款 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入净额 | | $ | 516 |
| | $ | 416 |
| | $ | 100 |
| | 24 | % | | $ | 521 |
| | $ | 433 |
| | $ | 88 |
| | 20 | % |
'-交易 | | 56 |
| | 49 |
| | 6 |
| | 13 | % | | 56 |
| | 50 |
| | 6 |
| | 12 | % |
'-收入,每次交易净额 | | $ | 9.25 |
| | $ | 8.42 |
| | $ | 0.83 |
| | 10 | % | | $ | 9.33 |
| | $ | 8.68 |
| | $ | 0.65 |
| | 7 | % |
'-消费额 | | $ | 73,437 |
| | $ | 55,744 |
| | $ | 17,693 |
| | 32 | % | | $ | 74,366 |
| | $ | 56,736 |
| | $ | 17,630 |
| | 31 | % |
'-收入,人均支出净额 | | 1 | % | | 1 | % | | — | % | | — | % | | 1 | % | | 1 | % | | (0.1 | )% | | (8 | )% |
通行费 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入净额1 | | $ | 357 |
| | $ | 333 |
| | $ | 25 |
| | 7 | % | | $ | 387 |
| | $ | 333 |
| | $ | 55 |
| | 16 | % |
标签(平均每月) | | 5.1 |
| | 4.7 |
| | 0.4 |
| | 8 | % | | 5.1 |
| | 4.7 |
| | 0.4 |
| | 8 | % |
'-收入,每标签净额** | | $ | 17.55 |
| | $ | 17.59 |
| | $ | (0.04 | ) | | — | % | | $ | 19.04 |
| | $ | 17.59 |
| | $ | 1.45 |
| | 8 | % |
住宿 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入净额 | | $ | 213 |
| | $ | 176 |
| | $ | 37 |
| | 21 | % | | $ | 213 |
| | $ | 189 |
| | $ | 24 |
| | 13 | % |
'-客房之夜 | | 19 |
| | 19 |
| | — |
| | — | % | | 19 |
| | 21 |
| | (2 | ) | | (11 | )% |
'-每间客房夜净收入 | | $ | 11.15 |
| | $ | 9.14 |
| | $ | 2.01 |
| | 22 | % | | $ | 11.15 |
| | $ | 8.80 |
| | $ | 2.35 |
| | 27 | % |
馈赠 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入净额 | | $ | 180 |
| | $ | 187 |
| | $ | (6 | ) | | (3 | )% | | $ | 180 |
| | $ | 193 |
| | $ | (13 | ) | | (7 | )% |
'-交易 | | 1,274 |
| | 1,384 |
| | (110 | ) | | (8 | )% | | 1,274 |
| | 1,385 |
| | (111 | ) | | (8 | )% |
'-收入,每次交易净额 | | $ | 0.14 |
| | $ | 0.13 |
| | $ | 0.01 |
| | 7 | % | | $ | 0.14 |
| | $ | 0.14 |
| | $ | — |
| | — | % |
其他2 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入净额1 | | $ | 210 |
| | $ | 197 |
| | $ | 12 |
| | 6 | % | | $ | 219 |
| | $ | 201 |
| | $ | 19 |
| | 9 | % |
'-交易1 | | 56 |
| | 50 |
| | 6 |
| | 13 | % | | 56 |
| | 55 |
| | 1 |
| | 2 | % |
'-收入,每次交易净额 | | $ | 3.75 |
| | $ | 3.99 |
| | $ | (0.24 | ) | | (6 | )% | | $ | 3.92 |
| | $ | 3.66 |
| | $ | 0.26 |
| | 7 | % |
舰队综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入净额 | | $ | 2,649 |
| | $ | 2,434 |
| | $ | 215 |
| | 9 | % | | $ | 2,700 |
| | $ | 2,428 |
| | $ | 272 |
| | 11 | % |
|
|
1随着该公司将其巴西业务调整为产品线,公司反映了2018年产品类别之间收入的某些重新分类,从而改进了归类为燃料与通行费和电子现金/OnRoad产品为燃料与其他产品的收入。 |
2其他业务包括远程信息处理、维护、食品和运输相关业务。 |
*由于四舍五入,列不得计算。 |
**为收入,每季度净收入,每月平均数。 |
按有关关键业绩指标计算的收入(“KPI”),其中可能包括交易、消费数量、每月标签、房间夜等.)这些收入来源于上文讨论的各种收入类型,可能因地理、相关的商人关系、所使用的支付产品以及购买的产品或服务类型而有所不同,这些产品或服务的组合将受到我们的收购、业务的有机增长和总体宏观经济环境的影响,包括外币汇率的波动、燃料价格和燃料差价。随着我们向客户提供的服务水平的增加或下降,随着宏观经济因素的变化以及对商家和客户费率的调整,每个客户的KPI收入可能会发生变化。关于每笔交易的交易量和收入的进一步讨论,请参见“业务结果”。
开支来源
我们承担以下类别的开支:
| |
• | 商人佣金-在我们的某些信用卡项目中,当我们向与我们有直接合同关系的商家支付客户从商家购买产品或服务的特定交易时,我们会支付商家佣金。在付费卡程序中,商家佣金等于 |
我们支付给商家的价格与商家的基本产品或服务的批发成本之间的差额。2018年1月1日通过了ASC 606,从而改变了以前被归类为商业佣金的数额的列报方式,导致这些数额在2018年开始的期间内计入收入净额。
| |
• | 加工-我们的加工费用包括与处理交易、为我们的客户和商人提供服务、坏账费用和销售与我们在某些业务中的硬件销售有关的货物的费用。自2018年1月1日采用ASC 606以来,某些第三方处理费用被计入合并收入,该网络被认为是我们的客户。 |
| |
• | 卖-我们的销售费用主要包括工资、福利、销售佣金(商人佣金除外)以及我们的销售、营销和帐户管理人员和活动的相关费用。 |
| |
• | 一般和行政-我们的一般及行政开支包括行政人员、财务及会计、资讯科技、人力资源、法律及其他行政人员的薪酬及有关开支(包括股票补偿)。此外还包括设施费用、第三方专业服务费用、旅行和娱乐费用以及其他公司一级的费用。 |
| |
• | 折旧和摊销-我们的折旧费用包括财产和设备的折旧,包括计算机硬件和软件(包括专有软件开发摊销费用)、读卡设备、家具、固定装置、车辆和建筑物以及与办公空间有关的租赁改良。我们的摊销费用包括与客户和供应商关系、商号和商标、软件和竞业禁止协议有关的无形资产的摊销。我们正在摊销与企业收购有关的无形资产,以及与购买应收账款有关的某些私人标签合同。 |
| |
• | 其他营业费用,净额-我们的其他业务净额包括与我们的核心业务无关或不经常发生的其他业务费用和收入项目。 |
| |
• | 投资损失净额-我们的投资结果主要涉及与我们的投资有关的减值费用和与可销售证券的少数投资有关的未实现损益。 |
| |
• | 其他费用(收入),净额-我们的其他开支(收入),净额包括出售资产的收益/费用、外汇交易损益以及其他杂项业务费用和收入。 |
| |
• | 利息费用,净额-我们的利息开支,净额包括未偿还债务的利息开支、现金结余的利息收入和利率掉期的利息。 |
| |
• | 所得税准备金-我们对所得税的规定主要是与在全球销售我们的产品和服务所产生的利润有关的公司所得税。 |
影响我们业务的因素和趋势
我们认为,以下因素和趋势对了解我们的财务业绩很重要:
| |
• | 全球经济状况-我们的经营成果受到北美和国际经济总体状况的重大影响。受经济影响的因素包括我们的交易量、我们客户的信用风险以及全球税法的变化。这些因素影响了我们在北美和国际市场的业务。 |
| |
• | 外币变动-我们的业务结果受到外币汇率变化的重大影响,即澳元、巴西雷亚尔、英镑、加元、捷克克朗、欧元、墨西哥比索、新西兰元和俄罗斯卢布相对于美元的变动。约60%,和61%我们的收入2019和2018分别以美元衍生,不受外币汇率影响。有关外币对我们总收入影响的资料,请参阅“营运结果”。 |
| |
• | 燃料价格-我们的车队客户主要在购买燃料方面使用我们的产品和服务。因此,我们的收入受到燃料价格的影响,燃料价格会受到重大波动的影响。燃油零售价格的变化可能导致我们从几个来源的收入减少或增加,包括根据每个客户购买总量的百分比向我们支付的费用。燃料绝对价格的变化也可能影响到未付账户余额和基于这些数额的迟交费用。我们相信,大约13%和14%的收入,净受燃料价格变化的直接影响。2019和2018分别。 |
| |
• | 燃料价格价差波动-我们的收入中有一部分涉及从燃油价差中获得收入的交易,即一笔交易向车队客户收取的价格与为同一笔交易支付给商人的价格之间的差额。在这些交易中,支付给商人的价格是根据燃料的批发成本计算的。商人的燃料批发成本取决于几个因素,其中包括上述影响燃料价格的因素。我们向客户收取的燃油价格取决于几个因素,其中包括支付给商家的燃油价格、公布的零售燃油价格和具有竞争力的燃料价格。当商家的燃料批发成本以比我们向客户收取的燃油价格更快的速度增长,或者我们向我们的客户收取的燃料价格比商家的燃料批发成本下降的速度更快时,我们就会经历燃料价格的下跌。相反的情况下,燃料价格的价差扩大。我们相信大约5%的收入,净收入直接受到燃料价格利差的影响。2019和2018分别。 |
| |
• | 收购-自2002年以来,我们已完成了80多宗收购公司和商业账户投资组合的交易,收购已成为我们增长战略的重要组成部分,我们打算继续寻找机会,通过进一步的战略收购,扩大我们的客户群,并使我们的服务多样化。收购的影响已经并可能继续对我们的经营结果产生重大影响,并可能使我们难以在不同时期之间比较我们的结果。 |
| |
• | 利率-我们的经营结果受到利率的影响。我们面临着市场风险,我们的现金投资和债务利率的变化。2019年1月22日,我们签订了三份利率互换现金流量合同(“互换合同”)。这些互换合同的目的是减少以前与20亿美元可变利率债务有关的未对冲利息支付的现金流量的变化,其唯一来源是伦敦银行同业拆借利率基准利率的变化。对于每一份掉期合约,我们将支付一个固定的月利率,并收到一个月的libor。 |
| |
• | 费用-长远而言,我们预期政府一般开支及行政开支会随收入的增加而减少。为了支持我们预期的收入增长,我们计划通过投资于我们的直销、第三方代理商、网络营销、电话营销和现场销售队伍,继续承担额外的销售和营销费用。 |
| |
• | 赋税-我们在多个征税管辖区纳税,包括美国、大多数美国州和许多非美国管辖区。某些非美国征税管辖区的税率与美国税率不同.因此,当我们的收入在征税地区之间波动时,我们的实际税率就会波动。 |
收购和投资
2019年期间,该公司完成了收购,总收购价约为4.16亿美元。
| |
• | 2019年4月1日,我们完成了对NvoicePay的收购,NvoicePay是一家为美国企业提供全面应付款自动化服务的供应商。 |
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• | 2019年4月1日,我们完成了对英国车队维护、合规和车间管理软件供应商r2c的收购。 |
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• | 2019年7月8日,我们完成了对美国工资卡供应商独资金融的收购。 |
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• | 在2019年10月1日,我们完成了对Travelliance的收购。Travelliance是一家在美国提供住宿服务的航空公司。此次收购的总收购价格约为1.1亿美元,扣除收购后的现金。 |
2018年,我们完成了一项收购,总收购价为2 120万美元的现金净额1 100万美元的延期付款380万美元与往年发生的收购有关。在2018年,我们对其他业务进行了投资。1 700万美元以及对卖方票据的付款160万美元.
我们报告了我们的美国收购结果,在我们的北美部分从收购日期在2019年。我们从收购之日起,在我们的国际部分报告我们在2019年英国收购的结果。我们报告我们的结果,我们的加拿大收购2018年在我们的北美部分从收购之日起。
处置
作为公司退出远程信息处理业务计划的一部分,我们在2019年第二季度向米其林集团出售了我们在万事达的投资。我们在2019年期间减少了对万事达的投资1,560万美元,在出售投资时没有任何收益或损失。我们记录了与我们以前在万事达的投资相关的累积减值损失1.363亿美元。
业务结果
年终2019年12月31日与年底相比2018年12月31日
下表列出了选定的收入综合报表和所选业务数据。2019年12月31日和2018(百万,百分比除外)*。
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| | 年终 十二月三十一日 2019 | | 占总成本的百分比 收入 | | 年终 十二月三十一日 20181 | | 占总成本的百分比 收入 | | 增加 (减少) | | %变化 |
收入净额: | | | | | | |
北美 | | $ | 1,708.5 |
| | 64.5 | % | | $ | 1,571.5 |
| | 64.6 | % | | $ | 137.1 |
| | 8.7 | % |
国际 | | 940.3 |
| | 35.5 | % | | 862.0 |
| | 35.4 | % | | 78.3 |
| | 9.1 | % |
总收入,净额 | | 2,648.8 |
| | 100.0 | % | | 2,433.5 |
| | 100.0 | % | | 215.4 |
| | 8.8 | % |
综合业务费用: | | | | | | | | | | | | |
加工 | | 530.7 |
| | 20.0 | % | | 487.7 |
| | 20.0 | % | | 43.0 |
| | 8.8 | % |
卖 | | 204.8 |
| | 7.7 | % | | 182.6 |
| | 7.5 | % | | 22.2 |
| | 12.2 | % |
一般和行政 | | 407.2 |
| | 15.4 | % | | 389.2 |
| | 16.0 | % | | 18.0 |
| | 4.6 | % |
折旧和摊销 | | 274.2 |
| | 10.4 | % | | 274.6 |
| | 11.3 | % | | (0.4 | ) | | (0.1 | )% |
其他营业费用,净额 | | 0.5 |
| | — | % | | 8.7 |
| | (0.4 | )% | | (8.2 | ) | | (94.0 | )% |
营业收入 | | 1,231.4 |
| | 46.5 | % | | 1,090.7 |
| | 44.8 | % | | 140.7 |
| | 12.9 | % |
投资损失净额 | | 3.5 |
| | 0.1 | % | | 7.1 |
| | 0.3 | % | | (3.7 | ) | | (51.4 | )% |
其他费用(收入),净额 | | 0.1 |
| | — | % | | (152.2 | ) | | (6.3 | )% | | (152.3 | ) | | (100.1 | )% |
利息费用,净额 | | 150.0 |
| | 5.7 | % | | 138.5 |
| | 5.7 | % | | 11.6 |
| | 8.3 | % |
债务清偿损失 | | — |
| | — | % | | 2.1 |
| | 0.1 | % | | (2.1 | ) | | (100.0 | )% |
所得税准备金 | | 182.7 |
| | 6.9 | % | | 283.6 |
| | 11.7 | % | | (100.9 | ) | | (35.6 | )% |
净收益 | | $ | 895.1 |
| | 33.8 | % | | $ | 811.5 |
| | 33.3 | % | | $ | 83.6 |
| | 10.3 | % |
部分业务收入: | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 755.9 |
| | | | $ | 673.9 |
| | | | $ | 82.0 |
| | 12.2 | % |
国际 | | 475.6 |
| | | | 416.8 |
| | | | 58.7 |
| | 14.1 | % |
营业收入 | | $ | 1,231.4 |
| | | | $ | 1,090.7 |
| | | | $ | 140.7 |
| | 12.9 | % |
各部分的经营差额: | |
| | | |
| | | |
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北美 | | 44.2 | % | | | | 42.9 | % | | | | 1.4 | % | |
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国际 | | 50.6 | % | | | | 48.4 | % | | | | 2.2 | % | |
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共计 | | 46.5 | % | | | | 44.8 | % | | | | 1.7 | % | |
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*由于四舍五入,列和行的总和不得计算。
收入
我们的合并总收入,净额增加从…24.335亿美元在……里面2018到26.488亿美元在……里面2019, 增加的2.154亿美元,或8.8%。这个增加主要原因是:
| |
• | 有机增长约11%,燃料价格不变,燃料价差,外币和形式基础上,在我们的某些支付计划中,每笔交易的数量和收入都增加了。 |
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• | 期间完成的收购的影响2019新增收入约4 000万美元。 |
| |
• | 虽然我们不能准确衡量宏观经济环境的影响,但我们认为这对我们的综合收入产生了负面影响。2019过关2018大约5 900万美元。外汇汇率对合并收入大约有不利影响。6 100万美元由于外汇汇率的不利波动,主要是在巴西和英国,以及燃料价格较低。400万美元,由有利的燃料扩散幅度约为600万美元. |
| |
• | 由于2018年第四季度处置雪佛龙燃料投资组合,合并收入净减少约3 300万美元,部分抵消了增加额。 |
北美分部的收入。北美收入净额增加从…15.715亿美元在……里面2018到17.085亿美元在……里面2019, 增加的1.371亿美元,或8.7%。这个增加主要原因是:
| |
• | 有机增长约9%,在一个固定的燃料价格,燃料价差和形式的基础上,在我们的某些支付计划中,每笔交易的数量和收入都增加了。 |
| |
• | 我们在2019年期间的收购带来了大约3 700万美元的额外收入。 |
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• | 虽然我们不能精确地衡量宏观经济环境的影响,但我们认为它对我们北美分部的收入产生了负面影响。2019在那边2018大约500万美元,主要原因是燃料价格降低了大约700万美元和加拿大外汇汇率的不利影响400万美元,部分抵消了较高的燃料扩散幅度的有利影响。600万美元. |
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• | 由于2018年第四季度处置雪佛龙燃料投资组合,合并收入净减少约3 300万美元,部分抵消了增加额。 |
国际分部收入。国际分部收入净额增加从…8.62亿美元在……里面2018到9.403亿美元在……里面2019, 增加的7 830万美元,或9.1%。这个增加主要原因是:
| |
• | 在持续的宏观经济和形式基础上,有机增长约为15%,这是由我们某些支付计划的交易量和每笔交易收入的增加所驱动的。 |
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• | 虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但我们认为这对我们的国际分部收入产生了负面影响2019过关2018大约$5 400万。外汇汇率的变化对合并收入大约有不利的影响。5 700万美元,由燃料价格变动的有利影响部分抵消300万美元. |
按地理和产品类别分列的收入。下文是按地域和产品类别分列的截止年度收入的进一步细目。2019年12月31日和2018(以百万计)。
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| | 截至12月31日的年度, |
(未经审计) | | 2019 | | 2018 | |
按地理分列的收入* | | 收入, 网 | | 占总数的百分比 收入净额 | | 收入, 网 | | 占总数的百分比 收入净额 | |
美国 | | $ | 1,595 |
| | 60 | % | | $ | 1,482 |
| | 61 | % | |
巴西 | | 428 |
| | 16 | % | | 400 |
| | 18 | % | |
联合王国 | | 275 |
| | 10 | % | | 258 |
| | 11 | % | |
其他 | | 350 |
| | 13 | % | | 294 |
| | 12 | % | |
合并收入净额 | | $ | 2,649 |
| | 100 | % | | $ | 2,433 |
| | 100 | % | |
*由于四舍五入,列不得计算。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(未经审计) | | 2019 | | 2018 | |
收入,按产品类别分列的净额*1 | | 收入, 网 | | 占总收入的百分比,净额 | | 收入, 网 | | 占总数的百分比 收入净额 | |
燃料 | | $ | 1,173 |
| | 44 | % | | $ | 1,126 |
| | 46 | % | |
公司付款 | | 516 |
| | 19 | % | | 416 |
| | 17 | % | |
通行费 | | 357 |
| | 13 | % | | 333 |
| | 14 | % | |
住宿 | | 213 |
| | 8 | % | | 176 |
| | 7 | % | |
馈赠 | | 180 |
| | 7 | % | | 187 |
| | 8 | % | |
其他 | | 210 |
| | 8 | % | | 197 |
| | 8 | % | |
合并收入净额 | | $ | 2,649 |
| | 100 | % | | $ | 2,433 |
| | 100 | % | |
*由于四舍五入,列不得计算。 |
|
12018年,随着该公司将其巴西业务调整为产品线,公司对产品类别进行了某些重新分类,从而改进了归类为燃料与通行费的收入,以及电子现金/OnRoad产品对其他产品的分类。 |
综合业务费用
处理。加工费用增加从…4.877亿美元在……里面2018到5.307亿美元在……里面2019,增加4 300万美元或8.8%。处理费用增加的主要原因是,2019年完成的采购费用约为1 900万美元,某些业务领域的有机增长和增加的坏账约为1 000万美元,但因汇率波动约1 000万美元的有利影响而部分抵消。
卖东西。销售费用增加从…1.826亿美元在……里面2018到2.048亿美元在……里面2019,增加2 220万美元或12.2%。销售费用增加的主要原因是,与2019年完成的采购有关的费用约为800万美元,以及某些业务领域的额外支出。这些增长被大约400万美元的汇率波动的有利影响部分抵消。
一般和行政。一般费用和行政费用增加从…3.892亿美元在……里面2018到4.072亿美元在……里面2019,增加1 800万美元或4.6%。这个增加主要原因是与2019年完成的约1 900万美元的采购有关的持续开支和某些业务领域的额外支出。这些增加部分被汇率波动约800万美元和股票补偿费用减少约300万美元的有利影响所抵消。
折旧和摊销。折旧和摊销减少从…2.746亿美元在……里面2018到2.742亿美元在……里面2019, 减少的40万美元或0.1%。这个减少主要原因是外汇汇率的有利影响约为800万美元,但与2019年完成的约1 000万美元的收购有关的持续支出抵消了这一影响。
其他操作,网络。其他经营,净额减少从…870万美元在……里面2018到50万美元在……里面2019, 减少的820万美元,或94.0%主要是由于注销了资本化的软件成本。2018.
投资损失。投资损失350万美元在……里面2019与我们的远程信息技术投资的减值费用相比较,我们的投资损失为710万美元在……里面2018。在2019年,我们记录了我们的万事达投资减值约1 600万美元,然后在2019年以接近账面价值的数额出售。这一损失被与少数群体投资于可销售证券有关的大约1 300万美元的收益部分抵消。
其他费用(收入),净额。其他费用净额10万美元在……里面2019,与其他收入相比,扣除1.522亿美元在……里面2018。2018年的收益是由于出售雪佛龙客户投资组合的税前收益约为1.528亿美元。
利息费用净额。利息费用增加从…1.385亿美元在……里面2018到1.5亿美元在……里面2019, 增加的1 160万美元或8.3%。这个增加利息支出主要是由于为回购我们的普通股和为2019年完成的收购提供资金的额外借款的影响,以及libor的增加。下表列出了我们信贷机制下借款的平均利率,不包括相关的未使用信贷设施费用和掉期。
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| | | | | | |
(未经审计) | | 2019 | | 2018 |
定期贷款A | | 3.70 | % | | 3.52 | % |
定期贷款B | | 4.23 | % | | 3.98 | % |
家庭改革者A | | 3.96 | % | | 3.51 | % |
B型左轮手枪借款 | | 2.18 | % | | 2.61 | % |
旋转C | | — | % | | 4.00 | % |
国外秋千线 | | 2.13 | % |
| 2.11 | % |
循环信贷设施的平均未使用信贷设施费用为0.29%和0.31%在……里面2019和2018分别。2019年1月22日,我们签订了三份利率互换合同。这些利率互换合同的目的是减少与20亿美元可变利率债务有关的以前未对冲利息支付的现金流量的变化,这些债务与一个月的伦敦银行同业拆借利率基准利率挂钩。在2019年期间,由于这些掉期交易,我们额外支付了约为利息的费用。580万美元或比平均LIBOR利率高出20亿美元的借款利率0.32%。
债务清偿损失。债务的清偿损失210万美元在……里面2018与2018年第四季度我们的信贷安排再融资相关的债务发行成本的核销有关。
所得税准备金。所得税规定减少从…2.836亿美元在……里面2018到1.827亿美元在……里面2019, 减少的1.009亿美元或35.6%。我们的实际税率降到17.0%2019年25.9%2018年。2019年税率中包括了价值免税额的反转和对相关递延税资产的重新计量,这是因为我们出售对万事达的投资所造成的资本损失,而这一亏损可以追溯到2017年,当时美国联邦税率为35%。我们的税率也受到2019年第一季度我们在万事达投资的减值费用的影响。不包括这些不确定的项目,我们2019年的税率大约是23.0%。
我们在不同的征税地区纳税,包括美国、大多数美国州和许多非美国管辖区。某些非美国征税管辖区的税率与美国税率不同.因此,当我们的收入在征税地区之间波动时,我们的实际税率就会波动。
净收入。基于上述原因,我们的净收益增加从…8.115亿美元在……里面2018到8.951亿美元在……里面2019, 增加的8 360万美元或10.3%.
营业收入和经营利润率
合并营业收入。营业收入增加从…10.907亿美元在……里面2018到12.314亿美元在……里面2019, 增加的1.407亿美元或12.9%。合并经营差额44.8%在……里面2018和46.5%在……里面2019。这个增加营业收入主要由有机增长驱动。包括在2019年,宏观经济环境的负面影响约为2 900万美元,主要原因是外汇汇率的不利变动。由于雪佛龙投资组合的处置,2019年的营业收入也受到约2 600万美元的负面影响。
为了实现分段经营业绩,我们从分部收入中减去部分运营费用,计算了部分营业收入。部分营业利润率是通过将部分营业收入除以部门收入来计算的。
北美分部营业收入。北美营业收入增加从…6.739亿美元在……里面2018到7.559亿美元在……里面2019, 增加的8 200万美元,或12.2%。北美营运利润率42.9%在……里面2018和44.2%在……里面2019。营业收入增加的主要原因是有机增长。包括在2019年,宏观经济环境的负面影响约为400万美元。由于雪佛龙投资组合的处置,2019年的营业收入也受到约2 600万美元的负面影响。
国际分部营业收入。国际营业收入增加从…4.168亿美元在……里面2018到4.756亿美元在……里面2019, 增加的5 870万美元,或14.1%。国际营运差额48.4%在……里面2018和50.6%在……里面2019。营业收入增加的主要原因是有机增长。这一增长被宏观经济环境大约2 500万美元的负面影响部分抵消,主要原因是外汇汇率的不利变动。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金需求是偿还和偿还债务、收购企业和商业账户投资组合、回购普通股,以及满足营运资本、税收和资本支出的需要。
流动性来源。在…2019年12月31日,我们的现金余额总计16.752亿美元,约有4.037亿美元受到限制。限制现金是指在捷克共和国和我们在美国的Comdata业务中的客户存款,以及在我们的剑桥业务中从客户收到的跨货币交易的抵押品,这些抵押品被限制用于偿还客户存款以外的其他用途,以及保证和结算跨货币交易。
我们对外国子公司的投资没有重大的外部基础差异,也没有为任何额外的外部基础差额记录增量所得税,因为这些数额继续无限期地再投资于外国业务。
我们使用应收账款证券化设施(下文定义)为我们的大部分国内应收账款提供资金,以降低我们的借贷成本和更有效地使用资本。当客户使用我们的卡产品向商家购买时,我们会生成并记录应收账款,并且通常在收取应收账款之前支付给商家。因此,我们利用证券化机制作为流动性来源,在收集客户余额的同时,提供为商家支付提供资金所需的现金流量。这些余额主要由费用余额组成,通常每周、半个月或每周向客户收费,一般要求在付款后14天内支付。我们还认为,我们的证券化机制和信贷机制(下文定义)下的未提取金额是可用于周转资金和收购的资金。在…2019年12月31日在我们的证券化机制下,我们没有额外的流动性。在…2019年12月31日,我们的信贷机制下大约有6.38亿美元可供使用。
根据我们目前的预测和预期的市场情况,我们相信,我们目前的现金结余、现有的借款能力和从业务中产生现金的能力,将足以满足我们至少在未来12个月的流动资金需求。然而,我们定期评估当前业务、承诺、所需资本和收购的现金需求,我们可能选择在今后为这些目的筹集额外资金,无论是通过发行债务或股票证券。如果有的话,我们可能无法以对我们有利的条件获得额外的融资。
现金流量
下表汇总了截至年底的现金流量。2019年12月31日和2018.
