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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
(第一标记)
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度
或
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
为了过渡时期,从转轨时期开始,从转轨时期开始,从金融、金融等领域为过渡时期,从转轨时期开始,
委员会档案编号
(注册人的确切名称,一如其章程所指明者)
(国家或其他司法管辖区) | (国税局雇主识别号) | |
成立为法团或组织) |
(主要行政办事处地址)(邮编)
登记人的电话号码: (
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一班的职称 | 交易符号 | 各交易所名称 |
根据该法第12(G)节登记的证券:
如果注册人是经验丰富的发行人,如“规则”中所定义的,请用复选标记表示。“证券法”第405条。
如果注册人不需要根据第13节或第15(D)节提交报告,则用复选标记表示法律的规定。是☐
(1)已提交1934年“证券交易法”第13或15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短);(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了所有按规则要求提交和张贴的交互式数据文件条例S-T(本章第232.405节)在前12个月内(或登记人被要求提交的较短期限)第405号。
如本表格第三部以参考方式加入的最终委托书或资料陈述,或对本表格第10-K部分所作的任何修订,均不包括根据规例S-K第405项披露的逾期提交人的资料,而据注册人所知,该等资料亦不会载列在该表格的最后委托书或资料陈述内。☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
加速过滤器☐ | 非加速滤波器☐ | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“规则”中所定义的)。(“交易法”第12B-2条)。是
截至2020年2月21日止,仍有未获批准的个案。
截至2019年6月30日,非附属公司持有的普通股的总市值(根据该日纽约证券交易所的收盘价计算)约为$。
以参考方式合并的文件
计划于2020年5月4日举行的公司股东年会最后委托书(“2020委托书”)的部分内容以参考方式纳入本报告第三部分。
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项目1. | 商业 | 3 |
项目1A。 | 危险因素 | 5 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 8 |
项目2. | 特性 | 9 |
项目3. | 法律程序 | 9 |
项目4. | 矿山安全披露 | 9 |
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 10 |
项目6. | 选定财务数据 | 12 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 13 |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 26 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 26 |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 52 |
项目9A. | 管制和程序 | 52 |
项目9B. | 其他资料 | 52 |
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 53 |
项目11. | 行政薪酬 | 53 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 53 |
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 54 |
项目14. | 主要会计费用及服务 | 54 |
项目15. | 证物、财务报表附表 | 54 |
项目16. | 表格10-K摘要 | 54 |
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前瞻性信息
公司不时在公司的声明和书面报告中,包括本报告,通过在1995年“私人证券诉讼改革法”的意义内作出某些“前瞻性陈述”来讨论其对未来业绩的期望。前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”等词语来识别,这些词语在讨论未来的经营或财务业绩时具有类似的意义,并受某些因素、风险、趋势和不确定因素的影响,这些因素、风险、趋势和不确定因素可能导致实际结果和成就与前瞻性报表中表达的结果和成就大相径庭。这些前瞻性陈述是基于现有的竞争性、财务和经济数据以及管理层对未来事件的看法和假设。这种前瞻性陈述本质上是不确定的,实际结果可能与此处所表达或隐含的结果大不相同。因此,本公司希望提醒读者不要过分依赖任何前瞻性的陈述.除其他因素外,这些因素可能导致公司的未来结果与本文所表达或暗示的前瞻性声明、预期和假设大不相同,其中包括一般因素,如经济状况、政治发展、货币汇率、利率和通货膨胀率、会计标准、税收以及影响公司在竞争市场上的法律法规,以及在第1A项“风险因素”和本表格其他形式10-K和其他公司提交给证券交易委员会的文件中所描述的因素。本公司不承诺更新这些前瞻性声明中的任何一项.
第I部
第一项.商号s.
Tootsie Rolle Industries,Inc.其合并子公司(“公司”)从事糖果产品的生产和销售已有100多年的历史。这是该公司唯一的业务部门,也是其唯一的业务领域。该公司的大部分产品以注册商标Tootsie roll、Tootsie POPS、儿童游戏、焦糖苹果POPS、魅力、吹奏、迷你版POPS、Cella‘s、点点、初级薄荷、查尔斯顿咀嚼、糖爸爸、糖宝宝、安第斯山脉、毛绒制品、迪拜泡泡、RAZZLES、哭泣婴儿、Nik-L-nip和Tutsi POP(墨西哥)销售。
本公司的产品以各种包装形式销售,适合在不同类型的零售店展示和销售。它们通过大约30家糖果和食品店经纪人销售,并由公司自己销售给美国各地约2,000名客户。这些客户包括糖果和食品杂货批发分销商、超市、品种商店、美元商店、连锁杂货店、药品连锁店、折扣链、合作杂货店协会、大规模商品销售商、仓库和成员俱乐部商店、自动售货机操作员、美国军队和筹款慈善组织。
该公司的主要市场在美国,加拿大和墨西哥。公司加拿大工厂生产的大部分产品销往美国。公司墨西哥工厂生产的大部分产品在墨西哥销售。
国内糖果行业竞争激烈。本公司主要与销售给上述客户的糖果产品制造商竞争。虽然还没有准确的统计数据,但该公司认为自己是这一领域的十大国内制造商之一。在公司参与竞争的市场中,主要的竞争形式包括品牌识别、零售货架空间的竞争以及在不同零售价格点上对公司产品的公平价格的竞争。
2019或2018年历年结束时,该公司没有大量积压的公司订单。
该公司历史上一直用衍生品对冲其未来糖浆和玉米糖浆的某些需求,以至于它认为远期市场是有利的。该公司决定对冲其主要成分要求取决于公司对远期商品市场的评估和比较
3
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供应商报价(如果有)和/或历史成本。在下一个日历年开始之前,该公司一直用衍生品,主要是商品期货合约对其中一些主要成分进行对冲,以更好地确定是否需要对其产品销售组合进行产品价格变动或产品重量下降(间接价格变化)调整,并更好地管理配料成本。公司一般会在选定的未来几个月内购买远期衍生合约(即“多头”头寸),这些合约与公司估计在未来各期内对有关商品的采购和使用需求相对应。
公司还不时改变其某些产品的大小和重量,以应对原料和其他投入成本的重大变化。
本公司不拥有任何物质专利、许可证、特许或特许权。该公司的主要商标在美国、加拿大、墨西哥和许多其他国家注册。商标的持续保护对公司整体业务具有重大意义。
尽管该公司为现有品牌研究和开发新产品和产品线延伸,但它也提高了现有产品的质量,改进和更新了生产流程,并开发和实施了新技术,以提高产品质量和降低成本。本公司不为研发活动花费大量资金。
消费品的生产和销售受到高度管制。在美国,该公司的活动受到各种政府机构的管制,包括食品和药品管理局、农业部、联邦贸易委员会、商务部和环境保护局,以及各州和地方各机构。类似的机构也对美国以外的企业进行监管。本公司保持质量保证,食品安全和其他项目,以帮助确保公司生产和销售的所有产品都是安全和高质量的,并遵守所有适用的法律和法规。
公司遵守联邦、州和地方法规,这些法规是关于向环境排放材料的,或与保护环境有关的,但对公司的资本支出、收益或竞争地位没有重大影响,公司也不预期目前制定或通过的条例会产生任何此类重大影响。
该公司约有2 000名员工。
该公司发现,除了第三季度的大幅增长外,它的销售额通常保持在全年的稳定水平,这反映了万圣节前和返校销售。考虑到这一高销售期,该公司一般在每年第二季度开始建立库存。该公司历来为季节性销售计划(包括万圣节)下的销售提供延长的信贷条件。每年,在收到与第三季度销售有关的应收账款后,公司将这些资金投资于各种有价证券。
沃尔玛商店的销售收入。在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的几年中,净产品销售额分别占净产品销售额的24.2%、24.1%和24.0%。美元树公司的销售收入。(其中包括美元树收购的家庭美元)在截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日的净产品销售额中,分别占11.3%、11.2%和10.9%。上述出售给沃尔玛和美元树的部分产品出售给了麦克莱恩公司,这是一家大型的全国性食品批发商,该公司为沃尔玛、美元树和美国其他零售商提供部分产品,其中包括沃尔玛和美元树的销售收入,以及2019年的17.7%,2018年的17.4%,2017年的16.9%。截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司上述三大客户分别占应收账款总额的30%和31%。虽然没有客户,除了麦莱恩公司,公司,沃尔玛商店,公司。而美元树,占产品净销售额的10%以上,一个或多个重要客户的流失可能对公司的业务产生实质性的不利影响。
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关于按地理区域分列的公司销售和长期资产摘要,请参阅此处以参考方式合并的“合并财务报表附注”附注9。
有关公司的表格10-K,表格10-Q,当前的表格8-K的报告,以及对这些报告的任何修改,将免费提供给Tootsie轧辊工业公司,7401南西塞罗大道,芝加哥,伊利诺斯州,60629,注意:巴里鲍恩,财务主管和助理秘书。该公司没有在其网站www.tootsie.com上提供所有这类报告,因为它认为这些报告可以从证券交易委员会的www.sec.gov网站上随时查阅,而且因为该公司应要求免费提供这些报告。有关各方,包括股东,可以书面通知董事会或任何个别董事,以定期邮寄给董事会或个别董事,由托西轧辊工业公司,公司,南西塞罗大道7401,芝加哥,伊利诺伊州60629,注意:埃伦R.戈登,主席兼首席执行官。如果利害关系方希望直接与公司的非雇员董事沟通,应在通信的封面上注明。
第1A项.危险因素s.
可能影响公司财务状况或经营结果的重要因素包括:
● | 价格变动和原材料供应的风险--本公司使用的主要成分受价格波动的影响。虽然该公司从事商品套期保值交易和年度供应协议,并利用其年采购量大的杠杆作用,但该公司可能会经历某些可能无法抵消的成分的价格上涨,这可能对公司的经营结果和财务状况产生不利影响。此外,虽然该公司在历史上一直能够获得足够的原料供应,但市场状况可能会发生变化,以致无法获得足够的供应,或只能以高得多的成本获得供应。不利的天气模式,包括气候变化或供应中断的影响,也可能对原料的成本和供应产生重大影响。 |
● | 产品性能和竞争变化的风险--本公司与其他知名的糖果产品制造商竞争。新产品或现有产品不受欢迎,零售市场未能保留首选货架空间,或未能充分应对激烈的促销和价格竞争,都可能对公司的经营结果和财务状况产生不利影响。 |
● | 折扣和其他竞争行为的风险-公司零售客户的折扣和定价压力,包括进口关税的影响,以及其他竞争行为,可能使公司更难以维持其营业利润率。主要客户和竞争对手采取的行动可能会减少糖果产品类别或本公司某些产品的货架空间。 |
● | 定价行动的风险-市场固有的风险,包括贸易和消费者接受定价行动的不确定性,包括相关的贸易折扣,或产品重量的变化(间接价格上涨),可能使公司更难维持其销售和营业利润率。 |
● | 与销售季节性相关的风险--公司在万圣节期间的销售额最高。围绕万圣节的情况,如影响消费者行为和相关媒体报道的普遍不利天气或其他广泛事件,或万圣节期间消费者兴趣的总体变化,都可能对公司的销售产生重大影响。 |
● |
● | 依赖大客户的风险--该公司最大的客户、沃尔玛商店、美元树公司和麦克莱恩公司--在2019年的产品净销售额中约占37.1%,其他大型全国性连锁店也是该公司销售的重要因素。任何这些客户或一个或多个其他大客户的损失,或一个或多个大客户购买量的大幅减少,都可能导致销售下降,并对公司的经营结果和财务状况产生不利影响。 |
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● | 消费者偏好和口味变化的风险--未能充分预测和应对不断变化的人口结构、消费者趋势、消费者健康关切和产品偏好,包括产品成分,可能对公司的经营结果和财务状况产生不利影响。亚细亚 |
● | 经济状况对消费者购买的风险-该公司的销售受到消费者消费水平和冲动购买的影响,这些因素受到一般宏观经济条件、消费者信心、就业水平、可支配收入、消费者信贷的可支配性和利率、消费债务水平、能源成本和其他因素的影响。食品和能源成本的波动、失业率和/或就业不足的上升、个人支出的下降、衰退的经济状况或其他不利的市场状况,都可能对公司的收入、盈利能力和财务状况产生不利影响。 |
● | 与环境问题有关的风险-该公司的业务对环境没有特别的影响,但是,加强政府环境监管或立法,包括各种“绿色”举措,可能会对公司的盈利能力产生不利影响。 |
● | 与参与某些公司工会雇员的多雇主养恤金计划有关的风险-如“综合财务报表说明”所述,并在管理层的讨论和分析中讨论,公司参与了一项多雇主养恤金计划(计划),该计划目前处于适用法律所界定的“关键和下降状态”。指定“关键和下降的地位”意味着,该计划预计将在今后20年内破产。根据一项康复计划,该公司每年应就其对该计划的缴款收取5%的复合附加费,直到该计划脱离危急状态为止。如果该公司退出该计划,它将承担重大的提款责任,这在公司关于合并财务报表的说明和管理当局的讨论和分析说明7中讨论过。该公司目前无法确定这一事项的最终结果,因此无法确定对其合并财务报表的影响,但最终结果可能对其今后一个或多个时期的综合经营业绩具有重大意义。 |
● | 新的政府法律法规的风险--政府法律法规,包括那些影响儿童食品广告和营销的法律法规,产品中某些成分的使用,新的标签要求,收入和其他税收和关税,包括国际贸易协定变化的影响,针对糖果产品和环境的新税收,无论是在美国国内还是国外,都会随着时间的推移而改变,这可能会对公司的经营结果和在国内外市场竞争的能力产生不利影响。 |
