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证券交易委员会
华盛顿特区20549
_________________________________
形式10-Q
_________________________________
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| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(二零二零年一月三十一日)
或
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☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号001-00566
_________________________________
格雷夫公司.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
_________________________________
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| | |
特拉华州 | | 31-4388903 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
|
| | | |
425冬季公路 | 特拉华州 | 俄亥俄 | 43015 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
登记人的电话号码,包括区号(740) 549-6000
不适用
自上次报告后更改的前姓名、前地址和前财政年度。
_________________________________
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条要求提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速申报”、“加速申报”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| | | | | |
大型加速箱 | | ☒ | 加速过滤器 | | ☐ |
| | | | | |
非加速滤波器 | | ☐ | 小型报告公司 | | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐/.☒
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每班职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股 | 全环基金 | 纽约证券交易所 |
B类普通股 | 全环基金-B | 纽约证券交易所 |
发行人每类普通股截至营业结束时的流通股数目2020年2月24日:
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A类普通股 | 26,260,943股份 |
B类普通股 | 22,007,725股份 |
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项目 | | 页 |
| 第一部分财务信息 | |
1 | 财务报表 | 4 |
| 截至2020年1月31日和2019年1月31日三个月的精简合并收入报表(未经审计) | 4 |
| 截至2020年1月31日和2019年1月31日的综合收入汇总报表(未经审计) | 5 |
| 汇总综合资产负债表,截至2020年1月31日(未经审计)和2019年10月31日 | 6 |
| 截至2020年1月31日和2019年1月31日止的三个月现金流动汇总表(未经审计) | 8 |
| 精简合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
2 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 31 |
3 | 市场风险的定量和定性披露 | 47 |
4 | 管制和程序 | 47 |
| | |
| 第二部分.其他资料 | |
1A | 危险因素 | 48 |
2 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 48 |
6 | 展品 | 48 |
| 签名 | 49 |
第一部分财务资料
项目1.精简合并财务报表
格雷夫公司及附属公司
合并损益表(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 一月三十一日, |
(百万美元,但每股数额除外) | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 1,112.4 |
| | $ | 897.0 |
|
产品销售成本 | 889.8 |
| | 724.2 |
|
毛利 | 222.6 |
| | 172.8 |
|
销售、一般和行政费用 | 135.4 |
| | 98.1 |
|
重组费用 | 3.3 |
| | 3.7 |
|
购置和整合相关费用 | 5.1 |
| | 2.6 |
|
非现金资产减值费用 | 0.1 |
| | 2.1 |
|
处置财产、厂房和设备的收益,净额 | (0.5 | ) | | (0.9 | ) |
经营利润 | 79.2 |
| | 67.2 |
|
利息费用,净额 | 30.7 |
| | 11.7 |
|
非现金养恤金结算收入 | (0.1 | ) | | — |
|
其他(收入)支出净额 | 1.3 |
| | (0.2 | ) |
未合并附属公司税前收入和权益收益净额 | 47.3 |
| | 55.7 |
|
所得税费用 | 11.4 |
| | 20.0 |
|
未合并附属公司的权益收益,扣除税后 | (0.2 | ) | | (0.1 | ) |
净收益 | 36.1 |
| | 35.8 |
|
可归因于非控制权益的净收入 | (3.8 | ) | | (6.1 | ) |
可归于Greif公司的净收入 | $ | 32.3 |
| | $ | 29.7 |
|
可归于Greif公司的每股基本收益普通股东: | | | |
普通股 | $ | 0.55 |
| | $ | 0.51 |
|
B类普通股 | $ | 0.81 |
| | $ | 0.75 |
|
可归因于Greif,Inc.的每股摊薄收益普通股东: | | | |
普通股 | $ | 0.55 |
| | $ | 0.51 |
|
B类普通股 | $ | 0.81 |
| | $ | 0.75 |
|
加权平均A类普通股流通股数: | | | |
基本 | 26.3 |
| | 26.0 |
|
稀释 | 26.4 |
| | 26.0 |
|
加权平均B类普通股数目 | | | |
基本 | 22.0 |
| | 22.0 |
|
稀释 | 22.0 |
| | 22.0 |
|
按普通股申报的现金红利: | | | |
普通股 | $ | 0.44 |
| | $ | 0.44 |
|
B类普通股 | $ | 0.65 |
| | $ | 0.65 |
|
见所附精简合并财务报表附注
格雷夫公司及附属公司
综合收入(损失)汇总综合报表(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 一月三十一日, |
(以百万计) | 2020 | | 2019 |
净收益 | $ | 36.1 |
| | $ | 35.8 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | |
外币换算 | (3.1 | ) | | 5.2 |
|
衍生金融工具 | 0.2 |
| | (5.7 | ) |
最低养恤金负债 | 21.7 |
| | (0.8 | ) |
其他综合收入(损失),扣除税后 | 18.8 |
| | (1.3 | ) |
综合收入 | 54.9 |
| | 34.5 |
|
非控股权综合收益 | 1.8 |
| | 7.1 |
|
可归属Greif公司的综合收入 | $ | 53.1 |
| | $ | 27.4 |
|
见所附精简合并财务报表附注
格雷夫公司及附属公司
合并资产负债表(未经审计)
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 一月三十一日 2020 | | 十月三十一日 2019 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 90.8 |
| | $ | 77.3 |
|
贸易应收款,减去2020年7.3美元和2019年6.8美元的备抵 | 641.7 |
| | 664.2 |
|
清单: | | | |
原料 | 248.7 |
| | 238.4 |
|
在制品 | 10.5 |
| | 11.3 |
|
成品 | 111.7 |
| | 108.5 |
|
待售资产 | 4.6 |
| | 4.1 |
|
特殊用途实体持有的资产 | 50.9 |
| | — |
|
预付费用 | 54.8 |
| | 44.0 |
|
其他流动资产 | 93.9 |
| | 101.2 |
|
| 1,307.6 |
| | 1,249.0 |
|
长期资产 | | | |
善意 | 1,522.1 |
| | 1,517.8 |
|
其他无形资产,摊销净额 | 758.9 |
| | 776.5 |
|
递延税款资产 | 14.9 |
| | 15.9 |
|
特殊用途实体持有的资产 | — |
| | 50.9 |
|
养老金资产 | 36.4 |
| | 35.4 |
|
经营租赁资产 | 327.2 |
| | — |
|
其他长期资产 | 89.6 |
| | 90.9 |
|
| 2,749.1 |
| | 2,487.4 |
|
财产、工厂和设备 | | | |
木材特性,不计损耗 | 272.7 |
| | 272.4 |
|
土地 | 177.0 |
| | 178.0 |
|
建筑 | 528.2 |
| | 531.0 |
|
机械设备 | 1,877.3 |
| | 1,866.2 |
|
正在进行的基本建设项目 | 174.4 |
| | 170.4 |
|
| 3,029.6 |
| | 3,018.0 |
|
累计折旧 | (1,364.8 | ) | | (1,327.7 | ) |
| 1,664.8 |
| | 1,690.3 |
|
总资产 | $ | 5,721.5 |
| | $ | 5,426.7 |
|
见所附精简合并财务报表附注
格雷夫公司及附属公司
合并资产负债表(未经审计)
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 一月三十一日 2020 | | 十月三十一日 2019 |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 389.8 |
| | $ | 435.2 |
|
应计薪金和雇员福利 | 100.6 |
| | 142.4 |
|
重组准备金 | 9.8 |
| | 11.3 |
|
长期债务的当期部分 | 83.8 |
| | 83.7 |
|
短期借款 | 5.3 |
| | 9.2 |
|
特殊目的实体持有的负债 | 43.3 |
| | — |
|
经营租赁负债的当期部分 | 60.3 |
| | — |
|
其他流动负债 | 131.3 |
| | 143.6 |
|
| 824.2 |
| | 825.4 |
|
长期负债 | | | |
长期债务 | 2,719.0 |
| | 2,659.0 |
|
经营租赁负债 | 271.4 |
| | — |
|
递延税款负债 | 312.5 |
| | 313.0 |
|
养恤金负债 | 142.7 |
| | 177.6 |
|
退休后福利义务 | 12.0 |
| | 12.2 |
|
特殊目的实体持有的负债 | — |
| | 43.3 |
|
或有负债和环境储备 | 18.7 |
| | 18.7 |
|
强制可赎回的不可控制的利益 | 8.4 |
| | 8.4 |
|
应付长期所得税 | 27.8 |
| | 27.8 |
|
其他长期负债 | 144.3 |
| | 128.9 |
|
| 3,656.8 |
| | 3,388.9 |
|
承付款和意外开支(附注10) |
|
| |
|
|
可赎回的非控制权益(注15) | 17.8 |
| | 21.3 |
|
衡平法 | | | |
普通股,没有票面价值 | 162.7 |
| | 162.6 |
|
国库股票,按成本计算 | (134.7 | ) | | (134.8 | ) |
留存收益 | 1,548.7 |
| | 1,539.0 |
|
累计其他综合收入(亏损),扣除税后: | | | |
外币换算 | (299.1 | ) | | (298.0 | ) |
衍生金融工具 | (12.5 | ) | | (12.7 | ) |
最低养恤金负债 | (101.3 | ) | | (123.0 | ) |
Greif公司共计股东权益 | 1,163.8 |
| | 1,133.1 |
|
非控制利益 | 58.9 |
| | 58.0 |
|
股东权益总额 | 1,222.7 |
| | 1,191.1 |
|
负债和股东权益合计 | $ | 5,721.5 |
| | $ | 5,426.7 |
|
见所附精简合并财务报表附注
格雷夫公司及附属公司
现金流量表(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月到1月31日, |
(以百万计) | 2020 | | 2019 |
业务活动现金流量: | | | |
净收益 | $ | 36.1 |
| | $ | 35.8 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 61.3 |
| | 31.3 |
|
非现金资产减值费用 | 0.1 |
| | 2.1 |
|
非现金养恤金结算收入 | (0.1 | ) | | — |
|
处置财产、厂房和设备的收益,净额 | (0.5 | ) | | (0.9 | ) |
未实现外汇(收益)损失 | 0.5 |
| | 0.5 |
|
递延所得税福利(费用) | (7.0 | ) | | (4.3 | ) |
过渡税(福利)费用 | — |
| | 2.3 |
|
经营租赁资产摊销 | 14.9 |
| | — |
|
其他,净额 | (0.3 | ) | | — |
|
因某些资产和负债的变动而增加(减少)现金: | | | |
贸易应收账款 | 21.5 |
| | 12.6 |
|
盘存 | (17.0 | ) | | (35.2 | ) |
已出售应收款的递延购买价格 | — |
| | (6.9 | ) |
应付帐款 | (32.2 | ) | | (22.9 | ) |
重组准备金 | (1.5 | ) | | (0.9 | ) |
退休金和退休后福利负债 | (6.1 | ) | | (0.7 | ) |
其他,净额 | (50.2 | ) | | (22.4 | ) |
(用于)业务活动提供的现金净额 | 19.5 |
| | (9.6 | ) |
投资活动的现金流量: | | | |
购置财产、厂房和设备 | (37.5 | ) | | (26.0 | ) |
木材财产的购买和投资 | (1.6 | ) | | (0.9 | ) |
出售物业、厂房、设备及其他资产所得收益 | 1.5 |
| | 1.5 |
|
出售业务所得收益 | — |
| | 0.8 |
|
从保险回收中获得的收益 | — |
| | 0.2 |
|
用于投资活动的现金净额 | (37.6 | ) | | (24.4 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
发行长期债券所得收益 | 429.0 |
| | 349.6 |
|
偿还长期债务 | (311.4 | ) | | (267.6 | ) |
偿还长期债务的当期部分 | (0.1 | ) | | — |
|
短期借款所得(付款)净额 | (3.6 | ) | | 0.9 |
|
贸易应收账款信贷设施的收益 | 2.5 |
| | 11.5 |
|
应付贸易应收账款信贷设施 | (57.9 | ) | | (33.4 | ) |
支付给Greif公司的股息股东 | (25.9 | ) | | (25.7 | ) |
支付给非控制权益的股息 | (0.8 | ) | | (0.4 | ) |
购买可赎回的非控制性权益 | — |
| | (11.9 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 31.8 |
| | 23.0 |
|
将现金改叙为待售资产 | — |
| | (0.4 | ) |
汇率对现金的影响 | (0.2 | ) | | 1.7 |
|
现金和现金等价物净增(减少)额 | 13.5 |
| | (9.7 | ) |
期初现金及现金等价物 | 77.3 |
| | 94.2 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 90.8 |
| | $ | 84.5 |
|
见所附精简合并财务报表附注
格雷夫公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
附注1-重要会计政策的列报和摘要依据
提出依据
临时合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)对第10-Q号表格季度报告的指示编制的,其中包括美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)为中期财务报告所要求的所有信息和披露。按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设影响到临时合并财务报表和所附附注中报告的数额。实际数额可能与这些估计数不同。
希腊公司的财政年度。其子公司(“公司”)从11月1日起至次年10月31日结束。凡提述年份或该等年度的任何季度,均与在该年度终结的财政年度或季度(视属何情况而定)有关,除非另有说明。
在此提交的资料反映了管理层认为必须进行的所有调整,以公平列报截至2005年12月31日的临时合并资产负债表。2020年1月31日和2019年10月31日的收入和综合收入临时合并报表三结束的几个月2020年1月31日和2019的现金流量表三个月结束 2020年1月31日和2019公司的。中期合并财务报表包括Greif公司、所有全资子公司和合并子公司的账目,以及对有限责任公司、合伙企业和合资企业的投资,这些公司或公司具有控制影响力或是主要受益人。非多数人拥有的实体包括对有限责任公司、合伙企业和合资企业的投资,其中公司不具有控制影响力,并酌情采用股权或成本法进行核算。
未经审计的中期合并财务报表应与公司截至财政年度年度报告中的合并财务报表一并阅读,该报表载于10-Q表季度报告(此表10-Q)。2019年10月31日(“2019表格10-K“)。
新采用的会计准则
2016年2月和2018年7月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2016-02和ASU 2018-11,“租约(主题842)”或会计准则编纂(“ASC”)842,修正了ASC 840“租约”中的租赁会计和披露要求。这一更新的目的是提高在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债的各组织之间的透明度和可比性,并披露有关租赁安排的关键信息。该公司于2019年11月1日采用ASU 2018-11,采用了修正的回顾性方法,没有调整其比较期财务信息。该公司采用实用的权宜之计,允许公司不重新评估以前的结论,无论合同是租赁还是包含租赁、租赁分类,还是在通过之日对现有合同的间接费用进行处理。该公司还采用短期租约确认豁免和实际权宜之计,允许除房地产以外的所有租约的租赁和非租赁组成部分相结合,这些组成部分分别列报。该公司已经完成了租约的收集和评估过程,实施了一种技术工具,以协助满足新标准的会计和报告要求,并围绕租约设计了新的流程和控制。在通过之日,该公司在资产负债表上资本化$301.2百万资产使用权和$305.8百万与经营租赁有关的租赁负债。除上文所述和临时合并财务报表附注12所述外,采用这一做法对公司的财务状况、经营结果、综合收入、现金流量或披露没有重大影响。
最近发布的会计准则
2016年6月,FASB发布了题为“金融工具-信用损失”的ASU 2016-13。ASU提出了当前的预期信用损失模型,该模型要求公司根据历史经验、当前状况和合理的支持性预测来衡量在报告日期持有的金融工具的所有预期信用损失。这取代了现有的已发生损失模型,适用于以摊销成本计量的金融资产信用损失的计量,并适用于某些表外信用风险敞口。本会计准则适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡时期,并允许尽早采用。该公司计划于2020年11月1日采用这一ASU。公司正在确定采用本指南对其财务状况、经营结果、综合收入、现金流量和披露的潜在影响。
2019年12月,FASB发布了2019-12年“所得税(主题740):简化所得税会计”的ASU,旨在简化与所得税会计有关的各个方面。本会计准则适用于2020年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡时期,并允许尽早采用。公司采用本ASU的生效日期为2021年11月1日。公司正在确定采用本指南对其财务状况、经营结果、综合收益、现金流量和披露的潜在影响。
附注2-收购
收购
本公司根据ASC 805的“业务合并”进行收购。在购置中获得的所有资产和承担的负债的公允价值估计数是临时的,可能会因从购置日起计一年的计量期间获得的额外资料而加以修订。
Caraustar获取
该公司完成了对Caraustar工业公司其子公司(“Caraustar”)于2019年2月11日(“Caraustar收购”)。卡洛斯塔尔在生产涂布和未涂布再生纸板方面处于领先地位,用于各种应用,包括工业产品(管材和芯子、建筑产品、保护性包装和粘合剂)和消费者包装产品(折叠纸箱、架设盒和包装服务)。除现金外,这次收购的总购买价格为$1,834.9百万.
