根据第424(B)(5)条提交

注册编号333-236194

招股章程补充

(截至2020年2月10日的招股章程)

5，250，000股

普通 股票

在这次发行中，我们出价5，250，000股我们的普通股，票面价值为0.012美元。

我们的普通股在纳斯达克资本市场交易，代号为“ORMP”。在2020年2月26日，我们的普通股在纳斯达克资本市场上的上一次公布的售价是每股4.70美元。我们的普通股也在特拉维夫证券交易所(TASE)上市，代号是“ORMP”。

(一)我们亦同意向承销商或其指定人发出认股权证，以相当于上述公开招股价格的百分之一百二十，购买本发行的普通股百分之七。有关承保补偿的附加信息，请参阅本“招股说明书”第S-8页中的“承保”。

我们已给予承销商一项期权，在发行结束之日后45天内，以 购买我们普通股最多787，500股，条件与上文所述相同。如果保险人充分行使这一选择权，则在支出前，给我们的收益总额为22，459，500美元。

投资我们的普通股涉及高度的风险。见本招股说明书补编第S-3页开始的“风险因素”，以及通过参考纳入本招股章程补充文件 中的“风险因素”。

证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未传递本招股说明书或所附招股说明书的充分性或 准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

承销商预计将于2020年3月2日或左右通过存托公司的设施以账簿形式交付 普通股。

国家证券公司

本招股说明书的增发日期为2020年2月27日。

目录

招股章程

招股说明书

关于这份招股说明书的补充

在表格 S-3(档案号333-236194)上使用与本招股说明书 补充中所述证券有关的“搁置”登记程序的登记声明于2020年2月10日由证券交易委员会宣布生效。在这个“货架”登记程序， 其中的一部分，这次发行，我们可以不时出售我们的普通股，认股权证和单位。

本文件分为两部分。第一部分 是本招股说明书的补充部分，它描述了这一普通股发行的具体条款，并补充和更新了所附招股说明书中所载的 信息以及通过此处及其中引用的文件所包含的 信息。第二部分，附带的招股说明书，提供了更多的一般性信息。一般来说，当我们提到这份招股说明书时，我们指的是这份文件的两个部分加起来的 。在本招股章程补编日期之前，本招股章程 补编所载的资料与所附招股章程所载的资料或其中以参考文件所载的任何文件(br}在本招股章程补充日期之前提交的任何文件所载的资料之间有冲突时，你应依赖本招股章程补编内的资料；但如其中一份文件中的任何陈述与另一份有较迟日期的文件(如 例如，一份以提述方式纳入所附招股章程内的文件-该文件中有 较后日期修改或取代先前声明的声明)不一致，则应依赖本招股章程补充文件中的资料。

我们进一步注意到，我们在任何以引用 作为证物的协议中所作的陈述、保证和契约，纯粹是为了该协议各方的利益而提出的，在某些情况下，是为了在这些协议的当事方之间分摊 风险，不应被视为对你的陈述、保证或契约。此外， 这种陈述、保证或契约只有在作出之日才是准确的。因此，不应以这种陈述、 保证和契约为依据准确地反映我们目前的状况。

我们和承保人均未授权 任何人提供与本招股说明书和所附招股说明书所载信息不同的信息，包括我们已授权用于本产品的任何免费书面招股说明书。当您决定是否将 投资于我们的普通股时，除本招股说明书补充 或附带的招股说明书外，您不应依赖任何其他信息，包括我们已授权在本发行中使用的任何免费书面招股说明书。 本招股说明书或所附招股说明书的交付，包括 我们已授权用于本发行品的任何免费书面招股说明书，或我们普通股的出售，都意味着本招股说明书和所附招股说明书中所载的信息，包括我们已授权用于本要约的任何免费书面招股说明书， 在各自日期后都是正确的。你必须阅读和考虑本招股说明书(br}补编和所附招股说明书中所载的所有信息，包括在本招股章程补编 和随附的招股说明书中所包含的信息，以及我们授权在作出投资决定时使用的任何免费书面招股说明书。您还应阅读并考虑我们在本招股说明书补编中题为“您可以找到更多信息的地方”和“通过引用方式纳入某些 信息”的部分中所提到的 you文件中的信息。

我们只在允许出售和出售的地区出售和寻求购买我们普通股的股份。在某些法域内，本招股说明书及其附带的招股说明书和普通股的发行可能受到法律的限制。在美国境外拥有本招股章程补编和随附招股说明书的人必须向自己通报并遵守与提供普通股和在美国境外分发本招股说明书及其附带招股说明书有关的任何限制。本招股章程增订本及其所附招股章程不构成或不得与出售要约或征求购买要约有关，也不得用于本招股章程补编所提供的任何证券以及在任何司法管辖区内的任何人所附招股说明书，其中 作出此种要约或招标是非法的。

除上下文另有要求外，本 招股说明书中对“we”、“our”、“Oramed”和“us”的所有提及均指Oramed制药公司。以及我们的全资子公司。我们的名称和标志以及我们产品的名称都是我们的商标或注册的 商标。

关于前瞻性声明的特别警告

本招股说明书(Br}增订本、所附招股说明书及其中引用的非历史事实的文件均为1995年“私人证券诉讼改革法”和其他联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“ ”、“计划支出”、“认为”、“寻求”、“估计”和类似的词语 或类似的词语 或这类词语的变体都是为了识别前瞻性陈述，但不被视为一种全面的手段，用以确定本章程补编、所附的招股说明书和此处及其中以参考方式列入的 文件中所指的前瞻性报表。另外，关于未来问题的声明是前瞻性的 语句.我们提醒读者，前瞻性陈述仅仅是预测，因此内在地受不确定因素 和其他因素的影响，涉及已知和未知的风险，这些风险可能导致实际结果、业绩、活动水平、或 我们的成就或行业成果与任何未来的结果、业绩、活动水平、或 我们的成就或行业结果(这些前瞻性声明所表达或暗示的)大不相同。这种前瞻性声明 除其他声明外，还包括下列声明：

