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COM

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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

☒依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年度报告

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截至财政年度2019年12月31日

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或

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☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告

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从转轨时期看，从转轨时期到转轨时期，从转轨的转轨阶段到转轨时期的转轨时期，从转轨的转轨时期开始，转轨时期的转轨时期

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委托文件号001-14585

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第一夏威夷公司

(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)

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(808) 525-7000

(登记人的电话号码，包括区号)

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根据该法第12(B)条登记的证券：

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根据该法第12(G)条登记的证券：

无

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如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。是  ☒不能再作再加工☐

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根据该法第13条或第15(D)条，通过检查标记说明是否要求登记人提交报告。是☐  不  ☒

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(1)已提交1934年“证券交易法”第13或15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)；(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是  ☒不能再作再加工☐

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通过检查标记，说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每个交互式数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是  ☒不能再作再加工☐

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通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所定义)。(鼓掌)☐是☒电话号码

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截至2019年6月28日，注册人持有的非联营公司有表决权股份的总市值约为$。3.5根据纳斯达克全球精选市场(NASDAQGlobalSelectMarket)公布的25.87美元的收盘价计算，达到了10亿美元。

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截至2020年2月20日，130,350,725登记人普通股已发行的股份。

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以参考方式合并的文件

2020年股东年会委托书的部分内容以参考方式纳入本表格第三部分10-K。

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目录

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第一夏威夷公司

表格10-K年报

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第一部分

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项目1.再加工业务

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一般

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第一夏威夷公司(“FHI”或“母公司”)，一家银行控股公司，拥有夏威夷第一银行(“FHB”或“银行”)100%的未发行普通股。提及“我们”、“我们”、“我们”或“公司”是指母公司及其全资子公司FHB，以便在本年度报告中讨论表格10-K。

我们是一家在特拉华州注册的银行控股公司，总部设在夏威夷的檀香山。我们全资拥有的银行子公司FHB成立于1858年，名为Bishop&Company，是夏威夷王国第一家成功的银行合作伙伴关系，也是密西西比河以西第二家历史悠久的银行。今天，FHB是总部设在夏威夷的最大的全方位服务银行，以资产、贷款、存款和净收入来衡量。截至2019年12月31日，我们拥有202亿美元的资产，132亿美元的贷款和租赁总额，164亿美元的存款和26亿美元的股东权益。截至2019年12月31日，我们实现了284.4美元的净收入或每股稀释收益(每股2.13美元)。

我们通过世界银行在夏威夷(53个分支机构)、关岛(3个分支机构)和塞班岛(2个分支机构)经营一个由58个分支机构组成的网络。我们为消费者和商业客户提供多样化的银行服务，包括存款产品、贷款服务、财富管理和信托服务。通过我们的分销渠道，我们提供各种存款产品给我们的客户，包括支票和储蓄帐户和其他类型的存款帐户。我们为以夏威夷为基地的中型市场和大型企业提供全面的商业银行服务，拥有超过1000万美元的收入，强大的资产负债表和高质量的抵押品。我们提供商业和工业贷款，包括汽车经销商地板，商业房地产和建筑贷款。我们还通过我们的分行、在线和移动分销渠道，向个人和小企业提供以住宅房地产贷款、间接汽车融资和其他消费贷款为重点的综合消费贷款服务。我们的财富管理业务提供一系列信托服务、私人银行和投资管理服务。我们还提供消费和商业信用卡和商家处理。

通过提供多样化的产品和服务，交叉销售这些产品和服务，并提供高质量的客户服务，我们寻求发展全面、长期的银行关系。我们的服务文化和对重复的积极客户体验的强调是我们银行战略的组成部分，并以我们长期的客户关系为例。

我们通过零售银行、商业银行和国库等三个业务部门来经营我们的业务。见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”(“MD&A”)-“业务部门分析”和“注23”。应报告的业务部分“载于项目8.财务报表和补充数据的合并财务报表附注中，以获取更多信息。

截至2019年12月31日，我们拥有约2100名员工，其中包括全职员工、兼职员工和临时雇员。我们的雇员中没有一人是集体谈判协议的缔约方，我们预计在不久的将来，我们的雇员人数不会有重大变化。

我们的产品和服务

该银行是一家全面服务的社区银行，致力于与我们的客户建立关系.我们为商业和消费客户提供各种存款账户和贷款服务，以及信用卡产品、财富管理服务和商家处理服务。十多年来，世界银行一直在夏威夷保持最大的存款市场份额，目前在夏威夷、关岛和塞班岛的存款市场处于领先地位。我们提供全面的商业贷款服务，包括商业和工业贷款，汽车经销商地板，商业房地产贷款和建筑贷款。我们的主要消费贷款服务是抵押贷款，汽车金融，小企业贷款，个人分期付款和信用卡。我们的财富管理业务提供个人投资和金融规划服务、保险保护、信托和房地产服务以及私人银行服务。

目录

竞争

我们在竞争激烈的金融服务业开展业务，面对来自主要市场内外金融机构客户的重大竞争。我们与商业银行、储蓄银行、信用社、非银行金融服务公司和其他在我们服务范围内或附近经营的金融机构竞争。此外，某些总部设在美国内地的大型银行和大型社区银行机构也针对我们所做的客户。此外，随着客户偏好和期望的不断变化，技术降低了进入壁垒，使银行能够通过互联网提供服务，扩大地理范围，而非银行则提供传统上由银行提供的产品和服务，如自动转账和自动支付系统。

我们的战略举措

我们的业务策略是在我们的分行业务范围内提供全面的服务银行服务，我们努力成为夏威夷的消费者和商业客户的首选银行。我们相信，我们的品牌、服务质量、审慎的风险管理方法以及与我们所服务的社区的联系，将为我们提供稳定的增长机会，并使我们能够持续提供一流的运营业绩。我们正在进行的战略重点和业务举措包括通过利用我们现有的核心能力和为不断变化的银行格局定位我们的业务来继续有机地增长。我们对我们的客户和本地市场情况有深刻的了解，这一直是，并将继续是我们的特许经营取得成功的一个主要因素。

组织历史和组织结构

在我们于2016年8月首次公开发行(IPO)之前，我们是法国巴黎银行(BNP Paribas，简称BNPP)的一家间接全资子公司。法国巴黎银行是一家总部位于法国的全球金融机构。亚细亚

2016年4月1日，BNPP进行了一系列重组交易(“重组交易”)，作为其中的一部分，我们修改了公司注册证书，将我们的名称改为第一夏威夷公司，而第一夏威夷银行仍然是我们唯一的直接全资子公司。

2016年7月1日，为了遵守适用于BNPP的联邦储备系统理事会的要求，我们成为法国巴黎银行美国公司的间接全资子公司。(“法国巴黎银行美国”)，BNPP在美国的中间控股公司。作为重组的一部分，我们成为BancWest公司(“BWC”)的直接全资子公司，BNPParibas美国公司的直接全资子公司。

2016年8月，FHI完成了BWC出售的2425万股普通股的首次公开发行(IPO)。2016年8月4日，FHI的普通股开始在纳斯达克全球选择市场(NASDAQ)以代号“FHB”进行交易。与FHI的首次公开募股有关，BNPP宣布有意出售其在FHI的股份，包括FHI全资子公司FHB，随时间的推移，这取决于市场条件和其他考虑因素。

继2017年和2018年完成的一系列新股发行之后，BNPP于2019年2月1日通过BWC完成了其剩余24，859，750股FHI普通股的公开发行。在上述任何二级发行或首次公开募股中，FHI没有从出售FHI普通股中获得任何收益。由于完成了2019年2月1日的公开发行，BNPP(通过出售股东BWC)完全退出了FHI普通股的所有权。

关于与BNPP分离和重组交易的更多信息，见项目8.财务报表和补充数据所列合并财务报表附注中的“重要会计政策的组织和摘要”。

监管

我们受到联邦和州银行法的广泛监管，这些法律为我们的业务建立了一个全面的框架。这一监管框架可能对我们的增长潜力和财务业绩产生重大影响，其主要目的是保护金融机构的安全和健全，维护联邦存款保险制度，保护消费者或各类消费者，而不是保护股东或其他投资者。

目录

适用于本公司的法规、规章和政策的重要内容如下所述。本说明参照所述法规、条例和政策的全文，对其进行了全面限定。这些法规、条例和政策不断受到国会和州立法机构以及联邦和州监管机构的审查。

监管机构

FHI是根据1956年“美国银行控股公司法”(“BHC法案”)设立的一家银行控股公司，并根据“BHC法”选择被视为金融控股公司。因此，FHI及其附属机构受联邦储备系统理事会(“美联储”)的监督、监管、审查和报告要求的约束。“BHC法”一般规定由联邦储备委员会对银行控股公司进行“总括”监管，并由适用的监管机构对控股公司子公司进行职能管理。然而，“BHC法”授权联邦储备委员会审查银行控股公司的任何附属机构，但不包括存款机构，这些附属机构从事存款机构可以从事的活动。在某些情况下，美联储还有权要求报告、审查和通过适用于任何控股公司子公司的规则。

一般而言，“BHC法”限制了允许银行控股公司从事的活动。然而，选择被视为金融控股公司的银行控股公司可根据“BHC法”从事以下“-”BHC法“允许的活动”所述的额外活动。银行控股公司若要有资格选择金融控股公司的地位，其所有附属受保存款机构必须具备以下“迅速纠正行动框架”所述的良好资本和良好管理，并必须至少获得“令人满意的评级”，这类机构最近根据“社区再投资法”(“社区再投资法”)进行的审查。银行控股公司本身也必须有良好的资本和良好的管理，才有资格选择金融控股公司的地位。如果金融控股公司在从事未选择被视为金融控股公司的银行控股公司不允许的活动后，未能继续满足任何资本充足和管理良好的先决条件，该公司必须与美联储签订协议，遵守所有适用的资本和管理要求。如果该公司在180天内未能恢复合规，联邦储备委员会可命令该公司剥离其子公司银行，或可能要求该公司停止或剥离对从事仅供选择被视为金融控股公司的银行控股公司允许的活动的公司的投资。此外，如果金融控股公司的任何被保险存托机构子公司未能保持至少“满意”的CRA评级，金融控股公司将在某些新的活动和收购上受到限制。

FHB是一家联邦存款保险公司(“FDIC”)保险银行，根据夏威夷州的法律特许经营。FHB不是联邦储备系统的成员。因此，联邦存款保险公司和夏威夷金融机构部(“DFI”)是FHB的主要监管机构，也是其子公司的监管机构。联邦银行在关岛的分支机构也受到关岛政府税收和税务司银行和保险专员(“关岛银行和保险专员”)的管制。FHB在塞班岛的分支机构是北马里亚纳群岛联邦的主要岛屿之一，隶属于CNMI商业部银行司的管辖范围。此外，作为一家夏威夷特许银行的所有者，FHI根据“夏威夷金融机构守则”(“夏威夷守则”)注册为一家金融机构控股公司，并须遵守“夏威夷守则”的注册、报告和审查要求，并接受夏威夷金融机构联合会的监督和检查。

该公司通过FHB及其子公司毕晓普街资本管理公司提供某些保险、投资和信托产品，该公司是SEC的注册投资顾问。毕晓普街资本管理公司受美国证券交易委员会管理的1940年“投资顾问法”的披露和监管要求的约束。FHB还在市证券规则制定委员会(“MSRB”)和SEC注册为市政证券顾问，并须遵守MSRB和SEC的披露和监管要求。FHB在夏威夷的保险经纪活动是由指定代理人(有执照的保险生产商)根据其保险生产者许可证进行的，这些被许可人受夏威夷州商业和消费者事务部保险司(“DCCA保险司”)的监管。FHB在夏威夷的信托服务受FDIC和夏威夷DFI的监管。FHB在关岛的保险活动是在关岛银行和保险专员签发的总代理许可证下进行的，因此，FHB受关岛税收和税务司监管司保险部门的管制。

目录

FHB及其附属机构也受到消费者金融保护局(“CFPB”)在消费者保护法律和条例方面的监督、监管、审查和执行。此外，FHI还受美国证券交易委员会(SEC)管理的1934年“美国证券和交易法”(“交易法”)的披露和监管要求以及纳斯达克通过的适用于上市公司的规则的约束。该公司受影响其业务活动和经营的许多其他法规的约束。

