应用光电子公司

目录

前瞻性信息

这份关于表格10-K的年度报告(“表10-K”)包含了前瞻性的报表，这些报表基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可以获得的信息，包括出现在“管理的讨论和分析财务状况和运营结果”标题下的陈述。本表格10-K中所载的并非纯粹历史性的陈述是1995年“私人证券诉讼改革法”、经修正的1933年“证券法”第27A条或“证券法”或经修正的1934年“证券交易法”第21E条或“交易法”所指的前瞻性陈述。在某些情况下，你可以用“可能”、“意志”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“战略”、“未来”、“可能”或“会”等术语来识别前瞻性陈述，或者用其他类似的表达方式来表达未来事件或结果的不确定性。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，以及假设和当前的预期, 这可能导致公司的实际结果与这些前瞻性声明中的预期结果大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于：客户订单的规模或数量减少；由于行业条件而对公司产品的需求发生变化；我们保持足够流动性的能力；制造业务的变化；制造成本的波动；产品发运的延迟；供应链的中断；设计胜率或客户接受新产品率的变化；公司的大部分收入依靠少数客户；定价压力；对客户产品或其产品部署率的下降；互联网数据中心、有线电视或有线电视、电信或电信以及光纤到家庭(FTTH)的一般情况；世界经济的变化(特别是美国和中国)；季节性的负面影响；2017年减税和就业法案的影响，包括对递延税资产的影响；递延税收资产的变现；以及在本表格10-K标题下更全面描述的其他风险和不确定因素，以及该公司向证券交易委员会提交或提供的其他文件中讨论的风险和不确定因素。你不应该依靠前瞻性的陈述来预测未来的事件.本表格10-K中的所有前瞻性陈述均以截至本合同日期的信息为基础，并通过本警告声明对其进行了完整的限定。除法律规定的情况外，我们没有义务在本报告日期之后以任何理由更新前瞻性报表，以使这些报表与实际结果或公司预期的变化相一致。

第I部

项目1.事务

商业业务

概述

应用光电子公司(“公司”或“美国在线”)是一家领先的、垂直整合的光纤网络产品提供商，主要面向四个网络终端市场：互联网数据中心、有线电视、(“CATV”)、电信(“电信”)和光纤到家庭(“FTTH”)。我们设计和制造一系列不同层次的光通信产品，从组件、组件和模块到完整的关键设备。

在为客户设计产品时，我们从激光器和激光组件的基本构件开始。从这些基础产品，我们设计和制造了各种各样的产品，以满足我们的客户的需求和规格，这类产品在各自的最终市场，预期用途和集成水平不同。我们主要关注的是我们所有四个目标市场的高性能部分，这些市场对更快的连接和创新提出了越来越高的要求。

我们瞄准的四个终端市场都是由网络连接设备、视频流量、云计算和在线社交网络的增长推动的带宽需求驱动的。为了满足这种日益增长的带宽需求，有线电视和电信服务提供商正通过向其用户提供捆绑的语音、视频和数据服务，并投资于提高其网络的容量、可靠性和能力，直接相互竞争。带宽消耗的上升趋势也影响到互联网数据中心市场，这体现在向高速服务器连接的转变。由于这些趋势，光纤网络技术正在成为我们所有四个目标市场的关键，因为它通常是提供所需带宽的唯一经济方式。

互联网数据中心市场是我们最大、增长最快的市场。我们在这个市场上的客户通常是大型的基于互联网的(“Web2.0”)数据中心运营商，我们向他们提供光收发器，这些收发器可以插入数据中心内的交换机和服务器，并允许这些网络设备通过光纤电缆发送和接收数据。我们销售的大多数数据中心光学收发器使用我们自己的激光器和组件(我们把收发信机组件称为“光引擎”)，我们相信，我们的内部技术和这些激光器和组件的制造能力使我们比我们的竞争对手更有优势，这些竞争对手往往缺乏这些先进光学模块的开发或制造能力。

CATV市场是我们最成熟的市场，我们为其提供广泛的产品，包括激光、发射机和收发器，以及关键设备。近年来，由于我们有能力满足CATV设备供应商的需求，这些设备的设计和制造都在外包。随着CATV网络的复杂性不断增加，设备供应商(其中许多是我们的客户)一直面临着向有线电视多系统运营商(“MSOS”)供应越来越多种类复杂的设备的压力。为了满足这些需求，许多设备供应商考虑与AOI等有能力设计和制造各种网络设备或设备的供应商合作，而不是总是开发这些设备本身。这种外包趋势是我们从有线电视市场获得收入的一个重要贡献。我们相信我们广泛的高速光、混合信号半导体和机械工程能力使我们能够继续从这些行业动态中受益。

我们的垂直集成制造模式为我们提供了几个优点，包括快速的产品开发，对客户需求的快速响应，以及对产品质量和制造成本的控制。我们设计、制造和集成我们自己的模拟和数字激光器，使用金属有机化学气相沉积(MOCVD)和我们专有的分子束外延(MBE)制造工艺，我们认为这在我们的工业中是独一无二的。我们生产大部分用于我们产品的激光芯片和光学元件。我们生产的激光器经过了广泛的测试，以便长期可靠地工作，而且我们的设备通常对温度和湿度的变化具有很高的耐受性，这使得它们非常适合有线电视和FTTH市场，在这些市场中，网络设备通常安装在户外。

2019年、2018年和2017年，我们的收入分别为1.909亿美元、2.675亿美元和3.823亿美元，毛利率分别为24.2%、32.8%和43.5%。2019年12月31日，2018年12月31日，2018年和2017年，我们的净收入(亏损)分别为(6，600万)美元、(210万)美元和7，400万美元。2019年12月31日和2018，我们留存收益(累积赤字)都是(3 010万美元)3 600万美元分别。2019年，我们的总收入中75.2%来自互联网数据中心市场，19.6%来自有线电视市场。2019年，我们在数据中心市场的主要客户包括微软公司(Microsoft Corp)、亚马逊(Amazon)和Facebook公司。(Facebook)。在2019年、2018年和2017年，微软占我们收入的32.2%、22.1%和13.8%，亚马逊占我们收入的24.0%、12.1%和35.4%，Facebook分别占我们收入的10.9%、38.3%和28.6%。2019年，我们在有线电视市场的主要客户包括思科系统公司(Cisco Systems，Inc.)。思科(Cisco)、CommScope(该公司于2019年收购了之前曾于2013年收购摩托罗拉家庭业务(Motorola Home Business)、佩斯公司(Pace Plc)于2016年收购过Arris)以及一家提供有线电视设备的美国上市公司。2019年、2018年和2017年，思科分别占我们收入的10.0%、9.9%和4.8%，CommScope分别占我们收入的3.7%、2.1%和3.2%，而提供有线电视设备的美国上市公司分别占我们收入的1.6%、0.8%和0.8%。

行业背景

在2019年期间，我们的四个目标市场--互联网数据中心、有线电视、电信和FTTH--在带宽消耗和相应的网络基础设施改进需求方面实现了显著增长，以支持这一增长。

我们的目标市场的普遍趋势包括：

我们的解决方案

我们在目标市场中遇到了某些挑战，包括不断的创新和交付高度集成的产品，这些产品在苛刻、苛刻的环境中可靠地表现，并以有竞争力的价格大量生产高质量的设备。

通过应对目标市场的挑战，我们为客户提供了以下好处：

我们的优势

我们的主要竞争优势包括：

我们的战略

我们寻求成为全球领先的光学组件、模块和设备供应商，服务于我们的四个目标市场：互联网数据中心、有线电视、电信和FTTH。我们的战略包括以下关键要素：

我们的技术

我们相信，我们在四个关键领域拥有技术领先地位：半导体激光制造、提高激光器性能的电子技术、光学混合集成和混合信号半导体设计。

我们的产品

我们的产品包括一系列不同层次的光通信解决方案。我们从激光器和激光组件的基本组成部分开始。从这些基础产品，我们设计和制造了各种各样的产品，从光学模块，以完成关键设备。我们设计我们的产品目标客户在我们确定的市场，以满足他们的需要和规格。

我们的组件通常包含一个或多个光学激光芯片在一个精密外壳，提供机械保护以及标准化的电气接触。更复杂的光学元件也可以包括光滤波器(例如，用于波分复用)或其它光学元件，其中光信号是在组件内部路由的。这些更先进的部件还可能包括冷却器、加热器和传感器，它们允许测量和控制激光芯片的温度。我们生产的大部分激光芯片和光学元件，用于我们自己的产品。

在下一级的集成中，我们的模块或子组装产品通常包含我们的一个或多个光学元件和一些额外的控制电路。模块的例子包括我们主要用于互联网数据中心市场、电信市场和FTTH市场的收发信机线路。

在最高水平的集成和复杂性，我们的设备产品通常包含一个或多个光学元件，模块和额外的电子控制电路，使这些子系统能够独立运行。例如，我们的CATV发射机设备需要利用我们的光学元件和组装到电路板和外部外壳上。设备的例子包括我们的有线电视发射机和有线电视节点。

知识产权

我们依靠专利、版权、商标、商业秘密法和不正当竞争法，以及保密和许可安排，建立和保护我们的知识产权。我们采用各种方法来保护这些知识产权，包括维持技术基础设施，并采取重大安全措施，限制披露和限制只有在业务上需要这类信息的个人，以及让雇员、顾问和供应商与我们签订保密协议。虽然我们期望我们的知识产权能够提供竞争优势，但我们也从未获得专利的专有工艺知识、技术和商业秘密中找到了有意义的价值。

专利 

截至12月31日，2019我们在中国大陆和台湾总共拥有149项美国专利和142项专利，另外还有一些美国和外国/国际专利申请。我们颁发的美国和外国专利将于2020年至2040年到期。虽然我们的专利是我们成功的一个重要因素，但我们的整个业务并不依赖于任何一项专利或一组专利。我们预计不会因2020年到期的专利而对我们的业务产生任何实质性影响，我们将继续通过我们正在进行的研究和开发获得新的专利。

我们的专利和专利申请包括几个不同的技术家族，包括：

商标 

我们已经注册了应用光电子，公司，AOI和我们的标志与美国专利和商标局的主要注册商标。这些商标还在各外国商标局注册或申请注册。

研究与开发

为了保持增长和竞争力，我们积极开展研发项目，开发新产品，提升现有产品。由于这些努力，我们预计在未来几年推出各种新的或增强的产品。在2019年、2018年和2017年，我们的研发费用分别约为4 340万美元、4 990万美元和3 540万美元。

截至2019年12月31日，我们共有306名员工在研发部门工作，其中16人拥有博士学位。我们继续招聘有才能的工程师，以进一步提高我们的研究和开发能力。我们在德克萨斯、佐治亚、中国大陆和台湾设有研发部门。我们的研发团队在联合项目上进行合作，并通过与我们的制造业务合作，使我们能够实现有效的成本结构，并提高我们的上市时间。

我们研发成功的一个关键因素是我们高度合作的新产品开发过程。特别是在我们的设备和模块业务中，我们经常在产品开发的早期阶段就与我们的客户密切合作。通过有目的地促进这种密切的合作，我们相信我们能够更快地开发满足我们客户需求的领先解决方案。

制造及营运

我们有三个生产基地：糖地，得克萨斯，宁波，中国大陆和台北，台湾。我们的研究和开发职能通常与我们的制造地点合作，我们在佐治亚州的德卢斯有一个额外的研究和开发设施。在我们的糖地工厂，我们生产激光芯片(利用我们的MBE和MOCVD工艺)，组件和组件。这些组件被我们的其他制造设施用于制造零部件，或者作为模块出售给第三方。我们生产的激光芯片只在我们的糖土工厂，我们的激光设计团队所在的地方。在我们的台湾地区，我们制造光学元件，例如我们的蝴蝶激光器，它包括激光芯片，组件和在我们的糖地工厂制造的组件。此外，我们还在台湾地区为互联网数据中心、电信、FTTH等市场制造收发器。在我们的中国工厂中，我们利用较低的劳动力成本，制造某些更密集的部件和光学设备系统，如用于互联网数据中心市场的光学组件和收发器、CATV发射机(前端)和CATV户外设备(节点)。每个制造工厂对其制造的部件、模块或子系统进行测试，每个工厂都通过ISO 9001：2015认证。我们在中国宁波、台北、台湾和得克萨斯州糖地的工厂都通过了14001：2015国际标准化组织的认证。

我们向世界各地的客户销售我们的产品，除了这些外部客户销售之外，我们的许多产品都用于生产我们生产的收发器和设备。采用垂直集成的制造工艺，我们生产许多我们自己的激光芯片和其他制造光学元件所需的部件。通过该模型，我们可以减少开发时间和产品成本，并积极监测和控制产品质量。在可能的情况下，我们将自己的组件整合到收发器、子系统和设备产品中。在我们自己不生产零部件的情况下，我们从外部供应商那里采购，并定期评估这些关系，以降低风险和降低成本。

我们依赖有限数量的供应商，包括在某些情况下我们自己的内部供应，在我们的产品中使用的某些原材料和部件。我们定期审查我们的供应商关系，以减少风险和降低成本，特别是当我们依赖一两家供应商提供关键组件或原材料时。虽然我们认为库存足以满足我们的短期需求，但我们努力避免携带大量外部来源的原材料。因此，我们与供应商保持持续的沟通，以帮助防止供应中断，并实施了供应链管理计划，通过标准化的采购效率和设计要求来保持质量和降低采购价格。

客户

我们的客户主要是互联网数据中心运营商、有线电视和电信设备制造商以及互联网服务提供商。我们通常在北美采用直销模式，而在世界其他地区，我们使用直接和间接销售渠道。在……里面2019, 2018和2017我们通过直销和间接销售渠道分别获得了98.0%、96.4%和97.0%的收入。我们的销售渠道合作伙伴提供地理服务和日常客户支持。在我们通过间接销售渠道销售的地方，我们与最终客户合作，为我们的产品制定技术规范。我们的设备客户通常以他们的品牌提供我们的设备，我们的设备通常是由每个客户根据独特的设计或性能标准定制的。我们还不时为客户提供设计或制造服务，以帮助他们更有效地利用我们的产品和实现时间到市场的优势。

在过去的三年里，我们采取了几项措施来增加我们的客户群的多样性。这些行动包括雇佣销售人员来提高我们为新客户服务的能力，以及引进我们相信会吸引新客户的新产品。此外，我们已经开发了额外的原始设计制造商，或ODM，与客户在我们的每个目标市场，这将使我们多样化的收入基础。

2019年，微软(Microsoft)、亚马逊(Amazon)和Facebook三家客户对我们的数据中心收入贡献最大。我们的CATV产品被三家大型CATV原始设备制造商或原始设备制造商使用，包括Cisco；CommScope(该公司于2019年收购了Arris，后者在2013年收购了摩托罗拉家庭业务，并于2016年收购了佩斯Plc)；和提供有线电视设备的美国上市公司。在……里面2019互联网数据中心市场、有线电视市场、电信市场、FTTH市场和其他市场的收入分别占总收入的75.2%、19.6%、4.4%、0.1%和0.7%，而2018年分别为74.9%、19.3%、4.9%、0.3%和0.6%。

