假的--12-31FY20190000059527林肯电气控股公司1282700016002000240000000240000000985814349858143463545878605920960.100.100.02000.04000.02800.02600.02400.350.350.210.501700034600058000192520001691000418800050000005000000000050.0060.0049.9959.990.04935035556379893381392000128200000000595272019-01-012019-12-3100000595272020-01-3100000595272019-06-3000000595272017-01-012017-12-3100000595272018-01-012018-12-3100000595272018-12-3100000595272019-12-310000059527美国-公认会计原则:国库2018-01-012018-12-310000059527美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-12-310000059527美国-公认会计原则:减少收入2018-01-012018-12-310000059527美国-GAAP:添加剂2018-01-012018-12-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000059527美国-公认会计原则:国库2017-01-012017-12-310000059527一般公认会计原则:StockMenger2017-01-012017-12-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-310000059527美国-GAAP:添加剂2018-12-310000059527美国-公认会计原则:非控制成员2016-12-310000059527美国-GAAP:添加剂2016-12-310000059527美国-公认会计原则:减少收入2019-12-310000059527一般公认会计原则:StockMenger2017-12-310000059527美国-公认会计原则:非控制成员2018-01-012018-12-3100000595272016-12-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000059527一般公认会计原则:StockMenger2019-01-012019-12-310000059527美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-12-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000059527美国-公认会计原则:非控制成员2017-01-012017-12-310000059527美国-公认会计原则:减少收入2017-01-012017-12-310000059527美国-公认会计原则:国库2019-01-012019-12-310000059527一般公认会计原则:StockMenger2019-12-310000059527美国-公认会计原则:非控制成员2019-12-310000059527一般公认会计原则:StockMenger2018-12-310000059527一般公认会计原则:StockMenger2018-01-012018-12-310000059527美国-公认会计原则:国库2018-12-310000059527美国-公认会计原则:减少收入2018-12-310000059527一般公认会计原则:StockMenger2016-12-310000059527美国-公认会计原则:非控制成员2019-01-012019-12-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000059527美国-公认会计原则:国库2019-12-310000059527美国-GAAP:添加剂2017-12-310000059527美国-公认会计原则:非控制成员2018-12-310000059527美国-公认会计原则:国库2016-12-310000059527美国-GAAP:添加剂2019-12-310000059527美国-公认会计原则:非控制成员2017-12-310000059527美国-公认会计原则:减少收入2016-12-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-3100000595272017-12-310000059527美国-公认会计原则:国库2017-12-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-12-310000059527美国-公认会计原则:减少收入2017-12-310000059527美国-GAAP:添加剂2017-01-012017-12-310000059527SRT:最大值2019-12-310000059527LECO:投资智囊团成员2019-12-310000059527SRT:最大值美国-公认会计原则:机械和设备2019-01-012019-12-310000059527SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:机械和设备2019-01-012019-12-310000059527SRT:最大值美国-公认会计原则:构建成员2019-01-012019-12-310000059527LECO:投资于土耳其和智利2018-12-310000059527SRT:最大值2018-12-310000059527LECO:欢迎消费者--成员2019-01-012019-12-310000059527LECO:焊接设备--成员2018-01-012018-12-310000059527LECO:焊接设备--成员2019-01-012019-12-310000059527LECO:欢迎消费者--成员2018-01-012018-12-310000059527LECO:气液焊接2017-07-310000059527LECO:气液焊接2017-07-012017-07-310000059527美国-公认会计原则:其他无形资产LECO:气液焊接2017-07-012017-07-3100000595272018-03-310000059527美国-公认会计原则:其他无形资产LECO:气液焊接2017-01-012017-12-310000059527LECO:气液焊接2017-01-012017-12-310000059527美国-公认会计原则:TrademarksandTradeNamesMemberLECO:气液焊接2017-01-012017-12-310000059527美国-公认会计原则:TrademarksandTradeNamesMemberLECO:气液焊接2017-07-012017-07-310000059527美国-公认会计原则:TrademarksandTradeNamesMember2019-12-310000059527美国-公认会计原则:其他无形资产2019-12-310000059527美国-公认会计原则:客户关系成员2019-12-310000059527美国-公认会计原则:客户关系成员2018-12-310000059527美国-公认会计原则:专利2018-12-310000059527美国-公认会计原则:其他无形资产2018-12-310000059527美国-公认会计原则:专利2019-12-310000059527美国-公认会计原则:TrademarksandTradeNamesMember2018-12-310000059527美国-公认会计原则:其他无形资产2019-01-012019-12-310000059527美国-公认会计原则:客户关系成员2019-01-012019-12-310000059527美国-公认会计原则:TrademarksandTradeNamesMember2019-01-012019-12-310000059527LECO:美国欢迎会员2017-12-310000059527LECO:国际焊接会员2019-01-012019-12-310000059527LECO:HarrisProductsGroupMembers2019-01-012019-12-310000059527LECO:HarrisProductsGroupMembers2019-12-310000059527LECO:国际焊接会员2018-01-012018-12-310000059527LECO:美国欢迎会员2018-01-012018-12-310000059527LECO:HarrisProductsGroupMembers2017-12-310000059527LECO:美国欢迎会员2019-01-012019-12-310000059527LECO:国际焊接会员2018-12-310000059527LECO:美国欢迎会员2019-12-310000059527LECO:HarrisProductsGroupMembers2018-12-310000059527LECO:国际焊接会员2019-12-310000059527LECO:国际焊接会员2017-12-310000059527LECO:HarrisProductsGroupMembers2018-01-012018-12-310000059527LECO:美国欢迎会员2018-12-310000059527LECO:其他外国国家2018-12-310000059527LECO:其他外国国家2017-12-310000059527美国-公认会计原则:部门间消除2018-12-310000059527LECO:其他外国国家2019-12-310000059527美国-公认会计原则:部门间消除2017-12-310000059527国家:美国2018-12-310000059527美国-公认会计原则:部门间消除2019-12-310000059527国家:美国2017-12-310000059527国家:美国2019-12-310000059527美国-公认会计原则:部门间消除2018-01-012018-12-310000059527美国-公认会计原则:部门间消除2017-01-012017-12-310000059527美国-公认会计原则:部门间消除2019-01-012019-12-310000059527LECO:美国欢迎会员2017-01-012017-12-310000059527LECO:国际焊接会员2017-01-012017-12-310000059527美国-公认会计原则:部门间消除2017-12-310000059527美国-公认会计原则:部门间消除2019-12-310000059527LECO:HarrisProductsGroupMembers2017-01-012017-12-310000059527美国-公认会计原则:部门间消除2018-12-310000059527国家:美国2019-01-012019-12-310000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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
☒ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
☐ 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从_
委员会档案编号0-1402
林肯电气控股公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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| | |
俄亥俄 | | 34-1860551 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
圣克莱尔大道22801号, 克利夫兰, 俄亥俄 44117
(主要执行机关地址)
(216) 481-8100
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
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每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,没有票面价值 | 利科 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒/.☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记标明。是☐ 不 ☒
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否已在前12个月内以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)中要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒不能再作再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速箱 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ | |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ | |
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如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐/.☒
截至6月28日,非关联公司持有的普通股的总市值,2019曾.$5,236,546,343(为此目的,附属公司被视为公司的董事和执行官员以及某些重要股东)。
注册人普通股的流通股数目2020年1月31日曾.60,364,079.
以参考方式合并的文件
本年度报告表格第III部10-K以参考方式纳入注册人的最终委托书中有关注册人的最后委托书的某些资料2020股东年会。
第一部分
项目1.事务
一般
如本年度报告表10-K中所用,除上下文另有说明外,“公司”一词系指林肯电气控股公司(Lincoln Electric Holdings,Inc.)。以及其拥有控制权的全资和多数股权子公司。林肯电气公司于1895年开始运作,1906年根据俄亥俄州的法律成立。1998年,林肯电气公司重组为控股公司结构,林肯电气控股公司。成为林肯电气在世界各地子公司的母公司,包括林肯电气公司.
本公司是世界上仅有的几家广泛生产焊接、切割和钎焊产品的制造商之一。本公司在设计、开发和制造弧焊产品、自动连接、装配和切割系统、等离子和氧燃料切割设备方面处于世界领先地位。该公司在钎焊和焊接合金方面也处于全球领先地位。
该公司的产品包括弧焊电源、等离子切割机、送丝系统、机器人焊接包、集成自动化系统、排烟设备、自耗电极、焊剂和焊接附件以及专用焊接消耗品和制造。该公司的产品还包括计算机数控(“CNC”)等离子和氧燃料切割系统,以及用于氧燃料焊接、切割和钎焊的调节器和火炬。
该公司生产的弧焊电源和送丝系统技术范围广泛,从用于轻型制造和维修的基本单元到用于大体积生产、焊接和制造的高度精密的机器人应用。生产了三种主要的弧焊电极:(1)涂覆手工电极或棒电极;(2)机械焊接中以线圈、卷筒或鼓形连续进给的固体电极;(3)机械焊接中连续进给用卷状焊条。
公司通过全资子公司,在美国、澳大利亚、巴西、加拿大、中国、哥伦比亚、法国、德国、印度、意大利、墨西哥、荷兰、波兰、罗马尼亚、俄罗斯、西班牙、土耳其和联合王国设有制造设施。
公司的业务部门分为三个业务部门。经营部门包括美洲焊接,国际焊接和哈里斯产品集团。美洲焊接部门包括北美和南美洲的焊接业务。国际焊接部门包括欧洲、非洲、亚洲和澳大利亚的焊接业务。哈里斯产品集团包括该公司的全球切割、焊接和钎焊业务,以及在美国的零售业务。
客户
公司产品销往国内外市场。在美洲,产品主要通过工业分销商、零售商销售,也直接卖给焊接产品的用户。在美洲以外,该公司有一个国际销售组织,由公司雇员和代理商组成,他们从公司的各个制造地点向分销商和产品用户销售产品。
该公司的主要终端用户市场包括:
本公司不依赖于单个客户或少数客户,目前没有一个单独的客户占总净销售额的10%以上。然而,失去一个大客户可能会对公司的业务产生不利影响。公司的经营业绩对一般经济状况的变化很敏感。在北美和西欧等发达市场,弧焊和切割行业普遍是一个成熟的行业,具有周期性。弧焊和切割产品的总体需求在很大程度上取决于经济周期以及制造业和其他工业部门的资本支出水平。该公司在报告的期间关于与客户相关的风险、一般经济状况和需求的进一步讨论,请参见“第1A项.风险因素”。
竞争
弧焊和切割行业的条件具有很强的竞争力。该公司相信,它是世界上最大的消耗品和设备制造商,在全球范围内主要的广泛竞争对手相对较少,但在特定的地理市场上却有许多规模较小的竞争对手。该公司继续推行战略,以提高其在国内和国际市场的竞争力,包括在大多数地理市场定位低成本制造设施。弧焊和切割行业的竞争取决于品牌偏好、产品质量、价格、性能、保修、交货、服务和技术支持。该公司相信,它在这些因素下的表现有助于公司作为行业领先者的地位。
本公司的大部分产品可以归类为标准商业产品,并为库存而制造。该公司认为,由于其训练有素的技术销售队伍和其焊接研究和开发人员的支持,公司在市场上具有竞争优势,以协助客户优化焊接应用程序。这使公司能够向新用户介绍其产品,并与其客户建立和保持密切的关系。技术销售队伍与直接客户之间的这种密切关系,以及与分销商的支持关系,是公司市场成功的一个重要因素,也是公司宝贵的资产。分销商对处理公司的广泛产品特别感兴趣。
原料
公司业务的主要原材料是钢铁、电子元件、发动机、黄铜、铜、银、铝合金、机器人部件和各种化学品,所有这些通常都可以在公开市场上购买。
专利和商标
该公司拥有许多有价值的专利,主要是弧焊专利,并随着美国和主要国际法域的研发进展,积极保护自己的创新。公司认为,商标是一项重要资产,并积极推行品牌管理。
环境法规
公司的设施受环境法规的约束。到目前为止,遵守这些环境条例并没有对公司的收入产生重大的不利影响。该公司在北美和欧洲的大多数重要生产设施都通过了ISO 14001认证,并正在向其在世界各地的其他工厂进行认证。此外,本公司还在全球47个工厂通过ISO 9001认证。
国际行动
本公司经营大量业务,并在美国以外的国家设有多个经营设施。因此,该公司受到非美国活动固有的商业风险的影响,包括政治不确定性、进出口限制、外汇管制和货币波动。
员工
公司在世界各地雇用的人数2019年12月31日大约11,000。有关本公司执行人员的信息,请参阅“第一部分,第1C项”。
网站访问
该公司的网站www.lincolnElectric.com被用作例行传播重要信息,包括新闻发布和财务信息的渠道。公司在以电子方式向证券交易委员会(“SEC”)提交或向其提交文件后,应在合理可行的范围内尽快提交文件,包括年度、季度和当前关于表10-K、10-Q和8-K的报告;委托书;以及对这些报告或报表的任何修改。该公司还在其网站上发布了其“公司行为和道德守则”。所有这些帖子和文件都可以在公司的网站上免费获得。此外,该网站允许投资者和其他有兴趣的人在网站上发布新闻和财务信息时自动收到电子邮件通知。证券交易委员会还维持一个网站www.sec.gov,其中载有报告、委托书和信息陈述以及关于以电子方式向证券交易委员会提交文件的发行人的其他信息。除非有明确说明,否则本年度报告中提到的表格10-K的任何网站上的内容不得以引用方式纳入本年度报告。
项目1A。危险因素
有时,我们提供的信息,我们的员工的陈述,或我们向SEC提交的文件中所包含的信息,可能包含前瞻性的陈述,而这些陈述并不是历史事实。这些声明是1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性”。前瞻性陈述一般可以通过使用诸如“可以”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“指导”或类似含义的词语来识别。由于各种可能对公司经营业绩产生不利影响的因素,实际结果可能与这些报表大不相同。展望未来的报表,以及我们未来的业绩、经营业绩、财务状况和流动性,都会受到各种因素的影响,这些因素可能会对业绩产生重大影响,包括下文所述的风险。本报告中的前瞻性发言仅在发言之日进行,除法律要求外,我们不承担更新这些声明的义务。对当前和以往任何期间的结果进行比较,并不是为了表示任何未来趋势或未来业绩的迹象,除非用这种方式表示,而且只应视为历史数据。
