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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
(第一标记)
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
的过渡时期 到
委员会档案编号1-16417
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | |
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
登记人的电话号码，包括区号 (210) 918-2000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据该法第12(G)条登记的证券：没有。
如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。是 þ不o
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记标明。是o 不 þ
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。是 þ不o
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 þ不o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义：
þ | 加速机 | ☐ | ||||
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ||||
新兴成长型公司 | ||||||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐ 不þ
非附属公司持有的共同单位的总市值约为$2.7 十亿根据上次所报的销售价格2019年6月28日，这是注册人最近第二季度完成的最后一个营业日。
截至2020年1月31日曾.108,527,939 .
以参考方式纳入的文件：
本表格10-K所涵盖的财政年度结束后120天内提交的登记人2020年年度会议委托书的部分内容，按其中所述的范围，以参考方式纳入第三部分。
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新STAR能源L.P.
表格10-K
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第一部分 | ||
第一、第二项。 | 业务、风险因素和财产 | 3 |
概述 | 3 | |
最近的发展 | 5 | |
组织结构 | 6 | |
段段 | 7 | |
员工 | 14 | |
费率调节 | 14 | |
环境、卫生、安全和安保条例 | 15 | |
危险因素 | 18 | |
特性 | 32 | |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 32 |
第3项 | 法律程序 | 32 |
第4项 | 矿山安全披露 | 32 |
第二部分 | ||
第5项 | 注册人共同单位市场、相关的统一事项和股票证券的发行者购买 | 33 |
第6项 | 选定财务数据 | 35 |
第7项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 36 |
第7A项 | 市场风险的定量和定性披露 | 58 |
第8项 | 财务报表和补充数据 | 59 |
第9项 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 124 |
第9A项 | 管制和程序 | 124 |
第9B项 | 其他资料 | 124 |
第III部 | ||
第10项 | 董事、执行干事和公司治理 | 125 |
项目11. | 行政薪酬 | 125 |
第12项 | 某些受益所有人的安全所有权和管理及相关的统一事项 | 125 |
项目13. | 某些关系及相关交易与董事独立性 | 125 |
第14项 | 首席会计师费用及服务 | 125 |
第IV部 | ||
项目15. | 证物及财务报表附表 | 126 |
第16项 | 表格10-K摘要 | 135 |
签名 | 136 | |
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第一部分
除非另有说明，本报告中使用“NuStar Energy”、“the Partnership”、“we”、“Our”和“us”等术语，指NuStar Energy L.P.、我们的一个或多个合并子公司或所有这些子公司作为一个整体。
关于前瞻性信息的警告声明
在这个形式的10-K，我们作出了一些前瞻性的声明，包括关于我们的计划，战略，目标，期望，估计，预测，预测，假设，意图和资源。虽然这些前瞻性陈述和它们所依据的任何假设都是真诚的，反映了我们目前对我们业务方向的判断，但实际结果几乎总是与本报告中提出的任何估计、预测、预测、假设或其他未来业绩大相径庭。这些前瞻性的陈述通常可以用“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“估计”、“预测”、“预算”、“项目”、“意志”、“可能”、“应该”、“可能”和类似的词语来识别。这些声明反映了我们目前对未来事件的看法，并受到各种风险、不确定因素和假设的影响， 这可能导致实际结果大相径庭。请阅读第1A项。讨论某些风险、不确定性和假设的“风险因素”。
如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果基本假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中描述的结果大相径庭。其他未知或不可预测的因素也可能对我们未来的结果产生实质性的不利影响。请读者不要过分依赖这一前瞻性信息，这是截至本表格10-K的日期。我们不打算更新这些报表，除非证券法要求我们这样做，而且我们没有义务公开公布对任何此类前瞻性陈述的任何修改的结果，这些修改可能是为了反映本报告日期之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。
第1、1A项和2。 | 业务、风险因素和财产 |
概述
NuSTAR Energy L.P.(NuSTAR Energy)是特拉华州的一家有限合伙企业，成立于1999年，于2001年4月16日完成了其公共单元的首次公开发行。我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)交易，代号为“NS”，我们的固定浮动汇率累计可赎回永久优先股在纽约证券交易所交易，代号为“NSprA”(我们的8.50%A系列优先股)、“NSprB”(我们的7.625%B系列优先股)和“NSprC”(9.00%C系列优先股)。我们的主要执行办公室位于德克萨斯州圣安东尼奥西部19003 IH-10 West，电话号码为(210)918-2000。
我们从事石油产品和无水氨的运输，以及石油产品的终止、储存和销售。本文件中使用的“吞吐量”一词一般是指通过我们的管道、码头或储罐的原油或成品油桶或吨氨(视情况而定)。
我们将我们的业务分为以下三个可报告的业务部门：管道、储存和燃料营销。截至2019年12月31日我们的资产包括9 960英里的管道和74个码头和储存设施，这些设施提供了大约7 400万桶的储存能力。下表汇总了每个业务部门的营业收入：
年终 2019年12月31日 | |||
(千美元) | |||
管道 | $ | 332,480 | |
储物 | $ | 154,105 | |
燃料营销 | $ | 20,578 | |
我们通过我们全资拥有的子公司，主要是NuStar物流有限公司来管理我们的业务。(NuSTAR物流)和NuStar管道运营伙伴关系L.P.(NuPOP)。我们的收入包括：
• | 通过管道运输原油、成品油和无水氨的关税； |
• | 使用我们的终点站及贮存设施及有关的附属服务的费用；及 |
• | 石油产品的销售。 |
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我们努力通过以下方式提高统一价值：
• | 通过战略性的内部增长项目来增强我们现有的资产，从而扩大我们与现有和新客户的业务； |
• | 实施战略项目，扩大和优化现有资产，建设新资产； |
• | 改进我们的业务，包括安全和环境管理、成本控制和资产可靠性；以及 |
• | 确定符合我们财务标准的战略收购目标。 |
我们的互联网网址是http://www.nustarenergy.com。我们网站上的信息不是本报告的一部分。我们提交(或提供)证券交易委员会(SEC)的10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告和当前的表格8-K报告及其修正案，在我们提交或提供这类材料(选择“投资者”链接，然后是“SEC文件”链接)后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费查阅。我们还免费在网站上发布公司治理指南、商业行为和道德准则、高级财务官员道德守则以及董事会委员会章程(选择“投资者”链接，然后是“公司治理”链接)。
我们的治理文件可向任何向公司秘书NuStarEnergyL.P.，19003 IH-10 West，德克萨斯州圣安东尼奥，78257或Enteratesecretary@nustarenergy.com提出书面请求的大学提供。
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最近的事态发展
2019年，我们继续执行2018年开始的全面计划，其中包括简化公司结构和取消激励分销权，降低杠杆指标，提高分销覆盖率。这些行动，加上我们2018年第四季度出售欧洲业务和2019年第三季度出售圣尤斯特歇斯业务，减少了我们进入股票市场为未来增长机会融资的需要。在2019年期间，我们继续提高我们的地位，实现了2019年的三个核心业务目标：执行我们的基本建设项目；实行财务纪律；保持安全可靠的业务；我们相信，我们已经增强了我们的财政灵活性，以实现强劲、稳定的增长。此外，由于我们在2019年完成了几个主要的管道项目，我们预计2020年的资本支出将大大减少。
已完成的项目。在2019年第三季度，我们完成了从得克萨斯州塔夫特到科珀斯克里斯蒂北海滩码头的30英寸原油管道的建设，将数量从二叠纪盆地输送到德克萨斯州科珀斯克里斯蒂供出口。我们还完成了一项关于我们河谷管道系统的扩建项目，该项目起源于Corpus Christi，向南延伸到里奥格兰德河谷，并重新启动了我们在得克萨斯州南部的精炼产品管道，将柴油运输到我们在墨西哥的新拉雷多码头。
出售圣尤斯特歇斯手术和损伤。2019年7月29日，我们出售了我们的圣尤斯特歇斯终点站和加油作业(圣尤斯特歇斯行动)，净收入约为2.3亿美元(圣尤斯特歇斯处置)。圣尤斯特歇斯岛的处置包括在荷兰加勒比圣尤斯特歇斯岛的1 430万桶储存和终止设施及相关资产。我们以前报告了我们储存部门的终端业务和燃料销售部门的燃料供应业务。我们出售了这些非核心资产，这些资产与我们的其他业务没有协同作用，这是我们的计划的一部分，目的是大幅改善我们的债务指标，并为资本项目提供部分资金，以扩大我们的核心业务。我们还记录了长期资产和商誉减值费用总额。3.368亿美元与圣尤斯特歇斯行动有关。减值费用记在已停止的业务中。请参阅注5合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”用于进一步讨论销售和减值费用。
发行债务。2099年5月22日，NuStar物流公司发行了价值5000万美元的6.0%高级债券，将于2026年6月1日到期。我们收到4.916亿美元的净收益，用于偿还我们循环信贷协议下的未偿借款。请参阅注14 合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”供进一步参考。
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组织结构
截至2019年12月31日
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段段
关于我们各部门的详细财务资料载于第7项的业务结果部分。“管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析”及注记26合并财务报表附注第8项。“财务报表和补充数据”。下面的地图描述了我们的资产2019年12月31日:
管道
我们的管道业务包括成品油、原油和无水氨的运输。截至2019年12月31日，我们拥有和经营：
• | 成品油管道的总长度为3,205总长度为英里和原油管道2,155得克萨斯州、俄克拉荷马州、堪萨斯州、科罗拉多州和新墨西哥州的英里数(统称中西部系统)； |
• | a 2,150-一英里精炼产品管道，始发于堪萨斯州南部，终点在北达科他州的詹姆斯敦，西延伸至内布拉斯加州的北普拉特，东延伸至爱荷华州(东管道)； |
• | a 450-源自北达科他州曼丹的马拉松石油公司(马拉松)曼丹的精炼产品管道，终点在明尼苏达州明尼阿波利斯(北管道)； |
• | a 2,000-一英里无水氨管道，原产于路易斯安那三角洲地区，然后通过美国中西部向北流经密苏里州，然后向东和西分岔，在印第安纳州和内布拉斯加州终止(氨水管道)。 |
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下表列出了关于我们的管道资产的信息。2019年12月31日:
吞吐量 截至12月31日的一年， | |||||||||||
区域/管道系统 | 长度 | 储罐容量 | 2019 | 2018 | |||||||
(英里) | (桶) | (桶/日) | |||||||||
中西部系统： | |||||||||||
McKee精制产品体系 | 2,276 | — | 170,433 | 193,396 | |||||||
三江系统 | 373 | — | 91,765 | 81,174 | |||||||
河谷管道系统 | 271 | 46,821 | 42,530 | ||||||||
其他 | 285 | — | 8,834 | 8,600 | |||||||
中西部成品油管道 | 3,205 | — | 317,853 | 325,700 | |||||||
科珀斯克里斯蒂原油管道系统 | 538 | 2,157,000 | 414,189 | 215,227 | |||||||
麦基原油系统 | 598 | 1,039,000 | 142,263 | 154,718 | |||||||
Ardmore系统 | 119 | 824,000 | 88,665 | 70,967 | |||||||
二叠系原油系统 | 900 | 1,178,000 | 553,696 | 435,743 | |||||||
中西部原油管道 | 2,155 | 5,198,000 | 1,198,813 | 876,655 | |||||||
中西部系统共计 | 5,360 | 5,198,000 | 1,516,666 | 1,202,355 | |||||||
中东部系统： | |||||||||||
东输管道 | 2,150 | 5,897,000 | 161,323 | 150,635 | |||||||
北输管线 | 450 | 1,494,000 | 50,290 | 50,180 | |||||||
氨管道 | 2,000 | — | 28,066 | 30,529 | |||||||
中东部系统共计 | 4,600 | 7,391,000 | 239,679 | 231,344 | |||||||
共计 | 9,960 | 12,589,000 | 1,756,345 | 1,433,699 | |||||||
管道描述
中西部系统。中西部系统涵盖了5,360包括成品油和原油管道。精制产品管道的总长度为3,205Miles(中西部精炼产品管道)和运输汽油、馏分油(包括柴油和喷气燃料)、天然气液体和与之相连的炼油厂生产的其他产品，包括Valero Energy Corporation的(Valero Energy)McKee和三河炼油厂。
原油管道的总长度为2,155Miles(中西原油管道)并将原油和其他原料运输到它们所连接的炼油厂，包括Valero Energy的McKee、三河和Ardmore炼油厂，或从二叠纪盆地和鹰福特页岩地区运输到我们的北海滩海上出口终端或德克萨斯州Corpus Christi的第三方炼油厂。在2019年第三季度，我们完成了从得克萨斯州塔夫特到科珀斯克里斯蒂北海滩码头的30英寸原油管道的建设，将数量从二叠纪盆地输送到德克萨斯州科珀斯克里斯蒂供出口。我们指的是我们从鹰福特和二叠纪盆地地区输送原油到科珀斯克里斯蒂的遗留管道，以及我们新的30英寸管道，称为Corpus Christi原油管道系统。
我们的二叠纪原油系统由位于得克萨斯州中西部盆地的原油运输、管道连接和储存资产组成。二叠纪原油系统是一个相互连接的系统，它将来自井口连接线的收入汇集到盆地内干线，以输送到区域枢纽和与第三方干线外接管道的连接。该系统由以下部分组成：900绵延数英里的管道和覆盖范围500,000生产者拥有的专用英亩，约有275收据点。二叠系原油系统还包括二德克萨斯州、大春天和科罗拉多市的码头，以及几个卡车站和其他可操作的储存设施，总储存量约为120万桶。
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中东部系统。中东部系统的覆盖范围包括4,600由东、北、氨管道组成。
东输管线2,150英里和运输精炼产品和天然气液体通过管道向我们的终端和第三方终端沿线的系统，并接收管道连接在堪萨斯州。东管道的发货人从堪萨斯州、俄克拉荷马州和得克萨斯州的炼油厂获得精制产品。东输管道包括18卡车装载终端，储存容量约为450万桶和二储油罐库，储存容量约为140万在麦克弗森和埃尔多拉多，堪萨斯州。
北管道发源于马拉松的曼丹，北达科他州的精炼厂，从西到东大约有一段时间。450距离它在明尼苏达州明尼阿波利斯的终点还有几英里。北输管道包括四卡车装载终端，其存储容量约为150万桶。
这个2,000-英里氨管道发源于路易斯安那三角洲地区，与三第三方海运码头和三位于密西西比河沿岸的无水氨厂。然后这条线向北穿过路易斯安那州和阿肯色州进入密苏里州，在密苏里州的赫尔曼，它分成两个分支，一个分支向东进入伊利诺伊州和印第安纳州，另一个分支继续向北进入爱荷华州，然后向西进入内布拉斯加州。氨管道连接到多个第三方拥有的终端，包括工业设施输送地点.产品由路易斯安那州的无水氨厂提供给管道，进口产品通过海运终端交付。无水氨主要用作农业肥料。它还被用作生产其他氮衍生物肥料和炸药的原料。
管道作业
我们对成品油和原油管道的成品油、原油和其他原料的运输按每桶征收关税，在氨水管道中运输无水氨，按吨征收关税。这些管道系统所包括的储存设施的收入主要与管道上的运输量有关，其费用包括在相应的管道收费中。因此，这些存储设施包括在此段中而不是存储段中。
一般来说，我们的原油和成品油管道上的托运人向我们的管道输送石油产品，以供运输：(一)连接我们的管道的炼油厂；(二)第三方管道或终端；(三)我们的码头，以便进一步运送到海洋船只或管道。我们根据从管道的起始点到交货点的运输收取托运人的费率。
我们的管道受到以下一个或多个政府机构的联邦监管：联邦能源管理委员会(FERC)、地面运输委员会(STB)、运输部(DOT)、环境保护局(EPA)和国土安全部。此外，我们的输油管道受这些线路穿越各州各自管辖范围的管辖。更多讨论见下文“费率条例”和“环境、卫生、安全和安保条例”。
我们的大部分管道被认为是共同的运输线路。共同承运人活动是指向任何要求此类服务并满足运输条件和规格的托运人提供运输的活动。公布的关税是：(一)向FERC提交的州际石油产品出货量，(二)向有关国家主管部门提交国内石油产品运输，或者(三)由STB对我国氨管道进行监管。
我们通过一个叫做监控和数据采集系统(SCADA)的操作技术系统远程操作我们的管道。
成品油和原油的需求和来源
我们中西部精炼产品管道和东、北管道的吞吐量活动取决于这些管道所服务的市场对精炼产品的需求水平，以及获得这些管道供应需求的炼油商和销售商的能力和意愿。
通过中西部精炼产品管道和北方管道交付的大多数精制产品是汽油和柴油，它们来自与我们管道相连的炼油厂。随着这些产品价格的波动，对汽车燃料的需求也随之波动。价格波动的原因有多种，包括供求的总体平衡，这除其他因素外，还受到一般经济状况的影响。汽油和柴油的价格通常会在温暖的天气中上涨，而此时人们往往会更频繁、更远地驾驶汽车。
通过东输管道输送的许多精制产品和天然气液体，以及北部管道的部分体积，最终被用作铁路燃料、乙醇变性剂或农业作业，包括农场燃料
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目录
用于运输作物和作物干燥设施的设备、灌溉系统、卡车。对农业用精制产品的需求以及所需产品的相对组合受到东、北管道市场天气状况的影响。农业部门也受到政府农业政策和作物商品价格的影响。虽然干旱时期抑制了农业对某些精制产品的需求，特别是用于为农业设备加油的产品，但在这种时期，对用于灌溉系统的燃料的需求往往会增加。用于农业用途的精制产品的组合在季节上各不相同，汽油需求在初夏达到高峰，柴油需求在夏末达到高峰，丙烷需求在秋季更高。
我们的精炼产品管道也取决于与管道直接或通过连接管道连接的炼油厂的精炼产品的足够生产水平。炼油厂反过来又依赖于适当级别原油的充足供应。我们中西部的某些精炼产品管道直接连接到瓦莱罗能源炼油厂，并受到与瓦莱罗能源公司的长期吞吐量协议的制约。如果其中一个炼油厂的业务停止或大幅减少，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，尽管我们将努力通过为这些管道寻找替代客户来尽量减少影响。
北部管道严重依赖于马拉松公司位于北达科他州的曼丹炼油厂，该炼油厂主要经营北达科他州原油(尽管它有能力加工其他原油)，而马拉松炼油厂的运营中断可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。通过东管道运输的大部分精炼产品分别由CHS公司、HollyFrontier公司和Phillips 66公司在位于堪萨斯州McPherson和El Dorado以及俄克拉荷马州Ponca市的三个炼油厂生产。东输管道还可以通过第三方连接管道获得墨西哥湾沿岸的产品供应，这些管道接收来自墨西哥湾沿岸炼油厂的产品。
除上述瓦莱罗能源精炼厂和马拉松炼油厂外，如果任何一家炼油厂停产，我们相信(假设成品油管道所服务的市场对成品油的稳定需求)，其影响将是短期的，我们的业务在长期内不会受到实质性的不利影响，因为这种停产可以被其他炼油厂或其他来源所取代。
我们的原油管道取决于我们的客户能否继续获得足够的原油和对精炼产品的足够需求，使我们的客户能够经营他们的炼油厂。国内和国外原油产量的供给会随着原油价格的变化而波动。原油价格的变化也可能影响页岩油的勘探和生产，从而影响对服务于这些地区的原油管道的需求，例如我们的Corpus Christi原油管道系统和二叠纪原油系统。然而，我们的某些原油管道，包括McKee系统，是我们客户炼油厂的主要原油来源。因此，这些“需求拉动”管道受到原油价格变化的影响较小。
无水氨的需求和来源
氨管道是目前美国唯一一条将无水氨输送到玉米带的主要管道。该管道连接到国内生产设施，并有能力直接从美国境外接收产品进入该系统。
我国氨管道的产量取决于对氮肥的总需求、作为无水氨主要组成部分的天然气的价格以及直接使用无水氨作为作物生产肥料的需求水平(直接施用)。直接应用的需求取决于天气，因为如果地面太湿或太干，直接应用是无效的。
玉米生产者有替代无水氨的肥料，如液氮或干氮肥。液体氮肥和干氮肥在施用过程中对天气条件都不太敏感，但通常比无水氨更昂贵。此外，无水氨是氮衍生肥料中含氮量最高的肥料.
客户
瓦莱罗能源，我们管道部门最大的客户，大约占了28%部门收入总额2019年12月31日。除了瓦莱罗能源，我们的客户包括综合石油公司，炼油公司和其他。没有其他客户比10%输油管道部门在截止年度的总收入中所占比例2019年12月31日.
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竞争和其他商业考虑
由于管道通常是原油和成品油中长期运输的最低成本方法，因此我们更重要的竞争对手是我们服务领域的大型大型独立石油公司和其他管道公司所拥有和运营的普通运输船和专有管道。公共运输管道之间的竞争主要取决于运输费用、客户服务质量和接近最终用户。卡车可能会在短途运输中提供有竞争力的产品；然而，卡车运输的成本使得这种运输方式与管道运输方式没有竞争力，因为管道运输需要更长的运输时间或更大的运输量。
我们的大部分精炼产品管道和中西部系统中的某些原油管道实际上都与瓦莱罗能源公司拥有的炼油厂相结合，并主要为其服务。因此，我们不相信我们将面临为我们服务的瓦莱罗能源炼油厂提供的运输服务的重大竞争。
我们的某些原油管道为受伊格尔福特、二叠纪盆地和花岗岩水洗地区国内页岩油生产影响的地区和/或炼油厂提供服务。我们的管道也面临着来自这些地区其他原油管道和卡车运输的竞争。然而，通过我们与信誉良好的客户签订的长期合同和最低数量承诺，部分风险敞口得以缓解。
东、北管道公司与麦哲伦中流合作伙伴公司拥有的一个独立的公共运输管道系统进行竞争。(麦哲伦)大约运作的100东管道东数英里，与东管道平行，靠近北管道。某些东管道和北管道的输送终端与麦哲伦的终端直接竞争。与麦哲伦的竞争主要基于运输费用、客户服务质量和接近最终用户。
氨管道的竞争对手包括中西部生产设施、氮肥替代品以及在一定市场条件下的驳船和铁路运输。
储物
我们的存储部门包括为石油产品、原油、特种化学品和其他液体提供储存、处理和其他服务的设施。
截至2019年12月31日，我们拥有和经营40在美国有一个码头和储存设施，在墨西哥新拉雷多有一个码头，在加拿大塔普角有一个终点站，总储存量为6 130万桶。下表列出了有关我们的终端和存储设施的信息。2019年12月31日:
设施 | 储罐容量 | |
科罗拉多斯普林斯 | 328,000 | |
丹佛，CO | 110,000 | |
阿尔伯克基州 | 251,000 | |
罗萨里奥州 | 166,000 | |
卡图萨，好的 | 358,000 | |
阿伯纳西 | 160,000 | |
阿马里洛 | 269,000 | |
德克萨斯州Corpus Christi | 491,000 | |
德克萨斯州科珀斯克里斯蒂(北海滩) | 3,539,000 | |
德克萨斯爱丁堡 | 346,000 | |
El Paso，TX(A) | 419,000 | |
哈林根角 | 286,000 | |
拉雷多角 | 215,000 | |
圣安东尼奥，TX(B) | 377,000 | |
德克萨斯州南湖 | 569,000 | |
新拉雷多，墨西哥 | 35,000 | |
中西部终点站 | 7,919,000 | |
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设施 | 储罐容量 | |
杰克逊维尔 | 2,593,000 | |
圣詹姆斯，洛杉矶 | 9,917,000 | |
德克萨斯州休斯顿 | 86,000 | |
德克萨斯州德克萨斯市(B) | 2,964,000 | |
墨西哥湾码头 | 15,560,000 | |
伊利诺伊州蓝岛 | 690,000 | |
安德鲁斯AFB，MD(C) | 75,000 | |
巴尔的摩，医学博士 | 813,000 | |
Piney Point，MD | 5,402,000 | |
林登，NJ(B) | 5,134,000 | |
Paulsboro，NJ | 74,000 | |
弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚州(C) | 41,000 | |
东北终点站 | 12,229,000 | |
洛杉矶，加利福尼亚州 | 608,000 | |
加利福尼亚州匹兹堡 | 398,000 | |
塞尔比，加利福尼亚州 | 2,671,000 | |
加利福尼亚州斯托克顿 | 816,000 | |
波特兰，OR | 1,345,000 | |
塔科马州 | 391,000 | |
温哥华，西澳大利亚(B) | 774,000 | |
西海岸码头 | 7,003,000 | |
加利福尼亚州贝尼西亚 | 3,683,000 | |
德克萨斯州Corpus Christi | 4,030,000 | |
德克萨斯州德克萨斯市 | 3,141,000 | |
炼油厂储罐 | 10,854,000 | |
加拿大点塔普 | 7,778,000 | |
共计 | 61,343,000 | |
(a) | 我们拥有ElPaso精炼产品终端67%的完整权益。油箱容量是指我们的所有权权益所占的相应能力份额。 |
(b) | 地点包括两个终端设施。 |
(c) | 终点站设施还包括通往美国政府军事基地的管道。 |
主要航站楼设施说明
炼油厂储罐。我们拥有和经营原油储罐，其总储油能力为1 090万原油与瓦莱罗能源公司在科珀斯克里斯蒂、得克萨斯州得克萨斯州和加州本尼西娅拥有的炼油厂相结合，并为其提供服务。我们把炼油厂的储油罐租给瓦莱罗能源公司，以换取固定的费用。
圣詹姆斯路易斯安那州。我们的圣詹姆斯终点站位于密西西比河上，靠近路易斯安那州的圣詹姆斯，其总储存量为990万桶。该设施几乎位于900几英亩的土地，其中一些是未开发的。大部分储油罐和基础设施适用于轻质原油，某些储油罐能够储存燃料油或加热原油。此外，该设施有一个驳船码头和两个船坞。我们的圣詹姆斯码头连接着：(一)墨西哥湾的近海管道；(二)能从鹰福特(Eagle Ford)、二叠纪盆地(Perian盆地)和其他国内页岩油场接收原油的长距离管道；(三)通往墨西哥湾沿岸和中西部炼油厂的管道。圣詹姆斯终点站
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另外还有两个单元的铁路设施，由联合太平洋铁路公司提供服务。每个设施至少可以在24小时内同时卸下120辆铁路车辆.
塔普点。我们拥有并经营780万桶终止和储存设施位于坎索海峡的点塔普，靠近霍克斯伯里港，新斯科舍省。该设施是北美大西洋沿岸最深的无冰海洋终点站，通过圣劳伦斯海和大湖系统进入东海岸、加拿大和美国中西部市场。由于在北美拥有一流的码头设施之一，PointTuper设施可以容纳大量载重的超大型原油运输船(ULCC)，用于装卸原油、石油产品和石化产品。码头的原油和石油产品运输完全自动化。使用码头设施以及相关服务，包括引航、拖轮协助、线路处理、发射服务、应急服务和其他船舶服务(所有这些都被视为可选服务)，分别收取费用。
新泽西的林登。我们的林登终点站设施包括两个码头，在纽约港提供深水终端能力，主要储存石油产品，包括汽油、喷气燃料和燃料油。这两个终端的总存储容量为510万桶，并可接收和交付产品通过船舶，驳船和管道。航站楼设施也有两个码头。
科珀斯克里斯蒂北海滩。我们拥有并经营350万位于得克萨斯州科珀斯克里斯蒂港的桶原油储存和终止设施。该设施支持我们将原油从鹰福特和二叠纪盆地地区输送到Corpus Christi的管道，并连接到第三方管道系统，为我们的客户提供了分离和交付原油和加工凝析油的灵活性。该设施有四个码头，包括一个码头，我们有专属用途，能够容纳阿夫拉马克斯级船舶和两个私人码头。我们可以同时在所有四个码头上装载原油。从得克萨斯州塔夫特到我们科珀斯克里斯蒂北海滩码头的30英寸原油管道于2019年完工，为我们的客户提供了从二叠纪盆地到德克萨斯州科珀斯克里斯蒂出口的能力。
我们指的是我们从鹰福特和二叠纪盆地地区输送原油到科珀斯克里斯蒂的管道，包括我们新的30英寸管道和我们的科珀斯克里斯蒂北海滩码头，作为科珀斯克里斯蒂原油系统。
存储操作
我们通过油罐储存协议的费用产生存储部分的收入，根据该协议，客户同意在一段时间内支付一定数量的油罐存储(存储终端收入)，以及吞吐量协议，根据该协议，客户为通过我们的终端移动的数量(吞吐量终端收入)支付每桶费用。我们的终端还提供混合，添加剂注射，处理和过滤服务，我们收取额外的费用。我们把我们的炼油厂储罐租给瓦莱罗能源公司，以换取固定的费用。我们的某些设施为提供海上服务收取费用，如引航、拖船协助、线路处理、发射服务、应急服务和其他船舶服务。
成品油和原油需求
我们的成品码头的运作在很大程度上取决于这些资产所服务的市场对我们的终端储存的产品的需求水平。我们对终止服务的需求一般会随对精炼产品的需求而增加或减少，而精炼产品的需求则会随经济的相对强劲而增加或减少。此外，远期定价曲线可能会对需求产生影响。例如，在期货市场(当一种商品的价格预计超过当前价格)，对储存服务的需求通常会增加。
交付给我们的圣詹姆斯和科珀斯克里斯蒂北海滩码头的原油通常会随着巴肯、二叠纪和鹰福特页岩的原油产量增加或下降。此外，不同级别原油之间的市场价格关系影响了我们在圣詹姆斯码头对单位火车设施的需求。
北美页岩油产量的大幅增长增加了从美国港口(包括科珀斯克里斯蒂(Corpus Christi)北海滩设施)到接近美国东海岸、远至欧洲和亚洲的目的地的原油出口。
客户
我们为世界上许多最大的原油生产商、综合石油公司、化学公司、石油贸易商和炼油商提供原油和精炼产品的储存和终止服务。此外，我们在存储资产中的混合能力吸引了主要用于混合用途的租赁容量的客户。瓦莱罗能源，我们存储部门最大的客户，约占25%该部门在截止年度的总收入中所占比例2019年12月31日。没有其他客户在本年度存储部分的总收入中占很大一部分。2019年12月31日.
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竞争和其他商业考虑
许多主要的能源和化学公司拥有广泛的终端储存设施。虽然这类终端通常具有与独立运营商拥有的终端相同的能力，但它们通常不向第三方提供终止服务。在许多情况下，拥有储存和终止设施的主要能源和化学公司也是独立终端运营商的重要客户。这些公司通常对独立运营商拥有的码头有很强的需求，因为独立的码头在关键运输通道(如深水港口)附近有成本效益更高的地点。大型能源和化学公司在其拥有的储存设施不足时也需要独立的终端储存，这要么是由于规模限制，要么是由于储存材料的性质或专门处理要求。
独立的码头业主通常根据码头的位置和多样性、服务和价格进行竞争。位置优越的航站楼可使用各种成本效益高的往返航站楼的运输方式。运输方式通常包括水道、铁路、公路和管道。
终端的多功能性取决于运营商为不同产品提供复杂的处理要求的能力。该终端通常提供的服务包括，除其他外，在规定的温度、湿度和其他条件下安全储存产品，以及在码头收货和从码头送货，所有这些都必须符合适用的环境条例。终端运营商能否获得有吸引力的价格往往取决于运营商拥有的设施的质量、通用性和声誉。虽然许多产品需要适度的终端修改，但具有多功能存储功能的运营商在使用前通常需要较少的修改，最终使存储成本对客户更有吸引力。
我们的原油精炼厂储罐与瓦莱罗能源公司拥有的炼油厂实际相结合，并为其服务，我们已与瓦莱罗能源公司就这些储罐的使用达成了各种协议。因此，我们相信，我们为这些炼油厂提供的服务不会面临重大竞争。
燃料营销
燃料销售部门包括我们在海湾沿岸的燃料供应业务，以及我们与中东系统相关的某些混合业务。燃料营销部门的运营结果在很大程度上取决于我们的成本与我们市场产品的销售价格之间的差额。因此，与管道和储存部分的运作相比，这部分业务的结果对商品价格的变化更为敏感。
我们的燃料销售的客户主要是船主，包括邮轮公司，这些公司合计约占总数。25%该部门在截止年度的总收入中所占比例2019年12月31日。在油舱燃料的销售方面，我们与提供燃料的港口进行竞争，这些港口是沿着船只行驶的路线提供燃料的。
员工
截至2019年12月31日我们有1441名员工。
利率调节
我们的几条管道是州际公共运输管道，这些管道受“州际商业法”(ICA)和1992年“能源政策法”(EP法)规定的FERC的管制。该法及其实施条例授权联邦紧急救济委员会对州际公共运输管道的服务收费进行管制，并普遍要求州际液体管道的费率和做法公正、合理、不具有不适当的歧视性和不适当的优惠。国际协力事业团还要求，规定在其州际通用载运液体管道上提供运输服务的通用承运人管道收费的费率，以及关于这些服务的规则和条例，应提交联邦应急委员会存档并公开公布。“欧洲议会法”认为，通过前的某些税率是公正和合理的，并限制了在何种情况下可以对这种“祖辈”税率提出申诉。“极地法”及其实施条例还允许州际普通载运液体管道每年将其费率按规定的最高水平进行索引，并要求这些管道将其费率降至规定的最高水平，如果该指数为负数的话。此外，FERC保留了以服务成本为基础的费率、以市场为基础的费率和结算率，作为索引方法的替代方法。
氨气管道受STB根据适用于此类管道的“州际商业法”(不同于适用于州际液体管道的ICA)的管制。根据该条例，与无水氨的州际运输有关的氨管道的费率、分类、规则和做法必须是合理的，
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氨管道提供州际运输，不得对人员、地点、港口或交通类型进行不合理的歧视。
除了联邦监管机构的监督外，包括科罗拉多州、堪萨斯州、路易斯安那州、北达科他州和得克萨斯州在内的多个州都保持着对在其境内提供服务的公共承运人管道的费率和做法的关注。虽然适用的州法规和条例各不相同，但它们一般要求州内管道公布规定适用于国内服务的所有费率、规则和条例的关税，并普遍要求管道费率和做法是公正、合理和非歧视性的。
托运人可能会对我们管道的税率、规则和条例提出质疑。在大多数情况下，在没有托运人投诉的情况下，州委员会没有对管道的费率或做法进行调查。就我们的关税而言，没有待决的质疑或投诉。
环境、卫生、安全和安保条例
我们的业务受到广泛的国际、联邦、州和地方环境法律和法规的制约，在美国和我们经营的其他国家，包括与向环境排放材料、废物管理、补救措施、燃料的特性和组成、气候变化和温室气体有关的法律和法规。我们的业务还须遵守广泛的卫生、安全和安保法律和条例，包括与工人和管道安全、管道和储存油罐完整性以及作业安全有关的法律和条例。与我们的行动有关的主要环境、健康、安全和安保风险涉及未经许可向空气排放、向土壤、地表水或地下水释放、人身伤害和财产损失。我们通过了政策、做法、制度和程序，以遵守法律和条例，帮助减轻这些风险，限制这些事件可能造成的赔偿责任，防止物质环境或其他损害，确保我们雇员和公众的安全，并确保我们的管道、码头和作业安全。遵守环境、卫生、安全和安保法律、条例和有关许可证会增加我们的资本支出和业务费用，违反这些法律、条例或许可证可能会造成重大的民事和刑事责任、禁令或其他惩罚。
在……里面2019，我们可归因于遵守环境条例的资本支出为1 160万美元，我们目前预计遵守条例的支出约为560万美元2020。但是，今后的政府行动可能会产生更严格的法律和条例，从而增加所需的资本支出和业务费用。目前，我们无法估计未来可能的监管和(或)立法对我们的财务状况或业务结果的影响，也无法估计这种可能的未来支出或支出的数额和时间。我们认为，我们在很大程度上遵守了适用于我们业务的环境、卫生、安全和安保法律和条例，但增加合规支出、支出和负债的风险是政府监管的行业，包括中游能源所固有的。因此，无法保证今后不会发生重大支出、开支和负债。然而，虽然遵守规定可能会影响我们的资本支出和业务开支，但我们认为，遵守规定的成本不会对我们的竞争地位、财务状况或业务结果产生重大影响。此外，我们不认为我们的合规成本按比例高于在我们行业经营的其他公司的成本。
下面讨论的是美国主要的环境、卫生、安全和安保法律，这些法律适用于我们的行动。遵守或违反任何这些法律和有关条例可能导致重大支出、费用和负债。
职业安全与健康
我们受经修正的“职业安全和健康法”以及保护工人安全和健康的类似或更严格的国际、州和地方法律和条例的约束。此外，我们的运作受职业安全及健康管理局的工序安全管理规例规管。本条例适用于涉及达到或超过规定阈值的某些化学品的过程。
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燃料标准和可再生能源
国际、联邦、州和地方的法律和法规对我们为客户运输和储存的燃料作出了规定。这些法律或法规的变化可能会影响我们的收入，包括通过减少我们的吞吐量，或要求资本支出和开支来隔离和单独储存燃料。此外，一些联邦和州项目要求、补贴或鼓励购买和使用可再生能源、电动电池驱动的机动车发动机和替代燃料，如生物柴油。随着时间的推移，这些计划可能抵消预期的增长，或减少某些市场对精炼产品，特别是汽油的需求。然而，生物燃料生产和使用的增加也可能为管道运输和燃料混合创造机会。今后的其他立法变化也可能以无法预测的方式改变对精炼产品的预期需求和供应预测。
危险物质和危险废物
“联邦综合环境应对、赔偿和责任法”(简称CERCLA或“SuperFund”)以及类似或更严格的国际、州和地方法律和条例，对危险物质的释放、威胁释放、处置和补救施加了限制和责任。这种责任可以是连带严格责任，而不考虑过错或原释放或处置的合法性。根据本法律和条例，设施的现有经营者、设施的过去所有人或经营者以及安排处置危险物质的各方均可承担责任。
我们目前拥有、租赁、经营和过去拥有、租赁和经营处理、运输和储存危险物质的财产和设施。我们目前的操作和处置做法符合适用的法律、法规和行业标准，我们相信我们过去的做法在当时是符合的。尽管我们遵守了规定，但危险物质可能已经在我们的设施和财产上或在其下，或在这些物质被用于处置的地点上或下面释放。我们目前正在几个设施补救地下污染，根据现有资料，我们认为与这些补救活动有关的费用不应对我们的财务状况或业务结果产生重大影响。然而，补救项目的总费用总额很难估计，而且无法保证今后补救活动的费用不会成为实质性费用。此外，适用的法律或条例，包括规定所需补救程度的法律或条例，今后可能会加以修订，以更具限制性。因此，我们无法估计未来监管对我们的财务状况或业务结果的影响，也无法估计为遵守这些可能的监管变化而需要的未来支出数额和时间。
经修正的“联邦资源保护和回收法”以及类似或更严格的国际、州和地方法律和条例对包括危险废物在内的废物的处理和处置实行了限制和严格控制。我们产生危险废物，将来有可能将更多的废物，包括目前在作业过程中产生的废物，指定为危险废物。危险废物比非危险废物受到更严格的要求.
