美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-K
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的年度报告
截至2019年12月31日的财政年度
委员会第1号-4422号档案
罗林斯公司
(其章程中规定的注册人的确切 姓名)
(国家或其他司法管辖区) | (国税局雇主识别号码) | |
成立为法团或组织) | ||
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
登记人的 电话号码,包括区号:(404)888-2000
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一种等级的准性、准性、准性 | (B).= |
.class=‘class 1’>每一种交换的商品名称, 登记的. |
罗尔 |
这个 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无。
如果注册人是著名的经验丰富的发行人,按照“证券法”第405条的定义,请用复选标记表示 。
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,则用复选标记表示 。
通过检查标记表明 是否已提交了1934年“证券交易所法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限), 和(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是的,没有
请检查注册人是否已在过去12个月内以电子方式提交根据 向条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件),以指明 。是x否o
通过勾选标记指示 注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告 公司还是新兴的增长公司。参见“ExchangeAct”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“ ”“小型报告公司”和新兴成长型公司的定义。
x | 加速机 | o | |||
非加速 滤波器 | o | 小型报告公司 | |||
新兴成长型公司 | |||||
如果 是一家新兴的成长型公司,请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期 来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或订正的财务会计准则。o |
检查注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义),以指明 。
罗林斯公司的总市值2019年6月30日,非关联公司持有的普通股为美元。
罗林斯公司截至2020年1月31日,已发行普通股327,779,714股。
引用合并的文件
罗林斯公司2020年股东年会代理声明的部分 。以参照方式纳入第三部分, 项目10-14。
罗林斯公司 | ||||
表格 10-K | ||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||
目录 | ||||
页 | ||||
部分 i | ||||
项目 1 | 做生意。 | 3 | ||
项目 1.a. | 风险因素 | 6 | ||
项目 1.B | 未解决的 工作人员注释。 | 9 | ||
项目 2 | 财产。 | 10 | ||
项目 3 | 法律诉讼 | 10 | ||
项目 4 | 我的安全披露。 | 10 | ||
项目 4.a | 关于我们执行干事的信息 | 11 | ||
第二部分 | ||||
项目 5 | 注册人普通股市场、相关股东事务及权益证券发行者购买。 | 12 | ||
项目 6 | 选定的金融数据。 | 14 | ||
项目 7 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析。 | 14 | ||
项目 7.a. | 市场风险的定量披露和定性披露。 | 22 | ||
项目 8 | 财务报表和补充数据。 | 27 | ||
项目 9 | 会计和财务披露方面的更改(br}和与会计人员的分歧。 | 63 | ||
项目 9.a | 控件 和过程。 | 63 | ||
项目 9.b. | 其他信息。 | 63 | ||
第三部分 | ||||
项目 10 | 董事、执行官员和公司治理。 | 64 | ||
项目 11 | 行政补偿 | 64 | ||
项目 12 | 担保某些受益所有者和管理及相关股东事项的所有权。 | 64 | ||
项目 13 | 某些 关系和相关的政党事务,以及董事独立性。 | 65 | ||
项目 14 | 主要会计费用和服务。 | 65 | ||
第一部分 IV | ||||
项目 15 | 证物,财务报表附表。 | 66 | ||
签名。 | 69 | |||
附表 II | 71 | |||
显示 索引。 | 72 |
2 |
第一部分
项目 1.转帐
一般
罗林斯公司(“公司”)最初于1948年根据特拉华州的法律成立为罗林斯广播公司。
该公司是一家总部设在佐治亚州亚特兰大的国际服务公司,通过其全资子公司向美国、加拿大、澳大利亚、欧洲和亚洲的住宅和商业客户提供虫害和白蚁防治服务,并在墨西哥、加拿大、中美洲和南美洲、加勒比、欧洲、中东、亚洲、非洲和澳大利亚拥有国际特许经营权。我们的虫害和白蚁控制服务是通过指定与客户的定价安排的 合同执行的。
关于公司子公司的 上市,见附注1-“财务报表附注”中的重要会计政策摘要(本表格第二部分第8项)。
该公司 只有一个可报告的部门,它的害虫和白蚁控制业务。这一部门包括美国、加拿大、墨西哥、中美洲和南美洲、加勒比、欧洲、中东、亚洲、非洲和澳大利亚的收入、营业利润和可识别资产列于本文件第27和28页“财务报表和补充数据”项目8。本公司的经营结果和财务状况不依赖于任何单一客户 或少数客户或公司的外国业务。
三对二股票分割
自2018年12月10日起,所有股票 和每股数据均已调整,以反映自2018年12月10日起的三比二股票分割。
普通股票回购计划
在2012年7月24日的董事会季度会议上,董事会授权购买公司普通股中的1 130万股。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的几年里,该公司没有在公开市场上回购股票。在 总数中,有760万股股份是经董事会事先批准核准回购的。回购程序 没有过期日期。
积压
积压 服务和订单通常在收到订单月份后的一个月内提供,但预付的 虫害控制和诱饵监测服务除外,这些服务通常在收到订单后12个月内提供。该公司在其业务中没有可能在选举政府实体时重新谈判利润或终止合同的重要部分。
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
积压 | $ | 7,137 | $ | 5,837 | $ | 4,875 |
3 |
特许经营计划
奥金特许经营
公司通过其全资子公司Orkin系统有限责任公司于1994年在美国开始其奥金特许经营计划,并于2000年建立了其第一家国际特许经营。此后,它已扩展到墨西哥、中美洲和南美洲、加勒比、欧洲、中东、亚洲和非洲。 公司通过其Orkin品牌的特许经营计划继续扩大其增长。该程序主要用于较小的 市场,在那里,目前找出一家公司拥有的orkin分支机构并不经济有效。国内特许经营商受奥金选择的合同回购条款的约束,使用适用于特许经营收入的公式 预先确定购买价格;然而,特许人有权优先续签协议。国际特许经营协议还载有一项可选择的回购条款,但须视特许人的续订选择权而定。
12月31日, | ||||||||||||
奥金特许经营权 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
国内特许经营 | 50 | 47 | 47 | |||||||||
国际特许经营 | 97 | 86 | 81 | |||||||||
奥金特许经营权共计 | 147 | 133 | 128 |
Critter 控制特许经营
公司通过其Critter Control品牌的特许经营计划扩大其动物控制增长。该公司已从其特许经营权所有者处购买了多个Critter控制地点,同时将以前的Trutech 位置重命名并转换为Critter Control。Critter Control的大部分地点都是特许经营的。生物控制公司在美国拥有特许经营权,截至2017年12月31日在加拿大拥有两家特许经营公司,其中一家于2018年重新购买,以便在2019年12月31日和2018年12月31日将国际数量分别提高到一家。
12月31日, | ||||||||||||
畜牧控制特许经营 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
畜牧控制特许经营 | 84 | 80 | 89 |
奥金澳大利亚特许经营权
该公司拥有澳大利亚的特许经营权通过奥金澳大利亚的全资子公司,默里害虫控制和科学害虫管理。
12月31日, | ||||||||||||
澳大利亚特许经营 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
澳大利亚特许经营权共计 | 10 | 10 | 11 |
季节性
公司的业务受到公司害虫和白蚁防治服务的季节性影响。害虫的存在和活动的增加,以及白蚁在春季和夏季的变质(其发生取决于季节变化的时间),这在历史上导致了公司在这些时期的虫害和白蚁防治行动的收入增加,如下表所示。
净收入总额 | ||||||||||||
(单位:千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
第一季度 | $ | 429,069 | $ | 408,742 | $ | 375,247 | ||||||
第二季度 | 523,957 | 480,461 | 433,555 | |||||||||
第三季度 | 556,466 | 487,739 | 450,442 | |||||||||
第四季度 | 505,985 | 444,623 | 414,713 | |||||||||
截至12月31日的年份, | $ | 2,015,477 | $ | 1,821,565 | $ | 1,673,957 |
4 |
盘存
该公司与国家害虫控制产品分销商和其他有害生物和白蚁防治产品供应商有关系。该公司保持足够的化学品,材料和其他供应水平,以满足其立即服务 的需要,并缓解任何潜在的短期短缺,从其国家供应商网络。
竞争
该公司相信,罗林斯,通过其全资子公司Orkin,Orkin加拿大,HomeTeam害虫防御,克拉克害虫控制 斯托克顿公司。(“克拉克虫害控制”)、西部害虫控制服务公司、工业害虫控制公司、鹤虫害控制公司、 Waltham服务公司、Trutech、PermaTreat、Orkin澳大利亚公司、Critter控制公司、安全虫害控制公司、西北虫害控制公司、OPC服务公司、 公司和AardWolf Pestkare公司与竞争对手竞争,成为世界上最大的害虫和白蚁控制公司。该公司的主要竞争对手包括Terminix、Ecolab、Rentokil和Antilmex。
公司防治害虫和白蚁市场的主要竞争方法是:服务质量、接近客户、保证 条件、安全声誉、技术熟练程度和价格。
研究与发展
公司在开发新产品或新服务的研究活动上的支出不多。一些新的和改进的服务方法和产品是由非附属大学和公司研究、开发和生产的,其中一部分方法和产品是按照公司提供的规格生产的。
该公司与几所大学保持着密切的关系,研究和验证处理程序和材料选择。
该公司与这类产品的特定制造商进行新产品测试,并与领先的科学家、教育工作者、行业顾问和供应商密切合作,改进服务协议和材料。
环境 和管理方面的考虑
该公司的虫害控制业务受到旨在保护环境、公共卫生和消费者的各种立法和法规的制约。遵守这些要求并没有对公司的财务状况、经营结果或流动资金产生重大负面影响。
“联邦杀虫剂杀菌剂和杀鼠法”(“FIFRA”)
这项联邦法律(经修订)规定各州有责任在执法和控制公司运作的条件方面担任主要代理人。每个州在管理 方面必须符合环境保护局的某些准则:许可证、保存记录、合同、申请标准、培训和产品登记。这允许 每个州建立某些功能,使其管理程序符合每个州公民 的特殊利益。虫害防治行业受到这些联邦和州法规的影响。
1996年“食品质量保护法”(“FQPA”)
FQPA 管理农药的制造、标签、处理和使用,对公司如何经营其业务没有直接影响。
环境修复
“综合环境应对、赔偿和赔偿责任法”(“CERCLA”)又称“超级基金”,是规范清理不活跃危险物质场所的主要联邦法规,并将清理责任强加给负责任的各方。本规约规定的责任包括管理危险物质、报告危险物质的释放以及订立进行清理的必要合同和协定。按照惯例,有关各方将与环境保护局合作,并在负责国家机构的指导下,商定和实施一项现场补救计划。根据公司根据本条例承担的责任,公司不时进行环境评估和危险物质补救,因为公司确定了对这些目的的责任。当出现这些情况时,公司会对这些活动的未来成本作出最好的估计。根据管理层目前对这些费用的估计,管理层不认为这些费用对公司的财务状况或经营结果有重大影响。
5 |
员工
截至2020年1月31日,该公司雇员人数约为15,000人。
12月31日, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
员工 | 14,952 | 13,734 | 13,126 |
可用 信息
我们关于表10-K的年度 报告,关于表10-Q的季度报告,关于表格8-K的当前报告以及对这些报告的修正,可在我们的网站www.rollins.com上免费获得,标题为“投资者关系-文件和报告 -SEC文件”,在这些报告以电子方式提交给证券交易委员会或提供给 证券交易委员会之后,将在合理可行的情况下尽快提供。
项目 1.a.再分配、再分配等风险因素
我们的业务依赖于我们强大的品牌,如果不保持和提升我们的品牌并发展积极的客户声誉,可能会损害我们保留和扩大客户基础的能力。
我们强大的 品牌,罗林斯,奥金,HomeTeam害虫防御,克拉克害虫控制,西部害虫服务,西北害虫控制,工业 Fumigant公司,鹤虫害控制,Waltham服务,Trutech,PermaTreat,Critter控制,安全害虫控制,AardWolf Pestkare,OPC服务,以及其他强大的品牌为我们的业务成功做出了重大贡献。维持 和加强我们的品牌提高了我们进入新市场和推出更好地服务于客户 需求的新和创新服务的能力。信誉问题和产品/技术故障。此外,如果我们的品牌严重受损,我们的业务、经营成果、 和财务状况可能会受到重大和不利的影响。我们继续开发战略和创新工具 ,以加深对客户获取、保留和客户替换的了解,以便更有效地扩大和保持我们的客户群。维持和提升我们的品牌将在很大程度上取决于我们能否保持服务领先地位,并且 继续提供高质量的虫害防治服务,这些服务确实是有益的,并在人们的生活中发挥着有意义的作用。
经济条件可能会对我们的业务产生不利影响。
PEST 和白蚁服务对我们的许多住宅客户来说是可自由支配的开支。如果消费者限制他们自由支配的 支出,我们的住宅服务线路的收入可能会下降。经济衰退也会对我们的商业客户产生不利影响,包括食品服务、招待业和食品加工业,这些行业的商业水平对不利经济特别敏感。例如,由于商业业务的合并或 停止,或者由于这些业务转向成本较低的供应商,我们可能会失去商业客户和相关收入。
将 扩大到国际市场带来了独特的挑战,我们在国际行动方面的扩展努力可能不会成功。
我们战略的一个要素是进一步扩大进入国际市场,我们在国际市场上成功运作的能力可能受到我们无法控制的政治、经济和社会状况、当地法律和海关以及我们目前经营或打算在未来经营的国家或地区的法律和规章限制,包括遵守适用的反腐败和货币法律和条例的限制,这些限制可能会对我们现有和未来的国际业务所固有的风险包括管理国际业务的成本和困难、查明和接触当地供应商方面的困难等产生不利影响,由于税法的改变或税务审计的不利解决、产品质量的维持和知识产权的执行困难,可能会产生不利的税收后果。此外,外汇汇率和波动可能对我们国际业务的财务结果产生不利影响。
6 |
我们无法吸引和留住熟练工人可能会损害增长潜力和盈利能力。
我们保持生产和盈利的能力将在很大程度上取决于我们吸引和留住熟练工人的能力。我们扩大业务的能力部分受到我们增加劳动力的能力的影响。对熟练员工的需求很高, 而且供应非常有限。竞争的雇主支付的工资大幅度增加可能导致我们的熟练劳动力减少,我们支付的工资率增加,或者两者兼而有之。如果任何一个事件发生,我们的能力和利润 可能会被削弱,我们的增长潜力可能会受到损害。
我们可能无法在今后的害虫防治行业中保持我们的竞争地位。
我们在一个竞争激烈的行业经营 。我们的收入和收入可能会受到竞争对手价格变化和一般经济问题的影响。我们与其他大型虫害防治公司以及众多较小的虫害防治公司竞争,争取有限数量的客户。我们认为,我们所服务的市场领域的主要竞争因素是服务质量、产品可用性、担保条件、安全声誉、技术熟练程度和价格。虽然我们相信我们在安全和优质服务方面的经验和声誉是优秀的,但我们不能向投资者保证我们将能够保持我们的竞争地位。
我们的行动可能会受到未决和正在进行的诉讼的影响。
在正常的业务过程中,我们和我们的一些子公司在许多诉讼或仲裁中是被告,而这些诉讼或仲裁声称原告受到损害。公司不认为任何未决的索赔、诉讼或诉讼,无论是单独的还是总体的,都会对公司的财务状况产生重大的不利影响;然而,一些或所有事项的不利结果,无论多么不可能,都可能对个别一年的结果产生重大影响。
如果未授权访问有关我们的客户、雇员、第三方或公司的机密信息的个人、财务或其他数据或信息,则可能影响我们的 操作。我们可能会受到业务活动中断、私人诉讼、名誉损害和代价高昂的惩罚。
我们的信息 技术系统,以及我们的第三方业务合作伙伴和服务提供商的信息技术系统, 可以包含由我们的客户和员工委托给我们的个人、财务、健康或其他信息。我们的信息 技术系统还包含公司及其全资子公司的专有信息和其他与我们业务相关的机密信息,如业务计划和产品开发计划。除其他外,我们依靠商业上可用的供应商、网络保护系统、软件、工具和监测为处理、传输和储存这些信息和数据提供安全。目前用于传送和核准支付卡交易的系统 和支付卡本身使用的技术,所有这些都可能使支付卡数据处于危险之中,符合银行卡行业(“PCI”)规定的标准。我们还执行了政策和程序,以便在我们经营的地区遵守消费者隐私法。我们继续评估和修改我们的系统和协议,以确保数据安全符合 的目的,这些标准可能会不时变化。第三方的活动、计算机和软件能力的进步 和加密技术、新的工具和发现以及其他事件或发展可能有助于或导致妥协或破坏我们的系统。与我们的系统有关的任何应用程序的任何妥协、破坏或错误,或不遵守适用的标准,都可能损害我们的声誉和我们业务的中断,包括我们的客户以信用卡支付我们的服务和产品的能力或他们购买我们的服务和产品的意愿,并可能导致违反适用的法律、条例、命令,, 行业标准或协议,并使我们受到成本,罚款 和负债,这可能会对我们的声誉,商业,财务状况,业务结果 和现金流动产生重大不利影响。此外,违反数据安全或不遵守严格的消费者隐私要求,可能使 us面临与报告和处理此类违反或违反行为有关的客户诉讼、管制行动和费用。
7 |
如果我们不能遵守法规和环境法,我们的 业务可能受到不利影响。
我们的企业受到与虫害防治业有关的环境法律和其他条例以及这种法律的变化和这些法律的执行水平的重大影响。我们无法预测现有法律和条例的执行程度,执法机构或法院裁决如何解释这些法律和条例,或是否会通过更多的法律和条例。我们认为,我们目前的行动基本上符合适用的联邦和州环境法和 条例。我们还认为,遵守这些法律迄今对我们的行动没有任何实质性的不利影响。然而,这种环境法经常被改变。我们无法预测环境法将来是否会对我们的业务和财政状况产生重大影响。对不遵守这些法律的处罚可能包括吊销许可证、罚款和其他纠正措施,这将对我们未来的财务结果产生负面影响。
我们 可能无法识别、完成或成功整合收购。
收购 一直并可能继续是我们业务战略的一个重要因素。我们不能向投资者保证,我们将能够在未来以对我们有利的条件确定和获得可接受的收购候选人。我们不能向投资者保证,我们将能够成功地将任何收购业务的业务和资产与我们自己的业务整合起来。如果我们不能整合和管理从收购企业获得的增长,就会对我们的业务和财务状况产生重大的不利影响。
我们的作业受到恶劣天气条件的影响。
我们的业务 受到世界各地天气状况的直接影响。公司的业务受到 公司害虫和白蚁防治服务的季节性影响。虫害的存在和活动的增加,以及春季和夏季白蚁的变质(其发生取决于季节变化的时间),这在历史上导致了公司在这些时期的虫害和白蚁防治业务的收入和收入的增加。公司的业务也受到干旱等极端天气的影响,干旱可大大减少较长时期的害虫种群。
我们的特许经营人、分包商和供应商可以采取可能损害我们业务的行动。