在正常的经营过程中,我们面临着各种战略风险、经营风险、合规风险和财务风险。这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。我们的企业风险管理(“ERM”)流程旨在识别和解决重大风险。我们的企业风险管理过程是一项全公司范围的计划,旨在确定风险的优先次序,并分配适当的资源来应对这些风险。我们利用赞助组织委员会的综合风险框架来评估、管理和监测风险。
管理层根据每一风险的严重程度和可能性确定了关键风险并将其列为优先事项,并指派一名主管处理每个已查明的主要风险领域,并在可能的情况下牵头制定行动计划,以监测和减轻风险。我们的董事会对机构风险管理进程进行监督,并系统地审查已查明的关键风险。审计委员会还审查重大财务风险风险,以及管理层为监测和控制这些风险而采取的步骤。
我们的目标是以结构化的方式并结合战略规划过程,积极主动地管理风险,以维护和提高股东价值。然而,这些风险和不确定因素可能导致我们的结果与最近的结果或我们预期的未来结果大不相同。下文所述的风险因素和不确定因素,以及以参考方式纳入或以其他方式列入本年度报告表10-K中的信息,应予以认真考虑。额外的风险和不确定性,我们目前不知道或我们目前认为是不重要的,也可能对我们的业务产生不利影响。
一般的经济、金融和市场状况可能会对我们的财务状况、经营结果和进入资本市场的机会产生不利影响。
我们的经营结果对一般经济情况的变化很敏感。衰退的经济周期、较高的利率、通货膨胀、更高的劳动力成本、世界市场的贸易壁垒、与主权债务有关的金融动荡、税法或贸易法的变化,或影响我们经营的国家和行业的其他经济因素,都可能对我们产品的需求产生不利影响。需求的不利变化可能会影响我们的经营结果、应收帐款的收取以及我们预期从现有和收购业务中产生的现金流量,这可能会对我们的财务状况和资本市场的准入产生不利影响。
2017年7月,监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融行为监管局宣布,它打算在2021年年底前逐步取消伦敦银行同业拆借利率。我们可能需要修订以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基准的循环信贷额度和利率互换协议,我们无法预测哪些替代指数或其他修正可能会与我们的对手方谈判。因此,LIBOR未来的不确定性以及从LIBOR过渡可能对我们的财务状况产生不利影响。
与我们无法控制的事件有关的经济和供应中断,如战争、恐怖行为、政治动乱、大流行病、劳资纠纷或自然灾害,可能对我们的供应链和分销渠道产生不利影响,或造成销售和客户损失。
我们的设施和业务,以及我们的供应商和客户的设施和业务,可能会受到我们无法控制的事件的干扰,例如战争、政治动乱、大流行病、劳资纠纷或自然灾害。任何这样的干扰都可能导致我们产品的生产和分销的延误,以及销售和客户的损失。保险所得可能不足以补偿公司的损失。
能源成本或原材料价格的可得性和波动性可能会对我们的业绩产生不利影响。
在正常的业务过程中,我们面临着与购买能源和用于制造我们产品(主要是钢铁、黄铜、铜、银、铝合金、电子元件、电力和天然气)的商品有关的市场风险和价格波动。能源成本和原材料,包括钢铁、有色金属和化学品的供应情况和价格受到波动的影响,并受世界经济状况的影响。它们还受到进口关税和关税(包括美国政府在2018年发起的第232条钢铁和铝关税)、投机行为、世界供求平衡、库存水平、替代材料的供应、货币汇率、预期短缺或预期短缺、政府贸易惯例和条例等因素的影响。
原材料和零部件成本的增加可能会对我们的利润产生不利影响,如果我们不能将这些成本的上涨以价格上涨的形式转嫁给我们的客户,或者以其他方式降低我们的商品销售成本。虽然我们的产品所用的大部分原材料和部件是从多种来源和充足的供应中商业获得的,但这些原材料和部件的供应受到任何干扰,我们无法及时或以其他方式获得这些产品的替代品,或我们与供应商关系的恶化或我们供应商财务上的生存能力的任何恶化都可能对我们的业务产生不利影响。
我们是指控石棉引起疾病的诉讼的共同被告。与此类诉讼有关的负债可能会降低我们的盈利能力,损害我们的财务状况。
截至2019年12月31日,我们是指控石棉引起疾病的案件的共同被告,这些案件涉及大约由人提出的索赔要求。3,233原告。在每一宗案件中,我们都是众多被告之一。石棉索赔人称,接触焊接消耗品中含有的石棉导致原告患上不利的肺部疾病,包括间皮瘤和其他肺癌。
自一九九五年一月一日起,我们一直是石棉案件的共同被告,这些案件已获解决,详情如下:55,114其中的指控被驳回,23试图为判决辩护,7对原告的判决进行审判(上诉后撤销或解决),1已通过协议解决了一笔非重要的数额,900根据简易判决动议作出有利于公司的决定。
石棉损失意外事故总体上对运营结果、经营现金流和进入资本市场的长期影响很难评估,特别是因为索赔处于许多不同的发展阶段,我们从与共同被告和保险公司分担成本中获益良多。虽然我们打算就这些诉讼提出有力的抗辩,并相信我们有与这些索偿有关的适用保险,但仍有若干风险和不确定因素可能影响我们就接触石棉而提出的人身伤害申索的法律责任,包括改变费用分担安排的未来影响,或改变我们的整体审讯经验。
石棉在美国的焊接消耗品于1981年停止使用。
我们可能会因产品责任索赔或未能履行合同履约承诺而招致物质损失和费用。
我们的业务使我们面临潜在的产品责任风险,这些风险是我们产品的设计、制造、销售和应用以及我们使用或转售的第三方供应商的产品所固有的。我们的产品用于各种应用,包括石油和天然气管道和平台等基础设施项目、建筑物、桥梁和发电设施、运输和重型设备和机械的制造以及其他各种建设项目。如果这些项目的事故或失败导致或据称造成人身伤害或财产损害,我们将面临产品责任索赔的风险。此外,我们的产品被设计用于特定的应用,如果产品使用不当,可能会造成人身伤害或财产损失。在某些情况下,我们设计自动焊接系统用于客户的生产设施(包括汽车生产设施),这可能使我们面临财务损失或专业责任。
我们的产品出现缺陷或失败,或在特定应用中误用我们的产品,可能导致客户合同的终止,增加我们、我们的客户和其他最终用户的成本和损失。我们不能保证今后不会遭受任何实质性产品责任损失,或者我们不会为这些索赔承担重大费用。此外,我们不能保证我们的产品责任保险范围将足以应付我们最终可能承担的任何责任,或产品责任保险将继续以我们可以接受的条件提供。即使我们成功地为此类索赔或产品责任承保范围进行了辩护,这种性质的索赔也会使客户对我们的产品和我们的公司失去信心。保修索赔一般不包括在保险范围内,今后我们可能会承担大量的保修费用,而我们不会得到补偿。
如果我们不履行合同承诺,包括项目绩效要求或项目时间表,我们可能会蒙受损失。项目绩效可能受到许多因素的影响,包括但不限于材料的可用性、项目服务范围的变化、环境状况或劳动力中断。此外,我们的待办事项包括我们与客户签订合同或承诺的项目的预期收入。项目取消、范围调整、延迟或成本估计的更改可能会减少我们实际赚取的收入和利润的美元数额。
在发达市场,弧焊和切割业的周期性和成熟性可能会对我们的业绩产生不利影响。
在北美和西欧等发达市场,弧焊和切割行业普遍是一个成熟的行业,具有周期性。对弧焊和切割产品的总体需求在很大程度上取决于制造业和其他工业部门的资本支出水平,在工业活动放缓期间,焊接行业历来经历了收缩。如果经济、商业和工业状况恶化,这些部门的资本支出可能会大幅度减少,从而减少对我们产品的需求,并对我们的收入和业务结果产生不利影响。
我们可能无法完成我们的收购或剥离战略,成功地整合被收购的业务,在某些情况下,我们可能需要保留对某些事项的责任。
我们的业务战略的一部分是寻求有针对性的商业收购机会,包括外国投资机会。我们不能肯定,我们将成功地寻找潜在的收购候选人,或任何收购的后果将对我们有利。未来的收购可能会使我们面临意想不到的负债,并涉及大量资金的支出和管理时间。此外,我们可能无法成功地将收购的业务与我们现有的业务结合起来,或认识到从任何完成的收购中获得的预期收益。整合工作可能包括可能对业务造成破坏的重大合理化活动。我们目前的运营现金流足以为我们的收购计划提供资金,但大规模收购可能需要进入资本市场。
此外,我们还可以不时确定用于战略剥离的资产,这将增加其他活动可用的资本资源,并提高组织和业务效率。各种因素可能对我们处置这些资产或完成已宣布的资产剥离的能力产生重大影响,包括收到政府机构或第三方的批准,以及是否有买家愿意以我们可以接受的条件和价格获得权益或购买资产。
卖方通常对某些事项保留某些责任或赔偿买方。任何这类保留的赔偿责任或赔偿义务的数额在交易时可能难以量化,最终可能是实质性的。此外,正如资产剥离中的典型情况一样,第三方可能不愿意在出售已剥离资产之前解除我们的担保或其他信贷支持。因此,在资产剥离之后,如果资产的买方未能履行这些义务,我们可能继续对担保或支持的义务承担次要责任。
如果我们不能继续开发、制造和销售满足客户需求的产品,继续执行我们的业务所依赖的知识产权,或者如果第三方声称我们侵犯了他们的知识产权,我们的收入、毛利率和经营结果可能会受到损害。
我们的持续成功在一定程度上取决于我们是否有能力通过引进创新的新产品和加强现有产品设计和性能特点,继续满足客户对焊接和切割产品的需求。为了保持竞争力,我们必须继续致力于产品研发和客户服务。我们不能保证,新产品或产品改进一旦开发,将得到客户的接受,并对我们的经营成果作出积极的贡献,或我们将能够继续我们的产品开发努力,以保持未来的增长。此外,如果我们的竞争对手展示出比我们更好的产品设计、开发或制造能力,我们可能会失去客户。
我们依靠美国的专利、商标、版权和商业秘密法以及外国的类似法律,以及与我们的雇员、客户、供应商和其他第三方签订的协议来建立和维护我们的知识产权。然而,我们的任何知识产权都可能受到质疑、失效或规避,或者我们的知识产权可能不足以提供竞争优势。此外,法律及其在某些国家的适用并不像美国法律那样保护我们的所有权。因此,在某些国家,我们可能无法保护我们的所有权免受未经授权的第三方复制或使用,这可能影响我们的竞争地位。
此外,第三方可能声称我们或我们的客户侵犯了他们的知识产权。即使我们认为这些主张是没有根据的,为这些主张辩护和质疑专利的有效性也是费时费力的。侵犯知识产权的主张也可能要求我们重新设计受影响的产品,达成代价高昂的和解或许可证协议,支付昂贵的损害赔偿金,或面临禁止我们制造、销售或销售我们某些产品的临时或永久禁令。
我们面临的竞争压力可能会损害我们的收入、毛利润和前景。
我们在竞争激烈的全球环境中运作,在我们的每一项业务中与其他生产线制造商和众多专门从事特定产品的小型竞争对手竞争。我们的竞争主要基于品牌、产品质量、价格、性能、保修、交货、服务和技术支持。我们以前已经开始并可能在将来发起重大的合理化活动,使我们的业务适应市场条件,并提高我们的整体竞争力,包括在整合所收购的业务方面。这种合理化活动可能无法提供所需的竞争性成本结构,并可能导致客户服务中断。如果我们的产品、服务、支持和成本结构不能使我们根据上述任何一项标准成功竞争,我们的业务、结果和前景就会受到影响。
此外,在过去十年中,美国和其他发达国家的弧焊工业由于更容易获得低成本的进口品而受到更多外国竞争的影响。如果新的或新兴的竞争对手在弧焊业务中变得更加活跃,我们的竞争地位就会受到损害。例如,虽然钢铁制造商在传统上并不是国内弧焊行业的重要竞争对手,但一些国外集成钢生产商选择了可消费的弧焊产品,而机器人臂制造商则在自动焊接和切割领域进行竞争。此外,在世界某些市场上,经销商生产和销售弧焊产品。我们的销售和经营成果,以及我们在一些国家扩大业务的计划,都可能受到这种做法的不利影响。
我们在全球范围内开展销售和分销业务,并在多个外国维持生产设施,这使我们面临在美国境外开展业务的风险。
作为一个成长中的全球性企业,我们从国际业务和从美国出口中获得的销售和利润份额是很大的。除了美国以外的发达经济体外,这一趋势也增加了我们对许多发展中经济体的业绩的影响。如果国际经济出现重大放缓,就可能对我们的财政状况、业务结果和现金流动产生不利影响。在国际上做生意有许多风险,这可能妨碍我们实现与我们的外国业务有关的战略目标的能力,包括:
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• | 公司治理和管理方面的挑战,考虑到许多美国和外国法律和条例,包括进出口管制、技术转让限制、收益和资金汇回、外汇管制、劳工条例、国有化、关税、数据保护和隐私要求、反抵制规定和反贿赂法(如“反海外腐败行为法”和“经济合作与发展组织公约”); |
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• | 全球监管环境的变化,包括修订或新制定的与公司、我们的产品或我们经营的市场有关的法律、条例或标准;以及 |
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• | 相对货币价值的大幅波动,特别是美元对外币的升值,可能会对我们的盈利能力和财务状况,以及实行外汇管制、货币贬值和恶性通货膨胀产生不利影响。 |
我们的业务取决于维持一支熟练的劳动力队伍,我们的劳动力的任何中断都可能对我们的业务结果和财务状况产生负面影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们的管理团队和关键员工的努力和能力。他们的技能、经验和行业知识对我们的运营和业绩都有很大的帮助。我们未来的成功还将取决于我们是否有能力物色、吸引和留住高素质的管理和技术人员(包括研究和开发)人员。对这些人的竞争十分激烈,我们可能无法成功地确定、吸引或留住合格的人员。随着我们向发展中市场拓展国际市场的战略,我们可能会承担额外的风险,因为一些发展中经济体缺乏训练有素的劳动力。
我们劳动力的任何中断,包括与被收购企业的整合有关的合理化努力,由于工会的努力而中断,劳资关系的变化或适当技能的个人的短缺,都可能影响我们的经营结果和财务状况。
我们确定的养恤金计划受金融市场趋势的影响,例如贴现率的变化和养恤金资产的实际投资回报,这可能对我们的业务结果和现金流动产生不利影响。
金融市场和利率的表现影响了我们在确定的养恤金计划下的供资义务。贴现率的重大变化、计划资产公允价值的下降以及计划资产的投资损失,可能会增加我们的福利义务,并通过我们对计划资产和负债的年度计量,对我们的运营结果、股东权益和现金流产生不利影响。
税率的变化或额外所得税负债的风险敞口可能会影响盈利能力。
我们的业务在美国和各外国司法管辖区都要缴纳所得税。国内和国际税务责任取决于各税务管辖区之间的收入分配。本港的实际税率可能会因法定税率不同、递延税项资产估值免税额的变动或税法的改变而受到影响。
缴纳的所得税数额须接受美国联邦、州和地方税务当局以及外国税务当局的不断审计。如果这些审计导致与保留金额不同的摊款,今后的财务结果可能包括不利的调整,这可能对我们的业务结果产生重大的不利影响。
我们面临与我们的信息技术系统有关的风险。
我们的业务运作和管理广泛依赖于信息技术系统,其中包含与我们的客户、供应商和雇员有关的机密信息以及其他专有的商业信息。我们维护其中的一些系统,也依赖第三方提供的一些关键的公司基础设施服务,其中包括人力资源、电子通信服务和财务职能。像许多跨国公司一样,我们的系统经常受到网络攻击和其他恶意攻击,从而导致网络安全事件。到目前为止,这些攻击并未对我们的业务或业务产生实质性影响。然而,如果由于未来的攻击,我们的系统严重受损,停止正常运作,或受到严重的网络安全破坏,我们管理和经营业务的能力可能会受到干扰,我们的运营结果和财务状况可能受到不利影响。该公司继续投资于网络安全,包括维护和改善网络安全弹性,公司的网络安全风险由我们董事会的审计委员会监控。然而,由于网络威胁的性质,无法保证我们的预防努力能够充分减轻所有网络事件的风险,重大的安全漏洞可能导致经济损失、不利的宣传、损害我们的声誉、丢失我们的商业机密和其他竞争性信息、我们的客户对我们没有履行合同义务的指控、受影响方的诉讼以及任何相关的违反数据隐私条例造成的罚款和其他制裁。任何这些都可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
我们的全球业务受到日益复杂的环境管理要求的制约。
我们受到影响国际制造商的日益复杂的环境条例的影响,包括与空气和水的排放、废物管理和气候变化有关的规定。有些环境法规定了对释放危险物质的补救的严格、追溯性和连带责任,甚至对发生时是合法的行为,或对先前经营者、前任或第三方的行为或所造成的条件规定了赔偿责任。如果不遵守环境法,我们将面临惩罚或清理费用、民事或刑事责任以及对某些活动的制裁,以及财产或自然资源的损害。这些责任,制裁,损害赔偿和补救努力与任何不遵守这些法律和条例可能会对我们的能力,我们的业务,我们的财务状况和结果。此外,不能保证我们不会受到与现有或随后获得的业务有关的费用、责任或索赔的不利影响,也不能保证根据现行法律和条例,或今后可能通过或实施的法律和条例,对我们产生不利影响。
环境法律或条例的变化可能导致更高的开支和支付,与环境法律或条例有关的不确定性也可能影响我们如何开展业务和安排我们的投资,并可能限制我们执行我们权利的能力。环境和气候变化法律或条例的变化,包括与温室气体排放有关的法律,可能会使我们承受额外的成本和限制,包括增加能源和原材料成本。如果修改或通过环境法律或条例,并对我们或我们的产品施加重大的操作限制和遵守要求,它们可能对我们的业务、资本支出、经营结果、财务状况和竞争地位产生不利影响。
我们的政策是将严格的环境保护标准应用于我们在美国境内外的所有业务,即使我们不受地方政府的管制。我们可能会招致大量费用,包括清理费用、罚款和民事或刑事制裁,第三方财产损害赔偿或人身伤害索赔造成的责任,或者我们的产品可能被禁止进入某些司法管辖区,如果我们违反环境法律或根据环境法律承担责任,如果我们的产品不符合环境法,或者我们自愿采取环保行动。
我们的产品设计和采购业务也面临着日益复杂的问题,因为我们调整了与我们产品的设计、生产和标签有关的新的和未来的要求,这些产品在全球范围内销售。环境法规定的最终成本和这些成本的时间难以预测。
我们可能需要额外的重组费用,因为我们继续考虑合理化行动,以努力优化我们的成本结构,并可能无法实现预期的节省和这些行动的好处。
我们日后可能会采取更多行动,进一步优化成本结构,提高营运效率,从而减低我们在所涉及期间的盈利能力。由于这些行动,我们可能会继续招致费用,这些费用可能包括但不限于资产减值、雇员遣散费、退休金及其他退休后合约福利的收费,以及退休金结算,其中任何一项都可能会对我们的财务状况及经营结果造成不良影响。此外,我们可能无法从过去或未来的合理化计划中全部或部分或在我们预期的时间内实现预期的节余或利益。未能实现我们的成本削减行动的预期节余或收益,可能会对我们的业务、财务状况、流动性、运营结果和现金流动产生重大不利影响。有关合理化计划的更多信息,请参阅公司合并财务报表附注7中与合理化和资产减值相关的披露。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
项目1C.有关行政主任的资料
登记人的执行干事
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名字 | | 年龄 | | 位置 |
克里斯托弗·马佩斯 | | 58 |
| | 理事会主席,自2013年12月21日起生效。总裁兼首席执行官自2012年12月31日起生效;首席运营官从2011年9月1日起至2012年12月31日生效;主任自2010年2月起生效。在为该公司服务之前,Mapes先生是A.O.Smith公司(一家拥有水加热和水处理技术业务的全球制造商)的执行副总裁,他在2004年至2011年8月期间担任这一职务,并担任该公司前电气产品部门的总裁,该职位从2004年9月至2011年8月期间担任。 |
文森特·K·彼得雷拉 | | 59 |
| | 自2014年2月19日起担任执行副总裁、首席财务官和财务主任;2005年10月7日至2014年2月19日任高级副总裁、首席财务官和财务主任;2004年2月4日至2005年10月7日任副总裁、首席财务官和财务主任。 |
詹妮弗I.安斯伯里 | | 46 |
| | 执行副主席、总法律顾问和秘书自2017年4月20日起;副总法律顾问副主席2014年8月1日至2017年4月20日;副总法律顾问2004年8月1日至2014年8月1日。 |
乔治·布兰肯希普 | | 57 |
| | 自2016年2月18日起担任美洲焊接执行副总裁;2014年2月19日至2016年2月18日任林肯电气北美公司执行副总统兼总裁;高级副总统;2009年7月30日至2014年2月19日任北美林肯电气公司总裁;2005年10月7日至2009年7月30日任全球工程高级副总裁;2008年1月8日至2009年7月30日任林肯电气公司林肯克利夫兰总裁;2005年10月7日至2008年1月8日至2008年1月8日任林肯电气公司高级副总裁。 |
加布里埃尔布鲁诺 | | 52 |
