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•	提高投资者对BXP和BPLP的理解，使投资者能够以与管理层相同的方式看待整个业务并经营业务；

•	消除重复披露，并提供更简洁和可读性更强的表述，因为披露的很大一部分既适用于BXP，也适用于BPLP；

•	通过编写一份合并报告而不是两份单独的报告，创造时间和成本效益。

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•	第五项登记人普通股市场、相关股东事项和证券发行人购买；

•	项目6.选定的财务数据；

•	项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析酌情包括每个实体的具体信息；

•	项目7.流动性和资本资源包括酌情将数额与每个实体的财务报表分开核对；

•	项目8.财务报表和补充数据，其中包括对BXP和BPLP的下列具体披露：

•	项目15.财务报表附表-附表3

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•	177办公物业(包括九正在兴建/重建中的物业)；

•	十二零售物业；

•	六住宅物业(包括二(正在建造中的物业)；及

•	一酒店。

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•	为了瞄准几个精心挑选的地理市场--波士顿、洛杉矶、纽约、旧金山和华盛顿特区--并成为每个市场的领先(如果不是领先的话)开发商、业主和经理人，在每个市场都有一个全面服务的办公室，提供物业管理、租赁、开发、建筑和法律方面的专业知识。我们选择的市场和子市场具有多样化的经济基础和丰富的潜在租户，在各个行业中，租户已经显示出对高质量办公大楼和其他设施的偏好。此外，我们的市场在历史上一直能够为他们招募新的人才，因此创造了就业增长，导致租金和入住率随着时间的推移而增长。我们已经并可能继续探索未来的投资，选择具有同样特点的国内和国际市场；

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•	强调市场和次级市场，在这些市场中，难以获得必要的发展批准和必要的融资构成创造新供应的高度障碍，成功开发、资助和管理高质量的办公室、研究和开发空间以及选定的零售和住宅空间需要技能、财力和勤奋；

•	承担复杂的、技术上具有挑战性的开发项目，利用我们管理团队的技能，成功地开发、获取或重新安置其他组织可能没有能力或资源追求的财产；

•	拥有和开发高质量的房地产，以满足当今需要先进电信和相关基础设施、支持服务、可持续功能和便利设施的租户的需求，并管理这些设施，使其成为现有和潜在客户的首选业主；

•	机会主义地获得资产，以增加我们在我们选择集中的市场中的市场份额，以及潜在的新市场，这些市场通过重新定位(通过资本改进和营销战略转变相结合)、改变管理重点和租赁来提高回报；

•	与位于理想地点的现有业主探讨合资机会，他们寻求从我们能够提供和获得资本的发展和管理专门知识中获益，和(或)与战略机构伙伴探讨合资机会，利用我们作为开发商、业主和经理的技能，拥有一级写字楼和混合用途建筑群；

•	在有选择的基础上，出售其中的财产或权益，包括核心财产，以便(1)利用对我们主要财产的需求，实现我们创造的价值，或(2)从我们认为具有较慢未来增长潜力的投资组合中减持；

•	寻求第三者发展合约，使我们能够挽留及利用现有的发展及建筑管理人员，特别是当我们的内部发展较不活跃，或由于市场情况而令新发展的需要较少时；及

•	通过获取各种资金来源，并积极管理我们的债务到期，来改善我们的资本结构。在当前利率相对较低的经济环境下，我们已经并将继续试图降低债务资本的成本，并寻求机会通过提前还债、再融资和利率对冲来锁定如此低的利率。

•	我们控制的网站(包括在合同下的网站或收购的选择权)，在我们的市场，可以支持大约1 550万新增写字楼、零售及住宅发展面积；

•	我们的声誉通过50多年的成功经营和我们现有资产组合的稳定性和实力；

•	我们与主要的国家公司、大学和公共机构，包括政府机构的关系，寻求新的设施和发展服务；

•	我们与为房地产行业提供资金的国家认可的金融机构的关系；

•	我们在有效执行收购方面的记录和声誉为国内和国外机构、私人投资者和寻求在我们的市场地区出售商业地产的公司提供了安慰；

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•	我们在尽职调查和融资方面迅速采取行动的能力；

•	我们与高质量房地产资产的机构买家和卖家的关系；

•	我们有能力从多个市镇争取权利，开发土地，并吸引土地所有者与我们一起出售或合作；以及

•	我们与寻求与像我们这样的公司合作的国内外投资者的关系。

•	若干次市场的发展。我们相信，在我们的市场上，有选择地发展位置良好的写字楼、住宅大楼和混合用途建筑群可能是合理的。我们认为，在考虑到与经济周期有关的时机因素之后，并根据市场条件，在适当的时候开发土地，我们才能获得土地。虽然我们有意将注意力集中在高门槛的市场上，但我们在整个过程中都进行了展示。50我们相信，在本港现有及其他市场的主要地点，有机会让一间资金充裕的发展商取得具发展潜力的土地。

•	从机构或个人获取资产和资产组合。我们相信，由于我们的规模、管理实力和声誉，如果我们的估值符合我们的标准，我们就能很好地从机构或个人获得资产组合或个人财产。此外，我们相信我们的市场知识、我们的流动资金和获得资本的机会，可为我们在进行收购时提供竞争优势。购买房产的机会也可以通过购买第一抵押贷款或夹层债务来获得。我们还能够吸引那些希望在延期缴税的基础上缴款的卖家，他们在一家多元化的房地产经营公司中拥有产权，该公司除了季度发行外，还通过进入公共股权市场提供流动性。我们在BPLP中向卖方提供共同和优先的有限合伙单位，否则他们会在出售资产以换取现金或BXP的普通股时确认应纳税的收益，这可能会在税收效率的基础上促进这种类型的交易。最近的财政部规定可能会限制以前卖方在这些交易中获得的某些税收优惠。

•	购置业绩不佳的资产和资产组合。我们相信，由于我们在每个市场的深入市场知识和开发经验，我们在经纪人、金融机构、房地产所有者和其他参与房地产市场的人中的国家声誉，以及我们获得有竞争力的资本的机会，我们处于有利的地位，能够以有竞争力的价格确定和获得现有的、表现不佳的物业，并通过我们的有效营销战略、重新定位/再开发的专门知识和反应灵敏的物业管理计划，为这些房产增加重要的附加价值。

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•	培育现有的子市场和与信贷租户的长期关系。在为我们的物业选择地点时，我们特别注意交通和通勤模式、物理环境、毗邻已建立的商业中心和便利设施、邻近业务增长的来源和其他当地因素。

•	直接管理我们的办公物业，最大限度地发挥租户保留的潜力。我们会自行提供物业管理服务，而不是订立合约，以保持对租客需要的认识和回应。我们和我们的物业也得益于一支经验丰富、注重预防性维修和能源管理的劳动力所产生的成本效益，并受益于我们持续的项目，以确保我们各级的财产管理人员始终意识到他们在租户关系中的重要作用。此外，我们再投资我们的物业，增加新的服务和设施，是我们的租户所希望的。

•	以最好的市场条件和最低的交易成本迅速更换租户。。我们相信，我们能够很好地吸引新房客，并获得相对较高的租金和入住率，这是由于我们拥有位置优越、设计完善和维护良好的物业，我们在高质量的建筑服务和对租户的反应方面享有声誉，以及我们有能力在我们的次级市场内提供扩展和搬迁替代方案。

•	在现有租契期满前将现有租契的条款延展至现有租客。我们还成功地构建了早期租户更新计划，这降低了与租约停工相关的成本，同时确保了我们最优质的、信誉良好的长期租户的租赁，并加强了关系。

•	重新开发现有资产。 我们认为，在我们的投资组合中，通过增加建筑规模和(或)增加现金流和在考虑资产的当前和未来现金流后为增量投资创造适当回报的能力，可以对资产进行选择性的再开发。这种情况通常发生在这样的情况下：我们能够扩大建筑物的规模，改善建筑系统和可持续性功能，并/或增加租户的便利设施，从而增加租户的需求，为增量投资创造可接受的回报，并提高房地产和公司的长期价值。在过去，我们特别成功地获得地方政府的批准，增加了我们的一些资产的密度，提供了在特定地点提高价值的机会。我们强大的区域关系和公认的再开发专业知识使我们能够利用独特的发展机会。我们打算在短期内继续寻求并期望继续获得这样的机会，使我们能够通过多个商业周期从这些发展机会中获得有吸引力的回报。

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(1)	2019年历年的能源和水数据将在2020年3月31日之前由第三方提供。2018年是由第三方提供和保证获得完整的能源和水数据的最近一年。

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(2)	这些图表反映了我们在波士顿、洛杉矶、纽约、旧金山和华盛顿特区积极管理的办公大楼投资组合的表现。占用的办公楼是空置率不超过50%的建筑物。积极管理的建筑物是指我们对建筑系统性能和投资决策进行操作控制的建筑物.2018年历年结束时，共有97栋建筑，总建筑面积3920万平方英尺。

(3)	当我们在日历年内获得有关楼面面积所消耗的各类能源的能源消耗数据(即能源类型和消耗量)时，不论这些数据是何时获得的，我们认为地面面积具有完整的能源消耗数据覆盖范围。

(4)	能源的范围包括从我们和我们的租户以外或由我们或我们的租户生产的能源购买的能源，以及从包括燃料、天然气、电力和蒸汽在内的所有来源获得的能源。能源利用强度(kbtu/sf)已实现天气正常化。

(5)	水源包括地表水(包括来自湿地、河流、湖泊和海洋的水)、地下水、登记人直接收集和储存的雨水、从其他实体获得的废水、市政供水或其他供水设施的供应。

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•	董事会为各自的审计、薪酬和提名委员会以及公司治理委员会通过了章程。这些章程的一份副本可在我们的http://www.bxp.com网站上查阅，标题为“公司治理”和副标题“委员会和章程”。

•	董事会通过了“公司治理准则”，其副本可在http://www.bxp.com网站“公司治理”和“治理准则”副标题下查阅。

•	董事会通过了“商业行为和道德守则”，规范了BXP的董事、官员和雇员所作的商业决定和采取的行动。本守则的副本可在http://www.bxp.com网站“公司治理”和副标题“行为和道德准则”下查阅。BXP打算在本网站上披露本准则中适用于BXP董事和执行官员的任何修正或放弃，否则将根据证券交易委员会或纽约证券交易所的规则予以披露。

•	董事会建立了道德操守报告制度，雇员可利用该制度匿名报告可能违反“商业行为和道德守则”的行为，包括通过电话或通过互联网对可疑会计、内部会计控制或审计事项表示关切。

•	董事会通过了一项关于我们政治支出的政策，其副本可在http://www.bxp.com的网站上查阅，标题为“公司治理”和副标题“政治支出政策”。

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•	在2026年1月1日前的课税年度内，非法人纳税人可就某些通过业务收入扣除20%的扣除额，包括从未指定为资本利得股息或限定股息收入的REIT收取的股息，但须受某些限制。美国联邦个人所得税最高税率已从39.6%降至37%。

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•	美国公司的最高联邦所得税税率已从35%降至21%，而对公司的替代最低税率已被取消，这通常会使我们的应税REIT子公司和我们所应缴的美国联邦所得税的数额减少到我们必须缴纳的美国企业联邦所得税的范围内(例如，如果我们分配的应纳税所得额少于100%，或从C公司获得的资产收益中分配不到我们应纳税收入的100%或确认的收入)。此外，我们向非美国股东发放的可归因于出售或交换美国不动产利息的收益的最高扣缴率从35%降至21%。

•	对利息费用可扣减的某些新的限制现在适用，这一限制可能影响我们或我们的应税REIT子公司所支付或应计利息的可扣减性。或者，我们可以避免对利息开支的新限制，不可撤销地选择将一项投资视为“选择不动产贸易或业务”。由于进行这类选择，我们会被要求采用另一种折旧法，而回收期一般较长。我们已经为我们自己的租赁业务进行了这一选择，并将决定是否对通过我们控制的实体持有的任何投资作出这样的选择。

•	对净经营亏损的某些新的限制现在适用，这些限制可能会影响我们或我们的应税REIT子公司所产生的净经营损失。

•	新的会计准则一般要求我们在不迟于考虑到某些收入项目时，为联邦所得税的目的确认某些收入项目，这可能加速我们对某些收入项目的确认。

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•	国家、区域和地方经济状况下降(特别是失业率增加)；

•	其他写字楼、酒店、零售及住宅楼宇的竞争；

•	当地房地产市场状况，如办公、酒店、零售或住宅空间供过于求或需求减少；

•	利率的变化和融资的可得性；

•	职位空缺、市场租金的变化以及定期修理、翻新和重新出租空间的需要；

•	由于技术、经济条件和商业文化的原因，我们的租户在空间利用方面发生了变化；

•	增加的业务费用，包括保险费、水电费、房地产税、州和地方税以及较高的安保费用；

•	内乱、地震和其他自然灾害、恐怖行为或战争行为，可能造成未投保或保险不足的损失，或降低受影响地点的房客的期望；

•	与每项投资有关的重大支出，如偿债付款、房地产税(包括重新评估和修改税法)、保险和维持费，在情况导致财产收入减少时，这些费用一般不会减少；

•	租户的经济状况及向租客收取租金的能力下降；及

•	房地产的潜在价值下降。

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•	我们可能无法继续进行房地产开发，因为我们无法以优惠的条件或根本得不到融资；

•	由于利率的提高和材料、劳动力、租赁或其他费用的增加，开发项目的建设费用可能会超过我们原先的估计，这可能会使项目的完成变得不那么有利可图，因为市场租金的增加可能不足以弥补建筑成本的增加；

•	我们可能无法或在获得所需的分区、土地使用、建筑、占用和其他政府许可证和授权方面面临延误，这可能导致成本增加，并可能要求我们完全放弃与项目有关的活动；

•	当我们开始探索时，我们可能会放弃发展机会，结果可能会失去存款或无法收回已经发生的费用；

•	我们可以把资金花在管理人员的时间上，把时间花在我们没有完成的项目上；

•	我们可能无法如期或根本无法完成一项物业的建造及/或租赁；及

•	由于经济条件或其他因素的变化，在开工后，我们可能会暂停发展项目，这可能会导致在重新启动开发项目时核销费用、支付额外费用或增加总成本。

•	我们可能以低于我们决定进行开发时预计的租金的租金租用已开发的物业；

•	营运开支及建筑成本可能较发展时的预测为高，以致我们的投资利润较预期为低；及

•	新发展物业的入住率及租金可能会因若干因素而波动，包括市场及经济情况，并可能导致我们的投资利润低于我们的预期，或根本没有盈利。

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•	第三人在到期时可能无法足额、及时地支付贷款的利息和本金；

•	如果我们向卖方提供融资并将资产用作抵押品的第三方买方不能很好地管理财产，或者该财产不符合财务预测，表现不佳或价值下降，那么买方可能没有资金或能力筹集新的债务，以便向我们支付所需的利息和本金；

•	如果我们贷款给一家合资企业，而该合资企业无法支付所需的利息或本金，或两者都支付，或者在偿还贷款或其他事项上存在分歧，那么我们就可能与我们的合作伙伴发生争执，这种争端可能损害我们与合作伙伴的关系，造成开发或出售财产的延误或财产管理不善；以及

•	如果我们贷款给一家合资企业，而该合资企业无法支付所需的利息和本金，或者两者都支付，那么我们可以在合资企业协议中采取补救措施，使我们能够增加所有权利息或我们对重大决定的控制权，或两者兼而有之，这可能导致一家未合并的合资企业与我们的财务报表合并；这样做可能要求我们在各种资产和负债组成部分之间重新分配购买价格，这可能会对我们报告的经营结果和财务状况造成重大变化。

•	我们租户的财务状况可能会受到不利影响，包括传媒及科技、金融、政府、法律及其他专业公司，可能会因破产、缺乏流动资金、缺乏资金、经营失败或其他原因而导致租客拖欠租约；

•	金融和专业服务行业可能会出现大量失业现象，这可能会减少对我们办公空间的需求，造成市场租金和房地产价值受到负面影响；

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•	我们根据我们认为可以接受的条款和条件借款的能力可能是有限的，这可能会削弱我们追求获得和发展机会以及为现有债务再融资的能力，减少我们从收购和发展活动中获得的回报，并增加我们今后的利息开支；

•	我们的财产价值下降可能会限制我们以有吸引力的价格处置资产或获得由我们的财产担保的债务融资的能力，并可能减少无担保贷款的可得性；

•	短期投资和现金存款的价值和流动性可能因持有现金存款的机构或我们进行短期投资的机构或资产的财务状况恶化、短期投资市场混乱、此类投资的市场利率波动加剧或其他因素而降低；

•	在我们的信贷额度下的一个或多个贷款人可以拒绝为他们对我们的融资承诺提供资金，或者可能失败，我们可能无法以优惠的条件或根本无法取代任何此类贷款人的融资承诺；以及

•	在我们加入衍生金融工具的范围内，我们衍生金融工具的一个或多个交易对手可能会拖欠对我们的债务，或可能破产，这增加了我们可能无法实现这些工具的好处的风险。

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(1)	除了B系列累积可赎回优先股的估值为每股2，500美元的清算优先股外，其价值是根据BXP普通股每股收盘价计算的。2020年2月21日145.78美元。

(2)	包括1，354，111个LTIP单位(包括2012年OPP单位105，080个，2013年MYLTIP单位64，468个，2014年MYLTIP单位23，100个，2015年MYLTIP单位28，724个，2016年MYIP单位90，255个，2017年MYLTIP单位123，979个)，但不包括2018至2020年间批准的760，207个MYLTIP单位。

•	即使我们就一项财产签订了购置协议，我们也可能无法在作出不可退还的定金和承担某些其他购置相关费用之后完成该项收购；

•	我们可能无法以优惠的条件获得或承担收购融资；

•	获得的财产可能无法按预期执行；

•	重新定位、重新开发或维护获得的财产的实际费用可能高于我们的估计；

•	收购协议可能包含关闭的条件，包括完成我们满意的尽职调查或不属于我们控制范围的其他可能得不到满足的条件；

•	获得的财产可能位于美国境内或国外的新市场，在那里我们可能面临以下方面的风险：缺乏市场知识或对当地经济的了解、该地区缺乏业务关系、开设新的区域办事处的费用以及不熟悉地方政府和许可程序；

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•	我们可以通过收购所有权实体取得房地产，使我们承担该实体的风险；

•	我们可能无法迅速和有效地将新的收购，特别是资产组合的收购，纳入我们现有的业务，这可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。

•	清理未披露的环境污染的责任；

•	租客、卖主或其他人对物业前拥有人提出的申索；

•	在一般业务过程中所招致的法律责任；及

•	由原业主赔偿的普通合伙人、董事、高级人员和其他人提出的赔偿要求。

•	由于其他资金充裕的地产投资者，包括公开买卖及私人地产投资信托基金、机构投资基金及其他地产投资者，我们可能无法取得理想的物业；及

•	即使我们能够取得理想的物业，来自其他地产投资者的竞争也可能会大幅提高置业价格。

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•	我们可能与任何合资伙伴发生纠纷，这可能影响我们开发、融资或经营财产的能力，并可能导致出售双方的所有权或财产；

•	我们的一些合资企业受到债务的影响，在目前的信贷市场上，为这些债务再融资可能需要股本；

•	我们的合资伙伴可能不履行他们的义务，因此我们必须自己履行他们的义务；

•	我们的合资伙伴在出售或再融资或开始开发活动的时机和条件方面可能与我们有不同的目标；

•	在税收方面，我们的合资伙伴的结构可能与我们不同，这可能会造成利益冲突；

•	我们的合资伙伴可能在我们的市场上有相互竞争的利益，这可能会造成利益冲突；

•	我们的合资企业可能无法偿还我们可能借给他们的任何款项；

•	我们的合资协议可能包含限制我们出售或出售全部资产权益的流动性的条款。

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•	我们的酒店与其他酒店竞争客人，其中一些酒店可能比我们酒店经营的商业伙伴拥有更多的营销和财政资源；

•	如果由于通货膨胀和其他因素导致经营成本增加，我们的酒店经营伙伴可能无法通过提高房价来抵消这一增加；

•	我们的酒店酒店受到商务旅客和旅游业的波动和季节性需求的影响；

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•	我们的酒店财产受一般的和当地的经济和社会条件的影响，这些条件可能会影响一般的旅行需求，包括战争和恐怖主义。

•	美国财政部直接发行的债务；

•	由美国政府或其机构发行或担保的义务；

•	应税市政证券；

•	银行和储蓄机构的义务(包括存款单)；

•	由公司和银行发行的短期美元债券组成的商业票据和其他票据；

•	以公司债务和资产支持债务为抵押的回购协议；

•	注册及未注册货币市场基金；及

•	其他评级较高的短期证券。

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•	妥善管理和维护石棉；

•	通知和培训可能接触石棉的人；以及

•	采取特别预防措施，包括在建筑物翻新或拆卸期间，如石棉会受到干扰，包括移走或其他消减石棉。

•	环境评估和更新没有确定或适当处理所有潜在的环境责任；

•	先前的业主创造了一种我们或准备评估的独立顾问不知道的物质环境条件；

•	自进行环境评估以来，出现了新的环境负债；

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•	未来的使用或条件，如修改适用的环境法律法规，可能会导致我们的环境责任。

•	扰乱我们的网络和系统的正常运作，从而扰乱我们和/或某些租户的运作；

•	导致财务报告误报、违反贷款契约、错过报告截止日期和(或)错过允许期限；

•	结果导致我们无法正确地监测我们遵守关于BXP作为REIT资格的规则和条例的情况；

•	导致未经授权获取和销毁、遗失、盗窃、挪用或泄露我们或其他人的专有、机密、敏感或其他有价值的信息，其他人可利用这些信息与我们竞争，或使我们面临第三方为破坏性、破坏性或其他有害目的和结果而提出的索赔要求；

•	结果，我们无法维持我们的租户所依赖的建筑物系统，以有效利用他们租用的空间；

•	需要管理人员的大量关注和资源，以补救造成的任何损害；

•	要求我们就违约、损害赔偿、信贷、罚款或租约或其他协议的终止提出索赔；以及

•	损害我们在房客和投资者中的声誉。

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•	BXP不允许在计算其应纳税所得时扣减支付给股东的股息，并按正常公司税率缴纳联邦所得税；

•	BXP还可在2018年1月1日之前的课税年度内征收联邦替代最低税额，并可能增加州和地方税收；以及

•	除非BXP有权根据法定规定获得减免，否则BXP不能选择在取消资格之年后的四年内作为REIT征税。

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•	延迟或阻止对BXP或投标要约的控制权变更，即使这种行动可能有利于BXP的股东；

•	限制bxp股东获得普通股相对于当时市价的潜在溢价的机会。

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•	包括BXP在内的BPLP合伙利益的持有者必须就这一事项进行表决；

•	BXP必须按照其股东对交易的投票比例投票表决其合伙利益；以及

•	BPLP中合伙权益持有人的投票结果必须是，如果这样的表决是股东的投票，企业合并就会得到批准。

•	投资者对我国证券的兴趣程度；

•	REITs的一般声誉和与其他股票证券，包括其他房地产公司发行的证券相比，我们的股票证券的吸引力；

•	我们的标的资产价值；

•	一般投资者对股票和债券市场的信心；

•	国家经济状况；

•	税法的变化；

•	我们的财务业绩；

•	我们的信贷评级改变；及

•	一般股票和债券市场的情况，包括利率的变化。

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(1)	系指已根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)开始确认收入的在役财产的签字租赁。

(2)	不包括2016年第三季度作为重建计划的一部分从在职投资组合中删除的部分。

(3)	房地产是一家未合并的合资企业。

(4)	在2020年1月28日，我们与第三方成立了一家合资企业，并提供了这些房产(见注)。19合并财务报表)。

(5)	在……上面2020年2月20日，我们完成了这个财产的出售(见注)19合并财务报表)。

(6)	物业是为重建而持有的。

(7)	不包括2019年第三季度作为计划重建的一部分从在职投资组合中删除的部分。

(8)	该项目于2018年6月7日竣工并全面投入使用，目前仍处于初始租赁期。租赁百分比不包括在计算截至2019年12月31日.

(9)	租赁百分比不包括在计算截至2019年12月31日.

(10)	包括74，865平方英尺的零售空间，大约97.0%的租赁2019年12月31日。请注意，此金额不包括在计算服务中属性的总投资组合占用率中。2019年12月31日.

(11)	表示截止年度的加权平均房间占用率。2019年12月31日。请注意，此金额不包括在计算服务中属性的总投资组合占用率中。2019年12月31日.

(12)	包括4,260平方尺的零售空间100%租赁的2019年12月31日。请注意，此金额不包括在计算服务中属性的总投资组合占用率中。2019年12月31日.

(13)	系截至2020年2月21日，包括未来生效日期的租约。

(14)	列克星敦大道601号的低层部分。

(15)	表示正在重新开发中的部分财产，以便转换为实验室空间。

(16)	该项目以99年的土地租赁(包括延期选项)为条件，并可在未来购买。

(17)	不包括住宅单位。

(1)	系指已根据公认会计原则开始确认收入的已签署租约，但不包括酒店和住宅物业。

(2)	为截至12月31日的每月合约基础租金及根据现有租契向租客追讨的款额，2019, 2018, 2017, 2016和2015乘以十二。这些按年计算的数额在减租之前，包括费用偿还款，可能是截至这一日期的估计数。截至12月31日，根据现有租约每平方英尺减租的总金额。2019, 2018, 2017, 2016和2015其后十二个月分别为1.70元、0.97元、1.67元、1.18元及0.60元.

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(1)	包括157，029平方英尺的房地产，我们有50%的权益。

(2)	包括221，607和226，493平方英尺的房地产，其中我们分别有50%和20%的利息。

(3)	包括584，138平方英尺的房产，我们有55%的权益。

(4)	包括618，297平方英尺的房产，我们有55%的权益。

(5)	包括50，887和540，555平方英尺的空间n，我们分别有60%和55%的利息。

(6)	包括43，661平方英尺的房产，我们有50%的权益。

(7)	包括441，616平方英尺和28，147平方英尺的房产，我们分别有60%和55%的利息。

(8)	包括304，619平方英尺的土地，其中我们有55%的权益。

(9)	包括386，302平方英尺的房地产，我们有55%的权益。

(10)	包括351，865平方英尺的土地，我们有55%的权益。

(11)	包括251，941平方英尺的土地，其中我们有25%的权益。

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(1)	包括100%未合并的合资企业财产。不包括住宅单位或酒店。

(2)	不包括在同一空间的租约已与未来生效日期的替代租户签订的某一年到期的租约的数据。在这些情况下，数据包括在替换租户的未来租约到期的年份。

(3)	为每月合约基础租金及根据现有租契向租客追讨的款额。2019年12月31日乘以十二。这一数额反映了任何减租前的租金总额，包括费用偿还款，这可能是截至该日的估计数。

(4)	指到期租契下的每月合约基租，到期时会有未来合约加幅，并向现有租契下的租客追讨截至2019年12月31日乘以十二。这一数额反映了任何减租前的租金总额，包括费用偿还款，这可能是截至该日的估计数。

(5)	表示过期的租约。2019年12月31日.

