目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度
或
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号:
单片电力系统公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
(I.R.S.雇主) 识别号码) |
(主要行政办事处地址)(邮编)
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 |
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交易符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。是的
用支票标记说明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。再发
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
加速过滤☐ | |
非加速过滤☐ | 小型报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
根据2019年6月28日纳斯达克全球精选市场普通股收盘价计算,注册人非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为美元。
有
以参考方式合并的文件
登记人关于登记人2020年股东年度会议的委托书的部分内容以参考方式纳入本年度报告第三部分,即表10-K中所示。该委托书将在登记人2019年12月31日终了的财政年度后120天内提交证券交易委员会。亚细亚
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不包括在2019年6月28日时所有权超过已发行普通股5%(“联属公司”)的行政人员、董事及股东所持有的注册人普通股的11,709,000股。将该等股份排除在外,不应解释为显示任何该等人拥有直接或间接的权力,可指示或导致注册人的管理或政策的指示,或该人由注册人控制或与登记人共同控制。 |
单片电力系统公司
目录
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页 |
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第一部分 |
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项目1. |
商业 |
5 |
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关于执行干事的资料 |
9 |
项目1A。 |
危险因素 |
9 |
项目1B。 |
未解决的工作人员意见 |
26 |
项目2. |
特性 |
27 |
项目3. |
法律程序 |
27 |
项目4. |
矿山安全披露 |
27 |
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第二部分 |
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项目5. |
注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 |
28 |
项目6. |
选定财务数据 |
29 |
项目7. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
30 |
项目7A. |
市场风险的定量和定性披露 |
39 |
项目8. |
财务报表和补充数据 |
41 |
项目9. |
会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 |
78 |
项目9A. |
管制和程序 |
78 |
项目9B. |
其他资料 |
78 |
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第III部 |
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项目10. |
董事、执行干事和公司治理 |
79 |
项目11. |
行政薪酬 |
79 |
项目12. |
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
79 |
项目13. |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
79 |
项目14. |
主要会计费用及服务 |
79 |
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第IV部 |
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项目15. |
证物、财务报表附表 |
80 |
项目16. |
表格10-K摘要 |
82 |
签名 |
83 |
前瞻性陈述
这份关于表10-K的年度报告载有1933年“证券法”第27A节(经修正)和1934年“证券交易法”(经修正)第21E节所指的前瞻性陈述,这些陈述是根据和依赖1995年“私人证券诉讼改革法”的规定作出的。这些发言除其他外,包括关于下列事项的声明:
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我们所针对的产品和市场领域的高于平均水平的行业增长, |
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我们计划通过在现有产品系列中引进新产品,以及在新产品类别和产品系列中引进新产品来增加我们的收入, |
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我们相信,我们可能会招致重大的法律费用,这些费用可能因我们目前或今后每一项类似法律程序的活动水平而不同, |
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我们投资的流动性对我们的资本资源的影响, |
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我们的产品继续应用于计算和存储、汽车、工业、通信和消费市场, |
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对我们未来流动性需求的估计, |
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半导体工业的周期性, |
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保护我们的专利技术, |
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2020年及以后的商业展望, |
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我们相信,这些因素将影响我们的业务、运营和财务状况,以及我们实现收入增长的能力, |
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我们来自不同终端市场的总收入所占的百分比, |
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我们有能力识别、收购和整合我们获得的公司、业务和产品,并从这些收购中获得预期的收益, |
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2017年12月颁布的“美国减税和就业法”(“2017年税法”)和其他税法对我们的所得税规定、财务状况和现金流的影响, |
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我们从百慕大分公司汇回现金的计划, |
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我们支付未来现金股息和股利等价物的意图和能力,以及 |
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把我们和竞争对手区分开来的因素。 |
在某些情况下,如“会”、“可能”、“可能”、“应该”、“预测”、“潜力”、“目标”、“继续”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“项目”、“预测”、“意志”,他说:“这些词语的负面或其他变体,以及与未来有关的类似词句,都会显示前瞻的陈述。”所有前瞻性陈述都是基于我们目前对我们的业务和行业的展望、期望、估计、预测、信念和计划或目标。这些声明不能保证今后的业绩,而且会受到风险和不确定因素的影响。实际事件或结果可能与任何此类前瞻性声明中表达的事件或结果大不相同。可能导致实际结果大相径庭的风险和不确定因素包括本年度10-K表格报告中所列的风险和不确定性,特别是在题为“1A项”的章节中。危险因素。“除法律规定外,我们不承担更新任何前瞻性声明的任何义务,无论是由于有关现有情况、未来事件或其他方面的新信息,还是公开发布我们可能对前瞻性陈述所作的任何修改的结果,以反映本合同日期后的事件或情况,或反映意外事件的发生。请读者不要过分依赖这些报表,这些报表仅在本年度报告的表10-K之日发表,读者应仔细审查我们不时向证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的未来报告和文件,例如我们关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告以及关于表格8-K的任何当前报告。
除上下文另有要求外,此处使用的术语“单块电力系统”、“MPS”、“登记员”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”都是对单片电力系统公司的参考。以及合并后的子公司。
第一部分
第1项.中转站业务
一般
单片电力系统公司(MPS)是一家设计、开发和销售高性能电力解决方案的领先半导体公司。MPS公司成立于1997年,其核心优势包括深厚的系统水平和应用知识、强大的模拟设计专业知识和创新的专有工艺技术。这些综合优势使MPS能够提供高度集成的单块产品,为计算机和存储、汽车、工业、通信和消费者应用中的系统提供节能、成本效益高、易于使用的解决方案。MPS的使命是用绿色、实用和紧凑的解决方案降低客户系统的总能耗。
我们的首席执行官办公室位于华盛顿的柯克兰。我们在全球拥有2000多名员工,在亚洲(主要在中国、印度、日本、韩国、新加坡和台湾)、欧洲(主要在法国、德国、西班牙、瑞士和英国)和美国设有分公司。
行业概况
半导体是电子系统和设备的基本组成部分。在半导体工业中,元件可分为分立器件,如单个晶体管或集成电路,其中若干晶体管和其他元件结合在一起,形成一个更复杂的电子电路。ICS可以进一步分为三大类:数字信号、模拟信号和混合信号.数字集成电路,如存储设备和微处理器,可以存储或执行算术功能的数据是代表一系列的1和0。相反,模拟集成电路处理真实世界的信号,如温度、压力、光线、声音或速度。此外,模拟集成电路还为电子设备执行电源管理功能,例如调节或转换电压。混合信号集成电路将数字和模拟功能结合在一块芯片上,在连接现实世界和数字系统方面发挥着重要作用。
模拟和混合信号市场。我们专注于高性能模拟和混合信号集成电路的市场.高性能产品通常通过功能和性能因素来区分,包括将更高层次的功能集成到单个芯片上、精度更高、速度更快、热量和噪音更低。模拟和混合信号集成电路市场与数字集成电路市场有几个关键因素。这些因素包括较长的产品寿命周期、众多的市场细分、难以复制的技术、设计和工艺技术的相对复杂性、经验丰富的设计工程师的重要性、资本要求较低和终端市场的多样性。我们认为,与整个半导体行业相比,我们有能力提供高于平均水平的产品和市场领域。
终端市场和应用
我们为计算和存储、汽车、工业、通信和消费市场设计和开发我们的产品,计算和存储市场是我们2019年收入的最大部分。下表汇总了我们产品的各种终端市场应用情况,以及这些市场在我们总收入中所占的百分比:
占总收入的百分比 |
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终端市场 |
应用 |
2019 |
2018 |
2017 |
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计算和存储 |
存储、计算机和笔记本、打印机、服务器和工作站 |
30.1 | % | 27.3 | % | 21.4 | % | ||||||
汽车 |
信息娱乐、安全和连接应用 |
14.4 | % | 13.8 | % | 11.4 | % | ||||||
工业 |
电源、安全、销售点系统、智能仪表和其他工业设备 |
15.8 | % | 15.2 | % | 13.4 | % | ||||||
通信 |
网络和电信基础设施、路由器和调制解调器、无线接入点和IP语音 |
13.5 | % | 12.1 | % | 13.5 | % | ||||||
消费者 |
机顶盒,显示器,游戏,照明,充电器,家用电器,手机,数字视频播放器,全球定位系统,电视,音响和照相机 |
26.2 | % | 31.6 | % | 40.3 | % |
产品族
我们专有的工艺技术使我们能够设计和交付更小的、单芯片电源管理集成电路.这些技术简化了设计过程,适用于计算和存储、汽车、工业、通信和消费市场中广泛的模拟应用。我们的产品系列在高集成度、高精度和高效率方面存在差异,使得它们相对于许多竞争的解决方案具有成本效益。我们的主要产品包括:
直流(“直流电”)直流电产品。DC到DC集成电路用于在广泛的电子系统中转换和控制电压,例如便携式电子设备、无线局域网接入点、计算机和监视器、汽车和医疗设备。我们相信,我们的DC到DC产品在市场上是有区别的,特别是它们的高度集成,高电压操作,高负载电流,高开关速度和小足迹。这些特性对我们的客户很重要,因为它们通过消除许多离散元件和电源设备,使元件更少,形状因数更小,电压更精确地调节,最终降低了系统成本并提高了可靠性。DC到DC产品系列在2019年、2018年和2017年分别占我们总收入的94%、92%和92%。
照明控制产品。照明控制集成电路用于背光和一般照明产品。背光照明控制集成电路用于为笔记本电脑、显示器、汽车导航系统和电视中的LCD面板提供光源的系统。背光解决方案通常是白色发光二极管光源或冷阴极荧光灯。照明控制产品系列分别占2019年、2018年和2017年总收入的6%、8%和8%。
在未来,我们计划继续在我们现有的产品系列中引进更多的新产品,以及扩大我们的新产品系列。我们能否实现收入增长,部分取决于我们是否有能力进入新的市场细分市场,获得市场份额,在中国大陆、台湾和其他亚洲市场以外的地区增长,扩大我们的客户群,并继续获得制造能力。
客户、销售和市场营销
我们通过第三方分销商、增值经销商和直接向原始设备制造商(“原始设备制造商”)、原始设计制造商(“ODMS”)和电子制造服务提供商(“EMS”)销售我们的产品。我们的第三方分销商与我们签订了分销协议,允许经销商将我们的产品出售给终端客户和其他转售商,包括OEM、ODMS或EMS供应商。我们的增值经销商可能会将我们的产品作为第二来源,并向客户提供其他服务。ODMS通常代表原始设备制造商设计和制造电子产品,EMS供应商通常为原始设备制造商和其他电子产品供应商提供制造服务。
2019年,我们最大的经销商的销售额占我们总收入的23%,2018年占22%,2017年占17%。此外,2018年,另一家分销商占我们总收入的10%,另一家分销商占我们2017年总收入的10%。没有其他分销商或终端客户占我们全年总收入的10%以上。
目前与我们的几个主要经销商达成的分销协议规定,每个分销商都有销售和尽最大努力促进和开发我们产品市场的非排他性权利。这些协议规定,从发票之日起30至60天内向我方支付货款。此外,在某些协议中,我们允许有限的存货轮换。
我们在中国,印度,日本,韩国,新加坡,台湾,美国和整个欧洲都设有销售办事处。我们的产品通常需要高度技术性的销售和应用工程工作,协助客户设计和使用我们的产品。我们拥有一批直接与客户工程师合作开发包含我们产品的系统电子产品的应用工程师的工作人员。
由于我们的销售主要是以美元结算和支付,我们的销售一般不受货币汇率波动的影响。然而,由于我们的大部分收入来自对亚洲客户的销售,美元相对价值的变化可能会给我们的产品带来定价压力。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日,我们对亚洲客户的销售收入分别为89%、88%和89%。
我们的销售主要是根据标准的个别采购订单进行的。我们的积压包括我们从尚未发运的客户那里收到的订单。由于积压订单可能会被取消或推迟,而且任何特定日期的积压不一定代表今后任何时期的实际销售,我们认为,我们的积压不一定是未来收入的可靠指标。
我们的生产准备时间一般是8到16周,我们经常根据我们对未来客户订单的预测,在客户订单之前建立库存。这使我们面临某些风险,最突出的是销售不符合我们的预测的可能性,这可能导致库存超过需求。如果库存过剩,我们可能有必要以相当大的折扣出售,大幅减记或全部处置,所有这些都会对我们的利润率产生负面影响。此外,根据市场情况,我们可能会减慢我们的产品制造速度,如果我们低估了对产品的需求,就可能导致库存不足。
我们在周期性半导体行业经营,那里对我们的某些产品有季节性的需求。虽然我们不能幸免于当前和未来的行业衰退,但我们有针对性的产品和市场领域,我们认为有能力提供高于平均水平的行业长期表现。
研究与开发
我们已经组建了一支合格的工程师队伍,主要分布在中国、西班牙、台湾和美国,在模拟和混合信号设计方面具有核心竞争力。通过我们的研究和开发努力,我们开发了一系列的知识产权和知识,我们能够利用我们的产品和市场。这些领域包括高效率功率器件的开发、精密模拟电路的设计、混合信号集成方面的专门知识以及专有半导体工艺技术的开发。
我们的研究和开发工作通常针对三个领域:系统架构、电路设计和实现以及过程技术。在系统架构领域,我们正在探索解决客户系统设计挑战的新方法,并投资于开发与我们核心能力相一致的新市场和应用程序的系统专业知识。在电路设计和实施方面,我们的倡议包括扩大我们的产品组合和为我们的产品增加新的功能。在工艺技术领域,我们正在投资研究和开发资源,为我们下一代集成电路提供先进的模拟电源工艺。加工技术是我国未来发展的关键战略组成部分。
专利和知识产权事项
我们依靠我们的专有技术,包括我们产品的专有电路设计和我们专有的制造工艺技术。我们未来的成功和竞争地位在一定程度上取决于我们是否有能力获得和保持对我们专利技术的保护。
总的来说,我们选择对我们认为可专利的电路和设备设计的某些方面进行专利保护,并通过将这些工艺技术作为商业机密来保护我们的制造工艺技术。截至2019年12月31日,我们已签发或待决的专利/申请有1162项,其中419项是在美国颁发的。我们的专利将于2039年12月到期。我们的专利对我们的业务非常重要,但我们的成功并不依赖于任何一项特定的专利。我们还依赖于保密协议和其他合同条款的结合,以及员工对保密和忠诚的承诺,以保护我们的技术、技术和流程。我们还寻求在我们认为适当的情况下注册我们的某些商标。我们没有注册我们的版权,也不认为版权的注册对我们的业务是重要的。尽管我们采取了预防措施,但未经授权的第三方可能会复制我们目前或未来的技术或产品的某些方面,或者获取和使用我们认为是专有的信息。不能保证我们所采取的步骤将足以保护我们的专有权利,我们的专利申请将导致已颁发的专利,其他人将不会开发或专利类似或高级的产品或技术,或我们的专利不会受到其他人的质疑、失效或规避。此外,我们的产品正在开发、制造或销售的国家的法律可能与美国的法律一样,不能保护我们的产品和知识产权。我们未能充分保护我们的专有技术可能会对我们的业务造成实质性损害。
半导体工业的特点是经常发生侵犯专利和其他知识产权的索赔和诉讼。专利侵权是一个持续存在的风险,部分原因是我们这个行业的其他公司可能拥有在我们启动开发工作时可能无法识别的专利权。诉讼可能是必要的,以执行我们的知识产权,我们可能不得不为自己辩护,以防止侵权索赔。任何此类诉讼都可能代价高昂,并可能占用我们的管理资源。此外,我们同意赔偿某些客户和供应商在某些情况下,我们的产品侵权责任。如果任何第三方对我们或我们的客户提出侵权索赔,我们可以被禁止销售选定的产品,可能被要求赔偿我们的客户或供应商,或者可以向第三方支付特许权使用费或其他损害。如果我们的任何产品被发现侵权,并且我们无法以可接受的条件获得必要的许可证或其他权利,我们将不得不改变我们的产品,使其不侵犯或停止制造侵权产品,这可能对我们的经营结果、财务状况和现金流产生重大的不利影响。
制造业
我们采用无厂房的商业模式,与第三方合作制造和组装我们的集成电路。这种无成本的方法使我们能够将我们的工程和设计资源集中在我们的优势上,并减少我们的固定成本和资本支出。与许多利用其铸造伙伴制定的标准工艺技术和设计规则的无厂半导体公司不同,我们开发了自己的专有工艺技术,并与我们的铸造伙伴合作,在其设备上安装我们的技术,以代表我们使用。这种对制造过程的密切合作和控制,在历史上为我们的集成电路带来了良好的产量和产品性能。
我们目前与六家供应商签订合同,在中国和韩国的铸造厂生产晶片。一旦我们的硅片被生产出来,它们就会被运到我们位于中国成都的工厂进行晶片分类,这是一个测试过程,用来识别没有功能的模具。我们的半导体产品然后由中国和马来西亚的独立分包商组装和包装。然后将组装好的ICs送到我们成都工厂进行最终测试,或者发送给其他交钥匙供应商,后者根据我们的标准进行最终测试,然后再发货给我们的客户。
我们在中国成都拥有60,000平方英尺的生产设施,使我们能够从更短的生产周期和更低的劳动力和管理成本中获益。我们已经在这个工厂扩大了我们的产品测试能力,并且能够利用丰富的本地工程人才来扩大我们的制造支持和工程操作。
关键人员和雇员
我们的表现在很大程度上取决于我们的执行官员和关键雇员的表现。由于模拟和混合信号集成电路设计的相对复杂性,我们的工程师通常比更普遍的数字电路设计工程师拥有更多的经验和更大的电路设计能力,具有先进技能的模拟工程师数量有限,难以取代。失去主要官员、经理、工程师和其他技术人员的服务将对我们的业务造成重大损害。我们未来的成功,在一定程度上取决于我们吸引、培训、留住和激励高素质技术和管理人员的能力,我们可能无法成功地吸引和留住这些人才。我们的雇员没有集体谈判组织的代表,我们从未经历过停工或罢工。我们的管理层认为员工关系良好。截至2019年12月31日,我们在亚洲、欧洲和美国雇用了2 002名员工,而2018年12月31日则有1 737名员工。
竞争
模拟和混合信号半导体产业具有很强的竞争力,我们预计竞争压力将继续存在.我们能否有效地竞争和扩大业务,取决于我们能否继续招聘应用工程和设计工程人员,我们是否有能力引进新产品,以及能否保持我们引进这些新产品的速度。我们这个行业的特点是产品寿命内的平均销售价格下降。我们与国内和国际半导体公司竞争,其中许多公司拥有更多的资金和其他资源,用于从事其产品的工程、制造、营销和分销,在某些情况下,它们拥有更广泛的产品供应,使它们能够更有效地进行市场营销和向客户销售。我们在直接和积极的竞争,就我们的一个或多个产品线,与至少10个制造商的这类产品,大小和财政实力不同。我们认为我们的主要竞争对手包括模拟设备、Infineon技术、Maxim集成产品、NXP半导体、关于半导体、电源集成、Renesas Electronics、ROHM半导体、Semtech和德州仪器公司。
我们期望来自现有竞争对手的持续竞争,以及来自半导体市场的新进入者的竞争。我们相信,我们在销售的市场上是有竞争力的,特别是因为我们的集成电路通常规模较小,集成度很高,具有更高的电源管理功能,并在较低的价格点上实现高性能规格,与大多数竞争对手相比。然而,我们不能保证我们的产品将继续有利地竞争,或在面对来自现有竞争者或新公司进入这一市场的新产品和增强产品的日益激烈的竞争时,我们将取得成功。此外,半导体行业最近出现了高度的整合。如果这些或未来的收购成功,竞争可能会加剧,我们的竞争对手可能有更多的资源与我们竞争。
可得信息
我们关于表格10-K的年度报告,关于表10-Q的季度报告,关于表格8-K的当前报告,以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)条提交或提供的修正报告,都是免费提供的。这些文件可在合理可行的情况下尽快从我们的网站www.monolithicpower.com“投资者关系”处获得,我们将这些文件以电子方式提交给证券交易委员会,或提供给证券交易委员会,或在证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。我们网站上所载的资料并非本年报表格10-K的一部分。
关于执行干事的资料
截至2020年2月28日,我们的执行干事的资料如下:
名字 |
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年龄 |
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位置 |
迈克尔·兴 |
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60 |
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总裁、首席执行官和主任 |
伯尼·布莱根 |
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62 |
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副总裁兼财务主任 |
德明肖 |
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57 |
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亚洲业务总裁 |
莫里斯·沙马斯 |
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60 |
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全球销售和营销高级副总裁 |
