业务部门业绩
农业和草坪。农业和草坪部分的收入达数百万美元，如下所示：
三个月结束 | |||||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 | ||||
净销售额 | $ | 4,486 | $ | 4,681 | -4 | ||||
经营利润 | 373 | 348 | +7 | ||||||
营运保证金 | 8.3% | 7.4% | |||||||
由于货运量减少和货币换算的不利影响，本季度农业和草坪销售下降，部分被价格变现所抵消。营业利润增加的主要原因是价格实现、生产成本提高和保修相关费用降低，部分抵消了较低的装船量/销售组合和员工自愿离职费用。
40
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
终了季度
或
从_
委员会档案编号：
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
|
(主要行政办公室地址)
电话号码：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这种备案要求。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一)：
☒ | 加速过滤器 | ☐ | |
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | |
新兴成长型公司 | |||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是
2020年2月2日，
第一部分财务资料
项目1.比较一致的财务报表 | |||||||
迪尔公司 | |||||||
合并损益表 | |||||||
截至2020年2月2日和2019年1月27日止的三个月 | |||||||
(单位：百万美元和股票，但每股数额除外) | |||||||
2020 | 2019 |
| |||||
销售和收入净额 | |||||||
净销售额 | $ | $ | |||||
财政和利息收入 |
| ||||||
其他收入 |
| ||||||
共计 |
| ||||||
费用和开支 | |||||||
销售成本 |
| ||||||
研发费用 |
| ||||||
销售、行政和一般费用 |
| ||||||
利息费用 |
| ||||||
其他业务费用 |
| ||||||
共计 |
| ||||||
合并集团所得税前的收入 |
| ||||||
所得税准备金 |
| ||||||
合并集团的收入 |
| ||||||
未合并附属公司的收益(损失)权益 | ( |
| |||||
净收益 |
| ||||||
减：可归因于非控制利益的净收入 |
| ||||||
Deere&Company的净收益 | $ | $ | |||||
每股数据 | |||||||
基本 | $ | $ | |||||
稀释 | $ | $ | |||||
平均股票 | |||||||
基本 | |||||||
稀释 | |||||||
见临时合并财务报表简编说明。
2
迪尔公司 | |||||||
综合综合收益表 | |||||||
截至2020年2月2日和2019年1月27日止的三个月 | |||||||
(百万美元)未经审计 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
| |||||||
净收益 |
| $ | $ | ||||
其他综合收入(损失)，扣除所得税 | |||||||
退休金调整 |
| ||||||
累积平移调整 |
| ( | |||||
衍生产品未变现损失 |
|
| ( | ||||
债务证券未变现收益 |
| ||||||
其他综合收入(损失)，扣除所得税 |
| ( | |||||
综合集团综合收益 |
| ||||||
减：可归因于非控制利益的基本综合收入 |
| ||||||
迪尔公司综合收益 |
| $ | $ | ||||
见临时合并财务报表简编说明。
3
迪尔公司 | ||||||||||
压缩合并资产负债表 | ||||||||||
(百万美元)未经审计 | ||||||||||
| 二月二日 |
| 十一月三日 |
| 一月二十七日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
资产 | ||||||||||
现金和现金等价物 |
| $ | $ | $ | ||||||
有价证券 |
|
| ||||||||
未合并附属公司的应收款 |
|
| ||||||||
应收贸易账户和票据-净额 |
|
| ||||||||
融资应收款-净额 |
|
| ||||||||
融资应收款证券化-净额 |
|
| ||||||||
其他应收款 |
|
| ||||||||
经营租赁设备.净额 |
|
| ||||||||
盘存 |
|
| ||||||||
财产和设备-净额 |
|
| ||||||||
对未合并附属公司的投资 |
|
| ||||||||
善意 |
|
| ||||||||
其他无形资产-净额 |
|
| ||||||||
退休福利 |
|
| ||||||||
递延所得税 |
|
| ||||||||
其他资产 |
|
| ||||||||
总资产 |
| $ | $ | $ | ||||||
负债与股东权益 | ||||||||||
负债 | ||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | |||||||
短期证券化贷款 |
|
| ||||||||
未合并附属公司的应付款项 |
|
| ||||||||
应付帐款和应计费用 |
|
| ||||||||
递延所得税 |
|
| ||||||||
长期借款 |
|
| ||||||||
退休福利和其他负债 |
|
| ||||||||
负债总额 |
|
| ||||||||
承付款和意外开支(附注16) | ||||||||||
可赎回的非控制权益 | ||||||||||
股东权益 | ||||||||||
普通股，美元 |
|
| ||||||||
国库普通股 | ( |
| ( |
| ( | |||||
留存收益 |
|
| ||||||||
累计其他综合收入(损失) | ( |
| ( |
| ( | |||||
Deere公司股东权益总额 |
|
| ||||||||
非控制利益 |
|
| ||||||||
股东权益总额 |
|
| ||||||||
负债总额和股东权益 | $ | $ | $ | |||||||
见临时合并财务报表简编说明。
4
迪尔公司 | |||||||
合并现金流量表 | |||||||
截至2020年2月2日和2019年1月27日止的三个月 | |||||||
(百万美元)未经审计 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
业务活动现金流量 | |||||||
净收益 |
| $ | $ | ||||
调整数，将净收入与用于业务活动的现金净额对账： | |||||||
信贷损失准备金 |
| ||||||
折旧和摊销准备 |
| ||||||
股份补偿费用 |
| ||||||
未合并附属公司的未分配收益 |
| ( | |||||
递延所得税贷记额 | ( |
| ( | ||||
资产和负债变动： | |||||||
与销售有关的贸易、票据和融资应收款 |
| ( | |||||
盘存 | ( |
| ( | ||||
应付帐款和应计费用 | ( |
| ( | ||||
应付/未收应计所得税 | ( |
| |||||
退休福利 |
| ( | |||||
其他 |
| ( | |||||
用于业务活动的现金净额 | ( |
| ( | ||||
投资活动的现金流量 | |||||||
应收账款收款(不包括与销售有关的应收款) |
| ||||||
到期及出售有价证券所得收益 |
| ||||||
出售经营租赁设备所得收益 |
| ||||||
取得的应收款成本(不包括与销售有关的应收款) | ( |
| ( | ||||
购买有价证券 | ( |
| ( | ||||
购置财产和设备 | ( |
| ( | ||||
购置的经营租赁设备的费用 | ( |
| ( | ||||
其他 |
| ( | |||||
投资活动提供的现金净额 |
| ||||||
来自融资活动的现金流量 | |||||||
短期借款总额增加(减少) | ( |
| |||||
长期借款收益 |
| ||||||
长期借款的支付 | ( |
| ( | ||||
发行普通股的收益 |
| ||||||
回购普通股 | ( |
| ( | ||||
支付的股息 | ( |
| ( | ||||
其他 | ( |
| ( | ||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( |
| |||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | ( |
| ( | ||||
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | ( | ( | |||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| ||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | |||||
见临时合并财务报表简编说明。
5
迪尔公司 | |||||||||||||||||||||||
合并股东权益变动表 | |||||||||||||||||||||||
截至2020年2月2日和2019年1月27日止的三个月 | |||||||||||||||||||||||
(百万美元)未经审计 | |||||||||||||||||||||||
股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||
DEAR&股份公司股份制股东 |
|
| |||||||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||||||||
共计 | 其他 | 可赎回 | |||||||||||||||||||||
股东‘ | 共同 | 国库 | 留用 | 综合 | 非控制 | 非控制 | |||||||||||||||||
| 衡平法 |
| 股票 |
| 股票 |
| 收益 |
| 收入(损失) |
| 利益 |
|
| 利息 | |||||||||
| |||||||||||||||||||||||
2018年10月28日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ |
| |||||||||||||
ASU第2016-01号收养 | ( | ||||||||||||||||||||||
净收益 |
|
| |||||||||||||||||||||
其他综合损失 |
| ( | ( |
|
| ||||||||||||||||||
回购普通股 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
重新发行的国库券 |
| ||||||||||||||||||||||
宣布股息 |
| ( | ( |
|
| ||||||||||||||||||
股票期权和其他 |
|
| |||||||||||||||||||||
2019年1月27日结余 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||
2019年11月3日结余 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
净收益 |
| ||||||||||||||||||||||
其他综合收入 |
|
| |||||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
重新发行的国库券 | |||||||||||||||||||||||
宣布股息 | ( | ( |
| ( | |||||||||||||||||||
股票期权和其他 | ( |
|
| ||||||||||||||||||||
二零二零年二月二日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
见临时合并财务报表简编说明。
6
临时合并财务报表的简要说明(未经审计)
(1) 组织与整合
说明和相关评注中的信息以一种格式列报，其中包括下列数据：
设备操作 – 包括公司的农草业经营和建筑林业经营，金融服务体现在股权基础上。
金融服务 – 主要包括公司的融资业务。
合并 – 表示设备业务和金融服务的合并。提及“Deere&Company”或“the Company”指的是整个企业。
该公司使用52/53周的财政年度，各季度在报告所述期间的最后一个星期日结束。2020年和2019年财政年度的第一季度结束日期分别为2020年2月2日和2019年1月27日。这两个时期
可变利益实体
该公司合并了与零售票据证券化有关的某些可变利益实体(见注12)。
该公司还对一家合资企业感兴趣，该合资企业在巴西为当地和海外市场制造建筑设备。合资企业是一个竞争对手，然而，公司并不是主要的受益者。因此，该实体的财务结果没有完全合并在公司的合并财务报表中，而是以权益为基础列入。损失的最大风险是$
(2)重要会计政策与现金流信息的 综述
TDeere&Company的临时合并财务报表是公司根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和条例，未经审计而编制的。按照美国普遍接受的会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露，已按照这些规则和条例的允许予以浓缩或省略。所有调整，包括正常的经常性调整，都包括在内。管理层认为，披露的信息足以在所列日期和期间公允列报财务状况、业务结果和现金流量。建议将这些临时合并财务报表与合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表和附注载于公司最近一份关于表10-K的年度报告。中期的结果不一定表明本财政年度的预期结果。
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响报告金额和相关披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
现金流量信息
在合并现金流量表中，所有来自贸易账户和应收票据变化的现金流量都被归类为经营活动，因为这些应收账款来自对公司客户的销售。与向公司客户销售有关的应收账款的现金流量也包括在经营活动中。其余的融资应收款涉及独立交易商出售的设备的融资，并包括在投资活动中。
本公司有以下非现金经营和投资活动，但这些活动不包括在合并现金流量表中。该公司将库存转移到经营租赁的设备上，租金约为$
7
该公司在2020年2月2日、2019年11月3日、2019年1月27日和2018年10月28日持有的限制性现金如下：
二月二日 | 十一月三日 | 一月二十七日 | 10月28日 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | 2018 | ||||||||||
设备操作 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
金融服务 | |||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
设备业务的限制现金涉及杂项业务活动。金融服务受限制的现金主要涉及融资应收款的证券化(见附注12)。受限制的现金记录在综合资产负债表中的“其他资产”中。
(3) 新会计准则
采用新的会计准则
在2020年第一季度，公司采用了财务会计准则委员会(FASB)的会计准则更新(ASU)
经营租赁负债记作“应付账款和应计费用”，经营租赁使用权资产记作“其他资产”。融资租赁负债按剩余租赁期限记为“短期借款”或“长期借款”，使用资产的融资租赁权记在“财产与设备净额”中。
(2019年11月3日) | 收养累积效应 | (2019年11月4日) | ||||||||
资产 | ||||||||||
其他无形资产-净额 | $ | $ | ( | $ | ||||||
其他资产 | ||||||||||
负债 | ||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | |||||||
应付帐款和应计费用 | ||||||||||
长期借款 | ||||||||||
在采用ASU时，公司实施了一套新的承租人会计制度，并采用了新的程序和控制措施。收养并没有对公司的经营业绩或现金流产生重大影响。详情见附注15。
8
该公司在2020年第一季度还采用了下列标准，其中没有对公司合并财务报表产生重大影响：
会计准则更新
购买的可赎回债务证券的溢价摊销，该证券修正了ASC 310-20、应收账款-不可退还的费用和其他费用 | ||
对非雇员股票支付会计的改进，对ASC 718的修正，薪酬-股票补偿 | ||
2019-04 | 对专题326，金融工具-信贷损失，主题815，衍生工具和套期保值，和话题825，金融工具的编码改进。通过这项决议是为了澄清ASU第2017-12号，有针对性地改进套期保值活动的会计工作。 |
新会计准则有待采纳
2016年6月，FASB发布了ASU。
2018年8月，FASB发布了ASU。
2019年4月，FASB发布了ASU编号2019-04，对专题326“金融工具-信贷损失”、主题815“衍生工具和套期保值”和主题825“金融工具”的编纂改进。ASU各部分的生效日期和对合并财务报表的预期影响如下：(1)对ASU第2016-13号“金融工具信用损失计量”的澄清是2021年财政年度的第一季度，正在评估中；(2)对ASU 2016-01号“确认和计量金融资产和金融负债”的澄清是2021年财政年度的第一季度，对公司的合并财务报表没有重大影响。
在2019年12月，FASB发布了ASU。
9
(4) 收入识别
公司按主要地理市场、主要产品线和收入确认时间(以百万美元计)的收入如下：
截至2020年2月2日止的三个月 | |||||||||||||
农业与草坪 | 建筑与林业 | 金融服务 | 共计 | ||||||||||
主要地理市场： |
|
|
|
|
| ||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
加拿大 |
|
| |||||||||||
西欧 |
|
| |||||||||||
中欧和独联体 |
|
| |||||||||||
拉丁美洲 |
|
| |||||||||||
亚洲、非洲、澳大利亚、新西兰和中东 | |||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
主要产品线： |
|
| |||||||||||
大型农业 | $ |
|
| $ | |||||||||
小农业 |
|
|
|
| |||||||||
草皮 |
|
|
|
| |||||||||
建设 |
| $ |
|
|
| ||||||||
紧凑型建筑 |
|
| |||||||||||
道路建设 |
|
|
|
| |||||||||
林业 |
|
|
|
| |||||||||
金融产品 | $ |
| |||||||||||
其他 |
|
|
| ||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
确认收入的时间： |
|
| |||||||||||
在某一时刻确认的收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
长期确认的收入 | |||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
截至2019年1月27日止的三个月 | |||||||||||||
农业与草坪 | 建筑与林业 | 金融服务 | 共计 | ||||||||||
主要地理市场： |
|
|
|
|
| ||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
加拿大 |
|
| |||||||||||
西欧 |
|
| |||||||||||
中欧和独联体 |
|
| |||||||||||
拉丁美洲 |
|
| |||||||||||
亚洲、非洲、澳大利亚、新西兰和中东 | |||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
主要产品线： |
|
| |||||||||||
大型农业 | $ |
|
| $ | |||||||||
小农业 |
|
|
|
| |||||||||
草皮 |
|
|
|
| |||||||||
建设 |
| $ |
|
|
| ||||||||
紧凑型建筑 |
|
| |||||||||||
道路建设 |
|
|
|
| |||||||||
林业 |
|
|
|
| |||||||||
金融产品 | $ |
| |||||||||||
其他 |
|
|
| ||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
确认收入的时间： |
|
| |||||||||||
在某一时刻确认的收入 | $ | $ | $ | ||||||||||
长期确认的收入 | $ | ||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
10
以下是本公司主要产品线的介绍：
大型农业
小农业-包括约200马力以下的中型和通用拖拉机、干草和饲料设备、捆机、割草机及相关附件和服务部件的净销售。
草皮-包括草坪和公用设备的净销售，包括骑草坪设备和步行割草机、高尔夫球场设备、多功能车和商业割草机设备，以及一系列广泛的相关工具、其他户外动力产品以及相关附件和服务部件。
建设-包括用于建筑、土方和材料搬运的各种机器的净销售，包括反铲装载机、履带推土机和装载机、四轮驱动装载机、挖掘机、电动平地机、铰接式自卸卡车以及相关附件和服务部件。
紧凑型建筑-包括小型建筑设备的净销售，包括小型挖掘机、紧凑型轨道装载机、紧凑型轮装载机、滑轮转向器、景观装载机以及相关附件和服务部件。
道路建设-包括用于筑路和翻修的设备的净销售，包括铣床、回收设备、滑模摊铺机、地面矿工、沥青摊铺机、压实器、串列和静态压路机、移动式破碎机和筛网、移动和固定沥青工厂以及相关附件和服务部件。
林业-包括木材采伐所用设备的净销售，包括伐木工人、伐木工人、木材装载者、木材转运人、伐木收割机以及相关附件和服务部件。
金融产品-包括财务和利息收入，主要来自与John Deere设备向终端客户销售有关的零售票据、向John Deere设备经销商提供的批发融资和循环收费账户；John Deere设备零售租赁的租赁收入；以及延期担保的收入。
其他-包括向其他设备制造商销售某些部件、从精确制导、远程信息处理和其他信息支持解决方案中获得的长期收入、在公司拥有的经销商和服务中心提供服务的收入、财产和业务处置收益、商标许可收入和其他杂项收入项目。
本公司预先开具发票，确认某些产品的销售和某些服务的收入。这些项目主要用于支付延期担保的保险费、未来设备销售的预付款以及与精确指导和远程服务有关的订阅和服务收入。这些预付客户付款在综合资产负债表“应付账款和应计费用”中作为递延收入作为合同负债列报。已收到但未在收入中确认的递延收入，包括附注16所示的延期保修保险费，为$
该公司与客户签订了提供设备和服务的合同，这些设备和服务在2020年2月2日尚未得到承认，因为这些设备或服务尚未提供。这些合同主要涉及延期保修和某些精确指导和远程服务。原期限超过一年的合同未履行的履约义务数额为$
11
(5) 其他综合收入项目
以百万美元计的累计其他综合收入(损失)税后变化如下：
|
|
|
|
| 共计 |
| ||||||||||
未实现 | 未实现 | 累积 | ||||||||||||||
退休 | 累积 | 收益(损失) | 收益(损失) | 其他 | ||||||||||||
利益 | 翻译 | 在……上面 | 在……上面 | 综合 | ||||||||||||
调整 | 调整 | 衍生物 | 债务证券 | 收入(损失) | ||||||||||||
2018年10月28日 | $ | ( | $ | ( |
| $ | $ | ( | $ | ( | ||||||
ASU第2016-01号收养 | ( | ( | ||||||||||||||
其他综合收入(损失)项目 |
| ( | ( | ( | ||||||||||||
从累计其他综合收入中重新分类的数额 |
| ( | ||||||||||||||
当期其他综合收入(损失) |
|
| ( |
| ( |
|
| ( | ||||||||
2019年1月27日结余 | $ | ( | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ( | |||||||
2019年11月3日结余 | $ | ( | $ | ( |
| $ | ( | $ | $ | ( | ||||||
其他综合收入(损失)项目 | ( | |||||||||||||||
从累计其他综合收入中重新分类的数额 | ||||||||||||||||
当期其他综合收入(损失) |
| |||||||||||||||
二零二零年二月二日 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( | |||
以下是以百万美元计的其他综合收入(损失)的记录和重新分类的数额以及所得税的影响：
| 以前 |
| 赋税 |
| 后 |
| ||||
赋税 | (费用) | 赋税 |
| |||||||
截至2020年2月2日止的三个月 | 金额 | 信用 | 金额 |
| ||||||
累积平移调整 |
| $ | $ | |||||||
衍生产品未实现收益(损失)： | ||||||||||
未实现套期保值收益(亏损) | ( | $ | ( | |||||||
已实现(收益)损失改叙为： | ||||||||||
利率合约-利息开支 | ( | |||||||||
衍生产品未实现净收益(损失) |
|
|
| |||||||
债务证券未实现收益(亏损)： | ||||||||||
未实现的持有收益(损失) | ( | |||||||||
债务证券未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
退休金调整数： | ||||||||||
养恤金 | ||||||||||
精算净收益(亏损) |
| |||||||||
通过摊销：*将其他业务费用改叙为其他业务费用 | ||||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
预先服务(信贷)成本 | ( | |||||||||
安置点 | ( | |||||||||
OPEB | ||||||||||
精算净收益(亏损) | ( | |||||||||
通过摊销：*将其他业务费用改叙为其他业务费用 | ||||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
预先服务(信贷)成本 | ( |
| ( | |||||||
退休福利调整未实现净收益(损失) | ( | |||||||||
其他综合收入共计(损失) |
| $ | $ | ( | $ | |||||
(续)
12
| 以前 |
| 赋税 |
| 后 |
| ||||
赋税 | (费用) | 赋税 |
| |||||||
截至2019年1月27日止的三个月 | 金额 | 信用 | 金额 |
| ||||||
累积平移调整 |
| $ | ( |
| $ | ( | ||||
衍生产品未实现收益(损失)： | ||||||||||
未实现套期保值收益(亏损) | ( | $ | ( | |||||||
已实现(收益)损失改叙为： |
| |||||||||
利率合约-利息开支 | ( |
| ( | |||||||
衍生产品未实现净收益(损失) | ( | ( | ||||||||
债务证券未实现收益(亏损)： | ||||||||||
未实现的持有收益(损失) | ( | |||||||||
债务证券未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
退休金调整数： | ||||||||||
养恤金 | ||||||||||
精算净收益(亏损) |
| |||||||||
通过摊销：*将其他业务费用改叙为其他业务费用 |
| |||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
预先服务(信贷)成本 | ( | |||||||||
OPEB |
| |||||||||
通过摊销将下列费用改叙为其他业务费用：* |
| |||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
预先服务(信贷)成本 | ( | ( | ||||||||
退休福利调整未实现净收益(损失) | ( | |||||||||
其他综合收入共计(损失) |
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
* 这些累积的其他综合收入数额包括在定期养恤金净额和OPEB费用中。详情见附注8。
第一季度和，非控制性利益的综合收益为美元。
(6)宣布和支付 股息
按每股申报和支付的股息如下：
三个月结束 |
| ||||||
二月二日 | 一月二十七日 |
| |||||
2020 | 2019 |
| |||||
宣布股息 |
| $ |
| $ | |||
支付的股息 | $ | $ | |||||
(7)每股 收益
对Deere&Company的每股基本和稀释净收益进行对账，单位为数百万，但每股收益除外：
| 三个月结束 |
| |||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
Deere&Company的净收益 |
| $ |
| $ | |||
平均流通股 |
| ||||||
基本每股 | $ | $ | |||||
平均流通股 |
| ||||||
稀释股份补偿的效果 |
| ||||||
潜在流通股总额 |
| ||||||
稀释每股 | $ | $ | |||||
在2020年和2019年第一季度，
13
(8) 养恤金和其他退休后福利
该公司有几个固定福利养老金计划和退休后福利(OPEB)计划，主要是医疗和人寿保险计划，涵盖其在某些外国的美国雇员和雇员。
定期养恤金费用净额的全世界构成部分如下，以百万美元计：
三个月结束 |
| ||||||
二月二日 | 一月二十七日 |
| |||||
2020 | 2019 |
| |||||
服务成本 |
| $ |
| $ | |||
利息成本 |
| ||||||
计划资产预期收益 | ( |
| ( | ||||
精算损失摊销 |
| ||||||
前期服务费用摊销 |
| ||||||
安置点 |
|
| |||||
净成本 | $ | $ | |||||
定期OPEB费用的全球构成部分包括以百万美元计的下列费用：
三个月结束 |
| ||||||
二月二日 | 一月二十七日 |
| |||||
2020 | 2019 |
| |||||
服务成本 |
| $ |
| $ | |||
利息成本 |
| ||||||
计划资产预期收益 | ( |
| ( | ||||
精算损失摊销 |
| ||||||
预付信贷摊销 | ( |
| ( | ||||
缩减 | |||||||
净成本 | $ | $ | |||||
定期养恤金净额和OPEB费用(不包括服务费用部分)的构成部分包括在细列项目中““在合并损益表中。
在2020年第一季度，该公司重新评估了美国OPEB的医疗保健计划。由于美国颁布了“建立每个社区促进退休法案”(“安全法”)，取消了2021年生效的医疗保险提供者费用，工资计划被重新衡量。由于美国的自愿离职计划(见注20)，工资计划被重新计算，结果是美元
在2020年的头三个月，公司贡献了大约$
(9) 所得税
2020年第一季度实际税率较低的主要原因是两个不连续的项目。2020年1月，公司将两家外资控股子公司的公司结构改为迪尔公司的间接分支机构。税收状况的变化造成了资本损失，将在公司的美国所得税报税表中扣除，从而产生一美元
该公司在2020年2月2日未获确认的税收优惠为美元
14
2020年前三个月未得到确认的税收优惠并不显著。本公司预计，在未来12个月内，在未获确认的税务优惠金额方面，可能会有任何合理的改变。
(10) 分部报告
以下是按部门分列的全球净销售额和收入、营业利润和可识别资产(以百万美元计)：
三个月结束 |
| ||||||||
| 二月二日 | 一月二十七日 | % |
| |||||
2020 | 2019 | 变化 |
| ||||||
销售和收入净额： |
|
|
|
|
|
| |||
农业和草坪 |
| $ | $ | - | |||||
建设与林业 |
| - | |||||||
总净销售额 |
| - | |||||||
金融服务 |
| + | |||||||
其他收入 |
| - | |||||||
销售和收入净额共计 |
| $ | $ | - | |||||
营业利润：* | |||||||||
农业和草坪 |
| $ | $ | + | |||||
建设与林业 |
| - | |||||||
金融服务 |
| - | |||||||
营业利润总额 |
| - | |||||||
调节项目** | ( |
| ( | - | |||||
所得税 | ( |
| ( | - | |||||
Deere&Company的净收益 |
| $ | $ | + | |||||
部门间销售和收入： | |||||||||
农业和草坪净销售 |
| $ | $ | - | |||||
建筑和林业销售净额 |
| ||||||||
金融服务 |
| - | |||||||
美国和加拿大以外的设备业务： | |||||||||
净销售额 |
| $ | $ | - | |||||
经营利润 |
| + | |||||||
| 二月二日 |
| 十一月三日 |
| |||||
2020 | 2019 |
|
| ||||||
可识别资产： | |||||||||
农业和草坪 |
| $ | $ |
| + | ||||
建设与林业 |
| ||||||||
金融服务 |
| - | |||||||
企业 |
| - | |||||||
总资产 |
| $ | $ | - | |||||
* 营业利润是指企业支出前的持续经营收入、一定的外部利息费用、特定的外汇损益和所得税。金融服务部门的营业利润包括利息支出和外汇损益的影响。
** 对账项目主要是公司费用、某些外部利息费用、某些外汇损益、不包括服务费用组成部分的养恤金和退休后福利费用以及非控制利益的净收益。
15
(11) 融资应收款
对仍在累积利息的过去到期融资应收款和以百万美元计的不良融资应收款的账龄分析如下：
2020年2月2日 | |||||||||||||
|
|
| 90天 |
|
| ||||||||
30-59天 | 60-89天 | 或更大 | 共计 | ||||||||||
逾期到期 | 逾期到期 | 逾期到期 | 逾期到期 | ||||||||||
零售债券： | |||||||||||||
农业和草坪 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
建设与林业 | |||||||||||||
其他： | |||||||||||||
农业和草坪 | |||||||||||||
建设与林业 |
| ||||||||||||
共计 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
|
| 共计 | |||||||||||
共计 | GB/T1582-1997商业银行的商业、商业、金融、金融、商业、金融等 | 融资 | |||||||||||
逾期到期 | 非表演 | 电流 | 应收款项 | ||||||||||
零售债券： | |||||||||||||
农业和草坪 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
建设与林业 | |||||||||||||
其他： | |||||||||||||
农业和草坪 | |||||||||||||
建设与林业 | |||||||||||||
共计 |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||
减去信贷损失备抵额 | |||||||||||||
融资应收款共计-净额 |
| $ | |||||||||||
16
(2019年11月3日) | |||||||||||||
|
|
| 90天 |
|
| ||||||||
30-59天 | 60-89天 | 或更大 | 共计 | ||||||||||
逾期到期 | 逾期到期 | 逾期到期 | 逾期到期 |
| |||||||||
零售债券： | |||||||||||||
农业和草坪 | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
建设与林业 |
| | |
| |
|
| ||||||
其他： | |||||||||||||
农业和草坪 |
| | |
| |
|
| ||||||
建设与林业 |
| | |
|
|
| |||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
|
| 共计 |
| ||||||||||
共计 | GB/T1582-1997商业银行的商业、商业、金融、金融、商业、金融等 |
| 融资 |
| |||||||||
逾期到期 | 非表演 | 电流 | 应收款项 |
| |||||||||
零售债券： | |||||||||||||
农业和草坪 | $ | $ | | $ | | $ | |||||||
建设与林业 |
| |
| |
|
| |||||||
其他： | |||||||||||||
农业和草坪 |
| |
| |
|
| |||||||
建设与林业 |
| |
| |
|
| |||||||
共计 | $ | $ | $ |
| |||||||||
减去信贷损失备抵额 | |
| |||||||||||
融资应收款共计-净额 | $ | ||||||||||||
(一九二零九年一月二十七日) | |||||||||||||
|
|
| 90天 |
|
| ||||||||
30-59天 | 60-89天 | 或更大 | 共计 | ||||||||||
逾期到期 | 逾期到期 | 逾期到期 | 逾期到期 | ||||||||||
零售债券： | |||||||||||||
农业和草坪 |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ |
| ||
建设与林业 | | |
| | |||||||||
其他： | |||||||||||||
农业和草坪 | | |
| | |||||||||
建设与林业 | | |
|
| |||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
共计 | |||||||||||||
共计 | GB/T1582-1997商业银行的商业、商业、金融、金融、商业、金融等 | 融资 | |||||||||||
逾期到期 | 非表演 | 电流 | 应收款项 | ||||||||||
零售债券： | |||||||||||||
农业和草坪 | $ | $ | | $ | | $ | |||||||
建设与林业 |
| |
| | |||||||||
其他： | |||||||||||||
农业和草坪 |
| |
| | |||||||||
建设与林业 |
| |
| | |||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||||
减去信贷损失备抵额 | | ||||||||||||
融资应收款共计-净额 | $ | ||||||||||||
17
以下是对这两个期间信贷损失备抵和以百万美元计的应收款融资投资的分析：
截至2020年2月2日止的三个月 | |||||||||||||
旋转 | |||||||||||||
零售 | 充电 | ||||||||||||
注记 | 帐目 | 其他 | 共计 | ||||||||||
津贴： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
期初余额 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
备抵(贷项) | ( | ||||||||||||
注销 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
回收 |
| ||||||||||||
翻译调整 | ( |
| |||||||||||
期末余额* |
| $ | |
| $ | | $ | | $ | ||||
应收款融资： | |||||||||||||
期末余额 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
个别评估余额** |
| $ |
|
| $ | $ | |||||||
截至2019年1月27日止的三个月 |
| ||||||||||||
旋转 |
| ||||||||||||
零售 | 充电 |
| |||||||||||
注记 | 帐目 | 其他 | 共计 | ||||||||||
津贴： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
期初余额 | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||
备抵(贷项) |
| ( |
| ||||||||||
注销 |
| ( | ( | ( |
| ( | |||||||
回收 |
|
|
| ||||||||||
翻译调整 |
| ( |
|
|
| ( | |||||||
期末余额* | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
应收款融资： | |||||||||||||
期末余额 | $ | |
| $ | | $ | | $ | |||||
个别评估余额** | $ | |
| $ | | $ | | $ | |||||
* 个人津贴无显着性差异。
** 对剩余部分进行集体计算。
18
下文分析了以百万美元计的减值融资应收款：
|
| 无薪 |
|
| 平均 |
| |||||||
记录 | 校长 | 专一 | 记录 | ||||||||||
投资 | 平衡 | 津贴 | 投资 | ||||||||||
2020年2月2日 | |||||||||||||
带有特定备抵的应收款* |
| $ |
| $ |
| $ | $ | ||||||
没有特定备抵的应收款** |
| ||||||||||||
共计 |
| $ |
| $ |
| $ | $ | ||||||
农业和草坪 |
| $ |
| $ |
| $ | $ | ||||||
建设与林业 |
| $ |
| $ | $ |
| $ | ||||||
2019年11月3日* | |||||||||||||
带有特定备抵的应收款** | $ | $ | $ | $ | |||||||||
没有特定备抵的应收款** |
|
|
|
| |||||||||
共计 | $ |
| $ |
| $ | $ | |||||||
农业和草坪 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
建设与林业 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
2019年1月27日* | |||||||||||||
带有特定备抵的应收款** | $ | $ | $ | $ | |||||||||
没有特定备抵的应收款** |
|
|
|
| |||||||||
共计 | $ |
| $ |
| $ | $ | |||||||
农业和草坪 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
建设与林业 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
*确认的 财务收入不重要。
** 主要是零售票据。
*主要是零售票据及批发应收帐款。
19
(12)融资应收款的 证券化
作为其整体融资战略的一部分，该公司定期将某些融资应收账款(零售票据)转入可变利率实体(VIEs)，这些实体是特殊目的实体(SPE)或非VIE银行业务，作为其资产支持证券计划(证券化)的一部分。这些交易的结构使零售票据的转让不符合应收款销售的会计标准，因此被列为有担保借款。在零售票据证券化中使用的SPE不同于公司合并报表中的其他实体，因为它们所持有的资产在法律上是孤立的。SPE或非VIEs持有的资产的使用受到有关证券化交易的文件的限制。
在这些证券化中，零售票据被转移到某些SPE或非VIE银行业务，后者反过来向投资者发行债券。发行给第三方投资者的债券导致有担保的借款，在资产负债表上被记为“短期证券化借款”。证券化零售票据在资产负债表上记为“融资应收账款证券化净额”。与这些证券化有关的综合资产负债表上的受限制资产总数包括已证券化的融资应收款减去信贷损失备抵，以及主要代表限制性现金的其他资产。现金受限是由于证券化借款安排中的合同要求造成的，并起到了信贷增强的作用。限制现金用于弥补担保借款所需付款中的任何付款缺陷。限制现金余额是合同规定的，或者是由证券化融资应收款初始余额确定的固定数额，或者是证券化融资应收款未偿余额的固定百分比。这一限制在所有有担保借款付款完成后或在收取这些应收款和减少借款义务时按比例予以取消。对于那些将零售票据转入SPE的证券化，支持担保借款的SPE被合并，除非公司既无权指导对SPE经济绩效影响最大的活动，也没有吸收损失的义务或获得可能对SPE具有重大意义的利益的权利。在报告所述期间，没有向这些SPE提供超出以前合同要求的额外支持。
在某些证券化中，公司合并SPE，因为它既有权通过其作为SPE所持有的所有应收款的服务者的角色来指导对SPE公司经济绩效影响最大的活动，也有通过SPE中的可变利益吸收可能对SPE具有重大意义的损失或利益的义务。合并后的SPE的受限制资产(零售票据证券化、信贷损失备抵和其他资产)共计$。
在某些证券化中，公司将零售票据转让给非VIE银行业务，因为公司对这些实体没有控制权，因此没有合并。该公司与未合并的非VIEs证券化有关的账面价值和权益为限制资产(零售票据证券化、信贷损失备抵和其他资产)。
在某些证券化中，该公司将零售票据转移到银行支持的、多卖方的商业票据管道中，这些渠道是未合并的SPE。公司不为管道的大部分应收账款提供服务，因此无权指导对管道经济绩效影响最大的活动。这些渠道通过发行商业票据为公司(以及其他转入渠道的转让方)提供资金来源。该公司与这些管道有关的账面价值和可变利息是限制资产(零售票据证券化、信贷损失备抵和其他资产)
20
公司对未合并管道的负债的账面金额，与这些管道相关损失的最大风险相比，只有在受限制资产完全损失的情况下才会发生，其账面金额如下(百万美元)：
| 2020年2月2日 |
| ||
负债账面价值 |
| $ | ||
最大损失风险 | ||||
与证券化有关的未合并VIEs的总资产约为$
与证券化交易中的担保借款有关的合并限制性资产的组成部分以百万美元计：
| 二月二日 |
| 十一月三日 |
| 一月二十七日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
融资应收款证券化(零售票据) |
| $ | $ | $ | ||||||
信贷损失备抵 | ( |
| ( |
| ( | |||||
其他资产 |
|
| ||||||||
限制性证券化资产共计 |
| $ | $ | $ | ||||||
与证券化有关的合并担保借款和其他负债的组成部分以百万美元计：
| 二月二日 |
| 十一月三日 |
| 一月二十七日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
短期证券化贷款 |
| $ | $ | $ | ||||||
借款应计利息 |
|
| ||||||||
与限制性证券化资产有关的负债总额 |
| $ | $ | $ | ||||||
与这些受限制的证券化零售票据有关的有担保借款是在零售票据被清算时应支付的债务。担保借款的偿还主要取决于受限制资产产生的现金流量。由于公司的短期信用评级，从这些受限资产收取的现金不需要存入独立的收款账户，直到在要求向有担保债权人付款之前。截至2020年2月2日，所有证券化零售债券的最长剩余期限约为
(13) 库存
| 二月二日 |
| 十一月三日 |
| 一月二十七日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
原材料和用品 |
| $ | $ | $ | ||||||
在制品 |
|
| ||||||||
成品及零件 |
|
| ||||||||
总FIFO值 |
|
| ||||||||
减去对LIFO值的调整 |
|
| ||||||||
盘存 |
| $ | $ | $ | ||||||
21
(14) 商誉和其他无形资产-净额
各营业部门的商誉数额变化如下，以百万美元计：
| 农业 |
| 建设 |
|
| |||||
和草坪 | 和林业 | 共计 |
| |||||||
商誉10月28日 | $ | $ | $ | |||||||
翻译调整和其他 |
| ( |
| ( | ||||||
2019年1月27日的商誉 | $ | $ | $ | |||||||
2019年11月3日的商誉 | $ | $ | $ | |||||||
翻译调整和其他 | ( | |||||||||
二0二0年二月二日的商誉 | $ | $ | $ | |||||||
有
其他无形资产的组成部分如下：
| 二月二日 |
| 十一月三日 |
| 一月二十七日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
摊销无形资产： | ||||||||||
客户名单和关系 |
| $ | $ | $ | ||||||
技术、专利、商标和其他 |
|
| ||||||||
按成本计共计 |
|
| ||||||||
减去累计摊销* |
|
| ||||||||
共计 | ||||||||||
未摊销的无形资产： | ||||||||||
过程中研究与开发 | ||||||||||
其他无形资产-净额 |
| $ | $ | $ | ||||||
* 在2020年2月2日、2019年11月3日和2019年1月27日的客户名单和关系中累计摊销总额为$
2020年第一季度和2019年第一季度其他无形资产的摊销额为美元。
(15) 租赁
公司既是承租人又是出租人。公司根据预期使用期限一般在少于
公司在合同开始时确定一项安排是否是或包含一项租约。
承租人
公司在资产负债表上确认经营和融资租赁的租赁期限均大于12个月的租赁的租赁责任和使用权。
租赁负债和使用权资产的数额是在租赁开始时确定的，并以租赁期内租赁付款的现值为依据。租赁付款使用公司的增量借款利率贴现，因为租赁中隐含的利率一般不容易确定。公司主要根据租赁期限和将使用资产的国家的经济环境来确定每一租约的增量借款利率，调整后犹如借款是有抵押的一样。合同期限超过12个月且不符合融资租赁标准的租赁被归类为经营租赁。
22
某些房地产租赁包含一个或多个到或, 通常可以将租赁期限从到
按类型分列的租赁费用包括以百万美元计的下列费用：
三个月结束 | ||||
2020年2月2日 | ||||
经营租赁费用 | $ | |||
短期租赁费用 | ||||
可变租赁费用 | ||||
融资租赁折旧费用 | ||||
租赁费用总额 | $ | |||
经营和融资租赁使用权、资产和负债以百万美元计：
2020年2月2日 | ||||
经营租赁 | ||||
$ | ||||
融资租赁 | ||||
$ | ||||
融资租赁负债总额 | $ | |||
按年份和贴现率计算的加权平均剩余租赁期限如下：
2020年2月2日 | |||
加权平均剩余租赁条款 | |||
经营租赁 | |||
融资租赁 | |||
加权平均贴现率 | |||
经营租赁 | |||
融资租赁 |
到2020年2月2日，在未来五年中，每年的租赁付款金额(以百万美元计)如下：
操作 | 金融 | ||||||
2020年2月2日 | 租赁 | 租赁 | |||||
2020年剩余时间 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025 |
| ||||||
晚年 | |||||||
租赁付款总额 | |||||||
较少估算的利息 | |||||||
租赁负债总额 | $ | $ | |||||
23
在2019年11月3日以前的经营和融资租赁租赁标准下，未来最低租赁付款以百万美元为单位：
操作 | 资本 | ||||||
(2019年11月3日) | 租赁 | 租赁 | |||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
晚年 | |||||||
最低租赁付款总额 | $ | $ | |||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金：
三个月结束 | ||||
2020年2月2日 | ||||
经营租赁的经营现金流 | $ | |||
融资租赁现金流融资 | ||||
以租赁负债换取的资产使用权：
三个月结束 | ||||
2020年2月2日 | ||||
经营租赁 | $ | |||
融资租赁 | ||||
出租人
本公司通过销售类型、直接融资和经营租赁，向零售客户租赁由本公司制造或销售的设备和有限数量的非Deere设备。销售型和直接融资租赁在合并资产负债表上的“融资应收账款净额”中报告。经营租赁在综合资产负债表上的“经营租赁设备-净额”中报告。
该公司根据租赁期限、预期使用时间、历史批发销售价格、退货经验、设备的预定使用情况、市场动态和趋势以及经销商剩余担保等几个因素估算租赁租赁的剩余价值。公司在租赁期间审查剩余价值估算，并在必要的情况或事件发生时测试其经营租赁资产的账面价值。如果剩余价值估计值下降，折旧将在剩余租赁期限内按直线调整。租赁协议包括机器条件下的使用限制和规格，允许公司评估承租人的过度使用或对基础设备造成的损害。
公司选择
24
该公司以百万美元计的租赁收入如下：
三个月结束 | ||||
2020年2月2日 | ||||
销售型和直接融资租赁收入 | $ | |||
经营租赁收入 | ||||
可变租赁收入 | ||||
租赁收入总额 | $ | |||
在接受符合销售类型或直接融资租赁条件的租赁时，公司记录应收租赁款项总额、租赁设备的估计剩余价值和未赚取的融资收入。未赚得的融资收入用利息法确认为租赁期内的收入。
按产品类别分列的销售类型和直接融资租赁应收款如下，以百万美元计：
二月二日 | 十一月三日 | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
农业和草坪 | $ | $ | |||||
建设与林业 | |||||||
共计 | |||||||
保证残值 | |||||||
无保证残值 | |||||||
减去未赚取的财政收入 | |||||||
融资租赁应收款 | $ | $ | |||||
截至2020年2月2日，对销售型和直接融资租赁应收账款的定期付款，包括保证的剩余价值，以百万美元计：
二月二日 | ||||
2020 | ||||
应付： | ||||
2020年剩余时间 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
晚年 | ||||
共计 | $ | |||
按照2019年11月3日以前的租赁标准，对租赁应收款进行融资的定期付款以百万美元为单位：
十一月三日 | ||||
2019 | ||||
应付： | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
晚年 | ||||
共计 | $ | |||
经营租赁支付的租金按租赁条款以直线方式记录为收入。经营租赁资产按成本入账，并按租约条款上的直线法折旧至其估计的剩余价值。
25
按产品类别分列的经营租赁设备费用如下：
二月二日 | 十一月三日 | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
农业和草坪 | $ | $ | |||||
建设与林业 | |||||||
共计 | |||||||
减去累计折旧 | |||||||
经营租赁设备.净额 | $ | $ | |||||
2020年2月2日和2019年11月3日的经营租赁剩余价值为美元。
截至2020年2月2日，设备租赁租赁的租金按百万美元计算如下：
二月二日 | ||||
2020 | ||||
应付： | ||||
2020年剩余时间 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
共计 | $ | |||
2019年11月3日，按照以前的租赁标准，经营租赁设备的租金按百万美元计算如下：
十一月三日 | ||||
2019 | ||||
应付： | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
共计 | $ | |||
公司与承租人和经销商讨论购买设备或在租约到期前延长租约的选择。租赁终止后退还给公司的设备由公司重新销售。2020年2月2日和2019年11月3日到期的经营租赁库存余额为美元。
(16) 承诺和意外开支
公司通常根据经销商库存和零售销售，将历史索赔率经验应用于已售出和仍处于保修范围内的设备的估计数量，从而确定其总保修责任。历史索赔率主要是通过对
26
以百万美元计的保修责任和未赚取保险费的变动对账如下：
三个月结束 |
| ||||||
二月二日 | 一月二十七日 |
| |||||
2020 | 2019 |
| |||||
期初余额 |
| $ |
| $ | |||
付款 | ( |
| ( | ||||
已收保险费的摊销 | ( |
| ( | ||||
应计担保金 |
| ||||||
收到的保险费 |
| ||||||
外汇 | ( |
| ( | ||||
期末余额 | $ | $ | |||||
到2020年2月2日，该公司大约有美元
到2020年2月2日，该公司的承诺约为美元
公司还有其他杂项或有负债，总额约为$
本公司在其正常经营过程中受到各种未解决的法律诉讼，其中最常见的涉及产品责任(包括与石棉有关的责任)、零售信贷、雇用、专利和商标事项。该公司认为，这些未解决的法律行动可能造成的合理损失范围不会对其合并财务报表产生重大影响。
(17) 公允价值计量
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。为了确定公允价值，公司采用了各种方法，包括市场和收入方法。该公司利用评估模型和技术，最大限度地利用可观察的投入。这些模型是工业标准模型，考虑各种假设，包括时间值、收益率曲线以及其他经济措施。这些估价技术是一贯采用的。
一级计量包括活跃市场中相同资产或负债的报价。第2级计量包括重要的其他可观察的投入，例如活跃市场中类似资产或负债的报价；不活跃市场中相同的资产或负债；利率和收益率曲线等可观测的投入；以及其他经市场证实的投入。第三级测量包括大量不可观测的输入。
27
金融工具的公允价值不接近以百万美元计的账面价值，其公允价值如下：
2020年2月2日 | (2019年11月3日) | (一九二零九年一月二十七日) |
| ||||||||||||||||
承载价值 | 公平 | 载运 | 公平 | 载运 | 公平 |
| |||||||||||||
融资应收款-净额： |
| ||||||||||||||||||
设备操作 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
金融服务 | |||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
融资应收款 | |||||||||||||||||||
设备操作 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
金融服务 | |||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
短期证券化借款： | |||||||||||||||||||
设备操作 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
金融服务 | |||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
在一年内到期的长期借款：** | |||||||||||||||||||
设备操作 | $ | $ | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||||||
金融服务 |
|
|
| ||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
长期借款：** | |||||||||||||||||||
设备操作 | $ | $ | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||||||
金融服务 |
|
|
| ||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
*以上的 公允价值计量为：所有融资应收款为3级，设备业务短期证券化借款为3级，其他所有借款为2级。
** 账面价值不包括从2020年起作为借款列报的融资租赁负债(见附注3和15)。
长期发行的融资应收账款的公允价值是以公司目前为类似融资应收款提供的利率计算的相关现金流的贴现价值为基础的。其余融资应收款的公允价值接近账面金额。
长期借款和短期证券化借款的公允价值是基于当前市场对相同或类似借款和信贷风险的报价，或者是以当前市场利率计算的相关现金流的贴现价值。某些长期借款已被转换成当前的可变利率.这些长期借款的账面价值包括与公允价值对冲有关的调整。
28
资产和负债按公允价值定期计量，以百万美元计，如下*：
| 二月二日 |
| 十一月三日 |
| 一月二十七日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
第1级： | ||||||||||
有价证券 |
|
|
| |||||||
国际股票证券* | $ | |||||||||
股票基金* | $ | $ | ||||||||
美国政府债券 |
|
| ||||||||
一级有价证券共计 | ||||||||||
2级： | ||||||||||
有价证券 | ||||||||||
美国政府债券 | ||||||||||
市政债券 |
|
| ||||||||
公司债务证券 |
|
| ||||||||
国际债务证券 | ||||||||||
按揭证券** |
|
| ||||||||
二级有价证券共计 |
|
| ||||||||
其他资产 | ||||||||||
衍生产品： | ||||||||||
利率合约 |
|
| ||||||||
外汇合同 |
|
| ||||||||
跨货币利率合约 |
|
| ||||||||
2级其他资产共计 |
| |||||||||
应付帐款和应计费用 | ||||||||||
衍生产品： | ||||||||||
利率合约 |
| |||||||||
外汇合同 |
|
| ||||||||
跨货币利率合约 | ||||||||||
第二级应付帐款和应计费用共计 | ||||||||||
第3级： | ||||||||||
有价证券 | ||||||||||
国际债务证券 |
| |||||||||
*不包括在此表中的 是公司的现金等价物，这些现金等价物是按接近公允价值的成本记账的。现金等价物主要包括货币市场基金和定期存款。
**主要由美国政府赞助的企业发行。
*2020年第一季度和2019年“其他收入”记录的股票证券未实现净收益为美元
以百万美元计的2020年2月2日债务证券的合同期限如下所示。由于发行人提前付款，实际到期日可能与预定期限不同。由于抵押贷款支持证券的提前还款潜力，它们没有按合同期限分类.
摊销 | 公平 | ||||||
成本 | 价值 | ||||||
一年或一年以下到期 |
| $ | $ | ||||
一至五年后到期 | |||||||
五年至十年后到期 | |||||||
10年后到期 | |||||||
按揭证券 | |||||||
债务证券 |
| $ |
| $ | |||
29
以百万美元计的可供出售的有价证券的公允价值、经常性的三级计量如下：
| 三个月结束 | ||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
期初余额 |
| $ | $ | ||||
本金付款 |
| ( | |||||
其他 |
| ||||||
期末余额 | $ |
| $ | ||||
公允价值、以百万美元计的非经常性三级减损计量如下：
公允价值 | 损失 | |||||||||||||||
三个月结束 | ||||||||||||||||
二月二日 | 十一月三日 | 一月二十七日 | 二月二日 | 一月二十七日 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2020 | 2019 |
| |||||||
经营租赁设备.净额 |
| $ | |
| ||||||||||||
其他资产 |
| $ | |
| ||||||||||||
* 见注11中有特定备抵的应收款融资。损失不大。
以下是公司按公允价值计量资产负债表上某些金融工具所采用的估值方法：
有价证券 – 投资组合，除了三级计量的国际债务证券外，主要是根据市场方法(矩阵定价模型)估值的，在这种方法中，所有重要的投入都是可以观察到的，或者可以从利率、收益率曲线、波动率、信贷风险和预付速度等可观测的市场数据中得到或得到这些数据的证实。基金的估值主要是根据相关证券的公允价值，使用基金的净资产价值。第三级计量国际债务证券的价值主要采用基于贴现现金流的收益方法，利用有限的、可观察到的市场数据得出的收益率曲线。
衍生物 – 该公司的衍生金融工具包括利率互换和上限、外币期货、远期和互换以及跨货币利率互换。投资组合基于收益法(贴现现金流量)估值，使用市场可观察的输入，包括互换曲线以及货币的远期和即期汇率。
融资应收款–特定准备金减值是以抵押品的公允价值为基础的，抵押品的公允价值采用市场方法(评估价值或可变现价值)来衡量。输入包括可实现值的选择。
经营租赁设备-净额-减值是基于一种收入方法(现金流量贴现)，使用合同付款，加上对租赁期限设备销售价格的估计。投入包括已实现的销售价值。
其他资产-减值按已到期经营租赁库存的公允价值计量。这些估值是以市场方式为基础的。投入包括可比资产的销售。
(18) 衍生工具
公司的政策是，衍生品交易的执行只是为了管理正常业务过程中产生的风险敞口，而不是为了创造投机头寸或交易。该公司的金融服务业务管理其资金来源的类型和数额与其应收和租赁投资组合的关系，以减少利率和外币波动带来的风险，同时应对有利的融资机会。该公司还在其与功能货币以外的货币买卖和融资有关的一些国外和国内业务中有外汇敞口。此外，该公司有一定的利率敞口
30
设备操作单位，用于低于市场的零售融资计划，作为销售激励，并提供长期。
所有衍生工具均以公允价值记录在资产负债表上。收到或支付的现金抵押品不与资产负债表上的衍生公允价值相抵。每个衍生工具都被指定为现金流对冲、公允价值套期保值，或者仍未指定。所有指定的套期保值都正式记录了与套期保值项目的关系以及风险管理策略。在开始和持续的基础上，对套期保值工具的有效性进行评估。如果确定某一衍生产品作为套期保值不具有高度效力时，则不太可能发生潜在的套期保值交易，取消该套期保值名称，或终止该衍生工具，停止套期保值会计。
现金流边缘
某些利率合同(掉期)被指定为未来借款现金流量的套期保值。在2020年2月2日、2019年11月3日及2019年1月27日，接受浮动/按薪固定利率合约的名义总额为$。
如果利率或汇率不变，保监处在2020年2月2日记录的损失额预计将在今后12个月内重新归类为利息费用或其他业务费用。
公允价值边缘
某些利率合同(掉期)被指定为公允价值的借款套期保值。截至2020年2月2日、2019年11月3日及2019年1月27日的固定/按薪利率合约的名义总额为$。
合并资产负债表中记录的与公允价值套期保值关系中指定的借款有关的数百万美元金额如下：
公平的累计增加(减少) |
| ||||||||||||
中包括的价值套期保值调整 | |||||||||||||
账面金额 | |||||||||||||
载运 | 主动 | ||||||||||||
数额 | 套期保值 | 停产 |
| ||||||||||
模糊限制项 | 关系 | 关系 | 共计 |
| |||||||||
2020年2月2日 | |||||||||||||
在一年内到期的长期借款* |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | ||
长期借款 | ( | ||||||||||||
(2019年11月3日) | |||||||||||||
在一年内到期的长期借款* | $ | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
长期借款 | ( | ||||||||||||
(一九二零九年一月二十七日) | |||||||||||||
在一年内到期的长期借款* | $ | $ | $ | ( | $ | ( | |||||||
长期借款 | ( | ( | ( | ||||||||||
*短期借款
未指定为套期保值工具的衍生工具
该公司有一定的利率合同(掉期和上限)、外汇合同(期货、远期和互换)和交叉货币利率合同(掉期合约)，这些合约没有正式指定为对冲工具。这些衍生工具是以经济对冲的方式持有的，主要是针对某些借款、购买或销售库存，以及低于市场零售水平的利率或外币风险敞口。
31
融资计划。截至2020年2月2日、2019年11月3日及2019年1月27日，这些利率掉期的名义总额为$。
以下是浓缩综合资产负债表中衍生工具的公允价值(以百万美元计)：
| 二月二日 |
| 十一月三日 |
| 一月二十七日 |
| ||||
其他相关资产 | 2020 | 2019 | 2019 |
| ||||||
指定为对冲工具： | ||||||||||
利率合约 |
| $ | $ | $ | ||||||
指定共计 |
|
| ||||||||
|
|
| ||||||||
未指定为套期保值工具： |
|
| ||||||||
利率合约 |
|
| ||||||||
外汇合同 |
|
| ||||||||
跨货币利率合约 |
|
| ||||||||
未指定共计 |
|
| ||||||||
| ||||||||||
衍生资产总额 |
| $ | $ | $ | ||||||
| ||||||||||
应付帐款和应计费用 | ||||||||||
指定为对冲工具： | ||||||||||
利率合约 |
| $ | $ | $ | ||||||
指定共计 | ||||||||||
| ||||||||||
未指定为套期保值工具： | ||||||||||
利率合约 | ||||||||||
外汇合同 |
|
| ||||||||
跨货币利率合约 |
|
| ||||||||
未指定共计 |
|
| ||||||||
| ||||||||||
衍生负债总额 |
| $ | $ | $ | ||||||
32
合并收入报表中与衍生工具有关的分类和损益，包括应计利息费用，按百万美元计如下：
三个月结束 |
| ||||||
二月二日 | 一月二十七日 |
| |||||
2020 | 2019 |
| |||||
公允价值边缘： |
|
|
|
|
| ||
利率合约-利息开支 |
| $ | $ | ||||
| |||||||
现金流边缘: | |||||||
保监处认可 | |||||||
利率合约-保监处(税前) |
| ( |
| ( | |||
| |||||||
从保监处改叙 | |||||||
利率合约-利息开支 |
| ( |
| ||||
| |||||||
未被指定为“边缘”： | |||||||
利率合约-销售净额 | $ | ( | $ | ( | |||
利率合约-利息开支* |
| ( | |||||
外汇合同-销售成本 |
|
| ( | ||||
外汇合同-其他业务* |
| ( |
| ||||
未指定共计 | $ | $ | ( | ||||
* 包括交叉货币利率合约的利息和外汇收益(损失).
交易对手风险和抵押品
衍生工具受到银行部门信贷风险的严重集中。公司通过设定限额来管理单个对手方的风险敞口，这些限额考虑到对手方的信用评级、对手方的信用违约互换价差以及公司与对手银行之间的其他财务承诺和风险敞口。所有利率衍生品都根据国际互换和衍生工具协会(ISDA)的文件进行交易。其中一些协议包括信贷支持条款。每个主协议允许在违约或终止时净结算欠款。
公司的某些衍生协议包含信用支持条款，这些条款可能要求公司根据净负债头寸和信用评级的大小提供抵押品。所有在2020年2月2日、2019年11月3日和2019年1月27日处于净负债状况的具有信用风险相关或有特征的衍生品的总公允价值为美元。
衍生工具在记录时不因净结算安排或抵押品而抵销。
总金额 | 净网 | 抵押品 |
| ||||||||||
2020年2月2日 |
| 公认 |
| 安排 |
| 收到 |
| 净金额 |
| ||||
资产 |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |||
负债 | ( |
| |||||||||||
毛额 | 净网 | 抵押品 |
| ||||||||||
(2019年11月3日) |
| 公认 |
| 安排 |
| 已收/已付 |
| 净额 |
| ||||
资产 | $ |
| $ | ( |
|
| $ | ||||||
负债 |
| ( | |||||||||||
| 毛额 |
| 净网 |
| 抵押品 |
|
| ||||||
(一九二零九年一月二十七日) | 公认 | 安排 | 已付 | 净额 |
| ||||||||
资产 | $ | $ | ( | $ | |||||||||
负债 |
|
| ( | $ | ( |
| |||||||
33
(19) 股票期权及限制性股票奖励
2019年12月，该公司授予员工股票期权，以购买
(20) 雇员离职计划
在2020年第一季度，该公司宣布了一项广泛的员工自愿离职计划，该计划将继续努力建立一个更有效的组织结构和降低运营成本。该方案根据服务年限提供现金支付。费用主要记录在雇员不可撤销地接受离职提议的期间。该计划估计税前支出总额约为$
34
(21)补充综合数据 | |||||||||||||
损益表 | |||||||||||||
截至2020年2月2日和2019年1月27日止的三个月 | |||||||||||||
(以百万美元计)未经审计 | 设备业务* | 金融服务 |
| ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| |||||||||
销售和收入净额 |
|
|
|
|
|
| |||||||
净销售额 | $ | $ | |||||||||||
财政和利息收入 |
| $ | $ | ||||||||||
其他收入 |
|
| |||||||||||
共计 |
|
| |||||||||||
费用和开支 | |||||||||||||
销售成本 |
| ||||||||||||
研发费用 |
| ||||||||||||
销售、行政和一般费用 |
|
| |||||||||||
利息费用 |
|
| |||||||||||
金融服务的利息补偿 |
| ||||||||||||
其他业务费用 |
|
| |||||||||||
共计 |
|
| |||||||||||
合并集团所得税前的收入 |
|
| |||||||||||
所得税准备金 |
|
| |||||||||||
合并集团的收入 |
|
| |||||||||||
未合并子公司的收益(损失)权益 | |||||||||||||
金融服务 |
|
| |||||||||||
其他 | ( |
| |||||||||||
共计 |
|
| |||||||||||
净收益 |
|
| |||||||||||
减：可归因于非控制利益的净收入 |
|
|
| ||||||||||
Deere&Company的净收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
*以股权为基础的金融服务公司 Deere&Company。
提供补充的合并数据以供参考。“设备业务”和“财务处”之间的交易已经消除，以便编制合并财务报表。
35
补充综合数据(续) | |||||||||||||||||||
压缩资产负债表 | |||||||||||||||||||
(以百万美元计)未经审计 | 设备业务* | 金融服务 |
| ||||||||||||||||
二月二日 | 十一月三日 | 一月二十七日 | 二月二日 | 十一月三日 | 一月二十七日 |
| |||||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||||||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
有价证券 |
|
|
|
| |||||||||||||||
未合并子公司和附属公司的应收款 |
|
| |||||||||||||||||
应收贸易账户和票据-净额 |
|
|
|
| |||||||||||||||
融资应收款-净额 |
|
|
|
| |||||||||||||||
融资应收款证券化-净额 |
|
| |||||||||||||||||
其他应收款 |
|
|
|
| |||||||||||||||
经营租赁设备.净额 |
|
| |||||||||||||||||
盘存 |
|
| |||||||||||||||||
财产和设备-净额 |
|
|
|
| |||||||||||||||
对未合并的附属公司和附属公司的投资 |
|
|
|
| |||||||||||||||
善意 |
|
| |||||||||||||||||
其他无形资产-净额 |
|
|
|
| |||||||||||||||
退休福利 |
|
|
|
| |||||||||||||||
递延所得税 |
|
|
|
| |||||||||||||||
其他资产 |
|
|
|
| |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
短期证券化贷款 |
|
| |||||||||||||||||
未合并的附属公司和附属公司的应付款项 |
|
|
|
| |||||||||||||||
应付帐款和应计费用 |
|
|
|
| |||||||||||||||
递延所得税 |
|
|
|
| |||||||||||||||
长期借款 |
|
|
|
| |||||||||||||||
退休福利和其他负债 |
|
|
|
| |||||||||||||||
负债总额 | |||||||||||||||||||
承付款和意外开支(附注16) | |||||||||||||||||||
可赎回的非控制权益 |
|
|
| ||||||||||||||||
股东权益 | |||||||||||||||||||
普通股，美元 |
|
|
|
| |||||||||||||||
国库普通股 | ( |
| ( |
| ( |
| |||||||||||||
留存收益 |
|
|
|
| |||||||||||||||
积累的其他综合收益(损失) | ( |
| ( |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||||||
Deere公司股份有限公司股权总额 |
|
| |||||||||||||||||
非控制利益 |
|
|
|
| |||||||||||||||
股东权益总额 |
|
|
|
| |||||||||||||||
负债总额和股东权益 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
*以股权为基础的金融服务公司 Deere&Company。
提供补充的合并数据以供参考。“设备业务”和“财务处”之间的交易已经消除，以便编制合并财务报表。
36
补充综合数据(续) | |||||||||||||
现金流量表 | |||||||||||||
截至2020年2月2日和2019年1月27日止的三个月 | |||||||||||||
(以百万美元计)未经审计 | 设备业务* | 金融服务 | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
业务活动现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
调整数，以调节业务活动(用于)提供的净收入与现金净额： | |||||||||||||
信贷损失准备金(信贷) |
|
| ( |
|
| ||||||||
折旧和摊销准备 |
|
|
|
| |||||||||
未合并子公司和附属公司的未分配收益 |
| ( |
|
| ( |
|
| ||||||
递延所得税贷记额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
资产和负债变动： | |||||||||||||
贸易应收款和设备业务融资应收款 |
|
| |||||||||||
盘存 |
| ( |
| ( | |||||||||
应付帐款和应计费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
应付/未收应计所得税 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ||||||
退休福利 |
|
| ( |
|
| ||||||||
其他 |
|
| ( |
|
| ||||||||
(用于)业务活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
|
| |||||||
投资活动的现金流量 | |||||||||||||
应收账款收款(不包括贸易和批发) |
|
| |||||||||||
到期及出售有价证券所得收益 |
|
|
|
| |||||||||
出售经营租赁设备所得收益 |
|
| |||||||||||
取得的应收款成本(不包括贸易和批发) |
| ( |
| ( | |||||||||
购买有价证券 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
购置财产和设备 |
| ( |
| ( |
|
|
| ||||||
购置的经营租赁设备的费用 |
| ( |
| ( | |||||||||
贸易和批发应收款增加 |
| ( |
| ( | |||||||||
其他 |
| ( |
| ( |
|
| |||||||
由(用于)投资活动提供的现金净额 |
| ( |
| ( |
|
| |||||||
来自融资活动的现金流量 | |||||||||||||
短期借款总额增加(减少) |
|
|
| ( |
| ||||||||
公司间应收款/应付账款的变化 |
|
|
| ( |
| ( | |||||||
长期借款收益 |
|
|
|
| |||||||||
长期借款的支付 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
发行普通股的收益 |
|
| |||||||||||
回购普通股 |
| ( |
| ( | |||||||||
支付的股息 |
| ( |
| ( |
| ( | ( | ||||||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
|
|
| ( |
| ( | |||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
现金净增加(减少)、现金等价物和限制性现金 |
| ( |
| ( |
|
| |||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
| |||||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
*以股权为基础的金融服务公司 Deere&Company。
提供补充的合并数据以供参考。“设备业务”和“财务处”之间的交易已经消除，以便编制合并财务报表。
37
项目2. 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
行动结果
概述
组织
该公司的设备业务主要通过向约翰迪尔经销商和分销商出售设备来产生收入和现金。该设备运营、生产和销售全套农业设备；各种商业和消费设备；以及广泛的建筑、道路建设和林业设备。公司的金融服务主要提供信贷服务，主要是为约翰·迪尔经销商的设备销售和租赁以及从设备业务购买的应收贸易款项提供资金。此外，金融服务还提供延长的设备保证。以下讨论中的信息以一种格式显示，其中包括按合并、设备操作和金融服务分组的信息。该公司还认为其业务由两个地理区域组成，即美国和加拿大，以及美国和加拿大以外的地区。公司的运营部门包括农业和草坪、建筑和林业以及金融服务。
趋势和经济状况
据预测，2020年美国和加拿大农业机械工业销售额将下降约5%。据预测，欧洲的工业销售额在2020年将大致相同。在南美洲，拖拉机和联合收割机的工业销售预计与2019年水平大致相同。据预测，2020年亚洲的销售额将大致相同。美国和加拿大的草皮和公用设施设备的工业销售预计在2020年大致相同。该公司的农业和草坪部门销售在第一季度下降了4%，预计在2020年财政年度将下降5%至10%。北美建筑业2020年的销售额预计将下降5%至10%。在林业方面，全球工业销售额预计将下降5%至10%。该公司的建筑和林业部门销售在第一季度下降了10%，预计在2020年将减少10%至15%，这反映了建筑活动的放缓以及降低实地库存水平的努力。到2020年，Deere&Company的金融服务业务净收益预计约为6亿美元。
令人关切的问题包括贸易协定、政府在货币和财政政策方面行动效力的不确定性、主权债务的影响、欧元区和阿根廷问题、资本市场的中断、旧设备需求和价格的变化、流行病的潜在影响以及地缘政治事件。外币汇率的大幅波动和许多商品价格的波动也可能影响公司的业绩。
该公司的业绩反映出美国农业部门的早期稳定迹象。该公司对精密技术的广泛应用感到鼓舞，并相信它能够很好地加强其在这一领域的领导地位。本季度，建筑业活动放缓，导致建筑和林业部门的销售和利润下降。为应对建筑设备市场状况而采取的减少工厂生产和降低库存的行动也对结果产生了负面影响。此外，本季度还包括员工自愿离职计划的费用，该计划旨在提高公司的灵活性。该公司还在采取一系列措施，以建立一个更有重点的组织结构。这些步骤提高了效率，帮助公司将其资源和投资集中在对业绩影响最大的领域。
38
2020年与2019年相比
下表列出迪尔公司的净收益(以百万美元计)和稀释后每股收益(以美元计)：
三个月结束 | |||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
Deere&Company的净收益 | $ | 517 | $ | 498 | |||
稀释每股收益 | 1.63 | 1.54 | |||||
自愿离职计划在2020年第一季度确认的税前支出总额为1.27亿美元，另外900万美元将在今年剩余时间内入账。第一季度的支出包括不计营业利润的项目2 200万美元和金融服务部门记录的300万美元。据估计，离职方案每年节省约8 500万美元，预计2020年将节省约6 500万美元(见注20)。离散所得税优惠也影响了本季度的净收入(见附注9)。
以百万美元计的全球净销售额和收入、价格实现以及全球、美国和加拿大以及美国和加拿大境外货币换算的影响如下：
三个月结束 | |||||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||||
2020 | 2019 | %变化 | |||||||
全球净销售额和收入 | $ | 7,631 | $ | 7,984 | -4 | ||||
全球设备业务净销售额 | 6,530 | 6,941 | -6 | ||||||
价格实现 | +2 | ||||||||
货币换算(不利) | -1 | ||||||||
美国和加拿大设备业务净销售额 | 3,750 | 4,123 | -9 | ||||||
价格实现 | +2 | ||||||||
美国和加拿大以外设备业务净销售额 | 2,780 | 2,818 | -1 | ||||||
价格实现 | +3 | ||||||||
货币换算(不利) | -3 | ||||||||
本公司的设备业务经营利润和净收益及金融服务业务净收益以百万美元计：
三个月结束 | |||||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||||
2020 | 2019 | %变化 | |||||||
设备运营营运利润 | $ | 466 | $ | 577 | -19 | ||||
设备业务净收益 | 383 | 340 | +13 | ||||||
金融服务净收益 | 137 | 154 | -11 | ||||||
关于净销售额和营业利润的讨论见下面的业务部分结果。
39
业务部门业绩
农业和草坪。农业和草坪部分的收入达数百万美元，如下所示：
三个月结束 | |||||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 | ||||
净销售额 | $ | 4,486 | $ | 4,681 | -4 | ||||
经营利润 | 373 | 348 | +7 | ||||||
营运保证金 | 8.3% | 7.4% | |||||||
由于货运量减少和货币换算的不利影响，本季度农业和草坪销售下降，部分被价格变现所抵消。营业利润增加的主要原因是价格实现、生产成本提高和保修相关费用降低，部分抵消了较低的装船量/销售组合和员工自愿离职费用。
40
建筑和林业。建筑和林业部门的收入如下：
三个月结束 | |||||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 | ||||
净销售额 | $ | 2,044 | $ | 2,260 | -10 | ||||
经营利润 | 93 | 229 | -59 | ||||||
营运保证金 | 4.5% | 10.1% | |||||||
本季度建筑和林业销售下降，主要原因是货运量减少和货币换算的不利影响，价格实现部分抵消了这一影响。营业利润下降的原因是货运量/销售组合减少和员工自愿离职费用减少，价格实现部分抵消了这一影响。
金融服务。金融服务部门将收入、利息支出和营业利润按百万美元计算，收入与固定费用的比率如下：
三个月结束 | |||||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||||
2020 | 2019 | %变化 | |||||||
收入(包括公司间收入) | $ | 998 | $ | 926 | +8 | ||||
利息费用 | 275 | 287 | -4 | ||||||
经营利润 | 179 | 192 | -7 | ||||||
收入与固定费用的综合比率 | 1.64 | 1.68 | |||||||
营业利润下降，原因是租赁剩余价值损失较高，信贷损失准备金增加，销售、行政和一般费用增加，部分抵消了较高平均投资组合的收入。与去年同期相比，2020年前三个月应收账款和租赁贷款的平均余额增加了7%。利息开支在2020年第一季度下降了4%，主要是由于平均借款利率较低，但被较高的平均借款部分抵消。
41
销售成本与净销售额比率和其他以前未讨论过的合并收益变动表如下：
三个月结束 | |||||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||||
2020 | 2019 | %变化 | |||||||
销售成本与净销售额之比 | 77.7% | 78.3% | |||||||
研发费用 | $ | 425 | $ | 407 | +4 | ||||
销售、行政和一般费用 | 809 | 764 | +6 | ||||||
其他业务费用 | 415 | 351 | +18 | ||||||
由于实现价格和降低生产成本，销售成本有所提高，部分抵消了自愿离职计划的成本。研发费用和销售、行政和一般费用主要是自愿离职费用增加的结果。其他业务费用增加的主要原因是经营租赁的设备折旧增加和某些项目厅计划减少(见附注8)。
市场状况与展望
Deere&Company的净收益预计在27亿至31亿美元之间。
| ● | 农业和草坪。该公司的农业和草坪设备的全球销售预计将在2020年财政年度下降5%至10%，其中包括大约1%的负面货币换算影响。由于加拿大对大型设备的需求下降，美国和加拿大的农业设备工业销售额预计将下降约5%。欧洲全年工业销售额预计与南美拖拉机和联合收割机工业销售大致相同。据预测，亚洲的销售额将与前一年大致相同。美国和加拿大的草坪和公用设施设备的行业销售额预计将与2019年持平。 |
| ● | 建筑和林业。预计到2020年，该公司在全球建筑和林业设备的销售将下降10%至15%，外币汇率将产生约1%的不利换算效果。这一前景反映了建筑活动的放缓以及降低实地库存水平的努力。北美地区的工业建筑设备销售额今年预计将下降5%至10%。在林业方面，由于北美和俄罗斯需求疲软，全球工业销售额预计将下降5%至10%。 |
| ● | 金融服务。预计2020财政年度的结果将受益于租赁剩余价值的较低损失和较高平均投资组合所得的收入，部分抵消了较高的信贷损失备抵额和前一年对所得税拨备的有利离散调整。Deere&Company金融服务业务的净收入预计约为6亿美元。 |
安全港声明
根据1995年“私人证券诉讼改革法”发表的“安全港声明”：根据“概述“，”市场状况“和“展望”和其他与未来事件、预期和趋势有关的前瞻性陈述涉及可能发生变化的因素，以及可能导致实际结果大相径庭的风险和不确定因素。其中一些风险和不确定因素可能影响特定的业务领域，而另一些风险和不确定性则可能影响公司的所有业务。
该公司的农业设备业务受到许多不确定因素的影响，包括影响农民信心和财务状况的因素。这些因素包括对农产品的需求、世界粮食储备、气候条件、土壤条件、收获量、商品和牲畜价格、作物和牲畜生产费用、可获得的作物运输、贸易限制和关税(例如中国)、全球贸易协定(例如美国-墨西哥-加拿大协定)、农产品出口水平(包括对转基因生物的关切)、某些作物非粮食用途(包括乙醇和生物柴油生产)的增长和可持续性、房地产价值、农业可用面积、政府的土地所有权政策、政府农业方案和政策的变化，国际上对这类方案的反应、作物保险方案的变化和影响、环境条例的变化及其对耕作做法的影响、动物疾病(例如非洲猪瘟)及其对家禽、牛肉和猪肉消费和价格的影响以及对牲畜饲料需求的影响，以及对作物害虫和疾病的影响。
42
影响公司地盘和公用事业设备前景的因素包括：消费者信心、天气状况、客户盈利能力、劳动力供应、消费者借贷模式、消费者购买偏好、住房开工和供应、基础设施投资、市政和高尔夫球场的支出以及消费投入成本。
消费者消费模式、房地产和住房价格、住房开工数、利率以及公共和非住宅建设水平对公司建筑和林业设备的销售和效果都很重要。纸浆、纸张、木材和结构板的价格对林业设备的销售很重要。
公司的所有业务及其结果都受到以下因素的影响：公司经营的全球市场和行业的总体经济状况；客户对一般经济状况的信心；政府支出和征税；外币汇率及其波动，特别是美元汇率的波动；利率(包括可获得的IBOR参考利率)；通货膨胀和通缩率；天气模式的变化；公司经营的全球市场的政治和社会稳定；恐怖主义和安全威胁的影响或应对；战争和其他冲突；自然灾害；以及主要流行病(包括冠状病毒)的传播，以及对诸如政府实施的旅行限制和长期关闭企业等流行病的反应。
市场流动性条件的重大变化、公司信用评级的变化以及信贷协议中任何不遵守金融契约的行为，都可能影响获得资金和资金成本，从而降低公司的收益和现金流。金融市场状况还可能对客户获得购买公司产品的资金、客户信心和购买决定、借款和还款做法以及客户贷款拖欠和违约的数量和规模产生不利影响。欧洲或其他地方的债务危机可能对货币、全球金融市场、社会和政治稳定、资金来源和成本、资产和债务价值、客户、供应商、设备需求以及公司业务和结果产生负面影响。公司的投资管理活动可能因股权、债券和其他金融市场的变化而受到损害，这将对公司的收益产生不利影响。
联合王国退出欧洲联盟以及对撤出影响的看法可能对联合王国、欧洲联盟和其他地方的商业活动、政治稳定和经济状况产生不利影响。经济条件和前景可能受到以下因素的进一步不利影响：(1)联合王国与欧洲联盟和(或)其他国家之间任何新的或经修改的贸易安排的不确定性；(2)一个或多个其他欧洲联盟国家可能面临越来越大的退出欧洲联盟的压力的风险；或(3)欧元作为欧元区单一货币可能不复存在的风险。这些事态发展中的任何一项，或认为任何这些事态发展都可能发生，都可能影响联合王国或欧洲联盟的经济增长或商业活动，并可能导致企业搬迁，造成商业中断，导致经济衰退或萧条，并影响金融市场的稳定、信贷供应、货币汇率、利率、金融机构以及政治、金融和货币体系。任何这些发展都可能影响我们的业务、流动性、运营结果和财务状况。
可能对公司业务、获得资本的机会、费用和结果产生重大影响的其他因素包括：政府贸易、银行、货币和财政政策的变化、不确定性和影响，包括金融监管改革及其对消费金融业、衍生品、融资成本和其他领域的影响，以及政府方案、政策、关税和制裁，特别是某些行业或部门的利益；对贸易、银行、货币和财政政策变化的报复行动；中央银行的行动；金融和证券监管机构的行动；环境、卫生和安全监管机构采取的行动，包括与发动机排放、碳和其他温室气体排放、噪音和气候变化影响有关的行动；全球定位系统无线电频带或其允许用途的变化；劳工和移民条例的变化；会计标准的变化；税率、估计数、法律和条例以及与此相关的公司行动的变化；隐私条例的修改和遵守；在向新市场或其他市场扩张时遵守美国和外国法律；以及其他监管机构的行动。
其他可能对结果产生重大影响的因素包括：生产、设计和技术创新及困难，包括能力和供应方面的限制和价格；知识产权因盗窃、侵犯、假冒或其他原因而丧失或受到挑战；战略来源的材料、部件和整件货物的供应和价格；公司供应链的延误或中断或供应商丧失流动资金；支持通信、运营或分销的基础设施中断；供应商或公司未能遵守有关法律、规章和公司政策
43
就业、人权、健康、安全、环境、反腐败、隐私和数据保护及其他道德商业做法；损害公司声誉或品牌的事件；重大调查、索赔、诉讼或其他法律诉讼；新工厂和新产品的启动；新产品举措的成功；客户产品偏好和销售组合的变化；支持技术解决方案所需的农村宽带覆盖范围、容量和速度的差距或限制；石油和能源价格、供应和波动；货运的供应和成本；公司竞争的各个行业的竞争对手的行动，特别是价格贴现；经销商的做法，特别是新的和使用过的外地库存的水平；二手设备需求和定价的变化及其对租赁剩余价值的影响；劳资关系和合同；吸引、培训和留住合格人员的能力的变化；企业的收购和剥离；企业的收购和剥离；高于预期的交易成本；新业务的整合；收购、合资或剥离预期收益的失败或延迟；组织变革的实施；未能实现预期的节省或降低成本、生产率或效率的效益；与企业资源规划系统的转换和实施有关的困难；安全漏洞、网络安全攻击、技术故障和对公司和供应商的信息技术基础设施的其他干扰；公司申报的股息和普通股发行和回购的变化；雇员退休福利水平和资金的变化；投资资产市值、补偿和退休的变化, 影响退休福利成本的折扣和死亡率；以及保健费用的重大变化。
约翰·迪尔资本公司和其他信贷子公司的流动性和持续盈利能力在很大程度上取决于能否及时获得资金，以满足未来的现金流需求，并为公司产品的运营、成本和购买提供资金。如果总体经济状况恶化或资本市场变得更加不稳定，则可能无法获得资金或资金不足。此外，客户信心水平可能导致信用申请减少，违约率和违约率上升，这可能会对核销和信贷损失准备金产生重大影响。
该公司的前景是基于与上述因素有关的假设，这些因素有时是基于政府机构编制的估计和数据。这类估计数和数据经常得到修订。除法律规定外，本公司不承担更新或修改其前景的义务，不论是由于新的发展或其他原因。有关公司及其业务的进一步信息，包括可能对公司财务业绩产生重大影响的因素，已列入公司提交给证券交易委员会的其他文件(包括但不限于第1A项中讨论的因素)。公司最近一份10-K年度报告和10-Q表季度报告的风险因素。
关键会计政策
见公司在管理部门讨论和分析最近在10-K表格上提交的年度报告时所讨论的公司的关键会计政策。这些政策没有发生实质性变化。
资本资源和流动性
有关资本资源和流动资金的讨论已经组织起来，以便酌情分别审查公司的合并总额、设备业务和金融服务业务。
合并
2020年前三个月合并业务活动产生的负现金流量为5.08亿美元。这主要是由于应付帐款和应计费用减少、存货季节性增加以及应付/应收应计所得税的变化，这些变化被按非现金准备金调整的净收入和与销售有关的应收款减少所部分抵销。今年头三个月投资活动的现金流入为10.26亿美元，主要原因是应收账款(不包括与销售有关的应收款)的收款，以及销售业务租赁设备的收益超过应收账款费用12.7亿美元，部分由购买财产和设备2.71亿美元抵消。2020年前三个月，融资活动产生的负现金流量为7.63亿美元，主要原因是借款减少4.22亿美元，支付的股息减少2.42亿美元，回购普通股1.14亿美元，被发行普通股收益5 300万美元(行使股票期权)部分抵消。现金、现金等价物和限制性现金在今年前三个月减少了2.46亿美元。
2019年前三个月合并业务活动产生的负现金流量为16.51亿美元。这主要是由于存货季节性增加、应付帐款和应计费用减少以及与销售有关的应收账款增加，这些增加额被按非
44
现金备抵和应付/应收应计所得税的变动。2019年前三个月投资活动的现金流入为9.69亿美元，主要原因是应收账款(不包括与销售有关的应收款)的收款，以及销售业务租赁设备的收益超过应收账款成本12.93亿美元，部分由购买财产和设备2.97亿美元抵消。2019年前三个月，融资活动产生的正现金流量为4.03亿美元，主要原因是借款增加了7.46亿美元，发行普通股的收益增加了5 100万美元(由于行使股票期权)，但因支付的股息2.2亿美元和回购普通股1.44亿美元而部分抵消。现金、现金等价物和限制性现金在2019年前三个月减少了2.92亿美元。
该公司以合理的成本进入大多数全球市场，并期望有足够的全球资金来源和流动资金来满足其资金需求。该公司的流动资金来源包括现金和现金等价物、有价证券、业务资金、发行商业票据和定期债务、零售票据(公共和私人市场)的证券化以及承付和未承付的银行信贷额度。该公司截至2020年2月2日、2019年11月3日和2019年1月27日的未偿商业票据分别为21.49亿美元、26.98亿美元和37.6亿美元，而现金、现金等价物和有价证券头寸分别为42.11亿美元、44.38亿美元和41.49亿美元。截至2020年2月2日、2019年11月3日和2019年1月27日，外国子公司持有的现金、现金等价物和有价证券总额分别为25.72亿美元、27.31亿美元和20.76亿美元。
信贷额度。该公司还可在世界各地的各种银行获得银行信贷额度。截至2020年2月2日，全球信贷额度总计84.84亿美元，其中56.92亿美元未使用。为了计算未使用的信贷额度，商业票据和短期银行借款，不包括担保借款和长期借款的当前部分，主要被认为是利用。在2020年2月2日的信贷额度中，包含了一份总额为28亿美元的364天信贷安排协议，并将于2020年4月到期。此外，信贷额度总额包括25亿美元(2023年4月到期)和25亿美元(2024年4月到期)的长期信贷安排协议。这些信贷协议要求John Deere Capital Corporation(Capital Corporation)在每个财政季度将其收益与固定费用的综合比率保持在不低于1.05比1的水平，并将高级债务(不包括证券化债务)与资本基础的比率(次级债务总额和股东权益(不包括累积的其他综合收入(损失))维持在任何财政季度结束时不超过11：1的比率。信贷协议还要求设备运营在每个会计季度结束时保持总债务与总资本(总债务和股东权益不包括累积的其他综合收入(损失)的比率为65%或以下。根据这项规定，该公司在2020年2月2日的超额股本能力和保留盈余余额为137.29亿美元，不受限制。另一种办法是，根据这一规定，设备业务在2020年2月2日有能力再承担254.97亿美元的债务。在财务报表所列期间，信贷协议的所有这些要求都得到了满足。
债务评级。为了进入公债资本市场，公司依靠信用评级机构对公司证券进行短期和长期信用评级，作为固定收益投资者信用质量的指标。证券评级不是评级机构购买、出售或持有公司证券的建议。信用评级机构可根据其对公司目前和未来履行利息和本金偿还义务能力的评估，更改或撤销公司评级。每个机构的评级应独立于任何其他评级。信用评级较低通常会导致借贷成本上升，包括衍生交易成本，并减少进入债务资本市场的机会。本公司聘用的评级机构现时对无抵押公司债务证券所作的高级长期及短期债务评级及展望如下：
| 高年级 |
|
|
| |||
长期 | 短期内 | 展望 |
| ||||
惠誉评级 | A | F1 | 稳定 | ||||
穆迪投资者服务公司 |
| A2 |
| 素-1 |
| 稳定 | |
标准普尔 |
| A |
| A-1 |
| 稳定 |