我们的特许经营者、分包商和供应商有合同义务按照我们与他们签订的协议和适用的法律和条例中规定的标准经营他们的业务。每个特许经营品牌也提供培训和支持 特许经营。但是,特许经营商、分包商和供应商是独立的第三方,我们不控制这些第三方,他们拥有、经营和监督其业务的日常运作。因此,任何特许经营的最终成功都取决于特许经营者。如果特许经营商不以符合规定标准的方式成功地经营他们的业务,向我们支付的特许权使用费将受到不利影响,我们的品牌形象和声誉可能受到损害。这可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流产生不利影响。同样,如果分包商、供应商和特许经营商 未能以符合所需法律、标准和条例的方式成功地经营其业务,我们可能会受到监管机构的索赔或对此类第三方分销商、分包商、 供应商和特许经营商的作为或不作为的法律要求。此外,我们与我们的特许经营人、分包商和供应商的关系可能会变得紧张(包括导致诉讼),因为我们实施新的标准或对现有的要求的 标准采取更严格的执行做法。我们关系或索赔中的这些紧张可能对我们的声誉、业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。
我们不时收到专营公司的来文,内容涉及有关我们专利经营的做法和标准的投诉、争议或问题,以及有关专营权安排的某些经济条款的投诉、争议或问题。如果特许经营人或代表特许经营人的集团对我们提起法律诉讼,我们将对任何此类诉讼中的索赔提出有力的辩护,因为我们的声誉、业务、财务状况、经营结果和现金流动可能受到重大不利影响,而我们普通股的价格可能会下降。
8 |
如果我们不能充分保护我们的知识产权和其他对我们的业务具有实质性意义的专有权利,我们的品牌认知度就会受到影响。
我们有效竞争的能力部分取决于我们拥有或许可的服务商标、商标、商号和其他知识产权的权利,特别是我们的注册商标和服务商标、Orkin、Orkin加拿大、 HomeTeam害虫防御、TAEXX、Clark害虫控制、西部害虫服务、 西北消灭、Critter Control、IFC、Trutech、Waltham Pest Services、OPC Services、Perma Cest和Termite Control、Crane Pest Control、 保护害虫控制人员、AardWolf Pest Control等。无论是在美国,还是在正在或可能使用这些商标的每个国家,我们都没有设法登记或保护我们的每一个商标。此外,由于外国商标、专利和其他知识产权或所有权法律的差异,我们在其他国家可能得不到与美国相同的保护。如果我们不能保护我们的专有信息和品牌 名称,我们就可能遭受到对我们的声誉、业务、财务状况、经营结果和现金流量的重大不利影响。为了执行我们的知识产权和保护我们的专有信息,或者针对第三方声称我们的产品、服务或活动侵犯了他们的知识产权,诉讼可能是必要的。
公司的管理层有很大的所有权利益;公共股东在公司的管理中可能没有有效的发言权。
公司 根据“纽约证券交易所(”NYSE“)上市公司手册”第303 a节选择了“受控公司”豁免。该公司是一家“受控公司”,因为包括公司董事会主席R.Randall Rolings和他的兄弟Gary W.Rolings(副董事长兼首席执行官)和公司董事 及其控制下的某些公司的集团控制着公司投票权的50%以上。作为一家“受控公司”,该公司不需要遵守某些纽约证券交易所的规则。
罗林斯公司的执行官员、董事及其附属公司直接或通过间接受益所有权,在 总和中持有公司大约57%的流通股普通股。因此,这些人将有效地控制公司的运作,包括选举董事和批准重要的公司交易,例如收购和批准需要股东批准的事项。所有权的这种集中还可能产生拖延或阻止第三方以溢价获得公司控制权的效果。
我们的管理层有很大的所有权利益,公司普通股的可供投资公众 可能是有限的。
向投资公众提供罗林斯普通股的机会将限于执行干事、董事们及其附属公司不持有的股票,这可能对罗林斯的股票交易价格产生不利影响,并影响少数股东 出售其股票的能力。执行官员、董事及其附属公司今后出售其全部或部分股份也可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。
罗林斯公司的公司注册证书和章程中的规定可能会阻止对该公司的收购。
罗林斯, 公司的注册证书,章程和其他文件包含条款,包括预先通知要求股东的建议和交错条款的董事会。这些规定可能会使被公司董事会反对的投标要约、变更 控制或收购企图更加困难或昂贵。
项目1.B. | 未解决的工作人员意见 |
没有。
9 |
项目2. | 财产。 |
该公司的 行政总部是由该公司拥有,并位于2170号皮德蒙特道,N.E.,亚特兰大,佐治亚州30324。 公司拥有或租赁其业务中使用的550多个分支机构和经营设施,以及位于佐治亚州亚特兰大的罗林斯培训中心、位于佐治亚州科文顿的罗林斯客户服务中心和位于加利福尼亚州河滨的太平洋分部管理局和培训中心。任何分支机构,单独考虑,都不代表公司重要的有形财产。这些设施适合并足以满足公司目前和合理预期的未来需求。
项目3. | 法律诉讼。 |
在正常的业务过程中,公司的某些子公司是若干诉讼、索赔或仲裁的被告,这些诉讼、索赔或仲裁声称附属公司的服务造成损害。此外,该公司不时为与就业有关的案件和索赔辩护,其中可能包括代表或集体诉讼的索赔,指称工资和小时法受到违反。 我们涉及某些主要在正常业务过程中产生的环境问题。我们正在积极辩论这些问题中的每一件。
管理部门 不认为任何待决的索赔、诉讼或诉讼,无论是单独的还是合计的,都不会对公司的财务状况、经营结果或流动资金产生重大的不利影响;然而,一些或所有事项的不利 结果,无论多么不可能,都可能导致对某一季度或一年的结果可能产生重大影响的费用。
项目4. | 矿山安全信息披露。 |
不适用。
10 |
项目4.a. | 关于我们的执行官员的信息。 |
公司的每一位执行干事都是由董事会选举产生的,任期至下一次股东年会之后立即举行的董事会会议,或直到其先前被董事会解职或辞职为止。下表列出公司的执行官员及其年龄、在公司内的办事处、 以及他们继续在公司现有办事处任职的日期。
名字 | 年龄 | 带有注册表的Office | 首次当选日期 调至 现职 | |||
R.兰德尔·罗林斯(1) | 88 | 董事会主席 | 10/22/1991 | |||
加里·罗林斯(1)(2) | 75 | 副主席兼首席执行官 | 7/24/2001 | |||
John F.Wilson(3) | 62 | 总统兼首席运营官 | 1/23/2013 | |||
Paul E.Northan(4) | 55 | 高级副总裁、首席财务官和财务主任 | 1/26/2016 | |||
伊丽莎白·钱德勒(5岁) | 56 | 副总裁、总法律顾问和公司秘书 | 1/1/2018 |
(1) | 兰德尔·罗林斯和加里·W·罗林斯是兄弟。 |
(2) | 加里·罗林斯被提升为罗林斯公司副董事长。2013年1月。他于2001年7月当选为首席执行干事。2004年2月,他被任命为Orkin公司主席。 |
(3) | John Wilson于1996年加入该公司,担任各种责任日益增加的职务,担任技术员、销售检查员、分公司经理、地区经理、副总裁和部门总裁。他的最高职位包括罗林斯公司副总裁、东南分部总裁、大西洋分部副总裁和中央商业公司区域经理。威尔逊先生于2013年1月晋升为总统兼首席运营官。 |
(4) | Paul E.Northan于2015年加入罗林斯,担任首席财务官和财务主任。他被提升为罗林斯公司的副总裁。2016年1月,罗林斯公司高级副总裁。2018年4月。他于1985年开始在UPS公司工作,带来了丰富的税收、风险管理和审计经验,以及对罗林斯公司的强大国际敞口。在加入罗林斯之前,诺森先生是UPS的国际金融和会计-全球商业服务部门的副总裁。他曾担任总部位于香港的UPS亚太区财务总监(Br}),以及UPS太平洋及西部地区的财务副总裁(Br})。 |
(5) | 伊丽莎白(贝丝)布兰宁·钱德勒于2013年加入罗林斯,担任副总裁兼总法律顾问。2017年,贝思承担了风险管理 和内部审计小组的职责。她于2018年1月被任命为公司秘书。在加入罗林斯之前,钱德勒夫人是阿斯伯里汽车公司的副总裁、总法律顾问和公司秘书。在与阿斯伯里合作之前,钱德勒夫人曾担任亚特兰大市检察官;她担任米兰特公司副总裁、助理总法律顾问和公司秘书。 |
11 |
第二部分
项目5. | 注册人普通股市场、相关股东事务和股票证券发行者购买。 |
该公司的普通股 在纽约证券交易所上市,并在费城、芝加哥和波士顿交易所交易,代码为ROL。
截至2020年1月31日,共有7852人持有该公司普通股的记录。然而,我们的许多股东 在经纪账户中以“街名”持有他们的股份,因此,没有出现在我们的转让代理维持的股东名单上。
发行人购买股票证券
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,该公司没有在公开市场上回购股票。总共仍有7.6股 百万股可在董事会事先核准下回购。回购程序没有过期 日期。
期间 | 股份总数
购买(1) | 加权 {br]平均 已支付价格 每股 | 总数 购买的股份 部分公开 宣布 回购计划(2) | 最大数目 还可能是 在 回购计划 | ||||||||||||
2019年10月1日至31日 | — | $ | — | — | 7,610,416 | |||||||||||
2019年11月1日至30日 | 848 | 38.79 | — | 7,610,416 | ||||||||||||
2019年12月1日至31日 | 1,210 | 33.18 | — | 7,610,416 | ||||||||||||
共计 | 2,058 | $ | 35.49 | — | 7,610,416 |
(1) | 包括雇员为缴税而从雇员处购回的款项如下:2019年10月:0;2019年11月:848;以及2019年12月:1,210。 |
(2) | 公司有一项2012年通过的股份回购计划,可回购公司普通股1,125万股。 |
12 |
性能 图
下面的 图列出了根据 公司股票的表现与广泛的股票市场指数和行业指数相比较的累计股东总收益的五年比较。下表所列指数为 、标准普尔500指数和标准普尔500商业服务指数。
五年累计总收益的比较
12/14 | 12/15 | 12/16 | 12/17 | 12/18 | 12/19 | ||
罗林斯公司 | 100.00 | 119.30 | 158.37 | 221.12 | 260.67 | 242.52 | |
标准普尔500 | 100.00 | 101.38 | 113.51 | 138.29 | 132.23 | 173.86 | |
标准普尔500商务服务及用品 | 100.00 | 96.70 | 121.62 | 146.98 | 147.70 | 207.01 |
假定初始投资为100美元
*总回报 假定股息再投资
注:根据市值计算的回报总额
13 |
项目6. | 选定财务数据 |
以下罗林斯的财务数据摘要突出了选定的财务数据,应与本文件其他地方所包括的已审计财务 报表和相关说明一起阅读。
下表中列出的所有股票 和每股数据都已对从2018年12月10日起实行的两股分拆进行了调整。
五年财务摘要
业务报表数据 | ||||||||||||||||||||
(除每股数据外,以千计) | ||||||||||||||||||||
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
收入 | $ | 2,015,477 | $ | 1,821,565 | $ | 1,673,957 | $ | 1,573,477 | $ | 1,485,305 | ||||||||||
税前收入 | 261,160 | 310,733 | 294,502 | 260,636 | 243,178 | |||||||||||||||
净收益 | $ | 203,347 | $ | 231,663 | $ | 179,124 | $ | 167,369 | $ | 152,149 | ||||||||||
每股收益-基本 | $ | 0.62 | $ | 0.71 | $ | 0.55 | $ | 0.51 | $ | 0.47 | ||||||||||
每股收益-稀释 | $ | 0.62 | $ | 0.71 | $ | 0.55 | $ | 0.51 | $ | 0.47 | ||||||||||
每股股息 | $ | 0.47 | $ | 0.47 | $ | 0.37 | $ | 0.33 | $ | 0.28 | ||||||||||
其他数据: | ||||||||||||||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 309,188 | $ | 286,272 | $ | 235,370 | $ | 226,525 | $ | 196,356 | ||||||||||
用于投资活动的现金净额 | $ | (455,107 | ) | $ | (101,375 | ) | $ | (154,175 | ) | $ | (76,842 | ) | $ | (69,942 | ) | |||||
由/(用于)筹资活动提供的现金净额 | $ | 127,655 | $ | (162,283 | ) | $ | (130,263 | ) | $ | (136,371 | ) | $ | (97,216 | ) | ||||||
折旧 | $ | 36,646 | $ | 30,364 | $ | 27,381 | $ | 24,725 | $ | 19,354 | ||||||||||
无形资产摊销 | $ | 44,465 | $ | 36,428 | $ | 29,199 | $ | 26,177 | $ | 25,168 | ||||||||||
资本支出 | $ | (27,146 | ) | $ | (27,179 | ) | $ | (24,680 | ) | $ | (33,081 | ) | $ | (39,495 | ) | |||||
年底的资产负债表数据: | ||||||||||||||||||||
流动资产 | $ | 309,787 | $ | 286,021 | $ | 262,795 | $ | 290,171 | $ | 269,434 | ||||||||||
总资产 | $ | 1,744,376 | $ | 1,094,124 | $ | 1,033,663 | $ | 916,538 | $ | 848,651 | ||||||||||
股东权益 | $ | 815,750 | $ | 711,908 | $ | 653,924 | $ | 568,545 | $ | 524,029 | ||||||||||
年终流通股数目 | 327,431 | 327,308 | 326,988 | 326,688 | 327,830 |
项目7. | 管理层的讨论与财务状况及经营成果分析。 |
展示
这一讨论应与本文件其他部分所载经审计的财务报表和相关说明一并阅读,对2018年和2017年未包括的2017年项目和2018年与2017年年度比较的讨论见第二部分“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”,第二部分第7项关于2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告。下面的讨论(以及 本文档中的其他讨论)包含前瞻性声明。请参阅“前瞻性声明” ,以讨论与这些声明相关的不确定性、风险和假设。
公司
罗林斯公司(“公司”),最初于1948年根据特拉华州的法律成立为罗林斯广播公司。该公司是一家总部设在佐治亚州亚特兰大的国际服务公司,通过其全资子公司向美国、加拿大、澳大利亚、欧洲和亚洲的住宅和商业客户提供虫害和白蚁控制服务,并在墨西哥、加拿大、中美洲和南美洲、加勒比、中东、亚洲、欧洲和非洲拥有国际特许经营权。服务是通过指定待遇 和与客户的定价安排的合同来执行的。
14 |
公司只有一个可报告的部门,它的害虫和白蚁控制业务。公司的经营结果和财务状况不依赖于任何单一客户或少数客户或公司的外国业务。
概述
行动结果
(单位:千) | 与上一年相比改善%/(更糟) | |||||||||||||||||||
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
收入 | $ | 2,015,477 | $ | 1,821,565 | $ | 1,673,957 | 10.6 | 8.8 | ||||||||||||
提供服务的费用 | 993,593 | 894,437 | 819,943 | (11.1 | ) | (9.1 | ) | |||||||||||||
折旧和摊销 | 81,111 | 66,792 | 56,580 | (21.4 | ) | (18.0 | ) | |||||||||||||
养恤金结算损失 | 49,898 | — | — | N/M | N/M | |||||||||||||||
销售、一般和行政 | 623,379 | 550,698 | 503,433 | (13.2 | ) | (9.4 | ) | |||||||||||||
资产销售收益,净额 | (581 | ) | (875 | ) | (242 | ) | (33.6 | ) | 261.6 | |||||||||||
利息费用/(收入),净额 | 6,917 | (220 | ) | (259 | ) | N/M | (15.1 | ) | ||||||||||||
所得税前收入 | 261,160 | 310,733 | 294,502 | (16.0 | ) | 5.5 | ||||||||||||||
所得税准备金 | 57,813 | 79,070 | 115,378 | 26.9 | 31.5 | |||||||||||||||
净收益 | $ | 203,347 | $ | 231,663 | $ | 179,124 | (12.2 | ) | 29.3 |
一般业务评论
2019年标志着该公司连续第22年收入改善。今年的收入增长10.6%,达到20.15亿美元,而前一年的收入为18.22亿美元。所得税前收入减少16.0%,至2.612亿美元,而上一年为3.107亿美元。净利润下降12.2%,至2.033亿美元,稀释后每股收益为0.62美元,而上年为2.317亿美元,即每股稀释收益0.71美元。
该公司的所有业务都经历了今年的增长,住宅害虫防治收入增长了11.3%,商业防治收入增长了8.9%,白蚁和辅助服务收入分别比2018年增长了11.6%。
2019年与2018年的业务结果
概述
公司的收入在2019年增加到20.15亿美元,比2018年增长10.6%。毛利率从2018年的50.9%降至2019年的50.7%。401(K)比赛的服务工资和与人员有关的费用受到克拉克病虫害控制采购的影响。2019年销售、一般和行政费用占收入的30.9%,而2018年为30.2%。公司的折旧和摊销费用从2018年的3.7%增加到2019年的21.4%至4.0%。罗林斯2019年的净收入为2.033亿美元,比2018年的231.7美元减少了2830万美元,即12.2%。净利润率从2018年的12.7%降至2019年的10.1%。罗林斯继续扩大我们的全球品牌在美国和加拿大的收购,以及扩大我们的奥金国际特许经营计划在全球许多国家。在我们的头50年里,我们已经发展到超过240万客户,他们在65个国家得到服务,这些国家占世界国内生产总值的73.6%。该公司继续寻求新的国际机会。
收入
2019年12月31日终了年度的收入为20.15亿美元,比2018年的18.22亿美元增加了1.94亿美元,即10.6%。所有服务项目都出现了增长,加拿大和澳大利亚公司受到不利外汇汇率的阻碍。增长和定价约占我们增长的4.8%,我们的收购贡献了剩余的收入增长。商业害虫防治在2019年约占公司收入的38%,增长8.9%。主要是商业性质的外国公司的收购,促成了销售的增加和销售的增加,强调了关闭线索和更好的取消率。商业害虫的控制受到外汇兑换汇率的负面影响,因为我们的外国公司是高度商业化的。住宅病虫害防治约占公司收入的43%,增长了11.3%,主要是由克拉克害虫控制公司收购,主要是住宅区。其他因素,如所收到的引线增加、已售出的引线、较低的取消率和定价,以及TAEXX 房屋建造设施的增加,也有助于增加住宅害虫防治收入。该公司的白蚁业务 约占公司收入的18%,在2019年由于收购、白蚁诱饵增加和辅助服务销售(如防潮、保温、甲板和排水沟工程),增长了11.6%。
15 |
该公司于2019年6月实施了其传统的提价计划。公司收入增加的大约1%归功于定价行为。该公司大约80%的虫害防治收入是在2019年以及2018年重现的。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,该公司的海外业务分别占总收入的8%左右。2019年,公司在全球几个国际国家建立了新的特许经营权,总共有97家Orkin国际特许经营公司、1家加拿大Critter特许经营公司和10家澳大利亚特许经营公司,而在2018年12月31日为86家Orkin国际特许经营公司、2家加拿大特许经营公司和10家澳大利亚特许经营公司。澳大利亚特许经营公司 在默里害虫控制和科学害虫管理名称下运作。
国际和国内特许经营收入不到该公司2019年收入的1%。截至2019年12月31日和2018年12月31日,Orkin分别拥有147和133家特许经营公司(国内的 和国际的)。截至2019年12月31日,该公司拥有84项特许经营权,比2018年增加了4项。与2018年相比,2019年特许经营的收入增长了3.2%,因为该公司继续扩大Orkin的国际业务范围和承认初始特许经营费用。
提供服务的费用