下表概述了为收购Caraustar而转移的考虑、目前对购置日购置和承担的可识别资产和负债的初步估值,以及自2019年收购以来至2020年1月31日期间所作的计量期间调整:
|
| | | | | | | | | |
(以百万计) | 截至购置日确认的数额 | 计量期调整(1) | 截至购置日期确认的数额(经调整) |
转让的公允价值 | | | |
现金考虑 | $ | 1,834.9 |
| $ | — |
| $ | 1,834.9 |
|
| | | |
已获确认的可识别资产和承担的负债数额 | | | |
应收账款 | $ | 147.0 |
| $ | — |
| $ | 147.0 |
|
盘存 | 103.9 |
| (4.4 | ) | 99.5 |
|
预付和其他流动资产 | 21.5 |
| (9.3 | ) | 12.2 |
|
无形资产 | 717.1 |
| 8.4 |
| 725.5 |
|
其他长期资产 | 1.3 |
| 5.1 |
| 6.4 |
|
财产、工厂和设备 | 521.3 |
| (18.4 | ) | 502.9 |
|
所获资产总额 | 1,512.1 |
| (18.6 | ) | 1,493.5 |
|
| | | |
应付帐款 | (99.5 | ) | — |
| (99.5 | ) |
应计薪金和雇员福利 | (42.9 | ) | (6.4 | ) | (49.3 | ) |
其他流动负债 | (21.8 | ) | 4.5 |
| (17.3 | ) |
长期递延税负债 | (185.7 | ) | 46.9 |
| (138.8 | ) |
养恤金和退休后义务 | (67.1 | ) | — |
| (67.1 | ) |
其他长期负债 | (12.7 | ) | (7.3 | ) | (20.0 | ) |
假定负债总额 | (429.7 | ) | 37.7 |
| (392.0 | ) |
可识别净资产共计 | $ | 1,082.4 |
| $ | 19.1 |
| $ | 1,101.5 |
|
善意 | $ | 752.5 |
| $ | (19.1 | ) | $ | 733.4 |
|
(1)计量调整的主要原因是完善第三方评估和某些资产和负债的账面数额,以及根据对递延税负债的调整等对某些税务账户进行调整。计量期间调整的净影响导致净影响$19.1百万减少到亲善。所记录的计量调整对公司截至2020年1月31日的三个月的中期合并合并报表没有影响。
公司确认与此次收购有关的商誉$733.4百万。这次收购中确认的商誉可归因于所获得的集合劳动力、预期协同效应和规模经济,这些都没有资格被确认为单独的无形资产。Caraustar是在纸品包装和服务部门报告的,该部门给予商誉。为纳税目的,商誉不得扣减。
成本法用于确定建筑物、装修和设备的公允价值,而市场法用于确定土地的公允价值。成本法通过估算获得或建造可比资产的成本来衡量价值,并根据年龄和状况进行调整。该公司为建筑物和改进分配了有用的寿命,从1适配年20年数和设备-使用寿命从老旧到老旧1适配年15好几年了。购置的不动产、厂房和设备正按其估计的剩余使用寿命直线折旧。
获得的客户关系无形资产的公允价值是根据对未来税后现金流量的估计和判断确定的,这些现金流量来自于收购日在其估计寿命内存在的客户关系收入,包括预期未来续约的可能性和收入,减去分摊资产费用,所有这些都贴现为现值。商标无形资产的公允价值是采用收益法的一种形式-特许权使用费法确定的。在这种方法下,基于观察到的市场特许使用费的特许权使用费适用于支持商品名称的预计收入,并使用适当的贴现率折现为现值。
购置的无形资产正在按估计使用年限摊销,主要是直线摊销。下表汇总了目前购置的可识别无形资产的初步购买价格分配和加权平均剩余使用寿命:
|
| | | | |
(以百万计) | 当前初步采购价格分配 | 加权平均估计使用寿命 |
客户关系 | $ | 708.0 |
| 15.0 |
商标 | 15.0 |
| 3.0 |
其他 | 2.5 |
| 4.6 |
无形资产总额 | $ | 725.5 |
| |
该公司尚未最后确定所获得的资产和承担的负债的公允价值,包括所得税和意外开支。公司期望在收购之日起一年内确定这些金额。目前对公允价值和采购价格分配的初步估计是根据收购结束时提供的信息得出的,该公司继续评估公允价值估计中使用的基本投入和假设。因此,这些初步估计数在计量期间可根据所获得的关于截至购置结束之日存在的事实和情况的新资料进行调整,但不得超过一年。
Tholu获取
该公司完成了对Tholu B.V.及其全资子公司A.Thomassen TransportB.V.(统称“Tholu”)于2019年6月11日(“Tholu收购”)。Tholu是一家总部位于荷兰的IBC重新装瓶、翻新和分销业务的领先者.除现金外,此次收购的总购买价格为$52.2百万,其中$25.1百万在结账时付款,其余的$29.2百万是按照一个固定的付款时间表推迟的。
下表汇总了为收购Tholu而转移的考虑、目前对购置日购置和承担的可识别资产和负债的初步估值以及2019年至2020年1月31日期间所作的计量期调整:
|
| | | | | | | | | |
(以百万计) | 截至购置日确认的数额 | 计量期调整(2) | 截至购置日期确认的数额(经调整) |
转让的公允价值 | | | |
现金考虑 | $ | 25.1 |
| $ | — |
| $ | 25.1 |
|
递延付款 | 29.2 |
| — |
| 29.2 |
|
收到的现金 | (2.1 | ) | $ | — |
| (2.1 | ) |
总考虑 | $ | 52.2 |
| $ | — |
| $ | 52.2 |
|
| | | |
已获确认的可识别资产和承担的负债数额 | | | |
应收账款 | $ | 7.3 |
| $ | — |
| $ | 7.3 |
|
盘存 | 3.0 |
| 0.4 |
| 3.4 |
|
无形资产 | 24.1 |
| — |
| 24.1 |
|
财产、工厂和设备 | 6.4 |
| — |
| 6.4 |
|
其他资产 | 1.2 |
| — |
| 1.2 |
|
所获资产总额 | 42.0 |
| 0.4 |
| 42.4 |
|
| | | |
应付帐款 | (4.0 | ) | — |
| (4.0 | ) |
资本租赁债务 | (1.7 | ) | — |
| (1.7 | ) |
长期递延税负债 | (5.4 | ) | (0.4 | ) | (5.8 | ) |
其他负债 | (1.0 | ) | — |
| (1.0 | ) |
假定负债总额 | (12.1 | ) | (0.4 | ) | (12.5 | ) |
可识别净资产共计 | $ | 29.9 |
| $ | — |
| $ | 29.9 |
|
善意 | $ | 22.3 |
| $ | — |
| $ | 22.3 |
|
(2)计量调整的主要原因是对某些资产和负债的第三方评估和账面金额进行了改进,以及根据对递延税负债的调整,对某些税务账户进行了调整。计量期间调整的净影响对商誉没有净影响。2019年记录的计量调整对公司截至2020年1月31日的三个月的中期合并合并报表没有重大影响。
公司确认与此次收购有关的商誉$22.3百万。这次收购中确认的商誉可归因于所获得的集合劳动力、规模经济、纵向一体化和新的市场渗透。Tholu是报告在刚性工业包装和服务部门,商誉是转让给。为纳税目的,商誉不得扣减。
购置的不动产、厂房和设备正按其估计的剩余使用寿命直线折旧。
获得的无形资产主要以直线方式摊销。下表概述了购置的可识别无形资产的初步购买价格分配和加权平均剩余使用寿命:
|
| | | | |
(以百万计) | 初步公允价值 | 加权平均估计使用寿命 |
客户关系 | $ | 21.9 |
| 15.0 |
商标 | 1.2 |
| 9.0 |
其他 | 1.0 |
| 2.0 |
无形资产总额 | $ | 24.1 |
| |
该公司尚未最后确定所获得的资产和承担的负债的公允价值,包括所得税和意外开支。公司期望在收购之日起一年内确定这些金额。目前对公允价值和采购价格分配的初步估计是根据收购结束时提供的信息得出的,该公司继续评估公允价值估计中使用的基本投入和假设。
因此,这些初步估计数在计量期间可作调整,但不得超过一年,根据所获得的关于截至购置结束之日存在的事实和情况的新资料。
附注3-商誉和其他无形资产
下表汇总按部门分列的商誉账面金额的变化情况。三个月结束 2020年1月31日:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 硬性 工业 包装 及服务 | | 纸 包装 及服务 | | 共计 |
2019年10月31日结余 | $ | 731.7 |
| | $ | 786.1 |
| | $ | 1,517.8 |
|
商誉调整 | — |
| | 6.8 |
| | 6.8 |
|
货币换算 | (2.5 | ) | | — |
| | (2.5 | ) |
2020年1月31日余额 | $ | 729.2 |
| | $ | 792.9 |
| | $ | 1,522.1 |
|
这个$6.8百万对纸品包装和服务部门的商誉调整是由于卡诺星收购的计量期调整所致。关于这些收购增加的商誉的进一步披露,见临时合并财务报表附注2。
下表按类别汇总无形资产净额的账面金额。2020年1月31日和2019年10月31日:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 毛额 无形 资产 | | 累积 摊销 | | 网 无形 资产 |
2020年1月31日 | | | | | |
无限期生活: | | | | | |
商标和专利 | $ | 13.1 |
| | $ | — |
| | $ | 13.1 |
|
确定的生活: | | | | | |
客户关系 | 887.4 |
| | 162.1 |
| | 725.3 |
|
商标、专利和商标名称 | 26.9 |
| | 10.6 |
| | 16.3 |
|
竞业禁止协议 | 2.2 |
| | 1.2 |
| | 1.0 |
|
其他 | 21.8 |
| | 18.6 |
| | 3.2 |
|
共计 | $ | 951.4 |
| | $ | 192.5 |
| | $ | 758.9 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 毛额 无形 资产 | | 累积 摊销 | | 网 无形 资产 |
2019年10月31日: | | | | | |
无限期生活: | | | | | |
商标和专利 | $ | 13.1 |
| | $ | — |
| | $ | 13.1 |
|
确定的生活: | | | | | |
客户关系 | 890.6 |
| | 150.3 |
| | 740.3 |
|
商标和专利 | 27.0 |
| | 9.3 |
| | 17.7 |
|
竞业禁止协议 | 2.3 |
| | 0.7 |
| | 1.6 |
|
其他 | 21.9 |
| | 18.1 |
| | 3.8 |
|
共计 | $ | 954.9 |
| | $ | 178.4 |
| | $ | 776.5 |
|
无形资产总额减少$3.5百万最后三个月2020年1月31日。减少的原因是$1.0百万货币波动和注销$2.5百万全部摊销的资产。
摊销费用$17.5百万和$3.7百万为三结束的几个月2020年1月31日和2019分别。未来五年的摊销费用预计为$69.4百万在2020年,$67.0百万2021年,$59.0百万在2022年,$56.2百万2023年和$52.9百万在2024年。
一定期限内的无形资产将接受摊销,并在合同、法律确定或市场参与者将从资产中受益的时期内使用直线法摊销。
附注4-重组费用
以下是对资产重组的期初和期末准备金余额的对账情况:三个月结束 2020年1月31日:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 雇员 分离 费用 | | 其他 费用 | | 共计 |
2019年10月31日结余 | $ | 9.5 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 11.3 |
|
已发生并记作开支的费用 | 2.7 |
| | 0.6 |
| | 3.3 |
|
已支付或以其他方式结算的费用 | (4.2 | ) | | (0.6 | ) | | (4.8 | ) |
2020年1月31日余额 | $ | 8.0 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 9.8 |
|
调整活动的重点2020旨在优化和整合与Caraustar收购相关的纸品包装和服务部门的业务,并继续在刚性工业包装和服务部门以及灵活的产品和服务部门实现业务合理化和关闭表现不佳的资产。在三结束的几个月2020年1月31日,该公司记录了重组费用$3.3百万,与$3.7百万的重组费用三结束的几个月2019年1月31日。的重组活动三结束的几个月2020年1月31日由$2.7百万雇员离职费用和$0.6百万在其他重组费用中,主要包括与重组活动有关的专业费用和其他费用。
以下是正在制定的尚未公布的开放式重组计划或计划预计发生的总额的对账情况,截至本表格提交日期10-Q。预计发生的剩余数额为$24.0百万截至2020年1月31日:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 总额 预期 招致 | | 截至2020年1月31日的三个月内发生的金额 | | 数额 残存 招致再犯 |
刚性工业包装与服务 | | | | | |
雇员离职费用 | $ | 15.3 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 14.0 |
|
其他重组费用 | 5.7 |
| | 0.5 |
| | 5.2 |
|
| 21.0 |
| | 1.8 |
| | 19.2 |
|
柔性产品与服务 | | | | | |
雇员离职费用 | 1.4 |
| | 0.5 |
| | 0.9 |
|
其他重组费用 | 1.0 |
| | — |
| | 1.0 |
|
| 2.4 |
| | 0.5 |
| | 1.9 |
|
纸张包装与服务 | | | | | |
雇员离职费用 | 2.0 |
| | 0.9 |
| | 1.1 |
|
其他重组费用 | 1.9 |
| | 0.1 |
| | 1.8 |
|
| 3.9 |
| | 1.0 |
| | 2.9 |
|
| $ | 27.3 |
| | $ | 3.3 |
| | $ | 24.0 |
|
附注5-合并可变利益实体
公司评估一个实体是否为可变利益实体(“VIE”),无论何时发生复议事件,并每季度对所有VIEs进行重新评估,以确定主要受益人身份是否合适。公司合并其主要受益人的VIEs。如果公司不是主要受益人并持有所有权权益,则VIE
按权益或成本会计方法记帐,视情况而定。在评估主要受益人的确定时,公司考虑所有相关事实和情况,包括:指导VIE最重要影响其经济表现的活动的权力;吸收预期损失的义务和/或获得VIE预期收益的权利。
重要的非战略性林地交易
2005年,该公司向L.P.梅溪林地出售了某些木材财产。(“梅溪”)在一系列交易中,包括创建两个单独的法律实体,这些实体现在被合并为单独的VIEs。一个是梅溪(“买方SPE”)的间接子公司,另一个是STA木材有限责任公司(STA Timber LLC),这是该公司的一家间接全资子公司(“STA木材”)。
截至2020年1月31日,和2019年10月31日,买方SPE的合并资产包括$50.9百万预计将于2020年11月5日到期的受限银行金融工具。截至2020年1月31日的余额已重新归类为流动资产,并记在临时合并资产负债表上的“特殊目的实体持有的资产”中。在这三个月里2020年1月31日和2019,买方SPE记录的利息收入$0.6百万.
