奥尔巴尼国际公司/

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-K

☒

依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报

截至财政年度：(一九二零九年十二月三十一日)

或

☐

依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告

从_。

委员会档案编号：1-10026

奥尔巴尼国际公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

特拉华州

14-0462060

(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)

(国税局雇主

(识别号)

机场径216号, 罗切斯特, 新罕布什尔州	03867
(主要行政办公室地址)	(邮政编码)

登记人的电话号码，包括区号603-330-5850

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一班的职称	交易符号	注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.001美元	阿恩	纽约证券交易所(纽约证券交易所)
B类普通股，每股面值0.001美元	阿恩	纽约证券交易所(纽约证券交易所)

根据该法第12(G)条登记的证券：

无

如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。是☒No☐

如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。是的，☐不 ☒

用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是☒No☐

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是☒No☐

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、小报告公司还是新兴增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

大型加速箱 ☒	加速滤波器☐
非加速滤波器☐	小型报告公司☐
	新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐无☒

注册人的非附属公司所持有的普通股的总市值为$2019年6月30日，即注册人最近第二季最后一个营业日，以该日最后一次出售普通股的价格计算。2.5十亿

登记人30.7百万股A类普通股及1.6截至2020年2月19日，B类普通股已发行股票100万股。

以参考方式合并的文件	部分
将于2020年5月14日举行的股东年会注册委托书的部分内容。	三、


第一部分
项目1.商业	4
项目1A。危险因素	9
项目1B。未解决的工作人员意见	19
项目2.特性	19
项目3.法律程序	19
项目4.矿山安全披露	19
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券	20
项目6.选定财务数据	22
项目7.管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析	23
项目7A.市场风险的定量和定性披露	42
项目8.财务报表和补充数据	43
项目9.会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧	106
项目9A.管制和程序	106
项目9B.其他资料	108
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理	109
项目11.行政薪酬	109
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关事宜股东事项	110
项目13.某些关系、相关交易和董事独立性	111
项目14.首席会计师费用及服务	111
第IV部
项目15.证物及财务报表附表	112

指数

前瞻性陈述

本年度报告和在本年度报告中以参考方式纳入或被视为被纳入的文件载有关于我们未来的业绩和业绩的陈述以及其他经修正的1933年证券法(“证券法”)第27A条(“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性”陈述。“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“计划”、“计划”、“可能”、“意志”、“应该”以及这些词语或类似表达的变体都是用来识别前瞻性陈述的，但不是唯一的手段。由于前瞻性陈述受到风险和不确定性的影响，实际结果可能与前瞻性陈述所表达或暗示的结果大相径庭。

有一些风险、不确定因素和其他重要因素可能导致实际结果与前瞻性声明大不相同，包括但不限于：

•

我们的机械服装和奥尔巴尼工程复合材料行业的竞争条件，以及与宏观经济条件相关的一般风险；

•

在机器成衣部分，对纸张出版等级的需求下降幅度大于预期，或其他纸张等级的增长低于预期，并在较长时期内继续存在冠状病毒效应；

•

在奥尔巴尼工程复合材料部门，波音737 MAX重新投入使用的进一步延误，或需求意外减少，预计将推动增长的其他航空项目的延误、技术困难或取消；

•

未能在我们的奥尔巴尼工程复合材料部门实现或维持预期的盈利增长；以及

•

本报告和其他定期报告详述的其他风险和不确定因素。

关于可能导致实际事件或结果与前瞻性陈述大不相同的重要因素的进一步信息，见本年度报告第7项中的“业务环境概况和趋势”以及项目1A--“风险因素”。虽然我们相信其他前瞻性陈述所反映的期望是基于合理的假设，但不可能预见或找出对我们未来表现有重大及负面影响的所有因素。本年度报告所包括或以提及方式列入的前瞻性陈述是根据我们的假设和分析作出的，在作出这些假设和分析时，根据我们对历史条件的经验和看法、对未来发展的预期以及其他据认为在这种情况下是适当的因素。

除联邦证券法另有规定外，我们拒绝承担任何义务或承诺公开发布对本年度报告中任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对其预期的任何变化，或任何此类声明所依据的事件、条件或情况的任何变化。

指数

第一部分

项目1. 商业

奥尔巴尼国际公司(注册人、公司、我们、我们或我们)及其子公司从事两个业务部门。

机械服装(“MC”)部分提供渗透和不透水带，用于制造纸张、纸板、纸巾、纸浆、非织造布、纤维水泥和其他工业应用。

我们设计、制造和销售纸机服装(用于制造纸张、纸板、纸巾和毛巾)，用于造纸机的每一部分和每一等级的纸张。我们在世界范围内制造和销售的纸机服装大约是任何其他公司的两倍。纸机服装产品是一种定制的、技术复杂设计的消费品，利用复杂结构中的聚合材料。纸机服装的设计和材料组成对纸制品的质量和纸机的使用效率都有很大的影响。主要的纸机服装产品包括成型，压制，干燥织物和工艺带。成形织物有助于纸张的形成，并通过成型部分传递非常湿的纸张(超过75%的水)。压制织物的设计是通过压片部分，其中水被压从床单，因为它通过压榨夹。在干燥部分，干燥织物管理空气运动，并将薄片贴在加热的圆筒上，以加强干燥。在冲压部分使用加工带以增加干燥度和提高板材的性能，以及在机器的其他部分使用，以提高运行能力和提高板材质量。

MC部门还供应纸浆、瓦楞纸机、非织造布、纤维水泥、建筑产品以及制革和纺织工业中用于制造过程中的定制、自耗织物。

MC部门直接向全球各国的客户终端用户销售其产品.在我们经营的每个地区，MC产品、制造工艺和分销渠道基本上是相同的。在过去三年中，造纸机成衣、压榨和烘干织物的销售额分别和总额占我们合并净销售额的10%以上。在所介绍的任何一段时间内，没有一个单独的客户占MC部门净销售额的10%。在截至2019年12月31日的一年中，我们MC部门的净销售额大部分用于生产日益增长的纸巾、纸板和其他纸张类别，而我们的MC部门的净销售额不到25%用于生产不断下降的新闻纸和印刷及书写纸类别。

Albany工程复合材料(“AEC”)部门，包括Albany Safran复合材料公司(“ASC”)，我们的客户Safran集团拥有10%的非控制权益，为商业和国防航天行业的客户提供高度工程、先进的复合材料结构。AEC最大的航空客户是Safran集团，对Safran的销售(主要由风扇叶片和CFM的LEAP发动机外壳组成)约占公司2019年合并净销售额的22%。AEC，通过ASC，是这一计划的独家供应商的先进复合风扇叶片和情况下，长期供应合同。Leap发动机用于空客A320neo和波音737 MAX系列喷气式飞机，后者目前处于停飞状态。AEC提供的其他重要项目包括F-35、波音787、Sikorsky CH-53K和JASSM项目。AEC还为波音7系列项目提供真空废物罐，为F-35上的劳斯莱斯升降风扇和GE9X发动机提供专用部件。2019年，AEC部门的销售额中约有25%与美国政府的合同或计划有关。

见项目7“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的“业务环境概览和趋势”，以了解近年来在一般部门的发展情况。

以下是2019年、2018年和2017年按部门分列的净销售额表。

(单位：千)	2019	2018	2017
机器服装	$601,254	$611,858	$590,357
Albany工程复合材料	452,878	370,621	273,360

合并共计	$1,054,132	$982,479	$863,717

本表格10-K第8项下列有综合财务报表附注3“应报告的部分和地理数据”中所列的某些销售、营业收入和资产负债表数据的表格，现列于此。

指数

国际行动

我们的机器服装业务部门在巴西、加拿大、中国、法国、意大利、墨西哥、韩国、瑞典、英国和美国设有生产设施。我们的AEC业务部门在美国、法国、墨西哥和德国设有生产设施。

我们在全球的存在使我们面临某些风险，包括关税和对贸易的其他限制，以及对外汇和资金汇回的管制。虽然全球贸易和关税政策最近的发展迄今所产生的直接影响并不重大，但这种发展对我们供应链中的公司的影响可能会反映在受影响供应商的较高成本上。我们有一项现金汇回战略，其目标是一定数额的外国本年度收益，而这些收益不是无限期再投资的。尽管到目前为止，我们能够在不受政府重大限制的情况下进行此类遣返，但在我们拥有大量现金余额的任何国家，贸易或监管合规方面的变化可能会使我们今后更难以成本效益的方式将外国收益汇回本国。

周转金、客户、季节性和积压

给予纸业和其他机器服装客户的付款条件反映了一般的竞争做法。条款因产品、竞争条件和经营国家而异。在一些市场，客户协议要求我们保持大量的成品库存，以确保我们产品的持续供应。

除了供应纸张、纸板和纸巾公司外，MC公司也是非织造布(包括尿布、个人护理和家用抹布等产品的制造)、建筑产品、制革和纺织业的领先供应商。这些非纸业拥有广泛的客户，市场从工业应用到消费者使用的产品各不相同。

AEC部门主要通过发动机和机身应用为商业和国防航天市场的客户提供服务。在过去几年中，这一部门的销售和营运资金大幅增长。此外，未来的增长可能导致周转资本水平的进一步提高。

在MC部门，中国的新年、夏季和年底往往是一些客户产量下降的时期，这在过去造成了销售和订单的季节性变化。近年来，整个供应链的订单周期较短，库存水平较低，已成为季度销售中一个更为重要的因素。这些综合因素对任何季度的影响可能难以预测，而且可能使季度比较没有年度比较那么有意义。虽然季节性通常不是奥尔巴尼工程复合材料部门的一个重要因素，但指导LEAP计划的供应协议的商业条款导致了近几年第四季度销售的不稳定。

截至2019年12月31日，MC部门的积压资金为1.656亿美元，而2018年12月31日为1.705亿美元。截至2019年12月31日，AEC部门的积压额降至2.881亿美元，而2018年12月31日为3.933亿美元。减少的原因是波音737 MAX飞机停飞。所有积压的MC和大约95%的AEC积压预计将在未来12个月内开具发票。

研发与技术

我们投资于研究、新产品开发和技术分析，目的是保持我们在每个业务部门的技术领导地位。虽然我们的许多研究活动支持现有的产品，但我们也为新的技术平台、产品和产品增强进行了重要的研究和开发活动。

MC细分产品是为每个用户定制的，这取决于机器的类型、大小和速度，以及正在生产的产品。产品设计也是机器部分的功能，产品的等级和所使用的库存的质量。在设计适合机器、位置和应用的服装时，技术专长、判断力和经验至关重要。因此，许多销售和技术部门的员工都拥有工程学位、造纸厂经验等。

指数

在他们经营的市场的制造经验。我们的市场领导地位反映了我们对技术创新的承诺。这一创新导致了新的MC产品的源源不断，并在我们所有的产品线上进行了增强。

Albany工程复合材料设计、开发和制造用于复杂航空航天应用的先进复合材料部件，采用一系列核心技术，包括其专有的3D机织增强复合材料技术、传统的2D叠层复合材料结构、自动材料放置、纤维缠绕、透壁加固和编织以及热塑性拉挤。

除了继续对核心研究和开发活动进行大量投资以追求新的专利产品和制造工艺之外，每个商业部门有经验的研究和开发人员还与客户、原始设备制造商和供应商合作进行有针对性的开发工作，以便在各自的市场上引进新的产品和应用。

2019年，公司资助的研究支出总额为2，690万美元，2018年为2，980万美元，2017年为3，070万美元。在2019年，这些成本占公司净销售额的2.6%，其中包括我们AEC部门的1050万美元，即净销售额的2.3%。AEC部门的研究和开发包括公司赞助和客户资助的活动.一些客户资助的研究和开发可能是在分担费用的基础上进行的，在这种情况下，向合作实体收取的款项将从研究和开发费用中贷记。对于客户资助的研究和开发，我们预计资金将超过开支，我们包括在净销售中向客户收取的金额。与客户资助的研究相关的销售成本在2019年为680万美元，2018年为350万美元，2017年为470万美元。

我们已经开发并将继续发展与我们所服务的行业相关的自主知识产权。我们的知识产权有多种形式，包括专利、商标、商号和域名以及商业秘密。我们的商业秘密，除其他外，包括制造技术和独特的工艺和设备.由于专利形式的知识产权是公开的，我们往往放弃专利保护，将知识产权作为商业秘密予以保护。我们积极保护我们的专利知识产权，在适当的时候寻求专利保护。我们的活跃组合目前包含超过2，400项专利，每年大约有250项新专利被授予。虽然我们认为我们的整个知识产权组合，包括我们的专利，是一项重要的竞争优势，但我们不认为任何一项专利对我们业务的持续发展至关重要。所有品牌和产品名称均为奥尔巴尼国际公司或其子公司的商号。我们不时地向一个或多个竞争对手颁发我们的一些专利和/或诀窍，并在某些竞争对手的专利下获得许可，在每一种情况下，主要是为了提高客户对新产品的接受程度。这些许可证的收入不到合并净销售额的1%。

原料

我们的MC产品的主要原料是聚合物单丝和纤维，它们通常是从许多供应商那里获得的。此外，我们在纽约荷马的工厂生产聚合物单丝，这是各种机器服装的基本原料，提供了我们全球单丝需求的大约30%。在AEC部分，主要原料是碳纤维和树脂。虽然AEC使用的碳纤维和其他原材料有一些潜在供应商，但某些供应商的使用可能是客户协议规定的，替代供应商将受到材料资格或其他可能妨碍或推迟供应的要求的限制。在授权供应商的情况下，AEC致力于签订长期供应协议，以帮助降低价格和供应风险。目前，每一段使用的主要原料都来自石油，因此对石油和石油中间体的价格变化很敏感。

竞争

在纸机服装市场上，我们相信我们在2019年的全球市场份额约为30%，而两个最大的竞争对手各自的市场份额约为我们的一半。

虽然MC部门的一些竞争对手倾向于以价格为基础进行更多的竞争，而另一些竞争者则试图以技术为基础进行更多的竞争，但这两者都是该行业的重要竞争因素。奥尔巴尼的机器服装产品组合广泛而深入，产品适用于机器的每一部分

指数

和广泛的机器类型和纸张等级。公司的研发团队与销售和技术组织密切合作，开发新产品以满足客户需求的变化，并与客户和设备制造商开展有针对性的联合开发活动，以创造新产品。奥尔巴尼有经验的销售和技术团队成员--其中许多人曾在我们服务的行业工作过--与每一位客户密切合作，以深入了解客户对原材料、制造设备、制造工艺以及正在生产的纸张、纸浆、非织造布或其他产品的组合--这是每个客户、工厂和机器特有的组合。这种经验和知识，再加上对本公司大量产品组合的了解和经验，使销售和技术团队能够确保为机器的每一部分提供适当的机器服装产品，根据需要定制这些产品以达到最佳性能，并不断提出新的产品，为每个客户提供更好的性能和更多的节约。这些努力-有效地将公司的经验和技术专长纳入我们销售的每一种产品-反映在公司在市场上的强大竞争地位上。本公司的一些造纸机服装竞争对手还提供造纸机、造纸设备以及售后零件和服务，并经常将成衣与原来或重建的机器和/或售后服务捆绑在一起。

我们的Albany工程复合材料市场的主要竞争因素是产品性能和价格。在不牺牲强度的情况下实现低重量是提高燃油效率的关键，也是航空航天行业的一项关键性能要求。我们在复合材料方面的广泛能力使我们能够为客户提供机会，以取代金属部件，在某些情况下，传统复合材料具有较低的重量，高强度和潜在的耐高温复合材料。主要的竞争因素是客户如何权衡这些性能效益，其中包括由于重量较低而节省的燃料，而不是更传统的金属和复合材料组件可能的成本优势。

员工

我们雇佣了大约4，600人，其中约70%从事我们产品的生产。在我们的设施所在的地理区域，工资和福利与其他制造商相比具有竞争力。总的来说，我们认为我们与员工的关系很好。

美国以外的一些小时雇员是各种工会的成员。

书记官长

下表列出截至2020年2月28日公司执行干事的某些资料：

A.William Higgins，61岁，总裁兼首席执行官于2020年加入该公司。自2020年1月以来，他一直担任公司的总裁和首席执行官。他自2016年起担任该公司董事，并于2019年2月至2020年1月担任董事会主席。2005年至2012年，他为CIRCOR国际公司服务。担任各种高级组织职位，包括首席执行官和主席。在加入CIRCOR之前，他曾在霍尼韦尔国际公司(Honeywell International)和联合公司Signal担任过各种高级管理职位。

斯蒂芬·诺兰(Stephen M.Nolan)，50岁，首席财务官兼财务主任，于2019年加入该公司。自2019年4月以来，他一直担任公司的首席财务官和财务主任。在加入该公司之前，他曾担任Esterline的首席财务官，并曾在Vista Outhouse公司担任过同样的职务。他以前在ATK担任过许多战略和业务管理职务，包括负责战略和业务发展的高级副总裁和几个业务单位领导职位。诺兰先生在职业生涯早期曾在雷神公司担任公司发展和战略职务，并在麦肯锡公司担任战略顾问。

Daniel A.Halftermeyer，58岁，主席– 机器服装，于1987年加入该公司。自2012年2月以来，他一直担任公司总裁。他曾在2011年8月至2012年2月担任公司总裁-纸机服装和工程织物，2010年1月至2011年8月担任 -纸机服装公司总裁，2005年至2008年8月担任集团副总裁-欧洲纸机服装公司副总裁兼总经理-北美地区副总裁兼总经理。

指数

烘干机织物，1997年至2005年3月，技术主任-烘干机织物，1993年至1997年。1987年至1993年，他在南卡罗来纳州圣斯蒂芬和法国塞勒特担任各种技术和管理职务。

格雷格·哈维尔，56岁，总统 – 奥尔巴尼工程复合材料于2019年加入该公司。自2019年11月以来，他一直担任公司总裁-奥尔巴尼工程复合材料公司。在加入该公司之前，他曾担任精密铸件航空结构公司(PCC)总裁，负责航空结构部门组织的所有方面。他还担任过美铝紧固系统和环公司负责全球业务战略的副总裁和总经理，并在2014年11月之前担任过美铝紧固系统的若干业务职位。自2019年3月以来，哈维尔先生是阿灵顿资本伙伴公司的顾问，提供并购咨询服务。

AliceMcCarvill，55岁，执行副总裁-人力资源和首席人力资源官，2018年加入该公司。自2019年2月以来，她一直担任公司的执行副总裁-人力资源和首席人力资源官。. 她于2018年3月加入该公司，担任执行副总裁-人力资源部。2018年以前，她是Arconic工程产品和解决方案的副总裁。

罗伯特·A·汉森，62岁，高级副总裁兼首席技术官，1981年加入该公司。自2010年1月以来，他一直担任公司的高级副总裁和首席技术官。他曾于2006年4月至2010年1月担任公司研究与开发副总裁，并于2004年至2006年4月担任技术和市场总监-欧洲出版社面料部主任。2000年至2004年，他担任德国G ppingen出版社技术主任。2000年以前，他在欧洲和美国担任多个技术管理和研发职位。

David M.Pawlick，58岁，副总统– 控制器，2000年加入该公司。他自2008年起担任公司副总裁兼财务总监，并于2000年至2008年担任公司会计总监。1994年至2000年任阿斯特罗姆机械公司财务总监兼财务总监。在纽约的格伦瀑布。在1994年之前，他被聘为Coopers&Lybrand的审计经理。

我们是根据特拉华州的法律成立的，是一家最初于1895年成立的纽约公司的继承者，该公司于1987年8月并入该公司，完全是为了改变该公司的住所。提及公司在1987年8月合并之前的任何时间，应理解为指前身纽约公司。

我们的公司治理准则、商业道德政策、首席执行官、首席财务官和主计长的道德守则，以及董事会审计、薪酬和治理委员会的章程，可在我们网站的公司治理部分(www.halint.com)查阅。

我们目前关于表格8-K的报告、关于表10-Q的季度报告和关于表10-K的年度报告都以电子方式提交给证券交易委员会(“证券交易委员会”)，所有此类报告和2002年11月15日以后提交的此类报告和修正都已经并将在提交后尽快通过我们的网站(www.abint.com)免费提供。公众可在华盛顿特区1580室N.E.街100号的证交会公共阅览室阅览及复制公司向证交会提交的任何资料。市民可致电1-800-SEC-0330向证交会索取有关公众阅览室运作的资料。证交会拥有一个网站(www.sec.gov)，其中包含报告、委托书、信息陈述以及与证券交易委员会以电子方式提交文件的发行人有关的其他信息。

指数

项目1A。危险因素

公司的业务、经营和财务状况受到各种风险的影响。其中一些风险在下文和参考文件中均有说明，投资者应承担这些风险。在评估涉及公司的任何投资决策时应考虑到风险。本节不描述适用于本公司、其行业或业务的所有风险，其目的仅作为某些物质因素。

许多行业因素已经对销售产生了不利影响，而且在今后的时期内也可能产生不利影响，公司MC和AEC部门的盈利能力和现金流

近年来，造纸业的重大整合和合理化减少了某些市场对纸机服装的全球消费。数字媒体的发展对新闻纸以及印刷和书写级纸张的需求产生了不利影响，这种需求已经并很可能继续对这些市场对纸机服装的需求产生不利影响。与此同时，造纸技术的进步，包括纸机成衣的技术进步，虽然提高了客户的造纸效率，但在某些情况下延长了我们产品的使用寿命，减少了生产同一卷纸所需的纸张数量。这些因素已经对纸机服装销售产生了不利影响，并可能在今后产生不利影响。

近年来，造纸机服装市场的特点是提供更优惠的商业条件的压力持续不断，这对我们的经营业绩产生了不利的影响。我们预计，在所有纸机服装市场，特别是在客户合并、工厂关闭或主要合同正在重新谈判期间，这种压力仍将很大。中国竞争对手的出现加剧了这一风险。

AEC参与竞争的市场也存在着类似的压力。包括美国在内的一些国家已下令停飞波音737 MAX飞机。如果这些地面造成对这架飞机的需求进一步减少，它可能会对LEAP发动机的需求产生不利影响，而这反过来又会对我们的LEAP发动机部件的需求产生不利影响。

Leap长期供应协议包含某些违约事件，如果触发，可能导致客户终止协议，这也会对细分销售和盈利产生重大不利影响。此外，AEC的许多客户以及我们的客户提供的公司都面临着压力，要求他们近年来在新技术、新项目和新产品介绍方面的大量投资获得可接受的回报。这促成了对降低成本的不懈关注，导致整个供应链不断面临降低成本和改进定价的压力。航空工业最近的合并浪潮可能继续或加剧这些压力。

AEC面临着重大的执行风险，这与短期内关键项目的增加有关。中期

AEC有许多项目预计在未来几年内将增长，包括F-35的机身部件，波音787的前机身框架，以及CH-53K直升机的螺旋桨、尾翼塔架、水平稳定器和支柱。AEC将被要求执行所有这些程序升级，同时继续维护和改进遗留程序的性能。AEC实现其全部增长潜力的能力将取决于它如何有效地实现这些目标。未能实现这些目标可能对预计的AEC收入、收入和现金流量的数量和时间产生重大不利影响，而这又可能对我们的综合财务结果产生重大不利影响。

AEC面临着与潜在的质量逃逸相关的重大财务风险，这些风险可能会导致客户的损失。召回，或可能导致客户延迟交货的生产短缺

在短期内，AEC必须继续提高和成熟其制造能力，同时在广泛的项目和设施中满足越来越高的质量、交货和成本目标。除了LEAP之外，这些计划还包括F-35的机身部件，波音787的前机身框架，以及CH-53K直升机的螺旋桨、尾翼塔、水平稳定器和支柱。AEC能否实现其全部财务目标将取决于它如何有效地应对这些挑战。

指数

未能在任何关键项目上实现这些客户质量、交付和成本目标，可能会给公司造成重大损失，并对预计AEC收入、收入和现金流量的数量和时间产生重大不利影响，从而对我们的综合财务结果产生重大不利影响。

AEC的长期有机增长前景会受到多种风险的影响。

AEC未来成功的有机增长的前景在很大程度上取决于它是否有能力维持和发展健康的新产品和技术应用管道，将足够数量的潜在机会转化为商业供应协定，然后履行其根据这些协定所承担的义务。此外，现有和未来的供应协议，特别是商业和国防航天方面的供应协议，与它们所支持的项目一样，也面临着同样的削减或取消风险。

AEC目前正在研究航空航天行业潜在的新产品应用的广泛组合。这些发展项目可能带来或不可能带来商业供应机会。如果AEC成功地开发了产品并获得了制造和供应的合同，它将面临与其现有合同中目前面临的工业化和制造升级风险相同的风险，而AEC在履行这些合同规定的义务方面可能成功，也可能不成功。如果不管理这些发展、商业化和执行风险，就可能对AEC的收入增长前景产生重大不利影响。

除了处理这些开发和制造执行风险之外，未来的AEC增长可能需要越来越多的现金来为实现这一增长所需的设备、资本和发展努力提供资金。虽然AEC开始产生越来越多的现金，但它尚未产生足够的现金来资助这一增长。在此之前，如果没有额外负债为这一增长提供资金，AEC将继续依赖MC部门产生现金的能力，因此，MC销售、营业收入或现金流量的大幅下降可能对AEC的增长产生重大的不利影响。

我们奥尔巴尼工程复合材料部门的长期供应合同带来了一定的风险。

AEC有许多固定定价的长期合同，并有可能在未来签订类似的合同。虽然长期合同为长期实现稳定可靠的收入提供了机会，但也带来了许多风险，如项目取消、AEC客户在这些合同下订单的减少或延迟、此类合同或订单的终止、或发生AEC没有或有限控制的类似事件。其中一个或多个事件的发生可能对AEC在任何时期的收入和收入产生重大的不利影响。此类事件也可能导致对未来收入预期而累积的递延费用的核销。

虽然长期固定价格合同也提供了机会，由于成本的降低和效率的提高，AEC可以享受更多的利润，但他们的盈利能力取决于对合同有效期内的合同执行成本的估计和假设，在某些情况下，这种成本可能会持续很多年。这类估计和假设受许多变量的影响，可能随着时间的推移而被证明是不准确的，或随着时间的推移可能变得不准确，这可能导致AEC在任何时期的收益波动。此外，许多零部件AEC同意开发和生产具有高度复杂的设计，并具有挑战性的技术，质量和工程规格。制造或开发方面的挑战、在技术、质量或其他合同要求方面的分歧，以及在开发或生产过程中可能出现的其他变量，导致成本较高，或无法达到所要求的规格。如果实际生产和/或开发成本应高于AEC的估计，或收入低于AEC的估计，我们的预期利润可能会减少，或者如果这些成本超过合同价格，我们可能需要确认当前或未来期间的损失。这些事件中的一个或多个可能对AEC在任何时期的收入或经营结果产生重大不利影响。此类事件还可能导致已经或可能因预期未来收入而累积的递延费用的核销。

2017年第二季度，由于BR 725和A 380项目盈利能力的修正，AEC记录了1，580万美元的费用。这一支出主要是由于这些长期合约的预计未来需求减少所致。每个季度，该公司都会更新其每一份长期合同的前景，并记录估计盈利能力的变化所产生的影响。而

指数

公司认为，它对长期合同的估计是准确的，基于现有的信息，新的信息可能会在未来的时期出现，或者可能发生其他项目的变化，这可能会导致更多的项目损失，这可能会对未来的运营结果产生重大影响。

目前被认为对AEC未来销售增长很重要的一些项目的零部件销售是根据短期定购单(期限或数量有限)或短期供应协议(期限为1至4年)进行的。这些计划包括F-35的机身部件，波音787的前机身框架，以及CH-53K直升机的螺旋桨、尾翼塔、水平稳定器和支柱。因此，尽管AEC合理地期望在这些方案中继续作为供应商，只要它履行其义务，就不能保证这将是一种情况，或者在目前它是唯一供应商的方案中，即使它继续作为一个供应商，也将继续保持这种唯一供应商的地位。即使AEC作为供应商的地位得到延长或延长，也不能保证这种延长或更新将以相同或类似的商业或其他条件进行。AEC未能在这些项目下保持其目前的供应商地位，或其商业或其他条款的任何重大变化，都可能对AEC未来的销售和营业收入产生重大的不利影响。

AEC面临与潜在制造和销售缺陷相关的重大风险。不合格品

AEC生产和销售商用飞机和军用飞机上的产品。如果AEC提供有制造缺陷的产品，或不符合合同要求的产品，我们可以被要求召回和/或更换它们，而且还可能受到我们客户的大量合同损害或担保要求。如果这类故障导致第三方死亡、受伤或损失，或因飞机停飞而造成损害索赔，则AEC也可能受到产品责任索赔，而这些缺陷或不符合规定的产品已被纳入其中。虽然我们将产品责任保险和其他保险维持在我们认为是审慎和符合行业惯例的水平，以帮助减轻这些风险，但这些保险可能不足以充分覆盖AEC对此类风险的风险敞口，这可能对AEC的运营结果和现金流产生重大不利影响。

当前全球经济状况的恶化可能会对该公司的业务和经营结果

该公司在本节中确定了一些风险，其影响可能因不利的经济环境而加剧。例如，经济衰退可能导致包括纸巾和包装在内的所有纸张等级的消费减少，这不仅会减少纸机服装的消费，而且还会增加机器服装业价格竞争加剧的风险。