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| | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 1,162.1 |
| | $ | 903.4 |
| |
用于投资活动的现金净额 | | (523.7 | ) | | (26.3 | ) | |
用于筹资活动的现金净额 | | (310.2 | ) | | (577.8 | ) | |
经营活动。业务活动提供的现金净额9.034亿美元在……里面2018到11.621亿美元在……里面2019。经营现金流量增加的主要原因是净收入增加和周转金流动增加。
投资活动。用于投资活动的现金净额从2 630万美元在……里面2018降至5.237亿美元在……里面2019。这一增加主要是由于为2019年完成的收购支付的现金增加,但被2018年出售雪佛龙的收益部分抵消。
筹资活动。用于融资活动的现金净额从5.778亿美元在……里面2018到3 020万美元在……里面2019。现金使用减少的主要原因是A期贷款的增量借款7亿美元,以及较少回购我们的普通股2.64亿美元在……里面2019过关2018。现金使用的减少被我们的循环债务净付款部分抵消。8.75亿美元.
资本支出汇总
我们的资本支出从8 140万美元在……里面2018到7 520万美元在……里面2019,减少600万美元或7.6%.
信贷贷款
佛莱特科技运营公司有限责任公司和我们的一些被指定为共同借款人的国内外子公司(“借款人”)是一项价值48.6亿美元的信用协议(“信贷协议”)的缔约方,该协议由美国银行(N.A.)担任行政代理、周转线贷款人和当地货币发行者,以及一个由金融机构组成的银团(“贷款人”),该协议已多次修改。“信贷协议”规定了高级担保信贷设施(统称为“信贷机制”),其中包括一个金额为12.85亿美元定期贷款金额为32.25亿美元和一项定期贷款B安排,数额为3.5亿美元截至2019年12月31日。循环信贷机制包括:(A)一个数额为8亿美元的循环A信贷设施,其中包括信用证和周转线贷款的分限额;(B)循环B设施,数额为4.5亿美元,用于美元、欧元的借款。英镑、日元或其他预先商定的货币,以及周转线贷款的次级限额,以及(C)一个金额为3500万美元的循环C设施,其中包括以美元、澳元或新西兰元借入的贷款。“信贷协议”还包括一项手风琴功能,用于额外借款7.5亿美元的定期贷款A、定期贷款B、左轮手枪A或左轮手枪B债务,并在形式上的杠杆比率低于3.00至1.00时无限制地借款。信贷贷款的收益可用于周转资金、收购和其他一般公司用途。
2018年8月30日,对“信贷协议”进行了修订,以改变综合杠杆率的定义和与负债有关的消极契约。2018年12月19日,我们对“信贷协议”进行了第五次修订,修改了A期贷款和左轮手枪定价网格,并将定期贷款A和循环信贷贷款的到期日延长至2023年12月19日。定期贷款B的到期日为2024年8月2日。2019年8月2日,我们对信贷协议进行了第六次修正,其中包括一笔数额为7亿美元合并杠杆率定义和与负债有关的负契约的变化。在2019年11月14日,我们对信贷协议进行了第七次修正,将定期贷款B的保证金从2.00%降低到1.75%。
根据“信用协议”未偿金额(定期贷款B除外)的利息是根据英国银行家协会LIBOR利率(欧元货币利率)计算的,加上以杠杆比率为基础的保证金,或我们的选择,即基本利率(定义为等于(A)联邦基金利率加(A)中最高的利率)0.50%,(B)美国银行(N.A.)宣布的最优惠利率,或(C)欧元汇率加1.00%)加上一个基于杠杆率的保证金。定期贷款机制的利息按欧元利率加1.75%适用于欧洲货币贷款,并按基本利率加上0.75%基本利率贷款。此外,该公司每年还支付一次季度承诺费,从0.25%到0.35%信用工具的每日未使用部分。
在…2019年12月31日定期贷款A期利率为3.05%,循环A贷款贷款利率为3.05%3.03%,循环B贷款的利率为1.96%,定期贷款B的利率为3.55%国外的摇摆线利率是1.93%。未使用的信贷设施费是0.25% 的所有循环设施2019年12月31日.
定期贷款于每年三月、六月、九月及十二月的最后一个营业日分期付款,并於各自到期日缴交最后本金。循环信贷额度上的借款可按以下方式偿还:一, 二, 三或六借款后的几个月,视贷款期限而定。外国周转信贷额度上的借款不迟于二十贷款后的营业日。
“信用协议”包含违约的陈述、担保和事件,以及某些肯定和否定的契约,这是这种性质的融资的习惯做法。这些公约包括限制在某些情况下支付股息和支付其他限制付款的能力,以及遵守某些财务比率。截至2019年12月31日,我们遵守了信用协议下的每一项契约。
我们的信贷协议载有若干负面契约,除其他外,限制留置权(我们的证券化机制除外)和投资、债务的产生或担保、合并、收购、解体、清算和合并、处分、股息和其他限制性付款以及其他债务的预付。特别是,我们不允许作出任何限制付款(包括任何股息或其他分配),但我们可以宣布并向我们的股东作出股息支付或其他分配,只要(I)在分配之前和之后,合并杠杆比率不超过3.25:1.00,并且我们遵守金融契约;(Ii)不存在违约或违约事件或由此产生的违约或违约事件。“信用协议”还包含习惯上的违约事件。“信贷协议”包括财务契约,其中要求公司在任何财政季度结束时保持低于(I)4.00至1.00的合并EBITDA比率,但就任何重大收购而言,杠杆比率可提高至4.25至1.00,用于完成材料收购的季度和下三个财政季度;以及不高于4.00至1.0的综合利息覆盖率。
根据一项担保协议,借款人在信贷协议下的义务主要由舰队及其国内子公司的所有资产担保,其中包括:(I)我们所拥有的每一家国内子公司100%的已发行和未偿权益,以及(2)外国一级子公司66%的有表决权股份,但不包括不动产、位于美国境外的个人财产、受证券化机制约束的应收帐款和相关资产,以及根据货币发送器法规定的某些投资,以自由和明确地持有这些股份。
在…2019年12月31日,我们有31亿美元A期贷款未偿还的借款,不包括有关的债务贴现,3.421亿美元B期贷款未偿还的借款,不包括有关的债务贴现,3.25亿美元在循环A设施未偿还的借款中,2.255亿美元未偿还的循环B设施借款和5 200万美元在借入未偿还的外国秋千线上。我们有未摊销的债券发行成本670万美元与循环信贷机制有关2019年12月31日。我们有未摊销的债务折扣740万美元与定期贷款有关50万美元与B类设施和递延融资费用有关的180万美元A类融资和递延融资费用120万美元与B类设施有关2019年12月31日。长期贷款的实际利率为4.00%期间2019与债务折扣有关。
期间2019,我们支付了本金1.385亿美元关于定期贷款和22.923亿美元周转设施和周转线旋转设施的费用分别为1.015亿美元和1.015亿美元。
现金流边缘
2019年1月22日,我们签订了三份利率互换现金流动合同,名义金额为10亿美元,固定利率为2.56%;5亿美元,固定利率为2.56%;5亿美元,固定利率为2.55%。这些合同的目的是消除与我们的信用协议下尚未偿还的20亿美元可变利率债务有关的利息支付中的现金流量的变化,其唯一来源是一个月的libor基准利率的变化。这些衍生工具被称为套期保值工具,并被指定为利率风险的现金流对冲工具。这些对冲工具的生效日期分别为2019年1月31日、2022年1月31日、2023年1月31日和2023年12月19日。
证券化设施
我们作为卖方、PNC银行、作为管理人的全国协会,以及各种买方代理、管道购买者和相关承诺购买者的当事方,签署了一项12亿美元的应收账款购买协议。截至2014年11月14日,该协议已被第五次修改和重报。我们将这一安排称为证券化设施。对证券化设施进行了几次修正,最近一次是在2019年4月22日。证券化设施到期2020年11月14日并包含传统的金融契约。
有一个节目费用等于一个月libor加0.90%或商业票据利率加0.80%2019年12月31日和2018。节目费是1.80%加0.88%截至2019年12月31日和2.52%加0.89%截至2018年12月31日。未使用的设施费按0.40%截至2019年12月31日和2018。本公司未摊销债券发行成本70万美元与证券化基金有关2019年12月31日在合并资产负债表中记录在其他资产内。
根据截至2004年12月20日并在2014年11月14日最后一次修订的一项相关的购买和销售协议,将Comdata作为发端人,以买方的FLEETCor Funding LLC和我们的某些子公司作为发端人,发端人所产生的应收款被视为立即出售给FLETCOR融资有限责任公司,而无需在创建此类应收款时采取进一步行动。应舰队供资有限责任公司的请求,买方作为卖方按比例购买应收款的不分割百分比所有权权益,其数额不得超过其各自在该设施下的承诺。应收款的收款必须根据书面信贷和托收政策进行,可以将其再投资于其他应收款,也可以由买方以信托形式持有,也可以予以分配。根据证券化机制和某些费用信函协议,为相关采购商集团中的购买者和流动性提供者的利益,向每个买方代理支付费用。
证券化设施规定了某些终止事件,其中包括不付款,管理人可在发生时宣布设施终止日期已经发生,可对应收款行使某些强制执行权,并可指定继承服务机构等。
我们遵守了与我们的证券化设施有关的所有金融和非金融契约的要求。2019年12月31日.
其他负债
就我们收购某些业务而言,我们欠下1 420万美元的最后付款,其中1 370万美元在今后12个月内支付,50万美元在一年后支付。
股票回购计划
我们的董事会已经批准了一项股票回购计划(不时更新的“计划”),授权公司不时地回购其普通股,直到2023年2月1日。2019年10月22日,我们的董事会将该项目的总规模增加了10亿美元,达到31亿美元。自该方案开始以来,已以22亿美元的总价回购了11,119,657股股票,使我们在该方案下可用于今后回购我们的普通股的资金高达8.57亿美元,同时考虑到在2020年2月20日完成的2019年ASR协议(定义)中承诺的全部5亿美元。2019年共有普通股20.9485亿美元,2018年为49.11438只普通股,2018年为9.587亿美元,2017年为2854959只普通股,总计4.024亿美元;按该计划回购。
任何库存回购可以在适当的时间和数量进行。股票回购的时间和数量(如果有的话)将取决于各种因素,包括股票价格、市场条件、公司和监管要求,以及与我们可能掌握的材料内部信息有关的任何额外限制。任何回购过去和现在都将由业务、营运资本和债务的现有现金流组合提供资金。
2018年12月14日,作为该计划的一部分,我们与一家第三方金融机构签订了加速回购(“asr”)协议(“2018年asr协议”)。2.2亿美元我们的普通股。根据2018年ASR协议,我们交付了2.2亿美元现金和收到的1,057,035以股票价格为基础的股票$176.912018年12月14日。2018年ASR协议于2019年1月29日完成,当时我们收到了117,751在回购期内,根据每股收购价的最后加权平均数计算的额外股份$187.27.
2019年12月18日,我们与一家第三方金融机构签订了另一份ASR协议(“2019年ASR协议”),以回购5亿美元的普通股。根据2019年ASR协议,该公司于2019年12月18日交付了5亿美元现金,并根据285.70美元的股价获得了1,431,989股股票。2019年ASR协议于2020年2月20日完成,在此期间,我们收到了175,340股股票,根据回购期306.81美元的最终加权平均收购价计算。
我们将2018年ASR协议和2019年ASR协议作为二单独交易:(I)在每项ASR协议生效时交付公司的股份,作为重新获得的普通股股份;(Ii)作为与公司普通股挂钩的未交付股份的远期合同。股票的首次交付按成本计入国库股票,导致用于计算每股基本收益和稀释收益的加权平均流通股的流通股立即减少。与我们自己的普通股挂钩的远期合同符合股权分类的标准,这些金额最初记录在额外的缴入资本中。
关键会计政策和估计
在应用我们编制合并财务报表所用的会计政策时,我们必须作出影响我们报告的资产、负债、收入和支出数额的会计估计数。其中一些估计要求我们对我们作出会计估计时高度不确定的事项作出假设。我们根据历史资料和其他我们认为在当时情况下是合理的因素,作出这些假设和估计,并不断评估这些假设和估计。然而,在许多情况下,我们可以合理地使用不同的会计估计数,而在其他情况下,我们的会计估计数的变化可能会在各个时期发生,每一次的结果都是财务报表列报的财务状况或业务结果的重大变化。我们将这类估计称为临界会计估计。本报告其他部分所载的合并财务报表概述了我们的重要会计政策。我们下面讨论的关键会计估计数是我们认为对理解合并财务报表最重要的估计数。
见综合财务报表脚注2,重大会计政策摘要。
收入确认和列报。我们为我们的业务、商家、消费者和支付网络客户提供支付解决方案。我们的支付解决方案主要集中在特定的商业支出类别,包括燃料、住宿、通行费和一般企业支付,以及礼品卡解决方案(存储价值卡和电子卡)。我们提供的产品,帮助各种规模的企业控制,简化和安全支付各种国内和跨境应付款使用专业支付产品。我们还为车队维护、员工福利和长途运输相关服务提供其他支付解决方案.
支付服务
我们对大多数支付解决方案产品(燃料、住宿、公司付款等)的主要履行义务是随时准备为数量不明或未指明数量的交易提供授权和处理服务(“支付服务”),并根据客户对相关支付服务的使用(例如提交和处理的交易数量)进行考虑。因此,总交易价格是可变的。支付服务涉及一系列不同的日常服务,基本上是相同的,与客户的转移模式相同。因此,公司在其有权向客户开具发票的期间内分配并确认可变的考虑因素。对于通行费支付解决方案,公司的主要业绩义务是随时准备每月提供进入收费网络和处理收费交易的机会。每个访问期被确定为不同的,并且基本上与访问期间的客户利益相同。
我们记录支付服务的收入,减除(I)有关产品及服务的成本;(Ii)信用及借方付款网络所收取的评税及其他费用(连同它们提供的任何回扣);(Iii)顾客回扣及其他折扣;及(Iv)政府评定的税项(例如增值税及类似增值税的税项),以及与产生收入的交易同时征收的税项。
我们为履行支付服务履约义务而获得的大部分交易价格包括以下一种或多种:1)从支付网络赚取的交换费;2)商人赚取的折扣费;3)根据若干处理后的交易计算的费用;4)根据基本货物或服务的交易价值的百分比计算的费用(即燃料、食品、收费和运输卡及代金券);5)每月取用费。
当基本交易完成并履行我们的业绩义务时,我们确认收入。根据相关的支付解决方案,交易被认为是完整的,但通常情况下,当我们授权交易时,确认交易没有错误,并接受并将数据张贴到我们的记录中。
我们的外汇支付服务的履行义务是向客户指定的收件人提供外币付款,因此,我们在支付相关款项时确认外汇支付服务的收入。外汇支付服务的收入主要包括我们对客户设定的汇率与批发外汇市场的汇率之间的差额。
礼品卡产品及服务
我们的礼品生产线主要以礼品卡的形式向零售商提供存储价值卡和基于卡的服务。这些活动都代表着单独和不同的业绩义务。储值卡的收入(相关卡的基本成本毛额,计入综合收入报表内的处理费用),在控制传递给我们的客户时予以确认,而客户一般是在装船时。
基于卡片的服务包括对礼品卡交易的事务处理和报告,在这种情况下,我们根据对未知或未指定数量的交易所用时间的输出度量来确认收入。因此,我们在履行履约义务的估计时间内分配和确认可变的考虑因素。
其他
我们在当地法规允许的地区,主要是在美国和加拿大,根据ASC 310的“应收账款”,核算迟交费用和财务费用的收入。在评估费用和财务费用以及提供服务时,这些费用扣除估计无法收回的数额的备抵后予以确认。在客户余额拖欠约30-40天后,我们停止对迟交的费用和财务费用进行计费和累积。
我们还为客户编写外币远期和期权合同,以便利未来以外币支付,并按照权威公允价值和衍生会计(ASC 815,“衍生产品”)确认收入。
收入也来自于在我们的某些业务中出售设备,这是在设备出售和控制传递给客户时确认的。这一收入在综合收入报表中的“收入净额”中确认了与设备有关的销售费用毛额。设备的有关销售费用在综合损益表中的“处理费用”内入账。
在主题606的范围内,与客户签订合同的收入约为75%在合并收入总额中,净额,截至年底2019年12月31日.
合同负债
受ASC 606限制的客户的递延收入合同负债如下7 180万美元和3 060万美元截至2019年12月31日分别为2018年和2018年。我们预计在大约12个月内确认所有这些收入数额。2019年12月31日,截至2019年1月1日的递延收入合同负债约为2 750万美元.
取得或履行合同的费用
随着ASC 606的采用,我们开始资本化与客户签订合同的增量成本,如果我们希望收回这些成本的话。获得合同的增量成本是指我们为获得与客户的合同而招致的费用,而如果没有获得合同,我们就不会发生这种情况(例如,销售佣金)。
如果履行合同的费用符合下列所有标准,则这些费用被资本化:
| |
a. | 这些费用直接关系到合同或我们可以具体确定的预期合同。 |
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b. | 这些成本产生或增加了我们的资源,这些资源将用于履行(或继续履行)今后的履约义务。 |
为了确定合同成本的适当摊销期,我们综合考虑了一些因素,包括客户自然减员率、估计的客户关系条款、我们为客户提供产品和服务所使用的技术的使用寿命、是否期望进一步延长合同以及合同续订是否需要支付任何增量佣金。合同获取和履行费用按预期收益期(从5至10年不等)采用直线法摊销。如果合同的预期受益期为一年或一年以下,则在发生时确认为费用。与符合资本化条件的销售佣金有关的合同采购费用的摊销将在我们的综合损益表中记作销售费用。与客户奖励的现金付款有关的合同购置费用摊销,在公司合并损益表中作为收入减少包括在内,在销售费用中记录的资本化合同费用的摊销额为1 430万美元和1 200万美元最后几年2019年12月31日和2018分别。
在我们的综合资产负债表中,获取或履行合同的成本被归类为“预付费用和其他流动资产”和“其他资产”中的合同成本资产。我们已将成本资本化以取得一项合同。$14.8百万和1 270万美元在“预付费用”和3 970万美元和3 450万美元在我们的综合资产负债表中的“其他资产”2019年12月31日和2018分别。
我们记录了7 640万美元, 8 390万美元和9 690万美元12月31日终了年度综合损益表处理费用项下与设备销售有关的费用,2019, 2018和2017分别。
实用权宜之计
ASC 606要求披露分配给未履行的履约义务的交易价格总额;然而,正如ASC 606所允许的那样,我们选择将这一披露排除在任何最初期限为一年或一年以下的合同以及任何符合特定标准的可变代价之外。正如上面所描述的,我们最重要的性能义务包括在一系列不同的服务时间下的可变考虑因素。这种可变的考虑符合排除披露的具体标准;因此,分配给尚未满足的履约义务的交易价格总额的大部分是可变的,而这一披露并不需要这种考虑。初始合同期限超过一年的客户合同的固定考虑部分总额不是实质性的。
我们选择将所有销售税和其他类似税排除在交易价格之外。因此,我们提供所有从客户收取的这些税收的净额,而不是必须评估我们是作为代理人或委托人在每个征税管辖区。
在与客户的某些安排中,我们确定某些承诺的服务和产品在合同范围内在数量和质量上都是不重要的。
作为一种实际的权宜之计,如果我们期望在合同开始时,我们将承诺的服务或产品转让给客户,到客户支付服务或产品的费用之间的期限将是一年或更短,我们就不需要调整承诺的考虑金额,以考虑到一个重要的融资组成部分的影响。截至2019年12月31日,我们与客户签订的合同中没有包含重要的融资内容。
应收账款。如上文在“证券化设施”标题下所述,我们维持一个循环贸易应收账款证券化设施。证券化机制下目前的购买限额是12亿美元。在我们的证券化机制内的应收账款抵押是指在美国的信用卡交易活动所产生的贸易应收款。根据证券化机制的条款,我们将我们国内的某些应收账款按循环方式转移到
舰队资金有限责任公司(资金),一家全资破产远程子公司。反过来,在没有追索权的情况下,资金在循环的基础上向多卖方、资产支持的商业票据管道(导管)转移了这个应收账款池的不可分割的所有权权益。融资在出售给管道的部分应收款中以超额担保的形式保持次级权益。管道购买的资金来自高评级商业票据的销售。
我们利用转帐所得的收益来替代其他形式的融资,以降低我们的整体借款成本。我们已同意继续按市场利率为金融机构支付出售的应收款项,这与我们的服务费用相当。我们保留出售的应收账款的剩余利息,作为信用增强的一种形式。剩余利息的公允价值由于其短期性质而近似于账面价值.资金决定销售贸易应收账款所获得的资金水平,但以最高数额为限。
我们的综合资产负债表和收入报表反映了与证券化应收账款和相应证券化债务有关的活动,包括利息收入、迟交费用、应收账款损失准备金和利息支出。与证券化债务有关的借款和偿还的现金流量作为融资活动的现金流量列报。证券化设施的到期日为2020年11月14日。
国外应收账款不包括在我国的应收账款证券化项目中。在…2019年12月31日和2018,有9.71亿美元和8.86亿美元我们的应收账款证券化机制下的短期债务。
信用风险和应收账款损失准备金。我们通过定期对客户进行信用评估来控制信用风险。客户的付款一般在付款后14天内到期。我们经常审查我们的应收账款余额,并主要根据这些余额的账龄为可能的可疑账户编列备抵。应收账款一旦超过90天就被认为无法从客户处收回。我们还为90天以下的应收账款提供了备抵,根据历史收集经验,包括已申请破产的账户,我们预计这些款项将无法收回。在…2019年12月31日,约98%未清应收账款是当期的。认为无法收回的应收帐款从应收帐款中删除,并在内部收款工作用尽后,将可疑帐户备抵款项,并移交给第三方托收机构。从第三方托收机构收回的金额并不大。
长期资产、无形资产和投资的减值。我们定期评估是否发生了表明财产和设备的账面金额以及有限寿命无形资产可能无法收回的事件和情况。当因素表明这些长期资产应被评估为可能的减值时,我们通过确定这些长期资产的账面金额是否将通过预期从资产的使用和最终处置中获得的未贴现现金流来评估潜在的减值。如果资产的账面金额被确定为不可收回,则记录公允价值的减记。公允价值是根据市场报价或适用的现金流量贴现分析确定的。我们定期评估是否发生了表明财产和设备的使用寿命和有限寿命无形资产可能需要修订的事件和情况。
如果事实或情况表明商誉可能受到损害,我们至少每年或更频繁地完成商誉减值测试。商誉在报告单位一级接受减值测试。我们首先对我们的某些报告单位进行质量评估。在质量评估中考虑的因素包括一般宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、报告单位的总体财务业绩、影响报告单位净资产构成或账面数额的事件或变化、我们的股价持续下跌以及其他有关实体特有的事件。如果我们选择绕过质量评估,或者根据质量因素确定报告单位的公允价值更有可能低于账面金额,则需要进行数量检验。然后,我们对每个报告单位进行商誉减值测试,将报告单位的账面金额(包括商誉)与公允价值进行比较,公允价值是根据折现现金流量分析以及可比公司的市场倍数来衡量的。对我们评估减值商誉至关重要的估计包括贴现率、预计收入和利息税前收益、折旧和摊销(EBITDA)增长,以及在确定终端价值时预计的长期增长率。如果报告单位的账面金额大于其公允价值,商誉即被视为受损。
根据截至10月1日的商誉资产减值分析,2019,我们确定每个报告单位的公允价值超过了账面价值。自最近一次年度减值测试之日以来,情况没有发生任何事件或变化,更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。
我们还每年评估无限期无形资产(主要是商标和商号)的减值.如果事件和环境表明,无限期生活的公允价值比不存在更有可能,我们也会测试减值。
无形资产低于其账面价值。对我们评估无限期无形资产减值至关重要的评估包括贴现率、在评估商品名称时使用的特许权使用费、预计的平均收入增长以及在确定终端价值时预计的长期增长率。如果无限期无形资产的账面金额超过计量日的估计公允价值,则记录减值费用。
我们定期评估我们的投资的账面价值,这些价值不是按公允价值进行的,而是减值的。我们已选择以成本减去减值(如有的话)衡量某些在股票工具上的投资,而这些投资并无容易确定的公允价值,而这些变动是由于发行人的同类投资的明显价格变动而引致的。归类为交易证券的投资按公允价值记账,任何未实现的损益均记录在综合损益表中。
所得税。我们根据资产和负债法计算所得税。递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果确认为递延税资产和负债。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额的年度内应纳税收入的已颁布税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认。我们选择将全球无形低税率收入(GILTI)列为当期支出。
递延税资产的最终实现取决于在相关临时差额可扣减的时期内产生未来的应税收入。我们每季度评估我们的递延税资产将来是否更有可能变现,并得出是否必须设立估价免税额的结论。
我们对实体财务报表中确认的所得税的不确定性进行了核算,并规定了财务报表的阈值和计量属性,披露了在报税表上已采取或预期采取的税收状况。不确定的所得税状况对所得税报税表的影响必须在有关税务机关审计后最有可能持续的数额上予以确认。如果不确定的所得税状况低于50维持的可能性。我们在所得税费用中包括与税收有关的任何估计利息和罚款。关于所得税的进一步资料,见所附财务报表附注13。
商业组合。我们完成的企业合并已按照会计的获取方法进行核算。购置方法要求按购置日确定的公允价值记录所获得的资产和负债,包括意外开支。对于重大收购,我们获得独立的第三方评估研究,对某些资产的收购和负债,以帮助我们确定公允价值。商誉是指购买价格超过有形和无形资产的公允价值和承担的负债。从交易完成之日起,收购业务的结果包括在我们的经营结果中。
公允价值估计数在必要时在分配期间进行修订,如果有资料可进一步界定和量化资产的公允价值和承担的负债。对所获得的资产和承担的负债的公允价值的临时估计涉及一些估计数和假设,这些估计和假设可能与记录的最后数额大不相同。自购置之日起,分配期不超过一年。如果在分配期间可以获得改进原始分配的附加信息,则调整购买价格的分配。如果在分配期间后获得信息,这些项目将根据业务结果进行调整。购置的直接费用记作业务费用。某些收购包括与收购后获得的业务业绩有关的或有考虑。或有考虑按购置之日的估计公允价值入账,并在每个报告所述期间重新计量,公允价值的任何变动均记录在合并收入报表中。我们使用各种估值方法估计与收购有关的或有考虑的公允价值,以及重要的不可观测的投入,反映我们对市场参与者将用来评估这些负债的假设的评估。
以股票为基础的补偿。根据相关权威文献,我们对员工股票期权和限制性股票进行了核算。股票期权的行使价格等于我们董事会授权授予之日的公平市场价值。所批出的期权的归属条款范围为一至五年,而期权的归属一般是根据时间或业绩而定的。如果在转归前终止雇用,股票期权授予将被没收。我们选择了Black-Soles期权定价模型来估计股票期权授予的授予日期、公允价值。我们已考虑过期权的退休和没收条款,并利用我们的历史经验,估计这些期权的预期寿命。期权没收是在发生时核算的。我们将无风险利率建立在零息美国国库券收益率的基础上,其到期日等于该期权自赠款之日起的预期寿命。基于股票的补偿成本是根据奖励的价值在授予日期计算的,并且是
根据所需服务预计提供的年数确认为所需服务期间的费用。
对限制性股票和限制性股票单位的奖励独立于股票期权授予,如果在归属前终止雇用,则可予以没收。授予的股份的归属通常取决于时间的推移、业绩或市场条件,或两者的结合。根据时间的推移,股份归属有一至四年的归属规定。限制性股票的公允价值,即股票根据时间的推移或业绩归属的公允价值,是以股票的授予日公允价值为基础的。利用蒙特卡罗模拟估值模型,估算了基于市场归属条件下的限制性股票单位的公允价值。蒙特卡罗模拟估值模型中使用的无风险利率和波动率假设与用于确定股票期权奖励公允价值的Black-Schole期权定价模型中的假设一致。
对于基于绩效的限制性股票奖励和基于绩效的股票期权奖励,我们还必须对实现绩效目标的可能性做出假设。如果实际结果与这些估计值相差很大,那么基于库存的补偿费用和我们的运营结果可能会受到重大影响。
衍生产品。我们使用衍生品,以尽量减少与利率变化有关的风险敞口,并通过写信给客户,促进跨货币企业支付。
我们面临着利率变化的风险,因为我们的借款受制于可变利率,为了降低这种风险,我们使用衍生工具。指定为现金流量对冲的利率互换合同涉及从交易对手处收取可变金额,以换取公司在协议有效期内进行固定利率付款,而无需交换相关的名义金额。我们利用指定为现金流对冲工具的衍生工具对部分可变利率债务进行对冲。
被指定为现金流量套期保值的衍生产品公允价值的变化记在其他资产或其他非流动负债中,并抵消累计的其他综合损益,扣除税后。记录在累积的其他综合收入/亏损中的衍生产品公允价值变化被重新归类为对冲项目影响收益的同一时期或期间的收益,只要衍生产品能够有效地抵消可归因于对冲风险的现金流量的变化。公允价值变动中被认为无效或被排除在效益计量之外的部分,将立即在收入范围内确认。
在我们的跨境支付业务中,大部分收入来自以即期汇率兑换的货币,这使得客户能够进行跨货币支付。此外,我们还为客户编写外币远期和期权合同,以便利未来付款。这些衍生合约在开始时的期限一般少于一年。我们将客户合同产生的外汇风险进行汇总,如有必要,包括远期、期权和即期货币兑换,并通过与成熟的金融机构对手方签订抵消衍生品,在经济上对冲净货币风险。与这些衍生工具有关的公允价值变动在收入中记录,净记录在综合收入报表中。
我们确认所有跨境支付衍生工具在所附综合资产负债表中的“预付费用和其他流动资产”和“其他流动负债”,均按公允价值计算。与衍生工具有关的所有现金流量均列入“现金流量表”中业务活动的现金流量。
采用新的会计准则
在指定的生效日期,FASB或其他标准制定机构不时发布新的会计公告。除非另有讨论,公司管理层认为,最近发布的、尚未生效的标准的影响,在采用时不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
租赁会计。2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02“租约”(主题842),要求承租人承认所有租约的使用权资产和资产负债表上的租赁负债,但短期租约除外。这一ASU还要求披露有关财务报表中记录的数额的补充信息。从2019年1月1日起,我们采用了经过修改的回顾性方法,在脚注14中进一步讨论了主题842。
衍生金融工具会计。2017年8月,FASB发布了题为“衍生工具和套期保值(主题815):对套期保值活动会计的有针对性改进”的ASU 2017-12,其中修正了ASC 815中对套期保值会计确认和列报的要求。FASB发布了会计准则,以更好地使对冲会计与公司的风险管理活动保持一致,简化套期保值会计的应用,并改进套期保值安排的披露。本指南适用于2018年12月15日以后的报告期和2018年12月15日以后的中期。
那些年。我们于2019年1月1日采用了这一指导方针,这对我们的运营结果、财务状况或现金流没有实质性影响。该指南确实简化了利率互换套期保值的会计核算,让人们有更多的时间进行最初的套期保值有效性文档和每个季度末的定性套期保值有效性评估。
2018年10月,FASB发布了ASU 2018-16,“衍生工具和套期保值(主题815):纳入担保隔夜融资利率,隔夜指数互换利率作为对冲会计的基准利率”,对套期保值会计进行了修正,增加了基于担保隔夜融资利率的隔夜指数互换利率,作为美国基准利率的五分之一。我们于2019年1月1日采用了这一指导方针,这对我们的运营结果、财务状况或现金流没有实质性影响。