贸易帐户和应收票据主要来源于向独立交易商出售货物。2020年前三个月，贸易应收账款增加了1.3亿美元，主要原因是季节性增长。与一年前相比，这些应收账款减少了1.37亿美元，主要原因是发货量减少和外币换算减少。截至2020年2月2日，全球贸易账户和应收票据与过去12个月的净销售额之比为16%，而2019年11月3日为15%，2019年1月27日为16%。与一年前相比，农业和草坪贸易应收账款减少了6 900万美元，建筑和林业贸易应收款减少了6 800万美元。占世界贸易应收账款总额的百分比
45
超过12个月的周期在2020年2月2日为3%，2019年11月3日为3%，2019年1月27日为1%。
Deere&Company股东权益在2020年2月2日为119.26亿美元，而2019年11月3日为11.413亿美元，2019年1月27日为113.28亿美元。2020年前三个月增加了5.13亿美元，主要原因是Deere&Company的净收入为5.17亿美元，退休福利调整数的变动为2.3亿美元，累计换算调整数的变化为4 300万美元，普通股增加3 300万美元，但因申报股息2.39亿美元和金库库存增加7 500万美元而部分抵消。
设备操作
该公司的设备业务是资本密集型的，在存货和经销商的某些应收款项的融资要求方面受到季节性变化的影响。设备业务将其贸易应收款的很大一部分出售给金融服务部门。在必要的情况下，由业务提供的资金由外部资金来源补充。
2020年前三个月用于设备业务活动的现金，包括公司间现金流量为3.8亿美元。这主要是因为应付帐款和应计费用减少，库存季节性增加，应付/应收应计所得税发生变化。部分抵消这些营运现金流出的是按非现金准备金调整的净收入的现金流入，以及设备业务持有的贸易和融资应收款的减少。现金、现金等价物和限制性现金在2020年前三个月减少了3.13亿美元。
2019年前三个月用于设备业务活动的现金，包括公司间现金流量，为14.34亿美元。这主要是由于存货季节性增加、应付帐款和应计费用减少以及应付/应收应计所得税发生变化。部分抵消这些营运现金流出的是按非现金准备金调整的净收入的现金流入，以及设备业务持有的贸易和融资应收款的减少。现金、现金等价物和限制性现金在2019年前三个月减少了5.21亿美元。
设备业务持有的贸易应收款在2020年前三个月减少了3.67亿美元，比一年前减少了6 200万美元。设备业务将其贸易应收款的很大一部分出售给金融服务部门。见上一次关于贸易应收款的综合讨论。
库存在头三个月增加了5.07亿美元，主要原因是季节性增加。与一年前相比，库存减少了9.2亿美元，主要原因是生产量减少和外币换算的影响。这些库存中的大部分都是按照先到后出(LIFO)的方法估值的.以先进先出(FIFO)为基础的库存比率(见注13)与过去12个月的销售成本之比在2020年2月2日为31%，而2019年11月3日为29%，2019年1月27日为35%。
截至2020年2月2日，设备运营的计息债务总额为65.56亿美元，而2019年11月3日为64.46亿美元，2019年1月27日为62.73亿美元。在2020年2月2日、2019年11月3日和2019年1月27日，债务与总资本(总利息债务和股东权益)的比率分别为35%、36%和36%。
公司可不时寻求通过现金回购或其他证券的交换、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式，将其未偿债务证券的一部分注销。这种回购或交易所，如果有的话，将受到和取决于当前的市场条件，公司的流动性要求，合同限制，以及其他因素。任何此类交易所涉及的金额，无论是单独的还是合计的，都可能是重大的。
2020年前三个月设备业务的财产和设备现金支出为2.71亿美元，而去年同期为2.97亿美元。2020年设备业务的资本支出估计约为11.亿美元。
2019年10月，该公司达成了收购Unimil的最终协议。Unimil是一家私人控股的巴西公司，从事甘蔗收割机售后服务部分业务。预期现金收购价为3.75亿雷亚尔(根据本财政季度结束时的汇率计算，约为9 000万美元)。本公司期望用现金支付收购和交易费用。这项交易需要得到常规监管机构的批准，预计将在6个月内完成。
46
金融服务
金融服务业务依赖于它们筹集大量资金为其应收和租赁投资组合融资的能力。他们为此目的的主要资金来源是商业票据、定期债务、零售票据证券化、股本和从Deere&Company借款。
在2020年前三个月，经营和投资活动提供的现金用于资助活动。包括公司间现金流量在内的业务活动提供的现金流量在2020年前三个月为4.46亿美元。在2020年前三个月，投资活动提供的现金总额为8.57亿美元，主要原因是应收账款(不包括贸易和批发)的收取，以及销售设备的经营租赁收益超过应收账款成本12.44亿美元，部分被贸易和批发应收款增加3.82亿美元所抵消。用于资助活动的现金总额为12.32亿美元，主要原因是迪尔公司借款减少5.72亿美元，外部借款减少5.26亿美元，支付给Deere&Company的股息减少1.25亿美元。现金、现金等价物和限制性现金在2020年前三个月增加了6 700万美元。
2019年前三个月，业务活动和投资活动提供的现金用于资助活动。2019年前三个月，包括公司间现金流量在内的业务活动提供的现金流量为9.72亿美元。2019年前三个月，投资活动提供的现金总额为2.83亿美元，主要原因是应收账款(不包括贸易和批发)的收款以及销售业务租赁设备的收益超过应收账款成本13.03亿美元，但贸易和批发应收款增加10.21亿美元，部分抵消了这些收益。用于资助活动的现金共计10.25亿美元，主要原因是迪尔公司的借款减少15.26亿美元，支付给Deere&Company的股息减少2亿美元，但外部借款增加7.09亿美元部分抵消了这一减少。现金、现金等价物和限制性现金在2019年前三个月增加了2.29亿美元。
金融服务业务持有的应收账款和租约包括与约翰迪尔产品经销商的新设备和旧设备零售有关的零售票据、来自非迪尔设备客户的零售票据、贸易应收款、批发票据、循环收费账户、一般涉及约翰迪尔产品的信贷增强的国际出口融资、销售型和直接融资租赁以及经营租赁。应收款和租约总额在2020年第一季度减少13.78亿美元，在过去12个月增加26.17亿美元。与去年同期相比，2020年前三个月应收账款(不包括贸易和批发)和租赁的收购量增加了6%，因为零售票据和经营租赁数量较高，而销售型和直接融资租赁和循环收费账户的数量则较低。贸易应收账款和批发票据总额与2019年11月3日相比有所增加，与2019年1月27日相比有所下降。
截至2020年2月2日，金融服务业务的外债总额为383.43亿美元，而2019年11月3日为388.88亿美元，2019年1月27日为367.84亿美元。对外借款总额与应收和租赁组合水平、现金和现金等价物数额、欠迪尔和公司应付款项的变化以及Deere&Company的投资变化相对应。2020年2月2日，金融服务业务的利息债务与股东权益之比为7.8：1，而2019年11月3日为8.0：1，2019年1月27日为7.4：1。
资本公司有一项循环信贷协议，利用银行管道设施将零售票据证券化(见注12)。在2019年11月期间，延长了该协议，其总容量或“融资限额”在任何时候均为35.亿美元的担保融资。在两年的循环期后，除非银行和资本公司同意续约，资本公司将在收到零售票据的付款后，在一段时间内清偿有担保的借款。截至2020年2月2日，根据该协议，有19.35亿美元的有担保短期借款尚未偿还.
在2020年前三个月，金融服务业务发行了7.6亿美元的零售票据证券化贷款，并留存了6.64亿美元。此外，在2020年前三个月，金融服务业务发行了15.35亿美元，留存了15.68亿美元的长期借款，主要是中期债券。
股利
公司董事会在2020年2月26日的会议上宣布，将于2020年3月31日向有记录的股东派发每股0.76美元的股息。
47
项目3. 市场风险的定量和定性披露
请参阅公司提交的最新年度报告表10-K(第二部分，第7A项)。这一信息没有发生实质性变化。
项目4. 管制和程序
公司首席执行官和首席财务官的结论是，公司的披露控制和程序(如经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的)，根据对“交易法”第13a-15(B)条或第15d-15(B)条规定的这些控制和程序的评估，自2020年2月2日起生效。公司采用ASU第2016-02号租约，实施了新的承租人会计制度。该公司于2019年11月4日开始使用该系统，在公司使用该设备时对所有租赁交易进行核算。此外，还根据新的租赁标准对租赁安排进行了适当核算。在第一季度，没有任何其他变化对公司财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响。
48
第二部分.其他相关信息
项目1. 法律程序
本公司在其正常经营过程中受到各种未解决的法律诉讼，其中最常见的涉及产品责任(包括与石棉有关的责任)、零售信贷、雇用、专利和商标事项。美国证交会条例S-K第103条要求，当政府当局是诉讼的一方时，披露某些环境问题，而诉讼程序涉及约翰·迪尔(JohnDeere)合理地认为可能超过10万美元的潜在货币制裁。以下事项完全是根据这一要求披露的：2018年10月3日，阿根廷圣菲省Medio Ambiente省向Industrias John Deere公司发出了一份违反通知，涉及该场址据称的地下水污染；该公司与有关当局合作，采取纠正行动，对现场进行补救。2019年12月16日，省圣达菲省Medio Ambiente公司发出罚款约328，000美元的通知，公司正在决定其对策。该公司认为，这一法律行动和其他未决法律行动可能造成的合理损失范围不会对其财务报表产生重大影响。
项目1A。 危险因素
请参阅公司提交的最新年度报告表10-K(第一部分，第1A项).这一信息没有发生实质性变化。10-K表格的年度报告和本报告中的“安全港声明”中所描述的风险并不是公司面临的唯一风险。额外的风险和不确定性也可能对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。人们不应将风险因素视为对风险、不确定性和假设的全面讨论。
项目2. 未登记的股本证券出售和收益的使用
该公司在2020年第一季度购买普通股的情况如下：
|
|
| 总人数 |
|
| |||||
购买的股份 | 最大.class=‘class 2’> |
| ||||||||
总人数 | 公开公开的部分 | 可能更接近的股票 |
| |||||||
股份 | 已公布的计划或 | 购买. |
| |||||||
购买(2) | 平均价格 | 方案(1) | 计划或辅助计划(1) |
| ||||||
期间 | (千) | 按股付费 | (千) | (百万) |
| |||||
11月4日至12月1日 | 79 |
| $ | 175.18 | 79 | 6.7 | ||||
12月2日至29日 | 156 | 169.97 | 70 | 57.1 | ||||||
十二月三十日至二月二日 | 426 | 173.17 | 426 | 56.6 | ||||||
共计 | 661 | 575 | ||||||||
| (1) | 在2020年第一季度，该公司制定了一项股票回购计划，该计划于2013年12月宣布，将购买至多8000万美元的公司普通股。2019年12月，该公司宣布了一项额外的股份回购计划，授权购买公司普通股中至多8000万美元的股份。根据这些计划可能购买的股票的最高数量是基于第一季度末每股158.58美元的收盘价。到2020年第一季度末，仍有89.75亿美元的普通股有待根据计划购买。 |
| (2) | 在2020年第一季度，以市场价格向计划参与者购买了大约8.6万股股票，以支付某些限制性股票奖励的工资税。这些股票的加权平均市价为172.51美元. |
项目3. 高级证券违约
没有。
项目4. 矿山安全披露
不适用。
49
项目5. 其他资料
不适用。
项目6. 展品
根据规例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)项的规定，某些与长期借款有关的文书，占登记人总资产不足10%，不在此提交作证物。登记人应委员会的要求将提交这类文书的副本。
3.1 | 法团证明书(截至2019年7月28日止的季度注册人表格10-Q表3.1，证券交易委员会档案编号1-4121*) | |
3.2 | 经修订的附例(截至2019年1月27日止的季度注册人表格10-Q表3.2，证券交易委员会档案编号1-4121*) | |
10.1 | 第二修正案，日期为2020年2月21日，登记人与Deere Capital公司之间于2001年10月29日签订的资产购买协议。(包括“资产购买协议”附件A的副本) | |
10.2 | 第二修正案，日期为2020年2月21日，日期为2001年10月29日约翰·迪尔建筑和林业公司与迪尔资本公司之间的资产购买协议。(包括“资产购买协议”附件A的副本) | |
31.1 | 第13a-14(A)/15d-14(A)条 | |
31.2 | 第13a-14(A)/15d-14(A)条 | |
32 | 第1350条认证 | |
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | |
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 | |
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 | |
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 | |
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) | |
* 法团。如有要求，可向本公司索取这些展品的副本。
50
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
迪尔公司 | ||||
日期： | (二0二0年二月二十七日) | 通过： | /S/Ryan D.Campbell | |
瑞安·坎贝尔 | ||||
(首席财务主任及 首席会计主任) | ||||
51