同样，在该公司的AEC部门，全球或区域经济状况的下降可能导致飞机或飞机发动机订单减少，或取消现有订单，从而减少对这些飞机或发动机使用的AEC部件的需求。对AEC轻型复合飞机组件的需求是由对更轻、更省油的飞机发动机和其他应用程序的需求驱动的，这些应用包括cfm LEAP发动机。燃料成本是航空公司运营成本的重要组成部分，在许多情况下，可能构成航空公司最大的单一经营费用。油价持续下跌，以及航空燃油价格的相关下跌，可能促使航空公司推迟新的、更省油的机身和飞机发动机的订单或交货日期，因为降低燃油消耗的紧迫性可能会减弱。此外，任何导致持续高利率的经济状况都可能影响航空公司为新飞机和发动机订单融资的能力。

疲软或不稳定的经济状况也增加了我们的一个或多个客户无法支付未清应收账款的风险，无论是由于破产或无法从银行或其他贷款人获得周转资本融资。在这种情况下，我们可能被迫注销这些帐户，这可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。此外，MC和AEC业务部门都生产为特定客户应用程序定制的产品。在发生客户流动性问题时，还可以要求公司注销合同资产或库存中包含的金额。在AEC的情况下，这种注销也可能包括对设备、工具和非经常性工程的投资，其中一些投资可能会根据项目的不同而显著。

指数

AEC很大一部分收入来自与美国政府签订的合同独特的风险

美国政府项目的资金需要国会拨款。我们参与的许多美国政府项目可能持续数年，但通常每年都有资金支持。军事战略和优先事项的变化可能影响未来的机会和(或)现有的方案。长期的政府合同和相关的订单可能会被取消、延迟或重组，如果以后的执行期间没有拨款的话。终止或减少对现有或新的美国政府项目的资助可能会对我们的收入、现金流和财务状况造成重大的不利影响。

此外，我们与美国政府的业务受到特定采购法规的约束，我们的合同成本也要接受美国政府机构的审计。美国政府代表可能会对我们遵守政府法规的情况进行审计，这样的审计可能会导致我们合同成本的调整。任何被发现不恰当地分配给某一特定合同的费用都不会得到偿还，而且这些已经偿还的费用必须退还。如果审计发现不正当或非法活动，我们可能会受到民事和刑事处罚及行政制裁，包括终止合同、没收利润、暂停付款、罚款、暂停或禁止与美国政府做生意，这可能对我们的收入、现金流动和财务状况造成重大不利影响。

失去一个或多个主要客户可能会对销售和盈利产生重大不利影响。

一个客户(Safran)在2019年AEC部门的净销售额中占了大约50%，其中大部分都是与LEAP发动机零部件相关的独家长期供应协议。尽管我们是此类零部件的独家供应商，但我们的客户没有义务购买任何最低数量的零部件，取消或大幅减少对LEAP计划的需求将对产品的销售和盈利产生重大的不利影响。LEAP发动机目前用于波音737 MAX、空客A320neo和COMAC飞机上。上述波音737 MAX的停飞导致2019年零部件交付减少，并可能导致未来期间的收入大大低于此前的预期。

Leap长期供应协议包含某些违约事件，如果触发，可能导致客户终止协议，这也会对细分销售和盈利产生重大不利影响。

AEC的短期和中期非飞跃未来销售增长目前仅限于和依赖少数客户和项目。与ASC提供的3D编织复合材料组件不同，为这种非LEAP程序提供的部件可以由许多其他供应商制造。这些计划包括F-35的机身部件，波音787的前机身框架，以及CH-53K直升机的螺旋桨、尾翼塔、水平稳定器和支柱。AEC未能在这些项目下保持其目前的供应商地位，或其商业或其他条款的任何重大变化，都可能对AEC未来的销售和营业收入产生重大的不利影响。

我们在MC部门的十大客户占了我们2019年净销售额的很大一部分。这些客户中一个或多个的损失，或者他们从我们那里购买的机器服装数量的大幅度减少，可能会对部分销售和盈利产生重大的不利影响。我们也可能受到类似的影响，如果一个或多个这样的客户遇到财政困难，并无法支付我们的产品，他们已经购买。虽然我们通常与重要的MC客户签订长期供应协议，但这些协议一般不要求客户向我们购买任何产品，客户可以随时在适当的通知下终止合同。

由于某些原料供应商数量有限，本公司可能受到供应限制材料和设备

聚合物纤维和单丝的供应商数量有限，用于制造机器服装的关键原料，以及AEC使用的关键原料碳纤维和碳树脂的供应商数量有限。此外，在每个MC和AEC部门中使用的一些设备的供应商数量有限。虽然我们一直能够满足我们的原材料和设备需要，但这些物品的供应商数量有限，可能造成供应中断。AEC目前依靠单一供应商来满足LEAP计划对碳纤维和碳树脂的要求。缺乏

指数

供应、交货延误或与供应的原材料或我们的关键制造设备有关的质量问题可能会损害我们的生产能力，并可能要求该公司设法使一个或多个供应商合格，这可能是一个漫长、昂贵和不确定的过程。这种中断可能会使我们的客户很难及时获得产品，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

公司在MC部门的一些竞争对手有能力制造和销售纸张机器和造纸设备以及其他工程织物

尽管客户历来倾向于将购买纸机服装和购买纸机视为单独的购买决定，但将织物与新机器捆绑在一起以及在市场后提供服务的能力可能会为我们的竞争对手带来优势。这突出了我们保持产品的技术竞争力和价值的能力的重要性，如果不这样做，就会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。

此外，我们无法预测这部分竞争的性质将如何继续演变，因为我们的竞争对手之间的未来合并，或涉及我们的竞争对手和我们的客户的其他供应商的合并。

造纸业的条件已经并可能进一步要求公司进行重组业务，这可能导致重大费用，并可能对公司的业务构成风险

在过去几年中，我们进行了重大的改组，包括关闭制造业业务。这些改组活动旨在使制造能力与全球需求的变化相匹配，并提高制造和行政程序的效率。客户需求的未来变化、降低成本的需要或其他因素可能会使我们在未来确定需要采取更多的重组步骤。重组涉及员工停工、减速或罢工等风险，这些风险可能威胁到不间断的生产、维持高质量的产品、满足客户的交货期限和维护管理流程。剩余制造业务的产出增加同样会给这些剩余的设施带来压力，因为它们生产的数量更大，在某些情况下，产品种类也更多。竞争对手可以迅速尝试利用这些情况。尽管我们仔细规划了流程的每一步，并努力向可能受到影响的客户保证，他们的要求将继续得到满足，但如果我们执行不当，我们可能会失去客户和相关收入。

自然灾害在我们的一个或多个设施可能使我们难以满足我们的供应。对客户的义务

AEC生产的LEAP发动机部件目前位于三个工厂。在任何这些地点发生自然灾害都会对AEC及时满足LEAP组件订单的能力产生重大不利影响。几乎所有AEC的其他遗留和增长项目--包括F-35的部件、波音787的机身部件、CH-53K直升机的部件、波音7系列飞机的真空废品罐和洛克希德·马丁公司JASSM空对地导弹的导弹体--主要位于犹他州盐湖城或得克萨斯州伯恩的设施中。

在过去十年中，我们的MC部门的制造业务的重大整合减少了生产我们产品的设施的数量，并大大提高了剩余设施的利用率。并不是所有的生产线都在所有的工厂生产，或者能够在所有的工厂生产。我们的机器服装设施位于墨西哥城附近，已被确定为易受洪水、风暴潮和地震风险影响的地区；在中国珠江三角洲地区，已被确定为易受洪水、风暴潮和风暴潮风险影响的地区。此外，最近爆发的冠状病毒影响了我们在中国的两个制造厂。

无论是由于自然灾害还是其他原因，我们的任何一家或多家工厂的运作严重中断，都会严重损害我们及时履行我们对受影响设施供应的客户的供应义务的能力。虽然在我们有设施的地区发生自然灾害或其他业务中断事件可能不会对设施本身造成任何直接损害，但可能会对这些地点所依赖的当地交通和公用事业造成干扰，

指数

还可能妨碍受影响员工报告工作的能力。虽然我们有财产保险和业务中断保险，以帮助减轻财产损失或业务中断的风险，这类事件的发生可能会造成财产损失或业务中断，但这种保险可能不足以补偿我们可能遭受的所有损失或损害。

该公司日益依赖信息技术和我们的业务、系统、资产和基础设施面临某些风险，包括网络安全和数据泄漏风险。未能预防对我们的运营系统或基础设施的攻击可能导致我们的业务中断，或机密和专有知识产权或其他资产的损失或披露

随着我们对信息技术和通信系统的依赖程度的增加，试图通过各种手段访问我们的系统、数据或资产的第三方的网络攻击风险也在增加，从电子“黑客”到针对我们员工的传统社会工程。该公司一直是，而且很可能将继续成为此类攻击的目标，而这些攻击对公司来说，无论是单独的，还是总体上，都不是实质性的。

员工、授权进入我们系统的其他人或未经授权的人员对我们的业务系统的任何重大故障、入侵、破坏或中断都可能对业务产生负面影响。此外，我们还可能遭遇业务中断、信息或其他资产被盗或名誉受损的风险。虽然我们已经并将继续在商业系统、信息技术基础设施、内部控制系统和雇员培训方面进行大量投资，试图减少这些风险，但我们的努力不能保证我们的努力将防止可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响的故障、损失或破坏。

由于商品价格和劳动力成本的变化而导致的通货膨胀可能会对我们造成不利的影响。业务的财务结果

本公司是以石油或石油衍生产品为基础的原材料的重要用户。石油或石油衍生产品价格的上涨，特别是在通胀水平较高的地区，可能会增加我们的成本，我们可能无法通过价格上涨、生产率提高和降低成本计划来完全抵消这些影响。

公司还依靠世界上许多地区的劳动力市场来满足我们的经营需求，提高我们的技术和产品的差异化。公司经营的主要地理区域的低失业率可能导致高周转率和关键人才的流失，进而导致更高的劳动力成本。

货币汇率的波动可能会对公司的业务、财务状况产生不利影响，和行动结果

我们在世界许多地区经营业务，而货币汇率的变动会对经营结果产生重大影响。汇率变动对MC部门毛利的影响很难预料，因为我们使用的是全球采购和制造模式。在这种模式下，虽然一些非美国销售和相关成本是以同一种货币计算的，但其他非美国销售是以发生这种销售成本的货币以外的货币计价的。同时，所购材料的地理来源(以及这些采购的货币)可能因市场力量而异，公司还可能将其产品的生产在不同的制造地点之间转移，这可能导致产生某些生产这类产品的成本的货币发生变化。

汇率变动可能导致重估损益，这些损益记录在销售、一般和行政费用或其他费用净额中。重估损益发生在我们的业务单位有现金、公司间或第三方贸易应收或应付余额的货币而不是当地报告货币(或功能货币)时。经营结果也可能受到销售和成本的影响，每一个非美国子公司，从当地的功能货币到美元。损益表上的折算效果取决于我们的净收入或开支状况，在我们经营业务的每一种非美国货币中都是如此。当以某一种货币实现的销售超过以该货币支付的费用时，就存在净收益状况；如果情况相反，则存在净支出状况。

由于这些对外币交易和余额的风险敞口，汇率的变化可能对公司的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。

指数

该公司可能无法充分保护其专有技术，这将使竞争对手或其他人则利用其研究和发展努力

专利商业秘密是我们每个部门竞争优势的源泉。如果我们的商业机密向竞争对手公开，可能会对我们的竞争力产生负面影响。我们采取措施，保持这些机密的机密性质，包括维持雇佣和保密协议；维持旨在保护这些商业机密的明确政策；教育雇员了解这些政策；清楚识别受这些协议和政策规限的专有资料；以及大力执行这些协议和政策。尽管采取了这些措施，但我们的雇员、顾问和第三方在正常经营过程中可能会违反他们不披露这些信息的义务，而我们可以得到的任何法律补救办法也可能不足以补偿我们的损害。

我们有大量的债务。截至2019年12月31日，该公司尚未完成长期债务4.24亿美元

截至2019年12月31日，我们的杠杆率(按我们的主要借贷协议定义)为1.35比 1，我们在6.85亿美元的循环信贷安排下借入了4.24亿美元。虽然我们认为我们从业务中产生了足够的现金，并有足够的借款能力来支付维持和扩大业务所需的资本支出，但我们的现金产生的任何减少都可能导致更高的杠杆作用。更高的杠杆率可能会阻碍我们进行收购、资本支出或对我们的业务进行其他投资、支付股息或抵御商业和经济衰退的能力。我们的主要借款协议包含了公司需要满足的若干契约和财务比率。这些契约中最具限制性的是规定的杠杆和利率比率以及资产处置。任何违反此类契约或限制的行为，都将导致此类协议规定的违约，从而允许放款人宣布该协议下的所有借款立即到期并应支付，并可通过交叉违约条款，使其他放款人有权加速其贷款。在这种情况下，公司将需要修改或重组全部或部分此类债务。根据当时的经济状况，公司可能会发现很难以有吸引力的条件修改或重组债务。

我们使用利率互换协议来帮助管理与我们的借款相关的利息成本。我们将这些掉期作为对未来现金流动的对冲，因此，掉期的公允价值变化记录在其他综合收入中。循环信贷机制和利率互换项下的借款目前是以伦敦银行同业拆借利率为基础的，预计将在2021年年底前逐步取消和取代。利率基准的未来变化可能会影响公司的现金流量，或掉期协议的有效性，这可能对净收益产生影响。

截至2019年12月31日，我们在6.85亿美元的循环信贷安排下新增借款约2.61亿美元。增加负债可能会增加上述与更高杠杆率相关的风险。此外，任何这类债务都可能包含比我们目前的设施更严格的条款。

该公司面临法律诉讼和法律合规风险，并已被指定为被告与实际或指称接触含石棉产品有关的大量诉讼

我们受到各种法律程序的制约。公司确定具有重大意义的待决程序在第8项综合财务报表附注21中披露，该项目以参考方式纳入本文件。诉讼是一个固有的不可预测的过程，而且意外的负面结果总是有可能发生的。任何时期的不利结果都可能对公司在该期间的经营业绩产生不利影响。

我们还面临着各种法律合规风险。虽然我们认为我们已经采取了适当的风险管理和合规方案，但我们业务的全球性和多样性意味着法律合规风险将继续存在，相关的法律诉讼和其他意外事件可能会不时发生，而这些意外事件的结果无法准确预测。没有成功地解决任何与遵守事项有关的法律程序，可能会对我们在任何时期的结果产生不利影响。

指数

精算假设的变化以及实际经验和假设之间的差异对我们的退休金和退休后福利成本和负债产生不利影响

尽管我们在过去几年中大幅减少了养老金负债，但截至2019年12月31日，我们的固定福利养老金计划下的剩余净负债超过了计划资产1，550万美元(美国计划为750万美元，非美国计划为800万美元)。此外，主要是在美国，无资金的退休后福利负债总额为5 440万美元。与这些计划有关的年度支出以及年度现金捐款，都要受若干变量的影响，包括贴现率、计划资产回报率、死亡率以及精算假设与实际经验之间的差异。这些负债包括7 460万美元的递延费用，这些费用包括在累积的其他综合收入中。递延费用将在未来期间摊销为费用，或者如果我们要结清养老金或退休后债务，可以记录一大笔费用。

尽管该公司已采取行动将某些养恤金计划资产套期保值，但计划资产的投资回报不足、贴现率或精算假设的变化以及实际的未来经验可能导致福利计划费用增加，并需要在未来几年增加养恤金计划缴款。

该公司面临着与保健有关的费用增加的风险。

我们在很大程度上为一些雇员和商业风险提供了自我保险，包括美国的医疗保健和工人补偿计划。在第三方精算师和服务提供商的协助下，所有这些项目下的损失都是根据对所报告的索赔的最终责任的估计和对已发生但未报告的索赔的估计而产生的。然而，由于未知的因素，包括疾病或受伤的严重程度以及未报告的事件数目，这些负债难以评估和估计。权责发生制是以已知的事实和历史趋势为基础的，管理层认为这种权责发生制是适当的。该公司还维持停止损失保险单，以防止超过一定限额的灾难性索赔.如果实际结果与估计值有很大差异，我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到这些项目下的损失以及未来期间更高的止损保费的重大影响。

税收规则、结构、国家盈利组合和规章的变化或解释可能对我们的实际税率产生不利影响

我们是一家总部设在美国的跨国公司，在美国和外国税务管辖区都要纳税。在我们经营的国家，税率或税收政策的意外变化可能会影响我们今后的业务结果。我们未来的有效税率可能会受到以下因素的不利影响：我们经营业务的司法管辖区的税务规则和条例的改变或解释，公司业务的结构变化，法定税率低的国家的收入或收入数额意外减少，或我们递延税收资产和负债估值的变化。此外，如果没有更多的指导，任何国家的税法变化都可能难以解释，这可能导致今后对我们的财务报表进行调整。

该公司有大量递延税资产，可能会受损，导致向以下公司收取费用：收益

该公司在包括美国在内的多个税务管辖区拥有大量递延税资产。递延税资产的实现取决于许多因素，包括特定国家未来应纳税收入的产生。(关于这一事项的讨论，见项目8中的合并财务报表附注7，此处以提及方式列入)。低于预期的经营业绩、组织变化或税法的变化可能导致这些递延税收资产受损，从而导致对收入的收费。

我们的业务可能受到待决或未来税务审计的不利结果的不利影响。

该公司目前正在接受某些司法管辖区的审计，今后还可以在其他司法管辖区接受审计。虽然公司认为其纳税申报是正确的，但对待审或未来审计的最终不利结果可能对公司在任何时期的业绩产生重大不利影响。

指数

该公司的保险范围可能不足以涵盖其他重大风险敞口

除了与石棉有关的索赔外，本公司还可能承担与我们提供的产品和服务有关的其他责任。AEC主要从事商用喷气式飞机零部件的设计、开发和制造，以及国防和技术系统和产品的设计、开发和制造。我们预计这部分业务将在未来增长。虽然我们为与这项业务有关的风险提供保险，但我们的保险金额不能保证足以涵盖所有索赔或责任。此外，我们无法保证将来继续以可以接受的费用提供保险。任何不在保险范围内的重大责任都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

该公司在美国以外有重要的制造业务，这可能涉及许多不确定性

我们目前在美国以外地区有生产设施。在2019年，46%的合并净销售额是由我们的非美国子公司产生的。美国境外的业务受到许多风险和不确定因素的影响，包括：政府可能对我们汇回资金的能力施加限制；政府可能对我们的非美国业务的汇款和其他付款征收预扣税或其他税，或任何此类税的数额可能增加；任何叛乱或武装冲突的爆发或升级可能发生；政府可能寻求将我们的资产国有化；或政府可能对影响我们业务的投资壁垒或其他限制施加或增加。此外，新兴市场还带来其他不确定因素，包括保护我们的知识产权、对我们产品定价的压力以及政治不稳定的风险。任何这些情况的发生都可能扰乱我们的业务，或阻止我们在世界上某些国家或地区开展业务。

我们在墨西哥、加拿大和中国都有重要的制造业务。美国与这些国家的贸易政策的变化，或美国有关对外贸易的法律和政策的其他变化，以及这些国家对规章或政策的任何回应或报复性变化，都可能对我们的业务产生不利影响，直接或以成本增加的形式影响到我们的供应链。虽然全球贸易和关税政策最近的发展迄今所产生的直接影响并不重大，但这种发展对我们供应链中的公司的影响可能会反映在受影响供应商的较高成本上。此外，该公司在英国的制造业务可能会受到英国退欧不确定因素的影响。

我们在全球的存在使我们面临某些风险，包括对外汇的管制和资金的汇回。虽然我们能够在不受政府大量限制的情况下从我们经营的某些国家汇回超过周转资金要求的现有收入，但无法保证我们今后能够有效地将外国收入汇回本国。

该公司受世界各地法律法规的约束，这些变化可能会增加我们的成本，对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响

该公司受有关就业惯例和福利、税收、进出口事项、腐败、外汇管制、竞争、工作场所卫生和安全、知识产权、卫生保健、环境和其他领域的法律法规的约束。这些法律和法规对我国的国内和国际业务产生了重大影响。

为了遵守法律法规，我们承担了大量费用。法律法规的修改或增加可能会增加这些费用，这可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。这种变化也可能对我们的客户和供应商产生不利影响，反过来也会对公司产生不利影响。

虽然我们实施了旨在确保遵守的政策和培训方案，但不能保证我们的雇员或代理人不会违反这些法律、条例或政策，这会对我们的财务状况或业务结果产生重大的不利影响。

指数

斯坦迪什家族继续对家庭的管理和事务产生相当大的影响。公司及须获股东批准的事宜

截至2019年5月8日，斯坦迪什家族持有总计股份，使他们有权投出公司所有股东有权投下的合计票数的大约52.7%。在公开发行部分股份后，斯坦迪什家族现在持有总计股份，使他们有权投出公司所有股东有权投下的加在一起的34.5%的选票。因此，我们不再是纽约证券交易所公司治理要求意义上的“受控公司”。根据这些规定，我们的赔偿委员会和治理委员会现在必须完全由“独立董事”组成(按照纽约证券交易所上市规则的定义)，我们董事会的多数成员必须是独立的。甚至在此之前，我们的董事会和这两个委员会的大多数成员都是由我们的董事会决定独立的董事组成的。即使我们不再是纽约证券交易所上市规则下的“受控公司”，斯坦迪什家族仍将继续对公司的管理和事务以及需要股东批准的事项，包括董事的选举和重大公司交易的批准，具有相当大的影响力。这可能会以溢价推迟或阻止控制权或合并、合并或其他业务合并的改变，即使这种交易受到我们其他股东的青睐。

我们的公司注册证书、章程和特拉华州法律中的某些条款可能会妨碍、拖延或防止您认为有利的改变对我们的控制，这也可能对我们造成不利的影响。我们A类普通股的价格

我们的公司注册证书、我们的章程和特拉华州法律中的某些规定可能会阻止、拖延或防止涉及改变公司控制权的交易，即使这样做会使我们的股东受益。这些规定可能会延迟或阻止控制权的改变，并可能限制投资者未来愿意支付我们A类普通股股票的价格。

我们的公司注册证书授权我们的董事会未经股东批准就可以发行新的优先股。根据所创造的任何新系列的权利和条款，以及市场对该系列的反应，我们A类普通股的权利或价值可能受到不利影响。例如，在符合适用法律的情况下，我们的董事会可以创建一系列比我们现有的普通股更有表决权的优先股。我们董事会发行这种新的优先股的能力也可能阻止或推迟第三方收购我们，即使这样做对我们的股东有利。

我们不能为我们的A类普通股支付现金股利

我们目前的做法是向我们的普通股支付现金红利。然而，我们不能保证将来会以我们过去所拥有的数额，或根本不会支付股息。我们的董事会可以改变任何未来股利支付的时间和数额，或完全酌情取消支付未来股利，而无需事先通知我们的股东。我们支付股息的能力将取决于许多因素，包括我们的财务状况和流动性、业务结果、法律要求、我们目前和未来的信贷安排条款可能施加的限制、其他债务义务以及董事会认为相关的其他因素。例如，我们有大量的负债，虽然我们认为我们从业务中产生了足够的现金，并有足够的借款能力来支付维持和扩大业务所需的资本支出，但我们的现金产生的任何减少都可能导致更高的杠杆率。更高的杠杆率可能会阻碍我们进行收购、资本支出或对我们的业务进行其他投资、支付股息或抵御商业和经济衰退的能力。

将来，我们还可能签订其他信贷协议或其他借贷安排，或发行债务证券，在每一种情况下，限制或限制我们向我们的A类普通股支付现金红利的能力。此外，由于我们的大部分现金来自我们子公司的业务，我们支付红利的能力在一定程度上取决于我们的子公司--其中一些位于美国以外--向我们分配的能力。这种分配将取决于他们的经营结果，现金需求和财务状况，以及我们的能力，遣返现金持有的非美国子公司。我们股息水平的任何改变或暂停支付都会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。

指数

如果证券或行业分析师不发表研究报告或发表不准确或不利的研究报告关于我们的业务，我们的股票价格和交易量可能会下降。

我们A级普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师公布的有关我们或我们业务的研究和报告。如果涉及我们的一位或多位分析师下调了我们A类普通股的评级，或发表了对我们业务的不准确或不利的研究，我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中有一人或多人停止对我们的报道或不定期发表我们的报告，我们对A类普通股的需求就会减少，这可能导致我们的股票价格和交易量下降。

我们或现有股东将来出售股票可能导致我们的股价下跌。

在公开市场上出售我们的大量普通股，或认为可能发生这种出售，可能会使我们的普通股的市场价格下降，或使我们今后更难以以我们认为适当的时间和价格出售股票证券。

截至2020年2月19日，我们有30，690，022股A类普通股和1，617，998股B类普通股流通股，可随时转换为同等数量的A类普通股。此外，A类普通股的股份可在行使已发行股票期权或转让未偿还股本的情况下发行，而某些股票是根据我们的股票补偿计划为未来发行而保留的。

项目1B。未解决的工作人员意见

没有。

项目2. 特性

我们的主要生产设施位于巴西、加拿大、中国、法国、德国、意大利、墨西哥、韩国、瑞典、英国和美国。我们在美国的经营设施的总面积约为200万平方英尺，其中110万平方英尺是拥有的，90万平方英尺是租赁的。我们位于美国境外的设施约有360万平方英尺，其中310万平方英尺是拥有的，50万平方英尺是租赁的。我们认为这些设施状况良好，适合我们使用。与这些设施有关的能力足以满足到2020年所需和预期的生产水平。

项目3. 法律诉讼

上文在项目8合并财务报表附注21下提供的资料，在此以参考方式纳入。

项目4. 矿山安全披露

没有。

指数

第二部分

项目5. 注册人普通股市场，相关股东及发行人购买股票证券的事宜

我们有两类普通股，A类普通股和B类普通股，每种股票的票面价值为0.001美元，并享有同等的清算权。我们的A类普通股主要在纽约证券交易所交易，代号为AIN。据博德里奇公司称，截至2019年12月31日，我们A类普通股的受益所有者超过20，000人，其中包括通过我们的401(K)定义缴款计划持有股份的员工。我们B类普通股不公开交易。截至2019年12月31日，共有6名B类普通股持有者。股息按每一类别的股份平均支付。我们的现金红利，以及我们的A类普通股的每股价格高低，在所述期间如下：

季度结束	三月三十一日	六月三十日	九月三十日	十二月三十一日
2019
每股现金红利	$0.18	$0.18	$0.18	$0.19
A类普通股价格：
高	$78.45	$82.91	$91.51	$90.30
低层	$60.82	$69.29	$78.41	$75.92
2018
每股现金红利	$0.17	$0.17	$0.17	$0.18
A类普通股价格：
高	$67.30	$65.45	$81.40	$78.31
低层	$60.05	$58.35	$60.70	$58.41

指数

下图将奥尔巴尼国际公司(Albany International Corp.)普通股持有者的累计5年总回报率与罗素2000指数(Russell 2000 index.)的累计总回报率和一个由23家公司组成的定制同行集团相匹配，这些公司包括：Actuant Corp、天文公司、Barnes Group Inc.、Circor International Inc.、Curtiss-Wright Corp.、Ducommun Inc.、Enpro Industries Inc.、Esco Technologies Inc.、Heico Corp、Hexcel Corp、Idex Corp.、Kadant Inc.、National Presto Industries Inc.、Neenah Inc.、Nordson Corp.、OMNOVA解决方案公司、P H Glatfelter Co.、Raven Industries Inc.、Rogers Corp.、Schweit-Mauit International Inc.、Tredemar公司、TriMas公司和Watts水技术公司。该图表假设，在2014年12月31日，投资于我们的普通股、指数和同行集团(包括股息再投资)的价值为100美元，并跟踪到2019年12月31日。

5年累计总收益比较*

在奥尔巴尼国际公司中，罗素2000指数，

和一个同龄人小组

	*100美元投资于12/31/14股票或指数，包括股息再投资。

	截至12月31日的财政年度。版权(2020年)罗素投资集团。版权所有。

十二月三十一日	2014	2015	2016	2017	2018	2019
奥尔巴尼国际公司	100.00	98.03	126.25	169.79	174.31	214.02
罗素2000	100.00	95.59	115.95	132.94	118.30	148.49
同侪组	100.00	90.46	122.80	157.45	138.10	185.25

此图表中所包含的股票价格表现不一定表示未来的股票价格。表演。

对股息和其他分配的限制在项目8合并财务报表附注17中作了说明。

根据股权补偿计划获准发行的证券的披露情况列在本表格第12项下。

指数

2006年8月，我们宣布董事会已授权管理层增购至多200万股我们的A类普通股。董事会的行动授权管理层不时在公开市场或以其他方式购买股票，只要它认为这种购买对我们的股东有利，而且在其他方面是合法允许的。管理层没有在此授权下购买股票。

