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提出依据

所附的HEICO公司及其子公司未经审计的合并财务报表(统称为“HEICO”或“公司”)是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，用于提供中期财务信息，并按照10-Q格式的指示编制。因此，精简的合并财务报表不包括通常包括在年度合并财务报表中的所有信息和脚注，应与公司截至2019年10月31日的年度10-K表年度报告中所载的合并财务报表及其附注一并阅读。2019年10月31日精简的综合资产负债表是从公司经审计的合并财务报表中得出的。管理层认为，未经审计的合并合并财务报表载有为公允列报合并资产负债表、业务报表、综合损益表、股东权益表和这类中期现金流量表所需的所有调整(主要包括正常的经常性权责发生制)。截至2020年1月31日的三个月的业务结果不一定表明整个财政年度的预期结果。

该公司有两个运营部门：飞行支持集团(FSG)，由HEICO航空航天控股公司和HEICO飞行支持公司及其各自的子公司组成；电子技术集团(ETG)，由HEICO电子技术公司组成。(“HEICO电子”)及其附属公司。

    

新会计公告

2016年2月，财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布了“2016-02年会计准则更新”(“ASU”)，经修订后将其编撰为“会计准则编纂”(“ASC”)主题842，“租赁”(“ASC 842”)。ASC 842要求在承租人资产负债表上确认租赁资产和租赁负债。截至2019年11月1日，该公司采用了ASC 842号标准，采用了经过修改的追溯性过渡方法，从收养之日起适用指南，而不是在最早的比较期开始时采用。本指南的采用导致了公司资产和负债的增加，原因是确认了目前被列为经营租赁的使用权(ROU)资产和相应的租赁负债。

在通过后，该公司选择了一套过渡性的实际权宜之计，使公司不重新评估其先前关于租约识别、租赁分类和初始直接费用的结论。此外，该公司选择短期租约的实用权宜之计，使海考公司不记录任何ROU资产和租赁负债。

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租期为十二个月或更短的租赁，并选择适用于所有资产类别的单一组成部分实用权宜之计，这使公司在确定ROU资产和租赁负债的价值时，可以将与租赁相关的租赁部分和非租赁部分都包括在内。

采用本指南后，公司记录了ROU资产和相应的租赁负债。$63.4百万和$64.1百万，分别在公司精简的综合资产负债表中。ASC 842的采用对公司精简的业务综合报表或现金流量表没有实质性影响。有关ASC 842所要求的租赁和披露的公司会计政策的附加信息，请参见附注9，租约。    

2017年1月，FASB发布了题为“简化商誉损害测试”的177-04号ASU，其目的是简化目前的商誉减损测试，取消在报告单位的账面价值超过公允价值时计算报告单位隐含价值的第二步。根据ASU 2017-04，商誉减值应按报告单位的账面价值超过其公允价值的数额确认，而不应超过商誉的账面金额。ASU 2017-04必须前瞻性地应用，并在2019年12月15日以后的会计年度或2021年会计年度对HEICO的任何年度或中期商誉减值测试生效。允许提前收养。该公司目前正在评估采用本指南将对其业务、财务状况和现金流量的综合结果产生的影响。

在2019年12月，该公司通过HEICO电子公司的一家子公司，收购了100%公司人机界面(“人机界面”)生产线的业务和资产。人机界面设计，制造，维修飞行甲板报警器，面板，指示器，照明键盘，以及照明控制，和飞行甲板照明。

2019年12月，该公司通过HEICO电子公司收购80.1%股票的价格奎尔公司(“平息”)Quell为各种连接器设计和制造电磁干扰(EMI)/射频干扰(RFI)和瞬态保护解决方案，这些连接器主要服务于航空航天和国防市场的客户。剩下的19.9%继续由Quell管理团队的某些成员拥有(更多信息，见附注3，“选定的财务报表信息-可赎回的非控制权益”)。

每次2020财政年度收购的收购价都是以现金支付的，主要是使用公司循环信贷机制的收益，对公司精简的合并财务报表来说不是实质性的，也不是重大的。2020年财政年度收购的总代价分配给所获得的有形和可识别的无形资产以及假定的负债和非控制权益是初步的，直到公司

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获取关于其公允价值的最终信息。然而，公司预计对这些拨款的任何调整不会对公司的合并财务报表产生重大影响。2020财政年度收购的经营结果包括在公司每一有效收购日期的运营结果中。2020年财政年度收购的净销售额和收益包括在2020年1月31日终了的三个月的精简综合业务报表中，这并不重要。如果2020年会计年度收购发生在2018年11月1日，那么在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三个月内，净销售额、合并业务净收益、可归属HEICO的净收入以及HEICO股东的每股基本和稀释净收益将不会与报告的数额大不相同。

应收账款

(单位：千)		(二零二零年一月三十一日)				(一九二零九年十月三十一日)
应收账款			$256,678				$277,992
减：可疑账户备抵		(4,628		)		(3,666		)
应收账款净额			$252,050				$274,326

盘存

(单位：千)		(二零二零年一月三十一日)				(一九二零九年十月三十一日)
成品			$211,279				$199,880
在制品		38,184				32,548
材料、部件、组件和用品		191,787				187,891
存货，扣除估价准备金			$441,250				$420,319

财产、厂房和设备

(单位：千)		(二零二零年一月三十一日)				(一九二零九年十月三十一日)
土地			$6,819				$6,820
建筑物和改善		117,111				116,997
机械、设备和工具		256,262				253,127
在建		10,743				8,382
		390,935				385,326
减：累计折旧和摊销		(218,636		)		(211,981		)
不动产、厂房和设备，净额			$172,299				$173,345

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应计客户回扣及信贷

合并资产负债表内应计费用和其他流动负债中应计客户退款和贷项总额为$19.4百万截至2020年1月31日$18.0百万截至2019年10月31日。截至2020年1月31日及2019年1月31日止的3个月内，净销售额内扣除的顾客折扣及信贷总额为$2.1百万和$1.4百万分别。

研发费用

截至2020年1月31日和2019年1月31日止的三个月，新产品研究和开发(“研发”)费用包括在销售成本中的数额如下(千)：

		三个月到1月31日，
		2020				2019
研发费用			$17,103				$15,200

可赎回的不可控制的利益

公司某些子公司的权益持有人拥有权利(“放置权”)，这些权利可以在不同的日期行使，从而导致公司在2029年财政年度之前购买其股权。所有这些权利都与有限责任公司的普通股或成员权益有关，其中规定，为其权益支付的现金代价(“赎回额”)应按公允价值计算，或管理层打算仅根据计量期间未来收益的倍数合理地近似公允价值的公式。管理层对公司可能需要支付的所有放空权的总赎回额的估计如下(千)：

		(二零二零年一月三十一日)				(一九二零九年十月三十一日)
按公允价值可赎回			$144,240				$136,611
基于未来收益倍数的可赎回		51,653				51,653
可赎回的不可控制的利益			$195,893				$188,264

如注2所述，收购，该公司通过HEICO电子，收购80.1%在2019年12月的库尔库存。作为股东协议的一部分，非控股股东有权在2025年会计年度开始的四年期间内，或在一定条件下，使公司购买其股权，公司有权在同一期间购买相同的股权。

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累计其他综合损失

截至二零二零年一月三十一日止的三个月内，累积其他综合亏损的组成部分变动如下(千人)：

		外币换算				确定养恤金计划				累积 其他 综合损失
截至2019年10月31日的结余			($14,989	)			($1,750	)			($16,739	)
未实现损失		(2,548		)		—				(2,548		)
未实现损失摊销		—				24				24
截至2020年1月31日的结余			($17,537	)			($1,726	)			($19,263	)

截至2020年1月31日止的三个月内，营业部门商誉的账面金额变化如下(千)：

		段段								合并总数
		FSG				ETG
截至2019年10月31日的结余			$410,044				$858,659				$1,268,703
取得的商誉		—				33,268				33,268
外币折算调整		(200		)		(540		)		(740		)
商誉调整		—				85				85
截至2020年1月31日的结余			$409,844				$891,472				$1,301,316