截至2019年12月31日的12个月内,提供服务的费用比2018年12月31日终了的12个月增加了9 920万美元,即11.1%。该年毛利率从2018年的50.9%降至2019年的50.7%,原因是我们增加了与员工的401(K)匹配,以及2019年团体保险费的增加。合并采购 导致服务薪金百分比略有增加。
折旧 和摊销
截至2019年12月31日的12个月中,折旧和摊销比2018年12月31日终了的12个月增加了1 430万美元,即21.4%。美元增加主要是由于购置和购买资产的折旧增加630万美元,即20.7%,以及来自各种与信息技术有关的项目的折旧。2019年无形资产摊销额增加了800万美元,即22.1%,原因是过去几次收购的客户合同进一步摊销,其中包括2018年年初和中期分别收购的OPC服务公司和AardWolf Pestkare公司,以及2019年4月收购Clark Pest Control公司,以及几家规模较小的外国和国内公司。
销售,一般和行政
截至2019年12月31日的12个月内,销售、一般和行政(SG&A)费用比2018年12月31日终了的12个月增加了7270万美元,即13.2%。截至12月31日的财年,SG&A的收入占总收入的比例从2018年的30.2%增至2019年的30.9%。该公司在2019年与收购准备和 整合有关的费用以及与养恤金结算活动有关的费用高于正常水平。增强型401(K)匹配吸引了更多公司的 员工,为他们的未来存钱。由于办公室人员和工资的增加,行政人员的工资有所增加。今年的医疗和意外保险费用有所增加。该公司还在信息技术项目 和其他项目中更多地利用了外部专业服务。
出售资产,净收益
在资产出售方面,2019年12月31日终了年度的净收益降至60万美元,而2018年为90万美元。该公司确认了2019年和2018年出售自有车辆和自有财产的收益。
16 |
利息费用,净额
截至2019年12月31日的年度净利息 支出为690万美元,主要是由于新借款为收购提供资金,以及其他方面。2018年12月31日终了的一年中,公司在 公司各种现金账户中的现金余额中赚取了20万美元的净利息收入。
赋税
该公司的实际税率在2019年为22.1%,而2018年为25.4%,这主要是由于州和外国所得税以及与养恤金结算有关的受益的 调整。
流动性与资本资源
现金 和现金流量
经营活动的现金是我们企业产生现金的主要来源。
罗林斯业务现金流中最重要的现金来源是与客户有关的活动,其中最大的是从服务销售中收集现金。现金最重要的经营用途是向我们的供应商、雇员、税务机关和其他人支付各种材料和服务的费用。
该公司截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的现金和现金等价物分别为9,430万美元、1.155亿美元和1.071亿美元。
(单位:千) | ||||||||||||
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 309,188 | $ | 286,272 | $ | 235,370 | ||||||
用于投资活动的现金净额 | (455,107 | ) | (101,375 | ) | (154,175 | ) | ||||||
用于筹资活动的现金净额 | 127,655 | (162,283 | ) | (130,263 | ) | |||||||
汇率对现金的影响 | (2,945 | ) | (14,179 | ) | 13,333 | |||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | $ | (21,209 | ) | $ | 8,435 | $ | (35,735 | ) |
按业务活动提供的现金
该公司的 业务在2019年12月31日终了年度产生了3.092亿美元的现金,主要来自净收入2.033亿美元,而2018年业务活动提供的现金为2.863亿美元,2017年为2.354亿美元。该公司认为,该公司目前的现金和现金等价物余额、预计将从业务活动中产生的未来现金流量、其1.75亿美元循环信贷贷款和2.5亿美元定期贷款贷款将足以为其目前的业务和债务提供资金,并在可预见的将来为业务扩展提供资金。
该公司根据罗林斯公司清偿了其义务。养恤金计划在截至2019年12月31日、2018年或2017年12月31日的年度内不缴纳任何额外缴款。该计划的资金全部由预付余额提供。计划资产超过了计划养恤金义务, ,在向参与人一次性付款、购买团体年金合同、 和向养恤金福利担保公司付款之后,仍有3 180万美元。该公司评估了ERISA允许的使用超额养恤金资产的机会,包括为其他员工福利提供资金。该公司在截至2019年12月31日的年度内,将3 180万美元中的1 100万美元用于支付其401(K)匹配债务,并计划继续为未来的福利计划债务提供资金, 并可能根据ERISA条例将任何剩余的养恤金资产退还给该公司。
公司在其全资子公司中有一小部分剩余养恤金,并在截至2019年12月31日的年度内缴纳了10万美元。2018年或2017年没有捐款。虽然公司管理层预计不会在2020年财政年度内为其剩余的养恤金计划缴款,但如果有额外的计划缴款,则对公司的财务状况、经营结果或流动资金不会产生重大影响。
17 |
用于投资活动的现金
该公司在2019年12月31日终了年度的投资活动中使用了4.551亿美元,而2018年和2017年分别为1.014亿美元和1.542亿美元,其中2019年的资本支出约为2 710万美元,而2018年和2017年的资本支出分别为2 720万美元和2 470万美元。这一年的资本支出主要包括购置财产、更换设备和与技术有关的项目。该公司预计在2020年投入2800万美元至3000万美元的资本支出。2019年期间,该公司及其子公司以4.306亿美元收购了克拉克害虫控制公司(Clark Pest Control)和其他几家中小型公司,而2018年和2017年的收购金额分别为7 680万美元和1.302亿美元。公司收购的支出由现有现金余额、我们的信贷额度借款、定期贷款和其他经营现金流量供资。该公司继续寻求新的收购。
来自筹资活动的现金
2019年12月31日终了年度的筹资活动使 公司产生了1.277亿美元的现金,而2018年和2017年分别使用了1.623亿美元和1.303亿美元。该公司在2019年全年借款2.915亿美元,扣除还款额,主要是为上述投资活动提供资金。2019年12月31日终了年度共支付现金股利1.538亿美元(每股0.47美元),其中包括2019年12月支付的特别股息每股0.05美元,而2018年12月31日终了年度支付的现金股息(每股0.47美元)为1.527亿美元,包括2018年12月31日终了年度每股支付的特别股息0.09美元和现金红利1.22亿美元(每股0.37美元),包括2017年12月支付的每股0.07美元的特别股息。
在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的几年内,该公司没有在公开市场上购买股票。还有760万股股票,按2018年12月10日的三比二分股调整,经董事会事先批准批准回购。该公司分别在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年从雇员手中回购了1 000万美元、950万美元和820万美元普通股,用于支付归给限制性股份的税款。
截至2019年12月31日,该公司现金总额中的9,430万美元主要是各银行机构持有的现金。大约7 410万美元 在国际银行机构持有现金账户,其余2 020万美元主要存放在联邦存款保险公司(“FDIC”)各国内银行无利息保险账户中,这些账户有时可能超过联邦保险金额。
该公司的国际业务正在扩大,我们打算通过对外国存款和未来收益的再投资以及对无关公司的收购,在今后继续扩大在外国市场上的业务。从公司的外国子公司汇回现金不是公司当前业务计划的一部分。
罗林斯公司保持充足的流动资金和资本资源,而不考虑其外国存款,其目的是为国内业务和债务提供资金,并为扩大其国内业务提供资金。
关于我们的循环信贷协议的资料 见注4-“财务报表说明”(本表格第二部分第8项)。
诉讼
关于公司法律或有事项的讨论,见附注15-所附财务报表的承付款项和意外开支。
18 |
表外安排、合同债务和或有负债及承付款
该公司没有资产负债表外的材料安排。
公司截至2019年12月31日的合同义务对我们今后各期的流动性和现金流量的影响如下:
按期间支付的款项 | ||||||||||||||||||||
合同义务(千) | 共计 | 小于 1年 | 2-3岁 | 4-5岁 | 多过 5年 | |||||||||||||||
信贷额度 | $ | 101,500 | $ | — | $ | — | $ | 101,500 | $ | — | ||||||||||
左轮手枪定期贷款 | 190,000 | 12,500 | 35,938 | 141,562 | — | |||||||||||||||
购置或有付款 | 21,434 | 14,005 | 7,429 | — | — | |||||||||||||||
收购障碍 | 27,697 | 16,477 | 11,220 | — | — | |||||||||||||||
不可撤销经营租赁 | 219,381 | 72,916 | 98,134 | 31,708 | 16,623 | |||||||||||||||
竞业禁止协议 | 323 | 323 | — | — | — | |||||||||||||||
其他应付票据 | 19 | 19 | — | — | — | |||||||||||||||
未确认的税收状况(1) | 844 | — | 844 | — | — | |||||||||||||||
共计(2) | $ | 561,198 | $ | 116,240 | $ | 153,565 | $ | 274,770 | $ | 16,623 |
1. | 这些 金额是截至2019年12月31日未确认的税收福利的预期支付利息。 |
2. | 最低 养恤金供资要求不包括在内,因为将不需要资金。 |
关键会计政策 和估计
该公司认为,关键的会计政策和估计是那些对描述我们的财务状况和经营结果非常重要的政策和估计,这些政策和估计需要管理层最困难、最复杂或最主观的判断。使这些判断变得困难或复杂的情况 与管理层需要对固有不确定的事物 的影响作出估计有关。我们相信我们的重要会计政策如下:
Termite合同的权责发生制 -公司对白蚁索赔保持应计制,即与白蚁控制服务有关的再申请、 修理及相关劳动和化学品、结算、赔偿和其他费用的估计费用。可能影响未来成本的因素包括杀白剂、预期寿命和政府监管。重要的是,由于公司业务惯例的变化,近年来索赔的实际数量 有所减少。然而, 不可能准确地预测未来的重大索赔要求。白蚁合同的应计项目包括在公司财务状况综合报表中的其他流动负债和长期应计负债中。
应计保险-公司保留与一般责任、工人赔偿和车辆责任有关的某些风险,但不得超过规定的限额。超过指定限额的风险是通过高扣减保险或非附属 组专属保险成员安排来管理的。保留损失方案 下现有和未来索赔的估计费用是根据事件发生时的历史趋势计算的,无论是已报告的还是未报告的(虽然实际解决 索赔可能要到以后的时期才能进行),并可能随后根据与这类索赔有关的事态发展加以修订。 公司每半年与独立的第三方精算师签订合同,根据历史索赔信息向公司提供估计负债 。精算研究是建立准备金的一个主要考虑因素,同时也考虑到 管理层对业务做法和现有索偿要求与当前结余相比的变化的了解。管理人员的 判断具有内在的主观性,因为许多因素是管理知识和控制之外的因素。此外,历史 信息并不总是准确地指示未来事件。该公司继续积极主动地进行安全和风险管理 制定和维持正在进行的方案,以减少索赔。已实施的措施包括:规定所有司机的就业前检查和持续的机动车记录审查、为新雇员提供后体检、雇用前、随机的 和事故后的药物测试、增加司机培训和对与工作有关的伤害进行受伤后护士分类。
19 |
收入确认-公司的收入确认政策是在将承诺的产品或服务的控制权转让给客户时确认收入,其数额反映出我们期望得到的考虑,以换取这些 产品或服务。我们签订的合同可以包括各种产品和服务的组合,每种产品和服务都是不同的,并作为单独的业绩义务入账。收入扣除从客户处收取的退货津贴和任何税后汇给政府当局。
关于 公司收入确认政策的更多信息,见公司对合并财务报表的说明, 注1-重大会计政策摘要,标题为“收入确认”。
权责发生制-公司是有关正常业务过程中事项的法律程序的一方。 根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”){Br}主题450“意外开支”,管理估计数以及与 诉讼有关的负债和费用的应计费用。概算和应计费用是在与外部律师协商后确定的。由于不可能准确地预测诉讼的最终结果,关于应计负债和与诉讼有关的费用的判断本质上是不确定的,实际负债可能与估计或应计数额不同。然而,管理层认为,诉讼结果不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。应急应计项目包括在公司财务状况综合报表上的其他流动负债和长期应计负债中。
确定的福利养老金计划-该公司有两个确定的福利养老金计划;罗林斯公司。定义福利计划 和Waltham Services,LLC小时雇员养恤金计划。
该公司停止了罗林斯公司下的所有未来收益。确定福利计划,2005年,但仍有义务向雇员提供从 赚取到2005年6月的福利。2018年期间,该公司启动了将其养恤金计划转变为保险供应商的进程。2018年12月31日,该公司采用了终止责任办法。这一办法反映了标准终止所造成的福利 分配的估计影响。计划负债应通过从保险提供者购买年金 或通过向选择接受这种 一种付款形式的合格参与人分配一次总付来解决。计划发起人选择每年3.90%的贴现率和4.11%的年递延 福利,以确定计划终止年金购买所产生的福利义务。 贴现率反映的是单一有效利率,其现值与预期选择年金的 预期未来现金流量以计量日期的富时收益率曲线(前花旗集团) 折现时产生的现值相同。为确定计划终止一次性付款所产生的福利义务,由IRC 417(E)死亡率表确定的一次总付合格参与人的预期 未来现金流量按IRC 417(E)分段2018年11月利率(3.43%、4.46%和4.88%)贴现 。只有50%的在职人员、30%的递延既得额参与人和25%的退休参与人在计划终止时有资格获得其养恤金福利的一次总付分配,他们被假定选择这种支付形式。
2019年期间,通过向参与人一次性付款、购买团体年金合同、 和向养恤金保障公司支付款项,确定了 计划。
公司唯一的剩余定义养恤金计划是Waltham Services,LLC小时员工养恤金计划。自2018年9月1日起,对该计划进行了修订,以冻结所有参与人的未来应计养恤金。公司根据FASB ASC主题715“薪酬-退休福利”对这些 定义的福利计划进行核算,并聘请一名外部精算师计算其债务和成本。在精算师的协助下,公司定期评估重要的 假设,包括计划资产的未来估计回报率、贴现率和其他因素 ,并在必要时对这些负债进行调整。
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公司 根据资产类别之间类似分配的历史结果、 投资策略和我们的投资顾问的意见,选择计划资产的预期回报率。计划资产的预期长期收益 和实际回报之间的差异将在未来几年摊销。因此,过去资产损益的净递延最终影响到 未来养恤金费用。该公司对计划资产预期收益的假设为7.0%,与前一年的 持平。
Waltham Services,LLC小时员工养恤金计划采用收益曲线方法。该方法采用一种经济模式,预测 公司在计划存续期间的预期福利付款,然后将其与公司 债券组合进行比较,这些债券将在任何特定年份到期时到期。然后,经济模型计算适用于计划期间所有福利付款的唯一贴现率,这将导致与公司债券支付的一次总付额相同的结果。截至2019年12月31日,贴现率为4.70%,而2018年和2017年均为4.05%。较高的贴现率降低了福利债务的现值。
如公司财务报表附注16所述,该计划投资的资产类别包括房地产、战术复合投资和另类投资,其中包括对房地产和对冲基金的投资。这些 投资被归类为以净资产价值(“NAV”)计算的投资,并使用不可观测的重要投入来估值,而这些投入并不具有容易确定的公允价值。根据“会计准则更新”(“ASU”){Br}No.2009-12“对计算每股资产净值(或其同等价值)的某些实体的投资”, 这些投资是根据计划投资基金计算的每股净资产价值计算的。这些 估值取决于基金的判断和假设,这些判断和假设可能被证明是不正确的,从而导致对这些投资的不正确估值的风险。该公司试图通过审查基金财务报表中的财务数据,评估基金 判断和假设的适当性,以减轻这些风险的合理性。
Waltham Services,LLC小时雇员养恤金计划在2019年12月31日和2018年12月31日的养恤金负债净额分别为80万美元和60万美元。累积的其他综合收入的记录变化增加了股东权益7 560万美元税前和税后4 590万美元,主要由罗林斯公司推动。确定利益计划结算。
最近的会计指导
见注 1-财务报表附注的重要会计政策摘要(本表格10-K第二部分第8项)供进一步讨论。
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前瞻性陈述
本年度报告载有1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性声明。这些前瞻性声明包括以下方面的陈述:(一)管理层认为公司与竞争对手竞争有利;(二)我们认为我们的业务基本上符合适用的联邦和州的环境法律和条例,这种遵守对我们的业务迄今没有重大的不利影响; (三)我们对供应品的维护足以满足我们的眼前需要,并缓解这种供应的潜在短期短缺;(4)估计将发生的任何环境补救费用对我们的财务状况或经营结果都不重要,(5)我们的设施是否足以满足我们今后的需要;(6)法律程序一节和其他部分所讨论的 诉讼的结果,以及我们认为这种诉讼不会对我们的财务状况、业务结果或流动资金产生重大的不利影响;(7)我们相信我们有足够的流动资产、资金来源和保险应计款项来满足任何索赔要求;(8)我们期望继续支付现金红利;(9)关于今后收购和扩大专营权的计划,包括我们认为, 收购已经并可能继续是我们业务战略的一个重要因素;(X)我们的资源和借款是否足以为业务活动供资,, (十一)计划继续为未来确定的养恤金计划债务提供资金,并可能按照ERISA 条例将任何剩余的养恤金资产退还给我们;(Xii)我们认为,该公司将不会在2020年财政年度期间为其剩余养恤金计划缴款;(十三)我们认为,任何可能的额外计划养恤金计划缴款不会对我们的财务状况、业务或流动资金产生重大影响;(十四)我们预计的2020年资本支出;(十五)计划通过对外国存款和未来收益的再投资,以及通过收购不期望从我们的外国子公司汇回现金的不相关的公司来扩大在外国市场上的业务;(十六)我们期望在整个2020年期间我们将继续遵守我们的循环信贷协定所载的盟约;(Xvii)影响 和我们合同义务的数额;(Xviii)我们对白蚁索赔的期望和从这些索赔中影响未来 费用的因素;(Xxix)白蚁延期的预期费用;(Xx)应收账款的预期可收性;(Xxi)我们认为我们的税收状况是完全可支持的;(Xxii)关于特许经营商的任何损失 的预期和计划;(Xxiv)最近的会计声明的影响;(Xxiv)和利率风险和外汇汇率风险对我们的财务状况的影响, 业务和流动性的结果;(Xxvii)我们利用我们所有外国净经营损失的能力,以及公司未确认的税收福利在今后12个月内可能会减少的可能性; (Xxvi)我们对今后12个月内重新调整利率的估计;(Xxvii)我们合理的肯定 我们将对我们的经营租约行使更新选择;(Xxviii)对承认与时间限制的股份有关的 补偿费用的预期;(XXIX)我们估计,我们在综合资产负债表中报告的信贷损失备抵在采用ASU 2016-13时将减少一个非实质性数额; (Xxx)外国利息和汇率波动对我们的现金收入和付款价值的影响-我们的功能货币;(XXXI)我们认为,维持和加强我们的品牌能够提高我们进入新的 市场和开展新的和创新的服务的能力,以便更好地满足我们客户的需要(XXXII)-维持充分的流动性和资本资源,而不考虑其外国存款,这些资金的目的是为国内的业务和义务提供资金,并为扩大我们的国内业务提供资金;(XXXIII)我们有能力在安全方面积极主动,管理 风险,以制定和维持减少索赔的现行方案;和(Xxxiv)我们对计划资产的预期回报。 我们的实际结果可能与前瞻性报表所示的结果大不相同,因为有各种风险、 时间和不确定因素,包括(但不限于)。, 未能维持和加强我们的品牌和发展积极的客户声誉;在未决诉讼中有可能对我们作出不利裁决;一般经济条件;不成功地进入国际市场;一般市场风险;我们无法吸引和留住熟练工人;工业惯例或技术方面的改变;未经许可获取关于我们的客户、雇员、第三方或我们的专有机密信息的个人、财务或其他数据或信息;我们的工艺改革和虫害控制销售和治疗方法的成功程度;未经授权访问有关我们的客户、雇员、第三方或我们的专有机密信息的个人、财务或其他数据或信息;我们识别和整合潜在收购的能力;气候和天气趋势;竞争因素和定价 做法;劳动力成本可能增加;各种政府法律和法规的变化,包括环境条例;以及我们的特许经营商、分包商和供应商采取的任何可能损害我们业务的行动。所有 前面的风险和不确定性都超出了我们的控制能力,在许多情况下,我们无法预测可能导致我们的实际结果与前瞻性 语句所指出的结果大不相同的风险和 不确定性。本公司不承诺更新其前瞻性声明.
