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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格10-K
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截止年度(一九二零九年十二月三十一日)
委员会档案编号001-34835
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(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | |||
登记人的电话号码，包括区号：(312 ) 827-2800
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根据该法第12(B)节登记的证券：
每班的职称： | 交易符号 | 在其上注册的每个交易所的名称： |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
按照“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ☒不作再加工☐
通过检查标记说明注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。☐ 不 ☒
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☒不作再加工☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的每一个交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☒不作再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☒ | 加速机 | ☐ | ||
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ||
新兴成长型公司 | ||||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。是☐不能再作再加工☒
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所定义)。☐ 不能再作再加工☒
注册人非附属公司持有的注册人普通股的总市值，根据2019年6月30日注册人普通股的收盘价计算，纽约证券交易所于该日报告：$2,206,054,725 。就本计算而言，(I)持有超过5%已发行股份的人所持有的普通股股份，及(Ii)截至2019年6月30日注册人的高级人员及董事所持有的普通股股份，均不包括在内，因为该等人可当作是联营公司。这一决定不一定是从属地位的结论。
截至2020年2月21日, 52,904,138 普通股的票面价值为每股0.005美元的股票已发行。
以参考方式纳入的文件： 第三部分以参考方式纳入了注册人提交股东年会的最后委托书的部分内容，该声明将在股东大会结束后120天内提交。2019财政年度。
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第一部分 | ||
前瞻性陈述 | 3 | |
第1项 | 商业 | 5 |
第1A项. | 危险因素 | 16 |
第1B项 | 未解决的工作人员意见 | 35 |
第2项 | 特性 | 35 |
第3项.再分配 | 法律程序 | 35 |
第4项 | 矿山安全披露 | 35 |
第二部分 | ||
第5项 | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 36 |
第6项 | 选定财务数据 | 38 |
第7项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 40 |
第7A项 | 市场风险的定量和定性披露 | 66 |
第8项 | 财务报表和补充数据 | 67 |
第9项 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 115 |
第9A项 | 管制和程序 | 115 |
第9B项 | 其他资料 | 116 |
第III部 | ||
第10项 | 董事、执行干事和公司治理 | 117 |
项目11. | 行政薪酬 | 117 |
第12项 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 117 |
项目13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 117 |
第14项 | 主要会计费用及服务 | 117 |
第IV部 | ||
项目15. | 证物、财务报表附表 | 118 |
项目16.对等 | 表格10-K摘要 | 118 |
签名 | 122 | |
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前瞻性陈述
除非另有说明，术语“Envestnet”、“the Company”、“we”、“us”和“Our”指的是Envestnet，Inc.。以及它的子公司作为一个整体。
除非另有说明，除股票和每股信息、财务顾问人数和客户账户外，所有金额均以千计。
这份关于表10-K的年度报告包含了关于未来事件和我们在1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的未来结果的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述特别包括在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下关于我们的计划、战略和前景的陈述。这些陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测，并以“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预期”、“打算”、“将”、“可能”或“应”或这些词语的否定或变化等术语加以标识，而类似的表述旨在识别这种前瞻性陈述。此外，任何涉及我们未来财务业绩预测、我们的业务预期增长和趋势以及未来事件或环境的其他特征的报表都是前瞻性报表。展望发言除其他外，可包括与以下方面有关的发言：
• | 难以维持收入的快速增长，这可能对我们的行政、业务和财政资源造成重大需求； |
• | 我们的能力，成功地确定潜在的收购候选人，完成收购和成功整合被收购的公司； |
• | 我们能够及时准确地完成客户从技术平台到技术平台的资产转换； |
• | 我们的债务数额和我们偿还债务的能力； |
• | 我们的收入从一个时期到另一个时期的变化； |
• | 将我们的一些销售工作瞄准大型金融机构和大型互联网服务公司，这会延长销售周期，这就需要大量的前期销售成本，并降低完成部分销售的可预见性； |
• | 客户对我们的解决方案的部署以及潜在的延迟和过程中固有的风险； |
• | 与其他解决方案和服务相比，我们的解决方案和服务具有竞争力； |
• | 我们的收入集中于向金融服务业的客户提供解决方案和服务； |
• | 我们依靠有限数量的客户作为我们收入的重要部分； |
• | 市场条件和利率波动对我们产品和服务的需求以及管理或行政资产的价值的影响； |
• | 对我们获得收入的资产的投资模式的变化，以及投资者在任何时候赎回或撤回投资的自由； |
• | 由我们的客户重新谈判费用； |
• | 我们的能力，以跟上快速的技术变化，不断变化的行业标准或不断变化的客户需求； |
• | 我们引进新的解决方案和服务的能力和增强能力； |
• | 我们有能力维护我们的系统和设施的安全和完整性，维护个人信息的隐私，并对数据安全漏洞承担潜在的责任； |
• | 隐私权法律法规、行业标准和合同义务以及对这些法律、法规、标准和义务的修改对我们如何经营业务的影响以及不遵守这些要求的负面影响； |
• | 与潜在、察觉或实际违反信托责任和(或)利益冲突有关的责任； |
• | 我们的解决方案、服务或系统或我们所依赖的第三方的解决方案、服务或系统未能正常运作； |
• | 损害我们的名誉； |
• | 我们未能有效处理交易，或未能充分防止有争议或潜在的欺诈活动； |
• | 我们无法维持与第三方服务提供商的支付网络，或我们的付款伙伴遇到的困难； |
• | 限制我们从第三方获取信息的能力或获取此类信息的收费； |
• | 我们的客户未能获得适当的许可或放弃使用我们披露的信息； |
• | 我们提供的第三方使用不准确信息的潜在责任； |
• | 我们的保险未能充分保护我们； |
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• | 我们对高级管理团队的依赖； |
• | 我们有能力招聘和留住合格的员工； |
• | 监管方面的不遵守情况； |
• | 法律、法规，包括税收法律、法规的变更，或者不能继续依赖某些法律、法规的适用豁免； |
• | 被当作的事物的发生“变更控制”; |
• | 对我们不利的司法或监管程序； |
• | 未能保护我们的知识产权； |
• | 第三方可能对侵犯或其知识产权提出的索赔； |
• | 我们使用开源编码； |
• | 保护商业秘密和其他专有信息； |
• | 与我们的国际业务有关的风险； |
• | 外币汇率波动的影响； |
• | 某些税法的适用和解释的不确定性； |
• | 会计原则和准则的变化； |
• | 报告单位公允价值或长期资产估计数的变动； |
• | 增发普通股或发行我国现有股东的优先股或可转换证券股份； |
• | 一般经济条件、政治和管理条件； |
• | 全球事件、自然灾害、环境灾害、恐怖袭击和流行病，包括它们对经济和贸易市场的影响；以及 |
• | 管理层对这些因素的反应。 |
有关这些可能导致实际结果与我们在本年度报告中所作前瞻性陈述大不相同的重要因素的更多信息载于第一部分。“危险因素”.此外，还有其他一些我们目前不知道的因素，或者是我们目前认为不重要的因素，这些因素可能会导致我们的实际结果与前瞻性声明中提到的结果大不相同。本年度报告中所包含的所有前瞻性陈述和以参考方式纳入的文件都被本警告声明完整地限定。前瞻性陈述只在其作出之日发表，我们不打算更新或以其他方式修改前瞻性陈述，以反映本年度报告日期后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非根据适用法律的规定。如果我们确实更新了一个或多个前瞻性语句，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性语句进行额外的更新。
虽然我们认为我们的计划、意图和期望是合理的，但我们可能无法实现我们的计划、意图或期望。
你应该完整地阅读这份关于表格10-K的年度报告，并了解到我们未来的实际结果、活动水平、绩效和成就可能与我们预期的不同，而且这些差异可能是实质性的。我们用这些谨慎的声明来限定我们所有前瞻性的陈述。
下列讨论和分析也应与本年度报告其他部分所载的合并财务报表和有关说明一并阅读。除了这里包含的历史信息，这个讨论包含前瞻性的陈述，涉及风险和不确定因素。实际结果可能与下文讨论的结果大不相同。
除非我们另有说明或上下文另有要求，否则以这种形式提出的美元金额为千元，但展品和每股金额除外。
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项目1.业务
一般
恩维斯特是特拉华州的一家公司，是一家领先的财富管理和金融健康智能系统提供商，它的统一技术提高了顾问的生产率，加强了财富管理过程。Envestnet使企业和顾问能够更充分地了解他们的客户并提供更好的结果。
多过4,700公司，包括16.的.20美国最大的银行，43.的.50最大的财富管理和经纪公司500最大的注册投资顾问(RIA和数以百计的互联网服务公司，利用Envestnet技术和服务。Envestnet解决方案增强了对客户的了解，加快了客户的上机速度，改善了客户的数字体验，并帮助企业、顾问和他们的客户获得了更好的结果。
恩维斯特网成立于1999年，是帮助改革财富管理的领先者，致力于建立一个支持顾问及其客户的全面金融健康网络的目标。
通过平台增强、伙伴关系和收购的结合，Envestnet独特地提供了一个连接软件、服务和数据的金融网络，提供了更好的智能，并使客户能够推动更好的结果。
Envestnet为总部设在伊利诺斯州芝加哥的客户以及美国、印度和其他国际地点的客户提供服务。
段段
Envestnet是围绕两个主要的、互补的业务部门组织的。关于每个业务部分的财务资料载于第二部分第8项，“附注19-分段信息“我们的业务部门如下：
• | Eventnet财富解决方案-提供统一的财富管理软件和服务，以增强金融顾问和机构的能力。 |
• | 数据与分析-一个领先的数据聚合和数据智能平台，为数字金融服务的动态、基于云的创新提供动力。 |
Eventnet财富解决方案段段
Eventnet财富解决方案授权经纪商、银行和金融顾问RIA公司拥有向最终客户提供整体财富管理所需的工具。此外，该公司还为顾问提供实践管理支持，使他们能够发展自己的业务并更有效地运作。在.的末尾2019，Eventnet财富解决方案的平台资产增加到大约4万亿美元近1 190万由更多人监督的帐户十万顾问。
向顾问提供的服务包括：财务规划、风险评估工具、投资战略和解决方案、资产分配模型、研究、投资组合建设、提案生成和文书编制、模型管理和账户再平衡、账户监测、定制收费计费、覆盖服务，包括资产分配、税务管理和社会责任投资、汇总的多保管人业绩报告和通信工具以及数据分析。我们可以接触到范围广泛的领先第三方资产托管人。
我们主要通过以下产品和服务套件提供这些解决方案：
• | 企业 –提供一个端到端的开放式架构财富管理平台，通过该平台，顾问可以为客户构建投资组合。首先是汇总的家庭数据，然后导致财务计划、资产配置、投资策略、投资组合管理、再平衡和业绩报告。20,000投资产品。企业还向客户提供数据汇总和报告、数据分析和数字建议功能。 |
• | Eventnet\Tamarac™提供领先的交易、再平衡、投资组合会计、业绩报告和客户关系管理软件，主要面向高端客户。RIAs. |
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• | 投资指南为金融服务业提供领先的基于目标的财务计划解决方案。高适应性的软件帮助财务顾问为他们的客户增加重要的价值，使用最好的一流技术和增强的集成，以产生财务计划。 |
• | 退休解决方案(“艾尔斯”) 为顾问出售的退休计划提供一套全面的服务。利用集成技术，ERS解决退休计划的监管、数据和投资需求，并全面提供信息。 |
• | 环境管理网®，或投资组合管理顾问 (“PMC”) -提供研究和咨询服务，协助顾问为客户创造投资解决方案。这些解决方案几乎包括4,500审查第三方管理的帐户产品，多经理投资组合，基金策略师投资组合，以及以上。1,000专有产品，如定量投资组合和基金策略师投资组合。PMC还提供投资组合覆盖和税务优化服务。 |
如下表所示，Eventnet财富解决方案在过去几年中经历了稳定和显著的增长。我们相信，这种增长应归功于财富管理行业的长期趋势、我们产品的独特性和全面性以及收购。客户定期选择改变他们为我们的解决方案付费的方式，从而从基于资产的定价模式转向基于订阅的模式，这增加了我们基于订阅的度量标准。
以下图表显示了咨询人、账户和资产的增长Eventnet财富解决方案，在管理或行政资产之间区分这些指标(AUM/A“)和订阅：
AUM/A及订阅顾问
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AUM/A及订阅账户
(单位：千)
AUM/A与订阅
(十亿美元)
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数据与分析段段
数据与分析是一个领先的数据聚合和数据智能平台。作为人工智能(“艾“)和数据专家，数据与分析收集、提炼和汇总大量最终用户许可的交易级数据，并将其与金融应用程序、报告、市场研究分析和应用程序编程接口(原料药“)给它的客户。
过关1,200金融机构、金融技术创新者和金融咨询公司，包括15.的.20美国最大的银行数据与分析为Over提供个性化金融应用和服务的平台二千五百万付费订户。
数据与分析为两大客户集团服务：金融机构(菲)和金融技术创新者，我们称之为Yodlee互动公司(Yodlee Interactive)。“易“)顾客。
• | 金融机构组为客户提供开放的安全访问。原料药，面向最终用户的应用程序由我们的平台和原料药 (“芬兰人)和报告。客户收到最终用户许可的交易数据元素，我们聚合和清理。数据与分析还使客户能够通过它的开放来开发自己的应用程序。原料药提供安全的数据、货币流动解决方案和其他功能。芬兰人可以单独或以组合方式订阅，包括个人财务管理、财富管理、信用卡、支付和中小企业解决方案。它们的目标是零售金融、财富管理、小企业、信用卡、贷款人和其他金融服务部门。这些芬兰人帮助消费者和小企业简化和管理他们的财务，审查他们的金融帐户，跟踪他们的支出，计算他们的净资产，并执行各种各样的其他活动。例如,约德利费用与收入分析FinApp帮助消费者跟踪他们的支出和工资。FinApp第三方帮助小企业处理他们的工资。这套报告是为了补充传统的信用报告，利用来自Over的消费者许可的汇总数据。21,000来源，包括银行、投资、贷款和信用卡信息。 |
• | Yodlee互动集团使客户能够开发新的应用程序和增强现有的解决方案。这些客户在多个亚垂直市场运作，包括财富管理、个人财务管理、小企业会计、小企业贷款和认证。他们使用数据与分析构建利用我们开放的解决方案的平台原料药并提供对大量最终用户的访问。除了聚合事务级帐户数据元素之外，我们还提供易客户可以通过我们的网站安全地访问账户验证、资金流动和风险评估工具。原料药。我们在金融技术创新者向金融机构转移创新方面发挥着至关重要的作用。例如,易客户使用数据与分析在线向小企业提供营运资金的应用程序；个性化的财务管理、规划和咨询服务；电子商务支付解决方案；以及小企业在线会计系统。我们提供通过多种渠道访问我们的解决方案，包括网络、平板和移动。 |
双管齐下菲和易渠道通过提高最终用户的满意度和保留率，加快市场速度，创造技术节约，增强他们的数据分析解决方案和市场研究能力，使客户受益。最终用户可以更好地获取他们的财务信息，更好地控制他们的财务状况，从而实现更多的知情和个性化决策。对于作为开发人员社区成员的客户，数据与分析解决方案提供了获取关键数据和支付解决方案的机会，加快了进入市场的速度，并加强了分配。
环境分析为财务顾问、资产管理人员和企业提供数据分析、移动销售解决方案和在线教育工具。这些工具使金融服务公司能够提取关键的业务洞察力，以便更好地经营业务，并为顾问提供及时和有针对性的支持。我们的仪表板提供细分分析、多维基准测试和实践模式分析，为客户提供重要的见解。
我们相信，我们的品牌领导能力、创新的技术和知识产权、庞大的客户群以及独特的数据收集和丰富为我们提供了竞争优势，使我们能够产生强劲的增长。
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市场机会
财富管理行业在过去几年中经历了散户投资者投资资产的显著增长。据美联储(FederalReserve)称，截至2019年9月30日，美国家庭金融资产总额约为91万亿美元，这是一个可观的财富管理机会。根据波士顿咨询集团的“2019年全球财富报告”，预计2018年至2023年期间，北美财富将以每年5.4%的速度增长，将超过115万亿美元。可投资资产预计将增加到这一总额的56%，约65万亿美元。根据Cerulli Associates的数据，截至2019年9月30日，顾问公司拥有超过58%的管理账户资产的酌处权。
在未来5-10年里，我们相信更少的公司和更少的顾问将管理更多的资产，使规模和运营效率变得更加重要。这将要求公司在其业务的所有领域整合技术。根据Aite成组技术集成涡轮增压顾问生产力报告，Envestnet的集成技术在运营效率方面取得了显著的进步。
以下趋势正在影响着Envestnet的业务，并为像我们这样的技术投资解决方案和服务创造了一个巨大和不断增长的市场机会：
• | 随着贴现经纪商和知更鸟顾问试图将“上行市场”转变为金融咨询，私人银行试图从超高净值转向“下行市场”，将目光投向更广泛的终端消费者市场，财富管理继续发展。 |
• | 收费压力、数字咨询和法规(包括监管最佳利益)增加了顾问的负担，公司必须盈利并保持利润率。 |
• | 尽管金融咨询的未来越来越依赖于技术，但投资者希望技术能够补充而不是取代人力顾问。根据百万美元圆桌会议和货币管理研究所的研究，绝大多数人更喜欢和一位人力顾问合作来建立一种信任的关系。 |
• | 使用集成、全合一解决方案的顾问报告说，他们对技术的满意度比那些在开放架构平台上的咨询公司或那些选择单个技术的公司要高。根据2019年的投资新闻顾问技术研究，表现最好的咨询公司更频繁地评估他们的技术，更多地关注技术对生产力和盈利能力的影响。这些公司更加重视通过更个性化的建议、更好的结果和更有效的营销努力来改善客户体验的技术。 |
商业模式
恩维斯特的商业模式给自己带来了高度的经常性和可预测的收入。Envestnet为企业对消费者提供基于资产的、基于订阅的和专业的服务(B2B2C“)金融服务客户的基础，即客户根据我们的平台向他们的最终用户提供解决方案。做生意对生意(“B2B“)在此基础上，我们通过一个开放的api框架向客户和第三方开发人员提供一个开放的平台。我们相信，我们的商业模式的成功有许多特点，包括：
• | 收费资产增长的有利趋势和对先进技术的需求； |
• | 经常性和弹性收入基础；以及 |
• | 客户保留能力强。 |
收入分为以下三类：
以资产为基础的经常性收入
以资产为基础的经常性收入主要包括通过公司独特定制的平台向客户提供持续访问平台服务的费用。这些平台服务包括投资经理研究、投资组合诊断、提案生成、投资模型管理、再平衡和交易、投资组合业绩报告和监测解决方案、记帐和后台业务和管理，并从定制平台推出之日起在整个合同期间向客户提供。
公司以资产为基础的费用通常是根据在我们平台上管理或管理的资产的可变百分比计算的。收费百分比根据公司向客户提供的服务的级别和类型以及现有客户帐户的价值而有所不同。客户账户的价值受到客户资金的流入或流出以及市场波动的影响。
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在大约90%在以资产为基础的收费安排中，客户在每个季度开始时根据我们上一季度末财富管理平台上客户资产的市场价值计费，为本季度提供了高度的收入可见度。收入可能根据资产价值、这些资产价值的收费率和资产流量的变化而在每个季度之间波动。
基于订阅的经常性收入
基于订阅的经常性收入主要包括向客户提供持续访问公司财富管理和财务健康平台的费用。以订阅为基础的费用一般包括固定费用和或以使用为基础的费用.
订阅费根据所使用的技术解决方案和服务的范围而有所不同，并根据业务规模、用户数或帐户数对各种结构进行定价，而且在许多情况下可以根据这些因素的增长随时间增加而增加。
尽管存在这一潜在差异，但我们认为，Envestnet的订阅费也是高度可预测的，因为它们通常是在多年期合同中确定的，为这部分收入提供了更长期的可见性。
专业服务和其他
Envestnet还从客户入职、技术开发和其他项目相关工作的专业服务中获得收入。
增长战略
Envestnet打算通过继续实施以下战略来增加收入和盈利能力：
• | 增加新的企业客户； |
• | 增加我们的顾问基础； |
• | 在给定的顾问关系中扩展帐户基础； |
• | 扩大每个顾问或企业客户所使用的服务，包括在适用的情况下跨Envestnet的业务线交叉销售服务； |
• | 继续投资于我们的技术平台和数据分析能力； |
• | 继续追求战略交易和其他关系。 |
技术平台
我们的技术平台具有三层体系结构，集成了一个基于web的用户界面、一个包含所有平台功能的业务逻辑的应用层和一个SQLServer数据库。应用层位于负载平衡器之后，负载平衡器将工作负载需求分布在我们的服务器上。我们相信我们的技术设计允许显著的可伸缩性。
Envestnet每年进行一次SSAE 16 SOC 1第二类审计，以验证我们对其三个主要技术平台(统一管理平台、统一管理平台(体制)和Tamarac平台)继续实施的内部控制。SOC报告确认了内部控制的设计和运作效果。我们维护多个冗余，备份数据库，维护符合行业最佳实践的技术和专有信息。我们还保持一个全面的业务连续性计划和全公司范围的风险评估计划，这是符合行业最佳做法，并符合适用的监管要求。
我们过去在平台开发方面进行了大量投资，以增强和扩展我们的技术平台，并期望在未来继续进行大量投资。在结束的几年里2019年12月31日, 2018和2017，我们的技术开发成本总计约为$59,850, $52,840和$40,800分别。在这些成本中，我们大约资本化了$34,000, $24,000和$12,600，分别作为内部开发的软件。我们希望继续将我们的技术开发工作主要集中在增加功能以提高我们的市场竞争力，增强以提高运营效率，解决监管需求和减少风险和客户驱动的新能力的要求。
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我们专有的基于网络的平台为金融顾问提供投资解决方案和服务，这些解决方案和服务建立在一个统一的、中央托管的平台上，基于我们对行业的了解，也就是我们行业中最广泛的前端、中间和后台需求。我们技术平台的“开放架构”设计为财务顾问提供了投资解决方案和服务方面的灵活性，以及金融顾问使用特定投资解决方案和服务的方式的可配置性。多租户平台架构确保了这种灵活性和定制水平的实现，而无需我们为每个客户创建独特的应用程序，从而减少了对额外技术人员和相关费用的需求。此外，虽然我们的技术平台旨在提供广泛的功能，但财务顾问可以从我们提供的各种投资解决方案和服务中进行选择，而不需要订阅或购买超出他们认为必要的内容。
我们的数据聚合平台从over收集各种各样的最终用户许可的事务级数据。21,000 来源，包括银行、投资、贷款和信用卡信息，并将这些数据放在一个公共存储库中。数据与分析开发了强大的专有技术和流程，并建立了允许我们管理这些数据源并扩展对新数据源的访问的关系。过关60%其中的数据是通过结构化提要从我们的菲客户及其他菲这些结构化提要由批处理文件推送给我们或实时访问组成，以有效和大规模的方式提供这些关键数据。在我们没有直接连接的地方，我们使用我们专有的信息收集技术来捕获数据。
除了收集数据之外，我们的数据聚合平台还执行数据精炼过程，并使用来自各种其他来源的附加信息来增强数据。我们用一个专有的十二步程序丰富了数据，增加了银行或信用卡账户数据的分类和商人标识以及投资数据的安全识别、分类和标准化等要素。随着我们的平台使用量的增长，并暴露给更多的用户和用例，系统从机器学习算法中受益，从而更好地规范、分类和处理大量数据，从而使我们的网络对我们的客户变得更加有效、高效和有价值。利用这些增强的数据，包括我们内部的合并数据菲与其他账户有关的客户和帐户数据菲我们的数据智能组织、分析和展示它的方式，帮助我们的客户提供个性化的解决方案，使他们的消费者能够获得更好的财务结果。
我们的分析平台提供了一个高度可伸缩的基于云的环境，它支持一种处理非常大的数据集的成本有效和安全的方法，允许我们开发和测试新的机器学习算法，并使用结果模型对这些数据集进行转换。计算的结果可以以交互方式访问，也可以作为文件访问，也可以通过API通过我们的数据聚合平台进行访问。
我们的货币流动解决方案促进了付款流动。我们的客户可以实时或批量地借记和信贷消费者和小企业账户，并在账户之间(资金转移)、账单(账单支付)或其他个人(对等)之间进行支付。为了作为一种服务运行，我们的货币流动解决方案允许我们在云中操作这些功能，并迅速适应新的支付系统。我们的支付引擎是我们货币流动解决方案的主要组成部分，它是一个基于任务的支付处理平台，它控制着共同品牌、发起人、处理器和账单的所有支付活动。
客户
• | 单独工作或作为金融咨询公司一部分工作的金融顾问。我们针对单独或作为金融顾问公司一部分工作的财务顾问的主要价值主张是，我们的技术平台使他们能够与大型金融机构雇用的金融顾问进行有效的竞争。Envestnet可以为这些顾问提供许多或更多的投资解决方案和服务，这些投资解决方案和服务通常可供在大公司工作的财务顾问使用。 |
• | 企业客户理财。我们为企业客户提供定制的、私人标记的技术平台，使他们能够以广泛的投资解决方案和服务支持其附属财务顾问。我们与企业客户的合同建立了适用的条款和条件，包括定价条款、服务水平协议和基本平台配置。 |
• | 金融机构。我们通过金融应用为全球银行提供服务。数据与分析零售银行解决方案是一套创新的解决方案芬兰人为消费者提供一个清晰的画面和更深入的了解他们的经济生活。它使 客户要把他们所有的金融账户信息集中在一个地方，让他们对自己的钱有一个更好的处理方式。个性化的工具使他们能够管理，并实现他们的财务目标--这反过来又使他们更积极，更忠诚的客户。 |
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• | 其他金融技术提供商。我们与各种为金融服务业提供技术的公司合作。我们提供芬兰人个人财务管理工具和数据汇总能力，适用于在线贷款、电子商务和支付、数字咨询和财富管理以及其他网络开发公司。 |
销售与营销
我们的销售团队是基于我们的客户组织的。
• | 我们面向顾问的销售团队是由内部顾问支持的现场销售专业人员，由区域组织，负责为公司和投资顾问提供支持，这些公司和投资顾问是ENVSTNET的客户。他们帮助顾问创建投资方案，浏览Envestnet的财富管理平台，并为新业务提供便利。我们的平台咨询集团帮助顾问有效和高效地利用恩维斯特的财富管理平台。他们是顾问管理程序、统一管理帐户的主题专家。乌玛“)、提案指南和网站导航。他们为许多大客户提供咨询服务。恩维斯特PMC由投资专业人士组成的顾问团队提供多种投资组合及投资管理谘询服务。RIAS和经纪人-交易商顾问使用Envestnet的财富管理平台。 |
• | 企业顾问是企业客户在日常平台事务以及合同和定价方面的主要接触点。这包括在整体关系方面支持顾问和公司管理。企业顾问本质上是客户的关系经理，充当公司与Envestnet之间的联络人。 |
• | 我们拥有一支直销和售前团队，为全球领先的金融机构服务.这个菲销售团队按地域划分。每个区域销售和售前团队负责采购新产品。菲顾客。在北美地区，直销代表和售前代表被进一步分成几个团队，根据规模、地点、产品专业化和/或品牌的不同，在指定的帐户基础上专注于特定的帐户。这些销售团队得到专门从事客户帐户管理和扩展的客户宣传团队的支持。销售、售前和客户宣传代表共同负责在客户渗透方面扩大我们的客户关系(交叉销售其他产品和服务到同一组或其他组中)。菲)和扩大现有产品和服务的使用(增加使用)。 |
• | 我们有一支直接销售和技术预售团队，覆盖每个地区的金融技术提供商。每个区域销售和技术预售团队负责获得新的客户和渠道合作伙伴。有时，我们根据销售或领域的专业知识指定特定的帐户。这些团队得到客户成功和开发人员关系团队的支持，后者专门研究客户。API整合，客户管理和扩展，包括我们的渠道合作伙伴的服务。销售、技术预售、客户成功和开发人员关系代表共同负责发展我们在客户渗透和客户渗透方面的直接客户和渠道合作伙伴关系。API使用。 |
我们的营销工作集中在推动全球公司、品牌和解决方案意识的主动行动，以及在整个业务范围内的显着领先创造和销售加速。这些举措包括教育市场了解我们的解决方案，通过颁奖典礼、演讲、思想领导文章、数据趋势和指标以及高调访谈来获得业界领先者的认可。我们利用广告和公共关系向我们的目标市场传达我们的信息。
为了实施我们的营销努力，我们通常在各种行业出版物中使用付费印刷和在线广告，以及包括电子爆炸活动和赞助的金融顾问网络研讨会在内的促销活动。我们还与独立经纪商合作，开展针对这些公司财务顾问的直接邮件宣传活动，描述我们提供的投资解决方案和服务，为金融顾问制作小册子和演示文稿，供他们的客户使用，我们还创建网页或网站来推广我们的投资解决方案和服务。数据与分析采用各种综合销售和营销举措，包括主办需求生成网络研讨会、赞助和合作关键行业会议、以客户和开发人员为重点的活动和项目、孵化器努力和其他高调活动，旨在展示思想领导能力和以可采取行动和可衡量的方式吸引新受众。我们使用许多工具，包括网络和社会属性，综合创意运动，包括在线广告，数字内容营销，直接邮件和博客。数据与分析还支持行业分析师关系和媒体关系活动。此外，我们的营销工作也在不断发展。菲客户最佳实践工具，以推动更深入的消费者活动和参与。
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竞争
我们的竞争对手提供各种产品和服务，与通过我们的技术平台提供的一种或多种投资解决方案和服务相竞争；尽管根据我们的行业经验，我们认为没有哪一种产品和服务提供比我们更全面的产品和服务。
内Eventnet财富解决方案，我们根据几个因素进行竞争，包括：
• | 我们通过技术平台提供投资解决方案和服务的广度和质量； |
• | 通过我们的技术平台连接的保管人人数； |
• | 我们的投资解决方案和服务的价格； |
• | 我们的科技平台的易用性；及 |
• | 每个财富管理提供商认为，投资解决方案和服务的性质和范围是满足其需求所必需的。 |
我们的数据与分析集团与其他金融技术公司、全球支付网络、信用局、数据和分析提供商展开竞争。根据我们的行业经验，我们不相信任何一家公司在数据聚合和数据智能空间提供一个全面的平台，具有多样化的特点，如我们。
内数据与分析，我们根据几个因素进行竞争，包括：
• | 声誉； |
• | 基于云的交付模型； |
• | 数据聚合能力； |
• | 通过直接结构化数据提要访问数据菲’s; |
• | 规模(客户群规模和用户采用程度)； |
• | 安全； |
• | 上市时间； |
• | 应用程序功能的广度和深度--用户体验； |
• | 获得第三方申请； |
• | 易用性、易集成性、灵活性和可配置性；以及 |
• | 竞争性定价 |
我们相信，我们在所有这些因素上都是有利的竞争对手。
调节
概述
金融服务业是美国监管最广泛的行业之一。我们经营投资咨询和共同基金咨询业务，每一项业务都受到一个具体的监管计划的约束，包括联邦和州一级的监管，以及自我监管组织和非美国监管机构的监管。此外，我们还须遵守许多普遍适用的法律和条例。
我们的子公司资产管理公司。(“EAM)，投资组合解决方案公司。(“EPS“)，FDX顾问公司。和艾尔斯经营投资咨询业务。这些子公司在美国证券交易委员会(SEC)注册。证交会)根据1940年“投资顾问法”(经修订)成为“投资顾问”(顾问法“)，并受其规管。他们还可提供1974年“雇员退休收入保障法”第3(21)(A)(二)节所界定的信托服务(“埃里萨)，包括担任“投资经理”(如“公约”第3(38)节所界定的埃里萨)。如下文所述，我们的许多投资咨询计划都是根据1940年“投资公司法”第3a-4条规则(修正后的“投资公司”)对“投资公司”的定义所规定的非排他性安全港进行的。投资公司法“)如果“规则”第3a-4条不再适用，或者美国证交会要修改该规则或其对该规则适用方式的解释，它可能对我们的业务产生重大影响。EAM担任两个共同基金的投资顾问。共同基金根据“投资公司法”登记为“投资公司”。这个顾问法, 投资公司法和埃里萨的相关规定和解释证交会，对投资顾问和共同基金施加许多义务和限制，包括记录要求、广告限制、披露和报告义务、禁止欺诈
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活动和详细的业务要求，包括对顾问与其客户之间以及共同基金与其顾问和附属公司之间交易的限制。投资顾问对客户的信托义务，除其他外，要求顾问考虑他们提供的投资产品和建议是否合适，为客户的证券交易寻求“最佳执行”，对提供给客户的第三方产品进行尽职调查，考虑顾问费用的适当性，并向客户提供广泛和持续的信息披露。将这些要求应用于包装收费程序是特别复杂的，证交会在过去审查了公司遵守这些要求的情况。这个证交会被授权提起诉讼，并对违反“公约”的行为处以罚款和制裁。顾问法而投资公司法并有权限制或禁止投资顾问在不遵守适用的法律和条例的情况下经营其业务。虽然我们相信我们在所有实质性方面都符合顾问法而投资公司法而根据其中颁布的规则和解释，如果我们不遵守这些法律、规则和解释，就会对我们产生重大的不利影响。
数据与分析由各监管机构定期审查。例如,数据与分析是一家受监管的第三方技术服务提供商，在联邦金融机构审查委员会公布的指导意见基础上，在多个领域接受多机构监督检查。这些考试包括数据与分析“管理、采购和发展活动、支助和交付、信息技术和灾害准备以及业务恢复规划。货币主计长办公室OCC“)是负责这些考试的机构。
由于直接监管或客户协议规定的义务，我们的子公司必须遵守“格拉姆-利希-布莱利法案”中有关消费者信息隐私的某些条款，并且由于我们提供的解决方案，可能要遵守其他隐私和数据安全法律。此外，为了实施2010年的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”，已经提出了许多条例，目前仍在起草中。多德-弗兰克法案“)加强金融机构客户对象我们这样的公司的内部制度和程序的尽职调查。
我们的子公司受各种联邦和州法律和法规的约束，这些法律和法规授予监督机构，包括证交会和OCC，广泛的行政权力。如果不遵守这些法律和条例，可能实施的制裁包括暂停个别雇员、限制我们受管制的子公司和其他子公司在特定时期内从事业务、酌情谴责、罚款和撤销作为投资顾问的注册。此外，适用于我们和我们子公司的证券法和其他条例规定了某些可能引起民事诉讼的私人诉讼权利。任何诉讼都可能产生重大的财务和非财务后果，包括货币判断和采取行动或限制可能最终影响我们业务的活动的要求。
我们的子公司所遵守的许多法律和条例在不同的司法管辖区都在演变、不明确和不一致，确保遵守这些法律和条例是困难和昂贵的。我们不断改进现有的产品和服务，以及新的产品和服务。许多这些改进或新产品和服务可能涉及我们可能尚未遵守或可能没有经验的规章。新的法律或法规，或现行法律或法规的修改或对现有法律和条例的解释，包括与我们的投资顾问、经纪人-交易商和金融机构客户的活动有关的法律和法规，可能会增加我们的合规和其他业务成本，需要对我们的系统或解决方案进行重大改变，或大幅度改变我们客户的业务运作方式。遵守任何新的或经修订的监管要求可能会转移内部资源，费用昂贵和耗时，并可能需要增加对合规职能或新技术的投资。如果不遵守我们和我们的子公司所受的法律和条例，我们的业务能力或联邦或州行动可能受到罚款、处罚或限制，任何行动都会严重损害我们的声誉，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利的影响。
根据规则3a-4进行的投资咨询计划
在投资公司法，从事证券投资、再投资或者证券交易业务的发行人，可以被视为“投资公司”，在这种情况下，发行人可以按照投资公司法。为确保某些自行决定的投资顾问计划不会被视为投资公司，证交会采用第3a-4条规则投资公司法，它为符合规则要求的项目提供了一个不受投资公司定义的非排他性安全港。我们根据规则3a-4安全港开展以下项目：
• | 单独管理的账户； |
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• | 统一管理的账户组合； |
• | 共同基金投资组合及交易所买卖基金投资组合；及 |
• | 作为投资组合经理的顾问。 |
我们认为，只要我们对这些方案中的帐户行使酌处权，这些方案就有资格成为安全港，因为所有这些方案都具有以下特点，这些特点通常是为了使一个方案符合规则3a-4安全港的资格而需要的：
• | 根据客户的财务状况、投资目标和合理的客户投资限制，对每个客户账户进行管理； |
• | 在开户时，客户的财务顾问从客户那里获取信息，并向我们提供客户的财务状况、投资目标和合理的限制； |
• | 客户的财务顾问每年不少于一次，与客户联系，以确定客户的财务状况或投资目标是否有任何变化，以及客户是否希望对帐户的管理施加任何合理的限制或合理地修改现有的限制。这一信息将传达给我们，并反映在我们对客户账户的管理中； |
• | 每季度，如果客户的财务状况或投资目标发生任何变化，或客户希望对帐户的管理施加任何合理限制，我们或其他指定人员(在大多数情况下这将是客户的财务顾问)通知客户与我们或另一指定人员联系； |
• | 我们是客户的财务顾问和客户帐户的经理，他们都对客户及其管理有一定的了解，我们可以向客户提供合理的咨询； |
• | 所有的程序允许每个客户对其帐户的管理施加合理的限制； |
• | 至少每季度向客户提供一份报表，说明上一期间客户账户中的所有活动，包括代表该账户进行的所有交易、客户所作的所有缴款和提款、向该账户收取的所有费用和费用以及该期间开始和结束时账户的价值；以及 |
• | 对于所有方案，每个客户对客户账户中的所有证券和资金保留提取证券或现金、投票证券或将投票权下放给另一人的权利，接受客户独立托管人对每笔证券交易的书面确认或其他通知，并作为证券持有人直接对客户账户中任何证券的发行人进行担保，而没有义务将我们或该方案的任何其他客户包括在任何此类行动中，以此作为启动这类程序的先决条件。 |
员工
截至2019年12月31日，我们有4,190雇员，包括运营，研发，工程和系统，行政和公司职能，销售和市场营销，投资管理和研究的员工。其中4,190雇员，1,643在美国，2,532位于印度15位于其他国际地点。我们的雇员中没有一个是由工会代表的。我们从未经历过停工的经历，我们相信我们与员工的关系是积极的。
有关执行主任的资料
下表汇总了我们每一位执行干事的信息。
名字 | 年龄 | 职位 | ||
威廉·克雷格 | 55 | 恩维斯特财富解决方案公司临时首席执行官、总裁兼首席执行官 | ||
斯图尔特·德皮娜 | 59 | 恩维斯特数据与分析公司首席执行官 | ||
彼得·达里戈 | 52 | 首席财务官 | ||
斯科特·格林 | 58 | 首席技术干事 | ||
雪莉·奥布赖恩 | 54 | 首席法律干事、总法律顾问和公司秘书 | ||
布兰登·托马斯 | 56 | 首席投资干事 | ||
乔希·梅耶 | 46 | 首席业务干事 | ||
威廉·克雷格-Crager先生曾担任临时首席执行官、总裁和首席执行官Eventnet财富解决方案。曾担任恩维斯特网自2002年以来，Crager先生于2019年10月被任命为临时首席执行官。
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Rittenhouse金融服务有限公司是一家投资管理公司，隶属于Nuveen。Crager先生获得了波士顿大学的硕士学位和费尔菲尔德大学的学士学位，并获得了经济学和英语的双学位。
斯图尔特·德皮娜-DePina先生曾担任数据与分析自2019年2月以来。在此之前，他是恩维斯特·塔马拉茨公司的总裁。在加入Tamarac之前，DePina先生曾担任多个首席执行官职务，并在投资服务和娱乐业担任毕马威有限公司的合伙人。DePina先生拥有得克萨斯大学奥斯汀分校的会计学学士学位。
彼得·达里戈-D‘Arrigo先生自2008年起担任首席财务官。在加入我们之前，Mr.Darrigo在Nuveen工作，自1999年起担任财务主任，并在1990年加入后担任各种其他职务。阿里戈先生获得西北大学凯洛格管理研究生院的MBA学位和耶鲁大学的应用数学学士学位。
斯科特·格林-格林先生自2004年以来一直担任首席技术干事。在加入我们之前，格林尼斯先生在我们收购奥伯伦金融技术公司之前，与我们共同创立了奥伯伦金融技术公司(Oberon Financial Technology，Inc.)。格林先生从斯坦福大学获得电气工程学士学位和硕士学位。
雪莉·奥布赖恩-O‘Brien女士自2002年起担任首席法律干事、总法律顾问和公司秘书。在加入我们之前，O‘Brien女士是荷兰国际集团(美国)总法律顾问兼法律和合规主任。证券、期货及期权公司，经纪交易商及期货佣金商。O‘Brien女士获得西北大学政治学学位、Hamline大学法学院法学博士学位和John Marshall法学院税收法学硕士学位。
布兰登·托马斯-Thomas先生是一位联合创始人，自1999年起担任我们的内部投资管理和投资组合咨询小组投资组合管理顾问公司的首席投资官和总经理。在加入我们之前，托马斯先生是Nuveen的股票基金经理。托马斯先生获得了芝加哥大学的MBA学位，德保罗大学的JD学位，布朗大学的毕业生。
乔希·梅耶-2014年4月，梅耶尔先生被任命为首席业务干事。此前，他于2011年1月至2014年4月担任恩维斯特的执行副总裁和业务总监，2004年至2011年1月担任恩维斯特的高级副总裁兼业务主管。从2000年到2004年，梅耶尔先生在我们收购Oberon金融技术公司(Oberon Financial Technology，Inc.)之前担任该公司的运营总监。梅耶尔先生拥有乔治敦大学文学和科学学士学位。
证券交易法报告
本公司有一个网站，地址如下：http://www.envestnet.com.