项目6. 选定的财务数据

以下选定的历史财务数据是从我们在项目8中的合并财务报表中得出的，在此以参考的方式纳入。这些数据应与项目7中的财务报表和管理当局对财务状况和业务结果的讨论和分析一并阅读。

(单位：千，但每股数额除外)	2019	2018	2017	2016	2015
业务摘要
净销售额^(2)(3)(6)	$1,054,132	$982,479	$863,717	$779,839	$709,868
出售货物的成本^(2)(3)(4)(5)	656,431	632,730	567,434	478,555	429,929
重组和其他⁽⁵⁾⁽⁹⁾	2,905	15,570	13,491	8,376	23,846
营业收入/(损失)⁽²⁾⁽⁴⁾	193,576	137,408	78,676	94,132	67,128
利息费用，净额	16,921	18,124	17,091	13,464	9,984
持续经营的收入/(损失)	133,383	83,019	32,585	52,812	57,265
归于公司的净收入	132,398	82,891	33,111	52,733	57,279
公司股东每股收益-基本收益	4.10	2.57	1.03	1.64	1.79
公司股东每股收益-稀释	4.10	2.57	1.03	1.64	1.79
每股宣布的股息	0.73	0.69	0.68	0.68	0.67
加权平均流通股数目-基本	32,296	32,252	32,169	32,086	31,978
资本支出，包括软件	67,955	82,886	87,637	73,492	50,595
财务状况
现金	$195,540	$197,755	$183,727	$181,742	$185,113
待售资产^(7)(10)	515	—	—	—	4,988
不动产、厂房和设备，净额^(1)(2)(7)	466,462	462,055	454,302	422,564	357,470
总资产^{(1)(2)(3)(5)(6)}	1,474,368	1,417,992	1,361,198	1,263,433	1,009,562
流动负债^(1)(2)(8)	202,719	189,306	161,517	200,009	126,231
长期债务⁽¹⁾	424,009	523,707	514,120	432,918	265,080
非流动负债共计^(1)(2)(8)	568,960	620,406	626,666	552,134	380,778
负债总额^(1)(2)(3)	771,679	809,712	788,183	752,143	507,009
总股本⁽¹⁾⁽³⁾	702,689	608,280	573,015	511,290	502,553


(1)	在2019年，我们采用了ASC 842“租约”的规定，采用了修改后的追溯(或累积效应)方法进行过渡。根据这一过渡方法，2019年以前的期间没有重报，最初采用新标准的累积效应记录为2019年1月1日对留存收益的调整。

(2)	2019年，我们以3630万美元的净现金收购了CirCompGmbH的流通股，其中包括大约550万美元的延期付款。上表列出了从2019年11月20日至2019年12月31日被收购实体的经营业绩。

(3)	2018年，我们采用了ASC 606“与客户签订合同的收入”的规定，采用了修改后的追溯(或累积效应)方法进行过渡。根据这一过渡方法，2018年以前的期间没有被重报，最初采用新标准的累积效应记录为2018年1月1日对留存收益的调整。

(4)	2018年，我们通过了ASU 2017-07“补偿-退休福利：改进定期养恤金净成本和净定期退休福利成本列报”的规定。这一最新情况导致在综合收入报表中的不同分类项目上列报了一些养恤金费用。按照这一更新的要求，我们已将2018年以前的养恤金费用重新分类。

指数

(5)	2017年，我们停止了熊爪^®石油和天然气行业使用的液压压裂部件系列，导致用于注销库存的商品成本为280万美元，而设备和无形资产的注销则收取450万美元的非现金重组费用。

(6)	2016年，我们以1.87亿美元的现金收购了哈里斯公司(Harris Corporation)复合飞机结构业务的流通股，并承担了一定的负债。上表包括2016年4月8日至2016年12月31日以及2017年至2019年全年的业务业绩。

(7)	2018年，我们停止了公司在法国塞勒特(Sélestat)的MC生产工厂的业务，并将土地和建筑减记到其估计的公平市场价值。截至2019年12月31日的价值50万美元反映了估计的销售价格。我们预计该房产将在2020年出售。

(8)	2015年，我们通过了ASU 2015-17“所得税”的规定，采用了预期的过渡方法。这一会计更新影响到递延税资产和负债的数额和分类。

(9)	2015年至2019年期间，我们记录了与组织变革和降低成本举措有关的重组费用。

(10)	2015年，我们停止了在该公司在德国的压制织物生产工厂的业务，记录了330万美元的费用，这些费用涉及减记土地和建筑，使其达到其估计的公平市场价值。这一资产从不动产、厂房和设备重新分类为待售资产。

项目7.管理层对财务状况的讨论和分析行动结果

管理层对财务状况和运营结果(“MD&A”)的讨论和分析旨在帮助读者了解公司的经营结果和财务状况。在第8项中，MD&A是对我们的合并财务报表及其附注的补充，并应与之一并阅读。

商业环境概况和趋势

我们的可报告部分，机器服装(“MC”)和奥尔巴尼工程复合材料(“AEC”)利用同样先进的纺织品和材料加工能力，并基于基于这些核心能力的基于产品的优势进行竞争。

MC部门是公司长期建立的核心业务，也是现金的主要来源.尽管在该公司的传统市场上，纸质和纸板行业的出版等级出现了有据可查的下降，但由于对包装和纸品的需求以及亚洲和南美纸张消费和生产的扩张，预计该行业在全球范围内仍将略有增长。我们认为，我们在关键市场上处于有利地位，在增长市场上具有高质量、低成本的生产，在成熟市场上大大降低固定成本，并在新产品开发、技术产品支持和制造技术方面继续保持实力。由于价格压力和行业产能过剩，机械服装和造纸行业将继续面临一线压力。尽管市场持续对收入造成压力，但该业务仍有潜力维持未来的稳定盈利。它一直是一个重要的现金产生者，我们寻求保持该业务的现金产生潜力，通过持续专注于降低成本的举措，并通过使用我们的差异化和技术上优越的产品来降低客户的总运营成本和改善他们的纸张质量，来保持我们所取得的低成本。

AEC部门为我们公司提供了巨大的短期和长期增长潜力。我们的战略是将我们专有的3D编织技术以及我们的非3D技术能力集中在高价值的航空航天(包括商业和国防)应用上，同时成功地执行我们的增长计划。AEC(包括Albany Safran复合材料公司，LLC(“ASC”)，我们的客户Safran集团拥有10%的非控股权益)为航空航天行业的许多客户提供服务。AEC最大的航空客户是Safran集团，通过ASC(主要由风扇叶片和CFM的LEAP发动机外壳组成)对Safran的销售占该公司2019年合并净销售额的大约22%。Leap发动机用于空客A320neo和波音737 Max系列喷气式飞机，后者目前属于

指数

接地命令。通过ASC，AEC还为GE9X发动机提供3D编织复合风扇外壳。AEC目前的非3D项目组合包括F-35的部件、波音787的机身部件、CH-53K直升机的部件、波音7系列飞机的真空废物罐以及洛克希德马丁公司JASSM空对地导弹的导弹体。AEC正在积极开展研究，以开发新的应用，无论是在商业和国防飞机发动机和机身市场。

综合业务成果

净销售额

下表按业务部门汇总了我们的净销售额：

	(千，百分比除外)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
机器服装	$601,254	$611,858	$590,357
Albany工程复合材料	452,878	370,621	273,360
共计	$1,054,132	$982,479	$863,717
%变化	7.3%	13.8%	—

2019年与2018年

•

货币换算率的变化使2019年的净销售额比2018年减少了1 480万美元(占净销售额的1.4%)。这种货币换算效应主要是由于2019年欧元和人民币相对于2018年贬值。

•

不包括货币换算率变动的影响：

•

合并净销售额增长8.8%。

•

与2018年相比，MC的净销售额持平，因为纸巾和包装级的销售增长被出版物等级的销售下降所抵消。

•

在LEAP、F-35、CH-53K和波音787计划的推动下，AEC的净销售额增长了23.4%。

2018年与2017年

2018年1月1日起，公司采用ASC 606的规定，“与客户签订合同的收入”，采用修改后的追溯(或累积效应)方法进行过渡。根据这一过渡方法，2018年以前的期间没有重述，这影响到2018年和2017年的结果的可比性。下表汇总了ASC 606的采用对各财务报表细列项目的影响：

增加/(减少)归因于通过 2018年12月31日终了年度ASC 606 (单位：千)	机服装	奥尔巴尼工程化复合材料	所得税和非控制利息效应	共计公司
净销售额	$(3,970)	$(3,150)	$—	$(7,120)
毛利	(1,617)	4,930	—	3,313
销售、技术、一般和研究费用	(12)	—	—	(12)
营业收入和所得税前收入	(1,605)	4,930	—	3,325
所得税	—	—	877	877
净收益	(1,605)	4,930	(877)	2,448
可归因于ASC非控制权益的净收入	—	—	129	129
归于公司的净收入	$(1,605)	$4,930	$(1,006)	$2,319

•

与2017年相比，货币换算率的变化导致净销售额增加了850万美元(占净销售额的0.9%)。这种货币换算效应主要是由于2018年欧元相对于2017年走强。

•

不包括货币换算率变动的影响：

•

合并净销售额增长12.8%。不包括2018年应用ASC 606的额外影响，但不包括2017年，净销售额增长了13.6%。

指数

•

MC的净销售额增长了2.6%。不包括2018年应用ASC 606的额外影响，净销售额增长3.3%，主要原因是包装和组织等级的全球销售增长。

•

AEC的净销售额增长了34.7%。不包括2018年应用ASC 606的额外影响，净销售额增长了35.9%，主要原因是LEAP、波音787、F-35和CH-53K项目的增长。

积压

毛利

下表按业务部门汇总毛利：

	(千，百分比除外)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
机器服装	$309,641	$297,416	$280,686
Albany工程复合材料	88,060	52,550	15,875
公司开支	—	(217)	(278)
共计	$397,701	$349,749	$296,283
占净销售额的百分比	37.7%	35.6%	34.3%

2019年毛利比2018年增加，主要是由于下列个别重大项目的净影响：

•

MC毛利增加1 220万美元，主要是由于折旧费用减少了900万美元，主要是因为大约十年前进行的大量投资已全部贬值。

•

AEC毛利增加3，550万元，主要是由于下列个别重要项目的影响：

•

对长期合约估计盈利能力的有利调整，使2019年毛利增加了1080万美元，而2018年则减少了200万美元。

•

如上所述，2019年的净销售增长使毛利增加了约1 200万美元。

•

由于生产力的提高，AEC毛利也有所增加。

2018年毛利润比2017年有所增加，主要是由于下列个别重大项目的净影响：

•

MC毛利增加1，670万元，主要是由于下列个别重要项目的影响：

•

MC销售的增加使毛利增加了约1 000万美元。

•

货币换算率的变化，主要是巴西雷亚尔的变化，使MC毛利增加了约500万美元。

•

由于生产力的提高，包括持续降低成本措施的影响，MC毛利也有所增加。

•

AEC毛利增加3，670万元，主要是由于下列个别重要项目的影响：

•

长期合同估计盈利能力的变化使2018年毛利润减少了200万美元，2017年减少了1150万美元。如下文所述，2017年的影响主要与BR 725和A 380项目的制造合同有关。

指数

•

2017年第三季度，该公司决定停止石油和天然气行业使用的熊爪液压压裂元件生产线，这是2016年收购业务的一部分。这一决定导致为注销库存而出售的货物的成本收取280万美元。

•

如上所述，2018年净销售额的增加使毛利增加了约1 000万美元。

•

2018年AEC毛利润的剩余增长主要是由于在整个AEC工厂部署了一个有纪律的标准化操作系统，以及持续改进方案的有利影响，从而提高了生产率。

销售、技术、一般和研究(STG&R)

销售、技术、一般和研究(STG&R)费用包括销售、一般、行政、技术、产品工程和研究费用。

下表按业务部门汇总了STG&R：

	(千，百分比除外)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
机器服装	$116,546	$115,305	$123,277
Albany工程复合材料	30,707	32,855	37,470
公司开支	53,967	48,611	43,369
共计	$201,220	$196,771	$204,116
占净销售额的百分比	19.1%	20.0%	23.6%

与2018年相比，STG&R费用在2019年有所增加，主要是由于下列个别重大项目：

•

MC对非功能性货币资产和负债的重新估值导致2019年损失60万美元，2018年收益80万美元。

•

AEC STG&R费用减少了210万美元，主要原因是2019年研发支出低于2018年。

•

公司STG&R费用增加的主要原因是2019年终止的费用和与各种举措有关的专业费用。

2018年STG&R费用与2017年相比有所减少，主要原因是下列个别重大项目：

•

MC对非功能性货币资产和负债的重新估值导致2018年收益80万美元，2017年亏损390万美元。

•

货币换算率的变化使MC STG&R的开支增加了40万美元，主要原因是欧元走强，抵消了巴西雷亚尔贬值造成的损失。

•

AEC STG&R费用减少了460万美元，主要是由于重组和其他组织的变化。

•

公司STG&R费用增加了520万美元，主要是由于支持AEC持续增长的成本增加。

指数

研究与开发

下表是上述STG&R表的一个子集，并按业务部门汇总了与内部供资研究和开发有关的费用：

	(单位：千)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
机器服装	$16,412	$17,474	$18,483
Albany工程复合材料	10,521	12,278	12,188
共计	$26,933	$29,752	$30,671

重组

除了上文讨论的影响毛利和STG&R费用的项目外，运营收入还受到2019年290万美元、2018年1 560万美元和2017年1350万美元重组费用的影响。

下表汇总了按业务部门分列的重组费用：

	(单位：千)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
机器服装	$1,129	$12,278	$3,429
Albany工程复合材料	1,833	3,048	10,062
公司开支	(57)	244	—
共计	$2,905	$15,570	$13,491

2017年，该公司宣布了关闭其在法国塞勒特的MC生产工厂的提议，该提案于2018年获得法国劳工部的批准。重组计划的驱动因素是公司需要平衡生产能力和需求。我们记录的重组费用在2017年为110万美元，2018年为1 070万美元，其中包括根据该计划终止的大约50个职位的离职和转职费用。到目前为止，我们已记录了与这些行动有关的1 270万美元的重组费用。与这一行动有关的年度成本节余主要导致2019年货物销售成本降低。

2016年，该公司停止了在法国Sélestat的MC工厂的研究和开发活动，导致2016年220万美元的重组费用。2017年和2018年，我们记录了160万美元和100万美元的额外重组费用，这与2016年在同一地点进行的重组有关。包括2016年在内的这一举措的重组费用总额为390万美元。

2017年，该公司在犹他州盐湖城和新罕布什尔州罗切斯特的AEC地点开始裁员和设施合理化。重组费用包括2019年的10万美元、2018年的110万美元和2017年的500万美元。到目前为止，我们已记录了与这些行动有关的620万美元的重组费用。

2018年，该公司在犹他州盐湖城的AEC工厂停止了某些生产流程，导致2018年进行了190万美元的重组，其中包括170万美元的非现金重组费用，以及另外20万美元的遣散费。非现金重组费用是将用于该业务的制造设备减记到其估计价值的结果。2019年，由于该公司无法出售该设备，该公司注销了其余120万美元的账面价值。

2017年，该公司决定停止使用熊掌^®用于油气行业的液压压裂元件生产线。这一决定导致无形资产和设备核销的非现金重组费用为450万美元，而为注销库存而出售的货物成本为280万美元。

有关我们的重组费用的更多信息，见项目8合并财务报表附注5。

指数

营业收入

下表按业务部门汇总营业收入/(损失)：

	(单位：千)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
机器服装	$191,965	$169,836	$153,980
Albany工程复合材料	55,520	16,647	(31,657)
公司开支	(53,909)	(49,075)	(43,647)
共计	$193,576	$137,408	$78,676

其他收入项目

	(单位：千)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
利息费用，净额	$16,921	$18,124	$17,091
其他(收入)/费用净额	(1,557)	4,037	6,877
所得税费用	44,829	32,228	22,123
可归因于非控制权益的净收入/(损失)	985	128	(526)

利息费用

净利息支出在2019年减少120万美元，主要原因是AEC业务的现金流量增加，由于市场利率降低，杠杆比率降低，利率降低，导致债务余额减少。有关借款和利率的进一步讨论，请参阅“流动性和资本资源”。

其他(收入)/费用净额

其他(收入)/费用的变动净额包括下列个别重要项目：

•

在2019年，我们记录了一笔50万美元的费用，涉及冻结联合王国的确定福利计划应计项目。

•

2018年，我们记录了一笔220万美元的费用，用于解决我们非美国设定的养老金计划负债的一部分，并削减了70万美元与法国Sélestat的重组相关的收益。

•

现金和公司间结余外币重新估值导致2019年净收益450万美元，2018年净收益10万美元，2017年净亏损460万美元。

•

2017年，我们根据一项与2016年一起盗窃案有关的保险协议，实现了200万美元的收益。

所得税

该公司在美国以外的18个国家拥有应纳税的业务。这些国家中的大多数国家的所得税税率高于2019年美国联邦税率21%。收入的管辖地点是我们每年有效税率的一个重要组成部分，因此也影响到我们的整体所得税开支。

该公司2019、2018和2017财政年度的实际税率分别为25.2%、28.0%和40.4%。

税率受经常性项目的影响，如美国和非美国管辖区的所得税税率，以及这些管辖区的收入和每年可能发生但年复一年不一致的离散项目的收入组合。

影响2019年有效税率的重要项目包括：(百分比反映每个项目在所得税前收入中所占百分比)：

•

与外国税率变动有关的10万美元税收优惠(-0.1%)。

•

税收优惠150万美元(-0.9%)与美国和非美国的准备金调整回报有关.

指数

•

140万元(-0.8%)的税项优惠，是与首次估值免税额的变动有关。

•

90万元(0.5%)的税务开支，与设立估价免税额有关。

•

净有效税率费用0.5%是从非美国和美国管辖区之间的所得税税率差异中确认的。美国对已经或将要被遣返的外国收入的税收成本和外国扣缴额导致实际税率增加0.8%。

•

一项290万元(-1.6%)的税务优惠，与全年的审计结算有关。

•

经修订的报税表调整额为20万元(-0.1%)。

•

持续经营(不包括离散项目)的所得税税率为28.0%。

影响2018年有效税率的重要项目包括：(百分比反映每个项目在所得税前收入中所占百分比)：

•

100万元(-0.9%)的税务优惠，与2017年“当然遣返”规定的调整所产生的影响有关。

•

160万美元(1.4%)的税额与2017年美国递延资产净值重新计量的影响有关。

•

与外国税率变动有关的40万美元(0.4%)税收。

•

税收优惠130万美元(-1.1%)与美国和非美国的准备金调整回报有关.

•

四百九十万元(负百分之四点二)的税项优惠，与首次估值免税额的变动有关。

•

从非美国和美国管辖区之间的所得税税率差异中，确认了0.2%的净有效税率支出。美国对已经或将要被遣返的外国收入的税收成本和外国扣缴额导致实际税率增加3.9%。

•

与全年审计结算有关的税款130万美元(1.1%)。

•

持续经营(不包括离散项目)的所得税税率为31.3%。

影响2017年有效税率的重要项目包括：(百分比反映每个项目在所得税前收入中所占百分比)：

•

有关当然遣返的影响，征收580万元(10.5%)的税款。

•

与美国和非美国税率变化相关的190万美元(3.4%)税负.

•

税收优惠80万美元(-1.5%)与美国和非美国的准备金调整回报有关.

•

350万元(-6.4%)的税项优惠，与首次估值免税额的变动有关。

•

净有效税率降低10.5%是从非美国和美国管辖区之间的所得税税率差异中确认的。在税率低于美国名义税率35%的巴西、瑞士、墨西哥和中国，这些国家的收入减少了大部分。美国对已经或将要被遣返的外国收入的税收成本和外国扣缴额导致实际税率增加1.4%。

•

与全年审计结算有关的税款为140万美元(2.4%)。

•

持续经营(不包括离散项目)的所得税税率为32%。

分段业务结果

机器服装段

机器服装是我们的主要业务部门，占我们在2019年合并收入的57%。MC产品主要由纸张和纸板制造商购买。

据RISI公司称，预计未来五年，全球纸和纸板的产量将以每年约1%的速度增长，主要原因是全球包装和纸业的增长，预计出版级别的下降幅度将大于预期。

尽管MC的业务受到了该公司传统市场出版等级下降的良好记录，但由于对包装和纸品的需求以及亚洲和南美纸张消费和生产的扩张，预计该公司的纸和纸板行业仍将在全球范围内略有增长。我们觉得我们在这些市场上有很好的地位，质量很高，

指数

成长型市场的低成本生产，成熟市场的固定成本大大降低，新产品开发、技术产品支持和制造技术持续增强。最近造纸机服装的技术进步，虽然提高了客户的造纸效率，但也延长了我们许多产品的使用寿命，并对纸机服装的整体需求产生了不利影响。

本公司的制造和产品平台使我们能够很好地满足不同产品等级和地理区域的这些不断变化的需求。我们应对这些挑战的战略仍然是利用新产品和新技术扩大在所有市场中的份额，并保持我们的制造业足迹以适应全球需求，同时通过不断提高生产力来抵消通货膨胀的影响。

我们在最近几个时期发生了重大的重组费用，因为我们减少了MC在不同国家的制造能力和行政职位。

业务审查

	(千，百分比除外)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
净销售额	$601,254	$611,858	$590,357
与上一年相比的百分比变化	-1.7%	3.6%	—
毛利	309,641	297,416	280,686
占净销售额的百分比	51.5%	48.6%	47.5%
stg&r费用	116,546	115,305	123,277
营业收入	191,965	169,836	153,980

净销售额

2019年与2018年

•

货币换算率的变化使2019年的销售额与2018年相比减少了1 050万美元。这种货币换算效应主要是由于与2018年相比，2019年欧元和人民币走软。

•

除去货币换算率变化的影响，MC的净销售额与2018年持平，因为纸巾和包装等级的销售增长被出版物等级的销售下降所抵消。

2018年与2017年

•

货币换算率的变化使2018年的销售额比2017年增加610万美元。这种货币换算效应主要是由于2018年欧元比2017年坚挺。

•

扣除货币换算率变动的影响，MC的净销售额上升2.6%。不包括2018年应用ASC 606的额外影响，但不包括2017年，净销售额增长3.3%，主要原因是包装和组织级产品的全球销售增长。

毛利

2019年与2018年

•

MC毛利增加的主要原因是折旧费用减少了900万美元，主要是由于大约十年前进行的一些重大投资，这些投资已经完全贬值。

2018年与2017年

•

MC销售的增加使毛利增加了约1 000万美元。

•

货币换算率的变化，主要是巴西雷亚尔的变化，使MC毛利润增加了约500万美元。

•

由于生产力的提高，包括持续降低成本措施的影响，MC毛利也有所增加。

指数

营业收入

2019年与2018年

营业收入增加的主要原因是下列个别重大项目的净影响：

•

毛利增加了1 220万美元，主要是由于上文所述折旧费用较低。

•

stg&r费用增加了120万美元，主要是由于上述外币升值损益的同比变化。

•

2019年的重组费用为110万美元，而2018年为1 230万美元。

2018年与2017年

营业收入增加的主要原因是下列个别重大项目的净影响：

•

如上文所述，由于货币换算率的变化，销售增加了1 670万美元。

•

stg&r费用减少了800万美元，主要是由于上述外币升值损益的同比变化。

•

2018年的重组费用为1 230万美元，而2017年为340万美元。

Albany工程复合材料段

Albany工程复合材料(AEC)部门，包括Albany Safran复合材料，LLC(ASC)，我们的客户Safran集团拥有10%的非控制权益，主要为航空航天(商业和国防)行业的客户提供高度工程的先进复合材料结构。AEC最大的计划涉及CFM国际的LEAP引擎。AEC，通过ASC，是高级复合风扇叶片和案例的独家供应商，根据长期供应合同。Leap发动机用于空客A320neo和波音737 MAX系列喷气式飞机，后者目前处于停飞状态。其他重要的AEC项目包括F-35的部件、波音787的机身框架、CH-53K直升机的部件以及GE9X发动机的风扇外壳。

2019年11月20日，该公司以3240万美元收购了位于德国Kaiserslautern的一家私人拥有的高性能复合零部件开发商和制造商CirCompGmbH。公司还同意支付大约550万美元将到期，因为某些后结束的义务是履行。与该协议有关的费用将在五年业绩期内确认.由于收购发生在当年，该公司2019年的运营结果仅包括一年的一部分，这可能影响不同时期之间的可比性。被收购实体是AEC部门的一部分。管理层认为，此次收购补充并扩大了奥尔巴尼对复合材料组件的专有、先进制造技术的投资组合，提高了该公司作为先进材料加工和自动化领域领先创新者的地位，并在欧洲开辟了地理足迹，以更好地为我们的全球客户群服务。

下表列出了列入合并收入报表的被收购实体的业务结果：

(单位：千)		11月20日至(一九二零九年十二月三十一日)
净销售额		$485
毛利		27
销售、技术、一般和研究费用		189
重组费用		—
营运损失		(162)

指数

业务审查

	(千，百分比除外)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
净销售额	$452,878	$370,621	$273,360
与上一年相比的百分比变化	22.2%	35.6%	—
毛利	88,060	52,550	15,875
占净销售额的百分比	19.4%	14.2%	5.8%
stg&r费用	30,707	32,855	37,470
营业收入/(损失)	55,520	16,647	(31,657)

净销售额

2019年与2018年

净销售额增加的主要原因是下列个别重大项目的净影响：

•

扣除货币换算率变化的影响，净销售额增长了23.4%，主要是由于LEAP、F-35、CH-53K和波音787项目的增长。

2018年与2017年

净销售额增加的主要原因是下列个别重大项目的净影响：

•

扣除货币换算率变动的影响，净销售额上升34.7%。不包括2018年应用ASC 606的影响，但不包括2017年，净销售额增长了35.9%，主要原因是LEAP、波音787、F-35和CH-53K项目的增长。

毛利

2019年与2018年

2019年AEC毛利增加的主要原因是下列个别重大项目的净影响：

•

对长期合约估计盈利能力的有利调整，使2019年毛利增加了1080万美元，而2018年则减少了200万美元。

•

如上所述，2019年的净销售额增加了大约1 200万美元的毛利润。

•

由于生产力的提高，AEC的毛利润在2019年也有所增加。

2018年与2017年

2018年AEC毛利增加的主要原因是下列个别重大项目的净影响：

•

2017年第三季度，该公司决定停止使用熊掌^®石油和天然气行业使用的液压水力压裂元件系列，这是2016年SLC收购的一部分。这一决定导致为注销库存而出售的货物的成本收取280万美元。

•

如上所述，2018年净销售额的增加使毛利增加了约1 000万美元。

•

2018年AEC毛利润的剩余增长主要是由于在整个AEC工厂部署了一个有纪律的标准化操作系统，以及持续改进方案的有利影响，从而提高了生产率。

指数

长期合同

AEC与某些客户签订了合同，包括LEAP计划的合同，其中收入由成本加费安排决定。2019年和2018年，根据这些安排赚取的收入约占部分收入的49%，2017年占44%。LEAP发动机目前用于波音737 MAX、空客A320neo和COMAC飞机上。包括美国在内的一些国家已下令停飞波音737 MAX飞机。如果这些研磨导致这架飞机的产量持续下降，这将对我们对LEAP发动机部件的需求产生不利影响。这种减少反过来又可能导致对A320neo飞机的需求增加，这可能在一定程度上抵消这一负面影响。

此外，AEC还有固定销售价格的长期合同.在对这些合同进行核算时，我们估计合同完成时的预期利润率，并使用成本对成本法确认合同期间按比例计算的利润份额。合同估计盈利能力的变化将影响收益和毛利发生变化，这可能会对任何报告期的收入和毛利产生显著的有利或不利影响。对于有预期损失的合同，对估计剩余损失的全部数额的备抵是从知道损失的时期的收入项下支付的。合同损失的确定考虑到所有直接和间接合同费用，不包括作为期间费用处理的任何销售、一般或行政费用分配。项目的预期损失包括可能行使的合同期权损失，但不包括经常出现的盈利期权。

对长期合同的估计盈利能力进行净调整后，该公司2019年的营业收入增加了1，080万美元，2018年减少了200万美元，2017年减少了1，150万美元。2019年的有利影响主要归因于几个项目升级期间的效率提高。

2017年的不利影响是由AEC签订的劳斯莱斯BR 725发动机复合部件制造合同驱动的，该合同为Gulfstream公司的G-650商务喷气式飞机提供动力。合同规定AEC有义务在BR 725计划的生命周期内提供这些组件。在2017年第二季度，该公司修改了对该合同盈利能力的估计，我们记录了1，020万美元的费用，作为整个项目结束期间预期损失的备抵。这一费用主要是由于对这些组成部分的估计未来需求减少所致。SLC公司与空客A 380公司签订了一项制造复合支柱的合同，根据该合同，该公司提供复合翼箱支柱。在2017年第二季度，该公司修订了对本合同盈利能力的估计，并决定将560万美元的费用作为合同完成后预期损失的备抵。修订的原因是合同期间对这些组成部分的估计需求减少，以及方案效率低下。2017年第四季度，我们修改了与a 380项目许可方的长期协议，从而降低了490万美元的商品销售成本。