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(1)	表示与终止员工在BXP的雇用有关而回购的BXP限制性普通股的股份。根据适用的限制性股票授予协议的条款，BXP以每股0.01美元的价格回购股份，这是该雇员最初为这种股份支付的数额。

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(1)	包括BXP以前持有的63个与BXP终止雇员雇用有关的BXP限制性普通股股份的赎回，以及BPLP为终止某些雇员在BXP的雇用而回购的152个LTIP单位。

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(1)	在2016年1月1日，我们采用了会计准则更新(“ASU”)2015-03，并追溯适用于我们的抵押债券应付和无担保的高级票据的所有提交期指南。截至2015年12月31日，未摊销的递延融资费用(2019、2018、2017和2016年12月31日除外)以前包括在总资产中，共计约2 800万美元，现已列入负债总额。

(2)

根据NAREIT理事会通过的业务资金的修订定义，我们通过调整波士顿房地产公司的净收益来计算BXP的业务资金，即“FFO”。普通股股东(根据公认会计原则计算)出售财产的收益(或损失)、合并在BXP资产负债表上的可折旧房地产的减值损失、因未合并的合资企业持有的可折旧房地产公允价值的显著下降和我们在房地产相关折旧和摊销中所占份额而导致的未合并合资企业投资的减值损失。FFO是一种非GAAP财务措施.我们认为，FFO的提出，加上所需的GAAP财务措施，提高了投资公众对REITs经营结果的理解，并有助于更有意义地比较REIT的经营结果。管理层一般认为，FFO是了解和比较BXP的经营业绩的一种有用的衡量标准，因为不包括与销售先前折旧的经营房地产资产有关的损益、减值损失和不动产资产折旧和摊销(根据历史成本会计和使用寿命估计，类似资产的所有者在类似情况下可能存在差异)，FFO可以帮助投资者比较一家公司在报告期内的房地产经营业绩和其他公司的经营业绩。金额代表BXP的份额，即89.77%, 89.83%, 89.82%, 89.70%和89.68%截至12月31日，2019, 2018, 2017, 2016和2015分别对非控制权利益进行分配后再分配。

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(3)	包括截至2015年12月31日营业结束时，2016年1月28日支付给创纪录股东的每股1.25美元的特别股息。

(4)	2018年1月1日，我们通过了ASU 2016-15和ASU 2016-18，并追溯适用于我们提出的所有时期现金流动综合报表。ASU 2016-15和ASU 2016-18的通过要求我们在调节现金流动综合报表所列期初和期末总金额时，将Escrow持有的现金与现金和现金等价物包括在内，并要求我们将债务预付和消灭费用列为融资活动的一个组成部分，而不是作为业务活动的一个组成部分列入我们的现金流量表，从而改变(用于)经营、投资和筹资活动所报告的现金流量数额。

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(1)	在2016年1月1日，我们采用了会计准则更新(“ASU”)2015-03，并追溯适用于我们的抵押债券应付和无担保的高级票据的所有提交期指南。截至2015年12月31日，未摊销的递延融资费用(2019、2018、2017和2016年12月31日除外)以前包括在总资产中，共计约2 800万美元，现已列入负债总额。

(2)

根据NAREIT理事会通过的经修订的业务资金定义，我们计算BPLP的运营资金，即“FFO”，方法是调整波士顿房地产有限公司合伙企业共同联盟(根据公认会计原则计算)的净收入，用于出售财产的收益(或损失)、合并在BPLP资产负债表上的可折旧房地产的减值损失、因合并后的合资企业持有的可折旧房地产公允价值的显著下降而导致的投资减值损失以及我们在房地产相关折旧和摊销中的份额。FFO是一种非GAAP财务措施.我们认为，FFO的提出，加上所需的GAAP财务措施，提高了投资公众对REITs经营结果的理解，并有助于更有意义地比较REIT的经营结果。管理层一般认为，FFO是了解和比较BPLP的经营业绩的有用措施，因为FFO不包括与先前折旧的经营房地产资产的销售有关的损益、减值损失和不动产资产折旧和摊销(根据历史成本会计和使用寿命估计，类似资产的所有者在类似情况下可能存在差异)，FFO可以帮助投资者比较一家公司在报告期内的房地产经营业绩和其他公司的经营业绩。

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(3)	包括在2016年1月28日支付给截至2015年12月31日营业结束时记录在案的单位1.25美元的特殊发行。

(4)	2018年1月1日，我们通过了ASU 2016-15和ASU 2016-18，并追溯适用于我们提出的所有时期现金流动综合报表。ASU 2016-15和ASU 2016-18的通过要求我们在调节现金流动综合报表所列期初和期末总金额时，将Escrow持有的现金与现金和现金等价物包括在内，并要求我们将债务预付和消灭费用列为融资活动的一个组成部分，而不是作为业务活动的一个组成部分列入我们的现金流量表，从而改变(用于)经营、投资和筹资活动所报告的现金流量数额。

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•	如果经济出现负面变化，包括但不限于扭转目前的就业增长趋势和失业增加，除其他外，这可能对以下方面产生负面影响：

•	我们的基本业务，包括整体市场占有率，租户空间利用率和租金；

•	租客的财务状况，包括金融、法律、传媒/电讯、科技及其他专业公司、贷款人、持有我们现金馀额及短期投资的衍生金融工具及机构的交易对手，可能会使我们面对更大的违约风险；及

•	房地产资产的价值，这可能限制我们以有吸引力的价格处置资产或获得或维持以我们的财产或无担保的基础担保的债务融资的能力；

•	不稳定或不利的全球经济和政治状况、健康危机和信贷市场的混乱可能对我们获得成本效益资本产生不利影响，并对我们的商业机会、经营结果和财务状况产生重大不利影响；

•	影响房地产业的一般风险(包括(但不限于)无法签订或续签租约、租户空间利用、依赖租户的财务状况以及来自其他开发商、业主和房地产经营者的竞争)；

•	未能有效管理我们的增长和扩展到新的市场和子市场，或整合收购和开发成功；

•	合资伙伴履行义务的能力；

•	影响房地产开发和建设的风险和不确定因素(包括施工延误、建筑费用增加、成本超支、无法获得必要的许可证、租户会计考虑因素可能导致在建筑期间限制租户责任的谈判租赁条款，以及公众对此类活动的反对)；

•	与可得性和融资条件以及利用债务为收购和发展提供资金或为现有债务再融资有关的风险，包括较高的利率对融资成本和(或)可得性的影响；

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•	与远期利率合同有关的风险和此类安排的有效性；

•	与国家和地方经济衰退、利率上升和证券市场波动有关的风险；

•	与实际或威胁的恐怖袭击有关的风险；

•	遵守“美国残疾人法”和其他类似法律的费用；

•	无保险损失和环境污染的潜在责任；

•	与气候变化实际影响有关的风险；

•	与通过网络攻击、网络入侵或其他方式进行的安全破坏有关的风险，以及对我们的信息技术网络和相关系统的其他重大破坏，这些都支持我们的业务和建筑物；

•	根据经修订的1986年“国内收入法”，BXP潜在的不符合REIT资格的风险；

•	税法和环境法可能出现的不利变化；

•	新采行的会计准则对我国会计政策的影响以及对财务业绩的期与期比较的影响；

•	与可能的州和地方税务审计有关的风险；以及

•	与我们对关键人员的依赖相关的风险，这些人员的持续服务得不到保证。

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•	我们对租户在当地市场的短期和长期空间利用和舒适需求的了解；

•	我们的声誉，主要是甲级写字楼的主要开发商，业主和经理；

•	我们的财力和维持高标准建筑的能力；

•	我们的重点是以可持续和负责任的方式发展和运作；以及

•	我们和当地经纪人的关系。

•	确保租户满意；

•	在我们的服务和开发属性中租赁可用的空间，以及主动地专注于未来的租约到期；

•	完成开发物业的建设；

•	继续及完成数项主要物业的重建及重新定位，以增加长远的收入及资产价值；

•	在投资机会承销方面保持纪律；

•	管理我们的短期债务期限，并维持我们保守的资产负债表；以及

•	以可持续和负责任的方式积极管理我们的业务。

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(1)	与在终了年度停止使用的财产有关的可用空间总面积2019年12月31日包括109，658平方英尺在325号主街和104，084平方英尺在西大街200号。在本报告所述年度，与财产处置有关的可用空间总面积2019年12月31日共有85，019平方英尺在2600座塔橡树大道，64，140平方英尺在列克星敦路164号，50，150平方英尺在麦迪逊大道540，249，739平方英尺在一座塔中心。

(2)	在截至年底的年度内放置(及部分放置)已使用的物业的总平方尺2019年12月31日包括131，949在20城点，382，497在桥墩-讲台，221，607在码头72和483，482在百老汇145号。

(3)	系指已根据公认会计原则在本终了年度开始确认租赁收入的租赁2019年12月31日.

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(4)	表示在终了年度内执行的租约。2019年12月31日为此，我们要么(1)在这段时间内开始确认租赁收入，要么(2)根据公认会计原则在随后的时期开始确认租赁收入，并包括目前正在开发中的物业的租约。截至本年度止年度已签立及确认的租约总面积2019年12月31日是888,950.

(5)	第二代租赁是指我们以前租用的空间的租赁。.的.5,053,637第二代租约的平方尺2019年12月31日，租赁4,172,378平方英尺是在以前的时期签署的。

(6)	交易费用总额包括租户改进和租赁佣金，但不包括根据公认会计原则提供的免费租金优惠和其他优惠。

(7)	表示新租约与过期租约的租金毛额(基本租金加费用偿还款)的增加。3,995,351在前12个月内占用的第二代租约的平方尺2019年12月31日不包括管理层认为是临时的租约，因为预期租户不会长期占用该空间。

(8)	表示新租约与过期租约的净租金(租金毛额减去营运费用)的增加额。3,995,351在前12个月内占用的第二代租约的平方尺2019年12月31日不包括管理层认为是临时的租约，因为预期租户不会长期占用该空间。

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•	审查相关财务信息，包括：

•	财务比率；

•	净资产；

•	收入；

•	现金流量；

•	杠杆；以及

•	流动性；

•	评估租户管理团队的深度和经验；

•	评估租户行业的实力/增长。

(1)	可接受的-风险租户；

(2)	租客的信贷是如此之多，以致我们可能需要抵押品，在这种情况下，我们：

•	可能需要保证金；和/或

•	可减少前期租户改善投资；或

(3)	房客的信用低于我们可接受的参数。

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(1)	租金收入等于收入减去发展和管理服务收入和根据综合业务报表直接偿还管理服务收入和相关费用，不包括下文所述的住宅和酒店收入。自2019年1月1日ASU-2016-02“租约”通过后，租赁收入中包括租户的服务收入。在通过之前，这些数额已列入发展和管理服务收入细目。我们在内部使用租金收入作为业绩衡量标准，并在计算其他非公认会计原则财务计量(例如，NOI)时，向投资者提供关于我们业绩的信息，而这些信息不是从可比的非GAAP衡量标准中立即显现出来的，并允许投资者比较不同时期的经营业绩。

(2)	有关NOI的详细讨论，包括管理层认为NOI对投资者有用的原因，请参阅网页。71。截至年底的住宅营业收入净额2019年12月31日和2018的住宅收入$36,914和$22,551减去$15,985和$12,604分别。本年度酒店营业收入净额2019年12月31日和2018的酒店收入$48,589和$49,118减去旅馆开支$34,004和$33,863分别根据业务综合报表。

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(1)	截至年底的租金收入2019年12月31日包括加速和注销直线租金与提前终止租赁在此财产。截至2019年12月31日的年度房地产运营费用包括约150万美元的拆除费用。

(2)	截至年底的租金收入和房地产业务费用2019年12月31日都和整栋楼有关。重建是一种改造126,000平方尺部分的物业到实验室空间。

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(1)	租金收入包括2018年12月31日终了年度约200万美元的终止收入。

(1)	每月平均租金率是按(A)按照公认会计原则确定的租金收入除以(B)适用财政期间内每个月被占单位数得出的商数平均数计算的。

(2)	平均实际占用率定义为：(1)被占用单位的平均数量除以(2)单位总数(以百分比表示)。

(3)	平均经济占用率的定义是：(1)可能收入总额减去空缺损失除以(2)可能收入总额，按百分比表示。可能的收入总额由按合同费率计算的平均占用单位和按市场租金计算的平均空置单位的价值来确定。空置损失是根据当前市场租金对空置单位的估价来确定的。在计算空置单位的市值租金时，平均经济入住率会考虑到住宅楼宇内大小和地点不同的单位，对住宅物业可能的总收入有不同的经济影响。我们在计算经济入住率时所用的市值租金，是根据住宅物业经理根据他们出租住宅物业单位的经验和公开的市场数据而厘定的现行市价。一个地区的市场租金趋势

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(1)	2019年5月9日，我们开始在马萨诸塞州剑桥开发325号大街(见注)。3合并财务报表)。因此，在截至2019年12月31日的一年中，我们记录了约990万美元的加速折旧费用，用于拆除这座建筑，其中约40万美元与房地产资产的升级有关。

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(1)	2019年5月9日，我们开始在马萨诸塞州剑桥开发325号大街(见注)。3合并财务报表)。因此，在截至2019年12月31日的一年中，我们记录了约950万美元的加速折旧费用，用于拆除该建筑物。

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(1)	不包括在终了年度确认的房地产销售损失约30万美元2019年12月31日与前几年发生的房地产销售损失额有关。

(2)	不包括2018年12月31日终了年度确认的房地产销售收益约260万美元，这些收益与前几年房地产销售的收益数额有关。

(1)	不包括2019年12月31日终了年度确认的房地产销售损失约30万美元，这些损失与前几年房地产销售损失有关。

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(2)	不包括2018年12月31日终了年度确认的房地产销售收益约260万美元，这些收益与前几年房地产销售的收益数额有关。

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(1)	2019年4月1日，我们收购了合伙人5%的权益。见注10合并财务报表。

(2)	租金增加，主要是由于租客的租金收入增加。

•	为正常的经常性开支提供资金；

•	履行还本付息义务；

•	资助发展/重建费用；

•	为资本支出提供资金，包括重大翻修、房客装修和租赁费用；

•	通过直接或间接获取产权权益，为计划和可能的财产购置提供资金；

•	BXP B系列优先股的基金股利要求；以及

•	作出所需的最低分配，使BXP能够保持其根据1986年国内收入守则，经修订的REIT资格。

•	业务现金流量；

•	合营企业现金流量的分配；

•	现金和现金等值余额；

•	BPLP的2017年信贷贷款和其他短期桥梁设施；

•	建筑贷款；

•	长期有担保和无担保债务(包括无担保的可兑换债务)；

•	出售地产；及

•	发行BXP股权证券和/或在BPLP中具有伙伴关系利益的其他优先或共同单位。

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(1)	代表我们的份额。

(2)	迄今为止的投资、估计的投资总额和估计的未来股本需求都包括我们在购置费用中所占的份额，并反映了我们在项目稳定之前预计将承担的估计净收入/费用中的份额，包括通过实际收到或支付的任何数额。2019年12月31日.

(3)	包括约1.035亿美元未付但应计建筑费用和租赁佣金。

(4)	不包括约1.035亿美元未付但应计建筑费用和租赁佣金。

(5)	系截至2020年2月21日，包括未来生效日期的租约。

(6)	这个属性是65%在.服务时2019年12月31日.

(7)	这个属性是34%在.服务时2019年12月31日.

(8)	这个属性是43%在.服务时2019年12月31日.

(9)	这一发展是以99年的土地租赁(包括扩展选项)为条件，并有在未来购买的选择权。

(10)	列克星敦大道601号的低层部分。

(11)	表示正在重新开发中的部分财产，以便转换为实验室空间。

(12)	租赁百分比不包括住宅单位。

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(1)	2019年1月10日，我们在位于新泽西州普林斯顿的卡内基中心(Carnegie Center)的房产上买下了一块土地，总价约为5，150万美元，其中包括未来在开发或出售每一批包裹时应付给卖方的额外款项总额约860万美元。这些地块将用于大约170万平方英尺的开发。

(2)	截至2019年12月31日止年度的在建工程包括在2018年12月31日终了年度内投入使用的Salesforce大楼以及2019年12月31日终了年度投入使用的20 CityPoint和145号百老汇的相关支出。此外，我们继续发展/重建一条东九街、1750位总统街、莱斯顿网关、2100号宾夕法尼亚大道、200号西街、Skylyne(麦克阿瑟车站住宅)和325号主街，也引起了相关费用。

(3)	2019年1月24日，我们完成了位于马里兰州罗克维尔的2600大楼橡树大道的销售，总售价约为2，270万美元。现金净收入总额约为2 140万美元，导致房地产销售损失约60万美元。2600号塔橡树大道是一个大约179，000平方英尺的A级写字楼。

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(4)	2019年12月31日终了年度，对非合并合资企业的资本捐助主要包括现金捐助，分别为4 500万美元、2 040万美元、1 280万美元和720万美元，分别捐给我们在铜锣湾的枢纽、哈德逊大道3号、第72码头和大都会广场合资企业。

(5)	在截至2019年12月31日的一年中，非合并合资企业的资本分配包括：(1)我们麦迪逊大道540号合资企业的现金分配总额约1.041亿美元，来自出售该房产的净收入；(2)我们的100 Causeway街合资企业从建筑贷款融资中获得的现金分配总额约为1 760万美元；(3)我们的威斯康星大道7750号合资公司从建筑贷款融资中获得的资金总额约为1 510万美元。

(6)	应收相关方票据的发行包括我们向我们在纽约市哈德逊大道3号的未合并合资企业提供的8 000万美元抵押贷款融资。该融资工具利率可变，相当于libor+年息3.50%，于2023年7月13日到期，并有延期选项，但须符合一定条件。

(7)	应收票据的发行包括我们向买方提供的2 100万美元卖方融资，涉及在我们位于马里兰州罗克维尔的塔橡树地产出售土地，该土地由一部分土地作为抵押，年利率为1.92%，2021年12月20日到期。

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(1)	除了B系列累积可赎回优先股的估值为每股2，500美元的清算优先股外，价值是根据BXP普通股每股收盘价计算的。2019年12月31日的$137.86.

(2)	包括长期激励计划单位(包括2012年OPP单位、2013年MYLTIP单位、2014年MYLTIP单位、2015年MYLTIP单位和2016年MYLTIP单位)，但不包括2017至2019年期间授予的MYLTIP单位。

(3)	见页101以获得更多信息。

(4)	见页93以获得更多信息。

(i)	BXP普通股流通股数，

(2)	BPLP中未完成的操作单元数目(不包括BXP持有的OP单元)，

(3)	在所有未完成的LTIP单元转换时可发放的OP单元数目，假设LTIP单元的转换满足所有条件，以及

(四)	2012年OPP单元、2013年MYLTIP单元、2014年MYLTIP单元、2015年MYLTIP单元和2016年MYLTIP单元转换后以LTIP单位形式发行的OP单元数目；

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(1)	见页101以获得更多信息。

(2)	见页93以获得更多信息。

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(1)	GAAP利率与规定的利率不同，因为包括融资费用的摊销和套期保值交易的影响(如果有的话)。

(2)	抵押贷款只要求支付利息，并在到期时支付大量款项。

(3)	这是一个合并实体拥有的财产，我们在其中有60%的权益。合伙人在账面金额中所占份额已按基数差异调整。

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(4)	在贷款再融资方面，我们保证合并实体有义务为各种准备金提供资金，用于租户改进费用和津贴、租赁佣金和免费租金义务，而不是现金押金。截至2019年12月31日，担保下的最大供资义务约为7 020万美元。我们因提供担保而向合资企业收取费用，并与我们的合作伙伴达成协议，偿还合营企业在担保项下支付的任何款项的份额(见注)。9合并财务报表)。

(5)	该财产由一个合并实体所有，我们在其中拥有55%的权益。

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(1)	出售未合并合资企业的投资收益包括在大都会广场出售31%的权益。我们继续持有合资企业20%的股份。

(2)	包括与出售2019年12月31日终了年度麦迪逊大道540号有关的房地产销售收益以及2018年12月31日终了年度安纳波利斯联合大厦1号分配收益的未合并合资企业收入部分。

(3)	截至2015年12月31日的年度，不包括房地产合伙企业的非控股权在出售房地产收益中所占的份额，总额约为1.011亿美元。

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(1)	截至12月31日，BXP在业务部稀释资金中所占份额分别为89.79%、89.84%、89.83%、89.72%和89.70%。2019, 2018, 2017, 2016和2015分别。

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(1)	出售未合并合资企业的投资收益包括在大都会广场出售31%的权益。我们继续持有合资企业20%的股份。

(2)	包括与出售2019年12月31日终了年度麦迪逊大道540号有关的房地产销售收益以及2018年12月31日终了年度安纳波利斯联合大厦1号分配收益的未合并合资企业收入部分。

(3)	截至2015年12月31日的年度，不包括房地产合伙企业的非控股权在出售房地产收益中所占的份额，总额约为1.011亿美元。

(4)	我们的计算包括OP单位和LTIP既得单位(包括2012年OPP既得股、2013年既得区MYLTIP单位、2014年既定MYLTIP单位、2015年既定MYLTIP单位和2016年既得MYLTIP单位)。

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(1)	数额包括本金和利息。

(2)	利息支付使用2019年12月31日利率2.66%.

(3)	已履行的与租户有关的义务2019年12月31日(房客改良和租赁委员会)。

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(1)	GAAP利率与规定的利率不同，原因是包括了包括抵押贷款记录费在内的融资费用摊销。

(2)	贷款只要求支付利息，到期时还需支付一笔大幅度的付款。

(3)	该贷款利率可变，相当于libor+年息1.28%，将于2025年7月19日到期。该合资企业的一家子公司签订了利率互换合同，截至2025年4月1日，名义金额为3000万美元，在利率互换合同到期之前，每年固定利率约为4.063%。

(4)	该贷款的利率为浮动利率，等于libor+每年2.00%，并于2020年11月17日到期。

(5)	该贷款的利率为浮动利率，相当于libor+年息2.35%，并将于2020年3月6日到期。

(6)	建筑融资的借款能力为2.5亿美元。建筑融资利率浮动，相当于libor+年息2.25%，于2020年12月18日到期，有两年、一年的延期期权，但须符合一定条件。

(7)	建筑融资的借款能力为2.046亿美元。2019年9月16日，合资公司偿还了建筑贷款本金余额，金额约为2 880万美元将借款能力减至1.758亿美元。建筑融资利率浮动，相当于libor+年息2.25%，于2021年9月6日到期，有两年、一年的延期期权，但须符合一定条件。

(8)	建筑融资的借款能力为1.8亿美元。建筑融资利率浮动，等于libor+年息2.00%，于2022年4月19日到期，有两年、一年的延期期权，但须符合一定条件。

(9)	建筑融资的借款能力为4000万美元。建筑融资以相当于libor+每年1.50%(libor+每年1.375%，按贷款协议的定义)的可变利率支付利息，并于2023年9月5日到期，有两年、一年的延期期权，但须符合某些条件。

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(10)	建筑融资的借款能力为2.55亿美元。建筑融资利率浮动，相当于libor+年息1.25%，于2023年4月26日到期，有两年、一年的延期期权，但须符合一定条件。

(11)	我们向这家合资企业提供了8，000万美元的抵押贷款。该贷款利率可变，相当于libor+年息3.50%，于2023年7月13日到期，有延期选择权，但须符合一定条件。这笔贷款已作为关联方说明反映在我们的综合资产负债表上。

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(1)	波士顿地产公司综合业务报表中的金额从综合收入调整为利息支出.

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(1)	从综合收入重新分类的数额，主要是波士顿房地产有限公司合伙公司的综合业务报表中的利息开支。

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1.组织

波士顿地产公司，特拉华州的一家公司，是一个完全一体化、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(REIT)。波士顿地产公司是波士顿地产有限责任公司的唯一普通合伙人，其经营伙伴是2019年12月31日拥有近似89.6% (89.7%在…2018年12月31日)一般及有限合伙在波士顿地产有限责任公司的权益。除非另有说明或上下文要求，“公司”是指波士顿地产公司。及其子公司，包括波士顿房地产有限公司合伙公司及其合并子公司。波士顿地产有限责任公司的合伙权益包括：

•	共同的伙伴关系单位(也称为“业务单位”)，

•	具有伙伴关系利益的长期激励单位(又称“LTIP单位”)，以及

•	优先伙伴关系单位(也称为“优先单位”)。

除非另有特别说明，所有对操作单元的引用都不包括波士顿物业公司持有的单位。业务单位的持有人可随时向波士顿物业有限责任公司提交该业务单位以供赎回(但须受在发行操作单位时所议定的限制，而该等限制一般可在一段期间内限制该等赎回权)。一(自印发之日起计的年份)。波士顿地产股份有限公司一经提交赎回业务股，就有义务赎回OP股，以换取相当于波士顿地产股份有限公司普通股价值的现金。(“普通股”)。代替现金赎回，波士顿地产公司。可选择收购业务股一普通股因为普通股在任何时候都发行的股票数量等于波士顿地产公司的操作单元数。拥有一普通股的份额一般是经济上的等价物。一操作单元，以及可能支付给操作单元持有人的季度分配，等于可能支付给普通股持有人的季度股利。

公司采用LTIP单位作为年度长期激励权益补偿的股权奖励形式.该公司还向员工发放了以下形式的LTIP单位：(1)2012年业绩突出计划奖励(“2012 OPP单位”)和(2)2013、2014、2015、2016、2017、2018和2019多年期长期奖励计划奖励(又称“MYLTIP单位”)，每个奖励单位在满足某些业绩和归属条件后，可转换为一个业务单位。2012年OPP单位、2013年MYLTIP单位、2014年MYLTIP单位、2015年MYLTIP单位和2016年MYLTIP单位的三年计量期分别于2015年2月6日、2016年2月4日、2月3日、2017年2月4日、2018年2月4日和2019年2月9日到期，而波士顿地产公司的总股东回报(“TSR”)足以让员工赚取收入，因此有资格获得部分奖励。除非和直到挣到钱，2017年MYLTIP单位、2018年MYLTIP单位和2019年MYLTIP单位的权利、优惠和特权与授予雇员的其他LTIP单位(包括2012年OPP单位、2013年MYLTIP单位、2014年MYLTIP单位、2015年MYLTIP单位和2016年MYLTIP单位)不同。因此，除非另有特别说明，所有提及猛虎组织单位的地方都不包括2017年多年期长期执行方案单位、2018年多年期长期方案单位和2019年多年期长期执行方案单位。LTIP单位(包括2012年OPP股、2013年MYLTIP股、2014年MYLTIP股、2015年MYLTIP股和2016年MYLTIP股)，不论是否既得单位，都将得到相当于普通股每股股利的每季度分配额(见Notes)。10, 16和19).

在…2019年12月31日，有一待处理的优先单元系列(即B系列优先单元)。B系列优先股是发给波士顿地产公司的。2013年3月27日80,000股份(8,000,000保存人股份1/100(份额)5.25%B系列累积可赎回优先股(“B系列优先股”)。波士顿地产公司将发行所得的净收益捐给波士顿地产有限公司合伙公司，以换取80,000B系列优先股的条款和优惠通常反映B系列优先股的条款和优惠(见注)11).

特性

在…2019年12月31日，该公司拥有或拥有以下投资组合的权益196商业地产(“地产”)52.0百万主要属于甲级写字楼的可出租面积净额，包括11在建/重建中的财产总数约为5.5百万净可租平方英尺。在…2019年12月31日，这些财产包括：

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•	177办公物业(包括九正在兴建/重建中的物业)；

•	十二零售物业；

•	六住宅物业(包括二(正在建造中的物业)；及

•	一酒店。

该公司认为，甲级写字楼是位置良好的建筑物，由专业管理和维护，吸引高质量的租户和控制较高的租金，这些是现代化的结构，或已经现代化，以与较新的建筑物竞争。

提出依据

所附合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则采用权责发生制会计制列报的。波士顿地产公司除投资于波士顿房地产有限责任公司外，没有任何其他重大资产、负债或业务，也没有自己的员工。波士顿房地产有限责任公司(BostonProperties，Inc.)，而不是波士顿地产公司(BostonProperties，Inc.)，通常执行所有重要的业务关系，但涉及波士顿公司对其拥有财务和运营控制权的所有控股子公司和合资企业以及公司确定其为主要受益人的可变利益实体(“VIEs”)均包括在合并财务报表中。所有重要的公司间结余和交易已在合并中消除。本公司采用股权会计方法核算所有其他未合并的合资企业。因此，公司在这些合资企业和公司的收益中所占份额包括在合并净收益中。

可变利益实体(VIEs)

合并VIEs是指公司被认为是VIE的主要受益人的那些VIE。主要受益人是在VIE中具有控制性财务利益的实体，该实体的定义是具有以下两个特征的实体：(1)指导综合起来对VIE的业绩影响最大的活动的权力；(2)吸收损失的义务或从VIE获得可能对VIE具有重大意义的回报的权利。该公司已确定它是六.的.八属于VIEs的实体(见“已发布但尚未通过的新会计公告-合并“在附注2内)。

合并可变利益实体

截至2019年12月31日、波士顿地产公司已确定六合并VIEs，包括波士顿房地产有限公司合伙公司。不包括波士顿房地产有限合伙公司，VIEs由以下几个部分组成五服务物业：第五大道767号(通用汽车大楼)、时代广场大厦、列克星敦大道601号、大西洋码头办公楼和联邦街100号。

公司合并这些VIE是因为它是主要受益人。第三方在这些合并实体中的利益(即不包括波士顿房地产有限合伙公司的利益)在所附的合并财务报表中反映为财产合伙中的非控制权权益(见附注)。10). 