萨里亚·曾 |
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49 |
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副总裁,战略公司发展,总法律顾问和公司秘书 |
迈克尔·兴公司自1997年8月成立以来,一直担任我们的董事会成员,并担任我们的总裁和首席执行官。在创建MPS之前,Hsing先生是几家模拟集成电路公司的高级硅技术开发人员,在那里他开发并获得了关键技术的专利,这些技术为电力电子行业制定了新的标准。Hsing先生是许多与双极混合信号半导体制造工艺开发相关的专利的发明者。Hsing先生拥有佛罗里达大学的B.S.E.E.学位。
伯尼·布莱根自2016年7月起担任我们的首席财务官,负责财务、会计、税务、国库和投资者关系。2011年8月至2016年6月,Blegen先生担任公司主计长。在加入MPS之前,Blegen先生为其他公开交易的技术公司,包括Xilinx公司,担任了一些行政财务和会计职位。Blegen先生拥有加州大学圣巴巴拉分校的学士学位。
德明肖自2008年1月以来一直担任我们的亚洲业务总裁。自2001年5月加入我们以来,肖先生已经担任过几个行政职务,包括铸造经理和高级副总裁。在加入MPS之前,肖先生于2000年6月至2001年5月担任特许半导体制造公司工程帐户经理。在此之前,肖先生在飞兆影像传感器公司担任了六年的过程集成工程经理。肖先生拥有中国成都四川大学半导体物理学学士学位和韦恩州立大学硕士学位。
莫里斯·沙马斯自2007年以来一直担任我们的全球销售和市场营销高级副总裁。沙马斯先生于1999年7月加入国会议员,担任产品副总裁和销售副总裁(不包括大中华区),直到被任命担任现任职务。在加入议员之前,他于1990年至1999年担任Supertex的IC产品总监。他还在麦克雷尔公司担任过职务。他拥有圣何塞州立大学的文学士学位。
萨里亚·曾自2004年起担任我们的副总裁、总法律顾问和公司秘书,并自2009年起担任我们的战略企业发展副总裁。曾女士从MaXXan系统公司加入该公司,并于2001年至2004年担任副总裁和总法律顾问。在此之前,曾女士曾是格雷·卡里·瓦雷(Gray Cary Ware&Fredenrich)、LLP和Jones、Day、Reavis&Pogue的律师。曾女士是加州和纽约州律师协会的成员,也是中华民国(台湾)律师协会的成员。曾女士目前在高性能服务器技术的全球领先企业SuperMicroComputerInc.董事会任职。曾女士拥有加州大学伯克利分校和台北中国文化大学的法学硕士学位。
第1A项.危险因素
我们的业务涉及许多风险和不确定因素。您应该仔细考虑下面描述的风险,以及本年度报告中关于10-K表的所有其他信息,以及在评估我们的业务时向SEC提交的其他文件。如果实际发生以下任何风险,我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景可能会受到重大和不利的影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下跌,您可能会损失对我们普通股的全部或部分投资。我们过去的财务表现不应被视为未来业绩的可靠指标,投资者不应利用历史趋势来预测未来的业绩或趋势,这些风险涉及前瞻性陈述,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。
由于各种因素的影响,我们普通股的未来交易价格可能会受到广泛波动的影响。
我们普通股的未来交易价格可能高度波动,可能会受到各种因素的广泛波动,其中许多因素是我们无法控制的,其中包括:
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实际或预期的业务和财务业绩; |
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全球总体经济、工业和市场状况; |
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我们有能力超越市场,在满足或超过投资者预期的水平上表现优异; |
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我们的指引是否符合投资者的期望; |
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市场对我们普通股的呼吸和流动性; |
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一般影响半导体工业的发展; |
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与我们参与诉讼有关的开始或发展; |
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• |
投资者对我们的看法和我们的商业策略; |
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证券分析师预期变动或我们未能达到预期; |
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机构或其他大股东的行动; |
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恐怖行为或类似战争行为; |
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• | 传染病和疾病,如2019年12月首次在中国发现的COVID-19疫情; |
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我们普通股的交易活动,包括空头头寸; |
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实际或预期的生产能力限制; |
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知识产权方面的发展; |
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由我们或我们的竞争对手引进新产品; |
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我们今后出售普通股或其他证券; |
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技术产业的状况和趋势; |
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我们失去了关键客户; |
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市场估值或竞争对手收益的变化; |
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我们进行的任何合并、收购或资产剥离; |
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政府债务违约; |
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修改公司税法; |
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政府关于国际贸易政策和限制的政策和条例,包括进口外国货物的关税; |
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出口管制、贸易和经济制裁和条例,以及对我们在某些外国市场,特别是在中国销售或开发产品的能力的其他管制或合同限制; |
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我们获得国际贸易活动或技术转让(包括出口许可证)的政府许可证和批准的能力; |
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我们有能力开发新产品,进入新的市场细分,获得市场份额,管理诉讼风险,使我们的客户基础多样化,并成功地获得制造能力; |
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提高毛利率的能力; |
• | 我们能够准确预测未来对我们产品的需求; |
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市场对其他半导体公司或第三方研究团体指导的反应; |
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市场对半导体行业并购活动的反应,以及行业进一步整合的传言或预期; |
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投资销售和营销资源,进入新市场; |
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增加晶片容量和合格的额外第三方晶片制造设施的费用; |
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• | 网络攻击或其他系统安全、数据保护和隐私侵犯; |
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我们每季度向股东派发现金股息的能力;及 |
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我们对未来市场规模和增长率的估计发生了变化。 |
此外,股票市场经常经历巨大的波动,这些波动可能与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。
我们预计我们的经营业绩将在每季度和一年中波动,这可能使我们难以预测未来的业绩,并可能导致我们的股价下跌和波动。
我们的收入、开支和经营成果难以预测,过去有很大变化,由于许多因素,其中许多因素是我们无法控制的,今后还会继续大幅波动。由于若干原因,我们预计波动将继续下去,其中包括:
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由于全球宏观经济状况,对电子产品的一般需求发生变化; |
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我们的分销商、增值转售商和/或终端客户的经营条件的变化; |
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销售或使用我们产品的国家一般经济状况的变化; |
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法律和政府条例的不利变化,如进口外国货物的关税、出口条例和出口分类,包括在我们设有办事处或业务的外国; |
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我们诉讼事务的发展时间及有关开支; |
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关键客户的流失或由于客户和潜在客户的原因,我们无法吸引新客户的问题; |
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继续依赖业务轮转(在同一财政季度内收到和发运的订单); |
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我们的客户群继续依赖亚洲市场; |
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由于商品价格上涨,如黄金价格上涨,装配成本增加; |
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我们和我们的竞争对手推出新产品的时机; |
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改变原始设备制造商、在线制造商、分销商和增值转售商之间的收入组合; |
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产品组合的变化,产品回报,以及实际和潜在的产品责任; |
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在市场上接受我们的新产品; |
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开发新工艺技术,实现批量生产的能力; |
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我们有能力及时满足客户的产品需求; |
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客户对订单的安排、重新安排或取消; |
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对客户产品需求的周期性; |
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我们估计的股票轮换储备的波动; |
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我们管理库存水平的能力,包括分销商持有的库存水平; |
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• | 我们有能力准确评估市场条件对我们产品需求的影响; |
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产品陈旧; |
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计算和存储、汽车、工业、通信和消费市场的季节性和可变性; |
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从我们的外部供应商那里获得足够的制造能力; |
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由于普遍产能短缺,成品晶片价格上涨; |
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能力问题可能造成的未来业务损失; |
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制造业产量的变化; |
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外汇汇率、利率或税率的变动; |
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新税法对我国所得税拨备和现金流量的影响; |
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关税对进口外国货物的影响; |
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• | 网络攻击或其他系统保安、资料保护及侵犯私隐行为对本港商业运作的影响;及 |
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以股票为基础的薪酬费用主要由业绩和基于市场的股权奖励支付给我们的员工。 |
由于上文提到的因素和本节中描述的其他风险,其中许多都是我们无法控制的,因此您不应该依靠季度间或年度间的比较来预测我们未来的财务业绩。上述任何因素的不利变化都可能严重损害我们的业务、财务状况和经营结果,并可能导致我们的股价下跌和波动。
我们的业务一直并可能受到全球经济状况的重大影响,特别是中国不断变化的经济状况。
近几年来,全球信贷和金融市场经历了混乱,今后可能会受到干扰,包括流动性和信贷供应减少、消费者信心下降、经济增长下降、失业率上升和经济稳定的不确定性。经济的不确定性在许多方面影响到我们这样的企业,因此很难准确地预测和规划我们未来的商业活动。金融市场信贷紧缩可能导致消费者和企业推迟消费,这可能导致我们的客户取消、减少或推迟他们与我们的现有和未来订单。此外,我们的供应商或分销商遇到的财务困难可能导致产品延误、应收账款违约增加和库存挑战。信贷市场的波动可能严重减少流动性和资本供应。
对我们产品的需求取决于美国、欧洲、中国和亚洲其他国家的经济状况。我们无法预测世界各地、我们的行业或我们所服务的不同市场的任何经济中断或随后的经济复苏的时间、强度或持续时间。我们也可能无法准确评估不断变化的市场和经济状况对我们的业务和业务的影响。这些和其他经济因素已经并可能在将来对我们的产品需求以及我们的财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
特别是,由于我们在中国有大量业务,我们的业务发展计划、经营成果和财务状况可能会受到中国重大政治、社会和经济发展的重大和不利影响。中国经济增长放缓可能会对我们在中国的客户、潜在客户、供应商、分销商和合作伙伴产生不利影响,这可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。不能保证经济衰退,无论是实际的还是预期的,中国经济增长率的进一步下降或其他不确定的经济前景在未来不会发生或持续下去,它们不会持续下去,或者政府将作出充分的反应来控制和扭转这种情况,任何一种情况都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。
最近国际贸易政策的变化和对国际关税的日益关切,包括对美国和中国之间贸易的货物征收的关税,可能会对我们的业务和业务结果产生重大和不利的影响。
自2018年初以来,一些美国和外国领导人对外国进口某些材料征收关税的言论越来越多,在某些情况下,再加上立法或行政行动。更具体地说,美国在2018年和2019年对中国商品征收了几轮关税,其中一些促使中国对美国商品征收报复性关税。全球和中美之间的贸易关税制度特别有可能对中国的整体经济状况产生负面影响,这可能会对我们产生负面影响,因为我们在中国有着重要的业务。此外,征收关税可能导致我们的产品销往中国境内的客户或其他向中国终端用户销售的客户减少,这将直接影响我们的业务、财务状况和经营结果。
我们受到影响贸易和投资的出口限制和法律的限制,这可能会对我们的业务和经营结果产生实质性和不利的影响。
作为总部设在美国的一家全球性公司,我们受美国法律和法规的约束,这些法规可能限制和限制我们某些产品和服务的出口,并可能限制我们与某些客户、商业伙伴和其他人的交易,包括在某些情况下与我们的雇员和子公司之间的交易。在某些情况下,出口管制和经济制裁条例可能禁止某些产品、服务和技术的出口,而在其他情况下,我们可能被要求在出口受管制物品之前取得出口许可证。遵守这些法律法规并没有在实质上限制我们的业务或销售,但在未来可能会对我们的业务和结果造成重大和不利的影响。我们维持一个出口合规计划,但也存在规避合规控制的风险,使我们面临法律责任。我们还必须遵守其他国家实施的影响贸易和投资的出口限制和法律。虽然这些限制和法例在近期并没有对我们的业务造成实质的限制,但将来仍有很大的风险,这会对我们的业务和经营结果造成重大和负面的影响。此外,美国可能限制和限制向客户出口某些产品和服务的法律法规和制裁或制裁威胁,也可能鼓励我们的客户开发自己的解决方案,以取代我们的产品,或寻求从不受这些限制的竞争对手那里获得更多类似或替代产品的供应,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。
此外,美国政府针对向中国出口某些技术的行动越来越普遍。例如,特朗普总统于2019年5月发布了一项行政命令,其中援引国家紧急经济权力,以实施一个框架,规范在造成不当国家安全风险的交易中获取或转让信息通信技术。这些行动可能会导致对包括或支持某些技术的产品的出口施加额外的限制,包括我们向中国客户提供的产品。
半导体工业的高度周期性造成了严重的、有时是长期的衰退,可能对我们的财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。
从历史上看,半导体工业一直是高度周期性的,在不同时期,经历了重大的衰退和供求的广泛波动。半导体工业目前正经历这样的衰退。这些条件造成了产品需求和生产能力的巨大差异,以及平均销售价格的迅速下降。该行业在未来可能会经历严重或长期的衰退,这可能导致我们的产品价格下降的压力,以及对我们产品的需求下降。由于我们的大部分开支是在短期内固定或在预期销售之前发生的,因此我们可能无法及时减少开支,以弥补任何销售短缺。任何重大或长期的衰退都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能没有季度或年度盈利。
我们的盈利能力取决于许多因素,包括:
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由于我们的业务转机,我们的销售很难准确预测; |
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取消或重新安排我们客户的订单,这可能不会对我们的客户造成重大的处罚; |
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由于全球宏观经济状况,对电子产品的一般需求发生变化; |
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原始设备制造商、在线制造商、分销商和增值转售商之间收入组合的变化; |
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产品组合的变化,以及实际和潜在的产品责任; |
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终端市场部门之间收入组合的变化(即计算和存储、汽车、工业、通信和消费者); |
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我们的竞争,这可能会对我们的销售价格和潜在的销售产生不利影响; |
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我们的制造成本,包括我们与我们的供应商谈判的能力,以及我们在中国高效运行我们的同类测试设备的能力; |
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生产能力限制; |
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在我们的法律诉讼中的活动水平,这可能导致大量的法律费用; |
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新税法和其他政府法规的影响,如对进口外国货物征收关税或限制中美之间货物和服务出口的条例; |
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以股票为基础的补偿费用,主要由给予我们雇员的业绩和基于市场的股权奖励而产生;以及 |
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我们的营运开支,包括一般及行政开支、销售及市场推广开支,以及与产品有关的研究及发展开支,而这些费用是不会引进的,而且直至后期才会产生收入。 |
我们可能不会在未来的季度或年度基础上实现盈利。我们业务的不利变化,包括上述任何因素,都可能对我们的季度或年度盈利能力产生重大不利影响。
我们可能没有过去几年那样的增长率。
在过去,由于我们的某些产品的销售增加,我们的收入在某些年里有了很大的增长。我们受到许多风险和因素的影响,这些风险和因素可能导致我们的增长率与过去时期相比下降,包括竞争加剧、某些客户流失、我们业务的不利变化、全球电子产品需求减少、市场状况恶化、终端客户市场下滑、市场接受和我们目前和未来产品的渗透,以及诉讼。增长率的大幅下降可能会对我们的股价和经营结果产生不利影响。
我们在开发和销售新产品时可能不成功,其利润率与以往类似或优于以往,这将影响我们的整体毛利率和财务业绩。
我们的成功取决于市场上不同的产品,这些产品的毛利率历来高于行业平均水平。如果我们今后不能提高毛利率,并相应地开发和引进足以使毛利率高于行业平均水平的差异化产品,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大和不利的影响。
行业整合可能导致竞争加剧,并可能损害我们的经营业绩。
近年来,半导体产业出现了整合的趋势。我们预计,这种趋势将继续下去,因为各公司试图提高研发成本增长的杠杆作用,加强或保持其在不断发展的行业中的市场地位,或者除非找到收购方或与另一家公司合并,否则就无法继续运营。此外,在我们业务的某些领域,作为战略联盟伙伴的公司可能会获得或与我们的竞争对手结成联盟,从而减少它们与我们的业务。我们相信,半导体行业的整合可能会导致更强大的竞争对手,使他们能够更好地作为独家供应商竞争客户。这可能会使我们的经营结果发生更大的变化,并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
如果我们所服务的主要终端市场对我们产品的需求下降,我们的收入将减少,我们的经营结果和财务状况将受到重大和不利的影响。
我们相信,我们的产品在计算和存储、汽车、工业、通信和消费市场中的应用将继续占我们收入的大部分。如果我们所服务的主要终端市场对我们产品的需求下降,我们的收入将减少,我们的经营结果和财务状况将受到重大和不利的影响。此外,随着技术的发展,将包括我们的分立半导体产品在内的各种部件的功能集成到一个单一芯片和(或)包含我们产品的系统的其他部件上的能力越来越强。如果我们的客户需要我们不提供的综合解决方案,对我们产品的需求就会减少,我们的业务、财务状况和运营结果将受到重大和不利的影响。
我们可能无法开发和销售新产品,或打入维持或扩大业务所需的新市场。