| | 自2019年1月1日起担任财务执行副总裁;2016年7月1日至2019年1月1日担任执行副总裁兼首席人力资源官;2016年2月18日至2016年7月1日任执行副总裁、首席人力资源官和首席信息官;2015年3月7日至2016年2月18日担任执行副总裁、首席信息官和临时首席人力资源官;2014年2月19日至2015年3月7日担任首席信息官执行副总裁;2012年5月1日至2014年2月19日任副总裁、首席信息官;2005年5月至2012年5月1日为公司主计长。 |
史蒂文·海德伦德 | | 53 |
| | 自2017年6月1日起担任国际焊接执行副总裁和总裁;2015年1月22日至2017年6月1日担任全球自动化高级副总裁和总裁;2014年2月19日至2015年1月22日任战略和业务发展高级副总裁;2008年9月15日至2014年2月19日任战略和业务发展副总裁。Hedlund先生在为公司服务之前,于2005年6月1日至2008年7月1日担任MasterLock,LLC(一家证券产品公司)的副总裁。 |
米歇尔·库尔特 | | 53 |
| | 执行副总裁,首席人力资源官,自2019年2月25日起;执行副总裁,首席信息官,2016年7月1日至2019年2月24日;高级副总裁,2006年至2016年7月1日。 |
大卫·安乐 | | 63 |
| | 自2018年7月27日起担任哈里斯产品集团执行副总裁、总裁;哈里斯产品集团高级副总裁兼总裁,2014年2月19日至2018年7月27日;2006年1月12日至2014年2月19日,负责钎焊、切割和零售业务的副总裁兼集团总裁。 |
杰弗里·P·奥尔曼
| | 49 |
| | 自2019年1月1日起担任战略和业务发展高级副总裁;2014年1月14日至2018年12月31日担任公司主计长;2012年7月1日至2014年1月14日任公司主计长;2009年10月1日至2012年6月30日任北美地区金融总监。 |
托马斯·弗洛恩 | | 59 |
| | 2014年2月19日起担任亚太地区高级副总裁兼总裁;2013年11月4日至2014年2月19日任林肯电器亚太区副总裁。副总统;林肯电气欧洲、中东和非洲(EMEA)总裁,2010年7月1日至2013年11月4日;副总统;林肯亚太区总统,2005年1月1日至2010年6月30日。 |
道格拉斯·兰斯
| | 52 |
| | 自2016年9月1日起担任克利夫兰行动部高级副总裁;2014年2月19日至2016年9月1日任北美业务高级副总裁;2012年1月1日至2014年2月19日任业务副总裁。 |
迈克尔·明顿
| | 57 |
| | 北美销售和营销高级副总裁,2014年2月19日;北美销售和营销副总裁,2013年1月1日至2014年2月19日;北美销售副总裁,2008年1月1日至2013年1月1日。 |
|
| | | | | |
迈克尔·怀特黑德 | | 46 |
| | 自2019年1月1日起担任全球自动化、切割和添加剂业务高级副总裁;2016年8月1日至2019年1月1日担任战略和业务发展高级副总裁;2015年1月1日至2016年8月1日任林肯加拿大总统;2012年1月1日至2015年1月1日担任新产品开发、耗材研发总监。 |
本公司获悉,名单上的任何一名高级人员与他或她当选为高级人员所依据的任何其他人士之间并无任何安排或谅解。执行干事通常由董事会选出,任期一年和(或)直至选出继任人为止。
项目2.财产
该公司的公司总部和主要的美国制造设施位于俄亥俄州克利夫兰地区。克利夫兰地区财产总额包括244英亩,其中现有的制造业设施面积约为3,017,090平方尺。
公司59制造设施,包括业务和合资企业18各国的重要地点(按业务部分分类)如下:
|
| | |
美洲焊接: | | |
美国 | | 俄亥俄州克利夫兰、哥伦布、冷水和劳拉米堡;加利福尼亚州圣迭戈和阿纳海姆;内华达雷诺;南卡罗莱纳州拉德逊;田纳西州查塔努加;密歇根州底特律;科罗拉多州柯林斯堡;爱荷华州贝坦多夫;印第安纳丘鲁布斯科。 |
巴西 | | 瓜拉尔霍斯;因代阿图巴 |
加拿大 | | 多伦多;米西索加;汉密尔顿;蒙特利尔;霍克斯伯里;万克利克山。 |
哥伦比亚 | | 波哥大。 |
墨西哥 | | 墨西哥城;Torreon。 |
国际焊接: | | |
澳大利亚 | | 纽卡斯尔;格拉德斯通。 |
中国 | | 上海;南京;郑州;滦县。 |
法国 | | 大奎维;帕特尼 |
德国 | | 埃森;艾森伯格;法兰克福。 |
印度 | | 陈奈。 |
意大利 | | Corsalone;Carrere;Verona;Storo。 |
荷兰 | | 尼梅根。 |
波兰 | | 作者声明:Dzierzoniow; |
罗马尼亚 | | 布索。 |
俄罗斯 | | 姆特森克。 |
西班牙 | | 萨拉戈萨。 |
火鸡 | | 伊斯坦布尔。 |
联合王国 | | 谢菲尔德,英格兰;塔尔伯特港,威尔士。 |
哈里斯产品集团: | | |
美国 | | 俄亥俄州梅森;佐治亚州盖恩斯维尔;北卡罗莱纳州温斯顿塞勒姆。 |
巴西 | | 毛亚。 |
波兰 | | 齐尔佐尼欧。 |
与公司克利夫兰、俄亥俄州总部和制造设施有关的所有财产均归公司所有。该公司的大部分外国子公司在其所在国家拥有制造设施。本公司认为其现有物业状况良好,适合经营业务。
此外,本公司还为世界各地的一些生产设施、配送中心和销售办事处维持运营租赁。有关公司租赁承诺的信息,请参阅合并财务报表附注18。
项目3.法律程序
该公司不时受到因其正常运作而引起的各种民事和行政诉讼,包括(但不限于)产品责任索赔、管理索赔以及健康、安全和环境索赔。这些诉讼程序包括下文所述的案件。
截至2019年12月31日,该公司是指称石棉引起疾病的案件的共同被告,该案件涉及约3,233原告人数净减少50来自先前报告的索赔。在每一宗案件中,该公司都是众多被告之一。石棉索赔人要求赔偿和惩罚性赔偿,在大多数情况下要求赔偿数额不详的款项。自一九九五年一月一日起,该公司一直是其他同类案件的共同被告,这些案件已获解决如下:55,114其中的指控被驳回,23试图为判决辩护,7对原告的判决进行审判(上诉后撤销或解决),1已通过协议解决了一笔非重要的数额,900根据简易判决动议作出有利于公司的决定。
第4项.矿场安全披露
不适用。
第II部
第五项登记人普通股的市场、有关股东事项及发行人购买权益证券
该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代号为“LECO”。持有普通股的纪录持有人数目2019年12月31日是1,957。
发行人购买第四季股票证券2019有:
|
| | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总数 回购股份 | | 平均价格 每股支付 | | 总数 回购股份 作为公众的一部分 公布的计划或 节目 | | 5月份根据计划或计划购买的最大股份数量(2) (3) |
(一九二零九年十月一日至三十一日) | | 255 |
| (1) | $ | 86.83 |
| | — |
| | 3,563,635 |
|
(2019年11月1日至30日) | | 298,353 |
| | 91.93 |
| | 298,353 |
| | 3,265,282 |
|
(一九二零九年十二月一日至三十一日) | | 457,429 |
| (1) | 94.66 |
| | 457,389 |
| | 2,807,893 |
|
共计 | | 756,037 |
| | 93.58 |
| | 755,742 |
| | |
| |
(1) | 上述股份回购包括公司因授予限制奖励而交出普通股。 |
| |
(2) | 2016年4月20日,该公司宣布董事会批准了一项新的股份回购计划,将公司授权回购的普通股总数增加到5500万股票。透过股票回购计划购买的股份总额如下52.2百万股22亿美元的加权平均费用$41.55每股通过2019年12月31日. |
| |
(3) | 2020年2月12日,该公司董事会批准了一项新的股份回购计划,以增持1000万股公司普通股。 |
下表比较公司普通股累积股东总回报率与标准普尔综合500指数(“标准普尔500”)及标准普尔400中盖指数(“S&P 400”)在2015年1月1日起至截止的五年日历期累计总回报率的年变动百分比。2019年12月31日。这个图表假设2014年12月31日100美元投资于该公司的普通股,标准普尔500指数和标准普尔400指数。一般来说,焊接行业的同行指数并不容易获得,因为该行业由大量私人拥有的竞争对手和竞争对手组成,而这些竞争对手是大型上市公司中规模较小的部分。
项目6.选定的财务数据
(单位:千美元,每股除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 (1) | | 2018 (2) | | 2017 (3) | | 2016 (4) | | 2015 (5) |
净销售额 | | $ | 3,003,272 |
| | $ | 3,028,674 |
| | $ | 2,624,431 |
| | $ | 2,274,614 |
| | $ | 2,535,791 |
|
净收益 | | 293,109 |
| | 287,066 |
| | 247,503 |
| | 198,399 |
| | 127,478 |
|
每股基本收益 | | 4.73 |
| | 4.42 |
| | 3.76 |
| | 2.94 |
| | 1.72 |
|
稀释每股收益 | | 4.68 |
| | 4.37 |
| | 3.71 |
| | 2.91 |
| | 1.70 |
|
每股宣布的现金红利 | | 1.90 |
| | 1.64 |
| | 1.44 |
| | 1.31 |
| | 1.19 |
|
总资产 | | 2,371,213 |
| | 2,349,825 |
| | 2,406,547 |
| | 1,943,437 |
| | 1,784,171 |
|
长期债务减去当期部分 | | 712,302 |
| | 702,549 |
| | 704,136 |
| | 703,704 |
| | 350,347 |
|
| |
(1) | 2019年的结果包括合理化和资产减值费用15,188美元(税后12,275美元),与收购液化空气焊接有关的1,804美元(税后1,565美元)收购交易和整合成本,以及1,399美元(税后1,049美元)的摊销,以摊销与收购贝克工业有关的货物销售成本中的所购存货价值,以及1,609美元的摊销,以增加与收购Askaynak有关的货物的成本。结果还包括与收购Askaynak有关的控制权变更收益7,601美元和处置与出售物业有关的资产的收益3,554美元(税后2,586美元)。其结果还包括所得税中的4,852美元税收优惠,用于结清一项税收项目,以及与对一家子公司的投资有关的税收减免。 |
| |
(2) | 2018年的业绩包括合理化和资产减值费用以及资产处置损益25,285美元(税后19,966美元),养老金结算费用6,686美元(税后5,017美元),以及与收购液化焊接公司有关的4,498美元(税后3,682美元)收购交易和整合成本。结果还包括与美国税法(如第7项所定义的)的净影响相关的399美元的费用。 |
| |
(3) | 2017年业绩包括与收购液化空气焊有关的费用,包括$15,002(税后11,559美元)的收购交易和整合成本,$4,578(税后3,453美元)$49,650便宜货购买收益结果还包括$8,150(税后5,030元)退休金结算费用,$6,590(税后6,198美元)与美国税法的净影响有关的合理化和资产减值费用28,616美元。 |
| |
(4) | 2016年的业绩包括该公司委内瑞拉子公司的解散造成的损失34,348美元(税后33,251美元),但与调整公司税收结构有关的7196美元所得税估价津贴逆转部分抵消了这一损失。长期债务包括2016年增发的高级无担保债券,本金总额为美元。350,000通过私人安置。 |
| |
(5) | 2015年的业绩包括13719美元(税后11,943美元)的合理化收费和6239美元的非现金净减值费用。结果还包括退休金结算费142,738美元(税后87,310美元)和与委内瑞拉重估损失有关的27,214美元费用。长期债务包括在2015年通过私募发行高级无担保债券,本金总额为35万美元。 |
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
(单位:千美元,每股除外)
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,应与“选定的财务数据”、公司合并财务报表以及本年度报告其他部分的其他财务信息一起阅读,报告格式为10-K。这份关于表格10-K的年度报告包含前瞻性陈述,涉及风险和不确定因素.实际结果可能与前瞻性声明中的结果大相径庭。有关前瞻性陈述的更多信息,请参见“第1A项.风险因素”.
一般
本公司是世界上最大的弧焊和切割产品的设计者和制造商,生产广泛的弧焊设备、自耗焊接产品和其他焊接和切割产品。
本公司是世界上仅有的几家广泛生产焊接、切割和钎焊产品的制造商之一。本公司在设计、开发和制造弧焊产品、自动连接、装配和切割系统、等离子和氧燃料切割设备方面处于世界领先地位。该公司在钎焊和焊接合金方面也处于全球领先地位。
该公司的产品包括弧焊电源、等离子切割机、送丝系统、机器人焊接包、集成自动化系统、排烟设备、自耗电极、焊剂和焊接附件以及专用焊接消耗品和制造。该公司的产品还包括计算机数控(“CNC”)等离子和氧燃料切割系统,以及用于氧燃料焊接、切割和钎焊的调节器和火炬。
公司致力于弧焊产品的研发,以继续其市场领先产品的提供。公司继续投资于提高焊接产品质量和生产率的技术。此外,随着美国和其他主要国际司法管辖区的研究和开发取得进展,该公司积极保护其创新。该公司相信,其在研发方面的重大投资和训练有素的技术销售队伍,加上其广泛的经销商网络,在市场上具有竞争优势。
公司产品销往国内外市场。在美洲,产品主要通过工业分销商、零售商销售,也直接卖给焊接产品的用户。在美洲以外,该公司有一个国际销售组织,由公司雇员和代理商组成,他们从公司的各个制造地点向分销商和产品用户销售产品。
该公司的主要终端用户市场包括:
公司通过全资子公司,在美国、澳大利亚、巴西、加拿大、中国、哥伦比亚、法国、德国、印度、意大利、墨西哥、荷兰、波兰、罗马尼亚、俄罗斯、西班牙、土耳其和联合王国设有制造设施。
公司业务的主要原材料是钢铁、电子元件、发动机、黄铜、铜、银、铝合金、机器人部件和各种化学品,所有这些通常都可以在公开市场上购买。
公司的设施受环境法规的约束。到目前为止,遵守这些环境条例并没有对公司的收入产生重大的不利影响。该公司在北美和欧洲的大多数重要生产设施都通过了ISO 14001认证,并正在向其在世界各地的其他工厂进行认证。此外,本公司还在全球47个工厂通过ISO 9001认证。
关键指标
与该公司有关的主要经济措施包括工业生产趋势、钢材消费、采购经理指数、耐用品制造商的生产能力利用率和消费者信心指数。向公司提供需求的主要行业包括钢铁、农业机械和设备、建筑和运输、装配式金属、电气设备、造船和造船、国防、卡车制造、能源和铁路设备。虽然这些措施提供了与公司有关的趋势的关键信息,但该公司确实
没有更直接相关的领先指标,可以提供一个前瞻性的需求水平的市场,最终使用公司的焊接产品。
运营单位管理公司的主要操作措施包括订单、销售、库存和填充率,所有这些都提供了业务趋势的关键指标。这些措施按不同周期报告,包括每日、每周和每月,视业务管理部门确定的需要而定。
公司执行管理层和经营单位为评估其业务结果和了解影响公司当前和未来业绩的关键变量而采用的主要财务措施包括:销售;毛利润;销售、一般和管理费用;营业收入;利息和税前收益;利息、税前收益和奖金;净收益;调整后利息和所得税前收益;调整后利息、税金和奖金前收益;调整后净收入;调整后稀释后每股收益;经营现金流;资本支出,以及可适用的比率,如投资资本回报率和营业平均营运资本对销售的比率。这些措施按月、季度和年度间隔进行审查,并与历史时期以及公司董事会确定的目标进行比较。
下面的讨论包括比较截至2019年12月31日和2018年12月31日的财政年度的运营结果、流动性和资本资源。关于该公司截至2018年12月31日和2017年12月31日会计年度的经营结果、流动性和资本资源的比较,见项目7,管理部门讨论和分析2018年12月31日终了年度10-K表的财务状况和运营结果,该报告已于2019年2月27日提交证券交易委员会。
业务结果
下表显示该公司的经营结果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | |
| 2019 | | 2018 | | 有利(不利) 2019年与2018年 |
| 金额 | | 占销售额的百分比 | | 金额 | | 占销售额的百分比 | | $ | | % |
净销售额 | $ | 3,003,272 |
| |
| | $ | 3,028,674 |
| |
| | $ | (25,402 | ) | | (0.8 | %) |
出售货物的成本 | 1,995,685 |
| |
|
| | 2,000,153 |
| |
|
| | 4,468 |
| | 0.2 | % |
毛利 | 1,007,587 |
| | 33.5 | % | | 1,028,521 |
| | 34.0 | % | | (20,934 | ) | | (2.0 | %) |
销售、一般费用和行政费用 | 621,489 |
| | 20.7 | % | | 627,697 |
| | 20.7 | % | | 6,208 |
| | 1.0 | % |
合理化和资产减值费用 | 15,188 |
| |
|
| | 25,285 |
| |
|
| | 10,097 |
| | 39.9 | % |
营业收入 | 370,910 |
| | 12.4 | % | | 375,539 |
| | 12.4 | % | | (4,629 | ) | | (1.2 | %) |
利息费用,净额 | 23,415 |
| |
|
| | 17,565 |
| |
|
| | (5,850 | ) | | (33.3 | %) |
其他收入(费用) | 20,998 |
| | | | 10,686 |
| | | | 10,312 |
| | 96.5 | % |
所得税前收入 | 368,493 |
| | 12.3 | % | | 368,660 |
| | 12.2 | % | | (167 | ) | | — |
|
所得税 | 75,410 |
| |
|
| | 81,667 |
| |
|
| | 6,257 |
| | 7.7 | % |
有效税率 | 20.5 | % | | | | 22.2 | % | | | | 1.7 | % | | |
净收入(包括非控股权) | 293,083 |
| |
|
| | 286,993 |
| |
|
| | 6,090 |
| | 2.1 | % |
子公司亏损中的非控制权利益 | (26 | ) | |
|
| | (73 | ) | |
|
| | 47 |
| | 64.4 | % |
净收益 | $ | 293,109 |
| | 9.8 | % | | $ | 287,066 |
| | 9.5 | % | | $ | 6,043 |
| | 2.1 | % |
稀释每股收益 | $ | 4.68 |
| | | | $ | 4.37 |
| | | | $ | 0.31 |
| | |
净销售额:
T下表总结了截至12月31日的12个月内交易量、收购、价格和外币汇率对净销售额的影响,2019在综合的基础上:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 净销售额变动原因如下: | | |
| | 净销售额 2018 | | 体积 | | 收购 | | 价格 | | 外汇 | | 净销售额 2019 |
林肯电气控股公司 | | $ | 3,028,674 |
| | $ | (140,896 | ) | | $ | 129,155 |
| | $ | 37,716 |
| | $ | (51,377 | ) | | $ | 3,003,272 |
|
| | | | | | | | | | | | |
%变化 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
林肯电气控股公司 | | |
| | (4.7 | %) | | 4.3 | % | | 1.2 | % | | (1.7 | %) | | (0.8 | %) |
净销售额下降的主要原因是有机销售下降和不利的外汇,被收购抵消。收购后净销售额的增加是由于收购了Coldwater、Pro Systems、Inovatech和Baker(美洲焊接)、Worthington(哈里斯产品集团)和Askaynak(国际焊接)。详情见合并财务报表附注4。