此外，波士顿地产公司唯一重要的资产是其对波士顿房地产有限合伙公司的投资，因此，波士顿地产股份有限公司的资产和负债实质上都是波士顿房地产有限责任公司的资产和负债。

可变利益实体未合并

该公司已确定，第16号平台控股有限公司及其第16号平台地面租赁的房东实体是VIEs。公司不合并这些实体，因为公司无权指导这些活动，综合起来，这些活动对VIE的业绩影响最大，因此，公司不被视为主要受益人。

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2.重要会计政策摘要

房地产 

在购置房地产时，公司评估交易是否应作为资产购置或业务合并核算，方法是应用屏幕来确定所获得的一套综合资产和活动是否符合企业的定义。不符合企业定义的综合资产和活动的购置被列为资产收购。公司对房地产或实体房地产的收购一般不符合企业的定义，因为几乎所有公允价值都集中在单一的可识别资产或一组类似的可识别资产(即土地、建筑物和相关无形资产)中，或者因为收购不包括以获得劳动力或获得的合同的形式进行的实质性过程，而这种过程不可能在不花费大量费用、精力或延误的情况下被取代。

该公司评估获得的有形和无形资产的公允价值(包括土地、建筑物、租户改进、“高于”和“低于市场”的租赁、租赁和承担的融资来源成本、购得的就地租赁、其他已确定的无形资产和承担的负债)，并将购买价格分配给被收购的资产和承担的负债，包括土地和建筑物，就像空置一样。公司根据它认为适当的折现率和/或资本化率，以及可用的市场信息，根据估计的现金流预测来评估公允价值。对未来现金流量的估计是基于若干因素，包括历史经营结果、已知和预期的趋势以及市场和经济状况。

购置财产的有形资产的公允价值将财产的价值视为空置。该公司还考虑其他被收购的无形资产的购买价格分配，包括可能具有客户关系无形价值的就地租赁，包括(但不限于)与租户现有关系的性质和范围、租户的信贷质量和租约续约的期望。根据迄今的收购情况，该公司分配给客户关系无形资产的情况并不重要。 

该公司以其公允价值(使用反映与所获租约有关的风险的贴现率)记录所获得的“以上”和“低于市场”的租约，其差额等于：(1)根据每项就地租赁应支付的合同金额和(2)管理层对每一份相应的就地租赁的公平市场租赁费率的估计，在相当于上述市场租赁的剩余租赁期限和初始期限加上任何低于市场固定费率的低市场租赁的期限的情况下，对每一种相应的就地租赁的公平市场租赁费率进行估算。收购的“高于-”和“低于市场”的租赁价值分别反映在预付费用和其他资产及其他负债中，分别反映在公司的综合资产负债表中。获得的其他无形资产包括根据公司对每个租户租赁的具体特点的评估得出的就地租赁价值的数额。需要考虑的因素包括假设的预期租赁期内考虑当前市场条件的承租成本估计，以及执行类似租赁的成本。在估计经营成本时，公司根据当地市场情况，包括房地产税、保险和其他业务费用，以及在预期租赁期内按市场费率计算的租金损失估计数。在估算执行类似租赁的成本时，公司考虑租赁佣金、法律费用和其他相关费用。 

管理层在每个季度结束后，以及当出现表明账面金额可能无法收回的事件或情况变化时，审查其长期资产的减值情况。如果资产的账面金额无法收回并超过公允价值，则确认减值损失。对预期现金流量的评价是主观的，部分依据的是关于预期持有期、未来占用、未来租金、未来所需资本、贴现率和资本化率的假设，这些假设可能与未来期间的实际结果大相径庭。由于被认为是“将持有和使用的长期资产”的现金流量是在不折现的基础上考虑的，以确定某项资产是否受到损害，因此该公司长期持有财产的既定战略直接降低了记录减值损失的可能性。如果公司的战略变化或市场条件决定了一个较早的销售日期，减值损失可能被确认，这种损失可能是重大的。如果公司确定已发生减值，受影响的资产必须减为公允价值。 

“会计准则编纂指南”360“不动产厂和设备”(“ASC 360”)要求，资产和负债以及已出售或以其他方式符合“待售”资格的业务结果，如果预计将被取消，公司将不会在出售后继续大量参与，则应在提交的所有期间内作为停产业务提交。终止的业务列报仅适用于对实体的业务和财务结果有(或将)产生重大影响的战略转变(例如处置主要地理区域、主要业务线、a)的处置。

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主要权益法投资或实体的其他主要部分)。作为停业经营反映的财产净收入的组成部分包括处置待售财产时的净收益(或损失)、经营结果、折旧和利息支出(如果财产有担保贷款的话)。该公司一般认为，当交易获得波士顿地产公司董事会或董事会委员会的批准时，资产是“待售”的，而且没有任何已知的重大意外事件，例如在该公司内部出售该财产。一一年被认为是可能的。在将一项财产分类为“待售”之后，资产上不再记录进一步的折旧，资产被记作账面价值或公允市场价值的较低值，减去出售成本。

房地产是按折旧成本列报的。在购置、开发和租赁财产方面发生了各种费用。建筑物和装修的费用包括物业的购买价格、律师费和其他购置费用。该公司资本化了为实现资产收购而产生的收购成本和为实现业务合并而产生的费用收购成本，包括法律、尽职调查和其他结业相关成本。与房地产开发直接相关的成本被资本化。资本化开发成本包括利息、内部工资、财产税、保险和开发期间发生的其他项目成本。在确定某一成本资本化后，将其分配给从投资中受益的项目的具体组成部分。确定开发项目何时开始并开始资本化，以及当开发项目基本完成并可供占用和资本化必须停止时，涉及到一定程度的判断。公司的房地产资本化政策遵循ASC 835-20“利息资本化”和ASC 970“房地产总则”的指导方针。正在开发中的土地和建筑物的费用包括具体可确定的费用。

资本化成本包括房地产开发所需的建设前成本、开发成本、建设成本、利息成本、房地产税、工资和相关费用以及开发期间发生的其他费用。该公司开始资本化的成本在建设前期间，它定义为活动，是必要的开发财产。该公司认为一项建筑工程已基本完成，并可在租客改善工程完成后占用，但不得迟于一从主要建筑活动停止起的一年。公司停止对以下部分进行资本化：(1)基本完成；(2)占用或持有可供占用的部分；只将与在建部分相关的费用资本化；(3)如果为开发该财产所必需的活动已经中止，则只将这些费用资本化。截至年度已资本化的利息费用2019年12月31日, 2018和2017大约$54.9百万, $65.8百万和$61.1百万分别。终了年度薪金和有关费用资本化2019年12月31日, 2018和2017大约$10.4百万, $12.5百万和$13.2百万分别。 

维修和保养支出按发生的情况记作业务费用。重大改善被资本化。当资产出售或留存时，其成本和相关的累计折旧将从账户中扣除，由此产生的损益反映在该期间的净收益或亏损中。 

公司根据估计的有用资产寿命，使用直线法计算资产的折旧和摊销。公司将房地产购置成本分配给其组成部分，并在其使用寿命内折旧或摊销这些资产(或负债)。已获得的“以上”和“市场以下”租约和所购就地租赁的摊销分别记作收入调整、折旧调整和摊销，分别记录在综合业务报表中。 

折旧是在资产的估计使用寿命的直线基础上计算的，具体如下：

 

土地改良		25年至40年
建筑物和改善		10至40年
租户改进		更短的实用价值、更高的价值、更高的价格或更高的相关租赁条件。
家具、固定装置和设备		3至7年

 

现金及现金等价物 

现金和现金等价物包括手头现金和从购买之日起三个月或以下的投资。公司的大部分现金和现金等价物存放在各大商业银行，这些银行有时可能超过联邦存款保险公司的限额$250,000.

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在Escrow持有的现金

escrs包括根据各种安全存款、财产税、保险和其他费用协议确定的数额。escrs还包括符合条件的中间人持有的现金，以便根据经修订的“国内收入法”(“守则”)第1031条，可能对同类交易所进行投资，以出售公司的财产。 

证券投资 

公司按公允价值记帐股权证券的投资，公允价值的变动引起的损益目前确认在收益中。该公司维持递延薪酬计划，旨在让波士顿地产公司的职员和非雇员董事。在税前基础上推迟支付该官员当前收入的一部分或非雇员董事目前的薪酬，并根据该官员或非雇员董事所选择的具体投资的表现，收到递延的这些递延收入的报税表。根据该计划，公司的义务是对未来计划参与者支付递延补偿的无担保承诺。在…2019年12月31日和2018，该公司大约维持了$36.7百万和$28.2百万分别在单独的账户中，这些账户不受使用的限制。该公司确认了大约$6.4百万, $(1.9)百万和$3.7百万 对与公司截至年度递延补偿计划有关的账户的投资2019年12月31日, 2018和2017分别。

租户和其他应收款

租客及其他应收帐款，除应计未收租金外，预计会在一年。

应收票据

公司按未摊销成本记账应收票据，扣除任何未摊销的递延费用或费用、保险费或折扣以及贷款损失备抵(见“已发出但尚未采用的新会计公告-金融工具-信贷损失“)。与本公司贷款有关的贷款费用和直接费用，在票据期限内作为利息收入予以递延和摊销。

递延费用

递延费用包括租赁费用和某些融资费用。租赁费用包括获得的无形就地租赁价值以及在成功谈判租赁过程中发生的直接和增量费用和费用，包括已被推迟并正在按各自租约条款进行直线摊销的经纪和其他费用。未摊销的租赁费用在租约提前终止时记作费用。租赁期满时，全部摊销的递延租赁费用从帐簿中删除。该公司没有为截至年底的任何外部法律费用、内部租赁工资和相关费用资本化2019年12月31日(见“采用新的会计公告-租约“)截至12月31日止年度的内部租赁工资和相关费用资本化，2018和2017大约$5.4百万和$5.0百万分别。递延费用中包括的融资费用包括获得公司循环设施所产生的外部费用和费用，如果适用的话，还包括延迟提取设施和建筑融资安排，如果没有足够的未付款项。这些筹资费用已推迟，并按各自的筹资条件摊销，并列入利息费用。未摊销的融资费用在提前偿还或重大修改融资时记作费用。全部摊销的递延融资费用在债务到期时从账面上删除。

获得抵押融资和无担保高级票据所产生的外部费用和费用已被推迟，并从相应债务负债的账面金额中直接扣除。这些筹资费用正在按各自的筹资条件摊销，并列入利息费用。未摊销的融资费用在提前偿还或重大修改融资时记作费用。

对非合并合资企业的投资 

公司合并其被认为是主要受益人的VIEs。VIES是指在没有额外的财政支持的情况下，股权投资者没有足够的风险权益来资助他们的努力，或者风险中的股权投资的持有者没有实质性的参与权的实体。主要受益人由具有以下两项特征的实体界定：(1)指导在采取行动时的活动的权力

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总之，对可变利益实体的业绩影响最大，(2)吸收损失的义务和从可变利益实体获得可能对VIE具有重大意义的回报的权利。对于非VIEs的企业，公司合并其对企业业务有重大决策控制权的实体。公司对其对一个实体的影响或控制程度的判断涉及考虑各种因素，包括公司所有权利益的形式、其在该实体治理中的代表性、其投资规模(包括贷款)、对未来现金流的估计、参与决策决策的能力以及其他投资者参与决策过程的权利，以及在适用情况下替代公司作为经理和/或清算企业的权利。公司对其对一个实体的影响或控制的评估影响到公司合并财务报表中这些投资的列报。除了对控制权进行评估外，公司还对外部合伙人没有实质性启动权的实体进行合并，以解除公司作为管理成员的职务。 

合并实体的账户包括在公司的账户中，非控制权益反映在合并资产负债表中，作为权益的组成部分或负债与权益之间的临时权益。对未合并的合资企业的投资最初按成本入账，然后根据收益和现金捐款及分配中的股本进行调整。资产负债表上这些投资的账面金额与净资产基础权益之间的任何差额，均作为对未合并合资企业在相关资产存续期间收益中权益的调整而摊销。根据权益会计方法，公司的净资产投资反映在综合资产负债表中，公司在合资企业净收益或亏损中所占份额列入综合业务报表。合资协议可指定投资者对利润和亏损的不同百分比分配；但是，公司对合资企业损益的确认一般遵循合资企业的分配优先次序，在达到某些投资回报阈值后，这种分配可能发生变化。如果公司不是有限合伙企业的普通合伙人，而且公司既没有要求也不打算向合资企业提供财政支持，公司可以将超出其对非合并合资企业投资的现金分配算作收入。该公司使用分配方法的性质，在其现金流动综合报表中对从权益法投资获得的分配进行分类, 根据产生这种分配的被投资方的活动或活动的性质，将收到的分配归类为投资回报(归类为经营活动的现金流入)或投资的回报(归类为投资活动的现金流入)。公司对非合并合资企业的投资定期进行减值审查，当事件或情况发生变化时，公司记录减值费用，表明低于账面金额的公允价值出现下降，而且这种下降不是暂时的。对公允价值的评价是主观的，部分是基于对未来占用、未来租金、未来资本需求、贴现率和资本化率的假设，这些假设可能与未来期间的实际结果大相径庭。.最终实现对非合并合资企业的投资取决于若干因素，包括每项投资的业绩和市场条件。如果公司确定低于未合并合资企业投资账面金额的公允价值下降不是暂时的，公司将记录减值费用。

在公司向合资企业提供资产的情况下，公司对合资企业的投资按公司的成本记录在为合资企业提供的资产中。如果公司的成本基础与合资企业一级反映的基础不同，则在相关资产的寿命内摊销基差，并计入公司在合资企业净收益中的权益份额。根据ASC 610-20“非金融资产注销的损益”(“ASC 610-20”)的规定，公司将确认按公允价值计算的新股本法投资权益，从而确认保留和出售部分房地产的全部收益。

合并后的合资企业的合并财务信息在附注中披露。5. 

收入确认

一般而言，公司开始确认租赁/租金收入时，租户占有租赁空间，而租赁的空间基本上已经准备好供其使用。合同租赁/租赁收入是在各自租约条款的基础上以直线方式报告的。直线租金调整的影响使收入增加了大约$58.4百万, $51.9百万和$54.8百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017，因为收入记录超过了计费金额。综合资产负债表上报告的应计租金收入是指累积租赁/租金收入，超过根据个别租赁协议条款收到的租金。本公司保留应计租金收入的备抵，以应付未来潜在的租客信贷损失。信用评估是基于

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租赁期间可收回的估计应计租金收入。该公司还为因租户无力支付所需租金而造成的估计损失保留可疑账户备抵。计算这项津贴的依据是租户的付款历史和目前的信贷状况，以及某些行业或地理上特定的信贷考虑因素。如果公司对可收性的估计与收到的现金不同，那么公司报告收入的时间和数额可能会受到影响。公司现有租户基础的高质量、租约执行前对潜在租户风险简介的审查以及对公司投资组合的持续监测以确定潜在的问题租户，从而减轻了信贷风险。

根据ASC 805的规定，该公司以公允价值确认就地“以上”和“低于市场”的租约为各自租约原始期限内的租金收入。收购的就地“以上”和“市场下”租约的影响增加了大约大约的收入。$20.9百万, $23.8百万和$23.5百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。下表汇总了本公司随后五年(以千计)获得的“以上”和“市场下”租赁无形资产的计划摊销额。

		收购-市面租赁无形资产				收购-市场租赁无形资产
2020		$	5,440			$	10,673
2021		3,054				6,455
2022		357				5,699
2023		183				5,558
2024		135				4,043

从租户收回的款项，包括应从租户处收回的公用地区维修费、房地产税和其他可收回费用，在发生费用的期间内确认为收入(见“采用新的会计公告-租约“)。公司以毛额确认这些补偿，因为公司在货物和服务移交给租户之前就获得了对它们的控制。该公司还从未合并的合资企业实体和第三方业主那里获得与管理服务合同有关的工资和工资相关费用的偿还款，该合同是公司按毛额而不是净额反映的，因为公司已根据ASC 606“与客户的合同收入”(“ASC 606”)中的指导确定，它是这些安排下的委托人，而不是代理人。

本公司的泊车收入主要来自每月和短暂的每日停车。此外，该公司在ASC 842“租约”(“ASC 842”)中的指导下，也有某些停车租赁安排。每月和短暂的每日停车收入属于ASC 606的范围，并在货物或服务的控制权转移到客户并履行公司的履约义务时入账。

本公司的酒店收入来自客房租金和其他来源，如电话服务、电影和售货佣金、会议室和宴会厅收入以及洗衣服务等向客人收取的费用。酒店收入被确认为酒店客房被占用和服务提供给酒店客户。

公司赚取管理费和开发费。开发和管理服务收入来自未合并的合资企业实体和第三方业主。该公司决定，随着时间的推移，与其开发服务合同有关的履约义务得到履行，公司将在从开发开始之日到开发管理服务项目实质性完成日期的一段时间内，根据产出法平均确认其开发服务收入，因为这些合同具有随时准备的性质。影响从公司开发服务合同中确认的收入数额和时间的重大判断包括对通常从其获得费用的开发项目总费用的估计，以及对开发项目实质性完成之前的一段时间的估计，即需要进行开发服务的时间。该公司确认从未合并的合资项目中获得的开发费用等于其成本加利润，但以第三方合伙人的所有权利益为限。物业管理费是根据所管理物业收取租金的百分比而非直线计算，因为这些费用须视乎租金的收取而定。

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房地产销售收益按照ASC 610-20中的规定确认。根据ASC 610-20，公司必须首先确定交易是出售给客户还是非客户。该公司通常在有选择的基础上出售房地产，而不是在其业务的正常过程中出售，因此期望其销售交易不会是与客户签订的合同。公司接下来决定其在出售后的财产中是否有控制性的财务利益，这与ASC 810“整合”(“ASC 810”)中的合并模式是一致的。如果公司确定它在房地产中没有控制性的财务利益，它将评估根据ASC 606是否存在合同，以及买方是否获得了对出售的资产的控制权。当符合ASC 610-20的解除识别标准时，本公司确认出售房地产的全部收益。

每股收益 

每股基本收益(“每股收益”)的计算方法是，将普通股股东可获得的净收入除以波士顿房地产有限责任公司发行的某些证券的未分配收益(如果有的话)，除以当年已发行普通股的加权平均股份数。稀释后的每股收益反映了根据股票补偿计划(包括行使股票期权)和波士顿房地产有限责任公司(Boston Properties Limited Partnership)发行的可转换为普通股的证券而发行的股票可能产生的稀释效应。

每个共同股的收入

每个共同单位的基本收入除以普通单位可获得的净收入，并按波士顿房地产有限责任公司发行的某些证券的未分配收益(如果有的话)调整为当年未缴普通股的加权平均数。每个普通股的稀释收益反映了根据波士顿地产股份有限公司(bostonProperties，inc.)基于股票的补偿计划(包括行使股票期权时)和波士顿房地产有限责任公司(BostonProperties)股份有限责任公司(BostonPropertyLimited Partnership)的优先股转换而发行的赔偿金可能

金融工具的公允价值

现金和现金等价物、有价证券、替身、应收账款、应付帐款、应计费用及其他资产和负债的账面价值是合理的公允价值估计，因为这些票据的到期日较短。

公司在为披露目的而对其金融工具进行估值时，遵循公允价值计量的权威指南。波士顿房地产有限合伙公司使用市场价格确定其无担保高级票据的公允价值。用于确定波士顿房地产有限责任公司无担保高级票据公允价值的投入按一级分类(如ASC 820“公允价值计量和披露”(“ASC 820”)所界定)，原因是该公司使用市场报价对这些工具进行了估值。然而，如果交易量低，用于确定公允价值的投入可按二级分类(如ASC 820所定义)。公司通过贴现现金流量分析确定其相关方应收票据、应收票据和应付抵押票据的公允价值，方法是根据类似证券的当前市场利率折现未来合同利息支付与票据应收款/抵押贷款债务的未来利息支付之间的差额。在确定当前市场利率时，该公司将其市场利差估计数添加到与其债务期限相似的联邦政府国库券的报价收益率中。用于确定公司相关方应收票据、应收票据和应付抵押票据公允价值的投入按三级分类(如ASC 820所定义)，因为公司认为估值技术中使用的利率是不可观测的投入。如果在无担保信贷额度或无担保定期贷款项下有未偿借款，公司采用现金流动贴现方法来估计公允价值。在某种程度上，信贷息差从产生之日起就发生了变化。, 根据公司对当前市场利率的估计，未来合同利息支付和未来利息支付之间差额的净现值将代表账面价值和公允价值之间的差额。该公司对当前市场利率的估计是基于该利率，考虑到目前的市场条件和波士顿房地产有限责任公司的具体信贷状况，该公司估计，在这一基础上，它可以获得类似的贷款。在有未偿还借款的情况下，目前的市场利率是估计的，因此将主要以三级投入为基础(见“公布但尚未采用的新会计公告-公允价值计量“).

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由于公司对其金融工具的估值是基于这些类型的估计，如果公司的估计不准确，那么其金融工具的实际公允价值可能会大不相同，而公司在适用报告期结束时对这些工具的估计公允价值不一定表示未来报告期内的估计或实际公允价值。下表列出公司的关联方应收票据、应收票据、应付抵押票据、净额、无担保高级票据、净额、无担保信贷额度和无担保定期贷款的账面总值，以及公司对公允价值的相应估计。2019年12月31日和2018年12月31日(千)：

 

	2019年12月31日								2018年12月31日
	载运 金额				估计值 公允价值				载运 金额				估计值 公允价值
关联方应收票据	$	80,000			$	81,931			$	80,000			$	80,000
应收票据	15,920				14,978				19,468				19,468
共计	$	95,920			$	96,909			$	99,468			$	99,468
应付按揭票据，净额	$	2,922,408			$	2,984,956			$	2,964,572			$	2,903,925
无担保高级票据，净额	8,390,459				8,826,375				7,544,697				7,469,338
无担保信贷额度	—				—				—				—
无担保定期贷款净额	498,939				500,561				498,488				500,783
共计	$	11,811,806			$	12,311,892			$	11,007,757			$	10,874,046

公司使用利率互换协议来管理其利率风险。这些工具的估值是使用广泛接受的估值技术确定的，包括对每一种衍生产品的预期现金流量进行贴现现金流量分析。这一分析反映了衍生品的合约条款，包括到期日，并使用了可观察的基于市场的投入，包括利率曲线。为遵守ASC 820的规定，公司在公允价值计量中纳入了信用估值调整，以适当地反映其自身的不履约风险和相应的对手方的不履约风险。虽然该公司确定用于对其衍生品进行估值的大部分投入属于公允价值等级体系的第2级，但与其衍生产品相关的信贷估值调整使用第3级投入，例如对当前信用利差的估计，以评估公司及其对手方违约的可能性。该公司评估了信贷估值调整对其衍生品头寸总体估值的影响的重要性，并确定信贷估值调整对其衍生品的总体估值没有意义。因此，该公司已确定其整个衍生价值估值属于公允价值等级的第2级。

衍生工具与套期保值活动

衍生工具和套期保值活动要求管理层对其衍生工具的性质及其作为套期保值工具的有效性作出判断。这些判决决定了衍生工具公允价值的变化是否在综合业务报表中作为净收益的一个组成部分或作为综合收入的一个组成部分以及作为综合资产负债表中的一个组成部分来报告。尽管管理层认为自己的判断是合理的，但衍生品作为对冲工具的有效性的变化，可能会对支出、净收入和股本产生重大影响。公司对其他综合收益(损失)中衍生产品公允价值变动的有效部分和无效部分进行了说明，并随后将衍生产品的公允价值重新归类为收益，即对冲交易影响收益的期限，以及业务报表中与对冲交易相同的项目。

以股票为基础的雇员薪酬计划

在…2019年12月31日，本公司有以股票为基础的员工薪酬计划.该公司在ASC 718“补偿-股票补偿”(“ASC 718”)中的指导下对该计划进行了说明，该指南修订了基于公允价值的股票支付负债会计方法、基于股票的裁决的没收和修改，并澄清了以前在若干领域的指导意见，包括计量公允价值、将裁决归类为权益或负债以及将赔偿成本归因于报告期。

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在编制财务报表时使用估计数

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表(“公认会计原则”)，要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设，并在本报告所述期间披露或有资产和负债以及报告的收入和支出数额。这些估计数包括折旧和可疑账户备抵等项目。实际结果可能与这些估计不同。

期外调整

在截至2019年12月31日的一年中，该公司记录了波士顿地产公司非雇员董事持有的递延股票单位的资产负债表分类发生了变化。这在波士顿地产公司1997年的股票期权和激励计划以及2012年的股票期权和激励计划(“计划”)中得到了突出体现。这一改叙是由于修改了非雇员董事薪酬计划的条款，以便在符合某些条件的情况下，使持有这些部门的非雇员董事能够在公司董事会服务结束后，选择将其投资选择多样化为非雇主证券，这些证券最终将以现金结算。这项修改要求将这些递延股的分类从永久股权改为波士顿地产公司综合资产负债表上的临时股权。和波士顿房地产有限公司在可赎回股票单位内的合作关系。在截至2019年12月31日的年度内，公司在资产负债表分类中记录了某些未清递延股的变化，以修正大约$8.4百万波士顿地产股份有限公司每一项额外已付资本的多报。和合伙人的资本波士顿房地产有限公司合伙，约$8.1百万波士顿地产股份有限公司每一可赎回递延股票单位的轻描淡写。和波士顿房地产有限公司合伙公司$0.3百万少报波士顿地产公司的每一应付帐款及应计费用。和波士顿房地产有限责任公司在2018年12月31日终了的年度。由于这一调整对前一年的合并财务报表没有重大影响，而记录2019年12月31日终了年度的调整对波士顿地产公司或波士顿房地产有限责任公司合并财务报表的影响并不重要，因此该公司在截至2019年12月31日的年度内记录了相关的调整数。截至2019年9月30日的三个月内，已确定并记录了这一期间终了的调整数.

采用新的会计公告

租赁-再税

一般收养

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-02年最新会计准则，其中规定了合同双方(即承租人和出租人)租约的确认、计量、列报和披露原则。ASU 2016-02要求承租人采用双重办法，将租赁分为融资租赁或经营租赁，其依据的原则是，用于会计目的的租赁是否实际上是承租人对租赁资产的融资购买。这种分类将确定租赁费用是根据有效利息法还是在租赁期限内的直线基础上确认的。承租人还必须记录所有期限超过12个月的租赁的使用权、资产和租赁负债，而不论其分类如何。12个月或更短期限的租约将与ASC 840-“租约”(“主题840”)中的先前指南相类似。ASU 2016-02要求出租人采用与出售型租赁、直接融资租赁和经营租赁的主题840基本相同的方法对租赁进行核算。ASU 2016-02取代了以前的租赁标准。

2018年7月30日，FASB发布了ASU 2018-11，“租约(主题842)：目标明确的改进”(“ASU 2018-11”)，其中(1)简化了承租人和出租人的过渡要求，增加了一个选项，允许组织在采用之日而不是在财务报表中提出的最早的比较期适用新标准的过渡条款；(2)允许出租人作为一种实用的权宜之计，选择不将非租赁部分与相关租赁部分分开，而不是在财务报表中提出的最早的比较期。将这些构成部分作为单一组成部分加以核算，如果非租赁部分不在此情况下将在2018年1月1日通过的ASC 606的收入指导下核算，则满足以下两项要求：

(一)非租赁部分和相关租赁组成部分的转让时间和方式相同；

(2)租赁部分如单独入账，将列为经营租赁。

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如果与租赁组件相关联的非租赁组件是组合组件的主要组件，则需要实体根据ASC 606对组合组件进行说明。

公司自2019年1月1日起采用ASU 2016-02和ASU 2018-11.为了过渡的目的，公司选择了实用的权宜之计，这套方案一直适用于其所有的租约，但并没有选择事后实际的权宜之计。实用的权宜之计并不要求公司重新评估以下各点：(一)过期或现有合同是否符合租约的定义；(二)在现有租约通过之日的租赁分类；以及(三)以前资本化为初始直接费用的费用是否将继续摊销。这使该公司能够继续将其土地租赁作为经营租赁来核算。然而，从2019年1月1日起，任何新的或经修改的土地租赁都可以归类为融资租赁，除非它们符合某些条件。该公司还选择适用从2019年1月1日通过之日起的过渡条款，而不改变其比较报表。该公司记录了与初始直接费用有关的留存收益期初余额的调整，截至2019年1月1日，该公司尚未开始摊销，也不再允许按照ASU 2016-02年度资本化，总计约为2016-02年。$3.9百万超过波士顿地产公司盈利的股息。和合伙人的资本波士顿房地产有限公司合伙公司，大约$0.4百万对非控股权益-波士顿地产公司的共同单位，公司。及非控股权-波士顿物业有限责任合伙有限责任公司的可赎回合伙单位及$70,000非控股权-波士顿地产股份有限公司的财产合作伙伴关系。波士顿房地产有限责任公司在相应的综合资产负债表上的非控股权益。

该公司作出了政策选择，当它是承租人，不适用税收确认要求的主题842的短期租约。这一政策选择是按基础资产类别进行的，如下文所述，公司认为房地产是一类基础资产，不会将其进一步划分为房地产资产的具体用途，因为风险简介性质相似。本公司将在租赁期内以直线方式确认租金的净收益.

经营租赁的租金在租赁期限内以直线确认.根据该方法确认的租赁收入与合同租赁付款条件之间的累计差额在公司综合资产负债表上记作递延应收租金。该公司审查其贸易应收账款，包括其直线应收租金，与基本租金，直线租金，费用偿还和其他收入的可收性。该公司分析其应收账款，客户信誉和当前的经济趋势时，评估充分收取承租人的总应收账款余额租赁的基础上。此外，还对破产租户进行了分析，并就预期的申诉前和申诉后的索赔要求提出了考虑。如果承租人的应收账款余额被视为无法收回，除非收到现金，否则公司将注销与租赁相关的应收账款余额，并停止确认租赁收入，包括直线租金。如果公司随后确定很可能在租赁期限内收取大部分剩余承租人的租赁付款，则公司将恢复直线余额，并调整与被认为不可能支付的租期有关的金额。公司报告的净收益直接受管理层对其应收贸易账款可收性的估计影响。

2018年1月，FASB发布ASU 2018-01号“租赁(主题842)：土地地役权向主题842过渡的实用权宜之计”(“ASU 2018-01”)，其中提供了在专题842下不进行评估的可选过渡实用权宜之计，以前未按照专题840的租约指南作为租约入账的现有或过期土地地役权。选择这一实际权宜之计的实体应自实体通过专题842之日起，对专题842下的新土地地役权或经修改的土地地役权进行评估。未选择这一实际权宜之计的实体，应在通过专题842的新租赁要求时，评估所有现有或过期的土地地役权，以评估这些土地地役权是否符合租赁的定义。2018-01 ASU的生效日期和过渡要求与ASU 2016-02的生效日期和过渡要求相同。公司于2019年1月1日采用ASU 2018-01.