销售、技术、一般和研究(STG&R)

2019年与2018年

stg&r支出减少了220万美元，主要原因是2019年研发支出低于2018年。

2018年与2017年

stg&R费用减少了460万美元，主要是由于结构调整和其他组织变化。

营业收入/(损失)

2019年与2018年

2019年营业收入增加3 890万美元，主要是由于下列个别重大项目的净影响：

•

如上文所述，净销售额的增加和生产力的提高。

•

如上所述，重组费用减少120万美元。

指数

2018年与2017年

2018年营业收入增加4，830万美元，主要是由于下列个别重大项目的净影响：

•

如上文所述，净销售额的增加和生产力的提高。

•

如上所述，2017年第二季度记录的1 580万美元费用。

•

这个280万美元的费用是2017年出售的贝尔斯登CLAW库存核销品的成本。

•

如上所述，重组费用减少700万美元。

流动性与资本资源

现金流量汇总

	(单位：千)
截至12月31日，	2019	2018	2017
净收益	$133,383	$83,019	$32,585
折旧和摊销	70,795	79,036	71,956
周转金变动^(a)	(8,011)	(21,034)	(15,859)
长期负债、递延税和其他贷项的变化	7,129	3,493	(11,409)
因结算/缩减而注销的养恤金负债调整	450	1,494	—
在停产生产线上核销无形资产	—	—	4,149
其他经营项目	(3,394)	(13,523)	(17,206)
经营活动提供的净现金	200,352	132,485	64,216
用于投资活动的现金净额	(98,748)	(82,886)	(87,637)
由/(用于)筹资活动提供的现金净额	(100,307)	(27,258)	12,867
汇率变动对现金流量的影响	(3,512)	(8,313)	12,539
现金和现金等价物增加/(减少)	(2,215)	14,028	1,985
年初现金及现金等价物	197,755	183,727	181,742
年底现金及现金等价物	$195,540	$197,755	$183,727


(a)	包括应收帐款、合同资产、存货和应付帐款。

经营活动

业务活动提供的现金在2019年为2.004亿美元，而2018年为1.325亿美元，2017年为6 420万美元。2019年业务活动提供的现金净增是由于MC和AEC的盈利能力提高。MC盈利能力的增长得益于生产率的提高和降低成本的举措。AEC盈利能力的增长是由于净销售额的增加和对长期合同的有利调整。合同资产和库存的现金流为2，810万美元，主要是由于波音737 MAX飞机的生产放缓。此外，AEC持有的非流动应收款导致2019年使用了130万美元现金，2018年使用了1 220万美元，2017年使用了1 880万美元。长期负债、递延税和其他负债的变化导致2019年现金流量增加710万美元，2018年增加350万美元，2017年现金使用增加1 140万美元。2017年报告的金额主要是由于与a 380项目许可方达成的一项长期协议的修正。该协议导致300万美元的现金付款，加上对供应商的债务现值减少490万美元。2019年、2018年和2017年缴纳所得税的现金分别为2 590万美元、2 810万美元和2 370万美元。

截至2019年12月31日，该公司拥有1.955亿美元的现金和现金等价物，其中1.569亿美元由美国以外的子公司持有。正如合并财务报表第8项附注7所披露的，我们确定，除9 440万美元外，其余所有款项(即预期在未来某个时候汇回美国的累计收益)都打算由这些非美国业务无限期使用。我们的电流

指数

计划预计我们将不需要外国业务产生的资金来资助我们的国内业务或履行在美国的债务义务。如果需要这样的资金来资助在美国的业务，而且如果还没有提供相关的应计税款，我们将被要求记录额外的税收支出。

投资活动

2019年11月20日，该公司以3080万美元的净现金收购了位于德国Kaiserslautern的一家私人拥有的高性能复合零部件开发商和制造商CirCompGmbH。2019年，包括购买的软件在内的持续业务的资本支出总额为6 800万美元，而2018年为8 290万美元，2017年为8 760万美元。在AEC部分，2019年的资本支出为4 880万美元，而2018年为6 010万美元，2017年为6 390万美元。我们目前估计2020年资本支出为7 500万美元至8 500万美元。

融资活动与资本资源

我们主要通过业务和借款产生的现金来资助我们的商业活动，主要是通过我们的循环信贷协议，如下文所述。我们在美国以外的附属公司也可能与当地银行保持周转资金额度，但在这种地方设施下的借款往往不多。我们在2019年12月31日的大部分现金余额是由非美国子公司持有的。基于手头的现金和信贷设施，我们预计该公司有足够的资本资源在可预见的未来运作。截至2019年12月31日，我们遵守了所有债务契约。

2017年11月7日，我们签订了一份价值6.85亿美元的无担保五年循环信贷协议(“信贷协议”)，该协议修订并重申了此前于2016年4月8日签订的5.5亿美元协议(“优先协议”)。根据信贷协议，截至2019年12月31日，有4.24亿美元的借款未偿还。借款的适用利率是libor加上利差，根据我们借款时的杠杆比率计算。在2019年12月30日最后一次借款时，利差为1.375%。利差是基于定价网格，根据我们的杠杆率从1.250%到1.750%不等。根据我们的最高杠杆率和我们的综合EBITDA，在不修改任何其他信贷协议的情况下，截至2019年12月31日，我们将能够根据该协议再借款2.61亿美元。

有关更多信息，见项目8合并财务报表附注17。

表外安排

截至2019年12月31日，我们并无根据规例S-K第303(A)(4)项须披露的资产负债表外安排。

指数

合同义务

截至2019年12月31日，我们有以下现金流动义务：

		按期间支付的款项
(以百万计)	共计	少于一年	一到三年	三比五年	五点以后年数
债务总额	$424.0	$—	$424.0	$—	$—
利息支付^(a)	41.4	14.8	26.6	—	—
养恤金计划缴款^(b)	2.4	2.4	—	—	—
其他退休后福利^(c)	54.4	3.8	7.4	7.2	36.0
重组应计项目	2.0	1.3	0.7	—	—
其他非流动负债^(d)	—	—	—	—	—
经营租赁	21.3	5.2	7.2	3.6	5.3
融资租赁	32.9	3.3	6.7	7.1	15.8
合计	$578.4	$30.8	$472.6	$17.9	$57.1


(a)	包括利率和到期日在内的可变利率债务安排条款载于综合财务报表第8项附注17。利息支付的假设是，我们维持7 400万美元的可变利率债务，直至2022年11月7日“信贷协议”到期，截至2099年12月31日(3.43%)的利率持续到2022年10月17日，然后一直维持在3.19%直至到期日。这两种利率都包括利率对冲交易的影响。
(b)	我们估计，该公司直接支付的养恤金福利总额和2020年的养恤金缴款总额为240万美元。然而，这一估计数须根据许多因素加以修订。公司还可向某些国家的养恤金信托自愿捐款。2020年以后的缴款数额取决于许多变量，包括养老金计划资产返还、利率以及税收和雇员福利法。因此，2020年以后的捐款不列入本附表。
(c)	其他退休后福利的现金流出估计数与今后五年合并财务报表附注4所列的预期福利付款一致。五年以后，由于与这一估计数有关的许多变量，预计养恤金支付额与附注4所列数额不符。
(d)	由于最终现金结算的时间不确定，延迟补偿、利率互换协议和其他非流动负债的估计付款不包括在本表中。此外，本表未反映未获确认的税收优惠，其时间尚不确定。关于未确认的税收利益的进一步讨论，请参阅项目8综合财务报表附注7。

上表不应被视为代表我们未来的所有现金需求，这将根据我们未来的需要而有所不同。虽然满足表中所列义务所需的现金可以合理地预先确定，但许多其他现金需求，如原材料成本、工资和税收，取决于未来的事件，很难预测。此外，虽然目前预计第8项合并财务报表附注21所述的意外开支不会对本公司造成重大不利影响，但无法保证这种情况不会改变。根据上述情况，我们目前预计业务现金和上述其他流动资金来源将足以使我们履行上述现金义务，并满足我们的其他现金需求。

合并结果	(单位：千)
营业收入(GAAP)	$193,576	$137,408	$78,676
利息、税款、其他收入/(费用)	(60,193)	(54,389)	(46,091)
净收益(公认会计原则)	133,383	83,019	32,585
利息费用，净额	16,921	18,124	17,091
所得税费用	44,829	32,228	22,123
折旧和摊销费用	70,795	79,036	71,956
EBITDA(非公认会计原则)	265,928	212,407	143,755
重组费用净额	2,905	15,570	13,491
外币重估(收益)/损失	(3,190)	(341)	8,761
养恤金结算/削减费用	478	1,494	—
购置费用	501	—	—
保留协议费用	120	—	—
在停产生产线上注销库存	—	—	2,800
税前(收入)/ASC非控股权损失	(1,308)	(197)	567
调整后的EBITDA(非GAAP)	$265,434	$228,933	$169,374

	(单位：千)
营业收入/(损失)(公认会计原则)	$191,965	$55,520	$(53,909)	$193,576
利息、税款、其他收入/(费用)	—	—	(60,193)	(60,193)
净收入/(损失)(公认会计原则)	191,965	55,520	(114,102)	133,383
利息费用，净额	—	—	16,921	16,921
所得税费用	—	—	44,829	44,829
折旧和摊销费用	21,876	44,670	4,249	70,795
EBITDA(非公认会计原则)	213,841	100,190	(48,103)	265,928
重组费用净额	1,129	1,833	(57)	2,905
外币重估(收益)/损失	630	643	(4,463)	(3,190)
削减养恤金费用	—	—	478	478
购置费用	—	301	200	501
保留协议费用	—	120	—	120
税前(收入)可归因于ASC的非控制性权益	—	(1,308)	—	(1,308)
调整后的EBITDA(非GAAP)	$215,600	$101,779	$(51,945)	$265,434

	(单位：千)
营业收入/(损失)(公认会计原则)	$169,836	$16,647	$(49,075)	$137,408
利息、税款、其他收入/(费用)	—	—	(54,389)	(54,389)
净收入/(损失)(公认会计原则)	169,836	16,647	(103,464)	83,019
利息费用，净额	—	—	18,124	18,124
所得税费用	—	—	32,228	32,228
折旧和摊销费用	30,813	43,205	5,018	79,036
EBITDA(非公认会计原则)	200,649	59,852	(48,094)	212,407
重组费用净额	12,278	3,048	244	15,570
外币重估(收益)/损失	(826)	547	(62)	(341)
养恤金结算/削减费用	—	—	1,494	1,494
可归因于ASC非控制权益的税前(收入)	—	(197)	—	(197)
调整后的EBITDA(非GAAP)	$212,101	$63,250	$(46,418)	$228,933

	(单位：千)
营业收入/(损失)(公认会计原则)	$153,980	$(31,657)	$(43,647)	$78,676
利息、税款、其他收入/(费用)	—	—	(46,091)	(46,091)
净收入/(损失)(公认会计原则)	153,980	(31,657)	(89,738)	32,585
利息费用，净额	—	—	17,091	17,091
所得税费用	—	—	22,123	22,123
折旧和摊销费用	33,527	33,533	4,896	71,956
EBITDA(非公认会计原则)	187,507	1,876	(45,628)	143,755
重组费用净额	3,429	10,062	—	13,491
外币重估损失	3,903	214	4,644	8,761
在停产生产线上注销库存	—	2,800	—	2,800
非控制性权益引致的税前亏损	—	567	—	567
调整后的EBITDA(非GAAP)	$194,839	$15,519	$(40,984)	$169,374

	(单位：千，但每股数额除外)
重组费用净额	$2,905	$824	$2,081	$0.06
外币重估(收益)/损失	(3,190)	(904)	(2,286)	(0.07)
退休金削减费用	478	91	387	0.01
购置费用	501	120	381	0.01
保留协议费用	120	36	84	—

	(单位：千，但每股数额除外)
重组费用净额	$15,570	$4,904	$10,666	$0.34
外币重估(收益)/损失	(341)	3	(344)	(0.01)
养恤金结算/削减费用净额	1,494	348	1,146	0.04

	(单位：千，但每股数额除外)
重组费用净额	$13,491	$4,768	$8,723	$0.27
外币重估(收益)/损失	8,761	3,107	5,654	0.18
在停产生产线上注销库存	2,800	1,036	1,764	0.05

	每股数额(基本数额)
每股收益(公认会计原则)	$4.10	$2.57	$1.03
税后调整：
重组费用净额	0.06	0.34	0.27
外币重估(收益)/损失	(0.07)	(0.01)	0.18
在停产生产线上注销库存	—	—	0.05
抚恤金结算/缩减费用	0.01	0.04	—
购置费用	0.01	—	—
调整后每股收益(非公认会计原则)	$4.11	$2.94	$1.53

	(单位：千)
应付票据和贷款	$—	$—	$262
当前到期的长期债务	20	1,224	1,799
长期债务	424,009	523,707	514,120
债务总额	424,029	524,931	516,181
现金和现金等价物	195,540	197,755	183,727
净债务	$228,489	$327,176	$332,454

(以千计，利率除外)
长期债务
未偿还借款的信贷协议，扣除固定利率部分，2019年到期利率为3.185%		$74,000
共计		$74,000

	2019	2018	2017
净销售额	$1,054,132	$982,479	$863,717
出售货物的成本	656,431	632,730	567,434
毛利	397,701	349,749	296,283
销售、一般和行政费用	163,651	156,189	162,942
技术和研究费用	37,569	40,582	41,174
重组费用净额	2,905	15,570	13,491
营业收入	193,576	137,408	78,676
利息收入	(2,729)	(2,118)	(1,511)
利息费用	19,650	20,242	18,602
其他(收入)/费用净额	(1,557)	4,037	6,877
所得税前收入	178,212	115,247	54,708
所得税费用	44,829	32,228	22,123
净收益	133,383	83,019	32,585
可归因于非控制权益的净收入/(损失)	985	128	(526)
归于公司的净收入	$132,398	$82,891	$33,111


公司股东每股收益-基本收益	$4.10	$2.57	$1.03
公司股东每股收益-稀释	$4.10	$2.57	$1.03
每股宣布的股息，A类和B类	$0.73	$0.69	$0.68

	2019	2018	2017
净收益	$133,383	$83,019	$32,585
税前其他综合收入/(损失)：
外币换算和其他调整	(8,747)	(27,383)	44,162
养恤金结算和削减	450	1,494	—
退休金/退休后计划重估	(1,796)	851	2,955
养恤金摊销和退休后负债调整数：
优先服务信贷	(4,420)	(4,454)	(4,453)
精算净损失	4,480	5,175	5,439
收入中包括的与利率互换有关的付款和摊销	(1,011)	(146)	1,490
衍生价值调整	(9,512)	3,832	325
与其他综合收入/(损失)项目有关的所得税：
养恤金结算和削减	(74)	(348)	—
退休金/退休后计划重估	359	(408)	(918)
养恤金摊销和退休后负债调整	(13)	(158)	(22)
收入中包括的与利率互换有关的付款和摊销	259	37	(566)
衍生价值调整	2,432	(979)	(124)
综合收入	115,790	60,532	80,873
非控制权益造成的综合收入/(损失)	975	111	(520)
公司的综合收益	$114,815	$60,421	$81,393

	2019	2018	2017
经营活动
净收益	$133,383	$83,019	$32,585
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额：
折旧	62,085	68,800	61,517
摊销	8,710	10,236	10,439
递延税和其他负债的变动	13,702	8,972	(1,264)
不动产、厂房和设备核销经费	3,119	3,707	2,870
非现金利息费用	605	459	660
因结算/缩减而注销的养恤金负债调整	450	1,494	—
A类普通股已支付或须支付的补偿及利益	2,063	2,203	2,133
在停产生产线上核销无形资产	—	—	4,149
提供/(使用)现金的经营资产和负债的变化，扣除企业收购的影响：
应收账款	9,587	(19,139)	(21,859)
合同资产	(19,199)	(10,267)	—
盘存	(8,923)	(968)	3,090
预付费用和其他流动资产	(2,291)	(5,815)	(4,989)
预缴和应收所得税	1,390	(1,402)	(941)
应付帐款	10,524	9,340	2,910
应计负债	(7,393)	8,209	5,303
应付所得税	3,979	(824)	(799)
非当期应收款	(1,341)	(12,249)	(18,766)
其他非流动负债	(6,573)	(5,479)	(10,145)
其他，净额	(3,525)	(7,811)	(2,677)
经营活动提供的净现金	200,352	132,485	64,216
投资活动
购买业务，扣除所获现金后	(30,793)	—	—
购置不动产、厂房和设备	(67,358)	(81,579)	(85,510)
购买软件	(597)	(1,307)	(2,127)
用于投资活动的现金净额	(98,748)	(82,886)	(87,637)
筹资活动
借款收益	45,000	26,031	115,334
还本付息	(120,017)	(29,913)	(84,047)
融资租赁负债本金支付	(1,180)	—	—
债务获取成本	—	—	(2,130)
为结算互换协议而收到的现金	—	—	6,346
为代替股票发行而缴纳的税款	(971)	(1,652)	(1,364)
行使期权的收益	112	202	597
支付的股息	(23,251)	(21,926)	(21,869)
现金净额(用于)/由筹资活动提供	(100,307)	(27,258)	12,867
汇率变动对现金及现金等价物的影响	(3,512)	(8,313)	12,539
现金和现金等价物(减少)/增加	(2,215)	14,028	1,985
年初现金及现金等价物	197,755	183,727	181,742
年底现金及现金等价物	$195,540	$197,755	$183,727

(单位：千)		2019		2018		2017
公司间长期贷款收益		$—		$—		$1,867

最近的会计公告

2016年6月，发布了一项会计更新，以反映预期信贷损失的方法取代了现行公认会计原则下发生的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为信贷损失估计数提供信息。根据当前预期损失(CECL)方法对预期信贷损失的计量适用于按摊销成本计量的金融资产，其中包括短期证券、贸易应收款、合同资产和非流动应收账款。要求本公司使用相关的现有信息估算CECL津贴。以往的信用损失经验将为估计预期的信用损失提供依据，并可根据当前资产特有的风险特征进行调整。当类似的风险特征存在时，信用损失的CECL备抵将在集体(集合)基础上进行计量。如果金融工具不具有风险特征，则将对其进行个别评估。对公司财务报表的主要影响将是增加金融工具的信用损失准备金，而该公司预计这并不是实质性的。自2020年1月1日起，该公司将采用新的标准，采用修改后的追溯过渡方式，这将是我们首次应用的日期。因此，在2020年1月1日前，将不更新财务信息，也不会提供新标准所要求的披露日期和期间。此外，公司正在评估我们的会计政策、流程和内部控制的变化，以确保我们符合标准的报告和披露要求。

2018年8月，发布了会计更新，目的是提高向财务报表用户披露信息的总体效用，并减少公司在准备公允价值计量披露时的不必要费用。我们将从2020年1月1日起采用新的标准，预计该标准不会对我们的财务报表产生重大影响。

2018年8月，发布了一项会计更新，目的是提高向财务报表用户披露信息的总体效用，并减少公司在编制确定收益计划披露时的不必要费用。我们计划从2021年1月1日起采用新标准。我们不期望这一最新情况的通过会对我们的财务报表产生重大影响。

2018年11月，发布了会计更新，澄清了协作安排参与方之间的交易何时属于ASC 606的范围。更新还提供了一些关于不属于ASC 606范围的事务的介绍的指导。我们将从2020年1月1日起采用新的标准，预计该标准不会对我们的财务报表产生重大影响。

2019年12月，发布了一项会计更新，删除了确认投资递延税和执行期间内税收分配的某些例外情况。更新还为降低某些领域的复杂性提供了指导，包括确认对税收善意的递延税，并将税款分配给合并集团的成员。我们计划从2021年1月1日起采用新标准，并评估对我们财务报表的潜在影响。

2.收入确认

2018年1月1日起，公司通过了ASC 606的规定，合同收入与客户，使用修改的回顾性(或累积效应)方法进行过渡。根据这一过渡方法，2018年以前的期间不予重述，最初采用新标准的累积效应记录为2018年1月1日留存收益的调整。

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

2.收入确认-(续)

在2017年12月31日后的期限内，当合同得到双方的批准和承诺，双方的权利被确定，付款条件被确定，合同具有商业实质，并且有可能收取的考虑。收入是根据与客户签订的合同中规定的价格计算的，不包括代表第三方收取的任何金额。当我们通过将对某一产品或服务或一系列不同的货物或服务的控制权转让给客户，从而满足履行义务时，即根据合同中的履约义务，确认收入，这种控制权发生在某一时间点，或在一段时间内发生。履约义务是合同中向客户转让一种独特的货物或服务的承诺，是ASC 606下的记账单位。“控制”是指能够指导产品的使用，并从产品中获得全部剩余利益的能力。合同的交易价格分配给每一项不同的履行义务，并在履行义务或履行义务得到履行时确认为收入。

在我们的MC部门，我们在大多数合同中的主要表现义务是为客户提供基于解决方案的定制面料和腰带。在特定的时间点将产品的控制权转移给客户时，我们就满足了这一性能义务。与MC部门客户签订的合同有各种条款，这些条款可能会影响收入确认的时间点。一般来说，当产品在客户指定的地点收到时，客户获得控制权，此时，合同规定的唯一剩余义务可能是履行成本，即运输和处理费用，这些费用是在转让产品控制权时产生的。

在MC部门，与某些客户签订的合同也可能要求我们在不增加客户成本的情况下提供各种与产品相关的服务。当这一义务在与客户签订的合同中具有重大意义时，我们承认一项单独的履约义务，并按相对估计的独立销售价格将收入分配给这些服务。这些服务的独立销售价格是根据对所提供的服务的分析和我们可能作为单独的服务收取的价格的评估来确定的。由于我们通常是在常备的基础上提供这类服务，因此我们认识到这种收入随着时间的推移而增加.分配给这类服务业绩义务的收入是唯一长期确认的MC收入。

在我们的AEC部门，我们主要是与客户签订合同，生产和交付高度工程化的先进复合产品给我们的客户。AEC收入的很大一部分是在短期固定价格订单下获得的，这些订单是根据包含适用于在主协议下下的所有订单的一般条款和条件的主协议下下的。为了确定正确的收入确认方法，我们评估了两个或两个以上的订单或合同是否应合并为一个合同，以及合并或单一合同是否包含单一或多项履约义务。这一评价需要作出重大判断，将一组合同合并或将合并或单一合同的收入分配给多项履约义务的决定，可能对某一时期记录的收入和利润产生重大影响。对于大多数AEC合同，我们对客户的承诺(或我们的履约义务)的性质是管理合同并提供重要的服务，将一组复杂的任务和组件集成到单个项目或能力中，这通常会导致多个高度相互依存和相互关联的单元的交付。

在合同开始时，我们根据我们目前的权利来估算交易价格，不考虑将来的修改(包括未行使的期权)或后续合同，直到它们成为法律上可执行的。许多AEC合同随后被修改，以包括规格、要求或价格的变化，这可能产生新的或改变现有的可强制执行的权利和义务。根据修改的性质，我们考虑是将修改作为对现有合同的调整还是作为单独的合同。一般说来，我们可以得出结论，这种修改与现有合同没有区别，因为修改和现有合同中规定的义务和任务相互关联。因此，这些修改被视为是现有合同的一部分，我们在估计合同价值时将这些修改的价值累计起来。

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

2.收入确认-(续)

随着时间的推移，我们在AEC的大部分合同的收入被确认，因为我们的大多数合同都有条款，在ASC 606的指导下，被视为随着时间的推移将控制权转移给客户。收入是根据履行义务的进展程度确认的。衡量完成进度的方法的选择需要判断，并以所提供的产品或服务的性质为基础。我们通常使用成本对成本的度量来衡量我们的合同的进展，因为它最好地描述了向客户转移资产的过程，这是在我们产生生产合同交付品的成本时发生的。在进度的成本-成本计量下，完成工作的进展程度是根据迄今为止发生的费用与完成履行义务时的估计费用总额的比率来衡量的。收入，包括利润，按成本按比例入账。长期合同的会计核算需要作出重大的判断和估计，如果基础情况发生变化，这可能会有很大的不同。如果需要对合同收入或费用估计数作任何调整，则在发生变化的期间，收入或收益中包括以往估计数的任何变化。

在其他AEC合同中，收入是在某一时刻确认的，因为产品提供给多个客户，或者我们在产品发运或交付到合同中客户指定的地点之前没有可强制执行的付款权。

AEC最大的收入来源来自LEAP合同(见注10)，根据一项成本加费协议。从2018年开始，收费取决于我们在实现某些成本目标方面的成功。随着时间的推移，收入被确认为发生的费用。根据本合同，在确定适用的合同费用和预期保证金时，以及在确定应确认的收入数额时，有重大的判断。

授予MC和AEC客户的付款条件反映了一般的竞争做法。条款因产品、竞争条件和经营国家而异。

下表概述了每个业务部门的组成：

段段	产品组	主要产品或服务	主要地点
机器服装(MC)	机器服装	纸机服装：用于造纸、纸板、纸巾、纸巾和纸浆的渗透和防渗带。	世界范围
机器服装(MC)	机器服装	工程织物：用于非织造布、纤维水泥和其他几种工业用途的腰带。	世界范围
Albany工程复合材料	Albany Safran复合材料(ASC)	飞机发动机用三维编织注射复合部件	罗切斯特，NH Commercy，法国Queretaro，墨西哥
Albany工程复合材料	机身和发动机部件(其他AEC)	军用和商用飞机的组合机身和发动机部件	盐湖城，UT Boerne，TX Queretaro，墨西哥Kaiserslautern，德国

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

2.收入确认-(续)

我们根据收入确认的时间，以及用于内部审查的分组，对与客户签订的每一个业务部门和产品组的合同收入进行分类。

下表按收入确认的时间分列了每个产品组的收入：

	截止年度
	(一九二零九年十二月三十一日)
(单位：千)	时点收入识别	随着时间的推移收入识别	共计
机器服装	$598,054	$3,200	$601,254
Albany工程复合材料ASC	—	220,188	220,188
其他AEC	28,584	204,106	232,690
全奥尔巴尼工程复合材料	28,584	424,294	452,878
总收入	$626,638	$427,494	$1,054,132

	截止年度
	(2018年12月31日)
(单位：千)	时点收入识别	随着时间的推移收入识别	共计
机器服装	$608,658	$3,200	$611,858
Albany工程复合材料ASC	—	182,699	182,699
其他AEC	21,614	166,308	187,922
全奥尔巴尼工程复合材料	21,614	349,007	370,621
总收入	$630,272	$352,207	$982,479

下表按重要的产品类别(纸机服装和工程织物)分列MC部门收入，并按销售纸机服装的地理区域分列：

	截至12月31日，
(单位：千)	2019	2018
美洲PMC	$316,355	$303,768
欧亚PMC	210,961	227,493
工程织物	73,938	80,597
机械服装净销售额共计	$601,254	$611,858

根据ASC 606-10-50-14，我们不披露原预期期限为一年或一年以下的合同未履行的履约义务的价值。MC部门的合同期限一般不到一年。AEC部门的大多数合同都是短期的、固定价格的订单，代表原始期限不到一年的履约义务。原期限超过一年的合同的剩余履约债务共计$82截至2019年12月31日和2018年12月31日，百万美元，主要与AEC部分的公司合同有关。在截至2019年12月31日的剩余业绩负债中，我们预计将确认为收入约$672020年为百万，其余将于2021年确认。

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

3.可报告的部分和地理数据

根据适用的企业部门披露指南和相关信息，管理层用于作出经营决策和评估业绩的内部组织被用作报告部门的基础。

各部门的会计政策与附注1所述相同。公司费用包括公司总部人员的工资和福利、与信息系统开发和支助有关的费用以及与法律、审计和其他活动有关的专业费用。这些费用不分配给可报告的部分，因为这些职能的决策不属于这些部分。

机器服装：

机械服装(“MC”)部分提供渗透和不透水带，用于制造纸张、纸板、纸巾和毛巾非织造布、纤维水泥和其他一些工业应用。我们将我们的MC产品直接销售给全球各国的客户终端用户.我们的产品、制造工艺和销售渠道在我们经营的每个地区基本上是相同的。

我们设计、制造和销售纸机服装(用于制造纸张、纸板、纸巾和毛巾)，用于造纸机的每一部分和每一等级的纸张。纸机服装产品是一种定制的、技术复杂设计的消费品，利用复杂结构中的聚合材料。

Albany工程复合材料:

Albany工程复合材料(“AEC”)部门，包括Albany Safran复合材料公司(“ASC”)，我们的客户Safran集团(“Safran”)拥有10%的非控制权益，为商业和国防航天行业的客户提供高度工程的、先进的复合材料结构。AEC最大的计划涉及CFM国际的LEAP引擎。根据这一计划，AEC通过ASC，是高级复合风扇叶片和情况下的长期供应合同的独家供应商。根据长期供应协议，用于生产零部件的制造空间由Safran拥有，并以市场租金或最低成本租给本公司。由于供应协议的成本加性，所有租赁费用都将由Safran偿还给本公司。2019年，Safran从AEC租赁了GE9X项目的制造空间。Safran根据本租约支付的租金为$0.22019年百万。AEC对Safran的净销售额为$226.82019年百万美元186.32018年百万美元119.22017年百万。从Safran收到的应收账款、合同资产和非流动应收款总额为美元114.5百万美元96.2分别截至2019年12月31日和2018年12月31日。AEC提供的其他重要项目包括F-35、波音787、Sikorsky CH-53K和JASSM，以及GE9X发动机的风扇外壳。在2019年，大约25%的AEC销售与美国政府的合同或计划有关。