在我们的电信市场上，我们生产和销售光学产品，其中包括设计用于传输信号的收发器。第五代(“5G”)移动网络等各种产品瞄准了地铁规模的电信网络市场. 我们有多种其他产品，适用于通信技术的内部和外部，通常是为我们的四个目标市场开发的产品的衍生产品。

我们通过出席行业贸易展览、技术会议、各种行业杂志和杂志上的广告以及其他促销活动来支持我们的销售努力。这些努力旨在吸引新客户和加强我们现有的客户关系。

积压

我们一般按短期定购单进行销售，无需押金，并可在短时间内重新安排、修改或取消。因此，我们认为，定购单并不是我们未来销售的准确指标，任何积压的定购单也不是我们未来收入的可靠指标。

附加财务信息

有关我们业务的某些财务信息，请参阅“项目6.选定的财务数据”。

竞争再竞争

光网络市场竞争激烈。由于我们产品的广泛性，我们不相信在我们所有的市场上，我们面对的是一个单一的主要竞争对手。然而，我们确实在每个产品领域都经历了来自多家制造商的激烈竞争，我们预计竞争将会加剧。我们在一个或多个市场的主要竞争对手包括Emcore公司、Finisar公司、富士康互连技术有限公司、Innolight技术(苏州)有限公司、Intel公司、Lumentum控股公司、三菱公司、Molex公司、LLC公司、来源光子学公司。和住友电气工业有限公司。

我们的许多竞争对手都比我们大，而且拥有更多的财政、营销和其他资源。

此外，我们的一些竞争对手拥有大量的市场资本或现金储备，并且更有能力收购其他公司，以获得可能取代我们产品的新技术或新产品。网络设备供应商是我们的客户，而网络服务提供商是由我们的客户提供的，他们可以决定制造与其内部网络系统相结合的光学子系统。我们还遇到了潜在的客户，由于现有的关系，他们致力于这些竞争对手提供的产品。

我们相信目标市场的主要竞争因素包括：

我们相信，基于我们的MBE和MOCVD工艺、我们的垂直集成模型、我们产品的性能和可靠性，以及我们在轻型发动机设计和制造方面的技术专长，我们在上述因素方面具有很好的竞争力。

季节性

关于公司某些产品的季节性，见第二部分第7项，“管理人员对经营状况和结果的讨论和分析-季节性”。

雇员

截至2019年12月31日，我们雇用了3115名全职员工，其中42人拥有科学或工程领域的博士学位。在我们的员工中，417位在美国，920位在台湾，1，778位在中国。我们的雇员没有任何集体谈判协议的代表，但我们中国子公司的某些雇员是工会的成员。我们从未因与雇佣有关的罢工或与雇员有关的纠纷而停工，并相信我们与雇员有良好的关系。

环境事务

我们的研究、开发和制造业务和产品受到各种联邦、州、地方和外国环境、卫生和安全法规的约束，包括关于向空气和水中排放污染物、危险材料和固体废物的使用、储存、处理和处置、雇员健康和安全以及产品中有害物质含量的法规。我们在得克萨斯州、宁波、中国大陆和台湾台北的工厂的环境管理系统都符合ISO 14001：2015的要求。然而，不能保证我们的任何设施今后都不会因人为错误、事故、设备故障或其他原因而违反适用的法律。我们在生产过程中使用、储存和处置危险材料和固体废物，我们的产品中有危险材料。我们承担遵守环境、健康和安全要求所需的费用，如果不遵守或查明我们应承担责任的污染，可能导致我们承担大量费用，包括清理费用、自然资源损害、罚款或行政、民事或刑事处罚，并可能造成财产损失和人身伤害索赔，并导致强制救济，包括暂停生产、更改或升级我们的生产工艺、重新设计我们的产品或减少销售，并可能导致不利的宣传。环境、卫生和安全法规定的赔偿责任可以是连带责任，不考虑过失或过失。例如，根据环境法律和条例，包括但不限于“综合环境应对补偿和责任法”(CERCLA), 我们可能对我们目前拥有或经营或以前拥有的财产，如我们目前拥有的得克萨斯州糖地设施，或我们以前经营的财产，以及我们今后将拥有或经营的财产，以及我们已向其发送危险物质的财产，承担全部费用，不论是否造成污染。

我们预计，我们的业务和产品将受到新的环境要求的影响，在不断的基础上。随着时间的推移，环境、健康和安全要求变得更加严格，对现有要求的改变可能限制我们扩大设施的能力，要求我们获得昂贵的污染控制设备，要求我们为我们的活动获得额外的许可证，或使我们承担其他重大费用，或修改我们的制造工艺或我们产品的有害物质含量。查明目前不明的环境条件、由政府当局更有力地执行、颁布更严格的法律要求或其他意外事件可能会引起不利的宣传、限制我们的业务、影响我们产品的设计或销售，或以其他方式造成物质环境费用或计划活动的延误。

随着我们适应新的和即将到来的与我们产品的材料组成有关的要求，我们在产品设计和采购方面面临着越来越复杂的问题。一些销售我们产品的司法管辖区已就某些产品的危险物质含量颁布了要求。例如，越来越多的国家限制在电子产品中使用铅和其他化学品，影响我们产品的组成和包装，例如，欧洲联盟成员国和中国是其中之一。在其他司法管辖区通过这些规定，或在我们的产品已受这些规定规限的司法管辖区内收紧标准或取消某些豁免，可能会使我们的产品产生大量开支，使我们的产品符合新的规定，或限制我们出售产品的市场。其他政府法规可能要求我们重新设计我们的产品，以使用更环保的组件，从而给我们带来额外的成本。

原料来源

我们依靠有限数量的供应商提供我们产品中使用的某些原材料、部件和设备。我们不断地审查我们的供应商关系，以减少风险和降低成本，特别是当我们依赖一两个供应商提供关键部件或原材料时。在保持我们认为足以满足我们近期需求的库存的同时，我们努力避免携带大量的原材料库存。因此，我们与供应商保持不断的沟通，以防止供应中断，并实施了供应链管理计划，通过标准化的采购效率和设计要求来保持质量和降低采购价格。迄今为止，我们通常能够及时获得足够数量的关键用品。

我们受美国证交会根据“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”颁布的有关使用“冲突矿物”的规定的约束。这些规则已经并将继续增加费用，并可能给我们核查我们产品中使用的任何“冲突矿物”来源的能力带来新的风险。

出口条例

美国商务部工业和安全局(BIS)负责管制大多数商业物品的出口，这些商品被归类为双重用途货物，可能具有商业和军事用途。我们的产品分为出口管制分类号，或ECCNs，5A991和6A995。出口管制分类要求取决于项目的技术特点、目的地、最终用途、最终用户以及最终用户的其他活动。如果ECCN改变了，那么我们的产品出口到某些国家就会受到限制。然而，我们目前并没有向任何受限制名单上的国家出口我们的产品，因此，ECCN的改变不会对我们的业务产生实质性影响。

企业信息化

我们于1997年在德克萨斯州注册成立。2013年3月，德克萨斯州的应用光电子公司(ApplicationOptoElectronicsInc.)转型为特拉华州的一家公司。普瑞世界国际控股有限公司(“PrimeWorld”)是2006年1月13日在英属维尔京群岛注册成立的公司的全资子公司。PrimeWorld是全球技术公司的母公司。(“全球”)。Global于2002年6月在中华人民共和国(“中华人民共和国”)成立，并于2006年3月30日被PrimeWorld收购。PrimeWorld公司还在台湾设有分公司，该部门具备在台湾开展业务的资格，主要生产收发器并从事研究和开发活动。

我们的主要执行办公室位于捷斯皮尔特尔大道13139，糖地，TX 77478，我们的电话号码是(281)295-1800。我们的网址是www.ao-inc.com。本网站所载资料不包括在本表格10-K内。

可得信息

我们以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告，以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)条提交或提供的修正报告。我们在www.ao-inc.com网站上免费提供这些报告的副本，在向证券交易委员会提交这些报告或将其提供给SEC之后，这些报告将在合理可行的情况下尽快提供。

投资我们的普通股涉及高度的风险。您应该仔细考虑以下风险因素和我们表格10-K中所包含的所有其他信息，包括我们的合并财务报表和相关说明。如果实际发生以下任何一种风险，我们可能无法按目前计划开展业务，我们的财务状况和运营结果可能会受到严重损害。此外，由于这些风险的发生，我们普通股的交易价格可能会下跌，你可能会损失全部或部分投资。

我们业务中固有的风险

我们的收入很大一部分依赖于我们的主要客户，任何主要客户的订单损失或大幅减少都会对我们的收入和运营结果产生不利影响。

我们的大部分收入来自有限数量的客户。截至2019年、2018年和2017年的每一年，我们的十大客户分别占我们收入的88.1%、92.9%和94.9%。2019年，微软占我们收入的32.2%，亚马逊占我们收入的24.0%，Facebook占我们收入的10.9%，思科占我们收入的10.0%。因此，失去或大幅度减少来自我们的主要客户的订单将对我们的收入和运营结果产生重大和不利的影响。我们通常不与客户签订长期合同，而是依赖于经常性的采购订单。然而，我们目前的许多收入预期和预测反映了来自有限数量的关键客户的大量预期订单。如果我们的主要客户不继续购买我们现有的产品或不向我们购买更多的产品，我们的收入就会下降，我们的经营结果也会受到不利影响。

影响我们的主要客户的不利事件也会对我们保留业务和获得新订单的能力产生负面影响，这可能会对我们的收入和运营结果产生不利影响。例如，近年来，各种网络设备制造商之间进行了合并，这一趋势预计将继续下去。我们无法预测行业整合对我们现有或潜在客户的影响。我们可能无法抵消现有客户与新客户收入或合并后公司的额外收入合并可能导致的收入下降。

客户需求难以准确预测，因此，我们可能无法与客户需求相匹配。 

我们根据对产品需求和客户需求的估计，做出规划和支出决定，包括确定我们将寻求和接受的业务水平、生产时间表、组件采购承诺、人员需求和其他资源需求。我们的产品通常是根据个别定单购买的。虽然我们的客户可以向我们提供他们的需求预测，但他们通常不会在合同上承诺购买任何数量超出公司采购订单的产品。此外，我们的许多客户可能会增加、减少、取消或延迟已经存在的定单，而不会受到重大处罚。客户承诺的短期性质和对其产品的需求可能出现意外变化，降低了我们准确估计未来客户需求的能力。有时，客户可能要求迅速增加生产，这会使我们的资源紧张，使我们的制造业受到材料短缺的不利影响，需要更繁重的采购承诺，并减少我们的毛利率。我们可能没有足够的能力在任何特定的时间满足我们的客户的数量需求，或我们的一个或多个供应商可能没有足够的能力在任何特定的时间，以满足我们的数量需求。如果我们的主要客户因任何原因减少、停止或延迟购买我们的产品，我们可能会有过剩的制造能力或库存，我们的业务和经营结果将受到损害。

如果我们的客户不合格，我们的产品使用及时，我们的经营结果可能会受到影响。

在销售新产品之前，我们的客户通常要求我们“认证”我们的产品在他们的应用中使用。在成功完成这一资格认证过程时，我们将由此产生的销售机会称为“设计胜利”。此外，新客户经常对我们的生产设施进行审核，并在此认证过程中进行其他评估。认证过程包括产品抽样和可靠性测试，并在设计和制造阶段与我们的产品管理和工程团队合作。如果我们不能准确地预测我们的产品在客户面前合格所需的时间，或者我们的产品与某些客户完全没有资格，那么我们的创收能力可能会被推迟，或者我们的收入会低于预期，我们可能无法收回与认证过程或我们的产品开发工作相关的成本，这将对我们的运营结果产生不利影响。

此外，由于我们市场技术的迅速变化，客户可以在我们的产品合格或开始批量生产合格产品之前取消或修改设计项目。我们不太可能收回取消或未使用的定制设计项目的费用。取消或未使用的定制设计项目中的一些无法收回的费用可能很大。很难确切地预测我们的客户是否会推迟或终止产品资格，或客户取消或修改项目的频率，但任何此类延迟、取消或修改都会对我们的运营结果产生负面影响。

我们成功提升和扩大新技术和新产品能力的能力对我们扩大业务和市场的能力非常重要，我们可以投入大量资金来扩大我们的能力，以满足客户对我们的新技术和产品的潜在需求。如果我们不能合格和销售我们的任何新产品的数量，按时，或在任何一点，我们的经营结果可能会受到不利影响。

我们面临着激烈的竞争，这可能会对我们的经营结果和市场份额产生负面影响。

我们销售产品的市场竞争很激烈。我们的竞争对手从提供广泛产品的大型国际公司到专门从事利基市场的小型公司。目前和潜在的竞争对手可能比我们拥有更多的名称识别、金融、营销、研究和制造资源，也无法保证我们目前和未来的竞争对手在具体的产品线或市场上不会比我们更成功。我们的一些竞争对手也可能与我们现有的或潜在的客户建立更好的关系。我们的一些竞争对手拥有更多的资源来开发或获取新的产品和技术，并为他们的产品和技术创造市场意识。此外，我们的一些竞争对手有财力在低于市场的价格水平上提供有竞争力的产品，这可能会妨碍我们有效地竞争，导致销售或市场份额的损失，或使我们的产品价格降低。近年来，我们的行业出现了整合，我们预计这种整合将继续下去。涉及我们的竞争对手的合并可能导致更激烈的竞争。网络设备制造商，谁是我们的客户，和网络服务提供商可能决定制造光子系统纳入他们的网络系统内部，而不是外包给像我们这样的公司。我们还遇到了潜在的客户，由于与我们的竞争对手的现有关系，我们致力于我们的竞争对手提供的产品。

我们必须不断开发成功的新产品，加强现有的产品，如果我们不能这样做，或者我们的新产品或增强产品的发布被推迟，我们的业务可能会受到损害。

我们产品的市场特点是频繁的新产品引进，客户需求的变化和不断变化的行业标准，所有这些都有降低成本和满足严格的可靠性和资格要求的潜在压力。我们的未来业绩将取决于我们成功开发、引进和市场接受新的和增强的产品来应对这些挑战。如果我们不能及时将我们的新产品或增强产品推向市场，我们可能会失去现有的和潜在的客户，我们的财务结果也会受到影响。

此外，由于研究、开发和制造过程周期的成本和长度，我们可能要等到这些支出很久之后才能确认来自新产品的收入，如果我们的成本高于预期，我们的利润可能会减少，从而对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

虽然我们的产品开发周期的长短因产品和客户的不同而有很大差异，但我们可能需要18个月或更长的时间才能收到我们的第一批订单。因此，在客户接受和购买我们的产品之前，我们可能会花费大量的费用。

产品开发延误可能是多种因素造成的，包括：

我们或我们的竞争对手引进新产品，以及客户需求的其他变化，可能导致对现有产品的需求放缓，并可能导致我们库存价值的减记。我们过去曾经历过对现有产品需求的周期性波动和新产品开发的延迟，这种波动很可能在未来发生。如果我们不能使我们的产品合格并获得使用许可(我们称之为设计胜利)，或因任何原因而经历产品开发延误，我们的竞争地位将受到不利影响，我们增加收入的能力将受到损害。

此外，我们及时进入新产品市场的能力对我们的成功至关重要，因为一旦客户选择了供应商，就很难取代现有供应商购买某一特定类型的产品，即使晚到市场的产品提供了更好的性能或成本效益。