我们在我们的网站上或通过我们的网站提供对这些报告的某些报告和修正案，这些报告是我们向证交会根据经修正的1934年“证券交易法”。这包括我们的年度报告表10-K，我们的季度报告表10-Q和我们目前的报告表格8-K以及对这些报告的修正。我们会在合理可行的情况下，尽快在本署网站免费提供有关资料，并以电子方式将该等资料存档或提供予有关人士。证交会。本年报表格10-K并没有参考本公司网站上的资料。这个证交会还在以下地址维护一个网站，通过该地址可以获得这些信息：http://www.sec.gov.
第1A项.再次危险因素
对任何证券的投资都涉及风险。投资者或潜在投资者在就我们的证券发行作出投资决策时，应考虑本节概述的风险。这些风险和不确定性包括但不限于下文所述的风险因素。本节描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。额外的风险和不确定因素，我们目前不知道，或我们目前认为是不重要的，也可能影响我们的业务。如果这些已知或未知的风险或不确定因素实际发生，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。
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与我们业务有关的风险
我们的收入大幅增长，这种增长可能难以维持，可能对我们的行政、业务和财政资源造成重大需求，任何无法维持或管理我们的增长都可能对我们的业务、财务状况或业务产生重大的不利影响。
我们在截止的三年里的收入2019年12月31日以复合年增长率增长15%。我们预计我们的增长将继续下去，这可能会对我们的资源提出更多的要求，并增加我们的开支。除其他外，我们的未来增长将取决于我们是否有能力通过增加新的投资解决方案和服务以及增加更多的客户，成功地增加我们管理和管理下的总资产。如果我们不能实施我们的增长战略，增加新的投资解决方案和服务，并获得新的客户，我们的经营结果，财务状况或业务可能会受到重大的不利影响。
保持增长还需要我们投入更多的管理、业务和财政资源，并维持适当的业务和财政制度。此外，持续增长增加了以下方面的挑战：
• | 招聘、培训和留住足够熟练的技术、营销、销售和管理人员； |
• | 保护我们的文化、价值观和创业环境； |
• | 成功地扩大投资解决方案和为客户提供的服务范围； |
• | 发展和改善我们的内部行政基础设施，特别是我们的财务、业务、合规、记录保存、通讯和其他内部系统；以及 |
• | 在客户中保持对我们的投资解决方案和服务的高度满意。 |
我们不能保证我们能够保持或加速增长，任何不这样做都会对我们的业务、财务状况或业务产生不利影响。
我们的增长战略包括通过收购实现增长，而收购涉及许多风险。
除其他外，我们希望通过进行收购来扩大我们的业务。过去五多年来，我们已经完成了一些收购。收购涉及许多风险。它们可能会耗费时间，可能会转移管理层对日常业务的注意力。为一项收购融资可能导致发行股票证券的稀释，或由于使用现金或产生债务而导致资产负债表变弱。收购也可能导致关键员工的流失。此外，我们可能无法成功整合收购。我们也可能无法从收购中产生足够的收入或利润，从而在相关的收购价格上获得回报。
在我们通过收购扩大业务的范围内，今后的任何此类收购都可能带来一些其他风险，包括：
• | 关于获得的业务或资产的未来结果或由于获得业务或资产而预期实现的成本削减或其他协同增效的错误假设； |
• | 未能以及时和符合成本效益的方式成功地整合任何已获得的业务或资产的业务或管理； |
• | 对所收购企业的经营和市场了解不足； |
• | 关键人员的损失； |
• | 未获得必要的客户同意或保留主要客户的； |
• | 转移管理层对现有业务或其他优先事项的注意力； |
• | 由于与获得的业务或资产有关的历史、未发现或未披露的法律、管理或财务问题而增加的费用或负债；以及 |
• | 我们无法以我们认为可以接受的条件获得任何此类收购或投资可能需要的充足资金。 |
此外，如果我们未能完成其他业务、业务或资产的收购，或没有出现这种扩张机会，我们的经营结果、财务状况或业务可能会受到重大影响。
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我们未能及时、准确地将客户的资产从其技术平台转换为我们的平台，可能会对我们的业务、财务状况或业务产生重大的不利影响。
当我们开始与新客户一起工作，或者通过收购或其他交易获得新的客户资产时，我们通常需要将客户技术平台上的全部或很大一部分资产转换为我们的技术平台。这些转换带来了重大的技术和运营挑战，可能会耗费时间，并可能转移管理层对其他业务活动的注意力。如果我们不能及时和准确地完成我们的转换，我们可能需要花费比预期更多的时间和资源，这可能会削弱客户关系的盈利能力。此外，任何这样的失败都可能损害我们的声誉，也可能降低潜在客户承诺与我们合作的可能性。任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况或业务产生重大不利影响。
我们的收入会在不同时期波动，这会导致我们的股价波动。
由于各种因素，我们的收入在未来的各个时期可能会波动，其中许多因素是我们无法控制的。可能导致这些波动的与我们业务有关的因素包括下列事件以及本文件其他部分所述的其他因素：
• | 金融市场资产价值增长的下降或减缓，这可能会降低管理和行政资产的价值，从而降低我们的收入和现金流量； |
• | 公众对金融服务业的负面看法和声誉，这将减少对我们投资解决方案和服务的需求； |
• | 与客户签订的合同中经济条款的意外变化，包括重新谈判； |
• | 我们向客户收取的费用有下降的压力，因此会减少我们的收入； |
• | 法律或法规的变化可能影响我们提供投资解决方案和服务的能力； |
• | 未能获得新客户； |
• | 取消或不续签与客户的现有合同； |
• | 未能保护我们的专有技术和知识产权； |
• | 与客户资产转换到我们的技术平台有关的意外延迟； |
• | 改变或减少我们为现有客户提供或使用的投资解决方案和服务套件； |
• | 改变我们的定价政策或我们的竞争对手的定价政策，我们必须适应这些政策； |
• | 实际或预期错误、违反合同、保密、隐私或信托义务的不利影响； |
• | 货币汇率波动；以及 |
• | 国内和国际的一般经济和政治条件，以及特别影响到我们的客户经营的行业的经济条件。 |
由于这些因素和其他因素，任何季度或年度的经营结果可能与以往或今后任何季度或年度的经营结果大相径庭，不应作为我们未来业绩的指标。
由于我们的一些销售工作是针对大型金融机构和大型互联网服务公司，我们面临着漫长的销售周期，大量的前期销售成本，以及完成部分销售的可预见性较低。如果我们的销售周期延长，或者我们的前期销售投资没有带来足够的收入，我们的经营结果可能会受到损害。
我们的目标是在大型金融机构和大型互联网服务公司开展部分销售工作，这与我们在小客户面前遇到的挑战不同。由于我们的大客户经常在企业范围内做出部署我们的解决方案的决定，我们面临着更长的销售周期、复杂的客户需求、大量的前期销售成本、重要的合同谈判以及与这些客户完成销售的可预测性较低。我们的销售周期通常可以持续一年或更长的时间与我们的最大客户，他们经常进行一个扩展的评估过程，但是可变的，难以预测。我们预计，我们将经历更长的销售周期，更复杂的客户需求，较高的前期销售成本和较低的可预见性完成与客户在美国以外的客户。如果我们的销售周期延长，或者我们的前期销售投资不能产生足够的收入来证明我们在销售努力中的投资，我们的经营结果可能会受到损害。
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客户未能及时和成功地部署我们的解决方案，可能会对我们的收入和运营结果产生负面影响。
客户收入的时间取决于一些我们无法控制的因素，而且可能因期而异。我们的客户可能要求定制我们的解决方案为他们的系统，或参与一个长期的，内部决策过程中部署我们的解决方案。在我们的大客户中，我们的解决方案的部署可能是一个复杂而漫长的过程，需要集成到我们客户系统上的现有平台中。在部署过程中与客户或我们在将解决方案集成到客户系统方面遇到的技术困难有关的任何延迟都可能进一步延长部署期间，并造成额外的成本或客户不满。在部署期间，我们花费大量的时间、精力和财力来帮助我们的客户进行部署。在我们的客户真正部署我们的解决方案之前，我们通常无法认识到客户合同的全部潜在价值。在部署开始后取消任何部署可能会导致在已取消的部署过程中投资的时间、精力和费用的损失，并将对我们确认在执行相关客户合同时预期的收入的能力产生不利影响。如果我们的客户不及时和成功地部署我们的解决方案，我们未来的收入和运营结果可能会受到负面影响。
我们在竞争激烈的行业经营，许多公司根据许多因素竞争金融顾问和金融机构的业务，包括投资解决方案和服务的质量和广度、创新能力、声誉和服务价格，这种竞争可能损害我们的财务业绩。
我们与许多不同类型的公司竞争，这些公司的规模和范围各不相同，包括保管人、统包资产管理平台、数据和分析供应商以及其他金融技术公司。有代表性的竞争对手包括潘兴有限责任公司(BNY Mellon公司的子公司)、AssetMark公司、Advent软件公司(SS&C Technologies Holdings，Inc.的子公司)。以及猎户座顾问服务Eventnet财富解决方案商业和Intuit，Inc.，Plaid Inc.费舍夫公司在我们数据与分析商业。在本表格10-K中的“业务-竞争”项下，将更详细地讨论“商业-竞争”。此外，我们的一些客户已经或可能发展了内部能力，以提供技术和/或投资咨询服务。这些客户也可以为他们的财务顾问提供内部开发的服务，而不必雇用我们，他们也可以向第三方金融顾问或金融机构提供这些服务，从而直接与我们竞争该业务。
我们的许多竞争对手在这个行业拥有比我们更多的资源。这些资源可使我们的竞争对手更快地对投资解决方案和服务的需求变化作出反应，将更多资源用于发展和推广其服务，并向潜在客户和战略伙伴提供更有吸引力的提议，这可能损害我们的财务业绩。
由于客户的出售或合并、客户高级管理层的变更、来自其他金融顾问和金融机构的竞争以及其他原因，我们可能会失去客户。由于当前行业整合的趋势，我们也面临着日益激烈的竞争。如果不是我们客户的大型金融机构能够从我们的客户那里吸引资产，我们增加收入和收益的能力可能会受到不利影响。
我们与许多公司竞争，它们拥有更大的知名度、更多的财务、技术、营销和其他资源，有能力投入更多的资源来推广、销售和支持他们的解决方案，拥有更广泛的客户群和更广泛的客户关系，以及比我们更长的经营历史。
我们预计，随着其他公司的产品不断发展，以及新公司进入我们的市场，竞争将会增加。进入我们市场的新公司可以选择向他们的最终用户提供内部开发的解决方案，而不需要额外的成本，方法是将它们与现有的应用程序和解决方案捆绑在一起。竞争加剧可能导致定价压力，这可能对我们的毛利润产生负面影响。
我们未能在上述任何一个范畴成功竞争，可能会导致收入减少或缺乏市场占有率，对我们的经营、财务状况或业务的结果可能会造成重大的不良影响。竞争也可能影响我们提供的服务的收入组合，导致利润率较高的业务领域的收入减少。
我们的大部分收入来自向金融咨询业的客户提供投资解决方案和服务，如果该行业经历衰退，我们的收入可能会受到影响。
我们的大部分收入来自金融咨询业的客户。对金融咨询服务的需求减少或缺乏增长将对我们的客户产生不利影响，反过来也会影响我们的业务结果，
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财务状况和业务。例如，免费或低成本的投资信息和资源，包括与上市公司和共同基金有关的研究和信息，可以在互联网或公司网站上获得，可能导致投资者对金融顾问提供的服务的需求降低。此外，由于多种原因，对我们的投资解决方案和金融顾问服务的需求可能会下降。金融咨询业的整合或有限增长可能会减少我们的客户和潜在客户的数量。对我们客户的业务、增长率或他们所服务的客户数量产生不利影响的事件，包括对客户产品和服务的需求减少、我们客户市场的不利条件或总体上的不利经济状况，都会减少对我们投资解决方案和服务的需求，从而降低我们的收入。上述任何一项都可能对我们的经营结果、财务状况或业务产生重大不利影响。
有限数量的客户占我们收入的重要部分。与这些客户中的任何一个重新谈判或终止我们的合同，都可能对我们的业务、财务状况或业务的结果产生重大的不利影响。
最后几年2019年12月31日, 2018和2017，与我们与最大客户FMR有限责任公司(FMR Corp.，简称Fidelity)的附属公司FMR LLC的关系相关的收入占了部分收入。15%, 17%和17%分别占我们的总收入和十大客户。29%, 31%和37%分别占我们总收入的比例。我们与大型金融机构签订的许可协议一般是多年期合同，在合同期满后或该期限之前终止，其中可能包括违约、破产、破产和其他原因。我们与富达相关的大部分收入来自通过富达关系获得的公司、顾问或顾问客户支付的基于资产的平台服务费用。我们与财务顾问的大多数协议通常规定在任何时候终止合同。与富达签订的许可证协议，该协议所占比例低于1%我们在截至年底的财政收入中所占的比例2019年12月31日，每年更新一次。如果富达或我们最重要的客户与我们重新谈判或终止他们的合同，我们的业务、财务状况或业务的结果可能会受到重大的不利影响。
我们的收入很大一部分是根据管理或行政资产的价值而赚取的费用。市场和经济条件的变化可能降低我们赚取收入的资产价值，并减少对我们的投资解决方案和服务的需求。
以资产为基础的费用占我们收入的很大一部分。资产收费54%, 59%和60%我们在截至年底的总收入中所占的比重2019年12月31日, 2018和2017分别。我们预计，在未来，以资产为基础的费用将继续占我们总收入的很大比例。证券价格的大幅波动可能会对我们客户管理的资产的价值产生重大影响，也可能会影响财务顾问和投资者关于是否投资或维持某一特定投资或战略的决定。如果这种市场波动导致对证券市场的投资减少，我们的收入和以资产为基础的收费所得可能会受到实质性的不利影响。我们以资产为基础的费用通常是按季度计算的，使用的是每个日历季度末的资产价值。如果计算收费时金融市场下跌，我们的方法可能会导致较低的收费，即使该市场在第一季较早时表现良好。
我们为金融服务业提供投资解决方案和服务。金融市场以及金融服务业受到许多因素的影响，例如美国和外国的经济状况以及我们无法控制的商业和金融的总体趋势。如果美国或国际金融市场遭受严重或长期低迷，投资者可能会选择从金融顾问(我们称之为“赎回”)中提取资产，并将其转移到被认为更安全的投资，如银行存款和国库券，而我们可能无法从中赚取费用。例如，在2007年底和2009年第一季度，金融市场经历了广泛和长期的衰退，我们的赎回率高于历史平均水平，我们的经营结果、财务状况和业务受到重大不利影响。金融市场的任何长期低迷或资产提取水平的增加，都可能对我们的业务、财务状况或业务产生重大不利影响。历史上，在金融市场大幅下滑的时期，赎回率通常会上升。我们所赚取费用的资产的任何潜在跌幅，未必与整体市场跌幅成正比，而整体跌幅亦可能大于整体市场跌幅。
投资者对其投资资产的决策受到多种因素的影响，投资者可随时赎回或收回其投资资产。投资模式的重大变化或大规模撤资可能会对我们的经营、财务状况或业务产生实质性的不利影响。
我们的财务顾问的客户一般可以自由地更换财务顾问，放弃财务顾问提供的咨询和其他服务，或者撤回他们投资于财务顾问的资金。这些金融顾问的客户可以选择改变他们的投资策略，将他们的资产从股票证券转移到固定收益或
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其他投资选择，或从其账户中提取全部或部分资产，以避免所有与证券市场有关的风险。投资者的这些行为超出了我们的控制范围，可能会对我们客户管理的投资资产的市场价值产生实质性的负面影响，这可能会对我们从客户那里获得的基于资产的费用产生实质性的负面影响。
我们向我们支付资产收费的投资咨询客户可能会寻求降低收费比例，这可能会限制或降低我们的收入增长。
我们的收入很大一部分来自资产收费。资产收费54%, 59%和60%我们在截至年底的总收入中所占的比重2019年12月31日, 2018和2017分别。出于多种原因，我们的投资咨询客户可能会寻求谈判降低基于资产的收费比例。例如，我们的金融顾问客户的客户增加使用指数挂钩的投资产品可能会降低支付给我们客户的费用，而我们的客户可能转而寻求降低我们服务的基于资产的费用百分比。此外，随着客户之间的竞争加剧，他们可能被要求降低向客户收取的费用，从而使他们寻求相应地降低我们的费用。如果我们的收费百分比下降，我们的收入增长可能会慢于如果我们不降低收费的话，尽管我们增加了获得费用的资产。这些因素中的任何一个都可能导致我们基于资产的费用下降，这可能会对我们的运营、财务状况或业务的结果产生重大的不利影响。
如果我们不跟上快速的技术变革、不断变化的行业标准或客户需求的变化，我们的业务就会受到影响。
我们预计我们的工业将继续以快速的速度发展技术。我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力：
• | 继续发展我们的技术专长； |
• | 招聘和留住技术熟练的专业人员； |
• | 加强我们目前的投资解决方案和服务； |
• | 开发新的投资解决方案和服务，以满足不断变化的客户需求； |
• | 实施我们的投资解决方案和服务的变化，以满足不断变化的监管要求； |
• | 为我们的投资解决方案和服务做广告和营销； |
• | 保护我们的专有技术和知识产权；以及 |
• | 影响和应对新兴行业标准和其他技术变化。 |
我们必须以及时和符合成本效益的方式完成这些任务，如果不这样做，就会对我们的业务、财务状况或业务产生重大的不利影响。
我们必须继续引进新的投资解决方案和服务，加强服务，以满足客户不断变化的需求、市场变化、法规和技术发展，如果不这样做，可能会对我们的业务、财务状况或业务产生重大的不利影响。
我们的投资解决方案和服务市场的特点是客户需求的变化、市场做法的演变、新的和不断变化的法规，以及我们的一些投资解决方案和服务的快速技术变革。不断变化的客户需求、新的市场规则和做法或新技术可能会使现有的投资解决方案和服务过时和无法销售。因此，我们未来的成功将继续取决于我们是否有能力开发新的投资解决方案和服务，以及满足我们目标市场未来需求并应对技术和市场变化的投资解决方案和服务增强。我们的技术开发成本大约是$59,850, $52,840和$40,800在结束的几年里2019年12月31日, 2018和2017分别。我们预计，我们的技术开发成本将继续保持在这一水平，否则它们在未来可能会增加。我们可能无法准确估计新的投资解决方案和服务对我们的业务的影响，或者我们的客户如何看待它们的好处。此外，我们可能无法在及时和成本效益的基础上成功地开发、引进、推销和授权我们的新投资解决方案或服务或投资解决方案或服务，或根本不成功，我们的新投资解决方案和服务及改进措施可能不足以满足市场的要求或获得市场的接受。此外，客户可能因预期新的投资解决方案或服务或改进而推迟购买。任何这些因素都会对我们的经营、财务状况或业务产生重大的不利影响。
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我们的客户信息和数据的托管、收集、使用和储存需要实施有效的安全控制，而数据安全漏洞可能会破坏我们的业务，导致机密信息的披露，使我们面临责任和旷日持久而代价高昂的诉讼，对我们的声誉和收入产生不利影响，并造成损失。
通过我们和我们的客户，我们的解决方案提供给最终用户，收集、使用、传输和存储机密财务信息，如银行帐号、社会保险号码、非公开的个人身份信息、投资组合、信用卡数据以及未清债务和票据。我们为机密终端用户信息的收集、使用、存储、处理和传输提供安全保障的措施可能无法有效地防止第三方的数据安全漏洞。我们使用商业上可用的安全技术，包括硬件和软件数据加密技术和多层网络安全措施，以保护交易和信息。虽然我们对通常包含敏感机密信息的数据字段进行加密，但其他未加密的数据字段可能包含在发生安全漏洞时可以访问的类似信息。我们使用安全和业务控制来限制对机密终端用户信息的访问和使用。虽然我们要求我们的客户和第三方供应商实施与我们类似的控制措施，但我们的客户和第三方供应商的技术和做法可能不符合我们合同中所包括的所有要求，而且我们可能没有能力有效地监测我们客户和第三方供应商安全措施的执行情况。在许多情况下，我们的客户构建并托管他们自己的web应用程序，并通过我们的API在这些情况下，客户系统在安全和预防性控制方面存在更多的风险。因此，我们的客户和第三方供应商的安全技术和做法的不足只有在安全漏洞发生后才能被发现。收集、使用、储存或传输机密最终用户信息方面的错误可能导致侵犯隐私或盗窃资产。
未经授权规避我们的安全措施的风险随着计算机能力的进步和黑客的日益复杂而加剧。犯罪分子正在利用日益复杂的技术从事非法活动，涉及我们的解决办法或涉及最终用户信息，如伪造、欺诈性支付和身份盗窃。由于黑客使用的技术经常发生变化，并且在针对目标发射之前通常不会被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。除了黑客之外，客户还可能通过使用我们的解决方案获得对我们数据库的未经授权的访问。黑客或打算从事犯罪活动的客户不适当地访问我们的系统或数据库，可能导致窃取、公布、删除或修改机密的最终用户信息。如果实际或被认为违反了我们的安全，则可能需要根据适用的数据隐私条例发出通知。
对存储敏感用户数据和帐户信息的系统的数据安全破坏可能导致针对我们的私人索赔或监管行动，包括罚款。我们与客户达成的许多协议并没有限制我们对违反保密和相应损害的潜在责任。如果任何人，包括我们的任何雇员、承包商或顾问，渗透我们的网络安全，盗用或错误处理敏感数据，无论是无意中还是其他原因，我们都可能卷入旷日持久和代价高昂的诉讼。如果不能为该诉讼辩护，我们可能被迫支付损害赔偿和/或改变我们的商业惯例或定价结构，其中任何一种都可能对我们的收入和盈利产生重大不利影响。此外，我们的客户合同通常要求我们达到指定的最低系统安全和隐私标准。如果发生了数据安全漏洞，而我们没有遵守这些标准，我们将对客户提出的违约索赔承担责任。
我们还可能被要求赔偿客户因任何数据安全漏洞而向我们的客户提出的第三方索赔、罚款、罚款和/或其他评估，我们的责任可能超过我们的保险范围或支付能力。证交会, FINRA国家的执法行动，包括罚款，如果确定Envestnet没有足够的数据安全措施来防止这类盗窃案。
我们的安全程序和技术定期由我们聘请的独立安全审计员进行审计，我们的许多潜在和目前的客户自己进行审计或审查这些独立安全审计的结果，作为他们对我们解决方案的评估的一部分。我们还定期受到监管机构的审计，我们的业务或我们的客户都受到这些机构的监管。这些审计或检查中的不利结果，即使没有任何数据安全漏洞，也可能对我们维持现有客户关系和建立新客户关系的能力产生不利影响。
数据安全漏洞、涉及我们的解决方案的欺诈行为、或在安全审计或检查中的不利调查结果可能给我们造成声誉损害，这可能减少对我们解决方案的使用和接受，使我们的客户停止与我们做生意和/或对我们的收入和未来的增长前景产生重大的不利影响。此外，任何这些事件都可能导致联邦和州机构进行更多的监管和监督，这可能会造成新的和代价高昂的遵守义务，并可能导致我们丧失提供解决办法的能力。
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隐私权法律法规、行业标准和合同义务，以及这些法律、法规、标准和义务的变化，都可能影响我们开展业务的方式，并导致我们承担大量费用，而不遵守这些要求可能会对我们的业务产生负面影响。
作为我们业务的一部分，我们取消识别，然后向客户提供消费者交易数据面板，以支持数据分析和市场研究。当每个适用的消费者提出要求时，我们收集底层事务数据。这些活动受到许多法律、法规、行业标准和合同义务的制约。为了遵守这些要求，我们已经并将继续承担大量费用。几个司法管辖区通过了新的法律，规范个人数据的使用，并规定了取消识别数据的要求。其他司法管辖区正在考虑增加要求。随着我们的业务继续扩展到可能在隐私和数据安全方面受到更严格管制的新的行业部门，以及在美国以外有更严格的数据保护法的国家，我们可能会受到更多的遵守要求和成本的限制，这可能对我们的业务、财务状况或业务的结果产生重大的不利影响。与这一业务活动有关的行业做法可能会发生变化。我们正在与某些金融机构谈判新的协议，以便在消费者提出要求时获取消费者交易数据。这些协议可能包含与我们处理和提供未经识别的数据有关的额外要求.此外，我们的数据面板客户可能会要求他们购买的数据满足额外的数据来源标准，而在未来的所有情况下，我们可能都不能满足这些标准。如果不遵守现有或新的法律、法规、标准和义务，就可能导致数据面板来源数据使用权的丧失、数据面板订阅权的丧失、罚款、制裁或其他处罚，这可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生重大不利影响。
适用于这种业务活动的州或联邦立法、法规要求或法规执行也可能发生变化。隐私团体、政府机构和个人也可能寻求限制、阻止或倡导对我们向数据面板客户提供的数据面板进行更严格的监管。最近，三名国会议员写信给联邦贸易委员会(联邦贸易委员会)。FTC“)要求对这些业务做法进行审查。在二零二零年二月，我们接获FTC有关我们的数据收集、组装、评估、共享、更正和删除操作的文件和信息。我们打算与FTC。如果，由于FTC我们的要求、诉讼程序已经启动，而且我们被发现违反了一项或多项适用的法律，我们可能会受到罚款和/或要求我们改变一种或多种相关的商业惯例，其中任何一种都可能对我们的业务结果和财务状况产生重大的不利影响。引起这种责任的行为也可以构成第三方私人民事诉讼的基础-据称受到这种行为的损害。
我们对数据面板的使用取决于我们的业务客户的同意，我们从这些客户那里获取底层数据或为其提供底层数据。虽然我们与这些客户的安排一般允许我们使用未识别的事务级别数据，但一些客户拒绝允许使用这些数据。无法使用数据可能会限制我们的解决方案和服务的有用性，这可能会对我们的业务产生不利影响。对于我们的一些解决方案，我们合同要求我们的客户提供必要的通知，并获得必要的许可和豁免，以便通过我们的解决方案使用和披露信息。如果我们的客户不遵守这些合同要求，就会限制我们对相关数据的使用，从而限制我们解决方案和服务的有用性，从而对我们的业务产生不利影响。此外，如果我们的客户不遵守这些合同要求，我们可能会因未经授权使用或披露信息而承担索赔或责任。这些索赔或责任可能会使我们承受意想不到的成本，并对我们的业务、财务状况或业务的结果产生重大的不利影响。
我们的投资咨询服务可能要求我们对因潜在、感知或实际违反我们的信托责任而造成的损失承担赔偿责任。
我们的投资咨询服务涉及信托义务，这些义务要求我们为客户的最佳利益行事，我们可能会被起诉，并因实际或声称违反我们的信托责任而面临赔偿责任。由于我们提供直接和间接的投资咨询服务，对于大量资产，如果确定我们违反了我们的信托义务，我们就可能面临重大责任。在某些情况下，通常取决于我们提供的投资解决方案和服务类型，我们可以与顾问签订客户协议，并代表客户保留第三方投资基金经理。因此，我们可能被列为对金融顾问和第三方投资基金经理提起诉讼的被告，这些诉讼涉及违反这些人的职责的指控，我们可能会因这些顾问和第三方投资基金经理的不当行为和(或)疏漏而承担责任。此外，我们可能面临基于我们的投资咨询建议的结果的索赔，即使在没有违反我们的信托义务的情况下。因此，这种索偿和赔偿责任可能对我们的业务、财务状况或业务产生重大不利影响。
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我们要对潜在的、感知的或实际的利益冲突所造成的损失承担赔偿责任。
潜在的利益冲突、感知的利益冲突和实际的利益冲突是我们现有和未来业务活动中固有的，并可能引起客户不满、诉讼或监管执法行动。特别是，我们向第三方资产管理公司和托管人支付不同的费用，而我们的财务顾问客户或他们的客户可能会指责我们将他们引向那些向我们收取最低费用的资产管理公司或托管人，从而为我们提供更大的财务优势。此外，我们通过内部投资管理和投资组合咨询小组提供专有共同基金和共同基金的投资组合，而金融顾问或其客户可以得出结论，我们偏爱我们的专有投资产品，因为他们认为我们在使用我们的专有投资产品时赚取更高的费用。充分处理利益冲突是复杂和困难的。如果我们未能或似乎未能充分解决潜在的、已察觉的或实际的利益冲突，由此产生的负面公众看法和名誉损害可能对我们的客户关系或与新客户签订合同的能力产生重大不利影响，从而影响我们的业务、财务状况和业务结果。
我们可能因客户使用我们的投资解决方案和服务而承担责任。
我们的投资解决方案和服务支持客户的投资过程，这些客户管理着数十亿美元的资产。我们的客户协议有一些条款，旨在根据我们的投资解决方案和服务的使用，限制我们对客户或第三方提出的潜在赔偿要求的风险。然而，这些规定有某些例外，可能因不利的司法决定或联邦、州、外国或地方法律而失效。使用我们的产品作为投资过程的一部分，造成了这样的风险，即客户或其资产由我们的客户管理的各方可能会向我们索赔非常可观的美元金额。任何这样的主张，即使结果最终对我们有利，都将涉及我们管理层、人事、财政和其他资源的重大承诺，并可能对我们的声誉产生负面影响。因此，这种索赔和诉讼可能对我们的业务、财务状况或业务产生重大不利影响。
此外，我们的客户可以使用我们的投资解决方案和服务，软件，数据或其他公司的产品。因此，当出现问题时，可能很难确定问题的根源。即使我们的投资解决方案和服务不引起这些问题，这些错误的存在也可能使我们付出巨大的代价，转移我们管理人员和技术人员的注意力，其中任何一种都可能对我们的业务、财务状况或业务产生重大的不利影响。
如果我们的声誉受到损害，我们的经营结果、财务状况或业务可能会受到重大影响。
我们的声誉，这取决于赢得和维护我们的客户和最终用户的信任和信心，对我们的业务至关重要。我们的声誉易受许多威胁的影响，这些威胁可能难以或不可能控制，而代价高昂或无法补救。监管调查或调查、数据安全漏洞、我们的客户或股东提起的诉讼、雇员不当行为、对利益冲突的看法和谣言等等，都可能严重损害我们的声誉，即使它们是毫无根据的或令人满意的。此外，任何认为我们的解决方案和服务的质量可能与其他供应商不同或更好的看法，也会损害我们的声誉。对我们声誉的任何损害都可能损害我们吸引和留住客户的能力，这将对我们的业务、财务状况和业务的结果产生重大的不利影响。如果我们的声誉受到损害，试图修复我们的声誉可能代价高昂，耗费时间，这种努力最终可能不会成功。
如果我们的投资解决方案和服务由于未被发现的错误或类似的问题而无法正常运行，我们的运营结果、财务状况和业务可能会受到重大的不利影响。
投资解决方案和服务，我们开发或许可可能包含未被发现的错误或缺陷，尽管测试。此类错误在我们的投资解决方案或服务的生命周期的任何时候都可能存在，但是在引入新的投资解决方案和服务或增强现有的投资解决方案或服务之后，经常会发现这些错误。我们不断推出新的投资解决方案和服务，以及我们的投资解决方案和服务的新版本。尽管目前和潜在客户进行了内部测试和测试，但我们目前和未来的投资解决方案和服务可能存在严重的缺陷或故障。如果在发布前检测到任何错误，则可能需要在解决问题时将投资解决方案或服务的发布延迟一段时间。在部署新的或当前的投资解决方案、服务或增强功能之前，我们可能不会发现影响它们的错误，而且我们可能需要提供增强以纠正这些错误。可能发生的错误可能会对我们的经营结果、财务状况或业务产生重大的不利影响，并可能损害我们的声誉、损失销售、延迟商业发布、第三方索赔、监管行动、合同纠纷、合同终止或重新谈判，或导致意外费用和管理及其他资源的转移，以弥补错误。此外，公众的负面看法和声誉受到损害
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这样做会对我们的客户关系和我们签订新合同的能力产生不利影响。任何这些问题都可能对我们的业务、财务状况和业务产生重大的不利影响。
我们可能面临责任或承担费用，以纠正操作错误或解决可能的客户不满。
操作风险一般是指我们的业务造成损失的风险，包括但不限于不适当或未经授权的交易执行和处理、操作系统的缺陷、业务中断以及内部控制过程中的不足或违反。我们的业务能否成功，取决于我们减轻这些操作风险和提供时间敏感的服务的能力。我们在不同的市场上运作，依赖于我们的员工和系统处理大量交易的能力，这些交易往往是在短时间内完成的。我们和我们赖以提供信息和交易处理服务的第三方的业务，很容易因技术故障、计算机硬件和软件故障、软件病毒、基础设施故障、火灾、地震、电力损失、电信故障、恐怖袭击、战争、互联网故障和我们无法控制的其他事件而中断。如果发生任何此类中断或系统的不当操作、人为错误或雇员的不当行为，我们可能遭受财务损失、监管制裁或名誉受损。
此外，我们与客户签订的合同通常包括严格的要求，要求我们保持一定水平的性能和服务可用性。如果我们不满足这些合同要求，无论我们是否对这一失败负有责任，我们都可能向我们提出重大损害赔偿要求。我们的客户也可能延迟或不付款，选择终止或不与我们续签合同，或拒绝将我们的解决方案整合到他们的在线产品中，或者我们可能会因为这样的服务停机或中断而损害我们的声誉而失去对新客户的未来销售。如果我们遭受严重的数据库或网络设备中断，我们的业务可能会受到干扰，直到我们充分实施我们的备份系统。在我们的解决方案中出现的任何此类干扰都可能对我们的业务产生重大和不利的影响。
此外，即使在没有操作错误的情况下，我们的客户也可能对我们的投资解决方案和服务不满意。在这种情况下，我们可以选择付款或以其他方式增加成本或降低收入，以保持牢固的客户关系。在任何放弃的情况下，我们的经营结果、财务状况或业务都可能受到重大不利影响。
我们的业务严重依赖于计算机设备、电子递送系统和互联网。这类技术的任何故障或中断都可能导致收入减少、成本增加和客户流失。
我们的业务严重依赖我们的计算机设备(包括我们的服务器)、电子传送系统和互联网，但这些技术很容易受到火灾、地震、电力损失、电信故障、恐怖袭击、战争、互联网故障、计算机病毒和我们无法控制的其他事件造成的干扰、故障或减速的影响。我们的订阅收入来自于单一软件平台的许可证，以及相关的支持和专业服务。因此，任何对该单一软件平台的订阅产生不利影响的因素，包括“风险因素”下的其他部分或本表格10-K中的其他部分，都会损害我们的业务和运营结果。此外，我们依靠与供应商的协议，例如我们目前的数据托管和服务提供商，为我们提供访问某些计算机设备、电力传输系统和互联网的机会。我们无法预测将来是否会与我们的某一供应商发生可能造成服务中断的合同纠纷，也无法预测我们与供应商的协议是否可以以可接受的条件获得或续签，或者根本不可能。影响我们的关键技术或设施的意外中断、故障或减速可能会产生重大后果，如数据丢失、数据损坏、软件代码损坏或交易处理不准确。我们为我们的电子信息和计算机设备维护场外备用设施，但这些设施可能会受到可能影响我们的主要设施的同样的干扰。任何重大的中断、故障、减速、数据丢失或数据损坏都可能对我们的运营、财务状况或业务产生重大的不利影响，并导致客户的损失。
如果我们不能有效地处理交易，或未能充分保护我们免受有争议或潜在的欺诈活动的影响，我们的收入和收益可能会受到损害。
数据与分析每天使用其货币流动解决方案处理大量和美元价值的交易。有效的处理系统和控制对于确保事务得到适当处理至关重要。尽管我们作出了努力，但我们可能会犯错误，或者资金可能因欺诈而被挪用。如果我们不能有效地管理我们的系统和流程，我们可能无法以准确、可靠和及时的方式处理货币流动交易，这可能会损害我们的业务。此外，如果我们没有在商定的时限内发现可疑的欺诈性或不充分的资金交易，我们可能需要偿还我们的客户的交易，这种偿还可能超过我们为支付这些款项而设立的储备金的数额。
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在线支付行业的第三方欺诈活动日益增多。虽然我们并不认为任何此类活动都是针对我们的业务的，但这种欺诈活动可能会对我们产生不利影响。除了这种欺诈可能造成的任何直接损害和可能的罚款之外，对我们的控制失去信心可能会严重损害我们的业务和损害我们的声誉。我们可能实施风险控制机制，使合法的最终用户更难以使用我们的解决方案，这可能导致收入损失，并对我们的经营结果产生负面影响。
如果我们无法维护我们与第三方服务提供商的支付网络，或者我们的支付伙伴遇到业务困难，我们的业务就会受到损害。
数据与分析付款网络由单一的原始存款金融机构(“ODFI)，以及少量的票据支付处理程序。我们的ODFI清算和处理客户的资金。在资金转移的情况下，ODFI还将资金处理到最终用户的目标机构。对于票据支付，资金被发送到账单支付处理程序，以便支付给Biller站点。
当我们和我们达成协议的时候ODFI而我们的每个票据处理商，这些合作伙伴都可以选择终止或不续签他们与我们的协议。如果我们不能维持我们与现有合作伙伴的协议，或者我们目前的合作伙伴无法处理更多的交易量，我们支付交易的能力和我们的收入和业务可能会受到损害。如果我们无法签署新的支付处理程序和/或ODFI根据符合或优于现有条款的条款，我们的收入和业务可能受到损害。
支付处理器和ODFI合作伙伴除了提供我们的服务外，还参与各种活动，并可能遇到与我们的服务无关的业务困难。这些活动或困难可能导致受影响的伙伴减少所提供的服务，停止与我们做生意，或完全停止经营。这可能导致我们无法根据需要及时转移资金以结清交易。此外，由于我们在某些情况下提供第二天的自动结算所交易，如果付款伙伴的流动资金不足或停止营业，我们可能无法收回与该付款伙伴持有的资金，这可能会损害我们的财务状况和经营结果。
我们也可能被迫停止与付款处理商和/或ODFI如果有关电子资金转移的规则发生变化或被重新解释，使我们难以或不可能操作我们的货币流动解决方案。
如果我们获取信息的来源限制了我们获取这些信息的渠道，或者向我们收取获取这些信息的费用，我们的业务可能会受到重大和不利的损害。