空气
经修正的“联邦清洁空气法”和各种适用的国际、州和地方法律和条例对排放到空气中的排放实行限制和严格控制。这些法律和条例一般要求由适用的联邦或州当局颁发排放许可，并规定监测和报告要求。这类法律和条例还可要求事先批准建造或修改预期产生或增加空气排放的某些作业或设施。
水
经修正的“联邦水污染控制法”，也称为“清洁水法”，以及类似或更严格的国际、州和地方法律和条例，对向美国各州水域或水域排放污染物实行限制和严格控制。除根据适用的联邦或州当局颁发的许可证外，一般禁止向水域排放污染物。“石油污染法”进一步规定了石油的排放以及对石油泄漏的反应和责任，“河流和港口法”对穿越通航水域的管道作出了规定。
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管道和其他资产的完整性、安全和安保
我们的管道、储罐和其他操作受到广泛的国际、联邦、州和地方有关完整性和安全的法律和法规的制约，包括美国法规第49章及其实施条例中的法律和条例。这些法律法规包括管道和危险材料安全管理局对管道安全设计、施工、操作、维护、检查、测试和腐蚀控制、控制室和操作人员资格程序的要求。此外，我们还有海运码头业务，遵守海岸警卫队的安全、廉正和安保条例和标准。我们的业务也受到国土安全部、化学设施、反恐怖主义标准和运输安全管理局的管道安全准则的约束。我们认为，我们在实质上遵守了有关设施安全的所有适用法律和条例。
虽然我们目前不需要执行具体的政府监管协议，以保护我们的计算机系统和技术免受网络威胁和攻击，但一些美国政府部门和机构，包括国土安全部，正在考虑这样做的建议。我们目前有自己的网络安全方案和协议；然而，我们不能保证它们的有效性，成功地渗透我们的关键系统可能对我们的业务以及我们的客户和供应商的业务产生实质性影响。
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危险因素
与我们业务有关的风险
我们可能无法从业务中产生足够的现金，使我们能够支付季度分发给我们的大学学生。
我们每个季度可以分配给我们的会员的现金数量主要取决于我们从我们的业务中产生的现金数量，主要依据如下：
• | 国内和国外政府法律、法规、制裁、禁运和税收； |
• | 目前的经济状况； |
• | 原油、成品油和无水氨的需求和供应； |
• | 在我们的管道中运输的数量； |
• | 存储在我们的终端和存储设施中的数量； |
• | 我们收取的关税和(或)合同确定的费率和费用，以及我们为我们的服务实现的收入； |
• | 全球节能措施对原油和成品油的需求和消费的影响； |
• | 我们的运营成本； |
• | 遵守环境、卫生、安全和安保法律和条例的费用； |
• | 天气状况；及 |
• | 我们的营销、交易和套期保值活动的结果，取决于成品油价格与原油和其他原料价格之间的关系而波动。 |
此外，我们可供分配的现金数额取决于若干其他因素，包括：
• | 我们的偿债要求和现行或未来融资协议中对分配的限制； |
• | 我们的资本支出； |
• | 股本和债务市场的提供和准入； |
• | 流动资金需求的波动； |
• | 董事会酌情调整现金储备；以及 |
• | 用于资助我们的收购的现金来源，如果有的话。 |
此外，我们可供分配给普通单元组的现金总额也因我们的首选单位所需的分发而进一步减少。
上述一个或多个因素可能会使我们的可用现金减少到无法按当前水平或在某一季度内支付分配款的程度。现金分配主要取决于我们的现金流量，包括来自准备金和周转资本借款的现金流量，而不仅仅取决于盈利能力，而盈利能力受到非现金项目的影响；换句话说，我们可能能够在记录净亏损的时期进行现金分配，在我们记录净收入的期间可能无法进行现金分配。
原油和成品油的需求或供应的长期减少可能会对我们的业务结果、现金流和向我们的单元组分配的能力产生不利影响。
我们的业务最终取决于我们在管道中运输的原油和成品油的长期需求和供应，以及储存在我们的终端中的原油和成品油。由于我们无法控制的全球和区域供应的变化，原油和成品油，包括燃料油的市场价格受到广泛波动的影响，原油价格的上涨可能导致我们运输、储存和销售的成品油，包括燃料油的需求降低。我们的管道和终端服务的市场对精炼产品的需求持续下降，超出了我们现有的吞吐量和缺陷协议的期限，可能导致我们管道的吞吐量和我们码头的储存大幅度减少，这将减少我们的现金流，并削弱我们向我们的单元组分配的能力。倾向于减少市场需求的因素包括：
• | 经济衰退或其他不利的经济状况，导致消费者在汽油、柴油和旅行方面的支出减少； |
• | 提高燃油税或其他直接或间接增加汽油成本的政府或管制行动； |
• | 提高汽车发动机燃油经济性； |
• | 要求逐步淘汰或减少使用汽油燃料车辆的新规定或法院裁决； |
• | 更多地使用替代燃料来源； |
• | 原油市场价格上涨，导致成品油价格上涨，这可能会减少对成品油的需求，并推动对替代产品的需求；以及 |
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• | 种植乙醇的玉米种植面积减少，这可能会减少对无水氨的需求。 |
同样，我们所服务的市场上任何原油和成品油供应的持续减少，都可能导致我们的输油管道和码头储存量大幅度减少，这将减少我们的现金流量，并削弱我们向我们的单元房分发货物的能力。影响供应减少的因素包括：
• | 原油和成品油价格长期低，导致勘探和开发活动减少，我们的管道和储存终端所服务的市场产量减少； |
• | 缺乏可供生产者使用的钻井服务或设备，以满足生产需要； |
• | 直接或间接拖延供应或生产或增加成品油生产成本的法律、法规、制裁或税收变动； |
• | 影响石油和天然气生产国影响原油和精炼产品的供应和价格的宏观经济力量或所采取的行动。 |
如果我们不能保留或取代现有客户和现有合同，使我们的管道和储存资产保持在当前或更优惠的比率上，我们的收入和现金流量可能会减少到可能对我们向单元组进行季度分配的能力产生不利影响的水平。
我们的收入和现金流主要来自客户根据吞吐量合同和存储协议支付的费用。未能续签或签订新合同，或我们的客户根据现有合同大量减少利用率，可能是由于许多因素造成的，其中包括：
• | 原油价格持续走低； |
• | 原油供应或价格的物质下降； |
• | 我们的管道和终端所服务的市场对精炼产品的需求大幅减少； |
• | 美国或其他国家的政治、社会或经济不稳定影响到设在那里的客户以及我们在那里开展业务的能力； |
• | 竞争来自具有可比资产和能力的公司的客户； |
• | 在我们服务的炼油厂进行定期的回转或非计划的维修； |
• | 业务问题或灾难性事件影响我们的资产或我们服务的客户； |
• | 强制停止我们所服务的资产或客户的全部或部分业务的环境或管理程序或其他诉讼； |
• | 日益严格的环境、卫生、安全和安保条例； |
• | (A)我们目前的客户决定将在我们的管道中运输的精炼产品转至我们的管道所没有服务的市场，或以我们的管道以外的其他方式运输原油或精炼产品；或 |
• | 我们目前的客户决定将我们所服务的一个或多个炼油厂出售给一个选择不使用我们的管道和终端的购买者。 |
视乎信贷和资本市场在某一特定时间的情况，我们可能无法以可以接受的条件或根本无法获得资金，这可能会妨碍或妨碍我们满足未来的资本需求。
国内和全球金融市场和经济状况不时受到各种因素的影响和破坏，包括消费者信心低、失业率高、地缘经济和地缘政治问题、经济状况疲软、市场不确定性和对能源相关公司的负面情绪，或具体而言掌握有限伙伴关系。此外，总有限责任合伙债务和股本资本市场发行的投资者和贷款人比公司发行的投资者和贷款人少。因此，在债务和股票资本市场上筹集资本的成本可能会大幅度增加，可能是在这些市场的资金供应减少的时候。随着利率的提高和贷款标准的收紧，从信贷市场获得资金的成本可能增加，放款人可能拒绝以类似的条件或根本不为现有债务再融资，减少或在某些情况下停止向借款人提供资金。
截至2019年12月31日，我们有34亿美元的综合债务，其中15亿美元(包括我们的循环信贷安排)在未来五年内到期。由于这些因素，我们不能肯定我们是否能够为我们即将到期的债务提供再融资，或能够以可接受的条件获得新的融资或资金。如果在需要时没有资金，或者只有在不利条件下才能获得资金，我们可能无法执行我们的增长战略，无法完成未来的收购或建设项目，也无法利用其他业务机会，其中任何一个都可能对我们的收入和经营结果产生重大的不利影响。
我们未来的财务和经营灵活性可能会受到以下因素的不利影响：我们的重大杠杆作用、未来信用评级的任何下调、债务协议中的限制以及金融市场的状况。
截至2019年12月31日，我们的综合债务为34亿美元，我们有能力承担更多债务。除了我们的债务可能带来的直接财务影响外，我们的债务或其他不利的财务状况也有可能大幅增加。
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信用评级机构可能会对这些因素持负面看法，这可能导致评级下调，增加我们进入资本市场的成本，以及提高根据我们的循环信贷协议借入的金额的利率。
我们的循环信贷协议包含限制性契约，例如对负债、留置权、合并、资产转让和某些投资活动的限制。此外，循环信贷协议一般将我们限制在一个综合债务覆盖比率(综合债务与综合EBITDA的比率，每一个债务在循环信贷协议中定义)不超过5.00至-1.00，并要求我们维持至少1.75至-1.00的最低综合利息覆盖比率(如循环信贷协议中所界定的)。不遵守任何循环信贷协议、限制性盟约或最高综合债务偿还比率或最低综合利息比率要求，将构成违约事件，并可能导致加快我们在循环信贷协议和可能的其他协定下的义务。支持我们海湾机会区债券的信用证协议包含可比较的契约和比率，而我们可能缔结的未来融资协议可能包含类似或更严格的契约和比率要求，这与我们就目前的融资协议谈判达成的协议相比可能具有类似的或更严格的限制。
我国的应收账款证券化计划包含了各种习惯上的肯定和否定契约以及违约、赔偿和终止条款，而相关的应收账款融资协议规定，在某些特定事件发生时，应加快所欠款项的数额。
我们的还本付息义务、限制性契约、比率要求和到期日可能会对我们为未来业务提供资金、进行收购、为我们的资本需求提供资金以及向我们的银行支付现金分配的能力产生不利影响。此外，这种杠杆作用可能使我们的经营结果更容易受到不利的经济或经营条件的影响，限制我们在规划或应对商业和工业变化方面的灵活性，并使我们相对于负债比例较低的竞争对手处于竞争劣势。例如，在我们某些债务协议规定的违约事件中，我们将被禁止将现金分配给我们的借款者。
我们偿还债务的能力，除其他外，将取决于我们未来的财务和经营业绩，这些表现将受到当前经济状况以及金融、商业、监管和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。如果我们的经营业绩不足以支付我们的债务，我们可能需要减少我们的分配，减少或推迟我们的商业活动、投资或资本支出，出售资产或发行股票，这可能会对我们的财务状况、业务结果、现金流和向单位的交易价格作出分配的能力产生重大和不利的影响。
利率的提高可能会对我们的业务和我们单位的交易价格产生不利影响。
在我们的某些债务工具和A、B和C系列优先单位中，我们通过可变利率准备金，对利率的提高有很大的风险。在2019年12月31日，我们有大约34亿美元的综合债务，其中21亿美元是固定利率，13亿美元是可变利率。此外，在2019年12月31日，我们的利率互换安排的名义总额为2.5亿美元，将于2020年9月到期，可能使我们面临财务损失的风险。此外，从2021年12月、2022年6月和2022年12月开始，我们的A、B和C系列优先单元的分配率从固定汇率转换为浮动汇率。我们的业务结果、现金流量和财务状况可能会受到利率重大变化的重大不利影响。
此外，我们历史上一直从外部来源为我们的战略资本支出和收购提供资金，主要是根据我们的循环信贷协议借款或通过债务或股票发行筹集资金。利率的提高也可能对我们以经济上有吸引力的利率进入资本市场的能力产生不利影响。
此外，与其他以收益率为导向的证券一样，主有限合伙单位的市场价格也可能受到隐含分配收益率等因素的影响。在投资决策中，投资者经常利用分配收益率对收益率导向的证券进行比较和评级。因此，利率的增减可能会影响某些投资者是否决定投资于包括我们公司在内的主有限合伙单位，而利率环境的上升可能对我们的单位价格产生不利影响，并损害我们为资助增长或为其他目的(包括分配)而发行更多股本或负债的能力。
我们可能会因确定伦敦银行同业拆借利率(Libor)或以替代参考利率取代libor的方法的变化而受到不利影响。
截至2019年12月31日，我们大约有13亿美元的可变利率负债，其中9亿美元使用libor作为基准来确定利率。此外，从2021年12月、2022年6月和2022年12月开始，我们的A、B和C系列优先单元的分配率从固定利率转换为基于libor的浮动利率。英国金融行为监管局在2017年宣布，它将不再强迫银行在2021年后为计算libor而提交利率，预计将从广泛使用libor向libor过渡。
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替代利率将在未来几年内发生。这些发展的后果不能完全预测，但可能包括增加我们的可变利率负债，我们的A，B和C系列优先单位和其他与libor相关的商业安排的成本。此外，我们已经并预计在未来几年内将承担更多费用，以重新谈判或澄清我们某些可变利率安排中的利率规定，以影响从libor利率的过渡，并在必要时实施替代指数，但可能无法以对我们有利的条件这样做。此外，作为基准利率的伦敦银行同业拆借利率的持续使用和可靠性方面的不确定性以及其替代方面的不确定性可能会扰乱金融市场，或对我们与libor挂钩的安排的价值产生不利影响。
我们无法开发、资助和执行增长项目并获得新的资产，这可能限制我们维持和扩大季度分配给我们的大学学生的能力。
我们能否维持和扩大对单个企业的分配取决于我们现有业务的增长和战略收购。关于新的增长项目的决定取决于众多的估计，其中包括是否有能力确保客户的承诺足以超过我们的资本成本，从而证明我们的项目成本是合理的，对我们服务的未来需求的预测，未来的供应变化，原油产量的估计，商品价格环境，国内和国外的经济状况，以及我们客户的财务状况的潜在变化。我们对这些因素的预测可能导致我们放弃某些投资，并使那些根据不同预测进行投资或获得更多财政资源的竞争者失去机会。如果由于价格高企或缺乏具有吸引力的协同目标，我们无法获得新的资产，我们未来的增长可能是有限的。此外，如果我们不能在经济上可接受的条件下发展更多的扩展项目、实施商业发展机会和资助这类活动，我们的未来增长将受到限制，这可能会对我们的业务和现金流动产生不利影响，因此，随着时间的推移，分配会减少。
不按计划完成基本建设项目可能会对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。
与建设新设施(或改善和修理现有设施)有关的资本支出计划的延误或成本增加可能会对我们实现预期运营结果的能力产生不利影响。虽然我们评估和监测每个资本支出项目，并努力预测可能出现的困难，但由于我们无法控制的因素，出现了延误或费用增加，其中包括：
• | 与项目有关的对手方、供应商、供应商、承包商或分包商的不履约、延误或争议； |
• | 拒绝或拖延颁发必要的管理许可和/或许可证； |
• | 延迟或增加费用以取得通行权或其他财产权； |
• | 第三方未能完成相关项目； |
• | 抗议和其他激进分子干预计划或正在进行的项目； |
• | 建筑材料或劳动力成本的计划外增加； |
• | 模块组件和(或)建筑材料运输中断； |
• | 严重的恶劣天气条件、自然灾害或其他事件(如飓风、设备故障、爆炸、火灾或溢漏)影响我们的设施，或影响供应商和供应商的设施； |
• | 缺乏足够熟练的劳动力，或导致计划外停工的劳动分歧；或 |
• | 与市场相关的项目债务或股权融资成本的增加。 |
虽然我们在项目的规划和建设阶段承担融资费用，但在项目完成之前，项目不会产生预期的经营现金流。此外，我们预测的资本支出项目的运营结果是基于我们无法控制的未来市场基本面，包括一般经济状况的变化、原油和成品油的供求情况、我们的客户是否可以获得价格有吸引力的原油和成品油和成品油的储存、运输或供应替代解决方案，以及总体客户需求。
由于这些不确定因素，与我们的基本建设项目有关的预期效益可能无法实现或可能被推迟。反过来，这可能会对我们的业务和现金流动结果以及我们向大学学生分发现金的能力产生负面影响。
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任何未来的收购都可能大幅增加我们的负债和或有负债水平，或者以其他方式改变我们的资本结构。
我们不时评估和收购我们认为是对现有资产和业务的补充或多样化的资产和业务。任何未来的收购都可能需要我们筹集大量的股本或承担大量的债务。如果我们完成了未来的任何物资收购，我们的资本化和运营结果可能会发生重大变化，而单一公司将没有机会评估我们将在未来任何收购中考虑的经济、金融和其他相关信息。
竞争的中流服务供应商，包括某些主要的能源和化工公司，拥有或拥有更多的财政资源来购买更适合客户需求的资产，这些资产可能会削弱我们获得和留住客户的能力，或降低我们资产的利用率，这可能会减少我们的收入和现金流，从而降低我们每季度向大学学生分配资金的能力。
我们在业务的各个方面都面临竞争，不能保证我们能够有效地与竞争对手竞争。我们的竞争对手包括主要的能源和化学公司，其中一些公司拥有比我们更多的财政资源、更多的管道或储存终端、更大的容量管道或储存终端以及更多的供应渠道。我们的某些竞争对手也可能在竞争收购或其他新的商业机会方面具有优势，因为他们的财政资源和业务上的协同作用。由于该行业竞争加剧，我们的一些客户可能不愿续签或签订长期合同或合同，这些合同或合同规定了今后最低的吞吐量。我们无法在现有合同到期时续签或更换合同，无法签订新购置、建造或扩大资产的合同，无法对不断变化的市场状况作出适当反应，这可能对我们的收入、现金流量和向我们的单元房进行季度分配的能力产生负面影响。
我们的业务受到操作风险和中断的影响，我们无法对由此可能造成的所有潜在损失和责任进行保险和/或预测。
我们的业务以及我们的客户和供应商的业务受到由于自然灾害、恶劣天气条件(如飓风、龙卷风、风暴、洪水和地震)、事故、火灾、爆炸、危险材料释放、机械故障、网络攻击、恐怖主义行为和我们无法控制的其他事件的影响。此外，研究结果显示，全球气候变化可能会增加飓风和其他破坏性天气条件的次数和严重程度。这些事件可能导致生命或设备的损失、伤害或广泛的财产或环境损害，以及我们或我们的客户或供应商的业务中断。如果我们的任何设施，或我们的客户或供应商的设施遭受重大损害，或被迫关闭一段相当长的时间，可能对我们的收入、其他业务结果和整个财务状况产生重大不利影响。
由于市场情况，我们及其他公司蒙受的损失，使我们某些保单的保费和免赔额增加，而且可能继续大幅增加，因此，我们可能无法以合理的费率维持或取得我们所期望的种类和金额的保险。此外，某些保险的承保范围很广，可能会受到进一步的排除，完全无法获得，或只能以较低的保险金额和较高的费率获得。我们没有为我们的业务的所有危险和风险投保，我们所承担的保险要求我们在为我们承受的任何损失收取之前，必须满足一定的免赔额。如果我们承担重大责任，而我们没有投保或没有完全投保，或者重大保险索赔的支付出现重大延误，这种责任可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
我们面临着对手信用风险。我们的客户、供应商或衍生对手的不付款和不履约可能会减少我们的收入，增加我们的开支，否则会对我们经营业务的能力、经营业绩、现金流和向我们的会员分配的能力产生负面影响。
疲软的经济状况和广泛的金融压力可能会降低我们的客户、供应商或对手方的流动性，使他们更难履行对我们的义务。因此，我们面临因客户不付款或不履约而遭受损失的风险，我们向客户提供信贷。客户遇到的财务问题可能会限制我们收取欠我们的款项的能力，也可能限制我们履行合同安排下欠我们的义务的能力。此外，供应商或其分包商承诺向我们提供关键产品或服务的不履约行为，可能会造成重大干扰，提高我们的成本，或干扰我们成功开展业务的能力。此外，我们任何未偿还衍生品的对手方不付款，都会使我们面临额外的利率或商品价格风险。虽然我们试图通过仓库管理员的留置权和其他安全保护来降低我们的风险，但由于其他各方的相互竞争的要求，我们可能并不总是能够执行这样的留置权和保护。我们的客户、供应商或对手方的任何不付款和不履约行为的大幅度增加，或者我们无法强制执行我们的保管人留置权和其他安全保护措施，都可能对我们的业务结果、现金流和向我们的单一客户进行分配的能力产生重大的不利影响。
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我们可能会受到损害或失去客户，因为我们没有保持某些质量规格或其他索赔与我们的资产运作和服务，我们提供给我们的客户。
我们储存和运输的某些产品是按照精确的客户规格生产的。如果我们收到的产品的质量和纯度没有得到维护和/或某一产品未能以符合我们客户所要求的质量规格的方式执行，客户已经寻求，并可能在今后要求更换该产品，或要求赔偿因该产品未能保证履行而引起的费用损失。如果我们的资产不能按客户的预期运作，或者我们的服务不符合客户的期望，我们也会面临客户的其他索赔要求，而且将来也可能面临这种要求。成功的索赔或一系列针对我们的索赔会导致不可预见的支出，并可能导致一个或多个客户的损失。
网络安全的破坏和其他干扰可能损害我们的信息和业务，并使我们承担责任，这将使我们的业务和声誉受到损害，增加我们的成本，并可能对我们向大学学生分发信息的能力产生不利影响。
我们依靠我们的信息技术系统和业务技术系统来处理、传输和储存信息，例如雇员、客户和供应商的数据，并管理我们业务的几乎所有方面，包括安全地操作我们的管道和储存设施，记录和报告商业和金融交易，以及接收和支付款项。我们还依赖第三方托管的系统，对于这些系统，我们的可见度和控制力有限。这些网络和系统的安全对我们的业务和业务战略至关重要。
尽管我们采取了安全措施，但由于各种外部威胁行为体的攻击、内部雇员错误或渎职，甚至我们的服务提供商或其他供应商遭受网络安全事件，我们可能遭受严重的网络安全事件。此外，某些网络安全事件，例如监视，可能在很长一段时间内没有被发现。我们系统的重大故障、妥协、破坏或中断可能导致我们的业务中断、资产或环境受损、安全事故、名誉受损、客户损失或收入损失、补救行动费用增加以及可能的诉讼或监管罚款。如果任何这类故障、中断或类似事件导致我们或我们的系统和网络中保存的信息，包括人员、客户和供应商信息的丢失或不适当披露，我们还可能根据保护个人数据和隐私的相关合同义务和法律及条例承担责任。如果我们的系统被破坏，或者员工或供应商导致我们的系统出现故障，或者由于无意中的错误，或者由于故意篡改或操纵我们的系统，我们的财务结果也会受到不利的影响。
近年来，国家和犯罪组织发起的网络攻击数量普遍增加，因此，与此类事件相关的风险继续增加。此外，关于数据隐私和保护的新法律和条例提出了越来越复杂的合规挑战。虽然我们认为我们有强有力的网络安全程序和其他保障措施，但我们不能保证其有效性，我们系统的重大故障、妥协、破坏或中断可能对我们以及我们的客户和供应商的业务产生重大影响。随着各种威胁的不断演变和网络安全、数据保护法律和法规的不断发展，我们预计将投入更多资源，继续加强我们的网络安全、数据保护、业务连续性和事故应对措施，并调查和补救网络事件的任何漏洞或后果。
恐怖主义袭击和今后在全世界发动攻击的威胁，以及中东的持续敌对行动或其他持续的军事行动，都可能对我们的行动结果产生不利影响。
美国国土安全部已确定管道和其他能源基础设施资产可能是恐怖组织的具体目标。这些潜在的目标可能包括我们的管道系统、存储设施或操作系统，并可能影响我们操作或控制管道和存储资产的能力。为了防范可能发生的恐怖袭击，我们采取了更多的安全措施，增加了我们的业务成本。围绕中东持续敌对行动或其他持续军事行动的不确定性可能以不可预测的方式影响我们的行动，包括原油供应和成品油市场的中断，金融市场的不稳定，可能限制我们筹集资金的能力，以及基础设施可能成为攻击的直接目标或间接伤亡的可能性。
我们在美国境外经营资产，这使我们面临不同的法律和监管要求以及额外的风险。
我们的部分收入来自我们位于加拿大和墨西哥北部的资产。我们在这两个地点的业务受到对我们经营的每个国家特有的各种风险的影响，这些风险可能对我们的业务、业务结果和财务状况产生重大不利影响。就任何特定国家而言，这些风险可能包括政治和经济不稳定，包括：内乱、战争和其他武装冲突；通货膨胀；以及货币波动、贬值和兑换限制。我们还面临着外国和国内政府行动的风险，这些行动可能：给我们带来额外费用；限制或扰乱我们的业务市场；限制付款或限制资金的流动；
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制裁或以其他方式限制我们与某些客户或个人或在某些国家开展业务的能力；或导致剥夺合同权利。我们在美国以外的业务也可能受到影响贸易和投资的贸易保护法、政策和措施以及其他监管要求的变化的影响，包括“外国腐败行为法”和禁止腐败付款的其他外国法律以及进出口条例。
我们还在某些发展中市场(如墨西哥)拥有资产或客户，这些市场的性质带来了许多风险。此外，由于许多产油国政局不稳，我们的行动可能会受到战争、内乱、罢工、货币管制和政府行动的不利影响。在我们做生意的国家或地区，社会、政治、劳工或经济状况恶化，包括恐怖组织和贩毒集团的威胁日益增加，或影响到我们与其做生意的客户，以及在人员配置和管理外国业务方面的困难，都可能对我们的业务或财务结果产生不利影响。
我们并不拥有我们的管道和设施所在的所有土地，因此，我们有可能增加成本或无法保留必要的土地使用。
与其他管道和储存物流服务提供商一样，我们的某些管道、储存终端和其他设施位于第三方和政府机构拥有的土地上，我们通过合同(而不是直接购买)获得了用于这些目的的权利。我们的许多通行权或其他产权在期限上是永久的，但其他权利是特定时期的。此外，我们的一些设施位于租用的房舍内。由于我们无法续订通行权合约或租约，或未能以可接受的条款保留产权，或因续订这些权利而增加的成本，可能会对我们的财务状况、运作结果及现金流量造成不良影响，以供分配给我们的单身人士。
我们可能无法获得或延长我们目前或拟议的业务所需的许可证，这可能会妨碍我们开展或扩大业务的能力。
我们的设施在许多联邦、州和地方许可证、许可证和批准下运作，其条款和条件包含了大量的规定限制和性能标准，以便运作。这些限制和标准要求进行大量的监测、记录保存和报告，以证明遵守了基本许可、许可证或批准。不遵守或不完整的文件证明我们的遵守状况可能导致罚款，处罚和禁令救济。此外，公众抗议和政府的积极干预最近使一些能源公司更难以获得完成计划中的基础设施项目所需的许可证。政府机构拒绝或推迟颁发新的或续延的许可证、许可证或批准，或撤销或大幅度修改现有许可证、许可证或批准的决定，可能会对我们继续或扩大业务的能力以及对我们的财务状况、业务结果、现金流量和向我们的公司发放资金的能力产生重大不利影响。
如果我们失去了管理人员或运营人员，我们有效管理和发展业务的能力可能会受到不利影响。
我们要依靠执行官员的持续努力。一名或多名主要行政人员的离职，可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和我们在市场上有效竞争的能力产生重大负面影响。
此外，我们雇用、培训和留住合格人员的能力仍然很重要，在竞争激烈的能源行业市场条件下可能变得更具挑战性。在二叠纪盆地等发展迅速的地区，当一般工业条件良好时，随着其他能源公司和中游公司对同样人员的需求增加，对经验丰富的操作和现场技术人员的竞争也随之增加。如果我们不能成功地雇用、培训和留住这些重要人员，我们继续为客户提供现有服务的能力可能会受到不利影响。
我们可能要承担在我们获得这些资产之前的资产的债务，但我们对资产出卖人的赔偿权利不包括这些负债。
我们已经获得了资产和业务，我们并不总是得到赔偿的责任卖方之前，我们的所有权。此外，在某些情况下，我们已赔偿以前的业主和经营者获得的资产或业务。我们的一些资产多年来一直被用来运输和储存原油和精炼产品，过去的排放可能需要今后昂贵的补救。如果过去发生了重大的释放或事件，卖方没有保留其赔偿责任，或者卖方无法对其进行赔偿，则可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。相反，如果我们出售的资产产生了未来的释放或其他负债，如果买方对这些资产拥有有效的赔偿权利，我们可能会产生与这些负债有关的费用。
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气候变化和燃料立法及其他监管举措可能会减少对我们储存、运输和销售产品的需求，并增加我们的运营成本。
针对某些“温室气体”(如二氧化碳和甲烷)的排放对公众健康和环境构成威胁，包括导致地球大气层变暖的调查结果，美国国会、欧盟和其他政治机构已经考虑通过立法或法规来减少温室气体的排放。只要美国和其他政治机构颁布增加成本或减少需求的气候变化条例，就可能对我们的业务产生直接或间接的不利影响。
通过气候变化或燃料立法或在燃料效率、燃料添加剂、可再生燃料和我们开展业务的其他领域的其他监管举措，可能会改变对我们储存、运输和销售产品的需求，并可能增加我们的运营成本，包括运营和维护我们的设施的成本，在我们的设施上安装新的排放控制措施，获得批准我们的温室气体或其他排放物的许可，支付与我们的温室气体或其他排放有关的任何税收，或管理和管理排放项目。
此外，我们的某些混合业务可能导致需要购买可再生能源信贷。即使我们试图通过与客户签订合同来减少这种收入损失或增加的成本，但我们可能无法收回这些收入或减轻增加的成本，而任何这种回收可能取决于我们无法控制的事件，包括未来在FERC或其他监管机构进行的利率诉讼的结果以及任何最终立法或条例的规定。由于气候变化立法或其他监管举措，我们的收入减少或开支增加，可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。
最后，地球大气层中温室气体浓度的增加可能会产生具有重大物理影响的气候变化，例如风暴、洪水和其他气候事件的频率和严重程度的增加。如果发生任何这种影响，它们可能对我们的资产和业务产生不利影响，特别是那些位于沿海地区的资产和业务。
我们的业务受到联邦、州和地方法律和法规的制约，在美国和我们开展业务的其他国家，涉及环境、健康、安全和安保，这可能要求我们作出大量支出。
我们的业务受到日益严格的国际、联邦、州和地方环境、卫生、安全和安保法律和条例的制约。运输、储存和分发危险材料，包括石油产品，可能造成将这些产品释放到环境中的风险，可能导致应对行动的大量支出、政府的重大处罚、对政府机构的责任，包括对自然资源的损害、对私人当事方的人身伤害或财产损害以及重大的商业中断。此外，我们的管道设施受到各种联邦和州监管机构的管道完整性和安全法规的约束。近几年来，由于对管道完整性和安全性的监管越来越重视，因此提出或通过了各种条例。这些条例的实施要求，而未来条例的通过可能需要我们作出额外的资本支出，包括安装新的或修改的安全措施，或进行新的或更广泛的维修计划。
目前和未来的立法行动和监管举措也可能导致业务许可证的变化、运营的实质性变化、资本支出和运营成本的增加、我们运输的货物成本的增加以及对我们处理的产品的需求减少，而这些产品目前还无法确定地加以评估。我们可能需要作出开支，以修改操作或安装污染控制设备，或释放可能对我们的业务、财务状况、经营结果和流动资金产生重大和不利影响的预防和遏制系统，如果这些支出与所有费用一样，最终没有反映在我们为我们的服务收取的关税和其他费用中。
我们拥有或租赁了许多用于运输、储存或分发产品的财产，然后才获得这些财产；因此，这些财产是由第三方经营的，其处理、处置或释放的产品和废物不在我们的控制之下。环境法律和条例可以规定在我们的设施、我们将废物处置的第三方地点或废物迁移的地方进行评估或补救工作的义务。环境法律和条例还可对第三方的行为或在采取符合适用要求的行动，不论过失或过失，对我们规定共同和多项责任。如果我们根据环境、卫生、安全或安保法律或条例承担重大责任，这种责任可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
我们的州际公共运输管道受到联邦紧急救济委员会的管制，这可能会对我们收回运营我们的管道的全部成本和我们从这些业务中获得的收入产生不利影响。
FERC对普通运输管道上的州际石油运输的费率、服务条款和条件作了规定。FERC要求这些费率是公正和合理的，管道不得对任何托运人造成不应有的歧视。FERC或发货人可对所要求的管道资费文件，包括费率、服务条款和条件提出质疑。此外，如果一个新利率受到抗议的挑战，而不是由市场利率授权设定的利率。
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经FERC调查后，FERC可以要求管道所有者退还超过规定的公平合理费率的金额。此外，托运人甚至可以在投诉费率和服务条款及条件生效后以投诉费率和服务条件对其提出质疑，而且FERC可以命令承运人前瞻性地将其费率改变到公正和合理的水平。提出申诉的托运人也可以就申诉日期前两年期间遭受的损害获得赔偿。
我们能够为我们的州际管道使用各种FERC授权的汇率变动方法，包括指数化费率、服务成本费率、基于市场的费率和协商费率。通常，我们每年根据FERC索引方法调整我们的利率，该方法目前允许管道在与通货膨胀指数相关联的规定上限水平内改变其利率。从2016年7月1日开始的五年期间，即2021年6月30日结束，该指数允许利率的年度变化，相当于劳动局制成品生产者价格指数的变动加1.23%。该指数可能会在若干年内导致负利率调整，或者指数的变化可能不足以充分反映我们成本的实际增长。FERC的索引方法每五年进行一次审查和修订，下一次五年评估将于2020年开始。
2018年3月，FERC发布了一份经修订的所得税处理政策声明(修订政策)，其中FERC推翻了以前的政策，发现授予主有限合伙公司(MLP)的不允许的双重回收来自于在确定服务成本费率时提供所得税补贴(ITA)和股本回报率。根据修订后的政策，FERC现在要求将液体管道组织为MLP，以消除第6号表格，第700页报告中的MLP ITA。FERC表示，它将在2020年对索引方法的五年审查中纳入经修订的政策以及2017年减税和就业法案对全行业管道成本的影响。根据五年审查的结果，修订后的政策以及2017年的减税和就业法案可能会影响未来根据服务成本或指数费率提供的运输服务的收入。
ferc授权我们对一些不受服务成本或索引限制的管道收取以市场为基础的费率。然而，如果我们失去了以市场为基础的利率权威，我们可能会被要求在其他一些基础上制定利率，比如服务成本，这可能会降低我们的收入和现金流。此外，由于竞争限制了我们在各个市场的利率，我们可能会不时被迫降低一些税率，以保持竞争力。
我们在州际氨管道上可能收取的费用受机顶盒的管制。
氨气管道受STB的管制，STB是DOT的一部分。氨管道的无水氨的州际运输的费率、规则和做法必须是合理的，在提供州际运输时，我们的氨管道不可能受到不合理的歧视。
天然气和电力价格的上涨可能会对我们的运营费用和向我们的单元组分配资金的能力产生不利影响。
电力成本占我们运营费用的很大一部分。截至2019年12月31日，我们的电力成本约为5，300万美元，占本年度运营费用的13.0%。我们主要在管道泵站和终端使用电力，这种电力是由各种主要使用天然气发电的公用事业公司提供的。因此，我们的电力成本通常会随天然气价格波动，而天然气价格的上涨可能会导致我们的电力成本进一步上升。如果天然气价格上涨，我们的现金流可能会受到不利影响，这可能会对我们向单元组分配天然气的能力产生不利影响。
商誉或长期资产的减值可能会降低我们的收入.
截至2019年12月31日，我们记录了10亿美元的商誉和48亿美元的长期资产，包括不动产、厂房和设备、净资产和无形资产。美国普遍接受的会计原则要求我们在发生事件或情况表明商誉或长期资产可能受损时，对商誉和长期资产进行减值测试，并在商誉情况下，至少每年进行一次。任何导致我们服务需求减少的事件都可能导致我们对未来现金流和业务增长率的估计降低，这可能导致我们记录一笔减值费用，以降低商誉的价值。同样，任何导致我们的长期资产的账面价值不再可收回的事件或情况的变化，都可能要求我们记录一笔减值费用，以降低我们长期资产的价值。如果我们确定我们的商誉或我们的长期资产受到损害，由此产生的费用将减少收益和合伙人的资本。例如，在2019年期间，我们记录了3.057亿美元的长期资产减值费用和3110万美元的商誉减值费用，这些费用与我们在2019年7月出售的圣尤斯特歇斯公司的业务有关。
我们购买和销售石油产品可能使我们面临交易亏损和套期保值损失，而不遵守我们的风险管理政策可能导致重大的财务损失。
我们的石油产品的销售和交易使我们在购买和销售石油产品，包括馏分油和燃料油时，面临商品价格波动的风险。我们试图通过套期保值来减少这种波动风险，这可能是
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限制我们的潜在收益或导致潜在的损失，但我们仍然面临着基础风险，并可能被要求在我们的套期保值安排下提供现金抵押品。由于无法交易某些产品或携带某些库存的成本上升，我们也可能面临库存和金融流动性风险。此外，我们的营销和交易活动，包括任何对冲活动，可能导致我们的收益波动。此外，如果对手方不履行义务，我们将面临信用风险.
我们的风险管理政策可能不会消除所有的价格风险，因为公开的交易头寸将使我们面临价格波动，而且我们的风险管理政策可能不会得到遵守。虽然我们设计了程序来预测和发现不符合规定的行为，但我们不能保证这些步骤将发现和防止所有违反我们的交易政策和程序的行为，特别是如果涉及欺骗和其他故意的不当行为。
在美国投资所固有的风险
作为一个主要的有限合伙企业，我们没有公司和其他类型的组织可能需要积累现金和防止未来缺乏流动性的灵活性，这也可能限制我们的增长。
与公司不同的是，我们的伙伴关系协议要求我们在考虑到承付款项和意外开支准备金，包括增长和其他资本支出和业务费用、偿债要求和与我们的优先单位有关的付款后，每季度向我们共同的单位分配所有可用现金。因此，我们比这些组织更有可能要求发行更多的债务和股票证券，为我们的增长计划提供资金，满足不可预见的现金需求，并偿还我们的债务和其他债务。
此外，在我们就任何收购或增长资本支出发放额外单位的范围内，对这些额外单位的分配额的支付可能会增加我们无法维持目前单位分配水平的风险，而我们的共同单位和其他有限伙伴利益的价值可能会随着单位现金分配的减少而减少。因此，如果我们在未来遭遇流动性短缺，我们可能无法发行更多的股本来进行资本重组。
会员有有限的投票权，我们的合伙协议限制了某些拥有我们任何类别单位20%或更多的会员的投票权。
与公司普通股持有人不同的是，在影响我们业务的事项上，单一股东只有有限的投票权，因此，影响管理层对我们业务的决定的能力有限。我们合伙协议中的一项规定进一步限制了单元组成员的投票权，该条款规定，在未获普通合伙人事先批准的情况下，拥有任何类别单位中20%或20%以上的人所持有的单位，不得在任何事项上投票。
我们可能会发行更多的股权证券，包括比我们的共同单位更高级的股票，这会削弱我们公司现有的所有权利益。
我们的合伙协议允许我们在不经其他单一承销商批准的情况下发行无限数量的额外股权证券，只要新发行的股权证券不高于我们优先发行的单位，或与我们的优先单位相同。如果得到D系列优先单位的多数同意，我们可以发放无限数量的单位，这些单位是我们共同单位的高级单位，并与我们的首选单位平行。然而，在某些情况下，我们可能需要获得我们每一类优先股的多数批准，然后才能发行与我们的优先股相当的股票证券。
我们增发单位或其他同级别或高级级别的股权将产生以下效果：
• | 我们的同龄人对我们的比例所有权权益将会减少； |
• | 每个单位可供分配的现金数额可能减少； |
• | 每个优先单位可用于赎回或支付清算优惠的现金数额可能减少； |
• | 应纳税所得额与分配额之比可能增加； |
• | 以前各未完成的单位的相对投票人数可能会减少；及 |
• | 我们共同的单位和优先的单位的市场价格可能下降。 |
我们D系列优先单位的持有者通常与我们共同单位的持有者拥有相同的表决权，并且通常以转换后的方式与我们共同单位的持有者作为单一类别进行表决。虽然我们其他优先股的持有人也有投票权，但这些权利只限于某些事项，并要求这些持有人作为一个单独的类别进行表决，并与我们可能发行和拥有类似表决权的所有其他等级相同的证券一起投票。因此，我们的优先股持有人的投票权可能会被大幅稀释，而未来同等地位证券的持有人，可能可以控制或显著影响任何表决的结果，而我们的优先股持有人有权投票。我们的合伙协议包含了对我们优先单位持有者的有限保护(系列除外)。
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(D)在交易中，包括合并、出售、租赁或转让我们全部或实质上所有的资产或业务，这可能对我们优先单位的持有人产生不利影响。
今后发行和出售与我们的优先单位相同的证券，或认为这种发行和销售可能发生，可能导致我们的优先股和我们共同单位的现行市场价格下降，并可能对我们有时在金融市场上筹集额外资本的能力和对我们有利的价格产生不利影响。此外，对任何额外单位的分发付款可能会增加风险，使我们无法在以前的单位分配水平上进行分发。如果新的单位高于我们的共同单位，它们的发放将增加支付给我们共同单位的分配额的不确定性。
如果我们在任何分配期内不向我们的优先单位支付分配款，我们将无法在我们共同的单位上申报或支付分配，直到所有未支付的优先单位分配款都已支付为止，而我们的普通单元组成员无权接受这一前期的分配。
在分配权和清算权方面，我们的首选单位高于我们的共同单位。如果我们不支付所需的分配给我们的首选单位，我们将无法声明或支付分配给我们的共同单位。此外，由于对我们的首选单元组的分发是累积的，我们必须支付所有未支付的累积优先分发，然后我们才能声明或支付任何分配给我们的普通会员。此外，由于分配给我们的共同单位不是累积的，如果我们不支付分配给我们的共同单位的任何季度，我们的共同单位将无权获得任何以前的分配。此外，如果我们连续三个分配期不支付D系列优先股的所需分配款，则我们D系列优先股的持有者在支付这种分配之前有某些附加权利，包括有权将D系列优先股转换为共同单位，有权为我们的董事会任命一名董事，并有权批准某些负债、收购或资产出售。我们首选单位的优惠和特权可能会对我们共同单位的市场价格产生不利影响，或使我们今后更难出售我们的共同单位。
如果法院裁定联合诉讼构成对我们业务的控制，或者我们没有遵守适用的法规，这可能会影响到我们可供分配的现金，那么工会成员就不会有有限的责任。
根据特拉华州的法律，如果法院确定某一大学的行为构成了对我们企业的“控制”，那么大学学生将承担与普通合伙人一样的义务。
根据特拉华州法律，普通合伙人一般对合伙企业的义务负有无限责任，例如其债务和环境责任，但明确规定不求助于普通合伙人的合伙企业的合同义务除外。此外，“特拉华州订正统一有限合伙法”(“特拉华州法”)第17-607节规定，在某些情况下，有限合伙人可向我们赔偿从分发之日起三年内的分配金额。
在某些情况下，大学学生可能有责任偿还分配错误分配给他们。
根据“特拉华州法”第17-607条，如果分配会导致我们的负债超过我们资产的公允价值，我们就不能分配给我们的单元组。为确定是否允许分配，不计入因合伙利益而对合伙人承担的债务和不追索权的责任。特拉华州法律规定，从不允许分发之日起三年内，收到分发的有限合伙人，如果在分发时知道违反了特拉华州的法律，就有责任偿还分发额。同样，在我们的合伙关系结束时，如果(A)我们不按下列顺序分配资产：(1)向债权人偿还我们的债务；(2)向合伙人和前合伙人偿还根据我们合伙协议所欠分配的债务；(3)退还合伙人的缴款；最后(4)以合伙人在分配中的比例和(B)有限合伙人知道分配违反“特拉华州法”时的比例，这种有限合伙人将有责任从“特拉华法”第17至804条规定的不允许的分配中偿还三年的分配。
购买我们共同或优先股的人成为有限合伙人，并对转让的有限合伙人的义务承担责任，向我们提供在其成为有限合伙人时为共同或优先单位的购买者所知的缴款，如果债务未知，则由我们的合伙协议确定。
纽交所不要求像我们这样的上市有限合伙公司遵守其某些公司治理要求。
我们目前列出了我们的共同单位在纽约证券交易所的符号“NS”和我们的某些首选单位在纽约证券交易所的符号分别为“NSprA”，“NSprB”和“NSprC”。虽然我们的普通合伙人保留了董事会的大多数独立董事，以及董事会审计委员会、薪酬委员会和提名委员会的所有成员。
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治理与冲突委员会是独立董事，因为我们是公开交易的有限合伙公司，纽约证券交易所不要求我们在普通合伙人董事会中拥有多数独立董事，也不要求我们有一个赔偿委员会或由独立董事组成的提名委员会。此外，未来任何额外的共同或优先股或其他证券的发行，包括附属公司，都将不受适用于公司的纽约证券交易所股东批准规则的约束。因此，纽交所并没有要求对我们的会员提供与某些公司一样的保护，这些公司必须遵守所有的纽约证券交易所的公司治理要求。
对大学生的税收风险
如果我们被视为一个联邦或州所得税的公司，或者在其他方面要缴纳实体级的税额，那么我们可以分配给大学学生的现金就会大幅度减少。
对我们单位的投资的税后预期收益在很大程度上取决于我们被视为联邦所得税的合作伙伴。尽管根据特拉华州的法律，我们是一家有限合伙企业，但除非我们满足了“符合条件的收入”要求，否则我们将被视为联邦所得税的一家公司。根据我们目前的业务情况，我们相信我们能满足符合条件的收入要求。
如果我们被视为一家公司，我们将按公司税税率缴纳联邦所得税，并可能以不同的税率缴纳州和地方所得税。分配给工会成员通常会作为公司分配被征税，没有任何收入、收益、损失、扣减或信贷会流向大学学生。由于我们作为一间公司会被征收税项，我们的可分配现金流量将会大幅减少。此外，在州一级，几个州正在评估如何通过征收国家收入、特许经营权和其他形式的税收，对实体一级的伙伴关系征税。如果我们被视为一个联邦所得税的公司，或者以其他方式对实体一级的税种进行实质性的征税，那么我们分配给单元组的现金就会大幅度减少，给我们的大学学生的税后报税也会大幅减少，很可能导致我们单位的价值大幅度降低。
对公开交易的合伙企业或在我们单位的投资的税务处理可能会受到可能的立法、司法或行政变化或不同解释的影响，这些解释可能追溯适用。
美国目前对包括我们在内的公开交易合伙企业的联邦所得税待遇，或对我们单位的投资，可以随时通过行政、立法或司法改革或不同的解释加以修改。国会议员不时提出并考虑对现行影响公开交易的合伙企业的联邦所得税法进行实质性修改。
2017年12月22日颁布的“减税和就业法案”对适用于个人和实体的美国联邦所得税规则进行了重大修改，其中包括对联合银行可分配的部分收入的税率进行了修改。工会成员应就减税和就业法案(以及任何其他适用的税法、规章和条例)对我们或对我们单位的投资的影响咨询他们的税务顾问。
对联邦所得税法及其解释的任何修改(包括与减税和就业法有关的行政指导)可追溯适用，使我们更难或不可能满足某些公开交易合伙企业被视为联邦所得税合伙企业或以其他方式对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响的例外情况。我们无法预测最终是否会有任何额外的改变或其他建议获得通过。任何这样的变化都可能对我们单位的投资价值产生负面影响。
我们所采取的联邦所得税立场的成功竞争可能会对我们单位的市场产生不利影响，任何竞争的成本都将减少可供分配给我们的单位的现金。
国税局可以采取与我们所采取的立场不同的立场，甚至在听取律师意见后采取的立场。任何与美国国税局的竞争都可能会对向我们的大学学生报告的应税收入和他们必须缴纳的所得税产生不利影响。因此，任何这类与国税局的竞争，都可能对我们单位的市场及其交易价格产生重大而不利的影响。此外，我们和国税局之间任何竞争的费用都将由我们的大学学生和我们的普通合伙人间接承担，因为这些费用将减少我们可供分配的现金。
如果美国国税局对我们从2017年12月31日开始的年度所得税申报表进行审计调整，它(和一些州)可以直接向我们评估和收取任何税收、罚款和利息。如果我们承担这样的付款，我们的现金分配给我们的大学学生可能会大幅度减少。.