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 |
市场风险
该公司持有一个投资组合(包括现金和现金等价物),短期利率风险敞口。该公司通过其1.75亿美元循环信贷贷款和250.0美元定期贷款贷款,承受利率风险敞口。截至2019年12月31日,循环承诺的未偿借款为1.015亿美元,定期贷款的未偿借款为1.9亿美元。此外,该公司还持有3 290万美元的信用证。由于该公司的自我保险地位,该公司的正面保险公司和/或某些州要求提供这些信用证,以确保各种工人的赔偿和伤亡保险合同的保险。该公司认为,它有足够的流动资产、资金来源和应计保险,以应付这类索赔。该公司还面临外汇汇率变动引起的市场风险。公司认为,这种汇率风险不会对公司今后的经营成果产生重大影响。有关公司管理外汇汇率波动风险的活动的讨论,见所附财务 报表附注11。
22 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
致罗林斯公司的 股东:
罗林斯公司的管理层负责建立和维持对公司财务报告的适当内部控制。维持一套内部会计控制制度,目的是以合理的费用提供合理保证,保证资产不受损失或未经授权使用,财务记录充足,并可依靠 按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表。内部控制系统通过书面政策和程序、内部审计程序以及甄选和培训合格人员来加强。该系统包括要求遵守道德业务标准和遵守 所有适用法律和条例的政策。
在 监督下,并在我们的管理层,包括我们的首席执行干事和首席财务干事的参与下,我们根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的2013年内部控制-综合财务报告框架中确定的标准,对截至2019年12月31日对财务报告的内部控制的设计和运作的有效性进行了评估。截至2019年12月31日,我们已选择将我们全资拥有的子公司--斯托克顿公司的克拉克害虫控制公司(Clark Pest Control of Stockton,Inc)--排除在管理层对财务报告的内部控制的评估之外。截至2019年12月31日,这笔收购占总资产 的21.8%,占该日终了年度收入的4.7%。请参阅合并财务报表中的附注1和2,以进一步讨论这次收购及其对罗林斯公司财务报表的影响。 管理层已开始对内部控制环境的设计进行评估,并期望从2020年12月31日起将该实体包括在ICFR的 评估中。根据这一评估,管理层的评估是,截至2019年12月31日,罗林斯公司对财务报告保持了有效的内部控制。
独立注册的公共会计师事务所-均富会计师事务所审计了截至2019年12月31日终了年度的合并财务报表,并发布了关于公司财务报告内部控制有效性的报告,该报告载于本报告第24页。
加里·罗林斯 | /s/ Paul E.Northan | |
加里·罗林斯
副主席兼首席执行干事 |
保罗·诺西
高级副总裁、首席财务官和财务主任 |
佐治亚州亚特兰大
(二0二0年二月二十八日)
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独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的报告
董事和股东董事会
罗林斯公司
关于财务报告内部控制的意见
我们审计了罗林斯公司财务报告的内部控制。(a特拉华公司)和附属公司(“公司”),截至2019年12月31日,根据2013年内部控制-委员会发布的Treadway委员会(“COSO”)赞助组织综合框架中确定的标准。我们认为,该公司在所有重要的 方面都根据2013年内部控制-COSO发布的综合框架-确定的标准,维持了截至2019年12月31日对财务报告的有效内部控制。
我们还按照公共公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)的标准审计了截至2019年12月31日和截至2019年12月31日为止公司的合并财务报表,我们于2020年2月28日的报告对这些财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的管理部门关于财务报告的内部控制的报告中。我们的责任是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于 公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以便对 是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制有合理的把握。我们的审计包括使 了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评价内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
我们对 公司对财务报告的内部控制的审计和意见不包括对斯托克顿公司(一家全资子公司)的财务报告的内部控制,该公司的财务报表分别反映了截至2019年12月31日和截至2009年12月31日的相关合并财务报表金额的资产总额和收入总额的21.8%和4.7%。如管理层的报告所示,克拉克害虫控制了斯托克顿公司。于2019年购置。管理层关于公司财务报告内部控制有效性的声明排除了对斯托克顿公司克拉克害虫控制公司财务报告的内部控制。
财务报告内部控制的定义与限制
公司对财务报告的内部控制是一个过程,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性提供合理的保证,并为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括(1)维持记录的政策和程序,这些政策和程序在合理详细、准确和公正地反映公司资产的交易和处置情况; (2)提供合理的保证,即记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出只根据公司管理层和董事的授权作出;(3)就防止或及时发现公司资产的未经授权而可能对财务报表产生重大影响的收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对今后各期对成效 的任何评价都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或者遵守政策或程序的程度可能恶化。
/s/Grant Thornton LLP
佐治亚州亚特兰大
2020年2月28日
24 |
独立注册会计师事务所关于合并财务报表和时间表的报告
董事和股东董事会
罗林斯公司
关于财务报表的意见
我们已审计了所附罗林斯公司财务状况综合报表。截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日为止的三年期间,相关的收入、综合收益、股东权益和现金流量综合报表,以及项目15(A)下所列相关的 附注和财务报表附表(统称为“财务报表”),以及相关的 附注和财务报表表。我们认为,财务报表在所有重大方面公允地列报了公司的财务状况,即 31、2019和208,以及按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在2019年12月31日终了期间每年的业务结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准,根据2013年确定的标准,审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制。内部控制-综合框架特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)发布的报告和我们于2020年2月28日提交的报告表达了毫无保留的意见。
会计原则的变化
正如合并财务报表附注1中所讨论的那样,由于采用了“会计准则”编纂主题842,“租赁”,公司改变了截至2019年1月 1的租赁会计方法。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及 证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须对该公司保持独立的 。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表 是否存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序,评估财务报表重大错报的风险,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查支持财务 报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理当局采用的会计原则和作出的重大估计,如 ,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是在对财务报表进行本期审计时所产生的事项,这些事项是向审计委员会通报或要求通知审计委员会的;(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报不改变我们对整个财务报表的意见,我们没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
企业合并-收购斯托克顿公司的克拉克害虫控制公司。
如公司合并财务报表附注1和2所述,该公司完成了对Stockton公司的Clark Pest Control的收购。(“Clark”)2019年4月30日。 公司将购买价格分配给根据其各自公允价值获得的可识别无形资产。 我们确定公司对在收购克拉克公司中获得的已查明无形资产的公允价值的确定是一项重要的审计事项。
我们确定在收购Clark中确认的无形资产的公平 值是一项重要的审计事项,主要考虑因素是管理层为确定其公允价值所作的重大估计。这就要求审计员作出高度的判断,并加大努力,包括需要让我们的估值专家参与执行审计程序,以评估管理层与贴现率、客户流失和收入增长预测有关的 假设的合理性。
我们的审计程序与确定在克拉克收购中获得的无形资产的公允价值有关,除其他外,包括以下各项。我们检验了与克拉克收购会计有关的控制措施的有效性,其中包括用于确定主要无形资产类别的公允价值以及任何或有代价负债的模型。我们检查了这次收购的采购协议。我们利用评估专家来评估管理层在模型中使用的重要假设的合理性。我们重新计算了对 Clark获取项的开始条目和后续记录的计算和支持。
25 |
应计保险
如财务报表附注1所述,罗林斯公司。(“公司”)在政策规定的范围内保留与一般责任、工人 补偿以及车辆和设备责任费用有关的某些风险。保留损失 方案下现有和未来索赔的估计费用是根据事件发生时的历史趋势计算的,无论是已报告的还是未报告的(虽然索赔的实际结算(Br}可能要到以后的时期才能作出),并可能随后根据与这类索赔有关的事态发展加以修订, 我们确定应计保险准备金和有关费用(“应计保险”)是一项重要的审计事项。
我们确定应计 保险是一项重要的审计事项的主要考虑因素是,应计保险的权责发生制具有较高的估计不确定性风险,这是由于 损失发展因素和用于确定所需准备金的精算方法的固有假设。所用精算方法的估计 不确定性和复杂性导致审计人员在评估管理层对应计保险的应计金额是否采用合理的基础并在实质上正确时作出判断。
我们与应计保险准备金 有关的审计程序除其他外包括:
• | 我们利用一位专家评估管理方法 和假设,以确保这些方法为确定包括选定的损失发展因素在内的储备提供了合理的依据。 |
• | 我们对先前对当前 预测的预测进行了回顾性审查,以确认估计的最终损失的变化是合理的。 |
• | 我们对索赔数据与精算资料进行了核对,并通过审查事故报告、保险索赔和法律记录,测试了基本索赔的抽样,以验证管理层在制定应计保险应计制时使用的资料是完整和准确的。 |
• | 我们测试了与应计保险有关的关键控制措施 的设计和运作效果,包括但不限于:(1)验证索赔报告是否准确和及时;(2)内部索赔数据与第三方管理人(br})保存的索赔数据进行了核对,并提交公司精算师,以验证管理层在制定应计保险时使用的信息是完整和准确的。 |
ASC 842的实现
如财务报表附注1所述,截至2019年1月1日,公司采用了ASC 842(租约),从而在租赁期开始时确认了使用权资产(ROU 资产)和经营租赁的租赁负债(符合短期租约定义的租约除外)。负债等于未来租赁付款的现值。资产将以负债为基础,但须作某些调整,包括初始直接费用和出租人提供奖励。我们确定采用ASC 842作为一项重要的审计事项,主要是由于在确定租赁负债 和ROU资产方面的重大判断,特别是适用于未来租赁付款的贴现率。
我们认为采用ASC 842是一个关键的审计事项 ,因为这是租赁会计方面的一个重大变化,因此需要审计员作出重大判断,以获得足够的 和适当的审计证据,涉及管理层确定租赁负债和ROU资产,并选择适用于未来租赁付款的贴现率。
我们关于通过ASC 842的审计程序除其他外包括下列各项。我们测试了与最初采用ASC 842有关的控制措施的设计和运作效果,以及在此期间取得的新租约的持续核算。我们评估了独立审计师关于公司第三方租赁软件供应商的控制操作 有效性的报告,其中包括测试相关用户控制的设计和操作 有效性,因为公司依赖第三方软件来适当计算相关的ROU资产和租赁负债。我们验证了管理评估为采用和持续核算的初始影响的一部分 的租约的完整性。我们检查了一个租赁合同样本,验证了对租赁软件的相关 输入,并重新计算了该软件对ROU资产和租赁负债的计算。我们进行了 程序,以评估公司在确定ROU资产和租赁负债时使用的贴现率是否适当,其中包括使用一名专家来评估管理层在初步衡量租赁负债 时所使用的贴现率是否合理。
/s/Grant Thornton LLP
自2004年以来,我们一直担任该公司的审计师。
佐治亚州亚特兰大
2020年2月28日
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项目8. | 财务报表和补充数据 |
财务状况综合报表 | ||||||||
罗林斯公司及附属公司 | ||||||||
(除分享资料外,以千计) | ||||||||
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | ||||||
资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
贸易应收款,扣除可疑账户备抵后的美元 | ||||||||
融资应收款,短期,扣除可疑账户备抵后的美元 | ||||||||
材料和用品 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
设备和财产,净额 | ||||||||
善意 | ||||||||
客户合同,净额 | ||||||||
商标和贸易名称,净额 | ||||||||
其他无形资产净额 | ||||||||
经营租赁,使用权资产,净额 | ||||||||
融资应收款,长期,扣除可疑账户备抵后的美元 | ||||||||
福利计划资产 | ||||||||
预付养恤金 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债 | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计保险 | ||||||||
应计补偿及有关负债 | ||||||||
未获收入 | ||||||||
经营租赁负债-流动 | ||||||||
长期债务的当期部分 | ||||||||
其他流动负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
应计保险减去当期部分 | ||||||||
业务租赁负债减去当期部分 | ||||||||
长期债务 | ||||||||
递延所得税负债 | ||||||||
长期应计负债 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
承付款和意外开支 | ||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股,没有票面价值; | 授权的股份, 已发行股份||||||||
普通股,面值$ | 每股; 授权的股份, 和 分别发行和发行的股票||||||||
用资本支付 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
负债和股东权益共计 | $ | $ | ||||||
所附的 附注是这些合并财务报表的组成部分。
27 |
综合收入报表 | ||||||||||||
罗林斯公司及附属公司 | ||||||||||||
(除分享资料外,以千计) | ||||||||||||
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | ||||||||||||
客户服务 | $ | $ | $ | |||||||||
费用和开支 | ||||||||||||
提供服务的费用 | ||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||
养恤金结算损失 | ||||||||||||
销售、一般和行政 | ||||||||||||
资产销售收益,净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
利息费用/(收入) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
费用和支出共计 | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税准备金 | ||||||||||||
电流 | ||||||||||||
递延 | ( | ) | ||||||||||
所得税准备金总额 | ||||||||||||
净收益 | ||||||||||||
每股收益-基本收入 | $ | $ | $ | |||||||||
每股收益-稀释后 | $ | $ | $ | |||||||||
加权平均流通股-基本 | ||||||||||||
加权平均股份 | ||||||||||||
每股股息 | $ | $ | $ |
所附的 附注是这些合并财务报表的组成部分。
28 |
综合收益报表 | ||||||||||||
罗林斯公司及附属公司 | ||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他综合收益/(亏损) | ||||||||||||
养恤金和其他退休后福利计划,扣除税款 | ( | ) | ||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ||||||||||
利率互换,税后净额 | ( | ) | ||||||||||
其他综合收益/(亏损) | ( | ) | ||||||||||
综合收益 | $ | $ | $ |
所附的 附注是这些合并财务报表的组成部分。
29 |
股东权益合并报表 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
罗林斯公司及附属公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 国库 | 累积 | ||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 已付资本 | 其他 综合 收入(损失) | 留用 收益 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||
2016年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
养恤金负债调整,扣除税后 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
现金红利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
员工股票回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
养恤金负债调整,扣除税后 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
现金红利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
员工股票回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
采用ASC 842的影响 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
养恤金结算损失,扣除税后 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
养恤金负债调整,扣除税后 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利率互换,税后净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
现金红利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
员工股票回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
所附的 附注是这些合并财务报表的组成部分。
30 |
现金流量表 | ||||||||||||
罗林斯公司及附属公司 | ||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营活动 | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | ||||||||||||
折旧、摊销和其他非现金费用 | ||||||||||||
养恤金结算损失 | ||||||||||||
递延所得税准备金 | ( | ) | ||||||||||
股票补偿费用 | ||||||||||||
坏账准备金 | ||||||||||||
资产和负债变动: | ||||||||||||
贸易应收帐款和其他应收帐款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融资应收款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
材料和用品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他流动资产 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他非流动资产 | ( | ) | ||||||||||
应付帐款和应计费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未获收入 | ||||||||||||
应计保险 | ( | ) | ||||||||||
养恤金供资 | ( | ) | ||||||||||
长期应计负债 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||||||
投资活动 | ||||||||||||
用于公司收购的现金,扣除所获现金后 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售专营权所得现金 | ||||||||||||
衍生投资 | ( | ) | ||||||||||
出售资产所得收益 | ||||||||||||
投资税收抵免 | ||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
筹资活动 | ||||||||||||
定期贷款借款 | ||||||||||||
循环承诺项下的借款 | ||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ||||||||||
股息的支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
为购买普通股支付的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
由/(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
汇率变动对现金的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年初现金及现金等价物 | ||||||||||||
年底现金及现金等价物 | $ | $ | $ | |||||||||
现金流量信息的补充披露 | ||||||||||||
支付利息的现金 | $ | $ | $ | |||||||||
支付所得税的现金净额 | $ | $ | $ | |||||||||
经营租赁资产的非现金附加 | $ | $ | $ | |||||||||
所附的 附注是这些合并财务报表的组成部分。
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补充披露非现金项目
养恤金-计入其他综合收入的最低养恤金负债减少/(增加)7 540万美元,2018年和2017年分别为7 540万美元、1 480万美元和1 900万美元。
企业合并--截至2019年12月31日,非现金收购企业合并资产的金额为3 420万美元,2018年为1 810万美元,2017年为3 400万美元。
合并财务报表附注
年结束 2019,2018年和2017年12月31日,罗林斯公司。及附属公司
1.重大会计政策的会计政策综述
商业描述-罗林斯公司(“公司”),最初于1948年根据特拉华州的法律成立为罗林斯广播公司。
该公司是一家总部设在佐治亚州亚特兰大的国际服务公司,通过其全资子公司向美国、加拿大、澳大利亚、欧洲和亚洲的住宅和商业客户提供虫害和白蚁防治服务,并在墨西哥、加拿大、中美洲和南美洲、加勒比、中东、亚洲、欧洲、非洲和澳大利亚拥有国际特许经营权。服务是通过指定与客户的定价 安排的合同来执行的。
Orkin,LLC. (“Orkin”)是该公司的全资子公司,成立于1901年,是世界上最大的害虫和白蚁控制公司。它提供来自400多个地点的定制服务。Orkin直接或通过特许经营服务于美国、加拿大、墨西哥、中美洲和南美洲、加勒比、中东、亚洲、欧洲和非洲,为家庭和企业,包括旅馆、食品服务机构、食品制造商、零售商和运输公司提供必要的虫害防治服务和防止白蚁破坏、啮齿类动物和昆虫。Orkin在 the Orkin、Orkin Canada商标和AcuridSM服务标记下操作。Orkin品牌使Orkin成为全美最知名的害虫和白蚁公司。Orkin加拿大品牌 名称在整个加拿大提供了类似的品牌识别。
加拿大奥金公司成立于1952年,是奥金的全资子公司,1999年被奥金收购.加拿大Orkin公司是加拿大最大的虫害防治供应商,也是开发快速、有效和对环境负责的虫害防治解决方案的领先者。
西部害虫服务(“西部”),该公司的全资子公司成立于1928年,被罗林斯公司 在2004年收购。West主要是一家商业害虫防治服务公司,它的业务补充了Orkin 提供的大部分服务,重点是美国东北部。
Fumigant工业公司(IFC)是该公司的全资子公司,成立于1937年,2005年被罗林斯公司(Rolings,Inc. )收购。国际金融公司是向食品和商品行业提供虫害管理和卫生服务及产品的领先供应商。
HomeTeam Pest Defense(“HomeTeam”)是该公司的全资子公司,成立于1996年,被罗林斯公司收购。2008年4月。在收购之时,HomeTeam公司凭借其独特的Taexx管墙虫害防治系统,被公认为主要的虫害防治企业,并被列为该行业第四大公司。HomeTeam服务于全国房屋建筑商。
罗林斯澳大利亚公司(“罗林斯澳大利亚公司”)是该公司的全资子公司,于2014年2月收购了全资子公司Allest WA(“Allest”)。ALPEST公司成立于1959年,总部设在澳大利亚珀斯。Allest公司提供传统的商业、住宅和白蚁服务,以及与澳大利亚生物安保方案有关的边境保护咨询服务,并向澳大利亚的采矿、石油和天然气部门提供专门服务。
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Critter Control是该公司的全资子公司,由罗林斯公司收购。2015年2月27日。动物控制公司成立于1983年,总部设在密西根州的特拉弗斯市。该公司主要是特许经营,在40个州和一个加拿大省经营。
罗林斯英国公司成立于2016年6月,是该公司的全资子公司,目的是收购“保障害虫控制”(“保障”)。保障公司是一间於一九九一年在英国成立的防治病虫害公司,过去一直为住宅及商业客户提供优良的病虫害控制、禽鸟控制及专业服务。
西北害虫控制有限责任公司是该公司的全资子公司,成立于1951年,被罗林斯公司收购。2017年8月。西北地区专门从事住宅和商业白蚁防治、虫害防治、蚊虫防治、野生动物服务、草坪护理、绝缘、 和暖通空调服务,重点是美国东南部。
2019年4月30日,该公司收购了Stockton公司的Clark Pest控制权。(“克拉克害虫控制”)位于加利福尼亚州洛迪。根据PCT 100排名,克拉克害虫控制公司在加州是一家领先的害虫管理公司,也是全国第8大害虫管理公司。克拉克害虫控制从两个州的 26个服务地点为其客户提供服务。克拉克害虫控制公司在2018年12月31日终了的财政年度的收入约为1.392亿美元。该公司的合并损益表包括从2019年4月30日至2019年12月31日期间克拉克害虫控制公司的业务结果。
公司 有几个较小的全资子公司,占公司总收入的5%以下。
该公司 只有一个可报告的部门,它的害虫和白蚁控制业务。这一部门的收入、营业利润和可识别资产包括美国、加拿大、澳大利亚、欧洲、亚洲、墨西哥、中美洲和南美洲、加勒比、中东和非洲。该公司的经营结果和财务状况不依赖于任何单一的 客户,很少客户或外国业务。
合并原则-公司合并财务报表包括罗林斯公司的账户。和公司的全资子公司,并已准备按照会计 原则普遍接受在美国。(“公认会计原则”)。公司不合并任何拥有50%或以下所有权权益的 公司的财务报表。公司不是任何可变利益实体的主要受益人, 公司也没有控制财务利益。因此,公司没有合并任何变量 利益实体。为了符合当前 期的列报方式,公司重新分类了某些前期金额,其中没有一笔数额是实质性的。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。
随后发生的 事件-公司在发布财务报表之日对其财务报表进行评估。
编制合并财务报表所用的估计数-按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出影响所附附注和财务报表所报告数额的估计数和假设。实际结果可能与这些估计不同。
收入 确认-公司的收入确认政策是在将承诺的 产品或服务的控制权转让给客户时确认收入,数额反映出我们期望得到的考虑,以换取这些产品 或服务。我们签订的合同可以包括各种产品和服务的组合,每种产品和服务都是不同的 ,并作为单独的性能义务入账。收入被确认为扣除退货津贴和从客户处收取的任何税金,这些税金随后汇给政府当局。
货物和服务的性质和履约义务
该公司与其客户签订合同,提供下列货物和服务,每一种货物和服务都是一项不同的履约义务:
害虫控制服务-罗林斯提供害虫控制服务,以保护住宅和商业财产免受常见害虫,包括啮齿动物和昆虫。虫害控制通常包括评估客户的财产是否有可能导致 害虫,处理当前的虫害,并停止生命周期以防止未来的入侵者。从虫害控制服务 获得的收入被确认为提供服务。
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公司的收入确认政策是为了在履行服务 时履行绩效义务时确认收入。对于某些收入类型,由于记帐和收取现金的时间相对于执行 服务的时间,使用了某些会计估计数。住宅和商业虫害防治服务主要是按月、双月或每季度重复出现的 ,而某些类型的商业客户可能在一个月内得到多种治疗 。一般来说,害虫控制客户签署一份最初的一年合同,收入在 时间服务被确认。该公司推迟确认预付款,并在提供服务时确认收入。该公司将与预付款有关的折扣归类为收入减少。
白蚁 控制服务(包括传统和诱饵)-罗林斯提供传统的和诱饵的白蚁保护服务。传统的白蚁保护使用“Termidor”液体处理和/或干泡沫和Orkin泡沫来处理属性周围的空洞和 空间,而诱饵白蚁保护使用诱饵破坏生长所需的蜕皮过程,并提供持续的保护。最初的白蚁治疗服务的收入被确认为提供服务。
维护/监测/检查 -在最初的服务提供方面,罗林斯公司提供经常性的维护、监测或检查服务 ,以帮助保护消费者的财产,以防在最初处理后出现白蚁活动的任何迹象。此经常性 服务是asc 606下的服务类型保证,因为它通常与初始治疗服务 分开销售和购买,并且通常每年购买或更新。
白蚁 诱饵收入是根据对个别会计单位控制权的转移而确认的。在一项新的诱饵服务合同开始时,在对该装置进行质量控制审查后,该公司确认安装监测站、初步定向液体杀菌剂处理和为监测站提供服务的收入。合同金额的一部分 推迟用于未交付的监测履约义务。此部分被确认为剩余合同条款上的直线收入 ,这将导致确认显示公司在转移服务控制权方面的 绩效的收入。将交易价格分配给这两个交付品是基于相对的独立销售价格 。不存在与交付其他项目或满足其他 指定的性能条件有关的意外情况。诱饵更新收入是递延和确认在年度合同期间的直线 的基础上,公司的表现转移控制的服务。
用于传统白蚁更新的收入 被推迟,并在剩余合同条款 的基础上确认,该合同条款描述了公司在转移服务控制权方面的表现;以及重新检查、再应用 和修理及相关劳动和化学品的费用按发生时支出。对于未决索赔,根据当前因素和历史资料,估计将发生的费用 (包括法律费用)。重新检查 的执行情况往往接近合同续订日期,虽然重新申请和修理涉及的合同数量不多,但这些费用是在合同期限内发生的。由于收入被推迟,适用于递延收入的重新检查、重新应用 和修理及相关劳动和化学品的未来费用按所发生的费用计算。公司因引起注意的索赔而产生 。在续订时提供白蚁服务的费用与预期收入相比较,并为任何预期损失编列了经费。
杂项服务(例如清洁等)-在与客户达成的某些协议中,罗林斯可提供其他杂项服务,包括清洁洗手间(例如,消除可能引起虫害的臭味、油脂和污垢)、培训(例如,举办研讨会,内容涉及良好的制造做法和产品管理)等。在提供服务时确认杂项服务的收入。
产品 -根据客户需求,罗林斯可分别出售害虫控制和/或白蚁保护产品,如陷阱。产品销售收入在资产控制权转移时确认。
设备租赁(或租赁)-视客户需求而定,罗林斯可租赁某些虫害控制和/或白蚁保护设备。设备租赁收入在租赁期内确认。设备租金收入在每个报告所述期间占公司收入的1.0%以下。
获得知识产权(特许经营权)的权利-获得罗林斯知识产权的权利是奥金特许经营协议的重要组成部分。这些协议为特许经营人(客户)提供了在正常经营过程中向最终客户宣传和销售服务时使用罗林斯公司 名称和商标的许可证。Orkin特许经营权 协议包含一个条款,允许Orkin购买特许人的某些资产。这只是奥金回购 资产的要约,该资产最初由Orkin提供给特许人,而不是履约义务或某种形式的代价。国际和国内特许经营收入不到公司年收入的1.0%。
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所有Orkin 国内特许经营都有一个保证回购条款,即Orkin特许经营权一旦建立,Orkin可以在稍后的某个日期重新购买。公司在初始特许期内摊销初始特许费。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,递延的奥金特许经营权分别为170万美元和160万美元。
奥金特许经营权的特许权使用费 应计并确认为每月收入。截至2019年12月31日的年度来自Orkin特许经营的收入为870万美元,截至2018年12月31日和2017年的年度分别为880万美元和540万美元。
合同余额
确认 收入的时间可能与向客户开具发票的时间不同。当收入在记帐后被确认为 时,我们记录未赚得的收入。未赚取的收入主要涉及公司的白蚁诱饵供应、传统更新、预先支付的虫害防治服务 和年前防治服务,以及在转移产品或服务的控制(Br)时获得的收入。对于多年协议,我们一般在每年的 覆盖期开始时每年向客户开具发票。详情请参阅附注3-收入,包括本年度未赚取收入的变动。
该公司将条款扩展到某些客户,包括高美元白蚁和辅助工作,以及某些特许经营商,为销售特许经营权提供初步的 资金。这些融资应收款与我们的贸易应收款分开。自资产负债表日期起一年内到期的款项被列为短期融资应收款,除可疑账户备抵 外,截至2019年12月31日为2 230万美元,2018年12月31日为1 850万美元。截至2019年12月31日,除可疑账户备抵外,长期融资应收款余额为3 080万美元,2018年12月31日为2 820万美元,列在我们财务状况综合报表中的长期资产中。有关进一步信息,请参阅注6- 为应收账款融资。
可疑帐户备抵 反映了我们对应收账款余额中固有的可能损失的最佳估计。我们根据已知的问题帐户、历史经验和其他现有证据确定 津贴。可疑账户 备抵中的活动见附表二--估值和合格帐户。
付款 条款和条件因合同类型而异,尽管条款一般包括在30至60天内付款的要求。在确认收入的时间与开具发票的时间不同的 的情况下,我们已经确定了我们的合同一般不包括一个重要的融资部分。我们发票条款的主要目的是为客户提供简化的 和可预测的方式来购买我们的产品和服务,而不是从我们的客户那里获得资金或为客户 提供融资。
实际的权宜之计和豁免
由于摊销期为一年或更短,我们一般会在发生时支付销售佣金。这些费用记在销售和营销费用内。
我们不披露未履行的履约义务的价值,因为(1)合同的原始预期期限为一年或一年以下;(2)合同的收入与我们有权为所提供的服务开具发票的数额相符。 所有收入都是扣除销售税后报告的。
该公司的海外业务在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年度收入中约占8%。
可疑账户备抵--公司根据应收账款的预期可收性(Br})为可疑账户保留备抵。管理部门使用历史收款结果和应收账款账龄来确定应收账款的预期可收性。公司的所有应收账款基本上都是由于美国和选定的国际地点的PEST{Br}控制和白蚁服务而产生的。公司对 可疑账户的备抵是使用多种因素来确定的,以确保我们的应收账款不会因无法收回而被多报。 公司既定的信用评估程序力求尽量减少我们与较高风险的客户开展的业务数量。可疑账户的备抵记在销售、一般和行政费用中。在公司确定金额无法收回时,从可疑账户备抵中注销帐户 ,收回以前注销的金额在收到时记录。大量的追回通常会减少在收回期间所需的经费。因此,可疑账户备抵可能会在不同时期大幅波动。2019年、2018年和2017年没有出现大规模复苏。当我们意识到客户无法履行其对我们的财务义务时,我们会记录具体条款,例如在破产申请或客户的经营结果或财务状况恶化的情况下。如果与客户有关的情况发生变化,我们对应收账款 的可实现性的估计将进一步调整,无论是向上还是向下。关于新的FASB的讨论,见最近的会计指南, ASU 2016-13 ,它提供了关于衡量预计在2020年实施的信贷损失的最新指导。
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广告-广告费用记在发生广告的年份的销售、一般和行政费用中。
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位:千) | ||||||||||||
广告 | $ | $ | $ |
现金 和现金等价物-当 购买为现金等价物时,公司认为所有原始期限为三个月或更短的投资都是现金等价物。包括现金和现金等价物在内的短期投资按成本记账,这接近于 公平市价.