我们的数据与分析数据聚合解决方案需要我们从数千个来源获得的某些数据，包括银行、其他金融机构、零售企业和其他组织，其中一些不是我们目前的客户。截至2019年12月31日，我们收到了60%这些数据是通过结构化数据源提供的，这些数据是根据我们与大多数金融机构或FI客户的合同条款提供的。虽然我们目前收集的所有信息都是最终用户许可的、未识别的数据，而且目前，我们通常可以自由、不受限制地访问或使用这些信息，但我们目前的一个或多个客户可以决定限制或阻止我们访问我们目前与这些客户之间的数据提要，原因是我们无法控制的因素，例如对我们或我们的客户行业的更繁重的监管、更多的遵从要求或业务策略的改变。如果我们获取对我们的解决方案重要的信息来源限制或限制了我们访问或使用这些信息的能力，我们可能需要尝试获取信息，如果有的话，通过最终用户许可的数据抓取或其他可能更昂贵、更耗时、效率更低的手段。过去，数目有限的第三方，主要是航空公司和国际网站，要么阻止我们访问它们的网站，要么要求我们停止利用其网站上的数据收集信息，我们今后可能会收到类似的、更多的请求。任何这种限制或限制也可能使我们无法及时提供解决办法，如果有的话。此外，如果今后一个或多个第三方对我们从这些来源获取信息的权利提出质疑，我们可能需要与这些来源进行谈判，以获取这些来源的信息，或停止目前由我们的解决方案提供的某些服务。围绕数据抓取的法律环境和获取第三方网站上信息的类似手段尚不完全清楚，而且正在演变。, 一个或多个第三方可以向我们提出索赔，要求损害赔偿，或者阻止我们以这种方式获取信息。如果我们获得这些信息的来源开始向我们收取获取这些信息的费用，我们可能被迫增加向客户收取的费用，这可能会降低我们的解决方案的吸引力，或者我们的毛利润和其他财务结果可能受到影响。
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我们可以为我们提供的某些信息承担责任，包括根据我们从其他各方获得的数据提供的信息。
我们可能会因违反证券法、疏忽、违反受托责任或与我们提供的资料有关的其他申索而被要求赔偿。例如，个人可能对我们采取法律行动，如果他们依赖我们提供的信息，其中包含一个错误。此外，我们可能会受到基于内容的索赔，从我们的网站可以通过链接到其他网站。此外，根据其他人向我们提供的不准确信息，我们可能面临赔偿责任。为任何这类索赔辩护既昂贵又费时，任何此类索赔都可能对我们的业务、财务状况或业务产生重大不利影响。
我们的保险范围和合同责任限制可能无法提供充分的保护。
我们维持一般责任保险，包括错误或遗漏的保险；但是，这种保险可能不能继续以合理的条件提供，也可能不足以支付一项或多项大型索赔。保险人可拒绝承保任何未来的申索。成功地向我们提出一项或多项超出我们现有保险范围或我们保险单中的变化的大型索赔，包括增加保险费或实施一项大的可扣减或共同保险的要求，可能会损害我们的经营结果和财务状况。此外，尽管我们试图在提供解决方案时限制我们的合同责任，但在某些情况下，这些责任限制可能无法强制执行，或可能不足以保护我们免受损害赔偿责任。
我们依赖我们的高级管理团队和其他关键人员，他们失去服务可能对我们的业务、财务状况或业务产生重大的不利影响。
我们依靠我们的高级管理团队和其他关键人员的努力、关系和声誉，才能成功地管理我们的业务。我们相信，我们的业务成功将继续基于我们的智力资本的实力。2019年10月3日，我们的董事长兼首席执行官贾德·伯格曼(Jud Bergman)死于一起车祸。恩维斯特公司总裁兼首席执行官比尔·克拉格被任命为临时首席执行官。虽然失去我们的主席和首席执行官并没有对我们的业务造成重大影响，但失去我们高级管理小组任何其他成员的服务可能对我们的业务、财务状况或业务的结果产生重大的不利影响。
我们未来的成功取决于我们是否有能力招聘和留住合格的员工。
我们能否提供服务以及与客户保持和发展关系，很大程度上取决于我们是否有能力吸引、培训、激励和留住高技能的专业人员，特别是具有销售、营销、技术、金融和投资服务背景的专业人员。因此，我们必须雇用和留住具有必要技术专长和行业知识的员工，以继续发展我们的服务，有效管理我们日益壮大的销售和营销组织，以协助我们业务的发展。
我们相信，对于具备执行我们所提供服务所需技能的专业人员来说，存在着重大的竞争。我们经历了竞争对手、其他科技公司和金融服务机构对这些专业人士的竞争，其中许多机构拥有比我们更多的资源，因此可能能够提供更高的薪酬方案。对这些雇员的竞争是激烈的，我们可能没有足够的人力资源方案、做法和福利来留住我们现有的雇员，或能够征聘和留住其他高技能的人员。如果我们不能聘用和留住合格的人员，我们维持和继续扩大业务的能力就会受到损害，我们的收入、经营业绩和财务状况也会受到损害。
我们的业务受到政府的广泛监管，若不遵守规定或对我们采取管制行动，可能会对我们的经营结果、财务状况或业务造成不利影响。
金融服务业是美国监管最广泛的行业之一。我们经营投资咨询、经纪交易商和共同基金业务，每一个业务都受到一个具体和广泛的监管计划的约束。此外，我们还须遵守许多普遍适用的法律和条例。很难预测影响我们的业务和客户业务的立法和监管要求的未来影响。
我们的某些子公司根据“顾问法”在美国证券交易委员会注册为“投资顾问”，并受其监管。此外，我们的许多投资咨询服务都是按照“投资公司法”第3a-4条规定的“投资公司”定义的非排他性安全港进行的。如果“规则”第3a-4条不再适用，或者美国证券交易委员会要修改该规则或其对该规则的适用方式的解释，我们将
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商业可能受到不利影响。我们的某些注册投资顾问子公司为共同基金客户提供咨询意见。共同基金根据“投资公司法”登记为“投资公司”。我们的谘询附属公司就受埃里萨。“顾问法”、“投资公司法”和埃里萨的相关规定和解释证交会劳工部对投资顾问和共同基金规定了许多义务和限制，包括与保管客户资金和证券有关的要求，对广告、披露和报告义务的限制，对欺诈活动的禁止，对顾问与其客户之间以及共同基金与其顾问和附属公司之间交易的限制，以及其他详细的业务要求以及一般信托义务。
数据与分析由各监管机构定期审查。例如，它是一家受监管的第三方技术服务提供商，在联邦金融机构审查委员会公布的指导意见的基础上，在多个领域接受多机构监督检查。这些考试包括检查我们的管理、采购和发展活动、支助和交付、信息技术以及备灾和业务恢复规划。货币主计长办公室是负责这些考试的机构。如果发现缺陷，客户可以选择终止或减少他们与我们的关系。
由于直接监管或客户协议规定的义务，我们的许多子公司都必须遵守“格拉姆-利希-布莱利法案”中与消费者信息隐私有关的某些条款，并可能因为我们提供的解决方案而受制于其他隐私和数据安全法律。此外，已经提出了许多条例，目前仍在编写以实施多德-弗兰克法案为了加强像我们这样的公司的内部系统和流程的尽职调查，由其受监管的客户。如果由于加强审查而要求我们改变我们的内部程序和解决办法，我们可能需要投入大量额外的时间和资金，并将时间和资源从其他公司目的中转移出来，以弥补任何已查明的缺陷。
所有上述法律和条例都是复杂、演变、不明确和不一致的，我们必须花费大量资源，以保持对这些法律和条例的监测和遵守。我们不断发展对现有产品和服务以及新产品和服务的改进，其中许多改进或新产品和服务可能涉及我们可能尚未遵守或我们可能没有经验的规章，如果我们不遵守这些和其他适用的法律和法规，就会减少对这些产品和服务的需求，增加我们的潜在责任或增加成本，罚款，暂停人事或其他制裁，包括撤销我们作为投资顾问或经纪人的子公司，视情况而定，除其他外，要求改变我们的业务惯例和经营范围，否则会损害我们的声誉。上述任何一项都可能对我们的经营结果、财务状况或业务产生重大不利影响。
对适用于我们或我们的客户的法律或法规的改变可能会对我们的经营结果、财务状况或业务产生不利影响。
我们可能会因新的或修订的法例或规例而受到不利影响。证交会或其他监督全球金融市场的美国或外国政府监管机构或自律组织。此外，这些政府机构和自律组织在解释或执行现行法律和规则方面的变化可能会对我们产生不利影响。不可能确定可能提出的任何新的法律、条例或倡议的影响程度，或目前的任何建议是否会成为法律，而且很难预测任何变化或可能的变化会如何影响我们的业务。法律或法规的改变可能会增加我们在投资解决方案和我们提供的其他服务方面的潜在责任。引进任何新的法律或条例都会使我们遵守适用的法律和条例的能力变得更加困难和昂贵。上述任何一项都可能对我们的经营结果、财务状况或业务产生重大不利影响。
我们公司被认为“改变控制”可能要求我们获得客户的同意，如果不这样做，可能会对我们的业务、财务状况或业务产生不利影响。
在顾问法未经客户同意，我们的投资顾问子公司签订的投资咨询协议不得转让。在投资公司法与注册基金签订的咨询协议在转让时自动终止，任何咨询协议的转让必须经注册基金董事会和股东批准。在顾问法而投资公司法，这种转让可被视为发生在公司的控制权发生改变时。控制的改变包括获得或失去一个“控制者”。就这些目的而言，某人是否是控制者，在很大程度上取决于具体的事实和情况。我们不能保证，如果我们改变了控制，我们将成功地获得所有必要的同意，或我们获得这种同意的方法不能在稍后的时间受到质疑。如果我们是
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由于无法获得所有必要的同意，或者如果这项挑战获得成功，可能会对我们的业务、财务状况或业务的结果产生重大的不利影响。
我们依赖某些法律的豁免，如果由于任何原因这些豁免对我们来说是不可用的，我们可能会受到管制行动或第三方的要求，我们的业务可能会受到重大和不利的影响。
我们经常根据“外汇法”的各项规定而获豁免。顾问法，投资公司法和埃里萨进行我们的活动。这些豁免有时非常复杂，在某些情况下可能取决于我们不控制的第三方的遵守情况。如果出于任何原因，我们无法获得这些豁免，我们可能会受到监管行动或第三方索赔的影响，我们的业务可能会受到重大和不利的影响。
如果政府对互联网或我们业务的其他领域的监管发生变化，或者消费者对使用互联网的态度发生变化，我们可能需要改变我们的经营方式或承担更多的运营费用。
通过、修改或解释与互联网或我们业务的其他领域有关的法律或法规，可能会对我们开展业务的方式产生不利影响。这些法律和条例可涵盖销售做法、税收、用户隐私、数据保护、定价、内容、版权、分销、电子合同、消费者保护、宽带住宅互联网接入以及服务的特点和质量。此外，目前尚不清楚管理这些问题的现行法律如何适用于互联网。如果我们须遵守新的规例或法例，或对现行规例或法例作出新的解释，我们可能须支付额外开支或改变我们的商业模式，这两者都可能对我们的经营、财务状况或业务的结果造成重大的不良影响。
我们在很大程度上依赖于我们的知识产权，如果不保护这些权利，可能会对我们的业务、财务状况或业务产生不利影响。
我们对软件和其他知识产权进行了大量投资，我们的业务高度依赖这些知识产权。截至2019年12月31日尽管我们的一些最古老的专利到期了，但我们已经结束了。50在美国和外国司法管辖区颁发的专利以及在美国和外国法域的其他待决专利申请。我们的许多关键技术、投资解决方案或服务不包括在任何版权注册、颁发的专利或专利申请中。我们拥有某些专利权，在美国注册的商标，包括“Envestnet”，我们在其他未注册的商标上主张普通法权利。我们依靠专利、商业秘密、商标和版权法、保密和保密协议以及其他合同和技术安全措施来保护我们的专利技术，所有这些都只提供有限的保护。尽管我们作出了努力，但未经授权复制或以其他方式盗用我们的专利技术可能使第三方能够从我们的知识产权中获益，而无需为此支付费用，这可能会损害我们的业务。监管未经授权使用专利技术是困难和昂贵的，我们的监测和诉讼可能是必要的，以保护和执行我们的知识产权。如果为了保护和执行我们的知识产权，有必要进行诉讼，那么任何此类诉讼都可能代价高昂，并可能转移管理层的注意力和资源。如果我们不能保护我们的知识产权，或者如果第三方独立开发或获得我们的或类似的技术、投资解决方案或服务，我们的经营结果、财务状况和业务可能会受到重大的不利影响。
我们不能保证：
• | 我们的知识产权将为我们提供竞争优势； |
• | 我们对潜在竞争对手主张我们的知识产权或解决当前或未来争端的能力不会受到我们与第三方的协议的限制； |
• | 我们的知识产权将在竞争激烈或法律保护薄弱的司法管辖区强制执行； |
• | 我们目前在业务中使用的任何商标、版权、商业秘密或其他知识产权不会失效或失效、规避、质疑或放弃； |
• | 我们的商标申请将导致注册商标； |
• | 竞争对手不会围绕我们的知识产权进行设计，也不会开发类似的技术、投资解决方案或产品；或我们不会丧失向他人主张我们的知识产权的能力；或 |
• | 我们识别和监管任何盗用和保护我们专有技术的能力将是足够的。 |
我们也是一些第三方知识产权许可协议的缔约方.其中一些许可协议要求我们一次性支付或正在进行的订阅付款.我们不能保证我们许可的第三方知识产权不会被授权给我们的竞争对手或我们行业的其他人。在未来，我们可能需要
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获得其他许可证或续订现有的许可证协议。我们无法预测这些许可协议是否可以在可接受的条件下获得或续签，或者根本无法预测。此外，我们还授予客户在正常经营过程中使用我们的知识产权的某些权利。我们的一些客户协议限制了我们在特定市场或客户的某些竞争对手许可或开发某些定制技术或服务的能力。例如，我们与富达的协议限制了我们开发某些集成特性的能力，而我们也没有为富达开发这些功能。我们的一些客户协议授予我们的客户对我们为客户开发或定制的部分知识产权的所有权。此外，我们的一些客户协议要求我们将源代码存放到定制的技术和投资解决方案中，由源代码托管代理进行处理，如果我们进入破产状态，或者无法向客户提供技术或投资解决方案的支持和维护，这些源代码可能会被发布。我们协议中的这些规定可能会限制我们今后扩大业务的能力。
第三方可以向我们提出知识产权侵权索赔，如果成功，可能要求我们支付重大损害或对我们提供的投资解决方案或服务作出改变。
第三方可以就我们内部开发或获得的技术、投资解决方案或服务向我们提出知识产权侵权索赔。此外，我们还向第三方授权内容、软件和其他知识产权，如果第三方不对他们授权给我们的产品拥有必要的知识产权，则可能会受到侵犯。如果更多的竞争对手能够为投资解决方案或服务或业务流程获得专利，对我们提出的侵权要求的风险就会增加。此外，如果我们雇用一名拥有第三方专有信息的雇员，而未经第三方授权，决定在我们的投资解决方案、服务或业务流程中使用这些信息，我们将面临侵权或挪用索赔的额外风险。我们过去和将来都会受到法律诉讼，并声称我们侵犯或盗用了第三方的知识产权。这些主张有时涉及专利控股公司，这些公司没有相关的产品收入，因此我们自己的专利技术可能很少或根本没有威慑作用。此外，第三方将来可能对我们的客户提出知识产权侵权索赔，在某些情况下，我们已同意赔偿。任何与侵犯或挪用知识产权有关的主张，不论是否有功，都可能导致昂贵的诉讼，并可能转移管理资源和注意力。此外，如果我们被发现有侵权或挪用的责任，我们可能被要求签订许可协议，如果可以接受的话，或者根本没有。, 支付大量损失或对我们提供的投资解决方案和服务进行更改。上述任何一项都可能妨碍我们有效地竞争，给我们带来巨大的成本，转移管理层的注意力和我们的资源，使我们的业务受到损害，否则会损害我们的声誉。
在投资解决方案中使用“开放源代码”可能会使我们面临额外的风险，并损害我们的知识产权。
在一定程度上，我们依赖开源代码来开发我们的平台、投资和其他解决方案，以及对我们的内部系统和基础设施的支持。虽然我们监控开源代码的使用，以避免使我们的解决方案受制于我们不想要的条件，但这种使用可能会在不经意间发生。此外，如果第三方软件提供商将某些类型的开放源代码集成到我们从第三方获得的解决方案许可的软件中，那么在某些情况下，我们可以被要求公开我们的解决方案的源代码。这可能会损害我们的知识产权地位，并对我们的经营结果、财务状况和业务产生重大不利影响。
与雇员、顾问和其他人签订的保密协议可能无法充分防止商业秘密和其他专有信息的泄露。
我们已投入大量资源发展我们的专有技术、投资解决方案和服务。为了保护我们的所有权，我们与我们的雇员、顾问和独立承包商签订了保密协议。这些协议可能无法有效防止未经授权披露机密信息或未经授权的各方复制我们的技术、投资解决方案或产品的某些方面，或获取和使用我们认为是专有的信息。此外，这些协议在此类未经授权披露机密信息的情况下可能无法提供适当的补救措施，我们不能向你保证，我们根据这些协议所享有的权利将是可强制执行的。此外，其他人可以独立地发现商业秘密和专有信息，在这种情况下，我们不能对这些当事人主张任何商业秘密权利。为了执行和确定我们的所有权范围，可能需要昂贵和耗时的诉讼，而不获得或保持商业秘密保护可能会削弱我们开发的任何竞争优势，使我们失去客户或以其他方式损害我们的业务。
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作为一个全球性组织，我们的业务很容易受到与我们的国际业务和销售相关的风险的影响。
我们目前在印度、英国、加拿大和澳大利亚维持国际业务，在美国以外的其他司法管辖区租用空间，以收集数据，并在全球设有客户。管理一个全球性组织并在美国以外地区进行销售是困难和耗时的，并带来了我们在美国的业务和销售可能不会面临的风险。这些风险包括：
• | 遵守各种外国法规、法律和法律标准的负担，包括隐私、数据安全、税收和就业，其中一些可能与美国的法规、法律和法律标准大不相同或更为严格； |
• | 适用于跨国际边界数据传输的区域数据保密法； |
• | 不熟悉和意外地改变外国的监管要求； |
• | 客户对美国法律法规的不熟悉和关切，这些法律和法规可能影响我们在其管辖范围内的业务活动； |
• | 我们可能追求的行业和客户的负面、本地观念； |
• | 有利于本地竞争对手的法律和商业惯例； |
• | 本地化我们的解决方案，包括与翻译成外语和适应当地做法和监管要求有关的意外成本； |
• | 不同的定价环境和较长的销售周期； |
• | 应收账款支付周期较长，应收账款难以收回； |
• | 国际业务管理和人员配置方面的困难； |
• | 在一些国家减少或改变对知识产权的保护； |
• | 遵守有关外国业务的法律和条例，包括“美国外国腐败行为法”、“英国贿赂法”、“进出口管制法”、关税、贸易壁垒、经济制裁和对我们在某些外国市场销售解决方案的能力的其他监管或合同限制，以及遵守的风险和成本； |
• | 货币汇率波动； |
• | 可能产生的不利税收后果，包括外国增值税制度的复杂性，难以解释国际税法和对收入返还的限制； |
• | 增加财务会计和报告负担和复杂性；以及 |
• | 国外的政治、社会和经济不稳定、恐怖主义袭击和普遍的安全关切。 |
在国际市场上运作也需要大量的管理关注和财政资源。我们的增长战略的一个组成部分是进一步扩大我们的业务和发展新的国际客户关系。在我们寻求国际扩张的同时，我们将需要与更多的伙伴发展关系，并增加内部能力，以有效管理与我们的国际业务有关的业务、财务、法律和监管要求和风险。我们为扩大业务、瞄准新的国际客户、在现有客户范围内扩大我们在全球的业务以及管理在其他国家的运营和销售增长而进行的投资和增加的资源，可能无法产生预期的收入或盈利水平，从而可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
如果我们不能有效地管理与我们的印度业务有关的某些风险和挑战，我们的业务就会受到损害。
我们在印度的业务是我们成功的关键因素。我们认为，我们在印度的重要存在为我们的业务提供了某些重要的优势，例如直接接触大量的熟练专业人员和协助我们在国际上扩大业务。然而，它也造成了一些我们必须有效管理的风险。截至2019年12月31日，约2,500我们所有的员工都在印度。印度熟练专业人员的工资成本目前低于美国的相对熟练专业人员工资成本。然而，印度的工资增长速度快于美国，这可能导致技术专业人员的成本增加，利润率降低。印度对熟练技术人才的竞争十分激烈，我们预计这种竞争会增加。因此，我们可能无法有效地保留我们目前在印度的员工基础，或者雇佣更多的新人才。此外，印度经历了严重的通货膨胀、国内生产总值的低增长和外汇短缺。印度还经历过内乱和恐怖主义，过去也曾卷入与邻国的冲突。任何这些情况的发生都可能对我们的印度业务造成干扰，如果这种情况持续一段时间，就会对我们的业务产生重大的不利影响。如果我们不能有效管理与我们的印度业务有关的上述任何风险，我们的发展努力就会受到损害，我们的增长可能会放缓，我们的经营结果可能会受到负面影响。
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我们面临外汇汇率波动的风险。
我们有以外币计价的成本，主要是印度卢比，而我们的收入主要以美元计价。这使我们面临外币汇率波动的风险。因此，汇率的变化，特别是美元的疲软，将对我们的开支和以美元表示的其他经营结果产生负面影响。
我们是一个多国组织，在多个司法管辖区面对日益复杂的税务问题，我们可能有责任在不同的司法管辖区缴付额外税款。
作为一个多国组织，我们在世界各地的几个司法管辖区可能要纳税，因为税法越来越复杂，其适用可能是不确定的。我们在这些司法管辖区所缴付的税款，可能会因适用的税务原则，包括提高税率、新税法或修订现行税法和先例的解释而大幅增加，对我们的流动资金和经营成果可能会造成重大的不良影响。此外，这些司法管辖区的当局可检讨我们的报税表，并征收额外的税项、利息及罚款，当局可声称各种扣缴规定适用于我们或我们的附属公司，或声称我们或我们的附属公司得不到税务条约所带来的利益，其中任何一项都可能对我们及我们的运作结果产生重大影响。例如，我们经营的印度和其他司法管辖区的税务当局可能对我们根据公司间安排分配收入和费用的方法提出质疑，包括我们的转让定价，或者确定我们经营业务的方式与我们向这些管辖区报告收入的方式不一致。如果出现这种分歧，而且我们的立场得不到维持，就可能要求我们缴纳额外的税款、利息和罚款，从而导致更高的有效税率、减少的现金流量和更高的开支。
由于适用的国家销售税和使用税法的适用和解释不确定，我们可能要承担额外的税收责任。
我们和我们的客户在我们和他们做生意的各个州和城市受到各种销售、使用和其他税法的约束。这些法律和解释时有发生变化，而且往往没有明确地说明它们对我们和我们的子公司提供的产品和服务的适用性。销售商和我们一样，通常要由税务机关负责收集和支付任何适用的销售和使用税，即使最终用户欠了税。如果一个或多个税务当局确定，我们的产品或服务应该缴税，但没有缴纳，除了未来的税收外，我们可能还得对过去的税负负责。过去的税收责任也可能包括利息和罚款。我们通常有权要求客户偿还我们根据客户合同条款或适用的法律或法律原则支付的任何销售和使用税。尽管如此，我们的客户可能不愿意偿还税款，并可能拒绝承担利息或与这些税相关的罚款的责任。如果我们被要求收取和偿还税款和任何相关的利息和罚款，如果我们的客户不偿还我们的全部或部分这些金额，我们将招致可能是大量的计划外开支。此外，继续向我们征收这类税项，实际上会增加我们对客户的产品和服务成本，并可能对我们在征收这些税项的范围内保留现有客户或争取新客户的能力造成不利影响。
截止年度2019年12月31日和2018，本公司估计销售和使用税的负债$10,220和$8,643在一些征税管辖区，可能分别与当年和往年的收入有关。此外，在同一时期内，该公司估计应收销售税额为$3,346和$5,246分别与部分负债的估计可收回性有关。未来从适用的司法管辖区获得的额外信息或由一个或多个税务机关进行的审计可能会影响我们对销售和使用税责任的估计。我们无法保证，在我们目前认为不需要征收这种税的地区，我们不会对过去的销售征收销售税和使用税或相关的罚款。
会计原则或准则的改变，或其适用方式的改变，可能导致不利的会计费用或影响以及意外的财务报告波动，并可能对我们报告的经营业绩产生不利影响，即使企业的经济没有根本的变化。
我们根据美国普遍接受的会计原则编制我们的合并财务报表。GAAP“)，但须由证交会以及其他监管机构。现有原则、标准或指导方针的改变可能对我们报告的结果产生重大影响，可能追溯到以前报告的结果，可能导致意外的财务报告波动，并可能要求我们对我们的内部控制、业务和财务报告程序作出代价高昂的改变。
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报告单位的公允价值或长期资产，特别是商誉和无形资产的公允价值的变化可能导致未来的减值费用，这可能对我们的业务、财务状况、现金流量或业务产生重大不利影响。
随着时间的推移，长期资产的公允价值会发生变化。2019年12月31日，我们有$879,850善意和$505,589无形资产，净额，代表77%我们的总资产。
商誉每年使用至少一年一次的质量或数量程序，或在事件或情况表明可能发生损害的情况下，对损害进行审查。公司在10月31日进行年度减值分析，以便提供管理时间，以便在年底前完成分析。在进行定量评价之前，可以对质量因素进行评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过账面价值。如果确定账面价值不可能超过公允价值，公司不需要完成商誉减值量化评估。如果在考虑定性因素时确定账面价值可能超过公允价值，则进行商誉减值的定量评估。在进行定量评估时，如果报告单位的账面价值超过其公允价值，将记录相当于差额的减值损失。确定报告单位和考虑汇总标准需要管理层的判断。根据相关的GAAP权威指南，我们在适当情况下将单个运营部门的组成部分合并为一个报告单元。如果公允价值估计值下降，未来的商誉减值费用可能会发生，这将降低未来的收益。
我们测试我们无限期的无形资产。 如果某一事件或情况发生变化，更有可能使无限期无形资产的公允价值低于其账面价值，则每年进行一次测试。我们还对不动产、厂房、设备和其他无形资产进行减值测试，以确定在发生事件或情况变化时可能无法收回账面金额。如果资产利用率下降，如果客户需求减少，或由于其他一些原因，可能会发生未来资产减值费用，这会降低未来的收益。任何此类减值费用都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。现金流量。减值费用也会降低我们的合并股东权益，增加我们的债务与总资本的比率，这可能会对我们进入债务和股票市场产生负面影响。
第四季度2019我们完成了年度商誉减值分析，截至2019年10月31日进行的定性分析表明，每个报告单位的公允价值更有可能超过账面价值，因此，不存在减损。无法保证我们对报告单位公允价值的估计和假设、目前的经济环境或用于估计报告单位公允价值的其他投入将证明是准确的，我们的估计和假设中的任何重大错误都可能导致我们需要承担重大减值费用，这将产生上述讨论的影响。
作为我们不断监察工作的一部分，我们在评估商誉及其他长期资产时，会继续考虑资本市场及其他经济因素及其对业务的潜在影响。
我们有大量的债务，偿还我们的债务需要大量的现金，而且我们的业务可能没有足够的现金来偿还我们的债务。
截至2019年12月31日，我们有$260,000在循环信贷安排下未偿还的借款(“经修订的信贷协议“)和$345,000未付1.75% 可转换债券应于2023年到期。截至2019年12月31日，我们有一个额外的$240,000可供我们在未来借入经修订的信贷协议。除其他外，这种负债可以：
• | 使我们难以支付其他义务； |
• | 使今后任何必要的周转资金、资本支出、偿债要求或其他用途难以获得优惠条件； |
• | 要求我们将业务现金流量的很大一部分用于偿还债务，减少可用于其他目的的现金流量；以及 |
• | 限制我们对业务变化的规划和反应的灵活性。 |
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我们的可转换债券的条件转换功能，如果触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
的条件转换特性。$345,000我们杰出的可转换债券应于2023年到期被触发，可转换债券应于2023年到期将有权在指定时间内任意选择转换其可兑换票据。我们可以选择以现金、普通股或现金和普通股的组合履行转换义务。如果一个或多个持有人选择转换他们的可转换票据，除非我们通过交付我们的普通股(不包括现金代替任何部分股份)来履行转换义务，否则我们将被要求通过支付现金来清偿我们的全部或部分转换义务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使持有人不选择转换他们的可兑换票据，根据适用的会计规则，我们也可能被要求重新分类所有或部分尚未偿还的本金。可转换债券应于2023年到期作为一种流动负债而不是长期负债，这将导致我们净营运资本的大幅减少。
我们可能没有能力筹集必要的资金来解决可转换债券应于2023年到期或购买可转换债券应于2023年到期根据基本改变的要求，而我们现有的债务包括，以及我们未来的债务可能限制我们在转换或购买现金时支付现金的能力。可转换债券应于2023年到期.
在发生根本性变化后，可转换债券应于2023年到期将有权要求我们以现金购买他们的可兑换票据。一个根本性的变化也可能构成违约或提前偿还的事件，并导致我们当时存在的债务的到期加速。此外，在转换可转换债券应于2023年到期，除非我们只以普通股(以现金代替任何部分股份)缴付转换责任，否则我们须就可转换债券应于2023年到期为了皈依而自首。我们可能没有足够的财政资源，或无法安排融资，以现金支付有关可转换债券应于2023年到期持有人在基本变更时交还购买，或在转换时支付现金。此外，我们的信贷协议或未来信贷安排或其他负债的限制，如有的话，可能不容许我们购买可转换债券应于2023年到期在基本改变或在转换时支付现金可转换债券应于2023年到期。我们没有购买可转换债券应于2023年到期在发生根本性变化或在转换时支付现金时，如果需要的话，就会导致发生违约事件。可转换债券应于2023年到期而根据我们的其他债务条款，这又可能构成违约(如果有的话)。如在任何适用的通知或宽限期后加速偿还有关的债项，我们可能没有足够的资金偿还有关的债项，并购买可转换债券应于2023年到期或在转换时支付现金。
利率的波动和金融市场的动荡可能会增加我们的借贷成本，阻碍我们获得或增加为我们的业务和收购融资的成本。
利率高度敏感于我们无法控制的许多因素，包括各种政府和管理机构的一般经济条件和政策，特别是联邦储备委员会，后者最近提高了利率，并可能继续这样做。利率的提高会随着时间的推移而增加我们的借贷成本，并可能对我们的经营结果产生负面影响。虽然我们有机会进入全球信贷市场，但金融市场可能会受到严重的破坏或恶化，这可能使今后的融资困难或成本更高，并可能对我们为收购提供资金的能力产生不利影响。
我们的普通股持有人可能会被未来发行的普通股或优先股或可转换证券稀释，这与我们的激励计划、收购或其他方面有关；将来在公开市场上出售这些股票，或预期可能发生这种出售，可能会降低我们的股价。
我们的章程授权我们发行与我们的普通股有关的普通股股份和期权、权利、认股权证和增值权，供我们的董事会自行斟酌决定，并按董事会规定的条款和条件进行审议。在未来的投资或收购中，我们可以发行相当数量的普通股或可转换为普通股的证券。任何这些发行都可能稀释我们现有的股东，而这种稀释可能是显著的。此外，这种稀释可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。
今后发行有表决权的优先股可能会对我们普通股股东的表决权产生不利影响，如果优先股与普通股一起作为单一类别投票，则会削弱我们普通股的表决权，或者给予任何此类优先股持有人阻止他们有权单独投票的权利，即使该行动得到我们普通股股东的批准。未来发行具有股利或转换权的优先股、清算优先权或其他
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对优先股持有者有利的经济条件可能会降低对普通股的投资吸引力，从而对我国普通股的市场价格产生不利影响。
我们目前不打算在可预见的将来对我们的普通股支付红利，因此，你方能否从您的投资中获得回报将取决于我们普通股价格的上涨。
我们预计在可预见的将来不会向我们的普通股持有者支付任何现金红利。因此，投资者必须依靠在价格升值后出售普通股，而这可能永远不会发生，这是实现投资收益的唯一途径。寻求现金红利的投资者不应购买我们的普通股。
我们的特许文件和协议以及特拉华州法律中的某些条款可能会抑制对我们公司的潜在收购报价，并阻止我们管理层的变更。
我们的公司注册证书和细则载有一些条款，可通过采取行动阻止、拖延或防止我们公司控制权的改变或我们的股东可能认为有利的管理变化，来压低我们普通股的交易价格。由于这些规定在我们的注册证书，投资者可能愿意支付我们的普通股股份的价格可能是有限的。
此外，我们受“特拉华普通公司法”第203条的约束，该条款对我们与持有我们普通股15%或以上的任何股东之间的合并和其他业务组合施加了某些限制。
第1B项.高度保守的未解决的工作人员意见
没有。
项目2.属性
我们的总部位于伊利诺斯州的芝加哥。我们支持Eventnet财富解决方案主要通过在科罗拉多州丹佛、宾夕法尼亚州伯温、弗吉尼亚州里士满、华盛顿州西雅图和印度特里万德朗的办事处进行细分。我们支持数据与分析分部主要通过在加州红木城、北卡罗来纳州罗利和印度班加罗尔的办事处进行。我们还租用了美国其他地区的办公空间，以进一步支持我们的业务。我们相信，我们的办公设施足以满足我们的眼前需要，如果需要，还可以提供更多或替代的空间，以适应我们业务的可预见增长。
项目3.间接法律程序
见第二编第8项，“附注21-承付款和意外开支“关于法律诉讼的细节。有关法律程序对我们业务的影响的更多信息，见第一部分，第1A项“风险因素”。
第4项.矿场安全披露
本节不适用。
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第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项和证券发行人购买证券
(a)市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所上市，代号为“环境变化”.
(b)持有人
持有我们普通股记录的人数是472截至2020年2月21日.
普通股
截至2019年12月31日，我们有500,000,000普通股的票面价值为$0.005，其中52,841,706股票流通。
优先股
截至2019年12月31日，我们有50,000,000按面值核定的优先股$0.005，而其中并无任何股份已发行。
(c)股利
我们从来没有宣布或支付我们的普通股现金红利，我们打算保留我们的未来收益，如果有的话，为我们的业务增长提供资金。因此，我们预计在可预见的将来，不会为我们的普通股支付任何现金红利。我们日后就普通股派息所作的决定，将视乎我们的运作结果、财务状况和资本开支计划，以及董事局认为有关的任何其他因素而定。
(d)根据权益补偿计划获授权发行的证券
有关根据我们的权益补偿计划获授权的证券的描述，请参阅第II部第8项。“附注15-以股票为基础的赔偿”.
(e)股票绩效图
下图比较了投资于我们普通股的100美元股东的累积回报与罗素公司的累计总回报。®过去五个财政年度的2000年指数和标准普尔北美技术部门指数。在计算股东年度总收益时，假设股息(如果有的话)进行再投资。这些指数仅供比较之用。此图表不是“征集材料”，不视为已向SEC提交，也不得以参考方式纳入我们根据“证券法”(经修正的“证券法”或经修正的“交易法”)提交的任何文件，不论其在此日期之前或之后提出，也不论任何此类文件中的任何一般注册语言。
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5年期股票业绩图
12/31/2014 | 12/31/2015 | 12/30/2016 | 12/31/2017 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | |||||||||||||||||||
恩维斯特公司 | $ | 100.00 | $ | 60.74 | $ | 71.73 | $ | 101.44 | $ | 100.10 | $ | 141.70 | ||||||||||||
罗素®2000年指数 | 100.00 | 94.29 | 112.65 | 127.46 | 111.94 | 138.50 | ||||||||||||||||||
标准普尔北美科技业指数 | 100.00 | 108.50 | 121.57 | 165.63 | 168.74 | 238.43 | ||||||||||||||||||
上表所列的股票价格表现并不一定代表未来的股票价格表现。
(f)最近出售未注册证券
无
(g)发行人购买股票证券
总人数 股份 购进 | 平均 已付价格 每股 | 总人数 购买的股份 作为公共自愿的一部分 公布的图则 或主要程序 | 最高电话号码(或 近似美元 价值) 可能会更接近 购买. 计划或计划 | ||||||||||
2019年10月1日至2019年10月31日 | — | $ | — | — | 1,956,390 | ||||||||
2019年11月1日至2019年11月30日 | — | — | — | 1,956,390 | |||||||||
2019年12月1日至2019年12月31日 | — | — | — | 1,956,390 | |||||||||
2016年2月25日，公司宣布其董事会已批准一项股票回购计划，根据该计划，公司可回购至2,000,000普通股。回购股票的时间和数量将由公司其管理基于对企业资本需求、普通股市场价格和一般市场状况的持续评估。没有规定完成回购计划的时间限制，该计划可以在任何时候中止或停止。回购程序授权公司不时在公开市场购买其普通股(包括根据“规则10b5-1计划”)，在大宗交易中，在私下谈判的交易中，通过加速股票回购方案，通过期权或其他远期交易或其他方式，所有这些都符合适用的法律和其他限制。如……2019年12月31日, 1,956,390股份仍然可以在这个计划下购买。
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项目6.选定的财务数据
下面列出的是本公司的财务和其他数据。第二部分第8项所载合并财务报表附注提供了额外背景，包括按照“公约”的规定采用新的会计公告的影响。附注2-重要会计政策摘要和业务收购，详见附注3-企业收购”.