我们的竞争力和未来的成功取决于我们的能力,设计,开发,制造,组装,测试,市场,并支持新产品和增强及时和成本效益的基础上。我们任何一个产品市场的技术的根本转变都可能对我们在这些市场中的竞争地位产生实质性的不利影响。我们未能及时开发新技术或对现有技术的变化作出迅速反应,可能会大大推迟新产品的开发,这可能导致产品过时、收入减少和/或失去竞争对手的市场份额。
当我们开发新的产品线时,我们必须适应我们不熟悉的市场条件,例如与过去不同的竞争对手和分销渠道。我们的一些新产品线要求我们重新装备我们的实验室来测试我们过去没有测试过的参数。如果我们不能迅速适应这些新的和额外的条件,我们可能无法成功地打入新的市场。
新产品的成功取决于对长期市场需求和未来技术发展的准确预测,以及各种具体的实施因素,包括:
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及时有效地完成工艺设计和设备结构改进; |
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及时有效地执行制造,装配和测试过程; |
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保障和有效利用不同几何形状的制造能力的能力; |
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产品性能; |
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产品可用性; |
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产品质量和可靠性; |
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有效的营销、销售和服务。 |
如果我们未能及时推出新产品或迅速打入新市场,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大和不利的影响。
我们可能面临来自客户内部产品开发的竞争。
我们的客户一般拥有雄厚的技术能力和财力。一些客户传统上利用这些资源在内部开发自己的产品。我们的产品在这些市场上的未来前景在一定程度上取决于我们的客户是否接受我们的产品作为替代其内部开发的产品。未来的销售前景也取决于是否接受第三方采购产品作为内部开发的替代方案。客户将来可能继续使用内部开发的组件。他们还可能决定开发或获取与我们的产品类似或可能被替代的组件、技术或产品。如果我们的客户不接受我们的产品作为替代产品,如果他们开发或获得技术在内部开发这类部件,而不是购买我们的产品,或者如果我们无法与他们发展或保持强有力的关系,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大和不利的影响。
我们的大部分收入来自对亚洲客户的直接或间接销售,并在亚洲拥有重要业务,这可能使我们面临政治、文化、监管、经济、外汇和运营风险。
我们的大部分收入来自在亚洲的客户,通过直销或间接销售,我们通过分销安排和与在亚洲的各方达成增值经销商协议。因此,由于业务和业务的地理集中,我们面临着更大的风险。截至2019年12月31日,我们89%的收入来自亚洲客户。在亚洲和整个国际上开展业务所固有的风险包括:
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立法或法规要求的变化或规定,包括美国和我们生产或销售产品的相关国家的税收法的调整或规定,以及政府在产品销售可能需要出口许可证的情况下限制我们向外国客户销售产品的能力的行动; |
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贸易限制,包括美国对与外国当事方进行贸易的限制; |
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影响公司内部交易的汇率波动; |
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美元相对于其他外币的汇率波动会影响我国产品的竞争力; |
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运输延误; |
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中国税收法规的变化可能会影响我们在成都、杭州和其他地区的税收状况。 |
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中国和美国征收的可能影响我们销售的关税; |
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出口管制、贸易和经济制裁和条例,以及对我们在中国销售或开发产品的能力的其他管制或合同限制; |
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多层分销渠道,缺乏对终端客户定价和购买模式的能见度; |
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国际政治关系和战争威胁; |
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恐怖主义和恐怖主义威胁; |
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传染病和疾病,如2019年12月首次在中国发现的COVID-19疫情; |
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由于恶劣天气或自然灾害造成的停工和基础设施问题; |
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与员工不满有关的停工; |
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经济、社会和政治不稳定; |
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应收账款收取周期延长和应收账款收款困难; |
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一般执行合约;及 |
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较少有效地保护知识产权和合同安排。 |
如果我们不能扩大我们的客户群,大大减少我们的客户的地理集中,我们将继续受到上述风险的影响,这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。
我们依靠有限数量的客户,包括分销商,获得了我们收入的很大一部分。
历史上,我们的大部分收入来自有限数量的客户,包括分销商。例如,在截至2019年12月31日的一年中,我们最大的经销商的销售额占我们总收入的23%。我们的收入很大一部分仍然依赖于有限数量的客户。由于我们的收入很大一部分依赖于有限的客户,我们的任何主要客户对我们产品的需求减少或价格压力很大(包括由于竞争、市场状况、灾难性事件或其他原因)可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
在我们运作的司法管辖区,我们受反腐败法的约束,包括“美国外国腐败行为法”(“FCPA”)。如果我们不遵守这些法律,可能会受到惩罚,损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们受“反腐败法”的约束,该法案一般禁止公司及其中介人为获取或保持业务和/或其他利益而向外国官员支付不当款项,以及各种其他反腐败法。虽然我们已实施政策和程序,以确保我们、雇员及其他中介人遵守“反海外执业法”及我们所受的其他反贪污法例,但我们并无保证这些政策或程序会一直有效运作,或确保雇员及其他中介人就我们的业务或我们可能收购的任何业务所采取的行动,在“反海外腐败公约”或其他法律下有效运作,或使我们免受法律责任。我们在亚洲有着重要的业务,这使我们经常与那些可能被认为是“反海外腐败法”之下的“外国官员”接触,从而导致潜在违反“反海外腐败法”的风险增加。如果我们不遵守“反海外腐败法”和其他有关与政府实体开展业务的法律(包括当地法律),我们可能会受到刑事和民事处罚以及其他补救措施,这可能对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。任何对美国或外国当局可能违反“反海外腐败法”或其他反腐败法的调查,都可能损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。
我们的收入很大一部分来自分销安排、增值转售商和直接客户,其中任何一家分销商、增值转售商或直接客户的损失或未能向他们收取应收账款都会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们通过分销安排和增值转售商来推销我们的产品,并通过我们的直接销售和应用支持机构向包括OEM、ODMS和EMS供应商在内的客户推销我们的产品。我们客户的应收帐款一般不以任何种类的抵押品作担保,并面临无法收回的风险。在截至2019年12月31日的一年中,对我们最大经销商的销售占我们总收入的23%。我们的任何主要客户或任何一群客户的流动性或财务状况的显著恶化,都可能对我们应收账款的可收性和未来的经营业绩产生重大不利影响。我们的销售主要是在订购的基础上进行的,我们没有任何长期的供应承诺。
此外,我们相信,我们的产品中有很大一部分最终会卖给一些原始设备制造商。虽然我们与原始设备制造商沟通,试图实现“设计胜利”,这是由原始设备制造商和/或ODMS决定纳入我们的产品,但我们没有从这些最终用户的购买承诺。因此,不能保证原始设备制造商和/或在线制造商将继续将我们的集成电路纳入其产品。OEM技术规格和要求可以迅速变化,我们可能没有符合新的规格的产品,从最终的客户,我们已经有了以前的设计胜利。我们不能肯定我们是否会继续从大型原始设备制造商获得设计上的胜利,我们的直接客户是否会继续成功地向原始设备制造商销售,或者我们的原始设备制造商将成功地销售包含我们的集成电路的产品。任何重要客户的损失,我们的任何重要客户或其OEM客户订单的任何实质性减少,重大客户订单的取消,或客户或OEM的重大项目或产品的取消或延迟,都会减少我们的收入,并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
由于我们作为零部件供应商的业务性质,我们在准确预测未来收入和适当管理开支方面可能有困难。
由于我们为最终产品和系统提供组件,我们的产品需求受客户最终产品需求的影响。因此,我们可能难以准确预测收入和支出。我们的收入取决于最终产品和系统的商业引进的时间、规模和速度,这些产品和系统本身都很难预测,以及对先前推出的最终产品和系统的持续需求。此外,我们的产品需求受客户管理库存能力的影响。我们对分销商的销售受到更大波动的影响,因为它们服务于供应链的多个层次的需求,这本身就很难预测。如果我们的客户,包括分销商,不正确地管理他们的库存或误判客户的需求,我们向客户发送的货物和来自客户的订单每季度可能会有很大差异,这可能会减少我们的收入,并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们增加产品销售和收入的能力可能受到供应商制造能力的限制。
虽然我们向我们的供应商提供了我们生产需求的滚动预测,但他们向我们提供晶片的能力受到他们为我们生产晶片的工厂的可用能力的限制,特别是在我们所需要的几何图形方面。. 因此,这种能力的缺乏有时限制了我们的产品销售和收入增长,此外,对满足其他客户的内部需求或需求的能力的增加,可能导致我们的供应商减少我们可以获得的能力。我们的供应商也可能要求我们支付超过合同或预计的晶圆交货金额,或要求我们作出其他让步,以获得必要的晶片供应,以满足我们的客户要求。如果我们的供应商延长交货时间、限制供应或我们所需的能力类型,或者由于产能限制或其他因素而提高价格,我们的收入和毛利率可能会大幅下降。此外,如果我们遇到供应延误或限制,我们的客户可能会减少他们与我们的购买水平和/或寻求替代解决方案来满足他们的需求,这可能会对我们的业务和运营结果产生重大和不利的影响。增加第三方制造能力的延迟也可能限制我们满足客户需求的能力。
目前我们依靠第三方供应商为我们的产品提供晶片.如果我们的任何一家晶圆供应商破产或产能受限,无法以可接受的产量和预期成本向我们提供足够的晶片,我们的收入和毛利率可能会下降,或者我们可能无法履行我们的客户订单。
我们与某些供应商达成了生产晶片的供应安排。如果我们的任何供应商破产或能力受到限制,我们可能无法履行我们的客户订单,这可能会导致我们的收入下降。
虽然我们与这些供应商关系的某些方面是合同性的,但这种关系的许多重要方面取决于我们供应商的持续合作和我们对供应商关系的管理。此外,集成电路的制作是一个非常复杂和精确的过程。制造过程中的问题可能导致相当大比例的晶圆被拒绝,或者每个晶片上的许多集成电路不起作用。这可能会降低产量。我们的供应商未能以可接受的产量供应我们的晶片,可能会妨碍我们满足客户对我们产品的订单,并可能导致我们的收入下降。
此外,正如半导体行业中常见的情况一样,我们的客户可以在相对较短的时间内重新安排或取消订单。如果我们的客户在我们向供应商提交相应晶片的承诺预测后取消订单,我们可能被要求购买我们可能无法转售的晶片,这将对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
如果我们与装配和测试分包商的关系中断或终止,我们可能无法及时交付我们的产品。
我们没有直接控制产品的交货期或产品质量,因为我们所有的产品都是由第三方分包商组装的,我们的一部分测试目前是由第三方分包商进行的。此外,由于合格装配和测试分包商通常需要的时间较长,如果我们被迫寻找替代第三方组装或测试我们的产品,我们的产品可能会出现延误。此外,全球经济危机等事件可能会对我们的装配供应商的经营能力产生重大影响。我们与分包商关系的任何未来产品交付延误或中断都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
增加或补充第三方供应商的制造能力可能会带来意想不到的成本。
我们预计,我们业务的未来增长将需要第三方供应商、组装车间和我们产品的测试设施增加制造能力。为了促进这种增长,我们可能需要进行战略交易、投资和其他活动。这类活动面临若干风险,包括:
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与此类活动有关的费用和费用; |
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可供我们或第三方供应商开发、购置、租赁或以其他方式提供的现代铸造厂; |
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铸造厂和第三方供应商获得先进设备的能力; |
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延迟推出新的铸造业务,以满足日益增长的产品需求;以及 |
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与现有或新的铸造设备相关的不可预见的环境、工程或制造资格问题,包括我们的客户对新铸造厂的认证延迟。 |
这些风险和其他风险可能会影响到我们的第三方供应商扩大产能的最终成本和时间。
我们根据对产品的预期需求提前购买库存,如果需求不像预期的那样,我们可能会有不足或过剩的库存,这可能会对我们的财务状况产生不利影响。
作为一家无厂半导体公司,我们在销售我们的产品之前,先从第三方制造商那里购买我们的库存。我们根据现有的和预期的客户对特定产品的订单向我们的制造商下订单。虽然我们与客户和分销商签订的大多数合同都包括提前期要求和取消惩罚,目的是保护我们避免客户订单与库存水平之间的不一致,但我们在向制造商下订单时必须做出一些预测。如果我们的预测是不准确的,因为订单意外增加或在所需的时间内无法获得产品,我们可能没有足够的库存来满足我们的客户需求。此外,市场状况的负面趋势会导致我们减少产品的生产量,以避免库存过剩,如果我们不准确地评估我们产品的市场状况,我们就会有足够的库存来满足我们的客户需求。如果我们订购的产品由于订单减少、出乎意料的订单取消、专利诉讼导致的禁令或产品退货而无法销售,我们可能会有过剩的库存,如果不出售,可能需要减记库存,或在今后的销售中导致我们收入的减少,因为我们经销商的库存过剩。如果出现上述情况,可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大影响。
计算我们的税收准备金的复杂性可能导致错误,可能导致重报我们的财务报表。
由于计算税务条款的复杂性,包括2017年税务法案的影响,以及其他税法的颁布,我们聘请第三方税务顾问协助计算。如果我们或我们的税务顾问未能解决或充分了解我们过去可能遇到的某些问题和将来可能出现的问题,我们可能会受到错误的影响,如果有重大的问题,我们就不得不重述我们的财务报表。重述通常费用高昂,可能对我们的经营结果产生不利影响,损害我们的声誉,并/或对我们普通股的交易价格产生负面影响。
由于审查我们的所得税申报表而导致的实际税率变化或不利结果可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们未来的有效税率可能受到以下因素的不利影响:在法定税率较低的国家,法定税率低于预期,法定税率较高的国家,递延税收资产估值的变化,或2017年税法、条例、会计原则或解释等税法的变化,以及限制性股票单位(“RSU”)的归属等离散项目。此外,我们还须接受国税局和其他税务当局将来可能对我们的入息税申报表进行审查。我们评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们对所得税的规定是否充分。我们无法保证任何考试的结果不会对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
我们的国际业务使我们面临潜在的重大税务后果,这可能对我们的业务结果产生不利影响。
我们通过全资子公司、分支机构和代表处开展国际业务,并根据我们在这些地区的业务活动报告我们在世界各地的应税收入。这类公司结构须遵守由各法域税务当局管理的复杂的转让定价条例。有关税务机关可能不同意我们对归属于特定司法管辖区的收入和开支所作的决定。如果出现这种分歧,而且我们的立场得不到维持,我们可能需要支付额外的税款、利息和罚款,从而导致更高的有效税率、减少现金流量和降低我们业务的整体盈利能力。此外,我们未来的全球税率和财政状况可能会受到相关税法的变化、对此类税法的解释或欧洲联盟和经济合作与发展组织(经合组织)某些税收政策努力的影响。
企业资源规划(ERP)或其他信息技术系统的实施可能会严重扰乱我们的业务。
我们可以不时地实施新的ERP软件解决方案或升级现有的系统。这些解决方案和系统的实现高度依赖于系统提供者和内部业务团队的协调。当我们过渡到这些新的或升级的系统和程序时,我们可能会遇到困难,包括财务、商业或客户数据的丢失或腐败。此外,向这些新系统过渡需要大量的资本投资和人力资源。在实施新的或升级的信息系统方面的困难或任何重大的系统故障都可能扰乱我们的业务,这可能对我们的资本资源、财务状况或业务结果产生重大的不利影响。
系统安全风险、数据保护或隐私破坏、网络攻击和系统集成问题可能扰乱我们的内部运作和(或)损害我们的声誉,任何这类干扰或损害都可能导致我们预期收入的减少,增加我们的开支,对我们的运营结果产生负面影响,或以其他方式对我们的股价产生不利影响。
经验丰富的计算机程序员和黑客可能渗透到我们的网络安全和滥用或损害我们的机密和专有信息,造成系统中断或导致关闭。消除或减轻网络或其他安全问题、漏洞、病毒、蠕虫、恶意软件程序和安全漏洞的代价可能是巨大的,我们解决这些问题的努力可能不会成功,并可能导致中断和延误,从而阻碍我们的销售、制造、分销、财务报告或其他关键功能。
在正常的业务过程中,我们在内部系统、网络和服务器上存储敏感数据,例如专有业务和财务信息,以及与我们的客户、供应商和商业伙伴有关的机密数据。网络上敏感信息的安全维护和解决方案的保护特性对我们的业务和商业战略都至关重要。我们投入大量资源用于网络安全、数据加密和其他安全措施,以保护我们的系统和数据。然而,这些安全措施不能提供绝对安全。尽管我们做出了巨大努力来维护我们的系统和解决方案的安全和完整性,但任何破坏性或侵入性的入侵都可能危及我们的网络,造成系统中断或减速,存储在我们网络上的信息可以被公开披露,丢失或被盗。如果发生任何这类安全漏洞,而且我们无法保护敏感数据,我们与商业伙伴和客户的关系可能会受到重大损害,我们的声誉可能受到重大损害,我们可能面临诉讼风险和可能的重大责任。
我们的IT基础设施的一部分也可能会遇到中断、延迟或停止服务,或者在系统集成或迁移工作中产生错误,这些错误是不时发生的。我们可能无法成功地实施新的系统和转换数据,这可能会导致业务中断,我们的补救工作可能是昂贵、耗时、破坏性和资源密集型的。这种中断可能会对我们完成订单和中断其他过程的能力产生不利影响。由于这些干扰而导致的延迟销售或客户流失可能会对我们的财务业绩、股票价格和声誉产生不利影响。
自2018年5月25日起,欧洲联盟(欧盟)实施了“通用数据保护条例”(“GDPR”),这是一个广泛的数据保护框架,将欧盟现行数据保护法的范围扩大到处理或控制欧盟主体个人信息处理的非欧盟实体。GDPR允许对不当使用或披露欧盟主体的个人信息的实体处以罚款并采取纠正行动,包括通过数据安全漏洞。加州颁布了2018年“加州消费者隐私权法案”(“CCPA”),自2020年1月1日起生效,其中载有类似于GDPR的要求,用于处理加州居民的个人信息,从2020年1月1日起生效。
我们不完全遵守GDPR、CCPA和其他法律可能导致巨额罚款,并需要采取繁重的纠正行动。此外,我们所经历的违反资料保安的行为,可能导致商业机密或其他知识产权的损失、敏感商业资料的公开披露,以及雇员、客户、供应商及其他人士的个人识别资料(包括敏感的个人资料)的披露。
未经授权而使用或披露或取得由我们或代表我们保存的任何个人资料,不论是因违反我们的系统,或因未经授权的一方违反我们的供应商或供应商的系统,或因雇员的错误、盗窃或误用,或以其他方式,均会损害我们的业务。如果出现未经授权使用、披露或获取此类个人信息的情况,我们的行动可能会受到严重干扰,我们可能会受到私人当事方的要求、索赔和诉讼,以及监管当局的调查、相关行动和处罚。此外,我们在通知受影响的人和实体以及以其他方式遵守与未经授权获取、使用或披露个人信息有关的大量外国、联邦、州和地方法律和条例方面,可能会招致大量费用。最后,任何被认为或实际未经授权获取、使用或披露此类信息的行为,都可能损害我们的声誉,严重损害我们吸引和留住客户的能力,并对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
如果我们在对我们或任何客户提起的法律诉讼中失败,我们可能会被阻止销售我们的许多产品,或被要求支付大量的损害赔偿。不利的结果或额外的损害赔偿、律师费或强制令可能导致我们的收入大幅下降,并可能严重损害我们的业务和经营业绩。
我们不时是各种法律程序的当事方。如果我们在可能对我们或我们的客户提起的诉讼中没有胜诉,我们可能会被命令支付罚款和/或损害赔偿。如果我们被认为是故意侵犯专利的责任,损害可能是重大的。我们和/或我们的客户也可能被阻止销售我们的部分或全部产品。此外,我们的客户和最终用户可以决定不使用我们的产品,我们的产品和客户的应付款帐户可以被没收。最后,这些程序的临时发展可能会增加我们股票价格的波动,因为市场评估了这些事态发展对我们最终在这些程序中获胜的可能性的影响。
由于我们无法控制已经出现或可能出现的重大诉讼事件的时间和性质,我们的法律开支很难预测,而且可能与我们对任何一个季度公开披露的预测大不相同,这可能会加剧我们的股价和财务状况的波动。
从历史上看,我们在各种法律程序中花费了大量费用,这些费用因诉讼活动的程度而不同。我们很难预测任何一个季度的法律开支,这对我们预测一般业务预期结果的能力产生不利影响。我们也可能会受到意料之外的法律诉讼,这会使我们承担意想不到的法律费用。如果由于法律开支的意外变化,我们未能满足证券或行业分析师的期望,我们的股价可能会受到重大影响。
日后的法律程序可能会分散我们的财政和管理资源。
半导体工业的特点是经常发生侵犯专利和其他知识产权的索赔和诉讼。专利侵权是一个持续存在的风险,部分原因是我们这个行业的其他公司可能拥有在我们启动开发工作时可能无法识别的专利权。诉讼可能是必要的,以执行我们的知识产权,我们可能不得不为自己辩护,以防止更多的侵权索赔。这样的诉讼代价很高。如果任何第三方对我们或我们的客户提出新的侵权索赔,我们可能会招致额外的持续法律费用。此外,在这些法律程序中,我们可能被要求发行债券,在某些国家无限期地捍卫我们的知识产权,直到争端得到解决为止。如果我们的法律开支大幅度增加或超过预期数额,我们的资本资源和财政状况可能会受到不利影响。此外,如果我们的任何知识产权防御都不成功,我们的财务状况就会受到不利影响,我们的业务也可能受到损害。我们的管理团队也可能需要投入大量时间和精力进行这些法律诉讼,这可能会转移管理层对我们业务的注意力,并对我们的业务产生不利影响。
不保护我们的专有技术或维护某些技术的权利,可能会对我们的竞争能力产生不利影响。
我们严重依赖我们的专有技术。我们未来的成功和竞争地位在一定程度上取决于我们是否有能力获得和保持对我们产品中使用的某些专利技术的保护。我们为我们的一些新产品和独特技术寻求专利,我们还依赖于保密协议和其他合同条款的结合,以及员工对保密和忠诚的承诺,以保护我们的技术、技术和流程。尽管我们采取了预防措施,但未经授权的第三方可能会复制我们目前或未来的技术或产品的某些方面,或者获取和使用我们认为是专有的信息。我们打算继续保护我们的专利技术,包括通过专利。然而,不能保证我们所采取的步骤将足以保护我们的专有权利,我们的专利申请将导致已颁发的专利,其他人将不会开发或专利类似或高级产品或技术,或我们的专利不会受到其他人的质疑、失效或规避。此外,我们的产品正在开发、制造或销售的国家的法律可能与美国的法律一样,不能保护我们的产品和知识产权。我们未能充分保护我们的专有技术可能会对我们的业务造成实质性的损害。
我们在财务报告的内部控制方面面临风险。