● | 劳动力停工的风险-如果公司遭遇任何重大的劳动力停工、罢工或可能的劳动力短缺,可能会对整个业务产生负面影响,包括生产或向客户运送成品。该公司芝加哥工厂的工会协议于2018年执行,并将持续到2022年9月。 |
● | 商誉或无限期无形资产减值风险-根据权威指导,商誉和无限期无形资产不摊销,但在触发事件发生时每年或更频繁地接受减值评估。其他长期资产同样在触发事件发生时接受减值测试.这种评估是基于假设和变量,包括销售增长、利润率和贴现率。这些变量中任何一个的不利变化都可能影响这些无形资产的账面价值和公司报告的盈利能力。 |
● | 能源成本增加的风险--更高的能源成本可能会导致更高的工厂管理费用、配送、货运和运输以及其他运营成本。公司可能无法抵消这些费用增加,或以价格上涨的形式将这种费用增加转嫁给客户,这可能对公司的经营结果和财务状况产生不利影响。 |
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● | 产品召回的风险-与公司产品的质量和安全有关的问题可能导致自愿或非自愿大规模的产品召回。与产品召回和相关诉讼或罚款相关的成本,以及与重新推出此类产品或品牌相关的营销成本,可能会对运营结果产生负面影响。此外,与这类事件有关的负面宣传,包括与产品污染或产品篡改有关的产品召回,无论是否有效,都可能对公司今后的产品需求产生负面影响。 |
● | 与计算机软件或硬件故障相关的操作中断的风险,包括网络攻击--该公司依靠计算机系统来经营其业务和供应链。软件故障或腐败,包括基于网络的攻击或网络安全漏洞,或灾难性硬件故障或其他灾难,都可能破坏通信、供应链规划以及与销售需求预测、材料采购、生产和库存计划、客户发货以及财务和会计有关的活动,所有这些都可能对销售和利润产生负面影响。 |
● | 泄露敏感信息的风险-尽管该公司不认为它保存了大量的敏感数据,但无论是无意中还是黑客犯下的系统漏洞,都可能导致身份盗窃、赎金和(或)业务中断,从而使公司面临财务成本,并对盈利能力产生不利影响。亚细亚 |
● | 生产中断的风险-本公司的大部分产品都是在一个单一的生产设施中使用专门设备制造的。如果发生火灾或地震等灾害,在特定的工厂地点,很难及时将生产转移到其他设施或新地点,这可能导致受影响产品的市场份额丧失。此外,本公司不时更新或更换本专业设备。在许多情况下,这些都是集成和复杂的安装。这种安装的失败或延误可能会影响本公司一个或多个产品的可用性,从而对销售和利润产生不利影响。 |
● | 与国际业务有关的风险-如果公司业务所在国出现政治领导或立法变革、社会和(或)政治动乱、内战、诸如冠状病毒等流行病、恐怖主义或重大经济或社会不稳定,公司在这些国家的业务结果可能受到不利影响。美元和外币之间的汇率波动也可能对公司的经营结果和财务状况产生不利影响。该公司的主要市场是美国、加拿大和墨西哥。 |
● | 与有价证券投资相关的风险--该公司将剩余现金投资于评级较高的有价证券的多元化投资组合,其中包括期限一般为三年的公司债券和免税市政债券,以及每周重新设定利率并“卖出”每周赎回投资的可变利率需求票据。尽管如此,如果发生某些不利的经济和(或)地缘政治事件,如果情况严重,将对公司的财务状况产生不利影响,这种投资可能受到损害。 |
● | 对公司供应链的破坏可能损害公司生产或交付其成品的能力,对经营结果造成负面影响-对制造业务或供应链造成的破坏-其中一些是上文讨论过的-可能是由于但不限于可能有效限制供应或使供应成本更高的不利关税、自然灾害、流行病、天气、火灾或爆炸、地震、恐怖主义或其他暴力行为、原料或包装材料的不可得性、劳工罢工或其他劳工活动、关键供应商和其他供应商或服务提供者的业务和/或金融不稳定。虽然采取了预防措施,以减轻可能的中断的影响,但如果公司不能,或者如果在财政上不可能有效地减轻这种破坏性事件的可能性或潜在影响,公司的经营结果和财务状况可能会受到不利影响。 |
● | 与收购相关的风险--公司不时购买其他糖果公司或品牌。这些收购通常是以高市盈率进行的,而且是基于各种不同的理由进行的。 |
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与销售增长和营业利润率有关的假设。如果该公司进行另一次收购,而无法实现假定的销售和营业利润率,则可能对未来的销售和利润产生不利影响。此外,可能有必要记录将对报告利润产生进一步不利影响的减值。 |
● | 西班牙进一步亏损的风险--该公司对其西班牙子公司进行了重组,并正在探索各种方案,以提高销售和盈利能力。到目前为止,这些努力正在减少业务损失,我们的努力仍在继续。然而,如果我们的努力不成功,今后可能会报告更多的损失和损害。另见管理层的讨论和分析。 |
● | “漏油”诉讼的风险-该公司以及其他糖果和食品公司都曾经历过一些原告的申诉,即某些产品在没有完全装满的箱子中销售,因此这种“松懈”产品对消费者具有误导性,甚至是欺骗性。虽然该公司认为这些索赔没有根据,而且在诉讼和法院法令方面总体上是成功的,但该公司可能会面临高额的法律费用,以维护其地位,如果不成功,可能会受到罚款和和解费用,包括集体诉讼和解。亚细亚 |
● | 该公司是一家控股公司,因为戈登家族持有普通股-截至2019年12月31日,戈登家族的股权占公司所有类别普通股的总投票权的多数。因此,戈登家族有权选举公司董事,并批准需要公司股东批准的行动。 |
上述因素被认为是可能影响公司业务的重要因素,但不一定是所有重要因素,不可预测或未知的因素也可能对公司产生重大影响。
其他可能影响公司经营、业绩和业务业绩的重要因素包括不时在提交给证券交易委员会的文件中列出的风险和不确定性,以及此处列出的风险因素或不确定因素,或在本文引用的任何文件中列出的不确定因素。
第1B项.未解决的工作人员意见.
没有。
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第二项物产s.
公司拥有位于伊利诺伊州芝加哥的主要制造、仓储和配送设施以及办公设施,建筑面积约为2,354,000平方英尺。此外,该公司还在芝加哥的第二个地点租赁制造和仓储设施,占地137,000平方英尺。到2041年6月,该公司每五年续约一次。
本公司拥有的其他主要制造、仓储和分销设施如下:
位置 |
| 平方尺(A) |
|
田纳西州科文顿 |
| 685,000 | |
马萨诸塞州剑桥 |
| 142,000 | |
特拉文,威斯康星州 |
| 162,000 | |
加拿大安大略省康科德 |
| 280,500 | (b) |
宾夕法尼亚州哈兹尔顿 |
| 240,000 | (c) |
墨西哥城,墨西哥 |
| 90,000 | |
西班牙巴塞罗那 | 93,000 | (d) |
本公司主要拥有位于其工厂、仓库和配送中心的所有生产机械和设备。该公司还持有四套商业地产供投资,这些房产是从2005年出售剩余房地产所得中获得的。
第三项法律程序s.
在正常的业务过程中,公司不时受到各种主动或威胁的法律诉讼和索赔。虽然无法肯定地预测这类事项的结果,但公司认为,无论是单独的还是总体上,它们都不会对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生重大影响。
附加项目注册主任。
见第三部分第10项表所载关于执行干事的资料。
第四项矿山安全披露s.
没有。
9
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第II部
第5项.登记共同等式市场Y、关联股东事务与权益证券发行人购买.
该公司的普通股在纽约证券交易所进行交易。本公司B级普通股受转让限制。B级普通股可按股东的选择权转换为普通股。截至2020年2月28日,共有约2,500人和1,000人登记持有普通股和B类普通股。此外,该公司估计,截至2020年2月28日,共有17,500人和1,000人持有普通股和B类普通股。
下表列出截至2019年12月31日会计季度公司在公开市场购买的普通股股票的情况:
发行人购买股票证券
|
|
|
|
| 总人数 |
| 最高电话号码(或 |
| ||
共计 | 平均 | 购买的股份 | 近似美元价值) |
| ||||||
数 | 价格 | 作为公共自愿的一部分 | 可能会有更多的股票 |
| ||||||
股份 | 付薪 | 公布的图则 | 在同等条件下购买的 |
| ||||||
期间 | 购进 | 分享 | 或主要程序 | 计划或计划 |
| |||||
10月1日至10月31日 |
| 118,083 | $ | 35.52 |
| 不适用 |
| 不适用 | ||
11月1日至11月30日 |
| 78,404 |
| 34.19 |
| 不适用 |
| 不适用 | ||
12月1日至12月31日 |
| — |
| — |
| 不适用 |
| 不适用 | ||
共计 |
| 196,487 | $ | 34.99 |
虽然公司没有正式或公开宣布的公司普通股购买计划,但公司根据董事会的授权,不时在公开市场上回购其普通股。
季度股价和股息
根据纽约证券交易所的报告和2019和2018年的季度股息,公司普通股的季度价格高低如下:
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
第四 | 第三 | 第二 | 第一 | 第四 | 第三 | 第二 | 第一 | |||||||||||||||||
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| 四分之一 | |||||||||
高 | $ | 36.93 | $ | 38.44 | $ | 40.43 | $ | 37.80 | $ | 35.71 | $ | 32.35 | $ | 31.45 | $ | 36.20 | ||||||||
低层 | 33.33 | 35.24 | 36.48 | 31.57 | 28.41 | 28.55 | 27.75 | 28.75 | ||||||||||||||||
每股股息 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.09 |
注:除上述现金股息外,2019年4月5日和2018年4月6日发行了3%的股票股息。
10
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性能图
以下业绩图表将公司普通股5年(2014年12月31日至2019年12月31日)的累计股东总回报率与标准普尔500指数(“S&P 500”)和道琼斯工业食品指数(包括该公司)的累计总回报率进行比较,假设(I)公司普通股S&P 500和道琼斯工业食品指数(DowJones Industry Food Index)每只普通股S&P 500指数和道琼斯工业食品指数(DowJones Industry Food Index)的累计总回报率为100美元,(2)现金和股票分红的再投资。
11
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第6项.选定的财务数据a.
五年收入和财务概要
(除每股、百分比和比率数字外,千美元)
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
| ||||||
销售和收益数据 | ||||||||||||||||
产品净销售额 | $ | 523,616 | $ | 515,251 | $ | 515,674 | $ | 517,373 | $ | 536,692 | ||||||
产品毛利率 |
| 194,514 |
| 185,371 |
| 189,263 |
| 196,504 |
| 196,118 | ||||||
利息费用 |
| 220 |
| 181 |
| 144 |
| 105 |
| 76 | ||||||
所得税准备金 |
| 20,565 |
| 16,401 |
| 3,907 |
| 30,593 |
| 26,451 | ||||||
归于Tootsie Rolle Industries,Inc.的净收益 |
| 64,920 |
| 56,893 |
| 80,864 | (2) |
| 67,510 |
| 66,089 | |||||
占产品净销售额的百分比 |
| 12.4 | % |
| 11.0 | % |
| 15.7 | % |
| 13.0 | % |
| 12.3 | % | |
股东权益百分比 |
| 8.5 | % |
| 7.6 | % |
| 11.0 | % |
| 9.5 | % |
| 9.5 | % | |
共同分享数据(1) | ||||||||||||||||
归于Tootsie Rolle Industries,Inc.的净收益 | $ | 0.99 | $ | 0.86 | $ | 1.21 | (2) | $ | 0.99 | $ | 0.96 | |||||
宣布的现金红利 |
| 0.36 |
| 0.36 |
| 0.36 |
| 0.36 |
| 0.35 | ||||||
股票股利 |
| 3 | % |
| 3 | % |
| 3 | % |
| 3 | % |
| 3 | % | |
补充财务数据(1) | ||||||||||||||||
营运资本 | $ | 273,786 | $ | 242,655 | $ | 207,132 | $ | 235,739 | $ | 221,744 | ||||||
经营活动提供的净现金 |
| 100,221 |
| 100,929 |
| 42,973 |
| 98,550 |
| 91,073 | ||||||
投资活动(用于)提供的现金净额 |
| (15,009) |
| (44,510) |
| (9,320) |
| (51,884) |
| (9,672) | ||||||
用于筹资活动的现金净额 |
| (57,187) |
| (42,353) |
| (56,881) |
| (51,387) |
| (53,912) | ||||||
不动产、厂房和设备附加 |
| 20,258 |
| 27,612 |
| 16,673 |
| 16,090 |
| 15,534 | ||||||
净资产、设备和设备 |
| 188,455 |
| 186,101 |
| 178,972 |
| 180,905 |
| 184,586 | ||||||
总资产 |
| 977,864 |
| 947,361 |
| 930,946 |
| 920,101 |
| 908,983 | ||||||
长期债务 |
| 7,500 |
| 7,500 |
| 7,500 |
| 7,500 |
| 7,500 | ||||||
Tootsie Rolle工业公司股东权益 |
| 759,854 |
| 750,622 |
| 733,840 |
| 711,364 |
| 698,183 | ||||||
平均流通股 |
| 65,474 |
| 66,130 |
| 66,962 |
| 67,869 |
| 68,886 |
(1) | 普通股数据和平均流通股调整为每年3%的股票股息。 |
(2) | 2017年的净收益和每股收益包括20,318美元或每股0.32美元,相关的有利会计调整将公司因2017年12月颁布的“美国减税和就业法案”而产生的递延所得税负债重新估值。 |
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第7项管理层对财务状况的探讨与分析N和操作结果.
