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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
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1934年证券交易所
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
☐根据委员会第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易所
委员会档案编号001-34474
世纪铝业公司
注册人的确切姓名(注册人在其章程中指明的确切姓名)
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特拉华州 | 13-3070826 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号) |
南Wacker大道1号 | 60606 |
1000套房 | (邮政编码) |
芝加哥 | |
伊利诺斯州 | |
(主要行政办公室地址) | |
登记人电话号码,包括区号:312) 696-3101
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每班的职称: | 交易符号 | 在其上注册的每个交易所的名称: |
普通股,每股面值0.01美元 | CENX | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| | (纳斯达克全球精选市场) |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
按“证券法”第405条的规定,以支票标记标明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。☐ 不 ☒
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,则用复选标记表示。☐ 不 ☒
用支票标记说明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的时间较短),(2)在过去90天中,登记人是否已提交了这类申报要求。是 ☒电话号码☐
通过检查标记,说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求登记人提交和张贴此类文件的较短期限)。是 ☒电话号码☐
请检查登记人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是较小的报告公司。见“交易所法”第12b-2条中“大加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一)
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大型加速机 | ☐ | 加速机 | ☒ | 非加速箱
| ☐ | 小型报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b条第2款所界定的)。☐电话号码☒
根据登记人在纳斯达克全球选择市场的普通股收盘价2019年6月30日,注册人的非附属公司所持有的普通股的大致总市值约为$345,000,0002020年2月20日89,185,661登记人的普通股已发行并已发行。
参考文件法团:
本表格10-K第III部第10至14项的全部或部分,是参照注册主任就附表14A所作的最后委托书而纳入的。2020股东年会,将在本报告所涵盖的表10-K的财政年度结束后120天内提交,或如果注册人的附表14A未在此期间内提交,则将列入对表格10-K的本报告的修正,该报告将在120天内提交。
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目录 | 页 |
| 第一部分 | |
项目1. | 商业 | 1 |
项目1A。 | 危险因素 | 10 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 19 |
项目2. | 特性 | 20 |
项目3. | 法律程序 | 20 |
项目4. | 矿山安全披露 | 20 |
| 第二部分 | |
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 21 |
项目6. | 选定财务数据 | 23 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 24 |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 34 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 37 |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 91 |
项目9A. | 管制和程序 | 91 |
项目9B. | 其他资料 | 91 |
| 第III部 | |
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 93 |
项目11. | 行政薪酬 | 93 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 93 |
项目13. | 某些关系及相关交易与董事独立性 | 93 |
项目14. | 首席会计师费用及服务 | 93 |
| 第IV部 | |
项目15. | 证物及财务报表附表 | 93 |
| 签名 | 97 |
前瞻性陈述
这份关于表10-K的年度报告包括1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”,这些陈述受经修正的1933年“证券法”第27A条(“证券法”)和经修正的1934年“证券交易法”第21E节(“交易法”)设立的“安全港”管辖。前瞻性声明是关于未来事件的陈述,是基于我们目前的期望。这些前瞻性陈述可以用“相信”、“预期”、“希望”、“目标”、“预期”、“意愿”、“计划”、“寻求”、“估计”、“潜力”、“项目”、“预定”、“预测”或类似意义的词语,或将来或条件动词,如“将”、“应该”、“可能”、“可能”等来识别。“或”可能“
例如,本年度报告和我们与证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他报告中的前瞻性陈述可能包括以下方面的陈述:
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• | 公司及其子公司未来的财务和经营业绩,包括由于未来原材料成本或其他原因而重新启动能力削减后的财务和运营估计或预测; |
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• | 我们评估氧化铝的价格和成本与我们的其他关键原材料,包括电力; |
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• | 我们对未来业务的计划和期望,包括任何限制或恢复生产的计划和期望; |
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• | 我们的计划和能力使我们的霍斯维尔冶炼厂恢复全面生产,并对与该项目有关的成本和效益,包括预期的增量生产或收益和现金流量,以及投资于新技术和其他生产改进带来的好处,抱有期望; |
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• | 我们的能力,成功地获得长期的竞争能力安排,为我们的业务,包括在MT.霍莉; |
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• | 第232条救济的影响,包括关税或其他贸易补救办法,任何此类补救办法可以改变的程度,包括排除或豁免,以及任何贸易补救办法的期限; |
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• | 任何新的或修改的法律、规章的影响,包括但不限于制裁或其他类似的补救或限制; |
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• | 我们预期的税收负债、收益或退款,包括美国和某些外国递延税收资产和负债的变现; |
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• | 我们获得现有或未来融资安排的能力以及任何此类未来融资安排的条款; |
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• | 估算我国的养老金和其他退休后负债、法律和环境负债及其他或有负债; |
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• | 我们未来的业务目标、计划、战略和举措,包括我们的竞争地位和前景。 |
如我们对未来事件或结果表示期望或信念,则该期望或信念是以诚意表达的,并相信有合理的根据。然而,我们的前瞻性陈述是基于当前的预期和假设,这些预期和假设受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与那些前瞻性声明所表达、预测或暗示的未来结果大不相同。可能导致实际结果和事件与这些前瞻性陈述中所描述的不同的重要因素可以在风险因素中找到,而前瞻性声明则包含在项目1A。危险因素在这份10-K表格的年度报告中,我们的季度报告是关于表10-Q的,以及在提交给SEC的其他文件中.尽管我们试图找出那些可能导致实际结果或事件与这些前瞻性陈述中所描述的不同的重要因素,但可能还有其他因素可能导致实际结果或事件与预期、估计或预期的不同。这些因素中有许多是我们无法控制或预测的。鉴于这些不确定因素,我们告诫读者不要过分依赖我们的前瞻性声明.我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
第一部分
在本年度10-K表格报告中,除非另有明文规定或上下文另有要求,否则“世纪铝公司”、“世纪铝”、“世纪”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指世纪铝业公司及其子公司。
项目1.无偿业务
概述
世纪铝公司是一家全球性的初级铝生产商,在美国和冰岛经营着铝还原设施或“冶炼厂”。易熔铝是一种国际贸易商品,其价格实际上是由伦敦金属交易所(“LME”)决定的,加上适用的地区和产品溢价。我们的原铝还原设备生产标准等级和附加值的原铝产品,我们目前的年生产能力大约是。1,016,000每年吨(“Tpy”)。我们大约生产了805,000原铝吨2019.
除了我们的主要铝资产外,我们还在荷兰拥有一个碳阳极生产工厂(“Vlissingen”)。碳阳极被消耗在初级铝的生产中。Vlissingen为我们在冰岛GrundarTangi的铝冶炼厂提供碳阳极。我们在美国的每一个铝冶炼厂都在现场生产阳极.
我们的业务通过一个可报告的部分,原铝。有关我们的分部报告和某些地理信息的其他信息可在附注18.业务部分合并财务报表。
世纪铝业公司是一家特拉华州的公司,我们的主要执行办公室位于南瓦克大道1号,套房1000,芝加哥,伊利诺伊州60606。
战略目标
我们的战略目标是为各方面服务(重要的是,包括为我们的股东创造长期价值):(A)优化我们的安全和环境绩效;(B)通过管理成本、提高生产力和效率来提高我们现有资产的竞争力;(C)寻求上游投资机会;(D)通过改善和投资我们目前拥有的设施以及建造、投资或获得额外的生产能力来扩大我们的主要铝业务。
一次铝设备
设施概览
我们经营三家美国铝冶炼厂,分别在肯塔基州的霍斯维尔(“霍斯维尔”)、肯塔基州的罗巴兹(“Sebree”)和南卡罗莱纳州的鹅溪(“Holly山”),以及冰岛GrundarTangi的一家铝冶炼厂(“GrundarTangi”)。
格伦达唐尼
位于冰岛GrundarTangi的GrundarTangi工厂是一家由我们全资拥有的子公司NordurGrundarTangi ehf拥有和运营的主要铝还原工厂,也是我们最现代化的工厂。GrundarTangi目前正在进行一个多年的扩建项目,该项目使初级铝的年生产能力从28万吨增加到目前的大约317,000吨,预计最终将把GrundarTangi的年生产能力提高到约325,000吨。公司生产标准级铝锭和一种初级铸造合金产品,这是一种比标准铝更高的附加值产品。
霍斯维尔
霍斯维尔位于靠近俄亥俄河的肯塔基州霍斯维尔附近,是一家由我们全资拥有的子公司世纪肯塔基州公司拥有和运营的主要铝还原工厂。(“蛋糕”)。霍斯维尔的年生产能力约为250,000一吨原铝。
2015年第四季度,由于LME铝价格的大幅下跌,Hawesville大约60%的产能被削减。我们目前正在霍斯维尔进行一项为期多年的项目,以重新启动这一先前被削减的产能,重建我们在预期寿命周期之后继续运营的两条电炉,并在所有生产中实施新技术。2019年年初,我们完成了该项目的第一阶段,该项目涉及重新启动自2015年第四季度以来被削减的三条电炉生产线的生产。该项目的第二阶段涉及在霍斯维尔的所有生产中不断运行和实施某些新技术的两条电炉的重建。其中第一条管道目前正在重建中,预计将于2020年初恢复生产。根据市场情况,预计在未来几年内将完成在霍斯维尔的第五个也是最后一个熔炉的重建和计划中的技术升级。霍斯维尔的每一种陶器都意味着大约50,000吨的增量生产能力。
霍斯维尔生产标准等级和高纯度铝,可以铸造成母猪或直接交付给附近的客户作为熔融金属。
霍斯维尔是我们最大的美国冶炼厂,也是北美最大的高纯度原铝生产商。霍斯维尔的五条电炉中有四条能够生产高纯度铝,这种铝的销售价格高于标准等级的铝,被国防工业以及航空航天和其他用途广泛使用。
塞布里
Sebree位于肯塔基州罗巴兹附近的格林河附近,是一家由我们全资拥有的子公司世纪铝业有限责任公司(“世纪塞布里”)拥有和运营的主要铝还原工厂。Sebree的年生产能力约为22万吨原铝。Sebree生产标准等级的铝,可以铸造成母猪和包括钢坯在内的增值产品,这些产品的销售价格高于标准等级的铝,或者直接以熔融金属的形式交付给附近的客户。在2019年,我们增加了2万吨的二级(废料后处理)能力,从而扩大了冶炼厂的总产量。
山霍莉
山霍利位于南卡罗来纳州的鹅溪,是一家由我们全资拥有的子公司南卡罗莱纳州世纪铝业公司拥有和运营的主要铝还原工厂。(“CASC”)。山霍莉的年生产能力约为229,000吨。山霍利工厂目前的产能约为50%,而CASC则追求一种长期的电力解决方案。关于我们在MT的电力安排,请参阅下面的“关键生产成本-电力供应协议”。霍莉。
山霍利生产标准等级的铝,是铸造在三通棒,以及一些增值产品,包括坯料和铸造产品。这些原铝产品的销售价格高于标准铝材.
原铝生产能力
下表显示了我们的初级铝冶炼厂及其各自的初级铝容量:
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设施 | | 所有权百分比 | | 可操作 | | 年生产能力(1) | | 2019年实际年产量(Tpy) | |
冰岛GrundarTangi | | 100% | | 1998 | | 317,000 | | 316,000 | |
美国肯塔基州霍斯维尔 | | 100% | | 1970 | | 250,000 | | 156,000 | |
美国肯塔基州塞布里 | | 100% | | 1973 | | 220,000 | | 219,000 | |
山美国南卡罗来纳州霍莉 | | 100% | | 1980 | | 229,000 | | 114,000 | |
| | | | | | 1,016,000 | | 805,000 | |
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(1) | 本栏中的每年吨(Tpy)数字反映了根据工厂设计、历史运行结果和运营效率对设施总生产能力的估计,并不一定代表每个设施的最大生产能力。 |
一次铝装船量
下表显示了我们自2015年以来的主要铝运输量。(1).
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(1) | 装船量反映了(1)我们的霍斯维尔和山的部分缩减。2015年第四季度的霍利生产和(2)自2018年开始霍斯维尔重新启动产能以来的增量生产,但因2018年Sebree临时断电而减少的产量抵消了这一影响。 |
一次铝工程
Helguvik项目
Helguvik项目是冰岛Helguvik的一个铝还原设施的绿地项目(“Helguvik”或“Helguvik项目”),由我们全资拥有的子公司NordbulalHelguvik ehf(“NorduralHelguvik”)拥有。Helguvik项目位于距冰岛雷克雅未克市约30英里的地方,自2008年以来,该项目的建设活动和开支一直在减少。
碳产品设施
Vlissingen
除了我们的主要铝资产外,我们还在荷兰的维利辛拥有一家碳阳极生产工厂,该工厂由我们全资拥有的子公司世纪铝业公司B.V.拥有和运营。维利辛公司每年的碳阳极生产能力约为15.7万吨。我们于2012年收购了Vlissingen,并于2013年底重新启动该工厂,初始碳阳极生产能力为75,000吨。2015年,我们完成了一个项目,将Vlissingen的年生产能力扩大到14.5万吨;在2019年,我们完成了Vlissingen一座烘炉的重建和扩建,预计这将进一步提高每年的碳阳极生产能力。
另外12,000吨。随着这些扩展项目到位,我们预计Vlissingen将能够提供大约90%的GrundarTangi的碳阳极要求在目前的生产水平。我们在美国的每一个冶炼厂都在现场生产阳极.
定价
初级铝产品的定价通常由三个部分组成:(一)以伦敦金属交易所的报价为基础的基本商品价格,再加上(二)任何地区溢价(例如,在美国销售的金属的中西部溢价和在欧洲销售的金属支付的欧洲关税溢价)加上 (Iii)任何产品溢价。我们的经营结果对原铝的LME价格以及区域溢价和产品溢价的变化高度敏感,因此,我们不时通过使用固定价格承诺、与LME挂钩的供应合同和其他金融工具来评估减轻铝价格波动影响的适当性。看见项目7A.市场风险的定量和定性披露以进一步讨论我们如何管理我们的市场风险敞口。
客户群
历史上,我们从少数客户那里获得了大量的合并净销售额。在截至2019年12月31日的一年中,我们大约65%的合并销售来自嘉能可公司及其附属公司(合在一起,“嘉能可”),还有大约13%的合并销售来自Southwire公司(“Southwire”)。我们目前已达成协议,将我们2020年生产的大部分产品出售给这些客户。我们预计,2020年剩余的客户群仍将相当集中在少数短期合同下的客户中。
嘉能可和南电都购买在我们的美国冶炼厂生产的铝,其价格基于LME原铝的价格加上中西部地区的溢价加上任何以市场为基础的额外产品溢价。嘉能可还以LME为基础,购买冰岛GrundarTangi冶炼厂生产的铝。 加上欧洲关税支付的保费,再加上任何基于市场的额外保费。嘉能可有权拥有我们42.9%的未偿普通股(在充分稀释的基础上占46.9%)。
关键生产成本
氧化铝、电力、煅烧的石油焦和液体沥青(碳阳极的关键原料)和劳动力是我们生产成本的主要组成部分。这些部件加在一起,占截至12月31日的年度产品销售成本的75%以上,2019有关与我们的原料、供应、电力及劳工有关的某些风险的描述,请参阅项目1A。危险因素本年报表格10-K。
氧化铝供应协定
随着市场环境的变化,世纪公司可能会购买其他氧化铝,但我们的主要氧化铝供应协议摘要如下:
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供货商 | | 量 | | 术语 | | 定价(2) |
名贵资源 | | 约18万吨 | | 至2020年12月 | | LME-链接 |
康科德资源公司 | | 约18万吨 | | 至2022年12月 | | LME-链接 |
康科德资源公司 | | 约60万吨 | | 至2024年12月 | | 修正、lme链接和api链接组件 |
嘉能可(1) | | 变量 | | 至2021年12月 | | API和LME链接 |
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(1) | 根据这项协议的条款,嘉能可提供除其他合同承诺外的所有世纪公司需求的氧化铝供应。 |
电力供应协议
下表概述了我们的长期电力供应协议:
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| 设施 | | 供货商 | | 术语 | | 定价 |
| 格伦达唐尼 | | 兰德斯韦克君 | | 至2023-2036年 | | 可变利率与(I)原铝LME价格或(Ii)北池电力市场有关 |
| | Orkuveita Reykjavíkur(“OR”) | |
| | HS Orka HF(“HS”) | |
| 霍斯维尔 | | KEnergy公司(“KEnergy”) | | 至2023年12月31日 | | 基于市场价格的可变利率 |
| 塞布里 | | 克能 | | 至2023年12月31日 | | 基于市场价格的可变利率 |
| 山霍莉 | | 南卡罗来纳州公共服务局 | | 至2020年12月31日 | | 可变费率部分以服务费为基础,部分以天然气价格为基础 |
| 赫尔古维克 | | 或 | | 从每个发电量阶段的日期起大约25年 | | 一次铝LME价格的变动率 |
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电力是我们产品销售成本中最大的组成部分之一。我们可以不时订立远期合约或其他对冲安排,以减低电力或天然气价格的风险。以下各段概述了我们每一项业务的电源来源和长期权力安排。
格伦达唐尼。目前,根据与HS、Landsvirkjun和OR签订的长期电力购买协议,从水电和地热资源向GrundarTangi供电。从历史上看,所有供应给GrundarTangi的电力都是以与原铝价格挂钩的价格提供的。从2019年11月开始,GrundarTangi电力需求的大约30%(30%)的价格开始与北池电力市场的电力市场价格、北欧国家和欧洲某些其他地区的电力交易市场挂钩。截至2019年12月31日,我们签订了金融合同,以确定GrundarTangi公司在2019年11月1日至2020年12月31日期间的总电力需求中大约4%的远期价格,我们今后可能会签订更多类似的金融合同。
GrundarTangi的电力购买协议在2023年至2036年的不同日期到期(可延期)。每一项购电协议都包含了在该协议下所承诺的总电力和可用电力的相当大比例的收付义务。
霍斯维尔。Caki是与KEnergy和EDF贸易北美有限责任公司(“EDF”)达成的一项电力供应协议的缔约方,该公司为霍斯维尔冶炼厂提供市场供电。根据这一安排,电力公司在公开市场上购买电力,并将其传递给中洲独立系统运营商Hawesville(“MISO”)定价加上输电和其他费用。与KEnergy的电力供应安排有效期至2023年12月。与EDF达成的以MISO作为市场参与者的安排有效期至2021年5月。这两项协议自那以后每年自动延长,除非任何一方发出一年同意终止的通知。
塞布里。世纪塞布里是与KEnergy和EDF的电力供应安排的缔约方,该公司为Sebree冶炼厂提供基于市场的电力。类似于在霍斯维尔的安排,电力公司在公开市场上购买电力,然后以错误定价加上输电和其他费用传递给Sebree。与KEnergy的电力供应安排有效期至2023年12月。与EDF达成的以MISO作为市场参与者的安排有效期至2021年5月。这两项协议自那以后每年自动延长,除非任何一方发出一年同意终止的通知。
山霍莉。CASC是与南卡罗莱纳州公共服务局(“桑蒂库珀”)签订的一项权力协议的缔约方。霍莉冶炼厂。根据这项合同,25%的公吨。霍莉的电力需求是由桑蒂库珀的世代以服务成本为基础的费率提供的.其余75%的山。霍莉的电力需求
以天然气价格为基础的第三方发电。与桑蒂·库珀签订的协议有效期至2020年12月31日,可由MT终止。霍莉接到120天的通知。与其他电力供应商的协议期限至2020年12月31日,并可能在MT终止。霍莉接到60天的通知。
山霍利电力需求的100%无法进入公开市场,这极大地影响了它在铝业中的竞争力,并使其继续经营受到威胁。由于这种缺乏竞争力的价格,MT。霍利已经削减了50%的产能。看见项目1A。危险因素。如果我们不能进入一个长期的,市场为基础的电力安排。霍莉,我们可能选择,或被迫,进一步削减在工厂的运作。
赫尔古维克。诺杜拉尔·赫尔古维克是与OR签订的一项电力协议的缔约方,该协议涉及Helguvik预期对Helguvik项目的部分电力需求。该协议将提供以LME为基础的可变费率的电力,并包含对此类协议下已承诺和可获得的总电力的相当大比例的收付义务,或电力购买协议下的第一阶段电力(约47.5兆瓦(“兆瓦”))已于2011年第四季度开始使用,目前正在GrundarTangi使用。该协议对OR对其余阶段的义务规定了某些条件,而且OR声称其中某些条件没有得到满足。
看见说明15.承付款和意外开支关于我们权力安排的更多信息。
员工
截至12月31日,2019,我们有2,079雇员们。
劳动协议
我们GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville和Sebree设施的谈判单位雇员由工会代表,代表65%为我们的员工提供服务。霍莉没有工会的代表。
我们的主要劳动协议摘要如下:
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设施 | | 组织 | | 术语 |
格伦达唐尼 | | 冰岛工会 | | 至2019年12月31日 |
霍斯维尔 | | 钢铁、造纸和林业、橡胶、制造业、能源、联合工业和服务工人国际联合会(“USW”)
| | 至2020年4月1日 |
塞布里 | | USW | | 至2023年10月28日 |
维辛 | | 金属和电气工业联合会(“FME”)
| | 至2020年12月1日 |
约86%在GrundarTangi的劳动力中,由五个无差别的工会代表,这些工会受一项劳动协议的约束,该协议规定了包括雇员在内的工资和工作规则。本协议于2019年12月31日到期。自那时以来,我们一直按照已过期的协议条款行事,同时与工会就新协议的条款进行谈判。
100%Vlissingen的劳动力由FME代表。FME代表其成员与工会谈判工作条件。目前的劳动协议将于2020年12月1日生效。
约56%以美国为代表的美国劳动力。以USW为代表的Caki公司的Hawesville员工正处于一项集体谈判协议之下,该协议将于2020年4月1日到期。世纪塞布里的雇员代表USW是根据一项集体谈判协议,将于2023年10月28日到期。
竞争
初级铝的市场是全球性的,对铝的需求因地区而异。我们与美国国内和国际上的铝生产商以及钢铁、铜、碳纤维、复合材料、塑料和玻璃等替代材料的生产商竞争,每一种材料都可以在某些应用中取代铝。我们的竞争地位在一定程度上取决于电力、氧化铝和其他关键原材料能否以有竞争力的价格提供给我们的业务。我们面临着可能以更低的价格获得这些关键生产成本的公司的全球竞争。我们的许多竞争对手也比我们更大,并拥有垂直一体化的业务,具有优越的成本地位。因此,这些公司可能更能承受价格下降或其他不利的工业或经济条件。
竞争优势
在我们面临重大竞争的同时,我们也有几个竞争优势。我们相信,我们的主要竞争优势是:
专注于初级铝业务。我们的主要业务是生产原铝。通过将我们的业务集中在原铝生产上,我们能够将我们的资源集中在优化我们现有业务的成本效益上,尽量减少间接成本,并保持市场地位,使我们的产品最终瞄准广泛的最终用途。
强劲的内部增长机会。在过去的几年里,除了MT以外,我们已经在我们所有的运营设施中进行了扩展计划。霍莉,并继续寻求更多的内部增长机会。 我们目前正在霍斯维尔进行一个为期多年的项目,以重新启动先前被削减的产能,重建两条我们在预期寿命周期内继续运营的电炉,并在所有生产中实施新技术。使霍斯维尔恢复满负荷产能将使我们的年铝生产能力从重新启动前的水平上增加约15万吨。在Sebree,在2019年,我们扩大了冶炼厂的总产量,增加了20,000吨额外的二次(废料后处理)能力。
在我们冰岛的GrundarTangi冶炼厂,我们正在进行一个多年的项目,该项目使GrundarTangi的年初级铝生产能力从280,000吨增加到目前的大约317,000吨,并有望最终将年生产能力提高到约325,000吨。我们于2019年在Vlissingen完成了一座烘炉的改造和扩建,预计该炉将使每年的碳阳极生产能力增加12,000吨,并使Vlissingen能够在目前的生产水平上提供GrundarTangi公司大约90%的碳阳极需求。
我们继续寻求更多的内部增长机会,以最大限度地提高效率和改善整体业绩。
免税进入我们的主要客户市场。我们的设施受益于国际和国内贸易法律法规。例如,欧盟对包括冰岛在内的欧洲经济区以外的生产商对初级铝征收进口关税,而美国对美国进口的某些初级铝征收10%的关税。我们的美国和冰岛企业目前可以免税进入这些市场,这使我们比在这些关税制度下进入这些市场的竞争对手更有优势。
靠近我们的主要客户。我们的美国工厂得益于我们的美国客户群,使我们能够获得中西部地区的溢价,并在货运成本方面比我们的竞争对手提供竞争优势。与客户的接近也使我们能够以熔融的形式交付部分肯塔基州的产品,从而节省了铸造成本,并提供了相对于其他潜在供应商的竞争优势。在冰岛,我们靠近欧洲市场为GrundarTangi提供了竞争优势,使我们能够获得与欧洲经济区以外的竞争对手相比的欧洲关税支付溢价和其他后勤利益。
获得竞争能力。我们的肯塔基州业务受益于以竞争性价格为这些业务提供电力的市场电力合同。GrundarTangi电力需求的大约30%(30%)的价格与北池电力市场的电力市场价格、北欧国家和欧洲某些地区的电力交易市场相关联。大约70%(70%)的电力需求,我们的GrundarTangi工厂是指数化的价格的初级铝,这减少了我们的暴露在电力价格波动,并提供了一个自然的对冲铝价格波动。我们继续寻求进入开放市场的能力,以满足我们100%的电力需求。霍莉。
多样化的增值产品和二级市场组合。我们有能力在我们的业务范围内铸造各种铝制品,无论是在形状和合金方面。这些高纯度、高附加值的原铝产品的销售价格高于标准铝材.我们的霍斯维尔工厂是北美最大的高纯铝生产商。霍斯维尔的五种熔炉中有四种能够生产高纯度铝,这种铝被国防工业和某些航空航天应用广泛使用。塞布里山和山。霍利有增值的赌场,有能力生产大量的钢坯,板坯和其他增值产品。
可持续性。我们的纳图尔-铝™铝生产在我们的GrundarTangi,冰岛冶炼厂有一个最低的碳足迹在该行业,因为GrundarTangi获得清洁水电和地热能源。我们的GrundarTangi冶炼厂也通过了“铝管理倡议”(ASI)对铝的负责任生产、采购和管理的绩效标准的认证。除了为我们的客户提供额外的价值外,我们在冰岛的低碳足迹还减轻了我们对当前或未来碳法规的暴露。
经验丰富的管理团队。我们的管理团队包括在铝行业、更广泛的金属和采矿部门、大型和复杂项目的开发以及我们管理和发展业务所需的职能学科方面具有丰富经验的高管和经理。此外,我们生产设施的管理人员在这些工厂的技术和运营方面拥有丰富的背景和专门知识。
有关更多信息,请参见项目1A。危险因素。我们可能无法在我们所经营的高度竞争的市场上继续成功地竞争。
剥离
出售我们在BHH的权益
2019年5月22日,世纪铝业亚洲控股有限公司。世纪铝业公司全资子公司与广西强强碳有限公司签订了股权转让协议(“股权转让协议”)。(“GQQ”)GQQ收购了百色浩海碳有限公司40%的股份。(“BHH”),原与GQQ合资,拥有并经营位于中国南方广西壮族自治区的碳阳极和阴极设施。作为出售的考虑,gqq于2019年以现金支付了我们14490万元(合2080万美元)的全部购货价格。
环境事项
在我们经营的国家,我们受到各种环境法律法规的约束,我们已经花费并预计将继续花费大量资金来遵守这些法律和条例。此外,我们过去的一些制造活动或我们的前辈的生产活动造成了环境后果,需要采取补救措施。根据某些环境法,无论过失如何,我们都可能对污染财产的费用承担责任,包括我们目前和以前拥有或经营的财产或邻近地区,或改善对自然资源的损害。我们认为,根据现有资料,我们的流动环境责任不太可能对世纪产生重大不利影响。然而,我们无法预测未来环境法的要求以及目前或以前拥有或经营的财产或邻近地区的未来要求,也无法预测我们参与的某些现有诉讼的结果。这种未来的要求或事件可能会导致意外的成本或负债,可能对我们的财务状况、经营结果或流动性产生重大不利影响。说明15.承付款和意外开支合并财务报表。
知识产权
我们拥有或有权使用与我们业务的各个方面有关的一些知识产权。我们并不认为我们的业务在实质上依赖于任何这些知识产权。
可得信息
有关世纪的更多信息可从我们的网站获得,网址是www.centuryaluminum.com。我们的网站提供我们通过SEC的Edgar归档系统提交的定期文件的访问权限,包括我们关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及对这些报告的任何修改。我们还在我们的网站上提供了一份适用于所有员工的道德守则副本,以及由我们的董事、执行官员和受益所有人在表格3、4和5上提交的关于我们10%以上未偿普通股的所有权报告。我们向证券交易委员会提交的报告也可在证券交易委员会网站www.sec.gov查阅。此外,我们将免费提供我们的表格10-K、表格10-Q和表格8-K的副本。有关这些文件的要求,可通过邮寄方式与我们的投资者关系司联系,地址是:芝加哥1000套房1号,芝加哥,IL 60606,或电话:(312)696-3101。我们网站所载的信息不以参考方式纳入,不应被视为表格10-K年度报告的一部分。
项目1A。危险因素
以下描述了我们面临的某些风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务产生重大和不利的影响。 操作的条件和结果,并使我们未来的结果与我们目前的结果和我们的前瞻性报表中的预期有很大的不同。这些风险因素应与本文所描述的其他风险和不确定性一起考虑。项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析在这里的其他地方。这一系列重要的风险因素并不是全部的,也不一定是按重要程度排列的。
铝价下跌可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的经营业绩取决于初级铝的市场,它可能是不稳定的,并受我们无法控制的许多因素的影响。初级铝的总体价格由三个组成部分组成:(一)基本商品价格,以LME报价为基础;(二)任何区域溢价(例如,在美国销售的金属的中西部溢价和向欧洲出售的金属支付的欧洲关税溢价);以及(三)任何产品溢价。这三个组件中的每一个都有自己的可变性驱动程序。
铝价格受到多种因素的影响,包括全球供需平衡、库存水平、市场参与者的投机活动、竞争对手的生产活动、政治和经济条件以及主要生产地区的生产成本。这些因素可能具有高度投机性,难以预测,从而导致铝价大幅波动。全球经济状况恶化或全球金融衰退也有可能对未来铝的需求和价格产生不利影响。任何形式的地缘政治不确定性,包括联合王国退出欧洲联盟(通常称为英国退欧),重大公共卫生问题(如爆发大流行或流行,如新的冠状病毒-19)或其他意外事件有可能对商业信心产生负面影响 这类事件也可能会对价格产生影响,导致我们的运作、供应链或劳动力受到干扰。
铝价格下跌可能导致我们削减生产,或采取其他行动降低我们的生产成本,包括推迟某些资本支出和维护成本,以及实施劳动力削减。通过这种削减和其他费用削减措施实现的任何递延费用最终可能导致资本支出和维持费高于如果这些费用不推迟就会产生的费用,如果市场力量需要,则增加恢复生产能力的费用。铝价格的下跌也通过降低我们在资产基础上的循环信贷机制下的借贷能力而对我们的流动性产生负面影响(因为我们的库存和应收账款的市场价值较低)。这些因素可能对我们的流动资金、我们可用于资本支出和其他业务费用的现金流量、我们进入信贷和资本市场的能力以及我们的经营结果产生重大不利影响。
限制我们工厂的铝生产可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们的冶炼厂能否继续运作,取决于初级铝市场和我们的基本生产成本。由于铝价在2015年大幅下跌,我们决定削减代表霍斯维尔冶炼厂60%产量的三条电炉,这些熔炉最近已经重建并恢复生产。我们目前也在运营我们的MT。霍利冶炼厂50%的能力,由于缺乏竞争力的电力价格。我们不能保证未来铝价格的恶化或我们的生产成本的增加不会导致我们冶炼厂的额外产量减少。
削减生产需要我们承担大量的开支,无论是在削减时还是在持续的基础上。我们的设施受到合同和其他固定费用的限制,即使我们限制了这些设施的运作,这些费用仍在继续。这些成本降低了削减无利可图铝生产的成本优势,如果我们无法实现任何减产的预期成本节约效果,我们可能不得不寻求破产保护,或被迫剥离部分或全部资产,削减后重新启动生产的过程也是昂贵和耗时的。因此,任何重新开始生产的决定都可能要求市场条件大大好于作出削减生产决定时的市场条件。任何对我们业务的限制,或为寻求破产保护或剥离部分或全部资产而采取的行动,都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和流动资金产生重大不利影响。
产能过剩和铝制品生产过剩可能会在很大程度上扰乱世界铝市场,导致价格恶化,进而可能对我们的销售、利润率和盈利能力产生不利影响。
近年来,世界铝价格大幅下跌,主要原因是中国和其他地区产能过剩和产能过剩。如果没有政府和国有实体的财政和其他支持,世界上很大一部分铝的生产就不可能实现。这种供过于求导致世界铝价格受到不利影响。过度生产和大量补贴铝产品的不当出口可能导致价格下跌,进而对我们的经营业绩、销售、利润率和盈利能力产生重大不利影响。
贸易法律或法规的变化可能会对我们的销售利润率和盈利能力产生不利影响。
我们的企业在全球市场上竞争,并受国际和国内贸易法规的约束。这些法律法规的范围继续扩大。例如,欧盟和美国对某些外国生产商的初级铝征收进口关税。我们的冰岛和美国企业目前可以免税进入这些各自的市场.对这些进口税的任何改变,包括给予豁免、降低税率或完全取消关税办法,都可能减少或可能消除我们从这些关税中得到的好处,并可能对我们的盈利能力产生不利影响。这些或其他贸易法规的改变可能会影响我们产品的最终价格、原材料的价格和供应,或我们进入某些市场的能力,并可能对我们的业务、财务状况、经营结果和流动资金产生重大不利影响。
我们原材料成本的增加和供应的中断对我们的业务产生了不利的影响。.
我们的业务依赖于充足的供应氧化铝,氟化铝,煅烧石油焦,沥青,碳阳极和阴极和其他材料。以有竞争力的价格供应我们的原材料对我们业务的盈利至关重要,价格上涨和(或)供应中断可能对我们的业务、财务状况、业务结果和流动性产生重大不利影响。
对于一些生产投入,如氧化铝,焦炭和沥青,我们没有任何内部生产,并依赖有限数量的供应商,我们的所有需求。我们的许多供应协议是短期的,或在今后几年内到期。我们不能保证能以商业优惠的条件续订这些协议,如果有的话。我们的某些主要原材料是商品,有时,由于一些我们无法控制的因素,这些商品的供应和价格可能会不稳定,包括一般经济状况、国内和世界需求、劳动力成本、竞争、天气条件和其他运输延误、重大不可抗力事件、关税、制裁和货币汇率。由于我们依赖数目有限的供应商,如果我们的供应商不能满足其合同中的数量承诺或其他合同要求,我们可能很难以商业上合理的价格或在我们的业务所要求的时间内从替代供应商那里采购我们的原材料。如果我们无法从替代供应商那里获得资源,我们可能被迫削减生产或使用不符合我们要求的原材料,这可能导致我们的业务效率低下、成本增加或影响我们的生产能力,其中任何一种都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们也面临每一种商品的价格风险。例如,我们目前某些氧化铝供应合同的定价是以公布的氧化铝指数为基础的。因此,我们的成本结构受到市场波动和价格波动的影响。例如,2018年期间,氧化铝市场的外部事件,包括由于恶劣天气和美国制裁影响UC Rusal公司向市场供应氧化铝的能力,导致巴西Alunorte氧化铝精炼厂部分缩减,导致价格大幅波动。由于这些事件,氧化铝指数的价格在2018年4月达到每吨710美元的高位,而2019年和2019年的平均价格为每吨332美元。3542017年每吨。
由于我们的产品是基于原铝的LME价格销售的,所以我们无法将任何与LME价格无关的原材料成本转嫁给我们的客户。以有竞争力的价格供应我们的原材料可能会影响我们经营冶炼厂的能力,这可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和流动资金产生重大不利影响。
能源成本的增加对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生了不利影响。
电力是我们产品销售成本中最大的组成部分之一。因此,以有竞争力的价格供应电力对我们业务的盈利至关重要。
在美国,我们的霍斯维尔和塞布里工厂根据市场电力获得全部电力需求。
合同和我们的山根据市场电力合同,霍利电厂获得75%的电力需求.从2019年11月开始,GrundarTangi电力需求的大约30%(30%)的价格与北池电力市场的电力市场价格挂钩,这使我们面临价格波动和波动的风险,这是由于我们无法控制的因素,与原铝价格没有任何直接关系。以市场为基础的电力合同让我们面临市场价格波动和波动,其中包括煤炭和天然气价格、可再生能源生产、监管变化和天气事件,在每一种情况下,都与铝价格没有任何直接关系。我们不能保证我们以市场为基础的供电安排会带来有利的电力成本。电力和能源价格的任何上涨与LME价格的相应上涨无关,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
如果我们不能进入一个长期的,以市场为基础的电力安排。霍莉,我们可能选择,或被迫,进一步削减在山的行动。霍莉植物。
山霍利目前被要求以标准的成本为基础的工业费率购买25%的电力需求桑蒂库珀的世代,这大大高于市场利率mt。霍莉支付其余75%的电力。山霍利公司无法100%的电力需求进入公开市场,这严重影响了其在铝行业的竞争力。由于这种缺乏竞争力的价格,MT。霍利已经削减了大约50%的生产能力。我们继续寻求进入开放市场的能力,以满足我们100%的电力需求。并寻求一切合理的选择,以实现这一目标。然而,不能保证我们将在这些努力中取得成功。如果我们无法确保100%MT的长期电力安排。霍莉的电力需求在竞争条件下,我们可能选择,或被迫,进一步削减在工厂的业务。
关闭山霍利设施会给我们带来各种成本,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响,并可能导致我们写下MT的账面价值。霍莉设施。此外,对MT未来运行的持续不确定性。霍莉可能会损害我们与客户,供应商,雇员和其他利益相关者的关系,降低我们产品的价格,不管我们的产品是否是MT。霍莉最终被关闭了。这些行动和事件可能对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的电力供应中断和其他事件可能对我们的行动产生不利影响。
我们使用大量的电来生产原生铝。任何电力供应的损失或中断,如果降低设备的安培,或导致设备关闭,都会导致铝液产生的体积减少,而长期的电力损失可能导致铝熔池硬化或“冻结”,这可能需要昂贵和耗时的重新启动过程。
我们设施的电力供应中断可能是由一些情况造成的,包括异常高的需求、停电、设备或变压器故障、人为错误、恶意行为、自然灾害或其他灾难性事件。我们以市场为基础的供电安排进一步增加了中断我国国内运营电力供应的风险。根据这些安排,我们更容易受到输电线路中断、电网稳定性问题和能源进口能力的限制。在中断的情况下,另一种电力供应可能是不可行的。
电力中断对我们的行动结果产生了实质性的负面影响。例如,2018年5月,我们的Sebree冶炼厂发生设备故障,导致我们失去了Sebree三家熔炉之一的电力,迫使我们暂时停止该熔炉生产线的生产。我们的冶炼厂在接近峰值安培时运行,因此,即使是高压设备的部分故障也会影响我们的生产。电力供应的中断不会导致生产减少,这可能会使我们经历不稳定的环境,从而降低生产力水平并造成损失。
我们维持财产保险和业务中断保险,以减轻灾难性事件造成的损失,但根据这些保险单的可扣减条款,我们必须支付大量款项。此外,这些保险单的承保范围可能不足以涵盖所有损失,或者可能不包括某些事件。如果我们的供应商在某些情况下无法提供电力,我们的某些保险单可能不包括可能发生的任何损失。某些损失或长期中断我们的业务可能会在我们的某些未偿债务下引发违约,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的霍斯维尔冶炼厂重新开始生产受到某些风险和不确定因素的影响。
我们目前正在肯塔基州霍斯维尔铝冶炼厂进行一项为期多年的项目,以重新启动该项目。
以前我们削减了产能,重建了我们在预期寿命周期之后继续运营的两条生产线,并在所有生产中采用了新技术。在2019年年初,我们完成了该项目的第一阶段,该阶段涉及重新启动自2015年第四季度以来被削减的三种制陶生产线的生产,并更新这些盆栽的细胞技术。该项目的第二阶段涉及重建两条一直在霍斯维尔所有生产中持续运行和实施某些新技术的电炉。其中第一条管道目前正在重建中,预计将于2020年初恢复生产。霍斯维尔第五座也是最后一座陶器的重建工作预计将在未来几年内完成,但须视市场情况而定。继续霍斯维尔重新启动项目的决定是基于某些市场假设,这些假设受到我们无法控制的风险的影响,特别是铝、原材料和溢价的LME价格。这些投入的变化可能导致与估计成本和回报大不相同的实际成本和回报,因此,我们的财务状况和业务结果可能会受到负面影响。这些投入的变化也可能使霍斯维尔重新启动项目不经济,我们可能决定在任何时候停止未完成的部分项目。
我们无法保证能在我们预计的预算和时间表内恢复霍斯维尔的全面生产。除了市场假设的变化外,其他不可预见的困难可能会增加项目成本、推迟项目或使项目不可行。我们为该项目提供资金的能力也可能受到我们的现金状况和运营结果的影响。项目完成的任何延误、意外或增加的费用或无法为项目提供资金,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们可能无法实现我们的基本建设项目的预期效益。
我们不时进行战略性资本项目,以提高、扩大和(或)升级我们的设施和业务能力。例如,在过去几年中,我们在我们的Sebree、Hawesville、GrundarTangi和Vlissingen设施进行了扩展项目。我们完成这些项目的能力以及完成这些项目的时间和费用受到各种风险的影响,其中许多风险是我们无法控制的。此外,在这些项目完成后开展业务也会受到风险的影响.我们实现预期增加的收入或以其他方式实现这些投资的可接受回报的能力取决于各种市场、运营、监管和劳动相关因素。没有完成这些项目,或任何此类项目的实施出现任何延误或未能实现预期结果,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们不能保持令人满意的劳资关系可能会对我们的业务产生不利影响。
我们GrundarTangi、Hawesville、Sebree和Vlissingen设施的谈判单位雇员由工会代表,大约代表65%截至2019年12月31日我们的劳动力总数。我们的GrundarTangi劳动协议于2019年12月31日到期。自那时以来,我们一直按照已过期的协议条款行事,同时与工会就新协议的条款进行谈判。此外,我们的Vlissingen劳动协议将于2020年12月1日到期。我们的“霍斯维尔劳工协议”和“塞布里劳工协议”将分别于2020年4月1日和2023年10月28日到期。
虽然我们希望与工会达成协议,以可接受的条件延长这些协议,但我们不能保证我们会成功地这样做。如果我们不能与代表我们员工的任何工会保持令人满意的关系,我们的劳动合同可能不会阻止将来在任何这些工厂罢工或停工。作为与工会谈判的一部分,我们可能就未来的工资和福利达成协议,这些协议可能会对我们未来的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。此外,谈判可能转移管理层的注意力,或导致罢工、停工或其他停工。今后任何威胁或实际停工或无法重新谈判我们的集体谈判协议,都可能防止或严重损害我们受这些集体谈判协议制约的生产能力,这可能对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的某些原材料和服务合同包含“收货或付款”的义务.
在某些合约下,我们有义务在合约的期限内取得或支付指定的原材料或服务,而不论我们的经营需要如何,只要我们在任何业务范围内削减产量,我们可能仍有责任在这些合约下接受或支付货物或服务,犹如我们是以全面生产的方式运作一样,从而减低削减铝生产的成本优势。我们的财务状况和经营成果也可能受到这些材料或服务的市场价格的不利影响,因为我们将继续承担这些合同下的费用,以履行或清偿我们的合同收付义务。如果我们不能在我们的业务中使用这些材料或服务,或者以符合或高于我们合同成本的价格出售这些材料或服务,我们就会因此而蒙受重大损失。
此外,这些承诺还可能限制我们利用这些材料市场价格的有利变化的能力,并可能对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。
历史上,我们的大部分收入都来自少数客户,我们可能会因一个大客户的流失或主要客户的业务或财务状况的变化而受到不利影响。
历史上,我们从少数客户那里获得了大量的合并净销售额。在截至2019年12月31日的一年中,我们大约78%的综合净销售额来自两个主要客户,我们目前已达成协议,将我们2020年生产的大部分产品出售给这些客户。我们预计,2020年剩余的客户群仍将相当集中在少数短期合同下的客户中。
这些客户中任何一位的任何物质不付款或不履约,与其中一位客户的重大争议,任何这些客户的业务或财务状况严重下滑或恶化,提前终止我们与这些客户中的任何一位客户的销售协议,或任何其他重大影响与其中一位客户的合同关系的事件,都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。如果在这种情况下,我们无法将受影响的生产量出售给另一个客户,或者我们以对我们不利的条件将受影响的产品出售给另一个客户,我们的收入可能会受到不利影响。
国际行动使我们面临政治、监管、货币和其他相关风险。
我们的收入和现金流很大一部分来自我们在冰岛和荷兰的业务。这些业务使我们面临风险,包括外国法律法规的意外变化、政治和经济不稳定、管理外国业务方面的挑战、使我们的制度和做法适应外国使用的制度和做法的成本增加、税收、出口关税、汇率、关税和其他贸易壁垒,以及遵守各种外国法律和条例的负担。外国法律和条例的变化通常超出我们控制、影响或预测这些法律和做法的能力,可能对我们的业务产生重大不利影响,财务状况、经营结果和流动资金。
此外,我们可能会受到汇率波动的影响。因此,外币相对于美元的升值可能会增加以美元计价和应付的业务费用的美元成本。如果我们在美国以外的地方探索更多的机会,我们的外汇风险可能会增加。
我们需要大量的资源来支付我们的业务费用,并为我们的资本支出提供资金。
我们需要大量资源来支付我们的业务开支和资本支出,如果我们无法从我们的业务中产生资金来支付我们的业务费用和我们的资本支出和其他债务,我们今后继续满足这些现金需求的能力可能需要大量的流动资金和资金来源,包括资本和信贷市场的资金来源。
如果在需要时无法获得资金,或只能以不可接受的条件获得资金,我们可能无法应对竞争压力,无法利用市场机会或资金运作、资本支出或其他债务,其中任何债务都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的财务状况或信用评级的恶化,可能限制我们以可接受的条件进入信贷和资本市场或进行对冲和金融交易的能力,导致我们无法获得流动资金设施,并可能对我们的财务状况和业务关系产生不利影响。
我们的信用评级受到不利的市场和金融状况的不利影响。我们现有的信用评级,或信用机构今后可能对我们的信用评级产生影响的任何负面行动,都可能使我们面临重大的借贷成本和不那么优惠的信贷条件,限制我们进入信贷和资本市场的能力,并对我们与客户、供应商和对冲对手的关系产生不利影响。在需要时无法进入信贷和资本市场,以便为我们现有的债务再融资或筹集新的债务或股本,可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性产生重大的不利影响。
我们可能无法产生足够的现金流量来满足我们的偿债要求,这可能对我们的业务、财务状况、经营结果和流动资金产生重大不利影响。
截至2019年12月31日,我们的未偿债务总额约为3.01亿美元(包括截至2021年6月到期的高级担保票据本金总额2.5亿美元)。我们支付利息、偿还或再融资我们债务的能力将取决于我们能否获得更多的流动资金来源和未来的经营业绩,这取决于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管、商业和其他因素,包括初级铝的市场价格。因此,我们不能保证我们的业务会产生足够的现金流量,或我们将来可以借到足以偿还债务、为现有债务再融资或应付其他流动资金需要的款项。如果我们不能履行我们的偿债义务或为我们的其他流动性需求提供资金,我们可以尝试重组或再融资我们的债务,或寻求额外的股本或债务资本。我们无法保证能够以令人满意的条件或根本不可能完成这些行动。如果我们最终无法履行偿债义务,无法满足其他流动性需求,这可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的巨额债务或今后的任何额外债务都可能对我们的业务、经营结果或财务状况产生不利影响。
我们的巨额债务和偿还这些债务所需的大量现金流量增加了我们在不利的经济和工业条件下的脆弱性,减少了可用于其他目的的现金,并限制了我们的业务灵活性。尽管我们负债累累,但今后我们可能会承担更多的债务。虽然有关我们现有债务的协议限制了我们的能力和我们某些子公司承担额外债务的能力,但这些限制受到若干限制和例外的限制,在某些情况下,符合这些限制的债务可能很大,此外,这些协议还可能使我们承担某些不构成这些协定所界定的债务的义务。如果我们承担额外的债务或其他义务,我们上述巨额债务的风险,包括我们可能无法偿还和履行我们的债务或其他义务,将会增加。
我们受到利率风险的影响,这可能会对我们的借贷成本、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的工业收入债券(“IRBs”)和我们的美国和冰岛循环信贷贷款以及Hawesville定期贷款目前的利率是可变的,为我们业务的营运资本、资本支出、收购或其他战略机会提供资金所需的未来借款可能是可变利率,这使我们面临利率风险。利率的提高将增加我们在现有债务工具和未来任何债务工具下的偿债义务,从而进一步限制可用于其他用途的现金流动。利率的任何提高都可能对我们的借贷成本、财务状况和业务结果产生不利影响。
我们的债务工具使我们不得不接受更多的契约和限制。
我们现有的债务工具包含各种极为重要的契约,这些契约限制了我们开展业务的方式,限制了我们承担债务、支付股息和从事诸如收购和投资等交易的能力,这些都可能损害我们获得更多流动性和扩大业务的能力。任何不遵守这些更重要的契约的行为,很可能构成违反这些债务工具的行为,这可能导致我们的全部或很大一部分未偿债务加速,并终止我们循环信贷安排下的承诺。如果我们的负债加速,我们可能无法偿还所需的数额,我们的有担保的放款人可以收回任何担保我们的有担保债务的抵押品。上述任何行动都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。
我们依靠公司间的转移,从我们的子公司,以履行我们的偿债义务。
我们是一家控股公司,我们的所有业务都是通过我们的子公司进行的。作为一家控股公司,我们的经营结果取决于我们子公司的经营结果。此外,我们是否有能力履行我们的偿债义务,取决于是否收到我们子公司的公司间转让,我们的子公司是否能够向我们支付股息或其他付款或预付款,将取决于它们的经营结果,并将受到适用的法律和关于这些附属公司债务或其他义务的协议所载的公司间转让的任何限制或禁止。
我们的资讯科技系统失灵,网络中断,网络攻击或其他资料破坏。
安全可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们依靠我们的信息技术系统有效地管理我们业务的重要方面,包括(但不限于)生产过程控制、金属库存管理、运输和接收以及报告财务和业务结果。信息系统或网络连接的任何中断、延迟或缺陷都可能导致成本增加、业务中断和(或)对我们及时报告财务结果的能力产生不利影响。
我们的信息技术系统很容易受到我们无法控制的环境的破坏或干扰,包括(但不限于)火灾、自然灾害、停电、系统故障、安全漏洞和网络攻击,其中包括病毒、恶意软件和赎金攻击。虽然我们制定了灾后恢复和业务连续性计划,但如果我们的信息技术系统因任何原因受到损坏或中断,如果灾后恢复和业务连续性计划未能及时有效解决这些问题,我们可能无法管理或开展业务活动,名誉受损,并可能受到政府调查和诉讼,其中任何一项都可能对我们的业务、业务结果、现金流和财务状况产生不利影响。
特别是,网络安全事件越来越频繁,并继续变得更加复杂,包括但不限于试图获得未经授权的系统访问,以安装恶意软件,如赎金或恶意软件,直接向虚拟供应商支付欺诈性款项,破坏生产过程控制和金融系统,以及泄露机密或其他受保护的信息和数据。
由于网络安全威胁的性质不断变化,因此无法预测任何事件的范围和影响。尽管该公司不断努力保护我们的系统并减轻潜在风险,但我们无法保证这些行动将足以防止网络攻击或安全漏洞,这些攻击或安全漏洞会破坏或中断对信息系统或网络的访问,破坏机密或其他受保护的信息,破坏或损坏数据,或以其他方式干扰我们的业务。此外,我们可能无法控制任何一个特定操作地点的有针对性的网络安全事件。此外,虽然该公司在其业务中确实有保险,但这种保险不可能涵盖与任何类型的网络事故或安全漏洞有关的所有责任。此类事件的发生可能对我们的声誉和我们的竞争地位产生负面影响,并可能导致与第三方的诉讼、监管行动、业务损失、潜在赔偿责任和补救费用的增加,其中任何一种都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响,此类安全违规行为还可能导致违反适用的美国和国际隐私及其他法律,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
气候变化、气候变化立法或环境条例可能对我们的业务产生不利影响。
美国和我们经营的其他国家的政府监管机构已经或将来可能会针对气候变化的潜在影响通过或可能通过法律或其他监管变化。法律法规可能对我们的业务产生各种各样的不利影响。
例如,电力代表着我们单一的最大运营成本,而以有竞争力的价格提供电力对我们的业务盈利至关重要,我们在美国购买的一些电力是在以煤炭为基础的发电厂产生的,这些电厂已经并很可能继续受到这些规定的重大影响。任何由此导致的运营成本的增加,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。即使是轻微的电力价格上涨,如果当时的铝价不支持这种加价,也可能对我们的业务产生不成比例的影响。
此外,作为欧洲经济区的成员和“京都议定书”的签署国,冰岛执行了遵守“京都议定书”和欧洲议会第2003/87/EC号指令(“指令”)的立法,其中规定了温室气体排放限额交易的“上限和交易”计划,冰岛正在遵守该指令,参加了欧洲联盟(欧盟)排放交易制度,该制度要求我们为我们的格伦达唐尼冶炼厂购买二氧化碳限额。我们目前免费获得GrundarTangi冶炼厂所需排放津贴的大约70%,尽管对这些条例的修改或新规定的实施可能导致我们的津贴费用增加或增加其他费用。
这些或其他潜在的监管变化的未来影响是不确定的,可能是自愿的,也可能是立法的,并可能通过我们的客户或供应链直接或间接地影响我们的业务。我们可能会因遵守这些监管变化、能源成本增加、与“上限和交易”制度相关的成本增加、保险费和免赔额的增加、相对于行业同行竞争地位的变化以及因对我们生产的产品的需求增加或减少而产生的利润或损失的变化,以及因销售商品成本的变化而间接造成的利润或损失发生变化。例如,“上限和贸易”立法可能会给我们的电力供应商带来重大的额外成本。
此外,气候变化对我们业务的潜在物理影响是高度不确定的,而且还将对地理环境造成特殊影响。这些变化可能包括降雨模式的变化、水或其他自然资源的短缺、海平面的变化、风暴模式和强度的变化以及温度水平的变化。任何不利的监管和实物变化都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。
我们和我们的供应商受到各种环境法规的约束,这些法规可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的业务可能会影响环境,我们的财产可能会受到环境污染,这可能会给我们带来物质上的负担。我们有义务遵守各种外国、联邦、州和其他环境法律和条例,包括美国、冰岛和欧盟的环境法律和条例。环境法律和法规可能使我们面临与我们的制造业务或财产所有权有关的成本或责任。我们不断承担运营成本和资本支出,以遵守适用的环境法律和法规。我们现时及将来亦有责任清理部分现有及以前的设施的污染,或改善对自然资源的破坏,而环保法例可对受污染物业的拥有人及占用人,包括过去或被没收的物业,规定清洁责任,不论污染的业主或占用人是否造成污染,或导致污染的活动在进行时是否合法。责任也可能在共同和多个基础上强加,因此我们可能要对我们所分担的污染或其他损害承担更多的责任。
如果根据环境法律或条例实施更严格的遵守或清理标准,就会发现或指称以前未知的环境状况或自然资源受到损害,或者如果没有其他负责方对我们负有清理责任的地点作出贡献,我们可能要承担额外的责任,这可能对我们的业务、财务状况、业务结果和流动资金产生重大不利影响。此外,将来我们可能须负责的其他环境事宜,可能会在我们现时的地盘出现,而现时并无任何问题,涉及我们、有关公司或前任拥有或经营的地盘,或我们日后可能收购或经营的地盘。此外,如果未来的资本支出和环境合规或清洁的成本大大高于预期,总体生产成本可能会变得昂贵得令人望而却步,使我们无法在价格敏感的市场上有效竞争。
此外,我们的许多主要供应商受到可能影响其生产成本的环境法律和条例的约束,从而导致我们从它们购买的产品的价格上升。对我们和/或我们的主要供应商适用现有和新的环境法律和条例,可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的业务受到各种法律的约束,这些法律对保护雇员的健康和安全作出了相应的规定,而卫生和安全监管的变化可能导致重大成本,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们受各种外国、联邦和州法律的约束,这些法律规定了对工人健康和安全的保护。现行法律的改变、未来可能的法律法规或政府当局对现行法律和条例的更严格的解释,都可能造成额外的开支、资本支出或对我们的业务施加限制。例如,我们须受美国职业安全及健康管理局(“职安局”)的规定所规限。2017年1月9日,OSHA发布了一项新的标准,用于工作场所接触氧化铝中的铍。除其他外,新标准将降低允许的接触限制,并对呼吸保护、个人防护服和设备、医疗监测、危险通信和记录保存等提出新的要求。在2018年3月至2020年3月期间,公司必须遵守新标准的各个要素;然而,我们已向美国第八巡回上诉法院提交了一份请愿书,要求审查最终规则,并正在与OSHA就该规则的某些修改及其对我们的适用进行谈判。如果我们无法与OSHA达成协议,我们将继续我们的请愿挑战规则。遵守新标准可能需要大量的资本支出,并可能增加我们的生产成本。这项新标准的最终影响(如果有的话)将取决于执行的最后规则的性质和范围、满足新标准的成本和能力、对氧化铝成本的潜在影响以及其他因素。如不遵守有关法例及规例,保障本港工人的健康及安全,可能会导致执法行动。, 包括管理当局或司法当局发出的命令,导致业务停止或减少,这可能需要采取纠正措施,包括资本支出、安装额外设备或采取补救行动。任何这类惩罚、罚款、制裁或关闭都可能对我们的业务和业务结果产生重大不利影响。
我们会受到诉讼,将来可能会有更多的诉讼。
我们目前和将来可能成为与其他各方进行诉讼、仲裁或其他法律程序的对象。这些事项的结果往往难以评估或量化,为未来诉讼辩护的费用可能很大,如果对我们不利,这些法律程序或今后可能对我们提出的其他诉讼,可能对我们的财务状况、现金流动和业务结果产生重大不利影响。此外,如我们出售或减低对某些资产的权益,我们可就该等交易作出申述、保证及弥偿,并同意保留与出售前一段期间有关的某些负债的责任。因此,我们将来可能会与我们不再拥有的资产或利息减少的资产有关的负债。有关未决诉讼的更详细讨论,请参见项目3.法律程序和说明15.承付款和意外开支合并财务报表。
如果在我们的外国业务中发生争端,我们可能受到外国法院或仲裁小组的专属管辖权,或不可能成功地使外国人接受美国法院或仲裁小组的管辖。我们无法执行我们的权利,外国法院或仲裁小组在有偏见的基础上执行权利,可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。
嘉能可可能对我们施加重大影响,他们的利益可能与我们其他股东的利益不同。
嘉能可大约拥有42.9%我们已发行的普通股和我们所有未发行的A系列可转换优先股。另外,我们的五位董事中有一位是嘉能可的员工。在截至2019年12月31日的一年中,我们大致得到了65%我们从嘉能可的综合销售,我们预计将出售我们生产的很大一部分,在2020年嘉能可。世纪与嘉能可不时进行各种交易,如购买和销售原铝、买卖氧化铝、收费协议以及远期金融合同、借款和其他债务交易。由于以上所述的利益,嘉能可可能对我们的业务产生重大影响,在他们拥有我们普通股的范围内,也可能对提交我们股东批准的任何事项的结果产生重大影响。
此外,有关我们的业务或财务结构的某些决定可能会造成嘉能可与其他股东之间的利益冲突。例如,嘉能可在未来可能会在我们的行业中从事各种各样的活动,这些活动可能会在影响到我们的事情上产生利益冲突。嘉能可还可能对直接或间接与我们竞争的业务进行投资,或寻求可能与我们的业务互补的收购机会,因此,我们可能无法获得这些收购机会。
收购可能会扰乱我们的运营,损害我们的经营业绩。
我们有进行收购的历史,我们期望在未来机会主义地寻求进行收购。由于我们的收购战略,我们面临许多风险,其中包括:
•我们可能会花时间和金钱去追求那些没有结束的收购;
•被收购公司可能有或有负债或不明负债;
•在整合收购业务的同时,管理现有业务对我们来说可能是一项挑战;
•我们可能无法从收购中获得预期的利益。
在任何收购完成后,我们都会面临许多风险,例如,我们可能会招致与任何不明或潜在负债相关的费用和费用,我们可能无法从收购中获得预期的收入和成本效益,在将收购业务纳入我们现有业务方面可能会出现无法预见的困难。因此,我们过去或未来的收购可能最终不会如预期那样改善我们的竞争地位和业务前景,并可能使我们承担可能对我们的业务、财务状况、业务结果和流动性产生重大不利影响的额外负债。
如果我们在“国税法”下经历“所有权变化”,我们利用某些净营业亏损结转抵消未来应税收入的能力可能会受到很大的限制。
截至2019年12月31日,我们的联邦净营业亏损结转约为15.199亿美元如果我们经历经修订的1986年“国内收入法典”(“守则”)第382条所界定的“所有权变化”,我们利用递延税资产抵消未来联邦应税收入的能力可能会受到很大的限制。一般来说,如果我们的“5%股东”,按照“守则”的定义,在三年的滚动期内集体增加他们对我们的所有权超过50个百分点,我们的股票的所有权就会发生变化。未来的股票交易,如果不是我们控制的,可能会导致我们经历这种所有权的变化,从而限制我们利用净经营亏损、税收抵免和其他税收资产来抵消未来的应税收入的能力。
我们可能无法在我们所经营的高度竞争的市场上继续成功地竞争。
我们从事的是一个竞争激烈的行业。铝还与其他材料竞争,如钢、铜、塑料、复合材料和玻璃等,用于各种用途。我们的许多竞争对手都比我们大,而且拥有比我们更多的财政和技术资源。这些较大的竞争对手可能更能承受价格下降或其他不利的工业或经济条件。同样,我们的许多竞争对手在纵向上整合了上游业务,其成本地位高于我们,而且可能更能承受价格下降或其他不利行业或经济条件的影响。如果我们不能成功竞争,我们的业务、财务状况、经营结果和现金流可能会受到重大和不利的影响。
不可预测的事件可能会中断我们的业务,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务可能容易发生不可预测的事件,包括事故、运输和供应中断、劳资纠纷、设备故障、信息系统故障、自然灾害、危险天气条件、河流状况、政治动乱和其他事件。我们一个或多个设施的操作故障或中断可能导致我们的生产能力重大损失、人身伤害或死亡、我们的财产或他人财产的损坏、金钱损失和潜在的法律责任。
例如,冰岛遭受了几次自然灾害和极端天气事件,包括可能导致电力传输中断或对我们的行动造成其他影响的重大火山爆发和地震。冰岛雨水不足过去和将来都可能导致水库水位低,这已经并可能再次导致从水电和地热资源向我们的GrundarTangi冶炼厂提供的电力减少。
我们接受使用河流系统和海港等公共基础设施向我们的业务提供必要的原材料。这些基础设施和(或)其他不利条件的恶化可能导致运输延误或中断,并增加成本,2017年第三季度,俄亥俄河上的船闸关闭,影响了我们的氧化铝供应,迫使我们找到其他途径,以更高的成本将氧化铝运往我们肯塔基州的业务。我们生产所需原材料的任何延误都会影响我们经营工厂的能力,并对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
未来不可预测的事件可能会对我们开展业务的能力产生不利影响,并可能需要大量的资本支出和运营费用来补救损坏和恢复我们生产设施的运作。虽然我们维持保险以减轻这些事件造成的损失,但我们的保险可能不足以涵盖所有损失,可能有较高的免赔额,或根本不包括某些事件。如果保险不包括这些损失,我们的财务状况、业务结果和现金流量可能会受到重大和不利的影响。
项目1B。未解决的工作人员意见
美国证券交易委员会的工作人员没有未解决的意见。
项目2.财产
我们的主要执行办公室位于南瓦克大道1号,1000套房,芝加哥,伊利诺伊州60606。我们在美国和冰岛拥有和经营铝冶炼厂。我们还在荷兰拥有一个碳阳极生产设施。我们根据长期经营租约租用某些设施,但我们不相信这个事实会对这些物业的继续使用造成重大影响。我们相信我们的所有设施都适合我们目前的业务。我们的重要资产如下。有关我们设施的年龄、位置和生产能力的更多信息,见“概述”一节。项目1.事务.
|
| | |
设施 | | 所有权 |
霍斯维尔 | | 百分之百拥有 |
塞布里 | | 百分之百拥有 |
山霍莉 | | 百分之百拥有 |
格伦达唐尼 | | 设施100%拥有;长期地面租赁 |
赫尔古维克 | | 设施100%拥有;长期地面租赁 |
维辛 | | 设施100%拥有;长期地面租赁 |
芝加哥公司办公室 | | 长期办公租约 |
项目3.法律程序
我们不时参与在正常经营过程中出现的各种法律行动,而管理层认为,这些诉讼的结果,无论是个别或整体,都不会对我们的财务状况、经营成果和现金流量造成重大的不良影响。有关针对我们的重大法律程序的资料,请参阅(一九二零九年十二月三十一日),请参阅说明15.承付款和意外开支合并财务报表。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券
市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球市场上交易,代号为CENX。
持有人
截至2020年2月20日,99持有我们普通股的记录,不包括以街道名义或通过信托机构持有普通股的受益所有人的数目。
股利信息
我们没有在我们的普通股上申报股息。2019或2018我们不打算在可预见的将来宣布现金红利。任何股息的申报均由本公司董事会自行决定。
有关我们现有债务的协议包含限制我们支付股息能力的限制。有关我们长期借款协议条款的额外信息可在以下网址查阅:附注6.债务合并财务报表。
股票绩效图
下图比较世纪铝业公司对股东的累计总收益与标准普尔500指数和晨星铝指数的累计总回报率。这些比较假设12月31日的投资为100美元,2014分红的再投资。
12月31日以来股东累计总收益比较2014到12月31日,2019
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日, | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 |
世纪铝公司 | $ | 100 |
| | $ | 18 |
| | $ | 35 |
| | $ | 80 |
| | $ | 30 |
| | $ | 31 |
|
晨星铝指数 | 100 |
| | 63 |
| | 77 |
| | 141 |
| | 70 |
| | 74 |
|
标准普尔500指数 | 100 |
| | 101 |
| | 114 |
| | 138 |
| | 132 |
| | 174 |
|
发行人在截至十二月三十一日的三个月内购买股票证券,2019
截至12月31日的三个月内,没有发行者购买股票证券,2019。看见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源-其他项目有关当前股票回购授权的讨论。
项目6.选定的财务数据
下表列出了过去五个财政年度中每一年的选定综合财务数据,并应与项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析和项目8.财务报表和补充数据及其注释。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 (6) | | 2018 | | 2017 (5) | | 2016 (1) (5) | | 2015 (2) (5) |
| (百万美元,但每股数额除外) |
净销售额 | $ | 1,836.6 |
| | $ | 1,893.2 |
| | $ | 1,589.1 |
| | $ | 1,319.1 |
| | $ | 1,949.9 |
|
毛利(亏损) | (23.9 | ) | | (22.9 | ) | | 131.3 |
| | (6.1 | ) | | 38.7 |
|
营业收入(损失) | (72.1 | ) | | (59.0 | ) | | 97.2 |
| | (227.9 | ) | | (36.5 | ) |
净收入(损失) | (80.8 | ) | | (66.2 | ) | | 48.6 |
| | (252.4 | ) | | (59.3 | ) |
每股收益(亏损): | | | |
| | |
| | |
| | |
|
碱性稀释 | $ | (0.91 | ) | | $ | (0.76 | ) | | $ | 0.51 |
| | $ | (2.90 | ) | | $ | (0.68 | ) |
| | | | | | | | | |
总资产 | $ | 1,499.7 |
| | $ | 1,537.5 |
| | $ | 1,581.6 |
| | $ | 1,540.3 |
| | $ | 1,752.5 |
|
债务总额(3) | 301.0 |
| | 279.7 |
| | 256.0 |
| | 255.5 |
| | 255.1 |
|
长期债务(4) | 269.2 |
| | 248.6 |
| | 248.2 |
| | 247.7 |
| | 247.3 |
|
| | | | | | | | | |
其他资料 | | | | | | | | | |
原铝装运,吨: | | | | | | | | | |
直接 | 811,244 |
| | 749,850 |
| | 743,198 |
| | 687,700 |
| | 823,751 |
|
通行费 | — |
| | — |
| | — |
| | 46,125 |
| | 98,207 |
|
每吨平均价格: | | | | | | | | | |
直接装运 | $ | 2,184 |
| | $ | 2,505 |
| | $ | 2,126 |
| | $ | 1,825 |
| | $ | 2,169 |
|
收费货运 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,172 |
| | 1,374 |
|
LME | 1,792 |
| | 2,110 |
| | 1,968 |
| | 1,604 |
| | 1,663 |
|
中西部保费 | 396 |
| | 420 |
| | 199 |
| | 169 |
| | 279 |
|
欧洲缴税保费 | 142 |
| | 164 |
| | 148 |
| | 132 |
| | 236 |
|
| |
(1) | 2016年,冰岛的Helguvik项目被确定受到损害,记录的费用为1.522亿美元。 |
| |
(2) | 2015年,我们的Ravenswood冶炼厂永久关闭。此外,在2015年第四季度,在霍斯维尔和山。霍莉被部分砍掉了。 |
| |
(3) | 债务总额包括所有长期债务债务和任何列为短期债务的债务,扣除任何债务折扣,包括长期债务的当前部分、霍斯维尔定期贷款的当期部分、根据我们的循环信贷安排和国际货币基金组织借入的债务。 |
| |
(4) | 长期债务债务是指在长期借款安排下的所有支付义务,不包括长期债务的当前部分。 |
| |
(5) | “报酬-退休福利”(主题715):改进定期养恤金净成本和定期净收益成本的列报方式。 |
| |
(6) | 在2019年,我们发现由于出售我们在BHH的40%的权益而损失了430万美元。这反映在2019年的净收入(损失)中。 |
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本管理层的讨论和分析(“MD&A”)提供了管理层认为与评估和理解世纪铝业公司及其子公司(统称为“世纪”、“公司”、“我们”)的合并财务状况和结果有关的信息,并应与所附合并财务报表及其相关附注一并阅读项目8.财务报表和补充数据和在项目1A。危险因素。这个MD&A包含“前瞻性声明”--见上面的“前瞻性声明”。
概述
我们是一家在美国和冰岛拥有铝还原设施或“冶炼厂”的全球初级铝生产商。我们的业务成果和业务现金流量的主要决定因素如下:
| |
• | 以伦敦金属交易所(LME)为基础的原铝价格,再加上任何区域性溢价和增值产品溢价; |
| |
• | 以电力、氧化铝、碳素产品及劳工为主要组成部分的货品销售成本,合计占我们货品销售成本的75%以上;及 |
铝定价
初级铝的总体价格由三个组成部分组成:(一)基本商品价格,以LME报价为基础;(二)任何区域溢价(例如,在美国销售的金属的中西部溢价(“MWP”)和欧洲向欧洲出售的金属支付的溢价);以及(三)任何产品溢价。每个价格组成部分都有自己的驱动因素和可变性。
铝价格受到若干因素的影响,包括全球供需平衡、库存水平、市场参与者的投机活动、竞争者的生产活动、政治和经济条件以及主要生产地区的生产成本。这些因素可能具有高度投机性,难以预测,从而导致铝价大幅波动。原铝价格的涨跌导致我们收入的增加和减少(假设所有其他因素不变)。有关金融合同的资料载于附注19.衍生产品。
下表反映了铝价格的历史性波动:
原铝的平均lme价格是$1,792每吨2019,与$2,110每吨2018,和$1,968在……里面2017。平均价格是$3962019年每吨$420每吨2018和$199每吨2017。欧洲缴纳的保险费平均为$1422019年每吨$164每吨2018和$148每吨2017.
能源、关键供应和原材料
我们的运营成本受到铝、电力和碳产品等铝生产所用材料价格变化的重大影响。由于我们的产品主要是基于LME的原铝价格,地区溢价和产品溢价,我们无法将增加的生产成本转嫁给我们的客户。尽管我们试图通过使用各种固定价格承诺、金融工具和谈判LME对我们的一些原材料和电力合同的定价来不时地减轻价格波动的影响,但这些努力也限制了我们利用初级铝或原材料市场价格的有利变化的能力,并可能影响我们的财务状况、运营结果和现金流。
氧化铝和电力是我们产品销售成本中两个最大的组成部分。因此,以有竞争力的价格提供这些成本组成部分对我们业务的盈利至关重要。我们的氧化铝供应合同的价格是可变的。我们的氧化铝需求中有一部分与初级铝的价格挂钩,这为我们最大的生产成本之一提供了天然的对冲。我们还根据公布的氧化铝指数和固定价格购买氧化铝。氧化铝价格受到许多因素的影响,包括全球供需平衡和其他我们无法控制的因素。2018年期间,氧化铝市场上的各种外部事件导致氧化铝价格大幅上涨,导致氧化铝价格与铝价格之比大大超过了整个2018年和2019年大部分时间持续的历史水平。到2019年年底,氧化铝和铝价格之间的关系在解决这些供应错位后恢复到历史水平。2019年氧化铝指数平均价格为332美元/吨,而2018年为每吨473美元,2017年为354美元/吨。
电力是我们的另一个最大的运营成本。目前,我们的霍斯维尔和塞布里工厂根据基于市场的电力协议和我们的MT获得所有的电力需求。霍利工厂根据一项基于市场的合同获得75%的电力需求.在美国,以市场为基础的能源价格在很大程度上是由煤炭和天然能源驱动的。
天然气价格和受天气影响的电力负荷。在……里面2019,煤炭和天然气价格相对较低,气候条件温和。
我们的山霍利铝冶炼厂目前需要购买25%的电力需求,从桑蒂库珀的标准成本为基础的工业费率,这是远远高于mt的速率。霍莉为市场力量买单。山霍利电力需求的100%无法进入公开市场,这极大地影响了它在铝业中的竞争力,并使其继续经营受到威胁。由于这种缺乏竞争力的价格,MT。霍利已经削减了50%的产能。我们继续寻求进入开放市场的能力,以满足我们100%的电力需求。但是,我们不能保证我们将在这些努力中取得成功。看见项目1A。危险因素。如果我们不能进入一个长期的,以市场为基础的电力安排。霍莉,我们可能选择,或被迫,进一步削减在工厂的运作。
在冰岛,大约70%(70%)的电力需求与我们的GrundarTangi工厂的原铝价格挂钩,这为我们最大的生产成本之一提供了一个天然的对冲。其余30%(30%)的GrundarTangi电力需求价格与北池电力市场的电力市场价格、北欧国家和欧洲某些其他地区的电力交易市场挂钩。
生产/装船量
货运量是我们财务业绩的另一个关键决定因素。在正常情况下,产量和装船量的波动,除了通过收购或扩大之外,一般都是较小的时期。美国出货量2019反映了从霍斯维尔重新启动项目的增量生产,并在2018年设备故障后恢复了在Sebree的全面运营。任何影响装船量的条件的不利变化都可能对我们的经营结果和现金流量产生重大的不利影响。
下表列出了所述期间的主要铝装运量和收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
装运-原铝(1) | | | | |
| 美国 | | 冰岛 | | 共计 |
| 吨 | | 收入$ | | 吨 | | 收入$ | | 吨 | | 收入$ |
| (百万美元) |
2019 | 495,096 |
| | $ | 1,143.8 |
| | 316,148 |
| | $ | 628.3 |
| | 811,244 |
| | $ | 1,772.1 |
|
2018 | 428,389 |
| | 1,126.4 |
| | 321,461 |
| | 752.3 |
| | 749,850 |
| | 1,878.7 |
|
2017 | 425,669 |
| | 929.6 |
| | 317,529 |
| | 650.7 |
| | 743,198 |
| | 1,580.3 |
|
(1) 不包括废铝和氧化铝销售
业务结果
12月31日截止的年度讨论如下,2019反映了在2018年设备故障后,霍斯维尔重新启动并恢复到Sebree的全面运营。该年的结果反映了MT的无变化。HOLLY或GrundarTangi生产能力。
截至12月31日的年度,2019与截至12月31日的年度相比,2018
净销售额:截至12月31日止的12个月销售净额,2019与2005年同期相比减少5 660万美元2018,主要是由于LME价格的下降而导致的2.495亿美元的低价实现,而LME价格的下降与上年同期相比抵消了1.362亿美元的有利数量和产品组合。
毛利*截至十二月三十一日止十二个月的主要毛利,2019较去年同期减少100万美元2018主要是由于LME降低了2.495亿美元的价格,毛利润的减少被有利的氧化铝和其他原材料价格实现1.707亿美元、电力价格实现4 720万美元、数量和产品组合2 420万美元和运营费用560万美元所抵消。
销售、一般和行政费用:销售、一般和行政费用增加720万美元2019相比较2018,主要原因是本年度薪酬成本上升(2018年股票补偿费用优惠,反映了我们的股价下跌)。
远期合同和衍生产品合同的净(收益)损失:在……里面2019,我们确认收益1,200万美元,主要与LME和MWP固定远期金融销售合同有关。这主要是由于在下列期间LME及MWP价格下跌所致。2019。在……里面2018,我们确认了630万美元的收益,主要与Nord Pool和LME固定远期金融销售合同有关,该合同将于2019年11月至2020年12月结算。这些增长主要是由于北游泳池价格上涨所致。
所得税费用:我们对我们所有的美国和某些外国递延税资产都有估价津贴。我们确认了840万美元的所得税优惠2019的所得税优惠额为20万美元2018。所得税福利逐年增加,主要是因为我们某些外国实体的收入减少。
截至12月31日的年度,2018与截至12月31日的年度相比,2017
净销售额:截至12月31日止的12个月销售净额,2018与去年同期相比,增加了3.041亿美元2017,主要是由于LME和美国中西部的初级铝价上涨,以及年产量和产品组合的3,900万美元,推动了更高的价格实现2.651亿美元。
毛利*截至十二月三十一日止十二个月的主要毛利,2018与2005年同期相比减少了1.542亿美元2017主要原因是氧化铝和其他原材料价格的上涨-3.017亿美元的实现,9,270万美元的不利运营费用(原因是霍斯维尔的生产量增加,Sebree设备故障,以及氧化铝价格上涨导致成本或可变现净值降低),以及不利的电力价格2,880万美元。这些毛利的减少被LME和美国中西部2.651亿美元的优惠价格实现以及净有利的数量和产品组合的390万美元影响所部分抵消。
销售、一般和行政费用:销售、一般和行政费用减少了460万美元2018相比较2017,主要是由于股票补偿费用(反映我们的股价较低)和专业费用的有利减少。
Helguvik(收益)损失:2018年和2017年,我们取消了与建造Helguvik项目有关的部分合同承诺。这导致2018年在合并业务报表中确认的450万美元的收益(收益),而2017年终了年度的收益为730万美元。
Ravenswood(收益)损失:2017年,拉文斯伍德退休人员医疗集体诉讼获得解决。因此,我们确认2017年的非现金收益为550万美元,反映了2016年记录的原始结算协议2 300万美元的现值折扣。说明15.承付款和意外开支。2018年终了年度没有任何损益。
远期合同和衍生产品合同的净(收益)损失:在……里面2018,我们确认收益630万美元,主要与早期签订的Nord Pool和LME固定远期金融销售合同有关2017从2019年11月开始到2020年12月的电力消耗;增长主要是由于北池价格在2018。2017年,我们录得1,650万美元的亏损,主要与2016年初签订的截至2017年12月31日的LME固定远期金融销售合同有关;亏损是由于2017年LME的增加所致。
所得税费用:我们对我们所有的美国和某些外国税收资产都有估价津贴。我们确认2018年有20万美元的所得税优惠,而2017年的所得税支出为760万美元。与去年相比,税收开支的减少主要与我们某些外国实体的收入下降有关。
流动性与资本资源
流动资金
我们的主要流动资金来源是可用的现金和业务现金流量。在我们现有的循环信贷机制下,我们也有借款能力。过去,我们亦透过公共股本及债务市场筹集资金,并定期探讨其他融资方法,我们主要的现金用途包括为营运成本提供资金。
(包括退休后福利)、偿债要求、资本支出的供资、对我们的增长活动和相关业务的投资、营运资本和其他一般公司要求。虽然我们相信,从业务和融资活动中提供的现金将足以满足我们今后12个月的业务和业务需要,但铝价格的不利变化或我们的主要生产成本可能会对我们产生和筹集现金的能力产生重大影响。有关我们业务所面临风险的分析,请参阅项目1A。危险因素.
可用现金
我们的可用现金和现金等价物余额(一九二零九年十二月三十一日)是$3 890万与美元相比3 890万在…(2018年12月31日).
现金的来源和用途
截至12月现金流量表所反映的营运、投资及融资活动的现金流量(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017摘要如下:
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| 截至12月31日的12个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百万美元) |
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | 17.7 |
| | $ | (69.1 | ) | | $ | 51.5 |
|
现金净额(用于)投资活动 | (38.8 | ) | | (82.9 | ) | | (17.4 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 21.1 |
| | 23.7 |
| | 0.4 |
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现金、现金等价物和限制性现金的变动 | $ | — |
| | $ | (128.3 | ) | | $ | 34.5 |
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截至12月31日的年度,2019与截至12月31日的年度相比,2018
业务活动提供的现金净额2019曾.1 770万美元的业务活动中使用的现金净额6 910万美元为2018。业务活动提供的现金净额增加的主要原因是库存费用较低,应收账款因应收账款收款的时间而减少。
用于投资活动的现金净额减少的原因是,与霍斯维尔重新启动活动有关的资本支出减少,以及从2019年出售我们在波黑的权益中收到2 080万美元。
期间,筹资活动提供的现金净额减少了260万美元2019由于我们在美国循环信贷安排下的净借款减少,由与嘉能可有限公司达成的定期贷款协议的收益抵消,根据该协议,该公司借入4 000万美元(“Hawesville定期贷款”)。在我们的美国循环信贷贷款是短期性质的借款,以满足周转资金的需要,并得到偿还的基础上不断。我们的霍斯维尔定期贷款的借款需要从2020年1月开始的24个月内按比例偿还,并用于为霍斯维尔重新启动项目的第二阶段提供部分资金。
截至12月31日的年度,2018与截至12月31日的年度相比,2017
业务活动所用现金净额2018的业务活动提供的现金净额为6 910万美元5 150万美元为2017。经营活动中使用的净现金的增加主要是由于与净收入相比的同比净亏损。
用于投资活动的现金净额增加的原因是,与我们2018年对Hawesville重启项目的投资相关的资本支出高于2017年从出售我们的Ravenswood设施中获得的收益,后者部分抵消了对不动产、工厂和设备的购买。
期间,筹资活动提供的现金净额增加了2 330万美元2018由于我们美国循环信贷机构的未偿借款。借款属于短期借款,用于满足周转资金需求,并可持续偿还。
我们信贷设施的可用性
美国2018年5月的循环信贷安排规定最多可借款$175.0总计百万美元1.1亿根据信用证分设施,还包括一个未承诺的手风琴功能,借款人可以增加美国循环信贷贷款能力高达5,000万美元,但须与放款人达成协议。美国循环信贷安排在2023年5月或6个月前到期,比我们未偿还的高级担保票据的规定期限早。任何在美国循环信贷安排下签发和未付的信用证都会降低我们在一美元兑一美元基础上的借款能力。
我们还通过我们全资拥有的子公司NorddurGrundarTangi ehf(“GrundarTangi”),于2013年11月签订了一项经修正的5 000万美元循环信贷安排(“冰岛循环信贷安排”)。冰岛循环信贷安排将于2022年11月到期。
我们的信贷设施所提供的资金受到特定的借款基础的限制,其中包括某些应收账款、库存和符合贷款人资格标准的合格现金存款。重新开始以前削减的业务,增加我们的应收账款和库存余额,从而增加我们的借款基础;而减少生产能力,减少我们的应收账款和库存余额,就会减少我们的借款基础。截至(一九二零九年十二月三十一日),我们的美国循环信贷机构400万美元借入及$4 140万未付信用证。未付信用证,$24.1百万美元与我们的国内权力承诺有关,其余部分则获得了一定的债务和工人补偿承诺。
截至(一九二零九年十二月三十一日),我们的信贷机构1.616亿美元在考虑了我们尚未偿还的借款和信用证后,我们的净可用额。我们可以根据许多因素,包括客户付款的时间和向供应商付款的时间,在通常的过程中,在我们的信贷设施下借入和偿还款项。
我们的信贷工具包含习惯契约,包括对合并和收购、负债、附属交易、留置权、股息和分配、抵押品处置、投资和债务预付的限制,包括一项新兴的金融契约,该契约要求我们在美国循环信贷安排下的可用资金低于或等于1 750万美元时,保持至少1.0:1.0的固定收费覆盖率。我们的冰岛信贷机构还包含一项契约,要求GrundarTangi保持最低股本比率。截至2019年12月31日我们遵守了所有这些公约。
高级有担保债券
我们拥有2.5亿美元的7.5%高级有担保债券的总本金,这些债券将于2021年6月到期(“2021年债券”)。2021期债券的利息每半年支付一次.
有关2021年票据的契约载有可限制我们的能力和我们某些附属公司的能力的习惯契约:(I)招致额外债务;(Ii)产生额外留置权;(Iii)就股本支付股息或作出分配;(Iv)购买或赎回股本;(V)作出投资或某些其他受限制的付款;(Vi)出售资产;(Vii)发行或出售某些附属公司的股票;(vi)与股东或联营公司进行交易;及(Ix)实施合并或合并。
霍斯维尔定期贷款
2019年4月29日,我们与嘉能可(Glencore Ltd.)签订了定期贷款协议,根据协议,该公司借入了4,000万美元。霍斯维尔定期贷款项下的借款被用于部分资助霍斯维尔重新启动项目的第二阶段。霍斯维尔定期贷款将于2021年12月31日到期,并将从2020年1月31日起按24(24)个月分期偿还本金。霍斯维尔定期贷款有利息,从2019年4月30日起,按浮动利率计算,利率等于libor+年息5.375%。霍斯维尔定期贷款没有任何抵押品担保。
或有承付款
2009年7月,我们与肯塔基州世纪铝业(百年铝厂)、大河和第三方之间的一项合同协议“解除”以及与大河公司(BigRivers)一家合作社成员KEnergy签订的一项基于成本的长期电力合同有关,我们有一项或有义务。这一或有债务包括第三方根据与KEnergy签订的长期基于成本的电力合同向大河流支付的总额,超过了商定的基本金额。(一九二零九年十二月三十一日),或有债务的本金和应计利息
是$2 520万被衍生资产完全抵消。我们将来可能需要分期付款支付或有债务。这些付款取决于初级铝的LME价格和Hawesville的业务水平。基于LME期货市场(一九二零九年十二月三十一日)而管理层对LME远期市场的估计超过了报价市场期,我们相信,在协议期限于2028年到期期间,我们不会被要求支付或有债务。无法保证情况不会改变,从而加快支付这些款项的时间。
雇员福利计划供款
2013年,我们与养恤金福利担保公司(“PBGC”)就Ravenswood设施所谓的“停业”达成了一项和解协议,根据该协议的条款,我们同意向我们的固定福利养恤金计划提供额外缴款(高于任何最低要求的缴款),总额约为1 740万美元。在某些情况下,在初级铝价格相对于我们的运营成本较低的时期,我们可以推迟支付其中一笔或多笔付款,但随后将需要向PBGC提供可接受的延期付款担保。在2019、2018年和2017年12月31日终了的几年里,我们没有作出任何贡献。根据PBGC协议,我们选择推迟支付某些款项,并为PBGC提供了适当的安全保障。本协定规定的其余缴款约为$9.6百万
第232节铝关税
2018年3月23日,美国对进口到美国的原铝产品征收10%的关税。这些关税旨在保护美国的国家安全,鼓励美国重启原铝生产,减少对进口的依赖,并确保像世纪这样的国内生产商能够供应关键工业和国防所需的所有铝。除了初级铝产品外,关税还包括其他半成品。与我们的产品直接竞争的所有进口产品都包括在关税范围内,但来自澳大利亚、阿根廷、加拿大和墨西哥的进口或从商务部获得产品排除的进口除外。
其他项目
2019年5月22日,世纪铝业亚洲控股有限公司。(“CAHL”)是该公司全资子公司,与广西强强碳有限公司签订了股权转让协议(“股权转让协议”)。根据“GQQ”,GQQ收购了中国碳阳极和阴极设施百色浩海碳有限公司(“BHH”)40%(40%)的全部股权。在出售之前,BHH是由CAHL和GQQ合资经营的。2019年,GQQ向CAHL支付了1.449亿元人民币(合2080万美元)的现金全价。在这次出售中,430万美元的损失记录在“综合业务报表”中。截至2019年12月31日止的12个月.
我们先前宣布打算恢复霍斯维尔冶炼厂的全面生产,并升级其现有的还原技术。我们预计,重新启动项目,包括技术升级所需的现金总额,从2018年项目开始至完成将约为1.5亿美元。该项目的第一阶段涉及重新启动2015年削减的三条管道,该项目于2019年年初按预算提前成功完成。恢复15万吨减产的费用约为7 500万美元。第二阶段的费用预计将增加7 500万美元,涉及重建与100 000吨生产有关的陶罐,这些陶罐的生产继续超过预期寿命周期,并在所有生产中采用某些新技术。其中第一条管道目前正在重建中,预计将于2020年初恢复生产。根据市场情况,预计在今后几年内将完成第五次也是最后一次熔炉的重建和技术升级工作。2019年4月,我们签订了一项定期贷款协议,金额为4 000万美元,用于支付项目第二阶段的部分费用。看见附注6.债务本报告所列合并财务报表,以获得更多信息。我们期望通过经营现金流和现有现金,为完成项目所需的其余款项提供资金。
2018年5月,由于设备故障,我们暂时削减了Sebree铝冶炼厂的一根熔炉。我们在第三季度恢复了在Sebree被削减的饭碗。我们预计Sebree设备故障引起的所有损失将由我们的保险单承保,减去700万美元的免赔额。截至(一九二零九年十二月三十一日),我们收到了1 840万美元的保险收入,以抵消这些损失。
2011年,我们的董事会批准了6 000万美元普通股回购计划,随后增加了这一计划7 000万美元2015年第一季度。根据该计划,世纪被授权回购。
到1.3亿美元我们所发行的普通股,不时在公开市场上以普遍市价、大宗交易或其他方式发行。任何回购股票的时间和数量将由我们的管理层根据其对市场状况、普通股的交易价格和其他因素的评估来决定。在2019年、2018年和2017年结束的几年里,我们没有进行任何回购。截至(一九二零九年十二月三十一日),我们有$43.7百万仍在回购计划授权之下。回购计划可以扩大,暂停或停止,由我们的董事会,在其唯一的酌处权,在任何时候。
2009年11月,西弗吉尼亚州世纪铝公司(“CAWV”)提出集体诉讼,要求宣布对联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造业、能源、联合工业和服务工人国际工会(“USW”)、USW的当地退休人员和某些CAWV退休人员(“CAWV退休人员”)提出集体诉讼,要求宣布CAWV有权修改/终止退休人员医疗福利。2009年11月晚些时候,USW和一个退休人员阶层的代表就上述情况分别对CAWV公司、铝业公司、铝世纪总福利福利计划和各种约翰公司提起诉讼。
2017年8月18日,西弗吉尼亚州南区地区法院批准了一项有关这些行动的和解协议。根据和解协议的条款,中美洲妇女联盟同意在十年内支付给CAWV退休人员的信托,总额为2 300万美元。在批准和解后,我们于2017年9月向上述信托基金支付了500万美元,并同意按和解协议每年增加200万美元支付剩余款项,为期9年。在2019年12月31日,我们200万美元其他流动负债和870万美元与本协议有关的其他负债。
我们是与我们业务各个方面有关的几个诉讼的被告。虽然我们无法预测任何诉讼的最终处置,但我们相信,无论是个别或整体,这些诉讼都不会对本港的财政状况、经营结果或流动资金产生重大不良影响。看见说明15.承付款和意外开支本报告所列合并财务报表,以获得更多信息。
资本资源
我们打算在我们现有的循环信贷机制下,从可用现金、业务现金流量和可用借款能力中为我们今后的经常性资本支出提供资金。对于大型投资项目,我们可能会从各种资本和贷款市场寻求融资,并可能寻求结成战略联盟。然而,由于需求不足、定价不利、经济条件差、利率不利或当时我们的财务状况或信用评级等因素,我们可能无法发行额外的债务或股票证券,或以有吸引力的条件订立其他融资安排。美国、国际市场和经济体未来的不确定性可能会对我们的流动性、我们进入债务或资本市场的能力以及我们的金融状况产生不利影响。
终了年度资本支出(一九二零九年十二月三十一日)2,820万美元,不包括与在霍斯维尔重新启动有关的支出3,440万美元。我们估计,除2020年霍斯维尔重启计划外,我们的总资本支出将约为2,000万美元,主要与我们正在进行的冶炼厂维护和投资项目有关。
临界会计估计
我们的重要会计政策在附注1.重要会计政策摘要综合财务报表。财务报表的编制要求管理层在适用这些会计政策时作出判断、假设和估计。这些判断通常是基于对过去和当前事件的知识和经验以及对未来事件的假设。关键会计估计要求管理层对估计时高度不确定的事项作出假设,而这些估计的改变可能对我们的财务状况或业务结果产生重大影响。我们的管理层作出的重大判断和估计包括与库存、养恤金和其他退休福利(“OPEB”)、递延税资产和财产有关的费用和负债。工厂和设备。我们的管理层已经与我们董事会的审计委员会讨论了这些关键会计估计的制定和选择,审计委员会也审查了我们的披露。
盘存
我们的库存按较低的成本或可变现净值(“NRV”)列报。
我们对库存市场价值的估计包括为制成品和库存中将转换为成品、原材料和在制品的组成部分确定一个可变现净值。这就要求管理层在对未来的销售价格和在销售期间完成库存的成本进行假设时,要运用自己的判断力。
考虑到初级铝销售的市场价格和我们的主要投入品氧化铝和电力的市场价格的波动,我们的假设受到固有的不确定性的影响。
虽然我们认为用来估计我们库存的市场价值的假设是合理的,但在我们的库存出售时的实际市场情况可能比管理层目前的估计更有利。
养恤金和其他退休后福利负债
我们赞助了几个养老金和其他OPEB计划。在这些确定的福利计划下,我们的负债是通过涉及几个精算假设的方法确定的,其中最重要的是贴现率、医疗费用通货膨胀率和计划资产的长期回报率。我们每年都会检讨我们的精算假设,并在适当时作出修订。
贴现率选择
我们选择一个贴现率来衡量固定收益计划下的债务,方法是将每个计划的现金流分别与高质量零息票债券的收益率相匹配。我们使用瑞安高于中位收益率曲线(“Ryan曲线”)。我们认为,用于确定Ryan曲线利率的预计现金流量为我们的计划规定的福利支付的时间和数额提供了很好的近似值,而且没有对Ryan曲线利率进行任何调整。亚细亚 |
| | | |
加权平均贴现率假设: | 2019 | | 2018 |
养恤金计划 | 3.26% | | 4.39% |
OPEB计划 | 3.07% | | 4.27% |
如果我们的固定福利计划的贴现率改变半个百分点,将对截至12月31日我们在这些计划下的义务产生以下影响,2019: |
| | | | | | | |
贴现率变动对下列方面的预计福利债务的影响: | 增加50个基点 | | 减少50个基点 |
| (百万美元) |
养恤金计划 | $ | (21.1 | ) | | $ | 23.5 |
|
OPEB计划 | (5.2 | ) | | 5.4 |
|
医疗趋势率
衡量我们的退休后福利义务需要使用几个因素的假设,这些因素将影响未来福利支付的数量和时间。假设的医疗费用趋势率是衡量退休后福利义务的最关键的估计值,医疗费用趋势率的变化对医疗福利义务报告的金额有显著的影响。
医疗费用膨胀最初估计为6.4%和7.05%对于65岁前和65岁后的参与者,他们拒绝4.5%过关十一在假设的医疗费用趋势率中的一个百分点的变化会产生以下影响2019:
|
| | | | | | | |
| 增加1% | | 减少1% |
| (百万美元) |
对服务费用和利息费用组成部分总额的影响 | $ | 0.6 |
| | $ | (0.5 | ) |
对累积退休后福利债务的影响 | 10.1 |
| | (8.7 | ) |
计划资产长期回报率假设
我们对计划资产的预期长期回报率来自于我们的资产配置策略和个人资产类别未来的预期长期表现。我们的分析考虑了最近的计划绩效和历史回报;然而,这些假设主要是基于长期的、预期的回报率。我们的固定福利退休金计划资产的加权平均长期回报率如下:7.25%为2019.
根据独立精算师和其他相关来源提供的信息,公司认为用于估算养恤金和其他退休后福利的费用、资产和负债的假设是合理的;然而,这些假设的变化可能会影响公司的财务状况、经营结果或现金流量。
递延所得税资产
我们定期评估从未来的应税收入中收回递延税资产的可能性。如果我们认为递延税资产更有可能无法实现,我们就会确定评估免税额。评估免税额的数额是基于我们对我们实现递延税后净资产能力的最佳估计。截至12月31日,我们对所有美国递延税资产和冰岛递延税金资产的估值免税额均为4.924亿美元。2019.
财产、厂房和设备减值
当事件或情况显示这些资产(资产组)的账面金额可能无法收回时,我们将审查我们的不动产、厂房和设备。如果资产(资产组)的账面金额超过资产(资产组)的使用和最终处置所预期的未折现现金流量之和,则无法收回。在这种情况下,资产(资产组)的账面价值超过公允价值的数额将被确认为减值损失,利用折现现金流量计算确定公允价值。这些对未来现金流量的估计包括管理层对资产(资产组)预期使用情况的假设、剩余使用寿命、维持服务潜力的支出、市场假设和成本假设。
确定一项资产是否受损和受损程度涉及涉及高度不确定事项的重大管理判断,包括估计未来销售量、未来销售价格和成本、资产的替代用途以及资产处置的估计收益。
其他意外开支
我们是与我们业务各个方面有关的几个诉讼的被告。虽然我们无法预测任何诉讼的最终处置,但我们相信,无论是个别或整体,这些诉讼都不会对本港的财政状况、经营结果或流动资金产生重大不良影响。看见说明15.承付款和意外开支本报告所列合并财务报表,以获得更多信息。
最近发布会计准则更新
有关最近发布的会计公告的信息载于附注1.重要会计政策摘要合并财务报表。
合同义务
在正常的业务过程中,我们签订了各种合同义务,将以现金结算。这些债务主要包括长期债务义务和购买义务。下表显示了到2029年履行这些债务所需的预期未来现金流量。下文综合财务报表的附注中提供了关于这些合同义务的更多信息。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间支付的款项 |
| 共计 | | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 |
| (百万美元) |
长期债务(1) | $ | 298 |
| | | $ | 20 |
| | $ | 270 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8 |
|
估计利息付款(2) | 30 |
| | | 21 |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
业务租赁债务(3) | 43 |
| | | 5 |
| | 3 |
| | 3 |
| | 2 |
| | 2 |
| | 28 |
|
购买义务(4) | 1,864 |
| | | 555 |
| | 309 |
| | 317 |
| | 254 |
| | 220 |
| | 209 |
|
其他长期负债(5) | 19 |
| | | 8 |
| | 3 |
| | 2 |
| | 1 |
| | 5 |
| | — |
|
共计 | $ | 2,254 |
| | | 609 |
| | 594 |
| | 322 |
| | 257 |
| | 227 |
| | 245 |
|
| |
(1) | 长期债务包括我们的2021年债券、Hawesville定期贷款和IRB的本金偿还。支付是基于以下假设:所有未偿还债务工具将一直未偿还,直到各自的到期日期。对于我们的或有债务,根据2019年12月31日的LME远期市场价格和管理层对LME远期市场在报价期以上期间的估计,我们相信我们不会在2028年到期的协议期间内承担任何付款义务。 |
| |
(2) | 我们的长期债务的估计利息付款假设所有未偿还债务工具将一直未偿还,直至各自的到期日期为止。我们对任何可变利率的债务的估计未来利息支付是基于以下假设:(一九二零九年十二月三十一日)该债务的利率一直持续到相应的到期日。我们假设不支付或有债务的利息将通过协议条款支付,见上文。 |
| |
(3) | 经营租赁包括土地、办公空间、汽车和移动设备的长期租赁. |
| |
(4) | 购买义务包括长期氧化铝和电力合同,不包括以市场为基础的电力和原材料需求合同。对于以lme为基础的定价规定的合同,包括我们的长期冰岛电力合同,我们使用lme远期曲线承担lme价格。(一九二零九年十二月三十一日). |
| |
(5) | 其他长期负债包括资产退休义务,资产退休义务主要是估计我国国内冶炼厂还原电池所用废钾肥的处置成本。 |
物质承诺
我们还有与养恤金、补充行政人员退休福利(“塞族”)计划、OPEB和工人补偿义务有关的未履行承诺。截至(一九二零九年十二月三十一日),到2029年,与这些债务有关的未来付款估计数分别约为1.87亿美元、1 700万美元、6 900万美元和1 000万美元。
第7A项.市场风险的定量和定性披露
商品价格和原材料成本敏感性
铝是一种在国际上交易的商品,其价格实际上取决于LME加上任何地区溢价(例如,在美国出售的铝的中西部溢价和欧洲向欧洲出售的金属的已付溢价)和任何产品溢价。有时,我们可以通过旨在保护下行价格风险敞口的金融工具来管理我们对LME初级铝价格波动和/或区域溢价的风险敞口。我们还不时签订金融合同,以抵消与某些客户的固定价格销售安排(“固定浮动互换”)。(鼓掌)
我们还面临氧化铝的价格风险,氧化铝是我们产品销售成本中最大的组成部分之一。我们购买的一些氧化铝是根据公布的氧化铝指数定价的。因此,我们的成本结构受到市场波动和价格波动的影响。由于我们的产品主要是以lme原铝价格、区域溢价和增值产品溢价为基础销售的,因此我们无法将增加的生产成本直接转嫁给我们。
顾客。有时,我们可以通过根据供应合同购买我们的某些氧化铝要求,并将价格与我们的铝销售合同(初级铝的LME价格)挂钩,来管理我们的氧化铝成本波动的风险。
市场型电价敏感性
市场型电力协议
Hawesville和Sebree有以市场为基础的电力协议,根据这些协议,EDF和KEnergy在公开市场上购买电力,并通过MISO能源定价,再加上输电和他们所承担的其他费用。百分之七十五(百分之七十五)。霍莉的电力需求是按天然气价格提供的。看见项目1.商业.关键生产成本.电力供应协议有关这些以市场为基础的电力协议的更多信息。
根据长期电力购买协议,从水电和地热资源向GrundarTangi提供电力。这些电力购买协议将于2023年至2036年的不同日期到期(可延期),主要以LME为基础的可变费率提供电力。然而,大约30%(30%)的GrundarTangi电力需求的价格是与北池电力市场的电力市场价格相关联的。有时,我们可以通过旨在保护我们的下行风险敞口的金融工具来管理我们对电力市场价格波动的风险敞口。
电价敏感性
随着以市场为基础的电力供应协议的发展,我们增加了运营的电力价格风险,无论是由于MISO或Nord Pool电力市场上的电力价格波动,还是由于天然气价格的波动。电力是我们最大的运营成本之一,因此,市场力量的价格和/或可用性的变化可能会对我们业务的盈利能力和生存能力产生重大影响。输电线路中断、电网稳定问题或能源进口能力受到限制,也可能导致电力价格上涨,由于锅的不稳定而中断生产,或迫使这些设施的全部或部分生产受到限制。此外,导致电力成本上涨的间接因素,如天然气或煤炭价格的任何上涨、天气模式的波动或极端或新的或更严格的环境条例,都可能严重影响我们的财务状况、经营结果和流动性。
下表所示的消费量反映了100%生产能力的每项操作,而不反映部分减产。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地点分列的电力价格敏感性: |
| 霍斯维尔 | | 塞布里 | | 山霍莉 | | 格伦达唐尼 | | 共计 |
预期平均负荷(兆瓦) | 482 |
| | 385 |
| | 400 |
| | 537 |
| | 1,804 |
|
年预期电力使用量(兆瓦小时(“MWh”)) | 4,222,320 |
| | 3,372,600 |
| | 3,504,000 |
| | 4,704,120 |
| | 15,803,040 |
|
每MWh增加或减少1美元的年度费用影响(以百万计) | $ | 4.2 |
| | $ | 3.4 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 4.7 |
| | $ | 15.8 |
|
外币
由于美元相对于冰岛克朗(“ISK”)、欧元、人民币和其他货币的汇率波动,我们面临外汇风险。GrundarTangi的劳动力成本、部分维持费和其他本地服务均以ISK计价,部分阳极成本以欧元和人民币计价。冰岛银行也有以ISK计价的存款,我们估计冰岛所得税和任何相关退款都以ISK计价。此外,Vlissingen的劳动力成本、维护费用和其他当地服务以欧元计价,我们现有的Nord Pool电力价格互换以欧元结算。因此,这些货币相对于美元的升值或下跌将影响GrundarTangi的营业利润率。
我们可以通过签订外汇远期合约或期权合约来管理我们的风险敞口,以便预测未来的交易和预测的外币现金流。2018年,我们签订了金融合约,以对冲上述电力价格互换(“外汇互换”)下与欧元相关的波动风险。
自然经济边缘
对我们对铝大宗商品价格风险敞口的任何分析,都应考虑到某些合约提供的自然对冲的影响,其中包含与初级铝LME价格挂钩的价格。在……里面2019,我们的某些氧化铝合同和很大一部分GrundarTangi公司的电力需求与初级铝的LME价格挂钩,并为我们的部分生产提供了自然的对冲。
风险管理
任何金属、电力、天然气和外币风险管理活动均受世纪公司董事会制定的准则范围内的高级管理人员的控制和指导,并定期向世纪董事会报告。
公允价值与敏感性分析
下表列出截至2019年和2018年年底我们的衍生资产和负债的公允价值,以及假设市场价格在2019年12月31日和2018年12月31日发生的10%(10%)不利变化对公允价值的影响。我们的风险管理活动不包括任何交易或投机交易。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 资产公允价值 | | 有10%不利价格变动的公允价值 |
| 2019 | 2018 | | 2019 | 2018 |
商品合同(1) | $ | 19.7 |
| $ | 8.2 |
| | $ | (2.7 | ) | $ | (1.1 | ) |
外汇合同(2) | — |
| — |
| | — |
| — |
|
主要用途合计 | $ | 19.7 |
| $ | 8.2 |
| | $ | (2.7 | ) | $ | (1.1 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 负债公允价值 | | 不利价格变动10%的负债公允价值 |
| 2019 | 2018 | | 2019 | 2018 |
商品合同(1) | $ | 3.6 |
| $ | 2.2 |
| | $ | 7.1 |
| $ | 5.4 |
|
外汇合同(2) | 0.6 |
| 0.3 |
| | 1.2 |
| 1.6 |
|
主要用途合计 | $ | 4.2 |
| $ | 2.5 |
| | $ | 8.3 |
| $ | 7.0 |
|
(1)大宗商品合同反映了我们尚未履行的LME远期金融销售合同、MWP远期金融销售合同、与重新启动Hawesville公司4号线(“Hawesville L4电力价格掉期”)有关的合同,这些合同用于浮动互换和Nord Pool电力价格互换。
(2)外汇合约反映了我们尚未完成的“外汇互换”。
项目8.财务报表和补充数据
财务报表索引
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| 页 |
| |
独立注册会计师事务所的报告 | 38 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度业务综合报表 | 40 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入(亏损)综合报表 | 41 |
2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 | 42 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度股东权益综合报表 | 43 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 44 |
合并财务报表附注 | 46 |
独立注册会计师事务所报告
世纪铝业公司股东及董事会
关于财务报表的意见
我们审计了所附世纪铝业公司及其子公司(“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表、截至2019年12月31日终了的三年的相关业务综合报表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况,以及该公司在截至2019年12月31日的三年中每年的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德威委员会赞助组织委员会和我们于2020年2月27日发布的报告对公司财务报告的内部控制提出了无保留的意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/Deloitte&Touche LLP
芝加哥,伊利诺伊州
2020年2月27日
自1992年以来,我们一直担任该公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
世纪铝业公司股东及董事会
关于财务报告内部控制的几点看法
我们审计了世纪铝业公司及其子公司(“公司”)截至2019年12月31日的财务报告内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。我们认为,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的准则,审计了截至2019年12月31日终了年度的公司合并财务报表以及我们于2020年2月27日提交的报告,对这些财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的财务报告内部控制管理报告中。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&Touche LLP
芝加哥,伊利诺伊州
(二0二0年二月二十七日)
|
| | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
综合业务报表 |
(百万美元,但每股数额除外) |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额: | |
| | | | |
关联方 | $ | 1,191.6 |
| | $ | 1,204.5 |
| | $ | 1,198.1 |
|
其他客户 | 645.0 |
| | 688.7 |
| | 391.0 |
|
总净销售额 | 1,836.6 |
| | 1,893.2 |
| | 1,589.1 |
|
出售货物的成本 | 1,860.5 |
| | 1,916.1 |
| | 1,457.8 |
|
毛利(亏损) | (23.9 | ) | | (22.9 | ) | | 131.3 |
|
销售、一般和行政费用 | 47.4 |
| | 40.2 |
| | 44.8 |
|
Helguvik(收益)损失 | — |
| | (4.5 | ) | | (7.3 | ) |
Ravenswood(收益)损失 | — |
| | — |
| | (5.5 | ) |
其他经营费用-净额 | 0.8 |
| | 0.4 |
| | 2.1 |
|
营业收入(损失) | (72.1 | ) | | (59.0 | ) | | 97.2 |
|
利息费用-定期贷款 | (2.1 | ) | | — |
| | — |
|
利息费用 | (23.0 | ) | | (22.4 | ) | | (22.2 | ) |
利息收入 | 0.8 |
| | 1.5 |
| | 1.4 |
|
远期及衍生合约的净收益(亏损) | 12.0 |
| | 6.3 |
| | (16.5 | ) |
其他收入(费用)-净额 | (1.1 | ) | | 3.0 |
| | (4.5 | ) |
所得税前的收入(损失)和合资企业收益中的股本 | (85.5 | ) | | (70.6 | ) | | 55.4 |
|
所得税福利(费用) | 8.4 |
| | 0.2 |
| | (7.6 | ) |
合资企业收益中股本前的收入(损失) | (77.1 | ) | | (70.4 | ) | | 47.8 |
|
BHH的销售损失 | (4.3 | ) | | — |
| | — |
|
合资企业收益的股本 | 0.6 |
| | 4.2 |
| | 0.8 |
|
净收入(损失) | $ | (80.8 | ) | | $ | (66.2 | ) | | $ | 48.6 |
|
| | | | | |
普通股收入(损失): | |
| | |
| | |
|
碱性稀释 | $ | (0.91 | ) | | $ | (0.76 | ) | | $ | 0.51 |
|
见合并财务报表附注。
|
| | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
综合收入(损失)综合报表 |
(以百万计) |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
综合收入(损失): | | | | | |
净收入(损失) | $ | (80.8 | ) | | $ | (66.2 | ) | | $ | 48.6 |
|
所得税前其他综合收入(损失): | | | | | |
外汇现金流量套期保值的净收益(损失)重新归类为收益 | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
确定福利计划和其他退休后福利: | | | | | |
本期间产生的净收益(损失) | (12.7 | ) | | (6.8 | ) | | (7.2 | ) |
本报告所述期间产生的预先服务收益(费用) | — |
| | (0.6 | ) | | 27.4 |
|
本报告所述期间以前服务收益(费用)的摊销 | (4.8 | ) | | (7.1 | ) | | (4.9 | ) |
本期净收益(损失)摊销 | 8.9 |
| | 9.2 |
| | 8.6 |
|
所得税前其他综合收入(损失) | (8.8 | ) | | (5.5 | ) | | 23.7 |
|
所得税效应 | (1.0 | ) | | (1.5 | ) | | (1.5 | ) |
其他综合收入(损失) | (9.8 | ) | | (7.0 | ) | | 22.2 |
|
综合收入总额(损失) | $ | (90.6 | ) | | $ | (73.2 | ) | | $ | 70.8 |
|
见合并财务报表附注。
|
| | | | | | | |
世纪铝业公司 |
合并资产负债表 |
(以百万计) |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 38.9 |
| | $ | 38.9 |
|
限制现金 | 0.8 |
| | 0.8 |
|
应收账款-净额 | 70.1 |
| | 82.5 |
|
应付附属公司 | 30.1 |
| | 22.7 |
|
盘存 | 320.6 |
| | 343.8 |
|
衍生资产 | 14.6 |
| | 4.1 |
|
预付和其他流动资产 | 12.2 |
| | 13.9 |
|
流动资产总额 | 487.3 |
| | 506.7 |
|
不动产、厂房和设备-净额 | 949.2 |
| | 967.3 |
|
其他资产 | 62.7 |
| | 63.5 |
|
应付附属公司-减去当期部分 | 0.5 |
| | $ | — |
|
主要费用总额 | $ | 1,499.7 |
| | $ | 1,537.5 |
|
负债与股东权益 | | | |
负债: | |
| | |
应付帐款、贸易 | $ | 97.1 |
| | $ | 119.4 |
|
应付附属公司 | 32.9 |
| | 10.3 |
|
应计及其他流动负债 | 65.5 |
| | 75.8 |
|
应计雇员福利费用 | 10.4 |
| | 11.0 |
|
霍斯维尔定期贷款 | 20.0 |
| | — |
|
工业收益债券 | 7.8 |
| | 7.8 |
|
经常负债总额 | 233.7 |
| | 224.3 |
|
应付高级债券 | 249.2 |
| | 248.6 |
|
.class=‘class 3’>短期贷款-减去当期部分 | 20.0 |
| | — |
|
应计养恤金福利成本减去当期部分 | 60.8 |
| | 50.9 |
|
应计退休后福利费用减去当期部分 | 100.7 |
| | 101.2 |
|
其他法律责任 | 42.4 |
| | 46.0 |
|
租赁-使用权-负债 | 22.8 |
| | — |
|
递延税 | 95.1 |
| | 104.3 |
|
非流动总负债 | 591.0 |
| | 551.0 |
|
承付款和意外开支(附注15) | — |
| | — |
|
股东权益: | |
| | |
变相优先股(注7) | 0.0 |
| | 0.0 |
|
普通股(注7) | 1.0 |
| | 1.0 |
|
额外已付资本 | 2,526.5 |
| | 2,523.0 |
|
按成本计 | (86.3 | ) | | (86.3 | ) |
累计其他综合损失 | (109.8 | ) | | (98.7 | ) |
财政赤字 | (1,656.4 | ) | | (1,576.8 | ) |
股东权益 | 675.0 |
| | 762.2 |
|
2.再补贴总额 | $ | 1,499.7 |
| | $ | 1,537.5 |
|
见合并财务报表附注。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
股东权益合并报表 |
(以百万计) |
| | 优先股 | | 普通股 | | 额外已付资本 | | 国库股票,按成本计算 | | 累计其他综合损失 | | 累积 赤字 | | 股东权益总额 |
余额,2016年12月31日 | | $ | — |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 2,515.1 |
| | $ | (86.3 | ) | | $ | (113.9 | ) | | $ | (1,559.3 | ) | | $ | 756.7 |
|
净收入-2017年 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 48.6 |
| | 48.6 |
|
其他综合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22.2 |
| | — |
| | 22.2 |
|
股份补偿 | | — |
| | 0.0 |
| | 2.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.3 |
|
优先股转换为普通股 | | — |
| | 0.0 |
| | 0.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2017年12月31日 | | $ | 0.0 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 2,517.4 |
| | $ | (86.3 | ) | | $ | (91.7 | ) | | $ | (1,510.7 | ) | | $ | 829.6 |
|
净亏损-2018年 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (66.2 | ) | | (66.2 | ) |
其他综合损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7.0 | ) | | — |
| | (7.0 | ) |
股份补偿 | | — |
| | 0.1 |
| | 5.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.7 |
|
优先股转换为普通股 | | — |
| | 0.0 |
| | (0.0) |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2018年12月31日 | | $ | 0.0 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 2,523.0 |
| | $ | (86.3 | ) | | $ | (98.7 | ) | | $ | (1,576.8 | ) | | $ | 762.2 |
|
ASU 2018-02年的影响* | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.3 | ) | | 1.3 |
| | — |
|
净亏损-2019年 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (80.8 | ) | | (80.8 | ) |
其他综合损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9.8 | ) | | — |
| | (9.8 | ) |
股份补偿
| | — |
| | 0.0 |
| | 3.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
|
优先股转换为普通股
| | — |
| | 0.0 |
| | 0.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2019年12月31日结余 | | $ | 0.0 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 2,526.5 |
| | $ | (86.3 | ) | | $ | (109.8 | ) | | $ | (1,656.4 | ) | | $ | 675.0 |
|
*
见合并财务报表附注。
|
| | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
现金流量表 |
(以百万计) |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动现金流量: | |
| | |
| | |
净收入(损失) | $ | (80.8 | ) | | $ | (66.2 | ) | | $ | 48.6 |
|
调整数,将净收入(损失)与(用于)业务活动提供的现金净额对账: | | | | | |
成本较低或NRV库存调整 | 18.8 |
| | 36.5 |
| | (1.1 | ) |
远期和衍生合约未实现(收益) | (11.4 | ) | | (6.5 | ) | | — |
|
折旧和摊销 | 83.2 |
| | 90.1 |
| | 84.2 |
|
Helguvik(收益)损失 | — |
| | (4.5 | ) | | (7.3 | ) |
Ravenswood(收益)损失 | — |
| | — |
| | (5.5 | ) |
出售BHH的净亏损 | 4.3 |
| | — |
| | — |
|
其他非现金项目-净额 | (5.9 | ) | | (13.2 | ) | | (6.7 | ) |
经营资产和负债的变化: | | | | | |
应收账款-净额 | 12.4 |
| | (39.4 | ) | | (30.6 | ) |
应付附属公司 | (7.1 | ) | | (12.4 | ) | | 6.3 |
|
盘存 | 4.4 |
| | (62.8 | ) | | (67.5 | ) |
预付和其他流动资产 | 2.7 |
| | (0.9 | ) | | 7.8 |
|
应付帐款、贸易 | (25.2 | ) | | 30.5 |
| | 4.7 |
|
应付附属公司 | 22.6 |
| | (10.1 | ) | | 4.8 |
|
应计及其他流动负债 | 2.7 |
| | (11.1 | ) | | 14.5 |
|
Ravenswood退休人员合法定居 | (2.0 | ) | | (2.0 | ) | | (5.0 | ) |
其他-净额 | (1.0 | ) | | 2.9 |
| | 4.3 |
|
(用于)业务活动提供的现金净额 | 17.7 |
| | (69.1 | ) | | 51.5 |
|
投资活动的现金流量: | |
| | |
| | |
|
购置不动产、厂房和设备 | (59.6 | ) | | (83.0 | ) | | (31.8 | ) |
出售不动产、厂房和设备的收益 | — |
| | 0.1 |
| | 14.4 |
|
出售合资企业所得收益 | 20.8 |
| | — |
| | — |
|
现金净额(用于)投资活动 | (38.8 | ) | | (82.9 | ) | | (17.4 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | | | | |
循环信贷贷款 | 388.1 |
| | 120.1 |
| | 1.3 |
|
循环信贷设施项下的还款 | (407.3 | ) | | (96.8 | ) | | (1.3 | ) |
其他短期借款 | 3.4 |
| | — |
| | — |
|
偿还其他短期借款 | (3.4 | ) | | — |
| | — |
|
定期贷款借款 | 40.0 |
| | — |
| | — |
|
发行普通股 | 0.3 |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
|
筹资活动提供的现金净额 | 21.1 |
| | 23.7 |
| | 0.4 |
|
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | — |
| | (128.3 | ) | | 34.5 |
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 39.7 |
| | 168.0 |
| | 133.5 |
|
现金、现金等价物和限制性现金,年底 | $ | 39.7 |
| | $ | 39.7 |
| | $ | 168.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | |
补充现金流信息: | | | | | |
支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 21.8 |
| | $ | 19.7 |
| | $ | 19.5 |
|
赋税 | 0.5 |
| | 13.1 |
| | 5.6 |
|
非现金投资活动: | | | | | |
资本支出 | 3.0 |
| | 8.0 |
| | 0.6 |
|
| | | | | |
见合并财务报表附注.
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外))
1. 重要会计政策摘要
组织-世纪铝公司(“世纪铝”、“世纪”、“公司”、“我们”或“我们的”)是一家控股公司,其主要子公司是世纪肯塔基州公司。(连同其附属公司“Caki”)、Norddurehf(“Nord事迹”)、世纪铝业有限公司(“世纪塞布里”)和南卡罗莱纳州世纪铝业(“CASC”)。该公司在肯塔基州的霍斯维尔(“Hawesville”)经营一家初级铝还原工厂(“Hawesville”)。诺杜拉尔公司的一家子公司-诺杜拉公司在冰岛的Grundardari(“Grundarrangi”)经营一家主要的铝还原工厂。总部位于肯塔基州的罗巴兹(“Sebree”)经营一家初级铝还原工厂(“Sebree”)。CASC在南卡罗莱纳州Goose Creek(“山霍利”)经营一家初级铝还原工厂。诺杜拉尔公司的一家子公司--北方铝业有限公司在冰岛赫尔古维克拥有一个新建的初级铝项目(“Helguvik”或“Helguvik项目”),目前该项目的建设正在缩减。
除了我们的主要铝资产,我们的子公司世纪铝Vlissingen B.V.拥有并经营一家位于荷兰Vlissingen(“Vlissingen”)的碳阳极生产工厂。碳阳极用于生产初级铝,Vlissingen目前向GrundarTangi供应碳阳极。
截至2019年12月31日,嘉能可拥有42.9%世纪集团已发行普通股(46.9%在完全稀释的基础上,假设所有A系列可转换优先股的转换,以及我们所有未偿还的A系列可转换优先股。附注7.股东权益关于我们未发行的A系列可转换优先股的完整描述。世纪和嘉能可不时进行各种买卖原生铝、买卖氧化铝、收费协议和某些远期金融合同的交易。看见附注2.关联方交易.
陈述基础-合并后的财务报表包括世纪铝业公司和我们子公司的账目,剔除了公司间的所有交易和账户。
合并财务报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。按照美国公认会计原则编制财务报表,要求管理层对报告的资产和负债数额以及财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认-看见附注3.收入.
现金及现金等价物-现金和现金等价物包括现金、货币市场基金和最初期限不超过三个月的短期投资。现金等价物的账面金额接近公允价值。
应收及应收附属公司账目-这些数额扣除了无法收回的帐户的备抵额和美元的信用备忘录。1.0截至12月31日,2019和2018.
存货-我们的存货是用先入先出(FIFO)和加权平均成本法(FIFO)在成本或可变现净值的较低的地方列出的。由于我们的业务性质,我们的库存价值受市场价格变化的影响,这些变化可能对任何时期的商品销售成本和毛利产生重大影响。在一段期间结束时,低于成本价的可变现净值的减少将对我们出售的货物的成本产生影响,因为这一库存是在以后的时期内出售的。
财产、厂房和设备-不动产、厂场和设备按成本列示,再增加和改进的部分被资本化,资产和累计折旧账户因处置而减记,产生的损益包括在其他收入(费用)-净额.设备和设备的折旧费按下列估计使用寿命采用直线法计算:
建设与改进10到45年数
机械设备5到35年数
技术与软件3到7年数
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合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
在2019年期间,我们继续努力重新启动被削减的霍斯维尔设施,并重建二我们继续经营他们的预期生命周期。这项工作的性质、规模和范围是一个离散的建设项目。符合资本化标准的所有连带费用将作为不动产、厂场和设备的组成部分资本化。
长期资产减值-当有事件或情况显示这些资产的账面金额可能无法收回时,我们会评估我们的不动产、厂房和设备的潜在减值。如果我们认为这些资产的账面价值超过资产的公允价值,则减值损失将被确认为不可收回。减值评估和公允价值是基于评估和假设,考虑到我们的商业计划和长期投资前景。
租契-看见附注4.租赁.
所得税-我们采用资产负债法计算所得税,递延所得税反映了财务报告所用资产和负债账面数与用于所得税目的的数额之间的临时差额所产生的净税收效应。在评估我们实现递延税资产的能力时,我们用判断来确定是否更有可能某部分或全部递延税资产无法实现,以及是否需要相应的估价津贴。
退休金及其他退休后福利-我们为我们的某些国内时薪雇员提供固定福利养老金和OPEB计划,并为某些现任和前任执行官员提供补充的高管退休福利计划。计划资产和债务每年或更频繁地计量,如果有重新计量事件,根据公司的计量日期使用各种精算假设。在计划参与者的工作寿命中,我们将计划的服务成本计算出来。与我们假设不同的实际结果的影响和不断变化的假设的影响被视为精算损益。精算损益记在累计的其他综合收入(损失)中。
我们根据精算和经济假设为确定的养恤金计划捐款,目的是为预计的养恤金债务提供充足的资金,并满足最低供资要求。
职后福利-我们在受雇后的一段期间,但在退休前,为某些前雇员和不工作的雇员及其受养人提供某些离职后福利。这些福利包括延续薪金、补充失业及伤残健康护理等。我们承认在雇员在职期间,按权责发生制提供离职后福利的估计未来成本。
衍生工具和套期保值-作为一家全球性的原铝生产商,我们的经营业绩和运营现金流都会受到原铝市场价格波动的影响。我们可能会不时订立金融合约,以管理我们面对这类风险的风险。衍生工具可能包括固定金融合同的可变和背靠背固定到浮动安排,我们的部分销售的初级铝,其中我们收取固定和支付浮动价格分别来自我们的客户和对手方。
有时,我们可以通过旨在保护下行风险敞口的金融工具来管理我们对电力市场价格波动的风险敞口。我们还面临外汇风险,我们可以通过签订外汇远期合同或期权合同来管理我们的风险敞口,以便预测未来的交易和预测外币的现金流量。我们的衍生品不被指定为现金流对冲工具。
衍生工具和套期保值工具按公允价值记录在综合资产负债表中的衍生资产、其他资产、应计负债和其他流动负债及其他长期负债中。我们评估我们的衍生工具和套期保值工具,使用报价和其他不可观测的重要投入。
我们在综合业务报表中确认公允价值的变化和衍生工具净收益(损失)的结算。
我们在现金流量表中确认远期合同和衍生合同的未实现收益是业务现金流量的一部分。
外币-由于美元相对于欧元和冰岛克朗(“ISK”)汇率的波动,我们面临着外汇风险。GrundarTangi和Vlissingen使用美元作为其功能货币,因为铝销售合同以及购买氧化铝和电力的合同都是以美元计价的。以功能货币以外的货币计值的交易是根据这些交易时的汇率记录的。
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(百万美元,除股票和每股数额外)
产生和任何交易损益反映在其他收入(费用)-净额在综合业务报表中。
金融工具-应收账款、某些人寿保险保单、应付款、循环信贷贷款和与工业收入债券(“IRBs”)有关的债务均按接近公允价值的数额记账。
每股收益-每股基本收益(亏损)(“每股收益”)数额是通过将普通股股东可获得的收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数计算的。由于我国的资本结构由普通股和参股可转换优先股组成,所以我们采用两类方法计算基本每股收益,并结合这种方法确定稀释每股收益。
我们的A系列可转换优先股是一种无固定股利偏好的非累积、永久参与的可转换优先股。在我们报告净亏损的时期,我们不将这些损失分配给可转换优先股,用于计算基本每股收益或稀释每股收益。
资产退休债务-我们受环境法规的约束,这就产生了与我国初级铝冶炼厂正常运作有关的某些法律义务。我们的资产退休义务(“AROS”)主要包括处置我国国内设施减肥厂使用的废陶器的相关费用。AROS在发生债务时(在使用时)按贴现方式记录,并随着时间的推移而增加,以反映负债的现值变化。我们通过增加相关长期资产的账面金额,并在这些资产剩余的使用寿命期间折旧,将资产退休成本资本化。
某些有条件的资产退休义务(“CAOS”)涉及对我们用于危险材料的主要铝设施的补救,如填埋材料和石棉,这些设施由于结算日期不确定而未记录在案。CAOS是一项法律义务,以进行资产退休活动为条件,在这种活动中,结算的时间和(或)方法取决于今后可能或可能不在我们控制范围内的事件。
信贷风险集中-可能使我们面临集中信贷风险的金融工具主要是贸易应收账款,而我们有限的客户群使我们的信用风险集中于贸易应收账款。我们定期评估客户的财务实力和贸易应收账款的可收性。
以股份为基础的补偿-我们根据授予日期的公允价值来衡量员工服务的成本,以换取授予权益工具。我们确认员工需要提供服务以换取奖励期间的成本。我们发行股票以满足我们基于股份的补偿计划的要求。目前,我们不打算发行国库券股票来支持我们的股票补偿计划,但我们将来可能会这样做。我们将业绩单位授予某些军官和雇员。业绩单位可由董事会酌情以现金或普通股结算。自2009年以来,我们从未发行过任何股票期权。
最近发布的会计准则
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“2016-13年会计准则更新”“金融工具信用损失的计量”,修订了委员会关于金融工具减值的指南。ASU增加了一个减值模型,称为当前预期信用损失(CECL)模型,该模型是基于预期损失而不是所发生的损失的。在中东欧模式下,一个实体根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测,将其对终身预期信贷损失的估计作为一项津贴。这取代了现有的已发生损失模式,适用于计量某些金融工具和包括贸易应收款在内的其他资产的信贷损失。这一会计准则适用于财政年度和2019年12月15日以后开始的那些财政年度内的中期,包括其中的中期。收养将需要修改的追溯过渡。
我们分析了中东欧模式对我国现行会计政策和程序的范围和影响。因此,我们评估了我们从相关方和第三方客户收取应收账款的政策和历史。与原铝的销售有关(统称为“贸易应收款”)。我们没有任何其他金融工具或资产将适用中东欧模式。
我们历史上没有应收贸易余额的收款问题。我们也有一个现有的政策和程序,以完成对新客户的客户信誉的前期审查,并至少每年对现有客户进行审查。
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(百万美元,除股票和每股数额外)
因此,我们预计,我们的历史趋势,应收账款将继续在未来。我们将评估未来对我们现有政策和经济状况的任何变化,这些变化可能会在情况发生时在中东欧模式下造成未来的预期损失。我们将从2020年1月开始应用ASU 2016-03,在这个时候,我们不期望ASU的采用会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,“披露框架-对公允价值计量披露要求的更改”,其中改变了ASC 820的公允价值计量披露要求。ASU修改ASC 820的披露目标段落,从“实体应至少披露”和其他类似的“开放式”披露要求中删除“至少”一词,以促进实体适当行使酌处权。根据ASU 2018-13,各实体必须披露在其他综合收入中确认的可归因于公允价值资产和负债公允价值变动的损益总额,这些资产和负债在公允价值等级中被列为第3级。“ASU 2018-13”项下的修正还加强了对目前提供的关于第三级公允价值计量的大量不可观测投入的信息的要求。ASU 2018-13取消了各实体披露一级和二级投资转移的原因和数额的要求。还不再要求各实体估计和披露按公允价值计量的投资的流动性事件发生的时间。本会计准则适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括中期会计年度。我们将从2020年1月开始采用ASU 2018-13,不期望ASU的采用会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14“披露框架-对确定福利计划披露要求的修改”,其中修订了ASC 715-20、补偿-退休福利-定义福利计划-总则。本ASU通过删除和添加对这些计划的某些披露,修改了对赞助定义福利、养恤金或其他退休后计划的雇主的披露要求。被取消的披露包括预计在下一个财政年度的定期福利净成本中确认的累积保管所的金额,以及假定的医疗费用趋势率的一个百分点变化对净定期福利成本和退休后医疗福利福利义务的影响。新的披露包括现金结存计划的利息贷记率,以及与养恤金债务变化有关的重大损益的解释。该公司在2019年早期采用ASU 2018-14,并采用了所需的回顾性过渡方法。这种做法仅限于披露,对公司的合并财务报表没有重大影响。
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2. 关联方交易
12月31日终了年度内发生的重大关联方交易,2019, 2018和2017说明如下。我们相信我们与嘉能可和BHH的所有交易都是以接近市场的价格进行的。
嘉能可所有权
截至2019年12月31日,嘉能可有限公司及其附属公司(合并为“嘉能可”)42.9%世纪集团已发行普通股(46.9%在完全稀释的基础上,假设所有A系列可转换优先股的转换,以及我们所有未偿还的A系列可转换优先股。附注7.股东权益关于我们未发行的A系列可转换优先股的完整描述。世纪和嘉能可不时进行各种买卖原铝、买卖氧化铝、收费协议、某些远期金融合同和贷款协议的交易。
对嘉能可的销售
截止年度(一九二零九年十二月三十一日),我们近似地导出了65%我们在嘉能可的合并销售。
嘉能可在我们的美国冶炼厂以LME加中西部地区溢价再加上任何以市场为基础的额外产品溢价的价格购买铝。嘉能可购买在我们的格伦达唐尼,冰岛冶炼厂生产的铝,以LME加欧洲关税支付的溢价加上任何额外的基于市场的产品溢价为基础的价格。
我们已与嘉能可达成协议,根据该协议,我们以接近市场的价格出售一定数量的氧化铝。截至2019年12月31日为止的一年中,我们记录了$28.7百万与向嘉能可出售氧化铝有关的收入。
从嘉能可购买
我们从嘉能可购买部分氧化铝需求。2019年期间从嘉能可购买氧化铝的价格是根据公布的氧化铝指数定价的。
与嘉能可的金融合同
我们和嘉能可有一定的金融合同。看见附注19.衍生产品关于这些远期金融销售合同。
霍斯维尔定期贷款
在2019年4月29日,我们与嘉能可有限公司签订了一项贷款协议,该公司根据该协议借款。$40.0百万(“Hawesville定期贷款”)附注6.债务索取更多信息。霍斯维尔定期贷款项下的借款被用于部分资助霍斯维尔重新启动项目的第二阶段。
百色浩海碳有限公司的所有权。(“BHH”)
2019年5月22日,世纪铝业亚洲控股有限公司。世纪铝业(世纪铝业)全资子公司,与广西强强碳有限公司签订股权转让协议。(“gqq”)GQQ根据它收购了我们所有的40%对BHH的兴趣。
作为出售的考虑,gqq支付了我们人民币的全部购买价格。144.9百万 ($20.8百万)2019年的现金。与这次销售有关,我们记录了以下损失$4.3百万,载于2019年12月31日终了年度业务综合报表。
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(百万美元,除股票和每股数额外)
摘要
截至12月31日上述重大关联方交易汇总,2019, 2018和2017如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
对嘉能可的净销售额 | $ | 1,191.6 |
| | $ | 1,204.5 |
| | $ | 1,198.1 |
|
从嘉能可购买 | 323.9 |
| | 319.6 |
| | 253.0 |
|
从波黑购买* | 17.8 |
| | 28.4 |
| | 15.8 |
|
*是指在出售本公司之前所购买的货品。40%2019年5月22日对波黑的兴趣。
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(百万美元,除股票和每股数额外)
3. 收入
我们的收入按地理区域分列如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
净销售额 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美国 | | $ | 1,179.6 |
| | $ | 1,138.6 |
| | $ | 938.4 |
|
冰岛 | | 657.0 |
| | 754.6 |
| | 650.7 |
|
共计 | | $ | 1,836.6 |
| | $ | 1,893.2 |
| | $ | 1,589.1 |
|
我们签订了主要向客户销售原铝的合同。当我们对客户的业绩义务得到满足时,收入就会被确认。当我们将主要铝的控制权移交给我们的客户时,我们在合同项下的义务得到了履行,这通常是在装运或交付给客户指定的地点时进行的。我们得到的考虑金额,因此我们认识到的收入,是一个函数的数量交付,市场价格的初级铝,如确定的LME,加上地区保费和任何增值产品溢价。
合约中的付款条款及条件各有不同,对我们的收入并无重大影响。在合同开始时,我们为每个客户完成适当的信用评估。客户付款应拖欠,并确认为应收账款净额,并应从附属公司在我们的综合资产负债表。应收账款-净额减少$12.4百万2018年12月31日至2019年12月31日,由于应收收款的时间安排。
根据我们与嘉能可达成的销售协议,我们在实际发货之前向嘉能可开具发票,用于我们美国国内冶炼厂生产的大部分产品。对于这些销售,只有当嘉能可明确要求这种待遇并承诺购买该产品时,才能确认收入。货物必须是完整的,准备装运,并与其他库存分开,控制运往嘉能可的货物。我们必须不再承担任何履行义务。
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4. 租赁
在2019年1月1日,我们通过了ASC 842,“租约”和相关修正案(“ASC 842”),采用了修改后的追溯过渡方法。因此,比较资料没有重报,并继续按照这些期间实行的会计准则报告。最初采用这一标准对留存收益的累积影响为零。
在采用ASC 842时,我们没有在我们的合同中将租赁和非租赁部分分开,我们也没有认识到作为ASC 842的一部分记录的使用权、资产(“RUA”)和使用权负债(“ROL”)余额中不到一年的租约的影响。此外,我们选出了三个实际权宜之计,使我们得以不重新评估过期合同或现有合同是否包含租约、现有租约的租赁分类以及以前资本化的初始直接费用是否符合ASC 842的资本化条件。我们没有以前资本化的任何初始直接成本。截至2019年12月31日,我们在租赁-将资产使用权作为非流动资产的一部分-中记录的Roua余额如下:$25.2百万,我们作为应计负债和其他流动负债的一部分入账的卢布余额是$2.8百万作为非流动负债的一部分,我们的轨道余额是$22.8百万.
我们的业务租赁负债余额的未贴现到期日如下(以百万计):
|
| | | |
年 | 截至2019年12月31日 |
2020 | $ | 4.5 |
|
2021 | 3.3 |
|
2022 | 2.6 |
|
2023 | 2.4 |
|
2024 | 2.4 |
|
此后 | 27.5 |
|
共计 | 42.7 |
|
减:利息 | (17.1 | ) |
鲁尔 | $ | 25.6 |
|
我们是租赁办公空间、土地、汽车和移动设备的各种协议的承租人。我们所有的租约都被认为是经营租赁。我们的租约条款各不相同,包括租赁期限和续订或延长某些租约的能力。作为确定租赁期限和可能的延长的一部分,为了计算Roua和RUL,我们考虑了我们与某些租约的续约有关的历史惯例。截至2019年12月31日,我们经营租契的加权平均剩余租约期如下:13.6年数。某些租赁付款数额是可变的,并根据当地市场消费价格指数周期性变化。
我们使用增量借款利率作为折现率的基础,用于计算经营租赁的Roua和Roul。增量借款利率是以租赁为基础确定的,并且是根据我们在类似条件下以类似条件借入相当于我们的租赁付款的利息的利率来确定的。我们已根据租赁资产、租赁的法律实体、租赁的经济环境、与租赁资产有关的市场条件以及我们为类似费用获得融资的历史做法,审议了每项租赁的最有可能的融资选择。截至2019年12月31日,我们经营租契的加权平均贴现率如下:7.3%.
2019年业务租赁费用共计$8.1百万,其中包括短期租赁费用$3.2百万。租赁费用总额包括在综合业务报表上的货物销售成本、一般费用和行政费用。业务租赁费用的全部余额列入综合业务报表的业务收入。在2019年,我们的现金流出$4.2百万包括在年初的路由器余额与我们的经营租赁有关的数额。
在2019年期间,我们签订了新的租赁债务,结果产生了美元。1.4百万附加使用权-资产。
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(百万美元,除股票和每股数额外)
5. 公允价值计量
我们以公允价值来衡量我们的某些资产和负债。公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或支付债务转移的价格。
一般而言,报告实体应采用估值技术来衡量公允价值,最大限度地利用可观察的投入,尽量减少使用不可观测的投入;可观察的投入是利用市场数据开发的,反映了市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。不可观测的投入是利用现有的关于市场参与者在对资产或负债定价时使用的假设的最佳信息来开发的。
公允价值层次结构提供了用于衡量公允价值的投入的透明度。我们根据对整个计量具有重要意义的最低投入,将每项公允价值计量分为以下三个层次:
| |
• | 一级投入-活跃市场中报告实体可在计量日获取的相同资产或负债的报价(未经调整)。 |
| |
• | 第2级投入-包括在第1级范围内的、可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的其他投入。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
经常性公允价值计量 | | 截至2019年12月31日 |
| | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
资产: | | | | | | | | |
现金等价物 | | $ | 23.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 23.3 |
|
信托资产(1) | | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
担保债券 (3) | | 1.8 |
| | — |
| | — |
| | 1.8 |
|
成本法 | | — |
| | 9.1 |
| | 10.6 |
| | 19.7 |
|
共计 | | $ | 25.3 |
| | $ | 9.1 |
| | $ | 10.6 |
| | $ | 45.0 |
|
负债: | | |
| | |
| | |
| | |
|
或有债务-净额(2) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
衍生仪器 | | — |
| | 1.3 |
| | 2.9 |
| | 4.2 |
|
共计 | | $ | — |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 4.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
经常性公允价值计量 | | 截至2018年12月31日 |
| | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
资产: | | | | | | | | |
现金等价物 | | $ | 7.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 7.5 |
|
信托资产(1) | | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
担保债券(3) | | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
|
衍生仪器 | | — |
| | 3.2 |
| | 5.0 |
| | 8.2 |
|
共计 | | $ | 9.7 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 5.0 |
| | $ | 17.9 |
|
负债: | | |
| | |
| | |
| | |
|
或有债务-净额(2) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
衍生仪器 | | — |
| | 2.0 |
| | 0.5 |
| | 2.5 |
|
共计 | | $ | — |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 2.5 |
|
| |
(1) | 信托资产目前投资于货币市场基金。这些信托资产被用来为我们的某些官员提供不符合条件的补充养老金福利义务。 |
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
| |
(2) | 看见附注6债务关于或有债务的更多信息。亚细亚 |
| |
(3) | 保证债券目前投资于美国国库券,是我们工人补偿保险的抵押品。 |
下一节介绍公允价值等级第2级或第3级分类的公允价值计量所用的估值技术和投入:
|
| | | | | | |
2级和3级公允价值计量: |
资产/负债 | | 水平 | | 估价技术 | | 投入 |
LME远期金融销售合同 | | 3 | | 贴现现金流 | | 报价LME远期市场,贴现率 |
MWP远期金融销售合同 | | 2 | | 贴现现金流 | | 报价MWP远期市场 |
固定浮动掉期 | | 2 | | 贴现现金流 | | 报价LME远期市场,报价MWP远期市场 |
电力价格互换 | | 2 | | 贴现现金流 | | 北欧期货市场报价 |
外汇互换 | | 2 | | 贴现现金流 | | 欧元/美元远期汇率 |
或有债务 | | 3 | | 贴现现金流 | | 报价LME远期市场,管理层对LME远期市场价格的估计超过报价期,管理层对未来运营水平的估计 |
霍斯维尔L4电力价格互换 | | 3 | | 贴现现金流 | | 报价印第枢纽远期市场,管理层对合同条款期间位置边际价格的估计。 |
6. 债务
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
列为流动负债的债务: | | | |
霍斯维尔定期贷款-当期部分(1) | $ | 20.0 |
| | $ | — |
|
汉考克县工业收入债券(“IRBs”)应于2028年4月到期,每季度应付利息(浮动利率(不超过12%))(2) | 7.8 |
| | 7.8 |
|
美国循环信贷机制(3) | 4.0 |
| | 23.3 |
|
列为非流动负债的债务: | | | |
|
7.5%应于2021年6月到期的高级担保票据,扣除每半年应付利息分别为80万美元和140万美元的债务折扣 | 249.2 |
| | 248.6 |
|
霍斯维尔定期贷款-减去当期部分(1),每月应付利息 | 20.0 |
| | — |
|
共计 | $ | 301.0 |
| | $ | 279.7 |
|
| |
(1) | 见下文“Hawesville定期贷款”。2019年12月31日,适用利率为libor1.90%加上.的保证金5.375% |
| |
(2) | IRBs被归类为流动负债,因为它们每周重新销售,如果再营销失败,可能需要按要求偿还。国税局十二月三十一日的利率,2019曾.1.80%. |
| |
(3) | 美国的循环信贷安排被归类为流动负债,因为我们根据我们的周转资金要求偿还未偿款项和再借款。对于我们预计将在一个月内偿还的借款,我们通常选择按协议规定的基准利率加适用的保证金支付利息。利率(一九二零九年十二月三十一日)是5.00%. |
世纪铝业公司
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(百万美元,除股票和每股数额外)
美国循环信贷机制
一般.我们和我们的某些直接和间接的国内子公司(“借款人”)都有一个高级的有担保的循环信贷机构,有一个由贷款人组成的银团(“美国循环信贷安排”)。美国的循环信贷安排规定了最多可偿还的贷款$175.0总计百万美元,包括最高$110.0百万在信用证分设施下,还包括一个未承诺的手风琴特征,借款者可根据该特征增加美国循环信贷设施的能力,最多可达$50.0百万,但须与放款人达成协议。
美国循环信贷安排在2023年5月或6个月前到期,比我们未偿还的高级担保票据的规定期限早。任何在美国循环信贷安排下签发和未付的信用证都会降低我们在一美元兑一美元基础上的借款能力。在…(一九二零九年十二月三十一日),有$4.0百万在我们美国循环信贷安排下的未偿贷款。本金付款,如果有的话,是到期的美国循环信贷安排。
我们美国循环信贷机构的状况:
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| 2019年12月31日 |
信贷安排最高金额 | $ | 175.0 |
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借款可得性 | 157.0 |
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未付信用证 | 41.4 |
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未偿借款 | 4.0 |
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借款可得性,扣除未付信用证和借款 | $ | 111.6 |
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借款基数.美国循环信贷设施下资金的可得性受到一个特定的借款基础的限制,该基础包括借款人的应收账款和符合资格标准的库存。
担保.美国循环信贷安排下的借款人义务由我们的某些国内子公司担保,并通过对所有借款人的应收账款、库存和某些银行账户的持续留置权和担保权益作为担保。每个借款人对美国循环信贷机制下的任何和所有债务负有连带责任。
利率及费用.任何在美国循环信贷安排下未偿还的款项,将按我们选择的libor或基准利率支付利息,在每一种情况下,另加适用的利差。适用的利差是根据上一季度的平均日供应量确定的。此外,我们对未提取的金额支付未用的线费,减去我们的信用证风险敞口的数额。对于备用信用证,我们必须对此类信用证的表面金额支付费用,这取决于信用证敞口是否为现金担保。
预付款项.我们可以全额或部分预付美国循环信贷安排下的未偿款项,而不支付保险费或罚款,但适用时须支付标准的libor破碎费用。我们可能需要将销售担保品账户的收益(在正常业务过程中出售存货除外)用于偿还循环信贷安排下的未偿款项,并相应减少在该机制下的承付款额。
盟约.美国循环信贷安排包含习惯契约,包括对合并和收购、负债、附属交易、留置权、股息和分配、抵押品处置、投资和债务预付的限制,以及要求借款人保持某些最低流动性或可用性要求的契约。
违约事件.美国的循环信贷安排还包括惯常的违约事件,包括不付款、虚假陈述、违约、破产、所有权变更、某些判决和某些交叉违约。一旦发生违约事件,可终止美国循环信贷安排下的承付款,并可加速并宣布应立即支付的未偿款项。
冰岛循环信贷机制
一般。我们的全资子公司NorduralGrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)已进入$50.0经修正的2013年11月与Landsbankinn HF.签订的百万循环信贷贷款协议。根据冰岛的条件
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循环信贷安排,当GrundarTangi借入资金时,它将指定一个偿还日期,该日期可能是冰岛循环信贷贷款到期之前的任何日期。冰岛循环信贷安排的期限至2022年11月。
我们冰岛循环信贷机构的状况:
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| 2019年12月31日 |
信贷安排最高金额 | $ | 50.0 |
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借款可得性 | 50.0 |
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未付信用证 | — |
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未偿借款 | — |
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借款可得性,扣除未付信用证和借款 | $ | 50.0 |
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借款基数13.冰岛循环信贷机制下资金的可得性受到一个特定的借款基础的限制,其中包括GrundarTangi的库存和应收账款。
保安.GrundarTangi公司在冰岛循环信贷机制下的债务由一种一般债券担保,根据该债券,GrundarTangi的库存和应收账款被质押,以保证贷款的全额偿还。
利率及费用.冰岛循环信贷安排下的任何未偿款项将按伦敦银行同业拆借利率加上每年的保证金支付利息。
预付款项。任何未偿还的借款可全部或部分预付,而无须支付罚款或保险费(所招致的破损费用除外)。
盟约13.冰岛循环信贷机制载有习惯契约,包括对合并和收购的限制、资产处置、遵守许可证、法律和纳税,以及要求GrundarTangi保持一定最低股本比率的公约。
违约事件。冰岛循环信贷安排还包括习惯上的违约事件,包括不付款、丧失执照、停止经营、违法、违约、破产、所有权变更、某些判决和某些交叉违约。一旦发生违约事件,冰岛循环信贷安排下的承付款可终止,未付款项可加速并立即宣布到期应付。
7.5%到期日期2021年
将军。2013年6月,我们发布了$250.0百万我们7.5%于2021年6月到期的非公开发行票据,不受1933年“证券法”修订后的注册要求的限制。2021年的票据是以折扣发行的,我们收到了以下收益:$246.3百万元,在支付融资费用和相关费用之前。2021年债券的利率为7.5%每年按本金计算, 每半年应付一次的现金欠款,日期分别为6月1日和12月1日。 年。该批债券是世纪银行的高级有担保债务,与世纪现有及未来的所有高级债项一样,在还款权方面排名相等,但实际上,按抵押品价值计算,该等债券较高至无抵押债务。本金的到期日为二零二一年六月。
公允价值。根据最新的交易数据,我们的2021年债券的公允价值为$244.2百万和$247.9百万,截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018虽然我们使用相同的债务工具的市场报价,但它们交易的市场不被认为是活跃的,因此被认为是二级公允价值计量。
担保。使我们的义务 2021年的债券由我们现有的和 未来的境内受限制子公司(“担保子公司”),但外国所有控股公司和除股权或外国子公司的其他投资外,不拥有其他资产的任何国内受限制子公司除外,其担保在每种情况下均应是该担保子公司的一项高级附担保债务,与该担保子公司的所有现有和未来的高级债务同等享有偿付权,但实际上优先于无担保债务。
抵押品。我们在2021年到期票据项下的义务和担保下的担保子公司的义务是通过担保和留置权担保的(除某些例外情况外):
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(2) | 由我们和担保子公司直接拥有的国内子公司的所有股权65%外国子公司或我们直接拥有的外国控股公司及其担保子公司的股权; |
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(3) | 任何非担保人或任何附属担保人欠我们的公司间票据;及 |
在某些情况下,我们可能会招致额外的债项,而该债项亦可能由抵押品上的留置权担保,而该留置权与取得2021年票据的留置权相等或具有优先权。
赎回权我们可以全部或部分赎回2021年的票据101.875%未清本金加上2019年6月1日前的应计利息和未付利息100%未清本金加上2019年6月1日及其后的应计及未付利息。
在控制权改变后(如2021年票据契约中所定义),我们将被要求以相当于购买价格的价格购买2021年债券。101%在购买日期的2021年债券未付本金中,加上截至购买日期的应计利息。
契约。有关2021年票据的契约载有一些习惯契约,可限制我们的能力及某些附属公司的能力:(I)招致额外债务;(Ii)附加留置权;(Iii)就股本支付股息或作出分配;(Iv)购买或赎回股本;(V)作出投资或某些其他限制付款;(Vi)出售资产;(Vii)发行或出售某些附属公司的股票;(Viii)与股东或联营公司进行交易;及(Ix)实施合并或合并。
霍斯维尔定期贷款
在2019年4月29日,我们与嘉能可有限公司签订了一项贷款协议,根据该协议,嘉能可公司借入了$40.0百万。霍斯维尔定期贷款项下的借款被用于部分资助霍斯维尔重新启动项目的第二阶段。霍斯维尔定期贷款将于2021年12月31日到期,并将于24日偿还。24)从2020年1月31日开始,每月分期付款。霍斯维尔定期贷款有利息,从2019年4月30日起按浮动利率计算,利率等于libor+。5.375%每年。霍斯维尔定期贷款没有任何抵押品担保。
预付款项。任何未偿还的借款可予预付,而无须缴付全部或部分罚款或保费,而无须收取任何费用、费用或罚款。
契约。有关霍斯维尔定期贷款的协议载有可能限制我们的能力和我们某些子公司的能力的习惯契约:(一)招致额外债务;(二)支付股息;(三)进行投资或某些其他限制付款;(四)订立任何限制性协议;(五)实施合并或合并;(六)业务上的重大变化;(Vii)与联营公司进行交易。
违约事件。“霍斯维尔定期贷款”还包括习惯上的违约事件,包括不付款、违约、违反陈述和担保、某些交叉违约事件和某些破产事件。一旦发生违约事件,可终止根据Hawesville定期贷款作出的承付款,并可加快未偿金额,并立即宣布到期应付。
或有债务
2009年7月,我们有一项或有义务,涉及到“解除”加州、大河和第三方之间的一项合同安排,以及与大河一家合作社的成员KEnergy执行一项基于成本的长期电力合同。这一或有债务包括第三方代表加州银行向大河流支付的款项总额,超过了与KEnergy签订的长期基于成本的电力合同中商定的基本金额。我们的还款义务取决于Hawesville的某些操作标准和原铝的lme价格。当偿还条件得到满足时,只要这些条件继续得到满足,我们就有义务支付本金和利息。72每月付款。利息的年利率等于10.94%协议的期限是2028年12月。
基于LME原铝远期市场价格(一九二零九年十二月三十一日)管理层对伦敦金属交易所远期市场的估值超过了报价期,我们确认了一项衍生资产,它抵消了我们的特遣队。
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义务。因此,我们的净负债减少了,我们认识到$1.4百万每一年结束(一九二零九年十二月三十一日)和2018。这些数额完全由记在利息费用中的或有债务的利息费用抵销。此外,我们认为,在2028年到期的协议期限内,我们不会对或有债务承担任何付款义务。然而,LME远期市场的未来增长可能会导致衍生资产部分或完全脱钩,并相应地确认损失。
下表提供了有关资产负债表位置和抵销总额的信息:
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金融工具及衍生工具的抵销 | | 资产负债表定位 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
或有债务-本金 | | 其他负债 | | $ | (12.9 | ) | | $ | (12.9 | ) |
或有债务-应计利息 | | 其他负债 | | (12.3 | ) | | (10.9 | ) |
或有债务-衍生资产 | | 其他负债 | | 25.2 |
| | 23.8 |
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| | | | $ | — |
| | $ | — |
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工业收益债券
作为我们收购Hawesville设施的购买价格的一部分,我们假定了与在Hawesville设施建造的某些固体废物处理设施的融资有关的IRBs。IRBs以浮动利率计息,利率不得超过12%每年根据工业收入债券市场上类似债券的现行利率确定每周一次,并按季度支付IRBs的利息。IRBs的担保是根据我们的循环信贷机制签发的信用证,并于2028年4月到期。
7. 股东权益
普通股
截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018,我们有195,000,000普通股,$0.01分面值,根据我们的重新登记证书授权,其中96,372,182股票已发行89,185,661股票在(一九二零九年十二月三十一日); 95,289,961股票已发行88,103,440股票在(2018年12月31日).
我们的普通股持有人的权利、偏好和特权受目前未清偿的任何一组优先股,包括我们的A系列可转换优先股,或我们今后可能指定和发行的优先股持有人的权利所制约,并可能受到这些权利的不利影响。
优先股
截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018,我们有5,000,000优先股,$0.01每股面值分,根据我们的注册证书授权。我们的董事会可以发行一个或多个系列的优先股,并确定每个系列的股息权、转换权、表决权、赎回权、清算偏好、偿债基金条款和构成该系列的股份数目以及该系列的指定。根据我们董事会制定的优先股条款,任何或所有优先股都可以在股息和其他分配以及世纪清算时优先于普通股。此外,发行任何有表决权的优先股,也可能稀释已发行普通股的表决权。
可转换优先股
授权和未付股票。二00八年160,000我们的股票系列A可转换优先股。无价嘉能可持有所有已发行和突出系列A可转换优先股。在…(一九二零九年十二月三十一日)和(2018年12月31日), 67,323股份和71,967股票分别发行。
根据我们的股票激励计划发行普通股、债务交易所交易和任何不包括嘉能可参与的股票发行都会触发优先股协议的反稀释条款,并导致自动转换A系列可转换优先股为普通股。优先股转换为普通股是100普通股每股优先股的普通股。我们的系列可转换优先股的票面价值为$0.01每股
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下面的“普通股活动”和“优先股活动表”中包含有关优先股转换的其他信息。2019, 2018和2017:
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| | | | | | | | |
普通股和优先股活动: | 优先股 | | 普通股 |
(股份) | 系列A可转换 | | 国库 | | 突出 |
截至2016年12月31日的期初余额 | 75,625 |
| | 7,186,521 |
| | 87,250,897 |
|
回购普通股 | — |
| | — |
| | — |
|
转换可转换优先股 | (1,261 | ) | | — |
| | 126,098 |
|
发行股票补偿计划 | — |
| | — |
| | 167,782 |
|
截至2017年12月31日的期末余额 | 74,364 |
|
| 7,186,521 |
| | 87,544,777 |
|
回购普通股 | — |
| | — |
| | — |
|
转换可转换优先股 | (2,397 | ) | | — |
| | 239,748 |
|
发行股票补偿计划 | — |
| | — |
| | 318,915 |
|
截至2018年12月31日的余额 | 71,967 |
| | 7,186,521 |
| | 88,103,440 |
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回购普通股 | — |
| | — |
| | — |
|
转换可转换优先股 | (4,644 | ) | | — |
| | 464,431 |
|
发行股票补偿计划 | — |
| | — |
| | 617,790 |
|
截至2019年12月31日的期末余额 | 67,323 |
| | 7,186,521 |
| | 89,185,661 |
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股利权利。(C)只要我们的A系列可转换优先股的任何股份是已发行的,我们不得就我们的普通股或任何其他股本而支付或宣布任何股息,或就我们的普通股或任何其他股本而作出任何分配,而该等股份或任何其他股本的评级,须与A系列可转换优先股相等或低于该系列A可转换优先股的股息或清盘偏好,除非我们同时,就A系列可转换优先股的股份宣布和支付股利或分配;(A)如持有我们普通股的股份,而其A系列可转换优先股的股份在为这类股利或分配所定的记录日期内可兑换,则其股利或分配额相等于该等持有人将收取的数额;或(B)如属按A系列可转换优先股的平价或次一级排列的股利或发行,则按该数额及形式(根据A系列可转换优先股的多数持有人的决定)将保持不变,而不加稀释,可转换优先股相对于其他股本的经济地位
投票权。可转换优先股在选举董事或其他普通股有表决权的事项上没有表决权。然而,我们不得改变授予A系列可转换优先股的权力、偏好或权利,也不得授权、创建或发行任何额外的A系列可转换优先股的股份,而无须持有A组可转换优先股的过半数股东的赞成票(单独作为一个级别投票)。
清算权。在世纪清算、解散或清盘时,A系列可转换优先股的股东有权获得以下股份的优先分配:$0.01可供分配的资产中的每股。此外,在世纪的任何清算、解散或清盘时,如果我们的资产足以将任何股份分配给普通股持有人,则A系列可转换优先股的股东也有权在分配世纪资产时按比例与普通股持有人分享(虽然A系列可转换优先股的持有人是持有其A系列可转换优先股股份可兑换的普通股)。任何这类分配的数额将减少的数额,以优惠分配的数额,得到的持有人的系列变现A可转换优先股。
转移限制。禁止向同意受与这些股份有关的某些协议约束的附属公司以外的任何一方转让系列可转换优先股的股份。
自动转换可转换优先股自动转换为普通股,而不需要世纪的任何进一步行动或任何持有A系列可转换优先股的人,转换比率为100在发生下列任何自动转换事件时,可转换优先股每股普通股的股份:
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| |
• | 如果我们出售或发行普通股或任何其他通常与我们的普通股投票的股票,或发生任何其他事件,包括嘉能可出售、转让或以其他方式处置普通股,而嘉能可持有的有表决权股票的百分比因此减少,则可转换为普通股的系列A系列优先股的数量将转换为普通股,以恢复嘉能可以前的所有权百分比; |
| |
• | 如果系列A系列可转换优先股的股份被转让给不是嘉能可附属公司的实体,则此类A系列可转换优先股的股份将转换为我们普通股的股份,但此种转让只能根据有效的登记声明进行; |
| |
• | 如嘉能可在一项规则144交易中出售可转换A系列可转换优先股,而A系列可转换优先股的股份及在转换时可发行的普通股并无定向给任何买家,则该等出售的A系列可转换优先股股份将转化为我们普通股的股份;及 |
| |
• | 在我们作为一方的合并、重组或合并完成之前,或在一次或一系列交易中,我们全部或实质上全部财产或资产的出售、放弃、转让、租赁、许可、抵押、交换或其他处置,而在任何这种情况下,我们的所有普通股将被转换为接受或交换现金和/或证券的权利,但A系列可转换优先股将被赎回的任何交易除外。 |
可选转换。嘉能可可选择在投标要约或交易所要约中转换A系列可转换优先股,其转换比率与上述相同,即我们普通股的大部分流通股已由该等股份的持有人投标,而在该投标或交易所要约到期时并没有妥为撤回,只要该系列A可转换优先股是在该要约中投标或交换的。
股票组合– 调整。如果在任何时候,当A系列可转换优先股上市时,世纪将已发行的普通股合并成较少的股份,则在转换A系列可转换优先股的每一股时可发行的普通股股份的数目,将与已发行普通股股份总数的减少成正比。
赎回或回购普通股。我们不得赎回或回购我们的普通股,除非我们赎回或回购或以其他方式支付按比例计算的A系列可转换优先股的股份。这些限制不适用于我们的公开市场回购或根据我们的员工福利计划进行的回购。
救赎权。如发生下列事件之一(以宣布上述事件前我们普通股的交易价格为赎回价格),可转换优先股将由世纪公司赎回,嘉能可将投票决定其普通股股份,以反对此类事件:
| |
• | 我们提议合并、重组或合并、出售、放弃、转让、租赁、许可、抵押、交换或以其他方式处置我们全部或实质上所有的财产或资产,如果我们的任何普通股将转换为接受或交换在国家证券交易所交易的现金和/或证券以外的资产的权利,或以其他方式易于出售的资产,或 |
| |
• | 我们建议解散和结束业务,任何资产,除在国家证券交易所交易的现金和/或证券外,或以其他方式容易出售的资产,均应分配给我们的普通股持有人。 |
股票回购计划
2011年,我们的董事会授权$60.0百万股票回购计划,并在2015年第一季度,我们的董事会扩大了计划的规模$70.0百万.根据该计划,世纪被授权回购$130.0百万在我们的普通股流通股中,不时以普遍市价或大宗交易或其他方式在公开市场上发行。任何回购股票的时间和数量,将由我们的管理层根据其对市场状况、普通股的交易价格和其他因素的评估来决定,股票回购计划可能随时被暂停或停止。
回购的普通股按成本入账,作为国库股,导致股东权益在合并资产负债表中减少。有时,国库券可能会重新发行,作为我们的员工福利计划和转换优先股的贡献。当股票重新发行时,我们使用平均成本法来确定成本。股票的成本与再发行价格之间的差额被加到或从额外的已缴入资本中扣除。
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贯通2019年12月31日,我们买了7,186,521普通股股份,总收购价为$86.3百万我们做了不自2015年4月以来的购回,大约有$43.7百万仍在回购计划授权下2019年12月31日.
8. 盘存
截至12月31日的库存如下:
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
原料 | $ | 101.3 |
| | $ | 100.8 |
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在制品 | 44.1 |
| | 49.5 |
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成品 | 34.3 |
| | 47.3 |
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业务和其他用品 | 140.9 |
| | 146.2 |
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盘存 | $ | 320.6 |
| | $ | 343.8 |
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9. 财产、厂房和设备
截至12月31日,不动产、厂房和设备包括:
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
土地及改善工程 | $ | 41.8 |
| | $ | 41.8 |
|
建筑物和改善 | 337.2 |
| | 337.3 |
|
机械设备 | 1,467.0 |
| | 1,449.5 |
|
在建 | 44.9 |
| | 46.3 |
|
| 1,890.9 |
| | 1,874.9 |
|
减去累计折旧 | (941.7 | ) | | (907.6 | ) |
不动产、厂房和设备-净额 | $ | 949.2 |
| | $ | 967.3 |
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截至12月31日,2019, 2018和2017,我们记录了折旧和摊销费用$83.2百万$90.1百万美元$84.2分别是百万。
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(百万美元,除股票和每股数额外)
10. 累计其他综合损失(“AOCL”)
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| | | | | | | |
AOCL组件 | 2019 | | 2018 |
确定的福利计划负债 | $ | (115.9 | ) | | $ | (107.3 | ) |
金融工具未实现收益(亏损) | 2.3 |
| | 2.5 |
|
所得税前其他综合损失 | (113.6 | ) | | (104.8 | ) |
所得税效应(1) | 3.8 |
| | 6.1 |
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累计其他综合损失 | $ | (109.8 | ) | | $ | (98.7 | ) |
| |
(1) | 所得税效应分配给其他综合损失的组成部分如下: |
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
确定的福利计划负债 | $ | 4.3 |
| | $ | 6.6 |
|
金融工具未变现损失 | (0.4 | ) | | (0.5 | ) |
下表汇总了AOCL各组成部分累计余额的变化:
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| | | | | | | | | | | |
| 确定的福利计划和其他退休后负债 | | 金融工具未实现收益(亏损) | | 共计,税后净额 |
余额,2016年12月31日 | $ | (116.2 | ) | | $ | 2.3 |
| | $ | (113.9 | ) |
改叙前的其他综合(损失) | 20.3 |
| | — |
| | 20.3 |
|
将净额重新归类为净收入(损失) | 2.1 |
| | (0.2 | ) | | 1.9 |
|
2017年12月31日 | (93.8 | ) | | 2.1 |
| | (91.7 | ) |
改叙前其他综合收入 | (7.3 | ) | | — |
| | (7.3 | ) |
将净额重新归类为净收入(损失) | 0.4 |
| | (0.1 | ) | | 0.3 |
|
2018年12月31日 | (100.7 | ) | | 2.0 |
| | (98.7 | ) |
ASU 2018-02年的影响* | (1.3 | ) | | — |
| | (1.3 | ) |
改叙前其他综合收入 | (12.7 | ) | | — |
| | (12.7 | ) |
将净额重新归类为净收入(损失) | 3.0 |
| | (0.1) | | 2.9 |
|
2019年12月31日结余 | $ | (111.7 | ) | | $ | 1.9 |
| | $ | (109.8 | ) |
*ASU 2018-02。有关我们采用ASU 2018-02的进一步信息,请参见附注14.所得税税。
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(百万美元,除股票和每股数额外)
在综合业务报表中列入了AOCL的改叙如下:
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| | | | | | | | | | | | | | |
AOCL组件 | | 位置 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
确定的福利计划和其他退休后负债 | | 出售货物的成本 | | $ | (3.2 | ) | | $ | 2.8 |
| | $ | 3.1 |
|
| | 销售、一般和行政费用 | | (4.4 | ) | | (1.9 | ) | | (0.4 | ) |
| | 其他营业费用,净额 | | (1.0 | ) | | 1.2 |
| | 1.0 |
|
| | 所得税费用 | | (1.1 | ) | | (1.6 | ) | | (1.6 | ) |
| | 扣除税额 | | $ | (9.7 | ) | | $ | 0.5 |
| | $ | 2.1 |
|
| | | | | | | | |
金融工具损益 | | 出售货物的成本 | | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.2 | ) |
| | 所得税利益 | | 0.1 |
| | 0.0 |
| | 0.0 |
|
| | 扣除税额 | | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.2 | ) |
11. 养恤金和其他退休后福利
养恤金福利
我们为某些家庭小时雇员和受薪雇员制定了非缴费型福利养老金计划。对于符合条件的国内有薪雇员,计划福利主要是根据工作年限和就业后期的平均报酬计算的。就每小时雇员而言,计划福利主要是以一个公式为基础,为每一年的服务提供特定福利。我们的筹资政策是,根据精算和经济假设,为预计的福利义务提供足够的资金,并满足1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)的最低供资要求。此外,我们维持对某些现任和前任执行干事的补充行政退休金(“塞族”)计划,该计划被冻结在今后的应计项目中。
计划合并
2017年,世纪铝员工退休计划被并入CAWV小时员工养恤金计划,由此产生的计划被重新命名为世纪铝综合退休计划。世纪铝员工退休计划参与者的福利不受这次合并的影响。
PBGC沉降
2013年,我们与养恤金福利担保公司(“PBGC”)就Ravenswood设施所谓的“停业”达成了一项和解协议。根据协议条款,我们将为我们的固定福利养恤金计划提供额外的缴款(高于任何最低要求的缴款),总额约为$17.4在协议的期限内。在某些情况下,在初级铝价格相对于我们的运营成本较低的时期,我们可以推迟支付其中一笔或多笔付款,但随后将需要向PBGC提供可接受的延期付款担保。在2019、2018年和2017年12月31日终了的几年里,我们没有作出任何贡献。根据PBGC协议,我们选择推迟支付某些款项,并为PBGC提供了适当的安全保障。本协议下的其余缴款约为$9.6百万.
其他退休后福利(“OPEB”)
除了提供养老金福利外,我们还为某些国内退休员工提供一定的医疗和人寿保险福利。我们计算了那些在退休时有资格领取退休福利的雇员在职业生涯中提供退休后福利的估计成本。在退休人员提出索赔时,我们为这些福利提供资金。
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(百万美元,除股票和每股数额外)
退休人员医疗福利变动
根据现行的霍斯维尔劳动协议,在劳动协议期限内退休的雇员已根据医疗保险资格、雇用日期、年龄和服务年限等属性分为几个分组。福利水平是为各分组确定的,范围从从先前劳动协议提供的福利不发生实质性变化到用每个合格参与者的个人健康报销帐户取代已确定的退休人员医疗福利计划。健康报销帐户将根据每名合资格参与者每小时工作的既定费率,由Caki提供资金。符合资格的退休人员将能够从其健康报销账户中提取资金,为自己的退休人员医疗保险提供资金。
2017年,该公司修订了其非工会退休人员医疗和人寿保险福利,使公司的福利与市场相一致,并在公司美国各地实现统一的退休人员医疗福利设计。自2018年1月1日起,非工会退休人员的医疗和人寿保险福利仅限于符合2018年1月1日资格标准的现有参与人。此外,自2019年1月1日起,世纪将不再管理非工会退休人员的医疗、处方药、牙科或视力福利,而将支付固定的健康报销账户缴款。
债务和供资状况
截至12月31日,福利债务和计划资产变动情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
福利义务的变化: | | | | | | | |
年初福利义务 | $ | 314.4 |
| | $ | 344.1 |
| | $ | 108.7 |
| | $ | 120.8 |
|
服务成本 | 4.0 |
| | 4.3 |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
利息成本 | 13.3 |
| | 12.4 |
| | 4.5 |
| | 4.2 |
|
图则修订 | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.1 |
|
精算(收益)损失 | 46.5 |
| | (28.0 | ) | | 0.1 |
| | (10.5 | ) |
医疗保险D部分 | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
支付的福利 | (19.8 | ) | | (18.9 | ) | | (6.1 | ) | | (6.4 | ) |
年终福利义务 | $ | 358.4 |
| | $ | 314.4 |
| | $ | 107.7 |
| | $ | 108.7 |
|
确定福利计划福利债务增加的主要原因是2019年精算损失增加,主要原因是2018年至2019年贴现率下降。这一增加被新的死亡率基准表和预测比额表假设部分抵消。
OPEB计划的福利义务减少的主要原因是调整后的人均报销费用,以反映药物利益回扣的增加。这些退税将抵消从2020年开始计划支付的福利。这一影响因2018年至2019年财政年度贴现率下降而被抵消,这导致2019年精算损失以及新的死亡率基准表和预测比额表假设。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
计划资产变动: | | | | | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 261.7 |
| | $ | 303.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
计划资产实际收益 | 52.2 |
| | (24.6 | ) | | — |
| | — |
|
雇主供款 | 1.8 |
| | 1.8 |
| | 5.8 |
| | 6.1 |
|
领取医疗保险D部分补贴 | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
支付的福利 | (19.8 | ) | | (18.9 | ) | | (6.1 | ) | | (6.4 | ) |
年底资产的公允价值 | $ | 295.9 |
| | $ | 261.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
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(百万美元,除股票和每股数额外)
2019年计划资产实际收益增加的主要原因是2019年市场价格回升。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
计划的供资状况: | | | | | | | |
供资状况 | $ | (62.6 | ) | | $ | (52.7 | ) | | $ | (107.7 | ) | | $ | (108.7 | ) |
综合资产负债表中确认的数额: | | | | | | | |
非流动资产 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
流动负债 | (1.8 | ) | | (1.8 | ) | | (7.1 | ) | | (7.5 | ) |
非流动负债 | (60.8 | ) | | (50.9 | ) | | (100.7 | ) | | (101.2 | ) |
确认净额 | $ | (62.6 | ) | | $ | (52.7 | ) | | $ | (107.8 | ) | | $ | (108.7 | ) |
其他累计综合损失(税前)确认的数额: | |
| | | | |
| | |
净损失 | $ | 89.7 |
| | $ | 83.7 |
| | $ | 41.7 |
| | $ | 43.9 |
|
前期服务成本(效益) | 1.2 |
| | 1.4 |
| | (16.7 | ) | | (21.6 | ) |
共计 | $ | 90.9 |
| | $ | 85.1 |
| | $ | 25.0 |
| | $ | 22.3 |
|
资金不足的养恤金计划
2019年12月31日,养恤金计划中累积福利债务超过计划资产的预计福利债务、累计福利债务和计划资产公允价值为美元。358.4百万, $352.2百万,和$295.9百万分别。
2018年12月31日,养恤金计划中累积福利债务超过计划资产的预计福利债务、累计福利债务和计划资产公允价值为美元。314.4百万, $310.0百万和$261.7百万分别。
其他综合损失中确认的定期净收益成本和其他数额的组成部分:
定期净收益成本:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 养恤金 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服务成本 | $ | 4.0 |
| | $ | 4.3 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.8 |
|
利息成本 | 13.3 |
| | 12.4 |
| | 13.3 |
| | 4.5 |
| | 4.2 |
| | 5.3 |
|
计划资产预期收益 | (18.3 | ) | | (21.1 | ) | | (19.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
前期服务费用摊销 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | (4.9 | ) | | (7.3 | ) | | (3.7 | ) |
净损失摊销 | 6.6 |
| | 5.2 |
| | 4.7 |
| | 2.3 |
| | 4.0 |
| | 3.9 |
|
削减(效益)成本 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.4 | ) |
周期净收益成本 | $ | 5.7 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 4.9 |
|
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(百万美元,除股票和每股数额外)
其他综合损失(税前)确认的计划资产和福利义务的其他变化: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 养恤金 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净亏损(收益) | $ | 12.6 |
| | $ | 17.6 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | (10.5 | ) |
前期服务成本(效益) | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.1 |
|
净损失摊销,包括结算确认 | (6.6 | ) | | (5.2 | ) | | (2.3 | ) | | (4.0 | ) |
摊销前期服务(成本)效益,包括因削减而确认的收益 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | 4.9 |
| | 7.2 |
|
其他综合损失中确认的总额 | 5.9 |
| | 12.8 |
| | 2.7 |
| | (7.2 | ) |
周期净收益成本 | 5.7 |
| | 0.9 |
| | 2.1 |
| | 1.2 |
|
在定期净收益成本和其他综合损失中确认的总额 | $ | 11.6 |
| | $ | 13.7 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | (6.0 | ) |
-
用于确定12月31日养恤金债务的加权平均假设:
|
| | | | | | | |
| 养恤金 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
贴现率(1) | 3.26% | | 4.39% | | 3.07% | | 4.27% |
补偿增长率(2) | 3%/3.5% | | 3%/3.5% | | 3%/3.5% | | 3%/3.5% |
测量日期 | 12/31/2019 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2018 |
用于确定12月31日终了年度定期效益费用净额的加权平均假设:
|
| | | | | | | | | | | |
| 养恤金 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
测量日期 | 12/31/2018 | | 12/31/2017 | | 12/31/2016 | | 12/31/2018 | | 12/31/2017 | | 12/31/2016 |
财政年度结束 | 12/31/2019 | | 12/31/2018 | | 12/31/2017 | | 12/31/2019 | | 12/31/2018 | | 12/31/2017 |
贴现率(1) | 4.38% | | 3.69% | | 4.15% | | 4.29% | | 3.66% | | 4.05% |
补偿增长率(3) | 3%/3.5% | | 3%/4% | | 3%/4% | | 3%/3.5% | | 3%/4% | | 3%/4% |
计划资产预期收益(4) | 7.25% | | 7.18% | | 6.82% | | — | | — | | — |
| |
(1) | 我们使用瑞安以上的中位收益率曲线来确定贴现率。 |
| |
(2) | 2019年和2018年的薪酬增长率为3%每年第一年和3.5%此后每年。 |
| |
(3) | 2019年的薪酬增幅如下3%每年第一年和3.5%此后每年。2018年,薪酬增长率为3%头两年4%此后每年。2017年的薪酬增长率为3%头两年每年4%此后每年。 |
| |
(4) | 我们确定的每一项福利计划的费率都是根据我们的预期资产组合来选择的,其依据是历史业绩以及计划资产的预期未来回报率。 |
为衡量目的,最初估计医疗费用膨胀为6.4%,和7.05%对于65岁前和65岁后的参与者,他们拒绝4.5%超过十一年之后还在继续。
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福利计划资产
养恤金计划投资战略和政策
养恤金计划的资产以谨慎的方式进行投资,其唯一目的是向参与人提供福利。
其他目标是:
| |
• | 提供一个总回报,从长期来看,提供足够的资产为养恤金计划负债提供资金,但须符合公司认为适当的风险、缴款和养恤金费用水平。 |
| |
• | 尽可能减少养恤金费用波动,并酌情将负债驱动的投资纳入投资战略。随着供资比率的提高,目标将逐步发展,以尽量减少供资状况的不稳定性。 |
| |
• | 使资产类别内的投资多样化,以减少单一投资损失的影响。 |
养恤金计划的资产是按照经修正的ERISA及其后任何适用的条例和法律进行投资的。
性能
我们的业绩目标是,在类似风险水平的收费后,通过政策目标分配,使衡量被动投资备选方案的回报优于以往。这一投资目标预计将在长期内实现,并将在多年滚动期内加以衡量。同行相关的绩效比较也将被考虑,特别是当表现有意义地偏离市场指数时。每一资产类别的投资目标如下。
资产分配政策
资产配置政策是实现上述养恤金计划投资目标的主要方法。养恤金计划的加权平均长期战略资产配置政策目标如下:
|
| | | | | |
| 养恤金计划资产分配 |
| 2019年目标 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
股票: | | | | | |
美国股票 | 26% | | 27% | | 25% |
国际股票 | 22% | | 23% | | 19% |
固定收益 | 52% | | 50% | | 56% |
| | | 100% | | 100% |
美国和国际股票的长期预期收益溢价高于固定收益投资和通胀.固定收益用于相对于股票的多样化。
美国和国际股票的战略作用是:
| |
• | 通过使用多经理人投资组合策略,保持美国和国际股票市场的多元化敞口。 |
| |
• | 通过使用主动投资经理和策略,实现超过被动指数的回报。 |
固定收益的战略作用是:
| |
• | 使养恤金计划的股权敞口多样化,投资于与股票相关性较低的固定收益证券,从而降低整个投资组合的总体回报波动率。 |
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(百万美元,除股票和每股数额外)
| |
• | 通过使用多经理人投资组合策略,保持美国固定收益市场的多元化敞口。 |
| |
• | 通过使用主动投资经理和策略,实现超过被动指数的回报。 |
长期战略资产配置政策定期或在世纪或养老金计划的财务状况和负债发生重大变化时进行审查。
养老金计划资产的公允价值计量
下表按公允价值等级列出养恤金计划的资产。这些资产是根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平对这些资产进行整体分类的。我们对特定投入对公允价值计量的重要性的评估需要判断,并可能影响公允价值资产和负债的估值以及公允价值等级中的位置。
养恤金计划资产的公允价值列入公允价值等级:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
股票: | | | | | | | |
美国股票 | $ | 78.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 78.5 |
|
国际股票 | 66.7 |
| | — |
| | — |
| | 66.7 |
|
固定收益 | 150.7 |
| | — |
| | — |
| | 150.7 |
|
共计 | $ | 295.9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 295.9 |
|
截至2018年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
|
股票: | |
| | |
| | |
| | |
|
美国股票 | $ | 66.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 66.5 |
|
国际股票 | 49.0 |
| | — |
| | — |
| | 49.0 |
|
固定收益 | 146.2 |
| | — |
| | — |
| | 146.2 |
|
共计 | $ | 261.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 261.7 |
|
我国养老保险计划的资产以一定的共同基金持有,共同基金的公允价值是以每一个营业日计算的净资产价值(“NAV”)为基础的。共同基金内有关证券的价值决定如下:
| |
• | 美国上市股票;股权和固定收益期权:最后出售价格;最后出价,如果没有最后出售价格; |
| |
• | 美国场外股票:正式收盘价;最后报价,如果没有收盘价; |
| |
• | 外国股票:可用的正式收盘价或最后的出售价格;如果没有正式收盘价,则最后出价;以及 |
| |
• | 市政债券,美国债券,欧洲债券/外国债券:评估的投标价格;如果没有评估的投标价格,经纪人报价。 |
我们的其他退休后福利计划没有资金支持。在退休人员提出索赔时,我们为这些福利提供资金。
养恤金和OPEB现金流量
在2019年和2018年,我们提供了大约$1.8百万我们赞助的符合条件的福利和塞族计划。
我们希望为2020:
|
| | | |
| 2020 |
预期养恤金计划缴款 | $ | 1.8 |
|
预计OPEB福利付款 | 7.0 |
|
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估计未来养恤金支付额
下表列出了养恤金和其他退休后福利计划的估计未来福利支付额:
|
| | | | | | | |
| 养恤金福利 | | OPEB福利 |
2020 | $ | 20.6 |
| | $ | 7.0 |
|
2021 | 20.7 |
| | 7.2 |
|
2022 | 20.9 |
| | 7.3 |
|
2023 | 20.7 |
| | 7.1 |
|
2024 | 20.3 |
| | 7.1 |
|
2025 – 2029 | 100.6 |
| | 33.6 |
|
参加多雇主养恤金计划
在霍斯维尔的工会代表是联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造业、能源、联合工业和服务工人国际联合会(“USWA”)赞助的多雇主计划的一部分。我们对该计划的贡献是以每小时工作固定的费率确定的。目前,我们并无计划退出或限制参与这项计划。参与多雇主计划的风险与单一雇主计划有以下分别:
| |
• | 由一个雇主为多雇主计划提供的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。 |
| |
• | 如果参与雇主停止为该计划缴款,则该计划的无资金义务可由其余参与雇主承担。 |
| |
• | 如果参与计划的雇主选择停止参与多雇主计划,雇主可能需要根据计划资金不足的状况支付计划金额,称为退出责任。 |
世纪对12月31日终了年度计划的参与,2019见下表。
|
| | |
基金 | | 钢铁工人养恤金信托基金 |
EIN/PN | | 23-6648508/499 |
养恤金保护法区状况2019(1) | | 绿色 |
养恤金保护法区现状2018年(1) | | 绿色 |
须遵守财务改善/康复计划 (2) | | 不 |
世纪铝2019年的贡献 | | $1.3 |
世纪铝2018年的贡献 | | $1.0 |
世纪铝2017年的贡献 | | $0.8 |
退出计划的可能性 | | 不 |
附加费 | | 不 |
集体谈判协议期满日期(2) | | (二零年四月一日) |
| |
(1) | 最近的“养恤金保护法”区状况可在2019和2018是计划的年终12月31日,2018和12月31日,2017区域状态是基于世纪从该计划中收到的信息以及劳工部公开获得的信息,并由该计划的精算师认证。除其他因素外,绿区的计划至少有80%的资金到位。 |
| |
(2) | “受财务改善/康复计划制约”一栏指出财务改善计划(FIP)或康复计划(RP)正在等待或已经执行的计划。最后一栏列出了计划所受的集体谈判协议的到期日期。 |
世纪401(K)计划
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我们赞助一项延迟缴税储蓄计划,根据这项计划,合资格的家务雇员可选择以世纪为单位供款指定百分比的补偿。我们与参与储蓄计划的参与者的部分供款相匹配。合资格的雇员及相匹配的供款,在参与该计划后,会被视为即时完全归属。与2014年对“领薪养恤金计划”修正案的同时,取消了未满年龄的参与人的未来应计项目50截至2015年1月1日,该公司向新进入者关闭了该计划,增加了对受修正案影响者的缴款比例匹配。与计划有关的费用是$4.9百万, $4.4百万,和$4.5百万分别为2019年、2018年和2017年。
12. 股份补偿
修订和恢复股票激励计划。我们授予限制性股票单位,并授予合格的激励和不合格的股票期权给我们的薪酬官员,非雇员的董事,以及其他关键雇员,我们的修订和恢复股票奖励计划(“股票奖励计划”)。股票激励计划12,900,000授权发行的股票6,638,694股份仍在2019年12月31日我们基于股票的薪酬包括基于服务的和基于业绩的股票奖励,这些奖励通常会在一段时间内授予。三年自授予之日起,但受赠人在归属时仍是我们的雇员。我们的独立非雇员董事每年都会获得基于服务的股票奖励,这些奖励通常授予以下人员:12服务月。在过去,我们已经批准了股票期权,其期限为:10年岁和一般的赋值三分之一在授予日期及额外三分之一在一周年和二周年的日期,我们的上一笔股票期权,在2009年授予,于2019年5月到期。截至2019年12月31日,未发行股票期权。
截至2019年12月31日,有921,418服务型股票奖表现突出。
本年度股票激励计划下的活动总结2019年12月31日列示如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
备选方案 | | 数 | | 加权平均演习价格 | | 加权平均剩余合同期限(年份) | | 总内在值 |
截至2019年1月1日未缴 | | 117,110 |
| | $ | 6.55 |
| | | | |
行使 | | (40,049 | ) | | 6.55 |
| |
| |
|
没收/过期 | | (77,061 | ) | | 6.55 |
| |
| |
|
截至2019年12月31日,未偿还、完全归属和可行使的(1) | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
|
| |
(1) | 由于2011年被确定为“股票奖励计划”下的“控制权变更”行动的结果,所有期权在各自的剩余任期内仍可行使,无论获奖者是否仍然是世纪的雇员。截至2019年12月31日,未发行股票期权。 |
长期激励计划。我们还根据我们的长期激励计划(“LTIP”)颁发年度长期激励奖励.LTIP旨在为高层员工提供机会,通过实现业绩目标获得长期奖励,并使薪酬与股东的利益保持一致。这是通过将薪酬与股价升值和股东总收益挂钩来实现的。根据LTIP作出的奖励是在股票奖励计划的范围内授予的,只要奖励是可以交付的。我们提供二LTIP奖励类型:时间分配股和业绩单位。
时间归属的股票单位是股票结算的奖励,不包含任何基于业绩的归属要求。业绩单位可以现金或股票结算,并根据预先确定的业绩指标由董事会决定。我们的业绩单位负债约为$3.7百万和$2.2百万截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018分别。业绩单位和时间-既得利益的股份单位都归属,在他们的全部,之后。三年.
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(百万美元,除股票和每股数额外)
|
| | | |
基于服务的股份奖励 | | 数 |
截至2019年1月1日未缴 | | 658,906 |
|
获批 | | 613,043 |
|
既得利益 | | (288,530 | ) |
被没收 | | (62,001 | ) |
截至2019年12月31日未缴 | | 921,418 |
|
| | |
以表现为基础的股票奖励 | | 数 |
截至2019年1月1日未缴 | | 608,301 |
|
获批 | | 571,369 |
|
既得利益 | | (302,342 | ) |
被没收 | | (33,265 | ) |
截至2019年12月31日未缴 | | 844,063 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
基于服务的股份奖励 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
基于服务的股票赠款的每股公允价值加权平均数 | $ | 11.34 |
| | $ | 20.21 |
| | $ | 8.92 |
|
期权练习的内在价值总额 | 39 |
| | 444 |
| | 624 |
|
基于股票的薪酬奖励的公允价值计量。我们估计每个股票期权授予的公允价值,在授予日期使用Black-Schole模型,我们上一次授予股票期权是在2009年,于2019年5月到期。自2009年以来,我们没有授予任何股票期权。对于我们以服务为基础的奖励,公允价值等于授予之日的收盘价。对于我们基于业绩的奖励,公允价值等于每个报告期结束时的收盘价。
下表汇总截至12月31日的年度确认的赔偿费用,2019, 2018和2017对于所有选项,基于服务的和基于绩效的股票奖励。赔偿费用包括在我们的综合业务报表中作为销售、一般和行政费用的一部分。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
以股票为基础的补偿费用报告: | | | | | |
绩效股票费用 | $ | 3.0 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 4.0 |
|
基于服务的共享费用 | 3.5 |
| | 3.8 |
| | 3.4 |
|
所得税前股份补偿费用总额 | 6.5 |
| | 3.7 |
| | 7.4 |
|
所得税 | — |
| | — |
| | — |
|
股份补偿费用总额,扣除所得税后 | $ | 6.5 |
| | $ | 3.7 |
| | $ | 7.4 |
|
在此期间,没有将基于股票的赔偿成本资本化,也没有对任何以股票为基础的赔偿金进行重大修改。2019, 2018和2017。截至12月31日,2019,我们有未确认的补偿费用$4.4百万税前,此成本将在加权平均期间内确认。两年.
13. 每股收益(亏损)
每股收益基本数额的计算方法是,将分配给普通股股东的净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数;稀释每股收益数额假定发行所有可能稀释的已发行普通股。
下表显示每股基本和稀释收益(亏损)。2019, 2018,和2017:
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
|
| | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 净(损失) | | 股份 (以百万计) | | 每股 |
净损失 | $ | (80.8 | ) | | | | |
分配给共同股东的数额 | 100 | % | | |
| | |
基本和稀释后每股收益:(1) | $ | (80.8 | ) | | 88.8 |
| | $ | (0.91 | ) |
|
| | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日终了年度 |
| 净(损失) | | 股份 (以百万计) | | 每股 |
净损失 | $ | (66.2 | ) | | | | |
分配给共同股东的数额 | 100 | % | | |
| | |
基本和稀释后每股收益:(1) | $ | (66.2 | ) | | 87.6 |
| | $ | (0.76 | ) |
|
| | | | | | | | | | |
| 2017年12月31日终了年度收入 |
| 净收益 | | 股份 (以百万计) | | 每股 |
净收益 | $ | 48.6 |
| | | | |
分配给共同股东的数额 | 92 | % | | |
| | |
基本EPS: | |
| | |
| | |
分配给普通股股东的净亏损 | $ | 44.7 |
| | 87.3 |
| | $ | 0.51 |
|
稀释证券的影响: | | | | | |
股票期权 | | | 0.7 |
| | |
基本和稀释后每股收益:(1) | $ | 44.7 |
| | 88.0 |
| | $ | 0.51 |
|
|
| | | | | | | | |
不计入摊薄每股收益的证券(以百万计): | 2019(1) | | 2018(1) | | 2017 |
股份补偿 | 0.3 |
| | 1.4 |
| | 0.6 |
|
| |
(1) | 在我们报告净亏损的时期,所有基于股票的赔偿金都被排除在稀释加权平均流通股的计算之外,因为它们对每股收益(亏损)有反稀释效应。 |
14. 所得税
|
| | | | | | | | | | | |
税前帐面收入(损失)的组成部分包括: |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美国 | $ | (15.8 | ) | | $ | (39.7 | ) | | $ | 26.8 |
|
国外的. | (69.7 | ) | | (30.9 | ) | | 28.6 |
|
共计 | $ | (85.5 | ) | | $ | (70.6 | ) | | $ | 55.4 |
|
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
|
| | | | | | | | | | | |
所得税开支的重要组成部分包括: |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | |
美国联邦政府当期支出(福利) | — |
| | 0.0 |
| | $ | (0.1 | ) |
国家当期费用(福利) | (0.1 | ) | | (1.1 | ) | | 1.2 |
|
国外流动费用 | 0.1 |
| | 0.8 |
| | 12.3 |
|
经常费用总额(福利) | (0.0 | ) | | (0.3 | ) | | 13.4 |
|
推迟: | |
| | |
| | |
|
美国联邦递延福利 | (2.2 | ) | | (1.6 | ) | | (2.5 | ) |
国家递延收益 | (0.2 | ) | | — |
| | (0.0 | ) |
国外递延税费用(福利) | (6.0 | ) | | 1.7 |
| | (3.3 | ) |
递延费用(养恤金)共计 | (8.4 | ) | | 0.1 |
| | (5.8 | ) |
所得税支出总额(福利) | $ | (8.4 | ) | | $ | (0.2 | ) | | $ | 7.6 |
|
|
| | | | | | | | |
法定的美国联邦所得税税率与对收入(损失)的实际所得税税率的调节如下: |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
联邦法定费率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
永久差异 | (13.1 | ) | | (25.7 | ) | | 57.5 |
|
州税,扣除联邦利益 | (0.1 | ) | | 3.5 |
| | (6.6 | ) |
利率变化 | (3.5 | ) | | (0.6 | ) | | 370.5 |
|
外国收入按与美国不同的税率征税。 | (3.3 | ) | | 11.8 |
| | (40.5 | ) |
估价津贴 | 72.8 |
| | 81.2 |
| | (401.4 | ) |
过渡税 | — |
| | (13.8 | ) | | — |
|
净经营损失到期和重测 | (66.2 | ) | | (75.8 | ) | | — |
|
不确定税收准备金的变化 | 1.2 |
| | (1.4 | ) | | 3.8 |
|
其他 | 1.0 |
| | 0.1 |
| | (4.6 | ) |
有效税率 | 9.8 | % | | 0.3 | % | | 13.7 | % |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的每一年的实际税率都低于美国的法定税率21%,这主要是由于不承认本年度的国内和国外损失。
截至2017年12月31日,该公司在美国的递延资产及相关估值备抵额减少了$205.2百万由于2017年的减税和就业法案(“法案”)。该法案对美国联邦所得税法的各个领域进行了重大修改。由于美国递延税资产有充分的估价备抵,这一税率从35%调整到21%是由于该法的结果,对公司的财务状况或经营结果没有任何影响。永久差异的增加是与我们的外国业务有关的税法变化的结果。外国子公司收益的影响包括美国法定税率和地方管辖税率之间的差异。
2019年1月1日,该公司通过了ASU 2018-02“收益表-报告综合收入(主题220),从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响”,其中规定将该法造成的滞留税收影响从累积的其他综合收入重新归类为留存收益。根据ASU的规定,$1.3百万在2019年第一季度,与该法有关的滞留税收影响从累积的其他综合损失重新归类为留存收益。这一分类包括联邦企业所得税税率的变化和州税收的相关联邦利益的影响。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面数额与用于所得税目的的数额之间的临时差额所产生的税收净额。
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
截至十二月三十一日,我们的递延税项资产及负债的主要组成部分如下: |
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
递延税款资产: | | | |
应计退休后福利成本 | $ | 39.3 |
| | $ | 40.3 |
|
应计负债 | 10.8 |
| | 10.9 |
|
股份补偿 | 0.9 |
| | 2.1 |
|
善意 | — |
| | 0.4 |
|
营业净亏损和税收抵免 | 432.8 |
| | 482.8 |
|
外来基础差异 | 15.0 |
| | 13.5 |
|
Ravenswood退休人员合法定居 | 1.9 |
| | 2.4 |
|
其他 | 2.8 |
| | 1.9 |
|
递延税款资产共计 | 503.5 |
| | 554.3 |
|
估价津贴 | (492.4 | ) | | (552.5 | ) |
递延税款净资产 | $ | 11.1 |
| | $ | 1.8 |
|
递延税款负债: | |
| | |
|
衍生物 | $ | (3.5 | ) | | $ | — |
|
财务报表折旧税 | $ | (102.4 | ) | | (103.9 | ) |
递延税款负债总额 | (105.9 | ) | | (103.9 | ) |
递延税款净额 | $ | (94.8 | ) | | $ | (102.1 | ) |
我们定期评估从未来应纳税收入中收回递延税资产的可能性。如果我们认为一项递延税资产更有可能无法变现,便会设立估价免税额。在确定或增加估价津贴时,所得税费用列入综合业务报表,递延税净资产也相应调整。今后税法、法定税率和应税收入水平的变化可能导致递延税资产的实际变现与合并财务报表规定的数额大不相同。如果递延税款的实际追回金额低于预期,我们将需要注销剩余的递延税资产,并增加税收准备金。
我们有价值津贴$492.4百万截至2019年12月31日,我们所有的美国递延税资产和冰岛部分递延税金资产均已入账。该公司受ASC 740-10所得税的规定约束,其中要求在税率变动颁布期间确认税率变动对递延税资产和负债的影响。递延税资产和相关估值津贴的总体减少主要是由于2017年颁布该法、某些外国净营业亏损结转到期以及影响我国NOL的州税法变化所致。
估价津贴的变动如下:
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初余额,估价津贴 | $ | 552.5 |
| | $ | 607.8 |
| | $ | 839.1 |
|
递延税资产的重新计量 | (41.6 | ) | | (32.1 | ) | | (205.2 | ) |
释放估价津贴 | — |
| | — |
| | — |
|
净营业损失到期 | (10.8 | ) | | (12.3 | ) | | — |
|
估值津贴的其他变动 | (7.7 | ) | | (11.0 | ) | | (26.1 | ) |
期末余额、估价津贴 | $ | 492.4 |
| | $ | 552.5 |
| | $ | 607.8 |
|
我们的NOL的重要组成部分如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
联邦制(1) | $ | 1,519.9 |
| | $ | 1,470.4 |
|
国家(2) | 1,068.3 |
| | 2,205.0 |
|
外国(3) | 306.8 |
| | 398.2 |
|
| |
(3) | 冰岛NOL将于2020年至2026年到期;荷兰NOL将于2020年至2026年到期。2022. |
如果我们经历“守则”中定义的“所有权变化”,我们利用我们的递延税资产来抵消未来的联邦应税收入的能力可能会受到很大的限制。一般来说,如果我们的“5%股东”,按照“守则”的定义,在三年的滚动期内集体增加他们对我们的所有权超过50个百分点,所有权就会发生变化。我们股票中可能不受我们控制的未来交易可能会使我们经历这种所有权变化,从而限制我们利用净经营损失、税收抵免和其他税收资产来抵消未来应纳税收入的能力。
未确认的税收利益毛额(不包括利息)的开始和结束数额的核对如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
截至1月1日余额 | $ | 9.5 |
| | $ | 8.4 |
| | $ | 6.4 |
|
根据与本年度有关的税种增加的税额 | — |
| | 2.0 |
| | 2.1 |
|
因适用时效失效而减少的数额 | (1.3 | ) | | (0.9 | ) | | (0.1 | ) |
定居点 | — |
| | — |
| | — |
|
截至12月31日的余额, | $ | 8.2 |
| | $ | 9.5 |
| | $ | 8.4 |
|
上述余额中包括与临时差异有关的税收头寸,在这些情况下,纳入纳税申报表的时间不确定,但不包括最终可以免税的金额。由于递延税会计的影响,除利息和罚款外,时间安排不会影响到年度有效税率,但可能会加快向税务机关支付现金的时间。如果被确认,未获确认的税收福利的剩余金额将影响我们的实际税率。我们的政策是确认潜在的应计利息,以及与所得税支出中未获确认的税收利益相关的惩罚。
我们未获确认的税务优惠的组成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
未确认的税收福利-临时差额 | $ | 6.8 |
| | $ | 7.9 |
| | $ | 8.3 |
|
其他未获确认的税务利益 | 1.4 |
| | 1.6 |
| | 0.1 |
|
未确认的税收优惠总额 | $ | 8.2 |
| | $ | 9.5 |
| | $ | 8.4 |
|
与未获确认的税项利益有关的应计利息及罚款 | $ | — |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
|
我们预计在未来十二个月内,未获确认的税务优惠的结余不会有重大改变。
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
世纪及其子公司在美国联邦辖区、各州和地方司法管辖区以及几个外国管辖区提交所得税申报表。
我们的联邦所得税报税表一直被国税局审查到2010年。然而,我们有从2008年开始的NOL,可用于未来几年。根据美国税法,NOL可以由国税局调整,直到使用NOL的一年的时效期限届满为止。因此,我们的2008年及以后的NOL可能会被审查,直到他们被使用或到期。物质、州和地方所得税问题已经在2016年结束。
我们的冰岛报税表将于2014年纳税年度开始接受审查。
15. 承付款和意外开支
我们有针对我们的待决案件,或可能受到主要与就业、商业、股东、环境、安全和健康问题有关的各种诉讼、索赔和诉讼,并涉及可能引起或有责任的其他事项。虽然不能肯定这些事项和索赔的结果,但我们认为,任何这类事项和索赔的最终结果不会对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大不利影响。然而,由于诉讼和估计负债的性质和固有的不确定性,如果这些行动的解决或结果不利,我们的业务、财务状况、经营结果和流动资金可能会受到重大和不利的影响。
在评估是否应累积与法律或环境意外事故有关的损失时,我们的政策是考虑以下因素:所称的事实和情况、我们在类似性质的突发事件方面的历史经验、我们普遍存在的可能性以及任何潜在损失的严重程度。对于某些事项,我们没有确定应计额,因为我们已经评估了我们的损失风险是遥远的。如果损失的风险很可能,而且损失的数额可以合理地估计,我们可以根据个别情况或涉及类似索赔的一组事项,根据上述因素记录应计额。虽然我们定期审查与意外开支有关的可能负债的状况和估计数,以确定任何相关应计项目和相关披露是否充分,但最终损失额可能与我们的估计不同。
法律意外开支
弗农
2006年7月,在美国铝业公司提起的诉讼中,我们和阿尔坎公司的某些附属公司一起被指定为被告。寻求确定与销售位于加利福尼亚州弗农的铸铝板制造设施有关的某些环境赔偿义务的责任,我们从美国铝业公司购买了该工厂。1998年12月,并于1999年7月销售给阿尔坎轧制产品-Ravenswood有限责任公司。该申诉还要求支付费用和律师费。法院于2008年搁置了这一事项,以便对现场的环境区域进行补救。2016年6月30日,美国特拉华州地区法院下令撤销暂缓令,并重新审理此案。发现号于2019年第三季度完成,目前计划于2020年3月23日开始试验。在现阶段,我们无法预测这一行动的最终结果,也无法估计与这一问题有关的一系列合理可能的损失。
Ravenswood退休人员医疗福利变动
2009年11月,西弗吉尼亚州世纪铝业公司(“CAWV”)提出集体诉讼申诉,要求对联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造业、能源、联合工业和服务工人国际工会(“USW”)单独和作为阶级代表(“CAWV退休人员”)个人和某些CAWV退休人员(“CAWV退休人员”)提出集体诉讼,要求宣布CAWV有权修改/终止退休人员医疗福利。2009年11月晚些时候,USW和一位退休人员的代表分别对CAWV、世纪铝业公司、世纪铝业总福利福利计划(CenturalAularMaster福利福利计划)和各种John公司就上述情况提起了单独的诉讼。
2017年8月18日,西弗吉尼亚州南区地区法院批准了一项有关这些行动的和解协议。根据和解协议的条款,CAWV同意为CAWV退休人员支付总额为美元的信托。23.0百万在…的过程中10好几年了。经批准后,我们支付了$5.0百万于2017年9月加入上述信托基金,并承认其收益$5.5百万得出新产品的当时净现值。$12.5百万。CAWV同意以每年递增的方式支付结算协议下的其余款项。$2.0百万为九好几年了。截至2019年12月31日,$2.0百万记入其他流动负债和美元8.7百万记入其他负债。
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
PBGC沉降
2013年,我们与养恤金福利担保公司(“PBGC”)签订了一项关于Ravenswood设施据称“停止业务”的结算协议。根据协议的条款,我们同意为我们的固定福利养恤金计划提供额外的缴款(超过任何最低要求的缴款)。$17.4百万。在某些情况下,在初级铝价格相对于我们的运营成本较低的时期,我们能够推迟支付其中一笔或多笔付款,只要我们为PBGC提供可接受的此类延期付款的担保。在2019、2018年和2017年12月31日终了的几年里,我们没有作出任何贡献。根据PBGC协议,我们选择推迟支付某些款项,并为PBGC提供了适当的安全保障。本协定规定的其余缴款约为$9.6百万.
环境应急
与圣克罗伊氧化铝精炼设施有关的事项
我们是美国环境保护局关于同意的行政命令(“命令”)的缔约国,根据该行政命令,维尔京群岛圣克罗伊岛一个氧化铝精炼设施(“圣克罗伊氧化铝炼油厂”)的某些过去和现在的业主已同意执行一项碳氢化合物回收计划,以清除和管理设施下地下水中的碳氢化合物,根据碳氢化合物回收计划,回收的碳氢化合物和地下水被运送到邻近的炼油厂,并在那里进行接收和管理。目前,我们无法根据这项赔偿计划估计未来可能支付的金额,以遵守这项命令,但我们预计,无论最终结果如何,这些款项都不会对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大不利影响。
2010年12月,世纪集团是原告在圣克罗伊氧化铝炼油厂下游地区工作、居住或拥有财产的诉讼中提到的几名被告之一。2011年3月,世纪还被指定为被告,在一项几乎相同的诉讼中,另有一些原告提起诉讼。这两起诉讼中的原告声称,由于氧化铝设施中有赤泥和其他微粒,造成了损害,他们正在寻求未具体说明的金钱损害、费用和律师费以及某些禁令救济。我们根据与该设施有关的收购协议的条款,向圣克罗伊氧化铝有限责任公司和美铝氧化铝化工有限责任公司提出赔偿和抗辩,并提出驳回原告索赔的动议。2015年8月,维尔京群岛最高法院圣克罗伊分区驳回驳回请求,但命令所有原告重新提出个人申诉。2018年2月28日,这两起案件的原告在不妨碍重新提起诉讼的情况下,提出了一项要求自动驳回世纪的动议。目前,无法预测圣克罗伊氧化铝炼油厂的最终结果或对上述任何行动的合理可能损失作出估计。
权力承诺和意外开支
霍斯维尔
霍斯维尔公司与KEnergy和EDF Trading North America,LLC(“edf”)有一项供电安排,该公司向霍斯维尔冶炼厂提供市场供电。根据这一安排,电力公司在公开市场上购买电力,并将其传递给米德大陆独立系统运营商(MISO)的霍斯维尔公司(MISO)定价加传输和其他费用。与KEnergy的电力供应安排有效期至2023年12月。与EDF达成的以MISO作为我们市场参与者的安排有效期至2021年5月。这些协议中的每一项协议都规定每年自动延长至一年,除非是在2021年12月。一年已发出通知。
塞布里
Sebree与KEnergy和EDF有电力供应安排,为Sebree冶炼厂提供市场供电。类似于在霍斯维尔的安排,电力公司在公开市场上购买电力,然后以错误定价加上输电和其他费用传递给Sebree。与KEnergy的电力供应安排有效期至2023年12月。与EDF达成的以MISO作为市场参与者的安排有效期至2021年5月。这些协议中的每一项都规定按年自动延期,除非一年已发出通知。
山霍莉
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
山霍莉有一种电源安排25%山的霍利负荷是南卡罗莱纳州公共服务管理局(“桑蒂库珀”)以基于成本的工业费率提供的。75%山的霍利负荷来自桑蒂库珀服务领域之外的供应商,其市场价格与天然气价格挂钩。与桑蒂·库珀签订的协议有效期至2020年12月31日,可由MT终止。荷莉120提前几天通知。与其他电力供应商的协议期限至2020年12月31日,并可能在MT终止。霍莉60提前几天通知。
格伦达唐尼
GrundarTangi约有电力购买协议525MW与HS Orka HF(“HS”)、Landsvirkjun和Orkuveita Reykjavikur(“OR”)一起为其GrundarTangi冶炼厂供电。这些购电协议将于2019年至2036年期间到期(可延期)。与HS和OR签订的电力购买协议在这些协议的期限内均以LME为基础的可变费率提供电力。与Landsvirkjun签订的购电协议161MW以与北池电力市场相连的费率提供电力。
赫尔古维克
NorduralHelguvik ehf(“Helguvik”)与OR签订了电力购买协议,向Helguvik项目提供部分电力需求。该协议将提供以LME为基础的可变费率的权力,并包含在这种协议下承诺的和可用的总权力的相当大比例的收付义务。“或购协议”规定的第一阶段权力(约为47.5在2011年第四季度开始使用,目前正在GrundarTangi使用。该协定还载有对OR在其余阶段的义务的某些条件,而且OR声称其中某些条件没有得到满足。
其他承付款和意外开支
劳动承诺
我们GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville和Sebree设施的谈判单位雇员由工会代表,大约代表65%我们的劳动力总数。
约86%GrundarTangi的劳动力代表五工会,由一项劳动协议管理,该协议规定了包括雇员在内的工资和工作规则。本协议于2019年12月31日到期。自那时以来,我们一直按照已过期的协议条款行事,同时与工会就新协议的条款进行谈判。
100%Vlissingen公司的劳动力由金属和电气工业联合会(FME)代表,该协议将于2020年12月1日生效。
约56%以美国为代表的美国劳动力。霍斯维尔雇员的劳动协议将于2020年4月1日生效。世纪塞布里与美国工人的劳工协议将于2023年10月28日生效。山霍利的雇员没有工会的代表。
16. 资产退休债务
我们的反洗钱措施变化的协调情况如下:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
期初余额,ARO负债 | $ | 18.2 |
| | $ | 28.5 |
|
额外的ARO负债 | 2.9 |
| | 3.6 |
|
已结清的ARO负债 | (3.5 | ) | | (6.5 | ) |
吸积费用 | 1.3 |
| | 1.9 |
|
现金流量估计数订正数 | — |
| | (9.3 | ) |
期末余额,ARO负债 | $ | 18.9 |
| | $ | 18.2 |
|
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
2018年现金流量估计数的修正与废陶器今后处置费用估计数的变化有关。
17. 季度资料(未经审计)
截至12月31日的年度按季度分列的财务业绩,2019和2018如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | 毛利(亏损) | | 净收入(损失) | | 分配给普通股股东的净收入(亏损) | | 基本 每股收益(亏损) | | 稀释后每股收益(亏损) |
2019 | | | | | | | | | | | |
第四季度 | $ | 435.5 |
| | $ | 6.7 |
| | $ | (4.8 | ) | | $ | (4.8 | ) | | $ | (0.05 | ) | | $ | (0.05 | ) |
第三季度 | 438.0 |
| | (13.7 | ) | | (20.7 | ) | | (20.7 | ) | | (0.23 | ) | | (0.23 | ) |
第二季度(4) | 473.1 |
| | (4.1 | ) | | (20.7 | ) | | (20.7 | ) | | (0.23 | ) | | (0.23 | ) |
第一季度 | 490.0 |
| | (12.8 | ) | | (34.6 | ) | | (34.6 | ) | | (0.39 | ) | | (0.39 | ) |
2018 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
第四季度(1) | $ | 486.9 |
| | $ | (59.3 | ) | | $ | (65.0 | ) | | $ | (65.0 | ) | | $ | (0.74 | ) | | $ | (0.74 | ) |
第三季度(2) | 481.8 |
| | (11.8 | ) | | (20.3 | ) | | (20.3 | ) | | (0.23 | ) | | (0.23 | ) |
第二季度(3) | 470.0 |
| | 33.7 |
| | 19.4 |
| | 17.9 |
| | 0.20 |
| | 0.20 |
|
第一季度 | 454.5 |
| | 14.5 |
| | (0.3 | ) | | (0.3 | ) | | (0.00) |
| | (0.00) |
|
| |
(1) | 2018年第四季度由于实现成本较低或可变现净值调整而受到不利影响$30.6百万. |
| |
(2) | 2018年第三季度受到$4.5百万终止与建造Helguvik项目有关的合同承诺的剩余部分。 |
| |
(3) | 2018年第二季度反映了我们对一在我们的Sebree铝冶炼厂,由于设备故障,在第三季度重新上线。 |
| |
(4) | 2019年第二季度$4.3百万由于出售我们在BHH的权益而蒙受的损失。 |
18. 业务部门
世纪铝是初级铝的生产商,它作为一种全球大宗商品进行交易。我们是一家控股公司,我们的每一家主要铝冶炼厂作为一个单独的设施管理和运作,向我们的公司总部报告。我们经营的每一家初级铝冶炼厂都符合操作段的定义。我们评估了类似的经济和其他特性,包括几乎相同的产品、生产工艺、客户和分销,并对我们的产品进行了汇总。四操作段一可报告的部分,原铝,基于这些因素。此外,我们所有的初级铝冶炼厂在其共同产品和生产过程中都有几个固有的关键经济因素。例如,我们所有工厂的收入都是基于原铝的LME价格。
我们的合并资产与主要铝部分资产的核对如下。
|
| | | | | | | | | | | |
分段资产(1) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
初等 | $ | 1,433.7 |
| | $ | 1,480.7 |
| | $ | 1,531.0 |
|
法人的,未分配的 | 66.0 |
| | 56.8 |
| | 50.6 |
|
总资产 | $ | 1,499.7 |
| | $ | 1,537.5 |
| | $ | 1,581.6 |
|
| |
(1) | 分部资产包括应收账款,应收分支机构、预付和其他流动资产、租赁-使用权资产、库存、无形资产和不动产、厂场和设备-净额;其余资产为未分配的公司资产。 |
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
地理信息
合并财务报表中包括与地理位置有关的下列数额:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额:(1) | | | | | |
美国 | $ | 1,179.6 |
| | $ | 1,138.6 |
| | $ | 938.4 |
|
冰岛 | 657.0 |
| | 754.6 |
| | 650.7 |
|
长寿资产:(2) | |
| | |
| | |
|
美国 | $ | 419.1 |
| | $ | 396.0 |
| | $ | 370.0 |
|
冰岛 | 518.0 |
| | 554.3 |
| | 583.0 |
|
其他 | 75.3 |
| | 76.5 |
| | 75.0 |
|
主要客户信息
2019年,来自两个客户的收入超过了10%与2018年的两个客户和2017年的一个客户相比,我们的净销售额更高。这些客户的流失可能会对我们的经营结果产生重大的不利影响。与客户有关的销售净额如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
嘉能可 | $ | 1,191.6 |
| | $ | 1,204.5 |
| | $ | 1,198.1 |
|
南丝 | 235.4 |
| | 222.4 |
| | 77.2 |
|
19. 衍生物
截至2019年12月31日,我们在96,065吨与LME远期金融销售合同有关,以确定LME远期价格。这些合同预计到2024年12月每月结算。我们还签订了中西部溢价(“MWP”)远期金融销售合同,以确定远期MWP价格。这些合同预计到2021年12月每月结算。截至2019年12月31日,我们在150,000吨。
在2019年,我们签订了金融合同,以确定2020年1月至2020年12月期间与霍斯维尔4号线预期生产有关的电力远期价格(“Hawesville L4电力价格掉期”)。790,560MWh。霍斯维尔L4电力掉期预计将在合同期限内每月结算。
我们与各交易对手签订了金融合同,以抵消与我们的某些客户(“固定浮动互换”)的固定价格销售安排,以保持对LME价格的敞口。截至2019年12月31日,我们拥有与此类安排相关的空缺职位。12,611吨在2020年12月之前的不同日期结算。
2017年,我们签订了金融合同,确定了大约的远期价格。4%GrundarTangi 2019年11月至2020年12月的总电力需求(“电力价格互换”)。截至2019年12月31日,我们在219,600MWh与电力价格互换有关。由于电力价格互换是以欧元结算的,我们在2018年签订了金融合同,以对冲与欧元相关的波动风险(“外汇互换”)。截至2019年12月31日,我们持有与外汇掉期相关的头寸。€4.8百万到2020年12月每月结算的欧元。
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日按公允价值记账但未指定为现金流量对冲的公司衍生资产和负债:
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
|
| | | | | | | |
| 资产公允价值 |
| 2019 | | 2018 |
商品合同 (1) | $ | 19.7 |
| | $ | 8.2 |
|
外汇合同 (2) | — |
| | — |
|
共计 | $ | 19.7 |
| | $ | 8.2 |
|
|
| | | | | | | |
| 负债公允价值 |
| 2019 | | 2018 |
商品合同(1) | $ | 3.6 |
| | $ | 2.2 |
|
外汇合同 (2) | 0.6 |
| | 0.3 |
|
共计 | $ | 4.2 |
| | $ | 2.5 |
|
(1) 大宗商品合同反映了我们尚未履行的LME远期金融销售合同、MWP远期金融销售合同、Hawesville L4电力价格掉期(固定用于浮动互换)和Nord Pool电力掉期。
(2) 外汇合约反映了我们出色的外汇掉期。
下表汇总了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度远期和衍生合同的净收益(亏损):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
商品合同 | $ | 12.9 |
| | $ | 6.6 |
| | $ | (16.5 | ) |
外汇合同 | (0.9 | ) | | (0.3 | ) | | — |
|
主要用途合计 | $ | 12.0 |
| | $ | 6.3 |
| | $ | (16.5 | ) |
20. 整合财务信息
公司已就表格S-3(“通用货架登记声明”)向证券交易委员会提交了一份登记表,根据该报表,公司可不时提供数额不定的证券,其中可能包括由公司某些子公司担保的证券。以下浓缩的合并财务信息是根据通用货架登记报表在此提交的。我们没有根据环球货架登记声明发行任何债务证券。
“担保人子公司”是指除美国北方铝业有限公司、世纪铝业发展有限公司和西弗吉尼亚世纪铝业有限公司以外的国内所有重要子公司。担保子公司是100%世纪拥有。所有保证将是充分和无条件的;所有保证将是联合的和若干的。我们的外国子公司,以及美国北方铝业有限公司、世纪铝业发展有限公司和西弗吉尼亚州世纪铝业公司,统称为“非担保子公司”。我们将公司开支或收入分配给我们的子公司,并对公司间的某些余额收取利息。
以下汇总了截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年12个月的综合收入(亏损)汇总报表、截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表,以及截至2018年12月31日、2018年和2017年12月31日12个月的现金流量表,分别列出了世纪、担保子公司、非担保子公司、合并调整和合并总额的结果。
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汇总综合收入报表(损失) |
截至2019年12月31日止的年度 |
| | 公司 | | 联合担保子公司 | | 联合非担保子公司 | | 合并调整 | | 合并共计 |
净销售额: | | | | | | | | | | |
关联方 | | $ | — |
| | $ | 566.5 |
| | $ | 625.1 |
| | $ | — |
| | $ | 1,191.6 |
|
其他客户 | | — |
| | 613.1 |
| | 31.9 |
| | — |
| | 645.0 |
|
总净销售额 | | — |
| | 1,179.6 |
| | 657.0 |
| | — |
| | 1,836.6 |
|
出售货物的成本 | | — |
| | 1,182.4 |
| | 678.1 |
| | — |
| | 1,860.5 |
|
毛利(亏损) | | — |
| | (2.8 | ) | | (21.1 | ) | | — |
| | (23.9 | ) |
销售、一般和行政费用 | | 25.9 |
| | 16.3 |
| | 5.2 |
| | — |
| | 47.4 |
|
其他经营费用-净额 | | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | — |
| | 0.8 |
|
营业收入(损失) | | (25.9 | ) | | (19.1 | ) | | (27.1 | ) | | — |
| | (72.1 | ) |
利息费用-定期贷款 | | (2.1 | ) | | — |
|
| — |
|
| — |
|
| (2.1 | ) |
利息费用 | | (21.0 | ) | | (1.7 | ) | | (0.3 | ) | | — |
| | (23.0 | ) |
公司间利益 | | 35.0 |
| | 10.3 |
| | (45.3 | ) | | — |
| | — |
|
利息收入 | | 0.2 |
| | — |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.8 |
|
远期及衍生合约的净收益 | | 12.0 |
| | 1.4 |
| | (1.4 | ) | | — |
| | 12.0 |
|
其他收入(费用)-净额 | | 1.3 |
| | (2.8 | ) | | 0.4 |
| | — |
| | (1.1 | ) |
所得税前的收入(损失)和合资企业收益中的股本 | | (0.5 | ) | | (11.9 | ) | | (73.1 | ) | | — |
| | (85.5 | ) |
所得税(费用)福利 | | 1.2 |
| | 1.4 |
| | 5.8 |
| | — |
| | 8.4 |
|
合资企业收益中股本前的收入(损失) | | 0.7 |
| | (10.5 | ) | | (67.3 | ) | | — |
| | (77.1 | ) |
BHH损伤 |
| — |
|
| — |
|
| (4.3 | ) |
| — |
|
| (4.3 | ) |
合营企业收益(亏损)权益 | | (81.5 | ) | | 8.2 |
| | 0.6 |
| | 73.3 |
| | 0.6 |
|
净收入(损失) | | (80.8 | ) | | (2.3 | ) | | (71.0 | ) | | 73.3 |
| | (80.8 | ) |
所得税前其他综合收入(损失) | | (8.8 | ) | | (3.2 | ) | | (1.2 | ) | | 4.4 |
| | (8.8 | ) |
所得税效应 | | (1.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.0 | ) |
其他综合收入(损失) | | (9.8 | ) | | (3.2 | ) | | (1.2 | ) | | 4.4 |
| | (9.8 | ) |
综合收入总额(损失) | | $ | (90.6 | ) | | $ | (5.5 | ) | | $ | (72.2 | ) | | $ | 77.7 |
| | $ | (90.6 | ) |
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汇总综合收入报表(损失) |
2018年12月31日终了年度 |
| | 公司 | | 联合担保子公司 | | 联合非担保子公司 | | 合并调整 | | 合并共计 |
净销售额: | | | | | | | | | | |
关联方 | | $ | — |
| | $ | 453.6 |
| | $ | 750.9 |
| | $ | — |
| | $ | 1,204.5 |
|
其他客户 | | — |
| | 685.0 |
| | 3.7 |
| | — |
| | 688.7 |
|
总净销售额 | | — |
| | 1,138.6 |
| | 754.6 |
| | — |
| | 1,893.2 |
|
出售货物的成本 | | — |
| | 1,169.2 |
| | 746.9 |
| | — |
| | 1,916.1 |
|
毛利(亏损) | | — |
| | (30.6 | ) | | 7.7 |
| | — |
| | (22.9 | ) |
销售、一般和行政费用 | | 23.3 |
| | 11.6 |
| | 5.3 |
| | — |
| | 40.2 |
|
Helguvik(性别问题信息和联网系统) | | — |
| | — |
| | (4.5 | ) | | — |
| | (4.5 | ) |
其他经营费用-净额 | | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 0.4 |
|
营业收入(损失) | | (23.3 | ) | | (42.2 | ) | | 6.5 |
| | — |
| | (59.0 | ) |
利息费用 | | (20.6 | ) | | (1.6 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | (22.4 | ) |
公司间利益 | | 36.3 |
| | 9.5 |
| | (45.8 | ) | | — |
| | — |
|
利息收入 | | 0.3 |
| | — |
| | 1.2 |
| | — |
| | 1.5 |
|
远期及衍生合约的净收益(亏损) | | 1.3 |
| | 1.4 |
| | 3.6 |
| | — |
| | 6.3 |
|
其他收入(费用)-净额 | | 2.1 |
| | (1.9 | ) | | 2.8 |
| | — |
| | 3.0 |
|
所得税前的收入(损失)和合资企业收益中的股本 | | (3.9 | ) | | (34.8 | ) | | (31.9 | ) | | — |
| | (70.6 | ) |
所得税(费用)福利 | | 2.6 |
| | — |
| | (2.4 | ) | | — |
| | 0.2 |
|
合资企业收益中股本前的收入(损失) | | (1.3 | ) | | (34.8 | ) | | (34.3 | ) | | — |
| | (70.4 | ) |
合营企业收益(亏损)权益 | | (64.9 | ) | | 0.6 |
| | 4.2 |
| | 64.3 |
| | 4.2 |
|
净收入(损失) | | (66.2 | ) | | (34.2 | ) | | (30.1 | ) | | 64.3 |
| | (66.2 | ) |
所得税前其他综合收入 | | (5.5 | ) | | (24.2 | ) | | 5.2 |
| | 19.0 |
| | (5.5 | ) |
所得税效应 | | (1.5 | ) | | — |
| | — |
|
| — |
| | (1.5 | ) |
其他综合收入(损失) | | (7.0 | ) | | (24.2 | ) | | 5.2 |
| | 19.0 |
| | (7.0 | ) |
综合收入总额(损失) | | $ | (73.2 | ) | | $ | (58.4 | ) | | $ | (24.9 | ) | | $ | 83.3 |
| | $ | (73.2 | ) |
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汇总综合收入报表(损失) |
2017年12月31日终了年度收入 |
| | 公司 | | 联合担保子公司 | | 联合非担保子公司 | | 合并调整 | | 合并共计 |
净销售额: | | | | | | | | | | |
关联方 | | $ | — |
| | $ | 547.5 |
| | $ | 650.6 |
| | $ | — |
| | $ | 1,198.1 |
|
其他客户 | | — |
| | 390.9 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 391.0 |
|
总净销售额 | | — |
| | 938.4 |
| | 650.7 |
| | — |
| | 1,589.1 |
|
出售货物的成本 | | — |
| | 885.5 |
| | 572.3 |
| | — |
| | 1,457.8 |
|
毛利(亏损) | | — |
| | 52.9 |
| | 78.4 |
| | — |
| | 131.3 |
|
销售、一般和行政费用 | | 27.2 |
| | 12.9 |
| | 4.7 |
| | — |
| | 44.8 |
|
Helguvik损伤 | | — |
| | — |
| | (7.3 | ) | | — |
| | (7.3 | ) |
Ravenswood损失 | | — |
| | — |
| | (5.5 | ) | | — |
| | (5.5 | ) |
其他经营费用-净额 | | — |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
| | 2.1 |
|
营业收入(损失) | | (27.2 | ) | | 40.0 |
| | 84.4 |
| | — |
| | 97.2 |
|
利息费用 | | (20.4 | ) | | (1.6 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | (22.2 | ) |
公司间利益 | | 37.3 |
| | 8.6 |
| | (45.9 | ) | | — |
| | — |
|
利息收入 | | 0.5 |
| | — |
| | 0.9 |
| | — |
| | 1.4 |
|
远期及衍生合约的净收益(亏损) | | — |
| | (17.0 | ) | | 0.5 |
| | — |
| | (16.5 | ) |
其他收入(费用)-净额 | | 0.2 |
| | 0.4 |
| | (5.1 | ) | | — |
| | (4.5 | ) |
所得税前的收入(损失)和合资企业收益中的股本 | | (9.6 | ) | | 30.4 |
| | 34.6 |
| | — |
| | 55.4 |
|
所得税(费用)福利 | | 0.5 |
| | 0.9 |
| | (9.0 | ) | | — |
| | (7.6 | ) |
合营企业收益(亏损)前的收入(损失) | | (9.1 | ) | | 31.3 |
| | 25.6 |
| | — |
| | 47.8 |
|
子公司和合资企业的收益(损失)权益 | | 57.7 |
| | 2.7 |
| | 0.8 |
| | (60.4 | ) | | 0.8 |
|
净收益 | | 48.6 |
| | 34.0 |
| | 26.4 |
| | (60.4 | ) | | 48.6 |
|
所得税前其他综合收入 | | 23.7 |
| | 12.7 |
| | 1.5 |
| | (14.2 | ) | | 23.7 |
|
所得税效应 | | (1.5 | ) | | — |
| | 0.0 |
| | 0.0 |
| | (1.5 | ) |
其他综合收入 | | 22.2 |
| | 12.7 |
| | 1.5 |
| | (14.2 | ) | | 22.2 |
|
综合收入总额 | | $ | 70.8 |
| | $ | 46.7 |
| | $ | 27.9 |
| | $ | (74.6 | ) | | $ | 70.8 |
|
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
压缩合并资产负债表 |
截至2019年12月31日 |
| | 公司 | | 联合担保子公司 | | 联合非担保子公司 | | 合并调整 | | 合并共计 |
现金及现金等价物 | | $ | 0.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 38.5 |
| | $ | — |
| | $ | 38.9 |
|
限制现金 | | — |
| | 0.8 |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
|
应收账款-净额 | | 0.7 |
| | 64.1 |
| | 5.3 |
| | — |
| | 70.1 |
|
应付附属公司 | | 0.0 |
| | 10.9 |
| | 19.2 |
| | — |
| | 30.1 |
|
盘存 | | — |
| | 205.5 |
| | 115.1 |
| | — |
| | 320.6 |
|
衍生资产 |
| 12.2 |
|
| — |
|
| 2.4 |
|
| — |
|
| 14.6 |
|
预付和其他流动资产 | | 3.0 |
| | 2.8 |
| | 6.4 |
| | — |
| | 12.2 |
|
流动资产总额 | | 16.2 |
| | 284.2 |
| | 186.9 |
| | — |
| | 487.3 |
|
不动产、厂房和设备-净额 | | 17.2 |
| | 334.8 |
| | 597.2 |
| | — |
| | 949.2 |
|
对子公司的投资 | | 609.5 |
| | 62.7 |
| | — |
| | (672.2 | ) | | — |
|
应付附属公司-长期 | | 749.5 |
| | 537.9 |
| | 5.1 |
| | (1,292.0 | ) | | 0.5 |
|
其他资产 | | 38.1 |
| | 5.7 |
| | 18.9 |
| | — |
| | 62.7 |
|
共计 | | 1,430.5 |
| | 1,225.3 |
| | 808.1 |
| | (1,964.2 | ) | | 1,499.7 |
|
| | | | | | | | | | |
应付帐款、贸易 | | 2.3 |
| | 66.2 |
| | 28.6 |
| | — |
| | 97.1 |
|
应付附属公司 | | — |
| | 2.2 |
| | 30.7 |
| | — |
| | 32.9 |
|
应计及其他流动负债 | | 23.5 |
| | 27.3 |
| | 14.7 |
| | — |
| | 65.5 |
|
应计雇员福利费用 | | 1.9 |
| | 7.7 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 10.4 |
|
霍斯维尔定期贷款-当期贷款 | | 20.0 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 20.0 |
|
工业收益债券 | | — |
| | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | 7.8 |
|
流动负债总额 | | 47.7 |
| | 111.2 |
| | 74.8 |
| | — |
| | 233.7 |
|
应付高级票据 | | 249.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 249.2 |
|
霍斯维尔定期贷款-减去当期部分 | | 20.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20.0 |
|
应计养恤金福利费用-减去当期部分 | | 25.1 |
| | 27.3 |
| | 8.4 |
| | — |
| | 60.8 |
|
应计退休后福利费用-减去当期部分 | | 1.1 |
| | 97.8 |
| | 1.8 |
| | — |
| | 100.7 |
|
租赁-使用权负债 | | 5.5 |
|
| 0.4 |
|
| 16.9 |
|
| — |
|
| 22.8 |
|
其他负债 | | 3.5 |
| | 22.2 |
| | 16.7 |
| | — |
| | 42.4 |
|
由于附属公司-长期 | | 403.4 |
| | 315.9 |
| | 572.7 |
| | (1,292.0 | ) | | — |
|
递延税 | | — |
| | 0.4 |
| | 94.7 |
| | — |
| | 95.1 |
|
非流动负债共计 | | 707.8 |
| | 464.0 |
| | 711.2 |
| | (1,292.0 | ) | | 591.0 |
|
优先股 | | 0.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.0 |
|
普通股 | | 1.0 |
| | 0.0 |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | 1.0 |
|
其他股东权益 | | 674.0 |
| | 650.1 |
| | 22.0 |
| | (672.1 | ) | | 674.0 |
|
股东权益总额 | | 675.0 |
| | 650.1 |
| | 22.1 |
| | (672.2 | ) | | 675.0 |
|
共计 | | $ | 1,430.5 |
| | $ | 1,225.3 |
| | $ | 808.1 |
| | $ | (1,964.2 | ) | | $ | 1,499.7 |
|
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
压缩合并资产负债表 |
截至2018年12月31日 |
| | 公司 | | 联合担保子公司 | | 联合非担保子公司 | | 合并调整 | | 合并共计 |
现金及现金等价物 | | $ | 0.1 |
| | 0.0 |
| | $ | 38.8 |
| | $ | — |
| | $ | 38.9 |
|
限制现金 | | — |
| | 0.8 |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
|
应收账款-净额 | | 0.5 |
| | 81.8 |
| | 0.2 |
| | — |
| | 82.5 |
|
应付附属公司 | | — |
| | 13.1 |
| | 9.6 |
| | — |
| | 22.7 |
|
盘存 | | — |
| | 210.7 |
| | 133.1 |
| | — |
| | 343.8 |
|
预付和其他流动资产 | | 6.4 |
| | 3.4 |
| | 8.2 |
| | — |
| | 18.0 |
|
流动资产总额 | | 7.0 |
| | 309.8 |
| | 189.9 |
| | — |
| | 506.7 |
|
不动产、厂房和设备-净额 | | 20.6 |
| | 320.7 |
| | 626.0 |
| | — |
| | 967.3 |
|
对子公司的投资 | | 668.3 |
| | 54.5 |
| | — |
| | (722.8 | ) | | — |
|
应付附属公司-长期 | | 751.7 |
| | 517.6 |
| | 7.2 |
| | (1,276.5 | ) | | — |
|
其他资产 | | 29.8 |
| | 2.1 |
| | 31.6 |
| | — |
| | 63.5 |
|
共计 | | 1,477.4 |
| | 1,204.7 |
| | 854.7 |
| | (1,999.3 | ) | | 1,537.5 |
|
| | | | | | | | | | |
应付帐款、贸易 | | 3.7 |
| | 84.1 |
| | 31.6 |
| | — |
| | 119.4 |
|
应付附属公司 | | — |
| | — |
| | 10.3 |
| | — |
| | 10.3 |
|
应计及其他流动负债 | | 15.8 |
| | 22.8 |
| | 13.9 |
| | — |
| | 52.5 |
|
应计雇员福利费用 | | 1.9 |
| | 8.3 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 11.0 |
|
循环信贷设施 | | 23.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23.3 |
|
工业收益债券 | | — |
| | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | 7.8 |
|
流动负债总额 | | 44.7 |
| | 123.0 |
| | 56.6 |
| | — |
| | 224.3 |
|
应付高级票据 | | 248.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 248.6 |
|
应计养恤金福利费用-减去当期部分 | | 23.2 |
| | 20.7 |
| | 7.0 |
| | — |
| | 50.9 |
|
应计退休后福利费用-减去当期部分 | | 0.7 |
| | 98.9 |
| | 1.6 |
| | — |
| | 101.2 |
|
其他负债 | | 2.8 |
| | 23.5 |
| | 19.7 |
| | — |
| | 46.0 |
|
由于附属公司-长期 | | 395.4 |
| | 307.6 |
| | 573.5 |
| | (1,276.5 | ) | | — |
|
递延税 | | (0.2 | ) | | 1.8 |
| | 102.7 |
| | — |
| | 104.3 |
|
非流动负债共计 | | 670.5 |
| | 452.5 |
| | 704.5 |
| | (1,276.5 | ) | | 551.0 |
|
优先股 | | 0.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.0 |
|
普通股 | | 1.0 |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | 1.0 |
|
其他股东权益 | | 761.2 |
| | 629.2 |
| | 93.5 |
| | (722.7 | ) | | 761.2 |
|
股东权益总额 | | 762.2 |
| | 629.2 |
| | 93.6 |
| | (722.8 | ) | | 762.2 |
|
共计 | | $ | 1,477.4 |
| | $ | 1,204.7 |
| | $ | 854.7 |
| | $ | (1,999.3 | ) | | $ | 1,537.5 |
|
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流量表 |
截至2019年12月31日止的年度 |
| | 公司 | | 联合担保子公司 | | 联合非担保子公司 | | 合并调整 | | 合并共计 |
(用于)业务活动提供的现金净额 | | $ | (71.7 | ) | | $ | 51.4 |
| | $ | 38.0 |
| | $ | — |
| | $ | 17.7 |
|
购置不动产、厂房和设备 | | (0.7 | ) | | (43.4 | ) | | (15.5 | ) | | — |
| | (59.6 | ) |
出售合资企业所得收益 | | — |
| | — |
| | 20.8 |
| | — |
| | 20.8 |
|
公司间交易 | | 43.4 |
| | (10.0 | ) | | 2.1 |
| | (35.5 | ) | | — |
|
投资活动(用于)提供的现金净额 | | 42.7 |
| | (53.4 | ) | | 7.4 |
| | (35.5 | ) | | (38.8 | ) |
霍斯维尔定期贷款借款 | | 40.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 40.0 |
|
循环信贷贷款 | | 368.6 |
| | — |
| | 19.5 |
| | — |
| | 388.1 |
|
循环信贷设施项下的还款 | | (387.8 | ) | | — |
| | (19.5 | ) | | — |
| | (407.3 | ) |
其他短期借款 | | 3.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
|
偿还其他短期借款 | | (3.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3.4 | ) |
发行普通股 | | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
公司间交易 | | 8.1 |
| | 2.1 |
| | (45.7 | ) | | 35.5 |
| | — |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 | | 29.2 |
| | 2.1 |
| | (45.7 | ) | | 35.5 |
| | 21.1 |
|
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | | 0.2 |
| | 0.1 |
| | (0.3 | ) | | — |
| | — |
|
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | | 0.1 |
| | 0.8 |
| | 38.8 |
| | — |
| | 39.7 |
|
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | $ | 0.3 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 38.5 |
| | $ | — |
| | $ | 39.7 |
|
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流量表 |
2018年12月31日终了年度 |
| | 公司 | | 联合担保子公司 | | 联合非担保子公司 | | 合并调整 | | 合并共计 |
(用于)业务活动提供的现金净额 | | $ | (53.0 | ) | | $ | (19.5 | ) | | $ | 3.4 |
| | $ | — |
| | $ | (69.1 | ) |
购置不动产、厂房和设备 | | (4.4 | ) | | (65.1 | ) | | (13.5 | ) | | — |
| | (83.0 | ) |
出售不动产、厂房和设备的收益 | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
公司间交易 | | 21.6 |
| | 54.7 |
| | 2.2 |
| | (78.5 | ) | | — |
|
投资活动(用于)提供的现金净额 | | 17.2 |
| | (10.4 | ) | | (11.2 | ) | | (78.5 | ) | | (82.9 | ) |
循环信贷贷款 | | 120.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 120.1 |
|
循环信贷设施项下的还款 | | (96.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (96.8 | ) |
发行普通股 | | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
|
公司间交易 | | (52.1 | ) | | 30.0 |
| | (56.4 | ) | | 78.5 |
| | — |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 | | (28.4 | ) | | 30.0 |
| | (56.4 | ) | | 78.5 |
| | 23.7 |
|
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | | (64.2 | ) | | 0.1 |
| | (64.2 | ) | | — |
| | (128.3 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | | 64.3 |
| | 0.7 |
| | 103.0 |
| | — |
| | 168.0 |
|
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | $ | 0.1 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 38.8 |
| | $ | — |
| | $ | 39.7 |
|
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(百万美元,除股票和每股数额外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流量表 |
2017年12月31日终了年度收入 |
| | 公司 | | 联合担保子公司 | | 联合非担保子公司 | | 合并调整 | | 合并共计 |
经营活动提供的净现金 | | $ | (34.5 | ) | | $ | (7.0 | ) | | $ | 96.0 |
| | $ | (3.0 | ) | | $ | 51.5 |
|
购置不动产、厂房和设备 | | (10.9 | ) | | (8.1 | ) | | (12.8 | ) | | — |
| | (31.8 | ) |
出售不动产、厂房和设备的收益 | | — |
| | 0.9 |
| | 13.5 |
| | — |
| | 14.4 |
|
公司间交易 | | 75.6 |
| | 6.2 |
| | (7.6 | ) | | (74.2 | ) | | — |
|
用于投资活动的现金净额 | | 64.7 |
| | (1.0 | ) | | (6.9 | ) | | (74.2 | ) | | (17.4 | ) |
循环信贷贷款 | | 1.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.3 |
|
循环信贷设施项下的还款 | | (1.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.3 | ) |
发行普通股 | | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
|
公司间交易 | | (3.1 | ) | | 8.2 |
| | (82.3 | ) | | 77.2 |
| | — |
|
用于筹资活动的现金净额 | | (2.7 | ) | | 8.2 |
| | (82.3 | ) | | 77.2 |
| | 0.4 |
|
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | | 27.5 |
| | 0.2 |
| | 6.8 |
| | — |
| | 34.5 |
|
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | | 36.8 |
| | 0.5 |
| | 96.2 |
| | — |
| | 133.5 |
|
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | $ | 64.3 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 103.0 |
| | $ | — |
| | $ | 168.0 |
|
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
不适用。
项目9A.控制和程序
披露控制和程序
截至12月31日,2019在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
管理层负责为公司建立和维持适当的财务报告内部控制制度。该系统旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制制度只能提供合理的保证,不可能防止或发现错误的报表。此外,由于条件的变化,对财务报告的内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。我们的内部控制系统包含自我监测机制,并采取行动纠正已查明的缺陷。
按照“萨班斯-奥克斯利法”第404条的要求,管理层对截至12月31日的年度财务报告内部控制制度的有效性进行了评估,2019第三章,基于风险管理的评价框架。内部控制-综合框架(2013年)由特雷德威委员会赞助组织委员会(COSO)发布。根据这一评估,管理层得出结论认为,我国财务报告内部控制制度自12月31日起生效,2019我们对财务报告的内部控制的有效性已由德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计,这是一家独立注册的公共会计师事务所。
财务报告内部控制的变化
在截至十二月三十一日的三个月内,2019,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
项目9B.其他资料
根据“伊朗减少威胁和叙利亚人权法”第219条披露
2012年8月10日生效的“2012年伊朗减少威胁和叙利亚人权法”(“ITRA”)第219节在“外汇法”第13节中增加了一个新的(R)分节,要求向证券交易委员会提交定期报告的发行人必须在其年度和季度报告中披露,在报告所述期间,他们或其任何“附属公司”(如“外汇法”第12b条第2款所界定的)是否在知情情况下从事与伊朗有关的特定活动或交易,包括不受美国法律禁止并由非美国附属公司根据适用法律在美国境外开展的活动。如果ITRA的任何可披露活动已被纳入年度或季度报告,发行人还必须向SEC提交一份通知。
由于证券交易委员会对“附属公司”一词有广义的定义,我们最大的股东可被视为公司的附属公司,尽管该公司对其最大股东的行动或其附属公司的行动没有控制权。因此,根据“交易法”第13(R)(1)(D)(Iii)节,公司特此披露我国最大的股东提供的关于与伊朗政府控制的实体(“GOI”)的交易或交易的资料:
在截至2019年12月31日的一年中,该公司最大股东(“非美国股东附属公司”)的非美国附属公司签订了农产品销售合同,与伊朗完全或多数拥有的伊朗实体签订了销售合同。非美国股东联营公司按照适用的制裁法律履行合同规定的义务,并在必要时得到有关政府当局的必要事先批准。
非美国股东附属公司与合同有关的总收入不超过3.83亿美元。 截至2019年12月31日止的年度。
非美国股东联营公司不按国别或按活动分配净利润,但估计合同的净利润不会超过这类合同总收入的一小部分。无法准确确定这类合同的确切净利润。
上述合同不违反由美国财政部、外国资产管制办公室(Office Of Foreign AssetControl)管理的适用制裁法律,也不属于根据伊朗制裁法律采取的任何执法行动的对象。
非美国股东联营公司期望在未来继续从事类似的活动,以遵守适用的经济制裁和美国的次级制裁。
该公司及其全球子公司在ITRA下没有需要披露的交易或活动,我们也没有参与本节所述的交易。截至本报告之日,公司不知道其或其任何附属公司在2019年12月31日终了的年度内需要根据“交易法”第13(R)条在本报告中披露的任何其他活动、交易或交易。
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
本项目是参照我们在附表14A上的最终委托书而纳入的,该声明将通过以下方式提交:2020年4月29日,或如我们的委托书在该日期前未提交,则将包括在表格10-K的本报告的修订内。2020年4月29日.
项目11.行政补偿
本项目是参照我们在附表14A上的最终委托书而纳入的,该声明将通过以下方式提交:2020年4月29日,或如我们的委托书在该日期前未提交,则将包括在表格10-K的本报告的修订内。2020年4月29日.
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
本项目是参照我们在附表14A上的最终委托书而纳入的,该声明将通过以下方式提交:2020年4月29日,或如我们的委托书在该日期前未提交,则将包括在表格10-K的本报告的修订内。2020年4月29日.
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性
本项目是参照我们在附表14A上的最终委托书而纳入的,该声明将通过以下方式提交:2020年4月29日,或如我们的委托书在该日期前未提交,则将包括在表格10-K的本报告的修订内。2020年4月29日.
项目14.主要会计师费用和服务
本项目是参照我们在附表14A上的最终委托书而纳入的,该声明将通过以下方式提交:2020年4月29日,或如我们的委托书在该日期前未提交,则将包括在表格10-K的本报告的修订内。2020年4月29日.
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(A)(1)财务报表一览表
世纪铝业公司的下列合并财务报表和独立审计员的报告载于本表格第二部分第8项10-K:
独立注册会计师事务所的报告
截至12月31日的年度业务综合报表,2019, 2018和2017
截至12月31日的年度综合收入(损失)综合报表2019, 2018和2017
截至12月31日的综合资产负债表,2019和2018
截至12月31日的年度股东权益综合报表,2019, 2018和2017
截至12月31日止年度现金流动合并报表,2019, 2018和2017
合并财务报表附注
(A)(2)财务报表一览表
没有。所有所需资料均已列入合并财务报表或其附注。
(A)(3)证物清单
|
| | | | | |
展览索引 |
| | 以引用方式合并 | |
展览编号 | 展览说明 | 形式 | 档案编号。 | 提交日期 | 随函提交 |
3.1 | 世纪铝业有限公司公司注册证书的修订与更新。 | 10-Q | 001-34474 | 2012年11月9日 | |
3.2 | 世纪铝业公司章程的修订与恢复。 | 8-K | 001-34474 | (一九二零九年十二月六日) | |
4.1 | 股票证明书的格式。 | 10-K | 001-34474 | 2018年2月28日 | |
4.2 | 世纪铝业公司A类可转换优先股的指定、优惠和权利证书,日期为2008年7月7日。 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | |
4.3 | 世纪铝业公司截至2013年6月4日到期的7.5%高级担保债券,由世纪铝业公司和世纪铝业公司之间作为发行人和威明顿信托公司作为托管人和票据持有人作为托管人和保管人。 | 8-K | 001-34474 | 2013年6月10日 | |
4.4 | 第一次补充义齿,日期为2014年12月18日,为世纪铝业公司到期的7.5%高级担保债券,由世纪铝业公司和世纪铝业公司之间作为发行人和国家协会威明顿信托公司作为托管人和票据持有人抵押品代理。 | 10-K | 001-34474 | 2015年3月2日 | |
4.5 | 世纪铝业公司7.5%高级担保债券到期日期为2021年的代用品票据表格,截止日期为2013年6月4日,发行人世纪铝公司与作为托管人和票据持有人的威明顿信托公司之间。 | 8-K | 001-34474 | 2013年6月10日 | |
4.6 | 普通股说明 | | | | X |
10.1 | 自2013年6月4日起,世纪铝业公司、其他设保人(按其定义)和全国协会威明顿信托公司作为7.5%高级担保债券的抵押品代理人签署的第二份“抵押和担保协议”。 | 8-K | 001-34474 | 2013年6月10日 | |
10.2 | 截至2013年6月4日,世纪铝业公司、其他设保人和全国协会威明顿信托公司作为托管人和担保品代理人签订的担保品代理协议。 | 8-K | 001-34474 | 2013年6月10日 | |
10.3 | 自2018年5月16日起,世纪铝公司、南卡罗莱纳州世纪铝公司、肯塔基州总合伙公司世纪铝公司、美国国家安全局总伙伴关系公司和世纪铝业有限责任公司作为借款者,富国银行资本金融有限责任公司作为代理和贷款人进行了第二次修订和恢复贷款和担保协议。 | 10-Q | 001-34474 | 2018年11月2日 | |
10.4 | 循环信贷贷款机制,日期为2013年11月27日,在NorddurGrundarTangi ehf作为借款者和Landsbankinn HF之间。 | 10-K | 001-34474 | 2014年3月14日 | |
10.5 | 对循环信贷贷款机制的修正,日期为2016年4月14日,借款方为NorddurGrundarTangi ehf和Landsbankinn HF。 | 8-K | 011-34474 | 2016年4月15日 | |
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10.6 | 2017年12月15日对循环信贷机制的修正,借款方为NorddurGrundarTangi ehf,与Landsbankinn HF之间的修正日期为2017年12月15日 | 10-K | 01134474 | 2018年2月28日 | |
10.7 | 对循环信贷机制的修订,日期为2019年10月2日,借款方为NorddurGrundarTangi ehf和Landsbankinn HF | 10-Q | 01134474 | (2019年11月8日) | |
10.8 | 自2013年11月27日起,由NorddurGrundarTangi ehf和Landsbankinn HF共同签署的“对一般债券的修正协定”。 | 10-K | 001-34474 | 2014年3月14日 | |
10.9 | 自2008年7月7日起,世纪铝业公司与嘉能可投资有限公司签订股票购买协议。 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | |
10.10 | 截止2008年7月7日,世纪铝业公司和嘉能可公司之间的停顿和治理协议。 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | |
10.11 | 2009年1月27日世纪铝业公司和嘉能可公司之间对停顿和治理协议的修正。 | 10-K | 001-34474 | 2010年3月16日 | |
10.12 | 自2008年7月7日起,世纪铝业公司与嘉能可投资有限公司签订注册权利协议。 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | |
10.13 | 自2019年4月29日起,世纪铝业公司作为借款者与嘉能可有限公司签订贷款协议 | 8-K | 00134474 | 2019年5月3日 | |
10.14 | 世纪铝业公司修订并恢复了2014年6月23日通过的“执行解决方案”。 | 8-K | 001-34474 | (2014年6月27日) | |
10.15 | 世纪铝公司修订和恢复补充退休收入福利计划。 | 10-Q | 000-27918 | 2009年8月10日 | |
10.16 | 世纪铝业第一次修订补充退休收入福利计划* | 10-K | 001-34474 | 2010年3月16日 | |
10.17 | “世纪铝公司第二修正案”,2014年6月23日通过,“补充退休收入福利计划”。 | 8-K | 001-34474 | (2014年6月27日) | |
10.18 | 世纪铝业公司年度激励计划* | 10-K | 001-34474 | 2015年3月2日 | |
10.19 | 世纪铝业公司修订和恢复股票激励计划,2014年6月23日通过。 | 8-K | 001-34474 | (2014年6月27日) | |
10.20 | 世纪铝业公司修订并重新制定了长期激励计划,2016年3月22日通过。 | 8-K | 001-34474 | 2016年3月24日 | |
10.21 | 世纪铝业公司修订和恢复股票激励计划,2019年6月3日通过* | 8-K | 001-34474 | (一九二零九年六月六日) | |
10.22 | 世纪铝公司恢复计划,2015年12月8日通过。 | 8-K | 001-34474 | (2015年12月14日) | |
10.23 | 时间形式-根据2014年修订和恢复股票奖励计划授予奖励的业绩股奖励协议。 | 8-K | 001-34474 | (2014年6月27日) | |
10.24 | 根据2014年经修订和恢复的股票奖励计划颁发奖励的业绩股奖励协议形式* | 8-K | 001-34474 | 2016年3月24日 | |
10.25 | 时间形式-根据2019年经修订和恢复的股票奖励计划授予奖励的股份单位奖励协议。 | | | | X |
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10.26 | 根据2019年经修订和恢复的股票奖励计划颁发奖励的业绩单位奖励协议形式* | | | | X |
10.27 | 独立非雇员董事周年股权表格-批出时间-归属股份单位奖励协议* | | | | X |
10.28 | 独立非雇员董事年费缴付时间表格-归属股份单位奖励协议* | | | | X |
10.29 | 补偿协议的形式* | 8-K | 001-34474 | (2014年12月5日) | |
21.1 | 附属公司名单 | | | | X |
23.1 | Deloitte&Touche LLP同意 | | | | X |
24.1 | 授权书 | | | | X |
31.1 | 第13A-14(A)/15d-14(A)条特等执行干事证书 | | | | X |
31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)特等财务干事证书 | | | | X |
32.1 | 第1350节(根据萨班斯-奥克斯利节906)由首席执行干事颁发的证书 | | | | X |
32.2 | 第1350节(根据萨班斯-奥克斯利节906)由首席财务官认证 | | | | X |
101.INS | XBRL实例文档(该实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) | | | | |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式 | | | | X |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库 | | | | X |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库 | | | | X |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase | | | | X |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库 | | | | X |
104 | 页面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) | | | | |
| | | | | |
* | 管理合同或补偿计划。 |
** | 根据单独向SEC提交的保密处理请求,本展览中省略了机密信息。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
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| | |
| | 世纪铝公司 |
| 通过: | /s/Michael A.祝福 |
| | 迈克尔·A·布利斯 |
| | 总裁兼首席执行官(特等行政主任) |
| 日期: | (二0二0年二月二十七日) |
根据1934年“证券交易法”的要求,以下人员以登记人的身份和日期签署了本报告。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
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/s/Michael A.祝福 | | 总裁兼首席执行官兼主任(首席执行干事) | | 2020年2月27日 |
迈克尔·A·布利斯 | | |
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* | | 主席 | | 2020年2月27日 |
安德鲁·米歇尔莫尔 | | |
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* | | 导演 | | 2020年2月27日 |
贾尔·伯恩岑 | | |
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* | | 导演 | | 2020年2月27日 |
埃罗尔·格拉瑟 | | |
| | | | |
* | | 导演 | | 2020年2月27日 |
威廉·范·贾斯维尔德 | | |
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/S/Craig C.Conti | | 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务主任) | | 2020年2月27日 |
克雷格·康蒂 | | |
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S/Elisabeth Indriani | | 全局控制器 (首席会计主任) | | 2020年2月27日 |
伊丽莎白·因德里亚尼 | | |
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*由:S/JesseE.Gary | | | | |
杰西·E·加里,作为事实律师 | | | | |