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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
☑ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
☐ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从转轨到转轨的转轨时期
委员会档案编号:001-37935
|
|
Acushnet控股公司 |
(其章程所指明的注册人的确切姓名) |
|
| | | |
特拉华州 | | | 45-2644353 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | | (国税局雇主识别号码) |
| | | |
桥街333号 | 费尔海文 | 马萨诸塞州 | 02719 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
(800) 225-8500
(登记人的电话号码,包括区号)
根据“交易法”第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.001美元 | | 高尔夫 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。 是☒
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。 是的,☐不 ☒
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。 是☒
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。 是☒
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | |
大型加速箱 | ☒ | 非加速滤波器 | ☐ |
加速过滤器 | ☐ | 小型报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。 是☐无机盐☒
截至注册人最近一次完成的6月30日第二财季的最后一个营业日,2019,注册人持有的非联营公司普通股的总市值约为$903.6百万。注册人的普通股交易在纽约证券交易所进行,代号为“高尔夫”。
登记人74,383,716截至年内已发行的普通股股份2020年2月21日.
以参考方式合并的文件
根据第14A条向证券交易委员会提交的最后委托书中,有关将于2020年6月8日举行的注册人年度股东大会的部分,将按照第III部分第10、11、12、13和14项的规定,以参考方式纳入本表格10-K。最后委托书将在登记人截至财政年度结束后120天内提交证券交易委员会。(一九二零九年十二月三十一日).
目录
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| | 页 |
第I部 | | |
第1项 | 商业 | 1 |
第1A项. | 危险因素 | 13 |
第1B项 | 未解决的工作人员意见 | 35 |
第2项 | 特性 | 36 |
第3项 | 法律程序 | 37 |
第4项 | 矿山安全披露 | 37 |
第II部 | | |
第5项 | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 39 |
第6项 | 若干综合财务数据 | 41 |
第7项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 43 |
第7A项 | 市场风险的定量和定性披露 | 61 |
第8项 | 财务报表和补充数据 | 62 |
第9项 | 会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧 | 62 |
第9A项 | 管制和程序 | 62 |
第9B项 | 其他资料 | 63 |
第III部 | | |
第10项 | 董事、执行干事和公司治理 | 64 |
项目11. | 行政薪酬 | 64 |
第12项 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 64 |
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 64 |
第14项 | 首席会计师费用及服务 | 64 |
第IV部 | | |
项目15. | 证物及财务报表附表 | 65 |
第16项 | 10-K摘要 | 66 |
在这份关于表10-K的年度报告中,“Acushnet”、“we”、“us”、“Our”和“Company”等术语指的是Acushnet控股公司及其合并子公司。
关于前瞻性声明的特别说明
这份关于表格10-K的年度报告包含了1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”,该条款规定了“安全港”。这些前瞻性陈述贯穿本报告,包括题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节,涉及到我们的行业、业务战略、关于我们市场状况的目标和预期、未来业务、利润率、盈利能力、资本支出、流动性和资本资源以及其他财务和运营信息。我们使用了“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“未来”、“将”、“寻求”、“可预见”以及类似的术语和短语来识别前瞻性--本报告中的展望陈述,尽管不是所有前瞻性的--都使用这些识别词。
本报告所载的前瞻性陈述是基于管理层目前的期望,并受到不确定性和环境变化的影响。我们不能向你保证,影响我们的未来事态发展将是我们所预期的。由于全球、区域或地方经济、商业、竞争、市场、监管和其他因素的变化,实际结果可能与这些预期大不相同,其中许多因素是我们无法控制的。我们认为,这些因素包括但不限于题为“风险因素”的一节所确定的因素。
这些因素不应被解释为详尽无遗,应与本报告所载的其他警告声明一并解读。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者如果我们的任何假设被证明是不正确的,我们的实际结果可能在实质性方面与这些前瞻性陈述中预测的结果不同。
我们在本报告中所作的任何前瞻性发言,只是在本报告发表之日为止。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能不时出现,我们不可能预测所有这些因素或事件。我们可能不会真正实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或期望,您不应过度依赖我们的前瞻性声明。我们的前瞻性声明不反映未来任何收购、合并、处置、合资、投资或其他我们可能进行的战略交易的潜在影响。我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性声明,无论是由于新的信息、未来的发展或其他原因,除非是任何适用的证券法所要求的。
行业和市场数据
在这份关于表10-K的年度报告中,我们参考了有关高尔夫行业和高尔夫球设备、磨损和齿轮市场的信息和统计数据。我们从各种独立的第三方来源获得了这些信息和统计数据,包括独立的行业出版物、市场研究公司的报告和其他独立来源的最新数据。我们认为,这些外部来源和估计是可靠的,但尚未独立核实。其中某些资料和统计数字是根据我们对内部调查和独立来源的审查得出的真诚、合理的估计数得出的。此外,对高尔夫球业未来表现和未来表现的预测、假设和估计,必然受到各种因素的不确定性和风险的影响,其中包括“风险因素”和“前瞻性声明”中所述的因素。这些因素和其他因素可能导致结果与独立各方和我们所作估计中所表示的结果大相径庭。
网站披露
我们使用我们的网站(www.acushnetholding斯科p.com)作为发布公司信息的渠道。我们通过这个渠道发布的信息可能是实质性的。因此,投资者除了关注我们的新闻稿、证券交易委员会(SEC)的申报文件、公开电话会议和网络广播外,还应密切关注这一渠道。此外,当您通过访问https://www.acushnetholdingscorp.com/investors/resources.网站的“参考资料”部分注册电子邮件地址时,您可以自动收到有关AcushnetHoldingsCorp.的电子邮件通知和其他信息。此外,在我们的网站上,我们在以电子方式向证券交易委员会提交或提交后,在合理可行的范围内尽快免费发布下列文件:我们关于表10-K的年度报告、我们的委托书报表、我们关于表格10-Q的季度报告、我们目前关于表格8-K的报告,以及根据“外汇法”第13(A)或15(D)条提交或提交的对这些报告的任何修改。然而,我们网站的内容并不是本报告的一部分。
商标、商品名称和服务标志
这份关于表格10-K的年度报告包括我们拥有或许可的商标、商号和服务标记,如“Titleist”、“FooJoy”、“Pro V 1”、“Pro V1x”、“AVX”、“FJ”、“Pinnacle”、“ScoTTY Cameron”、“TS”、“Vokey Design”和“Kjus”,这些都受到适用的知识产权法律的保护。仅为方便起见,本报告中提到的商标、商号和服务标记可以不使用 ®, ™ 或 SM 符号,但这种引用并不是要以任何方式表明,我们不会根据适用的法律在最充分的程度上主张我们的权利或适用许可人对这些商标、商标和服务商标的权利。本报告也可能载有其他各方的商标、商号和服务标志,我们不打算使用或展示其他各方的商标、商号或服务标记,这种使用或展示不应被解释为暗示与这些其他各方的关系,或由这些其他各方对我们的背书或赞助。
第I部
第一项.转嫁、转卖、转售
概述
我们是设计、开发、制造和销售性能驱动的高尔夫产品的全球领先企业,这些产品以其卓越的质量得到了广泛的认可。我们的使命--在我们竞争的每一个高尔夫产品类别中成为性能和质量的领先者--自1932年我们进入高尔夫球业务以来一直保持一致。今天,我们是两个最受尊敬的高尔夫品牌的管家--Titleist,一个是高尔夫领先的性能设备品牌之一,另一个是FooJoy,一个是高尔夫领先的性能服装品牌之一。泰特利斯特已经在职业高尔夫的第一球超过70年,而足球欢乐一直在PGA巡回赛中排名第一的鞋超过六十年。
我们的目标市场是忠诚的高尔夫球手,他们是世界高尔夫产业的基石。这些敬业的高尔夫球手热衷于和技术偏重,优先表现,并投入时间,努力和金钱,以改善他们的游戏。我们相信,我们专注于创新和工艺精益求精,生产的高尔夫产品表现出卓越的性能和一致的产品质量,这是敬业的高尔夫球爱好者所追求的关键属性。游戏的许多专业球员,谁代表了最敬业的高尔夫球手,更喜欢我们的产品,从而验证我们的表现和质量承诺,同时也推动品牌意识。我们寻求利用影响力金字塔的产品和推广策略,我们的产品是最好的球员发挥最多,创造了渴望的吸引力,广泛的高尔夫球手谁想模仿游戏的最佳球员的表现。
专门的高尔夫球爱好者认为高级高尔夫商店,如球场上的高尔夫商店和高尔夫专业零售商,是优良性能和产品质量的高尔夫产品的首选零售渠道。因此,我们致力于成为全球优质高尔夫商店的首选和值得信赖的合作伙伴之一。我们相信,这一承诺为我们提供了一个零售环境,使我们的产品性能和质量优势能够最有效地传达给敬业的高尔夫球手。此外,我们还为其他向全球消费者销售高尔夫产品的合格零售商提供服务。
我们的愿景是始终被业界的参与者视为世界上最好的高尔夫公司,从忠诚的高尔夫球手到为他们服务的高尔夫商店。我们已经在我们全球公认的品牌下,在所有主要高尔夫设备和高尔夫服装类别中建立了领导地位。
最后一年2019年12月31日,我们记录了16.814亿美元,可归因于Acushnet控股公司的净收益1.211亿美元和调整后的EBITDA2.401亿美元。见本报告其他部分第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,以调节调整后的EBITDA与Acushnet控股公司的净收益,这是最直接可比的GAAP财务计量。
企业历史
Acushnet公司最初于1910年在马萨诸塞州的Acushnet由菲尔“Skiper”Young创立,我们的高尔夫业务于1932年成立。1976年,Acushnet公司被美国品牌公司收购。(梁三得利公司的前身)(“梁”)。我们在1985年收购了FoodJoy。2011年7月,Acushnet控股公司(当时名为Alexandria Holdings Corp.)从Beam手中收购了Acushnet公司,后者是Fila Holdings Co.(前称Fila Korea Co.Ltd.)和某些金融投资者所拥有的实体。 我们于2016年11月完成了普通股的首次公开发行(IPO)。
我们的核心焦点
专用高尔夫球手
我们的目标市场是敬业的高尔夫球手,他们热衷于和技术上的偏见,优先考虑表现,并投入时间,努力和金钱来改善他们的游戏。我们相信,忠诚的高尔夫球手通常是高尔夫产品最稳定的购买者,因为我们认为他们是最有眼光的,也是最有可能投资于优质性能设备和高尔夫球服的。
产品平台
利用我们的高尔夫球和高尔夫球鞋业务的成功,在保持泰特利斯特和鞋业品牌核心价值的同时,我们已战略性地进入产品类别,如高尔夫球杆、楔子、推杆、高尔夫球手套、高尔夫球用具和高尔夫球服,目标是成为性能和质量的领导者。
由于敬业的高尔夫球手根据自己的优点来看待每一个性能产品类别,我们以自己的条件对待每一个类别,承诺提供必要的资源,成为我们参与的每一个产品类别的性能和质量领先者。因此,我们建立了一个涵盖所有性能产品类别的行业领先平台,推动了具有市场差异的消费品组合,我们认为这些产品是高尔夫球和高尔夫球手套,它们合计占我们净销售额的40%。2019和更耐用的产品,我们认为这些产品是高尔夫球杆、高尔夫球鞋、高尔夫球服装和高尔夫球用具,这些产品占我们净销售额的60%。2019.
我们经营以下四个可报告的部分:Titleist高尔夫球;Titleist高尔夫球杆;Titleist高尔夫装备;以及Foo Joy高尔夫服装,这大约代表了33%, 26%, 9%和26%的净销售额2019。有关每个可报告部门的主要产品的进一步信息,请参阅下文进一步的“我们的产品”。本报告其他部分和“合并财务报表附注-附注”中的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中包括了我们各部门的财务信息,包括按地理区域分列的销售情况。20“第二部分第8项,载于本报告其他部分。
影响力金字塔
高尔夫运动是通过观察和模仿来学习的,高尔夫球手通过模仿高技能的高尔夫球手来提高自己的表现。高尔夫球手不仅受其他高尔夫球手的挥杆方式的影响,而且还受挥杆和挥杆的影响。这就是高尔夫影响力金字塔的本质,它深深地植根于敬业的高尔夫运动员的心态中。金字塔顶端是一位最敬业的高尔夫球手,他试图靠职业生涯来谋生。大多数最优秀的高尔夫球手,他们的职业成功取决于他们的表现,验证了使用性能最好的产品的质量、特点和好处。这反过来又为那些想要模仿最好球员表现的高尔夫球手们创造了渴望的吸引力。我们的主要营销策略是让我们的产品成为最优秀的球员,包括专业和业余高尔夫球手。我们相信,这一策略在长期内是持久和有效的,而不是依赖于少数精英球员在任何特定时间点上的短暂成功。
创新领导
我们相信创新对于忠诚的高尔夫球手来说是至关重要的,因为他们依赖于新的和创新的产品的能力来推动更好的表现。我们目前雇用了一个几乎是研发团队。200科学家化学家工程师和技术人员。我们还介绍了新的产品创新在一个节奏,最符合典型的专用高尔夫球员的更换周期,在每个产品类别。
卓越运作
该游戏的要求,使敬业的高尔夫球手寻找卓越的性能和一致性的产品。我们拥有或控制我们产品的设计、采购、制造、包装和分销。在此过程中,我们能够对制造过程和供应链运作的每一步进行控制,从而为质量和一致性制定标准。我们已经为我们的每一个产品类别开发和完善了独立和独立管理的供应链。
走向市场领导的途径
作为高档高尔夫商店的首选合作伙伴之一,我们力求确保使用我们的产品所带来的性能效益得到展示,我们的产品得到适当的销售。由于我们认为我们的零售伙伴是一个关键的联系,致力于高尔夫球手,我们非常重视建立强有力的关系和信任与他们。这就是为什么我们的销售伙伴被期望不仅仅是销售人员,而是作为高尔夫专家和爱好者在各自的领域,谁建议和协助我们的零售伙伴更好地服务于他们的客户。我们通过店内销售、促销和广告帮助产生高尔夫球手的需求和销售,并为俱乐部专业人士、教练和教练提供产品教育。最后,我们把重点放在高尔夫球手的参与,从试穿和试穿我们的球,俱乐部和鞋类别开始。我们提供不同类别的定制产品,以满足不同的需要,球手的技能水平,个人风格和喜好。
市场概况和机会
市场概况
在2019年,全世界每年有超过5000万高尔夫球手在31000多个高尔夫球场上打8亿发高尔夫球,我们的可寻址市场,包括高尔夫设备、高尔夫球服和高尔夫球用具,在零售销售中约占120亿美元,在批发销售中约占80亿美元。美国占我们可寻址市场的40%以上,其次是日本和韩国,占我们可寻址市场的30%以上,分别在2019年。我们相信,在过去的几年里,我们的目标市场所打高尔夫球的数量一直保持稳定。
我们认为新兴经济体是有吸引力的长期机会,因为我们评估了一个国家拥抱高尔夫的五个共同必要条件和充分条件:(1)相当多的中产阶级人口;(2)教育基础设施;(3)运动和实践的场所;(4)激发当地高尔夫球手的职业成功;(5)企业支持。
我们相信高尔夫产业主要是由高尔夫球手的人口结构、敬业的高尔夫球手、天气和经济条件所驱动的。
高尔夫球手的人口统计。 高尔夫是一项需要时间和金钱的娱乐活动。高尔夫行业主要由30岁及以上的年龄组驱动,主要是“gen-x”(40至54岁)和“婴儿潮一代”(55至75岁),他们有时间和金钱从事这项运动。由于相当多的婴儿潮一代尚未退休,我们预计这一人口群体的支出将增加,这表明,随着这一群体中的人达到退休年龄,这几轮游戏的数量显著增加。此外,我们还认为,女高尔夫球手的比例将继续增长,因为近年来新的高尔夫球手中女性所占比例较高。除了一代人和婴儿潮一代之外,高尔夫的另一项有希望的发展是,千禧一代高尔夫球手在职业和业余水平上都取得了成绩,在2019年,在美国高尔夫球手中占了25%。
敬业的高尔夫球手。 敬业的高尔夫球手大多是年龄较大的千禧一代、一代一代和婴儿潮一代,他们表现出愿意为有助于他们表现更好的产品支付更高的费用。我们相信,忠诚的高尔夫球手,他们构成了我们的目标市场,将继续成为全球高尔夫行业的关键驱动力。
天气状况。 天气状况决定了一年中可玩的天数,从而影响人们花在高尔夫上的时间。世界上大多数地区的天气状况,包括我们的主要地理市场,一般都限制高尔夫球全年不打,在寒冷天气的几个月里,我们的许多球场上的顾客都关门了。因此,良好的天气条件通常会在给定的一年中产生更多的可玩性,更多地打高尔夫球,这通常会导致对所有高尔夫产品的需求增加。
经济状况。 经济状况影响人们花在高尔夫上的钱。高尔夫球器材,包括球杆、鞋、球和配件,是娱乐性质的,因此是消费者自行购买的。当经济状况良好,消费者感到自信和繁荣时,消费者通常更愿意随意购买高尔夫产品。
我们的增长策略
我们计划继续在所有产品类别、品牌、地域和营销渠道中推行有机增长举措。
引进新产品,扩大在设备类别中的市场份额领导地位。 我们希望通过以下几种有针对性的策略来维持我们在核心类别的高尔夫球、高尔夫球杆和高尔夫球鞋方面的强劲表现:
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• | 铁匠高尔夫球. 我们不断投资于设计创新和工艺技术,以提供最高的性能和质量的高尔夫球在游戏中。我们致力于加强我们的销售和销售路线的市场能力,重点是提高我们的销售团队的技能,支持贸易伙伴在那些渠道,敬业的高尔夫球手购物,并教育球手关于泰特利斯特高尔夫球性能和卓越品质。我们还为乡村俱乐部、锦标赛、公司标识和个性化提供定制印记。我的泰特利斯特,一家在线高尔夫商店,为高尔夫球手提供了创造和购买他们自己的高尔夫球的机会,特别的球杆号码,标识或个性化。 |
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• | 铁杆、楔子和推杆. 我们打算继续推出创新的、高性能的高尔夫球杆,进一步利用Titleist俱乐部在所有俱乐部类别中的卓越研发水平。为了提高高尔夫球手的体验,我们计划继续保持高度集中的消费者联系计划,促进和鼓励定制配件和试验,并提供一流的定制制造能力。我们还打算继续开发和提供概念和限量版产品,以展示先进的技术,我们还打算继续投入必要的资源,以确保Vokey设计楔形和Scotty Cameron推杆在短期比赛性能、技术、工艺和选择方面仍然是高尔夫的领先者。 |
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• | 快活鞋。我们继续投资于设计和创新,使高尔夫特有的性能提升到鞋类.随着2020年几款新车型的推出,我们计划通过数字内容、产品试用和在关键的全球市场上的经验丰富我们的消费者连接计划。此外,我们加强了我们的MyJoys个性化平台,它支持数百万独特的设计组合,为世界各地的高尔夫球手提供独特的个性化体验。 |
提高高尔夫球齿轮和磨损类别的穿透率。 我们打算在这位专注的高尔夫球手为我们的球类和球类以及鞋类、手套和服装类别开发的品牌忠诚度的基础上,以增加我们在高尔夫装备和高尔夫服装的相邻类别中的渗透。我们期望透过下列措施,继续推动这些类别的增长:
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• | 球杆高尔夫球齿轮. 我们致力于为高尔夫爱好者提供高尔夫球装备--包括高尔夫球袋、头饰、手套、旅行用品、头套和其他配件--性能和质量优异,是对泰特利斯特品牌承诺的忠实承诺。我们继续在设计和工程资源方面进行投资,并利用专门的玩家研究方法和见解来推动这些产品类别中的产品卓越。此外,我们寻求推动我们的定制和特别版产品提供,并在2019年,我们加强了我们的直接销售高尔夫球袋,帽子,手套,旅行设备,头套和其他配件通过我们的在线高尔夫商店。 |
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• | 鞋类服装. 我们始终致力于为高尔夫服装类别带来风格、性能和创新。除了我们的季节性服装系列外,我们还计划推出新的户外服装产品,以满足要求最高的玩家的性能期望,并“使每一天都可玩”。我们计划继续与选择球员在PGA和欧洲PGA巡回赛谁相信FJ品牌表现在最高水平。 |
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• | FooJoy电子商务推出. FoodJoy已经在美国、加拿大和某些欧洲市场建立了电子商务网站。日本在2019年加入了这一名单。超过7,000 SKU提供的所有鞋类,包括鞋,手套和服装。电子商务倡议预计将产生增量销售和盈利能力,丰富关于偏好和趋势的数据,并促进与专职高尔夫球手更深入和更实时的联系。 |
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• | 链接与国王。2018年,我们收购了Links&Kings,一个专注于奢侈皮革、高尔夫和生活方式产品的设计和手工制作的品牌。我们打算通过增加生产能力和利用我们现有的分销渠道来增加Links&Kings产品的销售。 |
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• | Kjus外套和服装。在2019年第三季度,我们收购了Kjus,一个设计高尔夫、滑雪和生活方式服装的品牌,由创新的、高性能的材料制成,具有独特的、干净的设计。不到十年前,Kjus就进入了高尔夫户外服装市场,专注于舒适、行动自由和全天候保护。我们打算继续投资于设计和创新,以提供性能进步的Kjus外衣和服装。 |
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• | 铁匠服装。Titleist在韩国、日本和中国推出了服装,重点是创新的性能和造型,这是专为这些市场设计的,采用本地化的市场策略。我们继续投资于创新的设计和性能面料,以促进服装类别的市场,泰特利斯特服装销售。 |
战略上追求全球增长。 泰特利斯特品牌和快活品牌都是全球性的品牌。我们相信,短期增长将主要由发达经济体驱动,而新兴经济体则代表着更长期的增长机会。为了满足未来的需求,我们正在确保本地在销售、客户服务、销售、在线展示、高尔夫教育和试穿等方面的能力和专长,以支持我们的业务。我们继续在所有职能部门雇用本地人才,以更好地定位泰特利斯特和鞋业的产品,在这些市场上,运动的参与和普及预计将增加。
我们还不时评估收购机会,并在2019年7月收购了Kjus,一家高端性能滑雪和高尔夫服装公司。
我们的产品
我们设计,制造和销售广泛的产品在泰特利斯特,鞋业和Kjus品牌。这些品牌在性能、质量、创新和设计方面被公认为行业领导者。我们的产品包括高尔夫球,高尔夫球杆,楔子和推杆,高尔夫球鞋,高尔夫球手套,高尔夫球用具和高尔夫球,滑雪外套和服装。
提款机
我们设计,制造和销售高尔夫球,高尔夫球杆,楔形杆和推杆,高尔夫装备,以泰特利斯特品牌。截至12月31日止的年度泰坦尼克系列产品净销售额,2019, 2018和2017都是12.11亿美元, 11.94亿美元,和11.228亿美元在每种情况下72%我们总销售额的一部分。
铁匠高尔夫球
泰特利斯特是高尔夫球的第一名。泰特利斯特高尔夫球的创建宗旨是设计和制造一种性能优越、质量优于市场上所有其他球的高尔夫球。我们相信高尔夫球是比赛中最重要的装备,因为它是每一位选手在回合中使用的唯一设备。高尔夫球类也是我们销售和利润中最大的一部分。自2000年推出以来,Titleist Pro V1一直是全球最畅销的高尔夫球。第一个Pro V1高尔夫球于2000年10月在PGA巡回赛上推出,并于2000年12月向消费者市场推出,它代表了Titleist三项行业领先技术的结合:大型实心芯;多组分结构;高性能热固性聚氨酯弹性体罩。在它的头四个月,Pro V1高尔夫球成为最畅销的高尔夫球,并保持这一地位,直到今天。在2003年,第一个Pro V1x高尔夫球被推向市场,其四件式双核设计,生产了更高的发射特性和不同的旋转轮廓比Pro V 1。Pro V1和Pro V1x的设计都是为了在比赛的各个阶段为高尔夫球手提供全面的表现,并且最好地展示了Titleist的设计、创新和技术领先地位。
在2019年,我们推出了Pro V1和Pro V1x的新版本,这两个版本的设计都是为了更快的球速度和更低的长球旋转距离,同时提供短距离的游戏控制,帮助高尔夫球手投篮得分更低。我们相信,高尔夫球手们已经意识到了更快、更精确和更稳定的性能优势,以及柔软的感觉和持久的耐用性。补充Pro V1和Pro V1x是一个新的高性能高尔夫球在泰特利斯特生产线,Pro V1x左达什。在2019年年中,我们提供这种定制的表演选择通过特殊的订单,以前只提供了在世界范围内的专业旅游。PRO V1x左Dash满足了一组选择的球员的性能需求,他们寻求更高的飞行和更低的长球旋转。我们相信Pro V1的专营权提供了最高和最稳定的表现在游戏中,验证了双方的压倒性使用和信任的球员在整个金字塔的影响力和市场的成功。
新的2020年是一个先进版本的泰特利斯特AVX高尔夫球,首次推出测试市场在2017年秋季,并在获得广泛接受后,于2018年中期在全球推出。随着更大的核心,更厚的套管层和更薄的覆盖,新的AVX设计提供更长的驱动器和铁距离,以及增强的短游戏旋转和控制。
也是新的在2020年是新版本的巡回赛软和速度高尔夫球模型。这两种模式都通过技术和工艺创新提供一流的性能。旅游软已经被重新设计,以提供更多的距离,更多的拦截力量,在短期游戏和一个软,响应的感觉。新的速度是为了帮助高尔夫球手得到每一个院子。TruFeel是泰特利斯特最柔软的压缩高尔夫球,并提供出色的距离和绿地控制。Pinnacle品牌完成了Acushnet高尔夫组合的两个主要模式,Rush和软。在价格战中,Pinnacle品牌允许Titleist品牌专注于高端市场的表现和表现。它还有助于支持成千上万的高尔夫商店,他们选择独家出售泰特利斯特和匹纳克高尔夫球,并在每个市场提供高尔夫球给他们的高尔夫球手。
截至12月31日止的年度内泰格利斯特高尔夫球的净销售额,2019, 2018和2017都是5.516亿美元, 5.24亿美元,和5.12亿美元在每种情况下33%我们总销售额的一部分。
我们也是定制烙印高尔夫球的领先者。这包括印刷高质量的公司标志,锦标赛标志,乡村俱乐部或度假村标志的复制品,以及在泰特利斯特和顶峰高尔夫球上的个性化设计。我们的服务包括设计能力,特殊的包装选择和快速周转时间。大多数定制的烙印都是为企业标识所做的,因为长期以来,商界和高尔夫之间有着紧密的联系。30%我们的全球球网高尔夫球销售在截至年底的年度2019年12月31日.
铁杆高尔夫球杆、楔形杆和推杆
我们设计,装配和销售高尔夫球杆(司机,球道,混合动力车和熨斗)在泰特利斯特品牌,楔下沃基设计品牌和推杆在斯科蒂卡梅隆品牌。我们的高尔夫俱乐部业务的使命是设计和发展世界上表现最好的高尔夫球俱乐部,为敬业的高尔夫球手。我们相信,敬业的高尔夫球手不购买不同类别的品牌,而是在每一类中寻找一流的最佳产品。这也是我们与鲍勃·沃基(Bob Vokey)和斯科蒂·卡梅隆(Scotty Cameron)等敬业的工程师和工匠合作的原因,他们了解各自高尔夫球杆类别的细微之处、微妙之处和影响机制。泰特利斯特高尔夫俱乐部,沃基设计楔形和斯科特卡梅隆推杆广泛应用于专业和有竞争力的业余选手,以验证产品的性能和质量卓越。我们也致力于一个领先的俱乐部试穿和试验平台,以最大限度地发挥奉献的高尔夫球手的表现经验。
我们将泰特利斯特高尔夫俱乐部业务分为三个不同的类别:球杆(包括司机、球道、混合动力车和熨斗)、楔形杆和推杆。我们的产品通常定价在或高于市场上的高端价格点,由我们所采用的高端技术(包括设计、材料和工艺)驱动,以产生卓越的质量和性能。我们有不同的模式在每一个类别,以满足不同的表现需求,我们的敬业高尔夫目标观众。
截至12月31日止的球杆、楔形杆和推杆的净销售额,2019, 2018和2017都是4.344亿美元, 4.453亿美元,和3.98亿美元在每种情况下26%我们总销售额的一部分。
提琴手俱乐部
我们目前的全球俱乐部线包括TS产品线的司机,球道和混合动力车,T系列和620铁产品线。我们俱乐部线上的每一种产品都以优质的、经过巡演验证的股票轴和握把为特色,辅之以广泛的定制选项。
泰特利斯特TS车手,球道和混合动力车的设计,通过旅游证明的技术,提高球的速度,减少旋转,优化飞行,而不牺牲宽恕。我们设计我们的车手和球道,以提供完整的表现与旅游首选的外观,声音和感觉,我们提供的能力,准确地满足个别高尔夫球手的需要。
泰特利斯特T系列熨斗是创新的,技术先进的产品,旨在提供距离,宽恕,适当的射击控制和感觉。当我们为我们的铁套提供股票配置时,我们在全球范围内的铁销售中有很大一部分是定制的,以帮助提供更好的配合和性能。我们的620 MB和CB熨斗是经典的,完全锻造刀片类型的熨斗主要是高技能的高尔夫球手。
Vokey设计楔
鲍勃·沃基通过创造高性能的楔形楔形来支持泰特利斯特的努力,以满足敬业的高尔夫球手和世界上最好的球员的需求。Vokey设计楔形产品提供的是最受欢迎的楔形的汇编,这些楔形是鲍勃·沃基与高尔夫最好的球员一起开发各种形状和鞋底以解决各种技术和球场条件的工作。总之,我们提供23个独特的阁楼,鞋底研磨和弹跳组合和三个独特的结束创造高尔夫最完整的楔形产品性能范围。此外,沃基的在线韦奇工作计划推广限量版模型,并允许高尔夫球手定制和个性化他们的楔形。Vokey设计楔形是旅游专业人士最喜爱的楔形。
斯科特·卡梅隆推杆
斯科特卡梅隆精磨推杆是通过一个专门的和迭代的过程,融合艺术和科学,以创造高性能的推杆。斯科蒂的设计灵感从研究世界上最好的球员开始,并与他们合作,以确定他们一贯的优势和属性。斯科特卡梅隆鼓励选择过程,以确定推杆的长度,脚趾流动和外观,以提供适当的平衡,轴弯曲和感觉高尔夫球手,并鼓励适当的技术。ScoTTyCameron推杆由一系列产品组成,每一个都是关键的选择标准。
利用scottycameron.com网站作为信息和服务中心,我们提供了与ScottyCameron品牌更紧密联系的机会。高尔夫球手可以自定义和个性化他们的推杆在网上斯科特卡梅隆定制商店。通过流行的“卡梅隆俱乐部”忠诚度计划和斯科特的在线“工作室商店”,品牌粉丝可以购买独特的斯科特卡梅隆配件。2014年,我们还在加州恩辛尼斯塔斯开设了Scotty Cameron画廊,2016年,我们签订了一项许可协议,第三方在日本东京开设并运营了一个类似的设施。这些设施中的每一家都是高级零售精品,为消费者提供体验旅游装配过程以及购买独特配件的能力。
球杆高尔夫球齿轮
Titleist高尔夫齿轮是一个不同类别的矩阵跨越高尔夫袋,头饰,高尔夫手套,旅游产品,头套和其他高尔夫配件。我们参与高尔夫项目,敬业的球员期望我们成为这样的人,并为忠诚的球员提供性能和质量优异的产品,忠实于泰特利斯特品牌的承诺。
我们在2015年开始建设我们的高尔夫设备基础设施,从第三方产品创造和供应链依赖过渡到我们现在对完成的Titleist高尔夫设备产品的设计、工程、产品规格和质量保证进行更多的控制。泰特利斯特高尔夫齿轮产品设计和设计使用优质材料,特别是注重卓越的性能,功能和风格。我们寻求提供和不断发展我们的定制和个性化的机会,整个产品组合的Titleist高尔夫设备,以满足专用球员的需要。我们相信,高尔夫器械业务代表了一个巨大但高度分散的机会,在每个产品类别和地理市场的众多竞争对手。
提款机高尔夫球袋
Titleist高尔夫袋有一系列不同价格点的型号,设计范围从要携带的款式到为高尔夫球车设计的款式不等,每一款都有一系列的功能差异和大量的材料和颜色。泰特利斯特高尔夫球袋被用于世界各地的职业巡回赛,并依赖于全球的球员来支持他们的比赛。泰特利斯特球员站立袋收集是我们的领先袋专营权,定制和销售由全球领先的高尔夫球场。Titleist于2019年在全球范围内成功推出了LINKSMASTER系列高尔夫高级高尔夫球袋。
铁匠高尔夫球头饰
数十年来,泰特利斯特高尔夫头饰在职业高尔夫巡回赛中得到了认可。泰特利斯特高尔夫头饰提供功能和时尚吸引力的众多模特,提供雨和防晒,以及趋势设计的专用球员。我们已经建立了关键的产品专营权,在我们的头饰品种,包括各种功能的男子和妇女,包括巡回赛表演,南塔基特和巡回澳大利亚。我们力求不断提升和创新我们的头饰的性能和质量,同时保持设计和颜色的新鲜和吸引敬业的球员。
滴定式高尔夫球器材的净销售额1.5亿美元, 1.461亿美元和1.429亿美元截至12月31日,2019, 2018和2017在每种情况下9%我们总销售额的一部分。
足球球衣
FoodJoy是高尔夫领先的性能服装品牌之一,由高尔夫球鞋、手套和服装组成。截至十二月三十一日止的年度鞋类产品净销货额2019, 2018和2017都是4.419亿美元, 4.397亿美元,和4.375亿美元分别26%, 27%和28%分别占我们总净销售额的比例。
足乐高尔夫鞋
FoodJoy是高尔夫中的第一只鞋,在PGA巡回赛中已经成为第一只鞋超过六十年了。以高尔夫为唯一重点,为所有高尔夫球鞋类别中的所有高尔夫球手设计、开发和制造足球鞋,包括传统的、休闲的、运动的和无刺的。
高尔夫球鞋类是所有可穿戴设备中要求最高的一种,因为高尔夫球鞋必须在所有天气条件下运行,包括极端的温度和湿度暴露;对杀虫剂和杀菌剂具有抗药性;经得起频繁的使用和广泛的游戏;并在平均每一轮步行超过5英里的时间内为高尔夫球手提供一致的舒适、支持和保护。因此,高尔夫鞋需要在足部形态、行走和摆动生物力学、材料科学和应用以及先进的制造和建筑技术方面具有广泛的知识和专长。
高尔夫鞋也是一个风格和时尚驱动的类别。FoodJoy提供了各种各样的风格,以满足所有高尔夫球手的需要和口味。FoodJoy产品线的宽度和范围与其领先的销售地位相称。为了保持和发展这一类别的领导地位,每年在世界各地所有重要市场上,新产品的发布和新款式约占其产品的50%。
除了股票发行外,FoodJoy还在高尔夫鞋款式和设计的定制方面处于领先地位。FoodJoy的MyJoys定制高尔夫鞋门户提供个人选择的风格,颜色,个人身份证和团队标识,是生产为世界各地的高尔夫球手。我们相信这是高尔夫鞋类别中最大的选择,并提供服务和个人表达能力,创造品牌忠诚度和重复购买。
足球手套
足球是高尔夫的第一手套。FoodJoy是手套业务所有子类别销售的领头羊,包括皮革制造、合成、皮革/合成组合以及所有特种手套,包括雨露和冬季专用产品。
鞋类服装
FoodJoy最近的品牌延伸是进入高尔夫户外服装和男式及女式高尔夫服装市场。FoodJoy为户外服装的目标是“使每一天都可玩”,并通过提供雨、风和寒冷条件下的产品来延长高尔夫赛季。FoodJoy于1996年以创新的设计和材料进入户外服装类别,到2005年成为美国净销售额的领头羊,至今仍担任这一职务。
基尤斯
在……里面 2019年7月,我们收购了kjus,一家总部位于瑞士的高档性能滑雪服装和户外服装制造商。Kjus品牌诞生于对表现毫不妥协的承诺,继品牌同名的Lasse Kjus在1999年世界滑雪锦标赛上的历史性壮举之后,他在锦标赛的每一项赛事中都获得了奖牌。Kjus成立时有一个愿景,就是要制造出最优秀和最先进的滑雪服,并且相信尖端的创新可以提高性能。今天,Kjus已成长为技术性能服装的领先者。在这一技术表现的基础上,kjus以舒适、行动自由和全天候保护为重点进入了高尔夫外套和服装市场,并在全世界领先的高尔夫商店获得了热情的追随者和优秀的高尔夫球手。
产品推出周期
我们在整个投资组合中保持有区别和有纪律的产品发布周期,我们相信这有助于长期稳定和有弹性的增长。这种方法给了我们的研发团队一段时间,我们认为这是必要的,以开发性能优越的产品,而不是上一代的模式。因此,我们能够更有效率和更有效地管理我们的产品从一代到下一代的过渡和库存,无论是在内部还是与我们的贸易伙伴。
产品介绍通常刺激净销售,因为高尔夫零售渠道采取库存的新产品。这些新产品的重新订购则取决于通货率。新产品的公告通常会导致我们的客户推迟购买额外的高尔夫设备,直到我们的新产品可用。不同的产品推出周期可能导致我们的经营结果波动,因为每个产品线有不同的数量,价格和利润率。
有关我们产品发布周期的进一步信息,请参阅本报告第二部分第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-影响我们的运营结果的关键因素-产品生命周期”。
制造业
我们的制造流程和供应链运作管理确保了产品性能和质量的一致性。我们拥有或控制我们产品的设计、采购、制造、包装和分销。
我们的制造网络是由我们在全球各地拥有的设施和合作伙伴组成的。我们的规模和全球范围旨在使我们最大限度地提高成本效益,缩短筹备时间,提供区域定制,并获得对当地市场的深入了解。
我们拥有三家公司拥有和经营的高尔夫球制造设施,两家位于美国,一家在泰国,占地约60万平方英尺,生产能力足以满足预期的增长。我们在美国、日本、加拿大、英国(服务于英国、爱尔兰和欧洲大陆)、韩国和中国也有当地定制的高尔夫球烙印业务。我们利用当地供应商在其他地理市场的印记能力。
我们在六个全球地点组装俱乐部,使我们能够提供定制的适合高尔夫俱乐部的区域定制和高效的周转时间。我们的六个定制制造地点中的每一个都负责高尔夫俱乐部和楔形的供应链执行,从预测生成到组件采购到俱乐部的组装和分配,使每个地区能够响应市场的特定需求或趋势。斯科特卡梅隆推杆是完全组装在我们的卡尔斯巴德,加利福尼亚州制造工厂。
我们拥有并经营着世界上最大的高尔夫手套生产业务,在泰国的琼布里,我们生产足球和泰特利斯特高尔夫手套。工厂每年生产1000多万只鞋类和泰坦尼克手套。
我们几乎所有的FooJoy高尔夫鞋都是在中国福州的一家52.5万平方英尺的工厂里生产的,该工厂是由一家合资企业拥有的,其中我们拥有40%的股份,其余的60%由我们长期的台湾供应伙伴拥有。在我们的合并财务报表中,我们合并了这家合资企业的账目,这是一个可变的利益实体(“VIE”)。该合资企业成立于1995年,自2000年以来一直在其现有设施内。合资公司的唯一目的是制造我们的高尔夫球鞋,因此我们被认为是VIE的主要受益人。合资公司拥有的多层/多层建筑群专门生产足球高尔夫球鞋,年生产能力近500万双。见“合并财务报表附注-附注”2-重大会计政策摘要-可变利益实体,“本报告其他部分第8项,用于讨论我们的Foo Joy高尔夫鞋合资企业以及关于这种合资企业安排的协议的实质条款。
销售与分销
我们的帐户包括高级高尔夫商店,其中包括球场高尔夫商店和高尔夫专业零售商,以及其他合格的零售商销售高尔夫产品给世界各地的消费者。我们有一个有选择的销售和销售战略,根据产品线和地理位置的不同,重点是有效地为那些在每个地理市场提供最佳进入我们专用高尔夫目标市场的帐户提供服务。
我们在代表大部分高尔夫设备和可穿戴设备销售的国家,包括美国、日本、韩国、英国、加拿大、德国、瑞典、法国、大中华区、澳大利亚、新西兰、泰国、新加坡、马来西亚和瑞士,都有自己的外地销售代表。在我们销售产品的其他国家,我们依靠选定的分销商来深化我们对这些市场的接触。每个国家都根据各自市场的特点,实施自己的国内分销渠道战略。
我们的销售和分销采用“类别管理”的方法,包括客户服务和实现的所有方面,包括产品选择;空间和展示规划;销售人员培训;以及库存控制和补充。每一位销售代表就诸如商店布局、商品展示技术、有效利用标志和产品信息以及通过销售改进库存周转和销售转换的方法等问题提供咨询意见。我们的销售队伍以其专业精神和卓越的服务赢得了世界各地的认可。
我们在全球雇佣了近370名销售代表,他们通过工资和业绩奖金的结合得到补偿。目前,我们在全球范围内为近28,000个直接客户提供服务。在我们的直销和分销商市场,我们的贸易伙伴受我们的再分配政策的约束。
补充我们的核心领域销售伙伴关系是基于互联网的倡议。2016年,我们在美国推出了FoodJoyandTitleist电子商务网站。2017年在加拿大和某些欧洲市场,2019年在日本,我们推出了FoodJoyeCommerce网站。2018年,在美国,我们为Fooy的奢侈品牌FJ 1857.com推出了一个电子商务网站,在英国和日本市场,我们为Titleist高尔夫球推出了电子商务网站。
市场营销
纵观我们的历史,我们相信我们对市场营销的承诺有助于进一步提升我们的品牌,并加强我们在产品性能和质量方面的声誉,特别是专注于高尔夫球爱好者的感知。我们的战略是提供性能和质量优越的设备,并通过影响力金字塔验证。它是一流的性能和质量的产品,赢得并保持忠实的高尔夫球手的忠诚和信任。我们的营销策略,经过多年的发展和完善,是为了加强这种忠诚度和信任,推动与我们的品牌的连通性。
原料
在可能的情况下,我们使用多个供应商或多个生产设施,有些是按地域划分的,以减少原材料短缺的风险,但在某些情况下,我们依靠唯一或有限数量的第三方供应商和制造商来获取原材料。我们对高尔夫球的原材料消耗最高,依次是聚丁二烯、离聚物、二丙烯酸酯锌、聚氨酯和涂料。我们从第三方供应商那里获取高尔夫手套和高尔夫球鞋业务的原材料,以及高尔夫鞋业务的某些部件。我们的高尔夫俱乐部团队使用钢铁、钛和铝的主要材料,并在全球有五个定制的制造地点,每个地方负责供应链的执行,使每个地区都能响应市场的特定需求或趋势。对于我们的高尔夫设备和鞋业和Kjus服装业务,我们从具有必要质量能力的选定的第三方供应商那里采购成品。
季节性
世界上大多数地区的天气状况,包括我们的主要地理市场,一般都限制高尔夫球全年不打,在寒冷天气的几个月里,我们的许多球场上的顾客都关门了。一般来说,在第一季度,我们开始销售我们的产品到高尔夫零售渠道为新的高尔夫季节。这种最初的抛售通常持续到第二季度。我们的第二季度销售额受到销售数量的显著影响,特别是客户进行的更高价值的任意购买量,这推动了第一季度销售的产品的重新订购水平。我们的第三季度销售一般依赖于重新订购业务,并且通常低于第二季度,因为许多零售商开始减少他们的库存水平,因为预计高尔夫赛季结束。我们的第四季度销售额一般低于其他季度,因为高尔夫赛季结束在我们的许多关键市场,但也可能受到关键产品的推出,特别是高尔夫俱乐部。这种季节性,因此,季度到季度的波动,可能受到许多因素的影响,包括新产品推出的时间,如本报告第二部分第7项“管理人员对财务状况和运营结果的讨论和分析-影响我们的业务结果-产品生命周期”中讨论的那样-以及天气状况。这种季节性对我们每一个可报告部分的销售都有不同的影响。然而,总的来说,由于这种季节性,我们的大部分销售和大部分盈利能力通常发生在今年上半年。
研究和产品开发
在高度管制的环境中进行创新,带来了独特的挑战和机遇,需要对人员、设施和财政资源进行大量投资,并为每个产品类别分别配备专门的研发团队。我们拥有6个研发设施和/或测试中心,并得到了近几个测试中心的支持。200科学家、化学家、工程师和技术人员的总和。我们致力于持续改进,每个研发团队的任务是开发技术,以提供更好的质量和性能的产品在每一代。
截至12月31日为止的年度,2019, 2018和2017我们投资5 160万美元, 5 150万美元和4 720万美元分别在研发方面。
专利、商标和许可证
我们认为我们的专利和商标是我们最有价值的资产之一。我们致力于保护我们的研发团队所创造的创新,在所有产品类别中开发广泛而深入的专利和商标组合。
因此,我们在产品类别和创新领域拥有强大的专利地位,并已成为全球高尔夫球和高尔夫球俱乐部专利的领先者。此外,我们相信,我们有更多的合并高尔夫鞋和高尔夫球手套实用专利比所有竞争对手加起来。我们在高尔夫球领域拥有1000多项美国实用专利,在全球范围内有近500项在高尔夫球杆、楔子和推杆方面的美国实用专利,以及370多项在高尔夫球鞋和手套方面的有效专利。
下面的图表显示了我们在过去五年中获得的高尔夫球和高尔夫球俱乐部专利的百分比,与我们的同龄人相比。
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实用专利:2015-2019 |
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高尔夫球(967项专利) | | 高尔夫俱乐部(1 486项专利) |
我们拥有或许可了大量商标组合,包括Titleist、Pro V1、Pro V1x、AVX、Union Green、Pinnacle、AP1、AP2、TS、T系列、CNCPT、Vokey Design、Scotty Cameron、FoJoy、FJ、DryJoys、StaSof、ProDry和Kjus。我们通过在适当的情况下获得注册和反对或取消材料侵权来保护我们的商标。我们在几个普通法标记上也有权利。
竞争
在我们的每一个产品类别中,竞争动态都有其独特的方面。
高尔夫球生意竞争很激烈。有许多实力雄厚、资金雄厚的竞争对手,包括卡拉维(Callaway)、SRI体育有限公司(Dunlop和Srixon品牌)和普利司通(普利司通和箴言品牌)。
我们竞争的高尔夫俱乐部、楔子和推杆市场也具有很强的竞争力,并得到了许多知名品牌公司的服务,其中包括Callaway、TaylorMade和Ping。
对于高尔夫球和高尔夫球杆、楔子和推杆,我们通常以技术、质量、性能和客户服务为基础进行竞争。
在高尔夫球器材市场上,每个产品类别和地理市场都有众多的竞争对手。泰特利斯特高尔夫装备通常是以质量、性能、造型和客户服务为基础进行竞争的。
FoodJoy在高尔夫鞋领域的重要竞争对手包括耐克、阿迪达斯和ECCO。FoodJoy在高尔夫手套领域的主要全球竞争对手包括Callaway、Nike、TaylorMade和阿迪达斯,以及大量拥有地区性产品和专门高尔夫球手套产品的小型公司。在高尔夫服装类别中,FoodJoy在各个地区的市场上都有许多竞争对手,包括耐克、阿迪达斯和护甲。鞋类产品通常在质量、性能、造型和价格等方面进行竞争。
环境事项
我们的业务和财产受到联邦、州和地方环境法律和条例的限制,这些法律和条例限制了污染物排放到环境中,并为某些材料、物质和废物的处理、产生、排放、处理、储存和处置以及环境污染物的补救制定了标准。在一般的生产过程中,我们使用油漆、化学溶剂等。
材料,并产生符合这些环境法律的废物副产品。我们已经支付了与遵守环境有关的费用。
我们还参与了与联邦和州环境保护机构正在进行的调查,但不希望为过去和当前的环境问题承担未来的物质成本。参见“风险因素--我们受环境、健康和安全法律法规的约束,这些法律和法规可能会让我们承担责任,增加成本,或限制未来的运营。”
调节
高尔夫规则
高尔夫竞赛规则规定了高尔夫球比赛中的比赛规则和器材比赛规则。第一个记录在案的高尔夫规则可以追溯到1744年,现代高尔夫规则已经有100多年的历史了。敬业的高尔夫球手尊重比赛的传统,遵守高尔夫的规则。因此,高级定位产品的设计和制造符合高尔夫的规则。
美国高尔夫协会(USGA)是美国和墨西哥高尔夫运动的管理机构。USGA与苏格兰圣安德鲁斯的皇家与古,或R&A一起,撰写、解释和维护高尔夫规则。R&A是美国和墨西哥以外所有司法管辖区的高尔夫管理机构。R&A与USGA共同编写、解释和维护高尔夫规则。
除了作为规则制定者的角色,USGA和R&A都举办全国锦标赛,并参与其他努力,以保持高尔夫的历史和促进比赛的健康。
高尔夫规则为所有球和球杆的设计和性能设定了标准和限制。在过去的十至十五年里,许多有关高尔夫球和高尔夫球俱乐部的新规定相继出台,我们认为这是高尔夫历史上最活跃的高尔夫球器材管制时期之一。
高尔夫球
历史上,USGA和R&A规范了高尔夫球的大小、重量、球的对称性、初始速度和整体距离性能。总距离标准上一次修订是在2004年。
高尔夫球杆
美国高尔夫球协会(USGA)和研发局(R&A)也专注于高尔夫俱乐部的监管。1998年,对驾驶员面孔的弹簧效应进行了限制.2003年,对杆头尺寸和体积以及轴长进行了限制。2007年,俱乐部负责人惯性矩有限。2008年1月1日,一项允许高尔夫球杆具有更大适应性的规则修改生效。2008年8月,美国高尔夫球协会(USGA)和R&A通过了一项规则的修改,通过减少球槽体积和限制熨斗和楔形允许的槽边角来进一步限制高尔夫球杆的凹槽。这一规则的改变将不适用于大多数高尔夫球手,直到2024年1月。从2010年开始在职业巡回赛上实施,从2014年开始在精英业馀竞赛中实施。2010年12月31日后生产的所有产品必须符合新的槽型规格。
我们的立场
为了应对这一监管动态,我们的高级管理层和研发团队花费大量时间和精力与USGA和R&A发展和保持关系。我们积极参与与裁决机构就潜在的新规则和规则制定过程进行的讨论。更重要的是,我们的研发团队在高尔夫的规则范围内不断创新和不断改进产品技术和性能。通过积极的专利开发和保护这些创新对于在当前市场上竞争至关重要。作为一个长期的行业参与者和市场领导者,我们处于有利的地位,能够在规则约束的环境中继续超越市场。
员工
截至2019年12月31日我们在全球雇佣了5,213名员工。助理人员的地理集中情况如下:2 330人在美洲,477人在EMEA,2 406人受雇于亚太地区。我们的合伙人中没有一个是由工会代表的。我们认为与我们的伙伴的关系是积极的。
第1A项.自愿性和自愿性-自愿性-自愿性风险因素
你应该仔细考虑以下每一个风险因素,以及本报告中的其他信息,包括本报告其他部分的第二部分第7项,包括我们的合并财务报表和相关说明以及“-管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”。如果实际发生下列任何一种风险,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌,你可能会损失全部或部分投资。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前尚未意识到或我们认为非实质性的额外风险也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
与我们的商业和工业有关的风险
减少打高尔夫球的次数或减少参加高尔夫球的人数,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们的销售主要来源于高尔夫相关产品的销售,包括高尔夫球、高尔夫球杆、高尔夫球鞋、高尔夫球手套、高尔夫球用具和高尔夫服装。对高尔夫相关产品的需求,特别是对高尔夫球的需求,直接关系到高尔夫参与者的数量和这些参与者打高尔夫球的次数。如果高尔夫参与或高尔夫比赛次数减少,我们产品的销售可能受到不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
不利的天气条件可能会影响一个特定年份的可玩天数和回合数。
世界上大多数地区的天气状况,包括我们的主要地理市场,通常限制高尔夫全年不打,我们的许多球场上的顾客在寒冷的天气月份关闭,在较小的程度上,在炎热的天气月份关闭。我们主要市场的恶劣天气条件,例如冬季特别长,春季寒冷潮湿,或夏季酷热,都会影响每年可玩的日数和回合数,导致高尔夫球手和高尔夫球零售商在我们产品上的消费减少,特别是在高尔夫球和高尔夫球手套等消费品方面。此外,不利的天气条件和自然灾害也会对我们在关键销售期间可以进行的定制球杆装配和试验活动的数量产生不利影响。全年都会出现异常或恶劣的天气情况,例如风暴、干旱或其他水短缺,等等。会对赛事期间和之后的高尔夫球赛产生负面影响,因为天气受损的高尔夫球场被修复,高尔夫球手们专注于修复对他们的房屋、企业和社区造成的损害。因此,持续不利的天气条件,特别是在温暖的天气月中,可能会影响我们的销售,这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。恶劣的天气状况对我们的影响可能比其他高尔夫球器材公司更大,因为我们的产品组合中有相当大比例的可消费产品,而购买消耗品通常更多地取决于在某一特定年份内所玩的回合数。
消费者的消费习惯和宏观经济因素可能会影响高尔夫球比赛次数和高尔夫产品相关支出。
我们的产品是休闲性质的,因此是消费者随意购买的产品。消费者通常更愿意花时间和金钱去打高尔夫球,在经济状况良好、消费者感到自信和繁荣的时候随意购买高尔夫产品。在高尔夫球和我们销售的高尔夫产品上的自由支配开支受到消费者消费习惯以及许多宏观经济因素的影响,包括一般商业条件、股票市场价格和波动、公司支出、住房价格、利率、消费信贷的可得性、税收以及消费者对未来经济状况的信心。消费者可能会因为消费者消费习惯的改变而减少或推迟购买我们的产品,以及在经济不确定性增加、可支配收入较低的时期,或在实际或被认为不利的经济状况期间。未来总体经济状况或未来经济前景方面的不确定因素,无论是在美国还是在我们的国际市场上,都会大幅度或长期下降,从而对消费者自由支配的开支产生不利影响,可能导致我们产品的销售减少,这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
人口因素可能会影响高尔夫参与者的数量和我们产品的相关支出。
高尔夫是一种娱乐活动,需要时间和金钱,不同的世代、社会经济和种族群体以不同的方式使用他们的闲暇时间和自由支配资金。在年轻一代以及某些社会经济和族裔群体中,高尔夫的参与可能不像现在的“Gen-x”(40-54岁)和“婴儿潮一代”(55-75岁)那么受欢迎。如果由于美国和我们国际市场的人口变化或年轻人对这项运动缺乏兴趣等因素,高尔夫球的参与率或打高尔夫球次数减少
人们或某些社会经济和族裔群体,我们产品的销售可能受到负面影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们的制造、装配或分销设施的运作受到重大干扰,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们依赖于我们在美国、泰国和中国的生产设施,以及在我们许多主要市场的组装和分销设施,其中一些是我们为某一特定产品类别生产的唯一工厂,包括我们在中国的合资企业工厂,我们的高尔夫球鞋基本上都是在中国制造的,我们的工厂在泰国生产我们的大部分高尔夫球手套。由于我们的产品基本上都是在少数几个地点制造、组装和分发的,我们的业务可能会因我们无法控制的事件而中断,包括:
•电力损失或网络连接、电信故障或停机时间;
•设备故障;
•人为错误或事故;
•破坏或破坏;
•物理或电子安全违规行为;
•洪水、火灾、地震、飓风、龙卷风、海啸或其他自然灾害;
•政治动乱;
•劳动困难,包括停工或减速;
•水损坏或缺水;
•政府命令和条例;
•传染病和其他健康和安全问题(例如,2020年开始的武汉冠状病毒爆发);以及
•恐怖主义。
我们的制造、装配和分配能力也取决于第三方,包括供应商、房东和运输供应商的服务表现。如果我们的制造、组装和分销设施遇到问题,我们满足客户期望、管理库存、完成销售和实现运营效率目标的能力可能受到损害,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们维持业务中断保险,但它可能无法充分保护我们免受严重扰乱我们的生产、装配和分销设施的不利影响,例如长期失去客户或我们的品牌形象受到侵蚀。
我们的制造、装配和分销网络包括计算机程序、软件和自动化设备,这些设备可能会受到与安全或计算机病毒、软件和硬件的适当操作、电子或电力中断或其他系统故障有关的若干风险的影响。
我们产品的许多原材料或部件是由唯一或有限数量的第三方供应商和制造商提供的。
我们依赖于唯一或有限数量的第三方供应商和制造商,我们的许多原材料和部件,在我们的高尔夫球,高尔夫球杆,高尔夫球手套和我们的某些其他产品。我们还使用专门的资源来制造我们的高尔夫球手套和其他产品所用的某些原材料,这些资源仅限于特定的地理位置。此外,这些材料中有许多是为我们量身定做的,我们的一些产品需要特别开发的制造技术和工艺,这使得很难迅速识别和利用替代供应商。如果我们在这些供应方面遇到任何延误或中断,我们可能无法以合理的成本或在不对我们的业务造成重大破坏的情况下找到足够的替代供应商,这会对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
我们供应商业务的中断可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们的能力,继续选择可靠的供应商谁提供及时交付优质的材料和部件将影响我们的成功,以满足客户的需求,以及时交付优质的产品。如果我们的需求大幅度增加,或由于任何原因,我们需要更换现有的制造商或供应商,则不能保证在需要时,我们会以我们可以接受的条件提供额外的原料供应或额外的制造能力,或任何新的供应商或制造商会为我们分配足够的产能,以符合我们的要求。此外,如果我们决定在第三方制造商之间转移现有的制造业,或者我们应该决定将现有的内部制造转变为第三方制造商,那么这种问题的风险就会增加。即使我们能够扩大现有的生产来源或找到新的制造来源,我们也可能会遇到生产延误和成本增加的问题,这是因为培训我们的供应商和制造商了解我们的方法、产品和质量控制标准所需的时间。原材料或零部件供应的任何材料延误、中断或成本增加都会影响我们满足客户对我们产品的需求的能力,这会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
此外,我们不能保证我们的供应商和制造商将继续提供符合我们标准并符合所有适用法律和条例的原材料和部件。我们偶尔收到和将来可能收到的不符合我们质量控制标准的供应品或部件。在这种情况下,除非我们能够及时获得更换用品或部件,否则我们将面临由于无法生产我们的产品而造成销售损失的风险,并可能引起相关的行政和运输费用增加,而且也可能对我们的品牌产生负面影响,其中任何一种都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
虽然我们不控制我们的供应商或他们的劳动习惯,但对任何供应商的设施、生产方法或材料的管理进行负面宣传可能会对我们的声誉产生不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响,并可能迫使我们找到替代供应商。此外,我们的供应商可能没有很好的资本,他们可能无法履行他们的义务,或退出业务。此外,第三方供应商及时交付原材料或部件的能力可能会受到其无法控制的事件的影响,如停工或减速、运输问题、贸易或关税法的变化或重大的天气和健康状况。
原材料和部件的成本可能会影响我们的经营结果。
我们、我们的供应商和制造商使用的材料和部件涉及原材料,包括用于制造高尔夫球的聚丁二烯、聚氨酯和松林、用于制造高尔夫球杆的钛和钢、用于制造我们的高尔夫鞋、高尔夫球手套、高尔夫球用具和高尔夫服装的皮革和合成纤维,以及用于我们许多产品的树脂和其他石油材料。这些原材料或部件的价格大幅波动或短缺,包括运输此类材料或部件的成本、货币对美元汇率波动的不确定性、劳工税率、贸易关税或关税的增加以及(或)引进新的和昂贵的原材料,都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们的业务遍及世界各地,我们的业务结果受到货币交易风险和货币转换风险的影响,这些风险可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
最后一年2019年12月31日, 7.966亿美元我们的净销售额是由我们的非美国子公司在美国境外产生的。按地理区域分列的销售情况载于“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”、第二部分第7项和“合并财务报表附注-附注”20“部分资料”,第二部分第8项,载于本报告其他部分。在美国以外产生的这些净销售额基本上都是以适用的当地货币产生的,其中包括但不限于日元、韩元、英镑、欧元和加元。相比之下,我们的非美国子公司对库存、原材料或零部件的购买基本上都是用美元进行的。最后一年2019年12月31日,约85%在我们非美国子公司销售的商品成本中,以美元计价。由于我们的非美国子公司以不同于它们所产生的大部分销售额的货币销售商品的全部成本,我们面临着可归因于这种汇率波动的交易风险,这可能影响我们非美国子公司的毛利。如果美元兑适用的当地货币走强,将需要更多的本币购买同样数量的以美元计价的商品成本,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们已订立并预期会继续签订各种外汇合约,以防范外汇汇率的不利变化,并尽量减低外币交易的风险。我们的套期保值活动可以减少但不会消除外汇交易风险对我们财务业绩的影响。我们的套期保值活动减轻外币交易风险的程度取决于许多因素,包括被套期保值的交易量。影响我们套期保值活动成效的其他因素包括:销售预测的准确性、货币市场的波动性、套期保值工具的可得性以及此类套期保值工具的期限限制。由于套期保值活动旨在降低波动性,它们不仅可以减少美元走强带来的负面影响,还可以减少美元走弱带来的正面影响。我们还面临来自对手方的信用风险,我们的对冲活动和市场条件可能导致这些对手方遇到财务困难。因此,我们对冲这些风险敞口的努力可能失败,而且,我们从事额外对冲活动的能力可能会降低或变得更加昂贵。
由于我们的合并账户是以美元列报的,所以当我们将合并后的非美国子公司的财务结果从当地货币转换成美元时,我们也面临货币转换风险。最后一年2019年12月31日, 47%我们的销售额是以外币计价的。此外,截止的年度2019年12月31日,约32%在我们的营运费用中,以外币计价(其数额实质上代表我们在美国以外的子公司所发生的所有营运费用)。外币汇率的波动可能对我们报告的财务结果产生正面或负面的影响,并可能显著影响同期的比较。美元相对于我们的外币升值可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
我们可能无法成功地管理新产品的频繁推出,或满足不断变化的消费者偏好、质量和监管标准。
高尔夫设备和高尔夫服装行业在很大程度上取决于在很大程度上基于性能效益的不断和迅速变化的消费者需求。我们的高尔夫球和高尔夫球杆产品通常有两年的推出周期,我们在某一特定年份的销售受我们推出这类产品时的影响。我们每年都会在高尔夫、服装和齿轮行业推出新的产品和款式,每年都会在不同的时间和不同的时间推出。推动这些短产品推出周期的因素包括:竞争产品的迅速推出和消费者对最新技术、风格或时尚的需求。在这个市场上,我们年销售额的很大一部分是由新产品每年产生的。
这些市场条件提出了一些我们必须成功处理的问题。例如,我们必须适当地预测满足这些偏好的消费者偏好和设计产品,同时也遵守高尔夫规则规定的重大限制(见下文对高尔夫规则的进一步讨论-在设备方面对高尔夫规则的修改可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响“),否则我们的新产品将无法取得足够的市场成功,以弥补市场上已经出现的产品销售的通常下降。其次,我们的研发和供应链集团面临设计、开发、采购和供应新产品的持续压力--其中许多产品采用了新的或未经测试的技术、供应商或投入--这些产品在保持质量控制和我们品牌的真实性的同时,表现得更好。第三,新产品若要产生比其前辈同等或更大的销售额,就必须在相同或更高的价格下保持相同或更高的销售水平,或在其中一个或两个领域超过前辈的业绩。第四,推出和销售新产品的机会机会相对较短,这就要求在预测需求和确保供应在关键销售期间准备就绪并交付方面非常精确。最后,产品的快速转换产生了监测和管理旧产品在零售和我们自己的库存的关闭的需要。如果我们不能成功地管理新产品的频繁推出或满足消费者的需求,就会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
未能成功地创新和提供高质量的产品可能会对我们在市场上竞争产品的能力产生不利影响。
在产品的设计和制造过程中的技术创新和质量控制是我们商业成功的关键。R&D在技术创新中起着至关重要的作用。我们依靠各领域的专家来开发和测试尖端性能产品。如果我们不对我们的产品引进技术创新,消费者对我们产品的需求就会下降,如果我们的产品质量出现问题,我们可能会花费大量费用来解决这些问题,其中任何问题都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大影响。
在设备方面对高尔夫规则的改变可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
高尔夫最受管制的类别是高尔夫球和高尔夫球杆。我们寻求使我们的新高尔夫球和高尔夫球俱乐部产品符合美国高尔夫球协会或美国高尔夫球协会和皇家高尔夫协会公布的高尔夫规则。
古老的圣安德鲁斯高尔夫俱乐部,或称R&A,因为这些规则通常由各自管辖范围内的职业和业余高尔夫球手遵守。USGA发布在美国和墨西哥普遍遵循的规则,而R&A发布在世界上大多数其他国家普遍遵循的规则。由R&A和USGA发布的高尔夫规则实际上是一样的,并打算根据2001年发布的联合原则声明。“高尔夫规则”为所有高尔夫球和高尔夫球杆的设计和性能规定了指导方针和限制。
在过去的十至十五年里,许多有关高尔夫球和高尔夫球俱乐部的新规定相继出台,我们认为这是高尔夫历史上最活跃的高尔夫球器材管制时期之一。USGA和R&A在历史上对高尔夫球的大小、重量和初始速度进行了规定。最近,USGA和R&A特别关注于控制高尔夫球的整体距离。USGA和R&A还把重点放在高尔夫俱乐部的规定上,包括限制驾驶员脸和球头转动惯量的大小和弹簧效应。在未来,现有的USGA和/或R&A规则可能会被改变,对我们当前或未来产品的销售产生不利影响。如果规则的改变导致我们目前或未来的一个或多个产品不合格,这些产品的销售就会受到影响,而且我们可能无法及时调整我们的产品以适应这种规则的变化,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。此外,“高尔夫规则”的改变可能导致需要用于开发新产品的材料成本增加,以及设计符合这些规则的新产品的成本增加。
如果不充分执行和保护我们的知识产权,就会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们拥有大量的专利、商标、商业秘密、版权和其他知识产权,并持有他人拥有的知识产权的许可证,这对我们的业务是重要的。我们依靠我们的核心地理市场和其他司法管辖区的专利、商标、版权和商业秘密的结合来保护与我们业务某些方面有关的创新、品牌、专有商业秘密和技术。我们的某些知识产权,如专利,是有时间限制的,一旦适用的专利条款到期,任何第三方,包括竞争对手都可以使用我们专利的基础技术。
我们寻求保护我们的机密专有信息,在一定程度上,通过与我们的雇员、顾问、承包商、供应商和其他人签订保密和发明转让协议。虽然这些协议旨在保护我们的专有资料,但我们不能肯定这些协议是否已与所有有关方面订立,我们亦不能肯定我们的商业机密及其他机密专有资料不会被披露,或我们的竞争对手不会以其他方式取得我们的商业机密,或独立发展相当的资料和技术。我们亦会维持楼宇的实体安全,以及资讯科技系统的物理和电子保安,以维护我们专有资料的完整性和保密性,但这些保安措施可能会被违反。如果我们不能阻止向第三方披露我们的资料、专有和机密的技术和商业秘密,我们在我们的市场上建立或保持竞争优势的能力可能会受到不利影响。
我们有选择地和战略性地在我们的核心地理市场追求专利和商标保护,但我们的战略是在一些国家不完善某些专利和商标权利。例如,我们主要致力于在我们的高尔夫球和高尔夫球俱乐部工业生产的大多数国家获得专利保护。因此,我们可能无法阻止其他国家,包括竞争对手,在我们尚未获得专利保护的国家实施我们的专利发明,包括制造和销售竞争产品。此外,一些外国的法律并没有以与美国法律相同的程度或同样的方式保护所有权。因此,我们在美国境外保护、执行和保护我们的知识产权方面可能会遇到重大问题。在一些国家,知识产权法或执法行为并没有像美国那样充分保护我们的知识产权,尽管我们努力防止这种行为,但第三方制造商可能能够制造和销售仿制品,降低我们品牌的价值并侵犯我们的权利。
特别是高尔夫球和高尔夫球杆行业,其特点是广泛模仿流行的球类和球杆设计。我们有一个积极的计划,监测,调查和执行我们的专利权利的公司和个人谁销售或制造假冒伪劣产品和“仿冒”产品。我们主张我们的权利,针对侵犯我们的专利,商标,贸易服装和版权。然而,这些努力可能是昂贵的,耗时的,转移了管理层的注意力,最终可能无法成功地减少这些侵权者对高尔夫产品的销售。如果不能防止或限制这类侵权者或模仿者,可能会对我们的声誉和销售产生不利影响。此外,其他高尔夫球和高尔夫球杆制造商也可以在没有我们设计的情况下生产出成功的高尔夫球或高尔夫球杆。
侵犯我们的任何专利,商标,贸易服装或版权,这可能会限制我们在我们的市场上保持竞争优势的能力。
如果我们不能获得可强制执行的专利、商标和商业秘密,不能维护我们现有的专利、商标和商业秘密,或者不能防止大量未经授权使用我们的专利、商标和商业秘密,我们就有可能丧失我们的知识产权和我们开发的竞争优势,这可能导致销售损失。因此,我们投入大量资源来建立和保护我们的商标、专利和商业秘密或诀窍,并不断评估我们现有知识产权的效用,并酌情对新注册的商标和专利进行评估。然而,我们不能保证我们将有足够的资源继续有效地建立、维护和执行我们的知识产权。我们也不能保证我们的任何待决申请都将得到适用的政府当局的批准。此外,即使申请将在登记过程中登记,第三方也可以反对、限制或以其他方式质疑这些申请或登记。
我们可能卷入保护、捍卫或执行我们的知识产权的诉讼,这可能是昂贵的、耗时的和不成功的。
我们的成功在一定程度上取决于我们保护商标、专利和商业机密不被他人未经授权使用的能力。为了对抗侵权或未经授权的使用,我们可能需要提出侵权或挪用索赔,这可能是昂贵和耗时的,并可能对我们的业务,财务状况和结果,即使成功的重大不利影响。我们对被察觉的侵权者提出的任何主张也可能引起这些当事方对我们提出反诉,声称我们侵犯或滥用了他们的知识产权,或我们从事了反竞争行为。此外,我们参与对声称我们的知识产权受到侵犯的第三方的诉讼,带来了我们的知识产权可能受到质疑和无效的风险。此外,在一项侵权诉讼中,无论是由我们还是由另一方发起,法院都可以拒绝阻止该侵权诉讼中的另一方使用有关的技术或标记,理由是我们的专利不涵盖有关技术,或滥用我们的商业秘密或诀窍。任何诉讼或辩护程序的不利结果,包括在专利和商标局的诉讼程序,都可能使我们的一项或多项专利或商标面临失效、不可执行或狭义解释的风险,并可能使我们的任何专利或商标申请面临不作为注册专利或商标颁发的风险,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
此外,由于在知识产权诉讼中需要大量的发现,因此,在这类诉讼中披露我们的一些机密专有信息有可能损害我们的一些机密资料。此外,还可以公开宣布听讯、动议或其他临时程序或事态发展的结果。如果证券分析师或投资者认为这些结果为负数,可能会对我们普通股的价格产生重大不利影响。
我们的产品可能会侵犯他人的知识产权,这可能会导致我们付出意想不到的代价,或者阻止我们销售我们的产品。
不时,第三方对我们的专利、商标权和品牌做法提出质疑,或声称与我们的产品和产品特征有关的知识产权。我们不能向你保证,我们为建立和保护我们的技术和品牌所采取的行动将足以防止其他人因据称侵犯我们的专利、商标或其他所有权而企图阻止我们产品的销售或获得金钱损害。我们日后可能需要为这些索偿作出辩护,而不论是否有功,都可能导致大量成本和资源转移,并会对我们的业务、财务状况及运作结果造成重大的负面影响。
如果我们被发现侵犯了第三方的知识产权,我们可能被迫,包括通过法院命令,停止开发、制造或使侵权产品商业化。或者,我们可能需要从这样的第三方获得许可证,才能使用侵权技术,并继续开发、制造或销售这种技术。在这种情况下,许可协议可能要求我们支付特许权使用费和其他可能很大的费用,或者我们可能无法以商业上合理的条件或根本无法获得任何所需的许可。即使我们能够获得许可,它也可能是非排他性的,从而使我们的竞争对手能够获得授权给我们的相同技术。如果发现侵权行为,可能会阻止我们将产品商业化,或迫使我们停止一些业务活动,或重新设计或重新命名我们的一些产品,以避免今后的侵权责任。此外,如果我们被发现故意侵犯专利,我们可能会被追究赔偿责任,包括三倍的损害赔偿和律师费。声称我们盗用了第三方的机密信息或商业机密,也会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。另见“-我们可能卷入保护、辩护或
加强我们的知识产权,这可能是昂贵、耗时和不成功的。“上述任何一项都可能导致我们承担大量成本,并阻止我们生产或销售我们的某些产品。
修改专利法可能会对我们保护知识产权的能力产生不利影响。
专利改革立法可能会增加我们的专利申请的不确定因素和成本,也可能增加我们专利的执行或辩护的成本。例如,2011年9月通过的“Leahy-Smith美国发明法”或“Leahy-Smith法案”包括了对美国专利法的一些重大修改,例如,从“先发明”到“第一发明人”制度的转变,建立了挑战专利的新程序,并建立了不同的专利无效方法。其中一些变化或潜在的变化可能对我们不利,而且可能更难获得足够的专利保护或对第三方强制执行我们的专利。这些改变或潜在的改变,可能会增加检控专利申请的成本和不明朗因素,并会对我们保护知识产权的能力造成不利影响,从而对我们的业务、财务状况及运作结果造成重大影响。此外,美国最高法院和美国联邦巡回上诉法院已经并可能在将来改变美国专利法的解释方式。同样,外国法院已经并可能在今后改变各自管辖范围内专利法的解释方式。我们不能预测将来专利法的解释上的变化,或美国和外国立法机构可能制定成为法律的专利法的变化,这些变化可能会对我们的专利或专利申请以及我们今后获得、执行或捍卫额外专利保护的能力产生重大影响。
我们每一个市场都面临着激烈的竞争,如果我们不能保持竞争优势,市场份额的损失、销售的损失或利润的损失都可能导致。
高尔夫球、球杆、装备和服装的市场竞争非常激烈,在我们的许多市场中,进入市场的门槛可能很低。由于竞争或其他原因,定价压力、利润率下降或市场份额丧失或未能在任何市场上增长,都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们与大型全球体育器材和服装公司、日本工业企业以及更专业的高尔夫球器材和高尔夫球服装运动员竞争,包括卡拉维、泰勒马德、平、普利司通、耐克、阿迪达斯和护甲。我们的许多竞争对手具有重要的竞争优势,包括长期的经营历史、庞大而广泛的消费者基础、与广泛的供应商和客户建立的关系、建立的区域或本地存在、强大的品牌认知度以及比我们更强大的金融、研发、营销、分销和其他资源。在我们的每一个产品类别和市场中,竞争动力都有其独特的方面。就某些类别或某些市场而言,我们并不是市场领先者。
高尔夫球。 高尔夫球生意竞争很激烈。有许多老牌和资金雄厚的竞争对手。我们和我们的竞争对手继续在研发、广告、市场营销、旅游和其他宣传支持方面承担大量成本,以提高竞争力。
高尔夫球杆。 我们竞争的高尔夫俱乐部市场也具有很强的竞争力,并有许多信誉良好、资金雄厚的知名品牌公司提供服务。新产品的推出、降价、寄售、延期付款条件、“关闭”,包括最近在商业上取得成功的产品的关闭,以及竞争对手大量的旅游和广告支出,继续造成激烈的市场竞争和市场混乱。我们在高尔夫球俱乐部市场上的竞争对手过去已经并可能继续在一个加速的周期内推出他们的产品,这可能会导致市场的混乱和影响我们产品的销售。
高尔夫装备。 高尔夫装备市场是支离破碎的,服务于一些成熟的竞争对手以及一些较小的竞争对手。我们在每个地区都面临着每一种高尔夫球用具产品类别的重大竞争。
高尔夫服。 在高尔夫服装市场上,我们与一些知名的、资金雄厚的知名品牌公司展开竞争。这些竞争对手可能拥有庞大和广泛的消费者基础,与广泛的供应商和客户建立关系,强大的品牌认知度和重大的财务、研发、营销、分销和其他可能超越我们自己的资源。
我们的竞争对手可能比我们更快、更有效地创造和保持品牌意识和市场份额。我们的竞争对手也可能比我们强调不同的分销渠道或通过其他方法,更快地在新的和现有的市场上增加销售,而且我们的许多竞争对手都有大量的资源用于增加销售。如果我们不能在任何一个产品类别中发展或保持我们的竞争地位,这将对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们对未来高尔夫球、高尔夫球鞋和高尔夫球手套的销售增长的机会可能有限。
我们已经在全球范围内的高尔夫球、高尔夫球鞋和高尔夫球手套的销售中占有很大的份额,高尔夫行业的竞争非常激烈。因此,鉴于高尔夫行业的竞争性质和高尔夫行业面临的其他挑战,迅速或完全获得增量市场份额可能是有限的。未来,高尔夫球器材、磨损和装备的全球销售总额可能不会增长或下降,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
严重或长期的经济衰退可能会对我们的客户的财务状况、商业活动水平和支付贸易义务的能力产生不利影响。
我们主要销售我们的产品给高尔夫设备零售商,如球场高尔夫商店,高尔夫专卖店和其他合格的零售商,直接和外国经销商。我们对客户的财务状况进行持续的信用评估,通常不需要这些客户的担保。然而,一般经济的严重或长期衰退可能对高尔夫球器材零售市场产生不利影响,反过来也会对我们客户的流动性和现金流动产生不利影响,包括这些客户获得信贷为购买我们的产品提供资金和支付其贸易义务的能力。这可能导致我们的客户拖欠或无法收回的帐户增加,以及这些客户对我们产品的订单减少。我们的客户未能及时支付大部分未清应收账款余额,或这些客户的订单减少,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
减少公司在我们的定制徽标高尔夫球上的开支可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
定制的印有烙印的高尔夫球,其中大部分是由公司客户购买的,大约代表了。30%我们的全球球网高尔夫球销售在截至年底的年度2019年12月31日。长期以来,商界和高尔夫之间有着密切的联系,但自2008年金融危机以来,企业在定制标识球上的支出一直保持在较低水平。如果这样的企业开支进一步减少,可能会影响我们定制的烙印高尔夫球的销售。
我们依靠零售商和分销商来推销和销售我们的产品,如果我们不能维持和进一步发展我们的销售渠道,就会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们主要通过零售商和分销商销售我们的产品,并依靠这些第三方来销售我们的产品给消费者。任何对我们目前的零售商和分销商组合的改变都可能对我们的销售产生不利影响,并可能对我们的品牌形象和声誉产生负面影响。我们的销售部分取决于零售商充分展示我们的产品,包括提供有吸引力的空间和商品展示在他们的商店,并培训他们的销售人员销售我们的产品。如果我们的零售商和分销商不能成功地销售我们的产品,我们的销售额就会下降。我们的零售商经常在他们的商店里提供竞争对手的产品和服务。此外,我们在现有和扩展到新的国际市场方面的成功将取决于我们是否有能力与新的零售商和分销商建立关系。如果我们不保持与现有零售商和分销商的关系,或与新的零售商和分销商发展关系,我们的产品销售能力将受到负面影响。
在合并的基础上,没有一个销售或分销我们产品的客户在截至年底的年度内占我们合并净销售额的10%以上。2019年12月31日。然而,我们的十大客户在截至年度的合并净销售额中占21%。2019年12月31日。因此,失去少数大客户,或减少与其中一个或多个客户的业务,可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。我们目前没有与这些大客户的最低购买协议。
例如,2016年9月,我们近年来最大的客户之一高尔夫专业零售商宣布破产程序,导致我们的业务在2016年下半年和2017年全年大幅中断。类似的事情可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
零售商的合并或零售市场份额集中于少数零售商,可能会增加和集中我们的信用风险,给我们的利润率带来压力,并削弱我们销售产品的能力。
包括美国在内的一些国家的体育用品和非球场高尔夫设备零售市场由少数大型零售商主导。其中一些零售商在过去已经增加了它们的市场份额,并可能通过收购和建造更多的商店在未来继续这样做。行业整合和修正是近几年来发生的,并有可能进行更多的整合和修正。这些情况可能会导致我们的信贷风险集中在我们对这些零售商的销售上,如果这些零售商中的任何一个遇到流动性短缺或其他财务困难,或者申请破产或破产接管保护,就会增加风险。
他们欠我们的欠款可能不会被支付。这种整合也可能导致较大的零售商获得更高的杠杆,这可能会影响我们的利润率。此外,某一国家或地区的一家或数家零售商的市场份额日益集中,增加了这样的风险,即如果其中任何一家零售商大幅度减少对我们产品的购买,我们可能无法为我们的产品找到足够数量的其他零售网点,以维持同样水平的销售。零售商的任何销售减少都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们的业务取决于强大的品牌,如果我们不能保持和加强我们的品牌,我们可能无法销售我们的产品。
我们的泰特利斯特和快活品牌赢得了全世界的认可,我们的成功取决于我们是否有能力维护和提升我们的品牌形象和声誉。特别是,我们相信,保持和加强泰特利斯特和鞋业的品牌是维持和扩大我们的客户群的关键。维持、推广和提升我们的品牌,可能需要我们在产品创新、产品质素、知识产权保护、市场推广及员工培训等方面作出大量投资,而这些投资未必对我们的品牌形像和声誉产生理想的影响。如果我们不能实现这些目标,或者我们的任何品牌的声誉或形象被玷污或受到负面的宣传,我们的业务就会受到不利的影响。此外,对我们采取监管或法律行动的负面宣传可能会损害我们的声誉和品牌形象,损害消费者对我们的信心,降低对我们产品的长期需求,即使监管或法律行动是没有根据的,也可能对我们的业务没有实质性影响。此外,随着我们寻求扩大在现有市场的存在并扩展到新的地理或产品市场,这些市场的消费者可能不接受我们的品牌形象,也可能不愿意支付溢价购买我们的产品与其他品牌相比。我们预计,随着我们的业务继续增长,我们在现有的和扩大到新的市场,维持和加强我们的品牌可能变得越来越困难和昂贵。如果我们不能保持或提升我们品牌的形象,就会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的负面影响。
我们的业务受到季节性波动的影响,这可能导致我们的经营结果和股票价格的波动。
我们的业务受到季节性波动的影响,因为在我们做生意的大部分地区,高尔夫主要是按季节进行的。一般来说,在第一季度,我们开始销售我们的产品到高尔夫零售渠道为新的高尔夫季节。这种最初的抛售通常持续到第二季度。我们的第二季度销售额受到销售数量的显著影响,特别是客户进行的更高价值的任意购买量,这推动了我们的产品在第一季度的重新订购水平。我们的第三季度销售一般依赖于重新订购业务,而且通常低于第二季度,因为许多零售商开始减少他们的库存水平,因为预计高尔夫赛季结束。我们的第四季度销售额一般低于其他季度,因为高尔夫赛季结束在我们的许多关键市场,但也可能受到关键产品的推出,特别是高尔夫俱乐部。因此,我们的业务结果很可能在各个时期都有很大的波动。这种季节性对我们每一个可报告部分的销售都有不同的影响。然而,总的来说,由于这种季节性,我们的大部分销售和大部分盈利能力通常发生在今年上半年。不应将任何时期的业务结果视为任何未来期间预期的结果。我们业务的季节性可能因异常或恶劣天气条件的不利影响以及气候变化引起或加剧的恶劣天气条件而加剧。
我们的业务和经营结果也会因新产品推出的时间而受到波动的影响。
我们的销售也可能受到新产品推出时间的影响。产品介绍通常刺激销售,因为高尔夫零售渠道采取库存的新产品。这些新产品的重新订购则取决于通货率。新产品的公告通常会导致我们的客户推迟购买额外的高尔夫设备,直到我们的新产品可用。我们不同的产品引进周期,在“项目7.-管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-影响我们的经营结果的关键因素-周期性”下描述,可能会导致我们的经营结果波动,因为每个产品线都有不同的数量、价格和利润率。
我们有重要的国际业务,并面临与在全球开展业务相关的风险。
我们的产品直接在欧洲、亚洲、北美和世界其他地方的许多关键国际市场销售和销售。这些活动已经并将继续导致对库存、应收账款、雇员、公司基础设施和设施的投资。此外,在美国,我们销售的某些原材料和部件以及制成品的供应商数量有限,我们越来越依赖美国以外的供应商和供应商。在我们的国际市场上经营外国分销,以及管理与国际供应商和供应商的关系,将继续需要管理层和其他资源的投入。我们还在国外生产某些产品。
包括我们的一些高尔夫球和我们在泰国的所有高尔夫手套,以及通过我们在中国的合资企业,我们的大部分高尔夫球鞋。
美国现任政府公开支持并提出了一些税收、贸易和关税建议,国际贸易政策的修改和其他可能影响到美国与包括中国在内的其他国家贸易关系的变化,并对这些国家加征了关税。此外,某些国家出现的任何民族主义趋势或贸易战都可能改变贸易环境和消费者购买行为,而这反过来又会对我们的财务状况和业务结果产生实质性影响。关于联合王国退出欧洲联盟(“英国退欧”)的正在进行的谈判尚未说明联合王国或欧洲的结果。与英国退欧有关的变化可能严重破坏联合王国和欧洲联盟之间货物、服务和人员的自由流动,并导致法律和监管方面的复杂性增加,以及在欧洲开展业务的潜在更高成本。目前尚不清楚这些改变、政策或建议的最终影响,因此,我们无法确定这些变化、政策或建议会对我们的业务产生什么样的影响(如果有的话)。
由于上述国际业务,我们面临着在美国境外开展业务所固有的更多风险。除了上述不确定因素和上述外币风险之外,我们的业务是在世界范围内进行的,我们的业务结果会受到货币交易风险和货币转换风险的影响,这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。“这些风险包括:
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• | 意想不到的政府行动或法律、贸易、税收或法规要求的变化; |
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• | 更难确保雇员、代理人和承包商遵守我们的政策以及多个司法管辖区的法律,包括但不限于“美国反海外腐败法”或“反海外腐败法”、类似的反贿赂和反腐败法、地方和国际环境、卫生和安全法,以及有关国际商业行为的日益复杂的条例; |
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• | 在控制和监测美国的外国行动方面增加了难度,包括在为其外国业务确定和征聘合格人员方面增加了困难; |
我们的供应商或制造商违反我们的政策或适用的法律法规,可能会中断或以其他方式干扰我们的采购,对我们的声誉产生不利影响,或损害我们的品牌形象。虽然我们不控制这些供应商或制造商或他们的劳动习惯,但对任何供应商或制造商的设施管理、生产方法或材料的管理进行负面宣传,可能会对我们的声誉和销售产生不利影响,迫使我们寻找替代供应商或制造来源,这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
不遵守法律、法规和政策,包括“反腐败法”或其他适用的反腐败立法,可能导致罚款和刑事处罚,并对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。
我们的全球业务带来的一个重大风险是遵守广泛的美国联邦和州及非美国法律、法规和政策,包括与反腐败、进出口合规、反托拉斯和洗钱有关的法律。“反海外腐败法”、2010年“英国贿赂法”和其他司法管辖区的类似反贿赂法普遍禁止公司及其中介机构向政府官员或其他人支付不当款项。近年来,反贿赂执法活动有所增加,美国司法部和证交会的调查和执法程序更加频繁和积极,非美国监管机构的执法活动有所增加,针对公司和个人的刑事和民事诉讼也有所增加。我们在世界上被认为存在政府和商业腐败的地区开展业务,在某些情况下,严格遵守反贿赂法可能与当地的习俗和做法相冲突。我们无法向您保证,我们的内部控制政策和程序已经或将始终保护我们不受员工或业务伙伴不当行为的影响。只要我们了解到我们的任何员工都不遵守我们的内部控制政策,我们就会采取适当的补救行动。如果我们相信或有理由相信我们的雇员或代理人有或可能
如果违反了适用的法律,包括反腐败法,我们可能需要调查或外部律师调查有关的事实和情况,而发现、调查和解决实际或指称的违法行为代价高昂,需要高级管理人员给予大量的时间和关注。任何违反美国联邦、州和非美国法律、法规和政策的行为都可能导致巨额罚款、制裁、民事和/或刑事处罚,并限制在美国或其他适用司法管辖区的行动。此外,实际或被指控的违规行为可能会损害我们的声誉和做生意的能力。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
如果专业高尔夫球手不认可或使用我们的产品,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大影响。
我们建立与专业高尔夫球手的关系,以使用,验证和推广泰特利斯特和鞋类品牌产品。我们已与各种专业巡回赛的成员达成协议,包括PGA巡回赛、冠军巡回赛、LPGA巡回赛、欧洲PGA巡回赛、日本高尔夫巡回赛和韩国PGA巡回赛。我们相信,专业的使用我们的产品验证了我们的产品的性能和质量,并有助于零售销售。因此,我们花费了大量的资金,以确保专业使用我们的产品。然而,许多其他公司也积极寻求这些专业人士的赞助,并提供许多优惠,包括大量现金奖励和特别设计的产品。为了确保旅游专业人员的代表权,存在着大量的竞争。因此,吸引和留住这些旅游专业人员的费用很高,即使在适用的合同期限届满之前,我们也可能失去这些人的认可。其他公司提供的诱惑力可能会导致专业高尔夫球手减少对我们产品的使用,或者限制我们吸引其他旅游专业人员的能力。我们产品的专业使用水平下降,或吸引或保留代言人的成本大幅增加,都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
如果我们、使用我们产品的高尔夫球手或整个高尔夫行业与负面宣传联系在一起,我们的品牌和产品销售的价值就会降低。
我们赞助了各种各样的高尔夫球手,并在我们的广告和营销材料中展示了这些高尔夫球手。我们建立这些关系,以开发,评估和推广我们的产品,以及建立产品的真实性与消费者。高尔夫球手采取的行动或与我们的产品相关的旅游,损害了这些高尔夫球手的声誉,也可能损害我们的品牌形象,影响我们的销售。我们也可以选择不能达到预期水平的高尔夫球手,或者没有足够市场的高尔夫球手。如果我们将来无法以我们认为合理的条款为我们的产品安排高尔夫球手代言,我们可能需要修改我们的营销平台,并更多地依赖其他形式的营销和推广,这可能被证明不是那么有效,也可能导致额外的成本。
如果我们不准确地预测我们的产品的需求,我们可能生产的数量不足或过剩,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
为了降低采购成本,确保供应,我们提前向供应商订货,预计将交付我们的产品。此外,我们根据对我们产品的预测需求来规划我们的生产能力。考虑到我们提供的SKU数量和我们每一种产品类别所涉及的规格数量,预测我们产品的需求是非常困难的。例如,在我们的高尔夫鞋业务中,我们提供各种各样的型号以及不同的款式和尺寸,仅在美国就有3000多个SKU可供男性使用。我们的业务性质使我们很难迅速调整我们的生产能力,如果我们的产品实际需求超过或低于预测的需求。影响我们准确预测产品需求的因素包括:
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• | 一般市场状况或其他因素的意外变化,可能导致取消预购订单或减少或增加零售商的重新订货率; |
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• | 削弱经济状况或消费者对未来经济状况的信心,这可能会减少对可自由支配项目的需求,例如我们的产品; |
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• | 恐怖主义或战争行为或其威胁,可能对消费者的信心和消费产生不利影响,或中断产品和原材料的生产和分销; |
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• | 异常天气模式或极端天气状况,包括飓风、洪水和干旱等,可能扰乱经济活动; |
如果我们产品的实际需求超过了预期的需求,我们可能无法及时生产足够数量的新产品来满足实际需求,这可能会限制我们的销售。
任何超过消费者需求的库存水平都可能导致库存减记和/或以贴现价格出售过剩库存。
我们的产品和零部件的初级交付和航运服务可能会受到中断,或成本大幅上升,或在航运港口出现重大中断。
我们使用联邦快递公司基本上所有的地面运输产品给我们的美国客户。我们使用海运服务和航空公司为我们的大部分国际货运产品。此外,我们用来制造和组装我们产品的许多部件都是通过海运和航空运输运给我们的。如果贸易或关税法发生变化,导致海关处理延误,或这些供应商或航运港口或机场的服务出现任何重大中断,我们可能无法聘请替代供应商,或通过其他地点接收或运送货物,以便以及时和成本效益高的方式交付我们的产品或部件。因此,我们可能会经历制造延迟,制造和运输成本增加,以及由于错过交货截止日期和产品引进和需求周期而导致的销售损失。联邦快递服务、船舶服务、航运港口或航空公司服务的任何重大中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,如果交货或运输服务的费用大幅度增加,而产品定价无法支付额外的费用,就会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们依靠复杂的信息系统来管理我们的制造、分销、销售等功能。如果我们的信息系统不能充分履行这些职能,或者如果我们的业务受到干扰,包括网络安全受到破坏,我们的业务、财务状况和业务结果可能会受到重大的不利影响。
我们所有的主要业务,包括制造、分销、销售和会计,都依赖于我们复杂的信息系统。我们的信息系统很容易受到下列损坏或中断:
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• | 电力损失、电脑系统故障、互联网及电讯或数据网故障;及 |
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• | 黑客,电脑病毒,未经授权的访问,软件缺陷或故障。 |
这类系统的任何损坏或重大中断,或我们的信息系统未能按预期运作,都会扰乱我们的业务,从而可能导致销售减少、间接费用增加、库存过剩或产品短缺,从而对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大影响。
网络安全风险可能会破坏我们的行动,并对我们的声誉产生负面影响。
由于对网络、系统和数据安全的日益多样化和复杂的威胁,通过因特网传输的个人和公司信息的安全性、消费者身份盗用和用户隐私日益受到关注。虽然我们已采取保安措施,但我们的电脑系统可能容易受到电子或实体电脑入侵、病毒及其他干扰及保安漏洞的影响。任何被认为或实际未经授权或无意中披露关于我们网站访问者或其他方面的个人识别信息或以其他方式泄露或窃取我们控制的信息,无论是通过未经授权的一方侵入我们的网络、员工盗窃、误用或错误或其他方式,都可能损害我们的声誉,损害我们吸引网站访问者的能力,或使我们受到索赔或诉讼,并要求我们修复消费者所遭受的损害,并对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大不利影响。
如果给消费者提供在线购物能力的基于技术的系统不能有效地发挥作用,我们在全球范围内发展电子商务业务的能力可能会受到不利影响。
我们越来越多地使用网站和社交媒体与消费者进行互动,并通过Vokey.com和ScottyCameron.com等途径增强他们对我们产品的体验。2016年,我们在美国推出了我们的FooJoy和Titleist电子商务项目。2017年,在加拿大和某些欧洲市场,以及2019年在日本,我们为FooJoy推出了电子商务网站。2018年,在美国,我们为Fooy的奢侈品牌FJ 1857.com推出了一个电子商务网站,在英国和日本市场,我们为Titleist高尔夫球推出了电子商务网站。在我们的电子商务服务中,我们处理、存储和传输客户数据。我们还通过某些营销活动收集消费者数据。未能防止或减轻数据丢失或其他安全漏洞,包括对我们供应商的技术和系统的破坏,可能会使我们或消费者面临丢失或误用此类信息的风险,给我们造成诉讼或潜在责任,并在其他方面对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大影响。此外,我们的电子商务业务受制于一般的商业法规和法律,以及专门管理互联网、电子商务和电子设备的条例和法律。现有和未来的法律和法规,或对这些法律的新解释,可能会对我们开展电子商务业务的能力产生不利影响。
如果我们不能提供私人的、安全的、有吸引力的、有效的、可靠的、用户友好的电子商务平台,这些平台能够提供种类繁多的商品,提供快速的送货选择,并且不断满足在线购物者不断变化的期望,这可能会使我们处于竞争劣势,导致电子商务和其他销售的损失,损害我们在消费者中的声誉,对我们全球电子商务业务的增长产生不利影响,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们电子商务业务的具体风险还包括从我们贸易伙伴的实体店转移销售,很难通过直接渠道重新创建店内体验,以及在线内容的责任。我们未能成功应对这些风险,可能会对我们电子商务业务的销售产生不利影响,并损害我们的声誉和品牌。
商誉和可识别的无形资产占我们总资产的很大一部分,这些资产的任何减值都会对我们的经营结果和股东权益产生负面影响。
我们的商誉和可识别的无形资产,包括来自收购、商标、专利、已完成的技术、客户关系、许可费和其他无形资产的商誉。38%在我们的总资产中2019年12月31日.
会计准则要求对我们的商誉和无形资产进行无限期减值评估,至少每年或在情况发生或变化时,这些资产的账面价值可能无法收回。这些指标包括:客户需求或可能影响资产价值的商业环境发生重大不利变化;一般经济状况,如提高国库利率或国内生产总值增长意外变化;市场份额变化;预算到实际业绩以及业务利润率和资本支出的一致性;产品召回或监管机构的不利行动或评估;管理人员或关键人员的变动。
当商誉和可识别无形资产的账面价值超过公允价值时,商誉和可识别无形资产被视为受损。如果我们的商誉和可识别无形资产中有相当一部分被视为受损,我们的业务、财务状况和经营结果可能受到重大不利影响。
我们目前的高级管理团队和其他关键员工对我们的成功至关重要,如果我们不能吸引和/或留住关键员工,不能雇用合格的管理、技术和制造人员,我们的竞争能力就会受到损害。
我们能否保持我们的竞争地位在很大程度上取决于我们的高级管理团队和其他关键员工的努力和技能。我们的管理人员经验丰富,在高尔夫行业有着良好的声誉和良好的关系,我们相信,我们的管理团队使我们能够实现我们的战略目标。我们的其他关键销售、市场营销、研发、制造、知识产权保护和支持人员也是我们业务成功的关键。失去我们任何一支高级管理团队或其他关键员工的服务,可能会扰乱我们的业务,延误我们产品的开发和引进,从而对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。我们没有与我们的高级管理团队的任何成员签订雇佣协议,除了我们的总裁兼首席执行官大卫·马赫(DavidMaher)。此外,我们没有“关键人物”人寿保险包括任何我们的官员或其他关键雇员。
我们未来的成功取决于我们能否吸引和留住我们的执行干事和其他关键的销售、营销、研发、制造、知识产权保护和支助人员,如果不这样做,就会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
此外,我们还与许多成熟和繁荣的公司竞争,这些公司拥有比我们更多的财政资源,因此可以为当前或未来的员工提供比我们更有利可图的薪酬方案。
未经授权的零售商或经销商销售我们的产品可能会对我们授权的分销渠道产生不利影响并损害我们的声誉。
我们的一些产品找到了未经授权的渠道或分销渠道。这种“灰色市场”对我们的产品可能会损害授权零售商和外国批发商谁推广和支持我们的产品,并可能损害我们公司在我们的客户和消费者心目中的形象。虽然我们已采取一些合法措施,限制我们的产品在美国和国外的“灰色市场”上的贸易,但我们没有成功地制止这种贸易。
我们可能无法成功地扩大我们在现有国际市场的存在并扩大到更多的国际市场。
我们打算扩大我们在某些国际市场的存在,并继续扩大到这些市场,这些市场具备支持这种扩大的必要条件和充分条件。这些增长和扩展计划将需要管理层的大量关注和资源,而且可能不成功。此外,为了在国际地点取得令人满意的业绩,可能有必要在国外市场设立实体设施,例如区域办事处,并雇用熟悉这些外国市场的雇员,同时也有资格推销我们的产品。我们可能不能成功地扩大我们在任何这样的国际市场的存在或扩展到任何这样的国际市场,或从这样的外国业务中产生销售。
历史上,我们通过扩大业务进入更多的国际市场来扩大业务,但这种增长并不总是像预期的那样成功,也不能保证我们将在现有的国际市场上取得成功,我们目前正在寻求扩大我们的存在,包括中国,或我们计划进入的新的国际市场。如果我们不能实现我们预期的国际增长,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大的不利影响。
我们面对多项不同的税务不明朗因素,包括税法的可能改变、预料之外的税务责任,以及在任何改变管制措施后,在使用税务属性方面所受到的限制,这些都会对本港的业务、财务状况及经营结果造成重大影响。
在美国(联邦和州)和许多外国司法管辖区,我们都要缴纳所得税。由于经济、政治和其他条件,不同法域的税法、条例和行政惯例可能会因经济、政治和其他条件而发生重大变化,不论是否事先通知,在评估和估计我们为这些税收提供的款项和应计税额时,都需要作出重要的判断。 修改或颁布新税法、解释性条例、其他税收或会计准则,可能会对我们如何对美国和外国收益征税产生重大影响。我们根据现行税务规则安排的交易,如果税务规则有所改变,可能会产生不良后果,而征收任何新的或增加的关税、关税和税项,都会对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大的负面影响。
我们未来的有效税率可能受到若干因素的不利影响,包括法定税率不同的国家预期收入地域组合的变化、递延税务资产和负债的估值和可变现性的变化、新税法的修改或颁布、解释性条例、通知或其他行政做法、原则或指导、新会计准则的改变或发布、外币汇率的变化, 进入新的业务和地域,改变我们现有的业务和业务,收购(包括整合)和投资,以及它们的融资方式,我们的股票价格的变化,以及 世界各地不同司法管辖区的所得税审计结果。 最后,外国政府可能会针对2017年美国减税和就业法案(“2017年税法”)颁布税法,这可能会导致全球税收的进一步变化,并对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。
根据经修订的1986年“国内收入法典”第382和383条,或该法典,如果一家公司经历了“所有权变动”,该公司使用其变化前净营业亏损结转和其他变化前税收属性,例如外国税收抵免和研究税收抵免的能力可能受到限制。一般来说,如果我们的所有权由“5%的股东”累积变化,在三年滚动期内超过50个百分点,一般会发生“所有权变化”。类似的规则适用于州税法。我们可能会经历从我们的股票未来交易的所有权变化,其中一些可能是我们无法控制的。作为
结果,如果我们获得了净应税收入,我们使用预变化的净营业亏损结转或其他变化前税收属性来抵消美国联邦和州应纳税所得额和税收的能力可能会受到增量限制。
我们从事多个税务管辖区的公司间交易。虽然我们认为这些交易反映了利润的准确经济分配,而且有适当的转让定价文件,但利润分配和转让定价条款和条件可由地方税务当局在审计时加以审查,由此产生的任何变化都可能影响我们在法定税率不同的国家的收入组合。
我们亦须接受税务局及其他税务机关审核或审查我们的报税表,使税务当局可向我们征收额外的关税、税项、税项、罚则及利息。要确定我们在全球范围内对所得税和其他税收负债的规定,就需要作出重大的判断,而且在许多交易和计算中,最终的税收决定是不确定的。虽然我们相信我们的预算是合理的,而我们的税务规定也是足够的,但有关税务审核和任何有关争议的最终决定,可能与我们的历史所得税规定和应计税款有很大不同。审计结果或相关争议可能会对我们的财务报表和作出适用的最后决定的时期的财务结果产生不利影响。
我们的部分业务受到降低税率的限制,或在各种免税期和裁决中免征税款,这些规定有时会全部或部分到期。这些免税期和裁决可在满足某些条件时延长,如果不符合某些条件,则可终止。如果不延长免税期,或不符合减税的条件,将来我们的实际税率便会提高。
由于经济合作及发展组织(“经合组织”)进行的基础侵蚀及利润转移计划,预计本港的整体国际税务环境会有所改变,以及我们所经营的外国司法管辖区的一些税法亦会有所改变。经合组织是成员国的联盟,包括我们运作的许多司法管辖区,它已通过其BEPS项目颁布了对许多长期存在的国际税收原则的建议修改。预计我们所经营的司法管辖区可能会继续对BEPS的倡议作出反应,制定税务法例,而我们的业务可能会受到重大影响。我们的转让定价安排和原则每年都进行审查;随着BEPS原则在全球范围内得到充分实施,可能需要纳入各项改变。
我们的保险单可能不能为所有的索赔提供足够的保险,我们可能会招致不属于我们保险范围的损失。
我们维持的保险类型和金额,我们认为是商业上合理的,这是我们的企业在我们的行业。我们承担各种类型的保险,包括一般责任,汽车责任,工人赔偿,网络和超额保护伞,从高评级的保险公司对我们所有的财产。我们认为,保单规格和保险限额足以应付可预见的损失,条款和条件对类似企业来说是合理和习惯的,而且符合行业标准。不过,我们无法控制的市场力量,可能会限制我们日后可获得的保险范围,或限制我们以合理价格购买保险的能力。我们无法预测我们可能需要为后续保险支付的保费水平,适用于该保险的任何可扣减和/或自保保留的水平,可获得的总保险水平或特定风险的保险范围。
在发生重大损失的情况下,我们承担的保险可能不足以补偿我们所遭受的损失或我们所承担的任何费用。此外,有些类型的损失,我们可能会招致无法投保,或我们认为是商业上不合理的保险。例如,我们维持业务中断保险,但不能保证对严重或长期的业务中断的保险是足够的,而且这种保险的免赔额可能很高。如果发生这些损失,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们受产品责任、保修和召回索赔的影响,我们的保险范围可能不包括这类索赔。
如果我们生产、销售或设计的产品实际或据称未能按预期执行,或使用这些产品导致或据称造成人身伤害、死亡或财产损失,我们的产品将使我们面临保修索赔和产品责任索赔。此外,我们或我们的一个或多个供应商可能不遵守产品安全要求或质量控制标准,产品可能会在发现问题之前被运往零售伙伴。如果发生这种情况,我们可能不得不召回我们的产品,以解决性能,合规或其他安全相关的问题。与这些召回有关的财务费用通常包括被更换或修理的产品的成本以及相关的劳动和行政费用,如果适用的话,还包括政府罚款和/或罚款。
产品召回会损害我们的声誉,使我们失去客户,特别是当这些召回导致消费者对我们产品的性能、质量、安全或可靠性提出质疑时。未来产品召回引起的大量成本或销售损失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。相反,不发出召回或不及时发出召回可能损害我们的声誉,并导致我们失去客户的原因与上述相同的理由。产品召回、退出、修理或更换也可能增加我们面临的竞争。
我们不能保证能成功地为所有产品责任案件辩护或和解。我们的保险单对因我们的产品在各自的保险期内遭受的伤害而引起的索赔提供保险,但须遵守保险单的条款和条件。我们不能保证这项保险日后会延续或保留,我们的保险公司在支付申索时,在财政上是可行的,这种保险的费用不会增加,或最终证明在我们的各项保单下,这项保险是足够的。此外,未来利率的提高可能会使我们维持保险不经济。这些潜在的保险问题或任何责任诉讼中的任何不利后果都会增加开支,从而损害我们的业务。我们无法预测产品责任的性质,将来可能会对因使用我们的产品或我们产品中包含的材料而造成的伤害、疾病或其他疾病提出索赔。
我们的实际产品保修义务可能与历史费率大不相同,这将迫使我们相应地修改我们的估计保修责任。对我们的物质产品责任和保修要求的不利决定可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响,并可能损害我们品牌的声誉。
我们可能会受到诉讼及其他规管程序的影响,这些程序可能会耗费时间和资源,并会对我们的业务、财务状况及经营结果造成重大影响。
我们不时参与与我们的业务有关的诉讼和规管行动,包括与知识产权、反托拉斯、商业及雇佣事宜有关的诉讼和规管行动。由于诉讼和监管程序的固有不确定性,我们无法准确预测此类诉讼或监管程序发生的可能性或任何此类诉讼的最终结果。不利的结果可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。此外,任何这类程序,不论其优点如何,都可能转移管理层对我们业务的注意力,并导致大量的律师费。
我们必须遵守环境、健康和安全方面的法律和法规,这可能会使我们承担责任,增加我们的成本,或限制我们今后的运作。
我们的物业和经营活动,须受我们所经营的每一个司法管辖区的若干环境、健康及安全法例及规例所规限。除其他外,这些法律和条例规定了空气排放、水排放、固体和危险物质及废物的处理和处置、土壤和地下水污染以及雇员的健康和安全。我们不遵守这类环境、健康和安全法律和条例,可能导致大量民事或刑事罚款或处罚或执法行动,包括禁止或限制行动或要求采取补救或纠正措施、安装污染控制设备或采取其他行动的管理或司法命令。
我们也可能要为环境调查和清理承担责任,包括我们目前或以前拥有或经营的财产,即使这种污染不是我们造成的,而且我们可能面临因污染或接触危险物质而对健康或财产或自然资源造成的损害的索赔。我们还可能承担与我们所产生的危险物质或废物被储存、处理、管理或处置的地点有关的类似责任和索赔。
我们使用某些物质并产生某些根据环境法可能被认为是危险或有毒的废物,而且我们经常发生并在将来可能会产生与清除因历史用途而造成的污染有关的费用,这些污染是由于我们目前或以前的某些财产的历史用途或我们在其他人拥有的设施处理、储存或处置废物所造成的。调查、补救或移走这类材料的费用可能很大,这些物质的存在或未能妥善补救财产,可能会损害我们使用、转让或获得有关我们财产的资金的能力。在许多情况下,不仅可以不考虑过失而追究责任,而且可能是连带责任,因此,我们可能要对我们所分担的污染或其他损害承担更多的责任,甚至要对整个数额负责。
与我们目前或以前的财产或业务有关的环境状况,以及(或)遵守当前或未来的环境、健康和安全要求的费用(随着时间的推移而变得更加严格和复杂)可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
我们将来可能需要额外的资本,我们不能保证这些资本是可以得到的,或以我们可以接受的条件获得,如果有,我们筹集的额外资本可能会稀释我们的普通股持有人。
我们可能需要通过公共或私人债务或股权融资筹集更多资金,以便:
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• | 利用机会,包括扩大我们的业务或获得补充产品、技术或业务; |
任何通过出售股票或可转换为股权的证券筹集的额外资本,都将稀释我们普通股持有者的绝对所有权。通过债务融资筹集的资本将要求我们定期支付利息,并可能对我们的业务行为施加限制性的契约。此外,可能无法以对我们有利的条件获得额外的融资,特别是在经济条件不利的时期,这可能使我们更难以或不可能为我们的业务获得资金、在产品开发方面进行更多的投资和偿还未偿债务。如果我们不能获得额外的资金,我们就无法进行可能需要的开支来扩大我们的业务或维持我们的业务。
由于与收购和投资相关的风险,我们的业务可能受到重大不利影响。
我们过去进行过收购和投资,将来可能会继续进行收购和投资。这些交易伴随着风险。例如,收购可能会对我们的财务和战略地位和声誉产生负面影响,或者被收购的业务可能无法推进我们的战略目标。我们可能无法成功地将收购的业务整合到我们的业务中,因此我们可能无法实现从收购中获得的预期利益。我们可能在收购带来的新市场或新产品方面缺乏经验,而且我们可能最初依赖于不熟悉的供应或分销伙伴。所有这些和其他潜在风险可能会转移我们管理层对其他业务关注的注意力,而任何这些因素都可能对我们的业务产生重大不利影响。
如果我们与关键会计估计有关的估计或判断证明是不正确的,我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
按照美国通用会计准则编制财务报表需要管理层作出影响合并财务报表和所附附注中所报告数额的估计和假设。我们的估计依据的是历史经验和我们认为在当时情况下是合理的各种其他假设,如本报告其他部分第二部分第7项“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”所讨论的那样。这些估计结果构成了判断资产、负债和权益的账面价值以及其他来源不太明显的收入和支出数额的依据。在编制合并财务报表时使用的重要假设和估计数包括与商誉减值、养恤金和其他退休后福利、所得税准备金和递延税资产估值津贴有关的假设和估计数。如果我们的假设有所改变或实际情况与我们的假设不同,我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响,这可能导致我们的经营结果低于证券分析师和投资者的预期,导致我们的普通股价格下跌。
恐怖活动和国际政治不稳定可能会减少对我们产品的需求,扰乱我们的业务。
恐怖主义活动和武装冲突可能对美国或世界经济产生不利影响,并可能导致对我们产品的需求减少。如果这类事件扰乱国内或国际空运、陆运或海运,或扰乱我们供应商或我们的制造设施的运作,我们获得制造产品所需材料和交付客户订单的能力将受到损害,这将对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大影响。这些事件可能会对旅游业产生负面影响,这可能会对我们在度假胜地和其他度假胜地的零售商的销售产生不利影响。此外,政治不稳定和(或)恐怖主义活动的发生通常限制往返受影响地区的旅行,使我们的全球行动总体上更加难以管理。
自然灾害或大流行疾病的发生可能会损害我们的业务。
地震、海啸、火灾、洪水或飓风等自然灾害的发生,或大流行疾病的爆发,例如从2020年开始的武汉冠状病毒爆发,都可能对我们的业务、财务状况和运作结果产生重大不利影响。自然灾害或大流行疾病可能对我们产品的需求以及用于生产我们产品的原材料或部件的供应产生不利影响。如果受影响地区的消费者限制其娱乐活动和可自由支配的开支,以及随着这些地区的旅游业下降,对高尔夫产品的需求也可能受到不利影响。如果我们的供应商由于自然灾害或大流行病而在其业务上受到严重破坏,我们获得必要的原材料或部件以生产产品的能力就会受到实质性的不利影响。此外,自然灾害的发生或大流行病的爆发通常限制往返受影响地区的旅行,使我们的全球行动总体上更加难以管理。
与负债有关的风险
我们的巨大杠杆可能会对我们筹集额外资本以资助我们的业务的能力产生不利影响,限制我们对经济或工业变化作出反应的能力,使我们在可变利率债务的范围内面临利率风险,并使我们无法履行我们的债务义务。
截至2019年12月31日,我们有4.044亿美元负债(不包括债务发行成本)。截至2019年12月31日,我们有可用的借款根据我们的循环信贷安排.3.385亿美元在使.生效之后1 120万美元我们在本地信贷设施下仍有可供借入的款项。6 010万美元。截至2019年12月31日,我们有未到期的利率掉期合约,以对冲利率风险。1.6亿美元我们的可变利率债务。
我们的高度影响力可能对我们产生重要影响,包括:
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• | 要求我们利用业务活动中的大部分现金流量来支付我们的债务,减少我们的现金流量,为周转资本、资本支出、产品开发、收购、一般公司和其他目的提供资金; |
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• | 使我们更容易受到不利的经济、工业或竞争发展的影响; |
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• | 使我们面临利率上升的风险,因为我们的借款基本上都是浮动利率; |
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• | 使我们更难以履行我们在债务方面的义务,不遵守任何债务工具的义务,包括财政维持契约和限制性盟约,都可能导致我们的债务协议违约; |
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• | 限制我们进行战略收购或导致我们进行非战略性剥离; |
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• | 限制我们为营运资本、资本支出、产品开发、偿债要求、收购以及一般公司或其他目的获得额外融资的能力; |
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• | 限制我们对业务或市场条件的变化进行规划或作出反应的灵活性,并使我们相对于那些杠杆率较低的竞争对手处于竞争劣势,因此,他们可能能够利用我们的杠杆阻止我们利用的机会。 |
偿还我们的债务将需要大量现金。我们能否产生足够的现金取决于许多因素,其中一些因素不在我们的控制范围之内。
我们是否有能力支付我们的债务,并为计划中的资本支出提供资金,将取决于我们今后产生现金的能力。在某种程度上,这受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们无法产生足够的现金流量来偿还我们的债务和履行我们的其他承诺,我们可能需要重组或再融资我们的全部或部分债务,出售物质资产或业务,或筹集更多的债务或股本。我们可能无法及时、在商业上合理的条件下采取任何这些行动,甚至根本不足以满足我们的资本要求。此外,我们的债务再融资可能会以较高的利率进行,而我们现有或将来的债务安排的条款,可能会限制我们实施上述任何一项选择。如果我们未能就我们的债务支付所需的利息和本金,就会导致根据关于此类债务的协议违约,这可能导致我们的部分或全部未偿债务加速。
尽管我们的负债水平很高,但我们和我们的附属公司仍将承担大量的额外债务,这可能进一步加剧与我们的巨额债务有关的风险。
我们和我们的子公司将来可能会承担更多的债务。虽然有关我国债务的协定载有对额外负债的限制,但这些限制受到若干重大限制和例外情况的限制,在某些情况下,遵守这些限制可能产生的债务数额可能很大。
我们的信贷协议包含限制我们经营业务灵活性的限制。
有关本港未偿还债务的协议载有多项公约,限制我们进行指定类别的交易的能力。除其他事项外,这些公约限制了我们子公司的能力:
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• | 从事兼并、清算、解散、资产出售和其他非正常的过程处置(包括销售租赁交易); |
关于我们重新声明的信贷安排的信贷协议(我们在本报告中称之为“我们的信贷协议”)中所载的契约也限制了Acushnet控股公司从事某些合并或合并或从事除允许活动以外的任何活动的能力。违反上述任何一项合约,除其他外,可导致其中一项或多于一项协议出现失责,包括因交叉失责条款所致;如属我们重报的信贷安排,则在任何适用的补救期后,将容许根据该等协议的贷款人,除其他事项外,宣布该等协议下的本金、应计利息及其他义务立即到期应付,并声明每名贷款人根据该等协议所承担的使贷款及发出信用证终止的承诺。
我们利用衍生金融工具,从利率的变化中减少我们对市场风险的敞口,而我们面临的风险与交易对手的信用可靠性或这些工具的不履约有关。
我们进入固定利率支付互换,以限制我们对可变利率变化的风险敞口。如果利率下降到低于我们的固定利率承诺的水平,这种工具可能造成经济损失。我们面临与信贷相关的损失,如果利率掉期的公允价值因信用价值的变化或利率互换对手的不履约而出现波动,这可能会影响业务结果。
与我们普通股所有权有关的风险
马格努斯和菲拉及其继承人或受让人的利益可能与我们普通股的其他持有人发生冲突。
如……2019年12月31日、马格努斯控股有限公司(Magnus Holdings Co.)(“Magnus”),由fila全资拥有,有权受益者约为52.1%我们已发行的普通股。FILA能够控制董事的选举和撤职,从而有效地决定股利的支付、公司和管理政策,
包括潜在的合并或收购或资产出售、修改和重报公司注册证书或修改和重述章程,以及其他重要的公司交易,只要Magnus保留对我们的重大所有权。只要菲拉拥有马格努斯和马格努斯继续拥有大量的投票权,即使这一数额低于50%,菲拉将能够继续强有力地影响或有效地控制我们的决定。Fila和Magnus的利益可能与我们普通股的其他持有者的利益不一致。
通过控制我们董事的选举和撤职,FILA能够有效地确定我们普通股股利的支付情况。马格努斯可能导致我们支付股息,我们的普通股,有时或数额,可能不符合我们或我们的普通股的其他持有人的最佳利益。例如,马格努斯和菲拉可能对我们的普通股支付股息,以履行他们可能不时签订的贷款协议下的义务。参见“与我们普通股所有权有关的风险--我们不能向你保证我们将支付普通股股利,而我们的负债和其他因素可能限制我们支付普通股股利的能力。”
在其业务活动的一般过程中,FILA及其附属公司可以从事与我们或股东的利益相冲突的活动。除受适用法律的限制外,FILA及其附属公司没有任何义务不直接与我们竞争,或直接或间接地参与我们经营的同一商业活动或类似业务活动或业务线。Fila及其附属公司也可能寻求可能与我们的业务互补的收购机会,因此,这些收购机会可能无法提供给我们。此外,FILA及其附属公司可能对我们进行收购、剥离和其他交易感兴趣,据其判断,这些交易可能会增加其投资,尽管此类交易可能会给您带来风险。
此外,Magnus持有的我们的所有权集中可能会延迟、阻止或阻止公司控制权的可能变化或我们董事会组成的改变,并可能阻止任何未经请求的收购我们,这可能会降低我们普通股投资的价值。Magnus还可以将我们的大量普通股,包括我们公司的控股权转让给第三方。任何此类转让者的利益不得与我们普通股其他持有人的利益相一致。
过去,Magnus和Fila签订了贷款协议,其中一些协议包括向贷款人认捐我们的普通股。Magnus和fila可能同意修改任何现有的贷款协议,或在未来签订替代或附加贷款协议。虽然Magnus通知我们,它在2017年9月签订的贷款协议已经过再融资,使Magnus持有的普通股不再作为抵押品质押,但这种协议以及Magnus和Fila今后的任何贷款协议都可以提供我们普通股的认捐或Fila在Magnus的权益。马格努斯过去曾告诉我们,它持有的普通股股份是它唯一的资产。FILA或Magnus因其对第三方的义务或其他原因而进行的任何转让,都可能对我们的股权结构和公司治理产生重大影响,并可能大幅降低我们普通股的市场价格。此外,这种转移可能发生的看法可能会大大压低我们普通股的市场价格。我们的普通股的这种转让也可能导致我们不时签订的某些协议下的控制权发生变化,从而可能导致此类协议下的违约。例如,根据我们的信贷协议,如果任何人(包括Fila在内的某些允许方除外)成为我们35%或更多的未偿普通股的受益所有人,就意味着控制权的改变。因此,如果第三人获得我们35%或更多未偿普通股的实益所有权,将导致我们的信贷协议下的控制权发生变化,这是我们的信贷协议下的违约事件。此外, 根据我们的未偿还权益授标协议及其他雇佣安排而作出的控制权改变,可能会导致未偿还权益补偿的归属,以及加快某些雇佣安排下的福利或其他付款。根据我们其他未履行的协议或文书,变更控制也可能导致违约或其他不利后果。
我们是纽约证券交易所(NYSE)规则意义上的“受控公司”。因此,我们将有资格并正在依赖某些公司治理要求的豁免,否则这些要求将为其他公司的股东提供保护。
根据“纽约证券交易所规则”的公司治理标准,50%以上的投票权由个人、集团或另一公司拥有的公司是“受控公司”,可选择不遵守某些公司治理要求,包括:
•要求我们董事会的多数成员由“纽约证券交易所规则”规定的“独立董事”组成;
•我们有一个完全由独立董事组成的赔偿委员会的要求。
书面章程,说明委员会的宗旨和职责;
•要求我们设立一个完全由独立董事组成的提名和公司治理委员会,并制定书面章程,说明委员会的宗旨和职责;
•要求对薪酬、提名和公司治理委员会进行年度业绩评估;
•赔偿委员会明确负责聘用和监督赔偿顾问、法律顾问和其他委员会顾问;
•在聘请薪酬顾问、法律顾问或其他顾问时,补偿委员会须考虑某些独立因素,包括研究顾问或顾问的雇主与我们之间关系的因素。
由fila全资拥有的Magnus控制公司38,809,168股份,或大约52.1%,我们已发行的普通股2019年12月31日。因此,我们有资格成为纽约证券交易所公司治理标准意义上的“受控公司”。我们所依赖的是一些受管制公司可以获得的豁免,并可能依赖未来的一项或多项豁免。特别是,在此日期,我们的董事会中没有独立董事的过半数,我们的提名和公司治理委员会并不完全由独立董事组成。因此,你可能没有为公司的股东提供同样的保护,这些公司必须遵守纽交所所有的公司治理要求。
我们普通股的市场价格可能会波动,这可能会导致你的投资价值下降。
我们普通股的市场价格可能波动很大,而且可能会受到广泛波动的影响。全球证券市场经历了巨大的价格和交易量波动。这种市场波动,以及一般的经济、市场或政治状况,可能会降低我们普通股的市场价格,尽管我们的经营表现不佳。此外,由于一些潜在因素,我们的运营结果可能低于公众市场分析师和投资者的预期,包括我们的季度运营业绩的变化、关键管理人员的增减或离职、未能达到分析师的盈利估计、发布关于我们行业的研究报告、诉讼和政府调查、法律或法规的变化或拟议修改或对影响我们的业务或高尔夫行业的不同解释或执行、对我们可能招致的任何债务或未来可能发行的证券的不利市场反应、类似公司的市场估值变化或新闻界或投资界的投机行为、我们的竞争对手宣布重大合同、收购、处置、战略伙伴关系、合资企业或资本承诺、对我们行业的负面宣传或个人丑闻,以及作为回应,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。
在过去的几年里,股票市场经历了巨大的价格和成交量的波动。在过去,随着整个市场的波动和公司证券的市场价格的波动,证券集体诉讼经常会对这些公司提起诉讼。如果对我们提起诉讼,可能会导致大量费用,并转移我们管理层的注意力和资源。
如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制,我们可能无法及时和准确地编制财务报表,这可能对我们的业务和股价产生重大的不利影响。
如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制,或者如果我们发现我们在财务报告方面的内部控制存在重大缺陷,投资者可能会对我们的财务报表的准确性和完整性失去信心,这可能导致我们普通股的市场价格下跌,我们可能会受到我们的普通股上市的证券交易所、证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查,我们可能被推迟提交财务报表,这可能导致我们的债务协议违约。
我们不能向你保证,我们将支付我们的普通股红利,我们的负债和其他因素可能会限制我们支付红利的能力,我们的普通股。
我们打算以普通股支付现金股息,但须视乎董事局的酌情决定权及是否符合适用的法律,以及除其他外,视乎我们的经营结果、资本要求、财务状况、合约限制、债务协议及任何股本证券的限制、业务前景及董事局认为有关的其他因素而定。因为我们是一家控股公司
我们期望只从我们的子公司获得的资金中支付红利,这可能会进一步限制我们支付股息的能力,这可能是由于我们或我们的子公司所承担的任何现有和未来未偿债务的组织管辖权的法律、我们子公司的协议或契约的结果。我们现有的一些债务协议,包括我们的信贷协议,限制了我们支付普通股红利的能力。我们预计,未来任何有关债务的协议都将包含类似的限制。欲了解更多信息,请参阅项目5.第二部分-“注册人普通股市场、相关股东事项和权益证券发行人购买-股利政策”和项目7.第二部分-“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源”。
我们的股利政策带来了一定的风险和限制,特别是在流动性方面。通过支付现金红利,而不是将现金投资于我们的业务或偿还债务,除其他外,我们有可能放慢增长速度,没有足够的现金为我们的业务或意外的资本支出提供资金,或限制我们承担额外借款的能力。
虽然我们期望按照我们的股利政策支付股利,但如果我们没有必要的现金支付我们预定的红利,我们可能不会按照我们的政策支付股息,或者如果我们没有必要的现金支付预期的股息。
股利的宣布和支付将由我们的董事会酌情决定,并遵守适用的法律和合同限制。然而,我们的董事会是由Magnus决定的,而Magnus是由fila全资拥有的,该公司控制着我们普通股所有流通股的多数投票权。因此,将来宣布和支付普通股股利的决定,以及每一种股利支付的数额,也可能取决于马格努斯在未来任何股本或债务融资下支付潜在利息所需的数额。
Acushnet控股公司(Acushnet Holdings Corp.)是一家控股公司,没有自己的业务,因此,它依靠子公司的现金为其所有业务和支出提供资金,包括未来的股息支付(如果有的话)。
我们的业务几乎完全是通过我们的子公司进行的,而我们是否有能力产生现金以支付未来的股息(如果有的话),在很大程度上取决于我们的子公司通过股息或公司间贷款获得的收益和资金,而这些收益和资金可能由于我们子公司的组织管辖范围的法律、我们子公司的协议或根据我们或我们的子公司所产生的任何现有和未来未偿债务而签订的契约而受到限制。
你可能会被未来发行的额外普通股冲淡,这与我们的激励计划、收购或其他方面有关。
截至2019年12月31日,我们有424,380,413授权但未发行的普通股股份。我们经修订及重述的成立为法团证明书,授权我们发行该等可转换成、可兑换或可行使的普通股股份及证券,以供我们的董事局以其唯一酌情决定权订立的条款及条件为代价,而不论该等股份是与收购或其他事宜有关的。我们有6,664,012根据我们2015年的奖励计划,股票可供发行。根据我们2015年的激励计划或未来可能采用的其他股权激励计划,我们发行的任何普通股都会稀释现有股东持有的股权比例。
未来的销售,或对未来销售的看法,由我们或我们的现有股东在公开市场上,可能导致市场价格,我们的普通股下跌。
在公开市场出售我们的大量普通股,或认为可能发生这种出售,包括我们或股东的出售,都可能损害我们普通股的现行市场价格。这些出售,或这些出售可能发生的可能性,也可能使我们今后更难以以我们认为适当的时间和价格出售股票证券。这些因素也可能使我们更难以通过未来发行普通股或其他证券筹集更多资金。
反收购条款在我们的组织文件和特拉华州的法律可能会阻止或拖延我们的收购企图,您可能认为是有利的。
我们经修订和重述的公司注册证书和修订及重述的附例,均载有一些条文,规定未经本公司董事会批准,公司的合并或收购可能会更困难。除其他外:
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• | 虽然我们没有股东权益计划,但这些规定将允许我们授权发行与股东权利计划或其他计划有关的未指定优先股,其条件可能是: |
设立的,其股份可以未经股东批准发行,可以包括超级表决权、特别批准、股利或者其他优于普通股持有人权利的权利或者优惠;
| |
• | 这些规定要求股东提名董事时事先通知,股东必须包括在我们年会上审议的事项; |
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• | 这些条文规定,如马格努斯及其附属公司持有的流通股股份少于我们普通股股份的50%,则只有在持有至少66⅔%的普通股股份的持有人投赞成票后,才可将董事免职;及 |
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• | 如果马格努斯及其附属公司持有的流通股股份少于我们普通股的50%,则这些规定只需通过至少66⅔的普通股股份的赞成票才要求对某些规定进行修正。 |
此外,作为一家特拉华公司,我们也要遵守特拉华州法律的规定,这可能会损害我们的股东可能会发现有益的收购企图。这些反收购条款和特拉华州法律下的其他条款可能会阻止、拖延或阻止涉及公司控制权变更的交易,包括我们的股东可能认为有利的行动,或对我们普通股的交易价格产生负面影响。这些规定也可能阻止代理竞争,使你和其他股东更难选举你选择的董事,并使我们采取你想要的其他公司行动。
如果证券分析师不发表有关我们业务的研究或报告,或者如果他们降低我们的股票或行业的评级,我们的股票价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上依赖于行业或金融分析师发布的有关我们或我们的业务或行业的研究和报告。我们并不控制这些分析师。此外,如果一名或多名分析师将我们的股票或行业,或任何竞争对手的股票降级,或发表不准确或不利的关于我们的商业或行业的研究报告,我们的股票的价格可能会下跌。如果这些分析师中有一人或多人停止对我们的报道,或不定期发表关于我们的报告,我们就可能失去市场的能见度,这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。
第1B项.成本税
无
第二项.商品价格
我们的材料设施位于世界各地,如下表所示。
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位置 | | 类型 | | 设施规模(1) | | 租赁/拥有 |
马萨诸塞州费尔哈文 | | 总部和高尔夫球研发 | | 222,720 | | 拥有 |
高尔夫球 |
北达特茅斯,马萨诸塞州 | | 高尔夫球制造 | | 179,602 | | 拥有 |
马萨诸塞州新贝德福德 | | 高尔夫球制造 | | 244,091 | | 拥有 |
Amphur Pluakdaeng Rayong,泰国 | | 高尔夫球制造 | | 230,003 | | 拥有 |
马萨诸塞州新贝德福德 | | 高尔夫球定制配送中心 | | 438,007 | | 拥有 |
马萨诸塞州费尔哈文 | | 高尔夫球包装 | | 49,580 | | 拥有 |
马萨诸塞州新贝德福德 | | 高尔夫球先进工程与球腔制造 | | 34,000 | | 租赁 |
高尔夫球杆、楔子和推杆 |
加州卡尔斯巴德 | | 高尔夫球杆装配与研发 | | 165,485 | | 租赁 |
加州圣马科斯 | | 推杆研究 | | 19,200 | | 租赁 |
加州Encinitas | | 推杆配件及销售 | | 3,754 | | 租赁 |
日本Tochigi | | 高尔夫球杆总成 | | 20,376 | | 租赁 |
足乐 |
中国福建福州(40%的合资企业) | | 高尔夫鞋生产配送中心 | | 525,031 | | 拥有/租赁土地 |
马萨诸塞州布罗克顿 | | 高尔夫鞋研发,定制手套组装,服装刺绣及配送中心。 | | 146,000 | | 拥有 |
Sriracha Chonburi,泰国 | | 高尔夫球手套制造 | | 112,847 | | 拥有/租赁土地 |
销售办公室和分销中心(多个可报告部分使用) |
马萨诸塞州费尔哈文 | | 东海岸配送中心 | | 185,370 | | 拥有 |
加州Vista | | 西海岸配送中心和高尔夫球袋刺绣 | | 102,319 | | 租赁 |
联合王国剑桥郡 | | 销售办公室和配送中心,以及高尔夫俱乐部组装和高尔夫球定制。 | | 156,326 | | 拥有 |
荷兰赫尔蒙德 | | 销售办公室和配送中心 | | 69,965 | | 租赁 |
澳大利亚维多利亚 | | 销售办公室和配送中心,以及高尔夫俱乐部大会。 | | 37,027 | | 租赁 |
加拿大安大略省 | | 销售办公室和配送中心,以及高尔夫球定制。 | | 102,057 | | 租赁 |
南非兰德堡 | | 销售办公室和配送中心,以及高尔夫俱乐部大会。 | | 25,060 | | 租赁 |
韩国永世石 | | 配送中心,高尔夫球定制和高尔夫球俱乐部组装 | | 174,982 | | 租赁 |
产品测试和装配中心(高尔夫球球和高尔夫球俱乐部) |
马萨诸塞州Acushnet | | 东海岸高尔夫球及高尔夫球杆产品测试及装配 | | 22英亩,包括7,662平方 脚楼 | | 拥有 |
加利福尼亚,海洋边 | | 西海岸高尔夫球及高尔夫球杆产品测试及装配 (水师表演学院) | | 30英亩,包括20,539平方英尺 | | 拥有 |
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我们在夏威夷、新西兰、马来西亚、新加坡、香港、台湾、日本、韩国、泰国、瑞典、法国、德国和瑞士设有额外的销售办事处和设施。我们的管理层认为,我们的物业足够,适合我们目前的业务,并得到充分的维护。
第3项.自愿性、自愿性
我们是与我们的业务和业务的正常运作有关的诉讼中的被告。不可能预测待决行动的结果,而且,与任何诉讼一样,有可能对其中一些行动作出不利的裁决。
第四项.等级制度矿山安全信息披露
不适用。
有关行政主任的资料
执行干事
以下是截至目前为止公司高管的信息2020年2月27日.
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名字 | | 年龄 | | 位置 |
大卫·马赫 | | 52 |
| | 总裁兼首席执行官 |
玛丽·卢·博恩 | | 59 |
| | 主席,泰格利斯特高尔夫球 |
史蒂文·佩利塞克 | | 59 |
| | 泰格利斯特高尔夫俱乐部主席 |
小约翰(杰伊)杜克。 | | 51 |
| | 主席,泰格利斯特高尔夫齿轮 |
克里斯托弗·林德纳 | | 51 |
| | 霍夫·乔伊总统 |
托马斯·帕切科 | | 51 |
| | 执行副总裁、首席财务官和首席会计官 |
布兰登·吉本斯 | | 44 |
| | 执行副总裁、首席法律官和公司秘书 |
布兰登·雷迪 | | 42 |
| | 高级副总裁,首席人力资源干事 |
大卫·马赫, 52岁,1991年加入该公司,2018年被任命为Acushnet公司总裁兼首席执行官。在此之前,马赫尔在2016年6月至2017年12月期间担任首席运营官,2016年2月至2016年6月任泰格利斯特全球销售和全球运营部高级副总裁,2001年至2016年1月任美国泰格利斯特公司副总裁。
玛丽·卢·博恩 59岁,于1987年加入该公司,并于2016年6月被任命为泰特利斯特高尔夫球公司(Titleist Golf Balls)总裁。在此之前,波恩女士于2016年2月至2016年6月担任泰格利斯特高尔夫球和泰特利斯特通信公司执行副总裁,2010年至2016年1月任副总裁,2000年至2010年担任广告和通讯部副总裁。
史蒂文·佩利塞克 59岁,1993年加入该公司,并于2016年3月被任命为泰特利斯特高尔夫俱乐部总裁。从2008年到2016年3月,他担任泰格利斯特高尔夫俱乐部总经理。在此之前,佩利塞克先生曾担任泰特利斯特和眼镜蛇俱乐部品牌的副总裁。
约翰(杰伊),小杜克, 51岁,2014年加入该公司,2014年被任命为Titleist Golf Gear总裁。在此之前,杜克曾在一家跨国玩具和棋盘游戏公司孩之宝公司工作,2012年至2014年,他担任变形金刚全球品牌的副总裁和全球特许经营领袖。在孩之宝之前,杜克先生在2008年至2012年期间担任Karhu Holdings BV的总裁,之前他在ConVerse公司担任高级一般管理和战略职位。(耐克公司的一个子公司)。杜克还曾在摩根士丹利投资银行部门工作,并在锐步国际有限公司(ReebokInternationalLtd.)担任一般管理职位。
克里斯托弗·林德纳 51岁,于2016年8月加入该公司,担任鞋业公司总裁。在此之前,林德纳曾于2010年至2016年8月在美国制鞋制造商金刚狼世界公司(Wolverine World Wide Inc.)工作。2014年至2016年8月,林德纳曾任美国休科尼公司(Wolverine World Wide Inc.)总裁,2010年至2014年担任索科尼(Saucony)北美销售总监兼高级副总裁。在2010年之前,林德纳先生曾在耐克公司担任过各种职务,包括担任康弗斯全球营销副总裁和鲍尔曲棍球全球营销副总裁(均为耐克子公司),以及担任电子艺术公司的领导职务。
托马斯·帕切科 51人于2017年加入该公司,并于2019年1月被任命为执行副总裁、首席财务官和首席会计官。 此前,帕切科在2017年4月至2018年12月担任戴尔技术公司高级副总裁、财务和首席会计官,2016年9月至2017年3月担任戴尔技术公司财务和首席审计总监。2016年9月之前,帕切科曾担任EMC的高级副总裁、财务和首席会计官,直到2005年被戴尔技术公司(Dell Technologies)收购。
并在财务部门担任多个职务,包括助理公司财务总监、首席财务官-云服务部门和公司会计和报告高级主任。
布兰登·吉本斯 44.吉本斯于2017年12月加入该公司,担任执行副总裁、首席法律官和公司秘书。吉本斯先生曾任金刚狼公司高级副总裁、总法律顾问和秘书。2014年4月至2017年11月,吉本斯先生担任法律和公司事务高级副总裁、总法律顾问和卡特公司秘书。
布兰登·雷迪 42.莱迪于2019年1月加入该公司,担任高级副总裁兼首席人力资源官。在此之前,雷迪曾担任人力资源-2018年4月至2018年12月的人力资源-组织有效性副总裁,以及BiogenInc.人力资源-研究与开发及公司职能部门副总裁。2015年1月至2018年4月,雷迪曾在生物产业公司担任多个领导职务。2011年5月至2015年1月。在2002年9月至2011年5月期间,雷迪先生还曾在宝洁公司和吉列公司担任人力资源职位。
第二部分
第五条注册人的普通股、相关股东事项和发行人购买权益证券的转制市场
市场信息
我们的普通股自2016年10月28日起在纽约证券交易所(纽约证券交易所)上市,代号为“高尔夫”。
在……上面2020年2月21日上一次我们在纽约证券交易所的普通股的销售价格是每股29.83美元,我们的普通股有四位创纪录的保持者。
性能图
下面列出一个图表,比较从2016年10月28日(我们的普通股开始交易的第一天)到2019年12月31日期间我们普通股的累计总收益与标准普尔500指数和标准普尔500消费者耐用品和服装指数的累计总回报率。索引数据由FactSet提供。该图表假设2016年10月28日100美元投资于我们的普通股标准普尔500指数和标准普尔500消费者耐用品和服装指数,所有股息都进行了再投资。
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| | 10月28日至16日 | | 12月31日至16日 | | 31日-12月17日 | | 12月31日至18日 | | 12月31日至19日 |
Acushnet控股公司 | | $100.00 | | $109.81 | | $120.60 | | $123.14 | | $194.07 |
标准普尔500 | | $100.00 | | $105.74 | | $128.83 | | $123.18 | | $161.96 |
标准普尔500耐用消费品及服装 | | $100.00 | | $98.17 | | $116.41 | | $102.49 | | $137.74 |
最近出售未注册证券
无
股利政策
我们总共付了4 350万美元, 3 910万美元,和3 570万美元本公司普通股在截止年度的股息2019年12月31日, 2018和2017分别。我们期望在未来每季度向我们的普通股支付现金红利,但须视我们董事会的酌处权和遵守适用法律的情况而定,除其他外,取决于我们的经营结果、资本要求、财务状况、合同限制、我们的债务协议和任何股本证券的限制、业务前景以及董事会可能认为相关的其他因素。我们的股利政策可能会在未来任何时候更改或终止,无需事先通知。关于我们在信贷协议下支付股息能力的限制,见“第7项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源”和“合并财务报表附注-说明”。10-债务和融资安排“。
发行人购买股票证券
2018年6月7日,我们的董事会授权我们不时回购总计2000万美元的已发行和已发行普通股。在2019年2月14日,我们的董事会授权我们回购至多3000万美元的我们已发行和已发行的普通股。在2020年2月11日,我们的董事会授权我们再购买5,000万美元的已发行和未发行普通股,使授权总额达到1,000万美元。
下表提供有关本公司在第四季购买普通股的资料。2019:
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期间 | | 购买股份总数(1) | | 每股平均价格(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(1) | | 根据计划或计划可能购买的股票的大约美元价值(1)(2)(3) (单位:千) |
(2019年10月1日至2019年10月31日) | | 34,126 |
| | $ | 25.95 |
| | 34,126 |
| | $ | 38,706 |
|
2019年11月1日至11月30日 | | 64,000 |
| | 30.43 |
| | 64,000 |
| | 36,758 |
|
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | | 609,483 |
| | 26.43 |
| | 609,483 |
| | 20,648 |
|
共计 | | 707,609 |
| | $ | 26.77 |
| | 707,609 |
| | $ | 20,648 |
|
______________________________________________________________________________
(1)与这一股份回购计划有关,我们与Magnus控股有限公司签订了一项协议。(“Magnus”)是Fila Holdings Co.的全资子公司,将从Magnus购买我们的普通股,就像我们在公开市场上以相同的加权平均股价购买股票一样。根据协议,如果我们在公开市场购买了总计2 490万美元的股票,或在双方商定的较早确定日期购买了这些股份,就可以从Magnus购买。该公司与Magnus商定了从Magnus回购股份的确定日期为2019年12月6日。在截至2019年12月31日的三个月内购买的股票包括535,983以平均价格从Magnus购买的股票$25.70每股合计1 380万美元。在确定日期之后,我们在公开市场上重新购买了更多的股票。因此,我们记录了180万美元截至2019年12月31日的额外负债56,000从Magnus回购的普通股,但未包括在上表中。回购计划将一直有效,直到完成或终止董事会。
(2)包括1 110万美元与Magnus股份回购协议有关。见“合并财务报表附注-附注”15-普通股,“本报告其他部分第8项,用于与Magnus股份回购协议有关的披露。
(3)根据计划或计划可能购买的股票的大约美元价值不包括2020年2月11日董事会的授权。
第6项6.商品、商品等
您应阅读以下选定的合并财务数据以及本报告其他部分所载的合并财务报表及其相关附注,以及“项目7.-管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及本报告其他部分所载的其他财务信息。
我们已得到截至年度的业务数据综合报表。2019年12月31日, 2018和2017的综合资产负债表数据2019年12月31日和2018本报告其他部分所载经审计的合并财务报表如下。我们得出了截至12月31日为止各年度的业务数据综合报表,2016和2015以及截至12月31日的综合资产负债表数据,2017, 2016和2015以下是本报告未包括的经审计的合并财务报表。我们的历史审计结果不一定表明今后任何时期的预期结果。
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| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (除股票和每股数据外,以千计) |
业务数据综合报表: | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,681,357 |
| | $ | 1,633,721 |
| | $ | 1,560,258 |
| | $ | 1,572,275 |
| | $ | 1,502,958 |
|
业务收入 | 185,653 |
| | 172,335 |
| | 169,828 |
| | 142,501 |
| | 117,431 |
|
净收益 | 124,565 |
| | 103,072 |
| | 103,201 |
| | 49,515 |
| | 4,156 |
|
减:可归因于非控制利益的净收入 | (3,495 | ) | | (3,200 | ) | | (4,506 | ) | | (4,503 | ) | | (5,122 | ) |
Acushnet控股公司的净收益(亏损)。 | 121,070 |
| | 99,872 |
| | 98,695 |
| | 45,012 |
| | (966 | ) |
优先股股东赚取的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (11,576 | ) | | (13,785 | ) |
未分配收益分配给优先股股东 | — |
| | — |
| | — |
| | (10,247 | ) | | — |
|
普通股股东的净收益(亏损)-基本收入 | 121,070 |
| | 99,872 |
| | 98,695 |
| | 23,189 |
| | (14,751 | ) |
可归因于普通股股东的净收益(亏损)-稀释(1) | 121,070 |
| | 99,872 |
| | 98,695 |
| | 39,664 |
| | (14,751 | ) |
每股数据: | | | | | | | | | |
Acushnet控股公司普通股净收益(亏损)-基本(2) | $ | 1.61 |
| | $ | 1.34 |
| | $ | 1.33 |
| | $ | 0.74 |
| | $ | (0.74 | ) |
AcushnetHoldingsCorp.的普通股净收益(亏损)-稀释后(3) | 1.60 |
| | 1.32 |
| | 1.32 |
| | 0.62 |
| | (0.74 | ) |
加权平均普通股数-基本数(2) | 75,418,204 |
| | 74,766,176 |
| | 74,399,836 |
| | 31,247,643 |
| | 19,939,293 |
|
加权平均普通股数-稀释后(3) | 75,759,605 |
| | 75,472,342 |
| | 74,590,999 |
| | 64,323,742 |
| | 19,939,293 |
|
按普通股申报的现金红利: | 0.56 |
| | 0.52 |
| | 0.48 |
| | — |
| | — |
|
资产负债表数据: | | | | | | | | | |
无限制现金(4) | $ | 32,142 |
| | $ | 29,006 |
| | $ | 45,411 |
| | $ | 76,058 |
| | $ | 54,409 |
|
流动资产减去流动负债,不包括我们的长期债务和EAR计划负债的当期部分 | 401,200 |
| | 404,759 |
| | 407,012 |
| | 372,684 |
| | 345,114 |
|
总资产 | 1,817,049 |
| | 1,691,621 |
| | 1,733,905 |
| | 1,736,171 |
| | 1,758,973 |
|
普通股权证责任 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22,884 |
|
长期债务净额,包括当期债务和长期融资租赁债务(5) | 348,201 |
| | 382,578 |
| | 443,689 |
| | 367,098 |
| | 797,151 |
|
EAR计划负债,包括当期部分(6) | — |
| | — |
| | — |
| | 151,511 |
| | 169,566 |
|
负债总额 | 865,416 |
| | 764,637 |
| | 879,932 |
| | 967,348 |
| | 1,434,431 |
|
可转换优先股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 131,036 |
|
可归属于Acushnet控股公司的股本总额。 | 918,440 |
| | 894,872 |
| | 821,309 |
| | 735,865 |
| | 160,251 |
|
股东权益总额 | 950,826 |
| | 926,984 |
| | 853,973 |
| | 768,823 |
| | 193,506 |
|
__________________________________ | |
(1) | 反映稀释证券对普通股股东净收益(亏损)的影响。2015年12月31日终了年度,可归于普通股股东的稀释净收益(亏损)不包括以下影响:(I)将我们系列的7.5%可赎回可转换优先股(“可转换优先股”)转换为普通股,可转换优先股在首次公开发行结束前自动转换为普通股的16,542,243股股份;(2)我们应于2021年到期的7.5%可转换票据(“可转换债券”)转换为普通股,在我们的首次公开发行结束前,可转换债券自动转换为我们普通股的32,624,820股股份。 |
(Iii)菲拉行使我们的普通股认股权证,使我们的普通股认股权证合共3,105,279股于2016年7月发行,或(Iv)行使当时已发行的股票期权,因为在截至2015年12月31日的年度内,纳入这些工具将是反稀释的。
| |
(2) | Acushnet控股公司的每股基本净收益(亏损)计算方法是:(A)Acushnet控股公司的净收益(亏损)除以(1)优先股股东获得的股息,(2)分配给优先股股东的未分配收益,除以(B)同期内未发行的基本加权平均普通股。 |
| |
(3) | Acushnet控股公司每普通股摊薄净收益(亏损)的计算方法是:(A)Acushnet Holdings Corp.的净收益(亏损)除以(1)优先股股东赚取的股息,(2)分配给优先股股东的未分配收益,(Iii)任何潜在稀释性证券对净收入(损失)的影响,除以(B)在此期间未发行股票的加权平均数,其中已调整为包括任何可能稀释的证券。截至2019、2018、2017和2016年12月31日,Acushnet控股公司的普通股每股稀释净收益(亏损)包括与我们的限制性股票单位(“RSU”)和业绩股票单位(“PSU”)相关的潜在稀释证券。在截至2015年12月31日的年度内,Acushnet控股公司的普通股每股稀释净收益(亏损)不包括以下影响:(一)将可转换优先股转换为普通股;(二)将可转换债券转换为普通股;(三)行使我们当时已发行的普通股认股权证;或(四)行使当时未发行的股票期权,因为纳入这些工具对2015年12月31日终了的年度将是反稀释的。 |
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(4) | 包括现金770万美元, 760万美元截至12月31日,1,210万美元,1,300万美元,1,000万美元2019, 2018, 2017, 2016,和2015分别与我们的足球欢乐高尔夫鞋合资企业有关。见“合并财务报表附注-附注”2-重要会计政策摘要,“本报告其他部分第二部分第8项,以进一步了解我们的足球欢乐高尔夫鞋合资企业的详情。 |
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(5) | 长期债务、净资产(包括当期债务)和长期融资租赁债务包括:(I)长期债务和长期融资租赁债务;(Ii)任何长期债务中被列为我们资产负债表上流动负债的部分,在每种情况下,扣除未摊销的贴现和此类未偿还数额的债务发行成本。 |
| |
(6) | 结构上的股权增值权(“EAR”)不符合股权会计处理的条件。因此,负债是根据我们当时对普通股等值(“CSE”)价值的当前预测,在每个报告期重新计量的。EAR计划于2016年12月31日到期,未偿还的1.515亿美元耳负债在2017年第一季度通过支付给参与者的现金全额结算。 |
第7项.成品率、目标值等。
以下讨论内容包括管理层对我们财务状况和经营结果的讨论和分析,并应连同“第1A项--风险因素”以及本年度报告其他部分所载的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。这一讨论包含前瞻性的陈述,反映我们的计划、估计和信念,涉及许多风险和不确定因素,包括但不限于本报告“风险因素”一节所述的风险和不确定性。实际结果可能与任何前瞻性声明中的结果大相径庭。你应该仔细阅读目录后面的“前瞻性陈述”。
概述
我们是设计、开发、制造和销售性能驱动的高尔夫产品的全球领先企业,这些产品以其卓越的质量得到了广泛的认可。今天,我们是两个最受尊敬的高尔夫品牌的管家--Titleist,一个是高尔夫领先的性能设备品牌之一,另一个是FooJoy,一个是高尔夫领先的性能服装品牌之一。
我们的目标市场是忠诚的高尔夫球手,他们是世界高尔夫产业的基石。这些敬业的高尔夫球手热衷于和技术偏重,优先表现,并投入时间,努力和金钱,以改善他们的游戏。我们寻求利用影响力金字塔的产品和促销策略,使我们的产品成为世界上最优秀的玩家,为想要模仿游戏最佳玩家表现的广大高尔夫球手创造出令人向往的吸引力。
我们对性能和质量的不同关注,与敬业高尔夫球手的持久联系,以及消费品和耐用产品的良好和市场差异化组合,一直是我们稳健财务业绩的关键驱动因素,尽管这些挑战涉及人口、宏观经济、行业混乱和与天气有关的条件。
我们于2011年5月9日在特拉华州注册为Alexandria控股公司(Alexandria Holdings Corp.),该公司由Fila Holdings Co.(前称Fila Korea Co.Ltd.)(“Fila”)拥有,是一家领先的体育和休闲服装鞋类公司,是在韩国交易所上市的一家上市公司,也是一家由金融投资者组成的财团。我们从比姆三得利公司收购了我们的子公司Acushnet公司。(当时被称为“财富品牌”(Fortune Brands,Inc.)(“梁”),2011年7月29日。我们于2016年11月完成了普通股的首次公开发行(IPO)。
提出依据
所附结果是按照美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,其中包括公司、我们的全资子公司和少于全资子公司的账目,其中包括一个可变利益实体(“VIE”),我们是其中的主要受益人。所有公司间结余和交易已在合并中消除。
我们有四可报告的片段。这些部分包括泰特利斯特高尔夫球,泰特利斯特高尔夫球杆,泰特利斯特高尔夫装备和足球快乐高尔夫服装。分部营业收入包括分配给报告部门的直接可归属费用和公司管理的某些分担成本,但不包括利息费用净额;非服务费用构成的定期净收益成本;交易费用和其他非经营损益,因为我们不将这些费用分配给报告部门。
影响我们操作效果的关键因素
几轮比赛
我们的销售主要来源于高尔夫相关产品的销售,包括高尔夫球、高尔夫球杆、高尔夫球鞋、高尔夫球手套、高尔夫球用具和高尔夫服装。对高尔夫相关产品的需求,特别是对高尔夫球的需求,直接关系到高尔夫参与者的数量和这些参与者打高尔夫球的次数。
气象条件
世界上大多数地区的天气状况,包括我们的主要地理市场,通常限制高尔夫全年不打,我们的许多球场上的顾客在寒冷的天气月份关闭,在较小的程度上,在炎热的天气月份关闭。本港主要市场的恶劣天气,例如冬季特别长、寒冷潮湿的春天,或酷热的夏季,都会减少一年内可供游玩的日数及回合,从而令高尔夫球手及高尔夫球零售商在产品上的开支减少,特别是在高尔夫球及高尔夫球手套等耗材方面。此外,不利的天气条件和自然灾害
不利的影响,我们可以在关键销售期间执行的定制俱乐部装修和试办活动的数量。全年不寻常或恶劣的天气状况,如暴风雨或干旱或其他缺水,都会对事件期间和其后进行的高尔夫球回合产生负面影响,因为天气受损的高尔夫球场得到修复,高尔夫球手则专注于修复对其家园、企业和社区造成的损害。因此,持续的不利天气条件,特别是在温暖的天气月份,可能会影响我们的销售。恶劣的天气状况可能比其他高尔夫球器材公司对我们的影响更大,因为我们的产品组合中有相当大比例的消耗品,而购买消耗品则更多地取决于某一特定年份内的回合数。
经济条件
我们的产品是休闲性质的,因此是消费者随意购买的产品。消费者通常更愿意花时间和金钱去打高尔夫球,在经济状况良好、消费者感到自信和繁荣的时候随意购买高尔夫产品。在高尔夫球和我们销售的高尔夫产品上的自由支配开支受到消费者消费习惯以及许多宏观经济因素的影响,包括一般商业条件、股票市场价格和波动、公司支出、住房价格、利率、消费信贷的可得性、税收以及消费者对未来经济状况的信心。消费者可能会因为消费者消费习惯的改变而减少或推迟购买我们的产品,以及在经济不确定性增加、可支配收入较低的时期,或在实际或被认为不利的经济状况期间。
人口因素
高尔夫是一项需要时间和金钱的娱乐活动。高尔夫行业主要由30岁及以上的年龄组驱动,主要是“gen-x”(40至54岁)和“婴儿潮一代”(55至75岁),他们有时间和金钱从事这项运动。由于相当多的婴儿潮一代尚未退休,我们预计这一人口群体的支出将增长,因为事实证明,随着这一群体中的人达到退休年龄,这几轮游戏的数量显著增加。此外,我们还认为,女高尔夫球手的比例将继续增长,因为近年来新的高尔夫球手中女性所占比例较高。除了一代人和婴儿潮一代之外,高尔夫的另一项有希望的发展是,千禧一代高尔夫球手在职业和业余水平上都取得了成绩,在2019年,在美国高尔夫球手中占了25%。
在年轻一代、某些社会经济和种族群体中,高尔夫的参与可能不像现在的x代和婴儿潮一代那样受欢迎。在这种情况下,我们产品的销售可能受到负面影响。
季节性
世界上大多数地区的天气状况,包括我们的主要地理市场,一般都限制高尔夫球全年不打,在寒冷天气的几个月里,我们的许多球场上的顾客都关门了。一般来说,在第一季度,我们开始销售我们的产品到高尔夫零售渠道为新的高尔夫季节。这种最初的抛售通常持续到第二季度。我们的第二季度销售额受到销售数量的显著影响,特别是客户进行的更高价值的任意购买量,这推动了我们的产品在第一季度的重新订购水平。我们的第三季度销售一般依赖于重新订购业务,而且通常低于第二季度,因为许多零售商开始减少他们的库存水平,因为预计高尔夫赛季结束。我们的第四季度销售额一般低于其他季度,因为高尔夫赛季结束在我们的许多关键市场,但也可能受到关键产品的推出,特别是高尔夫俱乐部。这种季节性,以及因此季度到季度的波动,可能受到许多因素的影响,包括上文在“-天气条件”下讨论的天气条件,以及下文在“-周期性”项下讨论的新产品推出的时间。这种季节性对我们每一个可报告部分的销售都有不同的影响。然而,总的来说,由于这种季节性,我们的大部分销售和大部分盈利能力通常发生在今年上半年。
周期性
我们的销售也可能受到新产品推出时间的影响。产品介绍通常刺激销售,因为高尔夫零售渠道采取库存的新产品。这些新产品的重新订购则取决于通货率。新产品的公告通常会导致我们的客户推迟购买额外的高尔夫设备,直到我们的新产品可用。下面描述的不同的产品推出周期可能导致我们的经营结果波动,因为每个产品线有不同的数量,价格和利润率。
产品生命周期
水师高尔夫球节
我们在两年的周期内推出新的Titleist高尔夫球模型,推出我们的优质性能模型Pro V 1和Pro V1x,通常出现在奇数年的第一季度,以及AVX,我们预计将在偶数年的第一季度推出。新产品的推出,我们的性能模型,包括旅游软和速度,一般发生在第一季度偶数年,和TruFeel一般发生在第三季度的奇数年。对于新的高尔夫球型号,销售速度在最初的一年比第二年更高。鉴于Pro V1的专营权是我们在这个产品类别中的最高销量和最高价格的产品,我们通常在奇数年内在我们的Titleist高尔夫球部分有更高的净销售额。
铁匠高尔夫俱乐部部分
我们通常在两年的周期内推出新的泰特利斯特高尔夫俱乐部模型。自2014年秋季以来,我们普遍采用了以下产品发布周期,目前我们预计将继续使用这一产品发布周期,因为我们认为它使我们的产品发布与敬业的高尔夫球爱好者的购买习惯保持一致。一般而言,我们发起:
| |
• | 在偶数年份的第三或第四季度司机和球道,这通常导致司机和球道在这几个季度的销售增加,因为零售商将这些产品的初始供应作为库存库存,而这类新产品的销售在奇数年的春季和夏季继续增加; |
| |
• | 在奇数年份的第三或第四季度,铁和混合动力车的销售大多是在偶数年的春季和夏季,因为与我们的司机和球道相比,我们的新铁和混合动力车的销售比例更高,而春夏则是高尔夫球手倾向于购买这种定制的球衣; |
| |
• | Vokey设计楔形出现在偶数年份的第一季度,此类新产品的销售大部分发生在偶数年份的春季和夏季;以及 |
| |
• | ScoTTyCameron在第一季度推出了SelectModel,在偶数年份推出了SelectModel,在奇数年份推出了Futura模型,这些新产品的大部分销售都发生在推出年份的春季和夏季。 |
由于这一产品的推出周期,我们通常预期在偶数年内,我们的Titleist高尔夫俱乐部部分将有更高的净销售额,原因如下:
| |
• | 在奇数年的第三或第四季度推出的新铁和混合动力车所产生的大部分销售预计将发生在随后偶数年份的春季和夏季; |
| |
• | 新的Vokey设计楔形在偶数年份的第一季度推出的大部分销售预计将发生在这类偶数年份; |
| |
• | 新斯科蒂卡梅隆公司在偶数年份第一季度推出的推杆系列所产生的大部分销售额预计将发生在这类偶数年份;以及 |
| |
• | 新车手和球道的销售在偶数年份的第三或第四季度推出,原因是这些产品在这些季度的首次销售。 |
钛合金高尔夫球齿轮与足球高尔夫球磨损段
我们的Tileist高尔夫设备和Foo Joy高尔夫服装业务不受与我们的高尔夫球和高尔夫球俱乐部业务相同程度的周期性波动的影响,因为新产品和新款式通常每年都在不同的时间和不同的时间推出。
外币
截至12月31日,2019, 2018和2017, 47%, 49%和49%我们的净销售额分别是由我们的非美国子公司在美国境外产生的。在美国以外产生的这些净销售额基本上都是以适用的当地货币产生的,其中包括但不限于日元、韩元、英镑、欧元和加元。相比之下,我们的非美国子公司对库存、原材料或零部件的购买基本上都是用美元进行的。最后一年十二月三十一日
2019,约85%在我们非美国子公司销售的商品成本中,以美元计价。由于我们的非美国子公司以不同于它们所产生的大部分销售额的货币销售商品的全部成本,我们面临着可归因于这种汇率波动的交易风险,这可能影响我们非美国子公司的毛利。
为了防范汇率的不利波动,最大限度地降低外汇交易风险,我们采取积极的货币套期保值方法,其中包括签订各种外汇交易合同,其主要目的是提供收益和现金流量的稳定。由于我们对货币套期保值的积极态度,我们能够采取更长远的观点和更灵活的方法来定价我们的产品和作出与成本有关的决定。在采取这一积极的做法时,我们不断地与我们的主要非美国子公司的管理团队协调,就预期的汇率变动交流我们的看法,并就如何确保外汇合约头寸的安全作出决定,这些头寸被纳入我们的业务规划和预测过程中。因为我们的套期保值活动旨在降低波动性,它们不仅可以减少美元走强带来的负面影响,还可以减少美元走弱带来的正面影响。
由于我们的合并账户是以美元列报的,所以当我们将合并后的非美国子公司的财务结果从当地货币转换成美元时,我们也面临货币转换风险。最后一年2019年12月31日, 47%我们的销售额是以外币计价的。此外,截止的年度2019年12月31日,约32%在我们的总营运费用中,以外币计价(其数额实质上代表我们在美国以外的子公司所发生的所有营运费用)。外币汇率的波动可能对我们报告的财务结果产生正面或负面的影响,并可能显著影响同期的比较。美元相对于我们的外币升值可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
2016年客户活动
2016年9月,高尔夫国际控股有限公司(Golfsmith International Holdings LP)宣布破产程序,该公司是一家专业高尔夫零售商,当时也是我们最大的客户之一。Golfsmith的破产在2016年下半年和2017年全年对我们的业务造成了重大的破坏,重组活动和商店关闭导致产品进入零售市场的数量减少。此外,我们2017年的销售也受到了清算活动和零售额下降的影响--这是由于门店数量减少造成的。
主要业绩计量
我们使用各种财务指标来衡量和评估我们的业务,其中包括:(一)固定货币基础上的净销售额;(二)合并的调整后的EBITDA;(三)合并的调整后的EBITDA利润率;(四)分部营业收入。
由于我们的净销售额中有相当大一部分是在美国以外地区产生的,因此我们使用固定货币基础上的净销售额来评估我们业务在一段时期内的销售业绩比较,并预测我们的业务将继续发展。不变的货币信息使我们能够在不改变外币汇率的情况下估计我们的销售业绩。计算此信息的方法是,以当期本币销售情况为基础,根据适用的可比前期的外币兑换率将其换算成美元。这一常量货币信息不应孤立地考虑,也不应作为根据美国公认会计原则得出的任何措施的替代。我们提供的固定货币信息可能与其他公司得出或使用类似措施的方式不一致。
我们主要在综合的基础上使用调整后的EBITDA来评估我们的业务战略的有效性,评估我们的综合经营业绩,并就我们产品的定价作出决定,进入市场执行和整个业务的成本。我们提出调整后的EBITDA作为对我们经营业绩的补充衡量,因为它排除了某些我们认为不代表我们持续经营业绩的项目的影响。我们定义调整后的EBITDA的方式与我们的信贷协议中定义的“合并EBITDA”一词相一致。调整后的EBITDA系指Acushnet控股公司的净收益(亏损)加上利息支出、所得税支出、折旧和摊销、股票补偿费用、重组费用、某些交易费用、来自BEAM的补偿费用(收入)、高管养老金结算、某些其他非现金(收益)损失、净额和与非控制权益有关的净收入。调整后的EBITDA不是美国GAAP下财务业绩的衡量标准。它不应被视为可归因于AcushnetHoldingsCorp.的净收益(亏损)的替代物,作为衡量我们的经营业绩或根据美国公认会计原则得出的任何其他业绩指标。此外,调整后的EBITDA不应被理解为一种推论,即我们未来的结果将不受异常或非经常性项目的影响,或受到类似的非经常性项目的影响。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性,你不应该孤立地考虑这类措施,也不应将其作为美国GAAP下报告的分析结果的替代品。我们的定义和
调整后的EBITDA的计算不一定与其他公司因计算方法不同而使用的其他类似名称的计量方法相比较。关于调整后的EBITDA与Acushnet控股公司的净收益(损失)的对账情况,见下文“业务结果”。
我们还在综合的基础上使用调整后的EBITDA利润率,这是根据我们调整后的EBITDA占净销售额的百分比来衡量的,因为我们的管理层使用它来评估我们的业务战略的有效性,评估我们的综合经营业绩,并就我们产品的定价作出决定,进入市场执行并承担我们整个业务的成本。我们提出调整后的EBITDA差额作为对我们经营业绩的补充衡量,因为它排除了某些项目的影响,而我们认为这些项目并不代表我们目前的经营业绩。调整后的EBITDA差额并不是在美国GAAP下衡量财务业绩的指标。它不应被视为根据美国公认会计原则得出的任何业绩衡量标准的替代办法。此外,调整后的EBITDA差额不应被理解为我们未来的结果将不受异常或非经常性项目的影响,或受到类似的非经常性项目的影响。调整后的EBITDA差额作为一种分析工具有其局限性,你不应该孤立地考虑这样的措施,也不应该把它作为分析我们在美国GAAP下报告的结果的替代品。由于计算方法不同,我们对调整后的EBITDA差额的定义和计算不一定与其他公司使用的其他类似名称的计算方法相比较。
最后,我们使用分部营业收入来评估和评估每个报告部分的绩效,并做出预算决策。
业务结果
下表列出了所述期间的行动结果。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额 | $ | 1,681,357 |
| | $ | 1,633,721 |
| | $ | 1,560,258 |
|
出售货物的成本 | 809,122 |
| | 791,370 |
| | 758,401 |
|
毛利 | 872,235 |
| | 842,351 |
| | 801,857 |
|
业务费用: | | | | | |
销售、一般和行政 | 627,503 |
| | 611,883 |
| | 578,289 |
|
研发 | 51,601 |
| | 51,489 |
| | 47,241 |
|
无形摊销 | 7,478 |
| | 6,644 |
| | 6,499 |
|
业务收入 | 185,653 |
| | 172,335 |
| | 169,828 |
|
利息费用,净额 | 19,613 |
| | 18,402 |
| | 15,709 |
|
其他费用,净额 | 875 |
| | 3,629 |
| | 2,443 |
|
所得税前收入 | 165,165 |
| | 150,304 |
| | 151,676 |
|
所得税费用 | 40,600 |
| | 47,232 |
| | 48,475 |
|
净收益 | 124,565 |
| | 103,072 |
| | 103,201 |
|
减:可归因于非控制利益的净收入 | (3,495 | ) | | (3,200 | ) | | (4,506 | ) |
Acushnet控股公司的净收益。 | $ | 121,070 |
| | $ | 99,872 |
| | $ | 98,695 |
|
调整后的EBITDA: | | | | | |
Acushnet控股公司的净收益。 | $ | 121,070 |
| | $ | 99,872 |
| | $ | 98,695 |
|
利息费用,净额 | 19,613 |
| | 18,402 |
| | 15,709 |
|
所得税费用 | 40,600 |
| | 47,232 |
| | 48,475 |
|
折旧和摊销 | 43,002 |
| | 40,496 |
| | 40,871 |
|
股份补偿 | 10,975 |
| | 18,563 |
| | 15,285 |
|
交易费 | 2,654 |
| | 599 |
| | 686 |
|
行政抚恤金结算(a) | — |
| | 2,543 |
| | — |
|
其他非现金收益,净额(b) | (1,283 | ) | | (81 | ) | | (859 | ) |
可归因于非控制权益的净收入 | 3,495 |
| | 3,200 |
| | 4,506 |
|
调整后的EBITDA | $ | 240,126 |
| | $ | 230,826 |
| | $ | 223,368 |
|
调整后的EBITDA差额 | 14.3 | % | | 14.1 | % | | 14.3 | % |
___________________________________
| |
(a) | 2018年第三季度,我们的前首席执行官收到了与退休有关的一笔总付养老金,这导致了250万美元的非现金结算费用。 |
| |
(b) | 包括与梁欠我们的债务有关的非现金补偿费用(收入)和其他非现金(收益)损失,在计算Acushnet控股公司的净收益时包括在内。 |
年终2019年12月31日与年终相比2018年12月31日
按报告部门分列的销售净额概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 | | | | | | 定值货币 |
| 十二月三十一日 | | 增加/(减少) | | 增加/(减少) |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 美元兑换 | | %变化 | | 美元兑换 | | %变化 |
提琴手高尔夫球 | $ | 551.6 |
| | $ | 524.0 |
| | $ | 27.6 |
| | 5.3 | % | | $ | 36.4 |
| | 6.9 | % |
铁杆高尔夫球杆 | 434.4 |
| | 445.3 |
| | (10.9 | ) | | (2.4 | )% | | (5.6 | ) | | (1.3 | )% |
滴定式高尔夫球装置 | 150.0 |
| | 146.1 |
| | 3.9 |
| | 2.7 | % | | 7.2 |
| | 4.9 | % |
足球高尔夫服 | 441.9 |
| | 439.7 |
| | 2.2 |
| | 0.5 | % | | 11.0 |
| | 2.5 | % |
按报告部门分列的分部营业收入概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 | | | | |
| 十二月三十一日 | | 增加/(减少) |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 美元兑换 | | %变化 |
提琴手高尔夫球 | $ | 93.3 |
| | $ | 79.0 |
| | $ | 14.3 |
| | 18.1 | % |
铁杆高尔夫球杆 | 38.8 |
| | 45.2 |
| | (6.4 | ) | | (14.2 | )% |
滴定式高尔夫球装置 | 17.3 |
| | 15.4 |
| | 1.9 |
| | 12.3 | % |
足球高尔夫服 | 24.4 |
| | 18.0 |
| | 6.4 |
| | 35.6 | % |
按区域分列的净销售信息概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 | | | | | | 定值货币 |
| 十二月三十一日 | | 增加/(减少) | | 增加/(减少) |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 美元兑换 | | %变化 | | 美元兑换 | | %变化 |
美国 | $ | 884.8 |
| | $ | 826.1 |
| | $ | 58.7 |
| | 7.1 | % | | $ | 58.7 |
| | 7.1 | % |
EMEA | 230.5 |
| | 219.8 |
| | 10.7 |
| | 4.9 | % | | 24.2 |
| | 11.0 | % |
日本 | 182.7 |
| | 199.1 |
| | (16.4 | ) | | (8.2 | )% | | (18.6 | ) | | (9.3 | )% |
韩国 | 223.4 |
| | 221.1 |
| | 2.3 |
| | 1.0 | % | | 15.7 |
| | 7.1 | % |
世界其他地方 | 160.0 |
| | 167.6 |
| | (7.6 | ) | | (4.5 | )% | | (2.1 | ) | | (1.3 | )% |
总净销售额 | $ | 1,681.4 |
| | $ | 1,633.7 |
| | $ | 47.7 |
| | 2.9 | % | | $ | 77.9 |
| | 4.8 | % |
_______________________________________________________________________________
(1)欧洲、中东和非洲(“EMEA”)
净销售额
净销售额增加通过4 770万美元,或2.9%,到16.814亿美元截止年度2019年12月31日相比较16.337亿美元截止年度2018年12月31日。在不变货币的基础上,净销售额增加通过7 790万美元,或4.8%,到17.116亿美元。按不变货币计算,净销售额增长的原因是,我们最新一代Pro V 1和Pro V1x高尔夫球在2019年第一季度推出,以及我们在2018年第四季度收购的PG Golf的销售增长了3640万美元,主要原因是服装销量的增加,Titleist高尔夫设备的销量增加了720万美元,但部分被泰特利斯特高尔夫俱乐部减少的560万美元所抵消。净销售额的其余变化主要是由于2019年第三季度对Kjus的收购。Kjus的结果没有分配给我们的任何可报告的部分。
在美国的净销售额增加通过5 870万美元,或7.1%,到8.848亿美元截止年度2019年12月31日相比较8.261亿美元截止年度2018年12月31日。净销售额在美国的增长是由于Titleist高尔夫球的净销售额增加了2480万美元,这主要是由于我们最新一代Pro V 1和Pro V1x高尔夫球在2019年第一季度推出的销量增加,以及我们在2018年第四季度收购的PG Golf的销售额增加了1 220万美元,Foo Joy高尔夫服的净销售额增加了1 220万美元,Titleist高尔夫俱乐部的销售额增加了780万美元,而Titleist高尔夫设备的销售额增加了520万美元。净销售额的其余变化主要是由于对Kjus的收购。
我们在美国以外的地区销售减少通过1 100万美元,或1.4%,到7.966亿美元截止年度2019年12月31日相比较8.076亿美元截止年度2018年12月31日。在不变货币的基础上,这些地区的净销售额增加通过1 920万美元,或2.4%,到8.268亿美元。在EMEA,净销售额的增长主要是由于Kjus的收购和泰特利斯特高尔夫球的销售量增加。在韩国,净销售额的增长是由所有产品类别的销售增长所推动的。在日本,净销售额下降的主要原因是Titleist高尔夫俱乐部和FooJoy高尔夫服装的销售下降。
毛利
毛利增加通过2 980万美元到8.722亿美元截止年度2019年12月31日相比较8.424亿美元截止年度2018年12月31日。毛利率增加到51.9%截止年度2019年12月31日相比较51.6%截止年度2018年12月31日。毛利增长的原因是,我们最新一代Pro V 1和Pro V1x高尔夫球的销量增加,以及PG Golf的销售额增加,Titleist高尔夫球的毛利增加了1 330万美元;服装销售量和平均售价增加了690万美元;所有产品类别的销售额增加了280万美元,部分抵消了Titleist高尔夫球杆销量的减少,主要原因是司机和球道的销售量减少了520万美元。毛利润的其余变化主要是由于对Kjus的收购。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用增加通过1 560万美元到6.275亿美元截止年度2019年12月31日相比较6.119亿美元截止年度2018年12月31日。增加的主要原因是所有部门的销售费用增加1 000万美元,与购置有关的交易费用增加210万美元,广告和促销增加110万美元,以及收购Kjus的影响。这一增加被股票补偿费用减少740万美元部分抵消.总体而言,SG&A包括了所有支出类别和820万美元的外币汇率变动的有利影响。
研究与开发
研发费用增加通过10万美元到5 160万美元截止年度2019年12月31日相比较5 150万美元截止年度2018年12月31日。研发费用增加的主要原因是对Kjus的收购,部分抵消了基于股票的补偿费用的减少。
无形摊销
无形摊销费用增加 90万美元到750万美元最后一年2019年12月31日,与660万美元最后一年2018年12月31日, 主要原因是与收购Kjus有关的无形资产摊销增加。
利息费用,净额
利息费用,净额增加通过120万美元到1 960万美元截止年度2019年12月31日相比较1 840万美元截止年度2018年12月31日,主要是由于与修改我们的信贷协议在2019年12月的相关费用,详见下文。
其他费用,净额
其他费用,净额减少通过270万美元到90万美元截止年度2019年12月31日相比较360万美元截止年度2018年12月31日,主要原因是,我们的前首席执行官在年底退休后,一次性支付了250万美元的非现金结算费用。2018年12月31日.
所得税费用
所得税费用减少通过660万美元到4 060万美元截止年度2019年12月31日相比较4 720万美元截止年度2018年12月31日。我们的实际税率(“ETR”)是24.6%截止年度2019年12月31日,与31.4%截止年度2018年12月31日。这个减少在ETR中,主要是由于我们的收入地域结构的变化以及与美国外国收入税相关的税收支出的减少以及我们在2018年12月31日终了的年度内完成了与2017年税法有关的会计工作的影响。
Acushnet控股公司的净收益。
Acushnet控股公司的净收益。增加通过2 120万美元到1.211亿美元截止年度2019年12月31日相比较9 990万美元截止年度2018年12月31日,主要是由于业务收入的增加和所得税支出的减少,如上文所述。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA增加通过930万美元到2.401亿美元截止年度2019年12月31日相比较2.308亿美元截止年度2018年12月31日。调整后的EBITDA差额增加到14.3%截止年度2019年12月31日相比较14.1%截止年度2018年12月31日.
分段结果
水师高尔夫球节
我们的提琴手高尔夫球部分的净销售额增加通过2 760万美元,或5.3%,到5.516亿美元截止年度2019年12月31日相比较5.24亿美元截止年度2018年12月31日。在不变货币的基础上,我们的泰格利斯特高尔夫球部分的净销售额增加通过3 640万美元,或6.9%,到5.604亿美元。这一增长主要是由于我们在2019年第一季度推出的最新一代Pro V 1和Pro V1x高尔夫球的销量增加,以及我们在2018年第四季度收购的PG Golf的销售额增加,但部分抵消了我们在第二款高尔夫球销量下降的影响。
滴定式高尔夫球部分营业收入增加通过1 430万美元,或18.1%,到9 330万美元截止年度2019年12月31日相比较7 900万美元截止年度2018年12月31日。增加的主要原因是毛利增加1 330万美元和业务费用减少。毛利的增加主要是由于上文讨论的销售量增加,营业费用减少的主要原因是基于股票的补偿费用减少280万美元,部分被主要是PG高尔夫的销售费用增加280万美元所抵消。
铁匠高尔夫俱乐部部分
我们的钛人高尔夫俱乐部部分的净销售额减少通过1 090万美元,或2.4%,到4.344亿美元截止年度2019年12月31日相比较4.453亿美元截止年度2018年12月31日。在不变货币的基础上,我们的泰格利斯特高尔夫俱乐部部分的净销售额减少通过560万美元,或1.3%,到4.397亿美元。净销售额的下降是由于我们的楔形、TS球道和TS车手的销售量减少,这是在他们的第二年,并被我们在2019年推出的T系列熨斗、U系列通用熨斗、TS混合动力车和推杆的销售量增加所部分抵消。
铁杆高尔夫球杆部分营业收入减少通过640万美元,或14.2%,到3 880万美元截止年度2019年12月31日相比较4 520万美元截止年度2018年12月31日。营业收入减少的主要原因是毛利减少520万美元,主要原因是上述和
广告和促销费用增加220万美元,主要与新产品的发布有关,但因股票补偿费用减少190万美元而被部分抵消。
球杆高尔夫球齿轮节
在我们的泰坦尼克高尔夫齿轮部分的净销售额增加通过390万美元,或2.7%,到1.5亿美元截止年度2019年12月31日相比较1.461亿美元截止年度2018年12月31日。在不变货币的基础上,我们的泰格利斯特高尔夫齿轮部分的净销售额增加通过720万美元,或4.9%,到1.533亿美元。这一增长主要是由于我们的高尔夫球袋、旅行用品和高尔夫球手套类的销售量增加。
滴定式高尔夫球齿轮部分营业收入增加通过190万美元,或12.3%,到1 730万美元截止年度2019年12月31日相比较1 540万美元截止年度2018年12月31日。营业收入增加的主要原因是由于上文讨论的销售量增加,毛利增加。
足球高尔夫穿节
我们的足球乐趣高尔夫服装部分的净销售额增加通过220万美元,或0.5%,到4.419亿美元截止年度2019年12月31日相比较4.397亿美元截止年度2018年12月31日。在不变货币的基础上,我们的FooJoy高尔夫服装部分的净销售额增加通过1 100万美元,或2.5%,到4.507亿美元。这一增长主要是由于服装销售数量增加和平均销售价格上升,而鞋类平均售价较低部分抵消了这一增长。
足球高尔夫服装部分营业收入增加通过640万美元,或35.6%,到2 440万美元截止年度2019年12月31日相比较1 800万美元截止年度2018年12月31日。增加的主要原因是毛利增加690万美元,但因业务费用增加而部分抵销。毛利的增长主要是由于上面讨论的服装销售和平均销售价格增加,但鞋类平均销售价格较低部分抵消了毛利的增长。营业费用增加的原因是销售费用增加了570万美元,而基于股票的补偿费用减少了230万美元,部分抵消了这一增加。
年终2018年12月31日与年终相比2017年12月31日
按报告部门分列的销售净额概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 | | | | | | 定值货币 |
| 十二月三十一日 | | 增加/(减少) | | 增加/(减少) |
(以百万计) | 2018 | | 2017 | | 美元兑换 | | %变化 | | 美元兑换 | | %变化 |
提琴手高尔夫球 | $ | 524.0 |
| | $ | 512.0 |
| | $ | 12.0 |
| | 2.3 | % | | $ | 6.1 |
| | 1.2 | % |
铁杆高尔夫球杆 | 445.3 |
| | 398.0 |
| | 47.3 |
| | 11.9 | % | | 41.8 |
| | 10.5 | % |
滴定式高尔夫球装置 | 146.1 |
| | 142.9 |
| | 3.2 |
| | 2.2 | % | | 0.4 |
| | 0.3 | % |
足球高尔夫服 | 439.7 |
| | 437.5 |
| | 2.2 |
| | 0.5 | % | | (6.2 | ) | | (1.4 | )% |
按报告部门分列的分部营业收入概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 | | | | |
| 十二月三十一日 | | 增加/(减少) |
(以百万计) | 2018 |
| 2017 | | 美元兑换 | | %变化 |
提琴手高尔夫球 | $ | 79.0 |
| | $ | 78.4 |
| | $ | 0.6 |
| | 0.7 | % |
铁杆高尔夫球杆 | 45.2 |
| | 32.1 |
| | 13.1 |
| | 40.7 | % |
滴定式高尔夫球装置 | 15.4 |
| | 16.8 |
| | (1.4 | ) | | (8.2 | )% |
足球高尔夫服 | 18.0 |
| | 27.0 |
| | (9.0 | ) | | (33.5 | )% |
按区域分列的净销售信息概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 | | | | | | 定值货币 |
| 十二月三十一日 | | 增加/(减少) | | 增加/(减少) |
(以百万计) | 2018 | | 2017 | | 美元兑换 | | %变化 | | 美元兑换 | | %变化 |
美国 | $ | 826.1 |
| | $ | 789.9 |
| | $ | 36.2 |
| | 4.6 | % | | $ | 36.2 |
| | 4.6 | % |
EMEA | 219.8 |
| | 205.2 |
| | 14.6 |
| | 7.1 | % | | 2.6 |
| | 1.3 | % |
日本 | 199.1 |
| | 201.3 |
| | (2.2 | ) | | (1.1 | )% | | (5.7 | ) | | (2.8 | )% |
韩国 | 221.1 |
| | 200.4 |
| | 20.7 |
| | 10.4 | % | | 13.7 |
| | 6.8 | % |
世界其他地方 | 167.6 |
| | 163.5 |
| | 4.1 |
| | 2.5 | % | | 2.0 |
| | 1.2 | % |
总净销售额 | $ | 1,633.7 |
| | $ | 1,560.3 |
| | $ | 73.4 |
| | 4.7 | % | | $ | 48.8 |
| | 3.1 | % |
净销售额
净销售额增加7 340万美元,或4.7%,到16.337亿美元截止年度2018年12月31日相比较15.603亿美元截止年度2017年12月31日。在不变货币的基础上,净销售额将增加4880万美元(3.1%),达到16.091亿美元。按不变货币计算的净销售额增加的原因是,泰特利斯特高尔夫俱乐部的净销售额增加了4 180万美元,原因是我们新推出的TS型号(2018年第三季度推出)和楔形(2018年第一季度推出)导致司机和球道销量增加。
截至2018年12月31日止的一年,美国新产品的净销售额增加了3620万美元,至8.261亿美元,比2017年12月31日终了年度的7.899亿美元增加了4.6%,达到4.61亿美元。美国高尔夫球净销售额的增加主要是由于Titleist高尔夫俱乐部的净销售额增加了2 790万美元,而Titleist高尔夫球的净销售额增加了470万美元,尽管不利的天气条件对多轮比赛造成了不利影响。
截至2018年12月31日,我们在美国以外地区的销售额增加了3730万美元,或4.8%,达到了8.076亿美元,而截至2017年12月31日的年度为7.704亿美元。在不变货币的基础上,这些地区的净销售额将增加1 260万美元(1.6%),达到7.83亿美元,这是由于Titleist高尔夫俱乐部的净销售额增加了1 390万美元,部分抵消了这一增长,即足球欢乐高尔夫球服的净销售额减少了720万美元,而Titleist高尔夫设备的净销售额减少了220万美元。净销售额的其余变化主要是由于在美国以外地区销售的产品的销售量增长,而这些产品没有分配给我们四个可报告的部门之一。
毛利
毛利增加通过4 050万美元到8.424亿美元2018年12月31日终了年度8.019亿美元截至2017年12月31日。毛利率增加到51.6%2018年12月31日终了年度51.4%截至2017年12月31日。毛利增加的主要原因是泰特利斯特高尔夫俱乐部的毛利增加了2 630万美元,主要是由于新引进的司机、球道和楔形球杆的销售量增加,以及由于平均售价较高,泰特利斯特高尔夫球增加了560万美元。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用增加通过3 360万美元到6.119亿美元2018年12月31日终了年度5.783亿美元截至2017年12月31日。这一增加主要是由于所有部门的销售费用增加了1 670万美元,主要与Titleist高尔夫俱乐部的新产品发行有关的广告和促销费用增加了540万美元,信息技术相关费用增加了270万美元,基于股票的补偿增加了280万美元。总体而言,SG&A包括了外汇汇率变动对所有支出类别和部门的530万美元不利影响。
研究与开发
研发费用增加通过430万美元到5 150万美元2018年12月31日终了年度4 720万美元截至2017年12月31日。增加的主要原因是与雇员有关的费用。作为合并净销售额的百分比,研发费用是3.2%,从3.0%2017年12月31日终了的一年。
无形摊销
2018年12月31日终了年度的无形摊销费用为660万美元,而截至2017年12月31日的年度为650万美元。
利息费用,净额
2018年12月31日终了年度的利息支出净额为1 840万美元,比2017年12月31日终了年度的1 570万美元增加了270万美元。这一增长主要是由于2018年12月31日终了年度未偿贷款的平均利率较高。
其他费用,净额
2018年12月31日终了年度的净支出为360万美元,比2017年12月31日终了年度的240万美元增加了120万美元。这一增加主要是因为我们的前首席执行官退休后一次性支付了250万美元的非现金结算费用,而退休金计划资产的预期回报增加了100万美元,部分抵消了这一增加。
所得税费用
2018年12月31日终了年度的所得税支出为4720万美元,比2017年12月31日终了年度的4850万美元减少了130万美元。截至2018年12月31日,我们的ETR为31.4%,而截至2017年12月31日的年度为32.0%。ETR减少的主要原因是,我们对递延税资产的估值免税额部分发放,但2017年税法(包括2018年发布的增量指导)所产生变化的净影响以及我国收入地域组合的变化抵消了这一影响。
Acushnet控股公司的净收益。
Acushnet控股公司净收益增加120万美元到9 990万美元截止年度2018年12月31日相比较9 870万美元截止年度2017年12月31日,主要是由于业务收入的增加。
调整后的EBITDA
截至2018年12月31日的年度,调整后的EBITDA增加了740万美元,至2.308亿美元,达到了2.308亿美元,而截至2017年12月31日的年度则为2.234亿美元。截至2018年12月31日,调整后的EBITDA边际利润降至14.1%,而截至2017年12月31日的年度为14.3%。
分段结果
水师高尔夫球节
在截至2018年12月31日的年度内,我们的Titleist高尔夫球部分的净销售额增加了约1,200万美元,即2.3%,达到5.24亿美元,而截至2017年12月31日的年度则为5.12亿美元。在不变货币的基础上,我们的Titleist高尔夫球部分的净销售额将增加610万美元(1.2%),达到5.181亿美元。这一增长主要是由于我们新推出的AVX优质性能高尔夫球和我们在第二季度和第一季度推出的性能高尔夫球的销量增加,部分抵消了Pro V1和Pro V1x高尔夫球销量下降的影响,而这两种高尔夫球是在其第二年推出的,不利的天气条件对多轮比赛产生了负面影响。
滴定式高尔夫球部分营业收入增加通过60万美元,或0.7%,到7 900万美元2018年12月31日终了年度7840万美元在2017年12月31日终了的年度中,主要原因是毛利增加了560万美元,这部分被较高的业务费用所抵消。毛利增加的主要原因是平均销售价格上涨,主要原因是销售费用增加230万美元,主要是由于雇员相关费用增加,研发费用增加220万美元。
铁匠高尔夫俱乐部部分
在截至2018年12月31日的年度内,我们的Titleist高尔夫俱乐部部分的净销售额增加了4,730万美元,即11.9%,达到4.453亿美元,而截至2017年12月31日的年度仅为3.98亿美元。在不变货币的基础上,我们的Titleist高尔夫俱乐部部分的净销售额将增加4180万美元,或10.5%,达到4.398亿美元。这一增长主要是由于我们于2018年第三季度推出的新推出的TS司机和TS球道的销量增加,以及我们于2018年第一季度推出的楔形球道的销量增加,部分被我们上一代混合动力车销量下降所抵消。
铁杆高尔夫球杆部分营业收入增加通过1 310万美元,或40.7%,到4 520万美元2018年12月31日终了年度3 210万美元截至2017年12月31日。营业收入增加的主要原因是毛利增加2 630万美元,但因业务费用增加而部分抵销。毛额的增加
利润是由上面讨论的销售量增长所驱动的。业务费用增加的主要原因是,与新产品发布有关的广告和促销费用增加490万美元,销售费用增加470万美元。
球杆高尔夫球齿轮节
截至2018年12月31日,我们的Titleist高尔夫齿轮部分的净销售额增加了320万美元,至1.461亿美元,达到1.461亿美元,比2017年12月31日终了年度的4.429亿美元增加了约320万美元(2.2%)。在不变货币的基础上,我们的Titleist高尔夫齿轮部分的净销售额将增加40万美元,或0.3%,达到1.433亿美元。这一增长主要是由于所有类别的设备业务的平均销售价格都较高,但主要被旅行用品销售量下降所抵消。
滴定式高尔夫球齿轮部分营业收入减少通过140万美元,或8.2%,到1 540万美元2018年12月31日终了年度1 680万美元截至2017年12月31日。营业收入减少的主要原因是业务费用增加410万美元,主要原因是销售费用和分配的行政费用增加,但毛利增加270万美元,部分抵消了这一增加。
足球高尔夫穿节
截至2018年12月31日,我们的FooJoy高尔夫服装部门的净销售额增加了220万美元,至4.397亿美元,达到4.397亿美元,比2017年12月31日终了年度的4.375亿美元增加了约220万美元(0.5%)。在不变货币的基础上,我们的足球高尔夫服装部分的净销售额将减少620万美元(1.4%),降至4.313亿美元。这一下降主要是由于鞋类销售量下降,部分抵消了鞋类平均售价上升和服装销售量增加所抵消的影响。
足球高尔夫服装部分营业收入减少通过900万美元,或33.5%,到1 800万美元2018年12月31日终了年度2 700万美元截至2017年12月31日。业务收入减少的原因是业务费用增加1 030万美元,但毛利增加部分抵消了这一减少。毛利的增加主要是由于上述较高的平均售价和较高的服装销售量,部分抵消了鞋类销售量下降的影响。业务费用增加的主要原因是销售费用增加了450万美元,广告和促销费用增加了210万美元,分配的行政费用增加了。
流动性与资本资源
我们的主要现金需求涉及周转资本、资本支出、偿还债务、支付股息、养恤金缴款和回购我们的普通股。我们期望依靠我们的循环信贷机制和当地信贷设施的业务和借款的现金流量作为我们的主要流动资金来源。
我们的流动性受到我们的营运资本水平的影响,由于我们业务的一般季节性,流动资金是周期性的。我们的应收账款余额一般处于第一季度末至第二季度的最高水平,并在第三和第四季度下降,原因是现金收款增加和销售下降。由于业务的季节性,我们的库存余额也会波动。一般来说,我们的库存从第四季度开始,一直持续到第一季度和第二季度开始,以满足第一季度和第二季度重新订货的需求。应收账款和库存余额都受到新产品推出时间的影响。
截至2019年12月31日,我们有3 210万美元无限制现金(包括770万美元可归因于我们的足球欢乐高尔夫鞋合资企业)。截至2019年12月31日, 93.2%在我们的无限制现金中,非美国子公司持有。我们管理我们的全球现金需求,通过监测我们的子公司的可用资金,并确定我们可以在成本效益的基础上获得这些资金的程度。我们不知道对这些资金的遣返有任何限制,如有必要,可在外国预扣税的情况下将这些资金汇回本国。我们已经并打算不时将资金汇回美国,以满足在正常经营过程中出现的国内流动资金需求,包括与偿债要求有关的流动资金需求。
2019年12月23日,我们为我们的高级担保信贷设施签订了一份经修正和重报的信贷协议(“重报信贷协议”)。这一重述的信贷协议修改了我们的信用协议的各种条款,最初日期为2016年4月27日。重报的信贷协议,连同相关的担保、担保和其他协议,被称为“重报信贷安排”。截至2019年12月31日,我们有3.385亿美元根据我们重报的循环信贷安排,在1 120万美元未付信用证。另外,我们6 010万美元可在我们当地的信贷设施下使用。见“合并财务报表附注-附注”10-债务和融资
“本报告其他部分第8项的安排,以说明我们的信贷安排,包括我们重报的信贷协议的条款。
我们的信贷协议包含习惯上的肯定和限制性契约,其中包括基于杠杆和利率的金融契约。信贷协议包括惯常的违约事件,在任何适用的补救期之后发生的违约事件将允许放款人除其他事项外,宣布本金、应计利息和其他债务立即到期和应付。截至2019年12月31日,我们遵守了信贷协议下的所有契约。见“合并财务报表附注-附注”10-债务和融资安排,“本报告其他部分第二部分第8项,以说明我们的盟约。
我们3 300万美元终了年度的资本支出2019年12月31日。资本支出2020预计约为3 800万美元虽然实际数额可能因各种因素而有所不同,包括某些基本建设项目的实施时间。2019年和2020年的资本支出主要用于支持产品制造和分销的投资、我们的市场活动以及继续投资于信息技术,以支持我们的全球战略举措。
截至2019年12月31日,我们的董事会已授权我们不时回购总计5000万美元的已发行和未发行普通股。在2020年2月11日,我们的董事会授权我们再购买我们发行和发行的普通股中的5000万美元,使授权总额达到1亿美元。股票回购可在公开市场或私下谈判的交易中进行,包括与附属公司的交易,购买的时间和购买的股票数量一般由我们在信贷协议和一般周转资金需要的限制下由我们自行决定。这一计划将一直有效,直到完成或终止董事会。与这一股份回购计划有关,我们与Magnus控股有限公司签订了一项协议。(“Magnus”),Fila的全资子公司,从Magnus购买我们的普通股,就像我们在公开市场上以相同的加权平均股价购买一样。该公司与Magnus商定了从Magnus回购股份的确定日期为2019年12月6日。在本年度终了的年度内2019年12月31日,我们买了1,127,966普通股的平均价格为$26.02的总和2 940万美元。在截至年底的年度内购买的股份2019年12月31日包括535,983以平均价格从Magnus购买的股票$25.70每股合计1 380万美元。在确定日期之后,我们在公开市场上重新购买了更多的股票。因此,我们录制了一个180万美元追加的法律责任56,000须从马格努斯回购的普通股股份2019年12月31日。不包括股票回购责任的影响2019年12月31日,我们有2 060万美元保留在当前股份回购计划下,包括1 110万美元与Magnus股份回购协议有关。见“合并财务报表附注-附注”15-普通股,“本报告其他部分第8项,用于披露与Magnus股份回购责任有关的信息。
我们认为,预计通过业务活动提供的现金,加上我们手头的现金,以及根据我们的循环信贷机制和我们当地的信贷机制提供的借款,将足以满足我们今后至少12个月的流动资金需求,但须符合惯常的借款条件。然而,我们从业务中产生足够现金流量的能力受到许多风险和不确定因素的影响,包括未来的经济趋势和条件、对我们产品的需求、外汇汇率以及适用于我们业务的其他风险和不确定因素,如本报告其他部分“风险因素”第1A项所述。
现金流量
下表列出所述期间业务、投资和筹资活动所使用和提供的现金流量净额的主要组成部分:
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| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
现金流动:(使用): | | | | | |
经营活动 | $ | 134,283 |
| | $ | 163,733 |
| | $ | (27,037 | ) |
投资活动 | (61,060 | ) | | (49,703 | ) | | (18,845 | ) |
筹资活动 | (70,328 | ) | | (128,883 | ) | | 9,255 |
|
汇率变动对现金和限制现金的影响 | 275 |
| | (1,855 | ) | | 5,209 |
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现金和限制性现金净增(减少)额 | $ | 3,170 |
| | $ | (16,708 | ) | | $ | (31,418 | ) |
业务活动现金流量
现金净额由业务活动1.343亿美元截止年度2019年12月31日,与现金净额相比由的业务活动1.637亿美元截止年度2018年12月31日, 减少现金由的业务活动2 940万美元。业务活动提供的现金减少,主要原因是在终了年度周转资金增加2019年12月31日。任何特定时间点的周转资金都受许多变量的影响,包括季节性和库存管理、现金收付的时间、供应商付款条件和汇率波动。
现金净额由业务活动1.637亿美元截止年度2018年12月31日,与现金净额相比用于的业务活动2 700万美元截止年度2017年12月31日, 增加业务活动提供的现金1.907亿美元。现金增加由业务活动主要是由于在2017年12月31日终了的年度内支付了权益增值计划未清余额1.515亿美元,减少了该期间业务活动提供的现金净额。
投资活动的现金流量
现金净额用于投资活动6 110万美元最后一年2019年12月31日,与4 970万美元最后一年2018年12月31日, 增加的1 140万美元,主要与用于企业收购的现金增加有关。
现金净额用于投资活动4 970万美元最后一年2018年12月31日,与1 880万美元最后一年2017年12月31日, 增加的3 090万美元,主要涉及到在终了年度用于企业收购的现金。2018年12月31日资本支出的增加。
来自融资活动的现金流量
现金净额用于筹资活动7 030万美元截止年度2019年12月31日,与1.289亿美元截止年度2018年12月31日, 减少现金用于的筹资活动5 860万美元。这一减少主要是由于借款净收益增加,但在2019年12月31日终了年度,与购买普通股和雇员限制性股票税有关的付款有所增加,部分抵消了这一增加。
现金净额用于筹资活动1.289亿美元截止年度2018年12月31日,与现金净额相比由的筹资活动930万美元截止年度2017年12月31日, 增加现金用于的筹资活动1.382亿美元。这一增加主要是由于借款净收益减少,部分原因是我们延迟提取定期贷款A贷款机制的本金加速支付,以及2018年12月31日终了年度支付股息的现金增加。
合同义务
下表汇总了截至2019年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期间支付的款项 |
| | | 少于 | | 1-3 | | 4-5 | | 后 |
(单位:千) | 共计 | | 1年 | | 年数 | | 年数 | | 5年 |
长期债务(1) | $ | 350,000 |
| | $ | 17,500 |
| | $ | 35,000 |
| | $ | 297,500 |
| | $ | — |
|
与债务有关的利息支付(2) | 50,708 |
| | 11,301 |
| | 20,854 |
| | 18,553 |
| | — |
|
养恤金和其他退休后福利义务 | 279,814 |
| | 24,115 |
| | 47,914 |
| | 56,701 |
| | 151,084 |
|
购买义务(3) | 144,383 |
| | 128,242 |
| | 13,442 |
| | 1,096 |
| | 1,603 |
|
租赁义务(4) | 51,082 |
| | 14,232 |
| | 17,173 |
| | 7,257 |
| | 12,420 |
|
共计 | $ | 875,987 |
| | $ | 195,390 |
| | $ | 134,383 |
| | $ | 381,107 |
| | $ | 165,107 |
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___________________________________
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(1) | 长期债务债务包括我们的定期贷款安排的未偿本金. |
| |
(2) | 与债务有关的利息付款假定截至2000年12月31日为止的所有未偿债务2019年12月31日在到期前仍未偿还,并根据截至2003年12月31日的利率计算。2019年12月31日。与我们的循环信贷设施有关的未用承付费用也包括在这一计算中。 |
| |
(3) | 在我们正常的业务过程中,我们签订了购买商品和服务的协议,包括对生产材料的采购承诺、成品库存、资本支出以及与专业高尔夫球手的认可安排。上表所报告的数额不包括综合资产负债表上的应付帐款或应计负债。2019年12月31日. |
| |
(4) | 我们租赁某些仓库,分配和办公设施,车辆和设备的融资和经营租赁。租赁债务是指这些租赁的未来未贴现现金流。某些租约包括一个或多个续约选择,续约期可延长至三年。如果我们行使这些选择,或者我们要签订更多的租约,未来的租赁义务就会改变。见“合并财务报表附注-附注”4-本报告其他部分第二部分第8项,用于披露与这些租赁义务有关的信息。 |
表外安排
截至2019年12月31日我们没有任何表外安排对我们的财务状况、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源产生或相当可能产生当前或未来影响。
临界会计估计
在编制财务报表时,管理层必须作出影响所报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债披露数额的估计和假设。管理层的估计依据的是历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种假设,这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。
重要会计政策摘要载于附注。2,“重大会计政策摘要”,载于第二部分第8项的合并财务报表,在此以参考方式纳入。如果一项会计政策要求对作出估计时高度不确定的事项作出会计估计,如果可以合理地使用不同的估计数,或者合理可能的估计变化可能对财务报表产生重大影响,则会计政策被认为是至关重要的。我们认为,以下判断和估计对编制综合财务报表至关重要。
善意
我们评估商誉的减值,每年和任何事件或情况表明,该资产的账面金额可能无法收回。我们通过比较报告单位的公允价值和其账面价值来检验商誉的减值。我们的报告单位的公允价值是用收入法确定的。根据收益法,我们根据估计未来现金流量的现值估算报告单位的公允价值。现金流量
预测是基于管理层对收入增长率的估计,同时考虑到行业和市场情况。贴现率是资本的加权平均成本,根据与特定业务特点相关的相关风险进行调整,以及与报告单位对预计现金流的执行能力有关的不确定性。这种分析包含了与估计收入增长有关的不确定性,因为它要求我们作出假设并应用判断来估计行业经济因素和未来商业战略的盈利能力。如果实际结果与我们的估计和假设不一致,我们可能会面临可能是重大的未来减值损失。
如果报告单位的公允价值超过分配给该报告单位的净资产的账面价值,则同等商誉不受损害。如果分配给报告单位的净资产的账面价值超过报告单位的公允价值,我们将记录相当于差额的减值损失,但不超过分配给报告单位的商誉总额。
我们在本财政年度第四季度对商誉进行年度减值测试。截至本年度,并无任何减值费用记录。2019年12月31日, 2018和2017.
养恤金和其他退休后福利计划
我们提供各种离职后计划,包括固定福利计划(或“养老金计划”)和退休后福利计划,为某些合格的美国和外国雇员提供福利。预计福利债务采用各种精算假设来衡量,如贴现率、补偿增长率、死亡率、更替率和保健费用趋势率,这些假设是在每年年底计量日确定的。定期净收益成本的计量是基于各种精算假设,包括贴现率、计划资产预期收益和补偿增长率,这些假设是在前一年计量日确定的。我们每年都会检讨我们的精算假设,并在适当时作出修订。
我们预计的与我们的养老金和其他退休后福利计划有关的福利义务是使用加权平均贴现率计算的。3.24%和3.12%分别为截至年底的年度2019年12月31日。如果贴现率降低100个基点,我们的养老金和其他退休后福利计划的预计福利义务就会增加大约100个基点。3 350万美元和180万美元分别为截至年底的年度2019年12月31日.
我们与养老金和其他退休后福利计划相关的定期福利净成本是使用加权平均贴现率计算的。4.25%和4.27%分别为截至年底的年度2019年12月31日。将贴现率降低100个基点,将使定期养恤金和其他退休后福利费用增加约100个基点。250万美元和30万美元分别为截至年底的年度2019年12月31日。此外,我们与养老金计划相关的定期净收益成本是使用计划资产的预期回报率计算的。5.84%截止年度2019年12月31日。将计划资产的预期回报率降低100个基点,将使定期养恤金福利净成本增加约100个基点。140万美元最后一年2019年12月31日.
所得税
递延税资产是指可用于减少未来年度应税收入应缴所得税的数额。这些资产产生的原因是财务报告与资产和负债税基之间的临时差异,以及净经营损失和税收抵免结转。我们评估这些未来减税和抵免的可收回性,方法是评估来自所有来源的未来预期应税收入是否足够,包括扭转临时差额、预测营业收入和现有的税务规划战略。这些收入来源在很大程度上依赖于基于许多因素的估计,包括历史经验、短期和长期业务预测。截至2019年12月31日,我们对某些净营业亏损和税收抵免结转有估值备抵,这是基于我们的评估,即延期纳税资产更有可能不被确认。截至2019年12月31日和2018年12月31日,递延税资产累计估值备抵额分别为1 840万美元和1 550万美元。
在美国和外国司法管辖区,我们要缴纳所得税。我们解释了不确定的税收状况,使用一个更有可能的门槛来识别和解决不确定的税务问题。在评估我们不确定的税收状况和确定我们对所得税的规定时,需要作出重要的判断。虽然我们相信我们已为本港不明朗的税务状况预留足够的款项,但我们不能保证这些事项的结果不会有所不同。我们根据不断变化的事实和情况调整这些准备金,例如关闭税务审计或完善估计数。在这些事项的结果与记录的数额不同的情况下,这种差异将影响确定期间的所得税准备金和实际税率。
2017年“税法”于2017年12月22日签署成为法律,极大地改变了企业的纳税方式。“美国税法”要求进行以前没有美国税法要求的复杂计算,在解释“美国税法”的规定时作出重大判断,在计算中作出重大估计,以及准备和分析以前不相关或经常产生的信息。美国财政部、国税局和其他标准制定机构将继续解释或发布关于如何实施或以其他方式实施“美国税法”条款的指导意见。由于日后会发出指引,我们可能会调整以往记录的数额,这些数额可能会对我们在调整期内的入息税拨备产生重大影响。
最近发布的会计公告
我们已检讨所有最近发出的准则,并决定除“合并财务报表附注-附注”所披露的标准外,2“重大会计政策摘要”,第二部分第8项,载于本报告其他部分,这些准则不会对我们的合并财务报表产生重大影响,或不适用于我们的业务。
第7A项.对市场风险的再评级、定量和定性披露
我们面临着各种市场风险,这些风险可能会因利率、外汇汇率和商品价格等市场利率的不利变化而造成潜在损失。我们不为交易或投机目的而购买衍生工具或其他金融工具,亦不相信我们的现金及现金等价物有重大的市场风险。
利率风险
我们在各种信贷工具下面临利率风险,这些贷款以可变利率计息,如“综合财务报表附注-附注”所述10-债务和融资安排,“第二部分项目8,载于本报告其他部分。利率风险是一个高度敏感的因素,包括美国的货币和税收政策、美国和国际经济因素以及其他我们无法控制的因素。我们面临着利率水平的变化,以及浮动利率债务利率之间关系或息差的变化。我们的浮动利率债务要求根据可变利率指数(如libor)支付款项。作为欧元美元汇率基础的伦敦银行同业拆借利率预计将在2021年年底前停止使用。重报的信贷协议允许我们与重报信贷设施的行政代理人就替代基准利率达成协议,但须符合某些条件(包括大多数放款人不反对在行政代理人通知后一段特定时间内的重置利率)。提高利率可能会增加我们的债务成本,从而减少我们的净收入。
2018年期间,我们签订了利率互换合同,以减少利率变动的影响。根据合同,我们支付固定利率并收取可变利率利息,实际上将我们的部分可变利率债务转换为固定利率债务。截至2019年12月31日和2018,我们未到期的利率掉期合约的名义价值是1.6亿美元和1.85亿美元分别。见“合并财务报表附注-附注”11-衍生金融工具,“第II部第8项,载於本报告其他部分,以进一步讨论我们的利率掉期合约。
我们进行了敏感性分析,以评估假设变动的利率变动对我们的年度税前利息支出的潜在影响。截至2019年12月31日,我们有2.441亿美元按浮动利率计算的未偿还债务(不包括未摊销的债务发行成本)1.6亿美元对冲可变利率负债。敏感性分析虽然本质上不是预测性的,但表明对这些借款适用的利率上升了一个百分点。2019年12月31日会导致240万美元我们每年的税前利息开支。
截至2018年12月31日,我们有2亿880万美元按浮动利率计算的未偿还债务(不包括未摊销的债务发行成本)1.85亿美元对冲可变利率负债。变动利率变动的敏感性分析2018年12月31日,表示适用于这些借款的利率增加了一个百分点。2018年12月31日会导致200万美元我们每年的税前利息开支。
外汇风险
我们面临与以外币计价的交易有关的外币汇率波动所造成的损益,其中包括但不限于日元、韩元、英镑、欧元和加元。此外,我们还面临着将我们的非美国子公司的经营结果转化为美元进行财务报告所产生的损益。
我们使用金融工具来减少外币汇率变动的影响。我们例行签订的主要金融工具是外汇远期合同。主要外汇远期合约涉及日元、韩元、英镑、欧元和加元。外汇远期合约主要用于对冲以特定货币计价的购买行为。外汇远期合同的期限与预测的交易期相对应,在最近的资产负债表日期之后不超过24个月。我们不为交易或投机目的签订外汇远期合约。
所有未到期外汇远期合同的美元等值名义总额2019年12月31日曾.2.879亿美元,代表净结算资产的300万美元。所有未到期外汇远期合同的美元等值名义总额2018年12月31日曾.3.128亿美元,代表净结算资产的640万美元。作为对冲工具,外汇远期合约的损益抵消了这些外汇购买的损益,降低了与外汇相关的收益和股东权益波动。
我们进行了一个敏感性分析,以评估我们的外汇远期合约的公允价值与假设的汇率变动有关的潜在变动。我国远期外汇合约公允价值变动的敏感性分析2019年12月31日虽然在性质上不具有预测性,但表示如果美元兑我们合约所涵盖的所有货币一致贬值10%,则净结算额资产的300万美元会减少通过2 280万美元导致净结算责任的1 980万美元。我国远期外汇合约公允价值变动的同样敏感性分析2018年12月31日,表明如果美元兑我方合同所涵盖的所有货币一致贬值10%,则净结算额资产的640万美元会减少通过2 430万美元导致净结算责任的1 790万美元.
上文所述的敏感性分析重新计算了未清外汇远期合同的公允价值,将实际外币汇率和当月远期汇率替换为外币汇率和远期汇率,这些汇率和远期汇率反映美元对我们合同所涵盖的所有货币贬值10%,其他所有因素不变。敏感性分析忽略了货币汇率向相反方向移动的可能性,一种货币的收益可能被另一种货币的损失抵消,也可能不会被另一种货币的损失所抵消。分析还忽略了相关对冲交易和余额价值的抵消变化。
金融市场和货币波动可能限制我们有效对冲这些风险敞口的能力。衍生产品合同的对手方是主要的金融机构。我们不断评估对手方的信用风险。
商品价格风险
我们面临商品价格风险,涉及我们、我们的供应商和制造商使用的某些材料和部件,包括用于制造高尔夫球的聚丁二烯、聚氨酯和松林、用于组装高尔夫球杆的钛和钢、用于我们高尔夫鞋的皮革和合成纤维、高尔夫手套、高尔夫球用具和高尔夫服装,以及用于我们许多产品的树脂和其他石油材料。
通货膨胀的影响
我们的经营结果和财务状况是以历史成本为基础的。虽然由于所需估计数的不精确性质,很难准确地衡量通货膨胀的影响,但我们认为,如果有通货膨胀,对我们的业务结果和财务状况产生的影响是无关紧要的。
第8项.
见综合财务报表和财务报表索引,该索引开始于第F-1页,在此以参考方式纳入。
第9项.会计和财务披露中的会计和财务披露的会计和财务披露方面的会计和财务披露中的会计和财务披露的会计和财务披露方面的主要变化和不一致
在会计及财务披露事宜上,我们的会计师并无改变或意见分歧。
第9A项.
我们的首席执行官和主要财务官所需的证书载于表10-K的本年度报告表31.1和31.2。本项目9A所列披露内容包括对我们的披露控制和程序的评价、管理层关于财务报告的内部控制的报告以及这些证书中提到的对财务报告的内部控制的变化。这些证书应与本项目9A一并阅读,以便更全面地了解证书所涵盖的事项。
对披露控制和程序的评估
我们按照“交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定,实行披露控制和程序,以确保一家公司在其根据经修正的“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告;并确保这些信息得到积累,并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行官和主要财务官,以便及时作出必要的披露决定。我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。2019年12月31日,本年报所涵盖期间的最后一天。根据这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在2019年12月31日.
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。根据“外汇法”颁布的细则13a-15(F)和15d-15(F)对财务报告进行了内部控制,这是由我们的首席执行官和主要财务官员设计或监督并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证,并包括下列政策和程序:
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• | 与保存记录有关,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况; |
| |
• | 提供合理保证,证明交易记录为根据普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的,而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的;以及 |
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• | 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理的保证。 |
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
截至2005年,我们的管理层评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。2019年12月31日。在进行这一评估时,我们的管理层采用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在“内部控制-综合框架(2013年)”中提出的标准。
根据我们的评估,我们的管理层决定,截至2019年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
普华永道会计师事务所是一家独立注册的公共会计师事务所,它审计了我们对财务报告的内部控制的有效性,这份报告载于本年度报告的F-2页(表格10-K)。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制(按照“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定)在本季度内没有发生变化。2019年12月31日这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会产生重大影响。
第9B项.=
没有。
第III部
第10项.高级主管、高级行政人员和公司治理.
关于我们执行干事的信息载于本表格第一部分中题为“注册主任”的讨论中。本表格第10-K部分中,本项目所需的其余信息将包括在我们的委托书中,并以参考的方式纳入其中。
第11项.自愿性、无偿性、无偿性、自愿性、行政性补偿
本项所要求的信息将包含在我们的代理声明中,并以参考的方式在此合并。
第12项.有关利益拥有人的产权及管理及有关的股东事项.
此项目所需的信息将包含在我们的代理声明中,并以引用方式在此合并。.
第13项.自愿性
本项所要求的信息将包含在我们的代理声明中,并以参考的方式在此合并。
第十四项.转制、转制、委托人、会计收费和服务。
本项所要求的信息将包含在我们的代理声明中,并以参考的方式在此合并。
第IV部
第15项.成本税、成本税、成品率、成品率、公示表和财务报表表
(a)下列文件作为本报告的一部分提交:
| |
(2) | 财务报表附表被省略,因为它们不适用,或所需资料载于综合财务报表或其附注中。 |
|
| | |
陈列品 数 | | 描述 |
3.1 | | 修正和恢复的Acushnet控股公司公司注册证书(参照2016年11月2日提交的注册官关于表格8-K的当前报告(编号001-37935)的表3.1)。 |
3.2 | | 对Acushnet控股公司经修订和重新注册的公司注册证书的修正证书(参照2019年2月28日提交的注册人10-K表格年度报告(编号001-37935)的表3.2而编入)。 |
3.3 | | 修正和恢复了Acushnet控股公司的章程(参照2016年11月2日提交的注册官关于表格8-K的当前报告(编号001-37935)的表3.2)。 |
4.1 | | 证券说明(随函提交)。 |
10.1† | | 根据“Acushnet控股公司2015 Omnibus奖励计划”(随函提交)的限制股批准通知和限制性股协议的形式。 |
10.2† | | AcushnetHoldingsCorp.2015 Omnibus奖励计划下的绩效股发放通知和绩效股协议(随函提交)。 |
10.3† | | Acushnet行政会议计划(自2019年1月1日起修订和重述)(参考2019年2月28日提交的注册官关于10-K表格的年度报告(编号001-37935)的表10.3)。 |
10.4† | | Acushnet公司补充退休计划(自2015年12月31日起修订并重述)(参考表10.10)(注册人注册声明表编号S-1(编号:333-212116))。 |
10.5† | | 自2016年8月31日起,Acushnet公司修订并恢复信托协议(参照注册人表格S-1(No.333-212116)的注册声明表第10.11项,将其并入附件10.11)。 |
10.6† | | 修订及重整Acushnet公司超额延期计划II(2001年7月29日起生效)(参阅注册人注册声明表表10.16(编号333-212116))。 |
10.7 | | 截至2019年12月23日,Acushnet Holdings Corp.、Acushnet Company、Acushnet Canada Inc.、Acushnet Europe Ltd.、Wells Fargo Bank、National Association、贷款方及其指定的其他代理人之间修订和恢复的信贷协议。(参阅注册主任于2019年12月30日提交的有关表格8-K的现行报告(编号:001-37935)的附录10.1)。 |
10.8 | | Acushnet开曼有限公司与Myre Overseas Corporation之间的合资协议,日期为1995年6月1日(参见注册人注册声明表10.18(编号:333-212116))。 |
10.9 | | 登记权利协议,日期为2016年10月26日,公司与股东之间的注册权利协议(如其中所定义)(参考2016年11月1日提交的注册人关于表格8-K的当前报告(编号:001-37935)的表10.1)。 |
10.10† | | 根据AcushnetHoldingsCorp.2015Omnibus奖励计划提交的限制性股票股赠款通知和限制性股票股协议(参考2019年2月28日提交的关于表10-K的表10.12(编号001-37935))。 |
10.11† | | AcushnetHoldingsCorp.独立董事延期计划(参见表10.21)--注册人注册声明表格S-1(编号:333-212116) |
10.12† | | AcushnetHoldingsCorp.2015Omnibus奖励计划(参考2016年10月27日提交的S-8表格注册声明表4.3(编号001-37935))。 |
10.13† | | AcushnetHoldingsCorp.和DavidE.Maher之间的雇佣协议,日期为2017年12月22日(参见2018年3月7日提交的注册官10-K年度报告(编号001-37935)表10.17)。 |
10.14† | | AcushnetHoldingsCorp.雇员延期计划(参照2018年3月7日提交的注册机构关于10-K表格的年度报告(编号:001-37935)表10.18)。 |
10.15 | | “股票回购协议”,日期为2019年5月10日Acushnet控股公司与Magnus控股有限公司之间的股份回购协议(参见2019年5月10日提交的8-K报表(编号001-37935)的表10.1)。 |
21.1 | | 附属公司名单(随函提交)。 |
23.1 | | 普华永道会计师事务所有限责任公司的同意(随函提交)。 |
24.1 | | 委托书(随函提交)。 |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规定的首席执行官定期报告证明(随函提交)。 |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规定的首席财务官定期报告证明(随函提交)。 |
|
| | |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节规定的首席执行官证书(随函提交)。 |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的18 U.S.C.第1350节规定的首席财务官证书(随函提交)。 |
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___________________________________
†标识由管理合同或补偿计划或安排组成的展品。
第16项.商品转制
没有。
签名
根据经修订的1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
|
| | | |
| Acushnet控股公司 |
| |
| 通过: | /S/David Maher |
| | 姓名: | 大卫·马赫 |
日期:2020年2月27日 | | 标题: | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
|
| | | | |
签名 | | 容量 | | 日期 |
| | | | |
/S/David Maher | | 总裁兼首席执行官(特等行政主任) | | 2020年2月27日 |
大卫·马赫 | | |
| | | | |
/托马斯·帕切科 | | 执行副总裁、首席财务官和首席会计官(首席财务干事和首席会计干事) | | 2020年2月27日 |
托马斯·帕切科 | | |
| | | | |
* | | 主席 | | 2020年2月27日 |
尹秀允 | | |
| | | | |
* | | 导演 | | 2020年2月27日 |
珍妮弗·埃斯特布鲁克 | | |
| | | | |
* | | 导演 | | 2020年2月27日 |
格雷戈里·休伊特 | | |
| | | | |
* | | 导演 | | 2020年2月27日 |
肖恩·沙利文 | | |
| | | | |
* | | 导演 | | 2020年2月27日 |
史蒂文·蒂什曼 | | |
| | | | |
* | | 导演 | | 2020年2月27日 |
乌莱因 | | |
| | | | |
* | | 导演 | | 2020年2月27日 |
昆昌允 | | | |
|
| | |
*通过: | /S/Brendan Gibbons |
| 姓名: | 布兰登·吉本斯 |
| 标题: | 律师 |
合并财务报表索引
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| 页 |
经审计的合并财务报表 | |
| |
| |
独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
| |
合并资产负债表 | F-4 |
| |
综合业务报表 | F-5 |
| |
综合收益报表 | F-6 |
| |
现金流动合并报表 | F-7 |
| |
股东权益合并报表 | F-8 |
| |
合并财务报表附注 | F-9 |
独立注册会计师事务所报告
致Acushnet控股公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了所附的截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的Acushnet控股公司及其子公司(“公司”)的合并资产负债表,以及截至2019年12月31日的三年期间的相关业务、综合收益、股东权益和现金流量综合报表,包括相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们还根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为,上述综合财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况,以及公司在截至2019年12月31日的三年中的经营结果和现金流量。我们还认为,该公司在所有重大方面都根据下列规定对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
会计原则的变化
如合并财务报表附注2所述,该公司改变了2019年租赁的核算方式。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,该报告载于管理部门关于财务报告内部控制的报告第9A项下。我们的职责是根据我们的审计,就公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证合并财务报表是否没有重大错报,是否因错误或欺诈而发生错报,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保持记录有关的政策和程序,这些记录以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理的保证,认为记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置,提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会,(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见,在下文通报关键审计事项。
泰坦尼克高尔夫俱乐部报告单位商誉损害评估
如合并财务报表附注2和8所述,截至2019年12月31日,该公司合并商誉余额为2.141亿美元,与Titleist高尔夫俱乐部报告部门有关的商誉余额为5 710万美元。商誉至少每年评估一次,如果发生事件或情况发生变化,说明报告单位的公允价值低于其账面金额,则更频繁地进行评估。通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来确定潜在的损害。如果报告单位的公允价值超过分配给该单位的净资产的账面价值,商誉不被视为减损。如果分配给报告单位的净资产的账面价值超过报告单位的公允价值,则公司将商誉减值记录为报告单位账面价值超过公允价值的数额,但不得超过分配给报告单位的商誉总额。报告单位的公允价值由管理层采用收入法确定。正如管理层所披露的那样,收入方法采用现金流量贴现分析,其中包括管理层所作的估计和假设,其中最重要的是对收入增长率的估计。
我们确定与Titleist高尔夫俱乐部报告单位的商誉减值评估有关的执行程序是一项重要的审计事项,主要考虑因素是管理层在确定报告单位的公允价值计量时作出了重大判断。这反过来又导致审计人员在执行程序和评价管理层与收入增长率有关的重要假设时具有高度的主观性和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试相关控制措施的有效性。 对管理层的商誉损害评估,包括对公司泰格利斯特高尔夫俱乐部报告部门估值的控制。 这些程序还包括,除其他外,测试管理层确定公允价值估计的过程;评估贴现现金流量模型的适当性;检验模型中使用的基本数据的完整性、准确性和相关性;以及评价管理层使用的与收入增长率有关的重要假设的合理性。评价管理层与收入增长率有关的假设包括评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(1)报告单位目前和过去的业绩,(2)与外部市场和行业数据的一致性,(3)这些假设是否与在审计的其他领域获得的证据相一致。
/S/普华永道有限公司
马萨诸塞州波士顿
(二0二0年二月二十七日)
自1976年以来,我们一直担任公司或其前身的审计师,其中包括公司接受SEC报告要求之前的期间。我们还无法确定我们开始担任该公司或其前身的审计师的具体年份。
Acushnet控股公司
合并资产负债表
|
| | | | | | | |
(单位:千,但份额和每股数额除外) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和限制性现金(可变利息实体(“VIE”)8 514美元和8 436美元) | $ | 34,184 |
| | $ | 31,014 |
|
应收账款净额 | 215,428 |
| | 186,114 |
|
库存(11,958美元和9,658美元可归因于VIE) | 398,368 |
| | 361,207 |
|
其他资产 | 94,838 |
| | 85,666 |
|
流动资产总额 | 742,818 |
| | 664,001 |
|
财产、厂房和设备净额(11 374美元和11 615美元可归因于VIE) | 231,575 |
| | 228,388 |
|
商誉(32,312美元和32,312美元可归因于VIE) | 214,056 |
| | 209,671 |
|
无形资产,净额 | 480,794 |
| | 478,257 |
|
递延所得税 | 70,541 |
| | 78,028 |
|
其他资产(2,517美元和2,593美元可归因于VIE) | 77,265 |
| | 33,276 |
|
总资产 | $ | 1,817,049 |
| | $ | 1,691,621 |
|
负债、可赎回的非控股权益与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期债务 | $ | 54,123 |
| | $ | 920 |
|
长期债务的当期部分 | 17,500 |
| | 35,625 |
|
应付账款(8 360美元和6 882美元可归因于VIE) | 102,335 |
| | 86,045 |
|
应计税款 | 36,032 |
| | 38,268 |
|
应计补偿和福利(3 542美元和1 634美元可归因于VIE) | 72,465 |
| | 77,181 |
|
应计费用和其他负债(4 468美元和3 462美元可归因于VIE) | 76,663 |
| | 56,828 |
|
流动负债总额 | 359,118 |
| | 294,867 |
|
长期债务 | 330,701 |
| | 346,953 |
|
递延所得税 | 4,837 |
| | 4,635 |
|
应计养恤金和其他退休后福利 | 118,852 |
| | 102,077 |
|
其他非流动负债(可归因于VIE的5 202美元和4 831美元) | 51,908 |
| | 16,105 |
|
负债总额 | 865,416 |
| | 764,637 |
|
承付款和意外开支(附注22) |
| |
|
可赎回的非控制权益 | 807 |
| | — |
|
股东权益 | | | |
普通股,面值0.001美元,核定股票500,000,000股;发行股票75,619,587股和74,760,062股 | 76 |
| | 75 |
|
额外已付资本 | 910,507 |
| | 910,890 |
|
累计其他综合损失,扣除税后 | (112,028 | ) | | (89,039 | ) |
留存收益 | 151,039 |
| | 72,946 |
|
按成本计算的库房库存;1 183 966股股票(包括56 000股应计股份回购)和无股份(注15) | (31,154 | ) | | — |
|
可归属于Acushnet控股公司的股本总额。 | 918,440 |
| | 894,872 |
|
非控制利益 | 32,386 |
| | 32,112 |
|
股东权益总额 | 950,826 |
| | 926,984 |
|
负债总额、可赎回的非控股权益和股东权益 | $ | 1,817,049 |
| | $ | 1,691,621 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。.
Acushnet控股公司
综合业务报表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千,但份额和每股数额除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额 | $ | 1,681,357 |
| | $ | 1,633,721 |
| | $ | 1,560,258 |
|
出售货物的成本 | 809,122 |
| | 791,370 |
| | 758,401 |
|
毛利 | 872,235 |
| | 842,351 |
| | 801,857 |
|
业务费用: | | | | | |
销售、一般和行政 | 627,503 |
| | 611,883 |
| | 578,289 |
|
研发 | 51,601 |
| | 51,489 |
| | 47,241 |
|
无形摊销 | 7,478 |
| | 6,644 |
| | 6,499 |
|
业务收入 | 185,653 |
| | 172,335 |
| | 169,828 |
|
利息开支净额(注18) | 19,613 |
| | 18,402 |
| | 15,709 |
|
其他费用,净额 | 875 |
| | 3,629 |
| | 2,443 |
|
所得税前收入 | 165,165 |
| | 150,304 |
| | 151,676 |
|
所得税费用 | 40,600 |
| | 47,232 |
| | 48,475 |
|
净收益 | 124,565 |
| | 103,072 |
| | 103,201 |
|
减:可归因于非控制利益的现金净收益 | (3,495 | ) | | (3,200 | ) | | (4,506 | ) |
Acushnet控股公司的净收益。 | $ | 121,070 |
| | $ | 99,872 |
| | $ | 98,695 |
|
| | | | | |
Acushnet控股公司普通股净收益: | | | | | |
基本 | $ | 1.61 |
| | $ | 1.34 |
| | $ | 1.33 |
|
稀释 | 1.60 |
| | 1.32 |
| | 1.32 |
|
加权平均普通股数: | | | | | |
基本 | 75,418,204 |
| | 74,766,176 |
| | 74,399,836 |
|
稀释 | 75,759,605 |
| | 75,472,342 |
| | 74,590,999 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Acushnet控股公司
综合收入报表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收益 | $ | 124,565 |
| | $ | 103,072 |
| | $ | 103,201 |
|
其他综合收入(损失): | | | | | |
外币折算调整 | 666 |
| | (11,971 | ) | | 26,964 |
|
现金流量衍生工具 | | | | | |
期间未实现的持有收益(损失) | 3,305 |
| | 6,222 |
| | (15,558 | ) |
收入净额中包括的改叙调整数 | (7,476 | ) | | 1,886 |
| | (1,329 | ) |
税收优惠(费用) | 909 |
| | (1,668 | ) | | 4,072 |
|
现金流量衍生工具,净额 | (3,262 | ) | | 6,440 |
| | (12,815 | ) |
可供出售的证券 | | | | | |
期间未实现的持有收益 | — |
| | — |
| | 150 |
|
税收利益 | — |
| | — |
| | 35 |
|
可供出售的证券,净额 | — |
| | — |
| | 185 |
|
养恤金和其他退休后福利 | | | | | |
养恤金和其他退休后福利调整 | (26,537 | ) | | 5,690 |
| | (6,889 | ) |
税收优惠(费用) | 6,144 |
| | (1,375 | ) | | 1,698 |
|
养恤金和其他退休后福利调整净额 | (20,393 | ) | | 4,315 |
| | (5,191 | ) |
其他综合(损失)收入共计 | (22,989 | ) | | (1,216 | ) | | 9,143 |
|
综合收入 | 101,576 |
| | 101,856 |
| | 112,344 |
|
减:可归因于非控制利益的再收益综合收益 | (3,577 | ) | | (3,114 | ) | | (4,524 | ) |
Acushnet控股公司的综合收益。 | $ | 97,999 |
| | $ | 98,742 |
| | $ | 107,820 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。.
Acushnet控股公司
现金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动现金流量 | | | | | |
净收益 | $ | 124,565 |
| | $ | 103,072 |
| | $ | 103,201 |
|
调整数,将净收入与(用于)业务活动提供的现金对账 | | | | | |
折旧和摊销 | 43,002 |
| | 40,496 |
| | 40,871 |
|
未实现外汇损失(收益) | 215 |
| | 3,960 |
| | (4,028 | ) |
发债成本摊销 | 1,884 |
| | 1,409 |
| | 1,321 |
|
股份补偿 | 10,975 |
| | 18,563 |
| | 15,285 |
|
财产、厂房和设备处置损失 | 13 |
| | 128 |
| | 912 |
|
递延所得税 | 8,474 |
| | 15,541 |
| | 21,272 |
|
经营资产和负债的变化 | | | | | |
应收账款 | (27,092 | ) | | 571 |
| | (2,592 | ) |
盘存 | (25,168 | ) | | 805 |
| | (28,372 | ) |
应付帐款 | 10,851 |
| | (5,789 | ) | | 974 |
|
应计税款 | 2,655 |
| | 4,311 |
| | (10,283 | ) |
其他资产和负债 | (16,091 | ) | | (19,334 | ) | | (165,598 | ) |
(用于)业务活动提供的现金流量 | 134,283 |
| | 163,733 |
| | (27,037 | ) |
投资活动的现金流量 | | | | | |
不动产、厂房和设备的增建 | (32,956 | ) | | (32,801 | ) | | (18,845 | ) |
企业收购,除现金外 | (28,104 | ) | | (16,902 | ) | | — |
|
用于投资活动的现金流量 | (61,060 | ) | | (49,703 | ) | | (18,845 | ) |
来自融资活动的现金流量 | | | | | |
短期借款的收益(偿还),净额 | 54,115 |
| | (17,742 | ) | | (25,548 | ) |
定期贷款机制的收益 | 350,000 |
| | — |
| | — |
|
延期提取定期贷款的收益 | — |
| | — |
| | 100,000 |
|
偿还定期贷款 | (330,469 | ) | | (21,094 | ) | | (18,750 | ) |
延期提取期贷款偿还安排 | (54,375 | ) | | (40,625 | ) | | (5,000 | ) |
购买普通股 | (29,352 | ) | | — |
| | — |
|
债务发行成本 | (2,373 | ) | | (381 | ) | | — |
|
普通股股利 | (43,490 | ) | | (39,057 | ) | | (35,744 | ) |
支付给非控制权益的股息 | (3,354 | ) | | (7,350 | ) | | (4,800 | ) |
雇员受限制股票税预扣缴额的缴付 | (11,030 | ) | | (2,634 | ) | | (903 | ) |
资金活动提供的现金流量(用于) | (70,328 | ) | | (128,883 | ) | | 9,255 |
|
汇率变动对现金和限制现金的影响 | 275 |
| | (1,855 | ) | | 5,209 |
|
现金和限制性现金净增(减少)额 | 3,170 |
| | (16,708 | ) | | (31,418 | ) |
年初现金和限制性现金 | 31,014 |
| | 47,722 |
| | 79,140 |
|
年终现金和限制性现金 | $ | 34,184 |
| | $ | 31,014 |
| | $ | 47,722 |
|
补充信息 | | | | | |
支付给第三方利息的现金 | $ | 18,218 |
| | $ | 18,344 |
| | $ | 15,488 |
|
支付所得税的现金 | 31,269 |
| | 27,389 |
| | 35,949 |
|
不动产、厂房和设备的非现金增值 | 2,820 |
| | 2,568 |
| | 2,876 |
|
宣布未支付股利等价权(“DER”) | 775 |
| | 882 |
| | 801 |
|
股份回购责任(注15) | 1,802 |
| | — |
| | — |
|
非现金贷款予非管制利息(注21) | 4,392 |
| | — |
| | — |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Acushnet控股公司
股东权益合并报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外 已付 资本 | | 累积 其他 综合 损失 | | 留用 收入(赤字) | | 国库券 | | 共计 股东‘ 衡平法 可归因 到Acushnet 控股公司 | | 非控制 利益 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
(单位:千) | | 股份 | | 金额 | | | | | | | |
截至2016年12月31日的结余 | | 74,094 |
| | $ | 74 |
| | $ | 880,576 |
| | $ | (90,834 | ) | | $ | (53,951 | ) | | $ | — |
| | $ | 735,865 |
| | $ | 32,958 |
| | $ | 768,823 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 98,695 |
| | — |
| | 98,695 |
| | 4,506 |
| | 103,201 |
|
其他综合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 9,143 |
| | — |
| | — |
| | 9,143 |
| | — |
| | 9,143 |
|
股份补偿 | | — |
| | — |
| | 15,054 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15,054 |
| | — |
| | 15,054 |
|
受限制普通股的归属,包括受限制普通股的影响,扣除为雇员缴税而预扣的股份(注16) | | 385 |
| | — |
| | (903 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (903 | ) | | — |
| | (903 | ) |
已宣布的股利和股利等价物 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (36,545 | ) | | — |
| | (36,545 | ) | | — |
| | (36,545 | ) |
向非控制权益申报的股息 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,800 | ) | | (4,800 | ) |
截至2017年12月31日的结余 | | 74,479 |
| | 74 |
| | 894,727 |
| | (81,691 | ) | | 8,199 |
| | — |
| | 821,309 |
| | 32,664 |
| | 853,973 |
|
采用新的会计准则(附注2、3和14) | | — |
| | — |
| | — |
| | (6,132 | ) | | 4,631 |
| | — |
| | (1,501 | ) | | — |
| | (1,501 | ) |
收购(附注21) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,598 |
| | 3,598 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 99,872 |
| | — |
| | 99,872 |
| | 3,200 |
| | 103,072 |
|
其他综合损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,216 | ) | | — |
| | — |
| | (1,216 | ) | | — |
| | (1,216 | ) |
股份补偿 | | — |
| | — |
| | 18,794 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 18,794 |
| | — |
| | 18,794 |
|
受限制普通股的归属,包括受限制普通股的影响,扣除为雇员缴税而预扣的股份(注16) | | 281 |
| | 1 |
| | (2,631 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,630 | ) | | — |
| | (2,630 | ) |
已宣布的股利和股利等价物 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (39,756 | ) | | — |
| | (39,756 | ) | | — |
| | (39,756 | ) |
向非控制权益申报的股息 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,350 | ) | | (7,350 | ) |
截至2018年12月31日的结余 | | 74,760 |
| | 75 |
| | 910,890 |
| | (89,039 | ) | | 72,946 |
| | — |
| | 894,872 |
| | 32,112 |
| | 926,984 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 121,070 |
| | — |
| | 121,070 |
| | 3,628 |
| | 124,698 |
|
其他综合损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (22,989 | ) | | — |
| | — |
| | (22,989 | ) | | — |
| | (22,989 | ) |
股份补偿 | | — |
| | — |
| | 10,647 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,647 |
| | — |
| | 10,647 |
|
受限制普通股的归属,包括受限制普通股的影响,扣除为雇员缴税而预扣的股份(注16) | | 860 |
| | 1 |
| | (11,030 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (11,029 | ) | | — |
| | (11,029 | ) |
购买普通股(注15) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (29,352 | ) | | (29,352 | ) | | — |
| | (29,352 | ) |
股份回购责任(注15) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,802 | ) | | (1,802 | ) | | — |
| | (1,802 | ) |
已宣布的股利和股利等价物 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (42,977 | ) | | — |
| | (42,977 | ) | | — |
| | (42,977 | ) |
向非控制权益申报的股息 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,354 | ) | | (3,354 | ) |
截至2019年12月31日的结余 | | 75,620 |
| | $ | 76 |
| | $ | 910,507 |
| | $ | (112,028 | ) | | $ | 151,039 |
| | $ | (31,154 | ) | | $ | 918,440 |
| | $ | 32,386 |
| | $ | 950,826 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Acushnet控股公司
合并财务报表附注
1. 业务说明
Acushnet控股公司(“公司”)总部设在马萨诸塞州费尔哈文,是设计、开发、制造和销售性能驱动高尔夫产品的全球领先企业。该公司在其全球公认的Titleist、FooJoy、ScoTTyCameron和Vokey设计品牌下,在所有主要高尔夫设备和高尔夫服装类别中建立了地位。Acushnet产品主要销售给球场上的高尔夫专卖店和精选的球场外高尔夫专卖店、体育用品商店和其他合格的零售商。该公司主要销售产品在美国、欧洲(主要是英国、德国、法国、瑞典和瑞士)、亚洲(主要是日本、韩国、中国和新加坡)、加拿大和澳大利亚。Acushnet公司主要在美国、中国、泰国、英国和日本生产和供应其产品。
Acushnet控股公司于2011年5月9日在特拉华州注册为Alexandria控股公司,该公司由Fila Holdings Co.(前称Fila Korea Co.Ltd.)(“Fila”)拥有,是一家领先的体育和休闲服装鞋类公司,是在韩国交易所上市的一家上市公司,以及一个投资者财团(“金融投资者”)。Acushnet控股公司收购了其运营子公司Acushnet公司。(当时被称为“财富品牌”(Fortune Brands,Inc.)(“梁”),2011年7月29日。2016年11月2日,该公司完成了首次公开发行(IPO),发行价为$17.00每股。在首次公开发行定价后,Magnus控股有限公司。(“Magnus”)是fila的全资子公司,从金融投资者手中购买公司普通股,导致Magnus持有公司已发行普通股的控制权。
2. 重要会计政策摘要
提出依据
所附合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,其中包括公司、其全资子公司和少于全资子公司的账目,其中包括一个可变利益实体(“VIE”),其中公司是主要受益人。所有公司间结余和交易已在合并中消除。某些前期数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
估计数的使用
根据美国通用会计准则编制公司合并财务报表,要求管理层对报告的资产和负债数额以及报告期间的或有资产和负债的相关披露以及报告的收入和支出数额作出估计和判断。实际结果可能与这些估计不同。
可变利益实体
VES是指下列实体:(1)缺乏足够的股权,使该实体无法独立地为其活动提供资金,或(2)拥有股权持有人无权指导对其经济业绩影响最大的实体的活动、吸收实体预期损失的义务或获得实体预期剩余收益的权利。当该公司是主要受益人时,该公司合并一个VIE,该一方既拥有(一)指导VIE经济绩效最重要的活动的权力,也有(二)通过其在VIE中的利益、吸收预期损失的义务或从VIE获得预期收益的权利,这可能对VIE具有重大意义。
该公司合并了Acushnet Lioncore有限公司的账户,VIE是40%公司所有。VIE的唯一目的是制造本公司的高尔夫鞋,因此,该公司被视为主要受益人。公司已在其合并资产负债表上单独列报了其合并后的VIE的资产,这些资产仅可用于清偿合并VIE的具体债务,以及债权人无权求助于其一般信贷的合并VIE的负债。VIE的一般债权人没有向公司求助的权利。VIE的某些董事保证了VIE的信用额度,不截至2000年12月31日的未偿借款2019年12月31日和2018。此外,根据有关VIE的协议条款,公司不需要向VIE提供财政支持。
非控制利益与可赎回非控制利益
公司以外的所有者在不属于全资子公司的情况下所拥有的所有权权益被归类为非控制利益。可赎回的非控制权权益是指在某一固定或可确定的日期、在持有人的选择下或在事件发生时,以固定或可确定的价格赎回或可能成为可赎回的非控制权益。非控股权益的财务结果和地位包括在公司的综合经营报表和合并资产负债表中。归属于非控制权益的价值在合并资产负债表上列报,与归属于公司的权益分开。可赎回的非控制权益的价值在合并资产负债表中作为负债与股东权益之间的临时权益列报。非控制权益造成的净收益(亏损)和综合收益(损失)分别在综合业务报表和综合收益综合报表中分别列报。
现金和限制性现金
公司支票账户中的现金包括现金。帐面透支不与同一金融机构的其他账户相抵,应列为应付帐款。截至2019年12月31日和2018,帐面透支$2.4百万和$2.2百万分别记入应付帐款。公司将某些无法用于其业务的现金归类为限制性现金。截至2019年12月31日和2018,综合资产负债表上以现金及限制现金计的限制现金数额为$2.0百万.
信贷风险和重要客户的集中
可能使公司面临集中信贷风险的金融工具是现金和应收账款。基本上,公司所有的现金存款都是有信誉的金融机构。该公司的存款,有时,可能超过联邦保险限额。本公司不认为其信用风险超出与商业银行关系相关的正常信用风险。作为其现行程序的一部分,该公司监测其在各金融机构的存款集中情况,以避免任何不当的风险敞口。截至2019年12月31日和2018,公司$30.0百万和$28.6百万分别位于美国以外的银行。与公司应收账款有关的风险由公司通过其在正常业务过程中给予信贷条件的客户的信誉监测政策加以管理。
盘存
存货按较低的成本和可变现净值估值。近似成本是根据先入先出的原则来确定的.库存余额,其中包括材料,劳动力和制造管理费用,是记录的备抵过时或缓慢移动的库存。公司对过时或缓慢流动库存的备抵包含对不确定性的估计。这种估计是在每个报告期更新的,要求公司对若干因素作出假设和作出判断,包括市场状况、销售环境、历史结果和目前的库存趋势。见注6以获得更多信息。
财产、厂房和设备
不动产、厂场和设备按成本减去累计折旧和摊销入账。折旧记录在资产估计使用寿命的直线基础上.处置造成的损益包括在业务收入中。改善和延长资产寿命的改善和更新是资本化的。维护和修理费用按已发生的费用计算。
不动产、厂场和设备资产类别的估计使用寿命如下:
|
| | | |
建筑物和改善 | 15 | - | 40年数 |
机械设备 | 3 | - | 10年数 |
家具、固定装置和计算机硬件 | 3 | - | 10年数 |
计算机软件 | 1 | - | 10年数 |
租赁和租户改良按较短的租赁期限或资产的估计使用寿命摊销。
与公司内部使用软件的开发有关的某些费用是资本化的.内部使用软件开发成本主要与公司的企业资源规划系统有关.在发展的初步阶段发生的费用按所发生的费用计算。内部和外部费用
应用程序开发阶段(如果是直接和增量的话)是资本化的,直到软件基本完成并准备好供其预期使用。资本化在完成所有实质性测试以确保产品已准备好用于其预期用途后就停止了。维修和培训等费用按发生时支出。资本化的内部使用软件成本包括在不动产、工厂和设备中,一旦软件投入使用,将在估计的使用寿命内摊销。三到十年.见注7以获得更多信息。
长寿资产
长期资产按成本减去累计折旧和摊销入账。折旧和摊销按直线记录,通常记录在资产的估计使用寿命内。一项长期资产(包括摊销无形资产)或资产组在发生事件或情况变化时,如果表明其账面金额可能无法收回,就会进行可收回性测试。当发生此类事件时,公司将预期因资产或资产组的使用和最终处置而产生的未折现现金流量之和与资产或资产组的账面金额进行比较。现金流量是根据最近业务预测得出的对未来现金流量的最佳估计数计算的。如果账面价值超过未贴现现金流量之和,则根据资产或资产组的账面价值超过公允价值确认减值损失。公允价值是根据市场参与者预计的未来现金流量折现确定的。
公司不断评估是否发生了表明长期资产的剩余估计使用寿命可能值得修订或剩余余额可能无法收回的事件和情况。这些因素可能包括经营结果的严重恶化、业务计划的变化或预期现金流量的变化。
商誉与无形资产
商誉和无限期无形资产不是摊销的,而是至少每年计量减值的,或者更经常的是,当事件或情况的变化表明资产的账面金额可能受损时。
商誉分配给报告单位进行减值测试。报告单元可以与操作段相同,也可以是操作段以下的一个级别。为了评估潜在的损害,公司将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值超过分配给该单位的净资产的账面价值,商誉不被视为减损。如果分配给报告单位的净资产的账面价值超过报告单位的公允价值,则公司将商誉减值记录为报告单位账面价值超过公允价值的数额,但不得超过分配给报告单位的商誉总额。报告单位的公允价值采用收入法确定。收入方法采用现金流量贴现分析,其中包括根据对销售、成本和资本需求的预测,对估计的未来现金流量适用适当的贴现率。
购买的非商誉无形资产按其使用寿命摊销,除非这些资产的使用寿命被确定为无限期。公司的某些商标已经被分配了一个无限期的寿命,因为公司目前预计这些商标将无限期地增加其现金流。无限期商标每年都会被审查,如果有损害指标的话,可能会更频繁地被审查。减值损失以无限期无形资产的账面价值超过公允价值为记录范围。该公司计量其商标的公允价值使用从特许使用费的方法,该方法估计的现值的特许权使用费收入,可以通过许可商标名称在剩余的使用寿命的第三方可能获得的现值。见注8以获得更多信息。
公司在每个会计年度的第四季度进行年度减值测试。在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017, 不减值费用记作商誉或无限期无形资产。
债务发行成本
公司推迟与获得第三方融资直接相关的成本.这些债券发行成本在相关负债期限内作为利息费用摊销。与循环信贷安排相关的债务发行成本包括在其他流动和非流动资产中,与所有其他负债相关的债务发行成本与综合资产负债表上的长期债务相抵。见注10以获得更多信息。
公允价值计量
某些资产和负债按照美国一般公认会计原则按公允价值记账。公允价值是指在资本市场或最有利的市场中,为转移负债(退出价格)而收取的资产或支付的外汇价格。
资产或负债在市场参与者之间有序交易的计量日。用来衡量公允价值的估价技术必须最大限度地利用可观察的投入,尽量减少使用不可观测的投入。以公允价值记账的金融资产和负债应在公允价值等级的以下三个层次中加以分类和披露,其中前两级被认为是可观察的,最后一种被认为是不可观测的:
| |
• | 二级-可观测的投入(1级报价除外),例如类似资产或负债活跃市场的报价,对相同或类似资产或负债不活跃的市场报价,或其他可观察到或可被可观测市场数据证实的投入。 |
| |
• | 第三级-由很少或根本没有市场活动支持、对确定资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观测的投入,包括定价模型、贴现现金流方法和类似技术。 |
公司的衍生工具资产和负债是按照上述公允价值等级确定的公允价值记账(注:11和12)。应收账款、应付帐款和应计费用的账面价值由于这些资产和负债的短期性质而接近公允价值。
见注12有关公司公允价值计量的其他信息。
养恤金和其他退休后福利计划
该公司为某些符合条件的雇员提供美国和国外的定义福利和明确的缴款计划,并向某些退休人员提供退休后福利,包括养老金、退休后医疗福利和其他退休后福利。
对计划资产和债务的计量采用各种精算假设,如贴现率、补偿增长率、死亡率、更替率和保健费用趋势率,这些假设是在每年年底计量日确定的。定期福利费用净额的计量是基于各种精算假设,包括贴现率、计划资产预期收益和补偿增长率,这些假设是在上一年计量日确定的。贴现率的确定通常是基于一个由高质量固定收益证券组成的假想债券组合所建立的指数,其期限与预期福利支付的时间相匹配。计划资产的预期收益是根据几个因素确定的,包括调整后的历史收益、各种资产类别的历史风险溢价以及投资组合内的目标资产分配。对历史回报所作的调整是基于最近在股票和固定收益市场的回报经验,以及认为偏离历史回报很可能超出了相关的投资范围。实际费用也取决于与这些计划所涵盖的雇员有关的各种其他因素。精算偏离假设的影响一般是累积的,如果是在指定的走廊内,则在雇员的剩余服务期内摊销。计划变更的成本或收益,如先前员工服务福利的增加或减少(优先服务成本),在相关员工的平均剩余服务期内以直线方式计入费用。每年对公司的精算假设进行审查,并在适当情况下加以修改。
美国养老金和退休后福利计划费用的计算2019, 2018和2017,公司在收益率曲线上采用与每次未来现金流出的时间相对应的个别现货利率,以便计算利息成本和服务成本。见注13以获得更多信息。
所得税
公司使用资产和负债法核算所得税,这种方法要求确认递延税资产和负债对合并财务报表账面金额和税基金额之间的临时差额的预期未来税收后果的确认,按预期在临时差额逆转时生效的税率计算。当递延所得税资产更有可能-而不是-无法实现时,估值备抵被记录下来以减少递延所得税资产。评估延迟纳税资产的回收潜力时,要估计未来的预期应纳税利润,并考虑审慎和可行的税收规划战略。
公司根据两个步骤记录不确定所得税状况的负债。第一步是承认,根据个人税务状况的技术优点,包括解决任何相关上诉或诉讼程序,对个人纳税状况进行评估,以确定其是否有可能在审查后维持50%以上。对于目前估计维持在50%以下的税务职位,没有记录任何税收优惠。对于在第一步达到确认门槛的税种,公司执行第二步来衡量要记录的收益。可以确认的福利金额是最大的金额。
在最终沉降时实现的可能性超过50%。最终实现的实际收益可能与估计数不同。在未来期间,事实、情况和新信息的变化可能要求公司改变对个人纳税状况的确认和计量估计。确认和计量估计数的变化记录在发生这种变化的期间的所得税、费用和负债中。公司在综合收入报表的所得税准备金中确认与未确认的税收福利有关的应计利息和罚款。
BEAM已经补偿了某些与“财富”品牌公司(Fortune Brands,Inc.)相关的税收义务。拥有Acushnet公司(注22)。这些估计的税收债务记录在应计税款和其他非流动负债中,相关的赔偿应收款记在合并资产负债表上的其他非流动资产中。这些明确确定的税务债务价值的任何变化都记录在所得税支出所确定的期间内,赔偿资产的相关变动记在其他费用中,扣除综合业务报表。见注14以获得更多信息。
2017年12月22日,美国颁布了2017年税法。2017年的税法包含了一项新的法律,从2018年开始,该公司将对全球无形低税率收入(GILTI)征税。GILTI是一种对外国收入超过相关外国公司有形资产的假定回报的税收。受GILTI约束的公司可以选择在发生时将GILTI税作为一种期间成本来核算,或者承认暂时性差异的递延税,包括外部基础差额,预计会逆转为GILTI。公司已选择将GILTI作为一项期间费用入账。
出售货物的成本
货物销售成本包括使产品销售的所有费用,如入境运费、采购和接收费用、检验费用和转移费用。此外,用于制造产品并使其易于销售的资产的所有折旧费用都包括在货物销售成本中。
产品担保
该公司定义的担保范围一般为一到两年。所定义的保修政策所涵盖的产品主要包括所有Titleist高尔夫产品、Foo Joy高尔夫鞋和Foo Joy高尔夫外套。这些产品保证一般要求公司支付替换产品的费用,包括向客户运送替换产品的费用。满足未来保修要求的估计成本是在销售记录时累积的。在评估未来的保修义务时,公司考虑了各种因素,包括其保修政策和做法、索赔的历史频率以及在保修下更换或修理产品的成本。见注9以获得更多信息。
广告推广
广告和宣传费用包括在综合经营报表的销售、一般和行政费用中,并包括与各种专业高尔夫旅游成员的产品代言安排、媒体安排和制作费用(电视、印刷和互联网)、旅游支助费用和销售点材料。广告制作成本按发生时支出。媒体投放费用是在广告首次出现的那个月中支出的。产品背书安排是根据球员合同的具体条款计算费用的。广告和促销费用$193.5百万, $192.2百万和$192.7百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
卖
销售费用包括现场销售、销售管理以及运输和处理费用,包括销售费用、一般费用和行政费用,列在综合业务报表中。运费和处理费包括在销售费用中$36.7百万, $34.1百万和$32.5百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
研究与开发
研究和开发费用包括产品开发、产品改进、产品工程和工艺改进费用,并按成本计算。
外币换算与交易
以外币计价的资产和负债按资产负债表日的实际汇率折算成美元。收入和支出按本报告所述期间的平均汇率折算。相关的翻译调整记为累计其他综合亏损的一个组成部分,扣除税后的损失。以功能货币以外的货币计价的交易被重新计量为功能货币,由此产生的交易损益在综合业务报表上记录为销售、一般和行政费用。外汇交易收益(损失)包括在销售、一般费用和行政费用中。损失的$0.5百万, a 损失的$1.9百万和一个增益的$4.1百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
衍生金融工具
所有衍生工具均被确认为合并资产负债表上的资产或负债,并按公允价值计量。如果衍生工具被指定为公允价值对冲工具,衍生工具的公允价值和可归因于对冲风险的套期保值项目的公允价值变化将在同期收益中确认。如果将衍生产品指定为现金流量对冲工具,则衍生产品公允价值变动的有效部分作为累计其他综合损失的一个组成部分入账,并在经过套期保值的项目影响收益时在综合经营报表中予以确认。经确定无效的公允价值变动的任何部分立即在综合业务报表中得到确认。衍生金融工具的现金流量和相关的套期保值交易包括在业务活动的现金流量中。见注11以获得更多信息。
股份补偿
本公司为董事会成员、高级人员、雇员、顾问和顾问制定了基于股份的薪酬计划。根据该计划授予的所有奖励在授予之日按公允价值计算。估计的公允价值是根据公司普通股的收盘价确定的,通常是在授标日,乘以每批股票的股份数。本公司颁发以服务为基础的归属条件和基于业绩的归属条件的股份奖励.以服务为基础的归属条件的奖励被摊销为在裁决的必要服务期内的费用,这通常是相应奖励的归属期。对于具有基于绩效的归属条件的奖励,费用的衡量是基于公司在适用的奖励协议中定义的绩效指标的水平。本公司在发生赔偿费用时,会将其没收。见注16以获得更多信息。
最近采用的会计准则
租赁
2019年1月1日,该公司采用了会计准则编纂(ASC)的主题842,租赁(“ASC 842”),要求在综合资产负债表上确认使用权资产及相关的经营和融资租赁负债。在ASC 842允许的情况下,该公司采用了ASC 842,采用了可选的过渡方式,允许从2019年1月1日起进行累积效应调整,这是首次申请的日期,而且没有重述以前的时期。因此,2019年1月1日前的综合资产负债表没有被重报,继续在ASC主题840下报告,租赁(“ASC 840”),它不要求在综合资产负债表上确认使用权和相关的经营租赁负债,也不具有可比性。
根据ASC 842,所有租约都必须记录在综合资产负债表上,并分为经营租赁或融资租赁。如果租赁符合下列任何一项标准,则将租赁归类为融资租赁:租约在租赁期限结束前转让资产所有权,租赁包含购买资产的选择权,这是合理肯定要行使的资产,租赁期限是资产剩余使用寿命的主要部分,租赁付款的现值等于或大大超过资产的所有公允价值,或租赁资产具有高度专业化性质。如果租赁不符合上述任何一项标准,则该租约被归类为经营租赁。
租赁分类影响综合业务报表中的费用确认。经营租赁费用包括租赁付款加上任何初始直接费用,并在综合业务报表中以直线方式确认。融资租赁费用被分割,其中使用权资产的摊销记作折旧和摊销费用,隐含利息部分记在利息费用中,净额。根据ASC 842对经营租赁和融资租赁的费用确认与ASC 840一致。因此,对由于采用ASC 842而提交的公司综合业务报表和综合收入综合报表中提出的业务结果没有任何影响。
在ASC 842允许的情况下,该公司还选择不重新评估与2019年1月1日前开始的租赁的识别、分类和初始直接成本核算有关的先前结论。根据ASC 842的允许,该公司选择不使用事后决定租赁条款。在ASC 842允许的情况下,公司选择在其租赁组合中不分离非租赁组件。根据ASC 842的允许,该公司还选择不承认有12个月或更短期限的短期租约的使用权、资产和租赁负债。短期租约对公司经营使用权、资产和经营租赁负债的影响不显著.
公司采用ASC 842后,确认经营租赁资产和经营租赁负债.使用权是指在租赁期间使用租赁资产的权利.租赁负债是租赁付款的现值。使用权资产最初是按成本计量的,其中主要包括租赁负债的初始数额,加上所产生的任何初始直接成本减去所收到的任何租赁奖励。在计算租赁责任时所包括的租赁付款包括:固定的不可取消的租赁付款,在合理地确定续约期将得到行使的情况下,可选择的续签期的付款,以及提前终止选择的付款,除非合理地确定租约不会提前终止。公司租约中隐含的贴现率一般不能确定,因此,公司根据其适用于租赁所在地的增量抵押借款利率确定贴现率。公司每一租约的增量借款利率是根据租赁期限和支付这种租赁付款的货币确定的。2019年1月1日,公司对经营租赁使用权资产及相关租赁负债进行了调整。$49.8百万.
本公司租用办公室、仓库、机械设备、车辆等物品。某些租约包括一个或多个续约选项,续约期可延长至三年。对于在合同生效之日或之后签订的合同,在合同开始时,公司评估合同是否是或包含租约。公司的评估依据的是:(1)合同是否涉及使用明确的资产;(2)公司是否从整个期间的资产使用中获得了实质上的所有经济利益;(3)公司是否有权直接使用该资产。见注中的进一步讨论4.
衍生工具和套期保值(主题815):对套期保值活动会计的有针对性的改进
2019年1月1日,公司采用“会计准则更新”(“ASU”)2017-12,衍生工具和套期保值(主题815):对套期保值活动会计的有针对性的改进“(”ASU 2017-12“)。本更新中的修正扩大和完善了套期保值会计指导,并使对套期保值工具和对冲项目的影响在财务报表中的确认和列报保持一致。ASU 2017-12还简化了套期保值会计指南、套期保值文件要求和套期保值有效性评估的应用。采用这一标准对合并财务报表没有重大影响。
公允价值计量披露要求的变化
2019年1月1日,公司采用ASU 2018-13,公允价值计量(主题820)-披露框架-公允价值计量披露要求的变化(“ASU 2018-13”)。本更新中的修正旨在提供更相关的信息,说明用于得出公允价值计量的估值技术和投入、公允价值计量中的不确定性以及公允价值计量的变化如何影响一个实体的业绩和现金流量。采用这一标准对合并财务报表或相关披露没有影响。
金融工具.识别和测量
2018年1月1日,该公司采用ASU 2016-01,金融工具-总体(分主题825-10):金融资产和金融负债的确认和计量“(”ASU 2016-01“).ASU 2016-01取代了将具有容易确定公允价值的权益证券分类为不同类别(即交易或可供出售)的指南,并要求以公允价值计量权益证券,并通过净收入等项目确认公允价值的变化(注:17)。由于通过了本更新中的修正,该公司记录了对未实现收益的重新分类$2.1百万从累计其他综合亏损,扣除税额到留存收益。2017年12月31日终了年度的比较资料没有重报,并继续按照这一期间的现行会计准则报告。
最近发布的会计准则
所得税
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12,“所得税(主题740)-简化所得税会计(“ASU 2019-12”)。本更新中的修正案通过删除专题740中一般原则的某些例外情况,简化了所得税的会计核算。这些修正案还通过澄清和修正现有的指导意见,改进了对议题740的其他领域的一致适用和简化美国公认会计原则。ASU 2019-12适用于2020年12月15日以后的财政年度.允许提前收养。该公司目前正在评估这一标准将对其合并财务报表产生的影响。
无形物品.亲善和其他.内部使用软件
2018年8月,FASB发布ASU 2018-15,“无形资产-亲善和其他内部使用软件”(分主题350-40):客户对服务合同云计算协议实施成本的核算(“ASU 2018-15”)。本更新中的修改使托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化的要求相一致。ASU 2018-15适用于2019年12月15日以后的财政年度,并应追溯或前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。预计采用这一标准不会对合并财务报表产生重大影响。
确定福利计划-对确定福利计划披露要求的更改
2018年8月,FASB发布ASU 2018-14,“补偿-退休福利-确定的福利计划-一般(分主题715-20)-披露框架-对确定福利计划披露要求的更改”(“ASU 2018-14”)。本更新中的修改删除了不再被认为是成本效益的定义福利计划披露,澄清了披露的具体要求,并添加了确定为相关的披露要求。ASU 2018-14适用于2020年12月15日以后的财政年度。允许提前收养。本标准的采用应适用于所提出的所有期间。采用这一标准不会对合并财务报表产生重大影响。
金融工具-信贷损失
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”). ASU 2016-13旨在改进财务报告,要求更及时地记录金融机构和其他组织持有的贷款和其他金融工具的信贷损失。ASU 2016-13要求根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测来衡量在报告日期持有的金融资产的所有预期信用损失。此外,需要加强披露,以帮助投资者和其他财务报表用户更好地了解用于估计信贷损失的重要估计和判断,以及组织投资组合的信贷质量和承保标准。ASU 2016-13适用于财政年度,以及从2019年12月15日开始的财政年度内的过渡时期。公司不期望采用的效果会对其合并财务报表产生重大影响。
3. 收入
2018年1月1日,该公司采用ASC 606,适用于截至2018年1月1日尚未完成的合同。2018年1月1日以后开始的报告期结果列在ASC 606项下,而前期金额则不作调整,继续按照ASC 605项下公司的历史会计报告,“收入确认”.
该公司记录了开盘留存收益的净减少$1.6百万截至2018年1月1日,由于采用ASC 606的累计影响,其影响主要与推广假日计划有关。应用ASC 606的影响是净销售额增加了$4.3百万以及销售成本的增加$2.3百万最后一年2018年12月31日。ASC 606的通过对财务报表没有任何其他重大影响。
会计政策
收入是在履行与客户签订的合同条款下的履约义务时确认的。公司的大多数合同都有转让产品的单一履约义务。因此,当产品控制权根据合同条款和销售管辖权移交给客户时,通常是在装运或交付产品时,公司确认收入。收入按以下数额确认
反映了公司期望以产品作为交换条件的考虑。收入扣除折扣和销售回报的备抵后确认。销售税和其他类似税不包括在收入中。
基本上,本公司的所有收入都是在某一时间点确认的,涉及到没有与本公司签订长期供应协议或任何形式合同的客户。实质上,所有的销售都是按帐户支付的,其中大部分条款是在30和60天,不得超过一年.
与运输和处理活动有关的费用,如商品销售,在确认收入时包括在销售、一般和行政费用中。公司已作出会计政策选择,将控制相关货物转让后发生的运输和装卸活动作为履行活动加以核算,而不是将此类活动视为履约义务。
公司减少预期收益金额,并在应计费用和其他负债中记录相应的退款负债。本公司将退货权记作可变代价,并确认其估计将退还给客户的考虑金额的退款责任。此外,该公司承认一项资产,该资产有权在合并资产负债表上的其他资产中收回退回的产品。销售回报是根据产品的历史回报率、当前的经济趋势和客户需求的变化以及对未兑现回报的具体识别来估算的。预期回报的退款责任是$10.2百万和$9.8百万截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018分别。预期可收回的与销售回报有关的存货价值如下:$6.1百万和$5.7百万截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018分别。
合同余额
应收帐款净额,包括客户开出的和当前到期应付的金额。应付数额按其可变现净值列报。公司为可疑账户保留备抵,以便为无法收回的应收账款的估计数额提供备抵。备抵包括特定确定违约风险的某些客户的金额,以及在确定某种违约风险可能和可估计但尚未与特定客户相关联的情况下为客户违约提供的准备金。对客户违约可能性的评估基于各种因素,包括信用风险评估、应收账款过期的时间、历史经验、公司可获得的具体客户信息以及现有的经济状况,所有这些都可能发生变化。
顾客销售激励
该公司提供销售为基础的奖励计划,以换取某些客户的某些利益,包括突出的产品安置和独家库存的参与零售商。这些项目通常为符合条件的客户提供折扣,以实现特定的购买目标。回扣可以现金或信贷的形式或以免费产品的形式结算。预期以现金或贷项形式结清的回扣,作为可变的考虑因素入账。对可变因素的估计需要使用与客户实现合格采购目标的百分比和实现水平有关的假设。这些假设基于历史经验、本年度方案设计、当前市场状况和销售预测,包括公司产品生命周期的考虑因素。
预期以产品形式结算的回扣是根据历史经验和客户计划的条款估算的,并作为额外的履约义务入账。在相关的客户激励计划结束时,当免费产品的控制权转移到客户手中时,收入将被确认,这通常发生在一年。对免费产品的控制通常在装运时转移给客户。
实际的权宜之计和豁免
由于摊销期为一年或一年以下,本公司支付销售佣金。这些费用记在综合业务报表的销售、一般和行政费用内。
公司选择了切实可行的权宜之计,不披露剩余的、预期期限为一年或一年以下的履约义务信息。
分类收入
总的来说,公司的业务细分是根据其产品的性质和经济特点以及客户关系进行的,并对每个业务部门的经营结果进行了有意义的分类。见注20用于公司业务部门的披露,以及按地理区域对净销售额的进一步分类。
4. 租赁
本公司的经营租赁使用权资产和经营租赁负债是指办公和仓库空间、机械和设备以及车辆等项目的租赁。公司的融资租赁、使用权、资产和融资租赁负债是指车辆租赁.
业务综合报表确认的租赁费用如下:
|
| | | | | | |
(单位:千) | | | | 年终 |
租赁费用 | | 业务报表中的位置 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
操作 | | 出售货物的成本 | | $ | 2,361 |
|
| | 销售、一般和行政 | | 11,775 |
|
| | 研发 | | 773 |
|
| | | | |
金融 | | | |
|
|
租赁资产的自愿性无偿摊销 | | 销售、一般和行政 | | 8 |
|
租赁责任的再优惠利息 | | 利息费用,净额 | | 2 |
|
租赁费用总额 | | | | $ | 14,919 |
|
所有经营租赁的租金总额为$15.7百万和$16.3百万截至12月31日,2018和2017分别。
与公司租约有关的补充资产负债表资料如下:
|
| | | | | | |
(单位:千) | | 资产负债表定位 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
使用权资产 | | | | |
操作 | | 其他非流动资产 | | $ | 44,407 |
|
金融 | | 不动产、厂房和设备,净额 | | 281 |
|
| | 租赁资产总额 | | $ | 44,688 |
|
| | | | |
租赁负债 | | | | |
操作 | | 应计费用和其他负债 | | $ | 11,336 |
|
金融 | | 应计费用和其他负债 | | 8 |
|
操作 | | 其他非流动负债 | | 34,137 |
|
金融 | | 长期债务 | | 273 |
|
| | 租赁负债总额 | | $ | 45,754 |
|
租赁的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率如下:
|
| | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) |
加权平均剩余租约期限(年份): | | |
操作 | | 5.8 |
|
金融 | | 5.9 |
|
加权平均贴现率: | | |
操作 | | 3.42 | % |
金融 | | 4.18 | % |
下表对租赁的未贴现现金流进行了调节。(一九二零九年十二月三十一日)租赁记录在综合资产负债表上的负债:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 操作 | | 金融 | | |
(单位:千) | | 租赁 | | 租赁 | | 共计 |
2020 | | $ | 14,173 |
| | $ | 59 |
| | $ | 14,232 |
|
2021 | | 10,321 |
| | 57 |
| | 10,378 |
|
2022 | | 6,740 |
| | 55 |
| | 6,795 |
|
2023 | | 3,889 |
| | 53 |
| | 3,942 |
|
2024 | | 3,264 |
| | 51 |
| | 3,315 |
|
此后 | | 12,379 |
| | 41 |
| | 12,420 |
|
未来租赁付款共计 | | 50,766 |
| | 316 |
| | 51,082 |
|
减:利息 | | (5,293 | ) | | (35 | ) | | (5,328 | ) |
租赁负债现值 | | $ | 45,473 |
| | $ | 281 |
| | $ | 45,754 |
|
| | | | | | |
应计费用和其他负债 | | $ | 11,336 |
| | $ | 8 |
| | $ | 11,344 |
|
其他非流动负债 | | 34,137 |
| | — |
| | 34,137 |
|
长期债务 | | — |
| | 273 |
| | 273 |
|
租赁负债总额 | | $ | 45,473 |
| | $ | 281 |
| | $ | 45,754 |
|
截至2018年12月31日,不可取消经营租赁的未来最低租金如下:
|
| | | | |
(单位:千) | | |
截至12月31日的年度, | | |
2019 | | $ | 13,119 |
|
2020 | | 11,053 |
|
2021 | | 7,984 |
|
2022 | | 5,345 |
|
2023 | | 3,133 |
|
此后 | | 13,852 |
|
最低租金总额 | | $ | 54,486 |
|
与本公司租约有关的补充现金流量资料及非现金活动如下:
|
| | | | |
| | 年终 |
(单位:千) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | | |
经营租赁的经营现金流 | | $ | 14,804 |
|
融资租赁的经营现金流 | | 2 |
|
融资租赁的现金流量融资 | | 8 |
|
以非现金使用权换取租赁债务的资产: | | |
经营租赁 | | $ | 9,530 |
|
融资租赁 | | 289 |
|
5. 可疑账户备抵
与可疑账户备抵有关的活动如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初余额 | $ | 7,272 |
| | $ | 9,975 |
| | $ | 12,255 |
|
坏账费用 | 573 |
| | (583 | ) | | 337 |
|
核销的应收款数额 | (2,706 | ) | | (1,873 | ) | | (3,300 | ) |
外币换算及其他 | 199 |
| | (247 | ) | | 683 |
|
年底结余 | $ | 5,338 |
| | $ | 7,272 |
| | $ | 9,975 |
|
6. 盘存
清单的组成部分如下:
|
| | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
原材料和用品 | $ | 87,675 |
| | $ | 71,068 |
|
在制品 | 22,024 |
| | 21,763 |
|
成品 | 288,669 |
| | 268,376 |
|
盘存 | $ | 398,368 |
| | $ | 361,207 |
|
7. 财产、厂房和设备,净额
不动产、厂房和设备的组成如下:
|
| | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
土地 | $ | 14,551 |
| | $ | 14,515 |
|
建筑物和改善 | 146,727 |
| | 142,113 |
|
机械设备 | 171,230 |
| | 160,707 |
|
家具、计算机和设备 | 40,143 |
| | 36,405 |
|
计算机软件 | 70,458 |
| | 62,517 |
|
在建 | 25,044 |
| | 19,999 |
|
不动产、厂房和设备,毛额 | 468,153 |
| | 436,256 |
|
累计折旧和摊销 | (236,578 | ) | | (207,868 | ) |
不动产、厂房和设备,净额 | $ | 231,575 |
| | $ | 228,388 |
|
在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017的软件开发成本$11.8百万, $4.1百万和$3.1百万被资本化了。资本化软件开发成本2019年12月31日, 2018和2017由提供服务的软件组成。$7.2百万, $1.7百万和$2.4百万和记录在在建工程中的数额$4.6百万, $2.4百万和$0.7百万分别。资本化软件开发成本的摊销费用是$6.6百万, $6.3百万和$6.4百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
与不动产、厂场和设备有关的折旧和摊销费用总额为$32.4百万, $32.2百万和$31.6百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
8. 商誉和可识别无形资产净额
分配给公司应报告部门的商誉和商誉账面金额的变化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 提款机 高尔夫球 | | 提款机 高尔夫球杆 | | 提款机 高尔夫球齿轮 | | 足乐 高尔夫球服 | | 其他 | | 共计 |
2017年12月31日结余 | $ | 119,634 |
| | $ | 58,101 |
| | $ | 14,088 |
| | $ | 2,585 |
| | $ | 8,995 |
| | $ | 203,403 |
|
收购(附注21) | 8,492 |
| | — |
| | — |
| | 1,071 |
| | — |
| | 9,563 |
|
外币换算 | (1,931 | ) | | (949 | ) | | (222 | ) | | (43 | ) | | (150 | ) | | (3,295 | ) |
2018年12月31日结余 | 126,195 |
| | 57,152 |
| | 13,866 |
| | 3,613 |
| | 8,845 |
| | 209,671 |
|
收购(附注21) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,749 |
| | 4,749 |
|
外币换算 | (214 | ) | | (104 | ) | | (25 | ) | | (5 | ) | | (16 | ) | | (364 | ) |
2019年12月31日结余 | $ | 125,981 |
| | $ | 57,048 |
| | $ | 13,841 |
| | $ | 3,608 |
| | $ | 13,578 |
| | $ | 214,056 |
|
按类别划分的可识别无形资产的净账面价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
(单位:千) | | 毛额 | | 累积 摊销 | | 网书 价值 | | 毛额 | | 累积 摊销 | | 网书 价值 |
无限期生活: | | | | | | | | | | | | |
商标 | | $ | 429,051 |
| | $ | — |
| | $ | 429,051 |
| | $ | 429,051 |
| | $ | — |
| | $ | 429,051 |
|
摊销: | | | | | | | | | | | | |
商标 | | 5,503 |
| | (492 | ) | | 5,011 |
| | 1,600 |
| | (50 | ) | | 1,550 |
|
已完成技术 | | 74,715 |
| | (46,370 | ) | | 28,345 |
| | 73,900 |
| | (41,017 | ) | | 32,883 |
|
客户关系 | | 27,127 |
| | (8,923 | ) | | 18,204 |
| | 22,023 |
| | (7,250 | ) | | 14,773 |
|
发牌费及其他 | | 32,666 |
| | (32,483 | ) | | 183 |
| | 32,384 |
| | (32,384 | ) | | — |
|
无形资产总额 | | $ | 569,062 |
| | $ | (88,268 | ) | | $ | 480,794 |
| | $ | 558,958 |
| | $ | (80,701 | ) | | $ | 478,257 |
|
由于在截至2019年12月31日的一年内完成了收购,该公司记录了对可识别的无形资产的增加,包括摊销商标、已完成的技术、客户关系和其他无形资产。$3.9百万, $0.8百万, $5.1百万和$0.2百万分别(注)21)该公司期望将所获得的摊销商标、已完成的技术、客户关系和其他无形资产摊销至八, 六, 七和五年期。
由于在2018年12月31日终了的年度内完成了收购,该公司记录了可识别无形资产的增加,包括无限期商标、摊销商标和客户关系$1.0百万, $1.6百万和$2.7百万分别(注)21)该公司希望通过以下方式摊销所获得的商标和客户关系:八年份。
在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017, 不减值费用记作商誉或无限期无形资产。
可识别的无形资产摊销费用$7.5百万, $8.0百万和$9.3百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别$1.4百万和$2.7百万与某些许可费有关的费用包括在截至年底的货物销售成本中。2018年12月31日和2017分别。
今后五个财政年度及以后每一年可确定的无形资产摊销费用预计如下:
|
| | | |
(单位:千) | |
截至12月31日的年度, | |
2020 | $ | 7,835 |
|
2021 | 7,835 |
|
2022 | 7,835 |
|
2023 | 7,835 |
|
2024 | 7,815 |
|
此后 | 12,588 |
|
共计 | $ | 51,743 |
|
9. 产品担保
与公司应计保修费用担保义务有关的活动如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初余额 | $ | 3,331 |
| | $ | 3,823 |
| | $ | 3,526 |
|
规定 | 6,863 |
| | 5,909 |
| | 5,801 |
|
已支付的索赔/发生的费用 | (6,481 | ) | | (6,315 | ) | | (5,653 | ) |
外币换算及其他 | 335 |
| | (86 | ) | | 149 |
|
年底结余 | $ | 4,048 |
| | $ | 3,331 |
| | $ | 3,823 |
|
10. 债务和融资安排
该公司的债务和融资租赁义务如下: |
| | | | | | | |
(单位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) | | 十二月三十一日 2018 |
定期贷款安排 | $ | 350,000 |
| | $ | — |
|
定期贷款安排 | — |
| | 330,469 |
|
延期提取定期贷款 | — |
| | 54,375 |
|
循环信贷设施 | 50,321 |
| | — |
|
其他短期借款 | 3,802 |
| | 920 |
|
融资租赁债务 | 273 |
| | — |
|
债务发行成本 | (2,072 | ) | | (2,266 | ) |
共计 | 402,324 |
| | 383,498 |
|
减:短期债务和长期债务的当期部分 | 71,623 |
| | 36,545 |
|
长期债务和融资租赁债务总额 | $ | 330,701 |
| | $ | 346,953 |
|
债券发行成本$2.1百万截至(一九二零九年十二月三十一日)与定期贷款安排有关。债券发行成本$2.3百万截至2018年12月31日涉及定期贷款A安排和延期提取定期贷款A安排。
重报信用协议
在……上面2019年12月23日,该公司签订了经修订和重报的信贷协议(“重报信贷协议”),由富国银行、全国协会(“富国银行”)安排,以修订截至2016年4月27日,经修正后,其高级担保信贷设施由富国银行作为行政代理人,其他放款人和代理人为其当事人(“高级担保信贷设施”)。重报的信贷协议,连同相关的担保、担保和其他协议,被称为“重报信贷安排”。
重报信贷安排规定(X)a$350.0百万定期贷款安排到期2024年12月23日和(Y)a$400.0百万循环信贷工具到期2024年12月23日,包括$50.0百万信用证分限额,a$50.0百万摆动线次限值,aC$50.0百万加拿大Acushnet公司可用于循环信贷借款的次级限额£45.0百万Acushnet欧洲有限公司可用于循环信贷借款的分限额和a$200.0百万以加元、欧元、英镑、日元和其他货币借款的次级限额,这些货币是由贷款人根据循环信贷安排商定的。循环信贷安排和定期贷款安排由公司的某些资产作担保,包括库存、应收账款、固定资产和无形资产。
根据重报信贷安排,公司有权向循环信贷设施申请额外的定期贷款和/或增加总额不超过(I)的本金。$225.0百万加上(Ii)无限款额,只要净平均保证杠杆比率(如重报信贷协议所界定)不超逾2.25:1.00在形式上。重报信贷机制下的放款人将没有义务向循环信贷机制提供任何此类额外的定期贷款或增加贷款,任何额外的定期贷款或增加对循环信贷机制的增加均受习惯条件的限制。
重报信贷安排下的借款按适用借款人选择的年利率计算利息,(A)参照(1)富国银行最优惠利率确定的基准利率,(2)联邦基金实际利率加0.50%(3)欧元汇率,但须作某些调整,加上1.00%或(B)欧元美元利率(或在加拿大借款情况下,按加元提供的利率),但须作某些调整,在每种情况下,加上适用的保证金。重报的信贷协议将适用的保证金减少了0.25%。根据重报的信贷协议,适用的保证金是0.00%到0.75%基本利率借款和1.00%到1.75%对于欧元美元利率或加元提供利率借款,在每种情况下,取决于净平均总杠杆率(如重报信贷协议中定义)。此外,公司须就循环信贷安排下的任何未使用承付款缴付承付款。重报的信贷协议降低了循环信贷设施未使用部分的承付款率0.05%到0.15%到0.30%每年,视净平均总杠杆率而定。初步承担费用率为0.20%每年。本公司亦须缴付惯常的信用证费用。
重报信贷协议下的借款利息须支付:(1)在任何利息期的最后一天,适用的利息期限为3个月或更短的欧元美元借款;(2)每三个月对利息期大于3个月的欧元美元借款支付一次,或(3)在每年3月、6月、9月和12月的最后一个营业日就基准利率借款和周转线借款支付利息。
本公司须按季分期支付定期贷款安排下的贷款本金,总额相等于5.00%.
重报的信贷协议要求公司预付未偿还的定期贷款,但有某些例外,但有下列情况:
| |
• | 100%公司及其受限制的子公司出售资产或以其他方式处置财产的净现金收益(包括保险和定罪收益,但以最低限度为限);(1)如果公司不将这些净现金收益再投资于将用于其业务或作某些其他允许投资的资产,则在12收到该净现金收益后的几个月;或(2)如果公司承诺将该净现金收益在12在收到现金后的几个月内,但不将这些净现金收益再投资在18收到通知后的几个月;以及 |
| |
• | 100%本公司或其任何受限制的附属公司发行或招致债务的净收益,但信贷协议所准许的债项除外。 |
上述强制性预付款项用于按以下顺序减少本金分期付款:第一,根据定期贷款安排预付未偿贷款,并按直接到期顺序按比例递增定期贷款;第二,根据循环信贷机制预付未偿贷款。
本公司可在任何时候根据信用协议自愿偿还未偿贷款,而不收取保险费或罚款,但与欧元贷款有关的惯例“破碎”费用除外。
根据重报的信贷安排,对金融契约进行了修改。最大净平均总杠杆率提高到3.50:1.00,则可能增加到3.75:1.00就某些收购而言,合并利率最低比率(如重报信贷协议中的定义)降低到3.00:1.00。此外,重报的信贷设施修改了某些契约篮子。
重报信贷机制的初始净收益用于偿还公司以前现有的高级担保信贷机制下的所有未偿债务,以及应计利息和结清费的支付。在还款前,未缴款项总额大致相等。$309.4百万, $48.8百万和$44.0百万分别与定期贷款安排、延期提取定期贷款安排和循环信贷安排有关。在修改信用协议方面,公司承担了大约相当大的费用和开支。$2.7百万,其中约有$2.3百万将其他资产中的债券发行成本和综合资产负债表上的长期债务列为资本。剩下的$0.4百万已包括在利息费用中,净额为(一九二零九年十二月三十一日)。此外,赎回先前存在的高级担保信贷机制导致利息支出,扣除约$0.4百万终了年度(一九二零九年十二月三十一日).
适用于定期贷款安排的利率(一九二零九年十二月三十一日)曾.3.04%。适用于循环信贷安排下未偿还借款的加权平均利率为3.54%截至2019年12月31日.
截至(一九二零九年十二月三十一日),本公司可根据其循环信贷安排借入$338.5百万在使.生效之后$11.2百万未付信用证。
高级担保信贷机制
在……上面2016年4月27日,该公司签订了富国银行安排的高级担保信贷安排协议。经修订后,本协议规定(1)a$275.0百万多货币循环信贷机制,包括$25.0百万信用证分限额,a$25.0百万摆动线次限值,aC$35.0百万加拿大Acushnet公司的分限额£30.0百万Acushnet欧洲有限公司的分限额和$100.0百万以加元、欧元、英镑和日元(“循环信贷安排”)借款;$375.0百万定期贷款a和(Iii)a$100.0百万延期提取定期贷款。
2017年第一季度,该公司$100.0百万关于延期取款期限贷款安排和$47.8百万根据循环信贷安排,为股票增值权(“EAR”)计划支出提供大量资金。
在2018年第二季度修改高级担保信贷机制方面,该公司发生了大约$0.4百万在费用和支出中,最初作为债务发行成本入账,并在高级担保信贷期限内确认为利息费用。 设施。
适用于定期贷款A安排和延期提取定期贷款A安排的利率2018年12月31日曾.4.02%.
债务契约
重报的信贷协议载有若干契约,其中除其他外,限制公司在某些例外情况下招致、承担或准许存在额外负债或担保的能力;产生留置权;进行投资和贷款;派息、支付股本、赎回或回购股本或预付、回购或赎回某些债务;参与兼并、清算、解除解决、资产出售和其他非正常过程处置(包括出售租赁交易);修订或以其他方式更改某些债务或某些其他协议的条款;订立限制附属分配或包含消极质押条款的协议;与附属公司进行某些交易;改变其经营的业务性质,或改变其会计年度或会计惯例。这些契约的某些例外情况是根据部分使用调整后的EBITDA计算的比率来确定的。重报的信贷协议还限制了Acushnet控股公司从事某些合并或合并或从事除允许活动以外的任何活动的能力。该公司重报的信贷协议包含某些习惯上的肯定和限制性契约,其中包括基于公司杠杆和利息覆盖率的财务契约。重报的信贷协议包括惯常的违约事件,在任何适用的补救期后发生的违约事件将允许放款人除其他事项外,宣布本金、应计利息和其他债务立即到期和应付。
截至(一九二零九年十二月三十一日),本公司遵守重报信贷协议下的所有契约。
变更控制
变更控制是重报信贷协议下的违约事件,可能导致加速所有未偿债务和终止根据重报信贷协议作出的所有承诺,并允许根据重报信贷协议的放款人强制执行其对所授予的抵押品的权利。如果任何人(某些允许的当事方除外,包括fila)成为35%或更多的已发行普通股的公司。
其他短期借款
该公司通过其子公司拥有某些无担保的本地信贷设施。适用于未偿还借款的加权平均利率为2.29%和3.25%截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018分别。截至(一九二零九年十二月三十一日),本公司仍可在这些本地信贷设施下借入以下贷款:$60.1百万.
信用证
截至(一九二零九年十二月三十一日),与协议有关的未清信用证,包括该公司重报的信贷设施,共计$14.8百万其中$11.6百万是安全的。截至2018年12月31日,与协议有关的未清信用证,包括公司的高级担保信贷设施,共计$15.5百万其中$12.4百万是安全的。这些协议为信用证提供了最高承诺。$59.8百万和$29.2百万截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018分别。
按期间偿还到期债务
截至(一九二零九年十二月三十一日)未偿还长期债务的本金如下:
|
| | | |
(单位:千) | |
截至12月31日的年度, | |
2020 | $ | 17,500 |
|
2021 | 17,500 |
|
2022 | 17,500 |
|
2023 | 17,500 |
|
2024 | 280,000 |
|
共计 | $ | 350,000 |
|
11. 衍生金融工具
该公司主要利用衍生金融工具来减少外币汇率变动和利率波动的影响。公司参与的主要衍生金融工具是外汇远期合约和利率互换。本公司不为交易或投机目的订立衍生金融工具合约。
外汇衍生工具
外汇衍生工具是一种外汇远期合约,主要用于减少与非美国子公司以功能货币计价的库存购买有关的货币波动的影响,从而限制因汇率变动而产生的货币风险。这些工具被指定为现金流对冲工具。外汇远期合同的期限与预测的交易期不超过。24最近的资产负债表日期之后的几个月。主要外汇远期合约涉及美元、日元、英镑、加拿大元、韩元和欧元。根据套期保值会计指定的所有外汇远期合同的美元等值未清总额。2019年12月31日和2018曾.$287.9百万和$312.8百万分别。
该公司还签订外汇远期合同,以减轻特定资产和负债公允价值的变化,这些资产和负债不符合美国公认会计原则下的套期保值工具。这些未指定的票据按公允价值记录为衍生资产或负债,并在出售、一般和行政费用中确认公允价值的相应变动。有不未按套期会计指定的远期外汇合约2019年12月31日和2018.
利率衍生工具
公司签订利率互换合同,以减少利率变动的影响。根据合同,公司支付固定利率并收取可变利率利息,实际上将其部分可变利率债务转换为固定利率债务。利率互换合约被记为现金流量对冲。截至2019年12月31日和2018,该公司未履行的利率掉期合约的名义价值为$160.0百万和$185.0百万分别。
对财务报表的影响
综合资产负债表上确认的对冲工具的公允价值如下: |
| | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
资产负债表定位 | | 对冲仪器类型 | | |
其他流动资产 | | 外汇远期 | | $ | 4,549 |
| | $ | 6,116 |
|
其他非流动资产 | | 外汇远期 | | 1,109 |
| | 1,015 |
|
应计费用和其他负债 | | 外汇远期 | | 2,561 |
| | 578 |
|
| | 利率互换 | | 1,862 |
| | 526 |
|
其他非流动负债 | | 外汇远期 | | 115 |
| | 161 |
|
| | 利率互换 | | 789 |
| | 925 |
|
在累计其他综合亏损中确认的套期工具收益(损失)扣除税后如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 中确认的收益(损失) 其他综合损失 |
| 截至12月31日的年度, |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
树篱类型 | | | | | |
外汇远期 | $ | 5,490 |
| | $ | 8,148 |
| | $ | (15,558 | ) |
利率互换 | (2,185 | ) | | (1,926 | ) | | — |
|
| $ | 3,305 |
| | $ | 6,222 |
| | $ | (15,558 | ) |
指定为现金流量套期保值的衍生工具的损益,在预测的交易影响经营报表时,从累计的其他综合损失中重新分类,扣除税后的损失。根据当前估值,在下一次评估中12公司预计将重新分类增益的$3.0百万与外汇衍生工具相关的累计其他综合亏损,扣除税后转为商品销售成本和净额。损失的$1.9百万相关利率衍生工具从累计的其他综合亏损,扣除税后的利息支出,净额。关于其他累计综合损失扣除税后确认的金额的进一步资料,见注17.
在合并业务报表中确认的对冲工具收益(损失)如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务报表中的损益地点 | | | | | | |
外汇远期: | | | | | | |
出售货物的成本 | | $ | 8,465 |
| | $ | (1,410 | ) | | $ | 1,329 |
|
销售、一般和行政(1) | | 204 |
| | 1,665 |
| | (2,732 | ) |
共计 | | $ | 8,669 |
| | $ | 255 |
| | $ | (1,403 | ) |
| | | | | | |
利率互换: | | | | | | |
利息费用,净额 | | $ | (989 | ) | | $ | (476 | ) | | $ | — |
|
共计 | | $ | (989 | ) | | $ | (476 | ) | | $ | — |
|
_________________________________
(1)与先前指定的现金流量套期保值产生的外汇远期合同的收益(损失)有关。
信用风险
公司与具有投资级信用评级的主要金融机构签订衍生合同,如果这些金融机构业绩不佳,公司将面临信用损失。这种信用风险一般限于衍生产品合约中未实现的收益。然而,该公司监测这些金融机构的信贷质量,并认为交易对手违约的风险最小。
12. 公允价值计量
按公允价值计算的资产和负债2019年12月31日情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 | | |
| 2019年12月31日 | | |
(单位:千) | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 资产负债表定位 |
资产 | | | | | | | |
拉比信托 | $ | 6,070 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 其他流动资产 |
外汇衍生工具 | — |
| | 4,549 |
| | — |
| | 其他流动资产 |
递延补偿计划资产 | 870 |
| | — |
| | — |
| | 其他非流动资产 |
外汇衍生工具 | — |
| | 1,109 |
| | — |
| | 其他非流动资产 |
总资产 | $ | 6,940 |
| | $ | 5,658 |
| | $ | — |
| | |
负债 | | | | | | | |
外汇衍生工具 | $ | — |
| | $ | 2,561 |
| | $ | — |
| | 应计费用和其他负债 |
利率互换衍生工具 | — |
| | 1,862 |
| | — |
| | 应计费用和其他负债 |
递延补偿计划负债 | 870 |
| | — |
| | — |
| | 其他非流动负债 |
外汇衍生工具 | — |
| | 115 |
| | — |
| | 其他非流动负债 |
利率互换衍生工具 | — |
| | 789 |
| | — |
| | 其他非流动负债 |
负债总额 | $ | 870 |
| | $ | 5,327 |
| | $ | — |
| | |
按公允价值计算的资产和负债2018年12月31日情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 | | |
| 2018年12月31日 | | |
(单位:千) | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 资产负债表定位 |
资产 | | | | | | | |
拉比信托 | $ | 8,415 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 其他流动资产 |
外汇衍生工具 | — |
| | 6,116 |
| | — |
| | 其他流动资产 |
递延补偿计划资产 | 1,222 |
| | — |
| | — |
| | 其他非流动资产 |
外汇衍生工具 | — |
| | 1,015 |
| | — |
| | 其他非流动资产 |
总资产 | $ | 9,637 |
| | $ | 7,131 |
| | $ | — |
| | |
负债 | | | | | | | |
外汇衍生工具 | $ | — |
| | $ | 578 |
| | $ | — |
| | 应计费用和其他负债 |
利率互换衍生工具 | — |
| | 526 |
| | — |
| | 应计费用和其他负债 |
递延补偿计划负债 | 1,222 |
| | — |
| | — |
| | 其他非流动负债 |
外汇衍生工具 | — |
| | 161 |
| | — |
| | 其他非流动负债 |
利率互换衍生工具 | — |
| | 925 |
| | — |
| | 其他非流动负债 |
负债总额 | $ | 1,222 |
| | $ | 2,190 |
| | $ | — |
| | |
拉比信托资产被用来为公司的某些退休义务提供资金。拉比信托的基础资产是股票和固定收益交易所交易基金。
递延补偿计划的资产和负债代表了一个计划,其中选定的雇员可以推迟补偿直到终止雇用。有效2011年7月29日,对该方案进行了修订,以停止所有雇员薪酬延期,并规定分配所有先前推迟的雇员薪酬。该计划仍然有效的价值,可归因于雇主匹配之前,2011年7月29日.
外汇衍生工具是外汇远期合约,主要用于限制因汇率变动而产生的货币风险(注)11)。本公司以估价日营业结束时的外汇远期价格中间价,对每一报告期内的外汇远期合约进行估值。
利率衍生工具是用来对冲公司可变利率债务利率波动的合约。11)。利率互换的估值是以掉期的支付和收取部分的未来现金流量折现净额计算的。估值日的中间市场利率用于创建浮动腿的正向曲线和贴现曲线。
13. 养恤金和其他退休后福利
本公司有多项退休金及离职后计划,规定向某些合资格的雇员支付福利,主要由50和65,以及支付某些残疾津贴。在符合某些条件后,符合资格的雇员获得了获得未来福利的既得权利。根据这些计划支付的福利一般是根据雇员的工龄和/或收入来确定的。雇主对这些计划的缴款是必要的,以确保满足法定的供资要求。本公司可作出超出法定资金要求的供款。
该公司为某些退休人员提供退休后医疗福利。美国以外的许多雇员和退休人员都由政府资助的医疗保健计划提供保险。
下表列出了公司截至年底的确定福利和退休后福利计划的福利义务变化、计划资产的变化和资金状况的变化情况。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 养恤金 利益 (资金不足) | | 养恤金 利益 (超支) | | 退休 利益 |
预计养恤金债务的变化(“PBO”) | | | | | |
2018年12月31日的福利义务 | $ | 274,821 |
| | $ | 25,629 |
| | $ | 14,412 |
|
服务成本 | 8,839 |
| | — |
| | 574 |
|
利息成本 | 10,208 |
| | 729 |
| | 557 |
|
精算损失 | 47,077 |
| | 2,628 |
| | 2,288 |
|
缩减 | (116 | ) | | — |
| | — |
|
安置点 | (27,438 | ) | | — |
| | — |
|
图则修订 | 1,464 |
| | — |
| | — |
|
参与人的缴款 | — |
| | — |
| | 498 |
|
福利支付 | (2,605 | ) | | (639 | ) | | (1,504 | ) |
外币换算 | 290 |
| | 742 |
| | — |
|
截至2019年12月31日的预计福利债务 | 312,540 |
| | 29,089 |
| | 16,825 |
|
截至2019年12月31日的累计福利债务 | 282,986 |
| | 27,412 |
| | 16,825 |
|
计划资产变动 |
| |
| | |
2018年12月31日计划资产公允价值 | 176,044 |
| | 40,700 |
| | — |
|
计划资产收益 | 33,799 |
| | 1,772 |
| | — |
|
雇主供款 | 24,540 |
| | — |
| | 1,006 |
|
参与人的缴款 | — |
| | — |
| | 498 |
|
安置点 | (27,438 | ) | | — |
| | — |
|
福利支付 | (2,605 | ) | | (639 | ) | | (1,504 | ) |
外币换算 | 9 |
| | 1,122 |
| | — |
|
2019年12月31日计划资产公允价值 | 204,349 |
| | 42,955 |
| | — |
|
供资状况(计划资产公允价值减去PBO) | $ | (108,191 | ) | | $ | 13,866 |
| | $ | (16,825 | ) |
下表列出了公司截至年底的确定福利和退休后福利计划的福利义务变化、计划资产的变化和资金状况的变化情况。2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 养恤金 利益 (资金不足) | | 养恤金 利益 (超支) | | 退休 利益 |
预计养恤金债务的变化 | | | | | |
2017年12月31日的福利义务 | $ | 316,882 |
| | $ | 35,468 |
| | $ | 16,052 |
|
服务成本 | 9,067 |
| | — |
| | 657 |
|
利息成本 | 11,040 |
| | 857 |
| | 490 |
|
精算收益 | (22,436 | ) | | (5,255 | ) | | (1,600 | ) |
缩减 | (177 | ) | | — |
| | — |
|
安置点 | (36,244 | ) | | (3,507 | ) | | — |
|
图则修订 | — |
| | 285 |
| | — |
|
参与人的缴款 | — |
| | — |
| | 378 |
|
福利支付 | (2,990 | ) | | (580 | ) | | (1,565 | ) |
外币换算 | (321 | ) | | (1,639 | ) | | — |
|
2018年12月31日预计福利债务 | 274,821 |
| | 25,629 |
| | 14,412 |
|
2018年12月31日累计福利债务 | 240,270 |
| | 23,821 |
| | 14,412 |
|
计划资产变动 |
| |
| |
|
2017年12月31日计划资产公允价值 | 183,093 |
| | 50,767 |
| | — |
|
计划资产收益 | (11,863 | ) | | (3,846 | ) | | — |
|
雇主供款 | 44,105 |
| | 441 |
| | 1,187 |
|
参与人的缴款 | — |
| | — |
| | 378 |
|
安置点 | (36,244 | ) | | (3,507 | ) | | — |
|
福利支付 | (2,990 | ) | | (580 | ) | | (1,565 | ) |
外币换算 | (57 | ) | | (2,575 | ) | | — |
|
2018年12月31日计划资产公允价值 | 176,044 |
| | 40,700 |
| | — |
|
供资状况(计划资产公允价值减去PBO) | $ | (98,777 | ) | | $ | 15,071 |
| | $ | (14,412 | ) |
综合资产负债表上确认的养恤金和退休后资产和负债数额如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金福利 | | 退休后福利 |
| 十二月三十一日 | | 十二月三十一日 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
其他非流动资产 | $ | 13,866 |
| | $ | 15,071 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
应计补偿和福利 | (5,357 | ) | | (10,391 | ) | | (807 | ) | | (721 | ) |
应计养恤金和其他退休后福利 | (102,834 | ) | | (88,386 | ) | | (16,018 | ) | | (13,691 | ) |
已确认的净负债 | $ | (94,325 | ) | | $ | (83,706 | ) | | $ | (16,825 | ) | | $ | (14,412 | ) |
尚未确认为定期净收益成本组成部分的综合资产负债表累计其他综合损失扣除税额如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金福利 | | 退休后福利 |
| 截至12月31日止的年度 | | 截至12月31日止的年度 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初精算净收益(亏损) | $ | (39,125 | ) | | $ | (44,892 | ) | | $ | (33,736 | ) | | $ | 12,315 |
| | $ | 12,392 |
| | $ | 8,055 |
|
精算收益(亏损) | (27,123 | ) | | (882 | ) | | (14,554 | ) | | (2,288 | ) | | 1,600 |
| | 5,075 |
|
前期服务成本 | (1,464 | ) | | (285 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
缩减影响 | — |
| | (97 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
沉降影响 | 4,324 |
| | 4,982 |
| | 2,740 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
精算(收益)损失摊销 | 1,530 |
| | 1,687 |
| | 804 |
| | (1,436 | ) | | (1,540 | ) | | (601 | ) |
前期服务费用摊销(贷记) | 247 |
| | 175 |
| | 175 |
| | (137 | ) | | (137 | ) | | (137 | ) |
外币换算 | (190 | ) | | 187 |
| | (321 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
年底精算净收益(亏损) | $ | (61,801 | ) | | $ | (39,125 | ) | | $ | (44,892 | ) | | $ | 8,454 |
| | $ | 12,315 |
| | $ | 12,392 |
|
预期的预先服务成本(抵免)将在下一个财政年度从累积的其他综合损失(扣除税后)摊销为定期净收益成本。成本的$0.3百万养恤金计划和信用的$0.1百万退休后计划。预期精算(收益)损失将在下一个财政年度从累积的其他综合损失(扣除税后)摊销为定期收益净成本。损失的$3.8百万养恤金福利计划和增益的$0.9百万退休后福利计划。
定期净收益成本的构成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金福利 | | 退休后福利 |
| 截至12月31日止的年度 | | 截至12月31日止的年度 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
周期净收益成本的组成部分 | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 8,839 |
| | $ | 9,067 |
| | $ | 9,217 |
| | $ | 574 |
| | $ | 657 |
| | $ | 955 |
|
利息成本 | 10,937 |
| | 11,897 |
| | 11,832 |
| | 557 |
| | 490 |
| | 713 |
|
计划资产预期收益 | (12,987 | ) | | (13,041 | ) | | (12,006 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
削减收入 | (118 | ) | | (97 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
结算费用 | 4,324 |
| | 4,982 |
| | 2,740 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
净(利)损失摊销 | 1,530 |
| | 1,687 |
| | 804 |
| | (1,436 | ) | | (1,540 | ) | | (601 | ) |
前期服务费用摊销(贷记) | 247 |
| | 175 |
| | 175 |
| | (137 | ) | | (137 | ) | | (137 | ) |
定期净收益成本(贷方) | $ | 12,772 |
| | $ | 14,670 |
| | $ | 12,762 |
| | $ | (442 | ) | | $ | (530 | ) | | $ | 930 |
|
定期净收益成本(贷方)中的非服务费用部分包括在其他费用中,净额包括在综合业务报表中(注)。18).