尽管本招股说明书补充中的前瞻性陈述、所附招股说明书和其中以引用 的方式纳入的文件反映了我们管理层的诚意判断，但这些陈述只能以我们目前所知的事实和因素为基础。因此，前瞻性声明本身就会受到风险和不确定性的影响，实际结果和结果可能与前瞻性声明所讨论或预期的结果和结果大不相同。可能导致或促成这种成果和结果差异的因素包括(但不限于)在“风险因素”下特别述及的因素，以及“项目1A”标题下的因素。风险因素“在我们2019年8月31日终了的财政年度的10-K报表中，或我们于2019年11月27日提交给证券交易委员会或证券交易委员会的年度报告中，以及在我们的年度报告其他地方讨论并在我们向SEC提交的其他文件中不时表达的那些风险因素。此外，科学研究、临床和临床前试验的历史成果并不能保证未来研究或试验的结论不会提出不同的结论。此外，本招股章程补编中提到的历史性 结果、随附的招股说明书以及此处和其中引用的文件 可根据其他研究、临床和临床前 试验结果作出不同的解释。请读者不要过分依赖这些前瞻性的陈述，这些陈述仅限于本招股章程补编的 日期、所附的招股说明书以及此处和其中以参考方式并入的文件。 除非法律规定的那样。, 我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述，以反映在本招股说明书补充日期、所附招股说明书和以参考方式纳入其中的文件 之后可能出现的任何 事件或情况。请您仔细审查和考虑在本招股说明书补编、随附招股说明书和其中以参考 收录的文件中所作的各种披露，这些文件试图将可能影响我们的业务、财务状况、经营结果和前景的风险和因素通知有关各方。

危险因素

对我们普通股的投资涉及到风险。在决定是否投资于我们的普通股之前，您应仔细考虑下面讨论的风险因素和“年度报告”中所载的“风险因素”一节中所载的风险因素，该部分通过引用 全文纳入本报告，以及在随后向 SEC提交的文件中反映的对我们的风险因素的任何修改或更新。如果下面描述的任何风险或不确定因素在我们的SEC文件中实际发生，我们的业务、财务状况、业务结果或现金流量可能会受到重大和不利的影响。这可能导致我们共同的 股票的交易价格下降，导致您的全部或部分投资损失。我们所描述的风险和不确定因素并不是我们公司面临的唯一风险和不确定因素。额外的风险和不确定性，我们目前不知道，或我们目前认为不重要的 也可能影响我们的业务运作。

与此次发行相关的风险

我们有广泛的酌处权，可以使用本次发行的 净收益，在任何此类使用之前，我们对这些收益的投资可能不会产生有利的回报。

我们打算利用 这一提供的净收益来支持ORMD-0801(口服胰岛素)预期的第三阶段临床试验，并用于其他临床试验和 研究和开发活动以及一般公司用途。然而，我们的管理层将在应用这一提供的净收益方面拥有广泛的酌处权，并且可以以不改进我们业务结果或提高我们普通股价值的方式使用收益。管理层未能有效运用这些资金，可能造成财务损失，对我们的业务产生重大不利影响，使我们的普通股价格下降，并推迟产品候选者的开发。在此之前，我们计划将此次发行的净收益投资于短期和长期投资级有息证券。这些投资可能不会给我们的股东带来有利的回报。

您将经历立即和大量的 稀释。

由于根据本招股说明书增发的普通股 股份的公开发行价格和所附招股说明书高于我们普通股的每股有形账面价值净额，您将在本次发行中购买的普通股的有形账面价值大幅稀释。请参阅本招股说明书中的“稀释”，以更详细地讨论如果您在本次发行中购买我们普通股的股份，您将招致的 稀释。

我们普通股的未来销售或其他发行可能会压低我们普通股的市场。

出售大量我们的普通股，或市场认为这些股票可能发生出售，可能导致我们普通股的市价下跌，或使我们今后更难以通过出售股票或债务筹集资金。

关于这一提议，我们和我们的董事和高级官员签订了禁闭协议，为期60天。我们和我们的董事 和高级官员可在锁定期届满前释放，由国家证券公司全权决定。见“承保”在锁期届满或提前解除时，我们和我们的董事和高级职员可以向市场出售股票，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

此外，如果我们进行一个或多个重要的收购，其中的考虑包括股票或其他证券，我们的股东持有的可能会大大稀释 。此外，如果我们与第三方达成协议，允许 us在实现里程碑后发行普通股以代替某些现金付款，那么股东的持股也可能被稀释。

我们的股票价格可能波动，这增加了诉讼的风险，并可能导致你的投资价值大幅下降。

我们的普通股 的交易价格一直而且很可能继续高度波动，并且由于各种因素而受到价格大幅度波动的影响，其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括：

此外，股票市场，特别是生物技术和生命科学公司的股票市场，经历了价格和数量的极端波动，这些波动往往与在这些市场上交易的公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业因素可能会对我们普通股的市场价格产生重大影响，而不管我们的发展和经营情况如何。在过去，随着公司证券市场价格的波动，证券集团诉讼常常针对该公司提起。这样的诉讼，如果对我们提起诉讼，可能会使我们承担大量费用来为这种索赔辩护，并转移管理层的注意力和资源，从而严重损害我们的业务。

你可能会经历未来稀释 作为未来股票发行的结果。

为了筹集更多的资本， 我们今后可以提供我们普通股的额外股份或其他可兑换或可兑换的证券，其价格可能与本次发行中的每股价格不同。在任何其他发行的股票中，我们可以以低于投资者在这次发行中所支付的每股价格出售股票或其他证券，将来购买股票或其他证券的投资者可以享有比现有股东更高的权利。在未来的交易中，我们在 出售更多普通股或可转换或可转换为普通股的证券的每股价格可能高于或低于投资者在本次发行中支付的每股价格，因此，你可能会受到稀释。

收益的使用

我们估计，我们从这次发行中获得的净收入约为1，930万美元(如果承销商完全行使购买 额外股份的选择权，则为2，220万美元)。在扣除承保折扣和 us应付的估计发行费用后，我们估计净收入约为1，930万美元(或2，220万美元)。

我们打算利用这次提供的净收益来支持 预期在ORMD-0801(口服胰岛素)中进行的第三阶段临床试验，并用于其他临床试验、研究和开发 活动以及一般公司用途。在使用净收益之前，我们打算根据我们的投资政策将净收益 投资，并不时加以修正。

我们尚未确定具体用于上述任何目的的净收益数额。因此，我们的管理部门将有很大的酌处权和灵活性( )来应用此产品的净收益。

股利政策

我们从来没有宣布或支付现金红利 我们的普通股。我们目前打算保留我们未来的收入，如果有的话，用于我们的业务，因此，不期望 支付现金红利在可预见的将来。未来股息的支付，如有，将由我们的董事会在考虑到各种因素后，包括我们的财务状况，经营业绩，以及目前和预期的 现金需求后，由我们的董事会酌情决定。