开发新的、技术先进的产品是一个复杂和不确定的过程，需要经常的创新、高技能的工程和开发人员以及大量的资金，以及对技术和市场趋势的准确预测。我们不能向您保证我们将能够成功或及时地识别、开发、制造、销售或支持新产品或增强产品。此外，我们不能向您保证，我们的新产品将获得市场的接受，或我们将能够有效地响应竞争对手的产品引进，技术的变化或新兴的行业标准。我们也可能无法开发基础核心技术，以创造新的产品和增强，许可这些技术从第三方，或保持竞争力在我们的市场。

我们的收入、增长率和经营业绩可能会因我们无法控制的因素而大幅波动，而这些因素可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

由于我们无法控制的因素，我们的收入、增长率和经营结果在未来可能会有很大的波动。在未来的时期，我们可能无法实现类似的收入、增长率或运营结果。我们以往任何季度或年度的收入、增长率和经营业绩都不应作为我们未来收入、增长率或经营业绩的任何指标。定单的时间、订单的大小和合同客户接受标准的满意程度，由于竞争压力而改变我们产品的定价，以及订单或装船延误或延期，对我们的产品来说，可能造成收入的重大波动。我们漫长的销售周期可能会持续超过一年，这可能会导致我们的收入和经营业绩因时期而异，而且很难预测任何变化的时间和数量。随着我们为现有和新的市场(包括汽车和生物技术市场)开发新的或改进的产品，客户在购买决定方面的延迟或推迟可能会增加。我们目前和预期未来对少数客户的依赖增加了每个这样的客户决定推迟或推迟从我们购买产品，或决定不向我们购买产品的收入影响。我们今后的支出水平将在很大程度上取决于我们对未来收入来源的预期，因此，任何季度的经营业绩，如果预期的重要订单未能发生，或推迟或推迟，都可能受到严重损害。

美中贸易关系持续紧张可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。

美国政府发表声明，修改了美国的贸易政策，导致中国子公司对中国制造的进口产品征收关税。此外，中国政府对美国生产的产品实行互惠关税。额外的关税增加了我们的商品销售成本，但我们认为，这些关税的负面影响对我们的财务结果并不重要。虽然我们无法预测任何未来关税的影响，但我们打算继续调整我们的制造流程、供应商名单和制造地点，以便将任何关税对AOI和我们的客户的影响降到最低。

目前尚不清楚是否以及在何种程度上将采用额外的新关税(或其他新的法律或条例)，以增加从美国或从中国向美国进口和(或)出口产品的成本。此外，我们也不知道任何新的关税或报复行动会对我们或我们的行业和客户产生什么影响。随着新的关税、立法和(或)条例的执行，或重新谈判现有的贸易协定，或如果中国或其他受影响国家采取报复性贸易行动，这种变化可能对我们的商业、财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。

我们受制于我们所竞争的市场的周期性，而未来的经济衰退很可能会减少对我们产品和收入的需求。 

在我们的每个目标市场，包括有线电视市场，我们的销售依赖于服务提供商在建立和升级其网络基础设施时的总资本支出。这些市场具有高度的周期性，其特点是不断和迅速的技术变革、价格侵蚀、不断变化的标准以及产品供求的广泛波动。在过去，这些市场经历了重大的衰退，往往与产品周期的成熟有关，或在预期的情况下。这些衰退的特点是产品需求减少，生产能力过剩，库存水平高，平均销售价格加速下降。我们的历史经营成果一直受到这些周期性波动的影响，我们今后的经营结果可能会经历一段又一段的波动。在我们竞争的任何市场中，任何未来的低迷都会大大减少对我们产品的需求，从而可能导致我们的收入大幅度减少。我们的收入和经营结果可能会在未来受到重大和不利的影响，原因是个别客户的需求变化或利用我们的产品的任何市场的周期性变化。我们可能无法准确预测这些周期性波动，以及这些波动可能对我们的收入和经营业绩产生的影响。

如果我们遇到制造问题，我们可能会失去销售和损害我们的客户关系。 

在我们的制造业务中，我们可能会遇到延误、中断或质量控制问题。这些因素和其他因素可能导致我们工厂的产量低于可接受的水平。制造产量取决于若干因素，包括现有原材料的质量、设备校准的退化或变化以及新产品的引进速度和时间。由于产品规格的改变、客户需求的变化和新产品线的引入，制造过程中所需的变化可能会大大降低我们的制造产量，导致这些产品的利润率低或负。此外，我们使用分子束外延(MBE)制造激光，除了金属有机化学气相沉积(MOCVD)，这是通信光学厂商在光制造中最常用的技术，而我们的MBE制造工艺依赖于定制的设备。如果我们位于得克萨斯州Sugar Land的MBE或MOCVD制造设施因任何原因被损坏或摧毁，我们的生产过程将受到严重干扰。任何这样的制造问题都可能会延误产品向我们的客户发货。例如，在截至2018年9月30日的三个月内，我们100 Gbps收发信机产品中的某些产品的发货量减少了，原因是客户对先前发运的类似产品的故障感到担忧。虽然我们对我们的产品进行了广泛的测试，以表明任何可能受影响的单位都可能在今后的装运中几乎被淘汰，而且我们随后在客户的同意下恢复了装运，但我们确实承担了额外的测试费用和费用，以加强对产品质量的不断监测，这对我们的业务结果产生了不利影响。目前还不清楚我们在这个客户或其他客户中的声誉可能会受到多大程度的影响。

考虑到与我们垂直一体化业务相关的高固定成本，对我们产品需求的减少可能会对我们的毛利和我们的经营结果产生不利影响。

由于我们纵向一体化的商业模式，我们的固定成本基础很高，包括截至2019年12月31日，我们的2，719名雇员受雇于制造、研究和开发业务。我们可能无法迅速调整这些固定成本，以适应迅速变化的市场条件。我们的毛利和毛利率在很大程度上受到我们的销售量和季度波动的影响，以及相应的固定制造间接费用的吸收。此外，由于我们是一个垂直一体化的制造商，对我们产品的需求不足可能使我们面临库存携带成本高和库存过时增加的风险。考虑到我们的纵向一体化，与我们的销售成本相比，我们的库存周转速度历来很低。我们预计这将不会在未来有很大的变化，并相信我们将不得不保持一个相对较高的库存水平相比，我们的销售成本。因此，我们仍然期望有大量的营运资本投资于存货。我们将来可能需要减记库存成本，而我们的高库存成本可能会对我们的毛利和我们的经营结果产生不利的影响。

不断增加的成本和产品组合的变化可能会对我们的毛利润产生不利影响。 

我们个人产品和产品之间的毛利率在每种产品的生命周期中波动。由于产品结构的变化、新产品的引进、平均销售价格的下降以及我们降低产品成本的能力，我们的总体毛利率在各个时期都有波动，这些波动预计在今后会继续下去。我们可能无法准确预测我们的产品结构从一个时期到另一个时期，因此，我们可能无法准确地预测我们的总体毛利率。我们的成本和开支增长率可能超过我们的收入增长率，这两者都会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大和不利的影响。

如果有线电视市场不象我们预期的那样继续发展，或者如果这个市场有任何下滑，我们的业务就会受到不利的影响。

从历史上看，我们的大部分收入来自有线电视市场。2019年、2018年和2017年，有线电视市场分别占我们收入的19.6%、19.3%和15.9%。在有线电视市场上，我们依赖于对带宽密集型服务和应用的预期需求，如按需电视节目、高清电视频道或高清晰度电视、社交媒体、点对点文件共享和网络服务提供商的在线视频创建和观看。如果没有网络和带宽的增长，我们对产品的需求就不会增加，而且可能会下降，从而对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。虽然对宽带接入的需求正在增加，但网络和带宽的增长可能受到几个因素的限制，包括不确定的监管环境、购买和安装设备的高昂基础设施成本以及电信、无线或卫星等竞争内容交付解决方案能否获得最广泛接受的不确定性。如果有线电视设备的设计和制造外包的趋势不继续，或继续以比目前预期的慢的速度进行，我们的客户对我们的设计和制造服务的需求可能不会像预期的那样迅速增长。如果不能实现有线电视市场增长的预期，我们的财务状况和经营成果将受到不利影响。此外，如果有线电视市场受到不利影响，无论是由于电信服务提供商的竞争压力，监管变化，还是其他原因，我们的业务都会受到不利影响。我们可能无法用其他市场新客户的收入抵消有线电视市场收入的任何潜在下降。

我们在电信和FTTH市场的运营历史有限，如果这些市场不像我们预期的那样发展，我们的业务就会受到损害。 

2019年和2018年，我们的收入分别有4.4%和4.9%来自电信市场，0.1%和0.3%来自FTTH市场。在电信市场上，我们通常销售原本为其他市场设计的产品(如互联网数据中心或FTTH)，或者是这类产品的变体。随着我们在这个市场获得经验，我们已经开始开发专门为电信客户设计的产品。鉴于我们在这个市场上的经验有限，我们开发的产品可能不适合客户使用，或者我们可能无法从这个市场中获得与我们从其他市场得到的类似的利润率。我们在FTTH市场提供的产品是相对较新的，尚未得到客户的广泛接受。例如，我们为FTTH市场设计的WDM-PON产品没有、也可能永远不会得到大型互联网服务提供商的广泛接受。我们在这个市场上的业务取决于我们的光学元件，模块和组件的部署。我们依赖于对带宽密集型服务的日益增长的需求，以及电信服务提供商接受和部署WDM-PON作为一种支持家庭1 Gbps服务的技术。如果没有网络和带宽的增长，以及这些市场的运营商采用我们的解决方案，我们就无法在这些市场上大量销售我们的产品，也无法在我们的目标利润范围内销售我们的产品，这将对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。例如，WDM-PON技术可能不会像我们预期的那样被FTTH市场上的设备和服务提供商采用，或者在我们需要达到可接受的利润率的数量上采用。网络和带宽的增长可能受到几个因素的限制，包括不确定的调节环境。, 购买和安装设备的基础设施成本很高，而且对于CATV等竞争内容交付解决方案的不确定性将得到最广泛的接受。此外，随着我们进入新市场或在现有市场上扩大我们的产品供应，我们的利润率可能会因这些市场的竞争和竞争产品的商品化而受到不利影响。如果我们对这些市场增长的预期得不到实现，我们的财务状况和经营结果将受到不利影响。

由于多种因素，我们的财务业绩可能因季度而有很大差异，这些因素可能导致我们的股价波动。 

我们的季度收入和经营业绩在过去各不相同，而且很可能会在每个季度之间继续有很大的差异。这种变化可能导致我们的股票价格波动，因为研究分析师和投资者对这些季度波动作出反应。这些波动是由许多因素造成的，其中包括：

上述因素难以预测，这些因素以及其他因素可能对我们的季度和年度经营业绩产生重大不利影响。此外，由于我们的内部制造、研究和开发、销售和一般行政工作，我们的运营费用中有相当一部分是相对固定的。任何未能迅速调整开支以弥补收入不足的情况，都可能使这种收入不足对我们的业务结果产生更大的不利影响。出于这些原因，您不应该依赖于对我们的运营结果的季度间比较作为未来业绩的指标。此外，我们的经营业绩可能达不到我们公布的指引或研究分析师或投资者的预期，在这种情况下，我们的普通股价格可能会大幅下跌。我们无法保证能够成功地应对这些风险。

我们的负债和负债可能限制我们业务的现金流量，使我们面临可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响的风险，并损害我们履行债务义务的能力。

截至2019年12月31日，我们大约1.333亿里亚尔合并负债。为了满足未来的融资需求，我们还可能需要额外的债务。除其他外，我们的负债可能对我们的证券持有人和我们的业务、经营结果和财务状况产生重大负面影响：

我们的业务可能无法产生足够的资金，否则，我们可能无法维持足够的现金储备，以支付包括债券在内的欠债所欠的款项，而我们日后的现金需求可能会增加。此外，我们现有的设有分行银行及信托贷款的信贷安排，以及我们日后可能招致的任何债务，都可能载有限制我们经营业务、筹集资金或根据其他负债支付款项的金融及其他限制性合约。如果我们不遵守这些公约，或在欠债时未能支付款项，我们便会拖欠该等债项，而这又会导致我们的其他债项即时全数偿还。

在瞬息万变的市场中，我们依靠关键的人员来开发和维护我们的技术和管理我们的业务。

我们的行政人员和其他关键工程、销售、营销、制造和支助人员的持续服务对我们的成功至关重要。例如，我们实现新设计的能力取决于我们工程师的经验和专业知识。我们的任何关键员工，包括我们的首席执行官、首席财务官、高级副总裁和北美总经理以及高级副总裁和亚洲总经理，都可以随时辞职。我们没有包括我们的任何员工的关键人物人寿保险。

为了执行我们的业务计划，我们还打算雇用更多的雇员，特别是在工程、制造和销售领域。我们继续吸引和留住高技能员工的能力是我们成功的关键因素。对高技能人才的竞争十分激烈。我们可能无法成功地吸引、吸收或留住合格的人才，以满足我们目前或未来的需要。如果我们不能留住现有的人员或雇用更多的合格人员，我们开发、制造和销售我们产品的能力，因此，我们的财务状况和业务成果，将受到不利影响。

流行病，或对其影响的认识，可能对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。

流行病、大流行或传染病的爆发，例如最近新出现的冠状病毒或历史上的埃博拉病毒、中东呼吸综合征、严重急性呼吸综合征或H1N1病毒，可能会将医疗资源和优先事项转移到治疗该疾病上。业务中断可能包括中断或限制我们旅行或分发我们的产品的能力，以及暂时关闭我们的设施或我们的供应商及其合同制造商的设施。任何对我们的供应商及其合同制造商或客户的破坏都可能影响我们的销售和运营结果。此外，在人类人口中大规模爆发流行病、流行病或传染病可能导致广泛的健康危机，这可能对许多国家的经济和金融市场产生不利影响，导致经济衰退，从而影响对我们产品的需求。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。例如，由于最近在中国武汉爆发的新型冠状病毒的爆发而延长了农历新年假期，我们从中国出口的某些产品被推迟了。尽管我们每天都在监测这一情况，但目前尚不清楚疫情是否会在长时间内继续干扰我们的产品运输或影响该区域的制造业。如果这种干扰延长一段时间，可能会对我们的收入和业务产生重大影响。任何因较大规模或超过一段时间的类似事件而造成的中断，都可能导致我们产品出货量的重大延误，直到我们能够恢复这类运输，或转移我们的制造、装配。, 或测试从受影响的承包商到另一个第三方供应商，如果需要的话。不能保证可以在有利的条件下获得替代能力，如果有的话。

我们依赖有限数量的供应商，任何供应中断都可能对我们的业务产生不利影响。 

我们依靠有限数量的供应商提供我们产品中使用的某些原材料和部件。如果这些供应商停止、减少或延迟发货，或者他们装运的材料或部件存在质量或可靠性问题，这些供应商可能会扰乱我们的业务。我们在产品中使用的一些原材料和部件只能从单一来源获得，或者只能从单个供应商获得合格。此外，除了我们目前的供应商外，我们还可以从有限的实体中获得某些材料和部件。如果我们对材料或部件的需求超过了我们合格的供应商所能提供的水平，我们也可能面临短缺。我们无法获得足够数量的关键材料或部件，可能会对我们满足产品需求的能力产生不利影响，对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