承租人

对于公司为承租人的租赁(一般是地面租赁)，公司于2019年1月1日确认了使用权资产和约为租赁负债的负债。$151.8百万和$199.3百万分别。根据专题ASC 840，租赁负债等于最低租赁付款的现值。此外，该公司不知道被列为经营租赁的任何土地租赁中隐含的利率，因此使用公司的增量借款利率(“IBR”)来确定最低租赁付款的净现值。

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为了确定IBR，公司采用了一种基于市场的方法来估计每一次租赁的增量借款利率。这一做法需要作出重大判断。因此，该公司利用不同的数据集，通过对下列加权分量的分析来估计基础IBR：

•	高信用质量教育机构发行的高信用质量教育机构发行的、期限为2116年的长期公开交易教育机构债券，从30年及以后未偿还的美国国债收益率中扣除的利率内插利率。

•	可观察到的抵押贷款利率在美国国债发行中存在差异，以及

•	未杠杆资产收益率和贴现率。

随后，该公司对与术语有关的考虑因素进行了调整，并对IBR进行了插值。

该公司有四项不可取消的地面租赁义务，这些义务被归类为经营租赁，初始期限至2114年届满日期不等。本公司在各自的土地租赁协议的期限内，以直线方式确认地租费用。下文披露的这些土地租赁金额中没有一项包含可变付款、延期选择或剩余价值担保。其中之一的土地租赁确实有一个延长选项。然而，这一地面租赁的租金是根据公平市价计算的，因此没有列入下文的分析。

公司四截至2094年的各种初始期限到期的融资租赁债务，见注3.

下表提供了公司截至年度的经营和融资租赁的租赁成本信息。2019年12月31日(千)：

租赁费用
业务租赁费用		$	14,573
融资租赁费用
资产使用权摊销(一)		$	29
租赁负债利息(2)		$	47

_______________

(1)	融资租赁涉及仍在开发中的土地、建筑物或资产。对于由于公司认为是一种经济激励的购买期权而被归类为融资租赁的土地租赁，该公司遵循其现行政策，不对土地进行折旧，因为它被假定寿命无限期。对于所有其他融资租赁，公司将在资产的使用寿命或租赁期限的较短时间内摊销资产使用权。如果融资租赁涉及正在开发的财产，则资产使用权的摊销可能符合资本化的条件。对于正在开发的资产，一旦资产投入使用，折旧就可以开始，并将按照公司的政策确认折旧。

(2)	三在融资租赁中，涉及正在开发的资产，因此，全部利息数额已资本化。

下表提供了公司经营和融资租赁的其他数量信息。2019年12月31日:

	2019年12月31日
其他资料
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位)
经营租赁	51
融资租赁	71
加权平均贴现率
经营租赁	5.7	%
融资租赁	6.2	%

---

下表为该公司在2018年12月31日以不可撤销的土地租赁方式支付的未来合约最低租金的期限分析，该土地租契的有效期由不同日期至2114年届满：

截至12月31日的年度，	(单位：千)
2019	$	11,425
2020	18,425
2021	25,310
2022	8,894
2023	9,084
此后	567,232

下表提供了截至2036年公司截至2018年12月31日与四项资本租赁有关的未来最低租赁付款期限分析：

截至12月31日的年度，	(单位：千)
2019	$	1,441
2020	12,682
2021	2,123
2022	1,253
2023	944
此后	73,241
预期最低租赁付款总额	91,684
利息部分	(27,497		)
预期最低租金净额现值	$	64,187

下表提供了截至下列日期公司与经营和融资租赁有关的租赁负债的到期日分析2019年12月31日(千)：

	操作				金融
2020	$	10,050			$	834
2021	24,973				5,960
2022	18,041				10,208
2023	10,322				9,708
2024 (1)	9,277				48,518
此后	557,954				1,383,242
租赁付款总额	630,617				1,458,470
减：利息部分	(430,437		)		(1,234,428		)
租赁付款现值	$	200,180			$	224,042

_______________

(1)	2024年的融资租赁付款大约包括$38.7百万与公司合理肯定将行使的购买选择权有关。

出租人

本公司主要向租户出租甲级写字楼、零售及住宅用地。这些租约可能包含延长和终止的选择，主要是由租户自行决定，只要满足某些条件。在少数情况下，租约还包含可按公平市价行使的购买期权。另外，公司的某些租赁包括租金付款，租金是根据租户销售超过合同金额的百分比计算的。

---

ASU 2018-11为出租人提供了一种实用的权宜之计，如果对每一类基础资产都符合上述某些标准，则不将非租赁部分与相关租赁部分分开。专题842中的指南将“基础资产”定义为“已将资产使用权转让给承租人的租赁标的资产。基础资产可能是单个资产的一个物理上不同的部分。“基于上述指导，t他公司认为房地产资产是一种基础资产，不会将其进一步划分为房地产资产的具体用途，因为风险状况在性质上是相似的。

租赁组件是向客户提供使用已识别资产的权利的安排的要素。非租赁组件是合同中与确保租赁资产的使用无关的不同要素，收入根据ASC 606确认。公司认为与租户工作订单相关的公用区域维护(CAM)和服务收入是非租赁的组成部分，因为它们代表着单独服务的交付，但不被视为确保所识别资产安全的成本。就公司的业务而言，确定的资产是租赁房地产(办公室、零售或住宅)。

公司评估并得出结论，非租赁组件和相关租赁组件的转让时间和模式是相同的。该公司确定，主要组成部分是租赁部分，因此，其租约将继续符合经营租赁的资格，公司已作出政策选择，在“经营合并报表”的收入部分中说明和列报租赁部分和非租赁部分，并将其作为单一组成部分列入“租赁综合报表”的收入部分。在通过主题842之前，非租约组成部分已列入从租户收入、停车场和其他收入及发展和管理服务收入中收回的公司综合业务报表。

此外，根据ASU 2016-02，出租人只将增量直接租赁成本资本化。因此，从2019年1月1日开始，该公司不再将非增量的法律成本和内部租赁工资资本化。这些费用按发生时列支。这些项目的费用列入综合业务报表的一般费用和行政费用。

下表汇总了在终了年度确认的租赁收入构成部分。2019年12月31日列入公司综合业务报表(千)：

租赁收入
固定合同付款		$	2,261,260
可变租赁付款		496,754
		$	2,758,014

该公司的物业以经营租约的形式出租给租户，初始期限从2020年到2049年不等。公司未来收到的合同租赁付款，请参阅注12.

发布但尚未通过的新会计公告

金融工具-信用损失

2016年6月，FASB发布了题为“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”(ASU 2016-13)的ASU 2016-13。ASU 2016-13旨在向财务报表用户提供关于金融工具预期信贷损失和其他承诺的更多有用信息，以反映预期信贷损失的方法取代目前发生的损失减值方法，并为信贷损失估计提供更广泛的合理和可支持的信息，从而延长报告实体在每个报告日持有的信贷。2018年11月，FASB发布了ASU 2018-19，“专题326的编纂改进-金融工具-信贷损失”(“ASU 2018-19”)。ASU 2018-19澄清，经营租赁产生的应收款不属于ASC 326-20“金融工具-信贷损失-按摊销成本计量”的范围，其中涉及按摊销成本法计量的金融资产，包括对销售类和直接融资租赁产生的租赁的净投资。相反，应按照ASC 842核算因经营租赁而产生的应收款减值。ASU 2016-13和ASU 2018-19在2019年12月15日以后的报告期内对公司生效，并允许提前通过。ASU 2016-13和ASU 2018-19在以下方面适用于该公司：(1)其某些应收账款，但根据ASC 842核算的经营租赁所产生的金额除外；(2)其相关方应收票据；(3)其应收票据；(4)其某些表外信贷敞口。该公司采用了ASU 2016-13和ASU 2018-19，自2020年1月1日起，采用了修改后的追溯方法。这个

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ASU 2016-13和ASU 2018-19的采用对公司的合并财务报表没有重大影响。

公允价值计量

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，“公允价值计量(主题820)：披露框架-对公允价值计量披露要求的修改”(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13旨在提高实体在经常性和非经常性公允价值计量方面所要求的披露的有效性。ASU 2018-13在2019年12月15日以后的报告期内对公司生效，并允许尽早采用。ASU 2018-13的采用不会对公司的合并财务报表产生重大影响。

衍生工具和套期保值

2018年10月，FASB发布了2018-16年ASU题为“衍生工具和套期保值(主题815)：将担保隔夜融资利率(Sofr)隔夜指数互换(OIS)作为套期保值会计基准利率”(“ASU 2018-16”)。ASU 2018-16允许使用基于担保隔夜融资利率(“Sofr”)的隔夜指数互换利率作为美国基准利率，用于适用ASC 815下的套期保值会计。ASU 2018-16对已经采用ASU 2017-12的公司有效，适用于2018年12月15日以后的报告期，并要求在未来基础上通过，以符合在通过之日或之后缔结的新的或重新指定的套期保值关系。ASU 2018-16的采用不会对公司的合并财务报表产生重大影响。

固结

2018年10月，FASB发布了ASU 2018-17，“合并(主题810)：针对可变利益实体的相关缔约方指南的有针对性的改进”(“ASU 2018-17”)。ASU 2018-17的目的是在考虑通过共同控制的相关方持有的间接利益时改进会计，以确定支付给决策者和服务提供者的费用是否属于可变利益。ASU 2018-17在2019年12月15日以后的报告期内对公司生效，并允许尽早采用。ASU 2018-17的采用不会对公司的合并财务报表产生重大影响。

波士顿地产公司

股权发行成本 

承销佣金和发行成本被反映为额外已付资本的减少。 

国库券 

波士顿地产股份有限公司的股票回购反映为国库股，采用成本会计方法，并作为对合并股东权益的减记。 

股利 

收益和利润决定了股利对股东的征税性，将不同于为财务报告目的报告的收入，因为在处理不动产销售损益、收入和费用确认、补偿费用以及用于计算折旧的估计使用寿命和基础方面，联邦所得税的收入和利润存在差异。 

为联邦所得税的目的，对普通股股息的税收处理如下：

		截至12月31日为止的一年，
		2019							2018							2017
		每股				%			每股				%			每股				%
普通收入		$	2.99			94.84	%		$	2.79			78.17	%		$	2.86			98.29	%
资本收益收入		0.16				5.16	%		0.78				21.83	%		0.05				1.71	%
共计		$	3.15		(1)	100.00	%		$	3.57		(2)	100.00	%		$	2.91		(3)	100.00	%

 _____________

(1)	2019年第四季度定期季度股息为$0.98每一共同份额，其中约$0.04每一普通股可分配到2019年，约为2019年$0.94到2020年，可按普通股分配。

---

(2)	2018年第四季度的定期季度股息是$0.95每一共同份额，其中约$0.69每个普通股可分配到2018年，大约为2018年$0.26普通股可分配到2019年。

(3)	2017年第四季定期派息$0.80每一共同份额，其中约$0.47每一普通股可分配到2017年，约为2017年$0.33普通股可分配到2018年。

所得税 

波士顿地产公司已根据守则第856至860条选择被视为区域投资信托基金，并由截至1997年12月31日的应课税年度开始。因此，它一般不会对分配给股东的应纳税所得征收联邦公司所得税。REIT受制于许多组织和业务需求，包括它目前至少分发的一项要求。90%其年度应税收入(经某些调整)。波士顿地产公司的政策是至少分发100%它的应税收入。因此，所附合并财务报表中关于联邦所得税的唯一规定涉及波士顿房地产公司的合并应税REIT子公司。波士顿房地产公司(BostonProperties，Inc.)的应税REIT子公司没有重要的税收准备金或递延所得税项目。波士顿地产公司已不确定的纳税状况已被确认为.2019年12月31日和2018. 

该公司拥有一处酒店财产，出租给其一家应税REIT子公司，由万豪国际公司管理。酒店应税REIT子公司是波士顿房地产有限责任合伙公司的全资子公司，是根据酒店财产租赁租赁的承租人。作为出租人，波士顿房地产有限责任公司有权从酒店财产中获得一定百分比的总收入。万豪国际公司继续以万豪的名义和管理协议的方式管理酒店物业。酒店应纳税的REIT子公司要在联邦和州一级征税，因此，波士顿房地产公司也要纳税。已在其截至年度的综合业务报表中记录了一项税收规定2019年12月31日, 2018和2017. 

波士顿地产公司(BostonProperties，Inc.)合并财务报表中的某些实体须缴纳一定的州税和地方税。这些税款在所附合并财务报表中作为业务费用入账。 

波士顿地产有限责任公司

所得税 

合伙人必须在各自的纳税申报表中报告各自在波士顿房地产有限责任合伙公司应纳税所得额或亏损中所占份额，并对相关税种负责。因此，所附合并财务报表中关于联邦所得税的唯一规定涉及波士顿房地产有限责任公司的合并应税REIT子公司。波士顿房地产有限公司的应税REIT子公司没有重要的税收规定或递延所得税项目。波士顿房地产有限合伙公司的税收状况毫不含糊。2019年12月31日和2018.

本公司拥有一家酒店物业，由一家应税的REIT子公司管理。酒店应税REIT子公司是一家全资子公司波士顿房地产有限责任公司，根据酒店物业租赁合同，为承租人。作为出租人，波士顿房地产有限责任公司有权从酒店财产中获得一定百分比的总收入。万豪国际公司继续以万豪的名义和管理协议的方式管理酒店物业。酒店应纳税的REIT子公司应在联邦和州一级纳税，因此，波士顿房地产有限公司合伙公司在其截至年度的综合经营报表中记录了一项税收规定2019年12月31日, 2018和2017.

波士顿房地产有限责任公司合并财务报表中的某些实体须缴纳一定的州税和地方税。这些税款在所附合并财务报表中作为业务费用入账。

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3.房地产

波士顿地产公司

房地产包括以下内容：2019年12月31日和2018年12月31日(千)：

		2019				2018
土地		$	5,111,606			$	5,072,568
资产使用权-融资租赁		237,394				—
资产使用权-经营租赁		148,640				—
为未来发展而持有的土地(1)		254,828				200,498
建筑物和改善		13,646,054				13,356,751
租户改进		2,656,439				2,396,932
家具、固定装置和设备		44,313				44,351
在建		789,736				578,796
共计		22,889,010				21,649,896
减：累计折旧		(5,266,798		)		(4,897,777		)
		$	17,622,212			$	16,752,119

_______________

(1)	包括开发前的费用。

波士顿地产有限责任公司

房地产包括以下内容：2019年12月31日和2018年12月31日(千)：

		2019				2018
土地		$	5,011,153			$	4,971,475
资产使用权-融资租赁		237,394				—
资产使用权-经营租赁		148,640				—
为未来发展而持有的土地(1)		254,828				200,498
建筑物和改善		13,351,286				13,059,488
租户改进		2,656,439				2,396,932
家具、固定装置和设备		44,313				44,351
在建		789,736				578,796
共计		22,493,789				21,251,540
减：累计折旧		(5,162,908		)		(4,800,475		)
		$	17,330,881			$	16,451,065

_______________

(1)	包括开发前的费用。

发展/再发展

2019年5月9日，该公司进入了十五年与Google，LLC租赁约379,000位于马萨诸塞州剑桥肯德尔中心公司325主街物业的A类办公空间的净出租面积。大街325号大约由一个115,000可出租面积为A级的写字楼，已被拆除，目前正在开发中420,000净出租面积为A级的写字楼，包括大约41,000可出租的净面积零售空间。该公司于2019年5月9日开始开发该项目。波士顿地产公司波士顿地产股份有限公司$9.9百万和$9.5百万与加速资产折旧有关的折旧费用，这些资产作为财产重新开发的一部分而被移走和拆除。

2019年6月1日，该公司将20城点部分投入服务，这是一个A级办公项目，大约有211,000位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的可出租净平方英尺。

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在2019年9月30日，该公司开始重建西大街200号，这是一个A级办公项目，大约有261,000位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的可出租净平方英尺。重建是一种改造126,000平方尺部分的物业到实验室空间。

2019年10月24日，该公司完成并投入服务的百老汇145号，这是一个A级建筑工程，大约有483,000净可租平方英尺位于马萨诸塞州剑桥。

地租

2019年1月24日，该公司旗下的地面出租人65-约合共土地的年地租5.6位于加利福尼亚州圣何塞的16号站台上的英亩土地可供公司租用剩余的地块。因此，公司确认了使用权、融资租赁资产和融资租赁负债的剩余部分。然而，该公司于2018年签订了地面租赁合同，但在地面租赁开始时，只有一部分土地可供出租人出租，因此，该公司只承认部分土地租赁。从总体上说，土地将支持大约的发展。1.1百万平方英尺的商业办公空间。土地租赁使公司有权在2020年2月1日起的12个月内以约为购买价格购买所有土地$134.8百万。该公司相当肯定它将行使购买土地的选择权，因此，该公司的结论是，应将该租约作为一种融资租赁。因此，该公司记录了大约$122.6百万使用权-资产融资租赁和租赁责任-公司综合资产负债表上的融资租赁，反映了提供给公司的剩余土地。融资租赁资产和负债按公允市场价值或未来租赁付款现值的较低部分入账。对于由于公司认为是一种经济激励的购买期权而被归类为融资租赁的土地租赁，该公司遵循其现行政策，不对土地进行折旧，因为它被假定寿命无限期。亦见“处置“下文和说明5和19。

截至2019年1月24日，与提供给公司的其余部分有关的融资租赁付款如下(千)：

期间为2019年1月24日至2019年12月31日	$	17,918
2020	109,460
预期最低租赁付款总额	127,378
利息部分	(4,815		)
预期租金净额现值	$	122,563

2019年7月16日，该公司执行了75-与乔治华盛顿大学(George Washington University)在位于华盛顿的宾夕法尼亚大道2100号租地，并开始开发大约一套土地。470,000根据该公司在2016年与乔治华盛顿大学签订的一项开发协议，净可出租的A级写字楼。发展协定规定，在应享权利程序完成和现有租户重新安置后，执行地面租赁。同样在2016年，该公司按金$15.0百万该土地租契在签立地租时，即记作根据地租须缴付的地租的贷方。租赁付款的现值大大超过了相关资产的所有公允价值，因此，公司的结论是，地面租赁应作为融资租赁入账。因此，该公司记录了大约$185.1百万资产使用权-融资租赁和约$165.0百万租赁责任-公司综合资产负债表上的融资租赁。资产融资租赁与租赁负债融资租赁的区别在于：$15.0百万在2016年和大约$5.1百万最初的直接成本。虽然融资租赁只适用于土地，但由于这不是一种融资租赁，因为有购买选择权，使用资产的权利将在资产的使用寿命或租赁期限的较短时间内摊销。由于土地被假定无限期使用，资产融资租赁使用权将以直线方式摊销。75-任期一年。2017年，该公司进入了16年与租客租赁约300,000物业面积可出租的净面积。

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截至2019年7月16日，融资租赁支付的租金如下(千)：

期间为2019年7月16日至2019年12月31日	$	—
2020	—
2021	3,863
2022	8,576
2023	8,669
此后	1,358,518
预期最低租赁付款总额	1,379,626
利息部分	(1,214,649		)
预期租金净额现值	$	164,977

收购

2019年1月10日，该公司在位于新泽西州普林斯顿的卡内基中心(Carnegie Center)的房产上购置了地块，总购置价约为$51.5百万，它包括一个大约由$8.6百万今后在开发或销售每一个包裹时应支付给卖方的额外金额。这些地块大约能支撑住1.7百万开发面积。

在2019年8月27日，该公司收购了位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的880和890号冬季街，总价约为$106.0百万现金。温特街880号和890号二A类办公属性，大约聚合392,000净可租平方英尺。下表汇总了购置之日880和890号冬季街的购货价格(包括交易费用)的分配情况(以千为单位)：

土地	$	29,510
建筑物和改善	59,788
租户改进	6,024
就地租赁无形资产	11,494
高于市场的租赁无形资产	246
低于市场的租赁无形资产	(1,092		)
获得的净资产	$	105,970

下表汇总了2019年剩余时间和下一个财政年度的880和890冬季街购置的就地租赁无形资产、收购的高于市场的租赁无形资产和市场以下租赁无形资产的年度摊销估计数(以千为单位)：

	就地获得的 租赁无形资产				获发高于市面市场 租赁无形资产				以下所获特别职务- 市场租赁
期间为2019年8月27日至2019年12月31日	$	1,801			$	28			$	(226	)
2020	4,485				80				(599		)
2021	2,391				80				(237		)
2022	1,121				43				(30		)
2023	179				15				—
2024	60				—				—

880和890温特街$4.9百万收入和大约($0.6)百万公司在2019年8月27日至2019年12月31日期间的收益。

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处置

2019年1月24日，该公司完成了位于马里兰州罗克维尔的2600大楼橡树大道的出售，总售价约为$22.7百万。现金净收入总额约为$21.4百万，导致房地产销售损失总额约为$0.6百万。公司确认损失总额约为$3.1百万波士顿地产公司大约$1.5百万波士顿房地产有限责任公司在2018年12月31日终了的年度内。2600塔橡树大道是一条大约179,000净出租面积为甲级写字楼。2600塔橡树贡献了大约$(0.2)百万公司在2019年1月1日至2019年1月23日期间的净亏损$(0.6)百万和$(0.1)百万该公司在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度净亏损。

2019年3月31日，该公司评估了位于新泽西州东不伦瑞克的一座塔中心房产的预期持有期，根据比预期更短的持有期，该公司将该财产的账面价值降至2019年3月31日的估计公允价值，并确认了总计约为减值的损失。$24.0百万波士顿地产公司大约$22.3百万波士顿房地产有限合伙公司。该公司估计的公允价值是基于一个第三方即将提出的收购该房产的要约，以及随后于2019年4月18日签署的一份买卖协议，该协议的总售价为$38.0百万。2019年6月3日，该公司完成了该物业的出售。现金净收入总额约为$36.6百万，导致房地产销售损失总额约为$0.8百万。一座塔中心大约是一个410,000净出租面积为甲级写字楼。一座塔中心大约贡献了$(0.9)百万公司在2019年1月1日至2019年6月2日期间的净亏损$(2.7)百万和$(3.5)百万该公司在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度净亏损。

2019年6月28日，该公司完成了位于马萨诸塞州Billerica的164号列克星敦路房产的出售，总售价为$4.0百万。现金净收入总额约为$3.8百万，导致房地产销售的收益总额约为$2.5百万波士顿地产公司大约$2.6百万波士顿房地产有限合伙公司。列克星敦路164号64,000净出租面积为甲级写字楼。列克星敦道164号$(0.1)百万公司在2019年1月1日至2019年6月27日期间的净亏损$(0.2)百万和$(0.2)百万该公司在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度净亏损。

2019年9月20日，该公司与加拿大养老金计划投资委员会(“CPPIB”)成立了一家合资企业，开发位于加利福尼亚州圣何塞的第16号平台。第16号平台由一个65-约合共土地的年地租5.6将支持开发大约1.1百万平方英尺的商业办公空间。2018年期间，该公司签订了土地租赁合同，其中规定有权在2020年2月1日起的12个月内以约为购买价格购买所有土地。$134.8百万。该公司提供的土地租赁权益和改进总额约为$28.2百万第一次55%对合资企业的兴趣。CPPIB捐助的现金总额约为$23.1百万第一次45%对合资企业的兴趣。在CPPIB缴款后，该公司停止了对该合资企业实体的合并核算，而是使用股权会计方法在未合并的基础上对该合资企业实体进行会计核算，因为它已减少了其所有权权益，不再在该合资企业实体中拥有控制财务或经营权益(见注)5)。由于房地产的公允价值接近其账面价值，该公司不承认对合营企业贡献的保留或出售的房地产权益的收益。

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4.递延费用

递延费用如下：2019年12月31日和2018年12月31日(千)

		2019				2018
租赁费用，包括与租赁有关的无形资产		$	1,155,958			$	1,191,297
融资成本		12,728				12,796
		1,168,686				1,204,093
减：累计摊销		(479,473		)		(525,369		)
		$	689,213			$	678,724

下表汇总了本公司购置的每一项就地租赁无形资产的计划摊销情况。五随后几年(以千计)。

	就地租赁无形资产
2020	$	17,536
2021	11,001
2022	5,918
2023	4,286
2024	2,510

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5.对非合并合资企业的投资

对非合并合资企业的投资如下：2019年12月31日和2018:

							投资账面价值(1)
实体		特性		名义百分比 所有权			十二月三十一日 2019				十二月三十一日 2018
							(单位：千)
广场407有限责任公司		市场备用广场北		50.0	%		$	(4,872	)		$	(6,424	)
BP/CRF大都会广场有限责任公司		大都会广场		20.0	%		9,134				2,644
901纽约有限责任公司		901纽约高级专卖店		25.0	%	(2)	(12,113		)		(13,640		)
WP项目开发有限公司		威斯康星州地方土地和基础设施		33.3	%	(3)	36,789				38,214
安纳波利斯联合公司NFM有限责任公司		安纳波利斯联合路口		50.0	%	(4)	25,391				25,268
540麦迪逊风险有限公司		麦迪逊大道540号		60.0	%	(5)	2,953				66,391
500北国会风险投资有限公司		北国会街500号，西北		30.0	%		(5,439		)		(5,026		)
501 K街有限责任公司		第6街1001号		50.0	%	(6)	42,496				42,557
平台开发有限责任公司		铜锣湾的枢纽-讲坛		50.0	%		49,466				69,302
住宅大厦发展商有限责任公司		哈勃50屋		50.0	%		55,092				47,505
酒店大楼开发商有限责任公司		铜锣湾枢纽-酒店航权		50.0	%		9,883				3,022
办公楼开发商有限责任公司		高士威街100号		50.0	%		56,606				23,804
1265主办公室合资有限责任公司		1265大街		50.0	%		3,780				3,918
BNY塔控股有限公司		码头72		50.0	%		94,804				82,520
BNYTA舒适运营商有限责任公司		码头72		50.0	%		—				N/A
CA-科罗拉多中心有限公司		科罗拉多中心		50.0	%		252,069				253,495
威斯康星大道7750号有限责任公司		威斯康星大道7750号		50.0	%		56,247				69,724
BP-M3HB风险有限公司		哈德逊大道3号		25.0	%		67,499				46,993
SMBP风险投资有限公司		圣莫尼卡商业公园		55.0	%		163,937				180,952
平台16控股有限公司		第16号平台		55.0	%	(7)	29,501				N/A
							$	933,223			$	931,219

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(1)	赤字余额约合起来的投资$22.4百万和$25.1百万在…2019年12月31日和2018分别列在公司综合资产负债表的其他负债中。

(2)	由于达到了一定的回报门槛，公司的经济所有权有所增加。

(3)	该公司的全资子公司拥有威斯康星地方办事处，并拥有33.3%拥有项目土地、停车场和基础设施的合资实体的权益。

(4)	合资企业拥有三在用建筑物和二未开发的土地。

(5)	T他的房产于2019年6月27日出售。截至2019年12月31日，该投资由未分配现金组成。有关更多细节，请参见下面的说明。

(6)	根据这片土地的合资协议，合作伙伴将有权二根据上述项目总面积的增加而从企业获得的额外付款520,000平方英尺和实现某些项目的稳定回报。

(7)	这个实体是VIE(见注)1).

公司的某些未合并的合资企业协议包括规定，在特定时间，每个合伙人有权开始购买或出售其在合资企业中的权益。除这些规定所规定的有限例外情况外，公司不被迫购买其外部合资伙伴的利益。根据公司的某些合资协议，如果达到一定的回报门槛，合伙人或公司将有权获得额外的促进利息或付款。

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该公司非合并合资企业的合并资产负债表如下： 

	十二月三十一日 2019				十二月三十一日 2018
	(单位：千)
资产
房地产和过程中的开发，净额(1)	$	3,904,400			$	3,545,906
其他资产	502,706				543,512
总资产	$	4,407,106			$	4,089,418
负债和成员/合伙人权益
应付按揭及应付票据净额	$	2,218,853			$	2,017,609
其他负债(2)	749,675				582,006
成员/合伙人权益	1,438,578				1,489,803
负债和成员/合伙人权益共计	$	4,407,106			$	4,089,418
公司股权	$	591,905			$	622,498
基微分(3)	341,318				308,721
公司在非合并合资企业投资的账面价值(四)	$	933,223			$	931,219

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(1)	截至2019年12月31日，这一数额包括资产使用权-融资租赁和使用权-经营租赁总额约为$383.9百万和$12.1百万分别。

(2)	截至2019年12月31日，这一数额包括租赁负债-融资租赁和租赁负债-经营租赁总额约为$510.8百万和$17.3百万分别。

(3)	这一数额是公司历史成本法与合资企业一级反映的基础之间的总差额，后者通常在相关资产和负债的整个寿命内摊销。基础差异产生于投资减值、通过控制不变的合资企业进行的收购以及将公司以前拥有的资产转让给合资企业。此外，某些购置、交易和其他费用不得反映在合资企业一级的净资产中。在…2019年12月31日和2018，总基差约为$311.3百万和$316.7百万公司对拥有科罗拉多中心的合资企业的投资的账面价值与合营企业的资产负债基础之间的差额(不包括土地)，应在相关资产和负债的剩余寿命内摊销。

(4)	赤字余额约合起来的投资$22.4百万和$25.1百万在…2019年12月31日和2018分别反映在公司综合资产负债表的其他负债中。

公司合并后的合并经营情况摘要如下： 

	截至12月31日的一年，
	2019				2018				2017
	(单位：千)
总收入(1)	$	322,817			$	271,951			$	222,517
费用
操作	122,992				106,610				90,542
交易成本	1,000				—				—
折旧和摊销(2)	102,296				103,079				57,079
总开支	226,288				209,689				147,621
其他收入(费用)
房地产销售收益(三)	32,706				16,951				—
利息费用	(84,409		)		(71,308		)		(46,371		)
净收益	$	44,826			$	7,905			$	28,525
公司净收益份额	$	24,423			$	8,084			$	18,439
基微分(3)(4)	22,169				(5,862		)		(7,207		)
未合并合资企业的收入	$	46,592			$	2,222			$	11,232

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(1)	包括直线租金的调整$32.4百万, $15.9百万和$21.7百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。

(2)	在2018年12月31日终了的一年中，拥有华盛顿大都会广场的合资企业开始了一项翻修项目，并记录了大约加速折旧费用。$22.4百万与要替换的资产的剩余账面价值有关。该公司在加速折旧费用中所占份额约为$4.5百万.