对财务报告进行有效的内部控制是我们提供可靠、准确的财务报告所必需的。如果我们不能提供可靠的财务报告或防止欺诈或其他财务不端行为,我们的业务和经营结果可能受到损害。我们未能对财务报告实施和维持有效的内部控制,可能导致对财务报表的重大错报,或导致我们未能履行财务报告义务。这反过来又可能导致投资者对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,这可能对我们的经营结果产生不利影响和(或)对我们普通股的交易价格产生负面影响,并可能使我们受到股东诉讼。此外,我们不能向你保证,我们今后不会查明我们对财务报告的内部控制迄今尚未发现的重大弱点,这可能影响我们财务报告和财务报表的可靠性。
我们的产品必须符合规格,可能会出现未被发现的缺陷和故障,这可能导致客户退回或停止购买我们的产品,并可能使我们面临产品责任风险。
我们的客户一般对我们的产品必须满足的质量、性能和可靠性制定严格的要求。与我们一样复杂的ICS经常会遇到开发延迟,在首次引入或开始商业装运后可能会包含未被发现的缺陷或故障,这可能需要更换或召回产品。此外,我们的第三方制造工艺或变更,或在制造过程中使用的原材料,可能导致我们的产品失效。我们在过去不时遇到产品质量、性能或可靠性问题。我们的标准保修期一般为一至两年,这使我们面临对缺陷和故障索赔的重大风险。如果我们的产品出现缺陷和故障,我们可能会损失收入,增加成本,包括保修费用和与客户支持有关的费用,取消或重新安排订单或装运,以及产品退货或折扣,任何这些都会损害我们的经营业绩。
此外,可以就我们的技术或产品提出产品责任索赔。虽然我们现时有保险,但不能保证我们已获得足够的保险保障,声称的索偿是在保险范围内,或我们有足够的资源应付任何声称的申索。
商品(如黄金、铜和硅)的价格和供应可能对我们以及时和符合成本效益的方式交付产品的能力产生不利影响,并可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。
我们的产品包括黄金、铜和硅等商品。这些商品和我们使用的类似商品的价格上涨或供应减少都会对我们的业务和经营结果产生不利影响。
相对于包括人民币在内的其他外币而言,美元相对于其他外币而言,美元相对于其他外币(包括人民币)的
在可预见的将来,我们的制造和包装供应商现在和将来将主要设在中国。如果人民币兑美元升值,我们的制造成本可能会相对于在美国拥有制造设施的竞争对手增加,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,我们的销售主要以美元计价。如果美元兑其他货币升值,可能会对我们在国际市场上的产品需求产生不利影响,这可能会对我们的业务和经营结果产生负面影响。
我们承担与美国与我们的外国子公司之间交易的支付时间有关的外汇损益,这些交易在营业报表中以利息和其他收入报告。美元相对于外币的汇率波动会增加我们记录的外汇损失,这可能会对我们的经营结果产生不利的影响。
我们的业务受到各种政府法律法规的约束,遵守这些规定可能会影响我们的收入,并使我们承担大量费用。如果我们不能保持对适用条例的遵守,或者不为我们想要的国际贸易活动或技术转让取得政府许可证和批准,我们可能被迫召回产品并停止其销售,我们可能会受到民事或刑事处罚。
我们的业务受到美国和与我们开展业务的其他国家实施的各种重要法律和其他法律要求的制约,包括“出口管理法”、“出口管理条例”(“EAR”)和其他有关国际贸易和技术转让的法律、法规和要求。这些法律法规是复杂的,变化频繁,而且随着时间的推移通常变得更加严格。我们可能需要支付大量费用来遵守这些规定或纠正违反这些规定的行为。此外,如果我们的客户不遵守这些规定,我们可能被要求暂停对这些客户的销售,这可能会对我们的经营结果产生负面影响。随着这些要求的变化,我们必须使我们的产品的生产和销售符合各种法律,并适应许多国家的监管要求。如果我们在生产或销售产品时不遵守这些要求,我们可能被要求支付民事罚款,受到刑事起诉,在某些情况下,在产品得到遵守之前,禁止我们销售我们的产品。
环境法律和法规可能会对我们的业务和业务造成干扰。
我们受各种州、联邦和国际有关环境的法律和条例的管制,包括限制电子产品中某些物质的存在和使这些产品的制造商在财政上负责某些产品的收集、处理、再循环和处置的法律和条例。在我们运作的几个司法管辖区,包括欧洲联盟各成员国和亚洲国家,都通过了这些法律和条例。不能保证在其他法域不会执行类似的法律和条例,造成额外费用,可能推迟交付产品,甚至如果成本变得令人望而却步,现有和计划中的未来产品也将停止。
我们和我们的制造伙伴正在或将要受到中国政府的广泛监管,我们和我们的制造伙伴从中国政府得到的各种奖励可能会减少或消除,这可能会增加我们的成本,或限制我们在中国销售产品和开展活动的能力。
我们在中国有生产和测试设施,我们的制造伙伴大多在中国。中国政府拥有广泛的自由裁量权和权力来规范中国的科技产业。此外,中国政府还不时实施调控中国经济扩张的政策。它通过配置资源、控制外币债务的支付、制定货币政策和向特定行业或公司提供优惠待遇,对中国经济增长进行重大控制。
个人隐私、网络安全和数据保护在中国正变得越来越重要。为解决这些问题,全国人民代表大会常务委员会颁布了“中华人民共和国网络安全法”(“网络安全法”),于2017年6月1日生效。“网络安全法”规定了与数据的收集、使用、储存、披露和安全等有关的各种要求。预计中国各机构将在未来发布更多法规,以更准确地界定这些要求。这些要求可能会增加我们遵守的成本。我们不能向你保证,我们将能够遵守所有这些监管要求。任何不遵守“网络安全法”及相关法规和政策的行为,都可能对我们造成更大的成本和责任,并可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。此外,遵守“网络安全法”和适用于我们的供应商、供应商和其他服务提供者以及我们的客户的业务的相关条例和政策所增加的费用和其他负担,可能会对我们的业务和业务结果产生不利影响。
任何额外的新规定或对以前执行的条例的修订或修改,都可能要求我们和我们的制造伙伴改变我们的业务计划,增加我们的成本,或限制我们在中国销售产品和开展活动的能力,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
中国政府、省级和地方政府也已经并将继续提供各种激励措施,以鼓励中国半导体工业的发展。这些鼓励措施包括退税、降低税率、优惠贷款政策和其他措施,其中一部分或全部可供我们的制造伙伴和我们在中国的设施使用。政府当局可随时减少或取消任何这些奖励措施。任何这样的削减或取消目前提供给我们和我们的制造伙伴的激励措施都可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。
我们在中国的生产和测试设施的运营存在固有的风险,这可能会增加产品成本或导致产品发运延迟。
我们在中国有生产和测试设施。除其他外,我们在中国的业务面临以下风险:
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不能雇用和维持合格的工作人员; |
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无法维持适当和可接受的制造控制;以及 |
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高于预期的间接费用和其他业务费用。 |
如果我们不能保持我们在中国的设施在合格的工人、适当的制造控制和合理的成本水平下处于完全运作状态,我们可能会比我们目前的开支水平更高,这将影响我们的毛利润。此外,如果能力限制导致产品运输严重延误,我们的业务和业务结果将受到不利影响。
随着时间的推移,我们市场上产品的平均售价一直在下降,将来也可能下降,这可能会损害我们的收入和毛利。
随着时间的推移,半导体产品在我们服务的市场上的平均售价一直在下降。如果我们不能通过降低成本、及时开发新的或改进的产品、提高销售价格或毛利、或增加销售量来抵消平均销售价格的下降,我们的毛利和财务业绩就会受到影响。此外,由于我们没有经营我们自己的晶片制造或组装设施,我们可能无法像经营自己的设备的公司那样迅速地降低我们的成本,我们的成本甚至可能增加,这也会降低我们的利润率。
由于我们产品的销售周期很长,而且很大一部分开支是固定的,我们可能会在获得相关收入之前承担大量费用,最终可能无法实现我们对产品的预期销售。
新产品的引进带来了巨大的商业挑战,因为产品开发计划和支出可能在任何销售前两年或更长时间内完成。我们通常需要12个月或更长的时间来设计和制造一个新的产品原型。只有在我们有了一个原型之后,我们才会将产品推向市场,并开始努力销售,以实现设计上的胜利。这个销售过程要求我们在没有任何成功保证的情况下花费大量的销售和营销资源。批量生产的产品,如果使用我们的集成电路,如果有的话,可能无法在额外的一段时间后,首次销售。我们产品的销售周期很长,原因如下:
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我们的客户通常在下订单前对我们的产品进行深入的技术评估; |
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原始设备制造商和ODMS对我们产品的商业采用通常是在其产品的初始发布期间受到限制,以评估产品性能和消费者需求; |
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我们的产品必须设计成我们的客户的产品或系统; |
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我们的客户产品的开发和商业引进,包括新技术,经常被推迟。 |
由于我们的销售周期很长,我们可能会在获得相关收入之前承担大量费用,因为我们的大部分经营费用相对固定,是根据预期收入计算的。我们的产品销售周期很长,因此很难预测订单的数量和时间。此外,在漫长的销售周期中固有的延迟带来了额外的风险,客户可能会取消或更改他们的订单。我们的销售是通过定购单进行的。由于行业惯例允许客户在相对较短的时间内重新安排或取消订单,积压并不总是我们未来销售的良好指标。如果客户取消或产品变更,我们可能失去预期的销售,没有足够的时间来减少我们的库存和运营费用。
我们的成功取决于我们在研究和开发方面投入大量资源。我们可能需要投入比预期更多的研究和开发资源,这可能会增加我们的运营费用,并对我们的经营结果产生负面影响。
我们的成功取决于我们在研究和开发方面投入大量资源。我们期望在未来继续大力投资于研究和开发,以便继续及时创新和引进新产品,并增加我们的收入和盈利能力。如果我们要在研究和发展方面投入比我们预期更多的资源,我们可能会看到我们的运营费用增加,这可能会对我们的经营结果产生负面影响。此外,如果我们不能妥善管理和有效利用我们的研究和开发资源,我们就会看到对我们的业务、财务状况和经营成果的重大不利影响。
此外,如果新的竞争对手、现有竞争对手的技术进步、我们进入新市场或其他竞争因素要求我们在研究和开发工作中投入比预期多得多的资源,我们的运营费用就会增加。如果我们需要投入比预期更多的资源用于研究和开发工作,而不相应地增加收入,我们的经营业绩可能会下降。研究和开发费用可能不时波动,以致于我们定期对研究和开发进行增量投资,这些投资可能与我们的收入水平无关,这可能对我们的财务结果产生不利影响。为了保持竞争力,我们预计我们将继续投入大量资源进行研究和开发,而且我们预计,在可预见的将来,由于复杂程度的增加和正在开发的产品数量的增加,这些开支将以绝对美元的形式增加。
失去我们的任何关键人员,或未能吸引或留住专门的技术和管理人员,都可能影响我们的业务,或削弱我们发展业务的能力。
我们未来的成功取决于我们是否有能力吸引和留住高素质的技术和管理人员。我们特别依赖于我们的主要管理人员的持续服务,包括我们的总裁兼首席执行官MichaelHsing,他创建了我们的公司并开发了我们的专有工艺技术。此外,具有高技能模拟和混合信号设计工程专业知识的人员非常缺乏,对具备这些技能的人员的竞争也很激烈。我们不能保证我们能够留住现有的关键雇员,也不能保证我们今后能够成功地吸引、整合或留住其他具有关键能力的高素质人才。如果我们无法留住现有关键员工的服务,或者无法迅速吸引新的高素质员工,以满足我们的业务需求,包括设计周期,我们的业务就会受到损害。此外,如果我们失去了关键人员,寻找合格的替代人员和过渡可能会中断我们的运营,因为搜索可能会花费我们比预期更长的时间和转移管理资源,而新聘用的员工可能比预期更长时间才能融入团队。
如果我们不能留住我们的销售、申请、财务和法律工作人员,或者继续改进我们的内部系统,特别是在会计和金融领域,我们的业务可能会受到影响。
如果我们不能继续为我们的销售、应用程序、财务和法律工作人员配备足够的人员,维持或改进我们的业务系统,并维持符合我们业务需要的内部控制,我们有效运作的能力就会受到损害。我们的业务运作也取决于我们是否有能力留住这些雇员,因为这些雇员对我们和我们的产品拥有大量的机构知识,如果他们终止雇用,我们的销售和财务报告的内部控制可能会受到不利影响。
我们打算继续扩大业务,这可能会使我们的资源紧张,并增加我们的业务开支。
我们计划通过内部增长、战略关系和/或收购,继续扩大我们的国内外业务。我们预计,任何这种扩大都将使我们的系统以及业务和财务控制变得紧张。此外,我们可能会招致更高的经营成本。为了有效地管理我们的增长,我们必须继续改进和扩大我们的系统和控制,以及雇用有经验的行政和财务人员。如果我们不这样做,我们的增长将是有限的。如果我们不能有效地管理我们计划中的业务扩张,我们的业务和运营结果可能会受到损害。
我们可能没有意识到我们获得的任何公司或业务的预期利益。此外,收购可能会稀释股东的所有权利益,减少现金余额,使我们产生债务或承担或有负债,这可能会对我们的业务产生不利影响。我们也可能成为战略交易的目标,这可能转移我们管理层的注意力,以其他方式扰乱我们的业务,并对我们的业务产生不利影响。
作为我们的业务战略的一部分,我们不时地回顾收购前景,这将补充我们目前的产品供应,提高我们的设计能力或提供其他的竞争机会。作为完成收购的结果,我们可以使用大量可用现金、现金等价物和短期投资,发行股权证券,以稀释当前股东的持股比例,或承担大量债务或或有负债。这些行动可能会影响我们的经营业绩和普通股的价格。
此外,由于种种原因,我们可能无法确定或完成未来的收购,包括来自半导体行业其他公司的竞争、收购候选公司的估值预期以及适用的反垄断法或相关法规,如果我们无法识别和完成收购,我们可能无法成功地扩大业务和产品供应。
我们不能保证未来的任何收购都会改善我们的运营结果,或者我们将实现任何收购的预期收益。此外,如果我们不成功地将任何被收购的公司或业务整合到我们的业务中,或者如果整合比预期的更困难,我们可能会遭遇混乱,这可能会损害我们的业务,导致我们无法实现收购的预期利益。一些可能对我们的能力产生不利影响的风险包括:
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被收购公司或企业的关键员工或客户的意外损失; |
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使被收购公司的标准、流程、程序和控制与我们的业务保持一致; |
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协调新产品和工艺开发; |
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雇用更多的管理人员和其他关键人员; |
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增加我们业务的范围、地域多样性和复杂性; |
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巩固设施和转让程序及技术方面的困难; |
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在吸收所获得的业务、技术或产品方面遇到的困难; |
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被收购企业未披露负债的风险以及与被收购公司创始人或股东之间潜在的法律纠纷; |
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我们无法将获得的技术商业化; |
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预计的未来业务潜力未实现的风险,因此,我们可能被要求承担与商誉或收购的无形资产有关的减值费用,这将影响我们的盈利能力; |
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评估赚取收益安排的公平价值的困难; |
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转移管理层对其他业务关注的注意力;以及 |
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对现有与客户的业务关系产生不利影响。 |
此外,第三方可能有兴趣收购我们。我们会考虑和讨论我们认为适当的交易。这种潜在的交易可能会引起管理层的注意,使我们在调查和评估此类交易时,无论是否完成,都会招致各种费用和费用。
如果我们在未来发行更多的股票,它可能会对我们的股东产生稀释作用。
我们可能会在未来发行更多普通股,以筹集更多资本,为我们的全球业务提供资金,或与收购有关。我们还向员工发放RSU,在归属时转换为普通股。我们的普通股的任何发行都可能导致我们的股东立即被稀释。此外,发行大量我们的普通股可能会导致额外的监管要求,如股东批准。
我们与许多拥有更多财力和其他资源的公司竞争,如果我们不能有效地应对竞争对手,我们的市场份额可能会减少。
模拟和混合信号半导体产业具有很强的竞争力,我们预计竞争压力将继续存在.我们能否有效地竞争和扩大业务,将取决于我们是否有能力继续招聘申请和设计人才,我们是否有能力引进新产品,以及我们能否保持我们引进这些新产品的速度。我们与国内和非国内半导体公司竞争,其中许多公司拥有更多的财力和其他资源来从事其产品的工程、制造、营销和分销。我们是在直接和积极的竞争,就我们的一个或多个产品线,与许多制造商的这类产品,大小和财政实力各不相同。由于我们所参与的市场细分市场的扩大,我们的竞争对手的数量有所增加。
我们不能向你保证,我们的产品将继续有利地竞争,或者我们将在面对来自现有竞争者或新公司进入这一市场的新产品和增强产品的日益激烈的竞争中取得成功,这将对我们的经营结果和我们的财务状况产生重大和不利的影响。
如果证券或行业分析师下调我们的股票评级,或不继续发表有关我们业务的研究或报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上将取决于行业或证券分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果包括我们在内的一位或多位分析师下调了我们的股票评级,我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中有一人或多人停止对我们的报道,或不定期发布有关我们的报告,我们就可能失去在金融市场上的能见度,这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。
我们股票的空头头寸可能会对我们股票的交易价格产生重大影响。
历史上,我们的普通股中有“空头”头寸。由于一些机构或个人实际或预期出售我们的股票,我们的股票价格会受到预期的下跌压力,这可能会导致我们的股票价格下跌。这样的股价下跌可能会鼓励进一步的卖空,这可能给我们的股价带来额外的下行压力。这可能导致我们普通股现有空头头寸的进一步增加,并导致股票价格的波动。我们股票的波动可能导致股东的投资价值迅速下降。此外,如果我们的股价下跌,我们可能更难筹集资金,并可能对我们的业务产生其他不利影响。
我们不能保证我们将继续以任何特定数额或任何特定数额宣布现金红利。
我们有一个经董事会批准的股利计划,根据该计划,我们打算按季度向我们的普通股支付现金股利。未来任何现金股息的申报由我们的董事会自行决定,除其他外,将取决于我们的财务状况、运营结果、资本要求、业务状况和董事会认为相关的其他因素,以及确定现金红利符合我们股东的最佳利益。我们的股利支付可能不时发生变化,我们无法保证我们将继续宣布所有或任何特定数额的股息。股息的减少或取消可能会对我们普通股的价格产生负面影响。
我们的全球业务受到政治、经济和健康风险以及自然灾害的影响,这可能对我们的业务活动产生重大不利影响。
我们在加利福尼亚的办事处、我们的第三方晶片供应商的生产设施、我们的集成电路测试和制造设施、我们的一部分组装和研究开发活动以及其他一些重要的业务活动都位于或接近地震活跃的地区,并且会受到周期性地震的影响。我们不提供地震保险,如果发生大地震,我们可能会受到重大和不利的影响。我们的大部分收入,以及我们的制造商和装配商,都集中在亚洲,特别是在中国。这种集中增加了其他自然灾害、劳工罢工、恐怖主义、战争、政治动乱、流行病和/或健康顾问可能扰乱我们行动的风险。例如,2019年12月首次在中国发现的COVID-19疫情,严重扰乱了中国某些地区的商业运作和其他经济活动。世界卫生组织(World Health Organization)宣布,这种日益增长的疾病是全球卫生紧急事件,美国政府已经发布了往返中国的旅行限制。这些事件中的任何一个都可能破坏我们充分配置业务人员的能力,一般会扰乱我们的业务,具体来说,来自COVID-19全球范围内的任何长期健康威胁都可能对我们的业务运作和运营结果产生重大的不利影响。
此外,我们在很大程度上依赖我们的内部信息和通信系统以及来自第三方的系统或支助服务,以高效和有效地管理我们的业务。其中任何一项都会因自然灾害或其他干扰而失效。影响我们信息处理的全系统或本地故障可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流量产生重大不利影响。
项目1B.未得到解决的工作人员评论
没有。
第2项.类似性质
下表汇总了截至2019年12月31日的重要属性:
位置 |
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近似 建筑 平方尺 |
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主要用途 |
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拥有: |
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美国: | |||||
柯克兰,华盛顿 |
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98,000 |
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首席执行官办公室,研发,销售和营销 |
密歇根州利沃尼亚 |
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40,000 |
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销售和营销、研究和开发 |
加州圣何塞 |
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106,000 |
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研发、销售和营销、行政管理 |
国际: | |||||
中国成都 |
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150,000 |
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研究与开发,行政管理 |
中国成都 |
|
|
60,000 |
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测试与制造 |
杭州,中国 |
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|
68,000 |
|
研发 |
中国上海 |
|
|
23,000 |
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销售和营销 |
中国深圳 |
|
|
8,000 |
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销售和营销 |
台湾台北 |
|
|
47,000 |
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销售和营销、研究和开发 |
租赁: |
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中国成都 |
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89,000 |
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制造业务,库存仓库 |
西班牙巴塞罗那 |
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12,000 |
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研发 |
我们还在亚洲、欧洲和美国租赁了其他销售、营销和研发办事处。我们相信我们现有的设施足以应付目前的运作。
第3项.同等法律程序
我们是正常业务过程中的诉讼和诉讼的一方,包括我们的股东可能提起的诉讼、对我们知识产权的可执行性或有效性的质疑、对我们产品侵犯他人知识产权的指控以及就业问题。这些诉讼程序往往涉及复杂的事实和法律问题, 可能需要花费大量资金,并将其他资源转用于起诉和辩护。我们坚决反对任何这类要求。截至2019年12月31日,我们加入的法律诉讼程序中没有任何未经批准的材料。
第4项.评定等级的矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。
普通股信息
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代号为“MPWR”。
普通股持有人
截至2020年2月19日,共有23名注册股东持有我们的普通股记录。我们的普通股持有人中,有更多的人是“街名”或受益股东,他们的股票由银行、经纪人和其他金融机构代表他们持有。
股利政策