“BHC法”允许的活动

一般而言，“BHC法”将银行控股公司的业务限于银行、管理或控制银行以及联邦储备委员会已确定与银行业密切相关的其他活动，认为这是一个恰当的事件。

与我们一样，有资格和选择被视为“金融控股公司”的银行控股公司，可以从事或收购和保留广泛的额外活动，这些活动包括：(一)此类金融活动的财务性质或附带活动，或(二)补充金融活动，且一般不会对存款机构或金融体系的安全和健全构成重大风险。这些活动包括证券承销和交易、保险承销和经纪以及商业银行投资。

“BHC法”没有对允许的银行控股公司的非银行活动施加地域限制。美联储有权命令任何银行控股公司或其子公司终止任何活动或终止对任何附属公司的所有权或控制权，条件是美联储有合理理由认为，继续这种活动、所有权或控制对银行控股公司的任何银行子公司的财务健全、安全或稳定构成严重风险。

银行允许的活动

作为一家夏威夷特许银行，FHB的业务通常限于夏威夷法律和任何适用的联邦法律允许的活动。根据“夏威夷守则”，世界银行一般可从事所有通常的银行活动，包括接受存款；提供贷款和信贷额度；借款；签发、确认和通知信用证；签订回购协议；买卖外币，并在某些限制的情况下进行投资。经夏威夷DFI专员和DCCA保险司事先批准，世界银行还可允许从事与信托业务有关的活动、与保险和年金有关的活动以及允许国家银行协会开展的任何活动。

夏威夷法律还对世界银行的活动和公司治理要求施加限制，以确保银行的安全和健全。例如，“夏威夷守则”规定，银行的至少一名董事以及银行的首席执行官必须是夏威夷州的居民。根据“夏威夷守则”，FHB也被限制投资于某些类型的投资，并且通常限制其向单个借款人贷款或投资于单一发行人发行的证券(在每种情况下，FHB普通股的20%和额外的已付资本)。

强化审慎标准

经2018年“经济增长、监管救济和消费者保护法”(“EGRCPA”)修订的“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)指示美联储监测金融稳定方面新出现的风险，并颁布更严格的监管和审慎标准，适用于总综合资产达2，500亿美元或更多的银行控股公司和被金融稳定监督委员会(通常称为系统重要性金融机构)指定为具有系统重要性的非银行覆盖公司。“多德-弗兰克法案”规定，适用于具有系统重要性的金融机构的某些监管要求比适用于其他金融机构的监管要求更为严格。一般而言，EGRRCPA和实施条例将法定资产门槛从500亿美元提高到2 500亿美元(如果联邦储备委员会有一定的酌处权，可以对所有合并资产总额在1 000亿至2 500亿美元之间的BHC适用任何强化审慎标准要求，否则将根据EGRRCPA获得豁免)。拥有2，500亿美元或2，500亿美元以上综合资产的BHC仍然完全遵守“多德-弗兰克法案”强化的审慎标准要求。

目录

2014年2月，美联储通过了执行其中某些强化审慎标准的规则。这些规则要求拥有100亿美元或更多综合资产的公开交易的银行控股公司设立风险委员会，并要求拥有500亿美元或500亿美元以上综合资产的银行控股公司遵守强化的流动性和总体风险管理标准。2019年10月，美联储通过了一项规则，根据EGRRCPA修正案对BHCs适用强化审慎标准，包括提高适用其中许多标准的资产门槛。根据最后一条规则，对维持风险委员会的要求作了修订，仅适用于拥有500亿美元或500亿美元以上综合资产的银行控股公司。

EGRRCPA提高了适用多德-弗兰克法案压力测试要求的资产门槛.因此，以前适用于该公司的压力测试要求不再适用于该公司和FHB，因为该公司的合并资产总额为100亿至1000亿美元，而FHB作为一家拥有100亿美元或100亿美元以上的综合资产的银行，则不再适用于该公司和FHB。

银行控股公司的收购

“BHC法”、“银行合并法”、“夏威夷法典”以及其他联邦和州法规规定了对银行和其他FDIC保险的存款机构的收购。在(I)取得任何银行或银行控股公司的任何有表决权股份的直接或间接拥有权或控制权之前，公司必须事先获得联邦储备委员会的批准，如在收购该公司后，它将直接或间接拥有或控制该机构任何类别的有表决权股份的5%或以上，(Ii)获取任何银行的全部或实质上所有资产(并非直接透过银行)或(Iii)与任何其他银行控股公司合并或合并。根据“银行合并法”，银行必须事先得到联邦存款保险公司的批准，才能与另一家银行合并，或购买全部或实质上所有资产，或承担另一家FDIC保险存款机构的任何存款。在审查申请批准并购交易时，银行监管机构除其他外，考虑到交易的竞争效果和公共利益、合并后的组织的资本状况和管理资源、对美国银行或金融系统稳定性的风险、申请人根据“反洗钱法”的业绩记录、申请人遵守公平住房和其他消费者保护法的情况以及参与打击洗钱活动的所有组织的效力。此外，如果不执行或维持适当的合规程序，银行监管机构可能会在需要监管机构批准的情况下不批准收购，甚至在不需要批准的情况下也会禁止收购。此外, 美联储(Fed)将考虑拟议中的交易在多大程度上会给美国银行业或金融体系的稳定带来更大或更集中的风险。根据适用的法律，公司不得收购夏威夷的任何银行，因为它控制着夏威夷市场存款总额的30%以上。因此，夏威夷市场的任何进一步增长都很可能是有机的，而不是通过收购。

股息和回购

FHI是一个独立于世界银行及其子公司的法律实体。FHI的几乎所有收入都来自银行的股息，而银行也是FHI的流动性和资金的主要来源，以支付其股本的股息，如果FHI未来会发生债务，则其债务的利息和本金。世界银行向金融保险公司支付股息以及向其股东支付股利有法定和监管限制。

联邦银行监管机构有权在与银行控股公司或银行的财务状况有关的某些情况下确定支付股息是一种不安全或不健全的做法，并禁止支付红利。特别是，联邦银行监管机构指出，将银行组织的资本基础耗尽到不适当水平的股息将是一种不安全和不健全的银行做法，银行机构一般只应从目前的经营收益中支付股息。此外，银行和银行控股公司支付股息的能力以及各自股利政策的内容可能会受到一系列监管变化的影响。

银行派息。除上文讨论的限制外，根据夏威夷法律，银行可能向母公司支付股息的数额受到限制。一般来说，根据夏威夷法律，一家银行的股息不得超过该银行的留存收益，条件是该银行在股息之后将有夏威夷法律规定的最低支付普通股和额外已付资本，对于一家有信托业务的银行而言，最低支付额为650万美元。夏威夷法律还有效地限制了一家银行支付股息或股息的数额，除非该银行的普通股和额外缴入资本为650万美元乘以133%，即860万美元。此金额不一定表示可以支付或可在

目录

未来时期。例如，根据夏威夷银行法，就一家银行的资本状况、盈利能力和资产质量支付“过度红利”可被视为一种不安全和不健全的银行做法。根据“夏威夷商业公司法”，如果一家银行在正常经营过程中无法偿还到期债务，或者其总资产少于其负债总额和满足股东优先分配权利所需的数额，则不得发放股息或其他分配。此外，根据1950年“联邦存款保险法”(“FDIA”)，如果支付款项会导致资本不足或资本不足，被保险机构不得支付红利。见下文“迅速纠正行动框架”。

公司支付股息和普通股回购。作为一家银行控股公司，该公司受到美联储的监督。特别是，该公司的股利政策和股票回购将由联邦储备委员会审查，除其他外，将根据该公司根据适用的资本规则(包括适用的资本保护缓冲)达到所要求的资本比率的能力进行评估。此外，美联储普遍表示，银行控股公司支付股息可能是一种不安全或不健全的做法，除非银行控股公司的净收入足以支付股息，预期收益留存率符合该组织的资本需求、资产质量和总体财务状况。见下文“监管资本要求”。

“资本简化规则”(下文定义)取消了“资本规则”(下文定义)中关于任何回购普通股的独立的事先批准要求。在某些情况下，公司对其普通股的回购可能受到美联储其他条例或政策的事先批准或通知要求。任何优先股或次级债务的赎回或回购仍须经联邦储备委员会事先批准。

与关联公司和内部人员的交易

另一方面，银行及其子公司与公司或公司任何其他附属机构之间的交易受联邦银行法管制。“联邦储备法”对银行与其附属机构进行的或为其附属机构进行的“有担保的交易”规定了数量和质量要求及担保品要求，并一般要求这些交易的条件至少对银行有利，就像交易是与无关联的第三方进行的一样。法定交易的定义包括：贷款或扩大信贷，以及购买附属公司发行的证券，购买附属公司的资产(除非联邦储备委员会另有豁免)，接受附属机构发行的证券作为贷款的抵押品，代表附属公司签发担保、承兑或信用证，以及衍生交易、回购和反向回购协议所产生的信贷风险，以及证券借贷交易。一般而言，银行或其附属机构的任何此类交易必须限于个别和合计的某些阈值，对于与任何附属机构进行的信贷交易，必须以指定数量的指定抵押品作为担保。

联邦法律还限制一家银行向其董事、执行官员、主要股东(以及有权拥有或控制银行任何类别有表决权股票的超过10%的人)以及这些人拥有或控制的实体提供信贷的权力。除其他事项外，向此类内部人士提供信贷的条件必须与与非内部人士进行类似交易的条款基本相同，并遵循与非内部人士进行可比交易的不低于一般规定的信贷承销程序。此外，这种信贷延期的条件不得超过不偿还的正常风险，也不得具有其他不利的特点，而且不得超过对这些人个人和合计提供的信贷数额的某些限制。某些信贷的延期也需要银行董事会的批准。

力量之源

联邦法律要求银行控股公司作为其附属银行财务和管理力量的来源。根据这一要求，公司应承诺提供资源，以支持银行，包括在母公司可能没有财政能力提供此类资源的时候，而且可能不符合其或其股东或债权人的最佳利益。此外，公司向银行提供的任何资本贷款在支付存款人和银行某些其他债务方面属于从属地位。在公司破产的情况下，公司向联邦银行监管机构作出的任何维持银行资本的承诺将由破产受托人承担，并有权获得优先付款。

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监管资本要求

资本要求适用于组织结构中的顶级控股公司.联邦储备委员会(FederalReserve)监测该公司的资本充足率，联邦存款保险公司(FDIC)和夏威夷DFI监督该银行的资本充足率。银行监管机构目前使用基于风险的比率和杠杆比率相结合的方法来评估资本充足率。该公司和该银行受联邦银行监管机构执行“巴塞尔协议III”和“多德-弗兰克法”(“资本规则”)各项规定的约束。

除其他外，“资本规则”规定了一项名为“普通股一级”(“CET 1”)的资本措施，必须对监管资本进行大部分扣减/调整。此外，“资本规则”规定，一级资本由符合某些具体要求的CET 1和“补充一级资本”组成。

根据“资本规则”，最低资本比率如下：

“资本规则”还要求提供2.5%的资本保护缓冲，以便在经济紧张时期吸收损失。资本保护缓冲器完全由CET 1组成，在这些最小风险加权资产比率的基础上，有效地产生了(I)7%的CET 1对风险加权资产的最低比率，(Ii)8.5%的一级资本与风险加权资产的比率，以及(Iii)10.5%的总资本与风险加权资产的比率。

持有CET 1与风险加权资产之比高于最低但低于资本保护缓冲的银行机构，在股息、股权回购和基于短缺金额和机构“合格留存收益”(即四个季度后的净收益、分配净额和未在净收入中反映的税收影响)的某些自由裁量补偿方面面临限制。