(3)	截至2019年12月31日的一年中，该合资企业认可的麦迪逊大道540号的销售收益如下所述。在2008年期间，该公司确认了其在未合并合资企业的投资中的临时减值损失，从而使公司在合资企业的投资的账面价值与该合资企业的资产和负债的账面价值之间形成了一个基础差异。由于历史基础上的差异，该公司确认了一项房地产销售收益，总额约为$47.2百万截至2019年12月31日的年度，其中包括其在合资企业报告的销售收益中所占份额，以及对基差的调整。出售房地产的收益包括在公司综合经营报表中的非合并合资企业的收入中。

(4)	包括直线租金的调整$2.1百万, $2.4百万和$1.9百万2019年12月31日终了的年份分别为2018年和2017年。还包括净高于/低于市场租金的调整数。$1.7百万, $1.6百万和$2.9百万2019年12月31日终了的年份分别为2018年和2017年。

2019年1月24日，该公司成立了一家合资企业。50%利息延展了由安纳波利斯联合大厦六楼提供的贷款担保。在延期时，贷款的未偿余额总额约为$13.0百万原定于2019年11月17日到期，一-年期延长办法，但须符合某些条件。延期贷款的总承付款额约为$14.3百万，以等于libor+的可变利率支付利息。2.00%年到期日为2020年11月17日。安纳波利斯路口6号楼是A类写字楼，大约有119,000净可租平方英尺位于马里兰州安纳波利斯。

2019年4月26日，该公司成立了一家合资企业。50%获得建筑融资的利息，总承付款额为$255.0百万以位于马里兰州贝塞斯达的威斯康星大道7750号开发项目为抵押。建筑融资以等于libor+的可变利率支付利息。1.25%年月日及届满日期为2023年4月26日二, 一-年期延长办法，但须符合某些条件。截至2019年12月31日$64.5百万已从贷款项下提取。威斯康星大道7750号734,000可出租面积可达甲级写字楼工程及低档次停车场.

2019年5月28日，该公司成立了一家合资企业50%该公司拥有铜锣湾枢纽-领奖台和100个高士威街发展项目，与马萨诸塞州联邦和波士顿市签订了基础设施发展援助协议(“IDAA”)。根据IDAA的规定，铜锣湾枢纽-讲台发展项目将以最多可达的收益偿还公共基础设施改善的某些费用。$30.0百万马萨诸塞州联邦发行的市政债券的本金总额。2019年9月16日，该合资企业获得了公共基础设施改善费用的全额偿还，总额约为2019年9月16日。$28.8百万，这反映为对堤台物业枢纽房地产的账面价值的降低。修订了高士威平台枢纽的建筑贷款协议，要求合资公司使用公共基础设施改善费用偿还所得的收益偿还建筑贷款本金余额，并于2019年9月16日，拥有铜锣湾枢纽-平台开发项目的合资企业支付了大约数额约为建筑贷款本金的余额。$28.8百万。2019年11月22日，拥有铜锣湾枢纽-平台开发项目的合资公司完成并全面投入服务382,000位于马萨诸塞州波士顿的可出租平方英尺项目，包括零售和办公空间。

2019年6月27日，该公司成立了一家合资企业。60%利息完成了纽约市麦迪逊大道540号的销售，总售价约为$310.3百万，包括买受人承担财产抵押的抵押贷款。$120.0百万。抵押贷款按等于libor+的可变利率计息。1.10%年到期日为2023年6月5日。现金净收入总额约为$178.7百万，其中公司的份额大约是$107.1百万，在支付交易费用之后。2008年期间，该公司确认了其在未合并合资企业的投资中存在的非暂时性减值损失.因此，该公司确认出售房地产的收益总额约为$47.2百万，已包括在未合并联合公司的收入中

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所附综合业务报表中的风险投资。麦迪逊大道540号284,000净出租面积为甲级写字楼。

2019年9月5日，该公司成立了一家合资企业。50%获得建筑融资的利息，总承付款额为$400.0百万由位于马萨诸塞州波士顿的高士威街100号开发项目提供担保。建筑融资以等于libor+的可变利率支付利息。1.50%每年(libor+)1.375%如贷款协议所界定，每年稳定，并于2023年9月5日到期二, 一-年期延长办法，但须符合某些条件。截至2019年12月31日$81.1百万已从贷款项下提取。高士威街100号约为632,000可出租的甲级写字楼工程。

2019年9月20日，该公司与CPPIB成立了一家合资企业，在加利福尼亚州圣何塞开发平台16。第16号平台由一个65-约合共土地的年地租5.6将支持开发大约1.1百万商业办公空间面积(见附注19)。该公司提供的土地租赁权益和改进总额约为$28.2百万第一次55%对合资企业的兴趣(见注)3)。CPPIB捐助的现金总额约为$23.1百万第一次45%对合资企业的兴趣。公司将为合资企业提供传统的开发、物业管理和租赁服务。

2019年10月1日，该公司成立了一家合资企业。50%部分投入服务的72号码头的利息，这是一个A级办公项目，大约有670,000位于纽约布鲁克林的可出租净平方英尺。

2019年10月1日，该公司成立了一家合资企业。50%利息部分投入服务的哈勃50House，一家大约320,000平方呎工程440位于马萨诸塞州波士顿的住宅单元。

2019年12月6日，该公司成立了一家合资企业50%利息延长了由安纳波利斯交汇处七号楼和8号楼提供的抵押贷款。在延期时，贷款的未偿余额总额约为$34.8百万，按等于libor+的可变利率计息。2.35%年，并定于2019年12月7日到期三, 一-年期延长办法，但须符合某些条件。延期贷款将于2020年3月6日到期。安纳波利斯交汇处七号楼和八号楼是A类写字楼，大约有127,000和126,000净可租平方英尺，分别位于马里兰州安纳波利斯。

6.应付按揭债券，净额

该公司的未偿抵押票据总额约为$2.9十亿和$3.0十亿截至2019年12月31日和2018，分别由一或更多的建筑物和相关土地包括在房地产资产中。应付按揭票据一般按月分期付款，并於不同日期到期，直至2027年6月9日止。

应付固定利率按揭债券总额约$2.9十亿和$3.0十亿在…2019年12月31日和2018，合同利率从3.43%到6.94%每年2019年12月31日和3.43%到7.69%12月31日，2018(加权平均利率为3.73%和3.77%每年2019年12月31日和2018分别)。有不浮动利率按揭贷款2019年12月31日和2018.

2019年12月19日，该公司利用可用现金偿还其新领地科技园提供的债券融资担保，建造了一处房产，总额约为1栋$26.5百万。债券融资以加权平均固定利率计算利息。7.69%年到期日为2021年1月15日。该公司确认了由于债务总额约为提前清偿而造成的损失$1.5百万，其中包括支付总额约为总额的预付罚款。$1.4百万。新的自治领科技园，建筑一座，大约是一座235,000位于弗吉尼亚州赫恩登的A类写字楼(见注)19).

不按揭贷款2019年12月31日2018年12月31日按公允价值计算。2017年12月31日之前，该公司的抵押贷款按公允价值入账，按公允价值入账的影响使利息支出减少了大约$19.6百万截至12月31日为止的一年，2017.

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应付按揭债券的合约本金付款总额2019年12月31日如下(千)：

	本金付款
2020	$	17,168
2021	17,276
2022	614,710
2023	—
2024	—
此后	2,300,000
本金支付总额	2,949,154
递延筹资费用净额	(26,746		)
应付按揭票据账面总值净额	$	2,922,408

7.无担保高级票据

以下是截至目前为止尚未发行的无担保高级票据的摘要2019年12月31日(千美元)： 

	优惠券/ 规定费率			有效 比率(1)			校长 金额				到期日(2)
10年无担保高级债券	4.125	%		4.289	%		$	850,000			2021年5月15日
11年无担保高级债券	3.850	%		3.954	%		1,000,000				(一九二二二三年二月一日)
10.5年无担保高级债券	3.125	%		3.279	%		500,000				(一九二二三年九月一日)
10.5年无担保高级债券	3.800	%		3.916	%		700,000				2024年2月1日
7年无担保高级债券	3.200	%		3.350	%		850,000				(2025年1月15日)
10年无担保高级债券	3.650	%		3.766	%		1,000,000				2026年2月1日
10年无担保高级债券	2.750	%		3.495	%		1,000,000				2026年10月1日
10年无担保高级债券	4.500	%		4.628	%		1,000,000				(2028年12月1日)
10年无担保高级债券	3.400	%		3.505	%		850,000				(2029年6月21日)
10.5年无担保高级债券	2.900	%		2.984	%		700,000				2030年3月15日
总本金							8,450,000
未摊销折扣净额							(17,451		)
递延筹资费用净额							(42,090		)
共计							$	8,390,459

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(1)	发行日期的收益率，包括折扣对票据、利率合同结算和融资成本摊销的影响。

(2)	不本金在到期前到期。

2019年6月21日，波士顿房地产有限责任公司完成了一项公开募股。$850.0百万合计本金3.400%无担保高级票据到期2029年。这些钞票的价格是99.815%产生大约有效利率(包括融资费用)的本金3.505%每年到期日。除非提前赎回，否则这些债券将于2029年6月21日到期。发行所得的总净收益约为$841.4百万扣除承保折扣和交易费用后。

2019年9月3日，波士顿房地产有限责任公司完成了一项公开募股。$700.0百万合计本金2.900%无担保高级票据应于2030年到期。这些钞票的价格是99.954%产生大约有效利率(包括融资费用)的本金2.984%每年到期日。除非提前赎回，否则这些债券将于2030年3月15日到期。发行所得的总净收益约为$693.8百万扣除承保折扣和交易费用后。

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2019年9月18日，波士顿地产有限责任公司完成赎回$700.0百万合计本金5.625%高级音符将于2020年11月15日到期。赎回价格大约是$740.7百万。赎回价格大约包括$13.5百万的应计利息及未付利息，但不包括赎回日期。除应计利息及未付利息外，赎回价格约为103.90%被赎回的本金。该公司确认了由于债务总额约为提前清偿而造成的损失$28.0百万，该金额包括支付总额约为总额的赎回保险费。$27.3百万.

8.无担保信贷机制

2017年4月24日，波士顿房地产有限公司合伙公司修订并重申了其无担保循环信贷协议(经修订和重述，即“2017年信贷安排”)。除其他外，2017年信贷机制(1)增加了循环信贷额度(“循环贷款机制”)的总承诺$1.0十亿到$1.5十亿(2)将届满日期由2018年7月26日延长至2022年4月24日，(3)调低年息，及(4)增加$500.0百万允许波士顿房地产有限公司合伙公司取款的延迟取款定期贷款安排(“延迟取款机制”)，条件是提取并随后偿还的款项不得再借入。此外，波士顿房地产有限合伙公司可能会将2017年信贷机制下的总承诺增加至多$500.0百万通过增加循环设施或延迟提取设施，或两者兼而有之，但须符合联合增加和其他条件。

2018年4月24日，波士顿地产股份有限公司行使选择权抽奖。$500.0百万它的延迟提取设施。延迟取款机制以等于libor+的可变利率支付利息。0.90%每年根据波士顿房地产有限责任公司目前的信用评级和2022年4月24日到期。

在波士顿地产有限责任合伙公司的选择中，循环贷款机制和延迟取款机制下的贷款将按年利率计算利息，如果贷款是以美元、欧元或英镑、libor计值的，则为(1)(A)；(B)就以加元计值的贷款而言，CDOR，在每种情况下，加上77.5至155个基准点的循环承诺和85至175个基点的延迟取款机制，根据波士顿房地产有限公司合伙公司的信用评级或(2)备用基准利率，等于最高的(X)行政代理人的最优惠利率，(Y)联邦基金利率加0.50%或(Z)libor，为期一个月，加1.00%，在每种情况下，再加上循环贷款的0至55个基点，延迟提取贷款的0至75个基点，以波士顿房地产有限公司合伙公司的信用评级为基础。2017年信用机制还包含一个竞争性投标选项，最多可达65%该机制允许作为贷款人财团一部分的银行以较低的利率向波士顿房地产有限责任公司(BostonPropertyLimited)提供贷款。

此外，波士顿地产有限责任合伙公司有义务按季度分期付款方式支付循环机制下的全部承付款项的设施费，年率从0.10%到0.30%根据波士顿地产有限责任合伙公司的信用评级，(2)对每一张信用证的未提款金额收取相当于循环贷款的libor保证金的年费，以及(3)对延迟取款机制下未使用的承付款收取的费用等于0.15%每年。基于波士顿房地产有限合伙公司(一九二零九年十二月三十一日)信用评级，(1)适用于循环贷款和延迟取款机制的欧洲货币保证金是0.825%和0.90%(2)循环基金和延迟抽奖设施的备用基准率差额分别为零基点；(3)循环基金承诺的设施费用为0.125%每年。

2019年12月31日和2018年12月31日，波士顿房地产有限责任公司成立了$500.0百万延迟取款机制下未偿还的借款不循环融资机制下的未缴款项。

2017年信贷安排载有习惯上的陈述和担保、肯定和否定的契约以及违约条款事件，包括未偿付债务、违约、破产和其他破产事件，这可能导致加快所有金额并取消“信贷协定”规定的所有未清承付款。除其他契约外，2017年信贷机制要求波士顿房地产有限公司合伙公司持续保持：(1)杠杆比率不得超过60%，但杠杆率可增加至不超过65%，条件是在一次内将杠杆比率降至60%。

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9.承付款和意外开支

一般

在正常的业务过程中，公司保证其服务的履行或赔偿第三方的疏忽。此外，在正常经营过程中，公司向某些租户提供担保，保证其附属公司有义务支付租户改善津贴和经纪佣金，以支付租约和延迟交付房舍所产生的有限费用。

本公司拥有与贷款人和开发需求相关的信用证和履约义务，总额约为$21.0百万.

公司的某些合资协议包括规定，在特定时间，每个合伙人有权开始购买或出售其在合资企业中的权益。除有限例外，根据这些规定，公司不被迫购买其外部合资伙伴的利益。有时，根据公司的某些合资协议，如果达到一定的回报门槛，公司或其合作伙伴可能有权获得额外的促进利息或付款。另见注10.

公司(或公司拥有所有权权益的企业)已同意并可在今后同意：(1)为与其借款有关的本金、利息和其他数额提供担保；(2)提供惯常的环境赔偿和无追索权分割(例如，对欺诈、虚假陈述和破产的担保)与其借款有关的担保；(3)为放款人、租户和其他第三方提供完成开发项目的担保。本公司与其外部合作伙伴有协议，根据该协议，合作伙伴同意偿还合营企业在担保下支付的任何款项中所占的份额。在某些情况下，公司从适用的合资企业获得提供担保的费用。

关于第五大道767号(通用汽车大楼)由该公司的合并合资实体767 Venture，LLC担保贷款的再融资，该公司保证合并实体有义务为各种准备金提供资金，用于租户改进费用和津贴、租赁佣金和免费租金义务，而不是现金押金。截至2019年12月31日，担保下的最大供资义务约为$70.2百万。该公司因提供担保而从合资企业收取费用，并与外部合作伙伴达成协议，偿还合营企业在担保项下支付的任何款项中所占的份额。截至2019年12月31日在公司的合并财务报表中，没有任何与担保有关的款项作为负债入账。

根据与万豪的租赁协议，该公司已代表其在威斯康星大道的7750号合资公司，保证办公大楼和停车场完工，并同意在第三方建筑融资方面提供任何可能需要的融资担保。该公司因提供担保而从合资企业获得费用，公司根据担保支付的任何款项将被视为公司对合资企业的资本捐助。该公司还同意在第三方建筑融资不到位或不足的情况下通过向合资企业提供资本捐助来支付建筑费用。此外，该公司保证，作为酒店经理的万豪酒店将完成伯恩斯坦公司(该公司在威斯康星大道7750号合资企业中的合作伙伴)的附属公司正在开发的一家酒店，该公司将从伯恩斯坦公司的附属公司那里赚取费用。此外，该公司还与伯恩斯坦公司的附属公司签订了协议，要求该公司充当夹层和/或抵押贷款贷款人，并为建造酒店物业提供资金。为了确保这种融资安排，伯恩斯坦公司的附属公司必须提供某些担保，这取决于具体贷款，通过保证他们对办公室财产的权益，或对酒店财产的费用抵押，或两者兼而有之。截至2019年12月31日, 不与任何担保的或有方面有关的数额记作公司合并财务报表中的负债。

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在销售和开发公司的6595春田中心路开发项目方面，公司保证按照与买方的开发管理协议完成该项目并支付某些费用超支。虽然该项目已经出售，与联邦政府租户的租约已转让给买方，但根据联邦政府租约的条款，联邦政府租户没有义务在建造完成之前免除该业主/房东在租约下的义务。因此，以前拥有土地的实体仍须向联邦政府租户负责完成租约规定的建筑义务，买方有义务为支付此类建造义务的费用余额提供资金，但须遵守上文所述公司为成本超支(如果有的话)提供资金的义务。买方的一家附属公司提供了买方为这类建筑费用提供资金的义务的担保，买方已同意在买方不为这种建造义务提供资金的情况下，利用商业上合理的努力，要求建筑放款人向公司提供某些补救办法。截至2019年12月31日, 不与担保的或有部分有关的数额记作公司合并财务报表中的负债(见附注)3).

在重建公司位于马萨诸塞州剑桥的325处主街物业方面，根据本地分区条例，该公司须至少开始兴建一幢住宅楼宇。200,000平方尺25%被指定为收入受限的项目(最低限额为20%专门用于居者有其屋单位的面积)在325个主要街道物业入伙之前。大街325号大约由一个115,000可出租面积为A级的写字楼，已被拆除，目前正在开发中420,000净出租面积为A级的写字楼，包括大约41,000可出租面积的零售面积(见注)3).

2009年，该公司向雷曼兄弟公司(LehmanBrothersInc.)提出了一般无担保债权人的债权。大约$45.3百万与拒绝在纽约市公园大道399号租房有关。2014年1月10日，雷曼兄弟(LehmanBrothers)业务清算受托人允许该公司的索赔额约为$45.2百万。在2014年至2018年期间，该公司收到的分发总数约为$18.0百万，剩下的索赔额约为$27.2百万。该公司将继续评估是否试图出售剩余的债权，还是等到受托人分配来自雷曼兄弟的收益。鉴于破产程序中固有的不确定因素，公司可能最终通过出售给第三方或由受托人一人或多人分配的方式，最终可能实现额外收益(如果有的话)，因此无法保证该额外收益的时间或数额。因此，该公司没有在其合并财务报表中记录与这一收益应急款项有关的任何估计追回额2019年12月31日.

信贷风险集中 

公司管理层对租户进行持续的信用评估，并可能要求租户提供某种形式的信贷支持，如公司担保和/或其他财务担保。虽然该公司的物业地理上各不相同，租户在多个行业经营，但只要该公司有相当多的租金收入集中于任何一位租客，该租客无力支付租金，可能会对该公司造成不良影响。 

保险

本公司的财产保险计划每次发生的限额如下$1.0十亿其投资组合保险方案，包括核、生物、化学或放射性恐怖主义以外的恐怖主义行为保险(“恐怖主义保险”)。该公司还携带$250百万纽约列克星敦大道601号(列克星敦大道601号)$1.0十亿 公司财产保险计划的保险范围。某些财产，包括位于纽约第五大道767号的通用汽车大楼(“第五大道767号”)，目前在单独的保险项目中投保。第五大道767号每次发生的财产保险计划如下$1.625十亿，包括恐怖主义报道。该公司目前还为根据“联邦恐怖主义风险保险法”(经修正的“TRIA”)(“NBCR保险”)认证的恐怖主义行为提供核生化和放射性恐怖主义保险，该保险法由IXP作为直接保险人提供，用于公司投资组合中的财产，包括第五大道767号，但不包括与第三方合资或公司管理的某些其他财产。Nbcr覆盖率的每次发生限制是$1.0十亿。根据TRIA，在支付了所需的可扣减和共同保险后，IXP提供的NBCR保险由联邦政府提供支持，如果因经证明的恐怖主义行为而造成的总的工业保险损失超过“程序触发”。在2019年，程序触发器是$180百万共同保险是19%然而，在随后的几年中，这两种情况都将增加。

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TRIA。如果联邦政府根据TRIA支付损失，联邦政府必须在按照TRIA公式支付损失后，从提供TRIA保险的保险公司收回全部损失。如果联邦政府要求赔偿根据TRIA支付的损失，如果TRIA在2027年12月31日到期后没有延长，公司可以选择终止NBCR保险，如果其投资组合发生变化或出于任何其他原因。该公司打算继续监测现有恐怖主义保险的范围、性质和费用。

该公司目前还为其位于已知受地震影响地区的财产提供地震保险。此外，这项保险还可扣除以下数额3%受影响的属性的值。具体来说，该公司目前拥有地震保险，包括旧金山和洛杉矶地区的地震保险。$240百万每次出现的限制，以及$240百万年总限额，$20百万其中，IXP作为直接保险人提供。公司的地震保险金额可能不足以弥补地震造成的损失。此外，地震覆盖范围的数量可能会影响该公司为受地震风险影响的财产提供资金的能力。将来，如果保险金超过公司对保险价值的估计，公司可以停止地震保险或改变其部分或全部财产的地震保险计划的结构。

IXP是该公司的全资子公司，它是一家自保公司，它是公司的一部分地震保险的直接保险人，承保的是其大旧金山和洛杉矶的房产以及公司的NBCR保险。就公司拥有IXP而言，它负责其流动性和资本资源，IXP的账户是公司合并财务报表的一部分。特别是，如果公司的NBCR承保范围内发生了损失，但低于TRIA规定的适用程序触发器，则IXP将负责承担全部损失，而不需要联邦政府的任何支持。如果联邦政府支付损失并在联邦政府付款后维持其保险单，则IXP还将负责联邦政府的任何收回费用。如果公司遭受损失，IXP被要求根据其保险单支付，公司将最终记录损失到所需付款的程度。因此，ixp提供的保险不应被视为相当于第三方保险，而应视为一种修改后的自我保险形式。此外，波士顿地产有限责任公司已发出担保，以支付Ixp的债务，数额为：$20.0百万.

该公司继续监测整个保险市场的状况，特别是恐怖主义行为和加利福尼亚地震风险的承保范围和费用，但该公司无法预测在今后的保险期内将以商业上合理的条件提供何种保险。还有其他类型的损失，例如战争造成的损失，公司根本无法或以合理的成本获得保险。关于恐怖主义行为、地震或其他灾难性事件造成的这种损失和损失，如果该公司遭受未投保或超过保单限额的损失，该公司可能会损失投资于受损财产的资本以及这些财产的预期未来收入。根据每一受影响财产的具体情况，公司有可能对抵押债务或与该财产有关的其他义务承担责任。任何这类损失都可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。

法律事项 

公司在正常经营过程中受到各种法律程序和索赔的影响。这些事项一般由保险承担。管理层认为，这些事项的最终结果不会对公司的财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。 

州和地方税务事务 

因为波士顿地产公司它是有组织的，并有资格作为一个REIT，它一般不受联邦所得税，但要对某些州和地方的税收。在正常的业务过程中，公司拥有房地产的某些实体已经或正在接受税务审计。尽管该公司认为它在进行中的审计中支持自己的立场，但在某些情况下，没有关于具体争议点的控制先例或解释性指导。总体而言，迄今从进行正在进行的审计的司法管辖区收到的缺税通知并不是实质性的。然而，不能保证今后的审计不会以更频繁的方式进行，或者这种审计的最终结果不会对公司的运营结果产生重大的不利影响。 

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环境事项 

该公司的政策是聘请独立的环境顾问进行或更新第一阶段的环境评估(一般不涉及侵入性技术，例如土壤或地下水取样)，以及与公司购置物业有关的石棉调查。这些预购环境评估并没有显示出公司认为会对其业务、资产、财务状况、经营结果或流动资金产生重大不利影响的环境状况，公司也不了解其财产的环境状况，而该公司认为这些环境状况会产生如此重大的不利影响。不过，公司物业的环境状况不时需要和将来可能需要环境测试和/或管理文件，以及补救行动。

1999年2月，该公司(通过一家合资企业)(通过一家合资企业)从埃克森公司收购了马萨诸塞州的一处财产，该财产以前被用作石油散装储存和分配设施，州管理当局知道该财产含有土壤和地下水污染。公司在这片土地上开发了一个办公公园。该公司聘请了一名特别许可的环境顾问，监督在施工过程中受到干扰的受污染土壤和地下水的管理。根据财产收购协议，埃克森美孚同意：(1)承担公司拥有之前在现场排放或排放石油和危险物质所引起的责任；(2)继续监测和/或补救此类排放和排放，以遵守适用的要求；(3)赔偿公司因原有场地条件而遭受的某些损失。任何弥偿申索可受不同的抗辩所规限，亦不能保证根据弥偿所支付的款额(如有的话)足以支付因任何该等解除及解除而产生的法律责任。

对公司的一些财产和公司附属公司拥有的某些财产进行的环境调查已查明地下水污染从场外来源财产迁移而来。在每一种情况下，该公司聘请一名有执照的环境顾问进行必要的调查和评估，并准备向管理当局提交任何所需的报告。在每一种情况下，环境顾问得出的结论是，根据监管计划或监管惯例，这些房产符合某种状态，从而消除了在某一地点采取应对行动的某些最后期限。该公司还认为，根据某些有关升级版本的法规或管理惯例，这些财产符合法律责任减免的条件。虽然该公司认为，目前或以前的业主的升级源财产可能承担部分或全部费用，以解决已查明的地下水污染，公司将采取进一步的应对行动(如果有的话)，它认为必要或可取的。除了对其中一些属性进行定期测试外，目前预计不会出现此类额外的响应操作。

公司的一些财产和公司附属公司拥有的某些财产位于城市、工业和其他以前开发的地区，在这些地区的填充或目前或历史用途已造成场地污染。因此，有时有必要制定特殊的土壤和/或地下水处理程序和(或)在开发、建筑和其他财产业务方面纳入特定的建筑设计特征，以实现管制关闭和(或)确保以适当方式处理受污染的材料。在这种情况下，公司的做法是调查检测到的污染的性质和程度，包括与污染物迁移有关的潜在问题，评估潜在的赔偿责任风险，并估计所需的应对行动和特别处理程序的费用。然后，该公司利用这些信息作为其有关财产的收购、交易结构和/或开发的决策过程的一部分。例如，该公司在马萨诸塞州拥有一块以前用作采石场/沥青配料设施的包裹。预购测试显示，该地点含有相对较低水平的某些污染物。公司在这个物业上开发了一个办公公园。重建活动之前和期间, 该公司聘请了一名特别许可的环境顾问，以监测现场的环境状况，并根据环境风险特征的结果编写必要的监管报告。已向管理当局提交了一份报告，以便在该场址实现管制关闭。提交的文件包括一项环境契约限制，要求在根据适用法律保持低残留土壤污染水平的场址部分地区遵守某些保护措施。

公司期望上述环境问题的解决不会对其业务、资产、财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。然而，公司不能向你保证，它已查明其财产上的所有环境责任，已经或将对公司的财产采取一切必要的补救行动，或公司将在发生这种环境责任时得到全额或根本的赔偿。

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10.非控制利益

非控股权涉及波士顿房地产有限责任公司(BostonProperties，Inc.)不拥有的股份。及非本公司全资拥有的合并物业合伙公司的权益.截至2019年12月31日，波士顿房地产有限责任公司的非控股权包括16,764,466行动小组，1,143,215LTIP单位(包括118,0672012年OPP股，68,6592013年MYLTIP股，23,1002014年MYLTIP股，28,7242015年MYLTIP股和98,7062016年多年期长期执行方案股)，394,9212017 MYLTIP股，336,1952018年MYLTIP股和220,7342019 MYLTIP单位由波士顿地产公司以外的缔约方持有。

非控制利益-共同单位

在结束的几年内2019年12月31日和2018, 144,481和83,136操作单元，分别由持有人提交赎回(包括92,678和48,389业务单位分别是在转换LTIP单位、2012年OPP单位、2013年MYLTIP单位、2014年MYLTIP单位和2016年MYLTIP单位时发放的，并由波士顿房地产公司赎回。以换取同等数量的普通股。

在…2019年12月31日，波士顿房地产有限责任公司394,9212017 MYLTIP股，336,1952018年MYLTIP股和220,7342019 MYLTIP股(见注)16)。在适用的计量日期之前(2020年2月6日为2017年MYLTIP单位(见注)19)，2018年2月5日，2021年2月5日，2019年2月4日，2022年2月4日，MYLTIP单位的持有者将有权获得相当于十分之一的单位分配额。10%)按季度定期分配，应在业务股支付，但无权领取任何特别分发。在衡量日期之后，多年期长期执行方案奖获得者在建立业绩池的基础上获得的多年期长期长期执行方案奖励单位的数量，无论是既得的还是未获授权的，都有权在业务执行股获得相当于正常和特殊分配的每单位分配额。

2017年2月3日，该公司2014年MYLTIP奖的衡量期结束，根据波士顿地产公司的相对TSR表现，最终奖项被确定为27.7%目标的或大致为$3.5百万 (在雇员离职及未分配储备生效后)。因此，447,3862014年以前授予的多年期长期执行方案单位自动被没收。

2018年2月4日，该公司2015年MYLTIP奖的衡量期结束，根据波士顿房地产公司的相对TSR表现，最终奖项被确定为22.0%目标的或大致为$3.6百万 (在雇员离职生效后)。因此，337,847以前授予的2015年多年期长期执行方案单位自动被没收。

2019年2月9日，该公司2016年MYLTIP奖的衡量期结束，根据波士顿地产公司的相对TSR表现，最终奖项被确定为69.5%目标的或大致为$13.6百万 (在雇员离职生效后)。因此，364,980以前授予的2016 MYLTIP单位自动被没收。

下表列出了波士顿房地产有限责任公司在业务单位和猛虎组织单位(包括2012年OPP单位、2013年MYLTIP单位、2014年MYLTIP单位和2015年MYLTIP单位，以及在2019年2月9日之后的2016年MYLTIP单位)及其在2016年MYLTIP单位(2019年2月9日之前的计量日期之前)、2017年MYIP股、2018年LTIP股和2019个LTMYIP股(在2019年2月5日之后发布日期之后)的分布情况及其在2019年12月31日终了年度的分布情况：

记录日期		付款日期		每个OP单元和LTIP单元的分发				每个MYLTIP股的分配情况
(一九二零九年十二月三十一日)		(二零二零年一月三十日)			$0.98				$0.098
(一九二零九年九月三十日)		(一九二零九年十月三十一日)			$0.95				$0.095
(一九二零九年六月二十八日)		(一九二零九年七月三十一日)			$0.95				$0.095
(一九二零九年三月二十九日)		(2019年4月30日)			$0.95				$0.095
(2018年12月31日)		(2019年1月30日)			$0.95				$0.095

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下表列出了波士顿物业有限公司在业务单位和猛虎组织单位(包括2012年OPP单位、2013年MYLTIP单位、2014年MYLTIP单位以及2018年2月4日之后的2015年MYLTIP单位)及其在2015年MYLTIP单位(2018年衡量日期之前)、2016年MYLTIP单位、2017年MYLTIP单位和2018年MYLTIP单位(2018年2月6日之后)的分布情况，以及2018年12月31日终了年度内的分布情况：

记录日期		付款日期		每个OP单元和LTIP单元的分发				每个MYLTIP股的分配情况
(2018年12月31日)		(2019年1月30日)			$0.95				$0.095
(2018年9月28日)		2018年10月31日			$0.95				$0.095
(2018年6月29日)		(2018年7月31日)			$0.80				$0.080
2018年3月29日		2018年4月30日			$0.80				$0.080
2017年12月29日		2018年1月30日			$0.80				$0.080

操作单元的持有人可随时向波士顿物业有限责任公司提交OP单元，以供赎回(但须受在发行OP单元时所议定的限制，而该等限制一般可在一段时间内限制该等赎回权)。一(自印发之日起计的年份)。波士顿地产股份有限公司一经提交赎回业务股，必须赎回OP股，以换取相当于当时波士顿地产股份有限公司普通股价值的现金。波士顿地产公司可自行酌情决定以支付现金或发行的方式承担及履行赎回义务。一普通股操作单元的价值(不是波士顿地产公司拥有的)。和LTIP单位(包括2012年OPP单位、2013年MYLTIP单位、2014年MYLTIP单位、2015年MYLTIP单位和2016年MYLTIP单位)，假设所有这些单位都满足了转换的条件)2019年12月31日大约$2.5十亿根据上一次在纽约证券交易所报告的普通股价格$137.86每股2019年12月31日.