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

3.可报告的部分和地理数据-(续)

如注2所述，2018年1月1日起，该公司采用了ASC 606“与客户签订合同的收入”的规定，采用累积效应法进行翻译。2018年以前的期间没有重报。下表按报告部分列出数据，并与财务报表中的合并总数进行了核对：

(单位：千)	2019	2018	2017	年终(2018年12月31日)增加/(减少)可归因于ASC 606的应用
净销售额
机器服装	$601,254	$611,858	$590,357	$(3,970)
Albany工程复合材料	452,878	370,621	273,360	(3,150)
合并共计	$1,054,132	$982,479	$863,717	$(7,120)
折旧和摊销
机器服装	21,875	30,813	33,527	—
Albany工程复合材料	44,670	43,205	33,533	—
公司开支	4,250	5,018	4,896	—
合并共计	$70,795	$79,036	$71,956	$—
营业收入/(损失)
机器服装	191,965	169,836	153,980	(1,605)
Albany工程复合材料	55,520	16,647	(31,657)	4,930
公司开支	(53,909)	(49,075)	(43,647)	—
营业收入	$193,576	$137,408	$78,676	$3,325
对账项目：
利息收入	(2,729)	(2,118)	(1,511)	—
利息费用	19,650	20,242	18,602	—
其他费用，净额	(1,557)	4,037	6,877	—
所得税前收入	$178,212	$115,247	$54,708	$3,325

下表按报告部分列出了重组费用(另见附注5)：

(单位：千)	2019	2018	2017
重组费用净额
机器服装	$1,129	$12,278	$3,429
Albany工程复合材料	1,833	3,048	10,062
公司开支	(57)	244	—
合并共计	$2,905	$15,570	$13,491

在衡量每个报告部门使用的资产时，我们包括库存、应收账款、净额、合同资产、非流动应收款、不动产、厂房和设备、净额、无形资产、净额和商誉。2019年11月20日，该公司收购了CirCompGmbH，获得了一美元35.3AEC资产增加百万。

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

3.可报告的部分和地理数据-(续)

下表按报告部分列出了资产和资本支出：

(单位：千)	2019	2018	2017
分段资产
机器服装	$441,072	$453,836	$464,468
Albany工程复合材料	693,799	633,394	584,076
对账项目：
现金	195,540	197,755	183,727
预付、应收和递延所得税	57,783	70,095	74,914
预付和其他资产	86,174	62,912	54,013
合并总资产	$1,474,368	$1,417,992	$1,361,198

资本支出和购买的软件
机器服装	$16,707	$20,230	$20,522
Albany工程复合材料	48,753	60,121	63,865
公司开支	2,495	2,535	3,250
合并共计	$67,955	$82,886	$87,637

在2018年1月1日采用ASC 606时，mc资产增加了$22.5百万美元，AEC资产减少了美元14.1百万不包括在分部资产之外的是现金、税收相关资产、预付和其他流动资产，以及与分部业务无关的某些其他资产。

2018年，AEC最后修改了其在犹他州盐湖城的主要制造设施的租赁，增加了生产空间，并将最低租赁期限延长至2029年12月31日。租约的修改导致非现金增加$。12.72018年，资产、厂房和设备、净资产和长期债务在综合资产负债表上都有百万。从2019年1月1日起，我们通过了ASC 842(租约)的规定，这导致了附注20所描述的相关资产和负债的数额和分类发生变化。由于修改和随后采用新的租赁会计准则的非现金性质，2018年和2019年的变化不包括在现金流量表中报告的数额。

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

3.可报告的部分和地理数据-(续)

下表按地理区域显示数据。净销售额是基于业务的位置，记录最后的销售给客户。我们在瑞士的实体记录的净销售额来源于销往欧洲和亚洲的产品，并以各种货币开具发票。

(单位：千)	2019	2018	2017
净销售额
美国	$574,063	$519,349	$459,525
瑞士	146,571	157,339	147,601
法国	91,783	85,386	57,195
墨西哥	73,039	48,534	31,902
巴西	64,666	62,093	60,535
中国	48,586	50,923	48,920
其他国家	55,424	58,855	58,039
合并共计	$1,054,132	$982,479	$863,717

不动产、厂房和设备，按成本计算，净额
美国	$275,965	$272,584	$252,639
墨西哥	45,640	40,343	22,981
法国	43,986	50,245	58,196
中国	41,799	48,686	61,840
联合王国	11,047	12,042	14,256
韩国	10,795	12,396	14,558
德国(A)	10,577	27	39
加拿大	9,509	8,154	10,230
其他国家	17,144	17,578	19,563
合并共计	$466,462	$462,055	$454,302

(a)	在2019年，该公司收购了CirComp GmbH，使不动产、厂房和设备增加了$10.6百万

4.养恤金和其他退休后福利计划

养恤金计划

该公司已经为某些美国和非美国雇员制定了福利养老金计划。美国限定养恤金计划自1998年10月以来一直对新参与人关闭，截至2009年2月，该计划下应计养恤金被冻结。由于冻结，养恤金计划所涵盖的雇员将在退休时领取截至2009年2月的应计养恤金，但在该日之后没有累积的福利。美国补充行政退休计划(“SERP”)下的应计养恤金也同样被冻结。美国养老金计划45综合养恤金计划资产的百分比，以及46综合养恤金计划债务的百分比。美国境外计划的资格、福利公式和缴款要求因地点而异。

2019年12月31日，美国养老金和退休后计划的福利义务是使用PRI-2012死亡率表和MP-2017代际预测来计算的。为了美国的养老金融资目的，该公司使用该计划的美国国税局当期负债作为其筹资目标，这是根据规定的假设确定的。

指数

奥尔巴尼国际公司

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4.养恤金和其他退休后福利计划(续)

其他退休后福利

除了提供养老金福利外，该公司还为某些退休的美国雇员提供各种医疗、牙科和人寿保险福利。2005年以前雇用的美国雇员如果在公司工作时达到正常退休年龄，就有资格享受这些福利。根据本计划提供的福利可能会发生变化。退休人员分担这些福利的费用。2005年1月以后雇用的任何希望在本计划下得到保障的新雇员将负责这些福利的全部费用。2008年9月，我们改变了该计划下的费用分摊安排，使得增加医疗保健费用是计划参与者的责任。2013年8月，减少了退休人员的人寿保险福利，取消了在职职工的人寿保险福利。

该公司还向加拿大退休雇员提供某些退休后人寿保险福利。截至2019年12月31日，应计退休后负债为$53.2百万美元在美国和美元1.2百万在加拿大。本公司应在雇员在职期间支付提供退休后福利的费用。该公司目前为这些计划提供资金，以支付索赔。

会计准则要求确认每个确定的福利和其他退休后福利计划的供资状况。每一项资金过剩的计划都被确认为一项资产，而每一项资金不足的计划都被确认为负债。2019和2018年，美国和非美国计划的公司养老金计划数据已经合并，但如下所示除外。

公司的养恤金和退休后福利费用和福利义务是基于精算估值，精算估值受到许多假设的影响，其中最重要的假设是假定贴现率、养恤金计划资产的预期回报率和死亡率。每年酌情对每一项假设进行审查和更新。养恤金计划资产的假定回报率是根据这类资产的历史回报率和对未来回报率的预期部分根据模拟的未来资本市场业绩确定的。假设的贴现率是基于目前可获得的高质量固定收益投资组合的收益率，其期限与预期的未来支付相匹配，这是基于计划参与者的人口统计数据和计划条款。

损益产生于用于衡量养恤金债务的假设的变化，其经验与假设不同，包括资产回报与预期不同。该公司摊销超过该计划目前参与者未来平均服务的“走廊”的损益。走廊被定义为计划预计收益义务或计划资产与市场相关价值的10%。计划资产的市场价值也被用来确定计划资产的预期收益构成的净周期成本。该公司对其美国计划的市场相关价值是通过首先确定计划资产的实际收益和预期收益之间的绝对差额来衡量的。超过预期收益百分之五的绝对差额在两年内加到与市场有关的价值中；其余的则立即加到与市场有关的价值中。

如果公司未确认的净亏损和未确认的前期服务成本(包括通过积累的其他综合收入确认的金额)不因未来的有利计划经验而减少，则这些费用将被确认为未来年度周期净成本的一个组成部分。

指数

奥尔巴尼国际公司

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4.养恤金和其他退休后福利计划(续)

下表列出了计划中的福利义务：

	截至2019年12月31日		截至2018年12月31日
(单位：千)	养恤金计划	其他退休利益	养恤金计划	其他退休利益
受益义务，年初	$201,450	$51,127	$230,911	$58,531
服务成本	2,543	189	2,723	232
利息成本	7,216	2,115	7,217	2,024
计划参与者的贡献	243	—	228	—
精算(收益)/亏损	22,645	4,686	(10,666)	(6,100)
支付的福利	(8,404)	(3,782)	(7,814)	(3,473)
定居点和缩减	(1,768)	—	(13,807)	—
图则修订及其他	152	—	534	—
外币变动	3,134	49	(7,876)	(87)
年终福利义务	$227,211	$54,384	$201,450	$51,127
累积收益义务	$218,006	$—	$193,870	$—
加权平均假设
确定年终养恤金义务：
贴现率-美国计划	3.40%	3.27%	4.41%	4.31%
贴现率-非美国计划	2.31%	3.05%	2.98%	3.65%
加薪-美国计划	—	3.00%	—	3.00%
加薪-非美国计划	2.81%	3.00%	3.02%	3.00%

以下是有关计划资产的信息：

	截至2019年12月31日		截至2018年12月31日
(单位：千)	养恤金计划	其他退休利益	养恤金计划	其他退休利益
计划资产公允价值，年初	$178,942	$—	$205,586	$—
计划资产的实际收益，扣除费用后	32,367	—	(8,449)	—
雇主供款	4,670	3,782	10,071	3,474
计划参与者的贡献	243	—	228	14
支付的福利	(8,404)	(3,782)	(7,813)	(3,488)
安置点	(260)	—	(13,029)	—
外币变动	4,197	—	(7,652)	—
计划资产公允价值，年底	$211,755	$—	$178,942	$—

指数

奥尔巴尼国际公司

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4.养恤金和其他退休后福利计划(续)

这些计划的供资情况如下：

	截至2019年12月31日		截至2018年12月31日
(单位：千)	养恤金计划	其他退休利益	养恤金计划	其他退休利益
计划资产公允价值	$211,755	$—	$178,942	$—
利益义务	227,211	54,384	201,450	51,127
供资状况	$(15,456)	$(54,384)	$(22,508)	$(51,127)
年终应计福利成本	$(15,456)	$(54,384)	$(22,508)	$(51,127)
综合资产负债表中确认的数额包括：
非流动资产	$21,337	$—	$14,206	$—
流动负债	(2,155)	(3,808)	(2,124)	(3,890)
非流动负债	(34,638)	(50,576)	(34,590)	(47,237)
确认净额	$(15,456)	$(54,384)	$(22,508)	$(51,127)
累计其他综合收入中确认的数额包括：
精算净损失	$63,240	$28,119	$68,110	$25,660
前期服务费用/(贷项)	639	(17,434)	1,020	(21,922)
确认净额	$63,879	$10,685	$69,130	$3,738

截至2019年12月31日，养恤金计划供资状况净额的组成如下：

(单位：千)	美国计划	非美国计划	共计
有养恤金资产的养恤金计划	$(660)	$17,546	$16,886
没有养恤金资产的养恤金计划	(6,799)	(25,543)	(32,342)
共计	$(7,459)	$(7,997)	$(15,456)

美国资金不足的净余额主要与补充行政人员退休计划有关。

指数

奥尔巴尼国际公司

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4.养恤金和其他退休后福利计划(续)

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度的净定期福利计划费用构成如下：

	养恤金计划			其他退休后福利
(单位：千)	2019	2018	2017	2019	2018	2017
定期净收益成本的组成部分：
服务成本	$2,543	$2,723	$2,720	$189	$232	$244
利息成本	7,216	7,217	7,476	2,114	2,024	2,214
资产预期收益	(8,285)	(8,873)	(8,152)	—	—	—
前期服务费用/(贷项)摊销	68	34	36	(4,488)	(4,488)	(4,488)
精算净损失摊销	2,253	2,219	2,628	2,227	2,956	2,811
沉降	(16)	2,246	—	—	—	—
缩减(收益)/损失	466	(752)	—	—	—	—
周期净收益成本	$4,245	$4,814	$4,708	$42	$724	$781

用于确定净费用的加权平均假设：
贴现率-美国计划	4.41%	3.70%	4.20%	4.31%	3.59%	4.00%
贴现率-非美国计划	2.98%	2.83%	2.98%	3.65%	3.40%	3.70%
计划资产预期回报-美国计划	4.57%	3.87%	4.40%	—	—	—
计划资产预期回报-非美国计划	4.45%	4.83%	4.46%	—	—	—
薪酬增长率-美国计划	—	—	—	3.00%	—	—
薪酬增长率-非美国计划	3.02%	3.04%	3.29%	3.00%	3.00%	3.00%

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度的其他综合收入确认的计划资产和福利债务税前(收益)/亏损情况如下：

	养恤金计划			其他退休后福利
(单位：千)	2019	2018	2017	2019	2018	2017
定居点/缩减	$(450)	$(1,494)	$—	$—	$—	$—
资产/负债损失/(收益)	(2,794)	6,411	(4,408)	4,685	(6,100)	2,743
精算摊销(损失)	(2,253)	(2,219)	(2,628)	(2,227)	(2,956)	(2,811)
前期服务费用/(贷项)摊销	(68)	(34)	(36)	4,488	4,488	4,488
货币影响	316	(1,389)	1,930	—	—	2
其他综合收入的成本/(效益)	$(5,249)	$1,275	$(5,142)	$6,946	$(4,568)	$4,422

指数

奥尔巴尼国际公司

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4.养恤金和其他退休后福利计划(续)

在2020年，将从累积的其他综合收入中摊销为定期效益净成本的估计数额如下：

(单位：千)	养恤金总额	共计退休利益
精算损失	$2,409	$2,592
前期服务费用/(效益)	32	(4,488)
共计	$2,441	$(1,896)

投资策略

我们对养老金资产的投资战略因各国的不同而有所不同，我们在这些国家制定了福利养恤金计划。我们的一些固定福利计划不需要有资金支持的信托基金，在这些安排中，公司为这些计划提供“随你付酬”的资金。供资界定福利计划中最大的是美国计划。

美国计划：

2009年，我们通过采用负债驱动的投资策略，改变了美国养老金计划的投资策略。根据这一安排，公司寻求投资于与贴现率密切相关的资产，贴现率用于衡量计划负债。因此，计划资产主要是债务证券。投资策略的改变反映了该公司2008年决定冻结该计划下的应计收益。

非美国计划：

对于公司资助养恤金信托的国家来说，投资战略也可能是负债驱动的，或者在其他情况下实现竞争性的总投资回报，实现资产类别之间和内部的多样化，以及管理其他风险。每一资产类别的投资目标是根据确定的具体风险和投资机会确定的。对每一资产类别的实际分配情况因投资战略的定期变化、市场价值波动、充分执行投资分配职位所需的时间长短以及养恤金支付和缴款的时间安排而有所不同。

公允价值计量

下表采用公允价值层次结构，说明截至2018年12月31日、2019年和2018年的计划资产，该层次结构基于所用投入的可靠性，如附注17所述。按公允价值计量的某些投资以净资产价值(NAV)作为一种实用的权宜之计，不需要在公允价值层次表中进行分类。这些投资的公允价值总额列入下表，以便能够将公允价值等级与上表供资状况表所列数额进行核对。截至2019年12月31日和2018年12月31日，预计没有任何投资将以与资产净值显著不同的价格出售。

指数

奥尔巴尼国际公司

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4.养恤金和其他退休后福利计划(续)

	2019年12月31日按公允价值计算的资产
(单位：千)	报价活跃市场一级	重要的其他可观察输入2级	显着看不见输入3级	共计
普通股和股票基金	$216	$—	$—	$216
债务证券	—	92,721	—	92,721
保险合同	—	—	3,244	3,244
现金和短期投资	2,793	—	—	2,793
公允价值等级的投资总额	$3,009	$92,721	$3,244	98,974
按资产净值计算的投资：
普通股和股票基金				56,846
固定收益基金				52,751
有限伙伴关系				3,184
计划资产总额				$211,755

	2018年12月31日按公允价值计算的资产
(单位：千)	报价活跃市场一级	重要的其他可观测输入2级	显着看不见输入3级	共计
普通股和股票基金	$284	$—	$—	$284
债务证券	—	78,523	—	78,523
保险合同	—	—	2,890	2,890
现金和短期投资	3,016	—	—	3,016
公允价值等级的投资总额	$3,300	$78,523	$2,890	84,713
按资产净值计算的投资：
普通股和股票基金				42,852
固定收益基金				47,534
有限伙伴关系				3,843
计划资产总额				$178,942

下表对2019年12月31日和2018年12月31日终了年度持有的第三级资产进行了核对：

(单位：千)	十二月三十一日，2018	网实现收益	网未实现收益	网购买，发行和安置点	网转让(退出)三级	十二月三十一日，2019
保险合同-
第三级资产共计	$2,890	$—	$20	$334	$—	$3,244

(单位：千)	十二月三十一日，2017	网实现收益	网未实现收益	网购买，发行和安置点	网转让(退出)三级	十二月三十一日，2018
保险合同-
第三级资产共计	$2,407	$—	$(45)	$528	$—	$2,890

指数

奥尔巴尼国际公司

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4.养恤金和其他退休后福利计划(续)

该公司2019年和2018年的美国和非美国养老金计划的资产分配以及按资产类别分列的目标分配如下：

	美国计划			非美国计划
	目标	计划资产百分比计划测量日期		目标	计划资产百分比计划测量日期
资产类别	分配	2019	2018	分配	2019	2018
权益证券	—%	1%	1%	13%	13%	19%
债务证券	100%	96%	94%	82%	80%	74%
房地产	—%	2%	4%	1%	1%	1%
其他⁽¹⁾	—%	1%	1%	4%	6%	6%
	100%	100%	100%	100%	100%	100%


(1)	其他包括对冲股权和绝对回报策略，以及私人股本。该公司有程序密切监测这些投资的表现，并将资产估值与经审计的基金财务报表进行比较。

目标明确的计划资产分配是基于对精算负债的分析、对可行资产类别的审查以及对各种投资资产类别的预期回报率、风险和其他投资特点的分析。

截至2019和2018年年底，养恤金计划的预计福利债务、累积福利债务和计划资产公允价值与计划资产和超过计划资产的累积福利债务如下：

	有计划的计划利益义务超额计划资产
(单位：千)	2019	2018
预计福利债务	$137,123	$123,261
计划资产公允价值	100,330	86,547

	有累积的计划利益义务超额计划资产
(单位：千)	2019	2018
累积收益义务	$134,737	$120,869
计划资产公允价值	100,330	86,062

关于养恤金和其他福利债务预期现金流量的资料如下：

(单位：千)	养恤金计划	其他退休利益
下一个财政年度的雇主预期缴款和直接雇主付款	$2,446	$3,808
预期福利付款
2020	7,905	3,808
2021	8,537	3,738
2022	8,755	3,683
2023	9,068	3,631
2024	9,531	3,555
2025-2029	53,652	16,569

指数

奥尔巴尼国际公司

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5.改组

2017年，该公司宣布了一项停止其位于法国塞勒特的MC生产工厂的提议。重组计划的驱动因素是公司需要平衡生产能力和需求。在2017年，我们花费了$1.1这项建议所涉及的重组开支达百万元，但未能合理估计与建议有关的遣散费及其他费用总额，因为当时并无保证会获得批准。2018年，法国劳工部批准了该计划，导致重组费用为美元10.72018年为百万美元，其中包括离职费和安置费用50根据此计划终止的职位。2019年，重组费用为美元。0.9百万自2017年以来，我们记录了美元12.7与这一行动有关的数百万项重组费用。由于这一行动，我们记录了2018年养恤金计划削减70万美元的收益，该收益记在其他支出净额中。

2016年，作为降低研发成本计划的一部分，该公司停止了在法国Sélestat的MC工厂的研究和开发活动。这一举措导致2016年费用为美元2.2百万美元用于遣散费、安置费和设备核销费。在2017年和2018年，我们记录了额外的重组费用为美元。1.6百万美元1.0分别与2016年同一地点的重组有关。包括2016年在内的该倡议的重组费用总额为美元3.9百万

2017年，该公司在犹他州盐湖城和新罕布什尔州罗切斯特的AEC地点开始裁员和设施合理化。重组费用包括$0.12019年百万美元1.12018年百万美元5.02017年百万。到目前为止，我们已经记录了$6.2与这些行动有关的数百万项重组费用。

2018年，该公司停止了位于犹他州盐湖城的AEC工厂的某些生产工艺，从而获得了美元1.92018年重组百万次，其中包括非现金重组费用$。1.7百万美元0.2数百万的遣散费。非现金重组费用是将用于该业务的制造设备减记到其估计价值的结果。2019年，该公司注销了剩余的美元1.2那台设备的账面价值高达百万美元，因为公司一直无法出售它。到目前为止，我们已经记录了$3.1与这些行动有关的数百万项重组费用。

2017年，该公司决定停止作为AEC业务一部分的用于石油和天然气行业的BearCaw系列水力压裂部件。这项决定导致非现金重组费用为$。4.52017年有百万用于核销无形资产和设备，以及1美元。2.8为注销库存而出售的货物成本为百万英镑。

下表汇总了合并损益表中“重组费用净额”项下的费用：

截至2019年12月31日止的年度 (单位：千)	共计重组发生的费用	终止和其他费用	减值资产
机器服装	$1,129	$667	$462
Albany工程复合材料	1,833	659	1,174
公司开支	(57)	(57)	—
共计	$2,905	$1,269	$1,636

2018年12月31日 (单位：千)	共计重组发生的费用	终止和其他费用	减值资产
机器服装	$12,278	$11,890	$388
Albany工程复合材料	3,048	1,286	1,762
公司开支	244	244	—
共计	$15,570	$13,420	$2,150

指数

奥尔巴尼国际公司

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5.结构调整-(续)

2017年12月31日终了年度 (单位：千)	共计重组发生的费用	终止和其他费用	减值资产
机器服装	$3,429	$2,945	$484
Albany工程复合材料	10,062	5,004	5,058
公司开支	—	—	—
共计	$13,491	$7,949	$5,542

我们预计，截至2019年12月31日的重组应计负债中，约130万美元将在一年内支付，下一年将支付约70万美元。

下表列出2019年和2018年重组负债的变化情况，所有这些变化都与终止费用有关：

(单位：千)		十二月三十一日，2018		重组收费应计		付款		货币翻译/其他		十二月三十一日，2019
解雇和其他费用共计		$5,570		$1,269		$(5,084)		$287		$2,042

(单位：千)

十二月三十一日，

2017

重组收费应计

付款

货币翻译/其他

十二月三十一日，2018

解雇和其他费用共计

$3,326

$13,420

$(10,696)

$(480)

$5,570

6.其他(收入)/支出净额

其他(收入)/支出净额的构成部分是：

(单位：千)	2019	2018	2017
货币交易	$(4,473)	$(67)	$4,634
银行手续费和发债成本摊销	348	417	487
养恤金结算和削减	450	1,494	—
除服务外的定期养恤金净额和退休后费用的组成部分	1,105	1,089	2,525
保险回收收益	—	—	(2,000)
其他	1,013	1,104	1,231
共计	$(1,557)	$4,037	$6,877

2019年，该公司采取行动，冻结英国定义养恤金计划下的应计养恤金，从而减少了费用0.5百万

2018年，该公司采取行动，解决其非美国规定的养老金计划负债的一部分，这导致和解费用为美元。2.2百万

2018年，该公司的养老金减少收益为美元0.7百万与法国Sélestat的重组有关。

2017年，我们根据一项与2016年一起盗窃案有关的保险协议，实现了200万美元的收益。

指数

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7.所得税

下表列出了持续经营的所得税支出/(福利)和所得税前收入的构成部分：

(单位：千)	2019	2018	2017
按持续经营收入计算的所得税，估计税率为28%, 31%，和32分别为%	$49,977	$36,044	$17,519
离散项目前所得税	49,977	36,044	17,519
免税费用/(福利)：
法定遣返的净影响	—	(1,003)	5,758
税务审计和意外开支的备抵/解决，净额	(2,874)	1,286	1,329
对上期税务负债的调整	(1,637)	(1,284)	(840)
年初估值津贴备抵/调整数	(525)	(4,882)	(3,522)
已颁布的税务立法	(112)	2,067	1,879
所得税总费用	$44,829	$32,228	$22,123

(单位：千)	2019	2018	2017
所得税前收入/(损失)：
美国	$76,024	$41,875	$(5,865)
非美国	102,188	73,372	60,573
	$178,212	$115,247	$54,708
所得税规定
目前：
联邦制	$780	$304	$1,551
国家	6,357	4,996	1,770
非美国	25,255	21,557	19,282
	$32,392	$26,857	$22,603
推迟：
联邦制	$10,583	$10,700	$1,881
国家	253	(338)	(1,237)
非美国	1,601	(4,991)	(1,124)
	$12,437	$5,371	$(480)
所得税总费用	$44,829	$32,228	$22,123

递延所得税费用/(福利)的重要组成部分如下：

(单位：千)	2019	2018	2017
临时差异的净影响	$(18)	$(4,657)	$(5,774)
外国税收抵免	12,530	9,437	8,340
退休福利	(752)	2,360	(502)
对营业损失结转的净影响	1,314	1,046	(900)
颁布的税法和税率变动	(112)	2,067	1,878
调整年初估价免税额余额以应付情况的变化	(525)	(4,882)	(3,522)
共计	$12,437	$5,371	$(480)

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

7.所得税(续)

美国联邦法定税率与公司实际所得税税率的调节如下：

	2019	2018	2017
美国联邦法定税率	21.0%	21.0%	35.0%
州税，扣除联邦福利	3.0	2.9	0.4
非美国地方所得税	4.4	3.3	5.9
美国永久性调整	—	(0.3)	0.5
外国永久调整	0.4	(0.4)	0.4
国外汇率差异	0.5	0.2	(10.5)
美国对非美国收入和外国代扣税的征税净额	0.3	5.7	11.9
税务审计和意外开支的备抵/解决，净额	(1.6)	1.1	2.4
研发和其他税收抵免	(0.3)	(0.1)	(1.5)
年初估值津贴备抵/调整数	(0.3)	(4.2)	(6.4)
颁布的税收立法和税率变动	(0.1)	1.8	3.0
退回准备金和其他调整数	(2.1)	(3.0)	(0.7)
有效所得税税率	25.2%	28.0%	40.4%

该公司的业务构成应纳税的存在18美国以外的国家。其中大多数国家的所得税税率高于美国联邦税率212019年期间的百分比。收益的管辖地点是公司每年有效税率的重要组成部分。此构成部分的比率影响受非美国盈利的特定地点和公司总收益水平的影响。由于正常经营过程中的经营波动，以及养恤金结算和重组费用等其他收入和费用项目的范围和地点，收入的管辖组合可能因期间而异。上述在实际税率调节中包括的外国所得税差额包括按美国联邦法定税率计算的税收费用之间的差额。21按不同的法定税率计算的费用，这些税率适用于赚取收入或损失的司法管辖区。

在报告所述期间，美国以外的收入主要集中在巴西(混合收入)。34税率%)，中国(25%税率)和墨西哥(30%税率)这些管辖区的外国汇率差异被瑞士部分抵消(7.8%税率)因此，外国所得税税率差异主要归因于这些税率差异。

递延所得税反映了某些资产和负债的账面金额为财务报告目的和所得税申报目的之间的临时差额所产生的税收净额。公司递延纳税资产和负债的重要组成部分如下：

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

7.所得税(续)

	美国		非美国
(单位：千)	2019	2018	2019	2018
非流动递延税资产：
应收账款	$823	$686	$1,050	$1,224
盘存	636	442	1,231	829
递延补偿	4,730	4,460	1,386	1,053
折旧和摊销	—	—	4,892	4,252
退休后福利	14,885	14,759	1,048	1,667
税负结转	2,266	1,199	21,467	21,890
税收抵免结转	15,931	30,523	936	1,197
衍生物	1,411	—	—	—
储备	2,953	3,954	—	—
递延收入	2,417	3,556	—	—
其他	—	516	—	990
估值备抵前的非流动递延税款资产	46,052	60,095	32,010	33,102
减：估价津贴	—	—	(9,102)	(8,389)
非流动递延税款资产总额	46,052	60,095	22,908	24,713
递延税款资产共计	$46,052	$60,095	$22,908	$24,713
非流动递延税负债：
未汇回国外收入	$2,202	$4,028	$—	$—
折旧和摊销	4,404	12,848	—	—
退休后福利	—	—	—	—
递延收益	3,391	3,762	—	—
衍生物	—	1,162	—	—
流过DTL‘s	6,205	2,192	—	—
递延收入	—	—	8,492	5,740
其他	510	—	3,137	—
非流动递延税款负债总额	$16,712	$23,992	$11,629	$5,740
递延税负债净额	$16,712	$23,992	$11,629	$5,740
递延税金净额	$29,340	$36,103	$11,279	$18,973

扣除估值备抵后的递延所得税资产预计将通过扭转现有的应税临时差额和未来的应纳税收入来实现。2019年，该公司在其估价津贴中记录了以下变动：该公司记录的估价津贴为$0.8它在墨西哥的一家子公司获得了100万美元，而该公司也记录了一笔美元0.1由于相关递延税务资产净减少，估值备抵减少了百万。此外，该公司记录了一美元1.3与2018年公布的德国税收评估免税额相关的百万次非实质性调整。

在2019年12月31日，该公司已经有了大约$112.9百万净营业亏损结转，公司有递延税金资产24.3百万美元，有效期从一年到无限期不等，可作为未来应纳税收入的依据。该公司认为，这些净营业亏损结转带来的某些好处很可能不会实现，因此，公司记录了价值津贴$9.1截至2019年12月31日此外，管理层已经评估了在各种结转期内利用其其他非美国税收属性的能力，并得出结论认为，该公司将更有可能利用剩余的非美国税收属性。包括在净营运亏损结转约$38.8受各种业务分摊影响的州营业净亏损结转额百万

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

7.所得税(续)

使用时的因素和多重管辖权要求。此外，该公司还提供了一笔外国税收抵免结转款11.7百万即将到期的2025，美国和非美国研究和开发信贷结转美元8.0百万美元0.9百万，分别，将开始到期。2025.