(除每股、百分比和比率数字外,千美元)
以下讨论应与本报告其他部分一并阅读,包括本表格第8项所载的合并财务报表和相关说明10-K。
财务审查
本财务审查讨论公司的财务状况、经营结果、流动性和资本资源、重要的会计政策和估计、新的会计声明、市场风险和其他事项。本报告应与本次讨论后的综合财务报表和相关说明一并阅读。
财务状况
鉴于截至2019年12月31日的现金、现金等价物和投资总额为392,435美元,包括下文讨论的76,183美元交易证券,该公司的整体财务状况依然强劲。2019年业务活动的现金流量为100 221美元,而2018年为100 929美元,在题为流动性和资本资源的一节中讨论。在2019年期间,该公司支付了23 460美元的现金红利,购买和留存了34 116美元的流通股,并支付了20 258美元的资本支出。
该公司2019年12月31日的净营运资本为273,786美元,而2018年12月31日为242,655美元,反映出现金、现金等价物和短期投资总额的增加。截至2019年12月31日,该公司的现金、现金等价物和投资总额,包括对有价证券的所有长期投资,为392 435美元,而2018年12月31日为356 448美元,增加了35 987美元。上述数额分别包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的证券交易投资76 183美元和62 260美元。本公司投资于证券交易,为其递延补偿负债提供经济对冲,如本文和公司综合财务报表附注7所进一步讨论的那样。
股东权益从2018年12月31日的750,622美元增加到2019年12月31日的759,854美元,主要反映了2019年净收益64,920美元,减去现金红利23,460美元和股票回购34,116美元。
该公司的财务结构相对直截了当,在历史上一直保持着保守的财务状况.本公司没有特殊的融资安排或“表外”特殊目的实体。预计运营现金流加上短期投资期限将足以满足公司在2020年的总体融资需求,包括资本支出。定期,公司考虑可能的收购,如果公司继续和完成这样的收购,这可能导致银行借款或其他融资。
行动结果
2019年与2018年
2019年的12个月合并净销售额为523,616美元,而2018年的12个月为515,251美元,增长了8,365美元,即1.6%。2019年第四季度的净销售额为134,663美元,而2018年第四季度为127,264美元,增长了7,399美元,增幅为5.8%。成功的营销和销售计划促成了2019年第四季度和12个月的销售额与前一年同期相比的增长。2019年第四季度的销售也得益于2019年第三和第四季度之间的销售时间安排,但与2018年相比,外币换算对2019年12个月期间的综合销售产生了一些不利影响。亚细亚
2019年的商品销售成本为329,102美元,而2018年为329,880美元,下降了778美元,即0.2%。销售的产品成本分别包括2019年和2018年某些递延补偿费用(贷项)408美元和39美元。这些递延补偿费用主要是由于投资市值的变化和与前几年递延补偿有关的证券交易的投资收入的变化,并不反映目前的经营结果。经上述因素调整后,产品销售成本从2002年的329,919美元下降到
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2018年至2019年328,694美元,减少1225美元,跌幅0.4%。作为净产品销售的百分比,这些调整后的成本从2018年的64.0%下降到2019年的62.8%,这是一个1.3个百分点的有利变化。
2019年第四季度和12个月,产品销售成本和毛利润得益于销售增长和价格实现的提高,这使公司得以恢复近年来某些投入成本增加导致的利润率下降。由资本投资和持续成本控制计划驱动的工厂效率促进了上述讨论的减少2019年货物销售调整成本。2018年的毛利率受到新制造包装线的实施和启动的不利影响,由此导致的运营效率低下,以及来自自保项目的不利经验。该公司继续对其工厂制造业务进行投资,以满足新的消费者和客户需求,实现质量改进,为消费者提供真正的价值,并提高运营效率。
2019年的销售、营销和行政支出为127,802美元,而2018年为117,691美元,增长了10,111美元,增幅为8.6%。销售、营销和行政费用分别包括2019年和2018年某些递延补偿费(贷项)中的10 884美元和(1 064美元)。这些递延补偿费用主要是由于投资市值的变化和与前几年递延补偿有关的证券交易的投资收入的变化,并不反映目前的经营结果。经上述调整后,销售、营销和行政费用从2018年的118 755美元降至2019年的116 918美元,减少了1 837美元,即1.5%。这些调整后的支出占产品净销售额的比例从2018年的23.0%下降到2019年的22.3%,这是一个0.7个百分点的有利变化。2019年第四季度和12个月,价格实现较高,一般和行政费用降低,主要是法律和专业费用,以及运费和交货单位成本降低,包括销售、营销和行政费用占销售的百分比的减少,是这些有利因素的主要驱动因素。
销售、营销和行政费用包括运费、送货费和仓储费。这些费用从2018年的49,527美元降至2019年的49,288美元,减少239美元,即0.5%。这些调整后的支出占净产品销售额的比例从2018年的9.6%降至2019年的9.4%,这是一个0.2个百分点的有利变化。在2019年期间,该公司实施了额外的货运和交货计算机系统和承运人选择程序,包括加强竞争性招标,这有助于在2019年第四季度和12个月期间降低这一有利的单位成本。
本公司在墨西哥、加拿大和西班牙都有经营业务,并将产品出口到许多国外市场。这类海外销售额为44,826美元,占该公司2019年综合净产品销售额的8.6%。2019年第四季度和2018年,该公司西班牙业务的税前减值支出分别为377美元和1,125美元。在2019年12月31日和2018年12月31日,该公司拥有一家西班牙公司97%的股权。在2019年和2018年期间,这家西班牙子公司的营业损失分别为1,102美元和2,840美元,该公司分别提供了约1,399美元和4,484美元的额外现金,以弥补这些损失和某些资本支出。公司管理层预计西班牙的竞争和商业挑战将继续存在,但预计与2019年相比,2020年的运营亏损将继续减少。尽管如此,管理层认为,运营亏损可能会持续到2019年以后,这些未来的损失可能需要更多的现金融资。
该公司认为,商誉和商标的账面价值无限期存在,因为它们将无限期地产生现金流。根据现行会计准则,这些无限期无形资产至少每年从12月31日起进行减值评估,或在事件或情况表明可能无法从未来现金流动中收回账面价值时进行评估。2019年、2018年或2017年没有出现损伤。现行会计准则为实体提供了在进行定量分析之前进行定性评估(“步骤-零”检验)的选择。如果实体根据某些定性因素确定无形资产(商誉和某些商标)不受损害的可能性更大,该实体将不需要按照指南规定的两步减值测试程序(定量分析)。在2019年第四季度(和2018年第四季度),该公司对其商誉和某些商标进行了“第零步”测试,并得出结论认为,不存在基于该指南的损害。在某些商标的公允价值评估中,“零级”分析被认为是不适当的,2019年第四季度(2018年第四季度)进行了减值测试,使用的是贴现现金流和估计的特许权使用费。对于这些商标,在测试日期保持所有其他假设不变,贴现率增加100个基点,或将折现率降低100个基点。
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特许权使用费将使这些商标的公允价值分别减少约16%和10%。就个别而言,贴现率每增加100个基点,可能会导致高达200万元的潜在损害,而在2019年12月31日,将专营权税率调低100个基点,并不会导致潜在的损害。
2019年业务收入为69 214美元,而2018年为70 482美元,减少了1 268美元。业务收入分别包括2019年和2018年某些递延补偿费用(贷项)11 292美元和(1 103美元),上文对此作了讨论。考虑到这些递延补偿费用,经调整的业务收入从2018年的69,379美元增加到2019年的80,506美元,增加了11,127美元,即16.0%。第四季度和十二个月的结果受益于销售增长和更高的价格实现,以及减少了上述某些成本和开支。
管理层认为,在对递延薪酬的变动进行调整后,上述段落中的比较更能反映公司的基本业务。
其他收入净额在2019年为16 190美元,而2018年为2 724美元,增加了13 466美元。其他收入净额主要反映2019年和2018年证券交易净收益(亏损)总额和投资收入共计11 292美元和(1 103美元)。这些交易证券为公司的递延赔偿责任提供了经济对冲;有关的净收益(损失)和投资收益被上述各年销售和销售、销售、销售和管理费用的产品总成本中的同样数额的费用抵消。其他收入净额包括2019年和2018年可供出售证券的投资收入4 423美元和3 535美元。其他收入净额还包括2019年和2018年外汇损益(533美元)和(659美元)。
该公司的实际所得税税率在2019年第四季度和2018年分别为27.9%和23.5%,在2019年和2018年12月分别为24.1%和22.4%。2019年第四季度和12个月实际税率的提高,反映了更高的国家所得税,包括增加了不确定的国家税收优惠准备金,以及提高了未来不大可能完全实现的国家所得税抵免结转的估值津贴。公司综合财务报表附注4对美国法定税率与这些有效税率之间的差异进行了核对。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司的递延税金资产包括617美元和1844美元与其加拿大子公司税后亏损相关的所得税福利。该公司预计将在2020年充分利用这一递延税资产(到期日为2029年至2031年)。该公司分别在2019年和2018年使用了其中的1,227美元和1,896美元的加拿大税收结转福利。该公司的结论是,它更有可能--而不是--实现与其加拿大税额结转相关的这些递延税资产,因为预计在结转期间将产生足够的应税收入水平。该公司为其西班牙子公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的税负结转福利分别提供了3,967美元和3,651美元的全额估值备抵,因为该公司得出的结论是,这些损失在到期前不会更有可能得到利用。这家西班牙子公司有净经营亏损的历史,目前尚不清楚它们将来何时以及是否会产生应税收入。
美国的税收改革(美国于2017年12月颁布的减税和就业法案)包括一次收费,其结果是强制遣返未分配的外国收入和利润。该公司确定,没有未分配的净外国收入和利润受这一收费。美国的税收改革还改变了美国对外国收益征税的做法,将从外国子公司获得的某些合格股息100%地扣减。美国税收改革的这些规定对外国子公司未分配利润的核算产生了重大影响,因此该公司在2019年分配了其外国子公司持有的超过现金的8,200美元收益。与未来分配相关的税收成本,包括外国预扣税,对公司的财务报表并不重要。在仔细考虑了这些事实后,该公司决定,自2017年12月31日起,它将不会对其外国子公司的收益进行永久再投资,该公司将继续作出这一断言。
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归于Tootsie Rolle Industries,Inc.的净收益2019年第四季度为14,555美元,而2018年第四季度为12,175美元,2019和2018年第四季度每股净利润分别为0.22美元和0.18美元。2019的12个月净收益为64,920美元,而2018年的12个月为56,893美元,2018年和2017年的每股净收益分别为0.99美元和0.86美元。2019年每股收益受益于公司在公开市场购买公司普通股所导致的平均流通股减少。平均流通股从2018年的66,130股降至2019年的65,474股,反映出2019年期间股票回购额为34,116美元。
从2012年开始,该公司收到了面包店、糖果厂、烟草工人和谷物磨坊国际联盟养恤金计划(计划)的定期通知,该计划是为某些公司工会雇员制定的一项多雇主定义的福利养恤金计划,该计划的精算师证明该计划处于“关键状态”、“红区”,这是“养恤金保护法”和养恤金福利担保公司(PBGC)的定义;2012年,该计划的受托人通过了一项康复计划。2015年期间,该公司收到通知说,该计划的地位已改变为“PPA”和“PBGC”所界定的“关键和下降状态”,而该计划将于2015年1月1日开始的计划年度中发生,该计划预计在2017年至2024年计划年期间将出现累积资金短缺。指定“关键和下降的地位”意味着,该计划预计在今后20年内将失去偿付能力。该公司每年(2016至2019年)继续收到年度通知,称该计划仍处于“关键和衰退状态”,预计在今后20年内将失去偿付能力。这些通知还指出,该计划的受托人正在考虑削减或取消某些退休福利,并可寻求建设和平委员会的援助。处于“危急和下降状态”的计划可选择暂停(暂时或永久)支付给所有类别参与人的一些养恤金,包括退休参与人,但残疾或80岁以上的退休人员除外。暂停必须平等分配,不能降到PBGC所保证的110%以下。亚细亚
根据这些最新通知,该计划的供资百分比(计划投资资产占计划负债的百分比),在最近的估值日期(即2018年1月1日、2018年、2017年和2016年)中分别为51.6%、54.7%和57.0%(这些估值日期是每个计划年的开始)。这些供资百分比是根据所界定的精算值计算的,并不反映截至这些日期的计划投资的实际市场价值。如果投资的市场价值在2019年1月1日被使用,资金到位的比例将为54.2%(而不是51.6%)。截至2018年1月1日估值日(最近可获得的估值),只有18%的计划参与人是在职雇员,52%的人退休或离职并领取福利,30%的人退休或离职并有权享受未来的福利。截至2018年1月1日,目前的在职员工计划参与者人数比前一年下降了3%,在过去两年下降了11%。与2011年1月1日(7年前)的计划评估日期相比,目前在职雇员人数下降了39%,而退休或离职和领取福利的参与人增加了6%,退休或离职并有权享受未来福利的参与人增加了9%。该公司了解到,该计划正在继续探索更多的重组措施,包括鼓励参与计划的雇主提供额外的未来现金捐助,以及暂停某些退休福利。
该公司被告知,如果它在2019年、2018年和2017年退出该计划,其退出债务将分别为99,800美元、81,600美元和82,200美元。2018年至2019年期间增加的主要原因是,2018年计划的资产减少,扣除了市场回报,并撤出了一个大的缴款雇主,如果他们的实际提款付款(可能超过20年)不足以全额支付其实际提款负债。在雇主撤资的推动下,该公司在该计划缴款基础中所占的相对份额在过去几年中有所增加,管理层认为,这一趋势可能无限期地继续下去,这将给公司的离职责任增加上升压力。基于上述情况,包括该计划预计在2030年破产的情况,管理层认为,该公司的退出债务在未来几年可能会进一步增加。
根据该公司最新的精算研究和ERISA中的某些规定以及与提取责任付款有关的法律,管理层认为,公司的责任很可能限于20笔年度付款3 045美元,其现值在35 700美元至46 700美元之间,取决于用于贴现这些付款的利率。虽然该公司的精算顾问不认为参与计划的雇主将来会大规模退出(所界定的),但在大规模退出时,公司每年都会退出。
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理论上,付款将永久支付。根据该公司最新的精算研究,这类永久财产的现值在49,900美元至104,500美元之间,如果几乎所有雇主都退出该计划,则不太可能适用。上述是基于一系列的估值和利率,公司的精算师的建议是根据章程规定的。如果该公司在未来某一天实际退出该计划,则可向该计划支付可能高于上述讨论金额的提款责任。
该公司和工会于2018年签订了一项新的劳动合同,要求该公司在2022年9月之前继续参与这项计划。修订后的康复计划也在继续,要求雇主缴款包括每年增加5%的复合年度附加费,从2012年开始的一段未具体规定的时期内,以及某些计划福利的削减。该公司2019年、2018年和2017年的养老金支出分别为2,961美元、2,836美元和2,617美元。上述费用包括2019年、2018年和2017年的额外费用分别为948美元、811美元和656美元,这是经修订的恢复计划所要求的。
该公司了解到,美国国会和美国参议院已经提出了各种立法,包括“布奇刘易斯法案”(Butch Lewis Act),该法案将为类似于该计划的多雇主计划提供不同程度的援助,包括向陷入困境的多雇主计划提供长期低息贷款。提出的某些规定将改变撤回责任规则,如果公司退出本计划,可能会增加公司的义务,导致年度付款数额增加,付款期限延长,超过上文讨论的最长20年期限。该公司目前无法确定上述多雇主工会养恤金问题的最终结果,因此无法确定对其合并财务报表的影响,但最终结果可能对其在一个或多个未来期间的综合经营结果或现金流动产生重大影响。另见公司截至2019年12月31日的10-K表综合财务报表附注7。
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2018年与2017年
2018年12个月合并净销售额为515251美元,而2017年12个月为515674美元,同比下降423美元,跌幅0.1%。2018年第四季度的净销售额为127,264美元,而2017年第四季度为125,179美元,增长了2,085美元,增幅为1.7%。2018年第四季度美国销售额增长3.4%,但2018年第四季度外国销售额下降。2018年和2017年相比较的第三和第四季度某些外国销售的时间对2018年第四季度的综合销售产生了不利影响。外国销售(主要是墨西哥)的不利翻译也导致2018年第四季度和12个月的销售额低于上年同期。2018年,该公司的销售价格和价格实现与2017年保持一致。由于糖果行业所面临的价格压力和成本上涨,糖果行业的公司正在采取定价行动,以收回与下文讨论的许多相同的投入成本增长,包括较高的运费和送货费用。特别是,该公司采取了选择性价格上涨,从2019年年初开始,以收回这些相同的投入成本增加。
2018年的商品销售成本为329,880美元,而2017年为326,411美元,增长了3,469美元,即1.1%。销售的产品成本分别包括2018年和2017年的某些递延补偿费用(贷项)(39美元)和1 953美元。这些递延补偿费用主要是由于投资市值的变化和与前几年递延补偿有关的证券交易的投资收入的变化,并不反映目前的经营结果。经上述因素调整后,产品销售成本从2017年的324,458美元增至2018年的329,919美元,增长了5,461美元,即1.7%。作为净产品销售的一个百分点,这些调整后的成本从2017年的62.9%上升到2018年的64.0%,这是一个1.1个不利的百分点的变化。尽管2018年与2017年相比,关键原料的成本更有利,但与2017年相比,2018年产品销售成本上升的原因是,工资、薪资和福利以及工厂管理业务的制造成本上升。员工医疗保健和其他福利成本的增加,主要是由于我们的自我保险项目的不利经验造成的,与2017年相比,对2018年的毛利润产生了不利影响。与2018年分阶段投入服务的产品包装质量改进和新制造包装生产线的启动相关的成本,也对2018年12个月的毛利润与2017年相比产生了不利影响。上述讨论的成本因素也影响到2018年第四季度毛利润,而2017年第四季度。
2018年的销售、营销和行政支出为117,691美元,而2017年为121,484美元,减少了3,793美元,即3.1%。销售、营销和行政费用分别包括2018年和2017年的某些递延补偿费用(贷项)(1 064美元)和8 024美元。这些递延补偿费用主要是由于投资市值的变化和与前几年递延补偿有关的证券交易的投资收入的变化,并不反映目前的经营结果。根据上述情况进行调整后,销售、营销和行政费用从2017年的113 460美元增加到2018年的118 755美元,增加了5 295美元,即4.7%。这些调整后的支出占净产品销售额的百分比,从2017年的22.0%上升到2018年的23.1%,这是一个1.1个不利的百分点。
销售、营销和行政费用包括运费、送货费和仓储费。这些费用从2017年的44,082美元增加到2018年的49,527美元,增加了5,445美元,即12.4%。作为净产品销售的一个百分点,这些调整后的支出从2017年的8.6%上升到2018年的9.6%,这是一个不利的百分点变化。这些费用主要反映了运输过量卡车的供应和需求持续不平衡以及燃料成本上升所导致的运费上升。运费和送货费用在2017年第四季度开始大幅加速,因此,相对于2018年和2017年第四季度而言,这一影响不如2018年和2017年12个月的影响大。更高的法律和专业费用也是2018年第四季度和12个月销售、营销和行政费用增加的原因之一。
本公司在墨西哥、加拿大和西班牙都有经营业务,并将产品出口到许多国外市场。此类海外销售额为43,690美元,占该公司2018年综合净产品销售额的8.5%。2018年第四季度和2017年,该公司西班牙业务的税前减值支出分别为1,125美元和2,371美元。2018年12月31日和2017年12月31日,该公司拥有一家西班牙公司97%的股权。2018年和2017年,这家西班牙子公司分别遭受了2,840美元和3,212美元的营业损失,
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该公司分别提供了大约4,484美元和2,734美元的额外现金,以弥补这些损失和某些资本支出。
2018年的运营收入为70,482美元,而2017年为70,422美元,增加了60美元。业务收入分别包括2018年和2017年的某些递延补偿费用(贷项)(1,103美元)和9,977美元,上文对此进行了讨论。考虑到这些递延补偿费用,经调整的业务收入从2017年的80 399美元降至2018年的69 379美元,减少了11 020美元,即13.7%。如上文所述,12个月和第四季度的业绩主要受到运费、交货和制造业务费用和支出的不利影响。
管理层认为,在对递延薪酬的变动进行调整后,上述段落中的比较更能反映公司的基本业务。
2018年的其他收入净额为2 724美元,而2017年为14 139美元,减少了11 415美元。其他收入净额主要反映2018年和2017年证券交易净收益(亏损)和投资收入合计净额(1,103美元)和9,977美元。这些交易证券为公司的递延赔偿责任提供了经济对冲;有关的净收益(损失)和投资收益被上述各年销售和销售、销售、销售和管理费用的产品总成本中的同样数额的费用抵消。其他收入净额包括2018年和2017年可供出售的证券的投资收入3,535美元和2,851美元。其他收入净额还包括2018年和2017年外汇损益分别为659美元和259美元。
2018年第四季度和12个月的净收益得益于2017年12月颁布的美国税收改革法案降低的美国联邦所得税税率。在这项税务改革立法方面,该公司在2017年第四季度的净税收优惠为20,318美元,即每股0.30美元。这一收益反映了对该公司截至2017年12月31日递延所得税净负债重新估值的估计会计调整,以反映新的较低的美国企业所得税税率。由于这项税收立法的改变,包括上述对递延税负债的重估,2018年第四季度,该公司的实际所得税税率为23.5%,而2017年第四季度为负110.9%,即净税收抵免;2018年12月为22.4%,而2017年12个月为4.6%。公司综合财务报表附注4对美国法定税率与这些有效税率之间的差异进行了核对。
截至2018年12月31日和2017年12月31日,该公司的递延税收资产包括与其加拿大子公司税负结转(2029年至2031年)有关的1844美元和3740美元所得税优惠。2018年和2017年,该公司分别使用了1,896美元和2,606美元的税收结转福利。该公司的结论是,它更有可能--而不是--实现与其加拿大税额结转相关的这些递延税资产,因为预计在结转期间将产生足够的应税收入水平。截至2018年12月31日和2017年12月31日,该公司对其西班牙子公司的税负结转福利分别提供了3,651美元和3,038美元的全额估值备抵,因为该公司得出的结论是,这些亏损在到期前不会更有可能--而不是更有可能--得到利用。这家西班牙子公司有净经营亏损的历史,目前尚不清楚它们将来何时以及是否会产生应税收入。
根据SEC在“员工会计公报”第118号中的指导意见,该公司认为其对美国税收改革影响的会计核算从2017年12月31日起至2018年9月30日结束的前三个季度都是临时性的,因为其最终影响可能与这些临时金额不同,原因之一是国内税务局和州当局提供了额外的监管指导。截至2018年12月31日,“减税和就业核算法”已经完成,对先前记录的临时数额没有进行重大调整。
归于Tootsie Rolle Industries,Inc.的净收益2018年第四季度为12,175美元,而2017年第四季度为31,985美元,2018年第四季度和2017年第四季度每股净利润分别为0.18美元和0.48美元。上一年度2017年第四季度的净利润包括优惠的递延所得税会计调整数20,318美元或每股0.30美元,上文讨论了这一调整。考虑到2017年第四季度税收调整的影响,
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2018年和2017年每股可比净利润为0.18美元。2018年12月净利润为56 893美元,而2017年12个月为80 864美元,2018年和2017年12个月每股净收益分别为0.86美元和1.21美元。考虑到上文讨论的2017年税收调整的影响,可比每股净收益分别为0.86美元和0.91美元,减少0.05美元,即5.5%。2018年每股收益因公司在公开市场购买公司普通股而导致的平均流通股减少而受益。平均流通股从2017年的66,962股降至2018年的66,130股。
该公司包括上述关于税务改革影响的非GAAP讨论。该公司认为,这一讨论为管理层和投资者提供了有意义的补充信息,这些信息表明了公司的核心净业绩,并便于在各报告期内比较净业绩。公司在评估其财务业绩时以及为内部评估和分析目的时,使用了这一非GAAP标准。这种非GAAP度量不应被视为公司GAAP结果的替代品。
流动性和资本资源
2019年、2018年和2017年业务活动现金流量分别为100 221美元、100 929美元和42 973美元。2018年至2019年期间业务活动现金流量减少708美元,主要原因是缴纳和退还所得税的时间安排,加上预付费用和库存增加,但截至2019年12月31日应收账款减少抵消了这一减少。2017年至2018年业务活动现金流量增加57 956美元,主要反映了缴纳和退还所得税的时间安排、截至2017年12月31日预付费用的增加以及2018年递延补偿金的减少。
公司管理和控制一个VEBA信托基金,为某些工会雇员的健康、福利和其他福利的未来成本提供资金。2017年向该信托基金捐款20 024美元;2018年或2019年期间未向信托基金捐款。该公司使用这些资金支付在每个工会合同期间这些福利的实际成本。截至2019年12月31日和2018年12月31日,VEBA信托基金分别持有现金和现金等价物总额12,085美元和15,921美元。这一资产价值包括在公司的财务状况综合报表中的预付费用和长期其他资产中。这些资产被归类为公允价值层次结构中的第一级资产。
投资活动的现金流量反映了2019年、2018年和2017年的资本支出分别为20 258美元、27 612美元和16 673美元。2018年至2019年期间数量的变化主要反映了2018年新的制造包装线以及与其他工厂制造资本项目有关的支出的时间安排。公司管理层已承诺约25,000美元用于改造和扩建其在美国的一家制造厂,该公司在2019年花费了约2,000美元,管理层预计在2020年该项目的现金支出约为15,000美元,2021年约为8,000美元。所有资本支出将来自公司的现金流量,包括可供出售的证券在内的业务和内部来源。
除了公司合并财务报表附注1中讨论的公司西班牙子公司的银行贷款和相关限制现金外,该公司在2017年、2018年或2019年没有银行借款或还款,截至2018年12月31日或2019年12月31日也没有未偿还的银行借款。尽管如此,如果业务收购完成,公司将考虑银行借款或其他融资。
筹资活动包括2019年、2018年和2017年公司普通股购买和退休34 116美元、19 317美元和34 133美元。2019年、2018年和2017年分别支付了23 460美元、22 978美元和22 621美元的现金红利。
重要会计政策和估计数
公司财务报表的编制涉及由于影响会计政策适用的不确定性而作出的判断和估计,以及在不同条件或使用不同假设下报告不同数额的可能性。该公司的估计是基于历史经验和其他假设,如本文所讨论的,它认为这些假设是合理的。如果实际金额最终与先前的估计不同,则在公司实际金额已知期间的经营结果中列入修订内容。
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公司的重要会计政策在公司综合财务报表附注1中进行了讨论。
以下是对管理层认为对公司的经营业绩、财务状况、现金流量和脚注披露有重大影响的更为重要的会计政策和估计的总结和讨论。
收入确认
如注1所述,公司采用了新的会计收入确认指南(ASC 606),自2018年1月1日起生效。由于采用,2018年1月1日对留存收益的累积影响是税后净增3319美元(税前增加4378美元)。这一做法主要改变了对某些影响产品净销售的贸易促销和相关调整的确认时间。以前的比较资料没有重报,并继续按照这一期间的现行会计准则报告。2018年通过的新标准对2018年和2019年的成果没有实质性影响,管理层也不认为它将对未来几年的成果产生重大影响。如注1所述,产品净销售收入在产品交付或被客户按客户的定购单指定的时间点继续确认。
坏账准备金记作销售、营销和行政费用。2019年、2018年和2017年,坏账核销额不超过净产品销售额的0.1%,因此,对该公司的财务状况或运营业绩影响不大。
无形资产
该公司的无形资产主要包括商誉和获得的商标。根据会计准则,商誉和其他无限期资产商标不摊销,而是每年接受减值测试,除非注意到某些触发事件或情况。公司自12月31日起进行年度减值审查和评估。所有商标都被管理层评估为无限期使用,因为它们有望无限期地产生现金流。公司通过比较每个商标的公允价值及其账面价值,审查和评估某些商标(不可摊销的无形资产)的减值。现行会计准则为实体提供了在进行定量分析之前进行定性评估(“步骤-零”检验)的选择。如果实体根据某些定性因素确定无形资产(商誉和某些商标)不受损害的可能性更大,该实体将不需要按照指南规定的两步减值测试程序(定量分析)。在2019年第四季度,该公司对其商誉和某些商标进行了“第零步”测试,并得出结论认为,没有基于这一指南的损害。
公司使用折扣现金流和版权费估算来确定某些商标的公允价值。如果账面价值超过公允价值,则这些商标被视为受损,并降为公允价值。本公司利用第三方专业评估公司协助确定某些商标的估价。一般情况下,损伤对公司的历史经营结果并不重要。
现金流量预测要求公司对公司的未来计划作出假设和估计,包括销售预测和利润率、基于市场的贴现率、竞争因素和经济状况;公司的实际结果和条件可能随着时间的推移而有所不同。与减值分析有关的假设的改变-包括但不限于预计现金流量的减少、使用不同的贴现率来贴现未来现金流量或对这类商标适用不同的特许权使用费-可能导致今后的减值。
客户激励计划、广告和营销
广告和营销费用记录在这类费用所涉期间。公司不推迟对其综合资产负债表上有关此类费用的任何金额的确认。客户奖励和其他
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促销费用,包括消费者优惠券(降价)奖励,是根据ASU 606记录在公司出售时,根据激励计划条款和历史利用率统计,这些通常是一致的年复一年。与这些方案有关的负债每季度审查一次,如果利用率与管理层最初的估计不同,则进行调整。这种调整历来对公司的经营业绩并不重要。
分期付款军官人寿保险
该公司向一名高管提供分割美元人寿保险福利,并记录一项资产,主要相当于已支付的累积保费。根据该计划的条款,公司将在未来几年完全收回这些保费。公司保留现金返还价值的抵押品转让和应付的保单死亡福利,以确保这些保费的收回。
长期资产估值
长期资产,主要是不动产、厂场和设备,在业务环境发生事件或变化时,将接受减值审查,表明资产的账面价值可能无法收回。将资产或资产组产生的现金流量估计数与资产账面价值进行比较,以确定是否存在减值。这种估计涉及到管理层的大量判断,并基于对未来业务业绩的预期假设。因此,由于业务条件、经营业绩以及经济和竞争条件的变化,实际现金流量可能与管理层的估计不同。这种损害历来对公司的经营业绩并不重要。
所得税
递延所得税是根据财务和所得税报告之间的临时差额对未来的税收影响确认的,采用的税率是预期差额将逆转的年份的税率。如果递延税金的变现,包括与净营业税损失有关的资产的变现不太可能发生,公司就会记录估值备抵;当变现的可能性大于会计指南所界定的可能性时,公司会调整和发放这种估值备抵。公司定期审查公司可能承担的税收义务的假设和估计,以及对其不确定税收状况的责任的影响,使用知情的判断,其中可能包括使用第三方顾问、顾问和法律顾问,以及历史经验。
投资估值
投资主要包括高质量的公司和市政债券(免税),包括可变利率需求票据(通常是每周重新调整利率的长期债券,并提供每周“看跌”,使持有人也能在每周不受本金损失的情况下出售),在每个报告期内,通过比较账面价值或摊销成本与公允市场价值的比较,对这些债券的减值进行审查。如果投资证券的公允价值低于账面价值或摊销成本,公司将根据会计准则记录非临时减值或临时减值。该公司的投资政策,指导投资决策,重点是高质量的投资,以减少损害的风险。本公司不投资于所定义的三级证券,但可在必要时利用第三方专业估值公司协助确定使用三级投入(如指南所定义)的投资价值,如果其任何投资被降级为三级。
其他事项
管理部门认为,除外汇远期合同和原材料合同(包括货币和商品套期保值)和未完成的包装、配料、用品和业务服务采购订单外,本公司没有任何重大合同义务或未来承诺。截至2019年12月31日,该公司尚未履行的合同承诺(所有这些都是正常的和经常性的)汇总在下表中。
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最近的会计声明
见公司合并财务报表附注1。
市场风险
该公司面临与商品价格、利率、有价证券投资、股票价格和外汇有关的市场风险。
该公司预测其主要投入成本变化的方向和范围的能力受到原油和能源、糖、玉米、食用油、可可粉和可可粉以及乳制品市场的巨大潜在波动的影响。这些商品的价格受全球需求的变化、天气和作物产量的变化(包括气候变化的可能影响)、进口关税的变化和政府的农业政策(包括乙醇和生物燃料的授权)、环境问题、美元相对于以美元计价的世界市场大宗商品的波动以及某些情况下的地缘政治风险的影响。该公司认为,其竞争对手面临着同样或类似的挑战。
为了解决投入和其他成本变化的影响,公司定期审查其产品组合中的每个项目,以确定是否应采取价格实现调整或其他行动。这些审查包括评估与市场地点有关的风险因素、接受这种变化及其对未来销售量的潜在影响。此外,如果适用的话,评估与重量变化有关的包装修改的估计费用。该公司还保持持续的降低成本和提高生产力的计划,在这些项目下鼓励节约成本的举措,并监测进展情况。该公司无法准确预测这些节约成本举措的结果及其对未来业绩的影响。
商品期货与外币远期合同
商品价格风险主要涉及食糖、可可粉和可可粉、巧克力、玉米糖浆、葡萄糖、食用油、牛奶、乳清和树胶基成分。该公司认为其竞争对手面临着类似的风险,该行业历来调整价格和/或产品权重,以弥补商品成本的不利波动。该公司以及糖果行业的竞争对手历来采取行动,包括提高价格实现,以减轻原料、包装、劳动力和附带福利、能源、运费和送货等方面不断上涨的投入成本。尽管管理层寻求在长期内大幅收回成本增长,但较高的价格实现不可能完全转嫁给客户,而且在其传递的范围内,它们可能会对客户和消费者的接受以及由此产生的销售量产生不利影响。
该公司利用商品期货合同以及年度供应协议,对某些成分(包括糖)的预期购买进行套期保值和计划,以减少商品成本波动。该公司还可以购买远期外汇合同,以对冲其在加拿大生产某些产品的成本,以便在美国(美国)销售和分销,并定期这样做,以便从外国供应商购买设备或原材料。这类商品期货和远期货币合约是现金流量套期保值,作为会计准则所界定的套期保值有效。此类合同的未实现损益作为累积的其他综合损失(或收益)的一个组成部分递延,并在出售相关库存时确认为销售货物的产品成本的组成部分。
该公司在2019年12月31日持有的商品和外币衍生工具的公允价值可能发生变化,假设基础合同价格变动10%,即1,268美元。分析只包括商品和外币衍生工具,因此不考虑基础商品或外币价格变动的抵消效应。与公司的净收益和股东权益相比,这一数额并不显著。
利率
利率风险主要与公司对期限一般为三年的有价证券的投资有关。
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公司的大部分投资被归类为可供出售,历史上一直持有到到期为止,这限制了公司对利率波动的风险敞口。该公司还投资于可变利率需求票据,其利率每周重设,可以“放回”,每周通过再营销代理出售,通常是一家大型金融经纪商,这也大大消除了该公司对本金利率波动的风险敞口。所附图表汇总了2019年12月31日公司债务证券投资的到期日。
不足1年 |
| $ | 84,163 |
1-2年 |
| 47,940 | |
2-3岁 |
| 45,189 | |
共计 | $ | 177,292 |
该公司在2019年12月31日和2018年12月31日的未偿债务为7500美元的工业收入债券,利率根据当前市场利率每周重新调整。因此,该公司不认为它的利息债务有很大的利率风险。
有价证券投资
如上所述,该公司主要投资于有价证券,包括可变利率需求票据(VRDN)。VRDN每周有一次“卖出”,由银行信用证或其他资产作抵押,利率每周重新调整。除VRDN的有价证券外,该公司的有价证券的到期日一般不超过三年。该公司利用专业的资金管理人员,并维持强调高质量和流动性的投资政策指导方针,以尽量减少可能导致违约或其他不利事件的潜在损失风险。该公司继续监测这些投资和市场,以及其投资政策,然而,金融市场可能会像2008年和2009年那样经历意想不到或前所未有的事件,未来的结果可能比过去更难以预测。
股权价格
股票价格风险与公司对共同基金的投资有关,共同基金主要用于为公司的递延补偿负债提供资金和对冲。这些对共同基金的投资被归类为交易证券。这些交易证券的公允价值的任何变化都被相应的对冲递延赔偿责任的相应变化所抵消,因此,公司认为它对这些投资没有重大的股权价格风险。
外币
外币风险主要涉及该公司在加拿大、墨西哥和西班牙的外国业务,以及从外国来源定期购买机器和设备,通常是以欧元为货币的欧洲联盟。
该公司的某些加拿大制造成本,包括当地的工资和工厂业务,以及包装和配料的一部分是以加元采购的。该公司可购买加拿大远期合同,以便在未来某一特定日期接收加元,并将其加拿大销售的加元收款作为其以加元为来源的全部加拿大制造义务的部分对冲。该公司还定期购买和持有加元,以便利这些货币变化的风险管理。
公司可不时使用外汇远期合约和衍生工具,以减轻其外汇风险,以及与向外国供应商购买设备的坚定承诺有关的风险。见公司截至2019年12月31日的未清外汇远期合同综合财务报表附注11。
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截至2019年12月31日的未结合同承诺:
|
| 低于 |
| 1至3 |
| 3至5 |
| 比 |
| |||||||
应付款项 | 共计 | 1年 | 年数 | 年数 | 5年 |
| ||||||||||
商品对冲 | $ | 7,147 | $ | 7,147 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||
外币套期保值 |
| 5,533 |
| 5,533 |
| — |
| — |
| — | ||||||
购买义务 |
| 6,566 |
| 6,566 |
| — |
| — |
| — | ||||||
有息债务 |
| 7,500 |
| — |
| — |
| — |
| 7,500 | ||||||
经营租赁 |
| 1,592 |
| 884 |
| 708 |
| — |
| — | ||||||
共计 | $ | 28,338 | $ | 20,130 | $ | 708 | $ | — | $ | 7,500 |
注:商品套期保值和外币套期保值反映了公司结算相关合同的金额。上述数额不包括递延所得税负债47 295美元、不确定税收状况负债4 240美元、退休后保健福利13 743美元和非流动递延补偿65 973美元,因为无法合理确定与这些项目有关的付款时间。
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第7A项.市场风险信息的定量和定性披露k.
本项所要求的资料列于上文第7项的“市场风险”标题下。
另见综合财务报表附注1。
第8项.财务报表和补充数据.
管理层关于财务报告内部控制的报告
Tootsie轧辊工业公司的管理。负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,因为1934年“证券交易法”(SEC)第13a-15(F)条对这一术语作了界定。公司管理层按照SEC规则13a-15(C)的要求,对截至2019年12月31日公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行这项评估时,公司采用了内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(COSO标准)。根据COSO标准对公司的评估,公司管理层得出结论认为,公司对财务报告的内部控制自2019年12月31日起生效。
截至2019年12月31日,公司对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册公共会计师事务所均富国际会计师事务所审计。
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独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
图西辊工业公司
关于财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了随附的Tootsie RollIndustries公司的合并资产负债表。(a弗吉尼亚公司)和子公司(“公司”),截至该日终了的两年的收益和留存收益、综合收益、股东权益变化和现金流量综合报表以及第15(A)项下的相关附注和财务报表附表(统称为“财务报表”)。我们还根据2013年制定的标准,审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)印发。
我们认为,上述财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况,以及截至2019年12月31日和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日终了两年期的业务结果和现金流量。我们还认为,截至2019年12月31日,该公司在所有重大方面都根据2013年制定的标准,对财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架由COSO印发。
意见依据
公司管理层负责这些财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,这些评估包括在所附管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是就公司的财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制提出意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证财务报表是否没有重大错报,是否因错误或欺诈而发生错报,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
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财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对财务报表进行的审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会,且:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不会改变我们对整个财务报表的意见,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
商标损害评估
正如合并财务报表附注1和注13所述,截至2019年12月31日,公司的合并商标余额为1.75亿美元,分配给公司购买的品牌。每年至少对不确定的商标进行损害测试.对于几个商标,第0步的方法是根据ASC 350-20和350-30中概述的相关定性因素来测试受损情况。对于某些其他商标的公允价值评估,如果认为第0步分析不适当,则每年使用预计收入、营业利润率和估计贴现率得出的折现现金流进行第1步减值测试。为了确定接受第一步减值测试的商标的公允价值,管理层必须对未来收入、营业利润率和贴现率的预测作出重要的估计和假设。正如管理层披露的那样,这些假设的变化可能会对商标的公允价值、任何商标收费的金额或两者都产生重大影响。(鼓掌)
我们认为第一步商标损害评估是一项重要的审计事项,因为审计管理人员对未来收入、营业利润率和贴现率的预测具有高度的主观性。亚细亚
我们处理这一重要审计事项的主要程序包括:
● | 检验与管理层的损害测试有关的控制措施的运作有效性,包括对确定这些特定商标的公允价值的控制。通过这些测试,我们评估了管理层对财务预测的审查控制,包括对分析的关键假设和投入(如贴现率、增长率以及销售预测和营业利润率等关键业绩指标的合理性的再表现和认可)进行了评估。 |
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● | 测试管理层确定商标公允价值的过程。我们评估管理层对未来收入和营运利润率的预测是否合理,方法是将这些预测与该公司类似的现有平台的历史经营业绩进行比较,以及这些假设是否与审计的其他领域获得的证据相一致。此外,还使用资本资产定价模型进行了敏感性分析,以确保管理层模型中使用的假设在第三方行业市场数据的合理范围内。 |
● | 利用估价专家协助评估公司商标折现现金流模型中使用的方法的合理性和测试方法,以及包括贴现率在内的某些重要假设。 |
/s/均富有限责任公司
自2018年以来,我们一直担任该公司的审计师。
伊利诺斯州芝加哥
(二0二0年二月二十八日)
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独立注册会计师事务所报告
致Tootsie Rolle Industries公司董事会和股东:
关于财务报表的意见
我们审计了Tootsie RollIndustries公司的收益和留存收益、综合收益和现金流动综合报表。以及2017年12月31日终了年度的附属公司(“公司”),包括所附指数中所列2017年12月31日终了年度估值和资格账户的相关附注和附表(统称为“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司2017年12月31日终了年度的经营结果和现金流量。(鼓掌)
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。亚细亚
我们按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行了审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/普华永道有限公司
伊利诺斯州芝加哥
2018年3月1日
1968年至2018年,我们担任该公司的审计师。
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合并报表
收益和留存收益
Tootsie辊工业公司和子公司 | (除每股数据外,以千计) |
到12月31日为止的年度, | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||||
产品净销售额 | $ | | $ | | $ | | ||||
租金和特许权使用费收入 |
| |
| |
| | ||||
总收入 |
| |
| |
| | ||||
产品销售成本 |
| |
| |
| | ||||
租金和使用费 |
| |
| |
| | ||||
总费用 |
| |
| |
| | ||||
产品毛利率 |
| |
| |
| | ||||
租金和特许权使用费毛利率 |
| |
| |
| | ||||
总毛利率 |
| |
| |
| | ||||
销售、营销和行政费用 |
| |
| |
| | ||||
经营收入 |
| |
| |
| | ||||
其他收入净额 |
| |
| |
| | ||||
所得税前收入 |
| |
| |
| | ||||
所得税准备金 |
| |
| |
| | ||||
净收益 |
| |
| |
| | ||||
减:可归因于非控制利益的净收益(亏损) |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
归于Tootsie Rolle Industries,Inc.的净收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
归于Tootsie Rolle Industries,Inc.的净收益每股 | $ | | $ | | $ | | ||||
平均流通股数 |
| |
| |
| | ||||
期初留存收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
归于Tootsie Rolle Industries,Inc.的净收益 |
| |
| |
| | ||||
通过ASU(见注1) | — | | — | |||||||
现金红利 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
股票股利 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
期末留存收益 | $ | | $ | | $ | |
(所附说明是这些声明的组成部分)。
31
目录
合并报表
综合收益
Tootsie辊工业公司和子公司 | (单位:千) |
到12月31日为止的年度, | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
净收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
税前其他综合收入(损失): | ||||||||||
外币折算调整 |
| |
| |
| | ||||
养恤金和退休后改叙调整数: | ||||||||||
退休后和养恤金福利期间未实现的收益(损失) |
| ( |
| |
| ( | ||||
减:(收益)对净收益的重新分类调整 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
退休后未实现收益(损失)和养恤金福利 |
| ( |
| |
| ( | ||||
投资: | ||||||||||
投资期间未实现损益 |
| |
| ( |
| ( | ||||
减:(收益)对净收益的重新分类调整 |
| |
| — |
| — | ||||
投资未实现收益(损失) |
| |
| ( |
| ( | ||||
衍生产品: | ||||||||||
衍生工具期间未实现收益(损失) |
| |
| ( |
| ( | ||||
减:(收益)对净收益的重新分类调整 |
| |
| |
| ( | ||||
衍生工具未实现收益(损失) |
| |
| ( |
| ( | ||||
税前其他综合收入(损失)共计 |
| |
| ( |
| ( | ||||
与其他综合收入项目有关的所得税福利(费用) |
| ( |
| |
| | ||||
综合收入总额 | | | | |||||||
非控制权益的综合收益(亏损) | ( | ( | ( | |||||||
可归因于Tootsie Rolle Industries,Inc.的综合收益总额 | $ | | $ | | $ | |
(所附说明是这些声明的组成部分)。
32
目录
合并报表 | |
财务状况 | |
Tootsie辊工业公司及附属公司 | (单位:千) |
资产
十二月三十一日 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
流动资产: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
限制现金 | | | |||||
投资 |
| |
| | |||
应收账款贸易减去备抵额$ |
| |
| | |||
其他应收款 |
| |
| | |||
清单: | |||||||
成品和在制品 |
| |
| | |||
原材料和用品 |
| |
| | |||
预付费用 |
| |
| | |||
流动资产总额 |
| |
| | |||
不动产、厂房和设备,按成本计算: | |||||||
土地 |
| |
| | |||
建筑 |
| |
| | |||
机械设备 |
| |
| | |||
在建 |
| |
| | |||
经营租赁使用权资产 |
| |
| — | |||
| |
| | ||||
减-累计折旧 |
| |
| | |||
净资产、厂房和设备 |
| |
| | |||
其他资产: | |||||||
善意 |
| |
| | |||
商标 |
| |
| | |||
投资 |
| |
| | |||
分期付款军官人寿保险 |
| |
| | |||
预付费用和其他资产 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| |
| | |||
其他资产共计 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | |
(所附说明是这些声明的组成部分)。
33
目录
(除每股数据外,以千计)
负债与股东权益
十二月三十一日 | |||||||
2019 |
| 2018 |
| ||||
流动负债: | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
银行贷款 | | | |||||
应付股息 |
| |
| | |||
应计负债 |
| |
| | |||
退休后保健福利 |
| |
| | |||
经营租赁负债 | | — | |||||
递延补偿 | |
| — | ||||
流动负债总额 |
| |
| | |||
非流动负债: | |||||||
递延所得税 |
| |
| | |||
退休后保健福利 |
| |
| | |||
工业发展债券 |
| |
| | |||
对不确定税收状况的责任 |
| |
| | |||
经营租赁负债 | | — | |||||
递延补偿和其他负债 |
| |
| | |||
非流动负债共计 |
| |
| | |||
图西辊工业公司股东权益: | |||||||
普通股,-4/9票面价值- |
| |
| | |||
B类普通股, |
| |
| | |||
超过面值的资本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | |||
国库股票(按成本计算)- |
| ( |
| ( | |||
Tootsie Rolle工业公司股东权益 |
| |
| | |||
非控制利益 | ( | ( | |||||
总股本 | | | |||||
负债和股东权益合计 | $ | | $ | |
(所附说明是这些声明的组成部分)。
34
目录
合并报表 | |||||||||||
现金流量 | |||||||||||
图西辊工业公司及附属公司 | (单位:千) | ||||||||||
到12月31日为止的年度, | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
业务活动现金流量: | ||||||||||
净收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
调整数,将净收益与业务活动提供的现金净额对账: | ||||||||||
折旧 |
| |
| |
| | ||||
递延所得税 | | | ( | |||||||
外资控股子公司的减值 |
| |
| |
| | ||||
可买卖证券保费的摊销 |
| |
| |
| | ||||
经营资产和负债的变化: | ||||||||||
应收账款 |
| |
| ( |
| ( | ||||
其他应收款 |
| ( |
| |
| ( | ||||
盘存 |
| ( |
| |
| | ||||
预付费用和其他资产 |
| |
| |
| ( | ||||
应付帐款和应计负债 |
| |
| |
| ( | ||||
应付所得税 |
| |
| |
| ( | ||||
退休后保健福利 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
递延补偿和其他负债 |
| |
| |
| ( | ||||
经营活动提供的净现金 |
| |
| |
| | ||||
投资活动的现金流量: | ||||||||||
资本支出 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
购买交易证券 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
买卖证券 | | |
| | ||||||
购买可供出售的证券 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
可供出售的证券的出售及到期日 |
| |
| |
| | ||||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
来自筹资活动的现金流量: | ||||||||||
已购买并已退休的股份 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
以现金支付的股息 | ( |
| ( |
| ( | |||||
银行贷款收益 | | | | |||||||
偿还银行贷款 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
用于筹资活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
汇率变动对现金的影响 | | | | |||||||
现金和现金等价物增加(减少) |
| |
| |
| ( | ||||
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| |
| | ||||
年底现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | $ | | ||||
补充现金流信息: | ||||||||||
已缴所得税 | $ | | $ | | $ | | ||||
已付利息 | $ | | $ | | $ | | ||||
股票股利 | $ | | $ | | $ | |
(所附说明是这些声明的组成部分)。
35
目录
合并财务报表附注(单位:千美元,每股数据除外)
Tootsie辊工业公司及附属公司
附注1-重大会计政策:
合并基础:
合并财务报表包括Tootsie Rolle Industries,Inc.的账目。及其全资和多数拥有的子公司(本公司),主要从事糖果产品的制造和销售。与多数控股子公司有关的非控股权益反映在合并财务报表中,所有重要的公司间交易都已被取消。以前报告的某些数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。 这些改叙对以前报告的净收入没有影响。
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设,并在本报告所述期间披露或有资产和负债以及报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认:
该公司的收入,主要是净产品销售,主要来自货物销售,反映了公司期望得到的考虑,一般根据客户的购买订单。该公司根据会计准则编纂(“ASC”)主题606的五步模式记录收入,该主题于2018年1月1日生效。对付款后客户现金折扣估计数、价格调整折扣、产品退货额、免税额和某些广告和促销费用,包括消费者优惠券的调整,是可变的考虑因素,记作同期产品销售收入的减少。这类估计数是使用根据目前业务条件和经验而作出的任何预期变化调整的历史平均数计算的。当公司将产品交付给客户时,或者在某些情况下,客户在公司的配送中心捡起货物,从而获得对此类产品的控制时,就记录了产品的净销售情况。从我们的客户收取和到期的金额被归类为资产负债表上的应收帐款交易,并要求在短期内支付。应收账款无担保。运费和处理费$
租赁:
公司通过评估我们的合同来确定租赁,以确定合同是否传递了在规定的时间内使用已确定的资产的权利,以换取考虑。公司会考虑是否可以控制标的资产,并有权从该资产取得实质上的所有经济利益或产出。在开始之日,期限超过12个月的租约分为经营租赁或融资租赁。对于这些租赁,我们将租赁条款以外的最低租赁付款的现值资本化为一项附带抵消租赁负债的使用权资产。用于计算最低租赁付款现值的贴现率通常是我们的增量借款利率,因为租赁中隐含的利率通常不知道或无法确定。租赁期限包括我们有权使用资产的任何不可取消的期限。目前,所有资本化租赁都被归类为经营租赁,公司在租赁期限内以直线记录租赁费用。
36
目录
现金和现金等价物:
本公司认为原始期限为三个月或以下的短期债务证券为现金等价物。基本上,所有现金和现金等价物都存放在一家主要的美国货币中心银行或其外国分行(美国银行)或其投资经纪子公司(美林)。该公司还持有该投资经纪商根据其财务评级选定的美国银行的存单(CDS);基本上所有此类CDS都投资于个别银行,这些银行一般不超过联邦存款保险公司(FDIC)规定的每家银行250美元的限额。由于法定限额为250美元,该公司的美国银行(主要是美国银行)的现金没有得到FDIC的充分保险。公司有大约$
投资:
投资包括各种有价证券,其到期日一般可达
该公司定期审查其投资,以确定低于成本基础的公允价值下降是否是暂时的。如果公允价值的下降被判定为非暂时性的,则证券的成本基础被记作公允价值,而减记额则计入其他收入净额中。有关公司投资的公允价值的进一步资料载于公司综合财务报表附注10。
衍生工具和套期保值活动:
权威指南要求对使用衍生品的目标和策略进行定性披露,对衍生工具的公允价值和相关损益进行定量披露,并披露衍生产品协议中与信用风险相关的或有特征。
公司不时签订商品期货和外币远期合同。商品期货是作为与预期购买某些原材料(主要是糖)有关的市场价格风险的套期保值而有效的。外币远期合同是作为公司现金流量变动风险的对冲工具,主要涉及在加拿大制造并在美国销售的产品的汇率变化,以及定期从以外币计价的外国供应商购买设备。本公司不从事衍生工具的交易或其他投机用途。关于衍生工具和套期保值活动的进一步信息载于公司综合财务报表附注11。
清单:
库存按较低的成本或可变现净值列报。公司大部分存货的成本(美元)
37
目录
不动产、厂房和设备:
折旧是为财务报告的目的而使用的直线法计算的,该方法是根据以下方面的使用寿命计算的:
长期资产的账面价值:
公司对长期资产进行审查,以确定是否有事件或情况表明公司资产负债表中所反映的资产数额可能无法收回。当这些指标存在时,公司将长期资产或资产组的账面价值与基础资产的未来未贴现现金流进行比较,以确定是否存在减值。如果适用,将记录减值费用,将账面价值记作公允价值。公允价值的确定涉及使用对未来现金流量的估计,这涉及到管理层的相当大的判断,并基于对预期未来经营业绩的假设。由于业务条件、经营业绩和经济状况的变化,实际现金流可能与管理层的估计不同。2019年第四季度、2018年和2017年,该公司记录的费用为美元
退休后保健福利:
该公司为一群“祖父”的公司办公室和管理人员提供一定的退休后保健福利。这些退休后福利的费用是在雇员的职业生涯中累积的。有关更多资料,请参阅本公司综合财务报表附注7。该公司还向一名执行官员提供分期付款的终身福利。本公司记录一项资产,该资产相当于已支付的累积保险费,该累积保险费将在被保险人死亡时或根据计划条款在此之前收回。
商誉和无限期无形资产:
根据权威指南,没有摊销期限的商誉和无形资产,而是至少每年审查和测试减值,除非某些临时触发事件或情况需要更频繁的测试。所有商标都被管理层评估为无限期使用,因为它们有望无限期地产生现金流。管理层认为,所有用于减值审查和测试的假设都与进行类似估值的市场参与者使用的假设一致。
现行会计准则为实体提供了在进行定量分析之前进行定性评估(“步骤-零”检验)的选择。如果实体根据某些定性因素确定无形资产(商誉和某些商标)不受损害的可能性更大,该实体将不需要按照指南规定的两步减值测试程序(定量分析)。在2019年第四季度,该公司对其商誉和某些商标进行了“第零步”测试,并得出结论认为,没有基于这一指南的损害。在某些商标的公允价值评估中,“零级”分析被认为是不适当的,2019年第四季度(2018年第四季度)进行了减值测试,使用的是贴现现金流和估计的特许权使用费。对于这些商标,在测试日期保持所有其他假设不变,则
38
目录
所得税:
递延所得税记录并确认为财务和所得税报告之间暂时差异的未来税收影响。在递延税收资产不太可能变现的情况下,公司会记录评估备抵额。
关于美国税务改革(美国减税和就业法案)和其他所得税问题的进一步信息,载于公司综合财务报表附注4。
外币换算:
美元被用作功能货币,子公司业务的很大一部分与美元挂钩,或其制成品主要在美国销售。所有其他外国子公司都使用本币作为其功能货币。如果美元被用作功能货币,则外币重计记作其他收入的记项或贷项,净额记在损益表中。如果使用外币作为功能货币,则折算调整数作为累计其他综合收入(损失)的单独组成部分入账。
限制现金:
限制性现金包括该公司多数股权的西班牙子公司与国际银行的某些现金存款,这些存款作为信用证和银行借款的抵押品。
VEBA信托基金:
该公司维持一个由公司管理和控制的VEBA信托基金,为某些雇员的健康、福利和其他福利的未来成本提供资金。公司赚了一美元
银行贷款:
银行贷款包括由国际银行持有的公司西班牙子公司的短期(少于120天)借款。截至2019年12月31日及2018年12月31日的加权平均利率为
综合收入:
综合收益包括可供出售证券和某些退休后福利债务的净收益、外币折算调整以及商品和/或外币套期保值合同的未实现损益。
每股收益:
由于在公司简单的资本结构下缺乏潜在的稀释性证券,因此不需要对每股基本收益和稀释收益进行双重列报。因此,每股收益为每股基本收益。
B类普通股与普通股的权利基本相同,但B类普通股的每一股都有
39
目录
在转让方面受到限制,并可在任何时候以股票换股的方式转换为在纽约证券交易所进行交易的普通股,且不需向持有人支付任何费用。
估计数的使用:
按照美国普遍接受的会计原则编制综合财务报表,要求管理层作出影响所报告数额的估计和假设。估计数用于计算销售折扣、备抵和奖励、产品负债、公允价值记录的资产、所得税、折旧、摊销、雇员福利、意外开支以及无形资产和负债估值。实际结果可能与这些估计数不同,也可能没有不同。
最近通过的会计公告:
在2019年年初,公司采用了最新会计准则第2016-02号(ASU 2016-02),租约(分课题842),要求承租人将资产负债表上期限超过12个月的所有租赁确认为使用权资产和租赁负债。.通过后,其影响是确认美元。
2017年8月,FASB发布了修正对冲会计准则的ASU 2017-12。在新的指导下,更多的套期保值策略符合套期会计的要求,简化了套期会计的应用。新的指南修订了列报和披露要求,以及如何评估有效性。该指南适用于2018年12月15日以后开始的财政年度和这些年内的中期。在2019年1月1日,该公司采用ASU 2017-12.这一ASU的采用对公司的合并财务报表没有重大影响。
最近发布的会计公告-尚未通过
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号,以一种反映预期信用损失的新方法取代了目前发生的损失减值法。根据这一新模式,实体将确认减值备抵,相当于其按摊销成本计量的金融资产信贷损失的当前估计数。ASU 2016-13在2019年12月15日以后的财政年度对上市公司有效,包括在这些财政年度内的中期。根据公司的分析,ASU 2016-13在2020年1月1日通过后,对公司的运营结果和财务状况没有实质性影响。
附注2-应计负债:
应计负债包括:
十二月三十一日 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
补偿 | $ | | $ | | |||
其他雇员福利 |
| |
| | |||
税收(收入除外) |
| |
| | |||
广告和促销 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
40
目录
附注3-工业发展债券:
工业发展债券将于2027年到期。每周重置的平均浮动利率是
附注4-所得税:
税前收入的国内外组成部分如下:
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
国内 | $ | | $ | | $ | | ||||
外国 |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | |
所得税的规定包括:
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
目前: | ||||||||||
联邦制 | $ | | $ | | $ | | ||||
国家 |
| |
| |
| | ||||
| |
| |
| | |||||
推迟: | ||||||||||
联邦制 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
外国 |
| |
| |
| | ||||
国家 |
| |
| |
| | ||||
| |
| |
| ( | |||||
$ | | $ | | $ | |
41
目录
公司年底递延税款净额的重要组成部分如下:
十二月三十一日 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
递延税款资产: | |||||||
应计客户晋升 | $ | | $ | | |||
递延补偿 |
| |
| | |||
退休后福利 |
| |
| | |||
其他应计费用 |
| |
| | |||
国外附属税亏损结转 |
| |
| | |||
国外子公司的外部基础差异 | | | |||||
未实现资本损失 | — | | |||||
可扣税折旧 | | | |||||
税收抵免结转 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
估价津贴 |
| ( |
| ( | |||
递延税款资产共计 | $ | | $ | | |||
递延税款负债: | |||||||
折旧 | $ | | $ | | |||
可扣除商誉和商标 |
| |
| | |||
应计出口公司佣金 |
| |
| | |||
雇员福利计划 |
| |
| | |||
存货储备 |
| |
| | |||
预付保险 |
| |
| | |||
未实现资本收益 | | — | |||||
递延外汇收益 | | | |||||
房地产销售递延收益 |
| |
| | |||
递延税款负债总额 | $ | | $ | | |||
递延税款净额 | $ | | $ | |
截至2019年12月31日,该公司享有下列与国家税收抵免相关的福利:
截至2019年12月31日,公司加拿大子公司的税收优惠按年结转如下:
截至2018年12月31日,该公司西班牙子公司按年到期的亏损结转额如下:
42
目录
实际所得税税率与法定税率不同如下:
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |
美国法定利率 |
| | % | | % | | % |
国家所得税净额 |
| | | | |||
豁免市政债券利息 |
| ( | ( | ( | |||
外国税率 |
| | | | |||
合格国内生产活动扣减 |
| — | — | ( | |||
应收税款抵免 |
| | — | ( | |||
递延税款余额的调整 |
| | | ( | |||
税收优惠不确定准备金 |
| | ( | ( | |||
无价值股票扣除 | — | — | ( | ||||
其他,净额 |
| | ( | ( | |||
有效所得税税率 |
| | % | | % | | % |
该公司2017年的实际税率反映了递延税收利益美元
2017年“减税和就业法”改变了美国对外国收入征税的做法,将从外国子公司获得的某些合格股息100%扣减给领土系统。该法的这一规定对外国子公司未分配收益的核算产生了重大影响,因此,该公司打算分配其外国子公司的收益。与未来分配相关的费用对公司的财务报表不重要。在仔细考虑了这些事实之后,该公司决定,从2017年12月31日起,它将不会对其外国子公司的收益进行永久再投资。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司未获确认的税收优惠为美元
未确认的税收福利总额的期初余额和期末余额的对账情况如下:
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
1月1日未获确认的税务优惠 | $ | | $ | | $ | | ||||
本年度税额增加 |
| |
| |
| | ||||
因时效失效而减少税额 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
减少结算和付款的税额 | ( | — | — | |||||||
由于判断发生变化,前期未确认的税收福利增加(减少) | — | ( | ( | |||||||
12月31日未获确认的税务优惠 | $ | | $ | | $ | |
公司在综合收益和留存收益的所得税规定中确认与未确认的税收利益有关的利息和处罚。
该公司在美国以及各州和外国的管辖范围内都要纳税。2016年至2018年,该公司一般仍需接受美国联邦、州和外国税务当局的审查。除了少数例外,该公司在2015年及之前不再接受税务机关的检查。
43
目录
附注5-股本和超过面值的资本:
资本投入 |
| ||||||||||||||||||
乙级 | 超额 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 财政部股票 | 准标准 |
| |||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 价值 |
| |||||
(000’s) | (000’s) | (000’s) |
| ||||||||||||||||
2017年1月1日 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | ( | $ | | |||||
发放 |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
B类普通股转换为普通股 |
| |
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| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — | |||||
购买及退休普通股 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
2017年12月31日 |
| |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
发放 |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
B类普通股转换为普通股 |
| |
| |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — | |||||
购买及退休普通股 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
2018年12月31日 |
| | |
| | |
| | ( | | |||||||||
发放 |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
B类普通股转换为普通股 |
| |
| |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — | |||||
购买及退休普通股 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
二零一九年十二月三十一日 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | ( | $ | |
财务报表及其附注中所列的所有已发行股票和每股平均数额均作了追溯调整,以反映年度情况。
股票红利百分比。虽然该公司没有正式或公开宣布的公司普通股购买计划,但公司董事会定期批准一美元购买此类股票。
根据这一政策,购买和退出股票的情况如下:
| 等额股总数 |
|
| |||
年 | 购买(千) | 平均每股平均价格 |
| |||
2019 |
| | $ | | ||
2018 |
| | $ | | ||
2017 |
| | $ | |
附注6-其他收入,净额:
其他收入净额包括:
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
利息及股息收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
与递延补偿计划有关的证券交易收益(损失) |
| |
| ( |
| | ||||
利息费用 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
外汇收益(损失) |
| ( |
| ( |
| | ||||
资本收益(损失) |
| |
| ( |
| | ||||
杂项,净额 |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | |
44
目录
附注7-雇员福利计划:
养恤金计划:
公司保荐人定义了供款养老金计划,适用于某些非工会雇员。
该公司还根据集体谈判协议为其某些工会雇员提供一项多雇主确定的养恤金计划,其内容如下:
计划名称:烘焙及糖果业联盟及工业国际养恤基金
雇主识别号码及计划编号:52-6118572,计划编号001
截至最近一年的供资状况:
公司对此类计划的贡献:美元
计划状况:截至2018年12月31日,关键和下降
从2012年开始,该公司收到了烘焙、糖果、烟草工人和谷物磨坊国际工会养恤金计划(计划)的定期通知,该计划是为某些公司工会雇员制定的一项多雇主定义的福利养恤金计划,该计划的精算师证明该计划处于“关键状态”、“红区”,即“养恤金保护法”(PPA)和养恤金福利担保公司(PBGC)所界定的“红区”;2012年,该计划的受托人通过了一项康复计划。2015年期间,该公司收到新的通知,称该计划被重新归类为“PPA”和PBGC定义的“关键和下降状态”,用于从2015年1月1日开始的计划年度。指定“关键和下降的地位”意味着该计划预计将在下一个阶段失去偿付能力
公司被告知它的提款责任应该是$
经修订的康复计划继续进行,要求雇主供款包括
该公司目前无法确定上述讨论事项的最终结果,因此无法确定对其合并财务报表的影响,但对当前恢复计划的最终结果或任何修改的影响可能对其在一个或多个未来期间的综合业务结果或现金流动产生重大影响。
45
目录
递延赔偿:
公司赞助商
退休后保健福利计划:
本公司为一群“祖辈”企业雇员维持退休后健康福利计划。2013年修订的计划一般将今后保健效益的年度费用增加限制在
截至2019年12月31日,在累计其他综合损失(税前)中确认的数额如下:
优先服务信用 |
| $ | ( |
精算净收益 |
| ( | |
累计其他综合损失中确认的净额 | $ | ( |
从累积的其他综合损失中摊销到2020年期间定期福利收入净额中的精算收益和先前服务贷记估计数为美元。
2019年12月31日和2018年12月31日累积退休后福利债务的变化如下:
十二月三十一日 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
受益义务,年初 | $ | | $ | | |||
服务成本 |
| |
| | |||
利息成本 |
| |
| | |||
精算(收益)/亏损 |
| |
| ( | |||
支付的福利 |
| ( |
| ( | |||
年终福利义务 | $ | | $ | |
定期退休后福利费用(收入)净额包括以下组成部分:
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
服务成本-该期间服务的收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
累积退休后福利债务的利息成本 |
| |
| |
| | ||||
净摊销 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
定期退休后福利净成本(收入) | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
46
目录
该公司估计,未来的福利支付将是$
说明8-承诺:
租赁费用合计$
注9-部分和地理信息:
该公司作为一个单一的报告部门运作,包括糖果产品的制造和销售。其主要制造业务设在美国和加拿大,其主要市场是美国。该公司还在墨西哥生产糖果产品,主要在墨西哥销售,并向加拿大和世界其他国家出口产品。
以下地理数据包括根据客户位置汇总的产品净销售额和根据其实际位置计算的长期资产:
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
产品销售净额: | ||||||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | ||||
加拿大、墨西哥和其他 |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | | |||||
长寿资产: | ||||||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | ||||
加拿大 | | | | |||||||
墨西哥和其他 |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | |
沃尔玛商店的销售收入。聚类
附注10-公允价值计量:
现行会计准则将公允价值定义为在计量日在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。指南要求披露公允价值在多大程度上被用于计量金融资产和负债,用于计算估值计量的投入,以及计量日期对收入或净资产变动的重大无形投入的影响。指南建立了一个三级评估体系,其基础是计量和评估金融资产或负债时所使用的投入的透明度。一级投入包括相同仪器的报价,是最可观察的。第二级投入包括类似资产的报价和可观察的投入,如利率、外币汇率、商品汇率和收益率曲线。第三级输入在市场上是不可观察的,包括管理层对市场参与者在资产或负债定价中使用的假设的判断。下表披露的等级评估反映了可观测和不可观测的投入的使用情况。
47
目录
截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司持有某些需要按公允价值定期计量的金融资产。这些工具包括与外币远期合同有关的衍生套期保值工具和某些原材料的购买、证券交易投资和可供出售的证券。该公司可供出售和交易的证券主要包括公司债券和市政债券以及可变利率需求票据。
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日按公允价值计量的公司金融资产和负债的资料,并说明公司为确定公允价值而采用的公允价值等级和估值技术:
估计的主要公允价值-新产品-2019年12月31日 |
| ||||||||||||
共计 | 投入等级 |
| |||||||||||
| 公允价值 |
| 一级 |
| 二级 |
| (C).class=‘class 2’>三 |
| |||||
现金及等价物 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
可供出售的证券 |
| |
| |
| |
| — | |||||
外币远期合同 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
商品期货合约,净额 |
| |
| |
| — |
| — | |||||
交易证券 |
| |
| |
| |
| — | |||||
按公允价值计量的资产总额 | $ | | $ | | $ | | $ | — |
估计的主要公允价值-再加上2018年12月31日 |
| ||||||||||||
共计 | 投入等级 |
| |||||||||||
| 公允价值 |
| 一级 |
| 二级 |
| (C).class=‘class 2’>三 |
| |||||
现金及等价物 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
可供出售的证券 |
| |
| |
| |
| — | |||||
外币远期合同 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | |||||
商品期货合约,净额 |
| ( |
| ( |
| — |
| — | |||||
交易证券 |
| |
| |
| |
| — | |||||
按公允价值计量的资产总额 | $ | | $ | | $ | | $ | — |
可供出售的证券使用二级投入,主要包括公司和市政债券和可变利率需求票据,这些证券是根据报价市场价格或具有合理价格透明度的替代定价来源估价的。
按主要证券类别分列的公司投资组合的公允价值总额、未实现收益总额、未实现亏损总额、已实现损失和摊销成本法摘要如下:
2019年12月31日 |
| |||||||||||||||
摊销 | 公平 | 未实现 | 实现 |
| ||||||||||||
可供转售: |
| 成本 |
| 价值 |
| 收益 |
| 损失 |
| 损失 |
| |||||
市政债券 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||
可变利率需求票据 | | | — | — | — | |||||||||||
公司债券 |
| |
| |
| |
| — |
| — | ||||||
政府证券 |
| |
| | |
| — | — | ||||||||
存单 | | | | — | — | |||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — |
48
目录
2018年12月31日 |
| |||||||||||||||
摊销 | 公平 | 未实现 | 实现 |
| ||||||||||||
可供转售: |
| 成本 |
| 价值 |
| 收益 |
| 损失 |
| 损失 |
| |||||
市政债券 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||||
可变利率需求票据 | | | — | — | — | |||||||||||
公司债券 |
| |
| |
| — |
| ( |
| — | ||||||
政府证券 |
| |
| | |
| — | — | ||||||||
存单 |
| | | — | ( | — | ||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — |
2019年12月31日和2018年12月31日该公司工业收入发展债券的公允价值按水平估值接近$的账面价值的输入。
附注11-衍生工具和套期保值活动:
该公司不时使用衍生工具,包括外币远期合约和商品期货合约,以管理其对外汇和商品价格的风险敞口。商品期货合同是作为预期购买某些原材料(主要是糖)的市场价格风险的套期保值而有意和有效的。外汇远期合同的目的和效力是对公司现金流量的多变性进行对冲,主要涉及在加拿大制造并在美国销售的产品的外汇汇率变化,以及定期从以外币计价的外国供应商购买设备。本公司不从事衍生工具的交易或其他投机用途。
公司在“财务状况综合报表”中确认所有衍生工具为公允价值资产或负债。衍生资产记作其他应收账款,衍生负债记作应计负债。该公司对其衍生工具采用套期会计或按市场计价的会计方法.符合对冲会计条件的衍生品被指定为现金流量对冲工具,正式记录对冲关系,包括套期保值工具、套期保值项目和其他关键条款的识别,以及公司进行对冲交易的风险管理目标和策略。
公司现金流量套期保值公允价值的变化记录在累计其他综合亏损中,扣除税后,并在受套期保值项目影响的期间将其重新归类为收益。大宗商品衍生产品累计其他综合损失中报告的所有数额,预计都将重新归类为销售货物的成本。大约$
下表汇总了该公司截至2019年12月31日和2018年12月31日尚未履行的衍生产品合同及其对其财务状况综合报表的影响:
2019年12月31日 |
| |||||||||
| 概念 |
|
|
| ||||||
数额 | 资产 | 负债 |
| |||||||
指定为对冲工具的衍生品: | ||||||||||
外币远期合同 | $ | | $ | | $ | — | ||||
商品期货合约 |
| |
| |
| ( | ||||
总衍生物 | $ | | $ | ( |
49
目录
2018年12月31日 |
| |||||||||
| 概念 |
|
|
| ||||||
数额 | 资产 | 负债 |
| |||||||
指定为对冲工具的衍生品: | ||||||||||
外币远期合同 | $ | | $ | — | $ | ( | ||||
商品期货合约 |
| |
| |
| ( | ||||
总衍生物 | $ | | $ | ( |
衍生工具对该公司截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的收益、综合收益和留存收益综合报表的影响如下:
截至二零一九年十二月三十一日 |
| |||||||||
|
|
| 收益(损失) |
| ||||||
收益(损失) | 论数额排除 |
| ||||||||
收益(损失) | 重新分类 | 来自有效性 |
| |||||||
公认 | 累积的主要保监处 | 测试认可 |
| |||||||
在保监处 | 入股收益 | 特别收入 |
| |||||||
外币远期合同 | $ | | $ | ( | $ | — | ||||
商品期货合约 |
| |
| ( |
| — | ||||
共计 | $ | | $ | ( | $ | — |
截至2018年12月31日 |
| |||||||||
|
|
| 收益(损失) |
| ||||||
收益(损失) | 论数额排除 |
| ||||||||
收益(损失) | 重新分类 | 来自有效性 |
| |||||||
公认 | 累积的主要保监处 | 测试认可 |
| |||||||
在保监处 | 入股收益 | 特别收入 |
| |||||||
外币远期合同 | $ | ( | $ | | $ | — | ||||
商品期货合约 |
| ( |
| ( |
| — | ||||
共计 | $ | ( | $ | ( | $ | — |
附注12-累计其他综合损失:
下表列出了累计其他综合收入(损失)的资料:
|
|
|
|
| 累积 | |||||||||||||
外国 | 外国 | 退休 | 其他 | |||||||||||||||
货币 | 货币 | 商品 | 和主要养恤金 | 综合 | ||||||||||||||
翻译 | 投资 | 衍生物 | 衍生物 | 利益 | 收入(亏损) | |||||||||||||
2017年12月31日结余 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||||
改叙前其他综合收入(损失) | | ( | ( | ( | | ( | ||||||||||||
从累计其他综合损失改叙 | — | — | ( | | ( | | ||||||||||||
扣除税后的其他综合收益(亏损) | | ( | ( | ( | | ( | ||||||||||||
通过ASU 2018-02 | - | ( | | | | | ||||||||||||
2018年12月31日余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
改叙前其他综合收入(损失) | | | | | ( | | ||||||||||||
从累计其他综合损失改叙 | — | | | | ( | ( | ||||||||||||
扣除税后的其他综合收益(亏损) | | | | | ( | | ||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
50
目录
从累积的其他综合收入(损失)中重新分类的数额包括:
其他累积的详情 | 年度-到货日期-结束 | ||||||||
综合收入构成部分 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 收入中确认的(收益)亏损的位置 | ||||||
投资 | $ | | $ | - | 其他收入净额 | ||||
外币衍生工具 | | ( | 其他收入净额 | ||||||
商品衍生产品 | | | |||||||
退休后和养恤金福利 | ( | ( | 其他收入净额 | ||||||
税前总额 | ( | | |||||||
税收费用(福利) | | ( | |||||||
扣除税额 | $ | ( | $ | |
附注13-商誉和无形资产:
公司所有无形的无限期资产都是商标.