截至2020年1月31日,和2019年10月31日,STA木材的合并负债$43.3百万。到期日是2020年8月5日和STA木材公司拥有将到期日延长至2020年11月5日的酌处权和意向。截至2020年1月31日的余额已重新归类为流动资产,并记在临时合并资产负债表上的“特殊目的实体持有的负债”中。在这三个月里2020年1月31日和2019、STA木材记录利息费用$0.6百万。合并时取消了两个VIE之间的公司间借款安排。在交易中担保契据的发行人不履行义务的情况下,sta木材将面临与信贷相关的损失。
柔性包装合资企业
2010年,Greif,Inc.它的一家间接子公司与Dabbagh集团控股有限公司及其一家子公司-最初是国家科学有限公司和现在的海湾精炼包装工业包装有限公司(“GRP”)成立了一家合资企业(此处称为“柔性包装合资企业”或“FPS VIE”)。软包装合资企业拥有柔性产品和服务部门的业务。自2010年成立之日起,软包装合资公司已被整合到公司的运营中。
软包装合资公司被认为是一个竞争对手,因为风险中的总股本投资不足以让法律实体在没有额外的附属财务支持的情况下为其活动提供资金。导致得出以下结论的主要因素是:(1)公司有权指导最重要的活动,因为它有能力指导FPS VIE的经营决策,而FPS VIE的经营决策是由首席执行官对FPS VIE业务的重大酌处权以及公司任命FPS VIE首席执行官的唯一和专属权利产生的,(2)通过公司在FPS VIE中的股权而产生的重大可变利益。
为柔性包装合资公司作出贡献的所有实体都是该公司的一个间接子公司收购的现有业务,这些业务是在Greif Flexible资产持有公司B.V.和Greif Flexible贸易控股B.V.下重组的。
下表列出了灵活包装合资企业的总净资产:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 一月三十一日 2020 | | 十月三十一日 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 20.6 |
| | $ | 16.9 |
|
贸易应收款,减去2020年0.8美元和2019年0.7美元的备抵 | 45.9 |
| | 51.2 |
|
盘存 | 43.7 |
| | 46.4 |
|
财产、厂房和设备,净额 | 21.8 |
| | 22.3 |
|
其他资产 | 27.3 |
| | 29.3 |
|
总资产 | $ | 159.3 |
| | $ | 166.1 |
|
| | | |
应付帐款 | $ | 23.4 |
| | $ | 28.9 |
|
其他负债 | 21.0 |
| | 23.6 |
|
负债总额 | $ | 44.4 |
| | $ | 52.5 |
|
可归因于软包装合资企业截至三个月的非控制权益的净收入2020年1月31日和2019曾.$1.2百万和$3.3百万分别。
纸包装合资企业
2018年,Greif,Inc.它的一家间接子公司与第三方组建了一家合资企业(此处称为“纸包装合资企业”或“PPS VIE”)。自2018年4月20日成立之日起,纸包装合资企业就被整合到公司的运营中。
纸包装合资公司被认为是一个竞争对手,因为处于风险中的股权投资者作为一个群体,缺乏控制金融利益的特征。纸包装合资公司的结构具有与有限合伙公司同等的职能规定,根据这种规定,本公司是管理成员,作出与最重要影响PPS VIE经济绩效的活动有关的所有决定。此外,第三方在纸包装合资企业中没有任何实质性的启动权或实质性参与权。导致得出结论认为纸包装合资企业是VIE的主要因素是,除非有限合伙人拥有实质性的启动权或实质性参与权,否则所有有限合伙企业都被认为是VIE的。
下表列出纸业包装公司的总净资产:
|
| | | |
(以百万计) | 一月三十一日 2020 |
现金和现金等价物 | $ | 0.7 |
|
贸易应收账款减去2020年备抵额0.0美元 | 0.5 |
|
盘存 | 7.6 |
|
财产、厂房和设备,净额 | 31.6 |
|
其他资产 | 0.4 |
|
总资产 | $ | 40.8 |
|
| |
应付帐款 | $ | 1.3 |
|
其他负债 | 0.1 |
|
负债总额 | $ | 1.4 |
|
截至2019年10月31日,纸包装公司的净资产主要包括资产、工厂和设备,净资产$29.4百万由于PPS合资企业正处于启动阶段,尚未开始运营。
由于纸业包装合资企业截至三个月的非控制权益而造成的净亏损2020年1月31日曾.$0.2百万。有不截至一月三十一日止的三个月内的净收入(亏损),2019由于PPS合资企业正处于启动阶段,尚未开始运营。
非美国应收账款VIE
正如临时精简综合财务报表附注6所进一步说明的那样,Cooperage Receitive Finance B.V.是欧洲RFA的一个缔约方。合作应收账款财务B.V.被认为是一种VIE,因为没有公司的财务支持,该实体无法偿付其债务。虽然该实体是一个独立的、不同于公司的法律实体,不该实体的所有权利益由公司持有,公司是主要受益人,因为公司有权(1)指导VIE的活动,这些活动对VIE的经济绩效影响最大;(2)吸收VIE可能对VIE有重大影响的损失的义务。因此,Cooperage应收账款财务B.V.已并入公司的业务。
附注6-长期债务
长期债务概述如下:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | (二零二零年一月三十一日) | | (一九二零九年十月三十一日) |
2019年信贷协议-定期贷款 | $ | 1,591.3 |
| | $ | 1,612.2 |
|
高级债券到期日期2027年 | 494.5 |
| | 494.3 |
|
高级债券到期日期2021年 | 219.7 |
| | 221.7 |
|
应收账款信贷设施 | 295.4 |
| | 351.6 |
|
2019年信贷协议-循环信贷机制 | 214.6 |
| | 76.1 |
|
其他债务 | 0.4 |
| | 0.4 |
|
| 2,815.9 |
| | 2,756.3 |
|
减:当前部分 | 83.8 |
| | 83.7 |
|
减:递延筹资费用 | 13.1 |
| | 13.6 |
|
长期债务净额 | $ | 2,719.0 |
| | $ | 2,659.0 |
|
2019年信贷协议
2019年2月11日,该公司及其某些子公司与一个金融机构辛迪加签订了一项经修订和重报的高级担保信贷协议(“2019年信贷协议”)。该公司根据2019年信用协议承担的义务由其某些美国子公司和某些非美国子公司担保。
2019年信贷协议规定:(A)a$800.0百万有担保的循环信贷机制,包括$600.0百万多货币设施和$200.0百万美元安排,2024年2月11日到期,(B)a$1,275.0百万有抵押的定期贷款A-1安排,每季本金分期付款,由2019年4月30日起,至2024年1月31日止,及(C)a$400.0百万有担保定期贷款A-2安排,季度本金分期付款,从2019年4月30日开始,持续到2026年1月31日到期。此外,该公司还可以选择将$700.0百万根据2019年信贷协议经放款人同意的有担保循环信贷机制。循环信贷机制可用于满足经常性周转资本和资本支出需求,用于一般公司用途,并为收购提供资金。
2019年的信贷协议包含了某些契约,其中包括要求公司保持一定的杠杆率和利率的财务契约。杠杆率一般要求公司在任何季度结束时,不允许(A)其合并债务总额与(B)合并净收益+折旧、耗竭和摊销、利息开支(包括资本化利息)、所得税、减去某些特别收益和非经常性收益(或加上某些特别损失和非经常性损失)和前12个月的某些其他项目(仅如本段所用的“EBITDA”)的比率大于。4.75到1.00每年辞职0.25由2020年7月31日起增加至4.002023年7月31日。利息覆盖比率一般规定,在任何财政季度结束时,公司不得允许(A)其合并的EBITDA与(B)其已支付或应支付的综合利息费用的比率低于3.00到1.00,在适用的前十二个月期间内。截至2020年1月31日,我们遵守了2019年信贷协议中的公约和其他协议。
截至2020年1月31日, $1,805.9百万是根据2019年信用协议未付的。这类未缴款项的当前部分是$83.8百万,而长期的部分是$1,722.1百万。2019年信贷协议下借款的加权平均利率为3.51%为三个月结束 2020年1月31日。2019年信贷协议下的实际借款利率为3.36%截至2020年1月31日。与2019年信贷协议定期贷款部分有关的递延融资费用共计$10.3百万截至2020年1月31日并被记为从资产负债表中直接扣除的长期债务.与2019年信贷协议左轮手枪部分有关的递延融资费用共计$7.5百万截至2020年1月31日并记录在其他长期资产中。
高级债券到期日期2027年
在2019年2月11日,该公司发布了$500.0百万的6.50%高级债券到期2027年3月1日(“应于2027年到期的高级说明”)。到期于2027年的高级债券利息,由2019年9月1日起,每半年支付一次。该公司根据2027年到期的高级票据承担的义务由其美国子公司担保,这些子公司为2019年信用协议提供担保。与2027年到期的高级说明有关的递延融资费用共计$2.6百万截至2020年1月31日并被记为从资产负债表中直接扣除的长期债务.
高级债券到期日期2021年
2011年7月15日,Greif,Inc.的全资子公司,Greif内华达控股公司,S.C.S.发行。€200.0百万的7.375%高级债券到期2021年7月15日(“应于2021年到期的高级说明”)。2021年到期的高级票据由Greif,Inc.为高级债券提供担保。到期2021年的高级债券利息每半年支付一次.
美国贸易账户应收信贷机制
2019年9月24日,该公司修订并重申了2020年9月24日到期的现有应收账款融资设施(“美国应收账款设施”)。Greif应收账款供资有限责任公司、Greif包装有限责任公司作为其自身和服务机构,以及该公司的某些其他美国子公司,于2019年9月24日(“第三次修正后的TAA”)签订了第三份经修正和恢复的转让和管理协议,由美国银行(N.A.)担任代理、管理代理、管理人和承诺投资者,并不时与各投资者集团、管理代理人和管理人签订协议。第三项修订的“交通安全条例”规定$275.0百万美国应收账款融资机制。这个$215.8百万美国应收款项机制下的未清余额2020年1月31日在中期合并资产负债表上的“长期债务”中报告,因为该公司打算长期再融资,并有完成长期再融资的意图和能力。
与美国应收款融资机制有关的融资成本是$0.2百万截至2020年1月31日,并在临时合并资产负债表上记作“长期债务”的直接扣减。
国际贸易账户应收信贷设施
2019年6月17日,Cooperage应收账款融资B.V.和Greif协调中心BVBA(Greif公司的一家间接全资子公司)与一家主要国际银行的子公司签订了Nieuw阿姆斯特丹应收款融资协议(“欧洲RFA”)。欧洲区域局提供的应收账款融资机制最多可达€100.0百万 ($110.1百万截至2020年1月31日)由某些欧洲应收账款担保。这个$79.6百万截至2020年1月31日在临时合并资产负债表上报告为“长期债务”,因为该公司打算长期为这些债务再融资,并有意图和能力通过在各自协议中行使更新选择权或签订新的融资安排来完成长期再融资。
该公司对与欧洲RFA有关的应收款项履行收取和管理职能,类似于其收取所有应收款项的程序。这些应收款的偿债责任对临时合并财务报表并不重要。
附注7-金融工具和公允价值计量
经常性公允价值计量
下表列出按经常性计量的这些资产和(负债)的公允价值。2020年1月31日和2019年10月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (二零二零年一月三十一日) | | |
| 公允价值计量 | | |
(以百万计) | 一级 | | 二级 | | 三级 | | 共计 | | 资产负债表定位 |
利率衍生工具 | $ | — |
| | $ | 0.7 |
| | $ | — |
| | $ | 0.7 |
| | 其他流动资产 |
利率衍生工具 | — |
| | (25.1 | ) | | — |
| | (25.1 | ) | | 其他流动负债和其他长期负债 |
外汇套期保值 | — |
| | 1.4 |
| | — |
| | 1.4 |
| | 其他流动资产 |
外汇套期保值 | — |
| | (0.7 | ) | | — |
| | (0.7 | ) | | 其他流动负债 |
保险年金 | — |
| | — |
| | 19.9 |
| | 19.9 |
| | 其他长期资产 |
跨货币互换 | — |
| | 11.5 |
| | — |
| | 11.5 |
| | 其他流动资产和其他长期资产 |
共计 | $ | — |
| | $ | (12.2 | ) | | $ | 19.9 |
| | $ | 7.7 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | |
| 公允价值计量 | | |
(以百万计) | 一级 | | 二级 | | 三级 | | 共计 | | 资产负债表定位 |
利率衍生工具 | $ | — |
| | $ | 1.3 |
| | $ | — |
| | $ | 1.3 |
| | 其他长期资产及其他流动资产 |
利率衍生工具 | — |
| | (25.0 | ) | | — |
| | (25.0 | ) | | 其他长期负债和其他流动负债 |
外汇套期保值 | — |
| | 0.9 |
| | — |
| | 0.9 |
| | 其他流动资产 |
外汇套期保值 | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | (0.2 | ) | | 其他流动负债 |
保险年金 | — |
| | — |
| | 20.0 |
| | 20.0 |
| | 其他长期资产 |
跨货币互换 | — |
| | 10.6 |
| | — |
| | 10.6 |
| | 其他流动资产和其他长期资产 |
共计 | $ | — |
| | $ | (12.4 | ) | | $ | 20.0 |
| | $ | 7.6 |
| | |
现金和现金等价物、贸易应收账款、应付账款、流动负债和短期借款的账面金额2020年1月31日和2019年10月31日由于这些项目的短期性质,它们的公允价值近似,不包括在本表中。
利率衍生工具
该公司拥有各种借款设施,根据一个月美元的libor利率加上息差收取利息。
2019年,该公司进入六利率掉期,名义总额为$1,300.0百万摊销到$200.0百万五年的任期。未付名义金额2020年1月31日是$1,000.0百万。该公司根据一个月美元libor收取可变利率利息,作为回报,公司有义务按加权平均利率支付利息。2.49%再加上一张价差。这有效地将债务数额的借款利率从可变利率转换为固定利率,这相当于利率互换的未偿名义金额。
2017年,该公司进行了名义金额为$300.0百万。该公司根据一个月美元libor收取可变利率利息,作为回报,公司有义务按固定利率支付利息。1.19%加上利息差。
为了会计目的,这些衍生工具被指定为现金流对冲工具。因此,这些衍生工具的损益作为其他综合收入的一个组成部分报告,并重新分类为与预测交易相关的同一项目下的收益,以及对冲交易影响收益的同一时期内的收益。更多信息见“临时精简综合财务报表”附注13。在衡量这些利率衍生工具的公允价值时所使用的假设被认为是基于可观察的市场利率的二级投入,包括libor和在互换协议有效期内根据指定的固定利率支付的利息。
根据这些合同将收益(损失)重新归类为收益$(1.5)百万和$0.9百万最后三个月2020年1月31日,和2019分别。衍生损失$8.1百万,根据利率计算2020年1月31日,预计在未来12个月内将从累积的其他综合收入(损失)重新归类为收益。
外汇边缘
本公司以各种国际货币经营业务,并承受与汇率变动有关的风险。该公司的目标是减少与外汇汇率变动相关的波动。因此,该公司签订了各种合同,这些合同的价值随着汇率的变化而变化,以保护某些现有外币资产和负债的价值、承付款和预期的外币现金流量。截至2020年1月31日,和2019年10月31日,该公司有未履行的外币远期合同,名义金额为$173.4百万和$275.0百万分别。公允价值调整在收益中得到确认,抵消了对冲利润的影响。在衡量外汇套期保值公允价值时所使用的假设被认为是二级投入,其基础是类似工具的可观测市场定价,主要是外汇期货合同。
其他费用项下的已实现收益(损失),公允价值合同项下净额为$(0.8)百万和$0.8百万最后三个月2020年1月31日,和2019分别。本公司在其他费用中确认,净未实现净收益为$0.7百万和$3.0百万在三个月内结束2020年1月31日和2019分别。
跨货币互换
该公司在多个国际地点开展业务和投资,并面临与汇率变化有关的风险。2018年3月6日,该公司签订了一项综合互换的跨货币利率互换协议$100.0百万按以下利率计算的固定利率债务对欧元计价的固定利率债务2.35%。该协议被指定为会计用途的净投资对冲,并将于2023年3月6日到期。因此,这种衍生工具的损益包括在其他综合收益的外币换算部分,直到净投资被出售、稀释或变现为止。交叉货币互换收到的利息付款不包括在净投资套期保值有效性评估中,并记录在利息费用中,净记入中期合并损益表。最后三个月2020年1月31日和2019,利息费用项下的收益,在跨货币互换协议项下的净额为:$0.6百万和$0.6百万。更多信息见“临时精简综合财务报表”附注13。衡量跨货币互换的公允价值所使用的假设被认为是基于欧元对美元汇率市场的2级投入。
其他金融工具
该公司2019年信贷协议、美国应收账款机制和欧洲RFA(统称为“应收账款信贷设施”)的公允价值与账面价值没有重大区别,因为公司的借款成本是可变的,并且接近当前的借款利率。公司长期债务的公允价值是根据相同或类似债券的市场报价或对相同剩余到期债务的当前利率估算的,根据ASC主题820“公允价值计量和披露”,这些利率被认为是二级投入。
下表列出特别用途实体持有的公司高级票据和资产的估计公允价值:
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| | | | | | | |
(以百万计) | 一月三十一日 2020 | | 十月三十一日 2019 |
高级债券到期2021年估计公允价值 | $ | 242.1 |
| | $ | 248.1 |
|
高级债券到期2027估计公允价值 | 541.3 |
| | 537.9 |
|
特殊用途实体持有的资产估计公允价值 | 51.7 |
| | 51.9 |
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非经常性公允价值计量
公司确认的资产减值费用$0.1百万和$2.1百万在三个月内结束2020年1月31日和2019分别。
下表提供了用于确定长期持有和使用的资产减值和为出售资产而持有的净资产公允价值的不可观测的重要投入的定量信息。三个月结束 2020年1月31日和2019:
|
| | | | | | | | | |
| 3级定量信息 公允价值计量 |
(以百万计) | 公允价值 减值 | | 估价 技术 | | 看不见 输入 | | 范围 输入 价值 |
(二零二零年一月三十一日) | | | | | | | |
长寿资产减值 | $ | 0.1 |
| | 销售价值 | | 销售价值 | | N/A |
共计 | $ | 0.1 |
| | | | | | |
| | | | | | | |
(一九二零九年一月三十一日) | | | | | | | |
出售所持净资产减值 | $ | 2.1 |
| | 指示性投标 | | 指示性投标 | | N/A |
共计 | $ | 2.1 |
| | | | | | |
长寿资产
必要时,根据触发事件,公司在非经常性的基础上以公允价值计量长期资产。公司记录$0.1百万与不动产、厂房和设备有关的减值费用净额和不截至三个月的减值费用2020年1月31日和2019分别。
用于衡量长期资产公允价值的假设被认为是三级投入,其中包括从第三方收到的投标、最近的购买要约、市场可比信息和基于市场参与者将使用的假设的贴现现金流。
为出售而持有的资产和负债
在三个月内结束2020年1月31日,公司记录不与待售资产和负债有关的减值费用。在三个月内结束2019年1月31日, 一将资产组重新分类为持有出售的资产和负债,从而产生确认的资产减值费用$2.1百万.