资本化

下表列出截至2019年11月30日的现金和现金等价物 和我们的总资本额：

您应连同我们的财务报表和这些报表的附注一起阅读此信息，并参考本招股说明书补编和所附招股说明书中的说明。

上表是根据截至2019年11月30日已发行的17，400，612股普通股计算的，其中不包括截至该日的下列股票：

上表假定在发行或发行但未获限制的股票单位之前不行使 未清偿的期权或认股权证。

稀释

在本次发行中，我们普通股的购买者将立即大幅稀释他们购买的普通股的每股有形账面净值。每股有形账面净值是指我们的总有形资产减去负债总额，除以截至2019年11月30日已发行普通股的股份 的数量。截至2019年11月30日，我们的有形账面净值约为1，720万美元，约合每股普通股0.99美元。

每股有形账面净值的稀释，是指购买方在本次发行中支付的每股金额与本次发行后我们普通股每股实际净账面价值 之间的差额。在以每股4.00美元的公开发行价格出售5，250，000股普通股 之后，扣除我们应支付的承销折扣和估计的 发行费用后，截至2019年11月30日，我们经调整的有形账面净值约为3650万美元，即每股约1.61美元。这意味着对我们现有的股东而言，有形帐面净值立即增加0.62美元，对参与这一提议的购买者而言，每股有形账面净值立即减少2.39美元。下表说明了每股稀释的情况：

上述讨论和表格均以截至2019年11月30日已发行的17，400，612股普通股为基础，但截至该日不包括下列股票：

如果承销商充分行使其 选择权购买我们普通股的更多股份，在这次发行之后，我们的经调整的有形账面净值将是每股 $1.68，这意味着对现有股东而言，每股有形帐面净值增加$0.69，并立即向参与这次发行的购买者每股稀释每股2.32美元的有形帐面净值。

上表假定在发行之前不行使 未清偿的期权或认股权证，也不行使未偿还的受限制的既得股票单位。在行使期权 或认股权证的范围内，将对新投资者进行进一步稀释。如果截至2019年11月30日未缴期权或认股权证已经或可能已行使或可能行使，或已或可能以股票结算，购买我们普通股的投资者可能会遭受进一步稀释。此外，由于市场条件或战略考虑，我们可以选择筹集更多的资金，即使我们认为我们有足够的资金用于我们目前或未来的运营计划。如果我们通过出售股票或可转换债务证券筹集更多资本，发行这些证券可能会进一步稀释我们的股东。

承保

我们已与国家证券公司签订了一份日期为2020年2月27日的承销协议，我们称该公司为承销商。根据承销协议的条款和条件，我们已同意向承销商出售5，250，000股普通股，承销商已同意以公开发行价格购买这种股票，减去本招股说明书增订本封面上规定的承销折扣。

承销商承诺购买我们提供的所有普通股，但购买下面所述的购买 额外股份的选择权除外。承保人的义务可在承保协议中规定的某些事件发生时终止。此外，根据承保协议，承销商的义务受承销协议中所载的习惯条件、陈述和保证，例如承销商收到高级职员证书和法律意见。

我们已同意向保险人赔偿指定的责任，包括1933年“证券法”、经修正的 号或“证券法”规定的责任，并为承保人可能被要求支付的款项作出贡献。 承销商在事先出售的情况下，在其法律顾问批准 法律事项和承销协议规定的其他条件的情况下，在向其发出并接受时，提供股份。承销商保留权利 撤回、取消或修改向公众提供的优惠，并拒绝全部或部分订单。

承销商建议按本招股说明书增订本封面上规定的公开发行价格向公众提供普通股股份。此外，承销商可以以这样的价格向其他证券交易商提供一些普通股，减去每股0.14美元的特许权。如果所有普通股未按公开发行价格出售，承销商可通过对本招股说明书补充的进一步补充，更改发行价格和其他销售条款。

我们已授予承销商超额配售选择权.此选项可在本次发行的收盘日 后45天内行使，允许承销商向我们购买最多787，500股的额外股份，以支付超额配股， (如果有的话)。如果承销商行使该期权的全部或部分，它将以本招股说明书增订本封面上出现的公开发行 价格购买该期权所涵盖的股份，减去承销折扣。如果完全行使这一选择权，对公众的总价格将约为2，420万美元，而我们在支出前的收益总额将约为2，250万美元。

折价. 下表显示我们的公开发行价格、承销折扣和支出前收益。信息 假定保险人不行使或充分行使其超额分配选项。

我们已同意向A.G.P./联盟全球伙伴支付与 提议有关的100 000美元的财务咨询费。A.G.P./联盟全球伙伴既不参与也不附属于任何参与本产品的招标或分发的实体。我们预计，我们应支付的发行费用总额，包括上述财务咨询费，将约为21万美元。

承销商的 认股权证。在本次发行结束时，我们同意向承销商或其指定人发出补偿认股权证 ，购买若干普通股股份，相当于在本次发行中出售的普通股总数的7%(367，500股或422，625股，如果超额配售期权已全部行使)，或承销商的认股权证。承销商的认股权证将以每股4.80美元的行使价格行使(相当于本次发行中出售的普通股股份每股公开发行价格 的120%)。承销商的认股权证可在任何时间和时间行使到 时间，全部或部分，从本发行结束之日起六个月开始，自结束之日起满三年。承销商的认股权证和普通股的基础股份均已登记，并包括在本招股章程补充部分的登记 声明中。

根据FINRA规则第5110(G)(1)条， 保险人的认股权证和作为承保人认股权证的普通股被金融行业监管局(FINRA)或FINRA视为赔偿，因此受到180天的锁定。承销商或根据上述规则获准的受让人，不得出售、转让、转让、质押或质押 保险人的认股权证或该承销商认股权证所依据的证券，但参与发行的任何承销商及选定的 交易商及其真诚的高级人员或合伙人除外，该承销商亦不得从事任何对冲、卖空、衍生工具、卖空、衍生工具、卖空买卖、衍生工具、卖空买卖、衍生工具等。或将导致保险人的 认股权证或基本普通股的有效经济处置的呼叫交易，自发行承保人证的发行之日起180天内。承销商的认股权证将规定在资本重组、股票拆分或其他类似交易发生时，调整保险人认股权证的数量和价格，以及作为该承销商认股权证基础的普通股股份。