所获得的商誉与附注2(购置)所述2020年会计年度收购有关，是分配给所购有形和可识别无形资产以及假定的负债和非控制权益后的剩余价值。外币折算调整包括在公司精简的综合收益综合报表中的其他综合收入(损失)中。对商誉的调整是对2019年某些采购的采购价格分配的非重大计量期调整。公司估计$10百万在2020年财政年度获得的商誉中，所得税可以扣除。

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可识别的无形资产包括以下(千)项：

		截至2020年1月31日												截至2019年10月31日
		总账面金额				累积摊销				净账面金额				总账面金额				累积摊销				净账面金额
摊销资产：
客户关系			$422,609				($172,037	)			$250,572				$411,076				($162,722	)			$248,354
知识产权		222,315				(74,021		)		148,294				216,359				(70,169		)		146,190
许可证		6,559				(4,244		)		2,315				6,559				(4,102		)		2,457
专利		992				(680		)		312				986				(666		)		320
竞业禁止协议		812				(812		)		—				813				(813		)		—
商品名称		450				(190		)		260				450				(180		)		270
		653,737				(251,984		)		401,753				636,243				(238,652		)		397,591
非摊销资产：
商品名称		154,965				—				154,965				153,102				—				153,102
			$808,702				($251,984	)			$556,718				$789,345				($238,652	)			$550,693

截至2020年1月31日，与2019年10月31日相比，客户关系、知识产权和商号的账面总额增加，主要与2020年财政年度收购中确认的无形资产有关(见附注2，收购)。

截至2020年1月31日和2019年1月31日止的三个月与无形资产有关的摊销费用是$13.7百万和$12.8百万分别。2020年财政年度剩余时间与无形资产有关的摊销费用估计为$41.4百万。下五个财政年度及其后每一财政年度的摊销费用估计为$52.5百万在2021财政年度，$46.0百万在2022财政年度，$40.7百万在2023财政年度，$36.2百万在2024财政年度，$32.3百万2025年财政年度$152.7百万此后。

长期债务包括以下(以千计)：

		(二零二零年一月三十一日)				(一九二零九年十月三十一日)
循环信贷贷款			$560,000				$553,000
融资租赁和应付票据		8,796				8,955
		568,796				561,955
减：长期债务的当前到期日		(932		)		(906		)
			$567,864				$561,049

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合同余额

合同资产(未开票应收账款)是指在合同上确认的收入，使用的是超过向客户开具发票金额的超期确认模型。合同负债(递延收入)是指客户预付款和账单超过确认的收入，并包括在公司精简的综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债。

截至二零二零年一月三十一日止的三个月内，该公司的合约资产及负债变动如下(千元)：

	(二零二零年一月三十一日)				(一九二零九年十月三十一日)				变化
合同资产		$44,823				$43,132				$1,691
合同负债	26,148				23,809				2,339
合同资产净额		$18,675				$19,323				($648	)

    

该公司在2020财政年度第一季度合同资产的增加主要发生在ETG内，主要反映了某些客户合同的额外未开单应收账款，使用的是超过该季度某些客户合同账单的超期确认模式。

该公司在2020年第一季度合同负债的增加主要发生在FSG内，主要反映了该季度收到了某些客户合同上的新客户存款，超出了确认为收入的客户存款的减少额。

截至2020年会计年度初，该公司在2020年第一季度确认计入合同负债的收入数额为$13.4百万.

    

剩余的履约义务

截至2020年1月31日，该公司$403.8百万与原期限超过一年的合同有关的剩余履约义务，这些合同涉及ETG和FSG的专业产品所提供的大部分产品和

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售后更换零配件生产线。本公司将确认净销售，因为这些义务得到履行。公司希望认识到$214.9百万在2020年财政年度剩余时间和$188.9百万此后，预计2021财政年度将出现其中的大多数。

    

收入分类

下表按产品线汇总了公司每个运营部门的净销售额(单位：千)：

		三个月到1月31日，
		2020				2019
飞行支援小组：
售后更换零件(1)			$168,267				$159,497
修理和检修零件和服务(2)		69,287				67,163
特种产品(3)		63,513				60,553
总净销售额		301,067				287,213
电子技术组：
国防用电子元件， 空间和航空航天设备(4)		160,713				137,750
设备电子元器件 在其他各种行业(5)		47,698				46,679
总净销售额		208,411				184,429
部门间销售		(3,203		)		(5,496		)
合并净销售额共计			$506,275				$466,146

(1)	包括各种喷气式发动机和飞机部件更换部件。

(2)	主要包括销售某些喷气发动机和飞机部件、航空电子设备、仪器、复合材料和商用和军用飞机的飞行表面的各种维修和大修服务所消耗的部件。

(3)	主要包括销售专业部件，如隔热毯，可再生/可重复使用的绝缘系统，先进的利基组件，复杂的复合组件，和扩大箔网。

(4)	包括光电红外模拟和测试设备、电光激光产品、电光、微波等动力设备、高速接口产品、功率转换产品、水下定位器信标、应急定位器发射信标、行波管放大器、微波功率模块、三维微电子和堆叠存储产品、耐撞自密封辅助燃料系统、射频(Rf)和微波放大器、发射机和接收机、高性能通信和电子拦截接收机和调谐器、高性能有源天线系统。，以及技术监视对抗设备。

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(5)	包括各种部件，如电磁和无线电干扰屏蔽、高压互连设备、高压先进电力电子、恶劣环境连接产品、定制成型电缆组件和用于各种需要应用的硅酮材料。

下表汇总了公司按行业分列的每个运营部门的净销售额(单位：千)：

		三个月到1月31日，
		2020				2019
飞行支援小组：
航空航天			$239,923				$235,173
国防与航天		50,253				41,534
其他(1)		10,891				10,506
总净销售额		301,067				287,213
电子技术组：
国防与航天		133,110				115,219
其他(2)		54,963				49,915
航空航天		20,338				19,295
总净销售额		208,411				184,429
部门间销售		(3,203		)		(5,496		)
合并净销售额共计			$506,275				$466,146

(1)	主要是工业产品。

(2)	主要是其他电子产品和医疗产品。

    

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按公允价值定期计量的公司资产和负债按公允价值等级的等级列示如下(千)：

		截至2020年1月31日
		报价 在相同资产的活跃市场中 (1级)				显着 其他可观测输入 (第2级)				重大不可观测输入 (第3级)				共计
资产：
递延补偿计划：
公司制人寿保险			$—				$166,275				$—				$166,275
货币市场基金		3,832				—				—				3,832
总资产			$3,832				$166,275				$—				$170,107
负债：
或有考虑			$—				$—				$18,234				$18,234

		截至2019年10月31日
		报价 相同资产的活跃市场(一级)				显着 其他可观测输入 (第2级)				重大不可观测输入 (第3级)				共计
资产：
递延补偿计划：
公司制人寿保险			$—				$151,871				$—				$151,871
货币市场基金		20				—				—				20
总资产			$20				$151,871				$—				$151,891
负债：
或有考虑			$—				$—				$18,326				$18,326

本公司维持HEICO公司领导薪酬计划(“LCP”)，这是一个无保留的递延薪酬计划。LCP的资产主要是人寿保险的现金退换价值，这些保险单的公允价值来自对共同基金的投资，这些共同基金由保险公司管理，按二级分类，并采用市场方法进行估值。LCP的某些其他资产是指在一级货币市场基金中的投资。LCP的资产在不可撤销的信托范围内持有，并在公司精简的综合资产负债表中的其他资产中进行分类。LCP的相关负债包括在公司精简的综合资产负债表中的其他长期负债中，其价值为$168.9百万截至2020年1月31日$151.1百万截至2019年10月31日。

作为FSG在2019年财政年度收购一家子公司的协议的一部分，该公司可能有义务支付$6.4百万在2022年财政年度，被收购实体是否在第二年和第三年达到一定的盈利目标？

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购置。截至2020年1月31日，或有代价的估计公允价值为$1.2百万.

作为ETG在2017年财政年度收购一家子公司的协议的一部分，该公司可能有义务支付$20.0百万在2023年财政年度，如果被收购实体在收购后的头六年达到一定的盈利目标。截至2020年1月31日，或有代价的估计公允价值为$17.1百万.

    

上文所述的或有考虑安排的估计公允价值被归类为三级，并使用基于概率的情景分析确定。在这种方法下，基于每个情景的各种收入增长率假设，使用内部估计确定了一组离散的潜在未来子公司收益。对每个离散的潜在未来收益估计都分配了一个可能性概率，并计算了由此产生的或有考虑。由此产生的概率加权或有考虑金额使用反映HEICO信用风险的加权平均贴现率贴现。收入增长率、相关收益或贴现率的变化可能导致应计或有考虑金额的重大变化，这些变化将记录在公司精简的合并业务报表中。

截至2020年1月31日，用于得出公司或有考虑负债估计公允价值的第三级投入如下：

	2019财政年度购置					2017财政年度购置
复合年收入增长率区间	(7	%)	-	9%		(3	%)	-	10%
加权平均贴现率	5.4%					4.3%

在截至2020年1月31日的三个月内，公司按公允价值按公允价值计量的或有价值负债(三级)的变动情况如下(千)：

		负债
截至2019年10月31日的结余			$18,326
应计或有考虑增加额		408
支付或有代价		(500		)
截至2020年1月31日的余额			$18,234

公司的或有考虑负债包括在其精简的综合资产负债表中的其他长期负债中，公司在其精简的综合业务报表中记录应计或有考虑因素在销售、一般和行政费用方面的变化。

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在截至2020年1月31日的三个月内，该公司没有在一级和二级公允价值计量之间进行任何转移。

截至2020年1月31日，公司现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用及其他流动负债的账面价值由于各自票据相对较短的到期日而接近公允价值。长期债务的账面价值由于利率的变化而接近公允价值.

公司的租赁安排主要涉及制造设施、办公楼、设备、土地和车辆。公司评估一项对资产的使用提供控制权的合同安排是否是或包含在开始之日的租赁。在合理地确定公司将行使租约的情况下，租约的期限包括续订、延长或终止租约的任何选择。公司使用ASC 842规定的分类标准将租赁归类为经营或融资。融资租赁对公司精简的合并财务报表并不重要。HEICO确认经营租赁使用权(ROU)资产和相应的租赁负债，在租赁开始之日，根据租赁期内租赁付款的现值计算。用于计算公司租约现值的贴现率是根据HEICO的增量借款利率计算的，并考虑到信贷风险、租赁期限和自开始之日起的其他可用信息，因为这些租约没有提供一个随时可确定的隐含利率。在确定经营ROU资产和租赁负债时，在租赁开始之日使用该指数或费率的可变租赁付款包括在指数或比率上。不依赖于指数或费率或在租赁开始日期之后因指数或费率的变化而产生的可变租赁付款，在发生付款义务的期间记作租赁费用。该公司的经营ROU资产通过任何预付租赁付款和初始直接成本而增加，并通过任何租赁奖励措施减少。本公司的租约不包含任何重要的剩余价值担保或限制性契约。

HEICO的经营租赁ROU资产代表其在租赁期间使用基础资产的权利，其经营租赁负债代表公司有义务支付租约所产生的租金。HEICO的经营租赁ROU资产包括在其他资产中，其经营租赁负债包括在公司精简的综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债及其他长期负债中。关于公司财务租赁的更多信息，请参阅本季度报告“合并财务报表说明”附注5和“公司2019年10月31日终了年度综合财务报表附注”中的“选定财务报表信息-财产、厂场和设备”中的附注5(长期债务)和附注3(选定的财务报表信息-财产、厂场和设备)。下表列出截至二零二零年一月三十一日的营运租赁ROU资产及租赁负债(单位：千)：

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	(二零二零年一月三十一日)
使用权资产		$62,114
流动租赁负债		$13,114
长期租赁负债	49,797
经营租赁负债总额		$62,911

公司的经营租赁费用作为销售成本和/或销售成本、一般费用和行政费用在公司精简的综合业务报表中入账。下表列出截至2020年1月31日的三个月的经营租赁费用组成部分(单位：千)：

	三个月结束
	(二零二零年一月三十一日)
经营租赁费用		$4,260
可变租赁费用	615
经营租赁费用总额(1)		$4,875

(1)	不包括短期租赁费用，这是不重要的.

    

下表列出截至2020年1月31日公司2020年会计年度剩余时间及其后五个财政年度(千)的经营租赁负债的到期日分析：

截至10月31日的年度，
2020		$11,759
2021	15,776
2022	13,859
2023	8,536
2024	4,755
2025	3,998
此后	18,055
最低租赁付款总额	76,738
减：代表利息的数额	(13,827		)
最低租赁付款现值		$62,911

在采用asc 842之前，截至2019年10月31日，该公司在不可取消经营租契下的未来最低租金(不计折扣)如下：$15.5百万在2020财政年度，$15.6百万在2021财政年度，$13.8百万在2022财政年度，$8.5百万在2023财政年度，$4.7百万在2024年和$18.8百万此后。

    

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该公司没有任何物质租赁已经签署，但尚未开始从2020年1月31日。

        

下表列出截至二零二零年一月三十一日该公司经营租契的加权平均剩余租约期及贴现率：

	(二零二零年一月三十一日)
加权平均剩余租约期限(年份)	7.1
加权平均贴现率	5.2	%

下表列出截至二零二零年一月三十一日止的三个月内与该公司营运租约有关的现金流量资料的补充资料(单位：千)：

	三个月结束
	(二零二零年一月三十一日)
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金		$4,243
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产		$5,162

可归属HEICO股东的每股基本和稀释净收益的计算如下(单位：千，但每股数据除外)：

		三个月到1月31日，
		2020				2019
分子：
可归因于HEICO的净收入			$121,888				$79,332
分母：
加权平均普通股流通股基础		134,523				132,933
稀释股票期权效应		2,898				4,045
加权平均普通股		137,421				136,978
可归于HEICO股东的每股净收入：
基本			$.91				$.60
稀释			$.89				$.58
不包括反稀释股票期权		117				760

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在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三个月内，该公司的两个业务部门-FSG和ETG-的信息如下(千)：

										其他， 主要是公司和 段间(1)				合并 合计
		段段
		FSG				ETG
截至2020年1月31日的三个月：
净销售额			$301,067				$208,411				($3,203	)			$506,275
折旧		3,617				2,928				255				6,800
摊销		4,859				9,678				246				14,783
营业收入		62,045				57,491				(8,546		)		110,990
资本支出		4,118				2,727				5				6,850
截至2019年1月31日的三个月：
净销售额			$287,213				$184,429				($5,496	)			$466,146
折旧		3,355				2,606				251				6,212
摊销		4,803				8,776				246				13,825
营业收入		52,880				51,602				(6,535		)		97,947
资本支出		2,849				3,058				—				5,907

⁽¹⁾部门间活动主要包括从ETG到FSG的净销售额。

按经营部门分列的资产总额如下(千)：

										其他， 主要是公司				合并 合计
		段段
		FSG				ETG
截至2020年1月31日的资产总额			$1,182,947				$1,712,901				$201,273				$3,097,121
截至2019年10月31日的资产总额		1,149,737				1,643,032				176,442				2,969,211

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担保

截至2020年1月31日，公司已安排备用信用证总额$4.8百万，由其循环信贷设施支持，涉及与潜在工人赔偿要求和设施租赁有关的付款担保，以及与公司某些子公司签订的客户合同有关的履约担保。

产品担保

本公司在截至2020年1月31日及2019年1月31日的三个月内，产品保修责任的变动分别如下(千元)：

		三个月到1月31日，
		2020				2019
截至财政年度开始时的余额			$2,810				$3,306
应计担保金		1,007				694
获得担保责任		50				—
保修申索已获解决		(459		)		(829		)
截至1月31日的结余			$3,408				$3,171

诉讼

本公司参与在正常经营过程中发生的各种法律行为。根据公司及其法律顾问对任何索赔或评估的评估，管理层认为这些事项的结果不会对公司的运营结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。

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项目2.	管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析

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*	随函提交。

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