综合收入分类2018年2月,FASB发布了2018-02号ASU,“收益表-报告综合收入(主题220):将某些税收影响从累积的其他综合收入中重新分类”,这使实体可以选择将因“减税和就业法”(“税法”)而滞留在累计其他综合收入中的项目重新归类为留存所得税影响。选择重新分类这些金额的实体必须重新分类与“税法”对其他综合收入中所列所有项目的美国联邦税率变化有关的滞留税收影响。这些实体还可以选择重新分类与“税法”有关但与联邦税率变化没有直接关系的其他搁浅影响。我们于2019年1月1日采用了这一指导方针,并选择不将任何项目重新归类为留存收益。
非雇员股票支付。2018年6月,FASB发布了ASU 2018-07,“补偿-股票补偿(主题718):改进非雇员股票支付会计”,取代ASC 505-50,并扩大ASC 718的范围,包括所有与从非雇员和雇员购买货物和服务有关的基于股票的支付安排。在新的指导下,现有的员工指导将适用于非员工股份交易(只要交易不是一种有效的融资形式),但与补偿成本的归属有关的具体指导除外。非雇员奖励的费用将继续记录,就像设保人已经支付了货物或服务的现金一样。此外,在非雇员奖励的期权定价模型中,合同条款可以代替预期期限。我们于2019年1月1日采用了这一指导方针,这对我们的经营结果、财务状况或现金流没有任何影响。
待采用最近公布的会计准则
金融工具信用损失。2016年6月,FASB发布了题为“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”的ASU 2016-13,其中改变了公司衡量和确认许多金融资产的信用减损的方式。新的预期信贷损失模式将要求各公司立即确认预计在更新范围内的金融资产(包括贸易应收款)剩余寿命期间发生的信贷损失估计数。更新还修改了目前的减值模式,用于持有至到期日和可供出售的债务证券和某些担保。ASU于2020年1月1日对该公司生效。
2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04“对专题326,金融工具-信贷损失,主题815,衍生工具和套期保值,以及主题825,金融工具的编码改进”,其中澄清了信贷损失、套期保值活动和金融工具会计的某些方面。关于信贷损失的澄清,生效日期将与ASU 2016-13的生效日期相同。对于采用ASU 2017-12,“衍生工具和套期保值(专题815):有针对性地改进套期保值活动”的实体,ASU 2019-04是自ASU 2019-04发布之日起的第一个年度报告期,可能提前通过。ASU 2019-04中与ASU 2016-01相关的修正案适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括其中的中期。在2020年1月1日通过新标准后,我们将根据与金融资产有关的估计寿命预期信用损失,确认信贷损失备抵额。我们正在分析我们的信贷政策,更新我们的会计政策和内部控制,这些政策和内部控制将受到新的指导方针的影响。我们预计,采用这一新标准不会对业务结果、财务状况或现金流动产生重大影响,因为我们的贸易应收账款的周转速度相对较快,而且适用本准则的其他资产余额有限。
云计算安排。2018年8月29日,FASB发布了ASU 2018-15,“无形-亲善和其他-内部使用软件”(Subtop350-40):作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的客户会计“,为云计算安排(CCA)(即服务合同)的实施成本提供指导。ASU是根据EITF在2018年6月会议上达成的共识发布的,它将此类成本的核算与开发或获取内部使用软件相关成本资本化的指南相一致。具体而言,ASC 350修正了ASC 350,以便在其范围内包括共同国家评估(即服务合同)的实施成本,并澄清客户应适用ASC 350-40,以确定哪些实施成本应在这样的共同国家评估中资本化。本指南适用于公司2019年12月15日以后的会计年度,包括那些会计年度内的期中期。该指南应追溯或前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。我们正在更新会计政策和内部控制,这将受到新的指导方针的影响。我们将于2020年1月1日采用这一ASU,预计不会对运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
公允价值计量2018年8月28日,FASB发布了ASU 2018-13,“公允价值计量(主题820):披露框架-对公允价值计量披露要求的更改”,其中删除、修改和添加了与ASC 820公允价值计量有关的某些披露要求。该指南对我们的财政年度和从2019年12月15日开始的那些财政年度内的期中期都是有效的。关于未实现损益变化的指南、用于制定三级公允价值计量的重大不可观测投入的幅度和加权平均数,以及计量不确定度的说明说明,仅应前瞻性地适用于最初采用的财政年度提出的最近的中期或年度期间。所有其他指导应追溯适用于自其生效之日起提出的所有期间。我们于2020年1月1日采用这一ASU,预计不会对业务结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
所得税。2019年12月18日,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740),简化了所得税会计(“ASU 2019-12”),取消了对ASC 740一般原则的某些例外,并简化了其他领域,以简化其应用。对于公共商业实体,这些修正案在2020年12月15日以后的财政年度生效,包括在这些财政年度内的过渡时期,并允许早日通过。我们不期望这个ASU对运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
合同义务
下表汇总了截至2019年12月31日在规定的期间内:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按期间(A)支付的款项 |
(以百万计) | | 共计 | | 低于 1年 | | 1-3 年数 | | 3-5 年数 | | 比 5年 |
信贷贷款 | | $ | 4,023.8 |
| | $ | 764.4 |
| | $ | 324.2 |
| | $ | 2,935.2 |
| | $ | — |
|
证券化设施 | | 971.0 |
| | 971.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
利息支付估计数-信贷机制(B) | | 448.0 |
| | 118.6 |
| | 221.1 |
| | 108.3 |
| | — |
|
利息支付估计数-证券化设施(B) | | 22.8 |
| | 22.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
经营租赁 | | 117.3 |
| | 19.8 |
| | 32.3 |
| | 26.2 |
| | 39.0 |
|
递延购买价格 | | 2.7 |
| | 2.2 |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
|
估计利息付款-互换(C) | | 42.3 |
| | 15.1 |
| | 23.3 |
| | 3.9 |
| | — |
|
其他(D) | | 41.5 |
| | 11.5 |
| | 30.0 |
| | — |
| | — |
|
共计 | | $ | 5,669.4 |
|
| $ | 1,925.4 |
|
| $ | 631.4 |
|
| $ | 3,073.6 |
|
| $ | 39.0 |
|
______________________
| |
(a) | 递延所得税负债2019年12月31日大约5.173亿美元。请参阅附注13,请参阅我们所附的合并财务报表。这一数额未列入合同义务总额表,因为我们认为这一列报方式没有意义。递延所得税负债是根据资产和负债税基与各自账面基础之间的临时差额计算的,这将导致负债在其报告的财务报表金额结算后的未来年度的应税数额。这些计算结果与今后任何时期应缴纳的现金税数额没有直接关系。因此,将递延所得税负债列为按期间支付的款项可能会产生误导,因为这一表 |
与流动性需求无关。在2019年12月31日,我们大约4 280万美元与不确定的税收状况有关的未确认所得税福利。我们无法合理估计这些未获确认的所得税利益何时能够得到解决。我们预计在未来12个月内,不会因预计会解决所得税的不明朗因素而减少未获确认的所得税优惠。
| |
(b) | 我们在我们的信用协议和我们的证券化贷款机制之外的正常时间表内的左轮手枪使用和支付,因为多余的现金是可用的。对于我们的可变利率债务,我们假设2019年12月31日计算利息支付的估计利率,为所有年份提出。此分析还假定未完成的主体在2019年12月31日我们的信用协议和证券化设施的余额,除非根据贷款文件强制偿还定期贷款。我们通常期望通过经营活动和/或其他短期借款的现金流来支付此类利息。 |
| |
(c) | 对于我们的利率互换现金流量合同(“掉期合同”),我们使用每个掉期的固定利率减去2019年12月31日我们的定期贷款的一个月LIBOR利率来计算所有年份的估计利息。 |
| |
(d) | 在未来12个月内到期的或有考虑协议和剑桥卖方票据的长期部分与“其他债务”一起包含在我们所附综合财务报表的附注11中所披露的债务工具的细节中。 |
管理层使用非公认会计原则的财务措施
我们在上述讨论中列入了某些没有按照公认会计原则编制的财务措施。对非公认会计原则财务措施的任何分析只能与根据公认会计原则提出的结果一起使用。下面,我们定义了非GAAP财务措施,提供了非GAAP财务计量与根据GAAP计算的最直接可比财务计量的对账,并讨论了我们认为这些信息对管理层有用并可能对投资者有用的原因。
按产品的形式和宏观调整收入和交易。我们将形式和宏观调整后的收入定义为收入,净收入反映在我们的损益表中,并对其进行了调整,以消除宏观经济环境的影响以及收购、处置和采用ASC 606的影响。宏观经济环境包括市场燃料扩散幅度、燃料价格和外汇汇率对我们的业务的影响。我们使用形式和宏观调整的收入和交易来评估我们的收入和相关交易的有机增长。下面列出的是形式和宏观调整后的收入和交易与最直接可比的公认会计原则的对账情况。
计量、收入、净额和交易(百万): |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 主要业绩指标 |
| | 截至十二月三十一日 | | 截至十二月三十一日 |
(未经审计) | | 2019 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 |
燃料交易 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 1,180 |
| | $ | 1,079 |
| | 499 |
| | 494 |
|
购置/处置的影响 | | 11 |
| | 46 |
| | 3 |
| | 18 |
|
燃料价格/价差的影响 | | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外汇汇率的影响 | | (19 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
如报告所述 | | $ | 1,173 |
| | $ | 1,126 |
| | 502 |
| | 512 |
|
| | | | | | | | |
公司付款-交易 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 521 |
| | $ | 433 |
| | 56 |
| | 50 |
|
购置/处置的影响 | | — |
| | (17 | ) | | — |
| | — |
|
燃料价格/价差的影响 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外汇汇率的影响 | | (4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
如报告所述 | | $ | 516 |
| | $ | 416 |
| | 56 |
| | 49 |
|
| | | | | | | | |
公司支付-支出 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | 故意离开空白 | | 74,366 |
| | 56,736 |
|
购置/处置的影响 | | | — |
| | (993 | ) |
燃料价格/价差的影响 | | | — |
| | — |
|
外汇汇率的影响 | | | (930 | ) | | — |
|
如报告所述 | | | 73,437 |
| | 55,744 |
|
收费标签 | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 387 |
| | $ | 333 |
| | 5.1 |
| | 4.7 |
|
购置/处置的影响 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
燃料价格/价差的影响 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外汇汇率的影响 | | (30 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
如报告所述 | | $ | 357 |
| | $ | 333 |
| | 5.1 |
| | 4.7 |
|
| | | | | | | | |
住宿之夜 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 213 |
| | $ | 189 |
| | 19 |
| | 21 |
|
购置/处置的影响 | | — |
| | (13 | ) | | — |
| | (2 | ) |
燃料价格/价差的影响 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外汇汇率的影响 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
如报告所述 | | $ | 213 |
| | $ | 176 |
| | 19 |
| | 19 |
|
| | | | | | | | |
礼品交易 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 180 |
| | $ | 193 |
| | 1,274 |
| | 1,385 |
|
购置/处置的影响 | | — |
| | (7 | ) | | — |
| | (1 | ) |
燃料价格/价差的影响 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外汇汇率的影响 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
如报告所述 | | $ | 180 |
| | $ | 187 |
| | 1,274 |
| | 1,384 |
|
| | | | | | | | |
其他1 -交易 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 219 |
| | $ | 201 |
| | 56 |
| | 55 |
|
购置/处置的影响 | | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (5 | ) |
燃料价格/价差的影响 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外汇汇率的影响 | | (9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
如报告所述 | | $ | 210 |
| | $ | 197 |
| | 56 |
| | 50 |
|
| | | | | | | | |
舰队综合收入 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 2,700 |
| | $ | 2,428 |
| | 故意离开空白 |
购置/处置的影响 | | 11 |
| | 6 |
| |
燃料价格/价差的影响 | | 2 |
| | — |
| |
外汇汇率的影响 | | (64 | ) | | — |
| |
如报告所述 | | $ | 2,649 |
| | $ | 2,434 |
| |
*由于四舍五入,列不得计算。
1其他业务包括远程通信、维修、食品和运输相关业务。
调整后的净收入和调整后的每股净收益。我们已将非公认会计原则计量的调整后净收入定义为我们的损益表中所反映的净收入,经调整以消除:(A)与基于股票的赔偿金有关的非现金股票补偿费用;(B)递延融资费用、折扣和无形资产的摊销、购买应收款确认的溢价的摊销以及我们在权益法投资中无形资产摊销的比例份额;(C)其他非经常性项目,如税法的影响、投资减值、资产核销、重组成本、收益和因资产和企业处置而产生的相关税,债务灭失、法律和解/诉讼和未经授权的获取影响。
我们已经定义了非GAAP计量单位,调整后的每股净收益,作为先前指出的计算除以我们的损益表中所反映的加权平均摊薄股份。
我们使用调整后的净收入来消除我们认为不代表我们核心经营业绩的项目的影响。我们认为,从调整后的净收入中排除基于非现金股票的补偿费用是有用的,因为按一定价格和时间点发放的非现金权益赠款不一定反映我们业务在任何特定时间的表现,而基于股票的薪酬支出并不是衡量我们核心经营业绩的关键指标。我们还认为,摊销费用可能因公司而异,并视其融资和会计方法、获得的无形资产的公允价值和平均预期寿命、资本结构和资产购置方法而定,因此,我们已将摊销费用排除在调整后的净收入之外。我们还认为,一次性非经常性损益和减值费用并不一定反映我们的投资和业务表现。我们认为,调整后的净收益和调整后的每股净收益是衡量财务业绩的适当补充措施,并可能有助于投资者在一致的基础上了解我们的经营业绩。调整后的净收益和调整后的每股净收益并不打算取代公认会计原则的财务措施,不应被视为美国公认会计原则所确定的业务净收益或现金流量的替代办法,而且我们的计算方法可能无法与其他公司的计算结果相媲美。
下文列出调整后净收益和调整后稀释每股净收入与最直接可比的公认会计原则计量、净收益和稀释后每股净收入之间的对账情况(单位:千,每股数额除外)*:
|
| | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日 |
(未经审计) | | 2019 | | 2018 |
净收益 | | $ | 895,073 |
| | $ | 811,483 |
|
股票补偿 | | 60,953 |
| | 69,939 |
|
无形资产摊销、应收账款溢价、递延融资成本和折扣 | | 216,532 |
| | 227,015 |
|
投资损失 | | 2,705 |
| | 7,147 |
|
资产/业务处置净收益 | | — |
| | (152,750 | ) |
固定资产核销损失 | | 1,819 |
| | 8,793 |
|
债务清偿损失 | | — |
| | 2,098 |
|
法律和解/诉讼 | | 6,181 |
| | 5,500 |
|
重组和相关费用 | | 2,814 |
| | 4,969 |
|
未经授权的访问影响 | | — |
| | 2,065 |
|
税前调整总额 | | 291,004 |
| | 174,777 |
|
税前有效税率调整对所得税的影响1 | | (61,619 | ) | | (39,151 | ) |
投资销售、其他分立项目及税制改革的影响2 | | (62,333 | ) | | 22,731 |
|
调整后净收入 | | $ | 1,062,125 |
| | $ | 969,840 |
|
调整后每股净收益 | | $ | 11.79 |
| | $ | 10.53 |
|
稀释股 | | 90,070 |
| | 92,151 |
|
|
|
1 包括非现金投资收益的离散税收效应。还不包括与前一个课税年度有关的第199节税收调整对2019年有效所得税税率的影响。 |
2反映了与2019年第二和第四季度处置我们在万事达的投资6 490万美元和80万美元有关的估值津贴的逆转对税收的影响,以及2018年第三季度2 270万美元的实际税率中包括的税收改革调整的影响。此外,还包括与2019年第三季度前一个课税年度有关的第199节调整的离散税目的影响,结果为180万美元。 |
* 由于四舍五入,列可能不计算。 |
项目7A.市场风险的定量和定性披露
外币风险
国外收入
我们的国际分部使我们接触到外币汇率的变化,这些变化可能会影响以外币计价的资产和负债转换成美元,以及以不同货币计价的交易的未来收益和现金流量。我们国际部分的收入35.5%, 35.4%和36.5%在截至年度的收入总额中所占比例2019年12月31日, 2018,和2017分别。我们使用敏感性分析方法,根据外币汇率的变化来衡量外汇兑换风险。敏感性分析根据假设的货币汇率10%的变化来衡量收益的潜在变化。截至2002年12月31日的汇率和货币头寸2019年12月31日进行敏感性分析。这种分析表明,假设外币汇率变动10%,就会增加或减少在终了年度的合并营业收入。2019年12月31日约4 760万美元美元汇率相对于我们所接触的货币是否增加或下降。截至12月31日的汇率和货币头寸时,2018和2017用于进行这一敏感性分析时,分析表明,假设货币汇率变化10%将增加或减少截至12月31日的年度综合营业收入,2018和2017约4 170万美元和3 420万美元分别。我们利用国际分部的营业收入作为外国收益的代名词。
无对冲交叉货币风险
随着2017年8月对剑桥的收购,由于我们的国际支付提供商业务的性质,我们有更多的外汇风险和相关的外汇风险管理要求。剑桥的大部分收入来自以即期汇率兑换的货币,这使得客户能够进行跨货币支付。此外,剑桥还为客户撰写外币远期和期权合同,以便利未来付款。这些衍生合同开始时的期限一般不到一年。剑桥将客户合同(包括上文所述的衍生合同)产生的外汇风险汇总起来,并通过与已建立的金融机构对手方签订抵消合同,对由此产生的净货币风险进行套期保值(经济套期保值)。
利率风险
我们面临的风险是,我们的现金投资和可变利率债务中未对冲部分的利率可能会发生变化。40.2亿美元根据我们的信用协议未偿还的可变利率债务。关于信贷协议的信息,见所附综合财务报表脚注11。我们使用衍生金融工具来减少与利率变化相关的风险敞口。在2019年1月,我们签订了三份利率互换现金流动合同,分别为10亿美元,固定利率为2.56%,5亿美元,固定利率为2.56%,以及5亿美元,固定利率为2.55%,分别于2022年1月31日、2023年1月31日和2023年12月19日到期。对于这些掉期合约,我们将收到一个月的libor。虽然这些协议旨在减轻利率上升对我们的影响,但它们也使我们面临协议的其他各方无法履行的风险,我们可能会承担与协议结算相关的重大费用,协议将无法强制执行,潜在交易将无法作为美国公认会计原则下的高效现金流对冲工具。关于互换合同的信息,见所附合并财务报表脚注17。
如果在2019年12月31日,市场利率平均增加或下降100个基点,并假设我们的信贷安排和定期贷款有20.2亿美元未由利率互换合同确定,那么我们的利息支出将发生大约2,020万美元的变化。根据12月31日我们的固定利率和浮动利率债务(不包括我们的证券化贷款)的数额和组合,2018和2017,如果市场利率平均增加或降低100个基点,我们的利息支出将分别变化约3 790万美元和3 470万美元。我们通过考虑假设利率对我们借贷成本的影响来确定这些数额。这些分析没有考虑到在这种环境中可能存在的总体经济活动水平的变化所产生的影响。
燃料价格风险
我们的车队客户使用我们的产品和服务主要与购买燃料有关。因此,我们的收入受到燃料价格的影响,燃料价格会受到重大波动的影响。燃油零售价格的下降可能会导致我们从几个来源的收入发生变化,包括根据每个客户总购买量的一个百分比支付给我们的费用。燃料绝对价格的变化也可能影响到未付账户余额和基于这些数额的迟交费用。我们与某些商户签订的协议,在一定程度上减轻了燃料价格变动的影响,即支付给商人的价格等于商人成本的较低部分,加上一个标记或交易购买价格的一个百分比。我们不签订任何燃料价格衍生工具。
燃油价差风险
从我们的商家和网络关系中,我们从一笔交易向车队客户收取的价格与同一笔交易支付给商家或网络的价格之间的差额中获得收入。支付给商家或网络的价格是以商家的燃料批发成本加标记计算的。商人的燃料批发成本取决于几个因素,其中包括上述影响燃料价格的因素。我们向客户收取的燃油价格取决于几个因素,其中包括支付给燃料商的燃料价格、公布的零售燃料价格和具有竞争力的燃料价格。当商家的燃料批发成本以比我们向客户收取的燃油价格更快的速度增长,或者我们向我们的客户收取的燃料价格比商家的燃料批发成本下降的速度更快时,我们就会经历燃料价格的下跌。因此,如果燃料价格分散合约,我们可能产生较少的收入,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们与某些商人达成的协议,在某种程度上减轻了燃料价差波动的影响,即支付给商人的价格等于商人成本的较低部分加上一个标记或交易购买价格的一个百分比。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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| 页 |
独立注册会计师事务所报告 | 79 |
2019年12月31日和2018年12月31日合并资产负债表 | 81 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度收入综合报表 | 82 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入综合报表 | 83 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度股东权益合并报表 | 84 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 85 |
合并财务报表附注 | 86 |
独立注册会计师事务所报告
致舰队技术公司股东和董事会。及附属公司
关于财务报表的意见
我们审计了舰队技术公司的合并资产负债表。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的相关收入、综合收益、股东权益和现金流量综合报表以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了该公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况,以及该公司在截至2019年12月31日的三年内的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制,其依据是Treadway委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的内部控制-综合框架-以及我们2020年3月2日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对财务报表进行的审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会,且:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。就整个合并财务报表而言,关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的意见,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账户或披露提供单独的意见。
|
| | |
| | 商誉估价 |
对此事的说明 | | 截至2019年12月31日,该公司的商誉为48亿美元。如合并财务报表附注2所述,如果事实和情况表明商誉可能受损,公司至少每年或更频繁地完成商誉减值测试。商誉在报告单位一级进行减值测试,涉及估计每个已确定报告单位的公允价值,这一公允价值除其他因素外,是根据折现现金流量分析以及可比公司的市场倍数来衡量的。 审计公司对报告单位公允价值的估计涉及高度的主观性,因为使用贴现现金流量模型确定报告单位公允价值的估计是基于对变化敏感和受预期未来市场和经济条件影响的重要假设。这些假设包括对收入、净收入、利息税折旧和摊销前收益(EBITDA)、长期增长率以及贴现率的预测,这些预测反映了基于报告单位地理位置和业务风险的基于风险的因素。 |
我们如何在审计中处理这一问题 | | 我们获得了理解,评估了设计,并测试了对公司商誉减值审查过程的控制的运作效果,包括对管理层对上述重要假设的审查的控制。例如,我们测试了管理层对报告单位长期增长率和贴现率的审查,以确定报告单位的估计公允价值。 为测试公司报告单位的估计公允价值,我们的审计程序除其他外,包括评估公司使用的方法和测试上文讨论的重要假设,包括公司在制定这些假设时使用的基本数据。我们让我们的估价专家协助我们进行这些程序。我们的估值专家评估了管理层对报告单位公允价值计算中使用的贴现率的估计,对市场倍数与可观察交易进行了比较,并独立地重新计算了各报告单位的贴现率。我们还将收益预测与历史结果进行了比较,并对某些报告单位的当前行业和经济趋势进行了比较,并对重要假设进行了敏感性分析,以评估报告单位公允价值因重大假设变化而发生的变化。 |
| | |
/S/Ernst&Young LLP
自2002年以来,我们一直担任公司的审计师。
佐治亚州亚特兰大
二0二0年三月二日
舰队技术公司及附属公司
合并资产负债表
(单位:千,股票和票面价值除外) |
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 20191 | | 2018 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,271,494 |
| | $ | 1,031,145 |
|
限制现金 | | 403,743 |
| | 333,748 |
|
账户和其他应收款(减去2019年12月31日的可疑账户备抵70,890美元和2018年12月31日的59,963美元) | | 1,568,961 |
| | 1,425,815 |
|
证券化应收账款-对证券化投资者的限制 | | 970,973 |
| | 886,000 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 403,400 |
| | 199,278 |
|
流动资产总额 | | 4,618,571 |
| | 3,875,986 |
|
财产和设备,净额 | | 199,825 |
| | 186,201 |
|
善意 | | 4,833,047 |