酌处 帐户。承销商不打算确认在此向其拥有酌处权的任何帐户出售普通股。

锁定 协议。我们的董事和执行官员与承销商签订了禁闭协议.根据这些协议，除特定例外情况外，这些人同意在未事先征得承销商书面同意的情况下，不得在本招股章程补充之日后60天内出售或转让我们普通股或证券的任何可兑换或可兑换或可行使的普通股股份。具体来说，这些人部分地同意不：

尽管有这些限制，这些股本股份可以在有限的情况下转让，包括(但不限于)通过赠与、遗嘱或无遗嘱继承。

我们同意，自本发行之日或锁存期起60天内，未经承销商事先书面同意，我们不得(I)要约、质押、出售、买卖任何期权或购买合约、购买任何期权或出售合约、授予任何购买、借出或以其他方式转让或以其他方式转让或处置我们的股本股份或任何可转换或可兑换为我们资本股份的证券的任何期权、权利或保证；(Ii)根据“证券法”将任何注册陈述书、初步招股章程或招股章程或其任何修订或补充送交存档，或登记或要约出售我国股本的股份或任何可兑换为或可行使或可交换的证券，但表格S-8 上有关雇员利益计划或登记声明的注册陈述则属例外；(3)订立任何掉期或其他安排，而 将普通股所有权的任何经济后果全部或部分转让给另一人，不论上文第(1)、(2)或(3)款所述的任何此种交易是否应通过交付普通股或其他证券、 的现金或其他方式解决。

这些限制不适用于：(1)我们根据任何交易计划，根据1934年经修正的“证券法”第10b5-1条或截至承销协议之日的“外汇法”出售股份；(2)我们在行使股票期权或认股权证时发行 股份，或转换在 承销协议之日未清偿的证券；(3)由我们发行股票期权、限制性股票单位、根据 我们公司的任何股权补偿计划或本公司为此目的由我们的非雇员董事 或由非雇员董事组成的委员会妥为通过的任何股本补偿计划或协议发行我们的股本；和(Iv)我们根据我们多数不感兴趣的董事批准的收购或战略交易发行证券，条件是这种发行主要不是为了筹集资本，并受某些其他限制和条件的限制。

股份的电子报价、出售和分配。可在参与本要约的承销商维持的网站 上提供电子形式的招股章程补充，承销商可以电子方式分发招股章程补编。 除招股说明书补充内容以电子格式外，这些网站上的信息不是本招股章程补编 的一部分，也不是本招股补充说明的一部分，也不是我们或作为承保人的 保险人批准或认可的登记说明，投资者不应依赖这些网站上的信息。

其他 关系。承销商及其附属公司今后可为我们和我们的附属公司提供各种投资银行、商业银行 和其他金融服务，他们可为此收取惯常费用；然而，除本招股说明书补充中披露的 外，我们目前没有与承销商作出任何进一步服务的安排。

稳定化. 与此发行有关的，承销商可以从事稳定交易、超额配售交易、辛迪加 包括交易、罚款出价和购买，以弥补卖空造成的头寸。

这些稳定的交易，包括交易和罚款投标的辛迪加，可能会提高或维持我们普通股的市场价格，或防止我们普通股的市价下跌。因此，我们在公开市场上的普通股 的价格可能高于没有这些交易的情况下的价格。我们和承销商都没有对上述交易对我们普通股价格的影响作出任何陈述或预测。这些交易 可在纳斯达克资本市场、场外市场或其他市场进行，如果已开始交易，则可随时停止 交易。

被动做市。关于这一发行，承销商可根据“交易法”条例M第103条，在要约开始或股票 出售之前的一段时间内，在股票发行完成之前的一段时间内，在纳斯达克资本 市场上进行我们普通股的被动市场做市交易。被动的做市商必须以不超过该证券的最高独立出价的 价格显示其出价。但是，如果所有独立出价都低于被动的 市场庄家的出价，则当超过指定的购买限额时，必须降低该出价。

在美国境外提供限制

除美国以外，我们或承销商没有采取任何行动，允许在任何司法管辖区公开发行本招股说明书所提供的证券，如果需要为此目的采取行动的话。 本招股章程补充提供的证券及其附带的招股说明书不得直接或间接提供或出售，也不得在任何司法管辖区分发或公布与任何此类证券的要约和销售有关的本招股章程或任何其他发行材料或广告，除非在符合该管辖区适用规则和条例的情况下。凡持有本招股章程补充说明的人，应告知自己，并遵守与本招股章程补编的提供和分发有关的任何限制。本招股章程补编 不构成在任何司法管辖区内出售或要约购买本招股章程所提供的任何证券的要约，而在任何法域，这种要约或招标是非法的。

以色列

本招股说明书补充提供的普通股 份额未得到以色列证券管理局、 或ISA的批准或不批准，也未在以色列登记出售这种普通股。在未公布招股说明书的情况下，不得向以色列公众直接或间接出售普通股股份。ISA没有颁发与发行或出版招股说明书补编有关的许可证、许可或许可证；也没有认证此处所列的详细资料 ，确认其可靠性或完整性，或就所提供的普通股的质量提出意见。在以色列向公众直接或间接转售本招股章程所提供的普通股股份，必须受到转让的限制，必须遵守以色列证券的法律和条例。

法律事项

Zysman、Aharoni、Gayer和Sullivan& Worcester LLP，马萨诸塞州波士顿，已就本招股说明书所提供的股份转交了某些法律事项。纽约，纽约，Lowenstein Sandler LLP公司是与这次发行有关的承销商的顾问。

专家们

本招股说明书中所列的财务报表，参照2019年8月31日终了的财政年度10-K表年度报告，已根据Kesselman&Kesselman、注册会计师事务所(Isr.)、注册会计师事务所和普华永道会计师国际有限公司成员事务所的报告(根据上述事务所作为审计和会计方面的 专家的授权)合并。

在这里您可以找到 更多的信息。

我们向SEC提交年度、季度和当前的 报告、代理报表和其他信息。您可以在 SEC的互联网网站上访问这些文件的电子版本，该网站位于http://www.sec.gov.。我们的证交会文件也可在我们的网站www.oramed.com上查阅。我们网站上包含的信息 不构成本招股说明书的补充或附带的招股说明书的一部分。

我们已将这份招股说明书向证券交易委员会提交了补充文件 ，作为根据“证券法”在表格S-3上的登记声明的一部分。本招股说明书补充不包含注册声明中所列的所有信息，因为根据SEC的规则和条例，注册声明的某些部分被省略了 。您可以在上面列出的 地址或证券交易委员会的网站上从证交会获得注册声明的副本。