该公司报告美国递延税金净值为美元29.32019年12月31日的百万美元22.6数以百万计的税收属性和有限的生命。虽然该公司在截至2019年12月31日的三年期间处于累积账面收入状况，但管理层已经评估了其在结转期间利用这些税收属性的能力。公司未来从运营、现有税收选举和税收筹划机会中获得的利润更有可能产生足够的收入来利用剩余的税收属性。因此，没有为美国递延税资产净额确定估值备抵额。

该公司记录了美国和外国对某些数额的外国收入的剩余税收，这些外国收入被视为无限期地再投资，公司应计这些收入的税收成本，但不得以免税方式汇回美国。该公司的目标是遣返$94.4本公司本年度及上年营业收入为百万元。如果这些收入得到分配，该公司将须缴纳外国预扣税$1.2百万美元和州所得税1.0已经记录在案的百万。

该公司海外业务未分配的累计收益约为美元169.1百万美元，并打算继续无限期地投资于外国业务。

截至2019年12月31日，对无限期投资的外国收入没有征收任何额外所得税。如果分配这些收入，公司可能要缴纳所得税和额外的外国预扣税。确定与这些实体外部基础差有关的未确认递延税负债数额是不切实际的。

下表对未确认的税收福利的开始和结束数额进行了核对，其中100万美元如果得到确认，将影响实际税率：

(单位：千)	2019	2018	2017
1月1日未确认的税收优惠余额	$3,790	$4,509	$4,183
与前几年有关的税额毛额增加	4,874	2,008	480
与前几年有关的税额毛额减少	(2,239)	(358)	(50)
与本年度有关的税额毛额增加	—	—	—
因与税务当局达成和解而减少的数额	—	(1,626)	(381)
因时效失效而减少	(626)	(479)	(29)
货币换算	35	(264)	306
12月31日未获确认的税收优惠余额	$5,834	$3,790	$4,509

该公司确认与其全球业务中未确认的税收利益相关的利息和罚款是所得税支出的一个组成部分。本公司确认与上述未获确认的税项利益有关的利息及罚款0.22019年、2018年和2017年每年100万或更少。截至2019年12月31日2018年和2017年，该公司大约拥有美元0.1百万美元0.1百万美元0.4分别为百万，应计利息和未确认的税收优惠相关罚款。

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

7.所得税(续)

该公司在全球开展业务，因此，在美国联邦管辖范围和各州及外国管辖区提交所得税申报表。在正常经营过程中，该公司须接受世界各地税务当局的审查，包括美国、巴西、加拿大、法国、德国、意大利、墨西哥和瑞士等主要司法管辖区。这些司法管辖区内的公开课税年度，范围包括：2007到2019。该公司目前在非美国税务管辖区接受审计，包括但不限于加拿大和意大利。2019年，该公司净减少美元2.2百万美元用于与加拿大的税务审计结算。加拿大税务局同意接受该公司对所有抗议问题的上诉。该公司已收到加拿大税务局和安大略退还的税款，这些税款是在抗议时预付的。因此，在第一季度，该公司决定，更有可能的是，未确认的税收福利负债为$2.2截至2018年12月31日已记录的百万美元不再合理，因此在2019年第一季度有所减少，从而产生了1美元。2.2百万离散税收优惠。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，预付和应收的当期所得税包括：

(单位：千)	2019	2018
预付税	$4,399	$4,859
应收税款	1,763	2,614
当期所得税预付和应收款项共计	$6,162	$7,473

截至2019年12月31日和2018年12月31日，非流动递延税和其他负债包括：

(单位：千)	2019	2018
递延所得税	$11,002	$7,547
其他负债	1,224	875
非流动递延税和其他负债共计	$ 12,226	$ 8,422

已缴税款，扣除退款后，为$25.92019年百万美元28.12018年百万美元23.72017年百万。

8.每股收益

用于计算每股收益的数额和潜在稀释证券的加权平均股份数如下：

(单位：千，市场价格和每股收益除外)	2019	2018	2017
归于公司的净收入	$132,398	$82,891	$33,111
加权平均股票数：
计算每股基本净收益所使用的加权平均股份数	32,296	32,252	32,169
稀释股票补偿计划的效果：
股票期权	12	15	30
长期激励计划	14	28	45
计算摊薄每股净收益所用的加权平均股份数	32,322	32,295	32,244
用于计算稀释股票的普通股平均市价	$78.13	$66.95	$52.19
每股净收入：
基本	$4.10	$2.57	$1.03
稀释	$4.10	$2.57	$1.03

除国库券外，已发行的股份如下：32.3截至2019年12月31日和2018年12月31日32.2截至2017年12月31日

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

9.累计其他综合收入(AOCI)

下表列出2017年1月1日至2019年12月31日期间AOCI各组成部分的变化情况：

(单位：千)	翻译调整	养恤金和退休责任调整	导数估价调整	其他共计综合收入
2017年1月1日	$(133,298)	$(51,719)	$828	$(184,189)

改叙前其他综合收入/(损失)	45,980	(1,818)	201	44,363
退休金/退休后计划重估.	—	2,037	—	2,037
与掉期有关的利息费用重新归类为损益表，扣除税后	—	—	924	924
养恤金和退休后负债调整数重新归类为扣除税后的收入报表	—	964	—	964
当期其他综合收入净额	45,980	1,183	1,125	48,288
2017年12月31日	(87,318)	(50,536)	1,953	(135,901)

改叙前其他综合收入/(损失)	(28,658)	1,275	2,853	(24,530)
养恤金/退休后结算和削减	—	1,146	—	1,146
退休金/退休后计划重估.	—	443	—	443
与掉期有关的利息费用重新归类为损益表，扣除税后	—	—	(109)	(109)
养恤金和退休后负债调整数重新归类为扣除税后的收入报表	—	563	—	563
当期其他综合收入净额	(28,658)	3,427	2,744	(22,487)
(2018年12月31日)	(115,976)	(47,109)	4,697	(158,388)
改叙前其他综合收入/(损失)	(6,876)	(525)	(10,523)	(17,924)
养恤金/退休后结算和削减	—	376	—	376
退休金/退休后计划重估.	—	(1,437)	—	(1,437)
与掉期有关的利息费用重新归类为损益表，扣除税后	—	—	2,691	2,691
养恤金和退休后负债调整数重新归类为扣除税后的收入报表	—	47	—	47
与上期期初估值津贴变动有关的调整数	—	(1,346)	—	(1,346)
当期其他综合收入净额	(6,876)	(2,885)	(7,832)	(17,593)
(一九二零九年十二月三十一日)	$(122,852)	$(49,994)	$(3,135)	$(175,981)

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

9.累计其他综合收入(AOCI)-(续)

我们累积的其他综合收入的组成部分被重新归类为损益表，与我们的养老金和退休后计划以及利率互换有关。

下表列出了重新分类的支出/(收入)数额，以及2019、2018和2017年12月31日终了年度收入报表中受影响的细列项目。

(单位：千)	2019	2018	2017
税前衍生工具估值从累积价值重新分类其他综合收入：
包括在税前收入中的与利率互换有关的费用^(a)	$(1,011)	$(146)	$1,490
所得税效应	259	37	(566)
从累计其他综合收入中重新分类的项目对净收益的影响	$(752)	$(109)	$924
税前养恤金和退休后负债重新分类累积的其他综合收入：
养恤金/退休后结算和削减	$450	$1,494	$—
预付信贷摊销	(4,420)	(4,454)	(4,453)
精算净损失摊销	4,480	5,175	5,439
税前总额重新分类^(b)	510	2,215	986
所得税效应	(87)	(506)	(22)
从累计其他综合收入中重新分类的项目对净收益的影响	$423	$1,709	$964


(a)	利息支出中包括与利率互换协议和互换买断的摊销有关的付款净额(见附注17和18)。
(b)	这些累积的其他综合收入组成部分包括在计算定期养恤金净费用中(见附注4)。

10.非控制权益

自2013年10月31日起，Safran S.A.(Safran)收购了奥尔巴尼新子公司Albany Safran Companies(ASC)10%的股权。根据交易协议的条款，ASC将是Safran的独家供应商，提供高级3D编织复合材料部件，用于飞机和火箭发动机、推力反转器和吊舱以及飞机着陆和制动系统(“Safran应用程序”)。AEC可为所有航空航天应用开发和供应高级3D机织复合材料部件以外的其他部件，以及为非Safran应用(例如机身应用)和任何非航天应用的任何航空航天应用开发和供应先进的3D编织复合材料部件。

该协议为Safran提供了购买奥尔巴尼剩余部分的选择权90在发生某些破产或履约违约事件时，或如果Albany的工程复合材料业务被出售给Safran的直接竞争对手时，利息的百分比。购买价格最初是基于ASC的相同估值来确定Safran‘s10股本利息百分比，并随着时间的推移，随着飞跃生产的增加。

根据业务协议，奥尔巴尼收到了一笔美元。28百万优先持有的ASC，其中包括优先回报的基础上，公司的循环信贷协议。ASC的普通股由Albany持有90%，Safran持有10%。

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

10.非控制性利益-(续)

下表列出了该公司子公司Albany Safran Companies(LLC)的非控制权益和非控制权益的收入对账，以及向ASC 606过渡的影响：

(千，百分比除外)	2019	2018
Albany Safran复合材料(ASC)净收入	$11,140	$2,578
减：可归因于公司优先持股的回报	1,291	1,299
可供共同拥有的ASC净收入	$9,849	$1,279
非控股股东持股比例	10%	10%
可归因于非控制权益的净收入	$985	$128

非控制权益，年初	$3,031	$3,247
减少的原因是2018年通过了ASC 606	—	(327)
非控制权益造成的净收益/(损失)	985	128
可归因于非控制权益的其他综合收入的变化	(10)	(17)
非控制权益，年底	$4,006	$3,031

11.应收账款

截至2019年12月31日和2018年12月31日，应收账款包括：

(单位：千)	十二月三十一日， 2019	十二月三十一日， 2018
贸易和其他应收账款	$201,427	$211,244
银行本票	18,563	19,269
可疑账户备抵	(1,719)	(7,337)
应收账款净额	$218,271	$223,176

2019年可疑账户备抵额减少的主要原因是，截至2018年12月31日，欧洲某些机器服装客户正在进行的破产程序中的应收账款被注销。

非流动应收账款将向客户开具发票十多年期间，从2020年开始。因此，$5.22019年期间，100万美元从非流动应收款改划为贸易和其他应收账款。截至2019年12月31日和2018年12月31日，非流动应收款如下：

(单位：千)

十二月三十一日，

2019

十二月三十一日，

2018

非当期应收款

$41,234

$45,061

12.合同资产和负债

合同资产和合同负债(包括在应计负债中)在每个报告所述期间结束时以按合同合同为基础的净头寸在综合资产负债表上报告。合同资产和合同负债如下：

(单位：千)

十二月三十一日，

2019

十二月三十一日，

2018

合同资产

$79,070

$57,447

合同负债

5,656

9,025

合同资产增加美元21.6截至2019年12月31日止的年度内，百万美元。增加的主要原因是，与履行LEAP合同的履约义务有关的未开单收入增加，超过了收费数额。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，我们的合同资产没有减值损失。

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

12.合同资产和负债-(续)

合同负债减少美元3.4在2019年12月31日终了的年度内，有100万美元，主要是由于已履行的履约义务超过向客户开出的合同中处于合同责任地位的金额而确认的收入。截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度确认的收入-年初列入合同负债余额的收入为美元6.0百万美元3.2分别是百万。

13.清单

截至2019年12月31日和2018年12月31日，清单包括：

(单位：千)	十二月三十一日，2019	十二月三十一日，2018
原料	$52,960	$40,489
在制品	31,744	33,181
成品	10,445	12,234
总库存	$95,149	$85,904

14.财产、厂房和设备

下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日不动产、厂场和设备的组成部分：

(单位：千)	2019	2018	估计使用寿命
土地和土地改良	$14,168	$14,287	25改进年份
建筑	227,875	245,805	15到40年数
使用权资产	16,686	—	10到15年数
机械设备	1,020,348	989,925	5到15年数
家具和固定装置	8,126	8,091	5年数
计算机和其他设备	18,808	16,473	3到10年数
软件	60,995	60,182	5到8年数
正在进行的资本支出	45,588	46,749
不动产、厂房和设备，毛额	1,412,594	1,381,512
累计折旧和摊销	(946,132)	(919,457)
不动产、厂房和设备，净额	$466,462	$462,055

2019年折旧费用为6 210万美元，2018年为6 880万美元，2017年为6 150万美元。软件摊销记录在销售、一般和行政费用中，为$。2.42019年百万美元3.22018年百万美元3.62017年百万。

资本支出，包括购买的软件，2019年为6 800万美元，2018年为8 290万美元，2017年为8 760万美元。未摊销的软件成本为$5.32019年百万美元6.9百万美元7.6分别截至2018年12月31日和2017年12月31日。维修费记作已发生的收入，数额为$19.82019年百万美元19.42018年百万美元19.12017年百万。

在2019年，该公司收购了CirComp GmbH，结果增加了美元10.6其中570万美元是上表所列截至2019年12月31日作为资产使用权的融资租赁。

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

14.财产、厂房和设备(续)

我们在犹他州盐湖城的主要生产设施的资本化价值(SLC租赁)，被认为是一个建造到合适的租赁，但失败的出售-租赁，包括在上表中的建筑物在2018年。AEC在2018年期间完成了对租约的修改，其中包括增加制造空间，将最低租赁期限延长至2029年12月31日结果增加了$12.7百万美元用于不动产、厂场和设备净额(见附注17中关于财务义务的讨论)。如注20所述，自2019年1月1日起，我们采用了ASC 842(租约)的规定，使用生效日期(或修改后的追溯)方法进行过渡，从而取消了对与我们的SLC租约有关的资产和负债的确认和重新评估。我们确定原来租赁的空间符合作为融资租赁记录的标准，并被列为上表中的一项使用权资产。修改后增加的增量扩展空间符合作为经营租赁记录的标准，并被列入其他资产。

15.商誉和其他无形资产

使用寿命无限期的商誉和无形资产不摊销，但至少每年对其进行减值测试。商誉是指购买价格超过在每一企业合并中获得的有形和可识别无形资产净值的公允价值。我们的报告部分与我们的操作部分是一致的。

确定报告单位的公允价值需要使用重要的估计和假设，包括收入增长率、营业利润率、贴现率和未来市场条件等。商誉和其他长期资产在业务环境发生重大变化、工厂关闭、产品供应变化或其他情况表明账面金额可能无法收回时，都会接受减值审查。

为了确定公允价值，我们采用了两种基于市场的方法和一种收益方法.在以市场为基础的方法下，我们利用有关公司的信息以及可公开获得的行业信息来确定收益倍数和销售倍数。根据收益法，我们根据每个报告单位的未来现金流量估计值确定公允价值，并按估计的加权平均资本成本折现，这反映了报告单位固有风险的总体水平和外部投资者预期的回报率。

在2019年第二季度，公司在进行商誉年度评估时采用了定性评估方法，并得出结论认为不需要减值备抵。由于每个报告单位的公允价值与账面价值之间的巨大价差，没有风险的数额。

2019年11月20日，该公司收购了位于德国Kaiserslautern的一家私人拥有的高性能复合材料组件的开发商和制造商CirCompGmbH。购置的资产包括应摊销的无形资产美元。10.0百万美元和商誉17.3百万

指数

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15.商誉和其他无形资产(续)

我们继续摊销某些专利，商标和名称，客户合同，关系和技术资产，有有限的生命。从2017年12月31日至2019年12月31日，无形资产和商誉的变化情况如下：

(以千计，除年数外)	摊销以年为单位的生活	余额十二月三十一日，2018	宗教裁判所	摊销	货币翻译	余额十二月三十一日，2019
摊销无形资产：
AEC商标和商号	6-15	$11	$68	$(6)	$—	$73
AEC技术	10-15	56	5,821	(73)	—	5,804
AEC知识产权	15	—	1,250	(7)	—	1,243
AEC客户合同	6	9,456	—	(2,912)	—	6,544
AEC客户关系	8-15	39,538	2,834	(3,247)	22	39,147
AEC其他无形资产	5	145	—	(64)	—	81
摊销无形资产总额		$49,206	$9,973	$(6,309)	$22	$52,892
未摊销的无形资产：
MC亲善		$68,652	$—	$—	$(980)	$67,672
AEC亲善		95,730	17,343	—	189	113,262
摊销无形资产总额		$164,382	$17,343	$—	$(791)	$180,934

(以千计，但年份除外)	摊销以年为单位的生活	余额十二月三十一日，2017	摊销	货币翻译	余额十二月三十一日，2018
摊销无形资产：
AEC商标和商号	15	$15	$(4)	$—	$11
AEC技术	15	80	(24)	—	56
AEC客户合同	6	12,369	(2,913)	—	9,456
AEC客户关系	15	42,767	(3,229)	—	39,538
AEC其他无形资产	5	210	(65)	—	145
摊销无形资产总额		$55,441	$(6,235)	$—	$49,206
未摊销的无形资产：
MC亲善		$71,066	$—	$(2,414)	$68,652
AEC亲善		95,730	—	—	95,730
摊销无形资产总额		$166,796	$—	$(2,414)	$164,382

截至2019年12月31日，摊销无形资产的账面总额和累计摊销额为美元。76.7百万美元23.8分别是百万。

指数

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15.商誉和其他无形资产(续)

与无形资产有关的摊销费用在合并损益表中列报如下：3.0百万商品销售成本和美元3.32019年销售、一般和行政费用百万美元；美元2.9百万商品销售成本和美元3.32018年销售、一般和行政开支百万美元；3.3百万商品销售成本和美元3.62017年的销售、一般和行政开支为百万美元。截至2020年12月31日至2024年的无形资产摊销费用估计如下：

		年度摊销
年		(单位：千)
2020		$7,141
2021		7,071
2022		4,856
2023		4,135
2024		4,135

16.应计负债

应计负债包括：

(单位：千)	2019	2018
薪金和工资	$22,878	$20,821
合同损失准备金	17,190	20,708
雇员福利	14,235	12,316
申报表及津贴	11,249	11,343
应计补偿缺勤	10,445	10,636
股利	6,139	5,808
合同负债	5,656	9,025
租赁责任-经营租赁	4,023	—
租赁责任-融资租赁	1,835	—
退休后医疗福利-当期部分	3,808	3,890
重组成本	1,342	5,534
专业费用	2,999	2,575
养恤金负债-当期部分	2,155	2,124
工人补偿	1,982	1,794
公用事业	790	974
利息	517	901
其他	18,642	20,581
共计	$125,885	$129,030

如注20所述，公司采用了ASC 842，即从2019年1月1日起生效的租约，其中要求在资产负债表上确认使用资产的权利，即我们在租赁期间使用相关资产的权利，以及租赁负债，这是我们在租赁期内支付租赁款项的义务。最初采用新标准的累积效应-应计负债增加5.0百万

指数

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17.金融工具

长期债务，主要是对银行和票据持有人的债务，包括：

(以千计，利率除外)	2019	2018
循环信贷协议，期限结束时未偿还的借款利率为3.432019年和3.692018年的百分比(包括下文所述的利率套期保值交易的影响)2022	$424,000	$499,000
金融债务	—	25,886
其他债务，按期间平均利率5.502019年和2018年应缴数额不同的百分比2021	29	45
长期债务	424,029	524,931
减：当前部分	(20)	(1,224)
长期债务，扣除当期部分	$424,009	$523,707

本金付款$424百万美元的长期债务到期2022。支付利息的现金为$17.42019年百万美元18.82018年百万美元16.02017年百万。

2017年11月7日，我们进入了685百万无担保的五年循环信贷贷款协议(“信贷协议”)，该协议修订并重报了先前的美元550“百万协议”，于2016年4月8日签订(“优先协议”)。根据信贷协议，$424截至2019年12月31日，有100万笔贷款未偿还。借款的适用利率是libor加上利差，根据我们借款时的杠杆比率计算。在2019年12月30日最后一次借款时，利差是1.375%。价差是基于一个定价网格，从1.250%1.750基于我们的杠杆率。根据我们的最高杠杆率和我们的合并EBITDA，在不修改任何其他信贷协议的情况下，截至2019年12月31日，我们将能够再借款一美元261百万美元。

“信贷协议”包含习惯条款，以及平权契约、消极契约和违约事件，这些条款与先前协议中的条款相当。借款由公司的某些子公司担保。

我们根据信用协议借入额外款项的能力取决于没有任何违约，以及没有任何实质性的不利变化(如信贷协议中所定义的)。

由于执行了ASC 842，租赁，2019年1月1日，如附注20所进一步描述的，有余额为$的财务债务。25.9截至2018年12月31日，百万美元被取消，代之以包括在其他非流动负债和应计负债中的融资租赁债务。

2017年11月27日，我们终止了最初于2016年5月9日签订的利率互换协议，该协议实际上将利率固定在美元上。300数百万的循环信贷借款，以达成一个新的利率互换与一个更大的名义金额，并与信用协议相同的到期日。我们收到$6.3当掉期协议终止时，这笔款项将在2021年3月之前摊销为利息支出。

2016年5月6日，我们终止了其他有效固定美元利率的利率互换协议。120数百万的循环信贷借款，以达成一个新的利率互换与一个更大的名义金额，并与信用协议相同的到期日。我们付了美元5.2若要终止互换协议，这笔费用将在2020年6月前摊销为利息支出。

指数

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17.金融工具-(续)

2017年11月28日，我们签订了2017年12月18日至2022年10月17日的利率互换协议。这些交易的效果是将实际利率的libor部分(在利差加法前)固定在$上。350根据信贷协议按2.11本报告所述期间的百分比。根据这些交易的条款，我们支付2.11%的固定利率，而对手方在每个月的计算日期支付一个月的libor利率，即2019年12月16日的浮动利率。1.74%，在掉期内。2019年12月16日，美元的全息率350百万债务3.485%.

如附注18所述，这些利率互换被视为对未来现金流动的一种对冲。与互换协议有关的任何现金担保品均未收到或质押。

根据信用协议，我们目前必须保持不超过协议规定的杠杆率。3.50到1.00最低利息覆盖范围(按定义)为3.00至1.00。

截至2019年12月31日，我们的杠杆率为1.35到1点，我们的利息覆盖率是14.21到1点。如果我们的杠杆率保持在或低于3.50到1.00，我们可以购买普通股或支付股息，如果我们的杠杆率不超过上述限制，我们可以用现金进行收购。

“信用协议”规定的债务在偿付所有无担保的高级债务方面是平等的。

截至2019年12月31日，我们遵守了所有债务契约。

指数

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18.公允价值计量

公允价值是指在计量日，在市场参与者之间有秩序的交易中，在本金或最有利的市场中，为资产或负债转移负债(退出价格)而收取的资产或负债的交换价格。会计原则建立了用于计量公允价值的投入的等级制度，最大限度地利用可观测的投入，并通过要求在可用时使用最可观测的投入而尽量减少对不可观测的投入的使用。第三级输入是资产或负债的不可观测的数据点，包括资产或负债几乎没有(如果有的话)市场活动的情况。2019年12月31日或2018年12月31日，我们没有第三级金融资产或负债。

下表列出了我们一级和二级金融和非金融资产和负债的公允价值等级，这些资产和负债按公允价值定期计量：

	(一九二零九年十二月三十一日)		(2018年12月31日)
	报价活跃市场	重要的其他可观测输入	报价活跃市场	重要的其他可观测输入
(单位：千)	(1级)	(第2级)	(1级)	(第2级)
公允价值
资产：
现金等价物	$16,375	$—	$14,234	$—
其他资产：
无关联外国上市公司普通股^(a)	839	—	731	—
利率互换	—	—	—	4,548^(c)
负债：
其他非流动负债：
利率互换	—	(5,518)^(b)	—	—


(a)	原始成本基础0.5百万
(b)	减去$15.2百万应收浮动支腿和美元20.7百万责任固定腿。
(c)	减去$32.0百万应收浮动支腿和美元27.5百万责任固定腿。

现金等价物包括被认为具有高度流动性和易于交易的短期证券。这些证券是使用在活跃市场上可以观察到的相同证券的输入来估价的。

指数

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18.公允价值计量-(续)

没有关联的外国上市公司的普通股在活跃的市场交易所进行交易。这些股票以公允价值计量，以收盘价计算，并作为其他资产记录在综合资产负债表中。投资公允价值的变化在收入综合报表中报告。

我们在世界许多地区经营业务，而货币汇率的变动会对经营结果产生重大影响。外汇工具是定期签订的，包括外汇期权合同和远期合同，这些合同和远期合同使用活跃市场从独立定价来源获得的报价进行估值。这些工具是以市场外汇价格计量的，并酌情作为其他流动资产和应付账款记录在综合资产负债表中。这些工具公允价值的变化记作其他(收入)/费用净额内的损益。

外币票据行使时，与买卖外币的金融机构进行净结算。对于所有头寸，无论是期权还是远期合同，都存在着金融机构可能无法履行合同条款以及利率和货币利率发生不利变化的风险，这可能会降低工具的价值。我们寻求通过评估对手方的信誉和监测货币汇率和利率市场来减轻风险，同时审查对冲风险和合同，以确保遵守我们的内部指导方针和政策。

汇率变动可能导致重估损益，这些损益记录在销售、一般和行政费用或其他(收入)/费用净额中。当我们的业务单位有现金、公司间(以其他(收入)/费用、净额记录)或第三方交易(记录在销售、一般和行政费用中)应收或应付余额而不是当地报告(或功能)货币时，就会发生重估损益。

经营结果也可能受到销售和成本的影响，每一个非美国子公司，从当地的功能货币到美元。合并损益表的折算效果取决于我们的净收入或以我们所经营的每一种非美国货币计算的支出状况。当以某一种货币实现的销售超过以该货币支付的费用时，就存在净收益状况；如果情况相反，则存在净支出状况。

利率互换被视为未来现金流的对冲工具。利率掉期的公允价值是根据合同条款和利率曲线进行的现金流量贴现分析得出的，并列入综合资产负债表中的其他资产和/或其他非流动负债。掉期未实现损益通过合并资产负债表股东权益部分的标题衍生品估值调整。截至2019年12月31日，这些利率互换被确定为利率现金流风险的有效对冲工具。其他综合收益中积累的金额被重新归类为利息支出、相关利息支付(即对冲预测交易)和与互换收购有关的摊销影响收益的净额。与现行互换协议下付款有关的利息(收入)/费用共计(美元)0.6)2019年，百万美元0.52018年百万美元0.82017年百万。此外，与掉期收购摊销有关的非现金利息收入总计为美元。0.52019年百万美元0.62018年百万美元0.72017年将减少100万美元，预计利息支出将减少美元。1.32020年百万美元。

与未指定为套期保值的衍生工具公允价值变动有关的损益在其他(收入)/费用中确认，合并收入报表中的净额如下：

	截至12月31日的年份，
(单位：千)	2019	2018	2017
未指定为套期保值工具的衍生工具
外币期权收益/(损失)	$—	$(61)	$(131)

指数

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19.其他非流动负债

截至2019年12月31日和2018年12月31日，其他非流动负债包括：

(单位：千)	2019	2018
退休金以外的退休后福利	$50,576	$47,237
养恤金负债	34,638	34,590
融资租赁	22,700	—
经营租赁	14,386	—
利率互换协议	5,518	—
激励与递延薪酬	2,925	3,810
其他	1,282	2,540
重组	700	100
共计	$132,725	$88,277

2019年其他非流动负债增加的部分原因是采用ASC 842的累积效应(见附注20)，采用ASC 842后，其他非流动负债增加了2 800万美元。截至2019年12月31日的年度，其他非流动负债包括财务和经营租赁，比2018年12月31日增加3 710万美元。

我们的利率互换协议，作为未来现金流的对冲，并在附注18，公允价值计量中作了进一步的描述，是按公允价值计算的。截至2019年12月31日，公允价值为550万美元负债，反映在其他非流动负债中；截至2018年12月31日，公允价值为450万美元资产，反映在其他资产中。

20.租赁

采用新标准所产生的最重大影响是，在我们的资产负债表上确认了我们房地产和汽车经营租赁的经营租赁的使用权、资产和租赁负债，此外，取消和重新评估了与我们在犹他州盐湖城的主要制造设施有关的资产和负债(SLC租约)，这些资产和负债被视为一种适用于房屋建造的租赁，并以失败的出售租赁方式出租。对于这一租赁，过渡性指导要求取消对现有资产和负债的确认，并重新评估租赁分类。我们确定该租约符合作为融资租赁记录的标准，并在重新评估的基础上确定了2019年1月1日的ROU资产和租赁负债价值。SLC租赁相关资产和负债的变化导致了美元的增长。0.3在通过之日，对留存收益的税前减让额为百万元.