综合业务报表
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(单位：千元) | ||||||||||||||||||||
总收入 | $ | 900,127 | $ | 812,363 | $ | 683,679 | $ | 578,164 | $ | 420,919 | ||||||||||
业务费用： | ||||||||||||||||||||
收入成本 | 278,811 | 263,400 | 219,037 | 180,590 | 161,309 | |||||||||||||||
补偿和福利 | 383,554 | 317,188 | 264,392 | 241,584 | 139,756 | |||||||||||||||
一般和行政 | 152,564 | 139,984 | 121,010 | 115,435 | 72,900 | |||||||||||||||
折旧和摊销 | 101,271 | 77,626 | 62,820 | 63,999 | 27,962 | |||||||||||||||
业务费用共计 | 916,200 | 798,198 | 667,259 | 601,608 | 401,927 | |||||||||||||||
业务收入(损失) | (16,073 | ) | 14,165 | 16,420 | (23,444 | ) | 18,992 | |||||||||||||
其他费用共计，净额 | (32,022 | ) | (23,327 | ) | (18,109 | ) | (17,046 | ) | (10,004 | ) | ||||||||||
所得税准备金(福利)前的收入(损失) | (48,095 | ) | (9,162 | ) | (1,689 | ) | (40,490 | ) | 8,988 | |||||||||||
所得税准备金(福利) | (30,893 | ) | (13,172 | ) | 1,591 | 15,077 | 4,552 | |||||||||||||
净收入(损失) | (17,202 | ) | 4,010 | (3,280 | ) | (55,567 | ) | 4,436 | ||||||||||||
加：非控制权益造成的净亏损 | 420 | 1,745 | — | — | — | |||||||||||||||
可归因于恩维斯特公司的净收益(亏损) | $ | (16,782 | ) | $ | 5,755 | $ | (3,280 | ) | $ | (55,567 | ) | $ | 4,436 | |||||||
公司每股净收益(亏损)： | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | (0.33 | ) | $ | 0.13 | $ | (0.08 | ) | $ | (1.30 | ) | $ | 0.12 | |||||||
稀释 | $ | (0.33 | ) | $ | 0.12 | $ | (0.08 | ) | $ | (1.30 | ) | $ | 0.12 | |||||||
已发行加权平均普通股： | ||||||||||||||||||||
基本 | 50,937,919 | 45,268,002 | 43,732,148 | 42,814,222 | 36,500,843 | |||||||||||||||
稀释 | 50,937,919 | 47,384,085 | 43,732,148 | 42,814,222 | 38,386,873 | |||||||||||||||
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目录
综合资产负债表数据
十二月三十一日， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(单位：千) | ||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 82,505 | $ | 289,345 | (3) | $ | 60,115 | $ | 52,592 | $ | 51,718 | |||||||||
营运资本 | (21,287 | ) | 37,610 | (9,248 | ) | (42,870 | ) | (5,808 | ) | |||||||||||
商誉和无形资产净额 | 1,385,439 | 824,343 | 655,686 | 697,494 | 713,948 | |||||||||||||||
总资产 | 1,801,884 | 1,313,747 | 862,052 | 872,401 | 876,249 | |||||||||||||||
非流动负债(1) | 730,518 | (2) | 337,849 | 284,127 | 302,260 | 317,901 | ||||||||||||||
股东权益总额 | 869,094 | 633,700 | 436,272 | 412,889 | 439,529 | |||||||||||||||
(1) | 包括截至2019年12月31日、2018年、2017年、2016年和2015年的长期债务565 513美元、294 725美元、240 158美元、252 984美元和284 753美元。 |
(2) | 包括非流动经营租赁负债$88,365由于ASU 2016-02，“租约”于2019年1月1日通过。见第二编第8项，“附注10-租赁“想了解更多信息。 |
(3) | 2018年5月，我们发布了$345,000可转换债券。发行的净收益为$335,018。此外，在2018年12月，我们以私募方式发行和出售我们的普通股。$122,788. |
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目录
第七项：管理部门对财务状况和经营成果的探讨与分析
除非我们另有说明或上下文另有要求，否则以这种形式表示的美元金额为千元，但展品和每股金额除外。
概述
恩维斯特是财富管理和金融健康智能系统的领先供应商，它的统一技术提高了顾问的生产率，加强了财富管理过程。Envestnet使企业和顾问能够更充分地了解他们的客户并提供更好的结果。
多过4,700公司，包括16.的.20美国最大的银行，43.的.50最大的财富管理和经纪公司500最大的RIA美国和数百家互联网服务公司利用了Envestnet技术和服务。Envestnet解决方案增强了对客户的了解，加快了客户的上机速度，改善了客户的数字体验，并帮助企业、顾问和他们的客户获得了更好的结果。
恩维斯特网成立于1999年，是帮助转变财富管理的领先者，致力于建立一个支持企业、顾问及其客户的全面金融健康网络的目标。
通过平台增强、伙伴关系和收购的结合，Envestnet独特地提供了一个连接软件、服务和数据的金融网络，提供了更好的智能，并使客户能够推动更好的结果。
我们相信我们的商业模式会带来高度的经常性和可预测的财务结果。
最近的发展
收购私人人工智能公司
在2019年1月2日，我们获得了一个私人人工智能(艾)公司(私人人工智能公司收购“)与.有关.私人人工智能公司收购，我们估计大约考虑到了$25,063，包括估计的或有考虑$7,580的所有已发行股份民营人工智能公司2019年12月，我们决定此次收购的收入目标将无法实现。因此，我们减少了或有考虑负债加上与这次收购有关的应计利息。$8,126并将此记录为一般费用和行政费用的减少。
通过使用会话艾利用最新一波以客户为中心的能力的工具和应用程序，我们认为私营公司改进了金融服务提供商的方式(FSPS“)可以与客户进行交互并支持他们的客户。的技术和操作民营人工智能公司已经融入我们的数据与分析第二部分。
对PortfolioCenter业务的收购
2019年4月1日，Tamarac公司。(“塔马拉奇)我们的全资子公司，收购了某些资产，主要由无形资产组成，并承担了PortfolioCenter业务的某些负债(PortfolioCenter“)来自PerformanceTechnologies公司。(“PC卖方)，是Charles Schwab公司的全资附属公司(PortfolioCenter获取“)这个PortfolioCenter企业为投资顾问和投资咨询服务提供商提供桌面、托管和外包的多层软件解决方案。这些解决方案提供数据管理和性能测量工具，以及通过称为PortfolioCenter Desktop、PortfolioCenter主机、PortfolioServices和服务局的商业软件应用程序产品提供的可定制的会计、报告和计费功能。
塔马拉奇已获得PortfolioCenter更好地为中小型企业服务RIA附属公司。PortfolioCenter已经成为我们的一部分Eventnet财富解决方案第二部分。
与.有关.PortfolioCenter获取, 塔马拉奇付薪制$17,500以现金支付，并以可用现金资源为购置提供资金。这个PC卖方的百分比计算，也有权领取外收货款。PortfolioCenter从2020年4月1日开始的12个月期间的符合条件的收入。或有代价负债的贴现金额估计为$8,200并作为非流动负债列入合并资产负债表.
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PIEtech的收购
2019年5月1日，我们收购了弗吉尼亚公司PIEtech公司的全部流通股。皮特克”). 皮特克财务顾问有权使用财务计划，有效地激励客户制定、执行和维护最符合其终生财务目标的财务计划。的技术和操作皮特克，它现在作为“Envnet MoneyGuide”运作，已经被整合到我们的产品中。Eventnet财富解决方案第二部分。
收购皮特克(“PIEtech收购)使我们成为财务规划解决方案的领导者，为顾问及其客户提供全面的财务规划能力，并在国内和国际上提供广泛的数据驱动、财务计划知情的财务健康解决方案。一体化皮特克我们的MoneyGuide软件与我们的集成技术平台，预计将减少摩擦和提高效率的顾问。
与.有关.PIEtech收购，我们支付现金净值$298,714，须按“合并协议”规定的营运资本调整，并已发出。3,184,713股份恩维斯特网卖方的普通股。我们资助了PIEtech收购根据其循环信贷机制提供现金资源和借款。
与.有关.PIEtech收购，我们建立了一个留用奖金池，其中大约包括$30,000雇员须获批予现金及受限制的股票单位，以及对该等单位的管理皮特克作为诱导补助金。因此，我们采用了Envestnet，Inc.。2019年收购股权激励计划(“2019年公平计划“)向某些国家提供诱惑力补助金皮特克将加入环境管理网的员工。我们同意在未来的日期，而不早于该公司成立六十周年。PIEtech收购，直到301,469股份恩维斯特网限制股形式的普通股(“RSU(S“)和绩效股(”)PSU(s“)根据”2019年股权计划“进行现金留存支付$8,800对某些遗产皮特克加入“财富指南”的员工。截至2019年12月31日，我们已发布了大约62,400的RSUS和C24,900的PSU从股权计划到遗产皮特克雇员们。在这个时候，我们希望发布大约214,000附加成本RSUS和CPSUS，并期望支付大约相当多的费用。$5,300未来三年与现金分红有关的现金奖金PIEtech收购.
我们还将我们的权益法投资中的会员权益授予两项遗产。皮特克具有估计公平市场价值的高级主管$8,900。这些成员利益将在今后的时期内归属和行使。如……2019年12月31日，该公司已记录了大约$5,920在合并经营报表中作为补偿和福利的组成部分，在合并资产负债表中的其他非流动负债中有相应的负债。
首席执行官去世
2019年10月3日，我们的董事长兼首席执行官贾德·伯格曼(Jud Bergman)死于一起车祸。比尔·克雷格(BillCrager)是新恩维斯特网络公司的总裁兼埃维斯特公司财富解决方案公司的首席执行官，他被任命为我们的临时首席执行官。克拉格先生自2002年起担任恩维斯特公司总裁，自2000年以来一直是该公司的雇员。罗斯·查平(Ross Chapin)已被任命为我们董事会的临时非执行主席.Chapin先生自2001年以来一直担任该公司的董事。关于Bergman先生的死亡，我们修改了他现有的一些未偿股权奖励。这导致额外的非现金补偿费用$4,2862019年。
关键度量
关键指标开始于2018包括添加FolioDynamix，其指标如下所示，截至2018年1月2日，即收购日期：
[医]FolioDynamix | 资产 | 帐目 | 顾问 | |||||||
(以百万计，除现金账户和顾问数据外) | ||||||||||
管理下的资产(“AUM”) | $ | 8,736 | 57,163 | |||||||
管理下的资产(“AUA”) | 33,182 | 79,131 | ||||||||
AUM/A共计 | 41,918 | 136,294 | 3,838 | |||||||
订阅 | 796,545 | 2,796,878 | 15,308 | |||||||
平台资产总额 | $ | 838,463 | 2,933,172 | 19,146 | ||||||
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目录
Eventnet财富解决方案段段
下表提供了在所述期间使用我们的平台、财务顾问和投资者账户的资产数额的资料：
12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(以百万计，除现金账户和顾问数据外) | ||||||||||||
平台资产 | ||||||||||||
奥姆 | $ | 207,083 | $ | 150,591 | $ | 141,518 | ||||||
阿瓦 | 343,505 | 291,934 | 308,480 | |||||||||
AUM/A共计 | 550,588 | 442,525 | 449,998 | |||||||||
订阅 | 3,205,281 | 2,314,253 | 1,253,528 | |||||||||
平台资产总额 | $ | 3,755,869 | $ | 2,756,778 | $ | 1,703,526 | ||||||
平台帐户 | ||||||||||||
奥姆 | 935,039 | 816,354 | 685,925 | |||||||||
阿瓦 | 1,193,882 | 1,182,764 | 1,217,697 | |||||||||
AUM/A共计 | 2,128,921 | 1,999,118 | 1,903,622 | |||||||||
订阅 | 9,793,175 | 8,865,435 | 5,054,015 | |||||||||
平台账户共计 | 11,922,096 | 10,864,553 | 6,957,637 | |||||||||
顾问 | ||||||||||||
AUM/A | 40,563 | 40,103 | 40,485 | |||||||||
订阅 | 61,180 | 56,237 | 25,566 | |||||||||
顾问共计 | 101,743 | 96,340 | 66,051 | |||||||||
下表提供了有关销售总额、赎回、净流量和资产市值变化在多大程度上对奥姆或阿瓦在所述期间：
资产前滚-2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日 | 销售总额 | 赎回 | 净流量 | 市场影响 | 重分类为订阅 | 截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
(以百万计，不包括现金账户数据) | ||||||||||||||||||||||||||||
奥姆 | $ | 150,591 | $ | 68,652 | $ | (33,980 | ) | $ | 34,672 | $ | 28,382 | $ | (6,562 | ) | $ | 207,083 | ||||||||||||
阿瓦 | 291,934 | 93,901 | (68,534 | ) | 25,367 | 48,899 | (22,695 | ) | 343,505 | |||||||||||||||||||
AUM/A共计 | $ | 442,525 | $ | 162,553 | $ | (102,514 | ) | $ | 60,039 | $ | 77,281 | $ | (29,257 | ) | $ | 550,588 | ||||||||||||
收费帐户 | 1,999,118 | 228,759 | (98,956 | ) | 2,128,921 | |||||||||||||||||||||||
上述澳元/阿总销售额包括315亿美元在新的客户转换中。我们又加了一个2，979亿美元在订阅转换中2019，使本年度的总转换数达到3 294亿美元.
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目录
资产前滚-2018年 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2017年3月12日 | [医]FolioDynamix | 销售总额 | 赎回 | 净流量 | 市场影响 | 重分类为订阅 | 截至2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
(以百万计，不包括现金账户数据) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
奥姆 | $ | 141,518 | $ | 8,736 | $ | 63,081 | $ | (45,945 | ) | $ | 17,136 | $ | (11,590 | ) | $ | (5,209 | ) | $ | 150,591 | |||||||||||||
阿瓦 | 308,480 | 33,182 | 141,037 | (89,756 | ) | 51,281 | (21,183 | ) | (79,826 | ) | 291,934 | |||||||||||||||||||||
AUM/A共计 | $ | 449,998 | $ | 41,918 | $ | 204,118 | $ | (135,701 | ) | $ | 68,417 | $ | (32,773 | ) | $ | (85,035 | ) | $ | 442,525 | |||||||||||||
收费帐户 | 1,903,622 | 136,294 | 378,092 | (418,890 | ) | 1,999,118 | ||||||||||||||||||||||||||
上述澳元/阿总销售额包括605亿美元在新的客户转换中。我们又加了一个1 481亿美元在订阅转换中2018，使本年度的总转换数达到2086亿美元.
截至年度“登记订阅”栏中的资产和账户数字2019年12月31日和2018代表企业客户，其未来期间的计费安排是基于订阅的，而不是基于资产的.这类金额包括在进行重新分类的季度结束时的订阅指标中，对平台总资产或账户没有影响。
数据与分析段段
付费用户
付费用户定义为使用数据与分析其状态与相关客户合同下的可计费活动相对应的平台。我们相信，我们增加付费用户数量的能力，是我们市场渗透、业务增长和未来潜在商机的一个指标。
付费用户大约 2 500万, 2 330万和2 240万截至2019年12月31日, 2018和2017分别。这一增长主要是由于我们的客户数量的增加以及某些现有客户的用户基础的扩大。
收入
概述
我们主要根据三种定价模式赚取收入。首先，我们的大部分收入来自收费，这些费用占由财务顾问在我们的技术平台上管理或管理的资产的百分比。这些收入记录在以资产为基础的收入项下。我们以资产为基础的费用根据投资解决方案的类型和金融顾问使用的服务的不同而有所不同。以资产为基础的费用约占54%, 59%和60%我们在截至年底的总收入中所占的比重2019年12月31日, 2018和2017分别。在未来期间，我们的总收入中，资产收费所占的百分比，预计会因证券市场的波动而有所不同，不论我们是否签订重大认购协议。奥姆或阿瓦，以及其他因素。
我们还通过经常性的、合同性的订阅费为我们的技术平台提供接入带来的收入。这一订阅收入既包括合同最低支付额，也包括基于使用的费用，主要由客户数量(包括新客户以及续订现有订阅合同的客户)和付费用户数量驱动。这些收入记在订阅收入项下。订阅费根据所使用的技术解决方案和服务的范围而有所不同，并根据业务规模、用户数或帐户数目对各种结构进行定价，而且在许多情况下可以根据这些因素的增长随时间增加而增加。订阅费入账42%, 36%和36%我们在截至年底的总收入中所占的比重2019年12月31日, 2018和2017分别。
最后，我们的部分收入来自与专业服务和其他收入有关的费用。
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目录
以资产为基础的经常性收入
我们一般按较高的市价向顾客收取费用。奥姆的市价比我们收取的费用阿瓦，因为我们提供信托监督和/或作为与我们分类的资产相关的投资顾问。奥姆。收费水平取决于我们提供的投资解决方案和服务的性质，以及金融顾问选择的具体投资经理、基金和/或托管人。我们的部分收入来自管理或管理下的资产，包括我们支付给第三方的分包咨询、清算、托管和经纪服务的费用。这些费用记在收入成本项下。我们没有信托责任阿瓦因此，通常对这些资产收取较低的费用。我们的费用阿瓦根据我们提供的投资解决方案和服务的性质而有所不同。
大约90%在我们管理或管理下的资产的经常性收入中，我们在每个季度开始时根据上一季度末我们平台上客户资产的市场价值向客户收费。例如，以资产为基础的经常性收入确认在第四季度2019主要是基于2019年9月30日资产的市场价值。我们以资产为基础的经常性收入通常是根据该季度的天数在整个季度中按比例确认的。
我们以资产为基础的经常性收入受到新资产数量的影响，这些资产被添加到现有的和新的客户账户中，我们称之为总销售额。总销售额，有时还包括客户资产转换到我们的技术平台。从客户账户中提取的资产数额称为赎回。我们将销售总额与赎回量之间的差异称为净流量。净流量正数表明，客户账户中增加的资产的市场价值超过了从客户账户中提取的资产的市值。
由于证券市场的波动，我们以资产为基础的收入也受到客户账户持有证券的市场价值变化的影响。某些类型的证券在历史上经历了较大的市场价格波动，例如股票证券，而其他证券，如固定收益证券，尽管在任何特定时期，经历最大波动的证券类型可能有所不同。
基于订阅的经常性收入
以订阅为基础的经常性收入按每个订阅协议的合同条款按比例确认，从向客户提供服务之日开始，前提是所有适用的收入确认标准均已满足。作为订阅合同的一部分，我们的客户通常承诺最低水平的付费用户，其中最低水平的不可退款的订阅收入是来自。作为超过保证最低级别访问的付费用户，数据与分析平台，然后要求客户支付额外的使用费计算，根据合同支付的用户费用。如果较少的付费用户访问数据与分析平台比合同的最低水平。如果符合所有适用的收入确认标准，则以使用为基础的收入确认为已获得的收入.
专业服务和其他收入
在较小程度上，我们还通过向客户提供特定的技术、平台、软件开发和实现服务，从专业服务收费中获得收入。这些收入是在完成后，在比例绩效模型下，利用基于产出的方法，或者在客户关系的估计寿命上以直线方式确认的。我们的合同一般都有固定的价格，并且通常指定或量化临时交付品。
费用
以下是我们主要开支项目的说明：
收入成本
收入成本主要包括我们从第三方收取分咨询和清算、托管和经纪服务的费用。收入成本的最大部分是支付给第三方投资经理。清算、托管和经纪服务由第三方供应商提供.这些费用通常是根据每个会计季度结束时客户账户所持有资产的市值的合同百分比计算的，并根据该季度的天数在整个季度中按比例确认。收入成本中还包括与直接支持与数据与分析产品。
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补偿和福利
薪酬和福利支出主要涉及员工薪酬，包括工资、短期激励薪酬、非现金股票薪酬、激励薪酬、福利和与雇主有关的税收。
一般和行政
一般费用和行政费用包括与通信服务、研究和数据服务、网站和系统开发、营销、专业和法律服务、旅行和娱乐以及购置/交易有关的占用费用和费用。
折旧和摊销
折旧和摊销费用包括与下列有关的折旧和摊销：
• | 固定资产，包括土地、建筑物和建筑物装修、计算机设备和软件、租赁改良、办公家具和固定装置以及办公设备等； |
• | 内部开发的软件；以及 |
• | 无形资产，主要涉及客户名单、积压、专有技术和商品名称，其价值与我们的收购有关。 |
建筑物、家具和设备采用基于可折旧资产估计使用寿命的直线法折旧。租赁物改良按估计的经济使用寿命或剩余租赁期限(以较短者为准)采用直线法摊销。改进是资本化的，而修理和维修费则记作发生期间的费用。当事件或情况表明资产的账面价值可能无法收回时，对资产进行可收回性测试。
内部开发的软件是在其估计使用寿命的基础上按直线摊销的.我们每年评估这些资产的使用寿命，并在发生可能影响这些资产可收回性的事件或情况变化时进行减值测试。
无形资产在其估计的经济使用寿命内使用加速或直线折旧，并在发生可能影响这些资产可收回性的事件或情况变化时对其进行可能的减值审查。
利息收入
利息收入主要包括我们的银行账户和货币市场基金的收入。
利息费用
利息费用包括与应于2019年到期的可转换票据和可转换债券应于2023年到期，统称为(“)”可转换票据的预付费用和每月费用的摊销经修订的信贷协议。见第二部分，第8项，“附注9-债务“”详细情况。贴现、发行成本和预付费用按相关协议的期限摊销。
其他费用，净额
其他费用净额包括外汇损益和外汇远期合同损益，以及其他适当的杂项收入或费用项目。
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业务结果
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | %变化 | 2017 | %变化 | ||||||||||||||
(以千计，百分比除外) | ||||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||
资产基础 | $ | 484,312 | $ | 481,233 | 1 | % | $ | 410,016 | 17 | % | ||||||||
基于订阅 | 378,813 | 295,467 | 28 | % | 245,867 | 20 | % | |||||||||||
经常性收入共计 | 863,125 | 776,700 | 11 | % | 655,883 | 18 | % | |||||||||||
专业服务和其他收入 | 37,002 | 35,663 | 4 | % | 27,796 | 28 | % | |||||||||||
总收入 | 900,127 | 812,363 | 11 | % | 683,679 | 19 | % | |||||||||||
业务费用： | ||||||||||||||||||
收入成本 | 278,811 | 263,400 | 6 | % | 219,037 | 20 | % | |||||||||||
补偿和福利 | 383,554 | 317,188 | 21 | % | 264,392 | 20 | % | |||||||||||
一般和行政 | 152,564 | 139,984 | 9 | % | 121,010 | 16 | % | |||||||||||
折旧和摊销 | 101,271 | 77,626 | 30 | % | 62,820 | 24 | % | |||||||||||
业务费用共计 | 916,200 | 798,198 | 15 | % | 667,259 | 20 | % | |||||||||||
业务收入(损失) | (16,073 | ) | 14,165 | * | 16,420 | (14 | )% | |||||||||||
其他收入(费用)： | ||||||||||||||||||
利息收入 | 3,347 | 2,363 | 42 | % | 201 | * | ||||||||||||
利息费用 | (32,520 | ) | (25,203 | ) | 29 | % | (16,347 | ) | 54 | % | ||||||||
其他费用，净额 | (2,849 | ) | (487 | ) | * | (1,963 | ) | (75 | )% | |||||||||
其他费用共计，净额 | (32,022 | ) | (23,327 | ) | 37 | % | (18,109 | ) | 29 | % | ||||||||
所得税前损失(福利) | (48,095 | ) | (9,162 | ) | * | (1,689 | ) | * | ||||||||||
所得税准备金(福利) | (30,893 | ) | (13,172 | ) | 135 | % | 1,591 | * | ||||||||||
净收入(损失) | (17,202 | ) | 4,010 | * | (3,280 | ) | * | |||||||||||
加：非控制权益造成的净亏损 | 420 | 1,745 | (76 | )% | — | * | ||||||||||||
可归因于恩维斯特公司的净收益(亏损) | $ | (16,782 | ) | $ | 5,755 | * | $ | (3,280 | ) | * | ||||||||
* | 无意义 |
年终2019年12月31日与年终相比2018年12月31日
以资产为基础的经常性收入
以资产为基础的经常性收入增加 1%从…$481,233在……里面2018到$484,312在……里面2019。增加的主要原因是适用于我们季度结算周期的资产价值增加，这是由于股票市场相对于可比市场的上升所致。2018期间。在……里面2019，收入也受到新账户增长和净流入的积极影响。AUM/A。收入的增加部分被某些客户的收入分类改为基于订阅的经常性收入所抵消。客户定期选择改变他们为我们的解决方案付费的方式，从而从基于资产的定价模式转向基于订阅的模式，这增加了我们基于订阅的度量标准。
不包括收购对收入的影响PortfolioCenter和皮特克，以资产为基础的经常性收入从59%占总收入的比例2018到54%在……里面2019.
财务顾问人数奥姆或阿瓦在我们的技术平台上增加从…40,103截至2018年12月31日到40,563截至2019年12月31日的数量奥姆或阿瓦客户帐户增加从大约200万截至2018年12月31日大约210万截至2019年12月31日.
基于订阅的经常性收入
基于订阅的经常性收入增加 28%从…$295,467在……里面2018到$378,813在……里面2019.
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目录
收购PortfolioCenter和皮特克捐款收入$6,702和$27,348中的基于订阅的经常性收入。2019。不包括这些收入，其余的增加$49,296这是继续增加客户、向现有客户销售额外服务以及改变某些客户的资产基础经常性收入的收入分类的结果。
专业服务和其他收入
专业服务和其他收入增加 4%从…$35,663在……里面2018到$37,002在……里面2019，主要原因是收入增加了$2,967从皮特克购置。
收入成本
收入成本增加 6%从…$263,400在……里面2018到$278,811在……里面2019主要原因是以资产为基础的收入成本增加了11，768美元，而基于订阅的收入成本增加了3，713美元。收购PortfolioCenter和皮特克对收入总成本产生非实质性影响2019。占总收入的百分比，收入成本减少从…32%在……里面2018到31%在……里面2019.
补偿和福利
补偿和福利增加 21%从…$317,188在……里面2018到$383,554在……里面2019，主要原因是薪金、福利和相关薪金税增加29，092美元，非现金补偿费用增加20，199美元，奖励补偿增加8，351美元，遣散费增加7，049美元。收购PortfolioCenter和皮特克分别贡献了3，553美元和19，338美元的补偿和福利支出总额2019。占总收入、薪酬和福利总额的百分比增加从…39%在……里面2018到43%在……里面2019.
一般和行政
一般和行政费用增加 9%从…$139,984在……里面2018到$152,564在……里面2019，主要原因是专业和法律费用增加4 744美元，系统开发费用增加4 596美元，占用费用增加3 829美元，其他杂项一般和行政费用增加2 632美元，推销费用增加2 320美元，或有考虑和购买负债增加1 550美元，坏账费用增加1 238美元。这些增加额被用于或有考虑的8 126美元的公平市价调整部分抵消。在2019年12月，我们决定收购的收入目标将无法实现。因此，我们将或有考虑负债加上与这一购置有关的应计利息减少了8 126美元，并记作一般费用和行政费用的减少。收购PortfolioCenter和皮特克分别捐助4 238美元和4 463美元给2019。占总收入、一般费用和行政费用的百分比保持一致在…17%在……里面2018和2019.
折旧和摊销
折旧和摊销费用增加 30%从…$77,626在……里面2018到$101,271在……里面2019，主要原因是无形资产摊销费用增加14 595美元，原因是确认了与购置PortfolioCenter和皮特克。财产和设备折旧费用增加5 040美元，内部开发软件摊销费用增加4 009美元，也是这一增加的原因。占总收入、折旧和摊销费用的百分比增加从…10%在……里面2018到11%在……里面2019.
利息收入
利息收入$2,363在……里面2018到$3,347在……里面2019，主要是由于我们的银行账户和货币市场基金赚取的利息。
利息费用
利息费用增加 29%从…$25,203在……里面2018到$32,520在……里面2019，主要原因是可转换债券应于2023年到期2018年5月。利息费用包括与我们的可转换票据有关的息票利息、贴现摊销和发行成本摊销，以及与我们的可兑换票据有关的预付费用和每月费用的利息和摊销。经修订的信贷协议。贴现、发行成本和预付费用按相关协议的条款摊销。利息开支占总收入的百分比增加从…3%在……里面2018到4%在……里面2019.
47
目录
其他费用，净额
其他费用，净额增加从…$487在……里面2018到$2,849在……里面2019，主要原因是2019年记录的额外权益法损失。这一数额中包括人寿保险收益约为$5,000这是我们在2019年10月首席执行官去世时收到的。这一收益被一笔不可撤销的慈善捐款(5020美元)抵消了，该慈善捐款是为了纪念我们的前首席执行官而创建的。
所得税规定
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
所得税前利益损失 | $ | (48,095 | ) | $ | (9,162 | ) | ||
所得税利益 | (30,893 | ) | (13,172 | ) | ||||
有效税率 | 64.2 | % | 143.8 | % | ||||
我们的2019有效税率与法定税率不同，主要原因是国家税收、与股票补偿有关的超额税收优惠、研发税收抵免的产生、未确认的税收优惠、前期实报实销和估值津贴的变动。
我们的2018有效税率不同于法定税率，主要是由于国家税收、外国税收、前期实惠、无限期无形资产、基地侵蚀反滥用税(节拍“)和释放一部分与2018年有关的估值津贴[医]FolioDynamix购置。
年终2018年12月31日与年终相比2017年12月31日
来讨论2018操作结果与2017，见本处提交的表格10-K第II部第7项。证交会2019年3月1日。
业务部门
业务部门通常围绕我们提供的服务进行组织。我们的两个业务部门的财务信息载于第二部分，第8项，“附注19-分段信息“我们的业务部门如下：
Eventnet财富解决方案 –提供统一财富管理软件和服务的领先供应商，以增强金融顾问和机构的能力。
数据与分析 –一个领先的数据聚合和数据智能平台， 基于云的数字金融服务创新。
我们还承担不直接归因于上述部分的费用。这些非部门营运费用包括某些公司主管的工资和福利、某些类型的专业服务费用和保险、与收购有关的交易费用、重组费用和其他非经常性和/或非业务相关的费用。
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目录
下表对按部门分列的业务收入(损失)与恩维斯特公司的合并净收入(亏损)进行了核对：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
Eventnet财富解决方案 | $ | 67,713 | $ | 75,491 | $ | 75,449 | ||||||
数据与分析 | (25,262 | ) | (10,013 | ) | (19,456 | ) | ||||||
非分部业务费用 | (58,524 | ) | (51,313 | ) | (39,573 | ) | ||||||
业务收入(损失) | (16,073 | ) | 14,165 | 16,420 | ||||||||
利息收入 | 3,347 | 2,363 | 201 | |||||||||
利息费用 | (32,520 | ) | (25,203 | ) | (16,347 | ) | ||||||
其他费用，净额 | (2,849 | ) | (487 | ) | (1,963 | ) | ||||||
所得税前的综合损失(福利) | (48,095 | ) | (9,162 | ) | (1,689 | ) | ||||||
所得税准备金(福利) | (30,893 | ) | (13,172 | ) | 1,591 | |||||||
合并净收入(亏损) | (17,202 | ) | 4,010 | (3,280 | ) | |||||||
加：非控制权益造成的净亏损 | 420 | 1,745 | — | |||||||||
合并净收益(亏损)归恩维斯特公司。 | $ | (16,782 | ) | $ | 5,755 | $ | (3,280 | ) | ||||
Eventnet财富解决方案
下表列出了Eventnet财富解决方案部分：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | %变化 | 2017 | %变化 | ||||||||||||||
(以千计，百分比除外) | ||||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||
资产基础 | $ | 484,312 | $ | 481,233 | 1 | % | $ | 410,016 | 17 | % | ||||||||
基于订阅 | 207,606 | 138,372 | 50 | % | 106,048 | 30 | % | |||||||||||
经常性收入共计 | 691,918 | 619,605 | 12 | % | 516,064 | 20 | % | |||||||||||
专业服务和其他收入 | 17,540 | 13,000 | 35 | % | 11,841 | 10 | % | |||||||||||
总收入 | 709,458 | 632,605 | 12 | % | 527,905 | 20 | % | |||||||||||
业务费用： | ||||||||||||||||||
收入成本 | 255,108 | 244,658 | 4 | % | 205,793 | 19 | % | |||||||||||
补偿和福利 | 227,570 | 191,893 | 19 | % | 157,237 | 22 | % | |||||||||||
一般和行政 | 93,321 | 75,424 | 24 | % | 63,203 | 19 | % | |||||||||||
折旧和摊销 | 65,746 | 45,139 | 46 | % | 26,223 | 72 | % | |||||||||||
业务费用共计 | 641,745 | 557,114 | 15 | % | 452,456 | 23 | % | |||||||||||
业务收入 | $ | 67,713 | $ | 75,491 | (10 | )% | $ | 75,449 | * | |||||||||
* | 无意义 |
年终2019年12月31日与年终相比2018年12月31日为Eventnet财富解决方案段段
收入
以资产为基础的经常性收入
以资产为基础的经常性收入增加 1%从…$481,233在……里面2018到$484,312在……里面2019。增加的主要原因是适用于我们季度结算周期的资产价值增加，这是由于股票市场相对于可比市场的上升所致。2018期间。在……里面2019，收入也受到新账户增长和净流入的积极影响。AUM/A。收入的增加因收入分类改为以订阅为基础而被部分抵消。
49
目录
某些客户的经常性收入。客户定期选择改变他们为我们的解决方案付费的方式，从而从基于资产的定价模式转向基于订阅的模式。
不包括收购对收入的影响PortfolioCenter和皮特克，以资产为基础的经常性收入从76%占总收入的比例2018到68%在……里面2019.
财务顾问人数奥姆或阿瓦在我们的技术平台上40,103截至2018年12月31日到40,563截至2019年12月31日的数量奥姆或阿瓦客户帐户从大约增加200万截至2018年12月31日大约210万截至2019年12月31日.
基于订阅的经常性收入
基于订阅的经常性收入增加 50%从…$138,372在……里面2018到$207,606在……里面2019.
收购PortfolioCenter和皮特克捐款收入$6,702和$27,348中的基于订阅的经常性收入。2019。不包括这些收入，其余的增加$35,184或25%，是由于继续增加客户，向现有客户出售更多服务，以及改变某些客户基于资产的经常性收入的收入分类。
专业服务和其他收入
专业服务和其他收入增加 35%从…$13,000在……里面2018到$17,540在……里面2019，主要原因是收入增加了$2,967从皮特克收购同时增加了现有客户的收入和新客户的入职。
收入成本
收入成本增加 4%从…$244,658在……里面2018到$255,108在……里面2019，主要是由于相应的资产成本的增加。收购PortfolioCenter和皮特克对收入总成本产生非实质性影响2019。占部分收入的百分比，收入成本减少从…39%在……里面2018到36%在……里面2019，主要是因为保证金订阅收入的增长。
补偿和福利
补偿和福利增加 19%从…$191,893在……里面2018到$227,570在……里面2019主要原因是薪金、福利和相关薪金税增加20 324美元，非现金补偿费用增加14 626美元，但被遣散费减少1 495美元部分抵消。收购PortfolioCenter和皮特克分别贡献了3，553美元和19，338美元的补偿和福利支出总额2019。占分部收入、薪酬和福利的百分比增加从…30%在……里面2018到32%在……里面2019.
一般和行政
一般和行政费用增加 24%从…$75,424在……里面2018到$93,321在……里面2019，主要原因是系统开发费用增加4 988美元，占用费用增加3 592美元，其他杂项一般和行政费用增加3 459美元，营销费用增加1 736美元，专业和法律费用增加1 557美元，或有考虑和购买负债增加1 550美元，坏账费用增加1 018美元。收购PortfolioCenter和皮特克分别捐助4 238美元和4 463美元给2019。在分部收入、一般费用和行政费用中所占百分比增加从…12%在……里面2018到13%在……里面2019.
折旧和摊销
折旧和摊销增加 46%从…$45,139在……里面2018到$65,746在……里面2019，主要原因是无形资产摊销费用增加14 650美元，原因是确认了与购置PortfolioCenter和皮特克。增加的另一个原因是，内部开发的软件摊销费用增加了4 003美元，财产和设备折旧费用增加了1 953美元。占分部收入、折旧和摊销费用的百分比增加从…7%在……里面2018到9%在……里面2019.
50
目录
年终2018年12月31日与年终相比2017年12月31日为Eventnet财富解决方案段段
来讨论2018操作结果与2017为Eventnet财富解决方案部分，见第二部份，表格10-K第7项。证交会2019年3月1日。
数据与分析
下表显示了数据与分析部分：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | %变化 | 2017 | %变化 | ||||||||||||||
(以千计，百分比除外) | ||||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||
基于订阅 | $ | 171,207 | $ | 157,095 | 9 | % | $ | 139,819 | 12 | % | ||||||||
专业服务和其他收入 | 19,462 | 22,663 | (14 | )% | 15,955 | 42 | % | |||||||||||
总收入 | 190,669 | 179,758 | 6 | % | 155,774 | 15 | % | |||||||||||
业务费用： | ||||||||||||||||||
收入成本 | 23,703 | 18,742 | 26 | % | 13,244 | 42 | % | |||||||||||
补偿和福利 | 118,062 | 102,378 | 15 | % | 93,316 | 10 | % | |||||||||||
一般和行政 | 38,641 | 36,164 | 7 | % | 32,073 | 13 | % | |||||||||||
折旧和摊销 | 35,525 | 32,487 | 9 | % | 36,597 | (11 | )% | |||||||||||
业务费用共计 | 215,931 | 189,771 | 14 | % | 175,230 | 8 | % | |||||||||||
业务损失 | $ | (25,262 | ) | $ | (10,013 | ) | 152 | % | $ | (19,456 | ) | 49 | % | |||||
年终2019年12月31日与年终相比2018年12月31日为数据与分析段段
收入
基于订阅的经常性收入
订阅-经常性收入增加 9%从…$157,095在……里面2018到$171,207在……里面2019，主要原因是来自新客户和现有客户的收入大幅度增加。
专业服务和其他收入
专业服务和其他收入减少 14%从…$22,663在……里面2018到$19,462在……里面2019，主要原因是项目和客户部署的时间安排。
收入成本
收入成本增加 26%从…$18,742在……里面2018到$23,703在……里面2019，主要原因是基于订阅的经常性收入相应增加。占部分收入的百分比，收入成本增加从…10%在……里面2018到12%在……里面2019.
补偿和福利
补偿和福利增加 15%从…$102,378在……里面2018到$118,062在……里面2019主要原因是薪金、福利及有关薪给税增加6，719元，因为我们增加了总人数，以支持有机增长，遣散费增加6，732元，主要是因为在一个地点减薪及非现金补偿费用增加3，411元，由奖励薪酬减少1，393元部分抵销。占分部收入、薪酬和福利的百分比增加从…57%在……里面2018到62%在……里面2019.
51
目录
一般和行政
一般和行政费用增加 7%从…$36,164在……里面2018到$38,641在……里面2019，主要原因是2019年法律事务费用(见“附注21-承付款和意外开支“)与交易有关的费用增加1 065美元，专业费用增加536美元，推销费用增加501美元，其他杂项费用增加。与通信、研究和数据有关的费用减少865美元，部分抵消了这些增加额。作为部门收入的百分比，一般费用和行政费用保持不变。20%在……里面2018和2019.
折旧和摊销
折旧和摊销增加 9%从…$32,487在……里面2018到$35,525在……里面2019，主要原因是我们的业务采购和例行固定资产购买导致财产和设备折旧费用增加2 224美元。占分部收入、折旧和摊销费用的百分比增加从…18%在……里面2018到19%在……里面2019.