引用 某些信息

SEC允许我们“引用 合并”我们向他们提交的信息，这意味着我们可以通过向 您提交这些文档来向您披露重要信息。以参考方式包含的信息被认为是本招股说明书的补充和附带的 招股说明书的一部分，以后我们向SEC提交的信息将自动更新和取代这些信息。我们参考下列文件和今后根据“外汇法”第13(A)、13(C)、14或15(D)节向证券交易委员会提交的任何文件，从本招股章程补编的日期至发行终止(但在任何此类文件中所载的资料 的每一种情况下，我们都表明这些资料正在提供，而且不应被视为根据“交易所法”“提交” )：

我们已经或可能向 SEC提交以下文件。兹将这些文件纳入本文件，参考其各自提交的日期：

我们将免费向任何收到本招股说明书增订本的人提供我们以参考方式合并的文件的副本( )。若要索取这些文件的任何或全部副本，请在美洲大道1185号、纽约228号套房、纽约10036号，注意：Avraham Gabay，(844)967-2633， 或电子邮件：avi@oramed.com，给我们写信或打电话给我们。

招股说明书

$100,000,000

普通 股票

认股权证

单位

我们可以不时出售普通股和认股权证，购买普通股和此类证券的单位，发行一种或多种股票 ，总发行价为100，000，000美元。我们将普通股、购买普通股的认股权证和 这些单位统称为证券。本招股说明书描述了使用本招股说明书可向我们的证券提供 的一般方式。我们可以直接将这些证券卖给或通过承销商或交易商出售，也可以通过代理商直接卖给购买者或 。我们将在随附的招股说明书中列出任何承保人、经销商或代理人的姓名。在你决定投资任何这些证券之前，你必须仔细阅读这份招股说明书和附带的任何补充材料。

我们的普通股在纳斯达克资本市场或纳斯达克交易，在特拉维夫证券交易所或TASE交易，每种股票的代码都是“ORMP”。

投资证券涉及风险。看见“风险因素”从页面开始3本招股说明书。

证券交易委员会和任何国家证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有通过本招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的日期为2020年2月10日。

目录

您 只应依赖本招股说明书中所载的信息、任何招股说明书的补充和由 参考所包含的文件，或我们已向您推荐的文件。我们没有授权任何人向你提供不同的信息。如果任何人 向您提供不同或不一致的信息，则不应依赖该信息。本招股章程和任何招股章程补编 不构成出售本招股章程所提供的证券的要约，也不构成征求购买本招股章程所提供的证券的要约，也不构成在任何司法管辖区内向任何人或向其发出此种要约的人或向其发出的任何招股章程的补充。您不应假定本招股说明书、任何招股说明书 增订本或以参考方式合并的任何文件所载信息在任何日期都是准确的，而不是 适用文件封面上的日期。

本招股章程的交付或根据本招股章程发行证券，在任何情况下均不得产生任何暗示，即自本招股章程之日起，所列或以参考方式纳入本招股章程或我方事务的资料并无任何变动。自此，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能发生了变化。

正如在本招股说明书中使用的 ，术语“我们”，“我们”和“我们”指的是Oramed制药公司。和全资子公司，除非另有说明。

除另有说明外，所有 美元金额均指美元。

风险 因子

对我们证券的投资涉及重大风险。您应仔细考虑任何招股说明书(Br}和我们向SEC提交的文件中所包含的风险因素，包括我们在2019年8月31日终了的财政年度10-K表的年度报告，以及本招股说明书中所载的所有信息、任何招股说明书补充和引用 在此或其中包含的文件，以及我们在随后向证券交易委员会提交的文件中所反映的对我们风险因素的任何修改或更新，然后 你才决定投资我们的证券。我们的业务、前景、财务状况和经营结果可能会受到重大影响，并因任何此类风险而受到不利影响。由于任何这些风险，我们的证券的价值可能会下降。你可能会损失你对我们证券的全部或部分投资。我们在题为“风险 因素”的章节中的一些陈述是前瞻性的.我们所描述的风险和不确定因素并不是我们面临的唯一风险和不确定因素。我们目前所不知道或目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能影响我们的业务、前景、财务状况和业务结果。

关于前瞻性声明的警告 声明

这份招股说明书、任何招股说明书和我们以参考方式纳入的文件都包含了联邦证券法中关于我们业务、临床试验、财务状况、支出、业务结果和前景的前瞻性陈述。“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“ ”、“计划支出”、“认为”、“寻求”、“估计”和类似的词语 或类似的词语 或这类词语的变体，都是为了识别前瞻性陈述，但不被认为是识别本招股说明书中所指的前瞻性报表、任何招股章程补编和我们以参考方式纳入的文件的一种全面的手段。此外，关于未来事项的陈述是前瞻性陈述.

尽管本招股说明书中的前瞻性陈述、任何招股说明书的补充和我们引用的文件都反映了我们管理层的诚意判断，但这种陈述只能基于我们在这一日期所知道的事实和因素。因此，前瞻性声明本身就会受到风险和不确定性的影响，实际结果和结果可能与前瞻性声明中讨论或预期的结果和结果大相径庭。可能导致或促成这种结果和结果差异的因素包括(但不限于)在本报告标题“危险因素”和我们以参考方式纳入的文件中具体述及的因素，以及在本招股说明书和任何招股说明书补编中在其他地方讨论的那些因素。此外，科学研究、临床和临床前试验的历史成果并不能保证未来研究或试验的结论不会显示出不同的结果。此外，历史 的结果可以根据额外的研究，临床和临床前的试验结果作出不同的解释。请读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本招股说明书、任何招股说明书补编或以参考方式纳入的相关文件(视情况而定)之日起发表。除法律要求外，我们没有义务修改或更新任何前瞻性声明，以反映在此类前瞻性声明的日期之后可能出现的任何事件或情况。请读者仔细审查和考虑在本招股说明书全文、任何招股说明书补充和以参考方式合并的文件中所作的各种披露。, 试图就可能影响我们的业务、财务状况、业务结果和前景的风险和因素向有关各方提出建议。

使用收益的

除非 我们在适用的招股说明书补编中另有说明，我们目前打算将出售 证券的净收益用于研究和产品开发活动、临床试验活动以及周转资金和其他一般的公司用途，包括偿还当时未偿债务(如果有的话)。