非控制权益-财产合伙

财产合伙中的非控制权权益包括与公司财务业绩相结合的企业外部股权，因为公司对拥有这些财产的实体行使控制权。这些企业中非公司所有的股权，总计约为$1.7十亿在…2019年12月31日和2018，包括在非控股利益-伴随的综合资产负债表上的财产伙伴关系中。

2016年5月12日，该公司拥有位于加州旧金山的Salesforce大厦的合并实体的合作伙伴修改了风险协议。根据最初的风险协议，如果公司选择在没有建筑贷款(或低于项目成本的50%的建筑贷款)的情况下为建造Salesforce大厦提供资金，并且该企业开始了项目的垂直建设，那么该伙伴的资本供资义务将是有限的，在这种情况下，该公司将提供最多不超过50%的资金。2.5%项目总费用(即，50%合伙人的5%以贷款的形式向合伙人提供贷款。这笔贷款将按当时的市场利率支付建筑贷款的利息。根据经修订的风险协议，合作伙伴同意将该公司的资金安排为优先股，而不是贷款。公司提供的优先股获得了相当于libor+的优先回报率。3.00%每年支付给公司，并从合伙人本来有权获得的任何分配中支付给公司，直到这些优先股和优先股回报归还给公司为止。公司捐款总额约为$22.6百万企业的优先股。此外，根据经修订的风险协议，(A)自稳定日期起及之后，合伙人有权使公司购买合伙人的全部(但不少于所有)权益；(B)在稳定日期三周年及之后，公司有权在每种情况下，以议定的购买价格或评估价值获得合伙人的全部(但不少于全部)权益。此外，如果达到某些回报，合伙人可有权在现金流量分配方面获得额外的促进利息。在协议中，稳定日期一词的定义一般是指Salesforce大楼完工后的第一个日期，即(1)至少租赁90%，(2)50%由正在支付租金的租户占用。Salesforce塔是一座大约1,421,000净出租面积为甲级写字楼。

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2019年1月18日，该公司及其合作伙伴进一步修订了风险协议。根据修正案，合伙人行使其权利，于2019年4月1日使该公司购买5%所有权利益和促进利润利益在企业中的现金总额约为$210.9百万，这一数额大约减少了$24.1百万，包括偿还经修订的风险协议中规定的公司优先股和优先回报。

2019年4月1日，该公司完成了对其合伙人的收购5%合并实体的所有权权益和促进利润权益，现金总额约为$210.9百万，这一数额大约减少了$24.1百万到$186.8百万如前所述，反映公司优先股权和优先回报的偿还情况。该公司现在拥有Salesforce大厦100%的股份。公司已将该交易作为财务报告目的的股权交易进行核算，并反映了支付的总代价的公允价值与非控股权益-财产合伙的相关账面价值之间的差额。$162.5百万在波士顿房地产公司的综合资产负债表中减少到额外的已付资本和合伙人资本。和波士顿房地产有限责任公司分别。

11.股东权益/合伙人资本

波士顿地产公司

截至2019年12月31日、波士顿地产公司有154,790,298普通股流通股。

截至2019年12月31日、波士顿地产公司拥有1,726,980一般伙伴关系单位和153,063,318波士顿房地产有限合伙有限责任公司有限合伙公司。

2017年6月2日，波士顿地产公司。更新了“在市场上”(Atm)的股票发行计划，通过该计划，它可以不时出售最多可达$600.0百万通过销售代理三-年期。这个计划取代了公司之前的计划$600.0百万ATM股票发行计划原定于2017年6月3日到期。公司打算将任何发行的净收益用于一般商业目的，其中可能包括投资机会和债务减免。根据这一自动取款机股票发行计划，没有发行普通股。

在本年度终了的年度内2019年12月31日、波士顿地产公司发145,088行使购买普通股期权时的普通股。截至2018年12月31日止的一年内，不期权购买普通股行使。

在结束的几年内2019年12月31日和2018、波士顿地产公司发144,481和83,136 普通股，分别与从有限合伙人手中赎回同等数量的可赎回操作单位有关的股份。

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下表列出波士顿地产股份有限公司的每股股息，以及波士顿房地产有限公司合伙公司对OP股和LTIP股的分配情况。2019和2018:

记录日期		付款日期		股息(每股)				分配(每个单位)
(一九二零九年十二月三十一日)		(二零二零年一月三十日)			$0.98				$0.98
(一九二零九年九月三十日)		(一九二零九年十月三十一日)			$0.95				$0.95
(一九二零九年六月二十八日)		(一九二零九年七月三十一日)			$0.95				$0.95
(一九二零九年三月二十九日)		(2019年4月30日)			$0.95				$0.95
(2018年12月31日)		(2019年1月30日)			$0.95				$0.95
(2018年9月28日)		2018年10月31日			$0.95				$0.95
(2018年6月29日)		(2018年7月31日)			$0.80				$0.80
2018年3月29日		2018年4月30日			$0.80				$0.80
2017年12月29日		2018年1月30日			$0.80				$0.80

优先股

截至2019年12月31日、波士顿地产公司有80,000股份(8,000,000保存人股份1/100(一股)未偿还的5.25%B系列累积可赎回优先股，其清算偏好为$2,500.00每股($25.00(按保存人份额计算)。波士顿地产公司支付B系列优先股的累积现金股息，利率为5.25%每年每股2 500.00美元的清算优惠。波士顿地产公司在2018年3月27日之前没有赎回B系列优先股，除非在某些情况下保持波士顿房地产公司的REIT地位。2018年3月27日及以后，波士顿地产公司(BostonProperties，Inc.)可选择赎回B系列优先股，赎回价格为$2,500.00每股($25.00)，加上所有应计股息和未付股息。B系列优先股不能由持有人赎回，没有到期日，也不能转换为波士顿地产公司的任何其他证券。或者它的附属公司。

下表列出波士顿地产公司(BostonProperties Inc.)已支付或应支付的B系列优先股每股股息。2019和2018:

记录日期		付款日期		股息(每股)
(二0二0年二月四日)		2020年2月18日			$32.8125
(2019年11月1日)		(2019年11月15日)			$32.8125
(2019年8月2日)		(2019年8月15日)			$32.8125
2019年5月3日		2019年5月15日			$32.8125
(一九二九年二月四日)		(一九二九年二月十五日)			$32.8125
2018年11月2日		2018年11月15日			$32.8125
(2018年8月3日)		(2018年8月15日)			$32.8125
2018年5月4日		2018年5月15日			$32.8125
2018年2月2日		2018年2月15日			$32.8125

12.未来最低租金  

2019年1月1日，该公司通过了ASU 2016-02“租约”(见“采用新的会计公告-租约“注的一节2).

该公司的物业以经营租约的形式出租给租户，初始期限从2020年到2049年不等。

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公司将于2018年12月31日收到的未来合同最低租赁付款(不包括营业费用偿还款)，按有效期至2049年的各种日期到期的不可撤销经营租赁支付：

截至12月31日的年度，	(单位：千)
2019	$	2,088,171
2020	2,106,963
2021	2,015,031
2022	1,838,699
2023	1,736,636
此后	12,295,464

 

公司在2049年12月31日到期的不可取消的经营租赁项下收到的未来合同租赁付款(不包括业务费用偿还款)：

截至12月31日的年度，	(单位：千)
2020	$	2,205,675
2021	2,222,643
2022	2,126,968
2023	2,068,871
2024	1,974,144
此后	13,892,504

不单租户代表超过10.0%截至12月31日的年度租金收入总额中，2018和2017没有一个租户比10.0%截至12月31日的年度租赁收入总额中，2019.

13.部分信息

下表列出了波士顿地产公司的净收益对账情况。普通股股东对公司营业收入净额的份额和归属于波士顿房地产有限公司的净收入的份额，共同Unitholers公司在公司截至年度净营业收入中所占的份额2019年12月31日, 2018和2017.

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波士顿地产公司

		截至12月31日的年度，
		2019				2018				2017
		(单位：千)
可归因于波士顿地产公司的净收入普通股东		$	511,034			$	572,347			$	451,939
加：
优先股息		10,500				10,500				10,500
非控制性利益-经营伙伴关系的共同单位		59,345				66,807				52,210
财产合伙中的非控制权利益		71,120				62,909				47,832
利息费用		412,717				378,168				374,481
及早清偿债务造成的损失(收益)		29,540				16,490				(496		)
减值损失		24,038				11,812				—
未合并合资企业的净营业收入		97,716				79,893				64,008
折旧和摊销费用		677,764				645,649				617,547
交易成本		1,984				1,604				668
管理事务合同的薪金和相关费用		10,386				9,590				—
一般和行政费用		140,777				121,722				113,715
减：
可归因于财产合伙中的非控制权益的营业收入净额		183,989				177,365				174,245
证券投资收益(亏损)		6,417				(1,865		)		3,678
利息和其他收入		18,939				10,823				5,783
房地产销售收益		709				182,356				7,663
未合并合资企业的收入		46,592				2,222				11,232
从管理服务合同中直接偿还薪金和相关费用		10,386				9,590				—
发展和管理服务收入		40,039				45,158				34,605
公司在净营业收入中所占份额		$	1,739,850			$	1,551,842			$	1,495,198

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波士顿地产有限责任公司

	截至12月31日的年度，
		2019				2018				2017
		(单位：千)
波士顿地产有限公司股份有限公司普通会员的净收入		$	580,102			$	656,903			$	512,866
加：
优选分布		10,500				10,500				10,500
财产合伙中的非控制权利益		71,120				62,909				47,832
利息费用		412,717				378,168				374,481
及早清偿债务造成的损失(收益)		29,540				16,490				(496		)
减值损失		22,272				10,181				—
未合并合资企业的净营业收入		97,716				79,893				64,008
折旧和摊销费用		669,956				637,891				609,407
交易成本		1,984				1,604				668
管理事务合同的薪金和相关费用		10,386				9,590				—
一般和行政费用		140,777				121,722				113,715
减：
可归因于财产合伙中的非控制权益的营业收入净额		183,989				177,365				174,245
证券投资收益(亏损)		6,417				(1,865		)		3,678
利息和其他收入		18,939				10,823				5,783
房地产销售收益		858				190,716				8,240
未合并合资企业的收入		46,592				2,222				11,232
从管理服务合同中直接偿还薪金和相关费用		10,386				9,590				—
发展和管理服务收入		40,039				45,158				34,605
公司在净营业收入中所占份额		$	1,739,850			$	1,551,842			$	1,495,198

净营业收入(“NOI”)是一种非GAAP财务计量，相当于波士顿地产公司的净收益。根据适用的最直接可比的公认会计原则财务措施，可归属于波士顿房地产有限公司合伙人的普通股股东和净收入，再加上(1)优先股息/分配、可归因于非控制权益的净收入、利息支出、早期清偿债务的损失(收益)、减值损失、折旧和摊销费用、交易费用、管理服务合同以及公司一般和行政费用的工资和相关费用减去证券投资、利息和其他收入、房地产销售收益、未合并合资企业的收益，从管理服务合同以及发展和管理服务收入中直接偿还薪金和相关费用。该公司认为，NOI作为一种业绩衡量标准对投资者是有用的，并认为它为投资者提供了关于其运营结果和财务状况的有用信息，因为当跨期比较时，它反映了入住率、租金、运营成本以及收购和开发活动的趋势对运营的影响，提供了无法立即从波士顿地产公司(Boston Properties，Inc.)的净收入中明显看出的前景。共同股东和归属于波士顿房地产有限公司合伙人的净收入。例如，利息费用不一定与房地产资产的经营业绩挂钩，而且往往是在公司一级而不是在财产一级发生的。同样，即使融资收益可以在公司一级使用，利息费用也可能在财产一级发生。, 用于其他投资活动)。此外，由于历史成本会计和使用寿命估计，折旧和摊销费用可能扭曲财产一级的经营业绩计量。公司提交的NOI可能无法与其他REITs或房地产公司报告的NOI进行比较，因为它们对NOI的定义不同。

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没有按部门报告资产信息，因为公司没有使用此度量来评估业绩。因此，折旧和摊销费用没有在各个部门之间进行分配。优先股息/分配、利息费用、早期清偿债务的损失(收益)、减值损失、折旧和摊销费用、交易费用、薪金和管理服务合同的有关费用、公司一般和行政费用、证券投资、利息和其他收入的收益(损失)、房地产销售收益、直接偿还薪金和管理服务合同的相关费用以及开发和管理服务收入不包括在NOI中，是作为公司对NOI中NOI所占份额与归普通股东/股东的净收益进行调节的项目提供的。

公司的分部是以公司的内部报告方法为基础的，该方法按地理区域对其业务进行分类。该公司按地理区域划分的分部是波士顿、洛杉矶、纽约、旧金山和华盛顿特区。公司还按物业类型，包括办公室、住宅和酒店，提供每个部门的信息。

从2019年开始，该公司修改了所有期间的地理区域分类的列报方式，以包括洛杉矶地理区域，以与其内部报告方法保持一致。该公司扩大了其在洛杉矶地理区域的业务范围，在位于加利福尼亚州圣莫尼卡的圣莫尼卡商业公园进行了股权投资。截至2019年12月31日，该公司在投资组合中拥有股权27洛杉矶地区的写字楼和零售房产总计约为2.3百万可出租的净平方英尺，所有这些都是通过投资于不合并的合资企业而拥有的。该公司开始将洛杉矶地理区域作为一个可报告的部门提交，以便与其内部报告方法保持一致，因为由于开始了对圣莫尼卡商业公园投资组合的完整报告期，其重要性有所增加。洛杉矶地理区域的纳入也导致了从NOI到公司在NOI中所占份额的部分利润或亏损的报告计量发生了变化。这一变化反映在提出的所有期间，变化的影响见下表。该公司没有提供通过投资于不合并的合资企业，包括在洛杉矶地区的合资企业所拥有的财产的租金收入和租金费用，因为该公司使用股权会计方法对这些财产进行了核算。

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按地理区域和财产类型分列的资料(单位：千美元)：

截止年度2019年12月31日:

	波士顿				洛杉矶				纽约				旧金山				华盛顿特区				共计
租金收入：(1)
办公室	$	895,098			$	—			$	1,011,912			$	533,189			$	384,435			$	2,824,634
住宅	13,786				—				—				—				23,128				36,914
酒店	48,589				—				—				—				—				48,589
共计	957,473				—				1,011,912				533,189				407,563				2,910,137
占总人数的百分比	32.90		%		—		%		34.78		%		18.32		%		14.00		%		100.00		%
租金费用：
办公室	322,282				—				389,532				177,994				144,217				1,034,025
住宅	5,071				—				—				—				10,914				15,985
酒店	34,004				—				—				—				—				34,004
共计	361,357				—				389,532				177,994				155,131				1,084,014
占总人数的百分比	33.34		%		—		%		35.93		%		16.42		%		14.31		%		100.00		%
净营业收入	$	596,116			$	—			$	622,380			$	355,195			$	252,432			$	1,826,123
占总人数的百分比	32.64		%		—		%		34.09		%		19.45		%		13.82		%		100.00		%
减：可归因于财产合伙公司非控制权益的营业收入净额	(40,109		)		—				(143,432		)		(448		)		—				(183,989		)
加：公司在非合并合资企业净营业收入中所占份额	5,494				61,338				4,174				—				26,710				97,716
公司在净营业收入中所占份额	$	561,501			$	61,338			$	483,122			$	354,747			$	279,142			$	1,739,850
占总人数的百分比	32.27		%		3.53		%		27.77		%		20.39		%		16.04		%		100.00		%

  _______________

(1)	租金收入等于公司综合业务报表、减去发展和管理服务收入和直接偿还管理服务合同工资和相关费用的总收入。

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截止年度2018年12月31日:

	波士顿				洛杉矶				纽约				旧金山				华盛顿特区				共计
租金收入：(1)
办公室	$	838,341			$	—			$	959,050			$	397,180			$	396,088			$	2,590,659
住宅	6,694				—				—				—				15,857				22,551
酒店	49,118				—				—				—				—				49,118
共计	894,153				—				959,050				397,180				411,945				2,662,328
占总人数的百分比	33.59		%		—		%		36.02		%		14.92		%		15.47		%		100.00		%
租金费用：
办公室	315,653				—				377,992				130,016				142,886				966,547
住宅	3,632				—				—				—				8,972				12,604
酒店	33,863				—				—				—				—				33,863
共计	353,148				—				377,992				130,016				151,858				1,013,014
占总人数的百分比	34.86		%		—		%		37.32		%		12.83		%		14.99		%		100.00		%
净营业收入	$	541,005			$	—			$	581,058			$	267,164			$	260,087			$	1,649,314
占总人数的百分比	32.80		%		—		%		35.23		%		16.20		%		15.77		%		100.00		%
减：可归因于财产合伙公司非控制权益的营业收入净额	(33,862		)		—				(143,562		)		59				—				(177,365		)
加：公司在非合并合资企业净营业收入中所占份额	2,866				42,750				6,590				—				27,687				79,893
公司在净营业收入中所占份额	$	510,009			$	42,750			$	444,086			$	267,223			$	287,774			$	1,551,842
占总人数的百分比	32.86		%		2.75		%		28.63		%		17.22		%		18.54		%		100.00		%

  _______________

(1)	租金收入等于公司综合业务报表、减去发展和管理服务收入和直接偿还管理服务合同工资和相关费用的总收入。

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截止年度2017年12月31日:

	波士顿				洛杉矶				纽约				旧金山				华盛顿特区				共计
租金收入：(1)
办公室	$	776,279			$	—			$	969,371			$	345,519			$	414,103			$	2,505,272
住宅	4,745				—				—				—				11,851				16,596
酒店	45,603				—				—				—				—				45,603
共计	826,627				—				969,371				345,519				425,954				2,567,471
占总人数的百分比	32.20		%		—		%		37.75		%		13.46		%		16.59		%		100.00		%
租金费用：
办公室	301,097				—				372,810				105,253				144,515				923,675
住宅	2,044				—				—				—				4,258				6,302
酒店	32,059				—				—				—				—				32,059
共计	335,200				—				372,810				105,253				148,773				962,036
占总人数的百分比	34.84		%		—		%		38.76		%		10.94		%		15.46		%		100.00		%
净营业收入	$	491,427			$	—			$	596,561			$	240,266			$	277,181			$	1,605,435
占总人数的百分比	30.61		%		—		%		37.15		%		14.97		%		17.27		%		100.00		%
减：可归因于财产合伙公司非控制权益的营业收入净额	(31,857		)		—				(142,916		)		528				—				(174,245		)
加：公司在非合并合资企业净营业收入中所占份额	1,962				26,816				8,832				—				26,398				64,008
公司在净营业收入中所占份额	$	461,532			$	26,816			$	462,477			$	240,794			$	303,579			$	1,495,198
占总人数的百分比	30.87		%		1.79		%		30.94		%		16.10		%		20.30		%		100.00		%

  _______________

(1)	租金收入等于公司综合业务报表、减去发展和管理服务收入和直接偿还管理服务合同工资和相关费用的总收入。

14.每股收益/共同股

波士顿地产公司

下表对波士顿地产公司的净收益进行了核对。普通股股东和在计算每股基本收益(“每股收益”)时使用的普通股数(“每股收益”)，其计算方法是将波士顿地产公司的净收益除以。普通股股东按加权平均流通股数计算.包含不可没收的股息或股利等价物(不论已支付或未支付)的未归属股票支付奖励也是参与的证券。因此，波士顿地产股份有限公司(BostonProperties，Inc.)无限制普通股。波士顿房地产有限公司的LTIP股、2012年OPP股和MYLTIP股被视为参股证券。参与证券包括在计算基本每股收益波士顿房地产公司。使用二-类方法。参与证券包括在计算稀释每股收益波士顿房地产公司。如果冲击是稀释的，则使用IF转换方法。因为2012年OPP单位、2013年MYLTIP单元、2014年MYLTIP单元、2015年MYLTIP单元和2016年MYLTIP单元以及2017至2019年MYLTIP单元需要波士顿房地产公司。要优于绝对和相对回报阈值，除非在适用的报告期结束时已达到这些阈值，即波士顿地产公司(BostonProperties，Inc.)。这些单位不包括在稀释后的每股收益计算中。其他可能稀释的普通股，包括股票期权、限制性股票和波士顿房地产有限责任公司其他可与波士顿地产股份有限公司普通股交换的证券，以及对收益的相关影响，在计算稀释后的每股收益时都会被考虑在内。

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	截至2019年12月31日止的年度
	收入 (分子)				股份 (分母)			每股 金额
	(单位：单位：单位；
基本收入：
可归因于波士顿地产公司的净收入普通股东	$	511,034			154,582			$	3.31
稀释证券的效果：
股票补偿	—				301			(0.01		)
稀释收益：
可归因于波士顿地产公司的净收入普通股东	$	511,034			154,883			$	3.30
	2018年12月31日终了年度
	收入 (分子)				股份 (分母)			每股 金额
	(单位：单位：单位；
基本收入：
可归因于波士顿地产公司的净收入普通股东	$	572,347			154,427			$	3.71
未分配收益分配给参与证券	(101		)		—			—
可归因于波士顿地产公司的净收入普通股东	$	572,246			154,427			$	3.71
稀释证券的效果：
股票补偿	—				255			(0.01		)
稀释收益：
可归因于波士顿地产公司的净收入普通股东	$	572,246			154,682			$	3.70
	2017年12月31日终了年度收入
	收入 (分子)				股份 (分母)			每股 金额
	(单位：单位：单位；
基本收入：
可归因于波士顿地产公司的净收入普通股东	$	451,939			154,190			$	2.93
稀释证券的效果：
股票补偿	—				200			—
稀释收益：
可归因于波士顿地产公司的净收入普通股东	$	451,939			154,390			$	2.93

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波士顿地产有限责任公司

下表对波士顿房地产有限公司合伙公司共同单位的净收入和用于计算每个共同单位基本收入的共同单位数目进行了核对，计算方法是将波士顿房地产有限责任合伙公司公共单位的净收益除以该期间未缴公共单位的加权平均数。包含不可没收的股息或股利等价物(不论已支付或未支付)的未归属股票支付奖励也是参与的证券。因此，波士顿地产股份有限公司(BostonProperties，Inc.)无限制普通股。波士顿房地产有限公司的LTIP股、2012年OPP股和MYLTIP股被视为参股证券。参与证券包括在计算每个公共单位的基本收益时使用二-类方法。如果影响是稀释的，参与证券将被包括在计算单位稀释收益中，如果影响是稀释的，则使用IF转换方法。因为2012年OPP单位、2013年MYLTIP单元、2014年MYLTIP单元、2015年MYLTIP单元和2016年MYLTIP单元以及2017至2019年MYLTIP单元需要波士顿房地产公司。为了超越绝对和相对回报阈值，除非在适用报告期结束时已达到这一阈值，波士顿房地产有限公司合伙公司将这些单位排除在每一共同单位计算稀释后的收益之外。在计算单位摊薄收益时，考虑到其他可能稀释的公用单位及其对收益的相关影响。以下单位数(分母)中大约包括在内。17,618,000, 17,485,000和17,471,000截至十二月三十一日止年度的可赎回公用单位，2019, 2018和2017分别。

	截至2019年12月31日止的年度
	收入 (分子)				单位 (分母)			每个股 金额
	(单位：千兆单位，单位单位为单位单位，除外)
基本收入：
波士顿地产有限公司股份有限公司普通会员的净收入	$	580,102			172,200			$	3.37
稀释证券的效果：
股票补偿	—				301			(0.01		)
稀释收益：
波士顿地产有限公司股份有限公司普通会员的净收入	$	580,102			172,501			$	3.36

	2018年12月31日终了年度
	收入 (分子)				单位 (分母)			每个股 金额
	(单位：千兆单位，单位单位为单位单位，除外)
基本收入：
波士顿地产有限公司股份有限公司普通会员的净收入	$	656,903			171,912			$	3.82
未分配收益分配给参与证券	(113		)		—			—
波士顿地产有限公司股份有限公司普通会员的净收入	$	656,790			171,912			$	3.82
稀释证券的效果：
股票补偿	—				255			(0.01		)
稀释收益：
波士顿地产有限公司股份有限公司普通会员的净收入	$	656,790			172,167			$	3.81

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	2017年12月31日终了年度收入
	收入 (分子)				单位 (分母)			每个股 金额
	(单位：千兆单位，单位单位为单位单位，除外)
基本收入：
波士顿地产有限公司股份有限公司普通会员的净收入	$	512,866			171,661			$	2.99
稀释证券的效果：
股票补偿	—				200			(0.01		)
稀释收益：
波士顿地产有限公司股份有限公司普通会员的净收入	$	512,866			171,861			$	2.98

15.雇员福利计划

自1985年1月1日起，该公司的前身为其雇员通过了401(K)储蓄计划(“计划”)。公司成立时，通过了该计划和该计划的条款。 

根据经修订的计划，公司的相应贡献等于200%第一批3%参与人的合格收入(利用不超过国税局确定的数额的收入)$280,000, $275,000和$270,000 在……里面2019, 2018和2017(分别)，按通货膨胀指数编制)，没有归属要求。本公司截至十二月三十一日止年度之合计配套供款，2019, 2018和2017大约$4.2百万, $4.1百万和$4.1百万分别。 