该公司截至2019年12月31日的现金总额为9,430万美元,主要是各银行机构持有的现金。大约7 410万美元在国际银行机构以现金帐户持有,其余2 020万美元主要存放在联邦存款保险公司(“FDIC”)各国内银行的无利息保险账户中,这些账户有时可能超过联邦保险金额。
该公司的国际业务正在扩大,我们打算通过对外国存款和未来收益的再投资以及对无关公司的收购,在今后继续扩大在外国市场上的业务。从公司的外国子公司汇回现金不是公司当前业务计划的一部分。
罗林斯公司保持充足的流动资金和资本资源,而不考虑其外国存款,其目的是为国内业务和债务提供资金,并在可预见的将来为扩大国内业务提供资金。
12月31日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千)(美元) | ||||||||
持有于外国银行账户的现金 | $ | $ |
可销售的 证券--该公司不时维持由几个大型、资金充足的金融机构持有的投资。本公司的投资政策不允许投资于任何被国家评级机构评级低于“投资 级”的证券。
管理层 在购买时确定债务证券的适当分类,并从 每个资产负债表日期重新评估这类指定。债务证券被归类为可供出售的证券,因为公司不打算持有这些证券到期日。可供出售的证券按其公允价值列报,未实现收益和 损失在收益中列报。
该公司 除了在12月31日、2019年和2018年12月31日的固定福利养恤金计划和无保留递延补偿计划中持有的有价证券外,没有其他有价证券。详情见注16。
材料 和用品-材料和用品按较低的成本或可变现净值列报。成本取决于 先入先出的方法.
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收入 税-公司根据FASB ASC主题740“所得税”规定所得税,其中要求 确认递延税负债和资产,以应付合并财务报表或纳税申报表中列入 的事件的预期未来税务后果。公司在确定 确定其更有可能不使用递延税资产时,为递延税资产提供备抵。该公司为所得税制定了额外的规定,尽管认为纳税状况是完全可支持的,但仍有某些职位不符合最低概率门槛。公司的政策是在所得税费用中记录与所得税事项有关的利息和罚款。
设备 和财产-设备和财产按成本列示,扣除累计折旧后,主要在有关资产的估计使用寿命上以直线提供 。年度折旧准备金使用下列资产寿命计算:建筑物10至40年;家具、固定装置和操作设备2至10年。增加、主要更新和改善的支出是资本化的,维修费按已发生的支出计算。 已退休或以其他方式处置的资产的费用以及有关的累计折旧和摊销从处置年度的帐户中扣除,所得损益贷记或记作收入。下文关于 折旧的年度备抵反映在题为折旧和摊销的细列项目的合并收入报表中。
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位:千) | ||||||||||||
折旧 | $ | $ | $ |
商誉 和其他无形资产-根据FASB ASC主题350“无形资产-商誉和其他”,公司将无形资产分为三类:(1)有一定寿命的无形资产须摊销; (2)无限期不摊销的无形资产;(3)商誉。本公司不以无限期生命或善意摊销无形资产。如果事件或情况表明资产可能受损,商誉和其他使用寿命无限期的无形资产每年或更频繁地进行减值测试。这种情况可能包括经济上的 衰退或对未来行动的评估的改变。公司在公司 级进行商誉减值测试。这种商誉减值测试包括将适当报告单位(公司)的公允价值与其账面价值 进行比较。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,则公司将将商誉的 隐含公允价值与其账面价值进行比较。当商誉的隐含公允价值 小于其账面价值时,即确认减值损失。公司通过将每个无限期无形资产单位的公允价值与其账面价值进行比较,对无限期无形资产进行减值测试。如果资产的账面价值超过其估计公允价值,则公司确认减值费用 。截至2019年9月30日,该公司完成了最新的年度减值分析。根据这些分析的结果,该公司的结论是,没有表明其商誉或无限期无形资产的减值。
长寿资产的减值 根据FASB ASC主题360“不动产、厂场和设备”、 公司的长期资产,例如财产和设备以及具有确定寿命的无形资产,在发生事件或情况发生变化时,对这些资产的账面价值进行审查,表明这些资产的账面金额可能无法收回。资产的可收回性是通过将资产的账面金额与资产预期产生的未贴现的未来现金流进行比较来衡量的。如果资产的账面金额超过其估计的未贴现的 未来现金流量,减值费用将在资产的账面金额超过资产的公允 值的数额中确认。我们定期评估分配给长期资产的剩余可折旧寿命的适当性,包括客户合同和可能受处置管理计划约束的资产。
应计保险-公司保留与一般责任、工人赔偿和车辆责任有关的某些风险,但不得超过规定的限额。超过指定限额的风险是通过高扣减保险或非附属 组专属保险成员安排来管理的。保留损失方案 下现有和未来索赔的估计费用是根据事件发生时的历史趋势计算的,无论是已报告的还是未报告的(虽然实际解决 索赔可能要到以后的时期才能进行),并可能随后根据与这类索赔有关的事态发展加以修订。 公司每半年与独立的第三方精算师签订合同,根据历史索赔信息向公司提供估计负债 。精算研究是建立准备金的一个主要考虑因素,同时也考虑到 管理层对业务做法和现有索偿要求与当前结余相比的变化的了解。管理人员的 判断具有内在的主观性,因为许多因素是管理知识和控制之外的因素。此外,历史 信息并不总是准确地指示未来事件。
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Termite合同的权责发生制 -公司对白蚁索赔保持应计制,即与白蚁控制服务有关的再申请、 修理及相关劳动和化学品、结算、赔偿和其他费用的估计费用。可能影响未来成本的因素包括杀白剂、预期寿命和政府监管。重要的是,由于公司业务惯例的变化,近年来实际索赔数量有所减少。然而, 不可能准确地预测未来的重大索赔要求。白蚁合同的权责发生制包括在公司财务状况综合报表中的其他流动负债和长期应计负债中。
权责发生制-公司是有关正常业务过程中事项的法律程序的一方。 根据FASB ASC主题450“意外开支”,管理层对其负债 和与诉讼有关的费用的估计数和应计费用。概算和应计费用是在与外部律师协商后确定的。由于不可能准确地预测诉讼的最终结果,关于应计负债 和与诉讼有关的费用的判断本质上是不确定的,实际负债可能与估计或应计数额不同。然而,管理层认为,诉讼结果不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。应急应计项目包括在公司财务状况综合报表中的其他流动负债和长期应计负债中。
董事会在2018年10月23日的季度会议上,通过2018年12月10日发行的每两股普通股再发行一份普通股,授权按两份普通股再发行一份普通股,这是2018年11月9日创下记录的。合并财务报表和相关附注中出现的所有股票和每股数据都会为 3/2股票分拆重报。
公司 定期发布基于股票的支付奖励,其中包含不可没收的分红权利,因此被认为是 参与证券。有关授予雇员的限制性股票的进一步信息,请参见注17。
基本的 和稀释计算与稀释后的每股收益中没有包含的股票期权相同,因为我们没有未执行的股票 选项。每股基本收益和稀释收益是通过净收入除以在各自时期内流通的 股份的加权平均数来计算的。
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截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
可供股东使用的净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
减:支付的股息 | ||||||||||||
普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
限制普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
这一期间未分配的收入 | $ | $ | $ | |||||||||
未分配收入的分配: | ||||||||||||
普通股 | ||||||||||||
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基本股和稀释股流通股: | ||||||||||||
普通股 | ||||||||||||
限制普通股 | ||||||||||||
基本股和稀释股流通股(以股份计) | ||||||||||||
每股基本和稀释收益: | ||||||||||||
普通股: | ||||||||||||
分配收益 | $ | $ | $ | |||||||||
未分配收益 | $ | |||||||||||
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限制普通股 | ||||||||||||
分配收益 | $ | $ | $ | |||||||||
未分配收益 | ||||||||||||
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以美元以外的功能货币报告的资产和负债按年底汇率折算为美元。收入和开支按当年的加权平均汇率 换算.由此产生的翻译调整数由其他综合收入支付或贷记。以外国 货币计值的 外币交易的损益,例如结清应收账款或应付款项所产生的损益,均包括在本期的收益内。
TLRS提供 用于发行公司普通股的股份,而不需向持有人支付任何费用,并且通常在规定的自授予日期起的年数之后,视发行条款而定。优秀的TLRSs从赠款的2周年开始,从赠款之日起超过六年,递增20%。在这几年中,受赠方获得宣布的所有股息,并保留被授予的股份的表决权。发行受限制股票的协议规定,在计划规定的限制解除之前,不得出售或以其他方式转让所判的 股份。这些裁决的公允价值 被确认为补偿费用,扣除没收后,在六年内按直线计算。
综合收入(损失)-其他综合收入(损失)来自外币折算、最低养恤金负债调整和现金流量对冲利率风险。
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特许经营计划-罗林斯的全资子公司奥金,分别拥有50、47和47家国内特许经营权,截至12月31日、2019、2018年和2017年。与Orkin的国内特许经营权的交易涉及向 建立新的Orkin特许经营公司出售客户合同、初始特许经营权费和特许权使用费。客户合同和最初的Orkin特许经营费 通常以现金和票据的组合出售,期限最长为五年。Orkin 特许公司的应收票据2019年12月31日为670万美元,2018年12月31日为650万美元。公司在初始特许经营期内摊销国内特许经营的初始费用。截至2019年12月31日,递延的国内奥金特许经营费为170万美元,2018年12月31日为160万美元。这些应收票据被列为融资应收款,递延专营权 费用列入所附财务状况综合报表中的其他流动负债。该公司在截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019年、2018年和2017年为止的年度内,与Orkin国内特许经营权有关的最大损失(应收专营权票据减去递延特许经营权)分别为500万美元、490万美元和250万美元。
截至12月31日、2019、2018年和2017年,Orkin分别拥有97、86和81家国际特许经营公司。奥金的国际特许经营计划始于2000年的第一次国际特许经营,此后扩展到墨西哥、中美洲和南美洲、加勒比、中东、亚洲、欧洲和非洲。
Orkin特许经营公司(国内和国际)的特许权使用费(br}应计并确认为收入,按月计算。截至2019年12月31日,Orkin特许经营公司的收入为870万美元,截至2018年12月31日和2017年12月31日终了年度的收入分别为880万美元和540万美元。
罗林斯的全资子公司Critter Control截至12月31日、2019、2018和2017年分别在美国和加拿大拥有84、80和89家特许经营权。与Critter Control特许经营权的交易涉及销售领土以建立新的 特许经营权、初始特许费和特许权使用费。领土和初始特许费通常以现金和票据的组合出售。截至2019年12月31日和2018年12月31日,Critter Control特许经营权应收票据分别为90万美元和60万美元。这些票据是没有保证的。公司预计,如果特许经营商有任何损失,这些损失将通过终止特许经营商和再出售来弥补。这些数额在所附财务状况综合报表中列为应收款项。
截至2019年12月31日的年度,Orkin、Critter Control和澳大利亚特许经营公司的国内和国际收入合计为1 710万美元,截至2018年12月31日和2017年12月31日止的年度分别为1 470万美元和970万美元。特许经营的总收入不到公司年收入的1.0%。
获取知识产权(特许经营权)的权利 -获取Orkin‘s和Critter Control的知识产权 的权利分别是Orkin和Critter Control特许经营协议的重要组成部分。这些协议为特许经营人 提供了在正常经营过程中向最终客户宣传和销售服务时使用该品牌名称和商标的许可证。Orkin和Critter控制特许经营协议载有一项条款,允许各特许人在其特许协议缔结或终止时购买特许人的某些 资产。这只是特许人 重新购买特许人选择的资产的一种选择,而不是一种履行义务或某种形式的考虑。
最近的会计指导
最近采用了会计准则
该公司 采用ASU 2016-02,租约(ASC 842),于2019年1月1日使用经修改的追溯方法,没有重申ASU 2018-11,租约允许的比较 期(主题842):有针对性的改进。我们选择了一套实际可行的权宜之计,使我们不必重新评估我们先前关于租赁鉴定、租赁分类和初始直接费用的结论。新标准还为实体正在进行的会计提供了实用的权宜之计。我们选择了短期租约确认豁免.因此,公司不承认使用资产或租赁负债的权利, 对那些转型期资产的现有短期租约。采用后,公司确认经营租赁使用权(br}资产和负债分别为1.957亿美元和1.955亿美元,并对开始留存收益进行20万美元调整。
该公司采用ASU 2018-02,“损益表-报告综合收入(ASC 220):将某些税收影响从累积的其他综合收入中重新分类”,允许将累积的其他综合收入重新分类为留存收益,以应对2017年减税和就业法(“税务改革法”)造成的滞留税收影响,该公司于2019年1月1日通过了2018-02号ASU,当选为不承认累积效应调整。
2017年8月,FASB发布了177-12衍生工具和套期保值(ASC 815),为改进对冲关系财务报告提供了新的指导,以便在其{Br}财务报表中更好地描述实体风险管理活动的经济结果。该ASU于2019年被公司采用。这一ASU的采用对公司的合并财务报表没有影响。
40 |
最近, 发布了将于2020年或以后采用的会计准则
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”。更新后的会计准则要求公司根据历史经验、当前状况和合理的可支持的 预测来衡量在报告日持有的金融工具的所有预期信贷损失(br}。这取代了现有的已发生损失模式,适用于衡量金融资产的信贷损失, 包括贸易应收款。根据我们目前的应收账款和对未来宏观经济状况的预测,我们估计,在我们的综合资产负债表中报告的信贷损失备抵在采用时将减少一个非实质性的数额。 我们将记录最初采用新标准的累积效应,作为对保留的 收益期初余额的调整。
2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-04,“无形商誉-商誉和其他(主题350):简化商誉减损测试, ”,它取消了计算商誉隐含公允价值的要求(即当前商誉减值测试的第2步),以衡量商誉减值费用。相反,实体将根据报告 单位的账面金额超过其公允价值(即,根据当前步骤1衡量该费用)记录减值费用。此更新中的标准对公司从2020年开始的财政年度的财务报表有效。允许在2017年1月1日后的年度和中期商誉减值测试日期内尽早采用。本ASU的采用预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,公允价值计量(ASC 820):披露框架-对公允价值计量披露要求 的修改。更新的会计指南通过 删除与公允价值等级相关的某些披露要求,修改与测量不确定性相关的现有披露要求,并添加新的披露要求,从而修改关于公允价值测量的披露要求。本更新中的标准对公司从2020年开始的财政年度的 财务报表生效。预计采用这一ASU不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2.转制产品的再交易
在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2018年12月31日,该公司分别进行了30次和38次收购,其中一些收购已在各种新闻稿和目前有关表格8-K的报告中披露。
获得克拉克害虫控制的 :
该公司 完成了收购克拉克害虫控制于2019年4月30日。克拉克害虫控制公司是加利福尼亚州的一家领先的害虫管理公司,根据PCT 100的收购排名,它是美国第八大害虫管理公司,使之成为自该公司于2008年收购HomeTeam虫害防御公司以来最大的一笔收购。克拉克害虫控制服务 它的客户来自两个州的26个服务地点。截至2018年12月31日的财政年度,克拉克害虫控制公司的收入约为1.392亿美元。该公司的合并损益表包括从2019年4月30日至2019年12月31日期间克拉克害虫控制公司的业务结果。
该公司聘请了一家独立的估价公司,以确定将购买价格分配给商誉和可识别的无形资产。估值的结果是将1.919亿美元分配给商誉,1.127亿美元分配给客户合同,4 980万美元分配给其他无形资产,主要是贸易资产。有限寿命无形资产,主要是客户合同, 正在分期摊销,主要是在5至10年的直线式基础上摊销。
41 |
在收购之日,Clark Pest Control的资产 和负债的公允价值如下:
(单位:千) | 2019年4月30日 | |||
资产和负债: | ||||
贸易应收账款 | $ | |||
材料和用品 | ||||
其他流动资产 | ||||
设备和财产,净额 | ||||
善意 | ||||
客户合同 | ||||
商标和商号 | ||||
竞业禁止协议 | ||||
应付帐款 | ( | ) | ||
应计补偿及有关负债 | ( | ) | ||
未获收入 | ( | ) | ||
或有考虑,短期 | ( | ) | ||
其他流动负债 | ( | ) | ||
其他长期负债 | ( | ) | ||
应计保险减去当期部分 | ( | ) | ||
或有考虑,长期的 | ( | ) | ||
共计 | $ |
未经审计的 形式财务信息如下所示,实施克拉克害虫控制收购,就好像它发生在 ,我们的财政年度2018年开始。下文所列资料仅为说明性目的,不一定表示如果这些年开始时实际取得的结果或将来可能取得的结果。
12个月结束 | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
(单位:千,但每股数额除外) | 2019 | 2018 | ||||||
收入: | ||||||||
客户服务 | $ | $ | ||||||
费用和开支 | ||||||||
所得税前收入 | ||||||||
所得税准备金 | ||||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
每股净收益-基本和稀释 | $ | $ | ||||||
每股股息 | $ | $ | ||||||
加权平均参股流通股-基础及稀释 |
42 |
该公司2019年和2018年收购的现金采购价格分别为4.306亿美元和7680万美元。在购置估价期间记录的主要类别资产和负债的公允价值以及记录的或有代价负债包括在对总考虑的对账中(以千为单位):
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | ||||||
应收账款 | $ | $ | ||||||
材料和用品 | ||||||||
设备和财产 | ||||||||
善意 | ||||||||
客户合同 | ||||||||
其他无形资产 | ||||||||
流动负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他资产和负债净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
已支付的总代价 | ||||||||
减:或有代价负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金购买总价 | $ | $ |
(3)转制、再分配和再分配。
采用ASC 606的 ,“与客户签订合同的收入”。2018年1月1日,该公司采用适用于截至2018年1月1日尚未完成的合同的修正 追溯法的ASC 606。2018年1月1日以后开始的报告期 的结果列在ASC 606项下,而前期数额则不作调整,继续按照ASC 605项下的历史核算报告 。
由于采用ASC 606,截至2018年12月31日的12个月,公司的财务报表没有受到重大影响。
以下 表按收入来源分列我们的收入(千,未经审计)。
销售税和 使用税不包括在收入中。在下表所列期间,对个别客户或美国以外国家的销售没有超过10%。按我们的客户所在的主要地理区域分类的收入如下:
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位:千) | ||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | |||||||||
其他国家 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ |
按重要产品和服务提供的外部客户的收入如下:
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位:千) | ||||||||||||
住宅收入 | $ | $ | $ | |||||||||
商业收入 | ||||||||||||
白蚁完井、诱饵监测和更新 | ||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ |
43 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的递延收入分别为1.65亿美元和1.566亿美元。未赚取收入的 变化如下:
12月31日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
年初余额 | $ | $ | ||||||
递延未赚取收入 | ||||||||
确认未赚取收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
年底结余 | $ | $ |
分配给剩余履约义务的收入 是尚未确认的订约收入(“合同 未确认的收入”),其中既包括未赚得的收入,也包括将在今后的 期记帐和确认的收入。截至2019年12月31日或2018年12月31日,该公司没有签订合同而未确认的收入。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司的长期未盈利收入分别为1,370万美元和1,110万美元。未赚得的 短期收入在未来12个月内确认.大部分未赚得的长期收入是在五年或更短的时间内确认的,直到2025年才确认为非物质收入。
(4)再转嫁;转债
公司与SunTrust银行和N.A.美国银行签订了一项新的信贷协议,承诺不超过175.0美元的无担保循环 ,其中包括7.55亿美元的信用证次级贷款和2 500万美元的Swingline次级贷款,以及向SunTrust银行和美国银行(N.A.)提供的无担保可变利率250.0美元的定期贷款。循环承诺和定期贷款的期限都从2019年4月29日开始。此外,该协定还规定将期限延长到循环的 承诺终止日期之后,并在任何时候和不时延长可选的预付权利,以全额或部分预付任何借款,而不支付保险费或罚款。截至2019年12月31日,循环承诺的未偿借款为101.5美元,定期贷款为190.0美元。截至2018年12月31日,没有任何未偿还的借款。291.5美元的未偿借款价值接近2019年12月31日的公允价值,其依据是 公司可以使用的利率,其他具有类似信贷特征的公司的债务证明了这一点。截至2019年12月31日,我国未偿债务的实际利率为2.66%。实际利率包括1个月的libor加上由杠杆比率计算确定的87.5个基点的 保证金。
长期债务的年度总期限如下:
(单位:千) | 循环承诺 | 定期贷款 | 共计 | |||||||||
2020 | $ | $ | $ | |||||||||
2021 | ||||||||||||
2022 | ||||||||||||
2023 | ||||||||||||
2024 | ||||||||||||
共计 | $ | $ | $ |
该公司持有约3 290万美元的信用证。这些信用证是由公司的正面 保险公司和/或某些州,由于公司的自我保险地位,以确保各种工人的赔偿 和伤亡保险合同的承保范围。该公司认为,它有足够的流动资产、资金来源和应付这些索赔的保险。
在遵守适用的债务契约的命令中,公司必须始终保持不大于3.00:1.00的杠杆比率。杠杆比率是在最近一个财政季度结束的最后一天计算出来的。 公司在2019年12月31日仍然遵守适用的债务契约,预计在整个2020年将保持遵守 。
44 |
5.
