美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | |
截至财政年度2019年12月31日或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
的过渡时期 到 .
委员会档案编号：000-20557
(注册人在其章程中指明的确切姓名)
(法团或组织的状况) | (国税局雇主识别号码) | ||
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | ||
(419 ) 893-5050
(电话号码)
根据该法第12(B)条登记的证券： | ||||
各等级的职称： | 交易符号 | 注册的各交易所的名称： | ||
根据该法第12(G)条登记的证券：无
按照“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ý 无再加工¨
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，则用复选标记表示。¨ 不 ý
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 ý/.¨
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ý/.¨
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
ý | 加速机 | ☐ | |
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | |
新兴成长型公司 | |||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 | ☐ | ||
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐ /.ý
注册人的有表决权股票的总市值可由登记人的附属公司以外的人投票$837.0 百万截至2019年6月30日，参照纳斯达克全球选择市场(Nasdaq Global SelectMarket)报告的该股票在该日的上一次销售价格计算。登记人大约32.8 百万普通股已发行，无票面价值2020年2月14日.
以参考方式合并的文件
年度股东大会委托书的部分内容2020年5月8日，载于本年报第III部(第10、11、12、13及14项)(表格10-K)。委托书将在本报告所涉财政年度结束后120天内提交委员会。
安得森一家公司
目录
页号 | |
第一部分 | |
项目1.事务 | 3 |
项目1A。危险因素 | 7 |
项目1B。未解决的工作人员意见 | 13 |
项目2.财产 | 13 |
项目3.法律程序 | 15 |
项目4.地雷安全 | 15 |
第二部分。 | |
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券 | 16 |
项目6.选定的财务数据 | 19 |
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 20 |
项目7A.市场风险的定量和定性披露 | 31 |
项目8.财务报表和补充数据 | 32 |
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧 | 91 |
项目9A.管制和程序 | 91 |
项目9B.其他资料 | 93 |
第三部分。 | |
项目10.董事、执行干事和公司治理 | 93 |
项目11.行政补偿 | 93 |
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 93 |
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性 | 93 |
项目14.主要会计师费用和服务 | 93 |
第四部分。 | |
项目15.证物和财务报表附表 | 94 |
项目16.表格10-K摘要 | 97 |
签名 | 99 |
2
第一部分
项目1.事务
公司概况
安得森一家公司(“公司”)是一家以农业为基础的多元化公司。该公司于1947年在俄亥俄州毛梅成立，在北美从事贸易、乙醇、植物营养和铁路行业的业务。
段描述
该公司的业务分为四个可报告的业务部门：贸易、乙醇、植物营养和铁路。每一节都是根据所提供的产品和服务的性质来组织的。关于业务部门的信息，见项目8合并财务报表附注13。
贸易集团
贸易集团(原粮食集团)在今年完成对兰辛贸易集团(“LTG”)的收购后，已发展成为一家以物流和商品销售为重点的多元化企业。该集团专门从事全谷物、粮食产品、饲料配料、碎砂、家用燃料产品和其他农产品等实物商品的运输。该公司还在美国和加拿大经营谷物电梯，通过电梯买卖商品、购买和条件待售的商品以及库存至未来一段时间的商品赚取收入，赚取空间收入。空间收入包括持有商品的基本价值的增值或折旧，代表公司某一设施中商品的现金价格与交易所交易期货价格(“基础”)之间的差额；未来外汇合同月份之间的增值或折旧(“价差”)；以及为他人储存的商品之间的差额。贸易集团的业务还为其客户和其收取费用的附属乙醇设施提供了一些独特的谷物营销、风险管理和玉米起源服务。
销售由公司的销售人员协商，因为商品价格不是预先确定的。如前所述，该贸易集团已将出售的实物商品多样化，但该公司出售的主要商品是玉米、小麦和大豆，与前一年一致。约72%公司在2019被美国的粮食加工者和饲养者购买，而且大约28%出口。该公司大部分出口商品的销售是通过中介进行的，而一些商品则直接运往外国，主要是加拿大。该公司通过铁路、卡车或船只从其设施运送粮食。铁路运输的主要对象是粮食加工者和饲料商，一些铁路货物是运往墨西哥湾或东海岸的出口商。船运自托莱多港或休斯敦港。此外，商品通过卡车直接运输，其中生产者向公司出售粮食，但直接交付给最终用户。
该公司的贸易业务主要依靠与生产商、经销商和商业电梯的远期采购合同，以确保全年向公司设施提供充足的商品。该公司按受管制商品交易所的价格购买商品。
该公司与其他公共和私人粮食经纪人、电梯操作员和农民拥有的合作电梯竞争商品销售。公司的一些竞争对手也是其客户。竞争主要基于价格、服务和可靠性。由于该公司一般以较小的批次购买粮食，因此其购买粮食的竞争一般是在当地或区域范围内进行的，尽管有一些大型的国家和国际公司维持着区域粮食采购和储存设施。大量买卖的谷物蒲式耳是使用远期合同进行的。
谷物处理业务是季节性的，主要谷物的最大一部分是从农场和商业电梯收获和运送的，通常是在7月份为小麦，9月至11月为玉米和豆类，尽管全年主要谷物有很大一部分是买卖和加工的。
3
固定价格、买卖承诺以及库存中持有的商品使公司面临与市场价格不利变化有关的风险。粮食价格通常由两个组成部分组成，即受管制商品交易所的期货价格和地方基础调整。公司通过与受监管的商品交易所签订交易所交易的期货和期权合同来管理期货价格风险。合同是价格风险的经济对冲，但没有指定或作为套期保值工具。这些受监管的商品交易所为公司销售的谷物维持期货市场。期货价格是由世界范围内的供求决定的。
该公司的粮食风险管理做法旨在降低商品价格变化的风险。在这方面，这种做法也限制了市场价格进一步变化可能带来的收益。该公司有对其风险管理做法提供关键控制的政策。这些政策包括对项目目标的描述，以及在交易职能之外的关键管理层对每日头寸限制的审查以及其他内部控制。该公司监测当前的市场状况，并可能扩大或减少采购计划，以响应这些条件的变化。此外，该公司定期监测其对手方的信誉、违约和不交货情况。
商品的购买可以在产品交付到终端之日进行，也可以通过在实际交付之前签订的远期合同进行。商品的销售一般是通过合同在未来一段时间内交货。当公司以固定价格购买商品时，或以通过参照受管制商品交易所的期货价格确定购买价格的价格购买商品时，公司还在受管制商品交易所进行期货合同的抵销销售。同样，当公司以固定价格出售商品时，在受管制的商品交易所购买期货合同将抵消出售的影响。在每天的营业结束时，库存和公开买卖合同以及开放式期货和期权头寸被标记到市场。由于市场价格的变化，公司所有权头寸的价值损益由公司期货头寸价值的损益抵销，并在经营报表中予以大幅度抵销。
在签订期货合约时，必须将保证金存入受管制的商品交易所。保证金存款的数额由受管制的商品交易所确定，并随商品而异。如果期货合约的市场价格向不利于公司地位的方向移动，受管制的商品交易所需要额外保证金，称为维持保证金。随后的价格变动可能需要额外的维持保证金存款，或导致受管制的商品交易所返还维持保证金存款。市场价格的大幅上涨，例如当粮食供应受到不利天气条件的影响和/或需求的增加时，可能会影响公司的流动性，因此需要它维持适当的短期信贷额度。公司可利用受管制的商品交换期权合约，在市场迅速上升的情况下，限制其对潜在保证金存款的敞口。
该公司与嘉吉公司(Cargill‘s Maumee)和托莱多公司(Toledo)、俄亥俄州谷物处理和储存设施有限公司(Cargill)签订了租赁和销售协议。作为协议的一部分，嘉吉对嘉吉拥有的设施以及莫梅和托莱多的相邻公司拥有的粮食拥有一定的销售权。销售协议包含一项利润分享条款，根据该条款，从粮食设施产生的累计收益以合同方式分享。截至2019年12月31日，嘉吉公司拥有的设施约占公司总储存空间的4%，即880万蒲式耳。
乙醇集团
乙醇集团生产、购买和销售乙醇，为其投资和经营的乙醇工厂提供设施操作、风险管理以及乙醇和玉米油销售服务。在2019年的头9个月中，乙醇集团持有三家有限责任公司(“乙醇LLC”或“LLC”)的所有权，每个公司都拥有一家由该公司的乙醇集团运营的乙醇工厂。2019年10月1日，乙醇集团达成合并协议。LLC和该公司的全资子公司Andersons Denison乙醇有限责任公司成为一个新的法律实体，安得森马拉松控股有限公司(TAMH)。由于合并，该公司和马拉松石油公司(“马拉松”)分别拥有TAMH股权的50.1%和49.9%。这笔交易导致TAMH公司财务报表中的结果自2019年10月1日起合并。在2019年10月1日之前，乙醇LLC的结果按权益会计方法核算。TAMH的四家乙醇工厂位于爱荷华州、印第安纳州、密歇根州和俄亥俄州。这些工厂的总铭牌容量为4.05亿加仑乙醇。
4
公司还拥有Element公司51%的股份，LLC(“Element”)和ICM公司。(“ICM”)拥有剩余的49%的利息。在本年度，该公司完成了每年7000万加仑的生物精炼厂的建设，该炼油厂于2019年第三季度开始有限生产。ICM根据管理合同运营该工厂，并管理该工厂的初步建设，而该公司则提供玉米发源、乙醇营销和风险管理服务。公司在公司的财务报表中充分整合要素的结果。
植物营养组
植物营养品集团是美国玉米带和波多黎各的农业和相关植物营养素、玉米芯产品和颗粒石灰和石膏产品的领先制造商、经销商和零售商。该集团为基本营养品生产商和其他分销商提供仓储、包装和制造服务。该集团还在美国和波多黎各生产和销售各种工业产品，包括用于燃煤发电厂空气污染控制系统的氮试剂，以及水处理和降尘产品。
在其植物营养品业务中，该公司与地区和地方合作社、批发商和零售商，主要是公有制造商和私营零售商、批发商和进口商竞争。其中一些竞争对手也是供应商，拥有比该公司更大的资源。营养企业的竞争很大程度上取决于产品提供的深度、价格、地点和服务。在春季和秋季，农业养分的销售和仓库运输最重。
批发营养盐-批发营养物质业务每年生产、储存和销售干和液态农业养分，以及颗粒化石灰和石膏产品。本公司销售的主要营养品主要有氮、磷、钾和硫。产品线包括初级营养素，通常作为商品和特殊产品买卖，支持更可持续的耕作做法，并拥有更高的利润率。这两种营养素的分配和销售渠道在批发营养品业务中共享。
农场中心-农场中心除向商业和家庭农民提供应用和农艺服务外，还提供各种基本作物营养、作物保护化学品和种子产品。土壤和组织取样以及全球卫星辅助服务为查明作物或土壤缺陷提供了依据，并向农民提供了规定性农艺咨询。
COB产品-以玉米芯为基础的产品用于多种用途，包括实验室动物床上用品和私人标签猫垃圾，以及吸收剂、防喷器、载体和磨光机。产品分布于美国和加拿大，并销往欧洲和亚洲。玉米芯的主要来源是种子玉米生产者。
草坪产品-为高尔夫球场和专业草坪护理市场生产专有专业草坪护理产品，为美国和国际客户服务。这些产品直接和通过经销商销售到高尔夫球场和草坪服务喷头。公司还提供合同制造服务，向各个市场销售化肥和控制产品。
铁路集团
该公司的铁路集团租赁，修理，并出售各种类型的铁路车辆，机车和驳船。此外，铁路集团亦为私人铁路车主提供车队管理服务。
本公司拥有多种类型的汽车(箱车、吊舱、敞篷和敞开式顶棚车、油罐车和压差车)、机车和驳船，为广大客户提供服务。该公司在新的和旧的汽车市场经营，使该公司能够使其车队多样化，既包括汽车类型、工业和汽车的年代，也包括为特定市场和客户修理和翻新二手车。
公司管理的大部分铁路车辆、机车和驳船作为长期资产列入资产负债表。其他资产包括经营租赁(公司从金融中介机构租赁资产，并将这些资产租赁给最终用户)或无追索权安排(在这种安排中，公司不受任何与资产有关的租赁安排的约束，而是向资产所有者提供管理服务)。该公司通常对金融中介机构拥有的大多数资产持有购买期权。我们根据合同为我们拥有或管理的许多铁路集团资产提供维修服务。请参阅“管理讨论与分析”第二项中的“物业”一节，了解我们在下列地点的有轨车辆、机车和驳船位置的故障情况：2019年12月31日.
5
就公司租赁的铁路集团资产而言，公司的风险管理理念是在可能的情况下为租赁承诺提供资金。匹配融资(就租赁交易而言)指将金融中介融资安排的条款与公司既是承租人又是转租人的客户的租赁条款相匹配。如果该公司无法匹配资金，它将尝试在融资安排内谈判一项早期的买断条款，以与潜在的客户租赁相匹配。该公司不试图与其资产负债表上的铁路集团资产的资金租赁承诺相匹配。
市场营销和车队维护服务的竞争主要是基于价格、服务能力以及获得二手设备和第三方融资的机会。维修设施的竞争主要取决于价格、质量和地点。
其他
公司的“其他”活动包括公司收入、小型企业风险基金以及为运营部门提供支持和服务的职能的费用和成本。结果包括未分配给运营部门的费用和福利，包括我们的企业资源规划项目的一部分。我们在2017年关闭的前零售业务的结果也包括在“其他”活动中。
员工
安德森夫妇提供了广泛的全职和兼职职业机会.公司的每一个职位对公司的成功都很重要，公司承认每个人的价值和尊严。公司致力于尊重和利用每个人的独特才能。在…2019年12月31日公司拥有2，247名全职员工和73名兼职或季节性员工.
政府管制
该公司销售的粮食必须符合由美国农业部(“农业部”)管理的联邦粮食分级和检查制度规定的正式等级标准。
公司销售的谷物的生产水平、市场和价格受美国政府项目的影响，其中包括美国农业部的种植面积控制和价格支持计划。在我们对乙醇生产设施的投资方面，美国政府已授权将10%的混合燃料用于汽车燃料汽油的销售。
美国食品和药物管理局(“FDA”)为食品设施制定了防止生物恐怖主义的条例，要求该公司向食品和药物管理局登记其粮食业务，提供任何进口进入美国的食品或其他农产品的事先通知，并应要求保存记录，以查明其粮食商品的直接来源和直接接受者。
与从事类似业务的其他公司一样，该公司还须遵守许多联邦、州和地方环境保护法律和条例，包括但不限于与空气质量、水质、农药和危险材料有关的法律和条例。这些条例的规定可能要求对公司现有的某些设施进行修改，并可能限制未来设施的扩建，或大幅增加其运营成本。遵守环保法规并没有对公司的收入或竞争地位产生重大影响2019.
6
可得信息
公司关于表10-K的年度报告，关于表10-Q的季度报告，关于表格8-K的现行报告，以及根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13(A)和15(D)节提交的报告的修正案，提交给证券交易委员会(“证券交易委员会”)。该公司受“交易法”的信息要求的约束，并向证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息。该公司向证券交易委员会提交的此类报告和其他信息可免费查阅https://theandersonsinc.gcs-web.com/financial-information/sec-filings当这些报告出现在证券交易委员会的网站上时。证券交易委员会维持一个互联网网站，其中包含报告、代理和信息陈述，以及与证券交易委员会以电子方式提交给证券交易委员会的其他信息，网址是：www.sec.gov。公司定期在其公司网站www上为投资者提供其他信息。andersonsinc.com以及它的投资者关系网站，www.theandersonsinc.gcs-web.com。这包括关于财务业绩的新闻稿和其他信息、关于公司治理的信息以及与公司年度股东大会有关的细节。本表格10-K中引用的网站上所载的信息不以参考方式纳入本文件。此外，公司对网站URL的引用仅限于不活动的文本引用。
项目1A。危险因素
公司的经营受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与本表格10-K中讨论的结果大不相同，并可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。这些风险可能受到我们无法控制的因素以及我们方面的错误和遗漏的影响。在评估我们的业务和本表格其他地方所载的前瞻性报表时，应仔细阅读下列风险因素10-K。
我们的某些业务部门受到商品供求的影响，对我们无法控制的因素很敏感。不利的价格变动可能会对我们的盈利能力和运营结果产生负面影响。
我们的贸易、乙醇和植物营养企业买卖和持有农业投入和产出商品的库存，其中一些商品很容易在商品期货交易所交易。不利的天气状况，包括本地和世界各地的不利天气，以及我们无法控制的其他因素，都会影响这些商品的供求，并使我们在迅速上升的市场中面临流动性压力，为大宗商品业务的对冲提供资金。在我们的植物营养品业务中，这些商品的供求变化也会影响我们所持有的库存价值以及原材料的价格，因为我们无法有效地对冲这些商品。库存成本和原材料价格的增加将降低我们的利润率，并对我们的经营结果产生不利影响。
玉米-生产乙醇和辅料的主要原料是玉米。因此，在没有相应的石油燃料价格上涨的情况下，玉米价格的上涨通常会降低乙醇的利润率，从而对乙醇集团的财务业绩产生不利影响。在一定程度上，玉米价格可能使乙醇生产燃料市场不经济。玉米价格受气候条件和其他影响作物产量的因素、分配给玉米的面积相对于其他主要作物的变化以及一般经济和监管因素的影响。这些因素包括政府在农业和国际贸易方面的政策和补贴，以及全球和地方的需求和供应。这些因素对玉米价格的影响是难以预测的。任何倾向于对玉米供应产生负面影响的事件，如不利的天气或作物疾病，都可能使玉米价格上涨，并对收入产生不利影响。此外，由于供应短缺，我们有时在以经济条件采购玉米方面也会遇到困难。高昂的成本或短缺可能要求我们暂停乙醇生产，直到玉米以经济的价格获得为止，这将对运营结果产生不利影响。
商品-虽然我们试图用衍生工具(包括买卖合约)来管理与农产品价格变动相关的风险，但由于期货和期权合约的时机、可得性和第三方信用风险，我们无法完全抵消每笔交易的价格风险。此外，我们使用的衍生品可能无法有效抵消我们试图管理的所有风险。当粮食库存和买卖合同的衍生产品和潜在价值不完全匹配时，就会出现这种情况。例如，我们的商品衍生品与我们商品库存和合同的基本组成部分并不完全相关。(基准是指一种商品的当地现金价格与相应的交易所交易期货价格之间的差额。)差异可以反映时间段、地点或产品形式。虽然基础部分比我国粮食市场价格中的期货部分小，且波动幅度一般较小，但大宗商品头寸的基数变动会对贸易业务的盈利能力产生重大影响。
7
我们的期货、期权和场外合约都会受到保证金的影响.如果大宗商品市场有很大的变动，我们可能需要大量的保证金存款，这将影响我们的流动性。我们不能保证我们为减轻我们所依赖的商品价格波动的影响所作的努力将是成功的，这些商品价格的任何突然变化都会对我们的业务和业务结果产生不利影响。
天然气-我们依赖第三方供应天然气，用于干燥湿粮、制造某些草坪产品、球团石灰和石膏以及制造乙醇。天然气的价格和供应取决于市场条件。这些市场状况往往受到我们无法控制的因素的影响，例如由于比一般天气和整体经济状况更冷而导致的价格上涨。天然气供应的严重中断可能会损害乙醇设施的运作。此外，与竞争对手支付的天然气成本相比，天然气价格的上涨或天然气成本的变化，可能会对未来的运营结果和财务状况产生不利影响。
汽油和油-我们将乙醇作为一种燃料添加剂来减少汽车汽油的排放，作为一种辛烷值增强剂来提高与之混合的汽油的辛烷值，并作为石油汽油的替代品。因此，乙醇价格将受到汽油和石油供求的影响，如果汽油和石油需求或价格发生变化，我们今后的经营结果和财务状况可能会受到不利影响。
软砂-在我们的贸易业务中，我们拥有一个框架砂加工、物流和转运业务。压裂砂是用于天然气和油井水力压裂完井和再完井的支撑剂。压裂砂是最常用的支撑剂，比陶瓷支撑剂便宜，也用于水力压裂以刺激和维持石油和天然气的生产。将需求从框架砂转向其他支撑物，如陶瓷支撑剂，可能会对我们的财务状况和业务结果产生实质性的不利影响。开发和使用其他有效的替代支撑剂，或开发新的工艺来完全取代水力压裂，也可能导致对我们加工和转运的压裂砂的需求下降，并可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。
钾、磷、氮-植物营养企业使用的原料包括钾肥、磷酸盐和氮，这些原料的价格可能波动不定，并受全球和当地供求因素的驱动。这些商品价格大幅上涨 可能导致更低的客户需求和更高的最优库存水平。相反，降低这些商品的价格可能会降低存货的成本或可变现净值调整。
我们的一些业务部门在高度管制的行业运作。政府法规或行业协会政策的改变可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们的许多业务部门都受到政府的监管和某些私营部门协会的监管，遵守这些规定可能会给我们的业务带来很大的成本。其他条例一般适用于我们的所有企业和公司职能，包括(但不限于)根据“国内收入法典”、“平价医疗法”、“雇员退休收入保障法”(ERISA)和其他与就业和保健有关的法律、联邦和州证券法以及美国爱国者法颁布的条例。如果不遵守这些规定，可能会造成额外的费用、罚款或刑事诉讼。
我们的运作中有很大一部分是由环境法律和条例管理的，包括关于危险材料的标识、使用、储存、排放和处置的法律和条例。由于我们在业务中使用和处理有害物质，环境要求的变化或意外的重大不利环境事件可能对我们的业务产生不利影响。我们不能保证我们已经或将始终遵守所有环境要求，也不能保证我们不会因这些要求而承担费用或责任。私人当事方，包括现任和前任雇员，可因我们使用、储存或处置的或包含在我们产品中的危险物质的存在或接触而对我们造成人身伤害或其他索赔。我们还面临剩余风险，因为我们获得的一些设施和土地可能会因其先前的使用而承担环境责任。此外，对环境条例的修改可能要求我们修改现有的工厂和加工设施，这可能会大大增加这些作业的成本。
8
贸易和乙醇业务-在我们的贸易和乙醇企业中，农业生产和贸易流动可能受到政府方案和立法的影响。我们商品的生产水平、市场和价格可能会受到美国政府计划的影响，其中包括美国农业部实施的种植面积控制和价格支持计划，以及美国环保局管理的“可再生燃料标准”规定的汽油中乙醇含量。可对我们的企业产生影响的政府政策的其他例子包括关税、税收、关税、补贴、进出口限制、彻底禁运和农产品价格管制。由于我们的部分商品销售是向出口商出售的，实行出口限制和其他外国条例可能会限制我们的销售机会，如果在目的地拒发货物，就会造成与出口经纪人有关的额外信贷风险。
国际贸易争端可通过限制或破坏国家或区域之间的贸易而对农产品贸易流动产生不利影响。贸易争端可能导致对我们商品或在我们的业务中以其他方式使用的商品征收关税。这可能导致大宗商品价格大幅波动、历史贸易流动中断以及该公司地理足迹种植模式的变化，这将给我们的业务带来挑战和不确定性。对未来关税水平征收新关税或不确定性可能会导致农产品期货和基础水平大幅波动，影响我们的收入。我们无法预测 未来的贸易政策或任何谈判达成的贸易协定的条款及其对我们业务的影响。
植物养分-我们的植物营养业务生产某些农业养分，并使用潜在的有害物质。所有含有杀虫剂、杀菌剂和除草剂的产品必须在EPA和州监管机构登记后才能销售。无法取得或取消此类登记可能对我们的业务产生不利影响。过去，有关这些物料的使用和注册的规例，要求我们调整产品的原料含量，并作出配方上的改变。未来的监管改革可能会产生类似的后果。监管机构，如环境保护局，可以在任何时候根据新的科学知识或其他因素重新评估我们产品的安全性。如果确定我们的任何产品不再被认为是安全的，就可能导致修改或撤销现有的批准，而这反过来又可能导致收入损失，使我们的库存变得过时，或引起对我们的潜在诉讼。因此，改变现有和未来的政府或行业协会政策可能会限制我们做生意的能力，并使我们的财务结果受到影响。
钢轨 -我们的铁路业务受美国铁路协会和联邦铁路管理局的管制。这些机构在卫生和安全问题上管理铁路业务。新的监管规定可能会通过提高维护成本或降低轨道车辆资产的经济价值而对财务结果产生负面影响。
铁路业务也受到与一级铁路的要求和限制有关的风险，这些铁路公司拥有现有铁路线的很高比例。这些公司对是否允许私人铁路车辆在其线路上行驶进行高度控制，并可能拒绝某些铁路车辆，或要求对铁路车辆进行维修或改进。这给我们的铁路业务带来了风险和不确定性，也增加了维护成本。此外，铁路公司将战略转向投资新的铁路车辆和改进现有的铁路车辆，而不是投资于机车和基础设施，这可能会对我们的业务产生不利影响，加剧竞争，造成铁路车辆供应过剩。我们的铁路车队包括一系列的铁路车辆类型(箱车，敞篷和敞篷顶棚，油罐车和压差车)和机车。然而，如果需求减少，某一类型的铁路车辆的大量集中会使我们面临风险。如果我们不能识别和评估这样的风险和不确定因素，可能会对我们的业务产生负面影响。
对铁路车辆的需求与一般经济活动密切相关，并可能受到经济衰退和与总体经济或部门有关的放缓的不利影响。
9
我们被要求在我们所有的业务中携带大量的库存。如果我们的库存中有很大一部分被损坏或过时，它的价值就会下降，我们的利润率也会受到影响。
由于我们所有业务的不同情况，我们面临存货价值下降的风险。例如，在我们的贸易和乙醇业务中，由于损坏、水分、昆虫、疾病或外来物质，我们的库存质量有可能恶化。如果我们的库存质量低于可接受的水平，我们的库存价值可能会大幅下降。在我们的植物营养品业务中，种植面积以及肥料和作物保护产品的用量部分取决于政府的计划和生产者对需求的认识。农业方面的技术进步，如抗病虫害或满足某些营养要求的转基因种子，也可能影响对作物营养和作物保护产品的需求。这两种因素中的任何一种都可能使我们的库存过时或降低其价值。在我们的铁路维修业务中，对某些产品的装货、卸货和运输的重大设计改进可能会使现有(特别是旧的)设备过时。
我们的巨额负债可能会对我们的财务状况产生负面影响，降低我们的流动性，并削弱我们经营业务的能力。
如果手头的现金不足以支付我们的债务或保证金要求，因为它们是在我们无法使用我们的信贷工具的时候到期的，这可能会对我们的业务能力产生不利的影响。我们是否有能力偿还和再融资我们的债务将取决于我们是否有能力在未来产生现金。我们产生现金的能力取决于各种因素。这些因素包括一般的经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素。我们的某些长期借款包括要求最低营运资本和股本水平的条款，并对额外债务施加限制。我们满足这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，例如对商品的需求和价格的波动。尽管我们现在和过去都遵守这些规定，但不遵守规定可能导致长期债务的违约和加速偿付。
我们面临着来自其他行业公司日益激烈的竞争和定价压力。如果我们不能有效地与这些公司竞争，我们的销售和利润率就会下降，我们的收入和现金流将受到不利影响。
我们的产品在我们的每一个业务部门的市场都是高度竞争的。虽然我们在本地区有大量业务，但我们的一些竞争对手规模要大得多，在更广泛的市场上竞争，有更大的购买力，有更多的财政资源。我们也可能进入新的市场，在这些市场上，我们的品牌不被认可，而且我们没有固定的客户群。我们所有业务的竞争压力都可能影响我们产品的价格和客户需求，从而对我们的利润率产生负面影响，并导致市场份额的损失。
我们的贸易和乙醇企业使用衍生品合约来减少商品市场的波动。这些合同的对手方的不履约可能会对我们未来的经营结果和财务状况产生不利影响。
贸易和乙醇部门的大量采购和销售是通过远期合同进行的。此外，该公司还利用交易所交易，并在较小程度上，利用场外合约来降低商品价格变动中的波动性。大宗商品价格的重大不利变化可能导致我们的一个或多个衍生合约的对手不履行其义务。