我们 可在与特定发行有关的招股说明书补充中，提供关于出售根据本招股说明书提供的证券的净收益的额外信息。在应用净收益之前，我们打算将 净收益投资于银行存款或投资级和有息证券，但须遵守我们管理部门不时确定的任何投资政策。

我们可能提供的证券

本招股说明书所载证券的 描述，连同任何适用的招股说明书，总结了我们可能提供的各种类型证券的 重要条款和规定。我们将在与任何证券有关的任何适用的招股说明书中说明该招股说明书所提供的证券的具体条款。如果我们在任何可适用的招股说明书补充中注明 ，证券的条款可能与我们以下概述的条款不同。我们还可在任何招股说明书中酌情列入有关美国联邦所得税对证券的重大后果的补充资料，以及证券交易所或证券市场(如果有的话)。

我们可不时以一种或多种方式出售下列一种或多种证券：

我们在这些发行中可能发行的所有证券的首次公开发行总价将不超过100，000，000美元。

股本描述

下面的 摘要是对我们股本的重要条款的描述。我们鼓励你阅读我们的注册证书， ，经修正，并修订和恢复已提交给证券交易委员会的法律，以及特拉华州一般公司的规定。

一般

我们的授权股本目前包括30，000，000股普通股，每股面值0.012美元。截至2020年1月22日，我国已发行普通股17，788，176股，未设立其他类别或系列的股本。

普通股的描述

在我们清算、解散或清盘时，普通股持有人有权按比例分享所有可用的净资产，以便在向债权人付款后分配给证券持有人。普通股不可转换或可赎回，且不具有 抢占、订阅或转换权限。普通股的每一未清份额有权就提交给证券持有人表决的所有事项投一票。没有累积投票权。普通股流通股的持有人有权从合法可得的资产中获得股息，因此，在本公司董事会或我们董事会不时确定的时间和数额上。普通股持有人将在我们董事会宣布的任何股息中按每股平均份额。我们没有对我们的普通股支付任何红利，也不期望在可预见的将来对这种股票支付任何现金红利。在合并或合并的情况下，所有普通股持有人将有权获得相同的每股报酬。

股东会议

我们的股东年度会议应在董事会规定的日期和时间举行，由股东选出董事会，并处理适当提交会议的其他事项。所有股东年度会议将在我们在特拉华州的注册办事处举行，或在我们董事会可能决定的其他地点举行。

除章程另有规定外，我们的股东特别会议可以出于任何目的或目的，由我们董事会的多数成员召集。在任何股东特别会议上处理的业务应限于会议通知中所述的目的或目的。

反收购规定

特拉华州法律

“特拉华普通公司法”第203条 一般禁止特拉华公司在股东成为有利害关系的股东之日起三年内与任何有利害关系的股东进行任何商业合并，除非：

第203节 定义了包括以下内容的业务组合：

在总则中，第203节将“有利害关系的股东”定义为有权拥有一家公司或该公司的附属机构或关联公司的未清有表决权股票15%或以上的任何实体或个人，并在确定有利害关系的 股东地位之前的三年内的任何时间内，在任何时候拥有公司15%或更多的未清有表决权股票；与该实体或个人有联系或控制或控制的任何实体或个人。

第203节的 规定可鼓励有意收购我们的人事先与我们的董事会谈判，因为如果当时任职的大多数董事批准交易合并或 导致任何这类人成为有利害关系的股东的交易，股东 批准的要求将被避免。这样的规定也可能产生防止我们的管理发生变化的效果。

由于 我们没有选择不受第203条规定的限制，因此我们受第203条的限制，因为我们的普通股 在2013年2月11日纳斯达克上市时在国家证券交易所上市。除非 我们通过了经修正的对我们公司注册证书的修正，因为我们的股东明确选择不受第203条的管辖，否则我们通常受“特拉华普通公司法”第203节的管辖，但如果企业合并与在我们在纳斯达克上市之前成为有利害关系的 股东的利益股东合并，则不适用第203节所载的限制。

“特拉华普通公司法”第214节规定，除非经修订的“公司注册证书”另有规定，否则股东在董事选举中累积选票的权利被剥夺。我们的注册证书，经修正， 没有规定累积投票。

这些特拉华州的法律规定可能会拖延或挫败现任董事的撤职或改变对我们的控制。他们还可能阻止、阻碍或阻止合并、投标报价或代理竞争，即使这种事件有利于我们股东的利益。

授权 但未发行股票

我们获授权但未发行的普通股将在未经股东批准的情况下可供将来发行。我们可以将 额外的普通股用于各种用途，包括将来为筹集额外资本或作为对第三方服务提供商的补偿 而提供的股份。存在授权但未发行的普通股可能会使 更加困难，或阻止通过委托书竞争、投标报价、合并或其他方式控制我们的企图。

经修订的法团注册证明书，并经法律条文修订及重新修订

我们的“注册证书”，经修正，并经修订和修改后，载有一些条款，可能会阻止 潜在的收购提议，或提出投标要约，或推迟或阻止控制权的改变，包括股东 可能认为有利的变动。特别是经修正和(或)修订和恢复适用于 的法团证书，除其他外：

这种规定可能会阻止第三方收购我们，即使这样做对我们的股东有利。这些规定的目的是提高我们董事会的组成及其 政策的连续性和稳定性的可能性，并阻止可能涉及实际或威胁改变对我们的控制的某些类型的交易。这些 条款的目的是降低我们对未经请求的收购提议的脆弱性，并阻止某些可能用于代理争斗的策略。我们认为，加强保护我们与不友好或未经请求的提案的支持者谈判获得或改组我们的潜在能力所带来的好处大于阻止这种提议的不利之处，因为除其他外，就这些建议进行谈判可导致其条件的改善。然而， 这些规定可能会阻止其他人投标我们的普通股，因此，它们也可能抑制我们普通股股票市场价格的波动，而这种波动可能是由于实际的 或传闻的收购企图造成的。这些规定也可能会防止我们的管理方式发生变化。

传输代理和注册程序

我们普通股的现有转让代理和登记人是美国纽约州州立街1号，纽约，纽约，10004。

上市

我们的普通股在纳斯达克和TASE进行交易，每种股票的代码都是“ORMP”。

认股权证的描述

下面的说明以及我们可能在任何适用的招股说明书补充中包括的补充信息，总结了我们根据本招股说明书和相关的权证协议和 认股权证可能提供的认股权证的重要条款和规定。虽然下文概述的条款将普遍适用于我们可能提供的任何认股权证，但我们将在适用的招股说明书补充中更详细地描述任何系列认股权证的具体条款。如果我们在一份 招股说明书补充书中这样指出，那么根据该招股说明书补充提供的任何认股权证的条款可能与我们下面描述的 的条款不同。具体的授权协议将包含更多重要条款和规定，并将参照 作为本招股说明书所包含的登记声明的一个证物。

