美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | ||||
截至财政年度 | ||||
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | ||
为了过渡时期，从转轨时期开始，从转轨时期开始 | ||
委员会档案编号001-35721
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
 | |||
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | ||
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | ||
(615 ) 771-6701
(登记人的电话号码，包括区号))
不适用
(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
按照“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ☐ 不 ☑
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。☐ 不 ☑
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☑不作再加工☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条要求提交的所有交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是 ☑不能再作再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速箱 | ☐ | ☑ | 非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 | |||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所定义)。☐ 不作再加工☑
注册人由非附属公司持有的注册人共同有限责任合伙人单位的总市值。2019年6月28日大约$278,600,000 ，根据该日纽约证券交易所共同单位的收盘价计算。
在…2020年2月21日，有24,425,625 共同有限合伙人单位和498,482 普通合伙人单位出色。
以参考方式合并的文件：无
目录
Delek物流合作伙伴公司
表格10-K年度报告
截至2019年12月31日止的年度
第一部分 | ||
项目1.事务 | 3 | |
项目1A。危险因素 | 21 | |
项目1B。未解决的工作人员意见 | 47 | |
项目2.财产 | 47 | |
项目3.法律程序 | 47 | |
项目4.矿山安全披露 | 47 | |
第二部分 | ||
第五条登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买权益证券 | 48 | |
项目6.选定的财务数据 | 49 | |
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 50 | |
项目7A.市场风险的定量和定性披露 | 73 | |
项目8.财务报表和补充数据 | 74 | |
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧 | 74 | |
项目9A.管制和程序 | 74 | |
项目9B.其他资料 | 74 | |
第III部 | ||
项目10.书记官长、执行干事和公司治理 | 75 | |
项目11.行政补偿 | 80 | |
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 84 | |
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性 | 85 | |
项目14.主要会计师费用和服务 | 87 | |
第IV部 | ||
项目15.证物和财务报表附表 | 89 | |
项目16.表格10-K摘要 | 94 | |
签名 | 95 | |
2 | |  |
商业
除上下文另有要求外，本报告中对“Delek物流合作伙伴、LP”、“伙伴关系”、“我们”、“我们”或“我们”的提及可指Delek物流伙伴、LP、其一个或多个合并子公司或所有这些子公司。
这份关于表10-K的年度报告(包括参考文件)包含了关于我们对未来事件的期望或信念的陈述。这些类型的声明都是“前瞻性的”，并且会受到不确定因素的影响。请参阅我们在第7项“前瞻性报表”一节中对前瞻性报表的讨论，管理部门对本年度报表财务状况和运营结果的讨论和分析，表10-K。
我们的公司总部位于田纳西州布伦特伍德商业大道7102号，我们的电话号码是615-771-6701，我们的网站是www.DelekLogatics.com。本年报表格10-K不包括本网站所载的资料。
我们的报告、委托书和信息陈述以及对此类文件的任何修改均以电子方式提交给证券交易委员会(“SEC”)，并在我们向证券交易委员会提交或提供此类材料后，在我们的网站(“SEC文件”部分)免费提供。我们还在我们网站的“公司治理”部分发布了我们的公司治理准则、商业行为守则和道德准则，以及我们的普通合伙人董事会审计委员会和环境、健康和安全委员会的章程。我们将把这些文件中的任何一个提供给任何一个联合公司，向秘书，Delek物流，GP，LLC，Delek物流合作伙伴的普通合伙人，LP，7102Commerce Way，Brentwood，TN 37027。
第I部
第1项.附属业务
公司概况
Delek物流合作伙伴公司是Delek US Holdings，Inc.于2012年成立的特拉华州有限公司。(“Delek Holdings”)及其子公司Delek物流GP有限责任公司，我们的普通合伙人(“普通合伙人”)。下表说明了该伙伴关系的结构2019年12月31日:
3 | | |
商业
下面的地图概述了我们的资产和业务的位置，详细描述在“-资产和运营-管道和运输部门”和“-资产和运营-批发营销和终点站分部”。
我们现有的资产是Delek Holdings炼油业务成功的组成部分，并取决于其成功，因为我们的大部分资产都是与Delek控股公司签订的合同，以支持Delek Holdings位于得克萨斯州泰勒(“泰勒炼油厂”)、阿肯色州El Dorado(“El Dorado Refinery”)和得克萨斯州大泉(“大泉炼油厂”)的炼油厂。Delek控股公司是我们的主要客户，直接和间接地负责我们的大部分贡献边际(如“-大客户”中的定义)。
该企业的主要活动如下：
公司概况(1) | |
主要业务： | 拥有和经营以前由Delek Holdings拥有、经营或持有的原油、中间产品和精炼产品管道和运输、储存、批发销售、终止和卸载资产，以及从不相关的第三方获得的资产。 |
收费收入来源(2) (3) : | 在美国东南部和得克萨斯州西部的特定地区收集、运输和储存原油和销售、分配、运输和储存中间产品和精炼产品。 |
其他收入来源： | 在西得克萨斯州市场销售批发产品。 |
原油管道合资企业： | 安迪沃物流里约管道有限责任公司(33%的利息) |
Caddo管道有限责任公司(50%利息) | |
红河管道有限责任公司(33%的利息) | |
(1) 我们不是联邦所得税的应税实体，也不是那些遵循联邦所得税处理合伙关系的州的所得税。相反，就这种所得税而言，伙伴关系的每个合伙人在计算其联邦和州所得税负债时，都必须考虑到其在收入、收益、损失和扣减中所占的份额，而不论该伙伴关系是否向该伙伴分配现金。向每个合伙人报告的应纳税所得额考虑到我们资产的税基和公允市场价值之间的差异，以及资产和负债的财务报告基础、合伙人单位的购置价格以及伙伴关系第一次修订和恢复的有限合伙协议(“合伙协议”)规定的应纳税收入分配要求。
(2) 见“商业协议-与Delek控股公司的商业协议”和附注4关于本年度报表10-K表第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表，以便讨论我们与Delek控股公司的实质性商业协议。
(3) 其中某些服务是根据与第三方的合同协议提供的。见“商业协议-与第三方的其他协议”。
4 | | |
商业
重大收购
大弹簧管道
2017年9月，该伙伴关系从平原管道(L.P.)收购了大约40英里长的管道和相关的辅助资产(“大泉管道”)。(“平原”)。大泉管道起源于德克萨斯州的大泉，终点在得克萨斯州的米德兰。德克萨斯州的大泉也是一个卡车卸货站，位于大泉炼油厂(“大弹簧卡车卸货站”)。大弹簧卡车卸货站的设计是每天接收多达10，000桶原油(“bpd”)。
大春物流资产收购
2018年3月，伙伴关系从Delek控股公司收购了大泉物流资产，后者主要位于大泉炼油厂或毗邻大泉炼油厂(“大泉物流资产收购”)。大泉物流资产包括大约70个储罐、4个盐井和某些辅助资产(如罐体泵和管道)，其活跃的壳容量约为300万桶，以及某些原油和成品油管道。初级原油管道是一条10英里长的管道，日产量约25万桶.成品油管道是一条40英里长的管道，日产量约20，000桶.
2019年发展
通货膨胀调整
2019年7月1日，我们的联邦能源管理委员会(“联邦能源管理委员会”)的关税对管道以及我们与Delek Holdings和第三方的某些协议中规定的输油费和储存费进行了调整，这些费用和费用使用FERC索引进行调整，降低了大约0.1%，即FERC输油管道指数的变化幅度。根据我们与Delek Holdings和第三方签订的其他协议，根据消费价格指数(下降0.2%)或生产者价格指数(上涨约0.5%)调整的费用。
松木管道容量
在2018年12月31日终了的年度内，我们与一个不相关的第三方和一个相关方Delek Refining有限公司签订了单独的协议，使这些当事方能够利用Paline管道系统的某些容量。根据这些协议的条款，每一方执行一项运输和服务协定，承诺最低承诺量为每天30 000桶(按比例分配)，每月集体使用大量线路容量。当事各方有权按每桶0.75美元的数量奖励费率装运。每项协议的最初期限为2019年2月。该伙伴关系决定不延长这些协议，这些协议于2019年2月28日终止。其结果是，自2019年3月1日以来，这些缔约方以前使用的运力可供任何缔约方使用，供任何一方使用，但须向FERC提交一份关于为Paline管道系统提供服务的资费，目前为每桶1.64美元。
红河管道合资企业
2019年5月，伙伴关系通过其全资拥有的间接子公司DKL管道有限责任公司(“DKL管道”)与平原和红河管道有限公司(“红河”)签订了缴款和认购协议(“红河捐助协议”)。根据“红河捐款协定”，DKL管道向RedRiver捐款1.247亿美元，资金来源于DKL信贷机制下的借款(如项目13-某些关系及相关交易和独立董事的定义)，以换取成员在红河的33%利益(“红河管道合资企业”)。红河计划进行一个扩建项目，将输油管道的装机容量从每天15万桶增加到235 000桶，根据“红河捐款协定”，我们在2019年5月又捐助了一笔资金350万美元为这样的扩张项目。红河管道合资公司支持我们发展中流业务的倡议，同时增加我们原油采购的灵活性。看见附注14向我们所附的合并财务报表索取更多关于红河管道合资企业的信息。
5 | | |
商业
资产和业务
我们准备部门信息的基础上，我们审查财务信息的业务决策的目的。目前，我们的业务由两部分组成：(i)管道和运输以及(2)批发营销和终止。额外的部门和财务信息载于我们的部门结果，包括在第6项“选定的财务数据”；第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”；以及附注15，本年报第10-K表第8项(财务报表及补充资料)所包括的合并财务报表的分段数据。
我们的主要资产摘要2019年12月31日，详见下表，并在使用这类资产的部门下提供更详细的资料。我们认为，我们的资产足以用于我们的业务，并得到充分的维护。
我们的资产/设施(1) | |
终端 | 10个轻型产品分销终端 |
拥有或租用管道容量(约英里)： | |
原油输送管道 | 400 |
精炼产品管道 | 450 |
原油集输系统(2) | 大约700 |
其他后勤资产/设施： | |
集输系统原油容量、中间产品和成品油储罐 | 990万桶活跃壳容量 |
位于我们炼油厂的原油储罐 | 位于Delek Holdings‘Taylor、El Dorado和大泉炼油厂的各种产能 |
(1) 我们也管理建设约250英里的收集系统在二叠纪盆地连接Delek控股的大泉，德克萨斯终点站，并将运行收集系统，因为它已经完成。截至2019年12月31日，约177收集系统的英里数已经完成并投入使用。
(2) 关于退役项目(如下文“-管道和运输段”所述)，我们关闭了大约350英里的集线。有关详细信息，请参阅“管道和运输部分”。这些集合线包括在这个数字中。
物业业权及许可证
虽然我们拥有由我们的管道组成的有形改善，但基本上所有这些管道都是根据财产的明显记录所有人授予的权利建造的，而且在某些情况下，这些权利在设保人的选举中是可以撤销的。在许多情况下，已获得通行权的土地受事先留置权的约束，而这些留置权并不从属于通行权的授予。我们已获得公共当局的许可证，可在水道、县道路、市政街道和国道过境或在水道或沿线放置设施，在某些情况下，这些许可证可在设保人选举时撤销。我们还从铁路公司那里获得了穿越土地或道路权利的许可证，其中许多在设保人的选举中也是可以撤销的。在某些州和在某些情况下，我们有权获得我们共同的运输管道所需的通行权和土地。
我们相信，我们是有效的地役权和权利，道路权或收费所有权或租赁权益，我们的资产所在的土地。根据Omnibus协议，Delek控股公司已同意赔偿我们的某些所有权缺陷和未能获得经营我们的业务所需的某些同意和许可，在每种情况下，这些都是在Omnibus协议相关日期之前确定的，但每年都可以扣减。虽然在某些情况下，这些财产的所有权受制于抵押权，例如在购置不动产时通常保留的习惯权益、可在某些司法管辖区对政府发起的清理环境污染的行动施加的留置权、对现行税收和其他负担的留置权、以及在我们的前任或我们收购时所受的地役权、限制和其他担保，但我们认为，这些负担不应实质性地减损这些财产的价值或我们对这些财产的权益，也不应对其在业务运作中的使用产生重大影响。
设施
我们的Nettleton站和我们的Bradford站位于我们有租赁权益的第三方所拥有的房产上。我们的北小石城码头、我们的El Dorado码头和油库、我们的泰勒码头和罐区、El Dorado铁路卸货架、泰勒原油油罐和大泉物流资产位于第三方和Delek控股租赁的财产上。
留置权和抵押权
基本上，上述所有资产都是根据我们的信贷协议质押的，并受我们的信贷协议的担保。看见附注11关于本年度报告第10-K表第8项(财务报表和补充数据)所列合并财务报表，以供进一步参考。
6 | | |
商业
公司总部
Delek控股公司在田纳西州布伦特伍德市商业大道7102号租赁其公司总部。租期为54，000平方英尺，2022年4月到期。根据Omnibus协议，我们向Delek控股公司支付了按比例运营该大楼的费用。请阅读第1项。“商业-商业协议--与Delek控股的其他协议。”
管道运输段
我们的管道和运输部门包括管道、卡车和辅助资产，它们主要为泰勒、埃尔多拉多和大泉炼油厂提供原油收集和原油、中间和精炼产品运输和储存服务。此外，该部门还向Delek控股公司和第三方提供原油收集和原油、中间产品和精炼产品运输和储存服务。在提供这些服务时，我们不拥有我们运输或储存的产品或原油；因此，我们的管道和运输部门的结果不会直接受到商品价格变化的影响。
我们的某些管道的费率、服务条款和条件须受联邦紧急救济委员会根据“州际商业法”(“ICA”)和运输原油、中间产品和精炼产品的州管理委员会的监管，包括德克萨斯铁路委员会、路易斯安那州公共服务委员会和阿肯色州公共服务委员会。我们的某些管道系统受到这种管制，并已向有关当局征收关税。我们还遵守所有适用于这些管道的报告要求。我们的一些管道已获得豁免，不适用FERC的关税要求，但符合其他适用的监管要求。有关FERC征收关税的更多信息，请参阅10-K表格的本年度报告中的“政府规章和环境事项-石油管道的费率管制”。
7 | | |
商业
下表汇总了与我们的管道有关的信息：
管道 | 直径(英寸) | 长度(英里) | 吞吐量(Bpd) | 商品 | 联合炼油厂 | 起源/终止点 | 第三方系统连接 |
LEN管道系统(4) | |||||||
木兰管道(1) | 12, 16 | 77 | 68,500 | 原油 | 多拉多 | 什里夫波特，洛杉矶至玉兰，AR | ETP/埃克森美孚Lola系统 |
木兰站(2) | N/A | N/A | N/A | 原油 | 多拉多 | N/A | N/A |
El Dorado管道(3) | 12 | 31 | 22,000 | 原油 | 多拉多 | 玉兰站到Delek Holdings的沙山站 | N/A |
成品油管道系统(5) | |||||||
12英寸柴油管道 | 12 | 8 | N/A | 柴油 | 多拉多 | El Dorado炼油厂对企业TE产品管道El Dorado站的改造 | N/A |
10英寸汽油管道 | 10 | 8 | N/A | 汽油 | 多拉多 | El Dorado炼油厂对企业TE产品管道El Dorado站的改造 | N/A |
松木管道系统(6) | |||||||
龙景至内城管道(7) | 10 | 195 | 42,000 | 原油 | N/A | 前往德克萨斯州尼德兰菲利普斯66号运营的博蒙特终点站。 | N/A |
东德克萨斯原油物流系统 | |||||||
Nettleton管道 | 8, 10 | 36 | 25,000 | 原油 | 泰勒 | 位于德克萨斯州隆维尤的坦克农场，至(A)泰勒炼油厂的牛栏路口，以及(B)我们在德克萨斯州隆维尤的其他坦克农场 | N/A |
McMurrey管道系统 | 6, 8, 12 | 59 | 24,000 | 原油 | N/A | 位于德克萨斯州隆维尤的油罐场与Nettleton管道大致平行运行。 | N/A |
泰勒资产(8) | |||||||
泰勒-大沙质产品管道(9) | |||||||
Hopewell管道 | 8 | 13 | 30,000 | 原油 | 泰勒 | 泰勒炼油厂到霍普威尔站 | N/A |
大沙管道 | 8 | 19 | 30,000 | 原油 | 泰勒 | 霍普威尔站到大沙地站 | N/A |
大弹簧资产 | |||||||
精成品油管道 | 6 | 40 | 20,000 (10) | 精制产品 | 大弹簧 | 大春天，TX到德克萨斯州米德兰 | N/A |
一次原油管道 | 五花八门 | 20 | 250,000 | 原油 | 大弹簧 | N/A | N/A |
(1) 第三方管道连接到路易斯安那州附近的Magnolia管道，这允许接收从德克萨斯州隆维尤(Longview)运来的原油。
(2) 木兰站有一个储存设施，有大约23万桶活跃的弹壳容量。这也是木兰和狮子管道和收集资产的地方有发源地和目的地，视情况而定。
(3) 到达沙山站后，我们拥有的多条短原油管道将从El Dorado管道输送到150 000桶容量储罐(“192坦克”)或120罐(80 000桶容量储存罐)，后者接受较重的沥青质原油。目前，进入El Dorado炼油厂的原油，包括收集到的资产上的原油，基本上都是通过沙山站输送的。我们拥有192坦克和120坦克，并在长期地面租赁下从狮子石油租赁底层地面。
(4) 狮管道系统中的管道也有注入点，从收集的资产中收集的原油可以注入，然后运往El Dorado炼油厂。狮子管道系统还设有原油储罐和设施，辅助管道系统的运行。油轮资产包括158个储罐和某些附属资产(如泵和管道)，这些资产位于El Dorado炼油厂及其附近，总容量约为250万桶。
8 | | |
商业
(“El Dorado坦克资产”)。Lion管道系统能够在El Dorado炼油厂或附近运输从铁路车辆上卸下的原油，包括两个原油卸货架，其设计目的是接收多达25 000桶的轻质原油或12 000桶的稠油，或两者的任何组合。
(5) 根据与企业的容量租赁协议，我们还在从企业的El Dorado站到田纳西州孟菲斯的精炼产品码头的大约240英里的企业产品管道上租赁了大约14，000桶/日的产能。
(6) 我们的Paline管道系统是一种通用的输送管道。关于使用我们的Paline管道系统的更多信息，请参阅“商业协议-与第三方的其他协议-Paline管道系统容量保留”。
(7)朗维尤至尼德兰管道包括一个三英里长的部分，从得克萨斯州基尔戈尔向北延伸。
(8) 该公司拥有支持泰勒炼油厂的各种管道和油轮资产。这些资产包括一个原油储油罐和位于泰勒炼油厂附近的某些附属资产(“泰勒原油储罐”)。泰勒原油储罐拥有约35万桶炮弹容量。此外，我们拥有96个储罐和某些附属资产(如水泵和管道)，位于泰勒炼油厂及其附近，总壳容量约为200万桶(“泰勒油箱资产”)。
(9) 这条管道连接泰勒炼油厂和德克萨斯州大桑迪的伙伴关系终点站。该管线由两段组成：Hopewell管道和大沙质管道。泰勒-大沙质产品管道的服务不提供给第三方，并被列为州内私人运输服务。
(10) 我们将这条管道的产能以每年80万美元的年费租给Delek控股公司的BigSpring炼油厂。
集资
我们拥有一套公共运输管道系统，主要收集和运输原油和凝析油，这些原油和凝析油是由Delek Holdings或Delek Holdings转让其某些权利的第三方(“收集资产”)从阿肯色州、德克萨斯州和路易斯安那州的不同原油生产商购买的。收集资产包括大约700英里的2至8英寸原油集输线，主要位于阿肯色州南部和路易斯安那州北部的El Dorado炼油厂半径60英里的范围内。此外，收集系统还运输从其他来源获得的少量原油和从东德克萨斯州第三方购买的凝析水。所有这些原油和其他产品最终被运往El Dorado炼油厂进行加工。此外，收集资产中的一条管道根据共同承运人运价为第三方托运人运送最低限度的原油。
收集的资产包括59个原油储油罐和总有效壳容量约为60万桶(包括120坦克、192坦克)的突破油罐、17个卡车收货点、大约500个管道集装站和17个中继站，以向玉兰站、El Dorado管道系统或直接向El Dorado炼油厂输送原油。我们还有大约60万桶的联合空壳产能，目前还没有投入使用。
2018年末至2019年8月，我们将收集资产的某些部分退役，以努力提高系统的安全性和完整性(“退役项目”)。退役里程约为350英里。已退役的管道在物理上仍然存在，退役并未对该系统的运作能力产生实质性影响。
下表列出了我们的狮子管道系统和我们收集的资产的某些运营数据：
吞吐量(平均bpd) | |||||
截至12月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
LEN管道系统： | |||||
准可再生原油管道(未收集)(1) | 42,918 | 51,992 | 59,362 | ||
成品油管道向企业体系过渡 | 37,716 | 45,728 | 51,927 | ||
集资 | 21,869 | 16,571 | 15,871 | ||
(1) 不包括收集到的资产上的原油，并注入我们的狮子管道系统。
下表列出了东得克萨斯原油物流系统的历史平均日吞吐量。
吞吐量(平均bpd) | ||||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
东德克萨斯原油物流系统(1) | 19,927 | 15,696 | 15,780 | |||||
(1) 我们与Delek控股公司签订了管道和油箱协议，以提供东德克萨斯原油物流系统的吞吐量。Delek控股公司(Delek Holdings)与第三方签订了一项10年协议，最初任期将于2023年届满，该协议将运输泰勒炼油厂(TylerRefinery)对这一管道系统的原油需求的绝大部分。由于.的结果
9 | | |
商业
第三方通过管道系统直接向泰勒炼油厂输送原油的能力，即通过Nettleton和McMurrey管道供应的原油，一般低于我们与Delek Holdings的管道和油轮协议的最低总吞吐量要求。然而，根据其与我们的商业协议，Delek控股公司必须向我们支付吞吐费，数额相当于根据我们协议中的每桶费用计算，如果我们每天吞吐35，000桶的话，它将支付的费用。该协议目前的任期将于2024年3月到期。
我们的东德克萨斯原油物流系统还包括五个拥有或租赁的原油储存终端，在那里我们为泰勒炼油厂储存Delek控股公司拥有的原油。下表汇总了与这些终端有关的信息：
终端 | 坦克数量 | 活动壳容量(桶) | 未使用的空壳容量(桶) |
拉格洛里亚站 | 2 | 450,000 | N/A |
Nettleton站(1) | 5 | 220,000 | 55,000 |
布拉德福德站 | 2 | N/A | 65,000 |
ARP站 | 2 | 55,000 | 55,000 |
大沙站 | 6 | 176,000 | N/A |
(1) Nettleton车站位于我们从第三方租赁的财产上，详见上文第1项。“业务-资产和业务”
其他管道和运输资产
该伙伴关系还拥有额外的资产或租赁能力，这些资产用于支持Delek Holdings的炼油厂，或用于我们的业务，但可能与此类炼油厂所拥有的财产不相邻或不直接拥有这些资产。这些资产包括以下所列的各种管道和罐装资产以及卡车运输资产：
• | 阿肯色州北部小石城的一个码头有五个储罐，总有效炮弹容量约为18万桶； |
• | 拥有或租赁的123台拖拉机和174辆拖车，主要用于为相关方和第三方运输原油和其他产品； |
• | 一条大约70英里长的管道，将原油从埃克森塔尔科油田输送到东得克萨斯州龙视图站的ETP/ExxonMobil Lola管道注入点；以及 |
• | 一条76英里长的管道，连接格林维尔储存设施和芒特普莱森特码头，其中储存设施有四个储罐，总有效壳容量约为325 000桶，并连接到探索者管道系统。 |
批发市场与终端销售
我们的批发销售和终止部分为Delek Holdings的炼油业务和独立的第三方提供批发营销和终止服务，我们从他们那里获得销售、运输、储存和终止精炼产品的费用，并向他们批发市场的精炼产品。在提供其中某些服务时，我们拥有这些产品，因此在我们的西得克萨斯州业务中面临与商品和精炼产品价格波动有关的市场风险，这些风险取决于许多因素，包括得克萨斯西部市场的成品油需求和供应、精炼产品交付的时间以及周边地区炼油厂的停产时间。有效2018年3月1日该部门还包括大春季物流资产收购中的批发营销和终止资产。请参阅项目6，本年度报告表10-K中选定的财务数据，以获得更多信息.截至2019年12月31日我们在批发营销和终止部分创造了收入：(一)为泰勒炼油厂和大泉炼油厂的精炼产品提供营销服务；(二)在我们的Abilene和得克萨斯州的San Angelo终点站以及第三方拥有的终端从事批发活动，在那里我们购买轻型产品以供销售和交换给第三方，以及(三)向独立的第三方和Delek控股公司提供终止服务。另见“商业协议-与第三方的其他协议-西德克萨斯州”附注4关于本年度报表10-K表第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表，以便讨论我们与Delek控股公司的实质性商业协议。下表显示批发销售和终止部分的经营结果。最后几年2019年12月31日, 2018和2017，我们提供了我们拥有相关资产期间的结果，如表中任何附注所描述的那样。
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商业
批发营销
东得克萨斯州
根据与Delek控股达成的营销协议，除航空燃料和石油焦外，我们100%销售泰勒炼油厂的精炼产品。看见附注4以本年度报告第10-K表第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表为补充资料。下表列出了本销售协议下的历史销售量。
截至12月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
销售量(平均bpd)： | 74,206 | 77,487 | 73,655 | ||
西得克萨斯州
在我们的西得克萨斯州营销业务中，我们通过从独立的第三方供应商和Delek控股公司购买精制产品，并在德克萨斯州其他地方的adbilene和San Angelo终端向第三方出售和交换产品，从而获得收入。
我们在得克萨斯州西部拥有大约100英里的产品管道，这些管道连接着我们的Abilene和San Angelo，德州的终端和麦哲伦猎户座管道。在2017年12月31日终了的一年中，我们根据与Noble Petro签订的供应合同条款，从Noble Petro购买了石油产品。然后我们将这些石油产品销售给第三方。截至2018年1月1日，来宝石油(NoblePetro)定期向我们销售这些产品，因为我们的供应合同已于2017年12月到期。在与Noble Petro的合同到期后，我们在Abilene和San Angelo终端从Delek Holdings和第三方购买了产品。为了便利这些购买，我们建造了一条管道进入我们的Abilene终端，从Holly Energy Partners，L.P.拥有的管道中接收产品。(纽约证券交易所市场代码：Hep)Delek控股公司通过该公司运送在大泉炼油厂生产的产品。我们目前正在建设一个连接到麦哲伦中流合作伙伴，L.P。(“麦哲伦”)管道，这将允许麦哲伦供应我们的阿比林和圣安杰洛码头的产品从墨西哥湾海岸运输。我们还与麦哲伦猎户座管道有着积极的联系，使我们能够将产品运到我们的终端，并从其他托运人那里获得产品。下表列出了截至年底的储油罐数量、储油罐容量、载货车道数目和最大日可用载货能力。2019年12月31日在Abilene和San Angelo终端与我们的营销活动有关。见“商业协议-与第三方的其他协议-西德克萨斯州”。
终端位置 | 坦克数量 | 主动聚合壳容量(BBLS) | 载货车道数 | 最大日可用载货能力(BPD) | ||||
阿比利烯，TX(1) | 9 | 363,000 | 2 | 15,000 | ||||
德克萨斯州圣安吉洛 | 5 | 93,000 | 2 | 15,000 | ||||
C.= | 14 | 456,000 | 4 | 30,000 | ||||
(1) 不包括停用的大约47 000桶炮弹容量。
下表详细列出了在所述期间，我们在西得克萨斯州批发业务销售的成品油日均总数量，以及与这些产品相关的利润率。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
吞吐量(平均bpd) | 11,075 | 13,323 | 13,817 | ||||||||
毛利率(千) | $ | 17,964 | $ | 27,082 | $ | 20,320 | |||||
每桶毛利率 | $ | 4.44 | $ | 5.57 | $ | 4.03 | |||||
终止
我们通过我们在田纳西州的孟菲斯、德克萨斯州的泰勒、大桑迪、德克萨斯州的普莱桑山、俄克拉荷马州的邓肯、阿肯色州的埃尔多拉多、阿肯色州的北小石城等光产品终端，通过我们在田纳西州孟菲斯的照明产品终端向第三方和Delek控股公司提供产品终止服务。看见附注4至本年度第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表
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商业
关于表10-K的报告，以获得与我们的材料协议有关的更多信息.关于第三方参与某些协议的说明，见“商业协议-Delek Holdings的原油和成品油供应和收购安排”。
下表提供了与我们的终点站活动相关的成品码头的位置，以及它们的储存能力、卡车装载通道的数量以及截至年底的最大日载货能力。2019年12月31日.
终端位置 | 坦克数量 | 主动聚合壳容量(BBLS) | 载货车道数 | 最大日可用载货能力(BPD) | ||||
邓肯，好的(1) | 6 | 180,000 | — | — | ||||
泰克萨斯州普莱森特山(2) | 8 | 200,000 | 3 | 10,000 | ||||
田纳西纳什维尔(3) | 10 | 137,000 | 2 | 15,000 | ||||
孟菲斯州 | 10 | 126,000 | 3 | 20,000 | ||||
北小石城(4) | 2 | 17,100 | ||||||
大桑迪(4) | 3 | 25,000 | ||||||
El Dorado，AR(4) | 3 | 35,000 | ||||||
泰勒，TX(4) | 11 | 91,000 | ||||||
C.= | 34 | 643,000 | 27 | 213,100 | ||||
(1) 邓肯终点站没有卡车架。它是一个轻型产品分销终端，包括储存、装卸设施和辅助资产。不包括目前未使用的约90 000桶炮弹容量。
(2) 不包括目前未使用的约40 000桶炮弹。
(3) 不包括目前未使用的大约2 200桶炮弹。
(4) 关于与这些终端有关的储罐的讨论，见上文“管道和运输部分-泰勒资产”、“管道和运输部分-狮子管道系统”和“管道和运输部分-其他管道和运输资产”。
下表列出了每个码头的历史平均每日吞吐量。
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
吞吐量(平均bpd)： | ||||||||
泰勒(TX) | 75,415 | 78,343 | 75,007 | |||||
邓肯，好的 | 41,731 | 37,679 | — | |||||
A.El Dorado，AR | 10,749 | 12,086 | 14,149 | |||||
孟菲斯州 | 9,671 | 6,996 | 7,112 | |||||
北小石城 | 8,497 | 7,437 | 8,848 | |||||
田纳西州纳什维尔 | 7,207 | 8,040 | 7,292 | |||||
电话：TX | 5,402 | 7,623 | 5,202 | |||||
大桑迪，TX | 1,403 | 3,080 | 6,878 | |||||
共计(平均bpd) | 160,075 | 161,284 | 124,488 | |||||
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商业
合资企业
该合伙公司拥有三家合资企业的一部分(入股法投资)，这些合资企业建造了独立的原油管道系统和相关的辅助资产，为Delek Holdings的第三方和子公司服务。这些投资包括：
合资公司名称 | 所有权权益 | 描述 |
Andeavor物流里约管道有限责任公司(“Andeavor物流”) | 33% | 合资经营着一条109英里长的原油管道，日产量为12万桶，发源于得克萨斯州北爱县，靠近得克萨斯州与新墨西哥州的边界，并在得克萨斯州的米德兰(“里约管道”)终点站。 |
Caddo管道有限责任公司(“CP LLC”) | 50% | 合资公司，经营一条80英里长的原油管道，日产8万桶，发源于得克萨斯州的朗维尤，目的地位于路易斯安那州什里夫波特地区(“卡多管道”)。 |
红河管道有限公司(“红河”) | 33% | 合资经营俄克拉荷马州和得克萨斯州之间的一条16英寸原油管道，目前的装机容量为15万桶，并计划在2020年扩大到235，000桶(“红河管道”)。 |
商业协议
与Delek控股公司的商业协议
该伙伴关系与Delek控股公司有许多长期的、收费的商业协议，根据这些协议，我们向Delek控股公司提供各种服务，包括原油收集、原油、中间产品和精炼产品的运输和储存服务，以及营销、终止和卸载服务。其中大多数协议的初始期限为5至10年，可根据Delek控股公司的选择延长各种续约期。其中某些协定的最初期限于2017年11月到期。Delek控股公司选择续签这些协议，任期五年，至2022年11月到期。就我们与Delek控股公司就泰勒炼油厂达成的营销协议而言，最初的期限已延长至2026年。我们与Delek Holdings的某些协议的期限需要根据经修正和重报的DKL信贷贷款机制进一步延长，该贷款机制于2018年第四季度生效，有效期延长至2024年3月。这些协议通常包括最低季度数量、收入或吞吐量承诺。每项协议的费用每月由Delek控股公司或Delek控股公司将其某些权利转让给的某些第三方支付给我们。关于第三方参与某些协议的讨论，请参见“Delek Holdings的原油和成品油供应和收购安排”。在大多数情况下，如果Delek Holdings或适用的第三方受让人在任何日历季度内未能达到或超过最低数量、吞吐量或其他承诺，则Delek Holdings，而不是任何第三方受让人，将被要求按季度向我们支付差额，数额等于差额的数量或数额乘以适用的费用或增加的金额。, 除适用协议中规定的某些例外情况外。不允许将超出上述承诺的任何数量或收入结转到任何随后的季度。
根据我们与Delek Holdings达成的协议，关税、吞吐量和仓储费将在每年7月1日增加或减少，其幅度取决于各种基于通胀的指数的变化，包括FERC输油管道指数或消费者价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)的各种迭代；但前提是，在任何情况下，费用不得低于适用协议中最初规定的数额。
看见附注4关于本年度报表10-K表第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表，以便全面讨论我们与Delek控股公司达成的实质性商业协议。
与Delek控股公司的其他协议
除上述商业协议外，伙伴关系还于2012年11月7日与Delek Holdings、我们的普通合作伙伴Delek物流运营有限公司(“OpCo”)以及该伙伴关系和Delek Holdings的某些其他子公司签订了一项总括协议，随后于2013年7月26日、2014年2月10日和2015年3月31日进行了修订和重申，并于2015年8月3日进一步修订(经修正的“Omnibus协议”)。除其他事项外，“总括协定”规定了伙伴关系与Delek控股公司之间提供某些业务服务和偿还费用的义务。
该伙伴关系目前正在根据建设管理和运营服务协议(“DPG管理协议”)代表Delek控股管理一个长期资本项目，以便在二叠纪盆地建造一个250英里的集输系统(“Delek二叠纪收集项目”)。伙伴关系还被认为是Delek二叠纪收集项目的运营商，并将监督某些职能，如项目设计监督、项目部分的采购和施工以及提供其他相关服务。DPG管理协议有效期至2022年12月。
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商业
与第三方的其他协议
松木管道系统容量储备
在2018年12月31日终了的年度内，我们与一个不相关的第三方和一个相关方Delek Refining有限公司签订了单独的协议，使这些当事方能够利用Paline管道系统的某些容量。每项协议的最初期限为2019年2月。该伙伴关系选择不提出延长这些协议，这些协议于2019年2月28日终止。因此，自2019年3月1日以来，这些缔约方以前使用的运力可供任何一方使用，以供任何一方使用，但须向FERC提交一份关于为Paline管道系统提供服务的资费。有关更多信息，请参阅本年度10-K表报告的“公司概况-2019年发展”。
西得克萨斯州
在我们的西得克萨斯州营销业务中，我们通过从独立的第三方供应商和Delek控股公司购买精制产品，并在德克萨斯州其他地方的adbilene和San Angelo终端销售和交换给第三方，从而获得收入。基本上，我们在西德克萨斯州的所有产品都是批发销售的。在2017年12月31日终了的一年中，我们在得克萨斯州西部销售的成品油很大一部分是从诺贝尔石油公司购买的。根据与来宝石油(Noble Petro)签订的Abilene合同(2017年12月到期)的条款，在我们将此类产品转售给我们阿比利尼(Abilene)和德克萨斯州圣安吉洛(San Angelo)终端客户之前，我们根据每月平均价格从来宝石油(Noble Petro)购买了成品油。根据Abilene合同，由于购买和转售这些成品油之间的时间很短，我们对这些成品油价格波动所带来的风险的直接风险敞口有限。我们已经用从Delek控股公司购买的产品替换了根据Abilene合同提供的产品，Delek控股公司是由大泉炼油厂生产的，第三方可能继续包括来宝石油公司。从Delek控股公司购买的产品通常基于销售时的每日市场价格，限制了价格波动的风险敞口。从第三方购买的产品一般以购买时的每日市场价格为基础，需要在购买和销售之间进行价格套期保值风险管理活动。现有的价格风险对冲计划已经调整，以适应从第三方购买的产品数量。
Delek控股公司的原油和成品油供应和收购安排
根据我们不是当事方的与Delek Holdings和Lion Oil的一项协议，J.Aron&Company(“J.Aron”)获得并持有从El Dorado炼油厂到我们的孟菲斯终点站(“孟菲斯管道”)运输的所有原油、中间产品和精炼产品的所有权或留置权，以及我们从Enterprise te Products管道公司租赁的资产和管道容量。根据与Delek Holdings的类似安排，J.Aron获得并持有部分原油、中间产品和精炼产品的所有权或留置权，这些原油、中间产品和精炼产品通过管道运输或储存在大泉物流资产收购的终端和储罐。
看见附注4关于本年度报表10-K表第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表，以便全面讨论Delek控股公司的原油和成品油供应和收购协议。
主要客户
我们依赖Delek控股公司作为我们的主要客户(其中包括销售给J.Aron，如上一节所述)，而Delek控股作为客户的损失将对我们的两个运营部门产生重大的不利影响。我们的大部分贡献差额(定义为净收入减去材料成本及其他和运营费用，不包括折旧和摊销)来自与Delek Holdings的收费商业协议，或者是其运营的直接结果。
Delek控股，直接或间接入账87%, 83%和87%根据我们与Delek签订的商业协议，在截至年底的年度内，我们的供款幅度2019年12月31日, 2018和2017分别。有关这些协议的更多信息，请参见“商业协议”。我们的其他客户包括主要的石油公司、独立的炼油商和营销者、批发商、分销商、公用事业和运输公司以及独立的零售燃料运营商。
Delek控股，直接或间接入账44.8%, 36.6%和28.9%我们在截至年底的总收入中所占的比重2019年12月31日, 2018和2017分别。Sunoco LP占14.5%, 15.9%和9.0%我们在截至年底的总收入中所占的比重2019年12月31日, 2018和2017分别。
员工
我们没有员工。相反，所有从事我们业务的员工都是由我们的普通合伙人及其非合伙子公司雇用的，我们相信我们的普通合伙人及其非合伙子公司与这些员工有着令人满意的关系。
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商业
季节性和客户维护计划
通过我们的管道运输并通过我们的码头和第三方销售的原油和成品油的数量和吞吐量直接受到我们的资产直接或间接提供服务的市场上所有这类产品的供求水平的影响。这类产品的供求在日历年期间波动不定。例如，由于机动车流量季节性增加，夏季汽油需求通常高于冬季汽油需求。虽然沥青产品的需求，这是埃尔多拉多炼油厂的产品组合的很大一部分，也是较低的冬季月份。此外，我们的炼油客户，如Delek Holdings，偶尔会减少或暂停执行计划中的维护操作，这通常是在冬季需求较低的时候安排的。因此，这些因素影响我们的客户对原油或成品油的需求，因而限制了我们在这些期间的产量或吞吐量，而我们的经营业绩在今年第一和第四季度普遍较低。然而，我们相信，由于我们与Delek Holdings的商业协议，包括最低数量和吞吐量承诺，季节性对我们的收入和贡献率的许多潜在影响将大大减轻。
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商业
周转资金
我们主要通过经营现金流、循环信贷贷款和任何未来可能发行的股票和债务证券来为我们的业务运作提供资金。如需更多信息，请参阅本表10-K年度报告第7项，管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析。
竞争
管道和运输
我们在这一部门的业务主要包括为Delek控股公司和第三方，特别是其他炼油商收集、运输和储存原油、中间产品和精炼产品。我们面临着来自管道或储存设施的其他管道所有者的原油运输和储存的竞争。(i)可能比我们的管道或储存设施具有区位优势，(2)可以向Delek控股公司或第三方运输或储存更多理想的原油或成品油，(3)可以以较低的速度运输或储存原油或成品油，或(四)可以储存更多的原油或成品油。任何或所有这类因素都可能导致Delek Holdings或我们的第三方客户将吞吐量降低到低于我们可能与他们签订的任何合同中规定的最低吞吐量承诺的水平，或者决定在合同期满时不续签此类合同。
由于我们的某些后勤资产在Delek控股炼油厂现场，而且由于我们与Delek Holdings相对于其炼油厂的合同关系，我们认为我们在原油或精炼产品进出炼油厂的运输和储存方面不面临重大竞争，特别是在适用于我们管道和运输资产的商业协议期间。看见附注4关于本年度报表10-K表第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表，以便讨论我们与Delek控股公司的实质性商业协议。
批发市场和终结者
批发营销和终止业务通常是非常有竞争力的。我们拥有的精炼产品终端，以及其他第三方终端，我们用来销售成品油，与其他独立的码头运营商以及综合石油公司在码头的位置，价格，多功能性和服务提供的竞争。从装货终端向最终用户运输产品的相关费用通常限制了任何终端能够经济地提供服务的市场的地理规模。我们在得克萨斯州西部的两个主要市场是Abilene和SanAngelo，得克萨斯州。然而，在靠近我们的Abilene终点站或距离我们的San Angelo终点站大约90英里的范围内，没有竞争性的燃料装载终端。我们的纳什维尔终点站与位于大纳什维尔地区的大量其他终点站竞争。由于我们的独家终止协议，我们相信我们不会面对来自第三方的重大竞争，因为在这些协议的条款期间，我们将在向孟菲斯和北小石城码头的Delek控股公司提供终止服务方面面临重大竞争。
根据与Delek控股公司的单独独家销售协议，我们100%销售泰勒炼油厂的精炼产品(飞机燃料和石油焦除外)以及位于大泉炼油厂或从大泉炼油厂出售的某些精炼产品，以换取营销费用。泰勒炼油厂和大泉炼油厂生产的产品服务协议的现行条款分别于2026年和2028年到期。因此，我们相信我们不会面对第三方对这些服务的重大竞争。此外，由于我们与泰勒炼油厂和大泉炼油厂的实际整合，以及我们与Delek控股公司相对于两家炼油厂的合同关系，我们不认为我们将面临在炼油厂的中间产品或精炼产品的储存或吞吐量方面的重大竞争，特别是在我们与Delek控股公司的协议期间。德雷克控股公司的泰勒炼油厂和大泉炼油厂是100英里内唯一的全方位产品供应商；因此，我们相信，他们的位置使炼油厂相对于更远的竞争对手具有天然优势。
看见附注4请参阅本年度报告第10-K表第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表，以获得更多信息。然而，如果Delek Holdings的批发客户由于从其他供应商获得更有竞争力的产品或出于其他原因而减少对精炼产品的购买，我们根据上述协议销售的数量可能会低于合同规定的最低数量承诺。
政府管制与环境事项
石油管道的费率调节
我们某些输油管道的费率、服务条款和条件须受国际协力事业部规定的联邦紧急救济委员会和我们运输原油、中间产品和精炼产品的州管理委员会的监管，包括德克萨斯铁路委员会、路易斯安那州公共服务委员会和阿肯色州公共服务委员会。联邦能源管制委员会根据“国际协力事业法”、“1992年能源政策法”以及根据这些法律颁布的规则和条例管制州际运输。“国际石油法典”及其实施条例要求，国家间石油管道服务的费率，包括在州际商业中运输原油、中间产品和精炼产品的管道(统称为“石油管道”)，必须是公正、合理和不歧视的，并且这些费率和服务条款和条件必须提交给联邦紧急救济委员会。根据国际协力事业团，托运人可对新的或现有的费率提出质疑。
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商业
或者服务。FERC被授权将被质疑利率的有效性暂停最多7个月，尽管利率通常不会在最高允许期限内暂停。关税税率通常以合同方式在每年7月1日增加或降低，具体取决于各种基于通货膨胀的指数的变动数额，包括frc输油管道指数、消费价格指数和生产者价格指数；但条件是，在任何情况下，费用不得低于适用协议中最初规定的数额。此外，2016年10月20日，FERC发布了一份关于修订索引政策的拟议规则制定通知，以及FERC第6号表格第700页，如果最终规则按提议执行，可能会增加州际液体运输供应商的报告负担，在某些情况下，即使年度指数允许，也禁止包括我们管道在内的管道提高收费。见1A项，“风险因素-与我们业务有关的风险”。
虽然FERC对州际贸易中原油或成品油的运价进行了规定，但各州的机构可以对州际商业运输的费率和服务进行管理。我们在德克萨斯州、阿肯色州和路易斯安那州拥有管道资产；因此，这些资产可能受到这些州适用的政府当局的额外监管。但不受限制，我们在德克萨斯州的某些管道资产，包括格林维尔-芒特普莱森管道，是在德克萨斯铁路委员会的监管下运营的，并须遵守该机构提交的关税和其他监管要求。在德克萨斯州，除了一些例外情况外，输油管道必须作为一种公共运输工具运行，公布收费并在非歧视性的基础上提供运输服务。阿肯色州规定，所有州内输油管道都是公共运输工具。在路易斯安那州，所有从本州内的一个发源地输送石油到该州内的目的地的管道都被宣布为共同的运输工具。路易斯安那州公共服务委员会有权制定合理的费率和规章，以共同运输方式运输石油，强制规定公共关税，并在非歧视性的基础上提供运输服务。
管道是在州际商业中提供服务，还是在州内商业中提供服务，这在很大程度上取决于实际情况，并取决于逐个案例。我们不能保证FERC在某一时刻不会断言，我们提供的部分或全部运输服务，以及我们在FERC没有备案的收费，都在其管辖范围内。如果FERC在任何这样的断言中都是成功的，我们可能被要求向客户支付退款，而FERC的费率计算方法可能会使我们受制于潜在的繁琐和昂贵的操作、报告和其他要求。东得克萨斯州原油物流系统的服务目前受到联邦紧急救济委员会的临时豁免。东德克萨斯州原油物流系统的临时豁免(“东德克萨斯豁免令”)是由联邦快递公司于2012年10月23日发布的，免除了通用承运人州际服务提供商在其他情况下适用的报税和报告要求。东德克萨斯豁免令的持续效力取决于下列条件的继续有效：(1)我们的附属公司继续拥有100%的吞吐量；(2)系统上没有显示第三方对航运有兴趣；(3)我们没有预料到任何此类利益的实现；和(4)对东得克萨斯豁免令的持续有效性仍然没有任何明显的反对意见。
如果东德克萨斯州放弃令持续有效的条件在任何时候都不再得到满足，那么该系统上的服务可能会受到FERC关税申报要求和FERC关于提供运输服务的其他监管要求的约束。
运输部
美国运输部的管道和危险材料安全管理局(“PHMSA”)管理原油、石油产品和其他危险液体管道和其他设施的设计、建造、测试、操作、维护、安全和报告以及应急反应，包括用于运输此类液体的某些储罐设施。这些要求很复杂，可能会发生变化，在某些情况下，遵守这些要求可能代价高昂。我们相信我们的业务符合这些规定，但不能保证我们的大量开支将不需要保持遵守。此外，这些要求中的某些是很难确保充分的，我们不能保证我们将有足够的保险，以解决任何不符合要求的费用和损害。
美国2011年“管道安全、监管确定性和创造就业法”(或“管道安全法”)于2012年1月3日颁布，根据该法，对某些违法行为的最高民事处罚从每天100 000美元增至200 000美元，总上限从100万美元增至200万美元。“管道安全法”的一些规定有可能导致管道设施的所有者和经营者产生大量的资本支出和(或)运营费用。我们与我们的行业协会密切合作，参与和监测PHMSA的努力。
2017年1月，PHMSA最后确定了一项新规定，其中规定了以下方面的额外责任：(一)危险液体管道的操作、维护和检查；(二)管道事故的报告；(三)在线管道检查和直接评估应力腐蚀开裂的参考标准；(四)和其他要求。PHMSA提出了更多可能对管道的新规定，我们正在监测这些事态发展，以适用于我们的业务。
交通部还发布了关于确保受管制设施免遭恐怖袭击的指导方针。我们已根据这些指引制订保安措施和程序，以加强对某些设施的保障。我们不能保证这些安全措施将充分保护我们的设施不受攻击。
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商业
美国交通部联邦机动车安全管理局对安全标准进行了规定，并对商用机动运输船车队的司机和设备进行了监测。这些标准包括车辆和维修检查要求、司机可操作车辆的时数限制和财务责任要求。我们相信，我们的原油和成品油卡车运输车队的运作在很大程度上符合这些规定和安全要求。
环境、健康和安全
我们受各种机构执行的广泛的联邦、州和地方环境和安全法律和条例的制约，这些机构包括环境保护局、美国运输部、职业安全和健康管理局以及许多州、地区和地方环境、安全和管道机构。这些法律和条例对向环境排放材料、废物管理做法、防止污染措施以及管道的安全操作以及工人和公众的安全作出了规定。根据这些法律和条例，我们的码头、管道、盐类、卡车和相关业务的运营需要许多许可证或其他授权，并可能被撤销、修改和续签。这些法律和许可证可能会增加未来涉及环境和安全问题的索赔和诉讼的可能性，这些事项可能包括土壤和水污染、空气污染、人身伤害和财产损害，据称这些物质是我们处理、使用、释放、处置、运输的物质造成的，或与我们已承担责任的现有条件有关。我们认为，我们目前的行动在很大程度上符合现有的环境和安全要求。然而，我们期待着，我们与联邦和州当局之间将继续就环境和安全问题进行讨论，包括关于违规行为的通知、引证和其他执法行动，其中一些行动已经或可能导致业务程序和资本支出的改变。虽然经常很难量化未来与环境或安全有关的支出, 我们预计，将需要继续进行资本投资和改变业务程序，以符合现有和新的要求，以及不断演变的解释和更严格地执行现行法律和条例。
向环境释放碳氢化合物或危险物质，如果事件没有保险，或根据“总括协定”不是可偿还的事件，我们就必须支付大量费用，包括对排放物作出反应、控制和补救的费用，以遵守适用的法律和条例，并解决第三方对人身伤害、财产损害或自然资源损害提出的索赔要求。见下文“危险物质和废物”，以获得有关向环境排放的条例的补充信息。这些影响可能直接或间接地影响我们的业务。我们目前无法确定这种未来影响的数量。美国一直并将继续就环境和安全问题与联邦和州当局进行讨论，包括关于违反规定、引证和其他执法行动的通知，其中一些已导致或可能导致业务程序和资本支出的改变。看见附注17本年度报告第10-K表第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表，用于讨论与原油释放有关的承付款和意外开支。
赔偿
根据Omnibus协议，Delek控股公司已同意赔偿我们与其中规定的资产所有权有关的某些环境事项，包括Delek控股公司在我们从Delek控股公司收购这些资产时或之前的业务所产生的事项。
空气排放与气候变化
我们的业务受“清洁空气法”(“CAA”)及其条例和类似的州和地方法规的约束。根据这些法律，在新的潜在重大空气排放源开始施工之前，可能需要获得许可证，已经建造的源可能需要使用许可证。这些许可证可能需要对我们的空气排放源进行管制，而且我们可能会受到更严格的规定，要求安装额外的或不同的排放控制技术。任何此类未来债务都可能要求我们承担大量额外的资本或运营成本。这些空气排放要求也影响到Delek控股的炼油厂，我们从这些炼油厂获得了我们收入的很大一部分。今后，Delek控股公司可能需要承担大量资本支出，以遵守与其业务有关的新的立法和管理要求。只要这些资本支出对Delek控股公司有实质性影响，就可能对我们的业务和经营成果产生实质性影响。
美国和其他国家的环境倡导团体和管理机构相当重视二氧化碳、甲烷和其他温室气体(“温室气体”)的排放及其在气候变化中的潜在作用。温室气体倡议的发展导致与温室气体有关的要求，相对于竞争的能源来源而言，这些要求对石油能源成本的影响不成比例，可能会影响对我们服务的需求。由于与温室气体排放相关的风险和监管框架的不确定性，目前无法估计相关发展的财务影响。
可再生燃料标准
2007年12月颁布的“2007年能源独立和安全法”(“EISA”)成为联邦法律，制定了可再生燃料标准-2(“RFS-2”)规则。RFS-2要求在美国销售或引进的可再生燃料的数量每年都要增加，到2022年达到360亿加仑。要达到RFS-2，就需要用生物燃料取代越来越多的石油运输燃料，从2011年的7.8%、2016年的10.1%、2017年和2018年的10.7%、2019年的10.97%和2020年的11.56%开始。尽管
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商业
Delek控股的炼油厂是这一规则下的义务方，我们的实体不是义务方，也不要求混合特定数量的可再生燃料。然而，这些要求可能会减少未来对石油产品的需求，从而对我们业务的某些方面产生间接影响。另外，这可能会增加我们的乙醇和生物柴油混合服务在我们的卡车装载架的需求。
危险物质和废物
影响我们作业的许多环境法律和条例涉及将有害物质或固体废物排放到水或土壤中，并包括控制环境污染的措施。这些法律一般对固体和危险废物的产生、储存、处理、运输和处置作出规定。它们还需要在可能已释放或处置废物的设施采取纠正行动，包括调查和补救。例如，又称为“超级基金”的“全面环境应对、赔偿和责任法”(CERCLA)和类似的州法律，对促成将“危险物质”释放到环境中的某些类别的人，不考虑过失或原始行为的合法性，都规定了责任。这些人员包括释放发生地点的所有人或经营者以及处置或安排处置在现场发现的危险物质的公司。根据CERCLA，这些人可能要为清理排放到环境中的危险物质的费用、对自然资源的损害和某些健康研究的费用承担连带责任。“经济、社会和文化权利公约”还授权环境保护局，在某些情况下，授权第三方采取行动应对对公共健康或环境的威胁，并设法从责任者中收回他们所承担的费用。在我们的日常运作过程中，我们所产生的废物属于“危险物质”的定义范围，因此，根据“环境保护公约”，我们可能要承担清理某些地点所需的全部或部分费用。然而，在任何由超级基金监管的网站上，我们都没有被确认为潜在的责任方.
我们还产生少量固体废物，包括符合“联邦资源保护和回收法”(“RCRA”)和类似州法律要求的危险废物。环境保护局不时考虑对非危险废物，包括原油和成品油废物采取更严格的处置标准。我们目前不需要遵守RCRA的很大一部分要求，因为我们的操作产生的危险废物数量很少。但是，今后有可能将其他废物，包括目前在运营过程中产生的废物，定为“危险废物”。与非危险废物相比，危险废物的处置要求更为严格和昂贵。条例的任何改变都可能增加我们和我们的竞争对手的维护、资本支出和运营费用。
我们目前拥有和租赁，Delek控股公司在过去拥有和租赁的财产，碳氢化合物正在或已经处理了许多年。虽然我们已采用当时业界标准的操作和处置方法，但碳氢化合物或其他废物可能已在我们拥有或出租的物业上或在这些废物被弃置的其他地点处置或排放。此外，这些财产中有许多是由不受我们控制的处理、处置或释放碳氢化合物或其他废物的第三方经营的。这些在其上处置的性质和废物可能受到CERCLA、RCRA和类似州法律的制约。根据这些法例，我们可能须清除或补救先前处置的废物(包括先前的拥有人或经营者所处置或释放的废物)，以清理受污染的财产(包括受污染的地下水)，或进行补救行动，以防止日后受到污染。
水
我们的操作可以导致污染物的排放，包括原油和成品油。我们的几条管道和码头位于环境敏感水域附近或交叉处，如溪流、小溪、河流、湖泊和湿地。原油和成品油在水内外的运输和储存涉及风险，使我们受到1990年“石油污染法”(“OPA”)、1972年“水污染控制法”(“清洁水法”)和相关国家要求的约束。这些要求要求有担保设施的所有人承担严格、共同和可能无限的责任，承担遏制和清除费用、自然资源损害以及漏油流入可航行水域、沿海岸线或美国专属经济区的某些其他后果。如果石油泄漏到通航水域，我们将承担重大责任。我们运作的国家也颁布了类似的法律，在某些情况下颁布了更严格的法律。
“清洁水法”、“水务省行动计划”和各州法律的规定也给我们的运作带来了额外的监管负担。联邦法律和一些州法律的溢漏预防、控制和对策要求规定遏制措施，以便在发生溢油、破裂或泄漏时减轻或防止可航行水域的污染。例如，“清洁水法”要求我们在我们的许多设施中维持溢漏预防控制和对策计划。此外，“海上人命安全条例”要求大多数石油运输和储存公司维持和更新各种防止漏油和漏油应急计划。我们维持这样的计划，并在必要时提交计划，并获得联邦和州的批准，以遵守OPA、“清洁水法”和相关法规。我们定期审查和修改我们的原油和成品油溢漏预防计划和程序，以帮助防止原油和成品油的释放，并在发生泄漏时尽量减少潜在的影响。
“清洁水法”还对向通航水域排放污染物实行限制和严格控制。我们的设施与第三方签订了废水处理、排放到当地公有处理厂或根据“公约”的规定进行排放的合同。
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商业
国家污水和雨水排放系统许可证。如果监管要求发生变化，或对现行要求的解释发生变化，而且我们的设施需要承担不同的废水管理安排，我们可能会承担大量额外费用。“清洁水法”对违反许可证或许可要求的行为，以及因此类排放而产生的清除、补救和损害的费用，规定了重大的潜在责任。此外，一些州维持地下水保护方案，要求对可能影响地下水状况的排放或作业许可。
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危险因素
第1A项.再次危险因素
有限合伙人利益本质上不同于公司的股本股份，尽管我们所面临的许多业务风险与从事类似业务的公司所面临的风险相似。我们面临许多已知和未知的风险，其中许多风险在本年度报告表10-K的下文和其他地方介绍。在评估我们和我们的有限合伙人利益时，您应该仔细地考虑以下每一个风险和本年度报告中所包含的10-K表格中的所有其他信息。如果发生下列任何一种风险，或我们目前所不知道的额外风险和不确定因素，或我们目前认为不重要的风险和不确定因素，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大和不利的影响。在这种情况下，我们可能无法支付最低季度分配给我们的共同单位，或我们的共同单位的交易价格可能下降。本项目1A中提供的标题仅为方便和参考目的，不得限制或以其他方式影响风险因素的范围或解释。
与我们业务有关的风险
我们与Delek控股的关系以及他们的财务状况使我们面临着我们无法控制的潜在风险。
Delek控股，直接或间接，约占87%, 83%和87%截至年底我们的供款差额2019年12月31日, 2018和2017它们分别是我们绝大部分资产的唯一客户，包括但不限于用于支持泰勒炼油厂的资产和我们的大部分终止资产。此外，Delek控股公司实际上是通过与其受让人、用于支持大泉炼油厂和我们的狮子管道系统的大泉资产的主要客户、收集资产、我们的El Dorado、孟菲斯和北小石城终点站达成的供应和收购协议。请见第1项。商业-Delek控股公司的原油和成品油供应和收购安排。由于我们预计在可预见的将来，我们将继续直接或间接地从Delek控股获得绝大部分利润，因此，根据我们的商业协议，我们面临着Delek控股公司不付款、不履约或业绩不佳的风险。此外，我们还面临着Delek Holdings的受让人不付款、不履约或业绩不佳的风险。如果Delek控股公司大幅度减少或导致在我们的管道上运输的材料或在我们的终端处理的精炼产品的数量大幅度减少，无论是由于业务或运营困难或Delek Holdings管理层的战略决定，我们不太可能利用管道或终端设施上的任何额外能力为第三方客户提供服务，而不需要大量的资本支出和延误，这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性和不利的影响。同样，Delek控股公司根据其与我们的协议所承担的义务，最初的期限从5年到10年不等，在Delek控股公司的选举中可以选择延长。如果Delek控股公司未能续签这些合同, 或者，如果Delek Holdings在协议期满后未能使用我们的资产和服务，或者我们的协议因我们的业绩失败或任何其他原因而失效，而且我们无法从第三方那里获得这些资产的收入，我们可能会受到重大和不利的影响。看见附注4关于本年度报表10-K表第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表，以便全面讨论我们与Delek控股公司达成的实质性商业协议。此外，无论是在我们的业务地区还是在其他方面，任何对Delek Holdings或其受让人的业务、财务状况、业务结果或现金流产生重大和不利影响的事件，都可能对我们和我们的业务产生不利影响，从而影响到我们维持或增加向我们的单身人士分配现金的能力。因此，我们间接地受到Delek控股及其受让人的业务和商业风险的影响，包括但不限于以下方面：
• | 原油和其他炼油原料的成本和供应情况变化的时间和范围(包括可能影响内陆原油生产和降低成本有利原油数量和/或此类原油相对于其他原油的折扣的低油价长期)以及Delek控股公司成品油的价格和需求； |
• | Delek控股公司的供应商或客户取消合同、不续约或不履行合同的风险，以及Delek控股公司无法取代此类供应商、合同、客户和/或收入的风险； |
• | 由于Delek控股的设备中断或故障或其他事件造成的中断，或Delek控股的业务所依赖的第三方设施的中断； |
• | 经济衰退对Delek控股公司及其供应商、客户、商业伙伴和贷款人业务的影响； |
• | 全球和地方经济状况的变化，例如最近爆发的冠状病毒； |
• | Delek Holdings保持遵守合同的能力； |
• | Delek控股公司是否有能力继续遵守其未偿债务和任何未来负债的条件； |
• | 第三方管道、终端和其他输送和运输原油、原料和成品油的手段的成本或可用性的变化； |
• | 州和联邦的环境、经济、卫生和安全、能源和其他政策和条例，以及对这些政策和条例的任何修改； |
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危险因素
• | 环境事故和违法行为以及相关的补救费用、罚款和其他责任；以及 |
• | 原油和成品油库存水平和运输成本的变化。 |
此外，Delek Holdings不断考虑第三方就其炼油厂资产提供的机会。这些机会可能包括购买某些资产的提议和合资企业的提议。Delek控股公司还可以通过建造新设施、暂停或减少某些业务、或修改或关闭设施来改变其炼油厂的业务。为了满足市场需求、满足监管要求或环境与安全目标、提高运作效率或出于其他原因，可以考虑作出改变。Delek控股公司积极管理其资产和业务，因此，今后可能会发生一些性质上的变化，可能会对其与我们的业务关系产生重大影响。
此外，Delek控股公司及其附属公司，包括我们的普通合伙人，以及我们和我们的大学会员之间可能会产生利益冲突。我们无法控制Delek控股公司或我们的普通合作伙伴，Delek控股公司可能会选择追求一种商业战略，或做出不利于我们或我们业务的其他决定。参见“与我们的伙伴关系结构有关的风险--我们的普通合伙人及其附属公司，包括Delek Holdings和个人GP所有者，与我们有利益冲突，对我们和我们的大学成员的责任有限，他们可能会偏向他们自己的利益，而损害我们和其他普通大学学生的利益。”
我们的业务受到许多风险和操作风险的影响，其中一些可能导致业务中断和关闭我们的设施和损害赔偿责任。如果发生重大事故或事件，导致业务中断或关闭，我们的财务状况、业务结果、现金流量、偿还债务的能力以及向单元户分配资金的能力都可能受到不利影响。
我们的业务受到收集、运输和储存原油以及中间产品和精炼产品及其他产品所固有的所有风险和操作风险的影响，包括：
• | 由于我们的资产或我们的设施或我们的业务所依赖的第三方资产或设施(包括Delek Holdings的资产或设施)的维修或机械或结构故障而造成的业务中断； |
• | 操作错误，导致在我们的管道和设施中失去身体完整性或性能； |
• | (二)因使用、使用、报废，管道设施状况恶化的； |
• | 地震、洪水、火灾、恶劣天气、爆炸和其他自然灾害以及破坏或恐怖主义行为对我们的资产和周围财产造成的损害； |
• | 损坏和失去相互连接的第三方管道、终端和其他输送原油、原料和精炼石油产品的手段； |
• | 我们的业务所依赖的第三方设施，包括Delek控股公司的设施，无法完成基本建设项目，并在停工后重新启动及时的炼油业务； |
• | 由于恶劣的季节性天气，行动受到限制； |
• | 建筑、农场和公用设备对管道的意外损坏； |
• | 有限的管道和储存基础设施； |
• | 由于各种原因，包括未经授权的访问或攻击，信息技术系统和网络基础设施中断或失效；以及 |
• | 其他危险。 |
这些风险可能造成重大损失，原因包括人身伤害和(或)生命损失、财产和设备的损坏和破坏、污染或其他环境损害，以及业务中断或关闭我们的资产和设施。任何此类事件或计划外的停工都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，Delek Holdings公司的炼油业务在很大程度上依赖于我们的业务，我们对这些业务没有控制，因此受到这些和其他操作风险的影响，而这些风险和风险是炼油原油所固有的。上述在Delek Holdings的设施发生的重大事故或事件可能损坏或破坏我们的资产，使我们承担重大责任，并可能影响Delek控股公司履行与Delek控股公司签订的商业协议规定的最低数量承诺的能力和/或义务，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
此外，我们的管道系统的很大一部分，包括我们的收集系统，以及储存和终止设施已经使用了几十年，这可能会增加上文讨论的风险和操作危害。我们的系统的老化和状况也可能导致维修或维修开支增加，任何与增加维修和维修活动有关的停机时间都会大大减少我们的收入。维修和维修费用的任何大幅度增加，或由于我们系统的使用或状况而造成的收入损失，都可能对我们的业务和业务结果以及向我们的会员发放现金的能力产生不利影响。
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危险因素
我们的保险单和Delek控股公司的合同保护并不涵盖我们可能经历的所有损失、成本或负债，而目前在能源行业为公司投保的保险公司可能停止这样做或大幅增加保险费。
我们根据Delek控股公司的保险单投保，但须遵守这些保险单的条款、保留和限制。由于Delek控股公司在保险单下遭受损失，我们的承保范围可能会减少。此外，我们没有投保所有潜在的损失，费用或责任。我们可能因未投保或未投保的风险或超出现有保险范围的数额而遭受损失。此外，由于Delek Holdings的时间要素保险长达60天的等待期，很大一部分或全部业务中断损失或额外费用损失可能没有保险。保险未完全涵盖的事件的发生，可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
能源行业是高度资本密集型的，单个设施或多种设施的全部或部分损失，可能会给美国等能源工业公司及其保险公司带来重大成本。大型能源行业索赔可能导致能源行业参与者的保费和免赔额大幅增加。历史上参与过与能源相关的保险业务的保险公司可能会停止这种做法，可能会减少他们愿意提供的保险范围，或者要求更高的保费或免赔额。如果能源行业保险承销商的数目或财务偿付能力发生重大变化，或者如果我们无法控制的其他不利条件在保险市场上占上风，我们可能无法以合理的成本获得和维持足够的保险。
此外，Delek控股公司在保险单下遭受的任何损失都可能影响我们获得、更新或安排适当的替代保险的能力。我们无法获得全面的保险，以承保我们遭受重大损失的事件，这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
根据“总括协议”，Delek控股公司还同意向我们偿还与某些资产故障有关的某些损失，根据所涉资产的不同，这些规定在不同时间到期。见第1项，“商业-商业协议-与Delek Holdings的其他协议”。然而，一旦到期，或者Delek Holdings根据“Omnibus协议”违约或以其他方式不履行对我们的义务，其他情况下无法获得保险，或者只有在相当大的保留水平或成本下才能获得保险，我们可能遭受重大损失，可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
如果我们无法产生足够的现金流量，我们每季度向我们的普通会员支付季度分配的能力、目前的水平或相当于最低季度分配额的数额，或我们今后增加季度分配的能力，都可能受到重大损害。
我们支付季度分配(包括相当于或超过最低季度分配的分配)的能力主要取决于现金流量，包括运营现金流量、金融储备现金、信贷设施现金和资本市场现金，而不仅仅取决于盈利能力，而盈利能力受到非现金项目的影响。因此，我们可能在损失期间支付现金分配，在收入期间可能无法支付现金分配。我们能否产生足够的现金流，很大程度上取决于我们成功管理业务的能力，但也可能受到我们无法控制的经济、金融、竞争、监管和其他因素的影响。例如，我们可能无法以对我们有利的条件获得债务或股权融资，如果有的话，我们可能需要主要用我们的业务产生的现金和我们信贷设施下的借款来满足我们的周转资金需求，而不是增加或支付分配。
我们可能每个季度都没有足够的可用现金，使我们无法按当前水平或最低季度分配支付分配款。此外，即使我们能够作出超过最低季度分配的分配，因为我们产生的现金将在季度到季度之间波动，季度分布，或这类分配中任何一段时期的增长，也可能波动，甚至减少，从一个季度到一个季度。任何未能按预期水平付款的做法，都会令投资者失去信心，并令我们单位的交易价格下降。
我们的资产和业务受到联邦、州和地方有关环境保护、管道完整性和安全的法律和法规的制约，这些法律和法规可能要求我们作出大量支出。此外，我们的业务涉及从我们的设施泄漏、排放和排放的风险，这可能要求我们付出大量的开支，并对我们处以罚款和罚款。这些支出可能对我们的财务状况、业务结果、现金流动、偿还债务的能力和向大学学生分配的能力产生重大影响。
我们的资产和业务涉及原油和产品的运输和储存，原油和产品的运输和储存受到日益严格和广泛的联邦、州和地方法律和条例的约束，这些法律和法规涉及环境中材料的排放和补救、温室气体排放、废物管理、物种和生境保护、污染预防、管道完整性和其他与安全有关的条例，以及燃料的特性和组成。这些法律和法规要求我们遵守有关设计、安装、测试、建造和运营管理我们的某些资产的各种安全要求。这些要求增加了业务费用，遵守这些法律和条例可能导致我们承担与设备和设施的建造、维修和升级有关的潜在物质资本支出。特别是环境法律和条例经常会发生变化，其中许多已经并可能继续变得更加严格。
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危险因素
原油和产品的运输和储存涉及从我们的设施泄漏、排放和排放到空气中的固有风险，并可使我们受制于关于泄漏和排放的各种联邦和州法律，包括报告和补救义务。历史上，我们经历了从我们的设施多次释放和溢出，并受到正在进行的补救和/或监测项目和执法行动。与这类义务有关的费用可能很大，与相关执法事项有关的费用也可能很大，包括可能的罚款和处罚。在水上运输原油和产品，或接近可航行水体，涉及固有的风险(包括泄漏风险)，如果我们的设施发生漏油事件，我们可能要遵守OPA、“清洁水法”和类似的州环境法的规定。见项目1。“商业-政府管理和环境事项-水”除其他事项外，OPA要求我们制定一项设施反应计划，确定必要的人员和设备，以便在可行范围内最大限度地清除“最坏的情况”。虽然我们的计划是为了减轻环境影响，但这些计划可能不会保护我们免受将原油或产品排放到可航行水域的所有责任。
关于已经发生的释放，或将来发生或发现的事件，无论是与我们的任何资产或任何其他设施有关，我们向其发送或发送废物或副产品供处理或处置，或作为我们正在进行的增长战略的一部分，我们可能不时获得的一个或多个设施或资产，我们可以根据联邦、州和地方环境法或普通法承担与补救这些设施有关的一切费用和惩罚。我们还可能对来自第三方的人身伤害、财产损害和自然资源损害索赔负责，这些第三方声称我们的设施或业务的泄漏或泄漏造成了污染。此外，即使我们投保了这些风险，如果我们的保险人不履行他们对我们的义务，或者我们的保险单不包括这些项目，我们可能要对费用或罚款负责。我们不遵守这些或任何其他环境、管道完整性或与安全有关的法律或条例，可能导致评估行政、民事或刑事处罚，追究调查和补救责任，并发出可能使我们受到更多业务限制的禁令。此外，如果我们确定我们的任何资产不符合这些法律或条例，以使我们的资产符合规定，我们可能会产生潜在的大量额外费用。任何此类费用、罚款或责任都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。虽然我们有权从Delek控股公司获得补偿或赔偿，以承担“总括协定”规定的某些环境责任，但这种补偿或赔偿可能不足以支付我们可能遭受的任何损害。, 或者Delek控股公司可能拖欠或不履行其对我们的义务，这可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
此外，我们的某些管道设施受交通部PHMSA管道安全条例的约束。PHMSA规范原油、石油产品和其他危险液体管道设施的设计、建造、测试、操作、维护、报告和应急反应。
PHMSA通过了一些条例，要求管道运营商为泄漏或破裂可能影响人口稠密或环境敏感地区的“高后果区”的危险液体管道制定完整性管理方案，尽管最近的规则制定正在将某些要求扩大到高后果地区之外。PHMSA还颁布了一些条例，规定某些农村低应力危险液体管道符合完整性管理要求。诚信管理条例要求包括我们在内的经营者：
• | 对管道完整性进行持续评估； |
• | 确定并确定可能影响高后果区域的管道段的适用威胁； |
• | 维护数据收集、集成和分析过程； |
• | 必要时修理和补救管道； |
• | 采取预防和缓解行动。 |
PHMSA还实施了2011年“管道安全、监管确定性和创造就业法”(“2011年管道安全法”)，加重了对违反安全行为的处罚，对新建管道规定了更多的安全要求，规定了新的应急和事故通知要求，并要求对某些安全问题进行研究，这些问题可能导致对现有管道采用新的监管要求。2016年最后确定了“保护我国管道基础设施和加强安全法”(“管道法”)，重新授权菲律宾管道管理局2019年的管道安全方案，并指示菲律宾管道管理局完成2011年“管道安全法”未完成的任务。“管道法”还指示PHMSA在18个月内向国会提交一份报告，研究现有危险液体管道的风险并提供安全建议，并赋予该机构更大的紧急命令权，以关闭和限制因不安全的条件或做法而使用管道。
我们可能会承担与遵守管道安全条例有关的重大费用和责任，以及我们的非豁免管道设施所需的任何相应的维修、补救、预防或缓解措施，包括在维修期间关闭我们的管道造成的现金流损失。此外，修改管道安全法律和条例，导致更严格或代价更高的管道完整性管理或安全标准，可能对我们和类似情况的经营者产生重大不利影响。
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危险因素
大量减少燃料批发利润或向批发客户出售的桶量可能会对我们的财务状况、业务结果、现金流、偿还债务的能力以及向单价者分配的能力产生不利影响。
我们的批发燃料销售在我们的西得克萨斯州业务是为第三方客户。我们从这些销售中赚取的利润和我们出售的桶的数量取决于一些我们无法控制的因素，包括精炼产品的总体供应、总体市场条件、对这些产品的需求、来自第三方的竞争、乙醇的价格以及我们从混合可再生燃料中获得的可再生识别号码(“RIN”)的价值。具体而言，除其他情况外，在成品油供应过剩或客户需求减少的情况下，我们通过这些活动赚取的利润可能受到不利影响。政治不稳定和全球健康危机，例如最近爆发的冠状病毒，也可能影响全球经济，减少全世界对石油和成品油的需求。这些供求动态受日常变化的影响，并可能导致我们实现的利润率波动。这些，以及其他动态，也可能导致我们的客户减少他们从我们那里购买的产品，而倾向于从其他精炼厂或供应商购买更多的产品。此外，RIN价值的下降可能会影响我们批发业务的利润率。此外，我们的利润受到我们所支付的乙醇价格的影响，乙醇被混合到某些精制产品中。我们偶尔会通过承诺在未来以一定的价格购买乙醇来锁定乙醇价格。如果在我们实际接受此类产品交付时，乙醇的现货价格低于我们所支付的价格，我们的利润率可能会受到负面影响。随着艾比林合同的到期, 我们购买和销售的产品中有很大一部分可能会在购买和销售之间受到价格波动的影响。为对冲价格波动而建立的价格风险管理程序可能不会按预期执行，这可能会对我们的利润率产生负面影响。由于上述任何原因或其他原因，长期市场状况导致我们的利润率低于预期，或导致我们向批发客户出售较少的产品桶，可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流动产生不利影响。
在某些情况下，我们的合同对手可以中止、减少或终止根据我们的各种商业协定所承担的义务，包括不可抗力事件，这可能对我们的财务状况、业务结果、现金流动、偿付我们的债务的能力和向单一承担者分配的能力产生重大的不利影响。
我们与Delek Holdings和第三方的商业协议规定，如果(I)我们重大违反协议，(Ii)Delek控股、Delek控股决定永久或无限期中止在其一个或多个炼油厂的炼油业务，或(Iii)发生某些不可抗力事件，则Delek控股公司可根据适用的协议暂停、减少或终止对我们的义务，包括支付与适用的最低数量承诺相关的费用；(Ii)Delek控股公司决定永久或无限期中止在其一个或多个炼油厂的炼油业务；或(Iii)发生某些不可抗力事件，使我们或第三方无法履行我们或第三方根据适用协议所承担的义务。不可抗力事件可能包括阻止我们或第三方根据适用协议提供服务的任何行为或事件，例如：
• | 上帝的行为； |
• | 罢工、停工或其他工业骚乱； |
• | 公敌行为、战争、封锁、叛乱、骚乱或内乱； |
• | 风暴、洪水或洪水； |
• | 逮捕或具有管辖权的任何法院或政府当局的命令； |
• | 对机械、储罐或管道的爆炸、损坏或事故； |
• | 任何无法获得材料或设备，或在获得材料或设备方面不可避免的延误； |
• | 由于第三方管道故障而无法交付原油或成品油的；以及 |
• | 在提出中止申请的一方不合理控制范围内的任何其他原因，而通过履行应有的努力，该一方无法防止或克服这些原因。 |
我们的对手方在某些情况下有权决定中止、减少或终止根据我们的商业协议承担的义务，尽管它们的决定可能对我们产生重大和不利的影响。
因此，存在着各种各样的事件，可能导致我们无法利用我们的资产，Delek控股公司或其受让人或第三方(视情况而定)不再有义务履行其最低数额承诺或支付根据适用协议欠下的款项。此外，与Delek控股的一家炼油厂有关的单一事件可能对我们与Delek Holdings或其受让人达成的多项商业协议产生重大影响。我们的任何商业协议的任何削减、中止或终止都可能对我们的财务状况、业务结果、现金流动和向统一银行发放资金的能力产生重大不利影响。
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危险因素
如果Delek Holdings只满足其根据Delek Holdings所承担的最低义务，或者如果我们无法续签或延长与Delek Holdings的各种商业协议，我们的财务状况、运营结果、现金流、偿还债务的能力以及向大学学生发放贷款的能力都可能受到损害。
Delek控股公司没有义务对超出与我们签订的各种商业协议规定的最低数量承诺的原油或成品油的数量使用或支付我们的服务费用。在通常持续30至60天、每4至5年进行一次的炼油厂维修和检查期间，以及在其他计划或未计划的维修期间，Delek Holdings只需履行其在这些期间对我们为炼油厂服务的资产的最低数量承诺。此外，Delek Holdings根据这些协议承担义务的最初期限为5年至10年，除非如上文所述提前终止，Delek控股公司可选择续签。如果Delek Holdings未能将我们的服务用于超过最低产量承诺的原油或成品油的数量，或者在这些协议到期后没有使用我们的设施和服务，或者如果Delek Holdings在这些协议到期前终止这些协议，而且我们无法从第三方获得额外的收入，我们向Unitholders发放现金的能力可能会受到损害。
我们为Delek控股公司处理的原油或成品油数量的大幅度减少，可能会对我们的财务状况、业务结果、现金流动和向会员分发的能力产生不利影响。我们对Delek Holdings的泰勒、El Dorado和BigSpring炼油厂的严重依赖，以及我们的资产和地理位置缺乏多样化，可能会对我们的财务状况、运营结果、现金流、偿债能力和向大学学生分发资产的能力产生重大不利影响。
如果对成品油的需求大幅度下降，特别是在Delek控股的主要市场地区，或者如果向泰勒、El Dorado或BigSpring炼油厂供应的原油价格大幅上涨，而这些炼油厂生产的精炼产品的价值没有增加，这导致Delek控股公司减少了其炼油厂的成品油产量，那么我们为Delek Holdings经营的原油和成品油的数量可能会减少。任何这种减少都可能对我们的财务状况、业务结果、现金流动、偿还我们的债务的能力以及向我们的会员国分配资金的能力产生不利影响。
我们相信，在可预见的将来，我们大部分的毛利和利润将来自我们的管道、集输系统、终端和储存设施的运营，这些设施支持泰勒、埃尔多拉多和大泉炼油厂。 主要分布在阿肯色州和德克萨斯州，其次是路易斯安那州和田纳西州。任何使Delek控股炼油厂暂时或永久无法使用的事件，都可能对我们的财务状况、业务结果、现金流量和向我们的会员进行分配的能力产生重大不利影响。由于我们的资产和地理位置缺乏多样化，我们的业务或业务领域的不利发展，包括灾难性事件、天气、管制行动和原油和精炼产品需求减少造成的不利事态发展，可能会对我们的业务结果和可供分配给我们共同单位的现金产生更大的影响，而不是维持更多样化的资产和地点。根据我们的商业协议，这些事件可能构成不可抗力事件，可能导致在受影响的地理区域暂停、减少或终止多项商业协定。此外，在计划的维修期或炼油厂周转期间，我们预计Delek或其受让人可能只履行其对我们为这类炼油厂服务的资产的最低数量承诺。请参阅“-我们的合同对手可在某些情况下中止、减少或终止根据我们的各种商业协议所承担的义务，包括不可抗力事件，这可能对我们的财务状况、业务结果、现金流量和向单一承销商分配的能力产生重大不利影响”和“-如果Delek Holdings只履行其根据Delek Holdings所承担的最低义务，或者如果我们无法续签或延长与Delek控股公司的各种商业协议，我们与Delek Holdings的现金流动和经营结果可能会受到影响。”
大量减少价格吸引的原油供应，可以大幅度减少我们运输和储存的原油和精炼产品的数量，这可能会对我们的财务状况、业务结果、现金流动、偿还债务的能力以及向我们的会员国分发货物的能力产生重大和不利的影响。
我们可以在管道上运输的原油和精炼产品的数量将取决于我们在Delek Holdings炼油厂生产的原油加工和精炼产品的数量，以及第三方在我们的系统上运输原油的愿望，包括我们的松林管道。原油加工和精炼产品的产量在一定程度上取决于价格有吸引力的原油的供应情况。例如，如果我们其中一个管道系统的发货人无法找到或购买价格有吸引力的原油，这可能是由于大量市场因素造成的，而且这些原油在我们的系统上运输，很大程度上是因为该管道接近这些价格诱人的原油，那么我们的管道可能无法使用。如果这类管道的容量没有合同，或者管道根本没有被利用，或者没有达到它的容量，那么我们的结果可能会受到不利的影响。我们的松树管道就是这样一条管道。如果我们无法就我们的松林管道达成能力协议，我们的松林管道可能会在一段时间内未使用或未充分使用，如果第三方出于与原油价格或其他原因有关的经济原因不再对沿着这条路线运输原油感兴趣，这可能影响我们的经营结果。
此外，为了维持或提高Delek Holdings炼油厂的产量水平，Delek Holdings必须继续承包新的原油供应或连接替代原油来源。世界各地主要产油区的不利发展可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流动产生重大影响，因为我们缺乏工业和地理条件。
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危险因素
多样性和实质上依赖Delek控股作为一个直接或间接的客户。因此，除了与获取、收集、运输和储存原油和成品油有关的风险外，我们还不成比例地面临着更广泛的石油和天然气行业固有的风险，包括：
• | 原油和成品油区域定价差异的波动性和不确定性； |
• | 石油输出国组织成员国或石油输出国组织成员国就生产水平和价格单独或总体采取的行动； |
• | 政府管制和税收的性质和范围；以及 |
• | Delek控股炼油厂所服务的市场中原油和成品油的预期未来价格。 |
如果由于任何这些或其他因素，Delek Holdings炼油厂可获得的价格吸引的原油数量长期大幅度减少，我们运输和储存的原油和成品油的数量以及这些服务的相关费用可以大幅度降低，这会对我们的财务状况、经营结果、现金流量和向我们的大学学生分配的能力产生重大和不利的影响。
我们的部分业务是通过合资企业进行的，我们对这些合资企业没有充分的控制，而且有独特的风险。
我们的部分业务是通过合资企业进行的，我们自2015年以来一直在进行投资。我们能够任命每一家合资企业的董事会成员，并对我们的合作伙伴和/或其附属公司的某些行动保持一定的批准权。然而，我们在每一家合资企业中的合伙人或其附属公司作为或负责承包商和合资企业资产的经营者，我们对这些资产的控制权有限。此外，我们对每个合资企业的现金分配政策都有有限的控制权。
我们与合作伙伴分享合资企业的所有权，而这些伙伴可能并不总是有共同的目标和目的。合作伙伴之间的意见分歧可能导致推迟作出决定或未能就重大事项达成协议，例如大笔支出或合同承付款、建造资产或借款等。拖延或未能达成协议可能会妨碍就此类事项采取行动，尽管这种行动可能不利于我们或合资企业的最佳利益。因此，延误的决定和分歧可能对合资企业的业务和运作产生不利影响，进而影响我们的业务和业务。有时，我们的合资企业可能会卷入可能对我们的投资产生不利影响的争端或法律程序。因此，任何这类事件都可能对我们的财务状况、业务结果、现金流动、偿还债务的能力以及向我们的会员国分配资金的能力产生不利影响。
我们面临着直接的商品价格风险和利率风险，这两种风险在未来可能都会增加。由于我们的远期合同活动和衍生交易，我们可能蒙受损失。
我们通常拥有和持有一定数量的轻型产品库存在我们的业务与我们的批发营销业务在西得克萨斯州。取决于我们出售这类库存的能力，以及我们这样做的时间，我们可能面临与西德克萨斯州大宗商品价格波动相关的风险。这种波动取决于许多因素，包括一般市场条件和价格、西得克萨斯州市场对精炼产品的需求、精炼产品交付的时间以及周边地区炼油厂的停产时间。此外，我们从供应商那里获得的实际产品相对于我们提名收购的数量而言，可能会导致我们对某一特定产品的实际多头或短量，从而受到进一步的商品价格风险的影响。这种受商品价格波动影响的情况可能对我们的财务状况、业务结果、现金流动、偿还债务的能力以及向我们的单一货币分配的能力产生重大的不利影响。
为了部分减轻我们的业务所固有的各种金融风险，包括商品价格风险和浮动利率债务的利率风险，我们有选择地使用衍生金融工具，如燃料相关的衍生品交易，并可能使用利率互换和利率上限协议。在这类衍生交易中，我们可能需要支付款项，以维持保证金帐户，并按照合同的条款和终止时的价值结算合同。维持所需的保证金账户和结算衍生产品合同，可能会使我们蒙受损失或限制收益。特别是，衍生品交易可能使我们在汽油和柴油批发价格相对于衍生工具的销售价格出现意外或异常变化时面临财务损失风险。我们不能保证这些交易的策略是成功的。如果我们用来管理各种风险敞口的任何策略都是无效的，我们可能会蒙受损失。
如果Delek控股的业务没有按预期增长，我们的扩张能力可能是有限的。
我们增长战略的一部分取决于Delek控股公司业务的增长。例如，在我们的码头和仓储业务中，我们相信，我们的增长将在一定程度上通过确定和实施有机扩张或新的建设项目来推动，这些项目将导致Delek Holdings、其受让人和第三方增加或新增吞吐量。如果Delek控股公司无法获得我们执行有机项目所需的新资产，我们的有机增长机会将是有限的。此外，如果Delek控股专注于我们的业务不服务的其他增长领域，或者没有为其业务的有机增长提供资金的资本支出，我们可能无法充分执行我们的增长战略。
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危险因素
由于竞争和其他因素，我们可能无法大幅增加或保持第三方收入，这可能会限制我们的增长能力，并可能增加我们对Delek控股的依赖。
我们无法保证我们能够保留或吸引第三方收入，这可能会限制我们增长的能力，并增加我们对Delek控股的依赖。我们增加第三方收入的能力受到许多我们无法控制的因素的影响，包括来自第三方的竞争以及在第三方托运人需要时我们有多大的可用能力。此外，根据我们与Delek控股的某些商业协议，除有限例外情况外，未经Delek控股公司同意，我们不得就某些资产向第三方提供服务。此外，如果我们的精炼产品终端有能力供应第三方数量，来自竞争对手拥有的其他现有或未来精炼产品终端的竞争可能会限制我们利用现有能力的能力。
我们所承担的任何建筑项目的费用、范围、时间表和效益可能与我们最初的计划和估计有很大的出入，这可能对我们的财务状况、业务结果、现金流动、偿还债务的能力以及向单一贷款者分配的能力产生重大不利影响。
我们的业务策略之一是评估和进行资本投资，通过开发和建设新的或扩大的资产来扩大我们现有的资产基础。同时，我们也需要投入大量资源来维持我们的资产基础。不过，在发展或维持这些资产时，我们可能会在建造或维修工程的成本、范围和完成时间方面，出现意外的增加。我们完成这些项目所需的设备可能无法在预期的成本或预期的时间内提供给我们。此外，劳动力支出可能超出我们的预期。此外，需要联邦批准的管道建设项目一般要遵守“国家环境政策法”的环境审查要求，还必须遵守根据“濒危物种法”、“国家历史保护法”以及其他联邦和州法律和条例规定的其他自然资源审查要求。由于这些或我们无法控制的其他因素，我们可能无法在预期的成本参数和时间表内完成这些项目。此外，我们从已完成的项目中得到的好处可能需要更长的时间才能实现和/或比我们预期的要少。我们无法以符合成本效益和及时的方式完成和/或实现建筑和/或维修项目的利益，可能会对我们的财务状况、业务结果、现金流动、偿还债务的能力以及向我们的银行发放贷款的能力产生重大的不利影响。
熟练劳动力的短缺或劳动力的中断可能使我们难以维持劳动生产率。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们和我们的普通合伙人、高级管理人员和其他关键员工的服务，Delek Holdings及其高级管理人员和关键员工也是如此。我们的业务取决于我们在所有业务领域招聘、培训和留住高素质员工的持续能力，包括工程、会计、商业运营、财务和其他关键的后台和中间办公室人员，或我们所依赖的德莱克控股公司的员工。此外，我们的业务需要熟练和有经验的员工，熟练地完成多项任务。对这些雇员的竞争是激烈的，失去这些主管或雇员可能会损害我们的业务。如果这些高管或其他关键人员中的任何一个辞职或无法继续担任他或她目前的角色，并且没有被Delek控股公司充分替换，我们的业务运作可能会受到重大的不利影响。
如果我们无法以令人满意的条件获得必要的资本或融资，为扩大我们的资产基础提供资金，我们进行季度现金分配的能力可能会减弱，或者我们的财务杠杆可能会增加。
为了扩大我们的资产基础，我们需要进行大量的资本支出。如果我们不作出足够或有效的扩大资本支出，我们将无法扩大我们的业务业务，可能无法维持或提高我们的季度现金分配水平。我们将被要求使用我们的业务现金，或招致借款或出售额外的有限合伙人单位或权益，以资助我们的扩展资本支出。使用现金将减少现金分配给我们的普通大学。我们获得融资或进入资本市场进行未来股本或债务发行的能力，可能会受到我们在任何这类融资或要约时的财务状况，以及我们的债务协议中的契约、一般经济条件、意外情况和我们无法控制的不确定因素的限制。即使我们成功地通过股本或债务融资获得了扩大资本支出的资金，其条款也可能限制我们向普通大学学生支付分配款项的能力。此外，增加债务可能会显著增加我们的利息开支和财务杠杆，而发行额外的有限合伙人权益可能会导致明显的共同稀释，并增加维持当时的分配率所需的现金总额，这可能会大大降低我们按当时的分配率支付分配的能力。
如果连接到我们的管道系统或终端的第三方管道、终端或其他设施部分或完全无法使用，或者如果我们无法履行我们的合同义务，我们的财务状况、运营结果、现金流、偿还债务的能力以及向我们的单身人士分配资金的能力都可能受到不利影响。
我们的管道和终端连接到其他管道，终端和设施拥有和运行的无关联的第三方。我们的托运人经常需要使用此类管道、终端和设施；然而，此类第三方管道、终端和其他设施的继续运营不在我们的控制范围之内。
这些管道、终端和其他设施可能因测试、转轨、线路维修、降低操作压力、缺乏操作能力、监管要求、因能力不足而减少收货或交货、公司业务决定而无法使用。
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危险因素
或者是因为飓风或其他操作危险造成的破坏。此外，我们没有与所有这些管道、终端和其他设施订立互连协议，而且在某些情况下，包括在我们无法控制的情况下，以及在短时间内，我们确实拥有的互连协议可能被终止。如果任何这些管道、码头或其他设施无法接收或运输原油或精炼产品，我们可能无法履行我们与Delek控股公司和第三方的商业协议规定的义务，我们的财务状况、业务结果、现金流量和向我们的单一投资者分配的能力可能受到不利影响。
同样，如果更多的托运人开始通过相互连接的管道运输成品油或原油，我们和其他现有托运人在这些相互连接的管道上的分配可能会减少，这也会减少通过我们的码头分配的数量或通过我们的原油管道运输的数量。这种性质的拨款削减并不少见，而且是我们无法控制的。数量的任何大幅度减少都会对我们的财务状况、业务结果、现金流动、偿还债务的能力以及向我们的大学学生分配资金的能力产生不利影响。
中断或减少向我们批发销售业务供应和交付精炼产品可能导致我们的销售和盈利能力下降。
在我们的西德克萨斯批发营销业务，我们出售精制产品，我们从Delek控股公司和非附属第三方购买。我们在西得克萨斯州销售的大部分产品是根据之前的合同在2017年12月到期的。我们现在从Delek控股公司购买我们在西德克萨斯州销售的大部分产品。我们在西得克萨斯州出售的其余桶是从不同的供应商或炼油商购买的现货。如果我们的供应商、供应我们或我们供应商的精炼厂、或部分或完全停止生产该产品的管道暂时或永久停止作业，或因任何原因停止向我们供应精制产品，我们可能会遇到精炼产品供应或交付中断或减少的情况。这些炼油厂和我们的供应商向我们供应精炼产品的能力可能会受到预期事件的影响，例如预定的升级或维护，以及它们无法控制的事件，如计划外的维修、火灾、洪水、风暴、爆炸、停电、事故、恐怖主义行为或其他灾难性事件、劳工困难和停工、政府或私人当事方的诉讼、或对炼油厂业务产生不利影响的立法或规章。供应给我们批发业务的精炼产品数量的中断或减少可能会对我们的销售和盈利产生不利影响。
我们面临着我们的主要客户和包括Delek控股及其受让人在内的其他合同对手的信用风险和某些其他风险，而我们的主要客户或其他对手的任何重大不付款或不履约行为都可能对我们的业务产生不利影响，这可能对我们的财务状况、运营结果、现金流、偿债能力和向大学经营者分配的能力产生重大不利影响。
我们面临客户和其他合同对手不付款或不履约造成的损失风险。我们的主要客户或其他合同对手方(包括Delek Holdings或其受让人)的任何重大不付款或不履约或违约，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和我们向单人行分发的能力产生不利影响。 此外，我们的一些客户可能有很高的杠杆率，并受到他们自己的经营和监管风险的影响。我们的主要客户的任何损失，包括Delek控股公司，都可能对我们的财务状况、运营结果、现金流、偿债能力和向我们的会员发放资产的能力产生不利影响。
对我们循环信贷机制和2025年票据契约的限制可能会对我们的业务、财务状况、业务结果和每季度向我们的会员发放现金的能力产生不利影响。
我们的循环信贷机制和适用于2025年“票据”的契约包含，以及未来任何融资协议可能包含的业务和金融限制和契约，这些限制和契约可能限制我们满足未来业务或资本需求的能力，或扩大或开展我们的业务活动，而这反过来又可能限制我们向我们的银行发放现金的能力。
例如，我们的循环信贷机制限制了我们的能力，除其他外：
• | 产生或担保额外债务； |
• | 对资产产生一定的留置权； |
• | 处置资产； |
• | 进行一定的现金分配、赎回或者回购单位； |
• | 改变我们的业务性质； |
• | 进行某些合并或收购或进行某些投资(包括合资企业)； |
• | 与关联公司进行某些交易。 |
我们的循环信贷安排包含要求我们维持某些财务比率的契约。我们达到这些财务比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们不能向你保证我们会达到这些比率。此外，我们的循环信贷设施包含这种性质的协议的违约事件，包括发生某些变更控制事件。
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危险因素
同样，适用于2025年“票据”的契约除其他外，限制了我们的能力和受限制子公司的能力：(1)产生、承担或担保额外负债或发行某些可兑换或可赎回的权益证券；(2)建立留置权以保证负债；(3)按权益分配、回购权益证券或赎回次级证券支付款项；(4)进行投资；(5)限制我们受限制子公司的分配、贷款或其他资产转让；(6)与另一人合并或合并，或将我们的所有财产大量出售给另一人；(Vii)出售或以其他方式处置或处置资产，包括附属公司的权益；及(Viii)与附属公司进行交易。
我们的循环信贷安排和适用于2025年票据的契约条款，可能会影响我们获得未来融资和寻求有吸引力的商业机会的能力，以及我们在规划和应对业务条件变化方面的灵活性。此外，如果不遵守我们的循环信贷安排或2025年票据的规定，可能会导致违约或违约事件，使我们的放款人能够宣布该债务的未偿本金、应计利息和未付利息以及某些其他债务和其他未偿款项立即到期和应付。这种违约事件还将允许我们的放款人收回我们的资产，作为我们在循环信贷安排下的债务的抵押品。如果我们加快偿还债务，我们的资产可能不足以全额偿还这些债务，而我们的大学学生可能会遭受部分或全部投资损失。循环信贷安排和管理2025年票据的契约也有交叉违约条款，适用于我们可能拥有的某些其他债务。
我们的债务水平可能会限制我们获得融资和寻求其他商业机会的灵活性。
截至2019年12月31日，我们大约有8.384亿美元欠债。我们有能力承担更多的债务；然而，这种能力受到我们的循环信贷安排和2025年票据契约的限制。我们的债务水平可能对我们产生重要影响，包括：
• | 我们在必要时获得额外资金用于周转资本、资本支出、收购或其他用途的能力可能会受到损害，或者这种融资可能无法以优惠的条件获得； |
• | 我们可用于业务的资金、未来的商业机会和分配给大学学生的资金将因支付债务和利息所需现金流量的这一部分而减少； |
• | 我们可能更容易受到竞争压力或业务或整体经济衰退的影响；及 |
• | 我们对不断变化的商业和经济状况作出反应的灵活性可能有限。 |
除其他外，我们偿还债务的能力将取决于我们未来的财政和经营业绩，这些表现将受到当前经济状况以及金融、商业、监管和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。如果我们的经营成果不足以应付我们目前或今后的债务，我们将被迫采取行动，例如减少我们控制范围内的分配，或减少或推迟我们的商业活动、收购、投资或资本支出、出售资产或寻求额外的股本，这些行动我们可能无法以令人满意的条件或根本无法实现。
我们的某些管道的运输受到联邦或州的管制，强制执行和(或)遵守这些规定的费用可能会对我们的业务和现金流动产生不利影响，以便分发给我们的单元组。此外，我们的某些其他合同也有资格获得与其他通货膨胀指数挂钩的费用增加，这可能会对财务状况、业务结果、现金流动、偿还债务的能力以及向单一贷款者分配的能力产生不利影响。
我们的某些管道提供的服务可能受到FERC和/或州监管机构的监管。该委员会采用规定的费率方法，为州际输油管道和成品油管道制定受管制的运费率。FERC目前的主要费率制定机构是价格指数；如果方法发生变化，新方法可能会导致产生较低收入和现金流的关税。索引方法允许管道根据成品油生产者价格指数的百分比变化来提高其费率，而不是基于管道特有的成本。如果指数下跌，我们将被要求降低基于FERC的价格索引方法的费率，如果它们超过了新的最高可用利率。此外，指数的变化可能不足以充分反映我们成本的实际增长。FERC的费率制定方法可能会限制我们根据真实成本设定费率的能力，或者可能推迟使用反映成本增加的费率。上述任何一项都可能对我们的收入和现金流产生不利影响。我们注意到，FERC指数设定在2016至2021年期间的水平上，低于2010-2015年期间的水平；这很可能导致未来2020至2021年期间我国交通运输的年增长率较低，以及与前五年相比，在年度调整中须受FERC指数制约的其他费率，实际上，2016年指数调整的指数水平要求我们的某些州际运输率降低，以符合降低的最高水平。此外，2016年10月20日，FERC发布了关于修订索引政策和FERC第6号表格(“ANOPR”)第700页的拟议规则制定的预先通知。如果最终规则如ANOPR中所建议的那样得到执行, 我们向FERC提供年度吞吐量、收入和服务成本信息的报告负担可能会增加。此外，如果按建议实施，以ANOPR为基础的FERC规定将产生新的测试，以检验我们提供服务的管道是否能够按照FERC指数在某一年内提高费率，从而限制我们提高费率的能力。
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危险因素
托运人可对新税率或更改税率的合法性提出抗议，并由FERC进行调查。FERC可以将这些税率暂停7个月。它还可以根据最终被认定为非法的费率，要求退还所收金额，并对未来规定新的费率。FERC和有关各方也可以对已成为最终和有效的关税税率提出质疑。
联邦紧急救济委员会可以命令新的费率前瞻性生效，并命令退还过去的费率，在申诉日期之前两年超过公正和合理的期限。由于利率制定的复杂性，任何利率的合法性都无法得到保证。对税率的成功挑战可能会对我们的收入产生不利影响。此外，2016年12月15日，联邦税务委员会发布了一份关于委员会收回所得税成本政策的调查通知(“NOI”)。联邦紧急事务委员会于2018年3月15日发布了最后命令(待审案件编号)。在PL17-1000中，FERC发现，授予主有限合伙公司管道(如合伙企业)、所得税免税额和根据折现现金流动方法获得的股本回报是不允许的双重回收。因此，FERC修订了其政策，不再允许MLP收回其服务费用中的所得税免税额。这些变化可能要求我们改变我们的费率设计，并有可能降低我们的费率，如果他们受到挑战的服务成本的基础上。FERC还规定了在受其管辖的普通运输管道上进行州际运输的服务条款和条件，包括通行权。
虽然国家石油管理委员会通过管道管制国家间商业中原油或成品油运输的费率和服务条款和条件，但国家机构可对国内商业中石油管道运输的费率和服务条款和条件作出规定。管道是在州际商业中提供服务，还是在州内商业中提供服务，这在很大程度上取决于实际情况，并取决于逐个案例。我们不能保证FERC在某一时刻不会断言我们提供的部分或全部运输服务属于其管辖范围。如果FERC在这方面取得了成功，我们可能需要向客户支付退款，而FERC的费率制定方法可能会限制我们根据实际成本设定费率的能力，推迟使用反映成本增加的费率，并使我们面临潜在的繁重和昂贵的操作、报告和其他要求。东得克萨斯州原油物流系统的服务目前受到联邦紧急救济委员会的临时豁免。如果东德克萨斯州豁免令继续有效的条件在任何时候都不再成立，那么该系统上的服务将完全受制于FERC关于提供运输服务的关税申报要求和其他监管要求。如果我们提出收费，我们可能需要提供一个成本合理的运输费用。我们还将被要求向所有可能的托运人提供服务，在没有不当歧视的情况下提出合理的服务请求，并以不向托运人提供任何不当优惠的方式运作。这些收费的税率可能不足以让我们收回在受影响的管道上提供服务的成本，这可能会对我们的业务造成不利影响。, 财务状况和经营结果。此外，FERC的监管可能会使我们面临潜在的繁重和昂贵的操作、报告和其他要求。我们拥有德克萨斯、阿肯色州和路易斯安那州的管道资产。在德克萨斯州，除一些例外情况外，管道必须作为一种公共运输工具运营，并且不受歧视地提供运输服务。阿肯色州规定，所有州内输油管道都是普通的输油管道，但它对输油管道实行宽松的监管。在路易斯安那州，所有从本州内的一个发源地输送石油到该州内的目的地的管道都被宣布为共同的运输工具。路易斯安那州公共服务委员会有权制定合理的费率和条例，以便由一家共同的承运人运输石油，规定公共关税和不加歧视地提供运输服务。各州委员会在管制普通运输管道方面通常不积极，在没有托运人投诉的情况下，一般没有调查石油管道的费率或做法，并通常非正式地解决投诉。如果我们所在各州的监管委员会改变政策，积极调整在这些州运营的管道的费率或服务条件，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
联邦贸易委员会(FederalTradeCommission)、联邦能源管理委员会(FERC)和商品期货交易委员会(CFTC)拥有法定权力，对某些部分的实物和期货这些机构实施了广泛的条例，禁止欺诈和操纵这类市场。至于石油或其他能源商品的实物销售，以及我们从事的任何相关对冲活动，我们必须遵守这些机构执行的与市场有关的规定，这些机构拥有相当大的执法权力。如果不遵守这些规定，经解释和执行，可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
此外，我们对不涉及受监管管道或其他管道的其他合约收取的费用，亦会因通胀指数而有所改变，例如生产者价格指数或消费物价指数的某些分指数。如果指数上升，我们将能够提高我们的利率。然而，如果指数下跌，我们将被要求降低我们的利率。
Delek Holdings的负债水平、借款条件和未来的任何信用评级都可能对我们扩大业务的能力、向我们的会员进行现金分配的能力和我们的信用状况产生不利影响。我们目前和未来的信用评级也可能受到Delek控股公司负债和信誉水平的影响。
Delek控股必须将其业务现金流的很大一部分用于偿还债务和租赁债务，从而减少其现金流量，为其增长战略提供资金，包括资本支出、收购和其他业务机会，以扩大其对后勤业务的需求。此外，Delek控股更高的负债水平增加了它可能违约的风险，包括与我们签订的商业协议。Delek Holdings的未偿债务和未来债务协议中所载的契约可能限制其借款用于发展的额外资金和进行某些投资的能力，并可能
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危险因素
以类似的方式直接或间接地影响我们的业务。例如，Delek Holdings的债务要求它与我们进行的任何交易都必须以对Delek Holdings有利的条件来进行，而不是那些可以从一个无关的人那里获得的交易。还有一种风险是，如果Delek Holdings根据其某些债务义务违约，Delek Holdings的债权人将试图在其对Delek Holdings的债权诉讼中对我们的资产提出索赔。为任何这类索赔辩护可能代价高昂，可能会对我们的财务状况产生重大影响，即使没有任何不利的决定。如果这些债权获得成功，我们履行对债权人的义务、分配资金和为我们的业务提供资金的能力可能会受到重大和不利的影响。
尽管我们在合同上不受Delek Holdings信贷安排的约束，也不对其债务负责，但我们可能间接受到其中所载的某些禁令和限制的影响。由于其拥有和控制我们的普通合伙人，Delek控股公司有能力阻止我们采取行动，使Delek控股公司违反其信贷安排中的任何契约，或在其任何信贷安排下违约。在决定是否阻止我们采取任何此类行动时，Delek控股公司将对我们或我们的会员没有信托责任。Delek Holdings在其信贷安排中遵守契约可能会限制我们采取可能被认为有益的某些行动的能力，包括根据我们的循环信贷机制借款。
Delek控股公司或其任何附属公司今后加入的任何债务工具，包括对现有信贷机制的任何修改，都可能包括对Delek控股公司的额外或更严格的限制，这些限制可能会影响我们经营业务的能力。这些额外的限制可能会对我们为未来的业务或资本需求提供资金，或从事、扩大或从事我们的业务活动的能力产生不利影响。
我们目前和未来的信用评级可能会受到Delek控股公司当前和未来的信用评级的不利影响，因为信用评级机构可能会考虑Delek Holdings及其附属公司的杠杆和信用状况，因为他们对我们的所有权、权益和控制权，以及Delek控股公司占我们贡献幅度的绝大部分。对我们目前和未来的信用评级造成的任何不利影响都可能增加我们的借贷成本，或妨碍我们在资本市场上筹集资金的能力，这可能会削弱我们扩大业务和向我们的银行发放现金的能力。
利率的提高可能会对我们共同单位的价格、我们为收购或其他目的发行股票或债务的能力以及我们按预定水平进行现金分配的能力产生不利影响。
在没有对冲的情况下，我们的循环信贷安排的浮动利率，以及未来信贷安排和债务发行的利率，可能会高于目前的水平，从而导致我们的融资成本相应增加。与其他以收益率为导向的证券一样，我们的单价也受到我们的现金分配水平和隐含分配收益率的影响。在投资决策中，投资者经常利用分配收益率对收益率导向的证券进行比较和评级。因此，利率的变化，无论是正的还是负的，都可能影响到投资于我们共同单位的投资者的收益率要求，而利率环境的上升可能会对我们共同单位的价格、我们为收购或其他目的发行股票或债务的能力以及我们按预期水平分配现金的能力产生不利影响。
此外，伦敦银行同业拆借利率(“libor”)和某些其他利率“基准”是近期改革建议的主题。这些改革可能导致这些基准与过去不同，或产生无法预测的其他后果。监管伦敦银行同业拆借利率的英国金融行为管理局已公开宣布，它打算在2021年后停止报告libor利率。我们的某些协议使用libor作为各种条款的“基准”或“参考利率”。有些协议载有现有的libor替代方案。在没有其他选择的情况下，我们期望用替代参考利率取代libor基准。虽然预期过渡至另一利率不会对我们的业务或业务造成重大影响，但取消libor可能会对我们的可变利率负债产生重大影响。
固定利率债务，如2025年债券，使我们的债务公允价值由于市场利率的变化而发生变化。固定利率债务也使我们面临这样的风险：我们可能需要用更高利率的新债务为到期债务再融资。
我们首次出价收购Delek Holdings的某些现有物流资产和未来可能收购或建造的某些资产的权利受到风险和不确定性的影响，我们最终可能不会收购任何这些资产。
“总括协议”为我们提供了对Delek控股的某些现有物流资产和未来可能收购或建造的某些资产的首次报价权，但有某些例外和时间限制。根据这一权利进行的任何未来收购的完成和时间将取决于Delek控股公司是否愿意出售这些资产并获得任何必要的同意，我们是否有能力就这些资产谈判可接受的购买协议和商业协议，以及我们能否以可接受的条件获得融资。我们不能保证，我们将能够成功地完成任何未来的收购，根据我们的第一次报价的权利，德雷克控股公司没有义务接受任何我们可能选择的报价。此外，我们可以决定不行使我们的第一次报价的权利，如果和何时有任何资产出售，我们的决定将不经统一批准。此外，如果Delek控股公司不再控制我们的普通合伙人，我们的首次报价权可能会在任何时候被终止。
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危险因素
如果我们不能以Delek Holdings或第三方在经济上可以接受的条件对合资企业或收购进行投资，我们未来的增长可能是有限的，我们可能进行的任何投资或收购都可能减少而不是增加我们的财务状况、经营结果、现金流量、偿还债务的能力以及向联合承担者分配资金的能力。
我们的一部分战略是扩大我们的业务并增加对大学的分配，这取决于我们是否有能力进行收购或投资于合资企业，从而增加现金流。如果我们无法从Delek Holdings或第三方进行收购或投资于合资企业，因为我们无法确定有吸引力的收购或项目候选人或谈判可接受的购买合同，我们无法以经济上可以接受的条件为这些收购或投资获得融资，我们的出价超过竞争对手，或者我们或卖方无法获得任何必要的同意，我们未来的增长和增加分配给单个企业的能力可能是有限的。此外，即使我们确实完成收购或投资合资企业，我们认为这将是增值，它们实际上可能导致现金流下降。任何收购或投资都涉及潜在风险，其中包括：
• | 对收入和成本的错误假设，包括协同作用； |
• | 承担已知或未知负债； |
• | 对卖方赔偿权利的限制； |
• | 对股本或债务的总体成本的错误假设； |
• | 将管理层的注意力从其他业务问题上转移； |
• | 这类收购的整合效果不佳或不佳； |
• | 在新产品领域或新市场经营多客户和产品资产的意外困难；以及 |
• | 被收购企业的客户或关键员工损失。 |
如果我们将来完成对合资企业的任何收购或投资，我们的资本化和业务结果可能会有很大的变化，而单一公司将没有机会评估我们在确定这些资金和其他资源的应用时将考虑的经济、金融和其他有关信息。
我们可能无法将我们获得的资产或未来任何收购的业务与我们的现有业务结合起来，并实现任何这类收购的全部或部分预期收益。
我们不时评估和收购我们认为是对现有资产和业务的补充的资产和业务。收购可能需要大量资本或大量负债。由于未来的收购，我们的资本化和运营结果可能会发生重大变化。收购和业务扩张涉及许多风险，包括合并被收购企业的资产和业务方面的困难、对新资产的不当假设、对新资产及其相关业务和新地理区域的不熟悉以及管理层对其他业务关切的注意力转移而产生的低效率和困难。此外，当不同的业务或管理组合在一起时，可能会出现意外的成本和挑战，如果有的话，我们在实现收购的好处方面可能会遇到意想不到的延迟。此外，在收购后，我们可能会发现以前未知的负债与被收购的业务或资产，我们有有限或没有追索权根据适用的赔偿条款。
扩大现有资产和建造新资产，包括通过合资投资，可能不会增加收入，并将受到监管、环境、政治、法律、经济和其他风险的影响，这些风险可能会对财务状况、业务结果、现金流动、偿还债务的能力以及向会员国分配的能力产生不利影响。
我们增长和增加分配给大学成员的战略的一部分取决于我们扩大现有资产和建造更多资产的能力，包括通过对合资企业的投资。建造新的管道或码头，或扩建现有的管道或码头，涉及许多监管、环境、政治和法律方面的不确定因素，其中大多数是我们无法控制的。如果我们或我们投资的合资企业承担这些类型的项目，它们可能无法按时完成，或根本没有按预算成本完成。此外，我们，或我们投资的合资企业，可能无法从客户那里获得足够的长期合同承诺，以提供支持此类项目所需的收入。即使收到这种承诺，也可能在很长一段时间内无法实现收入的增加。例如，如果我们建造或投资一家合资公司建造一条新的管道，建设将在一段较长的时间内进行，而且在项目完成之前，我们将不会收到任何实质性的收入增长，如果有的话。此外，我们或我们投资的合资企业可能建造设施，以捕捉一个区域未来预期的产量增长，或以较低的成本获得原油供应，而这种增长或准入可能不会实现。因此，新的设施可能无法吸引足够的吞吐量，以实现预期的投资回报，这可能会对我们的业务结果和财务状况以及我们向大学学生分配资金的能力产生不利影响。
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危险因素
我们并不拥有我们的大部分管道和几个设施所在的全部土地，这可能导致我们的业务中断。
我们并不拥有我们的大部分管道、油罐场和码头设施所在的全部土地，因此，如果我们没有有效的通行权或租约，如果这些权利或租约过期或终止，或者如果我们的设施没有适当地位于此类租约或权利范围内，我们就有可能承担更繁重的条件和/或增加成本，以保留必要的土地使用。我们获得在第三方和政府机构拥有的土地上建造和运营我们的管道的权利，其中一些协定可能只给予我们一段特定的时间。我们失去了这些权利，因为我们无法续签任何权利合同，或者这些权利的成本大幅增加，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流动以及我们分配给我们的会员的能力产生重大的不利影响。
如果我们不能取得或维持必要的许可证和授权，或以其他方式不遵守卫生、安全、环境和其他法律和条例，我们的业务就会产生巨大的费用或中断。
我们的业务需要各种法律法规的大量许可和授权。这些授权和许可证可予撤销、续签或修改，并可要求进行业务变更，以限制对环境和(或)健康与安全的影响或潜在影响。违反授权或许可条件或其他法律或规章要求可能导致巨额罚款、刑事制裁、撤销许可、禁令和(或)设施关闭。此外，对我们的作业进行实质性的修改或修改适用的法律可能需要修改我们现有的许可证或更新我们现有的污染控制设备。任何或所有这些问题都可能对我们的业务、运营结果和现金流产生负面影响。
限制温室气体排放的气候变化立法或条例可能导致运营和资本成本增加，并减少对我们产品和服务的需求。
气候变化的威胁继续在美国和外国引起相当大的注意。已经并可以继续在国际、国家、区域和国家各级政府提出许多建议，以监测和限制现有的温室气体或“温室气体”排放，以及限制或消除这种未来的排放。因此，我们的业务受到与矿物燃料的生产和加工以及温室气体排放有关的一系列监管、政治、诉讼和金融风险的影响。
在美国，没有在联邦一级执行全面的气候变化立法。然而，在美国最高法院根据“清洁空气法”裁定温室气体排放是一种污染物之后，环境保护局通过了一些条例，其中除其他外，规定对某些大型固定来源的温室气体排放进行施工和经营许可审查，要求对美国某些石油和天然气系统来源的温室气体排放进行监测和年度报告，执行指导石油和天然气部门某些新的、经修改的或重建的设施减少甲烷的新源业绩标准，并与能源部一道，对在美国生产的车辆实施温室气体排放限制。在总统政府更迭后，有人试图修改其中的某些规定，诉讼仍在进行中。
此外，各州和各州集团已经或正在考虑通过立法、规章或其他监管举措，重点是温室气体上限和交易方案、碳税、报告和跟踪方案以及限制温室气体排放等领域。在国际一级，有一项不具约束力的协议，即联合国发起的“巴黎协定”，让各国在2020年以后每五年通过单独确定的减排目标来限制温室气体排放，尽管美国已经宣布退出该协议，从2020年11月4日起生效。通过和执行新的或更严格的立法或条例可能会增加遵守的成本或消耗石油和天然气的成本，从而减少对石油和天然气的需求，从而减少对我们服务和产品的需求。
对气候变化威胁的关切也可能导致有害于我们利益的政治行动。例如，参加2020年美国总统候选人民主党提名的候选人作出了削减石油和天然气业务的各种承诺。另外，对气候变化风险的更多关注增加了公共和私营实体对石油和天然气公司就其温室气体排放提出索赔的可能性。虽然法院一般拒绝将气候变化的直接责任分配给大量温室气体排放源，但新的损害赔偿要求和加强政府审查，特别是来自州和地方政府的审查，很可能会继续下去。此外，在涉及社会压力或政治或其他因素的情况下，可以不考虑公司对所称损害的因果关系或其他减轻因素而施加这种责任。
化石燃料生产商的财务风险也越来越大，因为目前投资于化石燃料能源公司的股东担心气候变化的潜在影响，他们可能会选择在未来将部分或全部投资转移到与能源无关的行业。向化石燃料能源公司提供融资的机构贷款机构也更加关注可持续贷款做法，其中一些机构可能选择不为化石燃料能源公司提供资金。此外，近年来，机构贷款机构的贷款做法一直是环境活动家、“巴黎协定”的支持者和担心气候变化不为化石燃料生产商提供资金的外国公民的密集游说活动的主题，这些活动往往是公开的。限制化石燃料能源公司的投资和融资可能导致限制、推迟或取消钻探项目或
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危险因素
开发或生产活动。这些发展中的一项或多项可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
最后，应当指出，许多科学家的结论是，地球大气层中温室气体浓度的增加可能会产生重大的物理影响，例如风暴、洪水和其他气候事件的频率和严重性增加；如果发生任何这类影响，它们可能对我们的业务或客户的勘探和生产业务产生不利影响，进而可能影响对我们服务的需求。
2010年，美国环保局(EPA)和国家公路运输安全管理局(NHTSA)最终确定了新的标准，将要求的企业平均燃油经济性(CAFE)提高了40%，至2016年达到每加仑约35英里，并对轿车和轻型卡车实施了有史以来第一个联邦温室气体排放标准。2011年9月，环保局和交通部首次确定了中型和重型卡车的燃油经济性标准。2012年8月28日，美国环保局(EPA)和国家公路交通安全管理局(NHTSA)宣布了最终规定，要求进一步减少乘用车的温室气体排放，并从2017年车型开始增加燃油经济性，到2025年将增加至每加仑54.5英里。2016年期间，环保局对在满足车辆温室气体标准方面取得的进展进行了中期评估，2017年1月，环保局发布了一项决定，在2022-2025车型年保持现行的温室气体排放标准。2017年3月，环保局宣布决定重新启动中期评估进程，并重新考虑2017年1月的决定。因此，我的2022-2025车辆的温室气体排放标准仍然不确定。2016年8月，环保局和NHTSA联合敲定了规范燃油效率和碳污染的中型和重型车辆标准。燃料经济性标准的提高和车队的潜在电气化，加上上文讨论的可再生燃料的法定使用增加，可能导致对石油燃料的需求减少。对石油燃料的需求减少可能会对Delek控股炼油厂的盈利能力产生实质性影响，这可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的业务受到与产品质量规格有关的联邦和州法律和法规的约束，我们可能因客户对我们提出的索赔而受到损害，或者由于我们分发的产品未能达到某些质量规格而失去客户。
各联邦和州机构对成品油规定了具体的产品质量规格，包括蒸气压、硫含量、苯含量、乙醇含量和生物柴油含量。改变产品质量规格或混合要求可以减少我们的吞吐量，要求我们承担额外的处理费用或需要资本支出。例如，按规定增加使用可再生燃料可能需要建造更多的储存和混合设备。如果我们无法通过增加收入来收回这些费用，我们的现金流量和向我们的大学学生支付现金分配的能力就会受到不利影响。违反产品质量法律可归咎于我们的业务，我们将受到严厉的罚款和处罚，以及负面宣传。此外，我们在管道系统上收到的产品质量的变化可能会降低或消除我们混合产品的能力。
对环境、社会和治理问题的日益关注可能会影响我们的业务、财务业绩或股价。
近年来，公众讨论和投资界越来越多地关注与环境、社会和治理有关的公司活动。在国内和国际上，一些宣传团体为政府和私营部门采取行动，包括通过投资顾问、公共养恤基金、大学和投资界其他成员的投资和投票做法，倡导政府和私营部门采取行动，促进与环境治理事项有关的上市公司的改革。这些活动包括日益重视和要求采取与气候变化有关的行动，促进使用化石燃料产品的替代品，以及鼓励矿物燃料行业的公司撤资。这些活动可减少对我们产品的需求，减少我们的利润，增加调查和诉讼的潜力，损害我们的品牌，并对我们共同或有限的伙伴单位价格和进入资本市场产生不利影响。
此外，向投资者提供公司治理和相关事项信息的组织制定了评价公司处理ESG事项的方法的评级系统。这些评级被一些投资者用来指导他们的投资和投票决定。不利的ESG评级可能会导致投资者对我们和我们行业的负面情绪增加，并导致投资转向其他行业，这可能会对我们的股价以及我们获得资本的机会和成本产生负面影响。
恐怖袭击或其他破坏我们资产的行为，或战争威胁或实际战争，可能妨碍或阻止我们开展业务。
在美国发生的恐怖袭击或其他破坏行为(包括网络攻击)，以及应对或与之相关的事件，包括各能源生产国的政治不稳定，都可能损害我们的业务。与能源有关的资产(可能包括炼油厂、管道和像我们这样的码头)可能比美国其他可能的目标面临更大的未来袭击风险。此外，作为Delek Holdings前母公司Delek Holdings Group总部所在地的以色列国近年来遭受了武装冲突和政治不稳定。由于我们与以色列的联系，我们可能更容易受到直接攻击。
直接攻击我们的资产、Delek Holdings的资产或我们使用的其他资产，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。此外，各种能源生产国的任何恐怖袭击或持续的政治不稳定都可能对能源价格，包括原油、其他原料和精炼石油产品的价格产生不利影响，
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危险因素
以及我们的炼油和石油产品销售业务对利润率的不利影响。能源价格的中断或大幅上涨也可能导致政府实施价格管制。
此外，恐怖袭击或破坏行为引起的保险市场变化，可能使我们更难以获得某些类型的保险。此外，向我们提供的保险可能比我们现有的保险要贵得多。恐怖主义、破坏或战争造成的金融市场不稳定也可能影响我们筹集资金的能力，包括偿还或再融资债务的能力。
我们的客户的经营业绩是季节性的，在今年第一和第四季度普遍较低。我们的客户依赖于春夏两个月有利的天气条件。
通过我们的管道运输并通过我们的码头和第三方销售的原油和成品油的数量和吞吐量直接受到我们的资产直接或间接提供服务的市场上所有这类产品的供求水平的影响。这类产品的供求在日历年期间波动不定。例如，由于机动车辆的季节性增加，夏季对汽油的需求通常高于冬季，而作为Delek Holdings‘El Dorado炼油厂的一大产品的沥青产品的需求在冬季较低。此外，我们的精炼客户，如Delek控股，偶尔会放慢或关闭业务，以便在冬季对产品需求较低时进行计划的维护。因此，这些因素可能会影响我们的客户对原油或成品油的需求，因而限制我们在这些期间的产量或吞吐量，并可能对我们客户的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，从而对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
商品期货交易委员会通过的条例可能会对我们使用衍生工具降低商品价格、利率和其他与我们业务有关的风险的能力产生不利影响。
美国国会通过了“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)，这是一项全面的金融改革立法，其中包括对场外衍生品和许多参与该市场的实体建立新的联邦监督和监管。“多德-弗兰克法案”于2010年颁布，商品期货交易委员会(CFTC)、证券交易委员会(SEC)和其他一些监管机构颁布了最终规则，以执行“多德-弗兰克法案”(Dod-Frank Act)中有关场外衍生品的许多规定。这些规则大多已最后确定，而其他规则尚未定稿；因此，实施影响初级商品衍生产品的监管制度某些部分的最后形式和时间仍然不确定。除新规定的其他后果外，参与衍生品交易(包括期货和交易所交易及场外掉期)的实体，预计将对某些期货、期权和掉期(根据2016年12月重新提议的、迄今尚未最后敲定的监管条例以及最终形式、时间和实施情况仍不确定)实行总头寸限制，目前还需遵守记录保存和报告要求。我们不能保证，这一监管制度一旦全面实施，将不会对我们对冲商品价格、利率和其他风险风险的能力产生重大不利影响，因为我们利用衍生品来对冲这些风险。
我们在运作中依赖信息技术，任何重大故障、不足、中断、网络攻击或安全故障都可能损害我们的业务。
我们倚赖整个运作的资讯科技系统，包括供应链的管理、零售地点的销售点处理，以及其他各种程序及交易。影响或针对我们的电脑、电讯系统及基础设施的中断、故障或网络保安事件，可能会对我们的业务及运作造成重大影响。我们利用信息技术系统和控制，监测石油产品通过我们的管道和终端的移动。这些系统由于停电、向升级或更换系统的过渡失败、未经授权的访问、赎金攻击或其他网络攻击而未被发现的故障，可能导致我们的业务活动中断、数据和(或)专有信息的获取、披露或丢失、人员伤害和环境损害，这些都可能对我们的业务、声誉和竞争力产生不利影响。我们还可能受到由此产生的调查和补救费用以及监管执行或私人诉讼及相关费用的影响，这可能对我们的现金流和业务结果产生不利影响。
尽管我们采取了安全措施，但我们经历了 外部势力试图渗透和攻击我们的网络和系统。虽然这种企图迄今尚未造成任何已知的重大破坏、中断或商业关键信息的损失，但我们防止此类攻击和减轻此类风险的制度和程序今后可能证明是不够的，这种攻击可能对我们的业务和业务产生不利影响，包括损害我们的声誉和竞争力、补救费用、诉讼或管制行动。此外，随着技术的发展，网络攻击变得更加复杂，我们可能会为升级或加强我们的安全措施以防止此类攻击而付出巨大的代价，而且我们在充分预测或实施适当的预防措施或减轻潜在伤害方面可能面临困难。我们还可能根据保护个人信息隐私的法律承担责任，但须受到监管处罚、名誉受损或消费者信心丧失，或因补救和修改或加强我们的信息系统而招致额外费用，以防止今后发生此类事件，所有这些都可能对我们的声誉、业务、经营或财务结果产生不利影响。
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危险因素
与我们的伙伴关系结构有关的风险
我们的普通合伙人及其附属公司，包括Delek控股公司和个人GP所有者，与我们有利益冲突，对我们和我们的大学学生的责任有限，他们可能会偏向他们自己的利益，损害我们和我们的其他普通会员。
Delek控股公司控制着我们的普通合伙人，并任命我们普通合伙人的所有高级人员和董事。此外，我们的普通合伙人董事会的三名成员，他们都是Delek控股公司的执行官员，拥有我们普通合伙人(“个人GP所有者”)的一小部分股份。见项目10.董事、执行干事和公司治理。所有的官员和我们的普通合伙人的三个董事(他们也是个人GP业主)也是高级官员和/或Delek控股公司的董事。虽然我们的普通合伙人有合同义务以有利于我们和我们的公司的方式管理我们，但我们普通合伙人的董事和高级人员有一项信托责任，以有利于Delek控股的方式管理我们的普通合伙人。利益冲突将不时发生在Delek控股，个人GP业主，和我们的普通合伙人，一方面，我们和我们的大学学生，另一方面。在解决这些利益冲突时，我们的普通合伙人可能会倾向于自己的利益和Delek控股和个人GP所有者的利益，而不是我们的利益和我们的大学学生的利益。这些冲突除其他外包括下列情况：
• | 我们的“伙伴关系协定”以规范普通合伙人职责的合同标准取代了我们的普通合伙人本应承担的信托义务，限制了我们普通合伙人的责任，并限制了在不受此类限制的情况下可能构成违反信托义务的行动的可利用的补救办法。 |
• | 我们的伙伴关系协议和任何其他协议都不要求Delek控股公司采取有利于我们或利用我们资产的商业战略，包括是否增加或减少炼油厂产量，是否关闭或重新配置炼油厂，或追求或发展哪些市场。Delek控股公司的董事和高级官员有责任为Delek控股股东的最佳利益做出这些决定，这可能与我们的利益背道而驰。Delek控股公司可能会选择将投资和增长的重点转移到我们的资产不起作用的领域。 |
• | 德莱克控股作为我们的主要客户，有一个经济动机，使我们不寻求更高的服务费用，即使这样的更高的费用可以获得的距离，第三方交易。此外，根据我们与他们的许多商业协议，德雷克控股公司在与任何第三方就我们的某些资产，包括为El Dorado、Taylor和BigSpring炼油厂服务的资产达成协议之前，必须得到Delek Holdings的同意，而Delek Holdings有动机使我们在某些情况下不执行此类第三方合同。 |
• | 我们的普通合伙人在解决利益冲突时，可以考虑到我们以外各方的利益，例如Delek控股公司。 |
• | 所有的高级人员和我们的普通合伙人的三个董事(他们也是三个单独的GP所有者)也是Delek控股公司的主管和/或董事，并对Delek控股公司负有信托责任。这些官员还将投入大量时间从事Delek控股公司的业务，并将得到Delek控股公司的相应补偿。 |
• | Delek控股公司可能受到其债务工具条款的限制，不采取行动或不采取行动，这可能符合我们的最大利益。 |
• | 除在有限的情况下，我们的普通合伙人有权力和权力，以进行我们的业务，而无需统一的批准。 |
• | 根据我们与Delek控股公司的商业协议，可能会出现纠纷。 |
• | 我们的普通合伙人决定资产购买和销售、借款、增发合伙单位的金额和时间，以及现金储备的创建、减少或增加，每一项都会影响可供分配给我们的单位的现金数额。 |
• | 我们的普通合伙人决定任何资本支出的数额和时间，以及一项资本支出是否被归类为维持性资本支出，以减少运营盈余，还是一项扩大或投资资本支出，但不减少经营盈余。这一决定可能会影响分配给我们的单元组的现金的数量。 |
• | 我们的普通合伙人决定哪些费用由我们偿还。 |
• | 我们的普通合伙人可能会使我们借入资金，以便支付现金分配，即使借款的目的或效果是对其共同单位进行分配或奖励分配。 |
• | 我们的伙伴关系协议允许我们将至多2 500万美元归类为营运盈余，即使这些盈余来自资产出售、非营运资本借款或其他否则会构成资本盈余的来源。这笔现金可用于在我们的普通合伙人单位或在奖励分配权方面向我们的普通合伙人提供资金分配。 |
• | 我们的“伙伴关系协定”并不限制我们的普通伙伴向我们或其附属公司支付向我们提供的任何服务或代表我们与任何这些实体签订额外合同安排的费用。 |
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危险因素
• | 我们的普通合伙人打算限制其对我们的合同义务和其他义务的赔偿责任。 |
• | 我们的普通合伙人可以行使其权利，调用和购买所有的共同单位，不属于它和它的附属公司，如果他们拥有超过80%的共同单位。 |
• | 我们的普通合作伙伴控制着它及其附属公司对我们的义务的执行，包括Delek控股公司根据“Omnibus协议”及其与我们签订的商业协议所承担的义务。 |
• | 我们的普通合伙人决定是否保留单独的律师、会计师或其他顾问为我们提供服务。 |
• | 我们的普通合伙人可以转让其奖励分配权利，无需统一批准。 |
• | 我们的普通合伙人可以选择使我们在重新设定与我们的奖励分配权有关的目标分配水平时向它发出共同的单位，而不经我们的普通合伙人董事会的冲突委员会或我们的单元组的批准。在某些情况下，这一选举可能导致分配给我们的普通大学学生的比例降低。 |
我们的“伙伴关系协议”以规范其职责的合同标准取代了我们的普通合伙人本应承担的信托义务。
我们的“伙伴关系协定”载有一些条款，这些条款取消了我们的普通合伙人将由国家信托责任法持有的信托标准，并以几种不同的合同标准取代了这些义务。例如，我们的“伙伴关系协定”允许我们的普通伙伴以个人身份作出若干决定，而不是以我们的普通伙伴的身份作出决定，而不对我们和我们的工会成员承担任何义务，但不包括隐含的诚信和公平交易契约，这意味着，如果“伙伴关系协定”中的措辞没有规定明确的行动方针，法院将强制执行合伙人的合理期望。这项规定授权我们的普通合伙人只考虑它所希望的利益和因素，并免除它考虑我们、我们的附属公司或我们的有限合伙人的任何利益或影响其任何利益的任何义务或义务。我们的一般伙伴可能以个人身份作出决定的例子包括：
• | 如何在我们及其其他附属公司之间分配公司机会； |
• | 是否行使其有限的使用权； |
• | 是否由普通合伙人董事会的冲突委员会批准解决利益冲突； |
• | 如何对自己拥有的单位行使表决权； |
• | 是否行使登记权； |
• | 是否选择重置目标分布级别； |
• | 是否将奖励分配权转让给第三方；以及 |
• | 是否同意对合伙的任何合并或合并或对“伙伴关系协定”的修正。 |
Delek控股公司可能会和我们竞争。
Delek控股公司可能会和我们竞争。根据“总括协定”，Delek Holdings及其附属公司已同意，无论是通过收购还是其他方式，都不经营或经营美国境内与Delek控股公司拥有、收购或建造的任何炼油厂以外、与之直接相连的管道、码头或储存设施的原油或成品油管道、终点站或储存设施。然而，这一限制不适用于：
• | 在我们的首次公开发行完成后由Delek控股拥有的任何资产(包括这些资产的替换或扩建)； |
• | Delek Holdings收购或建造的任何资产或业务，其公允市场价值低于500万美元； |
• | Delek Holdings收购或建造的任何资产或业务，如果我们有机会在完成这类收购或建设后6个月内以公平市价购买该资产或业务，则该资产或业务的公允市场价值为500万美元或以上，而我们拒绝这样做。 |
因此，Delek控股公司有能力建造与我们的资产直接竞争的资产。如果Delek控股不再控制我们的普通合作伙伴，Delek控股公司与我们竞争能力的限制将被任何一方终止。
根据我们的伙伴关系协议条款，公司机会原则或任何类似理论不适用于我们的普通合伙人或其任何附属公司，包括其执行干事和董事以及Delek控股公司。任何这样的个人或实体，如果意识到可能成为我们机会的潜在交易、协议、安排或其他事项，就没有义务与我们沟通或提供这样的机会。任何这样的人或实体将不对我们或任何有限合伙人因该个人或实体为自己追求或获得这种机会而违反任何信托义务或其他义务而对我们或任何有限合伙人负责，并将这种机会导向另一个人或实体。
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危险因素
个人或实体或不与我们交流这样的机会或信息。这可能会在我们和我们的普通合作伙伴的子公司之间造成实际的和潜在的利益冲突，并导致我们和我们共同的同龄人受到的不太优惠的待遇。
如果会员是不符合条件的持有者，他们的共同有限合伙人单位可能会被赎回。
我们对可能拥有我们共同单位的投资者采取了某些要求。合资格的持有人是有限责任合伙人，其(一)联邦所得税地位不太可能对我们可以对提供受联邦紧急救济委员会或类似的管理机构管制的服务的资产收取重大不利影响；(二)国籍、公民身份或其他相关地位不会造成取消或没收任何我们有利害关系的财产的重大风险，这是由我们的普通合伙人根据法律顾问的意见确定的。如果你不是一个合格的持有人，在某些情况下，在我们的伙伴关系协议，您的单位可以由我们赎回，以当时的市场价格。赎回价格将支付现金或交付本票，由我们的普通合伙人决定。
我们的伙伴关系协议要求我们分配所有可用的现金，这可能限制我们的增长和收购的能力。
我们期望我们每季度将所有可用现金分配给我们的银行，并在不为其保留的情况下，主要依靠业务现金流量、循环信贷机制下的借款以及未来可能发行的债务和股票证券，为我们的收购和扩大资本支出提供资金。因此，在我们无法为外部增长提供资金的情况下，我们的现金分配政策可能会大大削弱我们的增长能力。
此外，由于我们打算分配所有可用现金，我们的增长速度可能不如那些将可用现金再投资以扩大现有业务的企业的增长速度。如果我们在任何收购或扩大资本支出的情况下发行更多的单位，对这些额外单位的分配付款可能会增加我们无法维持或提高单位分配水平的风险。我们的“伙伴关系协定”没有任何限制，我们预计我们的任何信贷机制都不会限制我们发放更多单位的能力，包括对共同有限伙伴单位排名较高的单位。为我们的增长战略融资而产生的额外借款或其他债务将导致利息支出增加，进而可能影响我们必须分配给我们的借款者的可用现金。
我们的伙伴关系协议限制了我们的共同有限合伙人单位的持有人可以利用的补救办法，以便我们的普通合伙人采取可能构成违反信托义务的行动。
我们的“伙伴关系协定”载有一些条款，这些条款限制了对于我们的普通合伙人所采取的可能构成违反国家信托责任法规定的信托义务的行动的统一者可用的补救办法。例如，我们的“伙伴关系协定”规定：
• | 每当我们的普通合伙人、普通合伙人董事会或其任何委员会(包括冲突委员会)以各自的身份作出决定或采取或拒绝采取任何其他行动时，我们的普通合伙人、我们普通合伙人的董事会及其任何委员会(包括冲突委员会)都必须作出这一决定，或真诚地采取或拒绝采取其他行动，这意味着我们主观地认为该决定符合伙伴关系的最佳利益，而且除我们的“伙伴关系协定”具体规定的情况外，将不受任何其他或不同的标准，由我们的伙伴关系协议，特拉华州的法律，或任何其他法律，规则或条例，或公平； |
• | 只要我们的普通合伙人是真诚地作出决定的，我们的普通合伙人将不对我们或我们的同龄人承担任何作为普通合伙人作出的决定的责任； |
• | 我们的普通合伙人及其高级人员及董事不会因任何作为或不作为而向我们或我们的有限合伙人承担金钱损害赔偿责任，除非有具司法管辖权的法院所作出的最终及不可上诉的判决，裁定我们的普通合伙人或其高级人员及董事(视属何情况而定)以不诚实行事，或从事欺诈或故意不当行为，或在刑事事宜中明知该行为属刑事行为；及 |
• | 如果与附属公司的交易或利益冲突的解决，我们的普通合伙人将不会违反其根据“伙伴关系协定”所承担的义务(包括对我们或联盟成员的任何义务)： |
◦ | 经普通合伙人董事会冲突委员会批准，虽然我们的普通合伙人没有义务寻求批准； |
◦ | 经普通合伙人及其附属公司拥有的普通合伙人及其附属公司所拥有的任何共同单位的过半数表决批准； |
◦ | 由我们的普通合伙人的董事会决定，其条款对我们的优惠不低于一般由不相关的第三方提供或可获得的条件；或 |
◦ | 我们的普通合伙人董事会决定对我们公平和合理，并考虑到有关各方之间的全部关系，包括可能对我们特别有利或有利的其他交易。 |
在涉及与附属公司的交易或利益冲突的情况下，我们的普通合伙人或其冲突委员会必须真诚地作出任何决定。如果联属公司的交易或利益冲突的解决没有得到我们的批准
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危险因素
普通会员或我们普通合伙人的冲突委员会和董事会确定，就附属公司交易或利益冲突采取的决议或行动方针符合上文第三和第四子子弹所载的任何一项标准，则将假定我们的普通合伙人董事会在作出决定时本着诚意行事，在任何有限合伙人或合伙公司提起的任何诉讼中，对这种裁定提出质疑，提起或起诉这类诉讼的人将有责任克服这种推定。普通合伙人仍可对任何附属公司交易或解决利益冲突采取行动，而不满足上述任何子项目。在这种情况下，它无权享有上文讨论的善意推定。
行政服务费和偿还我们的普通合伙人及其附属公司为我们提供的服务或代表我们将减少我们的现金分配给我们的共同会员。这些补偿的金额和时间将由我们的普通合伙人决定。
在对我们共同的有限合伙人单位进行任何分配之前，我们将偿还我们的普通合伙人及其附属公司，包括Delek控股公司的费用和费用，以及他们代表我们支付的款项。根据Omnibus协议，我们将向Delek控股公司支付年费，并偿还Delek控股及其子公司为Delek Holdings提供的各种集中企业服务。此外，我们将偿还Delek控股公司直接或分配给我们的费用和费用，包括行政费用，如为经营我们的业务提供必要服务的人员的补偿费用，以及保险费用。我们还预计，作为一个公开交易的合伙企业，每年的一般和行政费用都会增加。我们的“伙伴关系协定”规定，我们的一般伙伴将真诚地确定可分配给我们的费用。向我们的普通合伙人及其附属公司偿还费用和支付费用，将减少向我们的普通会员支付现金分配的可用现金数额。
我们共同有限合伙人单位的股东有有限的表决权，无权选举我们的普通合伙人或其董事。
与公司普通股持有人不同的是，单一股东对影响我们业务的事务只有有限的投票权，因此，影响管理层对我们业务的决定的能力有限。会员将无权在年度或持续的基础上选举我们的普通合伙人或其董事会。相反，我们的普通合伙人的董事会将由普通合伙人的成员任命，后者目前由Delek Holdings和也门先生、Ginzburg先生和Green先生组成。此外，如果同龄人对我们普通合伙人的表现不满意，他们就没有能力撤除我们的普通合伙人。由于这些限制，由于交易价格中没有或降低了收购溢价，共同有限合伙人单位的交易价格可能会降低。我们的“伙伴关系协定”还载有限制单一会员召集会议或获取有关我们业务信息的能力的规定，以及其他限制会员影响管理方式或方向的能力的规定。
即使我们的共同有限责任合伙人单位的持有者不满意，他们也不能在未经其同意的情况下解除我们的普通合伙人的职务。
未经普通合伙人同意，会员不能撤换我们的普通合伙人，因为我们的普通合伙人及其附属公司，包括Delek控股公司，拥有足够的单位来防止其被撤职。所有优秀的共同有限责任合伙人单位中至少有66 2/3%的股东必须投票才能撤除我们的普通合伙人。截至2020年2月21日，Delek Holdings拥有62.6%我们杰出的共同有限合伙人单位。
我们的伙伴关系协议限制了拥有我们共同的有限合伙人单位20%或更多股份的大学会员的投票权。
我们的合伙协议的一项规定进一步限制了工会成员的表决权，该条款规定，除我们的普通合伙人、其附属公司、其受让人和经我们普通合伙人董事会事先批准获得这些单位的人外，拥有任何类别单位20%或以上的人所持有的任何单位，不得就任何事项进行表决。
我们的普通合伙人对我们的利益以及对我们普通合伙人的控制权，可以在未经第三方同意的情况下转让给第三方。
我们的伙伴关系协议不限制Delek控股公司将其普通合伙人利益的全部或部分或其在普通合伙人中的所有权权益转让给第三方的能力。我们的普通合伙人，或我们普通合伙人的新拥有人，将能够用自己的指定人取代我们普通合伙人的董事会和高级人员，从而对我们普通合伙人的董事会和高级人员作出的决定施加重大控制。
我们的普通合伙人的奖励分配权可以转让给第三方，而无需得到统一的同意。
我们的普通合伙人可以在任何时候将其奖励分配权转让给第三方，而无需征得同龄人的同意。如果我们的普通合伙人将其奖励分配权转让给第三方，但保留其普通合伙人的利益，则我们的普通合伙人可能没有相同的动机来发展我们的伙伴关系，并在一段时间内增加对同侪的季度分配，就像它保留了对其奖励分配权的所有权一样。例如，由我们的普通合伙人转让奖励分配权可以降低Delek控股出售或向我们提供更多资产的可能性，因为Delek控股公司对发展我们的业务没有多少经济动机，而这反过来又会影响我们扩大资产基础的能力。
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危险因素
我们可以在没有统一批准的情况下发放更多的单位，这会削弱统一的兴趣。
我们的“伙伴关系协议”不限制其他有限合伙人权益的数量，包括比我们可以在任何时候发出的共同有限合伙人单位更高级的有限合伙人利益，而无需我们的单一合伙人的批准。我们增发的共同有限责任合伙人单位或同级别或高级级别的其他股权证券将产生以下影响：
• | 我们现有的大学学生对我们的比例所有权权益将会减少； |
• | 每个单位可供分配的现金数额可能减少； |
• | 由于支付给激励分配权持有人的金额是根据可供分配的现金总额的一个百分比计算的，即使在共同有限合伙人单位的单位分配保持不变的情况下，对奖励分配权持有人的分配也会增加； |
• | 应纳税所得额与分配额之比可能增加； |
• | 以前各未完成的单位的相对投票人数可能会减少；及 |
• | 共同有限合伙人单位的市场价格可能下降。 |
Delek控股公司可能在公共或私人市场出售单位，这种出售可能对共同单位的交易价格产生不利影响。
Delek控股15,294,046共同有限合伙人单位。此外，我们已同意向Delek控股公司提供某些注册权利。在公共或私人市场出售这些单位可能对共同单位的价格或可能发展的任何交易市场产生不利影响。
我们的普通合伙人打算限制其对我们义务的赔偿责任。
我们的普通合伙人打算限制其在合同安排下的责任，以便此类安排的对手方只能针对我们的资产，而不是针对我们的普通合伙人或其资产。因此，我们的普通合伙人可能会使我们承担债务或其他义务，而这些债务或义务是对我们的普通合伙人没有追索权。我们的伙伴关系协议允许我们的普通合伙人限制其赔偿责任，即使我们可以获得更优惠的条件而不受赔偿责任的限制。此外，我们有义务偿还或赔偿我们的普通合伙人，只要它引起的义务代表我们。任何这类偿还或补偿付款将减少现金数额，否则可分发给我们的大学学生。
我们的普通合伙人有一个有限的呼叫权，这可能要求我们的单位出售他们的单位在一个不合适的时间或价格。
如果我们的普通合伙人及其附属公司在任何时候拥有我们共同单位的80%以上，我们的普通合伙人将有权按照我们的伙伴关系协议的条款，将其转让给任何其附属公司或我们，但不是义务，以不低于他们当时-当前市场价格的价格，获得所有但不少于所有非关联人持有的共同单位。因此，我们的单元组可能会被要求以不受欢迎的时间或价格出售其共同的单位，而且他们的投资可能得不到任何积极的回报。我们的会员也可能承担任何此类出售其单位给Delek控股公司的税务责任。在…2020年2月21日，Delek Holdings拥有15,294,046共同有限合伙人单位，或62.6%在我们所有优秀的共同有限责任合伙人单位中。
我们的普通合伙人，或任何持有多数奖励分配权的受让人，可以选择使我们向其发行共同的有限合伙人单位，以重新设定与奖励分配权相关的最低季度分配和目标分配水平，而无需得到我们普通合伙人或同龄人的冲突委员会的批准。在某些情况下，这一选举可能导致分配给我们的普通大学学生的比例降低。
目前是我们普通合伙人的大多数奖励分配权的持有者在任何时候都有权在没有未履行的下属单位的情况下，并在前四个财政季度的最高级别(48.0%)得到奖励分配(而且每一种分配的数额不超过每季度调整后的营业盈余)，有权根据我们在重置选举时的现金分配情况，将最低季度分配额和初始目标分配水平调整到更高水平。在重置选择之后，最低季度分发将重置为与重置选举前两个财政季度的单位平均现金分配相等的金额(此类金额称为“重置最低季度分配”)，目标分发级别将根据高于重置最低季度分配的百分比重新设置到相应的更高级别。我们的普通合伙人有权在任何时间、全部或部分转让奖励分配权，任何持有奖励分配权过半数的受让人在重置目标分配方面应享有与我们的普通合伙人相同的权利。
如果重新设定最低季度分配额和目标分配水平，奖励分配权的持有者将有权总共获得相当于该数量的共同有限合伙人单位的数量，这些单位将使持有者有权在前两个季度获得平均季度现金分配总量，相当于前两个季度奖励分配权的平均分配额。我们的一般合作伙伴也将得到必要的数量的普通合作伙伴单位，以保持其在我们的一般合作伙伴利益，在紧接重置选举之前存在。我们预计，我们的普通合伙人将行使这一重置权利，以促进收购或内部增长项目，否则不会。
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危险因素
足够增加每个公共单位的现金分配。然而，我们的普通合伙人或受让人有可能在其正经历或预期将经历与其奖励分配权有关的现金分配下降的情况下行使这一重置选择，因此可能希望获得共同的有限合伙人单位，而不是保留根据当时的商业环境中不那么确定的目标分配水平获得奖励分配付款的权利。如果我们的奖励分配权被转让给第三方，这种风险可能会增加。因此，重置选举可能会使我们的普通会员体验到稀释现金分配的情况，如果我们没有向我们的普通合伙人或其受让人发放与重置目标分配水平有关的共同有限合伙人单位，他们本来会收到的现金分配。
如果法院认为联合诉讼构成了对我们业务的控制，那么我们公司的赔偿责任就不会受到限制。
合伙企业的普通合伙人一般对合伙企业的义务负有无限责任，但明确规定而不求助于普通合伙人的合伙企业的合同义务除外。该伙伴关系是根据特拉华州的法律组织的，我们在其他一些州开展业务。对有限合伙人权益持有人对有限合伙义务的责任的限制，在我们做生意的其他一些州没有明确规定。如果法院或政府机构决定：
• | 我们在一个州开展业务，但没有遵守该州的合伙法规；或 |
• | 我们的会员有权与其他会员一起解除或替换我们的普通合伙人，批准对我们的伙伴关系协议的某些修正，或根据我们的伙伴关系协议采取其他行动，这构成了对我们业务的“控制”。 |
单元化者可能有责任偿还分配错误分配给他们。
在某些情况下，大学学生可能必须偿还错误退还或分配给他们的款项。根据特拉华州修订的统一有限责任合伙法第17-607条，如果分配会导致我们的负债超过我们资产的公允价值，我们就不能分配给我们的单位。特拉华州法律规定，从不允许分配之日起三年内，收到分配的有限合伙人，如果在分发时知道违反了特拉华州法律，就分配金额向有限合伙公司承担赔偿责任。共同有限合伙人单位的受让人有责任承担出让人在转让时所知道的向伙伴关系缴款的义务，也有责任承担如果可以根据“合伙协定”确定债务而不知道的义务。为确定是否允许分配，既不计入因合伙权益而对合伙人承担的责任，也不计入不追索权的责任。
纽交所不要求像我们这样的上市有限合伙公司遵守其某些公司治理要求。
我们共同的有限合伙人单位在纽约证券交易所(纽约证券交易所)上市。由于我们是一家公开交易的有限合伙公司，纽交所不要求我们在普通合伙人的董事会中拥有多数独立董事，或者设立一个赔偿委员会或提名和公司治理委员会。因此，对于某些受纽约证券交易所(NYSE)公司治理要求约束的公司，单元化者将得不到同样的保护。
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危险因素
普通高校的税收风险
对公开交易的合伙企业的税收待遇或对我们共同的有限伙伴单位的投资可能会受到潜在的立法、司法或行政变革和不同解释的影响，可能是追溯性的。
目前对包括我们在内的公开交易合伙企业的联邦所得税待遇，或对我们共同有限合伙人单位的投资，可随时通过行政、立法或司法变更或不同解释加以修改。美国国会议员不时提出并考虑对影响公开交易伙伴关系的现行联邦所得税法进行实质性修改，比如2019年5月2日出台的“美国清洁能源法案”(CleanEnergyforAmerica)，该法案类似于奥巴马政府期间通常提出的立法。如果成功的话，这样一项建议可以消除所有公开交易合伙企业作为公司的资格收入例外待遇，我们依靠这些公司作为联邦所得税目的的合伙企业对待。我们无法预测最终是否会有任何改变或建议获得通过，但法律上的改变可能会影响我们，如果通过，也可能追溯适用。任何此类变化都可能对我们共同有限合伙人单位的投资价值产生负面影响。
我们的税收待遇取决于我们作为联邦所得税合作伙伴的地位。如果美国国税局(IRS)将我们视为一家联邦所得税公司，这将迫使我们接受实体级的税收，那么我们可用于分配给我们的大学学生的现金将大幅减少。
对共同有限合伙人单位的投资预期税后经济效益在很大程度上取决于我们被视为联邦所得税的合伙企业。我们没有要求，也不打算要求国税局(国税局)就影响我们的这一或任何其他税务问题作出裁决。
尽管根据特拉华州的法律，我们是一家有限合伙企业，但在某些情况下，像我们这样的合伙企业在联邦所得税方面可以被视为一家公司。业务的改变或现行法律的改变，都可能导致我们被视为联邦所得税的公司，或以其他方式将我们作为一个实体征税。
如果我们在联邦所得税方面被视为一家公司，我们将按目前最高21.0%的公司税率对我们的应税收入缴纳联邦所得税，并且很可能以不同的税率缴纳州和地方所得税。分配给我们的会员通常会被重新征税，作为公司股息(在我们目前和累积的收益和利润的范围内)，没有任何收入、收益、亏损、扣减或抵免会流向这些单元组。由于我们作为一间公司会被征收税款，我们可供分配的现金将会大幅减少。因此，如果我们被视为一家联邦所得税的公司，我们的预期现金流和税后回报就会大幅减少，很可能导致我们共同的有限合伙人单位的价值大幅减少。
我们的“伙伴关系协定”规定，如果一项法律得到颁布，或现行法律被修改或解释，使我们作为一个公司或以其他方式对联邦、州或地方所得税的实体级征税，则可调整最低季度分配额和目标分配金额，以反映该法律对我们的影响。
如果我们受到个别州额外的实体级税收的实质影响，我们的现金就会减少，可以分配给我们的大学学生。
现行州法律的改变可能会使我们受到个别州额外的实体级税收的约束。由于普遍存在的国家预算赤字和其他原因，几个州正在评估通过征收国家收入、特许经营权和其他形式的税收，对实体级税收实行伙伴关系的方式。一个国家对我们征收这样的额外税，将减少可供分配给我们的大学学生的现金。我们的“伙伴关系协定”规定，如果一项法律颁布或现行法律被修改或解释，使我们受到实体一级的征税，则可以调整最低季度分配额和目标分配金额，以反映该法律对我们的影响。
即使我们的大学学生没有从我们那里得到任何现金分配，他们也必须为他们在我们应纳税所得中所占的份额缴纳所得税。一家公司在我们的应税收入中所占的份额，以及它与我们所作的任何分配的关系，都可能受到各种因素的影响，包括我们的经济表现、我们从事的交易或法律上的变化，而且可能与我们对单位提供的任何估计数有很大的不同。
一家大学在我们的应税收入中所占的比例将被征税，这可能要求它缴纳联邦所得税，在某些情况下，还要缴纳州和地方所得税，即使它从我们那里得到的现金分配额低于该收入产生的实际纳税义务，或者根本没有现金分配。
一家大学在我们的应税收入中所占的份额，以及它与我们所做的任何分配的关系，都可能受到各种因素的影响，包括我们的经济表现，这些因素可能受到我们无法控制的许多商业、经济、监管、立法、竞争和政治不确定因素以及我们可能参与的某些交易的影响。例如，我们可能从事的交易产生了大量的应纳税收入分配给我们的部分或所有单一债务者，而不相应增加现金分配给我们的单位，例如出售或交换资产，这些资产的收益被再投资于我们的业务或用于减少我们的债务，或实际或被认为以低于债务经调整发行价格的数额偿还了我们的债务。一家大学应纳税所得额与其收到的现金的比例也可能受到法律变化的影响。例如，根据最近颁布的税收改革法
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危险因素
被称为减税和就业法案(“税务改革法”)的某些商业实体(包括我们)的净利息费用扣除额仅限于该实体“经调整的应税收入”的30%，这通常是经某些修改后应纳税的收入。如果这个限额适用，一个大学的应税收入分配将比没有限制的情况更多(或者它的净损失分配将更少)。
有时，关于我们单位的报价，我们可以说明联邦应税收入与现金分配的比率，这是购房者在某一特定时期内可能得到的。这些估计在一定程度上取决于所述估计所涉及的发行所特有的因素，因此适用于其他单位的预期比率将与这些估计不同，而且在许多情况下不那么有利。此外，即使是在与估价有关的供款单位的情况下，由于上述不确定因素、国税局对我们所采用的报税立场的挑战或其他因素，估计也可能是不正确的。应税收入与现金分配的实际比率可能高于或低于预期，任何差异都可能是重大的，并可能对共同单位的价值产生重大影响。
如果国税局对我们所采取的联邦所得税立场进行竞争，我们共同的有限合伙人单位的市场可能会受到不利影响，任何国税局竞争的成本都可能会减少我们可以分配给大学学生的现金。
我们没有要求美国国税局就我们作为联邦所得税合作伙伴的待遇作出裁决。国税局可能采取与我们律师的结论或我们所采取的立场不同的立场，而国税局的立场最终可能会持续下去。可能有必要诉诸行政或法院程序来维持我们律师的部分或全部结论或我们所采取的立场，这种立场最终可能无法维持。法院可能不同意我们律师的部分或全部结论或我们所采取的立场。任何与国税局的竞争，以及任何国税局竞争的结果，都可能对我们共同的有限合伙人单位的市场和他们的交易价格产生重大的不利影响。此外，我们与国税局竞争的费用将由我们的会员和普通合伙人间接承担，因为这些费用可能会减少我们可供分配的现金。
我们共同的有限合伙人单位的税收损益可能比预期的要多或少。
如果我们的任何一家公司出售其共同的有限合伙人单位，这些会员必须确认联邦所得税的损益等于这些共同有限合伙人单位中已实现的金额与该单位的税基之间的差额。由于超过该公司应纳税收入净额份额的分配会降低这种联合企业在这些联合有限责任合伙人单位中的税基，因此，如果该公司在这些共同有限责任合伙人单位中以高于其税基的价格出售这种共同有限合伙人单位，那么这种先前超额分配的数额(如果有的话)实际上将成为该公司的应税收入，即使该公司收到的价格低于其原来的成本。此外，在出售或以其他方式处置这种联合公司的共同有限合伙人单位时所实现的数额，无论是否代表收益，由于可能的回收项目，包括折旧回收，可作为普通收入征税。此外，由于已变现的数额包括联合律师在我们的无追索权债务中所占的份额，如果联合银行出售其共同的有限合伙人单位，他们可能会承担超过从出售中获得的现金数额的税款。
免税实体和非美国公民由于拥有我们共同的有限合伙人单位而面临着独特的税收问题，这可能会给他们带来不利的税收后果。
通过免税实体，如雇员福利计划和个人退休账户(简称IRAs)对我们共同的有限合伙人单位进行投资，以及非美国公民，都会引发他们特有的问题。例如，我们分配给免除联邦所得税的机构的几乎所有收入，包括IRAS和其他退休计划，都将是不相关的企业应税收入(UBTI)，并应对其征税。根据最近颁布的“税务改革法”，豁免组织必须独立计算其UBTI，从每一个不相关的行业或业务中独立计算，这可能会阻止一个被豁免的组织利用我们从其他来源分配给该组织的UBTI的损失，反之亦然。对非美国公民的分配将通过以最高可适用的有效税率扣缴税款而减少，而非美国人将被要求提交美国联邦所得税申报表，并就他们在我们应纳税所得中所占份额缴纳税款。如果你是免税实体或非美国公民，在投资于我们共同的有限合伙人单位之前，你应该咨询税务顾问。
根据“税务改革法”，如果一家公司出售或以其他方式处置一个共同单位，除非出让人证明其不是外国人，否则受让人必须扣留其变现金额的10.0%，而我们必须从受让方扣减和扣缴本应由受让人扣缴但未扣缴的款项。然而，财政部和国税局已经确定，这一扣缴规定不应适用于公开交易合伙企业(如我们)的任何公开交易权益的处置，直到条例或其他指导方针颁布之后，才能澄清这一扣缴规定适用于公开交易合伙企业的利益处置。因此，虽然这一新的扣缴规定目前不适用于伙伴关系的利益，但不能保证这种要求今后不适用。
我们将共同有限合伙人单位的每个持有者视为享有相同的税收优惠，而不考虑实际持有的共同有限合伙人单位。国税局可能对这种待遇提出质疑，这可能对共同有限伙伴单位的价值产生不利影响。
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危险因素
由于我们无法与共同有限合伙人单位的转让方和转让方相匹配，并且由于其他原因，我们将采取可能不符合现行财务条例所有方面的折旧和摊销头寸。美国国税局对这些职位的成功挑战可能会对我们的大学学生提供的税收优惠产生不利影响。它还可能影响到这些税收优惠的时间安排或联合企业出售共同有限合伙人单位的收益数额，并可能对我们的共同有限合伙人单位的价值产生负面影响，或导致对此类联合企业的纳税申报表进行审计调整。
我们根据每个月的第一天单位的所有权，而不是根据某一特定单位的转让日期，在我们单位的转让方和受让方之间按美国联邦所得税的目的按比例计算我们的收入、收益、损失和扣减项目。国税局可能会对这种待遇提出质疑，这可能会改变收入、收益、损失和扣减项目在我们大学学生中的分配。
我们根据每个月的第一天单位的所有权，而不是根据某一特定单位的转让日期，在我们单位的转让方和受让方之间按美国联邦所得税的目的按比例计算我们的收入、收益、损失和扣减项目。美国财政部通过了最后的国库条例，允许从2015年8月3日开始或之后的应税年份每月举行一次类似的简化会议。不过，这些最后规例并没有特别授权采用我们采用的按比例计算方法。如果国税局要挑战我们的分配方法，我们可能需要改变分配项目的收入，收益，损失和扣除在我们的大学学生。我们的律师没有就我们每月分配应纳税所得额和损失的惯例是否符合现行的国库条例提出意见。
如果美国国税局对2017年以后开始的纳税年度的所得税申报表进行审计调整，它(和一些州)可能会直接向我们征收任何由此产生的税收(包括任何适用的罚款和利息)，在这种情况下，我们可用于分配给我们的单身学生的现金可能会大幅减少。
根据2015年两党预算法案，如果美国国税局对我们从2017年以后开始的年度所得税申报表进行审计调整，它可以直接向我们征收任何由此产生的税收(包括任何适用的罚款和利息)。我们一般都有能力在审计年度内，根据普通合伙人和单身人士在我们身上的利益，将任何这类税务责任转嫁给他们，但我们不能保证在任何情况下我们都能够这样做(而且会选择这样做)，也不能保证我们能够(或选择)在审计年度或调整年度对国税局调整所产生的国家所得税或类似的税务责任进行相应的调整。如果我们支付审计调整所产生的税款、罚款和利息，我们可用于分配给我们的大学学生的现金可能会大幅度减少。
如果国税局对我们的所得税申报表进行审计调整，而我们没有或不能根据其在审计年度内在我们身上的利益，将责任转移给我们的单位，我们一般都有能力要求国税局减少已确定的少付额，办法是减少暂停的对我们单位的被动亏损结转(我们没有向这些单位提供任何补偿)，只要这种少付是由于可分配给某些合伙人的被动活动损失净减少所致。如果得到国税局的批准，这一削减将对任何受影响的大学学生具有约束力。
其共同有限合伙人单位被借给“卖空者”以涵盖共同有限合伙人单位的卖空交易的单位，可被视为已处置了这些共同有限合伙人单位。如果是这样的话，在贷款期间，为联邦所得税的目的，这种单位将不再被视为与这些共同有限合伙人单位有关的合伙人，并可确认从处置中获得的收益或损失。
由于其共同有限合伙人单位贷款给“卖空者”以涵盖共同有限合伙人单位的卖空，可被视为已处置了所贷款的共同有限合伙人单位，因此，就联邦所得税而言，在向卖空者提供贷款期间，不得再将该单位视为合伙人，并可确认这种处置的收益或损失。此外，在向卖空者贷款期间，我们与这些共同有限合伙人单位有关的任何收入、收益、损失或扣减，不得由该公司报告，而联合有限责任机构收到的任何现金分配与这些共同有限合伙人单位的现金分配完全可以作为普通收入征税。因此，我们希望确保其合伙人地位和避免从贷款给卖空者获得承认的风险，我们的单一会员被敦促咨询税务顾问，讨论是否宜修改任何适用的经纪帐户协议，以禁止他们的经纪人贷款其共同有限合伙人单位。
我们已经为美国联邦所得税的目的采取了某些评估方法和每月惯例，这可能导致我们的普通合伙人和我们的会员之间的收入、收益、损失和扣减发生变化。国税局可能对这种待遇提出质疑，这可能对共同有限伙伴单位的价值产生不利影响。
当我们发行更多的单位或从事某些其他交易时，我们决定我们资产的公平市场价值，并将资产的任何未变现损益分配给我们的独立投资者和普通合伙人的资本账户。我们的方法可能被认为低估了我们资产的价值。在这种情况下，某些大学生和我们的普通合伙人之间可能会发生收入、收益、损失和扣除的转移，这可能对这些大学生不利。此外，根据我们的估价方法，日后购买共同有限责任单位的人士，其守则第743(B)条可能会有较大部分拨作有形资产的调整，而分配给我们无形资产的部分则较少。国税局可能会质疑我们的估价方法，或者我们对该部门的配置提出质疑。
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危险因素
743(B)可归因于我们的有形和无形资产的调整，以及我们的普通合伙人与我们的某些会员之间分配的应纳税所得额、损失和扣减额。
美国国税局对这些方法或分配的成功质疑可能会对分配给我们的大学学生的应税收入或损失的数额产生不利影响。它还可能影响我们的单一股东出售共同有限合伙人单位的应税收益数额，并可能对共同有限合伙人单位的价值产生负面影响，或导致审计调整我们的单身人士的纳税申报表，而无需额外扣减。
由于对我们共同的有限合伙人单位进行投资，我们的会员可能要在我们经营或拥有或获得财产的司法管辖区缴纳州和地方税以及申报申报表的要求。
除联邦所得税外，我们的大学学生还可能要缴纳其他税种，包括州和地方收入、特许经营权、非法人企业、遗产、遗产或无形税，这些税是由我们现在或将来经营业务或拥有财产的各个司法管辖区征收的，即使这些大学学生在任何这些管辖区都不居住或以其他方式经营业务。我们的单身人士可能被要求在一些或所有这些不同的司法管辖区提交州和地方所得税申报表，并缴纳州和地方所得税。此外，我们的大学学生可能会因不遵守这些要求而受到惩罚。我们目前在阿肯色州、路易斯安那州、俄克拉荷马州、田纳西州和德克萨斯州拥有房产和经营业务。其中许多州对个人征收个人所得税，每个州对公司和某些其他实体征收所得税或类似税。当我们进行收购或扩大业务时，我们可能拥有财产或在其他州经营业务，这些州可能对我们的大学生征收个人所得税或其他州或地方税。
遵守和修改税法可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们受到广泛的税收法律法规的约束，包括联邦、州和外国所得税和交易税，如消费税、销售/使用税、工资税、特许经营权税和从价税。不断出台新的税收法律法规和现行税收法律法规，可能导致今后税收支出的增加。其中许多税务责任须经有关税务当局审核。这些审计可能导致额外的税收以及利息和罚款。
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未解决的工作人员评论和属性
第1B项.高度保守的未解决的工作人员意见
没有。
项目2.财产
我们的财产描述包括在第1项。“业务-资产和业务”
项目3.法律程序
在我们的日常业务中，我们不时受到诉讼、调查和索赔，包括环境索赔和与雇员有关的事项。虽然我们不能肯定地预测对我们提出的诉讼、调查和索赔的最终解决办法，包括民事处罚或其他执法行动，但我们认为，目前正在进行的任何法律程序或我们作为当事方的任何诉讼都不会对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响。看见附注17请参阅本表10-K表第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表，以供进一步参考。
2013年3月，我们位于Delek Holdings‘El Dorado炼油厂以西的Magnolia站的一个抽油设施释放了原油(“玉兰花释放”)。2018年7月13日，美国司法部(“司法部”)和阿肯色州向阿肯色州西部地区法院(“法院”)提起民事诉讼，起诉我们的两个全资子公司--Delek物流运营公司、LLC和SALA收集系统有限公司。2018年12月，伙伴关系、美国和阿肯色州达成协议，解决与玉兰释放有关的索赔，放弃了在木兰码头进行合规审计的要求，以换取总计的结算付款。220万美元。2019年11月8日，法院签署了一项同意令，并于2019年11月20日向阿肯色州支付了数额为60万美元以及司法部170万美元，其中包括名义利息。
项目4.矿山安全披露
不适用。
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注册人普通股、股东事项和发行人购买市场
第II部
第五条登记人普通股的转制市场、相关股东事项和发行人购买权益证券
一般
我们的共同单位在我们中代表有限的伙伴利益，使持有者有权享有我们的伙伴协定中规定的权利和特权。我们的共同单位在纽约证券交易所交易，代号为“DKL”。截至目前为止，共有四名市民持有我们共同单位的纪录。2020年2月21日。此外，截至2020年2月21日，Delek Holdings及其附属公司拥有15,294,046我们共同的单位498,482我们的普通合伙人单位(2.0%的普通合伙人权益)，它们合在一起构成了63.4%我们的所有权利益。看见附注12本年度表10-K表第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表，用于讨论历史上的现金分配情况。
可用现金分布
我们的“伙伴关系协定”要求，在每个季度结束后的45天内，我们在适用的记录日期将所有可用现金分发给记录单位。
可用现金的定义
可用现金一般是指在该季度结束时手头上的所有现金和现金等价物：
• | 较少我们的普通合伙人为下列目的而设立的现金储备数额： |
◦ | 规定我们业务的适当进行(包括用于我们未来资本支出的现金储备和预期的未来偿债要求，以及由于与FERC利率程序或在该季度之后的适用法律下的利率程序有关的和解或听证而合理可能退还的所收差饷的退款)； |
◦ | 遵守适用的法律、我们的任何债务工具或其他协议；或 |
◦ | 为今后四个季度中的任何一个或多个季度向我们的单元组成员和普通合伙人提供分配资金(条件是我们的普通合伙人不得为分配而建立现金储备，如果设立这类准备金的影响将妨碍我们在本季度所有共同单位分配最低季度分配额)； |
• | 加，如我们的普通合伙人如此决定，则手边现金的全部或任何部分，是在该季度终结后作出的营运资本借款所产生的该季度可动用现金的确定日期时作出的。根据我们的“伙伴关系协定”，周转资金借款通常是根据信贷安排、商业票据融资机制或类似融资安排进行的借款，在所有情况下都仅用于周转资金用途或支付给合伙人的款项，借款人的意图是在12个月内用额外周转资金以外的资金偿还这些借款。 |
发布最小季度分布的意图
我们打算至少每季度支付一次$0.375每季度单位，或$1.50按年率计算，在建立现金储备和支付费用和费用后，只要我们有足够的可用现金，包括偿还给我们的普通合伙人的费用。我们相信，到2020年，我们的业务应该支持我们继续致力于将每个有限合伙人单位的分配额每年增长5%。然而，我们没有法律义务支付这一分配。根据我们的政策支付的分配金额，以及作出任何分配的决定，都是由我们的普通伙伴在考虑到我们的伙伴关系协议条款的情况下决定的。
普通合伙人利益与激励分配权
我们的普通合伙人目前有权获得我们在清算前所做的所有季度分配的2.0%。这一普通合伙人利益的代表是498,482普通合伙人单位。我们的普通合伙人有权利，但没有义务，向我们贡献一定比例的资本，以维持其目前的普通合伙人利益。普通合伙人在这些分配中的2.0%的权益可能会降低，如果我们在未来发行更多的单位，而我们的普通合伙人不为维持其2.0%的普通合伙人利益而向我们贡献一定比例的资本。
我们的普通合伙人目前还拥有奖励分配权，使其有权从我们从运营盈余(如我们的伙伴关系协议中定义的)分配的现金中获得超过每季度0.43125美元的最高百分比，最高可达48.0%。2019年、2018年和2017年实现了48.0%的最大奖励分配权。48.0%的最高分配额不包括我们的普通合伙人或其附属公司在其拥有的共同或普通合伙人单位上可能得到的任何分配。
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注册人普通股、股东事项和发行人购买市场
未经注册的股本证券出售
根据我们的伙伴关系协议的条款，我们的普通合伙人有权保持其在合伙企业中的比例2.0%的普通合伙人利益。下表提供了我们的普通合伙人在截止的三个月内行使这一权利的情况。2019年12月31日。根据“证券法”第4(A)(2)条，以下所列的出售被豁免登记。
出售日期 | 出售的普通合伙人单位数目 | 普通合伙人股的价格 | 对伙伴关系的审议 | |||
(一九二零九年十二月十日) | 170 | $32.72 | $5,569 | |||
项目6.选定的财务数据
下表列出了截至本报告所述期间的五年中每一年的某些选定的综合财务数据。2019年12月31日，以及2015年12月31日终了年度内发生的某些交易的说明。如下文所述，所有财务结果都已对与我们的前任进行的后续交易进行了调整。
在本年度终了的年度内2015年12月31日，本合伙公司与Delek控股公司和我们的普通合伙人进行了各种交易，根据这些交易，我们从Delek控股公司获得了以下资产：
• | 两个原油卸货架，旨在从2015年3月31日起接收至多25 000桶轻质原油或12 000桶原油，或两者的任何组合，由铁路运往Delek Holdings‘El Dorado炼油厂(“El Dorado炼油厂”)和相关辅助资产(“El Dorado资产”)(此类交易，“El Dorado铁路卸货架收购”)；以及 |
• | 一个原油储油罐(“泰勒原油储油罐”)，其空壳容量约为35万桶，位于Delek Holdings‘泰勒炼油厂(“泰勒炼油厂”)和某些附属资产(与泰勒原油储罐、“泰勒资产”合在一起)，自2015年3月31日起生效(此类交易，即“泰勒原油油罐收购”)；泰勒资产连同El Dorado资产，以下统称为“后勤资产”。 |
El Dorado铁路卸货架的收购和泰勒原油坦克的收购被列为共同控制的实体之间的转让；这种收购以下统称为“Delek Holdings的收购”。作为与Delek Holdings共同控制的实体，在共同控制下的实体之间的转移核算，就好像转移发生在该期间开始时一样，并对前几年进行了回顾性调整，以包括在每次采购生效之日之前从Delek Holdings获得的资产的历史结果。在每个收购日期之前，我们将Delek控股公司的收购统称为我们的“前辈”。
在本年度终了的年度内2018年12月31日，该合伙公司通过其全资子公司DKL BigSpring，LLC，从Delek控股公司收购了BigSpring物流资产，该公司主要位于大泉炼油厂或毗邻大泉炼油厂。大泉物流资产收购被认为是在共同控制下的实体之间的交易。然而，以往各期尚未重新调整，因为这些资产没有按照“会计准则更新2017-01”构成企业，“澄清了企业的定义”。
由于我们的前任记录的收入、一般和行政费用以及供资业务与伙伴关系不同，我们的财务结果可能无法比较。更多信息见项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“影响财务结果可比性的因素”。
下表应与项目7“管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及项目8中的合并财务报表一并阅读。
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财务数据
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
(单位：单位和单位数据除外) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
收入报表和其他综合收入数据： | |||||||||||||||||||
净收入 | $ | 583,992 | $ | 657,609 | $ | 538,075 | $ | 448,059 | $ | 589,669 | |||||||||
业务费用和费用 | 458,180 | 531,852 | 449,898 | 370,409 | 512,407 | ||||||||||||||
营业收入 | 125,812 | 125,757 | 88,177 | 77,650 | 77,262 | ||||||||||||||
非业务费用和费用 | 28,096 | 35,041 | 18,990 | 14,765 | 11,246 | ||||||||||||||
所得税前收入支出(福利) | 97,716 | 90,716 | 69,187 | 62,885 | 66,016 | ||||||||||||||
所得税费用(福利) | 967 | 534 | (222 | ) | 81 | (195 | ) | ||||||||||||
净收益 | 96,749 | 90,182 | 69,409 | 62,804 | 66,211 | ||||||||||||||
减：前辈造成的损失 | — | — | — | — | (637 | ) | |||||||||||||
归于伙伴的净收入 | $ | 96,749 | $ | 90,182 | $ | 69,409 | $ | 62,804 | $ | 66,848 | |||||||||
减：普通合伙人对净收入的兴趣，包括奖励分配权 | 33,080 | 25,543 | 18,429 | 12,193 | 5,163 | ||||||||||||||
有限合伙人对净收入的兴趣 | $ | 63,669 | $ | 64,639 | $ | 50,980 | $ | 50,611 | $ | 61,685 | |||||||||
每个有限合伙人单位的净收入： | |||||||||||||||||||
共同-基本 | $ | 2.61 | $ | 2.65 | $ | 2.09 | $ | 2.08 | $ | 2.55 | |||||||||
普通稀释 | $ | 2.61 | $ | 2.65 | $ | 2.09 | $ | 2.07 | $ | 2.52 | |||||||||
下属-Delek控股公司基本和稀释 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2.19 | $ | 2.54 | |||||||||
未完成的加权平均有限合伙人单位： | |||||||||||||||||||
公用单元-基本单元 | 24,413,294 | 24,390,286 | 24,348,063 | 22,490,264 | 12,237,154 | ||||||||||||||
公用单位-稀释 | 24,418,641 | 24,396,881 | 24,376,972 | 22,558,717 | 12,356,914 | ||||||||||||||
下属单位-Delek控股公司基本和稀释 | — | — | — | 1,803,167 | 11,999,258 | ||||||||||||||
每个有限伙伴单位的现金分配 | $ | 3.440 | $ | 3.120 | $ | 2.835 | $ | 2.575 | $ | 2.240 | |||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
资产负债表数据： | |||||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | 295,044 | $ | 312,562 | $ | 255,068 | $ | 251,029 | $ | 253,848 | |||||||||
总资产 | 744,447 | 624,593 | 443,530 | 415,547 | 375,288 | ||||||||||||||
债务总额，包括当前到期日 | 833,110 | 700,430 | 422,649 | 392,600 | 351,600 | ||||||||||||||
负债总额 | 895,566 | 759,416 | 472,755 | 428,831 | 386,306 | ||||||||||||||
总赤字 | (151,119 | ) | (134,823 | ) | (29,225 | ) | (13,284 | ) | (11,018 | ) | |||||||||
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析(“MD&A”)是管理层对我们的财务业绩和可能影响我们未来业绩的重大趋势的分析。MD&A应与我们的合并财务报表和本年度报告中其他表格10-K(“10-K表年度报告”)中的相关说明一并阅读。MD&A中那些非历史性的陈述应该被视为具有内在不确定性的前瞻性陈述。关于可能导致实际结果与这些声明中预测的结果大不相同的因素的讨论，请参见下文的“前瞻性声明”。
除非另有说明或上下文另有规定，本报告中对“Delek物流伙伴，LP”、“伙伴关系”、“我们”或类似条款的提及，可指Delek物流伙伴、LP、其一个或多个合并子公司或全部合并子公司。除非另有说明或上下文另有要求，本报告中对“Delek Holdings”的引用统称为Delek US Holdings，Inc。及其任何附属公司(合伙、其附属公司及普通合伙人除外)。
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管理层的探讨与分析
有效2018年3月1日，该伙伴关系从Delek控股公司收购了某些物流资产，主要位于或毗邻Delek控股公司位于得克萨斯州大泉炼油厂(“大泉炼油厂”)。看见附注3向我们所附的合并财务报表索取关于收购的更多信息。
前瞻性陈述
这份关于表格10-K的年度报告(包括参考资料)包含了1933年“证券法”第27A条(“证券法”)和“交易法”第21E条所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了我们目前对我们未来成果、业绩、前景和机会的估计、期望和预测。前瞻性陈述除其他外，包括关于我们未来可能的业务结果、业务和增长战略、融资计划、对监管发展或其他事项不会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响的预期、我们的竞争地位和竞争的影响、我们经营的行业的预期增长、我们完成的和将来的任何收购将获得的利益和协同作用的信息、关于管理目标和宗旨的陈述，以及与非历史事实有关的其他类似的表述。“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“会”、“预测”、“潜力”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“出现”、“项目”和类似的表述，以及以未来时态表示的语句，都是前瞻性陈述。
前瞻性声明不应被理解为对未来业绩或成果的保证，也不一定准确地表明在什么时候或由哪些时间取得这种业绩或成果。前瞻性信息以当时掌握的信息和/或管理层对未来事件的真诚信念为基础，受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能导致实际业绩或结果与报表中表达的结果大不相同。单独或总体上可能造成这种差异的重要因素包括但不限于：
• | 我们在很大程度上依赖Delek控股公司或其受让人，以及他们对我们的商业协议的支持和支付能力； |
• | 我们未来的覆盖范围、杠杆、财务灵活性和增长，以及我们在任何水平或任何程度上提高业绩和实现分销增长的能力； |
• | Delek控股公司的未来增长、财务业绩、股票回购、原油供应定价以及灵活性和产品分配； |
• | 产业动态，包括二叠纪盆地增长、所有权集中度、效率和外购能力； |
• | 我们资产的期限和状况以及运输、储存和收集原油、中间产品和精炼产品所附带的操作危险和其他风险，包括但不限于费用、处罚、管制或法律行动以及与溢漏、排放和油罐故障有关的其他影响； |
• | 保险市场的变化影响到成本和现有保险的水平和类型； |
• | 初级商品价格和成品油需求变化的时间和程度； |
• | 我们能够获得的批发销售利润率和我们在西德克萨斯州批发业务中能够购买和销售的产品的数量； |
• | 暂停、减少或终止Delek控股公司或其受让人或第三方根据我们的商业协议承担的义务，包括期限、费用或条款； |
• | 我们在合资企业的投资结果； |
• | 与Delek控股公司或第三方签订商业协议的能力； |
• | 由于设备中断或故障，或其他事件，包括恐怖主义、破坏或网络攻击，对我们的设施、Delek控股公司的设施或我们的业务所依赖的第三方设施造成的中断； |
• | 债务和股权融资资本的可得性和成本的变化； |
• | 我们在日常运作中对信息技术系统的依赖； |
• | 一般经济状况的变化； |
• | 现行和今后的法律和政府条例的影响，包括但不限于联邦应急管理委员会和各州委员会颁布的规则和条例，以及与环境保护、管道完整性和安全有关的规则和条例； |
• | 我们行业的竞争条件； |
• | 我们的客户和竞争对手所采取的行动； |
• | 对原油、成品油及运输和储存服务的需求； |
• | 我们成功执行业务计划的能力； |
• | 无法按时和按预算完成增长项目； |
• | 我们成功整合收购业务的能力； |
• | 由于上帝的行为而造成的干扰，包括自然灾害、与天气有关的延误、伤亡损失和其他我们无法控制的事情； |
• | 利率和通货膨胀率的变化或波动； |
• | 劳动关系； |
• | 大客户违约； |
• | 税收状况和条例的变化； |
• | 未来诉讼的影响；及 |
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管理层的探讨与分析
• | 本年报内讨论的其他因素包括表格10-K。 |
鉴于这些风险、不确定性和假设，我们的实际运营结果和业务战略的执行可能与前瞻性声明中表达的或暗示的结果大不相同，您不应过分依赖它们。此外，过去的财务和/或经营业绩不一定是未来业绩的可靠指标，您不应利用我们的历史业绩来预测结果或未来的期间趋势。我们不能保证前瞻性声明所预期的任何事件都会发生，如果其中任何事件发生，它们将对我们的运营结果和财务状况产生什么影响。
本报告所载的所有前瞻性发言都是基于我们在本报告发表之日所掌握的信息。我们不承担由于新的信息、未来事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性声明的义务。
业务概况
• | 该伙伴关系主要拥有和经营原油、中间产品和成品油物流和销售资产。 |
• | 我们为Delek控股公司和第三方收集、运输、卸载和储存原油和中间产品以及市场，主要在美国东南部和得克萨斯州的特定地区销售、运输和储存精制产品。 |
• | 我们现有资产的绝大部分都是Delek Holdings炼油业务成功的组成部分，并取决于其成功，因为我们的许多资产都是专门与Delek控股公司签订合同的，以支持其泰勒、埃尔多拉多和大泉炼油厂。 |
• | 该伙伴关系不是联邦所得税目的的应税实体，也不是遵循联邦所得税处理伙伴关系的州的所得税。详情请参阅“第一部分-第一项.业务-公司概况”. |
我们的报告部分和资产
我们的业务包括两个可报告的部分：
(I)管道和运输
我们管道和运输部门的资产和投资包括管道、油罐、卸货设施、卡车和辅助资产，这些资产提供原油收集和原油、中间和精炼产品运输和储存服务，主要是支持Delek Holdings在德克萨斯州泰勒、得克萨斯州埃尔多拉多和得克萨斯州大泉的炼油业务。此外，这一部分的资产还向某些第三方提供原油运输服务。在提供这些服务时，我们不拥有我们运输或储存的产品或原油。因此，我们没有直接受到商品价格变化的影响。
(2)批发营销和终点站
我们批发销售和终止部分的资产包括在德克萨斯州、田纳西州、阿肯色州和俄克拉荷马州的精炼产品终端和管道。我们通过为泰勒和大春炼油厂的精炼产品提供销售服务，在我们在西得克萨斯州的码头和第三方拥有的码头从事批发活动，通过购买轻型产品向第三方销售和交换，以及在我们的精炼产品终端向独立的第三方和Delek控股公司提供终止服务，为我们的批发营销和终止部分创造收入。
2019年发展
通货膨胀调整
2019年7月1日，根据我们与Delek控股公司和第三方的某些协议，我们的FERC监管管道的关税和吞吐量费及仓储费(根据FERC索引进行调整)下降了约0.1%，即FERC石油管道指数的变动幅度。详情见“第一部分-项目1.业务-公司概况-2019年发展”。
松木管道容量
在2018年12月31日终了的年度内，我们与一个不相关的第三方和一个相关方Delek Refining有限公司签订了单独的协议，使这些当事方能够利用Paline管道系统的某些容量。每项协议的最初期限为2019年2月。该伙伴关系选择不提出延长这些协议，这些协议于2019年2月28日终止。因此，自2019年3月1日以来，这些缔约方以前使用的运力可供任何一方使用，以供任何一方使用，但须向FERC提交一份关于为Paline管道系统提供服务的资费。详情见“第一部分-项目1.业务-公司概况-2019年发展”。
红河管道合资企业
2019年5月，伙伴关系通过其全资拥有的间接子公司DKL管道有限责任公司(“DKL管道”)，与平原管道公司签订了缴款和认购协议(“缴款协议”)。(“平原”)和红河管道有限公司(“红色”)
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管理层的探讨与分析
(“河流”)。根据缴款协议，DKL管道向RedRiver捐款1.247亿美元，这笔资金来自DKL信贷机制下的借款，以换取33%的红河成员权益和DKL管道被接纳为红河成员(“红河管道合资企业”)。红河打算进行一个扩建项目，将输油管道的装机容量从每天15万桶增加到235 000桶，根据“缴款协定”，我们在2019年5月又捐助了一笔资金。350万美元为这样的扩张项目。看见附注14向我们所附的合并财务报表索取更多关于红河管道合资企业的信息。
经营策略
我们的目标是保持稳定的现金流，并在一段时间内增加支付给我们的大学学生的季度分配。我们的重点是通过收购、项目开发、合资企业和加强现有系统，在我们的地理区域内扩大我们的资产基础。虽然我们将继续评估向Delek控股公司提供物流服务的方式，但我们的重点将是增加我们向第三方提供的物流服务。我们打算通过以下业务战略来实现这些目标：
• | 产生稳定的现金流。我们将继续寻求机会，提供物流，营销和其他服务的Delek控股和第三方根据长期的，收费的合同。在新的服务合同中，我们将努力包括最小数量的吞吐量或其他承诺，类似于我们目前与Delek控股的商业协议中所包含的承诺。 |
• | 专注于发展我们的业务。我们打算通过战略收购、扩张和建设项目，包括内部供资或与潜在的外部伙伴合作，并通过对合资企业的投资，评估和寻求发展我们业务的机会。此外，我们相信，我们与Delek控股公司的牢固关系将增加我们发展业务的机会。 |
◦ | 追求收购. 我们计划进行战略收购，以补充我们现有的资产，并为我们的大学学生提供有吸引力的回报。随着我们通过收购继续增长，我们相信我们将能够增加我们的第三方业务。除了获得以下描述的Delek控股公司资产的机会外，我们相信，我们目前的资产基础，以及我们所经营的区域市场的知识，将使我们能够瞄准并完成有吸引力的第三方收购。 |
◦ | 对合资企业的投资。我们已经扩大了我们的资产基础，包括对合资企业的投资，这有助于我们发展中游业务的倡议，同时增加了我们在原油采购方面的灵活性。我们打算继续通过这些投资来评估增长机会。 |
• | 与Delek控股公司进行互利交易。Delek控股公司授予我们对某些物流资产的首次报价权。我们打算不时根据第一次要约权的条款审查我们购买任何此类资产的权利。在某些情况下，Delek控股公司还需要为我们提供机会，以购买Delek控股今后可能收购或建造的额外物流资产。此外，我们预计，德莱克控股(Delek Holdings)收购或开发的物流资产随后会下降，从而带来更多增长机会。例如，Delek控股公司预计将向我们提供某些收集和物流资产。然而，没有任何保证的时间，任何这样的交易，是否或在什么条件下，下降将提供给我们的Delek控股公司。我们继续评估有关减记交易的备选方案，其中可能包括资本结构的变化。 |
◦ | 追求有吸引力的扩张和建设机会。 我们打算寻求有机增长的机会，以补充我们现有的业务，或提供有吸引力的回报，在我们目前的地理足迹内外。我们计划评估进行资本投资的潜在机会，这些投资将通过扩大和建设新的物流资产来扩大我们现有的资产基础，以支持我们任何客户的增长，包括德莱克控股(Delek Holdings)、企业和第三方活动的增加。这些建设项目可以通过合资关系开发，也可以由我们独立开发，这取决于规模和规模。 |
• | 优化现有资产，扩大客户群。我们寻求通过增加增量吞吐量、提高运营效率和提高全系统利用率来提高现有资产的盈利能力。我们还期望通过增加通过我们现有系统的第三方吞吐量以及扩大现有资产组合来为更多的第三方客户提供服务，从而使我们的客户群进一步多样化。 |
与Delek控股公司的商业协议
该伙伴关系与Delek控股公司签订了一系列长期的、收费的商业协议，根据这些协议，我们提供各种服务，包括原油收集、原油、中间产品和精炼产品的运输和储存服务，以及向Delek控股公司提供的销售、终止和卸载服务，Delek控股公司承诺每月向我们提供最少数量的原油、中间产品和精炼产品。一般来说，这些协议包括最低季度数量、收入或吞吐量承诺，并将关税或费用与基于通胀的指数挂钩，前提是关税或费用不会低于最初的金额。看见附注4关于本年度报告第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表(表10-K)，以便讨论我们与Delek控股公司的实质性商业协议。
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管理层的探讨与分析
其他交易
从2018年开始，该伙伴关系根据建设管理和运营协议(“DPG管理协议”)，代表Delek控股公司管理一个长期资本项目，以便在二叠纪盆地建造一个250英里的集输系统(“Delek二叠纪收集项目”)。伙伴关系还被认为是项目的经营者，负责监督项目的设计、采购和项目部分的施工，并负责提供其他相关服务。看见附注4有关DPG管理协议的其他信息。
我们如何评估我们的行动
我们使用各种财务和运营指标来分析我们的部门绩效。这些指标是评估我们的经营成果和盈利能力的重要因素，包括：
(i) | 容积(包括管道吞吐量和终端体积)； |
(2) | 每桶贡献率； |
(3) | 运营和维护费用； |
(四) | 材料和其他费用；以及 |
(v) | EBITDA和可分配现金流量(如下所述)。 |
卷
我们所产生的收入主要取决于我们在管道、运输、终止、储存和销售业务中处理的原油和精炼产品的数量。这些数量主要受到直接或间接由我们的资产提供的市场上原油、中间产品和精炼产品的供应和需求的影响。尽管Delek控股公司承诺在某些商业协议下实现最低交易量，但如上文所述，我们的业务结果将受到以下因素的影响：
• | Delek控股公司对我们资产的利用超过了其最低承诺量； |
• | 我们有能力识别和执行收购和有机扩张项目，并从Delek控股或第三方获得增量量增长； |
• | 我们有能力增加精炼产品码头的吞吐量，并在这些码头提供额外的辅助服务； |
• | 我们在市场和货运业务中识别和服务新客户的能力；以及 |
• | 我们连接第三方设施和管道的能力。 |
每桶贡献率
由于我们不按部门分配一般费用和行政费用，所以我们用业务中产生的贡献幅度来衡量我们部门的业绩。会费差额定义为净收入减去材料成本及其他和经营费用，不包括折旧和摊销。
对于我们的批发销售和终止部分，我们也测量毛利率每桶。每桶毛利率反映批发销售业务的毛利率(净收入减去材料成本和其他成本)除以计量期间销售的成品油桶数。汽油、馏分油、乙醇和可再生识别号码(“RIN”)的价格和成本的波动都会影响每桶的贡献率和毛利率。历史上，我们批发销售业务的盈利能力一直受到商品价格波动的影响(特别是因为它涉及从我们从供应商购买这些产品到我们向批发客户出售产品的时间之间的精炼产品价格的变化)，以及RIN价值的波动。大宗商品价格的波动也可能影响我们的批发营销业务，当成品油的销售价格不像进货价格那样快速调整时。我们的批发销售毛利率也可能受到我们签订的固定价格乙醇协议的影响，以确定我们为乙醇所支付的价格。
运营和维护费用
我们力求通过有效管理运营和维护费用，最大限度地提高我们业务的盈利能力。这些费用包括与经营自己的码头和管道有关的费用和第三方地点的终止费用，不包括折旧和摊销。这些费用主要包括外部服务、分配的雇员费用、修理和维修费以及能源和公用事业费用。与批发业务有关的经营费用不包括在销售成本之外，因为它们主要涉及通过我们的批发业务销售产品的费用。这些费用在吞吐量的广泛范围内一般保持相对稳定，但根据在这一时期内执行的活动的组合和所述费用的时间，可以在不同时期之间波动。此外，遵守与保护环境、健康和安全有关的联邦、州和地方法律和条例，可能需要我们承担额外的开支。我们将设法管理我们在管道和码头上的维修开支，办法是在一段时间内安排维修工作，以避免我们的维修开支发生重大变化，并尽量减少它们对我们现金流量的影响。
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管理层的探讨与分析
材料和其他费用
这些费用包括：
(i) | 我们批发销售和终止环节中购买的精制产品的所有成本，以及这些产品的添加剂和相关运输费用； |
(2) | 与营运我们的货运资产有关的费用，主要包括分配的雇员费用和其他费用 |
与燃料、卡车租赁以及维修和保养有关的费用；
(3) | 从任何第三方租用管道容量的费用；以及 |
(四) | 与我们的商品套期保值活动有关的损益。 |
融资
该伙伴关系向其大学学生支付现金分配率为$0.885截至本季度的每单位2019年12月31日 ($3.54按年率计算)。我们的“伙伴关系协定”要求伙伴关系每季度将其所有可用现金(如“伙伴关系协定”所界定的)分配给其会员。因此，该伙伴关系预计未来的资本支出主要来自运营现金流、根据我们的DKL信贷机制借入的贷款以及任何未来可能发行的股票和债务证券。看见附注12本年度表10-K表第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表，用于讨论历史上的现金分配情况。
市场趋势
主有限责任合伙
原油价格和相关成品油价格的波动影响着我们的业务，也影响了中游能源部门其他主要有限伙伴关系的运作。特别是，原油价格和相关成品油的价格有能力影响许多盆地的钻探活动，以及原油勘探和生产公司为支持未来增长而产生的资本支出数额。2017年以前，原油价格下跌导致钻井活动减少，造成美国许多原油管道产能过剩和吞吐量下降，并限制了对新基础设施项目的需求，因为美国的原油产量正处于下降时期。然而，在2017年，原油和相关成品油的价格与前一年的水平相比有所上升。在2018年的大部分时间里，原油和相关成品油的价格保持相对稳定。然而，2018年第四季度，由于季节性影响，原油和相关成品油价格大幅下跌。2019年上半年，原油及相关成品油价格开始反弹和上涨，但2019年下半年略有下跌。二叠纪盆地的钻探活动仍然是该地区中游公司有利的市场条件来源。因此，我们的资产仍有需求，只要这一活动持续下去，我们的业务就应该从中受益，特别是在得克萨斯州西部地区，我们的业绩最受市场因素的驱动。此外，我们认为，这些市场条件将继续促进发展有利可图的增长项目，这些项目是支持中游能源部门和伙伴关系未来分销增长所必需的。
我们意识到，作为主有限合伙企业的某些行业参与者通过调整公司的税负，解决了某些关键变量(包括投资者情绪、分配下降和税法最近的变化等)，这些变量对于每一种重组或重组的主有限合伙都是独一无二的。我们目前没有计划或打算进行类似的重组。
西得克萨斯市场营销部
在某一特定地区收集和终止服务的总体需求一般由该地区的原油生产驱动，这可能受到原油价格、炼油经济以及替代交付和运输基础设施的影响。此外，得克萨斯州西部地区原油、中间产品和精炼产品价格的波动以及RIN的价值可能会影响我们西得克萨斯业务的结果。例如，如上文所述，2018年的大部分时间，钻井活动和原油及相关成品油的价格保持稳定，尽管2018年第四季度价格有所下降，但我们从西德克萨斯州业务到支持原油勘探和生产的行业的成品油需求在2019年上半年开始反弹，2019年下半年略有下降。不过，成品价格跌幅较大。
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管理层的探讨与分析
见下表所示，在本报告所述各季度，WTI原油的每桶高、低和平均价格。2019年12月31日和2018.
此外，当成品油的销售价格不像采购价格那样快速调整时，成品油价格的波动可能会影响我们在西德克萨斯州业务的利润率。见下文所述各季度汽油和柴油每加仑的价格范围。2019年12月31日和2018.
56 | | |
管理层的探讨与分析
我们的西德克萨斯州的业务可以从乙醇混合活动产生的RIN中受益。因此，RIN的价格变化会影响我们的经营结果。我们生产的RIN主要以市场价格出售给Delek控股公司。我们大概卖了120万美元和240万美元对Delek控股公司的投资2019年12月31日和2018分别。见下文所述各季度RIN的高、低和平均价格。2019年12月31日和2018.
所有这些因素都会随着时间的推移而改变。作为我们整体业务战略的一部分，管理层考虑了诸如位置、收购和扩张机会等方面的因素，以及影响炼油厂利用率(因此也包括吞吐量)的因素，这些因素可能会影响我们在市场上的表现。
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管理层的探讨与分析
非公认会计原则措施
我们的管理层使用某些“非GAAP”操作措施来评估我们的运营部门业绩，而非GAAP财务措施来评估过去的业绩和未来的前景，以补充我们按照美国GAAP提供的普遍接受的会计原则(GAAP)财务信息。这些非公认会计原则的财务和业务措施是评估我们的经营成果和盈利能力的重要因素，其中包括：
• | 利息、税收、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)-作为净利息费用、所得税费用、折旧和摊销费用前的净收益计算，包括客户合同无形资产的摊销，作为净收入的一部分列入我们所附的合并损益表。 |
• | 可分配现金流-按业务活动的现金流量净额计算，加上或减去资产和负债的变动，减去预计不会以现金结清的偿还款和其他调整后的维持资本支出。Delek物流公司认为，这是一种流动性措施的恰当反映，财务报表的用户可以据此评估其产生现金的能力。 |
EBITDA和可分配现金流量是非美国GAAP补充财务措施，管理层和综合财务报表的外部用户，如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构，可用来评估：
• | 与其他在中游能源行业公开交易的合作伙伴相比，我们的经营业绩不考虑历史成本基础，也不考虑EBITDA的融资方法； |
• | 我们的资产是否有能力产生足够的现金流量来分配给我们的会员； |
• | 我们有能力承担和偿还债务，并为资本支出提供资金；以及 |
• | 收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报。 |
我们认为，EBITDA和可分配现金流量的列报为投资者评估我们的财务状况和经营结果提供了有用的信息。EBITDA和可分配现金流量不应被视为替代净收入、营业收入、经营活动现金流量或根据美国公认会计原则提出的任何其他财务业绩或流动性衡量标准。EBITDA和可分配现金流量作为分析工具具有重要的局限性，因为它们排除了影响业务活动提供的净收入和净现金的一些项目，但不是全部项目。此外，由于EBITDA和可分配现金流量在我们行业的其他伙伴关系中可能有不同的定义，我们对EBITDA和可分配现金流量的定义可能无法与其他伙伴关系的类似称谓相比较，从而降低了它们的效用。关于EBITDA和可分配现金流量与其根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量的对账，请参阅下文的“业务结果”。
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管理层的探讨与分析
业务结果
下文讨论和分析了影响我们行动结果的因素。这些财务报表连同以下资料，旨在为投资者提供一个合理的基础，以评估我们的历史业务，但不应成为预测我们未来业绩的唯一标准。
非GAAP协调
下表分别提供了EBITDA和可分配现金流量与最直接可比的美国公认会计原则计量方法(即营业活动净收入和净现金)的对账情况。
净收益与EBITDA的对账(单位：千)
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
净收益 | $ | 96,749 | $ | 90,182 | |||
加： | |||||||
所得税费用 | 967 | 534 | |||||
折旧和摊销 | 26,701 | 25,990 | |||||
客户合同无形资产摊销 | 7,211 | 6,009 | |||||
利息费用，净额 | 47,328 | 41,263 | |||||
EBITDA(1) | $ | 178,956 | $ | 163,978 | |||
业务活动现金净额与可分配现金流量的对账(单位：千)
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 130,399 | $ | 152,958 | |||
资产和负债变动 | (571 | ) | (26,915 | ) | |||
权益法投资在投资活动中的分布 | 804 | 1,162 | |||||
非现金租赁费用 | (193 | ) | — | ||||
维持和管理资本支出(2) | (8,569 | ) | (7,326 | ) | |||
Delek控股公司偿还资本支出(3) | 5,828 | 3,115 | |||||
资产退休债务的累积 | (397 | ) | (359 | ) | |||
递延所得税 | (496 | ) | (152 | ) | |||
资产处置损失(收益) | 197 | (891 | ) | ||||
可分配现金流(1) | $ | 127,002 | $ | 121,592 | |||
(1) | 有关EBITDA和可分配现金流量的定义，请参阅上文“非GAAP措施”。 |
(2) | 维持及规管资本开支是指为维持我们的长期经营收入或营运能力而作出的现金开支(包括增加或改善或更换我们的资本资产，以及购买现有的资本资产，或建造或发展新的资本资产的开支)。维修和管理资本支出的例子是维修、翻新和更换管道和终端、维护设备的可靠性、完整性和安全性以及处理环境法律和条例的支出。 |
(3) | 在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，Delek Holdings根据“总括协定”的规定(如我们所附合并财务报表附注4所述)偿还了我们的某些资本支出。 |
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管理层的探讨与分析
关键会计政策和估计
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据美国公认会计原则编制的合并财务报表。编制这些财务报表要求我们作出影响报告数额的估计和判断。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。关键会计政策被定义为那些反映重大判断和不确定性，并可能导致重大不同假设和条件的会计政策。我们认为，我们的关键会计政策仅限于以下所述的会计政策。
财产、厂房和设备及无形资产减值
财产、厂场和设备以及无形资产在有减值指标时，都会对其进行减值评估。会计准则要求，如果存在减值指标，我们必须评估资产的账面金额是否无法收回，方法是估计资产预计产生的未来现金流量之和，不计折扣，不收取利息。我们从历史经验和内部业务计划中得到所需的未贴现现金流估计数。如果账面金额超过可收回金额，则必须根据资产的公允价值确认减值费用。我们在有市场报价的情况下使用报价，并在适当的利率下贴现我们的内部现金流估计数，以酌情确定公允价值。
自2018年末以来，我们一直在关闭收集资产上的某些收集管道。退役意味着将某些管道停用，以提高收集资产的安全性和完整性。该项目于2019年8月完成。已退役的管道仍在实际存在，退役对财务报表没有产生重大影响。
我们对与退役项目相关的路径权利(“行”)进行了损害分析。作为分析的结果，我们确定某些行是受损的。然而，这种减值并没有对我们的财务结果产生实质性影响。
商誉和潜在损害
商誉是指在购置中所传递的考虑的公允价值超过所取得的净资产的公允价值。商誉每年进行减值评估，如果存在减值指标，如业务中断、经营业绩意外大幅下降或市场资本持续下降，则评估商誉。商誉是通过将报告单位的账面金额与其估计的公允价值进行比较来评估其减值的。在采用“会计准则更新”(“ASU”)2017-04之前，简化商誉损害测试，如果报告单位的账面金额超过其公允价值(步骤1)，减值评估将导致测试报告单位对其账面金额的商誉的隐含公允价值(步骤2)。如果隐含公允价值低于账面金额，则记录商誉减值费用。在采用ASU 2017-04(我们在2018年第四季度通过了ASU允许的情况下)之后，第2步不再是必需的，而是根据第1步的结果确定任何损伤。
在评估商誉的可收回性时，假设未来的业务条件和预计未来现金流量，以确定报告单位的公允价值。我们可以根据历史和我们对未来预测的最佳估计，考虑诸如市场参与者加权平均资本成本、收入估计增长率、毛利和资本支出等投入，所有这些都取决于重大的判断和估计。我们也可以使用预期未来现金流量的倍数来估计报告单位的公允价值，例如市场参与者使用的现金流量。如果这些估计和假设将来因一般经济条件下降、销售和利润率方面的竞争压力以及管理层无法控制的其他经济和工业因素等因素而发生变化，则可能需要减值费用。
我们也可以选择对商誉余额进行质量减损评估。质量评估允许公司评估报告单位的公允价值是否低于其账面金额的可能性(即大于50%的可能性)。如果一家公司得出结论，根据定性评估，报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性更大，则要求该公司进行数量减值测试。或者，如果一家公司根据质量评估得出的结论是，报告单位的公允价值不可能低于其账面价值，则该公司已完成商誉减损测试，不需要进行数量减值测试。
在…2019年12月31日，该伙伴关系大约有1 220万美元有记录的商誉，其中大部分与西德克萨斯州的资产有关。
我们对2017年进行的商誉测试的量化评估产生了公允价值大于账面价值的显著缓冲。这使我们能够选择2018年和2019年测试商誉减值的可选定性评估。由于我们的评估主要依靠现金流动贴现(“DCF”)模型，我们确定下列假设是公允价值计算中最敏感的投入：
• | 加权平均资本成本 |
• | 终端增长率(长期增长率) |
• | 西得克萨斯州日用桶销售/吞吐量及管道和储存 |
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管理层的探讨与分析
◦ | 对于管道和储存，日均出售的桶主要是由与Delek Holdings达成的最低吞吐量承诺协议驱动的。 |
• | 每桶毛利率(仅限于西德克萨斯州) |
我们考虑了2017年以来发生的事件和情况，并注意到没有发生足以表明商誉账面价值受损的负面事件。
新会计公告
看见附注2关于本年度报告第10-K表第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表，以讨论适用于我们的新会计公告。
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管理层的探讨与分析
综合经营结果年终 2019年12月31日对决年终 2018年12月31日
下表汇总了我们的综合运营结果和我们部门在截止年度的运营业绩。2019年12月31日和2018年12月31日(以千计)。讨论紧接其后的年年变动，列出截至年底的综合经营结果。2019年12月31日。对财政的详细讨论2018在2019年3月1日提交的表格10-K的财务状况和经营结果的讨论和分析项目7中，可以找到年度变化。
合并 | |||||||
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
净收入： | |||||||
附属机构 | $ | 261,014 | $ | 240,809 | |||
第三方 | 322,978 | 416,800 | |||||
合并共计 | 583,992 | 657,609 | |||||
材料和其他费用 | 336,473 | 429,061 | |||||
业务费用(不包括以下折旧和摊销) | 74,157 | 58,744 | |||||
贡献边际 | 173,362 | 169,804 | |||||
一般和行政费用 | 20,815 | 17,166 | |||||
折旧和摊销 | 26,701 | 25,990 | |||||
其他营业费用，净额 | 34 | 891 | |||||
营业收入 | $ | 125,812 | $ | 125,757 | |||
利息费用，净额 | 47,328 | 41,263 | |||||
权益法投资收入 | (19,832 | ) | (6,230 | ) | |||
其他费用，净额 | 600 | 8 | |||||
非业务费用共计，净额 | 28,096 | 35,041 | |||||
所得税前收入 | 97,716 | 90,716 | |||||
所得税费用 | 967 | 534 | |||||
归于伙伴的净收入 | $ | 96,749 | $ | 90,182 | |||
净收入
净收入减少通过7 360万美元，或11.2%在年终 2019年12月31日与年终 2018年12月31日。减少的主要原因如下：
• | 由于西得克萨斯州市场波动导致原油和成品油价格下降，我们西得克萨斯州销售业务的平均销售量和每加仑汽油和柴油的平均销售价格下降。 |
◦ | 2019年和2018年汽油和柴油的平均销售量减少了1 430万加仑和2 180万分别是加仑。 |
◦ | 2019年和2018年每加仑汽油和柴油的平均销售价格减少通过$0.14每加仑和$0.22每加仑。 |
这些减少被下列事件部分抵消：
• | 与我们在大春季物流资产收购中收购的资产相关的收入增加，在截至本年度结束的一年中，我们拥有这些资产2019年12月31日(与年终期间的10个月相比)2018年12月31日); |
• | 增加与我们的松树管道有关的收入，这是由于税率的提高和截至年底的收费结构的改变。2018年12月31日，在此期间，帕林输油管道的装机容量以每月收费方式承包给各当事方，而在该年度终了的10个月内则是如此。2019年12月31日在此期间，管道须按FERC费率计算； |
• | 与收集资产有关的收入增加，因为在终了年度市场地点多样化导致吞吐量增加2019年12月31日与年底相比2018年12月31日；和 |
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管理层的探讨与分析
• | 增加了与我们的货运资产相关的收入。 |
材料和其他费用
材料和其他费用减少通过9 260万美元，或21.6%在年终 2019年12月31日与年终 2018年12月31日，主要由下列因素驱动：
• | 在我们的西得克萨斯州销售业务中，平均销售量和每加仑汽油和柴油的平均成本下降。 |
◦ | 2019年和2018年汽油和柴油的平均销售量减少了1 430万美元加仑和2 180万美元分别是加仑。 |
◦ | 2019年和2018年每加仑汽油和柴油的平均成本减少通过$0.15每加仑和$0.19每加仑。 |
营业费用
营业费用增加通过1 540万美元，或26.2%，在年终 2019年12月31日与年终 2018年12月31日，主要由下列因素驱动：
• | 的费用710万美元与清理的成品释放涉及我们的管道之一发生在2019年10月附近的硫泉，得克萨斯州； |
• | 与我们某些资产有关的已分配合约服务有关的较高营运成本；及 |
• | 分配给我们的雇员成本较高，因为随着伙伴关系的继续增长，各业务小组分配的雇员人数增加。 |
这些增加额被以下因素部分抵消：
• | 水电费、维修费和材料费等可变费用的减少。 |
一般费用和行政费用
一般和行政费用增加通过360万美元，或21.3%，在年终 2019年12月31日与年终 2018年12月31日，主要由下列因素驱动：
• | 根据DPG管理协议为Delek控股公司管理各种项目而分配给我们的与雇员有关的费用减少年终 2018年12月31日，在年终 2019年12月31日，因为这些费用被重新归类为收入2019; |
• | 随着伙伴关系继续增长，各业务小组分配的雇员人数增加；以及 |
• | 增加与红河管道合资企业有关的专业咨询费 |
折旧和摊销
的折旧和摊销变动年终 2019年12月31日与年终 2018年12月31日都是无关紧要的。
利息费用
利息费用增加通过610万美元，或14.7%在年终 2019年12月31日与年终 2018年12月31日，主要由下列因素驱动：
• | DKL信贷机制项下借款增加，原因是2018年第一季度晚些时候进行了大春天物流资产收购，以及我们于2019年5月向红河管道合资企业捐款，在此之前，我们的平均债务余额较低； |
• | 适用于DKL信贷机制的较高浮动利率。 |
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管理层的探讨与分析
权益法投资结果
权益法投资收入增加通过1 360万美元，或218.3%在年终 2019年12月31日与年终 2018年12月31日，主要由下列因素驱动：
• | 由于伙伴关系努力发展中游业务，增加了红河管道合资企业；以及 |
• | 从我们在安迪亚佛物流和CP有限责任公司的投资中获得的收入的增加。 |
64 | | |
管理层的探讨与分析
操作段
我们审查两个报告部分的经营结果：(一)管道和运输；(二)批发销售和终止。有关资源分配和业务业绩评估的决定是基于这一分段作出的。管理层根据分部贡献差来衡量每个可报告部分的运营绩效。中将更详细地讨论分段报告。附注15我们所附的合并财务报表。部分贡献差的定义如下：
部分贡献差额= | 净收入- | 材料和其他费用- | 营业费用，不包括折旧和摊销 |
管道运输段
我们的管道和运输部门的资产提供原油收集和原油，中间和精炼产品运输和储存服务给Delek控股公司和第三方。这些资产包括：
• | 狮子管道系统 |
• | 集资 |
• | 松木管道系统 |
• | 东德克萨斯原油物流系统 |
• | 泰勒-大沙质管道 |
• | El Dorado坦克资产和El Dorado铁路卸货架 |
• | 泰勒坦克资产与泰勒原油坦克 |
• | 格林维尔-泰山管道和格林维尔储存设施 |
• | 从阿肯色州埃尔多拉多到孟菲斯码头和大泉管道公司(“企业”)租赁的精炼产品管道容量 |
• | 有效2018年3月1日，该部门还包括在大弹簧物流资产收购中获得的管道和存储资产 |
除了这些操作系统外，我们还拥有或租赁了123台拖拉机和174辆拖车，主要用于为相关和第三方运输原油和其他产品。
下表和讨论列出了截至年度管道和运输部门的运营结果和某些运营统计数据。2019年12月31日和2018。对财政的详细讨论2018在2019年3月1日提交的表格10-K的财务状况和经营结果的讨论和分析项目7中，可以找到年度变化。
管道和运输 | |||||||
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
净收入： | |||||||
附属机构 | $ | 155,211 | $ | 138,418 | |||
第三方 | 23,107 | 15,149 | |||||
总管道和运输 | 178,318 | 153,567 | |||||
材料和其他费用 | 22,826 | 19,878 | |||||
营业费用(不包括折旧和摊销) | 54,827 | 39,934 | |||||
段贡献差 | $ | 100,665 | $ | 93,755 | |||
吞吐量(平均bpd) | |||||
截至12月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | ||||
LEN管道系统： | |||||
原油管道(未收集) | 42,918 | 51,992 | |||
成品油输送至企业系统 | 37,716 | 45,728 | |||
集资 | 21,869 | 16,571 | |||
东德克萨斯原油物流系统 | 19,927 | 15,696 | |||
65 | | |
管理层的探讨与分析
业务比较年终 2019年12月31日对决年终 2018年12月31日
净收入
管道和运输部门的净收入增加通过2 480万美元，或16.1%在年终 2019年12月31日与年终 2018年12月31日，主要由下列因素驱动：
• | 在大春季物流资产收购中获得的管道和储存资产带来的收入增加，我们在2019年12月31日终了的一年中拥有这一资产(而2018年12月31日终了的一年中为10个月)； |
• | 增加与我们的松树管道相关的收入，这是由于费率的提高和收费结构的改变。年终 2018年12月31日在此期间，松树输油管道的产能以每月收费的方式承包给各当事方，而在此期间为10个月。年终 2019年12月31日在此期间，该管道须按FERC收费；及 |
• | 与收集资产有关的收入增加，因为在终了年度市场地点多样化导致吞吐量增加2019年12月31日与年底相比2018年12月31日；和 |
• | 增加了与我们的货运资产相关的收入。 |
材料和其他费用
管道和运输部门的材料和其他费用增加通过290万美元，或14.8%在年终 2019年12月31日与年终 2018年12月31日，主要由下列因素驱动：
• | 与从第三方购买产品有关的费用增加，年终 2019年12月31日中没有类似的活动。年终 2018年12月31日; |
• | 与运输资产有关的运输成本增加，包括司机的工资和福利，以及燃料费用与费用、保险、用品和维修费的增加成比例；以及 |
• | 根据2018年6月1日生效的新的产能协议的规定，与我们租赁的精炼产品管道产能相关的成本增加。 |
营业费用
管道和运输部门的运营费用增加通过1 490万美元，或37.3%，在年终 2019年12月31日与年终 2018年12月31日，主要由下列因素驱动：
• | 与我们某些资产有关的分配合同服务相关的较高运营成本； |
• | 分配给我们的雇员成本较高，原因是由于伙伴关系继续增长，各业务小组的分配雇员人数增加；以及 |
• | 一个更高的激励费用分配给我们，由于奖励应计增加和增加分配的员工人数在各个业务集团，因为伙伴关系继续经历增长。 |
这些增加额被以下因素部分抵消：
• | 水电费、维修费和材料费等可变费用的减少。 |
贡献边际
管道和运输部分的贡献率增加通过690万美元，或7.4%，在年终 2019年12月31日与年底相比2018年12月31日，主要由下列因素驱动：
• | 如上文所述，根据与我们的松林管道系统、大泉物流资产收购和收集资产有关的协议而产生的净收入增加。 |
• | 如上文所述，增加的收入被材料和其他费用以及业务费用的增加所抵消。 |
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管理层的探讨与分析
批发市场与终端销售
我们利用我们的批发营销和终止资产，通过向Delek控股公司的炼油业务和独立的第三方提供批发营销和终止服务来创造收入。
下面的表格和讨论列出了截至年度批发营销和终止部分的运营结果和某些运营统计数据。2019年12月31日和2018。对财政的详细讨论2018在2019年3月1日提交的表格10-K的财务状况和经营结果的讨论和分析项目7中，可以找到年度变化。
批发市场和终结者 | |||||||
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
净收入： | |||||||
附属机构 | 105,803 | 102,391 | |||||
第三方 | 299,871 | 401,651 | |||||
批发营销和终点站共计 | 405,674 | 504,042 | |||||
材料和其他费用 | 313,647 | 409,183 | |||||
业务费用(不包括以下折旧和摊销) | 19,330 | 18,810 | |||||
段贡献差 | $ | 72,697 | $ | 76,049 | |||
经营信息 | |||||||
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
东得克萨斯州-泰勒炼油厂销售量(平均bpd)(1) | 74,206 | 77,487 | |||||
春季大市场吞吐量(平均bpd)(2) | 82,695 | 81,117 | |||||
西德克萨斯州的营销吞吐量(平均bpd) | 11,075 | 13,323 | |||||
西德克萨斯州市场毛利率/桶 | $ | 4.44 | $ | 5.57 | |||
终端吞吐量(平均bpd)(3) | 160,075 | 161,284 | |||||
(1) | 不包括喷气燃料和石油焦。 |
(2) | 2018年12月31日终了年度的吞吐量是指我们在执行2018年3月1日“大泉营销协议”后在大泉炼油厂生产或销售的某些成品的306天，如我们所附合并财务报表附注3所定义的那样。 |
(3) | 包括在我们的泰勒、大春天、大桑迪和芒特普莱桑、德克萨斯终点站、我们的埃尔多拉多和北小石城、阿肯色州航站楼以及我们的孟菲斯和田纳西州纳什维尔终点站的终点站。2018年12月31日终了的大泉终点站的吞吐量是2018年3月1日收购后我们运营的306天的吞吐量。每天只计算我们操作每个码头的天数。2018年12月31日终了年度的总吞吐量为5660万桶，平均每天155193桶。 |
业务比较年终 2019年12月31日对决年终 2018年12月31日
净收入
批发销售和终止部分的净收入减少通过9 840万美元，或19.5%，在年终 2019年12月31日与年终 2018年12月31日，主要由下列因素驱动：
• | 由于西得克萨斯州市场波动导致原油和成品油价格下降，我们西得克萨斯州销售业务的平均销售量和每加仑汽油和柴油的平均销售价格下降。 |
◦ | 2019年和2018年汽油和柴油的平均销售量减少了1 430万加仑和2 180万分别是加仑。 |
◦ | 2019年和2018年每加仑汽油和柴油的平均销售价格减少通过$0.14每加仑和$0.22每加仑。 |
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管理层的探讨与分析
这些减少额因下列因素而被部分抵销：
◦ | 大春季物流资产收购中收购的营销和终止资产带来的收入增加，我们在截至2019年12月31日的一年中拥有这笔资产(相比之下，2018年12月31日终了的一年中只有10个月)。 |
以下图表显示了在结束的几年中，每加仑汽油、柴油和成品油的平均销售价格以及影响我们西部德克萨斯州业务的成品油数量的摘要。2019年12月31日和2018.
材料和其他费用
批发销售和终止部分的材料和其他费用减少通过9 550万美元，或23.3%, 在年终 2019年12月31日与年终 2018年12月31日，主要由下列因素驱动：
• | 在我们的西得克萨斯州销售业务中，汽油和柴油的平均销量和每加仑平均成本都在下降。 |
◦ | 2019年和2018年汽油和柴油的平均销售量减少了1 430万加仑和2 180万分别是加仑。 |
◦ | 2019年和2018年每加仑汽油和柴油的平均成本减少通过$0.15每加仑和$0.19每加仑。 |
下表显示了在我们的西德克萨斯州业务中购买的汽油和柴油每加仑的平均价格。2019年12月31日和2018。参考上述成品油体积图，了解影响我们得克萨斯州西部业务的数量。
68 | | |
管理层的探讨与分析
营业费用
业务费用的变动年终 2019年12月31日与年终 2018年12月31日都是无关紧要的。
贡献边际
批发销售和终止部分的贡献率减少通过340万美元，或4.4%在最后一年2019年12月31日与年底相比2018年12月31日，主要由下列因素驱动：
• | 如上文所述，我们在西德克萨斯州销售的汽油和柴油的平均每加仑销售价格有所下降。 |
这些减少额因下列各项而部分抵销：
• | 上述大春物流资产收购协议下净收入的增加；以及 |
• | 如上文所述，每加仑汽油和柴油的成本也减少了。 |
69 | | |
管理层的探讨与分析
流动性与资本资源
在评估我们的流动资金和资本资源时，我们会考虑以下几点：
(i)(C)业务活动产生的现金； | (3)可能增发额外股本；以及 |
(2)根据我们的循环信贷安排进行的再借款； | (四)额外债务证券的潜在发行。 |
在…2019年12月31日我们的总流动资金达到2.671亿美元由2.616亿美元DKL信贷机制下未使用的信贷承付款550万美元现金和现金等价物。我们有能力增加DKL信贷额度10亿美元须接受贷款人增加或新的承诺，并满足信贷安排下的某些要求。从历史上看，我们从业务中产生了足够的现金，以满足目前的周转资金需求，支付最低季度现金分配和业务资本支出，我们预计，在可预见的将来，同样的趋势将继续下去。其他资金来源，包括发行更多债务证券，已被用于资助下降等增长资本项目。此外，我们在历史上一直能够以反映市场状况、财务状况和信用评级的利率筹集资金。我们继续监测市场状况，我们的财务状况和信用评级，并期望未来的资金来源将是可持续的和有利可图的公司。然而，我们无法保证将来是否有任何融资或额外的信贷设施，也无法保证这种融资或额外的信贷设施是否可以按我们可以接受的条件提供。
我们相信，我们有足够的财政资源从上述来源满足我们在未来12个月的资金需求，包括周转资金需求、最低季度现金分配和资本支出。有时，我们可以考虑利用其他资金来源。
现金分配
在……上面2020年1月24日，我们宣布，我们的普通合伙人的董事会已经宣布$0.885每个公共单位(“GP分布”)，相当于$3 060万根据截至2020年12月31日为止的共同和普通伙伴单位数目计算，截至2020年12月31日止的年度，每季度为1.225亿美元2020年2月4日。GP分配是在2020年2月12日的普通记录者2020年2月4日并表示9.3%2018年第四季度的分配情况有所增加。我们已将销售增长指引的范围设定为每季度$0.01至$.015。2020。这种分配的增加与我们长期保持有吸引力的分配增长的意图是一致的。虽然我们的“伙伴关系协定”要求我们每个季度分配所有可用的现金，但我们在其他方面没有法律义务分配每个共同单位的任何特定金额。
下表汇总了与2019季度财务业绩：
季度结束 | 每有限责任单位按季分配总人数 | 每个有限合伙人单位按季分配总额，按年计算 | 现金分配总额，包括普通伙伴利益和IDR(单位：千) | 分发日期 | 单元组记录日期 | ||||
(一九二零九年三月三十一日) | $0.820 | $3.28 | $27,438 | 2019年5月14日 | 2019年5月7日 | ||||
(一九二零九年六月三十日) | $0.850 | $3.40 | $28,914 | 2019年8月13日 | 2019年8月5日 | ||||
(一九二零九年九月三十日) | $0.880 | $3.52 | $30,379 | 2019年11月12日 | 2019年11月4日 | ||||
(一九二零九年十二月三十一日) | $0.885 | $3.54 | $30,634 | 2020年2月12日 | 2020年2月4日 | ||||
现金流量
下表列出了我们截至年度的合并现金流量摘要。2019年12月31日和2018(千)：
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
经营活动提供的净现金 | 130,399 | 152,958 | |||||
用于投资活动的现金净额 | (147,416 | ) | (228,039 | ) | |||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 18,040 | 74,928 | |||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | $ | 1,023 | $ | (153 | ) | ||
70 | | |
管理层的探讨与分析
经营活动
经营活动提供的净现金减少通过2 260万美元截止年度2019年12月31日与年底相比2018年12月31日。这个减少业务提供现金的主要原因是，在终了年度，向供应商支付的库存现金(相对于从客户收到的现金)有所增加。2019年12月31日与年底相比2018年12月31日由于销售业务的销售量减少。此外，随着伙伴关系的继续增长，业务费用的支付也有所增加。这些现金付款增量因管道和运输业务的现金收入净额增加而被抵消。
投资活动
用于投资活动的现金净额减少通过8 060万美元在本年度终了的年度内2019年12月31日与年底相比2018年12月31日。这个减少用于投资活动的现金主要是由于在终了年度没有进行任何收购2019年12月31日，与资产收购相比7 240万美元大春季物流资产收购截止年度的资产2018年12月31日。此外，伙伴关系支付了1.442亿美元关于与Delek控股公司就大泉物流资产收购达成的新的营销协议，合作伙伴关系将在大泉炼油厂生产或销售的某些精炼产品出售给不同的客户，以换取营销费用(“销售合同无形收购”)，而在结束的年度内没有类似的收购。2019年12月31日。我们对合资企业的捐款增加，部分抵消了减少的影响。我们大约贡献了1.393亿美元给我们的合资公司的现金2019年12月31日，主要与我们会员对红河的兴趣以及计划增加输油管道容量的扩建项目有关，而捐款约为20万美元在本年度终了的年度内2018年12月31日.
筹资活动
筹资活动提供的现金净额减少通过5 690万美元截止年度2019年12月31日与年底相比2018年12月31日。这个减少融资活动提供的现金主要是由于我们循环信贷机制下的净收入减少所致。我们收到了.的净收益1.317亿美元在DKL信贷机制下年终 2019年12月31日的净收益2.768亿美元在DKL信贷机制下年终 2018年12月31日。我们每季度都支付现金分配1.137亿美元在本年度终了的年度内2019年12月31日，与季度现金分配总额相比9 780万美元在本年度终了的年度内2018年12月31日。部分抵消减少的分布9 880万美元与年终大春物流资产收购有关2018年12月31日，在截止年度内没有类似的分布。2019年12月31日.
债务概览
截至2019年12月31日，我们的债务总额8.331亿美元由5.884亿美元根据经修订和重述的高级有担保循环协议(“DKL信贷安排”)和2.447亿美元的6.75%应于2025年到期的高级票据(“2025年票据”)，后者扣除递延融资费用和原始发行折扣。2025年债券的递延融资费用摊销和原始发行折扣额为70万美元和20万美元分别。增加.1.327亿美元在我们的长期债务余额中，与2018年12月31日的余额相比，这是由于2019年在DKL信贷贷款机制下的借款。
2018年9月，对DKL信贷机制进行了修订，除其他变化外，将贷款人承付款额从7亿美元增加到8.5亿美元。DKL信贷机制下的债务仍然以对合伙公司及其子公司的有形和无形资产的第一优先权留置权作为担保。此外，Delek营销和供应有限责任公司是Delek Holdings(“Delek营销”)的子公司，继续为DKL信贷机制下的伙伴关系义务提供有限的担保。Delek市场部的担保是(一)一笔金额，数额等于Delek控股公司为Delek营销而开出的本票本金加上未付利息和应计利息(“控股票据”)和(Ii)Delek市场部根据DKL信贷机制向放款人认捐的控股票据所担保的金额。截至2019年12月31日，持有票据的本金是1.02亿美元.
DKL信贷贷款的到期日为2023年9月28日。以美元计价的借款，在借款人选择时，按美元的最优惠利率加适用的保证金，或伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)加上可适用的保证金支付利息。以加元为单位的借款在选择借款人时按加元的优惠利率加适用的保证金或加拿大交易商提供的利率加适用的保证金支付利息。在…2019年12月31日，我们在贷款安排下的加权平均利率约为4.7%。此外，DKL信贷机制要求我们根据未使用的循环承诺支付杠杆比率，这取决于季度费用。截至2019年12月31日，这笔费用是0.50%每年。
2017年5月23日，合作伙伴关系和Delek物流金融公司，特拉华州的一家公司和该伙伴关系的全资子公司(“金融公司”)与该伙伴关系，即“发行人”一起，以折价发行了2025年的债券。2025年债券是发行人的一般无担保高级债务，在支付权方面排名相等。新台币及发行人所有现有及未来的高级债项，并享有向任何发行人支付款项的权利。 发行人未来的次级负债。2025年债券的利息由2017年11月15日起，每年5月15日和11月15日每半年支付一次。
71 | | |
管理层的探讨与分析
在2020年5月15日之前的任何时间，发行人最多可赎回35%2025年债券本金总额中，有一笔或多笔股本的净现金收益，赎回价格为106.750%已赎回本金，加上应计利息和未付利息(如有的话)，但须符合某些条件和限制。此外，发行人可在2020年5月15日前赎回全部或部分2025年债券，赎回价格相等于本金，加上应计利息和未付利息(如有的话)，加上“全价”溢价，但须符合某些条件和限制。从2020年5月15日开始，THe发行人可在符合某些条件及限制的情况下，赎回全部或部分2025年债券，赎回价格为105.063%从2020年5月15日开始的十二个月内被赎回的本金中，103.375%从2021年5月15日开始的十二个月内赎回本金，101.688%由2022年5月15日起十二个月内赎回的本金100.00%从2023年5月15日及其后开始的已赎回本金，另加应计利息及未付利息(如有的话)。如果在一段时间内并受某些条件和限制的情况下，随着或随后出现评级下调，发行人有义务以相当于以下价格的价格向持有人提出购买2025年债券的要约。101%的本金，加上应计利息和未付利息。
2018年4月25日，我们提议按照原始契约(“交换要约”)的规定，将2025年票据及有效投标和未有效撤回的相关担保兑换为可自由交易的同等本金的外汇票据(“交换报价”)。交易所要约于2018年5月23日。除取消任何转让限制外，因交易所要约而发行的外汇票据(亦称为“2025年票据”)的条款，与原2025年票据的条款大致相同。
我们相信，截至目前为止，我们在所有债务安排中均符合公约的规定。2019年12月31日。看见附注11以本年报第10-K表第8项(财务报表及补充资料)所附合并财务报表为例，全面讨论我们的第三者负债问题。
关于Delek控股公司某些债务的协议
虽然我们在合同上不受Delek Holdings信贷安排的约束，也不对其债务负责，但我们间接地受到其中所载的某些禁令和限制的影响。具体而言，Delek Holdings的某些信贷安排要求Delek Holdings满足以下几个方面的最低契约水平：(一)合并股东权益；(二)合并股东权益与调整后总资产的比率。Delek控股公司，由于其对普通合伙人的多数所有权和控制权，有能力阻止我们采取行动，使Delek控股公司在其信贷安排中违反这些契约和任何其他契约，或在其任何信贷安排下违约。因此，我们不能向贵方保证，这种契约不会影响我们今后使用循环信贷机制下的全部能力的能力。请阅读1A项。“风险因素--与我们的业务相关的风险--Delek Holdings的负债水平、借款条件以及未来的任何信用评级，都可能对我们扩大业务的能力、向我们的会员进行现金分配的能力以及我们的信用状况产生不利影响。我们目前和未来的信用评级也可能受到Delek Holdings的负债水平、财务业绩和信用评级的影响。”
资本支出
我们的长期战略的一个关键组成部分是我们的资本支出计划.下表汇总了截至年底的实际资本支出。2019年12月31日以及全年的计划资本支出2020按部门和主要类别分列(千)：
2020年全年预测 | 截至2019年12月31日止的年度 | ||||||
管道和运输 | |||||||
监管性(2) | $ | 8,008 | $ | 3,082 | |||
维修(1) (2) | 7,724 | 3,353 | |||||
酌处 | 47 | 165 | |||||
管道和运输部分共计 | $ | 15,779 | $ | 6,600 | |||
批发市场和终结者 | |||||||
监管性 | $ | 475 | $ | 970 | |||
维修(1) (3) | 1,729 | 1,618 | |||||
酌处(3) | 4,750 | 799 | |||||
批发销售和终端机部分 | $ | 6,954 | $ | 3,387 | |||
资本支出总额 | $ | 22,733 | $ | 9,987 | |||
(1)维持资本开支是指为维持我们的长期经营收入或营运能力而作出的现金开支(包括为增加或改善或更换我们的资本资产，以及购买现有的资本资产，或建造或发展新的资本资产而作出的开支)。维修资本支出的例子是维修、翻新和更换管道和终端，以维护设备的可靠性、完整性和
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管理层的探讨与分析
安全和处理环境法律法规。Delek控股公司已同意按照“总括协定”(如我们所附合并财务报表附注4中的定义)向我们偿还其移交给我们的某些资产。
(2) 这个800万美元用于管道和运输部门的监管项目的预算预计将花费在我们的某些管道上，以维护管道的运行完整性，并替换Delek Holdings‘泰勒炼油厂的一个油箱。大多数770万美元至于管道和运输部门的维修项目，预计将用于定期维修和改进我们的某些油罐和改善我们的某些管道设施的资产完整性。这些支出历来并将继续由业务活动产生的现金供资。
(3)大多数480万美元和170万美元批发销售和终止部分的自行酌定和维修项目的预算涉及到设计和建造一条精化产品管道，以便将大泉炼油厂与现有的第三方管道连接起来，并分别对我们的某些终端的终端油罐和机架进行定期维修。这些支出历来并将继续由业务活动产生的现金供资。
我们的资本开支预算数额可能会因我们的基本建设项目的成本、范围和完工时间的意外增加而发生变化。例如，我们可能会经历成本和/或时间的增加，以获得必要的设备，以继续遵守政府的规定或完成改善项目。此外，与安装该设备有关的雇员或承包商人工费用的范围和成本可能会从我们的预测中增加。
合同义务和承诺
关于下列类型的已知合同义务的信息2019年12月31日见下表(千)：
1-3年 | 3至5年 | >5年 | 共计 | ||||||||||||||||
长期债务和应付票据 | $ | — | $ | — | $ | 588,400 | $ | 250,000 | $ | 838,400 | |||||||||
利息(1) | 44,695 | 89,237 | 54,349 | 8,438 | 196,719 | ||||||||||||||
业务租赁承付款(2) | 1,648 | 1,886 | 221 | 554 | 4,309 | ||||||||||||||
共计 | $ | 46,343 | $ | 91,123 | $ | 642,970 | $ | 258,992 | $ | 1,039,428 | |||||||||
(1) 包括对DKL信贷机制下未偿债务的预期利息支付2019年12月31日关于2025年的笔记。浮动利率债务的计算方法是在2019年12月31日.
(2) 数额反映经营租赁下的未来估计租赁付款，其剩余的不可取消条件超过一年。2019年12月31日.
我们还有其他与环境负债和资产退休义务有关的非流动负债.除列为现期的数额外，与这些债务有关的未来现金流量的时间不确定。因此，我们已将未来现金流量排除在上述合同承付款表之外。见附注中关于资产留存义务和环境负债的补充信息2和17分别列在第8项下的合并财务报表中。
表外安排
截至本年报提交日期为止，我们并无任何表外安排。
项目7A.市场风险的定量和定性披露
价格变动的影响
我们的收入和现金流量以及对未来现金流量的估计对商品价格的变化很敏感。原油成本、成品油价格和乙醇成本的变化，会使我们批发销售和终止环节的营业利润率发生变化。
利率风险
我们根据DKL信贷机制承担的债务以浮动利率支付利息，并将使我们面临利率风险。假设利率的百分之一变动对我们的浮动利率债务的影响2019年12月31日将会改变利息费用大约590万美元.
Libor过渡
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是一种常用的指示性指标，用来衡量全球主要银行之间的平均利率。监管伦敦银行同业拆借利率的英国金融行为管理局已公开宣布，它打算在2021年后停止报告libor利率。我们的某些协议使用libor作为各种条款的“基准”或“参考利率”。有些协议载有现有的libor替代方案。在没有其他选择的情况下，我们期望用替代参考利率取代libor基准。虽然我们预期向另一利率的过渡不会对我们的业务或业务造成重大影响，但取消libor可能会对我们的可变利率负债产生重大影响。
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项目8.附属财务报表和补充数据
第8项所要求的信息是通过参考第一页开始的章节纳入的。
第9项.会计和财务披露制度中会计制度的变化和与会计人员之间的分歧
没有。
第9A项.控制和程序
对披露控制和程序的评估
我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，即我们根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)提交的报告中要求披露的信息是积累起来的，并适当地传达给管理层。我们根据“外汇法”第13a-15(B)条的要求，在我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价，首席执行干事和首席财务干事得出结论，我们的披露控制和程序在本报告所述期间结束时生效。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。我们对财务报告的内部控制是在我们的首席执行官和首席财务官的监督下设计的，并由我们的董事会、管理层和其他人员实施，以便根据美国公认会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。我们对财务报告的内部控制包括：
i. | 涉及记录的维护，在合理的细节，准确和公正地反映我们的资产的交易和处置； |
二、 | 提供合理保证，证明交易记录是必要的，以便能够按照美国公认会计原则编制财务报表，而且我们记录的收入和支出只是根据管理层和董事会的授权进行的；以及 |
三、 | 为防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产提供合理的保证。 |
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何成效评价的预测都有可能由于条件的变化或政策和程序的遵守程度恶化而导致管制不足。
截至2005年，管理层对财务报告内部控制的有效性进行了评估2019年12月31日，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制框架-综合框架(2013年)。管理层的评估包括评估我们对财务报告的内部控制的设计，以及测试我们对财务报告的内部控制的运作效果。管理层与董事会审计委员会审查了评估结果。根据对审计委员会的评估和审查，管理层得出结论认为，截至2019年12月31日，我们对财务报告保持了有效的内部控制。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所述)没有发生任何变化，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
我们的独立注册公共会计师事务所安永有限公司(Ernst&Young LLP)截至目前已审计了我们对财务报告的内部控制的有效性。2019年12月31日，如其报告所述，该报告载于第F-1页开头的一节。
第9B项.其他相关信息
没有。
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董事、执行干事、公司治理和安保所有权
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
我们的一般合作伙伴，Delek物流GP有限责任公司，是Delek控股公司的间接子公司。截至2019年12月31日、三人(也门人、金茨堡先生和格林先生)兼任普通合伙人的董事和执行官员，以及Delek Holdings的董事也门先生，在普通合伙人中也分别拥有5.00%、0.20%和0.20%的成员利益。我们的一般合作伙伴代表我们管理我们的业务和活动，通过其官员和董事。在第III部中，凡提述“董事局”、“董事”或“高级人员”之处，均指董事会、董事及我们一般合伙人的高级人员。
我们普通合伙人的董事会
我们总合伙人的董事监督我们的业务。委员会的成员不是由我们的大学学生选出的，将来也不会再由我们的大学成员重新选举。普通合伙人是一家有限责任公司，其董事由其成员选出，所有成员都是Delek Holdings的子公司、关联公司、董事、高级人员和/或雇员。董事的任期为一年，或直至其继任人当选或合格，或直至其较早去世或被免职为止。作为普通合伙人，我们的普通合伙人对我们的所有债务负有责任(但未从我们的资产中偿付的债务除外)，但债务或其他义务除外，而这些债务或义务是明确不求助于普通合伙人的。因此，我们的普通合伙人可能会使我们承担债务或其他义务，而无需向普通合伙人求助。
我们的共同单位在纽约证券交易所(纽约证券交易所)进行交易。由于我们是有限合伙企业，我们依赖于“纽约证券交易所上市公司手册”第303 A.01节的规定，该条款要求董事会由多数独立董事组成。尽管有这种豁免，但我们的董事会目前由大多数独立董事组成，尽管这种情况今后可能会有所改变。我们无须设立薪酬或提名及公司管治委员会。然而，我们必须有至少三名成员组成的审计委员会，我们所有的审计委员会成员都必须符合“纽约证券交易所和交易所法”规定的独立性和经验测试。
在编写本报告之日，委员会由下列八名成员组成：Ezra Zui也门人、Charles J.Brown、III、Francis C.D‘Andrea、Eric D.Gadd、Assaf Ginzburg、Frederec Green、Ronald Had多克和Reuven Spiegel。董事会决定，布朗先生、安德里亚先生、加德先生、哈多克先生和明镜先生都有资格在适用的证券交易委员会规则和规则下担任独立董事。根据纽交所的上市标准，除非董事会肯定地认定董事与我们没有实质性关系，否则董事不会被视为独立董事。根据每名董事要求并由其提供的关于其背景、就业和附属关系的信息，包括商业、工业、银行、咨询、法律、会计、慈善和家庭关系，董事会确定，布朗、德安德里亚、加德、哈多克和明镜先生与Delek Holdings或我们直接或作为与Delek Holdings或我们有关系的组织的合伙人、股东或高级官员没有任何实质性关系，因此，根据纽约证券交易所的上市标准和适用的SEC规则和条例，每一先生都是独立的。
董事经验及资格
普通合伙人的成员负责在一年内的任何时候填补董事会的空缺，并负责挑选担任董事会成员的个人。成员可不时利用搜索公司或顾问的服务，协助确定和筛选潜在的候选人。根据普通合伙人的治理准则，成员在评估潜在董事会候选人时考虑他们认为适当的资格和其他因素，包括个人的独立性、教育程度、经验、声誉、判断力、技能、廉正和行业知识。董事应具有高度责任感的职位经验，是其所属组织的领导人，并有时间、精力、兴趣和意愿担任董事会成员。虽然普通合伙人没有考虑种族或族裔分类、性别、宗教或性取向的政策，但成员们考虑到其董事的经验和背景的多样性、个人的素质和属性将在多大程度上补充其他董事的素质和属性、候选人在多大程度上是董事会及其各委员会的可取成员，以及其他因素。
我们普通合伙人的执行干事
我们的普通合伙人的执行官员管理日常事务，我们的业务和我们的业务。我们的普通合伙人的执行干事由董事会任命，并由董事会酌情决定。我们的普通合伙人的所有执行官员都是Delek控股公司的雇员和官员。虽然我们的普通合伙人的执行干事用于我们业务的时间在任何一年都不同，但我们目前估计，他们生产业务时间的大约10%至20%用于管理和管理我们所有执行干事的业务，萨卡齐先生除外，他将大部分时间用于我们的业务。我们的一般伙伴的行政官员打算把他们的时间花在适当地处理我们的业务所需的时间上。我们还利用大量Delek控股公司的员工来经营我们的业务，并为我们提供一般和行政服务。根据Omnibus协议，我们向Delek控股公司支付按通货膨胀指数编制的年费，以支付Delek Holdings提供集中公司服务的年费，包括Delek Holdings员工的行政管理服务，这些员工将不到50%的时间用于我们的业务。
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董事、执行干事、公司治理和安保所有权
商业、财务和行政服务、信息技术服务、法律服务、卫生、安全和环境服务、人力资源服务和保险管理。此外，我们还补偿Delek控股公司为我们的利益花费50%或更多时间从事服务的人员的分配费用。
我们普通合伙人的董事和执行干事
下表显示了我们的普通合伙人的董事和执行官员的信息。
名字 | 年龄 | 在Delek物流公司的职位 |
伊兹拉·乌兹·也门人 | 51 | 董事会主席、首席执行官和总裁 |
Charles J.Brown，III | 72 | 冲突委员会主任、主席、审计委员会和EHS委员会成员 |
弗朗西斯·德安德里亚 | 66 | 审计委员会主任、主席、冲突委员会和EHS委员会成员 |
埃里克·D·加德 | 64 | EHS委员会主任、主席、审计和冲突委员会成员 |
金茨堡 | 44 | 执行副总裁兼首席财务官 |
弗雷德里克·格林 | 54 | 董事兼执行副总裁 |
罗恩·哈多克 | 79 | EHS委员会主任及成员 |
鲁文明镜 | 63 | 审计、EHS和冲突委员会主任和成员 |
雷吉娜·琼斯 | 49 | 执行副总裁、总法律顾问和秘书 |
阿维加尔索雷克 | 42 | 执行副总裁 |
萨卡齐 | 36 | Delek物流高级副总裁 |
伊兹拉·乌兹·也门人自2012年4月起担任我们的普通伙伴的首席执行官和董事会主席。他还自2012年12月起担任Delek Holdings董事会主席，自2004年6月起担任其首席执行官，并自2001年4月起担任其总裁和董事。自2019年8月以来，他一直担任我们的普通合伙人。也门从2017年7月起担任Alon USA Partners GP总裁，直到2018年2月被Delek Holdings收购，并担任Alon USA Energy，Inc.董事会主席。从2015年5月到2017年7月Delek控股公司的收购。也门先生的职责包括制定我们的政策和战略方向、监督执行干事以及全面负责我们的业务和业绩。董事会认为，由于他自成立以来一直为Delek Holdings工作，所以也门先生向董事会提供了对我们的业务、业务和经营环境以及Delek控股公司(约为Delek Holdings的所有者)的业务、运营和经营环境的全面和全面的了解。63.4%我们的单位和客户的伙伴关系是最依赖的)。也门先生还向理事会提供了丰富的领导、规划和行业经验。
Charles J.Brown，III自2012年11月以来一直担任审计委员会和冲突问题委员会的成员(由他担任主席)，自2012年11月起担任环境、卫生和安全委员会(“环境卫生和安全委员会”)的成员，自2016年10月成立以来一直担任审计委员会和冲突委员会的成员。布朗先生是一名执业律师，在能源行业有30多年的经验。从2013年7月到2020年1月1日退休，布朗担任Apex清洁能源公司(Apex ClearEnergy，Inc.)的执行副总裁，该公司是一家独立的可再生能源公司，负责法律和商业发展活动。布朗目前是CRW能源公司(CRW Energy)的所有者，自2011年以来，该公司一直是一家专注于国际电力和公用事业行业的咨询公司。从2008年到2011年，布朗在一家大型国际律师事务所的能源部担任合伙人。布朗先生之所以被任命为董事会成员，是因为他在能源行业有经验，而且作为一名律师，他在涉及影响伙伴关系的财务、法律、监管和风险事项方面向理事会提供了宝贵的专门知识。
弗朗西斯·德安德里亚自2015年8月以来，一直担任我们的普通伙伴理事会成员、审计委员会主席和冲突问题委员会成员。自该委员会于2016年10月成立以来，他一直是该委员会的成员。D‘Andrea先生是一名注册会计师。从1979年到2012年退休，D‘Andrea先生在德勤(Deloitte&Touche LLP)担任各种职务，2011年至2012年担任高级合伙人，2005年至2011年担任德勤休斯敦/新奥尔良审计业务的管理合伙人，并与多家上市公司(包括主有限合伙公司的发起人)担任此类职务。D‘Andrea先生被任命为我们普通合伙人的董事会成员，因为董事会认为，他作为注册会计师和德勤会计师事务所合伙人的经验，为董事会提供了在涉及一般财务和会计问题上的宝贵经验，特别是在主有限合伙方面的经验。
埃里克·D·加德自2013年10月起担任我们的普通伙伴董事会成员，自2016年10月成立以来担任EHS委员会主席。加德先生目前是康坦达有限责任公司(Contanda LLC)的首席董事，该公司是一家在北美经营散装液体码头的私营公司。自2013年10月以来，他一直是审计委员会和冲突委员会的成员。Gadd先生是Awell on LLC咨询公司的创始人和总裁，该公司致力于为能源部门的公营和私营公司扩大商业发展机会。他在能源行业有40多年的丰富经验，包括勘探和生产领域服务、中游、可再生能源、商品交易和风险管理以及并购。优先
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董事、执行干事、公司治理和安保所有权
自2006年成立艾维隆有限责任公司以来，加德先生曾在能源行业的多家领先公司担任过25年的高管职位。Gadd先生被任命为董事会成员是因为他有丰富的能源行业经验。
金茨堡自2019年3月起担任我们的普通合伙人和Delek控股公司的首席财务官，并自2012年4月起担任执行副总裁和普通合伙人董事会成员。金茨堡自2009年5月起担任Delek Holdings的执行副总裁，自2005年2月起担任Delek Holdings的副总裁。金茨堡先生曾于2013年1月至2017年6月担任我们的普通合伙人和Delek控股公司的首席财务官，并担任Alon USA能源公司董事会成员。从2015年5月到2017年7月Delek控股公司的收购。Ginzburg先生自2001年以来一直是以色列注册会计师协会的成员。Ginzburg先生在2012年11月成功完成我们的首次公开发行(IPO)方面发挥了重要作用，他被任命为董事会成员，因为他的财务经验和对我们和Delek控股公司业务的了解为董事会提供了有关业务、财务和会计事项方面的宝贵专门知识。
弗雷德里克·格林自2012年4月以来一直是我们的普通合伙人的执行副总裁和董事会成员。格林自2016年11月起担任Delek Holdings的首席运营官，自2009年5月起担任Delek Holdings的执行副总裁，并在2005年1月至2016年12月期间担任Delek Holdings炼油业务的首席运营官。他曾担任Alon USA Partners GP，LLC执行副总裁兼首席运营官，2017年7月至2018年2月被Delek Holdings收购，2017年8月至2018年2月被Delek Holdings收购，并担任Alon USA Energy，Inc.董事会成员。从2015年5月到2017年7月Delek控股公司的收购。格林先生在炼油行业有超过25年的经验，包括在美国墨菲石油公司工作14年。(纽约证券交易所市场代码：mur)，在过去的六年里，他担任过高级副总裁。格林先生之所以被任命为董事会成员，是因为他拥有丰富的能源行业经验以及对我们和德雷克控股公司业务和运营的深入了解。
罗恩·哈多克自2018年5月以来，一直担任我们的普通伙伴理事会成员和环境、卫生和安全委员会成员。哈多克先生目前是AEI服务有限责任公司的主席和首席执行官，该公司是一家国际发电/配电和天然气分配公司，自2004年和2003年8月以来分别担任过主席和首席执行官。他还曾在Alon Energy USA公司董事会任职。从2000年12月到2017年7月Delek控股公司的收购，自2008年12月起一直担任菲律宾炼油和营销公司PetronCorporation的董事会成员。1989年1月至2000年7月，哈多克先生担任比利时石油公司FINA公司的首席执行官。哈多克先生还担任安全-克莱恩系统公司的主席和首席执行官，该公司是一家废物管理、石油回收和炼油公司，于2003年至2012年担任三一工业公司董事会成员。(纽约证券交易所市场代码：TRN)，一家多元化的运输、工业和建筑公司，从2007年到2013年，以及其他8个公司董事会。董事会认为，哈多克先生丰富的董事经验、炼油行业过去的行政职务、财务报告背景和专门知识使他有资格担任董事会成员。
鲁文明镜自2014年7月起担任我们的普通伙伴董事会成员，自2014年9月起担任审计委员会和冲突委员会成员，自2016年10月成立以来担任EHS委员会成员。斯皮格尔先生是首席导演。斯皮格尔先生自1983年以来一直在金融和房地产行业任职。在加入董事会之前，斯皮格尔先生曾担任以色列贴现银行有限公司总裁、首席执行官和高级执行副总裁。(TLV：DSCT)，2001年至2014年。2005年和2006年，斯皮格尔还担任贴现抵押贷款银行董事会主席。董事会认为，Spiegel先生的金融业经验为董事会提供了关于伙伴关系财务和会计事项的宝贵专门知识。
雷吉娜·拜诺特·琼斯自2018年5月起担任执行副总裁、总法律顾问和总合伙人秘书。自2018年5月以来，她一直担任Delek控股公司的执行副总裁、总法律顾问和秘书。在加入该公司之前，琼斯女士曾担任斯伦贝谢公司陆地钻机部门的总法律顾问，该公司是一家全球性的石油和天然气技术公司。琼斯女士于2005年加入斯伦贝谢，在美国担任风水市场顾问，并担任越来越多的责任，包括全球客户合同经理、全球经理-贸易合规、总法律顾问-研究、工程、制造和维持、总法律顾问-石油技术服务和总法律顾问-亚洲。她以前的工作经历还包括在能源公司壳牌国际服务公司(Dynegy Inc.)担任各种职务。还有埃尔帕索公司。琼斯女士在萨姆休斯顿州立大学获得工商管理学士学位，并在得克萨斯州休斯敦南得克萨斯法学院获得法学博士学位。
阿维加尔索雷克自2015年10月起担任执行副总裁，自2012年12月起担任副总裁。他自2016年11月起担任Delek Holdings的首席商业官，自2015年8月起担任Delek Holdings的执行副总裁，自2012年12月起担任Delek Holdings的副总裁。他曾是Alon美国能源公司董事会成员。从2015年5月到2017年7月Delek控股公司的收购。在2011年10月加入我们之前，索雷克先生为太阳能公司(NASDAQ：SPWR)工作，该公司是一家设计和制造太阳能电池板的美国能源公司。在加入SunPower Corporation之前，Soreq先生曾在Trabelsy&Co担任高级财务和商业顾问，并在毕马威的特拉维夫办事处担任公司财务部门的顾问。1996年至2004年期间，索雷克先生在以色列空军担任各种职务，并晋升为少校。Soreq先生是以色列的一名注册会计师。
萨卡齐自2019年8月以来一直担任Delek物流公司的高级副总裁。他曾于2017年11月至2019年8月担任我们的业务战略和企业发展副总裁，并于2017年1月至2017年8月担任业务战略高级主管。
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董事、执行干事、公司治理和安保所有权
2017年11月，2016年6月至2016年1月担任企业战略主任，2015年8月至2016年6月担任企业运营主任。2010年至2014年期间，他曾任以色列海军军官，担任各种职务。
董事会领导结构
也门先生担任理事会主席。我们的普通合伙人没有统一或分离董事长和首席执行官职位的政策。相反，董事会的政策是让董事会在某一时刻以它认为最适合普通合伙人和我们的方式作出这样的决定。目前，董事会认为，我们的普通合伙人的首席执行官最适合担任董事会主席，因为他是最熟悉我们的业务和行业的董事。他也是Delek控股公司董事会的主席，该公司为董事会和我们提供了与我们最重要的客户和多数会员的重要互动和接触。也门先生还向董事会和我们介绍了一家上市公司的多数会员、首席执行官和董事会主席的观点。因此，联委会认为，将主席和首席执行干事的作用结合起来，使联委会能够最有能力有效地确定战略优先事项，领导战略的讨论和执行，并促进管理层与联委会及其各委员会之间的信息交流，这对伙伴关系的有效治理至关重要。董事会在年底举行了21次会议2019年12月31日，而每名董事须出席他在该年度内任职的董事局及委员会的所有会议的总和的至少75%。
行政会议
独立董事和管理层在战略发展中有着不同的视角和角色。我们的独立董事带来的经验，监督和专业知识，来自外部的伙伴关系和我们的行业，而其他董事会成员带来的经验和专门知识，我们和Delek控股。此外，独立董事是我们的审计和冲突委员会的唯一成员。纽约证券交易所上市标准要求我们的独立董事在没有管理层的情况下定期开会。我们的独立董事一般会在每季度的核数委员会会议及其他有需要的会议上举行执行会议。明镜先生于2018年被任命为董事会首席独立董事。以这一身份，Spiegel先生通常主持这些执行会议。
与普通合伙人董事会的沟通
希望与我们的任何一位董事、任何委员会主席或董事会沟通的会员或其他有关方可以写信给董事、委员会主席或董事会，由Delek物流合作伙伴的总合伙人秘书照料，地址是田纳西州布伦特伍德，7102Commerce Way，田纳西州，37027。收到的任何此类来文都将直接转交给收到信函的董事。如果来文是寄给董事会的，但没有指定具体的董事，则将视主题事项将来文转交适当的委员会主席或董事会所有成员。
我们普通合伙人的董事会委员会
审计委员会
联委会设有一个常设审计委员会。审计委员会由D‘Andrea先生(主席)、Brown先生、Gadd先生和Spiegel先生组成。D‘Andrea先生于2015年8月加入委员会。布朗先生于2012年11月加入该委员会，Gadd先生和Spiegel先生分别于2013年10月和2014年9月加入该委员会。审计委员会在本报告所述年度内举行了十次会议2019年12月31日由每名成员亲自或以电话方式出席审计委员会所有会议的至少75%。
委员会决定：(I)D‘Andrea先生、Brown先生、Gadd先生和Spiegel先生根据适用的证券交易委员会规则和“纽约证券交易所规则”，每一位先生都具有独立性和财务知识；(2)D’Andrea先生符合条例S-K第407(D)(5)项所指的“审计委员会财务专家”的定义。
审计委员会的目的是协助审计委员会监督：(A)财务报表的质量和完整性；(B)披露和财务报告程序，包括财务报表；(C)财务报告的内部控制和程序；(D)我们内部审计职能的履行情况，以及我们为编写和发布审计报告或相关工作而雇用的独立注册会计师事务所；(E)独立注册会计师事务所的资格和独立性；(F)我们遵守“商业行为和道德守则”规定的政策以及法律和监管要求。这些责任载于审计委员会的章程，可在我们的公司网站上查阅www.DelekLogistics.com.
冲突委员会
冲突委员会由布朗先生(主席)、德安德里亚先生、加德先生、哈多克先生和明镜先生组成。董事会确定，布朗先生、安德烈亚先生、加德先生、哈多克先生和明镜先生，根据适用的证券交易规则和条例以及纽约证券交易所的规则，都是独立的。2012年11月，布朗先生在委员会成立时加入了该委员会。加德先生、明镜先生、安德里亚先生和哈多克先生分别于2013年10月、2014年9月、2015年8月和2017年7月加入委员会。冲突委员会在本报告所述年度内举行了两次会议2019年12月31日每个成员至少出席冲突委员会所有会议的75%。
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董事、执行干事、公司治理和安保所有权
我们的伙伴关系协议不要求董事会寻求冲突委员会的批准，以确定解决我们与Delek控股公司或任何其他人之间的任何利益冲突。然而，根据理事会通过的“伙伴关系协定”和我们的相关方交易政策，董事会或我们普通合伙人的管理层可将某些关联方交易提交理事会或其授权委员会审查、核准或批准。一般认为，冲突问题委员会最适合审查这类关联方交易。在某些情况下，“关联方交易政策”实际上要求将某些关联方交易提交冲突委员会审查。冲突委员会的成员不得是我们普通合伙人的高级人员或雇员，也不得是其附属公司的董事、高级人员或雇员，不得在普通合伙人或其附属公司的任何长期激励计划、股权补偿计划或类似计划下对普通合伙人或其附属公司拥有所有权，而且必须符合纽约证券交易所和证券交易委员会为在董事会审计委员会任职而制定的独立性和经验标准。任何对冲突委员会根据我们的“伙伴关系协定”的条款批准的任何事项提出质疑的，都有责任证明冲突委员会的成员没有按照我们的“伙伴关系协定”的条款真诚行事。关于冲突委员会和有关各方交易政策的进一步讨论，见项目13。某些关系及相关交易和董事独立性某些关系和相关交易审查程序, 批准或批准与关联方的交易“。
环境、卫生和安全委员会
EHS委员会由Gadd先生(主席)、D‘Andrea先生、Brown先生、Had多克先生和Spiegel先生组成。Gadd先生、Brown先生、D‘Andrea先生和Spiegel先生在2016年10月成立时加入了该委员会，哈多克先生于2018年5月加入了该委员会。环境卫生谘询委员会曾在香港举行四次会议。2019每个成员至少出席环境卫生委员会所有会议的75%。EHS委员会的目的是协助董事会履行董事会的某些监督职责，除其他外，监督管理层建立和管理公司的环境、健康和安全政策、方案、程序和举措。这些责任载于EHS委员会的章程，可在我们的公司网站上查阅www.DelekLogistics.com.
董事提名与公司治理
作为有限合伙企业，我们依赖于“纽约证券交易所上市公司手册”规定的豁免，否则将要求我们有一个提名和公司治理委员会。我们的普通合伙人是一家有限责任公司，其董事不是由我们的会员选举产生的，而是由其成员自行决定的。因此，审计委员会认为，没有必要设立一个提名和公司治理委员会或一个履行该委员会职能的委员会。在董事会任职的候选人将根据我们的普通合伙人治理准则进行审查和甄选，这些准则可在我们的公司网站上查阅www.DelekLogistics.com。根据关于Delek控股公司和Alon美国能源公司合并的合并协议。(“Delek Holdings/Alon合并”)，自2017年7月1日起，Delek Holdings同意让我们的普通合伙人将董事会成员数目增加一个席位，在Delek Holdings/Alon合并的闭幕日期之前任命一名由Alon美国独立董事委员会选定的人担任这一新设立的席位，并使该人在Delek Holdings/Alon合并结束后至少两年内再次当选为董事会成员，但须遵守我们的治理准则。阿龙美国独立董事委员会指定罗纳德·哈多克填补这一席位，2017年7月18日，董事会选举哈多克先生填补这一席位，任期自Delek Holdings/Alon合并结束之日起至少两年后结束，但须遵守我们的治理准则。
补偿决定
我们的普通合伙人没有赔偿委员会。我们的普通合伙人决定，目前没有必要设立赔偿委员会，主要是因为我们的普通合伙人和合伙公司都没有定期向普通合伙人的执行干事提供补偿。
然而，我们的董事会认为，必须促进伙伴关系的利益，向伙伴关系的附属公司的雇员和为我们或代表我们提供服务的其他人提供奖励，奖励他们的服务。因此，普通合伙人采用了Delek物流GP，LLC 2012长期激励计划(“LTIP”).由于董事会的一些成员代表我们担任Delek控股公司的执行干事，猛虎组织由冲突委员会管理。全体委员会的无利害关系的成员也可以授予奖励，冲突委员会也可以授权普通合伙人的一名执行干事，并在过去已授权其向普通合伙人的非第16节官员颁发奖励。在制定我们的行政薪酬框架、目标和理念时，没有使用薪酬顾问。关于普通合伙人的赔偿做法的进一步讨论，见项目11.行政报酬。
治理准则、商业行为守则和道德准则及委员会章程
我们的普通合伙人董事会的治理准则、我们普通合伙人的审计委员会章程以及我们涵盖所有雇员的商业行为和道德守则，包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和主计长，均可在我们的网站上查阅，www.DelekLogistics.com在“关于我们-公司治理”的标题下。任何这些文件的副本将邮寄给投资者关系，Delek物流合作伙伴，LP，或ir@delklogatics.com。我们打算代表我们披露对“商业行为和道德守则”的任何修改或放弃。
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董事、执行干事、公司治理和安保所有权
在我们的网站上，首席执行官、首席财务官和履行类似职能的人员www.DelekLogistics.com，在“投资者关系”标题下，在任何此类修改或放弃的日期后立即。
项目11.行政补偿
我们的普通合伙人的所有执行官员都是Delek控股公司的雇员。我们和我们的普通合伙人都不直接雇用任何负责管理我们业务的执行官员。
薪酬探讨与分析
这份薪酬讨论和分析(“CD&A”)讨论了我们的普通合伙人薪酬计划的基本原则和主要的高管薪酬决定。2019。报告还解释了与此类决定有关的最重要因素。此CD&A提供了以下简要薪酬表中指定的个人获得的薪酬的上下文和背景。也门、克里姆林宫和金茨堡先生统称为我们的“指定执行官员”或“近地天体”。
概述-赔偿决定和补偿费用的分配
我们的普通合伙人没有赔偿委员会。我们的普通合伙人已经确定，目前没有必要设立赔偿委员会，主要是因为我们的普通合伙人的执行干事没有定期从我们的普通合伙人或伙伴关系那里获得物质补偿。
然而，我们的董事会认为，重要的是促进伙伴关系和普通合伙人的利益，向伙伴关系附属公司的雇员和其他为我们或代表我们提供服务的人提供奖励补偿。因此，根据我们的“伙伴关系协定”，一般伙伴被允许并已通过了“猛虎组织协定”。由于董事会的一些成员代表我们担任Delek控股公司的执行干事，因此在LTIP a下对这些人的奖励由冲突委员会管理。无利害关系的董事会成员也可以授予奖励，冲突委员会也可以将向普通合伙人的非第16节官员颁发奖励的权力授予普通合伙人的一名执行干事，并在过去已将此权力下放给普通合伙人的非第16节官员。
根据“总括协议”的条款，我们每年支付一笔行政管理费。390万美元每年向Delek控股公司提供一般和行政服务。每年行政费用所涵盖的一般及行政服务，包括德雷克控股有限公司雇员的行政管理服务，这些雇员将不足50%的时间用于我们的业务、财务及行政服务、资讯科技服务、法律服务、健康、安全及环境服务、人力资源服务及保险管理。行政费所涵盖的服务不单独分配任何特定价值。此外，Omnibus协议要求我们直接偿还Delek控股公司雇员的工资和员工福利费用，这些雇员将50%以上的时间用于我们的业务和事务。
我们的近地天体没有一个将超过50%的业务时间用于我们的业务和事务。2019。虽然我们的近地天体向Delek控股公司和我们提供服务，但我们的近地天体向我们提供的服务没有具体的管理费。相反，管理费包括Delek控股公司提供给我们的所有集中服务，我们没有偿还Delek控股公司的此类服务费用。除了在LTIP下的裁决外，Delek控股公司对我们近地天体的赔偿拥有最终的决策权。
薪酬目标与理念
由于我们和我们的普通合伙人都没有直接雇用我们的近地天体，而且由于我们的近地天体得到Delek控股公司的补偿来管理我们的业务和事务，所以我们没有向我们的近地天体提供传统的固定或任意补偿(例如工资或奖金)。2019。然而，我们认为，我们的近地天体在我们的成功中应该具有持续的利害关系，它们的利益应该与我们的大学学生的利益相一致，我们的近地天体，负责我们的管理、增长和成功的近地天体，将以长期奖励的形式得到补偿，从而最有效地促进我们大学学生的最佳利益。因此，我们的高管薪酬计划包含一个单一的要素：长期激励，形式是在LTIP下的奖励，这是在我们的首次公开发行(IPO)中采用的，并由冲突委员会管理。冲突委员会关于根据猛虎组织向我们的近地天体所作裁决的数额的决定以下列目标为指导：
• | 激励和留住普通合伙人的主要管理人员； |
• | 使一般合伙人的行政人员的长期经济利益与我们大学学生的长期经济利益相一致；以及 |
• | 奖励我们的普通合伙人的主管的卓越和业绩，以增加我们单位的价值。 |
根据LTIP，可向Delek控股公司、我们的普通合伙人或其附属公司的官员、董事和雇员以及为我们提供服务的任何顾问或其他个人颁发奖励。迄今为止，幻影单位一直是LTIP下唯一的奖励形式，这些奖励还附带同等的分配权利，规定在归属日支付的一次总付现金数额相当于从幻影单位的发放日到归属日期的应计分配额。没有幻影部队被授予我们的执行官员2019.
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董事、执行干事、公司治理和安保所有权
根据LTIP的条款，在发生交易所交易(如LTIP所界定的交易，一般包括合并、合并、收购、重组或类似特别交易)时，董事会可酌情加快幽灵单位的归属，调整任何未清偿的幻影单位的条件，或在我们的单位获得另一实体的权益的交易所交易中，规定将幻影单位转换为该实体股权的可比奖励。通过为我们的近地天体提供与Exchange交易相关的即时价值的可能性，这项规定使我们的近地天体的利益与我们的单位的利益保持一致，并鼓励我们的近地天体努力在发生这种交易时最大限度地提高我们单位的价值。有关我们的近地天体在其终止或控制变更时可能有权获得的补偿金额的更多细节，请参见“在终止或变更控制时的潜在付款”。
赔偿顾问
我们的普通合伙人没有一个赔偿委员会，其董事会也没有在支付给我们的近地天体或其非雇员董事的报酬方面保留一名薪酬顾问。2019.
额外津贴
我们的普通合伙人不为我们的近地天体提供任何附带福利或额外津贴。
单元所有权要求
我们的普通合伙人没有明确的单位所有权要求。
禁止投机交易
我们的一般合伙人的“商业行为和道德守则”适用于我们普通合伙人的所有执行官员和董事，禁止在我们的单位进行投机交易，例如卖空、卖出、买入或出售我们的单位，以便对冲某些经济风险或其他方面的风险。
内幕交易指南
根据“交易所法”第16条的规定，我们维持管理我们单位内交易的政策，以及某些其他雇员，他们可以定期获得有关我们的重要非公开信息。这些政策包括所有交易的预先批准要求，以及参照我们的季度财务报告时间表设计的定期交易“黑市”期。我们还需要预先批准所有交易计划通过根据规则10b5-1颁布的“外汇法”。为了减少滥用的可能性，在交易计划通过后30天内不得进行任何交易。此外，我们禁止在计划终止或修订后90天内根据新的或经修订的计划进行交易，从而阻止终止或修订交易计划。
赔偿委员会报告
冲突委员会成员与管理层审查和讨论了条例S-K第402(B)项所要求的赔偿讨论和分析，并根据这些审查和讨论，建议我们的普通伙伴董事会将赔偿讨论和分析列入本年度表格10-K。
截至2020年2月27日，冲突委员会成员向董事会提交了这份赔偿委员会报告：
• | Charles J.Brown，三世(主席) |
• | 弗朗西斯·德安德里亚 |
• | 埃里克·D·加德 |
• | 鲁文明镜 |
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董事、执行干事、公司治理和安保所有权
2019摘要补偿表
下表汇总了截止的财政年度的薪酬2019年12月31日(以及前两个财政年度)我们的普通合伙人的首席执行干事(也门先生)、前首席财务官(克林克先生)和现任首席财务官(金茨堡先生)。
(a) | (b) | (c) | (d) | (e) | (f) | (i) | (j) |
姓名及主要职位(1) | 财政年度 | 薪金($) | 奖金($) | 单位奖($) | 期权奖励($) | 其他补偿(美元) | 共计(美元) |
伊兹拉·乌兹·也门人 首席执行官 | 2019 | — | — | — | — | — | — |
2018 | — | — | — | — | — | — | |
2017 | — | — | — | — | — | — | |
凯文·克里姆克 前财务主任 | 2019 | — | — | — | — | — | — |
2018 | — | — | — | — | — | — | |
2017 | — | — | — | — | — | — | |
金茨堡 首席财务官 | 2019 | — | — | — | — | — | — |
2017 | — | — | — | — | — | — | |
(1) 因为我们的执行官员没有一人从我们或我们的普通合伙人那里得到超过10万美元的报酬。2019，资料只提供给也门先生、克林克先生和金茨堡先生。
授予基于计划的奖励2019
在……里面2019，我们的近地天体没有获得基于计划的股权奖励。
杰出股权奖2019年12月31日
下表提供资料，说明我们的近地天体在2019年12月31日.
期权奖励 | 单位奖 | |||||
名字 | 可行使的证券标的未行使期权数目 | 未行使期权的证券数目 | 期权行使价格 | 期权到期日期 | 尚未归属的单位数目 | 未归属单位的市场价值 |
伊兹拉·乌兹·也门人 | — | — | N/a | N/a | — | $— |
凯文·克里姆克 | — | — | N/a | N/a | — | $— |
金茨堡 | — | — | N/a | N/a | — | $— |
期权行使和股票归属2019
下表提供有关我们近地天体在财政年度内的幻影单位归属的资料。2019.
期权奖励 | 股票奖 | |||
名字 | 在行使时获得的股份数目 | 锻炼实现的价值 | 转归时取得的股份数目 | 转归实现的价值 |
伊兹拉·乌兹·也门人 | — | N/a | — | $— |
凯文·克里姆克 | — | N/a | — | $— |
金茨堡 | — | N/a | — | $— |
82 | | |
终止或变更控制时的潜在付款
下表披露了我们将向我们的每个近地天体提供的估计付款和福利，假设与Delek Holdings和LTIP各自的雇佣协议中描述的与终止雇用或改变控制有关的触发事件都发生在2019年12月31日他们在我们的普通合伙人或其附属公司工作的最后一天是2019年12月31日。由于若干因素影响在下文讨论的事件中提供的任何福利的性质和数额，实际支付或分配的数额可能有所不同。可能影响这些金额的因素包括该事件发生的时间和我们的股票价格。
名字 | 终止雇用 | 变更控制 |
伊兹拉·乌兹·也门人 | — | $— |
凯文·克里姆克 | — | $— |
金茨堡 | — | $— |
2012年长期激励计划
根据LTIP的条款和适用的奖励，除非董事会另有决定，否则在参与人与普通合伙人或其附属公司的雇佣关系终止时尚未归属的幻影单位通常将被立即取消。如果交易所交易是在猛虎组织下一般定义的，包括合并、合并、收购或处置股票、分离、重组、清算或董事会指定的其他类似事件或交易，在这些交易中，我们的单元组获得现金、股票或其他财产以换取其单位或与其单位有关，我们的近地天体可根据董事会的酌处权，有权加速归属根据LTIP授予的幻影单位。“长期协议”和适用的裁决规定，委员会可酌情决定，(i)加速幽灵单位的归属，(2)对幻影单位的术语作其他调整，或(3)如果Exchange交易涉及接收另一实体的权益以换取单位，则将幻象单位转换为与该实体的权益相关的可比赔偿金。
董事薪酬2019
Delek控股或其子公司的高级人员和雇员在董事会或其委员会的服务不获得额外补偿。董事会其他董事的薪酬框架2019(Brown先生、D‘Andrea先生、Gadd先生、Had多克先生和Spiegel先生)(“补偿董事”)由董事会决定。在厘定补偿董事的薪酬时，董事会会考虑各种因素和目标，包括将补偿董事的利益与单一董事的利益协调起来，以及吸引和保留合资格的董事出任董事局成员。联委会还不时聘请一名独立的薪酬顾问，对董事会当时认为是伙伴关系同行的实体的董事支付的薪酬进行分析。2019年，审计委员会没有聘请一名薪酬咨询人来评价已获补偿的主任薪酬，而是考虑了上文概述的其他因素。董事会决定维持补偿董事的薪酬水平。2019作为2018年支付的赔偿金。这项补偿包括一名为董事会及其各委员会服务的现金保持者(和一名牵头董事费用)，按季度支付，并每年向猛虎组织下属的幻影单位颁发股权奖励，每半年授予一次，为期一年，具体如下：
董事会成员(每年) | $72,000 |
牵头董事费(每年) | $12,000 |
股权奖励的目标价值(每年) | $100,000 |
委员会成员(每年)： | 主席 | 其他 |
审计委员会 | $12,000 | $5,600 |
冲突委员会 | $5,000 | $2,500 |
EHS委员会 | $8,000 | $4,400 |
此外，每名董事出席董事局会议及委员会会议的自付开支亦会获发还。根据我们的伙伴关系协议，每位董事在特拉华州法律允许的范围内作为董事的相关行为将得到我们的充分赔偿。
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董事、执行干事、公司治理和安保所有权
下表列出在2019.
董事补偿 | |||||
名字(1) | 以现金赚取或支付的费用(美元)(2) | 股票奖励($)(3) | 期权奖励($) | 所有其他补偿(美元) | 共计(美元) |
Charles J.Brown，III | 87,000 | 99,991 | — | — | 186,991 |
弗朗西斯·德安德里亚 | 90,900 | 99,991 | — | — | 190,891 |
埃里克·D·加德 | 88,100 | 99,991 | — | — | 188,091 |
罗恩·哈多克 | 78,900 | 99,991 | — | — | 178,891 |
鲁文明镜 | 96,500 | 99,991 | — | — | 196,491 |
(1) 由于他们是Delek Holdings或其子公司的高级职员和雇员，也门、金茨堡和格林先生作为董事的服务没有得到任何补偿。2019.
(2) 本专栏报告的现金补偿金额2019负责董事会和委员会的服务以及主管董事的费用。
(3) 本栏中的金额是根据FASB ASC主题718为财务报表报告目的计算的总赠款日期、公允价值。在计算这一数额时使用的假设2019财政年度包括在附注13的审计财务报表2019本年报以表格10-K载列本财政年度报告。批出日的公允价值为每单位30.89元，相等于截至2019年6月10日的纽交所收盘价。布朗先生、安德里亚先生、加德先生、哈多克先生和明镜先生分别在下列地点举行了1 619、1 619、1 619、1 619和1 619个杰出幻影单位：2019年12月31日.
赔偿委员会联锁及内幕参与
布朗先生、安德里亚先生、加德先生、哈多克先生和明镜先生在冲突委员会任职期间2019也门先生和董事会协助委员会处理赔偿事项。根据条例S-K第407(E)(4)(Iii)项，并无互锁关系需要披露。
CEO薪酬比率
如前所述，作为主有限合伙企业，我们没有员工。相反，所有从事我们业务的员工都是由我们的普通合伙人及其非合伙子公司雇用的。此外，正如上文所披露的，我们在2019年没有向我们的首席执行官支付任何薪酬。因此，我们无法提供经营我们业务的员工年总薪酬的中位数以及我们首席执行官的年度总薪酬的估计值。
我们期望Delek控股公司(Delek Holdings)包括我们的近地天体公司(NEO)员工的薪酬比率披露在Delek Holdings的年度委托书中。
项目12.某些所有者和管理层的担保所有权及相关的股东事项
某些受益所有人的担保所有权和管理
下表列出了截至2020年2月21日(“衡量日期”)，(I)我们代表有限合伙利益的单位和Delek控股的普通股的实益所有权，由我们的普通合伙人、我们的近地天体和我们所有的执行干事作为一个集团的所有董事和董事被提名人所有；(Ii)我们所知道的每一个人拥有这些单位的5%以上或超过我们任何类别单位的5%以上的人对我们代表有限合伙利益的单位的实益所有权。有权受益单位的数量和百分比根据证券交易委员会关于确定证券实益所有权的规定报告。根据证券交易委员会的规则，如果某人拥有或分享“表决权”，包括投票或指示对此类证券进行表决的权力，或“投资权”，其中包括处置或指示处置此类证券的权力，则该人被视为证券的“实益所有人”。除脚注所示外，下表所列人员对显示为有权受益者的所有单位拥有唯一的表决权和投资权，但须遵守适用的共同财产法。除非下文另有说明，每个人或实体都有一个地址在我们的主要执行办公室在7102商业途径，布伦特伍德，田纳西州37027。
实益拥有人的姓名或名称(1) | 公用单位受益所有权的数量、性质和百分比(2) | 普通合伙人单位受益所有权的数额、性质和百分比 (2) | 普通股受益所有权的数量与性质(2) | ||||||||
Delek物流合作伙伴公司 | 德雷克美国控股公司 | ||||||||||
(#) | (%) | (#) | (%) | (#) (3) | (%) | ||||||
超过5%单位的实益拥有人： | |||||||||||
德雷克美国控股公司(4) | 15,294,046 | 62.7 | 498,482 | 100.0 | N/a | N/a | |||||
乌龟资本顾问公司，L.L.C.(5) | 60,250 | 7.2 | — | N/a | N/a | N/a | |||||
董事、主任候选人和近地天体： | |||||||||||
伊兹拉·乌兹·也门人(6) | 267,522 (12) | 1.1 | — | N/a | 761,124 | 1.0 | |||||
查尔斯·布朗 | 16,872 | * | — | N/a | — | N/a | |||||
弗朗西斯·德安德里亚 | 10,732 | * | — | N/a | — | N/a | |||||
埃里克·加德 | 17,697 | * | — | N/a | — | N/a | |||||
金茨堡(7) | 16,510 | * | — | N/a | 33,641 | * | |||||
弗雷德里克·格林(8) | 68,552 | * | — | N/a | 125,085 | * | |||||
罗恩·哈多克 | 8,722 | * | — | N/a | 992 | * | |||||
鲁文明镜 | 15,197 | * | — | N/a | — | N/a | |||||
雷吉娜·琼斯(9) | — | N/a | — | N/a | 2,836 | * | |||||
阿维加尔索雷克(10) | — | N/a | — | N/a | 20,956 | * | |||||
萨卡齐 | — | N/a | — | N/a | 456 | * | |||||
凯文·克里姆克(11) | — | N/a | — | N/a | 21,191 | * | |||||
所有董事、所有被提名董事、所有近地天体和所有执行干事作为一个整体(12人) | 421,804 | 1.7 | 966,281 | 1.3 | |||||||
*德莱克美国控股有限公司(Delek US Holdings，Inc.)已发行和流通股中，我们已发行和已发行普通股的比例不足1%。普通股，视情况而定。
(1) 除非另有说明，所有实益所有人的地址是7102Commerce Way，Brentwood，田纳西州37027。
(2) 就本表而言，如任何人有权在衡量日期后60天内取得任何证券，则该人即被视为对该等证券具有“实益拥有权”。我们有权受益的单位的百分比是根据在计量日发放和尚未发放的代表有限合伙人权益的24 425 625个共同单位和498 482个普通伙伴单位计算的。Delek US Holdings，Inc.的所有权百分比普通股的基础是73,414,200在计量日发行和发行的股票(不包括登记人或其子公司所持有或为其帐户所持有的证券)。为计算每名上述人士所持有的未偿还证券的百分比，该人有权在量度日期后60天内取得的任何证券，须当作是未清偿的，但就计算任何其他人的拥有百分率而言，则不得当作未清偿的证券。
(3) 对于Delek US Holdings，Inc.下的非合格股票期权(“NQSO”)和限制性股票单位(“RSU”)。2006年长期激励计划，或称2016年长期激励计划，我们报告的股票数量等于NQSOs或RSU的数量，这些NQSO或RSU已归属或将在计量日期后60天内归属。获得Delek US Holdings，Inc.的股票增值权(“SARS”)。2006年长期激励计划，或称2016年长期激励计划，我们报告将在演习中交付的股票。
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董事、执行干事、公司治理和安保所有权
在测量日期后60天内归属或将归属的非典(计算方法是将SARS的数量乘以Delek US Holdings，Inc.28.27美元的公平市场价值之间的差额)。普通股的计量日期和行使价格除以28.27美元)。
(4) Delek US Holdings，Inc.的子公司持有公共单位和普通伙伴单位。狮子石油公司和Delek营销和供应有限责任公司直接持有12，611，465和2，682，581个共同单位。DELEK物流GP，LLC直接持有所有普通合作伙伴单位。德雷克美国控股公司是这些实体中每个实体的最终母公司，因此可被视为有权受益地拥有每个此类实体所拥有的单位。德雷克美国控股公司根据经修正的“交换法”的信息要求，向证券交易委员会提交信息或向其提供信息。
(5) 根据L.L.C.乌龟资本顾问公司(TortoiseCapitalAdvisors，L.L.C.)于2020年2月14日向美国证交会提交的一份附表13G(地址为5100 W 115 Place，Leawood，KS 66211)。附表13G报告说，Tortoise Capital Advisors，L.L.C.就481，177份报告单位分享了表决权，对所有报告单位共享了批发权。
(6) 我们的155，170股和426，885股Delek美国控股公司。普通股由也门投资有限公司持有，也门是唯一的普通合伙人。德雷克美国控股公司普通股包括11，336个RSU，将在测量日期后60天内归属，80，691个性能-归属RSU完成的业绩期间，将在60天内的测量日期。此外，在Delek后勤伙伴公司中，也门先生拥有的LP单位中，有97 000家是作为全额追索权贷款的担保。
(7) 德雷克美国控股公司普通股包括1，779个RSU，它将在测量日期后60天内归属，以及9，411个性能-将在测量日期后60天内归属完成的性能期的RSU。此外，在Delek物流合作伙伴中，Ginzburg先生拥有的LP部门有16，510个被保证作为全额追索权贷款的担保。
(8) 德雷克美国控股公司普通股包括2，059个RSU，将在测量日期后60天内归属，以及9，411个性能--在完成的绩效期内归属RSU，后者将在测量日期后60天内归属。此外，Delek US Holdings，Inc.格林先生所拥有的普通股，29，500股被质押为全额追索权贷款的担保。
(9) 德雷克美国控股公司普通股包括742个RSU，将在测量日期后60天内归属。
(10) 德雷克美国控股公司普通股包括504个RSU，将在测量日期后60天内归属，4705个性能归属RSU，用于完成绩效期，后者将在测量日期后60天内归属。
(11) 我们前首席财务官克雷克的实益所有权是基于他最近向SEC提交的4份表格。
权益补偿计划信息
下表提供了2019年12月31日关于我们普通合伙人的权益补偿计划。
计划类别 | 行使未清期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | 未清期权认股权证及权利的加权平均行使价格 | 根据股票补偿计划可供今后发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) |
(a) | (b) | (c) | |
证券持有人批准的权益补偿计划 | 582,505 | N/A | 87,310 |
证券持有人未批准的权益补偿计划 | — | N/A | — |
共计 | 582,505 | N/A | 87,310 |
(a) 本表第(A)栏中的金额仅反映在LTIP下授予的幻影单位。除幻影单位外，没有作出任何奖励(如LTIP所界定的)，每个单位都代表有权(在归属和支付时)在合伙企业中接受一个共同单位，或获得相当于该单位公平市场价值的现金数额。这些幻影单位从发放之日起，可持续一至五年的服役期。
(b) 本表第(B)栏不适用，因为幻影单位没有行使价格。
(c) 在完成首次公开发行时，我们的普通合伙人采用了LTIP，并规定作出某些奖励，包括共同单位、限制单位、幻影单位、单位增值权和分配同等权利。有关LTIP不需要我们的有限合伙人批准的信息，请参阅本年度报告第10-K表第11项。
项目13.某些关系及相关交易和董事独立性
某些关系和相关交易
截至2020年2月21日，Delek Holdings及其附属公司拥有15,294,046共同单位和498,482普通合作伙伴单位，以及奖励分配权，它们共同代表63.4%合伙企业的所有权权益。与Delek Holdings及其附属实体的某些交易被视为条例S-K第404项下的关联方交易，因为Delek控股及其附属公司，包括我们的普通合伙人，拥有我们超过5%的股权。此外，也门人、金茨堡先生、格林先生、SERFF先生、索雷克先生和琼斯女士担任Delek Holdings公司和我们的普通合伙人的执行干事。
向Delek控股公司和我们的普通合作伙伴分发和支付款项
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董事、执行干事、公司治理和安保所有权
根据我们的伙伴关系协议，我们每季度必须将98%的“可用现金”分配给包括Delek Holdings在内的有限合伙人，以及2.0%给我们的普通合伙人(假设它提供任何必要的资本捐助以维持其对我们2.0%的权益)。此外，如果分配超过最低季度分配和其他较高的目标分配水平，一般伙伴可能有权增加分配的百分比，最高可超过最高目标分配水平的48.0%。期间2019，我们总共分发了现金1.137亿美元给我们的大学学生，其中8 300万美元付给Delek控股公司和我们的普通合伙人。最大激励分配权达到48%。2019, 2018和2017.
收购
有效2018年3月1日，该合伙公司通过其全资子公司dkl BigSpring，LLC，从Delek控股公司收购了某些物流资产，这些资产主要位于或毗邻Delek Holdings‘’BigSpring Refinery(“大泉物流资产”)。此事务将在附注3本年报第10-K表第8项(财务报表及补充资料)所载的合并财务报表。
商业协议、总括协议以及运营和管理服务协定
该伙伴关系与Delek控股公司有许多长期的、收费的商业协议，根据这些协议，我们提供各种服务，包括原油收集和原油、中间产品和精炼产品运输和储存服务，以及向Delek控股公司提供营销、终止和卸载服务。作为回报，Delek控股公司承诺每月最低产量的原油、中间产品和精炼产品。看见附注4关于本年度报告第10-K表第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表，以便讨论与Delek控股公司签订的重要商业协议和其他非合同安排下的费用和支付金额。2019.
关于第三方参与我们某些协定的讨论，见项目1。商业-商业协议-Delek控股公司的原油和成品油供应和收购安排。
总括协议
“总括协定”(如附注4在我们的合并财务报表中)管理着伙伴关系与Delek控股公司业务关系的许多重要方面。关于本协议及其修订历史的更广泛摘要，见第1项，“商业-商业协议-与Delek Holdings的其他协议”。“总括协定”除其他外，涉及下列事项：
• | Delek控股公司在某些情况下不与我们竞争的协议； |
• | 我们第一次出价收购Delek Holdings的某些物流资产的权利，包括位于泰勒和多拉多炼油厂的某些码头、储存设施和其他相关资产，以及在特定情况下Delek将来可能收购或建造的物流和销售资产； |
• | Delek控股公司优先购买为其炼油厂服务的资产的权利； |
• | 我们有义务为Delek控股公司提供集中的公司服务向Delek控股公司支付年费，包括Delek控股公司雇员的行政管理服务，这些雇员将不到50%的时间用于我们的业务、金融和行政服务、信息技术服务、法律服务、卫生、安全和环境服务、人力资源服务和保险管理； |
• | Delek控股公司偿还我们的某些运营费用和某些维护资本支出，Delek控股公司在某些事项上对我们的赔偿，包括环境、所有权和税务事项； |
• | 向我们偿还与购置有关资产的日期有关的指定时间，以支付我们每年因检查、维护和修理Delek Holdings向我们提供的任何储油罐所需的任何业务费用，这些费用超过某些阈值，而Delek Holdings是遵守DOT管道完整性规则和某些API储罐标准所必需的；及 |
• | 向我们偿还与购置相关资产的日期有关的特定期限，用于所有非自行支配的维护资本支出，但必须遵守适用的环境法律和条例的费用除外，超过我们每年对Delek控股公司向我们提供的资产的某些阈值，而Delek控股公司并没有按上述规定偿还我们。 |
看见附注4和附注17关于本年度报告第10-K号表格第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表，以便讨论2019.
其他关联方交易
除上述协议外，我们还从Delek Holdings购买了成品油和散装生物燃料，总计2.737亿美元和1 190万美元分别在本年度终了年度内2019年12月31日。我们卖出了大约120万美元至Delek控股公司2019年12月31日.
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董事、执行干事、公司治理和安保所有权
该伙伴关系与作为行政代理的第五第三银行签订了8.5亿美元的高级有担保循环信贷协议，并有一个贷款人辛迪加(“DKL信贷机制”)。DKL信贷机制下的债务仍然以对合伙公司及其美国子公司的有形和无形资产的第一优先留置权作为担保。此外，Delek营销和供应有限责任公司(“Delek营销”)为DKL信贷机制下的合作伙伴关系义务提供了有限的担保。Delek市场部的担保是：(I)一笔金额，相当于Delek控股公司为Delek营销而开出的本票本金加上未付利息和应计利息(“控股票据”)，以及(Ii)Delek市场部根据DKL信贷机制向我们的放款人认捐的控股票据所担保的金额。截至2019年12月31日，持有票据的本金是1.02亿美元，加上自发行日起应计未付利息。
该伙伴关系目前根据建设管理和运营服务协议(“DPG管理协议”)代表Delek控股管理一个长期资本项目，以便在二叠纪盆地建造250英里的集输系统(“Delek二叠纪收集项目”)。伙伴关系还被认为是项目的操作者，负责监督项目设计、项目部分的采购和施工以及提供其他相关服务。看见附注4关于本年度报告第10-K表第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表，供讨论DPG管理协议期间根据DPG管理协议支付的款项2019.
审查、批准或批准与关联方的交易的程序
我们的董事会通过了一项正式的书面关联方交易政策，规定了通知、审查、批准、批准和披露关联方交易的程序。审计委员会每年审查这一政策。为本政策的目的，关联方的定义如下：
I. | 我们普通合伙人的任何董事或执行官员； |
二、 | 任何大学拥有超过5%的我们的共同单位或附属于我们的普通合伙人； |
三、 | 该人的任何直系亲属； |
四、 | 根据权益会计方法核算我们投资的任何实体；以及 |
V. | 由上文第一至第四条所列某人拥有或控制的任何实体，或上述第一至第四项所列实体对该实体有重大所有权、权益或控制权的任何实体。 |
根据现有协议进行的其他交易，如果在提交或批准前符合相关标准，则通常预期保单下的关联方交易是一项交易，我们是相关方的参与者，并要求在条例S-K第404项下予以披露。根据“伙伴关系协定”第7.9节以其他方式解决的交易不需要根据政策进行审查或批准。
除某些例外情况外，该保险单要求保险单所界定的关联方交易须经董事会或董事会授权委员会批准，但须遵守政策的指导方针。根据这一政策，委员会的冲突问题委员会通常被认为是最适合审查关联方交易的委员会，并已得到联委会的授权。如果相关方交易(否则需要根据该政策获得批准)在进入该交易之前未获批准，管理部门可进行此种交易，但须经理事会或理事会授权委员会的批准。
该政策还规定了合伙及其子公司与Delek控股及其子公司之间的某些类别的交易，这些交易被视为得到董事会的批准，因此能够由普通合伙人根据有关的一般授权政策和程序并在考虑到所有相关事实和情况后进行管理。此外，该政策实际上要求所有关联方交易必须：
I. | 涉及购买和销售以(X)成本(包括相关的服务象征性费用)或(Y)我们将支付或向第三方收取的当时市场价格(“以市场为基础的交易”)(以市场为基础的交易)，并涉及每年总额超过250万美元的产品或服务；或 |
二、 | 并非以市场为基础的交易，是在一般业务范围以外进行的；或 |
三、 | 不是以市场为基础的交易，而是在正常的业务过程中进行的，涉及总额超过250万美元的交易，每年由董事会或其授权委员会批准。根据这一政策，冲突委员会一般最适合审查这些交易，预计它们将是这样做的委员会。 |
委员会亦通过了一套书面的商业行为及道德守则，根据该守则，一般合伙人或我们任何附属公司的董事或高级人员，会被要求提请核数委员会或委员会或普通合伙人的总法律顾问注意该方与我们之间可能出现的任何冲突或潜在的利益冲突。
项目14.主要会计师费用和服务
审计费
审计费用694，050美元和677，525美元，用于安永有限公司在财政年度的服务2019和2018分别包括与审计有关的服务我们的合并财务报表对财务报告的内部控制，对我们季度的审查
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首席会计师费用及服务
与收购、投资和监管文件有关的精简合并财务报表和审计服务。费用及开支是与本署截至财政年度的审计有关的服务费用。2019和2018无论何时支付费用和费用。
与审计有关的费用
审计相关费用54，622美元和81，447美元，用于安永有限责任公司在财政年度的服务2019和2018包括我们和我们的子公司与收购尽职调查服务有关的程序。
税费及所有其他费用
在财政年度内，安永有限公司的服务没有缴付任何税款或其他费用。2019和2018.
上述所有费用都是按照以下审计委员会的审批前政策批准的。
审批前政策及程序
一般来说，我们的独立注册会计师事务所所进行的所有业务，无论是审计或非审计服务，都必须事先得到审计委员会的批准。审计委员会通过了一项预先批准政策，为独立注册会计师事务所可能向合伙公司提供的审计、审计相关、税务和其他非审计服务提供指导。该政策(A)指明审计委员会在审批服务时必须考虑的指导原则，以确保独立注册会计师事务所的独立性不受损害；(B)说明可能提供的审计、审计、税务和其他服务以及禁止提供的非审计服务；以及(C)对所有获准的服务规定预先批准的要求。在结束的几年内2019和2018，安永有限责任公司为我们提供的所有服务均经审计委员会预先批准。
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证物及财务报表附表
第IV部
项目15.展览和财务报表附表
(A)作为本年度报告(表格10-K)的一部分提交的某些文件：
1. | 财务报表。本年度报告表格10-K页F-1所附的财务报表和附表索引是针对这一项目提供的。 |
2. | 财务报表附表一览表。所有附表都被省略，因为所需的资料要么不存在，要么没有实质性数额，要么列入综合财务报表。 |
3. | 展品-见下文。 |
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展品
证物编号。 | 描述 | ||
2.1 | 截至2019年5月24日由平原管道公司、L.P.管道公司、DKL管道公司、LLC公司和红河管道公司有限责任公司签署的缴款和认购协议(参见伙伴关系于2019年5月28日提交的关于表格8-K的当前报告表2.1)。 | ||
3.1 | Delek物流合作伙伴有限合伙公司证书(参照2002年7月12日提交的合伙表格S-1(档案号333-182631)的表3.1注册)。 | ||
3.2(a) | Delek物流合作伙伴有限合伙有限责任公司第一次修订和恢复协议，日期为2012年11月7日(参照2012年11月7日提交的合作伙伴关系表8-K表表3.1，证交会档案编号001-35721)。 | ||
3.2(b) | 2018年2月27日对Delek物流伙伴有限合伙公司第一次修订和恢复协议的第1号修正案(参照2018年3月1日提交的伙伴关系表3.2(B))。 | ||
3.3 | Delek物流GP有限责任公司成立证书(参照2002年7月12日提交的合作伙伴关系表格S-1(档案号333-182631)的表3.3)。 | ||
3.4 | Delek物流GP有限责任公司协议第三次修订和恢复，日期为2013年12月10日(参见2013年12月13日提交的合作伙伴关系表格表3.1)。 | ||
4.1 | 合同日期为2017年5月23日，由Delek物流公司、LP公司、Delek物流金融公司、其中所指名的担保人和美国银行、国家协会作为托管人(参见2017年5月24日提交的合作伙伴关系表格8-K的表4.1)。 | ||
4.2 | 6.750%高级票据的格式，截止日期2025年(参照2017年5月24日提交的合作伙伴关系表格8-K的表4.1的表A)。 | ||
4.3 | 补充义齿，日期为2018年3月22日，DKL大弹簧、LLC、Delek物流合作伙伴、LP、Delek物流金融公司、其他担保人和美国银行、国家协会(参见2018年3月26日提交的伙伴关系表格8-K的表4.1)。 | ||
4.4 | # | 共同单位的说明。 | |
10.1 | ++ | 营销协议，日期为2012年11月7日，Delek Refining有限公司和Delek营销与供应有限公司之间的协议(参见2012年11月7日提交的合作伙伴关系表格8-K的表10.6，SEC文件编号001-35721)。 | |
10.2 | 2013年7月26日Delek Refining有限公司和Delek营销与供应有限公司之间的营销协议第一修正案(参见2016年11月3日提交的合作伙伴关系表格10-Q的表10.1)。 | ||
10.3 | “营销协议第二修正案”，日期为2016年12月19日，但自2016年10月1日起生效，由Delek Refining有限公司和Delek营销与供应有限公司(参见2017年2月28日提交的合作伙伴关系表格10-K表表10.1)。 | ||
10.4 | 截至2014年2月10日，莱昂石油公司和Delek物流运营有限公司的吞吐量和油箱协定(El Dorado码头和油罐)，由Lion石油公司和Delek物流运营有限公司签订，为有限目的，J.Aron&Company(参照伙伴关系2014年2月14日提交的表格8-K)中的表10.3注册)。 | ||
10.5 | 对吞吐量和油罐协议(El Dorado终点站和油罐)的修正，日期为2016年7月22日，但自2014年2月11日起生效，由Lion Oil Company和Delek物流运营有限责任公司签署(参照2016年8月5日提交的伙伴关系表格10-Q的表10.1)。 | ||
10.6 | 从2018年12月14日起，莱昂石油公司和Delek物流运营有限责任公司对吞吐量和油罐协议(El Dorado终点站和油轮)的第一修正案(参照2019年3月1日提交的伙伴关系表格表10.10)。 | ||
10.7 | * | Delek物流GP，LLC 2012长期激励计划下幻影单位奖励的一般条款和条件(参见2016年8月5日提交的合作伙伴关系表10-Q的表10.2)。 | |
10.8 | 截至2015年3月31日，Delek US Holdings，Inc.，Lion Oil Company，Delek物流运营有限公司，LLC，Delek营销和供应公司，LP，Delek Refining，Ltd.，Delek物流合作伙伴公司，LP，Paline管道公司，LLC，SALA聚集系统有限公司，LLC，Magnolia管道公司，LLC，El Dorado管道公司，LLC，Delek原油物流公司，LLC，Delek营销公司-Big Sandy，LLC(参考2015年4月6日提交的伙伴关系表格8-K)表10.3) | ||
10.9 | 自2015年8月3日起，Delek US Holdings公司、Lion石油公司、Delek物流运营公司、LLC、Delek营销和供应公司、LP、Delek Refining、Ltd.、Delek物流合作伙伴、LP、Paline管道公司、LLC、SALA聚集系统公司、LLC、Magnolia管道公司、LLC、El Dorado管道公司、LLC、Delek原油物流公司、LLC、Delek Sandy公司、LC、DKL运输公司、LLC和Delek物流公司提交了第一修正案。 | ||
10.10 | 修正和重述日期为2018年3月20日、自2018年3月1日起生效的第三次修正和重组的“总括协定”附表(参见伙伴关系于2018年3月26日提交的表格8-K表表10.4)。 | ||
10.11 | * | Delek物流GP有限责任公司2012年长期激励计划(参照2012年11月7日提交的合作伙伴关系表格8-K表表10.5)，证交会文件编号001-35721。 | |
10.12 | * | Delek物流GP有限责任公司2012年长期激励计划下董事幻影单位协议的形式(参考2015年8月6日提交的合作伙伴关系表10-Q的表10.1)。 | |
10.13 | 管道和油罐协议(东德克萨斯原油物流系统)，日期为2012年11月7日，由Delek炼油有限公司和Delek原油物流有限公司签订(参照2012年11月7日提交的伙伴关系表格8-K表表10.7，SEC档案号001-35721)。 | ||
90 | | |
10.14 | 截至2018年12月14日，Delek Refining，Ltd和Delek原油物流有限公司之间对管道和油罐协议(东得克萨斯原油物流系统)的第一修正案(参见2019年3月1日提交的伙伴关系表格10-K的表10.19)。 | ||
10.15 | 修订和恢复服务协议(大沙质码头和管道)，日期为2013年7月25日，由Delek Refining有限公司和Delek市场营销公司和Delek营销公司签署，日期为2013年7月25日(参见2013年7月31日提交的合作伙伴关系表格8-K/A的表10.1)。 | ||
10.16 | 修订后的服务协议(大沙质码头和管道)的第一修正案，日期为2018年12月14日，由Delek Refining有限公司和Delek市场营销公司和Delek营销公司共同修订，日期为2018年12月14日。有限责任公司(参照2019年3月1日提交的伙伴关系表格10-K表表10.21)。 | ||
10.17 | “管道和储存设施协定”，日期为2012年11月7日，由Lion石油公司、Delek物流合作伙伴、LP、SALA收集系统、LLC、El Dorado管道公司、LLC、Magnolia管道公司、LLC和J.Aron&Company(参照2012年11月7日提交的伙伴关系表格8-K表表10.9，SEC档案编号001-35721)组成。 | ||
10.18 | 截至2018年12月14日，狮油公司、Delek物流伙伴公司、LP公司、SALA收集系统公司、LLC、El Dorado管道公司、LLC、木兰管道公司、LLC和J.Aron&Company公司对管道和储存设施协议的第一修正案(参见2019年3月1日提交的伙伴关系表格10-K的表10.23)。 | ||
10.19 | * | 主任幻影单位奖的表格(参照2002年10月16日提交的合伙公司对表格S-1的登记声明(档案号333-182631)的第3号修正案的表10.6)。 | |
10.20 | * | 雇员幻影单位奖励表格(参照2002年10月16日提交的合伙人登记声明第3号修正案(档案号333-182631)的附件10.7)。 | |
10.21 | * | Delek物流GP公司董事和官员赔偿协议表格，LLC(参照2002年10月24日提交的关于登记表格S-1(档案号333-182631)的伙伴关系第4号修正案图10.13)。 | |
10.22 | 2013年7月26日由Delek营销与供应公司、LP公司和Delek Refining有限公司签订的“吞吐量和油箱协议”(泰勒终端和罐装)(参见2013年8月1日提交的合作伙伴关系表格8-K的表10.3)。 | ||
10.23 | 从2018年12月14日起，Delek Refining有限公司和Delek营销与供应有限公司之间对Throuput和罐装协议的第一修正案(泰勒终端和罐装)，以及Delek营销和供应有限公司(参见2019年3月1日提交的合伙公司表格10-K的表10.29)。 | ||
10.24 | 修订和恢复现场服务协议(泰勒终端和罐装)，日期为2015年3月31日，由Delek营销和供应公司、LP公司和Delek Refining有限公司签署(参照伙伴关系于2015年5月8日提交的10-Q表表10.4)。 | ||
10.25 | 修订和恢复现场服务协议(El Dorado终点站和油罐)，截止2015年3月31日，由Lion Oil Company和Delek物流运营有限责任公司(LLC)和Delek物流运营公司(LLC)共同修订和恢复服务协议(参见2015年5月8日提交的伙伴关系表格10-Q表10.5)。 | ||
10.26 | 截至2015年3月31日，狮子石油公司、狮子石油贸易和运输公司、LLC和Delek物流运营有限责任公司之间的吞吐量协议(El Dorado铁路卸货设施)(参见2015年4月6日提交的伙伴关系表格8-K表10.2)。 | ||
10.27 | ++ | Rangeland Rio管道有限责任公司协议，日期为2015年3月20日，由Rangeland Energy II公司、LLC公司和DKL Rio公司有限责任公司第一次修订和重新确定(参照2015年5月8日提交的伙伴关系表格10-Q表10.6)。 | |
10.28 | ++ | 经修正和恢复的卡多管道有限责任公司协议，日期为2015年3月20日，由平原管道公司L.P.和DKL Caddo公司有限责任公司签订(参照2015年5月8日提交的合伙公司表10-Q表10.7)。 | |
10.29 | 管道、储存和穿越设施协议(大泉炼油厂物流资产和邓肯码头)，日期为2018年3月20日，自2018年3月1日起生效，由Alon USA、LP、DKL BigSpring、LLC为其中规定的有限用途，Delek US，并为其中规定的有限用途，J.Aron&Company LLC(参照伙伴关系于2018年3月26日提交的表格8-K的表10.1)。 | ||
10.30 | 大泉沥青服务协议，日期为2018年3月20日，自2018年3月1日起生效，由Alon USA，LP，DKL BigSpring，LLC，为其中规定的有限用途，Delek US，以及其中规定的有限用途，J.Aron&Company LLC(参见2018年3月26日提交的伙伴关系表格8-K的表10.2)。 | ||
10.31 | 营销协议，日期为2018年3月20日，自2018年3月1日起生效，由Alon USA，LP，DKL BigSpring，LLC签署，并为其中规定的有限用途，Delek US(参见2018年3月26日提交的伙伴关系表格8-K的表10.3)。 | ||
10.32 | 截至2018年9月28日的第三份经修订和重新确定的信贷协议，日期为Delek物流伙伴、LP和其中提及的其他借款人，作为借款人；第三银行，作为行政代理；由放款人组成的银团；美利坚银行、N.A.、BBVA指南针、MUFG银行有限公司和加拿大皇家银行作为联营代理；以及巴克莱银行PLC、N.A.公民银行、PNC银行、全国协会、美国银行全国协会、Hapoalim B.M.银行、地区银行和SunTrust银行作为共同文件代理(参见2018年10月4日提交的合作伙伴关系表格表10.1)。 | ||
21.1 | # | 注册官的附属公司。 | |
23.1 | # | 独立注册会计师事务所(Ernst&Young LLP)的同意。 | |
23.2 | # | 独立注册会计师事务所(Weaver and Tidwell，L.L.P.)的同意 | |
31.1 | # | 根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条或第15(D)-14(A)条，对Delek物流GP，LLC的首席执行官进行认证。 | |
31.2 | # | 根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条或第15(D)-14(A)条，对Delek物流GP(LLC)首席财务官进行认证。 | |
91 | | |
32.1 | ## | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的首席执行官认证。 | |
32.2 | ## | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的由首席财务官根据18 U.S.C.第1350条颁发的证书。 | |
99.1 | # | 独立注册会计师事务所-红河管道有限责任公司报告 | |
101 | 以下材料来自Delek后勤伙伴公司关于2019年12月31日终了年度期间10-K表的年度报告，格式为XBRL(内联可扩展业务报告语言)：(1)截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年的合并资产负债表；(2)截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年终了年度的收入和综合收入综合报表；(3)伙伴截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年的权益变动综合报表；(4)截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年的现金流动综合报表；和(5)综合财务报表附注。 | ||
104 | 来自Delek物流合作伙伴的Lp公司截至2019年12月31日的年度10-K年度报告的首页已被格式化为内联XBRL。 | ||
* | 管理合同或补偿计划或安排。 | ||
# | 随函提交。 | ||
## | 随函附上。 | ||
++ | 根据1934年“证券交易法”第24b-2条规则，本展览的某些部分已被请求并准予保密处理。遗漏的部分已分别提交给证券交易委员会。 | ||
根据条例S-T规则第406 T条，为1933年“证券法”第11或12节(经修订)的目的，表101中的交互式数据文件被视为未存档或注册声明或招股说明书的一部分，被视为未为经修正的1934年“证券交易法”第18节的目的提交，否则不承担这些条款规定的责任。 | |||
92 | | |
证物及财务报表附表
Delek物流合作伙伴公司
合并财务报表
截至2019年12月31日和2018和
结束的三年中的每一年2019年12月31日, 2018和2017
财务报表索引
独立注册会计师事务所的报告 | F-2 |
审定财务报表： | |
合并资产负债表 | F-4 |
收入和综合收入综合报表 | F-5 |
合伙人权益合并报表(赤字) | F-6 |
现金流动合并报表 | F-7 |
合并财务报表附注 | F-8 |
所有其他财务附表均不按有关指示要求，或不适用，因此被略去。
F-1 | | |
独立注册会计师事务所报告
给Delek物流有限公司和
Delek物流合作伙伴公司董事会
关于财务报表的意见
我们审计了德雷克物流伙伴公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表，以及截至2019年12月31日终了的三年期间收入和综合收入、合伙人权益(赤字)和现金流量的相关综合报表以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，根据我们的审计和其他审计员的报告，合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了伙伴关系在2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况，以及该伙伴关系在截至2019年12月31日的三年中的业务结果和现金流量。
我们没有审计红河管道公司的财务报表，该公司拥有33%的权益。在合并财务报表中，伙伴关系对红河管道公司的投资截至2019年12月31日为1.31亿美元，伙伴关系在红河管道公司净收入中的权益在2019年为840万美元。这些报表是由其他核数师审计的，他们的报告已经提供给我们，而我们的意见，就涉及红河管道公司所包括的金额而言，完全是根据其他审计员的报告提出的。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准，审计了截至2019年12月31日伙伴关系对财务报告的内部控制，其依据是Treadway委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的内部控制-综合框架-以及我们2020年2月27日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表是伙伴关系管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就伙伴关系的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该伙伴关系。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计和其他审计员的报告为我们的意见提供了合理的依据。
/S/Ernst&Young LLP
自2012年以来，我们一直担任该伙伴关系的审计师。
田纳西州纳什维尔
2020年2月27日
F-2 | | |
独立注册会计师事务所报告
给Delek物流、LP和Unitholers of Delek物流公司
Delek物流合作伙伴公司董事会
关于财务报告内部控制的几点看法
我们审计了Delek后勤伙伴公司截至2019年12月31日对财务报告的内部控制，其依据是Treadway委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的内部控制标准-综合框架(COSO标准)。我们认为，自2019年12月31日起，Delek后勤伙伴公司(伙伴关系)在所有重大方面都根据COSO标准对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准，审计了Delek物流伙伴截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表、截至2019年12月31日和2018年12月31日的收入和综合收入、合伙人权益(赤字)和现金流量的相关综合报表以及相关附注，以及我们2020年2月27日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
伙伴关系管理部门负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，并将其纳入管理当局关于财务报告的内部控制年度报告。我们的责任是根据我们的审计，就伙伴关系对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该伙伴关系。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Ernst&Young LLP
田纳西州纳什维尔
2020年2月27日
F-3 | | |
证物及财务报表附表
Delek物流合作伙伴公司
合并资产负债表
(单位和单位数据除外)
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款 | |||||||
盘存 | |||||||
其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
不动产、厂房和设备： | |||||||
财产、厂房和设备 | |||||||
减：累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||
权益法投资 | |||||||
经营租赁使用权资产 | — | ||||||
善意 | |||||||
非物质营销合同，净额 | |||||||
其他非流动资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和赤字 | |||||||
流动负债： | |||||||
应付帐款 | $ | $ | |||||
应付给关联方的帐款 | |||||||
应付利息 | |||||||
应付的消费税和其他税款 | |||||||
应计费用和其他流动负债 | |||||||
经营租赁负债的当期部分 | — | ||||||
流动负债总额 | |||||||
非流动负债： | |||||||
长期债务 | |||||||
资产退休债务 | |||||||
递延税款负债 | |||||||
业务租赁负债，减去当期部分 | — | ||||||
其他非流动负债 | |||||||
非流动负债共计 | |||||||
权益(赤字)： | |||||||
普通单元组-公众；截至2019年12月31日已发行和未发行的单位为9，131，579套(2018年12月31日为9，109，807套) | |||||||
普通单元组-Delek控股公司；截至2019年12月31日已发行和未发行的单位为15 294 046套(2018年12月31日为15 294 046套) | ( | ) | ( | ) | |||
普通合伙人-截至2019年12月31日已发行和未缴的单位498，482件(2018年12月31日为498，038件) | ( | ) | ( | ) | |||
总赤字 | ( | ) | ( | ) | |||
负债和赤字共计 | $ | $ | |||||
见所附合并财务报表附注
F-4 | | |
证物及财务报表附表
Delek物流合作伙伴公司
收入和综合收入综合报表
(单位和单位数据除外)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净收入： | |||||||||||
附属公司(1) | $ | $ | $ | ||||||||
准第三方 | |||||||||||
净收入 | |||||||||||
销售成本： | |||||||||||
材料和其他费用 | |||||||||||
业务费用(不包括以下折旧和摊销) | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
销售总成本 | |||||||||||
与批发业务有关的业务费用(不包括下文所列折旧和摊销) | |||||||||||
一般和行政费用 | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
其他业务费用(收入)，净额 | ( | ) | |||||||||
业务费用和费用共计 | |||||||||||
营业收入 | |||||||||||
利息费用，净额 | |||||||||||
权益法投资收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他费用，净额 | ( | ) | |||||||||
非业务费用共计，净额 | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税费用(福利) | ( | ) | |||||||||
归于伙伴的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
可归属伙伴的综合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
减：普通合伙人对净收入的兴趣，包括奖励分配权 | |||||||||||
有限合伙人对净收入的兴趣 | $ | $ | $ | ||||||||
每个有限合伙人单位的净收入： | |||||||||||
公用单元-基本单元 | $ | $ | $ | ||||||||
公用单位-稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
未完成的加权平均有限合伙人单位： | |||||||||||
公用单元-基本单元 | |||||||||||
公用单位-稀释 | |||||||||||
每个有限伙伴单位的现金分配 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) 请参阅注4，以了解我们的资料附属公司的收入交易。
见所附合并财务报表附注
F-5 | | |
证物及财务报表附表
Delek物流合作伙伴公司
合伙人权益合并报表(赤字)
(单位：千)
伙伴关系 | |||||||||||
共同-公众 | 通用-Delek控股公司 | 普通合伙人-Delek控股公司 | 共计 | ||||||||
2016年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
现金分配(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
固定资产的赞助贡献 | — | ||||||||||
归于伙伴的净收入 | |||||||||||
Delek控股公司向公众回购 | ( | ) | — | ||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||
2017年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
向Delek控股公司分发大弹簧资产收购 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
现金分配(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
为维持2%的利息而发行的一般业务单位 | — | — | |||||||||
保荐人对固定资产的贡献 | — | ||||||||||
归于伙伴的净收入 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
2018年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
现金分配(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
为维持2%的利息而发行的一般业务单位 | — | — | |||||||||
归于伙伴的净收入 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
2019年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
(1) 现金分配包括标称数额，$0.1 百万和$0.5 百万美元2019年12月31日, 2018和2017分别与既得幻影单位上的分配等价物有关。
见所附合并财务报表附注
F-6 | | |
证物及财务报表附表
Delek物流合作伙伴公司
现金流动合并报表
(单位：千)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
业务活动现金流量： | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
非现金租赁费用 | |||||||||||
客户合同无形资产摊销 | |||||||||||
递延收入摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
递延融资费用摊销和债务贴现 | |||||||||||
资产退休债务的累积 | |||||||||||
(收益)资产处置损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
权益法投资收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
权益法投资股利 | |||||||||||
其他非现金调整数 | |||||||||||
资产和负债变动： | |||||||||||
应收账款 | ( | ) | |||||||||
库存和其他流动资产 | ( | ) | ( | ) | |||||||
应付账款和其他流动负债 | ( | ) | ( | ) | |||||||
应收帐款/应付给关联方的款项 | |||||||||||
非流动资产和负债净额 | |||||||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||
资产购置，扣除已承担的资产留存负债 | ( | ) | ( | ) | |||||||
购置不动产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售不动产、厂房和设备的收益 | |||||||||||
无形资产的购买 | ( | ) | ( | ) | |||||||
权益法投资的分配 | |||||||||||
权益法投资贡献 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||
发行额外单位以维持2%普通合伙人权益的收益 | |||||||||||
分发给普通伙伴 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
分发给普通大学学生-公共 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
分发给普通大学学生-Delek控股公司 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
向Delek控股公司和普通合伙人分发与大弹簧物流资产收购有关的信息 | ( | ) | |||||||||
循环信贷贷款收益 | |||||||||||
循环信贷设施付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
发行高级债券所得收益 | |||||||||||
已支付的递延融资费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | |||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | |||||||||
本期间开始时的现金和现金等价物 | |||||||||||
本期间终了时的现金和现金等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
现金流动信息的补充披露： | |||||||||||
在本报告所述期间支付的现金： | |||||||||||
利息 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税 | $ | $ | $ | ||||||||
非现金投资活动： | |||||||||||
应计资本支出增加/(减少) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
非现金融资活动： | |||||||||||
保荐人对固定资产的贡献 | $ | $ | $ | ||||||||
期间因取得资产使用权而产生的非现金租赁责任 | $ | $ | $ | ||||||||
ASU 2016-02通过后确认资产使用权所产生的非现金租赁负债 | $ | $ | $ | ||||||||
见所附合并财务报表附注
F-7 | | |
合并财务报表附注
Delek物流合作伙伴公司
合并财务报表附注
1. 一般
组织
如本报告所用，“Delek物流合作伙伴”、“伙伴关系”、“我们”、“我们”或“我们”等术语可指Delek物流伙伴、LP、其一个或多个合并子公司或所有这些子公司作为一个整体。
有效2018年3月1日该伙伴关系通过其全资子公司dkl Big Spring，从Delek Holdings收购了某些物流资产，这些资产主要位于或毗邻得克萨斯州大泉附近的Delek Holdings的炼油厂(“大泉炼油厂”)和位于俄克拉荷马州Stephens县的Delek Holdings的轻型产品分销终端(统称为“大泉物流资产”，以及类似的交易-“大泉物流资产收购”)。看见附注3有关大春季物流资产收购的进一步信息。
业务说明
• | 该伙伴关系主要拥有和经营原油、中间产品和成品油物流和销售资产。 |
• | 我们为Delek控股公司和第三方收集、运输、卸载和储存原油和中间产品以及市场，主要在美国东南部和得克萨斯州的特定地区销售、运输和储存精制产品。 |
• | 我们现有资产的绝大部分都是Delek Holdings炼油业务成功的组成部分，并取决于其成功，因为我们的许多资产都是专门与Delek控股公司签订合同的，以支持其泰勒、埃尔多拉多和大泉炼油厂。 |
• |
2. 会计政策
提出依据
我们的合并财务报表包括合伙企业及其子公司的账目。我们通过提交这份表格10-K的年度报告，对随后的事件进行了评估。在此期间发生的任何重大后续事件都已在我们的财务报表中得到适当确认或披露。
根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)并按照证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制我们的财务报表，要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设，并披露财务报表之日或有资产和负债以及报告期内报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为，为公平列报财务状况和业务结果所需的所有调整都已包括在内。所有公司间账户和交易都已被取消。这种公司间交易不包括与Delek Holdings‘或我们的普通合伙人之间的交易，这些交易在本合并财务报表中作为关联方列报。所有调整都是正常的，经常性的。
改叙
某些非重要的改叙已改叙为上一期间的列报方式，以符合本年度的列报方式。
部分报告
我们是一家专注于原油、中间产品和精炼产品、管道和储存活动以及批发销售、终止和卸载活动的能源企业。管理审查 二 可报告的部分：(i)管道和运输以及(2)批发营销和终止。
• | 管道和运输部门报告的资产和投资为Delek Holdings的炼油业务和独立的第三方提供原油收集和原油、中间产品和精炼产品运输和储存服务。 |
F-8 | | |
合并财务报表附注
• | 批发销售和终止部分为Delek控股炼油厂的精炼产品提供销售服务，在我们的终端和第三方拥有的终端从事批发活动，我们通过购买轻型产品向第三方销售和交换，并在我们的精炼产品终端向独立的第三方和Delek Holdings提供终止服务。 |
现金及现金等价物
我们在美国大型金融机构的账户中保留现金和现金等价物。任何最初期限为三个月或更短的高流动性投资都被视为现金等价物。
应收账款
盘存
财产、厂房和设备
与企业收购有关的资产按照会计准则编码(“ASC”)805规定的会计购买方法，按估计公允市价入账，业务合并(“ASC 805”)。其他财产和设备的购置是按成本进行的。对不构成企业的净资产的收购，通过将购置成本分配给按相对公允价值承担的个人资产和负债来核算，不应产生ASC 805所规定的商誉。
延长资产寿命的改善、更新和特殊修理都被资本化。维修费按所发生的费用计算。
折旧采用直线法计算，高于管理层对相关资产的估计使用寿命。估计使用寿命如下：
年数 | |
建筑物和建筑物改进 | 15-40 |
管道、油罐和终端 | 15-40 |
资产留存债务资产 | 15-50 |
其他设备 | 3-15 |
无形资产
财产、厂房和设备及无形资产减值
财产、厂场和设备以及无形资产在有减值指标时，都会对其进行减值评估。根据ASC 360，财产、厂房和设备和ASC 350，无形资产-亲善和其他当事件发生时，我们评估这些长期资产的可实现性，这些事件可能意味着潜在的损害。在这样做时，我们评估资产的账面金额是否无法收回，方法是估计使用该资产所产生的未来现金流量之和，不计折扣和不收取利息。如果账面金额超过可收回金额，则必须根据资产的公允价值确认减值费用。
F-9 | | |
合并财务报表附注
商誉和潜在损害
收购中的商誉是指总购买价格超过可识别净资产的公允价值。商誉至少每年进行一次减值审查，如果存在减损指标，如业务中断、经营业绩意外大幅下降或市场资本化持续下降，则更频繁地对商誉进行审查。商誉是通过将报告单位的账面金额与其估计的公允价值进行比较来评估其减值的。伙伴关系采用了最新会计准则(“ASU”)2017-04，善意和其他(专题350)； 简化商誉损害测试，2018年第四季度。根据本指南，如果报告单位的账面价值超过公允价值，减值评估导致对报告单位的商誉与其账面价值的隐含公允价值进行测试，如果隐含公允价值低于账面价值，则记录商誉减值费用。
在评估商誉的可收回性时，假设未来的业务条件和预计未来现金流量，以确定报告单位的公允价值。我们可以根据历史和我们对未来预测的最佳估计，考虑诸如市场参与者加权平均资本成本、收入估计增长率、毛利和资本支出等投入，所有这些都取决于重大的判断和估计。我们也可以使用预期未来现金流量的倍数来估计报告单位的公允价值，例如市场参与者使用的现金流量。如果这些估计和假设将来因一般经济条件下降、销售和利润率方面的竞争压力以及管理层无法控制的其他经济和工业因素等因素而发生变化，则可能需要减值费用。对我们未来的结果和未来商誉的潜在损害的一个重大风险是原油和成品油市场的波动，这往往是不可预测的，并可能以无法预料和管理层无法控制的方式对我们的经营结果产生负面影响。
我们也可以选择对善意平衡进行质量评估。质量评估允许公司评估报告单位的公允价值是否低于其账面金额的可能性(即大于50%的可能性)。如果一家公司根据定性评估得出结论，认为报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性更大，则要求该公司进行数量减值测试。如果一家公司根据定性评估得出的结论是，报告单位的公允价值不可能低于其账面价值，则该公司已完成商誉减值测试，不需要进行数量减值测试。
权益法投资
金融工具的公允价值
金融工具的公允价值是根据当前市场状况和同一或类似工具的市场报价估算的。管理层估计，我们所有属于ASC 825范围内的资产和负债的账面价值接近公允价值，金融工具(“ASC 825”)。
自保准备金
我们没有员工。相反，我们是由普通合伙人的董事和高级人员管理的。然而，Delek控股公司为合作伙伴关系提供服务的员工则属于Delek Holdings的保险项目。Delek控股公司有工人补偿和责任保险，其保留额和免赔额各不相同，但管理层认为是适当的。
环境支出
我们的政策是将非资本性质的环境和清洁相关费用计入，同时可能发生了负债，而且可以合理估计数额。环境责任是目前调查和补救我们财产污染的估计费用。这一估计数是基于对污染程度的内部和第三方评估、选定的补救技术和对适用的环境条例的审查，通常考虑未来15年的估计活动和费用，除非具体的长期估计是可行的。环境补救估计费用的应计项目
F-10 | | |
合并财务报表附注
资产退休债务
我们确认负债是指履行资产退休活动的法定义务的公允价值，包括那些以未来事件为条件的负债，而这些活动的数额可以合理估计。这些义务涉及到对我们的管道和终端油箱进行必要的清理，以及拆除位于右侧财产上的管道的某些高级部分。
截至2005年12月31日资产留存债务期初和期末账面数的对账2019年12月31日和2018如下(千)：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
期初余额 | $ | $ | |||||
获得的负债 | |||||||
吸积费用 | |||||||
期末余额 | $ | $ | |||||
为了确定公允价值，管理层必须做出某些估计和假设，除其他外，包括预计现金流、经信贷调整的无风险利率以及对可能对资产退休债务估计公允价值产生重大影响的市场状况的评估。
收入确认
收入是根据与客户签订的合同中规定的考虑因素来衡量的。伙伴关系通过转移对产品的控制权或通过向客户提供服务来确认收入。ASC 606的通过，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)2018年1月1日起，我们的收入确认模式并没有发生实质性的变化，详情如下。ASC 605中规定的确认收入的原则，收入确认(“ASC 605”)2017年12月31日。在采用ASC 606时，我们不需要对收入或支出进行重报，因为我们采用了修改后的回顾性过渡方法。
服务、产品和租赁收入。销售产品的收入一般在产品交付时确认，即产品所有权和控制权转让时确认。这些产品的交易价格通常按交货时的市场价格计算。服务收入被确认为原油，中间产品和精炼产品通过、交付或储存在我们的管道、卡车、码头和储存设施资产中(视情况而定)。我们不承认这些服务的产品收入，因为该产品并不代表ASC 606所承诺的商品。所有服务收入均以受管制的税率或合同费率为基础。付款条款要求客户在交货后不久付款，并且不包含重要的融资部分。
与Delek控股公司签订的某些收集、运输、储存、终止和卸载协议被视为在ASC 840下的经营租赁，租赁(“ASC 840”)。作为采纳计划的一部分，我们将许可的实用权宜之计，适用于与提供物流服务有关的指定资产类别，根据优势原则，不将租赁和非租赁部分分开。我们已确定，目前生效的有关协定的主要组成部分是租赁部分。因此，合并的组成部分是在适用的租赁会计指导下核算的。请参阅附注5以获取更多信息。
提前付款给客户。我们根据ASC 606记录给客户的前期付款.我们评估每笔付款的性质，相关合同下的权利和义务，以及付款是否符合资产的定义。当一项资产被确认为预先支付给客户时，该资产作为收入的减少被摊销，其方式反映了该资产预期提供收益的模式和期限。
与偿还有关的收入。除上述协议外，我们在与Delek控股公司的某些协议中有费用偿还条款，其中规定由公司偿还某些费用，包括某些资本支出。这些偿还款项记录在其他长期负债中，并在与该资产相对应的基本收入协议期限内摊销为收入。
F-11 | | |
合并财务报表附注
材料和其他费用及业务费用
材料和其他费用包括(i)购买成品油、添加剂及相关运输费用，(2)与运营我们的卡车资产有关的费用，主要包括分配的雇员费用和与燃料、卡车租赁以及修理和保养有关的其他费用，(3)从第三方租用管道容量的费用，以及(四)与我们的商品套期保值活动有关的损益。
经营费用包括与经营自己的码头和管道有关的费用和第三方地点的终止费用，不包括折旧和摊销。这些费用主要包括外部服务、分配的雇员费用、修理和维修费以及能源和公用事业费用。与批发业务有关的经营费用不包括在销售成本之外，因为它们主要涉及通过我们的批发业务销售产品的费用。
折旧和摊销分别列于我们的损益表中，并由报告部门在附注15.
递延融资费用
递延融资费用包括在所附的综合资产负债表中的其他非流动资产中，是与发行和修改我们的循环信贷设施有关的费用。与我们有关的递延融资费用6.750 %高级说明作为连带债务余额的减记列入所附综合资产负债表。这些费用是与发行高级票据有关的费用。这些数额按比例摊销，并在各自筹资的剩余期间摊销，并列入所附的收入和综合收入综合报表中的利息支出。
经营租赁
根据ASC 842-20，租约-承租人(“ASC 842-20”)，我们将合约期超过十二个月的租约归类为营运或融资。融资租赁通常是指高度专业化或允许我们在整个资产使用寿命内大量使用或支付全部资产的租赁。所有其他租赁都被归类为经营租赁。
我们主要租用运输设备。我们的租约并无任何未获续期的选择。某些租赁还包括购买租赁设备的选择。我们的某些租赁协议包括基于设备使用的费率。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
对于包括固定租金加幅在内的所有租赁，这些都包括在我们的固定租赁付款中。我们的租约可能包括可变付款，根据价格或其他指数的变化，这些都是在发生时支出的。
我们计算了整个不可取消租赁期的租赁费用总额，考虑到所有可以合理确定的租赁期的续约费用，并在附带的合并损益表中按直线记录租赁费用。因此，对这些租赁确认租赁负债，并计算为按ASC 842-20确定的固定租赁付款的现值，贴现率以我们的递增借款利率为基础。相应的使用权资产是根据租赁负债确认的，并根据某些成本和预付款项进行调整。
所得税
我们不是联邦所得税的应税实体，也不是那些遵循联邦所得税处理合伙关系的州的所得税。相反，就这些所得税而言，伙伴关系的每个合伙人在计算其联邦和州所得税负债时，都必须考虑到其在收入、收益、损失和扣减中所占的份额，而不论该伙伴关系是否向该伙伴分配现金。向每个合伙人报告的应纳税所得额考虑到我们资产的税基和公允市场价值之间的差异以及资产和负债的财务报告基础、该合伙人单位的购置价格以及经修正的合伙企业第一次修订和恢复的有限合伙协议(“合伙协议”)规定的应纳税收入分配要求。
在某些州，我们要缴纳所得税，而这些州并不遵循联邦税收对合作伙伴关系的处理方式。这些税是根据ASC 740的规定计算的，所得税(“ASC 740”)。这一声明一般要求合伙企业就其资产和负债账面和税基之间的差额记录递延所得税，这些税基是用颁布的税率和预期差额将逆转时生效的法律来衡量的。递延所得税费用或福利是指本年度递延所得税资产和负债的净变动，不包括在其他综合收入中持有的数额。
F-12 | | |
合并财务报表附注
股权补偿
我们的普通合伙人向我们的普通合伙人或其附属公司的高级人员、董事和雇员以及为我们提供服务的某些顾问、普通合伙人的附属公司或其他个人提供基于股权的补偿，其中包括单元选择、限制单位、幻影单位、单元增值权、分配等价权、其他基于单位的奖励和单位奖励。我们的幻影单位的公允价值是根据我们共同单位在授予日的收盘价来确定的。我们的幻影单位的估计公允价值用直线法摊销。奖励适用于一至五年的服务期，除非该等奖励是根据“长期雇佣协议”(如附注13)。这是我们的做法，发放新单位时，幻影单位背心。
每个有限责任合伙人单位净收入
在计算适用于有限合伙人的单位净收入时，我们使用两类方法，因为我们有多个参与类别的证券。我们参与的证券包括共同单位、普通合伙人单位和奖励分配权(“IDR”)。两类方法是基于在此期间未完成的公共单位的加权平均数量.适用于有限合伙人的单位基本净收入除以有限合伙人在净收益中的权益，扣除普通合伙人的权益后计算。2 %利息和IDR，按加权平均数计算。我们的净收入是按照我们的普通合伙人和有限合伙人各自的合伙百分比分配给我们的普通合伙人的，而我们的普通合伙人是根据我们的伙伴关系协定的IDR的持有者。见注6和12供进一步讨论。
综合收入
终了年度综合收入2019年12月31日, 2018和2017相当于净收入。
销售、使用和消费税
在通过ASC 606之前，伙伴关系的政策根据ASC 605中适用的指南，当我们是税务机关的代理人时，将销售、使用和消费税排除在收入之外。在采用ASC 606时，我们进行了会计政策选择，从收入中排除由政府当局评估的所有税收，包括销售、使用和消费税，这些税种都是对特定的创收交易征收的，并且是代表客户征收的。
2019年期间通过的新会计公告
ASU 2016-02，租约
2016年2月，财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布了指导意见，要求在所有一年以上租约的财务状况表中确认租赁负债和使用权资产，最初是根据租赁付款的现值计量的。随后对该指南进行了修订，以考虑实际权宜之计的影响，并作出进一步澄清。该指南适用于2018年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡时期。我们于2019年1月1日采用了新的租赁标准。我们选择了一套切实可行的权宜之计，除其他外，这使我们得以继承历史租赁分类。对于某些租赁类别，我们选择了实用的权宜之计，不将租赁和非租赁部分分开，这样我们就可以在满足某些条件的情况下将组件组合起来。此外，我们选择了可选的过渡方法，允许我们在通过之日确认对留存收益期初资产负债表的累积效应调整，而不是重新调整我们的比较期。我们并没有选择事后实际的权宜之计，让我们可以事后才决定合理的租约期限。租赁会计指南的通过对2019年1月1日合伙人的权益没有任何影响，因此确认了$2.7 百万在我们的综合资产负债表上的租赁负债和相应的使用权资产.这种做法对我们的综合收入报表没有重大影响。看见附注18以获取更多信息。
新的会计公告尚未通过
ASU 2019-12，简化所得税会计
2019年12月，财务会计准则委员会发布了指导意见，旨在简化与所得税会计有关的各个方面，消除740 ASC中的某些例外情况，并澄清现行指南的某些方面，以促进报告实体之间的一致性。该公告适用于财政年度，也适用于这些财政年度内的中期，自2020年12月15日以后开始，并允许尽早采用。我们期望在生效日期通过这一指南，目前正在评估采用这一新指南将对我们的业务、财务状况和业务结果产生的影响。
ASU 2018-15，无形-客户对云计算协议中发生的实现成本的核算，这是一项服务合同
2018年8月，FASB发布了与客户核算云计算安排中发生的实施成本有关的指南，该安排被认为是一项服务合同。这一声明与在此类安排中将执行费用资本化的要求相一致。
F-13 | | |
合并财务报表附注
根据开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求.本公告适用于财政年度，也适用于2019年12月15日以后的财政年度内的中期。允许提前通过，包括在尚未发布财务报表的任何临时期间采用。实体可以选择采用新的指导前瞻性或回顾性。我们期望在生效日期前瞻性地采用这一指导方针，目前正在评估采用这一新指南将对我们的业务、财务状况和业务结果产生的影响。
ASU 2018-13，公允价值计量.公允价值计量披露要求的变更
2018年8月，财务会计准则委员会发布了关于公允价值计量披露要求的指导意见。该公告取消、修改和增加了公允价值计量的披露要求。该公告适用于财政年度，也适用于2019年12月15日以后的财政年度内的中期，并允许提前通过。我们期望在生效日期采用这一指南，而不期望采用这一新指南将对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大影响。
ASU 2016-13，金融工具-金融工具信用损失的计量
2016年6月，金融会计准则委员会发布了指导意见，要求根据历史经验、当前情况以及合理和可支持的预测，衡量在报告日期持有的所有金融资产的预期信贷损失。各组织现在将利用前瞻性信息来更好地通报他们的信用损失估计。我们目前正在评估采用这一新指南将对我们的业务、财务状况和经营结果产生的影响，其中包括范围界定、会计和披露方面的考虑以及对适用资产的历史分析。新指南将于2020年第一季度生效，不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。
3. 收购
大春物流资产收购
有效2018年3月1日，该合伙公司通过其全资子公司DKL BigSpring，LLC，从Delek控股公司收购了BigSpring物流资产，该公司主要位于大泉炼油厂或毗邻大泉炼油厂。总采购价格是$170.8 百万，通过伙伴关系循环信贷机制下的借款提供资金。大春天物流资产包括(I)大约70 储罐和某些辅助资产(如罐体泵和管道)，主要位于大泉炼油厂附近；(Ii)沥青码头和轻制品码头；(Iii)某些原油和成品油管道；(Iv)其他后勤资产，例如四 用于储存天然气液体的地下盐类。
关于交易的结束，Delek控股公司、合伙公司及其各子公司签订并修订了某些现有合同，包括签订新的管道、储存和吞吐量设施以及沥青服务协议。该交易和相关协议得到了伙伴关系普通伙伴冲突委员会的批准，该委员会完全由独立董事组成。看见附注4有关这些协议的更详细说明。
大泉物流资产收购被认为是在共同控制下的实体之间的交易。因此，根据Delek Holdings在收购之日的历史账面价值，按数额记录了BigSpring物流资产。支付的现金超过从Delek控股获得的资产的历史账面价值的数额为$98.8 百万被记录为股权减少。截至收购日期，大泉物流资产的历史账面价值为$72.0 百万，这是……的净额。$0.8 百万承担的资产退休债务。以往各期未重新调整，因为这些资产不构成“会计准则更新2017-01”(“ASU 2017-01”)所规定的业务，“澄清企业的定义“.我们大约资本化了$0.4 百万与大春季物流资产收购有关的采购费用2018年12月31日.
营销合同无形收购
此外，在收购Big Spring物流资产的同时，Delek控股公司、合伙公司及其各子公司签订了一项新的营销协议，根据该协议，合作伙伴公司向各客户销售在大泉炼油厂生产或销售的某些精制产品，以换取营销费用(“销售合同无形收购”)。我们记录了一项相关合同无形资产$144.2 百万根据签订合同所支付的金额，即无形资产的公允价值。合同无形资产摊销于二十年期间作为附属公司净收入的一个组成部分。所支付的全部考虑是通过伙伴关系循环信贷机制下的借款提供资金的。这项交易和相关的营销协议是由合伙公司普通合伙人董事会的冲突委员会批准的，该委员会完全由独立董事组成。看见附注4关于这个营销协议的更详细的描述。
F-14 | | |
大弹簧收购
4. 关联方交易
商业协议
该伙伴关系与Delek控股公司有许多长期的、收费的商业协议，根据这些协议，我们提供各种服务，包括原油收集和原油、中间产品和精炼产品运输和储存服务，以及向Delek控股公司提供营销、终止和卸载服务。其中大多数协议的初始期限从五至五不等。十年 ，可根据Delek控股公司的选择延长各种续约期。2017年11月，Delek控股公司选择续签其中的某些协议，任期五年，将于2022年11月到期。就我们与Delek控股公司就泰勒炼油厂达成的营销协议而言，最初的期限已延长至2026年。我们与Delek Holdings的某些协议的当前期限必须根据修订和重报的DKL信贷机制(如附注11)，延长于2018年第四季度生效。每项协议下的费用每月由Delek Holdings或Delek Holdings将其某些权利转让给的某些第三方支付，通常在每年7月1日按各种基于通胀的指数(包括联邦能源管理委员会(“FERC”)石油管道指数或消费品价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)的各种迭代)的变动数额支付，但条件是，在任何情况下，费用不得低于适用协议中最初规定的数额。在大多数情况下，如果Delek Holdings或适用的第三方受让人在任何日历季度未能达到或超过最低数量或吞吐量承诺，Delek Holdings，而不是任何第三方受让人，将被要求按季度向我们支付差额，数额等于差额的数额乘以适用的费用，但适用协议中规定的某些例外情况除外。不允许将超出上述承诺的任何数量或收入结转到任何随后的季度。
根据这些协议中的每一项，我们必须保持我们的管道和码头的能力，以便Delek控股公司能够根据具体情况，吞吐和/或储存指定数量的原油、中间产品和精炼产品。如果Delek Holdings因无法保持这种容量而无法每年超过30天地通过或存储此类指定的容量，则Delek Holdings的最低吞吐量承诺将按比例减少，并按季度中无法获得特定吞吐量的部分按比例分摊，并/或按比例分摊存储费用，按月中无法获得指定存储容量的部分进行分摊。即使实际吞吐量或储存量低于最低数量承诺水平，也会出现这种减少。
F-15 | | |
合并财务报表附注
我们与Delek控股公司达成的实质性商业协议包括：
资产/经营 | 启动日期 | 初始/最长任期(年份)(1) | 服务 | 最低吞吐量承诺(BPD) | 费用(/bl) | |||||
LEN管道系统与资产收集(2): | ||||||||||
原油管道(未收集) | 2012年11月 | 5 / 15 | 原油和成品油运输 | 46,000 (3) | $1.03 (4) | |||||
成品油管道 | 2012年11月 | 5 / 15 | 40,000 | $0.12 | ||||||
集资 | 2012年11月 | 5 / 15 | 原油集输 | 14,000 | $2.78 (4) | |||||
东德克萨斯原油物流系统(2): | ||||||||||
原油管道 | 2012年11月 | 5 / 15 | 原油运输和储存 | 35,000 | $0.49 (5) | |||||
储物 | 2012年11月 | 5 / 15 | N/A | 每月303 774美元 | ||||||
东德克萨斯市场 | 2012年11月 | 10 (6) | 泰勒炼油厂的营销产品 | 50,000 | $0.81 (6) | |||||
大型沙质码头：(2) (7) | ||||||||||
成品油运输 | 2012年11月 | 5 / 15 | 成品油运输，专为泰勒炼油厂提供的终端服务和仓库。 | 5,000 | $0.61 | |||||
终止 | 2012年11月 | 5 / 15 | 5,000 | $0.61 | ||||||
储物 | 2012年11月 | 5 / 15 | N/A | 每月60 701美元 | ||||||
泰勒·特劳普和坦克(2): | ||||||||||
成品油吞吐量 | 2013年7月 | 8/ 16 | 专用终端和存储 | 50,000 | $0.38 | |||||
储物 | 2013年7月 | 8/ 16 | N/A | 905 056美元/月 | ||||||
孟菲斯管道 | 2013年10月 | 5 | 成品油运输 | 10,959 | $1.25 | |||||
El Dorado渡口和油罐(2): | ||||||||||
成品油吞吐量 | 2014年2月 | 8/ 16 | 专用终端和存储 | 11,000 | $0.55 | |||||
储物 | 2014年2月 | 8/ 16 | N/A | 每月1 416 771美元 | ||||||
El Dorado资产吞吐量： | ||||||||||
轻质原油吞吐量 | 2015年3月 | 9/15 | 专用卸载服务 | N/A(8) | $1.09 | |||||
重质原油吞吐量 | 2015年3月 | 9/15 | 专用卸载服务 | N/A(8) | $2.45 | |||||
管道、储存和穿越设施协定(大弹簧)： | ||||||||||
原油及成品油输送 | 2018年3月1日 | 10/15 | 管道吞吐量 | 104,300 | 0.05 | |||||
钢轨卸载 | 2018年3月1日 | 10/15 | 卸载服务 | 4,500 | 0.42 | |||||
终止 | 2018年3月1日 | 10/15 | 专用终端机 | 29,250 | 0.69 | |||||
储物 | 2018年3月1日 | 10/15 | 储物 | 纳 | 每月1 427 827美元 | |||||
沥青服务协议(大弹簧)： | ||||||||||
终止 | 2018年3月1日 | 10/15 | 专用沥青终端及储存 | 1，020至2，380按季节性计算 | 8.62 | |||||
储物 | 2018年3月1日 | 10/15 | N/A | 每月474 156美元 | ||||||
营销协议(大春天)： | ||||||||||
营销服务 | 2018年3月1日 | 10/15 | 专业营销与销售 | 65,000 | $0.52 - $0.74 | |||||
F-16 | | |
合并财务报表附注
(1) 最长期限是根据协议条款延长商业协议的效力。
(2)本协议的有效期延长至2024年3月31日，与DKL信贷机制的修订和重述有关(如附注11)。虽然延长了目前的协议条款，但即将延长的期限有所减少。因此，以上最长期限不变。
(3) 不包括在收集资产上收集的数量。
(4) 在收集的资产上收集的数量将不受额外费用的运输在我们的狮子管道系统到埃尔多拉多炼油厂。
(5) 超过50,000 bpd，吞吐量费用是$0.73 /bl.
(6) 超过50,000 bpd，吞吐量费用是$0.77 /bl.在初级期限之后，营销协议自动延长一年，除非任何一方在当时的任期届满前10个月提供不续约的通知。营销协议的最初主要期限已延长至2027年。
(7) 2013年7月19日，我们收购了Hopewell管道，以便将其与大沙质管道有效连接，从而使大沙质码头恢复运行。关于这次收购，2013年7月25日，我们与Delek控股公司签订了经修正和恢复服务协议(大沙质码头和管道)，该协议修订并重申了最初于2012年11月签订的大沙质码头终止服务协议。
(8) 吞吐量协议规定最低吞吐量费用为$1.6 百万每季度的吞吐量为轻质和重质原油的组合。
根据与Delek Holdings及其子公司Lion Oil Company(“Lion Oil”)的协议(我们不是该公司的成员)，J.Aron&Company(“J.Aron”)获得并拥有通过我们的狮子管道系统运输的大量原油、中间产品和精炼产品的所有权，收集资产和管道容量，我们从从El Dorado炼油厂到我们的孟菲斯码头(“孟菲斯管道”)的Enterprise te Products管线公司有限责任公司租赁。因此，J.Aron被认为是它在狮子管道系统、收集资产和孟菲斯管道上所拥有的液体的发货人。J.Aron还拥有在我们孟菲斯、北小石城和埃尔多拉多码头和El Dorado储存罐中储存的精制产品的所有权。根据(一)我们与狮子油的管道和储存协定，涉及狮子管道系统和收集资产；(二)我们与狮子油关于孟菲斯和北小石城码头的终止协议；以及(三)我们与El Dorado炼油厂及其邻近码头和油罐资产有关的吞吐量和油轮协定，狮子油已根据这些协定将J.Aron的某些权利转让给J.Aron，包括有权在这些系统、孟菲斯和北小石城码头以及在El Dorado炼油厂及其附近储存或运输J.Aron的原油和中间及精炼产品，由狮子油公司代理J.Aron公司的日程安排。
根据与Delek Holdings及其子公司Alon USA，LP(以下简称“BigSpring Refining”)的类似安排，J.Aron获得并持有部分原油、中间产品和精炼产品的所有权或留置权，这些原油、中间产品和精炼产品是通过管道运输或储存在大泉物流资产收购的终端和储罐中。根据(一)我们的管道、储存和吞吐量设施与大泉炼油公司就俄克拉荷马州邓肯的某些储罐、管道和一个码头达成的协议；(二)我们与大泉炼油厂有关沥青储存和终止大泉炼油厂附近的沥青服务协议，大泉炼油公司根据这些协议将其某些权利转让给J.Aron，包括有权将J.Aron的原油、中间产品和精炼产品储存在大泉炼油厂或附近储存或通过这些储存和终止资产，大泉炼油公司代理J.Aron的调度任务。
因此，尽管这实际上是Delek Holdings及其子公司的一项融资安排，即J.Aron将产品出售给Delek Holdings及其子公司，但从技术上讲，J.Aron是这些协议中我们的主要客户。J.Aron在其与Lion Oil的协议期限(目前为2020年4月30日)和与大弹簧炼油公司的安排期限(目前为2021年5月31日)中保留了这些储存和运输权，除非根据该协议的条款提前终止。J.Aron为我们提供的运输、吞吐量和仓储服务支付费用。分配给J.Aron的权利并不改变狮油或大泉精炼的义务，以满足我们在通过我们的设施运输、运输和储存原油、中间产品和精炼产品方面的最低吞吐量，但J.Aron的吞吐量被认为是狮子油和大泉精炼的最低吞吐量承诺。因此，狮油和大泉炼油公司负责支付管道和储存协议或终止协议下可能因产量或数量不足而产生的任何亏空款项。
与Delek控股公司的其他协议
除上述商业协议外，伙伴关系还与Delek控股公司签订了以下协议：
总括协议
该伙伴关系于2012年11月7日与Delek Holdings、我们的普通合作伙伴Delek物流运营公司、LLC、Lion Oil Company以及该伙伴公司和Delek Holdings的某些其他子公司达成了一项总括协议，该协议在与Delek控股公司的收购有关的问题上不时得到修正(统称经修正的“Omnibus协议”)。“总括协定”规定了伙伴关系与Delek控股公司之间某些业务服务和偿还义务，除其他事项外，加上2018年3月的修正案，我们有义务支付$3.9 百万向Delek控股公司提供向合作伙伴关系提供集中的公司服务，$3.7 百万2017年。
F-17 | | |
合并财务报表附注
根据“总括协议”的条款，Delek控股公司偿还了我们的某些资本支出，数额为：$3.7 百万, $5.0 百万和$4.3 百万在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017分别。此外，根据“总括协定”的规定，我们将获得补偿或赔偿(视情况而定)，支付的费用超过与某些资产失效有关的某些数额。截至2019年12月31日和2018，我们记录了从关联方收到的名义金额$1.6 百万分别就这些我们期望得到补偿的事项。这些偿还款项记作业务费用的减少。我们得到了补偿$6.3 百万, $8.2 百万和$0.3 百万在本年度结束的年度内处理这些事项2019年12月31日, 2018和2017分别。
其他协定
我们的普通合伙人代表我们经营我们的业务，根据我们的伙伴关系协议，我们有权报销提供这些服务的费用，其中包括某些与劳动有关的费用。我们和我们的子公司向Delek控股公司支付了大约$25.0 百万, $21.1 百万和$18.8 百万根据“伙伴关系协定”2019年12月31日, 2018和2017分别。这些数额包括在所附收入和综合收入综合报表中的业务费用中。
其他交易
从2018年开始，该伙伴关系根据建设管理和运营协议(“DPG管理协议”)，代表Delek控股公司管理一个长期资本项目，以便在二叠纪盆地建造一个250英里的集输系统(“Delek二叠纪收集项目”)。该伙伴关系还被视为该项目的操作者，并将监督项目设计、采购和项目部分施工等监督职能，并提供其他相关服务。根据DPG管理协定的规定，伙伴关系每月收取一笔运营服务费和一笔建筑服务费，其中包括伙伴关系管理项目的直接费用，以及每一项目部分建筑费用的额外百分比费用。协议有效期至2022年12月。向伙伴关系支付的终了年度费用总额2019年12月31日和2018都是$6.1 百万和$4.8 百万分别。此外，伙伴关系承担资产建造费用，随后由Delek控股公司偿还。Delek控股公司可偿还的款项记在相关方的应收账款中。
交易摘要
附属公司的收入主要包括收集、运输、储存、卸载、可再生身份号码、批发销售和产品终止服务的收入，这些服务主要是根据受管制的税率或合同规定的收费和产品销售向Delek控股公司提供的。附属公司的业务费用主要包括我们偿还Delek控股公司或普通合伙人(视情况而定)根据“伙伴关系协定”向我们提供的服务的数额。这些费用还可包括Delek Holdings根据“总括协定”规定的偿还和赔偿数额。此外，伙伴关系还必须偿还Delek控股公司代表该伙伴关系承担的直接或分配的费用和开支，以及Delek控股公司为管理和运营我们的后勤资产而产生的费用，包括包括在一般和行政费用中的各种集中公司服务的年费。除这些交易外，我们还从Delek控股公司购买精制产品和散装生物燃料，其成本包括在材料成本和其他成本中。
与Delek Holdings及其附属公司的收入、附属公司采购和费用交易摘要如下(千)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
从附属公司采购 | $ | $ | $ | ||||||||
运营和维护费用 | $ | $ | $ | ||||||||
一般和行政费用 | $ | $ | $ | ||||||||
季度现金分配
我们的共同和普通伙伴联盟会员和IDR持有者有权根据我们的伙伴关系协议的条款和规定，每季度获得可用现金的分配，这是由我们的普通合伙人董事会决定的。在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017，我们按季度支付现金分配$113.7 百万, $97.7 百万和$85.6 百万分别$83.0 百万, $70.1 百万和$60.1 百万分别付给Delek控股公司和我们的普通合伙人。在……上面2020年1月24日，我们的普通合伙人董事会宣布季度现金分配总额$30.6 百万根据截至确定第四季度末的可用现金2019，这是在2020年2月12日的记录2020年2月4日。分布包括$22.6 百万支付给Delek控股公司和我们的一般合作伙伴，包括作为IDR持有人的分配。
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合并财务报表附注
5. 收入
我们通过收取收集、运输、卸载和储存原油、储存中间产品和饲料库存、分配、运输和储存精制产品、销售Delek Holdings‘Taylor和BigSpring炼油厂的精炼产品以及在西德克萨斯地区批发销售而获得收入。我们的收入很大一部分来自与Delek Holdings的长期商业协议，其中规定了按CPI、PPI或FERC指数的增减调整年费(参见附注4有关这些协议的更详细说明)。除了我们向Delek控股公司提供的服务外，我们还从主要在德克萨斯州、新墨西哥州、田纳西州和阿肯色州的原油、中间产品和精炼产品运输服务以及向第三方提供的终止和营销服务中获得了大量收入。其中某些服务是根据与第三方的合同协议提供的。付款条款要求客户在交货后不久付款，并且不包含重要的融资部分。Delek控股，直接或间接入账44.8 %, 36.6 %和28.9 %我们在截至年底的总收入中所占的比重2019年12月31日, 2018和2017分别。Sunoco LP占14.5 %, 15.9 %和9.0 %我们在截至年底的总收入中所占的比重2019年12月31日, 2018和2017分别。
我们与Delek Holdings达成的大多数商业协议都符合租赁的定义，因为：(1)合同的履行取决于指定的财产、厂房或设备；(2)Delek Holdings以外的一个或多个当事方将占用与指定的财产、厂房或设备有关的产出中的一小部分，这是遥不可及的。作为我们采用ASC 842租约(“ASC 842”)的一部分，我们运用了允许的实用权宜之计，根据优势原则，不将租赁和非租赁部分分开，适用于与提供物流服务有关的指定资产类别。我们已确定，目前生效的有关协定的主要组成部分是租赁部分。因此，合并的组成部分是在适用的租赁会计指导下核算的。我们的$295.0 百万资产、厂房和设备的净余额2019年12月31日, $284.3 百万须遵守我们的商业协议所规定的经营契约。这些协议不包括承租人购买我们租赁设备的选择，也不包括任何物质剩余价值担保或物质限制性契约。
下表按所述期间每个应报告部分的收入分类(千)：
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||
管道和运输 | 批发市场和终结者 | 合并 | |||||||||
服务收入-第三方 | $ | $ | $ | ||||||||
服务收入-附属机构 | |||||||||||
产品收入-第三方 | |||||||||||
产品收入-附属机构 | |||||||||||
租约收入-附属公司(1) (2) | |||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) 终了年度分列收入2019年12月31日可能无法与终了年度的分类收入相媲美2018年12月31日由于我们采用了ASC 842，在此基础上，我们采用了优势优势原则，并选择了不分离租赁和非租赁组件。
(2) 除以.$7.2 百万终了年度摊销费用2019年12月31日与客户合同有关的无形资产记录在批发销售和终止环节。
2018年12月31日 | |||||||||||
管道和运输 | 批发市场和终结者 | 合并 | |||||||||
服务收入-第三方 | $ | $ | $ | ||||||||
服务收入-附属机构 | |||||||||||
产品收入-第三方 | |||||||||||
产品收入-附属机构 | |||||||||||
租约收入-附属公司(1) | |||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) 除以.$6.0 百万终了年度摊销费用2018年12月31日与客户合同有关的无形资产记录在批发销售和终止环节。
截至2019年12月31日，我们希望大致认识到$1.0 十亿在租赁收入中，与我们未履行的履约义务有关的最低数量承诺和能力利用在我们的商业协议中不可取消的条款下
F-19 | | |
合并财务报表附注
Delek控股公司。其中大多数协议的初始期限为5至10年，可延长到各种续签期。我们披露的信息，剩余的业绩义务，其最初的预期期限超过一年。
我们未履行的履约义务2019年12月31日如下(千)：
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024年及其后 | |||
剩余履约债务的预期收入总额 | $ | ||
6. 单位净收入
在计算适用于有限合伙人的单位净收入时，我们采用两类方法，因为我们有多个参与类别的证券。我们参与的证券包括共同单位、普通合伙人单位和IDR。
超过分配的收益分配给我们的普通合伙人和有限合伙人，根据他们各自的所有权利益。向我们的单元组支付的款项是根据申报的实际分配情况确定的，而不是根据计算单位净收入时使用的净收入分配数确定的。
适用于共同有限合伙人的单位稀释净收入包括潜在稀释单位对我们共同单位的影响。截至2019年12月31日，唯一可能被稀释的单位是未得到的幻影单位。
我们的分配是在季度结束后宣布的。因此，下表列出了适用于分配期间的现金分配总额。在本报告所述期间赚得的分配日期2019年12月31日是2020年2月12日. 每单位净收入的计算如下(千美元，单位和单位数额除外)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
归于伙伴的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
减：普通伙伴的分布(包括IDR)(1) | |||||||||||
减：有限合伙人的分配 | |||||||||||
超过收入的分配 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
普通合伙人的收入： | |||||||||||
分发(包括IDR) (1) | $ | $ | $ | ||||||||
超过收入的分配 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
普通合伙人总收入 | $ | $ | $ | ||||||||
有限合伙人共同单位的收入： | |||||||||||
分布 | $ | $ | $ | ||||||||
超过收入的分配 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
有限责任合伙人在共同单位的收入总额 | $ | $ | $ | ||||||||
未完成的加权平均有限合伙人单位： | |||||||||||
公用单元-基本单元 | |||||||||||
公用单位-稀释 | |||||||||||
每个有限合伙人单位的净收入： | |||||||||||
共同-基本 | $ | $ | $ | ||||||||
普通稀释(2) | $ | $ | $ | ||||||||
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合并财务报表附注
(1) 一般合作伙伴发行版(包括IDR)包括2 %普通合伙人利息和IDR，它们代表普通合伙人有权从超过0.43125 每季度每单位。看见附注12关于IDR的进一步讨论。
(2) 有不 未清偿的单位等值，不包括在两年内单位计算的摊薄收益2019年12月31日 和2017年12月31日。未完成的公共单位等值总计1,776 不包括在截至年度单位计算的摊薄收益中。2018年12月31日，因为在国库存量法下，这些共同单位的等价物没有稀释作用。
7. 盘存
清单包括$12.6 百万和$5.5 百万精炼石油产品，如.2019年12月31日和2018分别。库存按成本或可变现净值的较低部分列报，成本按FIFO确定。我们在收入和综合收入综合报表中将成本或可变现净值费用作为材料成本和其他费用的一个组成部分确认较低，这相当于$0.1 百万和$0.2 百万在结束的几年内2019年12月31日和2018分别。
8. 财产、厂房和设备
按成本计算的不动产、厂房和设备包括以下(千)：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
土地 | $ | $ | |||||
建筑物和建筑物改进 | |||||||
管道、油罐和终端 | |||||||
资产留存债务资产 | |||||||
其他设备 | |||||||
在建 | |||||||
财产、厂房和设备 | |||||||
减：累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | $ | |||||
不动产、厂场和设备、按报告部门分列的累计折旧和折旧费用2019年12月31日和2018如下(千)：
截至2019年12月31日止年度 | |||||||||||
管道和运输 | 批发市场和终结者 | 合并 | |||||||||
财产、厂房和设备 | $ | $ | $ | ||||||||
减：累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | $ | $ | ||||||||
折旧费用 | $ | $ | $ | ||||||||
截至2018年12月31日止年度 | |||||||||||
管道和运输 | 批发市场和终结者 | 合并 | |||||||||
财产、厂房和设备 | $ | $ | $ | ||||||||
减：累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | $ | $ | ||||||||
折旧费用 | $ | $ | $ | ||||||||
F-21 | | |
合并财务报表附注
9. 善意
商誉是指总购买价格超过可识别净资产的公允价值，未摊销。我们的商誉涉及德雷克营销与供应有限责任公司(“Delek营销”)为我们提供的西德克萨斯州资产，该公司是Delek Holdings的直接全资子公司，与我们的首次公开发行(“IPO”)有关，并涉及我们某些第三方收购的收购价格分配。
我们每年对商誉是否保持其价值进行评估。如果存在潜在损害指标，则更频繁地进行这种评估。我们在第四季度进行了年度商誉减值审查。2019, 2018和2017。我们对最后几年进行了定性评估。2019年12月31日和2018年12月31日。在本年度终了的年度内2017年12月31日我们利用市场参与者加权平均资本成本进行了现金流量贴现测试，并根据历史和我们对未来预测的最佳估计，估算了收入、毛利和资本支出的最低增长率。我们还使用预期未来现金流的倍数来估算公允价值，例如市场参与者使用的现金流量。在……里面2019, 2018和2017，年度减值审查得出的结论是：不 出现了商誉受损的指标。
我们在批发市场和终止部分的商誉达到了$7.5 百万截至2019年12月31日, 2018和2017。我们在管道和运输部门的善意达到了$4.7 百万截至2019年12月31日, 2018和2017.
10. 其他无形资产
我们可识别的无形资产如下(千)：
有用 | 累积 | ||||||||||||
截至2019年12月31日 | 生命 | 毛额 | 摊销 | 网 | |||||||||
应摊销的无形资产： | |||||||||||||
营销合同 | $ | $ | ( | ) | |||||||||
不摊销的无形资产： | |||||||||||||
通行权资产 | 不定式 | ||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
有用 | 累积 | ||||||||||||
截至2018年12月31日 | 生命 | 毛额 | 摊销 | 网 | |||||||||
应摊销的无形资产： | |||||||||||||
供应合同 | ( | ) | $ | ||||||||||
营销合同 | ( | ) | $ | ||||||||||
不摊销的无形资产： | |||||||||||||
通行权资产 | 不定式 | ||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
11.长期义务
DKL信贷机制
2018年9月28日之前，该伙伴关系$700.0 百万作为行政代理人与第五第三银行(“第五第三银行”)签订的高级有担保循环信贷协议，以及由放款人组成的银团(“2014年贷款机制”)1亿美元手风琴特征，利息为(I)美元利率或以美元计价的贷款利率，或(Ii)以加元为单位的借款利率，或以加元为单位的贷款提供利率(在每种情况下，加上适用的保证金，在借款人的选举中，并作为提取货币的一个函数)。2014年融资机制的到期日为2019年12月30日。2014年融资机制下的债务主要是通过对伙伴关系所有有形和无形资产的第一优先留置权来担保的。此外，Delek控股公司的一个子公司对伙伴关系在2014年机制下的义务提供了有限的担保。
2018年9月28日，伙伴关系签订了第三份经修正和重报的高级有担保循环信贷协议，该协议修订和重申了2014年贷款机制(下称“DKL信贷机制”)，其中第三银行作为行政代理和一个贷款人辛迪加。
F-22 | | |
合并财务报表附注
DKL信贷机制包含一个双货币借款部分，允许以美元或加拿大元提取。根据DKL信贷机制的条款，除其他外，贷款人的承诺增加到$850.0 百万。DKL信贷机制还包含一个手风琴功能，根据该功能，合作伙伴可以将信贷机制的规模扩大到$1.0 十亿，但须先从放款人处获得更多或新的承诺，并满足某些其他条件。
DKL信贷机制下的债务仍然以对合伙公司及其子公司的有形和无形资产的第一优先权留置权作为担保。此外，Delek营销和供应有限责任公司(“Delek营销”)是Delek控股公司的子公司，继续为DKL信贷机制下的伙伴关系义务提供有限担保。Delek市场部的担保是(一)一笔金额，数额等于Delek控股公司为Delek营销而开出的本票本金加上未付利息和应计利息(“控股票据”)和(Ii)Delek市场部根据DKL信贷机制向放款人认捐的控股票据所担保的金额。截至2019年12月31日，持有票据的本金是$102.0 百万.
DKL信贷贷款的到期日为2023年9月28日。以美元计价的借款在借款人选择时，按美元优惠利率加适用保证金或libor加适用保证金计息。以加元为单位的借款在选择借款人时按加元的优惠利率加适用的保证金或加拿大交易商提供的利率加适用的保证金支付利息。
每一种情况下适用的保证金和任何未使用的循环承付款的应付费用根据伙伴关系向放款人提供的最新总杠杆比率计算，根据DKL信贷机制的要求和定义而有所不同。在…2019年12月31日，我们在贷款安排下的加权平均利率约为4.7 %。此外，DKL信贷机制要求我们根据未使用的循环承诺支付杠杆比率，这取决于季度费用。截至2019年12月31日，这笔费用是0.50 %每年。
截至2019年12月31日，我们有$588.4 百万在没有信用证的情况下，根据DKL信贷机制进行的未偿借款。DKL信贷机制下的未使用信贷承付款2019年12月31日都是$261.6 百万.
6.750%高级债券应于2025年到期
2017年5月23日，合作伙伴关系和Delek物流金融公司，特拉华州的一家公司和该伙伴关系的全资子公司(“金融公司”)与伙伴关系，即“发行人”一起发行$250.0 百万合计本金6.75 %高级票据应于2025年(“2025年票据”)贴现。2025年债券是发行人的一般无担保高级债务。2025年债券由合伙公司现有子公司(“担保人”金融公司除外)在高级无担保基础上无条件地共同担保，并将由该伙伴关系的某些未来子公司在同样的基础上无条件担保。2025年票据在支付权上相等新台币及发行人所有现有及未来的高级债项，并享有向任何发行人支付款项的权利。 发行人未来的次级负债。2025年债券的利息由2017年11月15日起，每年5月15日和11月15日每半年支付一次。
在2020年5月15日之前的任何时间，发行人最多可赎回35 %2025年债券本金总额中，有一笔或多笔股本的净现金收益，赎回价格为106.750 %已赎回本金，加上应计利息和未付利息(如有的话)，但须符合某些条件和限制。在2020年5月15日前，发行人可赎回全部或部分2025年债券，赎回价格为本金，加上应计利息和未付利息(如果有的话)，加上“全价”溢价，但须受某些条件和限制的限制。另外，从2020年5月15日开始，THe发行人可在符合某些条件及限制的情况下，赎回全部或部分2025年债券，赎回价格为105.063 %从2020年5月15日开始的十二个月内被赎回的本金中，103.375 %从2021年5月15日开始的十二个月，101.688 %由2022年5月15日起计的十二个月期间100.00 %由2023年5月15日起，及其后，如有应计利息及未付利息，则计算在内。如果在某一时期内，随着控制的改变，评级被下调，受某些条件和限制的限制，发行人有义务向持有者提出购买2025年债券的报价，其价格为101 %的本金，加上应计利息和未付利息。
2018年4月25日，我们提议按照原始契约条款的要求，以有效投标和无效撤回的2025年票据和相关担保，换取可自由交易的同等本金的外汇票据。由该交易所发行的外汇票据(又称“2025年票据”)的条款与2025年票据的条款基本相同。
截至2019年12月31日，我们有$250.0 百万2025年票据未清本金。截至2019年12月31日，与2025年债券有关的实际利率约为7.43 %.
2025年债券下的未偿还借款扣除递延融资费用和债务贴现$4.0 百万和$1.3 百万分别，截至2019年12月31日.
伙伴关系今后五年及其后的现有第三方债务工具的主要期限如下：2019年12月31日(千)：
F-23 | | |
合并财务报表附注
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | 共计 | |||||||||||||||||||||
DKL信贷机制 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
2025年说明 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
F-24 | | |
合并财务报表附注
12. 衡平法
我们有9,131,579 公众持有的共同有限合伙人单位2019年12月31日。此外，截至2019年12月31日，Delek Holdings拥有一个61.4 %有限合伙人对我们的兴趣，包括15,294,046 共同有限合伙人单位和a94.6 %我们的普通合伙人的利益，它拥有整个2.0 %普通合伙人利益498,482 普通合伙人单位。子公司，他们也是我们的普通合伙人的管理和董事会的成员，拥有剩下的5.4 %对我们的普通合伙人感兴趣。
股权活动
下表汇总了2017年12月31日贯通2019年12月31日.
共同-公众 | 共同-Delek控股公司 | 普通合伙人 | 共计 | ||||||||
2016年12月31日结余 | |||||||||||
为维持2%的利息而发行的普通合伙人单位 | |||||||||||
单位赔偿额(1) | |||||||||||
Delek控股公司向公众回购 | ( | ) | |||||||||
2017年12月31日结余 | |||||||||||
为维持2%的利息而发行的普通合伙人单位 | |||||||||||
单位赔偿额(1) | |||||||||||
2018年12月31日结余 | |||||||||||
为维持2%的利息而发行的普通合伙人单位 | |||||||||||
单位赔偿额(1) | |||||||||||
2019年12月31日结余 | |||||||||||
(1) 单位补偿金扣除不 , 598 和14,053 截至2000年12月31日扣缴税款的单位2019年12月31日, 2018和2017分别。
增发证券
我们的伙伴关系协议授权我们发行无限数量的额外的合伙证券，供我们的普通合伙人根据我们的普通合伙人确定的条款和条件进行审议，而无需获得会员的批准。与发行证券有关的费用根据发行时的所有权利息分配给所有单一承销商的资本账户。
净收入分配
我们的“伙伴关系协定”载有将净收入和损失分配给大学学生和普通合伙人的规定。为了维持合伙人的资本账户，“合伙协议”规定，应根据合伙人各自的百分比利息在合伙人之间分配收入和损失项目。正常分配根据百分比利益后，实施优先收入分配的数额，相当于奖励现金分配100%分配给我们的普通合伙人。下表列出普通合伙人的利息在净收入中的分配情况(以千为单位，所有权权益的百分比除外)：
F-25 | | |
合并财务报表附注
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
归于伙伴的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
一般合伙人的IDRs | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
可供合作伙伴使用的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
普通合伙人的所有权权益 | % | % | % | ||||||||
GB/T1487-1993水银一般合伙人在净收入中的分配利息 | |||||||||||
成品油的成品率，成品率，成品率 | |||||||||||
总合伙人对纯收入的兴趣 | $ | $ | $ | ||||||||
激励分配权
我们的普通合伙人目前有权2.0 %我们在清算前所做的季度分配。我们的普通合伙人有权利，但没有义务，向我们贡献一定比例的资本，以维持其目前的普通合伙人利益。普通合伙人的2.0 %如果我们将来发行更多的单位，而我们的普通合伙人不按比例向我们贡献一定数量的资本来维持我们的利益，这些分配的利息可能会减少。2.0 %普通合伙人的兴趣。我们的普通合作伙伴目前还持有IDR，使其有权获得最高可达的百分比。48.0 %，我们从经营盈余(如我们的伙伴关系协议中的定义)分配的现金中，超过0.43125 每季度每单位。最大分布是48.0 %不包括任何分配，我们的普通合伙人或其附属公司可能收到的共同或普通合作伙伴单位，它拥有。我们的普通伙伴持有的IDR目前使它有权获得最大的分配。
现金分配
我们的“伙伴关系协议”规定了用于确定我们的有限合伙人、工会成员和普通合伙人可获得的现金分配数量和优先次序的计算方法。我们的分配是在季度结束后宣布的。下表汇总了与我们季度财务业绩有关的季度分配情况：
季度结束 | 每有限责任单位按季分配总人数 | 每个有限合伙人单位按季分配总额，按年计算 | 现金分配总额，包括普通伙伴利益和IDR(单位：千) | 分发日期 | 单元组记录日期 | |||||||||||
2017年12月31日 | $ | $ | $ | 2018年2月12日 | 2018年2月2日 | |||||||||||
2018年3月31日 | $ | $ | $ | 2018年5月15日 | 2018年5月7日 | |||||||||||
2018年6月30日 | $ | $ | $ | 2018年8月13日 | 2018年8月3日 | |||||||||||
2018年9月30日 | $ | $ | $ | 2018年11月9日 | 2018年11月2日 | |||||||||||
(2018年12月31日) | $ | $ | $ | 2019年2月12日 | 2019年2月4日 | |||||||||||
(一九二零九年三月三十一日) | $ | $ | $ | 2019年5月14日 | 2019年5月7日 | |||||||||||
(一九二零九年六月三十日) | $ | $ | $ | 2019年8月13日 | 2019年8月5日 | |||||||||||
(一九二零九年九月三十日) | $ | $ | $ | 2019年11月12日 | 2019年11月4日 | |||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | $ | $ | 2020年2月12日 | 2020年2月4日 | |||||||||||
F-26 | | |
合并财务报表附注
分配给一般伙伴和有限伙伴的季度现金分配总额2019年12月31日, 2018和2017见下表。与给定期间有关的分配是在季度结束后宣布的。因此，下表列出了适用于收入分配期的现金分配总额(单位数除外)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
普通合伙人的分配情况： | |||||||||||
普通合伙人分布 | $ | $ | $ | ||||||||
普通合伙人的IDR | |||||||||||
普通合伙人分配总数 | |||||||||||
有限合伙人的分配情况： | |||||||||||
共同有限合伙人分配 | |||||||||||
现金分配总额 | $ | $ | $ | ||||||||
每个有限伙伴单位的现金分配 | $ | $ | $ | ||||||||
13.股权补偿
14. 权益法投资
2019年5月，伙伴关系通过其全资拥有的间接子公司DKL管道有限责任公司(“DKL管道”)，与平原管道公司签订了缴款和认购协议(“缴款协议”)。(“平原”)和红河管道有限公司(“红河”)。根据缴款协议，DKL管道出资$124.7 百万，所有这些资金基本上都是通过DKL信贷贷款机制向红河贷款提供的，以换取33 %会员利益在红河和DKL管道接纳为成员的红河。此外，我们还贡献了$0.4 百万根据修改后的有限责任公司协议启动资本。红河拥有一条从俄克拉荷马州库欣至得克萨斯州朗维尤的原油管道，并有一个扩建项目计划增加输油管道容量，预计将于2020年上半年完工。我们贡献了额外的$3.5 百万与2019年5月的此类扩建项目有关。继.之后2019年12月31日，我们总共作了额外的资本贡献$8.2 百万根据收到的资本电话。
红河100%的财务资料摘要如下(千)：
截至 | |||
2019年12月31日 | |||
流动资产 | $ | ||
非流动资产 | $ | ||
流动负债 | $ | ||
在此期间 | |||
2019年4月24日至12月31日 | |||
收入 | $ | ||
毛利 | $ | ||
营业收入 | $ | ||
净收益 | $ | ||
F-27 | | |
合并财务报表附注
我们有二 建立了独立的原油管道系统和相关辅助资产的合资企业，为Delek控股的第三方和子公司服务。我们拥有一个50 %会员利益的实体组成的平原全美国管道，L.P。(“CP LLC”)操作其中一个管道系统和一个33 %成员利益实体由Rangeland Energy II，LLC(“Rangeland Energy”)组成，负责运营其他管道系统。2018年，Rangeland Energy被Andeavor收购，我们在其中投资的法律实体是Andeavor物流里约管道有限公司(Andeavor物流业)。
这两种股权法100%投资的综合财务信息汇总如下(千)：
年终 | 年终 | ||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
流动资产 | $ | $ | |||||
非流动资产 | $ | $ | |||||
流动负债 | $ | $ | |||||
非流动负债 | $ | $ | |||||
年终 | 年终 | 年终 | |||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
毛利 | $ | $ | $ | ||||||||
营业收入 | $ | $ | $ | ||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
伙伴关系对这三个实体的投资是通过DKL信贷机制下业务和借款的现金组合提供的。2019年12月31日和2018年12月31日，合伙企业在这些合资企业中的投资余额是$247.0 百万和$104.8 百万分别。
我们不合并资产或负债的任何部分，也不合并我们所投资的权益法的经营结果。我们在净收益或投资损失中所占的份额将酌情增加或减少我们对非合并附属公司的投资的账面价值。关于我们的权益法投资，我们确定这些实体不代表可变的利益实体，不需要合并。我们有能力通过参加管理委员会对每一个合资企业施加重大影响，管理委员会作出所有重大决定。然而，由于所有重大决定都需要得到其他投资者的同意，而不考虑经济利益，我们已经确定我们拥有共同控制，并采用了权益会计方法。我们对这些合资企业的投资反映在我们的管道和运输部门。
15.分段数据
我们把我们的运营部门合并成二 可报告的部分：(i)管道和运输以及(2)批发营销和终止。
我们的业务部门遵守用于合并财务报表的会计政策。我们的运营部门是分开管理的，因为每个部门需要不同的行业知识、技术和营销策略。有关资源分配和业务业绩评估的决定是基于这一分段作出的。管理层根据分部贡献差来衡量其每个可报告部分的运营绩效。分部贡献差额定义为净收入减去材料成本及其他和经营费用，不包括折旧和摊销。
F-28 | | |
合并财务报表附注
以下是按所述期间的缴款幅度衡量的业务部门业务业绩摘要(千)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
管道和运输 | |||||||||||
(B)更高成本的净收入： | |||||||||||
准/准-再 | $ | $ | $ | ||||||||
自愿性 | |||||||||||
商业、商业、运输等行业 | |||||||||||
成本成本和其他成本 | |||||||||||
(不包括折旧和摊销) | |||||||||||
成分率 | $ | $ | $ | ||||||||
资本支出(1) | $ | $ | $ | ||||||||
批发市场和终结者 | |||||||||||
(B)更高成本的净收入： | |||||||||||
自愿(2) | $ | $ | $ | ||||||||
自愿性 | |||||||||||
转制、总批发、销售、终止 | |||||||||||
成本成本和其他成本 | |||||||||||
(不包括折旧和摊销) | |||||||||||
成分率 | $ | $ | $ | ||||||||
资本支出(1) | $ | $ | $ | ||||||||
合并 | |||||||||||
(B)更高成本的净收入： | |||||||||||
自愿 | $ | $ | $ | ||||||||
自愿性 | |||||||||||
商品、商品等 | |||||||||||
成本成本和其他成本 | |||||||||||
(不包括折旧和摊销) | |||||||||||
(2)再分配额 | |||||||||||
一般和行政费用 | |||||||||||
折旧法和摊销法 | |||||||||||
其他业务费用/(收入)，净额 | ( | ) | |||||||||
(二)间接业务收入 | $ | $ | $ | ||||||||
资本支出(1) | $ | $ | $ | ||||||||
(1) 资本支出不包括已资本化的交易费用$0.4 百万与大春季物流资产的收购有关2018年12月31日.
(2)批发营销和终止部分的附属收入是净摊销费用有关的营销合同，无形收购。看见附注3以获得更多信息。
下表汇总了截至2019年12月31日和2018(以千计)。
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
管道和运输 | $ | $ | |||||
批发销售和终止 | |||||||
间接资产 | $ | $ | |||||
F-29 | | |
合并财务报表附注
16. 所得税
为了纳税目的，伙伴关系的每个合伙人在计算其联邦和州所得税负债时，都必须考虑到其在收入、收益、损失和扣减中所占的份额，而不论伙伴关系是否向该伙伴分配现金。向每个合伙人报告的应纳税所得额考虑到我们资产的税基和公平市场价值之间的差异、该合伙人单位的收购价格以及我们伙伴关系协议规定的应纳税收入分配要求。
合伙企业不是联邦所得税的应税实体。虽然大多数州不对合伙企业的收入征收实体一级的税，但在田纳西州和德克萨斯州，该伙伴关系都要缴纳实体一级的税。该伙伴关系不单独提交德克萨斯州的纳税申报表。我们的经营结果包括在Delek控股的综合回报中。然而，ASC 740的规定被视为一个独立的实体。因此，该伙伴关系必须根据各州颁布的税率和预计将扭转差异时生效的法律，记录其资产和负债账面和税基差异的递延所得税。
截至2019年12月31日，非流动递延税负债总额为$0.2 百万。截至2018年12月31日，非流动递延税资产总额为$0.3 百万。这些数额包括在其他非流动负债和其他非流动资产，在我们所附的综合资产负债表。我们的非流动递延税负债及非流动递延税项资产的主要组成部分是2019年12月31日和2018分别是折旧和摊销。
将法定联邦所得税税率适用于所得税前收入计算得出的实际所得税费用与税收费用之间的差额可归因于以下因素(以千计)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
国家所得税 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
所得税费用(福利) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
所得税费用(福利)如下(单位：千)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
电流 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
递延 | $ | ( | ) | ||||||||
C.= | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
Delek控股公司提交了一份合并的德克萨斯毛利税单，合作伙伴关系的税款由Delek控股公司支付。因此，当期应付税款的一部分包括在应收/应付相关方的帐款中。截至2019年12月31日和2018，应付所得税$0.1 百万和$0.3 百万分别列在所附综合资产负债表中的应收/应付账款中。在综合基础上确定的税收适用“损失利益”分配方法；因此，在合并报税表中使用税务属性时，如果这些税种受到估价津贴的限制，就会实现。我们在2014年之前不再接受审计。
我们确认与未确认的税收福利有关的应计利息和罚款是对现行所得税规定的调整。有不 截至2005年记录的不确定的税收状况2019年12月31日或2018，还有不 已确认的与不确定的纳税状况有关的利息或罚款2019年12月31日, 2018或2017。我们已就未来12个月内的任何重大变化进行了不确定的税收状况调查，预计不会有任何重大变化。
17. 承付款和意外开支
诉讼
在我们的日常业务中，我们不时受到诉讼、调查和索赔，包括环境索赔和与雇员有关的事项。虽然我们不能肯定地预测对我们提出的诉讼、调查和索赔的最终解决办法，包括民事处罚或其他执法行动，但我们认为，目前正在进行的任何法律程序或我们作为当事方的任何诉讼都不会对我们的财务报表产生重大不利影响。有关强制行动的讨论，请参阅下文“原油及其他排放品”。
环境卫生与安全
我们受到广泛的联邦、州和地方环境和安全法律和法规的约束，这些法律和条例由环境保护署(环境保护局)、美国交通部、职业安全和健康局等不同机构执行。
F-30 | | |
合并财务报表附注
行政，以及许多州，地区和地方的环境，安全和管道机构。这些法律和条例规定了将材料排放到环境、废物管理做法和防止污染措施，以及我们的管道的安全操作以及我们工人和公众的安全。根据这些法律和条例，我们的码头、管道、盐厂、卡车和相关作业需要许多许可证或其他授权，并可能被撤销、修改和更新。
这些法律和许可证可能会增加今后涉及环境和安全问题的索赔和诉讼的可能性，其中可能包括土壤和水污染、空气污染、人身伤害和财产损害，据称这些物质是由我们处理、使用、释放或处置、运输或与我们已承担责任的现有条件有关的物质造成的。我们认为，我们目前的行动在很大程度上符合现有的环境和安全要求。然而，我们一直并期望我们与联邦和州当局之间继续就环境和安全问题进行讨论，包括关于违反行为的通知、引证和其他执法行动，其中一些行动已经或可能导致业务程序和资本支出的改变。虽然经常难以量化今后与环境或安全有关的支出，但我们预计，将需要继续进行资本投资和业务程序的改变，以符合现有和新的要求，以及不断变化的解释和更严格地执行现有法律和条例。
向环境释放碳氢化合物或危险物质，如果事件没有保险，或根据“总括协定”不是可偿还的事件，我们就必须支付大量费用，包括对排放物作出反应、控制和补救的费用，以遵守适用的法律和条例，并解决第三方对人身伤害、财产损害或自然资源损害提出的索赔要求。
原油及其他排放物
我们经历了几次涉及我们资产的原油和其他版本，包括2019年发生的5次释放和2018年发生的6次释放。对这些和其他排放物的清理作业以及场地维护和补救工作已基本完成，或已收到管理上的关闭，但目前处于繁荣维护阶段的一个版本除外。
许多版本都发生在我们的公共运输管道系统(“收集资产”)上。在本年度终了的年度内2019年12月31日，为了提高系统的安全性和完整性，我们关闭了收集资产的某些部分。这些部分的退役工作已于2019年8月完成。该项目对财务结果没有实质性影响。
监管当局可以根据我们的补救努力的结果，要求进行额外的补救。我们可能会因监管当局的进一步审查和继续遵守我们的资产所受的法律和规章而招致额外开支。截至2019年12月31日，我们已经积累了$0.3 百万关于补救和与这些释放有关的其他此类事项。
2019年10月3日，我们的一条管道在德克萨斯州的硫泉附近释放了柴油(“硫泉释放”)。该版本的清理操作、场地维护和补救工作已基本完成，所涉费用共计$7.1 百万截至2019年12月31日。监测活动的地下水井预计将在2020年第一季度安装。我们预计监测期至少将持续一年。我们并没有接获有关监管机构会就罚款和罚则采取任何法律行动的通知。
对原油和其他排放物进行补救所产生的费用列在我们的综合收入和综合收入报表中。随后，Delek控股公司根据“Omnibus协议”的条款偿还了我们的大部分释放，但上述Sulphur Springs的释放除外，因为它不属于Omnibus协议的范围。偿还款项记作业务费用的减少。我们不认为与这些事件有关的总费用，无论是单独的，还是总计的，包括任何罚款或罚款，以及扣除现有保险、赔偿或补偿后，都不会对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响，因为Delek控股一般会就这些费用向我们偿还。
在结束的几年内2019年12月31日, 2018，我们大约记录了$0.4 百万和$0.4 百万这些费用分别不包括上述Sulphur Springs的排放，并扣除Delek Holdings根据“Omnibus协议”规定可偿还的费用总额。可偿还费用$4.8 百万和$9.8 百万最后几年2019年12月31日和2018分别支付资产失败的费用。
2013年3月，我们位于Delek Holdings‘El Dorado炼油厂以西的Magnolia站的一个抽油设施释放了原油(“玉兰花释放”)。2018年7月13日，美国司法部(“司法部”)和阿肯色州对我们的两个全资子公司Delek物流运营有限责任公司和SALA收集系统有限责任公司提起民事诉讼，向美国阿肯色州西部地区法院(“法院”)提出与Magnolia释放有关的诉讼。2018年12月，伙伴关系、美国和阿肯色州达成协议，解决与玉兰释放有关的索赔，放弃了在木兰码头进行合规审计的要求，以换取总计的结算付款。$2.2 百万。2019年11月8日，法院签署了一项同意令，并于2019年11月20日向阿肯色州支付了数额为$0.6 百万以及司法部$1.7 百万，其中包括不极少量利息。
F-31 | | |
合并财务报表附注
信用证
截至2019年12月31日，我们有不 在DKL信贷机制下的信用证。
18. 租赁
我们租了一些管道和运输设备。初始期限为12个月或更短的租约不记录在资产负债表上；我们确认这些租约的租赁费用是在租赁期限内以直线为基础的。
我们的某些租赁协议包括以设备使用为基础的费率，而其他协议则包括基于通货膨胀指数的费率上涨。
下表列出根据ASC 842提供的与我们的经营租赁有关的其他资料：
截至12月31日的年度， | |||
(单位：千) | 2019 | ||
租赁成本 | |||
经营租赁成本 | $ | ||
短期租赁费用(1) | |||
租赁费用总额 | $ | ||
其他资料 | |||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： | |||
经营租赁的经营现金流 | $ | ( | ) |
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | $ | ||
(一九二零九年十二月三十一日) | |||
加权平均剩余租赁期(年数) | |||
加权平均贴现率(2)经营租赁 | % | ||
(1)包括可变租赁成本的非物质金额。
(2)我们的贴现率主要是根据我们按照ASC 842递增的借款利率计算的。再发
以下是截至年内仍有超过一年不可撤销条款的营运租契的租约负债期限估计数2019年12月31日(千)在ASC 842项下：
2020 | ||||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
租赁付款总额 | ||||
减：利息 | ||||
租赁负债现值 | $ | |||
19. 选定的季度财务数据(未经审计)
截至年度的季度财务信息2019年12月31日和2018概述如下。下文概述的季度财务资料是管理层编制的，未经审计(单位数据除外，单位为千)。
截止的三个月期间 | |||||||||||||||
(一九二零九年三月三十一日) | (一九二零九年六月三十日) | (一九二零九年九月三十日) | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
营业收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
有限合伙人对净收入的兴趣 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
每个有限合伙人单位的净收入： | |||||||||||||||
间接成本-基本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
暗含性商品-普通-稀释 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
截止的三个月期间 | |||||||||||||||
2018年3月31日 | 2018年6月30日 | 2018年9月30日 | (2018年12月31日) | ||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
营业收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
有限合伙人对净收入的兴趣 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
每个有限合伙人单位的净收入： | |||||||||||||||
间接成本-基本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
暗含性商品-普通-稀释 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
F-32 | | |
20.后续事件
分配声明
F-33 | | |
项目16.表格10-K摘要
没有。
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签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
Delek物流合作伙伴公司
通过其普通合作伙伴Delek物流GP有限责任公司
通过：再分配/S/Assaf Ginzburg
金茨堡
执行副总裁兼首席财务官
日期：2020年2月27日
根据1934年“证券交易法”的要求，本报告由下列人士或其代表以登记人的名义或以下列人员的身份签署：2020年2月27日:
/S/埃兹拉·乌齐·也门人
伊兹拉·乌兹·也门人
董事会主席兼股长
执行干事
(特等行政主任)
/S/Assaf Ginzburg
金茨堡
执行副总裁兼首席财务官
(首席财务及会计主任)
/S/Charles J.Brown，III
Charles J.Brown，III
导演
/S/Francis C.D‘Andrea
弗朗西斯·德安德里亚
导演
/S/Eric D.Gadd
埃里克·D·加德
导演
/s/弗雷德里克·格林
弗雷德里克·格林
董事兼执行副总裁
/S/罗恩·W·哈多克
罗恩·哈多克
导演
/S/Reuven Spiegel
鲁文明镜
导演
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