“资本规则”规定了对CET 1的一些扣减和调整，这些扣减和调整是分阶段实施的。例如，其中包括要求抵押贷款服务权(“管理系统服务”)、某些递延税资产(“DTAs”)和对非合并金融实体的重大投资从CET 1中扣除，条件是任何这类类别超过CET 1的10%或所有这类类别总数超过CET 1的15%。2017年11月，联邦银行监管机构修订了“资本规则”，以延长目前对管理系统服务中心、某些DTA、非合并金融实体的投资以及非先进方法银行组织(“过渡规则”)(“过渡规则”)的少数股权的过渡性待遇，其中包括该公司和FHB。

2019年7月，联邦银行监管机构通过了旨在修订和简化不受先进方法(“资本简化规则”)的管理系统、某些DTA、对非合并金融实体的投资以及银行机构(如公司和银行)的少数利益的资本待遇的规则。“资本简化规则”和“过渡规则”的撤销将于2020年4月1日对该公司生效。2019年11月，联邦银行监管机构发布了一项最后规则，修订了“高波动性商业地产”风险敞口的定义，以排除某些收购、开发和建筑贷款，符合EGRCPA的定义。

关于资本比率要求，银行还须遵守根据“外国直接投资协定”第38节迅速采取的纠正行动条例。见“-迅速纠正行动框架”。

2017年12月，巴塞尔委员会公布了被称为“巴塞尔III”危机后监管改革的最后确定的标准(这些标准通常被称为“巴塞尔IV”)。除其他外，这些标准修订了巴塞尔委员会关于信贷风险的标准化方法(包括重新调整风险权重和对某些“无条件取消的承诺”提出新的资本要求，例如未使用的信用卡和住房权益信用额度)，并为操作风险资本提供了一种新的标准化方法。根据“巴塞尔协议”框架，这些标准一般将于2022年1月1日生效，总产出下限将逐步实施至2027年1月1日。根据现行的美国资本规则，操作风险资本要求和资本下限仅适用于

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先进的方法机构，而不是公司或银行。“巴塞尔协议四”对该公司和世界银行的影响将取决于联邦银行监管机构执行该协议的方式。

2018年12月，联邦银行监管机构发布了一项最终规则，规定采用当前预期信贷损失(CECL)会计准则更新(ASU)2016-13年的监管资本效应。金融工具-信用损失(主题326)，金融工具信用损失的计量。关于中东欧的更多信息，见项目8.财务报表和补充数据综合财务报表附注中的“重要会计政策的安排和摘要”。

及时纠正行动框架

FDIA要求联邦银行监管机构对未能满足特定资本要求的存托机构采取迅速的纠正行动。联邦金融管理局设立了五个资本类别(“资本充足”、“充分资本”、“资本不足”、“严重资本不足”和“严重资本不足”)，联邦银行监管机构被要求采取某些强制性监管行动，并被授权对资本不足、严重不足或严重资本不足的机构采取其他自由裁量的行动。这些强制性和可自由裁量的监督行动的严重性取决于该机构所处的资本类别。

目前，被保险的存托机构一般将根据所列的资本措施分为以下几类：

如果某一机构被确定处于不安全或不健全的状况，或在某些事项上受到不满意的审查评级，则可将其降级为或被视为属于低于资本比率所示的资本类别。银行资本类别的确定完全是为了适用及时的纠正行动条例，资本类别不一定能准确反映银行的总体财务状况或其他目的的前景。

截至2019年12月31日，该行资本状况良好，CET 1资本比率和一级资本比率均为11.72%，总资本比率为12.65%，一级杠杆率为8.67%，均是根据“资本规则”计算的。虽然及时纠正措施的规定只适用于存托机构，而不适用于银行控股公司，但如果这些规定适用于银行控股公司，则该公司将资金充足。截至2019年12月31日，该公司的CET 1资本比率和一级资本比率为11.88%，总资本比率为12.81%，一级杠杆率为8.79%，均按“资本规则”计算。有关公司和银行资本比率的更多信息，请参阅项目8.财务报表和补充数据所列合并财务报表附注中的“管理层对财务状况-资本的讨论和分析”和“注13.监管资本要求”。

目录

被归类为资本不足、严重不足或严重资本不足的机构必须向其适当的联邦银行监管机构提交一份可接受的资本恢复计划。根据外国直接投资管理局的规定，为了使资本恢复计划得到适当的联邦银行机构的接受，银行控股公司必须保证附属存托机构遵守其资本恢复计划，但须受某些限制。银行控股公司还必须提供适当的履约保证。根据FDIA，控股银行控股公司为资本恢复计划提供资金的义务仅限于资本不足子公司资产的5%以下，或满足监管资本要求所需的数额。资本不足的机构通常也被禁止增加其平均总资产、进行收购、设立任何分支机构或从事任何新的业务，除非是根据公认的资本恢复计划或经联邦存款保险公司批准。机构通常也被禁止进行任何资本分配(包括支付股息)或向其母公司支付任何管理费，如果该机构现在或之后会出现资本不足的情况。资本不足或资本严重不足的机构，如未能提交可接受的恢复资本计划，或未能执行核准的恢复资本计划，可能须受多项规定及限制，包括出售足够的有表决权股票以获得足够资本的命令，以及选举新董事局的命令。, 减少总资产和停止接受代理银行存款的要求。资本严重不足的机构通常要接受接管人或管理人的任命。

此外，联邦存款保险管理局禁止被保险的存款机构接受经纪存款或对任何明显高于银行正常市场区域或全国现行利率的存款提供利率(视要求存款的地点而定)，除非该存款已充分资本化或资本化充分，并得到联邦存款保险公司的豁免。已充分资本化并接受联邦存款保险公司豁免的经纪存款的存款机构，不得对任何存款支付高于某些现行市场利率75个基点的利率。FDIA没有对资本充足的银行施加这样的限制。

安全和健全标准

联邦银行监管机构要求联邦银行监管机构根据条例或准则规定与内部控制、信息系统和内部审计系统、贷款文件、信贷承销、利率风险敞口、资产增长、资产质量、收益、股票估值和补偿、费用和福利以及各机构认为适当的其他业务和管理标准有关的标准。联邦银行监管机构通过的准则确立了有关内部控制和信息系统、内部审计系统、贷款文件、信贷承销、利率敞口、资产增长和补偿、费用和福利等方面的一般标准。一般而言，除其他外，这些准则要求制定适当的制度和做法，以确定和管理指南中规定的风险和风险暴露。这些准则还禁止过度赔偿是一种不安全和不健全的做法，如果支付的数额与执行官员、雇员、董事或主要股东所提供的服务不合理或不成比例，则称为过度赔偿。此外，各机构还通过了一些条例，授权但不要求某一机构命令已获某一机构通知它不符合任何这类安全和健全标准的机构提交一份遵守计划。如果在接到通知后，一家机构未能提交可接受的合规计划，或在任何实质性方面未能执行可接受的合规计划，银行监管机构必须发出命令，指示采取行动纠正缺陷，并可发出命令，指示资本不足的机构根据外国直接投资管理局可能采取的其他行动。见上文“迅速纠正行动框架”。如机构不遵从该命令, 银行监管机构可寻求在司法程序中执行此类命令，并处以民事罚款。

存款保险

FDIC保险评估。作为一家FDIC保险银行，FHB必须根据其平均总资产减去其平均有形资产，向FDIC支付存款保险评估。对于资产超过100亿美元的机构，如FHB，FDIC使用业绩评分和损失严重程度评分来计算初始评估率。在计算这些分数时，联邦存款保险公司使用银行的资本水平、监管评级和某些金融措施来评估机构承受资产相关压力和资金相关压力的能力。联邦存款保险公司也有能力根据计算中没有充分考虑到的重大风险因素，酌情调整总分。除上文所述的普通评估外，联邦存款保险公司有能力在某些情况下进行特别评估。

目录

根据“联邦存款保险法”，联邦存款保险公司可在发现该机构从事不安全和不健全的做法、处于不安全或不健全的情况下继续运作，或违反联邦存款保险公司规定的任何适用法律、规章、规则、命令或条件时，终止存款保险。此外，联邦存款保险公司有权对被保险机构进行检查并要求其报告。

沃尔克规则

“多德-弗兰克法案”和联邦监管机构的实施条例普遍禁止银行及其附属机构从事自营交易、投资和赞助对冲基金和私人股本基金(“沃尔克规则”)。沃尔克规则并没有对公司的运作产生实质性影响，因为公司没有在沃尔克规则所禁止的业务中有任何重大的参与。公司为确保遵守Volcker规则而采取额外政策和制度的费用，但这些费用并不是实质性的。

2019年10月，美联储、货币主计长办公室、联邦存款保险公司、商品期货交易委员会(“商品期货交易委员会”)和证券交易委员会最后确定了规则，以便根据银行实体交易活动的规模和范围调整“沃尔克规则”的适用范围，并澄清和修订某些定义、要求和豁免。2020年1月，美联储、货币主计长办公室、联邦存款保险公司、CFTC和SEC发布了一项提案，旨在澄清和修正与有担保资金有关的某些定义、要求和豁免。“沃尔克规则”修正案的最终影响，除其他外，将取决于美国相关联邦监管机构的进一步规则制定和执行指导，以及市场惯例和标准的发展。

储户偏好

根据联邦法律，存款人(包括联邦存款保险公司对被保险存款人的代位债权)和作为接管人的联邦存款保险公司的某些行政费用索赔，在任何接管人对这类机构的“清算或其他解决办法”中，将优先于针对这类机构的其他一般无担保债权。

消费者金融保护

该公司受许多联邦和州消费者保护法的约束，这些法律广泛地管理着公司与其客户的关系。这些法律包括但不限于“平等信贷机会法”、“公平信贷报告法”、“贷款真相法”、“储蓄真相法”、“电子资金转移法”、“快速提供资金法”、“住房抵押贷款披露法”、“公平住房法”、“房地产清算程序法”、“服务成员民事救济法”和这些法律各自的州对应法律，以及关于不公平和欺骗行为和做法的州高利贷法律和法律。这些法律和其他联邦和州法律除其他外，要求披露信贷成本和存款账户条件，提供实质性消费者权利，禁止信贷交易中的歧视，规范信贷报告信息的使用，提供金融隐私保护，禁止不公平、欺骗性和滥用行为，并对公司进行实质性监管。违反适用的消费者保护法可能导致客户提起诉讼的重大潜在责任，包括实际损害、赔偿和律师费。联邦银行监管机构、州检察长以及州和地方消费者保护机构也可能寻求强制执行消费者保护要求，并获得这些和其他补救措施，包括监管制裁、客户撤销权。, 州和地方总检察长在公司经营的每一辖区采取的行动和民事罚款。不遵守消费者保护要求也可能导致公司可能希望进行的合并或收购交易得不到任何必要的银行监管批准，或者公司禁止从事此类交易，即使不需要批准。

CFPB是一个联邦机构，根据联邦消费者金融保护法拥有广泛的规则制定、监督和执行权力。CFPB还被授权从事消费者金融教育、跟踪消费者投诉、请求数据和促进向服务不足的消费者和社区提供金融服务。CFPB对资产达100亿美元或以上的银行及其附属机构拥有审查和执法权力。

住房抵押贷款委员会最后确定了一些重要的规则，这些规则几乎影响到住房抵押贷款生命周期的各个方面。这些规则执行“多德-弗兰克法”对“平等信贷机会法”、“贷款真相法”和“房地产清算程序法”的修正。除其他外，

目录

CFPB要求银行：(一)制定和执行程序，确保遵守“合理偿还能力”检验标准，并确定贷款是否符合“合格抵押”的新定义，在这种情况下，存在可反驳的推定，即延长贷款的债权人满足了合理的偿还能力；(二)实施新的或经修订的发放和偿还抵押贷款的披露、政策和程序，包括(但不限于)综合贷款估计和结束披露、贷款前咨询、对拖欠借款人的早期干预以及借款人本金住所担保的贷款的具体减轻损失程序；(Iii)对按揭贷款发端人的聘用及补偿，遵守额外的限制；。(Iv)就评核及某些金融产品遵守新的披露规定及标准；及。(V)较长一段时间内，为定价较高的按揭贷款维持代管户口。该公司正在继续分析这些规则可能对其业务产生的影响。