对于2017年12月31日以后的纳税年度，如果美国国税局对我们的所得税申报表进行审计调整，它(和一些州)可以直接向我们评估和收取此类审计调整所产生的任何税收、罚款和利息。根据适用的规则，我们的普通合伙人可以直接向国税局支付这些款项，或者，如果我们有资格，可以选择。
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就经审核及调整后的报税表，向各大学发出经修订的附表K-1。不能保证这种选举在任何情况下都是实际的、允许的或有效的。因此，我们现时的单身人士可能须承担部分或全部由该等审核调整所引致的税务责任，即使该等单位在被审计的课税年度内并无共同单位。如果由于任何这样的审计调整，我们支付的税款、罚款和利息，我们的现金分配给我们的单元组可以大幅度减少。
即使他们没有从我们那里得到现金分配，他们也必须为他们在我们应纳税所得中所占的份额缴纳税款。
大学学生将被要求缴纳联邦所得税，在某些情况下，州和地方所得税分别占我们应纳税收入的份额，无论这些大学生是否从我们那里得到现金分配。单元化者可能得不到我们的现金分配，相当于他们各自在我们应纳税所得中所占的份额，甚至不等于他们在我们应纳税所得中所占的份额所产生的实际纳税责任。
我们单位处置的税收损益可能与预期不同。
销售单位的单位将确认一个损益等于已实现的数额和单位的税基之间的差额。以前分配给单位的税基超过单位的应纳税收入净额，将减少该单位的税基。因此，如果销售单位的价格高于该单位的税基，即使该单位收到的价格低于单位的原始成本，销售单位也可以确认收益。所实现的数额的很大一部分，即使在销售中实现了净应纳税损失，也可能是销售单位的普通收入。
单元组可能会受到限制，他们的能力扣除利息费用由我们承担。
就可适当分配予我们的行业或业务的负债而支付或累算的“业务利息”的扣除额，限于我们的业务利息收入加我们“经调整的应课税收入”的30%的总和。拟议的条例将对利息作出广泛的定义，将某些数额，包括作为使用我们优先单位的资本而支付的保证付款，视为受限制的商业利息。就本限额而言，我们经调整的应纳税所得额计算时，不考虑任何业务利息支出或业务利息收入，如果是从2022年1月1日之前开始的应税年度，则计算任何折旧、摊销或耗损的扣除额。在合伙一级不允许的任何利息，可在未来几年由大学结转和扣除，但须受某些限制。
免税实体面临独特的税务问题，因为拥有我们的单位可能会给他们带来不利的税收后果。
雇员福利计划和个人退休账户(IRAS)等免税实体对我们单位的投资，引发了它们特有的问题。例如，我们分配给免除美国联邦所得税的机构的几乎所有收入，包括IRAS和其他退休计划，都将是不相关的企业应税收入，并应对其征税。此外，对于自2017年12月31日以后开始的应税年份，拥有一项以上无关贸易或业务(包括我们这样的合伙企业的投资归属)的免税实体必须分别计算此类免税实体在每项此类贸易或业务中的不相关业务应税收入(包括为确定任何净经营损失扣除额)。因此，从2017年12月31日开始的数年内，免税实体可能无法利用对我们的投资损失来抵消来自另一项无关贸易或业务的无关企业应税收入，反之亦然。在我们的单位投资前，免税单位应咨询税务顾问.
非美国的会员将因他们的收入和拥有我们单位的收益而受到美国的税收和预扣缴。
非美国的会员对与美国贸易或企业有效相关的收入征收美国联邦所得税(有效关联的收入)。一家公司在我们的收入中所占的份额、收益、损失和扣减，以及从出售或处置我们单位中获得的任何收益，通常都将被视为与美国的贸易或业务“有效地联系”，并须缴纳美国联邦所得税。此外，分配给非美国大学将受到扣缴，以最高的实际税率。
减税和就业法案规定了一项扣缴义务，即在非美国工会出售或处置权益时，如我们的单位，在从事美国贸易或业务的合伙企业中实现10%的预扣义务。美国国税局暂时停止了对出售包括我们单位在内的公开交易权益的扣缴规定的适用，直到条例草案定稿后60天。非美国大学会员在投资我们的单位前应咨询税务顾问。
我们将把每个共同单位的购买者视为享有相同的税收优惠，而不考虑购买的单位。国税局可能对这种待遇提出质疑，这可能会对我们共同单位的价值产生不利影响。
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由于我们无法与我们共同单位的转让方和转让方相匹配，我们采用了可能不符合现行国库条例所有方面的折旧和摊销头寸。国税局对这些职位的成功挑战可能会对大学毕业生的税收优惠产生不利影响。它还可能影响这些税收优惠的时间安排或联合企业出售公共单位的收益数额，并可能对我们共同单位的价值产生负面影响，或导致对联合企业的报税表进行审计调整。
由于投资于我们的单位，大学学生很可能要缴纳州和地方的税和申报申报表的要求。
除联邦所得税外，大学学生还可能要缴纳其他税种，如州和地方所得税、非法人营业税和遗产税、继承税或无形税，这些税是由我们经营业务或拥有财产的各个司法管辖区征收的。在某些或所有这些不同的司法管辖区中，可能要求各州和地方所得税者提交纳税申报表，并缴纳州和地方所得税。此外，不遵守这些要求的学生可能会受到惩罚。我们将来可能在其他国家或外国拥有财产或做生意。每一个大学都有责任提交所有联邦、州和地方的纳税申报表。
我们在每个月的第一天，根据我们共同单位的所有权，而不是根据某一共同单位转让的日期，在我们共同单位的转让方和受让方之间按比例分配我们的收入、收益、损失和扣减。国税局可能会对这种待遇提出质疑，这可能会改变普通大学生收入、收益、损失和扣减项目的分配。
我们在每个月的第一天，根据我们共同单位的所有权，而不是根据某一共同单位转让的日期，在我们共同单位的转让方和转让方之间按比例分配我们的收入、收益、损失和扣减。国库条例允许类似的每月简化惯例，但这类条例并没有具体授权我们的计算方法的所有方面。如果国税局要挑战我们的分配方法，我们可能需要改变分配项目的收入，收益，损失和扣除在我们共同的大学。
我们采用了某些估值方法来确定一个共同的单位的收入分配、收益分配、损失分配和扣减。国税局可能对这些方法或由此产生的拨款提出质疑，这种挑战可能对我们共同单位的价值产生不利影响。
在决定可分配给普通会员的收入、收益、损失和扣减项目时，我们必须定期确定各自资产的公平市场价值。虽然我们会不时就估价事宜谘询专业评核师的意见，但我们会以共同单位的市值为基础，以公平市价来衡量我们各自资产的公平市价。国税局可能对这些估价方法以及由此产生的收入、收益、损失和扣减的分配提出质疑。
美国国税局对这些方法或分配的成功质疑可能会对分配给我们的普通会员的应税收入或损失的数额、性质和时间产生不利影响。这也可能影响我们的单一单位出售所得的数额，并可能对共同单位的价值产生负面影响，或导致对我们共同单位的报税表进行审计调整，而无需额外扣减。
单位为证券贷款标的的单位(例如向“卖空者”提供的贷款)可视为已处置这些单位。如果是这样的话，在贷款期间，为税务目的，该单位将不再被视为与这些单位有关的合伙人，并可确认从处置中获得的收益或损失。
由于没有关于发放合伙企业利息的联邦所得税后果的具体规定，单位为证券贷款标的的大学可被视为已处置了贷款单位。在这种情况下，在贷款期间，为了税务目的，工会不得再被视为与这些单位有关的合伙人，并可确认从这种处置中获得的收益或损失。此外，在贷款期间，我们与这些单位有关的任何收入、收益、损失或扣减，均不得由该等单位申报，而该等单位所收到的任何现金分配，可作为一般入息全数缴税。希望确保其合伙人地位并避免从向卖空者贷款中获得承认的风险的单行者应与税务顾问协商，讨论是否宜修改任何适用的经纪账户协议，以禁止其经纪人借入其单位。
将我们的优先股分配作为资本使用的担保付款对待，对优先股持有者的税收待遇与我们共同单位的持有者不同，这种分配没有资格享受符合条件的公开交易合伙企业收入20%的扣减额。
对我们首选单位的分配的税收处理是不确定的。我们将把优先股持有者视为税务合作伙伴，并将优先单位的分配作为资本使用的担保付款，这些资金一般应向优先股持有者征税，作为普通收入。虽然拥有优先单位的人即使在没有同时期分配的情况下也可以确认这种保证付款的应纳税所得，但我们预计每季度都会累积并作出保证付款分配。否则，优先股的持有者一般不会。
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预期将分享我们的收入、收益、亏损或扣除，我们也不会将我们的无追索权债务的任何份额分配给优先单位的持有者。如果优惠单位被视为欠债，而不是作为资本使用的担保付款，则分配很可能被视为我们向优先股持有人支付利息。
“减税和就业法案”允许个人和其他在公开交易合伙企业中权益的非法人所有者从合伙企业收入中扣除相当于其可分配份额的20%的扣减，即“合格的公开交易合伙企业收入”。不过，因保证使用资本而获得的收入不符合20%的扣减额。因此，优先单位的分配将作为普通收入向优先单位的持有者征税，这种收入不符合符合条件的公开交易合伙企业收入20%的扣减额。
由免税投资者(如雇员福利计划和个人退休协议)和非美国人投资于优先单位的投资，会引发他们特有的问题。非美国持有者从保证付款中获得的收入以及从出售或处置我们的单位中获得的任何收益可能被认为是有效相关的收入，并须缴纳美国联邦所得税。分配给非美国持有者的优惠单位将被征收预扣税.如果预扣缴额超过实际应缴的美国联邦所得税数额，非美国优先单位持有者可能需要提交美国联邦所得税申报表，以要求退还此类超额税款。“减税和就业法案”规定了一项扣缴义务，该义务相当于非美国大学出售或处置优先股时实现的金额的10%，只要出售或处置的收益实际上与收入相关联。美国国税局暂时停止了对公开交易权益(包括我们的首选单位)出售的扣缴要求的适用，直到拟议的条例最终确定后的60天。此外，关于使用资本免税给投资者的担保付款的处理方式并不确定，就联邦所得税而言，这种付款可能被视为不相关的企业应税收入。
所有持有我们的首选单位的人都应咨询税务顾问，以了解拥有和出售我们的首选单位的后果。
特性
我们的主要属性在上面的标题“段”下描述，这些信息在此引用。我们相信我们对所有的财产都有满意的所有权。虽然在某些情况下，这些财产的所有权受抵押权的限制，例如在购置不动产时通常保留的习惯权益、当期税收和其他负担和地役权的留置权、限制或其他抵押，包括与历史经营有关的环境责任，但我们认为，这些负担不会在实质上减损这些财产的价值或从我们对这些财产的权益中减值，也不会在很大程度上干扰它们在我们的业务运作中的使用。此外，我们相信，我们已经从公共当局和私人方面获得了足够的通行权和许可，使我们能够在本报告所述的所有重要方面开展业务。我们对我们所有的管道、码头、原油储罐和相关设备进行定期维修，并在必要或适当时进行修理和更换。我们相信，我们的管道、码头、原油储罐和相关设备是按照适用的联邦、州和地方法律以及美国石油学会、能源部规定的规章和标准以及公认的行业惯例在所有物质方面建造和维护的。
第1B项.检讨及评核未解决的员工意见
没有。
第3项.同等法律程序
我们被指定为诉讼中的被告，并参与与我们的正常业务有关的其他索赔和法律诉讼，包括监管和环境事务。由于诉讼本身的不确定性，无法保证解决任何特定的索赔或诉讼程序不会对我们的业务结果、财务状况或流动性产生重大不利影响。
在我们认为谨慎的范围内，我们投保了各种商业风险；然而，我们不能保证这种保险的性质和金额在任何情况下都足以保护我们免受因我们的正常业务活动而引起的未来法律程序所引起的责任。
第4项.第(2)项.第(2)项：矿山安全披露
不适用。
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第二部分
第5项 | 注册人共同单位的市场、相关的统一事项和发行人购买股票证券 |
共同股分配
我们的共同单位在纽约证券交易所上市和交易，代号为“NS”。在营业结束时 2020年2月10日，我们共有407名共同单位的记录保持者。下表列出我们共同单位按季度分发现金的数额、记录日期和付款日期。2019和2018:
现金分配 | |||||||
每笔 共同股 | 记录日期 | 付款日期 | |||||
2019年 | |||||||
第四季度 | $ | 0.60 | 2020年2月10日 | 2020年2月14日 | |||
第三季度 | $ | 0.60 | 2019年11月8日 | 2019年11月14日 | |||
第二季度 | $ | 0.60 | 2019年8月7日 | 2019年8月13日 | |||
第一季度 | $ | 0.60 | 2019年5月8日 | 2019年5月14日 | |||
2018年 | |||||||
第四季度 | $ | 0.60 | 2019年2月8日 | 2019年2月13日 | |||
第三季度 | $ | 0.60 | 2018年11月8日 | 2018年11月14日 | |||
第二季度 | $ | 0.60 | 2018年8月7日 | 2018年8月13日 | |||
第一季度 | $ | 0.60 | 2018年5月8日 | 2018年5月14日 | |||
我们的合伙协议要求我们每个季度向我们的共同有限合伙人分发所有“可用现金”。这一术语在合伙协议中通常被定义为现金收入减去现金支出，包括分配给我们的首选单位，以及普通合伙人自行决定设立的现金储备。见项目7。“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，以进一步了解我们的分配情况。
优选单元分配
下表提供了与我们的系列A、B系列和C系列固定浮动汇率累积可赎回永久优惠单位的分配有关的术语：
单位 | 固定分配率每年(占每个股25.00美元清理结束优惠的百分比) | 每年单位固定分配率 | 每年固定分配 | 可选赎回日期/发行率浮动的日期 | 浮动年率(按百分比计算) 25.00美元清理结束 每单位优惠) | |||||||||
(千美元) | ||||||||||||||
系列A优选单元 | 8.50% | $ | 2.125 | $ | 19,252 | (2021年12月15日) | 三个月期银行同业拆息加6.766% | |||||||
B系列优先单元 | 7.625% | $ | 1.90625 | $ | 29,357 | 2022年6月15日 | 三个月期银行同业拆息加5.643% | |||||||
系列C优选机组 | 9.00% | $ | 2.25 | $ | 15,525 | (2022年12月15日) | 三个月期银行同业拆息加6.88% | |||||||
我们的D系列累积可转换优先股(D系列优先股)的分配率为(I)头两年(自2018年9月17日起)每年9.75%(每年5，760万美元)；(Ii)第三年至第五年，每年10.75%(每年6，340万美元)；和(Iii)每年13.75%(每年8，110万美元)，或此后每个公用单位的分配率。
优先单位的分配应从任何合法可用资金中支付，累计自原始发行日起计算，并在每年3月、6月、9月和12月的每个3月、6月、9月和12月的第15天(或下一个工作日)支付给每个付款月份第一个营业日的记录持有者。在发行权和清算时的权利方面，优先单位的排名是相等的，比我们所有其他类别的股权证券都要高。请参阅备注19和20合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”，以获得更多关于分配给我们的首选会员的信息。
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性能图
下列绩效图不是“征集材料”，未被视为已向证券交易委员会提交，也不应被分别纳入1933年“证券法”或1934年修正的“证券交易法”下的任何NuStar Energy文件。包括在此图表中的股票或单价表现不一定表示未来的股票或单价表现。
下图比较了向NuStar能源公司共同单位持有者提供的五年累计总收益相对于标准普尔500指数和AlerianMLP指数的累计总回报率。假设2014年12月31日在我们的共同单位和每个指数中进行了100美元的投资(包括所有股息的再投资)，其相对表现被跟踪到2019年12月31日。
*100美元投资于12/31/14股票或指数，包括股息再投资。截至12月31日的财政年度。
12/14 | 12/15 | 12/16 | 12/17 | 12/18 | 12/19 | |||||||
NuSTAR Energy L.P. | 100.00 | 75.13 | 103.4 | 68.99 | 53.72 | 72.54 | ||||||
标准普尔500指数 | 100.00 | 101.38 | 113.51 | 138.29 | 132.23 | 173.86 | ||||||
AlerianMLP指数 | 100.00 | 67.41 | 79.75 | 74.55 | 65.29 | 69.57 | ||||||
未注册证券的出售
2018年第四季度和2019年第四季度期间，NuStar Energy分别发布了18，234个公用单位和14，896个公用单位，依据的是根据长期奖励计划授予未偿赔偿金时，根据该法第4(A)(2)节修订的1933年“证券法”的注册要求豁免。
2019年第四季度，NuStar能源公司发布527,426共同单位，价格为$28.44每单位为NuStar GP公司董事会主席William E.Greehi，根据该法第4(A)(2)节，依据1933年“证券法”的注册要求获得豁免。我们用了1 500万美元出售这些单位作一般合伙用途。
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第6项.财务数据
在2019年7月29日，我们出售了我们的圣尤斯特歇斯终点站和加油业务，2018年11月30日，我们出售了我们的欧洲业务。在2019年第二季度，我们确定了圣尤斯特歇斯码头和加油业务，欧洲业务满足了报告为停产业务的要求，因此，我们将某些余额重新归类为待售资产和负债，将某些收入和支出重新归类为所有适用期间的停业业务。请参阅注5合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”供进一步参考。
下表载有从我们经审计的财务报表中得出的选定财务数据，应结合项目8一并阅读。“财务报表和补充数据”。
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(千美元，单位数据除外) | |||||||||||||||||||
收入报表数据： | |||||||||||||||||||
收入 | $ | 1,498,021 | $ | 1,520,262 | $ | 1,444,772 | $ | 1,395,846 | $ | 1,644,287 | |||||||||
营业收入 | $ | 390,916 | $ | 335,728 | $ | 290,510 | $ | 319,697 | $ | 348,422 | |||||||||
持续业务收入(A) | $ | 206,834 | $ | 146,375 | $ | 110,895 | $ | 111,213 | $ | 268,951 | |||||||||
持续经营的收入(损失) 共同单位(A) | $ | 0.60 | $ | (3.34 | ) | $ | 0.23 | $ | 0.78 | $ | 2.83 | ||||||||
适用单位现金分配 致共同有限合伙人(B) | $ | 2.40 | $ | 2.40 | $ | 4.38 | $ | 4.38 | $ | 4.38 | |||||||||
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 (c) | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||
资产负债表数据： | |||||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | 4,118,979 | $ | 3,774,802 | $ | 3,603,095 | $ | 3,159,918 | $ | 3,122,647 | |||||||||
资产总额(D) | $ | 6,185,992 | $ | 6,349,140 | $ | 6,535,233 | $ | 5,030,545 | $ | 5,125,525 | |||||||||
长期债务的当期部分 | $ | 452,637 | $ | — | $ | 349,990 | $ | — | $ | — | |||||||||
长期债务和融资租赁，减 电流部分 | $ | 2,934,918 | $ | 3,111,996 | $ | 3,263,069 | $ | 3,014,364 | $ | 3,055,612 | |||||||||
系列D累计可转换优先单位(E) | $ | 581,935 | $ | 563,992 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||
合伙人权益共计(D) | $ | 1,776,210 | $ | 2,257,731 | $ | 2,480,089 | $ | 1,611,617 | $ | 1,609,844 | |||||||||
(a) | 包括5 870万美元2016年对Axeon专业产品长期贷款的非现金减值费用5 630万美元2015年林登终端收购带来的非现金收益。(损失)每个共同单位持续作业的收入也包括3.771亿美元由于2018年7月与我们的普通合伙人合并而造成的损失。请参阅备注4和21合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”供进一步讨论。 |
(b) | NuStar gp，llc的董事会将我们每一个公共部门的季度分配调整为$0.60 ($2.40)，从2018年第一季度的分配开始。 |
(c) | 资产负债表数据大幅增加的主要原因是我们收购了NavigatorEnergyServices，LLC15亿美元2017年5月。 |
(d) | 在2019年，我们总共支付了减值费用。3.368亿美元与圣尤斯特歇斯行动有关。请参阅注5合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”供进一步讨论。 |
(e) | 2018年，我们发布了23,246,650D系列累积可转换优先单位，列于合并资产负债表的夹层部分。请参阅注19合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”供进一步讨论。 |
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项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
以下对我们的经营结果和财务状况的审查，应与“前瞻性信息指导声明”一并阅读，第1、1A项。和2。“业务、风险因素和属性”和第8项。本报告所列“财务报表和补充数据”。
NuSTAR Energy L.P.(纽约证券交易所：NS)从事石油产品和无水氨的运输，以及石油产品的终止、储存和销售。除非另有说明，本报告中使用“NuStar Energy”、“NS”、“the Partnership”、“we”、“Our”和“us”等术语来指NuStar Energy L.P.，指我们的一个或多个合并子公司或所有这些子公司作为一个整体。我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析分六个部分：
• | 概述 |
• | 业务结果 |
• | 趋势与展望 |
• | 流动性与资本资源 |
• | 关键会计政策 |
• | 新会计公告 |
概述
最近的发展
已完成的项目。在2019年第三季度，我们完成了从得克萨斯州塔夫特到科珀斯克里斯蒂北海滩码头的30英寸原油管道的建设，将数量从二叠纪盆地输送到德克萨斯州科珀斯克里斯蒂供出口。我们还完成了一项关于我们河谷管道系统的扩建项目，该项目起源于Corpus Christi，向南延伸到里奥格兰德河谷，并重新启动了我们在得克萨斯州南部的精炼产品管道，将柴油运输到我们在墨西哥的新拉雷多码头。
我们从鹰福特和二叠纪盆地地区输送原油到科珀斯克里斯蒂的遗留管道，以及我们的科珀斯克里斯蒂北海滩码头和新的30英寸管道，构成了科珀斯克里斯蒂原油系统。
出售圣尤斯特歇斯行动。2019年7月29日，我们出售了我们的圣尤斯特歇斯终点站和加油作业(圣尤斯特歇斯行动)，净收入约为2.3亿美元(圣尤斯特歇斯处置)。圣尤斯特歇斯岛的处置包括在荷兰加勒比圣尤斯特歇斯岛的1 430万桶储存和终止设施及相关资产。我们以前报告了我们储存部门的终端业务和燃料销售部门的燃料供应业务。
(损失)收入综合报表反映了2018年11月30日出售的圣尤斯特歇斯业务处和欧洲业务处，下文将其定义为所有适用期间的停业经营。在2019年，我们记录了长期资产和商誉减值费用。3.368亿美元与圣尤斯特歇斯行动有关。请参阅注5合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”用于进一步讨论销售和减值费用。
发行债务。2019年5月22日，NuStar物流有限公司。(NuSTAR物流)发行了5000万美元6.0%的高级债券，将于2026年6月1日到期。我们收到4.916亿美元的净收益，用于偿还我们循环信贷协议下的未偿借款。请参阅注14 合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”供进一步参考。
塞尔比终点站火灾。2019年10月15日，我们位于加州塞尔比的航站楼发生火灾，烧毁了两个储存罐，并暂时关闭了航站楼。财产损失是孤立的，在第四季度，我们遭受了540万美元，它代表了我们在各种保险单下的免赔额总额。我们相信我们有足够的保险来抵消超出保险免赔额的额外费用。
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其他活动
出售欧洲业务。2018年11月30日，我们出售了我们的欧洲业务，其中包括英国的6个液体储存终端和阿姆斯特丹的一个设施以及相关资产(欧洲业务)。2.7亿美元(欧洲的处置)。我们以前在存储部门报告了欧洲业务。我们发现非现金损失4 340万美元与我们2018年12月31日终了年度综合损益表中的“停业(亏损)收入扣除税后”的销售有关。请参阅注5合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”供进一步讨论出售。
合并。2018年7月20日，我们完成了NuStar GP控股有限责任公司(控股)与NuStar Energy子公司(合并)的合并。根据合并协议并在合并生效之时，我们的合伙协议被修订并重申如下：(一)取消普通合伙人持有的奖励分配权；(二)将普通合伙人持有的2%的NuStar能源普通合伙人权益转化为非经济管理利益；(三)从2019年的年度会议开始，向我们共同单位的股东提供选举NuStar GP公司董事会成员的表决权。我们大约发行了1 340万由于合并的结果，NuStar能源公司增建了共同的单位。请参阅注4合并财务报表说明第8项。用于进一步讨论合并的“财务报表和补充数据”。
发行单位。2018年6月和7月，我们发布了23,246,650系列D累计可转换优先股(D系列优先股)，价格为$25.38私人配售的净收入单位5.558亿美元。请参阅注19合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”供进一步讨论。
议会布拉夫的收购。 2018年4月16日，我们收购了chs inc.的df管道系统，包括227英里长的管道和18个储油罐。大约3 750万美元(获得理事会布拉夫)。从收购之日起，我们在东管道内的管道段中包括了所获得的资产和运营结果。我们把这次收购记作资产购买。
飓风活动。2017年第三季度，我们的一些设施受到加勒比和墨西哥湾飓风的影响，其中包括圣尤斯特歇斯终点站，该航站楼受到的破坏最大，并暂时关闭。2017年，我们在圣尤斯特歇斯终点站获得了1 250万美元的保险收益，其中380万美元用于业务中断。2018年，我们收到了8 750万美元为解决我们对圣尤斯特歇斯终点站的财产损害索赔而获得的保险收益，其中910万美元与业务中断有关。业务中断保险的收益列入现金流量表中的“业务活动现金流量”。我们录了一个7 880万美元2018年合并损益表中保险收入超过本期间支出数额的收益。与营业中断有关的保险收益、2018年的收益和2017年的亏损均列入(亏损)收入综合报表(亏损)中的“(已停止经营的)收入(扣除税后的损失)”。
领航员获取。在……上面2017年5月4日，我们收购了Navigator能源服务公司15亿美元(领航员的收购)。我们统称收购资产，以及自Navigator收购之日以来通过各种扩张项目建造的资产，作为我们的二叠纪原油系统。从2017年5月4日开始，收购的资产包括在我们中西部系统的管道段。请参阅注6合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”供进一步讨论。
Axeon定期贷款。2017年2月22日，我们定居并终止了1.9亿美元定期贷款给Axeon专业产品有限责任公司(Axeon长期贷款)，根据该贷款，我们还提供信贷支持，如担保、信用证和现金抵押品(视情况而定)1.25亿美元至Axeon专业产品，有限责任公司(Axeon)。我们收到1.1亿美元为了解决Axeon的定期贷款，我们停止了向Axeon提供持续信贷支持的义务。
操作
我们的业务通过我们的子公司，主要是NuStar物流和NuStar管道运营伙伴关系L.P。(NuPOP)。我们的业务分为三个可报告的业务部门：管道，储存和燃料营销。关于我们部门的更详细的描述和更详细的财务信息，请参阅第1项下的“部分”。“业务”和注意事项26合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”。
管道。我们拥有3,205成数英里的成品油管道和2,155绵延数英里的原油管道，以及大约520万桶的储存能力，构成了我们的中西部系统。此外，我们拥有2,600千里精
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产品管道，由东、北管道组成，a2,000-一英里氨管道(氨管道)，这是我们的中东部系统。东、北管道的储存量约为740万桶。
储藏室。我们在美国、加拿大和墨西哥拥有码头和储存设施。6 130万桶的储存能力。
燃料营销。在我们的燃料营销部门，主要包括我们在海湾海岸的加油业务和与我们的中东系统相关的混合业务，我们购买石油产品进行转售。在2017年第三季度之前，我们的燃料营销业务包括购买原油、燃料油、燃料、燃料油混合组件和其他成品油以进行转售。我们于2017年第二季度停止销售原油，并于2017年第三季度退出重油交易业务。这些行动符合我们减少对大宗商品利润率敞口的目标，而是将重点放在我们的核心、收费管道和存储部分。
燃料营销部门的运营结果在很大程度上取决于我们的成本与我们市场产品的销售价格之间的差额。因此，与管道和储存部分的运作相比，这部分业务的结果对商品价格的变化更为敏感。我们签订衍生合约，试图减轻商品价格波动的影响。与商品价格风险相关的衍生金融工具的金融影响在所述任何时期都不是重大的。
影响手术效果的因素
下列因素影响我们的行动结果：
• | 公司特有的因素，如设备完整性问题，维修要求和停机，影响我们资产的吞吐量； |
• | 影响我们资产运输和/或储存的产品需求和我们销售的产品需求的季节性因素； |
• | 行业因素，如石油产品价格的变化，影响需求和我们竞争对手的运作； |
• | 影响本港燃料市场的经济因素，例如商品价格波动；及 |
• | 影响我们管道和储存资产运作的因素，如我们炼油公司客户的利用率和维修周转时间表，以及我们的原油生产客户的钻探活动。 |
原油价格的涨跌影响着整个能源行业的各个部门，包括我们在原油生产、提炼和交易方面的客户，在任何给定的价格周期中，以不同的方式在不同的时间点上影响着我们的客户。例如，在价格持续低迷的时期，生产商倾向于减少资本支出和钻探活动，并将重点放在成本最有利地区的资产上。另一方面，炼油厂往往受益于较低的原油价格，因为它们能够利用较低的原料价格，特别是那些能够满足区域对其成品油的健康需求的价格；然而，随着精炼产品库存的增加，炼油商通常会降低其生产率，这可能会降低它们从低原油价格中获益的程度。原油交易商关注的不是当前市场商品价格，而是该价格是否高于或低于预期的未来市场价格：如果认为某一产品的未来价格高于当前市场价格，或“期货市场”，贸易商更有可能购买和储存产品，以便在未来以更高的价格销售。另一方面，当原油当前价格接近或超过预期的未来市场价格，或“现货溢价”，就像我们目前所服务的某些市场的情况一样，交易员不再被激励购买和储存产品以供将来销售。
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行动结果
年终2019年12月31日与年终相比2018年12月31日
金融要闻
(千美元，单位数据除外)
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | |||||||||
收入报表数据： | |||||||||||
收入： | |||||||||||
服务收入 | $ | 1,148,167 | $ | 1,045,130 | $ | 103,037 | |||||
产品销售 | 349,854 | 475,132 | (125,278 | ) | |||||||
总收入 | 1,498,021 | 1,520,262 | (22,241 | ) | |||||||
费用和开支： | |||||||||||
与服务收入有关的费用 | 669,246 | 626,250 | 42,996 | ||||||||
产品销售成本 | 321,644 | 449,613 | (127,969 | ) | |||||||
一般和行政费用 | 107,855 | 100,067 | 7,788 | ||||||||
其他折旧和摊销费用 | 8,360 | 8,604 | (244 | ) | |||||||
费用和支出共计 | 1,107,105 | 1,184,534 | (77,429 | ) | |||||||
营业收入 | 390,916 | 335,728 | 55,188 | ||||||||
利息费用，净额 | (183,070 | ) | (184,398 | ) | 1,328 | ||||||
其他收入净额 | 3,742 | 5,202 | (1,460 | ) | |||||||
所得税支出前的持续经营收入 | 211,588 | 156,532 | 55,056 | ||||||||
所得税费用 | 4,754 | 10,157 | (5,403 | ) | |||||||
持续业务收入 | 206,834 | 146,375 | 60,459 | ||||||||
(损失)停止经营的收入，扣除税后 | (312,527 | ) | 59,419 | (371,946 | ) | ||||||
净(损失)收入 | $ | (105,693 | ) | $ | 205,794 | $ | (311,487 | ) | |||
每个共同单位的基本和稀释净收益(损失)： | |||||||||||
持续作业 | $ | 0.60 | $ | (3.34 | ) | $ | 3.94 | ||||
已停止的业务 | (2.90 | ) | 0.57 | (3.47 | ) | ||||||
共计 | $ | (2.30 | ) | $ | (2.77 | ) | $ | 0.47 | |||
年度概览
持续业务收入增加6 050万美元截止年度2019年12月31日与年底相比2018年12月31日，主要是因为管道部分的运营收入较高。
截止年度2019年12月31日已停止经营的损失，扣除税后的损失，包括总计减值费用3.368亿美元与圣尤斯特歇斯行动有关。截止年度2018年12月31日，停业收入，扣除税后，包括因飓风在圣尤斯特歇斯码头遭受的损失而收到的保险收益7 880万美元，由以下损失部分抵销4 340万美元与我们欧洲业务的销售有关。请参阅注5合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”供进一步讨论。
尽管在终了年度持续业务带来了积极的收入2018年12月31日，我们因继续每个公共部门的业务而产生净亏损，因为我们将合并视为类似于赎回或诱导转换优先股的股权交易，从而造成了以下损失：3.771亿美元在计算2018年12月31日终了年度的单位净亏损时，从可归因于普通单位的净收入中减去了这一数字。请参阅备注4和21合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”供进一步讨论。
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区段操作要点
(千美元，桶/日信息除外)
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | |||||||||
管道： | |||||||||||
原油管道吞吐量(桶/日) | 1,198,813 | 876,655 | 322,158 | ||||||||
精炼产品和氨管道吞吐量(桶/日) | 557,532 | 557,044 | 488 | ||||||||
总吞吐量(桶/日) | 1,756,345 | 1,433,699 | 322,646 | ||||||||
吞吐量和其他收入 | $ | 701,830 | $ | 611,065 | $ | 90,765 | |||||
营业费用 | 202,359 | 184,427 | 17,932 | ||||||||
折旧和摊销费用 | 166,991 | 153,943 | 13,048 | ||||||||
分段营业收入 | $ | 332,480 | $ | 272,695 | $ | 59,785 | |||||
储存： | |||||||||||
吞吐量(桶/日) | 464,571 | 341,396 | 123,175 | ||||||||
吞吐量终端收入 | $ | 114,243 | $ | 83,157 | $ | 31,086 | |||||
存储终端收入 | 339,758 | 360,431 | (20,673 | ) | |||||||
总收入 | 454,001 | 443,588 | 10,413 | ||||||||
营业费用 | 202,323 | 194,535 | 7,788 | ||||||||
折旧和摊销费用 | 97,573 | 93,345 | 4,228 | ||||||||
分段营业收入 | $ | 154,105 | $ | 155,708 | $ | (1,603 | ) | ||||
燃料营销： | |||||||||||
产品销售 | $ | 342,215 | $ | 465,651 | $ | (123,436 | ) | ||||
货物成本 | 318,869 | 446,707 | (127,838 | ) | |||||||
毛利率 | 23,346 | 18,944 | 4,402 | ||||||||
营业费用 | 2,768 | 2,980 | (212 | ) | |||||||
分段营业收入 | $ | 20,578 | $ | 15,964 | $ | 4,614 | |||||
合并和部门间冲销： | |||||||||||
收入 | $ | (25 | ) | $ | (42 | ) | $ | 17 | |||
货物成本 | 7 | (74 | ) | 81 | |||||||
共计 | $ | (32 | ) | $ | 32 | $ | (64 | ) | |||
综合资料： | |||||||||||
收入 | $ | 1,498,021 | $ | 1,520,262 | $ | (22,241 | ) | ||||
与服务收入有关的费用： | |||||||||||
营业费用 | 404,682 | 378,962 | 25,720 | ||||||||
折旧和摊销费用 | 264,564 | 247,288 | 17,276 | ||||||||
与服务收入有关的费用总额 | 669,246 | 626,250 | 42,996 | ||||||||
产品销售成本 | 321,644 | 449,613 | (127,969 | ) | |||||||
分段营业收入 | 507,131 | 444,399 | 62,732 | ||||||||
一般和行政费用 | 107,855 | 100,067 | 7,788 | ||||||||
其他折旧和摊销费用 | 8,360 | 8,604 | (244 | ) | |||||||
合并营业收入 | $ | 390,916 | $ | 335,728 | $ | 55,188 | |||||
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管道
总收入增加9 080万美元总吞吐量增加322,646截至年度的日均桶2019年12月31日，与年底相比2018年12月31日，主要原因是：
• | 收入增加5 380万美元，产量增加117 953桶/日，原因是客户产量增加，供应我们的二叠纪原油系统，并完成了收费较高和扩建项目的新管道连接； |
• | 由于2018年第三季度客户的炼油厂扭亏为盈，我们Ardmore系统的收入增加了1，450万美元，日产量增加了17，698桶，长期交货的增加导致2019年平均关税的提高，以及在2019年第二季度开始输送二叠纪原油的新管道连接的完成； |
• | 由于一位客户于2019年1月1日开始租赁部分管道，我们休斯顿管道的收入增加了850万美元； |
• | 我们河谷管道系统的收入增加700万美元，日产量增加4 291桶，主要原因是与2019年第三季度完成扩建项目有关的新客户合同和2018年第四季度开始的新连接； |
• | 我们东管道的收入增加520万美元，日产量增加10 688桶，主要原因是拥有和经营2019年全年收购理事会布拉夫斯公司的相关资产； |
• | 我们三江系统的收入增加了420万美元，日产量增加了10 591桶，原因是该系统所服务的市场需求增加，以及我们的精炼产品管道在2019年重新启动，以便将柴油运输到我们位于墨西哥的Nuevo Laredo码头； |
• | 我们科珀斯克里斯蒂原油管道系统的收入增加了130万美元，日产量增加了198，962桶。吞吐量增加是由于30英寸原油管道从得克萨斯州塔夫特到我们科珀斯克里斯蒂北海滩码头的竣工，以及某些客户合同的重新承包。某些客户合同的较低利率部分抵消了增加的吞吐量带来的收入增长。 |
这些增加部分被收入减少310万美元和产量每天减少35 418桶所抵消，原因是我们的McKee系统管道在2019年使用的炼油厂存在作业问题。
业务费用增加1 790万美元截止年度2019年12月31日，与年底相比2018年12月31日，主要原因是：
• | 电力成本增加690万美元，主要是由于我国二叠纪原油系统和科珀斯克里斯蒂原油管道系统产量增加； |
• | 补偿开支增加610万元；及 |
• | 增加190万美元，原因是拥有2019年整个期间与理事会布拉夫购置有关的资产。 |
折旧和摊销费用增加1 300万美元截止年度2019年12月31日，与年底相比2018年12月31日，主要原因是完成了与二叠纪原油系统和河谷管道系统有关的项目，并拥有理事会2019年全年收购的相关资产。
储物
吞吐量终端收入增加3 110万美元，而吞吐量增加了123,175截至年度的日均桶2019年12月31日，与年底相比2018年12月31日主要原因是，我们的科珀斯克里斯蒂北海滩码头的吞吐量增加了2990万美元，日产量增加了124 562桶，这与我们科珀斯克里斯蒂原油管道系统的产量增加一致。
存储终端收入下降2 070万美元截止年度2019年12月31日，与年底相比2018年12月31日，主要原因是：
• | 我们东北航站楼的收入减少了2，410万美元，主要原因是客户基础的减少和落后市场中某些客户合同的重新承包，以及由于新泽西州林登码头合同期限的改变，2018年收入增加的调整。请参阅注7合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”，以进一步讨论收入调整； |
• | 我们的点餐终端的收入减少了580万美元，主要是由于客户群的减少。 |
储存码头收入的减少被西海岸码头收入增加930万美元部分抵消，主要原因是完成了项目以及吞吐量和处理费增加。
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业务费用增加780万美元截止年度2019年12月31日，与年底相比2018年12月31日，主要原因是可偿还费用增加740万美元，主要原因是我们科珀斯克里斯蒂北海滩码头的可偿还码头活动增加，补偿费用增加380万美元。这些增加额被主要由于2018年清洗油罐而减少的450万美元的维护和管理费用部分抵消。
折旧和摊销费用增加420万美元截止年度2019年12月31日，与年底相比2018年12月31日，主要原因是与2018年9月完成的码头融资租赁和2019年完成的项目有关的摊销费用。
燃料营销
部分营业收入增加460万美元截止年度2019年12月31日，与年底相比2018年12月31日，主要是因为我们加油业务的毛利润增加了。
一般
一般费用和行政费用增加780万美元截止年度2019年12月31日，与年底相比2018年12月31日，主要原因是2019年的赔偿费用较高，2018年的法律费用较低。
所得税费用减少540万美元截止年度2019年12月31日，与年底相比2018年12月31日，主要是由于我们的应税实体收入较低。
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年终2018年12月31日与年终相比2017年12月31日
金融要闻
(千美元，单位数据除外)
截至12月31日 | |||||||||||
2018 | 2017 | 变化 | |||||||||
收入报表数据： | |||||||||||
收入： | |||||||||||
服务收入 | $ | 1,045,130 | $ | 955,446 | $ | 89,684 | |||||
产品销售 | 475,132 | 489,326 | (14,194 | ) | |||||||
总收入 | 1,520,262 | 1,444,772 | 75,490 | ||||||||
费用和开支： | |||||||||||
与服务收入有关的费用 | 626,250 | 552,480 | 73,770 | ||||||||
产品销售成本 | 449,613 | 485,791 | (36,178 | ) | |||||||
一般和行政费用 | 100,067 | 107,556 | (7,489 | ) | |||||||
其他折旧和摊销费用 | 8,604 | 8,435 | 169 | ||||||||
费用和支出共计 | 1,184,534 | 1,154,262 | 30,272 | ||||||||
营业收入 | 335,728 | 290,510 | 45,218 | ||||||||
利息费用，净额 | (184,398 | ) | (171,774 | ) | (12,624 | ) | |||||
其他收入(费用)，净额 | 5,202 | (68 | ) | 5,270 | |||||||
所得税支出前的持续经营收入 | 156,532 | 118,668 | 37,864 | ||||||||
所得税费用 | 10,157 | 7,773 | 2,384 | ||||||||
持续业务收入 | 146,375 | 110,895 | 35,480 | ||||||||