可疑账户的备抵主要是根据各类应收账款按合同条款计算的拖欠款项估计损失百分比计算的。坏账冲销是根据公司 针对害虫控制、商业和白蚁帐户的政策进行的。
12月31日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
贸易应收款总额 | $ | $ | ||||||
可疑账户备抵 | ( | ) | ( | ) | ||||
贸易应收款净额 | $ | $ |
在任何给定的时间,本公司可能有非重要的数额,从有关方面,这些发票和结算定期。
(6)转制性交易
罗林斯公司在评估和监测信贷风险时,以合计方式管理其融资应收款。该公司的 信用风险一般较低,许多实体构成罗林斯的客户群,分散在许多不同的地理区域。潜在债务人的信贷质量在贷款来源时根据个人信标/信用局评分的评估(br})进行评估。罗林斯要求潜在的债务人在签订合同前必须具有良好的信用价值和低风险。根据个人信用评分,公司可以100%接受融资 或需要大量的定金或取消合同。每个月都对拖欠帐户的情况进行监测。融资 应收账款包括从资产负债表 日期起一年后到期的分期付款应收款项。
12月31日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
短期融资应收款毛额 | $ | $ | ||||||
长期融资应收款毛额 | ||||||||
可疑账户备抵 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资应收款净额 | $ | $ |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,融资应收账款净额分别为5 310万美元和4 670万美元。当被认为无法收回或自上一次全额合同付款之日起180天过去时,融资应收款一般为 冲销。在报告所述期间,公司一贯采用了该公司的收费政策.管理部门在评估可疑账户备抵的适当性时,考虑到记账政策。截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月中,总冲销额占平均融资应收账款的百分比分别为5.0%和3.8%。由于应收帐款的百分比较低,潜在债务人的信用价值较高,整个罗林斯公司。融资应收款 组合具有较低的信用风险。
公司根据客户的信用状况向他们提供90天相同的现金融资.利息直到 91天才确认,如果合同尚未全额支付,则追溯到第一天确认利息。在某些 情况下,例如当拖欠被视为行政性质时,帐户在逾期180天到达时仍可能产生利息。截至2019年12月31日,有7个账户逾期180天以上才到期,其中 已被完全保留。
应收账款融资中包括 在内的是特许经营人的应收票据。这些票据中的大多数是低风险的,因为公司全资拥有的子公司Orkin Systems,LLC保证了对这些特许经营权的 回购,而且专营权的 回购价格目前是估计的,而且历史上远高于从 特许经营人应收取的应收款项。应收票据中还包括其他品牌的特许经营票据,这些品牌没有得到担保,而且不具有相同的历史估值。
应收票据的账面价值接近公允价值,利率近似于这类合同的市场利率。2019年12月31日和2018年12月31日,长期分期付款应收账款净额分别为3 080万美元和2 820万美元。
45 |
罗林斯公司为可疑账户设立备抵,以确保融资应收款不会因无法收回而被多报。 备抵余额由一般准备金(根据融资应收款余额的一定百分比确定)、 和特定准备金组成,该准备金是为某些账户确定的风险,如客户违约、破产 或其他事件确定的,这使罗林斯不可能收回其投资。一般准备金百分比是根据 几个因素计算的,其中包括考虑到历史信贷损失和投资组合拖欠情况、投资组合的总体加权平均风险评级趋势和竞争基准所产生的信息。
与应收款筹资有关的可疑账户备抵 如下:
12月31日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
余额,期初 | $ | $ | ||||||
额外津贴 | ||||||||
扣除回收额 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末余额 | $ | $ |
下列 是过去到期融资应收款的摘要:
12月31日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
逾期30-59天 | $ | $ | ||||||
逾期60-89天 | ||||||||
逾期90天或以上 | ||||||||
共计 | $ | $ |
以下是融资应收款毛额中 百分比的摘要:
12月31日, | 2019 | 2018 | ||||||
电流 | % | % | ||||||
逾期30-59天 | % | % | ||||||
逾期60-89天 | % | % | ||||||
逾期90天或以上 | % | % | ||||||
共计 | % | % |
7.成品率、成品率等。
设备和财产按成本减去累计折旧列报,详情如下:
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
建筑 | $ | $ | ||||||
操作设备 | ||||||||
家具和固定装置 | ||||||||
计算机设备和系统 | ||||||||
减:累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
土地 | ||||||||
设备和财产净额 | $ | $ |
包括设备和财产在内的2019年12月31日和2018年12月31日的 net是分别在外国持有的770万美元和760万美元的固定资产。
2019年折旧费用总额约为3 660万美元,2018年为3 040万美元,2017年为2 740万美元。
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8.商品价格的计量
公司的金融工具包括现金和现金等价物、短期投资、贸易和票据应收账款、应付帐款、 和其他短期负债。这些金融工具的账面金额近似于它们的公允价值。公司 有与其确定的养恤金计划和递延补偿计划有关的金融工具,详见附注16。
公平 值层次结构基于用于确定公允值的输入的可靠性,有三个级别。第1级指根据活跃市场中相同资产的报价确定的公允价值 。级别2指使用重要的 其他可观测输入估计的公允值,第3级包括使用重要的不可观测输入估计的公允值。
截至2018年12月31日、2019和2018年,该公司分别与被收购公司的前所有者拥有4,910万美元和3,090万美元的收购阻碍和提前偿还债务。预支负债被贴现以反映支付的预期可能性,预支负债和拖欠负债都按公司账面上的净现值贴现,并被视为 3级负债。
下表汇总了这些负债的公允价值变动情况。
(单位:千) | ||||
截至2017年12月31日的收购阻碍和偿付负债 | $ | |||
新的收购和重新估值 | ||||
支出 | ( | ) | ||
未偿债务利息 | ||||
冲销、没收和其他 | ( | ) | ||
截至2018年12月31日的收购阻碍和偿付负债 | ||||
新的收购和重新估值 | ||||
支出 | ( | ) | ||
未偿债务利息 | ||||
冲销、没收和其他 | ( | ) | ||
截至2019年12月31日的收购保留和支出负债 | $ | |||
(9)商品商品的自愿性
商誉 表示购进价格超过所购企业净资产公允价值的数额。截至2019年12月31日,商誉账面金额为5.728亿美元,2018年12月31日为3.685亿美元。由于外国商誉的收购和货币兑换,2019年12月31日终了年度的商誉有所增加。截至2019年12月31日,国外商誉账面金额为5 580万美元,2018年12月31日为5 490万美元。
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的12个月商誉账面数 的变化如下:
(单位:千) | ||||
2017年12月31日 | $ | |||
取得的商誉 | ||||
货币换算引起的商誉调整 | ( | ) | ||
2018年12月31日 | ||||
取得的商誉 | ||||
货币换算引起的商誉调整 | ||||
2019年12月31日的商誉 | $ |
47 |
10.等量成品率
客户 合同在协议期间按直线摊销,因为根据资产的估计寿命,直线最好地近似于当期收入与预期收入总额的比率 。根据FASB ASC主题350“无形资产-商誉和其他”,审查了客户合同的预期寿命,确定客户合同应在7至20年内按客户类型摊销。
客户合同的结转额和累计摊销如下:
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
客户合同 | $ | $ | ||||||
减:累计摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
客户合同,净额 | $ | $ |
截至2019年12月31日,外国客户合同的账面金额为3 350万美元,截至2018年12月31日为3 710万美元。
商标 和商号在其使用寿命期间按直线摊销。该公司已确定,截至2019年12月31日和2018年12月31日,资产 的使用年限为7至20年,不可摊销、无限期使用的贸易费用分别为9,450万美元和4,050万美元。
商标和商号 的账面金额和累计摊销如下:
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
商标和贸易权 | $ | $ | ||||||
减:累计摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
商标和贸易名称,净额 | $ | $ |
截至2019年12月31日,外国商标和商号携带额为340万美元,2018年12月31日为370万美元。
其他无形资产包括竞业禁止协议和专利。竞业禁止竞争协议在3至20年期间按直线摊销,专利按直线摊销15年。
其他无形资产的账面金额和累计摊销情况如下:
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
其他无形资产 | $ | $ | ||||||
减:累计摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他无形资产净额 | $ | $ |
截至2019年12月31日,外国其他无形资产的账面金额为120万美元,截至2018年12月31日为160万美元。
上表中的 是不可摊销的、无限期使用的互联网域名,分别为2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的220万美元, 。
2019年摊销费用总额约为4 450万美元,2018年为3 640万美元,2017年为2 920万美元。
随后五个财政年度中每一个客户合同和其他无形资产的现有账面金额的估计摊销费用如下:
(单位:千) | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 |
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11.成品率、成品率、成品率等
利用衍生工具的风险管理目标
该公司面临因我们的国际业务和全球经济状况而产生的未偿债务和外币风险的某些利率风险。公司订立某些衍生金融工具,以锁定某些 利率,并以其功能货币 美元保护价值或确定某些债务的数额。
现金流动利率风险的边缘
公司 使用利率互换安排来管理或对冲其利率风险。尽管有这些掉期办法的条件,公司最后还是有义务支付循环承付款项和定期贷款(“信贷安排”)下的所有到期和应付款项,公司不为投机或交易目的使用这种工具。
2019年6月19日,该公司开始从浮动利率到固定利率互换,以总计8 000万美元的名义金额( )来对冲该公司部分浮动利率债务。公司指定 掉期为现金流量对冲。互换要求我们按名义金额每年支付1.94%的固定利率。货币互换的现金流 从2019年6月30日开始,到2021年12月31日结束。截至2019年12月31日,其他综合收入(“AOCI”)累计亏损为30万美元。在现金流动期间,与每项所需的 利息支付有关的已实现损益从AOCI重新分类为利息费用。2019年期间,10万美元的 记作利息收入,以抵消我们信贷机制的浮动利率利息开支。管理层每季度对任何掉期协议进行评估,以确定其有效性或无效性,并将公允价值的变化记录为对AOCI的调整 。管理部门打算使掉期办法保持有效。2018年12月31日没有掉期交易。
外汇风险套期保值
公司 面临各种外币对其功能货币美元的波动。我们使用外币 衍生工具,特别是普通外币远期合约(“外汇远期”)来管理我们在美元-加元和澳元-美元汇率波动中的风险敞口。外汇远期包括固定外汇汇率,以便在指定日期交付指定的 数量的外币。外汇远期通常以美元结算,其公允价值在结算日或接近结算日的 。我们目前没有在对冲会计中指定任何这些外汇远期,而是立即反映公允价值在收益中的变化。我们使用这些工具不是为了投机或交易目的,而是利用它们来管理我们对汇率的敞口。在其他收入/费用 中记录的外汇远期公允价值的变化,等于2019年12月31日终了的12个月的净亏损40万美元,以及2018年净收益50万美元。该公司外汇远期的公允价值记录在其他流动负债中,2019年12月31日为20万美元的净债务,2018年12月31日的其他资产为10万美元。
截至2019年12月31日,该公司有下列未结清的外汇远期(千元,票据除外):
(以千计,但文书数目除外) | 数目 仪器 | 出售名义上的 | 买 概念上 | |||||||||
外汇远期合同 | ||||||||||||
出售澳元/买入美元Fwd合同 | $ | $ | $ | |||||||||
销售CAD/购买美元Fwd合同 | ||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | |||||||||
与这些衍生工具有关的财务报表影响在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度内微不足道。
49 |
12.税收
该公司的所得税规定包括:
截至12月31日, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位:千) | ||||||||||||
目前: | ||||||||||||
联邦制 | $ | $ | $ | |||||||||
国家 | ||||||||||||
外国 | ||||||||||||
流动税总额 | ||||||||||||
推迟: | ||||||||||||
联邦制 | ( | ) | ||||||||||
国家 | ( | ) | ||||||||||
外国 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
递延税总额 | ( | ) | ||||||||||
所得税拨款总额 | $ | $ | $ |
导致所得税支出与2019年、2018年和2017年联邦法定税率不同的主要因素如下:
截至12月31日, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位:千) | ||||||||||||
按法定税率征收的所得税 | $ | $ | $ | |||||||||
州所得税支出(扣除联邦福利) | ||||||||||||
外国税收费用/(福利) | ( | ) | ||||||||||
外国税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
TCJA下的遣返税 | ( | ) | ||||||||||
养老金结算 | ( | ) | ||||||||||
限制性股票调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他 | ||||||||||||
所得税拨款总额 | $ | $ | $ |
其他包括免除递延税款负债、税收抵免、估价津贴和其他非重大调整。
2017年12月22日,减税和就业法案(TCJA)签署成为法律。TCJA将公司税率从35%降至21%,并做出了许多其他税法的修改。2017年,证交会发布了第118号工作人员会计公报,其中允许在不超过一年的计量期间记录与TCJA影响有关的临时金额。根据对TCJA的初步分析,在合理估计的基础上对外国子公司被认为遣返的收益所涉税收问题提出了一个临时数额。TCJA的某些税收影响在2017年12月31日终了的年度得到确认,从而记录了1 160万美元的额外税收支出。1 160万美元的增税涉及下列部分:800万美元涉及对因实行领土税制度而被视为遣返外国子公司的收入征税;290万美元涉及将递延税收资产重计为21%税率;70万美元涉及削减股票补偿的税收优惠。2018年期间,该公司完成了对外国投资收益和利润的分析。这导致在2018年12月31日终了的一年中确认了与对外国子公司被认为汇回的收入征收税款有关的额外120万美元。 公司已选择将全球无形低税率收入(GILTI)列为所发生年度税收支出的一部分。
所得税规定导致2019年12月31日终了年度所得税前的实际税率为22.1%。实际税率与联邦年度法定税率不同,主要原因是州和外国所得税以及与养恤金结算有关的受益的 调整。
2018年的实际税率为25.4%。实际税率与年度联邦法定税率不同,主要原因是州 和外国所得税、与限制性股票有关的税收优惠以及TCJA所作的调整。
50 |
2017年的实际税率为39.2%。实际所得税税率与年度联邦法定税率不同,主要是因为州和外国所得税的 、TCJA所作的调整被与限制性股票有关的税收优惠部分抵消、 和可利用的外国税收抵免的增加。
在2019年、2018年和2017年期间,该公司分别缴纳了7 580万美元、7 730万美元和9 070万美元的所得税,扣除退款。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面数额与所得税目的之间的临时差额的税收净额。2019年12月31日和2018年12月31日公司递延税资产和负债 的重要组成部分如下:
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
递延税款资产: | ||||||||
白蚁应计 | $ | $ | ||||||
保险和意外开支 | ||||||||
未获收入 | ||||||||
补偿和福利 | ||||||||
国家和国外经营损失结转 | ||||||||
坏账准备金 | ||||||||
外国税收抵免 | ||||||||
其他 | ||||||||
估价津贴 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税款资产共计 | ||||||||
递延税款负债: | ||||||||
折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
养恤金负债净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
无形资产和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税款负债总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税净额 | ||||||||
递延税款资产 | $ | $ | ||||||
递延税款负债 | $ | ( | ) | $ |
对估价津贴的分析:
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
年初估值津贴 | $ | $ | ||||||
增加估价津贴 | ||||||||
年终估价津贴 | $ | $ |
截至2019年12月31日,该公司为外国和州所得税目的结转的营业亏损净额约为8 530万美元,可用于抵消未来的应税收入。如果不使用,这些结转将于2020年至2032年到期。管理部门 认为,不太可能在外国净业务损失到期之前动用大约40万美元的净业务损失,并为这些无法变现的业务损失结转提供了估值备抵。由于外国净营业损失,估价津贴 增加了400万美元。
所得税前继续营业的收入包括2019年的2 670万美元、2018年的2 270万美元和2017年的2 210万美元。公司的国际业务正在扩大,我们打算今后通过对外国存款和未来收益的再投资以及收购无关的公司,继续扩大在外国市场上的业务。公司从外国子公司收回现金不是公司目前业务计划的一部分。
51 |
2019年12月31日未确认的税收优惠总额为80万美元,如果得到确认,将影响实际税率。
未确认的税收福利的开始和结束数额的核对如下:
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
年初未确认的税收优惠 | $ | $ | ||||||
以往年度税额的增加 | ||||||||
前几年税收减少额 | ( | ) | ( | ) | ||||
年底未确认的税收优惠 | $ | $ |
该公司及其子公司须缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国管辖区的所得税。此外,该公司在各州和国际司法管辖区设有分支机构,目前正在接受2012年至2018年期间的 年审计。除了少数例外,在2012年之前的几年里,我们不再接受美国联邦、州和地方或非美国的所得税考试。
合理的 有可能在今后12个月内减少未确认的税收优惠数额。
公司的政策是在所得税支出中记录与所得税有关的利息和罚款。截至2019年12月31日和2018年12月31日,应计利息和罚款分别为300万美元和100万美元。在2019年期间,该公司确认了利息 和罚款10万美元。
13.白蚁合同
根据FASB ASC主题450“意外开支”,该公司对白蚁索赔保持应计额,即与白蚁控制服务有关的再申请、修理和相关劳工及化学品的估计费用、定居点、赔偿金和其他费用。可能影响未来成本的因素包括杀白蚁、预期寿命和政府管制。
白蚁合同应计制变化的调节 如下:
12月31日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
年初白蚁索赔应计额 | $ | $ | ||||||
本年度准备金 | ||||||||
理赔、索赔和支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
年底白蚁索赔应计额 | $ | $ |
白蚁合同的应计 包括在其他流动负债中,分别为230万美元和220万美元,分别为2019年12月31日和2018年12月31日和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日和2018年的累计应计负债和长期应计负债。
52 |
14.商品
公司租赁某些建筑物、车辆和设备,以减少与所有权相关的风险。公司选择ASC 842允许的实用权宜之计,不包括资产负债表上12个月或更短期限的短期租约。截至2019年12月31日和2018年12月31日,所有租约都被归类为经营租赁。一般情况下,建筑物租赁的期限为5至10年,每年的租金按每批租约的固定数额增加。车辆租赁一般有一年的固定期限,并可按月延长租期,根据车辆类别的 ,租期最长可达5年。更新选择权的行使由公司自行决定。可以肯定的是, 该公司将行使其车辆租赁的更新选项。车辆租赁的使用权、资产和负债的计量包括与这类续约期有关的固定付款。我们将 合同的租赁部分和非租赁部分分开。我们的租赁协议不包含任何重大可变付款、剩余价值担保、提前终止惩罚 或限制性契约。截至2019年12月31日,该公司对尚未开始的租赁没有额外的未来义务。
公司 在可用时使用租约中隐含的费率;但是,我们的大多数租约没有提供易于确定的隐式 速率。因此,我们估计我们的递增借款利率的基础上,可获得的信息,在至少开始。
(千美元) | ||||||||
租赁分类 | 财务报表分类 | 截至12月31日, 2019 | ||||||
短期租赁费用 | 提供的服务、销售、一般和行政费用的费用 | $ | ||||||
经营租赁成本 | 提供的服务、销售、一般和行政费用的费用 | |||||||
租赁费用总额 | $ | |||||||
其他资料: | ||||||||
加权平均剩余租赁期-经营租赁 | 年资 | |||||||
加权平均贴现率-经营租赁 | % | |||||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | ||||||||