用于衡量待售资产和负债公允价值的假设被视为第三级投入,其中包括最近的购买要约、市场可比较性和(或)商业房地产经纪人提供的数据。
附注8-所得税
该公司于2019年2月11日完成了对Caraustar的收购,净递延税额为$138.8百万,主要与不能为纳税目的摊销的无形资产有关。详情见临时精简合并财务报表附注2。
到目前为止的季度和年度的所得税支出是按照ASC 740-270“所得税-中期报告”计算的。根据这一方法,已提供估价津贴的管辖区的损失未列入适用ASC 740-270费率的数额。公司所得税费用波动的主要原因是提供了估价津贴的辖区的损失和收入发生变化,在ASC 740-270项下确认相关税收支出的时间,以及各季度离散项目的影响。
截至二零二零年一月三十一日止的三个月内,所得税开支为$11.4百万相比较$20.0百万截至2019年1月31日的三个月。截至2020年1月31日的三个月,所得税支出减少的主要原因是,各税务管辖区的预期收入组合发生了变化,减息带来的有利影响,将国内税收抵免扩大到本财政年度,以及离散项目。
附注9-退休后福利计划
在截至2020年1月31日的三个月内,一次性付款共计$44.3百万是向美国确定的养恤金计划参与人支付的,这些参与人同意此类付款,即参与人各自养恤金福利的当前公允价值。这些款项是从计划资产中支付的,导致计划资产的公允价值和预计的养恤金债务减少$44.3百万及非现金退休金结算收入$0.1百万未确认的精算净收益中包括在累积的其他综合收入中。此外,二美国确定的福利计划合并在一起。
由于上述两个事件,二截至2019年12月31日,美国确定的福利计划被重新计量,结果是$19.0百万预计养恤金债务减少a$9.3百万计划资产的公允价值下降。这些减少是由于贴现率提高到3.38百分比公司年底披露的信息。
定期养恤金费用净额的组成部分包括:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 一月三十一日, |
(以百万计) | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 3.2 |
| | $ | 2.5 |
|
利息成本 | 6.6 |
| | 5.2 |
|
计划资产预期收益 | (10.3 | ) | | (6.2 | ) |
前期服务费用摊销 | 3.5 |
| | 1.8 |
|
定期养恤金净费用 | $ | 3.0 |
| | $ | 3.3 |
|
供款,包括公司直接支付的福利在内,对养恤金计划的缴款是$9.0百万和$3.7百万,在三个月结束 2020年1月31日和2019分别。
定期退休后净福利的组成部分包括:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 一月三十一日, |
(以百万计) | 2020 | | 2019 |
利息成本 | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
|
优先服务效益摊销 | (0.1 | ) | | (0.4 | ) |
定期退休后福利净额 | $ | — |
| | $ | (0.3 | ) |
定期养恤金净费用和定期退休后净福利的组成部分,除服务费用部分外,均列入临时合并损益表中的“其他费用(收入),净额”项目。
附注10-或有负债和环境储备
与诉讼有关的负债
本公司可不时参与与其业务有关的诉讼及规管事宜,包括政府调查、执法行动、人身伤害申索、产品责任、雇佣健康及安全事宜、商业纠纷、知识产权事宜、有关环境清洁费用的纠纷、与收购及剥离有关的诉讼,以及因其业务正常进行而产生的其他事宜。该公司打算在这类诉讼中大力为自己辩护。公司不认为任何未决诉讼的结果将对其临时合并财务报表产生重大不利影响。
如果有可能已经承担了责任,并且可以合理估计损失的数额,公司可以为与诉讼和管理事项有关的意外事件进行计算。由于诉讼本身是不可预测的,不利的解决可能发生,评估突发事件是高度主观的,需要对未来的事件作出判断。公司定期审查意外开支,以确定其应计项目是否足够。最终损失的数额可能与这些估计数不同。
该公司目前在美国境外参与与前雇员提出的各种不当解雇诉讼和公司灵活产品和服务部门的一些现有雇员提出的福利索赔有关的法律诉讼。
商业.2020年1月31日,和2019年10月31日,与这些事项有关的估计负债如下$0.6百万和$0.6百万估计的赔偿责任是根据现行案件的数目和以往案件的和解和裁决来确定的。如果提出更多的案件或作出不利的裁决,估计的赔偿责任有可能增加。
自2007年以来,三威斯康星州密尔沃基地区的维修设施属于集装箱生命周期管理有限公司(“CLCM”),这是该公司在美国的一家合资公司,该公司一直受到联邦、州和地方政府机构就可能违反环境法律和条例等事项进行的调查。这些调查的结果是,美国环境保护局(“美国环境保护局”)和威斯康星州自然资源部(“WDNR”)就违反某些联邦和州环境法律和条例的行为向该公司和CLCM发出了通知。在这些诉讼中寻求的补救包括遵守适用的环境法律和条例,被美国环境保护局和WDNR以及货币制裁所解释。该公司在这些调查和诉讼中与政府机构合作。截至2020年2月28日,未就任何违反环境法律和法规的行为签发材料引证或评估材料罚款。由于这些诉讼程序处于调查阶段,该公司无法预测这些诉讼的结果,也无法估计与美国环境保护局或WDNR可能需要或要求采取的任何补救行动有关的一系列合理的可能的金钱制裁或费用。
此外,2017年11月8日,该公司、里昂证券(CLCM)和其他各方在威斯康星州法院就CLCM的密尔沃基(Milwaukee)修缮设施之一提起的惩罚性集体诉讼中被指定为被告。原告声称,该设施的气味侵犯了他们的财产,干扰了他们财产的使用和享用,并对他们的财产价值造成了损害。原告要求赔偿和惩罚性赔偿,以及他们的律师费。公司和CLCM在这起诉讼中极力为自己辩护,公司无法预测这起诉讼的结果,也无法估计可能发生的一系列合理损失。
环境储量
由于Caraustar的收购,该公司收购了Caraustar(“Newark”)的子公司Newark集团,并承担了纽瓦克的下帕塞克河环境和诉讼责任。在2006年2月14日和2006年6月2日的信函中,美国环境保护局(“环保局”)通知纽瓦克,根据1980年“综合环境应对、赔偿和责任法”(“CERCLA”)第107(A)节,它有可能承担与钻石碱超级基金场址有关的潜在责任,其中包括帕塞克河下游一段长达17英里的地区,环境保护局已将其命名为下帕塞克河研究区(“LPRSA”)。纽瓦克是这起案件中至少70个潜在责任方之一。环境保护局声称,从纽瓦克现在关闭的新泽西州纽瓦克回收纸板厂释放出的有害物质进入下帕塞克河。环境保护局通知纽瓦克说,它可能要对政府在研究LPRSA方面可能引起的反应费用和未指明的自然资源损害承担潜在的责任。
2014年4月,环保局发布了一份重点突出的可行性研究报告,其中提出了补救帕塞克河下游8英里以下地区的备选方案。2016年3月3日,环境保护局发布了关于帕塞克河下游8英里的裁决记录,其中提出了一项由环保局选定的针对下游8英里的河岸疏浚补救措施,环境保护局估计这将花费大约8英里。$1,380.0百万去实施。纽瓦克正在参与一个分配过程,以确定其可分配份额。
2018年6月30日,西方化学公司(“occ”)在美国新泽西州区地区法院提起诉讼,提起诉讼的名称为纽瓦克和大约命名为纽瓦克和大致命名为纽瓦克和大约命名为纽瓦克和约命名为纽瓦克的21世纪福克斯美国公司,第2:18-CV-11273民事诉讼119其他当事人作为被告。OCC的申诉称,根据CERCLA,针对所有被告的费用回收、分担和对OCC据称已经发生并将在钻石碱超级基金场址发生的费用的宣告性判决,对所有被告提出了索赔。该诉讼处于初期阶段,公司打算在这场诉讼中大力为自己辩护。
作为购买价格分配的一部分,公司已经完成了对这些事项的初步评估。截至2020年1月31日,公司已积存$11.2百万钻石碱超级基金网站。有可能的是,一旦该公司最后确定其购买价格分配,它可以记录对这一环境储备与收购有关的调整。此外,将来可能会有不确定因素的解决办法,要求公司记录费用,这对未来的收益可能是很重要的。
截至2020年1月31日,和2019年10月31日,公司的环境储备$18.7百万和$18.7百万分别。这些储备主要以第三方提供的环境研究和费用估计为基础,但也考虑到管理估计数。负债估计数减少,以反映其他可能负责任的当事方预计将参与这些情况,而这些当事方很可能在法律上和财政上负有责任。
能够支付各自的相关费用份额。对于涉及须承担连带责任的正式行动的网站,这些行动有正式的协议来分摊赔偿责任。
除钻石碱超级基金场址外,该公司的其他环境储备2020年1月31日和2019年10月31日包括在内$3.3百万和$3.3百万分别用于从Blagden和Van Leer购买的各种欧洲鼓设施;$0.1百万和$0.1百万分别用于2011年和2010年购置的各种集装箱生命周期管理和再循环设施;$0.4百万和$0.3百万分别用于对公司不再拥有的场地进行补救;$2.0百万和$2.0百万本公司纸张包装及服务部分的填埋场封闭义务;及$1.7百万和$1.8百万分别适用于世界各地的各种其他设施。
本公司面对任何个别地盘的不利发展,预期不会有重大影响。虽然如果某一季度或一年发生了一系列不利的事态发展,环境补救可能对经营结果产生重大影响,但该公司认为,在同一季度或同一年度发生一系列不利发展的可能性很小。未来的信息和发展将要求该公司不断重新评估这些环境问题的预期影响。
附注11-每股收益
公司二按ASC 260规定的“每股收益”(“每股收益”)计算每股收益(“每股收益”)的“两类方法”。根据这一指导方针,收入的分配方式与分配红利的方式相同。根据公司的公司章程,任何年度的股息分配都必须按A类普通股每股1美分到B类普通股每股1.5美分的比例分配,这将导致40%到60%分A级股东和B级股东。根据这一规定,收益首先分配给A类和B类普通股,前提是股利实际支付,其余部分则以股息的形式分配,假设这段期间的所有收益都以股息的形式分配。
公司计算每股收益如下:
|
| | | | | | |
基本级 | = | 40%*平均A类股票未获发行 | * | 未分配的净收益 | + | A类每股分红 |
40%*平均A类股票未偿还+60%*平均B类股票未付 | A类股票平均表现突出 |
| | | | | | |
稀释A类EPS | = | 40%*平均A类股票未获发行 | * | 未分配净收入 | + | A类每股股息 |
40%*平均A类股票未偿还+60%*平均B类股票未付 | 平均稀释甲级股票 |
| | | | | | |
基本B类EPS | = | 60%*平均B类股票未获发行 | * | 未分配净收入 | + | B类每股股息 |
40%*平均A类股票未偿还+60%*平均B类股票未付 | B类股票平均表现突出 |
下表分别提供了每个时期的每股收益信息:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 一月三十一日, |
(以百万计) | 2020 | | 2019 |
碱性和稀释EPS分子 | | | |
可归于Greif公司的净收入 | $ | 32.3 |
| | $ | 29.7 |
|
现金红利 | (25.9 | ) | | (25.7 | ) |
可归于Greif公司的未分配净收入 | $ | 6.4 |
| | $ | 4.0 |
|
A级普通股没有表决权,除非A类普通股的四季度累计股息拖欠。 B类普通股拥有充分的表决权。董事选举没有累积投票。
普通股回购
董事会已授权公司回购公司A级普通股或B级普通股或上述任何组合的股份。截至2020年1月31日,和2019根据本授权可购回的剩余股份如下:4,703,487和4,703,487分别。有不2018年11月1日至2018年11月1日在此计划下回购的股票2020年1月31日.