停业收入，扣除税后 | 59,419 | 37,069 | 22,350 | ||||||||
净收益 | $ | 205,794 | $ | 147,964 | $ | 57,830 | |||||
每个共同单位的基本和稀释净(损失)收入： | |||||||||||
持续作业 | $ | (3.34 | ) | $ | 0.23 | $ | (3.57 | ) | |||
已停止的业务 | 0.57 | 0.41 | 0.16 | ||||||||
共计 | $ | (2.77 | ) | $ | 0.64 | $ | (3.41 | ) | |||
年度概览
持续业务收入增加3 550万美元2018年12月31日终了年度，与2017年12月31日终了年度相比，主要原因是管道和燃料销售部门的营业收入增加，但储存部门的营业收入较低，部分抵消了这一收入。停业收入，扣除税后增加2 240万美元2018年12月31日终了年度与2017年12月31日终了年度相比，主要原因是7 880万美元2018年第一季度从与2017年第三季度圣尤斯特歇斯码头飓风破坏有关的保险收益中确认的收益，由4 340万美元2018年第四季度出售我们的欧洲业务造成的损失。
尽管我们从持续经营中获得收入，但我们因每个公共部门的持续经营而出现净亏损，因为我们将合并视为类似于赎回或诱导转换优先股的股权交易，从而造成了以下损失：3.771亿美元在计算2018年12月31日终了年度的单位净亏损时，从可归因于普通单位的净收入中减去了这一数字。请参阅备注4和21合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”供进一步讨论。
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区段操作要点
(千美元，桶/日信息除外)
截至12月31日 | |||||||||||
2018 | 2017 | 变化 | |||||||||
管道： | |||||||||||
原油管道吞吐量(桶/日) | 876,655 | 583,323 | 293,332 | ||||||||
精炼产品和氨管道吞吐量(桶/日) | 557,044 | 516,736 | 40,308 | ||||||||
总吞吐量(桶/日) | 1,433,699 | 1,100,059 | 333,640 | ||||||||
吞吐量收入 | $ | 611,065 | $ | 516,288 | $ | 94,777 | |||||
营业费用 | 184,427 | 156,432 | 27,995 | ||||||||
折旧和摊销费用 | 153,943 | 128,061 | 25,882 | ||||||||
分段营业收入 | $ | 272,695 | $ | 231,795 | $ | 40,900 | |||||
储存： | |||||||||||
吞吐量(桶/日) | 341,396 | 325,194 | 16,202 | ||||||||
吞吐量终端收入 | $ | 83,157 | $ | 85,927 | $ | (2,770 | ) | ||||
存储终端收入 | 360,431 | 357,089 | 3,342 | ||||||||
总收入 | 443,588 | 443,016 | 572 | ||||||||
营业费用 | 194,535 | 178,600 | 15,935 | ||||||||
折旧和摊销费用 | 93,345 | 91,696 | 1,649 | ||||||||
分段营业收入 | $ | 155,708 | $ | 172,720 | $ | (17,012 | ) | ||||
燃料营销： | |||||||||||
产品销售和其他收入 | $ | 465,651 | $ | 489,807 | $ | (24,156 | ) | ||||
货物成本 | 446,707 | 474,188 | (27,481 | ) | |||||||
毛利率 | 18,944 | 15,619 | 3,325 | ||||||||
营业费用 | 2,980 | 13,632 | (10,652 | ) | |||||||
分段营业收入 | $ | 15,964 | $ | 1,987 | $ | 13,977 | |||||
合并和部门间冲销： | |||||||||||
收入 | $ | (42 | ) | $ | (4,339 | ) | $ | 4,297 | |||
货物成本 | (74 | ) | (2,029 | ) | 1,955 | ||||||
营业费用 | — | (2,309 | ) | 2,309 | |||||||
共计 | $ | 32 | $ | (1 | ) | $ | 33 | ||||
综合资料： | |||||||||||
收入 | $ | 1,520,262 | $ | 1,444,772 | $ | 75,490 | |||||
与服务收入有关的费用： | |||||||||||
营业费用 | 378,962 | 332,723 | 46,239 | ||||||||
折旧和摊销费用 | 247,288 | 219,757 | 27,531 | ||||||||
与服务收入有关的费用总额 | 626,250 | 552,480 | 73,770 | ||||||||
产品销售成本 | 449,613 | 485,791 | (36,178 | ) | |||||||
分段营业收入 | 444,399 | 406,501 | 37,898 | ||||||||
一般和行政费用 | 100,067 | 107,556 | (7,489 | ) | |||||||
其他折旧和摊销费用 | 8,604 | 8,435 | 169 | ||||||||
合并营业收入 | $ | 335,728 | $ | 290,510 | $ | 45,218 | |||||
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管道
与2017年12月31日终了年度相比，2018年12月31日终了年度的总收入增加了9 480万美元，日产量增加了333 640桶，主要原因是：
• | 收入增加6 840万美元，日产量增加242 785桶，原因是客户产量增加，供应我们的二叠纪原油系统，完成管道扩建项目，并在2018年整个期间拥有和运营该系统； |
• | 由于2017年第四季度麦基系统管道的运转，收入增加了1，600万美元，日产量增加了38，624桶； |
• | 东输管道的收入增加1，300万元，东输管道日产量增加11，318桶，原因是柴油处理量增加，长途运输增加，平均关税增加，议会收购模糊原油；以及 |
• | 收入增加了1080万美元，日产量增加了8742桶，这主要是由于我们的北管道在2017年第二季度发生了转变，以及2018年附近一家炼油厂的扭亏为盈，导致对北输管道的需求增加。 |
这些增加额被以下因素部分抵消：
• | 我们的Corpus Christi原油管道系统收入减少1 080万美元，主要原因是合同延期费率较低，足以抵消日产量增加的47 338桶；以及 |
• | 我们Ardmore系统的收入减少了340万美元，日产量减少了13834桶，这主要是由于客户在2018年的炼油厂扭亏为盈，以及短途交货的增加，这导致平均关税降低。 |
2018年12月31日终了年度的业务费用比2017年12月31日终了年度增加2 800万美元，主要原因是：
• | 由于2018年拥有二叠纪原油系统而增加的运营费用为1 650万美元，与产量的增加相一致； |
• | 增加310万美元，原因是安理会收购了布拉夫； |
• | 加薪270万元；及 |
• | 电力支出增加260万美元，主要是由于吞吐量增加。 |
2018年12月31日终了年度折旧和摊销费用比2017年12月31日终了年度增加2 590万美元，主要原因是2018年全年拥有二叠纪原油系统。
储物
与2017年12月31日终了的一年相比，截至2018年12月31日的年度吞吐量码头收入减少280万美元，日产量增加16202桶。科珀斯克里斯蒂北海滩码头的收入减少了630万美元，尽管每天产量增加了10，581桶，主要原因是科珀斯克里斯蒂原油系统的产量增加，原因是储存率较低，码头收入较低，因为更多的原油被运往我们客户的炼油厂，而不是通过我们的码头。我们的中西码头的收入增加了380万美元，日产量增加了7343桶，这主要是因为这些码头所服务的市场的需求增加了。
截至2018年12月31日的一年中，存储终端收入增加了330万美元，而2017年12月31日终了的年度则增加了330万美元，主要原因是：
• | 在我们的西海岸码头增加940万美元，主要原因是项目完成、费率上升、吞吐量增加以及相关的处理费； |
• | 我们的东北终点站增加了810万美元，主要是由于合同条款的改变和林登码头油箱扩建项目的完成而导致的收入调整，但由于某些客户合同到期不续签，我们的Piney Point终端的收入减少，部分抵消了这一增长。请参阅注7合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”，以进一步讨论收入调整； |
• | 增加190万美元是由于我们的点塔码头可偿还的收入增加。 |
这些增加额因下列因素而部分抵消：
• | 在我们的海湾沿岸货柜码头减少1，550万元，主要是由于市场落后，导致某些客户合约期满不续期，以及吞吐量及相关的处理费减少；及 |
• | 减少190万元，原因是我们的码头处理费及处理费较低。 |
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2018年12月31日终了年度的业务费用比2017年12月31日终了年度增加1 590万美元，主要原因是：
• | 薪金和工资增加480万美元，维持费和管理费用增加180万美元，这两者都分布在各个区域； |
• | 各终点站的可偿还费用增加480万美元，主要原因是我们的点码头和科珀斯克里斯蒂北岸码头的油箱清理工作，但可偿还收入的相应增加抵消了这一增加； |
• | 由于保险费的增加，所有终端的保险费增加了150万美元。 |
2018年12月31日终了年度的折旧和摊销费用与2017年12月31日终了年度相比增加了160万美元，主要是由于完成了各种储存项目。
燃料营销
与2017年12月31日终了的年度相比，2018年12月31日终了年度的分部营业收入增加了1 400万美元，主要原因是我们的混合业务和其他产品销售的营业收入增加了920万美元，我们的重型燃料交易业务的运营损失减少了560万美元。
合并和段间冲销
收入和业务费用冲销主要涉及储存部门向燃料销售部门收取的储存费。产品销售成本冲销是指向燃料销售部门收取的与库存有关的费用，一旦库存售出，这些费用将被支出。
一般
与2017年12月31日终了年度相比，2018年12月31日终了年度的一般和行政费用减少了750万美元，主要原因是2017年收购Navigator的交易费用，但被较高的补偿费用部分抵消。
2018年12月31日终了年度，利息支出净增1，260万美元，与2017年12月31日终了年度相比，这主要是因为2017年4月28日发行了5.625%的5.625%高级债券，用于部分资助Navigator的收购和较高的利率。
2018年12月31日终了年度的所得税支出比2017年12月31日终了的年度增加了240万美元，主要原因是与二叠纪原油系统相关的税收增加。
趋势和前景
到2020年，我们预计将继续受益于2019年完成的几个重大扩建项目。这些项目主要与二叠纪盆地产量的持续增长有关，这导致了我们的二叠纪原油系统和其他受到二叠纪盆地增长“溢出”效应的资产的扩大。此外，在2019年期间，我们完成了处理西海岸生物燃料需求和扩建管道以促进向北墨西哥出口精炼产品的项目。尽管我们预计2020年资本支出将大幅减少，但我们的重点将继续放在应对二叠纪盆地(我们的二叠纪和科珀斯克里斯蒂原油系统)产量增长的项目上。处理西海岸的生物燃料需求，并增加我们圣詹姆斯码头的灵活性。
我们对这一伙伴关系的总体和我们任何部分的前景都可能发生变化，因为我们的期望是基于我们对若干因素的持续评估，其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括但不限于经济和资本市场的状况、我们的客户的炼油厂维修时间表和计划外的炼油厂停工时间的变化、原油价格、原油、成品油和无水氨的供应和需求、对运输和储存服务的需求以及影响我们资产的法律或条例的变化。
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流动性和资本资源
概述
我们的主要现金需求是分配给我们的合作伙伴，偿债，资本支出，收购和运营费用。
我们的合伙协议要求我们将所有“可用现金”分配给我们的共同有限合伙人，并在合并之前，每季度向我们的普通合伙人分发。“可用现金”在合伙协议中通常定义为本季度结束时手头上的现金，加上该季度结束后的某些允许借款，减去董事会确定的现金储备，但须符合分配给我们优先单位的要求。NuStar gp，llc的董事会将我们每一个公共部门的季度分配调整为$0.60 ($2.40按年计算)，从2018年第一季度开始，2018年5月14日支付。由于合并，我们的普通合伙人不再收到我们的奖励分配或季度现金分配，我们大约发行了。1 340万增量的NuStar能源共同单位，以换取以前未完成的控股单位。请参阅注4合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”，供进一步讨论合并。
每年，我们的目标是用当年经营活动提供的净现金为我们的可靠性资本支出和分配需求提供资金。如果我们不能从业务中产生足够的现金来实现这一目标，我们就会利用手头上的现金或其他现金流来源，过去主要包括根据我们的循环信贷协议借款、出售非战略性资产，并在必要时通过股本或债务发行筹集资金。我们通常从外部来源为我们的战略资本支出和收购提供资金，主要是根据我们的循环信贷协议借款或通过股票或债务发行筹集资金。然而，我们通过发行债务或股票筹集资金的能力取决于许多我们无法控制的因素。我们在1A项中的危险因素。“风险因素”描述这些资金来源所固有的风险及其可得性。
在业务现金流量低于分配和可靠性资本要求的时期，我们可以保持分配水平，因为我们可以使用伙伴关系协议中规定的其他可用现金来源，包括根据循环信贷协议借款和出售资产的收益。我们在1A项中的危险因素。“风险因素”描述了我们维持或扩大分配的能力所固有的风险。
在2020年，我们期望从运营中产生足够的现金来满足我们的分配需求、可靠性资本支出和我们的部分战略资本支出。
截至年度的现金流量2019年12月31日, 2018和2017
下表汇总了我们从经营、投资和融资活动中获得的现金流量(请参阅第8项中的现金流动综合报表)。“财务报表和补充数据”)。现金流量表未作调整，以单独披露与已终止的业务有关的现金流量。
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
(使用)提供的现金净额： | |||||||||||
经营活动 | $ | 508,757 | $ | 544,207 | $ | 406,799 | |||||
投资活动 | (319,247 | ) | (153,778 | ) | (1,696,441 | ) | |||||
筹资活动 | (177,650 | ) | (399,867 | ) | 1,276,272 | ||||||
汇率变动对现金的影响 | (524 | ) | (1,210 | ) | 1,720 | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | $ | 11,336 | $ | (10,648 | ) | $ | (11,650 | ) | |||
终了年度按业务活动提供的现金净额2019年12月31日曾.5.088亿美元，与5.442亿美元截止年度2018年12月31日，主要是由于周转金的变化。我们的流动资金增加了4 480万美元2019年12月31日终了年度，与之相比减少了7 830万美元2018年12月31日终了的一年。关于周转金变动的讨论，请参阅下文“所需周转金”一节。
截止年度2019年12月31日，业务活动提供的现金净额用于资助我们分发给3.8亿美元的可靠性资本支出6 660万美元以及我们战略资本支出的一部分。出售圣尤斯特歇斯行动的收益以及债务借款的净收益被用来为我们的战略资本支出的其余部分提供资金，详情见下文资本需求一节。
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在2018年12月31日终了年度，业务活动提供的净现金用于资助我们向大学会员和普通伙伴发放的资金，总额为3.914亿美元，并为合并提供了6 780万美元的现金考虑。营业活动提供的现金净额和2018年第一季度我们收到的部分保险收益用于支付我们圣尤斯特歇斯码头的财产损失索赔，用于支付7 720万美元的可靠性资本支出。业务活动提供的剩余现金和债务借款收益用于资助我们的战略资本支出，包括收购，数额为4.178亿美元。根据我们的循环信贷协议，发行单位和出售我们欧洲业务的收益以及部分保险收益被用来偿还未偿还的借款。
在2017年12月31日终了年度，业务活动提供的现金净额、终止Axeon定期贷款1.1亿美元的收益和手头现金用于资助我们向单人制者和普通伙伴发放的资金总额为4.851亿美元，可靠性资本支出为5 750万美元。我们大约15亿美元的债务和股票发行所得用于支付Navigator收购的购买价格。从债务借款、扣除偿还款、从我们的股票发行中获得的剩余收益以及手头现金所得的收益被用来为我们的其他战略性资本支出提供资金。
资产出售
2019年圣尤斯特歇斯处置和2018年欧洲处置的收益最初用于偿还我们循环信贷协议下的未偿借款，从而增加了可供借款的数额。这些销售是我们计划的一部分，目的是改善我们的债务指标，并为资本项目提供部分资金，以扩大我们在北美的核心业务。
债务流动资金来源
循环信贷协议2019年9月12日，NuStar物流公司修订了其循环信贷协议(循环信贷协议)，主要目的是将到期日期延长至2021年10月29日，并将可供借款的总额从14亿美元减至12亿美元.
2018年6月29日，NuStar物流公司修订了“循环信贷协议”，将D系列优先单位排除在“负债”的定义之外。此外，修正案还减少了可供从17.5亿美元到15.75亿美元，从2018年6月29日起，从2018年12月28日起进一步减少到14亿美元。此外，还修订了“循环信贷协定”，除其他外，增加了最低综合利率(如“循环信贷协定”所界定的)，从2018年6月30日终了的滚动期开始，每四个季度的滚动期不得低于1.75至-1.00。截至2019年12月31日，我们的综合利息覆盖率为2.49倍。
最高综合债务偿还率和最低综合利息覆盖率要求可能限制我们根据“循环信贷协议”可以借款的数额低于可供借款的总额。“循环信贷协定”还载有习惯上的限制性契约，例如对负债、留置权、合并、资产转让和某些投资活动的限制。截至2019年12月31日，我们的综合债务覆盖率为3.88倍，7.21亿美元可供借用。“循环信贷协议”规定的义务由NuStar Energy和NuPOP担保。
根据循环信贷协议签发的信用证共计400万美元截至2019年12月31日。信用证仅限于4亿美元也可以限制我们根据循环信贷协议可以借款的金额。
应收款融资协议。NuSTAR Energy和NuStar Finance LLC(NuStar Finance)是NuStar Energy的一个特殊目的实体和全资子公司，是与第三方放款人签订的1.25亿美元应收款融资协议(应收款融资协议)和与NuStar Energy全资子公司达成的协议(连同应收款融资协议、证券化方案)的缔约方。2019年4月29日，我们修订了“应收账款融资协议”，将预定的终止日期从2020年9月20日延长至2021年9月20日，并可选择在此之后再延长364天，并修改与某些客户有关的应收款条款。根据“应收款融资协议”可供借款的数额限于1.25亿美元并以是否有合格的应收款和其他习惯因素和条件为基础。“证券化方案”载有各种习惯上的肯定和否定契约以及违约、赔偿和终止条款，“应收款融资协议”规定，在发生某些特定事件时，应加快所欠款项的数额。
备注通知。在……上面2019年5月22日，NuStar物流发布500亿美元的6.0%应付高级票据2026年6月1日。我们收到了.的净收益4.916亿美元，我们最初用于偿还循环信贷协议下的未偿借款。利息6.0%高级债券从2019年12月1日起，每年6月1日和12月1日每半年支付一次。2017年4月28日，NuStar物流公司发布 5.5亿美元 的 5.625% 应付高级票据
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2027年4月28日。我们用了 5.433亿美元 从要约融资的部分收购价格，并支付相关的费用和费用。利息5.625%高级债券每半年支付一次，从2017年10月28日开始，每年4月28日和10月28日到期。这个6.0%和5.625%高级债券没有偿债资金需求。这些高级债券与现有的高级无担保债务并列，高于现有的NuStar物流次级负债。这些高级票据限制了NuStar物流公司承担担保债务的能力，除非也为高级票据持有人提供同样的担保。此外，这些高级票据限制了NuStar物流公司承担由某些留置权担保的债务、从事某些出售租赁交易和从事某些合并、合并或资产出售的能力。
短期信用额度协议。截至2019年12月31日，我们签署了一项信用额度协议，其未承诺的借款能力可达3 500万美元..550万美元未偿还的借款。
请参阅注14合并财务报表附注第8项。“财务报表和补充数据”讨论我们的债务协议。
LOC协议
NuSTAR物流公司1亿美元未承诺的信用证协议，其中规定了最长一年的备用信用证或担保(LOC协议)。根据LOC协议签发的任何信用证都不会减少循环信贷协议的可用性。截至2019年12月31日，我们没有根据LOC协议签发的信用证。
遣返
我们可以将一部分未分配的外国收入汇回国内，以便提供更大的灵活性，以满足现金流动的需要。在截至2017年12月31日的一年内，我们遣返了950万美元我们外国子公司的现金。我们将继续评估我们的现金流需求，并可能将海外子公司的资金汇回国内，作为流动性的来源。
发行单位
共同单位。在2019年第四季度，我们发布了527,426给NuStar GP，LLC董事会主席William E.Greehi的共同单位，价格为$28.44每单位收益总额1 500万美元。2018年第二季度，我们发布了413,736给威廉·E·格里希的普通单位的价格是$24.17每单位收益总额1 020万美元，包括20万美元从我们的普通合伙人那里2%普通合伙人当时拥有的经济利益。收益用于一般合伙目的。
由于合并，2018年第三季度，我们大约发布了1 340万增量的NuStar能源共同单位，以换取以前未完成的控股单位。
2017年第二季度，我们发布了14,375,000共同单位，价格为$46.35每单位。我们用了这次发行的净收益6.575亿美元，包括1 360万美元从我们的普通合伙人那里2%普通合伙人当时拥有的经济利益，为Navigator收购提供部分购买价格。从2017年第二季度的分配开始，我们的普通合作伙伴没有收到有关这些共同单位的奖励分配。
首选单位。在2018年6月和7月，我们总共发布了23,246,650系列D优先单元，价格为$25.38每单位私人存款的净收益5.558亿美元。系列D优先单元包含各种转换和赎回功能。我们将发行D系列优惠单位的净收益用于一般合伙目的，包括偿还我们循环信贷协议下的未偿借款。
2017年第四季度，我们发布了6,900,000我们的9.00%系列C固定浮动汇率累积可赎回永久优先股(C系列优先股)代表有限合伙人权益，其价格为$25.00每单位。我们用了1.667亿美元发行“C系列优先单位”，用于一般伙伴关系，包括为资本支出供资和偿还“循环信贷协定”规定的未偿借款。
2017年第二季度，我们发布了15,400,000我们的7.625%系列B固定浮动汇率累积可赎回永久优先股(B系列优先股)代表有限合伙人权益，其价格为$25.00每单位。我们用了3.718亿美元从发行B系列优先股开始，为领航员收购提供部分购进价款，并支付相关费用和费用。
请参阅备注19和20合并财务报表附注第8项。“财务报表和补充数据”，以获得关于这些发行的补充资料。
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资本要求
我们的业务需要大量投资，以维持、提升或加强我们现有资产的营运能力。我们的资本支出包括：
• | 战略资本支出，例如扩大或提升业务能力、提高效率或通过建筑或购置增加现有资产的收益潜力的支出，以及与支助职能有关的某些资本支出；以及 |
• | 可靠性资本支出，如维持现有资产目前运作能力或延长其使用寿命所需的支出，以及维持设备可靠性和安全所需的支出。 |
下表概述了我们过去三年的资本支出，以及我们预计将花费的金额。2020:
策略性 | |||||||||||||||
收购 | 资本支出 | 可靠性资本 支出 | 共计 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
截至十二月三十一日止年度： | |||||||||||||||
2019 | $ | — | $ | 466,996 | $ | 66,572 | $ | 533,568 | |||||||
2018 | $ | 37,502 | $ | 380,298 | $ | 77,154 | $ | 494,954 | |||||||
2017 | $ | 1,461,719 | $ | 327,141 | $ | 57,497 | $ | 1,846,357 | |||||||
预计2020年12月31日终了年度 | $ 300,000 - 350,000 | $ 40,000 - 50,000 | |||||||||||||
终了年度战略资本支出2019年12月31日主要包括对我国二叠系原油系统的管道扩建、北墨西哥精炼产品供应项目和连接科珀斯克里斯蒂北海滩码头和从二叠纪盆地输送原油的长途管道的出口项目。终了年度战略资本支出2018年12月31日包括我们的二叠纪原油系统的管道扩张和圣尤斯特歇斯和林登码头的项目。可靠性资本支出主要用于我们码头的维修升级项目，包括修复圣尤斯特歇斯码头财产损坏的费用。
截止年度2020年12月31日我们预计，我们战略资本支出的很大一部分将用于我们的扩张项目，以适应二叠纪盆地(我们的二叠纪原油系统和科珀斯克里斯蒂原油系统)的产量增长，以及处理西海岸生物燃料需求的项目，以及增加圣詹姆斯码头灵活性的项目。我们继续评估我们的资本预算，并根据经济情况作出改变，我们的实际资本支出2020可从上述预期数额增加或减少。此外，我们目前正在评估与我们在加利福尼亚州塞尔比的终点站设施火灾有关的重建努力，这可能导致资本支出高于上述预期数额；然而，我们预计将收到用于支付这些资本支出的保险收益。我们相信手头的现金，再加上先前所述的流动资金来源，将足以为我们的资本支出提供资金。2020，我们的内部增长项目可以根据市场情况或客户需求加快或缩减。
所需周转金
周转资金需求主要受我们的应收账款和应付账款余额的影响，这取决于付款的时间。
在本年度终了的年度内2019年12月31日，应收账款增加了2 350万美元，主要是由于与我们在加利福尼亚Selby终点站设施发生火灾有关的估计保险回收有关的保险应收账款2 050万美元。请参阅注1合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”作为补充资料。此外，应计负债减少1 960万美元，主要原因是在年初列入合同负债的期间确认的收入，如注所述7合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”。
在2018年12月31日终了的一年中，应计负债增加了3 960万美元，主要是由于确认了与客户一次性支付的不可退还的储存费有关的合同责任。请参阅注7合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”作为补充资料。此外，应收账款减少了2 250万美元，主要原因是2018年第四季度出售了我们的欧洲业务。
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在2017年12月31日终了年度，应付款减少3 040万美元，库存减少1 190万美元，主要原因是我们于2017年退出重油交易和原油销售业务。
Axeon定期贷款和信贷支持
2017年2月22日，我们定居并终止了1.9亿美元Axeon定期贷款，根据该贷款，我们还提供信贷支持，如担保、信用证和现金抵押品(视情况而定)1.25亿美元敬阿克森。我们收到1.1亿美元为了解决Axeon的定期贷款，我们停止了向Axeon提供持续信贷支持的义务。
确定的福利计划-供资
期间2019，我们做出了贡献1 130万美元我们的养老金和退休后福利计划。我们希望能贡献更多的钱。1 170万美元我们的退休金及退休后福利计划2020，主要是指条例或法律所要求的捐款，或就没有资金的计划而言，为当前福利提供资金所需的捐款。养老金和退休后福利计划2020由于资金每年因计划资产公允价值的变化和精算假设的变化而变化，因此不确定。
分布
普通合伙人及共同有限责任合伙人。在每个季度结束后的45天内向我们共同的有限责任合伙人支付分配款项，直到每个季度结束后的一个创纪录的日期。下表汇总了关于季度现金分配给我们的共同有限合伙人的信息。
季度结束 | 每个单位的现金分配 | 现金分配总额 | 记录日期 | 付款日期 | ||||||||
(千美元) | ||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 0.60 | $ | 65,128 | 2020年2月10日 | 2020年2月14日 | ||||||
(一九二零九年九月三十日) | $ | 0.60 | $ | 64,660 | 2019年11月8日 | 2019年11月14日 | ||||||
(一九二零九年六月三十日) | $ | 0.60 | $ | 64,658 | 2019年8月7日 | 2019年8月13日 | ||||||
2019年3月31日 | $ | 0.60 | $ | 64,690 | 2019年5月8日 | 2019年5月14日 | ||||||
根据我们合伙协议的条款，在合并之前，普通合伙人就其当时拥有的普通合伙人经济利益得到了2%的分配。普通合伙人也有权得到奖励分配，如果我们分配给任何季度超过0.60美元的单位。2018年第一季度，普通伙伴没有得到奖励分配，因为宣布的分配为每个共同单位0.60美元，低于获得奖励分配所需的数额。由于合并在2018年第二季度创纪录的分配日期之前生效，普通合伙人在2018年第一季度之后没有收到任何分配。从2018年第二季度开始，共同有限合伙人的分配包括增发的普通股，以换取以前未结清的控股公司单位，因为合并在2018年第二季度共同单位分配记录日期之前结束。请参阅注4合并财务报表说明第8项。用于进一步讨论合并的“财务报表和补充数据”。关于合并前奖励分配目标的讨论，请参阅“合并财务报表说明”第8项的附注20。“财务报表和补充数据”。
下表反映了分配给普通合伙人和共同有限合伙人的现金分配总额的分配情况，适用于分配所得期间：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元，单位数据除外) | |||||||||||
普通合伙人利益 | $ | — | $ | 1,141 | $ | 9,252 | |||||
普通合伙人激励分配 | — | — | 45,669 | ||||||||
普通伙伴分配总额 | — | 1,141 | 54,921 | ||||||||
共同有限责任合伙人分配 | 259,136 | 248,705 | 407,681 | ||||||||
现金分配总额 | $ | 259,136 | $ | 249,846 | $ | 462,602 | |||||
适用于共同有限合伙人的单位现金分配 | $ | 2.40 | $ | 2.40 | $ | 4.38 | |||||
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首选单位。下表提供了与我们的系列A、B系列和C系列固定浮动汇率累积可赎回永久优惠单位的分配有关的术语：
单位 | 固定分配率每年(占每个股25.00美元清理结束优惠的百分比) | 每年单位固定分配率 | 每年固定分配 | 可选赎回日期/发行率浮动的日期 | 浮动年率(按百分比计算) 25.00美元清理结束 每单位优惠) | |||||||||
(千美元) | ||||||||||||||
系列A优选单元 | 8.50% | $ | 2.125 | $ | 19,252 | (2021年12月15日) | 三个月期银行同业拆息加6.766% | |||||||
B系列优先单元 | 7.625% | $ | 1.90625 | $ | 29,357 | 2022年6月15日 | 三个月期银行同业拆息加5.643% | |||||||
系列C优选机组 | 9.00% | $ | 2.25 | $ | 15,525 | (2022年12月15日) | 三个月期银行同业拆息加6.88% | |||||||
如上文所述，2018年6月和7月，我们总共发布了23 246 650套D系列优先单元。D系列优先股的分配率为：(I)头两年(从2018年9月17日开始)每年9.75%(每年5 760万美元)；(Ii)第三年至第五年每年10.75%(每年6 340万美元)；(Iii)每年较大的13.75%(每年8 110万美元)，或此后每个共同单位的分配额。虽然D系列优先股尚未发行，但禁止伙伴关系支付任何初级证券，包括共同单位的发行，除非D系列优先股(和任何平价证券)上的全部累计分配已经或正在通过最近的D系列优先股分配付款日期支付或留出以供支付。超过0.635美元的任何D系列优先股分配款，可由伙伴关系自行酌处，由其他D系列优先股支付，其余部分以现金支付。如果我们没有全额支付任何D系列优先单元分配金额，那么，在我们全额支付这种分配之前，每个D系列优先股适用的分配率将增加0.048美元。我们也会受到其他要求的限制。
在我们的首选单位上的分配是从任何合法可用的资金中支付的，累计从最初的发行日期开始，并在每年的3月、6月、9月和12月的第15天(或下一个工作日)支付给每个付款月份的第一个营业日的记录持有者。请参阅备注19和20合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”作为补充资料。
在2020年1月，我们的董事会宣布按季度分配A、B和C系列优先股和D系列优先股，将于2020年3月16日支付。
债务义务
截至2019年12月31日我们是下列债务协议的缔约国：
• | 循环信贷协议到期2021年10月29日..4.75亿美元未偿还的借款2019年12月31日; |
• | 4.80%高级票据应于2020年9月1日到期，面值为4.5亿美元；6.75%到期2021年2月1日面额为3000万美元，4.75%的高级票据将于2022年2月1日到期，面值为2.5亿美元；6.0%高级债券将于2026年6月1日到期，面值为500亿美元2027年4月28日到期的5.625%高级票据，面值为5.5亿美元；次级票据应于2043年1月15日到期，面值为4.025亿美元，利率浮动； |
• | 3.654亿美元Gozone债券应于2038年至2041年到期； |
• | 信贷额度协议550万美元未偿还的借款2019年12月31日；和 |
• | 应收账款融资协议应于2021年9月20日到期6 220万美元未偿还的借款2019年12月31日. |
我们预计在2020年和2021年，通过利用资本市场、寻求其他债务融资来源或利用我们的循环信贷协议中的资金，为高级票据到期日再融资。
2018年1月15日起，NuStar物流公司将于2043年1月15日到期的4.025亿美元固定浮动利率次级债券的利率，从固定年利率7.625%，按季度支付，改为相当于相关季度利息期三个月libor之和的年利率，再加上从2018年4月15日到期的利息支付开始，按季度支付6.734%的利率。截至2019年12月31日，利率是8.7%.
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目录
管理层认为，截至2019年12月31日我们遵守债务工具所载的比率和公约。根据我们的某些债务协议，违约将被视为我们其他债务工具的违约事件。请参阅注14合并财务报表附注第8项。“财务报表和补充数据”讨论我们的债务协议。
信用评级
在2019年第二季度，标普全球评级公司将我们的信用评级从BB降至BB-，下表所列三家信用评级机构的评级也从负值转为稳定。根据“循环信贷协定”的条款，这些变化不影响我们的循环信贷协议的利率，这是唯一的债务安排，如果我们的债务评级被某些信用评级机构降级(或提高)，利率将受到调整。下表反映了我们债务的当前前景和评级：
惠誉公司 | 穆迪投资者服务公司 | 标普全球评级 | |||
收视率 | bb | Ba2 | BB- | ||
展望 | 稳定 | 稳定 | 稳定 | ||
利率互换
截至2019年12月31日和2018我们是2020年9月终止的远期利率互换协议的缔约方，目的是对冲利率风险。截至2019年12月31日和2018，这些远期开始利率掉期的名义总金额是2.5亿美元. 与2018年4月7.65%的高级债券到期有关，我们终止了期初利率互换协议，名义总额为3.5亿美元，收到800万美元。请参阅备注2和18合并财务报表说明第8项。“财务报表和补充数据”和项目7A。“市场风险的定量和定性披露”，以更详细地讨论我们的利率互换。
下表列出了期初利率掉期的合计名义金额和公允价值：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
名义数量 | $ | 250,000 | $ | 250,000 | |||
公允价值 | $ | (19,169 | ) | $ | (124 | ) | |
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目录
长期合同义务
下表列出我们的长期合约义务及承付款，以及截至2019年12月31日:
按期间支付的款项 | |||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | 共计 | |||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||
长期债务期限 | $ | 450,000 | $ | 837,200 | $ | 250,000 | $ | — | $ | — | $ | 1,817,940 | $ | 3,355,140 | |||||||||||||
利息支付(A) | 183,704 | 145,517 | 111,559 | 106,395 | 107,040 | 979,970 | 1,634,185 | ||||||||||||||||||||
经营租赁(B) | 12,647 | 9,419 | 8,717 | 7,605 | 6,739 | 60,354 | 105,481 | ||||||||||||||||||||
融资租赁(B) | 6,702 | 5,252 | 4,582 | 4,480 | 4,067 | 59,681 | 84,764 | ||||||||||||||||||||
采购义务(C) | 8,935 | 7,643 | 6,202 | 1,485 | 812 | 5,157 | 30,234 | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | 661,988 | $ | 1,005,031 | $ | 381,060 | $ | 119,965 | $ | 118,658 | $ | 2,923,102 | $ | 5,209,804 | |||||||||||||
(a) | 为我们的可变利率长期债务计算的利息支付是以利率和截至2000年12月31日的未偿借款为基础的。2019年12月31日。我们的固定利率债务的利息支付是根据规定的利率和截至下列日期的未偿借款。2019年12月31日. |
(b) | 我们的经营租赁主要包括在各种码头设施的土地和码头租赁。我们的融资租赁主要包括在码头设施的码头租赁，最初期限为五年，另外四个五年的续订期也包括最低码头吞吐量和码头吞吐量的承诺。请参阅注17合并财务报表附注第8项。“财务报表和补充数据”作为补充资料。 |
(c) | 购买义务是一项可强制执行和具有法律约束力的购买货物或服务的协议，其中规定了重要条款，包括(一)固定或最低采购数量，(二)固定、最低或可变价格规定，以及(三)交易的大致时间安排。 |
我们还将养老金和其他退休后福利债务记录在我们的综合资产负债表上的“其他长期负债”中，由于与这些债务相关的未来现金流量的不确定性，这些债务被排除在上述合同义务表之外。有关我们的养恤金和其他退休后福利义务的更多信息，见注23合并财务报表附注第8项。“财务报表和补充数据”。
环境、健康和安全
我们的业务受到广泛的国际、联邦、州和地方环境法律和法规的制约，在美国和我们经营的其他国家，包括与向环境排放材料、废物管理、补救措施、燃料的特性和组成、气候变化和温室气体有关的法律和法规。我们的业务还须遵守广泛的卫生、安全和安保法律和条例，包括与工人和管道安全、管道和储存油罐完整性以及作业安全有关的法律和条例。由于不断制定或提出更严格的环境和安全法律和条例，环境、健康和安全事务所需的支出水平预计今后将增加。
截至年底的环境事项应计项目的余额和变化2019年12月31日和2018包括在附注中15合并财务报表附注第8项。“财务报表和补充数据”。我们相信，我们已经为我们的环境暴露积累了足够的资金。
意外开支
我们会受到某些损失或意外损失的影响，我们相信，如附注所进一步披露的，解决任何特定的申索或法律程序，或处理所有的事项，不会对我们的经营结果、财务状况或流动资金造成重大的不利影响。16合并财务报表附注第8项。“财务报表和补充数据”。
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目录
关键会计政策
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层选择会计政策，并作出影响合并财务报表和所附附注中所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。由于管理层作出的判断以及这些估计数对实际结果偏离管理层假设的敏感性，以下会计政策被认为是至关重要的。关键会计政策应与附注一并阅读。2合并财务报表附注第8项。“财务报表和补充数据”，它总结了我们的重要会计政策。
长期资产减值
当事件或环境变化表明资产的账面金额可能无法收回时，我们测试长寿资产的可收回性。我们使用相关资产或资产组产生的未贴现估计净现金流量来评估可收回性。如果评估结果表明未贴现现金流量低于资产的账面金额(即资产不可收回)，则进行减值分析。如果我们的目的是持有该资产以供继续使用，我们确定减值数额为净账面价值超过其公允价值的数额。如果我们的意图是出售该资产，并且符合将一项资产归类为待售资产所需的标准，我们将减值数额确定为净账面金额超过其公允价值减去出售成本的数额。
在确定某项资产的账面价值是否存在减值时，我们作了若干主观假设：
• | 是否有可能表明资产的账面金额不可收回的事件或情况； |
• | 资产分组； |
• | 持有、放弃或者变卖资产的意图； |
• | 对某一资产或资产组未来未贴现现金流量的预测；以及 |
• | 如果存在减值，资产或资产组的公允价值。 |
我们对未来未计现金流量的估计包括：(一)离散的财务预测，依靠管理层对收入和运营费用的估计；(二)长期增长率；(三)资产使用寿命的估计。确定减值指标和对未来未贴现现金流量的估计是高度主观的，是基于对未来业务和市场状况的许多假设，我们认为这些假设是合理的，但本质上是不确定的。我们的假设和估计背后的不确定性可能与实际结果大不相同，并可能导致对资产可收回性的不同结论。如果发生这种情况，并且我们确定某项资产受到了损害，那么减值的数额可能对我们的运营结果很重要。
我们在2019年记录了3.057亿美元的长期资产减值费用。请参阅第8项综合财务报表附注5。“财务报表和补充数据”，用于讨论减值费用。
商誉损害
我们每年或更经常地对善意进行评估，如果情况需要发生或改变的话。我们可以选择首先进行质量年度评估，以确定是否有必要进行商誉减值定量测试。质量评估除其他外，包括行业和市场考虑因素、总体财务业绩、其他具体实体事件和影响个别报告单位的事件。如果在评估每个报告单位的全部事件或情况后，我们确定账面价值超过公允价值的可能性更大，那么我们将对该报告单位进行减值测试。我们进行了一次定性的评估2019年10月1日，并确定每个报告单位的估计公允价值不太可能超过其账面价值；因此，商誉不受损害。
如果商誉的账面价值超过其估计的公允价值，我们确认商誉减值。为了估计商誉的公允价值，管理层必须作出影响报告单位总公允价值的某些估计和假设，除其他外，包括评估市场状况、预计现金流量、贴现率和增长率。管理层对与报告单位有关的预计现金流量的估计包括但不限于报告单位的未来收益、对资产的使用或处置的假设、资产的估计剩余寿命以及维持资产现有服务潜力所需的未来支出。
我们使用收入法和市场法计算的加权平均值计算每个报告单位的估计公允价值。收入法包括根据市场参与者的假设，使用贴现率贴现估计的未来现金流量，估算每个报告单位的公允价值。市场
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目录
公允价值计量的依据是从上市公司观察到的股票价格和可比实体最近的并购交易数据中获得的信息。
截至2019年10月1日，我们得到善意分配的报告单位包括：
• | 原油管道； |
• | 成品油管道；以及 |
• | 码头，不包括我们的点塔设施和我们的炼油厂原油储罐。 |
我们确认了一项商誉减值费用。3 110万美元2019年第一季度。请参阅第8项综合财务报表附注5。“财务报表和补充数据”，用于讨论减值费用。
衍生金融工具
我们利用各种衍生工具管理我们的利率风险和商品价格风险。我们以公允价值在合并资产负债表中记录衍生工具，并在适当情况下采用对冲会计。我们在公允价值套期保值收益中记录衍生工具公允价值的变化，或者作为现金流量套期保值的有效部分的累积其他综合收益(AOCI)的一部分。当潜在的预测交易发生或可能不会发生时，我们将现金流量对冲的有效部分从AOCI重新分类为收益。我们认识到我们的衍生产品在收益上的低效。关于现金流量对冲，我们必须作出判断，以评估预测交易的可能性，除其他外，这取决于市场因素和我们可靠地操作资产的能力。
确定的福利计划
我们根据精算估值估算养恤金和其他退休后福利、债务和费用。我们的养老金和其他退休后福利计划的年度计量日期是12月31日。精算估值需要使用某些假设，包括贴现率、计划资产的预期长期回报率和预期补偿增长率。这些假设的变化主要受我们无法控制的因素的影响。贴现率基于一系列年化个别贴现率所表示的假设收益率曲线。在假设收益率曲线的基础上，每次发行的债券都要求平均评级为A级，穆迪投资者服务公司(Moody‘sInvestorServiceInc.)、标普全球评级公司(S&P GlobalRatings)和惠誉(Fitch，Inc.)计划资产的预期长期回报率是基于我们计划中持有的每一种资产类别的预期长期回报率的加权平均值，这些资产类别是用历史数据确定的，以及资本市场具有信息效率的假设。预期的薪酬增长率代表长期平均工资增长.
这些假设可能会影响我们在合并财务报表中报告的数额。特定假设的0.25%的变化将产生以下影响(千美元)：
养恤金 利益 | 其他 退休 利益 | ||||||
截至2019年12月31日，养恤金债务增加，原因如下： | |||||||
贴现率降低 | $ | 5,800 | $ | 500 | |||
补偿率提高 | $ | 1,500 | N/a | ||||
终了年度定期福利费用净额增加 2020年12月31日，主要原因如下： | |||||||
贴现率降低 | $ | 300 | $ | 100 | |||
计划资产预期长期回报率下降 | $ | 400 | N/a | ||||
补偿率提高 | $ | 400 | N/a | ||||
请参阅注23合并财务报表附注第8项。“财务报表和补充数据”，以进一步讨论我们的养恤金和其他退休后福利义务。
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环境负债
当场地恢复和环境补救和清理义务已知或被认为是可能的，并且可以合理估计时，环境补救费用将予以支出，并确定相关的应计费用。这些环境义务是根据目前可用的技术和适用现行条例以及我们自己的内部环境政策，对未来可能不计折扣的费用作出的估计。环境责任并未因可能向第三方收回而减少。环境费用包括初步现场调查费用、补救和恢复费用、持续监测费用，以及罚款、损害和其他可估计的费用。对初步估计数的调整不时加以记录，以反映不断变化的情况，并根据以后各期的进一步资料估计数。环境责任难以评估和估计，原因是补救的时间和程度、确定我们的赔偿责任与其他当事方的比例、清洁技术的改进以及环境法律和条例今后可能发生的变化程度等未知因素。我们相信，我们已经为我们的环境暴露积累了足够的资金。
意外开支
如有关诉讼、申索及其他或有事项的费用可能及合理地估计，我们应计作该等费用。这种估计可酌情以第三方的意见或管理层的判断为依据。由于诉讼本身的不确定性，实际支付的金额可能与估计数额不同，这种差额将在最后确定的期间记入收入项下。
新会计公告
请参阅注3合并财务报表附注第8项。“财务报表和补充数据”，用于讨论新的会计公告。
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项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 |
我们主要通过使用固定利率债务和可变利率债务的组合来管理我们对利率变化的风险敞口。此外，我们还利用提前启动利率互换协议锁定与预测债务发行相关的利息支付利率。我们的可变利率债务下的借款使我们面临利率上升的风险。由于我们的燃料销售部门的运作使我们面临商品价格风险，我们使用衍生工具试图减轻商品价格波动的影响。与商品价格风险有关的衍生金融工具在所述任何时期都不是实质性的。
请参阅备注2和18合并财务报表附注第8项。“财务报表和补充数据”，以更详细地讨论我们的利率掉期。下表列出本港长期债务的本金现金流量及按预期到期日计算的加权平均利率，但不包括融资租赁：
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
预期到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 在那里- 后 | 共计 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
(千美元，利率除外) | |||||||||||||||||||||||||||||||
长期债务： | |||||||||||||||||||||||||||||||
固定费率 | $ | 450,000 | $ | 300,000 | $ | 250,000 | $ | — | $ | — | $ | 1,050,000 | $ | 2,050,000 | $ | 2,123,964 | |||||||||||||||
加权平均 率 | 4.8 | % | 6.8 | % | 4.8 | % | — | — | 5.8 | % | 5.6 | % | — | ||||||||||||||||||
可变速率 | $ | — | $ | 537,200 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 767,940 | $ | 1,305,140 | $ | 1,318,037 | |||||||||||||||
加权平均 率 | — | 3.7 | % | — | — | — | 5.3 | % | 4.7 | % | — | ||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
预期到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 在那里- 后 | 共计 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
(千美元，利率除外) | |||||||||||||||||||||||||||||||
长期债务： | |||||||||||||||||||||||||||||||
固定费率 | $ | — | $ | 450,000 | $ | 300,000 | $ | 250,000 | $ | — | $ | 550,000 | $ | 1,550,000 | $ | 1,499,920 | |||||||||||||||
加权平均 率 | — | 4.8 | % | 6.8 | % | 4.8 | % | — | 5.6 | % | 5.5 | % | — | ||||||||||||||||||
可变速率 | $ | — | $ | 806,800 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 767,940 | $ | 1,574,740 | $ | 1,556,784 | |||||||||||||||
加权平均 率 | — | 4.4 | % | — | — | — | 5.6 | % | 5.0 | % | — | ||||||||||||||||||||
下表提供了有关我们的远期利率互换协议的信息：
截至12月31日名义金额， | 套期 | 加权平均固定费率 | 截至12月31日的公允价值， | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||
(千美元) | (千美元) | ||||||||||||||||||
$ | 250,000 | $ | 250,000 | 09/2020 - 09/2030 | 2.8 | % | $ | (19,169 | ) | $ | (124 | ) | |||||||
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第8项.附属财务报表及补充资料
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责按照1934年“证券交易法”第13a-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的有效内部控制。我们的管理层评估了NuStarEnergyL.P.对财务报告的内部控制的有效性。2019年12月31日。在评价中，管理层采用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)提出的标准。内部控制-综合框架(2013年)。根据这一评估，管理层认为，截至2019年12月31日根据这些标准，我们对财务报告的内部控制是有效的。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。因此，即使那些确定有效的制度也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
截至2005年财务报告内部控制的有效性2019年12月31日已由毕马威会计师事务所(KPMGLLP)审计，该公司是一家独立注册的公共会计师事务所，审计了本表格中所列的合并财务报表。毕马威有限责任公司对我们财务报告内部控制有效性的认证见第62页。
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独立注册会计师事务所报告
NuStar GP有限责任公司董事会
努斯塔尔能源有限公司：
关于合并财务报表的意见
我们审计了截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的NuStar Energy L.P.及其子公司(伙伴关系)的合并资产负债表、截至2019年12月31日终了的三年期间(亏损)收入、综合(亏损)收入、合伙人权益和夹层权益以及现金流量的相关综合报表，以及相关附注(合并财务报表)。我们认为，合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了伙伴关系截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况，以及截至2019年12月31日的三年期间的业务结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了截至2019年12月31日伙伴关系对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会和我们2020年2月27日的报告对伙伴关系财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见依据
这些综合财务报表是伙伴关系管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就这些综合财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该伙伴关系。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会，且：(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见，在下文通报关键审计事项。
对与某些长期资产或资产组可收回性有关的触发事件识别的评估
如附注2所述，伙伴关系在触发事件表明账面金额可能无法收回时，对包括不动产、厂场和设备在内的长期资产进行减值测试。伙伴关系利用相关资产或资产组产生的未贴现估计净现金流量评估可收回性，并考虑到该资产的预定用途。合伙公司的长期资产或资产组的账面价值通常由创收合同或历来一致的创收活动支持，因此触发事件评估并不复杂。截至2019年12月31日，不动产、厂场和设备的净余额为41.19亿美元，占总资产的66.6%。
我们将对与某些长期资产或资产组的可收回性相关的触发事件的识别的评估确定为一项关键的审计事项。有些长期存在的资产或资产集团没有得到现有创收合同或活动的支持，导致现金流为负数。评估这些资产或资产组的触发事件需要具有挑战性的审计师判断，因为评估包括主观的定性考虑，例如评估替代客户、资产或资产组的替代用途或伙伴关系对资产或资产组的意图。
60
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我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对合作伙伴关系触发事件评估的某些内部控制，包括对识别具有更大触发事件风险的长期资产组的控制，以及评估识别触发事件时的质量考虑因素的控制。我们研究了合伙公司对被确定为潜在触发事件评估的长期资产和资产组的分析，并评估了在确定触发事件时所考虑的因素。我们通过评估内部和外部文档，评估了伙伴关系对考虑的因素的反应，包括替代客户、资产或资产组的替代用途，以及伙伴关系对资产或资产组的意图。评估的文件包括内部陈述、客户合同草案、公开的市场数据以及伙伴关系与潜在客户之间的沟通。
/s/毕马威有限责任公司
自2004年以来，我们一直担任该伙伴关系的审计师。
德克萨斯州圣安东尼奥
(二0二0年二月二十七日)
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独立注册会计师事务所报告
NuStar GP有限责任公司董事会
努斯塔尔能源有限公司：
关于财务报告内部控制的几点看法
截至2019年12月31日，我们审计了NuStar Energy L.P.及其子公司(合伙公司)对财务报告的内部控制，依据的标准是内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。我们认为，该伙伴关系在所有重大方面都根据“公约”确定的标准，对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们还按照公共公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准，审计了截至2019和2018年12月31日的伙伴关系合并资产负债表，在截至2019年12月31日的三年期间，审计了(亏损)收入、综合(亏损)收入、合伙人权益和夹层权益以及现金流量的相关综合报表，以及相关附注(统称合并财务报表)，以及我们于2020年2月27日的报告对这些合并财务报表发表了无保留意见。
意见依据
伙伴关系管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在所附管理当局关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是根据我们的审计，就伙伴关系对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该伙伴关系。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持记录，以合理详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，证明记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的；(3)对防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置，提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/毕马威有限责任公司
德克萨斯州圣安东尼奥
(二0二0年二月二十七日)
62
目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合并资产负债表
(千美元，单位数据除外)
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款，扣除可疑账户备抵72美元和9 412美元 截至2019年12月31日和2018年12月31日 | |||||||
盘存 | |||||||
预付和其他流动资产 | |||||||
待售资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
不动产、厂房和设备，按成本计算 | |||||||
累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||
无形资产，净额 | |||||||
善意 | |||||||
其他长期资产净额 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债、夹层权益和合伙人权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
应付帐款 | $ | $ | |||||
短期债务和融资租赁的当期部分 | |||||||
长期债务的当期部分 | |||||||
应付应计利息 | |||||||
应计负债 | |||||||
所得税以外的税 | |||||||
应付所得税 | |||||||
为出售而持有的负债 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务减去当期部分 | |||||||
递延所得税负债 | |||||||
其他长期负债 | |||||||
负债总额 | |||||||
承付款和意外开支(附注16) | |||||||
系列D优选有限责任合伙人(截至目前尚未完成的23，246，650个优先单位) 2019年12月31日和2018年12月31日)(注19) | |||||||
合伙人权益(注20)： | |||||||
系列A(截至2019年12月31日和2018年12月31日仍有9 060 000套) | |||||||
系列B(截至2019年12月31日和2018年12月31日未清的15 400 000套) | |||||||
系列C(截至2019年12月31日和2018年12月31日未清的6 900 000套) | |||||||
共同有限责任合伙人(108 527 806和107 225 156共同单位未清 截至2019年12月31日和2018年12月31日) | |||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
合伙人权益共计 | |||||||
负债总额、夹层权益和合伙人权益 | $ | $ | |||||
见综合财务报表说明。
63
目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
(损失)收入综合报表
(单位和单位数据除外)
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入： | |||||||||||
服务收入 | $ | $ | $ | ||||||||
产品销售 | |||||||||||
总收入 | |||||||||||
费用和开支： | |||||||||||
与服务收入有关的费用： | |||||||||||
营业费用(不包括折旧和摊销费用) | |||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||
与服务收入有关的费用总额 | |||||||||||
产品销售成本 | |||||||||||
一般和行政费用(不包括折旧和摊销费用) | |||||||||||
其他折旧和摊销费用 | |||||||||||
费用和支出共计 | |||||||||||
营业收入 | |||||||||||
利息费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | |||||||||
所得税支出前的持续经营收入 | |||||||||||
所得税费用 | |||||||||||
持续业务收入 | |||||||||||
(损失)停止经营的收入，扣除税后 | ( | ) | |||||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
每个共同单位的基本和稀释净收益(损失)： | |||||||||||
持续作业 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
已停止的业务 | ( | ) | |||||||||
共计(附注21) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
基本加权平均共同单位未完成 | |||||||||||
稀释加权平均普通股未清 | |||||||||||
见综合财务报表说明。
64
目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
综合(损失)收入报表
(千美元)
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
其他综合收入(损失)： | |||||||||||
外币换算调整 | |||||||||||
养恤金和其他退休后福利调整的净(亏损)收益，扣除所得税福利(费用)14美元(94美元)和184美元 | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金流量套期保值净(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他综合(损失)收入共计 | ( | ) | |||||||||
综合(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
见综合财务报表说明。
65
目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
现金流量表
(千美元)
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
业务活动现金流量： | |||||||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
调整数，以调节净(损失)收入与由下列机构提供的现金净额 业务活动： | |||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||
单位补偿摊销 | |||||||||||
债务相关项目的摊销 | |||||||||||
出售或处置资产造成的损失 | |||||||||||
从保险回收中获得的收益 | ( | ) | |||||||||
资产和商誉减值损失 | |||||||||||
递延所得税(福利)费用 | ( | ) | |||||||||
流动资产和流动负债的变化(注22) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他长期资产减少(增加) | ( | ) | |||||||||
其他长期负债(减少)增加额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
与资本支出有关的应付账款变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||
收购 | ( | ) | ( | ) | |||||||
Axeon定期贷款收益 | |||||||||||
从保险回收中获得的收益 | |||||||||||
出售或处置资产所得收益 | |||||||||||
其他，净额 | ( | ) | |||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||
长期借款所得 | |||||||||||
短期债务借款收益 | |||||||||||
票据发行收益，扣除发行成本 | |||||||||||
长期偿还债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
短期还债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
发行D系列优先单位的收益 | |||||||||||
D系列优先单位发行费用的支付 | ( | ) | |||||||||
发行其他优先单位的收益，扣除发行成本 | |||||||||||
发放共同单位的收益，扣除发行费用 | |||||||||||
普通伙伴的捐款 | |||||||||||
分配给首选单元组 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
分发给普通会员和普通合作伙伴 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
合并的现金考虑(注4) | ( | ) | |||||||||
终止利率掉期的收益 | |||||||||||
单位补偿预缴税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
现金帐面透支增加(减少) | ( | ) | |||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
资金活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | |||||||
汇率变动对现金的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至本期间开始时的现金、现金等价物和限制性现金 | |||||||||||
截至本期间终了时的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | $ | ||||||||
见综合财务报表说明。
66
目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合伙人权益和夹层权益合并报表
(千美元，单位数据除外)
有限合伙人 | 夹层股权 | ||||||||||||||||||||||||||
首选 | 共同 | 一般 合伙人 | 累积 其他 综合 损失 | 合伙人权益共计 (附注20) | D系列优先有限责任合伙人(注19) | 共计 | |||||||||||||||||||||
2017年1月1日余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | — | ||||||||||||||||||||||||||
分发给合作伙伴： | |||||||||||||||||||||||||||
系列A、B和C | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||
普通(单位4.38美元) 普通合伙人 | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
共同单位的发放，包括捐款 来自普通合伙人 | — | — | |||||||||||||||||||||||||
优先单位的发放 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
单位补偿 | — | ||||||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | — | ||||||||||||||||||||||||||
分发给合作伙伴： | |||||||||||||||||||||||||||
系列A、B和C | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||
普通(每套2.895美元) 普通合伙人 | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
系列D优先 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
共同单位的发放，包括捐款 来自普通合伙人 | — | — | |||||||||||||||||||||||||
D系列优先单位的发行 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
单位补偿 | — | ||||||||||||||||||||||||||
与合并有关的调整(讨论见附注4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
系列D优选单元吸积 | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
2018年12月31日余额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
净收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
分发给合作伙伴： | |||||||||||||||||||||||||||
系列A、B和C | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||
普通(每套2.40美元) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||
系列D优先 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
共同单位的发放 | — | ||||||||||||||||||||||||||
单位补偿 | — | ||||||||||||||||||||||||||
系列D优选单元吸积 | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
见综合财务报表说明。
67
目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合并财务报表附注
终年2019年12月31日, 2018和2017
1. 组织和业务
组织
NuSTAR Energy L.P.(纽约证券交易所：NS)从事石油产品和无水氨的运输，以及石油产品的终止、储存和销售。除非另有说明，本报告中使用“NuStar Energy”、“NS”、“the Partnership”、“we”、“Our”和“us”等术语来指NuStar Energy L.P.，指我们的一个或多个合并子公司或所有这些子公司作为一个整体。我们的业务是在NuStar GP有限责任公司董事会的指导下管理的，该公司是我们的普通合伙人，Riverway物流公司L.P.的普通合伙人，这两家公司都是NuStar GP Holdings，LLC(Holdings)的全资子公司，后者成为我们公司的全资子公司。2018年7月20日.
最近的发展
出售圣尤斯特歇斯行动。在2019年7月29日，我们出售了我们的圣尤斯特歇斯终点站和加油作业(圣尤斯特歇斯行动)，以获得大约净收益。$230.0 百万(圣尤斯特歇斯性格)。在2019年，我们记录了长期资产和商誉减值费用。$336.8 百万与圣尤斯特歇斯的业务有关，在我们的综合损益表中“停止经营的(损失)收入，扣除税后的收入”。在2019年第二季度，我们确定了圣尤斯特歇斯行动和欧洲业务，如下文所讨论的那样，满足了作为停产业务报告的要求，因此，我们将某些余额重新归类为待售资产和负债，将某些收入和支出重新归类为所有适用期间的停业业务。请参阅注5以供进一步讨论。
塞尔比终点站火灾。一九一零年十月十五日，我们在加州塞尔比的航站楼设施发生火灾，烧毁了两个储存罐，并暂时关闭了航站楼。 。财产损失是孤立的，在第四季度，我们遭受了$5.4 百万，它代表了我们在各种保险单下的免赔额总额。我们相信我们有足够的保险来抵消超出保险免赔额的额外费用。
其他活动
出售欧洲业务。2018年11月30日，我们将我们的欧洲业务以大约的价格出售。$270.0 百万(欧洲的处置)。出售的业务包括联合王国有6个液体储存站，阿姆斯特丹有一个设施 总存储容量约为9.5 百万桶(欧洲行动)。我们发现非现金损失$43.4 百万与我们2018年12月31日终了年度综合损益表中的“停业(亏损)收入扣除税后”的销售有关。请参阅注5供进一步讨论。
合并。2018年7月20日，我们完成了与NS子公司的合并。根据合并协议条款，控股公司收到0.55 代表有限合伙人在NS的利益，以交换在合并生效时拥有的每个控股单位。请参阅注4关于合并的进一步讨论。
飓风活动。2017年第三季度，我们的一些设施受到加勒比和墨西哥湾飓风的影响，其中包括圣尤斯特歇斯终点站，该航站楼受到的破坏最大，并暂时关闭。2017年，我们录制了$5.0 百万在码头的财产损坏损失，这是我们的财产根据我们的保险单可以扣除的金额，我们收到的保险收益$12.5 百万，其中$3.8 百万是因为生意中断。2018年，我们收到了$87.5 百万为解决我们对圣尤斯特歇斯终点站的财产损害索赔而获得的保险收益，其中$9.1 百万与业务中断有关。业务中断保险的收益列入现金流量表中的“业务活动现金流量”。我们录了一个$78.8 百万2018年合并损益表中保险收入超过本期间支出数额的收益。与业务中断有关的保险收益和收益包括在(损失)收入综合报表中的“(已停止经营的)收入，扣除税后的收入”。
领航员获取和融资交易。在……上面2017年5月4日，我们收购了Navigator能源服务公司$1.5 十亿(领航员的收购)。为了支付货款，我们发行了14,375,000 净收益的共同单位$657.5 百万、发布$550.0 百万的5.625 %净收益的高级票据$543.3 百万和15,400,000 我们的7.625 %B系列固定浮动汇率累积可赎回永久优先股(B系列优先股)$371.8 百万。请参阅备注6, 14和20供进一步讨论。
Axeon定期贷款。2017年2月22日，我们定居并终止了$190.0 百万定期贷款给Axeon专业产品，LLC(Axeon定期贷款)，根据该贷款，我们还提供信贷支持，如担保，信用证和现金
68
目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合并财务报表附注-(续)
抵押品，视情况而定$125.0 百万至Axeon专业产品，有限责任公司(Axeon)。我们收到$110.0 百万为了解决Axeon的定期贷款，我们停止了向Axeon提供持续信贷支持的义务。
操作
我们的业务通过我们的子公司，主要是NuStar物流，L.P。(NuSTAR物流)和NuStar管道运营伙伴关系L.P.(NuPOP)。我们有三 业务领域：管道、储存和燃料营销。
管道。我们拥有3,205 成数英里的成品油管道和2,155 绵延数英里的原油管道，以及大约5.2 百万桶的储存能力，构成了我们的中西部系统。此外，我们拥有2,600 成英里的精炼产品管道，由东、北管道组成，以及2,000 -一英里氨管道，这是我们的中东部系统。东、北管道的储存量约为7.4 百万桶。我们对成品油和原油管道的成品油、原油和其他原料的运输按每桶征收关税，在氨水管道中运输无水氨，按吨征收关税。
储藏室。我们在美国、加拿大和墨西哥拥有码头和储存设施，大约拥有61.3 百万桶的储存能力。我们的终端和储存设施提供石油产品、原油、特种化学品和其他液体的收费储存、装卸和其他服务。
燃料营销。在2017年第三季度之前，我们的燃料营销业务包括购买原油、燃料油、燃料、燃料油混合组件和其他成品油以进行转售。我们于2017年第二季度停止销售原油，并于2017年第三季度退出重油交易业务。这些行动符合我们减少对大宗商品利润率敞口的目标，而是将重点放在我们的核心、收费管道和存储部分。我们燃料营销部门的其余业务包括我们在海湾沿岸的加油业务，以及与我们的中东系统相关的某些混合业务。
2. 重要会计政策摘要
固结
所附的合并财务报表代表合伙企业和我们的子公司的合并业务。伙伴关系间结余和交易已在合并中消除。我们拥有不分割权益的某些管道和码头的业务按比例合并在所附的合并财务报表中。
估计数的使用
按照美国公认的会计原则(GAAP)编制合并财务报表，要求管理层作出影响合并财务报表和所附附注中所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。管理层不断根据现有资料审查其估计数。管理部门可根据事实和情况的变化修改估计数。
现金及现金等价物
应收账款
贸易应收款按原始发票金额入账。我们在审查各种信用指标，包括客户的信用评级后，将信用条件扩展到某些客户。对未清客户应收账款余额进行定期审查，以确定可能的不付款指标，并根据管理层在审查时对可收性的估计，记录可疑账户备抵额。
盘存
库存包括石油产品、材料和用品。库存，除与合格公允价值对冲有关的库存外，按成本或可变现净值的较低部分估价。成本用加权平均成本法确定.我们的库存，除了材料和供应，包括一个最终产品类别，石油产品，我们包括在燃料营销部门，因此，我们决定较低的成本或可变现净值调整的基础上。与合格公允价值对冲相关的库存按当前市场价格估值。材料和用品的价值低于平均成本或可变现净值。
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目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合并财务报表附注-(续)
限制现金
截至2019年12月31日，我们有限制现金，代表法律上限制的资金，不能用于一般用途。$8.8 百万，包括在合并资产负债表上的“其他长期资产净额”中。
财产、厂房和设备
我们以成本记录不动产、厂房和设备的增加，包括可靠性和战略资本支出。与现有资产有关的修理费和维修费不足以延长现有资产的使用寿命，因此应记作已发生的业务费用。不动产、厂场和设备的折旧按相关资产的估计使用寿命直线记录。当财产或设备被退休、出售或以其他方式处置时，账面价值与净收入之间的差额在处置年度(亏损)收入综合报表中确认为“其他收入(费用)、净额”或“(已停止经营的)收入减去税后的损失”。
我们将资产在建期间用于建造不动产、厂房和设备的资金的间接费用和利息成本资本化。间接费用和资本化利息作为与其有关的资产的一部分入账，并作为折旧费用的一个组成部分在资产的估计使用寿命内摊销。
善意
我们每年在10月1日评估减值商誉，如果事件或情况的变化表明它可能受到损害，我们会更频繁地评估。我们可以选择首先评估质量因素，以确定是否有必要进行一项定量的商誉损害测试。我们进行了一次定性的评估2019年10月1日。除其他外，我们的定性评估包括行业和市场考虑因素、总体财务业绩、其他具体实体事件和影响个别报告单位的事件。在评估每个报告单位的全部事件或情况后，我们确定账面价值不超过其公允价值，商誉不受损害。
截至2019年10月1日，我们得到善意分配的报告单位包括：
• | 原油管道； |
• | 成品油管道；以及 |
• | 码头，不包括我们的点塔设施和我们的炼油厂原油储罐。 |
如注中所述5，我们在2019年第一季度确认了与Statia加油报告股有关的商誉减值费用，其中包括我们在圣尤斯特歇斯码头设施的加油业务。我们在2019年第一季度采用了修正会计准则，将商誉减值计量为每个报告单位的账面价值超过其公允价值，而不超过该报告单位的商誉账面金额。见注3讨论新的会计声明。每个报告单位的账面价值等于已确认的总资产(包括商誉)减去每个报告单位已查明负债的总和。我们采用合理和可支持的方法，以一致的方式将资产和负债分配给适当的报告单位。
如果商誉的账面价值超过其估计的公允价值，我们确认商誉减值。为了估计商誉的公允价值，管理层必须作出影响报告单位总公允价值的某些估计和假设，除其他外，包括评估市场状况、预计现金流量、贴现率和增长率。管理层对与报告单位有关的预计现金流量的估计包括但不限于报告单位的未来收益、对资产的使用或处置的假设、资产的估计剩余寿命以及维持资产现有服务潜力所需的未来支出。我们使用收入法和市场法计算的加权平均值计算每个报告单位的估计公允价值。收入法涉及通过使用符合市场参与者假设的贴现率贴现估计的未来现金流量来估算每个报告单位的公允价值。市场方法将公允价值计量建立在从上市公司观察到的股票价格和可比实体最近的并购交易数据中获得的信息的基础上。自2018年10月1日起，我们进行了一项定量商誉损害测试，并确定不 该日存在减值费用。
我们审查长期的资产，包括不动产，厂房和设备，当事件或情况的变化表明账面金额可能无法收回时，是否有减值。我们使用相关资产或资产组产生的未贴现估计净现金流量来评估可收回性。如果评估结果表明未贴现现金流量小于资产的账面金额(即资产不可收回)，我们将执行以下操作
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目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合并财务报表附注-(续)
损伤分析如果我们的目的是持有该资产以供继续使用，我们确定减值数额为净账面价值超过其公允价值的数额。如果我们的意图是出售该资产，并且符合将一项资产归类为待售资产所需的标准，我们将减值数额确定为净账面金额超过其公允价值减去出售成本的数额。如注中所述5，我们确认了长期资产减值费用$305.7 百万2019年与圣尤斯特歇斯终点站设施有关。我们相信，我们的长期资产的账面金额2019年12月31日是可以恢复的。
所得税
我们是有限合伙企业，一般不缴纳联邦或州所得税。因此，我们的应税收入或损失可能与为财务报告目的报告的收入或损失有很大差异，通常包括在我们的合作伙伴的联邦和州所得税申报表中。至于在首次公开募股后转让公开持有的公用单位，我们已作出“内部收入守则”(“守则”)第754条所准许的选择，以调整公共单位购买者在我们的基础资产中的税基，以反映该等单位的购买价格。这导致应纳税的收入和费用分配给共同单位的购买者，包括折旧扣除额和资产销售损益，根据新单位的购买价格计算。
我们通过应纳税的全资子公司来经营我们的某些业务。我们使用资产和负债法核算与我们的应纳税子公司有关的所得税。根据这一方法，我们确认递延税资产和负债对未来可归因于财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异所造成的税收后果。我们计算递延税时，采用的税率预计将适用于应纳税收入的年度，这些临时差额预计将得到弥补或解决。
我们承认一个税收立场，如果它是更有可能的税收立场将维持，根据该职位的技术优势，经审查。我们在财务报表中记录了不确定的税收状况，数额最大的是更有可能实现的福利。我们有不 未确认的税收优惠2019年12月31日和2018.
NuSTAREnergy及其某些子公司在美国联邦管辖范围以及各州和外国管辖区提交所得税申报表。对于美国联邦和州以及我们主要的非美国司法管辖区来说，根据标准的诉讼时效规定，应审查的纳税年度为2016年至2018年。
资产退休债务
我们记录资产退休债务的公允价值，在我们承担该负债时，按估计费用的公允价值将有形的长期资产退休，这通常是当资产被购买、建造或租赁时，当我们有法律义务承担收回资产的费用时，以及当我们能够对债务的公允价值作出合理估计时。如果在承担责任时不能作出合理的估计，我们会在有足够资料估计公允价值时，记录有关的负债。
我们对某些资产有资产退休义务，这是由于在这些资产退休时清理和/或处置这些资产的各种法律义务。然而，只要这些资产得到适当的维护和/或升级，就可以在一段较长和不确定的时间内使用。我们的做法和目前的意图是维护我们的资产，并在技术进步的基础上继续改进这些资产。因此，我们认为，就估计资产退休义务而言，我们的资产具有不确定的寿命，因为目前无法合理估计这些资产的退休日期或退休日期的范围。当可以合理估计任何资产的退休日期或日期范围时，我们估计进行退休活动的成本，并按这些费用的公允价值记录负债。
我们还有租赁和通行权协议的法律义务，这些义务要求我们在协议终止时移除我们的某些资产。然而，这些租约或通行权协议通常包含自动续约条款，这些条款可以无限期地延长我们的权利，或者我们有其他法律手段来扩展我们的权利。我们记录了.的负债$0.2 百万截至2019年12月31日和2018，包括在合并资产负债表中的“其他长期负债”中，即与有租赁和通行权协议的终端资产退休有关的有条件资产退休义务。
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目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合并财务报表附注-(续)
环境补救费用
当场地恢复和环境补救和清理义务已知或被认为是可能的，并且可以合理估计时，环境补救费用就会支出，并确定相关的应计费用。这些环境义务是根据目前可用的技术和适用现行条例以及我们自己的内部环境政策，对未来可能不计折扣的费用作出的估计。环境责任并未因可能向第三方收回而减少。环境费用包括初步现场调查费用、补救和恢复费用、持续监测费用，以及罚款、损害和其他可估计的费用。对初步估计数的调整不时加以记录，以反映不断变化的情况，并根据以后各期的进一步资料估计数。
收入确认
创收活动。 管道段的收入来自国家间和州内管道运输成品油、原油和无水氨以及适用的管道费率。
储存部分的收入包括储罐储存协议的费用，即客户同意在一段时间内支付一定数量的储罐储存费用(储存终端收入)，以及吞吐量协议，根据这一协议，客户为通过我们的终端运输的数量(吞吐量终端收入)支付每桶费用。我们的码头还提供混合、添加剂注射、处理和过滤服务，我们收取额外费用；我们的某些设施收取费用，以提供海上服务，如引航、拖船协助、线路处理、发射服务、应急服务和其他船舶服务(所有这些都被视为可选服务)。
燃料销售部门的收入来自石油产品的销售。
在我们的管道和存储段中，我们提供不间断和可中断的服务。我们管道部门中的不间断服务通常是由包含从客户那里获得或支付的最低数量承诺(MVC)的合同产生的。与跨国公司签订的合同使客户有义务支付这一最低数额。如果客户未能在适用的服务期内实现MVC，则客户有义务根据实际运输或储存的数量与该服务期的MVC之间的差额支付不足费(不足付款)。作为交换，这些与MVC的合同使我们有义务随时准备将卷传输到客户的MVC。
在我们的存储部门，不间断服务产生于包含固定月费的合同，用于客户保留的部分存储容量。这些合同要求客户支付固定的每月费用，无论它是否使用我们的存储设施(即，收货或付款的义务)，我们随时准备储存该数量。在我们的管道和存储段中的可中断服务通常是在我们确定所要求的容量时和范围内提供的。客户通常为其收到的服务的实际数量支付单位费率。
通过ASC专题606。 2018年1月1日，我们采用了会计准则编纂主题606，即“与客户签订合同的收入”(ASC Topic 606)，并将ASC Topic 606应用于所有与客户签订的收入合同。在与客户确定合同之后，ASC主题606要求我们(一)确定合同中的履约义务；(二)确定交易价格；(三)将交易价格分配给履约义务；以及(四)在履行履约义务时或履行义务时确认收入。对于我们的大部分合同，我们确认收入的数额，我们有权发票。一般来说，付款条件不超过30天。
履约义务。我们的大多数合同都包含一项单一的履约义务。对于我们的管道部门，单一的性能义务包括将我们的客户的产品交付到他们的目的地所必需的多种活动。通常，随着时间的推移，我们满足这种性能义务，因为产品数量是在管道中或从管道中交付的。同样，我们的存储部分的性能义务包括接收、存储和交付客户产品所需的多个活动。随着时间的推移，我们通常会满足这一性能义务，因为产品的数量是进出油罐的(对于吞吐量终端的收入)，或者是随着时间的推移(对于存储终端的收入)。我们的某些管道部门客户合同包括一种激励定价结构，一旦客户超过累积量，该结构将为合同的剩余部分提供折扣率。获得贴现的未来服务的能力是客户的一项物质权利，这将在这些合同中产生第二项履约义务。
与我们的燃料销售部门相关的产品销售合同通常包括交付指定数量的商品的单一性能义务，当产品交付和客户获得商品控制权时，我们在某一时刻满足这一义务。
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可选服务不向客户提供物质权利，也不被视为合同中单独的履约义务。如果客户选择可选服务，则该服务将成为现有性能义务的一部分。
交易价格对于不间断服务，我们根据合同期间保证的最低收入额确定合同开始时的交易价格。对于可中断服务和可选服务，我们根据我们在适用期间向客户提供的服务的价值向客户开具发票的权利来确定交易价格。
在某些情况下，我们的客户偿还我们的基本建设项目，安排称为捐款，以帮助建设，或CIAC。通常，在这些情况下，我们会收到未来服务的前期付款，这些款项包括在基础服务合同的交易价格中。
我们对某些收入交易征收税款，这些交易将汇给政府主管部门，其中可能包括销售、使用、增值税和一些消费税。这些税不包括在交易价格中，因此不包括在收入之外。
交易价格的分配。我们将交易价格分配给与客户签订的绝大多数合同中存在的单一履约义务。对于少数几个有第二次履约义务的合同，例如包括奖励定价结构的合同，我们根据合同期限内交付的估计总量以及使用合同中适用的费率计算得出的总收入估计数计算平均费率。我们通过在合同期限内向客户交付产品数量的平均费率，将交易价格分配给这两种性能义务。确定受这些激励定价合同约束的时间和数量需要判断，这可能会影响分配给这两项单独履约义务的收入数额。我们的估计是基于我们对客户或其他来源的预期未来生产信息的分析，我们至少每季度更新一次。
我们的一些MVC合同包括允许客户在未来服务期间(结转期)应用不足付款的条款。在这些情况下，我们没有履行我们的业绩义务，因为我们仍然有义务在合同和/或能力限制的情况下，应客户的要求履行这些服务。至少每季度，我们评估客户在结转期间使用任何亏空付款的能力。如果我们收到客户在结转期内使用的缺额付款，我们将该金额作为合同责任推迟支付。当客户使用缺额付款、结转期结束或确定客户不能或不愿使用缺额付款(即破损)时，我们将考虑已履行的履约义务，并将任何递延缺额付款分配给我们的履约义务。 如果我们的合同不允许客户在未来的服务期间支付缺额付款，我们将差额付款分配给已经履行的部分履行义务。
收入分配
我们的合伙协议包含了将净收入分配给普通合伙人的条款，以及在与普通合伙人合并之前分配给普通合伙人的条款。我们每个季度报告期间的净收入首先分配给优先有限责任合伙人，数额等于各自报告期的所得分配额，然后在合并前分配给普通合伙人，数额相当于普通合伙人根据各自报告期申报的分配额计算的奖励分配额。我们将剩余的净收益或亏损分配给普通大学生。在合并前，我们将剩余的净收益或亏损分配给普通的大学学生(98 %)及普通合伙人(2 %)。见注4关于合并和注意事项的进一步讨论20用于计算合并前适用于普通合伙人的净收入。
每个共同单位的基本和稀释净(损失)收入
每个公用单位的基本和稀释净(损失)收入按两类方法确定.根据这种方法，所有收益都分配给我们的有限合伙人和参与证券，根据他们各自的权利接受分配在此期间赚得。参与的证券包括根据我们的长期激励计划授予的限制性单位，并且在与我们的普通合伙人合并之前，包括我们普通合伙人的利益。
我们计算每个公共单位的基本净(亏损)收入，将可归因于我们共同有限合伙人的净(亏损)收入除以同期未偿公共单位的加权平均数。我们计算每个公用单位的稀释净(亏损)收益，方法是将可归于我们共同有限合伙人的净(亏损)收益除以(I)该期间未偿还的公用单位的加权平均数数目之和，及(Ii)稀释潜在公用单位的影响。
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本期间未付。稀释潜力公用单位包括紧急可发性能单位授予和系列D优先单位。见注24有关我们的业绩单位的更多信息，请注意19有关我们的D系列首选单元的更多信息和注意事项21用于计算每个公用单位的基本和稀释净(损失)收入。
衍生金融工具
当我们应用套期保值会计时，我们正式记录了套期保值工具与套期保值项目之间的所有关系。这一过程包括套期保值工具和套期保值交易的识别、被套期保值风险的性质以及如何评估套期保值工具的有效性。为了符合套期保值会计的条件，在套期保值开始时，我们评估在套期保值交易中使用的衍生工具在抵消现金流变化方面是否非常有效。在整个指定的套期内，至少每季度，我们评估衍生工具是否高效，并继续符合套期会计的条件。
根据我们的远期利率互换协议的条款，我们支付一个固定的利率，并得到一个可变的利率。我们进入远期开始互换，以对冲利息支付的变化风险，可归因于基准利率的变化，期间从互换的生效日期到发行预测的债务。对于指定为现金流量对冲工具并符合条件的远期利率互换，我们在综合资产负债表中确认每个利率互换的公允价值。我们将市值调整的有效部分记录为累积的其他综合收益(损失)(AOCI)的一个组成部分，任何对冲无效都立即在“利息费用净额”中确认。AOCI中累积的金额被摊销为“利息费用净额”，因为预测的利息支付发生或利息支付很可能不会发生。
我们将与衍生工具相关的现金流量归类为现金流量表中的经营现金流量，但与终止的远期利率互换协议相关的收入或付款除外，这些现金流量包括在融资活动的现金流量中。见注18有关我们衍生金融工具的更多信息。
单位补偿
我们长期激励计划的基于单位的薪酬记录在我们的综合资产负债表上，其依据是授予的奖励的公允价值，并确认为补偿费用，主要是在所需服务期间的直线基础上进行。我们以单位为基础的补偿金的没收被确认为在发生补偿费用时对补偿费用的调整。以单位为基础的补偿费用包括在我们的综合(损失)收入表中的“一般和行政费用”中。由于我们打算通过发行我们的共同单位来解决这些奖项，我们目前尚未解决的大部分奖励被归类为股权奖励。见注24有关我们基于单位的补偿的更多信息。
外币换算
外国子公司的功能货币是子公司所在国家的本币。本地功能货币的外国子公司的资产和负债按期末汇率折算为美元，收入和费用项目按期间内的加权平均汇率折算为美元。这些折算调整数包括在合并资产负债表权益部分的“累计其他综合损失”中。外汇交易损益列于(亏损)收入综合报表中的“其他收入(费用)、净额”或“停止经营的(损失)收入，扣除税后”。
改叙
3. 新会计公告
简化所得税会计
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了经修订的指导意见，简化了所得税的会计核算，包括在过渡时期颁布税法的修改。该指南适用于自2020年12月15日以后开始的年度和中期，并允许早日通过。这些规定应追溯性地、前瞻性地适用，或根据修订后的指南所影响的地区进行修改后追溯适用。我们现正评估这项经修订的指引对我们的财务状况、经营结果或披露的影响，以及我们会否尽早通过这些条文。
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证券交易委员会披露更新和简化
2018年8月，美国证券交易委员会(SEC)发布了关于披露要求的最终规则，这些要求是多余的、重复的、重叠的或被SEC的其他要求或GAAP所取代。最后规则主要取消或减少了某些披露要求，尽管它们也需要一些额外的披露。该规则于2018年11月5日生效，但新的披露要求规定，在过渡时期提交合伙人权益变动的规定除外，该规定允许各实体在最终规则生效日期后的第一季度开始披露这一信息。我们选择利用这一例外情况，并开始从2019年3月31日结束的季度开始在临时基础上提交合伙人权益声明。这些最后规则对我们的财务状况或业务结果没有影响。
云计算安排
2018年8月，FASB发布了指导意见，涉及客户对云计算安排(CCA)实施成本的核算，该安排被认为是一项服务合同。在新的指导下，共同国家评估的实施成本应采用与内部使用软件相关的实施成本相同的方法进行资本化评估，并在托管安排的期限内支出。该指南适用于2019年12月15日以后的年度和中期，并允许早日通过。允许对在收养之日或之后发生的合格费用或追溯性收养进行预期收养。我们于2020年1月1日通过了该指南，该指南对我们的财务状况或运营结果没有实质性影响，我们也不期望它对我们的披露产生重大影响。
确定福利计划的披露
2018年8月，FASB发布了经修订的指南，对担保确定福利养恤金和(或)其他退休后福利计划的雇主的披露要求作了小的修改。该指南适用于自2020年12月15日以后的年度期，并允许采用回顾性方法尽早采用。我们目前正在评估是否会尽早采用这些规定，但我们不期望该指南对我们的财务状况、业务结果或披露产生重大影响。
按单位向非雇员支付的款项
2018年6月，FASB发布了修正指南，将非雇员单位支付的计量和分类指南与单位支付给员工的指导相一致，但有某些例外。在修订后的指引下，对非雇员的单位支付奖励将按其授予日期公允价值进行计量。该指南适用于2018年12月15日以后的年度和中期，并允许早日通过。修订后的指南应在采用财政年度开始时通过对资产负债表的累积效应调整加以适用。我们于2019年1月1日通过了这些规定，指南对我们的财务状况、运营结果或披露没有重大影响。
善意
2017年1月，FASB发布了经修正的指南，简化了商誉减值的会计核算。在修正后的指导下，商誉减值是将报告单位的账面价值超过公允价值，而不超过该报告单位的商誉账面金额。这些变化在2019年12月15日以后的年度和中期期间生效，修正案应前瞻性地适用。2017年1月1日以后进行的任何损伤测试均允许尽早采用。我们在2019年第一季度通过了修正后的指南，并将该指南应用于说明中讨论的商誉减值问题。5.
信贷损失
2016年6月，FASB发布了修订指南，要求对按摊销成本和某些表外信用敞口计量的金融资产使用“当前预期亏损”模型。在这种模式下，实体必须根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测，估算此类工具的预期寿命损失。经修订的指南还扩大了披露要求，使财务报表用户能够了解一个实体估计预期信贷损失的假设、模型和方法。这些变化在2019年12月15日以后的年度和中期内生效，修正案应采用修正的追溯方法。我们于2020年1月1日通过了经修订的指南，它对我们的财务状况或业务结果没有实质性影响，我们也不期望它对我们的披露产生重大影响。
租赁
2016年2月，FASB发布了经修订的指南，要求承租人确认资产负债表上大多数租赁所产生的资产和负债。对于出租人，这一修订指南修改了分类标准和销售类型和直接融资租赁的会计。这些变动在12月15日以后的年度和中期内生效，
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2018年，应使用两种经修改的回顾性过渡方法中的一种进行修正。我们于2019年1月1日通过了对收养期留存收益期初余额的累积效应调整，通过了这些规定。与收养有关的过渡调整是无关紧要的。 而采用这一指导原则并没有对我们的行动结果产生重大影响。请参阅注17供进一步讨论。
4. 合并及关联方协议
在……上面2018年7月20日，我们完成了与NuStar能源子公司的合并(合并)。根据合并协议并在合并生效时，对NuStar Energy的合伙协议进行了修订和重申，除其他外，(1)取消了我们普通合伙人持有的奖励分配权，(2)转换为2 %普通合伙人对NuStar能源的兴趣由普通合伙人持有成为非经济管理利益；(Iii)从2019年的年度会议开始，向我们共同单位的股东提供选举NuStar GP有限责任公司董事会成员的投票权。
在合并生效时，每个未偿控股共同单位都被转换为接收权0.55 一个NuStar能源共同单位和所有控股共同单位停止未清。由于合并的结果，我们大约发布了23.6 百万NuSTAR能源公用单元并取消了10.2 百万NuSTAR能源共同单位由控股子公司拥有，大约产生13.4 百万新星能源增强型公司合并后共同出厂。此外，我们根据循环信贷协议以借款偿还了控股公司的债务，并支付了交易费用，以支付现金总额约为$68.0 百万.
此外，在合并生效之时，控股有限单位的每一项未偿授标均按照紧接合并前适用于裁决的相同条款和条件，转换为NuStar Energy限制性单位的授标。接受转换后的奖励的NuStar能源限制单位的数量是根据0.55 合并协议中规定的汇率。
在合并完成后，NuStar GP，LLC董事会由9名成员组成，目前由NuStar GP的6名成员、合并前的LLC董事会和在合并前在控股公司董事会任职的3名独立董事组成。
我们把合并解释为股权交易，类似于优先股的赎回或诱导转换。(X)为交换未清控股单位而转让的代价的公允价值超过(Y)合伙公司普通合伙人权益的账面价值，在计算合并造成的每一共同单位净亏损时，从普通合伙人可获得的净收入中减去如下(单位和单位数据除外)：
转移的考虑： | ||||
发行的新增NS通用单位的公允价值 | $ | |||
持有债务和假定流动负债净额 | ||||
交易成本 | ||||
总考虑 | ||||
普通合伙人权益的账面价值 | ||||
合并给普通会员造成的损失 | $ | ( | ) | |
2018年12月31日终了年度： | ||||
基本加权平均共同单位未完成 | ||||
合并造成的单位损失 | $ | ( | ) | |
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与控股公司签订的关联方协议
GP服务协议在合并之前，我们与NuStar GP有限责任公司签订了一项经修订和重新安排的服务协议，自2016年3月1日起生效。(经修订的“全科服务协议”)规定，我们提供经营控股业务所需的行政服务，而控股公司则就这些服务向我们提供100万元的年费，但须根据最近完成的财政年度雇员每年可获加薪的百分率，以及服务水平的改变，作出调整。随着合并，我们终止了修正后的GP服务协议。
竞业禁止协议。2006年7月19日，我们与控股、河路物流、L.P.和NuStar GP，LLC(竞业禁止协议)签订了一项竞业禁止协议。“竞业禁止协议”于2006年12月22日生效.根据“竞业禁止协议”，我们有权优先购买与在美国和国际上运输、储存或终止原油、原料或精炼产品(包括石油化学品)有关的资产。在潜在收购普通合伙人和其他股权方面，控股公司有权优先考虑与普通合伙人利益共同拥有的公开交易伙伴关系中的其他股权。由于合并，禁止竞争协议于2018年7月20日终止.
5. 停止的手术和损伤
2018年11月30日，我们把我们的欧洲业务卖给了大约$270.0 百万。欧洲业务部以前曾在我们的储存部门作过报告。与欧洲的处置相联系，我们确认了非现金损失。$43.4 百万与2018年12月31日终了年度合并损益表中的“停业(亏损)收入减去税后收入”的销售有关。
2019年1月28日，美国财政部外国资产管制办公室增加了委内瑞拉石油公司。(PDVSA)，当时是圣尤斯特歇斯设施的顾客，被列入其特别指定国民和被封锁者名单(SDN名单)。将PDVSA列入SDN列表要求我们终止与PDVSA的合同。在终止这些合同之前，PDVSA是圣尤斯特歇斯港最大的客户。
对PDVSA的制裁的影响，再加上2019年3月发生的销售谈判的进展，引发了一些事件，导致我们评估与圣尤斯特歇斯码头有关的长期资产和商誉，并评估潜在的损害。
关于码头运营的长期资产，我们对未来预期现金流的估计包括短期出售的可能性，以及继续运营码头的可能性。码头长期资产的账面价值超过了我们对预期现金流总额的估计，表明这些长期资产可能受到损害。为了确定减值金额，我们估计了长寿资产的公允价值，以便与这些资产的账面金额进行比较。我们对公允价值的估计考虑了预期的销售价格以及利用市场参与者的假设从收入和市场方法中产生的估计数。市场和收入办法所产生的估计公允价值与预期销售价格一致。因此，我们得出的结论是，低于长期资产账面价值的估计销售价格是2019年3月31日公允价值的最佳估计数，我们记录了一项长期资产减值费用。$297.3 百万在2019年第一季度，将资产的账面价值降至其估计公允价值。我们记录了额外的减值费用$8.4 百万2019年第二季度，主要原因是第二季度资本支出增加。
关于Statia加油报告股的商誉，其中包括我们在圣尤斯特歇斯终点站设施的加油业务，我们根据上述讨论的预期销售价格估算公允价值，其中包括加油业务。因此，我们得出结论，商誉受到损害。与说明中讨论的FASB修正的商誉减值指南一致3在2019年第一季度，我们将商誉减值作为报告单位的账面价值与公允价值之间的差额来衡量。因此，我们确认商誉减值费用$31.1 百万在2019年第一季度将商誉减少到$0 为Statia掩体报告单位。
减值费用包括在综合损益表的“停业(亏损)收入，扣除税后”中。
在2019年第二季度，我们确定了与圣尤斯特歇斯行动有关的资产和负债符合待出售的标准。我们确定，圣尤斯特歇斯行动和欧洲行动满足了报告为停止行动的要求，因为圣尤斯特歇斯处置和欧洲部署一起代表着一种战略转变，将对我们的业务和财务结果产生重大影响。这些都是销售的一部分
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我们的计划，改善我们的债务计量和部分资金项目，以扩大我们在北美的核心业务。因此，综合资产负债表反映了截至2018年12月31日持有待售的圣尤斯特歇斯业务的资产和负债，(损失)收入综合报表反映了圣尤斯特歇斯业务处和欧洲业务处在所有适用期间停业的情况。
2019年7月29日，我们出售圣尤斯特歇斯行动公司的净收入约为$230.0 百万. 圣尤斯特歇斯岛的处置包括在荷兰加勒比圣尤斯特歇斯岛的1 430万桶储存和终止设施及相关资产。 我们以前报告了我们储存部门的终端业务和燃料销售部门的燃料供应业务。我们确认出售的非现金损失$3.9 百万2019年合并损益表中的“停业(亏损)收入，扣除税后”。
停止业务
以下是对合并报表(损失)收入(损失)收入(已停止业务的(损失)收入，扣除税后的税后收入)所列主要类别细列项目的核对情况：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
费用和开支： | |||||||||||
收入成本 | |||||||||||
减值损失 | |||||||||||
一般和行政费用(不包括折旧和摊销费用) | |||||||||||
其他折旧和摊销费用 | |||||||||||
费用和支出共计 | |||||||||||
经营(损失)收入 | ( | ) | |||||||||
利息收入(费用)，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他(费用)收入，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(损失)停业业务收入(收入前) 税费 | ( | ) | |||||||||
所得税费用 | |||||||||||
(损失)停止经营的收入，扣除税后 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
现金流量表未作调整，以单独披露与已终止的业务有关的现金流量。下表列出了与我们已停止的业务有关的选定现金流量信息：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
资本支出 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
重大非现金业务活动和其他调整数： | |||||||||||
折旧和摊销费用 | $ | $ | $ | ||||||||
资产减值损失 | $ | $ | $ | ||||||||
商誉减值损失 | $ | $ | $ | ||||||||
出售圣尤斯特歇斯行动的损失 | $ | $ | $ | ||||||||
欧洲业务销售损失 | $ | $ | $ | ||||||||
从保险回收中获得的收益 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
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为出售而持有的资产和负债
以下是综合资产负债表中列入“待售资产”和“待售负债”的主要类别资产和负债的账面金额对账情况：
(2018年12月31日) | |||
(千美元) | |||
流动资产总额 | $ | ||
不动产、厂房和设备，净额 | |||
善意 | |||
待售资产 | $ | ||
流动负债 | $ | ||
6. 收购
议会布拉夫的收购。2018年4月16日，我们收购了chs inc.的df管道系统，包括227英里长的管道和18个储油罐。 ，约为$37.5 百万。从收购之日起，所获得的资产和运营结果都包括在我们的管道部门。我们把这次收购记作资产购买。
领航员获取。在……上面2017年5月4日，我们收购了NavigatorEnergyServices，LLC(Navigator)$1.5 十亿(领航员的收购)。我们获得了位于得克萨斯州西部米德兰盆地的原油运输、管道连接和储存资产，以及自Navigator收购之日以来我们通过各种扩建项目建造的资产，我们统称为我们的二叠纪原油系统。收购的资产包括在我们的管道部门。(损失)收入综合报表包括2017年5月4日开始的Navigator业务结果。
我们使用捕获方法记录了Navigator的捕获。下表反映了最后的采购价格分配情况：
采购价格分配 | |||
(千美元) | |||
应收账款 | $ | ||
其他流动资产 | |||
不动产、厂房和设备，净额 | |||
无形资产(A) | |||
善意(B) | |||
其他长期资产净额 | |||
流动负债 | ( | ) | |
购买价格分配，扣除所购现金 | $ | ||
(a) | 无形资产由客户合同和关系组成，在下列期间按直线摊销： |
(b) | 所获得的善意是从进入新的地理区域获得的预期利益，也是从所获得的资产和潜在的未来项目中产生未来现金流动的预期机会。 |
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下文所列2017年12月31日终了年度未经审计的形式信息列出了Navigator和伙伴关系在这些期间的合并历史财务信息。这些资料假定：
• | 我们于2017年1月1日完成了Navigator的收购； |
• | 我们大约发行了 |
• | 我们收到了我们的普通合伙人的捐款$ |
• | 我们发布了 |
• | 我们发布了$ |
• | 假定上述购买价格分配所反映的不动产、厂场和设备及无形资产的公允价值调整后会发生的额外折旧和摊销；以及 |
• | 我们履行了Navigator在其循环信贷协议下的未清债务。 |
2017年12月31日终了年度 | |||
(千美元，单位数据除外) | |||
收入 | $ | ||
净收益 | $ | ||
基本和稀释后的单位净收入 | $ | ||
2017年12月31日终了年度的形式信息包括$14.1 百万，直接归因于Navigator的收购。这些形式的信息未经审计，不一定表示如果Navigator于2017年1月1日收购或将来可能导致的运营结果。
7. 与客户签订合同的收入
过渡
2018年1月1日，我们采用了ASC主题606，采用了改进的回顾性方法，并将ASC Topic 606应用于与客户签订的所有收入合同中。从2018年1月1日开始的报告期的结果载于ASC专题606下。根据修改后的追溯方法，前期金额未作调整，并在ASC主题605“收入确认”下报告。
ASC主题606的采用影响了我们的(损失)收入综合报表如下：
如报告所述 | 不采纳ASC主题606 | 变化效应 高/(下) | |||||||||
(千美元，单位数据除外) | |||||||||||
2018年12月31日终了年度： | |||||||||||
收入 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
营业收入 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
持续业务收入 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
持续作业造成的单位基本净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
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合同资产和合同负债
下表提供了与客户签订的合同资产和合同负债的信息：
2019 | 2018 | ||||||||||||||
合同资产 | 合同负债 | 合同资产 | 合同负债 | ||||||||||||
(千美元) | (千美元) | ||||||||||||||
截至1月1日的余额： | |||||||||||||||
电流部分 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
非电流部分 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
待售 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
共计 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
活动： | |||||||||||||||
加法 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
转入应收账款 | ( | ) | — | ( | ) | — | |||||||||
转入收入，包括在已停止的业务中报告的数额 | — | — | |||||||||||||
共计 | ( | ) | |||||||||||||
截至12月31日的结余： | |||||||||||||||
电流部分 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
非电流部分 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
待售 | ( | ) | |||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
合同资产是指在预定账单前履行的履约义务。当期合同资产包括在“其他流动资产”中，非流动合同资产包括在合并资产负债表上的“其他长期资产，净额”中。合同负债是指在履行合同义务之前收到的付款，这些付款主要来自具有激励定价结构的合同、CIAC付款和与跨国公司签订的合同。流动合同负债包括在“应计负债”或“待售负债”中，非流动合同负债包括在合并资产负债表上的“其他长期负债”中。
2018年第三季度，我们达成了一项协议，客户将原油所有权转让给我们，我们同意出售原油，并将收益作为不可退还的一次性储存费用使用。在达成协议时，我们承认$37.5 百万。到2019年年底，我们确认了与本合同负债相关的所有收入。
2018年第二季度，我们为一名客户记录了履行未来服务的合同责任，选择不延长其终端储存合同的期限，从而减少了我们今后的履约义务。因此，我们调整了相关的合同责任并予以确认。$9.0 百万收入方面。
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剩余的履约义务
下表列出了我们与客户签订的合同中尚未确认的剩余履约义务的估计收入，这是我们在合同中承诺的收入。2019年12月31日(千美元)：
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
共计 | $ | |||
为了上表的目的，我们合同承诺的收入通常限于具有固定定价和固定数量条款和条件的客户合同，通常包括具有MVC支付义务的合同。
收入分类
下表按收入分列：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
管道段： | |||||||||||
原油管道 | $ | $ | $ | ||||||||
精炼产品和氨气管道(不包括出租人收入) | |||||||||||
与客户签订合同的管道部分收入总额 | |||||||||||
出租人收入 | |||||||||||
管道部分收入总额 | |||||||||||
储存段： | |||||||||||
吞吐量终端 | |||||||||||
储存终端(不包括出租人收入) | |||||||||||
与客户签订合同的存储部门收入总额 | |||||||||||
出租人收入 | |||||||||||
存储部门总收入 | |||||||||||
燃料销售部门： | |||||||||||
与客户签订合同的收入 | |||||||||||
合并和部门间冲销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
总收入 | $ | $ | $ | ||||||||
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8. 可疑账户备抵
可疑账户备抵的变动包括：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
年初余额 | $ | $ | $ | ||||||||
备抵增加额，净额 | |||||||||||
从津贴项下支出的帐户 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至年底的余额 | $ | $ | $ | ||||||||
9. 盘存
清单包括以下内容：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
石油产品 | $ | $ | |||||
材料和用品 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
我们购买石油产品进行转售。我们的石油产品包括中间体、汽油、馏分油和其他石油产品。材料和供应主要包括混合和添加剂化学品和维修材料，用于我们的管道和储存部分。
10. 财产、厂房和设备
财产、厂房和设备包括：
估计使用寿命 | 十二月三十一日 | ||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||
(年份) | (千美元) | ||||||||||
土地 | - | $ | $ | ||||||||
改善土地及租契 | - | ||||||||||
建筑 | - | ||||||||||
管道、储存和终端 | - | ||||||||||
通行权 | - | ||||||||||
在建 | - | ||||||||||
共计 | |||||||||||
减去累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | |||||||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | $ | |||||||||
不动产、厂场和设备的资本化利息费用，包括与已停止的业务有关的数额$8.9 百万, $7.8 百万和$5.5 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。不动产、厂场和设备的折旧和摊销费用共计$226.0 百万, $243.5 百万和$222.5 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017，分别包括折旧和摊销费用，在合并的(损失)收入报表(亏损)收入“停止经营的(损失)收入，扣除税后”中报告。
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11. 无形资产
无形资产包括：
加权平均摊销期 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
成本 | 累积 摊销 | 成本 | 累积 摊销 | ||||||||||||||
(年份) | (千美元) | ||||||||||||||||
客户合同和关系 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
无形资产在取得之日按公允价值入账。我们所有的无形资产都是按直线摊销的.无形资产摊销费用$51.4 百万, $51.4 百万和$39.6 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。估计的总摊销费用约为$51.0 百万每年2020贯通2022，而且大约$45.0 百万为2023和2024.
12. 善意
按部门分列的商誉账面金额变化如下：
管道 | 储物 | 共计 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
截至2018年1月1日的结余 | $ | $ | $ | ||||||||
2018年12月31日终了年度的活动： | |||||||||||
领航员购置采购价格分配调整(注6) | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2018年12月31日和2019年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ||||||||
如注中所述5，与欧洲行动和圣尤斯特歇斯行动有关的资产和负债，包括商誉，已重新归类为所有期间待出售的资产和负债，但未列入上表。与2018年的欧洲处置有关，我们分配了$57.7 百万欧洲行动部。2019年$31.1 百万与圣尤斯特歇斯码头设施的加油业务有关，该设施代表燃料销售部门的所有商誉，现已减少到$0 。请参阅注5 以获得更多信息。由于圣尤斯特歇斯的性格，不 截至2019年12月31日，与持续经营有关的累计减值损失。
13. 应计负债
应计负债包括：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
雇员工资和福利成本 | $ | $ | |||||
收入合同负债 | |||||||
利率互换 | |||||||
经营租赁负债 | |||||||
其他 | |||||||
应计负债 | $ | $ | |||||
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14. 债务
短期债务包括：
十二月三十一日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
(千美元) | ||||||||
短期信贷额度 | $ | $ | ||||||
融资租赁的现行部分(见附注17) | ||||||||
短期债务和融资租赁的当期部分 | $ | $ | ||||||
NuSTAR物流是一项短期信贷协议的缔约方，其未承诺的借款能力可达$35.0 百万，这使我们能够更好地管理日常现金需求的波动，并将多余的现金余额降至最低。利率和到期日各不相同，在借款时确定。这项短期信贷协议下的义务由NuStar能源公司担保.截至2019年12月31日和2018，在短期信贷额度下与未偿还贷款有关的加权平均利率为3.6 %和4.4 %分别。
长期债务包括：
十二月三十一日 | |||||||||||
成熟期 | 2019 | 2018 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
循环信贷协议 | 2021 | $ | $ | ||||||||
4.80% | 2020 | ||||||||||
6.75% | 2021 | ||||||||||
4.75% | 2022 | ||||||||||
6.00%高级票据 | 2026 | ||||||||||
5.625%高级票据 | 2027 | ||||||||||
附属票据 | 2043 | ||||||||||
Gozone债券 | 2038 | 特鲁 | 2041 | ||||||||
应收款融资协议 | 2021 | ||||||||||
公允价值调整净额、未摊销折扣和未摊销债务发行成本 | N/A | ( | ) | ( | ) | ||||||
长期债务总额(不包括融资租赁) | |||||||||||
融资租赁(见附注17) | |||||||||||
减去电流部分 | |||||||||||
长期债务减去当期部分 | $ | $ | |||||||||
长期偿还债务(不包括融资租赁)如下(千美元)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
偿还总额 | |||
公允价值调整净额、未摊销折扣和未摊销债务发行成本 | ( | ) | |
长期债务总额(不包括融资租赁) | $ | ||
我们预计在2020年和2021年，通过利用资本市场、寻求其他债务融资来源或利用我们的循环信贷协议中的资金，为高级票据到期日再融资。
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利息支付总额$183.8 百万, $190.9 百万和$163.6 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别与债务义务有关。我们摊销了$6.5 百万, $7.1 百万和$5.0 百万债务发行成本和债务贴现率之和2019年12月31日, 2018和2017分别。
循环信贷协议
2019年9月12日，NuStar物流公司修订了其循环信贷协议(循环信贷协议)，主要是将到期日延长至2021年10月29日，并减少可从$1.4 十亿到$1.2 十亿.
截至2019年12月31日，我们有$721.0 百万可供借用。“循环信贷协议”规定的义务由NuStar Energy和NuPOP担保。根据循环信贷协议签发的信用证共计$4.0 百万截至2019年12月31日。信用证仅限于$400.0 百万也可以限制我们根据循环信贷协议可以借款的金额。
循环信贷协议有利息，在我们的选择，基于替代基准利率，基于libor利率或基于欧元基础利率。如果我们的债务评级被某些信用评级机构下调(或提升)，循环信贷协议的利率将受到调整。截至2019年12月31日，我们的加权平均利率是3.9 %，我们有$475.0 百万出色。在本年度终了的年度内2019年12月31日，与循环信贷协议下的借款有关的加权平均利率为4.4 %.
注记
NuSTAR后勤高级说明。在……上面2019年5月22日，NuStar物流发布$500.0 百万的6.0 %应付高级票据2026年6月1日。我们收到了.的净收益$491.6 百万，根据我们的循环信贷协议，我们用来偿还未偿还的借款。利息6.0 %高级债券从2019年12月1日起，每年6月1日和12月1日每半年支付一次。
在……上面2017年4月28日，NuStar物流发布$550.0 百万的5.625 %应付高级票据2027年4月28日。我们用了$543.3 百万从要约融资的部分收购价格，并支付相关的费用和费用。利息5.625 %高级债券每半年支付一次，从2017年10月28日开始，每年4月28日和10月28日到期。
利息每半年支付一次$450.0 百万的4.80 %高级笔记，$300.0 百万的6.75 %高级笔记，$250.0 百万的4.75 %高级笔记，$500.0 百万的6.0 %高级笔记和$550.0 百万的5.625 %高级说明(统称为NuStar后勤高级说明)。我们偿还了$350.0 百万的7.65 %2018年4月15日的高级票据与我们的循环信贷协议下的借款。
NuStar物流高级票据不需要偿还资金。这些票据与现有的高级无担保债务和NuStar物流的现有次级负债相同，并载有对NuStar物流承担额外担保债务的能力的限制，除非还为NuStar物流高级票据的持有人提供了同样的担保。此外，NuStar物流高级票据限制了NuStar物流承担由某些留置权担保的债务、从事某些销售-回租交易和从事某些合并、合并或资产出售的能力。在NuStar物流公司的选择下，NuStar物流高级债券可在任何时候按赎回价格全部或部分赎回，另加到赎回日的应计利息和未付利息。如果我们在6.75%的高级债券、6.0%的高级债券或5.625%的高级债券的补充契约中定义的控制发生变化，每一个持有6.75%的高级债券、6.0%的高级债券或5.625%的高级债券的持有人都可能要求我们以相当于回购之日的本金101%的价格回购其全部或部分债券，以及任何应计和未付利息。NuStar物流高级票据完全和无条件地由NuStar Energy和NuPOP担保。
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NuSTAR后勤次级说明 NuSTAR物流‘$402.5 百万定期浮动利率附属债券到期2043年1月15日(附属注释)。附属债券由NuStar Energy和NuPOP在无担保和从属的基础上完全和无条件地保证。由2018年1月15日起，附属债券的利率由7.625 %，每季度支付一次欠款，至年利率等于相关季度利息期三个月libor之和的年利率，加上2018年4月15日起每季度应付6.734%的利息，除非按照票据的条款推迟付款。NuSTAR物流公司可选择在一次或多次推迟支付附属票据的利息，最多可连续五年。 递延利息会累积额外利息，利率相等于当时适用于附属债券的利率，直至支付为止。如果NuStar物流公司选择推迟支付利息，NuStar能源公司不能在利息支付延期期间宣布或向其会员发放现金。截至2019年12月31日，利率是8.7 %.
附属债券没有偿债资金需求，而是从属于NuStar物流和NuPOP现有的高级无担保债务。附属债券没有限制NuStar物流公司承担额外债务的能力，包括优先偿还债券的债务。此外，附属债券并没有限制新星物流承担由留置权担保的债务或从事某些售后租赁交易的能力。由2018年1月15日起，我们可全部或部分赎回附属债券，赎回价格相等于100 %本金加上截至赎回日的应计利息和未付利息。
海湾机会区收入债券
2008年、2010年和2011年，路易斯安那州圣詹姆斯教区发行了收入债券系列2008、2010系列、2010 A系列、2010 b系列和2011系列，这些债券与我们根据2005年“海湾机会区法”扩建的圣詹姆斯码头有关。$365.4 百万(统称为Gozone债券)。这些债券的利率是以每周免税债券市场利率为基础的，利息按月支付。在发出通知后，收益已存入一名受托人，并在我们要求偿还与圣詹姆斯码头扩建有关的支出时支付给我们。我们将信托基金中的剩余金额计入“其他长期资产净值”，并将以“长期债务”形式发行的债券纳入我们的综合资产负债表。我们没有从受托人那里得到任何截至年底的收益。2019年12月31日和2018.
NuSTAR物流公司完全有义务支付与Gozone债券有关的本金和利息。各银行代表我们签发了信用证，以保证债券的利息和本金的支付。所有信用证与NuStar物流公司现有的高级无担保债务等级相同，一般载有与循环信贷协议相同的限制性契约、最高综合债务偿付比率和最低综合利率要求。签发的信用证下的义务由NuStar Energy和NuPOP担保。个别银行签发的信用证并不限制我们根据循环信贷协议可以借款的数额。在NuStar物流公司的选择下，在债券按每日或每周利率计息的任何期间，Gozone债券可在任何利息支付日全部或部分赎回，利率为未清本金的100%加上赎回日的应计利息。 在2020年1月27日，NuStar物流公司向受托人发出通知，通知他们$43.3 百万Gozone债券本金仍以信托形式于2020年3月4日赎回。
下表汇总截至2019年12月31日:
发出日期 | 到期日 | 金额 突出 | .的数额 书信 信用 | 从.收到的金额 托管人 | 剩余金额 信托(A) | 利率(B) | |||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||
% | |||||||||||||||||||||
% | |||||||||||||||||||||
% | |||||||||||||||||||||
% | |||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(a) | 信托余额包括应计利息。 |
(b) | 截止年度2019年12月31日，我们的加权平均贷款利率是 |
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应收款融资协议
NuSTAR Energy和NuStar Finance LLC(NuStar Finance)是NuStar Energy的一个特殊目的实体和全资子公司。$125.0 百万与第三方放款人的应收款融资协议(应收款融资协议)和与NuStar能源某些全资子公司的协议(连同应收款融资协议，证券化计划)。根据证券化计划，NuStar Energy的某些全资子公司(集体，发起人)不断将其应收账款出售给NuStar Finance，NuStar Finance根据“应收款融资协议”为其循环借款提供新获得的应收账款作为抵押品。NuSTAR能源公司为证券化项目提供了业绩保证。可供借款的数额以1.25亿美元为限，其依据是是否有符合条件的应收款以及其他习惯因素和条件。 “证券化方案”载有各种习惯上的肯定和否定契约以及违约、赔偿和终止条款，“应收款融资协议”规定，在发生某些特定事件时，应加快所欠款项的数额。NuSTAR金融公司的唯一活动是购买这类应收账款，并根据证券化计划作为抵押品提供这些应收款。NuSTAR Finance是一个独立的法律实体，NuStar Finance的资产，包括这些应收账款，无法满足NuStar Energy债权人、发端人或其附属公司的债权。
2019年4月29日，我们修订了“应收账款融资协议”，将预定的终止日期从2020年9月20日延长至2021年9月20日，并可选择在此之后再延长364天，并修改与某些客户有关的应收款条款。根据“应收款融资协议”，NuStar金融公司的借款按“应收款融资协议”规定的适用银行利率支付利息。截至2019年12月31日和2018，应收账款共计$112.8 百万和$95.5 百万分别被纳入证券化计划。与证券化计划下未偿借款有关的加权平均利率2019年12月31日曾.3.2 %.
15. 卫生、安全和环境事项
我们的业务受到广泛的国际、联邦、州和地方环境法律和法规的制约，在美国和我们经营的其他国家，包括与向环境排放材料、废物管理、补救措施、燃料的特性和组成、气候变化和温室气体有关的法律和法规。我们的业务还须遵守广泛的卫生、安全和安保法律和条例，包括与工人和管道安全、管道和储存油罐完整性以及作业安全有关的法律和条例。与我们的行动有关的主要环境、健康、安全和安保风险涉及未经许可向空气排放、向土壤、地表水或地下水释放、人身伤害和财产损失。我们已通过政策、做法、制度和程序，以遵守法律和条例，帮助减轻这些风险，限制这些事件可能造成的赔偿责任，防止物质环境或其他损害，确保我们雇员和公众的安全，并确保我们的管道、码头和作业安全。遵守环境、卫生、安全和安保法律、条例和有关许可证会增加我们的资本支出和业务费用，违反这些法律、条例或许可证可能会造成重大的民事和刑事责任、禁令或其他惩罚。今后的政府行动和管理举措可能需要改变预期的业务许可证和程序，采取额外的补救行动或增加资本支出和业务费用。额外成本和负债的风险是由政府监管的产业所固有的，包括中游能源，而且无法保证未来不会发生重大成本和负债。
我们的大部分管道都受到以下一个或多个政府机构的联邦监管：联邦能源管理委员会(FERC)、地面运输委员会(STB)、运输部(DOT)、环境保护局(EPA)和国土安全部。此外，管道的操作和完整性取决于这些线路穿越的各州的各自管辖范围。
环境和安全方面的风险和责任难以评估和估计，原因是补救的时间和程度、确定我们与其他各方的责任比例、清洁技术的改进以及环境和安全法律和条例今后可能发生的变化程度等未知因素。虽然环境和安全成本可能对任何一个时期的业务结果产生重大影响，但我们认为，这些费用不会对我们的财务状况产生重大不利影响。
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环境事项应计项目的余额和变动情况如下：
截至12月31日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
年初余额 | $ | $ | |||||
应计增加额 | |||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | |||
截至年底的余额 | $ | $ | |||||
环境事项的应计项目列入综合资产负债表如下：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
应计负债 | $ | $ | |||||
其他长期负债 | |||||||
环境事项应计项目 | $ | $ | |||||
16. 承付款和意外开支
意外开支
我们有各种诉讼、索赔和承付款所产生的或有负债。我们记录应计损失或有损失，当损失被认为是可能的，可以合理地估计。与在法律事务上捍卫合伙关系有关的法律费用按发生时列支。我们累积$3.7 百万和$2.8 百万或有损失2019年12月31日和2018分别。最终将支付的与这些事项有关的数额可能与记录的应计项目不同，这种付款的时间不确定。我们至少每季度对每一项或有损失进行评估，而且随着每一事项的进展和发展，我们更经常地评估每一项或每一项或每一项事项，我们不认为解决任何特定的索赔或程序，或所有事项，都不会对我们的业务结果、财务状况或流动资金产生重大不利影响。
承诺
未来最低租金付款适用于所有不可取消的购买义务2019年12月31日如下：
按期分列的应付款项 | |||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 在那里- 后 | 共计 | |||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||
购买义务 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
17. 租赁资产和负债
过渡
在2019年1月1日，我们采用了会计准则编纂主题842，“租约”(ASC Topic 842)，采用了修改后的追溯方法。从2019年1月1日开始的报告期结果将在ASC主题842下介绍。根据修改后的追溯方法，前期数额未作调整，并在ASC主题840“租约”下报告。由于采用了asc主题842，我们记录了大约资产使用权和租赁负债。$207.0 百万和$192.0 百万，截至2019年1月1日。ASC主题842的通过对我们的业务结果和现金流量产生了无关紧要的影响。
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我们选出了在新标准的过渡指导下允许的下列实际权宜之计：
• | 这套实用的权宜之计，除其他外，使我们得以推行历史租赁分类； |
• | 具体涉及土地地役权的实际权宜之计，除其他外，使我们得以继承我们对现有土地地役权协议的历史会计处理； |
• | 承租人对除其他管道和终端设备资产类别外的所有资产类别的租赁和非租赁组件相结合的实际权宜之计； |
• | 出租人的实际权宜之计是将租赁和非租赁部分结合起来，并根据主要组成部分(即ASC主题842或ASC主题606，“与客户签订合同的收入”)对交易进行核算。我们将这一权宜之计适用于某些合同，在这些合同中，我们同意向客户提供存储容量和可选服务。 |
承租人安排
我们的经营租赁主要包括在各种码头设施的土地和码头租赁。截至2019年12月31日，土地和码头租约的剩余期限一般不超过6 年数并包括要扩展的选项，有些甚至可以扩展到20 年数，这是我们相当肯定的锻炼。
我们融资租赁组合的主要组成部分是码头设施的码头，其中包括最低码头吞吐量和码头吞吐量的承诺。码头租赁的初始期限为1 年和四 额外的五年续约期，所有这些我们都有理由肯定会行使.历史上，我们在传统的构建适应会计准则下对码头租赁进行了解释，而ASC主题842则取消了这一准则。
我们的某些租约受浮动付款安排的限制，其中最显著的安排包括：
• | 码头费和码头费，这些费用是根据在租赁码头上移动的数量计算的，并包括在我们根据最低吞吐量要求计算的租赁费用中。我们确认在发生这些付款义务的期间，对超额吞吐量、盈亏额的收费；以及 |
• | 消费物价指数调整，这些调整是根据我们在收养之日或收养后开始之日的消费价格指数计算的，并包括在计算我们的租赁付款中。我们认识到，由于消费者价格指数在支付期间的损益发生变化，租赁付款发生了变化。 |
综合资产负债表中包括的使用权资产和租赁负债如下：
资产负债表定位 | 2019年12月31日 | |||||
(千美元) | ||||||
使用权资产： | ||||||
操作 | 其他长期资产净额 | $ | ||||
金融 | 不动产、厂房和设备，扣除累计 摊销3 748美元 | $ | ||||
租赁负债： | ||||||
业务： | ||||||
电流 | 应计负债 | $ | ||||
非电流 | 其他长期负债 | |||||
经营租赁负债总额 | $ | |||||
财务： | ||||||
电流 | 短期债务和融资租赁的当期部分 | $ | ||||
非电流 | 长期债务减去当期部分 | |||||
融资租赁负债总额 | $ | |||||
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截至2019年12月31日，我们的经营及融资租赁负债的到期日如下：
经营租赁 | 融资租赁 | |||||||
(千美元) | ||||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此后 | ||||||||
租赁付款总额 | $ | $ | ||||||
减：利息 | ||||||||
租赁负债现值 | $ | $ | ||||||
租赁所产生的费用，包括与停止的业务有关的费用如下：
截至2019年12月31日止的年度 | ||||
(千美元) | ||||
经营租赁成本 | $ | |||
融资租赁费用： | ||||
资产使用权摊销 | ||||
租赁责任利息费用 | ||||
短期租赁费用 | ||||
可变租赁成本 | ||||
租赁费用总额 | $ | |||
经营租赁的租金费用(根据ASC主题840)共计$42.9 百万和$36.2 百万截至12月31日，2018和2017的“停业(损失)收入，扣除税后”中所报告的租金费用。(损失)收入综合报表.
下表列出有关我们的租约的其他资料：
经营租赁 | 融资租赁 | |||||||
(千美元，除期限和利率数据外) | ||||||||
截至2019年12月31日止的年度： | ||||||||
业务活动现金流出 | $ | $ | ||||||
来自筹资活动的现金流出 | $ | — | $ | |||||
以租赁负债换取的使用权资产 | $ | $ | ||||||
截至2019年12月31日： | ||||||||
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | ||||||||
加权平均贴现率 | % | % | ||||||
出租人安排
我们已经达成了某些税收安排，我们被认为是出租人。根据这些安排中最大的一项，我们租用某些储油罐以换取固定费用，但须按年度消费价格指数调整。该批经营租契于2017年1月1日起生效，并有以下初步条款：10 年数连续的自动更新条款。我们确认从这些租赁中获得的租赁收入$40.8 百万截止年度2019年12月31日中的“服务收入”中包含的(损失)收入综合报表。截至2019年12月31日，我们预计将收到总额最低限度的租赁付款。$273.7 百万，根据收养日期的消费价格指数计算。我们会在余下的初期租约期内，按比例确认这些款项。截至2019年12月31日租赁储存资产的成本和累计折旧，这些资产包括在我们的不动产、厂房和设备内的“管道、储存和码头”资产类别中，估计使用寿命为30 年数共计$238.2 百万和$121.5 百万分别。
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18. 衍生工具和公允价值计量
衍生工具
我们利用各种衍生工具来管理我们的利率风险和商品价格风险。我们的风险管理政策和程序旨在监测利率、期货和掉期头寸、场外头寸以及实物大宗商品数量、等级、地点和交割时间表，以帮助确保我们的套期保值活动解决我们的市场风险。
燃料营销部门的运营结果在很大程度上取决于我们的成本与我们市场产品的销售价格之间的差额。因此，与管道和储存部分的运作相比，这部分业务的结果对商品价格的变化更为敏感。由于我们的燃料销售业务使我们面临商品价格风险，我们进入衍生工具以减轻商品价格波动对我们业务的影响。与我国石油产品库存相关的商品价格风险相关的衍生金融工具以及购买和(或)出售这类库存的相关坚定承诺在所述任何时期均不重要。
利率风险 我们是某些利率互换协议的缔约方，这些协议将于2020年9月终止，以管理我们对利率变化的风险敞口，其中包括与2020年预测债务发行相关的提前启动利率互换协议。我们进行这些互换，是为了对冲从掉期生效之日起至发行预测债务期间基准利率变化引起的所需利息支付波动的风险。根据掉期合约的条款，我们支付固定利率按3个月美元libor计算利率 。这些掉期交易被称为现金流对冲工具，我们将其称为现金流量对冲工具。我们将市场标记调整的有效部分记录为AOCI的一个组成部分，在AOCI中的金额将被确认为“利息费用，净额”，作为预测的利息支付发生或如果利息支付很可能不会发生。截至2019年12月31日和2018，远期开始利率掉期的名义总金额总计。$250.0 百万。2018年4月，与7.65 %高级债券将于2018年4月15日到期，我们终止了期初利率掉期，其名义总金额为$350.0 百万并收到$8.0 百万。终止付款包括在现金流量表上的筹资活动现金流量中。
与未结利率互换协议有关的剩余公允价值数额列于下表。这些数额在有关债务工具的剩余期限内按比例摊销为(损失)收入综合报表中的“利息费用净额”。
十二月三十一日， | ||||||||||
解除利率互换协议 | 资产负债表定位 | 2019 | 2018 | |||||||
(千美元) | ||||||||||
固定浮动 | 长期债务的当期部分 | $ | $ | |||||||
固定浮动 | 长期债务减去当期部分 | $ | $ | |||||||
前启动 | 累计其他综合收入(损失) | $ | $ | ( | ) | |||||
我们在综合资产负债表内的利率互换协议的公允价值如下：
资产负债表定位 | 十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
(千美元) | ||||||||
其他长期资产净额 | $ | $ | ||||||
应计负债 | $ | ( | ) | $ | ||||
其他长期负债 | $ | $ | ( | ) | ||||
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我们的远期利率互换对收益有以下影响：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
(亏损)收益在其他综合收益(损失)中确认的衍生产品 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
将损失从AOCI重新分类为利息费用，净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
截至2019年12月31日，我们希望将损失重新归类为$2.4 百万在未来十二个月内，以“利息开支净额”为基础，展开远期利率掉期协议。
公允价值计量
我们将用于计量公允价值的投入分为三个层次：第1级，定义为可观察的投入，如在活跃市场中相同资产或负债的报价；第2级，定义为在活跃市场中的报价以外的直接或间接可观测的投入，例如活跃市场中类似资产或负债的报价，或在非活跃市场中相同资产或负债的报价；第3级，定义为几乎或不存在市场数据的不可观测的投入。在确定所有估计的公允价值时，我们考虑了交易对手的信用风险和我们自己的信用风险。
经常性公允价值计量。因为 我们使用贴现现金流来估计我们的远期利率互换的公允价值，它使用可观察的输入，如到期日和市场利率，我们在公允价值等级的第二级中包括利率互换。
金融工具的公允价值
我们在综合资产负债表中按账面金额确认现金等价物、应收账款、应付款和债务。除融资租赁以外的长期债务外，这些金融工具的公允价值近似于其账面价值。长期债务的估计公允价值和账面数额，包括当前部分和不包括融资租赁在内，如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
(千美元) | |||||||
公允价值 | $ | $ | |||||
承载量 | $ | $ | |||||
我们根据活跃市场的报价来估计我们的公开交易票据的公允价值；因此，我们确定我们的公开交易票据的公允价值属于公允价值等级的第一级。至于我们的另一项债务，我们并没有提供所报的市场价格，我们已采用现金流量贴现分析方法，就同类借贷安排的现行递增借款利率，估计公允价值，并确定公允价值属于公允价值等级的第2级。
19. 系列D累计可转换优先股
采购协议和D系列优先单位的发放
2018年6月26日，该伙伴关系与EIG管理公司、LLC和FS/EIG顾问(LLC)管理的投资基金、账户和实体(统称买方)签订了一项购买协议(D系列优先单位购买协议)，以发行和出售$590.0 百万D系列的累积可转换优先单位(D系列优先单位)在私人配售。伙伴关系共发布了23,246,650 D系列优先购买单位的价格为$25.38 每个D系列优先单位(D系列优先单位采购价格)。在2018年6月29日的首次关闭时，购买者购买了15,760,441 系列D优选单元$400.0 百万，我们收到了净收益$370.7 百万。购买者购买了其余的7,486,209 系列D优选单元$190.0 百万在2018年7月13日的第二次闭幕式上。D系列优先股出售给合伙企业的净收益$555.8 百万，包括扣减3.5 %交易费$20.7 百万向买方支付的其他发行费用$13.5 百万，用于一般合伙目的，包括根据我们的循环信贷协议偿还未偿借款。
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系列D优先单元权利
在最初结束时，根据“D系列优先单元购买协定”，伙伴关系修订并重申了其伙伴关系协议，以授权和确立D系列优先单位的权利、优惠和特权。D系列优先单位在清算时的分配权利和权利方面，在伙伴关系中与其他类别的优先单位和高级单位相同。D系列优先单位一般将与共同单位作为转换的基础上进行表决，并将在有限数量的事项上享有某些类别投票权，如合伙协议所规定的。
系列D优选单元分配
D系列优先股的分配应从任何合法可用资金中累计而来，从发行日起累计发放，在每个付款月份的3月、6月、9月和12月的第15天(或下一个工作日)以及2018年9月17日开始的第15天(或下一个工作日)向记录持有人支付。D系列优先单元的分配率为：(I)9.75 %每年($57.6 百万(2)每年)头两年；(2)10.75 %每年($63.4 百万(三)每年三至五年；和(三)较大的每年13.75%(每年8 110万美元)或此后每个共同单位的分配 。虽然D系列优先股尚未发行，但禁止伙伴关系支付任何初级证券，包括共同单位的发行，除非D系列优先股(和任何平价证券)上的全部累计分配已经或正在通过最近的D系列优先股分配付款日期支付或留出以供支付。任何D系列优选单元分布超过$0.635 每个单位可在伙伴关系的唯一酌处权下，在额外的D系列优先单位中支付，其余部分以现金支付。
如果我们没有全额支付任何D系列优先单元分配金额，那么，在我们全额支付这些分配之前，每个分配期的适用分配率将增加$0.048 每系列D优先单元。此外,如果我们不全额支付任何D系列优先单元分配金额，连续三个分配期，则在我们全额支付此类分配之前：(I)D系列优先单元的每个持有者可选择将其D系列优先单元一一对应地转换为公用单元，再加上任何未支付的D系列分配额。 (Ii)持有剩余D系列优先股过半数的持有人所选出的一名人士，须成为我们董事局的额外成员；及(Iii)我们不得招致任何负债(如循环信贷协议所界定的)或从事任何超过以下的收购或资产出售$50.0 百万未经持有多数未完成的D系列优先股持有人的同意。此外，我们将永久失去支付任何部分的分配在D系列优先单位的形式，以额外的D系列优先单位的能力。
在2020年1月，我们的董事会宣布$0.619 每个D系列优先单位将于2020年3月16日支付。
系列D优选机组转换及赎回特性
在2020年6月29日或之后的任何时间，D系列优先股的每个持有者可在任何时候将其D系列优先股的全部或部分转换为公共单位(加上任何未支付的D系列分配)，但每季度不得超过一次，但不得超过一次。$50.0 百万根据D系列优先购买价格(或代表持有人所有D系列优先购买单位的较低数额)。
合伙企业可赎回D系列优先股的全部或部分，数额不少于$50.0 百万(I)在2023年6月29日或之后但在2024年6月29日之前的任何时间内，每个D系列优先股赎回价为31.73美元；(Ii)在2024年6月29日或之后但在2025年6月29日之前的任何时间，每个D系列优先股的赎回价为30.46美元；(3)2025年6月29日或之后的任何时间，每个D系列优先股的赎回价格为29.19美元；在每种情况下，每套D系列优先股的未付款总额加上按天数按比例分配的分配额(不超过2025年6月29日)90 )在赎回期内(D系列部分期分布)。如上文所述，持有人可选择在赎回前将该等单位转换。
此外，在2028年6月29日或之后的任何时间，每个D系列优先股的持有人都有权要求合伙以相当于每个D系列优先单元29.19美元，加上任何未支付的D系列分配加上D系列部分周期分配 。如果D系列优先股持有人行使其赎回权，合伙企业可选择最多支付50 %以共同单位计算的数额(应按以下价值计算)93 %(指公用单位的成交量加权平均交易价格)；但须发行的公用单位合计不得超逾。15 %努斯塔尔能源公司当时的普通股市值。
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D系列优选单元控制变换
在涉及变更控制的某些事件中，D系列优先单元的每个持有人可选择：(I)将其D系列首选单元按一对一转换为通用单元，再加上任何未付款的D系列发行版 (2)要求合伙企业赎回其D系列优先单位，数额等于(A)每套D系列优先股29.82美元加(B)任何未付的D系列分发再加上(C)在变更控制事件后至(但包括)初次关闭四周年之前的分配期的适用分配额 (3)如果伙伴关系是尚存实体，其共同单位继续被列入名单，则继续持有其D系列优先单位；或(4)如果伙伴关系将不是幸存实体，或将是尚存实体，但其共同单位将不再被列入名单，则要求伙伴关系利用其商业上合理的努力，为尚存实体提供与D系列优先单位基本相似的担保；然而，如果伙伴关系无法提供镜像担保，则每个持有人仍有权选择上文(一)或(二)项。
登记权利协议
2018年6月29日，在初次结束时，根据“D系列优先股购买协议”，合伙企业与购买者签订了一项登记权利协议(登记权利协议)，涉及D系列优先股和在转换D系列优先股后可发行的通用单元(共同单位登记证券)的登记，并与D类优先股共同登记注册证券。根据“登记权利协定”，合伙必须利用其商业上合理的努力，提交一份登记声明，并使这种登记声明生效：(1)就共同单位登记证券而言，不迟于初次结束后一年；(2)就D系列优先单位而言，在初次结束两周年后，至迟在合伙收到持有D系列优先单位多数的持有人提出的书面请求后一年内登记D系列优先单位。2019年4月，证券交易委员会宣布NuStar Energy提交的登记表格S-3的注册声明生效。关于D系列优先单位，如果合伙未能使这种登记声明在适用日期前生效，合伙必须向可登记证券持有人支付一定数额的违约金。
D系列优先单位会计处理
D系列优先单位包括D系列优先单位持有人可选择的赎回条款，以及在D系列控制权变更(如合伙协议中所界定的)的情况下，这些条款不属于合伙公司的控制范围。因此，D系列优先单位出现在合并资产负债表的夹层部分。D系列优先单位已在发行日记录公允价值，扣除发行成本。我们每季度重新评估合并资产负债表中D系列优先单位的列报方式。
D系列优先股可从发行日的账面价值增加到赎回价值，赎回价值是基于D系列优先股持有人在2028年6月29日或之后的任何时间使用有效利率法在以下期间行使的赎回权。十年 。在计算单位净收入时，吸积按分配的方式处理，并从净收入中扣除，得出可归于共同单位的净收入。
20.合伙人权益
请参阅注4关于合并的讨论。
伙伴关系协定修正案
2018年第三季度，NuStar能源公司的伙伴关系协议得到修订和重申，除其他事项外，其中包括：(1)取消我们的普通合伙人所拥有的奖励分配权；(2)转换为2 %普通合伙人对NuStar能源的兴趣由普通合伙人持有成为非经济管理利益；(Iii)从2019年的年度会议开始，向我们共同单位的股东提供选举NuStar GP有限责任公司董事会成员的投票权。2018年第二季度，该伙伴关系协定也得到了修订和重申，涉及到我们在说明中讨论的D系列优先单元的发行。19。2017年，对伙伴关系协定进行了修订和重申，涉及下文所述的B系列优先单元和C系列优先单元的发放，以及关于Navigator收购，以放弃对普通伙伴的某些分配。
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系列A、B和C优选单元
以下是我们的系列A、B系列和C系列固定浮动汇率累计可赎回永久优先股(统称为A、B和C系列优先股)的摘要。2019年12月31日:
单位 | 原版 发行日期 | 发放和未发放的单位数目 | 单价 | 净收入(百万) | 固定分配率每年(占每个股25.00美元清理结束优惠的百分比) | 每年单位固定分配率 | 每年固定分配(单位：千) | 可选赎回日期/发行率浮动的日期 | 浮动年率(占每个单位25.00美元清理结束优惠的百分比) | ||||||||||||||||||
系列A 优选单位 | 十一月二十五日 2016 | $ | $ | % | $ | $ | (2021年12月15日) | ||||||||||||||||||||
系列B 优选单位 | 2017年4月28日 | $ | $ | % | $ | $ | 六月十五日， 2022 | ||||||||||||||||||||
系列C 优选单位 | 2017年11月30日 | $ | $ | % | $ | $ | (2022年12月15日) | ||||||||||||||||||||
A、B和C系列优先单位的分配应从任何可合法获得的资金中支付，累计自原始发行日起计算，并应于每年3月、6月、9月和12月的每个3月、6月、9月和12月的第15天(或下一个工作日)支付给每个付款月份第一个营业日的记录持有人。A组、B组和C组优先股的等级相等，与D系列优先股相等，在清算时的发行权和权利方面高于我们所有其他类别的股权证券。
在2020年1月，我们的董事会宣布按季度分配A、B和C系列优先股，将于2020年3月16日支付。
共同单位和普通伙伴
共同单位的发行。在2019年第四季度，我们发布了527,426 共同单位，价格为$28.44 每个单位的威廉E.格里希，董事会主席的NuStar GP，有限责任公司。我们用了$15.0 百万出售这些单位作一般合伙用途。
作为注释中讨论的合并的结果4，我们大约发布了13.4 百万2018年第三季度增加了NuStar能源普通股，以换取以前未完成的控股公司。
2018年第二季度，我们发布了413,736 共同单位，价格为$24.17 每个单位到威廉·E·格里希。我们用了$10.2 百万从出售这些单位，包括贡献$0.2 百万从我们的普通合伙人那里2 %普通合伙人当时拥有的经济利益，用于一般合伙目的。
2017年第二季度，我们发布了14,375,000 共同单位，价格为$46.35 每单位。我们用了这次发行的净收益$657.5 百万，包括$13.6 百万从我们的普通合伙人那里2 %普通合伙人当时拥有的经济利益，为Navigator收购提供部分购买价格。
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下表显示了我们共同单位数量的余额和变化情况：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
年初余额 | ||||||||
发放单位 | ||||||||
单位补偿(讨论请参阅附注24) | ||||||||
合并(讨论请参阅附注4) | ||||||||
截至年底的余额 | ||||||||
现金分配。我们每季度向普通会员分发，并在合并之前，按季度分发给普通合伙人。100 %在我们的“可用现金”中，一般定义为现金收入减去现金支出，包括分配给我们的首选单位，以及普通合伙人自行决定设立的现金储备。这些季度分发是在45 每个季度结束后的几天。普通会员按董事会决定的方式每季度领取一份分配款，但如果有任何拖欠，则应按我们的优先单位的分配额加以限制。在合并之前，我们的可用现金是根据以下百分比分配的：
分配比例 | ||||
每个共同股季度分配数额 | 共同 单元组 | 一般合伙人 包括奖励分配 | ||
由于合并在2018年第二季度分配记录日期之前生效，普通合伙人收到了不 2018年第一季度后的分配情况。下表反映了分配给普通合伙人和共同有限合伙人的现金分配总额的分配情况，适用于分配所得期间：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元，每单位数据除外) | |||||||||||
普通合伙人利益 | $ | $ | $ | ||||||||
普通合伙人激励分配 | |||||||||||
普通伙伴分配总额 | |||||||||||
共同有限责任合伙人分配 | |||||||||||
现金分配总额 | $ | $ | $ | ||||||||
适用于共同有限合伙人的单位现金分配 | $ | $ | $ | ||||||||
下表汇总了向我们的共同有限责任伙伴申报的适用于本年度终了年度的季度现金分配情况。2019年12月31日:
季度结束 | 每个单位的现金分配 | 现金分配总额 | 记录日期 | 付款日期 | ||||||||
(千美元) | ||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | $ | ||||||||||
(一九二零九年九月三十日) | $ | $ | ||||||||||
(一九二零九年六月三十日) | $ | $ | ||||||||||
(一九二零九年三月三十一日) | $ | $ | ||||||||||
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年终 2017年12月31日 | |||
(千美元) | |||
可归因于NuStar Energy L.P.的净收入 | $ | ||
较不受欢迎的有限合伙人权益 | |||
较不一般的合伙人奖励分配 | |||
普通合伙人激励后净收入分配与偏好 有限合伙人权益 | |||
普通合伙人利益分配 | % | ||
普通合伙人净收益利息分配 | |||
普通合伙人激励分配 | |||
适用于普通合伙人的净收入 | $ | ||
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累计其他综合收入(损失)
包括在AOCI中的组成部分的余额和变化情况如下：
外国 货币 翻译 | 现金流边缘 | 养恤金和 其他 退休 利益 | 共计 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
2017年1月1日余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
其他综合收入(损失) 改叙调整数 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
养恤金费用净收益重新归类为经营费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
养恤金费用净收益重新归类为一般费用和行政费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
现金流量套期保值的净亏损重新归类为利息费用净额 | |||||||||||||||
其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2017年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他综合(损失)收入 改叙调整数 | ( | ) | |||||||||||||
欧洲业务销售重新归类为其他收入，净额 | |||||||||||||||
养恤金费用净收益重新归类为其他收入净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
现金流量套期保值的净亏损重新归类为利息费用净额 | |||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他综合收入 | |||||||||||||||
2018年12月31日余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他综合收入(损失) 改叙调整数 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
养恤金费用净收益重新归类为其他收入净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
现金流量套期保值的净亏损重新归类为利息费用净额 | |||||||||||||||
其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2019年12月31日余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
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21. 每个共同单位净(损失)收入
如注中所述19，D系列优先股可在2028年6月29日或之后随时由持有人选择转换为通用单位。因此，我们用中频转换法计算了D系列优选单元的稀释效应。假设转换D系列优先单位的效果对截至年底的每一年都具有抗稀释作用2019年12月31日和2018因此，我们在计算单位摊薄后的净(亏损)收益时，并没有包括这类换算。
如果业绩计量很有可能实现，意外可发放的业绩单位被列为稀释性潜在的共同单位。请参阅注24以供进一步讨论。
下表详细说明了每个共同单位的净(损失)收入的计算情况：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(单位单位和每单位数据除外) | |||||||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
向优先有限合伙人分发 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
分配给普通合伙人(包括奖励分配权) | ( | ) | ( | ) | |||||||
分配给共同有限合伙人 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
向受限制单位分配同等权利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
超过(损失)收入的分配 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
分配给共同有限合伙人 | $ | $ | $ | ||||||||
分配超过(损失)收入的分配 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
系列D优选单元增量(参见注19) | ( | ) | ( | ) | |||||||
合并给普通会员造成的损失(参见附注4) | ( | ) | |||||||||
共同单位收入净额(损失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
基本加权平均共同单位未完成 | |||||||||||
已稀释的公用单位未清： | |||||||||||
基本加权平均共同单位未完成 | |||||||||||
稀释电位公用单元的作用 | |||||||||||
稀释加权平均普通股未清 | |||||||||||
每个公用单位的基本和稀释净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
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22. 现金流量表
流动资产和流动负债的变动情况如下：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
流动资产减少(增加)： | |||||||||||
应收账款 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
应收关联方款项 | |||||||||||
盘存 | ( | ) | |||||||||
预付和其他流动资产 | ( | ) | |||||||||
流动负债增加(减少)： | |||||||||||
应付帐款 | ( | ) | |||||||||
应付应计利息 | ( | ) | |||||||||
应计负债 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税以外的税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
应付所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
流动资产和流动负债的变动 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
上述流动资产和流动负债的变化不同于适用的综合资产负债表中反映的数额之间的变化，原因是：
• | 资本支出应计金额的变化； |
• | 外币翻译的效果； |
• | 利率互换协议公允价值的变化； |
• | 在采用ASC专题842时确认租赁责任； |
• | 将合并资产负债表上的某些资产和负债重新分类为“待售资产”和“待出售负债”(请参阅附注)5(供作进一步讨论)；及 |
• | 本期间购置和处置的流动资产和流动负债。 |
与利息和所得税有关的现金流量如下：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
已付利息，扣除资本额后的现金 | $ | $ | $ | ||||||||
支付所得税的现金，扣除收到的税款退款后 | $ | $ | $ | ||||||||
截至2019年12月31日，限制现金包括在合并资产负债表上的“其他长期资产，净额”中。现金流量表上的“现金、现金等价物和限制性现金”列入合并资产负债表如下：
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
其他长期资产净额 | |||||||
待售资产 | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | |||||
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23. 雇员福利计划
节俭计划
NuStar超额薪酬计划(超额薪酬计划)是一项无保留的递延补偿计划，于2006年7月1日生效。“超额储蓄计划”向那些根据“储蓄计划”的补偿和/或年度缴款受适用于“守则”规定的合格退休计划的限制的雇员提供福利。
我们还为位于加拿大的某些国际雇员制定了其他明确的缴款计划。在分别于2019年7月29日和2018年11月30日进行圣尤斯特歇斯处置和欧洲部署之前，我们维持了在加勒比、荷兰、联合王国和荷兰的国际雇员计划。结束的岁月2019年12月31日, 2018和2017，我们为这些计划付出的代价总计$0.9 百万, $2.5 百万和$2.5 百万分别。
养恤金和其他退休后福利
我们还维持一个超额退休金计划(超额退休金计划)，这是一个不合格的递延薪酬计划，向特定的管理人员或其他高报酬雇员提供福利。“超额储蓄计划”和“超额养恤金计划”都不打算构成“守则”第401节规定的合格计划或受“雇员退休收入保障法”约束的供资计划。
“养恤金计划”和“超额养恤金计划”在下表和讨论中统称为养恤金计划。我们的其他退休后福利计划包括为在退休前退休的美国雇员提供缴费医疗福利计划。2014年4月1日对于在2014年4月1日或之后退休的员工，有资格享受第三方医疗保险的部分报销。我们使用12月31日作为养老金和其他退休后计划的衡量日期。
102
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合并财务报表附注-(续)
养恤金负债的变化、计划资产公允价值的变化、供资状况以及截至年底的养恤金计划和其他退休后福利计划的合并资产负债表中确认的数额2019年12月31日和2018情况如下：
养恤金计划 | 其他退休 福利计划 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
福利义务的变化： | |||||||||||||||
福利义务，1月1日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服务成本 | |||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
参与人缴款 | |||||||||||||||
精算亏损(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
福利义务，12月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
计划资产变动： | |||||||||||||||
按公允价值计划资产，1月1日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
计划资产实际收益 | ( | ) | |||||||||||||
雇主供款 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
参与人缴款 | |||||||||||||||
按公允价值计划资产，12月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
对供资状况的调节： | |||||||||||||||
12月31日计划资产公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
减：12月31日的福利义务 | |||||||||||||||
十二月三十一日的资助状况 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
合并资产负债表中确认的数额(A)： | |||||||||||||||
应计负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
其他长期负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
养恤金负债净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
(a) | 就养恤金计划而言，由于资产超过未来12个月预期养恤金支付的现值，所有负债均为非当期负债。对于超额养恤金计划和其他退休后福利计划，由于没有资产，流动负债是未来12个月预期养恤金支付的现值；其余为非流动负债。 |
累积福利债务是假定今后不增加薪金的情况下迄今获得的福利的现值。截至2005年我国养恤金计划的累计养恤金负债2019年12月31日和2018曾.$164.2 百万和$139.7 百万分别。截至2019年12月31日和2018养恤金计划累计养恤金负债总额超过计划资产。
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合并财务报表附注-(续)
与我们的养恤金计划和其他退休后福利计划有关的定期福利净成本(收入)的构成部分如下：
养恤金计划 | 其他退休 福利计划 | ||||||||||||||||||||||
截至12月31日的年度， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
预付信贷摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
精算净损失摊销 | |||||||||||||||||||||||
定期收益净成本(收入) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
定期收益净额(收入)的服务费用部分在“一般和行政费用”和“业务费用”中列报。(损失)收入综合报表，其余部分的净定期收益成本(收入)报告在“其他收入(费用)，净额”。
对与我们的养恤金计划和其他退休后福利计划有关的其他综合(损失)收入的调整如下：
养恤金计划 | 其他退休 福利计划 | ||||||||||||||||||||||
截至12月31日的年度， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||
年内未确认净收益(损失)： | |||||||||||||||||||||||
精算净收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
净(收益)损失重新归类为收入： | |||||||||||||||||||||||
预付信贷摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
精算净损失摊销 | |||||||||||||||||||||||
净(利)损失重新分类为收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
搁浅税收影响的重新分类 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
所得税福利(费用) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他变动共计 综合收入(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
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合并财务报表附注-(续)
与我们的养恤金计划和其他退休后福利计划有关的综合资产负债表中作为“累积的其他综合损失”组成部分的数额如下：
养恤金计划 | 其他退休 福利计划 | ||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
未确认精算损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
优先服务信贷 | |||||||||||||||
递延税资产 | |||||||||||||||
累计其他综合(损失)收入， 扣除税额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
下列税前税前金额2019年12月31日预计将被确认为定期净收益成本(收入)的组成部分。2020:
退休金计划 | 其他退休 福利计划 | ||||||
(千美元) | |||||||
精算损失 | $ | $ | |||||
优先服务信贷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
投资政策和策略
我们的合格养老金计划资产的投资政策和策略包含了一种多样化的方法，预计将从资本增值和不断增长的当期收入中获得长期回报。这一办法认识到，资产面临风险，养恤金计划资产的市场价值可能年复一年地波动。风险承受能力取决于我们在投资计划中承受风险的财务能力和接受回报波动的意愿。根据投资回报目标和风险参数，养恤金计划的资产组合包括多种股权和固定收益工具。每年对资产分配总额进行审查。截至2019年12月31日，计划资产的目标分配是65 %权益证券及35 %固定收益投资，允许某些波动。
计划资产的总体预期长期回报率是使用各种资产回报率模型来估算的。模型假设是利用历史数据导出的，假设资本市场在信息上是有效的。每个资产类别使用三种模型来获得长期预期回报。由于每种方法都有各自的优缺点和不同的结果，所以采用了等加权平均法。
计划资产公允价值
我们将“养恤金计划”中每一类主要计划资产的公允价值分为三个级别：第1级，定义为可观察的投入，如活跃市场中相同资产或负债的报价；第2级，定义为直接或间接可观察的活跃市场的报价以外的其他投入，例如活跃市场类似资产或负债的报价，或非活跃市场相同资产或负债的报价；第3级，定义为市场数据很少或不存在市场数据的不可观测投入。
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按公允价值计算的养恤金计划资产的主要类别如下：
2019年12月31日 | |||||||||||||||
一级 | 二级 | 三级 | 共计 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
现金等值证券 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
权益证券： | |||||||||||||||
美国大盘股基金(A) | |||||||||||||||
国际股票指数基金(B) | |||||||||||||||
固定收益证券： | |||||||||||||||
债券市场指数基金(C) | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
一级 | 二级 | 三级 | 共计 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
现金等值证券 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
权益证券： | |||||||||||||||
美国大盘股基金(A) | |||||||||||||||
国际股票指数基金(B) | |||||||||||||||
固定收益证券： | |||||||||||||||
债券市场指数基金(C) | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(a) | 该基金是一个低成本的股票指数基金，没有积极管理，跟踪标准普尔500指数。公允价值采用定价模型、具有类似特征的证券报价或贴现现金流估算。 |
(b) | 该基金跟踪国际综合指数的表现。 |
(c) | 该基金追踪巴克莱资本美国总债券指数的表现。 |
对养恤金计划的缴款
截止年度2019年12月31日，我们做出了贡献$11.1 百万和$0.2 百万分别适用于退休金计划和其他退休后福利计划。期间2020，我们预计将大致贡献$11.3 百万和$0.4 百万养恤金计划和其他退休后福利计划，这些计划主要是指为当前福利提供资金所必需的条例或法律要求的缴款，或涉及资金不足的计划的缴款。
估计未来养恤金支付额
下列福利付款，酌情反映预期的未来服务，预计将在截至12月31日的年度支付：
退休金计划 | 其他退休 福利计划 | ||||||
(千美元) | |||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | $ | $ | |||||
2022 | $ | $ | |||||
2023 | $ | $ | |||||
2024 | $ | $ | |||||
2025年-2029年 | $ | $ | |||||
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假设
用于确定养恤金义务的加权平均假设如下：
退休金计划 | 其他退休 福利计划 | ||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
贴现率 | % | % | % | % | |||||||
补偿增长率 | % | % | N/a | N/a | |||||||
用于确定定期净收益成本(收入)的加权平均假设如下：
养恤金计划 | 其他退休 福利计划 | ||||||||||||||||
截至12月31日的年度， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
贴现率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
预期长期利率 计划资产收益 | % | % | % | N/a | N/a | N/a | |||||||||||
补偿增长率 | % | % | % | N/a | N/a | N/a | |||||||||||
假设的保健费用趋势率如下：
十二月三十一日 | |||||
2019 | 2018 | ||||
假设明年的医疗费用趋势率 | % | % | |||
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | % | % | |||
利率达到最终趋势率的年份 | |||||
我们为2014年4月1日前退休的员工提供了一项缴费型退休后医疗保健计划。该计划对雇主在所涉福利费用中所占份额的增加规定了年度限制(上限)。雇主成本增加的上限是每年2.5%。假定总医疗费用的增加超过了2.5%的指数上限，因此增加或降低医疗费用趋势率1%，并不会对我们对退休后医疗保健计划的义务或费用产生重大影响。
24. 单位补偿
概述
2019年猛虎组织。在2019年4月，我们的普通会员批准了2019年长期激励计划(2019年LTIP)，该计划适用于NuStar Energy L.P.和NuStar GP有限责任公司的合格雇员、顾问和董事，以及他们各自为我们和我们的子公司提供服务的子公司。2019年LTIP允许授予(一)选项；(二)限制单位；(三)分配同等权利；(四)绩效现金；(五)业绩单位；和(六)单位奖励。参与方有权获得相当于在任何奖励归属之前所作的现金分配的现金。2019年LTIP允许授予总计为2,500,000 共同单位，但须按2019年长期方案的规定调整。2019年的长期投资协议一般将由我们董事会的赔偿委员会管理。截至2019年12月31日，总共2,230,392 共有单位仍可根据2019年猛虎方案颁发。
2000 LTIP我们赞助经修订的2000年长期奖励计划(2000 LTIP)，该计划在大学批准2019年长期奖励计划时终止。然而，根据2000年长期投资协议授予的未授予限制单位和业绩单位的奖励仍未兑现。
2006 LTIP。从2018年7月20日起，结合合并，我们承担了2006年长期激励计划(2006年长期激励计划)。在合并之前，控股公司赞助了2006年的LTIP。在合并生效时，控股有限单位的每一项未偿裁决均按照紧接合并前适用于裁决的相同条款和条件，转换为NuStar Energy限制性单位的授标。NuStar能源的数量
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受转换裁决限制的单位是根据0.55 合并协议中规定的交换比率。根据2006年LTIP，仍可获得的控股单位也按照合并协议规定的汇率折算。经2019年猛虎组织批准后，2006年猛虎组织终止了新的赠款；然而，2006年猛虎组织授予的未获限制单位奖励仍未得到落实。
下表汇总了与我们所有长期激励计划有关的信息：
单位杰出 十二月三十一日， | 补偿费用 截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||
受限制单位： | ||||||||||||||||||||
家庭雇员 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
非雇员董事 | ||||||||||||||||||||
国际雇员 | ||||||||||||||||||||
业绩单位 | ||||||||||||||||||||
单位奖 | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
受限制单位
我们受限制的单位奖励被认为是幻影单位，因为它们代表在归属时接受我们共同单位的权利。根据预期的结算方式，我们将受限制的单位分为股权分类奖励或责任分类奖励。在归属时，我们通过发行普通股来结算的奖励是股权分类的.我们在转归时以现金结算的赔偿金属于责任类别。在归属期内，我们按授予日共同单位的公允价值(家庭雇员和非政府雇员)或在每个报告期计量的共同单位的公允价值(国际雇员)，按比例记录补偿费用。因未偿还权益而支付的款项-分类未归属限制单位减少了股本，类似于向单价单位的现金分配，而就未清负债支付的DER-分类未归属限制单位则被支出。与DERs的股权奖励有关，我们支付了$2.7 百万, $2.0 百万和$3.0 百万分别以现金支付2019年12月31日, 2018和2017年12月31日.
家庭雇员。给予家务雇员的杰出受限制单位是股权分类奖励，一般是转归。五年 ，从赠款日期后一年开始。这些奖励的公允价值是在授予日期计算的。
非雇员董事。未获批给非政府机构的受限制单位是股权类别的奖励。三年 。如注中所述3，在2019年1月1日，我们通过了修正的指导方针，允许在授予日期衡量这些奖励的公允价值。截至2019年1月1日，未授予国家经济发展机构的限制单位按该日的公允价值计算。以前，这些奖励的公允价值等于我们共同单位在每个报告期的市场价格。
国际雇员。给予国际雇员的未偿还的限制单位是现金结算，并作为负债分类赔偿金入账.这些奖项授予三年 公允价值等于我们共同单位在每个报告期的市场价格。在截至2019年12月31日的一年中，我们批准了5,378 受限制单位及26,053 受限制的单位。
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自2019年1月1日起，我们为家庭雇工限制的单位活动摘要如下：
数目 受限制单位 | 加权平均 批予日期公允价值 每单位 | |||||
截至2017年1月1日的非既得利益单位 | $ | |||||
获批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被没收 | ( | ) | ||||
截至2017年12月31日的非既得利益单位 | ||||||
于2018年7月20日转换 | ||||||
获批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被没收 | ( | ) | ||||
截至2018年12月31日的非既得利益单位 | ||||||
Neds | ||||||
获批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被没收 | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日的非归属单位 | ||||||
截至本年度的权益分类受限制单位奖励的公允价值总额。2019年12月31日, 2018和2017是$9.3 百万, $6.2 百万和$6.5 百万分别。我们发布了242,199 , 189,399 和152,017 与这些奖励投资有关的公共单位，扣除雇员税预扣缴额后的截至年度2019年12月31日, 2018和2017分别。与我们的股权分类员工奖励相关的未确认的薪酬成本总计$32.5 百万特别是.2019年12月31日，我们期望在加权平均期间内识别出3.8 年数.
业绩单位
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我们的业绩单位摘要如下：
为会计目的而批给 | |||||||||
总绩效 授予单位 | 业绩单位 | 加权-平均授予日期-单位公允价值 | |||||||
截至2017年1月1日未缴 | $ | ||||||||
获批 | |||||||||
业绩调整(A) | |||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2017年12月31日未缴 | |||||||||
获批 | |||||||||
没收 | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2018年12月31日未缴 | |||||||||
获批 | |||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | |||||
没收 | ( | ) | |||||||
截至2019年12月31日的未缴款项 | |||||||||
(a) | 表示因绩效超过绩效度量的指定目标而发给员工的其他单位。 |
截止年度2017年12月31日，我们发布了33,438 与2016年业绩有关的业绩奖励、扣除雇员预扣缴税款要求和所获业绩奖励的公允价值总额的共同单位为$2.9 百万。截止年度2018年12月31日, 不 2017年的业绩单位。截止年度2019年12月31日，我们发布了50,054 与2018年业绩奖励有关的共同单位，扣除雇员税前扣缴款要求，以及所获业绩奖励的公允价值总额为$2.1 百万.
单位奖
批给日期 | 授予日期公允价值 | 授予单位奖励 | 发放公共单位，扣除雇员预扣税 | |||||||
(千美元) | ||||||||||
2020年2月11日 | $ | |||||||||
(一九二九年二月十一日) | $ | |||||||||
(2018年7月23日) | $ | |||||||||
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25. 所得税
与我们通过单独的应课税全资公司附属公司进行的某些持续业务有关的所得税开支组成部分如下：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
目前： | |||||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
外国 | |||||||||||
外国预扣税 | |||||||||||
总电流 | |||||||||||
推迟： | |||||||||||
美国 | ( | ) | |||||||||
外国 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外国预扣税 | ( | ) | |||||||||
递延共计 | ( | ) | |||||||||
减：在已停止的业务中报告的数额 | |||||||||||
所得税费用 | $ | $ | $ | ||||||||
我们的所得税费用之间的差额(损失)收入综合报表以及按法定联邦所得税税率计算的所得税(21 %2019年和2018年以及35 %2017年的收入税前支出是由于我们的大部分收入不受联邦所得税的影响，这是因为我们作为有限合伙企业的地位。我们记录了一项与预期将被遣返的外国子公司的未分配利润数额有关的税收规定。
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递延所得税资产和负债的重大临时差额所产生的税收影响如下：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
递延所得税资产： | |||||||
净经营损失 | $ | $ | |||||
雇员福利 | |||||||
环境和法律储备 | |||||||
坏账备抵 | |||||||
资本损失 | |||||||
其他 | |||||||
递延所得税资产共计 | |||||||
减：估价津贴 | ( | ) | ( | ) | |||
递延所得税资产净额 | |||||||
递延所得税负债： | |||||||
财产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | |||
外国预扣税 | ( | ) | ( | ) | |||
递延所得税负债总额 | ( | ) | ( | ) | |||
递延所得税负债净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
在合并资产负债表上报告如下： | |||||||
递延所得税负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
截至2019年12月31日，我们的美国和外国公司业务均有净营业亏损结转，用于纳税总额$96.8 百万和$19.1 百万分别在使用上受到各种限制，并在若干年内到期。2025贯通2037美国的损失2019贯通2029为了国外的损失。然而，美国的损失是在2017年12月31日可以无限期地继续下去。截至2019年12月31日，我们的美国公司业务有一个资本损失结转的税收目的总计$18.4 百万，则在使用上受到限制，并在2024.