CFPB对各种消费金融产品和服务拥有广泛的监督、审查和执行权力，包括有能力要求对涉嫌违反法律行为的客户进行偿还和其他付款，并处以重大处罚，以及禁止放款人从事据称非法行为的禁令救济。CFPB还有权获得停止和停止令，规定扶持性救济或罚款。“多德-弗兰克法案”并没有阻止各州采用更严格的消费者保护标准。国家对金融产品的监管和可能的执法行动也可能对公司的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。

1977年“社区再投资法”

根据CRA，世行有义务按照安全可靠的操作，帮助满足其经营的市场领域的信贷需求，其中包括低收入和中等收入的个人和社区。在审查世界银行时，联邦存款保险公司必须评估该银行在贷款、投资和服务领域的CRA业绩。除其他外，FHB的CRA表现可能导致母公司或银行提交的某些公司申请遭到拒绝或延迟，包括申请开设分行或搬迁，以及与另一家银行机构或控股公司进行收购、合并或合并的申请。FHB在最近完成的CRA考试中被评为“优秀”。

2019年12月，货币主计长办公室和联邦存款保险公司发布了一份拟议规则制定通知，目的是：(1)澄清哪些活动有资格获得CRA信贷；(2)更新活动对CRA信贷的影响；(3)建立一种更加透明和客观的衡量CRA业绩的方法；(4)提供更透明、更一致和更及时的CRA相关数据收集、记录和报告方法。我们将继续评估对实施“儿童权利法案”的条例所作的任何修改所产生的影响。

金融隐私与网络安全

联邦银行监管机构通过了限制银行和其他金融机构向非关联第三方披露消费者非公开信息的规定。这些限制要求向消费者披露隐私政策，并在某些情况下允许消费者防止向无关联的第三方披露某些个人信息。这些条例影响到消费者信息是如何通过多样化的金融公司传播并传递给外部供应商的。此外，消费者还可以防止在为确定产品或服务的资格而组装或使用的附属公司之间披露某些信息，例如消费者信贷报告以及申请中的资产和收入信息。消费者也可以选择指示银行和其他金融机构不要为了推销产品或服务而与附属公司分享有关交易和经验的信息。

联邦银行监管机构定期发布关于网络安全的指南，旨在提高金融机构之间的网络风险管理标准。金融机构应建立多重防线，并确保其风险管理流程应对机构面临的潜在威胁所带来的风险。预计金融机构的管理层将保持足够的流程，以便在网络攻击后有效地应对和恢复该机构的运作。如果金融机构的关键服务提供者成为这类网络攻击的受害者，金融机构也将制定适当的程序，以便能够恢复数据和业务运作。世界银行通过了一项信息安全计划，该计划已得到其董事会的批准，并得到其监管机构的审查。

目录

国家监管机构也越来越积极地执行隐私和网络安全标准和条例。最近，一些州通过了一些条例，要求某些金融机构实施网络安全计划，并对这些方案提出了详细要求，包括数据加密要求。许多州最近还实施或修改了其数据泄露通知和数据隐私要求。例如，加州消费者隐私权法案于2020年1月1日生效。我们预计这些地区的州级活动将继续下去，并不断监测我们的客户所在州的发展情况。

反洗钱与美国爱国者协会

近年来，政府对金融机构的政策的一个主要重点是打击洗钱和资助恐怖主义行为。反洗钱法规定了遵守义务和尽责义务，金融机构必须采取某些步骤，协助政府机构发现和防止洗钱，并报告某些类型的可疑交易。还禁止金融机构进行特定的金融交易和账户关系，在与某些类型的高风险客户打交道时必须采用强化的尽职调查程序，并实施书面客户识别程序。监管当局定期检查金融机构是否遵守这些要求，金融机构未能维持和执行打击洗钱和资助恐怖主义行为的适当方案，或不遵守所有相关法律或条例，可能对该机构产生严重的金融、法律和名誉后果，包括处以民事罚款，或导致适用的银行监管当局在需要得到监管批准时不批准并购交易，或即使不需要批准，也不禁止此类交易。监管当局已对被认定违反这些要求的机构下达了停止和停止的命令和民事罚款。

外国资产管制处(“外国资产管制处”)规例

美国财政部的外国资产管制处根据各种法律，包括指定的外国国家、国民和其他国家，管理和执行针对目标国家和制度的经济和贸易制裁。外国资产管制处公布特别指定的目标和国家名单。除其他事项外，该公司和世界银行负责封锁这些目标和国家的账户和交易，禁止与其进行无证贸易和金融交易，并在发生后报告被阻止的交易。不遵守这些制裁可能会产生严重的金融、法律和名誉后果，包括导致适用的银行监管当局在需要监管批准时不批准合并或收购交易，甚至在不需要批准的情况下也禁止此类交易。监管当局已对被发现违反这些制裁的机构下达了停止和停止的命令和民事罚款。

激励报酬

作为定期、以风险为重点的审查过程的一部分，美联储将审查非“大型、复杂银行机构”的银行机构(如该公司)的激励薪酬安排。这些审查将根据本组织活动的范围和复杂性以及奖励报酬安排的普遍性，为每个组织量身定做。监督倡议的结果将列入审查报告。缺陷将被纳入组织的监督评级，这可能影响组织进行收购和采取其他行动的能力。如果银行组织的奖励报酬安排或相关的风险管理控制或治理程序对该组织的安全和健全构成风险，而该组织没有采取及时和有效的措施纠正这些缺陷，则可对其采取执法行动。

2010年6月，美联储和联邦存款保险公司发布了关于激励薪酬政策的全面最后指南，目的是确保银行机构的激励薪酬政策不会鼓励过度冒险，从而损害此类机构的安全和健全。该指南涵盖所有有能力对一个组织的风险构成产生重大影响的雇员，无论是单独的还是作为一个集团的一部分，其基础是银行组织的激励报酬安排应：(1)提供激励措施，适当平衡风险和财务结果，但不鼓励雇员暴露于轻率的风险；(2)与有效的内部控制和风险管理兼容；(3)得到强有力的公司治理，包括组织董事会的积极和有效监督的支持。

目录

这三项原则被纳入上文讨论的“多德-弗兰克法”下拟议的联合赔偿条例。

“多德-弗兰克法案”要求美国金融监管机构，包括美联储和联邦存款保险公司，对资产总额至少为10亿美元的特定受监管实体(包括公司和银行)采取基于激励的支付安排规则。美国金融监管机构在2016年提出了修订规则，但尚未最终敲定。

未来的立法和条例

国会可不时颁布、修改或废除影响金融服务业监管的立法，州立法机构可不时颁布、修改或废除影响这些州特许经营的金融机构的监管的立法。联邦和州监管机构也定期提出并通过对其规章的修改，或改变现行条例的适用方式。目前尚无法预测即将通过或未来制定的立法或条例的实质内容或影响，或其适用情况，尽管拟议立法的颁布或现有立法的修改或废除可能会影响公司运作的监管结构，并可能大大增加其成本，妨碍其内部业务流程的效率，要求公司增加其监管资本和修改其业务战略，并限制其以有效方式寻求商业机会的能力。公司的业务、财务状况、经营结果或前景可能因此受到不利影响，可能是重大影响。

证券交易法报告和补充资料

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我们关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及对这些报告的所有修正，在以电子方式向美国证券和交易委员会(“SEC”)提交或向美国证券交易委员会(SEC)提交后，可在合理可行的情况下在我们的网站www.fhb.com上免费查阅。这些报告也可在证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费查阅。

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我们的投资者关系网站、我们的主要网站和本报告中提到的其他网站上的信息不被纳入本报告或向SEC提交或提供的任何其他报告。我们只将这些网站地址作为不活动的文本引用，不打算将它们作为活动链接。

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项目1A.同等风险因素

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我们普通股的所有权涉及很大程度的风险和不确定性。管理层认为影响我们的重大风险和不确定因素如下。以下任何风险，以及我们不知道或目前认为不重要的风险，都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。如果本表格中的任何信息(10-K)构成前瞻性陈述，下面的风险因素是警告性陈述，指出可能导致实际结果与我们或代表我们所作的任何前瞻性声明中所表达的结果大相径庭的重要因素。见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关于前瞻性报表的指导说明”。

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与我们业务有关的风险

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地理上集中在我们现有的市场可能会对我们的业务产生不利的影响。

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我们的大部分业务是与位于夏威夷的客户。我们的业务主要集中在夏威夷以及关岛和塞班岛。由于这种地理集中，我们的结果在很大程度上取决于这些地区和周边地区的经济状况。如下文所述，夏威夷、关岛和塞班岛经济状况恶化将对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响。

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目录

我们的业务可能受到金融市场和一般经济条件的不利影响，特别是夏威夷、关岛和塞班岛。

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我们主要为夏威夷、关岛和塞班岛的客户提供银行和金融服务。一般来说，我们的财政表现，以及借款者是否有能力就未偿还贷款的本金支付利息和偿还本金，特别是为这些贷款提供抵押品的价值，以及对我们所提供的贷款及其他产品和服务的需求，在很大程度上取决于我们所经营的市场的营商环境。我们市场的经济状况主要取决于旅游业、美国军事和国防产品和服务、房地产、政府和其他以服务为基础的产业。此外，夏威夷的经济在很大程度上取决于美国经济和主要国际经济，特别是日本的经济状况。尽管美国经济在2019年以稳定的速度增长，但与2018年相比，增长率有所放缓，而日本的经济增长在2019年下半年放缓，第四季度GDP按年计算收缩了约6.3%。这些市场的经济状况下降、旅游业、美元和日元等货币汇率波动、夏威夷经济无力吸收持续的建筑扩张、就业不足水平继续高于衰退前水平、能源成本上升、可负担得起的空运、流行病或其他广泛的卫生紧急情况(或对这种紧急情况的可能性的关切)(包括冠状病毒(COVID-19))、实际或威胁采取的战争或恐怖主义行为、不利天气、自然灾害和地方或国家预算问题等因素，可能会影响消费者和企业支出。因此，这些事件可能导致夏威夷总体经济状况恶化，由于我们的地理集中，可能对我们和借款者产生不利影响。

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截至2019年12月31日，商业贷款约占我们贷款和租赁组合总额的52%，我们一般向成功依赖于区域经济的中小型企业提供贷款。与较大的实体相比，这些企业在资本或借贷能力方面的财政资源通常较少，并可能使我们面临更大的信贷风险。我们还从事抵押贷款和汽车融资，以及其他形式的消费贷款。在我们的市场范围内，不利的经济和商业环境可能会降低我们的增长率，影响借款者偿还贷款的能力或贷款抵押品的价值，从而对我们的财务状况和业绩产生不利影响。

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美国军队主要驻扎在夏威夷和关岛，因此，这是我们经济活动的一个重要方面。美国军方的资金来源是美国政府预算和拨款过程的一部分，这一过程受到诸多因素的驱动，包括地缘政治事件、宏观经济状况以及美国政府颁布拨款法案等立法的能力。自2013年3月预算固支生效以来，夏威夷联邦政府支出水平一直较低。进一步削减国防和其他安全开支可能对我们市场的经济产生不利影响。尽管到目前为止，美国总统政府一直支持增加军费开支，但目前尚不清楚军事开支的增长是否会赶上或超过减支前的资金水平，或者军费支出是否会受到美国2020年11月的政治选举或由此产生的政府的影响。

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其他影响本港财政表现的经济状况包括短期及长期利率、普遍收益率曲线、通胀及价格水平(尤其是房地产)、货币政策、失业及整体本地经济的强劲程度。不利的市场环境可能导致我们的借款人的信贷质量和对我们的产品和服务的需求恶化，贷款拖欠、违约和冲销的数量增加，贷款损失的额外准备金，不良资产价值，以及对我们贷款组合质量的总体不利影响。不利或不确定的经济和市场状况可由以下因素造成：经济增长、商业活动或投资者或企业信心下降、信贷和资本成本的可得性受到限制或增加、通货膨胀或利率上升、高失业率、自然灾害或这些因素或其他因素的综合作用。

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我们的业务在很大程度上依赖于我们所经营的房地产市场，因为我们的贷款组合中很大一部分是由房地产担保的。