下表汇总了截至指定日期公司的A类和B类普通股和国库股:
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| | | | | | | | | | | |
| 授权 股份 | | 发 股份 | | 突出 股份 | | 国库 股份 |
(二零二零年一月三十一日) | | | | | | | |
类普通股 | 128,000,000 |
| | 42,281,920 |
| | 26,260,943 |
| | 16,020,977 |
|
B类普通股 | 69,120,000 |
| | 34,560,000 |
| | 22,007,725 |
| | 12,552,275 |
|
| | | | | | | |
(一九二零九年十月三十一日) | | | | | | | |
类普通股 | 128,000,000 |
| | 42,281,920 |
| | 26,257,943 |
| | 16,023,977 |
|
B类普通股 | 69,120,000 |
| | 34,560,000 |
| | 22,007,725 |
| | 12,552,275 |
|
以下是用于计算每股基本收益和稀释收益的股票的对账情况:
|
| | | | | |
| 三个月结束 一月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
普通股: | | | |
基本股份 | 26,260,943 |
| | 25,991,433 |
|
假定限制性股份的转换 | 153,337 |
| | — |
|
稀释股 | 26,414,280 |
| | 25,991,433 |
|
B类普通股: | | | |
基本股和稀释股 | 22,007,725 |
| | 22,007,725 |
|
附注12-租赁
本公司租赁某些建筑物、仓库、土地、运输设备、操作设备和办公设备,剩余租赁期限为一年以下至20好几年了。公司在租赁开始时审查所有延长、终止或购买资产使用权的选项,并对被视为合理确定的期权进行核算。
本公司将除房地产以外的所有租赁的租赁和非租赁组成部分结合在一起,这些组成部分是单独列报的。初始期限为十二个月或更短的租约不资本化,在租赁期限内以直线确认。隐含利率对于公司的所有租赁都不容易确定,因此,租赁付款的初始现值是使用根据市场和公司具体信息在投资组合水平上确定的估计增量借款利率计算的。
公司的某些租赁包括可变成本。由于资产负债表上记录的使用权是根据开始日期考虑的因素确定的,因此这些可变费用的变化不资本化,而是在整个租赁期间发生的费用。
截至2020年1月31日,该公司尚未签订任何尚未开始的重大租约。
下表列出截至2000年12月31日公司租赁资产和负债的资产负债表分类2020年1月31日: |
| | | | |
(以百万计) | 资产负债表分类 | (二零二零年一月三十一日) |
租赁资产 | | |
经营租赁资产 | 经营租赁资产 | $ | 327.2 |
|
融资租赁资产 | 其他长期资产 | 5.2 |
|
租赁资产总额 | | $ | 332.4 |
|
| | |
|
租赁负债 | | |
当期经营租赁负债 | 经营租赁负债的当期部分 | $ | 60.3 |
|
当期融资租赁负债 | 其他流动负债 | 1.8 |
|
流动租赁负债总额 | | 62.1 |
|
| | |
非流动经营租赁负债 | 经营租赁负债 | 271.4 |
|
非流动融资租赁负债 | 其他长期负债 | 3.4 |
|
非流动租赁负债共计 | | 274.8 |
|
租赁负债总额 | | $ | 336.9 |
|
下表列出截止日期三个月的租赁费用组成部分。2020年1月31日:
|
| | | |
(以百万计) | 三个月结束 (二零二零年一月三十一日) |
经营租赁成本 | $ | 17.2 |
|
融资租赁成本 | 0.2 |
|
可变租赁成本* | 6.2 |
|
租赁费用总额 | $ | 23.6 |
|
*金额包括短期租赁费用.该公司继续对短期租约进行核算,这些租约对个人报告并不重要
公司未来5年及其后各年的租约负债的未来到期日如下:
|
| | | | | | | | | |
(以百万计) | 经营租赁 | 融资租赁 | 预期付款总额 |
2020 | $ | 66.9 |
| $ | 1.4 |
| $ | 68.3 |
|
2021 | 60.2 |
| 1.4 |
| 61.6 |
|
2022 | 51.7 |
| 1.1 |
| 52.8 |
|
2023 | 43.0 |
| 0.8 |
| 43.8 |
|
2024 | 33.9 |
| 0.5 |
| 34.4 |
|
此后 | 133.7 |
| 0.3 |
| 134.0 |
|
租赁付款总额 | $ | 389.4 |
| $ | 5.5 |
| $ | 394.9 |
|
减:利息 | (57.7 | ) | (0.3 | ) | (58.0 | ) |
租赁负债 | $ | 331.7 |
| $ | 5.2 |
| $ | 336.9 |
|
下表列出截至以下日期的加权平均租赁期限和贴现率。2020年1月31日:
|
| | |
加权平均剩余租约期限(年份): | |
经营租赁 | 10.4 |
|
融资租赁 | 4.2 |
|
加权平均贴现率: | |
经营租赁 | 3.39 | % |
融资租赁 | 3.45 | % |
下表列出了截止三个月的其他所需租赁相关信息。2020年1月31日:
|
| | | |
(以百万计) | (二零二零年一月三十一日) |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: |
用于经营租赁的经营现金流 | $ | 17.1 |
|
用于融资租赁的现金流量融资 | 0.4 |
|
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | 28.7 |
|
租赁资产以换取新的融资租赁负债 | — |
|
按照ASC 842的要求,本公司必须提供上一次租赁指南所要求的上一年度的披露,以便在本报告所述的比较期内进行。
下表载有在截至2019年10月31日的10至K年度内披露的公司租金支出情况:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的年度, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
租金费用 | $ | 86.2 |
| | $ | 47.1 |
| | $ | 41.0 |
|
下表列出该公司在未来五年及其后的经营租契下所承担的最低租金承诺,详情在截至2019年10月31日止的10至K年度内披露:
|
| | | | | | |
(以百万计) | 操作 租赁 | 资本租赁 |
年份: | | |
2020 | $ | 64.8 |
| $ | 1.8 |
|
2021 | 57.0 |
| 1.6 |
|
2022 | 48.7 |
| 1.3 |
|
2023 | 40.1 |
| 1.0 |
|
2024 | 31.6 |
| 0.6 |
|
此后 | 117.5 |
| 0.3 |
|
共计 | $ | 359.7 |
| $ | 6.6 |
|
2020年及其后资本租赁项下的最低租金承诺可归因于通过收购Caraustar增加资本租赁。
附注13-公平和综合收入(损失)
下表汇总截至年度三个月的股本变动情况。2020年1月31日(百万美元,千股):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年一月三十一日止的三个月 |
| 资本存量 | | 国库券 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 格雷夫 公司 衡平法 | | 非 控制 利益 | | 共计 衡平法 |
| 共同 股份 | | 金额 | | 国库 股份 | | 金额 | |
截至2019年10月31日 | 48,266 |
| | $ | 162.6 |
| | 28,576 |
| | $ | (134.8 | ) | | $ | 1,539.0 |
| | $ | (433.7 | ) | | $ | 1,133.1 |
| | $ | 58.0 |
| | $ | 1,191.1 |
|
净收益 | | | | | | | | | 32.3 |
| | | | 32.3 |
| | 3.8 |
| | 36.1 |
|
其他综合收入(损失): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币换算 | | | | | | | | | | | (1.1 | ) | | (1.1 | ) | | (2.0 | ) | | (3.1 | ) |
衍生金融工具,扣除非物质所得税费用 | | | | | | | | | | | 0.2 |
| | 0.2 |
| | | | 0.2 |
|
养恤金负债最低调整数,扣除所得税支出750万美元 | | | | | | | | | | | 21.7 |
| | 21.7 |
| | | | 21.7 |
|
综合收入 | | | | | . | | | | | | | | 53.1 |
| | | | 54.9 |
|
可赎回非控制性权益赎回价值的当期标记 | | | | | | | | | 3.3 |
| | | | 3.3 |
| | | | 3.3 |
|
分配给可赎回的非控制权益的净收入 | | | | | | | | | | | | | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
支付给Greif公司的股息股东(分别为每股0.44美元和0.65美元) | | | | | | | | | (25.9 | ) | | | | (25.9 | ) | | | | (25.9 | ) |
支付给非控制权益和其他利益的股息 | | | | | | | | | | | | | — |
| | (0.8 | ) | | (0.8 | ) |
限制性股票,执行 | 3 |
| | 0.1 |
| | (3 | ) | | 0.1 |
| | | | | | 0.2 |
| | | | 0.2 |
|
截至2020年1月31日 | 48,269 |
| | $ | 162.7 |
| | 28,573 |
| | $ | (134.7 | ) | | $ | 1,548.7 |
| | $ | (412.9 | ) | | $ | 1,163.8 |
| | $ | 58.9 |
| | $ | 1,222.7 |
|
下表汇总截至年度三个月的股本变动情况。2019年1月31日(百万美元,千股):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年1月31日止的三个月期间 |
| 资本存量 | | 国库券 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 格雷夫 公司 衡平法 | | 非 控制 利益 | | 共计 衡平法 |
| 共同 股份 | | 金额 | | 国库 股份 | | 金额 | |
截至2018年10月31日 | 47,949 |
| | $ | 150.5 |
| | 28,893 |
| | $ | (135.4 | ) | | $ | 1,469.8 |
| | $ | (377.1 | ) | | $ | 1,107.8 |
| | $ | 46.4 |
| | $ | 1,154.2 |
|
净收益 | | | | | | | | | 29.7 |
| | | | 29.7 |
| | 6.1 |
| | 35.8 |
|
其他综合收入(损失): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币换算 | | | | | | | | | | | 4.2 |
| | 4.2 |
| | 1.0 |
| | 5.2 |
|
衍生金融工具,扣除所得税优惠190万美元 | | | | | | | | | | | (5.7 | ) | | (5.7 | ) | | | | (5.7 | ) |
最低养恤金负债调整,扣除非物质所得税 | | | | | | | | | | | (0.8 | ) | | (0.8 | ) | | | | (0.8 | ) |
综合收入 | | | | | | | | | | | | | 27.4 |
| | | | 34.5 |
|
通过ASU 2016-16 | | | | | | | | | (2.1 | ) | | | | (2.1 | ) | | | | (2.1 | ) |
可赎回非控制性权益赎回价值的当期标记 | | | | | | | | | 0.2 |
| | | | 0.2 |
| | | | 0.2 |
|
分配给可赎回的非控制权益的净收入 | | | | | | | | | | | | | — |
| | (0.8 | ) | | (0.8 | ) |
支付给Greif公司的股息股东(分别为每股0.44美元和0.65美元) | | | | | | | | | (25.7 | ) | | | | (25.7 | ) | | | | (25.7 | ) |
支付给非控制权益的股息 | | | | | | | | | | | | | — |
| | (0.4 | ) | | (0.4 | ) |
长期激励股票发行 | 292 |
| | 11.0 |
| | (292 | ) | | 0.6 |
| | | | | | 11.6 |
| | | | 11.6 |
|
截至2019年1月31日 | 48,241 |
| | $ | 161.5 |
| | 28,601 |
| | $ | (134.8 | ) | | $ | 1,471.9 |
| | $ | (379.4 | ) | | $ | 1,119.2 |
| | $ | 52.3 |
| | $ | 1,171.5 |
|
下表提供了三个月结束 2020年1月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 外国 货币 翻译 | | 衍生金融工具 | | 最小值 养恤金 责任 调整 | | 累积 其他 综合 收入(损失) |
截至2019年10月31日结余 | $ | (298.0 | ) | | $ | (12.7 | ) | | $ | (123.0 | ) | | $ | (433.7 | ) |
其他综合收入(损失) | (1.1 | ) | | 0.2 |
| | 21.7 |
| | 20.8 |
|
截至2020年1月31日余额 | $ | (299.1 | ) | | $ | (12.5 | ) | | $ | (101.3 | ) | | $ | (412.9 | ) |
下表提供了三个月结束 2019年1月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 外币 翻译 | | 利率衍生 | | 最低养恤金 负债调整 | | 累计其他 综合 收入(损失) |
截至2018年10月31日余额 | $ | (292.8 | ) | | $ | 13.4 |
| | $ | (97.7 | ) | | $ | (377.1 | ) |
其他综合收入(损失) | 4.2 |
| | (5.7 | ) | | (0.8 | ) | | (2.3 | ) |
截至2019年1月31日余额 | $ | (288.6 | ) |
| $ | 7.7 |
| | $ | (98.5 | ) | | $ | (379.4 | ) |
上述累计其他综合收入(损失)的组成部分酌情列示税后。
附注14-业务部门信息
公司八操作段,它们被聚合为四可报告业务部门:刚性工业包装和服务;纸张包装和服务;柔性产品和服务;土地管理。
公司的可报告业务部门提供不同的产品和服务。应报告业务部门的会计政策与“重要会计政策的列报基础和摘要”说明中所述的基本相同2019表格10-K.
2019年6月11日,该公司完成了对Tholu的收购。Tholu的结果记录在刚性工业包装和服务部门,其中包括IBC包装服务。
2019年2月11日,该公司完成了对Caraustar的收购。Caraustar的结果记录在纸品包装和服务部门,而公司则评估收购Caraustar对其可报告业务部门的影响。
按地理区域分列的按地理区域分列的每一报告部门的净销售额三个月结束 2020年1月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年1月31日止的三个月 |
(以百万计) | 美国 | | 欧洲、中东和非洲 | | 亚太地区和其他美洲 | | 共计 |
刚性工业包装与服务 | $ | 201.8 |
| | $ | 258.8 |
| | $ | 108.1 |
| | $ | 568.7 |
|
纸张包装与服务 | 467.8 |
| | — |
| | 5.9 |
| | 473.7 |
|
柔性产品与服务 | 7.3 |
| | 48.5 |
| | 7.2 |
| | 63.0 |
|
土地管理 | 7.0 |
| | — |
| | — |
| | 7.0 |
|
总净销售额 | $ | 683.9 |
| | $ | 307.3 |
| | $ | 121.2 |
| | $ | 1,112.4 |
|