我们目前有一项经董事会批准的股利计划,根据该计划,我们打算按季度向我们的普通股支付现金股利。根据我们的历史惯例,截至本季度最后一个营业日,记录在案的股东有权在董事会宣布时并在下个月向股东支付现金分红。
未来任何现金股息的申报由我们的董事会自行决定,除其他外,将取决于我们的财务状况、运营结果、资本要求、业务条件和董事会可能认为相关的其他因素,以及现金红利是否符合股东的最佳利益。
股票绩效图
下图比较了我们的普通股累计五年总回报率相对于纳斯达克综合指数和PHLX半导体行业指数的累计总回报率。假定在2014年12月31日对我们的普通股进行了100美元的投资,假设股息再投资,其相对于这两个指数的类似投资的表现显示到2019年12月31日。历史股票的表现并不代表未来的表现。
本股票业绩图表部分所载的信息不应被视为“征集材料”或“存档”,或以参考方式纳入今后向证券交易委员会提交的文件,或受1934年“证券交易法”第18节规定的责任约束,除非我们具体将其纳入根据1933年“证券法”或1934年“证券交易法”提交的文件。
项目6.金融数据
以下选定的综合财务数据应结合“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及本年度10-K表其他部分所载的合并财务报表及其附注一并阅读,以充分了解可能影响下文所列信息可比性的因素。我们得出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的选定综合资产负债表数据和截至2019、2018和2017年12月31日终了年度的综合业务报表数据,这些数据来自我们审计的合并财务报表和本年度报告表10-K所附附注。截至12月31日、2017年、2016年和2015年12月31日、2017年、2016年和2015年的综合资产负债表数据以及截至12月31日、2016年和2015年12月31日终了年度的业务综合报表数据是根据本报告未包括的经审计合并财务报表得出的。
业务数据综合报表:
截至12月31日的年度, |
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2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
2015 |
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(单位:千,但每股数额除外) |
||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 627,921 | $ | 582,382 | $ | 470,929 | $ | 388,665 | $ | 333,067 | ||||||||||
收入成本 |
281,596 | 259,714 | 212,646 | 177,792 | 152,898 | |||||||||||||||
毛利 |
346,325 | 322,668 | 258,283 | 210,873 | 180,169 | |||||||||||||||
业务费用: |
||||||||||||||||||||
研发 |
107,757 | 93,455 | 82,359 | 73,643 | 65,787 | |||||||||||||||
销售、一般和行政 |
133,542 | 113,803 | 97,257 | 83,012 | 72,312 | |||||||||||||||
诉讼费用(效益),净额 |
2,464 | 1,922 | 1,243 | (229 | ) | 1,000 | ||||||||||||||
业务费用共计 |
243,763 | 209,180 | 180,859 | 156,426 | 139,099 | |||||||||||||||
业务收入 |
102,562 | 113,488 | 77,424 | 54,447 | 41,070 | |||||||||||||||
利息和其他收入净额 |
10,558 | 4,994 | 5,520 | 2,817 | 1,421 | |||||||||||||||
所得税前收入 |
113,120 | 118,482 | 82,944 | 57,264 | 42,491 | |||||||||||||||
所得税费用 |
4,281 | 13,214 | 17,741 | 4,544 | 7,319 | |||||||||||||||
净收益 |
$ | 108,839 | $ | 105,268 | $ | 65,203 | $ | 52,720 | $ | 35,172 | ||||||||||
每股净收入: |
||||||||||||||||||||
基本 |
$ | 2.52 | $ | 2.49 | $ | 1.58 | $ | 1.30 | $ | 0.89 | ||||||||||
稀释 |
$ | 2.38 | $ | 2.36 | $ | 1.50 | $ | 1.26 | $ | 0.86 | ||||||||||
已发行加权平均股票: |
||||||||||||||||||||
基本 |
43,165 | 42,247 | 41,350 | 40,436 | 39,470 | |||||||||||||||
稀释 |
45,763 | 44,602 | 43,578 | 41,915 | 40,869 | |||||||||||||||
按普通股申报的现金红利 |
$ | 1.60 | $ | 1.20 | $ | 0.80 | $ | 0.80 | $ | 0.80 |
综合资产负债表数据:
十二月三十一日, |
||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
2015 |
||||||||||||||||
(单位:千) |
||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 172,960 | $ | 172,704 | $ | 82,759 | $ | 112,703 | $ | 90,860 | ||||||||||
短期投资 |
$ | 282,437 | $ | 204,577 | $ | 216,331 | $ | 155,521 | $ | 144,103 | ||||||||||
总资产 |
$ | 956,375 | $ | 793,432 | $ | 652,569 | $ | 511,126 | $ | 431,285 | ||||||||||
普通股及额外缴入资本 |
$ | 549,517 | $ | 450,908 | $ | 376,586 | $ | 315,969 | $ | 265,763 | ||||||||||
股东权益总额 |
$ | 773,491 | $ | 640,093 | $ | 522,007 | $ | 431,116 | $ | 368,516 | ||||||||||
营运资本 |
$ | 556,981 | $ | 500,371 | $ | 383,253 | $ | 330,063 | $ | 288,645 |
第七项中转业管理部门对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下讨论应与本年度报告第10-K表第8项下的合并财务报表和相关说明一并阅读。
概述
我们是一家设计、开发和销售高性能电力解决方案的领先半导体公司.MPS公司成立于1997年,其核心优势包括深厚的系统水平和应用知识、强大的模拟设计专业知识和创新的专有工艺技术。这些综合优势使MPS能够提供高度集成的单块产品,为计算机和存储、汽车、工业、通信和消费者应用中的系统提供节能、成本效益高、易于使用的解决方案。我们的使命是用绿色、实用和紧凑的解决方案降低客户系统中的总能耗。我们相信,与许多竞争解决方案相比,我们提供的解决方案具有更高的集成度、更小的体积、更节能、更精确的性能规格,从而更具有成本效益。我们计划继续在我们现有的产品系列中以及在新的创新产品类别中引进新产品。
我们在周期性半导体行业经营,那里对某些产品有季节性的需求。我们也不能幸免于当前和未来的行业衰退,但我们有针对性的产品和市场领域,我们认为有能力提供高于平均水平的行业长期表现。
我们与第三方合作制造和组装我们的集成电路。这使我们能够限制我们的资本支出和固定成本,同时将我们的工程和设计资源集中在我们的核心优势上。
在产品推出之后,我们的销售周期通常需要几个季度后,我们才能收到新产品的初始订单。典型的订货准备时间一般为8至16周。这些因素,加上半导体行业的订单通常可以被取消或重新安排,而不会对客户造成重大惩罚,使我们的订单和收入难以预测。
我们的大部分收入来自分销安排和对亚洲客户的直接销售,在亚洲,我们的产品被纳入最终用户产品。截至2019、2018和2017年12月31日,我们从直接或间接销售给亚洲客户的收入分别为89%、88%和89%。我们的大部分收入来自我们的DC到DC转换器产品的销售,这些产品服务于计算和存储、汽车、工业、通信和消费市场。我们相信,我们实现收入增长的能力在一定程度上将取决于我们开发新产品、进入新市场细分市场、获得市场份额、管理诉讼风险、使我们的客户群多样化以及继续确保制造能力的能力。
关键会计政策和估计
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们按照美国公认的会计原则编制的合并财务报表。这些财务报表的编制要求我们对报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债的披露作出估计和判断。我们在持续的基础上评估我们的估计,包括那些与收入确认,股票为基础的补偿,库存,所得税和意外开支。我们的估计依据的是历史经验和其他各种在当时情况下被认为是合理的假设,这些假设的结果构成了判断资产和负债账面价值的基础,而这些资产和负债的账面价值在其他来源并不明显。在编制财务报表时使用的估计和判断本质上是不确定和不可预测的,除其他外,还取决于许多我们无法控制的因素,例如对我们产品和经济条件的需求。因此,我们的估计和判断可能证明是不正确的,实际结果可能与这些估计有很大不同。
我们认为,以下关键会计政策反映了我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断。
收入确认
我们的收入主要来自产品销售,包括组装和测试的集成电路,以及晶片形式的模具。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,这些产品的销售额分别占我们总收入的99%、98%和98%。其余收入主要包括特许经营安排带来的特许权使用费收入和为第三方提供的晶片测试服务的收入,这些收入在提交报告的所有时期都不是很重要。
当我们通过将承诺的货物或服务的控制权转让给我们的客户,以反映出我们期望得到的作为交换这些货物或服务的考虑的数量时,我们确认了产品销售的收入。
产品销售包括一个单一的性能义务,我们在某个时间点满足。当发生下列事件时,我们确认来自分销商和直接终端客户的产品收入:(A)我们转让了产品的实际占有权,(B)我们有目前的付款权,(C)客户对产品拥有合法所有权,(D)客户对产品的所有权承担重大风险和回报。根据合同中规定的装运条件,当产品从我们的设施(如“Ex Works”装运条款)或交付到客户的地点(如“交付的纳税”运输条款)发运时,通常都符合这些标准。
根据某些托运协议,当产品装运并交付客户指定地点持有时,收入不被确认,因为我们继续控制产品并保留所有权,而客户没有无条件的支付义务。当客户消费来自寄售库存地点的产品时,或者在某些情况下,从交货日起60天后,我们确认收入,在此期间,我们控制向客户的转移,并向他们开具发票以供支付。
我们考虑到价格调整和股票轮换权作为降低交易价格的可变考虑因素,并认识到在同一时期内相关收入的减少是确认的。三个以美国为基地的分销商在以低于我们发票价格的价格向他们的最终客户出售我们的产品时,有价格调整权。当我们收到经销商声称产品已以较低的价格出售给最终客户时,我们会发出经销商信用备忘录,以进行价格调整。我们使用期望值法估计价格调整,基于对经销商和产品一级的历史隐性索赔的分析,以及对任何已知的产品销售组合趋势的评估。其他美国分销商和非美国分销商在我们对分销商的总销售额中占大多数,他们没有价格调整权。我们在估计的价格调整中记录了应收账款的贷项,并相应地减少了收入。
某些分销商拥有有限的股票转售权,允许按照合同条款返还先前6个月的半实物采购的一小部分。在对历史收益分析的基础上,利用期望值法对股票轮换收益进行估计,并在分销渠道中记录库存的现值水平,记录存货周转准备金的负债,并相应减少收益,并确认产品收益资产,该资产代表着从与股票周转有关的客户手中回收产品的权利,并相应降低了收益成本。
我们支付销售佣金的基础上,实现预先确定的产品销售目标。由于摊销期为一年或一年以下,我们选择了实际可行的费用销售佣金。
存货估价
我们按标准成本的较低(在先入先出的基础上近似实际成本)或其目前估计的可变现净值对库存进行估价。我们根据对未来需求和市场状况的假设,记录多余和过时的库存。如果实际需求或市场状况不如管理层预测的那么有利,则可能需要额外的库存减记。相反,如果实际需求或市场条件更为有利,库存可能会被出售,而这些库存是以前减记的。
所得税会计
我们确认联邦,州和外国流动税收负债或资产,根据我们的估计,在本财政年度应付款或可退还的税收管辖权。我们还确认联邦、州和外国递延税资产或负债,用于我们对临时差异和结转产生的未来税收影响的估计。我们记录了一项评估备抵,以减少任何递延税收资产的数额,而根据现有证据和判断,这些资产预计不会实现。
我们对流动和递延税资产和负债的计算是基于某些估计和判断,涉及到处理复杂税法适用中的不确定因素。我们对流动和递延税资产和负债的估计可能部分基于对预期结果的确定性、终结性或不确定性,在我们经营的美国或外国法域的会计或税法的变化,或其他事实或情况的变化。此外,如果美国和外国所得税不确定的可能性低于50%的话,我们就会在我们的纳税申报表上确认其所承担的责任。如果我们认为这些款额是不必要的,或如果记录在案的税务责任少于我们现时的评税,我们可能须在作出决定的期间,在财务报表内确认一项所得税利益或额外的所得税开支。我们计算了由于某些估计和判断而产生的不确定的税收状况。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们的估值津贴分别为1,540万美元和1,300万美元,原因是管理层确定某些递延税资产更有可能无法完全实现。如果我们确定今后更有可能将递延税资产变现超过我们的净记录金额,则对递延税资产的估值备抵额将在这段时间内增加收入。同样,如果确定今后不会实现递延税资产净额的额外数额,则将在这一确定期间将增加递延税资产估值备抵额的调整数记在收入项下。
意外开支
我们是正常业务过程中的诉讼和诉讼的一方,包括可能对我们的股东和我们的知识产权提起诉讼,对我们的知识产权的可执行性或有效性提出质疑,声称我们的产品侵犯了他人的知识产权,以及就业问题。待决程序涉及复杂的事实和法律问题,需要花费大量资金,并将其他资源转用于起诉和辩护。此外,我们亦不时意识到我们须承担其他或有负债,当这情况出现时,我们会评估有关潜在或有负债的适当账目,以决定是否应记录某项或有负债。在作出这一决定时,管理层可根据事项的性质与内部和外部法律顾问和技术专家协商。根据每一件事的事实和情况,我们用我们的判断来确定是否有可能发生或有损失,以及是否可以估计这种损失的数额。如果我们确定一个损失是可能的和可估计的,我们记录一个或有损失。在确定或有损失的数额时,我们考虑到专家就每一具体事项提出的关于法律诉讼状况、和解谈判、先前的案件记录和其他因素的咨询意见。如果管理层作出的判断和估计需要随着更多信息的掌握而调整,我们可能需要记录更多的或有损失,这些损失可能会对我们的业务结果产生重大和不利的影响。或者,如果管理层所作的判断和估计被调整,例如,如果某一特定的或有损失没有发生, 记录的或有损失将被逆转,这可能会对我们的业务结果产生有利的影响。
股票补偿
我们根据奖励的授予日期公允价值来衡量员工服务的成本,以换取授予权益工具。 具有服务条件或业绩条件的RSU的公允价值是根据授予日期的股价计算的。根据员工股票购买计划(“ESPP”)和具有购买价格特征的RSU发行的股票的公允价值使用Black-Schole模型进行估计。采用蒙特卡罗模拟模型估计了具有市场条件的RSU的公允价值,以及包含市场和性能条件的RSU。
与有服务条件的奖励有关的补偿费用在所需服务期间以直线记录。与受市场或业绩条件制约的裁决有关的补偿费用在每一单独归属阶段的所需服务期内予以确认。对于只具备市场条件的奖励,如果市场条件未得到满足,则赔偿费用不得倒转。对于具有业绩条件的奖励,以及包含市场和绩效条件的奖励,当绩效目标实现或业绩目标可能实现时,我们确认薪酬费用。管理层每季度进行一次概率评估,审查外部因素,如宏观经济状况和模拟行业收入预测,以及内部因素,如我们的业务和业务目标以及收入预测。业绩条件实现情况的概率评估的变化是在变化期间通过记录累积的追赶调整来计算的,就好像新的估计数是自服务开始之日起采用的一样。如果预期成绩向上修正,或者实际成果高于预期成绩,则将记录因累积追赶调整而产生的赔偿金额外费用,这将对我们的业务结果产生不利影响。反之,如果将预期成绩向下修订,或实际成果低于预期成绩,则以前的应计赔偿金费用将倒转,这将对我们的业务成果产生有利影响。结果, 我们以股票为基础的补偿费用受到波动的影响,并且由于我们对业绩状况的概率评估或实际结果的变化与管理层的预测不同,每个季度都可能有很大的波动。
我们解释了在发生股本奖励时会被没收的原因。
最近的会计公告
请参阅截至2019年12月31日我们的合并财务报表中关于最近通过的会计声明和最近尚未通过的会计公告的附注1。
业务结果
下表总结了我们的行动结果:
截至12月31日的年度, |
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2019 |
2018 |
2017 |
||||||||||||||||||||||
(千,百分比除外) |
||||||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 627,921 | 100.0 | % | $ | 582,382 | 100.0 | % | $ | 470,929 | 100.0 | % | ||||||||||||
收入成本 |
281,596 | 44.8 | 259,714 | 44.6 | 212,646 | 45.2 | ||||||||||||||||||
毛利 |
346,325 | 55.2 | 322,668 | 55.4 | 258,283 | 54.8 | ||||||||||||||||||
业务费用: |
||||||||||||||||||||||||
研发 |
107,757 | 17.2 | 93,455 | 16.0 | 82,359 | 17.5 | ||||||||||||||||||
销售、一般和行政 |
133,542 | 21.3 | 113,803 | 19.5 | 97,257 | 20.7 | ||||||||||||||||||
诉讼费用 |
2,464 | 0.4 | 1,922 | 0.4 | 1,243 | 0.2 | ||||||||||||||||||
业务费用共计 |
243,763 | 38.9 | 209,180 | 35.9 | 180,859 | 38.4 | ||||||||||||||||||
业务收入 |
102,562 | 16.3 | 113,488 | 19.5 | 77,424 | 16.4 | ||||||||||||||||||
利息和其他收入净额 |
10,558 | 1.7 | 4,994 | 0.9 | 5,520 | 1.2 | ||||||||||||||||||
所得税前收入 |
113,120 | 18.0 | 118,482 | 20.4 | 82,944 | 17.6 | ||||||||||||||||||
所得税费用 |
4,281 | 0.7 | 13,214 | 2.3 | 17,741 | 3.8 | ||||||||||||||||||
净收益 |
$ | 108,839 | 17.3 | % | $ | 105,268 | 18.1 | % | $ | 65,203 | 13.8 | % |
收入
下表按终端市场总结了我们的收入:
截至12月31日的年度, |
变化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
终端市场 |
2019 |
占收入的百分比 |
2018 |
占收入的百分比 |
2017 |
占收入的百分比 |
2018年至2019年 |
2017年至2018年 |
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(千,百分比除外) |
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计算和存储 |
$ | 189,215 | 30.1 | % | $ | 159,121 | 27.3 | % | $ | 100,782 | 21.4 | % | 18.9 | % | 57.9 | % | ||||||||||||||||
汽车 |
90,303 | 14.4 | 80,078 | 13.8 | 53,888 | 11.4 | 12.8 | % | 48.6 | % | ||||||||||||||||||||||
工业 |
99,381 | 15.8 | 88,472 | 15.2 | 62,896 | 13.4 | 12.3 | % | 40.7 | % | ||||||||||||||||||||||
通信 |
84,794 | 13.5 | 70,589 | 12.1 | 63,606 | 13.5 | 20.1 | % | 11.0 | % | ||||||||||||||||||||||
消费者 |
164,228 | 26.2 | 184,122 | 31.6 | 189,757 | 40.3 | (10.8 | )% | (3.0 | )% | ||||||||||||||||||||||
共计 |
$ | 627,921 | 100.0 | % | $ | 582,382 | 100.0 | % | $ | 470,929 | 100.0 | % | 7.8 | % | 23.7 | % |
截至2019年12月31日的年度收入为6.279亿美元,比2018年12月31日终了年度的5.824亿美元增加了4550万美元,增幅7.8%。整体单位出货量增长了8%,原因是市场需求增加,而平均销售价格与2018年同期相比基本持平。
截至2019年12月31日,通信市场收入较2018年同期增长1420万美元,增幅为20.1%。这一增长主要是由于包括5G网络在内的基础设施销售需求增加所致。与2018年同期相比,来自计算和存储市场的收入增加了3010万美元,增幅为18.9%。这一增长主要是由高性能笔记本电脑和云计算市场的实力推动的,而固态硬盘存储市场需求的下降部分抵消了这一优势。与2018年同期相比,汽车市场收入增长了1020万美元,增幅为12.8%。这一增长主要是由于信息娱乐应用产品销售增加所致。工业市场收入较2018年同期增长1090万美元,增幅为12.3%。这一增长主要是由于电源和安全产品销售增加所致。与2018年同期相比,来自消费者市场的收入减少了1990万美元,即10.8%。这一下降主要是由于对高容量消费者相关产品的需求下降,以及专业照明、充电器和游戏产品的销售下降。可穿戴设备和家电产品需求增加部分抵消了这一减少。
截至2018年12月31日的年度收入为5.824亿美元,比2017年12月31日终了年度的4.709亿美元增长了1.115亿美元,增幅为23.7%。整体单位出货量增长19%,原因是市场需求增加,平均销售价格较2017年同期上涨4%。
截至2018年12月31日,计算和存储市场收入较2017年同期增长5,830万美元,增幅为57.9%。这一增长主要是由固态硬盘存储、云计算和高性能笔记本市场的实力推动的。与2017年同期相比,来自汽车市场的收入增长了2620万美元,增幅为48.6%。这一增长主要是由于信息娱乐、安全和连接应用产品销售增加所致。工业市场收入较2017年同期增长2560万美元,增幅为40.7%。这一增长主要是由于电源、安全和仪表产品销售增加所致。与2017年同期相比,通信市场的收入增长了700万美元,增幅为11.0%。这一增长主要是由于网络应用需求增加所致。来自消费者市场的收入比2017年同期减少了560万美元(3.0%)。这一下降主要是由于对大容量消费者相关产品的需求非常疲软,特别是在大中华区销售的产品。这一下降被家电、专业照明和物联网应用相关产品需求的增加部分抵消。
收入成本和毛利率
收入成本主要包括生产、组装和测试我们产品的成本,以及保修成本、库存相关费用和其他间接费用,以及基于库存的补偿费用。
截至12月31日的年度, |
变化 |
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2019 |
2018 |
2017 |
2018年至 2019 |
从2017年到 2018 |
||||||||||||||||
(千,百分比除外) |
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收入成本 |
$ | 281,596 | $ | 259,714 | $ | 212,646 | 8.4 | % | 22.1 | % | ||||||||||
占收入的百分比 |
44.8 | % | 44.6 | % | 45.2 | % | ||||||||||||||
毛利 |
$ | 346,325 | $ | 322,668 | $ | 258,283 | 7.3 | % | 24.9 | % | ||||||||||
毛利率 |
55.2 | % | 55.4 | % | 54.8 | % |
2019年12月31日终了年度的收入成本为2.816亿美元,占收入的44.8%;2018年12月31日终了年度的收入成本为2.597亿美元,占收入的44.6%。收入成本增加2190万美元,主要是由于总出货量增加了8%,平均直接发运成本增加了6%。收入成本的增加被库存减记和保修费用的减少部分抵消。
截至2019年12月31日的年度毛利率为55.2%,而2018年12月31日终了年度的毛利率为55.4%。毛利率下降的主要原因是较低利润率产品的销售增加,这部分被库存减记和保修费用占收入的百分比降低所抵消。