恶劣的天气条件，包括气候变化，可能对农业商品和农产品的供应、质量和价格以及我们的业务和经营结果产生不利影响。
不利的天气状况在历史上造成了农业商品行业的不稳定，从而导致农作物歉收或收成大幅度下降，这可能影响我们在业务中销售和使用的农产品的供应和定价，减少对我们化肥产品的需求，并对与我们做生意的农业生产者的信誉产生负面影响。该公司很大一部分资产暴露在东部玉米带的条件下。在这个地区，施肥、种植和收获季节的不利天气会对我们的贸易、乙醇和植物营养业务产生负面影响。较高的基础水平或不利的作物条件，在东部玉米带可以增加投入成本或降低我们的产品的市场价值相对于其他市场参与者没有相同的地理集中度。
10
此外，气候变化的潜在物理影响是不确定的，可能因区域而异。这些潜在影响可能包括降雨模式的变化、水资源短缺、海平面变化、风暴模式和强度的变化以及温度水平的变化，这些变化可能对我们的成本和业务运作、农业商品生产的地点、成本和竞争力以及相关的储存和加工设施以及农产品的供求产生不利影响。这些影响可能对我们的经营成果、流动性或资本资源产生重大影响。
我们依赖有限数量的供应商来供应我们的某些原材料和其他产品，如果失去其中一个或几个供应商，我们的成本就会增加，对我们的任何一个业务部门都会产生实质性的不利影响。
我们依靠有限数量的供应商来供应我们的某些原材料和其他产品。如果我们无法从目前的供应商那里获得这些原材料和产品，或者如果我们的供应商的价格大幅上涨，就会大大增加我们的成本，降低我们的利润率。
我们受到全球和区域经济衰退和相关风险的影响。
对我们产品的需求水平受到全球和区域人口和宏观经济条件，包括人口增长率和生活水平变化的影响。全球经济增长大幅下滑，或主要地理区域的衰退状况，可能导致对农产品和粮食产品的需求减少，这可能对我们的业务和业务结果产生不利影响。经济改善的步伐是不确定的，而且不能保证经济和政治条件在短期内不会继续影响市场和消费者的信心或进一步恶化。此外，中国经济长期放缓可能导致全球对农产品的需求减少。例如，2019年12月，一种新的冠状病毒在中国武汉出现。尽管其他国家已经确诊病例，但疫情主要集中在某些企业已经停止或终止运营的中国，部分人口受到自我强制隔离或强制隔离，经济活动放缓。只要这种经济和政治条件对消费者和企业的信心以及消费模式或数量产生不利影响，我们的业务和经营结果就会受到重大和不利的影响。
公司可能无法有效地整合其收购的业务。
我们不断寻找机会，以加强我们现有的业务，通过战略收购。将被收购的业务整合到我们现有的业务和业务中，可能会导致无法预见的经营困难和支出，并需要大量的管理资源。我们的尽职调查工作也有可能不会发现重大的业务缺陷或隐藏的责任。此外，我们可能没有意识到收购的预期效益，也可能不会产生预期的财务结果。其他风险可能包括无法有效整合被收购公司的业务、产品、技术和人员。无法维持统一的标准、控制、程序和政策也会对业务产生不利影响。
如果我们的商誉或可摊销的无形资产受损，那么我们可能被要求将一大笔费用记在收益上。
GAAP要求我们至少每年对商誉损害进行测试。此外，我们审查我们的商誉和摊销无形资产的减值，当事件或情况的变化表明，账面价值可能无法收回。我们的商誉或应摊销无形资产的账面价值可能无法收回的因素，可能会被认为是情况的改变，包括股价长期下跌、市值或现金流量下降，以及本港工业的增长放缓。根据我们的审查结果，我们可能需要在确定我们的商誉减值或可摊销的无形资产期间，在合并财务报表中记录大量收入，对我们的业务结果产生不利影响。
11
我们的业务涉及相当大的安全风险。重大意外成本和负债将对我们的盈利能力和整体财务状况产生不利影响。
由于我们经营的一些企业的性质，我们面临着重大的操作风险，如粮食粉尘爆炸、火灾、设备故障、异常压力、井喷、管道和储罐破裂、化学泄漏或逃逸、运输事故和自然灾害。其中一些作业危险可能造成人身伤害或生命损失、财产和设备的严重损坏或破坏或环境损害，并可能导致暂停作业和实施民事或刑事处罚。如果谷物粉尘在我们的电梯爆炸，如果一个乙醇工厂爆炸或着火，或者如果我们的一件设备因事故或不适当的维护而发生故障或故障，这可能会使我们的员工和其他人面临严重的风险。
公司的信息技术系统可能造成限制或失败，或可能面临外部威胁，这可能影响公司开展业务的能力。
该公司的信息技术系统(其中一些依赖第三方提供的服务)为内部和外部用户提供关键的数据连通性、信息和服务。这些相互作用包括但不限于从供应商订购和管理材料，将原材料转换为成品，库存管理，向客户运送产品，处理交易，总结和报告业务结果，遵守管理业务所必需的管理、法律或税收要求、人力资源和其他程序。然而，如果公司的信息技术系统受到破坏，公司的信息技术系统就会受到破坏。或由于许多原因而停止正常运作，如灾难性事件或停电，公司的业务连续性计划不允许它及时有效地恢复，公司管理其业务的能力可能受到干扰，这可能对公司的经营结果产生不利影响。我们的安全措施也可能因员工错误、渎职或其他原因而遭到破坏。此外，尽管这些系统继续定期更新，但部分基础设施已经过时，可能不足以支持新的业务流程、新交易的会计核算或执行新的会计准则，如果要求复杂或与目前的情况有很大的不同。
此外，外部方可能试图销毁关键信息，或欺骗性地诱使雇员、第三方服务提供商或用户披露敏感信息，以获取我们的数据或用户的数据。作为回应，该公司需要用户名和密码才能访问其信息技术系统。该公司还使用加密和认证技术，以保护数据的传输和存储，并防止对公司和用户数据或帐户的访问。公司还利用独立的第三方进行年度测试和评估。与所有公司一样，这些安全措施会受到第三方安全漏洞、员工错误、渎职、密码管理错误或其他违规行为的影响。我们不能保证我们有能力防止、击退或减轻外部各方这种攻击的影响。公司还依赖第三方维护和处理某些信息，这些信息可能会被违反或未经授权访问公司或员工的信息。任何此类违规行为或未经授权的访问都可能导致无法履行关键职能、重大的法律和财务风险、损害我们的声誉以及对我们服务的安全失去信心，这可能对我们的业务产生不利影响。
该公司的企业资源计划系统的设计和实施可能面临重大困难。
该公司正在设计和实施企业资源规划(ERP)系统，需要大量的资金和人力资源来部署。这种实施可能会比原先计划的费用更高，全面实施所需时间更长，从而导致资本投资增加、第三方费用和开支增加、部署时间推迟、以及一旦实施就会产生更多的持续维修费用，因此，最终成本和时间表尚不清楚。如果由于任何原因，部分实施是不成功的，公司可能被要求开支，而不是资本化相关的金额。除了成本和日程安排之外，ERP系统实施中的潜在缺陷可能会对公司成功和高效运作的能力构成风险。这些风险包括(但不限于)对雇员的使用效率低下、分散对公司核心业务的注意力、客户的不良反应、关键信息的丢失、决策的延误以及由于无法整合重要的信息过程而带来的意外额外费用。
12
未经授权泄露敏感或机密的客户信息可能会损害公司的业务和与我们的客户的地位。
保护我们的客户，员工和公司的数据对我们来说是至关重要的。该公司依靠商业上可用的系统、软件、工具和监控，为处理、传输和存储客户机密信息(如支付卡和个人信息)提供安全保障。公司还利用独立的第三方进行年度测试和评估。尽管该公司采取了安全措施，但其设施和系统，以及第三方服务提供商的设施和系统，可能容易受到安全漏洞、破坏行为、计算机病毒、数据错误或丢失、编程或人为错误或其他类似事件的影响。任何涉及盗用、丢失或未经授权披露机密信息的安全违规行为，无论是公司还是其供应商，都可能损害我们的声誉，使我们面临诉讼和责任的风险，扰乱我们的运作，损害我们的业务。
我们所经营的任何联邦、州或国际管辖区的税法或条例的改变都可能增加我们的税务负担，并以其他方式对我们的财务状况、经营结果、现金流量和流动性产生不利影响。
我们继续评估美国联邦、州、地方和国际立法提案的影响，这些提案可能导致美国联邦、州、地方和/或国际税收大幅增加。我们无法预测会否制定具体的法例或这些法例的条款。不过，如果这些建议获得通过，或对某些现行规例作出修订，后果可能会对我们造成重大的不利影响，包括增加我们的税务负担、增加我们遵守税务的成本，或以其他方式影响我们的财政状况、经营结果、现金流量和流动资金。修改适用的美国或外国税收法律法规，或其解释和适用，包括追溯效力的可能性，可能会影响我们的税收支出和盈利能力，就像2017年通过减税和就业法案时所做的那样。这种影响也可能受到随后可能的司法解释或相关法规或立法的正面或负面影响，而这些都是无法肯定预测的。
项目1B。未解决的工作人员意见
公司没有未解决的员工意见。
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项目2.财产
本公司的主要农业、铁路和其他财产如下所述。本公司认为，其物业适合其业务，良好的维护和利用，适合其预期用途和充分的保险。
农业和乙醇设施
乙醇 | 贸易 | 植物养分 | ||||||||||
(单位：千) | 铭牌容量 | 粮食储藏 | 干肥贮藏 | 液肥贮存 | ||||||||
位置 | (加仑) | (蒲式耳) | (吨) | (吨) | ||||||||
加拿大 | — | 22,256 | — | — | ||||||||
科罗拉多 | — | 1,586 | — | — | ||||||||
爱达荷州 | — | 16,655 | — | — | ||||||||
伊利诺斯州 | — | 16,164 | 56 | 11 | ||||||||
印第安纳州 | 110,000 | 22,494 | 145 | 143 | ||||||||
爱荷华州 | 55,000 | — | — | 70 | ||||||||
堪萨斯 | 70,000 | — | — | — | ||||||||
肯塔基州 | — | 1,410 | — | — | ||||||||
路易斯安那州 | — | 24,948 | — | — | ||||||||
密西根 | 130,000 | 28,710 | 70 | 47 | ||||||||
明尼苏达 | — | 1,717 | — | 47 | ||||||||
内布拉斯加 | — | 18,714 | — | 45 | ||||||||
纽约 | — | 1,390 | — | — | ||||||||
俄亥俄 | 110,000 | 41,912 | 188 | 64 | ||||||||
波多黎各 | — | — | — | 10 | ||||||||
田纳西州 | — | 2,506 | — | — | ||||||||
得克萨斯州 | — | 6,152 | — | — | ||||||||
威斯康星州 | — | — | 27 | 78 | ||||||||
475,000 | 206,614 | 486 | 515 | |||||||||
粮食设施主要是混凝土和钢制储罐，有一些平直的储藏室。公司还拥有谷物检验大楼和烘干机，维修大楼和卡车秤和垃圾场。大约80%的总储存能力，其中包括临时堆储存，是拥有的，而其余20%的总容量是从第三方租赁的。
植物营养品集团的批发营养和农场中心的性质，主要包括肥料仓库和配方和包装设施的干燥和液体肥料。本公司拥有大约99%的干燥和液体储存能力。公司在俄亥俄州毛梅、俄亥俄州保龄球、阿拉巴马州蒙哥马利和北卡罗莱纳州莫克斯维尔拥有草坪肥料生产设施。该公司租赁了一个245，000平方英尺的配送中心和159，000平方英尺的草坪肥料仓库设施在毛梅，俄亥俄州。
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铁路设备
设备 | 单位数 | 舰队百分比 | ||
有盖漏斗 | 15,822 | 63.6% | ||
油罐 | 4,713 | 18.9% | ||
贡多拉 | 1,094 | 4.4% | ||
开顶漏斗 | 1,022 | 4.1% | ||
箱车 | 947 | 3.8% | ||
压差覆盖漏斗 | 724 | 2.9% | ||
平车 | 514 | 2.1% | ||
其他 | 25 | 0.1% | ||
机车 | 23 | 0.1% | ||
24,884 | 100% | |||
本公司的创收设备，无论是拥有的还是长期租赁的，都由货车和机车组成，如下所述。
有盖料斗-有固定屋顶，并根据商品密度进行隔离。粮食、化肥、面粉、盐、塑料、DDG和石灰等较轻的易加工散装商品用中型、大型和大型有盖料斗运输。水泥、粉煤灰、磨碎石灰石和工业砂等较重的易加工商品用小立方体盖料斗运输。
油罐 - 运输液体和气体商品。
贡多拉-支持金属市场、煤炭、集料和石料，并为木屑和其他大宗商品提供运输。
敞篷料斗-运输重型干散货，如煤、焦炭、石料、沙子、矿石和砾石，这些商品对气候条件具有抵抗力。
箱车-包括各种吨位、大小、门的配置和高度，以适应广泛的成品，包括建筑材料、金属产品、矿物、水泥和食品。
PD料斗-运输水泥、化肥、面粉、谷物制品、粘土和沙子，在漏斗车上使用压差系统，协助从汽车两边卸下商品。
平车-用于运输散装和成品，如木材、钢材、管道、胶合板、干墙和纸浆。
其他汽车-主要是租用冰箱车和驳船。
机车-主要是拉火车。
公司经营26全国各地的铁路车辆维修设施。
项目3.法律程序
该公司目前面临着在正常经营过程中产生的各种索赔和诉讼，其中包括环境问题、就业索赔、合同纠纷和防御性反诉。公司应承担的法律责任中，诉讼损失被认为是可能的和可估计的。该公司认为，其目前法律程序的结果，即使是不利的，也不太可能与它目前所产生的结果大不相同。不过，我们不能保证日后所提出的任何申索或诉讼，不论是个别提出或合计提出，都不会对本港的财政状况或经营结果造成重大的不良影响。
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项目4.地雷安全
我们致力于保护每一位员工的职业健康和福利.安全是我们的核心价值观之一，我们努力确保安全生产是所有员工的第一要务。我们的内部目标是在整个公司实现零伤害和事故，重点是积极确定所需的预防活动，建立标准和评估业绩，以减轻任何潜在的损失，人员，设备，生产和环境。我们实施了密集的雇员培训，旨在通过发展和协调必要的信息、技能和态度，保持对工作环境中安全和健康问题的高度认识和知识。我们相信，透过这些政策，我们已建立了一个有效的安全管理制度。
根据“多德-弗兰克法案”，煤炭或其他煤矿的每个经营者都必须在向美国证交会提交的定期报告中列入某些煤矿安全结果。按照“多德-弗兰克法”第1503(A)节和条例S-K第104条所载的报告要求，在“多德-弗兰克法”范围内涵盖的每个矿区的某些采矿安全和健康事项所需的矿山安全结果载于项目15的表95。
第二部分。
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券
安得森一家公司的普通股。在纳斯达克全球选择市场上交易，代号为“Ande”。
股东
在…2020年2月14日，有记录的1 098名股东和大约13 024名由证券公司担任被提名人的股东。
股利
自1996年底以来，该公司宣布并连续支付季度股息，这是该公司在纳斯达克市场上市的第一年。从1月起支付的股息2018至一月2020如下：
付款日期 | 金额 | |
1/23/2018 | $0.165 | |
4/23/2018 | $0.165 | |
7/23/2018 | $0.165 | |
10/22/2018 | $0.165 | |
1/23/2019 | $0.170 | |
4/22/2019 | $0.170 | |
7/22/2019 | $0.170 | |
10/22/2019 | $0.170 | |
1/23/2020 | $0.175 | |
虽然公司的目标是支付季度现金红利，但股利须经董事会批准。
股权计划
下表提供了下列信息：2019年12月31日根据公司现有的股权补偿计划，在行使期权时可能发行的公司普通股。
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权益补偿计划资讯 | ||||||||||
计划类别 | (a) 行使未清期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | 未清期权认股权证及权利的加权平均行使价格 | 根据股票补偿计划可供今后发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) | |||||||
证券持有人批准的权益补偿计划 | 1,091,137 (1) | $ | 37.45 | 2,751,131 (2) | ||||||
证券持有人未批准的权益补偿计划 (3) | 467,002 | 34.87 | 48,323 | |||||||
(1) | 这一数字包括325，000种非合格股票期权(“期权”)、263，410家以股东回报为基础的业绩股票单位、263，242家以每股收益为基础的业绩股和239，485家安得森股份有限公司(Andersons，Inc.)旗下的限制性股票。2019年长期业绩补偿计划。此数字不包括与员工股份购买计划相关的任何股份。“员工股份购买计划”允许员工通过扣缴工资，在日历年开始或结束时以较低的市场价值购买普通股。这些采购将于12月31日完成。 |
(2) | 这一数字包括根据雇员股份购买计划可购买的229 909普通股和根据股权补偿计划可购买的2 521 222股。 |
(3) | 关于公司收购LTG公司尚未拥有的权益，该公司设立了Lansing收购2018年诱导和保留奖计划(“诱导计划”)，该激励计划将专门用于向以前不是公司雇员或非雇员董事的个人(或在一段真正的非雇佣期之后)授予股权奖励，作为每个此类个人在公司就业和取代现有的LTG股权奖励的材料。 在2019年期间，该公司根据“激励计划”多次发行了608，680股限制性股票。截至2019年6月30日，约130，000股已归属。剩余股票的归属日期分别为2020年1月1日、2020年4月1日、2021年1月1日、2021年4月1日和2022年1月1日。根据“诱导计划”发放的所有奖励均以该雇员在此归属日期继续受雇于本公司为条件而定。有限制股份的未归属股份有权投票，有权获得股息(但股息的实际支付须以股份的归属为条件)，不得转让。 |
发行人及关联购买者购买权益证券
期间 | 购买股份总数 (1) | 每股平均价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 (2) | 5月份根据计划或计划购买的最大股份数量 | |||||||||
2019年10月 | — | $ | — | — | — | ||||||||
2019年11月 | — | — | — | — | |||||||||
2019年12月 | 2,111 | 24.01 | — | — | |||||||||
共计 | 2,111 | $ | 24.01 | — | — | ||||||||
(1)在最后三个月内2019年12月31日，公司收购了为履行扣缴税款义务而提交自有股份的员工所持有的普通股。
(2)未作为公开宣布的计划或计划的一部分购买任何股份。
出售未注册证券
2019年1月2日，与LTG收购有关，该公司发布了440万普通股作为收购LTG部分股权的部分考虑，而LTG是公司以前没有拥有的部分。这大约代表了38.9%公司支付的总代价。该公司依赖于条例D和其他适用的联邦和州证券法豁免规定的注册豁免。
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性能图
下图将公司普通股的股东总回报率与纳斯达克美国指数和同行集团指数的累计总回报率进行了比较。这些指数反映了在该指数中对每一家公司股票的投资的年终市值，包括假定以现金红利购买的其他股票(如果有的话)。按市值加权的同行集团指数包括下列公司：
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司。 | 努特里恩 |
GATX公司 | 格林布里耶公司 |
绿平原公司 | 史考特奇迹公司 |
Ingredion公司 | |
图中假设对安得森夫妇的投资为100美元。普通股2014年12月31日此外，在图表的第一年12月31日，纳斯达克美国指数和同行集团指数的投资也分别为100美元。这些投资的价值在下一个日历年结束时如下图所示。
基期 | 累积回报 | |||||||||||||||||||||||
2014年12月31日 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||
安得森一家公司 | $ | 100.00 | $ | 60.49 | $ | 87.04 | $ | 61.82 | $ | 60.51 | $ | 52.52 | ||||||||||||
纳斯达克美国 | 100.00 | 106.96 | 116.45 | 150.96 | 146.67 | 200.49 | ||||||||||||||||||
对等组索引 | 100.00 | 69.52 | 88.21 | 91.49 | 82.70 | 93.85 | ||||||||||||||||||
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项目6.选定的财务数据
下表列出了公司选定的综合财务数据。本报告所述期间每五年的数据2019年12月31日来源于公司的综合财务报表。以下数据应与项目7所列“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及项目8所载的综合财务报表及其附注一并阅读。
截至12月31日的一年， | |||||||||||||||||||
(单位：千，除每股和比率及其他数据外) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
经营成果 | |||||||||||||||||||
销售和销售收入(A) | $ | 8,170,191 | $ | 3,045,382 | $ | 3,686,345 | $ | 3,924,790 | $ | 4,198,495 | |||||||||
毛利 | 517,892 | 302,005 | 318,799 | 345,506 | 375,838 | ||||||||||||||
附属公司收益中的权益 | (7,359 | ) | 27,141 | 16,723 | 9,721 | 31,924 | |||||||||||||
其他收入，净额(B) | 20,109 | 16,002 | 22,507 | 12,473 | 46,472 | ||||||||||||||
净收入(损失) | 15,060 | 41,225 | 42,609 | 14,470 | (11,322 | ) | |||||||||||||
可归因于Andersons公司的净收入(损失) | 18,307 | 41,484 | 42,511 | 11,594 | (13,067 | ) | |||||||||||||
EBITDA(C) | 233,968 | 171,560 | 87,356 | 123,949 | 85,219 | ||||||||||||||
可归因于Andersons公司的EBITDA。(C) | 226,608 | 169,716 | 86,393 | 122,132 | 83,402 | ||||||||||||||
财务状况 | |||||||||||||||||||
总资产 | 3,900,741 | 2,392,003 | 2,162,354 | 2,232,849 | 2,359,101 | ||||||||||||||
营运资本 | 505,423 | 189,848 | 260,495 | 258,350 | 241,485 | ||||||||||||||
长期债务、追索权(D) | 693,831 | 349,834 | 418,339 | 397,065 | 436,208 | ||||||||||||||
长期债务，无追索权(D) | 331,024 | 146,353 | — | — | — | ||||||||||||||
总股本 | 1,195,655 | 876,764 | 822,899 | 790,697 | 783,739 | ||||||||||||||
现金流量/流动资金 | |||||||||||||||||||
(用于)业务的现金流量 | 348,562 | (35,519 | ) | 75,285 | 39,585 | 154,134 | |||||||||||||
折旧和摊销 | 146,166 | 90,297 | 86,412 | 84,325 | 78,456 | ||||||||||||||
投资于收购的现金(E) | (102,580 | ) | (2,248 | ) | (3,507 | ) | — | (128,549 | ) | ||||||||||
购买投资 | (1,490 | ) | (1,086 | ) | (5,679 | ) | (2,523 | ) | (938 | ) | |||||||||
对不动产、厂场和设备以及资本化软件的投资 | (165,223 | ) | (142,579 | ) | (34,602 | ) | (77,740 | ) | (72,469 | ) | |||||||||
铁路集团资产净收益(投资)(F) | (87,164 | ) | (87,566 | ) | (106,124 | ) | (28,579 | ) | (38,407 | ) | |||||||||
每股数据(G) | |||||||||||||||||||
净收入(损失)-基本收入 | 0.56 | 1.47 | 1.51 | 0.41 | (0.46 | ) | |||||||||||||
净收益(损失)-稀释后 | 0.55 | 1.46 | 1.50 | 0.41 | (0.46 | ) | |||||||||||||
宣布股息 | 0.6850 | 0.6650 | 0.6450 | 0.6250 | 0.5750 | ||||||||||||||
年终市值 | 25.28 | 29.89 | 31.15 | 44.70 | 31.63 | ||||||||||||||
比率和其他数据 | |||||||||||||||||||
可归因于Andersons公司的净收入(损失)安得森一家公司的期初股本回报率。 | 2.2 | % | 5.1 | % | 5.5 | % | 1.5 | % | (1.6 | )% | |||||||||
长期债务与股本比率(H) | 0.8-to-1 | 0.6-to-1 | 0.5-to-1 | 0.5-to-1 | 0.6-to-1 | ||||||||||||||
加权平均流通股(千股) | 32,570 | 28,258 | 28,126 | 28,193 | 28,288 | ||||||||||||||
有效税率 | 46.4 | % | 22.5 | % | 307.6 | % | 32.3 | % | 2.1 | % | |||||||||
(A)包括出售4.567亿美元在2019年，6.252亿美元2008年，10.897亿美元在2007年，8.546亿美元2016年和8.721亿美元2015年，根据该公司与未合并的乙醇有限责任公司之间的营销和启动协议，在TAMH于2019年第四季度合并和合并这些实体之前。2019年的销售额是TAMH合并前9个月的销售额。2018年，ASC 606的采用导致了对粮食来源交易的处理方式的改变，而这种交易现在显示为净收入和毛利率。这一变化导致收入减少，销售成本也相应减少。
(B)包括$23.1获得2015年LTG投资稀释和部分赎回收益的百万美元。
(C)利息、税收、折旧和摊销前收益，或可归于Andersons公司的EBITDA和EBITDA是非GAAP措施。该公司认为，这些EBITDA措施为投资者和其他人提供了更多关于其业务的信息，从而能够评估基本的经营业绩和期间与期间的可比性。EBITDA和EBITDA可归因于Andersons公司。不是也不应该被认为是根据公认的会计原则确定的净收入的替代办法。
(D)不包括长期债务的当期部分，但包括融资租赁金额.
(E)2015年，该公司收购了Kay Flo Industries公司100%的股份。2019年，该公司收购了兰辛贸易集团和汤普森有限公司的剩余股权，并完成了TAMH的合并。
(F)系购买铁路集团资产的净额，由出售铁路集团资产的收益抵销。
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(G)每股收益是根据安得森公司的收入计算的。
(H)按“财务状况”所述，将长期债务除以年终股本总额计算.
下表列出了我们将净收益(损失)与可归因于Andersons公司的EBITDA和EBITDA的非公认会计原则计量的对账情况。
截至12月31日， | |||||||||||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
净收入(损失) | $ | 15,060 | $ | 41,225 | $ | 42,609 | $ | 14,470 | $ | (11,322 | ) | ||||||||
加： | |||||||||||||||||||
所得税准备金(福利) | 13,051 | 11,931 | (63,134 | ) | 6,911 | (242 | ) | ||||||||||||
利息费用 | 59,691 | 27,848 | 21,567 | 21,119 | 20,072 | ||||||||||||||
折旧和摊销 | 146,166 | 90,297 | 86,412 | 84,325 | 78,456 | ||||||||||||||
EBITDA | 233,968 | 171,301 | 87,454 | 126,825 | 86,964 | ||||||||||||||
减： | |||||||||||||||||||
可归因于非控制利益的净收益(损失) | (3,247 | ) | (259 | ) | 98 | 2,876 | 1,745 | ||||||||||||
非控制利益所得所得税准备金(福利) | 12 | — | — | — | — | ||||||||||||||
非控制权益的利息费用 | 1,318 | 929 | 77 | 929 | 929 | ||||||||||||||
非控制权益的折旧和摊销 | 9,277 | 915 | 886 | 888 | 888 | ||||||||||||||
可归因于Andersons公司的EBITDA。 | $ | 226,608 | $ | 169,716 | $ | 86,393 | $ | 122,132 | $ | 83,402 | |||||||||
该公司使用税前收益、利息、折旧和摊销(EBITDA)和归属于Andersons公司的EBITDA(证券交易委员会定义的非GAAP财务措施)来评估公司的财务业绩。美国普遍接受的会计原则没有界定这一业绩计量，应考虑除一般公认会计原则之外，而不应取代公认会计原则的财务计量。
管理层认为，EBITDA和EBITDA可归因于安得森公司。是衡量公司业绩的有用指标，因为它为投资者提供了关于公司业务的更多信息，从而能够更好地评估基本业务业绩和更好的期间间可比性。可归属的EBITDA和EBITDA不打算取代或替代可归属于Andersons公司的净收入或净收入，这是根据公认会计原则报告的最直接可比数额。
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
以下“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”包含前瞻性报表，这些报表涉及未来事件或未来财务业绩，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果、活动水平、绩效或成就与这些前瞻性报表所表达或暗示的情况大不相同。我们促请读者仔细考虑这些风险和因素，包括在第1A项“风险因素”下列出的风险和因素。在某些情况下，读者可以用“可能”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”等术语来识别前瞻性陈述，或者这些术语的负面词或其他类似术语。这些说法只是预言。实际事件或结果可能大不相同。这些前瞻性陈述只涉及到作出陈述之日为止的事件，公司除了法律规定的任何其他义务外，没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。虽然我们认为前瞻性声明中所反映的期望是合理的，但我们不能保证未来的成果、活动水平、业绩或成就。
20
执行概况
我们的业务组织、管理和分为四个可报告的业务部门：贸易、乙醇、植物营养和铁路。这些部分中的每一部分一般都是根据所提供的产品和服务的性质而定的。2019年1月，该公司完成了对其尚未拥有的67.5%的LTG股权的收购。这笔交易还导致加拿大安大略省Thompsons有限公司和LTG与该公司共同拥有的相关实体合并。这里的介绍包括已改名为“贸易集团”的遗留谷物集团内的大部分收购业务，如部分脚注(注13)所述，被收购业务的其余部分包括在乙醇中。
以农产品为基础的业务是指销售价格的变化通常与购买价格的变化有关。因此，商业交易商品价格的涨跌对销售和销售成本的影响相对相等，对毛利的影响则要小得多。因此，期间间销售的变化可能不一定表明业务的总体表现，应更加注重毛利的变化。
贸易集团
贸易集团的表现反映出，通过收购LTG，销售活动有所增加，这有助于抵消谷物电梯部件业务的薄弱储存收入，因为恶劣的天气条件在年初严重影响了该公司粮食储存业务的地理足迹。该集团在本年度还记录了几项资产减值，其中最大的一项与该公司的框架砂业务有关，因为由于盆地砂的市场渗透以及石油和天然气价格的长期下跌，该行业面临重大挑战。
总储粮能力，包括临时堆存在内，约为2.066亿蒲式耳2019年12月31日和1.41亿蒲式耳2018年12月31日。这种容量的增加是LTG收购的结果。手头商品库存2019年12月31日都是1.528亿蒲式耳，其中640万蒲式耳储存给其他人。这与1.094亿手边的蒲式耳2018年12月31日，其中最低限度的数额是为其他人储存的。
该小组将重点关注起源、风险管理服务和食品配料业务的增长，同时监测可能导致市场更大波动的宏观经济事件。
乙醇集团
尽管利润率环境极具挑战性，但乙醇集团全年仍在盈利，并因TAMH合并而实现了一次大幅度的盈利。乙醇集团今年的业绩反映了最近收购的乙醇交易业务和新建造的元件设施带来的乙醇销售量的增加，该设施目前已列入该公司的综合财务报表。随着我们进入2020年，乙醇集团预计，由于目前乙醇供应过剩和东部玉米带玉米基础高企，将继续出现利润率逆风。
截至年度的发货量2019年12月31日和2018年12月31日情况如下：
截至12月31日的12个月， | |||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||
乙醇(加仑) | 542,146 | 451,306 | |||
E-85(加仑) | 47,708 | 61,382 | |||
玉米油(磅) | 48,702 | 20,348 | |||
DDG(吨) | 446 | 158 | |||
上表仅显示通过公司综合财务报表运送的数量。由于该公司在2019年第四季度将其以前未合并的LLCs合并为合并后的TAMH实体，因此第四季度的这些合并数量现在包括在以上金额中。2019年前三个季度和2018年全年未整合LLCs的乙醇、DDG和玉米油总产量较高。但是，在2019年前9个月中，未合并的LLC直接向其客户出售的部分不包括在内。
21
植物营养组
由于春季潮湿，压缩了我们供应地区的种植时间，以及前一年签订的大型利润丰厚的专业养分生产合同，今年没有再次出现，植物营养品集团的业绩同比下降。
我们的批发营养和农场中心设施的总储存量大约是486 000吨的干营养和大约51.5万吨液体营养2019年12月31日，与前一年相似。
展望未来，该集团预计将面临持续挑战的利润率环境，并将继续专注于增加销售和营运资本管理。
年内售出的产品吨2019年12月31日和2018年12月31日情况如下：
(单位：千) | 截至12月31日的12个月， | ||||
2019 | 2018 | ||||
初级养分 | 1,394 | 1,424 | |||
特种营养素 | 605 | 694 | |||
其他 | 56 | 56 | |||
总吨 | 2,055 | 2,174 | |||
在上表中，主要营养成分由我们批发和农场中心业务中的氮、磷和钾组成。专业营养包括低盐液体发酵剂肥料，微营养素批发和农场中心业务，以及草坪业务。其他吨包括那些来自科布业务。
铁路集团
铁路集团的业绩低于前一年。收入下降的原因是平均租赁费率降低、北美铁路装车量减少以及某些客户违约，特别是在沙子和乙醇市场。平均利用率(铁路集团管理的租赁资产除外，不包括为第三方投资者管理的资产)。92.4%截止年度2019年12月31日那是1.5%高于前一年。铁路集团管理的资产(在无追索权安排下为金融机构拥有、租赁或管理)2019年12月31日都是24,884相比较23,463在…2018年12月31日.
该铁路集团预计，在整个2020年期间，大部分商品的新租赁利率将继续受到压力。然而，预计利用率将保持在90%以上。随着我们网络的扩大，集团也在寻求其维修业务的额外增长。
其他
2019年，该公司收购了未在LTG中拥有的剩余权益，并于2018年发生650万美元与收购相关的一次性费用。
该公司的“其他”代表公司的职能，为运营部门提供支持和服务。这一组的结果包括未分配给运营部门的费用和福利，包括我们的企业资源规划项目的很大一部分，以及前一年的零售。
财政结果2018与财政相比2017
比较公司截至财政年度的合并和分部业务业绩及合并现金流量2018年12月31日到2017年12月31日参见第二部分第7项管理部门对截止财政年度10-K表年度报告财务状况和经营结果的讨论和分析2018年12月31日于2019年2月27日提交美国证交会。
22
2020年2月12日，我们向证券交易委员会提交了一份关于表格8-K的最新报告，其中包括当天发布的一份新闻稿，宣布2019年12月31日终了期间的第四季度和全年财务业绩，该报告载于表99.1(“收益新闻稿”)。公布的收益报告：(A)其他流动资产9 230万美元和(B)亲善1.378亿美元；(C)应计费用和其他流动负债1.906亿美元；(D)递延所得税1.494亿美元；(E)截至2019年12月31日的股本总额12.1亿美元。本表格10 K报告中的合并资产负债表及其附注(A)其他流动资产7 570万美元和(B)亲善1.354亿美元，(C)应计费用和其他流动负债1.764亿美元，(D)截至2019年12月31日，递延所得税为1.462亿美元，(E)股本总额为11.957亿美元。在公布收益后，我们记录了与递延税有关的调整，同时完成了对LTG的收购。
经营成果
以下讨论的重点是“业务综合报表”所示的业务结果，并按部分单独进行讨论。公司综合财务报表第8项中的附注13中包括了更多的部门信息。
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||||||
(单位：千) | 贸易 | 乙醇 | 植物养分 | 钢轨 | 其他 | 共计 | |||||||||||||||||
销售和销售收入 | $ | 6,387,744 | $ | 968,779 | $ | 646,730 | $ | 166,938 | $ | — | $ | 8,170,191 | |||||||||||
销售成本和销售收入 | 6,052,519 | 942,341 | 547,626 | 109,813 | — | 7,652,299 | |||||||||||||||||
毛利 | 335,225 | 26,438 | 99,104 | 57,125 | — | 517,892 | |||||||||||||||||
业务、行政和一般费用 | 279,502 | 17,417 | 84,719 | 27,132 | 28,072 | 436,842 | |||||||||||||||||
资产减值 | 38,536 | — | 2,175 | — | 501 | 41,212 | |||||||||||||||||
利息费用(收入) | 35,202 | 584 | 7,954 | 16,486 | (535 | ) | 59,691 | ||||||||||||||||
附属公司净收益(损失)权益 | (6,835 | ) | (524 | ) | — | — | — | (7,359 | ) | ||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | 10,070 | 37,199 | 4,903 | 1,583 | 1,568 | 55,323 | |||||||||||||||||
所得税前收入(损失) | (14,780 | ) | 45,112 | 9,159 | 15,090 | (26,470 | ) | 28,111 | |||||||||||||||
非控制权益税前收入(损失) | — | (3,247 | ) | — | — | — | (3,247 | ) | |||||||||||||||
非公认会计原则收入(损失)所得税前，可归因于安得森公司。 | $ | (14,780 | ) | $ | 48,359 | $ | 9,159 | $ | 15,090 | $ | (26,470 | ) | $ | 31,358 | |||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(单位：千) | 贸易 | 乙醇 | 植物养分 | 钢轨 | 其他 | 共计 | |||||||||||||||||
销售和销售收入 | $ | 1,433,660 | $ | 747,009 | $ | 690,536 | $ | 174,177 | $ | — | $ | 3,045,382 | |||||||||||
销售成本和销售收入 | 1,307,121 | 725,289 | 591,635 | 119,332 | — | 2,743,377 | |||||||||||||||||
毛利 | 126,539 | 21,720 | 98,901 | 54,845 | — | 302,005 | |||||||||||||||||
业务、行政和一般费用 | 105,190 | 13,768 | 82,867 | 24,897 | 31,150 | 257,872 | |||||||||||||||||
资产减值 | 1,564 | — | — | 4,708 | — | 6,272 | |||||||||||||||||
利息费用(收入) | 11,845 | (1,890 | ) | 6,499 | 11,377 | 17 | 27,848 | ||||||||||||||||
附属公司净收益(损失)权益 | 12,932 | 14,209 | — | — | — | 27,141 | |||||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | 843 | 2,766 | 2,495 | 3,516 | 6,382 | 16,002 | |||||||||||||||||
所得税前收入(损失) | 21,715 | 26,817 | 12,030 | 17,379 | (24,785 | ) | 53,156 | ||||||||||||||||
非控制权益税前收入(损失) | — | (259 | ) | — | — | — | (259 | ) | |||||||||||||||
非公认会计原则收入(损失)所得税前，可归因于安得森公司。 | $ | 21,715 | $ | 27,076 | $ | 12,030 | $ | 17,379 | $ | (24,785 | ) | $ | 53,415 | ||||||||||
23
该公司使用所得税前的收入(损失)，归因于Andersons公司，这是美国证券交易委员会(SEC)定义的一种非公认会计原则(GAAP)财务措施，用于评估该公司的财务业绩。美国普遍接受的会计原则没有界定这一业绩计量，应考虑除一般公认会计原则之外，而不应取代公认会计原则的财务计量。
管理层认为，所得税前的收入(亏损)，可归因于安得森公司。是衡量公司业绩的有用指标，因为它为投资者提供了关于公司业务的更多信息，从而能够更好地评估基本业务业绩和更好的期间间可比性。这项措施无意取代或替代安得森公司的净收入或净收入，这是根据公认会计原则报告的最直接可比数额。
比较2019带着2018
贸易集团
贸易集团的经营业绩减少 3 650万美元与前一年的结果相比。销售和销售收入增加 49.541亿美元与前一年相比，这一数额主要作为销售成本和销售收入抵销。增加通过47.454亿美元为了增加毛利2.087亿美元。与前一年相比，毛利增长的主要原因是在2019年1月1日收购了LTG和Thompsons的剩余股权。
业务、行政和一般费用增加 1.743亿美元与前一年的结果相比。收购ltg和thompsons的剩余股权占了这一增幅的很大一部分，因为业务规模要大得多。此外，在增加的开支中包括采购会计和其他与采购有关的项目，如930万美元以股票为基础的补偿费用1 020万美元增量折旧和摊销费用780万美元其他与交易有关的费用。
贸易集团记录的资产减值费用3 850万美元和160万美元在……里面2019和2018分别。本年度资产减值费用包括3 480万美元在我们所在地区的经营环境发生根本性变化后，公司的Frac砂业务受到损害370万美元与该公司在田纳西州的资产有关，因为该公司继续处置其在该地区的剩余资产。
利息费用增加 2 340万美元由于收购和借款利率上升而导致的债务水平上升。
附属公司收益中的权益减少 1 980万美元由于LTG和Thompsons以前都是股权法，截至2019年1月1日，这两家公司都是完全合并的实体。本年度亏损主要与一项已实现亏损的投资有关，公司记录的非临时减值费用约为500万美元.
乙醇集团
乙醇集团经营业绩增加 2 130万美元从前一年开始。销售和销售收入增加 2.218亿美元销售成本和销售收入增加 2.171亿美元与前一年相比，业绩主要归因于TAMH合并和LTG收购。毛利增加通过470万美元由于LTG的收购，销售活动增加，销售量增加。
业务、行政和一般费用增加 360万美元从前一年起，由于元素设施于2019年开始运作，以及TAMH合并于2019年10月产生的影响。在合并之前，公司在经营、行政和一般费用中所占的份额将在股本收益中得到确认。
利息费用增加 250万美元由于与2019年完成的元件设施建造有关的利息资本化停止，
附属公司收益的权益减少 1 470万美元由于未整合的乙醇，LLCs在今年前三季度因玉米成本上涨而受到压缩利润的影响。此前未合并的乙醇LCs公司2019年第四季度的业绩现在被纳入公司的合并财务报告。
24
植物营养组
植物营养组的经营效果减少 290万美元与上一年同期相比。销售和销售收入减少 4 380万美元销售成本和销售收入减少 4 400万美元从主要和专业吨的大幅度减少。数量下降的原因是春季种植季节的压缩，以及今年没有出现的草坪生意的数量减少。初级和专业数量的减少被改进的定价规则和有利的原材料采购所抵消，这导致了更多的成本下降。增加毛利20万美元对整个小组来说。
业务、行政和一般费用增加 190万美元主要原因是由于手头持有更多产品而导致租金和仓储成本增加，以及不利的生产成本，导致由于市场条件疲软而产生的低产量。
利息费用增加 150万美元由于潮湿的天气推迟和减少种植，今年年初由于天气潮湿，导致库存增加。
铁路集团
铁路集团营运业绩减少 230万美元来自前一年同期。销售和销售收入减少 720万美元销售成本和销售收入减少 950万美元与前一年的结果相比。这个减少收入是由收入减少所驱动的。1 370万美元汽车销售收入随着2018年公司售出更多的汽车而增加，此时报废率更优惠，并被增加的报废率部分抵消470万美元租赁收入增加的原因是更高的利用率，更多的汽车租赁，并增加了170万美元修理和其他收入。
业务、行政和一般费用增加 220万美元主要来自前一年的逆风影响沙土和乙醇工业，导致额外的270万美元本年度发生的坏账支出。
资产减值费用470万美元记录在前一年，因为决定在2018年第二季度报废某些闲置的、不受欢迎的汽车，利用高报废价格。
利息费用增加 510万美元由于借款较高，本公司是本年度铁路车辆的净买家。
其他收入减少 190万美元因240万美元前一年的驳船销售收益，当年未再次发生。
其他集团
业务、行政和一般费用减少 310万美元由于离职，2018年反映的收购尽职调查费用和其他信息技术实施成本在2019年没有再次出现。2018年其他收入包括390万美元与出售投资及120万美元与另一项投资的重估有关的收益。
所得税
在……里面2019，公司记录所得税费用的1 310万美元有效比率46.4%。在……里面2018，公司记录所得税费用的1 190万美元实际税率22.5%。这个增加在实际税率上，与去年同期相比，主要归因于与收购相关的永久性项目与LTG收购相关的影响。这一数字被以下因素所抵消：从准备金到退货项目的离散净税收优惠和联邦所得税抵免，包括税收优惠。650万美元与2015至2019年税收年度有关的联邦研究与发展信贷(“研发信贷”)。
25
流动性与资本资源
周转资金
在…2019年12月31日，该公司有5.054亿美元..增加的3.156亿美元从前一年开始。这增加可归因于流动资产和流动负债的下列构成部分的变化：
(单位：千) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 方差 | ||||||||
流动资产： | |||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 54,895 | $ | 22,593 | $ | 32,302 | |||||
应收账款，净额 | 536,367 | 207,285 | 329,082 | ||||||||
盘存 | 1,170,536 | 690,804 | 479,732 | ||||||||
商品衍生资产-流动 | 107,863 | 51,421 | 56,442 | ||||||||
其他流动资产 | 75,681 | 51,095 | 24,586 | ||||||||
流动资产总额 | 1,945,342 | 1,023,198 | 922,144 | ||||||||
流动负债： | |||||||||||
短期债务 | 147,031 | 205,000 | (57,969 | ) | |||||||
贸易和其他应付款 | 873,081 | 462,535 | 410,546 | ||||||||
客户预付款和递延收入 | 133,585 | 32,533 | 101,052 | ||||||||
商品衍生负债-流动 | 46,942 | 32,647 | 14,295 | ||||||||
应计费用和其他流动负债 | 176,381 | 79,046 | 97,335 | ||||||||
当前到期的长期债务 | 62,899 | 21,589 | 41,310 | ||||||||
流动负债总额 | 1,439,919 | 833,350 | 606,569 | ||||||||
营运资本 | $ | 505,423 | $ | 189,848 | $ | 315,575 | |||||
2019年12月31日流动资产增加 9.22亿美元与前一年相比。这一增加主要与贸易集团有关，因为该集团的流动资产余额增加了7.9亿美元从前一年起，由于LTG的收购。流动资产也增加了大约1.22亿美元作为今年TAMH合并的结果。应收账款增加的主要原因是商品出货量高于上一年。另见下文关于现金的额外来源和使用的讨论，以了解上一年现金增加的情况。
流动负债增加6.07亿美元与前一年相比，主要是由于收购了LTG，TAMH合并，以及债务相关的变化详述在附注4，债务。
现金的来源和用途2019相比较2018
经营活动和流动资金
我们的经营活动提供现金3.486亿美元在……里面2019与现金相比用于.的运作3 550万美元在……里面2018。所提供现金增加的主要原因是营运资本的变化，如上文所述，主要是由于收购LTG的活动增加所致。
所得税净额200万美元都是已付在……里面2019的所得税净额540万美元都是收到在……里面2018.
26
投资活动
投资活动使用 3.25亿美元在……里面2019相比较1.86亿美元 使用在……里面2018。这一增长在很大程度上是由今年收购ltg所推动的。用于购买不动产、厂房、设备和资本化软件的现金增加2 260万美元主要原因是2018年和2019年生物精炼厂的建设费用。
购买铁路集团资产1.053亿美元与本年度相比1.67亿美元在前一年，由于公司更换闲置和报废的汽车，以较新的汽车租赁。出售铁路集团资产所得收益如下1 810万美元在……里面2019和7 940万美元在……里面2018。减少的主要原因是本年度的不利报废率。因此，铁路资产的净支出减少 40万美元与前一年相比。
资本支出1.61亿美元为2019在物业、厂房及设备方面，包括：3 120万美元乙醇-1.04亿美元；植物养分-2 040万美元；铁路-180万美元；和350万美元在公司/企业资源规划项目支出中。
出售资产所得收益减少 1 690万美元由于2018年田纳西州三个粮食基地的销售，以及今年的企业投资超过了2019年的设施销售额。
我们预计大约1.5亿美元在……里面2020关于传统的财产、厂房和设备。其中包括贸易-4，900万美元；乙醇-2，100万美元；植物养分-2，000万美元；铁路-5，600万美元；以及400万美元公司。
融资安排
现金净额由筹资活动870万美元在……里面2019，与2.092亿美元在……里面2018。这在很大程度上是因为为ltg收购融资而发行的新债的收益有所增加，但被用于为营运资本融资的短期借款减少所抵消。此外，在2018我们从我们的非控制利益所有者获得的收益与他们对元素生物精炼厂的49%的投资有关，这导致了巨大的建设成本。
截至2019年12月31日，该公司是与一家银行辛迪加签订借贷安排的一方，该集团提供的贷款总额为17.778亿美元借入。这一数额包括7 000万美元用于元素，重合2亿美元安得森铁路租赁有限责任公司1.3亿美元对于TAMH来说，所有这些都是无法向公司求助的.在这个总数中，我们有13.053亿美元可供借入的2019年12月31日。通常情况下，我们的最高借贷发生在冬季末和早春，因为我们的化肥和谷物企业的季节性库存需求。
公司支付2 210万美元分红2019相比较1 860万美元在……里面2018。公司支付$0.170在1月、4月、7月和10月支付的股息按普通股计算2019，和$0.165在1月、4月、7月和10月支付的股息按普通股计算2018。在2019年12月13日，我们宣布$0.175按普通股计算，应于2020年1月23日对记录在案的股东2020年1月2日.
我们的某些长期借款包括契约，其中包括对额外债务施加最低限度的股本和限制。我们已遵守所有这些公约。2019年12月31日。此外，我们的某些长期借款是通过各种设施的第一次抵押贷款担保的，或者是由铁路车辆资产担保的。我们无追索权的长期债务由乙醇、工厂资产和铁路资产作为抵押。
由于我们在旺季是短期债务的重要消费者，而其中大部分都是可变利率债务，利率上升可能会对我们的盈利能力产生重大影响。此外，由于粮价高企和(或)不利的市场环境，我们可能需要在交易所交易的期货合约上追加保证金。相反，在价格下跌的时期，我们会得到现金的回报。
我们相信，在可预见的将来，我们的流动资金来源将足以为我们的业务、资本支出和股息支付提供资金。
27
合同义务
根据合同义务应付的未来付款2019年12月31日如下：
按期间支付的款项 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | 不足1年 | 1至3年 | 3-5岁 | 五年后 | 共计 | ||||||||||||||
长期债务、追索权 | $ | 36,013 | $ | 113,219 | $ | 190,574 | $ | 368,893 | $ | 708,699 | |||||||||
长期债务，无追索权 | 9,250 | 209,750 | 31,113 | 89,802 | 339,915 | ||||||||||||||
利息义务(A) | 39,898 | 63,097 | 44,985 | 77,707 | 225,687 | ||||||||||||||
融资租赁 | 17,636 | 3,641 | 3,429 | 14,432 | 39,138 | ||||||||||||||
经营租赁 | 28,145 | 32,804 | 15,454 | 6,956 | 83,359 | ||||||||||||||
采购承付款(B) | 3,288,084 | 102,784 | — | — | 3,390,868 | ||||||||||||||
其他长期负债(C) | 2,602 | 3,953 | 3,140 | 7,078 | 16,773 | ||||||||||||||
建造承诺(D) | 3,906 | — | — | — | 3,906 | ||||||||||||||
合同现金债务共计 | $ | 3,425,534 | $ | 529,248 | $ | 288,695 | $ | 564,868 | $ | 4,808,345 | |||||||||
(A)未来利息债务的计算依据是截至2019年12月31日为公司的可变利率债务，不包括任何假设的预期借款，如果有的话，在短期信贷额度。
(B)包括与公司经营单位的采购义务有关的数额，包括31.77亿美元从生产者那里购买粮食。还有面向消费者和交易商的远期谷物和乙醇销售合同，这些远期合约的净额被交易所交易的期货和期权合约或场外合约抵消。关于进一步讨论，请参阅本年度表格10-K第1项中关于谷物和乙醇集团企业的叙述性描述。
(C)其他长期负债包括我们的退休人员保健计划下的估计债务以及我们总部融资安排的本金和利息付款。退休人员保健方案下的义务不是固定的承诺，取决于各种因素，包括参与者的利用率和通货膨胀水平。我们对2024年退休后付款的估计考虑了最近的支付趋势和精算假设。
(D)2018年，该公司签订了建造生物精炼厂的协议.该设施基本完工，剩余的建设承诺将于2020年支付。
在…2019年12月31日，我们有备用信用证2 800万美元.
表外交易
我们的铁路集团利用租赁安排，为其活动提供表外融资.我们通过出售-回租交易从金融中介处租赁资产，其中大部分涉及运营租赁。我们还安排无追索权租赁交易，根据这些交易，我们将资产出售给金融中介，并在无追索权的基础上将相关的经营租赁转让给金融中介。在这些安排中，我们一般会为金融中介机构提供持续的维修和管理服务，并收取有关服务的费用。截至2019年12月31日，我们共有332辆铁路车辆被列入资产负债表。
工业收入债券
2019年12月3日，我们与堪萨斯城(“城市”)完成了一笔工业收入债券交易，以便在我们翻新和新建的元件乙醇设施上享受20年的不动产税减免。根据这项交易，金融城向我们发行了价值1.661亿美元的工业收入债券，然后将所得收益用于从我们手中购买土地和设施。然后，金融城以资本租赁方式将这些设施租回给我们，其条款是支付足以支付本金和利息的基本租金。在债券发行后，公司赎回了1.651亿美元的债券，剩下100万美元已发行和未偿还。 我们根据租约支付租金的义务与伦敦金融城对我们持有的债券支付还本付息的义务相同，而且在同一日期到期。租约允许我们在任何时候提交债券，以取消我们支付基本租金的义务。债券的到期日期是2029年，届时这些设施将免费归还给我们。如果我们在到期前出示这些债券以供取消，就会产生象征性的费用。我们在综合资产负债表上将土地和建筑物作为资产记录为不动产、厂房和设备净资产。由于我们拥有所有未偿债券，拥有合法的抵销权，并打算注销相应的租赁和利息支付，因此我们以债券资产作为资本租赁义务的净额。我们的综合资产负债表上没有反映我们在资本租赁项下的债务数额，也没有反映相应的工业收入债券资产的数额(注15)。
28
临界会计估计
编制财务报表的过程要求管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额以及或有资产和负债披露的估计和假设。管理层不断地评估这些估计和假设。估计和假设是基于历史经验和管理层对当前事实和情况的了解和了解。在与假设不同的条件和情况下，实际结果可能与这些估计数不同。
我们的某些会计估计被认为是至关重要的，因为它们对描述公司的财务报表很重要，并且/或需要管理层作出重大或复杂的判断。我们的财务报表中还有其他项目需要估计，但不像上文所界定的那样重要。项目8中的综合财务报表附注1介绍了我们的重要会计政策，应结合我们的关键会计估计数加以阅读。
管理层认为，商品库存和商品衍生合同的会计核算，包括对交易对手风险、长期资产减值、商誉和权益法投资以及企业组合的调整，在编制综合财务报表时涉及重大估计和假设。
商品库存和衍生产品合同
商品库存按其可变现净值列报，与正常经营过程中的估计销售价格相接近，完成、处置和运输的成本较不能合理预测。该公司将所有商品和乙醇的远期买卖合同、非柜台谷物和乙醇合同以及交易所交易的期货和期权合同进行市场推广。商品库存的整体市场流动性很强，活跃；市场价值是根据同一商品的价格确定的-一种受管制的商品交易所(主要根据运输成本调整)；公司的商品库存可以在不进行重大额外加工的情况下出售。该公司使用远期买卖合同和交易所交易和场外交易合同(如国际掉期交易商协会通常使用的衍生品)。管理层根据交易所报价估算公允价值，并根据当地市场的差异进行调整，以及在远期和场外合约情况下，对手方的不履约风险。风险的数额及其对合同公允价值的影响因合同类型和交易对手类型而不同。除被认为风险较高的特定客户外，本公司在对不履行风险的季度评估中，按合同类型分列，全面审视合同。对于那些被认为风险较高的客户，公司根据过去的历史和有关当前情况的事实对业绩进行假设。公允价值的变化在经营报表中作为销售成本和销售收入的一个组成部分入账。
长期资产的减值，亲善， 和权益法投资
公司的业务部门都是高度资本密集型的，需要大量投资。当发生的事件或情况的变化表明资产的账面金额可能无法收回时，将对长期资产进行减值测试。这是通过根据未贴现的预计现金流(不包括利息)评估可收回性来实现的。如果某一资产组被视为受损，则将确认的减值损失计量为该资产组的账面金额超过其公允价值的数额。
商誉在报告单位一级进行减值测试，即运营部门或低于运营部门的一级。减值的定量审查考虑到了我们对未来现金流量的估计。我们对未来现金流的估计基于一系列假设，包括运营成本、资产寿命、潜在处置收益、预算和长期计划。这些因素在注19“亲善和无形资产”中有更详细的讨论。
29
作为公司正在进行的商誉评估的一部分，管理层确定，在第三季度发生了一次触发事件，原因是公司的市值长期低于账面价值，因为公司股价大幅下跌，因此，第三季度对公司的商誉及其其他无形和长期资产进行了中期减值测试。根据减值测试的结果，公司的可报告部分没有记录减值费用。我们2019年9月30日的结果减值测试显示，所有有商誉的报告单位的估计公允价值均超过其账面价值，贸易集团的粮食储存和商品化及食品和特种配料报告单位的超额公允价值分别比账面价值高出约3%和8%。贸易集团报告部门内其余的报告单位，其估计公允价值超过账面价值的30%。
我们的年度商誉减值测试从每年的10月1日起进行。我们的年度测试结果与截至2019年9月30日的中期测试结果一致，导致商誉损害未被确认。
由于我们的市值在年底前一直低于我们的账面价值，我们的表现是更新我们的年度测试，管理层根据我们的年度测试回顾市场影响和假设的任何相关变化。根据所使用的方法，确定该公司的报告单位估计的公允价值继续超过其账面价值。
此外，该公司持有在几家公司的投资，这些公司使用权益会计方法进行核算。公司审查其投资，以确定投资的估计公允价值是否有下降，低于公司的账面价值，而不是临时的。除了考虑过去和目前的业绩外，这些审查还考虑到根据管理层对未来业绩的估计而预测的收益。
管理层在估计公允价值时考虑了几个重要因素，包括企业的预期财务前景、公司股价的变化、市场条件的变化对财务业绩和预期未来现金流量的影响、地缘政治环境等因素。任何这些因素的恶化都可能导致公允价值评估降低，这可能导致今后的减值费用。具体而言，实际结果可能与公司的预测不同，而这种变化可能是重大的和不利的，因此触发了今后进行减值测试的必要性，而这些结论可能会导致非现金减值费用。
业务合并
企业合并会计要求我们作出重要的估计和假设，特别是在收购之日，对所获得的有形和无形资产以及假定的负债和购置前的意外情况。我们使用我们的最佳估计和假设，准确地分配在购置之日获得的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值，以及这些获得的无形资产的使用寿命。
我们获得的某些无形资产和商誉估值的关键估计包括但不限于被收购公司未来的预期现金流、与客户关系相关的自然减员率的假设以及竞业禁止协议的期限，以及贴现率。意外事件和情况可能会影响这些假设、估计或实际结果的准确性或有效性。
不确定的税收状况
关于确认和衡量不确定的税收状况的结论涉及重大的估计和管理判断，并包括“国内收入法典”、相关条例、税务判例法和前一年审计结算的复杂考虑因素。为了考虑所得税中的不确定性，公司根据该职位的技术优点评估税收状况的可能性，随后进行与最大收益和可能性程度有关的衡量，并确定财务报表中确认的利益(如果有的话)。在截至2019年12月31日的一年中，该公司确认了与2015至2019年税收年度相关的联邦研究与发展抵免额(“研发抵免”)650万美元的税收优惠。未确认的2 240万美元税收福利包括1 870万美元的递延税务资产减记额和与研发抵免有关的可退还抵免额。
30
项目7a.市场风险的定量和定性披露
本公司的市场风险敏感工具和头寸所固有的市场风险是由于商品价格和利率的不利变化而产生的潜在损失，如下文所述。
商品价格
公司每天的净商品头寸包括库存、相关的买卖合同、交易所交易的期货和场外合约.该头寸的公允价值是对每一种商品的公允价值的总和，根据报价期货市场价格对每一净头寸进行估值。该公司建立了管理和限制风险敞口的控制措施，包括每日审查头寸限额和潜在市场价格变动对这些头寸的影响。
已准备进行敏感性分析，以估计该公司对其净商品期货头寸的市场风险敞口。市场风险是由假设的10%的市价不利变化所造成的公允价值的潜在损失。这一分析的结果可能与实际结果不同，其结果如下：
十二月三十一日， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
净商品头寸 | $ | (8,969 | ) | $ | 3,373 | ||
市场风险 | 896 | 337 | |||||
外币
该公司在美国境外设有子公司，以当地货币为功能货币。为了降低与外币汇率波动相关的风险，该公司签订了货币兑换合同，以尽量减少与主要以英镑、墨西哥比索和加拿大元计价的交易有关的外币头寸。这些货币是经常发生的业务交易的主要货币。该公司不使用货币交换合同作为对外国子公司和子公司的无限期投资。所使用的货币交换合同是远期合同、与银行进行的交易所交易合同、交易所交易的期货合约。以及场外期权。此类合约的市值变动与相关交易的货币价格变化有很高的相关性。由于假设外币汇率出现10%的不利变化，这种净货币头寸的公允价值可能损失并不重大。
利率
公司长期债务的公允价值是根据公司目前的增量借款利率和类似类型借款安排的信用评级，使用报价市场价格或未来现金流量贴现来估算的。市场风险被估计为假设利率下降百分之半而导致公允价值的潜在增长，现将其概述如下：
十二月三十一日， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
包括当期债务在内的长期债务的公允价值 | $ | 1,096,010 | $ | 517,998 | |||
账面价值减去公允价值 | 8,257 | 5,813 | |||||
市场风险 | 7,573 | 6,611 | |||||
实际结果可能有所不同。估计的公允价值和市场风险将因年而异，这取决于长期债务总额以及可变和固定利率债务的组合。
此外，公司可以不时进行利率互换，以有效管理我们的固定利率和可变利率债务组合，从而降低上述市场风险。关于这些套期保值工具的影响的进一步讨论，见附注5。
31
项目8.财务报表和补充数据
安得森一家公司
财务报表索引
页码 | |
独立注册公共会计师事务所报告-德勤&Touche LLP/KPMG LLP/普华永道会计师事务所-加拿大 | 33 |
合并资产负债表 | 38 |
综合业务报表 | 40 |
综合收益报表 | 41 |
现金流动合并报表 | 42 |
合并权益表 | 43 |
合并财务报表附注 | 44 |
附表二-综合估价及合资格账目 | 98 |
32
独立注册会计师事务所报告
的股东和董事会
安得森一家公司
关于财务报表的意见
我们已经审计了伴随的安德森斯公司的合并资产负债表。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的子公司(“公司”)、截至2019年12月31日终了的三年的相关业务综合报表、综合收入、股本和现金流动报表，以及指数第15项所列相关附注和附表(统称为“财务报表”)。我们认为，根据我们的审计和其他审计员的报告，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的财务状况，以及公司在截至2019年12月31日的三年中的经营结果和现金流量。
我们没有审计兰辛贸易集团、LLC或莱克合资公司国库控股公司S.à.r.l的财务报表。截至2017年12月31日、2018年和2017年12月31日为止，该公司的投资均采用权益法入账。所附的公司财务报表包括其对兰辛贸易集团的股权投资、1.02亿美元的有限责任公司和Lux合资公司的国库控股公司S.à.r.l。截至2018年12月31日，该公司在兰辛贸易集团(Lansing Trade Group)的收益为4，500万美元，其中LLC为1，040万美元和400万美元，Lux合资企业的国库券控股公司S.à.r.l。2018年12月31日终了年度和2017年12月31日终了年度分别为220万美元和50万美元。这些报表由已向我们提供报告的其他审计员审计，而我们对兰辛贸易集团、LLC和Lux合资企业的财务控股公司S.à.r.l.所涉金额的意见完全以其他审计员的报告为依据。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德威委员会赞助组织委员会和我们于2020年2月27日发布的报告对公司根据我们的审计对财务报告的内部控制提出了无保留的意见。
会计原则的变化
如财务报表附注1所述，自2019年1月1日起，公司采用FASB会计准则更新2016-02，租约(ASC 842)采用经修订的回顾性过渡办法，并由于采用了“会计准则最新更新”(第2014-09号)，于2018年改变了与客户签订合同的收入会计核算方法，与客户签订合同的收入.
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计和其他审计员的报告为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
以下所传达的关键审计事项是在对财务报表进行当期审计时所产生的事项，这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
所得税-不确定的税收状况-参见合并财务报表附注1和8。
关键审计事项描述
关于确认和衡量不确定的税收状况的结论涉及重大的估计和管理判断，并包括“国内收入法典”、相关条例、税务判例法和前一年审计结算的复杂考虑因素。为了考虑所得税中的不确定性，公司根据该职位的技术优点评估税收状况的可能性，随后进行与最大收益和可能性程度有关的衡量，并确定财务报表中确认的利益(如果有的话)。在截至2019年12月31日的一年中，该公司确认了与2015至2019年税收年度相关的联邦研究与发展抵免额(“研发抵免”)650万美元的税收优惠。未确认的2 240万美元税收福利包括1 870万美元的递延税务资产减记额和与研发抵免有关的可退还抵免额。
鉴于R&D信贷使用的复杂性和主观性质，评估管理层对其确定不确定税收位置的估计需要广泛的审计努力和高度的审计判断，包括我们的所得税专家的参与。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们评估管理层估计的与使用研发信贷有关的不确定税收状况的审计程序包括：
• | 我们评估了管理层用于识别、识别、测量和披露与研发抵免相关的不确定税收状况的方法和假设的适当性和一致性，其中包括测试相关内部控制的有效性。 |
• | 我们阅读并评估了管理层的文件，包括相关的会计政策和管理层从外部税务专家那里获得的信息，这些文件详细说明了不确定税收状况的依据。 |
• | 我们检验了管理层对未来解决不确定税收状况的判断的合理性，包括评估不确定税收状况的技术优势。 |
• | 对于那些没有得到有效解决的不确定的税收状况，我们评估了管理层是否适当地考虑了能够显著改变不确定税的确认、计量或披露的新信息。 |
• | 我们通过考虑税法(包括成文法、规章和判例法)如何影响管理人员的判断来评估管理人员估计的合理性。 |
安得森马拉松控股有限公司的合并基础-参见合并财务报表附注1
关键审计事项描述
在合资企业交易开始时，公司确定通过表决权(“可变利益实体”或“VIEs”)以外的其他手段实现控制的实体，并确定哪个企业是其业务的主要受益者。VIE被广义地定义为这样一个实体：(1)股权投资者作为一个团体，如果有的话，没有控制金融利益，或者(2)风险中的股权投资不足以为该实体的活动提供资金，而没有额外的附属财政支持。当公司被确定为主要受益人时，公司合并对VIEs的投资。这一评估是基于企业指导和影响VIE活动的能力，而VIE的活动对该实体的经济绩效影响最大。公司不断评估其在VIE中的利益，并将其控制财务利益并被视为主要受益人的任何VIE合并。控制性金融利益具有以下两个特点：(一)指导竞争对手最重要的经济业绩的活动的权力；(二)吸收可能对其具有重大影响的竞争对手的损失的义务，或从竞争对手中获得可能对竞争对手有重大影响的利益的权利。2019年10月1日，该公司与马拉松石油公司达成协议，将Andersons Albion乙醇有限公司、Andersons Clymers乙醇有限公司、Andersons马拉松乙醇有限责任公司和该公司全资子公司Andersons Denison乙醇有限责任公司合并为一个新的法律实体。, 安得森马拉松控股有限公司(“TAMH”)。该公司评估了其对TAMH的兴趣，并确定TAMH是一种VIE，该公司是TAMH的主要受益人，因为该公司有权指导对TAMH影响最大的活动，并有义务吸收TAMH的损失或有权从TAMH获得利益。因此，该公司将TAMH合并在其财务报表中。
要确定该公司是否是TAMH的主要受益者，就需要作出高度的审计师判断，并在评估所获得的审计证据方面作出更大的努力，因为这些协议的复杂性关系到公司指导影响VIE的活动的能力。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序包括：
• | 我们测试了管理层整合分析控制的有效性。 |
• | 我们得到并分析了双方的协议，并对各方的利益进行了评估。 |
• | 在我们公司具有VIE会计专业知识的专业人员的协助下，我们评估了公司关于导致TAMH合并的因素的结论。 |
/S/Deloitte&touche LLP
33
俄亥俄州克利夫兰
(二0二0年二月二十七日)
自2015年以来，我们一直担任该公司的审计师。
34
独立注册会计师事务所报告
管理人员和董事会
兰辛贸易集团：
关于合并财务报表的意见
我们审计了截至2018年12月31日所附兰辛贸易集团、LLC及其子公司(公司)的综合资产负债表、2018年12月31日终了年度的相关综合收入、权益和现金流动综合报表以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为，根据我们的审计和其他审计员的报告，综合财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了2018年12月31日公司的财务状况，以及2018年12月31日终了年度的业务结果和现金流量。
我们没有审计莱克合资公司、国库控股公司S.a.r.l(一家50%的被投资公司)的合并财务报表。2018年12月31日，该公司对Lux公司的投资为4，470万美元，截至2018年12月31日，该公司的收益为160万美元。Lux合资企业的合并财务报表是由其他核数师审计的，其报告已提交给我们，而我们的意见，就其所列金额而言，完全是以其他审计员的报告为依据的。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就这些综合财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计和其他审计员的报告为我们的意见提供了合理的依据。
/s/毕马威有限责任公司
自2017年以来，我们一直担任该公司的审计师。
密苏里州堪萨斯城
(一九二九年二月二十七日)
35
独立注册会计师事务所报告
致管理人员和董事会
兰辛贸易集团：
关于合并财务报表的意见
我们审计了截至2017年12月31日所附兰辛贸易集团、LLC及其子公司(本公司)的综合资产负债表、2017年12月31日终了年度的相关综合收入、权益和现金流动综合报表以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为，根据我们的审计和其他审计员的报告，合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2017年12月31日的财务状况，以及截至2017年12月31日的年度经营结果和现金流量。
我们没有审计莱克合资公司、国库控股公司S.a.r.l的合并财务报表。(50%拥有被投资公司)。公司对莱克合资公司国库控股公司S.a.r.l的投资。截至2017年12月31日，该公司的收益为4，670万美元，其收益为Lux合资企业国库券控股公司S.a.r.l的收益。在截至2017年12月31日的一年中为70万美元。莱克斯合资公司、国库控股公司S.a.r.l.的合并财务报表。其他核数师已向我们提交报告，而我们的意见，就涉及莱克斯合资公司国库控股公司S.a.r.l.的款额而言，完全是以其他核数师的报告为根据的。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就这些合并财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准和美利坚合众国普遍接受的审计标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计和其他审计员的报告为我们的意见提供了合理的依据。
/s/毕马威有限责任公司
自2017年以来，我们一直担任该公司的审计师。
密苏里州堪萨斯城
2018年2月26日
36
独立注册会计师事务所报告
的管理人员和股东委员会
Lux合资公司国库控股公司S.àR.L..
关于合并财务报表的意见
我们已审计了所附的莱克斯合资公司国库控股公司的综合资产负债表。
S.àR.L.以及截至2018年12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年12月31日的子公司，以及2018年12月31日终了期间每三年的相关合并业务报表、留存收益和现金流量，包括相关附注(未包括在此)(统称合并财务报表)。我们认为，合并财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2018年12月31日和2017年12月31日的财务状况，以及截至本报告所述期间三年的经营结果及其现金流量。
2018年12月31日，按照美利坚合众国普遍接受的会计原则。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们根据PCAOB的标准对这些合并财务报表进行了审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/普华永道有限公司
特许专业会计师
(一九二九年二月二十一日)
加拿大伦敦
自2013年以来，我们一直担任该公司的审计师。
37
安得森一家公司 合并资产负债表 (单位：千) | |||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | |||||
应收账款减去2019年的可疑账户备抵12 781美元；2018年为8 325美元 | |||||||
清单(附注2) | |||||||
商品衍生资产-流动(附注5) | |||||||
其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
其他资产： | |||||||
商品衍生资产-非流动资产(附注5) | |||||||
善意 | |||||||
其他无形资产净额 | |||||||
资产使用权，净额 | |||||||
权益法投资 | |||||||
其他资产 | |||||||
其他资产共计 | |||||||
铁路集团资产出租给他人，净额(附注3) | |||||||
不动产、厂房和设备，净额(附注3) | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
38
安得森一家公司 合并资产负债表(续) (单位：千) | |||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
负债和权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
短期债务(附注4) | $ | $ | |||||
贸易和其他应付款 | |||||||
客户预付款和递延收入 | |||||||
商品衍生负债-流动负债(附注5) | |||||||
应计费用和其他流动负债 | |||||||
目前到期的长期债务(附注4) | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期租赁负债 | |||||||
商品衍生负债-非流动负债(附注5) | |||||||
雇员福利计划义务(附注6) | |||||||
长期债务，减去当期债务(附注4) | |||||||
递延所得税(附注8) | |||||||
其他长期负债 | |||||||
负债总额 | |||||||
承付款和意外开支(附注15) | |||||||
股东权益： | |||||||
不含票面价值的普通股(63，000股核定；2019年发行33，550股；2018年发行29，430股) | |||||||
没有票面价值的优先股(1 000股授权；无发行) | |||||||
额外已付资本 | |||||||
按成本计算的财政部股票(2019年207份；2018年936份) | ( | ) | ( | ) | |||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
留存收益 | |||||||
安得森一家公司股东权益总额 | |||||||
非控制利益 | |||||||
总股本 | |||||||
负债和权益共计 | $ | $ | |||||
综合财务报表附注是这些报表的组成部分。
39
安得森一家公司
综合业务报表
(单位：千，除每股数据外)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
销售和销售收入 | $ | $ | $ | ||||||||
销售成本和销售收入 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
业务、行政和一般费用 | |||||||||||
资产减值 | |||||||||||
商誉减损 | |||||||||||
利息费用 | |||||||||||
其他收入： | |||||||||||
附属公司净收益(损失)权益 | ( | ) | |||||||||
重新计算权益法投资的收益，净额 | |||||||||||
其他收入净额 | |||||||||||
所得税前收入(损失) | ( | ) | |||||||||
所得税准备金(福利) | ( | ) | |||||||||
净收益 | |||||||||||
可归因于非控制权益的净收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
可归因于安德森斯公司的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
按共同份额计算： | |||||||||||
可归因于Andersons公司的基本收入。普通股东 | $ | $ | $ | ||||||||
可归因于Andersons公司的稀释收益普通股东 | $ | $ | $ | ||||||||
综合财务报表附注是这些报表的组成部分。
40
安得森一家公司
综合收益报表
(单位：千)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他综合收入(损失)，扣除税后： | |||||||||||
可转换优先股公允价值的变化(扣除所有期间的所得税0美元) | ( | ) | |||||||||
未确认精算收益和先前服务费用的变动(扣除所得税1 267美元、(879美元)和(1 809美元)) | ( | ) | |||||||||
外币换算调整(扣除所得税(403美元)、0美元和0美元) | ( | ) | |||||||||
现金流量对冲活动(扣除所得税3 081美元、42美元和0美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
综合收入 | |||||||||||
非控制性利益相关的综合收益(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
安得森公司的综合收入。 | $ | $ | $ | ||||||||
综合财务报表附注是这些报表的组成部分。
41
安得森一家公司 现金流动合并报表 (单位：千) | |||||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营活动 | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，以调节业务活动(用于)提供的净收入与现金： | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
坏账费用 | |||||||||||
附属公司的股本(收益)损失，扣除股息后的损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
资产出售损益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售铁路集团资产及有关租约的收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票补偿费用 | |||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||
商誉减损 | |||||||||||
资产减值 | |||||||||||
重新计算权益法投资的收益，净额 | ( | ) | |||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
经营资产和负债的变化： | |||||||||||
应收账款 | ( | ) | |||||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | |||||||
商品衍生产品 | ( | ) | |||||||||
其他资产 | ( | ) | |||||||||
应付款项和其他应计费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(用于)业务活动提供的现金净额 | ( | ) | |||||||||
投资活动 | |||||||||||
企业收购，除现金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
购买铁路集团资产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售铁路集团资产所得收益 | |||||||||||
购置不动产、厂房和设备以及资本化软件 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售资产及业务所得收益 | |||||||||||
附属公司投资收益 | |||||||||||
购买投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | |||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
筹资活动 | |||||||||||
短期借款净变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
发行长期债券所得收益 | |||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
长期融资协议收益 | |||||||||||
非控股权益所有者的收益 | ( | ) | |||||||||
偿还债务发行费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非控制权权益的取得 | ( | ) | |||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
筹资活动提供的现金净额 | |||||||||||
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | |||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少) | ( | ) | ( | ) | |||||||
年初现金、现金等价物和限制性现金 | |||||||||||
年底现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | $ | ||||||||
综合财务报表附注是这些报表的组成部分。
42
安得森一家公司
合并权益表
(单位：千，除每股数据外)
安得森一家公司股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||
共同 股份 | 额外 已付 资本 | 国库 股份 | 累积 其他 综合 损失 | 留用 收益 | 非控制 利益 | 共计 | |||||||||||||||||||||
2017年1月1日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | |||||||||||||||||||||||||||
非控制利益的现金分配 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
对非控制权益的其他变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
向雇员及董事发行的股票奖励、股票期权及其他股份，扣除所得税($323)(138股) | |||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息(每股0.645美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
业绩股股利 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
净收入(损失) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
从(支付给)非控制利息的现金净额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
采用会计准则，扣除所得税3，492美元 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
向雇员和董事发行的股票奖励、股票期权和其他股份，扣除所得税(267美元)(127股) | |||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息(每股0.665美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
限制性股份奖励股利等价物 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
净收入(损失) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
从累计其他综合损失中重新分类的数额 | |||||||||||||||||||||||||||
从非控制利息收到的现金净额 | |||||||||||||||||||||||||||
与企业合并有关的非控制利益 | |||||||||||||||||||||||||||
采用租赁标准的累计调整数，扣除所得税(76美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股票奖励、股票期权操作和其他向雇员和董事发行的股票，扣除所得税0美元(723股) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
宣布的股息(每股0.685美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
为收购发行的股份 | |||||||||||||||||||||||||||
限制性股份奖励股利等价物 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
综合财务报表附注是这些报表的组成部分。
43
安得森一家公司
合并财务报表附注
1. 重要会计政策摘要
巩固基础
这些合并财务报表包括Andersons公司的账目。及其全资拥有和控制的子公司(“公司”)。所有重要的公司间账户和交易在合并中被删除。对公司有重大影响但没有控制权的非合并实体的投资采用权益会计方法进行核算。
在合资企业交易开始时，我们确定通过表决权(“可变利益实体”或“VIEs”)以外的其他手段实现控制的实体，并确定哪个企业是其业务的主要受益者。VIE被广义地定义为这样一个实体：(1)股权投资者作为一个团体，如果有的话，没有控制金融利益，或者(2)风险中的股权投资不足以为该实体的活动提供资金，而没有额外的附属财政支持。当公司被确定为主要受益人时，公司合并对VIEs的投资。这一评估是基于企业指导和影响VIE活动的能力，而VIE的活动对该实体的经济绩效影响最大。
公司不断评估其在VIE中的利益，并将其控制财务利益并被视为主要受益人的任何VIE合并。控制性金融利益具有以下两个特点：(一)指导竞争对手最重要的经济业绩的活动的权力；(二)吸收可能对其具有重大影响的竞争对手的损失的义务，或从竞争对手中获得可能对竞争对手有重大影响的利益的权利。
2019年10月1日，该公司与马拉松石油公司达成协议，将Andersons Albion乙醇有限公司(“TAAE”)、Andersons Clymers乙醇有限公司(“TACE”)、Andersons马拉松乙醇有限公司(“TAME”)和该公司全资子公司Andersons Denison乙醇有限责任公司(“TADE”)合并为一个新的法律实体，即Andersons MarathonHoldings控股有限公司(“TAMH”)。该公司评估了其对TAMH的兴趣，并确定TAMH是一种VIE，该公司是TAMH的主要受益人，因为该公司有权指导对TAMH影响最大的活动，并有义务吸收TAMH的损失或有权从TAMH获得利益。因此，该公司将TAMH合并在其财务报表中。
2018年3月2日，该公司投资于元素公司。51 %元素公司和ICM公司拥有剩下的49 %作为公司投资元素的一部分，公司和ICM公司。与该实体签订了若干协议，其中最显著的是ICM公司。该公司将根据管理合同经营该设施，并管理该设施的初步建设，而该公司将提供玉米起源、乙醇销售和风险管理服务。该公司评估了其对要素的兴趣，确定元素是VIE，公司是要素的主要受益者，因为公司既有权指导影响最重大的活动，又有义务吸收损失或有权从要素中获得利益。因此，公司合并元素。
估计数和假设的使用
现金、现金等价物和限制性现金
现金及现金等价物包括现金及初期到期日为三个月或者更少。这些资产的账面价值接近其公允价值。
公司有有限的现金$8.7 百万截至2019年12月31日。限制现金余额是在TAMH合并中提出的一项持续的特许权使用费索赔的结果，因此，现在已列入公司的综合财务报表。
44
应收账款和可疑账户备抵
商品衍生工具和库存
公司的经营业绩可能会受到商品价格变动的影响。贸易和乙醇企业制定了“无对冲”头寸限制(一种商品的数量，无论是拥有的还是订约的，都没有抵消衍生产品的合同，以减轻与这些合同和库存相关的价格风险)。为了减少商品所拥有和远期商品的市场价格风险，以及乙醇买卖合同，本公司与各交易对手签订交易所交易商品期货和期权合同以及场外远期和期权合同。远期购买和销售合同是为了在未来一段时间内实际交付商品。从生产者购买商品的合同一般与受管制商品交易所所引用的当前或未来作物年的交货期有关。向加工商或其他商业消费者出售商品的合同一般不超过一年 .
该公司按公允价值核算其商品衍生产品。商品衍生产品合同需要收取或寄出现金担保品的估计公允价值在商品衍生资产或负债中按净额记录(抵减已存入或收到的现金担保品，也称为保证金存款)。管理层根据交易所报价确定公允价值，在远期买卖合同的情况下，公允价值是根据当地市场的差异和不履约风险进行调整的。虽然公司认为其某些商品合同是有效的经济套期保值，但公司并未指定或说明其商品合同为套期保值。
商品合同价值的已实现和未实现损益(无论是由于商品价格的变化、履约或信贷风险的变化，还是由于商品合同的销售、到期或失效)和粮食库存，都列入“综合业务报表”的销售和销售收入成本。有关公司商品衍生工具公允价值的补充资料载于综合财务报表附注5及11。
粮食和其他农业库存是商品，可根据临时定价合同购买，按其可变现净值列报，与正常经营过程中的估计销售价格相接近，完成、处置和运输的合理可预测成本较低。
所有其他存货均按较低的成本或可变现净值列报。成本由平均成本法确定。关于库存的补充资料载于综合财务报表附注2。
衍生工具-总净额结算安排
普遍接受的会计原则允许主净结算安排的一方当事人抵消衍生工具确认的公允价值数额，违反收回现金担保品的权利或根据同一主净结算安排返还现金担保品的义务。该公司对其交易所交易的期货和期权合同以及某些场外合约有主净结算安排。当公司签订期货、期权或场外合约时，交易方可能需要初始保证金。保证金存款的金额因商品而异。如果期货、期权或场外合约的市场价格向不利于公司头寸的方向移动，则需要追加保证金，称为维持保证金。公司按交易对手的方式将其期货和场外头寸与所提供或收到的现金抵押品挂钩.保证金存款资产和负债酌情列入综合资产负债表的短期商品衍生资产或负债。关于公司主净结算安排的更多信息载于综合财务报表附注5。
45
衍生工具-利率及外币合约
公司定期签订利率合同，管理借款或融资活动的利率风险。该公司在2021年至2025年到期的其他资产或其他长期负债中记录了长期利率互换，并被指定为现金流对冲工具；因此，这些工具的公允价值的变化在其他综合收益中得到确认。本公司在其他未指定为对冲的资产中记录了其他利率合同。虽然公司认为其所有衍生头寸都是特定风险的有效经济对冲，但这些不适用套期会计的利率合同在其他流动资产或负债(如果是短期性质的话)或其他资产或其他长期负债(如果非流动性质的话)中记录在综合资产负债表上，而公允价值的变化在当期收益中被确认为利息费用。在衍生工具终止或套期保值项目发生变化时，资产负债表上记录的任何剩余公允价值均作为利息费用入账，与相关套期保值项目相关的现金流量相一致。有关公司利率衍生工具的性质及条款的资料载於综合财务报表附注5。
营销协议
铁路集团资产出租给他人
本公司的铁路集团为第三方和内部使用购买、租赁、销售和管理铁路车辆和驳船。该公司拥有所有权的铁路集团资产显示在资产负债表上的两个类别之一-其他流动资产(对于那些可供出售)或铁路集团资产租赁给其他人。铁路集团租赁给他人的资产，无论是短期还是长期租赁，都被归类为长期资产，并在其估计的使用寿命内折旧。
财产、厂房和设备
关于公司财产、厂房和设备的补充资料载于综合财务报表附注3。
递延债务发行成本
与发行债务有关的费用是递延的，记作债务净额。这些费用作为利息支出的一个组成部分，在规定的债务期限的较早时期或从发行日到第一个提前还清日的期间内摊销，但不受处罚；如果贷款不包括预付罚款，则摊销预期的还贷日期。与银行联营的借款安排有关的递延费用在协议期限内摊销。
46
商誉和无形资产
商誉须接受年度减值测试，或更常见的是，当事件或情况显示商誉的账面价值可能受损时。商誉减值损失是在商誉账面金额超过企业价值的情况下确认的。关于公司商誉和其他无形资产的更多信息载于综合财务报表附注19。
获得的无形资产按成本入账，减去累计摊销，如果不是无限期的话。此外，我们将员工和顾问的工资和工资相关成本资本化，这些员工和顾问将时间用于开发内部使用的软件项目。如果一个项目构成了对以前开发的软件的增强，我们将评估该增强是否显着，并为该软件创建额外的功能，从而限定所发生的资本化工作。一旦项目完成，我们估计内部使用软件的使用寿命。与内部使用软件有关的我们估计数的变化将增加或减少在此期间记录的运营费用或摊销。
无形资产的摊销是在其估计使用年限内提供的(一般情况下)1 到10 在直线法上。
长期资产减值与权益法投资
包括无形资产在内的长期资产，在情况发生或变化表明资产的账面价值可能无法收回时，都会对其进行减值审查。将持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与公司预期将产生的未贴现的未来净现金流量与资产进行比较来衡量的。如果这些资产被视为受损，公司确认资产账面金额超过资产公允价值的减值损失。
公司审查其权益法投资，以确定投资的估计公允价值是否低于公司的账面价值，而非临时价值。除了考虑过去和目前的业绩外，这些审查还考虑到根据管理层对未来业绩的估计而预测的收益。
临时定价商品合同
应付帐款包括与购买商品有关的某些数额，即使公司已取得对该商品的所有权和占有，但最终购买价格尚未完全确定。如果期货和基础组件未定价，则称为延迟支付价格。如果期货组成部分尚未确定，但该基础已经确定，则称为应付基准。这些应付款中的未定价部分将根据商品交易所的报价(或基本水平)，暴露于基础商品公允价值的变化中。完全定价的应付款不被视为衍生工具。
股票补偿
所有基于股票的薪酬奖励的基于股票的补偿费用是基于估计的授予日期公允价值.公司在奖励的必要服务期内，以直线方式确认这些补偿成本，并根据业绩预期的修改进行调整。关于公司股票补偿计划的更多信息载于综合财务报表附注17。
递延赔偿责任
应计费用包括：$6.7 百万和$7.5 百万在…2019年12月31日和2018根据国税局的指导方针，某些雇员可能无法充分利用公司的合格定义缴款计划。为该计划提供资金的资产按公允价值记录在其他流动资产中，并将公允价值作为其他收入的一个组成部分记录在收入中。递延补偿负债公允价值的变化反映在作为经营、行政和一般费用组成部分的收入中。
47
收入确认
该公司的收入包括商品合同的销售，这些商品合同按ASC 815入账，衍生工具与套期保值(ASC 815)根据ASC 842入账的租赁收入，租赁, 以及其他产品和服务的销售情况，这些产品和服务都是在ASC 606下核算的。与客户签订合同的收入(ASC 606)。
商品合同收入(ASC 815)
商品合同的收入主要与该公司贸易和乙醇部门的商品远期销售有关，如玉米、大豆、小麦、燕麦、乙醇和玉米油，这些商品按ASC 815的公允价值作为衍生产品入账。这些远期销售符合ASC 815下衍生产品的定义，因为它们有一个基础(例如玉米价格)、一个名义数量(例如公吨)、没有初始净投资，而且可以进行净结算，因为该商品随时可兑换成现金。本公司不对这些合同适用ASC 815规定的正常购买和正常销售例外。
商品合同收入在合同结算时按合同规定的金额在销售和销售收入中确认。商品合同的结算一般发生在产品发运或交付时，即所有权、风险和报酬转让给客户时。结算前，这些远期销售合同按公允价值确认，未实现损益记录在销售和销售收入成本范围内。有关公司商品衍生工具公允价值的补充资料载于综合财务报表附注5及11。
有些交易允许在货物所有权转让给客户之后进行定价。在这些情况下，公司继续报告库存货物，直到确定价格后确认销售收入为止。根据合同条款确认船舶直接销售商品(公司从未实际占有该商品)。
本公司的某些业务为储存在公司设施中的产品提供客户账单、押金或预付款项。与这些交易有关的销售和毛利在按照先前规定的收入确认政策发运产品之前不予以确认，这些数额被列为称为“客户预付款和递延收入”的流动负债。
租赁收入(ASC 842)
本公司拥有多种类型的汽车(箱车、吊舱、敞篷和敞开式顶棚车、平车、油罐车和压差车)、机车和驳船，为广大客户提供服务。虽然这些资产大部分为公司所有，但它也通过出售-租赁交易从金融中介处租赁资产，其中大部分涉及经营租赁。公司的铁路集团根据经营租赁将这些资产租赁给客户，其中包括为第三方管理资产。作为向承租人转让使用这些铁路车辆的权利的交换，该公司每月收取固定租金，这通常是在租赁协议中以“每辆车”表示的。这些安排的收入是在租约期限内以直线方式确认的.
公司的某些租赁包括每月租赁费用，这些费用取决于某种程度的使用(“每日租金”租约)。这种每月使用情况由第三方服务提供商跟踪、计费和收集，资金通常在赚取三个月后连同使用数据汇给本公司。公司根据最近的历史使用模式记录这些每日津贴安排的租赁收入，并在收到实际数据时记录真实的调整。在提出的任何时期内，这种实际调整都不显著。
与铁路或其他资产维修和保养合同有关的收入在租赁或服务合同的期限内确认。
48
与客户签订合同的收入(ASC 606)
在ASC 606项下与客户签订合同的收入主要来自植物营养部分，销售农业和相关植物营养物质、玉米芯产品、颗粒石灰和石膏产品。该公司确认这些合同的收入，当它满足履行义务时，将产品控制权转让给客户，通常是当合法所有权、所有权风险和回报转移给客户时。
有关我们在ASC 606下的收入确认政策的更多信息载于综合财务报表附注7。
铁路租赁会计
所得税
每个时期的所得税费用包括当期税收费用加递延费用，这与递延所得税资产和负债的变动有关。递延所得税是为财务报告基础与资产和负债的税基之间的临时差额规定的，并使用颁布的税率和预期差额将逆转的时期的法律加以衡量。公司评估递延税资产的可变现性，并为管理层认为不可能在适用情况下收回的数额提供估价备抵。
年有效税率由持续经营所得的所得税费用作为税前账面收入的百分比确定。有效税率和法定税率的差异可能是由于公司经营辖区内的永久项目、税收抵免、外国税率和国家税率或估价津贴的变动造成的。
当公司认为纳税申报表是完全可支持的，预计某些报税头寸可能会受到质疑，公司可能无法获胜时，公司会为不确定的纳税状况记录准备金。这些准备金是根据不断变化的事实和情况进行调整的，例如税务审计的进展或法定时效的失效。
有关公司所得税的补充信息载于综合财务报表附注8。
雇员福利计划
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最近通过的会计公告
2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“会计准则更新”(“ASU”)(第2016-02号租约)(ASC 842)。FASB随后分别于2018年7月与2018-10年和2018年8月与ASU 2018-11发布了初步指导意见修正案。ASC 842取代目前的租赁会计。新标准保留了两种不同类型的租赁，即融资和经营，(1)要求承租人记录使用权、资产和与租赁有关的权利和义务的相关负债，而不论租赁分类如何，并以类似于现行会计的方式确认租赁费用，(2)取消现行房地产租赁条款，(3)修改租赁。
49
分类标准和(四)使许多基本出租人示范原则与新的收入标准中的原则相一致。自2019年1月1日起，公司采用ASC 840方法下的比较标准，要求租赁资产和负债在2019年资产负债表和资产负债表中得到确认，放弃修改后的回顾性过渡方法下的比较报告要求。该公司亦作出会计政策选择，使所有类别的标的资产的短期租约不超过12个月，并选择采用切合实际的权宜之计，容许租约与非租契的结合。 所有基础资产类别的合同组件。此外，公司选择适用一揽子实际权宜之计，使各实体能够在过渡日期放弃重新评估：(1)任何过期或现有合同是否有租约或包含租约；(2)任何过期或现有租约的租赁分类；(3)现有租约未摊销的初始直接费用是否符合新指南规定的初始直接费用定义。详情见注14。
2018年2月，FASB发布了ASU 2018-02，“损益表-报告综合收入”(主题220)：将积累的其他综合收入中的某些税收影响重新分类，使公司能够在其合并财务报表中将“减税和就业法”造成的搁浅所得税影响从累计的其他综合收入改为留存收益。该公司在本年度采用了这一标准，对其财务报表或披露没有重大影响。
最近的会计公告尚未生效
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，“无形资产-亲善和其他-内部使用软件”(分主题350-40)：作为服务合同的云计算安排中发生的客户实施成本会计。此ASU降低了计算实现云计算服务安排的成本的复杂性。本标准对托管安排的实施成本进行了核算，无论这些安排是否向托管软件发送许可证。该指南适用于2019年12月15日以后的财政年度。我们已经评估了这一新标准对我们合并财务报表的影响，指出它并不重要。早期采用是允许的，但公司不打算这样做。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13“金融工具信用损失的计量”。FASB随后于2018年11月、2019年4月和2019年5月与ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05发布了初步指导意见修正案， 分别。这一更新改变了对贷款和持有至到期债务证券的信贷损失的会计核算，并要求采用当前预期信用损失(CECL)方法来确定信贷损失的备抵。这包括对贸易应收款的备抵。我们已经评估了这一新标准对我们合并财务报表的影响，指出这一标准预计不会是实质性的。该指南适用于2019年12月15日以后的财政年度，并对采用年度开始时的留存收益进行累积效应调整。早期采用是允许的，但公司不打算这样做。
2. 盘存
主要库存类别如下：
十二月三十一日， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
粮食和其他农产品 | $ | $ | |||||
玻璃砂和丙烷 | |||||||
乙醇及辅料 | |||||||
植物营养物质和玉米芯制品 | |||||||
轨道汽车修理零件 | |||||||
$ | $ | ||||||
综合资产负债表清单2019年12月31日不包括6.4 百万为他人储存的一蒲式耳谷物。为其他人储存的粮食和其他农产品库存很少。2018年12月31日。本公司对库存没有所有权，只对储存期间可能出现的任何等级缺陷或数量短缺负责。管理层没有因任何缺陷而遭受历史损失，也没有预见到今后的物质损失。
50
3. 财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备的组成如下：
十二月三十一日， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
土地 | $ | $ | |||||
土地改善及租契改善 | |||||||
建筑物和储存设施 | |||||||
机械设备 | |||||||
在建 | |||||||
减：累计折旧 | |||||||
$ | $ | ||||||
资本化利息总额$2.2 百万和$1.7 百万最后几年2019年12月31日分别为2018年和2018年。
不动产、厂房和设备的折旧费用为$82.3 百万, $46.5 百万和$48.3 百万最后几年2019, 2018和2017分别。
2019年12月，该公司记录了$32.3 百万与其框架砂资产有关的贸易部分中的不动产、厂场和设备的减值。该公司还记录了$3.7 百万与田纳西州粮食资产有关的贸易环节中的不动产、厂场和设备减值，其中$3.1 百万记录在第二季度。
2018年6月，该公司记录了总计的费用$1.6 百万在贸易环节中，不动产、厂房和设备的减值涉及重新归类为2018年6月30日待出售并在第三季度出售的资产。
2017年12月，该公司记录了总计的费用$10.9 百万贸易部分不动产、厂场和设备的减值，其中$5.6 百万与被视为持有和使用的资产有关$5.3 百万与2017年12月31日被重新归类为待售资产有关。这些资产随后在2018年出售。
铁路集团资产
铁路集团资产租给其他公司的部分如下：
十二月三十一日， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
铁路集团资产出租给他人 | $ | $ | |||||
减：累计折旧 | |||||||
$ | $ | ||||||
出租给他人的铁路集团资产的折旧费用为$28.5 百万, $24.7 百万和$20.0 百万最后几年2019, 2018和2017分别。
2018年6月，该公司记录了$4.7 百万对于出租给其他在2018年6月30日被重新归类为待售资产的铁路集团资产的减值。这些资产在2018年下半年出售。
51
4. 债务
公司短期和长期债务2019年12月31日和2018由下列人员组成：
十二月三十一日， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
短期债务-无追索权 | $ | $ | |||||
短期债务追索权 | |||||||
短期债务总额 | |||||||
长期债务的现行到期日-无追索权 | |||||||
长期债务追索权的现行到期日 | |||||||
融资租赁负债 | |||||||
当前长期债务到期总额 | |||||||
长期债务，减去：当前到期日-无追索权 | |||||||
长期债务，减去：当前到期日-追索权 | |||||||
融资租赁负债 | |||||||
长期债务总额减去当期到期日 | $ | $ | |||||
在……上面2019年1月2日在收购LTG的同时，该公司承担了一个循环信贷额度和一个银行辛迪加的定期贷款，这些银行都是不向公司求助的。信贷协议为该公司提供了$184.8 百万有$130.8 百万可在此信用额度上借款2019年12月31日。信用额度下的任何借款均以浮动利率计息，利率以libor或Bankers的承兑额和适用的利差为基础。循环信贷额度的到期日是2023年6月26日。在收购ltg时假定的票据一词是与银行辛迪加的公司没有追索权的，其余额为$15.5 百万在…2019年12月31日。定期贷款的利率是4.51 %截至2019年12月31日并且是基于libor加上一个适用的价差。定期贷款按季度支付。
在……上面2019年1月11日，公司进入了一个5-年追索期贷款$250 百万和一个7-年追索期贷款$250 百万。部分定期贷款用于偿还在LTG收购中承担的债务。利率是基于libor加上一个适用的利差。在…2019年12月31日的利率5-年份和7-年期贷款3.13 %和3.38 %分别。定期贷款按季度支付。
在……上面2019年10月1日与TAMH合并协议一起，该公司的合并子公司TAMH签订了一项无追索权信贷协议，其中包括$70 百万术语说明和a$130 百万循环信贷设施。“信用协议”下的借款以浮动利率计息，利率以libor为基础，另加适用的利差。定期贷款将按季度支付。截至2019年12月31日，没有从定期贷款或循环信贷贷款中提取任何数额。
有效2019年11月14日，公司进入了一个15-年期贷款协议$105 百万，其中$73 百万其中的收益被用来消除现有的长期债务。其余收益用于偿还部分未偿还的信贷额度借款。该协议由公司持有的某些不动产和个人财产的第一抵押担保。协议规定的借款利率为4.50 %本金和利息将按季度支付。
本公司在截止日期及期间均遵守所有财务契约。2019年12月31日和2018.
在…2019年12月31日，该公司的短期信贷能力总计$1,507.8 百万，其中$1,281.4 百万没有用过。短期借款的加权平均利率2019年12月31日和2018...3.24 %和3.32 %分别。
52
长期债务
追索权长期债务
十二月三十一日， | |||||||
(千，百分比除外) | 2019 | 2018 | |||||
应付票据，可变利率(2019年12月31日为3.38%)，应付金额增加加上利息，应于2026年到期 | $ | $ | |||||
应付票据，可变利率(2019年12月31日为3.13%)，应付金额增加加上利息，应于2024年到期 | |||||||
应付票据，4.50%，到期时应付，2034(A) | |||||||
应付票据，4.07%，到期时应付，2021年到期 | |||||||
应付票据，4.85%，到期时应于2026年到期 | |||||||
应付票据，4.55%，应于2023年到期 | |||||||
应付票据，3.33%，应增加数额加上利息，应于2025年到期(A) | |||||||
应付票据，3.29%，应增加数额加上利息，到期日期2022(A) | |||||||
应付票据，4.50%，应于2030年到期 | |||||||
应付票据，5.00%，到期时应付，2040年到期 | |||||||
应付票据，可变利率(2019年12月31日为3.43%)，每季度应付，应于2024年(A)到期 | |||||||
信贷额度，可变利率，2019年支付 | |||||||
应付票据，4.92%，应增加数额加上利息，已支付2019年(A) | |||||||
应付票据，4.23%，应增加数额加上利息，已支付2019年(A) | |||||||
应付票据，4.76%，应增加数额加上利息，已支付2019年(A) | |||||||
应付票据，可变利率，应增加数额加上利息，已支付2019年(A) | |||||||
应付票据，可变利率，应增加数额加上利息，已支付2019年(A) | |||||||
应付票据，4.76%，应增加数额加上利息，已支付2019年(A) | |||||||
工业发展收入债券： | |||||||
可变利率(2019年12月31日为3.41%)，应于2036年到期 | |||||||
可变利率(2019年12月31日为3.44%)，应于2025年到期(A) | |||||||
可变费率，已付2019年(A) | |||||||
债券，2.65%至5.00%，应增加数额加利息，应于2020年至2031年到期 | |||||||
到2030年到期的融资租赁债务(A) | |||||||
减：当前到期日 | |||||||
减：未摊销的预付债务发行费用 | |||||||
$ | $ | ||||||
追索权和长期债务的年度总期限如下：2020 -- $53.4 百万; 2021 -- $66.6 百万; 2022 -- $49.9 百万; 2023 -- $58.6 百万; 2024 -- $135.4 百万；和$383.3 百万此后。
53
无追索权的长期债务
公司无追索权的长期债务包括：
十二月三十一日， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
信贷额度，3.76%，到期时应付，应于2021年到期 | $ | $ | |||||
应付票据，可变利率(2019年12月31日为4.92%)，到期时应于2026年到期 | |||||||
工业收入债券，可变利率(2019年12月31日为3.44%)，到期时到期，应于2032年(A)到期 | |||||||
应付票据，可变利率(2019年12月31日为4.51%)，应付金额增加加上利息，到期2023年 | |||||||
无追索权融资义务，3.60%至4.94%，应于2020年至2026年到期 | |||||||
应付2023年的融资租赁债务 | |||||||
减：当前到期日 | |||||||
减：未摊销的预付债务发行费用 | |||||||
$ | $ | ||||||
无追索权的长期债务的年度总到期日如下：2020 - $9.5 百万; 2021 -- $188.1 百万; 2022 -- $22.0 百万; 2023 -- $19.0 百万; 2024 -- $12.1 百万；和$89.9 百万此后。
5. 衍生物
商品合同
公司的经营业绩受商品价格变动的影响。贸易和乙醇企业已经制定了“无对冲”头寸限制(一种商品的数量，无论是拥有的还是合同的，都没有抵消的衍生品合同锁定价格)。为了减少所拥有的商品和远期买卖合同的市场价格风险，本公司与各交易对手签订交易所交易的商品期货和期权合同以及场外远期和期权合同。这些合同主要通过受管制的商品交易所进行交易。本公司的远期采购和销售合同是在未来一段时间内实际交付的商品。从生产者购买商品的合同一般与受管制商品交易所所引用的当前或未来作物年的交货期有关。向加工商或其他商业消费者出售商品的合同一般不超过一年 .
这些合约大多符合衍生工具的定义。虽然公司认为其商品合同是有效的经济套期保值，但公司并未指定或说明其商品合同为现行会计准则所界定的套期保值。该公司主要按估计公允价值核算其商品衍生产品。商品衍生产品合同需要收取或寄出现金担保品的估计公允价值在商品衍生资产或负债中按净额记录(抵减已存入或收到的现金担保品，也称为保证金存款)。管理层根据交易所报价确定公允价值，在远期购买和销售合同的情况下，根据当地市场的差异和不履约风险对估计的公允价值进行调整。对于实际交付的合同，资产负债表分类是根据估计交付日期进行的。对于期货、期权和场外合约，预计不会发生实物交割，而是预期合同将净结算，公司根据公司对此类合同何时结算的预期，酌情将这些合同归类为流动或非流动资产或负债。
商品合同价值的已实现和未实现损益(无论是由于商品价格的变化、履约或信贷风险的变化，还是由于商品合同的销售、到期或终止而产生的)和粮食库存都列入销售和销售收入成本。
普遍接受的会计原则允许主净结算安排的一方当事人抵消衍生工具确认的公允价值数额，违反收回现金担保品的权利或根据同一主净结算安排返还现金担保品的义务。本公司对其交易所买卖的期货及期权有全面的净结算安排。
54
合同和某些场外合同。当公司签订期货、期权或场外合同时，交易方可能需要初始保证金。保证金存款的金额因商品而异。如果期货、期权或场外合约的市场价格向不利于公司头寸的方向移动，则需要追加保证金，称为维护保证金。保证金存款资产和负债酌情列入综合资产负债表的短期商品衍生资产或负债。
下表显示2019年12月31日和2018，公司需要现金抵押品的商品衍生工具的估计公允价值摘要，以及作为担保品存入/收取的相关现金。这些衍生产品的净资产或负债状况(其现金抵押品净额)是按对手方确定的，并列入综合资产负债表上的流动或非流动商品衍生资产(或负债)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
(单位：千) | 净衍生资产头寸 | 净衍生负债头寸 | 净衍生资产头寸 | 净衍生负债头寸 | |||||||||||
已付抵押品 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
衍生产品公允价值 | ( | ) | |||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
下表按毛额列出流动和非流动商品衍生资产和负债：
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | 商品衍生资产-流动 | 商品衍生资产-非流动资产 | 商品衍生负债-流动 | 商品衍生负债-非流动 | 共计 | ||||||||||||||
商品衍生资产 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
商品衍生负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
现金抵押品 | |||||||||||||||||||
资产负债表项目总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | 商品衍生资产-流动 | 商品衍生资产-非流动资产 | 商品衍生负债-流动 | 商品衍生负债-非流动 | 共计 | ||||||||||||||
商品衍生资产 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
商品衍生负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
现金抵押品 | |||||||||||||||||||
资产负债表项目总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
未指定为套期保值工具的商品衍生产品的税前净利，列于公司的合并业务报表及其终了年度的细列项目中2019年12月31日, 2018，和2017如下：
年终 十二月三十一日， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
包括在销售成本和商品销售收入中的商品衍生产品的收益(损失) | $ | $ | $ | ||||||||
55
截至2009年12月31日，该公司有下列数量的未履行商品衍生合同(按毛额计算)2019年12月31日和2018:
(一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||
商品(单位：千) | 备用蒲式耳数 | 当量加仑数 | 每磅数 | 成品率 | |||||||
非交易所交易： | |||||||||||
玉米 | |||||||||||
黄豆 | |||||||||||
小麦 | |||||||||||
燕麦 | |||||||||||
乙醇 | |||||||||||
玉米油 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
小计 | |||||||||||
交易所交易： | |||||||||||
玉米 | |||||||||||
黄豆 | |||||||||||
小麦 | |||||||||||
燕麦 | |||||||||||
乙醇 | |||||||||||
丙烷 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
小计 | |||||||||||
共计 | |||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||
商品(单位：千) | 备用蒲式耳数 | 当量加仑数 | 每磅数 | 成品率 | |||||||
非交易所交易： | |||||||||||
玉米 | |||||||||||
黄豆 | |||||||||||
小麦 | |||||||||||
燕麦 | |||||||||||
乙醇 | |||||||||||
玉米油 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
小计 | |||||||||||
交易所交易： | |||||||||||
玉米 | |||||||||||
黄豆 | |||||||||||
小麦 | |||||||||||
燕麦 | |||||||||||
乙醇 | |||||||||||
小计 | |||||||||||
共计 | |||||||||||
56
利率及其他衍生工具
公司定期签订利率合同，管理借款或融资活动的利率风险。虽然公司认为其所有利率衍生头寸都是特定风险的有效经济对冲，但这些利率合同记录在资产负债表上的其他流动资产或负债(如果是短期性质的话)或其他资产或其他长期负债(如果非流动性质的话)，公允价值的变化目前被确认为利息支出的一个组成部分。该公司还拥有外币衍生工具，被认为是特定经济风险的有效经济对冲工具。
在…2019年12月31日和2018，公司记录了公司其他衍生产品的公允价值如下：
十二月三十一日， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
未指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||
其他长期资产(其他长期负债)所包括的利率合约 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
其他流动资产中包括的外币合同(应计费用和其他流动负债) | ( | ) | |||||
指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||
包括在其他流动资产中的利率合同(应计费用和其他流动负债) | ( | ) | |||||
其他长期资产(其他长期负债)所包括的利率合约 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
衍生工具损益的记录和财务报表中的细列项目如下：
截至12月31日的年度， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
未指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||
利率衍生收益(损失)包括在利息收入(费用)中 | $ | ( | ) | $ | |||
外币衍生收益(损失)包括在其他收入净额中 | ( | ) | ( | ) | |||
指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||
利率衍生收益(亏损)包括在其他综合收益中 | ( | ) | ( | ) | |||
利率衍生收益(损失)包括在利息收入(费用)中 | $ | ( | ) | $ | |||
下表列出公开利率合约2019年12月31日:
利率对冲工具 | 进入年份 | 到期日 | 初始名义金额 (以百万计) | 模糊限制项 | 利率 | |||||||
长期 | ||||||||||||
互换 | 2014 | 2023 | $ | 债务的利率组成部分-未计入对冲 | ||||||||
领 | 2016 | 2021 | $ | 债务的利率组成部分-未计入对冲 | 3.5%至4.8% | |||||||
互换 | * | 2017 | 2022 | $ | 债务的利率组成部分-作为一种套期保值 | |||||||
互换 | * | 2018 | 2023 | $ | 债务的利率组成部分-作为一种套期保值 | |||||||
互换 | * | 2018 | 2025 | $ | 债务的利率组成部分-作为一种套期保值 | |||||||
互换 | 2018 | 2021 | $ | 债务的利率组成部分-作为一种套期保值 | ||||||||
互换 | 2019 | 2021 | $ | 债务的利率组成部分-作为一种套期保值 | ||||||||
互换 | 2019 | 2021 | $ | 债务的利率组成部分-作为一种套期保值 | ||||||||
互换 | 2019 | 2025 | $ | 债务的利率组成部分-作为一种套期保值 | ||||||||
互换 | 2019 | 2025 | $ | 债务的利率组成部分-作为一种套期保值 | ||||||||
互换 | 2019 | 2025 | $ | 债务的利率组成部分-作为一种套期保值 | ||||||||
*于2019年1月1日收购，同时收购LTG。
57
6. 雇员福利计划
本公司为某些全职员工提供固定福利和固定缴款计划下的养老金福利.所有图则的量度日期为十二月三十一日。该公司用于确定缴款计划的费用为$8.8 百万在……里面2019, $7.2 百万在……里面2018和$7.3 百万在……里面2017。该公司还向某些雇员和退休人员提供医疗保险福利。
该公司有一个无资金的非缴费型确定福利养恤金计划。该计划根据服务年数和每月平均薪酬，使用职业平均公式确定福利。2010年7月1日，养老金被冻结。
该公司还制定了退休后医疗福利计划，主要涵盖2003年1月1日前雇用的所有全职员工。这些计划一般是供款的，并包括公司在有关费用中所占的比例上限。
债务和供资状况
以下是退休金和退休后福利计划的义务和供资状况的详细情况：
(单位：千) | 养恤金福利 | 退休后福利 | |||||||||||||
利益义务变动 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
年初福利义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服务成本 | |||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
精算(收益)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
参与人缴款 | |||||||||||||||
领取退休人员药物补贴 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
年终福利义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(单位：千) | 养恤金福利 | 退休后福利 | |||||||||||||
计划资产变动 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
年初计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
计划资产实际收益 | |||||||||||||||
公司贡献 | |||||||||||||||
参与人缴款 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
年底计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
年底计划供资情况下 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
合并资产负债表中确认的数额2019年12月31日和2018包括：
养恤金福利 | 退休后福利 | ||||||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
应计费用 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
雇员福利计划义务 | |||||||||||||||
确认净额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
58
以下是在下列年度累积的其他综合损失中确认的税前金额的详情：2019年12月31日:
养恤金福利 | 退休后福利 | ||||||||||||||
(单位：千) | 未摊销精算师净损失 | 未摊销的先前服务费用 | 未摊销精算师净损失 | 未摊销的先前服务费用 | |||||||||||
年初余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
本期间产生的数额 | |||||||||||||||
确认为定期净收益费用组成部分的数额 | ( | ) | |||||||||||||
年底结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
适用于超过计划资产的累计福利义务的公司确定的福利计划的数额如下：
十二月三十一日， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
预计福利债务 | $ | $ | |||||
累积收益义务 | $ | $ | |||||
预计在未来十年内为所有公司确定的福利计划支付的综合福利如下：
(单位：千) | 预期养恤金福利支出 | 预期退休后福利支出 | |||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025-2029 | |||||||
以下是每年定期净收益成本的构成部分：
养恤金福利 | 退休后福利 | ||||||||||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||||||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
确认净精算损失 | |||||||||||||||||||||||
收益成本(收入) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
59
以下是每年退休金和退休后福利的加权平均假设：
退休后福利 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
用于确定计量日期的福利义务 | ||||||||
贴现率(A) | % | % | % | |||||
用于确定截至12月31日的年度的定期净收益成本。 | ||||||||
贴现率(B) | % | % | % | |||||
计划资产的预期长期回报 | ||||||||
补偿率增加 | ||||||||
(a) | 无基金雇员退休计划的计算率为 |
(b) | 无基金雇员退休计划的计算率为 |
假设年初保健费用趋势率 | |||||
2019 | 2018 | ||||
假设明年的医疗费用趋势率 | % | % | |||
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率)(A) | N/A | N/A | |||
汇率达到最终趋势率的年份(A) | N/A | N/A | |||
(a) | 2017年，该公司剩余的无上限参与者被转换为医疗保险交换健康报销安排，这使得 |
7. 收入
该公司的许多收入来自ASC 606范围以外的合同，因此根据其他会计准则进行核算。具体来说，该公司的许多贸易和乙醇销售合同都是ASC 815下的衍生产品，衍生工具和套期保值铁路集团的租赁收入记在ASC 842下，租赁.ASC 606与其他标准之间的收入细目如下：
截至12月31日的一年， | ||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
ASC 606项下的收入 | $ | $ | ||||||
ASC 842项下的收入 | ||||||||
ASC 815项下的收入 | ||||||||
总收入 | $ | $ | ||||||
本说明的其余部分仅适用于在ASC 606项下入账的收入。
收入分类
下表按主要产品/服务项目分列ASC 606项下的收入：
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | 贸易 | 乙醇 | 植物养分 | 钢轨 | 共计 | ||||||||||||||
特种营养素 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
初级养分 | |||||||||||||||||||
服务 | |||||||||||||||||||
产品及辅助性产品 | |||||||||||||||||||
玻璃砂和丙烷 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
60
2018年12月31日终了年度 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | 贸易 | 乙醇 | 植物养分 | 钢轨 | 共计 | ||||||||||||||
特种营养素 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
初级养分 | |||||||||||||||||||
服务 | |||||||||||||||||||
产品及辅助性产品 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
最后几年2019年12月31日和2018，约4 %和7 %在收入中，分别列于ASC 606项下，这些收入主要与上述服务收入有关。
特产和初级营养素
本公司销售多种不同类型的特种营养品，包括：低盐液体发酵剂、微营养素等特种草坪产品。这些产品可以通过批发渠道销售，也可以直接卖给农场中心的终端用户。同样，该公司销售几种不同类型的初级营养产品，包括氮、磷和钾。这些产品可以按原样购买和再销售，也可以作为混合和制造过程中的成品出售。与专业和主要营养素相关的合同通常只有一个单一的履约义务，因为公司选择了会计政策，将运输和处理成本视为履行成本。当产品的控制权传递给客户时，收入就会被确认。付款条件一般从0 - 30 几天。
服务
服务收入主要与铁路车辆维修业务有关。该公司拥有几家铁路修理厂，通过与客户的具体合同或作为某一特定铁路的代理人，按照美国铁路协会(“AAR”)标准修理其铁路线上的车辆。这些合同包含一个单一的履约义务，即完成所要求的和(或)所需的铁路车辆修理。当客户同时接收和使用我们所做的维修工作的好处时，这些合同的收入会随着时间的推移而被确认。公司使用基于投入的进度度量，使用成本与预期总成本相对应的方法，因为这是最忠实地描述我们在履行业绩义务方面取得的进展的度量。完成工作后，发票将发送给客户，付款条件一般为：0 - 30 几天。
产品及辅助性产品
除了被认为是衍生工具的乙醇销售合同外，乙醇集团还销售其他几种仍受ASC 606限制的共同产品，包括E-85、DDG、糖浆和可再生识别号码(RIN)。RINs是符合环境保护局可再生燃料标准计划的信贷，是由可再生燃料生产商创建的。这些共同产品的合同一般都有单一的履约义务，因为公司选择了会计政策，将运输和处理成本视为履行成本。当产品的控制权转移给客户时，收入就会被确认，而客户则遵循合同中的运输条款。付款条件一般从5 - 15 几天。
框架砂和丙烷
我们的砂制品和丙烷产品主要出售给美国能源行业的客户。我们在满足与客户的合同条款规定的义务时确认收入。这种情况发生在将我们的产品运往客户直接销售或客户在我们工厂所在地或易货地点购买产品时，将我们产品的控制权转移到客户手中。我们的合同包含一项绩效义务，即在某一时间点将货物交付给客户。产品。当对产品的控制权转移给客户时，我们将运输成本确认为销售成本中的费用。付款条件一般从0 - 30 几天。
61
该公司根据ASC 842记录了收入，包括$105.1 百万经营租赁收入，$8.0 百万销售型租赁收入和$5.3 百万截至年底的可变租赁收入2019年12月31日.
合同余额
本公司合同负债的期初余额和期终余额如下：
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
1月1日结余 | $ | $ | |||||
12月31日余额 | |||||||
公司合同负债期初余额和期终余额之间的差异主要是由于公司业绩与客户付款之间的时间差异造成的。合同责任是指植物营养品业务在履行我们的客户合同规定的履约义务之前收到的付款。合同负债是在年底到第一季度累积起来的，这是由于在我们的客户合同下提前履行我们的履约义务，为春季种植季节做准备的结果。然后，合同债务会被解除，因为债务在一年中得到履行，并开始为新的赛季做准备，因为我们接近年底。
8. 所得税
适用于持续经营的所得税规定(福利)包括以下内容：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
目前： | |||||||||||
准联邦制 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
国家和地方 | |||||||||||
准外国 | |||||||||||
推迟： | |||||||||||
准联邦制 | ( | ) | |||||||||
国家和地方 | ( | ) | |||||||||
准外国 | |||||||||||
( | ) | ||||||||||
共计： | |||||||||||
准联邦制 | ( | ) | |||||||||
国家和地方 | ( | ) | |||||||||
准外国 | |||||||||||
$ | $ | $ | ( | ) | |||||||
继续经营的所得税前的收入(损失)包括以下内容：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
准美国 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
准外国 | |||||||||||
$ | $ | $ | ( | ) | |||||||
62
从法定的美国联邦税率到实际税率的协调如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
法定美国联邦税率 | % | % | % | |||||
增加(减少)率的原因是： | ||||||||
与购置有关的永久物品 | ||||||||
联邦所得税抵免 | ( | ) | ( | ) | ||||
州和地方所得税，扣除相关联邦税 | ( | ) | ||||||
股权法投资 | ( | ) | ||||||
不可扣减赔偿 | ( | ) | ||||||
未确认的税收福利的影响 | ( | ) | ||||||
非控制利益的效果 | ||||||||
联邦和州税率的变化 | ( | ) | ||||||
外国收入所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
GILTI的税收效应 | ||||||||
其他，净额 | ( | ) | ||||||
与2017年税法有关的影响 | ( | ) | ||||||
亲善损害 | ( | ) | ||||||
与应计股息和未付股息有关的税款 | ||||||||
有效税率 | % | % | % | |||||
所得税净额$2.0 百万都是已付在……里面2019，所得税净额退款$5.4 百万都是收到在……里面2018的所得税净额$2.1 百万都是已付在……里面2017.
公司递延税款负债和资产的重要组成部分如下：
十二月三十一日， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
递延税款负债： | |||||||
出租给他人的不动产、厂房和设备以及铁路集团资产 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
可识别无形资产 | ( | ) | |||||
2.投资 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
( | ) | ( | ) | ||||
递延税款资产： | |||||||
雇员福利 | |||||||
应收帐款和应收票据 | |||||||
成品油库存 | |||||||
联邦所得税抵免 | |||||||
可识别无形资产 | |||||||
净营运亏损结转 | |||||||
递延利息(A) | |||||||
租赁责任 | |||||||
其他 | |||||||
递延税款资产共计 | |||||||
减：估价津贴 | |||||||
递延税负债净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
(A)递延利息税资产是指根据IRC第163(J)条(某些负债利息扣除的限制)在本年度扣除的不允许利息，可根据IRC第163(J)条无限期结转和在今后几年使用。
63
在……上面2019年12月31日，公司$11.0 百万, $64.7 百万和$1.0 百万分别于2034年、2020年和2035年到期的美国联邦、州和非美国净营运亏损结转。公司也有$11.4 百万2036年后到期的一般商业信贷$0.4 百万2027年后开始到期的外国税收抵免。
此外，该公司选择将“全球无形低税收”(“GILTI”)作为一项期间成本处理，因此，不承认可能在今后几年作为GILTI税逆转的基差递延税。截至2019年12月31日，这导致财务报表支出净额为$0.1 百万今年。
递延所得税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自的税基、业务损失和税收抵免结转额之间的差异而产生的未来税收后果确认为递延所得税资产和负债。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额的年度内应纳税收入的已颁布税率。如果递延税资产实现的可能性大于非可能性，则不记录估值备抵。管理层在确定所得税、递延税资产和负债的准备金以及根据递延税净资产记录的估值备抵额时需要作出判断。如果未来的应税收入与估计数额大不相同，则需要调整估值备抵额。管理层在确定递延税收资产变现概率时所考虑的重要判断、估计数和因素包括：
•历史经营成果
•对未来收益的预期
•税务规划策略；及
•将支付退休、医疗和养恤金负债的一段较长时间。
我们未获确认的税务优惠，是指已设立储备的税务职位。在2019年、2018年和2017年年底，如果我们的未获承认的税收优惠在未来时期得到承认，它们将对我们的实际税率产生有利影响。对这些未确认的税收优惠的核对如下：
(单位：千) | |||
2017年1月1日结余 | $ | ||
根据与本年度有关的税种增加的税额 | |||
根据与以往年度有关的税额增加的税额 | |||
根据与前几年有关的税额减少 | ( | ) | |
因时效失效而减少 | ( | ) | |
2017年12月31日结余 | |||
根据与本年度有关的税种增加的税额 | |||
根据与前几年有关的税额减少 | |||
因时效失效而减少 | ( | ) | |
2018年12月31日结余 | |||
根据与本年度有关的税种增加的税额 | |||
根据与以往年度有关的税额增加的税额 | |||
根据与前几年有关的税额减少 | ( | ) | |
因时效失效而减少 | ( | ) | |
2019年12月31日结余 | $ | ||
截至2019年12月31日, 2018和2017，未获确认的税务优惠总额为$22.4 百万, $0.6 百万和$0.8 百万其中，2019年未确认的税收优惠主要与研发抵免有关。
公司的做法是在综合经营报表中关于所得税的规定中确认对不确定的税收状况的利息和惩罚。在…2019年12月31日和2018，该公司记录了$2.1 百万和$0.3 百万分别对综合资产负债表中不确定的税收状况的利息和罚款。
64
该公司在多个管辖区提交纳税申报表，并接受美国、多个外国、州和地方税务当局的审查。该公司2015年墨西哥联邦所得税申报表目前正在审核中。该公司的子公司合作伙伴关系申报表之一正在接受美国国税局2015年的审计。审计结算、目前审查的结束或时效期限的届满有可能在今后12个月内改变公司未获承认的税收优惠。在未来12个月内，无法合理估计未获确认的税收优惠总额的预期变化。
除了上述审计外，该公司还有主要是2013至2018年的税收年度，涉及美国、加拿大、墨西哥和英国等多个征税管辖区。这些开放年份可能会对适用的税法和条例做出不同的解释，因为它们涉及特定审计周期的收入和支出的数额、时间或包括在内，或所得税抵免的可持续性。该公司记录的税收优惠只适用于那些更有可能超过标准的职位。
9. 累计其他综合收入(损失)
下表汇总本公司截至年度累计其他综合收益(亏损)税后组成部分。2019年12月31日, 2018，和2017:
按构成部分(A)分列的累计其他综合收入(损失)的变化 | |||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||||
(单位：千) | 现金流道损失 | 外币折算调整 | 可转换优先证券投资 | 确定的福利计划项目 | 共计 | ||||||||||||||||
期初余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
改叙前其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | ( | ) | |||||||||||||||||||
当期其他综合收入净额(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
期末余额 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
按构成部分(A)分列的累计其他综合收入(损失)的变化 | |||||||||||||||||||||
2018年12月31日终了年度 | |||||||||||||||||||||
(单位：千) | 现金流道损失 | 外币折算调整 | 可转换优先证券投资 | 确定的福利计划项目 | 共计 | ||||||||||||||||
期初余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
改叙前其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
当期其他综合收入净额(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
期末余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
65
按构成部分(A)分列的累计其他综合收入(损失)的变化 | |||||||||||||||||
2017年12月31日终了年度收入 | |||||||||||||||||
(单位：千) | 外币折算调整 | 可转换优先证券投资 | 确定的福利计划项目 | 共计 | |||||||||||||
期初余额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
改叙前其他综合收入 | |||||||||||||||||
从累计其他综合损失中重新分类的数额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
当期其他综合收入净额 | |||||||||||||||||
期末余额 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
下表显示了从累计其他综合收入调整为终了年度净收入的调整数。2019年12月31日, 2018，和2017:
从累计其他综合收入中改叙(A) | ||||||
(单位：千) | 截至2019年12月31日止的年度 | |||||
累积其他综合收益组成部分的详情 | 从累计其他综合收入中重新分类的数额 | 报表中列出净收入的受影响项目 | ||||
确定的福利计划项目 | ||||||
优先服务成本的自愿摊销 | $ | ( | ) | (b) | ||
( | ) | 税前总计 | ||||
所得税利益 | ||||||
$ | ( | ) | 扣除税额 | |||
现金流边缘 | ||||||
.class=‘class 3’>间接利息支付 | $ | 利息费用 | ||||
税前总计 | ||||||
( | ) | 所得税费用 | ||||
$ | 扣除税额 | |||||
外币折算调整 | $ | 其他收入净额 | ||||
税前总计 | ||||||
所得税费用 | ||||||
$ | 扣除税额 | |||||
本期间改叙共计 | $ | 扣除税额 | ||||
66
从累计其他综合收入中改叙(A) | ||||||
(单位：千) | 2018年12月31日终了年度 | |||||
累积其他综合收益组成部分的详情 | 从累计其他综合收入中重新分类的数额 | 报表中列出净收入的受影响项目 | ||||
确定的福利计划项目 | ||||||
优先服务成本的自愿摊销 | $ | ( | ) | (b) | ||
( | ) | 税前总计 | ||||
所得税利益 | ||||||
$ | ( | ) | 扣除税额 | |||
现金流边缘 | ||||||
.class=‘class 3’>间接利息支付 | $ | 利息费用 | ||||
税前总计 | ||||||
( | ) | 所得税费用 | ||||
$ | 扣除税额 | |||||
本期间改叙共计 | $ | ( | ) | 扣除税额 | ||
从累计其他综合收入中改叙(A) | ||||||
(单位：千) | 2017年12月31日终了年度收入 | |||||
累积其他综合收益组成部分的详情 | 从累计其他综合收入中重新分类的数额 | 报表中列出净收入的受影响项目 | ||||
确定的福利计划项目 | ||||||
优先服务成本的自愿摊销 | $ | ( | ) | (b) | ||
( | ) | 税前总计 | ||||
所得税利益 | ||||||
$ | ( | ) | 扣除税额 | |||
本期间改叙共计 | $ | ( | ) | 扣除税额 | ||
(A)括号内的数额表明对利润/损失的借方
(B)这一累积的其他综合收入部分包括在计算定期福利净费用中(详见附注7.雇员福利计划脚注)
67
10. 每股收益
该公司在2015年3月之前授予的非归属限制性股票被认为是一种参与证券，因为基于股票的奖励包含一项不可没收的分红权，无论这些奖励最终是否归属。包含不可没收的股息权利的非既得股票支付奖励是参与证券，并按照两类方法计算每股收益。计算每股收益的两类方法是一种收益分配公式，它根据宣布的股息(无论是已支付的还是未支付的)和未分配收益的参与权来确定普通股和任何参与证券的每股收益。继2015年的奖励之后，基于股票的未归属支付奖励不再包括不可剥夺的股息权利。由于最终的奖励与不可没收的权利完全归属于2017年，两类方法不再被公司使用。
每股基本收益和稀释收益的计算如下：
(单位：千，但每一共同分享数据除外) | 截至12月31日的年度， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
可归因于安德森斯公司的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
减：分配给非归属限制性股票的分配收益和未分配收益 | |||||||||||
可供普通股股东使用的收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益-基本： | |||||||||||
加权平均流通股-基本 | |||||||||||
普通股每股收益(亏损)-基本 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益-稀释后： | |||||||||||
加权平均流通股-基本 | |||||||||||
稀释奖励的效果 | |||||||||||
加权平均股份 | |||||||||||
普通股每股收益-稀释后 | $ | $ | $ | ||||||||
有88 千, 13 千和22 千反稀释股票奖励2019年12月31日, 2018年12月31日和2017年12月31日分别。
11. 公允价值计量
公认的会计准则将公允价值定义为退出价格，并建立了公允价值计量框架。退出价格是指在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。公允价值应根据市场参与者在对资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑这些假设的基础，采用了三层公允价值层次结构，将用于计量公允价值的投入按以下顺序排列：
• | 一级投入：活跃市场相同资产或负债的报价(未经调整)； |
• | 二级投入：第一级所列报价以外的可直接或间接观察到的资产或负债的投入；以及 |
• | 第三级输入：不可观测的输入(例如，报告实体自己的数据)。 |
在许多情况下，用于衡量公允价值的评估技术包括来自公平价值层次的多个层次的投入。重要投入的最低水平决定了整个公允价值计量在层次结构中的位置。
68
下表列出按公允价值定期计量的公司资产和负债2019年12月31日和2018:
(单位：千) | 2019年12月31日 | ||||||||||||||
资产(负债) | 一级 | 2级 | 三级 | 共计 | |||||||||||
商品衍生产品，净额(A) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
临时定价合同(B) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
可转换优先股(C) | |||||||||||||||
其他资产和负债(D) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
(单位：千) | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
资产(负债) | 一级 | 2级 | 三级 | 共计 | |||||||||||
商品衍生产品，净额(A) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
临时定价合同(B) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
可转换优先股(C) | |||||||||||||||
其他资产和负债(D) | ( | ) | |||||||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
(a) | 包括作为担保品存入/收取的相关现金 |
(b) | 列入“临时定价合同”的是那些仅基于基础期货价值(一级)和延迟价格合同(二级)的工具。 |
(c) | 记录在“其他非流动资产”公司的综合资产负债表上与某些可供出售的证券有关。 |
(d) |
一级商品衍生工具反映公司持有的交易所交易期货和期权合约的公允价值，扣除公司在保证金账户中的现金抵押品。
公司的大部分资产和负债是以公允价值计量的，都是以市场法估值技术为基础的。采用市场方法，公允价值是利用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息得出的。
该公司的净商品衍生产品主要包括通过受管制的交易所订立的期货或期权合同，以及与生产者或客户签订的合同，根据这些合同，未来交割日期和交付商品(主要是小麦、玉米、大豆和乙醇)的蒲式耳(或加仑)(主要是小麦、玉米、大豆和乙醇)是固定的，价格可能固定，也可能不固定。根据个别合同的具体情况，公允价值是从各种交易所为类似商品和交割日期所报的期货或期权价格以及当地基础调整的可观察报价(可归因于当地市场条件的报价，即所报期货价格和当地现金价格之间的差额)得出的。由于某一特定商品和地点的“基础”通常有来自同一地理区域内其他农业综合企业的多重报价，并被用作农业综合企业行业的一种共同定价机制，我们得出结论认为，“基础”通常是一个二级公允价值投入，用于与我们的商品衍生品有关的公允价值披露要求，具体取决于具体商品。虽然公司和对手双方的不履约风险都存在于每一种商品合同中，并且是估计公允价值的一个组成部分，但根据公司与其生产者和客户的历史经验以及公司对其业务的了解，公司并不认为不履约风险是这些商品合同公允价值的重要投入。
这些公允价值披露不包括按可变现净值计量的实物库存。用于衡量公司农业商品库存的可变现净值是公允价值(交易所商品的现货价格)，减去基于当地市场的处置和运输成本。这一估值一般被视为第2级，数额在附注2库存中披露。商品库存可变现净值的变化被确认为销售成本和商品销售收入的一个组成部分。
临时定价合同责任是指公司拥有和拥有一种商品，但尚未确定最终购买价格的合同责任。就应付款项而言，如合约中未定价的部分只限于有关商品的期货价格，或我们已交付临时定价的商品，而其后就商品价格的任何变动而订立应付或应收款项，则采用所报的交易所价格，并将该负债视为公允价值等级的第1级。包括可变期货在内的所有其他未定价合约
69
在基础组成部分中，延迟价格合同的记录金额是根据资产负债表日当地粮食市场价格确定的，因此被认为是公允价值等级中的第二级。
风险管理合同责任允许相关乙醇客户在一段时间内有效地对库存中的期货部分进行非定价，从而使蒲式耳受到市场波动的影响。公司根据报价记录商品在合同有效期内的市场价值变动的资产或负债，因此，余额被视为公允价值等级中的第一级。
可转换优先股是几种早期企业以可转换债券和优先股证券的形式产生的利益。
利用三级投入对公司经常性公允价值计量的期初和期末余额进行调节如下：
可转换优先证券 | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
1月1日的资产(负债) | $ | $ | |||||
新投资 | |||||||
销售收入 | ( | ) | |||||
收入中包括的已实现收益(亏损) | |||||||
其他综合收入中包括的未实现收益(损失) | |||||||
截至12月31日的资产(负债) | $ | $ | |||||
下表汇总了公司在第3级公允价值计量方面的信息2019年12月31日和2018:
关于第三级公允价值计量的定量信息 | |||||||||
(单位：千) | 截至19/19年度12月31日的公允价值 | 估价法 | 不可观测输入 | 加权平均 | |||||
可转换优先股(A) | $ | 基于市场价格的隐含 | N/A | N/A | |||||
(单位：千) | 截至18/18年度12月31日的公允价值 | 估价法 | 不可观测输入 | 加权平均 | |||||
可转换优先股(A) | $ | 基于市场价格的隐含 | N/A | N/A | |||||
(A)该公司考虑可观察到的价格变化和其他可获得的额外市场数据，以估计公允价值，包括额外的筹资、内部估值模型、关键业务里程碑的进展情况以及其他相关的市场数据点。
非经常性三级公允价值计量的定量信息 | |||||||||
(单位：千) | 截至19/19年度12月31日的公允价值 | 估价法 | 不可观测输入 | 加权平均 | |||||
框架砂资产(A) | $ | 第三方评估 | 五花八门 | N/A | |||||
不动产(B) | 市场方法 | 五花八门 | N/A | ||||||
权益法投资(C) | 贴现现金流分析 | 五花八门 | N/A | ||||||
(A)该公司确认与其框架砂业务有关的长寿减值费用。资产的公允价值是通过先前的交易和第三方评估来确定的。这些措施在非经常性的基础上被认为是三级输入。
(B)该公司确认某些贸易资产的减值费用，并在非经常性基础上使用三级投入计量公允价值。资产的公允价值是根据本地市场的先前交易和公司最近出售的可比贸易集团资产来确定的。
(C)公司对现有的权益法投资记录了一项非临时减值费用.通过现金流量贴现分析确定投资的公允价值。
70
债务工具的公允价值
某些应付的长期债券和公司债券的利率是固定的。15 好几年了。根据该公司以类似债券提供的信用状况及当期利率，以及该公司目前可供长期借款的利率，而该等债券的期限及期限相同，该公司估计其固定利率长期债务工具的公允价值为： 2019年12月31日和2018，如下：
(单位：千) | 承载量 | 公允价值 | 公允价值层次 | ||||||
2019 | |||||||||
固定利率应付长期债券 | $ | $ | 2级 | ||||||
债券 | 2级 | ||||||||
$ | $ | ||||||||
2018 | |||||||||
固定利率应付长期债券 | $ | $ | 2级 | ||||||
债券 | 2级 | ||||||||
$ | $ | ||||||||
公司现金等价物、应收帐款和应付帐款的公允价值接近到期时的账面价值。
12. 关联方交易
权益法投资
该公司，直接或间接，持有对公司的投资，这些公司是按权益法记账的。公司在这些实体中的权益通常是按成本加上其累积的按比例分配的收入或亏损，减去它所收到的任何分配或承认的其他临时减值。权益法投资数额比上一年大幅减少，因为2019年进行了两次收购，合并了以前的重大权益法投资。2019年1月，该公司收购了LTG和Thompsons有限公司的剩余股权，并于2019年10月合并了其现有的权益法乙醇投资，以创建TAMH的合并实体。
在2019年1月收购之前，该公司是LTG的少数股东。在本年度收购之前，本公司根据股权法对这笔投资进行了入账。该公司在正常的业务过程中使用LTG销售和购买谷物和乙醇，其条件类似于向无关客户销售和购买。2013年7月31日，该公司与LTG成立了合资公司，收购了100 %汤普森股份有限公司的股票，包括其在美国一家相关经营公司的投资。每家公司拥有50 %投资。Thompsons有限公司是一家粮食和食品级豆类加工和农艺输入供应商，总部设在安大略省布伦海姆。12 安大略省和明尼苏达州的地方。该公司没有持有汤普森有限公司(ThompsonLimited)合资企业的大部分流通股。这些合资企业的所有主要经营决定都是由其董事会作出的，公司没有多数董事会席位。由于这些因素，截至2018年12月31日，该公司没有对这些合资企业拥有控制权，因此根据股权会计方法对这些投资进行了核算。由于LTG在2019年1月的收购，LTG和Thompsons有限公司都成为该公司的合并实体。关于购置的更多信息，见注18。
2019年10月，该公司与马拉松石油公司达成协议，将Andersons Albion乙醇有限公司(TAAE)、Andersons Clymers乙醇有限公司(TACE)、Andersons马拉松乙醇有限责任公司(TAME)和该公司全资拥有的Andersons Denison乙醇有限责任公司合并为一个新的法律实体，即Andersons Marathon Holdings LLC(“TAMH”)。公司现在拥有50.1 %TAMH的股权和交易导致TAMH在公司财务报表中的结果合并。关于合并的补充资料，见附注18。以下有关前乙醇LLCs的背景信息适用于2019年9月30日之前的整合。
71
2005年，该公司成为TAAE的投资者。TAAE是一家生产乙醇及其联合产品DDG和玉米油的公司。110 百万密歇根州阿尔比昂每年生产乙醇的工厂。该公司根据管理合同经营该设施，并提供玉米原产、乙醇、玉米油和DDG营销和风险管理服务。除玉米油销售外，该公司还分别获得了所有此类服务的赔偿。该公司还将其在密歇根州的Albion谷物工厂租给了TAAE。当公司举行55 %在TAAE的优秀单位中，根据运营协议的条款，TAAE的所有主要经营决策都需要获得绝对多数的投票。该公司的结论是，超多数票要求给予少数股东实质性参与权，因此，为账面目的合并是不适当的。截至2019年9月30日，该公司根据权益会计方法对其在TAAE的投资进行了核算。
2006年，该公司成为TACE的少数投资者。TACE也是乙醇及其共同产品DDG和玉米油的生产商。110 百万印第安纳州克莱默斯每年生产乙醇的工厂。该公司根据一项管理合同经营该设施，并提供玉米原产、乙醇、玉米油和DDG营销和风险管理服务，并对这些服务分别给予补偿。该公司还将其在印第安纳州的Clymers谷物工厂租给TACE。截至2019年9月30日，该公司根据权益会计方法对TACE的投资进行了核算。
2006年，该公司成为驯服公司的少数投资者。泰姆也是乙醇及其共同产品ddg和玉米油的生产商。110 百万俄亥俄州格林维尔每年生产乙醇的工厂。2007年1月，该公司将其50 %安得森乙醇投资有限责任公司(Andersons乙醇投资有限责任公司)股份，该公司的合并子公司，第三方拥有该公司的股份34 %股份。该公司根据一项管理合同经营该设施，并提供玉米原产、乙醇、玉米油和DDG营销和风险管理服务，并对这些服务分别给予补偿。2009年，Taei又投资了一笔$1.1 百万在驯服中，保留50 %所有权权益。2017年1月1日，泰伊被并入驯服。公司拥有(66 %)的。根据合并，公司在泰伊的所有权单位被取消，并转变为所有权单位的驯服。因此，该公司拥有33 %优秀的所有权单位的驯服。截至2019年9月30日，该公司在股权会计方法下对驯服的投资进行了核算。
该公司与TAAE、TACE和TAME签订了营销协议，根据这些协议，公司向外部客户购买和销售生产的乙醇。作为对这些销售服务的补偿，该公司每售出一加仑乙醇就获得一笔费用。该公司与每一家乙醇LLC公司签订了营销协议。根据乙醇销售协议，该公司以同样的价格购买了LLC生产的大部分(如果不是全部)乙醇，并将乙醇转售给外部客户。公司作为向外部各方出售乙醇的交易的主体，因为公司对外部各方负有最终的履约责任。基本上，所有这些采购和随后的销售都是通过按相应条件签订的远期合同进行的，除了公司每售出一加仑所赚取的费用外，公司不承认销售交易的任何毛利。在最后的九个月里2019年9月30日最后几年2018年12月31日和2017，从相关方购买的乙醇和联合产品销售收入如下：$456.7 百万, $625.2 百万和$590.9 百万分别。
除了乙醇销售协议外，该公司还持有玉米起源协议，根据该协议，该公司为每个未整合的乙醇有限责任公司提供所有用于生产的玉米。为此，本公司收取单位费用.与上文所述的乙醇销售类似，该公司在这些交易中充当代理人，因此，这些交易是以净额记录的。截至12月31日的一年，2017，根据这些协议确认的玉米销售收入是$498.8 百万。作为玉米发源协议的一部分，该公司还销售实体生产的DDG。为这项服务，公司收到了一个单位为基础的费用。该公司没有从乙醇实体购买任何DDG；但是，作为协议的一部分，公司保证买方支付DDG销售费用。在…2019年12月31日，三 未合并的乙醇实体没有未清的DDG应收账款余额，余额为$7.0 百万截至2018年12月31日，其中$0.1 百万已经过了三十多天了。由于公司没有遭受历史损失，而且DDG应收账款余额超过30天到期不重要，公司得出结论认为，这一担保的公允价值是无关紧要的。
72
下表列出了截至2019年9月30日TAAE、TACE和TAME的汇总财务信息的2019年信息，以及该公司对普罗维登斯谷物集团公司、Quadra初级商品有限公司和其他各种投资的权益法投资。在前几年，该表代表了LTG、TAAE、TACE、TAME、Thompsons有限公司和其他各种投资的汇总汇总财务信息，因为它们在总额中被列为重大权益法投资。没有任何个人股本投资在截止年度内具有重要意义。2019年12月31日, 2018和2017.
十二月三十一日， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
销售 | $ | $ | $ | ||||||||
毛利 | |||||||||||
持续业务收入 | |||||||||||
净收益 | |||||||||||
流动资产 | |||||||||||
非流动资产 | |||||||||||
流动负债 | |||||||||||
非流动负债 | |||||||||||
下表按实体列出公司在每种权益法中的投资余额：
十二月三十一日， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
Andersons Albion乙醇有限责任公司(A) | $ | $ | |||||
Andersons Clymers乙醇有限责任公司(A) | |||||||
安德森马拉松乙醇有限责任公司(A) | |||||||
兰辛贸易集团有限责任公司(B) | |||||||
汤普森有限公司(B) | |||||||
普罗维登斯谷物集团公司(C) | |||||||
Quadra初级商品S.A.(C) | |||||||
其他 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
(A)公司以前大约拥有55 %, 39 %, 33 %在Andersons Albion有限责任公司、Andersons Clymers乙醇有限责任公司和Andersons马拉松乙醇有限责任公司。从2019年10月1日起，该公司将其在这三个实体中的权益贡献给TAMH。这笔交易导致这些实体合并成公司的综合财务报表。
(B)公司以前大约拥有32.5 %LTG的。从2019年1月1日起，该公司购买了LTG的剩余股权。这笔交易导致加拿大安大略省Thompsons有限公司和相关实体合并，LTG和该公司同样拥有这些实体。
(C)该公司收购了普罗维登斯谷物集团公司的权益法投资。和Quadra商品有限公司通过LTG的合并。
下表按实体汇总了从公司权益法投资中获得的收入(损失)：
占总所有权的百分比 (一九二零九年十二月三十一日) | 十二月三十一日， | ||||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
Andersons Albion乙醇有限责任公司(A) | N/A | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
Andersons Clymers乙醇有限责任公司(A) | N/A | ( | ) | ||||||||||
安德森马拉松乙醇有限责任公司(A) | N/A | ||||||||||||
兰辛贸易集团有限责任公司(B) | N/A | ||||||||||||
汤普森有限公司(B) | N/A | ||||||||||||
普罗维登斯谷物集团公司(C)(D) | ( | ) | |||||||||||
Quadra初级商品S.A.(C) | |||||||||||||
其他 | 5% - 52% | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
73
(A)公司以前大约拥有55 %, 39 %, 33 %在Andersons Albion有限责任公司、Andersons Clymers乙醇有限责任公司和Andersons马拉松乙醇有限责任公司。从2019年10月1日起，该公司将其在这三个实体中的权益贡献给TAMH。这笔交易导致这些实体合并成公司的综合财务报表。
(B)公司以前大约拥有32.5 %LTG的。从2019年1月1日起，该公司购买了LTG的剩余股权。这笔交易导致加拿大安大略省Thompsons有限公司和相关实体合并，LTG和该公司同样拥有这些实体。
(C)该公司收购了普罗维登斯谷物集团公司的权益法投资。和Quadra商品有限公司通过LTG的合并。
(D)公司记录的非临时减值费用$5.0 百万在权益法中，对普罗维登斯谷物集团的投资记录在附属公司的权益收益(亏损)中。
关联方交易
在正常的业务过程中，公司将与上述每一项投资以及其他关联方进行关联交易。
2018年3月2日，该公司投资元素。51 %和ICM，Inc.拥有剩下的49 %LLC构造了一个70 百万-每年一加仑的生物精炼厂。作为公司投资的一部分，公司和ICM公司。与该实体签订了若干协议，其中最显著的是ICM公司。将根据管理合同经营该设施并管理该设施的建设，而该公司将提供玉米发源、乙醇销售和风险管理服务。该公司的综合结果已包括在该公司的综合结果中，是乙醇部门的一个组成部分。该工厂的建造基本完成，2019年8月开始运作。截至2019年12月31日，约$3.9 百万剩余债务尚未根据设计建造合同发生。
下表列出了在所列时限内进行的关联方交易：
十二月三十一日， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
销售收入 | $ | $ | $ | ||||||||
服务费收入(A) | |||||||||||
购买产品 | |||||||||||
租赁收入(B) | |||||||||||
劳动和福利补偿(C) | |||||||||||
(a) | 服务费用收入包括管理费、玉米起源费、乙醇和DDG营销费，以及前几期和2019年9月30日之前的其他佣金。 |
(b) | 租赁收入包括该公司的Albion、密歇根州和Clymers、印第安纳州的谷物设施以及某些铁路车辆租赁给未合并的乙醇LLCs和IANR，用于前期和至2019年9月30日。 |
(c) | 该公司向未合并的乙醇LLC提供了所有的操作劳动力，并向他们收取了相当于公司前期和至2019年9月30日的相关服务成本的费用。 |
十二月三十一日， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
应收账款(D) | $ | $ | |||||
应付账款(E) | |||||||
(d) | 应收账款是指有关各方为销售乙醇和其他各种物品而应支付的款项。 |
(e) | 应付帐款系指因购买设备和其他各种物品而欠有关各方的款项。 |
公司不时与某些关联方签订衍生产品合同，目的类似于降低价格风险，并与其与无关当事方签订的买卖衍生产品合同的条款相似。截至2005年与持有总资产状况的关联方订立的衍生产品合约的公允价值2019年12月31日和2018曾.$0.3 百万和$1.9 百万分别。与处于总负债地位的关联方签订的衍生产品合同的公允价值为2019年12月31日和$6.3 百万截至2018年12月31日.
74
13. 段信息
该公司的业务包括四 主要根据所提供的产品和服务加以区分的可报告业务部门。贸易业务包括商品销售、终端谷物电梯设备的运营以及历史上对LTG和Thompsons有限公司的投资。2019年1月，该公司收购了剩余的67.5 %它还没有拥有的LTG股权。这笔交易还导致加拿大安大略省Thompsons有限公司和LTG与该公司共同拥有的相关实体合并。该公司评估了其部门报告结构作为收购的结果。介绍包括已改名为贸易集团(TradeGroup)的遗留粮食集团内的大部分收购业务。LTG收购的乙醇交易业务属于乙醇集团。该公司还将某些佣金收入和电梯租赁从遗留谷物集团转移到乙醇集团，以更好地调整业务部门。对前一年的结果进行了重新调整，以反映这一变化。
乙醇企业买卖乙醇，并为乙醇生产设施提供风险管理、起源和管理服务。从历史上看，这些设施是作为有限责任公司组织起来的，二 合并后三 投资是否按权益法入账。2019年10月1日，该公司和马拉松石油公司(MarathonPetroleumCorporation)将现有的三项股权法投资和全资子公司Andersons Denison乙醇有限责任公司合并为TAMH。由于这次合并，根据权益法核算的遗留LLC的结果现在是公司合并财务报表中的合并实体。植物营养品公司生产和分配农业投入，初级养分和特种肥料，给经销商和农民，以及草皮护理和玉米芯产品。铁路业务包括铁路车辆和其他资产的租赁、营销和车队管理、铁路车辆修理和金属制造。零售企业经营大型零售商店，一个配送中心，一个草坪和花园设备销售和服务设施。2017年1月，该公司宣布将关闭所有零售业务。零售集团关闭了所有商店，完成了清算工作，并出售了自己的房产。“其他”包括的是企业层面的成本，这些成本不是由运营部门和2017年零售业务造成的。
T以下的分部信息包括由一个或多个运营部分分担的费用分配。尽管管理层认为这种分配是合理的，但运营信息并不一定反映如果这些部门作为单独的业务运作，这些数据可能会出现的情况。部门间销售是以与正常的、无关联的客户销售相媲美的价格进行的.本公司没有任何客户代表 10 百分比或更多的收入。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
来自外部客户的收入 | |||||||||||
贸易 | $ | $ | $ | ||||||||
乙醇 | |||||||||||
植物养分 | |||||||||||
钢轨 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
部门间销售 | |||||||||||
贸易 | $ | $ | $ | ||||||||
植物养分 | |||||||||||
钢轨 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
75
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
利息费用(收入) | |||||||||||
贸易 | $ | $ | $ | ||||||||
乙醇 | ( | ) | ( | ) | |||||||
植物养分 | |||||||||||
钢轨 | |||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
附属公司收益中的权益 | |||||||||||
贸易 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
乙醇 | ( | ) | |||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
其他收入净额 | |||||||||||
贸易 | $ | $ | $ | ||||||||
乙醇 | |||||||||||
植物养分 | |||||||||||
钢轨 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
所得税前收入(损失)，扣除非控制利息后 | |||||||||||
贸易 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
乙醇 | |||||||||||
植物养分 | ( | ) | |||||||||
钢轨 | |||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前收入(损失)，扣除非控制利息后 | ( | ) | |||||||||
非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税前收入(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
截至12月31日的年度， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
可识别资产 | |||||||
贸易 | $ | $ | |||||
乙醇 | |||||||
植物养分 | |||||||
钢轨 | |||||||
其他 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
76
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
资本支出 | |||||||||||
特别贸易 | $ | $ | $ | ||||||||
副产乙醇 | |||||||||||
次生植物养分 | |||||||||||
备用铁路 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
主要用途合计 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
特别贸易 | $ | $ | $ | ||||||||
副产乙醇 | |||||||||||
次生植物养分 | |||||||||||
备用铁路 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
主要用途合计 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
按地理区域分列的外部客户收入 | |||||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
加拿大 | |||||||||||
墨西哥 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
主要用途合计 | $ | $ | $ | ||||||||
77
14. 租赁
本公司根据经营租约租赁某些粮食装卸和储存设施、乙醇储存终端、仓库空间、铁路车辆、机车、驳船、办公空间、机械和设备、车辆和信息技术设备。这些租赁的租赁费用在“业务综合报表”中以直线方式在租赁期限内确认，在这些付款发生的期间内确认可变租赁付款。
下表汇总了公司综合资产负债表中确认的与租赁有关的数额：
(单位：千) | 合并资产负债表分类 | 2019年12月31日 | ||||
资产 | ||||||
经营租赁资产 | 资产使用权，净额 | $ | ||||
融资租赁资产 | 不动产、厂房和设备，净额 | |||||
融资租赁资产 | 铁路集团资产出租给他人，净额 | |||||
租赁资产共计 | ||||||
负债 | ||||||
现行经营租赁 | 应计费用和其他流动负债 | |||||
非流动经营租赁 | 长期租赁负债 | |||||
经营租赁负债总额 | ||||||
现行融资租赁 | 当前到期的长期债务 | |||||
非流动融资租赁 | 长期债务 | |||||
融资租赁负债总额 | ||||||
租赁负债总额 | $ | |||||
该公司综合业务报表中确认的租赁费用构成部分如下：
(单位：千) | 业务说明-分类 | 截至2019年12月31日止的年度 | ||||
租赁费用： | ||||||
经营租赁成本 | 销售成本和销售收入 | $ | ||||
经营租赁成本 | 业务、行政和一般费用 | |||||
融资租赁成本 | ||||||
资产使用权摊销 | 销售成本和销售收入 | |||||
资产使用权摊销 | 业务、行政和一般费用 | |||||
租赁负债利息费用 | 利息费用 | |||||
其他租赁费用(a) | 销售成本和销售收入 | |||||
其他租赁费用(a) | 业务、行政和一般费用 | |||||
租赁费用总额 | $ | |||||
(A)其他租赁费用包括短期租赁费用和可变租赁费用.
该公司通常可以选择延长建筑物和其他资产的租赁条款。租约续期选择权的行使，一般由公司自行决定。此外，某些租赁协议可在原到期日期之前终止，由公司自行决定。每一种续约和终止期权都在租约开始之日进行评估，以确定公司是否合理地肯定会根据经济因素行使这一选择权。下表汇总截至2019年12月31日:
78
加权平均剩余租赁期 | |
经营租赁 | |
融资租赁 | |
我们的租约中隐含的贴现率通常不能确定，因此公司根据其增量借款利率来确定贴现率。每次租赁的增量借款利率根据其期限和支付租赁款项的货币确定，并根据抵押品的影响进行调整。下表汇总了用于衡量公司租赁负债的加权平均贴现率。2019年12月31日:
加权平均贴现率 | ||
经营租赁 | % | |
融资租赁 | % | |
与租赁有关的现金流动补充信息
(单位：千) | 截至2019年12月31日止的年度 | ||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： | |||||
经营租赁的经营现金流 | $ | ||||
融资租赁的经营现金流 | |||||
融资租赁现金流融资 | |||||
以租赁债务换取的使用权资产： | |||||
经营租赁 | |||||
融资租赁 | |||||
租赁负债期限分析
2019年12月31日 | |||||||||||
(单位：千) | 经营租赁 | 金融 租赁 | 共计 | ||||||||
2020 | $ | $ | $ | ||||||||
2021 | |||||||||||
2022 | |||||||||||
2023 | |||||||||||
2024 | |||||||||||
此后 | |||||||||||
租赁付款总额 | |||||||||||
减：利息 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
79
上一年租约披露
以下内容涉及本公司2018年表格10-K年度报告中所载注15“备用承付款和意外情况”中披露的信息，其中包含了目前属于ASC 842范围内的租赁信息，即上文披露的租赁。
截至2018年12月31日，按年份和不可取消经营租赁的初步期限为一年或一年以上的未来最低租赁付款总额如下：
(单位：千) | 最低租赁付款 | ||
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此后 | |||
共计 | $ | ||
15. 承付款和意外开支
诉讼活动
公司作为被告和原告都是诉讼或威胁诉讼的当事方，但在某些情况下，具有重大意义的个别案件很少发生。作为被告，该公司为被认为可能和能够估计的索赔数额设立准备金。如果以较低数额解决这些案件，则将超额准备金计入收入，反之，如果这些案件的解决金额大于公司应计金额，则公司将记录额外费用。该公司认为，其目前作为被告的法律程序的结果，即使不利，也不太可能是实质性的。作为原告，收取的金额也可能导致突然的、非经常性的收入.
诉讼结果取决于各种因素，包括证据的提供、证人的可信度、律师的表现、法律状况以及法官和陪审员的印象，其中任何一项都可能至关重要，但如果不是不可能，也很难预测。因此，目前待决的案件，或未来的事项，可能导致意外和非经常性的损失，或收入，不时。最后，诉讼结果往往受到司法复议、上诉和当事方进一步谈判的制约，因此，某一特定司法决定的最终影响可能在一段时间内不为人所知，或可能导致持续的保留，以考虑这种判决后行动的可能性。
公司记录了$5.0 百万根据2019年第一季度的初步结算谈判，从ltg收购中获得的与一项未决的非监管诉讼索赔有关的资产负债表中的准备金。这一索赔是为了回应LTG在2018年支付给监管实体的罚款和罚款，以解决一些侧重于某些交易活动的问题。
被认为合理可能的所有其他未决索赔的估计损失不是实质性的。
承诺
截至2019年12月，该公司$1.0 百万在与堪萨斯州科维奇市(“城市”)的工业收入债券中，该债券于2029年到期，并将该城市拥有的设施出租回该公司根据资本租赁在其综合资产负债表上记录为不动产、厂场和设备的净资产。这些设施的租金足以支付债券的本金和利息。由于该公司拥有所有未偿债券，拥有法定的注销权，并打算注销相应的租赁和利息支付，因此公司将资本租赁债务与债券资产相抵，进而在2019年12月31日的综合资产负债表上没有反映出该债务或相应资产的任何数额。
80
16. 补充现金流信息
某些补充现金流动信息，包括截至年度的非现金投资和融资活动2019年12月31日, 2018，和2017如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
补充披露现金流动信息： | |||||||||||
已付利息 | $ | $ | $ | ||||||||
已缴所得税(已退还)，净额 | ( | ) | |||||||||
非现金投融资活动： | |||||||||||
与收购同时发行的股权 | |||||||||||
取消原有权益法投资 | ( | ) | |||||||||
购货价格回扣/其他应计负债 | |||||||||||
与购置相结合的非现金考虑 | |||||||||||
宣布尚未支付的股息 | |||||||||||
已发生但尚未支付的基本建设项目 | |||||||||||
采用会计准则引起的债务 | |||||||||||
采用会计准则所产生的轨道车辆资产 | |||||||||||
已发生但尚未支付的债务融资费用 | |||||||||||
投资合并(递减股权法投资和非控股利益) | |||||||||||
17. 股票补偿计划
该公司于2019年2月22日制定的长期激励薪酬计划，随后于2019年5月10日获得股东批准(“2019年LT计划”)。2.3 百万普通股作为期权、股份增值权、受限制的股份和单位、业绩股和其他股票或现金奖励。该计划取代了公司2014年的长期激励薪酬计划(“2014年LT计划”)。其余可根据2014年LT计划发行的股票转入2019年LT计划。约2.5 百万股票仍可于2019年12月31日.
所有基于股票的薪酬奖励都是根据授予日期公允价值计算的。公司在裁决所需的服务期内，以直线方式确认这些赔偿费用。所有股票补偿方案的综合业务报表中确认的赔偿费用总额为$16.2 百万, $6.6 百万，和$6.1 百万在……里面2019, 2018和2017分别。.的.$16.2 百万2019年确认，约$9.4 百万与作为“兰辛收购2018年诱导和保留奖计划”的一部分授予的奖励有关。
81
非合格股票期权(“期权”)
该公司在2015年根据2014年LT计划，在聘用一名高级管理人员时，批准了不合格的股票期权。这些选项有一个术语七年 有三-年度年度分级归属。期权的公允价值是在授予之日根据Black-Schole期权定价模型估算的，假设如下。预期波动率是根据公司普通股相对于5.5 年数在授予日期之前。平均预期寿命是根据该计划的合同期限计算的。无风险利率是基于美国国库券的可得期限与预期寿命相一致的基础上制定的。没收额是根据历史经验在赠款之日估算的。在确定股票期权授标公允价值时使用的加权平均假设如下：
2015 | ||
无风险利率 | % | |
股利收益率 | % | |
普通股预期市价波动系数 | ||
备选方案的预期寿命(以年份为单位) | ||
核对截至2014年LT计划未完成和可行使的选项数2019年12月31日在该日终了期间的变动情况如下：
股份 (单位：千) | 加权平均演习 价格 | 加权平均剩余合同期限 | 总内在值 (000's) | ||||||||||
2019年1月1日待决期权 | $ | ||||||||||||
授予期权 | |||||||||||||
行使选择权 | |||||||||||||
取消/丧失期权 | |||||||||||||
截至2019年12月31日待决的选项 | $ | — | $ | ||||||||||
归属及预计将于2019年12月31日归属 | $ | — | $ | ||||||||||
可于2019年12月31日行使的期权 | $ | — | $ | ||||||||||
截至12月31日的年度， | |||
(单位：千) | 2019 | ||
行使期权的内在价值总额 | $ | ||
已获股份的公允价值总额 | $ | ||
授予期权的加权平均公允价值 | $ | ||
截至2019年12月31日，有不 未确认的补偿费用与根据2014年和2019年LT计划提供的备选方案有关。
82
限制性股票奖励(“RSAS”)
2014年和2019年的LT计划都允许授予限制性股票。这些股份在转归时具有投票权和股利相等的权利；然而，股份的出售在归属之前受到限制。rsa在一段时间内3 年数，第一年、第二年和第三年的每个一月一日有三分之一的归属。限制性股票费用总额等于公司普通股在授予之日的市场价值，并在服务期内以直线确认。
截至目前为止，公司非归属性危险资产协议的状况摘要2019年12月31日以及本报告所述期间的变化情况如下：
股份(单位：千) | 加权平均赠款-日期公允价值 | |||||
2019年1月1日 | $ | |||||
获批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被没收 | ( | ) | ||||
2019年12月31日 | $ | |||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
现有股份的公允价值总额(千美元) | $ | $ | $ | ||||||||
受限制股份的加权平均公允价值 | $ | $ | $ | ||||||||
截至2019年12月31日，有$8.2 百万根据2014年和2019年LT计划发放的与非既得的登记册系统管理人有关的未确认赔偿费用总额。预计到2022年10月，这笔费用将全部摊销。
基于EPS的性能共享单元(“EPS PSU”)
2014年和2019年的LT计划也允许授予EPS PSU。每个EPS PSU使参与者有权获得普通股，这取决于在3 -年业绩期。在执行期结束时，股票发行数量将通过从目标奖励向上或向下调整奖励来确定。发行的每股收益单位的公允价值是根据该公司在授予之日的普通股的市场价值计算的。相关的补偿费用在可能实现奖励的执行期内确认，如果预期业绩发生变化，则根据预期发行的股份数量的变化进行调整。目前，该公司正在核算2019, 2018和2017在…50 %, 18 %和0 %可供发放的最高数额。
EPS活性
截至2005年公司每股收益单位状况摘要2019年12月31日以及本报告所述期间的变化情况如下：
股份(单位：千) | 加权平均赠款-日期公允价值 | |||||
2019年1月1日 | $ | |||||
获批 | ||||||
既得利益 | ||||||
被没收 | ( | ) | ||||
2019年12月31日 | $ | |||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
授予PSU的加权平均公允价值 | $ | $ | $ | ||||||||
截至2019年12月31日，有$1.4 百万未获确认的补偿成本与根据LT计划授予的非归属EPS PSU有关.预计到2021年12月，这笔费用将全部摊销。
83
基于TSR的性能共享单元(“TSR PSU”)
从2016年开始，该公司开始授予基于总股东回报的PSU(“TSRPSU”)。每个TSRPSU给予参与者以股东总回报为基础获得普通股的权利。3 -年期。在此期间结束时，发行股票的数量将通过从目标奖励向上或向下调整奖励来确定。TSR PSU的公允价值是在授予之日使用蒙特卡罗模拟估算的，假设如下：预期波动率是根据公司普通股相对于2.83 赠款日期之前的一年期间。平均预期寿命是根据该计划的合同期限计算的。无风险利率是基于美国国库券的可得期限与预期寿命相一致的基础上制定的。没收额是根据历史经验在赠款之日估算的。
2019 | |
无风险利率 | |
股利收益率 | |
普通股预期市价波动系数 | |
预期任期(以年份为单位) | |
相关系数 | |
TSR PSU活性
截至2005年公司TSR PSU的现状摘要2019年12月31日以及本报告所述期间的变化情况如下：
股份(单位：千) | 加权平均赠款-日期公允价值 | |||||
2019年1月1日 | $ | |||||
获批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被没收 | ( | ) | ||||
2019年12月31日 | $ | |||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
授予PSU的加权平均公允价值 | $ | $ | $ | ||||||||
截至2019年12月31日，大约有$2.6 百万与2014年和2019年LT计划授予的非归属TSR PSU有关的未确认补偿费用。预计到2021年12月，这笔费用将全部摊销。
员工股份购买计划(“ESP计划”)
公司于2019年2月22日修订并于2019年1月修订的2004年ESP计划于2019年5月10日获股东批准，现获授权发行230 千普通股。ESP计划允许员工通过扣缴工资购买普通股。公司大约有230 根据本计划，剩余的1000股普通股可供员工发行和购买。ESP计划还包含一个选项组件。ESP计划下的每股收购价是年初或年底市价的较低价格。公司记录未用于购买普通股的扣缴债务。这一负债包括在资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。
84
ESP计划的期权部分的公允价值是在赠款之日根据Black-Schole期权定价模型估算的，在授予日期有以下假设。预期波动率是根据过去一年公司普通股的历史波动估计的。平均预期寿命是根据该计划的合同期限计算的。无风险利率是以美国国债收益率曲线为基础的。一年 术语。没收额是根据历史经验在赠款之日估算的。
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
无风险利率 | % | % | % | |||||
股利收益率 | % | % | % | |||||
普通股预期市价波动系数 | % | % | % | |||||
备选方案的预期寿命(以年份为单位) | ||||||||
18. 企业收购
从2019年1月1日起，公司完成了对剩余部分的收购67.5 %LTG的股权这笔交易导致加拿大安大略省的Thompsons有限公司和有关实体合并，因为它们是由公司和LTG共同拥有的。
公司为完成对LTG的收购而转移的全部考虑是$328.9 百万。公司支付$171.1 百万现金和$30.0 百万其他应计负债及其他应计负债，并已发出4.4 百万未注册股份127.8 百万根据公司在收购之日的股价。
采购价格分配已于2019年第四季度完成。采购价格分配摘要如下：
(单位：千) | |||
支付现金代价 | $ | ||
股权考虑 | |||
购货价格回扣/其他应计负债 | |||
总购买价格考虑 | $ | ||
85
截至2019年1月1日的最终购货价格分配如下：
(单位：千) | |||
现金和现金等价物 | $ | ||
应收账款 | |||
盘存 | |||
商品衍生资产-流动 | |||
其他流动资产 | |||
商品衍生资产-非流动资产 | |||
善意 | |||
其他无形资产 | |||
使用权资产 | |||
权益法投资 | |||
其他资产，净额 | |||
不动产、厂房和设备，净额 | |||
短期债务 | |||
贸易和其他应付款 | |||
商品衍生负债-流动 | |||
客户预付款和递延收入 | |||
应计费用和其他流动负债 | |||
其他长期负债，包括商品衍生负债-非流动负债 | |||
长期租赁负债 | |||
长期债务，包括当前到期日 | |||
递延所得税 | |||
获得的资产和假定负债的公允价值 | |||
取消原有的所有权权益，包括相关的累计翻译调整 | ( | ) | |
对现有所有权权益解除认定的税前损失 | |||
总购买价格考虑 | $ | ||
由于收购ltg而确认的商誉是：$126.6 百万并分配给贸易集团部门内的报告单位。商誉中可扣税的部分是$12.5 百万。所确认的商誉主要是由于增加了集合的劳动力和规模更大的补充资产，大大扩大了公司在农业市场的影响力。由于最后敲定了采购价格会计，以及第四季度的某些营运资本调整和递延所得税，亲善减少了。$3.2 百万，其他无形资产增加$6.3 百万递延所得税负债增加$1.1 百万和应计费用增加$1.6 百万.
购置的无形资产详情如下：
(单位：千) | 估计使用寿命 | |||||
客户关系 | $ | |||||
竞业禁止协议 | ||||||
其他无形资产共计 | $ | * | ||||
*加权平均年数
86
2019年10月1日，安得森夫妇与马拉松公司达成协议，将TAAE、TACE、TAME和该公司的全资子公司Andersons Denison乙醇有限责任公司合并为一个新的法律实体--安得森马拉松控股有限责任公司(Andersons MarathonHoldings LLC)。由于这次合并，安德森斯夫妇和马拉松队现在拥有了新公司。50.1 %和49.9 %TAMH的股权比例。公司为完成收购TAMH而转移的全部考虑是$182.9 百万。公司转移非现金支付$7.3 百万以及前面提到的LLC的股权价值。
采购价格分配是初步的，有待完成全部估价报告、最后确定递延所得税和周转金调整数。初步采购价格分配摘要如下：
(单位：千) | |||
非现金代价 | $ | ||
按公允价值作出的投资 | |||
按成本出资的投资 | |||
总购买价格考虑 | $ | ||
截至2019年10月1日的初步购货价格分配如下：
(单位：千) | |||
现金和现金等价物 | $ | ||
应收账款 | |||
盘存 | |||
其他流动资产 | |||
善意 | |||
使用权资产 | |||
其他资产，净额 | |||
不动产、厂房和设备，净额 | |||
贸易和其他应付款 | |||
应计费用和其他流动负债 | |||
其他长期负债 | |||
长期租赁负债 | |||
长期债务，包括当前到期日 | |||
马拉松式非控制性利益 | |||
获得的净资产 | $ | ||
取消先前存在的所有权权益 | $ | ( | ) |
对现有所有权权益解除认定的税前收益 | $ | ||
上文期初资产负债表中的资产和负债账户余额包括以前按结转基础合并的TADE投资余额。
这个$2.7 百万认可的商誉主要是由于预期的协同效应及TAMH员工的集合所致，而任何商誉都不会因所得税的目的而被扣减。
公允价值在资产负债表中的公允价值49.9 %据估计，TAMH的非控股权是$174.1 百万。公允价值是根据公允价值估算的。49.9 %基于交易价格的TAMH总权益价值50.1 %考虑到上述转让的考虑，持有TAMH股份。
87
PRO Forma财务信息(未经审计)
下文所述期间的财务信息摘要使LTG和TAMH的收购生效，就好像它们发生在2018年1月1日一样。
截至12月31日的年度， | |||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | |||||
净销售额 | $ | $ | |||||
净收益 | ( | ) | |||||
预计净收入也作了调整，以考虑到上述形式调整的税收影响，采用的法定税率为25 %。LTG和Thompsons的收入和收益包括在公司的合并经营报表中2019年12月31日考虑到从2019年1月1日起，LTG和Thompsons在公司的运营中的整合程度是不可行的。此外，对以上净收入的形式数额进行了调整，以反映额外折旧和摊销，假设2019年1月1日和2018年1月1日对不动产、厂场和设备进行了公允价值调整，与TAMH合并有关。自收购之日起，公司合并损益表中与TAMH合并有关的收入和收益数额如下$50.7 百万净销售额和$5.1 百万公司所有权水平的净亏损。
如果收购在所示日期完成，则形式上的财务信息不一定表明公司的实际经营结果，也不一定表明未来的经营业绩。金额不包括公司认为可以实现的任何运营效率或成本节约。
19. 商誉和其他无形资产
报告部分截至年度商誉账面金额的变化2019年12月31日, 2018和2017如下：
(单位：千) | 贸易 | 植物养分 | 钢轨 | 乙醇 | 共计 | |||||||||||||||
2017年1月1日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
收购 | ||||||||||||||||||||
损伤 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | ||||||||||||||||||||
收购 | ||||||||||||||||||||
损伤 | ||||||||||||||||||||
2018年12月31日结余 | ||||||||||||||||||||
收购 | ||||||||||||||||||||
损伤 | ||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
贸易部分的商誉是$127.8 百万的累计减值损失$46.4 百万截至2019年12月31日。植物营养部分的善意是$0.7 百万的累计减值损失$68.9 百万截至2019年12月31日.
商誉自10月1日起每年进行减值测试，如果出现减值指标，则更频繁。该公司采用一步定量方法，将每个报告单位的企业价值(“Bev”)与其账面价值进行比较。Bev是根据收益法(贴现现金流)和市场法计算的。收益法使用报告单位的未来现金流估计，按假设的第三方买方的加权平均资本成本贴现。市场方法通过将现金流量倍数应用于报告单位的经营业绩来估计公允价值。倍数来自与报告单位具有相似经营和投资特点的可比上市公司。商誉账面价值超过Bev的任何盈余将记为减值损失。Bev的计算依据的是价格趋势、客户需求、材料成本和贴现率等不可观测的重要投入，在公允价值层次中被列为三级。不 由于我们的年度减值测试，在2019年或2018年发生了商誉减值费用。
88
2017年，该公司记录的减值费用总计$59.1 百万与批发报告单位有关的植物营养部分。因此，批发报告股没有剩余的商誉。
公司的其他无形资产如下：
(单位：千) | 使用寿命 (以年份计) | 原始成本 | 累积摊销 | 净账面价值 | |||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||
无形资产类别 | |||||||||||||||
主要客户名单 | 到 | $ | $ | $ | |||||||||||
竞业禁止竞争协议 | 到 | ||||||||||||||
供应协议 | 到 | ||||||||||||||
二次技术 | 到 | ||||||||||||||
商标和专利 | 到 | ||||||||||||||
租赁无形 | 到 | ||||||||||||||
主要软件 | 到 | ||||||||||||||
其他 | 到 | ||||||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
无形资产类别 | |||||||||||||||
主要客户名单 | 到 | $ | $ | $ | |||||||||||
竞业禁止协议 | 到 | ||||||||||||||
供应协议 | 到 | ||||||||||||||
二次技术 | 到 | ||||||||||||||
商标和专利 | 到 | ||||||||||||||
租赁无形 | 到 | ||||||||||||||
主要软件 | 到 | ||||||||||||||
其他 | 到 | ||||||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||||||
无形资产摊销费用$35.4 百万, $19.1 百万和$18.1 百万为2019, 2018和2017分别。上述资产的预期未来年度摊销费用如下：2020 -- $33.5 百万; 2021 -- $32.1 百万; 2022 -- $23.3 百万; 2023 -- $22.1 百万；和2024 -- $18.8 百万.
2019年12月，该公司记录了以下减值费用：$2.5 百万对于无形资产在贸易环节中涉及到的一项框架协议和竞业禁止协议。该公司还记录了$2.2 百万第四季度植物营养部分中与品牌相关的无形资产的减值费用。
20. 出售资产
在2019年期间，贸易集团出售了汤普森有限公司在加拿大安大略省的全资子公司的农艺资产。$25.1 百万导致税前收益$5.7 百万记入其他收入，净额。植物营养集团出售其在密歇根州海湾市的农场中心资产$4.6 百万导致税前收益$2.9 百万记入其他收入，净额。贸易集团出售其在田纳西州联合市的资产$0.6 百万导致税前损失$0.6 百万在其他收入中，净额。
2018年期间，该公司在田纳西州的洪堡、肯顿和戴尔出售了谷物电梯$19.5 百万2018年第二季度加上营运资本及其COMO地点$1.3 百万2018年第三季度再加上营运资本。公司出售一 可转换优先证券投资$6.4 百万并记录税前收益$3.9 百万其他收入净额。公司出售五十 驳船$26.9 百万并记录了税前收益$2.4 百万在其他收入中，净额。该公司出售其最后的零售财产$4.9 百万并记录了名义收益。
89
2017年，该公司出售了三 的零售资产$14.7 百万并记录了$8.6 百万其他收入，净收益。此外，该公司记录了$1.2 百万其他收入的收益，净用于固定装置的销售。该公司还出售四 佛罗里达农场中心地点$17.4 百万并记录了$4.7 百万净收益，扣除其他收入中的交易成本，净额。
21. 季度综合财务信息(未经审计)
以下是未经审计的业务季度业绩摘要2019和2018:
(单位：千，除每股数据外) | 销售和销售收入 | 毛利 | 净收入(损失) | 可归因于以下方面的净收入(损失) 安得森一家公司 | 每股收益(亏损)-基本 | 每股收益(亏损)-稀释后 | |||||||||||||||||
截至2019年的季度 | |||||||||||||||||||||||
三月三十一日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
六月三十日 | |||||||||||||||||||||||
九月三十日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||||
截至2019年 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2018年末季度 | |||||||||||||||||||||||
三月三十一日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
六月三十日 | |||||||||||||||||||||||
九月三十日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||||
2018年终了年度 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
每股净收入(亏损)是独立计算的每个季度提出的。因此，季度数额之和可能不等于当年报告的每股净收入总额。
90
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A.管制和程序
对披露控制和程序的评估
在我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们评估了截至本报告所涉期间结束时，我们根据“外汇法”第13a-15(B)条所要求的披露控制和程序的有效性。根据这一评价，首席执行干事和首席财务干事得出结论，这些披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，因为“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对这一术语作了界定。财务报告的内部控制旨在根据普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证，并包括下列政策和程序：(1)保存记录，以合理详细、准确和公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理保证，证明记录交易是根据普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的收购、使用或处置提供合理保证。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
在管理层(包括核证人)的监督和参与下，该公司根据“财务报告”中规定的标准，对其财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。我们于2019年1月1日收购了兰辛贸易集团(LTG)，并在2019年第四季度完成了LTG流程和财务报告内部控制的其他组成部分在我们内部控制结构中的整合。根据这一框架下的评价，管理层得出结论认为，我们对财务报告的内部控制自2019年12月31日起生效。
截至2005年公司财务报告内部控制的有效性2019年12月31日已由德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计，这是一家独立注册的公共会计师事务所。
财务报告内部控制的变化
公司对财务报告的内部控制在公司最近一季度的财务报告中没有发生重大影响，或相当可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
91
独立注册会计师事务所报告
安得森公司的股东和董事会。
关于财务报告内部控制的几点看法
我们对安得森公司财务报告的内部控制进行了审计。和附属公司(“公司”)，截至2019年12月31日，根据内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。我们认为，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
我们还按照“公共公司会计监督委员会(美国)准则”、截至2019年12月31日终了年度的合并财务报表以及我们2020年2月27日的报告对这些财务报表进行了审计，根据我们的审计结果，对这些财务报表发表了无保留意见，并列入了一段解释性段落，说明公司因采用“会计准则最新更新”2016-02号而改变了租赁会计方法，租赁(ASC 842)和会计准则更新第2014-09号与客户签订合同的收入.
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&touche LLP
俄亥俄州克利夫兰
2020年2月27日
92
项目9B.其他资料
没有。
第三部分。
项目10.董事、执行干事和公司治理
本项所要求的信息列在公司的“公司治理”、“董事”、“执行官员”和“其他信息-某些受益所有人和管理层的信息-所有权和管理”的标题下。2020将于120天内向证券交易委员会提交委托书。2019年12月31日与公司代理人的征集有关2020股东周年大会，并以参考方式在此注册。
项目11.行政补偿
在代理声明中的标题“执行补偿”下所列的信息以引用方式纳入其中。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
委托书中“股份所有权”和“执行报酬-股权补偿计划信息”标题下的信息以参考方式纳入其中。
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性
委托书中“审查、批准或批准与相关人员的交易”标题下的信息以参考方式纳入其中。
项目14.主要会计师费用和服务
委托书中“独立注册会计师事务所的指定”项下的信息以参考方式纳入。
93
第四部分。
项目15.证物和财务报表附表
(A)作为本报告一部分提交的文件
1. | 财务报表 | ||
公司的合并财务报表列于项目8表格10-K。 | |||
2. | 财务报表附表 | ||
财务报表附表二-本表格所包括的估价及合资格账目10-K。所有其他附表均不属有关指示所规定或不适用。 | |||
(B)展览清单
展览编号 | 展品描述 | 形式 | 陈列品 | 提交日期/期间结束日期 | |||||
2.1 | Andersons公司、Brisket Merge Sub 1、LLC、Brisket Merge Sub 2、LLC、Brisket Merge Sub 3、LLC、LGC Group公司之间的合并协议和计划。兰辛贸易集团(LLC)，日期为2018年10月15日。 | 8-K | 2.1 | (2018年10月15日) | |||||
2.2 | 该协议和合并计划的第一修正案和放弃日期为2018年12月20日。(协定的某些证物已被略去。如有要求，本公司将向证交会提供此类证物。) | 10-K | 2.2 | (2018年12月31日) | |||||
2.3 | 2018年12月28日“协议和合并计划”的第二次修正和放弃。(协定的某些证物已被略去。如有要求，本公司将向证交会提供此类证物。) | 10-K | 2.3 | (2018年12月31日) | |||||
3.1** | 公司章程。 | ||||||||
3.2 | 安得森一家公司的法规代码。 | S-4/A | 附件B | (一九九五年五月十九日) | |||||
4.1 | 日期为1985年10月1日Andersons，Inc.之间的印支义齿形式。还有俄亥俄公民银行，作为受托人。(公司将应要求向证券交易委员会提供该文件)。 | S-3 | 4(a) | (一九八五年十月一日) | |||||
4.2 | 普通股证书样本。(参考注册声明编号033-58963的附录4.1) | S-4/A | 4.1 | (一九九五年五月十九日) | |||||
4.3 | 日期为2012年6月28日Andersons，Inc.之间的印支义齿形式。和亨廷顿国家银行，作为受托人(参照第333-182428号登记声明中的表4.1)。 | S-3 | 4.1 | 2012年6月29日 | |||||
10.01 | 嘉吉租赁和转租日期为2008年6月1日。 | 10-K | 10.11 | (2018年12月31日) | |||||
10.02 | 嘉吉公司和安得森公司之间租赁和转租的第一修正案。 | 10-K | 10.58 | 2013年12月31日 | |||||
10.03 | 嘉吉公司和安得森公司之间租赁和转租的第二修正案。 | 8-K | 10.2 | (2018年6月28日) | |||||
10.04 | 安得森夫妇之间的营销协议。嘉吉公司 | 8-K | 10.1 | (2018年6月28日) | |||||
10.05* | 2004年雇员股份购买计划于2019年1月恢复和修订 | 编号14A | 附录B | (一九二零九年三月十九日) | |||||
94
展览编号 | 展品描述 | 形式 | 陈列品 | 提交日期/期间结束日期 | |||||
10.06 | 安得森一家公司2014年长期激励薪酬计划自2014年5月2日起生效。 | 编号14A | 附录C | 2014年3月12日 | |||||
10.07* | 安得森一家公司2019年长期激励薪酬计划 | 编号14A | 附录C | (一九二零九年三月十九日) | |||||
10.08* | 安得森夫妇之间的就业协议。帕特里克·E·鲍 | 10-Q | 10 | (2015年9月30日) | |||||
10.09* | 管理绩效计划 | 10-K | 10.33 | 2017年12月31日 | |||||
10.10 | 控制和参与协议的变更形式 | 10-K | 10.34 | 2017年12月31日 | |||||
10.11 | 控制和解决政策的变化 | 10-K | 10.35 | 2017年12月31日 | |||||
10.12* | 业绩股协议格式-每股收益 | 10-Q | 10.1 | 2018年3月31日 | |||||
10.13* | 业绩股协议格式-股东总回报 | 10-Q | 10.2 | 2018年3月31日 | |||||
10.14* | 限制股份奖励的格式 | 10-Q | 10.3 | 2018年3月31日 | |||||
10.15* | 有限股份奖励表格-非雇员董事合约 | 10-Q | 10.4 | 2018年3月31日 | |||||
10.16 | 修订和恢复循环资产贷款协议，日期为2018年8月2日，由作为借款人的Andersons铁路租赁公司有限责任公司和作为担保人的Andersons铁路公司有限责任公司与PNC银行、全国协会签订。 | 8-K | 10.1 | (2018年8月7日) | |||||
10.17* | 安得森一家公司2018年12月21日兰辛收购2018年诱致和保留计划 | S-8 | 4 | (2018年12月21日) | |||||
10.18* | 奖励和保留限制性股票奖励协议 | S-8 | 10.1 | (2018年12月21日) | |||||
10.19* | 安得森夫妇之间的就业协议。和威廉·克鲁格 | 8-K | 10 | (一九二九年一月二日) | |||||
10.20 | 日期为2019年1月11日的贷款协议，由Andersons公司作为借款人，几家银行与美国国家银行协会担任牵头代理。 | 8-K | 10.1 | (一九二零九年一月十四日) | |||||
10.21* | 业绩股协议格式-股东总回报 | 10-Q | 10.3 | (一九二零九年三月三十一日) | |||||
10.22* | 限制股份奖励的格式 | 10-Q | 10.4 | (一九二零九年三月三十一日) | |||||
10.23* | 业绩股协议格式-每股收益 | 10-Q | 10.1 | (一九二零九年六月三十日) | |||||
10.24* | 有限股份奖励表格-非雇员董事合约 | 10-Q | 10.2 | (一九二零九年六月三十日) | |||||
95
展览编号 | 展品描述 | 形式 | 陈列品 | 提交日期/期间结束日期 | |||||
10.25 | Andersons公司、Andersons乙醇有限公司、马拉松可再生燃料公司、Andersons Albion乙醇有限公司、Andersons CLYMERS乙醇有限公司、Andersons马拉松乙醇有限公司、Andersons Denison乙醇有限公司和Andersons马拉松控股有限公司于2019年10月1日达成协议和合并计划。(本协议内的证物已略去，可应要求提供给证券交易委员会。) | 8-K | 10.1 | (一九二零九年十月三日) | |||||
10.26 | 安德森斯马拉松控股有限责任公司于2019年10月1日作为借款人、担保人一方、贷款人方和共同银行(ACB)作为行政代理CoBank、ACB和农场信贷中美洲信贷公司、PCA作为联合牵头Arrangers和Bookruners达成的信贷协议日期为2019年10月1日。 | 8-K | 10.2 | (一九二零九年十月三日) | |||||
10.27 | 作为贷款人的特拉华有限责任公司MetLife房地产贷款有限责任公司与俄亥俄州的Andersons公司作为借款人达成贷款协议，贷款金额为105，000，000.00美元，截止日期为2019年11月14日。(贷款协议中的附表已略去，可应要求提供给证券交易委员会。) | 8-K | 10.1 | (2019年11月18日) | |||||
10.28 | 安德森斯马拉松控股有限公司与美国农业银行BOBANK之间的信用协议第一修正案。 | 8-K | 10.1 | (一九二零九年十二月十七日) | |||||
21.1** | 安得森夫妇的合并子公司。 | ||||||||
23.1** | 独立注册会计师事务所的同意-德勤和图奇有限公司。 | ||||||||
23.2** | 独立注册会计师事务所的同意-毕马威有限责任公司。 | ||||||||
23.3** | 独立注册会计师事务所的同意-毕马威有限责任公司。 | ||||||||
23.4** | 独立注册会计师事务所同意-普华永道会计师事务所有限责任公司-加拿大。 | ||||||||
31.1** | 第13(A)至14(A)/15d-14(A)条规定的首席执行干事核证。 | ||||||||
31.2** | 根据细则13(A)-14(A)/15d-14(A)核证首席财务干事。 | ||||||||
32.1*** | 依据“美国法典”第18章第1350条提出的认证。 | ||||||||
95** | 矿山安全披露 | ||||||||
101** | 本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”中为合并财务报表和所附附注编制的XBRL文件列于表格10-K。 | ||||||||
104** | 包含在表101内嵌XBRL文档集中的本年度报告表10-K的封面页XBRL。 | ||||||||
*表示管理合同或补偿计划或安排。 | |||||||||
**随函提交。 | |||||||||
*随函附上。 | |||||||||
96
项目16.表格10-K摘要
不适用
97
安得森一家公司
附表II-综合估价及合资格账目
加法 | ||||||||||||||||||||
说明(千) | 期初余额 | 记作费用和开支 | 记入其他帐户 | 扣减(1) | 期末余额 | |||||||||||||||
可疑应收账款备抵 | ||||||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
2018 | ( | ) | ||||||||||||||||||
2017 | ( | ) | ||||||||||||||||||
(1)坏账注销，扣除收回款项和对可疑应收账款备抵估计数的调整。
98
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
安得森一家公司 (登记人) | ||
日期：2020年2月27日 | 由帕特里克·E·鲍(Patrick E.Bowe) | |
帕特里克·E·鲍 | ||
总行政主任(特等行政主任) | ||
根据1934年“证券交易法”的要求，以下人员以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 | 标题 | 日期 | 签名 | 标题 | 日期 | |
/S/Patrick E.Bowe | 首席执行官 | 2/27/2020 | /S/Catherine M.Kilbane | 导演 | 2/27/2020 | |
帕特里克·E·鲍 | (特等行政主任) | 凯瑟琳·基尔班 | ||||
/S/Brian A.情人节 | 执行副总裁兼首席财务官 | 2/27/2020 | /S/Ross W.Manire | 导演 | 2/27/2020 | |
布莱恩·瓦伦丁 | (首席财务主任) | 罗斯·马内尔 | ||||
/S/Michael T.Hoelter | 公司主计长 | 2/27/2020 | /S/Patrick S.Mullin | 导演 | 2/27/2020 | |
迈克尔·霍尔特 | (首席会计主任) | 帕特里克·穆林 | ||||
/S/Michael J.Anderson，老。 | 主席 | 2/27/2020 | /S/John T.Stout，Jr. | 导演 | 2/27/2020 | |
老迈克尔·J·安德森 | 小约翰·T·斯托特。 | |||||
/S/Gerard M.Anderson | 导演 | 2/27/2020 | S/Jacqueline F.Woods | 导演 | 2/27/2020 | |
杰拉德·M·安德森 | 杰奎琳·伍兹 | |||||
/S/Stephen F.Dowdle | 导演 | 2/27/2020 | /S/Robert J.King，Jr. | 导演 | 2/27/2020 | |
斯蒂芬·唐德尔 | 小罗伯特·J·金。 | |||||
/S/Pamela S.Hershberger | 导演 | 2/27/2020 | ||||
帕梅拉·赫什伯格 | ||||||
99