按地理区域分列的按地理区域分列的每一报告部门的净销售额三个月结束 2019年1月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年1月31日止的三个月 |
(以百万计) | 美国 | | 欧洲、中东和非洲 | | 亚太地区和其他美洲 | | 共计 |
刚性工业包装与服务 | $ | 225.4 |
| | $ | 251.9 |
| | $ | 120.6 |
| | $ | 597.9 |
|
纸张包装与服务 | 217.3 |
| | — |
| | — |
| | 217.3 |
|
柔性产品与服务 | 8.2 |
| | 59.2 |
| | 7.7 |
| | 75.1 |
|
土地管理 | 6.7 |
| | — |
| | — |
| | 6.7 |
|
总净销售额 | $ | 457.6 |
| | $ | 311.1 |
| | $ | 128.3 |
| | $ | 897.0 |
|
列出了所述期间的下列部分信息:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 一月三十一日, |
(以百万计) | 2020 | | 2019 |
营业利润: | | | |
刚性工业包装与服务 | $ | 42.8 |
| | $ | 23.3 |
|
纸张包装与服务 | 32.5 |
| | 35.3 |
|
柔性产品与服务 | 2.0 |
| | 6.0 |
|
土地管理 | 1.9 |
| | 2.6 |
|
营业利润总额 | $ | 79.2 |
| | $ | 67.2 |
|
| | | |
折旧、损耗和摊销费用: | | | |
刚性工业包装与服务 | $ | 19.6 |
| | $ | 19.7 |
|
纸张包装与服务 | 39.2 |
| | 8.8 |
|
柔性产品与服务 | 1.5 |
| | 1.7 |
|
土地管理 | 1.0 |
| | 1.1 |
|
折旧、耗损和摊销费用总额 | $ | 61.3 |
| | $ | 31.3 |
|
下表按部门分列资产总额以及按地理区域分列的财产、厂房和设备总额:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 一月三十一日 2020 | | 十月三十一日 2019 |
资产: | | | |
刚性工业包装与服务 | $ | 2,212.2 |
| | $ | 2,006.3 |
|
纸张包装与服务 | 2,736.6 |
| | 2,686.3 |
|
柔性产品与服务 | 163.2 |
| | 148.2 |
|
土地管理 | 348.0 |
| | 348.7 |
|
总段 | 5,460.0 |
| | 5,189.5 |
|
公司和其他 | 261.5 |
| | 237.2 |
|
总资产 | $ | 5,721.5 |
| | $ | 5,426.7 |
|
| | | |
财产、工厂和设备,净额: | | | |
美国 | $ | 1,278.2 |
| | $ | 1,295.8 |
|
欧洲、中东和非洲 | 273.0 |
| | 277.1 |
|
亚太地区和其他美洲 | 113.6 |
| | 117.4 |
|
财产、厂房和设备共计,净额 | $ | 1,664.8 |
| | $ | 1,690.3 |
|
附注15-可赎回的不可控制的利益
强制可赎回的非控制利益
在严格的工业包装和服务部门内,一家合资企业的合资协议的条款包括公司以现金强制赎回非控制权益持有人在每个非控制利益持有人特定的停产期届满后的规定价格。赎回特征使利息在会计指导下被列为强制可赎回的工具,并在适用的情况下按本公司的长期或短期负债的当前赎回价值包括该利息。在每个期间结束时,标记对赎回价值的影响记在利息费用中。账面金额不低于最初记录的捐款。公司有一项合同义务,分别在2021年和2022年赎回每个剩余合伙人的未偿权益。
下表汇总了三个月结束 2020年1月31日:
|
| | | |
(以百万计) | 强制 可赎回 非控制 利息 |
截至2019年10月31日结余 | $ | 8.4 |
|
当期标记为赎回价值 | — |
|
截至2020年1月31日余额 | $ | 8.4 |
|
可赎回的不可控制的利益
可赎回的、不受控制的与.有关的利益二在纸包装和服务部门和一在刚性工业包装和服务部门内的合资企业由各自的非控股股东持有。这些利益的持有人与公司按比例分享这些实体的利润和损失。但是,非控制权益所有人有权在一段规定的时间后,将所有或部分非控制权权益以规定的价格交付给公司,具体适用于每项协议。
2018年11月15日,与一家纸包装和服务合资企业有关的非控股股东行使了对其所有股权的看跌选择权。在2019年期间,该公司支付了大约一笔款项。$10.1百万非控股权所有者。该公司还与另一家与同一家纸包装和服务合资企业有关的非控股权益所有者签订了一份股票购买协议,根据该协议,所有者收到了一份$1.8百万支付一定的权益。
可赎回的不可控制权益反映在按赎回价值计算的临时合并资产负债表中。下表汇总了三个月结束 2020年1月31日:
|
| | | |
(以百万计) | 可赎回 非控制 利息 |
截至2019年10月31日结余 | $ | 21.3 |
|
当期标记为赎回价值 | (3.3 | ) |
收入和其他可赎回的不可支配权益份额 | 0.1 |
|
可赎回的非控制权益及其他股息 | (0.3 | ) |
截至2020年1月31日余额 | $ | 17.8 |
|
附注16-后续事件
在2020年2月26日,该公司与图形包装控股公司(“图形包装”)签订了一项最终协议,将该公司的消费者包装集团(CPG)业务出售给$85.0百万现金。该公司预计将在2020年3月31日前完成这笔交易,并期望将所得款项用于偿还债务。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
一般
本讨论中使用的术语“Greif”、“Our Company”、“we”、“us”和“Our”指的是Greif公司。以及它的子公司。我们的财政年度从11月1日开始,到下一年的10月31日结束。除另有说明外,本表格中凡提述该年度或该等年度的任何季度(视属何情况而定)的提述,均与该年度终结的财政年度或季度(视属何情况而定)有关。
下面的讨论和分析涉及我们的临时合并资产负债表财务状况和经营结果的重大变化。2020年1月31日和2019年10月31日的中期合并损益表三个月结束 2020年1月31日和2019。本讨论和分析应结合本表其他部分出现的临时合并财务报表10-Q和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一并阅读,这些报告载于我们关于截至财政年度的10-K报表的年度报告中。2019年10月31日(“2019表格10-K“)。鼓励读者阅读全文。2019表格10-K,因为它包括关于GREIF的信息,在这份表格中没有讨论。这一信息将有助于您理解对本期财务结果的讨论。
除历史事实陈述外,包括(但不限于)关于我们未来财务状况、业务战略、预算、预计成本、目标、趋势和未来经营管理计划和目标的所有报表,除历史事实陈述外,均为经修正的1933年证券法第27A节和经修正的1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性报表。前瞻性陈述一般可以通过使用前瞻性术语来识别,如“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“期望”、“目标”、“项目”、“相信”、“继续”、“在轨道上”或“目标”或其负面或变化或类似术语。所有前瞻性陈述在这个表10-Q是基于假设,预期和其他信息,目前可供管理层使用。虽然我们相信前瞻性声明所反映的期望是合理的,但我们不能保证这些期望将被证明是正确的。
前瞻性报表受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与那些预测、预测或预期的结果大不相同,无论是在报表中表达还是隐含在报表中。这些可能造成差异的风险和不确定因素包括但不限于以下方面:(一)历史上,我们的业务对一般经济或商业条件的变化很敏感,(二)我们可能无法成功地实施我们的商业战略,包括实现我们的增长目标;(三)我们的负债水平可能对我们的流动性产生不利影响,限制我们对商业机会作出反应的灵活性,并增加我们对经济和工业条件的不利变化的脆弱性;(四)我们的业务使我们面临可能对我们的业务结果产生不利影响的货币兑换和政治风险,(5)当前和未来充满挑战的全球经济以及金融和信贷市场的中断和波动可能对我们的业务产生不利影响;(6)我们的客户群和供应商的持续整合可能会加剧定价压力;(7)我们在竞争激烈的行业中经营;(8)我们的业务对行业需求的变化很敏感;(9)原材料和能源价格波动和短缺可能对我们的制造业务和成本产生不利影响;(X)美国贸易政策的变化可能会影响到美国进口商品的成本。这可能会对我们的收入产生实质性影响或增加我们的运营成本,(十一)联合王国退出欧洲联盟公投的结果可能对全球经济状况、金融市场和我们的业务产生负面影响;(Xii)地缘政治条件,包括直接或间接战争或恐怖主义行为,可能对我们的行动和财务结果产生重大不利影响, (Xiii)我们可能会遇到收购带来的困难,(Xiv)在收购或剥离方面,我们可能成为负债的对象,(Xv)收购Caraustar工业公司(Caraustar Industries,Inc.)。(Xvii)我们可能面临各种风险和不确定性,(Xviii)我们可能会承担额外的重组成本,也无法保证我们降低成本的努力将取得成功,(Xvii)我们可能会受到税率的改变、通过新的美国或外国税收立法或面临额外的税务责任,(Xviii)我们的递延税务资产的充分实现可能会受到若干因素的影响,(XIX)一些业务是由合资企业进行的,我们不能仅为自己的利益而经营;(Xx)我们的合资企业的某些协议为我们的合作伙伴提供了投资或赎回的选择,(Xxii)我们的业务可能会受到停工及其他劳资关系事宜的不利影响,(Xxiv)我们的退休金及退休后计划资金不足,需要日后的现金供款,而我们未来所需的现金供款可能会较预期为高,这对我们的财政状况及流动资金可能会造成重大的不良影响,。(Xxiv)我们的退休金及退休计划经费不足,需要日后的现金供款,而我们未来所需的现金供款可能会较预期为高,每一项都会对我们的财政状况及流动资金造成重大不良影响,(Xxvi)我们的业务取决于我们的设施、系统和业务功能的不间断运作,包括我们的信息技术和其他业务系统,(Xxvii)客户、雇员、供应商或公司信息的安全漏洞可能对我们的业务产生重大不利影响。, (Xxviii)有关环境、健康及安全事宜的法例/规例,以及公司的社会责任,可能会对我们的运作及财务表现产生负面影响,(Xxix)产品责任申索及其他法律程序可能会对我们的运作及财务表现造成不良影响;(Xxx)如果我们的雇员、代理人或商业伙伴违反或被控违反、反贿赂、竞争或其他法律,(Xxx)我们的全球业务会使我们受到公众健康流行病的影响,我们可能会受到罚款或罚款、名誉损害或其他不利后果。
(Xxii)气候变化、气候变化条例和温室气体影响可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响,(XXXIII)我们木材和林地销售的频率和数量将影响我们的财务业绩,(XXXIV)美国公认的会计原则(GAAP)和SEC规则和条例的变化可能会对我们报告的结果产生实质性影响,(XXXV)如果我们不能保持有效的内部控制制度,(XXXV)我们的木材和林地销售的频率和数量将影响到我们的财务业绩;(XXXIV)美国公认的会计原则(GAAP)和SEC规则和条例的变化可能会对我们报告的结果产生实质性影响,(XXXV)如果我们不能保持一个有效的内部控制体系,我们可能无法准确报告财务结果或防止欺诈;(XXXVI)我们拥有大量善意和长期资产,如果在未来受到损害,将对我们的经营结果产生不利影响。上述风险并非包罗万象,考虑到这些风险和其他可能的风险和不确定因素,投资者不应过分依赖前瞻性陈述来预测实际结果。关于可能导致我们的实际结果与预测、预测或预期大不相同的最重大风险和不确定因素的详细讨论,请参阅我们最近提交的10-K表第一部分、最近提交的表10-K第1A项中的“风险因素”,以及我们向证券交易委员会提交的其他文件。本表格10-q中的所有前瞻性陈述都通过参考这些风险因素而被明确地限定为完整的。除适用法律规定的有限范围外,我们不承担更新或修改任何前瞻性声明的义务,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
概述
业务部门
我们经营四个可报告的业务部门:刚性工业包装和服务;纸张包装和服务;灵活的产品和服务;土地管理。
在刚性工业包装和服务部门,我们是全球领先的刚性工业包装产品生产商,如钢、纤维和塑料桶、刚性中间散装容器、工业包装产品关闭系统、过境保护产品、水瓶、再制造和翻新工业容器,以及集装箱生命周期管理、灌装、物流、仓储和其他包装服务等服务。我们的工业包装产品销售给客户的行业,如化学品,油漆和颜料,食品和饮料,石油,工业涂料,农业,医药和矿物等。
在纸包装和服务部门,我们生产和销售包装、汽车、食品和建筑产品等行业的集装箱板、瓦楞纸、瓦楞纸容器和其他瓦楞纸产品给北美的客户。我们的瓦楞纸容器产品被用于运送各种产品,如家用电器、小型机械、食品杂货、汽车零部件、书籍和家具,以及许多其他应用。我们还生产和销售涂布和未涂布再生纸板,其中一些我们用于生产和销售工业产品(管和芯,建筑产品,保护性包装,粘合剂)和消费包装产品(折叠纸箱,设置盒和包装服务)。此外,我们还购买和销售回收纤维。
在柔性产品和服务部门,我们是全球领先的柔性中间散装集装箱和相关服务生产商。我们的柔性中间散装集装箱由一种在我们的生产现场生产的聚丙烯基机织织物组成,以及从战略性区域供应商那里采购。我们的灵活产品销往全球,服务客户和市场细分类似于我们的刚性工业包装和服务部门。此外,我们的灵活产品大大扩大了我们在农业和食品工业等行业的存在。
在土地管理部门,我们的重点是积极采伐和再生我们的美国木材属性,以实现可持续的长期产量。虽然木材销售受到波动的影响,但我们力求在市场和天气条件的限制下,保持一致的伐木时间表。我们还不时出售林地和特殊用途土地,其中包括多余的土地,更高和更好地利用(“HBU”)的土地和开发用地。截至2020年1月31日,我们大约拥有246,000美国东南部的一英亩木材财产。
关键会计政策
对我们财务状况和业务结果的讨论和分析是根据我们根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的临时合并财务报表编制的。根据这些原则,编制这些临时合并合并财务报表需要我们作出估计和假设,这些估计和假设影响到报告的资产和负债数额、收入和费用,以及截至我们的临时合并财务报表之日或有资产和负债的相关披露。
我们的关键会计政策在第二部分,第7项--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了讨论。2019表格10-K.我们相信,这些政策的一致应用使我们能够提供
读者的中期精简合并财务报表与有用和可靠的信息,我们的经营结果和财务状况。在2020年前三个月,我们的关键会计政策没有发生重大变化。
最近颁布和新采用的会计准则
关于最近发布和新采用的会计准则的详细说明,请参阅本表格第1项所列临时精简综合财务报表附注1。
行动结果
以下是为三结束的几个月2020年1月31日和2019。由于各种经济和其他因素,历史收入和收益可能代表未来的经营业绩,也可能不代表未来的经营业绩。
可能对财务报表有重大影响的项目包括“财务报表”第一部分第一项第1A项-风险因素所列的风险和不确定因素。2019表格10-K,由第II部更新,本表格第1A项更新。使用不同的估计和假设,或者如果情况在将来有很大的不同,实际结果可能会有很大的不同。
EBITDA和调整后的EBITDA的非GAAP财务措施将在下面讨论我们的业务结果时使用,包括合并结果和分部结果。就我们的合并结果而言,EBITDA被定义为净收入加利息费用、净额、加上所得税支出,加上折旧、损耗和摊销,调整后的EBITDA被定义为EBITDA加上重组费用,加上收购和整合相关费用,加上非现金资产减值费用,加上非现金养恤金结算(收入)费用,减去处置不动产、工厂、设备和企业的(收益)损失净额。由于我们不按业务部门计算净收益,所以EBITDA和按业务部门调整的EBITDA与业务部门的营业利润相一致。在这种情况下,EBITDA的定义是:按业务部门分列的营业利润减去其他(收入)费用、净利润减去未合并附属公司的权益收益、扣除税收,加上该业务部门的折旧、损耗和摊销费用,调整后的EBITDA定义为EBITDA加上重组费用,加上收购和整合相关费用,加上非现金资产减值费用,加上非现金养恤金结算(收入)费用,减去处置该业务部门的不动产、工厂、设备和企业的(收益)损失净额。我们使用EBITDA和调整后的EBITDA作为财务指标来评估我们的历史和正在进行的业务,并相信这些非GAAP财务措施有助于投资者对我们的历史和当前业绩进行有意义的比较。此外,我们在剔除了非现金资产减值费用、非现金养老金结算(收入)费用、重组费用、收购和整合相关成本以及(收益)对企业销售的影响后,列出了美国和非美国的所得税前收入。, 这些是非公认会计原则的财务措施。我们认为,排除这些调整的影响,使投资者能够对投资者认为有价值的当前和历史表现进行有意义的比较。上述非GAAP财务措施的目的是补充和阅读我们的财务结果。这些非公认会计原则的财务措施不应被视为替代或替代,也不应被认为优于我们报告的财务结果。因此,这些财务信息的使用者不应过度依赖于非公认会计原则的财务措施.