一般

我们可以发行认股权证购买普通股的一个或多个系列。我们可以单独或与 普通股一起发行认股权证，这些认股权证可以附在普通股上，也可以与普通股分开。

我们将以我们将根据单独协议签发的权证证书或授权协议 证明每一批认股权证，我们将直接与认股权证的购买者签订这些证书。如果我们以逮捕证证明授权证，我们将与逮捕证代理人签订搜查令协议。我们将在与特定系列认股权证有关的 适用的招股说明书补充书中注明权证代理人的姓名和地址(如果有的话)。

我们将在适用的招股说明书中说明这一系列认股权证的条款，包括：

在 行使其认股权证之前，认股权证持有人将不享有在行使认股权证时可购买的普通股持有人的任何权利，包括获得股息的权利(如果有的话)，或在我们清算、解散或清盘时获得付款的权利，或行使投票权的权利(如果有的话)。

行使认股权证

每一张 认股权证将使持有人有权购买我们在适用的招股说明书 补足中指定的普通股数量，并按我们在适用的招股说明书补充中所描述的行使价格购买。除非我们在适用的招股说明书补充文件中另有规定，认股权证的持有人可在我们在适用的招股说明书补充中规定的到期日，随时行使认股权证，至下午5：00为止。在有效期结束后，未行使的认股权证将失效。

权证持有人可行使认股权证，向权证代理人或我们交付代表执行权证的证书或认股权证协议 ，并按适用的招股说明书补充规定，向权证代理人或我们支付所需金额。我们将在认股权证或认股权证协议的反面列明，并在适用的招股说明书中补充以下信息，即授权书的 持有人将被要求向权证代理人或我们交付与这一行动有关的资料。

当 收到所需的付款和逮捕证证书或权证协议(视情况而定)后，我们将在我们的办事处或适用的 招股说明书补充说明中指明的任何其他办事处适当地完成并适当执行逮捕证代理人的公司信托办公室，我们将发出和交付可在这种做法下购买的普通股。如果执行的权证证书或认股权证协议所代表的认股权证 少于所有权证 ，那么我们将为剩余的认股权证签发一个新的权证证书或权证 协议。

权证持有人权利的可强制执行性

如果 我们指定了权证代理人，任何权证代理人将根据适用的权证协议仅作为我们的代理人行事，而不与任何权证持有人承担代理或信托的任何义务或关系。一家银行或信托公司可以作为多个认股权证的权证代理人。在我们根据适用的授权协议或授权书发生任何违约的情况下，授权代理人将不承担任何责任或责任，包括在法律上或其他方面提起任何诉讼或向我们提出任何要求的任何义务或责任。任何手令持有人未经有关手令代理人或任何其他手令持有人的同意，可藉适当的法律行动，强制行使其行使其认股权证的权利，并可在行使其认股权证时收取可购买的证券。

单位描述

我们可以发行一个或多个系列的单位，包括普通股和购买普通股的认股权证。虽然下面总结的条款将普遍适用于我们在本招股说明书下可能提供的任何单位，但我们将在适用的招股说明书中更详细地描述任何系列单位的具体术语。招股说明书中提供的任何单位 的条款可能与下文所述的条款不同。

我们 将作为本招股说明书一部分的登记声明的证物，或参考我们向证券交易委员会提交的 报告，纳入单位协议的形式，其中描述我们提供的一系列单位的条款， 和任何补充协议，然后再发布相关的系列单位。下列关于单位的重要术语 和规定的摘要，须参照单位协议 的所有规定和适用于某一特定系列单位的任何补充协定，并按其全部内容加以限定。我们恳请您阅读适用的招股说明书 与我们根据本招股说明书可能提供的特定系列单位有关的补充说明，以及包含单位条款的完整单位协议和 任何补充协议。

每个 单元将被分发，以便该单元的持有者也是该单元中包含的每个安全性的持有者。因此，一个单位的持有人 将享有每个包括的担保的持有人的权利和义务。发行单位 的单位协议可以规定，在指定日期之前的任何时间或任何时间，单位中包含的证券不得单独持有或转让。

我们 将在适用的招股说明书中说明这一系列单位的条款，包括：

本节所述的 规定，以及下面所述的规定“股本说明”和“认股权证的描述”将适用于每个单位和任何普通股或认股权证，分别包括在每个单位。

我们 可以按我们确定的数量和不同的系列发行单位。

分配计划

我们可不时以下列一种或多种方式出售所提供的证券：

我们通过上述任何一种方法发行的 证券，可在一个或多个交易中在下列地点出售：

随附的招股说明书将说明我们证券的发行条件，包括：

如果在出售中使用 承保人，他们将为自己的帐户购买证券，并可在一次或多次交易中，包括谈判交易中，以固定的公开发行价格或在出售时确定的不同价格 转售证券。承销商购买证券的义务将受适用的承销协议中规定的条件 的约束。我们可以通过管理承销商所代表的承销辛迪加或无辛迪加的承销商向公众提供证券。在符合某些条件的情况下，承销商有义务购买招股说明书补充提供的所有证券。我们可以不时更改公开发售的价格，以及允许或转让给经销商的任何折扣或优惠。

如果我们利用交易商出售根据本招股说明书或任何招股说明书提供的证券，我们将把证券作为本金出售给交易商。然后，交易商可以将证券以不同的价格转售给 ，在转售时由交易商决定。交易商的名称和交易条款将在招股说明书中注明 。

我们可以直接或通过我们不时指定的代理出售证券。我们将点名任何代理涉及提供 和出售证券，我们将描述任何佣金，我们将支付代理人在招股说明书补充。除非招股说明书(br}补充另有规定，任何代理人将在其任命期间尽最大努力行事。