我们通常没有与我们的供应商签订长期协议，因此，我们的供应商可以在任何时候停止向我们供应材料和部件，或者没有及时向我们提供足够数量的材料或部件。这是困难的，昂贵的，耗费时间，而且，在短时间内，我们有时不可能确定和资格的新供应商。我们的客户一般限制我们改变产品中的部件的能力。对于更重要的组件，任何更改都可能需要重复整个限定过程。我们对有限数量的供应商或单一合格供应商的依赖可能导致交付和质量问题，并降低对产品定价、可靠性和性能的控制。

我们依赖于外部合同制造商的一部分生产过程中，我们的一些产品。

我们几乎所有的产品都是内部生产的。然而，我们也依赖于中国大陆，台湾和其他亚洲地区的制造商提供后端制造和生产我们的一些产品的成品部分。我们对这些产品的依赖合同制造商使我们容易受到可能的能力限制和减少对交货计划、制造产量、制造质量/控制和成本的控制。如果我们的一个或多个合同制造商不能及时满足我们的客户需求，这可能会对我们的产品收入产生实质性的不利影响。如果一家或多间合约制造商不能或不愿意以所需数量及高质素制造该等产品，或不愿意继续我们现有的供应安排，我们便须物色、符合资格及选择另一间可接受的合约制造商，或将该等制造业务迁往本港的内部制造设施。在需要时，我们可能无法找到替代的合同制造商，也可能无法以商业上合理的条件满足我们的质量或生产要求，包括价格。任何生产我们产品的重大中断都将要求我们减少对客户的产品供应，这反过来会减少我们的收入，损害我们与这些产品的客户之间的关系，并使我们失去潜在的收入机会。

我们的产品可能含有缺陷，可能导致我们承担重大成本或导致客户损失。 

我们的产品是复杂的，经过质量测试以及我们的客户的正式认证。我们客户的测试程序仅限于在可能的和可预见的故障场景下以及在不同的时间内评估我们的产品。由于各种原因，例如在测试中无法预见的性能问题的发生，或只有在产品老化或处于高峰压力条件下才能检测到的性能问题，我们的产品在客户接受后很长一段时间内可能无法按照预期执行。故障可能是由于部件或设计故障、制造问题或其他不可预见的原因造成的。任何这类故障都可能延误产品向我们的客户发货，或导致客户损失。例如，在截至2018年9月30日的三个月内，我们100 Gbps收发信机产品中的某些产品的发货量减少了，原因是客户对先前发运的类似产品的故障感到担忧。因此，在保修期内修理或更换有缺陷的产品，尤其是在安装系统发生故障时，我们可能会招致很大的费用。我们的产品通常嵌入或与客户的产品一起部署，这些产品包含各种组件、模块和子系统，并可能与第三方生产的模块进行互操作。因此，并不是所有的缺陷都能立即被发现，当出现问题时，可能很难确定问题的根源。我们面临这一风险，因为我们的产品广泛部署在世界各地许多苛刻的环境和应用程序中。此外，在某些情况下，我们可以在保修期满后或在保修范围之外的问题上履行保修要求，以维持客户关系。任何重大的产品故障都可能导致诉讼、损害赔偿。, 受影响的产品和其他产品的维修费用和未来销售损失，转移了我们工程人员对我们产品开发努力的注意力，并造成了严重的客户关系问题，所有这些都会损害我们的业务。虽然我们有产品责任保险，但这种保险可能不足以支付我们因产品缺陷或其他原因而产生的费用。

我们的贷款协议载有限制性的契约，可能会对我们经营业务的能力产生不利影响。 

我们与多家金融机构达成了贷款协议，包括与美国分行银行和信托银行(BB&T)银行的贷款协议、与泰新国际银行和远东国际银行的信贷安排，以及与台湾ChaileaseFinancialLtd.的设备融资协议，以及与招商银行有限公司、上海浦东开发银行有限公司和中国浙江银行有限公司的信贷安排。我们的贷款协议规范了我们在美国和亚洲的长期债务义务，其中包含了某些金融和经营契约，限制了我们管理层在某些业务事项上的自由裁量权。除其他事项外，这些契约要求我们维持某些财务比率，并限制我们承担额外债务、制造留置权或其他抵押、改变业务性质、出售或以其他方式处置资产以及与其他实体合并或合并的能力。此外，适用于“债券”的义齿载有契约，限制我们的能力及附属公司的能力，其中包括：(I)招致或保证额外负债或发行不符合资格的股票；及(Ii)设立或招致留置权。

这些限制可能限制我们对商业机会、竞争发展和不利的经济或工业状况作出反应的灵活性。如果我们或我们的子公司不遵守这些协议，就会损害我们的业务、财务状况和经营结果。此外，根据我们与BB&T的贷款协议，我们的债务由我们的应收账款、存货、知识产权和包括房地产和设备在内的所有商业资产担保。我们与上海浦东发展银行有限公司和中国浙江银行有限公司的信贷设施是以房地产为担保的。违反我们的贷款协议所订的任何契约，或在我们的任何信贷安排下欠缴利息或欠债，都可能导致各种不良后果，包括加速我们的负债。

我们可能无法在需要的情况下，以优惠的条件获得更多的资金，或者根本无法获得更多的资金。

我们经营的市场使我们的前景难以评估，为了保持竞争力，我们将需要继续在资本设备、设施和技术改进方面进行投资。我们预计将需要大量资本来扩大我们的制造能力，并为预期的增长提供营运资金。如果我们不能从业务中产生足够的现金流量，或者没有足够的资本资源来满足我们未来的资本需求，我们可能需要更多的资金来执行我们的业务战略，其中包括：

如果我们通过发行普通股或可转换证券筹集更多资金，我们的股东的所有权可能会被大幅稀释。这些新发行的证券可能拥有比现有股东更高的权利、优惠或特权。然而，可能无法以对我们有利的条件获得更多资金，或在需要时，甚至在必要时，我们为我们的业务提供资金、利用意想不到的机会、发展或加强我们的基础设施或应对竞争压力的能力可能会受到很大的限制。如果我们不能在需要时筹集所需资金，包括根据我们于2020年10月向SEC提交的注册声明，我们可能无法满足现有和潜在客户的需求，从而影响我们的销售和市场机会，从而影响我们的业务、财务状况和经营结果。

数据泄露和网络攻击可能会损害我们的业务、客户的业务或我们所依赖的合同制造商的业务，并对我们的业务和声誉造成重大损害。

网络攻击变得更加普遍，更难以发现和防范。公司，包括我们行业的公司，越来越多地受到各种各样的安全事件、网络攻击和其他企图未经授权进入其系统或拒绝访问和破坏其系统和运作的企图。这些威胁可能来自各种各样的来源，从个人黑客到国家资助的攻击都有复杂的来源。网络威胁可能是通用的，也可能是针对我们的信息系统定制的。

在正常的业务过程中，我们和我们的数据中心客户在各自的网络上保存敏感数据，包括知识产权、员工个人信息以及与我们的业务以及我们的客户和商业伙伴的业务相关的专有或机密业务信息。这些信息的安全维护对我们的业务和声誉至关重要。尽管我们实施了网络安全措施，但我们的网络和存储应用程序一直受到计算机病毒、赎金和其他形式的网络恐怖主义的影响。

美国和国际贸易政策的变化，特别是对中国的政策，可能会对我们的业务和经营结果产生重大和不利的影响。

美国政府发表声明并采取了某些行动，导致并可能导致美国和国际贸易政策的进一步变化，包括最近对中国制造的某些产品征收的关税。自2018年初以来，一些美国和外国领导人对对某些材料的外国进口征收关税的可能性不断增加，在某些情况下，再加上立法或行政行动。美国对从中国进口商品征收的四轮关税(分别为“美国对华进口关税”)分别于2018年7月、2018年8月和2019年9月生效。我们有限数量的产品来自中国，目前对中国进口产品征收美国关税。

目前尚不清楚新的关税(或其他新法律或条例)是否和在何种程度上将被采纳，或任何此类行动将对我们或我们的行业产生何种影响。我们生产业务的很大一部分设在中国宁波；因此，如果实施任何新的关税、立法和/或条例，或者重新谈判现有的贸易协定，或者如果中国或其他受影响的国家采取进一步的报复性贸易行动，我们的业务、财务状况和/或现金流动可能会受到重大不利影响。

此外，无论是在全球范围内，还是在美中两国之间，实施贸易关税都有可能对中国整体经济状况产生负面影响，这可能对我们的业务产生负面影响。双边关税可能导致我们的产品向中国客户或向中国终端用户销售的其他客户的销售减少，进一步影响我们的业务。

对现有国际贸易协定的重大改变，还可能导致因进口延误或对我们的采购伙伴征收更高关税而导致的采购或物流中断。例如，中国政府可能要求使用本地供应商，迫使在中国做生意的企业与本地企业合作，并以其他方式向政府支持的本地客户提供政府激励或补贴，让它们向当地供应商购买产品。美国贸易政策的改变和应对可能降低我们产品的竞争力，从而导致我们的销售和收入下降，这可能会对我们的业务和经营结果产生实质性和不利的影响。

我们面临着与我们的国际销售和业务相关的各种风险。 

目前，我们的收入很大一部分来自对国际客户的销售，并期望继续如此。2019年、2018年和2017年，我们收入的18.8%、23.1%和22.7%分别来自北美以外地区的销售。此外，我们很大一部分的制造业务是在宁波，中国大陆和台北，台湾。

与贸易有关的政府行为，由中国或其他国家实施的壁垒或限制，将影响我们销售或运输产品给客户或潜在客户的能力，可能会对我们的财务状况和经营结果产生负面影响。我们无法预测政府实体在这方面可能采取的行动，也可能无法迅速抵消或有效应对限制我们向某些客户或某些法域销售产品的政府行动。影响我们的客户销售产品或获取其供应链关键要素的能力的政府行动可能导致对其产品的需求减少，从而减少他们对我们产品的需求。

我们的国际收入和业务受到一些物质风险的影响，包括：

在中国、台湾或其他国家，任何这些因素的负面发展都可能导致对我们产品的需求减少，已经下的订单被取消或推迟，我们的产品生产和交付困难，对我们的知识产权造成威胁，难以收取应收账款，以及更高的经营成本。尽管我们在整个公司都有某些合规计划，但违反美国和外国法律和法规可能会导致刑事或民事制裁，包括对我们或我们的雇员处以重大罚款、罚款和其他费用，并可能对我们的业务产生重大不利影响。

我们在中国大陆和台湾的业务对我们的成功非常重要。我们的大部分不动产、厂房和设备位于中国大陆和台湾。我们预计未来还会在中国大陆和台湾进行进一步的投资。因此，我们的业务、财务状况、经营成果和前景都受到中国大陆和台湾的经济、政治、法律和社会事件和发展的影响。影响中国大陆和台湾的军事、政治或经济状况的因素，可能对我们的财务状况和业务结果，以及我们普通股的市场价格和流动资金产生重大不利影响。

在某些情况下，我们依靠第三方协助销售我们的产品，而这些方未能按预期行事可能会减少我们未来的收入。 

虽然我们主要通过直销销售我们的产品，但我们也通过第三方销售代表和分销商将我们的产品卖给我们的一些客户。许多这样的第三方也从我们的竞争对手那里销售和销售产品。我们的第三方销售代表和经销商可以随时或在短时间内终止与我们的关系。我们今后的业绩还将在一定程度上取决于我们能否吸引更多的第三方销售代表和经销商，以便有效地推销和支持我们的产品，特别是在我们以前没有销售我们的产品的市场。如果我们目前的第三方销售代表和分销商未能按预期行事，我们的收入和运营结果可能会受到损害。

我们的实际税率的改变可能会对我们的经营结果和业务产生不利影响。 

在美国和其他外国管辖区，包括中国和台湾，我们都要缴纳所得税。此外，在我们有联系的州，我们要缴纳各种州税。我们的税收立场是基于我们的业务的预期性质和行为，以及我们对我们拥有资产或活动的国家和国家的税法的理解。我们的税务状况可能会受到税务当局的审查或质疑。此外，目前生效的税法可能会改变，这种变化可能具有追溯效力，例如通常被称为2017年美国减税和就业法案(“税法”)的美国税收改革立法。我们有公司间的安排，提供行政和融资服务，以及转让定价，这涉及很大程度的判断力，而且经常受到税务当局的密切审查。税务当局可能会质疑我们与这些协议有关的立场。如果税务当局成功挑战我们的地位，我们的有效税率可能会增加，对我们的经营和业务产生不利影响。

“税法”对美国税法作了广泛而复杂的修改，包括但不限于：(1)将美国联邦公司税率从35%降至21%；(2)要求公司对外国子公司某些未汇回的收入缴纳一次性过渡税(“过渡税”)；(3)普遍取消美国联邦对外国子公司股息征收的所得税；(4)一项新规定，旨在对全球无形低税率收入征税(“GILTI”)；(5)取消企业可供选择的最低税额(AMT)，并改变现有的AMT抵免方式；(6)建立新的最低税基侵蚀反滥用税(“殴打”)；(7)对可扣减利息费用设定新的限制；(8)将2017年12月31日后产生的净营业亏损的扣除额限制在本年度应税收入的80%以内，并取消净营业亏损账本。

因此，税法显著改变了美国对公司征税的方式。“税法”要求进行以前在美国税法中没有要求的复杂计算，在解释“税法”条款时作出重大判断，在计算中作出重大估计，以及编制和分析以前不相关或经常产生的信息。美国财政部、国税局和其他标准制定机构可以解释或发布与我们的解释不同的税法条款的适用或管理指南。当我们解释任何额外的指引时，我们可能会对我们所记录的数额作出调整，而这些数额可能会对我们在作出调整期间的入息税拨备产生重大影响。

如果不能有效地管理我们的增长，可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。 

在我们的目标市场成功实施我们的业务计划需要有效的规划和管理。我们的一些产品的生产量正在增加，我们已宣布计划增加我们的生产能力，以满足对我们目前和未来某些产品的需求，包括在我们的一些地点增加人员，以及扩大我们的实体制造设施。我们目前在糖地，得克萨斯州，宁波，中国，台北，台湾和佐治亚州的德卢斯经营设施。目前，我们仅在得克萨斯州的糖地工厂使用专有工艺和定制设备制造激光器，复制该工厂、扩大激光制造能力或降低经营单一工厂的风险将是昂贵的。管理我们地域分散的业务的挑战已经增加，并将继续增加对我们的管理系统和资源的需求。此外，我们继续改进我们的财务和管理控制、报告制度和程序。任何未能有效管理我们的扩展和对我们的管理系统和资源的需求，都可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。

未来的收购可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

作为我们业务战略的一部分，我们可能会寻求收购那些我们认为可以增强或补充我们目前的产品组合、扩大我们的技术路线图或使我们的收入基础多样化的公司。收购涉及许多风险，任何风险都可能损害我们的业务，包括：

收购还可能导致商誉和其他无形资产在未来受到潜在损害的记录，对我们的经营业绩产生不利影响。如果我们不能对收购进行适当的评估，我们可能无法实现预期的收益，而且我们可能会产生超出我们预期的成本。如果没有适当地评估和执行一项收购，或以其他方式适当地处理这些风险，可能会对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。