第一季度业绩
下表列出我们每个业务部门的净销售额、营业利润、EBITDA和调整后的EBITDA。三结束的几个月2020年1月31日和2019:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 一月三十一日, |
(以百万计) | 2020 | | 2019 |
净销售额: | | | |
刚性工业包装与服务 | $ | 568.7 |
| | $ | 597.9 |
|
纸张包装与服务 | 473.7 |
| | 217.3 |
|
柔性产品与服务 | 63.0 |
| | 75.1 |
|
土地管理 | 7.0 |
| | 6.7 |
|
总净销售额 | $ | 1,112.4 |
| | $ | 897.0 |
|
营业利润: | | | |
刚性工业包装与服务 | $ | 42.8 |
| | $ | 23.3 |
|
纸张包装与服务 | 32.5 |
| | 35.3 |
|
柔性产品与服务 | 2.0 |
| | 6.0 |
|
土地管理 | 1.9 |
| | 2.6 |
|
营业利润总额 | $ | 79.2 |
| | $ | 67.2 |
|
EBITDA: | | | |
刚性工业包装与服务 | $ | 60.0 |
| | $ | 43.2 |
|
纸张包装与服务 | 73.0 |
| | 44.0 |
|
柔性产品与服务 | 3.6 |
| | 7.9 |
|
土地管理 | 2.9 |
| | 3.7 |
|
EBITDA共计 | $ | 139.5 |
| | $ | 98.8 |
|
调整后的EBITDA: | | | |
刚性工业包装与服务 | $ | 62.5 |
| | $ | 48.7 |
|
纸张包装与服务 | 77.9 |
| | 46.5 |
|
柔性产品与服务 | 4.1 |
| | 7.9 |
|
土地管理 | 2.9 |
| | 3.2 |
|
调整后的EBITDA共计 | $ | 147.4 |
| | $ | 106.3 |
|
下表列出了根据净收益和营业利润调节的EBITDA和调整后的EBITDA,用于我们的合并结果三结束的几个月2020年1月31日和2019:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 一月三十一日, |
(以百万计) | 2020 | | 2019 |
净收益 | $ | 36.1 |
| | $ | 35.8 |
|
加:利息费用,净额 | 30.7 |
| | 11.7 |
|
加:所得税费用 | 11.4 |
| | 20.0 |
|
加:折旧、耗损和摊销费用 | 61.3 |
| | 31.3 |
|
EBITDA | $ | 139.5 |
| | $ | 98.8 |
|
净收益 | $ | 36.1 |
| | $ | 35.8 |
|
加:利息费用,净额 | 30.7 |
| | 11.7 |
|
+:非现金养恤金结算收入 | (0.1 | ) | | — |
|
加:所得税费用 | 11.4 |
| | 20.0 |
|
加:其他(收入)费用,净额 | 1.3 |
| | (0.2 | ) |
加:未合并附属公司的股本收益,扣除税后 | (0.2 | ) | | (0.1 | ) |
经营利润 | 79.2 |
| | 67.2 |
|
减:其他(收入)支出净额 | 1.3 |
| | (0.2 | ) |
减:非现金养恤金结算收入 | (0.1 | ) | | — |
|
减:未合并附属公司的股本收益,扣除税后 | (0.2 | ) | | (0.1 | ) |
加:折旧、耗损和摊销费用 | 61.3 |
| | 31.3 |
|
EBITDA | 139.5 |
| | 98.8 |
|
加:重组费用 | 3.3 |
| | 3.7 |
|
+:购置和整合相关费用 | 5.1 |
| | 2.6 |
|
加:非现金资产减值费用 | 0.1 |
| | 2.1 |
|
+:非现金养恤金结算收入 | (0.1 | ) | | — |
|
减:处置财产、工厂、设备和企业的收益,净额 | (0.5 | ) | | (0.9 | ) |
调整后的EBITDA | $ | 147.4 |
| | $ | 106.3 |
|
下表列出了我们业务部门的EBITDA和调整后的EBITDA,并与每个部门的营业利润进行了核对。三结束的几个月2020年1月31日和2019:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 一月三十一日, |
(以百万计) | 2020 | | 2019 |
刚性工业包装与服务 | | | |
经营利润 | $ | 42.8 |
| | $ | 23.3 |
|
减:其他(收入)支出净额 | 2.6 |
| | (0.1 | ) |
减:未合并附属公司的股本收益,扣除税后 | (0.2 | ) | | (0.1 | ) |
加:折旧和摊销费用 | 19.6 |
| | 19.7 |
|
EBITDA | 60.0 |
| | 43.2 |
|
加:重组费用 | 1.8 |
| | 3.6 |
|
+:购置和整合相关费用 | — |
| | 0.1 |
|
加:非现金资产减值费用 | 0.1 |
| | 2.1 |
|
减:(收益)处置财产、工厂、设备和企业的损失净额 | 0.6 |
| | (0.3 | ) |
调整后的EBITDA | $ | 62.5 |
| | $ | 48.7 |
|
纸张包装与服务 | | | |
经营利润 | $ | 32.5 |
| | $ | 35.3 |
|
减:其他(收入)支出净额 | (1.2 | ) | | 0.1 |
|
减:非现金养恤金结算收入 | (0.1 | ) | | — |
|
加:折旧和摊销费用 | 39.2 |
| | 8.8 |
|
EBITDA | 73.0 |
| | 44.0 |
|
加:重组费用 | 1.0 |
| | 0.1 |
|
+:购置和整合相关费用 | 5.1 |
| | 2.5 |
|
+:非现金养恤金结算收入 | (0.1 | ) | | — |
|
减:处置财产、工厂、设备、净额的收益 | (1.1 | ) | | (0.1 | ) |
调整后的EBITDA | $ | 77.9 |
| | $ | 46.5 |
|
柔性产品与服务 | | | |
经营利润 | $ | 2.0 |
| | $ | 6.0 |
|
减:其他收入净额 | (0.1 | ) | | (0.2 | ) |
加:折旧和摊销费用 | 1.5 |
| | 1.7 |
|
EBITDA | 3.6 |
| | 7.9 |
|
加:重组费用 | 0.5 |
| | — |
|
调整后的EBITDA | $ | 4.1 |
| | $ | 7.9 |
|
土地管理 | | | |
经营利润 | $ | 1.9 |
| | $ | 2.6 |
|
加:折旧、耗损和摊销费用 | 1.0 |
| | 1.1 |
|
EBITDA | 2.9 |
| | 3.7 |
|
减:处置财产、工厂、设备、净额的收益 | — |
| | (0.5 | ) |
调整后的EBITDA | $ | 2.9 |
| | $ | 3.2 |
|
净销售额
净销售额11.124亿美元为第一四分之一2020相比较8.97亿美元为.第一四分之一2019。这个2.154亿美元 增加主要是由于被收购的Caraustar工业公司所作的销售贡献。及其子公司(“Caraustar”)的业务,部分抵消在某些地区的较低的数量和影响的外币换算。请参阅下面的“分段审查”,以获得按部门分列的销售净额的更多信息。第一四分之一2020.
毛利
毛利2.226亿美元为第一四分之一2020相比较1.728亿美元为第一四分之一2019。在下文的“分段审查”中分别说明了每个部门毛利润改善或下降的原因。毛利20.0百分比第一四分之一2020相比较19.3百分比第一四分之一2019.
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政(“SG&A”)费用是1.354亿美元为第一四分之一2020和9 810万美元为第一四分之一2019。增加的主要原因是收购Caraustar业务的费用减少,但薪金和福利费用的减少部分抵消了这一增加。SG&A费用12.2占净销售额的百分比第一四分之一2020相比较10.9占净销售额的百分比第一四分之一2019.
重组费用
重组费用330万美元为第一四分之一2020相比较370万美元为第一四分之一2019。关于更多信息,请参见本表格第1项所列临时精简综合财务报表附注4。
购置和整合相关费用
购置和整合相关费用为510万美元为第一四分之一2020相比较260万美元为第一四分之一2019. 我们于2019年2月11日完成了对Caraustar的收购(“Caraustar收购”),并于2019年6月11日完成了对Tholu B.V.及其全资子公司A.Thomassen TransportB.V.(统称“Tholu”)的收购(“Tholu收购”)。购置和整合相关费用增加的主要原因是与Caraustar收购和Tholu收购有关的费用。关于更多信息,请参见本表格第1项所列临时精简综合财务报表附注2。
减值费用
非现金资产减值费用10万美元为第一四分之一2020相比较210万美元为第一四分之一2019。关于更多信息,请参见本表格第1项所列临时精简综合财务报表附注7。
处置财产、工厂和设备的收益,净额
处置物业、工厂及设备的收益净额为50万美元和90万美元为第一四分之一2020和2019分别。
金融措施
营业利润7 920万美元为第一四分之一2020相比较6 720万美元为第一四分之一2019。净收入3 610万美元为第一四分之一2020相比较3 580万美元为第一四分之一2019。调整后的EBITDA1.474亿美元为第一四分之一2020相比较1.063亿美元为第一四分之一2019。这个4 110万美元 增加调整后的EBITDA主要是由于收购的Caraustar业务所作的贡献,而某些区域的业务量较低部分抵消了这一贡献。
趋势
我们预计,工业制造业,特别是北美和APAC的需求疲软将持续到2020年的剩余时间。此外,钢材、树脂、旧瓦楞纸容器、再生涂层和未涂布纸板的原材料价格预计在2020年剩余时间内保持相对稳定。我们还预计,全球宏观经济状况在短期内将出现波动,原因是首先在中国发现的冠状病毒的传播可能对经济造成直接和间接影响。
段评
刚性工业包装与服务
我们的刚性工业包装和服务部门提供全面的刚性工业包装产品系列,如钢、纤维和塑料桶、刚性中间散装容器、工业包装产品关闭系统、过境保护产品、水瓶和再制造和再修工业容器,以及诸如集装箱生命周期管理、灌装、物流、仓储和其他包装服务等服务。影响刚性工业包装和服务部门盈利能力的关键因素是:
| |
• | 原材料成本,主要是钢材、树脂、集装箱板和用于修复的工业包装; |
净销售额5.687亿美元为第一四分之一2020相比较5.979亿美元为第一四分之一2019。这个2 920万美元 减少净销售额的主要原因是美国和APAC的销售量减少,由于与原材料价格下降有关的合同价格调整机制和外币换算的影响,销售价格下降。
毛利1.078亿美元为第一四分之一2020相比较9 860万美元为第一四分之一2019。这个920万美元 增加毛利的主要原因是通过合同安排原材料价格下降的时间安排。毛利增加到19.0百分之16.5百分比三结束的几个月2020年1月31日和2019分别。
营业利润4 280万美元为第一四分之一2020与营业利润比较2 330万美元为第一四分之一2019。调整后的EBITDA6 250万美元为第一四分之一2020相比较4 870万美元为第一四分之一2019。这个增加主要是由于同样的因素影响了毛利和部门的SG&A费用的下降。
纸张包装与服务
我们的纸包装和服务部门生产和销售包装、汽车、食品和建筑产品等行业的集装箱、瓦楞纸、瓦楞纸容器和其他瓦楞纸产品给北美的客户。我们的瓦楞纸容器产品被用于运送各种产品,如家用电器、小型机械、食品杂货、汽车零部件、书籍和家具,以及许多其他应用。我们还生产和销售涂布和未涂布再生纸板,其中一些我们用于生产和销售工业产品(管和芯,建筑产品,保护性包装,粘合剂)和消费包装产品(折叠纸箱,设置盒和包装服务)。此外,我们还购买和销售回收纤维。影响纸张包装和服务部门盈利能力的关键因素是:
净销售额4.737亿美元为第一四分之一2020与美元相比2.173亿为第一四分之一2019。这个2.564亿美元 增加主要原因是2.882亿美元来自收购的Caraustar业务的贡献,部分被减少的数量和较低的已出版的集装箱板价格所抵消。
毛利1.001亿美元为第一四分之一2020相比较5 390万美元为第一四分之一2019。这个增加毛利主要是5 740万美元从收购的Caraustar业务和较低的旧瓦楞纸箱投入成本的贡献,部分抵消了同样的因素,影响净销售。毛利21.1百分比和24.8百分比第一四分之一2020和2019分别。
营业利润3 250万美元为第一四分之一2020相比较3 530万美元为第一四分之一2019。调整后的EBITDA7 790万美元为第一四分之一2020相比较4 650万美元为第一四分之一2019。这个3 140万美元 增加调整后的EBITDA主要原因是4 720万美元从收购的Caraustar业务中得到的贡献,被影响毛利的相同因素部分抵消。
柔性产品与服务
我们的柔性产品和服务部门提供全面的柔性产品系列,如柔性中间散装集装箱。影响柔性产品和服务部门盈利能力的关键因素是:
净销售额6 300万美元为第一四分之一2020相比较7 510万美元为第一四分之一2019。这个1 210万美元 减少主要原因是西欧的数量减少。
毛利1 230万美元为第一四分之一2020相比较1 740万美元为第一四分之一2019。这个减少主要是由于同样的因素影响了净销售额。这个减少毛利率19.5百分比第一四分之一2020从…23.2百分比第一四分之一2019主要是由于同样的因素影响了净销售额。
营业利润200万美元为第一四分之一2020与美元相比600万为第一四分之一2019。调整后的EBITDA410万美元为第一四分之一2020相比较790万美元为第一四分之一2019。这个减少调整后的EBITDA主要是由于同样的因素影响了净销售额,部分抵消了该部门SG&A费用的减少。
土地管理
截至2020年1月31日,我们的土地管理部门大约包括246,000位于美国东南部的几英亩木材财产。影响土地管理部门盈利能力的关键因素是:
| |
• | 处置开发、剩余和HBU财产(“特殊用途财产”)的收益。 |
为了使我们的木材财产的价值最大化,我们继续审查我们目前的投资组合,并探讨其中某些财产的发展。这一过程使我们对我们的财产进行了如下描述:
| |
• | 剩余财产,是指我们无法有效或有效地管理的土地,无论是由于土地面积、生产力、位置、准入限制或其他原因造成的; |
| |
• | HBU财产,指在目前状态下,除种植和销售木材以外的其他用途具有较高的市场价值的土地; |
| |
• | 开发财产,即经追加投资后可能具有明显高于其HBU市场价值的HBU土地;以及 |
我们在临时合并损益表中报告了在“林地收益”中出售的林地财产、在“处置财产、工厂和设备的收益,净额”中出售的HBU和剩余财产以及在“净销售”和“出售的产品成本”项下出售木材和开发财产的情况。所有HBU和开发财产,连同剩余财产,都用于生产和销售木材,直到该财产出售为止。
除了种植和销售木材以外,林地是否具有更高的用途价值,这是根据几个变量来确定的,如邻近人口中心、该地区预期的人口增长、土地的地形、美学考虑,包括出入湖泊或河流、周围土地的状况、公用设施的可用性、木材市场以及国家和地方的经济考虑。鉴于这些考虑,土地的定性不是一个静态的过程,而是需要一个不断的审查和重新定性随着情况的变化。
截至2020年1月31日,我们大约有18,800美国的几英亩特殊用途财产。
净销售额增加到700万美元为第一四分之一2020相比较670万美元为第一四分之一2019.
经营利润减少到190万美元为第一四分之一2020相比较260万美元为第一四分之一2019。调整后的EBITDA290万美元和320万美元为第一四分之一2020和2019分别。
其他损益表变动
利息费用,净额
利息开支净额3 070万美元为第一四分之一2020相比较1 170万美元为第一四分之一201924.增加的主要原因是Caraustar收购所产生的增量债务。
美国和非美国所得税支出前收入
有关美国和非美国所得税前收入以及扣除非现金资产减值费用、非现金养恤金结算收入、重组费用、收购和整合相关成本以及(收益)企业销售损失(统称为“调整”)影响后的美国和非美国收入的详细情况,请参见下表。
|
| | | | | |
摘要 |
| 三个月结束 一月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
占合并净销售额的百分比 | 38.5 | % | | 49.0 | % |
占合并净销售额的百分比 | 61.5 | % | | 51.0 | % |
| 100.0 | % | | 100.0 | % |
非美国%的合并I.B.I.T. | 66.8 | % | | 26.8 | % |
美国%的综合I.B.I.T. | 33.2 | % | | 73.2 | % |
| 100.0 | % | | 100.0 | % |
调整前综合I.B.I.T.中的非美国% | 58.3 | % | | 31.8 | % |
调整前综合I.B.I.T.的美国% | 41.7 | % | | 68.2 | % |
| 100.0 | % | | 100.0 | % |
|
| | | | | | | |
非美国I.B.I.T.对账 |
| 三个月结束 一月三十一日, |
(以百万计) | 2020 | | 2019 |
非美国国际调查局。 | $ | 31.6 |
| | $ | 14.9 |
|
非现金资产减值费用 | 0.1 |
| | 2.1 |
|
重组费用 | 0.8 |
| | 3.3 |
|
购置和整合相关费用 | — |
| | 0.1 |
|
非美国调整共计 | 0.9 |
| | 5.5 |
|
调整前的非美国I.B.I.T. | $ | 32.5 |
| | $ | 20.4 |
|
|
| | | | | | | |
美国I.B.I.T.对账 |
| 三个月结束 一月三十一日, |
(以百万计) | 2020 | | 2019 |
美国I.B.I.T. | $ | 15.7 |
| | $ | 40.8 |
|
非现金养恤金结算收入 | (0.1 | ) | | — |
|
重组费用 | 2.5 |
| | 0.4 |
|
购置和整合相关费用 | 5.1 |
| | 2.5 |
|
美国调整数共计 | 7.5 |
| | 2.9 |
|
美国I.B.I.T.调整前 | $ | 23.2 |
| | $ | 43.7 |
|
I.B.I.T.是所得税支出前的收入。
所得税费用
我们的季度所得税支出是按照ASC 740-270“所得税-中期报告”计算的。根据本会计准则,每年的估计税收费用是根据预测的年度收入和其他预测的年度数额计算的,包括但不限于不确定的税额和预扣税等项目。此外,已提供估值津贴的司法管辖区的损失未列入年度估计税率。每个季度的所得税支出都是在本年度迄今的基础上,使用年度估计税率,并根据在过渡期间发生的离散应税事件进行调整的。
二零二零年第一季的所得税开支是1 140万美元在……上面4 730万美元2019年第一季的税前收入及所得税开支2 000万美元在……上面5 570万美元税前收入。所得税费用减少的主要原因是各税务管辖区之间预期收入组合发生变化,税收抵免得到更大利用,并有优惠的一次性离散项目。140万美元在本季度得到认可。2019年第一季度所得税支出230万美元与一次性过渡税负有关的税收费用,由170万美元确认是因为在ASC 740-30下的第一季度发生的永久再投资主张发生了变化。此外,由于对Greif的一家外国子公司的撤资进行了赔偿,Greif记录了额外的税务责任230万美元。本季度其他不重要的离散项目导致税收优惠70万美元.