2018年12月31日终了年度的收入成本为2.597亿美元,占收入的44.6%;2017年12月31日终了年度的收入成本为2.126亿美元,占收入的45.2%。收入成本增加了4 710万美元,主要原因是整体单位出货量增加了19%,而总发货量平均直接成本下降1%,部分抵消了这一增长。收入成本的增加还受到库存减记增加1,050万美元、保修费用增加210万美元和制造管理费用增加170万美元的推动,这些增加额被摊销费用减少120万美元所部分抵消,因为某些无形资产在2018年已全部摊销。
截至2018年12月31日的年度毛利率为55.4%,而截至2017年12月31日的年度为54.8%。毛利率增加的主要原因是利润率较高的产品销售增加和制造管理费用占收入的百分比较低,这部分被库存减记额占收入的百分比增加所抵消。
研究与开发(“研发”)
研发费用主要包括工资和福利费用、奖金、设计和产品工程师的股票补偿和递延补偿、与新产品开发和用品有关的费用以及设备成本。
截至12月31日的年度, |
变化 |
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2019 |
2018 |
2017 |
2018年至 2019 |
从2017年到 2018 |
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(千,百分比除外) |
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研发费用 |
$ | 107,757 | $ | 93,455 | $ | 82,359 | 15.3 | % | 13.5 | % | ||||||||||
占收入的百分比 |
17.2 | % | 16.0 | % | 17.5 | % |
截至2019年12月31日的年度,研发费用为107.8美元,占收入的17.2%;2018年12月31日终了的年度,研发费用为9 350万美元,占收入的16.0%。研发费用增加1 430万美元,主要是因为薪酬费用增加了460万美元,其中包括薪金、福利和奖金,增加了360万美元的股票补偿费,这些费用主要与基于业绩的股权奖励有关,新产品开发费用增加了240万美元,与递延赔偿计划负债价值变化有关的费用增加了180万美元。截至2019年12月31日,我们研发人员总数为839人,而2018年12月31日为710人。
截至2018年12月31日的年度,研发费用为9,350万美元,占收入的16.0%;截至2017年12月31日的年度,研发费用为8,240万美元,占收入的17.5%。研发费用增加1 110万美元的主要原因是薪酬费用增加690万美元,其中包括薪金、福利和奖金,实验室用品增加240万美元,新产品开发费用增加140万美元,以股票为基础的补偿费用增加120万美元,主要与基于业绩的股权奖励有关。这些增加额被与递延补偿计划负债价值变化有关的收入增加140万美元部分抵消。截至2018年12月31日,我们研发人员总数为710人,而2017年12月31日为629人。
销售、一般和行政(“SG&A”)
SG&A费用主要包括工资和福利费用、奖金、基于股票的薪酬和对销售、营销和行政人员、销售佣金、旅费、设施费用和专业服务费用的递延补偿。
截至12月31日的年度, |
变化 |
|||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
2018年至 2019 |
从2017年到 2018 |
||||||||||||||||
(千,百分比除外) |
||||||||||||||||||||
SG&A费用 |
$ | 133,542 | $ | 113,803 | $ | 97,257 | 17.3 | % | 17.0 | % | ||||||||||
占收入的百分比 |
21.3 | % | 19.5 | % | 20.7 | % |
截至2019年12月31日的年度,SG&A支出为133.5美元,占收入的21.3%,2018年12月31日终了的年度为1.138亿美元,占收入的19.5%。SG&A费用增加1 970万美元,主要是由于股票补偿费用增加1 400万美元,主要是与基于业绩的股权奖励有关,赔偿费用增加280万美元,其中包括薪金、福利和奖金,以及与递延补偿计划负债价值变化有关的费用增加270万美元。截至2019年12月31日,我们的SG&A员工总数为503人,而截至2018年12月31日,员工人数为433人。
截至2018年12月31日的年度,SG&A支出为1.138亿美元,占收入的19.5%;截至2017年12月31日的一年,SG&A支出为9,730万美元,占收入的20.7%。SG&A费用增加1 650万美元,主要是由于股票薪酬增加了660万美元,主要与基于业绩的股权奖励有关,增加了500万美元的补偿费用,其中包括薪金、福利和奖金,以及收入增加了400万美元的佣金开支。这些增加额被与递延补偿计划负债价值变化有关的收入增加200万美元部分抵消。截至2018年12月31日,我们的SG&A员工总数为433人,而截至2017年12月31日,员工人数为389人。
诉讼费用
截至2019年12月31日的年度诉讼费用为250万美元,而截至2018年12月31日的年度为190万美元。增加的主要原因是我们正在进行的诉讼,我们是原告。
截至2018年12月31日,诉讼费用为190万美元,而截至2017年12月31日的年度为120万美元。增加的主要原因是我们正在进行的诉讼,我们是原告。
利息和其他收入净额
截至2019年12月31日的年度,利息和其他收入净额为1,060万美元,而2018年12月31日终了的年度为500万美元。增加的主要原因是与递延补偿计划投资价值变化有关的收入增加480万美元,由于投资结余和收益增加,利息收入增加100万美元,以及可供出售的证券溢价摊销减少60万美元。这些有利的变化被外汇损失增加130万美元部分抵消。
2018年12月31日终了年度的利息和其他收入净额为500万美元,而2017年12月31日终了的年度为550万美元。经费减少的主要原因是,与递延补偿计划投资价值变化有关的费用增加了360万美元。这一减少额被以下因素部分抵消:外币汇兑收益增加150万美元;投资余额和收益增加,利息收入增加100万美元;可供出售的证券溢价摊销减少60万美元。
所得税规定
截至2019年12月31日的年度所得税支出为430万美元,占税前收入的3.8%。有效税率与联邦法定税率不同,这主要是因为我们在百慕大和中国的子公司获得的外国收入按较低的法定税率征税,以及某些税收抵免和股票补偿带来的超额税收优惠的影响。相对于联邦法定税率而言,实际税率的下降被全球无形低税率所得税(“GILTI”)部分抵消。
截至2018年12月31日,所得税支出为1320万美元,占税前收入的11.2%。有效税率与联邦法定税率不同,主要是因为我们在百慕大和中国的子公司的外国收入按较低的法定税率征税。实际税率相对于联邦法定税率的下降被纳入GILTI税部分抵消。
截至2017年12月31日,所得税支出为1770万美元,占税前收入的21.4%。有效税率与联邦法定税率不同,主要原因是我们在百慕大和中国的子公司的外国收入被以较低税率征税,以及美国的估值免税额被释放。相对于联邦法定税率而言,实际税率的下降部分受到2017年税法的影响,包括对递延税和一次性被视为遣返过渡税的重新计量的影响。
关于进一步讨论,请参阅本年度报告第二部分第8项所载综合财务报表附注12。
流动性与资本资源
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(千,百分比除外) |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 172,960 | $ | 172,704 | ||||
短期投资 |
282,437 | 204,577 | ||||||
现金、现金等价物和短期投资总额 |
$ | 455,397 | $ | 377,281 | ||||
占总资产的百分比 |
47.6 | % | 47.6 | % | ||||
流动资产总额 |
$ | 655,206 | $ | 580,810 | ||||
流动负债总额 |
(98,225 | ) | (80,439 | ) | ||||
营运资本 |
$ | 556,981 | $ | 500,371 |
截至2019年12月31日,我们的现金和现金等价物为1.73亿美元,短期投资为2.824亿美元,而截至2018年12月31日,现金和现金等价物为1.727亿美元,短期投资为2.046亿美元。截至2019年12月31日,我们的国际子公司持有9950万美元的现金和现金等价物以及1.867亿美元的短期投资。在截至2019年12月31日的一年中,我们将7500万美元的现金从我们的百慕大子公司汇回美国,这些收益主要用于购买房地产和支付现金红利。我们可以从我们的百慕大子公司汇回更多的现金,以资助我们今后的支出。我们预计其他外国子公司的收益将继续无限期地进行再投资。
营运资本的重要组成部分是现金和现金等价物、短期投资、应收账款、库存和其他流动资产,减去应付账款、应计补偿和相关福利以及其他应计负债。截至2019年12月31日,我们的营运资本为557.0美元,而2018年12月31日的流动资金为5.004亿美元。周转资本增加5 660万美元是由于流动资产增加7 440万美元,流动负债增加1 780万美元,部分抵消了这一增加额。流动资产增加的主要原因是短期投资和其他流动资产增加,而库存减少部分抵消了流动资产增加,流动负债增加主要是由于应付帐款、应计补偿和相关福利及其他应计负债增加。
现金流量概述
下表汇总了我们的现金流动活动:
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
||||||||||
(单位:千) |
||||||||||||
经营活动提供的净现金 |
$ | 216,303 | $ | 141,451 | $ | 133,821 | ||||||
用于投资活动的现金净额 |
(167,112 | ) | (14,740 | ) | (134,060 | ) | ||||||
用于筹资活动的现金净额 |
(48,050 | ) | (34,559 | ) | (31,325 | ) | ||||||
汇率变动的影响 |
(883 | ) | (2,208 | ) | 1,625 | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 |
$ | 258 | $ | 89,944 | $ | (29,939 | ) |
截至2019年12月31日,营业活动提供的现金净额为216.3美元,主要是由于我们对某些非现金项目(包括折旧、摊销和股票补偿)进行了调整后的净收入,以及由于经营资产和负债的变化,净收入增加了1 780万美元。其他资产增加的主要原因是预付所得税的增加和年底归属的RSU应收预缴税款的增加。其他应计负债的增加主要是由于雇员对递延补偿计划的缴款增加。库存减少的主要原因是晶片和模具采购减少。
截至2018年12月31日,营业活动提供的现金净额为1.415亿美元,主要是由于我们按某些非现金项目(包括折旧、摊销和股票补偿)调整后的净收入,以及业务资产和负债的变化净减少3 750万美元。应收账款增加的主要原因是销售增加。库存增加的主要原因是战略晶圆和模具库存的增加,以及为满足当前需求和未来增长而增加的制成品,应计负债的增加主要是由于雇员对递延补偿计划的缴款增加。
在截至2017年12月31日的一年中,经营活动提供的净现金为1.338亿美元,主要是由于我们按某些非现金项目(包括折旧和摊销、股票补偿和递延税)调整后的净收入,以及业务资产和负债的变化净增加1 570万美元。递延税增加的主要原因是,美国释放了估值免税额,但由于2017年税法的实施,2017年第四季度对递延税收余额的重新计量,部分抵消了这一增长。应收账款增加的主要原因是销售增加。库存增加的主要原因是战略晶圆和模具库存的增加,以及为满足当前需求和未来增长而生产的制成品的增加。应付账款的增加主要是由于增加库存和购买资本资产以满足未来的需求。应计负债增加的主要原因是雇员对递延补偿计划和保修费用的缴款增加。所得税负债增加的主要原因是2017年第四季度一次性认定的遣返过渡税负债。
2019年12月31日终了年度,用于投资活动的现金净额为167.1百万美元,主要原因是购买财产和设备9 580万美元,购买短期投资净额7 680万美元,对递延补偿计划的净捐款310万美元。这些现金流出额被出售财产和设备收入930万美元部分抵消。2018年12月31日终了年度,投资活动使用的现金净额为1 470万美元,主要原因是购买财产和设备2 250万美元,以及对递延赔偿计划的净捐款410万美元,这部分被投资净销售额1 190万美元所抵消。截至2017年12月31日的年度,用于投资活动的现金净额为1.341亿美元,主要原因是购买了6 580万美元的财产和设备,购买了6 300万美元的短期投资,对递延补偿计划的净缴款为530万美元。
在截至2019年12月31日的一年中,我们斥资5740万美元购买了华盛顿柯克兰和密歇根州利沃尼亚的房产。截至2018年12月31日,我们没有购买任何重要的房产。在2017年12月31日终了的一年中,我们出资5380万美元在中国大陆的柯克兰、华盛顿、上海和杭州购买了土地和办公空间,在台北以5380万美元购买了土地和办公空间。
在2019年12月31日终了年度,用于融资活动的现金净额为4 810万美元,主要反映用于向我们的股东支付股息的6 730万美元和向持有RSU的雇员支付的相当于股利的款项,这部分被RSU归属和通过我们的ESPP发行股票带来的现金收益1 990万美元所抵消。2018年12月31日终了年度,用于融资活动的现金净额为3 460万美元,主要反映了4 750万美元用于向我们的股东支付股利,以及与我们持有RSU的雇员相等的股利,这部分被从RSU的归属和通过我们的ESPP发行股票的1360万美元的现金收益所抵消。在2017年12月31日终了的一年中,用于融资活动的净现金为3 130万美元,主要是用于向我们的股东支付股息的3 390万美元,以及向持有RSU的雇员支付的相当于股利的款项,这部分被股票期权活动和通过ESPP发行股票的290万美元现金收益所抵消。
在2020年2月,我们的董事会批准将我们的季度现金红利从每股0.40美元增加到每股0.50美元。
我们预计,用于未来股息和股息等额支付的现金,以及一次性被视为遣返过渡税和其他支出的款项,将来自我们的国内现金、正在进行的美国业务产生的现金以及从我们的百慕大子公司汇回的现金。其他外国子公司的收益将继续无限期地进行再投资。
虽然现金需求会根据上述许多因素的时间和程度而波动,但我们相信,营运产生的现金,连同现有现金结余及短期投资所提供的流动资金,将足以满足我们未来12个月的流动资金需求。
今后,为了加强我们的财务状况,应对我们的情况或意外事件或条件的变化,或为我们的增长提供资金,我们可能需要停止支付股息和股利等价物,并可能需要通过以下任何一种或一种组合筹集额外资金:发行股票证券、发行债务或可转换债务证券、以我们的资产担保债务或出售我们业务的某些产品线和/或部分。因此,我们不能确保我们今后将继续支付股息和等额股息,也无法保证我们能够按照我们可以接受的条件筹集更多的资金,或者根本无法保证我们能够筹集到更多的资金。
我们不时与第三方就产品线、技术、企业和公司的潜在收购进行讨论,并继续考虑潜在的收购人选。任何此类交易都可能涉及发行大量新股本证券、债务假设和(或)支付现金代价。我们还可能需要筹集额外资金,以完成任何此类收购,要么发行股本和债务证券,要么以我们的资产担保债务。如果我们通过发行股票证券或可转换债务证券筹集更多资金或获得业务或技术,我们现有的股东可能会遭受重大稀释。
合同义务
下表汇总了截至2019年12月31日的合同义务:
按期付款 |
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共计 |
少于 1年 |
1至3年 |
3-5岁 |
多过 5年 |
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(单位:千) |
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业务租赁债务(1) |
$ | 2,717 | $ | 1,571 | $ | 1,124 | $ | 22 | $ | - | ||||||||||
未清采购承付款(2) |
90,613 | 79,937 | 9,826 | 300 | 550 | |||||||||||||||
过渡税负债(3) |
20,705 | 1,972 | 3,944 | 8,627 | 6,162 | |||||||||||||||
其他长期义务(4) |
45,930 | - | 9,304 | 11,506 | 25,120 | |||||||||||||||
共计 |
$ | 159,965 | $ | 83,480 | $ | 24,198 | $ | 20,455 | $ | 31,832 |
(1) |
业务租赁债务是未贴现的剩余租赁付款。虽然我们选择不记录短期租约,但期限为12。 在综合资产负债表开始之日起的几个月或更短的时间内,这些租约的剩余债务包括在上表中。 |
(2) |
未履行的采购承诺是指我们对供应商和其他各方的义务,这些义务要求今后采购货物或服务,主要包括晶片和其他库存采购、组装和其他制造服务、建造或购买财产和设备以及许可证安排。 |
(3) |
过渡税责任是指根据2017年税法对先前递延的外国收入征收的一次性、强制性的视为遣返税。根据2017年税法的允许,我们选择在2025年之前分期支付无利息的税负。 |
|
|
(4) |
其他长期债务包括反映在我们的综合资产负债表上的长期负债,主要包括递延补偿计划负债和应计股息等价物。由于与未获确认的税务利益有关的负债的支付时间不确定,我们已将1 890万美元的估计债务排除在上表之外。 |
表外安排
截至2019年12月31日,我们并无证券交易委员会规例第303(A)(4)项所界定的资产负债表外安排。
第7A项.市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的现金等价物和短期投资受到市场风险的影响,主要是利率和信用风险.我们的投资由外部专业经理根据管理层制定并经董事会批准的投资准则进行管理。这些指导方针包括证券类型、信贷质量和到期期限,旨在通过限制我们投资于相对较短期期限的高质量债务工具来限制市场风险。根据我们截至2019年12月31日的投资头寸,利率下降10%将影响我们的经营结果,利息收入约为70万美元。
我们在投资组合中不使用衍生金融工具。对债务证券的投资被归类为可供出售的投资,按公允价值报告,未实现的损益包括在股东权益的一个组成部分-累积的其他综合收益(亏损)中。当一项投资的公允价值低于其摊销成本法时,我们的经营结果中没有因利率变化(即非信贷损失因素)而确认的实际损失,除非我们有出售证券的意图,或者我们更有可能在收回整个摊销成本价之前出售证券。
长期投资
截至2019年12月31日,我们持有的拍卖利率证券的面值为340万美元,公允价值为310万美元。公允价值的下降可能会影响我们的经营业绩20万元,如果我们有出售该等证券的意图,我们更有可能被要求在收回全部摊还成本价之前出售该等证券,或价值的下降是与信贷损失因素有关。如果公允价值再下降10%,我们的经营业绩可能会进一步下降30万美元。到目前为止,我们已赎回4,000万美元,即这些证券原始投资组合的92%,按面值计算,但未发生任何实际损失。
外币兑换风险
我们在美国境外的销售主要是通过我们在百慕大的子公司以美元进行的。因此,我们的销售一般不受外币汇率变动的影响。该公司离岸业务的功能货币一般为本地货币,主要包括人民币、新台币和欧元。此外,我们还承担与美国和我们的外国子公司之间的某些公司间交易有关的外币汇兑损益,这些交易是以一种非功能货币计价的。结清和重新计量余额的损益按利息和其他收入净额列报。外币汇率的波动对我们在所述任何时期的业务结果没有产生重大影响。
第8项.附属财务报表及补充资料
单片电力系统公司
合并财务报表
内容
|
页 |
独立注册会计师事务所(Ernst&Young LLP)的报告 |
42 |
独立注册会计师事务所报告(德勤和Touche LLP) |
45 |
合并资产负债表 |
46 |
综合业务报表 |
47 |
综合收益报表 |
48 |
股东权益合并报表 |
49 |
现金流动合并报表 |
50 |
合并财务报表附注 |
51 |
独立注册会计师事务所报告
给单一电力系统公司的股东和董事会。
关于财务报表的意见
我们审计了相应的整体电力系统公司的合并资产负债表。(公司)截至2019年12月31日,相关综合业务报表、综合收入、股东权益和2019年12月31日终了年度现金流量以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允地列报了公司2019年12月31日的财务状况以及截至2019年12月31日的年度的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制,其依据是Treadway委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的“内部控制-综合框架”中确定的标准,以及我们于2020年2月28日提交的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对财务报表进行的审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会,且:(1)披露涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)披露涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。就整个财务报表而言,关键审计事项的通报丝毫不改变我们对财务报表的意见,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账户或披露提供单独的意见。
存货估价 | |
对事项的描述 | 截至2019年12月31日,该公司的存货总额为1.275亿美元,占总资产的13.3%。如合并财务报表附注1所述,公司按标准成本的较低部分(与先入先出法确定的实际成本近似)和每个报告期内可变现净值估计数对库存进行估值。多余和过时的存货如果低于成本,则记作其估计的可变现净值。亚细亚 |
审计管理部门对过剩和过时库存的估计涉及主观审计师判断,因为管理层对是否需要减记和衡量任何超出可变现净值的成本都是判断性的,并考虑到一些受公司无法控制的市场和经济条件影响的定性因素。特别是,过剩和过时的库存计算对重要的假设非常敏感,包括对公司产品的需求,该假设考虑对销售预测的调整,以考虑具体的产品考虑,包括但不限于新产品的发布和预期的行业销售增长。 | |
我们是如何解决 审计中的问题 |
我们获得了理解,评估了设计,并测试了对公司过剩和过时库存储备过程的内部控制的运作效果。这包括对管理层对库存估价的评估进行控制,包括确定库存的预测使用情况,以及公司控制之外的因素如何影响管理层对超额和过时库存估价的判断。 |
除其他外,我们的实质性审计程序包括评估上述重要假设,并测试管理层在超额和过时库存估价评估中使用的基本数据的完整性和准确性。我们评估库存水平与预测的产品需求,历史销售和具体的产品考虑。我们还评估了管理层估计数的历史准确性,并对重要假设进行了敏感性分析,以评估因基本假设的变化而产生的过剩和过时库存估计数的变化。 | |
/S/Ernst&Young LLP |
自2019年以来,我们一直担任公司的审计师。
加州圣何塞
(二0二0年二月二十八日)
独立注册会计师事务所报告
给单一电力系统公司的股东和董事会。
关于财务报告内部控制的几点看法
我们根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制标准(2013年框架)(COSO标准),审计了截至2019年12月31日整体式电力系统公司对财务报告的内部控制。在我们看来,单一电力系统公司。(该公司)在所有重大方面,根据COSO标准,对截至2019年12月31日的财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了截至2019年12月31日的公司合并资产负债表,2019年12月31日终了年度的相关综合业务报表、综合收益、股东权益和现金流量,以及相关附注和我们2020年2月28日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,并将其列入所附管理部门关于财务报告内部控制的报告。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Ernst&Young LLP
加州圣何塞
(二0二0年二月二十八日)
独立注册会计师事务所报告
给单一电力系统公司的股东和董事会。
关于财务报表的意见
我们审计了相应的整体电力系统公司的合并资产负债表。截至2018年12月31日的子公司(“公司”)、2018年12月31日终了两年期的相关业务综合报表、综合收益、股东权益和现金流动报表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了2018年12月31日公司截至2018年12月31日的财务状况,以及2018年12月31日终了期间两年的经营结果和现金流量。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/Deloitte&Touche LLP
加州圣何塞
2019年3月1日
1999年,我们开始担任公司的审计师。2019年,我们成为公司的前任审计师。
单片电力系统公司
合并资产负债表
(单位:千人,票面价值除外)
十二月三十一日, |
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2019 |
2018 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
短期投资 |
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应收账款净额 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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长期投资 |
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善意 |