年终2018年12月31日与年终相比2017年12月31日为数据与分析段段
来讨论2018操作结果与2017为数据与分析部分，见第二部份，表格10-K第7项。证交会2019年3月1日。
非段
下表列出非分段业务费用：
截至12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | %变化 | 2017 | %变化 | ||||||||||||||
(以千计，百分比除外) | ||||||||||||||||||
业务费用： | ||||||||||||||||||
补偿和福利 | $ | 37,922 | $ | 22,917 | 65 | % | $ | 13,839 | 66 | % | ||||||||
一般和行政 | 20,602 | 28,396 | (27 | )% | 25,734 | 10 | % | |||||||||||
业务费用共计 | $ | 58,524 | $ | 51,313 | 14 | % | $ | 39,573 | 30 | % | ||||||||
年终2019年12月31日与年终相比2018年12月31日非段
补偿和福利
补偿和福利增加 65%从…$22,917在……里面2018到$37,922在……里面2019，主要原因是奖励报酬增加8 770美元，主要原因是大约$8,800在与PIEtech收购有关的留用奖金方面，非现金补偿费为2，162美元，薪金、福利和相关工资税为2，050美元，遣散费增加1，812美元。
一般和行政
一般和行政费用减少 27%从…$28,396在……里面2018到$20,602在……里面2019。在2019年12月，我们决定收购的收入目标将无法实现。因此，我们将或有考虑负债加上与这一购置有关的应计利息减少了8 126美元，并记作一般费用和行政费用的减少。
年终2018年12月31日与年终相比2017年12月31日非段
来讨论2018操作结果与2017有关非部分开支，请参阅向本署提交的表格10-K第II部第7项。证交会2019年3月1日。
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目录
非公认会计原则财务措施
除了根据GAAP报告业绩外，我们还披露了某些非GAAP财务措施，以提高对我们经营业绩的理解。这些措施包括“调整后收入”、“调整后净收入”、“调整后EBITDA”、“调整后净收入”和“调整后每股净收入”。
我们在2019年第一季度引入了调整后的净收入作为一种非公认会计原则的财务指标，以消除基于资产的收入成本的影响，这包括在资产基础上的经常性收入和收入成本在我们的综合经营报表中。随着我们的业务模式向更多基于订阅的经常性收入模式发展，将我们的这部分收入排除在管理层进行的某些分析之外，将提高此类分析在评估整体业务增长和盈利能力以及比较部门业绩时的有用性和可比性。虽然调整后净收入计算中包含的金额在我们的合并财务报表和脚注中披露，但管理层认为，在这一指标中提供更多透明度，对希望以这种方式评估我们业绩的投资者是有益的。调整后的收入和调整后的净收入作为财务措施有其局限性，应视为补充性收入，而不是替代根据公认会计原则编制的收入。
“调整后收入”不包括采购会计对获得的递延收入公允价值的影响。根据公认会计原则，我们以公允价值记录在收购实体时有效的合同获得的递延收入。因此，收购后期间与被收购实体有关的收入并不反映这些实体如果保持独立实体就会记录的全部收入。
“调整后净收入”是指调整后的收入减去以资产为基础的收入成本。根据公认会计原则，我们必须确认支付给投资经理和其他第三方的某些费用作为收入，以实施我们管理下的资产中的投资解决方案。这些费用也必须作为收入成本入账。这一非公认会计原则的指标显示调整后的收入，但不包括这些费用，因为它们不会影响我们的盈利能力。
“调整后的EBITDA”系指递延收入公允价值调整前的净收益(亏损)、利息收入、利息支出、或有考虑和购买负债的增加额、所得税准备金(福利)、折旧和摊销、非现金补偿费用、重组费用和交易费用、遣散费、或有考虑负债的公允市场价值调整、诉讼相关费用、外汇、非所得税费用调整、权益法投资中的损失分配以及非控制性利息造成的损失。
“调整净收入”系指递延收入公允价值调整前的净收入(亏损)、或有价款和购买负债的增加额、非现金利息费用、非现金补偿费用、重组费用和交易成本、遣散费、所获无形资产的摊销以及资产和设备公允价值调整、或有价值负债的净市场价值调整、诉讼相关费用、外币、非所得税费用调整、股权法投资的损失分配以及非控制性权益造成的损失。调节项目列示税收毛额，并对所有调节项目的总额适用标准化税率，以得出调整后的净收入。标准化税率完全是根据我们所经营的司法管辖区的估计混合法定所得税税率计算的。我们根据可能会对税率产生重大影响的事件或趋势来监测正常化税率，包括税法的变化和业务地域组合的变化。
“调整后每股净收入”是指普通股股东的调整净收入除以已发行加权平均股份的稀释数。
我们的董事会和管理层使用这些非GAAP财务措施：
• | 作为经营业绩的衡量标准； |
• | 为规划目的，包括编制年度预算； |
• | 分配资源，以提高公司的财务业绩； |
• | 评估我们的商业策略的成效；及 |
• | 与董事会就我们的财务业绩进行沟通。 |
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目录
我们的薪酬委员会、董事会和管理层在确定管理层的激励薪酬时，也可能会考虑调整后的EBITDA等因素。
我们还将调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收益和调整后的每股净收入作为补充业绩计量，因为我们认为它们为我们的董事会、管理层和投资者提供了更多的信息来评估我们的业绩。调整后的收入通过不包括采购会计对获得的递延收入公允价值的影响，提供逐期比较。调整后的EBITDA提供了逐期比较，不包括因固定资产的年龄和账面折旧的变化影响到内部开发软件的相对折旧费用和摊销、获得的无形资产的摊销、所得无形资产的摊销、所得税准备金(效益)、非所得税费用、重组费用和交易费用、附带考虑和购买责任的累积、遣散费、诉讼相关费用、可归因于非控制权益的税前损失以及受资本结构决定和资本市场条件影响的利息费用和利息收入的变化所造成的潜在差异。我们的管理层还认为，从调整后的EBITDA和调整后的净收入中排除非现金股票补偿费用是有用的，因为按特定价格和时间点发放的非现金股本赠款不一定反映我们的业务在任何特定时间的表现。
我们认为，调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收益和调整后的每股净收入对投资者评估我们的经营业绩非常有用，因为证券分析师使用调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收益和调整后的每股净收入作为评估公司整体业绩的补充措施，我们预计我们的投资者和分析师的陈述将包括调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收益和
调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收益和调整后的每股净收入并不能衡量我们在公认会计原则下的财务业绩，不应被视为替代根据公认会计原则得出的收入、净收入、营业收入或任何其他业绩计量，也不应被视为衡量我们盈利能力或流动性的业务活动现金流量的替代办法。
我们理解，尽管证券分析师和其他人在评估公司时经常使用调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收益和调整后的每股净收入，但这些措施作为一种分析工具有其局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将它们作为对我们根据公认会计原则报告的结果的分析的替代品。特别是，你应该考虑：
• | 调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入不反映我们的现金支出或资本支出或合同承诺的未来需求； |
• | 调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收益不反映我们的营运资本需求的变化或现金需求； |
• | 调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入不反映雇员薪酬的非现金部分； |
• | 虽然折旧和摊销是非现金费用，但被折旧和摊销的资产今后往往必须更换，而经调整的EBITDA并不反映这种替换所需的任何现金； |
• | 由于所得税支出前的净亏损或使用联邦和州经营亏损结转净额，我们支付了$8,119, $5,531，和$3,261在结束的几年里2019年12月31日, 2018和2017分别。如果我们开始产生应税收入，而我们现有的联邦和州所得税净营业亏损结转额已全部使用或到期，则所得税支付额将更高；以及 |
• | 我们行业的其他公司可能计算出调整后的收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的净收益和调整后的每股净收入，这限制了它们作为比较尺度的效用。 |
管理层对使用调整后收入、调整后净收入、调整后的EBITDA、调整后净收益和调整后每股净收入的固有限制作出了补偿，具体做法是披露这些限制，按照公认会计原则列报我们的财务报表，调整后的收入和调整后的净收入与收入进行对账，这是最直接可比的GAAP计量和调整的EBITDA，调整后的净收入和调整后每股净收入与每股净收益和净收益是最直接可比的GAAP计量。此外，我们的管理层也
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目录
审查基本公认会计原则的措施和评估个别的措施，不包括在我们的部分或所有非美国公认会计原则财务措施，如我们的资本支出水平和利息收入，以及其他措施。
下表根据我们的历史结果对总收入与调整后的收入和调整后的净收入进行了核对：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(单位：千) | ||||||||||||
总收入 | $ | 900,127 | $ | 812,363 | $ | 683,679 | ||||||
递延收入公允价值调整 | 9,271 | 118 | 130 | |||||||||
调整后收入 | 909,398 | 812,481 | 683,809 | |||||||||
减：以资产为基础的收入成本 | (243,913 | ) | (232,145 | ) | (194,894 | ) | ||||||
调整后净收入 | $ | 665,485 | $ | 580,336 | $ | 488,915 | ||||||
下表根据我们的历史结果将净收益(损失)与调整后的EBITDA进行了核对：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(单位：千) | ||||||||||||
净收入(损失) | $ | (17,202 | ) | $ | 4,010 | $ | (3,280 | ) | ||||
加(减)： | ||||||||||||
递延收入公允价值调整 | 9,271 | 118 | 130 | |||||||||
利息收入 | (3,347 | ) | (2,363 | ) | (201 | ) | ||||||
利息费用 | 32,520 | 25,203 | 16,347 | |||||||||
或有价款和购买责任的累加 | 1,772 | 222 | 512 | |||||||||
所得税准备金(福利) | (30,893 | ) | (13,172 | ) | 1,591 | |||||||
折旧和摊销 | 101,271 | 77,626 | 62,820 | |||||||||
非现金补偿费用 | 60,444 | 40,245 | 31,331 | |||||||||
重组费用和交易费用 | 26,558 | 15,580 | 13,666 | |||||||||
遣散费 | 15,367 | 8,318 | 2,316 | |||||||||
或有价负债的公允价值调整 | (8,126 | ) | — | — | ||||||||
诉讼相关费用 | 2,879 | — | 1,033 | |||||||||
外币 | (72 | ) | (589 | ) | 494 | |||||||
非所得税费用调整 | 374 | (590 | ) | 346 | ||||||||
权益法投资损失分配 | 2,361 | 1,146 | 1,469 | |||||||||
非控制权益造成的损失 | 110 | 1,791 | 316 | |||||||||
调整后的EBITDA | $ | 193,287 | $ | 157,545 | $ | 128,890 | ||||||
55
目录
下表根据我们的历史结果，将净收益(亏损)与调整后的净收益和调整后的摊薄每股净收入进行了核对：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(单位：千) | ||||||||||||
净收入(损失) | $ | (17,202 | ) | $ | 4,010 | $ | (3,280 | ) | ||||
所得税准备金(福利)(1) | (30,893 | ) | (13,172 | ) | 1,591 | |||||||
所得税前损失(福利) | (48,095 | ) | (9,162 | ) | (1,689 | ) | ||||||
加(减)： | ||||||||||||
递延收入公允价值调整 | 9,271 | 118 | 130 | |||||||||
或有价款和购买责任的累加 | 1,772 | 222 | 512 | |||||||||
非现金利息费用 | 18,743 | 13,905 | 8,994 | |||||||||
非现金补偿费用 | 60,444 | 40,245 | 31,331 | |||||||||
重组费用和交易费用 | 26,558 | 15,580 | 13,666 | |||||||||
遣散费 | 15,367 | 8,318 | 2,316 | |||||||||
资产和设备的摊销和公允价值调整，净额 | 70,677 | 53,856 | 42,127 | |||||||||
或有价负债的公允价值调整 | (8,126 | ) | — | — | ||||||||
诉讼相关费用 | 2,879 | — | 1,033 | |||||||||
外币 | (72 | ) | (589 | ) | 494 | |||||||
非所得税费用调整 | 374 | (590 | ) | 346 | ||||||||
权益法投资损失分配 | 2,361 | 1,146 | 1,469 | |||||||||
非控制权益造成的损失 | 110 | 1,791 | 316 | |||||||||
调整后的所得税前净收入 | 152,263 | 124,840 | 101,045 | |||||||||
所得税效应(2) | (38,827 | ) | (33,705 | ) | (40,418 | ) | ||||||
调整后净收入 | $ | 113,436 | $ | 91,135 | $ | 60,627 | ||||||
已发行加权平均股票的基本数目 | 50,937,919 | 45,268,002 | 43,732,148 | |||||||||
稀释股份的影响： | ||||||||||||
购买普通股的期权 | 1,015,164 | 1,304,493 | 1,649,225 | |||||||||
无限制股票单位 | 691,740 | 811,590 | 770,428 | |||||||||
可转换票据 | 33,388 | — | — | |||||||||
认股权证 | — | — | — | |||||||||
已发行加权平均股份的稀释数目 | 52,678,211 | 47,384,085 | 46,151,801 | |||||||||
调整后每股净收益-稀释后 | $ | 2.15 | $ | 1.92 | $ | 1.31 | ||||||
__________________________________________________________
(1) | 最后几年2019年12月31日, 2018和2017，按照公认会计原则计算的实际税率相等。64.2%, 143.8%和(94.2)%分别。 |
(2) | 估计归一化有效税率 25.5%, 27.0%和40.0%分别用于计算截至年度的调整后净收入。2019年12月31日, 2018和2017分别。 |
关于所得税的说明：截至2019年12月31日，我们有大约的净营运亏损结转。$265,000和$208,000为联邦和州所得税的目的，可分别减少未来应缴纳所得税的收入。因此，我们为联邦、州和外国所得税缴纳的实际现金税数额与按照公认会计原则计算的实际所得税税率和上述标准税率有很大不同。
56
目录
下表列出了收入与调整后的收入和业务收入(损失)的对账情况，这些收入和收入(损失)是根据我们对年度每一部门的历史结果进行的调整后的EBITDA。2019年12月31日, 2018和2017:
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||
Eventnet财富解决方案 | 数据与分析 | 非段 | 共计 | |||||||||||||
(单位：千) | ||||||||||||||||
收入 | $ | 709,458 | $ | 190,669 | $ | — | $ | 900,127 | ||||||||
递延收入公允价值调整 | 9,271 | — | — | 9,271 | ||||||||||||
调整后收入 | 718,729 | 190,669 | — | 909,398 | ||||||||||||
减：以资产为基础的收入成本 | (243,913 | ) | — | — | (243,913 | ) | ||||||||||
调整后净收入 | $ | 474,816 | $ | 190,669 | $ | — | $ | 665,485 | ||||||||
业务收入(损失) | $ | 67,713 | $ | (25,262 | ) | $ | (58,524 | ) | $ | (16,073 | ) | |||||
加(减)： | ||||||||||||||||
递延收入公允价值调整 | 9,271 | — | — | 9,271 | ||||||||||||
或有价款和购买责任的累加 | 1,772 | — | — | 1,772 | ||||||||||||
折旧和摊销 | 65,746 | 35,525 | — | 101,271 | ||||||||||||
非现金补偿费用 | 33,968 | 14,963 | 11,513 | 60,444 | ||||||||||||
重组费用和交易费用 | 2,491 | 635 | 22,633 | 25,759 | ||||||||||||
遣散费 | 6,315 | 7,212 | 1,840 | 15,367 | ||||||||||||
或有价负债的公允价值调整 | — | — | (8,126 | ) | (8,126 | ) | ||||||||||
诉讼相关费用 | — | 2,879 | — | 2,879 | ||||||||||||
其他 | 239 | — | — | 239 | ||||||||||||
非所得税费用调整 | 500 | (126 | ) | — | 374 | |||||||||||
非控制权益造成的损失 | 110 | — | — | 110 | ||||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 188,125 | $ | 35,826 | $ | (30,664 | ) | $ | 193,287 | |||||||
57
目录
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
Eventnet财富解决方案 | 数据与分析 | 非段 | 共计 | |||||||||||||
(单位：千) | ||||||||||||||||
收入 | $ | 632,605 | $ | 179,758 | $ | — | $ | 812,363 | ||||||||
递延收入公允价值调整 | 110 | 8 | — | 118 | ||||||||||||
调整后收入 | 632,715 | 179,766 | — | 812,481 | ||||||||||||
减：以资产为基础的收入成本 | (232,145 | ) | — | — | (232,145 | ) | ||||||||||
调整后净收入 | $ | 400,570 | $ | 179,766 | $ | — | $ | 580,336 | ||||||||
业务收入(损失) | $ | 75,491 | $ | (10,013 | ) | $ | (51,313 | ) | $ | 14,165 | ||||||
加： | ||||||||||||||||
递延收入公允价值调整 | 110 | 8 | — | 118 | ||||||||||||
或有价款和购买责任的累加 | 222 | — | — | 222 | ||||||||||||
折旧和摊销 | 45,139 | 32,487 | — | 77,626 | ||||||||||||
非现金补偿费用 | 19,342 | 11,552 | 9,351 | 40,245 | ||||||||||||
重组费用和交易费用 | 3,143 | 1,735 | 10,702 | 15,580 | ||||||||||||
遣散费 | 7,810 | 480 | 28 | 8,318 | ||||||||||||
其他 | 66 | 4 | — | 70 | ||||||||||||
非所得税费用调整 | (1,177 | ) | 587 | — | (590 | ) | ||||||||||
非控制权益造成的损失 | 1,791 | — | — | 1,791 | ||||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 151,937 | $ | 36,840 | $ | (31,232 | ) | $ | 157,545 | |||||||
2017年12月31日终了年度 | ||||||||||||||||
Eventnet财富解决方案 | 数据与分析 | 非段 | 共计 | |||||||||||||
(单位：千) | ||||||||||||||||
收入 | $ | 527,905 | $ | 155,774 | $ | — | $ | 683,679 | ||||||||
递延收入公允价值调整 | 38 | 92 | — | 130 | ||||||||||||
调整后收入 | 527,943 | 155,866 | — | 683,809 | ||||||||||||
减：以资产为基础的收入成本 | (194,894 | ) | — | — | (194,894 | ) | ||||||||||
调整后净收入 | $ | 333,049 | $ | 155,866 | $ | — | $ | 488,915 | ||||||||
业务收入(损失) | $ | 75,449 | $ | (19,456 | ) | $ | (39,573 | ) | $ | 16,420 | ||||||
加(减)： | — | |||||||||||||||
递延收入公允价值调整 | 38 | 92 | — | 130 | ||||||||||||
或有价款和购买责任的累加 | 512 | — | — | 512 | ||||||||||||
折旧和摊销 | 26,223 | 36,597 | — | 62,820 | ||||||||||||
非现金补偿费用 | 15,191 | 10,880 | 5,260 | 31,331 | ||||||||||||
重组费用和交易费用 | 366 | — | 13,300 | 13,666 | ||||||||||||
遣散费 | 1,954 | 346 | 16 | 2,316 | ||||||||||||
诉讼相关费用 | — | 1,033 | — | 1,033 | ||||||||||||
非所得税费用调整 | 346 | — | — | 346 | ||||||||||||
非控制权益造成的损失 | 316 | — | — | 316 | ||||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 120,395 | $ | 29,492 | $ | (20,997 | ) | $ | 128,890 | |||||||
58
目录
流动性与资本资源
截至2019年12月31日，我们有现金和现金等价物总额$82,505，与$289,345截至2018年12月31日。我们计划使用现有现金2019年12月31日在我们的业务中产生的现金以及在我们的循环信贷机制下产生的数额，以便为我们目前的业务、资本支出和可能的收购或其他战略活动提供资金，并履行我们的偿债义务。如果我们正在进行的业务所产生的现金不足以满足这些需求，我们可能需要根据我们的循环信贷机制借款，或产生额外的债务来为我们正在进行的业务提供资金，或者为潜在的收购或其他战略活动提供资金。我们资助了2019年5月1日的部分资金。PIEtech收购和2019年12月的定居点应于2019年到期的可转换票据通过手头现金的组合和我们循环信贷机制下的额外借款。由于这些借款，我们预计我们的现金利息付款将增加。
经修订的信贷协议
在2014年，我们和我们的某些子公司与一组银行达成了信贷协议(银行“)，蒙特利尔银行担任其行政代理人。自2014年以来，对信贷协议进行了多次修订，最近一次修改发生在2019年9月(“经修订的信贷协议”).
依据经修订的信贷协议，银行同意向本公司提供循环信贷$500,000，其中数额可增加$150,000(“循环信贷贷款“)这个经修订的信贷协议还包括$5,000签发信用证的分设施。
的收益经修订的信贷协议可用于资助资本支出、营运资本、允许的收购和一般公司用途。
我们支付根据经修订的信贷协议按1.50%和3.25%根据我们的总杠杆率高于libor。经修订的信贷协议计划在2024年9月27日.
截至2019年12月31日，有$260,000循环信贷金额循环信贷贷款.截至2019年12月31日，我们在循环信贷贷款是240，000元，但须符合公约的规定。
见第二编第8项，“附注9-债务“有关我们的进一步资料经修订的信贷协议.
可转换票据
2018年5月，我们发布了$345,0002023年6月1日到期的可转换债券(可转换债券应于2023年到期“)到期的2023年可转换债券利率为1.75%每年六月一日及十二月一日每半年派息一次。这些可转换债券应于2023年到期是一般无担保的高级债务，在支付权利上从属于我们根据我们所承担的义务。经修订的信贷协议。这个可转换债券应于2023年到期是否在结构上从属于我们的任何子公司的负债和其他负债，但我们的全资子公司-恩维斯特资产管理公司除外。(“EAM“)，它已充分和无条件地在无担保的基础上保证这些票据。这个可转换债券应于2023年到期与我们所有现有和未来的高级债务相比，我们在支付权利上是平等的。
见第二编第8项，“附注9-债务“有关我们的进一步资料可转换债券应于2023年到期.
发行及出售普通股予贝莱德
2018年12月，我们发行并出售给贝莱德公司。(“贝莱德“)大约2,356,000普通股的收购价$52.13每股，和认股权证购买大约470,000普通股的行使价格为$65.16每股，但须按惯例进行反稀释调整。认股权证可于贝莱德从发行之日起四年。认股权证可以通过现金或净发行活动行使，现金结算由我们自行决定。
59
目录
现金流量
下表列出所述期间的现金流量和现金、现金等价物和限制性现金的资料：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
(单位：千) | ||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 108,726 | $ | 117,385 | ||||
用于投资活动的现金净额 | (375,708 | ) | (241,679 | ) | ||||
筹资活动提供的现金净额 | 60,465 | 352,294 | ||||||
汇率对现金变动的影响 | (399 | ) | (592 | ) | ||||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | (206,916 | ) | 227,408 | |||||
现金、现金等价物和限制性现金，期末 | 82,755 | 289,671 | ||||||
经营活动
终了年度按业务活动提供的现金净额2019年12月31日曾.$108,726业务活动提供的现金净额$117,385在同一时期2018。在扣除净收益(亏损)内的非现金项目后，减少主要原因是业务资产和负债内的付款和收款时间$9,629.
投资活动
终了年度投资活动所用现金净额2019年12月31日曾.$375,708与用于投资活动的净现金相比$241,679在同一时期2018。出现这一变化的主要原因是，用于企业收购的现金支出有所增加。$126,298内部开发软件成本的资本化$10,028.
筹资活动
终了年度筹资活动提供的现金净额2019年12月31日曾.$60,465业务活动提供的现金净额$352,294在同一时期2018。2018年，我们收到了$345,000发行可转换债券的收益$122,704向黑石发行普通股和认股权证的收益。我们还付了$184,751面向2019年12月15日到期的可转换债券。2018年至2019年期间融资现金流量减少，但因我们的净借款活动增加而被部分抵消。循环信贷贷款的$341,168.
积压
我们通过为期一到三年的合同出售对解决方案的订阅，尽管期限可以延长到五年。我们与客户签订的订阅协议一般包括预定的最低订阅费，以及以使用为基础的费用，这些费用取决于客户或最终用户使用我们平台的程度。我们认为，根据我们的订阅协议，未支付的合同最低付款是我们的积压。由于使用合同最低限度衡量积压的内在波动性，以及合同最低限度对我们的业务越来越不重要这一事实，我们没有在内部使用积压作为一个关键的管理指标，而且我们不认为这是对我们未来收入的有意义的衡量。
我们预计，由于几个原因，订单数量相对于我们的订阅协议总价值的比例每年都会发生变化，包括续约的时间、合同最低付款所代表的订阅收入总额的比例，以及我们订阅协议的平均不可取消条款。这些事件导致的积压量的变化，可能并不能反映续订或预期未来收入的可能性。
我们还预计，随着我们的客户基础继续成熟，客户部署规模扩大，随着时间的推移，续签合同的最低费用将越来越少，因为此类费用的目的是降低与初始部署承诺相关的时间风险。
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目录
此外，由于任何期间的收入都取决于该期间开始时存在的合同下的递延收入以及该期间续签的合同和新的客户合同中确认的收入，因此，任何期间开始时的积压不一定表明今后的业绩。
承诺
我们为我们在正常业务过程中得到的某些服务作出无条件的购买义务安排。下表列出了关于我们的合同义务的资料。2019年12月31日:
按期间支付的款项 | ||||||||||||||||||||
共计 | 不足1年 | 1至3年 | 4-5岁 | 5年以上 | ||||||||||||||||
(单位：千) | ||||||||||||||||||||
可转换票据 | $ | 345,000 | $ | — | $ | — | $ | 345,000 | $ | — | ||||||||||
循环信贷贷款(1) | 309,293 | 10,400 | 20,800 | 278,093 | — | |||||||||||||||
经营租赁(2) | 132,837 | 19,390 | 32,031 | 21,540 | 59,876 | |||||||||||||||
购买义务 | 39,481 | 15,582 | 22,063 | 1,836 | — | |||||||||||||||
可转换债券利息支付 | 21,133 | 6,038 | 12,076 | 3,019 | — | |||||||||||||||
或有考虑 | 10,640 | — | 10,640 | — | — | |||||||||||||||
明确考虑 | 6,229 | 2,160 | 4,069 | — | — | |||||||||||||||
未提取的循环信贷机制费用 | 2,844 | 600 | 1,200 | 1,044 | — | |||||||||||||||
其他(3) | 11,375 | 1,375 | 10,000 | — | — | |||||||||||||||
共计 | $ | 878,832 | $ | 55,545 | $ | 112,879 | $ | 650,532 | $ | 59,876 | ||||||||||
__________________________________________________________
(1) | 截至2019年12月31日，我们在循环信贷贷款下有26万美元的借款。表中所列数额假定，这些借款的偿还要到2024年9月27日，即循环信贷贷款到期之日才发生。这一项目中包括根据这一数额按年利率4%计算的年度利息付款估计数。 |
(2) | 我们以不可撤销的经营租契租用设施，租约在不同日期届满，直至2030. |
(3) | 这个公司授予某些成员的利益公司权益法投资二遗产皮特克授予日期的行政人员-公平市价为$8,900。这些成员利益将于2020年5月1日归属，2022年5月1日可行使，并可选择将成员利益提交给公司. |
上表未反映以下情况：
• | 无法合理估计因纳税状况不确定而支付的时间和可能性的数额。 |
• | 自愿雇主将供款与我们的固定供款福利计划相匹配，因为数额无法合理估计。最后几年2019年12月31日, 2018和2017，我们作出自愿雇主相匹配的供款$6,044, $4,778和$4,038分别。 |
我们在某些安排中包括了各种类型的赔偿和担保条款。这些赔偿和担保可能包括但不限于与知识产权有关的侵权索赔、对某些服务提供者的直接或间接损害和担保以及对某些客户的服务水平要求。任何潜在赔偿或担保的类型和数额因每项安排的性质而有很大差异。我们以前没有经历过索赔，也无法确定与这些赔偿和担保条款有关的未来可能支付的最高金额(如果有的话)。我们认为，我们不太可能根据这些安排支付大量款项，因此，我们没有在综合资产负债表中记录或有负债。
表外安排
我们没有任何证券交易委员会规例第303(A)(4)项所指的资产负债表外安排。
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目录
关键会计政策
我们的合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的。GAAP“)以下所述会计政策要求管理层在编制合并财务报表时作出重大判断。特别是，判断是用来确定在计算影响我们合并财务报表中某些报告数额的估计数时所使用的适当假设。这些估计和假设是基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的因素而作出的。如果采用不同的估计或假设，我们的业务、财务状况和现金流量的结果可能与我们的合并财务报表所反映的结果大不相同。有关我们的关键会计政策的其他信息，见第二部分，第8项，“附注2-重要会计政策摘要”.
收入确认
收入来源于基于资产和订阅的服务以及专业服务和其他来源。当将这些服务的控制权移交给我们的客户时，收入就会被确认，这一数额反映了我们期望以这些服务作为交换条件的考虑，综合经营报表中确认的所有收入都被视为来自与客户的合同收入。以销售和使用为基础的税收被排除在收入之外。
以资产为基础的经常性收入-基于资产的经常性收入主要包括通过我们独特的定制平台为客户提供持续访问平台服务的费用。这些平台服务包括投资经理研究、投资组合诊断、提案生成、投资模型管理、再平衡和交易、投资组合业绩报告和监测解决方案、记帐和后台业务和管理，并从定制平台推出之日起在整个合同期间向客户提供。
我们赚取的基于资产的费用通常是基于在我们的平台上管理或管理的资产的可变百分比。收费百分比取决于我们向客户提供的服务的水平和类型，以及现有客户帐户的价值。客户账户的价值受到客户资金的流入或流出以及市场波动的影响。
平台服务在每个季度基本相同，在合同期间以类似的方式执行，并被认为是现成的承诺。在本季度交付给客户的平台服务被认为是不同的，因为客户从我们服务的每次增值中明显受益，每个季度在合同中被分别识别，并且被认为是一项单独的履行义务。ASC 606.
定价一般每季度重置一次，整个合同期间的定价结构是一致的。可变费用通常是根据前一个季度末值计算并按季度预收的，而平台服务中的可变金额具体涉及该季度转移给客户的利益。因此，收入分配给执行服务的特定季度。
以资产为基础的合同通常包含一项绩效义务，收入在从平台服务向客户提供之日开始的季度内按比例确认，因为客户同时消费和接受服务的好处。所有基于资产的费用均在Eventnet财富解决方案片段。
对于第三方提供的某些服务，我们评估我们是主体(收入按毛额报告)还是代理(收入按净额报告)。一般来说，我们报告客户费用，包括第三方服务提供商的费用，如果我们与这类第三方服务提供商签订直接合同，则按毛额计算，而向客户收取的金额记作收入，支付给第三方服务提供商的金额记作收入成本。我们是交易的主体，因为在服务被转移到我们的客户之前，我们控制了这些服务。控制的主要表现是对我们的客户负责，并且在定价上有自由裁量权。
以订阅为基础的经常性收入-基于订阅的经常性收入主要包括向客户提供持续访问我们的财富管理和财务健康平台的费用。以订阅为基础的费用一般包括固定费用和或以使用为基础的费用.
一般来说，订阅服务在每个季度基本相同，在合同期间以类似的方式执行，被认为是常备的承诺。季度订阅服务被视为与
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客户可以从每一项服务增量中受益，每个季度都分别在合同中进行标识，服务被视为在合同中单独履行的义务。ASC 606.
以使用为基础的定价通常每季度重置一次，而且在整个合同期间，定价结构通常是一致的。固定费用一般是按季度计算和计费的。以使用为基础的费用通常是根据实际使用情况按月或季度计算和计费的，并具体涉及该季度转移给客户的福利。因此，收入分配给执行服务的特定季度。
某些基于订阅的合同包含多个性能义务。 (即平台服务绩效义务和专业服务绩效义务)。固定费用一般在向客户提供订阅服务后的第一个季度内按比例确认，因为客户同时接收和消费订阅服务的好处。以使用为基础的收入是按月确认的，因为客户在我们提供服务时接收和消费收益。以订阅为基础的费用在两个Eventnet财富解决方案和数据与分析片段。
专业服务及其他收入-我们通过提供合同定制服务和平台软件开发以及初始实现费用来赚取专业服务费用。专业服务合同一般都有固定的价格，并通常规定合同中的交付品。某些专业服务合同是在时间和材料的基础上收费的，随着时间的推移，收入在提供服务时得到确认。对于按固定价格收费的合同，收入是根据所提供服务的比例在一段时间内确认的。初始执行费在合同期限内按比例确定和确认。
其他收入主要包括与顾问峰会有关的收入。其他收入在举行活动时确认。其他收入不多。
大多数专业服务和其他合同包含一项履约义务。专业服务及其他收入均获确认为Eventnet财富解决方案和数据与分析片段。
具有多重履约义务的安排-我们与客户签订的某些合同包含多种绩效义务，如平台服务绩效义务和专业服务绩效义务。对于这类安排，我们根据每项履约义务的相对独立售价分配收入。服务的独立销售价格是根据可观察的交易估算的，如果这些服务是独立销售的，或者是根据预期成本加保证金计算的。
合约结余-当提前收到现金付款时，我们记录合同负债(递延收入)。发票开具日期到付款日期之间的期限通常不重要。对于我们的大部分安排，我们要求提前季度付款之前，服务交付给客户。
递延收入-递延收入主要包括执行费用、专业服务和预收客户的订阅费。
递延销售奖励补偿-销售人员获得的销售奖励补偿被认为是与客户签订合同的增量和可收回的成本。初始合同的销售奖励补偿在福利期内以直线方式递延和摊销，我们已确定这一期限为五好几年了。我们通过考虑客户合同、技术寿命等因素来确定收益的期限。续约合同的销售激励补偿在相关合同续约期内以直线方式递延和摊销。递延销售激励补偿包括在合并资产负债表中的其他非流动资产中，摊销费用包括在综合经营报表中的薪酬和福利支出中。
管理层运用了实际的权宜之计，如果摊销期为一年或一年以下，则将获得合同的增量成本确认为支出。这些费用包括在综合业务报表中的补偿和福利开支中。
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采购会计
将公允市场价值分配给购置之日获得的资产和承担的负债，需要了解当前的市场价值和正在使用的资产的价值，而且往往需要对估计数和假设作出判断。虽然最终责任在于管理部门，但我们保留经认证的估值专家的服务，协助为某些购置资产和承担的负债，包括无形资产和或有代价分配估计价值。
购置的无形资产，不包括商誉，采用基于特定于所购无形资产类型的未来现金流量的现金流动贴现方法进行估值。这一方法采用了各种估计和假设，其中最重要的是根据贴现率和终端增长率预测的收入增长率、利润率和预测现金流量。管理项目的收入增长率、利润率和现金流量根据被收购实体的历史经营结果进行调整，以便通过整合、预期的未来业绩、业务战略和总体宏观经济环境实现协同增效。我们回顾有限寿命无形资产，以触发事件，如业务、客户或未来收入的重大变化，这些变化可能表明需要损害所获得的资产或改变所获得资产的使用寿命。有不无形资产减值2019, 2018或2017.
承担的负债是根据为履行所承担的债务而发生的预计支出估计数计算的，其中包括所承担的合同负债，这些债务需要作出专业判断。
假定的合同可能有有利的或不利的条件，必须在收购之日进行估价。这种估值取决于管理层对与其他经济情况有关的合同条款的评价和解释的判断，例如办公空间租赁的市场费率。
如果我们自收购之日起承担对客户的履约义务，则确认为递延收入义务。需要作出判断，以评估未来的履行义务是否存在，并将履行义务的价值分配给履行义务。
根据我们对实际纳税申报的审查和通过尽职调查程序获得的信息，假设对不确定的税收状况所承担的税负取决于对收购目标过去做法的评估。对收购对象所采取的税收立场的有效性的评估取决于管理层的判断。
我们使用贴现现金流法，利用适当的贴现率，确定在收购日支付的或有购置费用的公允价值。此后的每一个报告所述期间，我们重新估价这些债务，并将其公允价值的增减记为对或有考虑负债的公允市场价值调整和综合业务报表中的行政费用调整。或有购置款考虑负债的公允价值的变化可能是由于对或有付款计算中包括的估计收入预测作出的调整。在2019年12月，我们决定收购的收入目标将无法实现。因此，我们减少了或有考虑负债加上与这次收购有关的应计利息。$8,126并将此记录为一般费用和行政费用的减少。
审查商誉减值和获得的无形资产
商誉每年在报告单位一级进行减值测试，如果发生事件或情况发生变化，则更有可能将报告单位的公允价值低于其账面价值。基于相关的GAAP权威指南，我们将单个运营部分的组件聚合到一个报告单元中，如果适当的话。为进行减值测试，我们根据GAAP。确定报告单位和考虑合并标准需要管理层作出判断。
如果报告单位的公允价值超过其账面价值，商誉不受损害，也不进行进一步的测试。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则必须进行定量评价。如果报告单位商誉的账面价值超过公允价值，则将记录相当于差额的减值损失。根据适用的会计准则，在进行定量评价之前，可对质量因素进行评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过账面价值。如果确定账面价值不可能超过公允价值，我们就不需要完成商誉减值量化评估。用于确定报告单位的公允价值是否更有可能超过账面价值的定性因素的选择和评估涉及管理判断。
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截至10月31日，我们完成了年度商誉减值测试，2019截至财政年度2019年12月31日。在那一天，我们决定将同一业务部门的某些组成部分合并成一个单一的报告单位是适当的。我们的结论是，我们有两个报告单位。我们还确定，报告单位的公允价值更有可能超过账面价值，并得出结论，商誉不受损害。因此，我们没有进行商誉损害定量评估。
作为我们正在进行的监测工作的一部分，我们将继续考虑各种因素，包括但不限于全球经济环境及其对我们业务的潜在影响。我们无法保证，我们对某些报告单位的预测现金流量、当前经济环境或用于预测预测现金流量现值的其他投入的估计和假设将证明是对未来业绩的准确预测。
当事件或环境变化可能影响净资产的可收回性时，对无形资产进行减值审查。这些审查包括对当前结果的分析，并考虑到预计业务现金流量的未贴现价值。不无形资产减值费用已入账2019年12月31日, 2018和2017.
所得税
在美国、澳大利亚、加拿大、印度和英国，我们都要缴纳所得税。在评估我们的税收状况和确定我们的所得税准备金时，需要作出重要的判断。
我们使用资产和负债方法来核算所得税。递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果以及业务净亏损结转额确认为递延税资产和负债。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额的年度内应纳税收入的已颁布税率。税率变动对递延税资产及负债的影响，已在包括生效日期在内的期间内，在我们的所得税规定中予以确认。我们记录了一项价值评估备抵，以将递延税资产减少到我们确定的更有可能在未来无法实现的数额。
在我们通常的业务过程中，我们可能会进行最终的税收决定是不确定的交易。在这种情况下，我们根据对是否以及在多大程度上应缴额外税款的估计，为与税收有关的不确定因素建立准备金。当我们相信某些职位可能会受到挑战，而税务当局在检讨时可能不能完全维持，便会设立储备。我们根据不断变化的事实和情况调整这些准备金，例如关闭税务审计或完善估计数。虽然我们相信我们的储备是合理的，但我们不能保证这些事项的最终结果与我们的历史所得税规定和应计税款所反映的结果并无分别。如果这些事项的最终税收结果与记录的数额不同，这种差异将反映在我们的所得税拨款中。所得税的规定包括储备金准备金的影响和认为适当的准备金变动。
我们缴纳的所得税数额须接受联邦、州和外国税务当局的审计，这可能会导致拟议的评估。我们对任何不确定的税收问题的潜在结果的估计都是高度判断的。我们认为，我们已充分规定了与这些事项有关的可预见的结果。然而，我们未来的结果可能包括在评估或解决期间对我们估计的税收负债进行有利或不利的调整，审计被关闭，或者当对潜在评估的限制法规到期时。此外，实现我们的收入或扣减的司法管辖区可能与我们目前的估计不同。因此，我们的实际税率可能每季度大幅波动。
在确定根据递延税资产记录的任何估值备抵时，还需要作出重大判断。在评估估值免税额的需要时，我们会考虑所有现有的证据，包括以往的经营结果、对未来应课税收入的估计，以及税务规划策略的可行性。如果我们改变对可以变现的递延税资产数额的决定，我们会调整我们的估值免税额，并在作出决定的期间内，对入息税的拨备产生相应的影响。
我们的有效税率与法定税率不同，主要原因是国家税收、与股票补偿有关的超额税收优惠、研发税收抵免的产生、未确认的税收优惠、前期实报实销和估值津贴的变化。我们对所得税的规定，除其他外，取决于估值的变化。
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目录
在我们的递延纳税资产和负债中，非现金股票补偿的税收效果或适用的税法、法规和会计原则的变更或解释。
我们要接受美国国税局和其他税务机关对我们的所得税申报单的审查。我们评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们对所得税的规定是否充分。我们不能保证这些考试的结果不会对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生重大的不利影响。亚细亚
在截至2019、2018、2017、2014、2013、2012、2011、2010和2008的财政年度，我们的印度子公司目前正在接受印度税务局的审查。根据对我们附属公司的审查结果或时效期限届满的结果，有关的未获确认的税收福利有可能从合并资产负债表中记录下来的福利中改变。有可能在今后12个月内完成这些审计中的一项或多项。
最近的会计公告
见第二部分，第8项，“附注2-重要会计政策摘要“有关最近会计公告的详细说明。
项目7A.市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们对市场风险的敞口与基于资产的经常性收入直接相关，这些收入是根据合同中AUM或AUA的百分比赚取的。在结束的几年里2019年12月31日, 2018和2017, 54%, 59%和60%在我们的收入中，分别来自基于AUM或AUA市场价值的收入。我们预计这个百分比会随着时间的推移而变化。AUM或AUA的总价值下降可能导致我们的收入下降，我们的净收入(损失)减少。
外币风险
我们的一部分收入是用各种外币记帐的。通过将这些收入转换成美元，我们直接受到外汇汇率的变化的影响。截止年度2019年12月31日，我们估计假设10%不同货币对美元价值的变化将导致相应的增减$1,890税前收入。
我们的印度子公司的费用主要包括与补偿和福利有关的支出，是用印度卢比支付的。通过将这些月开支转换成美元，我们直接受到外汇汇率变化的影响。截止年度2019年12月31日，我们估计假设10%印度卢比兑美元升值将导致大约减少$5,541税前收入和假设10%印度卢比兑美元的贬值将导致大约增加$4,534税前收入。
利率风险
我们受到利率变化的市场风险的影响。我们有一种循环信贷安排，利率为libor，并在1.50%和3.25%。随着libor利率的波动，借入金额的利息支出也将随之波动。经修订的信贷协议。循环信贷机制的利息2019平均发生率为4.14%。截至2019年12月31日，有$260,000未偿还的循环信贷数额经修订的信贷协议。我们的利息费用$4,860截止年度2019年12月31日与经修订的信贷协议。对利息费用进行的敏感性分析表明，假设0.25%我们的利率的增减大约会增加或减少利息开支。$397每年一次。
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目录
项目8.附属财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
恩维斯特公司：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已审计了所附的恩维斯特公司的合并资产负债表。及附属公司(公司)2019年12月31日和2018，有关的综合经营报表，综合收益(亏损)，股东权益，和现金流量，每年在三年期间结束。2019年12月31日，以及相关附注(统称合并财务报表)。我们还审计了公司对财务报告的内部控制2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及该公司在结束的三年期间每年的经营结果和现金流量。2019年12月31日，符合美国普遍接受的会计原则。我们还认为，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日根据内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
2019年4月1日，该公司收购了某些资产并承担了PortfolioCenter业务的某些负债；2019年5月1日，该公司收购了PIEtech公司(统称为“被收购公司”)，管理层被排除在公司财务报告内部控制有效性评估之外。2019年12月31日、被收购公司对财务报告的内部控制，总资产为605787 000美元，收入总额为37 020 000美元，包括在截至本年度和终了年度的公司合并财务报表中。2019年12月31日。我们对公司财务报告的内部控制的审计也排除了对被收购公司财务报告的内部控制的评估。
会计原则的变化
如合并财务报表附注2所述，由于采用了最新会计准则第2014-09号，截至2018年1月1日，公司改变了与客户的收入交易会计核算方法，与客户签订合同的收入，经修正。
此外，如合并财务报表附注2所述，由于采用了“最新会计准则”第2016-02号，公司改变了截至2019年1月1日的租赁会计方法，租赁，经修正。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告的内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是就公司的综合财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制提出意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证合并财务报表是否没有重大错报，是否因错误或欺诈而发生错报，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并后的数额和披露情况的证据
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财务报表。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持记录，以合理详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，证明记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的；(3)对防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置，提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会，这些事项包括：(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
对收入确认的评价
如合并财务报表附注2和13所述，该公司在本年度的收入为900，127，000美元2019年12月31日。收入来源于以资产为基础的服务、订阅或许可服务、专业服务和其他来源.当服务的控制权转移给客户时，公司就会确认收入。虽然收入包括大量类似的、个别的低价值交易，但也有若干不同的收入流与基础服务有关，以不同的定价结构出售。该公司的收入确认过程包括自动化和人工流程的结合，这些流程依赖于几个不同的信息技术(IT)系统，而支持收入识别的IT框架非常复杂。
由于信息技术系统的复杂性和数量以及测试收入确认过程中的IT要素所需的专门技能，我们将收入确认评估确定为一项关键的审计事项。需要主观和复杂的审计师判断，以评估所执行的审计程序是否充分，以及获得的审计证据的性质和程度。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司一般信息技术的某些内部控制，以及与公司收入确认过程中使用的IT系统有关的应用程序控制，包括交易流程的自动化要素。我们还测试了对IT系统处理的底层事务数据的某些手动控制。我们邀请了具有专门技能和知识的IT专业人员，他们协助测试在公司收入确认过程中相互作用的各种系统。我们根据系统处理的信息的性质，应用判断来评估在各个IT系统上执行的过程的范围和水平。对于其中一个收入流，我们根据支付收入发展了对收入的预期，并将其与公司的记录金额进行了比较。这包括在抽样基础上测试用于得出我们对收入的期望的投入，包括收费和未收费应收款以及递延收入。我们通过追踪相关会计记录的期初和期末余额来测试这些账户余额的变化。为
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目录
账单和未开票的费用应收账款样本选择，我们测试期末余额，同意他们的第三方确认。对于递延收入样本选择，我们通过检查合同条款和交付证据重新计算期末余额。通过同意合同条款和IT系统，我们测试了价格和数量的样本。对于其他收入流，我们通过选择一个样本并同意第三方收入确认、交付证据、合同条款和/或IT系统产生的基于使用的信息来测试收入输入。
评估采购日期-客户名单的公允价值
如合并财务报表附注3所述，该公司于2019年5月1日收购了PIEtech公司。在商业组合中。由于这笔交易，该公司从PIEtech公司的现有客户那里获得了与创造未来收入相关的无形资产。客户名单的收购日公允价值22.2万美元是用超额收益法估算的，约占公司资产总额的12%。2019年12月31日.
我们确定了对PIEtech公司收购客户名单的收购日期公允价值的评估。业务合并作为一项重要的审计事项。在评估预测收入增长率和估算公允价值的方法中使用的贴现率时，存在高度的主观性。预测收入增长率和贴现率的可观测市场信息有限，计算的公允价值对这些假设可能发生的合理变化很敏感。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司收购日期估值过程的某些内部控制，包括与所使用的估值方法有关的控制，以及预测收入增长率和估计贴现率的制定。我们进行了敏感性分析，以评估上述假设的变化对收购日期公允价值的影响。我们通过将预测的增长假设与公司的历史收购和市场数据进行比较，来评估公司的预测收入增长率。此外，我们还聘用了具有专门技能和知识的估价专业人员，他们在以下方面提供了协助：
• | 评估估价方法的选择， |
• | 评估公司的估计贴现率，方法是将其与独立开发的贴现率进行比较，该贴现率是使用公开市场数据和可比公司的数据开发的，以及 |
• | 利用公司的现金流预测和独立制定的贴现率，对客户列表的收购日期公允价值进行估算，并将结果与公司的公允价值估计进行比较。 |
/s/毕马威有限责任公司
自2013年以来，我们一直担任该公司的审计师。
伊利诺斯州芝加哥
2020年2月28日
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目录
恩维斯特公司
合并资产负债表
(单位：千，除分享和每股信息外)
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产： | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收费用净额 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产和设备，净额 | ||||||||
内部开发的软件，NET | ||||||||
无形资产，净额 | ||||||||
善意 | ||||||||
经营租赁使用权资产净额 | — | |||||||
其他非流动资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和权益 | ||||||||
流动负债： | ||||||||
应计费用和其他负债 | $ | $ | ||||||
应付帐款 | ||||||||
经营租赁负债 | — | |||||||
应于2019年到期的可转换票据 | ||||||||
或有考虑 | ||||||||
递延收入 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
可转换债券应于2023年到期 | ||||||||
循环信贷设施 | ||||||||
或有考虑 | ||||||||
递延收入 | ||||||||
非流动经营租赁负债 | — | |||||||
递延租金和租赁奖励 | — | |||||||
递延税款负债净额 | ||||||||
其他非流动负债 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
承付款和意外开支 | ||||||||
公平： | ||||||||
股东权益： | ||||||||
优先股，面值0.005，000，000，000股 | ||||||||
普通股，面值0.005，500，000，000股授权；分别于2019年12月31日和2018年12月31日发行的66，320，706股和61，238，898股；截至2019年12月31日和2018年12月31日分别发行的52，841，706和48，121，800股 | ||||||||
额外已付资本 | ||||||||
累积赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日和2018年12月31日按成本计算的国库股票，分别为13，479，000股和13，117，098股 | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
非控股权 | ( | ) | ( | ) | ||||
总股本 | ||||||||
负债和权益共计 | $ | $ | ||||||
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目录
恩维斯特公司
综合业务报表
(单位：千，除分享和每股信息外)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
收入： | ||||||||||||
资产基础 | $ | $ | $ | |||||||||
基于订阅 | ||||||||||||
经常性收入共计 | ||||||||||||
专业服务和其他收入 | ||||||||||||
总收入 | ||||||||||||
业务费用： | ||||||||||||
收入成本 | ||||||||||||
补偿和福利 | ||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||
业务费用共计 | ||||||||||||
业务收入(损失) | ( | ) | ||||||||||
其他收入(费用)： | ||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他费用共计，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税前损失(福利) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税准备金(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
净收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
加：非控制权益造成的净亏损 | ||||||||||||
可归因于恩维斯特公司的净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
公司每股净收益(亏损)： | ||||||||||||
基本 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
稀释 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
已发行加权平均普通股： | ||||||||||||
基本 | ||||||||||||
稀释 | ||||||||||||
见所附合并财务报表附注。
71
目录
恩维斯特公司
综合收入(损失)综合报表
(单位：千)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
可归因于恩维斯特公司的净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
其他综合收入(损失)，扣除税后： | ||||||||||||
外币折算损益净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可归因于恩维斯特公司的综合收入(损失) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
见所附合并财务报表附注。
72
目录
恩维斯特公司
股东权益合并报表
(除分享信息外，以千计)
累积 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 财政部股票 | 额外 | 其他 | 非- | ||||||||||||||||||||||||||||||
共同 | 已付 | 综合 | 累积 | 控制 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 收入(损失) | 赤字 | 利息 | 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||||
余额，2016年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
行使股票期权 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股发行.受限制股票单位的归属 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿费用 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的扣缴税款购买国库券 | — | — | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外币兑换收益 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
净损失 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
结余，2017年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
通过ASC 606(见附注13) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
行使股票期权 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股发行.受限制股票单位的归属 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿费用 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的扣缴税款购买国库券 | — | — | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
私营公司非控制单位的发行 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
发行2023年到期的可转换债券，扣除发行成本 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股和认股权证的发行-不计发行成本的私人配售 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
购买非管制单位 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
可赎回单位的重新分类 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
外币折算损失 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
净收入(损失) | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
余额，2018年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
行使股票期权 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股发行.受限制股票单位的归属 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
收购业务 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿费用 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的扣缴税款购买国库券 | — | — | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
应于2019年到期的可转换债券的付款 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
外币折算损失 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
净损失 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
见所附合并财务报表附注。
73
目录
恩维斯特公司
现金流动合并报表
(单位：千)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
业务活动： | ||||||||||||
净收入(损失) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数： | ||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||
递延租金和租赁奖励摊销 | ||||||||||||
可疑账户备抵 | ||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
非现金补偿费用 | ||||||||||||
非现金利息费用 | ||||||||||||
或有价款和购买责任的累加 | ||||||||||||
支付或有代价 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
权益法投资损失分配 | ||||||||||||
人寿保险收益 | ( | ) | ||||||||||
或有价值负债的公允价值调整 | ( | ) | ||||||||||
经营资产和负债的变动，减去购置： | ||||||||||||
应收费用净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他非流动资产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
应计费用和其他负债 | ( | ) | ||||||||||
应付帐款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
递延收入 | ||||||||||||
其他非流动负债 | ||||||||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||||||
投资活动： | ||||||||||||
购置财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
内部开发软件的资本化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
对私营公司的投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
企业收购，除所购现金外 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
人寿保险收益 | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
筹资活动： | ||||||||||||
发行到期2023年可转换债券的收益 | ||||||||||||
可转换债券到期发行成本2023 | ( | ) | ||||||||||
应于2019年到期的可转换债券的付款 | ( | ) | ||||||||||
循环信贷贷款的借款收益 | ||||||||||||
循环信贷设施付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
循环信贷设施发行费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
支付或有代价 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
支付确定的代价 | ( | ) | ||||||||||
支付购买代价负债 | ( | ) | ||||||||||
普通股和认股权证的发行-不计发行成本的私人配售 | ||||||||||||
定期票据的支付 | ( | ) | ||||||||||
行使股票期权的收益 | ||||||||||||
以股票为基础的扣缴税款购买国库券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
购买ERS单位 | ( | ) | ||||||||||
发行受限制的股票单位 | ||||||||||||
筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ||||||||||
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目录
恩维斯特公司
现金流动综合报表(续)
(单位：千)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
汇率变动对现金的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少) | ( | ) | ||||||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金(见附注2) | ||||||||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金(见附注2) | $ | $ | $ | |||||||||
现金流量信息的补充披露.所得税期间支付的现金净额 | $ | $ | $ | |||||||||
现金流量信息的补充披露-利息期间支付的现金 | ||||||||||||
补充披露非现金经营、投资和融资活动： | ||||||||||||
在收购业务中发行的普通股 | ||||||||||||
在收购企业时发出的或有代价 | ||||||||||||
应计费用和其他负债中包括的普通股和认股权证的发行交易费用 | ||||||||||||
其他非流动负债中包括的购买负债 | ||||||||||||
购置应付帐款和应计费用及其他负债所包括的固定资产 | ||||||||||||
其他非流动负债中的会员利息负债 | ||||||||||||
发行普通股以清偿购买责任 | ||||||||||||
租赁激励资助的租赁权改进 | ||||||||||||
非现金债务发行成本 | ||||||||||||
应计费用和其他负债中包括的购买负债 | ||||||||||||
见所附合并财务报表附注。
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目录
恩维斯特公司
合并财务报表附注
(单位：千，但份额和每股数额除外)
1. | 业务组织和说明 |
恩维斯特公司(“恩维斯特网)及其附属公司(集体，“公司“)为财富管理和金融健康提供智能系统。恩维斯特网统一的技术提高了顾问的生产力，加强了财富管理过程。通过平台增强、伙伴关系和收购的结合，恩维斯特网使企业和顾问能够更充分地了解他们的客户并提供更好的结果。
恩维斯特网是围绕两个主要的，互补的业务部门组织的。关于每个业务部门的财务信息载于“附注19-分段信息“业务部门如下：
• | Eventnet财富解决方案-提供统一的财富管理软件和服务，以增强金融顾问和机构的能力。 |
Eventnet财富解决方案主要通过下列产品和服务套件为客户提供服务：
• | 企业提供一个端到端的开放式架构财富管理平台，通过该平台，顾问可以为客户构建投资组合。首先是汇总的家庭数据，然后导致财务计划、资产配置、投资策略、投资组合管理、再平衡和业绩报告。 |
• | EVESTNET\Tamarac™主要为高端注册投资顾问提供领先的交易、再平衡、投资组合会计、业绩报告和客户关系管理软件(RIAs”). |
• | 投资指南为金融服务业提供领先的基于目标的财务计划解决方案。高适应性的软件帮助财务顾问为他们的客户增加重要的价值，使用最好的一流技术和增强的集成，以产生财务计划。 |
• | 退休解决方案(“艾尔斯”)为顾问出售的退休计划提供一套全面的服务。利用综合技术，艾尔斯解决退休计划的监管、数据和投资需求，并全面提供信息。 |
• | 环境管理网®，或投资组合管理顾问(“PMC”) 提供研究和咨询服务，协助顾问为客户创造投资解决方案。这些解决方案包括 |
• | 数据与分析-一个领先的数据聚合和数据智能平台， 以云为基础的数字金融服务创新，包括来自ENVSTNETYodlee和Envestnet的产品产品。 |
恩维斯特网操作四 RIAS在美国证券交易委员会注册(证交会“)截至2019年12月31日, 恩维斯特网向证交会以及金融行业监管局，这两项都得到了批准。
2. | 重要会计政策摘要 |
这个公司遵循财务会计准则委员会制定的会计准则(“FASB“)确保连贯一致地报告财务状况、业务结果和现金流量。引用美国普遍接受的会计原则(“GAAP“)在本注释中FASB 会计准则编纂™，有时被称为编纂或“ASC”.
巩固原则-合并财务报表包括恩维斯特网以及它的子公司。所有重要的公司间交易和结余都在合并过程中被消除。
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
外币-对账Eventnet财富解决方案以非美国货币计价的货币部分已被重新计量，使用美元作为功能货币。某些账户数据与分析细分部分以外币记录和计量。持有美元以外功能货币的子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算，收入和支出按平均汇率折算。这些外币折算产生的差额记在合并资产负债表中，作为股东权益内其他综合收入(损失)的累积。这个公司还包括外币计价交易的损益和外币计价资产负债表账户的重新计量，这两者都包括在合并业务报表中的其他支出中。
管理估计数-管理层对资产、负债、收入和支出的报告以及或有资产和负债的披露作出了某些估计和假设，以便按照以下规定编制这些合并财务报表GAAP。需要使用管理估计数的领域涉及估计无法收回的应收账款、收入确认、估值和用于商誉减值测试的假设、无形资产和其他长期资产、使用权、发行的限制性股票和股票期权、或有考虑、递延税收资产的变现、不确定的税收状况、销售税负债、经营租赁负债、可转换债务负债部分的公允价值、发行的认股权证的公允价值、用于分配企业合并采购价格的承付款和意外开支以及假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。
收入确认
这个公司收入来源于基于资产和订阅的服务、专业服务和其他来源。当将这些服务的控制权移交给我们的客户时，收入就会被确认，这一数额反映了我们期望以这些服务作为交换条件的考虑，综合经营报表中确认的所有收入都被视为来自与客户的合同收入。以销售和使用为基础的税收被排除在收入之外。
以资产为基础的经常性收入-基于资产的经常性收入主要包括通过公司是独一无二的定制平台。这些平台服务包括投资经理研究、投资组合诊断、提案生成、投资模型管理、再平衡和交易、投资组合业绩报告和监测解决方案、记帐和后台业务和管理，并从定制平台推出之日起在整个合同期间向客户提供。
以资产为基础的收费公司收益一般是基于在我们的平台上管理或管理的资产的可变百分比。收费百分比根据服务的级别和类型而有所不同。公司提供给它的客户，以及现有客户帐户的价值。客户账户的价值受到客户资金的流入或流出以及市场波动的影响。
平台服务在每个季度基本相同，在合同期间以类似的方式执行，并被认为是现成的承诺。在本季度交付给客户的平台服务被认为是不同的，因为客户从我们服务的每次增值中明显受益，每个季度在合同中被分别识别，并且被认为是一项单独的履行义务。ASC 606.
定价一般每季度重置一次，整个合同期间的定价结构是一致的。可变费用通常是根据前一个季度末值计算并按季度预收的，而平台服务中的可变金额具体涉及该季度转移给客户的利益。因此，收入分配给执行服务的特定季度。
以资产为基础的合同通常包含一项绩效义务，收入在从平台服务向客户提供之日开始的季度内按比例确认，因为客户同时消费和接受服务的好处。所有以资产为基础的费用都在Envestnet财富解决方案部门得到确认.
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
对于第三方提供的某些服务，公司评估它是本金(收入按毛额报告)还是代理(收入按净额报告)。一般来说，公司报告客户费用，包括第三方服务提供商的费用。公司与这类第三方服务提供商签订直接合同，按毛额计算，而向其客户收取的金额记作收入，支付给第三方服务提供者的金额记作收入成本。这个公司是事务中的主体，因为它在服务被转移到客户之前控制它们。控件的公司对客户负主要责任，并在定价上有酌处权。
以订阅为基础的经常性收入-基于订阅的经常性收入主要包括向客户提供持续访问公司财富管理和金融健康的平台。以订阅为基础的费用一般包括固定费用和或以使用为基础的费用.
一般来说，订阅服务在每个季度基本相同，在合同期间以类似的方式执行，被认为是常备的承诺。季度订阅服务被认为是不同的，因为客户可以从服务的每次增值中受益，每个季度都在合同中单独标识，服务被认为是一项单独的履行义务。ASC 606.
以使用为基础的定价通常每季度重置一次，而且在整个合同期间，定价结构通常是一致的。固定费用一般是按季度计算和计费的。以使用为基础的费用通常是根据实际使用情况按月或季度计算和计费的，并具体涉及该季度转移给客户的福利。因此，收入分配给执行服务的特定季度。
某些基于订阅的合同包含多个性能义务。 (即平台服务绩效义务和专业服务绩效义务)。固定费用一般在向客户提供订阅服务后的第一个季度内按比例确认，因为客户同时接收和消费订阅服务的好处。以使用为基础的收入按月确认，因为客户接收和消费的收益作为公司提供服务。以订阅为基础的费用在两个Eventnet财富解决方案和数据与分析片段。
专业服务及其他收入-这个公司通过提供合同定制服务和平台软件开发以及初始实现费用，赚取专业服务费用。专业服务合同一般都有固定的价格，并通常规定合同中的交付品。某些专业服务合同是在时间和材料的基础上收费的，随着时间的推移，收入在提供服务时得到确认。对于按固定价格收费的合同，收入是根据所提供服务的比例在一段时间内确认的。初始执行费在合同期限内按比例确定和确认。
其他收入主要包括与顾问峰会有关的收入。其他收入在举行活动时确认。其他收入不多。
大多数专业服务和其他合同包含一项履约义务。专业服务及其他收入均获确认为Eventnet财富解决方案和数据与分析片段。
具有多重履约义务的安排-某些公司与客户签订的合同包括
多重绩效义务，如平台服务绩效义务和专业服务绩效义务。就该等安排而言，公司根据其相对独立的销售价格将收入分配给每项履约义务。服务的独立销售价格是根据可观察的交易估算的，如果这些服务是独立销售的，或者是根据预期成本加保证金计算的。
这个公司适用了实际的权宜之计和豁免，因此不披露以下情况的未履行义务的价值：(一)原预期期限为一年或一年以下的合同；(二)公司确认收入的数额，即它有权为所提供的服务开具发票的数额；和(3)将可变报酬完全分配给完全未履行的履约义务或完全未履行的转让构成单一履约义务一部分的独特服务的承诺的合同。
合同余额--公司记录合同负债(递延收入)，当现金付款提前收到时。发票开具日期到付款日期之间的期限通常不重要。为
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
大部分的安排，公司要求提前季度付款之前，服务交付给客户。
递延收入-递延收入主要包括执行费用、专业服务和预收客户的订阅费。
递延销售激励薪酬公司销售队伍被认为是一种增量和可收回的成本，以获得与客户的合同。初始合同的销售奖励补偿在福利期内以直线方式递延和摊销。这个公司通过考虑其客户合同、技术寿命等因素来确定效益期限。续约合同的销售激励补偿在相关合同续约期内以直线方式递延和摊销。递延销售激励补偿包括在合并资产负债表中的其他非流动资产中，摊销费用包括在综合经营报表中的薪酬和福利支出中。
这个公司在摊销期为一年或一年以下时将获得合同的增量费用确认为支出的实际权宜之计。这些费用包括在综合业务报表中的补偿和福利开支中。
收入成本-收入成本主要包括与第三方投资管理和清算、托管和经纪服务有关的费用。一般来说，这些费用是根据每个季度结束时客户账户中持有的资产的市值的合同百分比计算的，并根据该季度的天数在整个季度中按比例确认。
限制现金-下表对合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金与现金流量表中报告的数额进行了核对：
十二月三十一日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | |||||||||
预付费用和其他流动资产中的限制性现金 | ||||||||||||
其他非流动资产中的限制性现金 | ||||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | $ | $ | |||||||||
财产和设备-财产和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。家具和设备的折旧是根据折旧资产的估计使用寿命采用直线法计算的。租赁物改良按估计的经济使用寿命或剩余租赁期限(以较短者为准)按直线摊销。改进是资本化的，而修理和维修费则按所发生的业务费用计算。每当事件或情况表明账面价值可能无法收回时，都会审查资产的可收回性。
内部开发的内部使用软件-在发展的初步阶段发生的费用按所发生的费用计算。一旦应用程序达到开发阶段，内部和外部成本(如果是直接和增量的话)就会资本化，直到软件基本完成并准备好供其预期使用为止。资本化在完成所有实质性测试后停止。这个公司在可能的情况下，还将与特定升级和增强相关的成本资本化。
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
商誉及无形资产-商誉包括购进价格超过可识别的企业净资产公允价值的超额。商誉每年使用至少每年一次的质量或数量程序，或在事件或情况表明报告单位的公允价值可能低于其账面金额的情况下，对其减值情况进行审查。公司的结论是二 报告单位。
这个公司在10月31日进行年度减值分析，以便提供管理时间，以便在年底前完成分析。在进行定量评价之前，可以对质量因素进行评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过账面价值。如果确定账面价值不可能超过公允价值，则公司不需要完成商誉减值量化评估。如果在考虑定性因素时确定账面价值可能超过公允价值，则进行商誉减值的定量评估。在进行定量评估时，如果报告单位的账面价值超过其公允价值，将记录相当于差额的减值损失。不 已记录了截至年底的商誉减值费用。2019年12月31日, 2018和2017.
无形资产按成本减去累计摊销入账。当事件或环境变化可能影响净资产的可收回性时，对无形资产进行减值审查。这些审查包括对当前结果的分析，并考虑到预计业务现金流量的未贴现价值。不 无形资产减值费用已入账2019年12月31日, 2018和2017.
租契-2019年1月1日，公司采用ASU 2016-02和所有后续华硕修改主题842(“ASC 842”)的有效日期过渡方法，并选择了可用的一揽子实用权宜之计。这个公司已选择对其所有类别的相关资产适用短期租赁豁免。
标准的通过对公司的综合资产负债表，但对公司最重要的影响是对使用权的承认(鲁“)经营租赁的资产和租赁负债。标准的采用对以前报告的结果没有影响。
在开始时，公司确定安排是否为租赁。经营租赁包括在经营中。鲁资产、流动经营租赁负债和非流动经营租赁负债公司合并的资产负债表。公司没有物质融资租赁。
鲁资产代表公司在租赁期限和租赁负债中使用基础资产的权利代表公司鲁资产和负债在开始日期根据剩余租约期间的租赁付款现值确认。经营租赁鲁资产还包括预付款项，但不包括租赁奖励。因为没有公司的租约提供了一个隐含的比率，公司在确定租赁付款的现值时，根据开始日期获得的信息，使用估计的增量借款率。这个公司在合理地确定公司将行使这一选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.
这个公司有租赁和非租赁部分的租赁协议。这个公司已选择实用权宜之计，将非租赁部分作为所有资产类别租赁组成部分的一部分。大多数公司租赁协议是房地产租赁。
所得税-这个公司使用资产和负债方法核算所得税。递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基和业务净亏损结转额之间的差异而产生的未来税收后果确认。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额的年度内应纳税收入的已颁布税率。税率变动对递延税资产及负债的影响如下
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。这个公司记录一项估价备抵，以将递延税金资产减少到更有可能实现的数额。
这个公司遵循权威指南，说明如何在合并财务报表中确认、计量、披露和列报不确定的税收状况。这就需要评估在准备工作过程中所采取或预期采取的税务立场。公司其纳税申报表旨在确定纳税状况是否“更有可能--而不是”在“受到质疑时”或“在由适用的税务当局审查时”持续存在。综合财务报表中确认的来自税收状况的税收福利，是根据最终结算时可能实现的最大利益来衡量的。
以股票为基础的补偿-与员工和董事基于股票的奖励有关的补偿成本在合并财务报表中得到确认，在不合格股票期权奖励情况下采用Black-Schole期权定价模型，在限制性股票奖励情况下确认内在价值。这个公司根据授权日计算的奖励的估计公允价值来衡量此类奖励的成本，并在必要的服务期，即归属期内，以直线确认费用。
确定股票期权的公允价值需要公司作出多方面的估计，包括股票价格的波动、期权的预期寿命、没收率、股息收益率和利率。这个公司使用历史上的内部没收数据估计其选项的预期寿命。这个公司的历史第三方报价估计股票价格波动恩维斯特网普通股。这个公司采用无风险利率，该利率以美国零息证券的收益率为基础，其到期日等于期权的预期寿命。这个公司没有，也不期望支付其普通股的股息。
这个公司必须在授予日期估计股票奖励的预期没收额，并确认仅对预期授予的奖励的补偿成本。没收假设最终会根据实际没收率进行调整。因此，没收假设的改变可能会影响在归属期内最终确认的费用总额。估计的没收额将在以后的期间重新评估，并可能根据新的事实和情况而改变。
非控股权-自2014年2月1日起，公司形成艾尔斯与不同的第三方。艾尔斯为财务顾问和退休计划提供咨询和技术支持的服务。作为交换64.5 %所有权
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
兴趣艾尔斯，公司捐赠某些资产，并已同意支付一定数额的业务费用艾尔斯。主要原因是发行了与FinaConnect公司贡献相关的单位。和城堡摇滚创新公司。和购买额外的艾尔斯从克莱因决策公司前所有者手中收购的单位。这个公司拥有权艾尔斯增加到81.5 %截至2016年12月31日。在本年度终了的年度内2018年12月31日，公司购买了所有剩余的未完成的单位$6,560 ，这增加了公司所有权百分比100 %截至2018年12月31日.
的成员的损益分配艾尔斯基于假设的清算账面价值方法艾尔斯经营协议。有不 截至12月31日的年度亏损，2018和2017在合并业务报表中列为非控制权益艾尔斯.
2018年3月，公司获得43 %私人公司的全部稀释权益，以作现金考虑$1,333 。与收购有关的，公司被授予任命私人公司董事会两名成员的权力。委任两名董事局成员公司董事会的多数投票权。因此，公司对此项投资采用合并核算法。成立私营公司是为了使财务顾问能够向客户提供保险和收入保护产品。
最近的会计公告
最近通过的会计公告-2014年5月，FASB发布了2014-09年ASU“与客户签订合同的收入”，修订了收入确认的现行会计准则。该标准适用于上市公司从2017年12月15日开始的年度和中期财务报表。这些变化在2018年1月1日开始的会计年度生效，并反映在这些综合财务报表中。
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02“租约”，对所有超过12个月的租约确认的资产和负债要求进行了修正。该标准适用于上市公司从2018年12月15日开始的年度和中期财务报表。这些变化对公司从2019年1月1日开始的财政年度生效，并反映在这些综合财务报告中。财务报表。见“ 附注10-租赁”.
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，“无形-亲善和其他-内部使用软件”(分主题350-40)：客户对服务合同云计算安排所产生的实施成本的会计核算(FASB新兴问题工作队的共识)。本更新旨在指导实体评估云计算安排中客户支付的费用的核算，提供用于确定安排何时包括软件许可证的指导。本准则适用于上市公司从2019年12月15日开始的年度和中期财务报表。允许尽早采用这一标准。该公司早在2019年1月1日就采用了这一标准，并指出这一标准是前瞻性的。采用这一标准对公司的合并财务报表没有重大影响。亚细亚
尚未采用会计公告-2016年6月，金融服务委员会发布了题为“金融工具-信贷损失：金融工具信用损失计量(主题326)”的ASU 2016-13。这一更新大大改变了实体衡量信贷损失的方式。这一标准要求各实体根据“预期信贷损失”办法而不是目前使用的“已发生损失”办法估算信贷损失。新方法将要求实体根据历史经验、当前状况和合理的可收性预测来衡量金融资产的所有预期信贷损失。预计这种做法的改变将影响确认信贷损失的时间。本准则适用于上市公司从2019年12月15日开始的年度和中期财务报表。允许尽早采用这一标准。该公司预计该标准不会对其合并财务报表产生重大影响。
2019年12月，FASB发布了2019-12年“所得税(主题740)：简化所得税会计”的ASU 2019-12。这一更新旨在减少所得税会计中的复杂性，作为简化举措的一部分。本准则适用于上市公司从2020年12月15日开始的年度和中期财务报表。允许尽早采用这一标准。该公司目前正在评估该指南对其合并财务报表的潜在影响。
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
3. | 企业收购 |
以下收购包括在Eventnet财富解决方案段，但私营公司收购除外，该部分包括在数据与分析分段.再加工
[医]FolioDynamix
2018年1月2日，公司收购了FolioDynamicHoldings，Inc.的所有已发行和尚未发行的会员权益。(“[医]FolioDynamix“)通过合并[医]FolioDynamix拥有并并入其全资附属公司恩维斯特网.
[医]FolioDynamix提供金融机构，RIA美国和其他财富管理客户拥有端到端技术解决方案，并配有一套咨询工具，包括模型投资组合、研究和覆盖管理服务。[医]FolioDynamix包含在Eventnet财富解决方案片段。
这个公司后天[医]FolioDynamix增加补充交易工具以及佣金和经纪服务恩维斯特网现有的一套服务。恩维斯特网正在继续整合技术和业务[医]FolioDynamix进入公司的财富管理渠道，使公司进一步利用其运营规模和数据分析能力。
这个公司为这次收购提供资金，并将现金放在公司在其循环信贷工具下的综合资产负债表和借款。
在购置中转移的考虑如下：
现金考虑 | $ | |||
周转金和其他调整数 | ( | ) | ||
转来的考虑总额 | $ | |||
下表汇总了购置之日购置的资产和承担的负债的估计公允价值：
现金和现金等价物 | $ | |||
应收账款 | ||||
预付费用和其他流动资产 | ||||
财产和设备，净额 | ||||
其他非流动资产 | ||||
可识别无形资产 | ||||
善意 | ||||
所获资产总额 | ||||
应付帐款 | ( | ) | ||
应计费用 | ( | ) | ||
递延税款负债 | ( | ) | ||
递延收入 | ( | ) | ||
其他非流动负债 | ( | ) | ||
假定负债总额 | ( | ) | ||
获得的净资产总额 | $ | |||
购置产生的商誉是预期交易的协同效益，主要与今后的业务费用减少以及现有劳动力的知识和经验有关。商誉不得因所得税的目的而扣减。
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
估计可识别无形资产的购置、估计使用寿命和摊销方法摘要如下：
估计值 | 摊销 | |||||||
金额 | 使用年限 | 方法 | ||||||
客户名单 | $ | 加速 | ||||||
专有技术 | 直线 | |||||||
商号和域名 | 直线 | |||||||
购置的无形资产共计 | $ | |||||||
的结果[医]FolioDynamix其业务包括在2018年1月2日开始的综合业务报表中。[医]FolioDynamix年终收入2018年12月31日全数$68,122 . [医]FolioDynamix年终税前亏损2018年12月31日全数$13,777 。税前损失包括获得的无形资产摊销。$17,908 截止年度2018年12月31日.
最后几年2019年12月31日和2018，与采购有关的费用[医]FolioDynamix全数$1,282 和$1,557 分别列在一般费用和行政费用中。
收购私营科技公司
2018年8月13日，公司取得所有已发行及尚未发行的会员权益民营科技公司提供市场研究分析(“民营科技公司收购“).就这项收购而言，公司支付了估计净费用$6,585 ，但须作某些收市及收市后调整。
私营公司的技术和业务包括在公司’s 数据与分析片段。
在购置之日所获得的资产和承担的负债的初步估计公允价值不是实质性的。因此，剩余余额分配给商誉，数额为：$6,885 。商誉不得因所得税的目的而扣减。
的结果民营科技公司其业务列入2018年8月13日开始的综合业务报表，不被视为对公司手术结果。
最后几年2019年12月31日和2018的购置相关费用民营科技公司收购不重要，包括在一般费用和行政费用中。
获取私人人工智能(“艾”)公司
2019年1月2日，根据截至2019年1月2日的协议和合并计划恩维斯特网和一个民营人工智能公司，民营人工智能公司公司的全资子公司Yodlee Inc.公司(“私人人工智能公司收购“)这个民营人工智能公司向金融服务公司提供对话式人工智能工具和应用程序，改进金融服务提供商的方式(FSP)可以与客户进行交互，并支持这些FSP更好地参与、支持和协助他们的消费者利用这一最新的以客户为中心的功能。
私营公司的技术和业务包括在公司’s 数据与分析片段。
的卖方民营人工智能公司也有权获得额外的无限制的收入支付，其估计公允价值为$7,580 截至收购日期。无限制的收入支付是基于私人公司从2021年1月1日开始的12个月期间的收入和其他留用目标。
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恩维斯特公司
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(单位：千，但份额和每股数额除外)
在购置中转移的考虑如下：
现金考虑 | $ | |||
购买代价责任 | ||||
或有代价负债 | ||||
营运资本调整 | ||||
转来的考虑总额 | $ | |||
在2019年12月，公司确定这次收购的收入目标将无法实现。因此，公司将或有代价负债加上与这一购置有关的应计利息减为$8,126 并将此记录为一般费用和行政费用的减少。
下表汇总了购置之日购置的资产和承担的负债的估计公允价值：
购置的有形资产共计 | $ | |||
假定负债总额 | ( | ) | ||
可识别无形资产 | ||||
善意 | ||||
获得的净资产总额 | $ | |||
收购产生的商誉是预期的交易协同效益，主要与潜在交叉销售机会导致的未来收入增加有关。商誉不得因所得税的目的而扣减。
所获得的估计无形资产、估计使用寿命和摊销方法摘要如下：
初步 | 估计值 | 摊销 | ||||||
估计值 | 使用年限 | 方法 | ||||||
专有技术 | $ | 直线 | ||||||
的结果民营人工智能公司其业务列入2019年1月2日开始的综合业务报表，不被视为对公司手术结果。
截止年度2019年12月31日的购置相关费用私人人工智能公司收购不重要，包括在一般费用和行政费用中。公司在2020年可能会承担额外的收购相关费用。
对PortfolioCenter业务的收购
2019年4月1日，根据资产购买协议，Tamarac公司。(“塔马拉奇PortfolioCenter“)来自PerformanceTechnologies公司。(“PC卖方)，是Charles Schwab公司的全资附属公司(PortfolioCenter获取“)这个PortfolioCenter企业为投资顾问和投资咨询服务提供商提供桌面、托管和外包的多层软件解决方案。这些解决方案提供数据管理和性能测量工具，以及通过称为PortfolioCenter Desktop、PortfolioCenter主机、PortfolioServices和服务局的商业软件应用程序产品提供的可定制的会计、报告和计费功能。
塔马拉奇获得PortfolioCenter更好地为中小型企业服务RIA公司。这个PortfolioCenter业务包括在公司’s Eventnet财富解决方案片段。
与PortfolioCenter获取, 塔马拉奇已付$17,500 现金。塔马拉奇资助PortfolioCenter获取有可用的现金资源。这个PC卖方也有权根据PortfolioCenter从2020年4月1日开始的12个月期间的收入。或有考虑负债的贴现数额是
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
估计$8,200 并作为非流动负债列入合并资产负债表.