该公司还维持了一项延期补偿计划，旨在允许波士顿地产公司的管理人员。在税前基础上推迟官员当前收入的一部分，并根据该官员选择的具体投资的表现，获得递延所得税的回报。根据该计划，公司的义务是承诺在未来向计划参与者支付递延补偿，这是一项无担保的承诺。12月31日，2019和2018，该公司大约维持了$36.0百万和$28.2百万分别在一个单独的帐户中，该帐户不受其使用的限制。公司根据该计划承担的责任等于计划参与方推迟支付的赔偿总额和根据计划参与方选择的投资获得的递延补偿收益。公司截至12月31日的责任，2019和2018大约$36.0百万和$28.2百万分别列入所附综合资产负债表。

16.股票期权和奖励计划

在2012年5月15日举行的波士顿地产公司(BostonProperties，Inc.)2012年股东年会上，其股东批准了波士顿地产公司(BostonProperties，Inc.)。2012年股票期权和奖励计划(“2012年计划”)。2012年计划取代了1997年股票期权和奖励计划(“1997年计划”)。2012年计划的重要条款除其他外包括：(1)根据2012年计划保留和可发行的普通股的最大数量之和为(1)13,000,000新获授权的股份，加上(Ii)在紧接2012年计划生效日期前根据1997年股票计划可获批予的股份数目，加上(Iii)任何根据1997年计划获批出的股份，而该等股份在未来会被没收、取消或终止(行使除外)；(2)“全价”奖励(即股票期权以外的奖励)乘以a2.32转换比率，用于计算2012年计划下每个全价值奖励可用的股份数，而不是1.0根据2012年计划授予的每一个股票期权的转换比率；(3)投标或被扣税的股份将不被重新计入2012年计划的储备池；(4)未经股东批准，股票期权不得重新定价；(5)2012年计划的期限为10自股东批准之日起计的年份。

2019年2月5日，波士顿地产公司(BostonProperties，Inc.)的赔偿委员会批准了根据2012年计划向波士顿地产公司(BostonProperties，Inc.)的某些官员和雇员颁发的2019年MYLTIP奖金。2019年MYLTIP奖利用波士顿房地产公司的TSR三年计量期间，按年率计算的，复合的，作为绩效指标。获得的奖项将基于波士顿房地产公司的TSR相对于NAREIT办公室指数，该指数经调整后将包括沃纳多不动产信托基金。获得的奖励将从零最大限度220,734

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LTIP单位，取决于波士顿房地产公司的TSR相对于NAREIT Office指数，调整后的指数中包括Vor旋风不动产信托，目标约为110,367LTIP单位和线性插值之间的零和最大值。基于持续就业，收入奖励(如果有的话)将在2022年2月4日授予50%，在2023年2月4日授予50%。如果波士顿地产公司改变控制、终止雇用，将加快归属。无因由，或因合理原因、死亡、残疾或退休而被授奖人终止雇用。如果在2022年2月4日前发生控制变更，则将根据TSR的绩效计算所获得的奖励，直至更改控制日期为止。2019年MYLTIP奖的形式是在赠款日发放的猛虎组织单位，其中(一)在未获得奖励的情况下可被没收，(二)在业绩计量日之前，只有十分之一(10%)的定期季度分配款支付给共同伙伴关系单位。根据ASC 718“补偿-股票补偿”，2019年MYLTIP奖的总价值约为$13.5百万，该金额通常将被摊销为四年分级归属法下的计划期。

2019年2月9日，该公司2016年MYLTIP奖的衡量期结束，根据波士顿地产公司的相对TSR表现，最终奖项被确定为69.5%目标的或大致为$13.6百万(在雇员离职生效后)。因此，364,980以前授予的2016 MYLTIP单位自动被没收。

2018年2月4日，该公司2015年MYLTIP奖的衡量期结束，根据波士顿房地产公司的相对TSR表现，最终奖项被确定为22.0%目标的或大致为$3.6百万(在雇员离职生效后)。因此，337,847以前授予的2015年多年期长期执行方案单位自动被没收。

2017年2月3日，该公司2014年MYLTIP奖的衡量期结束，根据波士顿地产公司的相对TSR表现，最终奖项被确定为27.7%目标的或大致为$3.5百万(在雇员离职及未分配储备生效后)。因此，447,3862014年以前授予的多年期长期执行方案单位自动被没收。

波士顿地产公司发26,503, 20,320和37,414股份有限公司股份有限公司股份及波士顿物业有限责任公司发行181,919, 205,838和113,918在2012年计划下为雇员和非雇员董事提供的单位2019年12月31日, 2018和2017分别。波士顿地产公司在本报告所述年度内，并没有根据2012年计划发行任何不符合条件的股票期权。2019年12月31日, 2018和2017年。波士顿地产有限责任公司发行220,7342019 MYLTIP股，342,6592018年MYLTIP股和400,000 2017在2012年计划下，在本报告所述年度内向雇员提供MYLTIP单位2019年12月31日, 2018和2017分别。雇员及非雇员董事$0.01限制普通股每股及$0.25每个LTIP股、OPP股和MYLTIP股。在发行时，LTIP单位的价值在经济上并不等同于普通股的一部分，但随着时间的推移，如果公司资产的价值有足够的增值，那么其价值可以增加到与普通股的一对一平价。LTIP单位的总价值包括在综合资产负债表中的非控制权益中。 向雇员批给受限制股票及长期投资公司单位四每年分期付款相等。限制性股票是根据授予股份的数量和在纽约证券交易所报价的波士顿地产公司的普通股在授予之日的收盘价，在授予之日按公允价值计算的。这种价值被确认为相应雇员服务期内的费用。非合格股票期权使用Black-Schole期权定价模型进行估值，在相应的员工服务期间被视为费用。由于2012年OPP奖、2013年MYLTIP奖、2014年MYLTIP奖、2015年MYLTIP奖、2016年MYLTIP奖、2017年MYLTIP奖、2018年MYLTIP奖和2019年MYLTIP奖均须符合服务条件和市场条件，因此，该公司承认与2012年OPP奖、2013年MYLTIP奖、2014年MYLTIP奖、2016年MYLTIP奖、2017年MYLTIP奖、2018年MYLTIP奖和209年MYLTIP奖相关的补偿费用。根据分级归属归属法，在不同日期归属的裁决的每一部分都作为单独的裁定额入账，并在适用于该部分的期间内予以确认，以便在该部分归属的时间之前充分确认每一部分的赔偿费用。公司在其基于股票的赔偿裁决时确认没收行为.在波士顿地产股份有限公司(Boston Properties，Inc.)的综合资产负债表和合作伙伴公司(Partners‘Capital in Boston Properties Limited Partnership)的综合资产负债表中，对既得股和未持有股份支付的股息直接计入超过收益的股息。与限制性股票、非合格股票期权、LTIP单位、2013年MYLTIP单位、2014年MYLTIP单位、2015年MYLTIP单位、2016年MYLTIP单位相关的基于股票的合计补偿费用, 2017年MYLTIP股、2018年MYLTIP股和2019年MYLTIP股约为$39.8百万, 3 800万美元和$33.2百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。在…十二月三十一日

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2019，大约有(1)个总数。$23.3百万未确认的与未归属的限制性股票和LTIP单位有关的补偿费和(2)总计约为$12.4百万未确认的与2017年未归属MYLTIP单位、2018年MYLTIP单位和2019年MYLTIP单位有关的未确认补偿费，这些单位预计将在约为加权平均期间内确认2.4年数.

限制性股票的价值约为$3.5百万 ($131.27每股加权平均)，$2.4百万 ($119.27每股加权平均)及$4.9百万 ($130.32截至12月31日止的年度的每股加权平均数，2019, 2018和2017分别。 

根据ASC 718的规定，采用蒙特卡罗模拟模型对LTIP单元进行了估值。截至十二月三十一日止的年度内发出的单位2019, 2018和2017价值约为$22.1百万, $22.7百万和$13.6百万分别。单位公允价值的加权平均数2019, 2018和2017曾.$121.50, $110.29和$119.41分别。中授予的每个LTIP单位的单位公允价值。2019, 2018和2017在赠款之日使用下列假设估算；预计寿命为5.7年数, 5.7年数和5.7年数，无风险利率2.68%, 2.63%和2.14%以及预期的价格波动27.0%, 27.0%和28.0%分别。 

有不截至12月31日止的年度内授予的非合格股票期权，2019, 2018和2017.

波士顿地产公司截至12月31日的股票期权状况摘要，2019, 2018和2017本报告所述年度的变化情况如下：

		股份			加权平均 运动价格
截至2016年12月31日止未缴款项		547,129			$	96.38
行使		(6,688	)		$	99.15
2017年12月31日仍未缴付		540,441			$	96.35
行使		—			$	—
2018年12月31日仍未偿还		540,441			$	96.35
行使		(145,088	)		$	96.27
截至2019年12月31日仍未缴付的款项		395,353			$	96.37

 

下表汇总了波士顿地产公司截至12月31日未偿股票期权的信息，2019: 

备选方案-杰出									可行使的期权
12/31/19年度未偿人数			加权平均剩余 契约寿命		运动价格				可在12/31/19时练习的人数			运动价格
81,458			1.1年数		$	86.86			81,458			$	86.86
54,282			3.3年数		$	95.69			54,282			$	95.69
142,422			3.1年数		$	98.46			142,422			$	98.46
117,191			2.1年数		$	100.77			117,191			$	100.77

 

已发行和可行使股票期权的内在价值总额2019年12月31日大约$16.4百万。此外，波士顿地产公司有540,441可按加权平均行使价格行使的期权$96.35截至2018年12月31日和2017年12月31日。 

波士顿地产公司采用1999年“不合格职工股票购买计划”(“股票购买计划”)，鼓励符合条件的员工拥有普通股。股票购买计划于一九九九年一月一日生效，总金额最高为250,000可供发行的普通股。“股票购买计划”规定，合资格的雇员可在半年期(即1月1日至6月30日及7月1日至12月31日)结束后的营业日购买普通股股份，购买价格相等于85%上一次普通股的平均收盘价十购买期间的营业日。波士顿地产公司发5,862, 6,268和6,317股票的加权平均购买价格等于$104.11每股，$107.20每股和$105.97截至年度股票购买计划下的每股2019年12月31日, 2018和2017分别。

17.关联方交易  

一家由雷蒙德先生的兄弟控制的公司获得了总额约为租赁佣金的报酬。$21,000, $921,000和$368,000截至12月31日，2019, 2018和2017分别与某些北维吉尼亚州房产的独家租赁安排有关。Ritchey先生是波士顿房地产公司的高级执行副总裁。

根据波士顿地产公司的2012年计划，并经董事会批准，七非雇员董事选举获发递延股票单位以代替现金费用2019。作为这些选举的结果，在某一会计季度中支付给一名非雇员董事的现金费用总额被转换为若干递延股票单位，相当于在适用的会计季度的最后一次交易中波士顿地产公司普通股股票的最后一份销售价格除以现金费用总额。递延股在波士顿地产公司(BostonProperties，Inc.)支付股利时，也计入股利等价物。递延股可在波士顿地产公司董事会服务终止后以普通股结算。公司修改了非雇员董事薪酬计划的条款，以便在符合某些条件的情况下，向持有递延股的非雇员董事提供以下能力：在公司董事会服务停止后，能够选择在税前基础上将其投资选择多样化为非雇主证券，并在这种推迟中获得递延纳税申报表，最终以现金结算。根据该计划，公司的义务是承诺在未来向非雇员董事支付延期赔偿。2019年12月31日，该公司维持了大约$0.7百万在一个单独的帐户，这是不受限制的用途。根据该计划，公司的责任相当于非雇员董事推迟支付的赔偿总额和根据非雇员董事选择的投资获得的递延补偿收益。截至2019年12月31日，该公司的负债约为$0.7百万，包括在所附的综合资产负债表中。对非雇员董事薪酬计划条款的修改要求将这些递延股的分类从永久股权改为波士顿地产公司综合资产负债表上的临时权益。和波士顿房地产有限公司在可赎回股票单位内的合作(见注)2)。2019年5月21日，与波士顿地产股份有限公司(BostonProperties，Inc.)董事会一名董事的服务终止有关。发17,949普通股在清算董事部分已发行递延股时所持有的股份。此外，在2019年9月3日，该公司改变了4,917这些董事的递延股票单位，由于该董事的选举，使他们的投资选择多样化为非雇主证券。2018年5月23日，与波士顿地产股份有限公司(BostonProperties，Inc.)董事会一名董事的服务终止有关。发36,836普通股在清算董事未偿递延股中的股份。12月31日，2019和2018、波士顿地产公司出类拔萃60,676和74,966递延股。

18.选定的临时财务信息(未经审计)  

波士顿地产公司

下表反映了波士顿地产公司(BostonProperties，Inc.)截至年度的选定季度信息。2019年12月31日和2018.

		2019年季度结束
		三月三十一日，				六月三十日，				九月三十日				十二月三十一日，
		(单位：千，但每股数额除外)
总收入		$	725,767			$	733,741			$	743,553			$	757,501
净收益		$	131,159			$	203,461			$	141,370			$	176,009
可归因于波士顿地产公司的净收入普通股东		$	98,105			$	164,318			$	107,771			$	140,824
可归因于波士顿地产公司的收入每股-基本		$	0.63			$	1.06			$	0.70			$	0.91
可归因于波士顿地产公司的收入每股稀释		$	0.63			$	1.06			$	0.70			$	0.91

 

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		2018年季度结束
		三月三十一日，				六月三十日，				九月三十日				十二月三十一日，
		(单位：千，但每股数额除外)
总收入		$	661,151			$	664,484			$	686,284			$	705,157
净收益		$	216,312			$	160,565			$	150,445			$	185,241
可归因于波士顿地产公司的净收入普通股东		$	176,021			$	128,681			$	119,118			$	148,529
可归因于波士顿地产公司的收入每股-基本		$	1.14			$	0.83			$	0.77			$	0.96
可归因于波士顿地产公司的收入每股稀释		$	1.14			$	0.83			$	0.77			$	0.96

波士顿地产有限责任公司

下表反映了波士顿房地产有限责任公司(BostonProperties Limited Partnership)截至年度的选定季度信息。2019年12月31日和2018.

		2019年季度结束
		三月三十一日，				六月三十日，				九月三十日				十二月三十一日，
		(单位数量除外)
总收入		$	725,767			$	733,741			$	743,553			$	757,501
净收益		$	134,837			$	205,822			$	143,212			$	177,851
波士顿地产有限公司股份有限公司普通会员的净收入		$	113,382			$	185,715			$	122,117			$	158,888
每个单位可归因于波士顿地产有限责任公司的收入-基本收入		$	0.66			$	1.08			$	0.71			$	0.92
每个单位可归因于波士顿房地产有限责任公司的收入-稀释后		$	0.66			$	1.08			$	0.71			$	0.92

 

		2018年季度结束
		三月三十一日，				六月三十日，				九月三十日				十二月三十一日，
		(单位数量除外)
总收入		$	661,151			$	664,484			$	686,284			$	705,157
净收益		$	220,766			$	162,986			$	153,676			$	192,884
波士顿地产有限公司股份有限公司普通会员的净收入		$	200,907			$	145,961			$	136,201			$	173,834
每个单位可归因于波士顿地产有限责任公司的收入-基本收入		$	1.17			$	0.85			$	0.79			$	1.01
每个单位可归因于波士顿房地产有限责任公司的收入-稀释后		$	1.17			$	0.85			$	0.79			$	1.01

19.随后的活动

2020年1月28日，该公司与第三方成立了一家合资企业，在其位于加利福尼亚州旧金山南部的网关公域建筑群拥有、经营和开发房产。该公司贡献了其601、611和651个网关财产和开发权，商定的价值总额约为$350.0百万因为它50%对合资企业的兴趣。601，611和651网关包括三A类办公属性，大约聚合768,000净可租平方英尺。合作伙伴三财产和发展权，商定的价值约合在一起$280.8百万在收盘价，并将贡献现金总额约为$69.2百万在未来50%合营企业的所有权权益。

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在……上面2020年1月28日，这是一家合资企业，该公司在该合资企业中55%该公司开始开发位于加利福尼亚州圣何塞的第16平台项目的第一阶段。平台16开发项目的第一阶段大约包括一个390,000净出租面积为甲级写字楼及低档停车场.二零二零年二月二十日，合资公司以约合同期的收购价格，以地租方式收购了这片土地。$134.8百万。这家合资公司以前总共有一笔存款。$15.0百万，其中的存款被记入购买价格的贷方。16号站台由一小块土地组成，总面积约为5.6将支持开发大约1.1百万商业办公空间面积(见附注3和5)。

2020年1月28日，该公司行使选择权，在位于加利福尼亚州旧金山的第四大街425号购置不动产，购房价格总计约为$134.1百万。第四街425号将支持大约804,000平方尺的主要商业办公空间。该公司预计将于2020年第二季度完成收购。

在2020年1月31日和2月4日，波士顿地产公司。发出的合计24,503受限制普通股及波士顿物业有限责任公司股份合股合共发行196,927根据2012年计划向波士顿房地产公司的某些雇员提供LTIP单位。

2020年2月4日，波士顿地产公司(BostonProperties，Inc.)的薪酬委员会批准了波士顿地产公司(BostonProperties，Inc.)2012年计划授予波士顿地产公司(BostonProperties，Inc.)某些员工的2020年多年度长期激励计划(简称“2020 MYLTIP”)。获得的奖励将从零最大限度203,278LTIP单位，取决于波士顿房地产公司的TSR相对于富时NAREIT办公室指数，调整后包括Vor旋风不动产信托，目标约为101,638LTIP单位和线性插值之间的零和最大值。根据ASC 718，2020年MYLTIP奖的总价值约为$13.7百万.

2020年2月6日，该公司2017年MYLTIP奖的衡量期结束，根据波士顿房地产公司的相对TSR表现，最终奖项被确定为83.8%目标的或大致为$17.6百万 (在雇员离职生效后)。因此，270,942以前授予的MYLTIP单位自动被没收。

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(1)	包括与BXP的1997年计划和2012年计划有关的信息。

(2)

(A)在行使已发行期权时可发行的395，353股普通股(所有股份均为既得和可行使的)；(B)1，143，215个长期激励单位(LTIP单位)(其中375，679股已归属)，在满足某些条件后，可转换为普通股，可提交BPLP赎回，由BXP以普通股形式购买；(C)在LTIP单位转换后发行的1，325，445个普通股，可提交BPLP赎回，并由BXP赎回其普通股，(D)394，921 2017 MYIP奖励，(E)336，195 MYIP奖，在满足某些条件后，可转换为公用单位，可提交给BPLP赎回，由BXP以普通股获得；(F)220，734 2019 LTMYIP奖，在满足某些条件后，可转换为普通股，并可由BPLP赎回；(F)220，734 2019 LTMYIP奖，在满足某些条件后，可转换为普通股，可提交给BPLP赎回，并由BXP以普通股的形式收购；(G)60，676个递延股，这些股是根据BXP的某些非雇员董事的选举授予的，以推迟支付给这些董事的所有现金补偿，并在BXP从董事会退休时获得其普通股的递延现金补偿。

(3)	表示可根据BXP的“2012年计划”发放的奖励。“全价”奖励(即股票期权以外的奖励)乘以2.32的转换比率，以计算2012年计划下每个全价值奖励可用的股票数量，而不是2012年计划授予的每个股票期权的转换率为1.0。

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(4)	包括与1999年不合格员工股票购买计划(ESPP)有关的信息.ESPP于1998年10月29日被BXP董事会通过。ESPP尚未得到BXP股东的批准。ESPP适用于所有在购买期的第一天被雇用的员工。根据ESPP，每名合资格的雇员可在购买期的最后十个营业日内，每年以相等于我们在纽约证券交易所普通股平均收盘价85%的购买价格，每半年购买一次我们的普通股股份。每名合资格的雇员每年可供款不超过10，000元，以购买我们在ESPP下的普通股。

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项目15.证物及财务报表附表

(A)财务报表附表 

波士顿地产公司 附表3-地产及累积折旧 2019年12月31日 (千美元)
财产名称		类型		位置		积存					原版								费用 资本化 后继 到 采办				土地及改善工程					建筑和 改进					土地 举行 发展					发展 和 建设 正在进行中				共计				累积 折旧				建/建年份 翻新		所获年份		可折旧 寿命(年份)
											土地				建筑
第五大道767号(通用汽车大楼)		办公室		纽约，纽约		$	2,274,028				$	1,796,252			$	1,532,654			$	202,612			$	1,796,252				$	1,735,266				$	—				$	—			$	3,531,518			$	313,158			1968/2019		2013		(1)
保诚中心		办公室		马里兰州波士顿		—					92,077				948,357				556,458				115,638					1,478,578					2,676					—				1,596,892				596,740				1965/1993/2002/2016-2017		1998/1999/2000		(1)
Embarcadero中心		办公室		加利福尼亚州旧金山		—					179,697				847,410				415,228				195,987					1,246,348					—					—				1,442,335				633,711				1970/1989		1998-1999		(1)
公园大道399号		办公室		纽约，纽约		—					339,200				700,358				300,519				354,107					985,970					—					—				1,340,077				358,960				1961/2018		2002		(1)
列克星敦大道601号		办公室		纽约，纽约		644,778					241,600				494,782				454,902				289,639					688,550					—					213,095				1,191,284				289,482				1977/1997		2001		(1)
Salesforce塔		办公室		加利福尼亚州旧金山		—					200,349				946,205				—				200,349					946,205					—					—				1,146,554				38,727				2018		2013		(1)
克拉伦登街200号		办公室		马里兰州波士顿		—					219,543				667,884				210,160				250,134					829,529					17,924					—				1,097,587				214,533				1976		2010		(1)
西55街250号		办公室		纽约，纽约		—					285,263				603,167				51,928				285,263					655,095					—					—				940,358				116,857				2014		2007		(1)
联邦街100号		办公室		马里兰州波士顿		—					131,067				435,954				102,984				131,067					538,938					—					—				670,005				122,799				1971-1975/2017		2012		(1)
时代广场塔		办公室		纽约，纽约		—					165,413				380,438				113,222				169,193					489,880					—					—				659,073				217,303				2004		2000		(1)
卡内基中心		办公室		新泽西州普林斯顿		—					142,666				316,856				152,280				94,240					462,882					54,680					—				611,802				208,331				1983-2016		1998/1999/2000/2007/2014/2017/2019		(1)
大西洋码头		办公室		马里兰州波士顿		—					63,988				454,537				18,709				63,988					473,246					—					—				537,234				131,828				2011		2007		(1)
麦迪逊大道510号		办公室		纽约，纽约		—					103,000				253,665				25,495				103,000					279,160					—					—				382,160				72,213				2012		2010		(1)
喷泉广场		办公室		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					56,853				306,298				12,140				56,853					318,438					—					—				375,291				78,498				1986-1990		2012		(1)
列克星敦大道599号		办公室		纽约，纽约		—					81,040				100,507				188,572				87,852					282,267					—					—				370,119				183,291				1986		1997		(1)
福尔松街680号		办公室		加利福尼亚州旧金山		—					72,545				219,766				7,907				72,545					227,673					—					—				300,218				46,777				2014		2012		(1)
宾夕法尼亚大道2200号		办公室		华盛顿特区		—					—				183,541				113,627				109,038					188,130					—					—				297,168				59,190				2011		2008		(1)
百老汇145号		办公室		剑桥，马里兰州		—					121				273,013				23,246				23,367					273,013					—					—				296,380				1,511				2019		1997		(1)
市场与民主塔南		办公室		雷斯顿河		—					13,603				237,479				26,415				13,687					263,810					—					—				277,497				99,478				2008-2009		2003		(1)
马萨诸塞大道601号		办公室		华盛顿特区		—					95,310				165,173				3,945				95,322					169,106					—					—				264,428				24,502				2016		2008		(1)
香港湾企业中心		办公室		沃尔瑟姆		—					18,789				148,451				80,077				18,789					228,528					—					—				247,317				79,824				1985-1989		2011		(1)
网关中心		办公室		加利福尼亚州旧金山		—					28,255				139,245				61,791				30,627					198,664					—					—				229,291				106,680				1984/1986/2002		1999		(1)
特派团街535号		办公室		加利福尼亚州旧金山		—					40,933				148,378				3,276				40,933					151,654					—					—				192,587				26,293				2015		2013		(1)
水库位		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					18,605				104,124				53,718				20,108					156,339					—					—				176,447				70,870				1955/1987/2017		1997/1998		(1)
山景研究公园		办公室		加利福尼亚州山景城		—					95,066				68,373				12,704				95,066					81,077					—					—				176,143				19,807				1977-1981/2007-2013		2013		(1)
康涅狄格大道1330号		办公室		华盛顿特区		—					25,982				82,311				36,847				27,135					118,005					—					—				145,140				32,775				1984/2018		2004		(1)

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波士顿地产公司 附表3-地产及累积折旧 2019年12月31日 (千美元)
财产名称		类型		位置		积存					原版								费用 资本化 后继 到 采办				土地及改善工程					建筑和 改进					土地 举行 发展					发展 和 建设 正在进行中				共计				累积 折旧				建/建年份 翻新		所获年份		可折旧 寿命(年份)
											土地				建筑
金斯敦大厦中心		办公室		亚历山大河		—					18,021				109,038				3,376				18,062					112,373					—					—				130,435				44,294				2003-2006		2007		(1)
一号自由广场		办公室		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					9,929				84,504				34,372				11,293					117,512					—					—				128,805				59,006				2000		2003		(1)
首都画廊		办公室		华盛顿特区		—					4,725				29,565				88,704				8,662					114,332					—					—				122,994				71,631				1981/2006		2007		(1)
威斯顿公司中心		办公室		威斯顿州		—					25,753				92,312				(123		)		25,854					92,088					—					—				117,942				29,227				2010		2001		(1)
二自由度广场		办公室		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					13,930				77,739				23,209				15,420					99,458					—					—				114,878				50,668				2001		2003		(1)
一和二雷斯顿俯瞰		办公室		雷斯顿河		—					16,456				66,192				24,181				16,179					90,650					—					—				106,829				51,503				1999		2000		(1)
发现广场		办公室		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					11,198				71,782				20,905				12,533					91,352					—					—				103,885				43,619				2001		2003		(1)
肯德里克街140号		办公室		马里兰州Needham		—					18,095				66,905				17,574				19,092					83,482					—					—				102,574				35,721				2000		2004		(1)
主街355号		办公室		剑桥，马里兰州		—					18,863				53,346				27,582				21,173					78,618					—					—				99,791				26,439				1981/1996/2013		2006		(1)
温特街880&890号		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					29,510				65,812				—				29,510					65,812					—					—				95,322				1,458				1998-1999		2019		(1)
10个城市点		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					1,953				85,752				4,697				2,290					90,112					—					—				92,402				10,928				2016		1997		(1)
百老汇90号		办公室		剑桥，马里兰州		—					19,104				52,078				19,857				20,785					70,254					—					—				91,039				23,621				1983/1998/2013		2006		(1)
230城市点		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					13,189				49,823				22,057				13,807					71,262					—					—				85,069				29,255				1992		2005		(1)
77个城市点		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					13,847				60,383				10,556				14,023					70,763					—					—				84,786				27,172				2008		2001		(1)
Waltham Weston公司中心		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					10,385				60,694				13,165				11,097					73,147					—					—				84,244				35,567				2003		1999		(1)
彼得森路3625-3635		办公室		加利福尼亚州圣克拉拉		—					63,206				14,879				752				63,206					14,879					752					—				78,837				11,172				1979		2016		(1)
西卡米诺雷亚尔2440		办公室		山景城		—					16,741				51,285				5,454				16,741					56,739					—					—				73,480				13,090				1987/2003		2011		(1)
春街191号		办公室		马里兰州列克星敦		—					2,850				59,751				7,695				3,151					67,145					—					—				70,296				21,917				1971/1995/2018		1997		(1)
宾尼街300号		办公室		马里兰州剑桥		—					18,080				51,262				140				18,080					51,402					—					—				69,482				11,146				2013		2009		(1)
威斯康星州		办公室		切维·切斯(Chevy Chase)		—					—				53,349				14,924				—					68,273					—					—				68,273				25,934				2009		2004		(1)
雷斯顿公司中心		办公室		雷斯顿河		—					9,135				50,857				6,236				10,148					56,080					—					—				66,228				29,860				1984		1998		(1)
新Dominion技术公园，Bldg.		办公室		赫恩登角		—					5,584				51,868				4,157				6,510					55,099					—					—				61,609				26,894				2004		1998		(1)
大街255号		办公室		剑桥，马里兰州		—					134				25,110				34,124				548					58,820					—					—				59,368				33,543				1987		1997		(1)
大学所在地		办公室		剑桥，马里兰州		3,602					—				37,091				16,001				7,418					45,674					—					—				53,092				29,423				1985		1998		(1)
新Dominion科技园，Bldg.One		办公室		赫恩登角		—					3,880				43,227				3,927				4,583					46,451					—					—				51,034				29,141				2001		1998		(1)
萨姆纳广场		办公室		华盛顿特区		—					624				28,745				21,344				3,535					47,178					—					—				50,713				27,093				1985		1999		(1)
西大街200号		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					16,148				24,983				8,211				16,813					30,425					—					2,104				49,342				17,001				1999		1997		(1)
北第一商业公园		办公室		加利福尼亚州圣何塞		—					23,398				13,069				4,571				23,377					17,661					—					—				41,038				16,411				1981		2007		(1)
百老汇150号		办公室		剑桥，马里兰州		—					850				25,042				8,540				1,323					33,109					—					—				34,432				19,875				1999		1997		(1)
105百老汇		办公室		剑桥，马里兰州		—					1,299				12,943				11,406				2,395					23,253					—					—				25,648				11,870				1990		1997		(1)
列克星敦办公室公园		办公室		马里兰州列克星敦		—					998				1,426				18,547				1,264					19,707					—					—				20,971				14,312				1982		1997		(1)
春街201号		办公室		马里兰州列克星敦		—					2,849				15,303				1,172				3,124					16,200					—					—				19,324				8,587				1997		1997		(1)
点		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					6,395				10,040				421				6,492					10,364					—					—				16,856				1,349				2015		2007		(1)
海登大道33号		办公室		马里兰州列克星敦		—					266				3,234				12,898				425					15,973					—					—				16,398				5,678				1979		1997		(1)
福尔松街690号		办公室		加利福尼亚州旧金山		—					3,219				11,038				1,157				3,219					12,195					—					—				15,414				2,284				2015		2012		(1)