截至2019年12月31日和2018，我们记录的估价津贴是$17.7 百万和$12.4 百万我们估计的估值免税额，是根据我们在不同司法管辖区的应课税入息预期，以及我们可利用这些日后扣除款项的期间计算的，而估值免税额则反映出有关我们在某些营运亏损结转期届满前运用某些净营运亏损结转的能力方面的不明朗因素。在……里面2019，有一个$3.7 百万美国净营业损失估值备抵额的增加和a$1.6 百万根据未来的应税收入，我们对将实现的亏损结转额的估计发生变化，从而增加了外国净经营损失评估备抵额。
截至2005年的递延所得税净资产的变现2019年12月31日取决于我们在美国创造未来应税收入的能力。我们相信最有可能的是递延所得税净资产2019年12月31日将根据预期的未来应税收入实现。
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26. 分段信息
我们的可报告业务部门包括管道，储存和燃料营销部分。我们的部门代表着提供不同服务和产品的战略业务部门。我们根据每个部门的营业收入，在一般费用和管理费用之前以及某些非分段折旧和摊销费用之前，对每个部门的业绩进行评估。一般和行政费用没有分配给业务部门，因为这些费用主要涉及实体一级的总体管理。我们的主要业务包括石油产品和无水氨的运输，以及石油产品的终止、储存和销售。部门间收入来源于与NuStar Energy全资子公司达成的存储协议，其费率与向第三方收取的存储费用一致。
报告部分的业务结果如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
收入： | |||||||||||
管道 | $ | $ | $ | ||||||||
储存： | |||||||||||
第三方 | |||||||||||
段间 | |||||||||||
总存储量 | |||||||||||
燃料营销 | |||||||||||
合并和部门间冲销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
总收入 | $ | $ | $ | ||||||||
折旧和摊销费用： | |||||||||||
管道 | $ | $ | $ | ||||||||
储物 | |||||||||||
部分折旧和摊销费用共计 | |||||||||||
其他折旧和摊销费用 | |||||||||||
折旧和摊销费用总额 | $ | $ | $ | ||||||||
营业收入： | |||||||||||
管道 | $ | $ | $ | ||||||||
储物 | |||||||||||
燃料营销 | |||||||||||
合并和部门间冲销 | ( | ) | ( | ) | |||||||
部分营业收入共计 | |||||||||||
一般和行政费用 | |||||||||||
其他折旧和摊销费用 | |||||||||||
营业收入总额 | $ | $ | $ | ||||||||
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合并财务报表附注-(续)
按地理区域分列的收入见下表：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
外国 | |||||||||||
合并收入 | $ | $ | $ | ||||||||
最后几年2019年12月31日, 2018和2017，瓦莱罗能源公司约占21 %，或$307.2 百万, 20 %，或$303.7 百万，和20 %，或$294.5 百万我们的收入。这些收入包括在我们所有的报告业务部门。没有其他单一客户10%或者更多的我们的综合收入。
按地理区域分列的不动产、厂房和设备总额如下：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
美国 | $ | $ | |||||
外国 | |||||||
综合财产、厂房和设备，净额 | $ | $ | |||||
按报告部门分列的资产总额如下：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
管道 | $ | $ | |||||
储物 | |||||||
燃料营销 | |||||||
分部总资产 | |||||||
待售资产 | |||||||
其他合伙资产 | |||||||
合并资产总额 | $ | $ | |||||
按报告部分开列的资本支出，包括购置，情况如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
管道 | $ | $ | $ | ||||||||
储物 | |||||||||||
其他合伙资产 | |||||||||||
资本支出总额 | $ | $ | $ | ||||||||
资本支出未作调整，以单独披露与停产业务有关的资本支出，这些支出包括在储存部分，共计$28.0 百万, $114.8 百万，和$153.8 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
114
目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合并财务报表附注-(续)
27. 合并财务报表
NuSTAR能源公司没有业务，其资产主要由其100 %间接拥有子公司，NuStar物流公司和NuPOP公司。由NuStar物流公司发行的高级和次级票据，由NuStar Energy和NuPOP提供充分和无条件的保证。因此，提出以下精简的合并财务报表，以替代为NuStar后勤和NuPOP提供单独的财务报表。
合并资产负债表
2019年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
应收账款净额 | |||||||||||||||||||||||
盘存 | |||||||||||||||||||||||
预付和其他流动资产 | |||||||||||||||||||||||
公司间应收账款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||||||
全资投资 子公司 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他长期资产净额 | |||||||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
负债、夹层权益和合伙人权益 | |||||||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
短期债务和融资租赁的当期部分 | |||||||||||||||||||||||
长期债务的当期部分 | |||||||||||||||||||||||
应付应计利息 | |||||||||||||||||||||||
应计负债 | |||||||||||||||||||||||
所得税以外的税 | |||||||||||||||||||||||
应付所得税 | |||||||||||||||||||||||
公司间应付款项 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
长期债务减去当期部分 | |||||||||||||||||||||||
递延所得税负债 | |||||||||||||||||||||||
其他长期负债 | |||||||||||||||||||||||
系列D优选单元 | |||||||||||||||||||||||
合伙人权益共计 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
负债总额、夹层权益和合伙人权益 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
115
目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合并财务报表附注-(续)
合并资产负债表
2018年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
应收账款净额 | |||||||||||||||||||||||
盘存 | |||||||||||||||||||||||
预付和其他流动资产 | |||||||||||||||||||||||
待售资产 | |||||||||||||||||||||||
公司间应收账款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||||||
全资投资 子公司 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他长期资产净额 | |||||||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
负债、夹层权益和合伙人权益 | |||||||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
短期债务 | |||||||||||||||||||||||
应付应计利息 | |||||||||||||||||||||||
应计负债 | |||||||||||||||||||||||
所得税以外的税 | |||||||||||||||||||||||
应付所得税 | |||||||||||||||||||||||
为出售而持有的负债 | |||||||||||||||||||||||
公司间应付款项 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||||||
递延所得税负债 | |||||||||||||||||||||||
其他长期负债 | |||||||||||||||||||||||
系列D优选单元 | |||||||||||||||||||||||
合伙人权益共计 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
负债总额、夹层权益和合伙人权益 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
116
目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合并财务报表附注-(续)
压缩合并(损失)收入报表
截止年度2019年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
费用和开支 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
经营(损失)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
附属公司收益权益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
利息收入(费用)，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
所得税支出前的持续经营收入(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
所得税费用(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
持续收入 除税外的业务 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
(损失)停产收入 除税收(A)外的业务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
(A)包括与停止经营有关的附属公司的收益(亏损)权益。
合并损益表
截止年度2018年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
费用和开支 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
经营(损失)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
附属公司收益权益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
利息收入(费用)，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入净额 | |||||||||||||||||||||||
所得税支出(福利)前持续经营的收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
所得税费用(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
持续收入(损失) 除税外的业务 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
停产收入 除税收(A)外的业务 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
净收入(损失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
(A)包括与停止经营有关的附属公司的收益(亏损)权益。
117
目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合并财务报表附注-(续)
合并损益表
截止年度2017年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
费用和开支 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
经营(损失)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
收益权益(亏损) 附属公司 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
利息收入(费用)，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
所得税(福利)支出前持续经营的收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
所得税(福利)费用 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
持续收入(损失) 除税外的业务 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
停产收入 除税收(A)外的业务 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
净收入(损失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
(A)包括与停止经营有关的附属公司的收益(亏损)权益。
118
目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合并财务报表附注-(续)
综合(损失)收入汇总报表
截止年度2019年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
其他综合收入(损失)： | |||||||||||||||||||||||
外币换算 调整 | |||||||||||||||||||||||
养恤金净亏损和其他退休后福利调整，扣除税收利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
现金流量套期保值净亏损 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他综合(损失)收入共计 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
综合(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
汇总综合收益报表
截止年度2018年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||||||||
净收入(损失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
其他综合收入： | |||||||||||||||||||||||
外币换算 调整 | |||||||||||||||||||||||
养恤金和其他退休后福利调整净收益，扣除税收支出 | |||||||||||||||||||||||
现金流量套期保值净收益 | |||||||||||||||||||||||
其他综合收入共计 | |||||||||||||||||||||||
综合收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
汇总综合收入报表(损失)
截止年度2017年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||||||||
净收入(损失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
其他综合收入(损失)： | |||||||||||||||||||||||
外币换算 调整 | |||||||||||||||||||||||
养恤金净亏损和其他退休后福利调整，扣除税收利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
现金流量套期保值净亏损 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他综合(损失)收入共计 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
综合收入(损失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
119
目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合并财务报表附注-(续)
现金流量表的浓缩合并
截止年度2019年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||||||||
经营提供的现金净额 活动 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
应付帐款变动 与资本支出有关 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
出售或处置所得收益 资产 | |||||||||||||||||||||||
对子公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
债务借款 | |||||||||||||||||||||||
还债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
共同单位的发放，减去 发行成本 | |||||||||||||||||||||||
分配给首选单元组 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
分配给普通大学学生 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
附属公司的捐款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
公司间净活动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
现金净额(用于) 筹资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
汇率效应 现金变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
截至本期间开始时的现金、现金等价物和限制性现金 | |||||||||||||||||||||||
截至本期间终了时的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
120
目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合并财务报表附注-(续)
现金流量表的浓缩合并
截止年度2018年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||||||||
经营提供的现金净额 活动 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
应付帐款变动 与资本支出有关 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
收购 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
从保险回收中获得的收益 | |||||||||||||||||||||||
出售或处置所得收益 资产 | |||||||||||||||||||||||
对子公司的投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
债务借款 | |||||||||||||||||||||||
还债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
D系列优先单位的发行 | |||||||||||||||||||||||
支付发行费用 系列D优选单元 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
共同单位的发放，减去 发行成本 | |||||||||||||||||||||||
普通合伙人缴款 | |||||||||||||||||||||||
分配给首选单元组 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
分发给普通会员和普通合作伙伴 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
对合并的现金考虑 (附注4) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
终止的收益 利率互换 | |||||||||||||||||||||||
附属公司的捐款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
公司间净活动 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
汇率效应 现金变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
现金净增(减少)额 现金等价物 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
现金及现金等价物 期间开始 | |||||||||||||||||||||||
现金及现金等价物 期末 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
121
目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合并财务报表附注-(续)
现金流量表的浓缩合并
截止年度2017年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||||||||
经营提供的现金净额 活动 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
应付帐款变动 与资本支出有关 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
收购 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
Axeon定期贷款收益 | |||||||||||||||||||||||
从保险回收中获得的收益 | |||||||||||||||||||||||
出售或处置所得收益 资产 | |||||||||||||||||||||||
对子公司的投资 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
投资活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
债务借款 | |||||||||||||||||||||||
还债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
优先单位的发行，扣除 发行成本 | |||||||||||||||||||||||
共同单位的发放，减去 发行成本 | |||||||||||||||||||||||
普通合伙人缴款 | |||||||||||||||||||||||
分配给首选单元组 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
分发给普通会员和普通合作伙伴 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
来自 (分发给)附属公司 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
公司间净活动 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
汇率效应 现金变动 | |||||||||||||||||||||||
现金净增(减少)额 现金等价物 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
现金及现金等价物 期间开始 | |||||||||||||||||||||||
现金及现金等价物 期末 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
122
目录
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合并财务报表附注-(续)
28. 季度财务数据(未经审计)
下表汇总截至年度的季度财务数据。2019年12月31日和2018:
第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 共计 | |||||||||||||||
(千美元，单位数据除外) | |||||||||||||||||||
2019: | |||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
营业收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
持续经营收入，扣除税后 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
停业造成的损失，扣除税后的损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
每个共同单位的基本和稀释净(损失)收入： | |||||||||||||||||||
持续作业 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已停止的业务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
适用于共同有限合伙人的单位现金分配 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2018: | |||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
营业收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
持续经营收入，扣除税后 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
停业的收入(损失)，扣除税后 | ( | ) | |||||||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
每个共同单位的基本和稀释净收益(损失)： | |||||||||||||||||||
持续作业 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
已停止的业务 | ( | ) | |||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
适用于共同有限合伙人的单位现金分配 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
上表所列季度财务数据如下：
• | 减值和商誉损失$ |
• | 这个$ |
• | 这个$ |
每个共同单位的基本和稀释净收益(损失)也包括$377.1 百万2018年合并造成的亏损。请参阅备注4和21供进一步讨论。
123
目录
项目9. | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
没有。
项目9A. | 管制和程序 |
披露控制和程序
我们的管理层在NuStar GP有限责任公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序(1934年“证券交易法”第13a-15(E)条)的有效性，并得出结论认为，我们的披露控制和程序于2019年12月31日.
财务报告的内部控制
(a) | 管理层关于财务报告内部控制的报告。 |
管理层关于NuStar Energy L.P.对财务报告的内部控制的报告载于本表格第8项(表10-K)，并以参考的方式纳入本报告。
(b) | 注册会计师事务所认证报告。 |
毕马威公司关于NuStar Energy L.P.对财务报告的内部控制的报告载于本表格第8项。
(c) | 财务报告内部控制的变化。 |
我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这是在我们上一财政季度发生的，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能会对财务报告产生重大影响。
项目9B. | 其他资料 |
没有。
124
目录
第III部
项目10. | 董事、执行主任及公司管治 |
本项目10下所需披露的信息是通过参考我们2020年单一会员年度会议委托书声明中的以下章节纳入的，预计将在本表格10-K所涵盖的财政年度结束后120天内提交(委托书声明)：“公司治理-领导力和治理”、“公司治理-董事会委员会”、“公司治理-治理文件和道德守则”、“公司治理-与董事会的沟通”、“第1号建议”(董事选举)和“关于我们执行官员的信息”。
第11项.无偿行政补偿
本项目11下所需披露的信息是通过参考我们的委托书中的下列部分纳入的：“公司治理-赔偿委员会联锁和内部人参与”、“赔偿委员会报告”、“薪酬讨论和分析”、“赔偿风险评估”、“简要报酬表”、“报酬比率”、“2019年12月31日终了年度基于计划的奖励”、“2019年12月31日未偿股权奖励”、“2019年12月31日终了年度授予的期权做法和单位，“2019年12月31日终了年度的养恤金福利”、“2019年12月31日终了年度的无保留递延补偿金”、“终止或变更控制时的潜在付款”和“董事补偿”。
第12项 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关的联合事项 |
要求在本项目12下披露的信息是通过参考我们的委托书中的下列部分纳入的：“担保所有权-管理层和董事的安全所有权”、“担保所有权-某些受益所有人的担保所有权”和“担保所有权-股权补偿计划信息”。
项目13. | 某些关系及相关交易与董事独立性 |
在本项目13下需要披露的信息通过参考我们的委托书声明中的下列部分纳入：“公司治理-董事独立性”、“公司治理-董事会领导和治理”和“某些关系和相关的政党交易”。
第14项.收费及服务
本条例第14项下须披露的资料，是参照我们的委托书的以下部分而合并的：“毕马威费用”及“审核委员会预先批准政策”。
125
目录
第IV部
第15项.成绩单及财务报表表
(a) | (1 | ) | 财务报表。NuStar Energy L.P.及其附属公司的下列合并财务报表载于本表格第二部分第8项10-K： | ||
管理层关于财务报告内部控制的报告 独立注册会计师事务所(KPMG LLP)的报告 截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表 2019、2018和2017年12月31日终了年度(损失)收入综合报表 截至12月31日、2019、2018和2017年综合(损失)收入综合报表 2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 2019、2018年和2017年12月31日终了年度合伙人权益和夹层股权合并报表 合并财务报表附注 | |||||
(2 | ) | 财务报表附表和其他财务信息。没有提交财务报表附表是因为它们不适用，或者因为所要求的信息包括在合并财务报表或其附注中。 | |||
(3 | ) | 展品。 | |||
下列文件作为本表格10-K的一部分提交或酌情提供： | |||||
陈列品 数 | 描述 | 以提述方式注册为法团 转至以下相关文件 | |||
3.01 | ShamRock物流有限合伙有限责任公司修正和恢复证书，L.P.，2002年1月1日生效 | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表3.3 | |||
3.02 | 对Valero L.P.有限合伙证书的修订，日期为2007年3月21日，自2007年4月1日起生效 | NuSTAREnergyL.P.目前提交的表格8-K报告(档案号001-16417)，表3.01 | |||
3.03 | 截至2018年7月20日“NuStar Energy L.P.有限合伙公司第八次修订和恢复协议” | 2018年7月20日提交的NuSTAR Energy L.P.关于表格8-K的最新报告(档案号001-16417)，表3.1 | |||
3.04 | 由2002年1月7日起至2002年1月8日生效的ShamRock物流业务有限合伙有限责任合伙证书 | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表3.8 | |||
3.05 | 瓦莱罗物流业务有限合伙证书修订证明书，日期：2007年3月21日，自2007年4月1日起生效 | NuSTAR Energy L.P.截至2007年3月31日的第10-Q表季度报告(档案编号：001-16417)，表3.03 | |||
3.06 | NuStar物流有限合伙企业证书修订证书，日期为2014年3月18日，自2014年3月18日起生效 | NuSTAR Energy L.P.截至2014年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表3.09 | |||
3.07 | 截至2001年4月16日的“ShamRock物流业务有限合伙公司第二次修订和恢复协议”(L.P.) | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表3.9 | |||
3.08 | 对ShamRock物流业务有限合伙公司第二次修订和恢复协议的第一修正案，L.P.，自2001年4月16日起生效 | NuSTAR Energy L.P.截至2001年6月30日的第10-Q表季度报告(档案编号：001-16417)，表4.1 | |||
3.09 | 2002年1月7日对ShamRock物流业务有限合伙公司第二次修正和恢复协议的第二次修正 | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表3.10 | |||
126
目录
陈列品 数 | 描述 | 以提述方式注册为法团 转至以下相关文件 | |||
3.10 | 河路物流有限合伙证书，L.P.，日期：2000年6月5日 | NuSTAR Energy L.P.在表格S-1上的登记声明，2000年8月14日提交(档案号333-43668)，表3.7 | |||
3.11 | 2001年4月16日“河路物流有限合伙协议”(L.P.)第一次修订和恢复 | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表3.16 | |||
3.12 | ShamRock物流GP有限责任公司成立证书，日期为1999年12月7日 | NuSTAR Energy L.P.在表格S-1上的登记声明，2000年8月14日(档案号333-43668)，表3.9 | |||
3.13 | 截止2001年12月31日的ShamRock物流GP有限责任公司成立证书修订证书 | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表3.14 | |||
3.14 | Valero GP有限责任公司成立证明书修订证明书，日期为2007年3月21日，自2007年4月1日起生效 | NuSTAR Energy L.P.截至2007年3月31日的第10-Q表季度报告(档案编号：001-16417)，表3.02 | |||
3.15 | 第二份修订后的“NuStar GP有限责任公司协议”，日期为2018年7月20日 | 2018年7月20日，NuSTAR Energy L.P.提交的关于Am 8-K表格的最新报告(文件编号：001-16417)，表3.2 | |||
4.01 | 证券说明 | * | |||
4.02 | 截至2002年7月15日，瓦莱罗物流业务部，L.P.作为担保人，Valero L.P.为担保人，纽约银行为受托人，与高级债务证券有关 | NuSTAR Energy L.P.目前提交的表8-K 2002年7月15日提交的报告(档案号001-16417)，表4.1 | |||
4.03 | 第三次补充义齿，日期为2005年7月1日，日期为2002年7月15日，经修订和补充，包括Valero后勤业务、L.P.、Valero L.P.、Kaneb管线运营合伙公司、L.P.和纽约银行信托公司，N.A.。 | NuSTAR Energy L.P.截至2005年6月30日的第10-Q表季度报告(档案编号：001-16417)，表4.02 | |||
4.04 | 2008年3月31日NuStar物流、L.P.、NuStar Energy L.P.、Kaneb管道运营伙伴关系、L.P.、纽约银行信托公司N.A.和富国银行全国协会的辞职、任命和接受书 | NuSTAR Energy L.P.截至2008年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表4.05 | |||
4.05 | 第五次补充义齿，日期为2010年8月12日，日期为2002年7月15日，在NuStar物流公司，L.P.，以Issuer，NuStar Energy L.P.，作为担保人，NuStar管道运营伙伴关系公司，作为附属担保人，以及WellsFargo银行，全国协会，作为继承托管人。 | NuSTAREnergyL.P.目前提交的表格8-K的报告(档案号：001-16417)，表4.3 | |||
4.06 | 第六次补充义齿，截止日期为2012年2月2日，日期为2002年7月15日；NuStar物流公司，L.P.；NuStar Energy L.P.，担保人；NuStar管道运营伙伴关系公司，附属担保人；WellsFargo银行，全国协会，继承托管机构； | NuSTAREnergyL.P.目前关于表格8-K的报告于2012年2月7日提交(档案号001-16417)，表4.3 | |||
127
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陈列品 数 | 描述 | 以提述方式注册为法团 转至以下相关文件 | |||
4.07 | 第七次补充义齿，日期为2013年8月19日，在NuStar物流公司，L.P.、Issuer公司、NuStar Energy L.P.、担保人、NuStar管道运营伙伴公司、附属担保人和全国协会富国银行(WellsFargo Bank)之间，分别作为担保人、担保人和继承托管人的威尔斯·法戈银行(WellsFargo Bank)。 | NuSTAREnergyL.P.关于表格8-K的当前报告，2013年8月23日提交(档案号001-16417)，表4.3 | |||
4.08 | 第八次补充义齿，日期为2017年4月28日，NuStar物流公司，L.P.，发行人，NuStar Energy L.P.，担保人，NuStar管道运营伙伴公司，附属担保人，富国银行，全国协会，继承受托人 | NuSTAR Energy L.P.目前提交的2017年4月28日提交的表格8-K的报告(档案号001-16417)，表4.4 | |||
4.09 | 第九次补充义齿，日期为2019年5月22日，NuStar物流公司，L.P.，发证人，NuStar Energy L.P.，担保人，NuStar管道运营伙伴关系，附属担保人，富国银行，全国协会，继承受托人 | NuSTAR Energy L.P.目前提交的关于表格8-K的报告(档案编号：001-16417)，表4.3 | |||
4.10 | 截至2013年1月22日在NuStar物流公司(L.P.)作为担保人，NuStar Energy L.P.作为担保人，富国银行(WellsFargo Bank)，全国协会(National Association)，作为受托人，与次级债务证券有关的契约 | 2013年1月22日提交的NuSTAREnergyL.P.关于表格8-K的最新报告(档案号001-16417)，表4.1 | |||
4.11 | 第一次补充义齿，日期为2013年1月22日，在NuStar物流公司，L.P.、Issuer、NuStar Energy L.P.、母公司担保人、NuStar管道运营伙伴关系有限公司、附属担保人和全国协会富国银行托管公司 | 2013年1月22日提交的NuSTAREnergyL.P.关于表格8-K的最新报告(档案号：001-16417)，表4.2 | |||
4.12 | 登记权利协议，截止2018年6月29日，由NuStar Energy L.P.及其购买者签署 | 2018年6月29日提交的NuSTAREnergyL.P.关于8-K表格的最新报告(档案号：001-16417)，表4.2 | |||
10.01 | 修订和恢复截至2014年10月29日的“NuStar物流公司、L.P.、NuStar Energy L.P.、贷款人方和N.A.摩根大通银行作为联合代理机构、SunTrust银行和Mizuho银行有限公司的5年循环信贷协议”、富国银行、国家协会和PNC银行、全国协会、AS公司和摩根大通证券有限公司、SunTrust Robinson Humphrey公司、Mizuho银行有限公司、富国银行Fargo证券公司、LLC公司和PNC资本市场有限公司作为联合银行和联合牵头机构 | 2014年10月31日提交的NuSTAR Energy L.P.关于表格8-K的最新报告(档案号001-16417)，表10.1 | |||
10.02 | 修订后的五年循环信贷协议第一修正案，日期为2015年3月19日，由NuStar物流公司、L.P.、NuStar Energy L.P.、摩根大通银行作为行政代理和贷款人组成。 | NuSTAR Energy L.P.截至2015年6月30日季度10-Q表季度报告(档案号001-16417)，表10.01 | |||
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陈列品 数 | 描述 | 以提述方式注册为法团 转至以下相关文件 | |||
10.03 | 修订后的5年期循环信贷协议第二修正案，日期为2017年8月22日，由NuStar物流、L.P.、NuStar Energy L.P.、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理人及其贷款人签署。 | NuSTAR Energy L.P.目前提交的2017年8月22日提交的表格8-K的报告(档案号001-16417)，表10.01 | |||
10.04 | 自2017年11月22日起对修订和恢复的5年期循环信贷协议进行的第三次修正，其中包括NuStar物流、L.P.、NuStar Energy L.P.、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理，以及其中的放款方。 | NuSTAR Energy L.P.目前提交的表格8-K报告(档案号001-16417)，表10.01 | |||
10.05 | 截至2018年3月28日对修订和恢复的5年期循环信贷协议的第四修正案，其中包括NuStar物流、L.P.、NuStar Energy L.P.、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理，以及其中的放款方 | 2018年3月28日提交的NuSTAREnergyL.P.关于8-K表格的最新报告(档案号：001-16417)，表10.02 | |||
10.06 | 截至2018年6月29日对修订和恢复的5年期循环信贷协议的第五修正案，其中包括NuStar物流、L.P.、NuStar Energy L.P.、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理，以及其中的放款方 | 2018年6月29日提交的NuSTAREnergyL.P.关于8-K表格的最新报告(档案号001-16417)，表10.3 | |||
10.07 | 修订后的5年循环信贷协议第六修正案，日期为2019年9月12日，由NuStar物流、L.P.、NuStar Energy L.P.、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理人及其贷款人签署。 | NuSTAR Energy L.P.目前提交的表格8-K报告(档案编号：001-16417)，表10.01 | |||
10.08 | 自2010年7月1日起，路易斯安那州圣詹姆斯教区与NuStar物流有限公司签订租约。 | NuSTAREnergyL.P.目前提交的表格8-K的报告(档案号：001-16417)，表10.01 | |||
10.09 | 2012年6月5日NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、贷款方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理的瑞穗公司银行之间的信用证协议 | NuSTAREnergyL.P.目前提交的表格8-K报告(档案号001-16417)，表10.01 | |||
10.10 | 截至2012年6月29日，NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、贷款方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理的瑞穗公司银行之间的信用证第一修正案 | NuSTAREnergyL.P.目前提交的表格8-K报告，2012年7月6日(档案号001-16417)，表10.2 | |||
10.11 | 截至2013年1月17日对信用证协议的第二次修正，由NuStar物流公司、L.P.、NuStar Energy L.P.、贷款方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理的瑞穗公司银行有限公司共同签署。 | NuSTAR Energy L.P.截至2014年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表10.10 | |||
10.12 | 截至2013年3月8日，NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、贷款方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理的瑞穗公司银行对信用证协议的第三次修正 | NuSTAR Energy L.P.截至2014年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表10.11 | |||
10.13 | 截至2013年4月19日对信用证协议的第四次修正，由NuStar物流公司、L.P.、NuStar Energy L.P.、贷款方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理的瑞穗公司银行有限公司共同签署。 | NuSTAR Energy L.P.截至2014年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表10.12 | |||
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陈列品 数 | 描述 | 以提述方式注册为法团 转至以下相关文件 | |||
10.14 | 截至2014年4月23日，NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、贷款方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理的瑞穗银行有限公司之间的信用证协议第五修正案 | NuSTAR Energy L.P.截至2014年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表10.13 | |||
10.15 | 截至2014年11月3日的信用证协议第六修正案，由NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、贷款方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理的瑞穗银行有限公司签署 | NuSTAREnergyL.P.提交的2014年11月6日提交的关于8-K表格的当前报告(档案号001-16417)，表10.1 | |||
10.16 | 截至2015年4月30日，NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、贷款方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理的瑞穗银行之间的信用证协议第七修正案 | NuSTAR Energy L.P.截至2015年6月30日季度10-Q表季度报告(档案号001-16417)，表10.02 | |||
10.17 | 截至2016年5月6日，NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、贷款方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理的瑞穗银行之间的信用证协议第八修正案 | NuSTAR Energy L.P.截至2016年6月30日季度10-Q表季度报告(档案号001-16417)，表10.01 | |||
10.18 | 自2017年4月17日起，NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、贷款方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理人的瑞穗银行第九次修改信用证协议 | NuSTAR Energy L.P.截至2017年3月31日的第10-Q表季度报告(档案编号：001-16417)，表10.03 | |||
10.19 | 截至2018年4月10日，NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、贷款方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理的瑞穗银行之间的信用证协议第十修正案 | NuSTAR Energy L.P.截至2018年3月31日的第10-Q号季度报告(档案号：001-16417)，表10.07 | |||
10.20 | 截至2019年4月10日对信用证协议的第十一次修正，其中包括NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、贷款方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理的瑞穗银行有限公司 | NuSTAR Energy L.P.截至2019年3月31日的季度10-Q季度报告(档案编号：001-16417)，表10.01 | |||
10.21 | 路易斯安那州圣詹姆斯教区与NuStar物流公司之间的租约，L.P.，截止2010年12月1日 | NuSTAREnergyL.P.提交的2010年12月30日提交的关于8-K表格的当前报告(档案号001-16417)，表10.01 | |||
10.22 | 截至2014年9月3日NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、贷款方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理的东京银行-三菱UFJ有限公司之间的信用证协议 | 2014年9月9日NuSTAR Energy L.P.提交的关于表格8-K的最新报告(档案号001-16417)，表10.1 | |||
10.23 | 截至2014年11月3日NuStar物流、L.P.、NuStar Energy L.P.、贷款人方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理人的东京银行-三菱UFJ有限公司对信用证协议和附属担保协议的第1号修正案 | NuSTAREnergyL.P.提交的2014年11月6日提交的关于8-K表格的当前报告(档案号001-16417)，表10.3 | |||
130
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陈列品 数 | 描述 | 以提述方式注册为法团 转至以下相关文件 | |||
10.24 | 截至2015年8月19日NuStar物流公司、L.P.、NuStar Energy L.P.、贷款方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理人的东京银行-三菱UFJ有限公司对信用证和附属担保协议的延期信用证(第2号修正案) | NuSTAR Energy L.P.截至2015年9月30日季度10-Q号季度报告(档案号001-16417)，表10.01 | |||
10.25 | 截至2016年7月15日NuStar物流有限公司、贷款方NuStar Energy L.P.与东京银行三菱UFJ有限公司签订的信用证协议及附属担保协议的到期日延期信用证和附属担保协议 | NuSTAR Energy L.P.截至2016年6月30日季度10-Q表季度报告(档案号001-16417)，表10.02 | |||
10.26 | 自2017年7月13日起由NuStar物流公司、L.P.、NuStar Energy L.P.、贷款人方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理人的东京银行-三菱UFJ有限公司签订的信用证协议和附属担保协议的到期日延期书(第4号修正案) | NuSTAR Energy L.P.截至2017年6月30日的第10-Q号季度报告(档案号：001-16417)，表10.02 | |||
10.27 | 截至2018年7月12日NuStar物流公司、L.P.、NuStar Energy L.P.、贷款方NuStar Energy L.P.和MUFG银行有限公司(前称东京三菱UFJ银行有限公司)截至2018年7月12日的信用证和附属担保协议的到期日延期信用证和附属担保协议，作为开证行和行政代理人 | NuSTAR Energy L.P.截至2018年6月30日的第10-Q号季度报告(档案号：001-16417)，表10.05 | |||
10.28 | 截至2019年7月15日NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、贷款方NuStar Energy L.P.与MUFG银行签订的截至2019年7月15日信用证及附属担保协议的到期日延期信用证和附属担保协议，作为开证行和行政代理人 | NuSTAR Energy L.P.截至2019年6月30日的第10-Q号季度报告(档案编号：001-16417)，表10.06 | |||
10.29 | 路易斯安那州圣詹姆斯教区与NuStar物流公司签订的租约，L.P.，截止2011年8月1日 | NuSTAREnergyL.P.目前提交的表格8-K报告(档案号001-16417)，表10.01 | |||
10.30 | 截至2013年6月5日NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、贷款人方NuStar Energy L.P.和新斯科舍银行作为开证行和行政代理人的信用证协议 | NuSTAREnergyL.P.提交的2013年6月11日提交的关于8-K表格的当前报告(档案号001-16417)，表10.01 | |||
10.31 | 截至2014年11月3日NuStar物流、L.P.、NuStar Energy L.P.、贷款人方NuStar Energy L.P.和作为开证行和行政代理人的新斯科舍银行对信用证协议和附属担保协议的第1号修正案 | NuSTAREnergyL.P.提交的2014年11月6日提交的关于8-K表格的当前报告(档案号001-16417)，表10.2 | |||
10.32 | 截止2015年6月15日，NuStar能源服务公司、NuStar物流有限公司、NuStar管道运营伙伴关系有限公司和NuStar供应和贸易有限责任公司作为发起人、NuStar Energy L.P.和NuStar Finance LLC签订的购买和销售协议，其中NuStar Energy L.P.作为服务方，NuStar Finance LLC作为买方 | 2015年6月19日提交的NuSTAREnergyL.P.关于8-K表格的最新报告(档案号：001-16417)，表10.1 | |||
131
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陈列品 数 | 描述 | 以提述方式注册为法团 转至以下相关文件 | |||
10.33 | 截至2015年6月15日由NuStar Finance LLC和NuStar Finance LLC签订的应收款融资协议，作为借款人，不时作为贷款人和集团代理人的当事人、作为行政代理人的PNC银行、国家协会和NuStar Energy L.P.作为初始服务方 | 2015年6月19日，NuSTAR Energy L.P.提交的关于表格8-K的最新报告(档案号：001-16417)，表10.2 | |||
10.34 | 截至2016年1月15日的总括修正案，是上述购销协议的第一修正案，也是上述各当事方之间对“应收款融资协议”的第一修正案 | NuSTAR Energy L.P.截至2015年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表10.26 | |||
10.35 | 自2017年9月20日起，由其中所列发端人、NuStar Energy L.P.、NuStar Finance LLC、Mizuho银行有限公司和PNC银行-全国协会-签署的“购买和销售协议第二修正案” | NuSTAR Energy L.P.目前提交的表格8-K报告(档案号001-16417)，表10.01 | |||
10.36 | “应收款融资协议第二修正案”，日期为2017年9月20日，由NuStar Finance公司作为借款人，NuStar Energy L.P.作为初始服务方，瑞穗银行有限公司和PNC银行，全国协会 | NuSTAR Energy L.P.目前提交的关于表格8-K的报告(档案号：001-16417)，表10.02 | |||
10.37 | 截至2018年3月28日，NuStar Finance公司作为借款人，NuStar Energy L.P.作为初始服务方，瑞穗银行有限公司和全国协会PNC银行对应收款融资协议进行第三次修正 | 2018年3月28日提交的NuSTAR Energy L.P.关于表格8-K的最新报告(档案号001-16417)，表10.01 | |||
10.38 | “应收款融资协议第四修正案”，日期为2019年4月29日，由NuStar Finance(LLC)作为借款人，NuStar Energy L.P.作为初始服务方，瑞穗银行有限公司(Mizuho Bank，Ltd.)和PNC银行(全国协会) | NuSTAR Energy L.P.关于表格8-K的最新报告，2019年4月29日提交(档案号001-16417)，表10.1 | |||
+10.39 | NuSTAR GP，LLC第五次修订并重新制定2000年长期激励计划，自2016年1月28日起修订并重报。 | NuSTAR Energy L.P.截至2017年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表10.30 | |||
+10.40 | 对NuStar GP的第一修正案，LLC第五次修订并重新制定了自2018年2月7日起的2000年长期激励计划。 | NuSTAR Energy L.P.截至2017年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表10.31 | |||
+10.41 | 新星大奖赛有限单元奖励协议表格，有限责任公司第五次修订及重订2000年长期奖励计划 | NuSTAR Energy L.P.截至2016年12月31日的10-K表格年度报告(档案号001-16417)，表10.28 | |||
+10.42 | 根据NuStar GP，LLC第五次修订并恢复2000年长期奖励计划的2017年业绩单位奖励协议的形式 | NuSTAR Energy L.P.截至2017年3月31日的第10-Q号季度报告(档案号：001-16417)，表10.01 | |||
+10.43 | 2018年“NuStar GP，LLC第五次修订和重新制定的2000年长期奖励计划”下的业绩单位奖励协议的形式 | 2018年7月25日提交的NuSTAR Energy L.P.关于8-K表格的最新报告(档案号：001-16417)，表10.1 | |||
+10.44 | 非雇员董事限制性单位奖励合约表格-新之星大奖赛有限公司第五期修订及重订2000年长期奖励计划 | NuSTAR Energy L.P.截至2016年12月31日的10-K表格年度报告(档案号001-16417)，表10.31 | |||
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陈列品 数 | 描述 | 以提述方式注册为法团 转至以下相关文件 | |||
+10.45 | 2018年非雇员董事限制性单位奖励协议的格式：NuStar GP，LLC第五修订版，2000年长期激励计划 | NuSTAR Energy L.P.截至2018年9月30日的第10-Q号季度报告(档案号：001-16417)，表10.08 | |||
+10.46 | NuSTAR gp控股有限责任公司长期激励计划，自2007年4月1日起修订并重报 | NuSTAR GP Holdings，LLC截至2007年6月30日季度10-Q报表(档案编号：001-32040)，表10.04 | |||
+10.47 | 对NuStar gp控股有限责任公司长期激励计划的第一修正案，日期为2018年2月7日。 | NuSTAR GP Holdings，LLC截至2017年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-32040)，表10.46 | |||
+10.48 | 新星GP控股有限责任公司转换奖励合约的格式修订及重订的长期奖励计划 | 2018年7月20日提交的NuSTAR Energy L.P.关于8-K表格的最新报告(档案号：001-16417)，表10.1 | |||
+10.49 | 新星GP控股有限单元奖励合约的形式修订及重订的长期奖励计划 | NuSTAR Energy L.P.截至2018年9月30日的第10-Q号季度报告(档案号001-16417)，表10.06 | |||
+10.50 | 新星GP控股有限公司非雇员董事限制性单位奖励合约表格修订及重订长期奖励计划 | NuSTAR Energy L.P.截至2018年9月30日的第10-Q号季度报告(档案号：001-16417)，表10.07 | |||
+10.51 | NuSTAR能源L.P.2019长期激励计划 | NuSTAR Energy L.P.关于表格8-K的最新报告，2019年4月23日提交(档案号001-16417)，表10.1 | |||
+10.52 | 根据NuStar能源有限公司2019年长期奖励计划签订的限制性单位奖励协议的形式 | NuSTAR Energy L.P.目前提交的关于表格8-K的报告，2019年4月23日(档案号001-16417)，表10.2 | |||
+10.53 | 根据NuStar能源有限公司2019年长期激励计划签订的非雇员董事限制性单位奖励协议的形式 | NuSTAR Energy L.P.关于表格8-K的最新报告，2019年4月23日提交(档案编号：001-16417)，表10.3 | |||
+10.54 | 2019年“NuStar Energy L.P.2019年长期奖励计划”下业绩单位奖励协议的形式 | NuSTAR Energy L.P.截至2019年6月30日的第10-Q号季度报告(档案编号：001-16417)，表10.07 | |||
+10.55 | NuSTAR能源L.P.年度奖金计划 | NuSTAR Energy L.P.截至2006年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表10.18 | |||
+10.56 | NuStar能源有限公司的形式-修订和恢复控制变更协议 | 2016年8月4日提交的NuSTAR Energy L.P.关于表格8-K的最新报告(档案号001-16417)，表10.1 | |||
+10.57 | NuSTAR超额养恤金计划，自2014年1月1日起修订和重报 | NuSTAR Energy L.P.截至2015年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表10.45 | |||
+10.58 | “NuStar超额养恤金计划”修正案，2018年10月9日生效 | NuSTAR Energy L.P.截至2018年9月30日的第10-Q号季度报告(档案号：001-16417)，表10.04 | |||
+10.59 | NuSTAR超额计划，自2008年1月1日起修订并重报 | NuSTAR Energy L.P.截至2008年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表10.30 | |||
+10.60 | 对NuStar超额储蓄计划的修正，自2017年1月1日起生效 | NuSTAR Energy L.P.截至2017年3月31日的第10-Q号季度报告(档案号：001-16417)，表10.02 | |||
+10.61 | “新星空计划”第2号修正案，2018年10月9日生效 | NuSTAR Energy L.P.截至2018年9月30日的第10-Q号季度报告(档案号：001-16417)，表10.05 | |||
133
目录
陈列品 数 | 描述 | 以提述方式注册为法团 转至以下相关文件 | |||
10.62 | 2016年3月1日NuStar GP、LLC和NuStar Services Company LLC之间的转让和假定协议 | 2016年3月1日，NuSTAR Energy L.P.提交的关于表格8-K的最新报告(档案号：001-16417)，表10.1 | |||
10.63 | 修订后的飞机分时协议，日期为2009年9月4日努斯塔尔后勤公司与威廉·E·格里希之间的飞机分时协议 | NuSTAR Energy L.P.截至2009年12月31日的10-K表格年度报告(档案编号：001-16417)，表10.24 | |||
10.64 | 从2017年8月18日起，努斯塔尔物流有限公司和威廉·E·格里希之间修订和恢复的飞机分时协议的第一修正案 | NuSTAR Energy L.P.截至2017年9月30日季度10-Q号季度报告(档案号001-16417)，表10.02 | |||
21.01 | NuStar Energy L.P.子公司名单。 | * | |||
23.01 | KPMG LLP同意日期：2020年2月27日 | * | |||
24.01 | 授权书(包括在本表格的签署页10-K) | * | |||
31.01 | 规则13a-14(A)主要执行官员的认证(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条) | * | |||
31.02 | 规则13a-14(A)主要财务官的认证(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条) | * | |||
32.01 | 首席执行官证书(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条)第1350条 | ** | |||
32.02 | 首席财务官证书(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条) | ** | |||
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | * | |||
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | * | |||
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 | * | |||
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 | * | |||
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 | * | |||
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 | * | |||
104 | 封面交互式数据文件-以内联XBRL格式并包含在表101中 | * | |||
* | 随函提交。 |
** | 随函附上。 |
+ | 列明根据表格10-K第15(C)项须作为证物提交的管理合约或补偿计划或安排。 |
134
目录
本表格的电子副本10-K可在本公司网站免费索取，网址为http://www.nustarenergy.com。
(选择“投资者”链接，然后选择“SEC文件”链接)。如有书面要求，学生亦可在下列地址索取表格10-K的纸张副本，并可免费索取。作为本表格10-K的一部分而提交的证物副本，可由记录单位索取，每页收费0.15美元，每页最低5.00美元。直接询问公司秘书，NuStar Energy L.P.，19003 IH-10 West，San Antonio，得克萨斯州，78257或
Corporation atesecretary@nustarenergy.com。
项目16.表10-K摘要
不适用。
135
目录
签名
根据“外汇法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
新STAR能源L.P. | |
(登记人) | |
通过： | Riverway物流，L.P.，它的普通合伙人 |
由：NuSTAR GP，LLC，其普通合伙人 | |
通过： | /S/Bradley C.Barron |
布拉德利·巴伦 | |
总裁兼首席执行官 | |
2020年2月27日 | |
通过： | /S/Thomas R.Shoaf |
托马斯·肖夫 | |
执行副总裁兼首席财务官 | |
2020年2月27日 | |
通过： | S/Jorge A.del Alamo |
Jorge A.del Alamo | |
高级副总裁兼财务主任 | |
2020年2月27日 | |
136
目录
授权书
通过这些礼物了解所有的人，每一个签名出现在下面的人在此构成并任命Bradley C.Barron、Thomas R.Shoaf和Amy L.Perry，或他们中的任何一人，每个人都有权在没有对方的情况下行事，其真实合法的律师和代理人，拥有完全的替代和重新替代权，并以其名义、地点和替代者的身份，以任何和一切身份签署本年度报告的任何或随后的任何修正案和补编，并将同样的或安排提交该报告的所有证物一并存档，以及与此有关的其他文件，并与证券及交易监察委员会(SEC)合作，给予每名上述的事实受权人及代理人全权在处所内及附近作出和作出每项必需及必需的作为及事情，一如他或她本人可能或可亲自作出或安排作出的所有意图及目的，特此限定及确认所有上述受权人、代理人或其替代者或代用品可凭藉本条例合法地作出或安排作出。
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 | 标题 | 日期 |
/S/William E.Greehi | 董事会主席 | 2020年2月27日 |
威廉·E·格里希 | ||
/S/Bradley C.Barron | 主席、行政长官 | 2020年2月27日 |
布拉德利·巴伦 | 干事和主任 (特等行政主任) | |
/S/Thomas R.Shoaf | 执行副总裁 | 2020年2月27日 |
托马斯·肖夫 | 首席财务官 (首席财务主任) | |
S/Jorge A.del Alamo | 高级副总裁兼财务主任 | 2020年2月27日 |
Jorge A.del Alamo | (首席会计主任) | |
/S/J.Dan Bates | 导演 | 2020年2月27日 |
J.Dan Bates | ||
S/William B.Burnett | 导演 | 2020年2月27日 |
威廉·伯内特 | ||
/S/James F.Clingman，Jr. | 导演 | 2020年2月27日 |
小詹姆斯·F·克林曼。 | ||
/S/Dan J.Hill | 导演 | 2020年2月27日 |
丹·希尔 | ||
/S/Jelynne LeBlanc-Burley | 导演 | 2020年2月27日 |
杰琳·勒布朗 | ||
/S/Robert J.Munch | 导演 | 2020年2月27日 |
罗伯特·芒克 | ||
/S/W.Grady Rosier | 导演 | 2020年2月27日 |
W.Grady Rosier | ||
137