在购置中转移的初步考虑如下：
量测 | ||||||||||||
初步 | 期间 | 修订后 | ||||||||||
估计值 | 调整 | 估计值 | ||||||||||
现金考虑 | $ | $ | $ | |||||||||
或有代价负债 | ( | ) | ||||||||||
转来的考虑总额 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
下表汇总了购置之日购置的资产和承担的负债的估计公允价值：
量测 | ||||||||||||
初步 | 期间 | 修订后 | ||||||||||
估计值 | 调整 | 估计值 | ||||||||||
购置的有形资产共计 | $ | $ | $ | |||||||||
假定负债总额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可识别无形资产 | ( | ) | ||||||||||
善意 | ||||||||||||
获得的净资产总额 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
此次收购产生的商誉代表了交易的预期协同效益，主要是由于在中小型企业内扩大了市场机会，未来的收入有所增加。RIA市场，潜在的交叉销售机会，以及较低的未来运营费用。出于所得税的目的，商誉是可以扣除的。
所获得的估计无形资产、估计使用寿命和摊销方法摘要如下：
量测 | ||||||||||||||||
初步 | 期间 | 修订后 | 估计值 | 摊销 | ||||||||||||
估计值 | 调整 | 估计值 | 使用年限 | 方法 | ||||||||||||
客户名单 | $ | $ | ( | ) | $ | 加速 | ||||||||||
专有技术 | ( | ) | 直线 | |||||||||||||
购置的无形资产共计 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
的结果PortfolioCenter自2019年4月1日起，其业务包括在综合业务报表中。PortfolioCenter年终收入2019年12月31日全数$6,705 . PortfolioCenter年终税前亏损2019年12月31日全数$2,568 。税前损失包括获得的无形资产摊销。$1,459 截止年度2019年12月31日.
截止年度2019年12月31日的购置相关费用PortfolioCenter获取不重要，包括在一般费用和行政费用中。这个公司在2020年可能会产生额外的购置相关费用。
PIEtech的收购
2019年5月1日，公司收购了弗吉尼亚公司PIEtech，Inc.的所有流通股。皮特克”). 皮特克授权财务顾问使用财务计划，有效地激励客户制定、执行和维护最符合其终生财务目标的财务计划。的技术和操作皮特克该公司目前的业务名称为“Envestnet MoneyGuide”，包括在“Envestnet财富解决方案”部门。
获得皮特克(“PIEtech收购“)建立恩维斯特网作为财务规划解决方案的领导者，为顾问及其客户提供全面的财务规划能力，并在国内和国际上提供广泛的数据驱动、财务计划知情的财务健康解决方案。
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(单位：千，但份额和每股数额除外)
时间到了。整合皮特克的MoneyGuide软件公司该公司的综合技术平台有望减少摩擦，提高顾问的生产率。
与PIEtech收购，公司已付现金净值$298,714 ，但须作周转金调整，并已印发3,184,713 股份恩维斯特网卖方的普通股。这个公司资助PIEtech收购根据其循环信贷机制提供现金资源和借款。
与PIEtech收购，公司建立了一个留用奖金池，大约由以下人员组成$30,000 获批予雇员及管理人员的现金及受限制存货单位皮特克作为诱因。因此，公司采用了Envestnet公司。2019年收购股权激励计划(“2019年公平计划“)以便向某些人提供诱导补助金皮特克将加入环境管理网的雇员-“金钱指南”(见“附注15-以股票为基础的赔偿”). 恩维斯特网同意在今后的日期，不早于PIEtech收购，直至301,469 股份恩维斯特网限制股形式的普通股(“RSU(S“)和绩效股(”)PSUS“)依据2019年公平计划并支付了大约$8,800 对某些遗产皮特克加入恩维斯特网的员工。截至2019年12月31日，公司已经发布了大约62,400 和24,900 RSUS和PSUs，分别在2019年公平计划致遗产皮特克雇员们。此时公司预计大约发行214,000 额外RSUS和PSUS，并期望支付大约$5,300 未来三年的现金奖金PIEtech收购.
这个公司亦授予某些会员权益公司权益法投资二 遗产皮特克授予日期的行政人员-公平市价为$8,900 。这些成员利益将于2020年5月1日归属，并可在今后的时期内行使。截至2019年12月31日，公司已经记录了大约$5,920 作为合并经营报表中补偿和福利的一个组成部分，在合并资产负债表中的其他非流动负债中有相应的负债。
在购置中转移的初步考虑如下：
量测 | ||||||||||||
初步 | 期间 | 修订后 | ||||||||||
估计值 | 调整 | 估计值 | ||||||||||
现金考虑 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
股票考虑 | ||||||||||||
减：所获现金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
转移的考虑的估计公允价值总额，扣除所获现金后 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
下表汇总了购置之日购置的资产和承担的负债的估计公允价值：
量测 | ||||||||||||
初步 | 期间 | 修订后 | ||||||||||
估计值 | 调整 | 估计值 | ||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | |||||||||
应收账款 | ||||||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||||||
其他非流动资产 | ||||||||||||
财产和设备，净额 | ||||||||||||
经营租赁使用权资产净额 | ||||||||||||
可识别无形资产 | ||||||||||||
善意 | ( | ) | ||||||||||
所获资产总额 | ||||||||||||
应付帐款和应计费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
经营租赁负债 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
递延收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
假定负债总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
获得的净资产总额 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
收购产生的商誉是预期的交易协同效益，主要与潜在新业务和交叉销售机会导致的未来收入增加有关。商誉不得因所得税的目的而扣减。2019年12月，该公司完成了对PIEtech收购，导致对先前报告的采购考虑拨款进行调整。这些调整是由于对购置的某些物品的最初公允价值估计数作了改动。这些变化是由于2019年期间获得的与购置日期存在的事实和情况有关的补充资料造成的。
所获得的估计无形资产、估计使用寿命和摊销方法摘要如下：
量测 | ||||||||||||||||
初步 | 期间 | 修订后 | 估计值 | 摊销 | ||||||||||||
估计值 | 调整 | 估计值 | 使用年限 | 方法 | ||||||||||||
客户名单 | $ | $ | $ | 10-20 | 加速 | |||||||||||
专有技术 | ( | ) | 直线 | |||||||||||||
商品名称 | ( | ) | 直线 | |||||||||||||
购置的无形资产共计 | $ | $ | $ | |||||||||||||
的结果皮特克自2019年5月1日起，其业务包括在综合业务报表中。皮特克年终收入2019年12月31日全数$30,315 . 皮特克年终税前亏损2019年12月31日全数$12,374 。税前损失包括获得的无形资产摊销。$17,634 截止年度2019年12月31日.
截止年度2019年12月31日的购置相关费用PIEtech收购总计约$16,738 ，包括在一般费用和行政费用中。这一数额大约包括在内。$8,800 一次性现金留存奖金和相关税收扣缴，包括在综合经营报表中的薪酬和福利。这个公司在2020年可能会产生额外的购置相关费用。
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(单位：千，但份额和每股数额除外)
初步财务信息(未经审计)
以下形式的财务信息显示了恩维斯特网, PortfolioCenter和皮特克最后几年2019年12月31日和2018。形式上的财务信息显示了结果，就好像收购发生在2018年初一样。私营公司收购的结果不包括在下文所列的初步财务信息中，因为它们不被视为对公司手术结果。
未经审计的初步结果包括对获得的无形资产的估计摊销费用、利息费用、基于股票的补偿费用和所得税。这个公司2018年的暂定信息包括撤销其递延税资产的估值备抵、交易费用支付和由于这些收购而在2019年支付的留用奖金，并将这些数额从2019年的适当时期倒转。公司间的所有收入都在这一形式信息中被删除。
提供形式上的财务信息是为了提供信息，而不是说明如果在2018年年初进行收购就会取得的业务结果。
年终 | 年终 | |||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
可归因于恩维斯特公司的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
可归因于恩维斯特公司的每股净亏损： | ||||||||
基本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
稀释 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
4. | 预付费用和其他流动资产 |
预付费用和其他流动资产包括：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
预付技术 | $ | $ | ||||||
非所得税应收款 | ||||||||
预付工资税和福利 | ||||||||
预付外部信息服务 | ||||||||
预付保险 | ||||||||
其他 | ||||||||
预付费用和其他流动资产共计 | $ | $ | ||||||
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(单位：千，但份额和每股数额除外)
5. | 财产和设备 |
财产和设备包括：
十二月三十一日， | ||||||||||
估计使用寿命 | 2019 | 2018 | ||||||||
费用： | ||||||||||
计算机设备和软件 | $ | $ | ||||||||
租赁改良 | 较短的租赁期限或资产的使用寿命 | |||||||||
办公室家具和固定装置 | 3-7岁 | |||||||||
办公室设备和其他 | 3-5岁 | |||||||||
建筑物和建筑物改进 | 7-39岁 | |||||||||
土地 | 不适用 | |||||||||
减：累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||||
财产和设备共计，净额 | $ | $ | ||||||||
期间2019和2018，该公司退休的财产和设备已不再服务于恩维斯特财富解决方案部门，其历史成本为$8,264 和$5,984 分别。期间2019和2018，该公司退休的财产和设备不再服务于环境数据和分析部门，其历史成本为$4,621 和$5,387 分别。期间资产退休损益2019和2018都不重要。
下表按类别列出核销的费用数额和有关累计折旧：
截至2019年12月31日止的年度 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
累积 | 累积 | |||||||||||||||
成本 | 折旧 | 成本 | 折旧 | |||||||||||||
计算机设备和软件 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
租赁改良 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
办公室家具和固定装置 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
办公室设备和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
财产和设备退休共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
折旧和摊销费用如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
折旧和摊销费用 | $ | $ | $ | |||||||||
6. | 内部开发软件 |
内部开发的软件由以下部分组成：
十二月三十一日， | ||||||||||
估计有用寿命 | 2019 | 2018 | ||||||||
内部开发软件 | $ | $ | ||||||||
减：累计摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||||
内部开发的软件，NET | $ | $ | ||||||||
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
摊销费用如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
摊销费用 | $ | $ | $ | |||||||||
7. | 商誉和无形资产 |
商誉账面金额的变动如下：
Eventnet财富解决方案 | 数据与分析 | 共计 | ||||||||||
2017年12月31日结余 | $ | $ | $ | |||||||||
FolioDynamix捕获 | ||||||||||||
民营科技公司收购 | ||||||||||||
外币及其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
2018年12月31日余额 | ||||||||||||
私人人工智能公司收购 | ||||||||||||
PortfolioCenter获取 | ||||||||||||
PIEtech收购 | ||||||||||||
外币及其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | |||||||||
无形资产净额包括：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
毛额 | 网 | 毛额 | 网 | ||||||||||||||||||||||
估计值 | 载运 | 累积 | 载运 | 载运 | 累积 | 载运 | |||||||||||||||||||
有用寿命 | 金额 | 摊销 | 金额 | 金额 | 摊销 | 金额 | |||||||||||||||||||
客户名单 | 7-20岁 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
专有技术 | 4-6岁 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
商品名称 | 6-7岁 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
积压 | N/A | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
无形资产总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
期间2019和2018，该公司退休后全部摊销的无形资产Eventnet财富解决方案段的历史成本为$11,520 和$22,177 包括专有技术和商品名称。期间2019和2018，该公司退休后全部摊销的无形资产数据与分析段的历史成本为$11,100 和$0 ，包括商品名称和积压。
摊销费用如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
摊销费用 | $ | $ | $ | |||||||||
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(单位：千，但份额和每股数额除外)
截至2005年无形资产的未来摊销费用2019年12月31日，预期如下：
截至十二月三十一日止的年份： | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
共计 | $ | ||
8. | 应计费用和其他负债 |
应计费用和其他负债包括：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
应计补偿及有关税项 | $ | $ | ||||||
应计投资经理费 | ||||||||
非所得税应付款 | ||||||||
应计慈善捐款 | ||||||||
应计专业服务 | ||||||||
累积技术 | ||||||||
应计交易费用 | ||||||||
其他应计费用 | ||||||||
应计费用和其他负债共计 | $ | $ | ||||||
9. | 债务 |
截至2005年12月31日公司未偿债务2019年12月31日和2018情况如下：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
循环信贷设施余额 | $ | $ | ||||||
应于2019年到期的可转换票据 | $ | $ | ||||||
2019年到期可转换债券未加折扣 | ( | ) | ||||||
2019年到期可转换债券的未摊销发行成本 | ( | ) | ||||||
应于2019年到期的可兑换票据账面价值 | $ | $ | ||||||
可转换债券应于2023年到期 | $ | $ | ||||||
2023年到期可转换债券未加折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
2023年到期可转换债券的未摊销发行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
可转换债券到期的2023账面价值 | $ | $ | ||||||
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合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
利息费用包括下列费用，并列入其他费用，扣除合并业务报表的净额：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
累积债务贴现 | $ | $ | $ | |||||||||
息票利息 | ||||||||||||
循环信贷贷款利息 | ||||||||||||
发行成本摊销 | ||||||||||||
未支取及其他费用 | ||||||||||||
利息费用总额 | $ | $ | $ | |||||||||
经修订的信贷协议
2014年，Envestnet及其某些子公司与一组银行签订了信贷协议(银行“)，蒙特利尔银行是其行政代理人。自2014年以来，对信贷协议进行了多次修订，最近一次修改发生在2019年9月(“经修订的信贷协议”).
依据经修订的信贷协议...银行已同意向本公司提供循环信贷$500,000 ，其中数额可增加$150,000 (“循环信贷贷款“).经修订的信贷协议还包括$5,000 信用证签发分设施。截至2019年12月31日，有$260,000 未履行循环信贷贷款.
“公约”规定的义务经修订的信贷协议主要由所有的美国子公司担保。根据2015年11月19日“担保协议”的条款，公司、债务方、银行和行政代理人根据经修订的信贷协议主要由公司的所有国内资产和公司的抵押担保66 %有表决权的权益和100 %其某些一级外国子公司的无表决权股权。的收益经修订的信贷协议可用于资助资本支出、营运资本、允许的收购和一般公司用途。
本公司会就根据经修订的信贷协议按1.50 %和3.25 %根据公司总杠杆率高于libor。截至2019年12月31日，这等于利率为4.0 %。根据经修订的信贷协议计划在2024年9月27日。还有一项承诺费相当于0.25 %的每日未用部分循环信贷贷款.
经修订的信用协议包括习惯条件、陈述和担保、肯定和否定契约、强制性预付条款和违约事件。这些契约包括某些财务契约，要求公司遵守最高高级杠杆比率、最高总杠杆率、最低利率覆盖率和最低调整的EBITDA。经修订的“信贷协议”还规定，该公司必须保持最低流动资金水平，限制恩维斯特网及其子公司承担债务、投资、出售资产、设立留置权、与关联公司进行交易、进行合并和收购、支付股息和其他限制性付款、授予负认捐和改变其业务活动的能力。截至2019年12月31日，该公司遵守了这些财务契约和其他要求。
在2019年期间，为了修改信贷协议，该公司又增加了一笔资本$2,103 合并资产负债表中其他非流动资产的递延融资费用并注销$299 在合并经营报表中，将预先存在的财务费用与利息费用联系在一起。截至2019年12月31日的债券发行成本经修订的信贷协议在合并资产负债表中作为预付费用和其他非流动资产列报，这些资产中有以下未清数额：$853 和$3,190 分别。
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
应于2019年到期的可转换票据
2014年，该公司发布$172,500 2019年12月15日到期的可转换债券(应于2019年到期的可转换票据“).从发行中获得的等额收益是$166,967 ，除以……$4,651 发行成本。这个应于2019年到期的可转换票据是一般的无担保债务，在支付权上从属于我们根据信用协议所承担的义务。这个应于2019年到期的可转换票据按.利率计息1.75 %每年。这个应于2019年到期的可转换票据在到期前的某些情况下，可转换为公司普通股的转换率为15.9022每股一千本金应于2019年到期的可转换票据，表示转换价格为$62.88 每股，但须在某些条件下作出调整。
该公司分别核算的责任和权益的组成部分应于2019年到期的可转换票据通过分配从发行应于2019年到期的可转换票据责任部分与嵌入转换选项(或股权部分)之间。这种分配首先是在发行时估计不包括嵌入转换选项的类似票据的利率。公司分配$26,618 对股权部分，扣除提供成本$882 。该公司在应于2019年到期的可转换票据的$27,500 年内的额外利息开支。应于2019年到期的可转换票据。期间2019, 2018和2017，公司承认$5,890 , $5,690 和$5,472 ，分别在累加相关折扣。负债部分的实际利率应于2019年到期的可转换票据等于规定的利率加上原始发行折扣的增量。负债部分的实际利率应于2019年到期的可转换票据最后几年2019年12月31日, 2018和2017大约6 %.
在到期后，该公司解决了应于2019年到期的可转换票据为$184,751 ，其中包括$172,500 校长和$12,251 向递交转换通知书的持票人支付额外保费。附加$12,251 被记为股权减值。这个应于2019年到期的可转换票据使用手头现金和通过向公司's 循环信贷贷款。公司的普通股在交收时没有发行应于2019年到期的可转换票据.
可转换债券应于2023年到期
2018年5月，该公司发布了$345,000 2023年6月1日到期的可转换债券可转换债券应于2023年到期“)发行的净收益为$335,018 。到期的2023年可转换债券利率为1.75 %从2018年12月1日开始，每年6月1日和12月1日每半年派息一次。
与发行到期2023年的可转换债券有关，该公司发生了$8,593 2018年发行成本的净额，在合并资产负债表中列报于应于2023年到期的可转换债券。这些费用正在摊销，并作为2023年到期的可转换债券的额外利息费用入账。
到期2023年的可转换债券是一般无担保的高级债务，在支付权上从属于我们根据我们所承担的义务。经修订的信贷协议。到期2023年的可转换债券，与公司所有现有及未来的高级负债相等，并在支付公司任何未来附属债务方面享有优先地位。到期的可转换债券2023将在结构上附属于我们的任何附属公司的负债及其他负债，但我们全资拥有的附属公司Envestnet Asset Management，Inc.除外，该公司将在无抵押的基础上，全面和无条件地为该批债券提供担保，而除到期的2023可转换债券在未来由契约所述的任何其他附属公司担保外，该等债券亦会在保证该等负债的资产的价值范围内，有效地附属于该等可转换债券及未来的有担保负债。我们的某些子公司为我们的义务提供担保。经修订的信贷协议.
在契约中定义的“基本变化”发生时，持有人可要求公司以现金形式回购全部或部分到期的2023年可转换债券100 %购买的可转换债券本金为2023，加上任何应计利息和未付利息。
到期2023年的可转换债券，在到期前的某些情况下，可转换为公司普通股的股份，转换率为14.6381每股一千到期的2023年可转换债券本金，折算价格为$68.31 每股，但须在某些条件下作出调整。持有人只可在下列情况下，在紧接2022年12月15日营业日营业结束前的任何时间，选择转换到期2023年的可转换债券：(A)在任何日历季内：
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
在2018年6月30日截止的日历季度之后开始(仅在该日历季度内)，如果我们的普通股最近一次报告的销售价格至少为20 期间内的交易日(不论是否连续)30 在发生转换的日历季度之前的日历季度最后一个交易日结束的连续交易日超过130 %在每个适用交易日有效的可转换债券的折算价格；。(二)在五连续营业日期间五连续交易日期间一千每个交易日到期的2023期可转换债券本金少于98 %(C)如我们将到期赎回的任何或所有可转换债券赎回，则在紧接赎回日期之前的预定交易日营业结束前的任何时间；或。(D)在契约所界定的指明公司事件发生时。
转换后，公司可以支付现金、公司普通股的股份或现金与股票的组合，这是由公司自行决定的。公司声明的政策是至少部分或全部以现金结算2023年到期的可转换债券的债务部分。这一政策的基础是公司的意图和公司以现金结算这些票据的能力。
公司通过将发行2023年可转换债券的收益分配给负债部分和嵌入转换期权或股权部分，分别核算了到期的2023年可转换债券的负债和权益部分。这种分配首先是在发行时估计不包括嵌入转换选项的类似票据的利率。公司分配$46,611 对股权部分，扣除提供成本$1,389 。该公司在到期的2023年可转换债券上录得折扣。$48,000 这将在2023年到期的可转换债券期间作为额外利息费用入账。期间2019和2018，公司承认$9,150 和$5,444 ，分别在累加相关折扣。到期2023年可转换债券负债部分的实际利率等于规定的利率加上原始发行贴现率的增量。截至年底到期的2023年可转换债券负债部分的实际利率2019年12月31日和2018大约6 %.
见“附注18-每股净收入(亏损)“进一步讨论转换对每股净收入的影响。
10. | 租赁 |
该公司拥有公司办事处和某些设备的经营租赁，其中一些可能包括延长租约的选择，最多可达20 年数，其中一些可能包括终止租约的选项90 天。本公司经营租约的条款可能会不时更改。该公司的租约有剩余的租赁条款3 月份到13 年数.
为截至2019年12月31日止的年度，经营租赁成本和短期租赁成本分别为：$17,736 和$4,683 分别。公司没有显著的分租收入或可变租赁成本截至2019年12月31日止的年度。截至2019年12月31日，加权平均剩余租赁期限为9.2 年数加权平均贴现率是6.0 %。业务租赁负债计量中包括的金额支付的现金截至2019年12月31日止的年度曾.$19,002 。这个鲁为换取新的经营租赁负债而获得的资产截至2019年12月31日止的年度曾.$30,455 .
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
不可撤销租约下的未来最低租赁付款2019年12月31日，如下：
操作 | ||||
租赁 | ||||
截至12月31日的年份， | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
未来最低租赁付款总额 | ||||
较少估算的利息 | ( | ) | ||
经营租赁负债总额 | $ | |||
截至2019年12月31日，该公司有几个经营租赁承诺，主要是我们的公司办事处，但尚未开始。这些经营契约预计将于明年1月开始实施。2024租赁条款最多可达13 年数.
截止年度2018年12月31日该公司披露了与其租约有关的下列信息：
公司根据不同日期到期的租约租用办公空间2030。这些经营租赁下的未来最低租赁承付款，截至2018年12月31日，如下：
截至12月31日的年份， | ||||
2019 | $ | |||
2020 | ||||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
此后 | ||||
共计 | $ | |||
11. | 股东权益 |
2016年2月25日，公司宣布其董事会已批准一项股票回购计划，根据该计划，公司可回购至2,000,000 普通股。回购股票的时间和数量将由公司其管理基于对企业资本需求、普通股市场价格和一般市场状况的持续评估。没有规定完成回购计划的时间限制，该计划可以在任何时候中止或停止。回购程序授权公司不时在公开市场购买其普通股(包括根据“规则10b5-1计划”)，在大宗交易中，在私下谈判的交易中，通过加速股票回购方案，通过期权或其他远期交易或其他方式，所有这些都符合适用的法律和其他限制。每一年结束2019年12月31日和2018，公司购进不 股份公司普通股。都是2019年12月31日和2018，最大限度1,956,390 根据这一计划，股票可能还会被购买。
2018年12月20日，公司发行并出售给贝莱德公司。(“贝莱德“)大约2,356,000 普通股的收购价$52.13 每股，和认股权证购买大约470,000 普通股的行使价格为$65.16 每股，但须按惯例进行反稀释调整。认股权证可于贝莱德从发行之日起四年。认股权证可透过现金行使或以现金结算的净发行方式行使，由基金公司全权决定。公司。大约收到的收益总额$122,788 分配给普通股和认股权证，并记录在股东权益中。在此事务中，公司发生的交易费用总额约为$4,627 并将其记录为股本减少。
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合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
于2019年5月1日与PIEtech收购，公司发3,184,713 股份恩维斯特网普通股，公允价值为$222,484 卖给卖家。见“附注3-企业收购”.
12. |
这个公司以下ASC825-10，“金融工具”，为公司提供按公允价值报告选定金融资产和负债的选择。ASC825-10还制定了列报和披露要求，以便于对类似类型的资产和负债选择不同计量属性的公司之间的比较，并更容易理解公司选择在收入中使用公允价值。ASC825-10还要求实体在资产负债表上显示选定资产和负债的公允价值。这个公司尚未选出ASC825-10按公允价值报告选定金融资产和负债的选项。
在合并资产负债表中以公允价值记帐的金融资产和负债是根据下列机构建立的公允价值等级分类的：GAAP将用于衡量公允价值的投入按优先顺序排列如下：
一级： | 在计量日，根据活跃市场中相同资产或负债的报价输入。 | |
二级： | 活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场相同或类似资产和负债的报价；可观察并可由可观察的市场数据证实的投入。 | |
第三级： | 投入反映了管理层对市场参与者在计量日对资产或负债进行定价时所使用的最佳估计和假设。这些投入在市场上是看不见的，对工具的估价也很重要。 | |
下表列出了公司按公允价值在合并资产负债表中按公允价值计量的金融资产和负债2019年12月31日和2018，基于三层公允价值等级：
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
公允价值 | 一级 | 二级 | 三级 | |||||||||||||
资产： | ||||||||||||||||
货币市场基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
用于资助递延赔偿负债的资产 | ||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
负债： | ||||||||||||||||
或有代价负债 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
递延赔偿责任 | ||||||||||||||||
负债总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
公允价值 | 一级 | 二级 | 三级 | |||||||||||||
资产： | ||||||||||||||||
货币市场基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
用于资助递延赔偿负债的资产 | ||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
负债： | ||||||||||||||||
或有代价负债 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
递延赔偿责任 | ||||||||||||||||
负债总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
一级资产和负债包括联邦存款保险公司未投保的货币市场基金(FDIC“)和递延赔偿责任。这个公司定期将多余现金投资于未投保货币市场基金。FDIC。这个公司认为货币市场基金的投资存在信誉良好的金融机构，而且这些基金具有高度的流动性。这些货币市场基金被认为是一级基金，并被纳入合并资产负债表中的现金和现金等价物中。的公允价值公司对货币市场基金的投资是基于每日报价的各种货币市场基金的资产净值。递延补偿负债的公允市场价值是以参与者选择的各种基金的资产净值每日报价为依据，并列入合并资产负债表中的其他非流动负债。
第三级资产和负债包括或有考虑的估计公允价值以及为委员会提供资金的资产公司的资产的公允市场价值公司的递延赔偿责任接近于公司其人寿保险保费包括在合并资产负债表中的其他非流动资产中.
或有价负债的公允价值公司这些收购是用现金流量贴现法估算的，其中的重要投入在市场上是不可观测的，因此是按照“第三级公允价值计量”中的定义进行的。ASC820，“公允价值计量和披露”。的重要投入公司未得到市场活动支持的三级公允价值计量包括评估与这些收购有关的预期未来现金流量及其从购置之日起的以后期间实现目标业绩目标的能力，管理层认为，考虑到与这些债务有关的不确定性，这些指标被适当贴现，并根据各自协议的条款计算。
这个公司将继续在每个报告日重新评估或有考虑负债的公允价值，直至结算为止。这些估计公允价值的变化将在公司在合并业务报表中包括在一般和行政费用中的收入。2019和2018，惠尔豪斯分析有限责任公司的或有代价负债按以下数额结算：$749 和$2,193 分别。的折扣金额民营人工智能公司或有考虑负债估计为$7,580 。在2019年12月，公司确定与私人人工智能公司收购有关的收入目标将无法实现。因此，公司将或有代价负债加上与这一购置有关的应计利息减为$8,126 并将此记录为一般费用和行政费用的减少。
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恩维斯特公司
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(单位：千，但份额和每股数额除外)
下表列出了公司期间按公允价值定期计量的或有考虑负债(三级)2018年12月31日到2019年12月31日:
公允价值 | ||||
特遣队 | ||||
考虑 | ||||
负债 | ||||
2018年12月31日余额 | $ | |||
私人人工智能公司收购 | ||||
PortfolioCenter获取 | ||||
结清或有代价负债 | ( | ) | ||
或有价负债的公允价值调整 | ( | ) | ||
或有价款负债的累加 | ||||
2019年12月31日结余 | $ | |||
下表列出了用于为递延赔偿负债供资的资产对账情况，这些资产是按公允价值定期计量的，使用的是下列期间不可观测的重大投入(三级)：2018年12月31日到2019年12月31日:
公允价值 | ||||
过去的资产 | ||||
递延基金 | ||||
补偿 | ||||
责任 | ||||
2018年12月31日余额 | $ | |||
缴款和公允价值调整数 | ||||
2019年12月31日结余 | $ | |||
基金所使用的资产的价值。公司在合并资产负债表中的其他非流动资产中包括的递延补偿负债，由于计划的资金筹措和基础投资工具的收益而增加。
这个公司评估每个计量日按级别划分的资产和负债类别，级别之间的转移在事件的实际日期或情况的变化导致转移时确认。公司关于确认公平价值等级之间转移的会计政策。有不 终了年度一级、二级和三级之间的转移2019年12月31日.
2014年12月15日，公司发$172,500 的应于2019年到期的可转换票据。截至2018年12月31日的承载值。应于2019年到期的可转换票据等号$165,711 ，表示未偿本金总额减去未摊销贴现和债务发行成本。截至2018年12月31日的估计公允价值应于2019年到期的可转换票据曾.$174,101 ...公司被认为是应于2019年到期的可转换票据成为第二级负债2018年12月31日，并采用市场法计算公允价值。在到期后，该公司解决了应于2019年到期的可转换票据为$184,751 ，其中包括$172,500 校长和$12,251 向递交转换通知书的持票人支付额外保费。
2018年5月25日，公司发$345,000 可转换债券到期日期2023年。截至2019年12月31日和2018的承载值。可转换债券应于2023年到期等号$305,513 和$294,725 ，分别表示未偿本金总额减去未摊销贴现和债务发行成本。截至2019年12月31日和2018的估计公允价值可转换债券应于2023年到期曾.$414,852 和$339,024 分别。公司被认为是可转换债券应于2023年到期成为第二级负债2019年12月31日和2018，并采用市场法计算公允价值。估计的公允价值是根据估计的或实际的出价和出价来确定的。可转换债券应于2023年到期在一个场外市场2019年12月31日。见“附注9-债务”.
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
截至2019年12月31日和2018，有$260,000 和$0 的循环信贷机制，分别未结清经修订的信贷协议。截至2019年12月31日，循环信贷安排的未清余额接近公允价值，因为循环信贷安排下的借款以可变利率计息，公司认为其信用风险质量与债务发生时一致。这个公司将循环信贷安排视为一级负债2019年12月31日和2018。见“附注9-债务”.
这个公司考虑其他主要由现金及现金等价物、应收费用及应付帐款构成的其他金融资产及负债的入账价值，以近似于2019年12月31日根据这些资产和负债的短期性质。
13. | 收入 |
2018年1月1日，公司通过了ASU 2014-09年及其后所有修改主题606(“ASC 606“)适用于截至2018年1月1日尚未完成的合同的修正追溯法。这个公司的初始应用的累积效应ASC 606作为调整$9,217 累积赤字的期初余额。
按照ASC 606的要求、通过对公司业务综合报表如下：
2018年12月31日 | ||||||||||||
如报告所述 | 不采用ASC 606 | 变化的影响-较高/(较低) | ||||||||||
业务报表 | ||||||||||||
收入： | ||||||||||||
资产基础 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
基于订阅 | ||||||||||||
经常性收入共计 | ( | ) | ||||||||||
专业服务和其他收入 | ( | ) | ||||||||||
总收入 | ( | ) | ||||||||||
业务费用： | ||||||||||||
收入成本 | ( | ) | ||||||||||
补偿和福利 | ( | ) | ||||||||||
业务费用共计 | ( | ) | ||||||||||
业务收入 | ||||||||||||
净收益 | ||||||||||||
归属于恩维斯特公司的净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
比较资料没有重报，并将继续按照这些期间的现行会计准则报告。这个公司并不期望采用ASC 606在持续的基础上对业务结果产生实质性影响。
大多数公司在提供服务时，其收入继续得到确认。ASC 606主要影响了初始实施服务收入确认的时间安排，推迟了与客户签订合同的直接成本增量，以及与某些第三方管理人员协议有关的毛额与净额列报。
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
收入分类
下表显示公司按主要来源分列的收入：
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||
Eventnet财富解决方案 | 数据与分析 | 合并 | ||||||||||
收入： | ||||||||||||
资产基础 | $ | $ | $ | |||||||||
基于订阅 | ||||||||||||
经常性收入共计 | ||||||||||||
专业服务和其他收入 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | |||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
Eventnet财富解决方案 | 数据与分析 | 合并 | ||||||||||
收入： | ||||||||||||
资产基础 | $ | $ | $ | |||||||||
基于订阅 | ||||||||||||
经常性收入共计 | ||||||||||||
专业服务和其他收入 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | |||||||||
2017年12月31日终了年度 | ||||||||||||
Eventnet财富解决方案(1) | 数据与分析(1) | 合并(1) | ||||||||||
收入： | ||||||||||||
资产基础 | $ | $ | $ | |||||||||
基于订阅 | ||||||||||||
经常性收入共计 | ||||||||||||
专业服务和其他收入 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) | 如上文所述，上一期间的数额没有按照修改后的追溯法进行调整。 |
一客户占比超过10%。公司总收入：
截至12月31日的年度， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
忠诚度 | % | % | % | ||||||
忠诚度19 %, 21 %和22 %使.Eventnet财富解决方案截至年度的部分收入2019年12月31日, 2018和2017分别。
不单一客户收入数额数据与分析超过10%的部分收入总额。
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
下表显示公司按地域分列的收入，根据客户的账单地址：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 (1) | ||||||||||
美国 | $ | $ | $ | |||||||||
国际(2), (3) | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) | 如前所述，上一期间的数额没有按照修改后的追溯法进行调整。 |
(2) | 没有一个外国占总收入的10%以上。 |
(3) | 2018年，在采用ASU 2014-09年之后，总收入确认变成了对一个客户的净收入确认。 |
剩余的履约义务
下表列出了预期在未来确认的与未履行(或部分未履行)的履约义务有关的收入估计数。2019年12月31日:
截至12月31日的年份， | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
共计 | $ | ||
上述数额中只包括与客户签订的重要合同的固定报酬。
这个公司适用了实际的权宜之计和豁免，未披露未履行的履行义务的价值；(1)原预期期限为一年或一年以下的合同；(2)未履行义务的合同公司确认收入的数额，即它有权为所提供的服务开具发票的数额；和(3)将可变报酬完全分配给完全未履行的履约义务或完全未履行的转让构成单一履约义务一部分的独特服务的承诺的合同。
合同余额
截至2005年12月31日递延收入总额2019年12月31日 增加通过$9,609 ，主要是皮特克和PortfolioCenter采购和增加与订阅服务有关的递延收入截至2019年12月31日止的年度。截至2005年12月31日递延收入总额2018年12月31日增加$1,507 ，主要是由于与订阅服务有关的递延收入在2018年12月31日。大多数公司递延收入将在未来12个月内确认。
已列入期初递延收入余额的确认收入数额是$23,714 和$18,620 最后几年2019年12月31日和2018分别。大部分收入包括以订阅为基础的服务和专业服务安排，以往各期履行义务所确认的收入数额并不大。
递延销售激励薪酬
递延销售激励补偿$9,387 和$7,014 截至2019年12月31日和2018分别。递延销售激励补偿的摊销费用为$3,452 和$2,132 最后几年2019年12月31日和2018分别。不 在此期间记录了资本成本的重大减值损失。
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(单位：千，但份额和每股数额除外)
公司运用了实际的权宜之计，在摊销期为一年或一年以下时，将获得合同的增量成本确认为费用。这些费用包括在综合业务报表中的补偿和福利中。
14. | 收入成本 |
以下是按收入类别分列的收入成本概述：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
资产基础 | $ | $ | $ | |||||||||
基于订阅 | ||||||||||||
专业服务和其他 | ||||||||||||
总收入成本 | $ | $ | $ | |||||||||
15. | 股票补偿 |
二零零四年十二月三十一日公司采用股票激励计划(“2004年计划“)这个2004年计划为授予雇员顾问及非雇员董事购买普通股的选择权而订定条文，而该等股份是随时间而归属的，并具有非雇员董事购买普通股的权利。十-年度合同条款。以满足根据2004年计划，公司由获授权但未发行的股份或持有于库房的股份(如有的话)提供普通股公司。根据2004年计划授予的股票期权是非股票期权，如2004年计划协议。股票期权的授予价格不低于授予之日普通股的公平市价。
这个2004年计划在控制条文上有更改，即如控制权有改变，而参与者的奖励并无公平调整，则该等判给须完全归属及可行使，而对该等判给的所有没收限制即告失效。根据2004年计划，公司2010年首次公开发行(IPO)并没有引发控制权条款的改变，也没有导致对2004年计划.
2010年6月22日，董事会批准了2010年长期激励计划(2010年计划“)，自公司首次公开募股。这个2010年计划规定授予期权、股票增值权、全额价值奖励(如2010年计划(协议)及奖励雇员顾问及非雇员董事购买普通股的现金奖励。十-一年合同期限。下可交付的普通股的最大股份数。2010年计划等于2,700,000 另加须根据2004年计划类的生效日期后被没收、过期或取消的公司首次公开募股。经股东批准，该计划已予修订，以增加可供交投的股份数目。8,925,000。股票期权和股票增值权以不低于授予之日普通股公平市价的行使价格授予。
作为合并的结果恩维斯特网和塔马拉奇，公司采用了Envestnet，Inc.管理激励计划-Eventnet\Tamarac管理公司雇员(英文)2012年计划“)这个2012年计划规定授予限制性普通股、股票期权和为某些Envestnet_Tamarac雇员购买普通股。根据2012年计划是1,023,851 .