指数

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20.租赁-(续)

下表列出由于采用ASC 842(租约)而对我们2018年12月31日资产负债表所作变动的累积影响：

	和以前一样报告：(2018年12月31日)	调整数增加/(减少)	期初余额经调整，一月一号，2019
资产
现金和现金等价物	$197,755	$—	$197,755
应收账款净额	223,176	—	223,176
合同资产	57,447	—	57,447
盘存	85,904	—	85,904
预缴和应收所得税	7,473	—	7,473
预付费用和其他流动资产	21,294	(370)	20,924
流动资产总额	$593,049	$(370)	$592,679

不动产、厂房和设备，净额	462,055	(6,144)	455,911
无形资产，净额	49,206	—	49,206
善意	164,382	—	164,382
递延所得税	62,622	(20)	62,602
非当期应收款	45,061	—	45,061
其他资产	41,617	13,615	55,232
总资产	$1,417,992	$7,081	$1,425,073

负债与股东权益
应付票据和贷款	$—	$—	$—
应付帐款	52,246	—	52,246
应计负债	129,030	4,964	133,994
当前到期的长期债务	1,224	(1,206)	18
应付所得税	6,806	—	6,806
流动负债总额	189,306	3,758	193,064

长期债务	523,707	(24,680)	499,027
其他非流动负债	88,277	27,968	116,245
递延税和其他负债	8,422	—	8,422
负债总额	809,712	7,046	816,758

股东权益
优先股，面值$5.00每股；
授权2,000,000股份；无发	—	—	—
A类普通股，票面价值$。001每股；核定100,000,000股份；发行37,450,3292018年和37,395,7532017年	37	—	37
B类普通股，票面价值$。001每股；核定25,000,000已发行和已发行的股份3,233,9982018年和2017年	3	—	3
额外支付的资本	430,555	—	430,555
留存收益	589,645	35	589,680
其他综合收入累计项目：
翻译调整	(115,976)	—	(115,976)
养恤金和退休后负债调整	(47,109)	—	(47,109)
衍生价值调整	4,697	—	4,697
按成本计算的库房库存(A类)8,418,6202018年股票
和8,431,3352017年股票	(256,603)	—	(256,603)
公司股东权益总额	605,249	35	605,284
非控制利益	3,031	—	3,031
总股本	608,280	35	608,315
负债和股东权益合计	$1,417,992	$7,081	$1,425,073

采用该标准对我们的现金流动综合报表没有任何影响。

指数

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20.租赁-(续)

由于采用了新的准则，我们的会计政策发生了重大变化，下文将对此进行讨论。

我们决定一项安排在开始时是否是一种租赁。如果合同规定在一段时间内控制已确定的资产的使用以换取考虑，则合同是或包含租赁。为评估一项合同是否意味着控制已确定资产的使用的权利，我们评估：

•

合同涉及使用已确定的资产。这可以明确或含蓄地加以说明，并应在物理上是不同的，或实质上代表一项有形资产的全部能力，

•

承租人有权在整个使用期间内从使用该资产中获得实质上的所有经济利益，以及

•

承租人有权指导资产的使用，当承租人拥有与改变资产的使用方式和用途最相关的决策权时，就可以证明这一点。

在适用ASC 842时需要作出判断，包括确定合同是否包含租赁、适当的分类、代价的分配和租赁贴现率的确定。主要估计和判断包括公司如何确定(1)用于将未付租约款项贴现为现值的贴现率，(2)租赁期限和(3)租赁付款。

在我们的租赁交易中，我们通常是承租人。在2018年12月31日以后的期间内，承租人必须按照可供持续核算的实际权宜之计，确认租赁责任和资产使用权，租期超过12个月。

ROU资产代表在租赁期限内使用相关资产的权利，租赁负债则表示有义务支付租赁所产生的租金。经营租赁ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的，使用租约中隐含的费率。如果这一利率是不容易确定的，利率是基于公司的增量借款利率。经营租赁ROU资产也包括任何租赁付款，但不包括租赁奖励。我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项。我们的ROU资产包括与额外期间相关联的价值，当我们合理地肯定我们将行使这一选项时。当事件和情况显示某一资产组的账面价值可能无法从预期因其使用和最终处置而产生的预计未来现金流量中收回时，我们将审查ROU资产的账面价值。

我们有经营和融资租赁办公室，制造设施，仓库，车辆和某些设备。我们的租约有剩余的租约条款1年至15年期，其中一些包括延长租约的选项，最多可延长至10年，其中一些年内包括终止租约的选项。1年。

租赁费用的组成部分如下：

(单位：千)		今年终结十二月三十一日，2019
融资租赁
资产使用权摊销		$997
租赁负债利息		1,563
经营租赁
固定租赁费用		5,063
可变租赁成本		35
短期租赁费用		1,283
租赁费用总额		$ 8,941

指数

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20.租赁-(续)

2018年12月31日和2017年12月31日终了年度的租赁费用为美元。8.4百万美元9.7分别是百万。

与租赁有关的现金流动补充资料如下：

(单位：千)		今年终结十二月三十一日，2019
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金：
经营租赁的经营现金流		$ 4,932
融资租赁的经营现金流		1,563
融资租赁现金流融资		1,180
以租赁债务换取的使用权资产：
经营租赁		$ 9,250
融资租赁		5,686

每项ROU资产和租赁负债在至少开始时的初始确认是一项非现金交易，不包括在现金流动综合报表中报告的数额。

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：

(单位：千)		十二月三十一日，2019
经营租赁
其他资产包括的使用权		$18,223
包括在
应计负债		$4,023
其他非流动负债		14,386
经营租赁负债总额		$ 18,409
融资租赁
不动产、厂房和设备中包括的使用权，净额		$ 15,689
包括在
应计负债		$1,835
其他非流动负债		22,700
融资租赁负债总额		$24,535

截至2019年12月31日的租约详情如下：

加权平均剩余租赁期限
经营租赁		6年数
融资租赁		10年数
加权平均贴现率
经营租赁		4.9%
融资租赁		6.7%

指数

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合并财务报表附注

20.租赁-(续)

截至2019年12月31日的租赁负债到期日如下：

(单位：千)	经营租赁	融资租赁
截至12月31日的年度，
2020	$5,153	$3,347
2021	4,133	3,347
2022	3,096	3,394
2023	2,128	3,560
2024	1,496	3,560
此后	5,332	15,692
租赁付款总额	21,338	32,900
较少估算的利息	(2,929)	(8,365)
共计	$ 18,409	$ 24,535

截至2018年12月31日，在初始或剩余不可取消租期超过一年的经营租赁下，未来所需租金为：2019年，$4.6百万美元；2020年，美元3.2百万；2021年，美元2.1百万；2022年，美元1.5百万美元；2023年及其后6.5百万

下表列出了SLC租赁融资义务下的未来最低年度付款，以及截至2018年12月31日最低支付额的现值：

		(单位：千)
截至12月31日的年度，
2019		$2,451
2020		2,974
2021		2,990
2022		3,054
2023		3,277
此后		18,930
最低付款总额		33,676
较少估算的利息		(7,790)
共计		$25,886

截至2018年12月31日，与SLC租赁相关的资本化价值包括在不动产、厂场和设备中，净额为$。17.3百万美元，其中包括毛额费用$20.8百万美元，累计折旧美元3.6百万

21.承付款和意外开支

石棉诉讼

奥尔巴尼国际公司(Albany International Corp.)是由原告在美国多家法院提起诉讼的被告，原告声称，他们因接触含石棉造纸机服装、合成烘干机织物而遭受人身伤害，这些织物在1967年至1976年期间销售，并在某些造纸厂使用。

截至2019年12月31日，我们正在为3708项索赔辩护。

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

21.承付款和意外开支-(续)

下表列出了提出的索赔件数、已解决、驳回或以其他方式解决的索赔数量以及在所述期间的赔偿总额：

截至12月31日的年度，	开口数目索赔	索赔解散，已解决，或下决心	新的索赔	关闭数目索赔	数额已付(千)定居或决断
2014	4,299	625	147	3,821	$437
2015	3,821	116	86	3,791	164
2016	3,791	148	102	3,745	758
2017	3,745	105	90	3,730	55
2018	3,730	152	106	3,684	100
2019	3,684	51	75	3,708	$25

我们预计未来还会对公司和相关公司提出更多的索赔，但无法预测此类未来索赔的数量和时间。由于通常要到发现过程的后期才能得到足以有意义地估计某项索赔可能造成的一系列损失的资料，因此我们认为无法对未决或未来索赔的可能损失范围作出有意义的估计，因此无法估计一系列合理可能的损失，超出了待决或未来索赔已经产生的数额。

虽然我们相信我们对这些索赔有着有功的辩护，但鉴于每一案件的事实和情况，我们已经解决了某些我们认为合理的索赔要求。我们的保险公司为每一宗案件进行辩护，并根据标准的权利保留为和解提供资金。截至2019年12月31日，我们已以和解或解职的方式解决了，37,797索赔。解决所有索赔的总费用为$10.3百万在这个数额中，几乎100%是由我们的保险公司支付的，他已经确认我们有大约$140关于目前和今后的石棉索赔，在初级和超额政策下应提供的剩余保险数为百万。

该公司的子公司，布兰登烘干织物公司。(“Brandon”)在许多石棉案件中也是单独的被告，在这些案件中，Albany被指定为被告，尽管从未制造过任何含石棉的织物。当布兰登在防守的时候7,710截至2019年12月31日，自2012年1月1日以来，仅向布兰登提出了12项索赔，自2001年以来没有支付任何和解费用。布兰登于1999年被该公司收购，并在1999年之前拥有自己的保险单。自2004年以来，布兰登的保险公司已经覆盖了100赔偿和辩护费用的百分比，但须受政策限制和标准权利保留的限制。

在其中一些石棉案件中，公司被指定为直接被告和弗农山磨坊(“弗农山”)的“利益继承者”。我们在1993年从弗农山获得了某些资产。某些原告声称，含有石棉的产品造成的伤害，据称在这次收购前许多年由弗农山出售。弗农山在合同上有义务赔偿公司因这类产品而产生的任何责任。在收购芒特·弗农资产之前，我们否认对芒特·弗农公司出售的产品负有任何责任。根据合同赔偿义务，弗农山承担了对这些索赔的抗辩。在此基础上，我们在多项行动中成功提出解雇申请。

根据现有资料，我们目前预计上述程序的最终解决不会对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响。虽然我们无法预测未来索赔的数量和时间，但基于上述因素、对我们提出的索赔的趋势以及现有的保险，我们目前也不预期未来可能提出的索赔将对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

22.股票期权和激励计划

我们确认2019年、2018年或2017年期间没有股票期权费用，目前也没有剩余的未归属期权，其股票期权补偿费用将在今后确认。

自2002年11月以来，一直没有授予股票期权，我们也没有股票期权计划，可以根据该公司的2011年激励计划授予期权。根据以前的计划发放的、仍未执行的备选办法可在赠款日期后12个月开始的五个累积年度数额中行使。期权行使价格通常等于，不允许低于授予之日的市场价值。未行使的选项通常终止二十年所有计划的授予日期后，必须在十年退休。

与这些计划有关的活动如下：

	2019	2018	2017
1月1日选择权下的股份	18,940	29,340	62,390
选项取消	—	—	150
行使选择权	6,990	10,400	32,900
12月31日根据期权持有的股票	11,950	18,940	29,340
可於十二月三十一日行使的期权	11,950	18,940	29,340

加权平均行使价格如下：

	2019	2018	2017
1月1日选择权下的股份	$17.87	$18.40	$18.28
选项取消	—	—	20.63
行使选择权	16.06	19.38	18.16
12月31日选择权下的股票	18.93	17.87	18.40
可于12月31日行使的期权	18.93	17.87	18.40

截至2019年12月31日，既得利益期权的内在价值总额为$0.7百万行使期权的总内在价值为$0.42019年百万美元0.52018年百万美元1.12017年百万。

行政管理-基于股份的薪酬：

2011年，股东批准了奥尔巴尼国际2011年奖励计划，根据该计划，奖励将持续到2017年。到目前为止，根据本计划授予的多年奖励为管理层的主要成员提供奖励，奖励的基础是在三年内实现某些业绩目标。这些奖励部分以现金支付，部分以A类普通股的股份支付。参与人可选择获得扣除适用所得税后的股份。在2019年3月，我们发布了25,473股票和现金支付总额为$1.0百万2018年3月，我们发布了33,425股票和现金支付总额为$1.3百万2017年3月，我们发布了25,899股票和现金支付总额为$1.0百万如果某人在裁决完全归属之前终止就业，则该人可丧失奖励赔偿金的全部或部分。授予日期的股价是在每年批准奖励时确定的，该价格用于衡量奖励中基于股票的部分的成本。与这些奖励相关的费用在三年的归属期内确认。关于这一计划，我们在2019年确认了一笔微不足道的开支，0.82018年百万美元2.62017年百万。本计划中没有任何未归属的股份奖励取决于2019年以后的业绩。因此，我们不期望在今后的时期内记录额外的赔偿费用。

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

22.股票期权和奖励计划-(续)

2016-2017年期间，该公司制定了一项年度高管激励计划40到50获得的奖励报酬的百分比是以A类普通股的形式支付的。参加者可选择获得扣除适用所得税后的股份。2018年3月，该公司发布10,751股票和现金支付总额为$1.4由于2017年的业绩。2017年3月，该公司发布18,784股票和现金支付总额为$1.9由于2016年的业绩。奖励在现金和股票之间的分配是由业绩年后的平均股价决定的。这个计划的费用是$2.62017年百万美元3.32016年百万。

2017年，股东们批准了“2017年奥尔巴尼国际激励计划”。该计划以实现某些绩效或服务措施为基础，向管理层的主要成员提供奖励。奖励可以现金支付，A类普通股股份，期权，或其他股票基础或奖励奖励根据该计划。参与人可选择获得扣除适用所得税后的股份。根据这一计划，2018年颁发了第一个奖项，执行期为一年，2019年3月支付的现金总额为150万美元，这是2018年业绩的结果。2018年和2019年颁发的奖项，执行期为三年，计划于2021年3月和2022年3月付款。如果参与人在奖励完全归属之前终止雇用，则该人可丧失奖励赔偿金的全部或部分。授予日期的股价是在每年批准奖励时确定的，该价格用于衡量奖励中基于股票的部分的成本。与这些奖励有关的费用在履约期的转归期内确认，一般为一至三年。

关于2017年的奖励计划，我们确认费用为$4.92019年百万美元3.42018年百万对于基于股票的奖励，取决于2019年以后的表现，我们期望记录额外的补偿费用大约$。0.42020年百万美元0.22021年的百万。根据这些计划须支付的股份一般在付款前归属。

截至2019年12月31日，1,115,472根据本计划授权支付奖励的公司股票。有关这些计划的资料如下：

	数目股份	加权平均赠款日期值分享	年底内禀价值(000's)
可能在2017年1月1日到期的股票	189,418	$36.90	$6,989
没收	—	—
付款	(75,545)	$36.35
按2017年业绩计算的应计股份	43,532	$48.26

可能在2017年12月31日到期的股票	157,405	$40.30	$6,343
没收	—
付款	(79,762)	$39.90
按2018年业绩计算的应计份额	34,822	$70.59

可能在2018年12月31日到期的股票	112,465	$49.96	$5,619
没收	—	—
付款	(45,689)	$36.74
按2019年业绩计算的应计股份	14,936	$92.12

股票可能于2019年12月31日到期	81,712	$65.06	$5,316

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

22.股票期权和奖励计划-(续)

其他管理层股份报酬：

2012年，该公司通过了一项幽灵股票计划，根据该计划授予的奖励五年根据公司股票的当前市场价格，每年以现金支付。根据这一计划，员工可以根据公司在奖励年内的业绩来获得更多或更少的奖励。此计划的确认费用为$6.32019年百万美元4.82018年百万美元4.92017年百万。根据2019年12月31日尚未颁发的奖项，我们预计将记录大约$112020年至2023年的百万补偿费用。确认该费用的加权平均期间约为2好几年了。

其他管理层以股份为基础的薪酬计划的补偿费用的确定，是根据未发行股票的数量、期末股价和公司业绩来确定的。有关这些计划的资料如下：

	数目股份	加权平均单位价值分享	已付现金分享基负债(000's)
可能在2017年1月1日到期的股票单位	261,145

赠款	96,505
因业绩而发生的变化	(11,891)
付款	(89,190)	$46.64	$4,160
没收	(20,473)
2017年12月31日可能应付的股票单位	236,096

赠款	65,370
因业绩而发生的变化	14,343
付款	(75,545)	$62.69	$4,736
没收	(12,963)
2018年12月31日可能应付的股票单位	227,301

赠款	58,878
因业绩而发生的变化	21,740
付款	(69,912)	$70.67	$5,528
没收	(22,935)
股票单位可能在2019年12月31日到期	215,072

2018年和2019年，该公司向四名高管发放了限制性股票。补偿费用的数额以公司股票的市场价格变动为限，并记录在销售、一般和行政费用中。根据这些赠款到期的归属和付款将发生在2019年至2022年的各个时期。这些赠款的确认费用为$1.12019年百万美元0.52018年百万根据2019年12月31日尚未颁发的奖项，我们预计将记录大约$1.52020年至2023年的百万补偿费用。

2020年1月20日，公司董事会任命威廉·希金斯(A.William Higgins)为总裁兼首席执行官，自2020年1月20日起接替奥利维尔·贾罗(Olivier M.Jarrault)。Jarrault先生将收到遣散费，并加快50%的未归属的限制性股票单位的归属。该公司预计记录的费用约为$3.02020年有100万人与这些解雇补助金有关。

100

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

22.股票期权和奖励计划-(续)

该公司维持一项自愿储蓄计划，主要涵盖美国所有雇员。该计划被称为“繁荣加储蓄计划”，是根据“美国国内收入法典”第401(K)条制定的一项有条件的计划。公司以现金的形式在50百分比和100员工缴款的百分比，最多可达到定义的最大值。雇员对该计划的贡献投资是自行决定的.公司计划的费用为$6.82019年百万美元6.32018年百万美元5.92017年百万。

公司的利润分享计划基本上涵盖了美国的所有雇员.每年结束后，董事会决定利润分成的数额。公司对该计划的贡献是现金形式。这个计划的记录费用是$3.72019年百万美元3.22018年百万美元2.62017年百万。

23.股东权益

我们有两类普通股，A类普通股和B类普通股，每种股票的票面价值为0.001美元，并享有同等的清算权。我们A级普通股的每一股都有权就提交给股东的所有事项投一票，B类普通股的每一股有权投10票。A类和B类普通股将获得董事会不时决定的同等股息。B类普通股可在任何时间转换为A类普通股的同等数量的股份。

在2019年，斯坦迪什家族股份的一部分公开发行减少了为转换B类股票而保留的A类普通股的数量1.6百万一九一九年十二月三十一日，1.6为转换B类普通股和行使股票期权保留了100万股A类普通股。

2006年8月，我们宣布董事会授权管理层购买2我们的A类普通股增持了数百万股。董事会的行动授权管理层不时在公开市场或以其他方式购买股票，只要它认为这种购买对我们的股东有利，而且在其他方面是合法允许的。我们没有根据2006年8月的授权购买股票。2017年、2018年和2019年股东权益活动情况如下：

101

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

23.股东权益-(续)

(单位：千)	A类普通股		B类普通股		额外已付资本	留用收益	累积其他项目综合收入	A类国库券		非控制利息	共计衡平法
(单位：千)	股份	金额	股份	金额	额外已付资本	留用收益	累积其他项目综合收入	股份	金额	非控制利息	共计衡平法
2017年1月1日	37,319	$37	3,234	$3	$425,953	$522,855	$(184,189)	8,443	$(257,136)	$3,767	$511,290
净收益	—	—	—	—	—	33,111	—	—	—	(526)	32,585
以股份支付或须支付的补偿及利益	44	—	—	—	1,564	—	—	—	—	—	1,564
行使选择权	33	—	—	—	597	—	—	—	—	—	597
发行予董事的股份	—	—	—	—	309	—	—	(12)	260	—	569
宣布股息
A类普通股，$0.68每股	—	—	—	—	—	(19,685)	—	—	—	—	(19,685)
B类普通股，$0.68每股	—	—	—	—	—	(2,199)	—	—	—	—	(2,199)
累积翻译调整	—	—	—	—	—	—	45,980	—	—	6	45,986
养恤金和退休后负债调整	—	—	—	—	—	—	1,183	—	—	—	1,183
衍生价值调整.	—	—	—	—	—	—	1,125	—	—	—	1,125
2017年12月31日	37,396	$37	3,234	$3	$428,423	$534,082	$(135,901)	8,431	$(256,876)	$3,247	$573,015
净收益	—	—	—	—	—	82,891	—	—	—	128	83,019
采用会计准则^(A)、(B)	—	—	—	—	—	(5,068)	—	—	—	(327)	(5,395)
以股份支付或须支付的补偿及利益	44	—	—	—	1,437	—	—	—	—	—	1,437
行使选择权	10	—	—	—	201	—	—	—	—	—	201
发行予董事的股份	—	—	—	—	494	—	—	(12)	273	—	767
宣布股息
A类普通股，$0.69每股	—	—	—	—	—	(20,029)	—	—	—	—	(20,029)
B类普通股，$0.69每股	—	—	—	—	—	(2,231)	—	—	—	—	(2,231)
累积翻译调整	—	—	—	—	—	—	(28,658)	—	—	(17)	(28,675)
养恤金和退休后负债调整	—	—	—	—	—	—	3,427	—	—	—	3,427
衍生价值调整.	—	—	—	—	—	—	2,744	—	—	—	2,744
(2018年12月31日)	37,450	$37	3,234	$3	$430,555	$589,645	$(158,388)	8,419	$(256,603)	$3,031	$608,280
净收益	—	—	—	—	—	132,398	—	—	—	985	133,383
采用会计准则^(c)	—	—	—	—	—	35	—	—	—	—	35
以股份支付或须支付的补偿及利益	26	—	—	—	1,311	—	—	—	—	—	1,311
行使选择权	7	—	—	—	112	—	—	—	—	—	112
发行予董事的股份	—	—	—	—	540	—	—	(10)	212	—	752
宣布股息
A类普通股，$0.73每股	—	—	—	—	—	(21,818)	—	—	—	—	(21,818)
B类普通股，$0.73每股	—	—	—	—	—	(1,763)	—	—	—	—	(1,763)
B类股份转换为A类股份^(d)	1,616	2	(1,616)	(1)	—	(1)	—	—	—	—	—
累积翻译调整	—	—	—	—	—	—	(6,876)	—	—	(10)	(6,886)
养恤金和退休后负债调整	—	—	—	—	—	—	(2,885)	—	—	—	(2,885)
衍生价值调整.	—	—	—	—	—	—	(7,832)	—	—	—	(7,832)
(一九二零九年十二月三十一日)	39,099	$39	1,618	$2	$432,518	$698,496	$(175,981)	8,409	$(256,391)	$4,006	$702,689


(a)	如注2所述，公司自2018年1月1日起采用ASC 606，使留存收益减少$5.6百万美元0.3百万减少到非控制利益。

102

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

23.股东权益-(续)


(b)	该公司自2018年1月1日起采用ASU 2016-16，由此产生美元。0.5留存收益增加百万。
(c)	如附注20所述，公司采用ASC 842号租约，自2019年1月1日起生效，使留存收益增加不到$0.1百万
(d)	在2019年第二季度，斯坦迪什家族控股有限责任公司执行了奥尔巴尼股票的二次发行。作为祭品的结果，1.6亿股B类普通股以前由斯坦迪什家族控股，有限责任公司转换为A类普通股，然后出售给第三方。与发行有关的费用直接由斯坦迪什家族控股有限责任公司支付。

24.企业收购

2019年11月20日，该公司以美元收购了位于德国Kaiserslautern的一家私人拥有的高性能复合零部件开发商和制造商CircompGmbH。32.4百万公司还同意支付大约550万美元将到期，因为某些后结束的义务是履行。与该协议有关的费用将在五年业绩周期。该公司利用手头现金和循环信贷工具提取的资金为收购提供资金(见注17)。该公司还同意以约$10美元的价格购买德国的主要经营设施。5.6百万预计将在2020年购买该设施。

卖方在结束前提供了购置交易的陈述、保证和赔偿，包括对已查明的某些客户索赔的赔偿。被收购实体是AEC部门的一部分。CirComp公司专门设计和制造用于航空航天和其他高要求工业应用的定制工程复合材料部件。

下表汇总了购买价格对所购资产和负债公允价值的临时分配：

(单位：千)		(2019年11月20日)
获得的资产
现金		$1,607
应收账款		986
合同资产		2,269
盘存		525
预付费用和其他流动资产		452
使用权资产		5,686
财产、厂房和设备		4,884
应摊销的无形资产(见附注15)		9,973
善意		17,343
所获资产总额		$43,725

假定负债
应付帐款		$65
应计负债		2,249
租赁负债		502
递延所得税		3,325
其他非流动负债		5,184
假定负债总额		$11,325

获得的净资产		$32,400
购买业务，扣除所获现金后		$30,793

103

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

24.企业收购-(续)

由于今年晚些时候进行的收购，该公司继续执行程序，核实所获得的资产和负债的价值，特别是合同资产、应摊销的无形资产和递延所得税。因此，今后可能需要调整上表中的数值。1，730万美元的收购反映了该公司的信念，即该公司的收购补充和扩大了奥尔巴尼的复合材料组件专有、先进制造技术的组合，提高了该公司作为先进材料加工和自动化领域领先创新者的地位，并在欧洲开辟了地理足迹，以更好地服务于我们的全球客户群。这次收购大大增加了公司未来成长的机会。商誉在税收上是不可扣减的.