经营租赁的经营现金流 | $ | |||||||
经营租赁使用权资产净额 | $ | |||||||
经营租赁负债-流动 | $ | |||||||
业务租赁负债减去当期部分 | $ | |||||||
租赁承诺
未来最低租赁付款,包括假定在2019年12月31日行使的续约选项如下:
(单位:千) | 操作 租约 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
未来最低租赁付款总额 | ||||
减:代表利息的数额 | ||||
未来最低租赁付款共计,扣除利息 | $ |
53 |
15.转嫁性、无偿性
在正常的业务过程中,公司的某些子公司是若干诉讼、索赔或仲裁的被告,这些诉讼、索赔或仲裁声称附属公司的服务造成损害。此外,该公司不时为与就业有关的案件和索赔辩护,其中可能包括代表或集体诉讼的索赔,指称工资和小时法受到违反。 我们涉及某些主要在正常业务过程中产生的环境问题。我们正在积极辩论这些问题中的每一件。
管理部门 不认为任何待决的索赔、诉讼或诉讼,无论是单独的还是合计的,都不会对公司的财务状况、经营结果或流动资金产生重大的不利影响;然而,一些或所有事项的不利 结果,无论多么不可能,都可能导致对某一季度或一年的结果可能产生重大影响的费用。
定义的 养恤金计划
罗林斯公司退休收入计划
公司 维持了几个非缴费税合格定义福利养恤金计划(“计划”),涵盖符合 一定年龄和服务要求的雇员。这些计划根据收到补偿的过去十年期间最高五年的平均报酬(按定义)提供福利,以及平均预期的社会保险包括收入。公司至少以ERISA所要求的最低金额为该计划提供资金。该公司为2019年12月31日终了年度的计划提供了10万美元的捐款,但对截至12月31日、2018年和2017年的年度没有捐款。
2005年, 公司停止了罗林斯公司下的所有未来福利应计项目。退休收入计划,虽然公司仍有义务向雇员提供到2005年6月为止的福利,但在2019年9月,该公司通过向参与人支付一次总付、向养恤金保障公司支付的款项和购买团体年金合同的方式,解决了其全部资金到位的养恤金计划。随着计划支付结算的资金筹措完成,该公司还剩下大约3 180万美元的养恤金资产。剩余资产是计划资金状况、参与者一次总付率较高和团体年金合同最优定价的结果。该公司评估了ERISA允许的使用超额养恤金资产的机会,包括为其他雇员福利提供资金。在2019年12月31日终了的一年中, 公司使用了3 180万美元中的1 100万美元为其401(K)匹配债务提供资金, 计划继续为未来的福利计划债务提供资金,并可能将任何剩余的养恤金资产归还该公司的ERISA条例。该公司从这一过渡中确认了一笔4 990万美元的非现金养恤金结算费用,其中 是对计划期间由于精算假设的变化而累积的未实现损失总额的会计处理。扣除税后,支出为2,660万美元。截至2019年12月31日,该公司仍有大约2 160万美元的福利计划资产。
公司 在公司的财务报表中包括Waltham Services,LLC小时员工养恤金计划。自2018年9月1日起,对Waltham Services, LLC小时雇员养恤金计划进行了修订,以冻结所有参与人的未来应计福利。 公司根据FASB ASC主题715“薪酬-退休福利”对这些确定的福利计划进行核算,并聘请外部精算师计算其债务和费用。在精算师的协助下, 公司定期评估使用的重要假设,包括计划资产的未来估计回报率、贴现率和其他因素,并在必要时对这些负债进行调整。
54 |
公司 目前使用12月31日作为其规定的退休后福利计划的衡量日期。 计划的供资状况和财务状况报表中确认的净额汇总如下:
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
累积收益债务的变化 | ||||||||
年初累积福利债务 | $ | $ | ||||||
服务成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
精算(收益)/亏损 | ( | ) | ||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
沉降 | ( | ) | ||||||
年终累积福利债务 | ||||||||
计划资产变动 | ||||||||
年初资产公允价值 | ||||||||
沉降 | ( | ) | ||||||
资产实际收益 | ||||||||
雇主供款 | ||||||||
罗林斯401(K)资金 | ( | ) | ||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
年底计划资产的公允价值 | ||||||||
供资状况 | $ | $ |
财务状况表中确认的数额包括: | ||||||||
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
资产: | ||||||||
福利计划资产 | $ | $ | ||||||
预付养恤金 | ||||||||
负债: | ||||||||
长期应计负债 | $ | $ |
累计其他综合收入中确认的数额包括: | ||||||||
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | ||||||
(单位:千) | ||||||||
精算损失净额 | $ | $ |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,确定养恤金计划的累计福利义务分别为280万美元和2.084亿美元。累积福利债务和预计福利债务在计划中实质上是相同的。2019年和2017年,税前减少额分别为7 540万美元和1 900万美元,扣除税收后计入其他综合收入。2018年,税前增加了1480万美元的养老金负债,扣除税后的其他综合收入。
下列加权平均假设用于确定累计收益义务和净收益成本:
十二月三十一日, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
累积收益义务 | ||||||||||||
贴现率 | % | | %* | % | ||||||||
补偿增长率 | N/A | N/A | N/A | |||||||||
净收益成本 | ||||||||||||
贴现率 | % | % | % | |||||||||
计划资产预期收益 | % | % | % | |||||||||
补偿增长率 | N/A | N/A | N/A |
* |
55 |
计划资产的收益 反映了计划中持有的各类投资的预期长期回报率的加权平均值。当计划投资的预期回报 发生根本变化时,预期的长期回报率将进行调整。
贴现率 反映了可在年底有效结算养恤金负债的现行比率。在估计这一比率时,公司使用了Waltham Services、LLC 2092018和2017财政年度每小时雇员养恤金计划的收益曲线分析。给罗林斯一家公司。确定福利计划,公司使用2018年财政年度的终止负债 方法,并于2019年完成了该计划。
定期净收益成本的构成部分概述如下:
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位:千) | ||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | |||||||||
利息成本 | ||||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
净损失摊销 | ||||||||||||
初步净定期收益成本/(收入) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
结算费用 | ||||||||||||
定期收益净成本/(收入) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
在截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019、2018和2017年其他综合收入中确认的 福利债务概述如下:
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位:千) | ||||||||||||
税前(收入)/损失 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
净损失摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
结算费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他综合收入确认共计 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
在2019年12月31日和2018年12月31日,该计划的资产包括上市普通股、美国政府和公司 证券、房地产等。该计划的资产中包括罗林斯公司的股份。2018年12月31日,市场价值160万美元的普通股。没有罗林斯公司的股份。该计划于2019年12月31日持有普通股。
按资产类别分列的计划在12月31日、2019年和2018年12月31日的加权平均资产分配以及2018年的目标分配如下:
目标
分配给 |
截至12月31日计划资产的百分比 | ||||||||
资产 类别 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||
现金 和现金等价物 | - | % | % | % | |||||
股票 证券-罗林斯股票 | - | % | % | % | |||||
国内 股本-所有其他 | - | % | % | % | |||||
国际股本 | - | % | % | % | |||||
债务证券-核心固定收益 | - | % | % | % | |||||
真实房地产 | - | % | % | % | |||||
另类/机会主义/特殊 | - | % | % | % | |||||
共计 | - | % | % | % |
56 |
对于养恤金计划中的每个资产类别,投资策略是相同的--最大限度地提高具有可接受风险水平的计划资产的长期收益率 ,以便将提供养老金福利的成本降到最低。投资 策略为每个资产类别设定一个目标分配,并根据需要进行再平衡。这些计划采用若干投资办法,包括个别市场证券、股票和固定收益基金,其中包括可出售的基本证券、 和债务基金,以实现这一目标分配。公司和管理层没有考虑在2020年财政期间为剩余的 养恤金计划缴款。
鉴于所涉及的具体投资结构和基础投资的性质,我们的一些资产,主要是我们的私人股本、房地产和对冲基金,不容易有可确定的市场价值。对于2018年12月31日的资产报告,在可能的情况下采用了公开交易资产定价。对于不容易确定价值的资产,估计数是从投资经理声明中得出的,并以基础 和重大事件为重点进行讨论。此外,这些投资被归类为NAV投资,并使用不容易确定的公允价值的大量不可观测的投入进行估值, 根据ASU第2011-12号“对计算每股净资产价值(或其同等价值)的某些实体的投资”, 这些投资是根据计划投资基金计算的每股净资产价值计算的。这些 估值取决于基金的判断和假设,这些判断和假设可能被证明是不正确的,从而导致对这些投资的不正确估值的风险。该公司试图通过审查基金财务报表中的财务数据,评估基金 判断和假设的适当性,以减轻这些风险的合理性。
公平 值测量
考虑到罗林斯一家公司的资金状况。计划中,公司已修改了整体投资策略,以减少风险相关的 资产类型的波动,过渡到更高比例的固定收益证券。因此,该公司的总体投资战略是实现约50%的投资组合,以配合长期养恤金义务 和50%的短期福利支付,并实现资产类型、基金战略和基金经理的多样化。随着投资策略的修改,公司将其大部分资产转换为固定收益证券。固定收益证券包括公司债券、抵押贷款支持证券、主权债券和美国国债。股票证券主要包括在国内和国际上注册的大盘股和小型公司的投资。其他类型的投资 包括房地产基金和遵循几种不同投资策略的私人股本基金。对于养恤金计划中的每个资产 类别,投资策略是相同的--最大限度地提高计划资产的长期回报率和可接受的风险水平,以便将提供养恤金福利的成本降到最低。投资政策为每一资产类别规定了一个目标分配,并根据需要进行了再平衡。这些计划使用若干投资方法,包括但不限于个别市场证券、股票和固定收益基金,其中基础证券是 可销售的,以及债务基金,以实现这一目标分配。
下面的 表使用2019年12月31日的公允价值层次结构显示我们的计划资产。公允价值层次结构基于用于确定公允价值的输入的可靠性,有三个 级别。有关公允价值层次结构下的三个级别 的简要说明,请参见注8。
(单位:千) | 一级 | 2级 | NAV | 共计 | ||||||||||||
(1)现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(2)固定收益证券 | ||||||||||||||||
中成股中成股中外合资股份制证券 | ||||||||||||||||
(3)国际股票证券 | ||||||||||||||||
(4)房地产 | ||||||||||||||||
(5)另类/机会主义/特殊 | ||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ |
57 |
下面的 表使用2018年12月31日的公允价值层次结构显示我们的计划资产。公允价值层次结构基于用于确定公允价值的输入的可靠性,有三个 级别。
罗林斯和沃尔瑟姆的联合福利计划 | ||||||||||||||||
(单位:千) | 一级 | 2级 | NAV | 共计 | ||||||||||||
(1)现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(2)固定收益证券 | ||||||||||||||||
中成股中成股中外合资股份制证券 | ||||||||||||||||
GB/T1583-1993技术产品生产技术产品生产技术,技术条件,技术条件。股票 | ||||||||||||||||
(3)国际股票证券 | ||||||||||||||||
(4)房地产 | ||||||||||||||||
(5)替代/机会主义/特殊 | ||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ |
(1) |
(2) |
(3) |
(4) |
(5) |
2019年或2018年没有采购、出售或转让列为第三级的资产。
今后五年估计的 未来养恤金支付情况如下:
(单位:千) | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
共计 | $ |
确定的 缴款401(K)储蓄计划
公司赞助一项定义的缴款401(K)储蓄计划,该计划可供公司大多数全职雇员在三个服务月完成后的日历季度的第一天使用。该计划适用于非全职雇员在该年度服务满1,000小时后的一个日历季度的第一天,该计划在2018年及以后进行了修改,规定参与人对该计划的缴款中,每1美元(1美元)的相应缴款为1美元 (1美元),但不超过他或 她的合格补偿的3%(其中包括佣金、加班费、加班费)。和奖金)和50 美分(0.50美元)每一个参与人对该计划的缴款($1.00)的最初3%,不超过他或她的合格补偿(包括佣金、加班费和奖金)的6% %,而在2017年参与人对该计划的缴款中,每一美元($1.00)对应的缴款为50美分(0.50美元),但不超过其合格补偿(包括佣金、加班费和奖金)的6%(包括佣金、加班费和奖金)。截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的公司比赛费用分别约为2 550万美元和2 110万美元,截至2017年12月31日的年度为1 100万美元。截至2019、2018年和2017年12月31日,计划资产中约有30.8%,41.7%, 和38.8%, 由罗林斯公司组成。普通股该公司为该计划支付的行政费用总额在截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日为止的年度中,均不到10万美元。
58 |
非限定 递延补偿计划
递延的 补偿计划规定,参与人可将其基本工资的50%和年奖金的85%推迟到任何给定的计划年,但至少每个计划年的奖金为2 000美元。公司可自行向参与人帐户缴纳 款项,但自2011年以来一直没有这样做。
根据某些“计量 基金”的业绩,账户 将贷记假想收益,并/或借记假设损失。帐户价值的计算方式是,将递延和公司贷项中的资金转换为所选计量基金的股份 或其他所有权单位,购买(或出售)这类股票或单位,在参与者选择时按相关计量基金的 当前购进价格计算。递延补偿 计划福利是公司对参与者的无担保的一般债务,这些债务与公司的其他无担保和无附属债务相当。该公司设立了一个“拉比信托”, 用来自愿拨出款项,间接资助“递延赔偿计划”规定的任何债务。如果公司在“递延赔偿计划”下的债务超过信托下的可用资产,则 公司将被要求寻求额外的资金来源,为其在“递延赔偿计划”下的负债提供资金。
一般说来,“递延补偿计划”规定在参与人的死亡、残疾、退休或其他终止雇用(“解雇事件”)最早发生时分配任何递延数额。但是,对于任何延迟支付的薪资和奖金(但不是公司缴款),参与者将有权在终止事件之前指定一个分配日期,即 。通常,“递延薪酬计划”允许参与者选择分期付款或整笔付款在“递延薪酬计划”下接收分发 。
截至2019年12月31日,递延补偿计划有71份人寿保险保单,面值净额为4 740万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,这些人寿保险的现金返还价值分别为2,200万美元和1,830万美元。
今后五年的估计人寿保险保险费如下:
(单位:千) | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
共计 | $ |
下面的 表使用截至2019年12月31日和2018年12月31日的公允价值等级列出了我们的无保留递延补偿计划资产。
(单位:千) | 一级 | 2级 | 三级 | 共计 | ||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(2018年12月31日) | $ | $ | $ | $ |
现金和现金等价物用于支付福利和递延薪酬计划管理费用,这些现金和现金等价物存放在货币市场基金中。
2019年、2018年和2017年与递延补偿有关的费用总额分别为25万美元、18万美元和23万美元。截至2019和2018年12月31日,公司的递延补偿资产分别为2 220万美元和1 840万美元,其中包括公司财务状况综合报表中的其他资产中的 ,截至12月31日、2019和2018年的递延赔偿负债分别为2 120万美元和1 750万美元,分别位于公司财务状况综合报表中的其他流动负债 和长期应计负债中。资产 的数额按公允价值标出。
59 |
股票 补偿计划
时间 有限制的股份和有限制的股票单位
时间间隔 限制性股份(TLRSs)已根据公司员工股票奖励计划发放给员工和其他管理人员。公司确认在服务期剩余的 期间未支付的部分赔偿金的补偿费用。这些赔偿记录的赔偿费用是根据它们在授予日期 减去估计的没收费用后的收盘价计算的。在赠款时估计没收额,必要时在以后的 期内加以修订,以反映实际的没收情况。
TLRS提供 用于发行公司普通股的股份,而不需向持有人支付任何费用,并且通常在规定的自授予日期起的年数之后,视发行条款而定。TLRSs以20%的增量从赠款的 二周年开始,从赠款之日起超过六年。在这几年中,受赠方获得宣布的所有股息,并保留被授予股份的表决权。一次授予受限制股票的协议规定,在根据计划规定的限制解除之前,不得出售或以其他方式转让授予的股份。
2018年4月,该公司向美国员工发放了一次以分层公司任期为基础的TLRSs。一次性 授予在被授予股份的一周年纪念日给予100%。发放的股份总额不足10万股。年内,受赠者可获发所有已宣布的股息,并保留获批股份的投票权。发行一次受限股票的协议 规定,在根据计划建立的 限制失效之前,不得出售或以其他方式转让授予的股份。
自2018年12月10日起,所有股票 和每股信息都已被调整为三分两股。
该公司在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的年度内分别发行了50万股、60万股和70万股时间差限制性股票。
公司 从其授权但未发行的股票池中发行新股。截至2019年12月31日,约550万股 公司普通股已预留发行。根据FASB ASC主题718,“补偿 -股票补偿”,公司在每项奖励的服务 期内以直线确认奖励的公允价值。公司根据其历史经验估算有限股份没收率。
截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
时差限制股票: | ||||||||||||
税前补偿费用 | $ | $ | $ | |||||||||
税收利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
限制性股票费用,扣除税后 | $ | $ | $ |
截至12月31日、2019和2018年12月31日,与时间推移限制的 股份有关的未确认赔偿费用总额分别为4 130万美元和3 920万美元,预计在分别于12月31日、2019年和2018年12月31日约为4年和4.1年的加权平均期间内确认。
60 |
下表汇总了截至2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年未缴限制股的 信息:
股份的数目(在 (千) | 加权- {br]平均 批准日期 公允价值 | |||||||
截至2016年12月31日 | $ | |||||||
被没收 | ( | ) | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||||
获批 | ||||||||
截至2017年12月31日 | ||||||||
被没收 | ( | ) | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||||
获批 | ||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||
被没收 | ( | ) | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||||
获批 | ||||||||
截至2019年12月31日 | $ |
18.成品率/(损)额/(损失)
累积的其他综合收入/(损失)如下(千):
养恤金负债 调整 | 外国 货币 翻译 | 利息 速率互换 | 共计 | |||||||||||||
2016年12月31日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
2017年的变化: | ||||||||||||||||
税前金额 | ||||||||||||||||
税费 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他综合收益/(亏损) | ||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2018年的变化: | ||||||||||||||||
税前金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
税费 | ||||||||||||||||
其他综合收益/(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2018年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2019年期间的变化: | ||||||||||||||||
税前金额 | ( | ) | ||||||||||||||
税费 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他综合收益/(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
61 |
19.转制