我们可能会受到信息技术系统和网络基础设施的干扰或失败，这可能对我们的业务和财务状况产生重大的不利影响。

我们依靠复杂的信息技术系统和网络基础设施的高效和不间断的运作来经营我们的业务。由于软件或硬件故障、系统实施或升级、计算机病毒、第三方安全漏洞、员工错误、盗窃或误用、渎职、电力中断、自然灾害或事故造成的信息技术系统的中断、渗透或故障，可能导致数据安全受到破坏，知识产权和关键数据的损失，以及敏感的竞争信息和伙伴、客户和雇员个人数据的泄露和盗用。这些事件中的任何一个都可能损害我们的竞争地位，导致客户信心丧失，使我们承担巨额费用以弥补任何损害，并最终对我们的业务和财务状况造成重大不利影响。

我们未来的经营结果可能会受到汇率波动的影响。 

我们有很大的外汇敞口，受美元、人民币、新台币、新台币波动的影响，因为我们有很大一部分业务是在中国大陆和台湾进行的。我们的销售、原材料、零部件和资本支出都是以美元、人民币和新台币为单位，数额不一。

外币波动可能会对我们的收入、成本和开支产生不利影响，从而影响我们的经营结果。新台币或人民币对美元和其他货币的价值可能会波动，并受政治和经济状况变化等因素的影响。人民币不再仅仅与美元挂钩。从长远来看，人民币对美元的价值可能会大幅升值或贬值，这取决于人民币目前对其价值的一篮子货币的波动，或者允许人民币完全浮动，这也可能导致人民币对美元的大幅升值或贬值。此外，中国的外汇管制条例限制了我们将人民币兑换成外币的能力，从而扩大了我国货币兑换的差异。

我们在欧洲的销售是以美元计价的，而欧元或我们客户的其他本地货币相对于美元的波动可能会影响我们的客户并影响我们的财务业绩。如果我们的客户的当地货币对美元贬值，我们可能需要降低我们的价格，以保持在我们的国际市场上的竞争力，这可能会对我们的利润产生重大的不利影响。如果我们客户的本币兑美元升值，如果由于竞争压力而无法提高本地销售价格，我们的利润率将会下降。

到目前为止，我们还没有进行任何对冲交易，以减少我们的外汇风险敞口。虽然我们可能决定在未来进行套期保值交易，但这些套期保值交易的可用性和有效性可能是有限的，而且我们可能无法成功地对冲我们的风险敞口。

自然灾害或其他灾难性事件可能损害我们的行动。 

我们在美国、中国和台湾的行动可能面临重大自然灾害风险，包括地震、飓风、台风、洪水和龙卷风，以及其他灾难性事件，如流行病、恐怖袭击或战争。例如，我们的公司总部和晶圆制造厂位于得克萨斯州的Sugar Land，位于墨西哥湾附近，这是一个易受飓风袭击的地区。我们使用一种专用的MBE激光制造工艺，需要定制设备，这一过程目前只在我们位于得克萨斯州Sugar Land的晶片制造工厂进行，以致于影响该设施的自然灾害、恐怖袭击或其他灾难性事件将对我们的业务造成重大损害。此外，我们在台湾台北的制造工厂易受台风和地震的影响，而我们在中国宁波的制造工厂也不时发生电力故障。由于这些和其他自然灾害或其他灾难性事件而对我们的制造设施造成的任何干扰，都可能导致我们产品的生产或装运出现重大延误，直到我们能够将生产转移到不同的设施或安排第三方生产我们的产品为止。我们可能无法在优惠的条件下获得替代能力，或者根本无法获得替代能力。我们在自然灾害方面的财产保险范围是有限的，并且受到可扣减和保险限额的限制。这种保险可能不够，或者继续按商业上合理的费率和条件提供。任何一种情况的发生都可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

由于股东行动主义，我们的业务可能受到负面影响。

近年来，股东维权人士卷入了众多的上市公司。股东积极分子经常提议让自己参与公司的治理、战略方向和运营。我们将来可能会受制于这些股东的活动和要求。这种需求可能扰乱我们的业务，转移我们管理层和雇员的注意力，而任何因这种情况而对我们的未来方向产生的任何不确定因素，都可能导致失去潜在的商业机会，被我们的竞争对手利用，引起我们现有或潜在客户的关注，并使吸引和留住合格的人员和商业伙伴变得更加困难，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。此外，活跃股东的行动可能会基于暂时或投机性市场的看法或其他不一定反映我们业务的基本要素和前景的因素，导致我们的股价大幅波动。

与诉讼有关的任何待决或未来的诉讼或行政行为和费用的不利后果可能会造成财务损失或对我们的业务造成损害。

无论是在国内还是在国际上，我们在正常的业务过程中都会受到法律行动的制约，而且将来也可能受到法律行动的影响。对任何诉讼的有利结果都不能作出保证。此外，为诉讼辩护可能代价高昂，这些费用可能会对我们的财务结果产生负面影响。正如在“第三项法律程序”中披露的，在2017年8月5日，我们和我们的某些官员正面临集体诉讼，这些指控涉及我们所作的重大虚假和误导性陈述或未能披露重大事实的指控。这类诉讼包括要求损害赔偿和其他救济。如该条所述，其后已提出衍生工具诉讼及证券集团诉讼，而这宗诉讼及任何其他此类诉讼，可能会引致大量费用，令我们的管理层转移对其他业务关注的注意力，从而严重损害我们的业务。

如果我们不能保护我们的知识产权和其他所有权，或在维护这些权利方面付出很大代价，我们的业务和经营结果可能会受到重大损害。

我们的成功取决于我们保护知识产权和其他所有权的能力。我们依靠专利、商标、版权、商业秘密和不正当竞争法以及许可证协议和其他合同条款，建立和保护我们的知识产权和其他所有权。我们已在美国和其他国家申请专利，其中一些已经颁发。此外，我们已经在美国注册了某些商标，我们不能保证我们的申请将得到适用的政府机构的批准。此外，我们现有和未来的专利和商标可能不够广泛，以保护我们的所有权，或可能被裁定无效或不能在法庭上强制执行。在美国或其他国家未能获得专利或商标注册，或对我们的专利和商标注册提出成功质疑，可能会限制我们保护这些专利和商标注册所涉及的知识产权的能力。

监管未经授权使用我们的技术是困难的，我们不能肯定我们所采取的步骤将防止我们的知识产权被盗用、未经许可使用或其他侵犯。此外，在没有申请专利保护的外国，我们可能无法有效地保护我们的知识产权不受侵吞或其他侵犯，在这些国家，我们可能无法获得有效的专利、商标、商业秘密和其他知识产权法律，也可能无法像美国法律那样充分地保护我们的所有权。我们可能寻求在其他国家获得类似的知识产权保护。然而，其他国家的专利法和其他法律所提供的保护水平可能无法与美国相比。

我们还试图通过使用商业秘密和其他知识产权法律以及合同条款来保护我们的知识产权，包括我们的商业秘密和技术。我们与我们的员工和独立顾问签订保密和发明转让协议。我们还使用与其他第三方的保密协议，这些第三方可能获得我们的专有技术和信息。然而，这些措施只提供有限的保障，亦不能保证我们的保密及保密协议不会被违反，特别是在我们的雇员终止雇佣后，我们的商业机密不会被竞争对手知道，或在未经授权使用或披露专有资料时，我们会有足够的补救措施。未经授权的第三方可能试图复制或反向设计我们的产品或产品的一部分，否则获得和使用我们的知识产权，或可能独立开发类似或同等的商业秘密或技术。如果我们不能保护我们的知识产权和其他所有权，或者这种知识产权和所有权被侵犯、盗用或重复，我们的业务、经营结果或财务状况就会受到重大损害。

今后，我们可能需要采取法律行动，防止第三方侵犯或盗用我们的知识产权，或以其他方式获取我们的技术。保护和执行我们的知识产权，确定其有效性和范围，可能会造成巨大的诉讼费用，需要我们的技术和管理人员给予大量的时间和关注，这可能会严重损害我们的业务。我们可能不会在这样的程序中获胜，不利的结果可能会对我们的竞争优势产生不利影响，或以其他方式损害我们的财务状况和业务。

未来我们可能会卷入知识产权纠纷，这可能会转移管理层的注意力，导致我们付出巨大的代价，并阻止我们出售或使用受到挑战的技术。

在我们销售产品的市场中，参与者经常会遇到有关专利和其他知识产权的诉讼。虽然我们制定了一项旨在减少侵犯他人知识产权的风险的政策，而且我们对其他公司的相关专利进行了有限的审查，但我们无法保证第三方不会对我们提出侵权主张。我们不能肯定我们的产品不会被发现侵犯他人的知识产权。不管它们的优点如何，对这些索赔作出反应可能会耗费时间，转移管理层的注意力和资源，并可能导致我们付出大量费用。对我们提出的知识产权要求可能迫使我们采取下列一项或多项措施：

任何这些行动都可能导致我们的收入大幅度减少，并可能在一段较长的时间内造成损失。

在任何潜在的知识产权纠纷中，我们的客户也可能成为诉讼的对象。由于我们经常对客户就我们的产品向他们提出的知识产权索赔进行赔偿，因此，对我们客户的任何索赔都可能引发对我们的赔偿要求。这些义务可能导致大量费用，如法律费用、过去侵权的损害赔偿或今后使用的特许权使用费。任何赔偿要求也会对我们与客户的关系产生不利影响，并给我们带来巨大的成本。

如果我们不能取得经营我们的业务所必需的其他人的知识产权，保护他们的知识产权，我们的业务和经营成果将受到不利的影响。

我们不时会选择或被要求从第三方获得与我们产品开发相关的技术或知识产权许可。我们不能保证第三方许可将以商业上合理的条件提供给我们，如果有的话。一般来说，一个许可证，如果获得，将包括支付预付费用，正在进行的版税，或两者兼而有之。这些付款或其他条款可能对我们的业务结果产生重大不利影响。我们无法获得我们的产品提供所需的第三方许可证或开发新产品和产品改进，可能要求我们替代质量或性能标准较低或成本更高的技术，任何技术都可能对我们的业务产生不利影响。如果我们不能从第三方获得许可，如果有必要的话，我们也可能会受到诉讼，以对这些第三方的侵权要求进行辩护。我们的竞争对手也许能够以比我们更好的条件获得许可证或交叉许可他们的技术，这可能使我们处于竞争劣势。

如果我们不能对财务报告维持有效的披露控制和内部控制制度，我们的财务报告的准确性和时间可能会受到不利影响。

编制我们的综合财务报表涉及许多复杂的人工和自动化过程，这些过程取决于个别数据的输入或审查，需要有重大的管理判断。这些要素中的一个或多个可能导致错误，而这些错误可能无法被发现，并可能导致我们合并财务报表的重大错报。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求，作为一家上市公司，我们必须披露我们对财务报告和披露控制和程序的内部控制是否有效。

我们实施了一项披露和内部控制制度，我们认为这一制度提供了合理的保证，使我们能够及时报告我们的财务结果，并在今后的期间避免会计错误或重大弱点。但是，我们的内部控制不能保证不存在会计错误，也不能保证所有会计错误，无论多么无关紧要，都会被发现，因为一个控制系统，无论设计和运作如何良好，都只能提供合理的，而不是绝对的保证，确保控制系统的目标得到实现。如果我们不能对财务报告实施和维持有效的披露控制和内部控制制度，我们准确和及时报告财务结果的能力就会受到不利影响。这可能导致我们根据“交易法”迟交年度和季度报告，重述我们的合并财务报表，股票价格下降，纳斯达克暂停或退市我们的普通股，或对我们的业务、声誉、经营结果或财务状况造成其他重大不利影响。

我们使用我们的净经营亏损和某些其他税收属性的能力可能受到限制。 

截至2019年12月31日，美国累积的净营运亏损约为7，590万美元，联邦和州研发抵免额(“研发抵免”)为830万美元，利息支出为80万美元，外国税收抵免额为460万美元，用于美国联邦所得税。我们使用我们的净营运亏损(NOL)来抵消未来的应税收入的能力可能会受到某些限制，这可能会使我们的业务承担更高的税务责任。我们可能受到限制，在NOL结转部分，我们可以在未来用于抵消美国联邦和州所得税的应纳税收入，以及联邦税收抵免，以抵消联邦税收负债。1986年“国税法”第382条和383条经修正后，在三年内累计改变50%以上的公司所有权后，限制使用NOL和税收抵免。法规对公司在所有权变更后的纳税年度可以使用多少NOL和税收抵免设定了一个公式限制。避免所有权变更通常是我们无法控制的。虽然我们在过去和2019年12月31日终了的一年中所经历的所有权变化并没有阻止我们使用在所有权变化之前积累的所有NOL和税收抵免，但我们可能会经历另一个所有权变化，这可能会限制我们今后使用NOL和税收抵免。根据2017年减税和就业法案(即税法)，2017年12月31日后开始的纳税年度的NOL不会过期，但2018年1月1日前的税收年度的NOL将在20年后到期。此外，根据“税法”，2017年12月31日前应纳税年度产生的税收损失的处理一般没有变化，但2017年12月31日后应纳税年度产生的税收损失每年不得超过应纳税所得额的80%。因此，如果我们在截至2017年12月31日的纳税年度后生成NOL，我们可能不得不在随后的一年中缴纳更多的联邦所得税，因为80%的应税收入限制超过了我们根据税法生效前的法律支付的税款。

我们的制造业务受到环境管理的限制，这可能会限制我们的增长或造成巨大的成本，对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

我们的财产、经营和产品受我们经营和销售产品的司法管辖区的环境法规的约束。除其他外，这些法律和条例规定了空气排放、废水排放、有害材料和固体废物的管理和处置、土壤和地下水的污染、雇员的健康和安全以及产品的内容、性能、包装和处置。我们不遵守现行和未来的环境法律和法规，或查明我们应对其负责的污染，可能会使我们承担大量费用，包括罚款、清理费用、自然资源损害、第三方财产损害赔偿或人身伤害索赔、行政、民事或刑事处罚，并可能导致强制救济，要求我们进行大量投资，以升级我们的设施，重新设计或改变我们的制造工艺，重新设计我们的产品，或削减我们的业务。环境、卫生和安全法规定的赔偿责任可以是连带责任，不考虑过失或过失。例如，根据环境法律和条例，包括但不限于“综合环境反应赔偿和责任法”(CERCLA)，我们可能要对我们目前拥有或以前拥有的财产，例如我们目前拥有的得克萨斯州糖地设施，或我们以前经营的财产，以及我们今后将拥有或经营的财产，以及我们已向其发送有害物质的财产，承担全部补救费用，不论是否造成了污染。查明目前不明的环境条件，由政府当局更有力地执行，颁布更严格的法律要求或其他未预料到的事件，可能会引起不利的宣传。, 限制我们的业务，影响我们产品的设计或销售，或以其他方式使我们承担物质环境成本，对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

由于限制有害物质或RoHS指令，我们面临着增加的费用和商业风险。 

在欧洲联盟或欧盟的领导下，各政府机构已经制定或计划实施条例，规范在世界各区域销售的产品中允许的危险物质含量。例如，欧盟RoHS指令于2006年7月1日生效。我国类似立法的标签规定于2007年3月1日生效。因此，许多销往欧盟的产品供应商要求其供应商遵守新的指令。我们的许多客户已经采用了这种方法，并要求我们完全遵守。虽然我们已经投入了大量的资源和精力来规划和执行我们的RoHS计划，但我们的一些产品可能不符合这样的规定。在这种情况下，我们可能会经历以下后果：收入损失、声誉受损、资源转移、罚款和法律行动。

如果不遵守“美国反海外腐败法”，我们将受到惩罚和其他不利后果。 

我们受美国“外国腐败行为法”的约束，该法一般禁止美国公司为获取或保留业务而从事贿赂或其他禁止向外国官员支付的款项。此外，我们还必须保持记录，准确、公正地反映我们的会计事项，并有适当的内部会计控制制度。外国公司，包括一些可能与我们竞争的公司，可能不受这些禁令的限制，因此可能比我们具有竞争优势。如果我们未能成功地实施和维持适当的预防措施，我们可能要对我们的雇员或其他从事这种行为的代理人的行为负责。我们可能会受到严厉的惩罚和其他后果，这可能对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。

我们受到政府的进出口管制，这可能会使我们承担责任或削弱我们在国际市场上的竞争能力。 

我们受进出口管制法律、贸易条例和其他贸易要求的约束，这些规定限制了我们销售的产品以及在何处和向谁销售我们的产品。具体来说，美国商务部工业和安全局负责管制大多数商业物品的出口，这些商品被称为双重用途商品，可能具有商业和军事用途。我们的产品分为出口管制分类号，或ECCNs，5A991和6A995。出口管制分类要求取决于项目的技术特点、目的地、最终用途、最终用户和最终用户的其他活动。如果适用于我们产品的规定发生变化，或适用于我们运输产品的国家的限制发生变化，那么我们的产品向这些国家的出口就会受到限制。因此，我们向某些国家出口或销售产品的能力可能受到限制，这可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。

我们的产品的变化或进出口条例或相关立法的任何改变、对现行条例的执行或范围的改变、或此类条例所针对的国家、人员或技术的改变，都可能导致我们的产品向现有或潜在客户销售的延迟或减少。在这种情况下，我们的业务和经营结果可能受到不利影响。

迅速变化的标准和条例可能使我们的产品过时，这将使我们的收入和业务结果受到损害。 

我们的产品设计符合各国政府制定的法规和世界各地行业标准机构制定的标准，如美国国家标准协会、欧洲电信标准协会、国际电信联盟和电气和电子工程师协会。各行业组织目前正在考虑是否以及在多大程度上制定适用于我们产品的标准。由于我们的某些产品是为了符合当前特定的行业标准而设计的，因此，如果出现客户喜欢的竞争或新标准，我们将不得不花费大量资金来开发新产品。如果我们的客户采用与我们的产品不兼容的新的或相互竞争的行业标准，或者行业团体采用标准或政府颁布与我们的产品不兼容的条例，我们现有的产品对我们的客户来说就会变得不那么可取，我们的经营收入和结果也会受到影响。

遵守与冲突矿物有关的条例可能会增加成本，并影响我们产品的制造和销售。

要求上市公司披露从刚果民主共和国和毗邻国家(“覆盖国”)开采的锡、钽、钨和黄金(统称为“冲突矿物”)的使用情况，如果该公司生产或承包生产的产品的功能需要冲突矿物的话。我们于2019年5月29日在表格SD上提交了最新的冲突矿物报告。作为我们合规努力的一部分，我们以前已经确定，我们从供应商那里获得的某些产品或部件含有冲突矿物。根据我们对2018年12月31日终了年度我国冲突矿物来源的合理原产地调查，我们有理由相信，其中某些冲突矿物很可能来自被覆盖国家。如果我们今后无法得出结论，我们的所有产品都没有来自被覆盖国家的冲突矿物，这可能对我们的业务、声誉和(或)业务结果产生不利影响。我们还可能遇到挑战，以满足要求我们的产品被证明为无冲突的客户，如果我们无法证实这种说法，这可能会使我们处于竞争劣势。遵守这些规则还可能影响我们从供应商那里获得的一些用于制造产品或部件的矿物的来源和供应，包括我们获得足够数量和(或)具有竞争力的价格的产品或部件的能力。我们的某些客户要求我们提供关于原材料来源的更多信息，而遵守这些客户的要求可能会增加我们的成本。, 如与确定我们产品中所用矿物来源有关的费用。我们的供应链是复杂的，我们可能无法核实我们产品中使用的所有金属的来源。如果我们无法证明我们的产品是无冲突的，我们也可能遇到与我们的客户和股东的挑战。

我们指定的行政人员协议中关于改变控制或离职的一些规定规定，我们有义务在离职时向他们支付离职费。

我们与指名行政人员签订的雇佣协议中，有关更改管制或离职的某些条文，可能规定我们在终止受雇时，须一次过支付遣散费及有关款项，但如该名行政人员无充分理由辞职，或我们因残疾或因由而终止聘用，则属例外。如果我们被要求支付这些离职偿金，这可能对我们支付这些款项的财政期间的业务结果产生重大不利影响。

与我们在中国的业务有关的风险

我们在中国的业务活动对我们的成功至关重要。截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的几年，我们的总收入分别为8330万美元、1.431亿美元和1.223亿美元，分别占总收入的43.6%、53.6%和32.0%，这分别归功于我们在中国的工厂生产的产品。此外，截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，我们的大部分不动产、厂房和设备分别位于中国，分别为37.1%、36.8%和29.9%。我们预计在可预见的将来将在中国进行更多的投资。因此，我们的业务、财务状况、经营成果和前景在很大程度上取决于中国的经济、政治、法律和社会事件和发展。

中国的经济和政治政策的不利变化，或中国的法律法规，都会对中国的商业环境和整个经济增长产生实质性的不利影响，从而对我们的业务产生不利的影响。

中国经济在政府参与程度、发展水平、增长率、外汇管制和资源配置等方面与大多数发达国家不同。中国经济正在从计划经济向市场经济过渡.尽管进行了改革，但中国政府继续通过资源配置、外汇债务和货币政策的控制以及对特定行业或公司的优惠待遇等方式，对中国经济增长进行重大控制。

此外，中国的法律、法规和法律要求，包括适用于外商投资企业的法律也经常发生变化。这类法律的解释和执行情况尚不确定。中国对知识产权和保密的保护可能不如美国或其他法律制度比较发达的国家或地区有效。在中国，任何诉讼都可能旷日持久，造成大量费用、资源转移和管理关注。对这些法律、法规和法律要求的任何不利变化或其解释或执行，都可能对我们的业务产生重大不利影响。

此外，尽管中国经济在过去20年经历了快速增长，但不同地区、不同经济部门和不同时期的增长不平衡。中国过去也可能经历经济衰退，例如政府紧缩措施、政府有关资本支出的政策改变、商业银行贷款能力受到限制、出口和国际贸易减少、通货膨胀、金融流动性不足、股票市场波动和全球经济状况。除其他不利的市场条件外，任何这些发展都可能导致商业和消费者支出下降，这可能对我们的业务产生不利影响。

我们在中国的优惠税收待遇的终止、到期或无效，可能会对我们的经营业绩产生重大的不利影响。

在2008年1月1日之前，在中国设立的实体一般要遵守30%的州和3%的地方企业所得税税率。根据“中国外商投资企业所得税法”和“外商投资企业所得税法”，自2007年12月31日起，我国子公司享受所得税优惠税率。2008年1月1日起，“中国企业所得税法”或“企业所得税法”对包括外商投资企业在内的所有中国企业实行单一统一的所得税税率，取消或修改原税法规定的大部分免税、减税和优惠待遇。因此，除非我们有资格获得优惠地位，否则我们的中国子公司可能会受到25%的统一所得税税率的限制。自2008历年起，国家鼓励的高新技术企业可享受15%的优惠税率。要保持这一优惠税率，就必须满足一定的经营条件，满足一定的产品要求，满足一定的人员编制要求，保持一定的科研经费水平。2017年11月，我们得到了中国政府的批准，同意将这项优惠税收待遇再延长三年，到2020年11月结束。如果我们今后不能继续享受这一优惠税率，我们在中国的收入可能会增加税率。未来对我们适用的企业所得税税率的任何提高，或者我们可以享受的优惠税率的到期或其他限制，都会增加我们的税收负债，减少我们的净收入。

中国制造业的直接劳动力流动率很高，这会对我们的生产、出货量和经营结果产生不利影响。

中国制造业直接劳动力的员工流动率极高，这类人员的留用对在中国境内或在中国开展业务的公司来说是一个挑战。虽然直接劳动力成本在我们的总制造成本中所占的比例并不高，但是我们的产品的制造需要直接的劳动力。如果我们的直接劳动流动率比我们预期的要高，或者我们不能充分管理我们的直接劳动流动率，那么我们的运营结果就会受到不利的影响。

中国对境外控股公司在中国实体的贷款和直接投资的监管，可能会推迟或阻止我们向我们的中国子公司提供贷款或额外的资本捐助。

我们想向我们的中国子公司提供的任何贷款都要经过中国的法规和批准。例如，向我们的中国子公司提供的任何贷款不得超过法定限额，必须向国家外汇管理局或外汇局或其当地对应方登记，并须经有关政府主管部门批准。对我们中国子公司的任何资本贡献必须经商务部或其当地对应方批准。此外，根据第142号通知，我们的中国子公司，作为FIE，可能无法将我们对它们的出资转换为人民币，用于在中国进行股权投资或收购。

我们不能向你保证，我们将能够及时获得这些政府注册或批准，如果有，我们的未来贷款或资本贡献给我们的中国子公司。如果我们没有收到这样的注册或批准，我们的资本能力，我们的中国子公司可能会受到负面影响，这可能会对我们的流动性和资金和扩大业务的能力产生不利的影响。

我们在中国的子公司受中国劳动法律法规的约束，而中国的劳动法可能会增加我们在中国的运营成本。

中国的劳动法律法规为我们在中国的员工提供了一定的保护，而对这些劳动法规的修改可能会增加我们的成本，降低我们的灵活性。2008年生效的“中国劳动合同法”及其实施细则规定，与中国以前的就业法相比，中国雇员享有更多的权利。根据“中国劳动合同法”的规定，试用期根据合同条款的不同而不同，只有在通知三天后，才能在试用期内终止雇佣合同。此外，雇主可能无法在试用期内因情况的重大变化或大规模裁员而终止合同。法律还对雇主必须签订无限期合同的条件作出了具体规定。如果雇主在某些情况下没有签订开放式合同，雇主必须支付雇员两倍的月工资，从雇主执行开放式合同之日起算。此外，雇主必须为几乎所有的终止支付遣散费，包括当雇主决定不再续签固定合同时。对这些法律的任何进一步修改都可能增加我们的成本，减少我们的灵活性。

中国劳动力成本的增加可能会对我们的业务和盈利能力产生不利影响。

我们有很大一部分劳动力位于中国。最近，由于劳工动乱、罢工和就业法的改变，中国的劳动力成本一直在上升。如果中国的劳动力成本继续上升，我们的成本就会增加。如果我们不能将这些增长转嫁给我们的客户，我们的业务、盈利能力和运营结果可能会受到不利影响。

我们可能很难对我们的中国业务建立和维持足够的管理和财务控制。

中国企业历来不采用西方的管理和财务报告理念和做法，包括强有力的公司治理、内部控制和计算机、财务及其他控制系统。此外，熟悉美国GAAP原则和报告程序在中国并不常见。因此，我们可能很难找到具有美国通用会计准则经验的会计人员，也可能难以培训和整合我们在中国的会计人员和我们设在美国的金融机构。由于这些因素，我们在建立和维持对中国业务的管理和财务控制方面可能会遇到困难。这些困难包括收集财务数据和编制财务报表、帐簿和公司记录，以及建立符合美国上市公司报告要求的商业惯例。反过来，我们也可能在执行和维持“萨班斯-奥克斯利法”第404条所要求的适当内部控制方面遇到困难。

与我们普通股有关的风险

我们的股价一直并且很可能是不稳定的。 

我们的普通股的市场价格一直而且很可能会受到大幅度波动的影响，除其他外，这一表10-K中所描述的风险因素，以及我们无法控制的其他因素，例如投资者认为可与我们相比较的公司估值的波动。例如，竞争对手就影响其业务的因素所作的宣布，可能会导致整个行业公司估值的波动，包括我们股票估值的波动。

此外，股票市场经历了价格和成交量的波动，影响并继续影响着许多公司股票的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动，以及一般的经济、政治和市场条件，如衰退、利率变化或国际货币波动，都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。

在过去，很多经历过股票市场价格波动的公司都会受到证券集体诉讼的影响。我们过去和将来都可能成为这类诉讼的目标。例如，2017年8月3日，我们为2017年第三季度提供了指导，而在2017年8月4日，我们的股票市场价格大幅下跌。正如“法律诉讼程序3”中披露的那样，2017年8月5日，我们和我们的两名官员被提起集体诉讼。在这件事上的申诉声称，我们作出了重大的虚假和误导性陈述，或没有披露重大事实，要求损害赔偿和其他救济。2018年8月7日，我们对我们的首席执行官、首席财务官和董事会提起了衍生集团诉讼。这些指控在很大程度上与2017年8月5日诉讼中的指控相似。2018年10月1日，美国得克萨斯州南区地区法院对我们和我们的两名官员提起了另一场集体诉讼。在这件事上的申诉指控我们在2018年10月10日作出了重大的虚假和误导性陈述，或没有披露实质性事实，并提起了相关诉讼。这些诉讼和任何其他此类诉讼都可能导致巨额费用，并转移我们管理层对其他业务关注的注意力，这可能严重损害我们的业务。

作为一家上市公司，我们已经并将继续承担大量增加的开支和行政负担，这可能对我们的业务和财务结果产生重大的不利影响。 

作为一家上市公司，我们面临的法律、会计、行政和其他费用和支出增加，而我们作为一家私营公司并没有承担这些费用，而且随着新的法律、法规和证券交易所上市要求的出现，今后可能需要增加有关上市公司的支出。这些增加的成本将要求我们挪用大量的资金，否则我们可以用来扩大我们的业务和实现我们的战略目标。“萨班斯-奥克斯利法案”，包括第404条的要求，以及随后由证券交易委员会、上市公司会计监督委员会和纳斯达克全球市场实施的规则和条例，对上市公司规定了额外的报告和其他义务。遵守上市公司的要求增加了我们的成本，使一些活动更加耗时.例如，我们成立了董事会委员会，并采取了内部控制和披露控制和程序。此外，我们已经并将继续承担与我们的SEC报告要求相关的额外开支。此外，如果我们查明在遵守这些要求方面存在任何问题(例如，如果我们或我们的审计员发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷或重大缺陷)，我们可能会增加纠正这些问题的费用，而这些问题的存在可能会对我们、我们的声誉或投资者对我们的看法产生不利影响。股东和第三方的宣传努力也可能促使治理和报告要求发生更多变化，从而进一步增加我们的成本。法律、会计、行政和其他方面的费用和开支今后可能会增加，因为我们继续承担增加的外部审计费用以及额外的开支，以确保继续遵守规章。