毛利:
毛利2019与前一年相比,由于产品组合、数量减少和收购,销售额下降,占销售额的百分比。截至2019年12月31日的年度包括最后入先出(“LIFO”)信贷4 340美元,而上一年度的LIFO费用为10 990美元。
销售、一般和行政费用(“SG&A”):
与2018年相比,2019年SG&A费用减少的原因是补偿成本降低和外汇优惠,并被更高的收购费用所抵消。
合理化和资产减值费用:
2019年,该公司记录了15,188美元(12,275美元税后)的费用,主要涉及雇员遣散费、资产减值费和资产处置损益。
2018年,该公司记录了25,285美元(税后19,966美元)的费用,主要涉及雇员遣散费、资产减值费和资产处置损益。
详情见合并财务报表附注7。
利息费用,净额:
2019年与2018年相比有所增加,原因是2019年利息收入减少。
其他收入(费用):
2019年与2018年相比有所增加,主要原因是由于购置Askaynak和定期养恤金净费用降低,控制权发生了7 601美元的变化。
所得税:
2019年的实际税率低于2018年,主要原因是结清税目的所得税优惠,以及因行使股票补偿而产生的超额税收优惠,但外国法域的收入和税率较高的地域组合抵消了这些优惠。
净收入:
与前一年相比,报告的2019年净收入增加的主要原因是合理化和资产减值费用减少,以及与收购Askaynak有关的控制发生变化的收益。
分段结果
净销售额:
下表概述了在截至12月的12个月内,数量、收购、价格和外币汇率对净销售额的影响。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 净销售额变动原因如下: | | |
| | 净销售额 2018 | | 体积(1) | | 收购(2) | | 价格(3) | | 外汇(4) | | 净销售额 2019 |
操作段 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美洲焊接 | | $ | 1,806,514 |
| | $ | (79,285 | ) | | $ | 71,062 |
| | $ | 25,705 |
| | $ | (8,250 | ) | | $ | 1,815,746 |
|
国际焊接 | | 919,771 |
| | (71,509 | ) | | 37,061 |
| | 9,159 |
| | (40,106 | ) | | 854,376 |
|
哈里斯产品集团 | | 302,389 |
| | 9,898 |
| | 21,032 |
| | 2,852 |
| | (3,021 | ) | | 333,150 |
|
| | | | | | | | | | | | |
%变化 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美洲焊接 | | |
| | (4.4 | %) | | 3.9 | % | | 1.4 | % | | (0.5 | %) | | 0.5 | % |
国际焊接 | | |
| | (7.8 | %) | | 4.0 | % | | 1.0 | % | | (4.4 | %) | | (7.1 | %) |
哈里斯产品集团 | | |
| | 3.3 | % | | 7.0 | % | | 0.9 | % | | (1.0 | %) | | 10.2 | % |
(1)由于与当前经济环境有关的需求较软,美洲焊接的需求减少。由于欧洲和亚洲市场的一体化活动和较弱的需求,国际焊接的需求减少。哈里斯产品集团的增长主要是由更高的消耗品数量驱动的。
(2)由于收购Coldwater、Pro Systems、Inovatech和Baker(美洲焊接)、Worthington(哈里斯产品集团)和Askaynak(国际焊接)公司,增加了新产品。详情见合并财务报表附注4。
(3)由于投入成本增加,产品价格上涨,美洲焊接和国际焊接部分增加。
(4)由于美元走强,国际焊接部分减少。
调整后的利息和所得税前收益(“调整后的EBIT”):
对部门绩效进行衡量,并根据多个因素对资源进行分配,最主要的衡量标准是调整后的EBIT利润计量。EBIT被定义为营业收入加上附属公司的股权收益和其他收入。根据管理层确定的特殊项目,如合理化活动的影响、某些资产减值费用和资产处置损益等,对EBIT进行调整。
下表按部门分列调整后的EBIT: |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | 有利(不利) 2019年与2018年 |
|
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
美洲焊接: | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,815,746 |
| | $ | 1,806,514 |
| | $ | 9,232 |
| | 0.5 | % |
部门间销售 | 123,342 |
| | 118,936 |
| | 4,406 |
| | 3.7 | % |
销售总额 | $ | 1,939,088 |
| | $ | 1,925,450 |
| | $ | 13,638 |
| | 0.7 | % |
| | | | | | | |
调整后的EBIT(4) | $ | 315,719 |
| | $ | 340,744 |
| | $ | (25,025 | ) | | (7.3 | %) |
占总销售额的百分比(1) | 16.3 | % | | 17.7 | % | | | | (1.4 | %) |
| | | | | | | |
国际焊接: | | | | | | | |
净销售额 | $ | 854,376 |
| | $ | 919,771 |
| | $ | (65,395 | ) | | (7.1 | %) |
部门间销售 | 17,691 |
| | 18,576 |
| | (885 | ) | | (4.8 | %) |
销售总额 | $ | 872,067 |
| | $ | 938,347 |
| | $ | (66,280 | ) | | (7.1 | %) |
| | | | | | | |
调整后的EBIT(5) | $ | 50,281 |
| | $ | 54,273 |
| | $ | (3,992 | ) | | (7.4 | %) |
占总销售额的百分比(2) | 5.8 | % | | 5.8 | % | | | | — |
|
| | | | | | | |
哈里斯产品集团: | | | | | | | |
净销售额 | $ | 333,150 |
| | $ | 302,389 |
| | $ | 30,761 |
| | 10.2 | % |
部门间销售 | 7,487 |
| | 6,969 |
| | 518 |
| | 7.4 | % |
销售总额 | $ | 340,637 |
| | $ | 309,358 |
| | $ | 31,279 |
| | 10.1 | % |
| | | | | | | |
调整后的EBIT(6) | $ | 45,701 |
| | $ | 36,564 |
| | $ | 9,137 |
| | 25.0 | % |
占总销售额的百分比(3) | 13.4 | % | | 11.8 | % | | | | 1.6 | % |
| | | | | | | |
公司/冲销: | | | | | | | |
部门间销售 | $ | (148,520 | ) | | $ | (144,481 | ) | | $ | 4,039 |
| | 2.8 | % |
调整后的EBIT(7) | (10,948 | ) | | (8,887 | ) | | (2,061 | ) | | (23.2 | %) |
| | | | | | | |
合并: | | | | | | | |
净销售额 | $ | 3,003,272 |
| | $ | 3,028,674 |
| | $ | (25,402 | ) | | (0.8 | %) |
净收益 | $ | 293,109 |
| | $ | 287,066 |
| | $ | 6,043 |
| | 2.1 | % |
占总销售额的百分比 | 9.8 | % | | 9.5 | % | | | | 0.3 | % |
调整后的EBIT(8) | $ | 400,753 |
| | $ | 422,694 |
| | $ | (21,941 | ) | | (5.2 | %) |
占总销售额的百分比 | 13.3 | % | | 14.0 | % | | | | (0.7 | %) |
| |
(1) | 2019年与2018年相比有所下降,原因是最近的收购和净销售额下降造成了稀释效应。 |
| |
(2) | 2019年与2018年相比持平,原因是补偿成本降低,净销售额减少部分抵消了这一趋势。 |
| |
(3) | 2019年由于消耗品数量增加,与2018年相比有所增加。 |
| |
(4) | 2019年不包括合并财务报表附注7所述的合理化和资产减值费用1 716美元,以及与贝克收购有关的1 399美元所获库存价值的摊销。 |
2018年不包括与一次性养恤金支付有关的6 686美元养恤金结算费用。
| |
(5) | 2019年不包括合理化和资产减值费用11 702美元,分别涉及离职费、资产减值和资产处置损益(见合并财务报表附注7)、已获库存价值增加的摊销额1 609美元、资产处置收益3 554美元和与Askaynak收购有关的控制变更收益7 601美元。 |
2018年不包括与雇员离职、资产减损和其他相关费用有关的费用25 285美元。
| |
(6) | 2019年不包括合并财务报表附注7所述的合理化和资产减值费用1 770美元。 |
| |
(7) | 2019年和2018年不包括与合并财务报表附注4所述的空气液化焊接收购有关的1,804美元和4,498美元的购置交易和整合费用。 |
| |
(8) | 见非公认会计原则财务措施对净收益的报告和调整的EBIT。 |
非公认会计原则财务措施
在评估和评估公司的基本经营业绩时,公司将审查调整后的营业收入、调整后的EBIT、调整后的净收益、调整后的实际税率、调整后的每股稀释收益和投资资本的回报率,以及所有非GAAP财务指标。这些非GAAP财务措施不包括特殊项目对公司报告的财务结果的影响.非公认会计原则的财务措施应结合美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)来解读,因为非公认会计原则是对公认会计原则财务措施的补充,而不是替代。管理层不时评估并向投资者披露以下非GAAP措施:自由现金流量(FCF),定义为经营活动提供的净现金减去资本支出(该公司认为FCF是一种流动性措施,为管理层和投资者提供有用的信息,说明在购买财产和设备后,我们的业务产生的现金如何用于偿债、收购、支付股息和回购我们的普通股);现金转换,定义为FCF除以调整后的净收入;有机销售,定义为销售,不包括外币和收购的影响。
下表列出向调整后的业务收入报告的营业收入对账情况:
|
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 |
报告的营业收入 | | $ | 370,910 |
| | $ | 375,539 |
|
特别项目(税前): | | | | |
合理化和资产减值费用(1) | | 15,188 |
| | 25,285 |
|
购置、交易和整合费用(2) | | 1,804 |
| | 4,498 |
|
增加所购存货价值的摊销(3) | | 3,008 |
| | — |
|
资产处置收益(4) | | (3,045 | ) | | — |
|
调整后营业收入 | | $ | 387,865 |
| | $ | 405,322 |
|
(1)收费主要包括 员工离职金、资产处置损益及非现金资产减值费用.
(2)与购置有关的c如合并财务报表附注4所述,与空气液化焊接收购有关的销售、一般和行政费用包括在内。
(3)费用是指与收购Baker和Askaynak有关的所购存货价值的增加,并包括在货物销售成本中。
(4)与出售物业有关的收益,并主要包括在出售货品的成本内。
下表列出向调整后净收益和调整后的EBIT报告的净收入、向调整后的实际税率报告的实际税率和向调整后稀释后每股收益报告的每股稀释收益的对账情况:
|
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 |
报告的净收入 | | $ | 293,109 |
| | $ | 287,066 |
|
特别项目: | | | | |
合理化和资产减值费用(1) | | 15,188 |
| | 25,285 |
|
购置、交易和整合费用(2) | | 1,804 |
| | 4,498 |
|
养恤金结算费(3) | | — |
| | 6,686 |
|
增加所购存货价值的摊销(4) | | 3,008 |
| | — |
|
资产处置收益 (5) | | (3,554 | ) | | — |
|
从控制权的变化中获益 (6) | | (7,601 | ) | | — |
|
特殊项目的税收效果(7) | | (7,386 | ) | | (6,896 | ) |
调整后净收入 | | $ | 294,568 |
| | $ | 316,639 |
|
子公司收益(亏损)中的非控股权益 | | $ | (26 | ) | | $ | (73 | ) |
利息费用,净额 | | 23,415 |
| | 17,565 |
|
报告的所得税 | | 75,410 |
| | 81,667 |
|
特殊项目的税收效果 (7) | | 7,386 |
| | 6,896 |
|
调整后的EBIT | | $ | 400,753 |
| | $ | 422,694 |
|
报告的实际税率 | | 20.5 | % | | 22.2 | % |
特别项目税影响净额 | | 1.4 | % | | (0.3 | %) |
调整后的实际税率 | | 21.9 | % | | 21.9 | % |
摊薄每股收益 | | $ | 4.68 |
| | $ | 4.37 |
|
每股特别项目 | | 0.02 |
| | 0.45 |
|
调整后每股摊薄收益 | | $ | 4.70 |
| | $ | 4.82 |
|
(1)收费包括 员工离职金、资产处置损益及其他相关费用、非现金商誉减值费用和非现金资产减值费用。
(2)与购置有关的c如合并财务报表附注4所述,与空气液化石油气焊接收购有关的OST。
(3)与一次总付退休金有关的费用。
(4)费用是与收购Baker和Askaynak有关的所购存货价值的增加,包括在货物销售成本中。
(5)与出售物业有关的收益,并主要包括在出售货品的成本内。
(6)与收购Askaynak有关的控制权变更收益,并包括在其他收入(费用)中。
| |
(7) | 包括在各自期间记录的特别项目的税收影响净额,包括结算某项税款的税收优惠4 852美元,以及2019年12月31日终了年度与对附属公司的投资有关的减税额。前一年包括这一期间记录的特别项目的净税收影响,包括美国税法399美元的净影响。 |
影响税前收入的特殊项目的税收效果按税前金额乘以适用税率计算。适用的税率反映了每一项特别项目的应纳税管辖权和性质。
流动性与资本资源
公司从运营中获得的现金流可以是周期性的。经营现金流是流动性的关键驱动因素,提供现金和进入资本市场的机会。在评估流动资金时,公司会检讨营运资本的量度,以界定需要改善的地方。管理层预计该公司将能够满足其正在进行的业务的现金需求
可预见的未来主要是业务活动产生的现金、现有现金余额、根据其现有信贷机制借款和在资本市场上筹集债务。
该公司继续在全球范围内扩张,并定期审查涉及重大投资的交易。该公司可以通过运营现金流为其全球扩张计划提供资金,但一笔重大收购可能需要进入资本市场,特别是长期债务市场以及银团银行贷款市场。公司的融资策略是以最低的税后融资成本自筹资金.在可能的情况下,公司利用运营现金流,在最有效的市场(通常是美国)筹集资金,然后将资金借给需要资金的特定子公司。如果可以获得提供适当财政利益的额外采购,则可能会有额外支出。
下表反映了主要现金流量措施的变化:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | $Change |
| | 2019 | | 2018 | | 2019与2018年 |
业务活动提供的现金(1) | | $ | 403,185 |
| | $ | 329,152 |
| | $ | 74,033 |
|
投资活动提供(用于)的现金(2) | | (192,823 | ) | | 20,841 |
| | (213,664 | ) |
资本支出 | | (69,615 | ) | | (71,246 | ) | | 1,631 |
|
企业收购,除现金外 | | (134,717 | ) | | (101,792 | ) | | (32,925 | ) |
购买有价证券,扣除收益 | | — |
| | 179,124 |
| | (179,124 | ) |
融资活动使用的现金(3) | | (371,944 | ) | | (302,130 | ) | | (69,814 | ) |
为金库购买股份 | | (292,693 | ) | | (201,650 | ) | | (91,043 | ) |
支付给股东的现金红利 | | (117,920 | ) | | (102,058 | ) | | (15,862 | ) |
现金和现金等价物增加(减少)(4) | | (159,286 | ) | | 32,148 |
| | |
|
(1)业务活动提供的现金增加为截至2019年12月31日止的12个月与截至2018年12月31日止的12个月主要原因是来自税收和税收收入的营运资本和现金流量发生了有利的变化。
(2)投资活动使用的现金增加的主要原因是2019年用于收购企业的现金和2018年有价证券的净收益。该公司目前预计2020年资本支出为65,000美元至75,000美元。预计资本支出包括为提高业务效率而进行的资本维护投资。管理层严格评估所有拟议的资本支出,并期望每个项目都能提高效率、降低成本、促进业务增长或改善公司设施的整体安全和环境条件。
(3)截至2019年12月31日止的12个月,融资活动使用的现金较2018年12月31日终了的12个月有所增加,原因是增持国库普通股。
(4)现金和现金等价物减少 44.4%,或$159,286,到$199,563在最后的12个月内2019年12月31日,来自$358,849截至2018年12月31日。减少的主要原因是用于收购企业的现金、购买国库券的普通股和支付给股东的现金红利,但被业务活动提供的现金部分抵销。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月里,该公司分别向股东支付了117,920美元和102,058美元的现金股息,反映出支付的股息增加了15.5%。2020年1月,该公司于2019年12月31日向创纪录的股东发放了每股0.49美元的现金股息,合29690美元。
周转金比率
|
| | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
平均营运周转金与净销售额之比(1) | | 16.8 | % | | 16.5 | % |
存货销售日 | | 99.9 | | 95.1 |
应收帐款销售日 | | 51.4 | | 52.7 |
应付账款的平均交易日 | | 56.0 | | 55.5 |
(1)净销售的平均营运周转金定义为应收帐款和存货之和减去期末应付贸易帐款除以按年计的三个月净销售额。
合理化和资产减值
有关公司合理化计划的讨论,请参阅综合财务报表附注7。该公司相信,合理化行动将对未来的运营结果产生积极影响,不会对流动性、资金来源和使用产生实质性影响。
收购
请参阅合并财务报表附注4,以讨论公司最近的收购。
债务
在…2019年12月31日和2018,包括当期债务在内的长期债务的公允价值约为$721,494和$649,714,这分别是利用现有的市场信息和需要判断的方法来确定的。由于在解释市场信息时需要作出判断,因此债务的公允价值不一定是在当前市场交易中可以实现的数额。
高级无担保票据
在……上面2015年4月1日公司根据该协议发行高级无担保票据(“2015票据”),本金总额为$350,000通过私人安置。在……上面2016年10月20日,公司根据该协议发行高级无担保票据(“2016票据”),本金总额为$350,000通过私人安置。票据利息每半年支付一次.收益用于一般公司用途。“2015年说明”和“2016年说明”载有某些肯定和否定的公约。截至2019年12月31日,该公司遵守了所有债务契约.
该公司的加权平均实际利率总额及剩余加权平均利率(包括2015年债券及2016年债券)为3.3%和14分别是几年。
循环信贷协议
公司有一笔信贷总额$400,000通过修正和恢复的信贷协议(“信贷协议”)。五-任期一年,可在符合某些条件的情况下增加数额,但不得超过$100,000。借款利率是根据伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)或最优惠利率,加上公司的杠杆比率的利差,在公司的选举。该公司于2017年6月30日修订并重申了信贷协议,将信贷额度期限延长至2022年6月30日。“信贷协定”载有关于这类信贷设施的习惯上的肯定、否定和金融契约,包括对公司及其子公司在留置权、投资、分配、合并和收购、资产处置、与附属公司的交易、固定费用覆盖率和总杠杆率方面的限制。截至2019年12月31日,该公司遵守了所有公约在信用协议下有23,000美元的未偿借款。
大陆架协定
2018年11月27日,该公司进入了7个未承诺的主票据设施(“货架协议”),总共允许借款70万美元。贷款协议的期限为五年,平均借款期限不得超过15年。该公司须遵守与2015年“注释”及“2016年注释”所载的契诺相若的规定。截至2019年12月31日,该公司遵守了所有契约,没有根据“货架协议”借款。
短期借款
该公司的短期借款包括在应付的银行$34,9692019年12月31日。应付银行的款额包括信贷协议的借款及附属公司按加权平均利率借入的贷款4.9%2019年12月31日。
投资回报
在评估和评估公司的基本经营业绩时,公司会审查投资资本的回报(ROIC)。ROIC是一种非GAAP财务指标,公司认为这是投资者评估公司财务业绩的一个有意义的指标,可能与其他公司计算ROIC的方法不同。ROIC定义为调整后12个月的净收入(不包括税收影响的利息收入和费用除以投资资本)。投资资本被定义为债务总额,包括到期银行、长期债务和长期债务的当期部分,减去流动部分,再加上总股本。
ROIC截至十二月三十一日,情况如下:
|
| | | | | | | | |
投资回报 | | 2019 | | 2018 |
调整后净收入(1) | | $ | 294,568 |
| | $ | 316,639 |
|
利息费用(税后) | | 19,465 |
| | 18,386 |
|
利息收入(税后) | | 1,896 |
| | 5,206 |
|
税后营业净利润 | | 312,137 |
| | 329,819 |
|
投资资本 | | 1,566,348 |
| | 1,590,252 |
|
投资资本回报 | | 19.9 | % | | 20.7 | % |
| |
(1) | 请参阅“非公认会计原则财务措施”一节,对净收入与调整后净收入进行表格对账。 |
合同义务和商业承诺
公司的合同义务和商业承诺2019年12月31日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间支付的款项 |
| | 共计 | | 2020 | | 2021年至 2022 | | 2023年至 2024 | | 2025年和 超越 |
长期债务,包括当期债务 | | $ | 710,916 |
| | $ | 101 |
| | $ | 208 |
| | $ | 10,607 |
| | $ | 700,000 |
|
长期债务利息(注9) | | 351,432 |
| | 23,293 |
| | 46,580 |
| | 46,347 |
| | 235,212 |
|
经营租契(注18) | | 59,446 |
| | 15,235 |
| | 20,275 |
| | 13,007 |
| | 10,929 |
|
采购承付款(1) | | 194,553 |
| | 191,446 |
| | 2,996 |
| | 111 |
| | — |
|
过渡税(2)(注14) | | 20,532 |
| | 3,024 |
| | 3,024 |
| | 5,032 |
| | 9,452 |
|
共计 | | $ | 1,336,879 |
| | $ | 233,099 |
| | $ | 73,083 |
| | $ | 75,104 |
| | $ | 955,593 |
|
_ | |
(2) | 根据“美国税法”,公司过渡税的联邦所得税应在8年内缴纳。数额反映了2017年多付款项和外国税收抵免的使用情况。 |
截至2019年12月31日,有$14,263与未获确认的税务利益有关的税务负债及$29,170递延赔偿责任。由于与这些负债有关的未来现金流出时间的高度不确定性,该公司无法估计将发生结算的年份。此外,在以前的收购中,有负债与公允价值总额有关。2019年12月31日的$470供或有考虑的安排。与这些负债有关的未来现金流动数额将取决于所购实体的实际结果。
股票补偿
2015年4月23日,公司股东批准了2015年股权激励薪酬计划(“员工计划”)。“雇员计划”规定授予期权、增值权、限制性股份、限制性股票单位和以业绩为基础的奖励,最多可增加一笔额外的奖励。5,400,000公司的普通股。此外,2015年4月23日,公司股东批准了2015年非员工董事股票计划(“2015年董事计划”)。2015年“主任计划”规定,授予期权、限制性股份和限制性股票单位最多可增加一笔300,000公司的普通股。在…2019年12月31日,有3,017,391可根据所有计划获得未来赠款的普通股。
根据这些计划,获批的期权、限制股份及受限制股票单位如下:372,738在……里面2019和322,338在……里面2018。公司在行使所有股票期权、限制股票单位归属和授予限制性股票奖励时,从国库发行普通股股份。2019和2018.
综合损益表中确认的以股票为基础的赔偿费用总额2019和2018曾.$16,624和$18,554分别享有相关的税收优惠$4,151和$4,632分别。截至12月31日,2019,与非归属股票期权、限制股份及受限制股票单位有关的未获确认股票补偿费用总额为$19,817,预计将在大约一段加权平均期间内予以确认。2年.
期权的内在价值-如果所有的奖励都是在下列地点行使的话,期权的未清偿和可行使的价值将由被期权人获得。2019年12月31日曾.$34,138和$30,960分别。期间行使的奖励的内在价值总额2019和2018曾.$13,964和$4,779分别。
产品责任成本
所产生的产品责任费用可能不稳定,主要与试验活动有关。与这些索赔有关的费用主要是在所涉期间确认的国防费用。
总体而言,产品责任意外事故对经营业绩、经营现金流和资本市场准入的长期影响很难评估,特别是因为索赔处于许多不同的发展阶段,该公司从与共同被告和保险公司分担成本中获益显著。此外,该公司迄今在为这些索赔辩护方面取得了很大的成功。
表外安排
本公司利用信用证支持某些付款和履行义务。信用证受公司信用协议规定的未付金额的限制。
新会计公告
关于新会计公告的讨论,请参阅合并财务报表附注1。
关键会计政策和估计
公司的合并财务报表是基于选择和适用重要的会计政策,这要求管理层作出估计和假设。管理部门定期审查这些估计和假设,并将其与历史趋势进行比较,以确定所使用的估计和假设的准确性。如果有必要,这些估计数和假设可能会随着当前趋势的评估和更新而改变。从历史上看,该公司的估计是合理的。期间公司的会计政策没有发生重大变化2019。公司认为,以下会计政策是影响其财务状况和经营结果的一些更为关键的判断领域。
法律和税收意外开支
该公司与其他制造商一样,在正常经营过程中不时受到各种民事和行政诉讼的影响。这类索赔和诉讼不限于产品责任索赔、行政索赔、管理索赔以及健康、安全和环境索赔,其中有些涉及指称石棉引起的疾病的案件。与这些索赔有关的费用主要是国防费用,这些费用是在发生的时期内确认的。保险偿还减少了这些费用,如果有可能偿还,则在适用期间予以确认。关于国防费用以外的费用(即赔偿责任和(或)结算或其他解决办法)以外的费用,在意外开支可能会产生不利结果时记录准备金。公司在与管理层和律师一起审查事实并考虑到过去的经验后,对可能的成本作出了最佳估计。如果确定不利结果是合理可能但不可能发生的,或者如果不能合理估计损失数额,则将为重大索赔或诉讼提供披露。目前的许多案件处于不同的程序阶段,关于每个索赔人的情况的资料是就这类行动的有效性或最终处置作出判决的基础,差别很大。因此,在许多情况下,不可能造成一系列可能的损失。根据事实和情况的变化以及对基本优点和结果变化可能性的相关管理评估,对准备金进行调整。此外,准备金只涵盖已查明的和(或)声称的索赔。因此,今后的索偿要求可能导致增加这类准备金。
该公司须向美国联邦、州、市和国际司法机关征税。当期所得税费用的计算是基于现有的最佳信息,涉及重大的管理判断。在某些情况下,每个法域在任何一年的实际所得税负债可在财务报表公布数年后最终确定。
本公司对与不同司法管辖区不确定的所得税状况有关的未确认的税收利益承担责任。该公司使用判断来确定税收状况的技术优势是否更有可能持续下去。判决还用于衡量符合确认条件的相关税收优惠数额,包括对适用税法的解释、规章和税收裁决。
负债主要是通过在每个税务管辖范围内完成审计或结束诉讼时效来解决的。负债可能会受到适用税法变化的影响, 规例、税务裁决或其他其他因素,可能导致管理层认为修改过去的估计是适当的。管理层认为,已为不确定的所得税状况确定了适当的负债;然而,实际结果可能与这些估计数大相径庭。请参阅合并财务报表附注14,以进一步讨论不确定的所得税状况。
递延所得税
递延所得税是按目前颁布的税率确认的,用于“公认会计准则”与资产和负债所得税基础以及营业损失和税收抵免结转之间的临时差额。该公司决定将某些非美国子公司的收益汇回国内,这些子公司须缴纳外国预扣税。公司认为所有其他非美国子公司的剩余收益都是无限期再投资的,并且没有记录任何递延税,因为这种估计是不可行的。
在…2019年12月31日,公司大约有$120,696与可扣减的暂时性差额和税收损失及抵免结转有关的递延总资产,这些资产可能会减少未来年度的应纳税收入。在评估递延税资产的可变现性时,公司会评估是否更有可能不变现一部分或全部递延税资产。公司在进行此评估时,考虑到延期纳税负债的预定逆转、税收筹划策略和预计未来应纳税收入。在…2019年12月31日,估价津贴$71,546是根据这一评估对某些递延税款资产进行记录的。该公司认为,剩余递延税金资产的税收收益将更有可能实现,而不是更有可能实现。如果公司对未来应纳税收入的评估或税收计划策略发生变化,被视为可变现的递延净资产的数额可能会在未来增加或减少。
养恤金
本公司维持多项固定福利(“退休金”)及固定供款计划,为雇员提供退休福利。这些计划得到维持,并根据1974年“雇员退休收入保障法”、当地成文法或董事会确定的规定缴款。这些计划通常根据服务年限和报酬提供福利。养老金计划除国内某些关键员工的不合格养老金计划和某些外国计划外,均由基金提供资金。
确定公司养老金费用的一个重要因素是计划资产的预期回报。在每年年底,计划资产的预期收益是根据计划资产组合中各种资产类别的加权平均预期收益和计划资产的目标分配来确定的。资产类别收益是根据历史资产收益率以及通货膨胀、利率和股票市场表现等当前市场条件来制定的。公司决定这一比率是4.9%在…2019年12月31日和2018分别。假定的长期资产收益率适用于计划资产的市场价值。这将产生养恤金费用中包括的计划资产的预期回报。这一预期收益与计划资产实际收益之间的差额被推迟,对于被冻结的计划,按计划参与人预期在计划下领取养恤金的平均剩余预期寿命摊销。期间2019,投资回报18.0%与损失相比3.8%在……里面2018。计划资产预期回报率的25个基点变动,将使养恤金费用增加或减少约25个基点。$1,200.
确定公司养老金费用的另一个重要因素是计划负债的贴现率。为了发展贴现率假设,该公司指的是将预期养老金支付与可得不可赎回债券组合的期限相匹配的收益率,这些债券评级为AA或同等质量。公司决定这一比率是3.0%在…2019年12月31日和3.8%在…2018年12月31日。贴现率10个基点的变动不会对养恤金费用产生重大影响。
该公司确定的福利计划费用为261美元和3,068美元2019和2018分别。养恤金费用分别包括2019年和2018年的266美元和6289美元的结算费用。公司确定的缴款计划费用是$24,835和$26,477在……里面2019和2018分别。公司预计总数2020与退休计划有关的开支将减少约1 000美元至2 000美元。利率下降是利息成本降低的结果。更多信息见合并财务报表附注12。
综合资产负债表上确认的其他综合损失(不包括税收影响)为$96,080截至2019年12月31日和$111,771截至2018年12月31日。这个减少主要是投资回报和净亏损摊销的结果。
该公司预计在2020年不会对确定的福利计划做出重大贡献。
盘存
存货按较低的成本或可变现净值估价。固定制造成本按正常生产能力分配给库存,非正常制造成本被确认为周期成本。很大一部分美国库存的成本是在LIFO基础上确定的。截至12月31日,LIFO用于库存总额的36%和37%。2019和2018分别。其他库存的成本由近似FIFO基础的成本计算方法确定。LIFO存货的估价是在每年年底根据当时的库存水平和成本进行的。因此,临时LIFO计算是基于管理层对预期年终库存水平和成本的估计。实际的年终库存水平和成本可能与临时LIFO存货估值不同.当期成本超过了LIFO成本$75,292在…2019年12月31日和$79,626在…2018年12月31日.
公司在持续的基础上审查存货的可变现净值,并考虑到恶化、过时和其他因素。如果实际市场情况与管理层预测的情况不同,而且公司的估计被证明是不准确的,则可能需要减记存货价值和调整销售货物的成本。从历史上看,该公司的储备与实际经验相当。
应收账款
公司对因客户未能为交付的产品支付所需付款而造成的估计损失保留可疑账户备抵。公司根据相关应收账款的期限、对客户财务状况的了解、对历史应收账款和准备金趋势的审查以及其他相关信息来估算这一备抵额。如果客户的财务状况恶化或未来应收账款出现不利趋势,则可能需要额外的补贴。从历史上看,该公司的储备与实际经验相当。
长寿资产
公司定期评估当前的事实或情况是否表明其可折旧的长期资产的账面价值不可收回。如果这种情况被确定存在,将对长期资产产生的未贴现的未来现金流量的估计或适当的资产分组,与账面价值进行比较,以确定是否存在减值。如果一项资产被确定为受损,则在账面价值超过公允价值的范围内确认损失。公允价值是根据活跃市场的报价(如果有的话)来衡量的。如果没有所报的市场价格,公允价值的估计是基于各种估值技术,包括未来现金流量估计的贴现价值。
善意和无形资产
公司在第四季度对商誉和无限期无形资产进行年度减值测试,如果情况的变化或事件的发生表明存在潜在的损害,则使用相同的日期或更频繁的日期。
将每项无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较,如果账面价值超过公允价值,则记录减值费用。就商誉而言,公司首先评估质量因素,以确定报告单位的公允价值是否低于其账面价值,以及是否有必要进行商誉减值定量测试。只有当公司得出结论认为,报告单位的公允价值低于其账面金额时,才需要进行定量测试。为进行定量测试,公司将每个报告单位的公允价值与其账面金额进行比较。如果账面金额超过公允价值,则对账面金额超过报告单位公允价值的数额确认减值费用,但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。
公允价值是利用公司开发的既定业务估值技术和模型、市场参与者对未来现金流量的假设、未来增长率和对现金流量估计价值的贴现率来确定的。经济和经营条件的变化、低于假设的市场参与者假设的实际增长或贴现率的提高都可能导致今后一段时期的减值费用。
收购
在收购业务时,公司使用收入、市场或成本法(或两者的组合)进行适当的估值。这些模型和分析中的估值输入是基于市场参与者的假设,市场参与者被认为是在资产或负债的主体或最有利市场中与公司无关的买方和卖方。
公允价值估计是基于对未来事件和不确定性的一系列判断,在很大程度上依赖于估计和假设。管理部门使用可用的可观察市场数据支持的成本法对不动产、厂场和设备进行估价,其中包括考虑过时情况。管理价值-购置无形资产
从特许权使用费法或超额收益法中解脱出来的,是由同行公司可观察的市场数据支持的收益法的形式。用于估计所购无形资产价值的重要假设包括贴现率和构成未来现金流量基础的某些假设(如收入增长率、客户自然减员率和特许权使用费)。所获得的存货按公允价值标出。对于某些项目,根据公司可获得的信息,账面价值被确定为公允价值的合理近似。详情见合并财务报表附注4。
收入确认
2018年1月1日,该公司采用了适用于截至2018年1月1日尚未完成的合同的修正回溯法,通过了2014-09年会计准则更新(“ASU”)(“主题606”)。2018年1月1日以后开始的报告期的结果列在主题606下,而前期数额不作调整,并继续按照公司的历史会计进行报告。
在履行合同条款规定的义务并将控制权移交给客户时,确认收入。收入是以公司期望得到的以商品或服务为交换条件的代价来衡量的。基本上,公司的所有销售安排都是短期的,涉及单一的履约义务.当履行履约义务并根据运输条款将产品控制权转移给客户时,本公司确认收入。此外,随着时间的推移,某些定制的自动化性能义务也会被考虑进去。根据这种方法,收入确认主要是根据迄今发生的费用与完成的估计总费用的比率计算的。变动期间反映了订正对估计费用总额的累积影响,包括预期损失。随着时间的推移,公司的净销售额只有不到10%得到确认。
公司根据合理的估计确认任何折扣、信贷、退货、回扣和奖励计划,以此作为在记录相关收入的同时实现净销售额的减少。公司征收的税款,包括销售税和增值税,不包括在净销售额之外。本公司确认运费是净销售额的一个组成部分,运输成本是控制转让给客户的货物成本的一部分。由于摊销期一般为一年或更短,因此销售佣金在发生时被记作费用。这些费用记在公司综合损益表中的销售、一般和行政费用内。
详情见合并财务报表附注2。
项目7A.市场风险的定量和定性披露
该公司的主要金融市场风险包括货币汇率、商品价格和利率的波动。公司根据既定的政策和程序使用衍生金融工具来管理这些风险。本公司不为交易或投机目的而购买衍生工具或其他金融工具。
下面是一个基于假设的敏感性分析。10%美元对外币汇率的疲软或走强2019年12月31日和一个100实际利率提高基点2019年12月31日。现行的衍生工具、借贷及投资安排2019年12月31日在敏感性分析中与假设的外汇或利率进行比较,以确定对公司当期合并财务报表的影响。
外币兑换风险
公司签订远期外汇合同主要是为了对冲以外币计价的交易中的货币波动,从而限制公司因汇率变化而产生的风险。
在…2019年12月31日,该公司对冲了某些第三方和公司间的购买和销售.这些外汇合约的名义价值总额2019年12月31日曾.$59,982。在…2019年12月31日,假设10%美元走强或贬值将使累积的其他综合收入(损失)减少$1,082.
本公司通过在指定日期购买或出售指定数量的外币,签订远期外汇合同,以对冲交易风险或重大跨境公司间贷款。这些外汇合约的名义价值总额2019年12月31日曾.$363,820。假想10%年终汇率的变动将导致所得税前收入的增加或减少。$11,379与这些职位有关。但是,任何假设造成的损失(或收益)10%变更将被相关资产负债表风险敞口的相关收益(或亏损)所抵消,最终不会对公司的财务报表产生重大影响。
此外,该公司还有跨货币掉期,以对冲该公司对欧洲子公司的净投资,以抵御汇率的不利变化。这些合约的名义总值为$50,000截至2019年12月31日。在…2019年12月31日,假设10%美元走强或贬值将使累积的其他综合收入(损失)减少$5,714.
商品价格风险
该公司不时使用各种套期保值安排来管理商品购买价格风险的风险敞口。这些套期保值安排的效果是在规定期限内确定公司将支付的与套期保值有关的数量的价格。该公司没有未履行的商品合同2019.
利率风险
在…2019年12月31日,该公司有各种浮动利率互换用于转换$50,000其未偿还的固定利率、长期借款转为短期可变利率.其余长期借款的固定利率性质限制了公司对短期利率变化的敞口.由于假设的增加而引起的利息开支的增加100的基点2019年12月31日浮动汇率,不会对公司的财务报表产生重大影响。假想100将基点提高到实际利率也会影响利率掉期的公允价值。然而,这种假设情景造成的任何损失都将被相关债务的相关收益所抵消,对公司的合并财务报表没有任何影响。
公司现金及现金等价物的公允价值2019年12月31日由于短期的持续时间而产生的近似成本。这些金融工具受到信贷风险集中的影响。该公司通过与多家大银行和金融机构进行投资,并投资于高质量的工具,将这一风险降到最低。本公司不期望任何对手不履行其义务.
项目8.财务报表和补充数据
对这一项目的答复是在本年度报告的一个单独章节中提交的,表格10-K在签名页之后。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A.管制和程序
关于披露控制和程序有效性的结论
在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,公司对披露控制和程序进行了评估,“外汇法”第13a-15(E)条对这一术语作了界定。根据这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序在本年度报告所涉期间结束时生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,因为“外汇法案”第13a-15(F)条对这一术语作了定义。在公司管理层,包括首席执行官和首席财务官的监督和参与下,公司对财务报告内部控制的有效性进行了评估。2019年12月31日根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的2013年“内部控制-综合框架”框架。根据公司在这种框架下的评估,管理层得出结论认为,公司对财务报告的内部控制在2019年12月31日.
在2019年期间,该公司完成了对贝克工业公司的收购。(“贝克”)和和Kaynak TekniğI.Sanayi ve TicretA.Ş.(“Askaynak”)。经营结果从收购之日起列入公司合并财务报表,占截至2019年12月31日的合并总资产的8.8%,占该日终了年度合并净收入的2.2%。根据美国证券交易委员会(SEC)发布的指导意见,截至2019年12月31日,该公司选择将Baker和Askaynak排除在我们对财务报告内部控制有效性的评估之外。
截至2005年公司财务报告内部控制的有效性2019年12月31日已由安永会计师事务所审计,这是一家独立注册的公共会计师事务所,如其报告中所述,这份报告已列入本年度报告表10-K。
财务报告内部控制的变化
从2019年1月1日开始,公司实施ASU 2016-02租赁(“主题842”)。主题842的采用导致与租赁会计有关的过程和控制活动发生变化,包括实施了辅助信息技术应用程序。
2019年4月和2019年7月,该公司分别收购了Baker和Askaynak。被收购的企业在自己的系统和内部控制下运作,公司目前正在维护这些系统和大部分控制环境,直到能够将其流程纳入公司自己的系统和控制环境。该公司预计将在2020年财政年度完成将收购的业务业务纳入公司的系统和控制环境。
公司对财务报告的内部控制没有发生其他变化2019这对公司财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能产生重大影响。
项目9B.其他资料
没有。
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
预计该公司将提交其2020“交易法”第14A条规定的委托书在交易后120天内2019年12月31日.
除本年度报告第一部分第1C项所载关于我们执行干事的表格10-K部分所列资料外,本项目所要求的资料由2020代理语句
项目11.行政补偿
本项所需的信息以参考方式从2020代理语句
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
本项所需的信息以参考方式从2020代理语句
有关公司权益补偿计划的进一步信息,请参阅公司合并财务报表附注1和注释10。
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
本项所需的信息以参考方式从2020代理语句
项目14.主要会计师费用和服务
本项所需的信息以参考方式从2020代理语句
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(A)(1)财务报表
公司的下列合并财务报表载于本报告签名页和证书之后的单独一节:
独立注册会计师事务所报告
独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告
收入综合报表-终了年度2019年12月31日, 2018和2017
综合收入综合报表-终了年度2019年12月31日, 2018和2017
合并资产负债表-2019年12月31日和2018
合并股本报表-截至年度2019年12月31日, 2018和2017
现金流动综合报表-截至年度2019年12月31日, 2018和2017
合并财务报表附注
(A)(2)财务报表附表
以下公司合并财务报表表列于本报告的另一节
签名页之后:
附表II-估价及合资格账目
在适用的证券及交易所会计规例中作出规定的所有其他附表
委员会不需要根据有关指示或不适用,因此,已被省略。
(A)(3)证物
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证物编号。 | | 描述 |
3.1 | | 林肯电气控股有限公司注册章程的修订与更新。(以表3.1的形式提交林肯电气控股公司(Lincoln Electric Holdings,Inc.)的8-K表。于2011年9月27日提交,证交会文件编号0-1402,并以参考方式在此注册,并作为本文件的一部分)。 |
3.2 | | 林肯电气控股有限公司修订和恢复规章守则。(作为表3.1提交林肯电气控股公司8-K表.于2014年4月29日提交,证交会第0-1402号卷宗,以参考方式纳入其中,并作了部分说明)。 |
3.3 | | 修订和恢复林肯电气控股公司的条例代码,于2019年2月18日修订(作为表3.1提交林肯电气控股公司第8-K号表)。于2019年2月21日提交证交会第0-1402号文件,并在此参考并作了一部分)。 |
4.1 | | 根据1934年“证券交易法”第12条注册的证券说明(随函提交)。 |
10.1 | | 截至2017年6月30日,林肯电气控股有限公司修订并恢复了信贷协议, 林肯电气公司,林肯电气国际控股公司,J.W.哈里斯公司, Techalloy,Inc.,Wayne Trail Technologies,Inc.,Lincoln Global,Inc.,the Loans and KeyBank National 协会(作为表10.1提交林肯电气控股公司8-K表.)于2017年7月6日提交美国证券交易委员会第0-1402号文件,并以参考的方式纳入其中,并成为本文件的一部分)。 |
10.2 | | 注:自2015年4月1日起,林肯电气控股公司、林肯电气公司、林肯电气国际控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、韦恩·特雷尔技术公司签订了购买协议。而购买者则参与其中(作为表10.1提交林肯电气控股公司的8-K表).美国证券交易委员会第0-1402号文件于2015年4月2日提交,并以参考的方式纳入其中,并成为本文件的一部分)。 |
10.3 | | 自2015年4月1日起,林肯电气控股公司、林肯电气公司、林肯电气国际控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、韦恩·特雷尔技术公司签署的“购买协议”第1号修正案。购买者的日期为2019年7月30日(作为表10.1提交林肯电气控股公司10-Q表)。本季度截止2019年9月30日,证交会档案编号0-1402,在此参考并作了一部分)。 |
10.4 | | 注:购买协议日期为2016年10月20日,由林肯电气控股公司、林肯电气公司、林肯电气国际控股公司、J.W.哈里斯公司、Techalloy公司签署。和韦恩·特雷尔技术公司以及买方方(提交给林肯电气控股公司10-K号表10.4)。截至2016年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402,在此以参考方式合并,并作为本文件的一部分)。 |
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证物编号。 | | 描述 |
10.5 | | 截至2018年11月27日,林肯电气控股公司、林肯电气公司、林肯电气国际控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、Wayne Trail Technologies公司、MetLife Investment Advisors、LLC和/或其一个或多个附属公司或相关基金之间的未承付主注设施,作为采购方(作为表10.1提交林肯电气控股公司第8-K号表格)。2018年11月29日提交,证交会文件编号0-1402,并以参考方式在此合并,并成为本文件的一部分)。 |
10.6 | | 截至2018年11月27日,林肯电气控股公司、林肯电气公司、林肯电气国际控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、Wayne Trail Technologies公司、Voya退休保险和年金公司和/或其一个或多个附属公司或相关基金之间的未承付主注设施(作为表10.2提交林肯电气控股公司第8-K号表格)。2018年11月29日提交,证交会文件编号0-1402,并以参考方式在此合并,并成为本文件的一部分)。 |
10.7 | | 截至2018年11月27日,林肯电气控股公司、林肯电气公司、林肯电气国际控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、韦恩·特雷尔技术公司、国家农场人寿保险公司和/或其一家或多家附属公司或相关基金之间的未承付主注设施(作为表10.3提交林肯电气控股公司表格8-K)。2018年11月29日提交,证交会文件编号0-1402,并以参考方式在此合并,并成为本文件的一部分)。 |
10.8 | | 截至2018年11月27日,林肯电气控股公司、林肯电气公司、林肯电气国际控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、韦恩·特雷尔技术公司、美国国际集团资产管理公司、LLC和/或其一个或多个附属公司或相关基金之间的未承付主注设施(作为表10.4提交林肯电气控股公司的表格8-K)。2018年11月29日提交,证交会文件编号0-1402,并以参考方式在此合并,并成为本文件的一部分)。 |
10.9 | | 截至2018年11月27日,林肯电气控股公司、林肯电气公司、林肯电气国际控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、韦恩·特雷尔技术公司、约翰·汉考克人寿保险公司(美国)的未承付主注设施。和/或其附属公司或相关基金中的一个或多个,作为其下的购买者(作为表10.5提交,组成林肯电气控股公司的8-K)。2018年11月29日提交,证交会文件编号0-1402,并以参考方式在此合并,并成为本文件的一部分)。 |
10.10 | | 截至2018年11月27日,林肯电气控股公司、林肯电气公司、林肯电气国际控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、Wayne Trail Technologies公司、ThriventFinancial for Lutherans公司和/或其一个或多个附属公司或相关基金之间的未承付主注设施,作为采购方(作为表10.6提交给林肯电气控股公司的表格8-K)。2018年11月29日提交,证交会文件编号0-1402,并以参考方式在此合并,并成为本文件的一部分)。 |
10.11 | | 截至2018年11月27日,林肯电气控股公司、林肯电气公司、林肯电气国际控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、韦恩·特雷尔技术公司、北美安联人寿保险公司和/或其一家或多家附属公司或相关基金之间的未承付主注设施(作为表10.7提交林肯电气控股公司的表格8-K)。2018年11月29日提交,证交会文件编号0-1402,并以参考方式在此合并,并成为本文件的一部分)。 |
10.12* | | 补充行政退休计划(自2008年12月31日起修订和恢复)(作为表10.1提交林肯电气控股公司(Lincoln Electric Holdings,Inc.)的表10.1,以形成8-K。于2009年1月7日提交,证交会文件编号0-1402,并在此参考并加入)。 |
10.13* | | “补充行政人员退休计划第1号修正案”(经修订并于2008年12月31日重新修订)日期为2016年11月29日(提交林肯电气控股公司10-K表表10.6)。截至2016年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402,在此以参考方式合并,并作为本文件的一部分)。 |
10.14* | | 对某些留用协议和其他合同安排的递延补偿计划(2004年1月1日修订和重新确定)(作为表10(I)提交,以形成林肯电气控股公司的10-K表)。截至2003年12月31日止的年度,SEC文件编号0-1402,以参考方式在此注册,并在此作了一部分)。 |
10.15* | | 非雇员董事递延补偿计划(自2019年1月1日起修订和重新确定)(作为林肯电气控股公司10-K表表10.15提交。截至2018年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402,并以参考方式在此注册,并在此作了一部分)。 |
10.16* | | 2005年高管递延薪酬计划(自2018年1月1日起修订和恢复)(作为表10.10提交林肯电气控股公司10-K表。至2017年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402,在此以参考方式合并,并作为本文件的一部分)。 |
10.17* | | 林肯电气公司恢复计划(以表4.3的形式提交林肯电气控股公司S-8)。于2016年12月19日提交,证交会第333-215168号文件,并以参考的方式纳入其中,并作为本文件的一部分)。 |
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证物编号。 | | 描述 |
10.18* | | 林肯电气公司雇员储蓄计划经修订后于2019年1月1日生效(以表10.20的形式提交林肯电气控股公司10-K)。截至2018年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402,并以参考方式在此注册,并在此作了一部分)。 |
10.19* | | 林肯电气公司雇员储蓄计划第1号修正案经修订并于2019年1月1日生效,日期为2019年7月1日(作为表10.1提交林肯电气控股公司第10-Q号表格)。本季度截止2019年6月30日,SEC档案编号0-1402,在此参考并作了一部分)。 |
10.20*
| | 控制变更协议的形式(由公司及其执行官员签订)(作为表10.1提交林肯电气控股公司的CPT 8-K)。于2017年11月21日提交,证交会文件编号0-1402,并以参考方式在此注册,并成为本文件的一部分)。 |
10.21* | | 2006年股权和业绩激励计划(截至2011年3月3日重新确定)(作为林肯电气控股公司附件A提交)。2011年3月18日提交的委托书,证交会文件编号0-1402。 |
10.22* | | 2006年非雇员董事股票计划(作为附录C提交林肯电气控股有限公司。日期为2006年3月28日的委托书,SEC文件编号0-1402,在此参考并作了一部分)。 |
10.23* | | 2006年10月20日“2006年非雇员董事股票计划”第1号修正案(作为表10.2提交林肯电气控股公司10-Q表)。截至2007年3月31日止的三个月内,证交会文件编号0-1402,在此参考并作了一部分)。 |
10.24* | | 2007年7月26日对2006年非雇员董事股票计划的第2号修正(作为表10.1提交林肯电气控股公司10Q)。截至2007年9月30日止的三个月内,证交会文件编号0-1402,并以参考方式在此注册,并作为本文件的一部分)。 |
10.25* | | 2014年12月15日“2006年非雇员董事股票计划”第3号修正案(以表10.20的形式提交林肯电气控股公司10-K)。截至2014年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402并以参考方式在此注册,并作了本文件的一部分)。 |
10.26* | | 2015年股权和激励薪酬计划(作为林肯电气控股公司附录B提交)。最终委托书于2015年3月18日提交,证交会档案编号0-1402,并在此引用并作了部分说明)。 |
10.27* | | 2015年非雇员董事股票计划(作为林肯电气控股有限公司附录C提交)。最终委托书于2015年3月18日提交,证交会档案编号0-1402,并在此引用并作了部分说明)。 |
10.28* | | 2015年非雇员董事股票计划第1号修正案(作为林肯电气控股公司附录C提交)。代理声明日期为2017年3月20日,SEC档案编号0-1402,并以参考方式合并,并在此作了部分说明)。 |
10.29* | | 非雇员董事股份限制协议格式(见林肯电气控股公司8-K表表10.1)。美国证券交易委员会第0-1402号文件于2015年7月29日提交,并以参考的方式纳入其中,并成为本文件的一部分)。 |
10.30* | | 非雇员董事股份限制协议格式(列于林肯电气控股公司10-K表表10.24)。至2017年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402,在此以参考方式合并,并作为本文件的一部分)。 |
10.31* | | 非雇员董事限制股协议的格式(列于林肯电气控股公司10-K表表10.32)。2018年12月31日终了的年度,证交会文件编号0-1402,在此以参考方式合并,并作为本文件的一部分)。 |
10.32*
| | 非雇员董事限制股协议的格式(随函附上)。 |
10.33* | | 执行人员股票期权协议的格式(作为表10.4提交林肯电气控股公司的股票期权协议表10.4)。截至2010年9月30日止的三个月内,证交会文件编号0-1402,并以参考方式在此注册,并作为本文件的一部分)。 |
10.34* | | 执行人员股票期权协议的格式(作为表10.37提交林肯电气控股公司10-K表)。截至2010年12月31日止的年度,SEC文件编号0-1402,在此以参考方式合并,并作为本文件的一部分)。 |
10.35* | | 执行人员股票期权协议表格(列于林肯电气控股公司10-K表表10.27)。至2017年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402,在此以参考方式合并,并作为本文件的一部分)。 |
10.36* | | 执行人员股票期权协议表格(列于林肯电气控股公司10-K表表10.28)。至2017年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402,在此以参考方式合并,并作为本文件的一部分)。 |
| | |
| | |
|
| | |
证物编号。 | | 描述 |
10.37*
| | 执行人员股票期权协议表格(列于林肯电气控股公司10-K表表10.37)。截至2018年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402,并以参考方式在此注册,并在此作了一部分)。 |
10.38* | | 执行官员股票期权协议的格式(随函提交)。 |
10.39* | | 执行人员限制性股协议格式(列于林肯电气控股公司10-K表10.33)。截至2013年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402,在此以参考方式合并,并成为本文件的一部分)。 |
10.40* | | 执行人员限制性股协议格式(列于林肯电气控股公司10-K表10.21)。截至2015年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402,在此以参考方式合并,并成为本文件的一部分)。 |
10.41*
| | 执行人员限制性股协议格式(列于林肯电气控股公司10-K表10.33)。至2017年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402,在此以参考方式合并,并作为本文件的一部分)。 |
10.42* | | 执行人员限制性股协议格式(列于林肯电气控股公司10-K表10.41)。截至2018年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402,并以参考方式在此注册,并在此作了一部分)。 |
10.43* | | 执行干事限制库存股协议的格式(随函提交)。 |
10.44*
| | 执行人员业绩份额奖励协议的形式(提交给林肯电气控股公司10-K表10.22)。截至2015年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402,在此以参考方式合并,并成为本文件的一部分)。 |
10.45* | | 执行人员业绩份额奖励协议的形式(作为表10.35提交林肯电气控股公司10-K表)。至2017年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402,在此以参考方式合并,并作为本文件的一部分)。 |
10.46* | | 执行人员业绩份额奖励协议的形式(作为表10.44提交林肯电气控股公司10-K表)。截至2018年12月31日止的年度,证交会文件编号0-1402,并以参考方式在此注册,并在此作了一部分)。 |
10.47* | | 执行干事业绩份额奖励协议的形式(随函提交)。 |
10.48* | | 军官补偿协议表格(2012年2月23日生效)(作为林肯电气控股公司表格8-K的表10.1提交)。于2012年2月29日提交,证交会第0-1402号文件,在此以参考方式并入,并作了本文件的一部分)。 |
10.49* | | 董事补偿协议表格(2012年2月23日起生效)(作为林肯电气控股公司第8-K号表格表10.2提交)。于2012年2月29日提交,证交会第0-1402号文件,在此以参考方式并入,并作了本文件的一部分)。 |
21 | | 注册官的附属公司(随此提交)。 |
23 | | 独立注册会计师事务所的同意(随函提交)。 |
24 | | 授权委托书(随函提交)。 |
31.1 | | 主席、总裁和首席执行官根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条颁发的证书(随函提交)。 |
31.2 | | 执行副总裁、首席财务官和财务主任根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条颁发的证书(随函提交)。 |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的18 U.S.C.第1350节的认证(随函提交)。 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 |
101.SCH | | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
104 | | 封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
| |
* | 反映根据本报告第15(B)项要求作为证物提交的管理合同或其他补偿性安排。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
|
| | |
| 林肯电气控股公司 |
| 通过: | /S/Gabriel Bruno |
| | 加布里埃尔布鲁诺 执行副总裁,财务 (首席会计主任) 2020年2月27日 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
|
| | |
/S/Christopher L.Mapes | | /S/Vincent K.Petrella |
克里斯托弗·L·马普斯 主席、总裁和首席执行官 (首席行政主任) 2020年2月27日 | | 文森特·K·彼得雷拉 执行副总裁、首席财务官和财务主任 (首席财务主任) (二0二0年二月二十七日) |
| | |
/S/Gabriel Bruno | | /S/Gabriel Bruno |
加布里埃尔·布鲁诺 执行副总裁,财务 (首席会计主任) (二0二0年二月二十七日) | | 加布里埃尔布鲁诺 律师 Curtis E.Espeland,主任 (二0二0年二月二十七日) |
| | |
/S/Gabriel Bruno | | /S/Gabriel Bruno |
加布里埃尔布鲁诺 律师 Patrick P.Goris,主任 (二0二0年二月二十七日) | | 加布里埃尔布鲁诺 律师 Stephen G.Hanks,主任 (二0二0年二月二十七日) |
| | |
/S/Gabriel Bruno | | /S/Gabriel Bruno |
加布里埃尔布鲁诺 律师 Michael F.Hilton,主任 (二0二0年二月二十七日) | | 加布里埃尔布鲁诺 律师 G.Russell Lincoln,主任 (二0二0年二月二十七日) |
| | |
/S/Gabriel Bruno | | /S/Gabriel Bruno |
加布里埃尔布鲁诺 律师 凯瑟琳·乔·林肯,导演 (二0二0年二月二十七日) | | 加布里埃尔布鲁诺 律师 William E.MacDonald,三世,导演 (二0二0年二月二十七日) |
| | |
/S/Gabriel Bruno | | /S/Gabriel Bruno |
加布里埃尔布鲁诺 律师 Phillip J.Mason,主任 (二0二0年二月二十七日) | | 加布里埃尔布鲁诺 律师 本·帕特尔,主任 (二0二0年二月二十七日) |
| | |
/S/Gabriel Bruno | | |
加布里埃尔布鲁诺 律师 Hellene S.Runtagh,主任 (二0二0年二月二十七日) | | |
| | |
独立注册会计师事务所报告
致林肯电气控股有限公司的股东和董事会。
关于财务报表的意见
我们审计了林肯电气控股公司的合并资产负债表。(公司)截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,截至2019年12月31日终了的三年期间,相关的收入、综合收入、权益和现金流量的相关综合报表,以及第15(A)(2)项指数所列的相关附注和财务报表附表(统称为“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况,以及截至2019年12月31日的三年期间的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制,其依据是Treadway委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的内部控制-综合框架-以及我们2020年2月27日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在审计的基础上,对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计工作包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对财务报表进行的审计所产生的事项,这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会,这些事项包括:(1)对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)披露涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
|
| | |
| | 购置无形资产的估价 |
对此事的说明 | | 如合并财务报表附注4所述,该公司完成了对贝克工业公司的收购。(贝克)和Kaynak Tekniği Sanayi ve TicretA.Ş的控股权。(Askaynak)截至2019年12月31日的年度。该公司对收购的核算包括确定所购无形资产的公允价值,主要包括商标和商号以及客户关系。
审计公司对Baker和Askaynak获得的无形资产的估价是复杂的,因为管理层需要对无形资产的公允价值进行重大估计。估计的不确定性很大,主要是由于各自的公允价值对计量公允价值所使用的重要基本假设的敏感性。管理价值获取无形资产时采用的是特许权使用费法或超额收益法,采用收益法的形式。用于估计所购无形资产价值的重要假设包括贴现率和构成未来现金流量基础的某些假设(如收入增长率、客户自然减员率和特许权使用费)。这些假设与被收购企业的未来业绩有关,具有前瞻性,并可能受到未来经济和市场状况的影响。 |
我们如何在审计中处理这一问题 | | 我们获得了理解,评估了设计,并测试了对公司获得的无形资产会计过程的控制的运作效果。例如,我们测试了管理层对无形资产估值的审查的控制措施,包括评估模型的审查和估值中使用的重要假设。
为了测试这些获得的无形资产的公允价值,我们执行了审计程序,其中包括评估方法、测试上述重要假设以及测试基础数据的完整性和准确性。例如,我们将重要的假设与当前的行业、市场和经济趋势、收购企业的历史结果以及其他相关因素进行了比较。我们利用内部评估专家评估所采用的公允价值方法,并评估管理层选择的某些假设的合理性。我们还对重要假设进行了敏感性分析,以评估因假设变化而导致的公允价值的变化。此外,我们还评估了合并财务报表中关于收购的披露是否适当。 |
|
| | |
| | 不确定的税收状况 |
对此事的说明 | | 正如合并财务报表附注14所披露的,该公司在一个多国税务环境中运作,并在包括美国联邦、美国各州和非美国管辖区在内的各个司法管辖区遵守法律和法规。由于公司在适用有关法律、法规和税收规定时所作的解释和判断,可能会产生不确定的税收状况。该公司在以下方面使用判断:(1)确定某些司法管辖区税收状况的技术优势是否更有可能不持续;(2)衡量有资格获得承认的相关税收优惠数额。 审计与某些法域有关的税务立场是复杂的,因为对税收职位的承认和衡量是判断性的,是基于对法律、条例和税务裁决的解释。 |
我们如何在审计中处理这一问题 | | 我们获得了了解,评估了设计,并测试了对公司流程的控制的运作效果,以评估某些税收立场的技术优势,以及对公司处理不确定税收状况的控制。例如,我们的程序包括测试公司的控制措施,以确定相关法律、法规和税收规定的适用情况,包括管理层确认和衡量相关税收状况的过程。 在测试对所得税头寸的确认和衡量时,我们请税务专业人员协助评估公司税收状况的技术优势。此外,我们还利用国内和国际所得税法方面的知识和经验,由有关税务当局评估公司对这些税种的会计核算。我们还评估了公司的假设和数据,以支持对相关税收头寸的计量,并检验了计算的准确性。最后,我们评估了公司所得税披露与公司不确定的税收状况。 |
/S/Ernst&Young LLP
至少从1923年起,我们就一直担任公司的审计师,但我们无法确定具体的年度。
克利夫兰,OH
(二0二0年二月二十七日)
独立注册会计师事务所报告
致林肯电气控股有限公司的股东和董事会。
关于财务报告内部控制的几点看法
我们根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制标准(2013年框架)(COSO标准),审计了林肯电气控股公司截至2019年12月31日对财务报告的内部控制。在我们看来,林肯电气控股有限公司。(该公司)在所有重大方面,根据COSO标准,对截至2019年12月31日的财务报告保持有效的内部控制。
如所附管理当局关于财务报告内部控制的报告所述,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括对从贝克工业公司收购的业务的内部控制。作者声明:ğI.(Askaynak),包括在2019年公司合并财务报表中,在截至2019年12月31日的合并总资产中占8.8%,在该日终了年度占合并净收入的2.2%。我们对公司财务报告的内部控制的审计也没有包括对从Baker和Askaynak获得的业务财务报告的内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了该公司2019年的合并财务报表,我们于2020年2月27日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,并将其列入所附管理部门关于财务报告内部控制的报告。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Ernst&Young LLP
俄亥俄州克利夫兰
2020年2月27日
林肯电气控股公司
综合收入报表
(单位:千,但每股数额除外)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额 | | $ | 3,003,272 |
| | $ | 3,028,674 |
| | $ | 2,624,431 |
|
出售货物的成本 | | 1,995,685 |
| | 2,000,153 |
| | 1,749,324 |
|
毛利 | | 1,007,587 |
| | 1,028,521 |
| | 875,107 |
|
销售、一般费用和行政费用 | | 621,489 |
| | 627,697 |
| | 541,225 |
|
合理化和资产减值费用(附注5和7) | | 15,188 |
| | 25,285 |
| | 6,590 |
|
便宜货购买收益(注4) | | — |
| | — |
| | (49,650 | ) |
营业收入 | | 370,910 |
| | 375,539 |
| | 376,942 |
|
利息费用,净额 | | 23,415 |
| | 17,565 |
| | 19,432 |
|
其他收入(费用)(注13) | | 20,998 |
| | 10,686 |
| | 8,726 |
|
所得税前收入 | | 368,493 |
| | 368,660 |
| | 366,236 |
|
所得税(注14) | | 75,410 |
| | 81,667 |
| | 118,761 |
|
净收入(包括非控股权) | | 293,083 |
| | 286,993 |
| | 247,475 |
|
子公司亏损中的非控制权利益 | | (26 | ) | | (73 | ) | | (28 | ) |
净收益 | | $ | 293,109 |
| | $ | 287,066 |
| | $ | 247,503 |
|
| | | | | | |
每股基本收益(注3) | | $ | 4.73 |
| | $ | 4.42 |
| | $ | 3.76 |
|
稀释每股收益(注3) | | $ | 4.68 |
| | $ | 4.37 |
| | $ | 3.71 |
|
| | | | | | |
每股宣布的现金红利 | | $ | 1.90 |
| | $ | 1.64 |
| | $ | 1.44 |
|
见这些合并财务报表的附注。
林肯电气控股公司
综合收入报表
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收入(包括非控股权) | | $ | 293,083 |
| | $ | 286,993 |
| | $ | 247,475 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | | | |
指定为现金流量对冲的衍生品未实现(亏损)收益,2019年扣除税额(58美元);2018年为346美元;2017年为17美元 | | (68 | ) | | 819 |
| | 288 |
|
确定的养恤金计划活动,扣除2019年的税额4 188美元;2018年的1 691美元;2017年的19 252美元 | | 11,503 |
| | 3,228 |
| | 10,662 |
|
货币换算调整 | | 6,735 |
| | (50,693 | ) | | 71,016 |
|
其他综合收入(损失) | | 18,170 |
| | (46,646 | ) | | 81,966 |
|
综合收入 | | 311,253 |
| | 240,347 |
| | 329,441 |
|
非控股权综合收益(亏损) | | 255 |
| | (166 | ) | | 87 |
|
股东综合收益 | | $ | 310,998 |
| | $ | 240,513 |
| | $ | 329,354 |
|
见这些合并财务报表的附注。
林肯电气控股公司
合并资产负债表
(千美元) |
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 199,563 |
| | $ | 358,849 |
|
应收账款(减去可疑账户备抵额16 002美元) 2019年;2018年为12,827美元) | | 374,649 |
| | 396,885 |
|
清单,净额(注17) | | 393,748 |
| | 361,829 |
|
其他流动资产 | | 107,621 |
| | 120,236 |
|
流动资产总额 | | 1,075,581 |
| | 1,237,799 |
|
财产、厂房和设备净额(注1) | | 529,344 |
| | 478,801 |
|
无形资产,净额(注5) | | 177,798 |
| | 147,946 |
|
商誉(注5) | | 337,107 |
| | 281,294 |
|
递延所得税(注14) | | 14,275 |
| | 20,395 |
|
其他资产 | | 237,108 |
| | 183,590 |
|
总资产 | | $ | 2,371,213 |
| | $ | 2,349,825 |
|
负债和权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
应付银行款项(注9) | | $ | 34,857 |
| | $ | — |
|
应付贸易帐款 | | 273,002 |
| | 268,600 |
|
应计雇员补偿和福利 | | 83,033 |
| | 94,202 |
|
应付股息 | | 29,690 |
| | 29,867 |
|
其他流动负债 | | 142,441 |
| | 145,402 |
|
长期债务的当期部分(注9) | | 112 |
| | 111 |
|
流动负债总额 | | 563,135 |
| | 538,182 |
|
长期债务减去当期部分(注9) | | 712,302 |
| | 702,549 |
|
递延所得税(注14) | | 64,286 |
| | 45,985 |
|
其他负债 | | 212,413 |
| | 175,517 |
|
负债总额 | | 1,552,136 |
| | 1,462,233 |
|
股东权益 | | | | |
优先股,没有票面价值-按规定的资本数额计算; 5,000,000股;已发行和未发行-无 | | — |
| | — |
|
普通股,没有票面价值-按规定的资本数额计算; 2019年和2018年发行股票98,581,434股; 2019年60,592,096股,2018年63,545,878股 | | 9,858 |
| | 9,858 |
|
额外已付资本 | | 389,446 |
| | 360,308 |
|
留存收益 | | 2,736,481 |
| | 2,564,440 |
|
累计其他综合损失 | | (275,850 | ) | | (293,739 | ) |
财政部股票,按成本计算-2019年37,989,338股,2018年35,035,556股 | | (2,041,763 | ) | | (1,753,925 | ) |
股东权益总额 | | 818,172 |
| | 886,942 |
|
非控制利益 | | 905 |
| | 650 |
|
股本总额 | | 819,077 |
| | 887,592 |
|
负债和权益共计 | | $ | 2,371,213 |
| | $ | 2,349,825 |
|
见这些合并财务报表的附注。
林肯电气控股公司
合并权益表
(单位:千,但每股数额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 共同 股份 突出 | | 共同 股份 | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 国库 股份 | | 非控制性 利益 | | 共计 |
2016年12月31日结余 | | 65,674 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 309,417 |
| | $ | 2,236,071 |