| | 4,542,074 |
|
其他无形资产,净额 | | 2,341,882 |
| | 2,407,910 |
|
投资 | | 30,440 |
| | 42,674 |
|
其他资产 | | 224,776 |
| | 147,632 |
|
总资产 | | $ | 12,248,541 |
|
| $ | 11,202,477 |
|
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 1,249,586 |
| | $ | 1,117,649 |
|
应计费用 | | 275,511 |
| | 261,594 |
|
客户存款 | | 1,007,631 |
| | 926,685 |
|
证券化设施 | | 970,973 |
| | 886,000 |
|
应付票据和信用额度的当期部分 | | 775,865 |
| | 1,184,616 |
|
其他流动负债 | | 183,502 |
| | 118,669 |
|
流动负债总额 | | 4,463,068 |
|
| 4,495,213 |
|
应付票据和其他债务,减去当期部分 | | 3,289,947 |
| | 2,748,431 |
|
递延所得税 | | 519,980 |
| | 491,946 |
|
其他非流动负债 | | 263,930 |
| | 126,707 |
|
非流动负债共计 | | 4,073,857 |
| | 3,367,084 |
|
承付款和意外开支(附注15) | |
| |
|
股东权益: | | | | |
普通股,票面价值0.001美元;核定股票475,000,000股;截至2019年12月31日,已发行股票124,626,786股,流通股85,342,156股;2018年12月31日,已发行股票123,035,859股,流通股85,845,344股。 | | 124 |
| | 123 |
|
额外已付资本 | | 2,494,721 |
| | 2,306,843 |
|
留存收益 | | 4,712,729 |
| | 3,817,656 |
|
累计其他综合损失 | | (972,465 | ) | | (913,858 | ) |
减国库券(2019年12月31日和2018年12月31日分别为39 284 630股和37 190 515股) | | (2,523,493 | ) | | (1,870,584 | ) |
股东权益总额 | | 3,711,616 |
| | 3,340,180 |
|
负债和股东权益共计 | | $ | 12,248,541 |
|
| $ | 11,202,477 |
|
|
|
1反映了公司采用ASU 2016-02“租约”的影响,于2019年1月1日采用了修改后的追溯过渡方法。根据这一方法,2019年以前各期间报告的财务结果保持不变。参见脚注14。 |
见附文。 |
舰队技术公司及附属公司
综合收入报表
(单位:千,但每股数额除外)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 20192 | | 2018 | | 20171 |
收入净额 | | $ | 2,648,848 |
| | $ | 2,433,492 |
| | $ | 2,249,538 |
|
费用: | | | | | | |
商人佣金 | | — |
| | — |
| | 113,133 |
|
加工 | | 530,669 |
| | 487,695 |
| | 429,613 |
|
卖 | | 204,806 |
| | 182,593 |
| | 170,717 |
|
一般和行政 | | 407,210 |
| | 389,172 |
| | 387,694 |
|
折旧和摊销 | | 274,210 |
| | 274,609 |
| | 264,560 |
|
其他营业费用,净额 | | 523 |
| | 8,725 |
| | 61 |
|
营业收入 | | 1,231,430 |
|
| 1,090,698 |
|
| 883,760 |
|
投资损失净额 | | 3,470 |
| | 7,147 |
| | 53,164 |
|
其他费用(收入),净额 | | 93 |
| | (152,166 | ) | | (173,436 | ) |
利息费用,净额 | | 150,048 |
| | 138,494 |
| | 107,146 |
|
债务清偿损失 | | — |
| | 2,098 |
| | 3,296 |
|
其他费用(收入)共计 | | 153,611 |
|
| (4,427 | ) |
| (9,830 | ) |
所得税前收入 | | 1,077,819 |
| | 1,095,125 |
| | 893,590 |
|
所得税准备金 | | 182,746 |
| | 283,642 |
| | 153,390 |
|
净收益 | | $ | 895,073 |
|
| $ | 811,483 |
|
| $ | 740,200 |
|
每股基本收益 | | $ | 10.36 |
| | $ | 9.14 |
| | $ | 8.12 |
|
稀释每股收益 | | $ | 9.94 |
| | $ | 8.81 |
| | $ | 7.91 |
|
已发行加权平均股票: | | | | | | |
基本股份 | | 86,401 |
| | 88,750 |
| | 91,129 |
|
稀释股 | | 90,070 |
| | 92,151 |
| | 93,594 |
|
|
|
1该公司在采用ASC 606时采用了修改后的追溯过渡方法,因此公司2017年的前期结果没有被重报以反映ASC 606。
|
2反映了公司采用ASU 2016-02“租约”的影响,于2019年1月1日采用了修改后的追溯过渡方法。根据这一方法,2019年以前各期间报告的财务结果保持不变。参见脚注14。 |
见附文。 |
舰队技术公司及附属公司
综合收益报表
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收益 | | $ | 895,073 |
| | $ | 811,483 |
| | $ | 740,200 |
|
其他综合(损失)收入: | | | | | | |
外币折算(亏损)利得,扣除税后 | | (15,855 | ) | | (362,001 | ) | | 83,165 |
|
将外币折算收益重新归类为投资,扣除税后 | | — |
| | — |
| | 31,381 |
|
衍生合约的净变动,扣除税款 | | (42,752 | ) | | — |
| | — |
|
其他综合(损失)收入共计 | | (58,607 | ) | | (362,001 | ) | | 114,546 |
|
综合收入总额 | | $ | 836,466 |
|
| $ | 449,482 |
|
| $ | 854,746 |
|
见附文。
舰队技术公司及附属公司
股东权益合并报表
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 共同 股票 | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 国库 股票 | | 共计 |
2016年12月31日结余 | | $ | 121 |
| | $ | 2,074,094 |
| | $ | 2,218,721 |
| | $ | (666,403 | ) | | $ | (542,495 | ) | | $ | 3,084,038 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | 740,200 |
| | — |
| | — |
| | 740,200 |
|
其他综合货币兑换收入,扣除税额0美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | 114,546 |
| | — |
| | 114,546 |
|
购买普通股 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (402,393 | ) | | (402,393 | ) |
股份补偿费用1 | | — |
| | 93,297 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 93,297 |
|
发行普通股 | | 1 |
| | 46,833 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 46,834 |
|
2017年12月31日结余 | | 122 |
| | 2,214,224 |
| | 2,958,921 |
| | (551,857 | ) | | (944,888 | ) | | 3,676,522 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | 811,483 |
| | — |
| | — |
| | 811,483 |
|
会计原则变更的累积效应 | | — |
| | — |
| | 47,252 |
| | — |
| | — |
| | 47,252 |
|
其他货币汇兑综合损失,扣除税额0美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | (362,001 | ) | | — |
| | (362,001 | ) |
购买普通股 | | — |
| | (33,000 | ) | | — |
| | — |
| | (925,696 | ) | | (958,696 | ) |
股份补偿费用1 | | — |
| | 69,939 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 69,939 |
|
发行普通股 | | 1 |
| | 55,680 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 55,681 |
|
2018年12月31日余额 | | 123 |
| | 2,306,843 |
| | 3,817,656 |
| | (913,858 | ) | | (1,870,584 | ) | | 3,340,180 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | 895,073 |
| | — |
| | — |
| | 895,073 |
|
其他综合损失,扣除税后 | | — |
| | — |
| | — |
| | (58,607 | ) | | — |
| | (58,607 | ) |
购买普通股 | | — |
| | (42,000 | ) | | — |
| | — |
| | (652,909 | ) | | (694,909 | ) |
股份补偿费用 | | — |
| | 60,953 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 60,953 |
|
发行普通股 | | 1 |
| | 168,925 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 168,926 |
|
2019年12月31日结余 | | $ | 124 |
| | $ | 2,494,721 |
| | $ | 4,712,729 |
| | $ | (972,465 | ) | | $ | (2,523,493 | ) | | $ | 3,711,616 |
|
1
见附文。
舰队技术公司及附属公司
现金流动合并报表
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止的年度, |
| | 20191 |
| 2018 |
| 20172 |
经营活动 | | | | | | |
净收益 | | $ | 895,073 |
| | $ | 811,483 |
| | $ | 740,200 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | | | | |
折旧 | | 62,784 |
| | 52,936 |
| | 46,599 |
|
股票补偿 | | 60,953 |
| | 69,939 |
| | 93,297 |
|
应收账款损失准备金 | | 74,309 |
| | 64,377 |
| | 44,857 |
|
递延融资费用和折扣的摊销 | | 5,106 |
| | 5,342 |
| | 6,952 |
|
无形资产摊销和应收账款溢价 | | 211,426 |
| | 221,673 |
| | 217,961 |
|
债务清偿损失 | | — |
| | 2,098 |
| | 3,296 |
|
固定资产核销损失 | | 1,819 |
| | 8,793 |
| | — |
|
递延所得税 | | 37,883 |
| | (2,750 | ) | | (247,712 | ) |
投资损失 | | 3,470 |
| | 7,147 |
| | 53,164 |
|
出售资产/业务所得 | | — |
| | (152,750 | ) | | (174,983 | ) |
其他非现金营业收入 | | (1,297 | ) | | (186 | ) | | (61 | ) |
经营资产和负债的变动(扣除购置/处置): | | | | | | |
应收账款和其他应收款 | | (196,028 | ) | | (159,024 | ) | | (431,003 | ) |
预付费用和其他流动资产 | | (185,391 | ) | | (27,650 | ) | | 26,102 |
|
其他资产 | | (6,792 | ) | | (25,432 | ) | | (20,957 | ) |
应付账款、应计费用和客户存款 | | 198,756 |
| | 27,386 |
| | 322,346 |
|
经营活动提供的净现金 | | 1,162,071 |
|
| 903,382 |
|
| 680,058 |
|
投资活动 | | | | | | |
购置,除所购现金外 | | (448,277 | ) | | (20,843 | ) | | (705,257 | ) |
购置财产和设备 | | (75,170 | ) | | (81,387 | ) | | (70,093 | ) |
处置资产/业务的收益 | | — |
| | 98,735 |
| | 316,501 |
|
其他 | | (255 | ) | | (22,775 | ) | | (38,953 | ) |
用于投资活动的现金净额 | | (523,702 | ) | | (26,270 | ) | | (497,802 | ) |
筹资活动 | | | | | | |
发行普通股的收益 | | 168,925 |
| | 55,680 |
| | 44,690 |
|
回购普通股 | | (694,909 | ) | | (958,696 | ) | | (402,393 | ) |
证券化设施借款净额 | | 84,973 |
| | 75,000 |
| | 220,000 |
|
已支付的递延融资费用和债务贴现 | | (2,868 | ) | | (4,927 | ) | | (12,908 | ) |
发行应付票据所得收益 | | 700,000 |
| | 363,430 |
| | 780,656 |
|
应付票据本金付款 | | (138,500 | ) | | (498,305 | ) | | (423,156 | ) |
从左轮手枪借款 | | 1,811,509 |
| | 1,493,091 |
| | 1,100,000 |
|
左轮手枪付款 | | (2,292,349 | ) | | (1,099,040 | ) | | (1,031,722 | ) |
从周转信贷额度(付款)借款,净额 | | 52,996 |
| | (4,935 | ) | | (23,686 | ) |
其他 | | 52 |
| | 887 |
| | 457 |
|
资金活动提供的现金净额(用于) | | (310,171 | ) | | (577,815 | ) | | 251,938 |
|
外币汇率对现金的影响 | | (17,854 | ) | | (65,274 | ) | | 52,906 |
|
现金和现金等价物及限制性现金净增额 | | 310,344 |
| | 234,023 |
| | 487,100 |
|
年初现金及现金等价物和限制性现金 | | 1,364,893 |
| | 1,130,870 |
| | 643,770 |
|
现金和现金等价物及限制性现金,年底 | | $ | 1,675,237 |
| | $ | 1,364,893 |
| | $ | 1,130,870 |
|
补充现金流信息 | | | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 178,417 |
| | $ | 156,749 |
| | $ | 113,416 |
|
支付所得税的现金 | | $ | 200,525 |
| | $ | 207,504 |
| | $ | 392,192 |
|
非现金投资活动,在收购中假设的附注 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 29,341 |
|
|
|
1反映了公司采用ASU 2016-02“租约”的影响,于2019年1月1日采用修改后的追溯过渡方法。租赁指南的通过使我们的综合资产负债表对其他资产、其他流动负债和其他非流动负债进行了调整,以适应适用标准的累积效果。2019年以前各期间报告的财务结果保持不变。 |
2CCT反映了公司采用2018年1月1日通过的“2018年会计准则最新更新2016-18年现金流量表”(主题230)的影响,并追溯适用于2017年的业绩。专题230的通过产生了现金流量表,列出了现金、现金等价物和限制性现金总额的变化情况。因此,公司将不再在现金流量表中显示现金与现金等价物和限制性现金之间的转移。 |
见附文。 |
舰队技术公司及附属公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
1. 业务说明
舰队技术公司它的子公司(公司)是一家全球领先的商业支付解决方案公司,它简化了企业管理和支付费用的方式。该舰队的品牌组合帮助公司自动化,安全,数字化和控制付款代表他们的雇员和供应商。本公司为北美、拉丁美洲、欧洲和亚太地区的企业、合作伙伴、商家和消费者以及支付网络提供服务。
公司二报告部分,北美和国际。公司报告说二各部门反映公司如何在世界各地组织和管理其雇员,管理经营业绩,考虑北美与其他地区的不同监管环境,并帮助公司隔离外汇波动对其财务业绩的影响。
公司的解决方案包括支付产品、网络和相关服务。本公司的支付产品一般功能如收费卡、预付卡、一次性使用虚拟卡和电子射频识别(射频识别)等。虽然实际的支付机制因类别而异,但它们的结构是为了向最终客户提供控制和报告。公司将其支付解决方案分组为五主要类别:燃料,住宿,收费,公司支付和礼品。此外,本公司还提供其他辅助支付产品,包括车队维护、员工福利和长途运输相关服务。本公司的支付解决方案用于超过100世界上最主要的地理区域是美国、巴西和英国,这些国家加在一起约占总数87%公司的收入2019.
该公司使用专有和第三方网络交付其支付解决方案.舰队Cor拥有并运营着全球知名品牌的专有网络,为关联商家带来了增量销售和忠诚度。第三方网络被用来扩大支付产品的接受和使用.
该公司直接通过多种销售渠道销售其产品,包括现场销售、电话销售和数字营销,并间接通过我们的合作伙伴(包括主要石油公司、租赁公司、石油营销人员、增值转售商(Var)和推荐合作伙伴)销售其产品。
2. 重要会计政策摘要
估计数的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设,并在本报告所述期间披露合并财务报表之日或有资产和负债以及报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。
巩固原则
所附的合并财务报表包括舰队技术公司的账目。以及所有全资子公司。所有重要的公司间结余和交易都已被消除。
公司的财政年度结束12月31日。在公司的某些英国业务中,该公司使用4-4至5个星期的会计周期记录经营业绩,会计年度于12月31日星期五或之前结束。财政年度2019, 2018,和2017包括52周的企业报告使用4-4-5的会计周期。
信用风险与应收账款损失准备金
公司通过定期对客户进行信用评估来控制信用风险。客户付款一般在14几天甚至更短的账单。公司定期审查其应收账款余额,并主要根据这些余额的账龄从客户可能的可疑账户中拨备。应收账款一旦过期,就被视为无法从客户处收回。90几天。该公司还为未到期的应收账款提供补贴90根据历史藏书的经验,预计这些日子将是无法收藏的,包括
已经申请破产的账户。在…2019年12月31日和2018,约98%和99%未清应收账款分别是流动的。认为无法收回的应收帐款从应收帐款中删除,并在内部收款工作用尽后,将可疑帐户备抵款项,并移交给第三方托收机构。从第三方托收机构收回的金额并不大。
业务合并
本公司完成的业务合并已按收购会计方法入账。购置方法要求按购置日确定的公允价值记录所获得的资产和负债,包括意外开支。对于重大收购,公司获得独立的第三方评估研究,对某些资产的收购和负债,以帮助公司确定公允价值。商誉是指购买价格超过有形和无形资产的公允价值和承担的负债。从交易完成之日起,收购业务的结果包括在公司的经营结果中。
公允价值估计数在必要时在分配期间进行修订,如果有资料可进一步界定和量化资产的公允价值和承担的负债。对所获得的资产和承担的负债的公允价值的临时估计涉及一些估计数和假设,这些估计和假设可能与记录的最后数额大不相同。分配期不超过一年从收购之日起。如果在分配期间可以获得改进原始分配的附加信息,则调整购买价格的分配。如果在分配期间后获得信息,这些项目将根据业务结果进行调整。购置的直接费用记作业务费用。某些收购包括与收购后获得的业务业绩有关的或有考虑。或有考虑按购置之日的估计公允价值入账,并在每个报告所述期间重新计量,公允价值的任何变动均记录在合并收入报表中。公司使用各种估值方法估计与收购有关的或有考虑的公允价值,以及重要的不可观测的投入,反映公司对市场参与者将用来估价这些负债的假设的评估。
长期资产、善意、无形资产和投资的减值
公司定期评估是否发生了表明财产和设备的账面金额以及有限寿命无形资产可能无法收回的事件和情况。当因素表明这些长期资产应被评估为可能的减值时,公司通过确定这些长期资产的账面金额是否将通过预期使用该资产的未贴现现金流及其最终处置来评估潜在的减值。如果资产的账面金额被确定为不可收回,则记录公允价值的减记。公允价值是根据市场报价或适用的现金流量贴现分析确定的。公司定期评估是否发生了表明财产和设备的使用寿命和有限寿命无形资产可能需要修订的事件和情况。
如果事实或情况表明商誉可能受到损害,公司至少每年或更频繁地完成商誉减值测试。商誉在报告单位一级接受减值测试。该公司首先对其某些报告单位进行定性评估。在质量评估中考虑的因素包括一般宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、报告单位的总体财务业绩、影响报告单位净资产构成或账面数额的事件或变化、我们的股价持续下跌以及其他有关实体特有的事件。如果公司选择绕过定性评估,或者根据定性因素确定报告单位的公允价值更有可能低于账面金额,则需要进行数量检验。然后,公司对每个报告单位进行商誉减值测试,将报告单位的账面金额(包括商誉)与公允价值(除其他因素外,折现现金流量分析)及其公允价值进行比较,以及可比公司的市场倍数。对公司评估减值商誉至关重要的估计包括贴现率、预计收入和利息税前收益、折旧和摊销(EBITDA)增长,以及在确定终端价值时预计的长期增长率。如果报告单位的账面金额大于其公允价值,商誉即被视为受损。
根据截至10月1日的商誉资产减值分析,2019,公司确定其每个报告单位的公允价值超过了账面价值。自最近一次年度减值测试之日以来,情况没有发生任何事件或变化,更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。
该公司每年评估无限期无形资产(主要是商标和商号)的减值.如果事件和情况表明一项无限期无形资产的公允价值低于其账面价值的可能性,公司将对其减值进行测试。对公司评估无限期无形资产减值至关重要的评估包括贴现率、在评估商品名称时使用的特许权使用费、预计的平均收入增长以及在确定终端价值时预计的长期增长率。如果无限期无形资产的账面金额超过计量日的估计公允价值,则记录减值费用。
公司定期评估其投资的账面价值,这些投资不按公允价值记账,用于减值。该公司已选择衡量在股票工具上的某些投资,这些投资在成本减去减值(如果有的话)后,因发行者的类似投资的可观察价格变化而发生的任何加减变化,没有容易确定的公允价值。归类为交易证券的投资按公允价值记账,任何未实现的损益均记录在综合损益表中。
财产、厂房和设备及确定的无形资产
不动产、厂房和设备按成本计算,并按直线折旧.确定的无形资产,主要由客户关系组成,在购置时按公允价值列报,并按其估计的使用寿命摊销。客户和商家关系的使用寿命是根据历史消耗率估算的。
本公司开发用于向客户提供加工和信息管理服务的软件。公司资本支出的很大一部分用于开发这种内部使用的计算机软件。一旦建立了软件的技术可行性,软件开发成本就会资本化。在确定技术可行性之前发生的费用按所发生的费用计算。当公司完成所有必要的规划、设计、编码和测试活动,以确定软件是否能够满足其设计规格,包括功能、功能和技术性能要求时,就可以确定技术可行性。当软件准备好供其预期使用时,成本资本化就停止了。软件开发成本按软件的估计使用寿命用直线法摊销。公司将软件成本资本化$49.8百万, $37.3百万和$37.4百万在……里面2019, 2018和2017分别。软件摊销费用共计$37.2百万, $24.2百万和$21.8百万在……里面2019, 2018和2017分别。
所得税
公司根据资产负债法核算所得税。递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果确认为递延税资产和负债。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额的年度内应纳税收入的已颁布税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认。该公司已选择将“全球无形低税率收入”(GILTI)列为当期费用。
递延税资产的最终实现取决于在相关临时差额可扣减的时期内产生未来的应税收入。该公司每季度评估其递延税资产是否更有可能在未来变现,并得出是否必须确定评估备抵额的结论。
公司核算实体财务报表中确认的所得税的不确定性,并规定财务报表的门槛和计量属性,披露在报税表上已采取或预期采取的税收状况。不确定的所得税状况对所得税报税表的影响必须在有关税务机关审计后最有可能持续的数额上予以确认。如果不确定的所得税状况低于50维持的可能性。公司在所得税费用中包括与税收有关的任何估计利息和罚款。关于所得税的进一步信息,见注13。
现金、现金等价物和限制性现金
现金等价物包括手头现金和流动性强的投资,原始到期日为三个月或者更少。限制现金是指按需偿还的客户存款。
外币换算
外国子公司的资产和负债按期末有效汇率折算成美元。相关的翻译调整记为累积的其他综合收入。收入和支出按当年实行的平均每月汇率折算。这些子公司的外汇交易损益包括在净收益中。该公司确认外汇收益为$0.7百万截止年度2019年12月31日的外汇损失$0.1百万和$0.2百万最后几年2018年12月31日和2017分别记在其他费用内,并在综合收入报表中扣除。公司记录的长期实体内交易外币损失$88.1百万和$79.6百万最后几年2019年12月31日和2018分别作为外币折算收益(损失)的一个组成部分列入综合应付收入综合报表,其中扣除税后的收益。
衍生物
该公司使用衍生品,以尽量减少与利率变化有关的风险敞口,并通过向客户撰写衍生品来促进跨货币企业支付。
该公司面临利率变动的风险,因为其借款受制于可变利率。为了降低这一风险,公司利用衍生工具。指定为现金流量对冲的利率互换合同涉及从交易对手处收取可变金额,以换取公司在协议有效期内进行固定利率付款,而无需交换相关的名义金额。该公司利用指定为现金流对冲的衍生工具对其部分可变利率债务进行套期保值。
被指定为现金流量套期保值的衍生产品公允价值的变化记在其他资产或其他非流动负债中,并抵消累计的其他综合损益,扣除税后。记录在累积的其他综合收入/亏损中的衍生产品公允价值变化被重新归类为对冲项目影响收益的同一时期或期间的收益,只要衍生产品能够有效地抵消可归因于对冲风险的现金流量的变化。公允价值变动中被认为无效或被排除在效益计量之外的部分,将立即在收入范围内确认。
在公司的跨境支付业务中,大部分收入来自以即期汇率兑换的货币,这使得客户能够进行跨货币支付。此外,公司还为客户编写外币远期和期权合同,以便利未来付款。这些衍生合约在开始时的期限一般少于一年。该公司汇总其因客户合同而产生的外汇风险,包括必要时的远期、期权和即期货币兑换,并通过与已建立的金融机构对手方签订抵消衍生品,在经济上对冲净货币风险。与这些衍生工具有关的公允价值变动在收入中记录,净记录在综合收入报表中。
本公司以公允价值确认所有跨境支付衍生工具在所附综合资产负债表中的“预付开支及其他流动资产”及“其他流动负债”。与衍生工具有关的所有现金流量均列入“现金流量表”中业务活动的现金流量。参见脚注17。
股票补偿
本公司根据相关权威文献对员工股票期权和限制性股票进行会计核算。股票期权的行使价格等于公司董事会授权授予之日的公平市场价值。所批出的期权有转归条款,范围包括一到五期权的年数和归属通常取决于时间或业绩的推移。如果在转归前终止雇用,股票期权授予将被没收。公司选择了布莱克-斯科尔斯期权定价模型来估算股票期权授予日公允价值。该公司考虑了期权的退休和没收条款,并利用其历史经验估算了这些期权的预期寿命。期权没收是在发生时核算的。该公司将无风险利率建立在零息票美国国库券的收益率基础上,其到期期限等于该期权自授予之日起的预期寿命。以股票为基础的补偿费用是根据奖励的价值在授予日期计量的,并根据预期提供所需服务的年数确认为所需服务期间的费用。
对限制性股票和限制性股票单位的奖励独立于股票期权授予,如果在归属前终止雇用,则可予以没收。授予的股份的归属通常取决于时间的推移、业绩或市场条件,或两者的结合。根据时间的推移而归属股份的条文一到四好几年了。限制股票的公允价值,根据时间的推移或业绩而归属的股份是根据
授予公司股票公允价值的日期。利用蒙特卡罗模拟估值模型,估算了基于市场归属条件下的限制性股票单位的公允价值。蒙特卡罗模拟估值模型中使用的无风险利率和波动率假设与用于确定股票期权奖励公允价值的Black-Schole期权定价模型中的假设一致。
对于基于业绩的限制性股票单位和奖励以及基于业绩的股票期权奖励,公司还必须对实现绩效目标的可能性作出假设。如果实际结果与这些估计值有很大差异,基于股票的赔偿费用和公司的运营结果可能会受到重大影响。