这个2012年计划规定不超过559,551 普通股(“目标奖励奖“)这个目标奖励奖马甲塔马拉奇满足某些性能条件，然后二-服务年限。这个公司根据收购结束前一天市场收盘价的估计公允价值计算这些奖励的成本。这个公司是否确认在所需服务期内分级归属法的估计费用三到五年 ，即估计的归属期。这个公司估算预期的归属金额，并确认赔偿费用仅用于预期授予的赔偿金。这一估计数由管理层在每个报告所述期间重新评估，并可能根据新的事实和情况发生变化。假设的变化影响总费用，并在归属期内确认。截至2017年12月31日559,551 限制性股票已归属。
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(单位：千，但份额和每股数额除外)
由于Envestnet和Yodlee合并，公司采用了Envestnet公司。2015年购置股权奖励计划(“2015年计划“)这个2015年计划规定了先前根据Yodlee雇员授予的所有未归属股权赔偿金的承担以及将此类裁决转化为公司依据2015年计划. 不 新的奖项是在2015年计划。根据2015年计划是1,058,807 .
由于PIEtech收购，在“附注3-企业收购“，公司采用2019年公平计划为了向某些人提供诱惑力补助金皮特克将加入环境管理网的员工。恩维斯特同意在未来的日期，不早于PIEtech收购60天的日期，直到301,469 股份恩维斯特网普通股RSUS和CPSUS依据2019年公平计划。这个RSU‘PSUS取决于满足某些性能条件以及随后的服务条件的实现。这个公司正在确认在所需服务期限为三至三至三的情况下，分级归属方法的估计费用。五年 ，即估计的归属期。这个公司估算预期的归属金额，并确认赔偿费用仅用于预期授予的赔偿金。这一估计数由管理层在每个报告所述期间重新评估，并可能根据新的事实和情况发生变化。假设的变化影响总费用，并在归属期内确认。
截至2019年12月31日，根据本公司的计划，可供日后发行的期权及受限制股票的最高数目如下：2,248,672 .
基于员工股票的薪酬支出公司其计划如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
股票补偿费用 | $ | $ | $ | |||||||||
税收对股票补偿费用的影响 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
对收入的净影响 | $ | $ | $ | |||||||||
上述以股票为基础的补偿费用所受的税项影响，是采用混合法定税率计算的。25.2 %, 25.1 %，和38.0 %最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。然而，由于在本地递延税项资产上记录的估值免税额，在截至年底的年度内，并无任何与股票补偿费用有关的税项影响。2018年12月31日和2017分别。
股票期权
以下加权平均假设用于对在所述期间授予的备选方案进行估值：
十二月三十一日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
期权的授予日期公允价值 | $ | $ | $ | |||||||||
波动率 | % | % | % | |||||||||
无风险利率 | % | % | % | |||||||||
股利收益率 | ||||||||||||
预期任期(以年份为单位) | — | |||||||||||
104
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
下表汇总了公司计划：
加权平均 | |||||||||||||
加权- | 残存 | ||||||||||||
平均 | 合同寿险 | 骨料 | |||||||||||
备选方案 | 演习价格 | (年份) | 内在价值 | ||||||||||
截至2016年12月31日止未缴款项 | $ | $ | |||||||||||
获批 | |||||||||||||
行使 | ( | ) | |||||||||||
被没收 | ( | ) | |||||||||||
截至2017年12月31日止未缴 | |||||||||||||
获批 | |||||||||||||
行使 | ( | ) | |||||||||||
被没收 | ( | ) | |||||||||||
截至2018年12月31日 | |||||||||||||
获批 | |||||||||||||
行使 | ( | ) | |||||||||||
被没收 | ( | ) | |||||||||||
截至2019年12月31日止未缴款项 | |||||||||||||
可行使的期权 | |||||||||||||
下表中的内部价值总额表示税前内在价值总额(公允价值之间的合计差额)。公司普通股2019年12月31日, 2018和2017的$69.63 , $49.19 和$49.85 以及在货币中的期权的行使价格)-在该日，所有期权持有人都行使了他们的选择权-这些期权持有人本来会收到的。
其他信息如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
行使期权的内在价值总额 | $ | $ | $ | |||||||||
从股票期权活动中收到的现金 | ||||||||||||
行使股票期权的未偿还价格2019年12月31日范围从$9.00 到$55.29 。在…2019年12月31日，有$793 未确认的与未归属股票期权有关的补偿费用，公司预期在加权平均期间内识别1.9 年数.
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
受限制股票单位及受限制股票奖励
定期，公司向员工发放限制性股票单位和奖励及绩效股票单位和奖励。限制性股票单位在授予日期一周年时授予三分之一，其后每季度授予一次。基于绩效的受限单位和奖励的实现取决于某些预先建立的业务和财务指标以及随后的服务条件。管理这些基于业绩的限制性股票奖励归属的业务和财务指标提供了决定每个评估日期所归属的股票数量的阈值，其范围从“转手”开始。50 %转作150 %原始补助金号码。如果实现了这些指标，正如单个授予条款中所定义的那样，这些股票将获得更高的收益。三年 从授予日期开始。
以下为未获限制的股票单位的活动摘要及根据公司其计划：
RSU | PSU | |||||||||||||
加权- | 加权- | |||||||||||||
平均补助金 | 平均补助金 | |||||||||||||
电话号码 | 日期-再公允价值 | 电话号码 | 日期-再公允价值 | |||||||||||
股份 | 每股 | 股份 | 每股 | |||||||||||
截至2016年12月31日止未缴款项 | $ | $ | ||||||||||||
获批 | — | — | ||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
被没收 | ( | ) | — | — | ||||||||||
截至2017年12月31日止未缴 | ||||||||||||||
获批 | ||||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
被没收 | ( | ) | — | — | ||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||
获批 | ||||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
被没收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
截至2019年12月31日止未缴款项 | ||||||||||||||
在…2019年12月31日，有$59,860 未确认的与未归属的限制性股票单位和奖励有关的补偿费，公司预期在加权平均期间内识别1.9 年数。在…2019年12月31日，有$9,547 未确认的补偿费用与未归属绩效为基础的限制性股票单位和奖励有关，公司预期在加权平均期间内识别2.3 年数.
与Yodlee公司有关。(“约德利“)合并，在2015年11月19日，公司发1,052,000 股份恩维斯特网限制性股票单位奖励(“替换奖“)与未获授权有关而发出约德利员工权益奖。这个约德利取消了未归属的股票期权和未获限制的股票单位，并将其交换为替换奖。按照ASC805，这些赔偿金被视为替代赔偿金。将股票期权或其他基于股票的支付奖励与业务合并相结合，是根据下列规定对基于股票的支付奖励的修改。ASC718.因此，一部分基于公允价值的计量方法是替换奖中所转移的考虑因素中包括在内。约德利商业合并。确定替换裁决中作为转移到获取的部分价款的部分约德利，我们已经测量了恩维斯特网和历史约德利截至2015年11月19日ASC718.以公允价值为基础的重置奖励的一部分，作为换取获得补偿的代价的一部分。约德利，等于约德利可归因于预组合服务的奖励。恩维斯特网的一部分替换奖由于这些奖项需要邮政组合服务，所以要提供组合服务。展期考虑的公允价值估计为$32,836 其中$4,318 可归因于收购前的服务。剩余公允价值$28,518 正在摊销43 在收购日期之后的月份归属期。截至2019年12月31日，有不 未确认费用。
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
与我们前首席执行官意外死亡有关，公司修改了他的某些未偿股权奖励。这些修改包括延长其未偿还股票期权的行使期，以及立即转归其未偿还的股票。RSU所有未获授权PSUS被没收。由于这些修改，公司记录的额外非现金补偿费用$4,286 2019年。
16. | 福利计划 |
这个公司根据“国内收入法”第401(K)节，赞助一项利润分享和储蓄计划，基本上涵盖所有家庭雇员。这个 公司自愿雇主与供款相匹配的情况如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
自愿雇主配对供款 | $ | $ | $ | |||||||||
17. | 所得税 |
在下列法域产生了所得税前的收入(损失)：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
国内 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
外国 | ||||||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
向业务收取的所得税规定(福利)的组成部分概述如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
目前： | ||||||||||||
联邦制 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
国家 | ||||||||||||
外国 | ||||||||||||
推迟： | ||||||||||||
联邦制 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
国家 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外国 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
递延税款资产(负债)净额包括：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
递延收入 | $ | $ | ||||||
预付费用和应计项目 | ||||||||
延迟租金和租赁奖励 | ||||||||
使用权资产 | ( | ) | — | |||||
租赁责任 | — | |||||||
净营业损失和税收抵免结转 | ||||||||
财产和设备及无形资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
股票补偿费用 | ||||||||
对伙伴关系的投资 | ||||||||
可转换票据 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ||||||||
递延税款资产(负债)共计，净额 | ( | ) | ||||||
减：估价津贴 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税负债净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
2017年12月，“减税和就业法”(“税法”)成为美国法律。从2018年开始，税法包括“全球无形低税率收入”(“GILTI”)和“基本侵蚀反滥用税”(“殴打”)条款。这个公司在发生GILTI税的期间内被选中核算GILTI税。GILTI条款要求公司在其美国所得税报税表中列入超过外国子公司有形资产允许收益的外国子公司收益。这个公司期望用净营运亏损(“NOL”)完全抵消任何GILTI的收入。这个公司已重新评估其印度实体的实体分类为流通性状态。因此，公司目前预计不会受到打击。此外，这两个印度实体也不再受GILTI管辖。
由于该公司声称将其印度子公司的收益永久再投资，因此没有记录的递延税负债是美元。5,207 与在印度的股息分配税有关，扣除假定的在美国的这一数额的外国税额。
递延税金净额备抵额2019年12月31日和2018曾. $12,584 和$15,531 分别。估价津贴的变动2018到2019主要与收购PIEtech有关。在评估递延税资产的可变现性时，管理层考虑的是，是否更有可能实现部分或全部递延税资产。
管理层评估现有的正面和负面证据，以估计是否会产生足够的未来应税收入来使用现有的递延税款资产。一个重要的客观负面证据是在三年终结2019年12月31日。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力，例如公司对未来增长的预测。
在此评估的基础上，2019年12月31日，估价津贴$12,584 已记录为只记录递延税资产中更有可能变现的部分。但是，如果结转期内对未来应纳税收入的估计数减少或增加，或如果不再存在累积损失形式的客观负面证据，并且可能会对主观证据给予额外的权重，则可调整被视为可变现的递延税资产的数额。公司对增长的预测。
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
按法定联邦税率计算的预期所得税规定(福利)与实际规定不同如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
按美国联邦法定税率提供税收(福利) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
州所得税规定(福利)，联邦福利净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股权补偿的超额税收利益效应 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
永久性物品的影响 | ||||||||||||
估价津贴的变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
联邦所得税税率变动的影响 | ||||||||||||
国家和外国所得税税率变动的影响 | ( | ) | ||||||||||
不确定的税收状况 | ( | ) | ||||||||||
殴打责任 | ||||||||||||
研发信贷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
永久再投资主张的变化 | ( | ) | ||||||||||
状态净营运损失调整 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ||||||||||||
所得税准备金(福利) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
在…2019年12月31日，公司在任何不确定的税收储备之前，为联邦所得税的目的结转了大约大约$265,000 可用以抵销未来联邦应课税收入(如有的话)$256,000 有效期至2039年$9,000 会无限期地继续下去。此外，截至2019年12月31日，公司北环线用于州所得税的结转额约为$208,000 可用于减少未来收入，但须缴纳所得税。NOL结转状态将于2039年到期。
此外，在2019年12月31日，公司有大约AMT信用结转的 $727 为了联邦的目的。作为税制改革的结果，从2017年起至2022年之前的任何应纳税年度，AMT抵免额相当于50 % (100 %(如属从2021年开始的应税年度)，则应课税年度的最低税收抵免额超过该年度可抵免于正常应税负债的抵免额。因此，最低税收抵免从递延税资产重新归类为应收所得税。这个公司还有AMT学分$19 对于加州来说，它可以在无限期内减少未来加州的所得税(如果有的话)。此外，公司有研究和开发(“R&D”)信用结转约$20,841 联邦和$10,785 加州和伊利诺伊州，以及外国税收抵免$1,253 可以用来抵消联邦所得税。联邦研发信贷于2022年至2039年到期。加州研发部门无限期结转。
未确认的税收福利的开始和结束数额的核对如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
2018年12月31日结余 | $ | $ | $ | |||||||||
根据与本年度有关的税种增加的税额 | ||||||||||||
根据与以往年度有关的税额增加的税额 | ( | ) | ||||||||||
减少与前几年有关的税务当局的结算额 | ( | ) | ||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | |||||||||
在…2019年12月31日的未确认的税收优惠的数额。公司有效税率，如果确认的话，是$18,939 。此时，公司估计在未来12个月内，未获确认的税项利益的负债可能会减少约$6,150 正如预期的那样，税务当局的审查工作将完成。此外，有关罚款及利息的全数7,336 也可能被释放。
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
这个公司确认与所得税费用中未确认的税收利益有关的潜在利息和处罚。最后几年2019年12月31日和2018，所得税费用包括$1,476 和$126 与未确认的税收福利有关的潜在利息和罚款。这个公司的应计利息及罚款$7,336 和$5,977 截至2019年12月31日和2018分别。
这个公司向各州提交合并的联邦所得税申报表和单独的纳税申报表。此外，公司在外国管辖区递交报税表。这个公司国内税务局于2017年12月通知说，已选定2015-2016年联邦所得税申报单供国内税务局审计。这个公司截至12月31日、2018年、2017年和2016年的历年的纳税申报表仍可供国税局全面审查。关于国家征税管辖范围，公司截至12月31日、2018年、2017年、2016年和2015年的历年纳税申报表仍将由各州税收机构审核。
这个公司印度税务局目前正在对截至2019、2018、2017、2014、2013、2012、2011、2010和2008年财政年度的印度子公司进行审查。公司附属公司或法定时效届满后，有关的未获确认的税务利益有可能与合并资产负债表内记录的免税额有所改变，其中一项或多项审计可能会在未来十二个月内完成。
18. | 每股净收入(亏损) |
普通股的基本净收益(亏损)是通过将普通股股东可获得的净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均股份数来计算的。在计算每股稀释净收益(亏损)时，通过股票期权、普通股认股权证、限制性股票奖励、限制性股票单位和股票单位的稀释效应，增加了基本加权平均股份数。可转换票据使用国库券法，如果稀释。
公司说明其可兑换票据的影响(见“附注9-债务“)使用国库券法稀释每股净收益(亏损)，因为它们可以现金、股票或其中的一种组合在公司是个选择。因此，应于2019年到期的可转换票据和可转换债券应于2023年到期在符合某些标准之前，对稀释后的每股净收益(亏损)没有影响，包括公司的股价超过$62.88 和$68.31 可转换债券的每股交易价格是否符合一定的标准。在转换期间，可转换票据如果以现金结算，将不会对每股稀释净收益(损失)产生影响，如果转换后以股票结算，则对每股稀释净收益(损失)产生影响。这个应于2019年到期的可转换票据到期时以现金结算。
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
下表提供了计算可归因于Envestnet公司的每股基本和稀释净收益(亏损)的分子和分母：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
每股基本收入(损失)计算： | ||||||||||||
可归因于恩维斯特公司的净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
已发行加权平均股票的基本数目 | ||||||||||||
每股基本净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
每股摊薄收益(亏损)计算： | ||||||||||||
可归因于恩维斯特公司的净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
已发行加权平均股票的基本数目 | ||||||||||||
稀释股份的影响： | ||||||||||||
购买普通股的期权 | ||||||||||||
无限制股票单位 | ||||||||||||
可转换票据 | — | — | — | |||||||||
认股权证 | — | — | — | |||||||||
已发行加权平均股份的稀释数目 | ||||||||||||
每股稀释净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
在计算每股稀释净收益(亏损)时，如果证券是反稀释的，因此不包括在内，则如下：
十二月三十一日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
购买普通股的期权 | |||||||||
未获限制的股票单位及奖励 | |||||||||
可转换票据(1) | |||||||||
认股权证 | |||||||||
总抗稀释证券 | |||||||||
(1) | 2019年，这一数额不包括与应于2019年到期的可转换票据在2019年12月到期时以现金结算。 |
19. | 段信息 |
业务部门通常围绕公司的商业服务。公司其业务部门如下：
• | Eventnet财富解决方案 –提供统一财富管理软件和服务的领先供应商，以增强金融顾问和机构的能力。 |
• | 数据与分析 –领先的数据聚合和数据分析平台， 基于云的数字金融服务创新。 |
下表中的信息来自公司用于公司管理目的的内部财务报告。非部门业务费用包括某些公司主管的工资和福利、某些类型的专业服务费用和保险、与采购有关的交易费用、重组费用和其他非经常性和/或非业务相关费用。部门间收入在截至年底的年度内不算重大。2019年12月31日.
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
见“附注13-收入“按部门分列的收入详情。
下表列出按部门分列的业务收入(损失)与恩维斯特公司合并净收益(亏损)的对账情况：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
Eventnet财富解决方案 | $ | $ | $ | |||||||||
数据与分析 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
非分部业务费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
业务收入(损失) | ( | ) | ||||||||||
利息费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税前的综合损失(福利) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税准备金(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
合并净收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
加：非控制权益造成的净亏损 | ||||||||||||
合并净收益(亏损)归恩维斯特公司。 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
按部门分列的合并总资产、合并折旧和摊销以及合并资本支出摘要如下：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
分部资产： | ||||||||
Eventnet财富解决方案 | $ | $ | ||||||
数据与分析 | ||||||||
合并总资产 | $ | $ | ||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
分段折旧和摊销： | ||||||||||||
Eventnet财富解决方案 | $ | $ | $ | |||||||||
数据与分析 | ||||||||||||
合并折旧和摊销 | $ | $ | $ | |||||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
部分资本支出： | ||||||||||||
Eventnet财富解决方案 | $ | $ | $ | |||||||||
数据与分析 | ||||||||||||
合并资本支出 | $ | $ | $ | |||||||||
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
20. | 地理信息 |
下表按地理区域列出财产和设备：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
美国 | $ | $ | ||||||
印度 | ||||||||
其他 | ||||||||
财产和设备共计，净额 | $ | $ | ||||||
内部开发的软件$60,263 和$38,209 截至十二月三十一日， 2019和2018分别位于美国境内。
见“附注13-收入“按地理区域分列的收入详情。
21. | 承付款和意外开支 |
采购义务和赔偿
这个公司在某些安排中包括各种类型的赔偿和担保条款。这些赔偿和担保可能包括但不限于与知识产权有关的侵权索赔、对某些服务提供者的直接或间接损害和担保以及对某些客户的服务水平要求。任何潜在赔偿或担保的类型和数额因每项安排的性质而有很大差异。这个公司经历过不 以前的索赔要求，不能确定与这种赔偿和担保条款有关的未来可能付款的最高数额(如果有的话)。这个公司认为它不太可能根据这些安排支付大量款项，因此没有在综合资产负债表中记录或有负债。
公司对其在正常业务过程中获得的某些服务作出无条件的购买义务安排。截至2019年12月31日，本公司估计未来最低无条件购买义务$39,481 .
本公司已在私人公司取得会员权益，并按权益法会计核算。截至2019年12月31日，该公司已承诺$1,375 在未来的融资中，这些权益法中的某些被投资。
法律程序
这个公司和约德利于2019年7月17日被FinancialApps，LLC(FinancialApps“)在美国特拉华州地区法院，案件标题为FinancialApps，LLC诉Envestnet Inc.，等，第19-cv-1337号(D.Del.)。FinancialApps声称，在与约德利, 恩维斯特网和约德利违反协议，盗用专有信息，开发竞争性信用风险评估软件。投诉包括侵犯商业机密、欺诈、侵扰潜在商业机会、不正当竞争、侵犯版权和违约等。FinancialApps正在寻求重大的金钱损失和各种公平和强制救济。
在2019年9月17日，公司和约德利提出一项动议，要求驳回下列人士在申诉中提出的某些申索FinancialApps，包括侵犯版权、不公平竞争及诈骗申索。有关撤销的动议已作详细汇报，有关各方现正等候法院作出裁决。2019年10月30日，公司和约德利针对FinancialApps. 约德利声称FinancialApps以欺诈手段诱使它与FinancialApps然后违反了那些合同。FinancialApps已经提出驳回申请约德利的反诉。公司相信FinancialApps其指控毫无根据，打算为诉讼辩护，并对反诉进行有力的诉讼。
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恩维斯特公司
合并财务报表附注(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
此外，公司涉及其正常经营过程中产生的法律程序。与此类行动有关的法律费用和其他费用按发生时列支。这个公司将记录这些索赔的备抵，如果既可能发生了负债，又可以合理估计损失的数额或潜在损失的范围。定期审查和调整这些规定，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问咨询意见以及与某一特定案件有关的其他信息或事件的影响。就诉讼事项而言，如果损失可能合理，但不可能，或可能但不能合理估计，则不确定应计费用，但如果该事项是重大的，则须予以披露。这个公司认为与任何索赔有关的负债虽然可能，但不太可能发生，因此没有记录任何索赔的权责发生。2019年12月31日。此外，虽然目前无法合理估计任何可能的损失范围，公司不相信上述任何一项法律程序的结果，不论是个别的或合计的，如果被裁定会对其财务状况或业务产生重大的不利影响，虽然不利的法律程序解决可能会对该公司的财务状况或业务造成重大的不利影响。公司某一季度或一年的经营或现金流的结果。
意外开支
某些公司在其在美国开展业务的某些司法管辖区，其收入须缴纳销售税和使用税。期间2019和2018，公司估计销售和使用税负债$10,220 和$8,643 分别与2019年12月31日、2018年12月31日和2018年12月31日终了年度以及前几年的收入相比，可能与多个法域的收入有关。这一数额包括在综合资产负债表的应计费用和其他负债中。
最后几年2019年12月31日和2018，公司还估计应收销售和使用税$3,346 和$5,246 分别与估计可从客户收回的部分负债有关。这一数额包括在合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。
将来从适用的司法管辖区获得的额外资料可能会影响公司对其销售额和使用税负债的估计，但目前无法对估计数作出这样的更改。
22. | 季度财务数据(未经审计) |
截至年度的季度业绩2019年12月31日和2018如下：
2019 | ||||||||||||||||
第一 | 第二 | 第三 | 第四 | |||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
业务收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
可归因于恩维斯特公司的净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
公司每股净收益(亏损)： | ||||||||||||||||
基本(1) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
稀释(1)(2) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
2018 | ||||||||||||||||
第一 | 第二 | 第三 | 第四 | |||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
业务收入(损失) | ( | ) | ||||||||||||||
可归因于恩维斯特公司的净收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
每股可归因于恩维斯特公司的净收入(亏损)： | ||||||||||||||||
基本(1) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
稀释(1)(2) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
(1) | 由于四舍五入，季度价值不能与年度价值相加。 |
(2) |
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第9项.会计和财务披露方面会计人员的间接变动和与会计人员的分歧
没有。
第9A项.控制和程序
a.对披露控制和程序的再评估
我们的管理层在我们的临时首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。2019年12月31日。“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，其目的是确保公司在其根据“交易所法”提交或提交的报告中必须披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告；(Ii)积累并通知我们的管理层，包括其主要执行人员和主要财务官员，以便就所需披露作出及时决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论其设计和操作多么完善，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理部门在评价可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用自己的判断。
根据这项评估，我们的临时首席执行官和首席财务官得出结论：2019年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的。
b.管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理部门负责根据“外汇法”建立和维持对财务报告的适当内部控制，如第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所规定的那样。我们对财务报告的内部控制旨在根据美国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制综合财务报表提供合理的保证，并包括以下政策和程序：(1)维持记录，以合理详细、准确和公正地反映我们资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，证明记录交易是根据美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表所必需的，而且我们的收支只是根据管理层和董事的授权进行的；(3)就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产提供合理保证。
我们的管理层，包括我们的临时首席执行官和首席财务官，评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。2019年12月31日采用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的最新内部控制-综合框架(2013年)中确定的标准。在评估的基础上，管理层确定该公司对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日.
我们的独立注册公共会计师事务所毕马威会计师事务所(Kpmg Lp)已经发布了一份报告，说明截至目前为止我们对财务报告的内部控制是否有效。2019年12月31日第二部分第8项“独立注册会计师事务所的报告”。
2019年4月1日，我们收购了部分资产，并承担了PortfolioCenter业务的部分负债(PortfolioCenter)在2019年5月1日，我们收购了PIEtech公司所有已发行和尚未发行的会员权益。(“皮特克“)，集体(”被收购公司“)自收购之日起，我们一直在分析和评估这些公司的程序和控制措施，以确定其有效性，并使其与我们的程序和控制保持一致。根据证交会的允许，管理层排除了被收购公司对财务报告的内部控制的评估2019年12月31日. PortfolioCenter年终收入2019年12月31日全数$6,705。截至2019年12月31日, PortfolioCenter资产总额$25,955合并总资产。皮特克年终收入2019年12月31日全数$30,315。截至2019年12月31日, 皮特克资产总额$579,832合并总资产。
c.财务报告内部控制的变化
在结束的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有改变。2019年12月31日，这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能产生重大影响。
115
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第9B项.其他资料
没有。
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第III部
项目10.主管董事、执行官员和公司治理
此项目所需的信息将包含在我们的代理声明中，该声明将在2019财政年度，现以参考方式合并。
本项目所要求的与我们的执行干事和其他公司高级人员有关的资料载于本报告第一部分第1项的标题“关于执行干事的资料”之下。
我们采用了一套适用于所有雇员的道德准则，包括我们的首席执行官、首席财务官和主要会计官。这份道德守则已张贴在我们的网站上。我们网站的网址是www.envestnet.com，道德守则可以从我们的主页上找到，首先点击“投资者关系”，然后点击“公司治理”，然后点击“行为守则”。
我们打算将本道德守则的任何修改或放弃，将这些信息张贴在我们的网站上，地址和地点。
第11项.等额行政补偿
此项目所需的信息将包含在我们的代理声明中，该声明将在2019财政年度，现以参考方式合并。
第12项.某些实益拥有人的产权及管理及有关股东事宜
此项目所需的信息将包含在我们的代理声明中，该声明将在2019财政年度，现以参考方式合并。关于根据我们的股权补偿计划授权的证券的描述，请参阅我们的委托书。
项目13.将某些关系和相关交易变现，以及董事独立性
此项目所需的信息将包含在我们的代理声明中，该声明将在2019财政年度，现以参考方式合并。
第14项.面额相等的主要会计费用及服务
此项目所需的信息将包含在我们的代理声明中，该声明将在2019财政年度，现以参考方式合并。
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第IV部
第15项.附属证物、财务报表附表
表格10-K的页码 | |||
(a)(1) | 合并财务报表 | ||
独立注册会计师事务所报告 | 67 | ||
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 | 70 | ||
2019、2018和2017年12月31日终了年度的业务综合报表 | 71 | ||
2019、2018年和2017年12月31日终了年度综合收入(亏损)综合报表 | 72 | ||
2019、2018年和2017年12月31日终了年度股东权益综合报表 | 73 | ||
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 74 | ||
合并财务报表附注 | 76 | ||
(a)(2) | 评价和合格账户 | ||
由于财务报表和附表不适用，不需要财务报表和附表，或在财务报表或相关附注中列入信息，因此省略了财务报表和附表。 | |||
(b) | 证物：条例S-K第601项所要求的证物列于本报告第119至121页的证物索引中。 | ||
项目16.表格10-K摘要
不适用。
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展品索引
证物编号。 | 描述 | ||
3.1 | 修正和恢复的公司注册证书。(于2010年7月1日向证交会提交经修正的表格S-1(档案号333-165717)的公司注册声明表3.1，并在此引用)。 | ||
3.2 | 修订及重订“恩维斯特公司附例”。(于2010年7月1日向证交会提交经修正的表格S-1(文件编号333-165717)的公司注册声明表3.2表，并在此引用)。 | ||
4.7 | 截至2018年5月25日，由该公司和公司之间的恩维斯特资产管理公司签订的契约。以及美国银行全国协会，作为受托人(2018年5月25日以表4.1的形式提交给美国证券交易委员会(SEC)，并在此以参考书形式注册)。 | ||
4.8 | 向黑鹰投资控股有限责任公司发出的逮捕令(2018年12月20日作为表4.1提交给美国证券交易委员会(SEC)提交的8-K表中的表4.1)。 | ||
4.89 | 2018年12月20日该公司与贝莱德公司签订的注册权利协议。(2018年12月20日以表10.1的形式提交给美国证券交易委员会(SEC)，并以参考的方式纳入该公司的表8-K)。 | ||
10.1 | 截至2008年3月31日的“技术和服务协议”，注册人与FMR公司有限责任公司之间的“技术和服务协议”(经修订的“公司注册声明”表S-1(档案号333-165717)的表10.1以表10.1的形式提交给美国证交会，于2010年5月6日提交给证交会，并在此以参考方式纳入)。 | ||
10.2 | 对技术和服务协议的第一修正案日期为2008年6月26日(以表10.2的形式提交给公司注册报表S-1，经修订(文件编号333-165717)，于2010年5月6日提交证券交易委员会，并在此引用)。 | ||
10.3 | 2009年5月5日对技术和服务协议的第二次修正(以表10.3的形式提交给公司注册声明，表格S-1，经修订(文件编号333-165717)，于2010年5月6日提交证券交易委员会，并在此以参考方式纳入)** | ||
10.4 | 2009年11月16日对“技术和服务协定”的第三次修正(作为表10.4提交给美国证券交易委员会，载于表格S-1，经修订(文件编号333-165717)，于2010年5月6日提交证券交易委员会，并在此以参考方式纳入)**。 | ||
10.5 | 2005年12月28日注册人与富达经纪服务有限责任公司签订的“服务协议”(已于2010年5月6日提交证券交易委员会，并以参考文件形式提交给证交会)(已作为表10.5提交公司登记声明表S-1，经修订(档案号：333-165717))。 | ||
10.6 | 自2005年3月24日起生效的“注册机构与国家金融服务有限责任公司之间的服务协议”(注册人与国家金融服务有限责任公司之间的“服务协议”(已于2010年5月6日提交美国证券交易委员会，并以参考文件形式提交)，作为公司注册报表S-1表中的表10.6提交(文件编号333-165717)。 | ||
10.7 | 2008年3月生效的“服务协定修正案”(以表10.7的形式提交公司注册声明，表格S-1，经修订(文件编号333-165717)，于2010年5月6日提交证券交易委员会，并在此以参考方式纳入)。 | ||
10.10 | 2010年长期激励计划(以表10.10的形式提交给公司注册声明，表格S-1，经修订(文件编号333-165717)，于2010年7月1日提交证券交易委员会，并在此以参考方式纳入)。 | ||
10.11 | 2004年股票激励计划(作为公司注册报表10.11提交，经修订(文件编号：333-165717)，于2010年7月1日提交证券交易委员会，并在此以参考方式纳入)。 | ||
10.12 | 股权奖励表，作为公司2010年表10-K的表10.12提交，(2011年3月18日向SEC提交，并在此引用)*。 | ||
10.13 | “技术服务协议第四修正案”，截止2011年12月31日，恩维斯特公司之间。以及FMR股份有限责任公司(2012年1月6日向SEC提交的公司表格表表10.1)。 | ||
10.14 | 自2011年12月31日起生效的“服务协定”修正案。以及Fidelity(2012年1月6日以表10.2的形式提交给美国证券交易委员会(SEC)，并在此以参考书形式注册)。 | ||
10.15 | 对服务协议的第三次修正生效，2011年12月31日，恩维斯特资产管理公司。和国家金融服务有限责任公司。(2012年1月6日以表10.3的形式提交给美国证券交易委员会(SEC)，并以参考的方式注册)。 | ||
10.16 | 恩维斯特公司恩维斯特公司员工管理激励计划(表S-8(2012年5月1日向SEC提交并以参考方式纳入)表4.3)。 | ||
10.17 | 恩维斯特公司第一修正案恩维斯特公司雇员管理奖励计划(2013年4月17日向SEC提交的公司表8-K中的表10.1)* | ||
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证物编号。 | 描述 | ||
10.18 | 恩维斯特公司第二修正案恩维斯特公司雇员管理奖励计划(2013年5月13日向SEC提交的公司表8-K中的表10.1)* | ||
10.19 | 恩维斯特公司执行递延薪酬计划(于2015年2月10日提交给SEC的公司表8-K表表10.1)。 | ||
10.2 | 恩维斯特公司董事递延补偿计划(于2015年2月11日提交给SEC的公司8-K/A表表10.2)* | ||
10.21 | 经修订的2010年长期激励计划(作为公司2015年年度会议代理陈述表(文件编号1-34835)的表A，于2015年4月13日提交证券交易委员会，并在此以参考方式纳入)。 | ||
10.22 | 恩维斯特公司2015年收购股权奖励计划(于2015年11月19日提交给SEC的公司表格S-8表表4.3)* | ||
10.23 | “雇佣协议”，日期为2016年1月27日公司与Anil Arora之间的合同(该公司于2016年8月13日向证券交易委员会提交的10-Q表格的表10.8)，并在此引用。 | ||
10.24 | 截止2016年5月12日，该公司与Envestnet资产管理公司之间的执行协议。(2016年5月13日，公司提交证交会的表格8-K的表10.1作为表10.1提交，并在此以参考书形式并入)。 | ||
10.25 | “执行协议”，截止2016年5月12日，由威廉·克拉格(WilliamCrager)和恩维斯特资产管理公司签署。(2016年5月13日向SEC提交的公司表格8-K中的表10.2，并在此以参考书形式并入)。 | ||
10.26 | 执行协议，截止日期为2016年5月12日，由Peter D‘Arrigo公司和Envestnet资产管理公司签订。(2016年5月13日提交证交会的公司表格8-K表表10.3)* | ||
10.27 | 执行协议，截止2016年8月2日，由斯科特·格林尼斯公司和Envestnet资产管理公司签署。(2016年8月4日提交证交会的公司表格8-K表表10.2)* | ||
10.28 | “执行协议”，截止2016年8月2日，由乔希·梅耶尔(Josh Mayer)、该公司和恩维斯特资产管理公司(Envestnet Asset(2016年8月4日向SEC提交的公司表格8-K的表10.1)* | ||
10.29 | Anil Arora无保留股票期权授予证书及条款和条件，日期为2015年12月12日(该公司于2016年8月13日向证交会提交的10-Q表的表10.9)* | ||
10.3 | 阿尼尔·阿罗拉(Anil Arora)全额价值授予证书及条款和条件，日期为2015年12月12日(该公司于2016年8月13日向证交会提交的10-Q表的表10.10)* | ||
10.31 | 无保留股票期权授予证书及条款和条件，日期为2016年5月12日(该公司于2016年5月13日向证券交易委员会提交的表格8-K的表10.7)* | ||
10.32 | 2016年5月12日为Judson Bergman颁发的全额价值奖励授予证书及条款和条件(该公司于2016年5月13日向证交会提交的表格8-K的表10.4)* | ||
10.33 | 有效期为2016年5月12日的威廉·克拉格的全额价值奖励授予证书及条款和条件(该公司于2016年5月13日向证交会提交的表格8-K的表10.5)* | ||
10.34 | 2016年5月12日为Peter D‘Arrigo颁发的全额价值奖励赠款证书和条款和条件(作为本公司2016年5月13日向证交会提交的表格8-K的表10.6提交，并在此以参考方式合并)。 | ||
10.35 | 2016年8月2日斯科特·格林尼斯的全额价值奖励授予证书及条款和条件(该公司于2016年8月4日向证交会提交的8-K表的表10.4)* | ||
10.36 | 2016年8月2日，乔希·梅耶尔的全额价值奖励授予证书及条款和条件(该公司于2016年8月4日向证券交易委员会提交的表格8-K的表10.3作为表10.3提交，并在此以参考书形式合并)。 | ||
10.37 | 第二次修订和恢复日期为2017年7月18日的“恩维斯特公司信用协议”，担保方不时参与其中，贷款人不时参与，蒙特利尔银行作为行政代理人(2017年7月24日向SEC提交的公司表格8-K表表10.1)。 | ||
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目录
证物编号。 | 描述 | ||
10.38 | 截至2017年7月18日，恩维斯特公司、债务人和蒙特利尔银行作为行政代理(2017年7月24日向SEC提交的表8-K的表10.2)中修订和恢复的“安全协议”。 | ||
10.39 | 截至2018年5月24日，恩维斯特网公司、担保人、贷款人和蒙特利尔银行作为行政代理人(2018年5月30日公司向SEC提交的表格8-K的表10.1)中的“第二次修正和恢复信用协议”第一修正案。 | ||
10.41 | 自2019年9月27日起，恩维斯特网公司、担保方、贷款人和蒙特利尔银行作为行政代理人(2019年11月8日公司向证券交易委员会提交的表10-Q表的表10.1)中的“第二次修正和恢复信用协议”第二修正案。* | ||
21.1 | 公司的子公司，随函提交。 | ||
23.1 | 独立注册会计师事务所的同意，随函提交。 | ||
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 | ||
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 | ||
32.1(1) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的根据“美国法典”第18卷第1350条颁发的首席执行官证书。 | ||
32.2(1) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18卷第1350条规定的首席财务官证书。 | ||
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | ||
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档* | ||
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档* | ||
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档* | ||
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接基文档* | ||
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义Linkbase文档* | ||
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) | ||
__________________________________________________________
(1 | ) | 表32.1和32.2所载的材料不被视为“提交”给证交会，也不得以参考方式纳入公司根据1933年“证券法”或1934年“证券交易法”提交的任何文件中，不论是在此日期之前或之后提出的，也不论该备案文件中所载的任何一般注册语言，除非注册人以提及的方式具体纳入其中。 |
* | 管理合同或薪酬计划。 | |
** | 某些信息是根据证券交易委员会工作人员给予的保密待遇而编辑的。 | |
*** | 证物中指明的某些信息已被排除在条例S-K第601项允许的范围之外。 | |
**** | 本年度报告表10-K表附件101为以下材料，格式为内联XBRL(可扩展业务报告语言)：(1)封面；(2)截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年的综合资产负债表；(3)截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年终了年度的业务综合报表；(4)截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年的综合综合收入(亏损)报表；(V)截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年的股东权益综合报表；(6)截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年的现金流动综合报表；(7)附有文本标记的综合财务报表附注。 | |
121
目录
签名
根据1934年“证券法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
恩维斯特公司 | ||
日期：2020年2月28日 | /S/William C.Crager | |
威廉·C·克雷格 | ||
临时行政总裁(特等行政主任) | ||
日期：2020年2月28日 | S/Peter H.D‘Arrigo | |
彼得·达里戈 | ||
总财务主任(特等财务主任) | ||
根据1934年“证券法”的要求，下列人士代表登记人并以下列身份签署了本报告：2020年2月28日.
名字 | 位置 | |
/S/William C.Crager | 临时行政总裁(特等行政主任) | |
威廉·C·克雷格 | ||
S/Peter H.D‘Arrigo | 总财务主任(特等财务主任) | |
彼得·达里戈 | ||
/马修·马佐罗斯 | 高级副总裁，财务报告(首席会计干事) | |
马佐罗斯 | ||
/S/Luis Aguilar | 导演 | |
路易斯·阿吉拉尔 | ||
/S/Anil Arora | 导演 | |
阿诺拉 | ||
/s/Ross Chapin | 临时主席、主任 | |
罗斯·查平 | ||
/S/Gayle Crowell | 导演 | |
盖尔·克洛威尔 | ||
/s/James Fox | 导演 | |
詹姆斯·福克斯 | ||
/S/Valerie Mosley | 导演 | |
瓦莱丽·莫斯利 | ||
/S/Charles RoAME | 导演 | |
查尔斯·罗默 | ||
/s/Greg Smith | 导演 | |
格雷格·史密斯 | ||
122