2019年和2018年商标的账面价值变化如下:
| 2019 |
| 2018 | ||||
原始成本 | $ | | $ | | |||
截至1月1日累计减值损失 |
| ( |
| ( | |||
1月1日结余 | $ | | $ | | |||
当年减值损失 |
|
| |||||
12月31日结余 | $ | | $ | | |||
截至12月31日累计减值损失 | $ | ( | $ | ( |
无限期无形资产的公允价值主要使用估计未来现金流量的现值和特许权使用费减免法进行评估。
公司
附注14-租赁
本公司租赁的某些建筑物,土地和设备被归类为经营租赁。这些租约的剩余租赁期限不超过大约
公司作为出租人,将某些商业地产出租给第三方承租人。与这些出租物业有关的成本及累积折旧如下:$
51
目录
附注15-季度财务数据(未经审计):
(每股数据除外,以千元计的等价比数据除外) |
| |||||||||||||||
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 第四 |
| 年 |
| ||||||
2019 | ||||||||||||||||
产品净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
产品毛利率 |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
归于Tootsie Rolle Industries,Inc.的净收益 |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
归于Tootsie Rolle Industries,Inc.的净收益每股 |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
2018 | ||||||||||||||||
产品净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
产品毛利率 |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
归于Tootsie Rolle Industries,Inc.的净收益 |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
归于Tootsie Rolle Industries,Inc.的净收益每股 |
| |
| |
| |
| |
| |
每股净收益是根据调整后的平均流通股计算的。
第9项.与会计师之间的变化和分歧论会计与财务披露.
没有。
第9A项.控制和程序s.
披露控制和程序
公司首席执行官和首席财务官根据截至本报告所述期间结束时的评估得出结论,公司的披露控制和程序(如经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条所界定的)是有效的,以确保报告中要求披露的公司档案或根据“交易法”提交的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到(I)记录、处理、汇总和报告,和(Ii)公司的管理层,包括其首席执行官和首席财务官,在适当情况下进行累积和沟通,以便就所需的披露作出及时的决定。
财务报告的内部控制
第9B项.其他信息n.
没有。
52
目录
第III部
第10项.董事、执行干事和公司治理.
参见2020年委托书中题为“董事的选举”的一节中所载关于公司董事的信息,在此以参考方式纳入2020年委托书的哪一节。参见公司2020年委托书中题为“第16(A)节对受益所有权报告的遵守情况”一节中的信息,该部分以参考的方式纳入本节。
下表列出有关公司执行主任的资料:
名字 |
| 职位(1) |
| 年龄 |
埃伦·戈登* |
| 区议会主席兼首席副行政主任 |
| 88 |
小霍华德·恩伯 |
| 副总裁/财务 |
| 67 |
斯蒂芬·格林 |
| 副总裁/制造 |
| 61 |
托马斯·科尔 |
| 副总裁/市场及销售 |
| 71 |
巴里·鲍恩 |
| 司库 |
| 64 |
*公司董事会成员。
(1) | 除戈登夫人和格林先生分别于2015年1月20日和2017年1月16日被任命担任现任职务外,上述所有被任命为主要职业的官员都在过去五年多的时间里担任过该表所列职位。托马斯·科尔从2019年12月31日起退休,肯尼斯·内勒从2020年1月1日起晋升为副总裁/营销和销售。 |
道德守则
该公司有一套“商业行为和道德守则”,适用于公司的所有董事和雇员,并符合证券交易委员会关于“道德守则”的标准。“商业行为和道德守则”可在公司网站上查阅,网址为www.tootsie.com,其中的信息可供索取副本的任何股东查阅。.
第11项.行政补偿n.
参见本公司2020年委托书中题为“高管薪酬”和“董事薪酬”的章节中所列的信息,这些信息以参考的方式纳入其中。
第12项.某些受益所有人的担保所有权及管理及有关股东事宜.
关于公司普通股和B类普通股的实益所有权由5%以上股份的实益所有人和公司管理层享有的信息,见2020年委托书中题为“某些实益所有人对普通股和B类普通股的所有权”和“普通股和B类普通股的所有权”的章节。2020年代理声明的这些部分在此引用。本公司并无任何补偿计划,授权发行本公司的权益证券。
53
目录
第13项.某些关系及相关交易S,和独立董事.
参见2020年代理声明中题为“相关人员交易”的一节,该部分以参考的方式纳入其中。
根据纽约证券交易所上市标准,该公司的董事会决定,其非管理层董事,即Seibert先生、Wardynski女士和Lewis-Brent女士是独立的,因为他们与公司没有直接或间接的关系,只是通过他们在董事会的服务。
第14项.主要会计费用和服务s.
见2020年委托书中题为“独立审计员费用和服务”的一节,在此以参考方式纳入。
第15项.证物,财务报表埃斯.
(A)财务报表. | |
(1)项目8列有下列财务报表: | |
自愿性 | |
GB/T1391-1996技术中转站技术改造技术产品技术的研究和应用技术技术的研究和应用.class=‘class 3’>技术的技术指标. | |
GB/T1391-1996技术技术产品中转率、成品率和成品率。 | |
GB/T1759.1-1988技术产品技术技术产品技术指标的研究 | |
GB/T15287-1996中转率、成品率等 | |
GB/T1397-1991技术产品的产品、技术等 | |
(2)财务报表附表。 | |
本表格10-K所列财务报表附表是附表二-截至2019、2018和2017年12月31日终了年度的估值和合格账户及准备金(见紧接本表格第16项之后的附表二10-K)。 | |
(3)条例S-K第601项所要求的物证: | |
成品率较高,成品率较高。 |
项目16.表格10-K摘要。
没有。
54
目录
附表二-估值及合资格账目(千元)
2018年12月31日
|
| 加法 |
|
|
| ||||||||
(削减) |
| ||||||||||||
余额 | 荷电 | 余额 |
| ||||||||||
开始 | (贷记) | 尾端 |
| ||||||||||
描述 | 主要年份 | 费用 | 扣减额(1) | 年 |
| ||||||||
2019: | |||||||||||||
坏账准备金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
现金折扣准备金 |
| |
| |
| |
| | |||||
递延税资产估价 |
| |
| |
| — |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
2018: | |||||||||||||
坏账准备金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
现金折扣准备金 |
| |
| |
| |
| | |||||
递延税资产估价 |
| |
| |
| — |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
2017: | |||||||||||||
坏账准备金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
现金折扣准备金 |
| |
| |
| |
| | |||||
递延税资产估价 |
| |
| |
| — |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 坏账准备金中的扣减额包括应收账款、扣除回收额和汇率变动后的应收账款。现金折扣准备金扣减包括对客户的津贴。 |
55
目录
展品索引
3.1 | 重述公司章程。公司截至一九九七年六月三十日止的季度报告表10-Q表表3.1. | |||
3.2 | 修订“公司注册章程”。公司截至一九九九年十二月三十一日止年度年报表3.2. | |||
3.3 | 修订及重订法例。参考截至一九九六年十二月三十一日止年度公司周年报告表3.2. | |||
4.1 | B类普通股票证书样本。参考本公司1988年2月29日表格8-A的注册声明表表1.1。 | |||
4.2 | 普通股说明 | |||
10.1* | 超额福利计划。公司1990年12月31日终了年度表10-K年度报告表10.8.1。 | |||
10.2* | 修订和恢复公司的职业成就计划。公司截至一九九八年十二月三十一日止年度第10-K号年报表10.8.2. | |||
10.3* | 修订和恢复公司的职业成就计划。公司截至一九九九年十二月三十一日止年度年报表10.8.3. | |||
10.4* | 重申公司与戈登家族1993年特别信托受托人之间的拆分美元协议(特别信托),日期为1997年1月31日。公司截至一九九六年十二月三十一日止年度年报表10.12. | |||
10.5* | 公司与某些执行人员之间日期为1997年8月的“控制变更协议”的变更表格。公司截至一九九七年十二月三十一日止年度第10-K号年报表10.25. | |||
10.6* | 公司与戈登家族1993年特别信托受托人1998年4月2日签署的“拆分美元协议”(特别信托)修正案,以及相关的抵押品转让。公司截至一九九八年十二月三十一日止年度第10-K号年报表10.27. | |||
10.7* | 更改公司与某些执行人员之间的控制协议的修订表格。公司截至2008年12月31日止年度年度报告表10.28. | |||
10.8* | 2004年后公司补充储蓄计划。公司截至2008年12月31日止年度年度报告表10.29. | |||
10.9* | 2004年后公司超额福利计划。公司截至2008年12月31日止年度年度报告表10.30. | |||
10.10* | 修订和恢复公司的职业成就计划。公司截至2008年12月31日止年度年度报告表10.31. | |||
10.11* | 展览品10.1-Tootsie Rolle Industries,Inc.管理激励计划。2006年3月24日提交委员会的公司最终委托书附录A. |
56
目录
10.12* | “Tootsie Rolle Industries,Inc.”2015-1号修正案。2004年后超额福利计划。公司截至2015年12月31日止年度年度报告表10.12. | |||
10.13* | “Tootsie Rolle Industries,Inc.”2015-1号修正案。职业成就计划。公司截至2015年12月31日的年度报告表10-K的表10.13。 | |||
21 | 公司附属公司名单. | |||
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官. | |||
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官. | |||
32 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节所规定的认证. | |||
101.INS | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |||
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档。 | |||
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档。 | |||
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。 | |||
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档。 | |||
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档。 | |||
104 | CoverPageInteractiveDataFile--封面页交互式数据文件没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
*管理补偿计划或安排。
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目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,Tootsie Rolle Industries,Inc.已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
Tootsie辊工业公司 | ||
通过: | 埃伦·戈登 | |
EllenR.Gordon,董事会主席兼首席执行官 | ||
日期: | (二0二0年二月二十八日) |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
埃伦·戈登 | 董事会主席兼首席执行官 | (二0二0年二月二十八日) | ||
埃伦·戈登 | (首席行政主任) | |||
保拉·M·沃迪斯基 | 导演 | (二0二0年二月二十八日) | ||
保拉·M·沃迪斯基 | ||||
拉娜·简·刘易斯-布伦特 | 导演 | (二0二0年二月二十八日) | ||
拉娜·简·刘易斯-布伦特 | ||||
巴雷·塞伯特 | 导演 | (二0二0年二月二十八日) | ||
巴雷·塞伯特 | ||||
小霍华德·恩伯(G.Howard Ember) | 财务副总裁 | (二0二0年二月二十八日) | ||
小霍华德·恩伯(G.Howard Ember) | (首席财务主任及首席会计主任) |
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