我们还可以根据“股权信用额度”出售证券。在这种情况下，我们将与其中指定的购买者签订普通股 购买协议，该协议将在我们将向SEC提交的关于表格8-K的当前报告中加以说明。在该表格8-K中，我们将描述我们可能要求买方根据购买协议和其他购买条款购买的证券总额，以及买方从我们那里购买 证券的任何权利。除了我们根据购买协议向股票线购买者发行普通股以外，本招股说明书(以及本招股说明书所构成的对登记声明 的适用招股说明书的补充或事后修改)还包括股票线购买者不时向公众出售这些股份。股权线购买者将被视为“证券法”第2(A)(11)节所指的“承销商”。其转售可通过若干方法进行，包括但不限于普通经纪 交易和经纪人向买方征求买方和阻止这样从事的经纪人或交易商试图以代理人身份出售股票的交易，但可将该区块的一部分作为本金进行定位和转售，以促进交易。 股线购买者将受证券交易委员会各种反操纵规则的约束，例如不得从事与其证券转售有关的任何稳定 活动，也不得竞购或购买我们的任何证券，或企图诱使任何人购买除1934年“证券交易法”、 或“交易法”允许的以外的任何证券。

我们可以直接或通过我们不时指定的代理出售我们的证券。我们将指定任何代理涉及的报价 和出售我们的普通股，我们将描述任何佣金，我们将支付代理人在招股说明书补充。除非招股说明书另有规定，我们的代理人将在指定期间尽最大努力行事。

我们可根据本招股说明书向承保人和代理人提供赔偿，包括根据“证券法”承担的责任，或就承保人或代理人可能就这些责任作出的付款提供赔偿。承销商和代理人可在正常业务过程中与我们进行交易或为我们提供服务。我们将在招股说明书中描述这类关系，并将其命名为承销商或代理人 ，以及任何此类关系的性质。

证券交易委员会的规则 可能限制任何承销商在完成股票分配之前投标或购买证券的能力。但是，承销商可以根据“规则”从事下列活动：

与其他购买交易类似，承销商购买股票以支付辛迪加卖空或稳定我们普通股的市场 价格，可能会提高或维持我们普通股的市场价格，或防止或减少我们普通股市场价格的下跌。因此，我们普通股的价格可能比公开市场中可能存在的价格高出 。如果不鼓励股票转售，实行罚款出价也可能对股票价格产生影响。

如果 开始，承保人可以在任何时候停止任何这些活动。

我们的普通股在纳斯达克和TASE进行交易。一个或多个承销商可以在我们的普通股中建立市场，但保险人没有义务这样做，可以在没有 通知的情况下随时停止做市。我们不能保证我们的普通股在交易市场的流动性。

任何在纳斯达克有资格做市商的承保人，可根据条例M第103条，在发行定价前的工作日内，根据条例M的规则103，在该市场进行被动的市场庄家交易，而该交易是在要约或出售普通股开始前的一个营业日内进行的。被动的做市商必须遵守适用的数量和价格 限制，并且必须被确定为被动的做市商。一般来说，被动做市商必须以不超过最高独立出价的价格显示其出价；如果所有独立出价低于被动市场庄家的 出价，则在超过某些购买限额时，被动做市商的出价必须降低。

在遵守金融业监管局(FINRA)指导方针的情况下，任何FINRA成员或独立经纪交易商收到的最高佣金或折扣不得超过根据本招股说明书和任何适用的招股说明书提供的证券总额的8%。

法律事项

Zysman， Aharoni，Gayer和Sullivan&Worcester LLP，纽约，纽约，在此传递所提供证券的有效性。

专家们

本招股说明书中所列2019年8月31日终了年度10-K表年度报告中的 财务报表是根据Kesselman&Kesselman-CPA的报告合并的。(ISR)是一家独立注册的公共会计师事务所普华永道国际有限公司的成员公司，根据该事务所作为审计专家和会计专家的权限授予。

在这里 您可以找到更多信息

我们正在根据“证券法”在表格S-3上就我们的普通股、认股权证和通过本招股说明书提供的单位的股份向SEC提交一份登记声明。这份招股说明书是作为该登记声明的一部分提交的， 并不包含登记表和证物中所载的所有信息。为了更完整地描述涉及我们的事项，请参阅我们的注册声明(br}声明和附在其上的每一件展品。我们在本招股说明书中所作的声明是通过参考这些额外材料而完全限定的。

我们受“交易所法”的报告和信息要求的约束，并因此向证券交易委员会提交定期报告和其他 信息。您可以通过访问证券交易委员会在http://www.sec.gov.的因特网 站点来查看我们的证交会文件和注册声明我们在https://www.oramed.com.有一个公司网站我们的网站所包含的或可以通过我们的网站访问的信息不构成本招股说明书的一部分。我们已将我们的网站地址列入本招股说明书 仅作为不活跃的文字参考。

引用文件的合并

我们 正在“引用”我们向SEC提交的某些文件，这意味着我们可以通过向您提供这些文件来向您披露重要的 信息。以参考方式合并的文件中的信息被认为是本招股说明书的一部分。我们向证券交易委员会提交的文件中所载并以参考 方式纳入本招股说明书的声明将自动更新和取代本招股说明书中所载的信息，包括 以前提交的文件或报告中以引用方式纳入本招股说明书的信息，只要新信息 与旧信息不同或不一致。

我们已经或可能向证券交易委员会提交了以下文件。兹将这些文件纳入本文件，参考其 各自提交日期：

(1)我们于2019年11月27日向证券交易委员会提交的2019年8月31日终了财政年度的10-K表格年度报告；

(2)我们于2020年1月9日向证券交易委员会提交的2019年11月30日终了季度10-Q表季度报告；

(3)我们于2019年9月5日、2019年11月12日和2019年12月6日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的现有报告；

(4)我们于2013年2月7日向证券交易委员会提交的注册报表8-A 中所载的我们普通股的说明，包括为更新这一说明而提交的任何修正和报告。

我们根据“外汇法”第13(A)、13(C)、14或15(D)节提交的所有 文件，直至本招股章程所涉及的所有 证券已出售或以其他方式终止为止，但在任何此类文件中所载的资料 的每一种情况下，如我们表明这些资料是根据“外汇法”提供的，而不视为根据“外汇法”“提交” ，则将被视为在本招股章程和随附的任何招股章程补编 中纳入，并自提交此类文件之日起成为本文件的一部分。

我们将免费向任何收到这份招股说明书的人提供我们以参考方式合并的文件副本。若要索取任何或所有这些文件的副本，请写信或打电话给我们，地址是美洲大道1185号，纽约228号套房，纽约， 纽约10036，注意：Avraham Gabay，(844-967-2633)。

5，250，000股

普通股

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招股章程

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国家证券公司

(二0二0年二月二十七日)