递延融资费用/债务折扣
为获得融资而发生的费用按有关债务的期限摊销,采用有效利息法,并包括在利息费用内。本公司资本化额外的债券发行成本$2.9百万与再融资相关的信贷机制和证券化机制2019和$4.9百万再融资2018。在…2019年12月31日和2018,本公司的递延融资成本净额为$7.4百万和$10.4百万分别与信贷机制下的左轮手枪和证券化机制下的左轮手枪有关,这些左轮手枪分别记录在预付资产和其他资产中,分别记录在综合资产负债表上。在…2019年12月31日和2018,本公司的递延融资成本为$7.9百万和$10.9百万分别与信贷机制下的票据一词有关,与应付票据、应付信用证和应付票据以及其他债务的当期部分中的未偿债务相比,分别在综合资产负债表中减去当期部分。
综合收入(损失)
综合收入(损失)是指报告所述期间除与所有者进行交易外的交易和其他经济事件所产生的净收入和所有其他权益变化的总和。
应收账款
本公司维持$1.2十亿循环贸易应收账款证券化设施。在我们的证券化设施内的应收账款担保涉及在美国的信用卡业务所产生的贸易应收款。根据证券化设施的条款,公司将其国内应收款中的某些款项循环转移给FERETCOR FITIONING LLC(Funding),这是一家全资拥有的破产远程子公司。反过来,在没有追索权的情况下,资金在循环的基础上向多卖方、资产支持的商业票据管道(导管)转移了这个应收账款池的不可分割的所有权权益。融资在出售给管道的部分应收款中以超额担保的形式保持次级权益。管道购买的资金来自高评级商业票据的销售。
公司利用转让资产的收益替代其他形式的融资,以降低其整体借款成本。公司已同意继续按市场利率为金融机构支付销售的应收账款,这与公司的服务成本相当。公司保留转让资产的剩余权益,作为提高信用的一种形式。剩余利息的公允价值由于其短期性质而近似于账面价值.资金决定销售贸易应收账款所获得的资金水平,但以最高数额为限。
该公司的综合资产负债表和损益表反映了与证券化应收账款和相应证券化债务有关的活动,包括利息收入、迟交费用、应收账款损失准备金和利息支出。与证券化债务有关的借款和偿还的现金流量作为融资活动的现金流量列报。该公司证券化设施的到期日为2020年11月14日。
公司应收帐款和证券化应收帐款包括12月31日(千):
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| | 2019 | | 2018 |
国内未证券化应收账款毛额 | | $ | 734,410 |
| | $ | 668,154 |
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国内证券化应收账款毛额 | | 970,973 |
| | 886,000 |
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外国应收款毛额 | | 905,441 |
| | 817,624 |
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应收款毛额共计 | | 2,610,824 |
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| 2,371,778 |
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减去可疑账户备抵 | | (70,890 | ) | | (59,963 | ) |
净应收账款和证券化应收账款 | | $ | 2,539,934 |
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| $ | 2,311,815 |
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a公司与应收帐款有关的坏账备抵结转12月31日如下(千):
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| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初可疑账户备抵 | | $ | 59,963 |
| | $ | 46,031 |
| | $ | 32,506 |
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坏账准备金 | | 74,309 |
| | 64,377 |
| | 44,857 |
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注销 | | (63,382 | ) | | (50,445 | ) | | (31,332 | ) |
年终可疑账户备抵 | | $ | 70,890 |
| | $ | 59,963 |
| | $ | 46,031 |
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广告
本公司所发生的广告费用。广告费用$33.7百万, $26.3百万和$26.1百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
每股收益
本公司报告每股基本收益和稀释收益。每股基本收益使用普通股和非既得股、不可没收的流通股、未作稀释调整的限制股和可归属于普通股股东的净收入加权平均数计算。
摊薄每股收益是使用当期发行的加权平均股票和意外发行股票减去在此期间确认的加权平均股份计算的。已根据普通股等价物的稀释效应对净流通股进行了调整,这些股票包括未发行股票期权和未归属的可没收的限制性股票单位。
现货贸易抵消
该公司利用现货交易便利剑桥业务的跨货币企业支付。从客户收到现金的时间决定了客户应收账款中的中间余额,以及支付给客户对手方的款项。根据ASC的第210-20款“抵消”,公司适用于与包括主净结算协议在内的合同相关的现货交易资产和负债,因为有抵消权,公司认为该权利是可强制执行的。因此,公司已将公司与这些客户的对手方的风险敞口与客户的应收账款联系起来。公司在其按公允价值编制的综合资产负债表中,确认所有现货交易资产、应收账款净额和所有现货贸易负债、应付帐款净额、客户一级的每一净额。下表按公司截至年度的公允价值列出公司的现货贸易资产和负债2019年12月31日和2018(以百万计):
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| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 毛额 | | 资产负债表上的冲销额 | | 网 | | 毛额 | | 资产负债表上的冲销额 | | 网 |
资产 | | | | | | | | | | | |
应收账款 | $ | 1,139.1 |
| | $ | (1,084.6 | ) | | $ | 54.5 |
| | $ | 815.7 |
| | $ | (745.2 | ) | | $ | 70.5 |
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负债 | | | | | | | | | | | |
应付帐款 | $ | 1,140.4 |
| | $ | (1,084.6 | ) | | $ | 55.8 |
| | $ | 760.8 |
| | $ | (745.2 | ) | | $ | 15.6 |
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采用新的会计准则
租赁会计
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02“租约”(主题842),要求承租人承认所有租约的使用权资产和资产负债表上的租赁负债,但短期租约除外。这一ASU还要求披露有关财务报表中记录的数额的补充信息。从2019年1月1日起,该公司采用了经过修改的回顾性方法,在脚注14中进一步讨论了主题842。
衍生金融工具会计
2017年8月,FASB发布了题为“衍生工具和套期保值(主题815):对套期保值活动会计的有针对性改进”的ASU 2017-12,其中修正了ASC 815中对套期保值会计确认和列报的要求。FASB发布了会计准则,以更好地使对冲会计与公司的风险管理活动保持一致,简化套期保值会计的应用,并改进套期保值安排的披露。该指南对公司从2018年12月15日开始的报告期间和这些年内的中期都是有效的。公司
本指南于2019年1月1日通过,对公司的运营结果、财务状况或现金流没有实质性影响。该指南确实简化了公司对利率互换套期保值的会计核算,允许在每个季度末提供更多的时间进行最初的套期保值有效性文档和一次定性的套期保值有效性评估。
2018年10月,FASB发布了ASU 2018-16,“衍生工具和套期保值(主题815):纳入担保隔夜融资利率,隔夜指数互换利率作为对冲会计的基准利率”,对套期保值会计进行了修正,增加了基于担保隔夜融资利率的隔夜指数互换利率,作为美国基准利率的五分之一。该公司于2019年1月1日通过了这一指南,这对公司的运营结果、财务状况或现金流没有实质性影响。
综合收入分类
2018年2月,FASB发布了2018-02号ASU,“收益表-报告综合收入(主题220):将某些税收影响从累积的其他综合收入中重新分类”,这使实体可以选择将因“减税和就业法”(“税法”)而滞留在累计其他综合收入中的项目重新归类为留存所得税影响。选择重新分类这些金额的实体必须重新分类与“税法”对其他综合收入中所列所有项目的美国联邦税率变化有关的滞留税收影响。这些实体还可以选择重新分类与“税法”有关但与联邦税率变化没有直接关系的其他搁浅影响。该公司于2019年1月1日采用了这一指南,并选择不将任何项目重新归类为留存收益。
非雇员股票支付
2018年6月,FASB发布了ASU 2018-07,“补偿-股票补偿(主题718):改进非雇员股票支付会计”,取代ASC 505-50,并扩大ASC 718的范围,包括所有与从非雇员和雇员购买货物和服务有关的基于股票的支付安排。在新的指导下,现有的员工指导将适用于非员工股份交易(只要交易不是一种有效的融资形式),但与补偿成本的归属有关的具体指导除外。非雇员奖励的费用将继续记录,就像设保人已经支付了货物或服务的现金一样。此外,在非雇员奖励的期权定价模型中,合同条款可以代替预期期限。该公司于2019年1月1日采用了这一指南,这对公司的运营结果、财务状况或现金流没有影响。
待采用最近公布的会计准则
在指定的生效日期,FASB或其他由公司采用的标准制定机构不时发布新的会计公告。除非另有讨论,公司管理层认为,最近发布的、尚未生效的标准的影响,在采用时不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
金融工具信用损失
2016年6月,FASB发布了题为“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”的ASU 2016-13,其中改变了公司衡量和确认许多金融资产的信用减损的方式。新的预期信贷损失模式将要求各公司立即确认预计在更新范围内的金融资产(包括贸易应收款)剩余寿命期间发生的信贷损失估计数。更新还修改了目前的减值模式,用于持有至到期日和可供出售的债务证券和某些担保。ASU于2020年1月1日对该公司生效。
2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04“对专题326,金融工具-信贷损失,主题815,衍生工具和套期保值,以及主题825,金融工具的编码改进”,其中澄清了信贷损失、套期保值活动和金融工具会计的某些方面。关于信贷损失的澄清,生效日期将与ASU 2016-13的生效日期相同。对于采用ASU 2017-12,“衍生工具和套期保值(专题815):有针对性地改进套期保值活动”的实体,ASU 2019-04是自ASU 2019-04发布之日起的第一个年度报告期,可能提前通过。ASU 2019-04中与ASU 2016-01相关的修正案适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括其中的中期。公司于2020年1月1日通过新标准后,将根据与我们金融资产有关的预计寿命预期信用损失,确认信贷损失的备抵额。该公司正在分析我们的信贷政策,更新我们的会计政策和内部控制,这些政策和内部控制将受到新的指导方针的影响。我们预计,采用这一新标准不会对业务结果、财务状况或现金流动产生重大影响,因为我们的贸易应收账款的周转速度相对较快,而且适用本标准的其他资产余额有限。
云计算安排
2018年8月29日,FASB发布了ASU 2018-15,“无形-亲善和其他-内部使用软件”(Subtop350-40):作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的客户会计“,为云计算安排(CCA)(即服务合同)的实施成本提供指导。ASU是根据EITF在2018年6月会议上达成的共识发布的,它将此类成本的核算与开发或获取内部使用软件相关成本资本化的指南相一致。具体而言,ASC 350修正了ASC 350,以便在其范围内包括共同国家评估(即服务合同)的实施成本,并澄清客户应适用ASC 350-40,以确定哪些实施成本应在这样的共同国家评估中资本化。本指南适用于公司2019年12月15日以后的会计年度,包括那些会计年度内的期中期。该指南应追溯或前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。公司正在更新会计政策和内部控制,这些政策和内部控制将受到新指南的影响。公司于2020年1月1日采用这一ASU,预计不会对运营结果、财务状况或现金流产生重大影响。
公允价值计量
2018年8月28日,FASB发布了ASU 2018-13,“公允价值计量(主题820):披露框架-对公允价值计量披露要求的更改”,其中删除、修改和添加了与ASC 820公允价值计量有关的某些披露要求。本指引适用于本公司于2019年12月15日以后的财政年度及该财政年度内的期中期。关于未实现损益变化的指南、用于制定三级公允价值计量的重大不可观测投入的幅度和加权平均数,以及计量不确定度的说明说明,仅应前瞻性地适用于最初采用的财政年度提出的最近的中期或年度期间。所有其他指导应追溯适用于自其生效之日起提出的所有期间。公司于2020年1月1日采用这一ASU,预计不会对运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
所得税
2019年12月18日,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740),简化了所得税会计(“ASU 2019-12”),取消了对ASC 740一般原则的某些例外,并简化了其他领域,以简化其应用。对于公共商业实体,这些修正案在2020年12月15日以后的财政年度生效,包括在这些财政年度内的过渡时期,并允许早日通过。公司采用这一ASU不会对运营结果、财务状况或现金流产生重大影响。
3. 收入
本公司为我们的业务、商家、消费者和支付网络客户提供支付解决方案。我们的支付解决方案主要集中在特定的商业支出类别,包括燃料、住宿、通行费和一般企业支付,以及礼品卡解决方案(存储价值卡和电子卡)。该公司提供的产品,帮助各种规模的企业控制,简化和安全支付各种国内和跨境应付款使用专业支付产品。本公司还为车队维护、员工福利和长途运输相关服务提供其他支付解决方案.
支付服务
本公司对其大多数付款解决方案产品(燃料、住宿、公司付款等)的主要履行义务是随时准备为数量不明或未指明数量的交易提供授权和处理服务(“支付服务”),并根据客户对相关支付服务的使用(例如提交和处理的交易数量)进行考虑。因此,总交易价格是可变的。支付服务涉及一系列不同的日常服务,基本上是相同的,与客户的转移模式相同。因此,公司在其有权向客户开具发票的期间内分配并确认可变的考虑因素。对于通行费支付解决方案,公司的主要业绩义务是随时准备每月提供进入收费网络和处理收费交易的机会。每个访问期被确定为不同的,并且基本上与访问期间的客户利益相同。
公司记录其支付服务的收入,扣除以下因素:(一)基本产品和服务的成本;(二)信用和借方支付网络收取的评估和其他费用(以及它们提供的任何回扣);(三)客户回扣和其他折扣;(四)政府与创收交易同时征收的税款(例如增值税和类似增值税的税)。
公司为履行支付服务履约义务而收取的大部分交易价格包括以下一种或多种:1)从支付网络赚取的交换费;2)商人赚取的折扣费;3)根据处理的若干交易计算的费用;4)根据基础货物或服务的交易价值的百分比计算的费用(即燃料、食品、收费和运输卡及代金券);5)每月取用费。
当基本交易完成并履行其履约义务时,公司确认收入。根据相关的支付解决方案,交易被认为是完整的,但通常情况下,当公司授权交易时,确认交易没有错误,并接受并将数据张贴到公司的记录中。
公司对其外汇支付服务的履行义务是向客户指定的收件人提供外币付款,因此,公司在支付相关款项时确认外汇支付服务的收入。外汇支付服务的收入主要包括公司对客户设定的汇率与批发外汇市场的汇率之间的差额。
礼品卡产品及服务
该公司的礼品生产线提供存储的价值卡和电子卡(卡),并主要以礼品卡的形式向零售商提供基于卡的服务。这些活动都代表着单独和不同的业绩义务。存储的价值卡的收入(相关卡的基本成本毛额,计入综合收入报表中的处理费用)在控制传递给公司的客户时予以确认,该客户一般是在装运时。
基于卡片的服务包括对礼品卡交易的交易处理和报告,其中公司根据对未知或未指定数量的交易所用时间的输出度量来确认收入。因此,公司在履行履约义务的估计期间内分配和确认可变的考虑因素。
其他
根据ASC 310的“应收账款”,公司在当地法规允许的地区,主要是在美国和加拿大,核算迟交费用和财务费用的收入。在评估费用和财务费用以及提供服务时,这些费用扣除估计无法收回的数额的备抵后予以确认。本公司停止为迟交的费用和财务费用收取账单和应计费用。30 - 40几天后,客户的余额成为拖欠。
该公司还为客户编写外币远期和期权合同,以便利未来以外币支付,并根据权威公允价值和衍生会计(ASC 815,“衍生产品”)确认收入。
公司某些业务的设备销售也产生了收入,这些设备在设备销售时得到确认,并将控制权移交给客户。这一收入在综合收入报表中的“收入净额”中确认了与设备有关的销售费用毛额。设备的有关销售费用在综合损益表中的“处理费用”内入账。
在主题606的范围内,与客户签订合同的收入约为75%的合并收入总额,净额,截至2019年12月31日.
收入分类
本公司为不同支付解决方案和地区的客户提供服务。截至年底和终了年度按产品分列的收入(以百万计)12月31日(千):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | 2018 | | 2017 |
按产品类别划分的收入 | | 收入净额 | | 收入净额 | | 收入净额 |
燃料1 | | $ | 1,172,954 |
| | $ | 1,125,532 |
| | $ | 1,131,684 |
|
公司付款 | | 516,173 |
| | 415,856 |
| | 261,822 |
|
通行费1 | | 357,209 |
| | 332,689 |
| | 320,880 |
|
住宿 | | 212,597 |
| | 175,505 |
| | 126,657 |
|
馈赠 | | 180,236 |
| | 186,646 |
| | 194,099 |
|
其他1 | | 209,679 |
| | 197,264 |
| | 214,396 |
|
合并收入净额 | | $ | 2,648,848 |
| | $ | 2,433,492 |
| | $ | 2,249,538 |
|
1 反映2018年和2017年产品类别之间的某些收入调整,以便于比较,因为该公司将其巴西业务调整为产品线,从而改进了归类为燃料与通行费的收入,并将电子现金/OnRoad产品列为燃料与其他燃料,作为一种补充燃料产品。
下表按地理位置列出截至12月31日止年度的公司收入(单位:千)。 |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入,按地点分列的净额: | | | | | | |
美国(住所国) | | $ | 1,595,266 |
| | $ | 1,481,785 |
| | $ | 1,400,801 |
|
巴西 | | 427,918 |
| | 400,111 |
| | 394,550 |
|
联合王国 | | 275,218 |
| | 257,651 |
| | 236,550 |
|
其他 | | 350,446 |
| | 293,945 |
| | 217,637 |
|
合并收入净额 | | $ | 2,648,848 |
| | $ | 2,433,492 |
| | $ | 2,249,538 |
|
合同负债
受ASC 606限制的客户的递延收入合同负债如下$71.8百万和$30.6百万截至2019年12月31日分别为2018年和2018年。该公司期望在大约12个月内确认所有这些收入数额。截至年底确认的收入2019年12月31日,这包括在1月1日的递延收入合同负债中,2019,大约是$27.5百万.
取得或履行合同的费用
随着ASC 606的采用,公司开始资本化与客户签订合同的增量成本,如果公司希望收回这些成本的话。获得合同的增量成本是指公司为获得与客户的合同而产生的费用,如果没有获得合同,就不会发生这种情况(例如,销售佣金)。
如果履行合同的费用符合下列所有标准,则这些费用被资本化:
| |
a. | 这些费用直接关系到合同或公司可以具体确定的预期合同。 |
| |
b. | 成本产生或增强公司的资源,将用于履行(或继续)在未来的业绩义务。 |
为了确定合同费用的适当摊销期,该公司综合考虑了多种因素,包括客户自然减员率、客户关系估计条件、公司向客户提供产品和服务所用技术的使用寿命、是否预期进一步续签合同以及合同续订是否需要支付任何增量佣金。合同的获取和履行费用在预期的收益期内用直线法摊销(从五到十年)。如果合同的预期受益期为一年或一年以下,则在发生时确认为费用。与有资格资本化的销售佣金有关的合同采购费用的摊销将在公司的综合损益表中作为销售费用入账。与现金付款有关的合同购置费用的摊销
在公司的合并损益表中,作为收入的减少包括了对客户的激励。销售费用中记录的资本化合同成本的摊销$14.3百万和$12.0百万最后几年2019年12月31日和2018分别。
在公司综合资产负债表中,获取或履行合同的成本被归类为“预付费用和其他流动资产”和“其他资产”中的合同成本资产。该公司已将成本资本化以获得以下合同:$14.8百万和$12.7百万在预付费用和$39.7百万和$34.5百万公司综合资产负债表中截至年度的“其他资产”2019年12月31日和2018分别。
公司记录$76.4百万, $83.9百万和$96.9百万12月31日终了年度综合损益表处理费用项下与设备销售有关的费用,2019, 2018和2017分别。
实用权宜之计
ASC 606要求披露分配给未履行的履约义务的交易价格总额;然而,正如ASC 606所允许的那样,公司选择将这一披露排除在任何最初期限为一年或一年以下的合同以及任何符合特定标准的可变代价之外。如上文所述,公司最重要的业绩义务是在一系列不同的服务日的随时待命的情况下,可变的考虑因素。这种可变的考虑符合排除披露的具体标准;因此,分配给尚未满足的履约义务的交易价格总额的大部分是可变的,而这一披露并不需要这种考虑。初始合同期限超过一年的客户合同的固定考虑部分总额不是实质性的。
公司选择将所有销售税和其他类似税排除在交易价格之外。因此,公司提供所有从客户收取的这些税收的净额,而不是必须评估公司是作为代理人或委托人在每一个征税管辖范围。
在与客户的某些安排中,公司已确定某些承诺的服务和产品在合同范围内无论在数量上还是在质量上都是不重要的。
作为一种实用的权宜之计,如果公司期望在合同开始时公司将承诺的服务或产品转让给客户和客户支付服务或产品的费用之间的期限为一年或更短,则不要求公司调整承诺的考虑金额以考虑重大融资部分的影响。截至2019年12月31日公司与客户签订的合同中没有包含重要的融资内容。
4. 公允价值计量
公允价值是一种基于市场的计量方法,它反映了市场参与者在对资产或负债进行定价时所使用的假设。公认会计原则讨论了估值技术,如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流量的现值)和成本法(取代资产服务能力的成本或重置成本)。这些评估技术基于可观测和不可观测的输入。可观察的输入反映从独立来源获得的市场数据,而不可观测的输入则反映公司的市场假设。
作为评价这类投入的基础,三级价值层次将用于计量公允价值的投入按以下顺序排列:
| |
• | 一级:可观察的投入,如活跃市场中相同资产或负债的报价。 |
| |
• | 第2级:对资产或负债直接或间接可观察到的报价以外的可观察的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中类似或相同资产或负债的报价;投入可观测或其重要价值驱动因素可观测的模型衍生估值。 |
| |
• | 第3级:无法观察的投入,而市场数据很少或根本没有,这就要求报告实体制定自己的假设。公允价值等级还要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观测的投入,并尽量减少使用不可观测的投入。 |
下表列出了公司的金融资产和负债,这些资产和负债是按公允价值计算的。2019年12月31日和2018,(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
(一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
回购协议 | | $ | 833,658 |
| | $ | — |
| | $ | 833,658 |
| | $ | — |
|
货币市场 | | 54,978 |
| | — |
| | 54,978 |
| | — |
|
存单 | | 27,022 |
| | — |
| | 27,022 |
| | — |
|
交易证券 | | 22,955 |
| | 22,955 |
| | — |
| | — |
|
外汇合同 | | 72,076 |
| | — |
| | 72,076 |
| | — |
|
总资产 | | $ | 1,010,689 |
|
| $ | 22,955 |
|
| $ | 987,734 |
|
| $ | — |
|
外汇合同现金抵押品 | | $ | 6,086 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
负债: | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | 56,418 |
| | $ | — |
| | $ | 56,418 |
| | $ | — |
|
外汇合同 | | 60,909 |
| | — |
| | 60,909 |
| | $ | — |
|
负债总额 | | $ | 117,327 |
| | $ | — |
| | $ | 117,327 |
| | $ | — |
|
外汇合同的现金担保义务 | | $ | 25,618 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
(2018年12月31日) | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
回购协议 | | $ | 581,293 |
| | $ | — |
| | $ | 581,293 |
| | $ | — |
|
货币市场 | | 50,644 |
| | — |
| | 50,644 |
| | — |
|
存单 | | 22,412 |
| | — |
| | 22,412 |
| | — |
|
外汇合同 | | 68,814 |
| | 21 |
| | 68,793 |
| | — |
|
总资产 | | $ | 723,163 |
| | $ | 21 |
| | $ | 723,142 |
| | $ | — |
|
外汇合同现金抵押品 | | $ | 9,644 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
负债: | | | | | | | | |
外汇合同 | | $ | 72,125 |
| | $ | — |
| | $ | 72,125 |
| |
|
负债总额 | | $ | 72,125 |
| | $ | — |
| | $ | 72,125 |
| |
|
外汇合同的现金担保义务 | | $ | 73,140 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
本公司将一级公允价值用于指定为交易有价证券的金融资产,其市场价格为报价。终了期间持有的股票证券未实现收益净额2019年12月31日全数$13.0百万。在此期间没有出售任何证券。
该公司的高流动性投资被归类为现金等价物,原始到期日为90天或更短,包括在我们的综合资产负债表中。公司利用直接或间接可观察(基于市场)信息得出的二级公允价值决定来确定这些高流动性投资的公允价值。公司有一定的现金和现金等价物,在隔夜基础上投资于回购协议、货币市场和存单。隔夜回购协议的价值是根据与回购协议有关的国库证券的报价确定的。货币市场工具的价值是金融机构的月底报表,因为这些工具是不可交易的,必须由我们与各自的金融机构直接结算。存单按成本价计算,另加应计利息。鉴于这些工具的短期性质,账面价值接近公允价值.外汇衍生合同按公允价值记账,公允价值变动在综合收入报表中确认。该公司衍生工具的公允价值是参照在活跃市场运作的衍生工具交易商所作的估值而得,而该估值与这些工具的公允价值相若。
如果合同在报告日终止,公允价值即为净额结算。为外汇衍生工具收取的现金抵押品记在我们的综合资产负债表的客户存款内2019年12月31日。存放于外汇衍生工具的现金抵押品记在我们的综合资产负债表内2019年12月31日.
每季度对公允价值等级和计量技术进行审查。各级别之间的转移被认为是在本季度末发生的。在报告所述期间,公允价值水平之间没有任何转移。2019和2018.
公司的资产按非经常性公允价值计量,并通过定期减值测试进行评估,包括不动产、厂房和设备、投资、商誉和其他无形资产。对企业合并中获得的资产和承担的负债的公允价值的估计一般采用关键投入,例如管理层在持有和使用的基础上对现金流量的预测(如果适用),并酌情贴现管理层在处置时的现金流量预测和贴现率。因此,这些公允价值计量在公允价值层次的第3级中。
对于作为套期保值工具的衍生工具,公司在一开始就正式指定金融工具为对冲工具,作为特定基础敞口的套期保值工具,风险管理目标和进行对冲交易的策略。公司在成立之初和其后至少每季度正式评估用于对冲交易的金融工具是否有效地抵消相关基础敞口现金流量的变化。金融工具公允价值变动的任何无效部分立即确认为收益。该公司根据现行市场价格或定价模型确定其衍生产品的公允价值。
所交换的数额是参照名义金额和衍生产品的其他条件计算的,例如利率、外币汇率、商品汇率或其他金融指数。该公司的衍生品是具有流动性市场的场外交易工具.