我们受到美国联邦、州和地方税务机关以及外国税务机关的审计。我们相信,当局已就税务考试可能作出的任何调整,作出足够的规定。然而,税务审计的结果无法肯定地预测。如果税务审计中涉及的任何问题以不符合管理层预期的方式得到解决,就可能要求我们在解决这一问题期间调整其所得税准备金。
估计未来12个月未获确认的税务优惠的净减幅度如下:零到340万美元。实际结果可能与这一估计大不相同。
归于非控制权益的净收入
归属于非控制权益的净收益是指我们非全资、合并子公司的业务收益中属于这些子公司的非控股权益的部分。可归因于非控制权益的净收入第一四分之一2020和2019曾.380万美元和610万美元分别。这一减少主要是由于Greif公司于2010年成立的灵活产品和服务部门合资企业的净营业利润下降所致。以及其与Dabbagh集团控股有限公司的间接子公司之一及其子公司(此处称为“柔性包装合资公司”或“FPS VIE”)。
可归于Greif公司的净收入
根据上述因素,可归因于Greif公司的净收入。曾.3 230万美元为第一四分之一2020相比较2 970万美元为第一四分之一2019.
其他综合收入(损失)变动
外币换算
根据ASC 830,“外币事项”,以外币计值的资产和负债按本期终了时的现有汇率折算成美元,收入和支出按所发生月份的平均汇率折算。累计翻译调整,表示
转换我们国际业务的资产和负债的效果,在合并后的合并报表中列出,表中列出了累计其他综合收益(损失)中的权益变动情况。
最低养恤金负债净额
最低养恤金负债的变化,扣除税收后的收入2 170万美元以及失去.80万美元为第一四分之一2020和2019分别。发生这一变化的主要原因是,由于临时精简综合财务报表附注9中讨论的养恤金事件,美国重新计量了确定的养恤金计划。
资产负债表变动
周转金变动
这个2 250万美元 减少应收帐款6.417亿美元截至2020年1月31日从…6.642亿美元截至2019年10月31日主要原因是某些地理区域的销售下降。
这个1 270万美元 增加在存货中3.709亿美元截至2020年1月31日从…3.582亿美元截至2019年10月31日主要原因是销售下降,但被原材料采购和价格减少所抵消。
这个4 540万美元 减少应付帐款3.898亿美元截至2020年1月31日从…4.352亿美元截至2019年10月31日主要原因是销售下降、原材料采购和价格下降以及付款的时间安排。
其他资产负债表变动
这个1 080万美元 增加在预付费用中5 480万美元截至2020年1月31日从$4 400万截至2019年10月31日主要是因为付款的时间。
这个1 760万美元 减少在其他无形资产中7.589亿美元截至2020年1月31日从…7.765亿美元截至2019年10月31日主要原因是摊销。更多信息见临时精简综合财务报表附注3。
这个2 550万美元 减少在财产、工厂和设备方面16.648亿美元截至2020年1月31日从…16.903亿美元截至2019年10月31日主要原因是折旧,但因资本支出增加而部分抵销。
这个4 180万美元 减少应计薪金和雇员福利1.06亿美元截至2020年1月31日从…1.424亿美元截至2019年10月31日主要是因为每年的奖励计划付款。
这个6 000万美元 增加长期债务27.19亿美元截至2020年1月31日从…26.59亿美元截至2019年10月31日主要原因是以下流动性和资本资源一节所界定的2019年信贷协定下的有担保循环信贷机制借款增加,但被定期贷款和应收账款融资机制的偿还部分抵消。更多信息见临时精简综合财务报表附注6。
这个3 490万美元 减少在退休金负债中1.427亿美元截至2020年1月31日从…1.776亿美元截至2019年10月31日主要原因是计划和解。更多信息见临时精简综合财务报表附注9。
这个1 540万美元 增加其他长期负债1.443亿美元截至2020年1月31日从…1.289亿美元截至2019年10月31日主要原因是760万美元与税收有关,其余差异按小规模活动分列。
流动性和资本资源
我们的主要流动资金来源是在我们的高级担保信贷设施下经营现金流动和借款,从我们发行的高级票据中获得收益,以及从我们的贸易应收账款信贷设施中获得收益。我们利用这些来源为我们的周转资金需求、资本支出、现金红利、普通股回购和收购提供资金。我们预计将继续以同样的方式为这些项目提供资金。我们目前预计,运营现金流、在我们的高级担保信贷设施下借款以及我们的贸易应收账款信贷设施的收益将足以为我们的预期营运资本、资本支出、现金红利、股票购买、债务偿还、企业潜在收购和其他流动性需求提供至少12个月的资金。
资本支出
在2020年和2019年的头三个月里,我们投资了2 470万美元(不包括购买和投资木材财产的160万美元)和2 600万美元(不包括90万美元用于购买和投资木材财产),分别用于资本支出。
我们预计未来的资本支出,不包括木材物业的潜在购买和投资,范围从1.6亿美元到1.8亿美元在……里面2020。我们预计这些支出将取代和改进现有设备,并为新设施提供资金。
美国贸易账户应收信贷机制
2019年9月24日,我们修改并重申了美国现有的应收账款融资机制,以建立一个2.75亿美元与几个金融机构建立的美国贸易账户应收款信贷设施(“美国应收账款融资机制”)。美国应收账款贷款机制将于2020年9月24日到期。截至2020年1月31日,2.158亿美元,扣除递延融资费用20万美元,在美国应收贷款机制下仍未偿还。这在中期合并资产负债表上的“长期债务”中有报道,因为我们打算在长期基础上再融资,并有意图和能力通过在协议中行使更新选择权或达成新的融资安排来完成长期再融资。
我们可以在提前五天书面通知后的任何时候终止美国应收账款融资机制。美国应收账款贷款由我们的某些美国贸易应收账款担保,并以伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)或适用的基本利率加保证金或商业票据利率加保证金为基础,按可变利率支付利息。利息按月支付,本金余额在美国应收贷款机制终止时支付。美国应收账款贷款机制还包含某些违约契约和事件,与2019年信贷协议下的契约基本相同。截至2020年1月31日,我们遵守了这些公约。美国应收账款融资机制的收益可用于营运资本和一般公司用途。
详情请参阅本表格第一部分第1项所载的临时精简合并财务报表附注6。
国际贸易账户应收信贷设施
2019年6月17日,Cooperage应收账款融资B.V.和Greif协调中心BVBA(Greif公司的一家间接全资子公司)签订了Nieuw阿姆斯特丹应收款融资协议(“欧洲RFA”)。欧洲区域局提供的应收账款融资机制最多可达1亿欧元 (1.101亿美元截至2020年1月31日)由某些欧洲应收账款担保。这个7 960万美元截至2020年1月31日在临时合并资产负债表上被报告为“长期债务”,因为我们打算在长期基础上再融资这些债务,并有意图和能力通过在各自协议中行使更新选择权或签订新的融资安排来完成长期再融资。
我们对与欧洲区域金融管理局有关的应收款履行收款和行政职能,类似于我们收取所有应收账款的程序。这些应收款的偿债责任对临时精简的综合财务报表并不重要。
详情请参阅本表格第一部分第1项所载的临时精简合并财务报表附注6。
借款安排
长期债务概述如下:
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(以百万计) | 一月三十一日 2020 | | 十月三十一日 2019 |
2019年信贷协议-定期贷款 | $ | 1,591.3 |
| | $ | 1,612.2 |
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高级债券到期日期2027年 | 494.5 |
| | 494.3 |
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高级债券到期日期2021年 | 219.7 |
| | 221.7 |
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应收账款信贷设施 | 295.4 |
| | 351.6 |
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2019年信贷协议-循环信贷机制 | 214.6 |
| | 76.1 |
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其他债务 | 0.4 |
| | 0.4 |
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| 2,815.9 |
| | 2,756.3 |
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减:当前部分 | 83.8 |
| | 83.7 |
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减:递延筹资费用 | 13.1 |
| | 13.6 |
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长期债务净额 | $ | 2,719.0 |
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| $ | 2,659.0 |
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2019年信贷协议
在2019年2月11日,我们和我们的某些子公司与一个金融机构集团签订了一份经修正和重报的高级担保信贷协议(“2019年信贷协议”)。我们根据2019年信用协议承担的义务由我们的美国子公司和非美国子公司担保。
2019年信贷协议规定:(A)8.00亿美元的有担保循环信贷安排,包括6.00亿美元的多货币贷款和2亿美元的贷款,将于2024年2月11日到期;(B)12.75亿美元的定期抵押贷款A-1,季度本金从209年4月30日开始,持续到2024年1月31日到期;(C)4000万美元的定期抵押贷款A-2,季度本金从209年4月30日开始,持续到2026年1月31日。此外,我们还可以选择向2019年信贷协议下经放款人同意的有担保循环信贷机制增加7.00亿美元。
2019年的信贷协议包含了某些契约,其中包括要求我们保持一定的杠杆率和利率的金融契约。杠杆率一般要求,在任何季度结束时,我们将不允许(A)我们的合并债务总额与(B)合并净收入加上折旧、耗竭和摊销、利息开支(包括资本化利息)、所得税、减去某些特别收益和非经常性收益(或加上某些特殊损失和非经常性损失)和前12个月的某些其他项目(仅在本段中使用的“EBITDA”)的比率大于4.75至1.00,并从7月31日起每年减少0.25,2020年到2023年7月31日4点。利息覆盖比率一般要求,在任何季度结束时,我们将不允许(A)我们合并的EBITDA,与(B)我们的综合利息支出在支付或应付的范围内,在适用的前12个月期间,低于3.00至1.00的比率。截至2020年1月31日,我们遵守了2019年信贷协议中的公约和其他协议。
详情请参阅本表格第一部分第1项所载的临时精简合并财务报表附注6。
高级债券到期日期2027年
在2019年2月11日,我们发行了6.50%到期高级债券中的5000万美元。2027年3月1日(“应于2027年到期的高级说明”)。到期于2027年的高级债券利息,由2019年9月1日起,每半年支付一次。如上文所述,我们在2027年到期的高级票据项下的义务由我们的美国子公司担保,这些子公司为2019年信用协议提供担保。应于2027年到期的高级说明由包含各种契约的印支义齿管理。如果2027年到期的高级债券达到穆迪投资者服务公司(Moody‘sInvestorsService,Inc.)的投资评级,其中某些契约将被暂停。而标准普尔的全球评级也没有发生违约或违约事件,而且还在继续。截至2020年1月31日,我们遵守了这些公约。
详情请参阅本表格第一部分第1项所载的临时精简合并财务报表附注6。
高级债券到期日期2021年
我们的卢森堡子公司2亿欧元的7.375%高级债券到期2021年7月15日(“应于2021年到期的高级说明”)。到期2021年的高级债券利息每半年支付一次.2021年到期的高级票据由Greif,Inc.为高级债券提供担保。应于2021年到期的高级说明由包含各种契约的印支义齿管理。截至2020年1月31日,我们遵守了这些公约。
详情请参阅本表格第一部分第1项所载的临时精简合并财务报表附注6。
利率衍生工具
我们有各种借款设施,根据一个月美元的libor利率加上息差收取利息。在2020年第一季度,我们没有进行任何利率互换。
在2019年,我们进行了六次利率掉期交易,名义总额为13.3亿美元摊销到2亿美元五年的任期。未付名义金额2020年1月31日是10亿美元。我们收到基于一个月美元libor的可变利率支付,作为回报,我们有义务按加权平均利率支付利息。2.49%.
2017年,我们进行了名义金额为3000万美元的利率互换,并收到了基于一个月美元libor的可变利率支付,作为回报,我们有义务以1.19%的固定利率加上利息利差支付利息。
为了会计目的,这些衍生工具被指定为现金流对冲工具。因此,这些衍生工具的损益作为其他综合收入的一个组成部分报告,并重新归类为与预测交易相关的同一项目的收益,以及对冲交易影响收益的同一时期内的收益。
详情请参阅本表格第一部分第1项所载的临时精简合并财务报表附注7。
外汇边缘
我们以国际货币经营业务,并面临与汇率变化有关的风险。我们的目标是减少外汇汇率变动带来的波动,使管理层能够将注意力集中在业务运作上。因此,我们签订了各种合同,这些合同的价值随着汇率的变化而变化,以保护某些现有外币资产和负债、承付款和预期外币现金流量的价值。
截至2020年1月31日,和2019年10月31日,我们有未完成的外币远期合同,名义金额为1.734亿美元,和2.75亿美元分别。
详情请参阅本表格第一部分第1项所载的临时精简合并财务报表附注7。
跨货币互换
我们在不同的国际地点开展业务和投资,并面临与汇率变化有关的风险。2018年3月6日,我们达成了一项综合互换的跨货币利率互换协议。1亿美元按以下利率计算的固定利率债务对欧元计价的固定利率债务2.35%。该协议被指定为会计用途的净投资对冲,并将于2023年3月6日到期。因此,这种衍生工具的损益包括在其他综合收益的外币换算部分,直到净投资被出售、稀释或变现为止。交叉货币互换收到的利息付款不包括在净投资套期保值有效性评估中,并记录在利息费用中,净记入中期合并损益表。
详情请参阅本表格第一部分第1项所载的临时精简合并财务报表附注7。
项目3.市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的量化及定性披露,并无明显改变。2019表格10-K.
项目4.管制和程序
财务报告内部控制的变化
在2020年第一季度,我们实施了与采用ASC 842相关的新流程和内部控制。租赁确保持续遵守新的指导方针。
披露控制和程序
在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条的规定)。他们对我们披露控制和程序有效性的评估范围不包括分别于2019年2月和2019年6月收购的Caraustar或Tholu的任何披露控制或程序。这些收购占总资产的26%,约占收入的27%,包括在截至2020年1月31日的季度合并财务报表中。详情请参阅本表格第一部分第1项所载的临时精简综合财务报表附注2。这一排除符合证券和交易委员会的一般指导意见,即收购后的评估范围可以省略最近收购的业务。根据这一评价,我们的首席执行干事和首席财务官得出结论认为,截至本报告所述期间结束时:
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• | 根据“交易法”要求我们在提交或提交的报告中披露的信息,在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告; |
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• | 我们在根据“外汇法”提交或提交的报告中所需披露的信息,将累积起来,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便就所要求的披露作出及时的决定;以及 |
第二部分.其他资料
第1A项.危险因素
公共卫生流行病
由于我们的全球业务,我们所面临的风险包括影响我们经营或经营的国家或地区的公共卫生流行病的影响,例如首先在中国发现的冠状病毒,这种公共卫生流行病如果持续下去,可能会影响我们的雇员、客户、供应链和受影响地区的生产。此外,持续蔓延的流行病可能会对全球经济和金融市场产生不利影响,导致经济下滑,从而影响对我们产品的需求。这种影响可能会对我们的盈利能力、现金流和财务结果产生不利影响。在这一点上,冠状病毒可能会在多大程度上影响我们的财务结果,这是不确定的。
我们的风险因素与2019第一部分第1A项下的表格10-K-危险因素。
第二项股权证券的未登记出售及收益的使用
没有。
项目6.展品
(A)展品
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展览编号。 | | 展览说明 |
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31.1 | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席执行官。 |
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31.2 | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席财务官。 |
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32.1 | | 1934年“证券交易法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18编第63章第1350节要求的首席执行官认证。 |
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32.2 | | 1934年“证券交易法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18编第63章第1350节要求的首席财务官认证。 |
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101 | | 本公司在截至2020年1月31日的季度第10-Q表财务报表中,采用内联XBRL(可扩展业务报告语言)编制的财务报表如下:(1)精简的收入和综合收益(亏损)综合报表;(Ii)精简的综合资产负债表;(Iii)现金流动合并报表;(Iv)精简的合并财务报表的附注。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的规定,公司已妥为安排由下列经正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| | 格雷夫公司 |
| | (登记人) |
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日期:2020年2月28日 | | /S/Lawrence A.Hilshemer |
| | 劳伦斯·A·希尔谢默尔 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |