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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
| | | | | | | | |
| ☒ | | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 截至财政年度2019年12月31日. |
| | |
| ☐ | | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 在过渡时期，从转轨时期开始，从成品率、成品率等。 |
委员会档案编号001-15891
NRG能源公司.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 (州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | 41-1724239 (国税局雇主识别号码) |
| | |
804卡内基中心 , 普林斯顿 , 新泽西 (主要行政办公室地址) | | 08540 (邮政编码) |
(609) 524-4500
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每班职称 | 交易符号 | 注册交易所名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | NRG | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：
无
I如果注册人是著名的经验丰富的发行人，则按“证券法”第405条的定义，通过检查标记进行批注。是成品油☒-无机物-☐
如果注册人不需要根据“交易法”第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。不 ☒
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节在前12个月内应提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，以及(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是GB/T1397-1993工业用☒成品油的成品率
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一个交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是GB/T1397-1993工业用☒成品油的成品率
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速机 ☒ | | 加速滤波器☐ | | 非加速滤波器☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所界定)。☐生产成本-无成本☒
截至最近完成的第二财季的最后一个营业日，非联营公司持有的注册人普通股的总市值约为$。7,893,678,070根据纽约证券交易所的报告，收盘价为35.12美元。
注明截至最新可行日期，注册人每类普通股的流通股数目。
| | | | | | | | |
| 班级 | | 二0二0年二月二十七日未完税 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | 247,656,747 | |
参考文件法团：
登记人最后委托书中与其2020年股东年会有关的部分
均以提述方式纳入本年报第III部表格10-K。
目录
| | | | | | | | |
| 术语汇编 | 3 |
第一部分 | | 7 |
| | 第1项特别业务 | 8 |
| | 第1A项-再分摊风险因素 | 23 |
| | 项目1B-另一项未解决的工作人员意见 | 38 |
| | 第2项-同等性质 | 39 |
| | 第3项-另一法律程序 | 40 |
| | 第4项-矿山安全披露 | 40 |
第二部分 | | 41 |
| 第五项-注册人普通股市场、相关股东事项及权益证券发行人购买 | 41 |
| 第6项-选定的财务数据 | 43 |
| 第7项--再转制管理对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 44 |
| 第7A项-市场风险的定量和定性披露 | 74 |
| 第8项-附属财务报表及补充资料 | 76 |
| 第9项-会计及财务披露与会计师的变更及分歧 | 77 |
| 第9A项.间接控制和程序 | 77 |
| 第9B项-其他资料 | 80 |
第III部 | | 80 |
| 第10项-董事、执行主任及公司管治 | 80 |
| 项目.11-间接补偿 | 83 |
| 第12项-某些实益拥有人的产权及管理及有关股东事宜 | 83 |
| 项目13-某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 83 |
| 第14项-主要会计费用及服务 | 84 |
第IV部 | | 85 |
| 第15项-展览品、财务报表附表 | 85 |
| 第16项-另报表格10-K摘要 | 181 |
展示索引 | | 178 |
术语汇编
4.在本报告文本中出现以下术语和缩写时，其含义如下：
| | | | | | | | |
| 2023定期贷款机制 | | 该公司的17亿美元定期贷款(截至2018年12月31日)应于2023年到期，这是高级信贷机制的一个组成部分，于2019年第二季度偿还 |
| 调整后的EBITDA | | 调整后的利息、税金、折旧和摊销前收益 |
| 阿罗 | | 资产退休债务 |
| ASC | | FASB会计准则编码，FASB将其确立为权威GAAP的来源 |
| ASU | | 会计准则更新-ASC的更新 |
| 平均实际价格 | | 体积加权平均电价，扣除平均燃料成本，并反映已结算的套期保值的影响。 |
| 破产法 | | 美国破产法第11章 |
| 破产法院 | | 美国德克萨斯州南区破产法院休斯顿分部 |
| 基本负荷 | | 预期机组将满足系统的最低基本负荷要求，并以基本恒定的速度发电并持续运行 |
| BETM | | 波士顿能源贸易与营销有限公司 |
| BTU | | 英国热单位 |
| 业务解决方案 | | NRG的业务解决方案组，包括需求响应、商品销售、能源效率和能源管理服务。 |
| CAA | | 清洁空气法 |
| CAISO | | 加利福尼亚独立系统操作员 |
| 卡尔斯巴德 | | 卡尔斯巴德能源中心，位于加州卡尔斯巴德的一个528兆瓦天然气燃烧项目。 |
| CCF | | 碳捕获设施 |
| CCR | | 煤燃烧残渣 |
| CDD | | 冷却度日 |
| CDWR | | 加州水资源部 |
| CFTC | | 美国商品期货交易委员会 |
| 第11章案件 | | 自愿性破产案件--论破产法院“破产法”规定的实体 |
| C&I | | 商业、工业和政府/机构 |
| 赛斯 | | 清洁能源标准 |
| 塞莱奥 | | Cleco公司控股有限公司 |
协和2 | | 二氧化碳 |
协和2e | | 二氧化碳当量 |
| 科米德 | | 英联邦爱迪生 |
| 公司 | | NRG能源公司 |
| 可转换高级债券 | | 截至2019年12月31日，包括NRG 5.75亿美元的无担保2.75%可转换高级债券，到期日期2048年 |
| 柯顿伍德 | | 1，153兆瓦天然气发电厂 |
| CPP | | 清洁电力计划 |
| CPUC | | 加州公用事业委员会 |
| 西瓦 | | “清洁用水法” |
| 直流电路 | | 美国哥伦比亚特区巡回上诉法院 |
| 分布式太阳 | | 太阳能发电项目，主要向用户出售电力供现场使用，或通过互联将电力销售到当地的配电网络中。 |
| DNREC | | 特拉华州自然资源和环境控制司 |
| DSI | | 干法吸附剂注射 |
| DSU | | 递延股 |
| | | | | | | | |
| 经济毛利率 | | 能源收入、容量收入、零售收入和其他收入之和减去燃料成本和其他销售成本 |
| EGU | | 发电机组 |
| 伊玛尼 | | 欧洲核保险互助协会 |
| EME | | 爱迪生使命能源 |
| EMAAC | | 东中大西洋地区理事会 |
| 能源加控股 | | 能源加控股有限公司 |
| 环境保护局 | | 美国环保署 |
| EPC | | 工程、采购和建筑 |
| ERCOT | | 得克萨斯州电力可靠性委员会、独立系统运营商和得克萨斯州各电力系统的区域可靠性协调员 |
| 埃斯科 | | 能源服务公司 |
| 特别是 | | 静电除尘器 |
| ESPP | | NRG能源公司修订及重整雇员股票购买计划 |
| ESP | | 现有的源性能标准 |
| “外汇法” | | 经修正的1934年“证券交易法” |
| FASB | | 财务会计准则委员会 |
| FERC | | 联邦能源管理委员会 |
| 烟气脱硫 | | 烟气脱硫 |
| 平安险 | | 联邦权力法 |
| FTRs | | 金融传播权 |
| GAAP | | 美国普遍接受的会计原则。 |
| 根康 | | GenConn能源有限公司 |
| 基因论 | | GenOn能源公司 |
| 论美国一代 | | 美国世代公司 |
| GenOn实体 | | GenOn及其某些全资子公司，包括GenOn美洲世代公司，于2017年6月14日向破产法院提交了根据“破产法”第11章提出的自愿救济申请 |
| 大西洋中部 | | 除上下文另有说明外，其子公司还包括在经营租赁条件下位于两个发电设施的燃煤发电机组。 |
| 温室气体 | | 温室气体 |
| GIP | | 全球基础设施伙伴 |
| 绿山能源 | | 绿山能源公司 |
| 关岛 | | NRG全资子公司NRG太阳能关岛有限责任公司，于2019年第一季度出售 |
| GW | | 吉瓦 |
| GWh | | 千兆瓦小时 |
| HAP | | 有害空气污染物 |
| HDD | | 采暖度日 |
| 热率 | | 通过除以由此产生的kWhs燃烧的燃料的总BTU含量来计算热效率的一种度量。热量率可以表示为总热率，也可以表示为净热率，这取决于测量的发电量是总发电量还是净发电量，一般表示为每净千瓦时btu。 |
| 高放 | | 假设账面价值清算 |
| 高放 | | 高放射性废物 |
| | |
| IPPNY | | 纽约独立发电商 |
| 国际标准化组织 | | 独立系统操作员，也称为RTO |
| ISO-NE | | ISO新英格兰公司 |
| 国贸中心 | | 投资税收抵免 |
| | | | | | | | |
| 千瓦时 | | 千瓦时 |
| 拉根 | | 路易斯安那州发电有限责任公司 |
| 利波 | | 伦敦银行同业拆借利率 |
| LSE | | 负载服务实体 |
| 猛虎组织 | | NRG LTIP和NRG GenOn LTIP |
| LTSA | | 长期服务协议 |
| 大众市场 | | 住宅和小型商业客户 |
| 垫子 | | 环保局颁布的汞和空气毒性标准 |
| 麦德思 | | 千德凯瑟琳 |
| 合并 | | NRG和GenOn根据合并协议于2012年12月14日完成了合并。 |
| 中西部一代 | | 中西部发电有限责任公司 |
| 味噌 | | 中洲独立系统运营商公司 |
| MMBtu | | 百万英国热单位 |
| 马德思 | | 百万Dekatherms |
| MSU | | 市场股票股 |
| 兆瓦 | | 兆瓦 |
| MWh | | 可销售兆瓦小时减去内部/寄生负荷兆瓦小时 |
| NAAQS | | 国家环境空气质量标准 |
| 尼尔 | | 核电保险有限公司 |
| NEPOOL | | 新英格兰电力池 |
| NERC | | 北美电力可靠性公司 |
| 净容量因数 | | 一台发电机组在一段时间内产生的净电量除以它在这段时间内全速运行时所能产生的净电量。净发电量是指发电量减去发电期间所用电量后的总发电量。 |
| 净暴露 | | NRG的对手信用敞口，扣除抵押品 |
| 净生成 | | 发电量净额，以kWhs或mws表示，即发电量(毛额)减去发电期间的用电量。 |
| NJBPU | | 新泽西公用事业局 |
| 诺尔 | | 净经营损失 |
不x | | 氮氧化物 |
| NPDES | | 国家排污系统 |
| NPNS | | 正常购买正常销售 |
| NQSO | | 不合格股票期权 |
| NRC | | 美国核管理委员会 |
| NRG | | NRG能源公司 |
| NRG Genon LTIP | | NRG 2010 GenOn员工股票计划(原名GenOn Energy，Inc.)2010年综合奖励计划，该计划由NRG承担，与合并有关) |
| NRG LTIP | | NRG能源公司修订及重订长期奖励计划 |
| NRG收益公司 | | NRG收益公司，该公司改名为Clearway Energy，Inc.继NRG或NRG产量和可再生能源平台出售给GIP之后 |
| 核退役信托基金 | | NRG的核退役信托基金资产，用于公司对STP的部分退役，单元1和2 |
| 核废料政策法 | | 1982年“美国核废料政策法” |
| NYISO | | 纽约独立系统操作员 |
| 尼美克斯 | | 纽约商品交易所 |
| NYSDEC | | 纽约州环境保护部 |
| NYSPSC | | 纽约州公务员委员会 |
| | | | | | | | |
| OCI/OCL | | 其他综合收入/(损失) |
| Ordc | | 经营储备需求曲线 |
| 峰化 | | 预期在系统最大负荷或高峰负荷期间满足需求的机组 |
| 每 | | 峰值能量租金 |
| PG&E | | PG&E公司(纽约证券交易所代码：PCG)及其主要运营子公司太平洋天然气和电力公司 |
| 管道 | | 从已识别的项目到带有越权的入围项目，这些项目的执行确定性较低。 |
| PJM | | PJM互连 |
| PM2.5 | | 直径小于2.5微米的颗粒物 |
| PPA | | 购电协议 |
| 百万分率 | | 百万分之数 |
| PSU | | 业绩股 |
| PTC | | 生产税抵免 |
| PUCT | | 得克萨斯州公用事业委员会 |
| RCE | | 住宅用户等值，一个RCE代表10，000千瓦时电力 |
| RCRA | | 1976年“资源保护和恢复法” |
| 区域经济共同体 | | 可再生能源证书 |
| 依赖能源 | | 依赖能源零售服务有限公司 |
| 雷马 | | NRG Rema有限责任公司，该公司在肖维尔发电设施租赁100%的股权，在Keystone和Conemaugh发电设施分别租赁16.7%和16.5%的权益 |
| 可再生能源 | | 由NRG保留的下列项目组成：Agua、Ivanpah、NFL体育场 |
| 可再生能源平台 | | 该可再生经营和开发平台出售给GIP与NRG的兴趣，NRG产量。 |
| 重组支助协定 | | 重组支持和锁定协议，日期为2017年6月12日，经2017年10月2日修订，由GenOn Energy，Inc.，GenOn America世代，LLC，以及签署该协议的子公司NRG Energy，Inc.之间签署。以及签字人 |
| 零售 | | 报告部门，包括NRG的住宅、商业和工业零售业务 |
| 循环信贷贷款 | | 该公司26亿美元的循环信贷贷款是高级信贷机制的组成部分，2024年到期后于2099年5月28日进行了修订 |
| RGGI | | 区域温室气体倡议 |
| RMR | | 可靠性必须运行 |
| 罗福 | | 第一次要约权 |
| RoFo协定 | | NRG能源公司第二次修改和恢复第一次报价协议的权利。和NRG收益公司 |
| rpm | | 可靠性定价模型 |
| RPS | | 可再生投资组合标准 |
| RPSU | | 相对绩效库存单位 |
| RSU | | 限制性股 |
| RTO | | 区域传播组织 |
| SCE | | 南加州爱迪生公司 |
| 可控硅 | | 选择性催化还原控制系统 |
| SDG&E | | 圣地亚哥燃气电气公司 |
| 证交会 | | 美国证券交易委员会 |
| 证券法 | | 经修正的1933年证券法 |
| 高级信贷机制 | | NRG的高级担保信贷机制，包括循环信贷机制和2023年定期贷款机制。2023年定期贷款机制已于2019年第二季度偿还 |
| | | | | | | | |
| 高级注释 | | 截至2099年12月31日，NRG的38亿美元未发行无担保高级债券，包括到期的7.25%的高级债券中的10亿美元，到期的6.625%的高级债券中的12.3亿美元，到期的5.75%的高级债券中的8.21亿美元，以及到期的5.25%的高级债券中的7.33亿美元。 |
| 高级有担保债券 | | 截至2099年12月31日，NRG的11亿美元未偿高级担保第一留置债券包括到期的2024年3.75%的高级担保第一留置债券中的6亿美元和到期2029年到期的4.45%的高级担保第一留置债券中的5亿美元。 |
| 服务协定 | | NRG为GenOn提供了各种管理、人事和其他服务，包括人力资源、管理和公共事务、会计、税务、法律、信息系统、金库、风险管理、商业运营和资产管理，如与GenOn签订的服务协议所规定的那样。 |
| 解决协议 | | 达成和解协议和任何其他必要的文件，以实现NRG、GenOn、GenOn和GenOn的某些高级无担保票据持有者之间的和解，以及GenOn的某些直接和间接子公司之间的结算协议和其他任何必要的文件。 |
| SNF | | 废核燃料 |
所以2 | | 二氧化硫 |
| 南中央投资组合 | | NRG的南方中央投资组合拥有并运营着一个由BayouCove、BigCajun-I、BigCajun-II、Cottonwood和sterlington组成的发电资产组合，于2019年2月4日出售。NRG将于2025年5月前将该木棉工厂租赁回来。 |
| SPP | | 太阳能合作伙伴 |
| 标准普尔 | | 标准普尔 |
| STP | | 南得克萨斯州项目-位于得克萨斯州湾市附近，NRG拥有44%的股权。 |
| STPNOC | | 南德克萨斯项目核能运营公司 |
| 税法 | | 2017年减税和就业法案 |
| 得克萨斯州甘科 | | 得克萨斯州甘科公司 |
| TSA | | 运输服务协定 |
| TSR | | 股东总回报 |
| TWCC | | 得克萨斯州韦斯特莫兰煤炭公司 |
| TWH | | 太瓦特小时 |
| UPMC | | 匹兹堡大学医学中心 |
| 美国 | | 美利坚合众国 |
| 美国Doe | | 美国能源部 |
| 公用事业规模太阳能 | | 太阳能发电项目，通常是20兆瓦或更大的规模(在交流电的基础上)，连接到输电网或配电网，以批发水平出售电力。 |
| 瓦尔 | | 风险价值 |
| | |
| 维 | | 可变利益实体 |
| WECC | | 西部电力协调委员会 |
| ZECs | | 零排放信用额 |
第一部分
第1项特别业务
一般
NRG能源公司(NRG Energy，Inc.)或NRG或该公司是一家以动态零售品牌为基础、拥有多种发电资产的综合性电力公司。NRG通过在美国和加拿大的主要竞争电力市场生产和销售电力及相关产品和服务，以向NRG的所有利益相关者提供价值的方式，为客户带来了能源的力量。NRG是一家以客户为主导的企业，致力于通过平衡零售负荷和放松管制的市场中的发电供应来完善集成模式。截至2019年12月31日，该公司直接向零售客户销售能源、服务和创新、可持续的产品和服务，品牌名称为NRG、Delive、Green Hill Energy、Stream和XOOM Energy，以及NRG拥有的其他品牌名称，并得到大约23 000兆瓦的支持。NRG公司于1992年5月29日成立为特拉华州公司。
NRG剥离了非核心业务，其中包括：(I)NRG收益率公司。2018年和2018年的可再生能源平台；以及(Ii)2019年的南中央项目组合。
该公司以前拥有GenOn能源公司。于2017年6月14日申请破产。由于申请破产，NRG决定不再控制GenOn，并为财务报告目的将GenOn及其子公司解散。2018年12月14日，GenOn从破产中脱颖而出，成为NRG不再拥有的独立公司。
自2017年以来，该公司一直在实施其三年转型计划，其中包括与运营和成本优化、投资组合优化以及资本结构和分配增强有关的目标。见项目7-管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析供进一步讨论。
战略
NRG的战略是通过安全生产和向其服务市场上的客户销售可靠的电力，使股东价值最大化，同时将公司定位为为最终使用的能源客户提供创新的解决方案。这一战略旨在使该公司能够优化其综合模式，以产生稳定和可预测的现金流，大大加强盈利和成本竞争力，并降低风险和波动性。
为了实现公司的战略，NRG的重点是：(一)通过多种品牌和渠道，通过多种品牌和渠道，为终端用途住宅、商业和工业客户的能源需求服务，这些零售能源产品和服务通过创新特征、优质服务、可持续性和忠诚度/亲和力方案加以区别；(二)为客户提供创新和可再生能源解决方案；(三)其现有资产的经营业绩优异；(四)对NRG的净零售和发电头寸进行最佳对冲；(五)进行有纪律和透明的资本分配。
可持续性是NRG战略中不可或缺的一部分，它直接关系到企业的成功、降低风险和品牌价值。在2019年9月24日，NRG宣布加速其基于科学的温室气体减排目标，以与主流的气候科学保持一致，将升温限制在1.5摄氏度的范围内。根据新的温室气体减排时间表，NRG的目标是到2025年实现50%的减排，到2050年实现净零排放，这是2014年的基准。
业务概况
公司的核心业务是向住宅、商业和工业客户销售电力和天然气，并得到公司批发发电的支持。
从2020年开始，该公司将根据零售和批发发电业务的合并结果管理其集成模式。该公司的集成模式包括三个核心功能：客户运营、市场运营和工厂运营，在每个地理区域直接相互支持。该公司的综合模式提供了从公司资产向公司零售客户提供电力的优势，从而减少了向其他机构和中介机构出售电力和购买电力的需要，从而实现了稳定的收益和现金流、较低的交易成本和较少的信贷敞口。综合模式还通过抵消交易减少实际抵押品和或有抵押品，从而尽量减少与第三方的交易。
NRG通过美国和加拿大的各种品牌和销售渠道，以固定、指数或可变价格向住宅、工业和商业客户提供能源和相关服务。住宅和小型商业(大规模市场)客户通常签订为期一个月至五年的合同，而工业和大型商业(C&I)合同通常为期一年至五年。NRG大约售出69小时2019年的电力和23 MMDth天然气，并提供了大约370万截至2019年12月31日，该公司已成为美国最大的有竞争力的能源零售商之一。在任何一年里，TWhs和MMDth的销量都会受到天气、经济条件和竞争的影响。截至2019年年底，NRG一直在销售电力和/或天然气。
美国19个州、哥伦比亚特区和加拿大的2个省。NRG的零售品牌在德克萨斯州和全国拥有最大份额的有竞争力的住宅电气客户。
公司的绝大部分业务都在德克萨斯州，该公司的发电供应与其零售负荷完全结合在一起。在东部地区，该公司的零售负荷更分散在整个地区，而且由于其发电厂位于该地区的位置，该公司没有完全融入该公司的发电供应。在西方，该公司的业务主要是发电供应。
下图显示了NRG截至2019年12月31日截止年度的零售能力、发电能力和净产能：
客户业务
客户业务部负责扩大和保持客户群，并提供优秀的客户体验。这包括收购和保留NRG的所有住宅、小型商业、政府和商业及工业客户。nrg采用多品牌战略，利用广泛的销售和合作渠道、直接面对面的销售渠道、呼叫中心、网站和经纪人。面向市场的活动包括市场战略规划和开发，产品创新，提供设计，活动执行，营销和创意服务，以及销售.客户组合维护和保留活动包括履行、记帐、付款处理、收集、客户服务、问题解决和合同续签。在所有的客户运营活动中，客户体验始终保持在最前沿，以指导决策和优化保留，同时在市场上为NRG的品牌创造支持者和倡导者。
产品供应
NRG向住宅和小型商业客户销售各种产品，包括零售电力和能源管理、天然气、家庭安全、线路和浪涌防护产品、暖通空调安装、维修和维护、碳补偿、备用电站、便携式电力、便携式太阳能和便携式照明。大众市场客户根据多种因素做出购买决策，包括价格、激励、客户服务、品牌、创新的优惠/特征以及来自朋友和家人的推荐。通过其广泛的服务提供和价值主张，NRG能够吸引、保留和增加其客户关系的价值。NRG的品牌以堪称典范的客户服务、创新的智能能源和技术产品产品以及环保解决方案而被公认。
该公司还为客户提供零售服务，包括需求响应、商品销售、能源效率和能源管理解决方案。该公司是供应和分布式能源的综合供应商，侧重于分布式产品和服务，因为企业寻求更高的可靠性、更清洁的电力和/或其他他们无法从电网中获得的好处。这些解决方案包括系统电源、分布式发电、可再生产品、碳管理和特种服务、备用发电、储存和分布式太阳能、需求响应以及能效和咨询服务。在提供现场能源解决方案时，该公司经常受益于其向C&I客户提供批发发电组合中的能源产品的能力。在2019年，该公司向C&I客户出售了约20 TWhs的电力，并在其整个投资组合中管理了约2 000兆瓦的需求响应头寸。
市场运作
市场运营有两个主要目标：(一)以最具成本效益的方式向我们的客户供应负荷；(二)在满足公司的客户负荷要求后，使任何过剩发电的价值最大化。这些目标旨在降低供应成本，并以可预测的现金流量最大限度地增加收入。
为实现这些目标，挪威政府通过广泛的产品和合同达成供应、电力销售和套期保值安排，其中包括：(一)可再生太平洋伙伴关系；(二)能力拍卖和其他合同收入来源；(三)燃料供应和运输合同；(四)天然气衍生工具和其他金融工具。
此外，由于NRG运营的市场的电力价格变化通常与天然气价格的变化相关，因此NRG采用套期保值策略，其中可能包括电力和天然气远期购买和销售合同，以管理商品价格风险。
可再生PPAs
在2019年，NRG开始通过电力购买协议采购中长期可再生能源.截至2019年12月31日，NRG已经在德克萨斯州与第三方项目开发商和其他对手签订了约1，600辆MWs。这些协议的平均期限是十年。该公司希望继续评估和执行协议，如这些，支持业务的需要。
能力和其他承包收入来源
NRG的收入和现金流，主要是在东部和西部，受益于能力/需求支付和其他合同收入来源，这些收入来源于市场清算能力价格、资源充足合同、收费安排和其他长期合同安排。
该公司最大的容量收入来源是PJM、ISO-NE和NYISO的容量拍卖.pjm和iso-NE都运行着一种按业绩付费的模式，在这种模式下，容量支付将根据实时性能进行修改，NRG的实际收入将是基于已清算的拍卖MWs的收入的组合，再加上NRG各自的一代资产的任何超额和低效资产的净额。该公司主要通过为我们在纽约的资产签订双边合同销售现货。在NRG无法签订实际双边合同的情况下，NRG将将剩余容量出售给NYISO六个月的条形拍卖、月度拍卖或现货拍卖。
◦2023/2024 ISO-NE拍卖结果-2020年2月5日，ISO-NE宣布了2023/2024远期容量拍卖的结果。NRG清除了784兆瓦的容量。NRG 2023/2024年交付年度拍卖的预期容量收入约为1，800万美元。
◦PJM拍卖结果 — PJM在2019年宣布暂停2022/2023年和2023/2024年交货年度与基地剩余拍卖有关的所有拍卖截止日期，这与FERC 2099年7月25日的订单一致。请参阅容量市场改革报告中的讨论下文区域管理发展一节，供进一步讨论。
在加利福尼亚，有一项资源充足要求，主要是通过双边合同来满足的。这类双边合约通常是短期资源充足合约.如果双边合同不能满足资源充足的需要，这种短缺可以通过CAISO管理的采购工具来解决，包括能力采购机制或可靠性必须运行的合同。
燃料供应和运输
NRG的燃料需求包括各种形式的矿物燃料和核燃料。化石燃料的价格可能是不稳定的。该公司从多个供应商和多个运输商获得化石燃料。虽然供应情况一般不是一个问题，但局部短缺、运输可得性、极端天气条件造成的延误以及供应商的财务稳定问题可能也确实会发生。与原材料的来源和供应有关的上述因素在本公司所使用的业务和燃料产品中是相当统一的。NRG的主要燃料需求如下：
天然气公司-NRG公司在其所有美国批发地区经营着一支中档的天然气工厂。燃料需求是在现货基础上管理的，特别是在资产达到峰值的情况下，因为公司不认为为这些类型的机组预购天然气是审慎的，因为这种输送是高度不可预测的。该公司承包天然气储存服务，以及在需要时提供天然气运输服务。
煤炭--该公司认为，使用远期煤炭供应协议，对2020年国内煤炭消费量进行了充分的对冲。NRG根据预测的发电、市场波动和现场库存，积极管理其煤炭需求。截至2019年12月31日，NRG已购买了远期合同，为该公司2020年和2021年的预期需求提供约58%的燃料。NRG在2019年购买了大约1700万吨煤，其中几乎全部是粉河流域的煤炭。在燃料运输方面，NRG已经签订了各种铁路运输和轨道汽车租赁协议，这些协议的期限各不相同，将满足公司今后两年对粉河流域煤炭运输的大部分需求。
下表显示截至2019年12月31日该公司2020年和2021年煤炭需求中已提前购买的百分比：
| | | | | |
| | 百分比 公司的 需要量 |
| 2020 | 100 | % |
| 2021 | 16 | % |
核燃料通过其对STPNOC的适当参与，STPNOC是STP的特许经营人，负责燃料采购的所有方面，NRG与世界上许多最大的供应商签订了一些长期远期采购合同，涵盖STP对铀浓缩物的要求，在原始操作许可证期间，STP的要求仅占STP未满足要求的大约25%。同样，nrg也是长期合同的缔约方，以获取stp对转换和浓缩服务的要求，以及在运营许可证有效期内的燃料制造。自2017年将运营许可证再延长20年以来，STPNOC已开始审查燃料采购的第二阶段。
天然气衍生工具及其他金融工具
NRG还从事电力、天然气及相关商品和金融产品的交易，包括远期、期货、期权和互换。
工厂运作
截至2019年12月31日，该公司拥有一个多样化的发电组合，拥有大约23，000兆瓦的化石燃料、核能和可再生发电能力，共有32座发电厂。该公司的发电资产按燃料类型、调度级别和区域进行多样化，这有助于减轻与燃料价格波动和市场需求周期相关的风险。NRG不断评估其发电投资组合，将重点放在资产优化机会和其发电资产在公司参与的每个市场中的定位价值，以及开发新一代的机会。
下表汇总了截至2019年12月31日NRG的发电组合：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | (兆瓦)(a) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 类型 | | 得克萨斯州 | | 东/西(B)(C) | | 其他 (d) | | | | 共计 |
| 天然气 | | 4,759 | | | 4,994 | | | — | | | | | 9,753 | |
| 煤 | | 4,174 | | | 3,745 | | | — | | | | | 7,919 | |
| 油 | | — | | | 3,600 | | | — | | | | | 3,600 | |
| 核 | | 1,126 | | | — | | | — | | | | | 1,126 | |
| 公用事业规模太阳能 | | — | | | 321 | | | — | | | | | 321 | |
| 电池存储与分布式太阳能 | | 2 | | | — | | | 60 | | | | | 62 | |
| | | | | | | | | | |
| 总发电量 | | 10,061 | | | 12,660 | | | 60 | | | | | 22,781 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(A)所有公用事业规模太阳能和分布式太阳能设施均以兆瓦为单位，以交流方式描述。所提供的兆瓦数字是指按公司拥有或租赁的权益调整后产生的名义夏季净兆瓦发电能力，不包括不活动/被封存的机组的容量
(B)包括剩余的可再生能源发电资产
(C)包括1 153兆瓦用于建于2019年2月4日出售给Cleco的Cottonwood工厂，该公司将租赁至2025年
(D)分布式太阳能图包括已安装和启动的住宅太阳能系统的总生产能力
工厂运营部门负责以最高的安全和可靠性标准运营公司的发电设施，包括(一)操作和维护，(二)资产管理，以及(三)开发、工程和建筑。
操作与维护
NRG运营和维持其发电组合，截至2019年12月31日，代表第三方运营的17个发电厂的新增煤炭和天然气发电能力约为8 100兆瓦，按照所有地方、州和联邦的要求，采用谨慎的行业做法，安全、可靠和经济地发电。该公司遵循一套一致的操作要求，包括坚实的培训基础，要求遵守特定的安全和环境限制，程序和核对表的使用，以及通过事故调查实施持续的流程改进。
nrg使用最佳的级别维护实践来进行预防性、预测性和纠正性维护计划.公司的战略规划过程评估设备状况、性能和过时情况，以支持制定全面的长期绩效工作范围和时间表。
资产管理
NRG将其发电组合的所有方面管理到优化资产的生命周期价值，符合公司的目标。公司对资产的持续运营和战略强化所需的资本项目进行评估，为资本支出提供质量保证，并评估规则、法规和法律对企业盈利能力的影响。此外，该公司还管理其长期合同、电力购买协议和房地产持有，并提供第三方资产管理服务。
发展、工程与建设
NRG根据公司的战略目标，开发、设计和执行主要的工厂改造、“新建”发电和储能项目，以提高其发电组合的价值，并为满足我们服务的零售市场的世代增长需求提供选择。项目包括燃气发电开发建设、煤改气转化、电网规模储能开发、电网规模可再生建设、资产拆迁、整治和复垦工作。
业务统计
以下是本公司零售客户的统计数字、载货及合约组合：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
销售量(单位：千兆瓦) | | | | | |
| 大众市场电力-德克萨斯 | 38,958 | | | 37,846 | | | 36,169 | |
| 大众市场电力-所有其他地区 | 9,918 | | | 7,968 | | | 6,221 | |
| C&I电力-德克萨斯州 | 18,976 | | | 20,192 | | | 19,586 | |
| C&I电力-所有其他地区 | 1,214 | | | 984 | | | 814 | |
| 总负荷 | 69,066 | | | 66,990 | | | 62,790 | |
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用户计数-电力(单位：千) | | | | | |
商业市场-得克萨斯州(a) | | | | | |
| 平均零售 | 2,358 | | | 2,209 | | | 2,177 | |
| 终止零售 | 2,450 | | | 2,318 | | | 2,188 | |
大众市场-所有其他地区 | | | | | |
| 平均零售 | 990 | | | 790 | | | 675 | |
| 终止零售 | 1,070 | | | 903 | | | 673 | |
(a)包括非电力服务的客户 | | | | | |
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客户数量-天然气(单位：千) | | | | | |
| 平均零售市场 | 122 | | | 64 | | | 11 | |
| 结束零售大众市场 | 158 | | | 99 | | | 15 | |
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| 客户合同组合 | | | | | |
| 固定 | 67 | % | | 65 | % | | 70 | % |
| 变量 | 24 | % | | 25 | % | | 22 | % |
| 索引 | 9 | % | | 10 | % | | 8 | % |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
以下是NERC定义的该公司化石和核电厂的工业统计数据，详情如下：
年等效可用系数，或EAFc-衡量一段时间内可利用的最高发电量的百分比，即在考虑到各种类型的停电和扣减，包括季节性殴打之后，可在一段规定时期内提供的净最高发电量的百分比。
净热率净热率是指在BTU中产生一个净千瓦小时所需的燃料总量。
净容量因数一台发电机在一段时间内产生的净电量除以如果它在这段时间内全速运行所能产生的净电量。发电量净额是发电量减去发电期间用电量的总和。
下表列出了截至2019和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日终了年度公司发电组合的业绩
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| | 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | |
| | | | | 化石和核电厂(a) | | | | |
| | 净拥有 容量(兆瓦) | | 净世代(单位：千) (a) | | 年等效可用系数 | | 平均净热率BTU/kWh | | 净容量 因子 |
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| 得克萨斯州 | 10,061 | | | 37,995 | | | 83.3 | % | | 10,542 | | | 43.2 | % |
东/西/其他(B)(C) | 12,720 | | | 16,375 | | | 81.5 | % | | 9,215 | | | 16.2 | % |
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| 2018年12月31日 | | | | | | | | |
| | | | | 化石和核电厂(a) | | | | |
| | 净拥有 容量(兆瓦) | | 净世代(单位：千) (a) | | 年等效可用系数 | | 平均净热率BTU/kWh | | 净容量 因子 |
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| 得克萨斯州 | 10,161 | | | 38,214 | | | 85.2 | % | | 10,423 | | | 44.7 | % |
东/西/其他(B)(C) | 13,097 | | | 21,089 | | | 82.8 | % | | 9,711 | | | 17.8 | % |
(a)净发电不包括权益法投资
(b)包括NRG在2019年出售南方中央投资组合后租回的1263兆瓦棉纺厂。2018年12月31日终了的年度还包括在2019年售出的Sherbino。
(c)包括已安装及启用的住宅太阳能系统的总生产能力。
2019、2018年和2017年12月31日终了的三年按区域分列的发电业绩如下：
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| 净生成 | | | | |
| (单位：千兆瓦) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 得克萨斯州 | | | | | |
| 煤 | 21,985 | | | 24,781 | | | 24,757 | |
| 毒气 | 6,315 | | | 4,415 | | | 4,428 | |
核分相(a) | 9,695 | | | 9,018 | | | 9,509 | |
| 得克萨斯州共计 | 37,995 | | | 38,214 | | | 38,694 | |
| 东/西 | | | | | |
| 煤 | 4,435 | | | 7,965 | | | 8,403 | |
| 油 | 209 | | | 544 | | | 319 | |
| 毒气 | 11,719 | | | 11,797 | | | 10,949 | |
| 可再生能源 | 12 | | | 783 | | | 1,667 | |
| 东/西共计 | 16,375 | | | 21,089 | | | 21,338 | |
(a)反映了公司在STP产生的MWH总量中的不可分割的权益
竞争
虽然在过去几年里，竞争激烈的零售市场已经得到巩固，但对客户的竞争仍然相当激烈。在德克萨斯州，放松管制地区存在着健康的竞争，客户可以根据最有吸引力的报价选择供应商。在得克萨斯州以外，电力零售商除了与其他零售电力供应商竞争外，还会与现有的公用事业公司竞争，这将取决于该州的市场规则，从而抑制竞争。大多数市场都有30多家零售商争夺顾客，而德克萨斯州则有50多家零售商。有高度的分裂，无论大小竞争对手提供一系列的价值主张，包括价值，奖励和可持续性。
批发发电是高度分散和多样化的产业结构，按区域。因此，根据市场情况，公司竞争对手的能力、资源、性质和身份差异很大。竞争对手包括受监管的公用事业、市政当局、合作社、其他独立的电力生产商、电力营销者或贸易公司，包括金融机构拥有的公司。
季节性与价格波动
向零售客户出售电力是一项季节性业务，对电力的需求通常在夏季达到高峰。因此，公司零售业务的净营运资金需求通常在夏季随着收入的增加而增加，然后在非高峰期下降。天气可能影响经营结果，极端天气条件可能产生实质性影响。向零售客户收取的费率可能受到总电力价格的波动和市场动态的影响，例如天然气价格、输电限制、竞争对手的行动和市场热费率的变化。
公司发电组合的年度和季度运营业绩可能受到天气和能源商品价格波动的显著影响。其他重大事件，如对天然气的需求、燃料供应基础设施的中断和水力发电能力的相对水平，都会增加季节性燃料和电力价格的波动。上述与季节性和价格波动有关的因素在公司经营的地区是相当一致的。
市场框架
NRG向全国各地的客户销售能源和相关服务，以及便携式电源和电池解决方案。在大多数引入零售消费者选择的州，NRG有竞争力地向客户提供电力、天然气、便携电力和其他增值服务。每个零售消费者选择州都制定自己的零售竞争法律和法规，具体的操作、许可和合规要求因州而异。受监管的违约服务条款和条件，以及以竞争性服务取代违约服务的任何运动(如ERCOT的做法)，都会影响客户参与零售竞争。NRG零售产品的吸引力可能会受到全国各地公用事业委员会的规则、法规、市场结构和通信要求的影响。
NRG的舰队在有组织的能源市场运作，称为RTOS或ISO。每个有组织的市场按照FERC批准的费率管理白天和实时集中招标的能源和辅助服务市场，在ERCOT的情况下，管理由PUCT批准的市场规则。这些关税和规则决定了能源市场如何运作，市场参与者如何相互进行双边销售，以及以市场为基础的实体如何得到补偿。确定的价格反映能源在特定地点和交付时间的价值，即所谓的位置边际价格。每个市场都受到市场缓解措施的制约，这些措施旨在限制地方市场力量的行使。这些市场结构促进了NRG以市场价格销售电力和容量产品.
除了ERCOT之外，每个ISO区域还经营一个能力或资源充足市场，为产生和需求反应资源提供机会，以赚取收入，以抵消其在能源和辅助服务市场上无法收回的固定成本。ISO还负责输电规划和运营。
得克萨斯州
NRG在德克萨斯州的业务受到PUCT和ERCOT通过的标准和条例的约束(a)包括要求零售商通过PUCT认证才能与终端用户签约销售电力。ERCOT市场是美国最大、历史上增长最快的电力市场之一。ERCOT是一个纯能源市场，并实施了称为运营储备需求曲线(Ordc)的市场规则变化，以便在运营储备稀缺或受限时提供更多反映更高能源价值的价格。ERCOT在2014年指示实施Ordc，作为主要的稀缺定价机制。外空委指示ERCOT在2019年实施改革。第一阶段于2019年3月1日生效，第二阶段将于2020年3月1日生效。ERCOT市场区域的大部分零售负荷由有竞争力的零售供应商提供，但某些地区除外，这些地区没有选择有竞争力的消费者选择，而是由市政公用事业和电力合作社提供服务。
东
虽然东部地区的大多数州对电力和/或天然气实行了一定程度的零售消费者选择，但现有的公用事业公司目前在大多数州提供默认服务，因此通常为大多数住宅客户提供服务。NRG在东部的零售活动受到ISO和州公用事业委员会通过的标准和条例的约束，包括要求零售商在每个州获得认证才能与终端用户签订销售合同。
(A)科顿伍德工厂位于得克萨斯州杜威维尔，但在米索市场经营。
NRG位于美国东部地区的发电厂和需求响应资产位于ISO-NE、MISO、NYISO和PJM的控制区域内。东部地区的每个市场区域都为未来的能源和辅助服务市场提供了强有力的竞争。此外，东部地区很大一部分收入来自能力市场。PJM和ISO-NE采用三年远期容量拍卖，而NYISO采用提前一个月的容量拍卖.MISO每年举行一次拍卖，称为规划资源拍卖。产能市场价格对设计参数以及新产能的增加都很敏感。ISO-NE和PJM都采用按性能付费的模式，根据实时发电机的性能对容量支付进行修改。在这样的市场中，nrg的实际容量收入将是清算的拍卖价格乘以被清算的MWs数量的总和，再加上任何超绩效的“奖金支付”和任何表现不佳的费用的净额。此外，投标规则允许将风险溢价纳入发电机投标。
西
在美国西部地区，NRG运营着一批完全位于CAISO足迹内的天然气发电厂。CAISO为能源和辅助服务运营着白天和实时的定位市场，同时主要通过节点价格来管理拥堵。CAISO系统促进NRG以基于市场的价格销售电力、辅助服务和容量产品，无论是在CAISO的集中能源和辅助服务市场内还是根据收费安排或其他与加州LSE的容量销售。CPUC还利用CAISO的投入来确定LSE和特定地区的容量要求。CAISO和CPUC规则都要求LSE与足够的发电资源签订合同，以便在规定的地方区域内保持最低的发电水平。此外，CAISO拥有在某些情况下与所需资源签订合同的独立权力，通常是在LSE未能获得足够的资源或系统条件意外变化时。
该公司的阿瓜卡利恩特和伊万帕项目是PPAs与PG&E的合作伙伴，这两个项目都与美国能源部有项目融资。阿瓜卡利恩特借款人1有限责任公司，以及由清算能源公司拥有的阿瓜卡利恩特借款人2有限责任公司，参与了与2019年偿还的阿瓜卡利恩特项目有关的杠杆融资。2019年1月29日，PG&E公司和子公司PG&E公司申请了第11章破产保护。关于进一步讨论，见能源管制事项，第15项-注释13，债务和融资租赁，和第15项用权益法和可变利益实体记账的投资，合并财务报表。
监管事项
作为批发和零售能源市场的参与者和发电厂的所有者，某些NRG实体受到各种联邦和州政府机构的监管。这些机构包括CFTC、FERC、NRC和PUCT，以及NRG发电或分布式发电资产所在州的其他公用事业委员会。此外，NRG还须遵守其参与的各种ISO和RTO市场的市场规则、程序和协议。同样，参与零售市场的某些NRG实体也要遵守由NRG实体获准在零售市场销售的州制定的规则和条例。NRG还必须遵守NERC和NRG所在地区的区域可靠性实体规定的强制性可靠性要求。
NRG在ERCOT范围内的业务不受FERC的费率管制，因为它们被认为仅在ERCOT市场内运作，而不是在州际商业中运作。这些行动须受外空委的管制，并须受NRC就NRG在STP的所有权权益所作的规管。
联邦能源条例
PG&E公司破产申请-2019年1月18日，NextEra Energy公司提交了一份声明状，要求FERC在PG&E正式申请破产之前，对PG&E的批发合同行使管辖权。Exelon公司和EDF可再生能源公司也提出了类似的申诉。2019年1月25日，联邦发改委发现，它与破产法院同时拥有审查和处理批发电力合同处置的管辖权。另外，PG&E破产法院于2019年6月7日裁定，它与FERC不拥有并行管辖权，并拥有处理批发电力合同处置的单边酌处权，联邦电力委员会和此类合同的各对手方对此裁决提出上诉。在2019年6月26日，PG&E对于2019年1月25日发布的FERC命令提出上诉。这两组上诉目前都有待第九巡回上诉法院审理，对批发权力合同的管辖权问题仍在诉讼中。
在2019年9月9日，PG&E提交了一份重组计划，该计划将承担所有的电力购买协议，包括由AguaAliente项目和两个Ivanpah单位持有的协议。2019年10月17日，一批无担保票据持有人提交了一份相互竞争的重组计划，该计划还将承担所有电力购买协议，包括AguaAliente项目和两个Ivanpah单位持有的协议。
2020年1月22日，PG&E宣布已与某些记事员计划支持者达成协议，并于2020年1月31日对PG&E计划进行了修订，以规定最终实施此类解决方案。在2020年2月4日，破产法院批准了这样的解决方案，因此，票据持有人同意支持PG&E计划。2020年2月5日，记事员宣布撤销记事本计划。在PG&E计划和电力购买协议的承担生效之前，必须满足许多条件，包括但不限于各类债权人、破产法院和中央联合委员会的批准。目前预计将于2020年5月29日在破产法院举行听证会，审议PG&E计划是否会获得批准和确认。
状态能量调节
国家市场外补贴建议-NRG反对向核能发电机提供市场外补贴的努力，并打算在今后继续反对。核补贴项目要么已经实施，要么正在实施，或者已经在康涅狄格州、伊利诺伊州、新泽西州、纽约、俄亥俄州和宾夕法尼亚州进行讨论。NRG和其他机构在对伊利诺伊州和纽约的补贴合法性提出质疑时没有成功，美国最高法院也拒绝审查下级法院的裁决。NRG目前还通过我们的PJM贸易组织参与了对NJBPU关于ZECs的命令的上诉。
伊利诺伊州立法机构考虑改变发电机商业模式— 在伊利诺伊州，除了立法向该州核电站提供更多补贴外，立法机构还在考虑几项可能影响nrg批发和零售收入的法案，其中包括一项以国家运营的能力市场取代pjm容量市场的法案。挪威政府继续反对正在进行的立法努力，支持具有竞争力的清洁能源市场设计，通过采购清洁能源资源，在不牺牲具有竞争力的PJM市场设计的消费者利益的情况下，竞争性地减少温室气体排放。
纽约州气候领导和社区保护法纽约州立法机构颁布了气候变化立法，规定到2030年，该州70%的能源将由可再生能源产生，到2040年，该州的整个电力系统必须为零排放。该法律包括一项规定，即如果NYSPSC发现该方案妨碍安全和充分的电力服务，可能损害“现有义务和协议”，并/或增加消费者延迟付款或服务中断，则可暂时中止或修改该方案下的义务。立法包括补偿条款，包括碳捕获和固存，但发电源没有资格参加补偿机制。
区域管制发展
NRG受到ISO区域发生的规则/关税变化的影响。关于监管发展的进一步讨论见项目15监管事项，合并财务报表。
东/西
PJM
容量市场改革备案-2019年12月19日，联邦电力管制委员会发布了一项关于改革PJM市场以减少能力市场补贴资源的待决提案的命令。FERC指示PJM对接受国家补贴的新的和现有的资源适用最低报价价格规则(MOPR)，并要求它们在其容量投标中违约提供最低报价。该命令规定了对MOPR的各种类别的特定豁免，以及一种具体的单位豁免，允许任何可以证明低于默认报价下限的资源可以向PJM提交此类能力投标供审查。作为2019年12月19日FERC命令的一部分，FERC给PJM 90天的时间提交一份合规申报文件，并提交反映该命令要求的关税语言，并指示PJM在本文件中列入一份时间表，说明它提议在2022/2023和2023/2024交付年期间举行先前推迟的基地剩余拍卖。多个当事人申请重审。将补贴资源置于容量市场上的违约报价最低标准，应能保护市场免受进一步的价格抑制。这些变化对容量市场结果的影响取决于报价行为、负荷预测变化、新的资源输入和现有资源退出等因素。
PJM操作规程文件-2019年3月29日，PJM提议进行能源和储备市场改革，以加强储备市场的价格形成，包括修改其Ordc，并在日前和实时市场调整基于市场的储备产品。这件事正在联邦紧急救济委员会待决。如果提案获得批准，能源和储备市场价格可能会上涨。
独立市场监察市场卖方提出投诉-2019年2月21日，独立市场监察机构提出申诉，指控目前的市场卖方出价过高。2019年4月9日，PJM提交了其答复，称作为一个门槛问题，独立市场监督机构无权对PJM提出申诉，除其他外，它未能支持其关于用于计算上限的预期绩效评估小时数被夸大的说法。该公司的贸易组织在诉讼文件中提出抗议，回应了PJM的担忧。这个
“市场监测”随后在待审文件中提交了答复，待审案件仍待处理。如果请求获得批准，违约市场出价上限可能会更低。
PJM快速启动定价文件-2019年4月19日，FERC命令PJM实施快速启动定价，因为它发现现有的快速启动定价做法是不公正和不合理的，因为它们不允许价格反映服务负荷的边际成本。PJM公司于2019年8月30日提交了合规申请。2020年1月23日，联邦发改委发布命令，暂缓审理至2020年7月31日，允许PJM考虑修改，以解决FERC对调度与定价不匹配的担忧。这些变化可以提供更准确的定价，以反映服务负荷的边际成本。
新英格兰
神秘单位的ISO-NE保留-ISO-NE目前正在FERC进行一项关于如何确保气体约束系统系统可靠性的程序。特别是，FERC已经批准了ISO-NE关于在神秘发电站保留机组的建议，该电站利用液化天然气来保障燃料安全。除其他外，ferc将特别允许保留用于燃料安全的资源在远期容量拍卖中以零出价，并命令iso-NE为燃料安全提供一种基于市场的长期解决方案。2019年1月2日，多个当事方申请重审。重新审理的动议正在联邦紧急救济委员会待决。在2020年1月10日，FERC拒绝了Exelon的要求，即可以选择终止神秘单元8号和9号的两年服务成本协议的第二年，这一问题的结果可能会影响未来的产能市场价格。
ISO-NE库存能源补偿提案-2019年3月25日，ISO-NE提出了一项临时措施，以解决近期燃料安全问题.该提案将为冬季几个月的库存能源支付费用。NRG除其他外，抗议ISO提出的能源库存支付率。在ISO-NE因FERC的缺陷通知而补充其文件后，NRG于2019年6月27日对ISO-NE的答复提交了评论。2019年8月6日，FERC发布通知说，由于法定人数不足，ISO-NE的提案通过法律的实施而生效。多个当事人申请重审。这些重新听证被拒绝。随后，多个当事方就FERC的命令向地方法院巡回上诉法院提出上诉。案件正在审理中。ISO-NE的提议将影响未来的产能、市场价格和燃料安全补偿单元.
康涅狄格省能源和环境保护综合资源计划-在康涅狄格州正在进行的与其综合资源计划有关的进程中，康涅狄格州能源和环境保护部于2020年1月8日发布了一份技术会议通知和征求公众意见的机会，征求对两个问题的评论：(1)国家目标与ISO-NE目标的兼容性；(2)更符合该州目标的替代市场设计的可能性。2020年1月22日，NRG提出了自己的想法，在2020年2月5日，NRG提出了倡导竞争性市场的意见，并提出了具有竞争力的清洁能源市场设计方案。2020年2月28日，康涅狄格州能源和环境保护部门将举行第二次技术会议。
纽约
纽约州公共服务委员会零售能源市场程序-2016年2月23日，纽约证券交易委员会发布了一项称为零售重置令的命令。除其他外，零售重置订单对能源供应价格设置了上限，并对客户实施了繁重的新规定。各方都对纽约商品交易所监管有竞争力的供应商收取的价格的权威提出了挑战。2019年5月9日，纽约州最高法院--纽约上诉法院(NewYorkCourt of上诉)发布了一项裁决，确认纽约证券交易所(NYSPSC)有权监管ESCO的价格，以此作为进入公用事业基础设施的条件。除了法院的质疑外，NYSPSC还注意到了一项证据诉讼。2019年12月12日，NYSPSC发布了一项命令，根据证据程序中的记录，对零售能源市场进行了调整。该订单限制ESCO提供三种符合标准的产品：公用事业违约率保证节省，固定期限限制在滚动12个月平均公用事业违约率的5%，或纽约可再生能源至少比NY可再生能源标准高出50%，适用于负荷服务实体。该命令还规定了新的ESCO资格标准和认证程序，以及对现有ESCO的重新认证。纽约证券交易委员会(NYSPSC)下令从2020年2月10日起生效。2020年1月13日，多个政党提出了重新审理和暂缓执行该命令的动议。2020年1月17日，NRG提出申请，要求将2020年2月10日的生效日期延长90天，并于2020年1月22日批准将履约期限延长至2020年5月11日。该命令规定的有限发行可能对零售业务产生不利影响。
纽约州公务员制度委员会资源充足程序-2019年8月8日，纽约SPSC对纽约的资源充足市场设计进行了调查。在2019年11月8日，NRG提交了评论和建议，特别是提出NRG的清洁能源市场提案，这将允许纽约在推进其环境目标的同时保持一个可靠的系统。诉讼程序尚未完成。纽约证券交易委员会采取的任何行动都可能影响纽约的市场设计和市场价格。
纽约独立发电商投诉-2020年2月20日，联邦能源管理委员会驳回了一项重新审理的请求，要求联邦能源管理委员会指示纽约标准化组织，要求减少现有发电资源的产能，而这些发电资源本来可以退出市场，但需要支付市场外的费用，并发现纽约标准化组织遵守了建立利益相关者程序的初步命令，以考虑是否需要买方方面的缓解措施来处理这些协议。 2017年1月9日，EPSA要求FERC立即指示纽约标准化组织(NYISO)提交关税条款，以解决与向纽约标准化组织(NYISO)现有一代支付市场外付款有关的悬而未决的市场担忧。 2018年4月5日，EPSA提交了一份动议，要求重新请求加快对MOPR采取行动。不执行买方缓解措施可能导致不经济的进入，人为地将产能价格降低到低于竞争性市场水平。
纽约买方方缓解诉讼-2020年2月20日，FERC发布了与NYISO容量市场相关的多个订单。这些命令将某些豁免范围缩小到买方方面的缓解措施。具体而言，联邦能源管理委员会表示，某些可再生和自给资源将被豁免提供最低排放，但拒绝了纽约国际标准化组织关于对可再生资源设定1，000兆瓦上限的提议，这一建议有资格获得豁免。FERC命令纽约国际标准化组织(NYISO)提交一份符合要求的文件，严格限制其上限。FERC还驳回了一项豁免新电存储资源的申诉。它还拒绝了对目前受到缓解的需求响应提供者的全面豁免，但批准了新的需求应对请求，以便从买方的缓解措施中获得一揽子豁免。实施买方缓解措施以解决价格抑制问题，在竞争激烈的市场中提供更准确的容量价格信号。
得克萨斯州
Ordc改革-2019年1月，外空委指示ERCOT对其称为Ordc的稀缺性定价结构进行改革，其目的是增加稀缺性定价的可能性，以支持现有发电和新的投资。外空委指示将在两个逐步扩大规模的阶段实施Ordc改革。第一阶段于2019年3月1日生效，第二阶段将于2020年3月1日生效。到目前为止，Ordc的改革已经在稀缺性定价方面产生了显著的改善。
环境管理事项
在发电厂的开发、建造、所有权和运营方面，NRG受到许多环境法的约束。这些法律一般要求在建设之前和在发电厂运行期间取得政府许可和批准。随着时间的推移，联邦和州的环境法在历史上变得更加严格。未来的法律可能要求增加排放控制或其他环境控制，或对公司的运作施加限制。遵守环境法往往涉及大量的资本和运营费用，有时还会削减运营。NRG决定根据要求的相对确定性、合规备选方案的评估以及资本预期的经济回报，为环境控制投入资本。
环境保护局正在审查一些可能影响该公司的法规，包括灰储存和处置要求、NAAQS修订和实施以及排放限制指南。NRG将评估这些条例的影响，因为它们是经过修订的，但在预期的修订和法律挑战得到解决之前，无法完全预测每项条例的影响。
空气
CAA和由此产生的条例(以及类似的州和地方要求)有可能影响发电厂所需的空气排放、操作惯例和污染控制设备。根据CAA，环境保护局为某些污染物设定了NAAQS，包括SO。2、臭氧和PM2.5。该公司的许多设施位于或附近地区，被环境保护局归类为没有达到某些NAAQS(非达标地区)。有关的NAAQS已变得更加严格。公司保持一个全面的合规战略，以满足持续和新的要求。遵守日益严格的空气法规可能要求在某些NRG设施安装额外的排放控制设备，如果安装这种控制措施不经济，则可能要求装置退役。影响公司的空气管制计划的重大变化如下所述。
清洁电力计划-近年来对温室气体排放的关注导致了联邦法规以及州立法和管制行动。2015年10月，环境保护局最后确定了CPP，处理现有EGU的温室气体排放问题。2016年2月9日，美国最高法院中止了CPP。在2019年7月，环保局颁布了ACE规则，废除了CPP，该法案试图对电力部门的二氧化碳排放进行广泛的监管。ACE规则要求拥有燃煤EGU的州制定计划，寻求从燃煤EGU中提高热量。德克萨斯州、伊利诺瓦州和特拉华州已经开始制定符合ACE规则的计划。许多政党在特区巡回法院对ACE规则提出了质疑，也有许多政党向环境保护局提出了重新审议的请求。
温室气体排放-NRG排放CO2 (和少量其他温室气体)在其大部分设施发电时。下图说明NRG的国内CO排放量2e2015年至2019年期间。几乎所有(>99%)NRG的温室气体排放都受到联邦(美国环保局)温室气体报告要求的约束。从2015年到2019年，公司的CO2e 排放量从5 600万公吨减少到3 700万公吨，减少34%。导致排放减少的因素包括减少整个车队的净发电量，以及由市场驱动的从以煤炭为主要燃料的转变为天然气。
在2019年9月24日，NRG宣布加速其基于科学的温室气体减排目标，以与主流的气候科学保持一致，将升温限制在1.5摄氏度的范围内。根据新的温室气体减排时间表，NRG的目标是到2025年实现50%的减排，到2050年实现净零排放，这是2014年的基准。
截至2019年12月31日，该公司的合并经营收入中，只有不到25%来自燃煤运营资产。
下表反映了公司的发电组合，包括租赁设施和通过权益法投资入账的设施。对前一年的资料作了调整，以删除已剥离的资产。
副产品、废物、危险材料和污染
2015年4月，环境保护局最后确定了将燃煤副产品(例如灰分和石膏)作为固体废物的规则。2017年9月，环保局同意重新考虑这一规定。2018年7月30日，环保局颁布了一项规定，通过延长一些截止日期和为遵守规定提供更大的灵活性来修正现有的火山灰规则。2018年8月21日，华盛顿巡回法院发现，除其他外，环境保护局没有对无衬里的池塘和传统池塘进行充分的监管。2019年8月14日，环保局提议对2015年4月的规则进行有针对性的修改，包括针对2018年8月的特区巡回裁决所做的修改。2019年12月2日，环保局发布了“关闭A部分提案”供评论，以修订CCR规则，以解决D.C.巡回法院2018年关于粘土内衬蓄水池是否充足的决定，关闭所有无衬里蓄水池的义务以及相关的最后期限。2020年2月20日，环保局提出了制定和实施联邦许可证计划的框架，该计划适用于未获批准执行CCR规则的州。我们预计，环境保护局将颁布新的条例，以解决这些问题和其他问题，因为它重新考虑了现有规则的其他方面。在环境保护局最后修订该规则后，该公司将提供合规成本的估算。
本地场地补救事宜
根据某些联邦、州和地方环境法，设施包括发电设施的现有或前任所有者或经营者可能需要调查和补救危险或有毒物质或石油产品的释放或威胁释放。NRG可能对一方当事人因释放或威胁释放危险物质而引起的财产损害、人身伤害以及调查和补救费用负责。这些法律规定了赔偿责任，而不考虑拥有人是否知道或导致危险物质的存在，法院将这些法律规定的责任解释为严格(无过失)和连带责任。清理义务往往是在设施关闭或退役期间触发的，而且在运行过程中还会发生溢漏。有关受影响NRG站点的进一步讨论，见第15项承付款和意外开支，合并财务报表。
核废料美国联邦政府在内华达州尤卡山建造核废料储存库的计划于2010年中止。自1998年以来，美国能源部一直没有履行联邦政府根据“核废料政策法案”接受乏核燃料(SNF)和高放射性废物(HLW)的义务。核电站的所有者，包括STP的所有者，被要求签订合同，列明业主和美国能源部的义务，包括业主为美国能源部的服务支付的费用，以获得乏燃料储存库的许可证。从2014年5月16日起，美国能源部停止收取这些费用。
2013年2月5日，STPNOC与美国能源部签订了一项和解协议，就美国能源部未能根据“核废料政策法”接受SNF和HLW的损害赔偿问题达成一项和解协议，直到2013年12月31日，该协议已通过附加文件两次延长，以涵盖截至2019年12月31日的付款。STPNOC预计和解期将再延长三年.目前在美国没有对SNF进行后处理或永久处置的设施，NRC也没有批准任何此类设施。STPNOC目前将其核发电设施产生的所有SNF储存在现场.STPNOC计划继续就美国国防部未能接受SNF和HLW的损害向美国国防部提出索赔。
根据1985年修订的1980年联邦低放射性废物政策法案，德克萨斯州必须自行或与其他州签订协议，以处置本州内产生的所有低放射性废物。德克萨斯州目前与佛蒙特州签订了协议，位于得克萨斯州安德鲁斯县的小型低水平废物处理设施自2012年起投入运营。
水
根据CWA的要求，公司必须遵守进、排放要求、技术控制要求和操作惯例。与空气质量条例一样，联邦和州的水法规也变得更加严格，并提出了新的要求。
污水限制指引-2015年11月，环保局修订了蒸汽发电设施的排放限制准则，对烟气脱硫、粉煤灰、底灰和烟气汞控制的废水流施加了更严格的要求(因为个别许可证得到延长)。2017年9月18日，环保局颁布了一项最后规定，除其他外，将维持烟气脱硫废水和底灰输送水现状的遵守日期推迟两年，直到环境保护局完成下一项规则的制定。2019年4月12日，美国第五巡回上诉法院处理了几个环境团体对有关遗留废水和煤灰渗滤液的规则提出的挑战，并将该规则的一部分发回环境保护局。2019年11月22日，环保局提议修订2015年ELG规则：(X)降低烟气脱硫废水的硒限量(但增加硝酸盐和汞限制的严格性)；(Y)放宽底灰输送水的零排放要求；(Z)更改几个截止日期。该公司已取消了其对环境资本支出的估计，该预算将需要遵守纳入修订指南的许可证。该公司将重新审查这些估计后，环境保护局最后修订的规则。
区域环境发展
NY NOx-2019年12月31日，纽约州环境保护部最后确定了一项更加严格的NOx条例，将于2023年使该公司在纽约Astoria的燃气轮机退役。
伊利诺伊州的灰分管制-2019年7月30日，伊利诺伊州颁布立法，要求该州颁布有关地面蓄水池煤灰的法规。我们预计国家将在2021年3月颁布实施条例，届时受监管的实体将准备和提交许可证申请。
客户
NRG销售给各种各样的客户，主要是住宅、商业和工业部门的终端客户。该公司拥有和经营发电厂，以生产和销售电力批发客户，如公用事业和其他中介机构。该公司没有客户占公司截至2019年12月31日年度综合收入的10%以上。
员工
截至2019年12月31日，NRG及其合并子公司拥有4577名员工，其中约24%受美国谈判协议的保护。在2019年期间，该公司没有在其任何设施发生任何劳资纠纷。
可得信息
NRG关于表10-K的年度报告，关于表10-Q的季度报告，关于表格8-K的当前报告，以及根据“交换法”第13(A)或15(D)节提交或提供的报告的修正案，可通过证券交易委员会的网站免费查阅，www.sec.gov，通过公司的网站，www.nrg.com，在以电子方式向证券交易委员会提交或提供给证交会后，应在合理可行的范围内尽快进行。公司还定期在公司网站上发布有关该公司的新闻稿、演示文稿、网播、可持续性报告和其他信息。张贴在公司网站上的信息不是本报告的一部分。
第1A项-再分摊风险因素
与NRG业务运作相关的风险
NRG的财务业绩可能受到零售和批发电力及天然气市场的价格波动以及煤炭和石油市场的波动以及公司无法控制的其他市场因素的影响。
电力、容量、辅助服务、天然气、煤炭和石油的市场价格不可预测，而且往往波动很大。与大多数其他商品不同的是，电力只能在非常有限的基础上储存，而且通常必须与其使用同时生产。因此，由于供需失衡，电力价格会受到重大波动的影响，特别是在未来一天和现货市场。长期和短期电力价格也可能因公司无法控制的其他因素而大幅波动，其中包括：
•公司市场发电能力的变化，包括由于开发新发电厂、扩建现有发电厂、因国家补贴而继续运行不经济发电厂或增加输电能力而增加新的电力供应；
•环境条例和立法；
•电力供应中断，包括工厂停运和输电中断；
•电力传输基础设施的变化；
•燃料运输能力的限制或效率低下；
•修改法律，包括司法裁决；
•气候条件，包括极端天气条件和季节波动，包括气候变化的影响；
•初级商品价格和商品供应的变化，包括但不限于天然气、煤炭和石油；
•电力需求或电力使用模式的变化，包括需求侧管理工具和实践的潜在开发、分布式发电和更有效的终端使用技术；
•开发新燃料、新技术和新形式的电力生产竞争；
•燃料价格波动；
•经济和政治条件；
•ISO和RTO的条例和行动；
•联邦和州权力条例和立法；
•与区域经济共同体有关的价格变动；以及
•产能价格和产能市场的变化。
虽然零售价格一般是为了让电力和天然气零售商通过价格波动而设计的，但该公司可能无法将所有这些波动传递给客户。例如，公司以固定价格销售电力。此外，零售客户批发成本的增加可能会导致更多的客户违约或增加客户流失，或者受到监管规则的限制。
这些因素及有关电力价格的波动，在过去影响了该公司的批发及零售盈利能力，并会在未来继续影响该公司的盈利能力。
不稳定的电力供应成本和电力需求可能对NRG零售业务的财务业绩产生不利影响。
虽然NRG是其零售业务的批发供电需求的主要提供者，但零售企业从第三方购买了很大一部分的供应需求。因此，财务业绩取决于是否有能力从第三方获得足够的电力供应，价格低于向客户收取的价格。因此，该公司的收入和现金流在零售企业的批发供电成本以高于向客户收取的费率上升的任何时期都可能受到不利影响。与零售企业的能源承诺有关的批发电力供应采购的价格可能与向客户收取的费率不同，原因包括：
•使用不同的供应采购合同以及订立相关合同的时间；
•随后天然气总价的变动；
•日、月或季节天然气价格相对于12个月远期价格波动；
•传送限制及公司向客户输送电力的能力；及
•市场热率的变化(即电力与天然气价格之间的关系)。
零售企业的收入和现金流量在其客户实际用电量与预测用电量有很大差异的任何时期也可能受到不利影响，这可能是由于天气事件、使用模式的变化、竞争和经济条件等因素造成的。
NRG的一些业务全部或部分运营，没有长期的电力销售协议.
NRG的一些业务没有长期合同.NRG的许多零售客户的合同期限为一年或更短，NRG可能或不可能对冲其零售销售风险，也可能无法有效地管理零售市场的数量或价格风险。NRG的许多发电设施作为“商人”设施运作，没有长期的电力销售协议，它们的部分或全部发电能力和输出，因此受到市场波动的影响。如果没有长期电力销售或购买协议的好处，没有长期的负荷义务，nrg就无法确定它是否能够以具有商业吸引力的价格出售或购买电力，或者其发电设施将能够盈利运营。这可能导致公司的财产、厂房和设备今后受损，关闭某些设施或失去零售客户，这可能对公司的经营结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。
由于其他零售电力供应商的竞争营销活动，或由于与我们的销售伙伴竞争或中断销售伙伴，本公司的零售业务可能会失去大量零售客户或获得低于预期的客户，这可能会对公司零售业务的财务业绩产生不利影响。
公司的零售业务面临着客户的竞争。竞争对手可能会提供不同的产品、较低的价格和其他奖励，这可能会吸引客户远离NRG的零售业务。在一些零售电力市场，主要竞争对手可能是现任公用事业。现有的公用事业公司具有与客户建立长期关系和强大的品牌认知度的优势.此外，NRG的零售业务可能面临来自其他一些能源服务提供商、其他能源行业参与者或国家品牌的消费品和服务供应商的竞争，这些供应商可能开发将与NRG及其零售业务竞争的业务。
NRG的成本、业务结果、财务状况和现金流动可能受到燃料供应中断的不利影响。
NRG依靠天然气、煤炭和石油为其大部分发电设施提供燃料。其零售业务也可能受到商品成本变化的影响。电网的运作取决于合同对手方的持续财务可行性，以及现有的基础设施(包括铁路线、铁路车辆、驳船设施、道路、河道和天然气管道)，以便为发电设施提供服务，并确保生产的电力足以满足零售需求。因此，如果没有任何价格的燃料供应，如果对手方不履约，或燃料输送基础设施中断，则该公司的批发发电设施将面临其发电设施电力生产中断或减少的风险。该公司的零售业务同样受到许多同样的限制。
NRG经常对其批发和购买进行对冲，以支持其零售负荷义务。为了对冲这些义务，公司可以签订购买和交付燃料的长期和短期合同。许多远期电力销售合同不允许公司通过燃料成本的变化或在燃料供应因不可抗力事件或燃料供应商或运输商违约而中断燃料供应的情况下履行电力销售义务。因此，公司燃料供应或供电安排的中断可能要求它以较高的成本寻找替代燃料来源，寻找其他动力来源，以较高的成本向零售客户或其他对手方输送，或因未能按照合同交付电力或出售电力或天然气而向对手方支付损害赔偿。任何此类事件都可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。
NRG还在短期或现货市场上购买大量电力和燃料.价格有时在相对较短的时间内大幅上涨或下跌。NRG为出售能源所能获得的价格可能不会以同样的速度上涨，或者根本不会上升，以与燃料或运输成本的上涨相匹配。零售利率也可能不会以相同的速度上升，也可能根本不会上升。这可能会对公司的财务业绩产生重大的不利影响。电力、天然气、煤炭和石油的市场价格可能因以下原因而发生变化：
•天气条件；
•季节性；
•对能源商品的需求和一般经济状况；
•电力、煤气或煤炭输送或运输中断或其他制约因素或效率低下；
•新增发电能力；
•燃料库存的可得性和储存及库存水平；
•天然气、原油、成品油和煤炭生产水平；
•市场流动性的变化；
•联邦、州和外国政府的规章和立法；以及
•燃料供应商/运输商与本公司开展业务的信誉、流动性和意愿。
nrg的工厂运行特性和设备，特别是在燃煤工厂，经常决定燃烧的特定燃料质量。特定燃料质量的供应和价格可能因供应商的财务或业务中断、运输中断和不可抗力而有所不同。有时，具有特定质量的煤炭可能无法以任何价格获得，或者公司可能无法及时将这些煤运输到其设施。在这种情况下，该公司可能无法经营煤炭设施，即使它将是有利可图的。经营不同质量的煤炭设施会导致排放或运行问题。如果该公司从这样一个煤炭设施转售电力，它可能需要从其他来源供应或购买电力，也许是亏本。这可能对特定工厂的财务结果和公司的经营结果产生重大不利影响。
煤炭和天然气价格的变化可能导致该公司持有过剩的煤炭库存，并产生合同终止费用。
较低的天然气价格会使天然气成为比煤炭发电更具成本竞争力的燃料。由于该公司签订了保证供应合同，规定了运营其基础负荷燃煤发电设施所需的煤炭数量，因此，如果燃料定价导致公司减少或闲置燃煤发电设施，该公司可能会经历其持有过量煤炭的时期。此外，公司可能会因终止超出其发电要求的煤炭供应合同而产生费用。
NRG的交易业务和套期保值协议的使用可能导致财务损失，从而对其经营结果产生负面影响。
该公司通常签订套期保值协议，包括在未来日期和固定价格购买或销售商品的合同，以管理其发电和零售业务中固有的商品价格风险。公司的风险管理政策和套期保值程序可能无法按计划减轻风险，公司可能无法充分或有效地对冲其商品供应和价格风险。此外，这些活动虽然旨在减轻价格波动，但也使公司面临其他风险。当公司出售或购买远期电力时，它放弃了以未来价格买卖电力的机会，这不仅可能导致丧失机会成本，而且还可能要求公司向其对手方提供大量现金抵押品或其他信贷支持。该公司还依赖于其套期保值协议下的对手方业绩，并根据这些协议接触到其对手方的信贷质量。此外，如果金融合同的价值以公司预期不到的方式发生变化，或者如果对方未能根据合同履行义务，则可能损害公司的业务、经营业绩或财务状况。
NRG通常不会针对大宗商品价格波动对其整个业务敞口进行对冲。在不对冲商品价格波动的情况下，公司的经营结果和财务状况可能会根据商品价格的波动而改善或减少。
NRG可从事与公司发电设施的运营或相关风险管理无关的电力、燃料和排放许可的交易活动。这些交易活动发生在动荡的市场上，其中一些交易可以被定性为投机性交易。该公司希望在财政上解决这些交易，而不是通过生产电力或交付燃料。这种交易活动可能使公司面临重大财务损失的风险，这可能对公司的业务和财务状况产生重大的不利影响。
在某些时期，NRG可能无法以合理的成本或根本不履行其在远期销售或购买义务下的承诺。
公司可以出售固定价格的天然气作为权力的代理。由于公司大部分远期销售协议规定的义务并不取决于一个可以发电的单位，因此NRG通常被要求向买方提供电力，即使在工厂停运、燃料供应中断或机组可用容量减少的情况下也是如此。如果该公司没有足够的低成本能力来履行其在远期销售义务下的承诺，该公司将被要求通过运营其其他成本较高的发电厂或以可能大大超过合同价格的市场价格从第三方获得电力来提供替代电力。如果NRG未能交付合同的电力，它将被要求支付交货点的市场价格与合同价格之间的差额，这种付款的数额可能很大。
NRG可能没有足够的流动性来有效地对冲市场风险。
该公司通过其零售和批发业务面临市场风险，这些业务包括为转售购买电力、出售能源、容量和相关产品，以及购买和销售燃料、输电服务和排放津贴。这些市场风险除其他风险外，还包括可能与购买和运输燃料、将燃料转化为能源和向买方提供能源有关的地点和时间差异引起的波动。
挪威政府通过与各对手方的协议开展这些市场活动。公司与对手方的许多协议包括要求公司提供担保、抵消或净额结算安排、信用证、资产和/或现金抵押品的第一次留置权，以保护对手方免受公司违约或破产风险的条款。必须提供的这种信贷支持的数额通常是根据某一特定合同中商品的价格与商品的市场价格之间的差额确定的。市场价格的大幅变动可能导致公司需要大量提供现金、抵押品和信用证。公司战略的有效性可能取决于可用于订立或维持这些合同的抵押品的数量，流动性要求可能高于公司的预期或将能够满足。如果没有足够的周转金作为抵押品以支持业绩担保或作为现金保证金，公司可能无法有效地管理价格波动或实施其战略。增加向公司对手方提供的信用证或现金抵押品的数额可能会对公司的流动性和财务状况产生不利影响。
此外，如果NRG的任何设施发生计划外停机，或者零售客户使用的电力比预期的多，公司可能需要以现货市场价格购买更多电力，以履行合同承诺。如果没有足够的流动性来满足保证金和抵押品要求，该公司可能会遭受重大损失，可能会错过重大机会，并可能增加对现货市场波动的风险敞口。
NRG对冲活动的会计核算可能会增加公司季度和年度财务报表的波动性。
NRG从事与商品有关的营销和价格风险管理活动，以便在其发电资产的电力销售、这些资产使用的燃料和排放津贴以及电力零售方面对市场风险进行财务对冲。
NRG通常试图通过使用金融和实物衍生合同来平衡其固定价格、实物和财务购买以及销售承诺，包括合同数量以及履约和交付义务的时间安排。这些衍生产品按照FASB ASC 815进行核算，衍生工具和套期保值，或ASC 815，要求公司以公允价值记录资产负债表上的所有衍生品，并记录因收益中立即确认的基础商品价格波动而产生的公允价值变化，除非衍生产品符合现金流量对冲会计处理的条件。衍生工具是否符合现金流量对冲会计处理的资格，取决于它是否符合特定标准，用于确定现金流量对冲是否适合并将继续适用于衍生工具的期限。所有经济对冲可能不一定符合现金流量对冲会计处理。因此，该公司的季度和年度业绩受到市场价格变动引起的重大波动的影响。
电力市场的竞争可能对NRG的运营结果、现金流及其资产的市场价值产生重大不利影响。
NRG在其业务的各个方面都有许多竞争对手，而且可能有更多的竞争对手进入该行业。新的合作伙伴可能提供零售电力捆绑与其他产品或价格低于公司的价格。
由于公司的许多设施较老，公司竞争对手拥有的较新的工厂往往比NRG的老化工厂更有效率，这可能使公司的一些工厂处于竞争劣势，因为公司的竞争对手能够消耗与公司工厂所消耗的燃料相同或更少的燃料。随着时间的推移，该公司的工厂可能被挤出其市场，或可能无法与这些效率更高的工厂竞争。
与nrg竞争的其他公司可能拥有更大的流动性、更多获得信贷和其他金融资源的机会、更低的成本结构、更有效的风险管理政策和程序、更有能力蒙受损失、与客户建立更长久的关系、从零售销售中获得更大的盈利潜力或在出售发电能力和辅助服务的时间方面比nrg更灵活。竞争对手也可以更好地获得补贴或其他市场外支付，从而使nrg处于竞争劣势。
NRG的竞争对手可能会对新的法律、法规或新兴技术做出更快的反应，或投入比NRG更多的资源用于零售力量的营销。此外，目前和潜在的竞争对手可以进行战略收购，或在它们之间或与第三方建立合作关系。因此，有可能出现新的竞争者或现有和新的竞争者之间的联盟，并迅速获得巨大的市场份额。不能保证NRG能够成功地与目前和未来的竞争对手竞争，如果不这样做，将对公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
发电设施的运行涉及电力行业的重大风险和危害，可能对新农村政府的收入和运营结果产生重大不利影响，而且NRG可能没有足够的保险来承保这些风险和危害。
NRG设施的持续运营涉及的风险包括设备或工艺的故障或故障，性能低于预期的产量或效率，以及由于缺乏传输能力而无法将公司的产品以有效的方式运输给客户。机组的计划外停运，包括因机械故障或其他问题而延长定期停运，是本公司业务的固有风险。非计划停运通常会增加公司的运营和维护费用，并可能由于销售较少的MWh或不履行罚款而减少公司的收入，或要求NRG因运行其较高成本单位之一或在公开市场上从第三方获得替代电力以满足公司的远期电力销售义务而招致重大费用。NRG无法有效地运营公司的工厂，无法管理资本支出和成本，无法从公司的资产业务中产生收益和现金流动，这可能会对公司的运营结果、财务状况或现金流动产生重大的不利影响。虽然NRG拥有保险，从供应商那里获得保证，并使承包商有义务达到一定的履约水平，但这种保险、保证或履约保证的收益可能不足以弥补公司的收入损失、增加的费用或违约赔偿金的支付，如果公司遇到承包商或供应商的设备故障或不履约的话。
此外，NRG还为各种第三方提供工厂运营和商业服务.存在这样一种风险，即这些第三方所犯的错误、错误操作或采取的行动可能是NRG造成的，包括对NRG所提供的服务进行调查或评估处罚的风险，或者监管机构可以质疑NRG是否有适当的保障措施。
发电涉及危险活动，包括获取、运输和卸下燃料，操作大型旋转设备，向输电和配电系统输送电力。除了地震、洪水、闪电、飓风和风等自然风险外，火灾、爆炸、结构倒塌和机械故障等其他危害也是公司运作中固有的风险。这些危害和其他危害可能造成重大人身伤害或生命损失，财产、工厂和设备受到严重损害和破坏，环境受到污染或损害，以及暂停作业。这些事件中任何一个的发生都可能导致NRG被指定为被告，在诉讼中要求赔偿重大损害，包括环境清理费用、人身伤害和财产损害以及罚款和(或)处罚。NRG维持一笔其认为足够的保险保障，但公司不能保证其保险在任何情况下都是充分的或有效的，并且不受其可能承担的所有危险或责任的影响。公司没有得到充分保险的成功索赔可能会损害其财务结果，并对NRG的财务状况造成重大损害。挪威政府不能保证其保险范围将继续以与现有保险相同的费率或条件提供。保险不包括的任何损失都可能对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
发电设施的维护、扩建和翻新涉及重大风险，可能导致计划外停电或减少产量，并可能对挪威农村地区政府的业务结果、现金流动和财务状况产生重大不利影响。
NRG的许多设施需要定期维护和修理。任何意外的失败，包括与故障、被迫停机或任何未预料的资本支出有关的失败，都可能导致盈利能力下降。
挪威政府无法确定由于环境和安全法的变化(包括对其解释或执行的改变)、所需的设施维修和意外事件(如自然灾害或恐怖袭击)所需的资本支出水平。巨额资本支出的意外需求可能会对公司的流动性和财务状况产生重大的不利影响。
如果NRG对某一单元作了重大修改，该公司可能需要安装现有的最佳控制技术或实现最低可实现的排放率，因为这些条件是根据CAA的新的源审查规定确定的，这很可能导致大量额外的资本支出。
NRG及其子公司为第三方的履约提供了担保，这可能会导致在不履行义务的情况下产生相当大的成本。
NRG及其子公司已对他人的履约出具了某些担保，规定NRG及其子公司在第三方不履行的情况下有义务履行义务。在第三方不履行义务的情况下，NRG可能会为履行其在这些担保下的义务承担大量费用。这种业绩担保可能对公司的经营结果、财务状况或现金流量产生重大影响。
供应商和/或客户集中在NRG的某些设施可能会使公司面临重大的财务信用或业绩风险。
NRG经常依靠单一的合同供应商或少数供应商提供燃料、燃料运输、化学品和运营某些设施所需的其他服务。如果这些供应商不能提供服务，公司将利用市场提供这些服务。不能保证市场能够在需要的时候和地点或以可比的价格提供这些服务。
有时，nrg可能依赖一个或几个客户来购买设施产出的全部或大部分，在某些情况下，在长期协议下，该协议占某一设施预期收入的很大比例。该公司还通过远期固定价格、电力销售和天然气价格互换协议，对部分电力价格波动进行了对冲。这些协议的对手方可能违反或可能无法履行其义务。NRG可能无法在与其现有协议一样有利的条件下签订替代协议，或者根本无法达成替代协议。如果该公司无法进入替代的PPA，该公司将以市场价格出售其工厂的电力。如果公司无法签订替代燃料或燃料运输采购协议，NRG将寻求以市场价格购买公司的燃料需求，使公司面临市场价格波动和燃料和运输可能在某些时期内以任何价格无法获得的风险。
任何供应商或客户未能履行其对NRG的合同义务，都可能对公司的财务结果产生重大不利影响。因此，公司设施的财务业绩取决于供应商和客户的信贷质量和持续表现。
依赖可再生能源的购电协议可能会使公司面临重大的财务和业绩风险。
NRG可能依赖少数对手方，在某些情况下，根据中期和长期协议，购买公司全部或大部分可再生能源需求。在许多情况下，这些采购是特定于某一设施的，有时可能处于开发的早期阶段。这些协定的对手方可能违反或无法履行其义务，并可能面临其他风险，如设施开发和传输风险、不利的天气和大气条件以及机械或操作故障。NRG可能无法以与其现有协议一样有利的条款签订替代协议或替换预期的发电，或根本不可能。
NRG依赖于它不拥有或控制的电力传输和配电设施，并且在公司的一些核心区域内受到输电限制。
NRG依靠其他公司拥有和运营的输电和配电设施向其客户提供电力。如果输电或配电中断，包括因不可抗力事件而中断，或输电或配电基础设施不足，NRG提供电力的能力可能受到不利影响。该公司也无法预测是否将在特定市场扩大输电或配电设施，以适应进入这些市场的竞争机会。
此外，在NRG运营的某些市场中，可能会发生能源传输阻塞，公司可能被视为与电力销售或购买或零售相关的阻塞成本，特别是在公司的负荷与其零售义务不同时存在的情况下。如果NRG有责任承担这些拥堵费用，该公司的财务结果可能受到不利影响。
挪威共和国政府通过并基本完成了“转型计划”。如果转型计划未能实现其预期效益，则可能对NRG的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
NRG于2017年通过了“转型计划”，旨在显著提高收益和成本竞争力，降低风险和波动性，并创造重要的股东价值。三年计划由以下部分组成：(一)经营和成本优化；(二)投资组合优化；(三)资本结构和分配的改善.NRG已基本完成了“转型计划”，但2020年正在进行的提高差幅的活动除外。
NRG可能无法充分执行“转型计划”下剩余的提高差额活动，在这种情况下，NRG将无法实现预期的全部效益。或者，已经实施的转型计划的组成部分可能不会及时给NRG的业务、运营结果和财务状况带来预期的好处。此外，NRG可能会遇到意想不到的延误、在这些活动完成期间和之后支持这些举措而造成的业务中断、生产率下降、此类举措对员工士气和员工更替的不利影响，其中任何一种举措都可能损害NRG实现预期成果或以其他方式损害NRG业务、业务结果和财务状况的能力。
由于NRG拥有的部分项目投资的所有权权益不足多数，该公司无法对其业务行使完全控制权。
NRG对一些项目投资和合资经营的控制权有限，因为该公司的投资是在其受益地拥有不到多数所有权权益的项目上进行的。挪威政府试图通过谈判获得管理委员会的职位或获得某些有限的治理权利，例如否决重大行动的权利，对其拥有的权益不足的项目的管理和运作施加一定程度的影响。然而，公司在这种谈判中未必总是成功的。NRG可能依赖其合作伙伴来运营此类项目。该公司的合资公司可能没有经验水平，技术专长，人力资源管理和其他必要的属性，以最佳运作这些项目。NRG还可能需要得到合资公司的批准，才能从项目中获得资金的分配或转移公司在项目中的利益。
NRG可能无法按照预期的方式整合被收购实体的业务。
NRG进行的收购带来了各种好处，其中包括成本节约和运营效率。能否实现这些收购的预期效益取决于企业能否以高效和有效的方式整合到NRG中。整合过程可能需要比预期更长的时间，并可能导致宝贵员工的损失、NRG业务、流程和系统的中断，或标准、控制、程序、做法、政策和赔偿安排方面的不一致，其中任何一项都可能对公司实现收购预期收益的能力产生不利影响。NRG可能难以解决企业文化和管理理念上可能存在的差异。如果不能实现这些预期收益，则可能导致成本增加或预期收入减少，并可能对挪威皇家银行今后的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
今后的收购或处置活动可能涉及未知的风险，并可能产生重大的不利影响，NRG可能会受到其处置或停业的企业的跟踪责任。
NRG今后可收购或处置企业或资产，获取或出售零售客户的账簿，或通过子公司直接或间接从事涉及多项风险的其他业务活动。收购公司和资产面临巨大风险，包括在尽职调查过程中未能发现重大问题、为资产或客户支付过高费用的风险、留住客户的能力以及无法为可能需要或希望的收购安排融资。此外，合并和合并收购需要大量的人力、财力和其他资源，最终公司的收购可能无法成功地整合。在处置的情况下，这类风险可能涉及就业事项、被处置业务的对手方、监管机构和其他利害关系方，与将已处置资产与NRG业务分离有关的风险，与NRG正在进行的业务管理有关的风险，NRG当时所不知道的风险，以及与这种处置有关的其他财务、法律和业务风险。此外，NRG可能要承担来自NRG收益公司及其可再生能源平台等已处置业务的材料跟踪负债。任何此类风险都可能导致一个或多个代价高昂的争端或诉讼。不能保证今后的任何收购都将如预期那样进行，也不能保证这种收购的回报将支持为获得这些资产而产生的债务或开发这些资产所需的资本支出。也不可能保证NRG将从任何这类处置中实现预期的利益。没有实现预期的收益或从收购或处置中获得的利益，可能会对NRG的业务结果、现金流和财务状况产生不利影响。
NRG的业务、财务状况和经营结果可能受到其工会雇员的罢工或停工或退休后无法替换雇员的不利影响。
截至2019年12月31日，NRG约24%的雇员受到集体谈判协议的保护。如果公司的工会雇员罢工，参加停工或减速，或参与其他形式的劳资纠纷或中断，NRG将负责采购替代劳动力，或者公司可能经历减少的发电或停电。虽然NRG采购这些劳动力的能力是不确定的，但应急人员配置计划是作为每个合同谈判的一部分完成的。罢工、停工或无法在有利条件下谈判未来的集体谈判协议，可能对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。此外，该公司在NRG工厂的一些雇员即将退休。当这些工人退休时，公司无法取代退休工人可能会造成潜在的知识和专门知识缺口。
技术的变化可能会损害NRG发电厂的价值以及其零售产品的吸引力。
该行业正在开展研究和开发活动，以提供替代和更有效的发电技术，包括风能、光伏(太阳能)电池、能源储存以及改进传统技术和设备，如更高效的燃气轮机。这些技术或其他技术的进步可将电力生产成本降低到低于公司目前预测的水平，这可能对其现金流、运营结果或竞争地位产生不利影响。技术，包括分布式技术或零售价格结构的变化，也可能对公司留住零售客户的能力产生重大影响。
该公司可能会受到新兴技术的潜在影响，随着时间的推移，随着分布式发电和清洁技术的加入，这些技术可能会影响产能市场和能源行业的整体变化。
一些新兴技术，如分布式可再生能源技术、消费者广泛采用电动汽车和储能设备等，都可能影响能源价格。这些新兴技术可能会影响公用事业对手方的财务可行性，并可能对批发市场价格产生重大影响，而批发市场价格最终可能会对NRG的财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
NRG无法控制的风险，包括但不限于恐怖主义行为或相关的战争行为、自然灾害、恶意网络入侵或其他灾难性事件，可能对挪威政府的财务状况、业务结果和现金流产生重大不利影响。
挪威共和国政府的发电设施和它们所依赖的第三方设施可能是恐怖活动的目标，也可能是对此类活动作出反应或与这些活动有关的事件的目标，所有这些都可能造成环境影响和(或)造成设施产生、传输、运输或分配电力或天然气的能力全部或部分中断。战略目标，如与能源有关的设施，可能比其他国内目标面临更大的未来恐怖活动风险。恶意网络入侵，包括以信息系统为目标的入侵，以及发电设施和分销系统使用的电子控制系统，可能严重扰乱业务运作，造成客户服务损失，以及修复安全漏洞或系统损坏的巨额费用。任何这种环境影响或破坏都可能导致收入大幅度下降，或大大减少重建或补救费用，超出保险单所能收回的数额，这可能对公司的财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。此外，重大的天气事件或恐怖行动可能破坏或关闭该公司所依赖的输电和配电设施，这可能会长期减少零售量。如果这些事件造成零售客户负荷的重大损失，电力供应可能会出现亏损。
NRG公司的业务受到基于网络的安全和诚信风险的影响.
影响NRG业务有效运作的许多功能取决于电子数据的安全和可靠的存储、处理和通信，以及复杂的计算机硬件和软件系统的使用。nrg的发电站(包括stp)以及nrg的能源和燃料贸易业务都依赖于基于网络的技术，因此，此类系统可能成为破坏性行动的目标，特别是通过网络攻击或网络入侵，包括电脑黑客、外国政府和网络恐怖分子，或以其他方式受到无意事件的影响。其结果是，业务可能中断，财产可能受损，敏感的客户信息可能丢失或被盗，使挪威农村发展集团蒙受重大收入损失、其他重大责任和损害、更换或修理损坏设备的费用以及NRG声誉的损害。此外，NRG可能会经历更多的资本和运营成本，以实现其网络系统和工厂更高的安全性。
公司的业务面临着敏感数据可能受到损害的风险，这可能会对公司的声誉和/或其经营结果造成不利影响。
公司要求在正常的业务过程中访问敏感数据。敏感数据的例子有：姓名、地址、账户信息、历史用电量、预期使用模式、支付历史、信用局数据、信用卡和借记卡账号、驾照号码、社会保障号码和银行账户信息。NRG可能需要向供应商和服务提供商提供敏感数据，这些供应商需要访问这些信息，以便向NRG提供服务，例如呼叫中心操作。如果发生重大违约或委托给公司的敏感数据处理不当，NRG及其业务的声誉可能受到不利影响，客户信心可能降低，或NRG及其零售业务可能受到法律索赔，其中任何一项可能导致客户损失，并对业务和/或经营结果产生负面影响。
与政府管制和法律有关的风险
NRG的业务受到大量能源监管的影响，并可能受到立法或法规变化的不利影响，以及根据现有或未来的能源法规或要求承担的责任，或今后任何无法遵守这些法规或要求的责任。
NRG的业务受到广泛的美国联邦、州和地方法律以及外国法律的约束。遵守或改变这些法律和管理制度下的要求可能会导致公司承担大量额外费用，降低公司在某些州或某些类别零售客户中对冲风险或出售零售权力的能力；或限制公司的营销做法、将成本转嫁给零售客户的能力或与竞争对手竞争的能力，包括现有的公用事业公司。零售竞争是在各州之间进行的，高度依赖于国家的法律、法规和政策，这在任何时候都可能发生变化。
如果不遵守这些要求，就可能导致不遵守规定的设施关闭、留置权、罚款和/或民事或刑事责任。
“平安险”规定的公用事业机构必须获得联邦电力管制委员会对其批发销售电价表的接受。除ERCOT发电设施和电力市场营销者外，NRG在美国的所有非合格设施发电公司和电力营销分支机构都在州际商业中销售电力，并为“平安险”的目的是公用事业。联邦电力管制委员会授予nrg的每一家发电和电力营销公司以市场为基础的价格出售电力的权力，使电力销售在ERCOT之外。FERC的命令授予nrg的发电和电力营销公司以市场为基础的费率授权，如果FERC随后确定nrg可以在输电或发电中行使市场权力、设置进入壁垒或参与滥用关联交易，则保留撤销或修改该授权的权利。此外，nrg以市场为基础的销售受到某些市场行为规则的约束，如果nrg的发电和电力营销公司被认为违反了这些规则，它们可能会受到与违反和/或暂停或撤销其基于市场的费率权威相关的利润的潜在分配。如果nrg的发电和电力营销公司失去了以市场为基础的费率权威，这些公司将被要求获得frc对服务成本费率表的接受，并可能受制于实行基于成本的费率时间表的公用事业公司的会计、记录保存和报告要求。这可能对NRG从其设施收取的电费产生重大不利影响。
基本上，公司的所有发电资产也必须遵守由指定的电力可靠性组织(NERC)颁布并经FERC批准的可靠性标准。如果NRG不遵守强制性可靠性标准，NRG可能会受到制裁，包括大量的罚款和更多的遵守义务。NRG还受到立法和法规变化以及现有ISO中市场设计、市场规则、关税、成本分配和投标规则的变化的影响。监督大部分批发电力市场的ISO实施并在未来可能继续实施缓解措施，包括价格限制、提供上限、非绩效惩罚和其他机制，以应对这些市场的一些波动和市场力量的潜在行使。这些类型的价格限制和其他监管机制可能对向批发电力市场出售能源和能力的NRG发电设施的盈利能力产生重大不利影响。
在过去几年中，由于影响批发和零售竞争的州和联邦政策以及为增加大量新的可再生发电和在某些情况下的输电创造激励措施，监管环境发生了重大变化。这些变化正在进行中，该公司无法预测批发电力市场的未来设计，也无法预测不断变化的监管环境对NRG业务的最终影响。此外，在其中一些市场，有关各方提出了对材料市场设计的修改，包括取消单一的清算价格机制，以及建议恢复市场的纵向垄断效用，或要求剥离发电公司，以减少其市场份额。如果电力市场的竞争性重组被逆转、中断或推迟，公司的业务前景和财务结果可能会受到负面影响。此外，自2010年以来，美国和国际上对衍生品市场的监管都进行了一些改革。这些条例，以及对这些条例的任何进一步修改，或采用其他条例，包括任何有关期货及其他衍生工具的头寸限制或衍生工具保证金的规例，都会对NRG以高效率、具成本效益的方式对冲其投资组合的能力造成负面影响，包括可能减少远期商品及衍生工具市场的流动资金，或限制NRG利用非现金抵押品进行衍生工具交易的能力。
NRG的业务可能会受到国家对竞争性批发市场的干预。
NRG的一代和有竞争力的零售业务依赖于有竞争力的批发市场。竞争性批发市场可能受到国家或国家实体提供的市场外补贴的影响，包括对不经济核电站的纾困、从加拿大进口电力、可再生授权或补贴、低于收购成本的电力销售授权和相关成本，以及对新的或现有发电机的市场外支付。这些对现有或新一代的市场外补贴破坏了具有竞争力的批发市场，这可能导致现有设施(包括公司拥有的设施)过早退休。如果这些措施继续下去，产能和能源价格可能会受到抑制，该公司可能无法成功地使竞争性市场免受这种干扰。该公司的零售业务可能受到允许受监管的公用事业公司参与竞争性零售市场或拥有和经营竞争市场参与者可能提供的设施的规则或条例的重大影响。
将产能绩效产品纳入PJM市场和ISO-NE的绩效支付机制，可能会导致产能收入和非绩效处罚发生重大变化，这可能会对NRG的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
ISO-NE和PJM都采用按性能付费的模式，根据实时发电机的性能对容量支付进行修改。产能市场价格对设计参数以及新产能的增加都很敏感。NRG可能会经历能力收入和不履行处罚的重大变化，这可能会对NRG的运营结果、财务状况和现金流产生重大的不利影响。
NRG在核电设施的所有权权益使该公司受到与这类设施独特相关的法规、成本和责任的约束。
根据经修正的1954年“原子能法”，即AEA，国家铁路公司间接拥有44%股权的STP的所有权和运营，受NRC的管制。这种管制包括对核反应堆发电厂设计和运行的所有方面的许可、检查、执行、试验、评价和修改、环境和安全性能、技术和财务资格、退役资金保证和转让以及外国所有权限制。目前的STP设施经营许可证将于2047年8月20日(1号机组)和2048年12月15日(2号机组)到期。
拥有和运营核电设施有着独特的风险。其中包括与放射性材料的处理、处理、储存、处置、运输、释放和使用有关的负债，特别是与乏核燃料有关的责任，以及与核设施的改造或退役有关的最终和潜在的技术和金融风险方面的不确定性。核管制委员会可能因安全原因要求关闭该工厂，或在意外或计划中断后拒绝允许重新启动该装置。新的或修订的核管制委员会的安全和管理要求可能引起额外的操作和维护费用和资本支出。此外，老化的设备可能需要更多的资本支出才能保持这些核电站的高效运行。这种设备也可能需要定期升级和改进。任何意外的故障，包括与故障、强制停机或任何未预料的资本支出相关的故障，都可能导致盈利能力下降。如果美国能源部继续未能履行其根据1982年“美国核废料政策法案”(US.NISM Policy Act)制定的接受和处置STP废核燃料的合同义务，STP将有义务继续储存废核燃料。另见项目1— 监管事项.核作业.退役信托和项目1-环境事务-联邦环境倡议-核废料供进一步讨论。与这些风险有关的费用可能很大，并可能对NRG的业务结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响，除非解除管制信托基金所涵盖的范围或从差饷缴纳人那里收回。此外，如果NRC要求STP的全部或部分永久或暂时关闭或修改其业务，或以其他方式被迫停运，NRG可能会招致额外费用，只要它有义务从更昂贵的替代来源--NRG自己的工厂、第三方发电机或ERCOT--提供电力，以支付公司当时的远期销售义务。这种关闭或修改也可能导致与储存和处置放射性材料和乏核燃料有关的大量费用。
虽然STP为与核作业有关的损失提供财产和责任保险，但商业保险的金额和种类可能受到限制。另见项目15— 附注23，承付款和意外开支, 核保险。STP或另一核设施发生的事故可能对NRG的财务状况、运营结果或流动资金产生重大不利影响，因为损失可能超过现有的保险范围和/或可能导致支付追溯保费义务的义务。
NRG受环境法律的约束，这些法律对公司正在进行的业务规定了广泛和日益严格的要求，以及由于环境污染而可能产生的重大责任。这些环境要求和负债可能对NRG的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。
NRG受外国和美国、联邦、州和地方当局的环境法管辖。公司必须遵守众多的环境法律，并获得无数的政府许可和批准才能建造和经营公司的工厂。随着时间的推移，联邦和州的环境法通常变得更加严格。如果NRG不遵守适用于其业务的任何环境要求，该公司可能要承担行政、民事和/或刑事责任和罚款，监管机构可以采取其他行动限制公司的运营。此外，当新的要求生效或现有的环境要求被修订、重新解释或受制于不断变化的执法政策时，NRG的业务、业务结果、财务状况和现金流量可能受到不利影响。
NRG的业务受到与气候变化潜在影响有关的实际、市场和经济风险的影响。
天气和其他环境条件的波动，包括温度和降水水平，可能影响消费者对电力的需求。此外，气候变化的潜在物理影响，如风暴、洪水和其他气候事件的频率和严重程度的增加，可能会破坏西北地区政府的运作和供应链，并使它们在准备或应对这些影响方面承担大量费用。这些或其他气象变化可能导致运营成本、资本费用或购电成本增加。NRG的商业和住宅客户也可能感受到气候变化的潜在物理影响，并可能在准备或应对这些努力方面付出巨大代价，包括增加其能源解决方案和供应的组合和复原力。
电力生产行业通常面临的危险包括可能出现异常天气情况，这可能影响燃料定价和供应，影响公司进入市场的路线或进入客户的途径，即输电和配电线路，或关键的工厂资产。气候变化对天气相关事件的频率或强度的贡献可能影响NRG的运作和规划过程。
气候变化还可能影响到某些地点安全和经济的供水供应，这对于NRG发电厂的持续运行至关重要。NRG仔细监测水的风险。如果确定存在可能影响任何植物风险的预计发电水平的供水风险，则确定并评估缓解努力以供实施。
此外，对nrg能源相关服务的需求也可能受到消费者偏好或有利于能源效率、低碳能源或减少用电的市场因素的影响。
国家、区域和州各级管制温室气体排放和缓解气候变化的政策可能对国家区域小组的业务结果、资金状况和现金流动产生不利影响。
NRG 2019年的温室气体排放量见第1项，商业-环境管理事项。温室气体管制可增加矿物燃料发电的成本，这种增加可减少对NRG发电和市场的需求。2015年，美国环保局颁布了新的和现有的化石燃料发电机组的最终温室气体排放规则，美国最高法院和环保局已经建议废除这些规则。
该公司在康涅狄格州、特拉华州、马里兰州和纽约设有发电站，受RGGI管辖，RGGI是CO的区域上限和交易系统。2。2013年，每个州最后确定了一项规定，即在2020年之前减少并将继续减少津贴数量。九个RGGI州重新评估了该计划，并发布了一项模型规则，以进一步减少津贴的数量。目前正在考虑的修订可能对非政府组织的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。
加州有个CO225 MW以上机组的限额和交易计划。对公司的影响取决于相关补贴的成本以及将这些成本转嫁给客户的能力。
NRG的零售业务受制于不断变化的国家规章制度，这可能会对其业务线的盈利能力产生重大影响。
NRG零售业务的竞争力在一定程度上取决于制定向零售客户提供服务的结构、规则、条款和条件的国家监管政策。这些国家政策可以包括控制NRG零售业务可以收取的零售价，对销售征收额外费用，限制公司通过各种营销渠道获得新客户的能力，以及披露要求，这些都可能影响NRG零售业务的竞争力。该公司的零售业务可能受到允许受监管的公用事业公司参与竞争性零售市场或拥有和经营竞争市场参与者可能提供的设施的规则或条例的重大影响。此外，州或联邦实施净计量或RPS计划，可能使零售客户在补充或取代对电网电力的依赖方面或多或少地昂贵。NRG的零售企业影响这些政策的发展的能力有限，其商业模式可能或多或少是有效的，取决于监管环境的变化。亚细亚
公司的国际业务在其经营所在国面临政治和经济风险、商业不稳定和公司无法控制的事件，这些风险可能对公司的业务产生不利影响。
该公司的国际业务依赖于在美国和国际上制造、购买和销售的产品，包括在政治和经济不稳定的国家。在某些情况下，与NRG的其他市场相比，这些国家的政治和经济波动更大，更容易受到基础设施和劳动力中断的影响。在若干不同地区和国家经营和寻求扩大业务，使该公司面临若干风险，包括：
•多项可能相互冲突的法律、条例和政策可能会发生变化；
•对汇回收入或其他限制实行货币限制；
•征收繁重的关税或配额；
•国家和国际冲突，包括恐怖主义行为；
•可能严重扰乱受影响国家经济活动的政治和经济不稳定或内乱。
其中一个或多个事件的发生可能会对公司的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
与经济和金融市场状况有关的风险
NRG的负债水平可能会对其筹集额外资本以资助其业务或向股东返还资本的能力产生不利影响。它还可能使其面临利率上升的风险，并限制其对经济或行业变化作出反应的能力。
挪威政府的巨额债务可能会产生负面影响，包括：
•增加NRG对一般经济和工业条件的脆弱性；
•要求NRG的大部分现金流量用于支付其负债的本金和利息，从而降低NRG向其优先股或普通股持有人支付股息或利用其现金流量为其业务、资本支出和未来商业机会提供资金的能力；
•限制NRG参与需要信贷支持的长期电力销售或燃料购买的能力；
•使NRG面临利率上升的风险，因为它的某些借款，包括其高级信贷机制下的借款，利率是可变的；
•限制NRG为营运资本获得额外融资的能力，包括担保品发放、资本支出、偿债要求、收购和一般公司或其他用途；以及
•限制NRG适应不断变化的市场条件的能力，并使其与债务较少的竞争对手相比处于竞争劣势。
NRG的高级票据、高级担保票据和高级信贷贷款的契约包含金融和其他限制性契约，这些契约可能限制公司向股东返还资本的能力或从事可能符合其长期最佳利益的活动。此外，任何项目级附属债务中所载的财务契约和其他限制性契约可能限制挪威农村发展集团接受此类附属公司的分配的能力。NRG不遵守这些契约可能导致违约，如果不补救或放弃，可能导致公司所有债务加速。
此外，NRG是否有能力在公司一级、无追索权项目级的子公司或其他方面安排融资，以及这些资本的成本，取决于许多因素，包括：
•一般经济和资本市场条件；
•银行和其他金融机构提供的信贷；
•投资者对NRG、其合作伙伴和区域批发电力市场的信心；
•NRG的财务业绩和子公司的财务业绩；
•NRG的负债水平和在债务协议中遵守盟约的情况；
•维持可接受的信用评级；
•现金流量；以及
•可能影响筹资的税法和证券法的规定。
由于这些或其他原因，NRG可能无法成功地获得额外资本。未能不时获得额外资金可能对其业务和业务产生重大不利影响。
不利的经济状况可能对NRG的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生不利影响。
不利的经济状况和批发能源价格的下降，部分是由不利的经济条件造成的，可能会影响NRG的经营结果。负面经济状况的广度和深度可能对包括NRG在内的美国商业环境产生广泛影响。此外，不利的经济状况也减少了对能源商品的需求。负经济条件下需求减少继续影响着主要的国内批发能源市场NRG服务。电力需求的下降和天然气供应的增加，对整个能源批发市场造成了价格下跌的压力，进一步影响了NRG的能源营销业绩。总体而言，经济和大宗商品市场状况将继续影响NRG未来未对冲的能源利润率、流动性、收益增长和整体财务状况。此外，不利的经济状况、能源批发价格的下跌、电力需求的减少以及其他因素可能会对NRG普通股的交易价格产生负面影响，并影响预测的现金流，这可能要求NRG评估其商誉和其他长期资产的减值。任何这类减值都可能对NRG的财务报表产生重大影响。
NRG记录的与其收购有关的商誉和其他无形资产受到减值评估，因此，公司可能被要求注销部分或全部商誉和其他无形资产，这些资产可能会对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。
商誉不是摊销，而是每年或更频繁地审查减值。如果存在某些条件，至少每年或更频繁地对其他无形资产进行审查，并摊销。商誉或其他无形资产价值的任何减值或减值都将从收益中扣除，这可能对NRG报告的未来经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
该公司已经并可能继续投资于主要侧重于消费品的新业务举措和可能不成功的市场，可能无法实现预期的财务结果，或可能导致产品责任和声誉风险，从而可能对公司产生不利影响。
NRG继续追求其现有业务和市场的增长，并在具有竞争力的能源价值链中进一步实现多样化。NRG继续寻求在可再生能源、消费品和分布式发电方面的投资机会。这类举措可能涉及重大风险和不确定因素，包括管理层偏离当前业务、资本回报率不足以及在启动倡议或进入市场之前所做的努力中未发现的不明问题。
作为这些举措的一部分，公司可能对客户在安装公司产品和系统(如住宅太阳能系统和大众市场后备发电机)期间对客户的住房、设施、财产或财产造成的任何损害负责。此外，公司项目熟练劳动力的短缺可能会大大推迟项目或以其他方式增加项目成本。本公司销售或制造的产品可能使公司面临与人身伤害、死亡或环境或财产损害有关的产品责任索赔，并可能要求收回产品或采取其他行动。虽然公司维持责任保险，但公司不能肯定其承保范围是否足以应付实际承担的法律责任，亦不能确定保险是否会继续以经济上合理的条件提供给公司，或根本不适用。此外，公司造成的任何产品责任索赔或损害都可能严重损害公司的品牌和声誉，这可能导致无法维持客户，并在这些新业务中实现公司期望的增长举措。
关于前瞻性信息的警告声明
本年度报告涉及NRG能源公司(NRG Energy，Inc.)的表格10-K，或NRG或该公司，包括经修正的1933年“证券法”(或“证券法”)第27A节或“证券法”第27A节所指的前瞻性陈述，以及1934年“证券交易法”(经修订)或“交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。“相信”、“项目”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“估计”和类似的表达方式都是为了识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致nrg的实际结果、绩效和成就或行业业绩与此类前瞻性声明所表达或暗示的任何未来结果、绩效或成就大不相同。这些因素、风险和不确定因素包括第1A项下所述的因素危险因素以及以下各点：
•NRG获得和保持零售市场份额的能力；
•NRG从事成功销售和剥离以及并购活动的能力；
•NRG实现其转型计划预期效益的能力；
•总体经济状况、电力批发市场的变化和燃料成本的波动；
•不稳定的电力供应成本和电力需求；
•修改法律，包括司法裁决；
•电力生产行业和发电业务通常存在的危害，如燃料和电力价格波动、异常天气情况、灾难性天气或对设施的其他损害、未排定的发电中断、维护或修理、由于需求增加、短缺、运输问题或其他事态发展、环境事故或输电或天然气管道系统限制而造成的燃料供应费用或供应的意外变化，以及NRG可能没有足够的保险来弥补这些危险造成的损失；
•NRG的风险管理政策和程序的有效性以及NRG的对手方履行其财务承诺的能力；
•对手方的抵押品需求和其他影响NRG流动性状况和财务状况的因素；
•NRG有能力有效地经营其业务，并从其以资产为基础的业务中产生与债务和其他债务相关的收益和现金流动；
•NRG以可接受的条件和价格签订销售电力和采购燃料的合同的能力；
•能源商品批发市场的流动性和竞争力；
•政府监管，包括市场规则、利率、关税和环境法的变化；
•ISO或RTO所采用的降低价格战略和其他市场结构，导致无法充分和公平地补偿NRG的发电单元；
•NRG减轻受PJM容量性能要求、ISO-NE绩效激励和ERCOT稀缺性定价影响的机组的被迫停运风险的能力；
•NRG借入资金和进入资本市场的能力，以及NRG的巨额债务以及NRG今后可能承担更多债务的可能性；
•对NRG及其子公司的经营和财务限制，这些限制载于关于NRG高级票据、高级担保票据和高级信贷贷款的契约以及某些NRG子公司和项目附属公司的债务和其他协议中；
•网络恐怖主义和网络安全不足，或灾难性损失的发生，以及NRG可能没有足够的保险来支付此类危险造成的损失，或NRG的保险公司无法提供保险；
•NRG开发和建设新发电设施的能力；
•随着零售和批发市场的不断变化和发展，NRG开发和创新新产品的能力；
•NRG有能力执行其战略，设法应对气候变化、清洁空气和保护自然资源等挑战，同时利用商业机会；
•NRG通过业务和商业举措、公司效率、资产战略和整个NRG的一系列其他项目增加运营现金的能力，以降低成本或创造收入；
•NRG在新的业务和增长计划中成功评估投资和实现预期财务结果的能力；
•NRG成功整合、节约成本和管理任何收购业务的能力；以及
•NRG根据需要发展和保持成功的合作伙伴关系的能力。
前瞻性声明只在发表日期和NRG能源公司.没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。上述因素的审查可能导致NRG的实际结果与本年度10-K报表中所设想的结果大相径庭，不应被解释为详尽无遗。
项目1B-另一项未解决的工作人员意见
没有。
第2项-同等性质
以下是截至2019年12月31日NRG在设施、运营和/或拥有或租赁项目方面的利益描述。所提供的额定兆瓦容量数字表示所产生的额定夏季兆瓦容量。净兆瓦容量根据公司拥有或租赁的权益进行调整，但不包括截至2019年12月31日处于闲置/封存状态的机组的容量。下表按区域汇总了NRG的电力生产和热电联产设施：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 设施名称 | | 电力市场 | | 植物类型 | | 一次燃料 | | 位置 | | 额定兆瓦容量(a) | | 净MW容量(b) | | 拥有百分比 | |
| 得克萨斯州 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 雪松柏尤 | | ERCOT | | 化石 | | 天然气 | | TX | | 1,494 | | | 1,494 | | | 100.0 | | |
| 雪松八优4 | | ERCOT | | 化石 | | 天然气 | | TX | | 504 | | | 252 | | | 50.0 | | |
| 肘溪 | | ERCOT | | 其他 | | 蓄电池储存 | | TX | | 2 | | | 2 | | | 100.0 | | |
| 格林·巴尤 | | ERCOT | | 化石 | | 天然气 | | TX | | 330 | | | 330 | | | 100.0 | | |
| 格雷戈里 | | ERCOT | | 化石 | | 天然气 | | TX | | 385 | | | 385 | | | 100.0 | | |
| 石灰岩 | | ERCOT | | 化石 | | 煤 | | TX | | 1,660 | | | 1,660 | | | 100.0 | | |
| Petra Nova Cgen | | ERCOT | | 化石 | | 天然气 | | TX | | 38 | | | 19 | | | 50.0 | | |
| 圣贾辛托 | | ERCOT | | 化石 | | 天然气 | | TX | | 160 | | | 160 | | | 100.0 | | |
| 南德克萨斯项目 | | ERCOT | | 核 | | 铀 | | TX | | 2,559 | | | 1,126 | | | 44.0 | | |
| 沃顿 | | ERCOT | | 化石 | | 天然气 | | TX | | 1,001 | | | 1,001 | | | 100.0 | | |
| W.A.教区 | | ERCOT | | 化石 | | 煤 | | TX | | 2,514 | | | 2,514 | | | 100.0 | | |
| W.A.教区 | | ERCOT | | 化石 | | 天然气 | | TX | | 1,118 | | | 1,118 | | | 100.0 | | |
| 得克萨斯州共计 | | | | | | | | | | 11,765 | | | 10,061 | | | | |
| 东/西/其他 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿瓜卡里恩特 | | WECC | | 可再生 | | 太阳 | | AZ | | 290 | | | 102 | | | 35.0 | | |
| 亚瑟杀人 | | NYISO | | 化石 | | 天然气 | | 纽约 | | 866 | | | 866 | | | 100.0 | | |
| Astoria涡轮机 | | NYISO | | 化石 | | 天然气 | | 纽约 | | 423 | | | 423 | | | 100.0 | | |
| 粉笔点 | | PJM | | 化石 | | 天然气 | | MD | | 80 | | | 80 | | | 100.0 | | |
| 康涅狄格州喷气动力 | | ISO-NE | | 化石 | | 油 | | CT | | 142 | | | 142 | | | 100.0 | | |
| 柯顿伍德 | | 味噌 | | 化石 | | 天然气 | | TX | | 1,153 | | | 1,153 | | | ___(c) | |
| 德文 | | ISO-NE | | 化石 | | 油 | | CT | | 133 | | | 133 | | | 100.0 | | |
| 菲斯克 | | PJM | | 化石 | | 油 | | 艾尔 | | 171 | | | 171 | | | 100.0 | | |
| 格拉德斯通 | | | | 化石 | | 煤 | | 奥斯 | | 1,613 | | | 605 | | | 37.5 | | |
| 印地安河 | | PJM | | 化石 | | 煤 | | 德 | | 410 | | | 410 | | | 100.0 | | |
| 印地安河 | | PJM | | 化石 | | 油 | | 德 | | 16 | | | 16 | | | 100.0 | | |
| 伊万帕 | | CAISO | | 可再生 | | 太阳 | | 钙 | | 393 | | | 214 | | | 54.5 | | |
| 乔利埃特 | | PJM | | 化石 | | 天然气 | | 艾尔 | | 1,317 | | | 1,317 | | | ___(c) | |
| 长滩 | | CAISO | | 化石 | | 天然气 | | 钙 | | 252 | | | 252 | | | 100.0 | | |
| 米德尔敦 | | ISO-NE | | 化石 | | 油 | | CT | | 762 | | | 762 | | | 100.0 | | |
| 中途日落 | | CAISO | | 化石 | | 天然气 | | 钙 | | 226 | | | 113 | | | 50.0 | | |
| 蒙特维尔 | | ISO-NE | | 化石 | | 油 | | CT | | 491 | | | 491 | | | 100.0 | | |
| 奥斯威戈 | | NYISO | | 化石 | | 油 | | 纽约 | | 1,617 | | | 1,617 | | | 100.0 | | |
| 波顿 | | PJM | | 化石 | | 煤 | | 艾尔 | | 1,538 | | | 1,538 | | | ___(c) | |
住宅太阳能(d) | | | | 可再生 | | 太阳 | | 五花八门 | | 60 | | | 60 | | | 100.0 | | |
| 体育场 | | | | 可再生 | | 太阳 | | 五花八门 | | 5 | | | 5 | | | 100.0 | | |
| 日出 | | CAISO | | 化石 | | 天然气 | | 钙 | | 586 | | | 586 | | | 100.0 | | |
| 维也纳 | | PJM | | 化石 | | 油 | | MD | | 167 | | | 167 | | | 100.0 | | |
| 华生 | | CAISO | | 化石 | | 天然气 | | 钙 | | 416 | | | 204 | | | 49.0 | | |
| 沃基 | | PJM | | 化石 | | 煤 | | 艾尔 | | 682 | | | 682 | | | 100.0 | | |
| 沃基 | | PJM | | 化石 | | 油 | | 艾尔 | | 101 | | | 101 | | | 100.0 | | |
| 威尔县 | | PJM | | 化石 | | 煤 | | 艾尔 | | 510 | | | 510 | | | 100.0 | | |
| 东/西/其他共计 | | | | | | | | | | 14,420 | | | 12,720 | | | | |
| 总舰队 | | | | | | | | | | 26,185 | | | 22,781 | | | | |
(a)设施的兆瓦容量，但不考虑NRG的所有权百分比
(b)实际容量可能因天气条件、操作条件和其他因素而异。此外，ERCOT还需要定期的能力证明，而且能力可能会个别地或不时地变化。
(c)NRG通过分别于2025年、2030年和2034年到期的设施租赁协议，100%租赁Cottonwood设施、Joliet设施第7单元和第8单元以及Powerton设施。NRG拥有Joliet第6单元100%的股权。NRG经营科顿伍德、朱丽叶和Powerton工厂。
(d)包括在零售部门
其他性质
NRG拥有与其发电资产有关的若干不动产和设施，其他与其发电资产无关的空置不动产，以及未用于经营目的的财产。NRG认为，按照电力行业普遍接受的标准，它对其工厂和设施拥有令人满意的所有权，但公司认为不会对其投资组合的使用或价值产生重大不利影响的例外情况除外。
NRG租赁其位于新泽西州普林斯顿卡内基中心804号的金融和商业公司总部，在德克萨斯州休斯顿路易斯安那街910号的运营总部，以及零售商业办公室和呼叫中心，以及其他各种办公场所。
第3项-另一法律程序
见项目15—附注23，承付款和意外开支，以供讨论NRG所参加的重大法律程序的合并财务报表。
第4项-重量级矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五项-注册人普通股市场、相关股东事项及权益证券发行人购买。
市场信息和持有者
NRG公司在纽约证券交易所的普通股交易代号为“NRG”。NRG的授权股本包括500，000，000股普通股和10，000，000股优先股。公司普通股中共有25，000，000股是根据NRG LTIP授权发行的。根据NRG GenOn LTIP，没有任何NRG普通股可供今后发行。有关NRG LTIP和NRG GenOn LTIP的更多信息，请参阅项目12-S。某些受益所有人的安全所有权和管理及相关股东事项和第15项-注21，股票补偿，合并财务报表.
截至2020年1月31日，共有18378名普通股股东创下纪录。
从2020年第一季度开始，NRG将年度股息从每股0.12美元提高到每股1.20美元，并预计以后几年的年度股息增长率将达到每股7-9%。
发行人购买股票证券
下表列出截至2019年12月31日的季度内NRG或代表NRG或任何“关联买方”(根据“交易法”第10b-18(A)(3)条)购买NRG普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的三个月 | | 购买股份总数 | | 每股平均价格(b) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | 可根据计划或计划购买的股票的大约美元价值(c) |
| 月份#1 | | | | | | | | |
| (2019年10月1日至2019年10月31日 | | 441,112 | | | $ | 39.10 | | | 441,112 | | | $ | 194,832,497 | |
| 月份#2 | | | | | | | | |
| (2019年11月1日至2019年11月30日， | | 1,639,846 | | | $ | 39.19 | | | 1,639,846 | | | $ | 130,537,517 | |
| 第三个月 | | | | | | | | |
| (2019年12月1日至2019年12月31日) | | 985,444 | | | $ | 39.35 | | | 985,444 | | | $ | 91,738,742 | |
| | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日合计 | | 3,066,402 | | | $ | 39.23 | | | 3,066,402 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a)2019年，公司董事会授权该公司回购1.25美元10亿美元的普通股。2019年2月28日宣布了10亿美元的计划，2019年8月7日宣布了0.5亿美元的计划。根据2019年的计划，该公司在2020年2月27日之前完成了12.5亿美元的股票回购
(b)每股支付的平均价格不包括公开市场股票回购支付的每股0.02美元佣金。
(c)包括与公开市场股份回购有关的每股0.02美元佣金
股票绩效图
下面的业绩图表将NRG普通股在2014年12月31日至2019年12月31日期间的累计股东总回报率与标准普尔500综合股价指数(S&P ACT 500)和费城公用事业部门指数(UTY)的累计总回报率进行了比较。
现提供以下业绩图表，并对每个期间进行比较，假设2014年12月31日对NRG普通股、标准普尔500指数所列股票和UTY所列股票进行100美元的投资，所有股息都进行了再投资。
累计总收益的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/31/2014 | | 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 |
| NRG能源公司 | $ | 100.00 | | | $ | 44.97 | | | $ | 47.85 | | | $ | 111.82 | | | $ | 156.09 | | | $ | 157.16 | |
| 标准普尔500 | 100.00 | | | 101.38 | | | 113.51 | | | 138.29 | | | 132.23 | | | 173.86 | |
| UTY | 100.00 | | | 93.75 | | | 110.05 | | | 124.16 | | | 128.53 | | | 163.00 | |
第6项-选定的财务数据
下表列出了NRG选定的历史财务数据。这些历史数据应与合并财务报表及其相关附注一并阅读，分别载于第15项和第7项，管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。如第15项所述，本公司在以下几年内完成了几次收购和处置—附注4，收购、停止经营和处置，合并财务报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | |
| (除比率和每股数据外，以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| 收入报表数据： | | | | | | | | | |
| 营业收入总额 | $ | 9,821 | | | $ | 9,478 | | | $ | 9,074 | | | $ | 8,915 | | | $ | 10,842 | |
业务费用和其他费用共计(a) | (8,922) | | | (8,897) | | | (8,850) | | | (9,095) | | | (10,796) | |
减值损失 (b) | (5) | | | (99) | | | (1,534) | | | (483) | | | (4,823) | |
| 营业收入/(损失) | 1,290 | | | 982 | | | (741) | | | 33 | | | (4,347) | |
| 投资减值损失 | (108) | | | (15) | | | (79) | | | (268) | | | (40) | |
| 持续经营收入/(损失)净额 | 4,120 | | | 460 | | | (1,345) | | | (956) | | | (6,379) | |
| 停业业务收入/(损失)净额 | 321 | | | (192) | | | (992) | | | 65 | | | (57) | |
| 可归因于NRG能源公司的净收入/(损失) | $ | 4,438 | | | $ | 268 | | | $ | (2,153) | | | $ | (774) | | | $ | (6,382) | |
| 共同分享数据： | | | | | | | | | |
| 基本股流通股-平均市盈率 | 262 | | | 304 | | | 317 | | | 316 | | | 329 | |
| 稀释股流通股 | 264 | | | 308 | | | 317 | | | 316 | | | 329 | |
| 流通股-年终奖 | 249 | | | 284 | | | 317 | | | 315 | | | 314 | |
| 每股数据： | | | | | | | | | |
| 净收益/(损失)可归因于NRG-基本收入 | $ | 16.94 | | | $ | 0.88 | | | $ | (6.79) | | | $ | (2.22) | | | $ | (19.46) | |
| 可归因于NRG的净收入/(亏损)-稀释后的净收益/(亏损) | 16.81 | | | 0.87 | | | (6.79) | | | (2.22) | | | (19.46) | |
| 按普通股申报的股息 | 0.12 | | | 0.12 | | | 0.12 | | | 0.24 | | | 0.58 | |
账面价值(c) | $ | 6.66 | | | $ | (4.35) | | | $ | 6.20 | | | $ | 14.09 | | | $ | 17.29 | |
| 业务指标： | | | | | | | | | |
| 业务现金流量 | $ | 1,413 | | | $ | 1,377 | | | $ | 1,610 | | | $ | 1,908 | | | $ | 1,419 | |
流动性头寸(d) | 2,147 | | | 1,977 | | | 2,760 | | | 1,768 | | | 2,102 | |
| | | | | | | | | |
股本回报率(e) | 267.67 | % | | (21.72) | % | | (109.40) | % | | (17.41) | % | | (117.45) | % |
债务占总资本的比率(f) | 76.99 | % | | 126.12 | % | | 81.40 | % | | 68.26 | % | | 63.96 | % |
| 资产负债表数据： | | | | | | | | | |
| 流动资产 | $ | 3,088 | | | $ | 3,600 | | | $ | 4,437 | | | $ | 6,747 | | | $ | 8,231 | |
| 流动负债 | 2,359 | | | 2,398 | | | 3,354 | | | 4,736 | | | 5,215 | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | 2,593 | | | 3,048 | | | 5,974 | | | 7,877 | | | 8,283 | |
| 总资产 | 12,531 | | | 10,628 | | | 23,355 | | | 30,716 | | | 33,738 | |
| 长期债务，包括当前到期日和融资租赁 | 5,891 | | | 6,521 | | | 9,384 | | | 10,071 | | | 10,867 | |
| 股东权益总额 | $ | 1,658 | | | $ | (1,234) | | | $ | 1,968 | | | $ | 4,446 | | | $ | 5,434 | |
(a)不包括减值损失和投资减值损失
(b)包括项目15所述的商誉减值—附注12，善意和其他无形资产，合并财务报表
(c)股东权益总额，除以截至年底已发行的股份
(d)流动资金状况按第7项披露的方式确定，管理层对财务状况与经营业绩、流动性与资本资源、流动性状况的探讨与分析。它不包括截至12月31日、2019年、2018年、2017年、2016年和2015年的对手方分别存入的3 200万美元、3 300万美元、3 700万美元、200万美元和9 100万美元的担保金，这些资金是对冲对手方为支持能源风险管理活动而持有的现金。公司打算限制使用这些资金偿还为支持能源风险管理活动而收到的抵押品的相关流动负债
(e)归NRG能源公司的净收益除以股东权益总额
(f)债务和资本租赁总额减去现金和现金等价物，除以总资本额(债务和资本租赁总额加上股东权益和非控制利息总额)减去现金和现金等价物。
下表提供了NRG营业收入的详细情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
零售收入 | $ | 7,680 | | | $ | 7,110 | | | $ | 6,374 | | | $ | 6,332 | | | $ | 6,907 | |
能源收入 | 2,720 | | | 2,677 | | | 2,725 | | | 3,243 | | | 4,131 | |
容量收入 | 606 | | | 670 | | | 618 | | | 642 | | | 781 | |
| 经济套期保值活动 | 234 | | | (209) | | | 33 | | | (566) | | | (138) | |
| 合同摊销 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
| 其他收入 | 287 | | | 298 | | | 235 | | | 313 | | | 202 | |
| 公司/冲销 | (1,706) | | | (1,068) | | | (910) | | | (1,048) | | | (1,040) | |
营业收入总额(a) | $ | 9,821 | | | $ | 9,478 | | | $ | 9,074 | | | $ | 8,915 | | | $ | 10,842 | |
(a)营业收入中包括部门间销售和衍生产品净损益
零售收入包括从零售销售到住宅、小企业、商业、工业和政府/机构客户的收入，向各种市场出售过剩供应的收入，主要是德克萨斯市场的收入，以及产品销售收入。
能源收入包括在市场或通过谈判达成的合同条款中向第三方收取的实物和金融交易收入，以及该公司零售业务在未来一天和实时市场的电力销售收入。双边性销售。2018年和前几年的能源收入还包括2018年伊万帕和阿瓜卡利恩特解体之前通过长期可再生设施出售的能源。此外，能源收入包括结算金融工具的收入和已实现的净贸易收入。
容量收入包括在市场或谈判的合同条款中向第三方收取的收入，以使安装、发电和需求响应能力可供使用，以满足系统的完整性和可靠性要求。能力收入还包括从能力市场获得价格的金融工具结算所得的收入。此外，容量收入包括在收费安排下收到的收入，这些收入使第三方有权派遣NRG的设施，并对该设施产生的发电承担所有权。
经济套期保值活动的标价套期保值包括未被指定为现金流套期保值的资产支持套期保值和现金流量套期保值无效的套期保值。
其他收入包括运营和维修费，或O&M费，建筑管理服务，或CMA费用，排放津贴的销售，以及辅助服务的收入。O&M费用包括根据长期经营协议向某些第三方和未合并的附属公司提供服务所获得的收入。在NRG根据谈判达成的协议对建筑项目提供某些管理和监督的情况下，CMA费用是赚取的。辅助服务包括销售与发电相关的能源相关产品，如纺丝储备、无功和其他类似产品。其他收入还包括未实现的贸易活动。
第7项--再转制管理对财务状况及经营成果的探讨与分析
下文的讨论和分析安排如下：
•执行摘要，包括公司经营的业务环境，对管理、天气、竞争和其他影响业务的因素的讨论，“转型计划”的更新，以及其他对了解运营结果和财务状况很重要的重大事件；
•截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的业务结果，包括解释NRG“业务综合报表”各具体项目期间之间的重大差异；
•有关信贷评级、流动资金状况、现金来源及用途、资本资源及要求、承付款及资产负债表外安排的财务状况；及
•对描述公司财务状况和经营结果最重要的关键会计政策，要求管理层作出最困难、最主观或最复杂的判断。
当您阅读此讨论和分析时，请参阅NRG的10-K格式的“业务综合报表”，其中列出了公司截至12月31日、2019年和2018年12月31日的运营结果，并请参阅此表格的第1项ACT 10-K，以更详细地讨论公司的业务。关于2017年财政年度的讨论和分析见第二部分第7项。— 管理层对2018年12月31日终了财政年度10-K报表财务状况和运营结果的讨论和分析。
如项目15所述—附注4，采购、停止的业务和处置在合并财务报表中，公司在前几年确定下列业务已停止经营，并重新调整，以便在公司部门公布其结果：
•南中央投资组合
•NRG收益公司及其可再生能源平台
•卡尔斯巴德
•基因论
执行摘要
NRG是一家以动态零售品牌为基础的综合性电力公司，拥有多样化的发电资产。NRG通过在美国和加拿大的主要竞争电力市场生产和销售电力及相关产品和服务，以向NRG的所有利益相关者提供价值的方式，为客户带来了能源的力量。截至2019年12月31日，该公司直接向零售客户销售能源、服务和创新、可持续的产品和服务，品牌名称为NRG、Deliverage、Green Hill Energy、Stream和XOOM Energy，以及NRG拥有的其他品牌名称，截至2019年12月31日，该品牌由大约23，000兆瓦的发电公司提供支持。
商业环境
影响该公司及其业务的行业动态和外部影响，以及2019年和未来中期的发电和零售能源行业包括：
商品市场天然气价格在许多NRG运营地区的电价制定中起着重要作用。天然气价格由多种变量驱动，包括工业、住宅和电力部门的需求、天然气供应盆地的生产率、天然气生产成本、管道基础设施的变化，以及天然气客户和生产商的财务和对冲状况。2019年，亨利中心的天然气平均价格比2018年低15.0%。
如果长期天然气价格上涨，该公司可能会遇到更高的已实现能源价格，导致更高的能源收入，因为价格较低的对冲合约到期，并被更高的天然气和电力价格合同所取代。这一影响被零售业务部分抵消，因为随着天然气价格的上涨，NRG的零售毛利率历史上一直在下降。
随着天然气价格下跌，NRG的零售毛利率从历史上得到了改善。这将被降低的实际能源价格部分抵消，这将导致能源收入下降，因为价格较高的对冲合约到期，取而代之的是天然气和电力价格较低的合同。为进一步减轻这一影响，挪威政府可使用各种套期保值工具提高其煤炭和核能力出售的百分比，如项目15-注6中“与能源有关的商品”标题下所述，衍生工具及套期保值活动会计，合并财务报表。
天然气价格是煤炭需求的主要推动力，廉价的大宗商品环境给煤炭股带来了压力，导致煤炭供应商申请破产保护、启动债务交易所、资产合理化和减产。如果多方退出市场，短期内流动性就会受到挑战，库存过剩将被用来弥补生产损失。煤炭价格通常受到天然气价格的影响。
电价电价是公司盈利能力的关键决定因素。许多变量，如不同燃料的价格、天气、负荷增长和机组可用性，都会影响电力的最终价格和公司的盈利能力。竞争性零售市场供应成本波动的加剧可能导致较小的公司选择退出市场，这可能导致竞争性零售空间的进一步整合。下表汇总了NRG在截至2019年12月31日和2018年12月31日为止的每一个主要市场的平均峰值电价。ERCOT的电力价格较高，主要原因是由于该地区的资产退休，准备金利润率持续下降。截止2019年12月31日，东部地区的电力价格与2018年同期相比有所下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平均峰值电价($/MWh) | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | | | | 2019 vs 2018年 | | |
| 区域 | 2019 | | 2018 | | | 变化% | |
得克萨斯州(a) | | | | | | | |
ERCOT-休斯顿(a) | $ | 51.44 | | | $ | 37.29 | | | | 38 | % | |
ERCOT-北方(a) | 50.80 | | | 36.26 | | | | 40 | % | |
| 东/西 | | | | | | | |
米索-路易斯安那枢纽(b) | 30.58 | | | 43.70 | | | | (30) | % | |
纽约/纽约(b) | 33.73 | | | 47.19 | | | | (29) | % | |
NEPOOL(b) | 34.89 | | | 49.96 | | | | (30) | % | |
教统会(PJM)(b) | 28.28 | | | 34.60 | | | | (18) | % | |
PJM西部枢纽(b) | 30.85 | | | 41.66 | | | | (26) | % | |
CAISO-SP 15(b) | 38.15 | | | 47.33 | | | | (19) | % | |
(A)按各专业干事公布的实时结算电价计算的平均高峰电价
(B)按各国际结算机构公布的日前结算价计算的平均高峰电力价格
下表汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的各区域实际平均电价，包括已结算的套期保值的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平均实际电价($/MWh) | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | | | 2019年vs 2018年 |
| 区域 | 2019 | | 2018 | | 变化% |
| 得克萨斯州 | $ | 46.58 | | | $ | 37.12 | | | 25 | % |
| 东/西 | 35.03 | | | 37.00 | | | (5) | % |
与2018年同期相比，2019年12月31日的平均实际电价因电力价格上涨而在得克萨斯州增加，东/西地区因套期保值而下降。
清洁基础设施发展州和联邦一级的政策机制，包括生产和投资税收抵免、现金赠款、贷款担保、加速折旧税优惠、rps和碳交易计划，已经并继续支持可再生能源、需求方和智能电网以及其他清洁基础设施技术的发展。此外，与发展风能和太阳能发电设施等清洁基础设施有关的费用继续下降。这些因素继续推动公司参与市场清洁基础设施的发展，这可能影响公司发电设施参与这些市场的能力。根据ERCOT公司的数据，2019年ERCOT市场中30%以上的能源消耗来自无碳资源，其中风能占20%。此外，补贴和奖励措施促进了可再生能源的增加，客户的意识和偏好已转向可持续解决方案。住宅和商业客户对可持续能源产品的需求增加，为在竞争激烈的零售市场提供多样化产品创造了机会。
数字化定制电力工业正经历着电力分配和终端用户使用方式的重大技术变革。电网正从集中式模拟系统向分散的多向系统转变，在这种系统中，电力由有限的电源产生并向一个方向流动，在该系统中，电力可以从若干分布式资源产生，并根据需要存储或发送。此外，客户正在寻找新的方式与他们的电力供应商接触。智能恒温器、电器和电动汽车等技术为个人提供了更多的选择和控制电力使用的机会。
天气 -NRG经营的美国地区的天气状况影响公司的财务业绩。天气状况可能影响电力和燃料的供应和需求，也可能影响公司发电资产的供应。能源供应和需求的变化可能会影响现货和远期市场上这些能源商品的价格，这可能会影响公司在任何特定时期的业绩。通常情况下，夏季和冬季的用电需求和电价都会更高，而此时的气温会更高。冬季天然气的需求和价格也普遍较高。然而，美国所有地区通常不同时经历极端天气条件，因此NRG的业务通常不会同时在其业务的所有部分受到极端天气的影响。公司业务的很大一部分位于德克萨斯州，在得克萨斯州发生的极端天气状况可能会对公司的财务状况产生重大影响。
其他因素 -若干其他因素严重影响能源商品和NRG业务的相关衍生产品的价格水平和波动。这些因素包括：
•需求的季节性、日变化和小时变化；
•极端高峰需求；
•现有供应资源；
•区域内和区域之间的运输和输电可得性和可靠性；
•NRG发电设施的位置相对于其负载服务机会的位置；
•在极端情况下维持电力系统完整性的程序；及
•联邦和州法规的性质和范围的变化。
这些因素会以不同的方式、不同程度地影响能源商品和衍生产品的价格。这些影响在全国各地可能因以下区域差异而有所不同：
•天气条件；
•市场流动性；
•电力和燃气系统的能力和可靠性；
•本地运输系统；及
•电力放松管制的性质和程度。
环境事宜、规管事宜及法律程序 -有关环境事宜的详情载於第15项。环境事项，合并财务报表和项目1—生意，环境事务。有关规管事宜的详情载於第15项监管事项，合并财务报表和项目1—生意，监管事项。法律程序的细节载于第15项承付款和意外开支，合并财务报表。其中一些信息涉及可能对公司财务业绩产生重大影响的成本。
改造计划
NRG已经基本完成了其三年的转型计划，并期望在2020年年底之前完全完成剩余的保证金提升活动。转型计划的目标和公司实现这些目标的成就如下：
运营和成本优化
该公司的目标是经常性成本节省和提高保证金10.65亿美元，其中包括累积成本节省5.9亿美元、提高净利润率方案2.15亿美元、维护资本支出每年减少5 000万美元、以及与资产出售有关的永久销售、一般费用和行政费用减少2.1亿美元。2018年期间，该公司实现了5.32亿美元的年度成本节约和3200万美元的追加保证金，2019年期间实现了5.9亿美元的成本节约和1.35亿美元的追加保证金。
根据转型计划，到2019年12月31日，该公司完全实现了3.7亿美元的非经常性营运资本改善和2.78亿美元一次性成本的实现。
投资组合优化
该公司针对并完成了截至2019年12月31日收到的30亿美元资产出售现金收益，具体如下：
•2017年和2018年，NRG以16亿美元的总现金进行了资产出售，其中包括出售其在NRG收益率公司及其可再生能源平台、BETM、沙棘太阳能和其他各种资产的权益。
•2019年2月4日，NRG出售了南方中央投资组合(3555兆瓦发电资产组合)，现金价值10亿美元(不包括营运资本和其他调整)。
•2019年2月20日，NRG完成了对关岛的出售，以现金形式出售约800万美元。
•2019年2月27日，nrg出售了一座528兆瓦的天然气发电厂Carlsbad项目，现金价值3.85亿美元，不包括营运资金和其他调整。
资本结构与配置
截至2018年12月31日，该公司实现了计划中的3.0x净债务/调整后EBITDA的信贷比率(a)。在2019年第一季度，该公司修订了其信用指标指标为了进一步加强其资产负债表，通过降低杠杆率来提高信用评级。
(A)根据高级信贷机制确定的调整后的EBITDA
其他重大事件
以下是2019年期间发生的其他重大事件：
流能量获取
•2019年8月1日，该公司以3.29亿美元完成了对StreamEnergy在9个州和华盛顿特区运营的零售电力和天然气业务的收购，包括营运资金和其他大约2900万美元的调整。此次收购使NRG的零售投资组合增加了约60万RCEs或45万客户。
筹资活动
•2019年5月14日，NRG发行了7.33亿美元的本金总额，面值为5.25%的高级无担保债券，到期日期为2029年。发行2029年高级债券的收益被用来赎回公司剩余的7.33亿美元6.25%到期的高级债券。
•2019年5月28日，NRG修订了其现有的信贷协议，除其他外，规定循环承付额增加1.84亿美元，因此，根据经修订的信贷协议，循环承诺总额相当于26亿美元。见注13，债务和融资租赁，供进一步讨论。
•2019年5月28日，NRG发行了总额为11亿美元的高级担保第一留置权票据，其中包括应于2024年到期的6亿美元的高级担保的第一留置权票据和到期的2029年到期的5亿美元的高级担保的第一留置权票据(或称高级担保债券)。发行高级有担保债券所得的收益，以及手头的现金，用于偿还该公司17亿元的二千零二三年定期贷款安排，使长期未偿还债务减少五亿九千四百万元。
股票回购
•2018年，公司董事会授权该公司回购15亿美元的普通股。2018年执行了12.5亿美元，2019年第一季度完成了其余的0.5亿美元。
•2019年，该公司董事会授权该公司再购买12.5亿美元的普通股，该计划于2020年2月27日完成。
可再生能源购买协议
•在2019年，NRG开始执行其通过电力购买协议采购中长期发电的战略。截至2019年12月31日，NRG已与第三方项目开发商和其他对手方签订了总计约1，600 MWs的PPAs。这些协议的期限平均为十年。该公司希望继续评估和执行类似的协议，以支持业务的需要。
股息增加
•从2020年第一季度开始，NRG将年度股息从每股0.12美元提高到每股1.20美元，并预计以后几年的年度股息增长率将达到每股7-9%。
递延净资产估价备抵额
•在截至2019年12月31日的一年中，NRG对其美国联邦和州递延税资产发放了大部分估值津贴，从而为所得税支出提供了约35亿美元的非现金福利。见项目15-注20，所得税，以便进一步讨论释放估值津贴的问题。
截至12月31日、2019年和2018年12月31日的业务综合业绩
下表为公司提供了选定的财务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计，但另有说明者除外) | 2019 | | 2018 | | 变化 |
| 经营收入 | | | | | |
能源收入(a) | $ | 1,222 | | | $ | 1,548 | | | $ | (326) | |
容量收入(a) | 607 | | | 670 | | | (63) | |
| 零售收入 | 7,676 | | | 7,105 | | | 571 | |
| 经济套期保值活动 | 33 | | | (130) | | | 163 | |
| | | | | |
其他收入(b) | 283 | | | 285 | | | (2) | |
| 营业收入总额 | 9,821 | | | 9,478 | | | 343 | |
| 业务费用和费用 | | | | | | |
销售成本(b) | 5,878 | | | 5,878 | | | — | |
| 经济套期保值活动 | 53 | | | (144) | | | (197) | |
合同和排放信贷摊销(c) | 19 | | | 27 | | | 8 | |
| 操作和维护 | 1,082 | | | 1,083 | | | 1 | |
| 其他业务费用 | 271 | | | 264 | | | (7) | |
| 业务费用总额 | 7,303 | | | 7,108 | | | (195) | |
| 折旧和摊销 | 373 | | | 421 | | | 48 | |
| 减值损失 | 5 | | | 99 | | | 94 | |
| 销售、一般和行政 | 827 | | | 799 | | | (28) | |
| 重组成本 | 23 | | | 90 | | | 67 | |
| 发展成本 | 7 | | | 11 | | | 4 | |
| 业务费用和费用共计 | 8,538 | | | 8,528 | | | (10) | |
| | | | | |
| 出售资产收益 | 7 | | | 32 | | | (25) | |
| 营业收入 | 1,290 | | | 982 | | | 308 | |
| 其他收入/(费用) | | | | | | |
| 未合并附属公司的收益权益 | 2 | | | 9 | | | (7) | |
| 投资减值损失 | (108) | | | (15) | | | (93) | |
| 其他收入净额 | 66 | | | 18 | | | 48 | |
| | | | | |
| 债务清偿净损失 | (51) | | | (44) | | | (7) | |
| 利息费用 | (413) | | | (483) | | | 70 | |
| 其他费用共计 | (504) | | | (515) | | | 11 | |
| 所得税前持续经营所得 | 786 | | | 467 | | | 319 | |
| 所得税(福利)/费用 | (3,334) | | | 7 | | | (3,341) | |
| 持续业务收入 | 4,120 | | | 460 | | | 3,660 | |
| 停业业务的收入/(损失)，扣除所得税 | 321 | | | (192) | | | 513 | |
| 净收益 | 4,441 | | | 268 | | | 4,173 | |
| 减：可归因于非控制权益和可赎回非控制权益的净收入 | 3 | | | — | | | 3 | |
| NRG能源公司的净收益 | $ | 4,438 | | | $ | 268 | | | $ | 4,170 | |
| 商业计量 | | | | | |
| 平均天然气价格-亨利中心($/mbtu) | $ | 2.63 | | | $ | 3.09 | | | (15) | % |
(a)包括财务结算交易的已实现损益
(b)包括未实现的交易损益
(c)包括SO的摊销2 而不是x 信贷和不包括RGGI信贷的摊销
经济毛利率
除了毛利率外，公司还使用经济毛利率来评估其经营业绩，这并不是GAAP的衡量标准，也可能无法与其他公司的报告相比较，或者被认为比本报告其他地方提供的GAAP信息更有用。应将经济毛利率视为对公司毛利率的补充而不是替代，因为毛利率是最直接可比的GAAP标准。经济毛利率并不代表毛利率。该公司认为，经济毛利率对投资者是有用的，因为这是公司的主要经营决策者审查的一项关键业务措施。经济毛利率是指能源收入、产能收入和其他收入之和，减去燃料成本和其他销售成本的总和。经济毛利率不包括经济套期保值活动、合同摊销、排放信贷摊销或其他经营成本的市价损益。
下表根据截至2019年12月31日公司的报告部分，列出截至2019年12月31日终了年度毛利率和经济毛利率的构成和对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
| | | 世代 | | | | | | | | |
| (以百万计，但另有说明者除外) | 零售 | | 得克萨斯州 | | 东/西/其他(a) | | 小计 | | 公司/冲销 | | 共计 |
| 能源收入 | $ | — | | | $ | 1,987 | | | $ | 733 | | | $ | 2,720 | | | $ | (1,498) | | | $ | 1,222 | |
| 容量收入 | — | | | — | | | 606 | | | 606 | | | 1 | | | 607 | |
| 零售收入 | 7,680 | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | 7,676 | |
| 经济套期保值活动 | — | | | 198 | | | 36 | | | 234 | | | (201) | | | 33 | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他收入 | — | | | 90 | | | 197 | | | 287 | | | (4) | | | 283 | |
| 营业收入 | 7,680 | | | 2,275 | | | 1,572 | | | 3,847 | | | (1,706) | | | 9,821 | |
| 燃料成本 | — | | | (723) | | | (384) | | | (1,107) | | | (54) | | | (1,161) | |
其他销售费用(b) | (5,821) | | | (168) | | | (283) | | | (451) | | | 1,555 | | | (4,717) | |
| 经济套期保值活动 | (267) | | | 10 | | | 3 | | | 13 | | | 201 | | | (53) | |
| 合同与排放信用摊销 | — | | | (19) | | | — | | | (19) | | | — | | | (19) | |
| 毛利率 | $ | 1,592 | | | $ | 1,375 | | | $ | 908 | | | $ | 2,283 | | | $ | (4) | | | $ | 3,871 | |
| 减：经济套期保值活动按市场标价计算，净额 | (267) | | | 208 | | | 39 | | | 247 | | | — | | | (20) | |
| 减：合同和排放信贷摊销 | — | | | (19) | | | — | | | (19) | | | — | | | (19) | |
| 经济毛利率 | $ | 1,859 | | | $ | 1,186 | | | $ | 869 | | | $ | 2,055 | | | $ | (4) | | | $ | 3,910 | |
| 商业计量 | | | | | | | | | | | |
| 妇女权利部售出(千) | | | 42,662 | | | 20,924 | | | | | | | |
产生的MWh(千) | | | 37,994 | | | 16,375 | | | | | | | |
| (A)包括新一代的可再生能源和淘汰 | | | | | | | | | | | |
| (B)包括购买的能源、能力和排放抵免额 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | | | | | | | |
| | | 世代 | | | | | | | | |
| (以百万计，但另有说明者除外) | 零售 | | 得克萨斯州 | | 东/西/其他(A)(B) | | 小计 | | 公司/冲销 | | 共计 |
| 能源收入 | $ | — | | | $ | 1,585 | | | $ | 1,092 | | | $ | 2,677 | | | $ | (1,129) | | | $ | 1,548 | |
| 容量收入 | — | | | 1 | | | 669 | | | 670 | | | — | | | 670 | |
| 零售收入 | 7,110 | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | 7,105 | |
| 经济套期保值活动 | (7) | | | (174) | | | (28) | | | (202) | | | 79 | | | (130) | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他收入 | — | | | 84 | | | 214 | | | 298 | | | (13) | | | 285 | |
| 营业收入 | 7,103 | | | 1,496 | | | 1,947 | | | 3,443 | | | (1,068) | | | 9,478 | |
| 燃料成本 | — | | | (734) | | | (557) | | | (1,291) | | | (44) | | | (1,335) | |
其他销售费用(c) | (5,308) | | | (133) | | | (275) | | | (408) | | | 1,173 | | | (4,543) | |
| 经济套期保值活动 | 260 | | | 2 | | | (39) | | | (37) | | | (79) | | | 144 | |
| 合同与排放信用摊销 | — | | | (26) | | | (1) | | | (27) | | | — | | | (27) | |
| 毛利率 | $ | 2,055 | | | $ | 605 | | | $ | 1,075 | | | $ | 1,680 | | | $ | (18) | | | $ | 3,717 | |
| 减：经济套期保值活动按市场标价计算，净额 | 253 | | | (172) | | | (67) | | | (239) | | | — | | | 14 | |
| 减：合同和排放信贷摊销 | — | | | (26) | | | (1) | | | (27) | | | — | | | (27) | |
| 经济毛利率 | $ | 1,802 | | | $ | 803 | | | $ | 1,143 | | | $ | 1,946 | | | $ | (18) | | | $ | 3,730 | |
| 商业计量 | | | | | | | | | | | |
| 妇女权利部售出(千) | | | 42,701 | | | 24,988 | | | | | | | |
产生的MWh(千) | | | 38,214 | | | 21,089 | | | | | | | |
| (A)包括新一代的可再生能源和淘汰 | | | | | | | | | | | |
| (B)包括分别于2018年8月、7月和4月出售或拆除的AGUA、BETM和Ivanpah | | | | | | | | | | | |
| (C)包括购买的能源、能力和排放抵免额 | | | | | | | | | | | |
下表为2019年和2018年的天气指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止的年份 | | | | | 截至十二月三十一日止 | | | | | 截至九月三十日止 | | | | | 截至六月三十日止 | | | | | 截至三月三十一日止 | | | |
| 气象计量 | 得克萨斯州 | | 东/西/其他 | | 得克萨斯州 | | 东/西/其他 | | 得克萨斯州 | | 东/西/其他 | | 得克萨斯州 | | 东/西/其他 | | 得克萨斯州 | | 东/西/其他 |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
CDDS(a) | 3,115 | | | 1,715 | | | 266 | | | 123 | | | 1,840 | | | 1,102 | | | 934 | | | 458 | | | 75 | | | 32 | |
HDD(a) | 1,868 | | | 3,004 | | | 757 | | | 1,091 | | | — | | | 16 | | | 70 | | | 283 | | | 1,041 | | | 1,614 | |
| 2018 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CDDS | 3,130 | | | 1,793 | | | 228 | | | 120 | | | 1,657 | | | 1,099 | | | 1,101 | | | 521 | | | 144 | | | 53 | |
| HDD | 1,875 | | | 2,973 | | | 815 | | | 1,112 | | | 1 | | | 18 | | | 91 | | | 325 | | | 968 | | | 1,518 | |
| 10年平均 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CDDS | 3,053 | | | 1,675 | | | 266 | | | 125 | | | 1,672 | | | 1,021 | | | 1,009 | | | 487 | | | 106 | | | 42 | |
| HDD | 1,742 | | | 2,946 | | | 705 | | | 1,068 | | | 6 | | | 28 | | | 60 | | | 310 | | | 971 | | | 1,540 | |
(A)国家海洋和大气管理局-气候预测中心-冷却度日(CDD)表示每个区域某一天的平均气温高于65华氏度的度数。加热度日(HDD)表示特定一天的平均温度在每个地区低于65华氏度的度数。一段时间内的CDD/HDD是通过在此期间的每一天添加CDD/HDD来计算的。
零售毛利率和经济毛利率
以下是零售毛利率和经济毛利率的讨论。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年份 | | | |
| (以百万计，但另有说明者除外) | 2019 | | 2018 |
| 零售收入 | $ | 7,369 | | | $ | 6,775 | |
| 供应管理收入 | 215 | | | 174 | |
| 产能收入 | 96 | | | 161 | |
| 客户按市场计价 | — | | | (7) | |
| | | |
| | | |
营业收入(a) | 7,680 | | | 7,103 | |
销售成本(b) | (5,821) | | | (5,308) | |
| 经济套期保值活动 | (267) | | | 260 | |
| | | |
| 毛利率 | $ | 1,592 | | | $ | 2,055 | |
| 减：经济套期保值活动按市场标价计算，净额 | (267) | | | 253 | |
| | | |
| 经济毛利率 | $ | 1,859 | | | $ | 1,802 | |
| 商业计量 | | | |
| 大量电力销售量(GWh)-德克萨斯州 | 38,958 | | | 37,846 | |
| 总发电量(GWh)-所有其他地区 | 9,918 | | | 7,968 | |
C&I电力销售量(GWh)所有地区(b) | 20,190 | | | 21,176 | |
| 天然气销售量(MDTH) | 23,359 | | | 11,253 | |
| 平均零售顾客数量(千) | 3,470 | | | 3,063 | |
| 结束零售大客户数量(单位：千) | 3,678 | | | 3,320 | |
(a)包括2019年和2018年公司间销售额分别为400万美元和500万美元，这代表了从零售业到德克萨斯州代言区的销售额。
(b)包括2019年和2018年公司间采购额分别为15.54亿美元和11.63亿美元
与2018年同期相比，2019年12月31日终了年度的零售毛利率减少了4.63亿美元，零售经济毛利率增加了5700万美元，原因是：
| | | | | |
| (以百万计) | |
由于负载减少144，000 MWh造成的天气毛利率降低，2019年夏季极端天气条件下以高于1，000美元/MWh的价格购买增量供应的不利影响，以及2019年销售过剩供应的影响，与2018年相比 | $ | (34) | |
需求反应活动毛利率较低，原因是2019年与2018年相比，PJM的拍卖结算价格较低，兆瓦销售量减少 | (29) | |
来自大众的毛利率较高，主要是由于提高每MWh约4.50美元或2.78亿美元的利润率举措推动的收入增加，但由于电价上涨约为每MWh 4.40美元或2.72亿美元，供电成本增加，部分抵消了这一增加 | 6 | |
| 由于XOOM和Stream收购的成交量增加，毛利率上升 | 114 | |
经济毛利率增长 | $ | 57 | |
用于经济套期保值的市场对市场价格下跌，主要是由于与经济对冲有关的未实现头寸的未实现净损益。 | (520) | |
| |
| 毛利率下降 | $ | (463) | |
发电毛利率和经济毛利率
与2018年同期相比，在截至2019年12月31日的年度内，发电毛利率增加了6.03亿美元，而代际经济毛利率增加了1.09亿美元，这两项都包括公司间销售。
下表描述了新一代毛利率和代际经济毛利率的变化情况：
得克萨斯地区
| | | | | |
| (单位：百万) | |
| 毛利率较高，原因是平均实际价格因热速膨胀而增加25% | $ | 285 | |
毛利率较高的原因是，STP计划停运和T.H.Wharton在2018年被迫停运，导致发电量增加6%，但因本年度煤炭设施被迫停运而部分抵消。 | 44 | |
| 毛利率较高，原因是格雷戈里于2019年6月恢复服务 | 38 | |
| 商业优化活动毛利率提高 | 28 | |
| 毛利率较高，原因是燃料供应成本降低而采取了提高利润率的举措 | 13 | |
| 毛利率较低，原因是NOx排放信用额减少 | (23) | |
| 其他 | (2) | |
| 经济毛利率增长 | $ | 383 | |
经济套期保值按市场计价的增加主要是由于与经济套期保值有关的未实现头寸的未实现净损益。 | 380 | |
| 增加合同和排放信贷摊销 | 7 | |
| 毛利率增加 | $ | 770 | |
东/西地区
| | | | | |
| (单位：百万) | |
由于2018年第三季度出售BETM、Keystone和Conemaugh、2019年第一季度出售关岛和2018年12月Encina退休，毛利率降低 | $ | (122) | |
分别于2018年4月和2018年8月因伊万帕和阿瓜解团结而降低毛利率 | (118) | |
毛利率较低，原因是2019年经济发电量因暗差和火花蔓延收缩和中断而减少17% | (56) | |
由于纽约实际能力减少，毛利率降低 | (29) | |
降低商业优化活动的毛利率 | (16) | |
2018年保险停运所得毛利率较低，但因业务中断收益而部分抵销 | (6) | |
毛利率较高的主要原因是加权平均实际价格上涨7%，主要是在中西部发电 | 38 | |
毛利率较高，原因是供应成本较低，加上负荷合同数量增加 | 21 | |
毛利率上升，原因是PJM产能价格上涨10%，西部产能价格上涨42%，新英格兰产能价格下跌8%，部分抵消了毛利率上升的影响。 | 15 | |
| 其他 | (1) | |
| |
| 经济毛利率下降 | $ | (274) | |
经济套期保值按市场计价的增加主要是由于与经济套期保值有关的未实现头寸的未实现净损益。 | 106 | |
增加合同和排放信贷摊销 | 1 | |
| 毛利率下降 | $ | (167) | |
面向市场的经济套期保值活动
经济套期保值活动的标的物包括未被指定为现金流套期保值的资产支持套期保值。与2018年同期相比，截至2019年12月31日的年度净市盈率下降了3，400万美元。
按区域分列的营业收入和业务费用及支出中的损益细目如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | |
| | | 世代 | | | | | | |
| (以百万计) | 零售 | | 得克萨斯州 | | 东/西/其他 | | 消去(a) | | 共计 |
以市场为导向的经营收入 | | | | | | | | | |
以前确认的与经济套期保值有关的已结算头寸未变现损失的逆转 | $ | 1 | | | $ | 187 | | | $ | 30 | | | $ | (171) | | | $ | 47 | |
与经济对冲有关的未实现净(亏损)/空仓收益 | (1) | | | 11 | | | 6 | | | (30) | | | (14) | |
营业收入按市价计算的收益总额 | $ | — | | | $ | 198 | | | $ | 36 | | | $ | (201) | | | $ | 33 | |
按市价计算的经营成本和费用。 | | | | | | | | | |
以前确认的与经济对冲有关的未实现(收益)/已结算头寸损失的反转 | $ | (293) | | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 171 | | | $ | (115) | |
与经济套期保值有关的已获得损失头寸的反转。 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
与经济对冲有关的空仓未实现净收益 | 20 | | | 5 | | | 1 | | | 30 | | | 56 | |
按市价计价(亏损)/营业成本和费用收益总额 | $ | (267) | | | $ | 10 | | | $ | 3 | | | $ | 201 | | | $ | (53) | |
(A)意味着消除了零售业与新一代之间的公司间活动
按区域分列的营业收入和业务费用及支出中的损益细目如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | | | | | |
| | | 世代 | | | | | | |
| (以百万计) | 零售 | | 得克萨斯州 | | 东/西/其他 | | 消去(a) | | 共计 |
以市场为导向的经营收入 | | | | | | | | | |
以前确认的与经济对冲有关的未实现(收益)/已结算头寸损失的反转 | $ | (2) | | | $ | 32 | | | $ | (3) | | | $ | (104) | | | $ | (77) | |
与经济对冲有关的空仓未实现净损失 | (5) | | | (206) | | | (25) | | | 183 | | | (53) | |
营业收入按市场计价(亏损)总额 | $ | (7) | | | $ | (174) | | | $ | (28) | | | $ | 79 | | | $ | (130) | |
按市价计算的经营成本和费用。 | | | | | | | | | |
以前确认的与经济对冲有关的未实现(收益)/已结算头寸损失的反转 | $ | (81) | | | $ | (6) | | | $ | (13) | | | $ | 104 | | | $ | 4 | |
与经济对冲相关的已获得收益头寸的反转。 | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
与经济对冲有关的未实现头寸未实现收益/(损失)净额 | 351 | | | 8 | | | (26) | | | (183) | | | 150 | |
营业成本和费用按市价计算的收益/(亏损)总额 | $ | 260 | | | $ | 2 | | | $ | (39) | | | $ | (79) | | | $ | 144 | |
(A)意味着消除了零售业与新一代之间的公司间活动
按市价计价的业绩包括尚未结算的合同中未实现的损益.这些交易的结算反映在与被套期保值项目相同的收入或成本标题中。
获得的损益头寸的反转是根据收购日的远期价格估值的。
在2019年12月31日终了的一年中，经济对冲头寸带来的3 300万美元营业收入的增加主要是由于在此期间结算的合同先前确认的未实现损失的逆转。经济对冲头寸的业务费用和支出损失5 300万美元，主要原因是逆转了以前确认的未实现收益，但由于热率膨胀导致ERCOT热率头寸收益增加，未实现头寸的价值增加，部分抵消了这一损失。
在2018年12月31日终了的一年中，经济对冲头寸造成的1.3亿美元营业收入损失，主要是由于在此期间结算的合同中以前确认的未实现收益发生逆转，以及由于热率扩张导致ERCOT热价头寸损失，未实现头寸价值减少。来自经济对冲头寸的业务成本和开支增加1.44亿美元，主要是由于ERCOT热率增加而导致未结算头寸价值增加，但部分被已获得收益头寸逆转所抵消。
根据ASC 815，下表为截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的能源商品金融和实物交易结果。已实现和未实现的财务和实物交易结果包括在营业收入中。本公司的交易活动受公司风险管理政策的限制。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 |
| 交易收益 | | | |
| 实现 | $ | 57 | | | $ | 77 | |
| 未实现 | 20 | | | 17 | |
| 贸易收益总额 | $ | 77 | | | $ | 94 | |
业务和维持费
业务和维持费包括下列费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 世代 | | | | 企业 | | 冲销 | | |
| (以百万计) | 零售 | | 得克萨斯州 | | 东/西/其他(a) | | | | | | 共计 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | $ | 242 | | | $ | 441 | | | $ | 393 | | | $ | 9 | | | $ | (3) | | | $ | 1,082 | |
| 2018年12月31日 | $ | 209 | | | $ | 437 | | | $ | 440 | | | $ | 3 | | | $ | (6) | | | $ | 1,083 | |
(a)包括可再生能源和代际淘汰
与2018年同期相比，2019年12月31日终了年度的业务和维持费减少100万美元，原因如下：
| | | | | |
| (以百万计) | |
| 增加的主要原因是从2019年2月4日起租用科顿伍德工厂 | $ | 37 | |
增加对德克萨斯州工厂的投资，为夏季业务做准备 | 21 | |
| 由于分别于2018年6月和2019年8月采购XOOM和StreamEnergy而增加 | 21 | |
| 业务和维持费因提高幅度举措而增加 | 8 | |
停运增加的主要原因是2019年有计划和被迫停运，但因2018年计划的STP停运而部分抵消 | 3 | |
减少的原因是石棉负债的最后结算和中西部发电应计费用的减少 | (27) | |
| 因伊万帕和阿瓜卡伦特在2018年解除团结而减少 | (20) | |
| 东发电量减少导致可变化学成本减少 | (18) | |
| 由于Encina退休以及Keystone和Conemaugh在2018年出售而减少 | (14) | |
| 因2018年支付某些法律事项而减少的数额 | (13) | |
其他 | 1 | |
| 业务和维持费增加 | $ | (1) | |
其他业务费用
其他业务费用包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 世代 | | | | |
| (以百万计) | 零售 | | 得克萨斯州 | | 东/西/其他 | | 共计 |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | $ | 120 | | | $ | 76 | | | $ | 75 | | | $ | 271 | |
| 2018年12月31日 | $ | 109 | | | $ | 76 | | | $ | 79 | | | $ | 264 | |
与2018年同期相比，2019年12月31日终了年度的其他业务费用增加700万美元，原因如下：
| | | | | |
| (以百万计) | |
2019年因Encina退役和Jewett矿吸积而增加的ARO吸积费用增加，但因S.R.Bertron前年核销额的减少而部分抵消 | $ | 15 | |
由于溪流能源收购而增加的收入总额以及从增加的税率和客户数量中获得的更高收入 | 10 | |
因伊万帕和阿瓜卡伦特在2018年解除团结而减少 | (8) | |
因物业税优惠纠纷的解决而减少 | (7) | |
由于转型计划的成本效益，其他业务费用减少 | (5) | |
其他 | 2 | |
| 其他业务费用增加 | $ | 7 | |
折旧和摊销
折旧和摊销费用包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 世代 | | 企业 | | |
| (以百万计) | 零售 | | | | | | 共计 |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | $ | 157 | | | $ | 185 | | | $ | 31 | | | $ | 373 | |
| 2018年12月31日 | $ | 116 | | | $ | 272 | | | $ | 33 | | | $ | 421 | |
与2018年同期相比，截至2019年12月31日的年度折旧和摊销费用减少了4 800万美元，原因是分别于2018年4月和8月解散了伊万帕和阿瓜卡利恩特，并于2019年2月出售了科顿伍德工厂，但被收购Stream Energy和XOOM部分抵消。
减值损失
截至2019年12月31日的一年中，公司记录的减值损失为500万美元，而2018年同期的减值损失为9 900万美元，详情见第15项-注11。资产减值，合并财务报表.
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | | 零售 | | 世代 | | 企业 | | 共计 |
| | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | $ | 576 | | | $ | 227 | | | $ | 24 | | | $ | 827 | |
| 2018年12月31日 | | $ | 538 | | | $ | 215 | | | $ | 46 | | | $ | 799 | |
截至2019年12月31日的年度，销售、一般和行政费用比2018年同期增加2 800万美元，原因如下：
| | | | | |
| (以百万计) |
| 提高保证金计划的销售和营销费用增加 | $ | 56 | |
由于分别于2018年6月和2019年8月收购XOOM和StreamEnergy，销售费用增加 | 31 | |
| |
坏账支出增加的主要原因是客户流失增加和收购带来的收入增加 | 10 | |
由于转型计划的成本效益，一般费用和行政费用减少 | (51) | |
| 由于2018年出售BETM而减少 | (19) | |
| |
| 其他 | 1 | |
增加销售、一般和行政费用 | $ | 28 | |
重组成本
与2018年同期相比，2019年12月31日终了年度的重组费用(主要涉及离职和合同修改)减少了6 700万美元。该公司已基本完成其三年改造计划，预计随着我们在2020年年底前完成实施，这笔费用将进一步减少。
变卖资产收益
2019年12月31日终了年度的资产出售收益是出售投资的收益，而2018年12月31日终了年度的收益是BETM和运河3销售的收益。
投资减值损失
截至2019年12月31日，该公司录得的非临时减值亏损为1.08亿美元，而2018年同期则为1，500万美元，详情见第15项。—附注11，资产减值, 合并财务报表。
其他收入净额
与2018年同期相比，2019年12月31日终了年度的其他收入增加了4 800万美元，主要原因是伊万帕在2018年失去团结。
债务清偿损失
截至2019年12月31日止年度的债务清偿损失为5 100万美元，主要原因是赎回了到期的2024年高级票据和偿还了2023年定期贷款机制。
2018年12月31日终了年度的债务清偿损失为4 400万美元，主要原因是以高于票面价值的价格赎回了到期于2022年的高级债券。
利息费用
截至2019年12月31日的年度，利息支出比2018年同期减少了7 000万美元，原因如下：
| | | | | |
| (以百万计) |
减少与2019年和2018年债务减少12亿美元和24亿美元低利率债务再融资有关 | $ | (66) | |
| 与2018年伊万帕和阿瓜卡伦特的解除团结有关的减少 | (27) | |
因2019年利率掉期终止而增加的衍生利率开支3，900万美元，部分由货币内利率掉期结算2，500万美元抵销 | 14 | |
| 因加州财产税补偿金增加而增加 | 7 | |
增加的原因是2018年第二季度发行的2048年可转换高级债券的溢价已摊销 | 5 | |
| 其他 | (3) | |
| 利息费用减少 | $ | (70) | |
所得税(福利)/费用
截至2019年12月31日，NRG的税前收入为7.86亿美元，享受了33亿美元的所得税优惠。2018年同期，NRG的所得税支出为700万美元，税前收入为4.67亿美元。截至2019年12月31日、2019年和2018年的实际税率分别为(424.2)%和1.5%。2019年12月31日终了年度的巨额福利是由于公司的估价津贴发放了35亿美元。参见题为“关键会计政策和估计”的一节-递延税资产所得税和估价备抵额和项目15-注20，所得税，以便进一步讨论释放估值津贴的问题。
截至2019年12月31日，NRG的总体实际税率与联邦法定税率21%不同，主要原因是从免税额的发放中获得了税收优惠。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | |
| (以百万计，实际所得税税率除外) | 2019 | | 2018 |
| 所得税前继续营业所得 | $ | 786 | | | $ | 467 | |
| 按联邦法定税率征税 | 165 | | | 98 | |
| 州税 | 13 | | | 18 | |
| 国家税率变动的递延影响 | 12 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 估价津贴-当期活动 | (3,492) | | | (106) | |
| | | |
| | | |
| 永久差异 | (9) | | | 7 | |
| 生产税抵免 | — | | | (7) | |
| 对不确定税收利益的再认识 | (10) | | | 1 | |
| | | |
| | | |
| 可供选择的最低税额(“AMT”)可退还的抵免额 | — | | | (4) | |
| 其他 | (13) | | | — | |
| 所得税(福利)/费用 | $ | (3,334) | | | $ | 7 | |
| 有效所得税税率 | (424.2) | % | | 1.5 | % |
实际所得税税率可能因期间而异，除其他因素外，取决于收入和亏损的地理和业务组合以及根据ASC 740对估价津贴的变动，所得税，或者ASC 740。这些因素和其他因素，包括公司税前收益和亏损的历史，在评估实现递延税资产的能力时都会被考虑在内。
停业业务收入/(损失)，扣除所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
| 中南部 | | $ | 28 | | | $ | 66 | | | $ | (38) | |
| 产量可再生能源平台&Carlsbad | | 296 | | | (292) | | | 588 | |
| 基因论 | | (3) | | | 34 | | | (37) | |
| 停业业务的收入/(损失)，扣除税后 | | $ | 321 | | | $ | (192) | | | $ | 513 | |
参见项目15—附注4，收购、停止经营和处置，合并财务报表供进一步讨论。
流动性与资本资源
流动性头寸
截至2019年12月31日和2018年12月31日，NRG的流动性(不包括对手方存入的担保品资金)分别约为21亿美元和20亿美元，包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 |
| | | |
| 现金和现金等价物： | $ | 345 | | | $ | 563 | |
| 受限现金经营 | 4 | | | 6 | |
限制性现金储备 (a) | 4 | | | 11 | |
| 共计 | 353 | | | 580 | |
| 信贷设施总可用率 | 1,794 | | | 1,397 | |
| 流动资金总额，不包括对手方存款的担保品资金 | $ | 2,147 | | | $ | 1,977 | |
(a)包括主要用于还本付息、履行义务和资本支出的准备金。
截至2019年12月31日，除对手方存款担保资金外，流动性总额增加了1.7亿美元。下文将在本项下进一步讨论现金和现金等值结余的变动情况。现金流量讨论。截至2019年12月31日，现金和现金等价物主要持有于投资于国库证券、国库回购协议或政府机构债务的货币市场基金。
管理层认为，公司的流动资金状况和运营现金流将足以为运营和维护资本支出提供资金，为NRG普通股股东的股利提供资金，并为其他流动资金承诺提供资金。管理层继续定期监测公司在审慎资产负债表管理的要求下为其经营、融资和投资活动提供资金的能力。
信用评级
2019年12月13日，穆迪(Moody‘s)将NRG公司家族评级提升至Ba1，高级无担保评级提升至Ba2。该机构确认该公司的高级担保评级为Baa 3。
下表汇总了公司目前的信用评级：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 标准普尔 | | 穆迪 | | |
| NRG能源公司 | BB阳性 | | Ba1阳性 | | |
| 3.75%高级担保票据，到期日期2024年 | 血脑屏障- | | BaA 3 | | |
| 7.25%高级票据，到期日期2026年 | bb | | Ba2 | | |
| 6.625%高级债券，到期日期2027年 | bb | | Ba2 | | |
| 5.75%高级票据，到期日期2028年 | bb | | Ba2 | | |
| 4.45%高级担保票据，到期日期2029年 | 血脑屏障- | | BaA 3 | | |
| 5.25%高级票据，到期日期2029年 | bb | | Ba2 | | |
| 循环信贷机制，2024年到期 | 血脑屏障- | | BaA 3 | | |
流动资金
非政府组织业务和资本支出的主要流动资金来源预计将来自手头现金、业务和筹资安排的现金流量。如第15项所述债务和融资租赁，在综合财务报表中，公司的融资安排主要包括高级信贷贷款、高级债券和高级担保票据。
除经营其设施外，公司对流动性和资本资源的需求一般可分为以下几类：(一)商业经营活动；(二)还本付息义务，详见第15项债务和融资租赁(3)资本支出，包括环境方面的支出；(4)与向股东返还资本和股利有关的拨款，如第15项所述-附注16，资本结构、合并财务报表、收购机会和债务偿还。
发行2029份高级债券
2019年5月14日，NRG发行了7.33亿美元的本金总额，面值为5.25%的高级无担保债券，到期日期为2029年。发行2029年高级债券所得的收益，用以赎回公司余下的7.33亿元到期到期的6.25%高级债券。
发行2024年和2029年高级担保债券
2019年5月28日，NRG发行了11亿美元的高级担保第一留置权票据本金总额，其中6亿美元3.75%的优先担保第一留置权票据到期2024年，5亿美元4.45%的高级担保第一留置权票据到期2029年到期。发行高级有担保债券所得的收益，连同手头的现金，用于偿还公司的2023年定期贷款安排。
2023定期贷款机制
2099年5月28日，该公司利用发行高级有担保债券的收益以及手头现金偿还了17亿美元的长期贷款安排，使长期未偿债务减少了5.94亿美元。该公司记录了1，700万美元的债务清偿损失，其中包括注销先前推迟发行的债务1，300万美元。由于偿还了尚未偿还的2023年定期贷款贷款，该公司终止了相关的利率互换协议，这些协议是在货币中进行的，并收到了2 500万美元的利息费用减值记录。
循环信贷机制调整
209年5月28日，该公司修订了其现有的信贷协议，除其他事项外，(1)规定循环承诺增加1.84亿美元，从而使经修订的信贷协议下的循环承诺总额相当于26亿美元；(2)将循环贷款和经修订的信贷协议下的承诺的到期日延长至2024年5月28日；(3)规定，如果NRG从三家评级机构中的两家获得投资级评级，则担保经修订的信贷协议的抵押品。如果这些评级机构撤回NRG的投资级评级或将NRG的评级降至投资级以下，则有义务恢复抵押品，(Iv)将适用的借款利润率从(A)ABR循环贷款的1.25%降低到0.75%，(B)欧元循环贷款从2.25%降至1.75%，(V)增加一个与可持续性挂钩的定价标准，允许与NRG挂钩的利率调整达到与环境可持续性有关的目标；(Vi)对现有契约作出某些其他修改。截至2019年12月31日，循环信贷机制下仍有8300万美元的借款未偿还。
阿瓜卡利恩特借款人I-无追索权债务
2019年10月21日，该公司偿还了阿瓜卡利恩特第一借款人票据上的未偿款项，利率为102%，另加应计利息，直至付款日为止。
资产负债表目标比率
NRG将其信贷指标目标修订为2.5x-2.75x净债务/经调整的EBITDA(a) 在2019年第一季度，为了进一步加强其资产负债表，并通过降低杠杆率来提高信用评级。如上所述，在2019年第二季度，公司偿还了2023年的定期贷款，使未偿债务总额减少了5.94亿美元。
Petra Nova偿还债务
在2019年第三季度，NRG向Petra Nova捐助了约9 500万美元现金，并公布了1 200万美元的信用状，用于支付某些项目的债务准备金要求。Petra Nova利用捐款中的现金部分预付了项目债务的很大一部分。因此，NRG先前提供的财务担保被取消，其余的项目债务不再向NRG求助。
(A)根据高级信贷机制确定的调整后的EBITDA
偿债义务
截至2019年12月31日止的债务本金应在下列期间支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 共计 |
| 追索权债务： | | | | | | | | | | | | | |
| 高级说明，到期日期2026年 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | |
| 高级说明，到期日期2027年 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,230 | | | 1,230 | |
| 高级说明，到期日期2028年 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 821 | | | 821 | |
| 高级说明，到期日期2029年 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 733 | | | 733 | |
| 可转换高级票据，到期日期2048年 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 575 | | | 575 | |
| 高级担保第一留置权票据，到期2024年 | — | | | — | | | — | | | — | | | 600 | | | — | | | 600 | |
| 高级担保第一留置权票据，到期日期2029年 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500 | | | 500 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 循环信贷贷款 | 83 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 83 | |
免税债券 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 466 | | | 466 | |
追索权债务小计 | 83 | | | — | | | — | | | — | | | 600 | | | 5,325 | | | 6,008 | |
| 无追索权债务： | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | 5 | | | 6 | | | 5 | | | 4 | | | 4 | | | 10 | | | 34 | |
无追索权债务小计 | 5 | | | 6 | | | 5 | | | 4 | | | 4 | | | 10 | | | 34 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 债务总额 | $ | 88 | | | $ | 6 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | | | $ | 604 | | | $ | 5,335 | | | $ | 6,042 | |
除上表所示债务外，截至2019年12月31日，NRG还根据该公司26亿美元的循环信贷机制签发了7.23亿美元的信用证。
商业运作
公司的商业经营活动需要大量的流动资金和资本资源。这些流动性要求主要由以下因素驱动：(1)保证金和向对手方提供的担保品；(2)参与实物市场和商品交易所所需的保证金和担保品；(3)付款和收款的时间安排(例如，在获得能源收入之前购买燃料)；(4)大型结构化交易的初始抵押品；(5)用于项目开发的担保。截至2019年12月31日，商业业务向第三方提供的未偿现金抵押品总额为1.9亿美元，未付信用证余额为6.94亿美元，主要用于支持其批发和零售交易的商业活动。截至2019年12月31日，交易对手存款总额为3200万美元现金和1.02亿美元信用证。
未来的流动性需求可能会根据公司的套期保值活动和结构、电力购买和销售、燃料购买和未来市场状况而发生变化，包括能源和燃料的远期价格以及市场波动。此外，流动性要求取决于公司的信用评级和对其信誉的普遍看法。
第一留置权结构
NRG首先对NRG及其高级债务担保人所拥有的大部分财产和资产给予某些对手方留置权。NRG使用第一套留置权结构来减少现金、抵押品和信用证的数量，否则，NRG将被要求不时寄出现金抵押品和信用证，以支持其根据作为权力代理的远期销售权力或天然气的资金套期保值协议所承担的义务。如果对手方的潜在对冲头寸超出nrg的资金范围，则该对手方将根据第一个留置权计划拥有权利。第一个留置权程序限制了可以对冲的数量，而不是基本的货币外头寸的价值。第一个留置权程序不要求NRG将抵押品的数量超过任何曝光阈值。在第一个留置权结构内，该公司可将其80%的煤炭和核电产能以及10%的其他资产与这些对手方进行首60个月的对冲，然后在其后下降。在所有交易中，交易对手的净敞口必须与相关商品的价格呈正相关，以便该交易方第一次获得留置权。第一留置权结构不会因交易对手评级下调而解除或终止，也没有规定的到期日。
该公司的第一留置权对手方可对其资产提出索赔，只要市场价格超过套期保值价格。截至2019年12月31日，第一留置权下的所有套期保值都是按交易对手总额计算的。
下表汇总了截至2019年12月31日在第一留置权结构下对该公司煤炭和核资产进行对冲的兆瓦的数量以及相对于该公司煤炭和核能能力的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一留置权结构担保的等效净销售额(a) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 兆瓦 | 642 | | | 644 | | | 699 | | | 753 | |
占总净煤和核能力的百分比(b) | 14% | | | 14% | | | 15% | | | 16% | |
(a)等效净销售额包括按区域使用加权平均热率换算的天然气掉期。
(b)煤炭和核能净产能占该公司符合第一留置权的煤炭和核资产总额的80%，其中不包括在中西部发电收购中收购的煤炭资产
流能量获取
2019年8月1日，该公司以3.29亿美元完成了对Stream Energy在9个州和华盛顿特区运营的零售电力和天然气业务的收购，包括营运资金和其他大约2900万美元的调整。此次收购使NRG的零售投资组合增加了约60万RCEs或45万客户。
小书采购
在2019年期间，该公司以1700万美元的价格收购了约72，000名客户，其中1，300万美元是在2019年支付的。 2018年期间，该公司以4 400万美元收购了数本客户账簿，包括品牌名称，其中2018年支付了4 000万美元，2019年支付了200万美元，2017年预付了200万美元。2019年和2018年图书收购的大部分购书价格都分配给了收购的无形资产。
资产出售收益
下表汇总了公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的年度内从销售交易和相关融资、减去周转资金和其他调整后获得的大约现金收益：
| | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 |
| 南中央投资组合 | $ | 962 | | | $ | — | |
| 卡尔斯巴德 | 396 | | | — | |
| 关岛 | 8 | | | — | |
| NRG产量公司和可再生能源平台 | — | | | 1,348 | |
运河3(a) | — | | | 167 | |
UPMC热工项目(b) | — | | | 84 | |
| BETM | — | | | 70 | |
沙棘太阳(b) | — | | | 42 | |
| 其他 | 14 | | | 12 | |
| 销售交易的现金收入 | $ | 1,380 | | | $ | 1,723 | |
(A)除出售所得现金外，还包括与出售前融资安排有关的1.51亿美元。
(B)在停止经营前将资产出售给NRG收益率公司
资本支出
下表汇总公司截至2019年12月31日止年度的维修、环境和增长投资资本支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 维修 | | 环境 | | 增长投资 | | 共计 |
| 零售 | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 47 | | | $ | 60 | |
| 世代 | | | | | | | |
| 得克萨斯州 | 91 | | | 1 | | | — | | | 92 | |
东/西/其他(a) | 40 | | | 2 | | | — | | | 42 | |
| 企业 | 12 | | | — | | | 22 | | | 34 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
终了年度现金资本支出总额 (一九二零九年十二月三十一日) | 156 | | | 3 | | | 69 | | | 228 | |
| | | | | | | |
| 流采集 | — | | | — | | | 326 | | | 326 | |
其他投资(b) | — | | | — | | | 240 | | | 240 | |
| 资本支出和投资共计，除融资外 | $ | 156 | | | $ | 3 | | | $ | 635 | | | $ | 794 | |
(A)包括可再生能源和科顿伍德设施
(B)其他投资包括收购、实现成本、整合成本和股权投资。
•增长投资-资本支出-在截至2019年12月31日的年度内，公司的增长投资资本支出包括与“转型计划”有关的实现成本项目5 100万美元和公司其他增长项目1 800万美元。
环境资本支出估计数
NRG估计，从2020年到2024年，遵守环境法所需的环境资本支出将约为4 000万美元。这些费用主要与增加NO的费用有关。x控制康涅狄格州和水和垃圾填埋场项目在W.A.教区。
下表概述了NRG煤队在空气质量控制方面的状况。NRG对燃料、控制和排放市场采取综合办法，以满足环境要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 所以2 | | | | 不x | | | | 汞 | | | | 颗粒 | | |
| 单位 | | 国家 | | 控制设备 | | 安装日期 | | 控制设备 | | 安装日期 | | 控制设备 | | 安装日期 | | 控制设备 | | 安装日期 |
| 印第安河4 | | 德 | | 光盘 | | 2011 | | LNBOFA/SCR | | 1999/2011 | | ACI/CDS/FF | | 2008/2011 | | ESP/FF | | 1980/2011 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 石灰石1-2 | | TX | | 烟气脱硫 | | 1985-86 | | LNBOFA | | 2002/2003 | | ACI | | 2015 | | 特别是 | | 1985-1986 |
| Powerton 5 | | 艾尔 | | DSI | | 2016 | | OFA/SNCR | | 2003/2012 | | ACI | | 2009 | | ESP/升级 | | 1973/2016 |
| Powerton 6 | | 艾尔 | | DSI | | 2014 | | OFA/SNCR | | 2002/2012 | | ACI | | 2009 | | ESP/升级 | | 1976/2014 |
| W.A.教区5、6、7 | | TX | | FF共同效益 | | 1988 | | 可控硅 | | 2004 | | ACI | | 2015 | | 法夫 | | 1988 |
| W.A.教区8 | | TX | | 烟气脱硫 | | 1982 | | 可控硅 | | 2004 | | ACI | | 2015 | | 法夫 | | 1988 |
| 沃凯根7 | | 艾尔 | | DSI | | 2014 | | LNBOFA | | 2002 | | ACI | | 2008 | | ESP/升级 | | 1958/2002, 2014 |
| 沃凯根8 | | 艾尔 | | DSI | | 2015 | | LNBOFA | | 1999 | | ACI | | 2008 | | ESP/升级 | | 1962/1999, 2015 |
| 威尔县4 | | 艾尔 | | DSI | | 2017 | | LNBOFA/SNCR | | 1999,2001/ 2012 | | ACI | | 2009 | | ESP/升级 | | 1963,72/ 2000 |
| | | | | |
活性炭注射液 循环干式洗涤器 DSI-TRONA干法吸附注射剂 静电除尘器 烟气脱硫(湿法)
| FF-织物过滤器 LNBOFAx过火空气燃烧器 OFA-过火空气 选择性催化还原 选择性非催化还原 |
下表汇总了按区域分列的环境资本支出估计数：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 得克萨斯州 | | 东/西 | | | 共计 |
| 2020 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | | $ | 7 | |
| 2021 | 14 | | | 12 | | | | 26 | |
| 2022 | 6 | | | 5 | | | | 11 | |
| 2023 | — | | | 1 | | | | 1 | |
| 2024 | — | | | — | | | | — | |
| 共计 | $ | 23 | | | $ | 22 | | | | $ | 45 | |
股票回购
2018年，公司董事会授权该公司回购15亿美元的普通股。2018年完成了12.5亿美元的回购，2019年第一季度完成了其余的0.5亿美元。2019年，公司董事会授权该公司再购买12.5亿美元的普通股，该计划于2020年2月27日完成。见项目15-注16，资本结构，以供进一步讨论。
普通股股利
在截至2019年的一年里，该公司通过每股0.12美元的股息向股东返还了3200万美元的资本。
从2020年第一季度开始，NRG将年度股息从每股0.12美元提高到每股1.20美元，并预计以后几年的年度股息增长率将达到每股7-9%。
2020年1月21日，NRG宣布，该公司普通股的季度股息为每股0.30美元，按年率计算为每股1.20美元，应于2020年2月18日支付给截至2020年2月3日创纪录的股东。公司的普通股股利取决于可用资本、市场条件和相关法律法规的遵守情况。
现金流量讨论
2019年与2018年相比
下表反映了比较年现金流量的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 变化 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 1,413 | | | $ | 1,377 | | | $ | 36 | |
| 投资活动提供/(使用)现金净额 | 556 | | | (205) | | | 761 | |
| 融资活动使用的现金净额 | (2,148) | | | (1,526) | | | (622) | |
经营活动提供的净现金
业务活动提供的现金净额变化是由以下因素驱动的：
| | | | | |
| (以百万计) | |
| 因停止业务而提供的现金的变化 | $ | (366) | |
| 其他非现金项目的营业收入增加 | 230 | |
| 支持风险管理活动的现金抵押品因商品价格变化而发生的变化 | 210 | |
| 论2018年7月的和解 | 63 | |
| |
| 周转金的其他变动 | (101) | |
| $ | 36 | |
投资活动提供的现金净额
投资活动提供的现金净额变化是由以下因素驱动的：
| | | | | |
| (以百万计) | |
| 终止业务所用现金减少 | $ | 724 | |
| 2018年因阿瓜卡利恩特和伊万帕项目的解体而撤走的现金 | 268 | |
| 2018年主要由建筑项目推动的资本支出减少 | 160 | |
| 出售核退役信托基金证券所得收益增加 | 24 | |
| 对已终止业务的捐款减少 | 16 | |
| 出售资产和停止业务所得收益减少 | (271) | |
| 支付给收购的现金增加，主要原因是2019年对Stream Energy的收购 | (112) | |
| 未合并附属公司投资的变化 | (52) | |
| 其他 | 4 | |
| $ | 761 | |
融资活动使用的现金净额
融资活动使用的现金净额变化是由以下因素驱动的：
| | | | | |
| (以百万计) | |
| 增加偿还短期和长期债务 | $ | (837) | |
| 因停止业务而提供的现金的变化 | (428) | |
| 增加对国库库存的付款 | (190) | |
| 债务清偿费用和递延发行费用的增加 | (10) | |
| 发行短期和长期债务的收益增加 | 816 | |
| 减少对子公司非控股利益的分配 | 14 | |
| 其他 | 13 | |
| $ | (622) | |
NOL、递延税收资产和不确定的税收状况含义
截至2019年12月31日，该公司的国内税前账面收入为7.71亿美元，国外税前账面收入为1500万美元。截至2019年12月31日，该公司利用了因本年度应税收入而产生的5.93亿美元的NOL。截至2019年12月31日，该公司累计美国联邦NOL结转101亿美元，将于2031年到期，州NOL累计结转55亿美元。NRG的累积国外NOL结转额为3.57亿美元，没有到期日。除上述NOL外，NRG还有3.61亿美元的无限期结转利息，以及3.84亿美元的税收抵免，将在今后几年使用。由于该公司的税收状况，包括利用联邦和州NOL，并根据目前的预测，该公司预计在2020年缴纳所得税，主要是由州和地方司法机构支付的，最高可达1 600万美元。见项目15-注20，所得税，关于释放估价津贴的进一步讨论。
截至2019年12月31日，该公司记录了分别为3，500万美元和3，400万美元的短期和长期应收账款，这是美国国税局可退还的AMT抵免额，预计将在2020年至2022年期间根据“税法”规定的50%的年度限额从2018年1月1日起取消公司AMT。在这些金额中，短期和长期应付各1，100万美元应由GenOn支付，以支付其在最低税收抵免中所占的份额。
除了这些金额外，该公司还有1500万美元的税收影响不确定的州税收福利，在此之前，公司记录了1700万美元的非流动税收负债(包括应计利息)，直到与相关税务当局达成最终解决为止。
在2016年之前的几年里，该公司不再接受美国联邦所得税考试。除了少数例外，州和地方所得税考试在2011年之前的数年内不再开放。
表外安排
某些担保合同下的义务
NRG及其某些子公司在正常业务过程中作出担保安排，以便利与第三方的商业交易。这些安排包括财务和履约担保、备用信用证、债务担保、担保书和赔偿。另见第15项-注释27，保证，合并财务报表供进一步讨论。
保留权益或或有权益
NRG在移交给未合并实体的资产中没有任何保留材料或或有权益。
因未合并实体的可变权益而产生的债务
股票投资可变利息截至2019年12月31日，NRG在能源和能源相关实体中拥有50%或更低的所有权利息百分比的几项投资按权益会计方法核算。Ivanpah被认为是一个可变的利益实体，NRG不是其主要受益人。
截至2019年12月31日，nrg在非合并子公司持有的非追索权债务中所占比例约为8.66亿美元。这种负债可能会限制这些子公司向NRG发行股息或分配的能力。另见第15项-备注17，按权益法和可变利益实体入账的投资，合并财务报表供进一步讨论。
合同义务和商业承诺
除了公司的资本支出计划外，NRG还承担着各种合同义务和其他商业承诺，这些义务和承诺代表着潜在的现金需求。下表概述了NRG的合同义务和担保的或有义务。另见第15项-备注13，债务和融资租赁，注23，承付款和意外开支，注释27，担保，以供进一步讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按12月31日的剩余到期日计算， | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | | | | | | | | | |
| 合同现金债务 | 在……下面 1年 | | 1至3年 | | 3-5岁 | | 过关 5年 | | 共计 (a) | | |
长期债务(包括估计利息) | $ | 436 | | | $ | 705 | | | $ | 1,281 | | | $ | 6,912 | | | $ | 9,334 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 经营租赁 | 96 | | | 174 | | | 160 | | | 296 | | | 726 | | | |
燃料采购和运输义务 | 124 | | | 198 | | | 115 | | | 139 | | | 576 | | | |
| | | | | | | | | | | |
购买的电力承诺(b) | 35 | | | 117 | | | 112 | | | 349 | | | 613 | | | |
养恤金最低供资要求(c) | 54 | | | 54 | | | 42 | | | 53 | | | 203 | | | |
其他退休后福利最低供资要求(d) | 7 | | | 11 | | | 11 | | | 17 | | | 46 | | | |
其他负债(e) | 45 | | | 57 | | | 40 | | | 125 | | | 267 | | | |
| 共计 | $ | 797 | | | $ | 1,316 | | | $ | 1,761 | | | $ | 7,891 | | | $ | 11,765 | | | |
(a)不包括1500万美元的非流动应付与NRG的不确定的税收优惠，根据ASC 740，因为付款期无法合理估计。还不包括第15项中讨论的7.28亿美元资产退休义务-备注14，资产退休债务，合并财务报表
(b)包括购买电力承诺和可更新的最低购买电量承诺
(c)这些数额是该公司根据2006年“养恤金保护法”所需的最低养恤金缴款估计数。这些数额是根据可能发生变化的假设作出的估计数。
(d)这些数额是根据可能发生变化的假设作出的估计数。2027年以后所需的最低缴款额目前无法提供。
(e)包括水权协议、服务和维修协议、体育场命名权、体育场赞助、ltsa承诺和其他合同义务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按12月31日的剩余到期日计算， | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | | | | | | | | | |
| 担保 | 在……下面 1年 | | 1至3年 | | 3-5岁 | | 过关 5年 | | 共计 | | |
信用证和担保书(a) | $ | 878 | | | $ | 115 | | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | 1,024 | | | |
| 资产销售担保义务 | 4 | | | 490 | | | — | | | 204 | | | 698 | | | |
| 其他担保 | 77 | | | 5 | | | — | | | 206 | | | 288 | | | |
| 担保总额 | $ | 959 | | | $ | 610 | | | $ | 31 | | | $ | 410 | | | $ | 2,010 | | | |
(a)截至2019年12月31日的担保包括1，400万美元的信用证和担保债券，用于GenOn，其中NRG持有现金或信用证以支持债务。
衍生工具公允价值
NRG可签订电力购买和销售合同、燃料购买合同和其他与能源有关的金融工具，以减轻因现货市场价格波动而产生的收益变化，并对冲发电厂的燃料需求或零售负荷义务。
根据公司的风险管理政策，NRG的交易活动受到限制。这些合同在资产负债表上以公允价值确认，这些衍生金融工具的公允价值变化在收益中得到确认。
下表披露了按照ASC 820按公允价值入账的交易合同和非交易所交易合同的活动，公允价值计量和披露，或ASC 820。具体而言，这些表将已实现和未实现的公允价值变动分类；将2019年12月31日的估计公允价值按ASC 820所界定的公允价值等级划分；并列出2019年12月31日合同的到期日。关于公司合同估价方法的全面讨论，见导数公允价值计量第15项金融工具的公允价值，合并财务报表。
| | | | | |
| 衍生活动收益/(损失) | (以百万计) |
| 截至2018年12月31日的合同公允价值 | $ | 104 | |
| 本期间已实现或以其他方式结算的合同 | (105) | |
| 本报告所述期间获得的合同 | (12) | |
| 公允价值变动 | 80 | |
| 截至2019年12月31日的合同公允价值 | $ | 67 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的合同公允价值 | | | | | | | | |
| (以百万计) | 成熟期 | | | | | | | | |
| 公允价值等级(损失)/收益 | 1年或以下 | | 大于1年至3年 | | 大于3年至5年 | | 大于 5年 | | 总公平 价值 |
| 一级 | $ | (31) | | | $ | (27) | | | $ | (2) | | | $ | 1 | | | $ | (59) | |
| 二级 | 56 | | | 49 | | | (7) | | | (10) | | | 88 | |
| 三级 | 54 | | | (2) | | | 1 | | | (15) | | | 38 | |
| 共计 | $ | 79 | | | $ | 20 | | | $ | (8) | | | $ | (24) | | | $ | 67 | |
公司选择在按行业交易的基础上披露衍生资产和负债，不抵消交易方主协议级别的金额。此外，收到或存入公司衍生资产或负债的担保品也记录在资产负债表上的一个单独的项目中。因此，单个流动和非流动衍生资产或负债的变化幅度高于公司投资组合的基本信贷和市场风险。如第7A项所述市场风险、商品价格风险的定量和定性披露，NRG使用VaR衡量公司投资组合对市场价格潜在变化的敏感性，VaR是一种统计模型，试图根据市场价格和波动性预测损失风险。NRG的风险管理政策限制了一天持有期VaR，这限制了公司的净开盘头寸.由于公司按行业进行的衍生品会计导致公司的衍生资产和负债总额增加，因此，净衍生资产和负债状况是NRG对冲活动的较好指标。截至2019年12月31日，NRG的净衍生资产为6700万美元，比2018年12月31日减少了3700万美元。这一减少主要是由于该期间结清的交易和获得的合同的损失，但在此期间公允价值的增加部分抵消了这一减少。
根据使用简化假设进行的敏感性分析，在衍生产品合同期间，天然气价格每增加0.50美元，到2019年12月31日，衍生产品净值将增加约4 100万美元。
到2019年12月31日，每MMBtu降低0.50美元的天然气价格将导致衍生产品净值下降约3 600万美元。
关键会计政策和估计
NRG对财务状况和业务结果的讨论和分析是以根据公认会计原则编制的合并财务报表为基础的。按照公认会计原则编制这些财务报表和相关披露，需要适用适当的技术会计规则和指导，并使用影响所报告的资产、负债、收入和支出以及或有资产和负债相关披露的估计数和判断。这些政策的适用涉及对未来事件的判断，包括特定项目成功的可能性、法律和监管挑战以及某些资产和负债的公允价值。这些判断本身可能对财务报表和基于不同假设的披露产生重大影响，这些假设可能适合使用。此外，财务和经营环境也可能产生重大影响，不仅对企业的经营，而且对采用会计措施编制财务报表和相关披露所报告的结果也有重大影响，即使会计政策的性质没有改变。
在持续的基础上，NRG利用历史经验，咨询专家和公司认为合理的其他方法，对这些估计进行评估。无论如何，实际结果可能与公司的估计大不相同。对本估计数的修正对公司的业务、财务状况或经营结果产生的任何影响，均记录在引起修订的信息被知晓的时期内。
NRG的重要会计政策在第15项重要会计政策摘要，合并财务报表。公司将其最关键的会计政策确定为对描述公司财务状况和经营结果最普遍和最重要的政策，并要求管理层对固有不确定事项的估计作出最困难、最主观和/或最复杂的判断。
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| 会计政策 | 影响应用的判断/不确定性 |
| 衍生工具 | 估值技术中使用的假设 |
| 预测生成中使用的假设 |
| 用于预测借款的假设 |
| 市场成熟度和经济条件 |
| 合同解释 |
| 能源行业的市场状况，特别是价格波动对合同承诺的影响 |
递延税资产所得税和估价备抵额 | 在税务机关的审计审查中保持的能力 |
| 在适用于交易时解释现有的税务法规和条例 |
| 通过上期结转和结转到未来期间利用税收优惠的能力 |
| 长期资产和投资减值 | 通过未来业务收回投资 |
| 管理和政治环境及要求 |
| 资产的估计使用寿命 |
| 环境义务和业务限制 |
| 未来现金流量估计数 |
| 公允价值估计 |
| 关于损伤触发事件的判断 |
| 商誉和其他无形资产 | 有限寿命无形资产的估计使用寿命 |
| 关于损伤触发事件的判断 |
| 报告单位公允价值估计数 |
| 企业合并中无形资产的公允价值估算 |
| 意外开支 | 活动的财务影响估计数 |
| 事件发生可能性的判断 |
| 管理和政治环境及要求 |
衍生工具
该公司遵循ASC 815的指导，对衍生工具进行核算。ASC 815要求公司在资产负债表上标记所有衍生工具，并在收益中立即确认非对冲衍生工具公允价值的变化。在某些情况下，NRG可以将套期保值会计应用于公司的衍生工具。确定套期保值会计处理是否适当的标准是：(一)指定套期保值对基础风险敞口；(二)总体风险是否正在降低；(三)衍生工具的公允价值变化与基础对冲项目之间是否存在相关性。作为套期保值的衍生工具公允价值的变化被递延并记录为保监处的一个组成部分，随后在进行套期保值交易时确认为收益。
为衡量衍生工具的公允价值，NRG采用报价和经纪人报价。当外部价格不可用时，NRG使用内部模型来确定公允价值。这些内部模型包括基于购买或出售能源商品的特定市场的能源商品未来价格的假设，在定价模型下使用外部可用的所有时期的远期市场定价曲线。这些估计被认为是重要的会计估计。
在2019年偿还定期贷款后，公司的所有利率互换都被终止。为了限定终止前对冲交易的衍生工具，NRG估计了在规定期限内发生的利率掉期的预测借款。与预测借款概率有关的判断依据的是项目建设的估计时间，这可能因各种因素而异。预测借款在某一特定时期结束时发生的可能性可能会改变业务结果，要求将目前列入保监处的金额重新归类为收益，从而增加公司收益的可变性。
某些符合衍生会计处理标准的衍生工具也符合衍生会计的范围例外，因为它们被认为是NPNS。此例外的可用性是基于这样的假设，即NRG具有交付或接收基础项目的能力和可能性。这些假设依据的是预期负荷需求、现有基本负荷能力、内部销售和发电预测以及合同的历史实物交付情况。被视为NPNS的衍生产品免予衍生会计处理，并按权责发生制会计核算。如果确定指定为NPNS的交易因估计数的变化而不再满足范围例外，则相关合同将以公允价值记录在资产负债表上，并通过收益立即确认。
递延税资产所得税和估价备抵额
截至2019年12月31日，NRG的递延税资产主要是美国联邦和州NOL、不动产、厂房和设备的账面和税基之间的差额以及税收抵免结转的结果。递延税资产的实现取决于公司是否有能力在这些临时差额在税收属性到期之前产生足够的未来应税收入。对递延税资产的评估需要在评估公司财务报表或纳税申报表中确认的事件可能产生的未来税收后果时作出判断，并按税务管辖范围预测未来的盈利能力。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，NRG递延税金总额分别记录了2.42亿美元和38亿美元的估值备抵。在截至2019年12月31日的一年中，NRG对其美国联邦和州递延税资产发放了大部分估值津贴，从而为所得税支出提供了约35亿美元的非现金福利。
公司每季度对其递延税金资产进行司法管辖评估，以确定考虑到事实或情况的变化对估价津贴的调整是否适当。截至每个报告日期，管理层在确定公司递延税金资产的未来变现时，都会考虑新的证据，包括正面证据和负面证据。在决定从2019年12月31日起发放大部分估值津贴时，该公司评估了许多因素，包括其税前收益的近代史、2019年使用5.93亿美元的NOL，以及对未来税前收益的预测。根据这一评估，该公司确定其未来的美国联邦税收优惠更有可能实现而不是没有实现。鉴于该公司目前的税前收益水平和对未来税前收益的预测，该公司预计在未来期间在美国创造税前收入的水平将充分利用其美国联邦NOL结转和其大部分州NOL结转到期前的收益。
截至2019年12月31日，NRG继续维持大约2.42亿美元的估值备抵，用于支付递延净资产，其中包括国家净运营亏损和在公司目前不认为其递延税收资产更有可能变现的管辖区内的外国NOL结转。
NRG继续受到其他司法管辖区税务当局多年的审计。要确定涉及对复杂税法的解释的特定项目的税务处理，需要作出相当大的判断，其中包括
2017年12月22日生效的税法的影响。NRG须接受税务当局的审查，以获取在美国联邦管辖范围内提交的所得税申报表，以及包括位于澳大利亚的业务在内的各州和外国管辖区的所得税申报表。
在2016年之前的几年里，该公司不再接受美国联邦所得税考试。 除了少数例外，州和地方所得税考试在2011年之前的数年内不再开放。
评估减值和其他非暂时价值下降的资产
根据ASC 360，财产、厂房和设备或ASC 360，NRG在有减值指标时评估不动产、厂场和设备以及某些无形资产的减值情况。这类指标或事件的例子如下：
•长期资产的市场价格大幅下跌；
•资产使用方式或实际状况发生重大不利变化；
•不利的商业环境；
•费用的积累大大超过原先预计用于建造或购置一项资产的数额；
•当期损失与损失历史或未来损失预测相结合；
•将公司对一项资产的意图从持有一项资产的可能性提高到50%以上，或在其先前估计的使用寿命结束之前予以处置。
将持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与资产预期产生的未来净现金流量进行比较来衡量的，方法是通过考虑项目特定的长期电价假设、未来项目运营成本的升级和预期的工厂运营情况来衡量资产的可收回性。如该等资产被视为受损，则须予确认的减值是以该等资产的账面价值超过资产的公允价值的数额来量度，方法是在公司可利用的不同行动过程中作出考虑。一般来说，公允价值将使用估值技术，例如预期未来现金流量的现值来确定。NRG在进行这些评估时使用了其最佳估计值，并考虑了各种因素，包括能源、燃料和运营成本的远期价格曲线。然而，实际的未来市场价格和项目成本可能与公司估计中使用的假设不同，这种变化的影响可能是重大的。
对于持有和使用的资产，如果公司确定资产的未贴现现金流低于资产的账面金额，NRG必须估计公允价值，以确定任何减值损失的数额。待售资产按较低的账面价值或公允价值减去出售成本报告。公允价值的估计，无论是与将要持有和使用的资产，还是与待售资产一起估算，以及对资产减值的评估，就其性质而言，都是主观的。NRG考虑活跃市场的报价。在没有这些信息的情况下，公司可以考虑类似资产的价格，咨询经纪人，或者采用其他估价方法。NRG还将使用代表此类投资风险的单一利率对与资产相关的未来现金流量进行贴现，或采用概率加权一系列可能的结果的预期现值法。这些方法的使用涉及未来现金流量的固有不确定性，这与先前讨论过的未贴现现金流量相同。实际的未来市场价格和项目成本可能与公司估计中使用的价格和项目成本不同，这种变化的影响可能是重大的。
在第四季度，该公司每年修订其对电力和燃料价格的看法，包括公司对长期价格的基本看法，预测发电和运营以及与编制年度预算有关的资本支出。公司对长期电力和燃料价格的看法的变化影响了公司对盈利能力的预测，这是基于管理层对其运营的次级市场内部供求的估计以及每项业务的物理和经济特征。
截至2019年12月31日，公司记录的减值损失约为500万美元，不包括下文讨论的权益和成本法投资的减值损失。这些减值损失主要是记录某些长期资产的价值，包括不动产、厂房和设备以及无形资产，按公允市价与减值指标有关。
权益与成本法投资
NRG还必须评估其权益法和成本法投资，以确定它们是否按照ASC 323受到损害，投资-股权法和合资企业，或ASC 323。确定是否必须在asc 323下记录损害的标准是，该值的下降是否被视为非暂时的价值下降。根据ASC 323对减值的评估和测量涉及与公司直接拥有并根据ASC 360核算的长期资产相同的不确定性。
同样，NRG就其权益和成本法投资所作的估计是主观的，这些估计数的变化可能会产生重大影响。此外，如果公司持有这些投资的项目根据ASC 360的规定确认减值，NRG将记录其在该减值损失中所占的比例份额，并将评估其在ASC 323下的非暂时价值下降的投资。在截至2019年12月31日的一年中，由于价值下降，该公司的权益和成本法投资(主要是Petra Nova)的减值损失为1.08亿美元。
商誉和其他无形资产
截至2019年12月31日，NRG公布的商誉为5.79亿美元，其中包括与收购中西部发电相关的1.65亿美元，以及用于零售业务的4.14亿美元收购，包括德克萨斯非大宗商品、XOOM和StreamEnergy。
本公司采用ASC 805，业务合并，即ASC 805和ASC 350，以核算其商誉和无形资产。根据这些标准，公司在各自估计的加权平均使用寿命内摊销所有有限寿命无形资产，而商誉则无限期使用，不摊销。商誉至少每年进行一次减值测试，或在发生更有可能使报告单位公允价值低于其账面金额的事件或情况变化时更频繁地进行测试。公司在报告单位一级测试商誉是否减值，这是通过评估公司运营部门的组成部分是否构成可获得离散财务信息的业务，以及分部管理层是否定期审查这些组成部分的经营结果来确定的。公司自12月31日起进行年度商誉减值评估，或当情况发生或变化时，账面价值可能无法收回。公司首先评估质量因素，以确定是否更有可能发生损害。在缺乏足够的质量因素的情况下，公司通过确定报告单位的公允价值并与其账面价值进行比较来进行定量评估。如果确定报告单位的公允价值低于其账面价值，则在必要时，公司的商誉届时将受到损害。
该公司对宏观经济、行业和市场事件和情况进行了定性评估，并对NRG业务解决方案和零售大众报告部门的总体财务业绩进行了评估。该公司认定，给予这些报告单位的商誉的公允价值高于其账面金额，因此，截至2019年12月31日的年度不存在任何减损。
下表对报告单位进行了定量评估。该公司主要采用收入法确定这些报告单位的公允价值。根据收益法，公司估计报告单位投资资本的公允价值超过其账面价值，因此，公司得出结论，截至2019年12月31日，与下表所列报告单位有关的商誉不受损害：
| | | | | | | | |
| 报告股 | | 公允价值超过账面价值百分比 |
| 中西部一代(一代人) | | 112 | % |
| 德克萨斯非商品(零售部门) | | 140 | % |
该公司认为，其量化评估所采用的方法和假设与市场参与者的观点是一致的。对确定公允价值的重要投入如下：
•该公司在中西部发电厂的长期预测中应用了一种贴现现金流方法。用于得出收入办法所使用的长期预算的重要假设受到下列关键投入的影响：
◦公司对电力和燃料价格的看法考虑了未来五年的市场价格和公司对长期的基本观点，这是由公司对天然气价格的长期看法所驱动的。该公司对长期的基本看法反映了隐含的电力价格和热量率，这将支持新的建设联合循环天然气工厂。天然气的价格在NRG经营发电厂的许多地区的电价中起着重要的作用。套期保值包括在已订立合同的范围内；
◦公司的发电预算、燃料成本、资本支出要求以及现有和预期的环境法规影响；
◦该公司的基本观点是，从长远来看，该地区工厂的现金流量包括在公允价值计算中，直到每个工厂的估计使用寿命结束为止；以及
◦在长期预测中，预计的发电和由此产生的能源毛利率是基于模拟每台机组进入电力市场的每小时调度。调度模拟是根据电力价格、燃油价格以及每个电厂的物理和经济特点进行的。
•该公司在德克萨斯非商品报告部门的长期预算中采用了现金流量贴现方法。用于推导收入方法中使用的长期预算的重要假设受到以下关键投入的影响：一个终端值，利用假设增长率和反映固有现金流动风险的贴现率。
公允价值的确定需要相当大的判断力，并且对基本假设和因素的变化很敏感。因此，不能保证为年度商誉减值测试所作的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。
意外开支
NRG记录意外损失估计损失的准备金，如果有资料表明损失很可能，损失数额或损失范围可以合理估计。在管理层确定未来事件将成为或确实成为现实之前，不会记录收益意外情况。这些决定取决于对当前事实和情况的解释、对未来事件的预测以及对这些事件的财务影响的估计。NRG在第15项中详细描述了它的意外情况-注释23，承付款和意外开支，合并财务报表。
最近的会计发展
见第15项-注2重要会计政策摘要，为讨论最近的会计发展而编制的综合财务报表。
第7A项-市场风险的定量和定性披露
NRG在公司的正常业务活动中面临多种市场风险。市场风险是指与公司的零售业务、商业发电或现有或预测的金融或商品交易相关的市场变化可能造成的潜在损失。公司面临的市场风险类型有商品价格风险、利率风险、流动性风险、信用风险和货币兑换风险。为了管理这些风险，该公司使用各种定价远期买卖合同、在纽约商品交易所交易的期货和期权合同以及在场外金融市场上交易的掉期和期权：
•管理和对冲固定价格的购买和销售承诺；
•减少现金市场价格波动的风险，以及
•对冲对公司发电设施的燃料要求。
商品价格风险
商品价格风险产生于现货价格、远期价格、波动和各种商品之间的相关性，如天然气、电力、煤炭、石油和排放信用的变化。NRG通过加入各种衍生或非衍生工具来管理公司的商业发电业务的商品价格风险和负荷服务义务，以对冲来自预测销售和购买电力和燃料的未来现金流的变化。这些工具包括在纽约商品交易所和洲际交易所等不同交易所交易的远期、期货、互换和期权合约，以及场外市场。根据管理层对市场、天气、运营和其他因素的评估，被套期保值的预测交易比例可能会有所不同。
虽然公司用于管理风险的一些合同是指从外部来源获得价格的商品或工具，但其他商品和某些合同没有积极交易，而是使用其他定价来源和建模技术来确定预期的未来市场价格、合同数量，或两者兼而有之。NRG使用公司的最佳估值来确定这些衍生合约的公允价值。然而，未来的市场价格很可能会与记录按市场计价的衍生工具估值时使用的价格有所不同，而且这种变化可能是重大的。
NRG使用几种分析方法来度量公司投资组合的风险，包括灵敏度测试、情景测试、压力测试、头寸报告和VaR。NRG采用基于蒙特卡罗模拟的VaR模型来估算该公司能源资产和负债公允价值的潜在损失，其中包括发电资产、负荷义务以及双边实物和金融交易。该公司VaR模型的主要假设包括：(一)价格的对数正态分布；(二)一天的持有期；(三)95%的置信区间；(四)滚动36个月的远期期望期；(五)市场隐含波动和历史价格相关性。
截至2019年12月31日，NRG商品组合的VaR为4200万美元，其中包括发电资产、负荷债务以及使用VaR模型计算的双边实物和金融交易。
下表汇总了截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日止各年NRG的平均、最高和最低VaR：
| | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 |
| 截至12月31日， | $ | 42 | | | $ | 44 | |
| 截至12月31日为止的一年， | | | |
| 平均 | $ | 44 | | | $ | 59 | |
| 极大值 | 55 | | | 75 | |
| 最小值 | 33 | | | 44 | |
由于VaR等统计指标的固有局限性、电力和相关衍生品竞争市场的演变性质以及市场价格变化的季节性，VaR计算可能无法充分反映商品价格风险的程度。因此，按市价计价的能源资产和负债的公允价值的实际变化可能与计算的VaR不同，这种变化可能对公司的财务业绩产生重大影响。
为了提供更多的信息，该公司还使用VaR来估计接受按市场计价会计处理的衍生金融工具的潜在损失。这些衍生工具包括为资产管理和交易目的进行的交易。截至2019年12月31日，在资产管理和交易中，使用多元化VaR模型计算的衍生金融工具的VaR为1100万美元，主要由资产支持交易驱动。
零售客户信用风险
NRG面临与其C&I和大众客户相关的零售信用风险。当客户无法支付所提供的服务时，零售信贷风险就会造成损失。损失可能是由于客户应收账款的未付款和现金远期价值的损失造成的。NRG通过使用现有的信贷政策来管理零售信贷风险，其中包括对投资组合的监测和使用信贷缓解措施，如存款或预付安排。
截至2019年12月31日，该公司对C&I和大众客户的零售客户信用敞口已在许多客户和不同行业以及政府实体中多样化。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，该公司因信用风险导致的坏账支出分别为9500万美元、8500万美元和6800万美元。目前的经济状况可能会影响公司客户及时支付账单的能力，这可能会增加客户拖欠债务，并可能导致坏账费用的增加。
流动性风险
流动性风险来自公司活动的一般资金需求以及公司资产和负债的管理。如果天然气价格下跌，该公司目前将面临额外的抵押贷款，这主要是由于NRG的零售供应负荷义务被用于对冲NRG零售供应负荷义务的各种交易所的天然气等价物的长期头寸所致。
根据对截至2019年12月31日边际合同下的电力和天然气头寸的敏感性分析，在整个边际合同期间，天然气价格每MMBtu降低0.50美元将导致保证金担保品增加约1.94亿美元，而热价头寸的热量率降低1.00MMBtu/MWh将导致保证金抵押品增加约1.21亿美元。该分析采用简化的假设，并根据截至2019年12月31日的投资组合和保证金相关合同条款计算。
交易对手信用风险
信用风险是指交易对手方根据其合同义务条款不履行或不付款而造成的损失风险。该公司通过信贷政策监测和管理信贷风险，其中包括：(一)既定的信贷核准程序；(二)每日监测对手方的信贷限额；(三)使用信用减缓措施，如保证金、抵押品、预付安排或容量限额；(四)使用付款净额结算协议；和(五)使用主净结算协议，允许对与单个对手方有关的各种合同的正面和负面敞口进行净额结算。围绕交易对手业绩和信贷的风险最终可能会影响预期现金流的数量和时间。该公司寻求通过拥有多元化的交易对手组合来减少交易对手的风险。公司在各种协议中也有信用保护，如有必要，可要求额外的抵押品支持。收取现金保证金并在公司持有，以支付对手方的信用风险，直到头寸结算为止。
截至2019年12月31日，该公司相当大一部分对手方的信用敞口总额为2.39亿美元，其中公司持有这些头寸的抵押品(现金和信用证)5 100万美元，净敞口为2.33亿美元。NRG定期收到来自交易对手的抵押品，超过了它们的风险敞口。显示的担保品数额包括这种超额，而所显示的净敞口不包括收到的超额抵押品大约67%的公司在抵押品前的风险敞口预计将在2021年年底到期。下表突出了按工业部门和按对手方信贷质量分列的净对手信用敞口。净对手信用敞口被定义为NRG与对手方的净资产总额，其中授权协议允许净结算，包括所有现金流量、对市场的标记、NPNS和非衍生交易。截至2019年12月31日，信贷敞口总额扣除所持抵押品后显示，其中包括扣除应收账款或应付款的数额。
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| 范畴 | 净曝光量(A)(B) (占总数的百分比) |
| 公用事业、能源商人、营销者和其他 | 84 | % |
| 金融机构 | 16 | |
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共计 | 100 | % |
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| 范畴 | 净曝光量(A)(B) (占总数的百分比) |
| 投资等级 | 56 | % |
| 非投资级/非评级 | 44 | |
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共计 | 100 | % |
(a)由于无法获得市场价格，对手方信贷风险敞口不包括铀和煤炭运输合同
(b)上表中的数字不包括与RTO、ISO、注册商品交易所和某些长期合同有关的潜在对手信用风险敞口。
截至2019年12月31日，该公司对一个批发对手的敞口达3300万美元，超过上述净敞口总额的10%。对冲头寸和市场价格的变化将影响信贷敞口和交易对手集中度。考虑到投资组合中的信贷质量、多样化和风险敞口期限，公司预计任何对手方的不履约不会对其财务状况或业务结果产生重大影响。
RTO和ISO
本公司参与CAISO、ERCOT、ISO-NE、MISO、NYISO和PJM(称为RTO或ISO)等有组织的市场。这些市场的交易由FERC批准，或ERCOT由PUCT批准，包括信贷政策，在某些情况下，要求一个成员在现货市场交易的违约所造成的损失由其余参与者分担。因此，这些市场的对手方信用风险仅限于NRG在整个市场中的适用份额，不包括在上述风险敞口之外。
交易所交易
该公司在注册交易所进行商品交易，特别是ICE、NYMEX和Nodal。这些票据交换所充当交易的对手方，交易受到广泛的抵押品和抵押要求的制约。因此，这些大宗商品交易的对手方信用风险有限。
长期合同
上述交易对手信用风险敞口不包括某些长期合同下的信用风险敞口，主要是太阳能PPA。由于没有外部来源或可观察的市场报价来估计这种风险，本公司根据各种技术(包括但不限于基于对市场的基本分析和对具有类似特征的可观测市场数据的推断)的内部模型对这些合同进行估值。根据这些估值技术，截至2019年12月31日，NRG管理的对这些对手方的信贷风险敞口在今后五年中约为5.48亿美元，包括通过其未合并的附属公司Ivanpah和Agua杯伦特对PG&E的风险敞口。
利率风险
NRG以前通过发行可变利率债务而受到利率波动的影响。利率波动的风险敞口可以通过加入称为利率掉期、上限、项圈和看跌期权的衍生工具来缓解。考虑到可变利率债务和利率衍生工具的结合，这些合同减少了对利率波动的风险敞口，主要造成了固定利率债务。NRG的风险管理政策允许该公司减少可变利率债务的风险敞口。
该公司以前签订了利率互换协议。截至2019年12月31日，NRG没有利率衍生工具，因为在2099年第二季度提前终止了与偿还2023年定期贷款机制有关的此类合同。见项目15— 注13，债务和融资租赁，以供进一步讨论。
截至2019年12月31日，该公司的债务公允价值为65亿美元，账面价值为60亿美元。NRG估计，如果市场利率下降1%，该公司长期债务的公允价值就会增加5.6亿美元。
信用风险相关或有特征
该公司的某些套期保值协议规定，如果对手方确定信贷质量恶化，通常称为“充分保证”，或要求公司在公司信用评级下调一级时追加抵押品，则要求公司追加抵押品。截至2019年12月31日，有适当保证条款的合同的净负债状况所需的担保品为1 400万美元。截至2019年12月31日，具有信用评级或有特征的合同的净负债状况所需抵押品为2 400万美元。该公司也是某些可边缘化协议的当事方，根据该协议，该公司拥有净负债状况，但交易对手没有要求提供截至2019年12月31日大约300万美元的抵押品。
货币兑换风险
NRG的外国收益和投资可能受到外汇风险的影响，NRG一般不进行对冲。由于这些收益和投资对NRG的综合业绩并不重要，该公司的外汇敞口有限。
第8项-附属财务报表及补充资料
财务报表和附表列于本表格第四部分第15项。
第9项-会计及财务披露与会计师的变更及分歧
没有。
第9A项.间接控制和程序
关于披露控制和程序的有效性以及内部控制对财务报告的影响的结论
在NRG管理层，包括其首席执行官、首席财务官和主要会计官的监督和参与下，NRG对其披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，因为该术语在“外汇法”第13a-15(E)条或第15d-15(E)条中得到了界定。根据这一评估，公司的首席执行官、首席财务官和主要会计官得出结论认为，披露控制和程序在本年度报告表10-K所涉期间结束时生效。管理部门关于公司财务报告内部控制的报告和公司独立注册会计师事务所的报告，在截至2019年12月31日的会计年度年度报告“管理部门关于财务报告的内部控制报告”和“独立注册会计师事务所的报告”标题下纳入本年度报告表10-K。
财务报告内部控制的变化
NRG对财务报告的内部控制(根据“外汇法”第13a-15(F)条界定)于2019年第四季度发生，对NRG财务报告的内部控制产生重大影响，或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
对内部控制的固有限制
NRG对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认会计原则为外部目的编制综合财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：
1.涉及记录的维护，在合理的细节，准确和公正地反映交易和处置公司的资产；
2.提供合理的保证，即交易记录为根据公认会计原则编制合并财务报表所必需的，公司的收支仅根据其管理层和董事的授权进行；
3.就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的收购、使用或处置提供合理的保证。
对财务报告的内部控制不能为实现财务报告目标提供绝对保证，因为其固有的局限性，包括人为错误的可能性和通过串通或压倒控制而规避的可能性。因此，即使是有效的内部控制制度也不可能及时防止或发现重大错报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化或政策或程序的遵守程度恶化而导致管制不足。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，因为“外汇法案”第13a-15(F)条对这一术语作了定义。在公司管理层(包括首席执行官、首席财务官和首席会计官)的监督和参与下，公司根据以下框架对其财务报告内部控制的有效性进行了评估：内部控制-高级综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。基于框架下的公司评价内部控制-高级综合框架(2013年)该公司管理层的结论是，公司对财务报告的内部控制于2019年12月31日生效。
2019年8月1日，我们收购了流能源公司，详见注4，采购、停止的业务和处置。截至2019年12月31日，StreamEnergy约占公司总资产的2.8%，在截至2019年12月31日的年度中约占公司总收入的3.2%。截至2019年12月31日，我们正在评估被收购业务的内部控制，并将其整合到我们现有的业务中。因此，被收购的业务被排除在管理层对2019年12月31日终了年度财务报告内部控制的评估之外。
“公约”的有效性截至2019年12月31日，公司对财务报告的内部控制已由毕马威会计师事务所(KPMGLLP)审计，KPMGLLP是该公司的独立注册公共会计师事务所。
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东
NRG能源公司：
关于财务报告内部控制的几点看法
我们对NRG能源公司进行了审计。和附属公司(公司)对财务报告的内部控制，截至2019年12月31日，根据内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发.我们认为，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准，审计了截至12月31日、2019年和2018年12月31日公司的合并资产负债表以及截至2019年12月31日的三年期间的相关业务综合报表、综合收入/(亏损)、股东权益和现金流量，以及相关附注和财务报表附表二(统称为合并财务报表)，以及我们于2020年2月27日提交的报告对这些合并财务报表发表了无保留意见。
截至2019年12月31日，管理层将公司在2019年期间收购的Stream Energy(Stream)排除在对公司财务报告内部控制有效性的评估之外。截至2019年12月31日，Stream的资产约占公司总资产的2.8%，Stream的收入在截至2019年12月31日的年度内约占公司总收入的3.2%。我们对公司财务报告内部控制的审计也排除了流。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持记录，以合理详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，证明记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的；(3)对防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置，提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/毕马威有限责任公司
宾夕法尼亚州费城
2020年2月27日
第9B项-其他资料
没有。
第III部
第10项-董事、执行主任及公司管治
董事
E.斯宾塞·亚伯拉罕自2012年12月以来一直担任NRG主任。在此之前，他曾担任GenOn能源公司的董事。2012年1月至2012年12月。他是亚伯拉罕集团的主席兼首席执行官，这是一家总部设在华盛顿特区的国际战略咨询公司，成立于2005年。在此之前，亚伯拉罕从2001年至2005年1月担任乔治·W·布什总统的能源部长，并在1995年至2001年期间担任密歇根州的美国参议员。亚伯拉罕国务卿曾在下列上市公司的董事会任职：西方石油公司、PBF能源公司和两家港口投资公司，以及铀能源公司董事会主席。亚伯拉罕国务卿曾担任阿海珐公司(Areva，Inc.)的非执行董事长，阿海珐公司是法国拥有的核能公司的美国子公司，同时也是深水风电有限公司、国际电池公司、C3物联网公司、绿岩能源公司、icx技术公司、PetroTiger公司和S红外可持续资源公司的董事。他还曾在米达斯·梅第奇(MIDAS Medici)、千年私人股本(MillenniumPrivateCapital)、Sunovia和WetherlyCapital的咨询委员会任职。
安东尼奥·卡里略自2019年10月起担任NRG董事。卡里略目前担任ArcosaInc.的总裁和首席执行官，自2018年11月以来一直担任该公司董事会成员。2018年4月至2018年11月，卡里略先生担任三一工业公司建筑、能源、海洋和零部件部门的高级副总裁和集团总裁。(三一)2012年至2018年2月，Carrillo先生担任OrbiaAdvancedCorporation(前称墨西哥S.A.B.de C.V.)的首席执行官。(奥比娅)，一家公开上市的全球特种化工公司。在加入奥比娅之前，卡里略曾在三一公司工作16年，担任三一能源设备集团的高级副总裁和集团总裁，并负责三一在墨西哥的业务。卡里略曾在2014年至2018年11月期间担任三一的董事，也曾担任佩珀·SnApple集团(Dr Pepper SnApple Group，Inc.)的董事。2015年至2018年。
小马修·卡特自2018年3月起担任NRG董事。卡特先生目前担任Aryaka网络公司的首席执行官。卡特在2015年6月至2017年2月期间担任语音电信服务上市供应商Inteliquent公司的总裁兼首席执行官和董事。是被获得的。他于2013年9月至2015年1月担任Sprint公司(一家公开交易的电信公司)的Sprint企业解决方案业务部门的总裁，并在此之前担任Sprint全球批发和新兴解决方案公司Sprint Nextel Corporation的总裁。卡特先生也是仲量联行有限公司的董事。他曾在2012年至2018年担任美国副秘书长公司阿波罗教育集团公司的董事。2012年至2017年和Inteliquent公司。从2015年6月到2017年2月，他拥有重要的营销、技术和国际经验，包括以前对Inteliquent公司所有业务的管理监督。
劳伦斯·S·科本自2017年2月起担任理事会主席，并自2003年12月起担任非政府组织主任。他在2017年12月之前一直担任Tremisis能源公司的主席和首席执行官。Coben博士于2007年7月至2009年3月担任Tremisis能源收购公司II公司的董事长和首席执行官，并于2004年2月至2006年5月担任Tremisis能源收购公司的董事长和首席执行官。2001年1月至2004年1月，他是一家私人股本公司SunriseCapitalPartners L.P.的高级首席执行官。从1997年至2001年1月，科本博士是一名独立顾问。1994年至1996年，科本博士担任玻利维亚电力公司首席执行官。科本博士是弗雷斯特公司董事会的成员。并于2014年9月至2016年12月担任摩根士丹利第二基础设施咨询委员会成员。科本博士也是可持续保护倡议的执行主任和宾夕法尼亚大学考古学和人类学博物馆的咨询学者。
希瑟·考克斯自2018年3月起担任NRG董事。考克斯女士目前是Humana公司的首席数字健康和分析官。考克斯女士是联合服务汽车协会执行副总裁、首席技术和数字官。2016年10月至2018年3月，考克斯担任花旗集团(Citigroup，Inc.)财务技术部门首席执行官兼花旗金融科技总裁。2015年11月至2016年9月，担任花旗集团全球消费者银行首席客户经验、数字和营销干事。2014年4月至2015年11月。在此之前，考克斯女士在资本一号金融公司工作了六年，最近的一次是2011年8月至2014年8月担任第一资本银行美国卡业务执行副总裁。考克斯女士还在E*Trade Bank担任各种管理和执行职务十年。
特里·G·达拉斯自2012年12月以来一直担任NRG主任。在此之前，他曾担任GenOn能源公司的董事。2010年12月至2012年12月。达拉斯先生于2006年至2010年12月担任米兰特公司董事。达拉斯先生也是尤尼科公司的前执行副总裁和首席财务官。
天然气勘探和生产公司在2000年至2005年与雪佛龙公司合并之前。在此之前，达拉斯在大西洋里奇菲尔德公司(大西洋Richfield Corporation)21年的职业生涯中担任过多个行政财务职位，后者是一家石油和天然气公司，在美国、拉丁美洲、亚洲、欧洲和中东都有重要业务。达拉斯先生是“证券交易委员会规则”所定义的“审计委员会财务专家”。
古铁雷斯自2015年12月起担任NRG总裁和首席执行官，自2016年1月起担任NRG董事。在2015年12月之前，古铁雷斯先生于2010年7月至2015年12月期间担任NRG执行副总裁和首席运营官。古铁雷斯先生还担任清除能源公司的临时总裁和首席执行官。自2015年12月至2016年5月期间，任能源公司执行副总裁兼首席运营官。Gutierrez先生也曾在Clearway Energy，Inc.董事会任职。从2012年12月到2018年8月。古铁雷斯先生自2004年8月以来一直在NRG工作，并在NRG内担任多个行政职务，包括2009年1月至2010年7月的商业业务执行副总裁和2008年3月至2009年1月的商业业务高级副总裁。在2004年8月加入NRG之前，古铁雷斯先生曾在Dynegy公司担任多个商业职位。
保罗·霍比自2006年3月以来一直担任NRG主任。霍比先生是总部位于休斯顿的私人股本公司GensisPark，L.P.的管理合伙人，他于1999年创建了这家公司，专门从事技术和通信投资。霍比先生经常为创世纪公园的投资组合公司提供管理和治理服务。他曾在2004年至2011年担任德克萨斯州批发电信供应商Al斐us Communications，Inc.的首席执行官，并曾担任CapRock服务公司(CapRock Services Corp.)的前董事长。CapRock Services Corp.是2002年至2006年向全球能源业务提供卫星服务的最大供应商。1992年11月至2001年1月，他担任霍比媒体服务公司主席和首席执行官，并担任哥伦比亚JDS系统公司董事长。从1995年到1997年。霍比先生目前是Flotek工业公司的董事会成员。霍比先生是达拉斯联邦储备银行休斯顿分行和大休斯顿伙伴关系的前任主席，也是德克萨斯道德委员会前主席。1989年至1992年，他是得克萨斯州南部地区的助理律师，1986年至1989年任得克萨斯州副州长鲍勃·布洛克的幕僚长，并在富布赖特&贾沃斯基担任助理。
亚历山德拉·李自2019年10月起担任NRG董事。自2018年12月以来，普鲁纳是全球独立咨询公司Perella Weinberg Partners的高级顾问，该公司提供战略和金融咨询以及资产管理服务，自2018年12月以来，她还担任能源部门Tudor、Pickering、Holt&Co.。她曾在2011年12月至2018年11月期间担任佩雷拉·温伯格合伙公司的合伙人和首席财务官。她从2007年成立到2016年与佩雷拉·温伯格(Perella Weinberg)合并，一直担任都铎(Tudor)、皮克林(Pickering)、霍尔特公司(Holt&Co.)的首席财务官和管理委员会成员。Pruner女士是普莱恩斯美国管道公司及其普通合伙人PAA GP控股有限公司的董事会成员和审计委员会成员，并在Anadarko石油公司董事会任职，直至与西方石油公司合并。她是能源和技术领域妇女全球领导会议的创始人和董事会成员，是阿梅吉银行发展委员会名誉主任，也是布朗大学经济系主席咨询委员会主席。Pruner女士是审计委员会主席、大休斯顿联合途径执行委员会成员、休斯敦动物园董事会成员，以及自然保护协会休斯顿咨询委员会成员，以及其他志愿工作人员。
安妮C.沙乌姆堡自2005年4月以来一直担任NRG主任。从1984年到2002年1月退休，她是瑞士信贷第一波士顿的董事总经理和全球能源集团的高级银行家。Schaumburg女士在投资银行业工作了28年，专门从事电力行业。在瑞士信贷与自然资源和项目融资合并之前，她在1994-1999年期间管理着瑞信电力集团，在那里她负责协助客户执行咨询和财务任务。她的交易专长涵盖公用事业和不受监管的权力，包括并购、债务和股权资本市场融资、项目融资和租赁、公用事业分类和私有化。Schaumburg女士也是布鲁克菲尔德基础设施合作伙伴公司(Brookfield Infrastructure Partners)自2008年以来的董事兼审计委员会主席。Schaumburg女士是“证券交易委员会规则”所定义的“审计委员会财务专家”。
托马斯·H·魏德迈耶自2003年12月起担任NRG主任。在2003年12月退休之前，Weidemeyer先生一直担任联合包裹服务公司的董事、高级副总裁和首席运营官。联合包裹服务公司是世界上最大的运输公司，也是UPS航空公司的总裁。Weidemeyer先生于1989年成为美洲国际业务经理，并以此身份指导整个中美洲和南美洲UPS递送网络的发展。1990年，Weidemeyer先生成为UPS航空公司的副总裁和航空公司经理，并于1994年当选为UPS航空公司的总裁和首席运营官。Weidemeyer先生成为联合包裹服务公司高级副总裁和管理委员会成员。同年，他成为联合包裹服务公司的首席运营官。2001年1月。Weidemeyer先生还担任废物管理公司固特异轮胎和橡胶公司的董事。和安斯特德工业公司。
执行干事
古铁雷斯自2015年12月起担任NRG总裁和首席执行官，自2016年1月起担任NRG董事。关于Gutierrez先生的其他履历资料，见上文“董事”一栏。
柯克兰安德鲁斯自2011年9月以来，一直担任NRG能源公司的执行副总裁和首席财务官。Andrews先生还担任了Clearway Energy公司的执行副总裁、首席财务官。2012年12月至2016年11月。在加入NRG之前，他于2009年6月至2011年9月担任德意志银行证券公司美洲投资银行、电力和公用事业公司董事总经理和联席主管。在此之前，他曾在花旗全球市场公司担任多个职务，包括2007年11月至2009年6月期间担任北美电力公司总经理、集团主管，以及2005年7月至2007年11月期间担任并购业务主管。Andrews先生是RPM国际公司董事会的成员。曾在能源公司的董事会任职。2012年12月至2018年8月。在他的银行业生涯中，安德鲁斯先生领导了多项重大和创新的战略、债务、股票和大宗商品交易。
大卫·卡伦自2016年2月起担任高级副总裁和首席会计官，并于2015年3月至2016年2月担任副总裁和首席会计官。以这一身份，Callen先生负责指导NRG的财务会计和报告活动。卡伦先生还曾担任清算能源公司的副总裁和首席会计官。自2015年3月以来。在此之前，卡伦先生于2010年11月至2015年3月担任公司财务规划与分析副总裁。他曾于2007年10月至2010年10月担任财务主任，2006年2月至2007年10月担任财务报告主任，2004年9月至2006年2月担任会计研究经理。在NRG之前，Callen先生是毕马威公司1996年10月至2001年4月期间在纽约市和以色列特拉维夫的一名审计员。
布赖恩·柯西自2018年3月起担任NRG高级副总裁、总法律顾问。在2018年3月之前，Curci先生曾担任副总法律顾问，并在NRG担任过十多年的各种职务，包括2011年10月至2018年7月担任公司秘书。在NRG之前，Curci先生是费城索尔·尤因律师事务所的公司合伙人。
罗伯特·高德特自2013年12月以来，高德特一直担任NRG业务解决方案的高级副总裁。在这一职位上，高德特负责NRG为商业和工业客户提供的广泛的产品和服务组合。在2013年12月之前，高德特先生从2013年8月起担任高级副总裁C&I和起立，以及在2012年12月收购GenOn之后担任高级副总裁--产品开发和起源-Gaudette先生于2010年12月至2012年12月担任GenOn高级副总裁和首席商务官，并于2009年8月至2010年12月担任Mirant‘s中西部大西洋业务部门副总裁。在2001年开始的Mirant公司工作期间，Gaudette先生以其他各种身份工作，包括West Power主任、NYMEX贸易主任、首席运营官助理和NYMEX天然气交易商。
伊丽莎白·基林格自2016年2月起担任NRG零售业务的执行副总裁和总裁，并依赖NRG。基林格于2015年6月至2016年2月担任NRG零售高级副总裁兼总裁，2013年1月至2015年6月任NRG德州零售业高级副总裁兼总裁。自2012年10月以来，基林格女士还担任NRG子公司--信实公司的总裁。在此之前，基林格在2011年1月至2012年10月期间担任零售业务和依赖住宅的高级副总裁。基林格自2002年以来一直在该公司及其前身工作，并在零售机构中担任过各种运营和商业领导职位。在加入该公司之前，基林格花了十年时间为美国和欧洲的能源、油田服务和零售分销公司提供战略、管理和系统咨询。
克里斯托弗·莫泽自2018年1月起担任NRG执行副总裁。Moser先生曾担任NRG运营部高级副总裁，从2016年3月起负责工厂运营、商业运营、业务运营以及工程和建筑。从2010年6月至2016年3月，莫泽先生担任商业业务高级副总裁。以这一身份，他负责优化公司的批发发电船队。
道德守则
NRG通过了一项题为“NRG行为守则”的道德守则，适用于董事、官员和雇员，包括NRG的首席执行官和高级财务官。可通过公司网站的“治理”部分查阅，网址为www.nrg.com。NRG还选择通过公司网站披露表格8-K，第5.05项，“注册人道德守则修正案，或放弃道德守则条款”所要求的信息，这些信息将在本网站上至少保留12个月。“NRG行为守则”的副本可供任何提出要求的股东索取。
本项目所需的其他信息将参照NRG 2020年股东年度会议最后委托书中类似名称的部分纳入。
项目.11-间接补偿
本项目所需信息将参照NRG 2020年股东年度会议最后委托书中类似名称的部分纳入。
第12项-某些实益拥有人的产权及管理及有关股东事宜
根据权益补偿计划获授权发行的证券
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| 计划类别 | (a) 证券数目 待发 行使 悬而未决的选择， 认股权证及权利 | | (b) 加权平均演习 未偿价格 期权、认股权证和 权利 | | (c) 证券数目 剩余可用 未来发行 权益补偿 图则(不包括在内) 证券反映 第(A)栏 | |
证券持有人批准的权益补偿计划 | 1,166,785 | | (1) | | $ | 20.91 | | | 12,820,810 | | |
证券持有人未批准的权益补偿计划 | 319,264 | | (2) | | 26.21 | | | — | | (4) | |
| 共计 | 1,486,049 | | | $ | 24.06 | | | 12,820,810 | | (3) | |
(1)包括可在NRG LTIP和ESPP下发行的股票。NRG LTIP在公司破产后生效。2017年4月27日，对NRG LTIP进行了修订和重报，将可发行的股票数量增加到2500万股。经修正和重申的ESPP于2017年4月27日获得公司股东的批准，并于2017年4月28日生效。截至2019年12月31日，共有2，885，060股公司国库股预留给ESPP
(2)包括可在NRG GenOn LTIP下发行的股票。该计划被列为“未获批准”，因为在批准合并时，该计划不受NRG股东的单独项目批准。—注21，股票补偿，对合并财务报表的探讨
(3)包括NRG LTIP下的9，935，750股普通股和根据ESPP保留发行的2，885，060股国库券。
(4)自2017年4月27日起，NRG修订和重组的LTIP生效后，在NRG GenOn LTIP下，将不再有任何证券可供今后发行。见注21，股票补偿，以获得更多信息
NRG LTIP目前提供限制性股票单位、相对业绩股票单位、递延股票单位和股利等价权的授予。NRG的董事、高级人员和雇员，以及其他为公司提供服务或已向其提供就业机会的个人，都有资格根据NRG LTIP获得补助金。NRG LTIP的目的是促进公司的长期增长和盈利能力，向这些人提供激励，以使股东价值最大化，并以其他方式为公司的成功作出贡献，并使公司能够吸引、保留和奖励最优秀的人担任责任职位。董事会的赔偿委员会负责管理NRG LTIP。
本项目所需的其他信息将参照NRG 2020年股东年度会议最后委托书中类似名称的部分纳入。
项目13-某些关系和相关交易，以及董事独立性
本项目所需信息将参照NRG 2020年股东年度会议最后委托书中类似名称的部分纳入。
第14项-主要会计费用及服务
本项目所需信息将参照NRG 2020年股东年度会议最后委托书中类似名称的部分纳入。
第IV部
第15项-展览品、财务报表附表
(A)(1)财务报表
以下是NRG能源公司的合并财务报表。与此有关的说明以及毕马威会计师事务所的有关报告载于本文件：
业务合并报表-截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日
综合收入/(损失)-截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度综合报表
合并资产负债表-截至2019年12月31日和2018年12月31日
现金流动合并报表-截至2019、2018年和2017年12月31日止的年度
股东权益合并报表-截至12月31日、2019、2018年和2017年的年度
合并财务报表附注
(A)(2)财务报表附表
NRG能源公司以下合并财务报表表。作为本报告第15项的一部分提交，并应与合并财务报表一并阅读。
附表II-一般用途估价及合资格账目
所有在证券及交易管理委员会适用的会计规例中已作出规定的其他附表，根据有关指示并无规定，亦不适用，因此已被略去。
(A)(3)展品：见作为本报告单独一节提交的展览索引。
(B)证物
请参阅作为本报告单独一节提交的演示索引。
(C)不适用
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东
NRG能源公司：
关于合并财务报表的意见
我们对NRG能源公司的合并资产负债表进行了审计。截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019和2018年12月31日，各附属公司(公司)、截至2019年12月31日终了的三年期间的相关业务综合报表、综合收益/(亏损)、股东权益和现金流量，以及相关附注和财务报表附表二(统称为合并财务报表)。我们认为，合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况，以及截至2019年12月31日的三年期间的运营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)由特雷德威委员会赞助组织委员会发布，我们在2020年2月27日的报告中对公司财务报告内部控制的有效性发表了毫无保留的意见。
会计原则的变化
如合并财务报表附注2所述，自2019年1月1日起，公司采用财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)专题842，租赁, 及有关修订。如合并财务报表附注3所述，自2018年1月1日起，公司采用FASB ASC主题606，与客户签订合同的收入，及有关的修订。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就这些综合财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会，这些事项包括：(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
评价在业务收入方面获得的审计证据是否充分
如合并财务报表附注3所述，该公司有98.21亿美元的营业收入。营业收入来自不同地理市场的各种收入来源，公司用于记录收入的流程和相关信息技术(IT)系统因每个收入流的不同而有所不同。
我们认为，对业务收入的审计证据充足性的评估是一项关键的审计事项，由于收入确认过程中涉及的收入流和信息技术系统的数量，需要审计师作出高度的判断。这包括确定应执行哪些程序的收入流，以及评估从个别收入流中获得的证据的性质和程度，以及总计的经营收入。它还包括让具有专门技能和知识的信息技术专业人员参与协助执行某些程序。
我们在资讯科技专业人士的协助下，作出核数师的判断，以决定所执行的程序的收入来源，以及这些程序的性质和程度。对于每个执行程序的收入流，我们测试了对公司收入确认过程的某些内部控制；涉及IT专业人员，他们协助测试公司在收入确认过程中使用的某些IT应用程序；并通过选择交易和比较与基本文件(包括与客户签订的合同)确认的金额来评估记录的收入。此外，我们还评估了获得的审计证据对营业收入的总体充分性。
与营业净亏损结转相关的递延纳税资产可变现性评价
如合并财务报表附注2和20所述，截至2019年12月31日，公司将其估值备抵额减少35亿美元，导致截至2019年12月31日的递延税款净资产为33亿美元。该公司记录了一项估价备抵，以将其递延税金资产减少到可能变现的超过50%的数额。公司在评估评估价值补贴的必要性时，考虑了正面和负面的证据，包括税前累积收益或亏损，并预测了每个税区未来的应税收入。
我们将对与净营业亏损结转有关的递延税资产的可变现性的评估确定为一项关键的审计事项。为了评估积极和消极证据的考虑，特别是公司近年来的累积亏损以及这些损失与预测的未来应税收入的相关性，必须作出高度的审计师判断。此外，还需要专门技能来评估公司对所得税条例的解释。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司所得税过程的某些内部控制，包括与所得税条例的适用有关的控制，以及公司对正面和负面证据的考虑。我们评估了每个税务管辖区在预定到期前净营业亏损结转的使用情况。我们聘请了具有专门技能和知识的所得税专业人员，他们协助评估公司在其可实现性分析中对所得税条例的解释。我们评估了该公司在确定递延净资产是否超过50%的可能性时考虑的正面和负面证据。这项评价包括考虑近年来的累积损失，并评估这些损失再次发生的可能性，并预测未来的应纳税收入。
/s/毕马威有限责任公司
自2004年以来，我们一直担任公司的审计师。
宾夕法尼亚州费城
2020年2月27日
NRG能源公司及附属公司
综合业务报表
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| | 截至12月31日的一年， | | | | |
| (百万美元，但每股数额除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 经营收入 | | | | | |
| 营业收入总额 | $ | 9,821 | | | $ | 9,478 | | | $ | 9,074 | |
| 业务费用和费用 | | | | | |
| 业务费用 | 7,303 | | | 7,108 | | | 6,886 | |
| 折旧和摊销 | 373 | | | 421 | | | 596 | |
| 减值损失 | 5 | | | 99 | | | 1,534 | |
| 销售、一般和行政 | 827 | | | 799 | | | 836 | |
| 重组成本 | 23 | | | 90 | | | 44 | |
| 发展成本 | 7 | | | 11 | | | 22 | |
| 业务费用和费用共计 | 8,538 | | | 8,528 | | | 9,918 | |
| 其他收入-附属公司 | — | | | — | | | 87 | |
| 出售资产收益 | 7 | | | 32 | | | 16 | |
| 营业收入/(损失) | 1,290 | | | 982 | | | (741) | |
| 其他收入/(费用) | | | | | |
| 未合并附属公司的收益/(亏损)权益 | 2 | | | 9 | | | (14) | |
| 投资减值损失 | (108) | | | (15) | | | (79) | |
| 其他收入净额 | 66 | | | 18 | | | 51 | |
| | | | | |
| 债务清偿损失净额 | (51) | | | (44) | | | (49) | |
| 利息费用 | (413) | | | (483) | | | (557) | |
| 其他费用共计 | (504) | | | (515) | | | (648) | |
| 所得税前继续营业的收入/(损失) | 786 | | | 467 | | | (1,389) | |
| 所得税(福利)/费用 | (3,334) | | | 7 | | | (44) | |
| 持续经营收入/(损失) | 4,120 | | | 460 | | | (1,345) | |
| 停业业务的收入/(损失)，扣除所得税 | 321 | | | (192) | | | (992) | |
| 净收入/(损失) | 4,441 | | | 268 | | | (2,337) | |
| 减：非控制权益和可赎回权益造成的净收入/(损失) | 3 | | | — | | | (184) | |
| 可归因于NRG能源公司的净收入/(损失) | $ | 4,438 | | | $ | 268 | | | $ | (2,153) | |
| NRG能源公司每股收益/(亏损)普通股股东 | | | | | |
| 加权平均流通股数目 | 262 | | | 304 | | | 317 | |
| 按加权平均普通股计算的持续经营收入/(亏损)-基本 | $ | 15.71 | | | $ | 1.51 | | | $ | (3.66) | |
| 按加权平均普通股计算的停办业务的收入/(亏损)-基本 | $ | 1.23 | | | $ | (0.63) | | | $ | (3.13) | |
| 每加权平均普通股净收益/(亏损)-基本收益 | $ | 16.94 | | | $ | 0.88 | | | $ | (6.79) | |
| 加权平均普通股数目 | 264 | | | 308 | | | 317 | |
| 按加权平均普通股计算的持续经营收益/(亏损)-稀释后 | $ | 15.59 | | | $ | 1.49 | | | $ | (3.66) | |
| 每个加权平均普通股的停业收益/(亏损)-稀释后 | $ | 1.22 | | | $ | (0.62) | | | $ | (3.13) | |
| 每股加权平均普通股净收益/(亏损) | $ | 16.81 | | | $ | 0.87 | | | $ | (6.79) | |
见合并财务报表附注
NRG能源公司及附属公司
综合收入/(损失)综合报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年， | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 净收入/(损失) | $ | 4,441 | | | | $ | 268 | | | | $ | (2,337) | |
| 其他综合(损失)/收入，扣除税款 | | | | | |
衍生工具未实现收益，扣除所得税 | — | | | 23 | | | 13 | |
外币折算调整，扣除所得税 | (1) | | | (11) | | | 12 | |
可供出售的证券，扣除所得税 | (19) | | | 1 | | | (8) | |
| 确定利益计划，扣除所得税 | (78) | | | (35) | | | 46 | |
| 其他综合(损失)/收入 | (98) | | | (22) | | | 63 | |
| 综合收入/(损失) | 4,343 | | | 246 | | | (2,274) | |
减：可归因于非控制利益和可赎回非控制权益的综合收入/(损失) | 3 | | | 14 | | | (179) | |
| NRG能源公司的综合收入/(损失) | $ | 4,340 | | | $ | 232 | | | $ | (2,095) | |
见合并财务报表附注
NRG能源公司及附属公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 345 | | | $ | 563 | |
| 对手方交存的资金 | 32 | | | 33 | |
| 限制现金 | 8 | | | 17 | |
| 应收账款净额 | 1,025 | | | 1,024 | |
| 盘存 | 383 | | | 412 | |
| 衍生仪器 | 860 | | | 764 | |
| 为支持能源风险管理活动而张贴的现金担保品 | 190 | | | 287 | |
| | | |
| 预付款项和其他流动资产 | 245 | | | 302 | |
| 流动资产-待售持有 | — | | | 1 | |
| 流动资产-已停止的业务 | — | | | 197 | |
流动资产总额 | 3,088 | | | 3,600 | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | 2,593 | | | 3,048 | |
| 其他资产 | | | |
| 附属公司的股权投资 | 388 | | | 412 | |
| 经营租赁使用权资产净额 | 464 | | | — | |
| | | |
| 善意 | 579 | | | 573 | |
| 无形资产，净额 | 789 | | | 591 | |
| 核退役信托基金 | 794 | | | 663 | |
| 衍生仪器 | 310 | | | 317 | |
| 递延所得税 | 3,286 | | | 46 | |
| 其他非流动资产 | 240 | | | 289 | |
| 非流动资产 | — | | | 77 | |
| 非流动资产-停业经营 | — | | | 1,012 | |
其他资产共计 | 6,850 | | | 3,980 | |
| 总资产 | $ | 12,531 | | | $ | 10,628 | |
见合并财务报表附注
NRG能源公司及附属公司
合并资产负债表(续)
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| (除共享数据外，以百万计) | 2019 | | 2018 |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 长期债务和融资租赁的当期部分 | $ | 88 | | | $ | 72 | |
| 经营租赁负债的当期部分 | 73 | | | — | |
| 应付账款 | 722 | | | 863 | |
| | | |
| 衍生仪器 | 781 | | | 673 | |
| 为支持能源风险管理活动而收到的现金担保品 | 32 | | | 33 | |
| | | |
| 应计费用和其他流动负债 | 663 | | | 680 | |
| | | |
| 流动负债-持有出售 | — | | | 5 | |
| 流动负债-已停止的业务 | — | | | 72 | |
流动负债总额 | 2,359 | | | 2,398 | |
| 其他负债 | | | |
| 长期债务和融资租赁 | 5,803 | | | 6,449 | |
| 非流动经营租赁负债 | 483 | | | — | |
| 核退役储备 | 298 | | | 282 | |
| 核退役信托责任 | 487 | | | 371 | |
| | | |
| 衍生仪器 | 322 | | | 304 | |
| 递延所得税 | 17 | | | 65 | |
| | | |
| 其他非流动负债 | 1,084 | | | 1,274 | |
| 非流动负债-待售持有 | — | | | 65 | |
| 非流动负债-停业经营 | — | | | 635 | |
其他负债共计 | 8,494 | | | 9,445 | |
| 负债总额 | 10,853 | | | 11,843 | |
子公司可赎回的非控股权益 | 20 | | | 19 | |
| 承付款和意外开支 | | | | |
| 股东权益 | | | |
普通股；美元0.01票面价值；500,000,000授权的股份；421,890,790和420,288,886发行的股份；及248,996,189和283,650,0392019年12月31日和2018年12月31日上市股票 | 4 | | | 4 | |
| 额外已付资本 | 8,501 | | | 8,510 | |
| 累积赤字 | (1,616) | | | (6,022) | |
国库库存，按成本计算；172,894,601和136,638,8472019年12月31日和2018年12月31日 | (5,039) | | | (3,632) | |
| 累计其他综合损失 | (192) | | | (94) | |
| 股东权益合计 | 1,658 | | | (1,234) | |
| 负债总额和股东权益 | $ | 12,531 | | | $ | 10,628 | |
见合并财务报表附注
NRG能源公司及附属公司
现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日为止的一年， | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 业务活动现金流量 | | | | | |
| 净收入/(损失) | $ | 4,441 | | | $ | 268 | | | $ | (2,337) | |
| 停业业务的收入/(损失)，扣除所得税 | 321 | | | (192) | | | (992) | |
| 持续经营的收入/(损失) | 4,120 | | | 460 | | | (1,345) | |
| 将净收入/(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数： | | | | | |
| 未合并附属公司的分配和收益中的权益 | 14 | | | 46 | | | 102 | |
| 折旧和摊销 | 373 | | | 421 | | | 596 | |
| 资产退休债务的累积 | 51 | | | 38 | | | 44 | |
| 坏账准备金 | 95 | | | 85 | | | 68 | |
| 核燃料摊销 | 52 | | | 48 | | | 51 | |
| 融资成本摊销和债务贴现/溢价 | 26 | | | 29 | | | 29 | |
| 债务清偿损失净额 | 51 | | | 44 | | | 49 | |
| 排放许可和市场外合同的摊销 | 38 | | | 45 | | | 54 | |
| 未获权益补偿的摊销 | 20 | | | 25 | | | 35 | |
| 出售资产及处置资产的净利 | (23) | | | (49) | | | (9) | |
| | | | | |
| 减值损失 | 113 | | | 114 | | | 1,614 | |
| 衍生工具的变化 | 34 | | | 37 | | | (170) | |
| 递延所得税和不确定税收福利负债的变化 | (3,353) | | | 5 | | | 13 | |
| | | | | |
| 支持风险管理活动的抵押品存款变动 | 105 | | | (105) | | | (80) | |
| | | | | |
| 核退役信托责任的变化 | 37 | | | 60 | | | 11 | |
| 保险收益净额结算 | — | | | (63) | | | — | |
| 阿瓜卡利恩特和伊万帕项目解除团结的净损失 | — | | | 13 | | | — | |
| 其他周转金变动提供/(使用)的现金，扣除购置和处置影响后： | | | | | |
| 应收账款-贸易 | 5 | | | (83) | | | (83) | |
| 盘存 | 22 | | | 31 | | | 143 | |
| 预付款项和其他流动资产 | 29 | | | (41) | | | (187) | |
| 应付帐款 | (177) | | | 113 | | | 44 | |
| 应计费用和其他流动负债 | (41) | | | (166) | | | (88) | |
| 其他资产和负债 | (186) | | | (104) | | | (35) | |
| 持续业务提供的现金 | 1,405 | | | 1,003 | | | 856 | |
| 停止业务提供的现金 | 8 | | | 374 | | | 754 | |
| 经营活动提供的净现金 | 1,413 | | | 1,377 | | | 1,610 | |
| 投资活动的现金流量 | | | | | | |
| 企业收购付款 | (355) | | | (243) | | | (14) | |
| 资本支出 | (228) | | | (388) | | | (254) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 出售排放津贴的净收益 | 11 | | | 19 | | | 66 | |
| 对核退役信托基金证券的投资 | (416) | | | (572) | | | (512) | |
| 出售核退役信托基金证券的收益 | 381 | | | 513 | | | 501 | |
| 出售资产、减除已处置现金和出售已终止业务的收益，扣除费用 | 1,294 | | | 1,564 | | | 430 | |
| 阿瓜卡利恩特和伊万帕项目的联合 | — | | | (268) | | | — | |
| 对未合并附属公司投资的净捐款 | (91) | | | (39) | | | (57) | |
| 停止业务的净(捐款)/分发 | (44) | | | (60) | | | 150 | |
| 其他 | 6 | | | (6) | | | 30 | |
| 持续业务提供的现金 | 558 | | | 520 | | | 340 | |
| 已停止的业务所使用的现金 | (2) | | | (725) | | | (979) | |
| 投资活动提供/(使用)现金净额 | 556 | | | (205) | | | (639) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日为止的一年， | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| 来自融资活动的现金流量 | | | | | | | |
| 向普通股股东支付股息 | (32) | | | (37) | | | (38) | |
| | | | | |
| 股票回购活动的付款 | (1,440) | | | (1,250) | | | — | |
| | | | | |
| 债务清偿费用的支付 | (26) | | | (32) | | | (42) | |
| 对子公司非控股权益的净分配 | (2) | | | (16) | | | (30) | |
| | | | | |
| 发行普通股的收益/(付款) | 3 | | | 21 | | | (2) | |
| 发行短期和长期债券所得收益 | 1,916 | | | 1,100 | | | 1,178 | |
| 偿还债务发行费用 | (35) | | | (19) | | | (18) | |
| 偿还短期和长期债务 | (2,571) | | | (1,734) | | | (1,884) | |
| 应收附属公司款项 | — | | | (26) | | | (125) | |
| 其他 | (4) | | | (4) | | | (8) | |
| 持续业务使用的现金 | (2,191) | | | (1,997) | | | (969) | |
| 已停止的业务提供/(使用)现金 | 43 | | | 471 | | | (169) | |
| 融资活动使用的现金净额 | (2,148) | | | (1,526) | | | (1,138) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | — | | | 1 | | | (1) | |
| 已停止业务的现金变动 | 49 | | | 120 | | | | (394) | |
| 现金和现金等价物、对手方存款和限制性现金净额(减少)/增加 | (228) | | | (473) | | | 226 | |
| 现金及现金等价物、交易对手存款和期初限制性现金 | 613 | | | 1,086 | | | 860 | |
| 期末现金及现金等价物、对手方存款和限制性现金 | $ | 385 | | | $ | 613 | | | $ | 1,086 | |
见合并财务报表附注
NRG能源公司及附属公司
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | | | 共同 股票 | | 额外 已付 资本 | | 累积赤字 | | 国库 股票 | | 累积 其他 综合 损失 | | 非控制 利息 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
| 截至2016年12月31日的结余 | | | $ | 4 | | | $ | 8,358 | | | $ | (3,787) | | | $ | (2,399) | | | $ | (135) | | | $ | 2,405 | | | $ | 4,446 | |
净损失 | | | | | | | (2,153) | | | | | | | (98) | | | (2,251) | |
其他综合收入 | | | | | | | | | | | 51 | | | | | 51 | |
将资产出售给NRG收益率公司。 | | | | | (25) | | | | | | | | | 20 | | | (5) | |
ESPP股票购买 | | | | | (3) | | | (4) | | | 13 | | | | | | | 6 | |
股权补偿 | | | | | 25 | | | | | | | | | | | 25 | |
| 发行普通股 | | | | | 4 | | | | | | | | | | | 4 | |
普通股股利(a) | | | | | | | (38) | | | | | | | | | (38) | |
分配给非控制利益 | | | | | | | | | | | | | (65) | | | (65) | |
支付给NRG收益率公司的股息 | | | | | | | | | | | | | (108) | | | (108) | |
非控制利益的缴款 | | | | | | | | | | | | | 160 | | | 160 | |
| 及早采用新的会计准则 | | | | | 17 | | | (286) | | | | | 12 | | | | | (257) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年12月31日结余 | | | $ | 4 | | | $ | 8,376 | | | $ | (6,268) | | | $ | (2,386) | | | $ | (72) | | | $ | 2,314 | | | $ | 1,968 | |
净收益 | | | | | | | 268 | | | | | | | 26 | | | 294 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | (22) | | | | | (22) | |
将资产出售给NRG收益率公司。 | | | | | 8 | | | | | | | | | 8 | | | 16 | |
ESPP股票购买 | | | | | (2) | | | | | 4 | | | | | | | 2 | |
股票回购 | | | | | | | | | (1,250) | | | | | | | (1,250) | |
股权补偿 | | | | | 6 | | | | | | | | | | | 6 | |
| 发行普通股 | | | | | 21 | | | | | | | | | | | 21 | |
普通股股利(a) | | | | | | | (37) | | | | | | | | | (37) | |
分配给非控制利益 | | | | | | | | | | | | | (43) | | | (43) | |
支付给NRG收益率公司的股息 | | | | | | | | | | | | | (61) | | | (61) | |
非控制利益的缴款 | | | | | | | | | | | | | 304 | | | 304 | |
| 自愿采用新的会计准则 | | | | | | | 15 | | | | | | | | | 15 | |
出售NRG收益及其他业务 | | | | | | | | | | | | | (2,548) | | | (2,548) | |
可转换高级债券的权益成分 | | | | | 101 | | | | | | | | | | | 101 | |
| 2018年12月31日结余 | | | $ | 4 | | | $ | 8,510 | | | $ | (6,022) | | | $ | (3,632) | | | $ | (94) | | | $ | — | | | $ | (1,234) | |
净收益 | | | | | | | 4,438 | | | | | | | | | 4,438 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | (98) | | | | | (98) | |
ESPP股票购买 | | | | | 1 | | | | | 2 | | | | | | | 3 | |
股票回购 | | | | | | | | | (1,409) | | | | | | | (1,409) | |
股权补偿 | | | | | (16) | | | | | | | | | | | (16) | |
发行普通股 | | | | | 6 | | | | | | | | | | | 6 | |
普通股股利(a) | | | | | | | (32) | | | | | | | | | (32) | |
| 2019年12月31日结余 | | | $ | 4 | | | $ | 8,501 | | | $ | (1,616) | | | $ | (5,039) | | | $ | (192) | | | $ | — | | | $ | 1,658 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(A)普通股股利为$0.122019、2018年和2017年12月31日终了的年度
见合并财务报表附注
NRG能源公司及附属公司
合并财务报表附注
附注1-业务性质
一般
NRG能源公司(NRG Energy，Inc.，简称NRG)是一家以动态零售品牌为基础的能源公司，拥有多样化的发电资产。NRG通过在美国主要的竞争性电力市场生产、销售和提供电力及相关产品和服务，以向NRG的所有利益相关者提供价值的方式，为客户带来了能源的力量。nrg正在完善整合模式，通过在其放松管制的市场中平衡零售负荷和发电供应，同时发展成为以客户为导向的业务。该公司直接向零售客户销售能源、服务和创新、可持续的产品和服务，名称为NRG、Delive、Green Hill Energy、Stream和XOOM Energy，以及NRG拥有的其他品牌名称，这些品牌得到了NRG的支持。23,000截至2019年12月31日的兆瓦发电。
零售是面向消费者的业务，包括住宅和小型商业(大众市场)客户以及工业和大型商业(C&I)客户，包括需求反应、商品销售、能源效率和能源管理解决方案。产品和服务包括零售能源、便携式太阳能和电池产品家庭服务以及各种捆绑产品，这些产品将能源与保护产品、能效和可再生能源解决方案以及其他分布式和可靠性产品结合在一起。
公司的发电业务包括工厂运营、商业运营、开发、工程建设、资产管理、能源服务等关键相关职能。除了NRG批发发电业务的传统功能外，发电还包括NRG保留的可再生发电业务。
停止业务
2018年12月31日，如注4所述，采购、停止的业务和处置该公司的结论是，将其南方中央投资组合出售给Cleco(不包括科顿伍德工厂)符合持有待售标准，并应作为一项停业业务提交，因为出售代表着NRG经营业务的战略转变。2018年重新编制了所有历史时期的财务信息，以反映这些实体作为已终止业务的列报方式。
2018年8月31日，如注4所述，采购、停止的业务和处置，该公司解除了NRG收益，公司。以及用于财务报告的可再生能源平台。2018年重新编制了所有历史时期的财务信息，以反映这些实体的列报以及Carlsbad项目的终止运作。由于出售NRG产量，该公司不再控制阿瓜卡利恩特项目。由于控制权的这一变化，该公司从其财务业绩中剥离了阿瓜卡利恩特项目，并开始将该项目作为权益法投资进行核算。
2017年6月14日，或请愿日，GenOn连同GenOn美洲一代及其直接和间接拥有的子公司，或统称GenOn实体，根据“美国破产法”第11章申请救济。作为破产申请的结果，从2017年6月14日开始，GenOn及其子公司被从NRG的合并财务报表中剥离出来。NRG确定，对GenOn及其子公司的这种处置是一项停业经营，因此，对所有历史时期的财务信息进行了改写，以反映GenOn作为一项已终止的业务。GenOn的重组计划于2018年12月14日得到确认。
附注2-重要会计政策摘要
列报基础和合并原则
公司的合并财务报表是按照美国公认会计原则编制的。ASC是由FASB建立的，是美国权威的GAAP的来源，供非政府实体使用。此外，在联邦证券法的授权下，SEC的规则和解释的发布也是美国证交会注册人权威的GAAP的来源。
合并财务报表包括NRG及其子公司的账目和业务，公司在这些账户和业务中拥有控制权。所有重要的公司间交易和结余都在合并过程中被消除。控制金融利益的通常条件是拥有实体的多数表决权。然而，通过不涉及控制投票利益的安排，也可能存在控制金融利益的情况。因此，NRG适用ASC 810的指导，合并，或ASC 810，以确定一个没有充分资本化或没有通过其投票利益控制的实体(称为VIE)何时应该合并。
可归因于NRG能源公司的净收入/(损失)
下表反映了NRG能源公司的净收益/(损失)。扣除因非控制权益和可赎回非控制权益造成的净损失后：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 持续经营收入/(损失)，扣除所得税 | $ | 4,117 | | | $ | 465 | | | $ | (977) | |
| 停业业务的收入/(损失)，扣除所得税 | 321 | | | (197) | | | (1,176) | |
可归因于NRG能源公司的净收入/(损失)股东 | $ | 4,438 | | | $ | 268 | | | $ | (2,153) | |
部分报告
截至2019年12月31日，该公司的可报告部门是世代、零售和企业。零售包括大规模客户和商业解决方案，其中包括C&I客户和其他分布式和可靠性产品。部门间销售在市场上进行核算。发电包括所有发电厂活动以及可再生能源。关于分段报告的进一步讨论，请参阅注19，部分报告.
如注4所述，采购、停止的业务和处置，该公司已确定南中央投资组合，NRG收益公司。和其可再生能源平台，Carlsbad，和GenOn都有资格作为停产业务进行治疗。前几年对所有历史时期的财务信息进行了重新调整，以反映公司部门内已停止的业务的列报方式。
现金及现金等价物
现金和现金等价物包括在购买时原始期限为三个月或更短的高度流动性投资。
对手方交存的资金
交易对手存放的资金包括公司因其对手方的担保品过账义务而持有的现金。有些款项被隔离到不受合同限制的单独账户中，但根据公司的意图，无法用于支付一般公司债务。根据市场波动和基础合同的结算，公司将根据相关交易的条款和条件向对冲对手退还这些担保品。由于抵押品要求每天都在波动，公司无法预测是否有任何抵押品持有时间超过十二几个月来，对手方存入的资金被列为公司资产负债表上的流动资产，并对在流动负债范围内收到的现金抵押品承担抵销责任。
限制现金
下表提供了现金和现金等价物、限制性现金和交易对手在合并资产负债表中报告的资金的对账情况，这些款项的总额与现金流量表中所列相同数额的总额相同。
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| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 现金和现金等价物 | $ | 345 | | | $ | 563 | | | $ | 770 | |
| 对手方交存的资金 | 32 | | | 33 | | | 37 | |
| 限制现金 | 8 | | | 17 | | | 279 | |
现金和现金等价物、交易对手存入的资金和现金流量表中所列的限制性现金 | $ | 385 | | | $ | 613 | | | $ | 1,086 | |
限制现金主要包括为满足某些债务协议的要求而持有的资金和在公司项目中持有的资金，这些资金的使用受到限制。
贸易应收款和可疑账户备抵
贸易应收账款在资产负债表中按未清本金报告，并对任何核销和可疑账户备抵进行调整。就其零售业务而言，公司通过分析对手方信用评级(针对商业和工业客户)、历史收藏、应收帐款老化和其他因素，根据对无法收回的收入的估计，为可疑账户计提备抵。零售企业在确定应收账款无法收回时，从可疑账户备抵中核销应收账款余额。此外，公司考虑根据客户的信用价值为可疑账户设立准备金，并不断审查和调整可能影响未来信用损失水平的当前经济趋势。储备金是管理层对无法收回的数额的最佳估计。截至2019年12月31日和2018年12月31日，可疑账户备抵额为美元。43百万美元32分别是百万。
盘存
库存按加权平均成本或市场较低的价格估价，主要由用于发电或蒸汽的燃料油、煤炭和原材料组成。公司移除这些存货，因为它们用于生产电力或蒸汽。备件库存按加权平均成本估价。当这些存货被用于修理、维修或基本建设项目时，公司就会删除这些存货。本公司期望在正常经营过程中回收燃料油、煤炭、原材料和备件成本。制成品库存按成本或可变现净值的较低值估价，成本按先入先出的方式确定。公司将这些存货出售给客户。库存销售在现金流量表中被列为经营活动。
财产、厂房和设备
不动产、厂场和设备按成本列报，或就业务收购而言，按公允价值列报；但是，每当发生事件或情况变化表明其账面价值无法收回时，均记录减值调整数。NRG还将与该公司相关的核燃料分类44作为公司财产、厂房和设备的一部分，STP的所有权权益%。延长资产寿命的重大增加或改进按已发生的情况资本化，而未改善或延长相关资产寿命的修理和保养按已发生的费用入账。除核燃料以外的折旧采用直线法计算，而核燃料在估计使用寿命内按生产单位摊销。某些资产及其相关累计折旧数额按资产退休和处置调整，由此产生的损益包括在业务综合报表中的业务费用中。
资产减值
持有和使用的长期资产在发生事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，都会对其进行减值审查。这种审查是根据ASC 360进行的。如果一项资产的未来估计未贴现现金流总额低于其账面价值，则表示减值损失。减值费用是以资产的账面金额与公允价值之间的差额来衡量的，而业务费用和费用的差额则记录在综合业务报表中。公允价值由多种估值方法决定，包括第三方评估、类似资产的销售价格和现值技术。
按ASC 323对权益法核算的投资进行减值审查，投资-股权法和合资企业或asc 323，它要求一项投资的价值损失，而不是暂时性的下降，应予以确认。公司根据公允价值与账面价值的比较，确定和衡量权益法投资的价值损失。关于这些事项的进一步讨论，见注11，资产减值.
发展成本和资本利息
开发成本包括项目开发成本，这些费用在项目的初期阶段支出，并在项目被认为具有商业可行性时资本化。商业可行性由一项或一系列行动决定，其中包括董事会根据一项正式的项目计划批准董事会，该计划规定公司今后必须通过使用公司资产才能履行重大义务。当项目可供运营时，资本化利息和资本化项目开发成本被重新归类为不动产、厂场和设备，并在项目相关资产的估计使用寿命内按直线折旧。如果项目被放弃或管理层以其他方式确定无法收回的费用，则资本化成本记作费用。
为为基本建设项目融资而借款产生的利息被资本化，直到正在施工的项目准备就绪供其使用为止。截至2019年2018年12月31日和2017年12月31日止年度的利息资本额为美元。3百万美元7百万美元20分别是百万。
债务发行成本
债务发行成本在与相关债务期限内的有效利息方法近似的基础上，作为利息费用进行资本化和摊销。债务发行成本是从相关债务的账面金额中直接扣除的。
无形资产
无形资产是指公司拥有的合同权利。该公司确认具体可识别的无形资产，包括客户合同、客户关系、能源供应合同、营销伙伴关系、电力购买协议、商号、排放津贴和在获得特定权利和合同时的燃料合同。这些无形资产根据预期数量、预期交付额、预计未来现金流量折现净额、直线或生产单位摊销。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司已累计摊销与其无形资产有关的美元1.3十亿美元1.2分别是十亿。
公司综合资产负债表中的其他非流动资产中包含的待售排放津贴不被摊销；它们是按成本或公允价值的较低比率进行的，并按照ASC 360对减值进行了审查。
善意
根据ASC 350，无形资产-亲善和其他或ASC 350，公司确认被收购实体的超额成本超过转让给所收购资产和承担的负债的净值的商誉。NRG在第四季度每年进行商誉减值测试，当情况的事件或变化表明账面价值可能无法收回时。
公司首先评估质量因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。比非阈值更有可能被定义为有超过50%的可能性.如果报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性不大于其公允价值，则不存在商誉减损。
由于没有足够的定性因素表明，没有发生损害的可能性更大，公司通过确定报告单位的公允价值并将公允价值与账面价值进行比较，进行了定量评估。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，则报告单位的商誉不被视为受损。如果账面价值超过公允价值，公司确认减值损失等于账面价值和公允价值之间的差额。
关于确认的商誉和商誉减值损失的进一步讨论，请参阅注12，善意和其他无形资产。
所得税
公司按照ASC 740采用负债法核算所得税，所得税，或ASC 740，它要求公司使用资产和负债方法对递延所得税进行会计核算，并为所有重大临时差额提供递延所得税。
该公司有两类所得税支出或福利-经常收入和递延收益，具体如下：
•当期所得税支出或福利仅包括应缴税款，较不适用的税收抵免，以及
•递延所得税费用或福利是指递延所得税资产或负债净额的变动，不包括记入或记入累计其他综合收入的数额。
公司为财务报表目的报告的部分收入和支出与所得税申报目的不同，从而导致公司财务报表和所得税申报表之间的临时和永久性差异。这些临时差额的税收影响记作递延所得税资产或递延所得税负债在公司综合资产负债表中记录。公司使用预期在递延所得税实现时生效的所得税税率来衡量其递延所得税资产和递延所得税负债。
本公司根据ASC 740对不确定的税种进行核算，这适用于所有与所得税有关的税种。根据ASC 740，当税务优惠更有可能-而不是-在当局审查后维持税收地位时，才能确认税收优惠。从一个职位中确认的利益是超过了更有可能超过门槛的福利数额，因为它可能在结算时实现50%以上。公司将因税收利益不确定而产生的利息和罚款确认为所得税费用的一部分。
根据ASC 805并在附注20中进一步讨论，所得税，现有递延税资产净额或估价免税额的变动或不确定税收福利的变动，记作所得税(福利)/费用。
合同摊销
在确定公允价值大大低于或超过市场的未来期间，通过与出售电力和能源有关的购置确认的资产和负债，根据实际发电量和(或)合同数量，在每项基本合同的期限内作为收入摊销。
租赁收入
该公司的某些收入是通过租赁屋顶住宅太阳能系统获得的，这些系统按照ASC 842的规定作为经营租赁入账，租赁。根据租赁协议，客户的每月付款是预先确定的每月固定数额，并可能包括每年固定百分比的上升，以反映在租赁期内公用事业费率增加的影响，即20好几年了。公司在租赁期内以直线记录经营租赁收入.某些客户进行了首期付款，这些首付款将在租赁期内摊销。收到的付款与确认的收入之间的差额记作递延收入。
出租人会计
公司的某些收入是通过PPA或其他合同协议获得的。这些协议中有许多被记作asc 842项下的经营租赁。.
其中某些租约没有最低租赁付款，所有租金都在供电时按实际情况作为或有租金入账。管理部门需要作出判断，以确定每个发电设施的经济寿命，评估某些租赁条款是否构成最低付款额，或是否代表或有租金，以及在确定合同是否包含租赁以及租约是经营租赁还是融资租赁时需要作出判断。。2019、2018年和2017年12月31日终了年度确认的或有租金收入为美元5百万美元104百万美元253分别是百万。
收入和销售税总额
在零售业务方面，公司在其综合经营报表中按总收入记录营业收入和经营成本。在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度内，该公司的收入和运营成本包括总收入税金109百万美元99百万美元92分别是百万。此外，零售业务记录从其应税客户处征收的销售税，并以净额形式汇给各政府实体；因此，对公司的综合业务报表没有任何影响。
零售能源成本
向零售客户提供电力销售和服务的能源费用包括在业务费用中，是根据适用报告期的估计供应量计算的。能源成本的一部分，$103百万美元105百万美元107截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，已累计100万欧元，其中包括尚未由输电和配电公用事业公司收取的估计输电和配电费用。在估计供应量时，公司考虑了历史客户数量、天气因素和按客户类别划分的使用量的影响。输电和配电送货费的估算采用同样的方法，用于向零售客户销售电力和提供服务。此外，标准化组织的费用是根据历史趋势、估计的供应量和最初的ERCOT ISO结算来估算的。然后，数量估计数乘以供应率，并在适用的报告期内记作业务费用。
衍生金融工具
该公司在ASC 815下记录衍生金融工具，这要求公司以公允价值在资产负债表上记录所有衍生品，除非它们符合NPNS例外条件。非对冲衍生品公允价值的变化立即在收益中得到确认.作为现金流量套期保值的衍生产品公允价值的变化，如果选择进行套期保值会计，则递延并作为累积保管所的一个组成部分入账，直到对冲交易发生并在收益中确认为止。
该公司的主要衍生工具是电力采购或销售合同、燃料采购合同和其他与能源有关的商品，这些商品由于市场价格和利率的波动而用于减轻收益的变异性。公司不断评估为会计目的指定为套期保值的所有衍生品的有效性，以确定每一种衍生工具在抵消公允价值或对冲项目现金流量变化方面仍然非常有效。衡量衍生产品与相关套期保值项目之间统计相关性的内部分析，决定了此类合约被指定为套期保值的有效性。如果确定衍生工具作为套期保值工具的有效性不高，套期保值会计将被前瞻性地终止。在这种情况下，先前在累积保监处递延的损益将被冻结，直到基础套期保值工具交付为止，除非被套期保值的交易不再可能发生，在这种情况下，保监处的数额将立即重新归类为收益。如果衍生工具终止，此衍生工具在累积保管所递延的有效部分将被冻结，直至基础对冲项目交付为止。截至2019年12月31日，该公司没有现金流量对冲。
符合NPNS例外情况的合同的收入和费用在基本物理交易交付时确认。虽然根据ASC 815，这些合同被视为衍生金融工具，但它们不是按公允价值入账，而是按权责发生制记账。如果确定指定为NPNS的交易不再满足范围例外，则相关合同的公允价值记录在资产负债表上，并立即通过收益确认。
根据公司的风险管理政策，NRG的交易活动受到限制。这些合同在资产负债表上以公允价值确认，这些衍生金融工具的公允价值变化在收益中得到确认。
外币折算与交易损益
本币一般是NRG对外业务的功能货币。外币计价资产和负债按期末汇率折算.收入、支出和现金流量按这一期间的加权平均汇率折算.由此产生的货币折算调整不包括在公司这一期间的合并业务报表中，而是作为股东权益的一个单独组成部分进行累积和报告，直至出售或完成或基本上完成对外国实体的净投资清算为止。外币交易损益在公司综合经营报表中的其他收入/(费用)中列报。截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日，确认为外币交易损益的数额无关紧要。截至12月31日、2019、2018和2017年，该公司累计翻译调整余额为美元(13)百万美元(13)百万美元(2)分别为百万。
信贷风险集中
可能使公司面临集中信贷风险的金融工具主要包括信托基金、应收账款、应收票据、衍生产品和债务证券投资。信托基金由经验丰富的投资顾问管理。某些应收账款、应收票据和衍生工具集中于从事能源行业的实体。这些行业集中可能对公司的信贷风险产生正面或负面影响，因为客户可能同样受到经济、行业或其他条件变化的影响。应收款和其他合同安排须符合授权协议条件下的担保要求。然而，该公司认为，由行业集中造成的信用风险被其客户群的多样化和信誉所抵消。见注5，金融工具的公允价值，以进一步讨论衍生产品的浓度。
金融工具的公允价值
现金和现金等价物、对手方存款、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值由于这些票据的短期期限而近似公允价值。见注5，金融工具的公允价值，进一步讨论金融工具的公允价值。
资产退休债务
本公司按照ASC 410-20的规定对AROS进行核算，资产退休义务，或ASC 410-20。与ASC 410-20范围内的长期资产有关的退休义务是指根据颁布的法律、法规和书面或口头合同对其负有法律义务的义务，包括根据本票禁止反言原则产生的义务，其结算时间和/或方法可能以未来事件为条件。ASC 410-20要求实体在发生ARO期间确认其负债的公允价值，并对公允价值作出合理估计。
在最初确认ARO负债后，公司将相关长期资产的账面金额增加同样数额，从而将资产退休成本资本化。随着时间的推移，负债将随其未来价值的增加而增加，而资本化成本则在相关资产的使用寿命内折旧。见注14，资产退休义务，为了进一步讨论更多的AROS。
养恤金和其他退休后福利
本公司通过固定福利养老金计划提供养老金福利。此外，该公司还为某些雇员群体提供退休后健康和福利福利。本公司按照ASC 715的规定核算退休金和其他退休后福利，补偿-退休福利，或ASC 715.公司在财务状况表中确认公司确定的福利计划的资金状况，并记录损益和所有未列入公司其他综合收入的定期净收益成本的所有前期服务费用的抵销额。公司的养老金福利义务和费用的确定取决于某些假设的选择。管理层确定的这些假设包括贴现率、计划资产的预期回报率和未来的薪酬增长率。公司的精算顾问协助确定诸如退休年龄等项目的假设。所使用的假设可能与实际结果大不相同，这可能会对公司记录的养恤金义务或费用数额产生重大影响。
公司根据ASC 820计量其养老金资产的公允价值，公允价值计量和披露，或ASC 820。
股票补偿
本公司按照ASC 718的规定对其股票进行赔偿，薪酬-股票补偿，或ASC 718.该公司的非合格股票期权和市场股票单位的公允价值分别使用Black-Schole期权定价模型和MonteCarlo估值模型在授予日期进行估算。NRG使用公司授予之日的普通股价格作为公司限制性股和递延股的公允价值。没收率是根据对公司的历史没收、雇佣周转率和预期未来行为的分析来估算的。公司在整个奖励的必要服务期内，以直线方式确认分级和悬崖归属奖励的补偿费用。
权益法核算投资
该公司投资于各种国内能源项目，以及一个澳大利亚项目。股权会计方法适用于对联营公司的这种投资，其中包括合资企业和合伙企业，因为所有权结构使公司无法对项目的经营和财务政策施加控制影响。根据这种方法，税前收入中的权益或国内合伙企业的损失，以及一般而言，在其澳大利亚项目的净收益或亏损中，都反映为合并后附属公司收益中的权益。代表公司投资收益的权益法投资的分配包括在经营活动的现金流量中，代表公司投资回报的权益法投资的分配包括在投资活动的现金流量中。
税收公平安排
该公司在子公司中可赎回的非控制权权益是指在某些税收权益安排下的第三方权益，这些股权由公司合并，用于支付经营租赁下太阳能系统的成本。该公司已确定，这些结构的合同协议中的规定是实质性的利润分享安排。此外，公司已确定，反映实质性利润分享安排的可赎回非控制权益的适当计算方法是采用HLBV方法的资产负债表方法。根据HLBV方法，报告为可赎回的非控制权益的数额是作为税务权益安排的一方的投资者根据合同协议的清算规定在每个资产负债表日假设将收到的数额，假设融资结构的净资产按记录的数额清偿。在考虑到各机构与基金投资者之间的任何资本交易后，在每个报告期开始和结束时，投资者在基金结构运作结果中的利益被确定为可赎回的非控制权益。用于采用高级别委员会方法的计算方法包括对每个报告期的应纳税收入或损失的估计计算。
可赎回的非控制权益
在第三方有权将其权益赎回为现金或其他资产的范围内，公司已将归属于第三方的非控制权权益作为临时权益的一个组成部分列入合并资产负债表的夹层部分。下表反映了截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年公司可赎回非控制权益余额的变化情况。
| | | | | |
| (以百万计) | |
| 截至2016年12月31日的结余 | $ | 46 | |
| 分配给可赎回的非控制权益 | (2) | |
| 可赎回非控制权益的供款 | 99 | |
| 可赎回非控制权益的非现金调整 | 7 | |
| 可赎回非控制权益造成的综合损失 | (72) | |
| 截至2017年12月31日的结余 | 78 | |
| 分配给可赎回的非控制权益 | (3) | |
| 可赎回非控制权益的供款 | 26 | |
| 可赎回非控制权益的非现金调整 | (8) | |
| 可赎回、不控制权益的净收益-持续经营 | 1 | |
| 可赎回的非控制权益造成的净亏损-停业 | (27) | |
NRG产量和可再生能源平台的销售(a) | (48) | |
| 截至2018年12月31日的余额 | 19 | |
| 分配给可赎回的非控制权益 | (2) | |
| |
| |
| 可赎回、不控制权益的净收益-持续经营 | 3 | |
| |
| |
| 截至2019年12月31日的结余 | $ | 20 | |
(A)见注4，采购、停止的业务和处置，有关出售NRG产量及其可再生能源平台的进一步资料
售后租回安排
NRG是出售-回租安排的一方，该协议规定将某些资产出售给第三方，并同时将同一资产租回给公司。如果出卖人-承租人将基础资产的控制权转让给买受人-出租人，这种安排是根据ASC 842-40出售-租赁交易进行的。这些安排被归类为公司综合资产负债表上的经营租赁。见注10，租赁，供进一步讨论。
营销和广告成本
公司将其营销和广告费用计入销售、一般和行政费用。广告活动中使用的有形资产成本记作固定资产或递延广告费用，并在资产或广告宣传活动的使用寿命较短的情况下摊销为广告费用。本公司有多项长期赞助安排.与这些安排有关的付款被推迟，并在该安排的期限内支出。截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日止的广告费用为美元。66百万美元73百万美元66分别是百万。
重组成本
重组费用包括公司与实施“改造计划”有关的费用，主要反映离职和合同修改。截至年度的重组费用2018年12月31日和2017年12月31日23百万美元90百万美元44分别是百万。
业务合并
本公司根据ASC 805对其业务组合进行核算，商业合并，或ASC 805，要求收购人在其财务报表中确认和计量所获得的可识别资产、所承担的负债以及在收购日按公允价值计算的任何非控制权权益。公司还确认和衡量在企业合并中从廉价购买中获得的商誉或收益。此外，交易费用按支出入账。
估计数的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响财务报表之日报告的资产和负债数额的估计和假设，披露财务报表之日的或有资产和负债，以及报告所述期间的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。
在记录业务运作产生的交易和余额时，公司根据现有的最佳信息使用估计数。估计数用于下列项目：厂房可折旧寿命、税收准备金、无法收回的账户、精算师确定的福利费用、能源商品合同的估价、环境负债、记录损失意外开支引起的法律费用、企业合并中获得的资产和承担的负债等。此外，估计用于测试长期资产和商誉的减值，并确定受损资产的公允价值。如果有更好的资料或实际数额可以确定，则订正记录的估计数。因此，业务结果可能会受到对先前会计估计数的修订的影响。
改叙
前一年的某些数额为了比较目的重新分类。改叙不影响业务、净资产或现金流量的结果。
最近的会计发展-2019年通过的指南
ASU 2016-02-2016年2月，FASB发布ASU No.2016-02，租约(主题842)或专题842，经财务会计准则委员会随后发布的各种最新情况进一步修订，目的是通过确认资产负债表上的租赁资产和租赁负债，提高各组织之间的透明度和可比性，并通过扩大相关披露来改进财务报告。专题842中的指导意见规定，以前可能根据现行公认会计原则将租赁作为经营租赁核算的承租人应确认资产负债表上租赁所产生的资产和负债。此外，专题842扩大了租赁安排所需的数量和质量披露。该公司采用了该标准及其随后的相应更新，从2019年1月1日起，采用了修改后的追溯方法，如注10所述，租赁。公司确认营运租契负债$404百万元及资产使用权321百万美元。
最近的会计发展-尚未采用的指南
ASU 2019-12-2019年12月，FASB发布了ASU编号2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计，简化与所得税会计有关的各个方面。“ASU 2019-12年指南”修订了专题740中的一般原则，以消除某些例外情况，即承认投资递延税、进行期间内分配和在过渡时期计算所得税。这一ASU还包括在某些领域降低复杂性的指导，包括承认对税收善意的递延税，以及向合并集团的成员分配税款。ASU 2019-12适用于从2020年12月15日开始的财政年度，以及在这些财政年度内的中期。允许提前收养，包括在过渡时期收养。公司目前正在评估本指南对合并财务报表的影响。
ASU 2018-17-2018年10月，FASB发布ASU No.2018-17，合并(主题810)：有针对性地改进相关缔约方对可变利益实体的指导，或ASU No.2018-17，针对利益攸关方关于专题810的意见，合并，可加以改进，从而改进一般用途财务报告。具体来说，ASU第2018-17号要求对共同控制的私营公司适用可变利益实体(VIE)指南，并考虑通过共同控制下的相关方持有的间接利益，以确定向决策者和服务提供者支付的费用是否为可变利益。修正案适用于2019年12月15日以后的财政年度和该财政年度内的中期。所有实体都必须追溯适用这些修正，并对最早提交的期初留存收益进行累积效应调整。该公司将在2020年第一季度通过这些修正，预计该修正案不会对其运营结果、现金流量表或财务状况表产生重大影响。
ASU 2018-13-2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13号公允价值计量(主题820)：披露框架--公允价值计量披露要求的变化，或ASU No.2018-13。ASU第2018-13号修正案取消了公允价值等级第1级和第2级之间转让的数额和理由等披露内容，并增加了对第3级计量的新披露要求。ASU第2018-13号适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。ASU第2018-13号中的某些披露必须追溯适用，而其他披露则需要在未来的基础上进行。该公司将在2020年第一季度通过这些修正案。由于修正案只考虑到披露内容的变化，因此不会对公司的经营结果、现金流量表或财务状况表产生任何影响。
ASU 2016-13-2016年6月，FASB发布ASU第2016-13号，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量，即ASU第2016-13号，经FASB随后发布的各种最新情况进一步修订。ASU第2016-13号指南提供了一种新的模式，利用对预期信贷损失的估计，来确认按摊销成本承担的金融资产的信贷损失，而不是以前确认信贷损失所需的“已发生损失”方法，这种方法推迟了确认，直到可能发生损失。对预期信贷损失的估计将基于对过去事件、当前情况和对未来情况的合理和可支持的预测的考虑。ASU第2016-13号适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。该指南需要采用经过修改的追溯方法，通过对截止生效日期的期初留存收益进行累积效应调整，并需要额外的披露。该公司将在2020年第一季度采用这一指导方针，预计该指南不会对其运营结果、现金流量表或财务状况表产生重大影响。
附注3 — 收入确认
与客户签订合同的收入
2018年1月1日，该公司通过了ASC 606中的指导意见，合同收入，或ASC 606，客户使用修改后的追溯方法应用于截至收养日期尚未完成的合同。该公司承认最初采用新标准作为贷记累积赤字期初余额的累积效应，导致美元减少15百万美元。调整主要涉及到与客户签订合同所产生的费用和对客户的奖励。在采用新标准后，公司对其与客户签订的合同的收入确认在实质上仍然符合其历史惯例。2017年的比较资料没有重报，并继续按照这一期间的现行会计准则报告。公司有关其各种收入来源的政策详见下文。本公司一般采用发票的实际权宜之计来确认下文详述的收入流的收入，但在发票金额不代表转移给客户的价值的情况下除外。
零售收入
向零售客户提供能源销售和服务的总收入被确认为本公司将承诺的货物和服务转让给客户。就其大部分电力合同而言，公司的履约义务
客户随着时间的推移而得到满足，其电力产品的性能义务被确认为客户占有该产品。公司还将合同的考虑分配给合同中不同的履约义务，而在合同中，确认收入的时间是不同的。此外，客户折扣和奖励减少了对合同的考虑，并在合同期限内得到承认。
能源销售和服务已经交付，但没有在期末收费，是估计的。应计未开单收入是根据自独立系统运营商或配电公司提供的最后一次抄表之日以来客户使用的估计数计算的。数量估计是根据每日预测的数量和按类别估算的客户使用情况。未开单收入的计算方法是将这些数量估计数乘以适用的客户类别比率。估计数额在实际使用情况已知并开出账单时进行调整。
由于零售电力合同可为期数年，因此，该公司在这些合同下负有尚未履行的履约义务。这些履约义务的交易价格是固定的和可变的，并且根据合同期限、客户类型、开始日期和其他具体合同因素而有所不同。对于固定价格合同，任何未履行的履约义务的数额将根据客户的使用情况而有所不同，这将取决于天气和客户活动等因素，因此估计这些数额是不可行的。
能量 收入
实物交易和财务交易都包括以市场或谈判合同条款向第三方收取的收入，以优化公司发电设施的财务绩效。电能收入是在随着时间推移传输给客户时确认的，使用输出方法来衡量履行性能义务的进度。实物交易，或为满足供需而出售发电，按毛额记录在公司的综合业务报表中。本公司采用发票实用的权宜之计，确认能源收入。在实际的权宜之计下，收入是根据发票金额确认的，该金额等于NRG迄今完成的履约义务对客户的价值。金融交易，或为交易目的买卖能源，是按照ASC 815在综合经营报表中记录在营业收入内的净额。
容量 收入
容量收入包括在市场或经谈判的合同条款中向第三方收取的收入，以使安装、发电和需求响应能力可供使用，以满足系统的完整性和可靠性要求。能力收入是随着时间的推移而确认的，使用产出法来衡量履行业绩义务的进展情况。本公司采用发票实用的权宜之计，确认容量收入。在实际的权宜之计下，收入是根据发票金额确认的，该金额等于NRG迄今完成的履约义务对客户的价值。
履约义务
截至2019年12月31日，预计未来固定费用履行义务为$564百万美元604百万美元303百万美元42百万美元82020年财政年度、2021年财政年度、2022年财政年度、2023年财政年度和2024年财政年度为百万美元。这些履约义务适用于PJM、ISO-NE、NYISO和MISO容量拍卖中已获批准的MWs，并因不履约而受到处罚。
可再生能源信贷
可再生能源信贷通常通过长期合同出售.销售自生区域经济共同体的收入在相关能源产生并同时交付时确认，即使在认证滞后的情况下也是如此，因为这被认为是敷衍了事的。
在出售能源、容量和/或自行产生的区域经济共同体的捆绑合同中，所有的履约义务都被视为同时交付，因此，确认所有履约义务的收入的时间是相同的，并随着时间的推移而发生。在这种情况下，通常不需要将交易价格分配给多个性能义务。
出售排放津贴
公司将其排放许可清单记录为无形资产的一部分。管理层可不时授权将超出预期用途的排放限额从公司的排放银行转移到为交易目的而持有的无形资产上。公司在公司综合经营报表中以营业收入为净基础记录排放津贴的销售情况。
分类收入
下表为截至2019、2018年12月31日和2018年12月31日止的年度与客户签订合同的收入分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | |
| | | 世代 | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 零售 | | 得克萨斯州 | | 东/西/其他 | | | | 小计 | | 公司/冲销 | | 共计 |
能源收入(a) | $ | — | | | $ | 1,987 | | | $ | 733 | | | | | $ | 2,720 | | | $ | (1,498) | | | $ | 1,222 | |
容量收入(a) | — | | | — | | | 606 | | | | | 606 | | | 1 | | | 607 | |
| 零售收入 | | | | | | | | | | | | | |
| 大众市场 | 6,277 | | | — | | | — | | | | | — | | | (4) | | | 6,273 | |
| 业务解决方案 | 1,403 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 1,403 | |
| 零售总收入 | 7,680 | | | — | | | — | | | | | — | | | (4) | | | 7,676 | |
经济套期保值活动(b) | — | | | 198 | | | 36 | | | | | 234 | | | (201) | | | 33 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他收入(a) | — | | | 90 | | | 197 | | | | | 287 | | | (4) | | | 283 | |
| 营业收入总额 | 7,680 | | | 2,275 | | | 1,572 | | | | | 3,847 | | | (1,706) | | | 9,821 | |
| 减：租赁收入 | 12 | | | — | | | 8 | | | | | 8 | | | — | | | 20 | |
| 减：已实现和未实现的ASC 815收入 | — | | | 3,145 | | | 364 | | | | | 3,509 | | | (1,699) | | | 1,810 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 与客户签订合同的总收入 | $ | 7,668 | | | $ | (870) | | | $ | 1,200 | | | | | $ | 330 | | | $ | (7) | | | $ | 7,991 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| (A)下列与衍生工具有关的能源、容量和其他收入数额列在ASC 815项下： | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 零售 | | 得克萨斯州 | | 东/西/其他 | | | | 小计 | | 公司/冲销 | | 共计 |
| 能源收入 | $ | — | | | $ | 2,917 | | | $ | 231 | | | | | $ | 3,148 | | | $ | (1,499) | | | $ | 1,649 | |
| 容量收入 | — | | | — | | | 107 | | | | | 107 | | | 1 | | | 108 | |
| 其他收入 | — | | | 30 | | | (10) | | | | | 20 | | | (1) | | | 19 | |
| (B)收入完全与根据ASC 815核算的衍生工具的未实现损益有关 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日终了年度 | | | | | | | | | | | | |
| | | 世代 | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 零售 | | 得克萨斯州 | | 东/西/其他 | | | | 小计 | | 公司/冲销 | | 共计 |
能源收入(a) | $ | — | | | $ | 1,585 | | | $ | 1,092 | | | | | $ | 2,677 | | | $ | (1,129) | | | $ | 1,548 | |
容量收入(a) | — | | | 1 | | | 669 | | | | | 670 | | | — | | | 670 | |
| 零售收入 | | | | | | | | | | | | | |
| 大众市场 | 5,618 | | | — | | | — | | | | | — | | | (5) | | | 5,613 | |
| 业务解决方案 | 1,492 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 1,492 | |
| 零售总收入 | 7,110 | | | — | | | — | | | | | — | | | (5) | | | 7,105 | |
经济套期保值活动(b) | (7) | | | (174) | | | (28) | | | | | (202) | | | 79 | | | (130) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他收入(A)(C) | — | | | 84 | | | 214 | | | | | 298 | | | (13) | | | 285 | |
| 营业收入总额 | 7,103 | | | 1,496 | | | 1,947 | | | | | 3,443 | | | (1,068) | | | 9,478 | |
| 减：租赁收入 | 13 | | | — | | | 8 | | | | | 8 | | | — | | | 21 | |
| 减：已实现和未实现的ASC 815收入 | (7) | | | 2,160 | | | 193 | | | | | 2,353 | | | (1,037) | | | 1,309 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 与客户签订合同的总收入 | $ | 7,097 | | | $ | (664) | | | $ | 1,746 | | | | | $ | 1,082 | | | $ | (31) | | | $ | 8,148 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| (A)下列与衍生工具有关的能源、容量和其他收入数额列在ASC 815项下： | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 零售 | | 得克萨斯州 | | 东/西/其他 | | | | 小计 | | 公司/冲销 | | 共计 |
| 能源收入 | $ | — | | | $ | 2,332 | | | $ | 69 | | | | | $ | 2,401 | | | $ | (1,117) | | | $ | 1,284 | |
| 容量收入 | — | | | — | | | 138 | | | | | 138 | | | — | | | 138 | |
| 其他收入 | — | | | 2 | | | 14 | | | | | 16 | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(B)收入完全与根据ASC 815核算的衍生工具的未实现损益有关
(C)其他收入中包括租赁收入$17百万美元5零售和东部/西部/其他地区分别为百万欧元
合同 余额
下表反映了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司资产负债表中的合同资产和负债：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 递延客户采购费用 | | $ | 133 | | | $ | 111 | |
| | | | |
| 应收账款，与客户的净合同 | | 1,002 | | | 999 | |
| 应收账款，净衍生工具 | | 18 | | | 20 | |
| 应收账款，净额-附属机构 | | 5 | | | 5 | |
| 应收账款共计，净额 | | $ | 1,025 | | | $ | 1,024 | |
| | | | |
| 未开单收入(包括应收账款、与客户的净合同) | | $ | 402 | | | $ | 392 | |
| | | | |
递延收入(a) | | $ | 82 | | | $ | 67 | |
(A)截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度与客户签订合同的递延收入约为美元24百万美元19分别是百万。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的年度内，与客户签订的合同确认的与每个期间开始时递延收入余额有关的收入为美元。13百万美元16分别是百万。2019年12月31日和2018年12月31日终了年度递延收入余额的变化主要是由于收到考虑和转移履约义务的时间差异所致。
本公司的客户收购成本包括经纪人费用、佣金和其他费用，这些费用代表着公司希望收回的与客户签订合同的增量成本。公司在客户合同的估计期限内摊销这些金额。作为一种实用的权宜之计，如果资产的摊销期为一年或更短，公司将支付获得合同的增量成本。
当公司从客户那里得到超过应付金额的考虑时，这种考虑被重新归类为递延收入，这是一项合同责任。一般来说，公司将在下一时期确认合同责任的收入，因为公司履行其履约义务。
附注4- 采购、停止的业务和处置
收购
溪流能源收购-2019年8月1日，该公司完成了对StreamEnergy零售电力和天然气业务的收购。9各州和华盛顿特区329百万美元，包括周转金和其他调整数约$29百万美元。这次收购增加了NRG的零售投资组合。600,000区域经济共同体或450,000客户和支持NRG的持续努力，以提高公司在德克萨斯州和东北部的零售地位。采购价格分配如下：
| | | | | |
| (以百万计) |
| 应收账款 | $ | 98 | |
| 应付帐款 | (73) | |
| 其他流动及非流动营运资本净额 | 5 | |
| 营销伙伴关系 | 154 | |
| 客户关系 | 85 | |
| 商号 | 28 | |
| 其他无形资产 | 26 | |
善意(a) | 6 | |
| 股购价 | $ | 329 | |
(A)收购产生的亲善归因于所购平台的价值以及将Stream Energy的业务与NRG现有业务合并后的预期协同效应。商誉是分配给零售部门，是不可以扣税的目的。
Xoom能源收购-2018年6月1日，该公司完成了对电力和天然气零售商XOOM Energy(LLC)的收购。19各州、华盛顿特区和加拿大，价格约为$213百万美元，包括周转金和其他调整数美元48百万这次收购增加了NRG的零售投资组合。395,000区域经济共同体或300,000顾客。采购价格分配如下：
| | | | | |
| (以百万计) |
| 流动和非流动营运资本净额 | $ | 46 | |
| 其他无形资产 | 133 | |
| 善意 | 34 | |
| Xoom收购价 | $ | 213 | |
小书的收购-在2019年期间，该公司获得了几本客户总数约为72,000顾客只要$17百万美元132019年支付了100万美元。 2018年期间，该公司获得了几本客户总数约为115,000顾客，连同品牌名称，价格为$44百万美元402018年支付了百万美元22019年支付了百万美元22017年预付了100万欧元。2019年和2018年图书收购的大部分购书价格都分配给了收购的无形资产。
停止业务
出售中南投资组合
2019年2月4日，该公司完成了将其南中央投资组合出售给Cleco，以换取现金的交易。110亿美元，不包括营运资本和其他调整。该公司的结论是，被剥离的业务符合停止经营的标准，因为处置代表了截至2018年12月31日NRG经营和持有待售业务标准的战略转变。因此，在2018年12月31日，南中央投资组合业务的所有上期业绩都被重新归类为已停止的业务。在交易方面，NRG还签订了一项过渡服务协议，向被剥离的业务提供某些公司服务。
南中央投资组合包括1,153兆瓦棉木天然气发电设施。在出售南方中央投资组合后，NRG与Cleco签订了一项租赁协议，将Cottonwood设施租回至2025年。由于NRG继续参与Cottonwood工厂的业务，因此它没有使用持有待售或停止经营的处理方式来核算Cottonwood工厂。
中南停止业务的结果摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 经营收入 | | $ | 31 | | | $ | 410 | | | $ | 422 | |
| 业务费用和费用 | | (23) | | | (346) | | | (335) | |
| 其他收入 | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 从停产部件的运作中获得的收益 | | 8 | | | 66 | | | 87 | |
| 已停止的业务的处置收益，扣除税后 | | 20 | | | — | | | — | |
| 停业经营，包括处置，扣除税后的收益 | | $ | 28 | | | $ | 66 | | | $ | 87 | |
下表汇总了中南地区已停业的主要资产和负债类别：
| | | | | | | | | |
| (以百万计) | | | (2018年12月31日) |
| 现金和现金等价物 | | | $ | 89 | |
| 应收账款净额 | | | 49 | |
| 盘存 | | | 35 | |
| 其他流动资产 | | | 5 | |
| 流动资产-已停止的业务 | | | 178 | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | | | 408 | |
| 其他非流动资产 | | | 1 | |
| 非流动资产-停业经营 | | | 409 | |
| 应付帐款 | | | 19 | |
| 其他流动负债 | | | 5 | |
| 流动负债-已停止的业务 | | | 24 | |
| 市场外合约净额 | | | 50 | |
| 其他非流动负债 | | | 11 | |
| 非流动负债-停业经营 | | | $ | 61 | |
出售NRG收益公司的所有权。及其可再生能源平台
2018年8月31日，该公司完成出售其在NRG收益率公司的所有权权益。和它的可再生能源平台到GIP，以现金总额计$1.348十亿该公司的结论是，被剥离的业务符合停止经营的标准，因为这些处置代表着NRG所经营的业务的战略转变。因此，这笔交易的所有前期结果都重新归类为已停止的业务。与这笔交易有关的是，NRG于2018年签订了一项过渡服务协议，向被剥离的企业提供某些公司服务。在截至2019年12月31日的年度内，该公司进行了调整，以降低购买价格$15与爱国者风项目的完成有关。该公司预计将在未来收回部分调整。在截至2019年12月31日止的年度内，该公司将与补偿NRG收益有关的责任减少了$22因最新估计数而产生的百万美元。
卡尔斯巴德
2018年2月6日，NRG与NRG收益率和GIP达成出售协议。100拥有Carlsbad项目的Carlsbad能源控股有限责任公司(Carlsbad Energy Holdings LLC)会员权益的%385百万现金考虑，不包括周转金调整数。完成Carlsbad交易的主要条件是完成NRG收益率和可再生能源平台的销售。 在2018年8月出售NRG产量和可再生能源平台时，该公司的结论是，Carlsbad项目符合停止经营的标准，因此，Carlsbad的所有当期和前期业绩都被重新归类为停产业务。交易于2019年2月27日结束。Carlsbad将继续与NRG签订地面租赁和地役权协议，初步期限将于2039年和二十-延长一年。由于这笔交易，与该项目有关的额外承付款共计$23截至2019年12月31日和2018年12月31日
NRG产量总结可再生能源平台和Carlsbad停止的业务如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 经营收入 | | $ | 19 | | | $ | 909 | | | $ | 1,164 | |
| 业务费用和费用 | | (9) | | | (661) | | | (1,114) | |
| | | | | | |
| 其他费用 | | (5) | | | (174) | | | (288) | |
| 停产部件税前经营损益 | | 5 | | | 74 | | | (238) | |
| 所得税费用 | | — | | | 4 | | | 52 | |
| 停业业务的收益/(亏损)，扣除税后 | | 5 | | | 70 | | | (290) | |
| 已终止业务的处置损益，扣除税后 | | 265 | | | (134) | | | — | |
| 加州财产税补偿收入/(费用) | | 22 | | | (153) | | | — | |
| 其他承付款、补偿和费用的收入/(费用) | | 4 | | | (75) | | | — | |
| 已停止的业务的处置收入/(损失)，扣除税后 | | 291 | | | (362) | | | — | |
| 停业业务的收入/(损失)，扣除税后 | | $ | 296 | | | $ | (292) | | | $ | (290) | |
| | | | | | |
下表汇总了列为已终止业务的主要资产和负债类别：
| | | | | | | | | |
| (以百万计) | | | (2018年12月31日)(a) |
| | | |
| 限制现金 | | | $ | 4 | |
| 应收账款净额 | | | 10 | |
| 其他流动资产 | | | 5 | |
| 流动资产-已停止的业务 | | | 19 | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | | | 590 | |
| | | |
| 无形资产，净额 | | | 9 | |
| 其他非流动资产 | | | 4 | |
| 非流动资产-停业经营 | | | 603 | |
| 长期债务和资本租赁的当期部分 | | | 20 | |
| 应付帐款 | | | 27 | |
| 其他流动负债 | | | 1 | |
| 流动负债-已停止的业务 | | | 48 | |
| 长期债务和资本租赁 | | | 572 | |
| 其他非流动负债 | | | 2 | |
| 非流动负债-停业经营 | | | $ | 574 | |
(A)代表Carlsbad项目
将资产出售给NRG收益率公司。在停止业务之前
2018年6月19日，该公司完成了UPMC热工项目，并获得了NRG收益$84百万美元，再加上额外的美元3在2019年1月最后完工时收到百万美元。
2018年3月30日，作为改造计划的一部分，该公司出售给NRG收益率公司。100NRG在沙棘可再生能源公司的股份中所占的百分比，该公司拥有154位于得克萨斯州的兆瓦建造阶段的公用事业规模太阳能发电项目。NRG收益公司支付现金约$42百万美元，不包括周转资本调整数，并假定无追索权债务为美元183百万
2017年3月27日，该公司出售给NRG收益率公司：(I)a16对阿瓜卡利恩特太阳能项目的兴趣%，约为所有权46净兆瓦容量和(Ii)NRG在七位于犹他州的公用事业规模太阳能项目265净兆瓦容量，达到商业运营。NRG收益公司已付现金代价$130百万美元加美元1以百万计的周转金调整数，并假定无追索权的债务为美元。328百万
基因论
2017年6月14日，GenOn实体根据“破产法”第11章向破产法院提出自愿救济请求。由于提交了破产申请，NRG的结论是，它不再控制GenOn，因为它受破产法院的控制；因此，NRG为了财务报告的目的而解散GenOn及其子公司。
NRG通过取消其在PJM市场的很大一部分业务，并解除GenOn的整合，得出结论认为GENON符合停止经营的标准，因为这代表着NRG所经营的业务的战略转变。因此，GenOn的所有前期结果在2017年被重新归类为已停止的业务。
停止业务的结果摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 经营收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 646 | |
| 业务费用和费用 | | — | | | — | | | (702) | |
| | | | | | |
| 其他费用 | | — | | | — | | | (98) | |
| 税前停产部件的经营损失 | | — | | | — | | | (154) | |
| 所得税费用 | | — | | | — | | | 9 | |
| 停业造成的损失 | | — | | | — | | | (163) | |
| 利息收入-附属公司 | | — | | | 3 | | | 8 | |
| 停业业务的收入/(损失)，扣除税后 | | — | | | 3 | | | (155) | |
| 税前退固损失 | | — | | | — | | | (208) | |
| 结算考虑、保险和服务信贷 | | — | | | 63 | | | (289) | |
| 退休金及退休后负债承担 | | — | | | 21 | | | (131) | |
| 其他 | | (3) | | | (53) | | | (6) | |
| (损失)/已停止作业的处置收入，扣除税后 | | (3) | | | 31 | | | (634) | |
| (损失)/停业收入，扣除税款 | | $ | (3) | | | $ | 34 | | | $ | (789) | |
| | | | | | |
论结算与方案确定
自2018年7月16日起，NRG和GenOn完成了GenOn和解协议，该公司支付GenOn约$125百万美元，其中包括(1)支付结算费用$261(2)过渡服务贷记额$28百万美元和(3)美元的返还15(I)$(I)抵销151公司间担保循环信贷机制下的借款百万欧元，(2)相关应计利息和费用$12(3)根据过渡服务协定应支付的剩余款项10百万美元，(4)美元4与NRG分配给GenOn有关的结算付款减少100万-约$8对Rema和(5)欠NRG的某些其他余额共计100万美元的历史债权2百万
GenOn的重组计划于2018年12月14日得到确认。根据已确认的计划，NRG保留了GenOn雇员在重组完成前所提供服务的养恤金责任。NRG还保留了GenOn的离职后和退休人员健康和福利福利的责任。由于GenOn从破产中脱颖而出，NRG对GenOn的税收损失进行了扣减。9.5包括一文不值的股票扣除。
除了那些幸存的或独立于这里所描述的释放之外，GenOn和解协议和GenOn第11章计划提供了来自GenOn及其每一个债务人和非债务人子公司的NRG释放。
REMA重组计划
2018年10月16日，Rema及其子公司向美国得克萨斯州南区破产法院提出自愿申请，要求第11章救济和预先包装的重组计划。Rema债务人的重组计划已被Rema的有表决权债权人正式接受，并与根据GenOn和解协议和GenOn计划收到的NRG释放相一致。
Genma聚落
破产法院确认重组计划的命令还批准了GenOn实体、NRG、同意持有人、GenOn中西部的某些利益攸关方或Genma解决方案之间商定的和解条件，并指示和解各方真诚合作，谈判符合Genma结算条件表的最终文件，以求完成Genma和解协议。影响Genma结算的最终文件已经定稿，并于2018年4月27日生效。关于北大西洋公约和大西洋中部地区的某些妥协条款如下：
•解决所有未决诉讼和对“计划”的异议(包括释放和可行性)；
•NRG提供了$38百万张信用证，作为对大西洋中部地区GenOn公司的新的合格信贷支持；此类信用证从未开出，并于2019年12月17日退还和取消。
•NRG支付了大约$6数百万美元作为对GenOn大西洋中部利益攸关方与Genma协议有关的专业费用的偿还。
处置
2018年8月1日，该公司完成了100其在BETM公司的所有权的%以美元的价格出售给钻石能源交易和市场营销公司(LLC)71百万美元，减去周转资本调整后的收益15百万美元的拍卖。这次出售还导致了大约$的释放和返还。119百万张信用证，美元32百万父母担保和$4向NRG提供的百万现金抵押品。
2018年6月29日，该公司完成了将运河3号出售给Kestrel石峰公司，以获得大约美元的现金收益。16百万元，录得收益$17百万在出售前，第三运河签订了一项融资安排，并收到了现金收益$。167百万美元151一百万分给了公司。与出售运河3有关的债务是NRG无法偿还的，并移交给了Kestrel石峰公司。该公司于2018年签订了管理第3号运河建设的项目管理协议，并于2019年6月完成了大量工程。
该公司完成了其他现金收益的资产出售22百万美元28分别为2019和2018年12月31日终了的年份。
附注5-金融工具的公允价值
对于支持能源风险管理活动的现金和现金等价物、对手方存入的资金、账户和其他应收账款、应付款、限制性现金和现金抵押品，由于这些工具的短期期限，账面金额接近公允价值，并被列为公允价值等级中的一级。
公司记录的金融工具未按公允市场价值记账的估计账面价值和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | |
| (以百万计) | 承载量 | | 公允价值 | | 承载量 | | 公允价值 |
| 资产 | | | | | | | |
| 应收票据 | $ | 11 | | | $ | 8 | | | $ | 17 | | | $ | 14 | |
| 负债 | | | | | | | |
长期债务，包括当期债务(a) | $ | 5,956 | | | $ | 6,504 | | | $ | 6,591 | | | $ | 6,697 | |
(A)不包括递延融资费用，这些费用记录为公司综合资产负债表上的长期债务减记额。
公司公开交易的长期债务的公允价值是以市场报价为基础的，在公允价值等级中被列为二级。债务证券、非公开交易的长期债务和公司的某些应收票据的公允价值是以市场利率或同等信贷质量的类似工具的当前利率折现的预期未来现金流量为基础的，并被列为公允价值等级中的第三级。下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的长期债务公允价值等级，包括当前部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | | | | 截至2018年12月31日 | | |
| (以百万计) | 2级 | | 三级 | | 2级 | | 三级 |
| 长期债务，包括当期债务 | $ | 6,388 | | | $ | 116 | | | $ | 6,528 | | | $ | 169 | |
ASC 820下的公允价值会计
ASC 820建立了一个公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的投入按以下三个层次排列：
•等级1-在活跃的市场中，公司有能力获得的相同资产或负债的报价(未经调整)。NRG利用一级投入的金融资产和负债包括活跃的交易所交易证券、能源衍生品和信托基金投资。
•二级-不包括报价在内的直接对资产或负债可观测的或通过可观察的市场数据间接观察到的报价以外的间接投入。NRG利用二级投入的金融资产和负债包括固定收益证券、基于交易所的衍生品和场外衍生品，如掉期、期权和远期合约。
•第三级NRG利用三级投入的金融资产和负债包括不经常交易的、非基于交易所的衍生品和混合投资基金，并使用现值定价模型进行衡量。
根据ASC 820标准，该公司根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入，确定公允价值层次中每个公允价值计量整体下降的级别。
经常性公允价值计量
债务证券、股票证券和信托基金投资，包括各种美国债务和股票证券，以及衍生资产和负债，均按公允市场价值记账。
下表列出按公允价值在公司合并资产负债表上经常性计量和记录的资产和负债及其在公允价值等级中的水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 | | | | | | |
| | 公允价值 | | | | | | |
| (以百万计) | 共计 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
证券投资(分为其他流动资产和非流动资产) | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 核信托基金投资： | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | 17 | | | 17 | | | — | | | — | |
| 美国政府和联邦机构的义务 | 68 | | | 68 | | | — | | | — | |
| 联邦机构抵押贷款证券 | 100 | | | — | | | 100 | | | — | |
| 商业按揭证券 | 29 | | | — | | | 29 | | | — | |
| 公司债务证券 | 109 | | | — | | | 109 | | | — | |
| 权益证券 | 388 | | | 388 | | | — | | | — | |
| 外国政府固定收益证券 | 5 | | | — | | | 5 | | | — | |
| 其他信托基金投资： | | | | | | | |
| 美国政府和联邦机构的义务 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
| 衍生资产： | | | | | | | |
| 商品合同 | 1,170 | | | 84 | | | 893 | | | 193 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
使用资产净值计量实用权宜之计： | | | | | | | |
| 股票证券-核信托基金投资 | 78 | | | — | | | — | | | — | |
| 权益证券 | 8 | | | — | | | — | | | — | |
总资产 | $ | 1,993 | | | $ | 558 | | | $ | 1,156 | | | $ | 193 | |
| 衍生负债： | | | | | | | |
商品合同 | $ | 1,103 | | | $ | 143 | | | $ | 805 | | | $ | 155 | |
| | | | | | | |
| 负债总额 | $ | 1,103 | | | $ | 143 | | | $ | 805 | | | $ | 155 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日 | | | | | | |
| | 公允价值 | | | | | | |
| (以百万计) | 共计 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
| 证券投资(分为其他流动资产或非流动资产) | $ | 39 | | | $ | 2 | | | $ | 18 | | | $ | 19 | |
| 核信托基金投资： | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | 19 | | | 19 | | | — | | | — | |
| 美国政府和联邦机构的义务 | 46 | | | 46 | | | — | | | — | |
| 联邦机构抵押贷款证券 | 100 | | | — | | | 100 | | | — | |
| 商业按揭证券 | 22 | | | — | | | 22 | | | — | |
| 公司债务证券 | 96 | | | — | | | 96 | | | — | |
| 权益证券 | 312 | | | 312 | | | — | | | — | |
| 外国政府固定收益证券 | 4 | | | — | | | 4 | | | — | |
| 其他信托基金投资： | | | | | | | |
| 美国政府和联邦机构的义务 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
| 衍生资产： | | | | | | | |
| 商品合同 | 1,042 | | | 137 | | | 796 | | | 109 | |
| 利率合约 | 39 | | | — | | | 39 | | | — | |
| | | | | | | |
| 使用资产净值计量实用权宜之计： | | | | | | | |
| 股票证券-核信托基金投资 | 64 | | | — | | | — | | | — | |
| 权益证券 | 8 | | | — | | | — | | | — | |
| 总资产 | $ | 1,792 | | | $ | 517 | | | $ | 1,075 | | | $ | 128 | |
| 衍生负债： | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | 977 | | | $ | 224 | | | $ | 664 | | | $ | 89 | |
| | | | | | | |
| 负债总额 | $ | 977 | | | $ | 224 | | | $ | 664 | | | $ | 89 | |
下表对截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的合并财务报表中至少每年以公允价值确认的金融工具的期初和期末余额进行了对账，其中使用了大量无法观察到的投入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | |
| | 利用不可观测的重大投入计量公允价值(三级) | | | | | | |
| (以百万计) | 债务 证券 | | | | 衍生物 (a) | | 共计 |
| 截至2019年1月1日的期初余额 | $ | 19 | | | | | $ | 20 | | | $ | 39 | |
从收购中增加的合同 | — | | | | | (3) | | | (3) | |
收益/(损失)总额-已实现/未实现： | | | | | | | | | | |
| 包括在收入中 | — | | | | | (26) | | | (26) | |
| 列入保监处 | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 购货 | — | | | | | 40 | | | 40 | |
| 出售 | (19) | | | | | — | | | (19) | |
转入三级(b) | — | | | | | 2 | | | 2 | |
调出三级(b) | — | | | | | 5 | | | 5 | |
| 截至2019年12月31日的期末余额 | $ | — | | | | | $ | 38 | | | $ | 38 | |
截至2005年12月31日仍持有的与资产或负债有关的未实现损益变动而列入收益的期间的收益2019年12月31日 | $ | — | | | | | $ | 17 | | | $ | 17 | |
(a)由衍生工具资产和负债构成，净额
(b)转入/退出级别3与外部代理报价有关，并在本报告所述期间结束时对其进行估值。所有3级的调入/调出都是从/转至2级的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日终了年度 | | | | |
| | 利用不可观测的重大投入计量公允价值(三级) | | | | |
| (以百万计) | 债务 证券 | | 衍生产品(a) | | 共计 |
| 2018年1月1日期初余额 | $ | 19 | | | $ | (15) | | | $ | 4 | |
| 在XOOM收购中获得的合同 | — | | | 12 | | | $ | 12 | |
| 已实现/未实现收益共计-包括在收入中 | — | | | (21) | | | (21) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 购货 | — | | | 41 | | | 41 | |
| | | | | |
| | | | | |
转入三级(b) | — | | | 5 | | | 5 | |
转出第3级(b) | — | | | (2) | | | (2) | |
| 截至2018年12月31日止余额 | $ | 19 | | | $ | 20 | | | $ | 39 | |
截至2005年12月31日未实现损益变动所包括的这一期间的损失-与资产或负债有关的未实现损益2018年12月31日 | $ | — | | | $ | (17) | | | $ | (17) | |
(a)由衍生工具资产和负债构成，净额
(b)转入/退出级别3与外部代理报价有关，并在本报告所述期间结束时对其进行估值。所有3级的调入/调出都是从/转至2级的。
与能源衍生产品有关的已实现和未实现损益包括在营业收入和运营成本中。
非衍生公允价值计量
NRG对债务证券的投资被归类为三级债券，包括基于第三方市场价值评估的非交易债务工具。
信托基金投资的主要目的是履行核武器国家政府的核退役义务。这些信托基金投资直接持有债务和股票证券，通过混合基金间接持有股票证券。信托基金直接持有的股票证券的公允价值是基于活跃市场的报价，分为一级。此外，美国政府和联邦机构的义务被归类为一级，因为它们是在一个高度流动性和透明度的市场上交易的。公司债务证券的公允价值是基于反映可观察市场信息的评估价格，如类似证券的实际交易信息，根据可观察到的差异进行调整，并按二级分类。某些股票证券被归类为混合基金，类似于共同基金，由投资公司维持，并按照规定的一套基金目标持有某些投资。被归类为混合基金的股票证券的公允价值是根据每只基金股票的净资产价值(即记账单位)计算的，该净值是根据基础权益证券活跃市场的报价得出的。但是，由于混合基金的股票不是公开上市的，没有在活跃的市场上交易，而且在买卖方面受到一定的限制，所以混合基金的计量采用资产净值实用的权宜之计。另见注7，核退役信托基金。
衍生公允价值计量
该公司的部分合同是交易所交易合同，有现成的市场报价.nrg的大部分合同是非交易所交易合同，其价值使用外部来源提供的价格，主要是通过经纪人或场外和在线交易所提供的价格报价。对于大多数NRG市场，该公司收到多个来源的报价。在nrg收到多个报价的范围内，该公司的价格反映了从nrg认为为该商品提供最具流动性的市场的所有来源获得的出价的平均值。如果公司收到一份报价，则使用该报价的中点要求价差。提供这些价格信息的条件因商品、地区和产品而异。公司衍生品投资组合的公允价值很大一部分是基于活跃市场的经纪人的报价，他们经常为这些交易提供便利，公司认为这种价格报价是可执行的。本公司不使用基于专有模型或市场调查得出价格的第三方来源。其余的资产和负债是没有外部来源或可观察到的市场报价的合同。这些合同基于各种估值技术，包括但不限于基于对市场的基本分析和对具有类似特征的可观测市场数据进行外推的内部模型。以模型和其他估价技术提供的价格估价的合同构成16衍生资产的百分比14衍生负债的百分比。每项合同的公允价值使用无风险利率贴现。此外，公司采用信用储备来反映信用风险，利率互换采用基于公布的违约概率的双边方法计算。对于大宗商品，如果NRG在特定主协议下的净敞口是一项资产，则该公司使用对方的违约互换利率。如果某一特定主协议下的风险敞口是一种负债，则公司使用NRG的违约掉期利率。对于利率互换和大宗商品，信用储备被添加到贴现公允价值中，以反映市场参与者愿意承担NRG债务或市场参与者愿意支付NRG资产的退出价格。截至2019年12月31日和2018年12月31日，信用储备没有造成公允价值的显著变化。
每个类别的公允价值反映了截至2019年12月31日的远期价格和波动因素水平，并可能因这些因素的变化而发生变化。管理部门使用其最佳估计来确定商品和衍生产品合同的公允价值，NRG持有和出售。这些估计数考虑了各种因素，包括收市和场外价格报价、时间价值、波动性因素和信用风险敞口。但是，未来的市场价格可能与记录能源销售和贸易活动的资产和负债时所用的价格不同，这种变化可能是重大的。
NRG的重要地位被归类为三级，包括在非流动性市场中执行的有形和金融权力以及金融传输权(FTR)。用于开发公允价值的不可观测的重要输入包括非液体功率位置定价，这种定价是作为液体位置的基础而推导出来的。基础价差是根据可观察到的市场数据(如果有或从历史价格中得出)，以及在没有时间的情况下从类似的可观测市场中远期市场价格。对于FTR，NRG使用最新的拍卖价格来获得公允价值。
下表量化了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司3级职位公允价值时所使用的不可观测的重要投入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重大不可观测输入 | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | | | | | | | 输入/范围 | | | | |
| (以百万计) | 资产 | | 负债 | | 估价技术 | | 重大不可观测输入 | | 低层 | | 高 | | 加权平均 |
| 电力合同 | $ | 151 | | | $ | 139 | | | 贴现现金流 | | 远期市场价格(每MWh) | | $ | 8 | | | $ | 218 | | | $ | 24 | |
| FTRs | 42 | | | 16 | | | 贴现现金流 | | 拍卖价格(每MWh) | | (105) | | | 213 | | | 0 | |
| $ | 193 | | | $ | 155 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重大不可观测输入 | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | | | | | | | 输入/范围 | | | | |
| (以百万计) | 资产 | | 负债 | | 估价技术 | | 重大不可观测输入 | | 低层 | | 高 | | 加权平均 |
| 电力合同 | $ | 89 | | | $ | 75 | | | 贴现现金流 | | 远期市场价格(每MWh) | | $ | 1 | | | $ | 214 | | | $ | 31 | |
| FTRs | 20 | | | 14 | | | 贴现现金流 | | 拍卖价格(每MWh) | | (90) | | | 34 | | | 0 | |
| $ | 109 | | | $ | 89 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
下表提供了截至2019年12月31日和2018年12月31日，公允价值计量对重大不可观测投入的增减的敏感性：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重大不可观测输入 | | 位置 | | 输入变化 | | 对公允价值计量的影响 |
| 远期市场价 | | 买 | | 增加/(减少) | | 高/(下) | |
| 远期市场价 | | 卖 | | | 增加/(减少) | | | 较低/(较高) | |
| FTR价格 | | 买 | | | 增加/(减少) | | | 高/(下) | |
| FTR价格 | | 卖 | | | 增加/(减少) | | | 较低/(较高) | |
在ASC 815的指导下，各实体可选择在同一主净结算协议下与同一对手方执行的衍生头寸的公允价值抵消已存入或收到的现金担保品。公司选择不抵消ASC 815中定义的头寸。截至2019年12月31日，该公司记录了美元190百万现金抵押品和美元32资产负债表上收到的数百万现金抵押品。
信贷风险集中
除了附注2所披露的信贷风险讨论外，重要会计政策摘要，以下是对公司金融工具信用风险集中度的讨论。信用风险是指交易对手方根据其合同义务条款不履行或不付款而造成的损失风险。该公司通过信贷政策监测和管理信贷风险，其中包括：(一)既定的信贷核准程序；(二)每日监测对手方的信贷限额；(三)使用信用减缓措施，如保证金、抵押品、预付安排或容量限额；(四)使用付款净额结算协议；和(五)使用主净结算协议，允许对与单个对手方有关的各种合同的正面和负面敞口进行净额结算。围绕交易对手业绩和信贷的风险最终可能会影响预期现金流的数量和时间。该公司寻求通过拥有多元化的交易对手组合来减少交易对手的风险。公司在各种协议中也有信用保护，如有必要，可要求额外的抵押品支持。收取现金保证金并在公司持有，以支付对手方的信用风险，直到头寸结算为止。
交易对手信用风险
截至2019年12月31日，交易对手信用敞口(不包括RTO、ISO、注册商品交易所和某些长期协议的信贷敞口)为美元。239百万美元和NRG持有这些头寸的抵押品(现金和信用证)。51百万美元，因此净风险敞口为美元233百万NRG定期收到来自交易对手的抵押品，超过了它们的风险敞口。显示的担保品数额包括这种超额，而所显示的净敞口不包括收到的超额抵押品约67预计该公司在抵押品前的敞口将在2021年年底前到期。交易对手信用敞口通过可观察的市场报价进行估值，并以无风险利率贴现。下表按工业部门和对手方信贷质量列出了对手方信贷的净敞口。净对手信用敞口被定义为NRG与对手方的净资产总额，其中授权协议允许净结算，包括所有现金流量、对市场的标记和NPNS以及非衍生交易。风险敞口是扣除所持抵押品后显示的，包括扣除应收款或应付款后的数额。
| | | | | |
| 范畴 | 净曝光量(A)(B) (占总数的百分比) |
| 公用事业、能源商人、营销者和其他 | 84 | % |
| 金融机构 | 16 | |
| |
| |
共计 | 100 | % |
| | | | | |
| 范畴 | 净暴露(A)(B) (占总数的百分比) |
| 投资等级 | 56 | % |
| 非投资级/非评级 | 44 | |
| |
共计 | 100 | % |
(a)由于无法获得市场价格，对手方信贷风险敞口不包括铀和煤炭运输合同。
(b)上表中的数字不包括与RTO、ISO、注册商品交易所和某些长期合同有关的潜在对手信贷风险。
该公司目前有$33超过一个批发对手方的风险敞口超过10截至2019年12月31日，上述净风险敞口总额的百分比。对冲头寸和市场价格的变化将影响信贷敞口和交易对手集中度。考虑到投资组合中的信贷质量、多样化和风险敞口期限，NRG预计不会因NRG的任何对手方的不履约而对公司的财务状况或业务结果产生重大影响。
RTO和ISO
本公司参与CAISO、ERCOT、ISO-NE、MISO、NYISO和PJM(称为RTO或ISO)等有组织的市场。这些市场的交易由FERC批准，或者ERCOT由PUCT批准，包括信贷政策，在某些情况下，要求一个成员在现货市场交易的违约所造成的损失由其余参与者分担。因此，这些市场的对手方信用风险仅限于NRG在整个市场中的份额，不包括在上述风险敞口之外。
交易所交易
该公司在注册交易所进行商品交易，特别是ICE和NYMEX。这些票据交换所充当交易的对手方，交易受到广泛的抵押品和抵押要求的制约。因此，这些大宗商品交易的对手方信用风险有限。
长期合同
上文所述的对手方信贷风险敞口不包括某些长期合同下的信贷风险风险，主要是太阳能项目协议。由于没有外部来源或可观察的市场报价来估计这种风险，本公司根据各种技术(包括但不限于基于对市场的基本分析和对具有类似特征的可观测市场数据的推断)的内部模型对这些合同进行估值。根据这些估值技术，截至2019年12月31日，NRG管理的对这些对手方的信贷风险敞口总额约为美元。548下一个百万五这些年，包括通过其不合并的子公司伊万帕和阿瓜卡利恩特对PG&E的风险敞口。
零售客户信用风险
该公司通过该公司的零售电力供应商面临零售信用风险，后者为C&I客户和大众市场提供服务。当客户无法支付所提供的服务时，零售信贷风险就会造成损失。损失可能是由于客户应收账款的未付款和现金远期价值的损失造成的。该公司通过使用既定的信贷政策来管理零售信贷风险，其中包括对投资组合的监测和使用存款或预付安排等信贷缓解措施。
截至2019年12月31日，该公司对C&I和大众客户的零售客户信用敞口已在许多客户和不同行业以及政府实体中多样化。该公司还面临与其住宅太阳能客户有关的风险。公司的坏账支出是美元95百万美元85百万美元68分别为2019、2018年和2017年12月31日终了的年份。目前的经济状况可能会影响公司客户及时支付账单的能力，这可能会增加客户拖欠债务，并可能导致坏账费用的增加。
附注6-衍生工具会计与套期保值活动
ASC 815要求公司将资产负债表上的所有衍生工具确认为资产或负债，并在每个报告期内以公允价值计量这些工具，除非它们符合NPNS例外情况。如果满足某些条件，公司可选择将某些衍生品指定为现金流量对冲，并将衍生产品公允价值的变化推迟到累积保监处，直至对冲交易发生并在收益中确认。
对于未被指定为现金流对冲工具或不符合套期保值会计处理条件的衍生品，公允价值的变化将立即在收益中得到确认。某些衍生工具可能符合NPNS例外，因此不受公允价值会计处理。ASC 815适用于NRG的能源相关商品合约、利率互换和股票合约。
由于该公司主要从事其发电资产和零售业务的交易和营销，NRG的一些商业活动符合NPNS会计的要求。大多数零售负荷合同要么符合NPNS例外条款，要么不符合衍生产品的标准，而大多数零售供应和燃料供应合同都记录在按市场计价的会计中。NRG的所有对冲和交易活动都受到公司风险管理政策的限制。
与能源有关的商品
为管理与本公司竞争供应活动有关的商品价格风险，以及与公司发电设施批发电力销售和NRG零售业务的零售电力销售相关的价格风险，NRG利用以下手段参与各种衍生和非衍生对冲工具：
•远期合同，该合同承诺NRG今后购买或销售能源商品或购买燃料；
•期货合约，指在交易所买卖商品或金融工具的标准化承诺；
•互换协议，要求根据预定合同或名义数量的两个价格之间的差额向对方支付或从对方处付款；
•期权合同，它向期权持有人传递购买或出售商品的权利，而不是义务；
•可扩展的掉期，包括在不同时期同时执行的掉期和期权的组合。这种工具组合使得nrg能够通过看涨期权出售一年的波动性，以换取当时固定价格超过天然气市场价格的天然气掉期。上述市场掉期加上其较后一年的看涨期权，在交易开始时，以整体价格计算；及
•天气衍生产品用于减少因天气而损失的部分收入。
订立指定为对冲工具的衍生合约的目标包括：
•为本公司的零售确定部分预期电力采购的价格；
•为公司的发电业务提供可接受的回报的部分预期未来电力销售确定价格；以及
•为公司发电厂的运营确定部分预期购买燃料的价格。
NRG的交易和对冲活动受公司风险管理政策的限制。这些合同在资产负债表上以公允价值确认，这些衍生金融工具的公允价值变化在收益中得到确认。
截至2019年12月31日，NRG的衍生资产和负债主要包括：
•购买/销售电力及相关产品的远期和金融合同，经济地对冲NRG的发电资产的预测产量或NRG的零售负荷义务到2034年；
•与2020年前NRG发电资产的预测使用有关的燃料商品采购远期合同和金融合同；以及
•其他能源衍生工具延伸至2029年。
此外，与2019年12月31日的其他与能源有关的合同一样，NRG的其他与能源有关的合同不符合衍生工具的定义或符合NPNS例外条款的条件，因此不受公允价值会计待遇的限制，具体如下：
•负荷跟踪远期电力销售合同延长至2034年；
•电力收费合同至2036年；
•煤炭采购合同至2021年；
•电力传输合同至2025年；
•直至2030年的天然气运输合同和储存协定；以及
•煤炭运输合同通过2029年。
利率互换
NRG由于公司发行可变利率债务而面临利率变化的风险。为了管理公司的利率风险，NRG签订了利率互换协议。截至2019年12月31日，由于2099年第二季度提前终止与偿还2023年定期贷款机制有关的此类合同，NRG没有利率衍生工具。见注13，债务和融资租赁，供进一步讨论。
体积标的衍生交易
下表汇总了按商品分列的NRG开放式衍生品交易的名义净买入(卖出)量，不包括截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年符合NPNS例外情况的衍生品。期权合约使用增量量反映。Delta成交量等于一个期权的名义成交量，根据期权在到期日的可能性进行调整。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 总体积 | | |
| 商品 | 单位 | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 排放量 | 短吨 | 3 | | | (2) | |
| 可再生能源证书 | 证书 | 1 | | | 1 | |
| 煤 | 短吨 | 10 | | | 13 | |
| 天然气 | MMBtu | (181) | | | (330) | |
| 油 | 桶 | — | | | 1 | |
| 动力 | MWh | 38 | | | 1 | |
| 容量 | 兆瓦/日 | (1) | | | (1) | |
| 利息 | 美元 | $ | — | | | $ | 1,000 | |
| | | | |
天然气头寸减少的主要原因是增加了零售对冲头寸和发电套期保值结算。 权力头寸的增加主要是由于更多的零售对冲头寸和发电套期保值结算的结果。 利率头寸减少，是利率掉期提早结算的结果。
衍生工具公允价值
下表汇总了资产负债表上衍生工具估值中的公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | | | | | |
| | 衍生资产 | | | | 衍生产品负债 | | |
| (单位：百万) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未指定为现金流动或公允价值风险的衍生工具: | | | | | | | |
| 利率合约 | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 长期利率合约 | — | | | 22 | | | — | | | — | |
| 商品合同流通 | 860 | | | 747 | | | 781 | | | 673 | |
| 长期商品合约 | 310 | | | 295 | | | 322 | | | 304 | |
| | | | | | | |
未指定为现金流动或公允价值风险的衍生工具总额 | $ | 1,170 | | | $ | 1,081 | | | $ | 1,103 | | | $ | 977 | |
| | | | | | | |
公司选择在按行业交易的基础上在资产负债表上提出衍生资产和负债，而不抵消交易方主协议级别的金额。此外，在公司的衍生资产或负债上收到或支付的担保品在资产负债表上的一个单独的项目上记录。下表按交易对手总协议水平和收到或支付的担保品汇总了抵消衍生品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财务状况表中未抵销的毛额 | | | | | | |
| (单位：百万) | 认可资产/负债毛额 | | 衍生工具 | | 现金抵押品(持有)/寄出 | | 净额 |
| 截至2019年12月31日 | | | | | | | |
| 商品合同： | | | | | | | |
| 衍生资产 | $ | 1,170 | | | $ | (909) | | | $ | (7) | | | $ | 254 | |
| 衍生负债 | (1,103) | | | 909 | | | 73 | | | (121) | |
| 商品合同总额 | $ | 67 | | | $ | — | | | $ | 66 | | | $ | 133 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财务状况表中未抵销的毛额 | | | | | | |
| (单位：百万) | 认可资产/负债毛额 | | 衍生工具 | | 现金抵押品(持有)/寄出 | | 净额 |
| 截至2018年12月31日 | | | | | | | |
| 商品合同： | | | | | | | |
| 衍生资产 | $ | 1,042 | | | $ | (778) | | | $ | (31) | | | $ | 233 | |
| 衍生负债 | (977) | | | 778 | | | 114 | | | (85) | |
| 商品合同总额 | 65 | | | — | | | 83 | | | 148 | |
| 利率合约： | | | | | | | |
| 衍生资产 | 39 | | | — | | | — | | | 39 | |
| | | | | | | |
| 利率合同总额 | 39 | | | — | | | — | | | 39 | |
| 总衍生工具 | $ | 104 | | | $ | — | | | $ | 83 | | | $ | 187 | |
累计其他综合收入
下表汇总了2018年和2017年净税后现金流量对冲衍生工具对NRG累积保监处结余的影响。截至2019年12月31日，由于提前终止与偿还2023年定期贷款机制有关的此类合同，NRG没有利率衍生工具，注13对此作了进一步讨论，债务和融资租赁。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 利率合约 | | |
| (以百万计) | | | | | | | 2018 | | 2017 |
| 累积保监处期初结余 | | | | | | | $ | (54) | | | $ | (66) | |
| 从累积保管所改划为收入： | | | | | | | | | |
| 应付以前递延数额的实现 | | | | | | | 8 | | | 12 | |
| 现金流量套期保值会计契约的市场标记 | | | | | | | 21 | | | — | |
| 出售NRG产量和可再生能源 | | | | | | | $ | 25 | | | $ | — | |
| 累积保监处期末结余 | | | | | | | $ | — | | | $ | (54) | |
| | | | | | | | | |
从累积保监处改划为收入的数额记在已停止的业务中。
衍生工具对操作报表的影响
与衍生工具公允价值变动有关的未实现损益未计入现金流量对冲，反映在本期收益中。
下表总结了未指定为现金流量对冲的经济套期保值的税前影响，以及公司经营报表上的交易活动。商品套期保值的效果包含在经营收入和经营成本中，利率套期保值的效果包括在利息费用中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 未实现的按市价计价的业绩 | | | | | |
以前确认的与经济对冲有关的未实现(收益)/已结算头寸损失的反转 | $ | (68) | | | $ | (73) | | | $ | 47 | |
与经济套期保值有关的获得损失/(收益)头寸的反转 | 6 | | | (10) | | | — | |
与经济对冲有关的空仓未实现净收益 | 42 | | | 97 | | | 159 | |
经济套期保值活动未变现(亏损)/收益总额 | (20) | | | 14 | | | 206 | |
与贸易活动有关的已结算头寸先前确认的未实现(收益)反转 | (11) | | | (12) | | | (25) | |
| | | | | |
与交易活动有关的未变现头寸净收益 | 31 | | | 29 | | | 14 | |
| 交易活动未实现的市盈率/(亏损)总额 | 20 | | | 17 | | | (11) | |
| 未实现收益总额 | $ | — | | | $ | 31 | | | $ | 195 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
未实现收益/(亏损)包括在营业收入中 | $ | 53 | | | $ | (113) | | | $ | 241 | |
| 未实现(损失)/业务费用中包括的收益 | (53) | | | 144 | | | (46) | |
对业务报表的总影响-能源商品 | $ | — | | | $ | 31 | | | $ | 195 | |
对业务报表的影响总额-利率合同 | $ | (38) | | | $ | — | | | $ | 4 | |
作为收购的一部分而获得的损益头寸的反转，是根据收购日期的远期价格进行估值的。结转金额被按已定价格实现的损益抵消，并反映在同期的营业收入或成本中。
2019、2018年和2017年12月31日终了年度美元42百万美元97百万美元159从经济对冲头寸中获得的百万美元收益主要是由于ERCOT热价膨胀导致远期购买ERCOT热价合同的价值增加所致。
信用风险相关或有特征
该公司的某些套期保值协议规定，如果对手方确定信贷质量恶化，通常称为“充分保证”，或要求公司在公司信用评级下调一级时追加抵押品，则要求公司追加抵押品。截至2019年12月31日，有足够保证条款的合同的净负债状况所需的担保品为美元。14百万截至2019年12月31日，具有信用评级或有特征的有净负债状况的合同所需的抵押品为美元。24百万该公司也是某些可边缘化协议的当事方，根据该协议，该公司拥有净负债状况，但交易对手并未要求提供大约为美元的担保品3截至2019年12月31日
见注5，金融工具的公允价值，关于集中信贷风险的讨论。
附注7-核退役信托基金
NRG的核退役信托基金资产(用于STP的退役)由分类为可供出售的证券组成，并根据积极报价以公允价值记录。尽管NRG负责管理ITS的退役44STP的利息%，即拥有STP的前身公用事业，经PUCT授权，从其纳税者那里收取退役资金，以代表NRG支付退役费用。核管制委员会的要求决定了退役费用估计数，这是所需的最低供资水平。如果在核退役信托中积累的差饷缴纳人的资金最终被确定不足以使STP设施退役，则公用事业公司将被要求通过向缴纳人收取所有额外数额的费率收取费用，但不需要NRG承担任何义务，只要NRG遵守了PUCT关于退役信托的规则和条例。在退役工作完成后，如果剩余资金仍留在退役信托基金中，超出的款项将退还给各公用事业部门各自的差饷缴纳人。
核退役信托基金按照ASC 980，管制作业，或ASC 980，因为该公司的核退役活动须经PUCT批准，其受管制的费率旨在收回所有退役费用，并可根据PUCT的规定向纳税者收取费用。由于该公司遵守PUCT关于退役信托的规则和条例，而退役费用由德州差饷缴纳人负责，而不是NRG，因此与核退役信托基金有关的所有已实现和未实现损益(包括临时减值)均记入核退役信托责任，不包括在净收益或其他综合收入中，与监管处理一致。
下表汇总了信托基金持有的证券的公允价值总额和未实现损益，以及关于这些证券的合同期限的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 | | | | | | | | 截至2018年12月31日 | | | | | | |
| (以百万计，但另有说明者除外) | 公平 价值 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 加权- 平均 到期日 (以年份计) | | 公平 价值 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 加权- 平均 到期日 (以年份计) |
| 现金和现金等价物 | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | — | | | — | |
美国政府和联邦机构的义务 | 68 | | | 4 | | | — | | | 11 | | 46 | | | 1 | | | — | | | 12 |
联邦机构抵押贷款证券 | 100 | | | 3 | | | — | | | 24 | | 100 | | | 1 | | | 2 | | | 23 |
商业按揭证券 | 29 | | | 1 | | | 1 | | | 24 | | 22 | | | — | | | 1 | | | 22 |
| 公司债务证券 | 109 | | | 6 | | | — | | | 11 | | 96 | | | 1 | | | 2 | | | 11 |
| 权益证券 | 466 | | | 324 | | | — | | | — | | | 376 | | | 231 | | | 1 | | | — | |
外国政府固定收益证券 | 5 | | | — | | | — | | | 10 | | 4 | | | — | | | — | | | 9 |
| 共计 | $ | 794 | | | $ | 338 | | | $ | 1 | | | | | $ | 663 | | | $ | 234 | | | $ | 6 | | | |
下表汇总了出售有价证券的收益和相关的已实现损益。出售证券的成本是用特定的识别方法确定的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 已实现收益 | $ | 18 | | | $ | 17 | | | $ | 22 | |
| 已实现(损失) | (9) | | | (13) | | | (8) | |
| 出售证券所得收益 | 381 | | | 513 | | | 501 | |
附注8-盘存
清单包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 |
| 燃料油 | $ | 73 | | | $ | 74 | |
| 煤 | 93 | | | 97 | |
| 天然气 | 21 | | | 28 | |
| 备件 | 196 | | | 213 | |
| | | |
| 总库存 | $ | 383 | | | $ | 412 | |
附注9-财产、厂房和设备
该公司的主要财产、厂房和设备类别如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | 可折旧 |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 生命 |
| 设施和设备 | $ | 3,262 | | | $ | 3,763 | | | 1-40年数 |
| 土地及改善工程 | 324 | | | 347 | | | |
| 核燃料 | 235 | | | 212 | | | 5年数 |
| 硬件和办公设备及家具 | 422 | | | 431 | | | 2-10年数 |
| 在建 | 102 | | | 106 | | | |
| 财产、厂房和设备共计 | 4,345 | | | 4,859 | | | |
| 累计折旧 | (1,752) | | | (1,811) | | | |
| 净资产、厂房和设备 | $ | 2,593 | | | $ | 3,048 | | | |
如附注11所述，该公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内记录了长期资产减值，资产减值。
附注10 — 租赁
2019年租约
本公司租赁生产设施、土地、办公设备、铁路车辆和零售店的店面空间。初始期限超过12个月的经营租赁在合并资产负债表中被确认为使用权资产和租赁负债。本公司在租赁期限内以直线方式确认所有经营租赁的租赁费用.将来，如果另一个系统基础更能代表承租人期望使用使用权资产的剩余经济效益的模式，公司将使用这一基础作为租赁费用。
当以下两种条件都适用时，公司认为一项合同是或包含一项租赁：1)一项资产在合同中明确或含蓄地标明；2)该合同向公司传达了在一段时间内控制所确定资产的使用的权利。当公司有权从使用所确定的资产中获得实质上的所有经济效益时，公司有权控制已识别资产的使用，并有权指导在整个使用期间如何和为何种目的使用所确定的资产。
租赁付款通常是固定的，按月、季度、半年或每年支付.在租赁期限内，某些协议下的租赁付款可按固定百分比或固定美元数额增加。某些租约
可根据使用情况、租赁地点销售额的一定百分比或基于指数(例如美国消费价格指数)调整租赁付款的形式提供可变租赁付款。本公司没有包含公司作为承租人提供的剩余价值担保的租约。
本公司的租约可准许公司选择将租约续期一段时间或在一段期间后终止租约。作为从ASC 840所载指南过渡到ASC 842最新指南的一部分，公司选择不使用事后发现来确定租赁期限和评估使用权资产减值的实际权宜之计。
根据asc 842的允许，该公司对所有资产类别作出会计政策选择，不承认其短期租约的综合资产负债表中的使用权资产和租赁负债，这些短期租约是指租赁期限为12个月或更短的租约。在初步衡量租赁负债时，公司采用的贴现率是租赁中隐含的利率(如果知道的话)或增量借款利率，即公司在类似期限内以担保方式借入相当于租赁付款的利息。
在向ASC 842过渡期间，公司选择在2019年1月1日采用生效日期过渡方法。根据这一方法，公司在2019年1月1日前的财务报表中的比较期报告继续符合ASC 840中的指南。该公司选出了下列实际权宜之计，使各实体能够：
•不重新评估2019年1月1日前存在的合同是否属于或包含租约；
•不重新评估在2019年1月1日实施日期之前开始的任何租赁的租赁分类，这意味着所有根据ASC 840启动的资本租赁将被归类为ASC 842项下的融资租赁，所有根据ASC 840启动的经营租赁将被归类为ASC 842项下的经营租赁；
•不重新评估任何租赁的初始直接费用；
•不重新评估现有的土地地役权，这些土地地役权以前并没有根据ASC 840被列为契约，但是否属于或包含契约；及
•除办公空间租赁和发电设施租赁外，不在所有资产类别的单独租赁和非租赁组件。
如注4所述，采购、停止的业务和处置在南中央投资组合出售结束后，该公司签订了一项协议，在2025年5月以前租回科顿伍德工厂。租约是按照ASC 842-40入账的，买卖及租回交易，作为经营租赁，并相应地，使用权、资产和租赁负债在租赁开始之日确定，并将在租赁结束时摊销。
租赁费用：
| | | | | |
| (以百万计) | 截至2019年12月31日止的年度 |
| |
| |
| |
| |
| 经营租赁成本 | $ | 109 | |
| 短期租赁费用 | 3 | |
| 可变租赁成本 | 6 | |
| 分租收入 | (17) | |
| 租赁费用总额 | $ | 101 | |
其他资料：
| | | | | |
| (以百万计) | 截至2019年12月31日止的年度 |
| |
| 为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： | | |
| |
| |
| 营运租契的营运现金流量 | $ | 104 | |
| |
| |
| 为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | 215 | |
经营租赁的租赁期限和贴现率：
| | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| |
| 加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | 7.8 |
| |
| |
| |
| 加权平均贴现率 | 5.72 | % |
截至2019年12月31日，根据NRG租约到期日计算的年度付款预计如下：
| | | | | |
| (以百万计) |
| 2020 | $ | 96 | |
| 2021 | 87 | |
| 2022 | 87 | |
| 2023 | 85 | |
| 2024 | 75 | |
| 此后 | 296 | |
| 未贴现租赁付款共计 | $ | 726 | |
| 减：现值调整 | (170) | |
| 贴现租赁付款总额 | $ | 556 | |
2018年经营租赁承诺
以下是公司在2018年12月31日终了年度的年度报告(表10-K)中所报告的公司经营租赁承诺，见注21，承付款和意外开支，在ASC 842通过之前。
公司租赁100通过其间接子公司中西部发电有限责任公司，分别在2034年和2030年之前，在Powerton设施、Joliet设施的第7单元和第8单元的权益%。公司将这些租约记作经营租赁，并在租赁期限内以直线记录租赁费用。在收购中西部发电公司时，该公司将其市面价值记为负债美元。1592014年百万欧元。负债是在租赁期限内以直线方式通过租金费用摊销的。公司记录的租赁费用，扣除市场外负债的摊销后，约为$14每年百万美元。这些退出市场合同的会计核算在ASC 842通过后于2019年1月1日起发生变化.
截至2018年12月31日，Powerton和Joliet运营租赁下的未来最低租赁承诺如下：
| | | | | |
| 期间 | (以百万计) |
| 2019 | $ | 1 | |
| 2020 | 1 | |
| 2021 | 3 |
| 2022 | 6 | |
| 2023 | 6 | |
| 此后 | 222 | |
共计(a) | $ | 239 | |
(a)租约的终止可能比剩余的租赁付款高出许多。
其他经营租赁
NRG根据经营租约租赁某些公司设施和设备，其中有些包括升级条款，有效期至2036年。除Powerton和Joliet外，经营租赁项下的租赁费用为$66百万美元69分别为2018年12月31日和2017年12月31日。
截至2018年12月31日，除Powerton和Joliet外，业务租约下的未来最低租赁承诺如下：
| | | | | |
期间(a) | (以百万计) |
| 2019 | $ | 60 | |
| 2020 | 55 | |
| 2021 | 43 | |
| 2022 | 40 | |
| 2023 | 39 | |
| 此后 | 95 | |
| 共计 | $ | 332 | |
(a)表中的数额不包括未来的分租收入$29百万元与办公地点的长期租约有关
附注11-资产减值
2019年减值损失
Petra Nova Parish控股公司-2019年第三季度，非政府组织捐助了美元95百万美元现金给Petra Nova并贴出一美元12以百万元信用证支付某些项目的债务准备金要求。Petra Nova利用捐款中的现金部分预付了项目债务的很大一部分。因此，先前披露的最高为$的担保124与NRG提供的项目级债务有关的数百万美元被取消，其余项目债务变成了NRG的无追索权。关于这一贡献，公司对该项目进行了减值评估，并确定公司权益法投资的账面金额超过了投资的公允价值，而且这种下降被视为非暂时性的。在确定公允价值时，公司采用了收益法，并考虑了对未来项目现金流量估计数的具体项目假设。该公司将减值损失作为投资的账面金额与公允价值之间的差额来衡量，并记录了价值为美元的减值损失。101百万美元。
其他损伤-截至2019年12月31日，该公司记录了美元12百万减值损失主要与投资和无形资产有关。
2018年减值损失
关岛-2018年第四季度，该公司完成了其全资子公司NRG太阳能关岛有限责任公司(NRG Solar关岛，LLC)在董事会批准和提前谈判出售该业务之后的交易。因此，截至2018年12月31日，该公司根据合同销售价格按公允市价记录资产和负债，造成减值损失美元12百万2019年2月20日，该公司完成了对关岛的出售，以现金形式出售约$8百万
Keystone和Conemaugh-2018年9月5日，该公司出售了大约3.7对Keystone和Conemaugh发电站的兴趣%。NRG记录的减值损失$14百万美元14根据合同销售价格，将资产的账面价值调整为公允价值。
邓克尔克-2018年第二季度，NRG停止了在Dunkirk发电站增加天然气能力的项目。该项目于2015年搁置，等待Entergy公司对NYPSC提起诉讼，后者对其与Dunkirk的合同的合法性提出质疑。诉讼后来被撤销，发展仍在继续，但这一拖延对Dunkirk提出了进入NYISO互连研究进程的新要求。纽约国际标准化组织(NYISO)的研究得出结论，要使空间站恢复服务，就必须进行广泛的电力系统升级。这将导致该公司的成本大幅增加，并推迟项目时间表，这将使项目变得不切实际。因此，该公司记录了减值损失$46百万元，将有关资产的账面价值减至$0.
其他损伤-截至2018年12月31日，该公司记录的额外资产减值损失为美元13权益法投资百万美元和减值损失15百万
2017年减值损失
南德克萨斯项目-公司确认减值损失为$1,248百万与其对STP的兴趣有关，这是由于该公司对ERCOT的长期电力价格的看法下降所致。
印第安河-公司确认减值损失为$36由于公司对PJM长期电价的看法下降，导致印度河的百万美元。
Keystone和Conemaugh-公司确认减值损失为$35百万美元35由于公司对PJM长期电价的看法下降，Conemaugh为百万美元。
Bacliff项目-2017年6月16日，NRG德州电力有限公司向BTEC New Albany，LLC发出通知说，由于前P.H.Robinson发电厂的一个新高峰设施Bacliff项目，该公司正在行使终止经修正和恢复的成员权益购买协议(MIPA)的权利，但未能在2017年5月31日合同到期之日前完成商业工作。由于MIPA的终止，公司记录了减值损失$41将正在进行的相关建筑工程的账面金额减少到$02017年第二季度。在MIPA终止之后，BTEC就MIPA的终止向NRG德州电力有限责任公司提出了索赔，NRG对BTEC提出了反诉。2018年6月7日，双方解决了诉讼中的所有索赔和反诉。
Petra Nova Parish控股公司-在2017年第四季度编制年度预算时，管理层修改了对Petra Nova Parish Holdings石油生产预期的看法。因此，该公司审查了其50在Petra Nova Parish控股公司中使用非暂时性减值模式的利息%。在确定公允价值时，公司采用了收益法，并考虑了未来项目现金流量的具体项目假设。公司权益法投资的账面金额超过了投资的公允价值，公司得出结论认为这种下降不是暂时的。因此，公司将减值损失计量为账面金额与投资公允价值之间的差额，并记录了价值为美元的减值损失。69百万
其他损伤-在2017年终了年度，公司记录的减值损失为美元29在出售NRG收益和可再生能源平台时没有剥离的可再生资产的百万美元。此外，该公司录得的减值亏损为$20百万与过剩2津贴和美元10其他投资减值损失百万美元。
附注12-善意和其他无形资产
善意
NRG的商誉余额是$579百万美元573截至2019年12月31日和2018年12月31日分别为百万欧元。商誉的增加是由于收购了StreamEnergy。截至2019年12月31日，商誉包括$165与收购中西部发电公司有关的百万美元414百万用于零售业务的收购，包括德克萨斯非大宗商品，XOOM和StreamEnergy.
2017 商誉损害
BETM-在2017年第四季度，该公司的结论是，BETM是在董事会批准和提前谈判出售业务之后举行的。因此，截至2018年12月31日，该公司以公允市价记录资产和负债，造成减值损失美元90以公平市价记录BETM的商誉。BETM剩余商誉余额$21截至2018年12月31日，百万美元被纳入非流动资产的待售资产。
无形资产
截至2019年12月31日，该公司的无形资产主要反映了通过收购各种公司而建立的无形资产，包括StreamEnergy、XOOM、其他零售收购和德州Genco。无形资产包括：
•排放限额这些无形资产主要由SO组成。22006年得克萨斯州Genco收购确定的排放限额，还包括NRG在2009年开始购买的RGGI排放信用额。这些排放限额是供使用的，并按业务成本摊销。2津贴和RGGI信贷按生产单位摊销。截至2018年12月31日，该公司录得减值亏损$5百万来减少多余的价值所以2津贴给零。在截至2019年12月31日止的年度内，并无与SO有关的减值损失。2排放许可。
•市场核燃料合同这些无形资产是在2006年与得克萨斯州的Genco收购一起建立的，在每一份合同的有效期内，这些无形资产被摊销到预计数量以上的运营成本。
•客户关系这些无形资产是被收购企业客户群收购之日的公允价值。客户关系按年折现未来净现金流量，按折旧和摊销费用摊销。
•营销伙伴关系-这些无形资产是在收购之日与市场销售商以及忠诚和亲密的客户收购伙伴签订的现有协议的公允价值。营销伙伴关系根据预计未来按年折现的净现金流量，摊销折旧费和摊销费用。
•商品名称这些无形资产按直线摊销折旧费和摊销费.
•其他备用能源包括可再生能源信贷、延长STP 1号和2号机组运营许可证的费用，以及与Stream Energy获得的能源供应合同，这些合同代表在购买市场上购买能源以服务零售电力客户的合同的公允价值。可再生能源信贷在退役供使用时，按业务成本摊销。能源供应合同按各自合同的预期交付额摊销为折旧和摊销。
下表汇总了NRG须摊销的无形资产的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | 排放 津贴 | | 燃料合同 | | | | 客户 关系 | | 营销伙伴关系 | | 贸易 人名 | | 其他 | | 共计 |
| (一九二零九年一月一日) | $ | 659 | | | $ | 49 | | | | | $ | 478 | | | $ | 131 | | | $ | 345 | | | $ | 80 | | | $ | 1,742 | |
| 购货 | 13 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | 42 | |
企业收购(a) | — | | | — | | | | | 110 | | | 154 | | | 28 | | | 26 | | | 318 | |
| 使用 | (4) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | (21) | |
| 全部摊销余额的核销 | (8) | | | — | | | | | (13) | | | — | | | — | | | (9) | | | (30) | |
| 减值 | — | | | — | | | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
| 其他 | 2 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | 662 | | | 49 | | | | | 573 | | | 285 | | | 373 | | | 109 | | | 2,051 | |
减去累计摊销 | (539) | | | (45) | | | | | (345) | | | (75) | | | (220) | | | (38) | | | (1,262) | |
| 净账面金额 | $ | 123 | | | $ | 4 | | | | | $ | 228 | | | $ | 210 | | | $ | 153 | | | $ | 71 | | | $ | 789 | |
(a)获得无形资产的加权平均寿命为：客户关系7年份，营销伙伴关系9年份，商品名称12年和能源供应合同2年数
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | 排放 津贴 | | 燃料合同 | | | | 客户 关系 | | 营销伙伴关系 | | 贸易 人名 | | 其他 | | 共计 |
| 2018年1月1日 | $ | 755 | | | $ | 49 | | | | | $ | 768 | | | $ | 88 | | | $ | 342 | | | $ | 78 | | | $ | 2,080 | |
| 购货 | 33 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | 61 | |
企业收购 (a) | — | | | — | | | | | 122 | | | 43 | | | 13 | | | — | | | 178 | |
| 使用 | (1) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (26) | | | (27) | |
全部摊销余额的核销 | (107) | | | — | | | | | (411) | | | — | | | (10) | | | — | | | (528) | |
| 减值 | (5) | | | — | | | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
| 其他 | (16) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | |
| (2018年12月31日) | 659 | | | 49 | | | | | 478 | | | 131 | | | 345 | | | 80 | | | 1,742 | |
减去累计摊销 | (515) | | | (45) | | | | | (314) | | | (61) | | | (195) | | | (21) | | | (1,151) | |
| 净账面金额 | $ | 144 | | | $ | 4 | | | | | $ | 164 | | | $ | 70 | | | $ | 150 | | | $ | 59 | | | $ | 591 | |
(a)获得无形资产的加权平均寿命为：客户关系6年份，商品名称7年份和营销伙伴关系14年数
下表列出NRG过去三年中每年对无形资产的摊销情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 排放限额 | $ | 32 | | | $ | 39 | | | $ | 71 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 客户关系 | 44 | | | 32 | | | 34 | |
| 营销伙伴关系 | 15 | | | 9 | | | 5 | |
| 商品名称 | 25 | | | 23 | | | 23 | |
| 其他 | 35 | | | 30 | | | 33 | |
| 摊销总额 | $ | 151 | | | $ | 133 | | | $ | 166 | |
下表列出截至2019年12月31日NRG未来五年中每年的无形资产摊销估计数：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | 排放 津贴 | | | | 燃料合同 | | 客户 关系 | | 营销伙伴关系 | | 贸易 人名 | | 其他 | | 共计 |
| 2020 | $ | 36 | | | | | $ | 1 | | | $ | 68 | | | $ | 24 | | | $ | 27 | | | $ | 33 | | | $ | 189 | |
| 2021 | 35 | | | | | — | | | 52 | | | 24 | | | 27 | | | 3 | | | 141 | |
| 2022 | 38 | | | | | — | | | 36 | | | 23 | | | 27 | | | 3 | | | 127 | |
| 2023 | 40 | | | | | 1 | | | 35 | | | 23 | | | 26 | | | 3 | | | 128 | |
| 2024 | 35 | | | | | — | | | 15 | | | 23 | | | 17 | | | 3 | | | 93 | |
无形资产(二)管理部门可以不时授权将公司排放许可从公司的排放银行转移到无形资产上。为出售而持有的排放津贴包括在公司综合资产负债表上的其他非流动资产中，不是摊销的，而是按出售的方式支出的。截至2019年12月31日及2018年12月31日止，持有供出售的排放免税额价值为元。6百万美元12百万，分别在公司部门内。一旦转入待售，这些排放限额将被禁止移回持有用途.
市场外合约主要由于业务收购，nrg收购了某些非市场合约，这些合同在nrg的综合资产负债表上被列为非流动负债。其中包括与中西部发电公司签订的市值外租赁合同。1212018年12月31日由于公司采用了ASC 842 2019年1月1日，市场外租赁合同现在被列为运营租赁使用权资产的组成部分.在2019年1月1日之前，这些退出市场的合同被摊销为运营成本.
附注13-债务和融资租赁
长期债务和融资租赁包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计，比率除外) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) | | 2019年12月31日 |
| | | | | |
| 追索权债务： | | | | | |
| 高级说明，应于2024年到期 | $ | — | | | $ | 733 | | | 6.250 | |
| 高级说明，到期日期2026年 | 1,000 | | | 1,000 | | | 7.250 | |
| 高级说明，到期日期2027年 | 1,230 | | | 1,230 | | | 6.625 | |
| 高级说明，到期日期2028年 | 821 | | | 821 | | | 5.750 | |
| 高级说明，到期日期2029年 | 733 | | | — | | | 5.250 | |
可转换高级票据，到期日期2048年(a) | 575 | | | 575 | | | 2.750 | |
| 高级担保第一留置权票据，到期2024年 | 600 | | | — | | | 3.750 | |
| 高级担保第一留置权票据，到期日期2029年 | 500 | | | — | | | 4.450 | |
2023定期贷款机制 (b) | — | | | 1,698 | | | L+ 1.75 |
循环信贷贷款(c) | 83 | | | — | | | L+ 1.75 |
| 免税债券 | 466 | | | 466 | | | 4.125 - 6.00 |
| 追索权债务小计 | 6,008 | | | 6,523 | | | | |
| 无追索权债务： | | | | | |
| 阿瓜卡利恩特借款人1，到期2038年 | — | | | 86 | | | 5.430 | |
中西部一代，应于2019年 | — | | | 48 | | | 4.390 | |
| 其他 | 34 | | | 34 | | | 五花八门 |
| 所有无追索权债务小计 | 34 | | | 168 | | | |
长期债务小计(包括当前到期日) | 6,042 | | | 6,691 | | | |
| 融资租赁 | — | | | 1 | | | 五花八门 |
| | | | | |
| | | | | |
| 长期债务和融资租赁小计(包括当前到期日) | 6,042 | | | 6,692 | | | |
| 减现到期日 | (88) | | | (72) | | | |
| 减去债务发行成本 | (65) | | | (70) | | | |
| 折扣 | (86) | | | (101) | | | |
| 长期债务和融资租赁总额 | $ | 5,803 | | | $ | 6,449 | | | |
(A)实际利率为5.05%和5.02分别为2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的百分比
(B)截至2018年12月31日，利率为1个月libor+。1.75%
(C)截至2019年12月31日，利率为1星期libor+。1.75%
债务包括下列折扣：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| (以百万计) | | 2019 | | 2018 |
| 定期贷款安排，到期2023年 | | $ | — | | | $ | (4) | |
| 中西部一代，应于2019年 | | — | | | (1) | |
| 高级担保第一留置权票据，到期日期：2024年和2029年 | | (1) | | | — | |
| 可转换高级票据，到期日期2048年 | | (85) | | | (96) | |
折扣总额 | | $ | (86) | | | $ | (101) | |
合并年度到期日
截至2019年12月31日，根据NRG债务到期日计算的年度付款预计如下：
| | | | | |
| | (单位：百万) |
2020(a) | $ | 88 | |
| 2021 | 6 | |
| 2022 | 5 | |
| 2023 | 4 | |
| 2024 | 604 | |
| 此后 | 5,335 | |
| 共计 | $ | 6,042 | |
(A)包括$83截至2019年12月31日循环信贷机制未清余额百万欧元
追索权债务
高级注释
发行2029份高级债券
2019年5月14日，NRG发行了美元733百万合计本金5.25应缴2029年高级无担保票据或2029年高级债券的百分比2029年高级债券是NRG的高级无担保债务，由其某些子公司担保。利息将从2019年12月15日开始每半年支付一次，直到2029年6月15日到期为止。发行2029年高级债券所得收益被用来赎回公司剩余的债券6.25应付2024年高级债券的百分比
发行2024年及2029年高级有担保首次留置债券
2019年5月28日，NRG发行了美元1.1高级担保第一留置权债券本金总额10亿美元600百万3.75高级担保第一留置权票据到期的百分比2024年和$500百万4.45%高级担保第一留置权票据到期2029年，或高级担保第一留置权票据，以折扣。高级担保的第一留置权债券由NRG目前和未来的每一家子公司优先担保，这些子公司根据其信贷协议为负债提供担保。高级担保的第一留置权票据将以同一抵押品上的第一优先担保权益作为担保，该抵押品是根据NRG的信贷协议为放款人的利益而质押的，该抵押品包括NRG和担保人拥有的财产和资产的很大一部分。如果公司从三间评级机构中的两间获得投资评级，则担保高级担保第一留置债券的抵押品将获发放，但如该等评级机构撤回该公司的投资评级或将其评级降至投资级以下，则该公司有责任恢复该抵押品。利息将从2019年12月15日开始每半年支付一次，直到2024年6月15日和2029年6月15日的到期日。发行高级有担保第一留置债券所得的收益，连同手头的现金，用于偿还公司的2023年定期贷款安排。
发行2048只可转换的高级债券
2018年第二季度，NRG发行了美元575总本金百万美元2.75可转换高级债券%到期2048年，或可转换债券。可转换债券在某些情况下可转换成公司的普通股、现金或其中的组合(按NRG的选择)，初始转换价格为$47.74每普通股，相当于初始转换率约为20.9479每1，000元可转换债券本金的普通股股份可转换债券的利息由2018年12月1日起，每年6月1日及12月1日每半年支付一次。可转换债券将于2048年6月1日到期，除非较早时按照其条款赎回、赎回或转换。可转换债券由NRG的某些子公司担保。在紧接2024年12月1日之前的营业日结束营业之前，可转换债券只有在某些事件发生时和在某些期间内才可兑换，此后可转换债券的期限如下：
•由2024年12月1日起至2025年6月1日之前第二个预定交易日结束营业；及
•由2047年12月1日起至紧接到期日前第二个预定交易日结束营业。
可转换债券按照ASC 470-20入账，有转换和其他选择的债务。根据ASC 470-20，可转换后可能以现金结算的可转换债务票据的发行人，包括部分现金结算，必须分别核算负债(债务)和股权(转换期权)组成部分。发行日负债部分的账面金额$472百万美元是通过估算没有折算特征的类似负债的公允价值来计算的。美元票据的剩余本金103已将百万美元分配给股本部分，并抵消了债务贴现。债务贴现将用有效利息法摊销为利息费用七确定为可转换债券预期寿命的年份。
公司花费了大约$12与发行票据有关的交易费用高达百万美元。这些费用按收益分配比例分配给负债和权益部分。交易费用$10分配给负债部分的百万美元被确认为递延融资费用，并在七好几年了。交易费用$2分配给股权部分的百万美元被确认为额外已付资本的减少.
2019年高级债券赎回
在截至2019年12月31日的年度内，本公司赎回$733百万6.25欠2024年高级债券的百分比，并记录了债务清偿损失美元29百万美元，其中包括注销以前推迟发行的债券的费用$。5百万
2018年高级票据回购
截至2018年12月31日，该公司完成了高级票据回购，详情见下表。此外，在2018年12月31日终了的年度内，a美元38这些回购的债务清偿损失为百万英镑，其中包括注销以前递延的融资费用$。7百万
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万，百分比除外) | | 本金回购 | | 已付现金 (a) | | 平均早期赎回百分比 |
5.750应付高级票据的百分比2028 | | $ | 29 | | | $ | 30 | | | 99.24 | % |
6.250高级票据%到期2022年 | | 14 | | | 15 | | | 103.25 | % |
| 2018年6月30日共计 | | $ | 43 | | | $ | 45 | | | | |
6.250高级票据%到期2022年 | | 493 | | | 512 | | | 103.13 | % |
5.750应付高级票据的百分比2028 | | 20 | | | 20 | | | 99.13 | % |
6.625应付高级票据的百分比2027 | | 20 | | | 21 | | | 103.06 | % |
| 2018年9月30日共计 | | $ | 576 | | | $ | 598 | | | |
6.250高级票据%到期2022年 | | 485 | | | 508 | | | 103.13 | % |
| 2018年12月31日合计 | | $ | 1,061 | | | $ | 1,106 | | | |
(A)包括应计利息$14百万
高级债券早期赎回
截至2019年12月31日，NRG已发行下列具有提前赎回功能的高级债券，即高级债券：
i. 7.250二零一六年五月二十三日及二零二六年五月十五日到期的高级债券或二零二六年高级债券的百分比；
二、6.6252016年8月2日至2027年1月15日到期的高级债券或2027年高级债券的百分比；
三、5.7502017年12月7日至2028年1月15日到期的高级债券或2028年高级债券的百分比；及
四、5.2502019年5月24日至2029年6月15日到期的高级债券或2029年高级债券的百分比
公司定期签订补充契约，以增加高级票据下的实体作为担保人。
除其他事项外，契约和票据形式规定，高级票据将是NRG的高级无担保债务。契约还规定了习惯上的违约事件，其中除其他外包括：不支付本金或利息；违反契约中的其他协议；未能偿付某些其他债务；对NRG及其附属公司作出判决以支付一定数额的款项；某些担保不能强制执行；以及某些破产或破产事件。一般来说，如果发生违约事件，受托人或至少25当时未偿还的高级债券系列的本金%，可宣布该系列的所有高级债券立即到期应付。除其他外，契约条款限制了NRG及其子公司向股东返还资本、将资产留置权授予放款人和承担额外债务的能力。高级债券的利息每半年支付一次，直至到期为止.
2026高级注释
在2021年5月15日之前的任何时间，NRG可赎回全部或部分2026年高级债券，赎回价格相当于100赎回日本金、应计利息和未付利息的百分比，另加保险费。保险费越大：(I)1票据本金的百分比；或(Ii)票据本金超过下列数额的部分：103.625债券的百分比，另加从赎回日期起至2021年5月15日止的应付利息，以相等于该赎回日期当日的库房利率的贴现率计算。0.50%. 此外，NRG可在2021年5月15日或之后赎回部分或全部票据，赎回价格以下表所列本金的百分比表示，另加应计利息和未付利息，这些票据已赎回至第一个适用的赎回日：
| | | | | |
| 赎回期 | 赎罪
百分比 |
| 2021年5月15日至2022年5月14日 | 103.625 | % |
| 2022年5月15日至2023年5月14日 | 102.417 | % |
| 2023年5月15日至2024年5月14日 | 101.208 | % |
| 2024年5月15日及其后 | 100.000 | % |
2027高级注释
在2021年7月15日之前的任何时间，NRG可赎回全部或部分2027年高级债券，赎回价格相当于100赎回日本金、应计利息和未付利息的百分比，另加保险费。保险费越大：(I)1票据本金的百分比；或(Ii)票据本金超过下列数额的部分：103.313债券的百分比，另加从赎回日期起至2021年7月15日止的应付利息，以相等于该赎回日期当日的库房利率的贴现率计算。50% 此外，NRG可在2021年7月15日或之后赎回部分或全部票据，赎回价格以下表所列本金的百分比表示，另加应计利息和未付利息，这些票据已赎回至第一个适用的赎回日：
| | | | | |
| 赎回期 | 赎罪
百分比 |
| 2021年7月15日至2022年7月14日 | 103.313 | % |
| 2022年7月15日至2023年7月14日 | 102.208 | % |
| 2023年7月15日至2024年7月14日 | 101.104 | % |
| 2024年7月15日及其后 | 100.000 | % |
2028高级注释
在2021年1月15日之前的任何时间，NRG最多可赎回352028年高级债券本金总额的百分比，赎回价格等于105.750已赎回债券本金的百分比，加上应计利息和未付利息，其数额等于某些股票发行的现金收益净额。在2023年1月15日之前的任何时间，NRG可赎回全部或部分2028年高级债券，赎回价格相当于100赎回日本金、应计利息和未付利息的百分比，另加保险费。保险费越大：(I)1票据本金的百分比；或(Ii)票据本金超过下列数额的部分：102.875债券的百分比，另加从赎回日期起至2023年1月15日止的应付利息，以相等于该赎回日期当日的库房利率的贴现率计算。50% 此外，NRG可在2023年1月15日或之后赎回部分或全部票据，赎回价格以下表所列本金的百分比表示，另加应计利息和未付利息，这些票据已赎回至第一个适用的赎回日：
| | | | | |
| 赎回期 | 赎罪
百分比 |
| 2023年1月15日至2024年1月14日 | 102.875 | % |
| 2024年1月15日至2025年1月14日 | 101.917 | % |
| 2025年1月15日至2026年1月14日 | 100.958 | % |
| 2026年1月15日及其后 | 100.000 | % |
2029高级注释
在2022年6月15日之前的任何时间，NRG最多可赎回402029年高级债券本金总额的百分比，赎回价格等于105.250已赎回票据本金的百分比，加上应计利息和未付利息，其数额等于某些股票发行的现金收益净额，但条件是至少50在上述赎回发生后，本金总额的%仍未偿还。在2024年6月15日之前的任何时间，NRG可赎回全部或部分2029年高级债券，赎回价格相当于100赎回日应计及未付利息本金的百分比，另加保费。保险费越大：(I)1票据本金的百分比；或(Ii)票据本金超过下列数额的部分：102.625债券的百分比，加上截至2024年6月15日到期应付的利息(不包括赎回日应计但未付的利息)，以相等于该赎回日期当日的库房利率的贴现率计算0.50%. 此外，NRG可在2024年6月15日或之后赎回部分或全部票据，赎回价格以下表所列本金的百分比表示，另加应计利息和未付利息，这些票据已赎回至第一个适用的赎回日：
| | | | | |
| 赎回期 | 赎回百分比 |
| 2024年6月15日至2025年6月14日 | 102.625 | % |
| 2025年6月15日至2026年6月14日 | 101.750 | % |
| 2026年6月15日至2027年6月14日 | 100.875 | % |
| 2027年6月15日及其后 | 100.000 | % |
高级信贷机制
2016年6月30日，NRG以新的高级担保贷款或高级信贷贷款取代了以前的高级信贷工具，其中包括：
•A $1.910亿定期贷款安排，即2023年期贷款贷款机制，到期日为2023年6月30日，利率为libor+2.75%，伦敦银行同业拆借利率下限为0.75%。债务是在99.50当面价值的百分比；折价将在贷款期限内摊销为利息费用。2023年定期贷款机制下的偿还款项将包括0.25每季度本金的百分比，剩余的到期到期。2017年1月24日，NRG重新定价了2023年定期贷款贷款机制，将利率降低了50libor+基点2.25%，伦敦银行同业拆借利率下限仍为0.75%。2018年3月21日，NRG再次为2023年定期贷款安排重新定价，将利率降低了50libor+基点1.75%并将libor下限降至0.00%.
•A $289百万循环高级信贷贷款，或称A级循环贷款，到期日为2018年7月1日和美元2.210亿循环高级信贷安排，即B级循环贷款，到期日为2021年6月30日，两者均按libor+利率支付利息2.25%。2018年5月7日，NRG签署了第三项修正协议，将A部分循环贷款的到期日延长至2021年6月30日。
根据“信贷协议”的条款，2018年10月5日，该公司在出售NRG收益率和可再生能源平台后，启动了一项资产出售要约，以购买其定期贷款的一部分。该报价于2018年11月5日到期，价格为美元。260数百万定期贷款持有者接受了这一提议。因此，公司预付了$155百万定期贷款，作为其去杠杆化计划的一部分，并在高级信贷机制下建立了一个总额为本金总额的增量第一留置权定期贷款机制。105百万美元在相同的条款和条件下保持在其减债目标之内。此外，一美元3已记录了百万笔债务清偿损失，其中包括注销以前递延的融资费用$。2百万.
2023定期贷款机制偿还
2019年5月28日，该公司偿还了它的美元1.7使用发行高级第一留置债券所得收益的2023定期贷款机制以及手头现金，导致美元减少594百万至长期未偿债务。该公司记录了债务清偿损失$17百万美元，其中包括注销以前推迟发行的债券的费用$。13百万美元。由于偿还未偿还的2023年定期贷款贷款，该公司终止了有关的利率互换协议，这些协议是在货币中进行的，并收到了美元。25已记录为利息费用减少额的百万美元。
循环信贷机制调整
2019年5月28日，该公司修改了其现有的信贷协议，除其他事项外，(I)提供一美元184循环承付额增加100万，因此根据经修订的信贷协定，循环承付总额相当于$2.6(Ii)将经修订的信贷协议下的循环贷款及承付款的到期日延长至2024年5月28日；(Iii)规定，如NRG在三间评级机构中有两间获得投资级评级，则可释放担保经修订的信贷协议的抵押品，但如该等评级机构撤回NRG的投资评级或将NRG的评级降至投资级以下，则有义务恢复该抵押品；(4)减少(A)ABR循环贷款项下适用的借款幅度1.25%0.75(B)欧洲美元循环贷款2.25%1.75%，(V)增加可持续性，及(Vi)对现行公约作出某些其他修改。截至2019年12月31日83有百万笔借款尚未偿还。
免税债券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | |
| (以百万计，比率除外) | | 2019 | | 2018 | | 利息利率% |
| 印第安河电力，免税债券，2040年到期 | | $ | 57 | | | $ | 57 | | | 6.000 | |
| 印第安河电力有限责任公司，免税债券，到期2045年 | | 190 | | | 190 | | | 5.375 | |
| 邓克尔克电力有限公司，免税债券，到期2042年 | | 59 | | | 59 | | | 5.875 | |
| 德克萨斯市，免税债券，到期2045年 | | 33 | | | 33 | | | 4.125 | |
| 本德堡县，免税债券，到期2038年 | | 54 | | | 54 | | | 4.750 | |
| 本德堡县免税债券，2042年到期 | | 73 | | | 73 | | | 4.750 | |
| 共计 | | $ | 466 | | | $ | 466 | | | |
无追索权债务
以下是对NRG子公司某些债务的描述。NRG的所有无追索权债务都由相关项目子公司的资产担保，详情如下。
中西部一代
2016年4月7日，中西部发电公司(MidwestGenerationLLC)或MWG达成协议，将一定数量的非强制产能出售给一个交易对手方，拍卖净收益为美元。253百万MWG继续运营适用的发电设施，并继续负责业绩处罚，并有资格获得任何绩效奖金。因此，妇女权利小组继续像以前一样核算所有收入和费用；然而，收益被记录为一项融资义务，而PJM向对手支付的能力则反映为到2018/19交付年度结束时的债务摊销和利息支出。 mwg按有效利率摊销利息费用的前期折扣4.39%，截至2019年6月。
阿瓜卡利恩特借款人I
2019年1月22日，阿瓜-卡伦特第一债务的放款人通知该公司的子公司阿瓜卡利恩特借款人1号，由于与PG&E于2019年1月29日提出的破产申请有关，该公司在融资协议下出现了某些违约。PG&E是基础合同的接受方，这些合同对项目具有重要意义。这笔融资是与清算能源公司的子公司Agua杯伦特借款人2(LLC)签订的，该公司是双方的联营公司，也是双方的几家子公司。在2019年10月21日，公司偿还了未付的票据102%加上截至付款日期的应计利息。
Cottonwood-信用证
2019年1月4日，该公司进入了一个$80核发信用证的信贷协议，目前正在支持柯顿伍德设施租赁。年费1.33该设施的百分比按季度预付。截至2019年12月31日，全部$80发放了百万欧元。
附注14-资产退休债务
该公司的aros主要涉及核退役、灰处理、场址关闭、燃料储存设施和今后拆除租赁财产上的设备的环境义务。此外，该公司还确定了用于清除和处置石棉的有条件的aros，这是特定的发电作业所特有的。
见注7，核退役信托基金，以进一步讨论公司的核退役义务。核退役ARO和相关ARO资产摊销的增加额记录在对纳税者的核退役信托负债中，不包括在净收入中，与ASC 980的处理相一致，管制作业.
下表为截至2019年12月31日和2018年12月31日止的ARO债务余额，以及截至2019年12月31日终了年度公司ARO债务的增加、减少和增加数：
| | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 核退役 | 其他 | 共计 |
| 截至2018年12月31日的余额 | $ | 282 | | $ | 397 | | $ | 679 | |
对当前债务估计数的修订(a) | — | | 27 | | 27 | |
| 加法 | — | | 9 | | 9 | |
| 当期债务支出 | — | | (33) | | (33) | |
吸积(a) | 16 | | 30 | | 46 | |
| 截至2019年12月31日的结余 | $ | 298 | | $ | 430 | | $ | 728 | |
(A)ARO吸积费用总额包括非核退役信托累积和非运营工厂经修订的资产退休负债
附注15-福利计划和其他退休后福利
NRG赞助和运营固定福利、养老金和其他退休后计划。
NRG养老金福利通过各种固定福利养老金计划提供给符合条件的非工会和工会雇员。这些福利是根据工资、服务历史和退休年龄计算的。大多数养老金福利是通过税收提供的-
有条件的计划。NRG还为某些雇员群体提供退休后健康和福利福利。费用分摊的规定因适用的集体谈判协议的条款而异。
NRG维护二将合格养恤金计划、NRG雇员养恤金计划和NRG养恤金计划分开。参与讨价还价雇员的NRG养恤金计划取决于雇员是否属于谈判协议的范围。
NRG和GenOn签订了一项重组支持协议，其中NRG同意在GenOn重组完成之前保留GenOn雇员提供的服务的养恤金责任。NRG确定保留这一负债的可能性很大，并记录了截至2017年12月31日的累计养恤金负债估计数美元。92百万美元132017年，NRG向该计划缴纳了100万美元，用于其他非流动负债，其中包括因停业而蒙受的相应损失。NRG还同意保留GenOn的离职后和退休人员健康和福利福利的责任。在GenOn破产后，NRG对这两项负债的债务被重新估值，从而产生了一笔美元的债务23百万美元截至2018年12月31日。
NRG预计将贡献$562020年公司养老金计划达到百万美元，其中美元21百万与GenOn有关。
NRG确定的福利计划
与挪威共和国政府的养恤金和其他退休后福利计划有关的年度定期收益成本/(信贷)净额包括以下组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 养恤金福利 | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 服务成本效益 | $ | 10 | | | $ | 23 | | | $ | 26 | |
| 利益义务利息成本 | 46 | | | 44 | | | 43 | |
| 计划资产预期收益 | (59) | | | (62) | | | (58) | |
| 未确认净损失摊销 | 3 | | | — | | | 4 | |
| 结算/削减费用 | — | | | 7 | | | — | |
| 周期净收益成本 | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 其他退休后福利 | | | | |
| (单位：百万) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 服务成本效益 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| 利益义务利息成本 | 3 | | | 4 | | | 4 | |
| 未确认的优先服务信用的摊销 | (13) | | | (10) | | | (9) | |
| 未确认净额(收益)/损失摊销 | — | | | — | | | (1) | |
| 缩减增益 | — | | | (10) | | | — | |
| 定期养恤金净额(贷项) | $ | (9) | | | $ | (15) | | | $ | (5) | |
NRG合并计划的养恤金福利义务、其他退休后福利义务和相关计划资产的比较如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | | | |
| | 养恤金福利 | | | | 其他退休
利益 | | |
| (单位：百万) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 1月1日的福利义务 | $ | 1,222 | | | $ | 1,329 | | | $ | 83 | | | $ | 128 | |
| 服务成本 | 10 | | | 23 | | | 1 | | | 1 | |
| 利息成本 | 46 | | | 44 | | | 3 | | | 4 | |
| 图则修订 | — | | | 17 | | | (2) | | | (28) | |
| 精算(收益)/亏损 | 207 | | | (95) | | | 16 | | | (6) | |
| 雇员和退休人员缴款 | — | | | — | | | 4 | | | 3 | |
| 缩减增益 | — | | | (20) | | | — | | | (7) | |
| 福利支付 | (88) | | | (76) | | | (12) | | | (12) | |
| 12月31日的福利义务 | 1,397 | | | 1,222 | | | 93 | | | 83 | |
| 1月1日计划资产公允价值 | 981 | | | 1,104 | | | — | | | — | |
| 计划资产实际收益 | 216 | | | (80) | | | — | | | — | |
| 雇员和退休人员缴款 | — | | | — | | | 4 | | | 3 | |
| 雇主供款 | 41 | | | 33 | | | 7 | | | 9 | |
| 福利支付 | (88) | | | (76) | | | (11) | | | (12) | |
| 12月31日计划资产公允价值 | 1,150 | | | 981 | | | — | | | — | |
12月31日的资金状况 | $ | (247) | | | $ | (241) | | | $ | (93) | | | $ | (83) | |
NRG资产负债表中确认的数额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | | | |
| | 养恤金福利 | | | | 其他退休 利益 | | |
| (单位：百万) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 其他流动负债 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 7 | |
| 其他非流动负债 | 247 | | | 241 | | | 86 | | | 76 | |
NRG累积保监处确认的尚未确认为定期净养恤金费用组成部分的数额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | | | |
| | 养恤金福利 | | | | 其他退休 利益 | | |
| (单位：百万) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 净亏损/(收益) | $ | 138 | | | $ | 90 | | | $ | 7 | | | $ | (9) | |
| 前期服务费用/(贷项) | 2 | | | 3 | | | (43) | | | (53) | |
| 累计保监处共计 | $ | 140 | | | $ | 93 | | | $ | (36) | | | $ | (62) | |
| | | | | | | |
| 累积保监处净额 | $ | 140 | | | $ | 93 | | | $ | (36) | | | $ | (62) | |
保监处确认的计划、资产和福利债务的其他变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| | 养恤金 利益 | | | | 其他退休 利益 | | |
| (单位：百万) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 精算净亏损/(收益) | $ | 50 | | | $ | 47 | | | $ | 16 | | | $ | (5) | |
| 精算(收益)净额摊销/亏损 | (3) | | | — | | | — | | | — | |
| 缩减 | — | | | (27) | | | — | | | 2 | |
| 优先服务信贷 | — | | | 17 | | | (2) | | | (28) | |
| 前期服务费用摊销 | — | | | — | | | 12 | | | 10 | |
| 保监处确认共计 | $ | 47 | | | $ | 37 | | | $ | 26 | | | $ | (21) | |
定期净收益成本/(贷方) | — | | | 12 | | | (9) | | | (15) | |
定期养恤金费用净额/(贷方)和保监处确认的净额 | $ | 47 | | | $ | 49 | | | $ | 17 | | | $ | (36) | |
截至2019年12月31日，该公司估计NRG养老金计划的未确认损失将从累积的保监处摊销为下一个财政年度的定期净成本。5百万截至2019年12月31日，该公司对NRG退休后计划的未确认损失和未确认的先前服务抵免，将在下一个财政年度从累积的保监处摊销为定期净成本。1百万美元14分别是百万。
下表列出了挪威共和国政府养恤金计划重要组成部分的余额：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| | 养恤金福利 | | |
| (单位：百万) | 2019 | | 2018 |
| 预计福利债务 | $ | 1,397 | | | $ | 1,222 | |
| 累积收益义务 | 1,362 | | | 1,188 | |
| 计划资产公允价值 | 1,150 | | | 981 | |
NRG计划资产的市场相关价值是资产的公允价值.按资产类别和公允价值等级划分的公司养恤金计划资产公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的公允价值计量 | | | | |
| (单位：百万) | 报价 活跃的市场 相同资产 (一级) | | 显着 可观测输入 (二级) | | 共计 |
| 共同/集体信托投资-美国股票 | $ | — | | | $ | 233 | | | $ | 233 | |
| 共同/集体信托投资-非美国股权 | — | | | 73 | | | 73 | |
| 共同/集体信托投资-非核心资产 | — | | | 143 | | | 143 | |
| 共同/集体信托投资-固定收益 | — | | | 272 | | | 272 | |
| 短期投资基金 | 12 | | | — | | | 12 | |
| 公允价值小计 | $ | 12 | | | $ | 721 | | | $ | 733 | |
| 按资产净值计量的实用权宜之计： | | | | | |
| 共同/集体信托投资-非美国股权 | | | | | 84 | |
| 共同/集体信托投资-固定收益 | | | | | 279 | |
| 共同/集体信托投资-非核心资产 | | | | | 24 | |
| 伙伴关系/合资企业 | | | | | 30 | |
| 总公允价值 | | | | | $ | 1,150 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的公允价值计量 | | | | |
| (单位：百万) | 报价 活跃的市场 相同资产 (一级) | | 显着 可观测输入 (二级) | | 共计 |
| 共同/集体信托投资-美国股票 | $ | — | | | $ | 183 | | | $ | 183 | |
| 共同/集体信托投资-非美国股权 | — | | | 53 | | | 53 | |
| 共同/集体信托投资-非核心资产 | — | | | 117 | | | 117 | |
| 共同/集体信托投资-固定收益 | — | | | 256 | | | 256 | |
| 短期投资基金 | 12 | | | — | | | 12 | |
| 公允价值小计 | $ | 12 | | | $ | 609 | | | $ | 621 | |
| 按资产净值计量的实用权宜之计： | | | | | |
| 共同/集体信托投资-非美国股权 | | | | | 70 | |
| 共同/集体信托投资-固定收益 | | | | | 249 | |
| 共同/集体信托投资-非核心资产 | | | | | 16 | |
| 伙伴关系/合资企业 | | | | | 25 | |
| 总公允价值 | | | | | $ | 981 | |
根据ASC 820标准，该公司根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入，确定公允价值层次中每个公允价值计量整体下降的级别。共同/集体信托投资的公允价值按公允价值计算，等于基金所有基础投资的市场价值之和。某些共同/集体信托投资在公布每日每股净资产价值(即资产净值)时，容易确定公允价值，并被归类为二级信托投资，某些其他共同/集体信托投资和合伙/合资企业使用每股资产净值或其同等价值作为估价的实际权宜之计，因此已从公允价值等级表中删除。
下表列出了用于计算国家储备养恤金债务的重要假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | | | |
| | 养恤金福利 | | | | 其他退休后福利 | | |
| 加权平均假设 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 贴现率 | 3.26 | % | | 4.38 | % | | 3.26 | % | | 4.37 | % |
| 补偿增长率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | — | % | | — | % |
| 卫生保健趋势率 | — | | | — | | | 7.5%分级为4.5%2028 | | 7.8%分级为4.5%2025 |
下表列出了用于计算NRG福利费用的重要假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | | | | | | | |
| | 养恤金福利 | | | | | | 其他退休后福利 | | | | |
| 加权平均假设 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 贴现率 | 4.38%/4.2% | | 3.71%/4.04% | | 4.26 | % | | 4.37% | | 3.71% /4.08% | | 4.29 | % |
计划资产预期收益 | 6.35 | % | | 6.17 | % | | 6.85 | % | | — | | | — | | | — | |
补偿增长率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | — | | | — | | | — | |
| 卫生保健趋势率 | — | | | — | | | — | | | 7.8%分级为4.5%2025 | | 8.2%分级为4.5%2025 | | 7.0%分级为5.0%2025 |
NRG使用每年12月31日作为公司养老金和其他退休后福利计划的衡量日期。自12月31日起，公司每年为NRG的每个固定福利退休计划设定贴现率假设。贴现率假设是指有关负债可於十二月三十一日有效结算的现行利率。该公司利用Aon AA以上的中位数，或AA-AM，收益率曲线，选择适当的贴现率假设为每个退休计划。AA-AM收益率曲线是一条假设的AA收益率曲线，由一系列年化即期贴现率表示。6几个月到99好几年了。每一次用于建立这一收益率曲线的债券都必须是不可赎回的，在平均可获得的穆迪投资者服务、标准普尔和惠誉评级时，其平均评级为AA。
nrg采用全回报投资方式，将股票和固定收益投资结合起来，以最大限度地提高计划资产的长期回报，以达到谨慎的风险水平。风险承受能力是通过仔细考虑计划负债、计划资金状况和公司财务状况来建立的。投资委员会定期审查资产组合，随着未来几年计划资产的增加，投资委员会可能会审查其他资产类别，如房地产或私人股本。nrg采用了一种构建块的方法来确定计划资产的长期收益率假设，并适当考虑了多样化和再平衡。研究历史市场，并保持股票和固定收益之间的长期历史关系，这符合广泛接受的资本市场原则，即波动率高的资产在长期内会产生更大的回报。在确定长期资本市场假设之前，对通货膨胀和利率等当前因素进行评估。对同行数据和历史回报进行审查，以检查是否合理和适当。
挪威共和国政府养恤金计划资产在2019年12月31日终了年度的目标分配如下：
| | | | | |
| 美国股票 | 20 | % |
| 非美股 | 13 | % |
| 非核心资产 | 17 | % |
| 美国固定收益 | 50 | % |
计划资产目前投资于股权和固定收益投资的多元化组合。此外，股票投资遍及美国、非美国、全球和新兴市场股票，以及成长型、价值型、小型股和大盘股。
通过对每一资产基金类别进行季度投资组合审查，并酌情对相关业绩基准和年度养恤金负债计量，不断监测投资风险和业绩。业绩基准由下列指标组成：
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| 资产类别 | | 指数 |
| 美国股票 | | 道琼斯美国股市总指数 |
非美国股票 | | MSCI全球进出口指数 |
非核心资产(a) | | 各种(每一基础资产类别) |
固定收益证券 | | 巴克莱资本长期政府/信用指数&巴克莱剥离20+指数 |
(a)非核心资产被定义为投资委员会批准的多样化资产类别，目的是提高美国和非美国股票的回报率和(或)降低波动性。被视为非核心资产的资产类别包括但可能不限于：新兴市场股票、新兴市场债务、非美国发达市场小市值、高收益固定收益、房地产、银行贷款、全球基础设施等。
挪威共和国政府在今后五年中每年以及其后五年的预计养恤金支付总额如下：
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| | | | 其他退休后福利 | | |
| (以百万计) | 养恤金 福利支付 | | 福利支付 | | 医疗保健处方药报销 |
| 2020 | $ | 84 | | | $ | 7 | | | $ | — | |
| 2021 | 86 | | | 6 | | | — | |
| 2022 | 86 | | | 6 | | | — | |
| 2023 | 86 | | | 6 | | | — | |
| 2024 | 86 | | | 6 | | | — | |
| 2025-2029 | 402 | | | 19 | | | 2 | |
假设医疗费用趋势率对医疗保健计划报告的金额有重大影响。假设的医疗费用趋势率的一个百分点的变化对服务总费用和利息费用构成的影响并不重要，但会产生以下影响：
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| (以百万计) | 1-百分比- 点增加 | | 1-百分比- 点下降 |
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| 对退休后福利义务的影响 | $ | 7 | | | $ | (5) | |
STP确定的福利计划
NRG有一个44如注28所进一步讨论的，STP的未分割所有权权益%，联营厂。STPNOC经营和维护STP，为员工提供固定的福利养老金计划以及退休后健康和福利福利。虽然NRG不赞助STP计划，但它偿还STPNOC的费用44支付其退休计划债务的缴款的百分比。
在2019年第三季度，STPNOC宣布将于2021年12月31日冻结非工会雇员的固定福利养老金计划，这导致福利减少，因此需要重新计算，包括更新用于确定福利义务的贴现率。因此，NRG确认收益为$8与削减福利和增加美元有关的百万美元32百万元养恤金负债记作其他综合收入。公司根据ASC 820计量其养老金资产的公允价值，公允价值计量和披露，或ASC 820。
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度，NRG偿还STPNOC美元24百万美元13分别感谢它对这些计划的贡献。在2020年，NRG预计将偿还STPNOC美元7因为它对计划的贡献。
本公司已在其财务状况表、营运报表及与其有关的累积保监处确认以下事项44STP利息%：
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| | 截至12月31日， | | | | | | |
| | 养恤金福利 | | | | 其他退休后福利 | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 资助状况-STPNOC福利计划 | $ | (77) | | | $ | (78) | | | $ | (20) | | | $ | (19) | |
| 定期净收益成本/(贷方) | 9 | | | 8 | | | (4) | | | (7) | |
其他综合(损失)/收入确认的计划资产和福利债务的其他变动 | (13) | | | (7) | | | 6 | | | 2 | |
确定缴款计划
NRG的雇员也有资格参加确定缴款401(K)计划。
该公司对这些计划的贡献如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 公司对确定缴款计划的贡献 | $ | 22 | | | $ | 28 | | | $ | 56 | |
注16资本结构
在2016年12月31日至2019年12月31日期间，该公司10,000,000获授权的优先股股份及500,000,000普通股授权股份。下表反映了NRG在每一期间发行和发行的普通股的变化情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 共同 | | | | |
| | | | 发 | | 国库 | | 突出 |
| 截至2016年12月31日的结余 | | | 417,583,825 | | | (102,140,814) | | | 315,443,011 | |
| 根据ESPP发行的股票 | | | — | | | 560,769 | | | 560,769 | |
| 根据LTIP发行的股票 | | | 739,309 | | | — | | | 739,309 | |
| | | | | | | |
| 截至2017年12月31日的结余 | | | 418,323,134 | | | (101,580,045) | | | 316,743,089 | |
| 根据ESPP发行的股票 | | | — | | | 175,862 | | | 175,862 | |
| 根据LTIP发行的股票 | | | 1,965,752 | | | — | | | 1,965,752 | |
| 股票回购 | | | — | | | (35,234,664) | | | (35,234,664) | |
| 截至2018年12月31日的余额 | | | 420,288,886 | | | (136,638,847) | | | 283,650,039 | |
| 根据ESPP发行的股票 | | | — | | | 46,128 | | | 46,128 | |
| 根据LTIP发行的股票 | | | 1,601,904 | | | — | | | 1,601,904 | |
| 股票回购 | | | — | | | (36,301,882) | | | (36,301,882) | |
| 截至2019年12月31日的结余 | | | 421,890,790 | | | (172,894,601) | | | 248,996,189 | |
普通股
截至2019年12月31日，NRG16,029,127根据长期激励计划的转换和赎回特征，为可能发行的最大数量的普通股保留普通股。
普通股股利-公司支付了$0.03每季普通股股利，或$0.122017年、2018年和2019年按年计算的每股收益。
公司的普通股股利取决于可用资本、市场条件以及相关法律、法规和其他合同义务的遵守情况。从2020年第一季度开始，NRG将年度股息提高到美元。1.20每股分红的目标是实现股息年增长率7-9以后各年每股百分比。
2020年1月21日，NRG宣布公司普通股季度股息为美元0.30每股，或$1.20按年率计算，截至2020年2月3日，应于2020年2月18日支付给创纪录的股东。
员工股票购买计划-2019年3月，公司根据修订后的“雇员股份购买计划”重新开始参与ESPP，该计划允许符合条件的雇员选择在1%和10在发行日以低于其市值95%的价格购买NRG普通股的合格补偿的百分比95行使日期公平市价的百分比。发行日期为四月一日及十月一日，演习日期为九月三十日及三月三十一日。ESPP计划于2018年暂停，允许符合条件的雇员选择保留10购买NRG普通股股份的合格补偿的百分比85在发行日期占其公平市价的百分比，或85行使日期公平市价的百分比。发行日期分别为1月1日和7月1日，演习日期为6月30日和12月31日。截至2019年12月31日，仍有2,885,060根据ESPP保留发行的国库券股票。
股份回购-2018年，公司董事会授权该公司回购美元1.510亿美元的普通股。公司执行了$1.252018年，这些股票中的10亿美元被回购，其余的则是美元。0.252019年第一季度完成10亿美元。2019年，公司董事会授权该公司再购买一笔美元1.2510亿美元的普通股。公司执行了$1.194在2019年，这些股票回购中有10亿美元，其余的是美元。562020年2月27日竣工。此外，该公司在2019年第四季度采取了一项长期资本配置政策，其目标是分配资金。50每年可用于分配的现金中用于增长投资和50%返还给股东。向股东返还资本预期将通过上述增加的股息完成，并辅之以股票回购。
下表汇总了2018年至2020年2月27日期间的股票回购情况：
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| 所购股份和股票等价物总数 | | 每股平均价格及股票等值 | | 已支付的股份和所购股票等价物的数额(以百万计) | |
| 2018年回购： | | | |
| 根据2018年5月24日加速回购协议回购的股份 | 10,829,903 | | | 354 | |
| 根据2018年9月5日加速回购协议回购的股票 | 13,307,130 | | | 500 | |
| 其他回购 | 11,097,631 | | | 396 | |
| 2018年股票回购总额 | 35,234,664 | | $35.48 | $ | 1,250 | |
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| 2019年回购： | | | |
根据2019年2月28日加速股份回购协议进行的回购 | 9,438,671 | | | 400 | |
| 其他回购 | 26,863,211 | | | 1,008 | |
购买等额股份，以代替就权益补偿发行而扣缴的税款(a) | 936,928 | | | 36 | |
| 2019年期间股票回购总额 | 37,238,810 | | $ | 38.79 | | $ | 1,444 | |
| 2020年回购： | | | |
在2019年12月31日之后进行的回购 | 2,428,545 | | | | 92 | |
购买等额股份，以代替就权益补偿发行而扣缴的税款(a) | 709,536 | | | 27 | |
| 股票回购总额-2020年1月1日至2020年2月27日 | 3,138,081 | | $ | 37.87 | | $ | 119 | |
(a) NRG选择支付现金支付扣缴股款，而不是向管理层发行实际股份。每股被扣股票的平均价格是$。38.24和$38.78分别于2020年和2019年。见注21，股票补偿，以进一步讨论股权奖励
附注17用权益法和可变利益实体记账的投资
未合并的实体
NRG使用权益会计方法核算公司的重大投资。NRG股票投资的账面价值可能受到多种因素的影响，包括衍生产品的减值、未实现的损益和外币汇率的变动。
下表汇总了截至2019年12月31日NRG的权益法投资：
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| (百万，百分比除外) | | | |
| 名字 | 经济
利息 | | 投资余额 |
| 阿瓜卡里恩特 | 35.0 | % | | 213 | |
| 格拉德斯通 | 37.5 | % | | 124 | |
| 伊万帕大师控股有限责任公司 | 54.5 | % | | 20 | |
| 华生热电公司 | 49.0 | % | | 15 | |
| 中路日落热电公司 | 50.0 | % | | 9 | |
其他(a) | 各种制浆 | | | 7 | |
| 附属公司股本投资总额 | | | $ | 388 | |
(A)参阅注11，资产减值，讨论NRG对Petra Nova Parish Holdings的投资
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| | 截至12月31日， | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 |
| 股票投资未分配收益 | $ | 42 | | | $ | 34 | |
PG&E破产-阿瓜卡利恩特项目和三个Ivanpah单位中的两个是PPAS与PG&E的缔约方。这两个项目都与美国能源部有项目融资。2019年1月29日，PG&E公司及其子公司PG&E公司申请破产保护。作为提交文件的一部分，PG&E要求破产法院确认对其“拒绝”PPA或FERC规定的其他合同的专属管辖权。. 由于申请破产，阿瓜卡利恩特和伊万帕项目已根据各自的贷款协议发出违约通知。伊万帕项目于2019年10月25日与能源部签署了一项忍让协议。该公司的子公司正在与他们的合作伙伴在项目和贷款对手方。
在2019年9月9日，PG&E提交了一份重组计划，该计划将承担所有的电力购买协议，包括AguaAliente项目和两个Ivanpah单位所持有的协议。2020年1月22日，记事员同意支持PG&E计划，该计划将继续规定所有电力购买协议的承担。该计划随后进行了修订，并在破产法院举行听证会，以考虑PG&E计划是否将获得批准和确认，目前预计将于2020年5月27日举行听证会。NRG的最大亏损敞口仅限于其股权投资，即美元。213阿瓜卡利恩特和美元百万美元20截至2019年12月31日，Ivanpah的百万新元。见注13，债务和融资租赁关于阿瓜卡利恩特的进一步讨论。
可变利益实体
NRG在ASC 810下被认为是VIEs的某些实体中的利益，固结，根据权益法，NRG不是主要受益人。
通过其合并后的子公司NRG SolarIvanpah LLC，NRG拥有54.5持有Ivanpah Master Holdings，LLC或Ivanpah的利息%三位于莫哈韦沙漠的太阳能发电项目，总容量为393兆瓦NRG认为这项投资是ASC 810下的VIE，NRG并不是主要受益人。公司根据权益会计方法记帐其利息。
Ivanpah太阳能发电项目的大部分资金来自美国能源部担保的贷款和项目合作伙伴的股权。在2018年第一季度，所有有关各方都要求对伊万帕的债务进行重组，以避免与最近几起事件有关的贷款可能发生违约事件。随后的谈判最终导致双方在2018年第二季度达成和解，导致了某些交易，包括释放总额为美元的准备金。95为向合伙人分配股本提供资金，这减少了风险权益，并提前偿还了某些未偿债务，并修订了伊万帕的某些管理文件。股权分配和债务预付是由商定的发放准备金提供资金的。根据ASC 810，这些事件被视为重新考虑事件。因此，NRG认定它不是主要受益者，并解除了Ivanpah的团结。NRG确认损失为$22万元对伊万帕的解构和随后确认为一种股权法投资。伊万帕的解散使公司的资产减少了大约$1.310亿美元，主要是不动产、厂房和设备，使公司的负债减少了美元1.210亿美元，主要是长期债务。
其他股权投资
格拉德斯通通过合资企业，nrg拥有37.5Gladstone的利息%a1,613澳大利亚昆士兰以兆瓦为燃料的发电厂。发电设施由合资企业参与方管理，该设施由NRG运营。与设施运营有关的业务费用由每个参与方按其所有权利益比例供资。煤炭来自昆士兰当地的煤矿。NRG和合资企业参与者根据合资企业的所有权利益，直接从收购者那里获得各自的收益份额。该设施产生的电力主要出售给邻近的一家铝冶炼厂，多余的电力根据长期供应合同出售给昆士兰州政府所有的公用事业公司。NRG对Gladstone的投资是美元124截至2019年12月31日
合并实体
该公司在某些实体中有控制的财务利益，这些实体根据ASC 810被确认为VIEs。这些安排涉及与第三方订立的税收公平安排，以便在符合某些税收抵免条件的经营租赁下为太阳能系统的费用提供资金，如附注2所述，重要会计政策摘要.
该公司合并后的VIE的财务资料摘要如下：
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| (以百万计) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 流动资产 | $ | 3 | | | $ | 3 | |
| 净资产、厂房和设备 | 71 | | | 76 | |
| 其他长期资产 | 27 | | | 28 | |
| 总资产 | 101 | | | 107 | |
| 流动负债 | 4 | | | 2 | |
| 长期债务 | 24 | | | 29 | |
| 其他长期负债 | 8 | | | 7 | |
| 负债总额 | 36 | | | 38 | |
| 可赎回的不可控制的利益 | 20 | | | 19 | |
| 净资产减去非控制权益 | $ | 45 | | | $ | 50 | |
注18每股收益/(亏损)
每股基本收益/(亏损)按净收益/(亏损)除以已发行普通股加权平均数计算。当年发行的股票和回购的国库券，按当年发行的部分加权。每股稀释收益/(亏损)的计算方式与每股基本收入/(亏损)相一致，同时使在此期间所有可能稀释的普通股生效。
权益补偿及其他权益工具的稀释效应为计算每股基本收益/(亏损)，未兑现的非合格股票期权、非既得限制股票单位、市场股票单位和相对业绩股票单位不被视为未偿还股票。然而，这些工具包括在分母中，目的是根据国库券法计算稀释后的每股收益/(损失)。在某些情况下，2048可转换高级债券可转换为公司的普通股、现金或其中的组合(由NRG选择)。2048可转换高级债券不存在稀释效应，因为公司期望以现金结算负债。
下表显示了NRG的每股基本收入/(损失)与稀释后的每股收益/(亏损)的对账情况：
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| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (单位：百万，但每股数额除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| NRG公司的每股基本收入/(损失)； | | | | | |
| 可归因于NRG能源公司的净收入/(损失)普通股东 | $ | 4,438 | | | $ | 268 | | | $ | (2,153) | |
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| | | | | |
| 加权平均流通股数目-基本 | 262 | | | 304 | | | 317 | |
| 按加权平均普通股计算的收入/(亏损)-基本 | $ | 16.94 | | | $ | 0.88 | | | $ | (6.79) | |
| 可归因于NRG公司的稀释后每股收益/(亏损)； | | | | | |
| 可归因于NRG能源公司的净收入/(损失)普通股东 | $ | 4,438 | | | $ | 268 | | | $ | (2,153) | |
| 加权平均流通股数目-基本 | 262 | | | 304 | | | 317 | |
可归因于股本补偿的增发股(国库券法) | 2 | | | 4 | | | — | |
| 已发行普通股加权平均数目-稀释后 | 264 | | | 308 | | | 317 | |
| 每股加权平均普通股收益/(亏损)-稀释后 | $ | 16.81 | | | $ | 0.87 | | | $ | (6.79) | |
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下表汇总了NRG的未偿还权益工具，这些工具是反稀释的，不包括在计算公司稀释后的每股收益/(亏损)中：
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| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 权益补偿计划 | — | | | — | | | 5 | |
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附注19部分报告
截至2019年12月31日，该公司的可报告部门是世代、零售和企业部门。零售包括大众市场和C&I客户，以及其他分布式和可靠的产品。发电包括所有发电厂活动以及可再生能源。部门间销售在市场上进行核算。
2019年2月4日，该公司完成了中南投资组合的出售和解构。2018年8月31日，NRG解除了NRG收益公司、其可再生能源平台和Carlsbad的财务报告功能。2018年，重新编制了历史时期的财务信息，以反映公司部门内已停止的业务的列报方式。参见注4，采购、停止的业务和处置，供进一步讨论。
NRG的首席经营决策者，即其首席执行官，根据包括调整后息、税、折旧和摊销前收益(或调整后的EBITDA)、自由现金流和分配资本以及可归属于NRG能源公司的净收入/(亏损)和净收益/(亏损)在内的业务措施来评估其部门的业绩。
公司没有超过10该公司在截至2019和2017年12月31日的年度合并收入中所占的百分比。该公司在世代部门有一个客户112018年12月31日终了年度公司合并收入的百分比。
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| | 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | |
| (以百万计) | 零售 | | 世代 | | 企业(a) | | 冲销 | | 共计 |
经营收入(a) | $ | 7,680 | | | $ | 3,847 | | | $ | — | | | $ | (1,706) | | | $ | 9,821 | |
| 营业费用 | 7,031 | | | 2,777 | | | 50 | | | (1,705) | | | 8,153 | |
| 折旧和摊销 | 157 | | | 185 | | | 31 | | | — | | | 373 | |
| 减值损失 | 1 | | | 4 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 发展成本 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
| 业务费用和费用共计 | 7,189 | | | 2,973 | | | 81 | | | (1,705) | | | 8,538 | |
| | | | | | | | | |
| (损失)/出售资产收益 | (1) | | | 2 | | | 6 | | | — | | | 7 | |
| 营业收入/(损失) | 490 | | | 876 | | | (75) | | | (1) | | | 1,290 | |
| 未合并附属公司的收益权益 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 投资减值损失 | — | | | (101) | | | (7) | | | | — | | | (108) | |
| 其他收入净额 | 2 | | | 32 | | | 32 | | | — | | | 66 | |
| 债务清偿损失 | — | | | (3) | | | (48) | | | — | | | (51) | |
| 利息费用 | (3) | | | (24) | | | (386) | | | — | | | (413) | |
| 所得税前继续营业的收入/(损失) | 489 | | | 782 | | | (484) | | | (1) | | | 786 | |
| 所得税费用/(福利) | 2 | | | 2 | | | (3,338) | | | — | | | (3,334) | |
| 持续业务净收入 | 487 | | | 780 | | | 2,854 | | | (1) | | | 4,120 | |
| 停业所得，扣除所得税后的收益 | — | | | — | | | 321 | | | — | | | 321 | |
| 净收益 | 487 | | | 780 | | | 3,175 | | | (1) | | | 4,441 | |
| 减：可归因于非控制权益和可赎回非控制权益的净收入 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| NRG能源公司的净收益 | $ | 484 | | | $ | 780 | | | $ | 3,175 | | | $ | (1) | | | $ | 4,438 | |
| | | | | | | | | |
| 资产负债表 | | | | | | | | | |
| 附属公司的股权投资 | $ | — | | | $ | 388 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 388 | |
| 资本支出 | 60 | | | 134 | | | 34 | | | — | | | 228 | |
| 善意 | 414 | | | 165 | | | — | | | — | | | 579 | |
| 总资产 | $ | 3,573 | | | $ | 5,467 | | | $ | 8,531 | | | $ | (5,040) | | | $ | 12,531 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(A)营业收入中的部门间销售和部门间衍生产品净损益 | $ | 10 | | | $ | 1,602 | | | $ | 94 | | | $ | — | | | $ | 1,706 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日终了年度 | | | | | | | | |
| (以百万计) | 零售 | | 世代 | | 企业(a) | | 冲销 | | 共计 |
经营收入(a) | $ | 7,103 | | | $ | 3,443 | | | $ | — | | | $ | (1,068) | | | $ | 9,478 | |
| 营业费用 | 5,919 | | | 3,021 | | | 126 | | | (1,069) | | | 7,997 | |
| 折旧和摊销 | 116 | | | 272 | | | 33 | | | — | | | 421 | |
| 减值损失 | 1 | | | 98 | | | — | | | — | | | 99 | |
| 发展成本 | 1 | | | 9 | | | 2 | | | (1) | | | 11 | |
| 业务费用和费用共计 | 6,037 | | | 3,400 | | | 161 | | | (1,070) | | | 8,528 | |
| | | | | | | | | |
| 出售资产收益 | — | | | 2 | | | 30 | | | — | | | 32 | |
营业收入/(损失) | 1,066 | | | 45 | | | (131) | | | 2 | | | 982 | |
| 未合并附属公司的收益权益 | — | | | 10 | | | 4 | | | (5) | | | 9 | |
| 投资减值损失 | — | | | (15) | | | — | | | — | | | (15) | |
| 其他收入/(损失)净额 | — | | | 20 | | | (1) | | | (1) | | | 18 | |
| 债务清偿损失 | — | | | — | | | (44) | | | — | | | (44) | |
| 利息费用 | (3) | | | (58) | | | (422) | | | — | | | (483) | |
| 所得税前继续营业的收入/(损失) | 1,063 | | | 2 | | | (594) | | | (4) | | | 467 | |
| 所得税费用 | 1 | | | — | | | 6 | | | — | | | 7 | |
持续经营的净收入/(损失) | 1,062 | | | 2 | | | (600) | | | (4) | | | 460 | |
| 停业造成的损失，扣除所得税后的损失 | — | | | — | | | (192) | | | — | | | (192) | |
| 净收入/(损失) | 1,062 | | | 2 | | | (792) | | | (4) | | | 268 | |
| 减：可归因于非控制权益和可赎回非控制权益的净收入/(亏损) | 1 | | | 9 | | | (5) | | | (5) | | | — | |
净收益/(亏损)归NRG公司所有。 | $ | 1,061 | | | $ | (7) | | | $ | (787) | | | $ | 1 | | | $ | 268 | |
| | | | | | | | | |
| 资产负债表 | | | | | | | | | | |
| 附属公司的股权投资 | $ | — | | | $ | 412 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 412 | |
| 资本支出 | 90 | | | 267 | | | 31 | | | — | | | 388 | |
| 善意 | 408 | | | 165 | | | — | | | — | | | 573 | |
| 总资产 | $ | 3,291 | | | $ | 5,735 | | | $ | 7,006 | | | $ | (5,404) | | | $ | 10,628 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(A)营业收入中的部门间销售和部门间衍生产品净损益 | $ | 9 | | | $ | 1,085 | | | $ | (26) | | | $ | — | | | $ | 1,068 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2017年12月31日终了年度收入 | | | | | | | | |
| (以百万计) | 零售 | | 世代 | | 企业(a) | | 冲销 | | 共计 |
经营收入(a) | $ | 6,369 | | | $ | 3,615 | | | $ | 13 | | | $ | (923) | | | $ | 9,074 | |
| 营业费用 | 5,377 | | | 3,071 | | | 243 | | | (925) | | | 7,766 | |
折旧和摊销 | 110 | | | 454 | | | 35 | | | (3) | | | 596 | |
减值损失 | 8 | | | 1,526 | | | — | | | — | | | 1,534 | |
发展成本 | 3 | | | 13 | | | 6 | | | — | | | 22 | |
业务费用和费用共计 | 5,498 | | | 5,064 | | | 284 | | | (928) | | | 9,918 | |
其他收入-附属公司 | — | | | — | | | 87 | | | — | | | 87 | |
出售资产收益 | — | | | 15 | | | 1 | | | — | | | 16 | |
营业收入/(损失) | 871 | | | (1,434) | | | (183) | | | 5 | | | (741) | |
未合并附属公司的权益(损失)/收益 | — | | | (14) | | | 5 | | | (5) | | | (14) | |
投资减值损失 | — | | | (75) | | | (4) | | | — | | | (79) | |
其他收入净额 | — | | | 23 | | | 28 | | | — | | | 51 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (49) | | | — | | | (49) | |
利息费用 | (6) | | | (100) | | | (451) | | | — | | | (557) | |
| 所得税前继续营业的收入/(损失) | 865 | | | (1,600) | | | (654) | | | — | | | (1,389) | |
所得税(福利)/费用 | (8) | | | 2 | | | (38) | | | — | | | (44) | |
持续经营的净收入/(损失) | 873 | | | (1,602) | | | (616) | | | — | | | (1,345) | |
| 停业造成的损失，扣除所得税后的损失 | — | | | — | | | (992) | | | — | | | (992) | |
净收入/(损失) | 873 | | | (1,602) | | | (1,608) | | | — | | | (2,337) | |
减：可归因于非控制权益和可赎回非控制权益的净收入/(亏损) | 1 | | | 4 | | | (189) | | | — | | | (184) | |
净收益/(亏损)归NRG公司所有。 | $ | 872 | | | $ | (1,606) | | | $ | (1,419) | | | $ | — | | | $ | (2,153) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(A)营业收入中的部门间销售和部门间衍生产品净损益 | $ | 4 | | | $ | 877 | | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | 923 | |
注20所得税
持续经营所得所得税包括以下数额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计，实际所得税税率除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 电流 | | | | | |
| | | | | |
| 国家 | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 19 | |
| 外国 | 4 | | | — | | | — | |
| 总电流 | 6 | | | 6 | | | 19 | |
| 递延 | | | | | |
| 美国联邦 | (3,000) | | | (16) | | | (60) | |
| 国家 | (340) | | | 16 | | | (5) | |
| 外国 | — | | | 1 | | | 2 | |
| 总计-递延 | (3,340) | | | 1 | | | (63) | |
| 所得税(福利)/费用总额 | $ | (3,334) | | | $ | 7 | | | $ | (44) | |
| 有效所得税税率 | (424.2) | % | | 1.5 | % | | 3.2 | % |
在截至2019年12月31日的年度内，nrg对其美国联邦和州递延纳税资产发放了大部分估值备抵，由此产生的所得税费用的非现金福利约为美元。3.5十亿美元。在决定从2019年12月31日起发放大部分估值免税额时，该公司评估了许多因素，包括其近期的税前收益使用情况，以及美元的使用情况。5932019年的NOL数量达到百万，并预测了未来的税前收益.根据这一评估，该公司确定，其未来的大部分税收优惠更有可能--而不是--无法实现。鉴于该公司目前的税前收益水平和对未来税前收益的预测，该公司预计在未来期间在美国创造税前收入的水平将充分利用其美国联邦NOL结转和其大部分州NOL结转到期前的收益。
以下是所得税前继续营业的国内和国外收入/(损失)部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 美国 | $ | 771 | | | $ | 468 | | | $ | (1,406) | |
| 外国 | 15 | | | (1) | | | 17 | |
| 共计 | $ | 786 | | | $ | 467 | | | $ | (1,389) | |
美国联邦法定税率与NRG实际税率的调节如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计，实际所得税税率除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 所得税前继续营业的收入/(损失) | $ | 786 | | | $ | 467 | | | $ | (1,389) | |
| 按联邦法定税率征税 | 165 | | | 98 | | | (486) | |
| 州税 | 13 | | | 18 | | | 19 | |
| 对外行动 | — | | | — | | | 2 | |
| 永久差异 | (9) | | | 7 | | | — | |
| 估价津贴-当期活动 | (3,492) | | | (106) | | | 455 | |
| | | | | |
| 账面商誉减值 | — | | | — | | | 30 | |
| 国家税率变动的递延影响 | 12 | | | — | | | — | |
| 生产税抵免(“PTC”) | — | | | (7) | | | (8) | |
| 对不确定税收利益的再认识 | (10) | | | 1 | | | (5) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 可供选择的最低税额(“AMT”)可退还的抵免额 | — | | | (4) | | | (64) | |
| 税法-公司所得税税率变动 | — | | | — | | | 665 | |
| 公司所得税税率变动所致的估价免税额 | — | | | — | | | (660) | |
| 其他 | (13) | | | — | | | 8 | |
| 所得税(福利)/费用 | $ | (3,334) | | | $ | 7 | | | $ | (44) | |
| 有效所得税税率 | (424.2) | % | | 1.5 | % | | 3.2 | % |
截至2019年12月31日，NRG的实际所得税税率低于21%的联邦法定税率，这主要是由于免税额发放的税收优惠。
截至2018年12月31日的一年中，NRG的实际所得税税率低于联邦法定税率21%，这主要是由于对估价津贴的变动、各种风力设施产生PTCs以及建立先前隔离的AMT抵免额的税收优惠，其中一部分被当前的州税收支出所抵消。
在截至2017年12月31日的一年中，NRG的实际所得税税率低于35%的联邦法定税率，这主要是由于对现有的递延税收净资产和州税进行重估所记录的税收支出，其中部分抵消了估值免税额的变化、建立AMT抵免和从各种风力设施生成PTCs。根据税法，企业所得税税率从35%降至21%，才需要将递延净资产重估所记录的税金支出反映出该公司所得税税率从35%降至21%。
造成公司递延税资产和负债的临时差异包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 |
| 递延税款资产： | | | |
| 递延补偿、应计假期和其他准备金 | $ | 81 | | | $ | 134 | |
| 财产账面与税基的差异 | 548 | | | 554 | |
| 善意 | — | | | 11 | |
| 合同账面和税基的差异 | — | | | 38 | |
| 养恤金和其他退休后福利 | 86 | | | 87 | |
| 权益补偿 | 11 | | | 9 | |
| 坏账准备金 | 13 | | | 14 | |
| | | |
| 美国联邦政府净营业亏损结转 | 2,116 | | | 2,241 | |
| 国外净营运亏损结转 | 105 | | | 63 | |
| 状态净营运亏损结转 | 360 | | | 379 | |
| | | |
| 联邦和州税收抵免结转 | 384 | | | 381 | |
| 州不确定税收状况下的联邦福利 | 4 | | | 6 | |
| 无形资产摊销(不包括商誉) | — | | | 21 | |
| “税法”第163(J)节规定的利息退让结转 | 82 | | | 102 | |
| 库存陈旧 | 7 | | | 7 | |
| 其他 | 3 | | | — | |
| 已停止的业务 | — | | | 17 | |
| 递延税款资产共计 | 3,800 | | | 4,064 | |
| 递延税款负债： | | | |
| 排放限额 | 19 | | | 15 | |
| | | |
| 衍生产品，净 | 27 | | | 37 | |
| 善意 | 8 | | | — | |
| 无形资产摊销(不包括商誉) | 15 | | | — | |
| 权益法投资 | 201 | | | 180 | |
| | | |
| 可转换债务 | 19 | | | 21 | |
| 其他 | — | | | 1 | |
| 已停止的业务 | — | | | 36 | |
| 递延税款负债总额 | 289 | | | 290 | |
| 递延税款资产总额减去递延税款负债 | 3,511 | | | 3,774 | |
| 估价津贴 | (242) | | | (3,812) | |
| 已停止的业务 | — | | | 19 | |
| 递延税资产/(负债)共计，扣除估值备抵额 | $ | 3,269 | | | $ | (19) | |
| | | |
下表汇总了合并资产负债表中NRG递延税额净额：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 |
| 递延税资产 | $ | 3,286 | | | $ | 46 | |
| | | |
| 递延税款负债 | (17) | | | (65) | |
| 递延税款资产/(负债)净额 | $ | 3,269 | | | $ | (19) | |
| | | |
改变美元的主要驱动因素19截至2018年12月31日递延税负债净额百万美元3.3截至2019年12月31日的10亿美元是该公司价值津贴中的一部分，部分抵消了联邦和州NOL的使用。
递延税项资产及估价免税额
递延税款净额-截至2019年12月31日和2018年12月31日，NRG记录的递延税款净额(不包括估价备抵)为美元。3.5十亿美元3.8分别是十亿。该公司认为，某些州的净运营亏损可能无法在更有可能实现的情况下实现，因此，自2019年12月31日起，已记录了一笔估值津贴，如下文所述。
不结转(C)截至2019年12月31日，该公司已实施累计美国Nols税，其中包括用于联邦和州所得税的结转款，金额为$。2.1十亿美元360分别是百万。该公司估计，它将需要产生未来的应税收入，以充分实现净联邦递延税资产之前，某些结转到期于2031年开始。此外，NRG的累积国外NOL结转额为$。105百万没有到期日。
估价津贴-截至2019年12月31日，公司的税务估价免税额为$242百万，包括国家NOL前进和国外NOL前进。估值备抵额是根据对累积和预测的税前账面收益的评估以及未来应纳税临时差额的逆转记录的。
应收和应付税款
截至2019年12月31日，NRG的当期应付税款为$13百万美元，相当于州所得税应负的税款，主要由德克萨斯州的边际税构成。NRG的应收税款为$1百万美元，包括从州所得税估计付款和申报表中退还的款项。
不确定税收利益
NRG已确定税后价值为$的不确定税收优惠。15百万美元26截至2019年12月31日和2018年12月31日止，NRG记录的非流动税收负债为美元。17百万美元30分别是百万。公司确认与所得税费用中不确定的税收利益有关的利息和处罚。公司确认费用为$1百万美元与截至20192018年12月31日和2017年12月31日的年度利息相关。截至2019年12月31日和2018年12月31日，NRG对这些不确定税收优惠的累计利息和罚款为美元。2百万美元4分别是百万。
税务管辖范围NRG公司须接受税务机关的审查，以获得在美国、联邦管辖范围和包括位于澳大利亚的业务在内的各种州和外国管辖区提交的所得税申报表。
在2016年之前的几年里，该公司不再接受美国联邦所得税考试。除了少数例外，州和地方所得税考试在2011年之前的数年内不再开放。
下表汇总了不确定的税收优惠活动：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 |
| 1月1日余额 | $ | 26 | | | $ | 30 | |
| 本年度职位增加 | 2 | | | 4 | |
| | | |
| 结算、付款和法规的结束 | (13) | | | (8) | |
| 截至12月31日的不确定税收福利 | $ | 15 | | | $ | 26 | |
注21股票补偿
NRG能源公司长期激励计划
2017年4月27日，NRG LTIP进行了修订，以增加可供发行的股票数量。3,000,000。截至2019年12月31日和2018年12月31日25,000,000NRG普通股的股票被批准在NRG LTIP下发行。有9,935,750和8,564,611截至2019年12月31日和2018年12月31日，可用于NRG LTIP赠款的普通股份额。NRG公司在重组、资本重组、股权分拆、反向股权分拆、股票分红以及股份组合、合并或类似变化的情况下，须对其进行调整，如NRG的结构或普通股流通股发生类似变化。
经修订的NRG LTIP于2007年4月27日生效后，不NRG普通股的股票仍可根据NRG GenOn LTIP在未来发行。截至2019年12月31日和2018年12月31日，319,264和520,182剩余的普通股股份，可分别用于NRG GenOn LTIP下的赠款。
受限制股票单位
截至2019年12月31日，根据公司LTIP授予的RSU通常有三-年级转归附表，由批给日期起计。2019年期间授予的RSU的公允价值是根据授予日NRG普通股的收盘价得出的。下表概述了该公司在这一年中非归属的RSU奖励和变化：
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 每个单位的加权平均授予日期公允价值 |
| 2018年12月31日 | 1,458,082 | | | $ | 16.16 | |
| 获批 | 266,938 | | | 37.37 | |
| 被没收 | (73,905) | | | 24.73 | |
| 既得利益 | (933,876) | | | 14.20 | |
| | | |
| 2019年12月31日 | 717,239 | | | 25.56 | |
2019 2018年12月31日和2017年12月31日终了年度内归属的RSU的公允价值总额为美元。36百万美元42百万美元19分别是百万。2019 2018年12月31日和2017年12月31日终了年度授予的RSU的加权平均赠款日公允价值为美元。37.37, $28.90，以及$12.44分别。
递延股票单位
DSU是指参与方有权在根据裁决条款确定的推迟期结束时获得NRG普通股的一份股份。根据本公司的LTIP授予的DSU在发行之日完全归属。以授予日NRG普通股收盘价为基础的DSU公允价值，在授予期间作为补偿费用入账。
下表概述了该公司在这一年中未完成的DSU奖励和变化：
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 每个单位的加权平均授予日期公允价值 |
| 截至2018年12月31日未缴 | 331,915 | | | $ | 22.94 | |
| 获批 | 57,630 | | | 34.84 | |
| | | |
| 转换为普通股 | (58,322) | | | 28.93 | |
| | | |
| 截至2019年12月31日未缴 | 331,223 | | | 23.98 | |
截至2019年2018年12月31日和2017年12月31日未偿DSU的内在价值总额约为$13百万美元13百万美元12分别是百万。截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日转换为普通股的DSU的内在价值总额为美元。2百万美元6百万美元4分别是百万。2019 2018年12月31日和2017年12月31日终了年度授予的DSU的加权平均赠款日公允价值为美元。34.84, $33.43，以及$16.76分别。
业绩股
PSU使接收方有权在归属时进行库存。奖励金额取决于公司在转归期内取得的某些业绩指标。PSU包括RPSU和MSU。截至2019年12月31日，非归属PSU主要由RPSU组成.
相对表现股票单位-RPSU是指股份数量随公司总股东回报(TSR)的增加和减少而增加和减少的有限赠款，相对于公司当前代理对等组的TSR和选定指数的总回报，即同行集团(Peer Group)。每个RPSU代表在绩效期结束后接收NRG普通股的可能性，通常情况下三自获得补助金之日起服务年数。在每个RPSU的归属日期，NRG普通股的股票数量(如果有的话)将取决于公司在同行集团中的百分位。在每个RPSU的归属日期，将支付的普通股股份数在以下几个点之间对TSR性能进行线性插值：(I)0低于25百分位数的百分比；(Ii)25如果排名在第25百分位数，则为%；(Iii)100如果排在第55百分位，则为%(如果公司的绝对TSR低于负数，则为第65百分位数)15%)；和(Iv)200如果排名在第75百分位数或以上，则为%。在授予之日普通股的价值是根据授予日NRG普通股的收盘价计算的。
市场股票单位-MSU是指股份数量随公司TSR的增加和减少而增加和减少的有限赠款。每个MSU代表在绩效期结束后获得NRG普通股的潜力，通常从赠款之日起服务三年。截至每个味精股的归属日期，须缴付的普通股股份数目如下：零如果TSR下跌幅度超过25业绩期间的百分比，(Ii)四分之三的股份，如果TSR下降了25(Iii)在一股与一股的四分之三之间加插，如果TSR的跌幅小于25业绩期间的百分比；(Iv)1股，如果业绩期内TSR没有变化；(5)在1股和2股之间加插，如果TSR增加小于100执行期内的百分比；和(6)如果TSR增加，则为两股100在执行期间的百分比。在授予之日普通股的价值是根据授予日NRG普通股的收盘价计算的。该公司最后一次授予MSU是在截至2016年12月31日的年度内。
下表概述了该公司在年内的非归属PSU奖励和变化：
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权平均赠款-每单位日期公允价值 |
| 2018年12月31日 | 1,710,634 | | | $ | 19.12 | |
获批(a) | 936,889 | | | 22.50 | |
| 被没收 | (37,526) | | | 23.04 | |
既得利益(b) | (1,409,456) | | | 14.72 | |
2019年12月31日(c) | 1,200,541 | | | 26.65 | |
(A)每个单位的加权平均授予日公允价值包括2019年期间授予的RPSU，授予日期公允价值为$45.772016年授予日期公允价值为$14.72，由于归属于200%，被认为是2019年的额外赠款
(B)2019年期间授予的2016年期间获得的硕士学位200%
(C)非归属单位包括8,645MSU
截至2019 2018年12月31日及2017年12月31日止的年度内批出的个人资助单位的加权平均授予日期公允价值为$22.50, $35.36，以及$15.91分别。
PSU的公允价值用蒙特卡罗模拟模型估计，并在服务期内计算，相当于归属期。公允价值模型中有关公司PSU的重要假设概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| RPSU | RPSU | | RPSU | | MSU |
| 预期波动率 | 40.72 | % | 47.52 | % | | 43.96 | % | | 34.33 | % |
| 预期任期(以年份为单位) | 3 | 3 | | 3 | | 3 |
| 无风险率 | 2.45 | % | 2.01 | % | | 1.5 | % | | 1.31 | % |
对于截至12月31日、2019年和2018年12月31日为止的年份，预期波动率是根据NRG在与PSU预期期限相当的时期内的历史股价波动数据计算的，该数据等于归属期。
不合格股票期权
根据该公司的LTIP授予的所有NQSO在2019、2018年和2017年12月31日已完全归属。不国家质量组织于2019年、2018年或2017年获得批准。NRG承认NQSOs在整个裁决所需服务期内的赔偿费用。2019年、2018年和2017年期间没有确认任何补偿费用，因为它在前几年得到了充分确认。最大合同期限是10NRG杰出的NQSO年。
下表概述了该公司在这一年中的NQSO活动和变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权平均 运动价格 | | 加权平均剩余合同期限(以年份为单位) | | 总内在价值(以百万计) |
| 截至2018年12月31日未缴 | 279,934 | | | $ | 25.04 | | | 2 | | $ | 4 | |
| 过期 | (8,254) | | | 26.76 | | | | | |
| 行使 | (137,282) | | | 24.67 | | | | | |
| 截至2019年12月31日未缴 | 134,398 | | | 25.31 | | | 1 | | 2 | |
| 可于2019年12月31日运动 | 134,398 | | | 25.31 | | | 1 | | 2 | |
下表汇总了行使期权的总内在价值和从期权行使中收到的现金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| 行使期权的内在价值总额 | $ | 2 | | | $ | 10 | | | $ | 1 | |
| 从行使期权中收到的现金 | 3 | | | 24 | | | 4 | |
补充信息
下表汇总了NRG为所列年份确认的赔偿费用总额，以及尚未确认的非既得赔偿费用总额，以及预计截至2019年12月31日，根据LTIP发放的每一类赔偿金的确认时间。最低预扣税额$36百万美元19百万美元5截至12月31日、2019、2018年和2017年的年度分别有100万英镑反映为公司综合资产负债表上新增已付资本的减少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 非既得补偿成本 | | |
| (以百万计，加权平均数据除外) | 补偿费用 | | | | | | 未被承认 总成本 | | 剩余加权平均识别期(以年份为单位) |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | 截至12月31日， | | |
| 授奖 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2019 |
| | | | | | | | | |
| RSU | 9 | | | 12 | | | 15 | | | 8 | | | 1.06 |
| DSU | 2 | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 0.00 |
| MSU | — | | | 4 | | | 5 | | | — | | | 0.50 |
| RPSU | 10 | | | 7 | | | 3 | | | 9 | | | 0.71 |
PRSU(a) | 11 | | | 16 | | | 13 | | | 10 | | | 1.05 |
共计(b) | $ | 32 | | | $ | 41 | | | $ | 38 | | | $ | 27 | | | | |
| 已确认的税收损害 | $ | (12) | | | $ | (4) | | | $ | (5) | | | | | |
(A)幻影限制性股票单位(PRSU)是按责任分类的按时间划分的奖励，通常按比例授予三-年期。转归时须支付的款额是根据该期间NRG的收盘价计算的
(B)不包括$补偿费用1百万美元62018年和2017年终了年度分别有100万美元，在公司合并业务报表中记录为停业亏损
注22关联方交易
NRG根据运营和维护协议为其权益法投资提供服务。根据这些协议提供服务的费用包括收回NRG经营这些工厂的费用。某些协议还包括行政服务费、基本月费、利润率和/或年度奖励奖金。
下表汇总了NRG与第三方子公司的实质性关联交易：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 营业收入中包括的关联方收入 | | | | | |
| 格拉德斯通 | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
根康(a) | — | | | 4 | | | 5 | |
伊万帕(b) | 35 | | | 20 | | | — | |
| 中途日落 | 5 | | | 5 | | | — | |
共计 | $ | 44 | | | $ | 32 | | | $ | 8 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(A)截至2008年8月31日， 由于出售其在NRG收益率公司的所有权权益，NRG已不再拥有GenConn的所有权权益。及其可再生能源平台
(B)还包括与每一项目公司签订的项目管理协定规定的费用。伊万帕在2018年第二季度解除团结后成为NRG的关联方。
与GenOn的服务协议和过渡服务协议
该公司为GenOn提供了各种管理、人事和其他服务，包括人力资源、管理和公共事务、会计、税务、法律、信息系统、金库、风险管理、商业运营和资产管理，如与GenOn的服务协议或服务协议所规定的那样。“服务协定”规定的年费约为$193管理部门得出结论认为，这种收取间接费用的方法是合理的。关于2017年的重组支持协议，NRG同意根据服务协议向GenOn提供共享服务，调整后的年费为$84百万
2017年12月，在确认GenOn实体重组计划的同时，“服务协定”被终止，代之以过渡服务协定。根据过渡服务协议，NRG提供共享服务和其他离职服务，年率为$84百万元，但须按某些贷项和调整数计算。GenOn向挪威政府发出通知，表示它打算从2018年8月15日起终止过渡服务协定，并与和解协议有关。注4所述，采购、停止的业务和处置，拖欠和应付给非自治政府的所有款项以美元结算28“结构调整支助协定”规定的百万信贷。截至2018年12月31日止的年度，NRG记录了大约$53百万，根据过渡服务协议禁止销售，一般和行政费用后-第11章备案。在截至2017年12月31日的年度内，nrg记录了与这些服务相关的其他收入-附属公司-$87在第11章提交前百万美元42百万销售，一般和行政费用后-第11章备案。
与Genon的信用协议
NRG和GenOn是有担保的公司间循环信贷协议的当事方。500百万循环信贷设施，所有这些都可用于循环贷款和信用证。由于GenOn破产，GenOn没有额外的循环贷款或信用证。截至2017年12月31日92已签发和未付信用证100万份。作为GenOn解决方案的结果，如附注4, 收购、停止经营和处置，未偿还的借款已偿还给NRG，但下文将进一步讨论的某些LCS除外。该设施于2018年12月14日终止。
2018年12月7日，NRG、GenOn和Rema签署了一项协议，支持先前签发的公司间循环信贷协议中尚未完成的LCS。截至2019年12月31日14百万是个未知数。GenOn和Rema通过背对背信用证和现金抵押品为这些未完成的LCS提供了支持。未结信用证将继续累积任何合同费用和费用，直至终止为止。
附注23承付款和意外开支
煤炭、天然气和运输承诺
NRG已签订长期合同安排，为公司的发电资产采购燃料和运输服务。
截至2019年12月31日，该公司在此类未履行协议下的最低承诺估计如下：
| | | | | |
| 期间 | (以百万计) |
| 2020 | $ | 124 | |
| 2021 | 125 | |
| 2022 | 73 | |
| 2023 | 53 | |
| 2024 | 62 | |
| 此后 | 139 | |
共计(a) | $ | 576 | |
(A)实际的煤炭、天然气和运输采购量大大高于这些估计的最低无条件长期坚定承诺。
截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日，该公司购买了美元1.2十亿美元1.2十亿美元1.1在这些安排下，分别有10亿美元。
购买的电力承诺
nrg已购买了各种数量和期限的电力合同，包括根据ppa与第三方项目开发商签订的可再生电力协议，这些合同不属于衍生资产和负债，也不属于衍生资产和负债。
符合经营租赁资格。截至2019年12月31日，这些合同未列入综合资产负债表。截至2019年12月31日，最低购买承诺义务如下：
| | | | | |
| 期间 | (以百万计) |
| 2020 | $ | 35 | |
| 2021 | 49 | |
| 2022 | 68 | |
| 2023 | 56 | |
| 2024 | 56 | |
| 此后 | 349 | |
| 共计 | $ | 613 | |
第一留置权结构
NRG首先对NRG及其高级债务担保人所拥有的大部分财产和资产给予某些对手方留置权。NRG使用第一套留置权结构来减少现金、抵押品和信用证的数量，否则，NRG将被要求不时寄出现金抵押品和信用证，以支持其根据作为权力代理的远期销售权力或天然气的资金套期保值协议所承担的义务。如果对手方的潜在对冲头寸超出nrg的资金范围，则该对手方将根据第一个留置权计划拥有权利。截至2019年12月31日，第一次留置权下的套期保值是NRG在交易对手总额基础上的资金。
Jewett矿褐煤合同
该公司的石灰石工厂历来燃烧从Jewett矿获得的褐煤，该矿是由得克萨斯州韦斯特莫兰煤炭公司(简称TWCC)经营的。2019年3月15日左右，韦斯特摩兰矿业有限公司根据美国德克萨斯州南部地区破产法院确认的重组计划，收购了Jewett矿和与NRG有关的褐煤供应协议。从2016年12月31日起，根据褐煤供应协定停止了开采活动；然而，根据褐煤供应协定的规定，采矿经营者仍然负责进行填海活动，NRG负责开垦费用。NRG记录了足够的ARO负债。德克萨斯州铁路委员会规定了大约美元的债券义务。99百万美元用于开垦Jewett矿，NRG通过担保债券支持这一项目。开垦的费用可能超过债券的价值。此外，褐煤供应协议规定，如果得克萨斯州铁路委员会提出要求，NRG有义务提供额外的性能保证。
核保险
STP根据“价格-安德森法”为核事故引起的责任索赔维持必要的保险范围。现时每宗事故的赔偿责任限额为$13.910亿美元，但要考虑到通货膨胀的影响和获得许可的反应堆数量。通胀调整必须至少每五年进行一次，下一次调整不迟于2023年9月10日。根据“价格-安德森法案”，美国核电站的所有者必须购买基本保险限额为美元。450为每个运营站点提供百万美元。此外，“价格-安德森法案”还要求通过强制参与一项对动力反应堆的追溯评级计划，增加一层保护，从而产生额外的$。13.5用于公共责任索赔的10亿美元资金。目前每个事件的最高评估数，每个反应堆，大约是$138百万，考虑到a5行政费用调整%，应支付的费用约为$21每年百万，每个反应堆。NRG将负责44最高分摊额的百分比，即$9每年百万美元，每个反应堆，最高限额为$61每起事故一百万。此外，美国国会保留对核工业施加额外财政要求的能力，以支付超过美元的赔偿责任。14每一次事件都要花费10亿美元。STP的共同所有者在核责任保险追溯性保费评估方面的责任是连带的。
STP向核电保险有限公司(Neil)和欧洲共同核子保险协会(EMANI)购买财产损害和现场净化费用保险，这两家公司都是工业互助保险公司，STP是该公司的成员。STP已购买$2.75核事件限值为10亿美元1.0无核事件的极限达到十亿。核事件的极限仍然是尼尔的最高限值。上$1.25核事件上限为10亿美元(超过前一美元)1.5这是一个单一的限制政策，与两座暗黑峡谷核反应堆共享，这两座核反应堆与该公司没有任何关系。在发生损失时，这一共同限额不受自动恢复的限制。尼尔的基本保单涵盖核及非核财产损害事件，而尼尔的伴侣保单则为stp在财产损坏事件后损失的收入的共同拥有人提供意外中断保险，每周赔偿限额为$。2.5每单位百万元，最高不超过$274每单位核子百万元184百万非核单位，并有八周的等待期。NRG还从Neil那里购买意外中断保险，为保险事件造成的收入损失提供保护。这一覆盖范围允许偿还费用最高可达$。1.98每周百万元，最高不超过$216百万核能和美元144百万无核武器，并有8周的等待期。根据NeilandEmani政策的条款，会员公司可被评估到十和六如果Neil或Emani董事会确定其盈余已在单一政策年内支付任何许可反应堆的财产损失，则分别乘以它们的年度保费。Neil和Emani要求其成员保持投资级信用评级，或通过提供财务担保、信用证、存款保险费或保险单，为其年度追溯义务提供保险。NRG已向Neil和Emani购买了一份保险单，以保证公司的义务；但是请注意，该保险的Neil方面只对评估范围内的追溯性保费调整作出答复二十四在政策任期几个月后，而尼尔的董事会可以做出这样的调整6保单到期几年后。
意外开支
本公司的重大法律程序如下所述。该公司认为，它对这些法律程序有有效的抗辩，并打算有力地为它们辩护。NRG记录意外开支估计损失的应计项目，如果有资料表明损失很可能，损失数额或损失范围可以合理估计。在适用的情况下，公司已为适用的法律事项，包括规章和环境事项确定了适当的权责发生制，如注24所进一步讨论的那样，监管事项，注25，环境事项。此外，法律费用按发生时支出。管理层根据目前的资料评估了下列每一事项，并就其可能产生的结果作出判断，考虑到索赔的性质、要求赔偿的数额和性质以及成功的可能性。除非下文具体说明，否则公司无法预测这些法律程序的结果或合理估计任何连带费用和潜在负债的范围或数额。在获得更多信息后，管理层将相应调整对此类意外情况的评估和估计数。由于诉讼受到固有的不确定性和不利的裁决或发展的影响，公司负债和意外开支的最终解决可能与其目前记录的应计项目不同，这种差异可能是重大的。
除下文所述的法律程序外，NRG及其附属公司也是在正常业务过程中产生的其他诉讼或法律程序的当事方。管理层认为，这些普通课程事项的处理不会对NRG的合并财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
中西部一代石棉负债-该公司通过其子公司解决联邦爱迪生公司和埃克森发电有限公司(合称“ComEd”)因公司收购EME而提出的赔偿要求。根据截至2019年5月29日的结算协议，该公司支付了美元262019年第二季度，已积存百万美元。此外，ComEd公布了其在EME破产案中提出的或可能提出的所有索赔，该公司的某些子公司也释放了它们在回应ComEd索赔时可以提出的所有允许性和强制性的反索赔。
华盛顿-圣。塔蒙和克莱本电力合作社诉拉根-2017年6月28日，原告华盛顿。塔蒙电力合作公司和Claiborne电气合作社公司。在路易斯安那州中区的美国地区法院对路易斯安那州发电公司L.L.C.或Lagen提起诉讼。原告指控拉根违反合同，指控他们不正当地向原告收取与安装和维护某些污染控制技术有关的费用。原告要求赔偿指称的不当指控，并就合同中哪些指控是适当的作出声明。在2020年2月，法院驳回了这一诉讼，没有任何偏见，因为没有标的物管辖权。2019年2月4日，NRG出售了南方中央投资组合，包括受到这一诉讼的实体。然而，NRG已同意赔偿买方在这方面所遭受的某些损失。
塞拉俱乐部等五.中西部发电有限公司-2012年，几个环境团体向伊利诺伊州污染控制委员会(“IPCB”)提出对中西部世代的投诉，指控违反环境法造成地下水污染。在2019年6月，IPCB发现中西部发电公司违反了这项法律，因为它在四在伊利诺伊州的设施，造成或允许煤灰成分影响地下水。2019年9月9日，中西部世代公司提出一项动议，要求重新考虑许多问题，法院部分批准了这些问题，但部分被驳回。
2020年2月6日。协调委员会将举行听证会，以确定适当的救济办法。自2010年以来，中西部发电公司一直在与伊利诺伊州环保局合作解决地下水问题。
Xoom能源诉讼-XOOM是二据称在马里兰州和纽约正在进行集体诉讼。原告通常声称，他们没有得到他们在天然气和电力账单中承诺的节省。马里兰州诉讼中的当事人是简报、即决判决和阶级认证。在纽约一案中，XOOM提出了一项驳回申请，法院于2018年9月21日批准了这一请求，随后于2018年9月24日作出了有利于XOOM的判决。纽约案的原告向美国第二巡回上诉法院提出上诉。2019年7月26日，第二巡回法院推翻了地区法院的判决，并将其发回地区法院，并指示允许原告继续其拟议的修正申诉。这一事项在购置时已经知道并应计。
注24监管事项
NRG在一个高度管制的行业中运作，并受到各种联邦和州机构的监管。因此，NRG受到联邦和州两级以及NRG运作地区的监管发展的影响。此外，NRG还受NRG参与的各种ISO和RTO市场的市场规则、程序和协议的约束。这些电力市场受到正在进行的立法和监管改革的影响，这些变化可能会影响NRG的批发和零售业务。
除下文所述的监管程序外，NRG及其子公司也是在正常业务过程中产生的其他监管程序的当事方，或具有其他监管风险。管理层认为，这些普通课程事项的处理不会对NRG的合并财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
加州发电厂-由于不利的最终和不可上诉的诉讼，该公司累积了与在加州恩西纳发电厂设施在2010年8月30日以后的电力消耗相关的责任。公司已经建立了一个适当的权责发生制，等待SDG&E对该公司的Encina设施采取可能的管制行动。
中南总区-2016年8月4日，NRG收到了FERC关于MISO和PJM市场行为的文件。它要求NRG保留与中南部地区多个发电机组有关的通信。自发出通知以来，FERC一直在调查潜在的违反MISO规则的行为，涉及竞购大Cajun 2工厂，以及NRG在MISO业务的其他方面。FERC有权要求分配利润并处以罚款，NRG在出售南方中央投资组合后保留任何责任。我们预计FERC将在2020年做出初步发现。
ISO-NE-2019年2月5日，FERC通知该公司，它已初步发现该公司违反了FERC的市场行为规则，涉及2016年ISO-NE远期容量拍卖。2019年4月26日，NRG对初步调查结果做出了回应。该公司了解到，FERC关注的是，该公司在与市场监视器的通信中不准确，涉及在前向时间框架内运营某些单位的成本和风险。在正常的商业决策过程中，NRG在2016年拍卖前撤回了投标。
注25环境事项
在发电厂的开发、建造、所有权和运营方面，NRG受到广泛的环境法律的约束。这些法律一般要求在建设之前和在发电厂运行期间取得政府许可和批准。NRG还须遵守有关野生动物保护的法律。近年来，发电行业在温室气体、燃烧副产物、水的排放和使用以及受到威胁和濒危的物种方面一直面临着需求。然而，在美国现任总统政府的领导下，这些规则中的一些正在重新考虑和审查。一般而言，预计未来的法律将要求增加排放控制或其他环境控制，或对公司设施的运作施加某些限制，这可能对公司的综合财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。随着时间的推移，联邦和州的环境法总体上变得更加严格，尽管这一趋势可能会在短期内放缓或暂停，这与现任美国总统政府下的联邦法律有关。
空气
2019年7月8日，环保局颁布了“可负担得起的清洁能源(ACE)规则”，废除了旨在广泛监管CO的“清洁电力计划”(CPP)。2来自电力部门的排放物。ACE规则要求拥有燃煤EGU的州制定计划，寻求从燃煤EGU中提高热量。许多政党在特区巡回法院对ACE规则提出了质疑，也有许多政党向环境保护局提出了重新审议的请求。
水
污水限制指引-2015年11月，环保局修订了蒸汽发电设施的排放限制准则，该准则将对烟气脱硫(FGD)、粉煤灰、底部灰和烟气汞控制的废水流施加更严格的要求(因为个别许可证得到延长)。2017年9月18日，环保局颁布了一项最后规定，除其他外，将维持烟气脱硫废水和底灰输送水现状的遵守日期推迟两年，直到环境保护局完成下一项规则的制定。2019年4月12日，美国第五巡回上诉法院处理了几个环境团体对有关遗留废水和煤灰渗滤液的规则提出的挑战，并将该规则的一部分发回环境保护局。2019年11月22日，环保局提议修订2015年ELG规则：(X)降低烟气脱硫废水的硒含量限制(但增加硝酸盐和汞限制的严格性)；(Y)放宽底灰输送水的零排放要求；(Z)更改几个截止日期。该公司已取消了其对环境资本支出的估计，该预算将需要遵守纳入修订指南的许可证。该公司将重新审查这些估计后，环境保护局最后修订的规则。
副产品、废物、危险材料和污染
2015年4月，环境保护局最后确定了将燃煤副产品(例如灰分和石膏)作为固体废物的规则。2017年，环保局同意重新考虑这一规定。2018年7月30日，环保局颁布了一项规定，通过延长一些截止日期和为遵守规定提供更大的灵活性来修正现有的火山灰规则。2018年8月21日，华盛顿巡回法院发现，除其他外，环境保护局没有对无衬里的池塘和传统池塘进行充分的监管。2019年8月14日，环保局提议对2015年4月的规则进行有针对性的修改，包括针对2018年8月的特区巡回裁决所做的修改。2019年12月2日，环保局发布了“关闭A部分提案”供评论，以修订CCR规则，以解决D.C.巡回法院2018年关于粘土内衬蓄水池是否充足的决定，关闭所有无衬里蓄水池的义务以及相关的最后期限。2020年2月20日，环保局提出了制定和实施联邦许可证计划的框架，该计划适用于未获批准执行CCR规则的州。我们预计，环境保护局将颁布新的条例，以解决这些和其他问题，因为它重新考虑了现有规则的其他方面。公司将在规则修订后确定合规成本的估算。
注26现金流量信息
有关现金流量及非现金投融资资料的补充披露详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 已付利息，扣除资本额 | $ | 372 | | | $ | 436 | | | $ | 543 | |
| 已缴所得税，扣除退款后 | 8 | | | 9 | | | 9 | |
| 非现金投资活动： | | | | | |
| 应计资本支出固定资产增加额 | 1 | | | 20 | | | 19 | |
注27-担保
NRG及其子公司签订了各种合同，其中包括赔偿和担保条款，作为公司业务活动的常规部分。这些合同的例子包括资产购买和销售协议、商品销售和购买协议、零售合同、合资协议、EPC协议、运营和维护协议、服务协议、结算协议，以及与供应商和其他第三方以及附属公司签订的其他类型的合同协议。这些合同一般赔偿对方的税收、环境责任、诉讼和其他事项，以及违反这些协议中规定的陈述、保证和契约的行为。本公司对与本公司零售业务有关的客户存款负有义务。在某些情况下，NRG的最高潜在赔偿责任无法估计，因为基本协议对潜在赔偿责任没有任何限制。
下表汇总了按到期日计算的NRG担保、赔偿和其他或有负债的最大潜在风险：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按12月31日的剩余到期日计算， | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 2019 | | | | | | | | | | |
| 担保 | 在……下面 1年 | | 1至3年 | | 3-5岁 | | 过关 5年 | | 共计 | | 2018年共计 |
信用证和担保书(a) | $ | 878 | | | $ | 115 | | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | 1,024 | | | $ | 1,253 | |
| 资产销售担保义务 | 4 | | | 490 | | | — | | | 204 | | | 698 | | | 793 | |
| 其他担保 | 77 | | | 5 | | | — | | | 206 | | | 288 | | | 721 | |
| 担保总额 | $ | 959 | | | $ | 610 | | | $ | 31 | | | $ | 410 | | | $ | 2,010 | | | $ | 2,767 | |
(a)2019年12月31日包括$14百万元的信用证和担保债券--论NRG持有现金或信用证以支持债务的履行
信用证和担保书截至2019年12月31日，NRG及其合并子公司意外承付总额为$1.0根据信用证和担保书。这些信用证和担保书大多是为了支持公司根据商品协议履行的义务，以及与今后关闭和维护灰场有关的义务，以及融资或其他安排。这些信用证和担保书大多在一发行年份，公司通常以类似的条件续订。
在ASC 460范围内的物质赔偿如下：
资产出售-管理NRG资产或股份投资和剥离的购买和销售协议通常包含对第三方的交易的担保和赔偿。合同赔偿双方因赔偿一方违反陈述或担保而承担的责任，或因税法的改变而承担的责任。这些义务一般有一个单独的期限，目的是保护当事人免受交易时难以预测或估计的风险的影响。在一些情况下，合同限制了赔偿者的责任。除附注4所述外，NRG没有理由相信该公司目前对此类例行赔偿义务负有任何重大责任，采购、停止业务和处置。
其他担保-NRG对其他义务提供了其他担保，包括根据某些协议支付其某些未合并子公司的款项、燃料供应商的付款或履约以及支付或偿还信贷支持和存款。本公司不相信它将被要求在这些保证下履行。
其他弥偿NRG还定期向公司提供服务的顾问或其他供应商提供赔偿。NRG在这些赔偿下的最大潜在风险可以从指定的美元金额到不确定的金额不等，具体取决于交易的性质。由于不确定是否提出索赔或如何解决索赔，无法估计这些赔偿下的最大潜在风险总额。NRG没有任何理由相信公司将被要求根据这些赔偿条款支付任何重要的款项。
由于NRG向第三方和关联公司发出的许多担保和赔偿不限制其在这些担保和担保下履行的义务的数额或期限，因此存在一种风险，即公司的债务可能超过上述数额。对于那些不限制公司责任敞口的担保和赔偿，由于这些合同的或有性质，在对付款或履约提出索赔之前，它可能无法估计公司的责任是什么。
注28联营厂
NRG的某些子公司在联合拥有的工厂拥有不可分割的利益，如下所述.这些工厂是根据其共同所有权、参与和经营协议维持和经营的。NRG负责其子公司在运营成本和直接开支中的份额，并在公司合并财务报表的相应资产负债表和损益表标题中包括其在设施和相关收入中所占的比例份额以及在这些联合拥有的工厂中的直接支出。
下表汇总了NRG在公司共同拥有的设施中的比例所有权权益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计，除非另有说明) | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | 所有权 利息 | | 物业、工厂及 设备 | | 累积 折旧 | | 建筑 进展 |
| 德克萨斯州海湾市第一和第二单元南德克萨斯州 | 44.00 | % | | $ | 413 | | | $ | (206) | | | $ | 8 | |
| TX，Baytown，Cedar Bayou单元4 | 50.00 | % | | 218 | | | (93) | | | 7 | |
注29-未经审计的季度财务数据
参见注4，采购、停止的业务和处置，注11，资产减值,和附注20，所得税，以了解季度内不寻常或不经常发生的事件的影响。未经审计的季度财务数据摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度结束 | | | | | | |
| | 2019 | | | | | | |
| (单位：百万，但每股数据除外) | 12月31日 | | 9月30日 | | 六月三十日 | | 3月31日 |
| 经营收入 | $ | 2,195 | | | $ | 2,996 | | | $ | 2,465 | | | $ | 2,165 | |
| 营业收入 | 209 | | | 540 | | | 320 | | | 221 | |
| 持续业务净收入 | 3,463 | | | 374 | | | 189 | | | 94 | |
| (损失)/停业收入 | (78) | | | (2) | | | 13 | | | 388 | |
| 净收益 | 3,385 | | | 372 | | | 202 | | | 482 | |
| 减：可归因于非控制权益和可赎回非控制权益的净收入 | 2 | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | |
| 可供普通股股东使用的收入 | $ | 3,383 | | | $ | 372 | | | $ | 201 | | | $ | 482 | |
加权平均流通股数目 | 251 | | | 254 | | | 265 | | | 278 | |
| (亏损)/按加权平均普通股计算的停产收益-基本收益 | $ | (0.31) | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.05 | | | $ | 1.39 | |
加权平均普通股净收入 | $ | 13.48 | | | $ | 1.46 | | | $ | 0.76 | | | $ | 1.73 | |
加权平均流通股数目 | 253 | | | 256 | | | 267 | | | 280 | |
| (亏损)/按加权平均普通股计算的停产收益-稀释后的收益 | $ | (0.31) | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.05 | | | $ | 1.38 | |
加权平均普通股净收入 | $ | 13.37 | | | $ | 1.45 | | | $ | 0.75 | | | $ | 1.72 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度结束 | | | | | | |
| | 2018 | | | | | | |
| (单位：百万，但每股数据除外) | 12月31日 | | 9月30日 | | 六月三十日 | | 3月31日 |
| 经营收入 | $ | 1,992 | | | $ | 2,960 | | | $ | 2,461 | | | $ | 2,065 | |
| 营业收入 | 49 | | | 398 | | | 174 | | | 361 | |
| 净额(损失)/持续业务收入 | (93) | | | 287 | | | 27 | | | 238 | |
| 停业的收入/(损失) | 80 | | | (336) | | | 69 | | | (5) | |
| 净(损失)/收入 | (13) | | | (49) | | | 96 | | | 233 | |
| 减：可归因于非控制权益和可赎回非控制权益的净(损失)/收入 | (2) | | | 23 | | | 24 | | | (46) | |
| | | | | | | |
| (损失)/可供普通股股东使用的收入 | $ | (11) | | | $ | (72) | | | $ | 72 | | | $ | 279 | |
加权平均流通股数目 | 289 | | | 299 | | | 310 | | | 318 | |
| 每加权平均普通股停业的收入/(亏损) | $ | 0.28 | | | $ | (1.12) | | | $ | 0.22 | | | $ | (0.02) | |
每加权平均普通股净(亏损)/收益-基本 | $ | (0.04) | | | $ | (0.24) | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.88 | |
加权平均流通股数目 | 289 | | | 299 | | | 314 | | | 322 | |
| 每加权平均普通股停业的收益/(亏损) | $ | 0.28 | | | $ | (1.12) | | | $ | 0.22 | | | $ | (0.02) | |
每加权平均普通股净(亏损)/收益-稀释后 | $ | (0.04) | | | $ | (0.24) | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.87 | |
注30整合财务信息
截至2019年12月31日，该公司有未偿还的美元4.4截至2026年至2048年到期的高级债券10亿元及未偿还元1.1如注13所示，2024年至2029年到期的高级担保第一留置权债券有10亿债务和融资租赁。这些高级债券和高级担保第一留置债券由NRG目前和未来100%拥有的国内子公司或担保子公司担保。这些保障既有联合的，也有若干的。非担保子公司包括NRG的所有外国子公司和某些国内子公司.
除下文另有说明外，截至2019年12月31日，下列担保子公司均充分和无条件地为高级债券和高级担保的第一留置单提供了担保：
| | | | | | | | |
| Ace能源公司 | NRG Astoria燃气轮机操作公司 | NRG奥斯韦戈港电力运营公司 |
| 盟军家庭担保有限责任公司 | NRG商业服务有限公司 | NRG PacGen公司 |
| 盟军保证有限责任公司 | NRG Cabrillo电力运营公司 | NRG便携式电源有限公司 |
| 亚瑟杀力有限公司 | NRG加州Peaker运营有限责任公司 | NRG电力营销有限公司 |
| Astoria燃气轮机动力有限责任公司 | NRG雪松巴尤开发有限公司 | NRG可靠性解决方案有限责任公司 |
| 比德鲁能源公司 | NRG连接家庭有限责任公司 | NRG租赁保护有限责任公司 |
| Cabrillo Power I公司 | NRG康涅狄格州附属服务公司 | NRG零售公司 |
| Cabrillo Power II公司 | NRG建筑有限责任公司 | NRG零售东北有限责任公司 |
| 碳管理解决方案有限责任公司 | NRG缩减解决方案公司 | NRG Rockford收购有限公司 |
| Cirro集团公司 | NRG开发公司 | NRG Saguaro运营公司 |
| 马戏团能源服务公司 | NRG Devon运营公司 | NRG安全有限责任公司 |
| 康涅狄格喷射动力有限责任公司 | NRG调度服务有限公司 | NRG服务公司 |
| 德文电力公司 | NRG分布式能源控股有限公司 | NRG简单智能解决方案有限公司 |
| 邓克尔克电力有限责任公司 | NRG分布式发电公司 | NRG中南附属服务公司 |
| 东塞拉利昂能源有限公司 | NRG Dunkirk运营公司 | NRG南方中央运营公司 |
| 埃尔塞贡多功率有限责任公司 | NRG ECOKAP控股有限公司 | 南德克萨斯州 |
| ElSegundo Power II公司 | NRG El Segundo运营公司 | 得克萨斯州格雷戈里公司 |
| 能源替代品批发有限责任公司 | NRG能源劳工服务有限公司 | 得克萨斯州NRG控股公司 |
| 能源选择解决方案有限责任公司 | NRG能源服务集团有限责任公司 | 得克萨斯州NRG有限责任公司 |
| 能源加控股有限公司 | NRG能源服务国际公司 | 得克萨斯州电力有限责任公司 |
| 能源加天然气有限责任公司 | NRG能源服务有限公司 | NRG担保服务有限公司 |
| 能源保护保险公司 | NRG世代控股公司 | NRG西海岸公司 |
| 万事能源有限公司 | NRG Greenco有限责任公司 | NRG西部子公司服务公司 |
| 远期家庭安全 | NRG家居及商业解决方案有限公司 | 奥布赖恩热电联产公司二 |
| GCP资金公司 | NRG家庭服务有限公司 | 奥斯威戈港电力有限责任公司 |
| 绿山能源公司 | NRG家庭解决方案有限公司 | 依赖能源东北有限公司 |
| Gregory Partners公司 | NRG家用解决方案产品有限责任公司 | 依赖能源电源 |
| Gregory Power Partners有限公司 | NRG荷马城市服务有限公司 | 信实能源零售控股有限公司 |
| 亨特利电力有限责任公司 | NRG总部DG有限责任公司 | 依赖能源零售服务有限责任公司 |
| 独立能源联盟有限公司 | NRG Huntley运营公司 | RERH控股有限责任公司 |
| 独立能源集团有限责任公司 | NRG身份保护有限责任公司 | Saguaro Power有限责任公司 |
| 独立能源天然气有限责任公司 | NRG ILEN有限责任公司 | 萨默塞特运营公司 |
| 印地安河运营公司 | NRG ILEN LP LLC | 萨默塞特电力有限责任公司 |
| 印地安河电力有限责任公司 | NRG国际公司 | 得克萨斯州Genco GP公司 |
| 美利登燃气轮机有限责任公司 | NRG维修服务有限公司 | 得克萨斯州金科控股有限公司 |
| 中密度电力有限责任公司 | NRG公司 | 得克萨斯州Genco公司 |
| 蒙特维尔功率有限责任公司 | NRG中大西洋子公司服务公司 | 德州Genco服务有限公司 |
| 近地天体公司 | NRG米德镇运营公司 | 美国零售商有限责任公司 |
| 新Genco GP | NRG Montville运营公司 | 维也纳营运公司 |
| 诺瓦克功率有限责任公司 | NRG北中央运营公司 | 维也纳电力有限责任公司 |
| NRG咨询服务有限公司 | NRG东北分公司服务公司 | WCP(世代)控股有限责任公司 |
| NRG附属服务公司 | NRG诺沃克港口运营公司 | 西海岸电力公司 |
| NRG Arthur Kill OperationsInc. | NRG运营服务公司 | |
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| | |
NRG的大部分业务都是通过子公司进行的，并从子公司获得了很大一部分收入。因此，公司就其债务和其他债务支付所需款项的能力取决于其子公司的财务结果和状况以及NRG从其子公司获得资金的能力。对任何担保子公司向NRG转移资金的能力没有任何限制。此外，对某些非担保子公司也可能有限制.
以下浓缩合并财务信息根据SEC条例S-X，根据规则3-10提供NRG能源公司、担保子公司和非担保子公司的财务信息。财务信息不一定表示作为独立实体经营的担保子公司或非担保子公司的经营结果或财务状况。
在本报告中，NRG能源公司。包括母公司的运作。NRG的担保子公司和非担保子公司是以股权为基础报告的.对于被收购的公司，所收购资产和负债的公允价值是以向下折算为基础的。
此外，精简母公司的财务报表是根据条例S-X的附表一第12-04条提供的，因为NRG能源公司子公司的限制性净资产超过NRG Energy公司合并净资产的25%。这些报表应与NRG Energy公司的合并报表及其附注一起阅读。关于NRG Energy，Inc.的长期债务的讨论，请参阅附注13，债务和融资租赁, 合并财务报表。关于NRG能源公司意外情况的讨论，见注23，承付款和意外开支, 合并财务报表。关于NRG能源公司担保的讨论，见注27，担保, 合并财务报表。
NRG能源公司及附属公司
精简合并业务报表
2019年12月31日终了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 担保人 子公司 | | 非担保人 子公司 | | NRG能源公司 (注：Ssuer) | | 冲销 (a) | | 合并 平衡 |
| 经营收入 | | | | | | | | | |
| 营业收入总额 | $ | 8,041 | | | $ | 1,791 | | | $ | — | | | $ | (11) | | | $ | 9,821 | |
| 业务费用和费用 | | | | | | | | | |
| 业务费用 | 5,936 | | | 1,351 | | | 27 | | | (11) | | | 7,303 | |
| 折旧和摊销 | 212 | | | 130 | | | 31 | | | — | | | 373 | |
| 减值损失 | 1 | | | 4 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 销售、一般和行政 | 466 | | | 83 | | | 278 | | | — | | | 827 | |
重组成本 | — | | | — | | | 23 | | | — | | | 23 | |
| 发展成本 | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
业务费用和费用共计 | 6,615 | | | 1,568 | | | 366 | | | (11) | | | 8,538 | |
| | | | | | | | | |
| 出售资产收益 | 1 | | | — | | | 6 | | | — | | | 7 | |
| 营业收入/(损失) | 1,427 | | | 223 | | | (360) | | | — | | | 1,290 | |
| 其他收入/(费用) | | | | | | | | | |
合并子公司的收益权益 | 48 | | | — | | | 1,562 | | | (1,610) | | | — | |
未合并附属公司的收益权益 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 投资减值损失 | — | | | (101) | | | (7) | | | — | | | (108) | |
| 其他收入净额 | 23 | | | 12 | | | 31 | | | — | | | 66 | |
| | | | | | | | | |
| 债务清偿损失净额 | — | | | (3) | | | (48) | | | — | | | (51) | |
| 利息费用 | (14) | | | (14) | | | (385) | | | — | | | (413) | |
| 其他收入/(费用)共计 | 57 | | | (104) | | | 1,153 | | | (1,610) | | | (504) | |
| 所得税前持续经营所得 | 1,484 | | | 119 | | | 793 | | | (1,610) | | | 786 | |
| 所得税费用/(福利) | — | | | 4 | | | (3,338) | | | — | | | (3,334) | |
| 持续业务收入 | 1,484 | | | 115 | | | 4,131 | | | (1,610) | | | 4,120 | |
停业所得，扣除所得税后的收入 | 9 | | | 5 | | | 307 | | | — | | | 321 | |
净收益 | 1,493 | | | 120 | | | 4,438 | | | (1,610) | | | 4,441 | |
减：可赎回非控制权益的净收益 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| NRG能源公司的净收益 | $ | 1,493 | | | $ | 117 | | | $ | 4,438 | | | $ | (1,610) | | | $ | 4,438 | |
(a)所有重要的公司间交易都在合并过程中被取消。
NRG能源公司及附属公司
综合收益汇总报表
2019年12月31日终了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | NRG能源公司 (注：Ssuer) | | 冲销(a) | | 合并余额 |
| 净收益 | $ | 1,493 | | | $ | 120 | | | $ | 4,438 | | | $ | (1,610) | | | $ | 4,441 | |
| 其他综合损失，扣除税款 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外币折算调整净额 | — | | | (1) | | | (1) | | | 1 | | | (1) | |
可供出售的证券，净额 | — | | | — | | | (19) | | | — | | | (19) | |
确定的福利计划、净额 | (17) | | | — | | | (78) | | | 17 | | | (78) | |
| 其他综合损失 | (17) | | | (1) | | | (98) | | | 18 | | | (98) | |
| 综合收入 | 1,476 | | | 119 | | | 4,340 | | | (1,592) | | | 4,343 | |
减：可赎回非控制权益的综合收入 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
NRG能源公司的综合收入 | $ | 1,476 | | | $ | 116 | | | $ | 4,340 | | | $ | (1,592) | | | $ | 4,340 | |
(a)所有重要的公司间交易都在合并过程中被取消。
NRG能源公司及附属公司
合并资产负债表
2019年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 担保人 子公司 | | 非担保人 子公司 | | NRG能源公司 | | 冲销 (a) | | 合并余额 |
| 资产 | | | | | | | | | |
| 流动资产 | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 325 | | | $ | — | | | $ | 345 | |
| 对手方交存的资金 | 32 | | | — | | | — | | | — | | | 32 | |
| 限制现金 | 5 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | 8 | |
| 应收账款净额 | 1,293 | | | 239 | | | 233 | | | (740) | | | 1,025 | |
| 盘存 | 272 | | | 111 | | | — | | | — | | | 383 | |
| 衍生仪器 | 856 | | | 45 | | | — | | | (41) | | | 860 | |
为支持能源风险管理活动而张贴的现金担保品 | 182 | | | 8 | | | — | | | — | | | 190 | |
| | | | | | | | | |
| 预付款项和其他流动资产 | 170 | | | 8 | | | 67 | | | — | | | 245 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 准相量-相对较高的总流动资产 | 2,810 | | | 432 | | | 627 | | | (781) | | | 3,088 | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | 1,483 | | | 952 | | | 158 | | | — | | | 2,593 | |
| 其他资产 | | | | | | | | | |
| 对子公司的投资 | 710 | | | — | | | 4,785 | | | (5,495) | | | — | |
| 附属公司的股权投资 | — | | | 388 | | | — | | | — | | | 388 | |
| 经营租赁使用权资产净额 | 81 | | | 261 | | | 122 | | | — | | | 464 | |
| | | | | | | | | |
| 善意 | 359 | | | 220 | | | — | | | — | | | 579 | |
| 无形资产，净额 | 375 | | | 414 | | | — | | | — | | | 789 | |
| 核退役信托基金 | 794 | | | — | | | — | | | — | | | 794 | |
| 衍生仪器 | 308 | | | 15 | | | — | | | (13) | | | 310 | |
| 递延所得税 | 421 | | | (19) | | | 2,884 | | | — | | | 3,286 | |
| 其他非流动资产 | 145 | | | 30 | | | 65 | | | — | | | 240 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他资产总额 | 3,193 | | | 1,309 | | | 7,856 | | | (5,508) | | | 6,850 | |
| 总资产 | $ | 7,486 | | | $ | 2,693 | | | $ | 8,641 | | | $ | (6,289) | | | $ | 12,531 | |
| 负债和股东权益 | | | | | | | | | |
| 流动负债 | | | | | | | | | |
| 长期债务的当期部分 | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 83 | | | $ | — | | | $ | 88 | |
| 经营租赁负债的当期部分 | 20 | | | 32 | | | 21 | | | — | | | 73 | |
| 应付帐款 | 918 | | | 141 | | | 403 | | | (740) | | | 722 | |
| | | | | | | | | |
| 衍生仪器 | 797 | | | 25 | | | — | | | (41) | | | 781 | |
为支持能源风险管理活动而收到的现金担保品 | 32 | | | — | | | — | | | — | | | 32 | |
| | | | | | | | | |
| 应计费用和其他流动负债 | 280 | | | 44 | | | 339 | | | — | | | 663 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 经常负债总额 | 2,047 | | | 247 | | | 846 | | | (781) | | | 2,359 | |
| 其他负债 | | | | | | | | | |
| 长期债务 | 302 | | | 28 | | | 5,473 | | | — | | | 5,803 | |
| 非流动经营租赁负债 | 64 | | | 301 | | | 118 | | | — | | | 483 | |
| 核退役储备 | 298 | | | — | | | — | | | — | | | 298 | |
| 核退役信托责任 | 487 | | | — | | | — | | | — | | | 487 | |
| | | | | | | | | |
| 衍生仪器 | 334 | | | 1 | | | — | | | (13) | | | 322 | |
| 递延所得税 | — | | | 17 | | | — | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | |
| 其他非流动负债 | 399 | | | 153 | | | 532 | | | — | | | 1,084 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他负债总额 | 1,884 | | | 500 | | | 6,123 | | | (13) | | | 8,494 | |
| 负债总额 | 3,931 | | | 747 | | | 6,969 | | | (794) | | | 10,853 | |
| 子公司可赎回的非控股权益 | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 20 | |
| 股东权益 | 3,555 | | | 1,926 | | | 1,672 | | | (5,495) | | | 1,658 | |
| 负债总额和股东权益 | $ | 7,486 | | | $ | 2,693 | | | $ | 8,641 | | | $ | (6,289) | | | $ | 12,531 | |
(a)所有重要的公司间交易都在合并过程中被取消。
NRG能源公司及附属公司
合并现金流量表
2019年12月31日终了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 担保人 子公司 | | 非担保人 子公司 | | NRG能源公司(注：Ssuer) | | 冲销(a) | | 合并 平衡 |
| 业务活动现金流量 | | | | | | | | | |
| 净收益 | $ | 1,493 | | | $ | 120 | | | $ | 4,438 | | | $ | (1,610) | | | $ | 4,441 | |
| 停止业务的收入 | 9 | | | 5 | | | 307 | | | — | | | 321 | |
| 持续业务净收入 | 1,484 | | | 115 | | | 4,131 | | | (1,610) | | | 4,120 | |
| 调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | | | | | | | | | |
| 未合并的附属公司和合并子公司的分配和收益中的权益 | (48) | | | 14 | | | (1,562) | | | 1,610 | | | 14 | |
| 折旧和摊销 | 212 | | | 130 | | | 31 | | | — | | | 373 | |
| 资产退休债务的累积 | 43 | | | 8 | | | — | | | — | | | 51 | |
| 坏账准备金 | 78 | | | 17 | | | — | | | — | | | 95 | |
| 核燃料摊销 | 52 | | | — | | | — | | | — | | | 52 | |
| 融资成本摊销和债务贴现/溢价 | — | | | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
| 债务清偿的调整 | — | | | 3 | | | 48 | | | — | | | 51 | |
| 排放限额摊销 | 24 | | | 14 | | | — | | | — | | | 38 | |
| 未获权益补偿的摊销 | — | | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
出售和处置资产的净收益 | (20) | | | — | | | (3) | | | — | | | (23) | |
| 减值损失 | 1 | | | 105 | | | 7 | | | — | | | 113 | |
| 衍生工具的变化 | 20 | | | (24) | | | 38 | | | — | | | 34 | |
| 递延所得税和不确定税收福利负债的变化 | (525) | | | (168) | | | (2,660) | | | — | | | (3,353) | |
| 支持能源风险管理活动的抵押品存款变动 | 101 | | | 4 | | | — | | | — | | | 105 | |
| | | | | | | | | |
| 核退役信托责任的变化 | 37 | | | — | | | — | | | — | | | 37 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他周转金的变动 | (220) | | | (118) | | | (10) | | | — | | | (348) | |
| 持续业务提供的现金 | 1,239 | | | 100 | | | 66 | | | — | | | 1,405 | |
| 已停止的业务提供/(使用)现金 | 17 | | | (9) | | | — | | | — | | | 8 | |
| 经营活动提供的净现金 | 1,256 | | | 91 | | | 66 | | | — | | | 1,413 | |
| 投资活动的现金流量 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司间股息 | — | | | — | | | 2,513 | | | (2,513) | | | — | |
| 企业收购付款 | (355) | | | — | | | — | | | — | | | (355) | |
| 资本支出 | (164) | | | (27) | | | (37) | | | — | | | (228) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 出售排放津贴的净收益 | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
| 对核退役信托基金证券的投资 | (416) | | | — | | | — | | | — | | | (416) | |
出售核退役信托基金证券的收益 | 381 | | | — | | | — | | | — | | | 381 | |
出售资产、减除已处置现金和出售已终止业务的收益，扣除费用 | 1 | | | 400 | | | 893 | | | — | | | 1,294 | |
| | | | | | | | | |
未合并附属公司投资的变化 | — | | | (91) | | | — | | | — | | | (91) | |
| 对已终止业务的捐款净额 | — | | | (44) | | | — | | | — | | | (44) | |
| 其他 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
| 现金(使用)/由持续业务提供 | (542) | | | 238 | | | 3,375 | | | (2,513) | | | 558 | |
| 已停止的业务所使用的现金 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| 现金净额(使用)/由投资活动提供 | (542) | | | 236 | | | 3,375 | | | (2,513) | | | 556 | |
| 来自融资活动的现金流量 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司间股息和转移 | (751) | | | (214) | | | (1,548) | | | 2,513 | | | — | |
| 向普通股股东支付股息 | — | | | — | | | (32) | | | — | | | (32) | |
| 股票回购活动的付款 | — | | | — | | | (1,440) | | | — | | | (1,440) | |
| | | | | | | | | |
债务清偿费用的支付 | — | | | — | | | (26) | | | — | | | (26) | |
| 对子公司可赎回的非控股权益的净分配 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| 发行普通股的收益 | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 发行长期债券所得收益 | — | | | — | | | 1,916 | | | — | | | 1,916 | |
| 偿还债务发行费用 | — | | | — | | | (35) | | | — | | | (35) | |
| 偿还短期和长期债务 | — | | | (139) | | | (2,432) | | | — | | | (2,571) | |
| | | | | | | | | |
其他 | (4) | | | — | | | — | | | — | | | (4) | |
| 持续业务使用的现金 | (755) | | | (355) | | | (3,594) | | | 2,513 | | | (2,191) | |
| 停止业务提供的现金 | — | | | 43 | | | — | | | — | | | 43 | |
| 融资活动使用的现金净额 | (755) | | | (312) | | | (3,594) | | | 2,513 | | | (2,148) | |
| | | | | | | | | |
| 已停止业务的现金变动 | 17 | | | 32 | | | — | | | — | | | 49 | |
| 现金和现金等价物、限制性现金和对手方存款的净减少额 | (58) | | | (17) | | | (153) | | | — | | | (228) | |
| 现金和现金等价物、限制性现金和交易对手在期初存入的资金 | 95 | | | 38 | | | 480 | | | — | | | 613 | |
| 期末现金及现金等价物、限制性现金和对手方存入的资金 | $ | 37 | | | $ | 21 | | | $ | 327 | | | $ | — | | | $ | 385 | |
(a)所有重要的公司间交易都在合并过程中被取消。
NRG能源公司及附属公司
精简合并业务报表
2018年12月31日终了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 担保人 子公司 | | 非担保人 子公司 | | NRG能源公司 (注：Ssuer) | | 冲销 (a) | | 合并 平衡 |
| 经营收入 | | | | | | | | | |
| 营业收入总额 | $ | 8,119 | | | $ | 1,385 | | | $ | — | | | $ | (26) | | | $ | 9,478 | |
| 业务费用和费用 | | | | | | | | | |
| 业务费用 | 6,147 | | | 959 | | | 28 | | | (26) | | | 7,108 | |
| 折旧和摊销 | 238 | | | 150 | | | 33 | | | — | | | 421 | |
| 减值损失 | 6 | | | 93 | | | — | | | — | | | 99 | |
| 销售、一般和行政 | 462 | | | 63 | | | 348 | | | (74) | | | 799 | |
重组成本 | 4 | | | — | | | 86 | | | — | | | 90 | |
| 发展成本 | — | | | 1 | | | 11 | | | (1) | | | 11 | |
业务费用和费用共计 | 6,857 | | | 1,266 | | | 506 | | | (101) | | | 8,528 | |
| | | | | | | | | |
| 出售资产收益 | 4 | | | 28 | | | — | | | — | | | 32 | |
| 营业收入/(损失) | 1,266 | | | 147 | | | (506) | | | 75 | | | 982 | |
| 其他收入/(费用) | | | | | | | | | |
合并子公司的收益权益 | 23 | | | — | | | 1,291 | | | (1,314) | | | — | |
未合并附属公司的收益/(亏损)权益 | — | | | 10 | | | (1) | | | — | | | 9 | |
| 投资减值损失 | — | | | (15) | | | — | | | — | | | (15) | |
| 其他收入/(费用)净额 | 32 | | | (13) | | | (1) | | | — | | | 18 | |
| | | | | | | | | |
| 债务清偿损失净额 | — | | | — | | | (44) | | | — | | | (44) | |
| 利息费用 | (14) | | | (49) | | | (420) | | | — | | | (483) | |
| 其他收入/(费用)共计 | 41 | | | (67) | | | 825 | | | (1,314) | | | (515) | |
| 所得税前持续经营所得 | 1,307 | | | 80 | | | 319 | | | (1,239) | | | 467 | |
| 所得税费用/(福利) | 372 | | | 19 | | | (384) | | | — | | | 7 | |
| 持续业务收入 | 935 | | | 61 | | | 703 | | | (1,239) | | | 460 | |
停业业务的收入/(损失)，扣除所得税 | 62 | | | 75 | | | (329) | | | — | | | (192) | |
净收益 | 997 | | | 136 | | | 374 | | | (1,239) | | | 268 | |
减：可归因于非控制权益和可赎回非控制权益的净(损失)/收入 | — | | | (181) | | | 106 | | | 75 | | | — | |
| NRG能源公司的净收益 | $ | 997 | | | $ | 317 | | | $ | 268 | | | $ | (1,314) | | | $ | 268 | |
(a)所有重要的公司间交易都在合并过程中被取消。
NRG能源公司及附属公司
综合收益汇总报表
2018年12月31日终了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | NRG能源公司 (注：Ssuer) | | 冲销(a) | | 合并余额 |
| 净收益 | $ | 997 | | | $ | 136 | | | $ | 374 | | | $ | (1,239) | | | $ | 268 | |
| 其他综合收入/(损失)，扣除税款 | | | | | | | | | |
衍生产品未实现收益、净收益 | — | | | 29 | | | 9 | | | (15) | | | 23 | |
外币折算调整净额 | (10) | | | (10) | | | (13) | | | 22 | | | (11) | |
可供出售的证券，净额 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
确定的福利计划、净额 | (9) | | | — | | | (35) | | | 9 | | | (35) | |
| 其他综合(损失)/收入 | (19) | | | 19 | | | (38) | | | 16 | | | (22) | |
| 综合收入 | 978 | | | 155 | | | 336 | | | (1,223) | | | 246 | |
减：可归因于非控制利益和可赎回非控制权益的综合(损失)/收入 | — | | | (166) | | | 104 | | | 76 | | | 14 | |
NRG能源公司的综合收入 | $ | 978 | | | $ | 321 | | | $ | 232 | | | $ | (1,299) | | | $ | 232 | |
(a)所有重要的公司间交易都在合并过程中被取消。
NRG能源公司及附属公司
合并资产负债表
2018年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 担保人 子公司 | | 非担保人 子公司 | | NRG能源公司 | | 冲销 (a) | | 合并 平衡 |
| 资产 | | | | | | | | | |
| 流动资产 | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 55 | | | $ | 28 | | | $ | 480 | | | $ | — | | | $ | 563 | |
| 对手方交存的资金 | 33 | | | — | | | — | | | — | | | 33 | |
| 限制现金 | 7 | | | 10 | | | — | | | — | | | 17 | |
| 应收账款。网 | 1,354 | | | 115 | | | 309 | | | (754) | | | 1,024 | |
| 盘存 | 278 | | | 134 | | | — | | | — | | | 412 | |
| 衍生仪器 | 779 | | | 50 | | | 16 | | | (81) | | | 764 | |
为支持能源风险管理活动而张贴的现金担保品 | 275 | | | 12 | | | — | | | — | | | 287 | |
| | | | | | | | | |
| 预付款项和其他流动资产 | 180 | | | 32 | | | 90 | | | — | | | 302 | |
| 流动资产-待售持有 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 流动资产-已停止的业务 | 177 | | | 20 | | | — | | | — | | | 197 | |
| 流动资产总额 | 3,138 | | | 402 | | | 895 | | | (835) | | | 3,600 | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | 1,938 | | | 957 | | | 153 | | | — | | | 3,048 | |
| 其他资产 | | | | | | | | | |
| 对子公司的投资 | 446 | | | — | | | 4,707 | | | (5,153) | | | — | |
| 附属公司的股权投资 | — | | | 412 | | | — | | | — | | | 412 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 善意 | 359 | | | 214 | | | — | | | — | | | 573 | |
| 无形资产，净额 | 422 | | | 169 | | | — | | | — | | | 591 | |
| 核退役信托基金 | 663 | | | — | | | — | | | — | | | 663 | |
| 衍生仪器 | 296 | | | 4 | | | 22 | | | (5) | | | 317 | |
| 递延所得税 | 6 | | | (143) | | | 183 | | | — | | | 46 | |
| 其他非流动资产 | 133 | | | 71 | | | 97 | | | (12) | | | 289 | |
| 非流动资产 | — | | | 77 | | | — | | | — | | | 77 | |
| 非流动资产-停业经营 | 405 | | | 607 | | | — | | | — | | | 1,012 | |
| 其他资产共计 | 2,730 | | | 1,411 | | | 5,009 | | | (5,170) | | | 3,980 | |
| 总资产 | $ | 7,806 | | | $ | 2,770 | | | $ | 6,057 | | | $ | (6,005) | | | $ | 10,628 | |
| 负债和股东权益 | | | | | | | | | |
| 流动负债 | | | | | | | | | |
| 长期债务和融资租赁的当期部分 | $ | — | | | $ | 55 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | 72 | |
| | | | | | | | | |
| 应付帐款 | 1,368 | | | (185) | | | 434 | | | (754) | | | 863 | |
| | | | | | | | | |
| 衍生仪器 | 713 | | | 41 | | | — | | | (81) | | | 673 | |
为支持能源风险管理活动而收到的现金担保品 | 33 | | | — | | | — | | | — | | | 33 | |
| | | | | | | | | |
| 应计费用和其他流动负债 | 291 | | | 36 | | | 353 | | | — | | | 680 | |
| | | | | | | | | |
| 流动负债-待售持有 | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 流动负债-已停止的业务 | 24 | | | 48 | | | — | | | — | | | 72 | |
| 流动负债总额 | 2,429 | | | — | | | 804 | | | (835) | | | 2,398 | |
| 其他负债 | | | | | | | | | |
| 长期债务和融资租赁 | 244 | | | 192 | | | 6,025 | | | (12) | | | 6,449 | |
| | | | | | | | | |
| 核退役储备 | 282 | | | — | | | — | | | — | | | 282 | |
| 核退役信托责任 | 371 | | | — | | | — | | | — | | | 371 | |
| | | | | | | | | |
| 衍生仪器 | 306 | | | 3 | | | — | | | (5) | | | 304 | |
| 递延所得税 | 112 | | | 61 | | | (108) | | | — | | | 65 | |
| | | | | | | | | |
| 其他非流动负债 | 402 | | | 320 | | | 552 | | | — | | | 1,274 | |
| 非流动负债-待售持有 | — | | | 65 | | | — | | | — | | | 65 | |
| 非流动负债-停业经营 | 58 | | | 577 | | | — | | | — | | | 635 | |
| 其他负债共计 | 1,775 | | | 1,218 | | | 6,469 | | | (17) | | | 9,445 | |
| 负债总额 | 4,204 | | | 1,218 | | | 7,273 | | | (852) | | | 11,843 | |
| 子公司可赎回的非控股权益 | — | | | 19 | | | — | | | — | | | 19 | |
| 股东权益 | 3,602 | | | 1,533 | | | (1,216) | | | (5,153) | | | (1,234) | |
| 负债总额和股东权益 | $ | 7,806 | | | $ | 2,770 | | | $ | 6,057 | | | $ | (6,005) | | | $ | 10,628 | |
(a)所有重要的公司间交易都在合并过程中被取消。
NRG能源公司及附属公司
合并现金流量表
2018年12月31日终了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 担保人 子公司 | | 非担保人 子公司 | | NRG能源公司(注：Ssuer) | | 冲销(a) | | 合并 平衡 |
| 业务活动现金流量 | | | | | | | | | |
| 净收益 | $ | 997 | | | $ | 136 | | | $ | 374 | | | $ | (1,239) | | | $ | 268 | |
| 停业的收入/(损失) | 62 | | | 75 | | | (329) | | | — | | | (192) | |
| 持续业务净收入 | 935 | | | 61 | | | 703 | | | (1,239) | | | 460 | |
| 调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | | | | | | | | | | | | | |
| 未合并的附属公司和合并子公司的分配和收益中的权益 | (23) | | | 47 | | | (1,231) | | | 1,253 | | | 46 | |
| 折旧和摊销 | 238 | | | 150 | | | 33 | | | — | | | 421 | |
| 资产退休债务的累积 | 28 | | | 10 | | | — | | | — | | | 38 | |
| 坏账准备金 | 79 | | | 6 | | | — | | | — | | | 85 | |
| 核燃料摊销 | 48 | | | — | | | — | | | — | | | 48 | |
| 融资成本摊销和债务贴现/溢价 | — | | | 6 | | | 23 | | | — | | | 29 | |
| 债务清偿的调整 | — | | | — | | | 44 | | | — | | | 44 | |
| 排放许可和市场外合同的摊销 | 36 | | | 9 | | | — | | | — | | | 45 | |
| 未获权益补偿的摊销 | — | | | — | | | 25 | | | — | | | 25 | |
净资产(收益)/资产出售和处置损失 | (30) | | | (20) | | | 1 | | | — | | | (49) | |
| 减值损失 | 5 | | | 109 | | | — | | | — | | | 114 | |
| 衍生工具的变化 | 25 | | | 15 | | | 11 | | | (14) | | | 37 | |
| 递延所得税和不确定税收福利负债的变化 | 372 | | | 5 | | | (372) | | | — | | | 5 | |
| 支持能源风险管理活动的抵押品存款变动 | (94) | | | | (11) | | | — | | | — | | | (105) | |
| | | | | | | | | |
| 核退役信托责任的变化 | 60 | | | — | | | — | | | — | | | 60 | |
| 保险收益净额结算 | — | | | — | | | (63) | | | — | | | (63) | |
| 阿瓜卡利恩特和伊万帕项目解除团结的净损失 | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | |
| 其他周转金的变动 | (100) | | | (166) | | | 16 | | | — | | | (250) | |
| 通过持续业务提供/(使用)现金 | 1,579 | | | 234 | | | (810) | | | — | | | 1,003 | |
| 停止业务提供的现金 | 89 | | | 285 | | | — | | | — | | | 374 | |
| 按业务活动提供/(使用)的现金净额 | 1,668 | | | 519 | | | (810) | | | — | | | 1,377 | |
| 投资活动的现金流量 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司间股息 | — | | | — | | | 2,006 | | | (2,006) | | | — | |
| 企业收购付款 | (40) | | | (203) | | | — | | | — | | | (243) | |
| 资本支出 | (192) | | | (151) | | | (45) | | | — | | | (388) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 出售排放津贴的净收益 | 19 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
| 对核退役信托基金证券的投资 | (572) | | | — | | | — | | | — | | | (572) | |
出售核退役信托基金证券的收益 | 513 | | | — | | | — | | | — | | | 513 | |
出售资产、减除已处置现金和出售已终止业务的收益，扣除费用 | 14 | | | 8 | | | 1,542 | | | — | | | 1,564 | |
阿瓜卡利恩特和伊万帕项目的解除团结 | — | | | (268) | | | — | | | — | | | (268) | |
未合并附属公司投资的变化 | — | | | (39) | | | — | | | — | | | (39) | |
| 对已终止业务的捐款净额 | — | | | (60) | | | — | | | — | | | (60) | |
| 其他 | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
| 现金(使用)/由持续业务提供 | (258) | | | (713) | | | 3,497 | | | (2,006) | | | 520 | |
| 已停止的业务所使用的现金 | — | | | (725) | | | — | | | — | | | (725) | |
| 现金净额(使用)/由投资活动提供 | (258) | | | (1,438) | | | 3,497 | | | (2,006) | | | (205) | |
| 来自融资活动的现金流量 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司间股息和转移 | (1,267) | | | 86 | | | (825) | | | 2,006 | | | — | |
| 向普通股股东支付股息 | — | | | — | | | (37) | | | — | | | (37) | |
国库库存付款 | — | | | — | | | (1,250) | | | — | | | (1,250) | |
| | | | | | | | | |
债务清偿费用的支付 | — | | | — | | | (32) | | | — | | | (32) | |
| 对子公司非控股利益的净分配 | — | | | (16) | | | — | | | — | | | (16) | |
| 发行普通股的收益 | — | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
| 发行长期债券所得收益 | — | | | 163 | | | 937 | | | — | | | 1,100 | |
| 偿还债务发行费用 | — | | | — | | | (19) | | | — | | | (19) | |
| 偿还短期和长期债务 | — | | | (138) | | | (1,596) | | | — | | | (1,734) | |
应收附属公司款项 | — | | | — | | | (26) | | | — | | | (26) | |
其他 | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
| 现金(使用)/由持续业务提供 | (1,267) | | | 91 | | | (2,827) | | | 2,006 | | | (1,997) | |
| 停止业务提供的现金 | — | | | 471 | | | — | | | — | | | 471 | |
| 现金净额(使用)/由筹资活动提供 | (1,267) | | | 562 | | | (2,827) | | | 2,006 | | | (1,526) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 已停止业务的现金变动 | 89 | | | 31 | | | — | | | — | | | 120 | |
| 现金和现金等价物、限制性现金和对手方存款的净增加/(减少)额 | 54 | | | (387) | | | (140) | | | — | | | (473) | |
| 现金和现金等价物、限制性现金和交易对手在期初存入的资金 | 41 | | | 425 | | | 620 | | | — | | | 1,086 | |
| 期末现金及现金等价物、限制性现金和对手方存入的资金 | $ | 95 | | | $ | 38 | | | $ | 480 | | | $ | — | | | $ | 613 | |
(A)公司间所有重大交易均已在合并过程中取消
NRG能源公司及附属公司
精简合并业务报表
2017年12月31日终了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 担保人 子公司 | | 非担保人 子公司 | | NRG能源公司 | | 冲销 (a) | | 合并 平衡 |
| 经营收入 | | | | | | | | | |
| 营业收入总额 | $ | 7,818 | | | $ | 1,304 | | | $ | — | | | $ | (48) | | | $ | 9,074 | |
| 业务费用和费用 | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务费用 | 5,998 | | | 862 | | | 72 | | | (46) | | | 6,886 | |
| 折旧和摊销 | 343 | | | 221 | | | 32 | | | — | | | 596 | |
| 减值损失 | 1,346 | | | 188 | | | — | | | — | | | 1,534 | |
| 销售、一般和行政 | 410 | | | 64 | | | 364 | | | (2) | | | 836 | |
| 重组成本 | 6 | | | — | | | 38 | | | — | | | 44 | |
| 发展成本 | — | | | 4 | | | 18 | | | — | | | 22 | |
业务费用和费用共计 | 8,103 | | | 1,339 | | | 524 | | | (48) | | | 9,918 | |
其他收入-附属公司 | — | | | — | | | 87 | | | — | | | 87 | |
出售资产收益 | 4 | | | 12 | | | — | | | — | | | 16 | |
| 营运损失 | (281) | | | (23) | | | (437) | | | — | | | (741) | |
| 其他收入/(费用) | | | | | | | | | | | | | | |
合并子公司的收益权益 | 18 | | | — | | | 28 | | | (46) | | | — | |
合并后附属公司损失的权益 | — | | | (10) | | | (4) | | | — | | | (14) | |
| 投资减值损失 | — | | | (75) | | | (4) | | | — | | | (79) | |
| 其他收入净额 | 9 | | | 14 | | | 28 | | | — | | | 51 | |
| | | | | | | | | |
| 债务清偿损失净额 | — | | | — | | | (49) | | | — | | | (49) | |
| 利息费用 | (14) | | | (91) | | | (452) | | | — | | | (557) | |
| 其他收入/(费用)共计 | 13 | | | (162) | | | (453) | | | (46) | | | (648) | |
| 所得税前持续经营造成的损失 | (268) | | | (185) | | | (890) | | | (46) | | | (1,389) | |
| 所得税(福利)/费用 | (598) | | | (62) | | | 616 | | | — | | | (44) | |
| 持续经营收入/(损失) | 330 | | | (123) | | | (1,506) | | | (46) | | | (1,345) | |
停业业务的收入/(损失)，扣除所得税 | 91 | | | (420) | | | (663) | | | — | | | (992) | |
净收入/(损失) | 421 | | | (543) | | | (2,169) | | | (46) | | | (2,337) | |
减：非控制利益和可赎回非控制权益造成的净损失 | — | | | (168) | | | (16) | | | — | | | (184) | |
| 可归因于NRG能源公司的净收入/(损失) | $ | 421 | | | $ | (375) | | | $ | (2,153) | | | $ | (46) | | | $ | (2,153) | |
(a)所有重要的公司间交易都在合并过程中被取消。
NRG能源公司及附属公司
综合收入/(损失)汇总报表
2017年12月31日终了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | NRG能源公司 (注：Ssuer) | | 冲销(a) | | 合并余额 |
| 净收入/(损失) | $ | 421 | | | $ | (543) | | | $ | (2,169) | | | $ | (46) | | | $ | (2,337) | |
| 其他综合收入/(损失)，扣除税款 | | | | | | | | | |
衍生产品未实现收益、净收益 | 1 | | | 13 | | | 25 | | | (26) | | | 13 | |
外币折算调整净额 | 6 | | | 7 | | | — | | | (1) | | | 12 | |
可供出售的证券，净额 | — | | | — | | | (8) | | | — | | | (8) | |
确定的福利计划、净额 | (13) | | | 30 | | | 46 | | | (17) | | | 46 | |
| 其他综合(损失)/收入 | (6) | | | 50 | | | 63 | | | (44) | | | 63 | |
| 综合收入/(损失) | 415 | | | (493) | | | (2,106) | | | (90) | | | (2,274) | |
减：非控制利益和可赎回的非控制权益造成的综合损失 | — | | | (103) | | | (16) | | | (60) | | | (179) | |
NRG能源公司的综合收入/(损失) | $ | 415 | | | $ | (390) | | | $ | (2,090) | | | $ | (30) | | | $ | (2,095) | |
(a)所有重要的公司间交易都在合并过程中被取消。
NRG能源公司及附属公司
合并现金流量表
2017年12月31日终了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 担保人 子公司 | | 非担保人 子公司 | | NRG能源公司(注：Ssuer) | | 冲销(a) | | 合并 平衡 |
| 业务活动现金流量 | | | | | | | | | |
| 净收入/(损失) | $ | 421 | | | $ | (543) | | | $ | (2,169) | | | $ | (46) | | | $ | (2,337) | |
| 停业的收入/(损失) | 91 | | | (420) | | | (663) | | | — | | | (992) | |
| 持续经营的净收入/(损失) | 330 | | | (123) | | | (1,506) | | | (46) | | | (1,345) | |
| 将净收入/(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数： | | | | | | | | | |
| 未合并的附属公司和合并子公司的分配和收益中的权益 | (18) | | | 12 | | | 60 | | | 48 | | | 102 | |
| 折旧和摊销 | 343 | | | 221 | | | 32 | | | — | | | 596 | |
| 资产退休债务的累积 | 37 | | | 7 | | | — | | | — | | | 44 | |
| 坏账准备金 | 56 | | | — | | | 12 | | | — | | | 68 | |
| 核燃料摊销 | 51 | | | — | | | — | | | — | | | 51 | |
| 融资成本摊销和债务贴现/溢价 | — | | | 13 | | | 16 | | | — | | | 29 | |
| 债务清偿的调整 | — | | | — | | | 49 | | | — | | | 49 | |
| 排放许可和市场外合同的摊销 | 42 | | | 12 | | | — | | | — | | | 54 | |
| 未获权益补偿的摊销 | — | | | — | | | 35 | | | — | | | 35 | |
出售和处置资产的净亏损/(收益) | 2 | | | (11) | | | — | | | — | | | (9) | |
| 减值损失 | 1,346 | | | 264 | | | 4 | | | — | | | 1,614 | |
| 衍生工具的变化 | (214) | | | 50 | | | (4) | | | (2) | | | (170) | |
| 递延所得税和不确定税收福利负债的变化 | (300) | | | (9) | | | 322 | | | — | | | 13 | |
| 支持能源风险管理活动的抵押品存款变动 | (98) | | | 18 | | | — | | | — | | | (80) | |
| | | | | | | | | |
| 核退役信托责任的变化 | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他周转金的变动 | (15) | | | (396) | | | 205 | | | — | | | (206) | |
| 通过持续业务提供/(使用)现金 | 1,573 | | | 58 | | | (775) | | | — | | | 856 | |
| 停止业务提供的现金 | 116 | | | 638 | | | — | | | — | | | 754 | |
| 按业务活动提供/(使用)的现金净额 | 1,689 | | | 696 | | | (775) | | | — | | | 1,610 | |
| 投资活动的现金流量 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司间股息 | — | | | — | | | 1,665 | | | (1,665) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 企业收购付款 | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | |
| 资本支出 | (180) | | | (43) | | | (31) | | | — | | | (254) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 出售排放津贴的净收益 | 66 | | | — | | | — | | | — | | | 66 | |
| 对核退役信托基金证券的投资 | (512) | | | — | | | — | | | — | | | (512) | |
出售核退役信托基金证券的收益 | 501 | | | — | | | — | | | — | | | 501 | |
出售资产所得，减去已处置现金后的收益 | 33 | | | 54 | | | 343 | | | — | | | 430 | |
未合并附属公司投资的变化 | — | | | (57) | | | — | | | — | | | (57) | |
停止业务的净分布 | — | | | — | | | 150 | | | — | | | 150 | |
| 其他 | 18 | | | 12 | | | — | | | — | | | 30 | |
| 现金(使用)/由持续业务提供 | (88) | | | (34) | | | 2,127 | | | (1,665) | | | 340 | |
| 已停止的业务所使用的现金 | (13) | | | (966) | | | — | | | — | | | (979) | |
| 现金净额(使用)/由投资活动提供 | (101) | | | (1,000) | | | 2,127 | | | (1,665) | | | (639) | |
| 来自融资活动的现金流量 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司间股息和转移 | (1,447) | | | (4) | | | (214) | | | 1,665 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 向普通股股东支付股息 | — | | | — | | | (38) | | | — | | | (38) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 债务清偿费用的支付 | — | | | — | | | (42) | | | — | | | (42) | |
对子公司非控股利益的净分配 | — | | | (30) | | | — | | | — | | | (30) | |
| 发行普通股的付款 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 发行长期债券所得收益 | — | | | 94 | | | 1,084 | | | — | | | 1,178 | |
偿还债务发行费用 | — | | | (2) | | | (16) | | | — | | | (18) | |
| 偿还短期和长期债务 | — | | | (183) | | | (1,701) | | | — | | | (1,884) | |
应收附属公司款项 | — | | | — | | | (125) | | | — | | | (125) | |
其他 | — | | | (8) | | | — | | | — | | | (8) | |
| 持续业务使用的现金 | (1,447) | | | (133) | | | (1,054) | | | 1,665 | | | (969) | |
| 已停止的业务所使用的现金 | (109) | | | (60) | | | — | | | — | | | (169) | |
| 融资活动使用的现金净额 | (1,556) | | | (193) | | | (1,054) | | | 1,665 | | | (1,138) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
| 已停止业务的现金变动 | (6) | | | (388) | | | — | | | — | | | (394) | |
| 现金和现金等价物、限制性现金和对手方存款的净增加/(减少)额 | 38 | | | (110) | | | 298 | | | — | | | 226 | |
| 现金和现金等价物、限制性现金和交易对手在期初存入的资金 | 3 | | | 535 | | | 322 | | | — | | | 860 | |
| 期末现金及现金等价物、限制性现金和对手方存入的资金 | $ | 41 | | | $ | 425 | | | $ | 620 | | | $ | — | | | $ | 1,086 | |
(A)公司间所有重大交易均已在合并过程中取消
附表II—估值及合资格账目
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 余额 开始 期间 | | 向.收取费用 费用和 费用 | | 向.收取费用 其他帐户 | | 扣减 | | 余额 期末 |
可疑账户备抵，从应收账款中扣除 | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | $ | 32 | | | $ | 95 | | | $ | — | | | $ | (84) | | (a) | $ | 43 | |
| 2018年12月31日 | 28 | | | 83 | | | — | | | (79) | | (a) | 32 | |
| 2017年12月31日终了年度 | 28 | | | 57 | | | — | | | (57) | | (a) | 28 | |
所得税估价免税额，从递延税款资产中扣除 | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | $ | 3,794 | | | $ | (3,543) | | | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | 242 | |
| 2018年12月31日 | 1,863 | | | 1,934 | | | (128) | | | 125 | | (b) | 3,794 | |
| 2017年12月31日终了年度 | 4,116 | | | (151) | | | (15) | | | (2,087) | | (c) | 1,863 | |
(A)主要是指记作无法收回的净额
(B)表示取消NRG收益率公司。以及2018年8月31日出售的可再生能源平台
(C)代表“基因”的解体--2017年6月14日因其破产申请而解散
展示索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 | | 描述 | | 归档方法 | |
| 2.1 | | NRG能源公司、NRG电力营销公司、NRG资本有限公司、NRG财务公司I LLC和NRGenerating Holdings(No.23)B.V.的第三次修订联合计划。 | | 本文参考2003年11月19日注册官提交的表格8-K的表99.1。 | |
| 2.2 | | 首先修订了NRG东北发电有限责任公司(及其某些子公司)、NRG南方中央发电公司(及其某些子公司)和Berrians I燃气轮机发电有限公司的联合重组计划。 | | 本文引用2003年11月19日提交的注册官关于表格8-K的最新报告表99.2。 | |
| 2.3 | | 自2005年9月30日起，由NRG能源公司、得克萨斯州Genco有限责任公司和德州Genco有限责任公司的直接和间接所有人签署的收购协议。 | | 本文引用2005年10月3日提交的注册官关于表格8-K的当前报告的附录2.1。 | |
| 2.4 | | | 资产购买协议，日期为2013年10月18日，由NRG能源公司和NRG能源公司、爱迪生特派团能源公司和NRG能源控股公司签署。 | | 本文参考2013年10月21日提交的注册官关于表格8-K的第1号修正案的附录2.2。 | |
| 2.5 | | | 第三次修订的GenOn能源公司重组联合计划。以及它的债务人附属公司。 | | 在此通过参考2017年12月18日提交的注册官关于表格8-K的当前报告的表2.1而被纳入本报告。 | |
| 2.6†^ | | | 自2018年2月6日起，由NRG能源公司和NRG能源公司之间签订的购买和销售协议。和NRG回购控股有限公司，和GIP III Zephyr收购伙伴，L.P。 | | 此处参考2018年3月1日提交的注册官关于10-K表格的年度报告的表2.9。 | |
| 2.7^ | | | 自2018年2月6日起，由NRG能源公司、NRG南方中央发电有限公司和Cleco Energy LLC公司签订的购买和销售协议。 | | 此处参考2018年3月1日提交的注册官关于表10-K的年度报告的表2.10。 | |
| 3.1 | | 经修订及重订的法团证书。 | | 本文参考2012年5月3日提交的注册官关于表10-Q的季度报告中的表3.1。 | |
| 3.2 | | 经修订及重订的法团证书修订证明书。 | | 本文引用2012年12月14日提交的“注册官关于表格8-K的最新报告”中的表3.1。 | |
| 3.3 | | 第四，修订及重订法例。 | | 在此通过参考表3.1纳入注册官目前于2017年2月13日提交的关于表格8-K的报告。 | |
| 4.1 | | | 代表NRG能源公司普通股的证书样本。 | | 本文引用2006年8月4日提交的10-Q表格注册季度报告中的表4.3。 | |
| 4.2 | | 日期为2016年5月23日的NRG能源公司之间的契约。和纽约法律债务信托公司 | | 本文引用2016年5月23日提交的注册官关于表格8-K的当前报告的表4.1。 | |
| 4.3 | | 补充义齿，日期为2016年5月23日，由NRG能源公司、其中指定的担保人和纽约的Law Debenture信托公司组成。 | | 本文参考2016年5月23日提交的“注册官关于表格8-K的最新报告”中的表4.2。 | |
| 4.4 | | 7.250%高级债券到期日期2026年 | | 本文引用2016年5月23日提交的注册官关于表格8-K的当前报告的表4.1。 | |
| 4.5 | | 2016年5月23日NRG Energy，Inc.、其中所指名的担保人和德意志银行证券公司之间的登记权利协议，作为其附表一所列初始购买者的代表 | | 本文参考2016年5月23日提交的“注册官关于表格8-K的最新报告”中的表4.4。 | |
| 4.6 | | 第二次补充义齿，日期为2016年7月19日，由NRG能源公司、其中指定的担保人和纽约的Law Debenture信托公司组成。 | | 本文参考了2016年7月25日提交的注册官关于表格8-K的当前报告的表4.3。 | |
| 4.7 | | 第三次补充义齿，日期为2016年8月2日，由NRG能源公司、其中指定的担保人和纽约的Law Debenture Trust公司组成。 | | 本文参考2016年8月3日提交的“注册官关于表格8-K的最新报告”中的表4.2。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4.8 | | 表格6.625%高级票据到期2027年。
| | 本文参考2016年8月3日提交的“注册官关于表格8-K的当前报告”的表4.3。 | |
| 4.9 | | 登记权利协议，日期为2016年8月2日，由NRG能源公司、其中指定的担保人和摩根士丹利有限责任公司(Morgan Stanley&Co.LLC)作为其附表一所列初始购买者的代表。 | | 本文参考2016年8月3日提交的“注册官关于表格8-K的最新报告”中的表4.4。 | |
| 4.10 | | 补充义齿，日期为2017年12月7日，由NRG能源公司、其中指定的担保人和特拉华信托公司担任托管人。 | | 本报告以表4.2为参考，于2017年12月8日提交注册官关于表格8-K的当前报告。 | |
| 4.11 | | 表5.75%高级债券到期日期2028年 | | 本报告以表4.3为参考，于2017年12月8日提交注册官关于表格8-K的当前报告。 | |
| 4.12 | | 登记权利协议，日期为2017年12月7日，由NRG能源公司、其中指定的担保人和花旗集团全球市场公司(Citigroup Global Markets，Inc.)作为其附表一所列初始购买者的代表。 | | 本报告以表4.4为参考，于2017年12月8日提交注册官关于表格8-K的最新报告。
| |
| 4.13 | | | 合同日期为2018年5月24日，由NRG能源公司、其中指定的担保人和特拉华信托公司担任托管人。
| | 此处参考2018年5月25日提交的注册官关于表格8-K的当前报告的表4.1。
| |
| 4.14 | | | 格式2.75%可转换高级债券到期2048年。 | | 此处参考2018年5月25日提交的注册官关于表格8-K的当前报告的表4.2。
| |
| 4.15 | | | NRG能源公司简介根据1934年“证券交易法”第12条登记的证券 | | 随函提交。 | |
| 10.1* | | | NRG能源公司的形式长期激励计划递延库存单位协议的官员和关键管理。 | | 本文引用2005年3月30日提交的注册机构关于表10-K的年度报告表10.14。 | |
| 10.2* | | | NRG能源公司的形式长期激励计划推迟董事股票单位协议。 | | 本文引用2005年3月30日提交的注册机构关于表10-K的年度报告表10.15。 | |
| 10.3* | | | NRG能源公司的形式长期激励计划不合格股票期权协议。 | | 本文引用2004年11月9日提交的注册官关于表10-Q的季度报告中的表10.1。 | |
| 10.4* | | | NRG能源公司的形式长期激励计划，限制股票单位协议，为军官。 | | 此处参考2018年3月1日提交的登记表10-K年度报告表10.6。 | |
| 10.5* | | | NRG能源公司的形式非高级职员长期激励计划限制性股票单位协议。
| | 此处参考2018年3月1日提交的注册官关于10-K表格的年度报告中的表10.7。 | |
| 10.6* | | | NRG能源公司的形式长期激励计划业绩股协议。 | | 这里通过参考表10.7纳入注册机构2010年2月23日提交的关于表格10-K的年度报告。 | |
| 10.7* | | | 第二，修订及重整指定公司人员的年度激励计划。 | | 本文引用2015年5月7日提交的注册官目前关于表格8-K的报告的表10.1。 | |
| 10.8† | | | LLC成员利益购买协议之间的依赖能源，公司。和NRG零售有限责任公司，截至2009年2月28日。 | | 本文引用2009年4月30日提交的注册官关于表10-Q的季度报告表10.1。 | |
| 10.9* | | | NRG能源公司修订和重新制定长期激励计划。 | | 本报告以表10.1为参考，纳入注册官在2017年4月28日提交的关于表格8-K的当前报告中。 | |
| 10.10* | | | NRG 2010年度员工股票计划。 | | 本文参考2013年2月27日提交的注册官关于10-K表格的年度报告中的表10.49。 | |
| 10.11* | | | NRG能源公司长期激励计划市场股票单位协议。 | | 本文参考2014年2月28日提交的注册官关于10-K表格的年度报告中的表10.53。 | |
| 10.12* | | | NRG能源公司2010年股票计划--兼论员工市场股票单位协议 | | 此处参考2014年2月28日提交的注册官关于表10-K的年度报告中的表10.54。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.13* | | | 修订和恢复员工股票购买计划。 | | 在此参考表10.2纳入注册官目前于2017年4月28日提交的表格8-K的报告。 | |
| 10.14 | | | “就业协议”，日期为2015年12月21日，由NRG能源公司和NRG能源公司之间签订。还有Mauricio Gutierrez。 | | 本文参考2015年12月24日注册官提交的关于表格8-K的当前报告的表10.1。 | |
| 10.15 | | | 自2016年6月30日起对经修订和恢复的信贷协议、第二份经修正和恢复的担保信托协议以及经修正和恢复的担保和担保品协议的修订和重述协议。 | | 此处参考2016年8月9日提交的登记表10-Q季度报告表10.1。
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| 10.16 | | | 自2016年6月30日起，由NRG能源公司(NRG Energy，Inc.)、其贷款人方、联合牵头安排机构和联合牵头簿记管理人方(Citicorp North America Inc.)、德国商业银行(Commerzbank AG)纽约分行、KeyBank资本市场公司(KeyBank Capital Markets Inc.)修订和恢复信用协议。和CIT银行，N.A. | | 于2016年8月9日提交的登记表10-Q季度报告中参考了表10.2。
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| 10.17 | | | 第一修正案协议的日期为2017年1月24日，日期为2017年1月24日，由NRG能源公司(NRG Energy，Inc.)和NRG能源公司(NRG Energy，Inc.)(NRG Energy，Inc.)(NRG Energy，Inc.)作为行政代理人和担保品代理人， | | 在此通过参考表10.1纳入注册官目前于2017年1月24日提交的关于表格8-K的报告。 | |
| 10.18 | | | 自2017年12月14日起，由NRG能源公司和NRG能源公司之间签订的和解协议。代表自身和NRG缔约方，GenOn能源公司。代表他们自己和恶魔。 | | 在此通过参考表10.1纳入注册官目前于2017年12月18日提交的表格8-K的报告。 | |
| 10.19 | | | 截止2017年12月14日，由GenOn能源公司和GenOn能源公司之间签订的过渡服务协议。和NRG能源公司 | | 在此参考表10.2纳入注册官目前于2017年12月18日提交的表格8-K的报告。 | |
| 10.20 | | | 截止2017年12月14日，由GenOn能源公司和GenOn能源公司之间签署的合作协议。和NRG能源公司 | | 在此参考表10.3纳入注册官在2017年12月18日提交的关于表格8-K的当前报告中。 | |
| 10.21 | | | 自2017年12月14日起，由NRG能源公司和NRG能源公司之间签订的养恤金赔偿协议。和Genon能源公司 | | 本文参考了注册官在2017年12月18日提交的关于表格8-K的当前报告中的表10.4。 | |
| 10.22 | | | 自2017年12月14日起，由NRG能源公司和NRG能源公司之间签订的“雇员事项协议”。和Genon能源公司 | | 此处参考表10.5纳入注册官目前于2017年12月18日提交的表格8-K的报告。 | |
| 10.23 | | | 税务协议，最初日期为2017年12月14日，由NRG能源公司和NRG能源公司之间签订。和Genon能源公司并在生效日期对GenOn进行重组。 | | 此处参考表10.5纳入注册官目前于2017年12月18日提交的表格8-K的报告。 | |
| 10.24* | | | NRG能源公司的形式长期激励计划，相对绩效股票单位协议，为军官。 | | 此处参考2018年3月1日提交的注册官关于10-K表格的年度报告的表10.73。 | |
| 10.25* | | | NRG能源公司的形式高级副总裁长期激励计划相对绩效股协议. | | 此处参考2018年3月1日提交的注册官关于10-K表格的年度报告的表10.74。 | |
| 10.26† | | | 自2018年2月6日起，由NRG能源公司、NRG回购控股有限公司、NRG收益率公司、GIP III Zephyr收购伙伴公司、L.P.和NRG收益率运营有限公司(仅针对E.5、E.6和G.12节)签署的“同意和赔偿协议”。 | | 本文参考NRG收益率公司2018年3月1日提交的10-K表格年度报告表10.34。 | |
| 10.27 | | | 自2018年3月21日起，NRG能源公司(NRG Energy，Inc.)、贷款人和北美花旗集团(Citicorp North America Inc.)作为行政代理人和抵押品代理人签署的第二修正案协议。
| | 此处参考2018年3月22日提交的注册官关于表格8-K的当前报告的表10.1。 | |
| 10.28 | | | 自2018年5月7日起，NRG能源公司及其附属公司、贷款人和北美花旗集团作为行政代理人和抵押品代理人签订的第三项修正协议。
| | 此处参考2018年5月7日提交的注册官关于表格8-K的当前报告的表10.1。
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| 10.29* | | | 修订及重整雇员股票购买计划 | | 此处参考2018年5月7日提交的注册官关于表格8-K的当前报告的表10.1。
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| 10.30 | | | 日期为2016年5月23日的NRG能源公司之间的契约。和特拉华信托公司(作为纽约法律债务信托公司的利益继承者)作为托管人。 | | 本文参考了2016年5月23日注册官提交的关于表格8-K的当前报告的表4.1。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.31 | | | 第五次补充义齿，日期为2019年5月14日，由NRG能源公司、其中指定的担保人和特拉华信托公司担任托管人。 | | 在此通过参考该注册官于2019年5月16日提交的关于表格8-K的当前报告的表4.2而将其纳入其中。 | |
| 10.32 | | | 5.250%高级债券到期日期2029年. | | 在此通过参考该注册官于2019年5月14日提交的关于表格8-K的当前报告的表4.2而将其纳入其中。 | |
| 10.33 | | | 日期为2019年5月28日的NRG能源公司之间的契约。和特拉华信托公司，作为受托人 | | 在此通过参考表4.1纳入注册官目前于2019年5月30日提交的关于表格8-K的报告。 | |
| 10.34 | | | 补充义齿，日期为2019年5月28日，由NRG能源公司、其中指定的担保人和特拉华信托公司担任托管人。 | | 在此通过参考该注册官于2019年5月30日提交的关于表格8-K的当前报告的表4.2而将其纳入其中。 | |
| 10.35 | | | 3.750%高级抵押品第一留置单到期日期2024年 | | 在此通过参考该注册官于2019年5月30日提交的关于表格8-K的当前报告的表4.2而将其纳入其中。 | |
| 10.36 | | | 4.450%高级抵押第一留置证到期日期2029年 | | 在此通过参考该注册官于2019年5月30日提交的关于表格8-K的当前报告的表4.2而将其纳入其中。 | |
| 10.37 | | 截至2019年5月28日对截至2016年6月30日的第二份经修正和恢复的信贷协议的第四次修正，将第二份经修正和恢复的信贷协议的清洁、一致副本列入其附件A | | 在此通过参考于2019年11月7日提交的注册官关于表格8-K的当前报告的表10.1而被纳入。
| |
| 10.38* | | | NRG能源公司对第一级IA和第IIA执行人员进行了修订和调整，并对其进行了控制和总体调整计划(自2018年4月1日起修订和恢复)。
| | 此处参考2018年8月2日提交的注册官关于10-Q表格的季度报告表10.2。
| |
| 21.1 | | NRG能源公司的子公司。 | | 随函提交。 | |
| 23.1 | | KPMG有限责任公司同意。 | | 随函提交。 | |
| 31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)Mauricio Gutierrez的认证。 | | 随函提交。 | |
| 31.2 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)Kirkland B.Andrews的认证。 | | 随函提交。 | |
| 31.3 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)证明David Callen。 | | 随函提交。 | |
| 32 | | 第1350节认证。 | | 随函附上。 | |
| 101 INS | | 内联XBRL实例文档。 | | 实例文档没有出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
| 101 Sch | | 内联XBRL分类法扩展架构。 | | 随函提交。 | |
| 101 CAL | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库。 | | 随函提交。 | |
| 101 DEF | | 内联XBRL分类法扩展定义链接库。 | | 随函提交。 | |
| 101实验室 | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库。 | | 随函提交。 | |
| 101预 | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库。 | | 随函提交。 | |
| 104 | | CoverPageInteractiveDataFile(封面页交互式数据文件没有出现在Exp 104中，因为它的内联XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)。 | | 随函提交。 | |
| | | | | | | | |
| * | | 证物与补偿安排有关。 |
†
| | 本展览的部分内容已被修改，并根据1934年“证券交易法”第24b-2条规则，向证券交易委员会秘书提交了保密处理请求。 |
| ^ | | 本文件不包括根据条例S-K第601(B)(2)项提交的附表，注册人同意应证监会的要求向证券交易委员会提供补充附表。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
| | | | | | | | | | | |
| | NRG能源公司 (登记人) | | |
| | | |
| | 通过： | /S/Mauricio Gutierrez | |
| | | |
| | | 古铁雷斯 首席执行官 | |
日期：2020年2月27日
授权书
以下签名的每一个人构成并任命Brian E.Curci和Christine A.Zoino，每一人或其中任何一人，是该人的真实合法的事实代理人和代理人，并以该人的名义、地点和替代者的名义、地点和替代者的身份，以任何和一切身份签署对本报告的任何和所有修正案，并与证物和交易委员会一并提交与此有关的所有证物和其他文件，授予上述律师-事实代理人和代理人，以及其中每一人，在处所内外作出和作出每项必须或适宜作出的作为及事情的充分权力及权限，与该人一样，完全符合该人的所有意图及目的，特此批准及确认所有上述事实代理人及代理人，或他们或其任何替代者或代理人，可凭藉本条例合法地作出或安排作出该等作为及事情的替代者。
根据“外汇法”，以下人士代表登记人于2020年2月27日签署了本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| /S/Mauricio Gutierrez | | 总裁、首席执行官和 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 古铁雷斯 | | 主任(特等行政主任) | | |
| /S/Kirkland B.Andrews公司 | | 首席财务官 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 柯克兰·安德鲁斯 | | (首席财务主任) | | |
| /S/David Callen | | 首席会计官 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 大卫·卡伦 | | (首席会计主任) | | |
| /S/Lawrence S.Coben | | 董事会主席 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 劳伦斯·S·科本 | | | | |
| /斯宾塞·亚伯拉罕 | | 导演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| E.斯宾塞·亚伯拉罕 | | | | |
| /S/Antonio Carrillo | | 导演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 安东尼奥·卡里略 | | | | |
| /S/Matthew Carter，Jr. | | 导演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 小马修·卡特 | | | | |
| /S/HeatherCox | | 导演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 希瑟·考克斯 | | | | |
| /S/特里G.达拉斯 | | 导演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 特里·G·达拉斯 | | | | |
| /s/Paul W.嗜好 | | 导演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 保罗·霍比 | | | | |
| /s/Alexandra剪枝器 | | 导演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 亚历山德拉·李 | | | | |
| /S/Anne C.SCHAUMBURG | | 导演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 安妮C.沙乌姆堡 | | | | |
| /S/Thomas H.Weidemeyer | | 导演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 托马斯·H·魏德迈耶 | | | | |