该公司定期评估其投资的账面价值,并在2019年第一季度确定其远程信息技术投资的公允价值低于成本,并记录了以下投资的减值:$15.7百万根据可观察到的价格变化。自远程信息技术投资的初始日期以来,该公司记录的累计减值损失为$136.3百万该公司在2019年第二季度出售了剩余的投资。参见脚注16。投资的账面金额没有容易确定的公允价值。$7.4百万2019年12月31日
2018年,由于经营业绩下降和融资困难,该公司在Qui的投资的公允价值受到损害。该公司的结论是,公允价值的下降低于成本,并记录了$7.1百万与投资相关的投资损失减值损失。
本公司现金、应收帐款、证券化应收账款及相关设施的公允价值、预付费用及其他流动资产、应付帐款、应计费用、客户存款及短期借款,因该等票据的短期到期日而近似其各自的账面价值。公司债务的账面价值接近公允价值,因为债务利率是基于市场的可变利率,按季度调整。这些都是2级公允价值计量,但现金除外,后者是1级公允价值计量。
5. 股东权益
公司董事会已批准了一项股票回购计划(不时更新的“计划”),授权公司不时回购其普通股,直至2023年2月1日。在2019年10月22日,我们的董事会增加了项目的总规模$1十亿,到$3.1十亿。从项目开始以来,11,119,657股票已被回购,总价为$2.2十亿,离开公司$857百万可在考虑到全部情况的情况下,在今后回购其普通股时使用$500百万承诺履行2019年ASR协议(定义如下),该协议于2020年2月20日完成。有2,094,115普通股总计$603.8百万在……里面2019; 4,911,438普通股总计$958.7百万在……里面2018,和2,854,959普通股总计$402.4百万在……里面2017;根据该计划重新购买。
任何库存回购可以在适当的时间和数量进行。股票回购的时间和数量(如果有的话)将取决于各种因素,包括股票价格、市场条件、公司和监管要求,以及与我们可能掌握的材料内部信息有关的任何额外限制。任何回购过去和现在都将由业务、营运资本和债务的现有现金流组合提供资金。
2018年12月14日,作为该计划的一部分,该公司与一家第三方金融机构签订了加快回购股份的协议(“2018年ASR协议”)。$220百万它的普通股。根据2018年ASR协议,该公司交付了$220百万现金和收到的1,057,035以股票价格为基础的股票$176.912018年12月14日。2018年ASR协议于2019年1月29日完成,当时该公司收到了117,751在回购期内,根据每股收购价的最后加权平均数计算的额外股份$187.27.
2019年12月18日,该公司与一家第三方金融机构签订了另一份ASR协议(“2019年ASR协议”),以进行回购。$500百万它的普通股。根据2019年ASR协议,该公司交付了$500百万现金和收到的1,431,989以股票价格为基础的股票$285.702019年12月18日。2019年ASR协议于2020年2月20日完成,当时我们收到了175,340在回购期内,根据每股收购价的最后加权平均数计算的额外股份$306.81.
该公司将2018年ASR协议和2019年ASR协议作为二单独交易:(I)在每项ASR协议生效时交付公司的股份,作为重新获得的普通股股份;(Ii)作为与公司普通股挂钩的未交付股份的远期合同。股票的首次交付按成本计入国库股票,导致用于计算每股基本收益和稀释收益的加权平均流通股的流通股立即减少。与公司自己的普通股挂钩的远期合同符合股权分类标准,这些金额最初记录在额外的已缴入资本中。
6. 股票补偿
本公司根据相关权威指南对股票进行赔偿,这要求在授予之日以公允价值计量所有股票奖励的补偿成本,并在预期授予的必要服务期内确认赔偿(估计没收额除外)。公司有股票激励计划(计划),根据该计划,公司董事会可以向员工授予股票期权或限制性股票。本公司获授权批出受限制的股票及股票期权,以购买最多不超过30,463,150截至年度的股份2019年12月31日和2018分别26,963,150截至12月31日止年度的股票,2017.
2018年2月7日,该公司的股东批准了舰队技术公司。修订和重新制定2010年公平奖励计划(“修正计划”)。经修订的计划于2017年12月20日获得公司董事会和2018年2月7日公司股东特别会议的批准和批准。经修订的计划修订了注册人现有的2010年股权激励计划(经修订的“优先计划”),除其他外,增加可供发行的普通股的数量13.25百万至16.75百万美元,并对先前的计划做了一些其他的修正。实施这一增长,3.1根据上述计划,仍可获批予的额外股份有100万股2019年12月31日.
下表汇总了在综合报表中确认的在一般费用和行政费用范围内的支出,这些支出是与截至终了年度确认的份额付款有关的收入综合报表中确认的12月31日(千):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
股票期权 | | $ | 32,736 |
| | $ | 43,443 |
| | $ | 56,400 |
|
限制性股票 | | 28,217 |
| | 26,496 |
| | 36,897 |
|
股票补偿 | | $ | 60,953 |
| | $ | 69,939 |
| | $ | 93,297 |
|
以股票为基础的补偿费用和期权的行使记录的税收优惠如下$61.6百万, $37.3百万和$48.6百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
下表汇总了截至目前为止公司与基于股票的薪酬相关的未确认赔偿费用总额。2019年12月31日(费用以千计):
|
| | | | | | |
| | 未被承认 补偿 成本 | | 加权准平均值 费用分摊期 识别 (以年份计) |
股票期权 | | $ | 37,349 |
| | 1.15 |
限制性股票 | | 36,936 |
| | 1.44 |
共计 | | $ | 74,285 |
| | |
股票期权
以下概述了在下列时期(股票和内在价值总额(以千为单位))在期权下的普通股数量的变化:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均 运动 价格 | | 备选方案 可锻炼 在.的末尾 年 | | 加权 平均 运动 价格 可锻炼 备选方案 | | 加权 平均交易会 价值 备选方案 在 当年 | | 骨料 内禀 价值 |
截至2016年12月31日止未缴款项 | | 6,146 |
| | $ | 91.20 |
| | 3,429 |
| | $ | 55.00 |
| | | | $ | 309,238 |
|
获批 | | 2,885 |
| | 145.35 |
| | | | | | $ | 32.57 |
| | |
行使 | | (633 | ) | | 71.43 |
| | | | | | | | 76,546 |
|
被没收 | | (367 | ) | | 144.51 |
| | | | | | | | |
2017年12月31日仍未缴付 | | 8,031 |
| | 109.78 |
| | 4,029 |
| | 75.80 |
| | | | 663,815 |
|
获批 | | 412 |
| | 204.59 |
| | | | | | $ | 50.07 |
| | |
行使 | | (708 | ) | | 73.26 |
| | | | | | | | 79,588 |
|
被没收 | | (119 | ) | | 155.41 |
| | | | | | | | |
2018年12月31日仍未偿还 | | 7,616 |
| | 117.58 |
| | 5,174 |
| | 98.39 |
| | | | 518,954 |
|
获批 | | 431 |
| | 244.35 |
| | | | | | $ | 57.99 |
| | |
行使 | | (1,482 | ) | | 115.53 |
| | | | | | | | 255,242 |
|
被没收 | | (302 | ) | | 167.35 |
| | | | | | | | |
截至2019年12月31日仍未缴付的款项 | | 6,263 |
| | $ | 124.38 |
| | 5,137 |
| | $ | 109.03 |
| | | | $ | 1,022,860 |
|
预计将于2019年12月31日归属 | | 1,126 |
| | $ | 194.44 |
| | | | | | | | |
下表汇总了有关未执行股票期权的信息。2019年12月31日(单位:千股):
|
| | | | | | | | |
运动价格 | | 备选方案 突出 | | 加权准平均值 剩余归属 以年为单位的生活 | | 备选方案 可锻炼 |
$10.00 – $114.90 | | 2,242 |
| | 0.00 | | 2,242 |
|
121.76 – 150.74 | | 2,834 |
| | 0.21 | | 2,516 |
|
151.16 – 165.96 | | 352 |
| | 0.61 | | 227 |
|
172.68 – 199.75 | | 342 |
| | 1.29 | | 124 |
|
202.02 – 209.05 | | 69 |
| | 2.28 | | 7 |
|
216.18 – 231.70 | | 144 |
| | 2.82 | | 21 |
|
252.50 – 288.37 | | 280 |
| | 2.88 | | — |
|
| | 6,263 |
| | | | 5,137 |
|
股票期权的总内在价值2019年12月31日曾.$917.9百万。可在2019年12月31日曾.4.9好几年了。
股票期权奖励的公允价值是使用Black-Schole期权定价模型估算的,并对截止年度的赠款或修改进行了以下加权平均假设。12月31日详情如下:
|
| | | | | | | | | |
|
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
无风险利率 |
| 2.40 | % | | 2.57 | % | | 1.65 | % |
股利收益率 |
| — |
| | — |
| | — |
|
预期波动率 |
| 26.40 | % | | 26.92 | % | | 28.00 | % |
预期寿命(以年份计) |
| 3.7 |
| | 3.8 |
| | 3.4 |
|
未完成期权的加权平均剩余合约期为5.4年复一年2019年12月31日.
限制性股票
2019年期间,采用蒙特卡罗模拟估值模型,估算了基于市场归属条件的限制性股票单位的公允价值。有不根据市场归属条件批出的受限制股份2018和2017.
|
| | | |
| | 2019 |
无风险利率 | | 1.48 | % |
股利收益率 | | — |
|
预期波动率 | | 25.40 | % |
预期寿命(以年份计) | | 2.36 |
|
下表汇总了下列期间限制性股票和限制性股票单位股票数量的变化(以千股为单位):
|
| | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均 批地日期 公允价值 |
截至2016年12月31日止未缴款项 | | 379 |
| | $ | 140.39 |
|
获批 | | 238 |
| | 141.99 |
|
取消 | | (48 | ) | | 152.95 |
|
发 | | (204 | ) | | 136.85 |
|
2017年12月31日仍未缴付 | | 365 |
| | 155.58 |
|
获批 | | 107 |
| | 200.71 |
|
取消 | | (47 | ) | | 339.34 |
|
发 | | (251 | ) | | 154.85 |
|
2018年12月31日仍未偿还 | | 174 |
| | 190.73 |
|
获批 | | 232 |
| | 212.79 |
|
取消 | | (49 | ) | | 225.96 |
|
发 | | (114 | ) | | 206.05 |
|
截至2019年12月31日仍未缴付的款项 | | 243 |
| | $ | 246.34 |
|
7. 收购
2019年购置
在2019年期间,公司完成了收购,总收购价为$416百万.
NvoicePay
2019年4月1日,该公司完成了对NvoicePay的收购,NvoicePay是一家为企业提供全面应付款自动化服务的供应商。这次收购的总价大约是$208百万的现金净额$4.1百万。此次收购的目的是进一步拓展公司的企业支付产品。该公司在其现有信贷工具下,利用可用现金和借款相结合为收购提供资金。NvoicePay的结果在北美部分有报道。该公司与某些当事方签订了竞业禁止协议,估计公允价值为$10.7百万与收购业务分开核算。NvoicePay的收购会计是初步的,因为公司仍在完成对商誉、无形资产、所得税、竞业禁止协议和收购意外费用的评估。
下表概述了NvoicePay的初步购置情况(千):
|
| | | |
贸易和其他应收款 | $ | 1,513 |
|
预付费用和其他流动资产 | 396 |
|
财产、厂房和设备 | 1,030 |
|
其他长期资产 | 5,612 |
|
善意 | 168,990 |
|
无形资产 | 44,750 |
|
负债 | (4,415 | ) |
其他非流动负债 | (6,130 | ) |
递延税款负债 | (4,178 | ) |
总采购价格 | $ | 207,568 |
|
所获得的无形资产的估计公允价值和有关的估计使用寿命如下(千): |
| | | | |
| 使用寿命(以年份为单位) | 价值 |
商号和商标 | 不定式 | $ | 8,700 |
|
专有技术 | 6 | 15,600 |
|
转介伙伴 | 10 | 810 |
|
供应商网络 | 10 | 2,640 |
|
客户关系 | 20 | 17,000 |
|
| | $ | 44,750 |
|
其他
在2019年,该公司收购了唯一的财务公司,美国的发薪卡供应商;英国的车队维护、合规和车间管理软件提供商R2c;以及Travelliance,在美国的航空住宿供应商。这些收购的总购买价格大约是相当高的。$209百万,除现金外。THE公司与某些当事方签订了竞业禁止协议,估计公允价值为$8.1百万这与业务收购是分开核算的。
下表概述了这些购置的初步购置情况(单位:千):
|
| | | |
贸易和其他应收款 | $ | 91,912 |
|
预付费用和其他流动资产 | 2,059 |
|
财产、厂房和设备 | 2,879 |
|
其他长期资产 | 4,593 |
|
善意 | 119,408 |
|
无形资产 | 82,925 |
|
负债 | (78,579 | ) |
其他非流动负债 | (4,657 | ) |
递延税款负债 | (11,647 | ) |
总采购价格 | $ | 208,893 |
|
所获得的无形资产的估计公允价值和有关的估计使用寿命如下(千): |
| | | | |
| 使用寿命(以年份为单位) | 价值 |
商品名称和商标 | 2-不定 | $ | 10,140 |
|
技术 | 5 - 10 | 14,032 |
|
住宿网络 | 10 | 300 |
|
转介伙伴 | 20 | 2,000 |
|
客户关系 | 千变万化 | 56,453 |
|
| | $ | 82,925 |
|
这些收购的会计核算是初步的,因为公司仍在完成对某些商誉、无形资产、所得税和购置应急款项的评估。
2018年收购
2018年,该公司完成了一项收购,总收购价为$21.2百万的现金净额$11.0百万的延期付款$3.8百万与往年发生的收购有关。2018年,该公司对其他业务进行了投资$17.0百万以及对卖方票据的付款$1.6百万.
该公司利用现有信贷机制下的现有现金和借款为收购提供资金。
8. 商誉和其他无形资产
按报告部门分列的公司商誉变化摘要如下(千): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 收购 | | 购置会计 调整 | | 外国 货币 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
段段 | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 3,087,875 |
| | $ | 268,866 |
| | $ | 2,914 |
| | $ | 9,518 |
| | $ | 3,369,173 |
|
国际 | | 1,454,199 |
| | 19,531 |
| | — |
| | (9,856 | ) | | 1,463,874 |
|
| | $ | 4,542,074 |
|
| $ | 288,397 |
|
| $ | 2,914 |
| | $ | (338 | ) | | $ | 4,833,047 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2017年12月31日 | | 收购 | | 购置会计调整 | | 外国 货币 | | 2018年12月31日 |
段段 | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 3,084,123 |
| | $ | 16,184 |
| | $ | 4,036 |
| | $ | (16,468 | ) | | $ | 3,087,875 |
|
国际 | | 1,631,700 |
| | — |
| | 20 |
| | (177,521 | ) | | 1,454,199 |
|
| | $ | 4,715,823 |
|
| $ | 16,184 |
|
| $ | 4,056 |
| | $ | (193,989 | ) |
| $ | 4,542,074 |
|
在…2019年12月31日和2018,约$861.4百万和$882.3百万本公司的商誉可分别为税务目的扣除。记录的购置会计调整数2019和2018是公司完成对前一年收购的收购会计和营运资本调整的结果。
其他无形资产包括12月31日(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2019 | | 2018 |
| | 加权- AVG有用 生命 (年份) | | 毛额 载运 数额 | | 累积 摊销 | | 网 载运 金额 | | 毛额 载运 数额 | | 累积 摊销 | | 网 载运 金额 |
客户和供应商协议 | | 17.0 | | $ | 2,698,327 |
| | $ | (943,537 | ) | | $ | 1,754,790 |
| | $ | 2,625,270 |
| | $ | (776,383 | ) | | $ | 1,848,887 |
|
商品名称和商标-无限期居住 | | N/A | | 496,306 |
| | — |
| | 496,306 |
| | 479,555 |
| | — |
| | 479,555 |
|
商品名称和商标-其他 | | 13.4 | | 5,384 |
| | (2,877 | ) | | 2,507 |
| | 2,957 |
| | (2,501 | ) | | 456 |
|
软件 | | 6.0 | | 242,783 |
| | (180,839 | ) | | 61,944 |
| | 212,733 |
| | (152,416 | ) | | 60,317 |
|
竞业禁止协议 | | 4.1 | | 65,560 |
| | (39,225 | ) | | 26,335 |
| | 47,009 |
| | (28,314 | ) | | 18,695 |
|
其他无形资产共计 | | | | $ | 3,508,360 |
|
| $ | (1,166,478 | ) |
| $ | 2,341,882 |
|
| $ | 3,367,524 |
|
| $ | (959,614 | ) |
| $ | 2,407,910 |
|
外汇汇率的变化导致$2.0百万和$117百万其他无形资产在截至年度的账面价值减少2019年12月31日和2018分别。终了年度与无形资产有关的摊销费用2019年12月31日, 2018和2017曾.$206.9百万, $216.3百万和$211.8百万分别。
未来无形资产摊销估计数2019年12月31日如下(千):
|
| | | | |
2020 | | $ | 192,314 |
|
2021 | | 183,440 |
|
2022 | | 170,757 |
|
2023 | | 163,926 |
|
2024 | | 157,125 |
|
此后 | | 978,014 |
|
9. 财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备,净额如下12月31日(千):
|
| | | | | | | | | | |
| | 估计值 有用寿命 (以年份计) | | 2019 | | 2018 |
计算机硬件和软件 | | 3至5 | | $ | 341,282 |
| | $ | 291,404 |
|
读卡器 | | 4至6 | | 24,077 |
| | 20,117 |
|
家具、固定装置和车辆 | | 2至10 | | 19,319 |
| | 18,308 |
|
建筑物和改善 | | 5至50 | | 29,127 |
| | 21,854 |
|
不动产、厂房和设备,毛额 | | | | 413,805 |
| | 351,683 |
|
减:累计折旧 | | | | (213,980 | ) | | (165,482 | ) |
不动产、厂房和设备,净额 | | | | $ | 199,825 |
| | $ | 186,201 |
|
终了年度与财产和设备有关的折旧费用2019年12月31日, 2018,和2017曾.$62.8百万, $52.9百万和$46.6百万分别。摊销费用包括$37.2百万, $24.2百万和$21.8百万资本化计算机软件费用2019年12月31日, 2018和2017分别。在…2019年12月31日和2018,该公司没有摊销计算机软件的费用$118.8百万和$86.5百万分别。
公司记录的不动产、厂房和设备的核销$1.8百万和$8.7百万,在其他业务费用范围内,在其终了年度综合损益表内净额2019和2018。该公司没有记录任何不动产、厂房和设备的核销2017.
10. 应计费用
应计费用包括12月31日(千):
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
应计奖金 | | $ | 23,595 |
| | $ | 20,553 |
|
应计薪金及遣散费 | | 23,718 |
| | 15,932 |
|
应计税款 | | 70,350 |
| | 85,346 |
|
应计佣金/回扣 | | 77,430 |
| | 60,593 |
|
其他 | | 80,418 |
| | 79,170 |
|
| | $ | 275,511 |
| | $ | 261,594 |
|
11. 债务
公司债务工具12月31日主要包括定期票据、循环信贷额度和证券化机制,详情如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
应付票据(A),扣除折扣 | | $ | 3,080,789 |
| | $ | 2,515,519 |
|
应付定期贷款B票据(A),扣除折扣后 | | 340,481 |
| | 344,180 |
|
循环信贷额度(A) | | 325,000 |
| | 655,000 |
|
循环信贷额度B设施(A) | | 225,477 |
| | 345,446 |
|
循环信贷额度C设施(A) | | — |
| | 35,000 |
|
循环信贷额度B设施-外国周转线(A) | | 52,038 |
| | — |
|
其他债务(C) | | 42,027 |
| | 37,902 |
|
应付票据和其他债务共计 | | 4,065,812 |
| | 3,933,047 |
|
证券化设施(B) | | 970,973 |
| | 886,000 |
|
应付票据、信贷协议和证券化设施共计 | | $ | 5,036,785 |
| | $ | 4,819,047 |
|
电流部分 | | $ | 1,746,838 |
| | $ | 2,070,616 |
|
长期部分 | | 3,289,947 |
| | 2,748,431 |
|
应付票据、信贷协议和证券化设施共计 | | $ | 5,036,785 |
| | $ | 4,819,047 |
|
_____________________
| |
(a) | 该公司有一份信用协议,该协议经过多次修改,规定了高级担保信贷设施(统称为“信贷贷款”),其中包括一个金额为$1.285十亿, a |
定期贷款金额为$3.225十亿和一项定期贷款B安排,数额为$350百万截至2019年12月31日。循环信贷工具包括(A)数额为$800百万信用证和周转线贷款的次级限额,(B)循环B设施,数额为$450百万目前以美元、欧元、英镑、日元或其他形式借款,以及外国周转线贷款的次级限额;(C)循环C设施,数额为:$35百万借入美元、澳元或新西兰元。信用协议还包括一个手风琴功能,以借入额外的$750百万在定期贷款A、定期贷款B、左轮手枪A或左轮手枪B债务中,在形式上的杠杆率低于3.00到1点。信贷贷款的收益可用于周转资金、收购和其他一般公司用途。2019年8月2日,该公司对“信贷协议”进行了第六次修订,其中包括一笔数额为$700百万合并杠杆率定义和与负债有关的负契约的变化。定期贷款A及循环信贷设施的到期日为2023年12月19日。2019年11月14日,该公司对信贷协议进行了第七次修订,以降低B期贷款的保证金。2.00%到1.75%。B期贷款的到期日为2024年8月2日.
根据“信用协议”未偿金额(定期贷款B除外)的利息是根据英国银行家协会LIBOR利率(欧元货币利率)计算的,加上以杠杆比率为基础的保证金,或我们的选择,即基本利率(定义为等于(A)联邦基金利率加(A)中最高的利率)0.50%,(B)美国银行(N.A.)宣布的最优惠利率,或(C)欧元汇率加1.00%)加上一个基于杠杆率的保证金。B期贷款机制的利息按欧元利率加上1.75%适用于欧洲货币贷款,并按基本利率加上0.75%基本利率贷款。此外,该公司每年还支付一次季度承诺费,从0.25%到0.35%信用工具的每日未使用部分。
在…2019年12月31日,A期贷款的利率是3.05%循环A贷款的利率是3.03%,循环B贷款的利率为1.96%,定期贷款B的利率为3.55%国外的摇摆线利率是1.93%。未使用的信贷设施费是0.25% 的所有循环设施2019年12月31日.
定期贷款于每年三月、六月、九月及十二月的最后一个营业日分期付款,并於各自到期日缴交最后本金。循环信贷额度上的借款可按以下方式偿还:一, 二, 三或六借款后的几个月,视贷款期限而定。外国周转信贷额度上的借款不迟于二十贷款后的营业日。
本公司未摊销债券发行成本$6.7百万与循环信贷机制有关2019年12月31日。公司未摊销债务折扣$7.4百万与A设施一词有关$0.5百万与B类设施和递延融资费用有关的$1.8百万与A设施一词有关$1.2百万与B类设施有关2019年12月31日。长期贷款的实际利率为4.00%期间2019与债务折扣有关。本金$138.5百万的定期贷款2019.
| |
(b) | 公司是$1.2十亿应收账款购买协议(证券化设施),于2019年2月8日和2009年4月22日修订。有一个节目费用等于一个月libor加0.90%或商业票据利率加0.80%截至2019年12月31日和2018。节目费是1.80%加0.88%截至2019年12月31日和2.52%加0.89%截至2018年12月31日。未使用的设施费按0.40%截至2019年12月31日和2018。本公司未摊销债券发行成本$0.7百万与证券化基金有关2019年12月31日在合并资产负债表中记录在其他资产内。 |
证券化设施规定了某些终止事件,其中包括不付款,管理人可在发生时宣布设施终止日期已经发生,可对应收款行使某些强制执行权,并可指定继承服务机构等。
| |
(c) | 其他包括与业务收购、递延收入和上期递延租金相关的延期付款的长期部分。 |
本公司遵守所有财务及非财务契约2019年12月31日.