公司 向RPC公司提供某些管理服务。(“RPC”)(R.Randall Rolings先生兼任董事长的公司, ,并以其他方式与该公司有关联)。RPC与公司之间的服务协议规定在费用偿还的基础上提供 服务,并可在6个月的通知后终止。这些协议 所涵盖的服务包括对某些员工福利方案的管理,以及其他管理服务。RPC(或作为RPC子公司的公司 )在截至12月31日、2019、2018和2017年的年度内,每年向RPC收取的此类服务和租金总额约为10万美元。
公司将办公室、衣架和储存空间租给Lor公司。(“Lor”)(由R.Randall Rolings和Gary W. Rolings控制的公司)。截至12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的租金分别为90万美元和100万美元;截至2017年12月31日、2018年和2017年,Lor(或LOR子公司)的租金总额为80万美元。
2014年,董事会主席R.Randall Rolings先生所拥有的公司 P.I.A.LLC购买了一架Lear Model 35A 喷气式飞机,并与该公司签订了一项租赁安排,供公司使用该飞机作商业用途。租赁 可在30天前由任何一方终止。该公司每月为租用飞机支付100美元租金,并支付与租用飞机有关的所有可变费用和费用,如燃料、维修、储存和飞行员费用,公司有权优先在工作日使用飞机,罗林斯先生有权通过与公司签订的飞机分时协议的条款使用该飞机供个人使用。在截至12月31日、2019、2018和2017年的年度内,该公司分别为 飞机支付了约90万美元、70万美元和80万美元的租金和运营费用。2019年、2018年和2017年,该公司分别占飞机使用量的100%。 所有交易均经公司董事会提名和治理委员会批准。
2018年1月24日,该公司承诺向埃默里大学中城医院捐赠70万美元。这一数额将在今后五年内以同等的年度分期付款方式支付。劳利博士回避了董事会对礼物协议的批准。
2019年12月1日,该公司的子公司Orkin与Wilson Pest管理公司签订了特许经营协议。特许人 100%为John Wilson四世所有,公司共收到约80万美元,其中包括支付特许经营权 和与交易有关的初始特许费7.5万美元。特许经营协议规定每月特许权使用费为特许人报告收入的9.0%。约翰·威尔逊四世是公司总裁兼首席运营官约翰·威尔逊的儿子。该公司根据其关联方交易 政策批准了该协议。
20.成品率、成品率和成品率
(除每股数据外,以千计) | 第一 | 第二 | 第三 | 第四 | ||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利(收入减去提供服务的成本) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股收益: | ||||||||||||||||
每股收益-基本收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股收益-稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利(收入减去提供服务的成本) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股收益: | ||||||||||||||||
每股收益-基本收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股收益-稀释 | $ | $ | $ | $ |
21.中转税
2020年1月28日,董事会批准将公司每季普通股现金股息增加14.3%,至2020年3月10日支付给营业结束时有记录的股东的每股0.12美元。2019年10月22日,董事会宣布其普通股每股0.105美元,并于2019年11月11日营业结束时向有记录的股东派发每股0.05美元的特殊年终股息。公司期望继续向普通股股东支付现金红利,但须视公司的收益和财务状况以及其他相关因素而定。
62 |
项目9. | 会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧。 |
没有。
项目9A. | 管制和程序 |
对披露控制和程序的评估-我们建立了披露控制和程序,以确保除其他外,向核证公司财务报告的官员、高级管理人员和董事会其他成员公布与公司包括其合并子公司有关的重要信息。
根据截至2019年12月31日公司首席执行官和首席财务官参加的 管理层的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序(按照1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)在合理的保证级别上是有效的,以确保公司在报告 中披露的信息被记录、处理或处理,在SEC规则和表单中指定的 时间段内进行汇总和报告。
管理层关于财务报告的内部控制的报告-管理层关于财务报告的内部控制的报告载于第23页。
内部控制的变化 -2019年第四季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对这些控制产生重大影响的变化。
项目9B. | 其他资料 |
没有。
63 |
第III部
项目10. | 董事、执行干事和公司治理。 |
关于董事和执行官员的信息 包括在公司2019年股东年会的委托书(“委托书”)中,在题为“提议1:董事的选举”一节中。此 信息通过引用在此合并。关于执行干事的资料载于本文件第11页。
审计委员会和审计委员会财务专家
关于公司审计委员会和审计委员会财务专家的信息 载于公司代理 在题为“公司治理和董事会委员会和会议-审计委员会”一节中。本资料以参考的方式纳入。
道德守则
公司 已通过一项适用于所有雇员的“商业行为守则”。此外,该公司还通过了“董事和执行干事的行为和道德守则”以及相关的缔约方交易政策。这两份文件都可以在公司网站www.rollins.com的标题“投资者关系-公司治理”下获得 ,并可在佐治亚州亚特兰大皮德蒙特路2170号的投资者关系处找到一份副本。该公司打算满足表格10-K1 第10项下关于修正或放弃其道德守则中与证券交易委员会规则所列举的 道德守则定义的任何要素有关的规定的披露要求,方法是在其互联网网站上张贴此类信息,其地址是上文提供的 。
第16(A)节受益所有权报告遵守情况
关于遵守“外汇法”第16(A)节的信息 列在本公司的代理声明中的“遵守交易所 法第16(A)节”之下,在此以参考方式纳入。
项目11. | 行政补偿。 |
“薪酬委员会联锁和内部参与”、“董事薪酬”、“薪酬讨论和分析”、“薪酬委员会报告”和“执行薪酬” 等标题下的信息 包含在代理声明中。
项目12. | 某些受益所有者和管理及相关股东事项的担保所有权。 |
将于2020年4月28日举行的股东年度会议委托书中的“股本”和“董事选举”标题下的信息 将在此引用。
64 |
股权补偿计划 信息
下面的 表列出了截至2019年12月31日的股权补偿计划的某些信息。
行使时发行给
的证券数目 值得注意的选项, 认股权证与权利 | 加权平均 演习价格 值得注意的选项, 认股权证与权利 | 证券数目 可用于 未来发行 公平补偿 计划(不包括证券) {Br}反映在(A)栏中 | ||||||||||
计划类别 | ( A ) | ( B ) | ( C ) | |||||||||
证券持有人批准的权益补偿计划 | 2,310,101 | 5,466,484 | ||||||||||
证券持有人未批准的权益补偿计划 | — | — | — | |||||||||
共计 | 2,310,101 | — | 5,466,484 | (1) |
1. | 包括根据2018年员工股票奖励计划可获得的5,466,484股股份 。2018年员工股票奖励计划规定奖励 公司普通股,并通过参考公司普通股 (股票期权和非典)对其进行全部或部分估值,包括(但不限于)限制性股票、加速执行的限制性股票、业绩 股票、业绩单位以及按账面价值或子公司业绩计算的股票奖励或期权。 |
项目13. | 某些关系 和相关的政党事务,以及董事独立性。 |
代理语句中包含的标题“某些关系和相关方事务”项下的信息 通过引用在此包含 。关于董事独立性的信息包括在委托书中,在题为“公司治理和董事会委员会和会议”一节中。本资料以参考的方式纳入。
项目14. | 主要会计费用 和服务。 |
关于主要会计费用和服务的信息 列于“独立注册公共会计师事务所” 在公司的委托书中,在此以参考方式合并。
65 |
第一部分 IV
项目 15 | 证物及财务报表附表 |
(a) | 合并财务报表、财务报表、时间表和证物。 |
1. | 所附综合财务报表索引 和附表所列的合并财务报表作为本报告的一部分提交。 |
2. | 在所附综合财务报表索引和附表中列出的 财务报表附表作为本报告的一部分提交。 |
3. | 所附证物索引中所列的证物 作为本报告的一部分存档。以下这些证物是管理合同或补偿计划或安排: |
(10) (a) | 罗林斯公司修正和恢复延迟赔偿计划,在此参考2005年11月18日向登记人提交的 表格S-8提交的表4.1。 | |
(10) (b) | 根据罗林斯公司的计划协议表格 。修正和恢复延迟赔偿计划,在此参考 纳入与注册人提交的S-8表格提交2005年11月18日提交的附录4.2。 | |
(10) (c) | 罗林斯公司的书面描述以业绩为基础的奖励现金补偿计划参照2013年4月25日提交的表8-K提交的表10(A),在此纳入 。 | |
(10) (d) | 2013年现金奖励计划下的授标协议表格 ,此处引用 与其2017年2月27日提交的表10(A)一并提交给表10(A)。 | |
(10) (e) | 2008年股票激励计划,参考2008年4月22日召开的股东年会代理声明表A,纳入本报告。 | |
(10) (f) | 在此以表10(D)合并的限制性股票授予协议的表格 与其2008年4月28日的表格8-K一起提交。 | |
(10) (g) | 表 在此以表 10.1为参考,于2012年3月31日终了的季度提交其表10-Q。 | |
(10) (h) | 与执行干事的赔偿安排摘要,此处参考向 提交2010年12月31日终了年度表10-K的表(10)(Q)。 | |
(10) (i) | 与非雇员董事的薪酬安排摘要,在此参考向 注册官提交的2015年2月25日提交的表10(I)。 |
66 |
(b) | 展品 (包括上文项目3): |
(3) (i) | (A)罗林斯公司重新登记证书。日期:1981年7月28日,在此以附件(3)(I)(A)作为参考,提交给注册人2005年8月1日提交的10-Q表格。 | |
(B)罗林斯公司法团注册证书修订证明书。日期:1987年8月20日,在此参考2005年3月11日向注册人提交的表3(I)(B)提交的10-K文件。 | ||
(C)日期为1994年3月22日的注册办事处及注册代理人更改地点证明书,在此以附表(3)(I)(C)与注册人2005年8月1日提交的表格10-Q合并。 | ||
(D)罗林斯公司注册证书修订证明书。日期:2006年4月25日,本文参考2006年10月31日向注册人提交的表3(I)(D)提交的附件3(I)(D)。 | ||
(E)罗林斯公司注册证书 修订证书。日期:2011年4月26日,在此参考向书记官长 10-K提交的2015年2月25日提交的表3(I)(E)。 (F)罗林斯公司注册证书 修订证书。日期:2015年4月28日,在此参考于2015年7月29日向登记处提交的表3(I)(F)提交的附件3(I)(F)。 | ||
(2) | 修订了罗林斯公司的章程。日期:2017年4月25日,在此参考附图(3)(I),连同其表格10-Q于2017年4月28日提交。 | |
(4)(a) | 罗林斯公司普通股证书格式。本文件以表(4)为参考,连同截至1998年12月31日的年度表10-K一并提交。 | |
(4)(b) | 注册人证券的描述。 | |
(10) (a) | 罗林斯公司修正和恢复延迟赔偿计划,在此参考2005年11月18日提交的注册人表格S-8提交的表4.1。 | |
(10) (b) | 根据罗林斯公司的计划协议表格 。修正和延期赔偿计划,此处参照2005年11月18日向登记人提交的 表格S-8提交的表4.2合并。 | |
(10) (c) | 罗林斯公司的书面描述以绩效为基础的奖励现金补偿计划,在此参考表 10(A)与其2013年4月25日的表格8-K一起提交。 | |
(10) (d) | 2013年现金奖励计划下的授标协议表格 ,此处引用 与其2017年2月27日提交的表10(A)一并提交给表10(A)。 | |
(10) (e) | 2008年股票激励计划,参考2008年4月22日召开的股东年会代理声明表A,纳入本报告。 | |
(10) (f) | 在此以表10(D)合并的限制性股票授予协议的表格 与其2008年4月28日的表格8-K一起提交。 | |
(10) (g) | 表 在此以表 10.1为参考,于2012年3月31日终了的季度提交其表10-Q。 | |
(10) (h) | 与执行干事的赔偿安排摘要,此处参考向 提交2010年12月31日终了年度表10-K的表(10)(Q)。 | |
(10) (i) | 与非雇员董事的薪酬安排摘要,在此参考向 注册官提交的2015年2月25日提交的表10(I)。 | |
(10) (j) | 自2019年4月30日起,罗林斯银行、SunTrust银行和美国银行(N.A.)之间的循环信贷协议。 | |
(10) (k) | 罗林斯公司的股票购买协议,Stockton公司的Clark Pest控制公司,Stockton公司的Clark Pest Control 公司的股东。负责人和股东代表。 | |
(10) (l) | 特拉华州King Distribution,Inc.,Geotech Supply Co.,LLC,一家加利福尼亚有限责任公司,Clarksons California Properties,California有限合伙公司之间的资产采购协议。 | |
(10) (m) | RCI-King,Inc.和ClarksonsCalifornia Properties(加州有限合伙公司)之间的房地产购买协议。 |
67 |
(21) | 注册官的附属公司。 | |
(23.1) | 独立注册会计师事务所均富有限公司的同意。 | |
(24) | 董事的委托书。 | |
(31.1) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的条例S-K第601(B)(31)项对首席执行官的认证。 | |
(31.2) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的条例S-K第601(B)(31)项规定的首席财务官证书。 | |
(32.1) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的首席执行官和首席财务官的认证。 |
(101.INS) | 内联XBRL实例文档 | |
(101 SCH) | 内联XBRL架构文档 | |
(101 CAL) | 内联 XBRL计算链接库文档 | |
(101.lab) | 内联XBRL标签链接库文档 | |
(101 PRE) | 内联XBRL表示链接库文档 | |
(101 DEF) | 内联XBRL定义链接库文档 |
68 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求,书记官长已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
罗林斯公司 | ||
通过: | 加里·罗林斯 | |
加里·罗林斯 | ||
副主席兼首席执行官 | ||
(首席执行干事) | ||
日期: | (二0二0年二月二十八日) |
根据1934年“证券交易法”的要求,以下人员代表登记册的 ,并以指定的身份和日期签署了本报告。
通过: | 加里·罗林斯 | 通过: | /s/ Paul E.Northan | |
加里·罗林斯 副主席兼首席执行官 (首席执行干事) |
保罗·诺西 高级副总裁、首席财务官和财务主任 (首席财务及会计主任) | |||
日期: | 2020年2月28日 |
日期: | 2020年2月28日 |
罗林斯公司的董事(下面列出)签署了授权委托书,授权 他代表他们签署这份报告。
R.兰德尔·罗林斯,主任 | |
亨利·蒂皮(Henry B.Tippie),首席主任 | |
James B.Williams,主任 | |
Bill J.Dismuke,主任 | |
Thomas J.Lawley,MD,主任 | |
John F.Wilson,主任 | |
Pam R.Rolings,主任 |
加里·罗林斯 | |
加里·罗林斯 | |
担任律师兼主任 | |
(二0二0年二月二十八日) |
69 |
罗林斯公司及附属公司
索引 用于合并财务报表和时间表
下列文件作为本报告的一部分存档。
财务报表和报告 | 页 号 从… 本表 10-K |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 23 |
独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告 | 24 |
独立注册会计师事务所关于合并财务报表和附表的报告 | 25 |
合并财务报表 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况综合报表 | 27 |
2019年12月31日终了期间三年收入综合报表 | 28 |
2019年12月31日终了期间三年综合收益综合报表 | 29 |
截至2019年12月31日的三年期间股东权益综合报表 | 30 |
2019年12月31日终了期间三年现金流动合并报表 | 31 |
合并财务报表附注 | 32 – 62 |
财务 报表附表 | |
附表II-估价及合资格账目 | 71 |
上文未列出的附表由于不适用、不重要或在综合财务报表或附注 中披露而被省略。 |
70 |
附表 II-估价和合格帐户
罗林斯公司及附属公司
可疑账户备抵 | ||||||||||||||||
(单位:千) | 在
开始时的余额 周期 | 向.收取费用 费用和 {br]费用 | 网 (扣减) 回收 | 余额 期末 | ||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2017年12月31日终了年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
71 |
罗林斯公司及附属公司
索引 到展品
证物 号 | 展品描述 | |
(3) (i) | (A)罗林斯公司注册证书。日期:1981年7月28日,在此以附件(3)(I)(A)为参考,提交给注册人 提交2005年8月1日提交的10-Q表格。 | |
(B)罗林斯公司注册证书修订证书{Br}。日期:1987年8月20日,在此参考2005年3月11日向注册人提交的表 3(I)(B)中的附件 3(I)(B)。 | ||
(C)1994年3月22日更改注册办事处和注册代理人所在地的证书,在此以参考图(3)(I)(C)作为参考,与注册人2005年8月1日提交的表10-Q合并。 | ||
(D)罗林斯公司注册证书修订证书{Br}。日期:2006年4月25日,在此参考2006年10月31日向注册人提交的表 3(I)(D)中的附件 3(I)(D)。 | ||
(E)罗林斯公司注册证书修正证书{Br}。日期:2011年4月26日,在此参考表 3(I)(E)与注册官提交的2015年2月25日提交的10-K文件中的附件 3(I)(E)。 | ||
(F)罗林斯公司注册证书修正证书{Br}。日期:2015年4月28日,在此参考于2015年7月29日向注册官提交的表 3(I)(F)提交的附件 3(I)(F)。 | ||
(2) | 修订了罗林斯公司的章程。日期:2017年4月25日,在此参考表(3)(I)与其表格10-Q提交的2017年4月28日的附件(3)(I)合并。 | |
(4)(a) | 罗林斯公司普通股证明表格 本文引用表(4)与表10-K提交的截至1998年12月31日的年份 在此合并。 | |
(4)(b) | 注册人证券的描述。 | |
(10.1)+ | 成员利益 购买协议,由罗林斯公司和西北灭种公司。NW控股有限责任公司和西北灭绝股份有限公司的股东。截止到2017年7月24日。 | |
(10) (a) | 罗林斯公司修正后的 和恢复延迟赔偿计划,在此参考向登记人提交的2005年11月18日提交的 表格S-8提交的表4.1。 | |
(10) (b) | 根据罗林斯公司的计划协议表格 。修正和恢复延迟赔偿计划,在此参考2005年11月18日提交的注册人表格S-8提交的表 4.2。 | |
(10) (c) | 罗林斯公司的书面描述以绩效为基础的奖励现金补偿计划,在此参考表10(A)中提交的 格式,表格8-K,日期为2013年4月25日。 | |
(10) (d) | 根据2013年现金奖励计划签订的合同表格,此处参照表10(A)在2017年2月27日提交的表10-K 。 | |
(10) (e) | 2008年股票激励计划,参考2008年4月22日召开的股东年会2008年3月17日委托书表A。 | |
(10) (f) | 限制 股票赠款协议的格式,在此以表10(D)为参考,并于2008年4月28日提交其表格8-K。 | |
(10) (g) | 时间推移 限制性股票协议的形式,在此通过参考表10.1合并,该表与截至2012年3月31日的季度的表10-Q一起提交。 | |
(10) (h) | 与执行干事的赔偿安排摘要,此处参考2010年12月31日终了年度表(10)(Q)提交的表10-K 。 | |
(10) (i) | 与非雇员董事的薪酬安排摘要,在此参考向注册官的 10-K提交的2015年2月25日提交的表10(I)。 | |
(10) (j) | 自2019年4月30日起,罗林斯银行、SunTrust银行和美国银行(N.A.)之间的循环信贷协议。 | |
(10) (k) | 罗林斯公司的股票购买协议,Stockton公司的Clark Pest控制公司,Stockton公司的Clark Pest Control 公司的股东。负责人和股东代表。 | |
(10) (l) | 特拉华州的King Distribution,Inc.,Geotech Supply Co.,LLC,一家加利福尼亚有限责任公司,Clarksons California Properties,一家加州有限合伙公司之间的资产采购协议。 | |
(10) (m) | RCI-King,Inc.和ClarksonsCalifornia Properties(加州有限合伙公司)之间的房地产购买协议。 |
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(21) | 注册官的附属公司。 | |
(23.1) | 独立注册会计师事务所均富有限公司的同意。 | |
(24) | 董事的委托书。 | |
(31.1) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的条例S-K第601(B)(31)项对首席执行官的认证。 | |
(31.2) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的条例S-K第601(B)(31)项规定的首席财务官证书。 | |
(32.1) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的首席执行官和首席财务官的认证。 | |
(101.INS) | 内联 XBRL实例文档 | |
(101 SCH) | 内联 XBRL架构文档 | |
(101 CAL) | 内联 XBRL计算链接库文档 | |
(101.lab) | 内联 XBRL标签链接基文档 | |
(101 PRE) | 内联 XBRL表示链接库文档 | |
(101 DEF) | 内联 XBRL定义链接库文档 | |
104 | Cover Page交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) | |
+ | 已要求对展览的某些部分(以星号标明)进行保密处理。这类资料已被略去,并已分别提交证券及交易委员会。 |
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