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递延税款资产净额 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
$ | $ | ||||||
负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
$ | $ | ||||||
应计补偿和相关福利 |
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其他应计负债 |
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流动负债总额 |
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所得税负债 |
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其他长期负债 |
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负债总额 |
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承付款和意外开支 |
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股东权益: |
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普通股及额外缴入资本:面值0.001元;获授权股份:150,000股;发行及发行股票:分别为43,616元及42,505股 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
( |
) | ( |
) | ||||
股东权益总额 |
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负债和股东权益共计 |
$ | $ |
见所附合并财务报表附注。
单片电力系统公司
综合业务报表
(单位:千,但每股数额除外)
截至12月31日的年度, |
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2019 |
2018 |
2017 |
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收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
收入成本 |
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毛利 |
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业务费用: |
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研发 |
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销售、一般和行政 |
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诉讼费用 |
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业务费用共计 |
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业务收入 |
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利息和其他收入净额 |
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所得税前收入 |
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所得税费用 |
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净收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
每股净收入: |
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基本 |
$ | $ | $ | |||||||||
稀释 |
$ | $ | $ | |||||||||
已发行加权平均股票: |
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基本 |
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稀释 |
见所附合并财务报表附注。
单片电力系统公司
综合收入报表
(千)
截至12月31日的年度, |
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2019 |
2018 |
2017 |
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净收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
其他综合收入(损失),扣除税后: |
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外币折算调整 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
可供出售证券未实现收益(亏损)的变化,扣除税额分别为(203美元)、209美元和0美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
其他综合收入(损失),扣除税后 |
( |
) | ||||||||||
综合收入 |
$ | $ | $ |
见所附合并财务报表附注。
单片电力系统公司
股东权益合并报表
(单位:千,但每股数额除外)
累积 |
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普通股和 |
其他 |
共计 |
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额外已付资本 |
留用 |
综合 |
股东‘ |
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股份 |
金额 |
收益 |
收入(损失) |
衡平法 |
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2017年1月1日余额 |
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) | $ | ||||||||||||||
净收益 |
- | |||||||||||||||||||
其他综合收入 |
- | |||||||||||||||||||
宣布的股息和股利等价物(每股0.80美元) |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
根据员工权益激励计划发行的普通股 |
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根据员工股票购买计划发行的普通股 |
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股票补偿费用 |
- | |||||||||||||||||||
会计原则变化的累积效应 |
- | ( |
) | |||||||||||||||||
截至2017年12月31日的结余 |
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净收益 |
- | |||||||||||||||||||
其他综合损失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
宣布的股息和股利等价物(每股1.20美元) |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
根据员工权益激励计划发行的普通股 |
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根据员工股票购买计划发行的普通股 |
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股票补偿费用 |
- | |||||||||||||||||||
会计原则变化的累积效应 |
- | |||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的余额 |
( |
) | ||||||||||||||||||
净收益 |
- | |||||||||||||||||||
其他综合收入 |
- | |||||||||||||||||||
宣布的股息和股利等价物(每股1.60美元) |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
根据员工权益激励计划发行的普通股 |
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根据员工股票购买计划发行的普通股 |
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股票补偿费用 |
- | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的结余 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
见所附合并财务报表附注。
单片电力系统公司
现金流量表
(单位:千)
截至12月31日的年度, |
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2019 |
2018 |
2017 |
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业务活动现金流量: |
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净收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: |
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折旧和摊销 |
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(收益)处置和出售财产和设备的损失,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
可供出售证券溢价的摊销 |
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递延补偿计划投资(收益)损失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
递延税净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
股票补偿费用 |
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经营资产和负债的变化: |
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应收账款 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
盘存 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
其他资产 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
应付帐款 |
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应计补偿和相关福利 |
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应计负债 |
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所得税负债 |
( |
) | ||||||||||
经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流量: |
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购置财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
就地租赁的购置 |
( |
) | ||||||||||
购买短期投资 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
短期投资到期及出售收益 |
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长期投资收益 |
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出售财产和设备的收益 |
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对递延补偿计划的缴款,净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
用于投资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
来自筹资活动的现金流量: |
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按延期付款条件购买的财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
根据员工权益激励计划发行的普通股收益 |
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根据员工股票购买计划发行的普通股收益 |
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支付的股息和股利等价物 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
用于筹资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
汇率变动的影响 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 |
( |
) | ||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金,期初 |
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现金、现金等价物和限制性现金,期末 |
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现金流动信息补充披露: |
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缴税现金 |
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非现金投融资活动: |
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应计财产和设备采购负债 |
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应计股息和股利等值负债 |
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见所附合并财务报表附注。
单片电力系统公司
合并财务报表附注
1.重大会计政策摘要
商业
单片电力系统公司(“公司”)于1997年8月22日在……上面二零零四年十一月十七日该公司在特拉华州重新注册。MPS设计、开发和销售集成的电力半导体解决方案和电力传输架构。MPS的使命是在计算和存储、汽车、工业、通信和消费市场上提供创新的电力解决方案。
提出依据
合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目.公司间账户和交易在合并过程中被取消。
估计数的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表(“公认会计原则”)要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表之日报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告所述期间的收入和支出数额。在这些合并财务报表中使用的重大估计和假设主要包括与收入确认、存货估价、基于股票的奖励的估值、意外开支和所得税估价津贴有关的估计和假设,实际结果可能与这些估计不同。
某些重大风险和不确定性
可能使公司面临集中信贷风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、短期和长期投资及应收账款。公司的现金包括支票和储蓄账户。该公司的现金等价物包括短期、高流动性的投资,在购买之日有剩余的到期日三几个月或更短的时间。公司的短期投资可能包括公司债务证券、存单、商业票据、政府机构债券和美国国债,长期投资包括政府支持的学生贷款拍卖利率证券。公司一般都这样做不要求客户提供抵押品或其他担保,以支持应收账款。为了管理信用风险,管理层对其客户的财务状况进行持续的信用评估,监测付款情况,在某些情况下还要求备用信用证。公司还要求某些客户在装运货物之前提前付款。
本公司参与动态高科技行业,认为以下任何一个领域的变化都可能对其未来的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响:新技术和行业标准的进步和趋势;新产品形式的竞争压力或当前产品的降价;产品组合的变化;公司提供的产品总体需求的变化;第三-当事方制造商;关键供应商的变化;某些战略关系或客户关系的变化;基于知识产权、专利、产品、监管或其他因素对公司提出的诉讼或索赔;外币汇率的波动;与政府关于贸易限制和公司税的政策和条例的变化有关的风险;必要部件或子组件的供应;铸造能力的具备;整合被收购公司的能力;以及该公司吸引和留住支持其增长所需的雇员的能力。
外币兑换
一般来说,公司国际子公司的功能货币是当地货币。主要子公司设在中国大陆、台湾和欧洲,分别以人民币、新台币和欧元为货币,相应地,外国子公司的资产和负债按期末的汇率折算。收入和费用按这一期间的平均汇率折算。由此产生的折算调整作为合并资产负债表上股东权益累计其他综合损失的单独组成部分列报。此外,该公司在美国与其外国子公司之间的某些公司间交易中产生外币汇兑损益,这些交易以一种非功能货币计价。在结算和重新计量余额方面,公司记录了外币汇兑损益(损失)(美元)(
现金,现金等价物和投资
该公司将所有流动性强的投资归类为三从购买之日起的几个月或更短时间作为现金等价物。公司可能将到期日超过期限的投资分类一根据投资的性质及其在当前业务中使用的可得性,作为短期投资。
现金等价物按成本列报,接近公允市场价值。公司的短期和长期债务投资被归类为可供出售的证券,并按其公允市场价值列报,未实现的损益记录在累计的其他综合损失中。债务投资的溢价和折价通常在相关的可供出售证券的存续期内摊销或增值。利息收入在赚取时确认。出售的投资成本按特定的识别方法确定。
该公司可供出售的投资需定期接受减值审查。当债务证券公允价值低于摊销成本被认为是非临时的时,公司记录利息和其他收入净额的减值费用。
公允价值 金融工具
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。在确定公允价值时,公司考虑公司将进行交易的主要或最有利市场,以及市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。公允价值是通过应用以下层次结构来估计的,该层次结构将用于衡量公允价值的输入排序为三等级和层次内的分类依据是对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平:
● |
水平1-反映活跃市场相同资产或负债的报价(未经调整)的可观测投入。 |
● |
水平2-以活跃市场中类似工具的报价为基础的投入,在活跃市场中以相同或类似工具的报价为基础的投入不主动的、基于模型的评估技术,对于这些技术,所有重要的投入都是可以在市场上观察到的,或者可以从可观测的市场数据中得到。 |
● |
水平3-对估值方法的大量不可观测的投入,通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价中所使用的假设的估计。 |
盘存
库存按标准成本的较低(与按第一-在第一实际需求可能与预测的需求不同,以及这样的差异可能对记录的存货价值有重大影响。当公司记录库存减记时,它为该库存建立了一个新的、较低的成本基础,随后事实和情况的变化将不导致新建立的成本基础的恢复或增加。
财产和设备
财产和设备按成本列报。当一项资产投入使用并可用于其预期用途时,折旧即开始。折旧是根据资产的估计使用寿命使用直线法计算的。建筑物及楼宇改善工程估计使用寿命
长期资产减值
公司评估其非商誉以外的长期资产,用于减值,无论何时发生事件或情况发生变化,表明资产的账面金额可能不是可以恢复的。如果资产的使用及其最终处置所产生的未贴现的未来净现金流量之和低于其账面金额,则将确认减值损失。这种减值损失将根据未来现金流量估计数的现值,作为资产的账面价值与公允价值之间的差额来衡量。公司做了不记录所述任何时期的物质损伤。
善意
商誉是指在购置之日,购买的公允价值超过有形资产和已确认的无形资产的公允价值。善意是不摊销
本公司每年至少在第四一年中的第四季度,或任何情况的事件或变化都表明了这种善意可能受到损害。公司选择第一评估质量因素,以确定它是否更有可能比不报告单位的公允价值低于其账面金额。如果公司认为它比不在公允价值小于账面金额的情况下,进行商誉减值量化检验,对减值损失进行计量。
在所提出的任何一段时期内,均已查明商誉的损害程度。
递延补偿计划
该公司有一个无资格、无资金支持的递延薪酬计划,为某些关键员工,包括高管,提供延迟收取薪酬的能力,以便在纳税延期的基础上积累退休资金。公司不为计划捐款或保证投资回报。公司负责该计划的行政费用。参与方的延期和投资损益仍然是公司的负债和基础资产受一般债权人索赔的影响。
计划下递延的赔偿负债在每个报告所述期间按公允价值入账。负债公允价值的变动包括在业务综合报表的业务费用中。公司通过选择将负债与公司所有的人寿保险、共同基金和货币市场基金的投资相匹配来管理负债公允价值变化的风险,这些投资抵消了大部分风险敞口。这些投资记录在公司所有人寿保险保单的现金返还价值,以及被归类为交易证券的共同基金和货币市场基金的公允价值。公司所有人寿保险保单的现金退还价值的变动,以及共同基金和货币市场基金投资的公允价值,已列入综合业务报表的利息和其他收入净额。下表汇总了综合资产负债表上的递延补偿计划结余(千):
十二月三十一日, |
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2019 |
2018 |
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递延补偿计划资产构成部分: |
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公司制人寿保险现金返还价值 |
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共同基金和货币市场基金的公允价值 |
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共计 |
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递延补偿计划资产报告如下: |
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其他长期资产 |
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递延补偿计划负债报告如下: |
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应计补偿及有关利益(短期) |
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其他长期负债 |
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共计 |
$ | $ |
收入确认
该公司在将承诺的货物或服务的控制权转让给其客户时确认其收入,其数额反映了它预期有权得到的作为这些货物或服务的交换条件。见注2供进一步讨论。
研究与开发
在研究和开发方面发生的费用按所发生的费用计算。
保修准备金
该公司一般提供
转作 -对材料和工艺方面的缺陷提供一年的保证,并将对产品进行修理,提供替代品。不向客户收取费用或退款。由于它们被认为是担保型的保证,所以公司也会这样做。不将它们作为单独的履约义务入账。保修准备金要求一般是基于对有保证销售的产品的具体评估,当客户提出保修或产品缺陷索赔时。13保修期内保修准备金的变动。
租赁
公司决定一项安排在开始时是否为租赁。租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项,当合理地确定公司将行使该选择权时。经营租赁使用权(ROU)资产代表公司在租赁期限内使用基础资产的权利,而经营租赁负债则代表公司有义务支付租约所产生的租金。经营租赁ROU资产和负债是根据租赁期内剩余租约付款的现值在开始日期确认的。ROU资产还包括发生的任何初始直接费用和预付租赁付款,减去所收到的租赁奖励。因为每个租约中的隐含费率都是不公司随时可以确定,公司使用其估计的增量借款利率来确定剩余租约付款的现值。公司在租赁期内以直线确认经营租赁费用.