公司应付票据的合约到期日及其他债务2019年12月31日如下(千):
|
| | | | |
2020 | | $ | 775,865 |
|
2021 | | 192,577 |
|
2022 | | 162,156 |
|
2023 | | 2,607,293 |
|
2024 | | 327,921 |
|
此后 | | — |
|
12. 累计其他综合损失(AOCI)
AOCI各组成部分在截止年度的变化2019年12月31日, 2018和2017如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 累积外币换算 | | 衍生工具未实现收益(亏损) | | 累计其他综合(损失)收入共计 |
|
| 2016年12月31日结余 | | $ | (666,403 | ) | | $ | — |
| | $ | (666,403 | ) |
| 改叙前其他综合收入 | | 83,165 |
| | — |
| | 83,165 |
|
| 从AOCI重新分类的金额 | | 31,381 |
| | | | 31,381 |
|
| 税收效应 | | — |
| | — |
| | — |
|
| 其他综合收入 | | 114,546 |
| | — |
| | 114,546 |
|
| 2017年12月31日结余 | | (551,857 | ) | | — |
| | (551,857 | ) |
| 改叙前的其他综合损失 | | (362,001 | ) | | — |
| | (362,001 | ) |
| 从AOCI重新分类的金额 | | — |
| | — |
| | — |
|
| 税收效应 | | — |
| | — |
| | — |
|
| 其他综合损失 | | (362,001 | ) | | — |
| | (362,001 | ) |
| 2018年12月31日结余 | | (913,858 | ) | | — |
| | (913,858 | ) |
| 改叙前的其他综合损失 | | (15,855 | ) | | (68,928 | ) | | (84,783 | ) |
| 从AOCI重新分类的金额 | | — |
| | 5,828 |
| | 5,828 |
|
| 税收效应 | | — |
| | 20,348 |
| | 20,348 |
|
| 其他综合损失 | | (15,855 | ) | | (42,752 | ) | | (58,607 | ) |
| 2019年12月31日结余 | | $ | (929,713 | ) | | $ | (42,752 | ) | | $ | (972,465 | ) |
13. 所得税
入息税拨备前的入息,在截至年底的数年内,可归因于下列司法管辖区12月31日(千):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美国 | | $ | 505,818 |
| | $ | 622,214 |
| | $ | 524,669 |
|
外国 | | 572,001 |
| | 472,911 |
| | 368,921 |
|
共计 | | $ | 1,077,819 |
|
| $ | 1,095,125 |
|
| $ | 893,590 |
|
截至年底的所得税准备金12月31日由以下人员(千)组成:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 50,145 |
| | $ | 165,303 |
| | $ | 303,514 |
|
国家 | | 10,285 |
| | 26,036 |
| | 19,234 |
|
外国 | | 84,433 |
| | 95,053 |
| | 78,354 |
|
总电流 | | 144,863 |
|
| 286,392 |
|
| 401,102 |
|
推迟: | | | | | | |
联邦制 | | (10,479 | ) | | (19,688 | ) | | (255,188 | ) |
国家 | | 3,745 |
| | 8,727 |
| | 276 |
|
外国 | | 44,617 |
| | 8,211 |
| | 7,200 |
|
递延共计 | | 37,883 |
|
| (2,750 | ) |
| (247,712 | ) |
备抵总额 | | $ | 182,746 |
|
| $ | 283,642 |
|
| $ | 153,390 |
|
所得税的规定与美国联邦税率计算的数额不同21%为2019和2018和35% 2017分别计入截至年度的所得税前收入2019年12月31日, 2018和2017原因如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
计算“预期”税费用 | | $ | 226,342 |
| | 21.0 | % | | $ | 229,976 |
| | 21.0 | % | | $ | 312,756 |
| | 35.0 | % |
因下列原因而发生的变化: | | | | | | | | | | | | |
估价津贴的变动 | | (28,614 | ) | | (2.7 | ) | | 25,193 |
| | 2.8 |
| | 18,289 |
| | 2.0 |
|
外国所得税差额 | | (15,816 | ) | | (1.4 | ) | | 9,921 |
| | 0.9 |
| | (38,695 | ) | | (4.3 | ) |
扣除联邦福利后的州税 | | 12,482 |
| | 1.2 |
| | 20,480 |
| | 1.9 |
| | 12,884 |
| | 1.4 |
|
国外非应税收入 | | — |
| |
|
| | (28,861 | ) | | (2.6 | ) | | (8,836 | ) | | (1.0 | ) |
外国预扣税 | | 20,360 |
| | 1.9 |
| | 20,569 |
| | 1.9 |
| | 9,362 |
| | 1.0 |
|
IRC第199节扣除额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8,844 | ) | | (1.0 | ) |
与股票补偿有关的超额税收优惠 | | (38,156 | ) | | (3.5 | ) | | (19,255 | ) | | (1.8 | ) | | (18,058 | ) | | (2.0 | ) |
资本损失重估递延税资产 | | (24,279 | ) | | (2.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
税法的影响: | | | | | | | | | | | | |
二、二、三 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 195,779 |
| | 21.9 |
|
外国税收抵免-一次性过渡税 | | — |
| | — |
| | 17,385 |
| | 1.6 |
| | (113,955 | ) | | (12.8 | ) |
自愿性再收益递延税收效应 | | — |
| | — |
| | 7,128 |
| | 0.1 |
| | (209,965 | ) | | (23.5 | ) |
F部分收入/GILTI | | 49,859 |
| | 4.6 |
| | 40,200 |
| | 3.7 |
| | 3,741 |
| | 0.4 |
|
外国税收抵免 | | (38,657 | ) | | (3.6 | ) | | (52,095 | ) | | (4.8 | ) | | — |
| | — |
|
其他 | | 19,225 |
| | 1.8 |
| | 13,001 |
| | 1.2 |
| | (1,068 | ) | | 0.1 |
|
所得税准备金 | | $ | 182,746 |
| | 17.0 | % | | $ | 283,642 |
| | 25.9 | % | | $ | 153,390 |
| | 17.2 | % |
产生递延税资产和负债中相当大一部分的临时差额所产生的税收影响12月31日如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
递延税款资产: | | | | |
应收账款,主要是由于可疑账户备抵 | | $ | 9,586 |
| | $ | 8,518 |
|
应计费用目前不能扣税 | | 2,305 |
| | 6,734 |
|
租赁延期 | | 24,713 |
| | — |
|
利率互换 | | 13,781 |
| | — |
|
股票补偿 | | 39,779 |
| | 40,081 |
|
所得税抵免 | | 35,845 |
| | 26,770 |
|
营业净亏损结转 | | 67,108 |
| | 53,221 |
|
投资 | | — |
| | 39,062 |
|
累积欺骗 | | 3,098 |
| | 3,608 |
|
其他 | | 3,522 |
| | 4,240 |
|
估价备抵前递延税款资产 | | 199,737 |
|
| 182,234 |
|
估价津贴 | | (64,482 | ) | | (90,366 | ) |
递延税款资产净额 | | 135,255 |
|
| 91,868 |
|
递延税款负债: | | | | |
无形资产-包括善意 | | (499,525 | ) | | (483,361 | ) |
子公司投资的基数差异 | | (42,314 | ) | | (38,200 | ) |
租赁延期 | | (21,810 | ) | | — |
|
标市 | | (3,213 | ) | | — |
|
应计费用负债 | | (4,023 | ) | | — |
|
预付费用 | | (2,075 | ) | |
|
|
财产和设备、预付费用和其他 | | (79,620 | ) | | (59,101 | ) |
递延税款负债 | | (652,580 | ) |
| (580,662 | ) |
递延税负债净额 | | $ | (517,325 | ) |
| $ | (488,794 | ) |
公司的递延税款余额在其资产负债表中列为12月31日如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
长期递延税款资产和负债: | | | | |
长期递延税款资产 | | $ | 2,655 |
| | $ | 3,152 |
|
长期递延税款负债 | | (519,980 | ) | | (491,946 | ) |
递延税负债净额 | | $ | (517,325 | ) |
| $ | (488,794 | ) |
递延税资产估价备抵额在2019如下(千): |
| | | | |
2016年12月31日结余 | | $ | 76,395 |
|
基于2017年递延税资产变动的增列 | | 5,332 |
|
因税率变动而减少估价津贴 | | (22,378 | ) |
2017年12月31日结余(受税制改革影响后) | | 59,349 |
|
根据递延税资产变动而增加的款额 | | 25,193 |
|
因税率变动而增加估价津贴 | | 5,824 |
|
2018年12月31日结余 | | 90,366 |
|
基于递延税资产变动的减少额 | | (28,601 | ) |
根据递延税资产变动而增加的款额 | | 2,717 |
|
2019年12月31日结余 | | $ | 64,482 |
|
估值备抵额与成本法投资的基数差异、资本损失结转、所得税抵免、国外净营业亏损结转和国家净营业亏损结转有关。终了年度估值津贴总额的净变动2019年12月31日,曾减少的$28.6百万。估价减少从前一年起,主要原因是我们出售了对万事达的投资,这将使该公司能够承担其在万事达的投资的资本损失,并将其与2017年第三季度出售Nexq公司之前记录的资本收益相抵。由于以往几年的损失是无法变现的,这是根据以往各期应纳税收入的现有来源计算的,因此在递延税款资产项下记录了估值备抵额。在截至2019年6月30日的三个月内,估值津贴被撤销,从而产生了公认的税收优惠。
截至2019年12月31日,该公司在州所得税方面的净营业亏损结转约为$671.1百万可通过以下方式抵消未来的州应纳税收入:2038。此外,该公司$68.1百万可用于抵消未来外国应税收入的外国所得税净营业亏损结转。未来几年,国外净营业亏损结转不会到期。该公司已就$474.1百万由于预计在可预见的将来不会使用净营业损失。
期间2019和2018,该公司已记录与下列未获确认的税务利益有关的应计利息及罚款$3.4百万和$1.5百万分别。
a核对未确认的税收利益毛额总额的期初余额和期末余额,其中包括截至年度的利息和罚款。2019年12月31日, 2018和2017如下(千):
|
| | | | |
2016年12月31日未获确认的税收优惠 | | $ | 26,155 |
|
根据与本年度有关的税收规定而增加的税额 | | 4,143 |
|
因收购而增加的税额 | | 9,208 |
|
根据前一年纳税状况结算/到期额计算的扣减额 | | (9,119 | ) |
根据与上一年有关的税收规定而增加的税额 | | 1,171 |
|
2017年12月31日未经确认的税收优惠 | | 31,558 |
|
根据与本年度有关的税收规定而增加的税额 | | 3,755 |
|
根据与上一年有关的税收规定而增加的税额 | | 3,000 |
|
根据前一年纳税状况结算/到期额计算的扣减额 | | (4,161 | ) |
2018年12月31日未经确认的税收优惠 | | 34,152 |
|
根据与本年度有关的税收规定而增加的税额 | | 4,284 |
|
根据与上一年有关的税收规定而增加的税额 | | 11,679 |
|
根据前一年纳税状况结算/到期额计算的扣减额 | | (7,342 | ) |
2019年12月31日未确认的税收优惠 | | $ | 42,773 |
|
截至2019年12月31日,该公司的全部未获确认的税收利益$42.8百万所有这些,如果得到承认,都会影响其实际税率。预计在未来12个月内,不会有任何未经确认的税收优惠大幅增加或减少。
该公司在外国子公司的投资方面存在着无关紧要的外部基础差异,没有为任何额外的外部基础差额记录增量所得税,因为这些数额继续无限期地再投资于外国业务。
该公司在美国联邦管辖范围以及各州和外国司法管辖区提交了许多合并和单独的所得税申报表。该公司的美国联邦所得税申报表的时效在2014年之前已经过期多年。该公司英国所得税申报表的时效已在2017。时效已满数年2016公司的捷克共和国所得税申报表,2016公司的俄罗斯所得税申报表,2014公司的墨西哥所得税申报表,2014公司的巴西所得税申报表,2014公司的卢森堡所得税申报表,2015公司的新西兰所得税申报表,以及2017公司的澳大利亚所得税申报表。
14. 租赁
从2019年1月1日起,该公司采用了主题842,采用了一种改进的回顾性方法。根据这一过渡方法,公司没有重报比较期,以前的比较期将继续按照ASC 840报告。在2019年1月1日,根据公司现有租约剩余租赁期的租约付款现值,公司确认了以下资产的使用权(“ROU”):$55.9百万经营租赁的法律责任$65.5百万。在…2019年12月31日,其他资产包括ROU资产$84.3百万,其他流动负债包括$16.9百万及其他非流动负债包括$81.7百万。融资租赁并不重要。
公司主要租赁办公空间、数据中心、车辆和设备。我们的一些租赁包含可变的租赁支付,通常是基于索引的支付。该公司的租约有剩余的租赁条款一年到三十年,其中一些包括可扩展的选项。一到五年或者更多。租约续期选项的行使通常由公司自行决定;因此,大多数延长租约期限的续约并不一定要行使,也不包括在ROU资产和租赁负债中。以指数或费率为基础的可变租赁付款最初是使用至少开始时生效的指数或费率来衡量的,为便于过渡,将于2019年1月1日生效。以指数或汇率变动为基础的额外付款,在发生时记作期间费用。租赁变更导致重新计算自修改之日起的租赁责任。
对于在合同生效之日或之后或在合同开始时订立的合同,公司评估该合同是否是或包含租约。评估的依据是:(1)合同是否涉及使用明确的资产;(2)公司是否有权从整个期间的资产使用中获得实质上的所有经济利益;(3)公司是否有权直接使用该资产。该公司选择了一套实用的权宜之计,不重新评估与所有租约的租赁、租赁分类和初始直接费用有关的先前结论。因此,2019年1月1日之前签订的租约是根据以前的会计准则核算的,没有重新评估。公司还选择不承认有12个月或更短期限的短期租约的ROU资产和租赁负债。短期租约对ROU资产和租赁负债影响不大.
根据ASC 842,公司以合同中隐含的费率折价未来租赁债务,除非该费率无法轻易确定。由于我们的大部分租约并没有提供隐含利率,因此,该公司在厘定租约付款的现值时,以租约生效日期的资料为基础,以递增借款利率来厘定租金的现值。在确定借款利率时,公司考虑了适用的租赁条件、公司的借款成本,以及以外币计价的租约,即公司以该租约所用的同一种货币借入的抵押借款利率。
截至年底的租赁费用共计2019年12月31日都是$20.5百万.
终了年度的补充现金和非现金披露2019年12月31日如下(千):
|
| | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
支付经营租赁负债的现金 | $ | 19,763 |
|
为换取新的经营租赁义务而获得的使用权资产1 | $ | 102,586 |
|
加权平均剩余租约期限(年数) | 7.54 |
|
加权平均贴现率 | 4.64 | % |
1 包括5 590万美元用于2019年1月1日的经营租赁 |
租赁负债到期日2019年12月31日如下(千):
|
| | | | |
2020 | | $ | 19,785 |
|
2021 | | 17,813 |
|
2022 | | 14,438 |
|
2023 | | 13,403 |
|
2024 | | 12,824 |
|
此后 | | 38,992 |
|
租赁付款总额 | | 117,255 |
|
较少估算的利息 | | 18,700 |
|
租赁负债现值 | | $ | 98,555 |
|
与采用新租赁标准之前的期间有关的披露
本公司为设备、建筑物和车辆签订不可取消的经营租赁协议。不可取消的业务租赁协议的最低租赁付款如下(千):
|
| | | | |
2019 | | $ | 19,678 |
|
2020 | | 16,658 |
|
2021 | | 14,826 |
|
2022 | | 11,733 |
|
2023 | | 11,017 |
|
此后 | | 24,374 |
|
不可取消经营租赁的租金费用近似值$22.4百万和$18.4百万最后几年2018年12月31日和2017分别。
15. 承付款和意外开支
在一般业务过程中,公司参与各种待决或威胁的法律诉讼、仲裁程序、索赔、传票以及与遵守法律和条例有关的事项(统称法律程序)。根据我们目前的了解,管理层目前并不认为这些法律程序产生的责任将对我们的综合财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。然而,这些法律程序的最终解决可能会对我们在任何特定时期的业务结果和财务状况产生重大不利影响。这类意外事故的损失概率酌情作为负债和(或)披露加以评估和应计。
股东集体诉讼与衍生诉讼
2017年6月14日,一名股东代表所有在2016年2月5日至2017年5月2日期间购买或以其他方式收购公司股票的人,向美国佐治亚州北区地区法院提出集体诉讼,控告该公司及其某些高级人员和董事。2017年10月13日,该股东提交了一份修正后的诉状,声称在2016年2月4日至2017年5月3日期间,所有购买或以其他方式收购该公司普通股的人都提出了索赔。申诉指称,被告违反联邦证券法,在某些新闻稿和其他公开声明中就收费及其收入和增长的原因作了虚假或误导性陈述。2019年7月17日,法院批准了原告的阶级认证动议。投诉要求赔偿金额、费用和律师费。2019年10月3日,双方签署了一份条款单,以了结要求支付以下款项的案件。$50百万为了全班的利益。全部结算金额由本公司的保险单支付。2019年12月12日,法院批准了首席原告关于初步批准和解的动议。该公司对申诉中的指控提出异议,并没有承认申诉中的指控。
2017年7月10日,在美国佐治亚州北区地区法院(“联邦衍生行动”)对公司和公司的某些董事和官员提出股东派生诉讼,代表公司寻求赔偿。“联邦衍生诉讼”指控被告发布了虚假和误导性文件。
违反联邦证券法的委托书;被告违反了其信托义务,导致或允许公司就公司的收费、财务和商业前景作出虚假和误导性的公开陈述;某些被告因涉嫌不当出售股票而违反了其信托义务。申诉要求赔偿公司未具体说明的金钱损害、公司治理改革、被告的利润、利益和补偿、赔偿、费用以及律师费和专家费。2018年9月20日,法院作出命令,推迟联邦派生诉讼,等待对股东集体诉讼的即决判决动议作出裁决,通知股东集体诉讼已经达成和解,或直到各方另有协议。在初步批准了股东集体诉讼的初步和解后,联邦衍生品诉讼的中止被取消。原告于2020年2月22日修改了他们的申诉,舰队总部有时间在2020年4月10日之前撤销或以其他方式对联邦衍生品诉讼中修正后的投诉作出回应。2019年1月9日,佐治亚州Gwinnett县高级法院(“州衍生诉讼”)提出了类似的股东派生诉讼(“州衍生诉讼”),该法院被搁置,等待对股东集体诉讼的即决判决动议作出裁决,通知已就股东集体诉讼达成和解,或直至各方另有协议。论当事人的共同动议, 法院继续暂停国家衍生诉讼,“等待第一次提出的联邦衍生诉讼的进一步发展”。被告对衍生诉讼中的指控提出异议,并打算对这些指控进行有力的辩护。
FTC调查
2017年10月,联邦贸易委员会(“FTC”)向该公司发出民事调查要求提供文件的通知,并要求对书面询问作出答复。经过与该公司的讨论,联邦贸易委员会于2019年10月提议解决与该公司的广告和营销做法有关的潜在索赔,主要是在其北美燃料卡业务中的美国直接燃料卡业务。双方陷入僵局,主要是因为该公司认为FTC提出的不合理的补救要求。
2019年12月20日,联邦贸易委员会在佐治亚州北部地区对该公司和RonClarke提起诉讼。参见联邦贸易委员会诉舰队委员会和罗纳德·克拉克案,第19-cv-05727号(N.D.Ga.)。控诉指控公司和克拉克违反了联邦贸易委员会法关于不公平和欺骗性行为和做法的禁令。除其他事项外,该申诉寻求禁令救济、消费者补救和诉讼费用。该公司继续认为,公平贸易委员会的索赔没有法律依据。该公司已经并继续承担与此申诉有关的法律和其他费用。这件事的任何和解,或对诉讼的抗辩,都可能涉及公司的费用,包括律师费、罚款、罚款和补救费用。目前,鉴于此事的复杂性和持续性,我们无法估计我们为解决这一问题或针对公平贸易委员会提起的诉讼而可能遭受的合理损失或损失范围。
16. 处置
远程通信业务
作为公司退出远程信息处理业务计划的一部分,该公司在2019年第二季度向米其林集团出售了其在万事达的投资。该公司将其在万事达的投资减少了一笔额外资金$15.6百万在2019年期间,在出售投资时没有任何收益或损失。该公司记录了与其以前对万事达的投资相关的累计减值损失$136.3百万.
2017年9月30日,我们签订了一项经修正的万事达投资协议,导致重大影响丧失,我们开始采用成本法对万事达投资进行核算。由于我们失去了重大影响和万事达的经营业绩,我们确定我们的投资的账面价值超过了其公允价值,并得出结论认为,这种价值的下降不是暂时的。我们录了一个$44.6百万重大投资的减值损失,其中包括$31.4百万以往在其他综合收入累计中确认的货币折算损失,见所附2017年综合收入报表。
2017年7月27日,该公司将美国舰队远程通信公司NexTraq出售给米其林集团$316.5百万。该公司记录了处置NexTraq的税前收益$175.0百万2017年第三季度,即扣除交易结账成本。该公司记录了处置收益的税收$65.8百万。处置所得包括在其他(收入)费用中,减除在所附综合收入报表中的净额。NexTraq在历史上一直被包括在该公司的北美分部。
雪佛龙投资组合
该公司完成了雪佛龙客户组合出售给WEX公司。导致税前收益$152.8百万2018年第四季度。处置所得包括在合并收入报表中的其他(收入)费用中。该资产此前曾在该公司北美分部进行过报告。
17. 衍生金融工具
该公司使用衍生品,通过向剑桥业务的客户撰写衍生产品来促进跨货币企业支付。该公司编写衍生品,主要是外币远期合同、期权合同和掉期,主要针对的是作为客户的中小型企业,并从这一活动中衍生出货币价差。
与该公司剑桥业务相关的衍生交易包括:
| |
• | 远期合同,即承诺在未来某一日期以合约价格买卖一种货币,并将以现金结算。 |
| |
• | 期权合同,它赋予购买者权利,但没有义务在规定的时间内以可能以现金结算的约定价格购买或出售一种货币。 |
| |
• | 交换合同,这些承诺是在未来的一个或几个日期以现金结算,通常是隔夜结算。 |
衍生协议所固有的信用风险代表了一种可能性,即协议的对手方的不履行可能造成损失。公司在合同开始时并在持续的基础上对这些对手方的信用风险进行审查。该公司还监测其与任何一个对手方的合同的集中程度,不受个别对手一级的限制。本公司预计,交易对手方将能够充分履行其在协议下的义务,但在对对手方的履行能力产生怀疑时采取行动。这些行动可包括要求客户提供或增加担保品,对所有对手方而言,可能终止相关合同。根据ASC 815,本公司不指定任何外汇衍生工具为套期保值工具。
公司持有的外汇衍生客户合约的合计等值美元名义金额2019年12月31日和2018(百万)见下表。名义金额并不反映抵消交易的净额,尽管这些抵销头寸可能会导致最低的整体市场风险。根据市场条件、客户活动水平和其他因素,衍生产品名义总量在正常业务过程中可以在不同时期间波动。
|
| | | | | | | |
| 净概念 |
| 2019 | | 2018 |
外汇合同: | | | |
.class=‘class 2’> | $ | 599.5 |
| | $ | 929.5 |
|
期货、远期和现货 | 3,017.1 |
| | 3,249.9 |
|
主要书面选择 | 6,393.9 |
| | 3,688.8 |
|
主要购买期权 | 5,830.8 |
| | 2,867.2 |
|
共计 | $ | 15,841.3 |
| | $ | 10,735.4 |
|
大多数客户外汇合同是以美元、加元、英镑、欧元和澳元等主要货币书写的。
下表汇总截至2005年综合资产负债表报告的衍生品的公允价值2019年12月31日和2018(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 公允价值,毛额 | | 公允价值,净额 |
| 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 |
衍生产品-未指定: | | | | | | | |
外汇合同 | $ | 114.9 |
| | $ | 103.8 |
| | $ | 72.1 |
| | $ | 60.9 |
|
现金抵押品 | 6.1 |
| | 25.6 |
| | 6.1 |
| | 25.6 |
|
衍生资产和负债净额共计 | $ | 108.8 |
| | $ | 78.2 |
| | $ | 66.0 |
| | $ | 35.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 公允价值,毛额 | | 公允价值,净额 |
| 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 |
衍生产品-未指定: | | | | | | | |
外汇合同 | 109.5 |
| | 112.9 |
| | 68.8 |
| | 72.1 |
|
现金抵押品 | 9.6 |
| | 73.1 |
| | 9.6 |
| | 73.1 |
|
衍生资产和负债净额共计 | $ | 99.9 |
| | $ | 39.8 |
| | $ | 59.2 |
| | $ | (1.0 | ) |
与合同有关的衍生资产和负债的公允价值,其中包括公司认为可强制执行的净额结算语言,已净额列出公司向这些对手方的净风险敞口。公司在其按公允价值编制的综合资产负债表中,确认所有衍生资产、预付费用净额和其他流动资产及所有衍生负债、其他流动负债净额(均为客户一级的净抵销权)。公允价值的损益在收入范围内立即确认,在综合收入报表中为净额。本公司不抵销因收回现金抵押品的权利或退还现金抵押品的义务而确认的公允价值金额。在…2019年12月31日, $72.1百万衍生资产和美元60.9百万衍生负债分别记录在综合资产负债表中的其他流动资产和其他流动负债中。在…2018年12月31日, $39.0百万衍生资产和$26.9百万衍生负债分别记录在综合资产负债表中的其他流动资产和其他流动负债中。本公司接受客户的现金作为交易敞口的抵押品,这些现金记录在综合资产负债表中的限制性现金和客户存款中。客户有权收回他们的抵押品,如果风险敞口对他们有利,他们解除所有未完成的交易,或他们停止与公司做生意。
现金流边缘
2019年1月22日,该公司进入三利率互换现金流量合同(“互换合同”)。这些掉期合约的目的是减少现金流量在以前未套期保值的利息支付中的变化。$2.0十亿可变利率债务,其唯一来源是LIBOR基准利率的变化。如……2019年12月31日,该公司有下列未偿还的利率衍生工具,这些衍生工具符合对冲工具的资格,并被指定为利率风险现金流量对冲工具(以百万计):
|
| | | | | | |
| | 截至.的名义金额 | 固定费率 | 到期日 |
| | (一九二零九年十二月三十一日) |
利率衍生工具: | | | | |
利率互换 | | $ | 1,000 |
| 2.56% | 1/31/2022 |
利率互换 | | 500 |
| 2.56% | 1/31/2023 |
利率互换 | | 500 |
| 2.55% | 12/19/2023 |
对于每一个互换合同,公司将支付一个固定的月利率,并获得一个月的libor。
下表列出了该公司利率互换合同的公允价值及其在综合资产负债表上的分类。2019年12月31日(以百万计)。有关公司互换合约的公允价值的额外资料,请参阅脚注4。
|
| | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | 资产负债表定位 | | 公允价值 |
指定为现金流套期保值的衍生工具: | | | | |
商业合同 | | 其他负债 | | $ | 56.4 |
|
下表显示公司衍生金融工具在综合损益表中的影响。十二结束的几个月2019年12月31日(以百万计):
|
| | | | |
| | 2019 |
利率互换: | | |
在另一种系统中的损失的金额,在对衍生品的其他综合收入中,对产品的要求有多大影响 | | $ | 42.8 |
|
从累加的其他综合收入中被重新分类到利息的数额,再分类到的是,把损失重新分类到利息中去 | | 5.8 |
|
预计在未来12个月内重新归类为收益的现有损失的估计净额约为$19.5百万在…2019年12月31日.
18. 每股收益
本公司报告每股基本收益和稀释收益。每股基本收益的计算方法是,将公司股东的净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股收益反映了与基于股权的激励措施相关的潜在稀释效应。
对截至年度每股基本收益和稀释收益的计算和调节12月31日(以千计,除每股数据外)如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收益 | | $ | 895,073 |
| | $ | 811,483 |
| | $ | 740,200 |
|
每股基本收益分母 | | 86,401 |
| | 88,750 |
| | 91,129 |
|
稀释证券 | | 3,669 |
| | 3,401 |
| | 2,465 |
|
稀释每股收益分母 | | 90,070 |
|
| 92,151 |
|
| 93,594 |
|
每股基本收益 | | $ | 10.36 |
| | $ | 9.14 |
| | $ | 8.12 |
|
稀释每股收益 | | 9.94 |
| | 8.81 |
| | 7.91 |
|
截至年度每股摊薄收益2019年12月31日, 2018,和2017不包括.的影响19千, 0.4百万和0.1百万分别指在行使雇员股票期权时可能发行的普通股,因为这种影响具有抗稀释作用。稀释后每股收益也不包括0.1百万, 0.1百万和0.3百万以业绩为基础的股份-截至年度尚未达到业绩标准的限制性股票2019年12月31日, 2018和2017分别。
19. 段段
公司根据有关部门的权威指南报告其运营部门的信息。公司的可报告部门代表业务的各个组成部分,首席经营决策者定期对这些部门的财务信息进行评估,以确定如何分配资源和评估业绩。该公司在二报告部分,北美和国际。没有跨部门销售。
公司的部门业绩如下:12月31日(千): |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 20171 |
收入净额: | | | | | | |
北美 | | $ | 1,708,546 |
| | $ | 1,571,466 |
| | $ | 1,428,711 |
|
国际 | | 940,302 |
| | 862,026 |
| | 820,827 |
|
| | $ | 2,648,848 |
|
| $ | 2,433,492 |
|
| $ | 2,249,538 |
|
营业收入: | | | | | |
|
北美 | | $ | 755,867 |
| | $ | 673,867 |
| | $ | 541,598 |
|
国际 | | 475,563 |
| | 416,831 |
| | 342,162 |
|
| | $ | 1,231,430 |
|
| $ | 1,090,698 |
|
| $ | 883,760 |
|
折旧和摊销: | | | | | | |
北美 | | $ | 160,246 |
| | $ | 154,405 |
| | $ | 139,418 |
|
国际 | | 113,964 |
| | 120,204 |
| | 125,142 |
|
| | $ | 274,210 |
|
| $ | 274,609 |
|
| $ | 264,560 |
|
资本支出: | | | | | | |
北美 | | $ | 44,238 |
| | $ | 36,514 |
| | $ | 40,747 |
|
国际 | | 30,932 |
| | 44,873 |
| | 29,346 |
|
| | $ | 75,170 |
|
| $ | 81,387 |
|
| $ | 70,093 |
|
长期资产(不包括商誉和投资):2 | | | | | |
|
北美 | | $ | 1,860,708 |
| | $ | 1,799,149 |
| | $ | 1,888,599 |
|
国际 | | 905,775 |
| | 942,594 |
| | 1,131,610 |
|
| | $ | 2,766,483 |
|
| $ | 2,741,743 |
|
| $ | 3,020,209 |
|
1该公司在采用ASC 606时采用了修改后的追溯过渡方法,因此公司2017年的前期结果没有被重报以反映ASC 606。
2该公司在采用ASC 842时采用了修改后的追溯过渡方法,因此该公司2018年和2017年的前期结果没有重述以反映ASC 842。
下表显示公司在12月31日的长期资产(不包括商誉和投资)(单位:千)。
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
长寿资产(不包括商誉): | | | | |
美国(住所国) | | $ | 1,860,708 |
| | $ | 1,721,419 |
|
巴西 | | 487,464 |
| | 541,891 |
|
联合王国 | | 282,351 |
| | 274,530 |
|
不单个客户所代表的数量超过10%公司的综合收入2019, 2018和2017.