用于确定养恤金负债的加权平均假设2019年12月31日和2018情况如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 养恤金福利 | | 退休后福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
贴现率 | 3.24 | % | | 4.25 | % | | 3.12 | % | | 4.27 | % |
补偿增长率 | 3.97 | % | | 4.00 | % | | N/A |
| | N/A |
|
用于确定截至年度的定期净收益成本(贷项)的加权平均假设2019年12月31日, 2018和2017情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金福利 | | 退休后福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
贴现率 | 4.25 | % | | 3.62 | % | | 4.17 | % | | 4.27 | % | | 3.61 | % | | 4.08 | % |
计划资产的预期长期回报率 | 5.84 | % | | 5.77 | % | | 5.77 | % | | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
|
补偿增长率 | 4.00 | % | | 4.01 | % | | 4.02 | % | | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
|
假设的医疗费用趋势率,用于确定退休后福利的福利义务和净定期福利成本(贷项)。2019年12月31日, 2018和2017情况如下:
|
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
假设明年的医疗费用趋势率 | 6.03%/8.44% |
| | 6.25%/9.00% |
| | 5.50%/8.50% |
|
假定成本趋势率下降的比率 (最终趋势率) | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
利率达到最终趋势率的年份 | 2027 |
| | 2027 |
| | 2024 |
|
假设医疗费用趋势率对报告的退休后福利金额有显著影响。假设医疗费用趋势率的一个百分点的变化将产生以下影响:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
(单位:千) | 百分之一 点增加 | | 百分之一 点减少 | | 百分之一 点增加 | | 百分之一 点减少 |
对服务成本和利息成本总额的影响 | $ | 68 |
| | $ | (61 | ) | | $ | 72 |
| | $ | (64 | ) |
对预计福利债务的影响 | 710 |
| | (642 | ) | | 632 |
| | (572 | ) |
计划资产
按主要计划资产类别和公允价值计量类别分列的养恤金资产2019年12月31日情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 共计 | | 报价 活跃市场 相同资产 (1级) | | 显着 可观察 投入 (第2级) | | 显着 看不见 投入 (第3级) |
资产类别 | | | | | | | |
个别证券 | | | | | | | |
固定收益 | $ | 1,682 |
| | $ | — |
| | $ | 1,682 |
| | $ | — |
|
混合资金 | | | | | | | |
按资产净值计量 | 245,622 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| $ | 247,304 |
| | $ | — |
| | $ | 1,682 |
| | $ | — |
|
按主要计划资产类别和公允价值计量类别分列的养恤金资产2018年12月31日情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 共计 | | 报价 活跃市场 相同资产 (1级) | | 显着 可观察 投入 (第2级) | | 显着 看不见 投入 (第3级) |
资产类别 | | | | | | | |
个别证券 | | | | | | | |
固定收益 | $ | 1,682 |
| | $ | — |
| | $ | 1,682 |
| | $ | — |
|
混合资金 | | | | | | | |
按资产净值计量 | 215,062 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| $ | 216,744 |
| | $ | — |
| | $ | 1,682 |
| | $ | — |
|
养老金资产包括固定收益证券和混合基金。固定收益证券按每日收盘价或由独立的行业认可定价来源提供的机构中期评估价格估值。混合基金不按报价在活跃市场交易,因此,根据基金管理人提供的净资产价值对其进行估值。资产净值所依据的投资是基于活跃市场的报价。根据ASU 2015-7,“公允价值计量:对计算每股净资产价值(或其同等价值)的某些实体的投资披露”,公司选择了实用的权宜之计,将按资产净值计量的资产排除在公允价值等级之外。
公司的投资策略是通过多元化的投资组合来优化投资回报,同时考虑到潜在的计划负债和资产波动。资产分配依据的是基本负债结构和当地条例。定期审查所有退休资产分配情况,以确保拨款符合负债结构的需要。
成立了主信托基金,以持有该公司在美国确定的福利计划的资产。在本年度终了的年度内2019年12月31日,美国定义收益计划资产配置这些信托的目标是寻求回报的投资分配57%到72%和负债-套期保值投资分配28%到43%。在本年度终了的年度内2018年12月31日,美国定义收益计划资产配置这些信托的目标是寻求回报的投资分配50%到76%和负债-套期保值投资分配24%到50%。寻求回报的投资包括股票、房地产、高收益债券和其他工具.负债-套期保值投资包括公司和政府固定收益证券等资产。
公司未来计划资产的预期长期回报率5.01%是根据计划资产的长期历史表现、流动资产配置和预测的长期回报率来确定的。
捐款估计数
公司预计将缴纳大约$20.6百万期间2020根据目前的假设2019年12月31日.
估计未来退休福利付款
下列退休金付款反映了预期的未来服务,预计将按以下方式支付:
|
| | | | | | | |
(单位:千) | 养恤金 利益 | | 退休 利益 |
截至12月31日的年度, | | | |
2020 | $ | 23,308 |
| | $ | 807 |
|
2021 | 22,808 |
| | 981 |
|
2022 | 23,017 |
| | 1,108 |
|
2023 | 26,913 |
| | 1,165 |
|
2024 | 27,333 |
| | 1,290 |
|
此后 | 144,095 |
| | 6,989 |
|
| $ | 267,474 |
| | $ | 12,340 |
|
上文所述的未来退休金估计数是估计数,根据精算假设与实际事件之间的差异以及与某些计划参与人可采用的一次总付分配办法有关的决定,可能会发生重大变化。
国际计划
公司国际子公司的某些合格雇员的养恤金保险,在认为适当的范围内,通过单独的确定利益养恤金计划提供。国际确定的养恤金计划列于上表。截至2019年12月31日和2018,国际养恤金计划的预计养恤金债务总额为$48.8百万和$43.9百万计划资产的公允价值$45.1百万和$44.0百万分别。该计划的大部分资产投资于股票证券。与国际计划有关的定期净收益成本为$0.9百万, $0.4百万和$0.9百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。预期的预先服务成本将在下一个财政年度从累积的其他综合损失(扣除税后)摊销为定期净收益成本。$0.1百万。在下一个财政年度,从累积的其他综合损失(扣除税后)中摊还的预期精算损失为定期福利净成本。$0.1百万.
确定缴款计划
公司赞助一些定义的贡献计划和公司与这些计划有关的贡献是根据各种公式确定的。公司对固定缴款计划的缴款额为$16.3百万, $16.5百万和$13.8百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
14. 所得税
所得税前收入的构成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
国内业务 | $ | 70,632 |
| | $ | 54,003 |
| | $ | 61,158 |
|
对外行动 | 94,533 |
| | 96,301 |
| | 90,518 |
|
所得税前收入 | $ | 165,165 |
| | $ | 150,304 |
| | $ | 151,676 |
|
所得税费用/(福利)如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
当期费用(福利) | | | | | |
美国 | $ | 1,121 |
| | $ | 1,795 |
| | $ | (906 | ) |
外国 | 31,005 |
| | 29,896 |
| | 28,109 |
|
当期所得税费用 | 32,126 |
| | 31,691 |
| | 27,203 |
|
递延费用(福利) | | | | | |
美国 | 9,539 |
| | 16,222 |
| | 21,189 |
|
外国 | (1,065 | ) | | (681 | ) | | 83 |
|
递延所得税费用 | 8,474 |
| | 15,541 |
| | 21,272 |
|
所得税总费用 | $ | 40,600 |
| | $ | 47,232 |
| | $ | 48,475 |
|
下表为按联邦法定所得税税率计算的所得税的对账情况。21%为2019, 21%为2018,和35%为2017按申报的所得税费用计算:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
所得税费用按联邦法定所得税税率计算 | $ | 34,685 |
| | $ | 31,564 |
| | $ | 53,086 |
|
外国税收,扣除信贷 | 714 |
| | 13,316 |
| | (16,840 | ) |
2017年税法的影响 | — |
| | 10,801 |
| | 12,619 |
|
不确定税额的净调整数 | 799 |
| | 771 |
| | 508 |
|
州和地方税 | 1,832 |
| | 2,349 |
| | 1,313 |
|
股权增值权 | — |
| | — |
| | (765 | ) |
非抵扣费用 | 1,179 |
| | 962 |
| | 1,407 |
|
估价津贴 | 2,882 |
| | (10,038 | ) | | 90 |
|
税收抵免 | (607 | ) | | (2,800 | ) | | (3,240 | ) |
其他杂项,净额 | (884 | ) | | 307 |
| | 297 |
|
申报的所得税费用 | $ | 40,600 |
| | $ | 47,232 |
| | $ | 48,475 |
|
有效所得税税率 | 24.6 | % | | 31.4 | % | | 32.0 | % |
2017年税法于2017年12月22日签署成为法律。2017年税法对美国企业所得税进行了重大修订,除其他外,降低了法定公司税率。35%到21%取消某些扣减措施,对外国子公司2017年的累计收益征收强制性一次性税(“过渡税”),引入新的税收制度,并改变外国收益对美国征税的方式。2017年“税法”还加强并延长了对合格财产提出加速折旧扣减要求的选项至2026年。根据2017年税法,该公司记录的临时税收支出约为$7.8百万2017年第四季度,立法颁布的时期。这一数额主要包括对联邦递延税资产净额的重新计量,这是由于美国法定企业税率永久降低至21%从…35%大约$4.0百万公司外国子公司累计收益的过渡税$8.6百万的未汇出收益先前记录的递延税负债的释放抵消了$4.8百万.
此外,发布了第118号“工作人员会计公报”(“SAB 118”),以处理在登记人没有得到、准备或分析(包括计算)合理详细的必要信息以完成2017年税法某些所得税影响会计的情况下适用美国公认会计原则的问题。为了SAB 118的目的,2018年12月22日标志着计量期的结束。因此,该公司已根据现有的立法更新、拟议条例和与2017年税法有关的其他行政指导完成了分析工作,这导致2018年第四季度的税收支出增加。$10.3百万以及税收支出总额$13.9百万截止年度2018年12月31日.
公司已确定,其大部分外国子公司的未分配收益不是永久再投资的。公司已规定对所有未汇出的收入按要求预扣税。
递延税款净资产(负债)的构成部分如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 |
递延税款资产 | | | |
补偿和福利 | $ | 13,208 |
| | $ | 14,036 |
|
股份补偿 | 2,682 |
| | 7,446 |
|
养恤金和其他退休后福利 | 24,260 |
| | 22,285 |
|
盘存 | 15,379 |
| | 11,505 |
|
R&D资本化 | 12,925 |
| | 6,449 |
|
租赁责任 | 9,669 |
| | — |
|
合伙投资 | 223 |
| | 110 |
|
交易成本 | 1,365 |
| | 1,580 |
|
不可扣减的应计项目和准备金 | 6,907 |
| | 7,248 |
|
杂类 | 2,802 |
| | 2,379 |
|
营业净亏损和其他结转税款 | 74,586 |
| | 80,671 |
|
递延税款资产毛额 | 164,006 |
| | 153,709 |
|
估价津贴 | (18,424 | ) | | (15,542 | ) |
递延税款资产共计 | 145,582 |
| | 138,167 |
|
递延税款负债 | | | |
财产、厂房和设备 | (6,687 | ) | | (8,057 | ) |
可识别无形资产 | (62,349 | ) | | (54,681 | ) |
使用权资产 | (9,407 | ) | | — |
|
外汇衍生工具 | (154 | ) | | (1,176 | ) |
杂类 | (1,281 | ) | | (860 | ) |
递延税款负债总额 | (79,878 | ) | | (64,774 | ) |
递延税金净额 | $ | 65,704 |
| | $ | 73,393 |
|
根据美国税法和条例,公司股份所有权的某些变化可以限制在这种所有权变化之前产生的税收属性(税收损失和税收抵免结转)的年度使用。年度限额可能会影响公司在财务报表中记录的递延税金资产的可变现性,因为结转期是有限的。2016年的首次公开发行(IPO)和相关的股权转让,导致该公司股份的所有权构成发生了重大变化。根据对所有权税规则变化的分析,结合其未来收入的估计数额和来源以及相关的税收概况,该公司相信,其现有的美国税收属性将在到期前得到利用,但公司已为其确定了估价免税额的某些税收属性除外。
截至2019年12月31日和2018,本公司有州净营运亏损(“NOL”)结转$141.3百万和$158.9百万分别。这些北环线的结转在2020和2037。截至2019年12月31日和2018,该公司有外国税收抵免结转$55.0百万和$59.4百万分别。这些外国税收抵免将在2022。截至2019年12月31日和2018,该公司在美国的一般商业信用结转$16.9百万和$14.3百万分别。这些学分将在2031。截至2019年12月31日和2018,该公司有国家研究税收抵免$8.2百万和$10.3百万分别。这些学分将在2030.
递延税资产的估价备抵额变动如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初估值津贴 | $ | 15,542 |
| | $ | 25,579 |
| | $ | 21,726 |
|
所得税拨备的增(减)额 | 2,882 |
| | (10,037 | ) | | 3,853 |
|
年终估价津贴 | $ | 18,424 |
| | $ | 15,542 |
| | $ | 25,579 |
|
公司根据现有的积极和消极证据的权重来评估其递延税资产的可变现性。在评估这些资产的可变现性时,该公司考虑了许多因素,包括历史盈利能力、未来应纳税收入的性质和估计数、审慎和可行的税务规划战略以及其经营的行业。该公司的结论主要是由美国税收管辖权的累积收入和持续盈利所驱动的对未来收入的预测所驱动的。
的估价津贴的变动$2.9百万这主要是由于我们在日本的分支机构产生的美国外国税收抵免过多,以及我们预计到期未被利用的州税收属性,部分抵消了该公司先前在香港重新计算的估价津贴的发放。2018年,估值津贴的变动包括$18.4百万对国家递延税资产发放以前记录的估值备抵额,但由增加的$0.4百万与州税收属性相关,增加的$8.0百万与美国因其日本分公司的业务而产生的超额外国税收抵免有关。
2018年,该公司早期采用ASU 2018-02,“损益表-报告综合收入(主题220)“(”ASU 2018-02“)采用综合组合办法。ASU 2018-02允许将2018年税法所产生项目的滞留税收影响从AOCI改叙为留存收益。当原先按历史所得税税率记录的递延税款余额根据较低的新制定的所得税税率在持续经营所得中调整时,某些税收效应就会滞留在AOCI中。在通过后,我们重新分类了2017年税法造成的搁浅所得税影响,减少了累计的其他综合损失$4.1百万相应增加留存收益。重新分类主要包括与可供出售的证券、养恤金、退休后福利计划债务和货币换算事项有关的数额。
公司未确认的税收优惠是指已为其设立准备金的税收头寸。下表是与未确认的税收福利有关的活动的对账情况,但不包括应计利息和罚款:
|
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初未确认的税收优惠 | $ | 11,646 |
| | $ | 11,049 |
| | $ | 11,347 |
|
增加毛额-本年度税收状况 | 787 |
| | 801 |
| | 1,159 |
|
新增总额-获得的税收状况 | 659 |
| | — |
| | — |
|
削减总额-上一年的税收状况 | (248 | ) | | (91 | ) | | (348 | ) |
削减总额-与税务当局达成和解的已获得的税收状况 | (461 | ) | | (113 | ) | | (1,241 | ) |
汇率变动的影响 | (16 | ) | | — |
| | 132 |
|
年底未确认的税收优惠 | $ | 12,367 |
| | $ | 11,646 |
| | $ | 11,049 |
|
截至2019年12月31日, 2018和2017,未确认的税收利益$12.4百万, $11.6百万和$11.0百万如获承认,则会分别影响公司未来的有效税率。公司预计在未来12个月内,未确认的税收福利将发生重大变化。
截至2019年12月31日, 2018和2017,该公司有未获确认的税项利益,包括在上述款额内。$5.0百万, $5.0百万和$4.9百万分别与公司收购Acushnet公司之前的时期有关,因此,由BEAM赔偿。
公司在综合收入报表的所得税准备金中确认与未确认的税收福利有关的应计利息和罚款。截至2019年12月31日, 2018和2017,该公司承认$3.9百万, $3.3百万和$2.7百万分别为利息和罚款,其中$3.4百万, $3.0百万和$2.7百万由梁赔偿。
在公司收购Acushnet公司之前,Acushnet公司或其子公司向BEAM公司提交了某些合并纳税申报表。这些及其他附属公司的所得税申报表定期接受各种税务审查。
当局。BEAM负责管理与2011年7月29日之前期间有关的美国税务审计。Acushnet公司有义务支持这些审计,并负责管理所有非美国审计。
该公司及其某些子公司的纳税年份仍然开放,并须在以下主要征税管辖区接受税务当局的审查:2011年7月29日之后的美国、2014年后的加拿大、2014年后的日本、2016年后的韩国和2016年后的联合王国。该公司在多个州和地方司法管辖区以合并、统一或独立的方式提交所得税申报表,一般有法定时效。三到四好几年了。各州和地方所得税申报表目前正在审查中。这些审查不太可能导致综合资产负债表上未确认的税收福利数额发生任何重大变化。2019年12月31日.
公司所得税费用包括$0.5百万, $0.3百万和$0.2百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别与梁承担的纳税义务有关。在其他费用中有一个冲抵额,净用于对梁补偿资产的相关调整,对净收入没有任何影响。
15. 普通股
截至2019年12月31日和2018,经修订及重述的公司成立为法团证明书,授权公司发出500,000,000股份$0.001面值普通股。普通股的每一股都使持有人有权一对提交公司股东表决的所有事项进行表决。普通股股东有权在有合法资金的情况下并在董事会宣布时获得股利,但须服从各类未偿股票持有人的优先权利。
股利
公司宣布普通股分红,包括DER(注)16),所列期间如下:
|
| | | | | | | |
| 股利 普通股 | | 数额 (单位:千) |
2019: | |
| |
第四季度 | $ | 0.14 |
|
| $ | 10,718 |
|
第三季度 | 0.14 |
|
| 10,726 |
|
第二季度 | 0.14 |
|
| 10,751 |
|
第一季度 | 0.14 |
|
| 10,782 |
|
2019年宣布的股息总额 | $ | 0.56 |
|
| $ | 42,977 |
|
| | | |
2018: | |
| | |
|
第四季度 | $ | 0.13 |
| | $ | 9,968 |
|
第三季度 | 0.13 |
| | 9,954 |
|
第二季度 | 0.13 |
| | 9,917 |
|
第一季度 | 0.13 |
| | 9,917 |
|
2018年宣布的股息总额 | $ | 0.52 |
| | $ | 39,756 |
|
| | | |
2017: | |
| | |
|
第四季度 | $ | 0.12 |
| | $ | 9,098 |
|
第三季度 | 0.12 |
| | 9,146 |
|
第二季度 | 0.12 |
| | 9,149 |
|
第一季度 | 0.12 |
| | 9,152 |
|
2017年宣布的股息总额 | $ | 0.48 |
| | $ | 36,545 |
|
第一季度2020,董事会宣布$0.155按股东记录的每股2020年3月13日和应付2020年3月27日.
股份回购计划
截至2019年12月31日,董事会已授权该公司以$50.0百万它不时发行和发行的普通股。在2020年2月11日,董事会授权该公司回购至多一笔$50.0百万其已发行和已发行的普通股使总授权达到$100.0百万.
股票回购可在公开市场交易或私下谈判的交易中进行,包括与附属公司的交易,购买的时间和购买的股票数量一般由公司在公司信贷协议和一般周转资金需要的约束下酌情决定。关于这一股票回购计划,该公司与Magnus签订了一项协议,向Magnus购买其普通股的同等数额,因为它在公开市场以同样的加权平均每股价格购买股票。根据这项协议,当公司购买了一个总计的股份时,这些股份可以从Magnus购买。$24.9百万在公开市场或双方同意的较早确定日期的股票。
该公司的股票回购活动如下:
|
| | | | |
| | 年终 |
(单位:千,但份额和每股数额除外) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
在公开市场回购的股票: | | |
回购股份 | | 591,983 |
|
平均价格 | | $ | 26.31 |
|
总值 | | $ | 15,577 |
|
从Magnus回购的股票: | | |
回购股份 | | 535,983 |
|
平均价格(1) | | $ | 25.70 |
|
总值 | | $ | 13,775 |
|
回购股份共计: | | |
回购股份 | | 1,127,966 |
|
平均价格 | | $ | 26.02 |
|
总值 | | $ | 29,352 |
|
_______________________________________________________________________________
(1)平均价格包括Magnus股票回购负债$26.31截至2019年12月31日.
截至2018年12月31日,有不根据这个计划进行的股票回购。
关于Magnus股份回购协议,公司与Magnus商定确定从Magnus回购股份的日期为2019年12月6日。在截至2019年12月31日的一年内购买的股份包括535,983以平均价格从Magnus购买的股票$25.70每股合计$13.8百万。在确定日期后,该公司在公开市场上重新购买了更多的股票。因此,该公司记录了$1.8百万追加的法律责任56,000将从Magnus回购的普通股股份,其中包括应计费用和其他负债,以及截至2005年12月31日合并资产负债表上的国库券2019年12月31日。不包括股票回购责任的影响2019年12月31日,公司$20.6百万保留在原$50.0百万股份回购授权,包括$11.1百万与Magnus股份回购协议有关。
16. 股权激励计划
在……上面2016年1月22日公司董事会通过了“Acushnet Holdings Corp.2015 Omnibus奖励计划”(“2015计划”),根据该计划,公司可向董事会成员、高级官员、雇员、顾问和顾问授予股票期权、股票增值权、普通股限制性股份、限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)以及其他基于股票和现金的奖励。2015年计划由赔偿委员会(“署长”)管理。署长有权确定根据2015年计划颁发或授予的任何奖励的条款和条件。如……2019年12月31日,根据2015年计划颁发的唯一奖项是RSU和PSU。
限制性股票和业绩股
授予董事会成员的RSU立即归属于普通股。授予公司高级人员、雇员、顾问和顾问的RSU按赠款条款授予一般超过一到三年以接受者继续为本公司服务为条件。PSU归属,取决于收件人是否继续受雇于公司,根据该公司的业绩,该指标通常超过三授予协议中规定的年度履约期。在执行期间结束时,可发行的股票数目根据业绩目标的实现程度而定。可发行的股票数量可以从变现不等。0%转作200%参赛者的目标奖。根据2015年计划授予的奖励的接受者可选择推迟收到任何可发行的普通股股份的全部或部分,转归至受赠人选择的未来日期。
根据2015年计划发放的所有RSU和PSU都有DERs,这使RSU和PSU的持有者有权获得与普通股持有者相同的每股股利,可以用现金或普通股支付。与相应的未归属的RSU和PSU相同的归属和其他条款和条件。当普通股的基本股份交付时,才能支付保证金。
根据2015年计划发放的关于RSU和PSU的每一份额都减少了可供赠款的份额。被没收的RSU和PSU以及为履行预扣税义务而扣缴的股份增加了可供授予的股份的数量。截至2019年12月31日,有6,664,012根据2015年计划保留发行的普通股剩余股份5,060,479可继续获得未来的赠款。
公司的RSU和PSU概述2019年12月31日和2018本报告所述年度的变化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 数 的 RSU | | 加权- 平均 公平 值RSU |
| 数 的 PSU | | 加权- 平均 公平 值PSU |
截至2017年12月31日止未缴 | | 874,942 |
| | $ | 20.15 |
|
| 1,185,912 |
| | $ | 20.29 |
|
获批 | | 473,724 |
| | 23.49 |
|
| — |
| | — |
|
既得利益(1) | | (466,834 | ) | | 20.52 |
|
| (900,226 | ) | | 20.29 |
|
被没收 | | — |
| | — |
|
| (285,686 | ) | | 20.29 |
|
截至2018年12月31日 | | 881,832 |
| | $ | 21.75 |
|
| — |
| | $ | — |
|
获批 | | 655,522 |
| | 23.51 |
|
| 207,077 |
| | 23.47 |
|
既得利益(2) | | (567,836 | ) | | 20.81 |
|
| — |
| | — |
|
被没收 | | (22,275 | ) | | 23.92 |
|
| — |
| | — |
|
截至2019年12月31日止未缴款项 | | 947,243 |
| | $ | 23.49 |
|
| 207,077 |
| | $ | 23.47 |
|
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 包括在内63,490与RSU和900,226未交付的与PSU有关的普通股份额2018年12月31日。所获的RSU及PSU的总公允价值如下:$10.0百万和$19.0百万分别。 |
| |
(2) | 包括在内161,165与RSU和不未交付的与PSU有关的普通股份额2019年12月31日。归属的RSU的总公允价值为$12.9百万. |
下文概述了与2015年计划有关的发行普通股份额,包括以普通股发行的任何DER的影响:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 年终 | | 年终 |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| | RSU | | PSU | | RSU | | PSU |
已发行普通股股份 | | 410,787 |
| | 900,226 |
| | 403,538 |
| | — |
|
本公司代收普通股股份,作为员工代付现金支付,以履行扣缴税款义务 | | (126,242 | ) | | (325,246 | ) | | (122,795) |
| | — |
|
已发行普通股股份净额 | | 284,545 |
| | 574,980 |
| | 280,743 |
| | — |
|
| | | | | | | | |
累计未交付普通股股份 | | 220,582 |
| | — |
| | 63,490 |
| | 900,226 |
|
综合业务报表中记录的与RSU和PSU有关的补偿费用如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
RSU | $ | 9,140 |
| | $ | 12,353 |
| | $ | 9,318 |
|
PSU | 1,507 |
| | 6,210 |
| | 5,967 |
|
其余与非归属RSU及非归属PSU有关的未获承认补偿如下:$13.4百万和$3.4百万分别,截至2019年12月31日的相关加权平均期间内,预计将予以确认。1.7年数和2.0分别是几年。
补偿费用
综合业务报表中以股票为基础的补偿费用的分配情况如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(单位:千) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
出售货物的成本 | $ | 722 |
|
| $ | 680 |
|
| $ | 408 |
|
销售、一般和行政费用 | 9,402 |
|
| 16,507 |
|
| 13,687 |
|
研发 | 851 |
|
| 1,376 |
|
| 1,190 |
|
所得税前补偿费用总额 | 10,975 |
|
| 18,563 |
|
| 15,285 |
|
所得税利益 | 2,440 |
|
| 4,398 |
|
| 3,158 |
|
补偿费用总额,扣除税后 | $ | 8,535 |
|
| $ | 14,165 |
|
| $ | 12,127 |
|
17. 累计其他综合损失,扣除税款
累计其他综合损失,扣除税额,包括外币折算调整数、指定为现金流量对冲的衍生工具的未实现损益(注)11)和养恤金及其他退休后调整数(注13)。2018年1月1日通过asu 2016-01之前,累计了其他综合亏损,扣除税后包括可供出售证券的未实现收益(注)2).
除税收外,累计其他综合损失的构成和变化情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 外国 货币 翻译 调整 | | 损益 外汇衍生产品 仪器 | | 损益 利率互换 导数 仪器 | | 收益 如果有的话- 待售 证券 | | 养恤金和 其他 退休 调整 | | 累积 其他 综合 损失 |
截至2017年12月31日的结余 | $ | (57,711 | ) | | $ | (2,280 | ) | | $ | — |
| | $ | 1,721 |
| | $ | (23,421 | ) | | $ | (81,691 | ) |
采用新的会计准则(附注2和14) | (2,171 | ) | | — |
| | — |
| | (1,721 | ) | | (2,240 | ) | | (6,132 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | (11,971 | ) | | 8,148 |
| | (1,926 | ) | | — |
| | 620 |
| | (5,129 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的数额,扣除税后 | — |
| | 1,410 |
| | 476 |
| | — |
| | 5,070 |
| | 6,956 |
|
税收优惠(费用) | — |
| | (2,020 | ) | | 352 |
| | — |
| | (1,375 | ) | | (3,043 | ) |
截至2018年12月31日的余额 | $ | (71,853 | ) | | $ | 5,258 |
| | $ | (1,098 | ) | | $ | — |
| | $ | (21,346 | ) | | $ | (89,039 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | 666 |
| | 5,490 |
| | (2,185 | ) | | — |
| | (31,065 | ) | | (27,094 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的数额,扣除税后 | — |
| | (8,465 | ) | | 989 |
| | — |
| | 4,528 |
| | (2,948 | ) |
税收利益 | — |
| | 618 |
| | 291 |
| | — |
| | 6,144 |
| | 7,053 |
|
截至2019年12月31日结余 | $ | (71,187 | ) | | $ | 2,901 |
| | $ | (2,003 | ) | | $ | — |
| | $ | (41,739 | ) | | $ | (112,028 | ) |
18. 利息费用净额及其他费用净额
利息费用的构成部分,净额如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
第三方利息费用 | $ | 19,472 |
| | $ | 19,171 |
| | $ | 16,907 |
|
利率互换损失 | 989 |
| | 476 |
| | — |
|
第三方利息收入 | (848 | ) | | (1,245 | ) | | (1,198 | ) |
利息费用共计,净额 | $ | 19,613 |
| | $ | 18,402 |
| | $ | 15,709 |
|
其他费用净额如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
赔偿(收益)损失 | $ | (498 | ) | | $ | (258 | ) | | $ | 177 |
|
非服务费用构成的周期净收益成本 | 2,917 |
| | 4,416 |
| | 3,520 |
|
其他收入 | (1,544 | ) | | (529 | ) | | (1,254 | ) |
其他费用共计,净额 | $ | 875 |
| | $ | 3,629 |
| | $ | 2,443 |
|
19. 普通股净收入
以下是Acushnet控股公司普通股基本和稀释净收益的计算方法:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(单位:千,但份额和每股数额除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
Acushnet控股公司的净收益。 | $ | 121,070 |
| | $ | 99,872 |
| | $ | 98,695 |
|
| | | | | |
加权平均普通股数: | | | | | |
基本 | 75,418,204 |
| | 74,766,176 |
| | 74,399,836 |
|
稀释 | 75,759,605 |
| | 75,472,342 |
| | 74,590,999 |
|
Acushnet控股公司普通股净收益: | | | | | |
基本 | $ | 1.61 |
| | $ | 1.34 |
| | $ | 1.33 |
|
稀释 | $ | 1.60 |
| | $ | 1.32 |
| | $ | 1.32 |
|
AcushnetHoldingsCorp.的普通股净收入按国库券法计算。
公司在截至年底的潜在稀释证券2019年12月31日, 2018,和2017包括RSU和PSU。 PSU根据业绩目标的实现而归属,并被排除在稀释后发行的股票之外,除非业绩指标在适用报告期结束时已达到,无论这些业绩指标是否可能实现。 截至2018年12月31日,已实现了与PSU有关的业绩目标范围内的数额,因此,PSU被纳入2018年12月31日终了年度的稀释后流通股。
以下证券被排除在稀释加权平均流通股的计算之外,因为其影响被确定为反稀释性:
|
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
RSU | 1,013 |
| | 13,885 |
| | 360,659 |
|
20. 段信息
公司的运营部门是基于首席运营决策者(“CODM”)如何做出评估业绩和分配资源的决策的。公司四根据产品类别组织的可报告的部分。这些部分包括泰特利斯特高尔夫球,泰特利斯特高尔夫球杆,泰特利斯特高尔夫装备和足球快乐高尔夫服装。
CODM主要使用部分营业收入(亏损)来评估业绩。分部营业收入(亏损)包括分配给报告部门的直接可归属费用和公司管理的某些分担成本,但不包括利息费用净额;非服务费用构成的定期净收益成本;交易费用和其他非经营损益,因为公司不将这些费用和损失分配给报告部门。CODM在评估业绩时不对资产进行评估。
截至年度的结果2019年12月31日, 2018和2017如果每个部门都是一个无关联的企业,则不一定能实现这些目标。没有段间事务。
按报告部分分列的资料和对报告数额的核对如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额 | | | | | |
提琴手高尔夫球 | $ | 551,596 |
| | $ | 523,967 |
| | $ | 512,041 |
|
铁杆高尔夫球杆 | 434,357 |
| | 445,341 |
| | 397,987 |
|
滴定式高尔夫球装置 | 149,984 |
| | 146,067 |
| | 142,911 |
|
足球高尔夫服 | 441,871 |
| | 439,681 |
| | 437,455 |
|
其他 | 103,549 |
| | 78,665 |
| | 69,864 |
|
总净销售额 | $ | 1,681,357 |
| | $ | 1,633,721 |
| | $ | 1,560,258 |
|
分段营业收入 | | | | | |
提琴手高尔夫球 | $ | 93,305 |
| | $ | 78,973 |
| | $ | 78,419 |
|
铁杆高尔夫球杆 | 38,811 |
| | 45,156 |
| | 32,084 |
|
滴定式高尔夫球装置 | 17,300 |
| | 15,430 |
| | 16,803 |
|
足球高尔夫服 | 24,429 |
| | 17,974 |
| | 27,038 |
|
其他 | 15,043 |
| | 15,560 |
| | 14,904 |
|
部分营业收入共计 | 188,888 |
| | 173,093 |
| | 169,248 |
|
对账项目: | | | | | |
利息费用,净额 | (19,613 | ) | | (18,402 | ) | | (15,709 | ) |
非服务费用构成的周期净收益成本 | (2,917 | ) | | (4,416 | ) | | (3,520 | ) |
交易费 | (2,654 | ) | | (599 | ) | | (686 | ) |
其他 | 1,461 |
| | 628 |
| | 2,343 |
|
所得税前收入总额 | $ | 165,165 |
| | $ | 150,304 |
| | $ | 151,676 |
|
按报告部门分列的折旧和摊销费用如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
折旧和摊销 | | | | | |
提琴手高尔夫球 | $ | 22,694 |
| | $ | 24,155 |
| | $ | 25,545 |
|
铁杆高尔夫球杆 | 7,451 |
| | 7,408 |
| | 7,233 |
|
滴定式高尔夫球装置 | 1,603 |
| | 1,531 |
| | 1,425 |
|
足球高尔夫服 | 6,451 |
| | 6,731 |
| | 6,058 |
|
其他 | 4,803 |
| | 671 |
| | 610 |
|
折旧和摊销总额 | $ | 43,002 |
| | $ | 40,496 |
| | $ | 40,871 |
|
公司在不同地理区域的运作情况如下。净销售额是根据销售的发源地分类的。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额 | | | | | |
美国 | $ | 884,791 |
| | $ | 826,111 |
| | $ | 789,879 |
|
EMEA(1) | 230,465 |
| | 219,803 |
| | 205,200 |
|
日本 | 182,681 |
| | 199,107 |
| | 201,264 |
|
韩国 | 223,365 |
| | 221,146 |
| | 200,394 |
|
世界其他地方 | 160,055 |
| | 167,554 |
| | 163,521 |
|
总净销售额 | $ | 1,681,357 |
| | $ | 1,633,721 |
| | $ | 1,560,258 |
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___________________________________
(1)欧洲、中东和非洲(“EMEA”)
按住所所在地分类的长期资产(不动产、厂房和设备、净资产)如下:
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| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(单位:千) | 2019 | | 2018 |
长寿资产 | | | |
美国 | $ | 148,883 |
| | $ | 146,596 |
|
EMEA | 11,906 |
| | 9,472 |
|
日本 | 663 |
| | 764 |
|
韩国 | 7,441 |
| | 5,682 |
|
世界其他地方(2) | 62,682 |
| | 65,874 |
|
长期资产总额 | $ | 231,575 |
| | $ | 228,388 |
|
___________________________________
(2)包括在泰国拥有长期资产的生产设施$49.4百万和$52.2百万截至2019年12月31日和2018分别。
21. 业务合并
在……上面2019年7月3日,该公司通过多数拥有的子公司完成了对Kjus的收购,Kjus是一家全球顶级滑雪和高尔夫运动服装公司,收购价格为$28.7百万,扣除所获现金。作为收购的一部分,该公司记录了可赎回的非控股权益$5.0百万。此外,该公司还发放了一笔贷款$4.4百万被记为可赎回的非控股权益的减记的小股东。2019年12月31日。自收购之日起,Kjus的业绩就在公司可报告部门之外被报道。
在……上面2018年10月1日,公司完成了收购80%PgProfessional Golf的某些资产和负债的利息,PG职业高尔夫是一家领先的供应商,提供前拥有的Titleist和其他高尔夫球,其收购价为$14.4百万。PG职业高尔夫的结果自收购之日起就被纳入了公司的Titleist高尔夫球报告部门。
2018年1月,公司以非物质的价格收购了Links&Kings,LLC的所有资产。Links&Kings,LLC是一家致力于设计和手工制作豪华皮革、高尔夫和生活方式产品的公司。自收购之日起,Links&Kings,LLC的结果就被纳入了公司的FooJoy高尔夫服装报告部门。
22. 承付款和意外开支
购买义务
在正常的业务过程中,公司与专业高尔夫球手签订购买货物和服务的协议,包括采购原材料、成品库存、资本支出和代言安排。报告的数额不包括在合并资产负债表上的应付帐款或应计负债。2019年12月31日.
公司的购买义务2019年12月31日情况如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间支付的款项 |
(单位:千) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 |
购买义务 | $ | 128,242 |
| | $ | 11,173 |
| | $ | 2,269 |
| | $ | 646 |
| | $ | 450 |
| | $ | 1,603 |
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意外开支
在公司收购Acushnet公司的过程中,Beam赔偿了该公司的某些与税收相关的义务,这些义务涉及到“财富”品牌公司(Fortune Brands,Inc.)所处的时期。拥有Acushnet公司。截至2019年12月31日和2018,公司对这些赔偿的应收款项的估计是$9.5百万和$8.9百万分别记录在合并资产负债表上的其他非流动资产中。
诉讼
该公司及其附属公司是与其业务和业务的正常运作有关的诉讼中的被告。不可能预测待决行动的结果,而且,与任何诉讼一样,有可能对其中一些行动作出不利的裁决。因此,该公司无法估计货币损失的最终合计数额、保险所涵盖的金额或这些事项将产生的财务影响,而且也没有记录与潜在损失有关的负债。
23. 未经审计的季度财务数据
下表汇总了财政年度季度业绩。2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 结束的季度(未经审计) |
(单位:千) | 十二月三十一日 | | 九月三十日 | | 六月三十日 | | 3月31日 |
2019 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 368,271 |
| | $ | 417,166 |
| | $ | 462,218 |
| | $ | 433,702 |
|
毛利 | 186,691 |
| | 217,344 |
| | 246,043 |
| | 222,157 |
|
业务收入 | 28,565 |
| | 43,726 |
| | 61,135 |
| | 52,227 |
|
净收益 | 19,618 |
| | 30,006 |
| | 38,902 |
| | 36,039 |
|
Acushnet控股公司的净收益。 | 17,859 |
| | 29,797 |
| | 38,488 |
| | 34,926 |
|
Acushnet控股公司普通股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.24 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 0.51 |
| | $ | 0.46 |
|
稀释 | $ | 0.24 |
| | $ | 0.39 |
| | $ | 0.51 |
| | $ | 0.46 |
|
下表汇总了财政年度季度业绩。2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 结束的季度(未经审计) |
(单位:千) | 十二月三十一日 | | 九月三十日 | | 六月三十日 | | 3月31日 |
2018 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 343,355 |
| | $ | 370,427 |
| | $ | 478,138 |
| | $ | 441,801 |
|
毛利 | 174,929 |
| | 188,938 |
| | 250,810 |
| | 227,674 |
|
业务收入 | 19,599 |
| | 25,873 |
| | 64,579 |
| | 62,284 |
|
净收益 | 12,264 |
| | 7,349 |
| | 40,369 |
| | 43,090 |
|
Acushnet控股公司的净收益。 | 11,418 |
| | 7,063 |
| | 39,907 |
| | 41,484 |
|
Acushnet控股公司普通股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.15 |
| | $ | 0.09 |
| | $ | 0.53 |
| | $ | 0.56 |
|
稀释 | $ | 0.15 |
| | $ | 0.09 |
| | $ | 0.53 |
| | $ | 0.55 |
|
每一普通股净收入按提交的每个季度分别计算;因此,每季普通股净收入之和不一定等于该年度的总收益。