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截至2019年12月31日，我们的房地产贷款约为86亿美元，占贷款和租赁总额的65%。我们的房地产贷款主要包括住宅贷款，包括房屋权益贷款(占贷款和租赁组合总额的35%)和商业和建筑贷款(占贷款和租赁组合总额的30%)，其中绝大部分贷款集中在夏威夷。夏威夷的不动产价值可能受到各种因素的影响，这些因素超出了我们的控制范围和借款人的控制范围，包括国家和地方。

目录

一般的经济状况。夏威夷、关岛或塞班岛的房地产价格(包括房屋和商业地产价格)的下跌可能导致借款人的信贷质量下降，贷款拖欠、违约和冲销的数量增加，对我们的产品和服务的需求普遍减少。

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截至2019年12月31日，我们的商业和工业贷款约为27亿美元，占贷款和租赁组合总额的21%。商业和工业贷款可能比住宅抵押贷款有更大的损失风险，部分原因是这些贷款通常更大或更复杂，而且在商业上有吸引力的地方的房地产供应有限，开发的交付时间长，利率敏感。由于商业地产担保贷款的支付往往取决于在其内部经营和经营的房地产和企业的成功运作和管理，因此，这些贷款的偿还可能受到借款人无法控制的因素的影响，例如房地产市场或经济的不利条件或政府监管的变化。近几年来，商业房地产市场经历了巨大的增长，竞争压力的增加大大助长了历史上的低资本化率和不断上升的房地产价值。许多美国商业地产指数显示，商业地产价格目前高于2007年的峰值水平，这是导致金融危机的原因之一。我们未能充分执行风险管理政策、程序和控制，可能会对我们今后增加这一投资组合的能力产生不利影响，并可能导致该投资组合的拖欠率增加，损失增加。

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此外，几乎所有住房抵押贷款和住房权益信用额度及未偿还贷款都用于位于夏威夷、关岛或塞班岛的住宅。这些岛屿地区易受各种潜在自然灾害的影响，包括但不限于飓风、洪水、地震和海啸，如2018年10月袭击塞班岛的超级台风，给塞班岛造成物质损失。最后，在我们经营的地区，特别是夏威夷，房地产价值的下降可能会降低我们在这些贷款违约后意识到的任何抵押品的价值，并可能对我们继续按照我们的承保标准增加贷款组合的能力产生不利影响。我们未能有效地减轻这些风险，可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大的不利影响。

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对某些资产类别和个别债务人的集中敞口可能会对我们的业务产生不利影响。

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截至2019年12月31日，我们自然发展了对那些我们具备特定知识或能力的资产类别和行业的集中敞口，如商业房地产贷款和交易商融资，分别占贷款总额的30%和8%。根据管理层的判断，我们在这些集中领域的广泛经验，以及我们在这些领域的战略关系，使我们能够相应地更好地评估相关风险和价格信用。然而，集中在某些资产类别上的类似风险敞口的存在，使我们面临集中领域内有重点的衰退或竞争压力增加的风险。此外，我们还与市场领先者建立了关系，这导致了相对较大的风险敞口来选择单个债务人，而不是我们这样规模的机构在一个更大的经营市场中的典型情况。例如，截至2019年12月31日，我们的前五大经销商关系约占我们尚未履行的经销商地板承诺的34%。未能正确预测和处理与这些集中暴露相关的风险，可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

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我们的业务受到利率风险的影响，利率的波动可能会对我们的收入产生不利影响。

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利率的波动可能会对我们的银行业务产生负面影响，并可能削弱对我们某些产品的需求。我们的收入和现金流量在很大程度上取决于净利息收入，这是我们从利息收益资产(例如，贷款和投资证券)获得的利息收入与我们支付利息负债(例如存款和借款)利息费用之间的差额。净利息收入水平主要取决于利息收益资产的平均余额、利息负债的平均余额以及这些资产的收益率与此类负债成本之间的差额。这些因素都受到利息收益资产和利息负债的定价和组合的影响.利率波动不定，对许多我们无法控制的因素非常敏感，例如各种政府和监管机构的经济条件和政策，特别是联邦储备系统联邦公开市场委员会(“FOMC”)的货币政策。近年来，联邦公开市场委员会和美国财政部的政策是通过有针对性的联邦基金利率和购买美国财政部和抵押贷款支持证券，将利率维持在历史低位。因此，在目前的低利率环境下，我们的赚取利息资产的平均收益下降了.如果低利率环境持续下去，我们的净利息收入可能会进一步减少。这将是

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因为在这些利率水平下，我们降低利息支出的能力受到了限制，而我们赚取利息的资产的平均收益率却持续下降。

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2019年，联邦公开市场委员会(FOMC)三次下调短期利率25个基点.尽管联邦公开市场委员会(FOMC)在2020年指出，尽管家庭支出一直在以温和的速度增长，但企业固定投资和出口仍然疲弱，长期通胀预期保持不变。如果利率继续下降，我们的净利息收入可能会受到不利影响。如果我们的净利息收入下降，这可能会对我们的盈利能力和我们的投资价值产生不利影响。

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货币政策的变化，包括利率的变化，不仅会影响我们从贷款和证券上获得的利息以及我们对存款和借款支付的利息数额，而且还会影响我们贷款和存款的来源能力。利率变动对资产负债表上的某些资产，包括贷款、房地产和投资证券的账面价值也有重大影响。我们将来可能会负债，而这些债务也可能对利率敏感。

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我们存款的成本很大程度上是基于短期利率，短期利率的水平主要是由联邦公开市场委员会的行动驱动的。然而，我们的贷款和证券所产生的收益往往难以重新定价，而且通常是由长期利率驱动的，长期利率由市场或联邦公开市场委员会(FOMC)的行动决定，而且随着时间的推移而有所不同。因此，净利息收入水平受到这种利率的变动和这种变动的速度的影响。如果我们的存款和其他借款所支付的利率比我们的贷款和其他投资的利率以更快的速度增长，我们的净利息收入可能会下降，而且我们的收入可能会随之下降。如果我们的利息收益资产的利率下降速度快于存款和其他借款的利率，我们的净利息收入和收益也会受到同样的影响。市场利率的任何重大、意外和长期变化都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

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利率的变化也会影响贷款再融资活动的水平，这会影响我们持有的贷款所获得的预付罚款收入。由于预付罚款在收到时作为利息收入入账，因此，在任何一段时期内，这些罚款的增减程度可能对我们在这段时间内产生的净利息收入和净收入水平产生重大影响。因此，由于利率的任何改变或由于监管限制我们收取预付罚款的能力而导致的预付罚款收入减少，可能会对我们的净利息收入、净收入或业务结果产生不利影响。

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利率的变化也会影响收益率曲线的斜率。一个平坦或反向的收益率曲线可能导致我们的净利息收入和净利差收缩，这可能对我们的净收入和现金流量以及我们资产的价值产生重大的不利影响。反向收益率曲线还可能增加任何溢价购买的证券的提前偿付风险，从而对投资证券的收益率产生不利影响。

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截至2019年12月31日，无利息活期存款59亿美元，利息存款106亿美元。自2011年以来，存款机构没有被禁止支付活期存款的利息，例如支票账户。这一变化对我们的影响并不大，因为目前的市场状况导致支票账户的利率非常低。如果市场环境发生变化，包括由于货币政策或竞争环境的影响，我们需要为支票账户提供更高的利率，以维持现有客户或吸引新客户，我们的利息支出可能会大幅增加。此外，如果我们不能提供足够的利息来维持这些活期存款，我们的核心存款可能会减少，这就需要我们以其他方式获得资金，否则就有可能减缓我们未来的资产增长。

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我们的某些业务、我们的资金和金融产品可能会受到libor的变化或终止的不利影响。

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我们的浮动利率融资、某些对冲交易和我们提供的某些产品，如浮动利率贷款和抵押贷款，通过参照基准利率(如伦敦银行同业拆借利率(LIBOR))或指数、货币、篮子或其他金融度量来确定适用的利率或支付金额。伦敦银行间同业拆借利率和某些其他基准利率是最近国家、国际和其他监管指南和改革建议的主题。2017年7月27日，监管伦敦银行同业拆借利率的英国金融行为监管局宣布，2021年12月31日之后，它将不再强迫银行提交计算libor所需的利率。后

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2021年，伦敦银行同业拆借利率(Libor)的持续供应也存在不确定性。如果libor不复存在或libor计算方法发生变化，利率与libor挂钩的金融产品可能受到不利影响。

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2021年以后，如果伦敦银行同业拆借利率(Libor)仍然存在，它可能不再被视为一个可接受的市场基准。在开发可接受的libor替代方案方面也存在不确定性，以及任何此类变化可能对libor指数化金融工具的定价产生的影响。我们有与libor直接或间接挂钩的贷款、衍生合同和其他金融工具，这些工具的利率以及相关的收入和支出可能受到不利影响。如果不能与我们的客户充分管理这一过渡过程，也会对我们的声誉产生不利影响。

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除其他事项外，监管机构、行业团体和某些委员会(例如替代参考利率委员会)公布了与伦敦银行同业拆借利率挂钩的金融工具的建议后备案文，确定了某些libor利率的建议替代办法(例如，担保隔夜融资利率作为美元libor的建议替代办法)，并建议在浮动汇率工具中实施建议的替代办法。目前还无法预测这些建议和提议是否会被广泛接受，它们是否会继续发展，以及这些建议和提议的实施对浮动汇率金融工具市场可能产生什么影响。

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LIBOR的终止、libor的变化或市场对libor作为基准的可接受性的看法的变化，可能会导致我们的风险敞口发生其他变化(例如，如果预期的libor终止会对浮动利率融资的提供或成本产生不利影响，从而影响我们对利率波动的风险敞口)，或以其他方式造成产品的损失，或不得不对我们拥有或已发行的证券支付更多或更少的收益。此外，这种不确定性可能导致定价波动、某些产品的市场份额丧失、税收或会计不利影响、合规、与客户披露有关的法律和业务成本及风险、酌情采取的行动或谈判备用条款、系统中断和业务连续性。

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我们的业务、盈利能力和流动性可能受到信用质量恶化的不利影响，或由于第三方欠我们钱、证券或其他资产或我们持有的证券或债务而违约。

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我们的一些产品使我们面临信用风险。我们面临的风险是，欠我们钱、证券或其他资产的第三方将无法履行其义务。这些当事方可能因破产、缺乏流动性、经营失败或其他原因而拖欠对我们的债务。一个重要的市场参与者的失败，甚至是对这样一个机构违约的担忧，都可能导致其他机构的严重流动性问题、损失或违约，反过来也可能对我们产生不利影响。

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我们还面临这样的风险：我们对第三方的权利可能无法在所有情况下强制执行，或者我们持有的证券或义务的第三方的信贷质量下降，包括第三方为确保其根据衍生产品合同和贷款协议向我们承担的义务而支付的担保品的价值下降。这类承付人的信贷质量下降可能导致损失和/或对我们将这些证券或债务用于流动性目的的再抵押或以其他方式使用的能力产生不利影响。

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我们可能低估了我们的贷款和租赁组合中固有的信用损失，而且信贷损失超过了我们为贷款和租赁损失准备的数额。

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由于贷款和租赁组合的信用质量会对我们的收益产生重大影响，我们的业务运作要求我们管理信用风险。作为一名贷款人，我们面临的风险是，我们的借款者将无法按照他们的条件偿还贷款，而且我们发放的贷款的抵押品(如果有的话)可能不足以确保偿还。此外，提供任何贷款所固有的风险，包括与偿还贷款的期限有关的风险、与适当的贷款承销有关的风险、因经济和工业条件的变化而产生的风险以及与个别借款人打交道所固有的风险，包括借款人可能不及时向我们提供关于其业务的资料和/或可能向我们提供不准确或不完整的资料的风险，以及与担保品价值有关的风险。

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我们对贷款和租赁损失(“津贴”)保持备抵，这是通过贷款和租赁损失准备金(“准备金”)设立的，从2020年第一季度开始，即管理层对现有贷款和租赁组合中固有损失的最佳估计。津贴水平反映了管理层对具体信贷风险的持续评估、贷款和租赁组合的质量，

目录

基础抵押品的价值，非应计贷款和租赁的水平，当前贷款和租赁组合中固有的不明损失，以及经济、政治和监管条件。

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对于商业贷款，我们不断进行内部贷款审查和评级，并估计和建立信贷风险准备金和信贷风险损失准备金(包括无资金来源的贷款承诺)。我们的贷款审查和评级程序的目的是查明现有或正在出现的信贷质量问题，以便采取适当步骤避免或尽量减少今后的损失。这一过程对我们的财务结果和状况至关重要，它要求对可收回贷款进行困难、主观和复杂的判断。与任何这类评估一样，我们总是有可能找不到适当的因素，也有可能无法准确估计我们确定的因素的影响。

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虽然我们的管理层已经设立了一个津贴，它认为是足够的，但我们可以承受的信贷损失，大大高于我们的津贴数额。更高的信贷损失可能是由于各种原因造成的，例如我们的贷款和租赁组合的增长、影响借款者的经济状况的变化、关于我们贷款和租赁的新资料以及我们内外的其他因素。如果房地产价格下跌，或如果我们市场的经济状况意外恶化，则可能会出现额外的贷款和租赁损失，而这些损失没有纳入现有的免税额。超过现行免税额的损失会减少我们的净收入，并可能对我们的业务、财务状况或经营结果造成重大的不良影响。经济普遍严重下滑，特别是在我们的市场，或影响个别客户的业务和资产，将会导致更多的冲销和需要更高的储备。虽然我们认为，截至2019年12月31日，我们的信贷损失准备金是足够的，但我们无法保证它将足以弥补所有遭受的信贷损失。如果经济状况严重恶化，我们可能需要在未来增加储备，这会减少我们的收入。

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银行监管机构将定期审查我们的免税额以及非应计贷款和租赁的价值，或者我们通过丧失抵押品赎回权获得的房地产。这些监管机构可能要求我们调整对这些项目的价值确定，增加我们的津贴或降低自有房地产的账面价值，从而减少我们的净收入。此外，如果日后的冲销超过免税额，我们可能需要额外调整，以增加免税额.这些调整可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

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此外，2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2016-13号，从2020年1月1日起，大大改变了银行、金融机构和其他组织持有的贷款和其他金融资产的信贷损失会计核算。2018年12月，美联储(Fed)、OCC和FDIC完成了对其监管资本规则的修订，以解决对信贷支出和津贴待遇的这一变化，并在采用该标准以解决对资本和资本规划影响的担忧时，规定了一个可选的三年期--一天期--一个不利的监管资本影响。由于从“已发生损失”模式(其中包括对投资组合内现有已知和固有损失的备抵)改为“预期损失”模式，其中包括预计在投资组合存续期间发生的损失的备抵，预计该标准将从2020年1月1日起提高我们的信贷损失津贴(“ACL”)水平。根据该公司截至2020年1月1日的投资组合余额和预测的经济状况，管理层认为，采用新标准将使ACL比该公司截至2019年12月31日的储备水平增加约10%至15%。此外，由于ASU第2016-13号决议通过后，该公司正在报告的收益和贷款活动可能会受到负面影响，因此，我们必须为某些债务证券和其他金融资产的预期信贷损失提供备抵。见项目8.财务报表和补充数据所列合并财务报表附注中的“重要会计政策的安排和摘要”。

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我们保持、吸引和保持客户关系的能力在很大程度上取决于我们的声誉。

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作为夏威夷历史最悠久、规模最大的银行的母公司，我们在一定程度上依靠我们银行优越的金融服务来维持我们的客户关系。损害我们的声誉可能会削弱我们目前和潜在客户对我们提供高质量金融服务能力的信心。这种损害也可能损害我们的对手方和供应商的信心，并最终影响我们进行交易的能力。维护我们的声誉不仅取决于我们能否成功地维持以服务为中心的文化，以及控制和减轻本表格10-k中描述的各种风险，还取决于我们能否成功地识别和适当处理在潜在的利益冲突、反洗钱、客户个人等领域可能出现的问题。

目录

信息和隐私问题，客户和其他第三方欺诈，记录保存，监管调查和任何诉讼，可能产生的失败或认为我们不遵守法律和监管要求。维护我们的声誉还取决于我们能否成功地防止第三方侵犯“第一夏威夷银行”品牌和相关商标以及我们的其他知识产权。保护我们的名誉、商标和其他知识产权，包括通过诉讼，可能会造成成本，对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

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恶劣天气、飓风、海啸、自然灾害、流行病、战争或恐怖主义行为或其他外部事件可能对我们的业务产生重大影响。

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恶劣的天气、飓风、海啸、自然灾害、广泛的疾病或流行病或其他严重的卫生紧急情况，或对这种紧急情况(包括最近爆发的冠状病毒(COVID-19))、战争或恐怖主义行为或其他不利的外部事件的可能性的关切，都可能对我们的业务产生重大影响。此外，由于我们的主要市场位于太平洋岛屿上，它们可能特别容易受到气候变化造成的某些风险或其他风险的影响，包括与海平面上升有关的风险。

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自2020年1月初以来，冠状病毒的爆发对全球市场造成了破坏，特别是在中国。目前尚不清楚这种情况在2020年将如何演变，我们将继续密切监测这一局势。目前，鉴于我们对迄今受到严重影响的区域的直接信贷和业务风险非常有限，我们认为，目前的冠状病毒对我们构成的主要风险与全球经济以及运输和旅游业，特别是在我们经营的市场中的潜在破坏有关。冠状病毒的传播，特别是在美国或日本境内传播，可能会加剧其对我们的影响，这可能对我们的业务、前景、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。

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除其他外，上述事件可能会影响我们存款基础的稳定，损害借款人偿还未偿还贷款的能力，损害抵押贷款的价值，造成重大财产损失，造成收入损失，或使我们承担额外费用。由于夏威夷的经济在很大程度上依赖旅游业，旅游业又受到航空旅行的负担能力和可取性、任何相关的安全关切或限制以及该区域普遍存在的天气模式的严重影响，因此，在战争或恐怖主义行为、恶劣天气、自然灾害或流行病或其他实际或被认为严重的健康紧急情况，包括由于实际或感知的健康紧急情况而造成的影响我们所依赖的市场的外部事件中，我们可能受到不成比例的影响。今后发生的任何这些事件都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

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我们拥有檀香山的大楼，我们的主要办公室和总部就在这里。这座建筑是檀香山市区最高的建筑，也是著名的建筑地标。我们将大楼内的空间出租给了其他一些企业，在截至12月31日、2019年和2018年的这几年里，我们总部的租约分别创造了290万美元(约1.0%)和310万美元(约1.2%)的净收入。此外，截至2019年12月31日，超过600人，或超过四分之一的员工在我们的主要办公室工作。鉴于我们的部分收入来自租赁我们主要办公大楼的空间，而且我们的员工最多集中在我们的主要办公大楼，这取决于事件的强度和持续时间，影响我们檀香山办公大楼的灾难性事件，包括恐怖袭击、极端天气事件或其他敌对或灾难性事件，都可能对我们的商业和声誉产生负面影响。除了这会对我们的服务能力和与客户互动的能力产生影响外，我们还可能失去我们从占用檀香山办公楼的租户那里获得的租金收入。此外，截至2019年12月31日，我们檀香山办公大楼的价值约占房屋和设备总账面净值的37.6%，即119.0美元，如果发生这种灾难性事件，其价值可能会大幅贬值。影响我们主要办公大楼的重大事件可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

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目录

我们所拥有的投资证券的价值将来可能会下降。

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截至2019年12月31日，我们拥有价值41亿美元的投资证券，主要由美国政府和政府支持的企业的债务组成。我们至少每季度对我们的投资证券进行评估，当经济和市场条件需要这样的评估时，我们会更频繁地评估我们的投资证券，以确定公允价值低于摊销成本的任何下降是否是暂时减值(OTTI)以外的结果。确定减值是否为临时性质的过程通常需要对发行人未来的财务业绩作出复杂的主观判断，以便评估收到所有合同本金和利息的可能性。由于影响发行人的经济和市场条件不断变化，我们可能需要在未来的时期内承认OTTI，这可能会对我们的业务、经营结果或财务状况产生不利影响。

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存款损失可能会增加我们的融资成本。

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像许多银行公司一样，我们依靠客户存款来满足我们的相当一部分资金，我们继续寻求客户存款来维持这一资金基础。我们直接接受消费者和商业客户的存款，截至2019年12月31日，我们有164亿美元的存款。虽然我们在夏威夷拥有最大的存款市场份额，但由于某些我们无法控制的因素，例如客户对我们或整个银行部门失去信心，客户对我们的金融健康和一般声誉的看法，其他金融服务公司对消费者或公司客户存款的竞争压力日益增加，利率和其他投资类别的回报可能导致短期内大量存款外流，或为维持当前客户存款或吸引更多存款所需的价格发生重大变化，这些存款可能受到潜在的剧烈波动。此外，如果公司的竞争对手提高存款利率，公司的资金成本可能会增加，原因要么是公司提高利率以避免存款损失，要么是因为公司失去了存款，而且必须依靠更昂贵的资金来源。较高的资金成本可能会降低公司的净利差和净利息收入，并可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。

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我们的流动性取决于第一夏威夷银行的股息。

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我们是一个独立于银行和其他子公司的法人实体。银行派息几乎提供了我们所有的现金流，包括现金流量，用于支付我们普通股的股息，以及我们可能产生的任何债务的本金和利息。各种联邦和州的法律和法规限制了我们的银行可以支付给我们的股息的数额。例如，夏威夷法律只允许我们的银行从夏威夷银行法定义的留存收益中支付股息，这与根据公认会计原则计算的留存收益不同。此外，我们在附属公司清盘或重组时参与资产分配的权利，须受附属公司债权人先前的申索所规限。如果银行无法向我们支付股息，我们可能无法偿还我们可能产生的任何债务、支付债务或支付普通股股利。无法从银行获得股息可能对我们的业务、财务状况、流动性或经营结果产生重大不利影响。

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我们可能无法保持持续的增长、收益或盈利能力。

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虽然夏威夷经济已连续五年经历经济增长，但我们无法保证今后能够继续增长并保持盈利，或者，如果盈利，我们的总体收入将在未来保持稳定或增加。可持续增长要求我们在管理风险时遵循审慎的贷款承销标准，平衡贷款和存款增长，同时不增加利率风险或压缩净利差，在任何时候保持充足的资本，聘用和留住合格的雇员，并成功地实施战略项目和举措。我们的收入也可能因资产增加而增加的开支而减少，例如额外的雇员补偿开支、通货膨胀和科技投资，以及任何为增加资产而招致的负债或存款的利息开支增加。

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鉴于我们的业务和客户群集中在夏威夷、关岛和塞班岛，长期的持续增长可能是不可持续的。此外，根据适用的法律，我们不得在夏威夷收购任何银行，因为我们控制着夏威夷市场存款总额的30%以上。因此，夏威夷市场的任何进一步增长都很可能是有机的，而不是通过收购。我们无法成功地管理我们的增长或继续扩展到新的市场，可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大的不利影响。

目录

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我们可能无法吸引和留住关键人员和其他熟练雇员。

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我们的成功在很大程度上取决于我们管理团队的技能以及我们留住、征聘和激励关键官员和雇员的能力。银行业对合格雇员和人员的竞争十分激烈，对区域银行业，特别是在我们的分支网络所服务的社区中，具备区域银行业知识和经验的合格人员数量有限。我们有相当多的雇员在世界银行任职，有些人在未来几年即将退休，这使得继任规划对我们业务的继续运作很重要。我们需要继续吸引和留住关键人才，并招聘合格人员接替现有的关键人员，以确保我们的业务继续发展和成功运作。领导层的变动会时有发生，我们无法预测是否会发生重大的退休或辞职，也无法预测我们是否能够招聘更多合格的人员。金融服务业和银行业对高级管理人员和技术人员的竞争十分激烈，这意味着雇用、激励和留住技术人员的成本可能继续增加，这可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。此外，我们通过提供竞争性薪酬和福利安排来有效竞争高级管理人员和其他合格人员的能力可能受到适用的银行法律和条例的限制，包括包括美联储和联邦存款保险公司在内的美国监管机构今后可能采取的任何限制。失去任何高级行政人员或其他关键人员的服务, 今后无法招聘和留住合格人员，或未能制定和执行可行的继任计划，都可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响。

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我们在一个竞争激烈的行业和市场领域运作。

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我们在竞争激烈的金融服务业开展业务，面对来自主要市场内外金融机构客户的重大竞争。我们与商业银行、储蓄银行、信用社、非银行金融服务公司和其他在我们服务范围内或附近经营的金融机构竞争。此外，某些总部设在美国内地的大型银行和大型社区银行机构也针对我们所做的客户。此外，随着客户偏好和期望的不断变化，技术降低了进入壁垒，使银行能够通过互联网提供服务，扩大地理范围，而非银行则提供传统上由银行提供的产品和服务，如自动转账和自动支付系统。银行业正经历迅速的科技变革，因此，我们未来的成功将在一定程度上取决于我们能否利用技术满足客户的需求。顾客忠诚度可能会受到竞争对手新产品的影响，尤其是那些可以节省成本或给客户带来更高回报的产品。在大衰退(我们定义为2008年1月1日至2009年12月31日)之后，竞争银行放贷活动的增加也导致了贷款利率和高质量信贷条款的竞争压力加大。我们可能无法在市场上与其他金融机构成功竞争，我们可能须支付较高的利率以吸引存款、接受较低的收益率以吸引贷款，以及为新雇员支付较高的工资，导致净息差降低及盈利能力下降。

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我们的许多非银行竞争对手不受管理我们活动的广泛法规的约束，在竞争业务方面可能有更大的灵活性。由于立法、监管和技术变革以及持续的整合，金融服务业的竞争力可能会更强。此外，我们目前的一些商业银行客户可能会寻求其他银行来源，因为他们对信贷设施的需求可能超出我们所能容纳的范围。我们无法在我们经营的市场上成功地竞争，可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大的不利影响。

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新业务、新产品、新产品或新服务可能会给我们带来额外的风险。

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有时，我们可以在现有业务范围内实施新业务或提供新产品和产品增强以及新服务。与这些努力有关的风险和不确定性很大，特别是在市场尚未充分发展的情况下。在实施、开发或销售新的业务、产品、产品改进或服务时，我们可能会投入大量的时间和资源，尽管我们可能没有为使这些新的业务、产品、产品改进或服务获得成功或实现其预期效益而分配适当的资源或专门知识。此外，引进和发展新业务、产品、产品改进或服务的初步时间表可能无法实现，价格和盈利目标可能不可行。外部因素，如遵守法规、竞争性替代办法和改变市场偏好等，也可能影响到最终实施一项新的领域

目录

业务或提供新产品，产品改进或服务。此外，任何新的业务、产品、产品改进或服务都可能对我们内部控制系统的有效性产生重大影响。如果在开发和实施新业务或提供新产品、产品改进或服务方面未能成功管理这些风险，则可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

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如果我们的风险管理技术是无效的，我们可能会面临重大的意外损失。

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为了管理业务中固有的重大风险，我们必须保持有效的政策、程序和制度，使我们能够识别、监测和控制我们面临的重大风险，如信贷、业务、法律和声誉风险。我们的风险管理方法可能被证明是无效的，因为它们的设计、实施或我们遵守这些方法的程度，或由于缺乏充分、准确或及时的信息或其他原因。如果我们的风险管理努力是无效的，我们可能遭受损失，可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。此外，我们可能会受到诉讼，特别是我们的客户，以及制裁或罚款的监管机构。我们管理我们所面临的风险的技术可能不能完全减轻在所有经济或市场环境中的风险敞口，包括我们可能无法识别或预测的风险敞口。

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我们依赖于数据的使用和建模，无论是在我们的管理决策，特别是在满足监管期望。

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使用统计和定量模型以及其他基于数量的分析是银行决策和监管合规过程的核心，而此类分析在我们的业务中的应用正变得越来越广泛。流动性压力测试、利率敏感性分析、基于定义标准的信贷自动发放，以及识别可能违反反洗钱条例的行为，都是我们依赖于模型和它们背后的数据的例子。我们预计，模型衍生的洞察力将进一步渗透到银行决策，尤其是风险管理工作中，因为为满足严格的压力测试要求而开发的能力将得到更广泛的应用。虽然这些定量技术和方法改善了我们的决策，但它们也创造了一种可能性，即错误的数据或有缺陷的量化方法可能会产生不利的结果或监管审查。其次，由于这些方法固有的复杂性，对其产出的误解或误用也可能导致决策不理想。

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欺诈活动的发生、信息安全控制的破坏或失败或与网络安全有关的事件可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响。

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作为一家金融机构，我们容易受到欺诈活动、信息安全漏洞和网络安全相关事件的影响，这些事件可能会对我们或我们的客户造成财务损失或增加成本、披露或滥用我们的信息或客户信息、挪用资产、侵犯客户隐私、诉讼或损害我们的声誉。这类欺诈活动可采取多种形式，包括支票欺诈、电子欺诈、电传欺诈、网络钓鱼、社会工程和其他不诚实行为。信息安全漏洞和网络安全相关事件可能包括欺诈性或未经授权地访问我们或我们的客户使用的系统，拒绝或降级服务攻击，以及恶意软件或其他网络攻击。最近几个时期，包括金融机构和零售公司在内的几家大公司遭受了重大数据泄露，在某些情况下，不仅暴露了机密和专有的公司信息，而且暴露了客户和雇员的敏感财务和其他个人信息，并使他们受到潜在的欺诈活动的影响。我们的一些客户可能受到这些违规行为的影响，这增加了他们的身份盗窃、信用卡欺诈和其他可能涉及他们在我们的账户的欺诈活动的风险。我们经常成为企图进行的电子欺诈活动、安全漏洞和与网络安全有关的攻击的目标。与行业趋势一致的是，随着我们扩大移动和其他基于互联网的产品和服务，我们可能面临越来越多的网络攻击企图，我们将向更多的个人客户提供更多的此类服务。更多地使用移动技术和云技术可能会增加这些和其他操作风险。

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我们还面临着与信用卡交易有关的网络攻击和其他安全漏洞的风险，这些风险通常涉及通过各种第三方(包括商人收购银行、支付处理商、支付卡网络和我们的处理器)传输有关我们客户的敏感信息。其中一些人过去一直是安全漏洞和网络攻击的目标，因为交易涉及第三方和环境，比如我们不控制或不安全的销售点，未来的安全漏洞或网络攻击。

目录

影响这些第三方中的任何一方都可能对我们产生影响，而这不是我们自己的过错，在某些情况下，我们可能会因为与这些第三方有关的违规行为或攻击而蒙受风险和损失。

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在我们、我们的客户和我们的某些第三方合作伙伴(如我们的网上银行或报告系统)维护的网络和系统上，维护与我们和我们客户有关的信息，并执行交易。安全地维护和传输机密信息，以及在这些系统上执行交易，对于保护我们和我们的客户免遭欺诈和安全漏洞以及维护客户的信心至关重要。侵犯信息安全的行为也可能发生，而且在不经常发生的情况下，这些行为是通过那些能够访问我们的系统或我们的客户或对手方的机密信息，包括雇员的蓄意或无意行为而发生的。此外，犯罪活动水平和复杂程度的提高、计算机能力的进步、新发现、第三方技术(包括浏览器和操作系统)的漏洞或其他发展可能导致我们用来防止欺诈性交易和保护有关我们、我们的客户和潜在交易的数据的技术、进程和控制的妥协或违背，以及我们的客户使用的访问我们系统的技术。尽管我们已经开发并继续投资于旨在检测和防止安全漏洞和网络攻击的系统和流程，并定期测试我们的安全、我们无法预测或未能充分缓解。, 违反安全可能导致：给我们或我们的客户造成损失；我们失去业务和/或客户；损害我们的声誉；增加开支；扰乱我们的业务；我们无法发展我们的在线服务或其他业务；额外的监管审查或处罚；或我们面临民事诉讼和可能的财务责任-任何这些都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。此外，我们可能无法确保我们的第三方供应商拥有适当的控制，以保护他们从我们那里获得的信息的机密性，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到任何我们或我们供应商系统安全的重大破坏或破坏。亚细亚

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更普遍的是，公开的有关安全和网络相关问题的信息可能会阻碍电子或基于网络的应用程序或解决方案作为进行商业交易的手段的使用或发展。这种宣传也可能损害我们作为金融机构的声誉。因此，我们的业务、财务状况或经营结果可能受到不利影响。

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员工的不当行为或错误可能使我们面临重大的法律责任和名誉损害。

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我们很容易受到声誉损害，因为我们经营的行业的诚信和客户的信心至关重要。我们的员工可能有不当行为，对我们的业务产生不利影响。例如，如果一名雇员从事欺诈、非法或可疑活动，我们可能受到监管制裁，我们的声誉(由于这种活动造成的负面印象)、财务状况、客户关系和吸引新客户的能力受到严重损害。我们的业务经常要求我们处理机密信息。如果我们的员工不适当地使用或披露这些信息，即使是无意中，我们的声誉、财务状况以及当前和未来的业务关系也会受到严重损害。我们并不总是能够阻止员工的不当行为，我们发现和防止这种行为的预防措施可能并不总是有效的。我们员工的不当行为，甚至是未经证实的不当行为指控，都可能对我们的业务、财务状况或运营结果造成重大不利影响。此外，雇员错误，例如无意中使用或披露机密信息、计算错误、处理通信或数据输入方面的错误、开发、实施或应用信息技术系统方面的错误或判断上的简单错误，也可能产生类似的不利影响。

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我们不断地遇到技术变革。

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金融服务业不断经历着快速的技术变革，不断引进新的、由技术驱动的产品和服务。有效利用技术可以提高效率，使金融机构能够更好地为客户服务，降低成本。我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力通过使用技术来提供满足客户需求的产品和服务来满足客户的需求，并为我们的业务创造更多的效率。例如，我们正在实施一个新的核心系统和现代化我们的数字架构，预计将在2021年完成。我们的某些竞争对手比我们拥有更多的资源投资于技术改进。我们可能无法有效地实施新的、技术驱动的产品和服务，也无法像我们的竞争对手那样迅速地实施这些产品和服务，或者在向我们的客户销售这些产品和服务方面取得成功。此外，为维护现有系统和集成新系统而实施的技术变革和升级也可能导致服务中断、事务处理。

目录

处理错误和系统转换延迟，并可能导致我们不遵守适用的法律，或可能导致增加，潜在的实质增加，我们的开支。未能成功跟上影响金融服务业的技术变革，以及未能避免中断、错误和延误，可能会使我们失去客户，或对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

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我们预计适用于消费信贷行业的新技术和业务流程将继续出现，这些新技术和业务流程可能比我们目前使用的技术和业务流程更好。由于技术变革的步伐很快，而且我们的工业竞争激烈，我们可能无法维持对新技术的投资，因为关键的系统和应用程序已经过时，或随着更好的系统和应用的出现，我们可能无法继续投资新技术。如果不维持现有的技术和业务流程，可能会使我们的业务受到干扰，或使我们的产品和服务缺乏竞争力，所有这些都可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响。

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我们可能会因其他金融机构的实际或被感知的健全性或状况的变化而受到不利影响。

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由于交易、投资、流动性管理、清算、交易对手和其他关系，相互打交道的金融服务机构相互关联。在金融服务业内部，公众信心的丧失，包括任何一家机构的违约，都可能导致流动性挑战或其他机构的违约。对某一机构的关切或违约可能导致严重的流动性问题和其他机构的损失或违约，因为由于这些信贷、交易、清算和其他关系，许多金融机构的商业和金融稳健性密切相关。即使是被认为缺乏对对手方的信誉或质疑，也可能导致整个市场的流动性问题和各种机构的损失或违约。这种系统性风险可能对金融中介机构产生不利影响，如结算机构、银行和我们每天与之互动的交易所，或关键的融资提供者，如联邦住房贷款银行，其中任何一种都可能对我们获得流动资金产生重大不利影响，或对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响。

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我们将来可能需要筹集更多的资金，而在需要或根本没有这种资本的时候，可能根本就没有这种资本。

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我们将来可能需要以增加债务或股本的形式筹集额外资本，以便有足够的资本资源和流动资金来履行我们的承诺，并为我们的业务需要和未来的增长提供资金，特别是在我们的资产或收益的质量严重恶化的情况下。如有需要，我们是否有能力筹集额外资金，除其他外，还须视乎当时资本市场的情况(这些情况是我们无法控制的)，以及我们的财政状况。经济状况和对金融机构信心的丧失可能会增加我们的融资成本，并限制我们获得某些传统的资本来源，包括银行间借款、回购协议和从联邦储备系统贴现窗口借款。我们可能无法以可接受的条件获得资本，甚至根本无法获得资本。任何可能限制我们进入资本市场的情况，例如购买债务者、我们银行的存款人或参与资本市场的交易对手的信心下降，或资本市场的其他混乱，都可能对我们的资本成本和我们筹集资本的能力，进而影响我们的流动资金产生不利影响。此外，如果我们将来需要筹集资金，我们可能要这样做，因为许多其他金融机构也在寻求筹集资金，然后必须与这些机构竞争投资者。在需要时，不能以可接受的条件筹集额外资本，可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大的不利影响。

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我们可以依靠抵押贷款二级市场来获得部分流动性。

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我们可以提供和出售抵押贷款。在二级市场上出售的贷款分别为截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的1，800万美元和2，980万美元抵押贷款。我们依靠联邦全国抵押协会(“房利美”)、联邦住房贷款抵押公司(“房地美”)和其他购买者购买贷款，以降低我们的信贷风险，并为我们希望获得的额外贷款提供资金。我们不能保证这些买家不会因资本限制或其他因素，包括房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)对符合贷款标准的改变，而对我们进行实质性限制。此外，还提出了各种改革美国住宅抵押贷款金融市场的建议，包括房利美和房地美的作用。任何此类改革的确切效果还不清楚，但可能限制我们向房利美(Fannie Mae)或房地美(FreddieMac)出售符合规定的贷款的能力。此外，按揭贷款受到高度监管，我们无法遵守所有联邦和州的规定，以及投资者对贷款来源、承销的指导方针。

目录

抵押贷款的文件和服务也可能影响我们继续出售抵押贷款的能力。如果我们不能继续在二级市场出售贷款，我们的融资能力，以及由此而来的额外按揭贷款，可能会受到不利影响，对我们的业务、财务状况或经营结果造成重大不良影响。

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与止赎程序有关的消费者保护倡议可能会对我们作为债权人获得补救的能力产生重大影响。

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2011年，夏威夷修订了非司法或庭外取消抵押品赎回权的规则。在修订之前，大多数贷款人使用非司法的止赎方法来处理夏威夷的止赎，因为这一过程比通过法院止赎程序的费用更低，速度更快。修订后的规则生效后，许多贷款人最终完全放弃了非司法性的止赎，并将所有的止赎权提交法院，这造成了积压，并减缓了司法止赎程序。许多贷款人继续完全使用司法止赎程序，使止赎过程非常漫长。在联邦和州就止赎做法达成联合和解后，抵押服务机构实施了新的计划，以帮助借款人获得减轻损失的选择。联邦和州的减少损失要求现在是我们年度审计要求的一部分。

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我们面临着与我们可能进行的任何贷款销售有关的各种风险。

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当我们出售按揭贷款时，我们须就按揭贷款的来源及服务方式，向买家作出惯常的申述及保证。如果任何这些陈述和保证是不正确的，我们可能需要赔偿买方的任何相关损失，或我们可能被要求回购或提供部分或全部受影响贷款的替代抵押贷款。我们还可能被要求回购贷款，因为借款人欺诈，或如果借款人早期拖欠贷款，我们已出售的贷款。如果回购和赔偿活动的水平成为实质性的，它可能会对我们的流动性，业务，财务状况或经营结果产生重大的不利影响。抵押贷款受到高度监管。我们无法遵守所有联邦和州的法规和投资者指南有关的起源，承销文件和抵押贷款的服务，可能会影响我们的能力出售抵押贷款在未来。

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此外，我们必须报告任何我们承诺出售的贷款，无论贷款的购买协议是否已经执行。因此，我们可能无法最终完成部分或全部贷款的销售，我们将其归类为待售贷款。根据适用的会计准则，我们必须运用我们的判断来决定什么时候必须将贷款从持有的投资状态重新分类为持有的待售状态。任何未能准确报告待售贷款的行为，都可能导致监管调查和罚款。任何这些行动都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。我们的政策是以较低的成本或公允价值出售持有的贷款。因此，在出售之前，被归类为待售的任何贷款都可能受到市场条件的不利影响，包括利率的变化和借款人信誉的变化，而与这些贷款有关的价值，包括源自二级市场的任何贷款，在出售前可能会下降。我们可能需要降低任何贷款的价值，我们持有出售的结果，这可能会对我们的业务，财务状况或经营结果产生重大的不利影响。

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我们在评估和监测不动产、其他不动产所拥有的和收回的个人财产所担保的贷款时所使用的评估和其他估价技术可能无法准确地描述资产的净值。

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在考虑是否提供以不动产为担保的贷款时，我们通常需要对该财产进行评估。然而，评估只是对估价时财产价值的估计，由于房地产价值在相对较短的时期内可能发生重大变化(特别是在经济不确定性加剧的时期)，这种估计可能无法准确地描述贷款后不动产抵押品的净值。因此，当我们收回并出售有关物业时，我们可能无法全数偿还任何剩余的债项。此外，我们依靠评估和其他估价技术来确定我们通过止赎程序获得的OREO和个人财产的价值，并确定某些贷款减损。如果这些估值中有任何一项不准确，我们的合并财务报表可能无法反映出OREO的正确价值，而我们的贷款损失准备金可能无法反映准确的贷款减损。这可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

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如果我们所依赖的某些外部供应商遇到困难、终止其服务或不遵守银行法律和条例，我们的业务可能会中断。

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我们在很大程度上依赖于与第三方服务提供商的关系，这些服务提供商提供服务，主要是信息技术服务，这些服务对我们的业务至关重要。我们利用第三方核心银行服务，从各种第三方服务提供商那里获得信用卡和借记卡服务、网上银行服务、各种信息服务和银行产品补充服务。我们还面临这样的风险，即网络攻击、安全漏洞或其他信息技术事件发生在我们的第三方服务提供商那里，可能会妨碍他们向我们提供服务的能力。我们可能无法有效地监测或减轻与第三方服务提供商使用公共供应商有关的操作风险。如果我们的任何第三方服务提供商遇到困难或终止他们的服务，我们无法用其他服务提供商取代我们的服务提供商，我们的业务可能会被中断。如果我们由于任何原因不愿或无法在未来为我们提供这些服务，我们可能很难及时取代我们的一些第三方供应商，特别是提供我们核心银行、信用卡和借记卡服务和信息服务的供应商。如果中断持续很长一段时间，可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响。即使我们能够更换它们，也可能会使我们付出更高的代价，这可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大的不利影响。此外，如果第三方供应商未能提供我们所需的服务，不符合合同要求，如遵守适用的法律和法规，或遭受网络攻击或其他安全漏洞。, 我们的业务可能受到经济和声誉的损害，这可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

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我们依赖于客户和对手方信息的准确性和完整性。

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在决定是否提供信贷或进行其他交易时，以及在不断评估和监测我们的贷款组合时，我们可以依赖客户和对手方或其代表提供的信息，包括财务报表、信用报告和其他财务信息。我们也可以依靠这些客户或对手方或其他第三方，例如独立审计员的陈述，来说明这些信息的准确性和完整性。依赖不准确、不完整、欺骗性或误导性的财务报表、信用报告或其他财务或商业信息，或未能及时收到此类信息，可能导致贷款损失、声誉损害或其他可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响的影响。

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一家或多家信用评级机构下调美国政府或其证券或任何机构的信用评级，可能会对总体经济状况以及我们的业务产生重大不利影响。

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美国联邦政府主权信用评级的下调，以及人们认为美国政府支持的债务的信誉，可能会影响我们获得受影响工具担保的资金的能力，以及我们以优惠条件进入资本市场的能力。这种降级也可能影响资金的定价，如果有资金的话。美国政府或其机构、政府支持的企业或相关机构、机构或工具的信用评级下调，也可能对此类工具的市场价值产生不利影响，并进一步加剧我们面临的其他风险以及对我们的业务、财务状况或经营结果的任何相关不利影响。

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我们的会计估计和风险管理过程和控制依赖于分析和预测技术、模型和假设，实际结果可能与这些估计不同。

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我们的会计政策和方法对于我们如何记录和报告我们的财务状况和经营结果至关重要。我们的管理层必须在选择和应用这些会计政策和方法时作出判断，使其符合公认会计原则，并反映管理层对报告财务状况和结果的最适当方式的判断。在某些情况下，管理层必须从两种或两种以上的备选办法中选择适用的会计政策或方法，其中任何一种在这种情况下可能是合理的，但可能导致我们的报告结果与在另一种备选方案下报告的结果大不相同。

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某些会计政策对于显示我们的财务状况和经营结果至关重要。他们要求管理层对不确定的事情作出困难、主观或复杂的判断。在不同的条件下或使用不同的假设或估计数，可以报告的数额大相径庭。这些重要的会计政策包括贷款和租赁损失备抵、公允价值计量、养老金和退休后。

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福利义务和所得税。由于这些事项所涉估计数的不确定性，我们可能需要做以下一项或多项工作：大幅增加贷款损失备抵额，或承受远远高于准备金的贷款损失；减少按公允价值计量的资产的账面价值；或大幅增加我们的应计税款。任何这些都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。有关更多信息，请参见“管理部门对财务状况和结果的讨论和分析--关键会计政策”。

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我们的内部控制、披露控制、程序和程序以及公司治理政策和程序部分基于某些假设，只能提供合理(而非绝对)保证系统的目标得到实现。任何不遵守或规避我们的控制、程序和程序，或不遵守与控制、程序和程序有关的条例，都可能需要改变这些控制、程序和程序，这可能会增加我们的合规成本，转移管理层对我们业务的注意力，或使我们受到管制行动和更严格的监管审查。任何这些都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

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我们面临与我们的银行分支机构有关的环境责任风险，以及我们在丧失抵押品赎回权时获得的任何房地产抵押品。

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在正常的业务过程中，我们可能会取消房屋赎回权，并取得财产所有权，以保证我们所产生或获得的某些贷款。我们还拥有一个广泛的分支网络，在我们服务的地区拥有独立的分支机构。对于我们可能拥有的任何不动产，都有可能在这些财产上发现危险或有毒物质。如果发现有害或有毒物质，我们可能要承担补救费用，以及人身伤害和财产损失，以及遵守适用的环境管理要求的费用。如果不遵守这些要求，就会受到惩罚。环境法可能要求我们支付大量费用，并可能大幅降低受影响财产的价值，或限制我们使用、出售或租赁受影响财产的能力。此外，对现行法律的未来法律或更严格的解释或执行政策可能增加我们对环境责任的风险。补救费用和与环境危害有关的任何其他财务责任可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

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我们可能会受到与我们的信托责任相关的诉讼风险的影响。

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我们提供的一些服务，如信托和投资服务，要求我们充当客户和其他人的信托人。在履行我们的信托责任方面，第三方不时对我们提出要求并采取法律行动。如果这些索赔和法律诉讼不能以对我们有利的方式解决，我们可能面临重大的财务责任或我们的名誉可能受到损害。这些结果中的任何一个都可能对我们的产品和服务的需求产生不利影响，或者对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大的不利影响。

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会计政策或会计准则的变化可能会对我们报告财务结果和状况的方式产生重大影响。

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FASB和SEC不时修改指导我们编制财务报表的财务会计和报告准则。由于财务会计或报告准则的改变，无论是FASB还是其他监管机构的要求，我们可能被要求改变我们以前在编制财务报表时使用的某些假设或估计，这可能会对我们记录和报告业务结果和一般财务状况的方式产生负面影响。关于我们最近发布但截至2019年12月31日尚未通过的会计公告的预期影响的讨论，见项目8.财务报表和补充数据附注中的“重要会计政策的组织和摘要-最近的会计公告”，以获取更多信息。

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