我们目前不打算对我们的普通股支付红利，因此，你方获得投资回报的唯一机会是我们普通股的价格上涨。

我们目前不打算在可预见的将来宣布或支付普通股的股利。因此，如果我们普通股的市场价格上涨，而你卖出你的股票是获利的话，你唯一能获得回报的机会就是我们的普通股。我们在市场上普通股的价格不能保证永远超过你所支付的价格。

我们的特许文件、股票激励计划和特拉华州法律可以防止股东认为有利的收购，也可以降低我们股票的市场价格。

我们修改和重新声明的公司注册证书，我们的修订和重新声明的章程和我们的股票奖励计划，都包含可能推迟或阻止我们公司控制权改变的条款。这些规定还可能使股东更难以选举董事和采取其他公司行动。这些规定包括：

此外，我们受特拉华州普通公司法第203节的规定管辖。这些规定可禁止大股东，特别是持有我们15%或以上未清普通股的股东，在一段时间内未经我们所有股东的批准而从事某些商业组合。

我们修订和重述的公司注册证书、经修订和重述的章程以及特拉华州法律中的这些和其他规定，可能会阻止潜在的收购企图，降低投资者今后可能愿意支付我们普通股股份的价格，并导致市场价格低于没有这些规定的市场价格。

如果研究分析师不发表有关我们业务的研究报告，或者他们发表不利的评论或降低我们的普通股的评级，我们的股票价格和交易量可能会下降。 

我们普通股的交易市场取决于研究分析师公布的关于我们和我们业务的研究和报告。如果一位或多位研究分析师下调我们的普通股评级，或者如果这些分析师发布其他不利的评论，或停止发布有关我们或我们业务的报告，我们的普通股价格可能会下跌。如果一位或多位研究分析师停止对我们公司的报道或不定期发布我们的报告，对我们股票的需求可能会减少，这可能导致我们的股价或交易量下降。

不适用。

我们在美国、中国大陆和台湾设有制造、研发、销售和行政办公室。我们的公司总部位于我们位于得克萨斯州糖地的工厂。下表提供了有关我们设施的资料。

我们可能不时受到法律程序和诉讼的影响，包括但不限于查询、调查、审计及其他规管程序，例如下文所述。除下文所述的诉讼外，我们认为没有任何对我们的索赔或威胁，其最终处置将对我们产生重大的不利影响。

2017年8月5日，美国得克萨斯州南区地区法院对该公司及其两名管理人员提起诉讼。Mona Abouzed诉应用光电子公司，Chih-xiang(Thompson)Lin和Stefan J.Murry等人。，第4号案件：17-cv-02399。在这件事上的申诉寻求代表公司股东的集体诉讼地位，指控公司、其首席执行官和首席财务官违反了“交易所法”第10(B)条和第20(A)节，因为该公司于2017年8月3日宣布，“我们认为我们对40G解决方案的需求比预期的要弱，这将抵消我们预期在100 G出现的连续增长和增加的需求。”第二，相关诉讼由原告乍得路德维希于2017年8月16日(案件编号4：17-cv-02512)在得克萨斯州南部地区。这两个案件已合并到Vanessa D.Gilmore法官面前。2018年1月22日，最高法院任命LawrenceRougier为首席律师，Levi&Korsinsky LLP担任首席律师。首席原告于2018年3月6日提交了修订后的综合集体诉讼申诉。经修订的申诉要求提供未指明的损害赔偿和其他救济。该公司于2018年4月4日提出解散申请，但于2019年3月28日被驳回。该公司对这些指控提出异议，并打算继续对这些指控进行有力辩护。2019年5月15日，首席原告提出了一项动议，要求允许修改合并的集体诉讼申诉，目的是增加名为理查德·汉密尔顿(Richard Hamilton)、肯尼斯·X·卢西(Kenneth X.Luthy)、罗伊·H·塞特林(Roy H.Cetlin)和约翰·库格尔(John Kugel)(与首席原告劳伦斯·鲁吉尔(Lawrence Rougier)“原告”)的原告。法院于2019年5月16日批准了该动议。原告执行部分第二次修正的集体诉讼综合申诉中的实质性指控保持不变。2019年5月28日，原告提出一项动议，要求根据“联邦民事诉讼规则23”证明该案为集体诉讼，并寻求任命原告为班级代表，Levi&Korsinsky担任班级律师。2019年7月12日, 该公司对班级认证申请提出异议，并于2019年8月26日提交答辩状。法院尚未就待决的阶级认证动议作出裁决。2019年11月13日，治安法官发布了一份备忘录和建议，建议批准原告的阶级认证动议，被告于2019年11月27日对此提出了书面反对。2019年12月11日，原告针对被告的反对意见提出了回应，而在2019年12月16日，被告提交了他们的答辩状。法院于2019年12月20日作出命令，采纳法官关于被告反对意见的备忘录和建议。此后，在2020年1月3日，被告向第五巡回上诉法院提出申请，请求准许对班级认证令提出上诉。原告于2020年1月13日提交了反对被告请求的答辩状，被告于2020年1月21日提交了答辩状，以进一步支持请求允许上诉的请求。2020年1月23日，被告在第五巡回法庭上提出了一项没有异议的动议，要求法院将进一步的诉讼程序搁置90天，以便双方能够进行和解谈判。第五巡回法院于2020年1月24日发布了一项批准这项动议的命令。此案目前正处于发现阶段，事实调查定于2020年6月1日完成。在现阶段，我们尚无法确定这一事件造成损失的可能性(如果有的话)。

2018年8月7日，原告雷金代表名义上的被告应用光电子公司提出了一项据称的衍生产品诉讼。在美国得克萨斯州南区地区法院起诉该公司首席执行官、首席财务官和董事会(案件编号4：18-cv-02713)。该案与后来由美国得克萨斯州南区地区法院(案件4：18-cv-4751)提交的衍生诉讼合并。综合衍生产品投诉中的指控与阿布兹证券集团诉讼及塔内亚证券集团诉讼讨论如下。综合衍生产品诉讼暂时搁置，等待被告即将提出的驳回申请的裁决。塔内亚证券集团诉讼。我们对指控提出异议，并打算对此进行有力的反驳。

2018年10月1日，美国得克萨斯州南区地区法院对该公司及其两名职员提起诉讼。Gaurav Taneja诉应用光电子公司、Thompson Lin和Stefan Murry，第4号案件：18-cv-03544。就此事提出的申诉是代表公司股东寻求集体诉讼地位的，指控公司、其首席执行官和首席财务官违反“外汇法”第10(B)和20(A)节，原因是该公司于2018年9月28日宣布，由于“在特定的客户环境中出现了一小部分25g激光的问题”，它正在修订第三季度的收入指南。这个案例被合并成两个完全相同的案例。Davin Pokoik诉应用光电子公司，Chih-xiang Lin和Stefan J.Murry，第4号案件：18-cv-3722和Stephen McGrath诉应用光电子公司，Chih-xiang Lin和Stefan J.Murry.Mark Naglich于2019年1月4日被任命为合并事项的首席原告。首席原告于2019年3月5日提交了一份经修订的综合申诉，该公司于2019年5月6日提出驳回经修订的综合申诉的动议。2019年7月5日，原告对驳回请求作出回应，该公司于2019年8月5日提交答辩状，进一步支持该动议。2020年1月29日，地方法院下达命令，批准被告提出的驳回和驳回经修订的综合申诉的动议。法院还下达了一项命令，拒绝首席原告关于允许进一步修改申诉的请求，并作出了终止案件的最终判决。首席原告的上诉(如果有的话)必须在2020年2月28日前向第五巡回法院提出。我们继续对这些指控提出异议，并打算在提起上诉时对此事进行有力的反驳。

不适用。

第II部

2013年9月26日，我们的普通股开始在纳斯达克全球市场交易，代号为“AAOI”。在此之前，我们的普通股没有公开市场。截至二零二零年二月二十日持有我们普通股记录的人(不包括以街道名义持有普通股的实益持有人)。下表列出了纳斯达克全球市场报告的本公司普通股的高、低销售价格。

下图显示了2013年9月26日(我们普通股的第一个交易日)100美元的累计股东总回报率(以及此后任何股息的再投资)：(一)我们的普通股，(二)纳斯达克综合指数和(三)纳斯达克电信指数。我们的股价表现如下图所示，并不代表未来的股价表现。以下图表和相关信息正在“提供”，不应被视为“征求材料”或被视为已“提交”给证券交易委员会，也不得以参考方式纳入今后的任何备案，除非我们明确规定，该图形和相关信息是通过引用纳入该文件。

  

有关权益补偿计划的资料，请参阅本表格第12项。

股利政策

我们从未申报或支付任何现金股利，我们的股本，我们也不期望支付任何现金红利，我们的普通股，在可预见的将来。我们目前打算保留所有可用的资金和未来的收益，用于经营和扩大我们的业务。任何未来支付现金股息的决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营结果、融资安排条件、适用的特拉华州法律、资本要求以及我们董事会认为相关的其他因素。此外，我们的贷款协议中关于长期债务义务的条款限制了我们支付股息。

股权证券的未登记出售

不适用。

本节中选定的合并财务数据无意取代我们的合并财务报表和相关附注。请阅读这份合并财务数据摘要，以及题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节，以及我们已审计的合并财务报表和相关附注，所有这些都包括在本表格10-K的其他部分。我们得出了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度的业务数据综合报表，以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表数据，这些数据是从本表其他地方出现的合并财务报表中得出的。截至2016年12月31日和2015年12月31日终了年度的业务综合报表数据和截至2017年12月31日、2016年12月31日和2015年12月31日的综合资产负债表数据是从我们以前向证券交易委员会提交的经审计的合并财务报表中得出的。我们的历史结果不一定表明未来的预期结果，过渡时期的结果不一定代表全年的结果。

下表列出了我们在所述期间的综合业务结果(除股票和每股数据外，以千计)：

下表提供了所述期间的基于份额的补偿费用(单位：千)：

下表提供了所列期间的选定资产负债表数据(以千为单位)：

你应阅读以下的讨论和分析，我们的财务状况和经营结果连同我们的合并财务报表和所附附注出现在本表格的其他地方10-K。此讨论和本表格10-K的其他部分包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述，例如陈述我们的计划，目标，期望和意图。我们的实际结果可能与前瞻性声明中讨论的结果大相径庭。可能导致或导致这种差异的因素包括但不限于“风险因素”中讨论的那些因素。

概述

我们是一个领先的，垂直集成的光纤网络产品供应商.我们瞄准四个网络终端市场：互联网数据中心、有线电视、电信和FTTH.我们设计和制造一系列不同层次的光通信产品，从组件、组件和模块到完整的关键设备。在为客户设计产品时，我们从激光器和激光组件的基本构件开始。从这些基础产品，我们设计和制造了各种各样的产品，以满足我们的客户的需求和规格，这类产品在各自的最终市场，预期用途和集成水平不同。我们主要关注互联网数据中心、有线电视、电信和FTTH市场中的高性能部分，这些市场对更快的连接和创新提出了越来越高的要求。我们的垂直集成制造模式为我们提供了几个优点，包括快速的产品开发，对客户需求的快速响应，以及对产品质量和制造成本的控制。

我们瞄准的四个终端市场都是由网络连接设备、视频流量、云计算和在线社交网络的增长推动的带宽需求驱动的。在互联网数据中心市场中，我们受益于越来越多地使用更大容量的光网络技术来替代铜缆，特别是在网速达到10 Gbps及以上的情况下，以及开放互联网数据中心架构的趋势以及领先的互联网公司越来越多地使用内部设备设计。在有线电视市场内，我们受益于一些正在进行的趋势，包括有线电视服务提供商转向更高带宽网络以及有线电视网络设备公司外包系统设计。在FTTH市场上，我们受益于电信服务提供商之间持续的PON部署和系统升级。在电信市场上，我们得益于包括5G网络在内的电信网络运营商部署新的高速光纤网络。

2019年、2018年和2017年，我们的收入分别为1.909亿美元、2.675亿美元和3.823亿美元，毛利率分别为24.2%、32.8%和43.5%。2010年至2019年期间，我们的年收入以复合年增长率(CAGR)增长18.8%。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日，我们的净收入(亏损)分别为(6，600万)美元、(2.1)百万美元和7，400万美元。2019年12月31日和2018年12月31日，我们的留存收益(累积赤字)分别为3 010万美元和3 600万美元。2019年，我们的总收入中75.2%来自互联网数据中心市场，19.6%来自有线电视市场。

我们的产品销售给领先的原始设备制造商在有线电视，电信和FTTH市场，以及互联网数据中心运营商。2019年，来自互联网数据中心市场、有线电视市场、电信市场和FTTH市场的收入分别占总收入的75.2%、19.6%、4.4%和0.1%，相比之下，分别为74.9%、19.3%。分别占2018年收入的4.9%和0.3%。在2019年，我们在数据中心市场的主要客户包括微软公司(Microsoft)、亚马逊公司(Amazon)和Facebook公司。(Facebook)。2019年、2018年和2017年，微软分别占我们收入的32.2%、22.1%和13.8%，亚马逊分别占我们收入的24.0%、12.1%和35.4%，Facebook分别占我们收入的10.9%、38.3%和28.6%。2019年，我们在有线电视市场的主要客户包括思科系统公司(Cisco Systems，Inc.)。(思科)，CiscoCommScope，以及一家提供有线电视设备的美国上市公司.2019年、2018年和2017年，思科(Cisco)分别占我们收入的10.0%、9.9%和4.8%；CommScope分别占我们收入的3.7%、2.1%和3.2%；提供有线电视设备的这家美国上市公司分别占我们收入的1.6%、0.8%和0.8%。

在2019年，我们的收入比前一年下降了28.6%，主要是因为我们对40 Gbps和100 Gbps收发器的需求减少。100 Gbps需求的减少主要来自一个主要客户，这一下降被来自另一个主要客户的100 Gbps收发器的增长部分抵消。我们认为，40 Gbps收发信机销量的下降与减少40 Gbps基础设施而有利于100 Gbps基础设施的广泛行业趋势有关。今年有线电视市场收入下降的主要原因是，CATV厂外产品的总体市场需求减少，我们认为这是因为有线电视MSOs降低了部署资本以增加网络容量的愿望。我们的电讯市场收入减少，主要是由于客户对我们某些传统电讯产品的需求减少。

我们预计，我们的40 Gbps和100 Gbps产品在2020年将继续销售，我们预计100 Gbps产品的销售很可能会增长，超过40 Gbps产品的销售。然而，在技术转型时期，季度间的业绩可能会显示出相当大的变化。与收入类似，我们的毛利率可能会在很大程度上波动，取决于各种因素，包括平均销售价格变化、产品组合、原材料成本降低或增加、制造业利用率和制造效率的变化。此外，我们还在继续监测和评估冠状病毒爆发对我们商业和制造业务的影响，包括对我们2020年收入的任何影响。

我们的销售模式注重与客户的直接接触和密切协调，以确定产品设计、资格、性能和价格。我们的战略是利用我们的直销力量向关键客户销售，并扩大对分销商的使用，以扩大在某些国际市场和某些国内市场的覆盖面。我们有直接销售人员，覆盖美国，台湾和中国大陆，主要集中在主要的OEM客户和互联网数据中心运营商。在整个销售周期，我们与我们的客户密切合作，使我们的产品符合他们的产品线。因此，我们致力于建立战略性的、持久的客户关系，并根据客户的需求提供定制的产品。