公司不纪录短期租约12在综合资产负债表开始日期前的几个月或更短的时间。对于包含租赁和非租赁组成部分的租赁安排,公司将其作为单一租赁组件进行核算。
对于租赁安排,如果公司是出租人,公司确认租赁收入的经营租赁的基础上,以直线为基础的租赁期限。
股票补偿
公司根据奖励的授予日公允价值来衡量员工服务的成本,以换取授予权益工具。 具有服务条件或业绩条件的RSU的公允价值是基于授予日期的股票价格。在ESPP和RSU下发行的具有购买价格特征的股票的公允价值是用Black-Sole模型估计的。采用蒙特卡罗模拟模型估计了具有市场条件的RSU的公允价值,以及包含市场和性能条件的RSU。
与有服务条件的奖励有关的补偿费用在所需服务期间以直线记录。与受市场或业绩条件制约的裁决有关的补偿费用在每一单独归属阶段的所需服务期内予以确认。对于只具备市场条件的奖励,补偿费用为不如果市场状况是相反的不满意了。对于有业绩条件的奖励,以及包含市场和业绩条件的奖励,公司在业绩目标实现或业绩目标可能实现时确认补偿费用。管理层每季度进行概率评估,审查外部因素,如宏观经济状况和模拟行业收入预测,以及内部因素,如公司的业务和业务目标以及收入预测。业绩条件实现情况的概率评估的变化是在变化期间通过记录累积的追赶调整来计算的,就好像新的估计数是自服务开始之日起采用的一样。如果性能条件为不由于管理层的评估,预期会满意。
公司对发生的股权奖励的没收进行了记帐。
所得税会计
该公司确认联邦、州和外国流动税收负债或资产的基础上,其估计应在本财政年度应退还的税收管辖权。该公司还确认联邦、州和外国递延税资产或负债的估计,其未来税收影响可归因于临时差异和结转。公司记录一项价值评估备抵,以减少任何递延税收资产的金额,根据现有证据和判决,这些福利是不预期会实现。
公司对流动和递延税资产和负债的计算是基于某些估计和判断,涉及到处理复杂税法实施中的不确定性。公司对流动和递延税款资产和负债的估计可能部分基于对预期结果的确定性、终结性或不确定性,在美国或公司经营的外国法域的会计或税法的变化,或其他事实或情况的变化。此外,如果公司在其纳税申报表中持有不确定的所得税头寸,则该公司将确认其潜在的美国和外国所得税的负债。50%持续的可能性。如公司裁定无须缴付该等款额,或如记录在案的税务责任少于其现时的评税额,则公司可能被要求在其财务报表中确认所得税福利或额外所得税支出。该公司计算了可归因于某些估计和判断的不确定的税收状况。
诉讼和意外开支
本公司是正常业务过程中的诉讼和诉讼的一方,包括可能就其股东及其知识产权提起的诉讼、对其知识产权的可执行性或有效性的质疑、对公司产品侵犯他人知识产权的指控以及就业问题。待决程序涉及复杂的事实和法律问题,需要花费大量资金,并将其他资源转用于起诉和辩护。此外,公司亦不时意识到它须承担其他或有负债,当这情况发生时,公司会评估有关潜在或有负债的适当会计,以决定是否应记录某项或有负债。在作出这一决定时,管理层可能,根据问题的性质,咨询内部和外部法律顾问和技术专家。根据每一事项的事实和情况,公司利用其判断来确定是否有可能发生或有损失,以及是否可以估计这种损失的数额。如果公司确定一项损失是可能的和可估计的,公司将记录一项或有损失。在确定或有损失的数额时,公司考虑到专家就每一具体事项就法律程序的状况、和解谈判、先前的案例记录和其他因素提供的咨询意见。如果管理层所作的判断和估计需要随着更多信息的掌握而调整,公司可能需要记录额外的或有损失。或者,如果管理层所作的判断和估计被调整,例如,如果某一特定的或有损失不发生时,记录的或有损失将倒转。
综合经营报表上记录的诉讼费用主要包括专利侵权、诉讼和其他业务事项。公司在发生诉讼费用的时期内记录诉讼费用。诉讼和解或有利判决所得的收益记作抵减诉讼费用。
每股净收入
每股基本净收益是通过净收入除以当期流通普通股的加权平均数计算的。稀释后每股净收入反映了当未发行证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股,并采用国库股票法计算时,可能发生的稀释。意外发行的股票,包括具有业绩条件或市场条件的股票奖励,被视为已发行普通股,并列入截至获得奖励的所有必要条件得到满足之日的每股基本净收益中。在应急期结束之前,摊薄每股净收益中包括的可发行股票的数量是根据报告所述期间结束时根据安排条款可发行的股份(如果有的话)的数目计算的。
公司的RSU包含可被没收的收取现金股利等价物的权利,这些现金股利等价物是在潜在的RSU归属时累积并支付给员工的。在基本RSU上累积的股利等价物,如果雇员同意,将被没收。不满足所需的服务要求,因此,奖励也符合要求。不背心。因此,这些奖项不在每股净收入计算中被视为参与证券。
综合收益
综合收益是指公司在非所有者来源期间净资产的变化。综合资产负债表上列报的其他综合损失主要包括与可供出售的投资有关的未实现损益和外币折算调整。
最近A会计公告
在……里面2016年2月FASB发布会计准则更新(“ASU”)没有。 2016-02, 租赁(主题转让)842),要求实体在资产负债表上确认ROU资产和租赁负债的租赁条款大于合同条款的12此外,该标准适用于嵌入服务或其他安排的租赁。该公司采用了该标准(2019年1月1日)使用改进的回顾性转换方法不重述标准允许的比较期。此外,公司还选出了过渡的实用权宜之计不重新评估其截至(2018年12月31日)载有或是租约,其现有租约和租赁条款的分类。
采纳后,公司在综合资产负债表上确认其未清经营租赁的ROU资产和租赁负债,主要与房地产有关。收养确实不对综合业务报表或现金流动综合报表有重大影响。见附注7供进一步讨论。
最近的会计公告不截至(一九二零九年十二月三十一日)
在……里面2019年12月,FASB发布ASU没有。 2019-12, 所得税(专题)740):简化所得税会计,这排除了与期间内税收分配方法、中期所得税计算方法以及对外部税基差异的递延税负债的确认有关的某些例外情况。该标准还澄清并简化了所得税会计的其他方面。2020年12月15日允许提前收养。除某些例外情况外,该标准一般是前瞻性的。该公司正在评估采纳对其合并财务报表的影响。
在……里面2018年8月FASB发布ASU没有。 2018-13, 公允价值计量(主题) 820):披露框架-公允价值计量披露要求的变更更改某些披露要求,包括与级别相关的要求。3公允价值计量该标准将在年度报告期间开始生效。2019年12月15日公司不预期本标准的采用将对其披露产生重大影响。
在……里面2017年1月FASB发布ASU没有。 2017-04, 无形物品-商誉及其他(主题)350):简化商誉损害测试这就简化了商誉减值的核算。指导移除步骤二商誉减值测试,它需要假设的购买价格分配来衡量商誉减值的金额。商誉减值现在是指报告单位的账面价值超过公允价值的金额。不超过商誉的账面金额。各实体将继续选择进行定性评估,以确定是否有必要进行数量损害测试。该标准将前瞻性地适用,并将在年度报告期间生效。2019年12月15日公司将继续对其商誉损害测试进行定性评估,并进行评估。不预期本标准的采用将产生实质性影响。
在……里面2016年6月FASB发布ASU没有。 2016-13, 金融工具-信贷损失(主题)326)金融工具信用损失的计量引入了一种基于预期损失的信用损失模型,用以估算按摊销成本持有的金融资产的信用损失。此外,对于可供出售的债务证券,该标准取消了临时减值以外的其他概念,并要求实体确认对信贷损失的备抵,而不是减少证券的摊销成本。该标准将在年度报告期间开始生效。2019年12月15日实体将通过记录留存收益的累积效应调整来应用该标准.该标准对公司可供出售的债务证券的影响在很大程度上取决于投资组合的组成、发行人的财务状况、证券的信贷质量和预期可收性以及经济状况。不期望该标准在采用时对其合并财务报表产生重大影响。
2.收入确认
公司采用ASU没有。 2014-09, 与客户签订合同的收入(主题)606), 在……上面2018年1月1日应用修正的回顾性过渡方法处理合同中的合同不已完成2017年12月31日报告期间的结果一月1, 2018在主题下呈现606,前期数额不经回顾性调整,并根据专题报告605, 收入确认.
产品销售收入
该公司的收入主要来自产品销售,其中包括组装和测试的集成电路,以及晶片形式的模具。这些产品的销售量是相当可观的。
该公司主要通过销售其产品第三-缔约方分销商、增值转售商、原始设备制造商、ODMS和EMS产品供应商.最后几年(一九二零年十二月三十一日)2018和2017,
本公司通过将承诺的货物或服务的控制权转让给其客户,以反映公司预期有权得到的考虑,以换取这些货物或服务,从而确认其履行履约义务时的收入。该公司不包括由政府当局评估的税收,如销售税,从收入中扣除。
产品销售由公司在某一时间点满足的单一性能义务组成。当发生下列事件时,本公司确认从分销商和直接终端客户获得的产品收入:(A)公司转让了对产品的实际占有权;(B)公司拥有目前的付款权;(C)客户对产品拥有合法所有权;(D)客户承担了产品所有权的重大风险和回报。根据合同中规定的装运条件,当产品从公司的设施(如“Ex Works”装运条款)或交付到客户的地点(如“交付的纳税”运输条款)发运时,通常符合这些标准。
根据某些托运协议,收入是不当产品被装运并交付到客户指定的地点时被确认,因为公司继续控制产品并保留所有权,而客户则这样做不无条件的支付义务。本公司确认,当客户消费来自寄售库存地点的产品时,或者在某些情况下,是在销售商品后确认收入。
可变考虑
该公司将价格调整和股票轮换权列为降低交易价格的可变考虑因素,并确认在同一时期内相关收入的减少得到确认。三家美国分销商在以低于公司发票价格的价格向其最终客户出售公司产品时,拥有价格调整权。当公司收到分销商关于产品已以较低价格出售给最终客户的索赔时,公司为价格调整签发分销商信用备忘录。公司使用期望值法对经销商和产品一级的历史索赔进行估计,并评估任何已知的产品销售组合趋势。其他美国分销商和非美国分销商(占公司对分销商的总销售额的大多数)确实是这样做的。不有价格调整权。本公司记录应收账款贷项作估计价格调整,并相应减少收入。
某些分销商拥有有限的股票转售权,允许退回以前的一小部分股份。六根据合同条款进行月采购。该公司根据历史收益分析和分销渠道当前库存水平,使用期望值法估算股票轮换收益,该公司记录了股票轮换准备金的负债,并相应地减少了收入,此外,公司确认了一项产品收益资产,该资产代表着从与股票周转有关的客户那里回收产品的权利,并相应地降低了收入成本。
合同余额
本公司在履行履行义务后有权无条件地接受赔偿时,记录应收账款。如……(一九二零九年十二月三十一日)和2018,应收帐款总额
对于某些在亚洲的客户,该公司要求现金支付
实用权宜之计
公司选择了实际可行的权宜之计来支付所发生的销售佣金,因为摊销期本来是相当合理的。一不到一年。
本公司的标准付款条款一般要求客户支付
本公司未履行的履约义务主要包括在寄售安排中持有的产品和客户对公司拥有的产品的定购单不还在运来。因为公司希望在一每年,公司都选择了不披露这些剩余履行义务的数额或确认的时间。
3.现金、现金等价物、投资和限制性现金
以下是公司现金、现金等价物和投资的摘要(单位:千):
十二月三十一日, |
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2019 |
2018 |
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现金、现金等价物和投资: |
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现金 |
$ | $ | ||||||
货币市场基金 |
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公司债务证券 |
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商业票据 |
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美国国债和政府机构债券 |
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存单 |
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由学生贷款债券支持的拍卖利率证券 |
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共计 |
$ | $ |
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
报告为: |
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现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
短期投资 |
||||||||
长期投资 |
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共计 |
$ | $ |
本公司短期及长期可供出售投资的合约期限如下(单位:千):
十二月三十一日, |
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2019 |
2018 |
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不到1年到期 |
$ | $ | ||||||
1-5年后到期 |
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5年内到期 |
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共计 |
$ | $ |
下表汇总了与该公司可供出售的投资有关的未实现损益头寸(单位:千):
(一九二零九年十二月三十一日) |
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摊销成本 |
未实现收益 |
未实现损失 |
总公允价值 |
未变现亏损头寸投资的公允价值 |
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货币市场基金 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
公司债务证券 |
( |
) | ||||||||||||||||||
商业票据 |
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美国国债和政府机构债券 |
( |
) | ||||||||||||||||||
由学生贷款债券支持的拍卖利率证券 |
( |
) | ||||||||||||||||||
共计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
(2018年12月31日) |
||||||||||||||||||||
摊销成本 |
未实现收益 |
未实现损失 |
总公允价值 |
未变现亏损头寸投资的公允价值 |
||||||||||||||||
货币市场基金 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
公司债务证券 |
( |
) | ||||||||||||||||||
美国国债和政府机构债券 |
( |
) | ||||||||||||||||||
存单 |
||||||||||||||||||||
由学生贷款债券支持的拍卖利率证券 |
( |
) | ||||||||||||||||||
共计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
如……十二月31, 2019和2018,已处于连续亏损状况的未实现损失12月数或更长时间为$
公司赎回$
限制现金
下表对综合资产负债表上报告的现金、现金等价物和限制性现金与现金流动综合报表报告的数额进行了核对(单位:千):
十二月三十一日, |
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2019 |
2018 |
|||||||
现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
限制现金包括在其他长期资产中 |
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现金、现金等价物和限制性现金总额-现金流量表报告 |
$ | $ |
如……(一九二零九年十二月三十一日)和2018,受限制的现金包括银行账户中的保证金,该保证金不能由公司根据租赁协议的条款提取。该限制将在租赁期满时终止。
4.公允价值计量
下表详细说明了金融资产的公允价值计量(千):
(一九二零九年十二月三十一日) |
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共计 |
一级 |
2级 |
三级 |
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货币市场基金 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司债务证券 |
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商业票据 |
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美国国债和政府机构债券 |
||||||||||||||||
由学生贷款债券支持的拍卖利率证券 |
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递延补偿计划下的共同基金及货币市场基金 |
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共计 |
$ | $ | $ | $ |
(2018年12月31日) |
||||||||||||||||
共计 |
一级 |
2级 |
三级 |
|||||||||||||
货币市场基金 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司债务证券 |
||||||||||||||||
美国国债和政府机构债券 |
||||||||||||||||
存单 |
||||||||||||||||
由学生贷款债券支持的拍卖利率证券 |
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递延补偿计划下的共同基金及货币市场基金 |
||||||||||||||||
共计 |
$ | $ | $ | $ |
_______________
● |
职等1-包括具有相同资产活跃市场报价的工具。 |
● |
职等2-包括以活跃市场的市价为基础的票据,涉及类似的无价资产或报价以外对资产可观察到的其他投入,用于对这些工具进行估值的市场投入通常包括市场收益率、最近执行的交易、经纪人/交易商报价或具有合理价格透明度的替代定价来源。定价来源可能包括行业标准数据提供者、来自大型金融机构的安全主文件和其他第三-用于确定每日市场价值的当事方来源。 |
● |
职等3-包括估值所依据的投入是不可观测的,对总体公允价值计量具有重要意义的工具。 |
公司水平3助学资产包括政府支持的学生贷款拍卖利率证券。下表提供了拍卖利率证券的公允价值(单位:千)的前滚:
2018年1月1日结余 |
$ | |||
其他综合收入中未实现损失的变化 |
( |
) | ||
按面值出售和结算 |
( |
) | ||
2018年12月31日结余 |
||||
其他综合收入中未实现收益的变化 |
||||
按面值出售和结算 |
( |
) | ||
2019年12月31日结余 |
$ |
该公司使用贴现现金流模型确定拍卖利率证券的公允价值,假设如下:
十二月三十一日, |
||||||||||
2019 |
2018 |
|||||||||
流动性时间(以年份为单位) |
- | - | ||||||||
贴现率 |
- | - |
公允价值计量涉及对估值技术的分析和对市场参与者通常用于定价类似工具的不可观测输入的评估。评估过程的产出可根据各种市场来源进行评估,包括市场报价、最近类似的非流动性证券交易和独立定价服务。拍卖利率证券的估值取决于对预计未来现金流的重大管理判断,这将取决于许多因素,包括基础抵押品的质量、流动性的估计时间(包括被调用或重组的可能性)、标的最终期限、保险担保和市场状况等。在拍卖利率证券的公允价值计量中使用的任何不可观测的输入的变化都会导致公允价值计量的较低或更高。例如,增加流动性时间假设或估计贴现率将导致公允价值计量降低。
5.资产负债表组成部分
库存
清单如下(千):
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
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原料 |
$ | $ | ||||||
在制品 |
||||||||
成品 |
||||||||
共计 |
$ | $ |
其他流动资产
其他流动资产如下(千):
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
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RSU应收预缴税款 |
$ | $ | ||||||
预付费用 |
||||||||
应收利息 |
||||||||
产品收益资产 |
||||||||
预付晶片退款 |
||||||||
其他 |
||||||||
共计 |
$ | $ |
财产和设备,净额
财产和设备净额如下(千):
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
生产设备和软件 |
$ | $ | ||||||
建筑物和改善 |
||||||||
土地 |
||||||||
运输设备 |
||||||||
租赁改良 |
||||||||
家具和固定装置 |
||||||||
财产和设备 |
||||||||
减:累计折旧和摊销 |
( |
) | ( |
) | ||||
财产和设备,净额 |
$ | $ |
财产和设备的折旧和摊销费用为美元
其他长期资产
其他长期资产如下(千):
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
递延补偿计划资产 |
$ | $ | ||||||
经营租赁ROU资产 |
||||||||
预付费用 |
||||||||
其他 |
||||||||
共计 |
$ | $ |
应计负债
应计负债包括下列(千)项:
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
股息及股利等价物 |
$ | $ | ||||||
股票轮换和销售回报 |
||||||||
客户预付款 |
||||||||
应付所得税 | ||||||||
委员会 |
||||||||
经营租赁负债 |
||||||||
保修 |
||||||||
其他 |
||||||||
共计 |
$ | $ |
其他长期负债
其他长期负债包括以下(千)项:
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
递延补偿计划负债 |
$ | $ | ||||||
股利等价物 |
||||||||
经营租赁负债 |
||||||||
其他 |
||||||||
共计 |
$ | $ |
6.房地产交易
在……里面2019年3月该公司以美元完成了位于华盛顿柯克兰的一座办公楼和土地的购买
采购价格分配情况如下(千):
建筑 |
$ | |||
土地 |
||||
就地租赁 |
||||
共计 |
$ |
该建筑的公允价值是根据收益法确定的,该方法考虑了现金流量贴现和直接资本化分析,以及销售比较法。根据销售比较法确定土地的公允价值。当地租赁的公允价值主要是根据对租赁成本节省的经济利益的分析而确定的。
这座建筑物因使用寿命而贬值。
7.租赁
承租人
本公司的经营租赁主要用于行政、销售和营销办公室、制造业务和研发设施、雇员住房单元和某些设备。这些租约的剩余租赁期限为不到一年至一年。
好几年了。其中一些租约包括将租赁期限延长至最高期限的选项。 年月日或月复月。公司不有融资租赁安排。
如……2019年12月31日经营租赁ROU资产总额为$
年终 |
||||
(一九二零九年十二月三十一日) |
||||
租赁费用: |
||||
业务租赁费用 |
$ | |||
短期和其他租赁费用 |
||||
租赁费用共计 |
$ |
年终 |
||||
(一九二零九年十二月三十一日) |
||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: |
||||
经营租赁的经营现金流 |
$ | |||
为换取新的经营租赁负债而获得的ROU资产(1) |
$ |
(一九二零九年十二月三十一日) |
||||
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) |
||||
加权平均贴现率 |
% |
(1) |
该数额包括$ |
如……2019年12月31日租赁负债的到期日如下(千):
2020 |
$ | |||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
剩余租金共计 |
||||
较少 |