20. 选定的季度财务数据(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的财政季度 | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
收入净额 | | $ | 621,825 |
| | $ | 647,094 |
| | $ | 681,048 |
| | $ | 698,881 |
|
营业收入 | | 284,176 |
| | 297,317 |
| | 329,141 |
| | 320,796 |
|
净收益 | | 172,107 |
| | 261,651 |
| | 225,805 |
| | 235,510 |
|
每股基本收益 | | $ | 2.00 |
| | $ | 3.03 |
| | $ | 2.61 |
| | $ | 2.72 |
|
稀释每股收益 | | 1.93 |
| | 2.90 |
| | 2.49 |
| | 2.60 |
|
已发行加权平均股票: | | | | | | | | |
基本股份 | | 85,941 |
| | 86,360 |
| | 86,662 |
| | 86,600 |
|
稀释股 | | 89,244 |
| | 90,131 |
| | 90,522 |
| | 90,427 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日终了的财政季度* | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
收入净额 | | $ | 585,500 |
| | $ | 584,985 |
| | $ | 619,586 |
| | $ | 643,422 |
|
营业收入 | | 260,087 |
| | 264,783 |
| | 281,090 |
| | 284,738 |
|
净收益 | | 174,937 |
| | 176,852 |
| | 157,694 |
| | 302,000 |
|
每股收益: | | | | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 1.95 |
| | $ | 1.98 |
| | $ | 1.78 |
| | $ | 3.45 |
|
稀释每股收益 | | 1.88 |
| | 1.91 |
| | 1.71 |
| | 3.33 |
|
已发行加权平均股票: | | | | | | | | |
基本股份 | | 89,765 |
| | 89,169 |
| | 88,456 |
| | 87,636 |
|
稀释股 | | 93,250 |
| | 92,702 |
| | 92,081 |
| | 90,703 |
|
*2018年季度金额反映了该公司采用ASC 606和相关成本资本化指南的影响,该指南于2018年1月1日采用了经修改的回顾性过渡方法。
按普通股计算的季度收益之和2019和2018可能不等于2019和2018因为四舍五入。
2019年第四季度包括:$13.0百万与少数投资的公允价值调整有关的不动产、厂房和设备费用的注销$1.8百万的相关费用$2.8百万.
第四季度2018包括:$152.8百万作为出售雪佛龙投资组合的收益,资本化软件成本的注销$8.8百万的法律解决办法$5.5百万和重组费用$1.1百万.
第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
不适用。
第9A项管制和程序
对披露控制和程序的评估
截至2019年12月31日,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(按照1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。根据这一评价,我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至2019年12月31日我们的披露控制和程序有效地确保我们在根据1934年“证券交易法”提交或提交的经修正的报告中披露的信息在适用的规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,其目的是确保这些报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行干事和首席财务官,以便就所需披露作出及时决定。
财务报告内部控制管理报告
我们的管理团队负责按照1934年“证券交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的适当内部控制。截至2005年,我们的管理层评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。2019年12月31日.在作出这项评估时,我们的管理层采用了特雷德威委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)提出的准则。内部控制-综合框架。截至2019年12月31日管理层认为,根据这些标准,公司对财务报告的内部控制是有效的。我们的独立注册会计师事务所已经发布了一份关于我们对财务报告的内部控制的审计报告,这份报告包含在这份年度报告中。
关于管理层的评估,我们的管理团队在其对截至2019年12月31日的财务报告的内部控制有效性的评估中排除了与我们在2019年12月31日终了的年度内收购的四家子公司有关的内部控制,财务结果包括在我们的合并财务报表中。
2019年4月1日,我们收购了NvoicePay,一家为美国企业提供全面应付款自动化服务的供应商。2019年4月1日,我们收购了R2c,一家在英国的机队维护、合规和车间管理软件供应商。2019年7月8日,我们收购了美国的一家薪资卡供应商--独资金融公司。2019年10月1日,我们收购了Travelliance,一家在美国的航空住宿供应商。我们把这些交易统称为收购。截至2019年12月31日,这些收购占总资产的6%,占当年年终净收入的2%。这一排除符合证券和交易委员会的指导,即在管理层关于收购年度财务报告的内部控制的报告中可省略对最近收购业务的评估。
由于财务报告固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有误报。对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能因条件的变化而导致控制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。对财务报告的内部控制由于其固有的局限性,无法为实现财务报告目标提供绝对的保证。对财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程,可能会因人为失误而导致判断和崩溃。内部控制也可以通过串通或不适当的管理覆盖来规避,因为这些限制,对财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报,然而,这些固有的限制是财务报告程序已知的特点,因此,有可能在程序中设计保障措施,以减少而不是消除这种风险。
财务报告内部控制的变化
在本季度终了期间,我们对财务报告的内部控制没有变化。2019年12月31日,这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
致舰队技术公司股东和董事会。及附属公司
关于财务报告内部控制的几点看法
我们已经对舰队技术公司进行了审计。截至2019年12月31日,根据“内部控制-Treadway委员会赞助组织委员会发布的综合框架”(2013年框架)(COSO标准)制定的标准,对财务报告进行内部控制。在我们看来,舰队技术公司。各子公司(公司)在所有重要方面都根据COSO标准,对截至2019年12月31日的财务报告保持有效的内部控制。
如所附的财务报告内部控制管理报告所示,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括NvoicePay、Solid Financial、R2c和Travelliance的内部控制,这些都包括在2019年合并财务报表中。截至2019年12月31日,子公司占总资产的6%,占总收入的2%,为截至2009年12月31日止的年度净资产的2%。我们对舰队技术公司财务报告的内部控制的审计。子公司也没有包括对NvoicePay、独资金融、r2c和Travelliance财务报告内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了截至2019年12月31日和2018年12月31日的公司综合资产负债表、2019年12月31日终了的三年的相关收入、综合收入、股东权益和现金流量综合报表,以及相关附注和我们2020年3月2日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,包括在所附的财务报告内部控制管理报告中。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Ernst&Young LLP
佐治亚州亚特兰大
二0二0年三月二日
第9B项其他资料
不适用。
第III部
项目10.董事、执行主任及公司管治
本表格第一部分第十项载有行政主任名单及履历资料。关于我们董事的信息可以在2020年6月11日召开的股东年会的委托书(“委托书”)中的标题“被提名人”和“持续董事”下面找到。有关我们的审计委员会的信息可在委托书中的“董事会委员会”标题下找到。上述信息在此以参考方式合并。
代理声明中在标题“拖欠第16(A)节报告”下列出的信息以参考方式纳入其中。
我们采用了“舰队商业行为和道德守则”(“道德守则”),适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和公司主计长以及其他财务组织雇员。道德准则可在我们的网站上公开查阅,网址是:“投资者关系”,网址是www.Quicketcor.com。如我们对道德守则作出任何实质性修订,或给予任何豁免,包括任何默示豁免,由守则的条文给予我们的行政总裁、首席财务官或首席会计官,我们会在该网站或表格8-K的报告中披露该修订或豁免的性质。
第11项.高级行政补偿
“董事薪酬”、“指定执行干事薪酬”、“赔偿委员会报告”和“赔偿委员会联锁和内幕参与”标题下的委托书中的信息以参考方式纳入其中。
第12项.某些受益拥有人及管理人员的担保所有权
及有关股东事宜
代理声明中的信息在标题“根据股权补偿计划授权发行的证券”、“关于主要股东、董事和管理层受益所有权的信息”和“股权补偿计划信息”项下被纳入此处。
项目13.某些关系及相关交易,以及董事
独立
代理声明中“董事独立性”和“某些关系和相关交易”标题下的信息以参考方式纳入其中。
第14项.主管会计师费用及服务
关于主要会计师费用和服务的信息出现在委托书中,标题为“Ernst&Young LLP收取的费用”和“审计委员会预批准的政策和独立审计员的允许的非审计服务”,并在此引用。
第IV部
项目15.展览品和财务报表表
(A)财务报表和附表
财务报表列于表10-K第8项下,如下所示。财务报表附表被省略,因为它们不是不需要的,不适用的,或者是以其他方式包括在内的。
财务报表索引
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| 页 |
独立注册会计师事务所报告 | 79 |
2019年12月31日和2018年12月31日合并资产负债表 | 81 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度收入综合报表 | 82 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入综合报表 | 83 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度股东权益合并报表 | 84 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 85 |
合并财务报表附注 | 86 |
(B)展览清单
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展览编号。 | | |
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3.1 | | 舰队技术公司注册证书的修订和恢复。(2001年3月25日向证交会提交的第001-35004号文件10-K表格的注册人年度报告中引用表3.1) |
|
3.2 | | 舰队技术公司注册证书的修订证书。(2018年6月8日,注册人向证交会提交的第001-35004号文件第8-K号表格的当前报告中引用了表3.1) |
|
3.3 | | 舰队技术公司注册证书的修订证书。(参考表3.1,注册人于2019年6月14日向证交会提交的第001-35004号表格8-K的当前报告) |
| | |
3.4 | | 修订及修订舰队科技有限公司附例。(参照附表3.1合并) 关于登记员于1月29日向证交会提交的第001-35004号表格8-K的年度报告, 2018) |
| | |
4.1 | | 普通股股票证书表格(参照“注册人注册声明”第3号修正案图4.1所示,登记人表格S-1,档案号333-166092,2010年6月29日提交证券交易委员会) |
|
4.2 | | 舰队技术公司简介根据“证券交易法”第12条登记的普通股 |
| | |
10.1* | | 舰队与其董事及执行人员之间订立的弥偿协议表格(参照注册人登记声明第3号修改图10.1,表格S-1,档案号333-166092,2010年6月29日提交证交会) |
|
10.2* | | 舰队技术公司修订和恢复股票奖励计划(参照2010年5月20日向证交会提交的登记人表格S-1第333-166092号修正案第1号修正案表10.2) |
|
10.3* | | 舰队技术公司第一修正案。修订和恢复股票奖励计划(参照2010年5月20日向证券交易委员会提交的登记人表格S-1,档案号333-166092的第1号修正案图10.3) |
| | |
|
| | |
10.4* | | 舰队技术公司第二修正案。修订及重整股票奖励计划(参照注册人表格S-1第333-166092号文件第1号修正案表10.4附件10.4于2010年5月20日提交证券交易委员会) |
|
10.5* | | 舰队技术公司第三修正案。修订和恢复股票奖励计划(参照2010年5月20日向证券交易委员会提交的登记人表格S-1,档案号333-166092的第1号修正表表10.5) |
|
10.6* | | 舰队技术公司第四修正案。修订和恢复股票奖励计划(参照2010年5月20日向证交会提交的登记人表格S-1第333-166092号修正案第1号的表10.6) |
|
10.7* | | 根据舰队技术公司签订的激励股票期权奖励协议的形式。修订及重整股票奖励计划(参照注册人表格S-1第333-166092号文件第1号修正案表10.7附件10.7于2010年5月20日提交证券交易委员会) |
|
10.8* | | 根据舰队技术公司签订的非合格股票期权授予协议的形式。修订和恢复股票奖励计划(参照2010年5月20日向证券交易委员会提交的登记人表格S-1,档案号333-166092的第1号修正案表10.8) |
|
10.9* | | 根据舰队技术有限公司的执行股份限制协议的形式。修订及重整股票奖励计划(参照注册人表格S-1号第333-166092号文件第1号修订图10.9,于2010年5月20日提交证券交易委员会) |
|
10.10* | | 舰队技术公司年度行政奖励计划(参考“注册人注册声明”第2号修正案表表10.11,表格S-1,档案号333-166092,2000年6月8日提交证交会) |
|
10.11* | | “雇员不竞争、不披露和发展协议”,日期为2000年9月25日。和RonaldF.Clarke(参照2010年6月8日向证交会提交的登记人表格S-1,档案号333-166092)第2号修正案的附录10.12) |
|
10.12* | | 报价函,日期:2002年9月20日,舰队技术公司。以及Eric R.Dey(参照2000年6月8日向证交会提交的表格S-1,档案号333-166092的注册人登记声明第2号修改图10.13) |
|
10.13* | | 服务协议,日期:2007年7月9日,舰队技术公司。和安德鲁·R·布拉齐耶(参照2000年6月8日向证券交易委员会提交的登记人表格S-1,档案号333-166092)第2号修正案的附录10.16) |
|
10.14 | | 第六次修订和恢复注册权利协议,日期为2009年4月1日,舰队技术公司。以及每一股东(参照2000年6月8日向证券交易委员会提交的登记人表格S-1,档案号333-166092)第2号修正案的附录10.17) |
|
10.15 | | 对第六次修改和重新登记权利协议的第一次修正(参照注册人表格10-K,档案编号001-35004)第10.17号展示图第10.17号。美国证券交易委员会2011年3月25日 |
|
10.16 | | 舰队与其主要股东代表订立的弥偿协议表格(参照注册人登记声明第3号修改图10.37),登记人登记声明表格S-1,档案号333-166092,于2010年6月29日提交证券交易委员会。 |
|
10.17 | | 根据舰队技术公司签订的董事限制性股份转让协议的格式。2010年股权补偿计划(参照2010年11月30日向证交会提交的登记人表格S-1,档案号333-166092的第6号修正案图10.38) |
|
10.18* | | 根据舰队技术有限公司的员工业绩股份限制协议的形式。2010年股权补偿计划(参照2010年11月30日向证交会提交的登记人表格S-1,档案号333-166092的第6号修正案图10.39) |
|
10.19* | | 员工激励股票期权奖励协议的形式,根据舰队技术公司。2010年股权补偿计划(参照11月30日向证券交易委员会提交的登记人表格S-1,档案号333-166092)第6号修正案的表10.40) |
|
10.20* | | 雇员无资格股票期权奖励协议的形式,根据舰队技术公司.2010年股权补偿计划(参照2010年11月30日向证交会提交的登记人表格S-1,档案号333-166092的第6号修正案图10.41) |
|
|
| | |
10.21 | | 根据舰队技术公司签订的董事非合格股票期权授予协议的表格.2010年股权补偿计划(参照2010年11月30日向证交会提交的登记人表格S-1,档案号333-166092)第6号修正案图10.42) |
|
10.22* | | 修订和恢复雇员不竞争,不披露和发展协议,日期:2010年11月29日,舰队技术公司。和罗纳德·克拉克(参照2010年11月30日向证券交易委员会提交的登记人表格S-1,档案号333-166092的第6号修正案第10.43号附录) |
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10.23 | | 卢森堡舰队间的安排协议2 S.R.r.l,舰队-卢森堡技术公司。和CTF技术公司(参照表10.1,注册人的表10-Q,档案号001-35004,2012年5月10日提交证交会) |
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10.24 | | 回购协议,日期为2012年11月26日,公司与回购股东之间的回购协议(参考表10.1,登记人的表格8-K,档案号001-35004,2012年11月27日提交证券交易委员会) |
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10.25* | | 舰队技术公司2010年股权补偿计划,经修订并重述自2018年2月7日起生效(2018年2月12日向证交会提交的注册人表格8-K,案号001-35004,档案号001-35004)以附录A至表10.1合并) |
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10.26 | | 舰队技术公司第162(M)条绩效计划(参考注册人代理声明附件A,档案编号001-35004,2014年4月18日提交证券交易委员会) |
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10.27 | | “信贷协议”,日期为2014年10月24日,由舰队技术操作公司作为借款人,舰队技术公司作为母公司,以借款人和担保人的身份,作为借款者和担保人,我们的某些外国子公司作为借款人,美国银行,N.A.,作为行政代理,摇摆线贷款人和信用证发行人,以及一个金融机构集团(参照去年11月10日提交给证券交易委员会的登记人表10-Q,档案号001-35004)。 |
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10.28 | | 第五次修订和恢复应收款购买协议,日期为2014年11月14日,由舰队技术公司和舰队技术公司之间签署。和PNC银行,全国协会,作为一组采购商和采购商代理人的管理人,以及某些其他各方(参照2004年11月17日向证券交易委员会提交的注册人表格8-K,档案号001-35004)的附件编号:10.1) |
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10.29 | | 截至2014年11月14日由舰队技术公司修订和恢复的绩效担保。以及舰队技术运营公司,根据第五次修订和恢复的应收款购买协议(参照登记人于2015年3月2日向证券交易委员会提交的10-K号文件001-35004号表格表10.32),以全国协会PNC银行为受益人,担任管理人。 |
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10.30 | | 截至2014年11月14日,在附表一所列各实体之间,作为发起人修订和恢复买卖协议,以及舰队筹资有限责任公司(参照登记人表10-K,档案号001-35004,2015年3月2日提交给证交会的表10.33) |
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10.31 | | 截至2014年11月14日Comdata TN公司之间的应收账款购买和销售协议。和Comdata Network,Inc.作为卖方的加利福尼亚公司和作为买方的Comdata公司(参照登记人于2015年3月2日向证交会提交的10-K号文件001-35004号表格表10.34) |
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10.32 | | 投资者权利协议,日期:2014年11月14日,舰队技术公司。和Ceridian有限责任公司(参照表10.35,注册人的10-K表格,档案号001-35004,2015年3月2日提交证券交易委员会) |
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10.33* | | 报价函,日期为2013年6月19日,位于舰队技术公司之间。以及John A.Reed(参照该注册人于2014年5月12日向证券交易委员会提交的10-Q号档案号001-35004号表格第10.3号) |
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10.34* | | 提供信,日期为2014年7月29日,在舰队技术公司之间。以及Armando Lins Netto(参考2015年5月11日向证交会提交的注册人表10-Q,档案号001-35004)的表10.1) |
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10.35 | | “第五次修订和恢复的应收款购买协议”的第一修正案,日期为2015年11月5日,由舰队-Cor Funding LLC、FletCor Technologies Operating Company、LLC和PNC银行、全国协会作为一组购买者和买方代理人的管理人,以及某些其他各方(参照登记人表10-Q,档案号001-35004)中的图10.2,于2015年11月9日提交证券交易委员会。 |
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10.36* | | 关于保密、工作产品、非竞争和非邀约的雇员协议(参照2016年2月29日向证券交易委员会提交的注册人表10-K,档案号001-35004)的附件10.38) |
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10.37 | | “第五次修订和恢复应收款购买协议”的第二修正案,日期为2015年12月1日,由舰队-Cor Funding LLC公司、FletCor技术运营公司、LLC和PNC银行、全国协会作为一组购买者和买方代理人的管理人,以及某些其他各方(参照登记人10-K号文件第001-35004号,见表10.39)于2016年2月29日提交证券交易委员会的第二次修正案(见表10.39,档案号:001-35004,2016年2月29日提交证券交易委员会) |
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10.40 | | 对信贷协议和贷款人协议的第一次修正,日期为2016年8月22日,由舰队-资金有限公司、舰队-技术操作公司、有限责任公司和PNC银行-全国协会-作为一组购买者和买方代理人的管理人,以及某些其他各方(参照登记人表10-Q,档案号001-35004的表10.1,于2016年11月9日提交证券交易委员会)。 |
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10.41 | | 截至2017年1月的“第二次信用协议修正案”,日期为舰队-技术操作公司,有限责任公司,作为母公司,指定的借款人方,另一担保人,美利坚银行,N.A.,作为行政代理,摇摆线贷款人和信用证发行人,以及其他贷款方和美林、皮尔斯、芬纳和史密斯有限公司,作为唯一的牵头安排者和唯一簿记人(参照2017年3月1日提交给证券交易委员会的登记人表10-K,档案号001-35004)。 |
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10.42 | | 自2017年8月2日起,舰队技术运营公司作为母公司、指定借款人方、本合同另一方、美利坚银行(美国银行)作为管理代理人、周转线贷款人和信用证发行人,以及美林、皮尔斯、芬纳和史密斯有限公司作为唯一的牵头安排者和唯一簿记管理人(参照2017年8月8日提交给证交会的登记人表10-Q,档案号001-35004),对信贷协议进行了第三次修正。 |
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10.43 | | “第五次修正和恢复应收款购买协议”第三修正案,日期为2017年11月14日,由舰队-Cor Funding LLC公司、舰队-技术运营公司、LLC、PNC银行、全国协会作为一组购买者和采购代理人的管理人,以及某些其他当事方(参照登记人表10-K,档案号001-35004)中的表10.43,于2018年3月1日提交证券交易委员会(见表10.43,档案号001-35004)。 |
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10.44 | | 提供信,日期为2015年9月10日,在舰队技术公司之间。以及Alexey Gavrilenya(2018年5月10日向证券交易委员会提交的登记表10-Q,档案号001-35004)的表10.1。 |
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10.45 | | 对信贷协议的第四次修正,日期为2018年8月30日,该协议的指定借款者为剑桥商业公司。(美国),另一担保人,美国银行,作为行政代理人,周转线贷款人和信用证发行人,以及其他放款方(参见2018年11月8日向证券交易委员会提交的注册人表格10-Q,档案号001-35004)的表10.2)。 |
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10.46 | | 2018年8月30日“第五次修订和恢复的应收款购买协议”第四修正案,日期为2018年8月30日,由舰队-资金有限公司、舰队-技术操作公司、有限责任公司、PNC银行、全国协会作为一组购买者和买方代理人的管理人,以及其中的某些其他各方的管理人身份提交给美国证券交易委员会(参照2018年11月8日向证券交易委员会提交的第10-Q号档案号第001-35004号登记表格第10.3卷)。 |
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10.47 | | 截至2018年12月19日的“第五次信贷协议修正案”,日期为2018年12月19日,由舰队技术运营公司作为该公司的母公司、指定借款者方、美国银行作为管理代理人、周转线贷款人和信用证发行人,以及此处的其他放款方美林、皮尔斯、芬纳和史密斯有限公司,作为唯一的牵头安排者和唯一簿记人(参见2019年3月1日向证券交易委员会提交的注册人表10-K,档案号001-35004)。
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10.48 | | 提供信,日期为2018年3月30日,在舰队技术公司之间。和david krantz(以参考证物10.1并入注册人的10-Q表格,档案号001-35004,于2019年5月10日提交证券交易委员会) |
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10.49 | | 提供信,日期为2015年8月14日,在舰队技术公司之间。库尔特·亚当斯(参考该注册人的第001-35004号档案10-Q号表10.2,于2019年5月10日提交证券交易委员会) |
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10.50 | | “第五次修订和恢复应收款购买协议”,日期为2019年2月8日,由舰队-资金有限公司、舰队-技术运营公司、有限责任公司、PNC银行、全国协会作为一组购买者和买方代理人的管理人,以及该协议的某些其他当事方的管理人身份提出,日期为2019年2月8日。(参见2019年5月10日向证券交易委员会提交的注册人表10-Q,档案号001-35004中的展览10.3)。 |
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10.51 | | “第五次修订和恢复应收款购买协议”修正案,日期为2019年4月22日,由舰队-资金有限公司、舰队-技术运营公司、有限责任公司、PNC银行、全国协会作为一组购买者和买方代理人的管理人,以及其中的某些其他各方的管理人身份,日期为2019年4月22日(参照登记人第10-Q号文件第001-35004号表中的证物10.4,于2019年5月10日提交证券交易委员会) |
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10.52 | | 截至2019年8月2日的“第六次信用协议修正案”,日期为舰队技术操作公司有限责任公司,作为母公司、指定借款人方,美国银行,N.A.,作为行政代理、周转线贷款人和信用证发行人,以及作为唯一牵头安排者和唯一簿记管理人的美林、皮尔斯、芬纳和史密斯有限公司(参见2019年8月9日提交给证券交易委员会的登记人表10-Q,档案号001-35004)的另一方。 |
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10.53 | | 截至2019年11月14日“舰队技术公司信用协议”第七次修正案 经营公司,公司,作为公司,舰队科技公司,作为母公司,指定借款人一方,美国银行,N.A.,作为行政代理,摇摆线贷款人和信用证发行人,以及其他贷款人,作为唯一的牵头安排者和唯一的簿记管理人的美林,皮尔斯,芬纳和史密斯有限公司。 |
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21.1 | | 舰队科技有限公司子公司名单 |
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23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意 |
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31.1 | | 根据第302条认证首席执行干事 |
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31.2 | | 根据第302条认证首席财务干事 |
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32.1 | | 根据第906节认证首席执行干事 |
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32.2 | | 根据第906条核证首席财务干事 |
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101 | | 以XBRL(可扩展业务报告语言)格式为登记人提供的下列财务信息:(一)合并资产负债表;(二)合并损益表;(三)综合收入报表;(四)股东权益综合报表;(五)现金流动综合报表;(六)综合财务报表附注 |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中并包含在表101中) |
项目16.表格10-K摘要
没有。
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告;据此,在佐治亚州亚特兰大市,已于2020年3月2日.
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舰队技术公司 |
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通过: | | /S/ RONALDF.C.拉克 |
| | 罗纳德·克拉克 |
| | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士代表登记人并以下列身份签署了本报告2020年3月2日.
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签名 | | 标题 |
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/S/ RONALDF.C.拉克 | | 主席、首席执行官和董事会主席 (特等行政主任) |
罗纳德·克拉克 | | |
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/S/ E里克R.R.D.安永 | | 首席财务官 (首席财务主任及首席会计主任) |
埃里克·迪伊 | | |
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/s/冰 BUCKMAN | | 导演 |
迈克尔·巴克曼 | | |
| | |
//_奥赛夫W.F.阿雷利 | | 导演 |
约瑟夫·法雷利 | | |
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/s/霍马斯M.H.阿格尔蒂 | | 导演 |
托马斯·M·哈格蒂 | | |
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/s/方舟A.J.奥恩森 | | 导演 |
马克·约翰逊 | | |
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/s/冰硬 MACCHIA | | 导演 |
马基亚 | | |
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/S/Hala G.Moddelmog | | 导演 |
Hala G.Moddelmog | | |
//_EFFREYS.S.贷款 | | 导演 |
斯隆 | | |
| | |
/s/ | | 导演 |
史蒂文·斯塔尔 | | |
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