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波士顿地产公司 附表3-地产及累积折旧 2019年12月31日 (千美元)
财产名称		类型		位置		积存					原版								费用 资本化 后继 到 采办				土地及改善工程					建筑和 改进					土地 举行 发展					发展 和 建设 正在进行中				共计				累积 折旧				建/建年份 翻新		所获年份		可折旧 寿命(年份)
											土地				建筑
海登大道92-100号		办公室		马里兰州列克星敦		—					594				6,748				7,529				802					14,069					—					—				14,871				12,041				1985		1997		(1)
春街181号		办公室		马里兰州列克星敦		—					1,066				9,520				2,177				1,160					11,603					—					—				12,763				5,597				1999		1997		(1)
西大街195号		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					1,611				6,652				4,218				1,858					10,623					—					—				12,481				8,352				1990		1997		(1)
7501波士顿大道七号楼		办公室		斯普林菲尔德		—					665				9,273				816				791					9,963					—					—				10,754				5,393				1997		1997		(1)
波士顿大道7435号，一号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					392				3,822				4,983				659					8,538					—					—				9,197				6,344				1982		1997		(1)
波士顿大道7450号，三号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					1,165				4,681				2,591				1,430					7,007					—					—				8,437				3,575				1987		1998		(1)
哈特维尔大道32号		办公室		马里兰州列克星敦		—					168				1,943				6,115				314					7,912					—					—				8,226				1,975				1968/1979/1987		1997		(1)
宾尼街250号		办公室		马里兰州剑桥		—					110				4,483				3,593				273					7,913					—					—				8,186				5,829				1983		1997		(1)
8000 Grainger法庭，5号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					366				4,282				3,198				601					7,245					—					—				7,846				5,752				1984		1997		(1)
453 Ravendale径		办公室		加利福尼亚州山景城		—					5,477				1,090				676				5,477					1,766					—					—				7,243				690				1977		2012		(1)
波士顿大道7300号，13楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					608				4,773				1,007				661					5,727					—					—				6,388				1,984				2002		1997		(1)
哈特维尔大道17号		办公室		马里兰州列克星敦		—					26				150				6,064				65					6,175					—					—				6,240				1,966				1968		1997		(1)
波士顿大道7601号，8号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					200				878				5,060				551					5,587					—					—				6,138				4,689				1986		1997		(1)
波士顿大道7500号，6号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					138				3,749				1,640				367					5,160					—					—				5,527				4,237				1985		1997		(1)
8000家公司法院，11楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					136				3,071				1,596				774					4,029					—					—				4,803				3,191				1989		1997		(1)
波士顿大道7375号，10号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					23				2,685				1,032				93					3,647					—					—				3,740				2,606				1988		1997		(1)
波士顿大道7374号，四号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					241				1,605				1,828				398					3,276					—					—				3,674				2,779				1984		1997		(1)
波士顿大道7451号，二号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					249				1,542				1,667				613					2,845					—					—				3,458				2,610				1982		1997		(1)
雷斯顿签名		住宅		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					27,076				190,580				393				27,076					190,973					—					—				218,049				8,773				2018		2013		(1)
原肯德尔广场		住宅		马里兰州剑桥		—					9,243				127,248				2,939				9,245					130,185					—					—				139,430				4,566				2018		2015		(1)
雷斯顿市中心的前卫		住宅		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					20,350				91,995				830				20,350					92,825					—					—				113,175				14,728				2014		2010		(1)
大西洋码头的船坞		住宅		马里兰州波士顿		—					3,529				54,891				1,897				3,529					56,788					—					—				60,317				12,639				2011		2007		(1)
波士顿万豪剑桥		酒店		马里兰州剑桥		—					478				37,918				35,813				1,201					73,008					—					—				74,209				46,605				1986/2017		1997		(1)
肯德尔中心绿色车库		车库		马里兰州剑桥		—					—				35,035				7,329				103					42,261					—					—				42,364				13,512				1984		2006		(1)
肯德尔中心黄色车库		车库		马里兰州剑桥		—					1,256				15,697				1,552				1,434					17,071					—					—				18,505				6,031				2006		2004		(1)
肯德尔中心蓝色车库		车库		马里兰州剑桥		—					1,163				11,633				2,151				1,579					13,368					—					—				14,947				9,728				1990		1997		(1)
Skylyne(麦克阿瑟车站住宅)		发展		加利福尼亚州奥克兰		—					—				—				226,526				29,807					—					—					196,719				226,526				—				N/A		N/A		N/A
宾夕法尼亚大道2100号		发展		华盛顿特区		—					—				—				224,380				185,129					—					—					39,251				224,380				1,024				N/A		N/A		N/A
RESTON网关		发展		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					—				—				150,632				—					—					—					150,632				150,632				—				N/A		1998		N/A
1750年总统街		发展		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					—				—				99,816				—					—					—					99,816				99,816				—				N/A		2013		N/A

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波士顿地产公司 附表3-地产及累积折旧 2019年12月31日 (千美元)
财产名称		类型		位置		积存					原版								费用 资本化 后继 到 采办				土地及改善工程					建筑和 改进					土地 举行 发展					发展 和 建设 正在进行中				共计				累积 折旧				建/建年份 翻新		所获年份		可折旧 寿命(年份)
											土地				建筑
20个城市点		发展		马里兰州沃尔瑟姆		—					4,721				52,039				20,007				4,721					52,039					—					20,007				76,767				1,136				N/A		2007		N/A
主街325号		发展		剑桥，马里兰州		—					174				—				68,903				965					—					—					68,112				69,077				—				N/A		1997		N/A
北第一总图		土地		加利福尼亚州圣何塞		—					35,004				—				3,932				—					—					38,936					—				38,936				—				N/A		2007		N/A
阿尔马登广场		土地		加利福尼亚州圣何塞		—					—				—				34,889				—					—					34,889					—				34,889				—				N/A		2006		N/A
第四街425号		土地		加利福尼亚州旧金山		—					—				—				22,074				—					—					22,074					—				22,074				—				N/A		N/A		N/A
春田地铁中心		土地		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					—				—				19,844				—					—					19,844					—				19,844				—				N/A		2007		N/A
RESTON网关总体计划		土地		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					—				—				18,292				—					—					18,292					—				18,292				—				N/A		1998		N/A
第三大道214号		土地		马里兰州沃尔瑟姆		—					—				—				17,692				—					—					17,692					—				17,692				—				N/A		2006		N/A
第四大道103号		土地		马里兰州沃尔瑟姆		—					—				—				12,826				—					—					12,826					—				12,826				—				N/A		2007		N/A
起重机草场		土地		马里兰州马尔伯勒		—					—				—				8,866				—					—					8,866					—				8,866				—				N/A		2000		N/A
博得经营的商业公园		土地		卢顿县		—					—				—				2,396				—					—					2,396					—				2,396				—				N/A		1998		N/A
肯德尔中心总体规划		土地		马里兰州剑桥		—					—				—				1,693				—					—					1,693					—				1,693				—				N/A		1997		N/A
威斯顿采石场		土地		威斯顿州		—					—				—				1,249				—					—					1,249					—				1,249				—				N/A		2001		N/A
雷斯顿俯瞰总体规划		土地		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					—				—				39				—					—					39					—				39				—				N/A		2000		N/A
						$	2,922,408		(2	)	$	5,024,060			$	13,057,336			$	4,763,301			$	5,474,337		(3	)	$	16,325,796		(4	)	$	254,828		(5	)	$	789,736			$	22,844,697			$	5,239,179

注：房地产总额不包括家具、固定装置和设备总计约$44,313。累计折旧不包括大约$27,619与家具、固定装置和设备有关的累计折旧。

 

就税务而言，总成本及累积折旧约为$18.6十亿和$4.0十亿分别。

 

(1)	建筑物和改善工程的折旧计算寿命从租约的有效期到40好几年了。

(2)	包括未摊销的递延融资费用，总额约为$(26.7)百万.

(3)	包括使用权-融资租赁和使用权-约为经营租赁$214,091和$148,640分别。

(4)	包括资产使用权-约为融资租赁$23,303.

(5)	包括开发前的费用。

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波士顿地产公司

房地产与累计折旧

2019年12月31日, 2018和2017

(千美元)

 

房地产活动和累计折旧摘要如下：

 

		2019				2018				2017
房地产：
年初结余		$	21,605,545			$	21,058,714			$	20,114,576
增加/改善房地产		1,671,898				1,043,379				1,099,286
出售/注销的资产		(432,746		)		(496,548		)		(155,148		)
年底结余		$	22,844,697			$	21,605,545			$	21,058,714
累计折旧：
年初结余		$	4,871,102			$	4,566,570			$	4,201,891
折旧费用		564,938				533,342				497,059
出售/注销的资产		(196,861		)		(228,810		)		(132,380		)
年底结余		$	5,239,179			$	4,871,102			$	4,566,570

 

注：不动产和累计折旧金额不包括家具、固定装置和设备。

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波士顿地产有限责任公司 附表3-地产及累积折旧 2019年12月31日 (千美元)
											原版								费用 资本化 后继 到 采办				土地和 改进					建筑 和 改进					占有土地 促进发展					发展 和 建设 正在进行中				共计				累积 折旧				建/建年份 翻新		所获年份		可折旧 生命 (年份)
财产名称		类型		位置		积存					土地				建筑
第五大道767号(通用汽车大楼)		办公室		纽约，纽约		$	2,274,028				$	1,796,252			$	1,532,654			$	202,612			$	1,796,252				$	1,735,266				$	—				$	—			$	3,531,518			$	313,158			1968/2019		2013		(1)
保诚中心		办公室		马里兰州波士顿		—					92,077				948,357				496,088				100,540					1,433,306					2,676					—				1,536,522				580,797				1965/1993/2002/2016-2017		1998/1999/2000		(1)
Embarcadero中心		办公室		加利福尼亚州旧金山		—					179,697				847,410				352,847				180,420					1,199,534					—					—				1,379,954				617,163				1970/1989		1998-1999		(1)
公园大道399号		办公室		纽约，纽约		—					339,200				700,358				240,911				339,200					941,269					—					—				1,280,469				343,191				1961/2018		2002		(1)
列克星敦大道601号		办公室		纽约，纽约		644,778					241,600				494,782				417,816				279,281					661,822					—					213,095				1,154,198				280,028				1977/1997		2001		(1)
Salesforce塔		办公室		加利福尼亚州旧金山		—					200,349				946,205				—				200,349					946,205					—					—				1,146,554				38,727				2018		2013		(1)
克拉伦登街200号		办公室		马里兰州波士顿		—					219,543				667,884				210,160				250,134					829,529					17,924					—				1,097,587				214,533				1976		2010		(1)
西55街250号		办公室		纽约，纽约		—					285,263				603,167				51,928				285,263					655,095					—					—				940,358				116,857				2014		2007		(1)
联邦街100号		办公室		马里兰州波士顿		—					131,067				435,954				102,984				131,067					538,938					—					—				670,005				122,799				1971-1975/2017		2012		(1)
时代广场塔		办公室		纽约，纽约		—					165,413				380,438				75,243				159,694					461,400					—					—				621,094				207,272				2004		2000		(1)
卡内基中心		办公室		新泽西州普林斯顿		—					142,666				316,856				137,317				90,498					451,661					54,680					—				596,839				204,380				1983-2016		1998/1999/2000/2007/2014/2017/2019		(1)
大西洋码头		办公室		马里兰州波士顿		—					63,988				454,537				18,709				63,988					473,246					—					—				537,234				131,828				2011		2007		(1)
麦迪逊大道510号		办公室		纽约，纽约		—					103,000				253,665				25,495				103,000					279,160					—					—				382,160				72,213				2012		2010		(1)
喷泉广场		办公室		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					56,853				306,298				12,140				56,853					318,438					—					—				375,291				78,498				1986-1990		2012		(1)
列克星敦大道599号		办公室		纽约，纽约		—					81,040				100,507				161,330				81,040					261,837					—					—				342,877				176,101				1986		1997		(1)
福尔松街680号		办公室		加利福尼亚州旧金山		—					72,545				219,766				7,907				72,545					227,673					—					—				300,218				46,777				2014		2012		(1)
宾夕法尼亚大道2200号		办公室		华盛顿特区		—					—				183,541				113,627				109,038					188,130					—					—				297,168				59,190				2011		2008		(1)
百老汇145号		办公室		马里兰州剑桥		—					121				273,013				23,043				23,164					273,013					—					—				296,177				1,511				2019		1997		(1)
市场与民主塔南		办公室		雷斯顿河		—					13,603				237,479				26,079				13,603					263,558					—					—				277,161				99,406				2008-2009		2003		(1)
马萨诸塞大道601号		办公室		华盛顿特区		—					95,310				165,173				3,933				95,310					169,106					—					—				264,416				24,502				2016		2008		(1)
香港湾企业中心		办公室		沃尔瑟姆		—					18,789				148,451				80,077				18,789					228,528					—					—				247,317				79,824				1985-1989		2011		(1)
网关中心		办公室		加利福尼亚州旧金山		—					28,255				139,245				55,402				29,029					193,873					—					—				222,902				104,993				1984/1986/2002		1999		(1)
特派团街535号		办公室		加利福尼亚州旧金山		—					40,933				148,378				3,276				40,933					151,654					—					—				192,587				26,293				2015		2013		(1)
山景研究公园		办公室		加利福尼亚州山景城		—					95,066				68,373				12,704				95,066					81,077					—					—				176,143				19,807				1977-1981/2007-2013		2013		(1)
水库位		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					18,605				104,124				49,643				19,089					153,283					—					—				172,372				69,794				1955/1987/2017		1997/1998		(1)
康涅狄格大道1330号		办公室		华盛顿特区		—					25,982				82,311				32,234				25,982					114,545					—					—				140,527				31,553				1984/2018		2004		(1)
金斯敦大厦中心		办公室		亚历山大河		—					18,021				109,038				3,212				18,021					112,250					—					—				130,271				44,258				2003-2006		2007		(1)
一号自由广场		办公室		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					9,929				84,504				28,735				9,883					113,285					—					—				123,168				57,516				2000		2003		(1)
威斯顿公司中心		办公室		威斯顿州		—					25,753				92,312				(123		)		25,854					92,088					—					—				117,942				29,227				2010		2001		(1)
首都画廊		办公室		华盛顿特区		—					4,725				29,565				78,573				6,128					106,735					—					—				112,863				68,953				1981/2006		2007		(1)
二自由度广场		办公室		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					13,930				77,739				16,997				13,866					94,800					—					—				108,666				49,028				2001		2003		(1)

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波士顿地产有限责任公司 附表3-地产及累积折旧 2019年12月31日 (千美元)
											原版								费用 资本化 后继 到 采办				土地和 改进					建筑 和 改进					占有土地 促进发展					发展 和 建设 正在进行中				共计				累积 折旧				建/建年份 翻新		所获年份		可折旧 生命 (年份)
财产名称		类型		位置		积存					土地				建筑
一和二雷斯顿俯瞰		办公室		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					16,456				66,192				19,763				15,074					87,337					—					—				102,411				50,336				1999		2000		(1)
主街355号		办公室		马里兰州剑桥		—					18,863				53,346				27,284				21,098					78,395					—					—				99,493				26,362				1981/1996/2013		2006		(1)
肯德里克街140号		办公室		马里兰州Needham		—					18,095				66,905				13,584				18,095					80,489					—					—				98,584				34,667				2000		2004		(1)
发现广场		办公室		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					11,198				71,782				15,360				11,146					87,194					—					—				98,340				42,152				2001		2003		(1)
温特街880&890号		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					29,510				65,812				—				29,510					65,812					—					—				95,322				1,458				1998-1999		2019		(1)
10个城市点		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					1,953				85,752				4,534				2,127					90,112					—					—				92,239				10,928				2016		1997		(1)
百老汇90号		办公室		马里兰州剑桥		—					19,104				52,078				19,678				20,741					70,119					—					—				90,860				23,581				1983/1998/2013		2006		(1)
77个城市点		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					13,847				60,383				10,451				13,997					70,684					—					—				84,681				27,148				2008		2001		(1)
230城市点		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					13,189				49,823				20,440				13,403					70,049					—					—				83,452				28,831				1992		2005		(1)
Waltham Weston公司中心		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					10,385				60,694				10,178				10,350					70,907					—					—				81,257				34,777				2003		1999		(1)
彼得森路3625-3635		办公室		加利福尼亚州圣克拉拉		—					63,206				14,879				752				63,206					14,879					752					—				78,837				11,172				1979		2016		(1)
西卡米诺雷亚尔2440		办公室		山景城		—					16,741				51,285				5,454				16,741					56,739					—					—				73,480				13,090				1987/2003		2011		(1)
春街191号		办公室		马里兰州列克星敦		—					2,850				59,751				7,063				2,850					66,814					—					—				69,664				21,801				1971/1995/2018		1997		(1)
宾尼街300号		办公室		马里兰州剑桥		—					18,080				51,262				140				18,080					51,402					—					—				69,482				11,146				2013		2009		(1)
威斯康星州		办公室		切维·蔡斯(Chevy Chase)		—					—				53,349				14,924				—					68,273					—					—				68,273				25,934				2009		2004		(1)
雷斯顿公司中心		办公室		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					9,135				50,857				3,625				9,496					54,121					—					—				63,617				29,170				1984		1998		(1)
新Dominion技术公园，Bldg.		办公室		赫恩登，弗吉尼亚州		—					5,584				51,868				412				5,574					52,290					—					—				57,864				25,900				2004		1998		(1)
大街255号		办公室		马里兰州剑桥		—					134				25,110				32,468				134					57,578					—					—				57,712				33,108				1987		1997		(1)
大学所在地		办公室		剑桥，马里兰州		3,602					—				37,091				14,551				7,055					44,587					—					—				51,642				29,044				1985		1998		(1)
萨姆纳广场		办公室		华盛顿特区		—					624				28,745				19,264				3,015					45,618					—					—				48,633				26,547				1985		1999		(1)
新Dominion科技园，Bldg.One		办公室		赫恩登，弗吉尼亚州		—					3,880				43,227				1,117				3,880					44,344					—					—				48,224				28,398				2001		1998		(1)
西大街200号		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					16,148				24,983				5,550				16,148					28,429					—					2,104				46,681				16,298				1999		1997		(1)
北第一商业公园		办公室		加利福尼亚州圣何塞		—					23,398				13,069				4,548				23,371					17,644					—					—				41,015				16,411				1981		2007		(1)
百老汇150号		办公室		马里兰州剑桥		—					850				25,042				6,535				822					31,605					—					—				32,427				19,342				1999		1997		(1)
105百老汇		办公室		马里兰州剑桥		—					1,299				12,943				9,300				1,868					21,674					—					—				23,542				11,312				1990		1997		(1)
列克星敦办公室公园		办公室		马里兰州列克星敦		—					998				1,426				17,783				1,073					19,134					—					—				20,207				14,114				1982		1997		(1)
春街201号		办公室		马里兰州列克星敦		—					2,849				15,303				73				2,849					15,376					—					—				18,225				8,295				1997		1997		(1)
点		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					6,395				10,040				421				6,492					10,364					—					—				16,856				1,349				2015		2007		(1)
海登大道33号		办公室		马里兰州列克星敦		—					266				3,234				12,261				266					15,495					—					—				15,761				5,510				1979		1997		(1)
福尔松街690号		办公室		加利福尼亚州旧金山		—					3,219				11,038				1,157				3,219					12,195					—					—				15,414				2,284				2015		2012		(1)
海登大道92-100号		办公室		马里兰州列克星敦		—					594				6,748				6,800				619					13,523					—					—				14,142				11,847				1985		1997		(1)
春街181号		办公室		马里兰州列克星敦		—					1,066				9,520				1,800				1,066					11,320					—					—				12,386				5,498				1999		1997		(1)
西大街195号		办公室		马里兰州沃尔瑟姆		—					1,611				6,652				3,229				1,611					9,881					—					—				11,492				8,087				1990		1997		(1)
7501波士顿大道七号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					665				9,273				311				665					9,584					—					—				10,249				5,257				1997		1997		(1)

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波士顿地产有限责任公司 附表3-地产及累积折旧 2019年12月31日 (千美元)
											原版								费用 资本化 后继 到 采办				土地和 改进					建筑 和 改进					占有土地 促进发展					发展 和 建设 正在进行中				共计				累积 折旧				建/建年份 翻新		所获年份		可折旧 生命 (年份)
财产名称		类型		位置		积存					土地				建筑
波士顿大道7435号，一号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					392				3,822				4,290				486					8,018					—					—				8,504				6,162				1982		1997		(1)
波士顿大道7450号，三号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					1,165				4,681				2,177				1,327					6,696					—					—				8,023				3,462				1987		1998		(1)
哈特维尔大道32号		办公室		马里兰州列克星敦		—					168				1,943				5,529				168					7,472					—					—				7,640				1,819				1968/1979/1987		1997		(1)
宾尼街250号		办公室		马里兰州剑桥		—					110				4,483				2,939				110					7,422					—					—				7,532				5,660				1983		1997		(1)
8000 Grainger法庭，5号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					366				4,282				2,604				453					6,799					—					—				7,252				5,597				1984		1997		(1)
453 Ravendale径		办公室		加利福尼亚州山景城		—					5,477				1,090				676				5,477					1,766					—					—				7,243				690				1977		2012		(1)
波士顿大道7300号，13楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					608				4,773				795				608					5,568					—					—				6,176				1,928				2002		1997		(1)
哈特维尔大道17号		办公室		马里兰州列克星敦		—					26				150				5,907				26					6,057					—					—				6,083				1,924				1968		1997		(1)
波士顿大道7601号，8号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					200				878				4,367				378					5,067					—					—				5,445				4,507				1986		1997		(1)
波士顿大道7500号，6号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					138				3,749				1,107				234					4,760					—					—				4,994				4,097				1985		1997		(1)
8000家公司法院，11楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					136				3,071				1,245				686					3,766					—					—				4,452				3,094				1989		1997		(1)
波士顿大道7375号，10号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					23				2,685				851				47					3,512					—					—				3,559				2,562				1988		1997		(1)
波士顿大道7374号，四号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					241				1,605				1,445				303					2,988					—					—				3,291				2,681				1984		1997		(1)
波士顿大道7451号，二号楼		办公室		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					249				1,542				1,354				535					2,610					—					—				3,145				2,526				1982		1997		(1)
雷斯顿签名		住宅		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					27,076				190,580				393				27,076					190,973					—					—				218,049				8,773				2018		2013		(1)
原肯德尔广场		住宅		马里兰州剑桥		—					9,243				127,248				2,939				9,245					130,185					—					—				139,430				4,566				2018		2015		(1)
雷斯顿市中心的前卫		住宅		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					20,350				91,995				830				20,350					92,825					—					—				113,175				14,728				2014		2010		(1)
大西洋码头的船坞		住宅		马里兰州波士顿		—					3,529				54,891				1,897				3,529					56,788					—					—				60,317				12,639				2011		2007		(1)
波士顿万豪剑桥		酒店		马里兰州剑桥		—					478				37,918				32,922				478					70,840					—					—				71,318				45,842				1986/2017		1997		(1)
肯德尔中心绿色车库		车库		马里兰州剑桥		—					—				35,035				6,915				—					41,950					—					—				41,950				13,404				1984		2006		(1)
肯德尔中心黄色车库		车库		马里兰州剑桥		—					1,256				15,697				840				1,256					16,537					—					—				17,793				5,847				2006		2004		(1)
肯德尔中心蓝色车库		车库		马里兰州剑桥		—					1,163				11,633				486				1,163					12,119					—					—				13,282				9,290				1990		1997		(1)
Skylyne(麦克阿瑟车站住宅)		发展		加利福尼亚州奥克兰		—					—				—				226,526				29,807					—					—					196,719				226,526				—				N/A		N/A		N/A
宾夕法尼亚大道2100号		发展		华盛顿特区		—					—				—				224,380				185,129					—					—					39,251				224,380				1,024				N/A		N/A		N/A
RESTON网关		发展		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					—				—				150,632				—					—					—					150,632				150,632				—				N/A		1998		N/A
1750年总统街		发展		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					—				—				99,816				—					—					—					99,816				99,816				—				N/A		2013		N/A
20个城市点		发展		马里兰州沃尔瑟姆		—					4,721				52,039				20,007				4,721					52,039					—					20,007				76,767				1,136				N/A		2007		N/A
主街325号		发展		马里兰州剑桥		—					174				—				68,710				772					—					—					68,112				68,884				—				N/A		1997		N/A
北第一总图		土地		加利福尼亚州圣何塞		—					35,004				—				3,932				—					—					38,936					—				38,936				—				N/A		2007		N/A
阿尔马登广场		土地		加利福尼亚州圣何塞		—					—				—				34,889				—					—					34,889					—				34,889				—				N/A		2006		N/A

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波士顿地产有限责任公司 附表3-地产及累积折旧 2019年12月31日 (千美元)
											原版								费用 资本化 后继 到 采办				土地和 改进					建筑 和 改进					占有土地 促进发展					发展 和 建设 正在进行中				共计				累积 折旧				建/建年份 翻新		所获年份		可折旧 生命 (年份)
财产名称		类型		位置		积存					土地				建筑
第四街425号		土地		加利福尼亚州旧金山		—					—				—				22,074				—					—					22,074					—				22,074				—				N/A		N/A		N/A
春田地铁中心		土地		斯普林菲尔德，弗吉尼亚州		—					—				—				19,844				—					—					19,844					—				19,844				—				N/A		2007		N/A
RESTON网关总体计划		土地		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					—				—				18,292				—					—					18,292					—				18,292				—				N/A		1998		N/A
第三大道214号		土地		马里兰州沃尔瑟姆		—					—				—				17,692				—					—					17,692					—				17,692				—				N/A		2006		N/A
第四大道103号		土地		马里兰州沃尔瑟姆		—					—				—				12,826				—					—					12,826					—				12,826				—				N/A		2007		N/A
起重机草场		土地		马尔伯勒，马里兰州		—					—				—				8,866				—					—					8,866					—				8,866				—				N/A		2000		N/A
博得经营的商业公园		土地		卢顿县		—					—				—				2,396				—					—					2,396					—				2,396				—				N/A		1998		N/A
肯德尔中心总体规划		土地		马里兰州剑桥		—					—				—				1,693				—					—					1,693					—				1,693				—				N/A		1997		N/A
威斯顿采石场		土地		威斯顿州		—					—				—				1,249				—					—					1,249					—				1,249				—				N/A		2001		N/A
雷斯顿俯瞰总体规划		土地		莱斯顿，弗吉尼亚州		—					—				—				39				—					—					39					—				39				—				N/A		2000		N/A
						$	2,922,408		(2	)	$	5,024,060			$	13,057,336			$	4,368,080			$	5,373,884		(3	)	$	16,031,028		(4	)	$	254,828		(5	)	$	789,736			$	22,449,476			$	5,135,289

注：房地产总额不包括家具、固定装置和设备总计约$44,313。累计折旧不包括大约$27,619与家具、固定装置和设备有关的累计折旧。

就税务而言，总成本及累积折旧约为$20.7十亿和$4.5十亿分别。

(1)	建筑物和改善工程的折旧计算寿命从租约的有效期到40好几年了。

(2)	包括未摊销的递延融资费用，总额约为$(26.7)百万.

(3)	包括使用权-融资租赁和使用权-约为经营租赁$214,091和$148,640分别。

(4)	包括资产使用权-约为融资租赁$23,303.

(5)	包括开发前的费用。

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波士顿地产有限责任公司

房地产与累计折旧

2019年12月31日, 2018和2017

(千美元)

房地产活动和累计折旧摘要如下：

 

		2019				2018				2017
房地产：
年初结余		$	21,207,189			$	20,647,236			$	19,701,185
增加/改善房地产		1,671,898				1,043,379				1,099,286
出售/注销的资产		(429,611		)		(483,426		)		(153,235		)
年底结余		$	22,449,476			$	21,207,189			$	20,647,236
累计折旧：
年初结余		$	4,773,800			$	4,473,895			$	4,116,020
折旧费用		557,130				525,584				488,919
出售/注销的资产		(195,641		)		(225,679		)		(131,044		)
年底结余		$	5,135,289			$	4,773,800			$	4,473,895

注：不动产和累计折旧金额不包括家具、固定装置和设备。

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