我们的业务取决于中标选择过程，以开发组件，系统和设备，用于我们的客户的产品。这些选择过程通常很长，因此我们的销售周期将根据所需的定制级别、所服务的市场、设计胜利是与现有客户还是新客户一起进行，以及我们在客户产品中设计的解决方案是我们的第一代产品还是下一代产品。我们没有任何长期的购买承诺(超过一年)与我们的任何客户，其中大多数购买我们的产品在购买订单的基础上，然而，一旦我们的解决方案之一被纳入客户的设计，我们相信我们的解决方案很可能会继续被购买的整个产品的整个生命周期，因为时间和费用与重新设计产品或替代替代解决方案。

在……里面2019, 2018和2017, 我们获得了31，26和19项设计胜利。,分别。我们将设计胜利定义为评估阶段的成功完成，在评估阶段，我们的客户已经测试了我们的产品，验证了我们的产品基本上满足了他们的所有要求，并通知我们他们打算从我们那里购买产品。虽然我们认为，我们获得设计胜利的能力是一项关键力量，能够提供有意义和经常性的收入，但仅仅是设计胜利的增加或减少并不一定与收入的可能增减相关，特别是在短期内。因此，我们每季度或每年获得的设计得奖数目，以及任何设计得奖的增减，并不一定会在同一或紧接其后的第二季或第二季或第二季，带来相应的增减。举例来说，如果我们在每年或每季的设计收益总额较上一段期间的设计总收益增加或减少，这并不表示我们在这段期间的收入会高于或低于上一期间的收入。事实上，我们的经验是，一些设计获胜会带来可观的收入，而另一些则不会，这种收入的时间很难预测，因为这取决于使用我们组件的最终客户的产品的成功。因此，一些设计赢得后不久就会获得订单和可观的收入，而其他设计胜利在最初的设计赢得后几个月或更长的时间内不会产生大量订单和收入(如果有的话)。我们相信，多年来，设计胜利的集体影响与我们的整体收入增长有关。

影响我们表现的因素

消费者对带宽的需求不断增加。我们所有目标市场的带宽需求推动了服务提供商对新设备的投资，进而产生了对我们产品的需求。光学网络技术正越来越多地融入到网络设备中，取代了传统的基于铜的联网技术.这种向光网络解决方案的转变使我们成为这些解决方案的提供者。

定价，产品成本和利润率。我们的产品在竞争激烈的市场上销售，在许多情况下，我们的产品与竞争对手的产品差别很小。此外，我们的销售高度集中于少数终端客户。因此，我们的许多产品线都面临着很大的定价压力。我们通过几种方式应对了这种强大的压力：

我们的产品定价是在产品最初向市场推出时，然后通过与客户的定期谈判来确定的。我们一般不同意定期自动降价。此外，由于有线电视市场的动态和我们外包的设计服务对客户的价值，我们相信我们面临的降价压力比我们在这个市场上的许多竞争对手要小。我们在四个目标市场中销售各种各样的产品，我们的毛利率在任何一个季度都很大程度上取决于在此期间实现的产品组合以及我们与客户商定的任何价格变动。

客户集中在终端市场。历史上，我们的收入主要集中在CATV市场和2016-2019年互联网数据中心市场。此外，在这些市场中，收入往往集中在少数客户身上。在过去的三年里，我们采取了几项措施来增加我们的客户群的多样性。这些行动包括雇佣更多的销售人员来提高我们为新客户服务的能力，以及引进我们相信会吸引新客户的新产品。此外，我们已经开发了额外的原始设计制造商，或ODM，与客户在我们的每个目标市场，这将使我们多样化的收入基础。我们有四个和三个客户，分别占2019年和2018年收入的10%以上。

产品开发。我们投入巨资开发新的创新产品。我们的大部分研发费用都分配给了产品开发，通常考虑到特定的客户和客户平台。我们相信，我们与客户就其未来的产品需求进行密切协调，将提高我们研发支出的效率。

财务绩效评估探讨

收入 

我们通过向互联网数据中心、有线电视、电信、FTTH和其他市场的设备供应商销售我们的产品而获得收入。我们的收入很大一部分来自我们的十大客户，我们预计在可预见的将来我们将继续这样做。下表提供了我们为2019年、2018年和2017年服务的每个市场的收入贡献，以及每一时期收入总额的相应百分比(以千为单位，百分比除外)：

在2019年、2018年和2017年，我们的十大客户分别占我们收入的88.1%、92.9%和94.9%。

收入是在履行与客户签订的合同条款下的义务时确认的；一般来说，这是在产品或服务控制权转移的情况下发生的。收入是以我们期望得到的以转移产品或提供服务为交换条件的代价来衡量的。我们的年销售额大部分以美元计价，但我们台湾地区和中国大陆子公司的部分销售额分别以新台币和人民币计价。截至2019年12月31日止的一年内，我们总收入的43.6%来自中国的补贴。带美元的6.05百万元人民币51.2%的收入来自台湾工厂生产的产品，没有以新台币计价的收入。我们预计，在2019年，我们的销售中也会有类似的部分以外币计价。

货物销售成本和毛利率 

由于产量和生产量的变化以及生产中使用的原材料成本的增减，我们的销售成本受到影响。我们的新产品通常产量较低，相关成本较高。对于我们成熟的产品，如果客户需求发生变化，或者在生产过程中遇到制造困难或质量问题，我们可以体验更低的产量和更高的生产成本。然而，尽管如此，一般来说，对于我们成熟的产品，我们为某一特定产品销售的货物成本随着时间的推移而下降，这是由于生产过程中效率的提高，或供应成本的下降，以及产量的改进和测试的提高。

我们在位于美国、台湾和中国大陆的四家工厂中的三家生产产品。一般情况下，我们的制糖厂生产激光芯片和光学元件，我们的台湾工厂生产光学元件和组件，在我们的中国工厂生产光学元件、组件和光学设备。由于我们的垂直一体化模式，我们通常在我们的半成品和成品中使用我们自己的光学元件产品，在我们各自的制造业务之间和之间销售。我们把这些内部销售建立在既定的转让定价方法的基础上。然而，我们消除了所有这些内部销售和货物销售交易的成本，以得出在综合基础上销售的货物的总收入和成本。

我们有一套全球供应商，以帮助平衡考虑与产品的可用性，质量和成本。根据生产地点的不同，我们的商品成本以美元、新台币或人民币计价。

毛利在总收入中所占的百分比，或毛利，已经并预计将继续受到各种因素的影响，包括新产品的引进、生产量、销售产品的组合、产品销售的地理区域、从供应商购买的材料的成本和数量的变化、劳动力成本的变化、间接费用的变化、过剩和过时库存的储备以及我们产品的平均销售价格的变化。虽然我们过去三年的总毛利率在24.2%到43.5%之间，但我们的毛利率在副产品基础上有更广泛的差异。我们较新和更先进的产品通常具有较高的平均销售价格和较高的毛利率；然而，在产品规模扩大之前，新产品和先进产品的毛利率最初可能较低。在我们的市场中，我们可能以不同的价格向不同的地理区域销售类似的产品，从而实现这些相似产品的不同毛利率。我们的战略是通过纵向整合来提高我们的毛利率，例如在我们的解决方案中使用我们自己的激光芯片和光学子组件。我们预计，由于我们销售的产品种类和季度内的相对产品组合，我们的毛利率可能会在每季度之间继续波动。

营业费用 

我们的经营费用包括研发、销售和市场营销以及一般和行政费用。人事成本是运营费用中最重要的组成部分，包括工资、福利、奖金和基于股份的薪酬。关于销售和营销费用，人事费用也包括销售佣金。

研究与开发。研发费用主要包括人员成本，包括研发人员的份额补偿、研发工作订单(包括材料、直接劳动力和分配的间接费用)，以及分配的开发成本，如工程服务、软件和硬件工具、资本设备折旧和设施成本。我们记录所有的研发费用。由于我们丰富的光学设计和制造专业知识，客户依靠我们协助他们开发新产品和修改现有产品。在产品开发的关键设计阶段，我们与客户密切合作，偶尔也会为其中的一些开发工作得到补偿。我们预计研发费用将以美元为基础增加，但随着时间的推移，收入在收入中所占的百分比很可能会下降。

销售和营销。销售和营销费用主要包括人员成本，包括对我们的销售和营销人员的基于份额的补偿，以及旅行和贸易展览费用、销售佣金以及总体公司服务和设施成本的分配。我们把我们的产品卖给那些将我们的产品融入他们的产品或将我们的产品转售给最终客户的客户。由于我们销售给有限数量的良好客户，我们雇用了有限数量的销售专业人员，能够覆盖大市场。我们通过基本工资和佣金来补偿我们的销售人员，基本工资是整个薪酬的最大组成部分。2019年、2018年和2017年，给员工的销售佣金总额不到我们收入的1%。此外，我们在某些产品线上向第三方支付佣金，并确定了客户，这也是我们2019年、2018年和2017年收入的不到1%。因此，我们的销售和营销费用并没有随着收入的增加而直接增加。今后，我们预计销售和营销费用将以美元为基础增加，因为我们将逐步增加我们的整体销售活动，但预计我们的销售和营销费用在收入中所占的百分比会下降，但随着时间的推移，我们的收入会增加。

一般和行政。一般费用和行政费用主要包括人事费用，包括股票补偿，主要是我们的财务、人力资源、法律和信息技术人员和某些行政官员的费用，以及与会计、税务、银行、法律和信息技术服务、资本设备折旧和设施费用有关的专业服务费用。随着我们作为一家上市公司的规模和复杂性的不断增长，我们预计一般费用和行政费用都会增加。我们预计会增加成本，包括增加审计和法律费用，以及遵守规定的费用。适用于在全国证券交易所上市的公司的规章制度，以及投资者关系费用和较高的保险费。将来，我们预期一般开支和行政开支会按一元计算而增加，但在收入中所占的百分比则会下降，因为我们的收入会随时间而增加。

其他收入(费用) 

利息收入包括现金收入、现金等价物收入和短期投资收入.利息费用包括为我们的短期和长期债务借款的利息支付的金额，以及可转换的高级票据。

其他收入(费用)，净额主要由外币交易损益构成。我国子公司的功能货币是人民币，我国子公司的外汇交易损益主要来源于美元交易。我们台湾地区的功能货币是新台币，而我们台湾地区的外汇交易损益主要来自于他们以美元进行的交易。

所得税

我们是一家在美国注册的公司，在美国要缴纳所得税。我们还在世界各地经营，包括台湾和中国大陆。因此，我们的有效税率受到我们的收入或亏损的地理分布以及每个地理区域的税收法律法规的影响。我们期望我们的所得税会因盈利能力和利润的地理分布而有所不同。中2019我们的实际税率为28.5%。2018年和2017年，我国的实际税率分别为78.1%和12.5%。我们的有效美国联邦所得税税率在2016年之前为0%，因为我们蒙受了运营亏损，并记录了对这些损失的全额估值备抵，该折让是在2016年7月公布的。

我们的全资子公司，环球科技有限公司，作为一家全国性的高科技企业，在中国获得了优惠税收优惠。2007年3月，中国议会颁布了“中华人民共和国企业所得税法”(简称EIT法)，根据该法，2008年1月1日起，中国对包括外商投资企业在内的所有企业实行25%的统一所得税税率。全球公司于2008年被公认为国家高科技企业，并有权在2008年11月至2011年11月的三年内享受15%的税率。2011年和2014年，环球公司延长了其国家高科技企业证书，并因此将其三年税收优惠延长至2017年9月。2017年11月，全球再次延长了其国家高科技企业证书，并因此将其三年税收优惠从2017年11月延长至2020年11月。

最后几年(一九二零九年十二月三十一日)和2018，我们分别有20万美元和20万美元与美国税收优惠相关的未确认的税收优惠，而我们不可能满足这一门槛。

见附注O中有关所得税的补充资料。

季节性

我们相信我们对有线电视产品的需求是季节性的。从历史上看，我们的有线电视产品的收入通常在第二或第三季度最高，在每年第一季度最低。由于农历新年假期和寒冷天气环境下户外有线电视设备部署水平较低，今年第一季度历来受到经济活动减少的负面影响。

我们不确定我们对互联网数据中心、电信和FTTH产品的需求是否是季节性的，因为我们的销售数据没有显示出这些产品的显著趋势。2017年，我们开始在宁波中国工厂生产有意义的互联网数据中心产品。这家工厂经历了与每年第一季度农历新年假期相关的长时间关闭。除了工厂关闭外，工厂的雇员在恢复工作后也经常无法返回工作岗位。在这些年里2019, 2018，和2017我们中国工厂在第一季度辞职或被解雇的员工占本季度平均雇员人数的百分比分别为122%、90%和42%。由于员工流失，我们必须雇用和培训替换员工。这些替代员工需要一段时间的培训和改进，这会影响到本季度我们可以生产的产品的数量。工厂关闭和本季度员工流动的综合影响也可能导致第一季度出现负季节性。

我们的毛利率因季度而异，主要原因是某一季度的产品组合，以及生产效率、生产产量(特别是激光芯片制造过程中的产量)和总体供应成本的水平。

操作结果

下表列出了所列期间的业务结果以及这些期间收入的百分比。对我们的财务业绩进行的期间间比较并不一定表明我们在未来期间将取得的财务业绩。

2019年12月31日和2018年12月31日终了年份的比较

收入 

我们通过将产品出售给互联网数据中心、有线电视、电信、FTTH和其他市场的设备供应商和网络运营商来获得收入。我们的收入很大一部分来自我们的十大客户，我们预计在可预见的将来我们将继续这样做。以下图表提供了截至2019年12月31日和2018年12月31日为止的每一个市场的收入贡献(千，百分比除外)：

本年度收入减少的主要原因是我们对40 Gbps和100 Gbps收发器的需求减少。100 Gbps需求的减少主要来自一个主要客户，而这一下降被来自另一个主要客户的100 Gbps收发器的增长部分抵消。我们认为，40 Gbps收发信机销量的下降与减少40 Gbps基础设施而有利于100 Gbps基础设施的广泛行业趋势有关。本年度有线电视市场收入减少，主要是由于CATV厂外产品的整体市场需求减少，我们认为这是因为CATV MSOs减少了部署资本以增加网络容量的愿望。我们电信市场收入下降的主要原因是我们的客户对我们的某些传统电信产品的需求减少，而新一代产品的销售(如为5G移动网络设计的产品)的销售部分抵消了这一需求。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我们的十大客户分别占我们收入的88.1%和92.9%。

货物销售成本和毛利率 

2018年至2019年期间，商品销售成本下降了3 500万美元，即19.5%，主要原因是销售比上一年下降了28.6%。与2018年12月31日终了的同期相比，2019年12月31日终了年度的毛利率下降主要是由于我们的数据中心部门的产品组合发生了变化。特别是，我们看到某些低成本的100 Gbps收发器的销售有所增加，这是为数据中心内较短的距离设计的，相对于为更长距离设计的收发器的销售而言。这种产品组合导致毛利率总体下降。我们在今年上半年发生的质量和测试成本也是导致毛利率下降的原因之一。

营业费用