下表列出了列入合并收入报表(未经审计)的被收购实体的业务结果：

(单位：千，但每股数额除外)		11月20日至 (一九二零九年十二月三十一日)
净销售额		$485
营运损失		(162)
所得税前损失		(199)
可归因于公司的净亏损		(324)

每股亏损：
基本		$(0.01)
稀释		$(0.01)

上表中的结果包括$0.1百万美元相关支出5.5上文提到的百万递延付款。除了上表所报告的金额外，公司还支付了大约$0.5与收购有关的百万费用，主要是专业费用。收入综合报表只反映了结束后一段时期内获得的业务活动，这对结果的可比性有多么小的影响。

104

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

25.季度财务数据(未经审计)

下文列出了截至2019、2018和2017年12月31日、2019、2018年和2017年各季度连续运营的某些未经审计的季度综合业务数据。这些资料基本上与本报告所载经审计的综合财务报表相同。以下所示的第四季度业绩可能与我们的季度收益报告有所不同，以便与全年总额一致。任何季度的业务结果不一定表明未来任何时期的预期结果。

(百万美元，但每股数额除外)	第一	第二	第三	第四	共计
2019
净销售额	$251.4	$273.9	$271.1	$257.7	$1,054.1
毛利	91.8	105.2	104.1	96.6	397.7
可归因于公司	29.2	34.1	40.0	29.1	132.4
每股基本收益	0.90	1.05	1.24	0.91	4.10
稀释每股收益	0.90	1.05	1.24	0.91	4.10
每股现金红利	0.18	0.18	0.18	0.19	0.73
A类普通股价格：
高	78.45	82.91	91.51	90.30
低层	60.82	69.29	78.41	75.92
2018
净销售额	$223.6	$255.4	$251.9	$251.6	$982.5
毛利	77.7	91.7	92.4	87.9	349.7
归于公司的净收入	7.7	29.9	27.7	17.6	82.9
每股基本收益	0.24	0.93	0.86	0.54	2.57
稀释每股收益	0.24	0.93	0.86	0.54	2.57
每股现金红利	0.17	0.17	0.17	0.18	0.69
A类普通股价格：
高	67.30	65.45	81.40	78.31
低层	60.05	58.35	60.70	58.41
2017
净销售额	$199.3	$215.6	$222.1	$226.7	$863.7
毛利	76.0	63.2	79.6	77.5	296.3
归于公司的净收入	10.8	1.1	15.3	5.9	33.1
每股基本收益	0.34	0.03	0.47	0.19	1.03
稀释每股收益	0.34	0.03	0.47	0.19	1.03
每股现金红利	0.17	0.17	0.17	0.17	0.68
A类普通股价格：
高	49.05	53.40	57.60	65.25
低层	43.90	43.90	50.25	56.45

2019年，重组费用(减少)/每股收益增加(美元)0.01)第一季度(美元)0.02)第二季度，$0.01第三季度，和(美元)0.04)在第四季度。这些指控主要与关闭法国塞勒特的MC设施有关。

2019年，离散所得税调整后，每股收益增加/(减少)美元。0.10第一季度(美元)0.03)第二季度，$0.02第三季度，美元0.06在第四季度。

2018年，重组费用使每股收益减少了美元。0.18第一季度，$0.06第二季度，美元0.06第三季度，美元0.04在第四季度。指控的主要原因是关闭了法国Sélestat的MC设施，并停止了盐湖城的某些制造工艺。

105

指数

奥尔巴尼国际公司

合并财务报表附注

25.季度财务数据(未经审计)-(续)

2018年，离散所得税调整使每股收益增加/(减少)美元。0.01第一季度，$0.12第二季度，美元0.00第三季度，和(美元)0.01)在第四季度。

2017年，重组费用使每股收益减少了美元。0.05第一季度，$0.04第二季度，美元0.11第三季度，美元0.07在第四季度。第三季度确认的金额主要是与退出停产生产线的决定相关的非现金费用。

2017年，离散所得税调整使每股收益增加/减少(美元)。0.03)第一季度(美元)0.02)第二季度，$0.12第三季度，和(美元)0.21)在第四季度。第四季度确认的金额主要来自于美国税法的变化。

2017年，我们在一条停产的产品线上记录了第三季度库存的注销。减记(减少)/每股收益增加(美元)0.06)第三季度和美元0.01在第四季度。

该公司的A类普通股主要在纽约证券交易所交易。截至2019年12月31日，20,000公司普通股的实益所有者，包括通过公司401(K)确定的缴款计划持有股份的雇员。

项目9.会计方面的变化及与会计人员的分歧和财务披露

没有。

项目9A. 管制和程序

对披露控制和程序的评估

该公司在其管理层的参与下，包括其首席执行官和首席财务官，对截至2019年12月31日公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(如“交易法”第13a-15条和第15d-15条的规定)。这种披露控制和程序的目的是确保在“外汇法”规定的报告中披露的信息在委员会规则和表格规定的时限内予以记录、处理、汇总和报告，并确保积累并酌情向管理层，包括首席执行干事和首席财务干事通报“交易所法”要求披露的信息，以便及时作出关于所需披露的决定。

根据和截至本评估日期，首席执行官和首席财务官已得出结论，公司的披露控制和程序在该日期生效。

管理层关于财务报告内部控制的报告

公司管理层负责按照1934年“证券交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司内部控制系统是一个程序，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理的保证，并包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关的政策和程序，这些政策和程序应以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，认为记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保收支情况符合公认的会计原则。

106

指数

公司只有根据公司管理层和董事的授权才能成立；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产，提供合理的保证。

由于其局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何成效评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策和程序的遵守程度可能恶化。

管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下，并在董事会的监督下，利用2013年Treadway委员会(COSO)内部控制-综合框架中规定的标准，对截至2019年12月31日公司财务报告的内部控制的有效性进行了评估。

在2019年期间，该公司收购了CirComp GmbH，这是一家位于德国Kaiserslautern的高性能复合材料部件的私人开发商和制造商。管理层已将截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制有效性的评估排除在外，CirComp GmbH公司对与总资产4 110万美元相关的财务报告的内部控制以及2019年12月31日终了年度公司合并财务报表中包括的总收入50万美元排除在外。

根据管理层的评估，我们得出结论，我们对财务报告的内部控制于2019年12月31日生效。我们的独立注册会计师事务所已经发布了一份关于我们对财务报告的内部控制有效性的报告，该报告列于第8项之下。

补救先前的材料弱点

正如2018年12月31日终了年度的10-K表所披露的，我们在内部控制中发现了以下重大缺陷：该公司没有就系统开发计划的设计和实施进行有效的风险评估过程，该计划影响到受ASC 606采用影响的财务报告流程和流程级控制。与客户签订合同的收入，用于公司机器服装业务中的某些收入交易，这些交易在某一时刻得到确认。此外，该公司没有对未开单应收账款和与这些实时交易有关的库存账户进行有效的调节控制。

在查明重大弱点后，管理部门立即开始采取行动纠正这些重大弱点。为了实现这一目标，该公司开展了全面的补救工作，以确保弥补造成重大缺陷的缺陷，使这些控制措施能够有效运作。这些努力包括改进与生产前和实施后测试有关的风险评估流程，并对影响财务报告和内部控制的重大系统发展变化的结论进行记录；以及修订我们的财务报告程序和与这些实时交易有关的未开单应收账款和库存账户的相关对账控制。

107

指数

作为我们对截至2019年12月31日财务报告的内部控制评估的一部分，管理层测试和评估了这些控制措施是否在一段足够的时间内有效地设计和运行。根据这一评估，管理层得出结论，重大弱点已得到纠正。

财务报告内部控制的变化

除上文所述的努力外，2019年第四财政季度我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

/S/A.William Higgins	/S/Stephen M.Nolan	/S/David M.Pawlick
A.威廉·希金斯	斯蒂芬·诺兰	大卫·M·波利克
总统和	首席财务官	副总统和
首席执行官	兼司库	控制器
主任	(首席财务主任)	(首席会计主任)
(特等行政主任)

项目9B. 其他资料

没有。

108

指数

第III部

第10、11、12、13和14项所要求的信息列于以下标题之下，如适用，请参考本公司2020年委托书(“委托书”)，在2019年12月31日之后120天内提交证券交易委员会，以征求公司2020年年度股东大会的委托书。

项目10. 董事、执行主任及公司管治

a)	导演们。标题为“选举董事”一节中的信息将在委托书中提交。2020年1月20日，埃兰·E·凯伯恩(Erland E.Kailborne)接替A·威廉·希金斯(A.William Higgins)出任董事会主席。该公司还将审计委员会的成员人数从10人减至9人，审计委员会成员从5人减至4人。希金斯先生已辞去审计委员会的职务，不会在任何委员会任职。
b)	执行官员。2020年1月20日，公司董事会任命威廉·希金斯(A.William Higgins)为总裁兼首席执行官，自2020年1月20日起接替奥利维尔·贾罗(Olivier M.Jarrault)。关于离职协议条款的详情，见项目8综合财务报表附注22。有关本公司高级人员的其他资料载于第一项。
c)	重要的员工。和执行官员一样。
d)	董事、行政人员、提名人或被选中成为董事或执行官员。标题为“某些业务关系和相关人员交易”的章节中列出的信息将在委托书中存档。
e)	在过去五年中，每一位董事、执行干事、人员的业务经验。提名或选择成为董事或执行官员，以及重要雇员。有关公司高级人员的信息载于上文第1项，在委托书中标题为“董事选举”的一节中列出了这些信息。
f)	任何董事、获提名成为董事或行政主任。标题为“选举董事”一节中的信息将在委托书中提交。
g)	某些推动者和控制人员。没有。
h)	审计委员会财务专家。标题为“公司治理”一节中的信息将在委托书中提交。
i)	道德守则。该公司通过了一项道德准则，适用于其所有雇员、董事和高级官员，包括首席执行官、首席财务官和副总裁-主计长。“道德守则”的副本作为表10(P)存档，可在公司网站公司治理部分(www.halint.com)投资者资料部分查阅。一份道德守则的副本，可以免费获得，写信给：投资者关系部，奥尔巴尼国际公司，216号机场路，罗切斯特，新罕布什尔州03867。对道德守则的任何修改将通过在公司网站上公布经修订的道德准则来披露。对“道德守则”任何条款的放弃将通过提交一份表格 8-K予以披露。

项目11. 行政薪酬

本项目所要求的信息载于本公司2020年委托书中标题为“高管薪酬所得”、“简要薪酬表”、“CEO薪酬比率”、“基于计划的奖励”、“财政年度未偿权益奖”、“期权操作和股票归属”、“养恤金福利”、“无保留递延薪酬”、“董事薪酬”、“薪酬委员会报告”、“薪酬讨论和分析”以及“薪酬委员会联锁和内幕参与”等章节。

109

指数

项目12. 某些受益所有人的担保所有权和管理及有关股东事宜

本项所要求的信息载于本公司2020委托书中标题为“股权”的章节中。

权益补偿计划资讯

计划类别	数目证券发于行使突出各种选择，认股权证权利	加权平均锻炼价格突出各种选择，认股权证权利	数目证券残存可供未来发行低于权益补偿图则(不包括在内)证券反映在(A)栏)
	(a)	(b)	(c)
证券持有人批准的权益补偿计划	11,950⁽¹⁾	$18.93	1,115,472^{(2),(3),(4),(5)}
证券持有人未批准的权益补偿计划	—	—	—
共计	11,950⁽¹⁾	$18.93	1,115,472^{(2),(3),(4),(5)}


(1)	不包括分别根据2017年、2018年和2019年可能发行的20 579股、31 222股和18 771股，以及根据2011年奖励计划和2017年奖励计划授予某些执行干事的业绩奖励。这些奖励不是“可行使的”，但将根据受奖人的条件，在一定条件下支付给受奖人。
(2)	反映根据2011年奖励计划和2017年奖励计划未来奖励可能发行的股票数量。根据2011年奖励计划(见下文附注3)以及董事年度保留计划(见下文附注5)，还可发行A类普通股的其他股票。在任何股票期权计划下，没有额外的股份可供选择，根据这些计划，已授予未清偿的期权。
(3)	根据2011年奖励计划可供今后发行的115，472股股票。2011年奖励计划允许董事会不时增加根据该计划授予的奖励可发行的股份数量，但在任何一个日历年，所增加的股份不得超过500 000股，并进一步规定，根据该计划可发行的股份总数在任何时候不得超过1 000 000股。2011年奖励计划授予的奖励所涵盖的普通股股份仅按实际发行和交付的情况计算。因此，如果以现金结算裁决，或为支付任何行使价格或满足任何扣缴税要求而扣留股份，则为确定根据该计划可获得的股份数目，只会当作交付已发行的股份(如有的话)，扣除所扣缴的股份。发行股份时，如果有可能导致该等股份被没收、注销或返还公司的条件，任何被没收、取消或返还的股份应视为不发行。如果董事会充分行使其权力，每年增加2011年奖励计划规定的股票数量，那么根据该计划的奖励(包括上文(C)栏所列的奖励)可发行的额外股份的最高数量将为1 615 472股。2018年或2019年期间，没有根据这一计划发行新股。
(4)	根据2017年奖励计划，可供今后发行的1，000，000股股票。根据2017年奖励计划授予的奖励所涵盖的普通股，只有在实际发行和交付的情况下才算为使用，包括为满足税收要求而扣缴的股份。因此，如果以现金结算裁决，或为支付任何行使价格而扣留股份，则为确定根据该计划可获得的股份数目，只会当作交付已发行的股份(如有的话)，而扣除所扣缴的股份。发行股份时，如果有可能导致该等股份被没收、注销或返还公司的条件，任何被没收、取消或返还的股份应视为不发行。该计划的奖励(包括上文(C)栏所列的奖励)为1，000，000。

110

指数

(5)

董事年度留用计划规定，作为公司董事会成员应支付的年薪总额为160，000美元，其中90，000美元为

规定须以A类普通股的股份缴付的任何一年须缴付的股份的确切数目，是根据该等股票在该年度选出董事的周年会议当日的每股收盘价而厘定的，如“华尔街日报”为该日公布的综合指数所示，该等股份的整数已降至最接近的全数。预计董事们将持有价值48万美元的股票，即是年度雇员价值的三倍。董事可以选择接受以普通股的股份支付的所有保留人。董事及有关人士如持有至少四百八万元的普通股股份，可选择以现金收取以普通股股份支付的全部或部分保留人。

项目13. 某些关系、相关交易和董事独立

本项所要求的信息载于本公司2020年委托书中标题为“董事选举”的章节中。

项目14. 首席会计师费用及服务

本项所要求的信息载于本公司2020年委托书中标题为“独立审计师”的章节中。

111

指数

第IV部

项目15. 展品及财务报表附表

			以引用方式合并
陈列品数	展品描述	归档随函	形式	期间终结	提交日期
3 (a)	经修订及重订的注册证明书公司		8-K		6/02/15
3 (b)	公司章程		8-K		2/23/11
4 (a)	公司注册证书第四条		8-K		6/02/15
4 (b)	A类普通股股票证明样本		S-1，第33-16254号		9/30/87
信贷协议
10(K)(XIX)	6.85亿美元五年循环信贷贷款奥尔巴尼国际公司(Albany International Corp.)其中指定的借款人，贷款人方，摩根大通银行(JPMorganChase Bank，N.A.)，作为行政代理，截止2017年11月7日		8-K		11/07/17

受限制股票单位
10(L)(8)	2011年业绩幻象股票计划2011年5月26日		10-Q	6/30/11	8/09/11
10(L)(6)	二00三年受限制存货单位计划(经五月七日修订)2008		8-K		5/13/08
10(L)(X)	获发受限制股票单位奖励表格2018年3月2日		8-K		3/06/18
10(L)(十一)	获发受限制股票单位奖励表格2018年8月28日		8-K		9/04/18
10(L)(十一)	获发受限制股票单位奖励表格2019年4月1日		10-Q	3/31/19	5/01/19
10(L)(XIII)	获发受限制股票单位奖励表格2019年11月4日	X	10-K	12/31/19	2/28/20
10(L)(XIV)	2011年业绩股票红利协议的格式	X	10-K	12/31/19	2/28/20
股票期权
10(M)(1)	1992年股票期权计划		8-K		1/18/93
10(M)(Vii)	1998年股票期权计划，经修正和重报二00三年八月七日		10-Q	9/30/03	11/06/03
10(M)(9)	2011年奖励计划		8-K		6/01/11
10(M)(Xvii)	2011年年度业绩奖金协议的格式		8-K		3/29/11
10(M)(Xviii)	2011年多年度业绩奖金表格协议		8-K		3/29/11
行政薪酬
10(L)(8)	公司间协议的形式以及某些公司的高级官员或主要主管		8-K		1/04/16
10(N)(1)	补充行政退休计划，已通过1994年1月1日2008年1月1日		8-K		1/02/08
10(N)(2)	2017年奖励计划		编号14A		3/29/17
10(N)(3)	奖励奖励的形式，日期为2019年4月1日The Company和Stephen M.Nolan		10-Q	3/31/19	5/01/19
10(N)(4)	签订奖金协议的形式，日期：11月4日，2019年，在公司和格雷格·哈维尔之间	X	10-K	12/31/19	2/28/20
10(N)(5)	保留奖金协议的形式，日期为1月21日，2020年，公司与斯蒂芬·M·诺兰(Stephen M.Nolan)		8-K		1/23/20
10(O)(4)	经修订的董事周年留用计划及2018年2月23日重报		编号14A		3/28/18
10(p)	道德守则		10-K	12/31/03	3/11/04

112

指数

			以引用方式合并
陈列品数	展品描述	归档随函	形式	期间终结	提交日期
10(q)	董事退休金计划，修订日期为二00五年一月十二日		8-K		1/13/05
10(t)	补偿协议的形式		8-K		4/12/06
10(u)	就业协议，日期：2018年3月2日公司和Olivier M.Jarrault		10-Q	3/31/18	5/08/18
10(u)	第一修正案，日期为2018年7月9日公司与公司之间的雇佣协议奥利维尔·贾罗		10-Q	6/30/18	8/07/18
10(U)(2)	第二次修订日期为2019年3月15日雇佣公司与公司之间的协议奥利维尔·贾罗		10-Q	3/31/19	5/01/19
10(U)(3)	第三次修正，日期为2019年11月8日，目的是修改公司与Olivier M.Jarrault之间的雇佣协议	X	10-K	12/31/19	2/28/20
10(U)(4)	该公司与小查尔斯·席尔瓦签订的行政离职协议，日期为2019年12月12日。	X	10-K	12/31/19	2/28/20
10(U)(V)	公司与JohnCozzolino之间日期为2019年3月29日的行政离职协议	X	10-K	12/31/19	2/28/20
10(U)(6)	公司与Olivier M.Jarrault之间日期为2020年1月20日的行政离职协议	X	10-K	12/31/19	2/28/20
10(U)(Vii)	公司与A.William Higgins签订的就业协议，日期为2020年1月21日	X	10-K	12/31/19	2/28/20
1.1	“承销协议”，日期为2019年5月30日在奥尔巴尼国际公司中，J.P.摩根证券有限责任公司和美国银行证券公司中提到的几家承销商的代表协议。		8-K		6/04/19
10.1	奥尔巴尼国际费用附带协议斯坦迪什家族控股有限责任公司和J.S.斯坦迪什公司，日期：2019年5月28日		8-K		5/28/19
10.2	经修订和重述的有限责任公司业务协议在奥尔巴尼工程复合材料和萨夫兰航空航天复合材料公司10%权益在ASC的费用为2 800万美元		10-K	12/31/13	2/26/14
11	每股收益计算表(见合并财务报表脚注8)	X	10-K	12/31/19	2/28/20
21	公司附属公司	X	10-K	12/31/19	2/28/20
23	独立注册会计师的同意公司	X	10-K	12/31/19	2/28/20
24	授权书	X	10-K	12/31/19	2/28/20
31(a)	A.William Higgins的认证至规则13a-14(A)或规则15d-14(A)	X	10-K	12/31/19	2/28/20
31(b)	根据“公约”所要求的对斯蒂芬·诺兰的认证规则13a-14(A)或规则15d-14(A)	X	10-K	12/31/19	2/28/20
32(a)	A.William Higgins和Stephen M.规则13a-14(B)或规则所要求的诺兰15D-14(B)和第63章第1350节“美国法典”	X	10-K	12/31/19	2/28/20

113

指数

以下资料载于注册官截至年度的表格10-K年度报告2019年12月31日，以内联XBRL(广泛的业务报告语言)格式，随函提交：

101(i)	2019、2018和2017年12月31日终了年度收入综合报表	X	10-K	12/31/19	2/28/20
101(2)	2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入综合报表	X	10-K	12/31/19	2/28/20
101(Iii)	截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表	X	10-K	12/31/19	2/28/20
101(Iv)	2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表	X	10-K	12/31/19	2/28/20
101(v)	合并财务报表附注	X	10-K	12/31/19	2/28/20
101.INS	XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH	XBRL分类法扩展模式文档
101.CAL	XBRL分类法扩展计算链接库文档
101.DEF	XBRL分类法扩展定义链接库文档
101.LAB	XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.PRE	XBRL分类法扩展表示链接库文档
104	封面页，格式为内联XBRL，载于表101


*	按照条例S-T第406 T条的规定，就“证券法”第11和12节和“证券交易法”第18节而言，本资料不得视为“存档”，也不应根据这些条款承担赔偿责任。

114

指数

签名

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，公司已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并于2020年2月28日正式授权。

	奥尔巴尼国际公司

	通过	/S/Stephen M.Nolan
		斯蒂芬·诺兰
		首席财务官兼财务主任
		(首席财务主任)

根据1934年“证券交易法”的要求，本报告由下列人员代表公司签署，并以指定的身份和日期签署。

签名	标题	日期

*	总裁兼首席执行官兼主任	(二0二0年二月二十八日)
A.威廉·希金斯	(特等行政主任)

/S/Stephen M.Nolan	首席财务官兼财务主任	(二0二0年二月二十八日)
斯蒂芬·诺兰	(首席财务主任)

*	副总裁-财务主任	(二0二0年二月二十八日)
大卫·M·波利克	(首席会计主任)

*	董事会主席兼董事	(二0二0年二月二十八日)
埃兰德·凯伯恩

*	导演	(二0二0年二月二十八日)
小约翰·卡西迪

*	导演	(二0二0年二月二十八日)
凯瑟琳·普鲁德

*	导演	(二0二0年二月二十八日)
马克·墨菲

*	导演	(二0二0年二月二十八日)
约翰·斯卡内尔

*	导演	(二0二0年二月二十八日)
克里斯汀·斯坦迪什

*	导演	(二0二0年二月二十八日)
肯尼斯·克鲁格

*	导演	(二0二0年二月二十八日)
Lee C.Wortham

*斯蒂芬·诺兰(Stephen M.Nolan)
斯蒂芬·诺兰
事实律师

115

指数

附表II

奥尔巴尼国际公司及附属公司

估值及合资格账目

(千美元)

A栏	B栏	C栏	D栏	E栏
描述	余额开始期间	冲向费用	其他	余额结束期间
可疑账户备抵
截至12月31日的年度：
2019	$7,337	$309	$(5,927)	$1,719
2018	7,919	579	(1,161)	7,337
2017	6,952	1,388	(421)	7,919
销售退货备抵
截至12月31日的年度：
2019	$11,343	$7,278	$(7,372)	$11,249
2018	11,370	8,372	(8,399)	11,343
2017	13,714	8,909	(11,253)	11,370
估价免税额递延税款资产
截至12月31日的年度：
2019	$8,389	$859	$(146)	$9,102
2018	16,057	(4,882)	(2,786)	8,389
2017	22,821	(3,552)	(3,212)	16,057


(A)	D栏包括出售、注销或收回的数额以及货币换算率变动的影响。

116

指数

企业信息

投资者关系

公司的投资者关系部可在以下网址联系：

投资者关系部

奥尔巴尼国际公司

机场径216号

罗切斯特，NH 03867

电话：(603)330-5850

传真：(603)994-3974

电子邮件：Investor.Relations@abint.com

移交代理人和书记官长

计算机共享

P.O.方框505000

路易斯维尔，肯塔基州40233-5000

电话(免费)：1-877-277-9931

网址：www.ComputerShare.com/Investor

股东服务

作为奥尔巴尼国际股东，我们邀请您利用我们方便的股东服务。

Computershare为我们的注册股东保留记录，并可免费帮助您提供各种与股东相关的服务，包括：

•

更改姓名和/或地址

•

合并帐目

•

重复邮寄

•

股息再投资登记

•

遗失股票

•

将股票转让给另一人

•

额外行政事务

每天24小时、每周7天在投资者中心在线查阅您的投资者报表。想要更多信息，请访问www.ComputerShare.com/Investor。

周年会议通知

公司股东年会将于2020年5月14日(星期四)上午9：00举行。波士顿洛沃斯酒店，伯克利街154号，波士顿马里兰州02116。

股票上市

奥尔巴尼国际公司在纽约证券交易所上市(代码AIN)。报纸和金融出版物的股票表将奥尔巴尼国际公司列为“阿尔巴尼亚国际”。

平等就业机会

作为一项政策，奥尔巴尼国际不因种族、肤色、宗教、性别、性取向、国籍、年龄、身体或精神残疾或残疾或越战老兵身份而歧视任何雇员或求职者。这种不歧视政策适用于雇用、升级、晋升、调动、裁员、解雇、工资率、培训选择、招聘和招聘广告等事项。该公司保持平权行动计划，以执行其平等就业机会政策。

117

指数

商标和商品名称

直线式、KRAFTLINE、PRINTLINE、HYDROCROSS、Seam HYDROCROSS、SEAMPLANE、Seam KMX、Spring、VENTABELT EVM、VENTABELT XTS、VENTABELT XTR、TRANSBELT GX、TRANSBELT GXM、SPIRALTOP、AEROPULSE、AEROPOINT、DURASPIT、TOTAT、SUPRASTAT、ProVantage、ProVantage、PALINE、Prolux、KRAFTEX、FIBRETEX、UXT、YNATEX、Aeroculse、SPEROPOINT、PURASPI、TOTAT、SUPRASTAT、ProVantage、ProVantage、PALINE、PROLUX、KRACKFTEX、FIBRETEX、超XT、YNATENAEX、ALALOALLSE、SPERO

董事及高级人员

董事
Erland E.Kailborne，主席^1,3	A.威廉·希金斯
退休-主席兼首席执行官，	总裁兼首席执行官
舰队国家银行(纽约地区)

小约翰·卡西迪^2,3	克里斯汀·斯坦迪什³
退休的高级副总裁，	斯坦迪什公司董事兼执行干事
联合科技公司

凯瑟琳·普鲁德^1,3	肯尼斯·克鲁格¹
退休-校长和分析员，	Manitowoc公司董事会主席。
Donaldson，Lufkin&Jenrette，Inc.

马克·墨菲¹	约翰·斯卡内尔²
Qorvo公司首席财务官	Moog公司董事长兼首席执行官。

Lee C.Wortham²
合伙人兼首席运营官，Barrantys有限责任公司
	¹审计委员会成员 ²赔偿委员会委员 ³治理委员会成员

军官
A.威廉·希金斯	斯蒂芬·诺兰
总裁兼首席执行官	首席财务官兼财务主任

Daniel A.Halftermeyer	格雷格·哈维尔
总统服装	总统工程复合材料

艾丽斯·麦卡维尔	罗伯特·A·汉森
执行副总裁人力资源	高级副总裁兼首席技术官
首席人力资源干事

大卫·M·波利克
副总裁-财务主任

118

(单位：千)	2019	2018	2017
(收益)/损失包括在：
销售、一般和行政费用	$1,281	$(274)	$4,127
其他费用，净额	(4,471)	(67)	4,634
交易(收益)/损失共计	$(3,190)	$(341)	$8,761

	(单位：千)
截至2019年12月31日止的年度	机服装	奥尔巴尼工程化复合材料	企业开支和其他	共计公司
营业收入/(损失)(公认会计原则)	$191,965	$55,520	$(53,909)	$193,576
利息、税款、其他收入/(费用)	—	—	(60,193)	(60,193)
净收入/(损失)(公认会计原则)	191,965	55,520	(114,102)	133,383
利息费用，净额	—	—	16,921	16,921
所得税费用	—	—	44,829	44,829
折旧和摊销费用	21,876	44,670	4,249	70,795
EBITDA(非公认会计原则)	213,841	100,190	(48,103)	265,928
重组费用净额	1,129	1,833	(57)	2,905
外币重估(收益)/损失	630	643	(4,463)	(3,190)
削减养恤金费用	—	—	478	478
购置费用	—	301	200	501
保留协议费用	—	120	—	120
税前(收入)可归因于ASC的非控制性权益	—	(1,308)	—	(1,308)
调整后的EBITDA(非GAAP)	$215,600	$101,779	$(51,945)	$265,434

	(单位：千)
2018年12月31日	机服装	奥尔巴尼工程化复合材料	企业开支和其他	共计公司
营业收入/(损失)(公认会计原则)	$169,836	$16,647	$(49,075)	$137,408
利息、税款、其他收入/(费用)	—	—	(54,389)	(54,389)
净收入/(损失)(公认会计原则)	169,836	16,647	(103,464)	83,019
利息费用，净额	—	—	18,124	18,124
所得税费用	—	—	32,228	32,228
折旧和摊销费用	30,813	43,205	5,018	79,036
EBITDA(非公认会计原则)	200,649	59,852	(48,094)	212,407
重组费用净额	12,278	3,048	244	15,570
外币重估(收益)/损失	(826)	547	(62)	(341)
养恤金结算/削减费用	—	—	1,494	1,494
可归因于ASC非控制权益的税前(收入)	—	(197)	—	(197)
调整后的EBITDA(非GAAP)	$212,101	$63,250	$(46,418)	$228,933

	(单位：千)
2017年12月31日终了年度	机服装	奥尔巴尼工程化复合材料	企业开支和其他	共计公司
营业收入/(损失)(公认会计原则)	$153,980	$(31,657)	$(43,647)	$78,676
利息、税款、其他收入/(费用)	—	—	(46,091)	(46,091)
净收入/(损失)(公认会计原则)	153,980	(31,657)	(89,738)	32,585
利息费用，净额	—	—	17,091	17,091
所得税费用	—	—	22,123	22,123
折旧和摊销费用	33,527	33,533	4,896	71,956
EBITDA(非公认会计原则)	187,507	1,876	(45,628)	143,755
重组费用净额	3,429	10,062	—	13,491
外币重估损失	3,903	214	4,644	8,761
在停产生产线上注销库存	—	2,800	—	2,800
非控制性权益引致的税前亏损	—	567	—	567
调整后的EBITDA(非GAAP)	$194,839	$15,519	$(40,984)	$169,374

	(单位：千，但每股数额除外)
	税前	赋税	税后	每股
截至2019年12月31日止的年度	数额	效应	效应	效应
重组费用净额	$2,905	$824	$2,081	$0.06
外币重估(收益)/损失	(3,190)	(904)	(2,286)	(0.07)
退休金削减费用	478	91	387	0.01
购置费用	501	120	381	0.01
保留协议费用	120	36	84	—

独立注册会计师事务所的报告	44
2019、2018和2017年12月31日终了年度收入综合报表	48
截至2019年12月31日的综合收入综合报表，2018年和2017年	49
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表	50
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表	51
合并财务报表附注	52