| | $ | (329,037 | ) | | $ | (1,514,832 | ) | | $ | 729 |
| | $ | 712,206 |
|
净收益 | | | | | | | | 247,503 |
| | | | | | (28 | ) | | 247,475 |
|
未确认的固定福利养恤金计划金额,扣除税后 | | |
| | |
| | |
| | | | 10,662 |
| | |
| | | | 10,662 |
|
指定为现金流量套期保值的衍生工具未实现收益,扣除税后 | | |
| | |
| | |
| | | | 288 |
| | |
| | |
| | 288 |
|
货币换算调整 | | |
| | |
| | |
| | | | 70,901 |
| | |
| | 115 |
| | 71,016 |
|
宣布的现金红利-每股1.44美元 | | |
| | |
| | |
| | (95,355 | ) | | |
| | |
| | |
| | (95,355 | ) |
股票薪酬活动 | | 470 |
| | |
| | 24,892 |
| | |
| | |
| | 4,433 |
| | |
| | 29,325 |
|
为金库购买股份 | | (481 | ) | | |
| | |
| | |
| | |
| | (43,164 | ) | | |
| | (43,164 | ) |
2017年12月31日结余 | | 65,663 |
| | 9,858 |
| | 334,309 |
| | 2,388,219 |
| | (247,186 | ) | | (1,553,563 | ) | | 816 |
| | 932,453 |
|
净收益 | | | | | | | | 287,066 |
| | | | | | (73 | ) | | 286,993 |
|
未确认的固定福利养恤金计划金额,扣除税后 | | |
| | |
| | |
| | | | 3,228 |
| | |
| | |
| | 3,228 |
|
指定为现金流量套期保值的衍生工具未实现收益,扣除税后 | | |
| | |
| | |
| | | | 819 |
| | |
| | |
| | 819 |
|
货币换算调整 | | |
| | |
| | |
| | | | (50,600 | ) | | |
| | (93 | ) | | (50,693 | ) |
宣布的现金红利-每股1.64美元 | | |
| | |
| | |
| | (106,802 | ) | | |
| | |
| | |
| | (106,802 | ) |
股票薪酬活动 | | 158 |
| | |
| | 21,956 |
| | |
| | |
| | 1,288 |
| | |
| | 23,244 |
|
为金库购买股份 | | (2,275 | ) | | |
| | |
| | |
| | |
| | (201,650 | ) | | |
| | (201,650 | ) |
其他 | | | | | | 4,043 |
| | (4,043 | ) | | | | | | | | — |
|
2018年12月31日结余 | | 63,546 |
| | 9,858 |
| | 360,308 |
| | 2,564,440 |
| | (293,739 | ) | | (1,753,925 | ) | | 650 |
| | 887,592 |
|
净收益 | | | | | | | | 293,109 |
| | | | | | (26 | ) | | 293,083 |
|
未确认的固定福利养恤金计划金额,扣除税后 | | |
| | |
| | |
| | | | 11,503 |
| | |
| | |
| | 11,503 |
|
指定为现金流量套期保值的衍生工具的未变现损失,扣除税后的损失 | | |
| | |
| | |
| | | | (68 | ) | | |
| | |
| | (68 | ) |
货币换算调整 | | |
| | |
| | |
| | | | 6,454 |
| | |
| | 281 |
| | 6,735 |
|
宣布的现金红利-每股1.90美元 | | | | |
| | |
| | (117,950 | ) | | |
| | |
| | |
| | (117,950 | ) |
股票薪酬活动 | | 467 |
| | |
| | 26,116 |
| |
|
| | |
| | 4,855 |
| | |
| | 30,971 |
|
为金库购买股份 | | (3,421 | ) | | |
| | | | | | |
| | (292,693 | ) | | |
| | (292,693 | ) |
其他 | | | | | | 3,022 |
| | (3,118 | ) | | | | | | | | (96 | ) |
2019年12月31日结余 | | 60,592 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 389,446 |
| | $ | 2,736,481 |
| | $ | (275,850 | ) | | $ | (2,041,763 | ) | | $ | 905 |
| | $ | 819,077 |
|
见这些合并财务报表的附注。
林肯电气控股公司
现金流量表
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动现金流量 | | | | | | |
净收益 | | $ | 293,109 |
| | $ | 287,066 |
| | $ | 247,503 |
|
子公司亏损中的非控制权利益 | | (26 | ) | | (73 | ) | | (28 | ) |
净收入(包括非控股权) | | 293,083 |
| | 286,993 |
| | 247,475 |
|
调整以调节包括非控制权益在内的净收入与经营活动提供的现金净额: | | | | | | |
合理化和资产减值净费用(收益)(附注5和7) | | 3,500 |
| | (5,978 | ) | | 1,441 |
|
便宜货购买收益(注4) | | — |
| | — |
| | (49,650 | ) |
美国税法的净影响(注14) | | — |
| | 399 |
| | 28,616 |
|
折旧和摊销 | | 81,487 |
| | 72,346 |
| | 68,115 |
|
附属公司的权益收益,净额 | | (1,427 | ) | | (3,034 | ) | | (337 | ) |
递延所得税(注14) | | 13,019 |
| | 1,490 |
| | 4,058 |
|
股票补偿(注10) | | 16,624 |
| | 18,554 |
| | 12,698 |
|
养恤金费用、结算和削减(注12) | | 261 |
| | 3,068 |
| | 2,517 |
|
从控制权的变化中获益 | | (7,601 | ) | | — |
| | — |
|
其他,净额 | | (8,416 | ) | | (11,002 | ) | | 1,402 |
|
经营资产和负债的变化,减去购置的影响: | | | | | | |
应收账款减少(增加) | | 50,394 |
| | (4,061 | ) | | (16,811 | ) |
库存(增加)减少 | | (12,023 | ) | | (23,904 | ) | | 19,448 |
|
其他流动资产减少(增加) | | 14,269 |
| | 1,324 |
| | (8,143 | ) |
应付贸易帐款增加(减少) | | (8,339 | ) | | 3,636 |
| | 17,871 |
|
其他流动负债减少额 | | (31,223 | ) | | (13,657 | ) | | (13 | ) |
其他资产和负债的净变动 | | (423 | ) | | 2,978 |
| | 6,158 |
|
经营活动提供的净现金 | | 403,185 |
| | 329,152 |
| | 334,845 |
|
投资活动的现金流量 | | | | | | |
资本支出 | | (69,615 | ) | | (71,246 | ) | | (61,656 | ) |
收购业务,减去所获现金(注4) | | (134,717 | ) | | (101,792 | ) | | (72,468 | ) |
出售不动产、厂房和设备的收益 | | 9,509 |
| | 16,755 |
| | 2,301 |
|
购买有价证券 | | — |
| | (268,335 | ) | | (205,584 | ) |
有价证券收益 | | — |
| | 447,459 |
| | 65,380 |
|
其他投资活动 | | 2,000 |
| | (2,000 | ) | | — |
|
投资活动提供的现金净额(使用) | | (192,823 | ) | | 20,841 |
| | (272,027 | ) |
来自融资活动的现金流量 | | | | | | |
应付银行款项净额 | | 24,429 |
| | (835 | ) | | (491 | ) |
长期借款收益 | | — |
| | — |
| | 34 |
|
长期借款付款 | | (107 | ) | | (107 | ) | | (39 | ) |
行使股票期权的收益 | | 14,347 |
| | 4,690 |
| | 16,627 |
|
为金库购买股份 | | (292,693 | ) | | (201,650 | ) | | (43,164 | ) |
支付给股东的现金红利 | | (117,920 | ) | | (102,058 | ) | | (92,452 | ) |
其他筹资活动 | | — |
|
| (2,170 | ) | | (15,552 | ) |
融资活动使用的现金净额 | | (371,944 | ) | | (302,130 | ) | | (135,037 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 2,296 |
| | (15,715 | ) | | 19,741 |
|
现金和现金等价物增加(减少) | | (159,286 | ) | | 32,148 |
| | (52,478 | ) |
年初现金及现金等价物 | | 358,849 |
| | 326,701 |
| | 379,179 |
|
年终现金及现金等价物 | | $ | 199,563 |
| | $ | 358,849 |
| | $ | 326,701 |
|
见这些合并财务报表的附注。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
附注1-重大会计政策
巩固原则
合并财务报表包括林肯电气控股公司的账目。及其全资和控股子公司(“公司”)在取消所有公司间账户、交易和利润后,对其拥有控制权的子公司(“公司”)。
一般资料
本公司在设计、开发和制造弧焊产品、自动连接、装配和切割系统、等离子和氧燃料切割设备方面处于世界领先地位。该公司在钎焊和焊接合金方面也处于全球领先地位。
该公司的产品包括弧焊电源、等离子切割机、送丝系统、机器人焊接包、集成自动化系统、排烟设备、自耗电极、焊剂和焊接附件以及专用焊接消耗品和制造。该公司的产品还包括计算机数控(“CNC”)等离子和氧燃料切割系统,以及用于氧燃料焊接、切割和钎焊的调节器和火炬。
外币换算
资产和负债账户按综合资产负债表之日的汇率折算成美元;收入和费用账户按每月平均汇率折算。翻译调整数反映在权益总额中。对于在高度通货膨胀的经济体中经营的子公司,在转换资产负债表账户时使用历史汇率和当期汇率,在净收益中包括换算调整数。
将最初以外币计价的资产和负债换算为美元是为了合并目的,并不一定表明公司可以以美元变现或结清这些资产和负债的报告价值。此外,这种翻译并不一定表明公司可以将其对外业务净权益的美元价值返还或分发给股东。
外汇交易损益包括在销售、一般和行政费用中,$5,291, $4,885和$5,654在……里面2019, 2018和2017分别。
现金等价物
公司认为所有三个月或更短期限的高流动性投资都是现金等价物。
应收账款
公司对因客户未能为交付的产品支付所需付款而造成的估计损失保留可疑账户备抵。公司根据相关应收账款的期限、对客户财务状况的了解、对历史应收账款和准备金趋势的审查以及其他相关信息来估算这一备抵额。如果客户的财务状况恶化或未来应收账款出现不利趋势,则可能需要额外的补贴。从历史上看,该公司的储备与实际经验相当。
盘存
存货按较低的成本或可变现净值估价。固定制造成本按正常生产能力分配给库存,非正常制造成本被确认为周期成本。很大一部分美国库存的成本是根据先到后出(“后进先出”)来确定的。12月31日,2019和2018,约36%和37%库存总额中,分别采用LIFO方法对其进行估值。其他存货的成本由近似先进先出(FIFO)的成本计算方法来确定。详情请参阅合并财务报表附注17。
根据对未来需求和市场状况的假设,为估计陈旧过时或过剩库存维持储备,相当于库存成本与可变现净值之间的差额。过剩和过时库存的准备金是$24,088和$24,50212月31日,2019和2018分别。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
预付费用
预付费用包括预付保险费、预付租金、预付服务合同和其他预付项目。预付费用包括在所附综合资产负债表中的其他流动资产中,数额为$17,437和$17,07812月31日,2019和2018分别。
股权投资
对公司不拥有多数股权并没有能力对经营和财务政策施加重大影响的企业的投资使用权益法进行核算。公司的50%股权投资的所有权权益包括2018年12月31日在土耳其和智利的投资。在2019年7月期间,该公司收购了其在KaynakTekniği Sanayi ve TicretA.Ş的股权投资的控股权。(“Askaynak”),位于土耳其。当时,Askaynak公司的财务报表合并为该公司。代表公司股权投资未分配收益的留存收益数额为$2,581和$22,70412月31日,2019和2018分别。
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本列报,包括大幅提高能力或延长现有厂房和设备使用寿命的改进。折旧和摊销是在使用寿命范围内使用直线法计算的。3年数到20年数用于机械、工具和设备,最多可达40年数用于建筑。与资产处置有关的净损益在处置发生期间的收益中确认。
日常维修、修理和更换按所发生的费用计算。公司将与长期在建工程相关的利息成本资本化.
综合资产负债表中的不动产、厂房和设备净额由以下构成部分组成:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
土地 | $ | 71,676 |
| | $ | 61,784 |
|
建筑 | 427,165 |
| | 414,698 |
|
机械设备 | 856,272 |
| | 781,136 |
|
| 1,355,113 |
| | 1,257,618 |
|
减去累计折旧 | 825,769 |
| | 778,817 |
|
共计 | $ | 529,344 |
| | $ | 478,801 |
|
善意和无形资产
当收购业务的成本超过可识别净资产的公允价值时,就会记录商誉。非商誉以外的无形资产在购置时或适用时按成本按公允价值入账。无形资产不具有无限寿命的,按照无形资产的经济利益被消耗的模式摊销。如果无法可靠地确定经济效益的模式,无形资产将按较短的法定或估计寿命直线摊销。商誉和无限期无形资产没有摊销,但在第四季度,如果情况的变化或事件的发生表明存在潜在的损害,则使用每年相同的日期或更频繁地对其进行减值测试。
在进行年度减值测试时,将每项无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较,如果账面价值超过公允价值,则记录减值费用。就商誉而言,公司首先评估质量因素,以确定报告单位的公允价值是否低于其账面价值,以及是否有必要进行商誉减值定量测试。只有当公司得出结论认为,报告单位的公允价值低于其账面金额时,才需要进行定量测试。为进行定量测试,公司将每个报告单位的公允价值与其账面金额进行比较。如果账面金额超过公允价值,则对账面金额超过报告单位公允价值的数额确认减值费用,但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。
公允价值是利用公司开发的既定业务估值技术和模型、市场参与者对未来现金流量的假设、未来增长率和对现金流量估计价值的贴现率来确定的。经济和经营条件的变化、低于假设的市场参与者假设的实际增长或贴现率的提高都可能导致今后一段时期的减值费用。详情见合并财务报表附注5。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
长寿资产
公司定期评估当前的事实或情况是否表明其可折旧的长期资产的账面价值不可收回。如果这种情况被确定存在,将对长期资产产生的未贴现的未来现金流量的估计或适当的资产分组,与账面价值进行比较,以确定是否存在减值。如果一项资产被确定为受损,则在账面价值超过公允价值的范围内确认损失。公允价值是根据活跃市场的报价(如果有的话)来衡量的。如果没有所报的市场价格,公允价值的估计是基于各种估值技术,包括未来现金流量估计的贴现价值。详情见合并财务报表附注5和7。
公允价值计量
金融资产和负债,如公司的固定收益养恤金计划资产和衍生合同,是按公允价值估值的,采用市场和收入评估方法。公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格(退出价格)。以下层次结构用于对计量公允价值的输入进行分类:
|
| | |
一级 | | 对估值方法的投入是活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。 |
二级 | | 对估值方法的投入包括: |
| | 活跃市场类似资产或负债的报价; |
| | 在不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价; |
| | 对资产或负债可观察到的报价以外的投入; |
| | 主要来源于或通过相关或其他手段可观察到的市场数据证实的投入。 |
| | 如果资产或负债有特定(合同)期限,则二级投入必须在资产或负债的整个期限内基本上可以观察到。 |
三级 | | 对估值方法的投入是不可观察的,对公允价值计量具有重要意义。 |
详情见合并财务报表附注12和16。
产品保证
本公司根据历史经验和预期的材料和劳动力成本,为产品保修索赔提供保修服务。保修服务一般提供至3年数从出售之日起。产品保修索赔的应计金额包括在其他流动负债中。详情请参阅合并财务报表附注20。
收入确认
2018年1月1日,该公司采用了适用于截至2018年1月1日尚未完成的合同的修正回溯法,通过了2014-09年会计准则更新(“ASU”)(“主题606”)。2018年1月1日以后开始的报告期的结果列在主题606下,而前期数额不作调整,并继续按照公司的历史会计进行报告。截至2018年1月1日通过主题606的累积影响对合并财务报表没有重大影响。本公司不认为采用主题606对合并财务报表的影响是持续的。
在履行合同条款规定的义务并将控制权移交给客户时,确认收入。收入是以公司期望得到的以商品或服务为交换条件的代价来衡量的。基本上,公司的所有销售安排都是短期的,涉及单一的履约义务.当履行履约义务并根据运输条款将产品控制权转移给客户时,本公司确认收入。此外,随着时间的推移,某些定制的自动化性能义务也会被考虑进去。根据这种方法,收入确认主要是根据迄今发生的费用与完成的估计总费用的比率计算的。变动期间反映了订正对估计费用总额的累积影响,包括预期损失。少于10%公司的净销售额是经过一段时间确认的。
公司根据合理的估计确认任何折扣、信贷、退货、回扣和奖励计划,以此作为在记录相关收入的同时实现净销售额的减少。公司征收的税款,包括销售税和增值税,不包括在净销售额之外。本公司确认运费是净销售额的一个组成部分,运输成本是控制转让给客户的货物成本的一部分。销售佣金
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
由于摊销期一般为一年或一年以下,因此在发生时支出。这些费用记在公司综合损益表中的销售、一般和行政费用内。
本公司的付款条件因客户的类型和地点以及所提供的产品或服务而异。本公司不提供任何支付条件,以满足考虑作为主题606下的融资组成部分的要求。
详情见合并财务报表附注2。
分配成本
销售费用,包括与产品运输有关的仓储和运费,包括在货物销售成本中。
股票补偿
通过分配在归属期内的总授予日期、公允价值,对所有基于股票的补偿的奖励确认费用。任何股票期权、限制性或递延性股份或限制性股票单位均不承认费用,最终因收款人不符合归属要求而被没收。
行使职工股票期权时发行的普通股,在计算期权等值股份时,不计入稀释后每股收益的计算范围。详情请参阅合并财务报表附注10。
金融工具
该公司使用衍生工具管理利率、商品价格和货币汇率波动对某些买卖交易、资产负债表和净投资敞口的风险敞口。对冲货币和大宗商品风险的衍生品合同通常是短期的,但可能涵盖最多可达的风险敞口。3年数而利率合同的期限可能更长,符合相关债务的条款。本公司并非为交易或投机目的而进入衍生工具。
所有衍生工具在公司综合资产负债表上均以公允价值确认。公允价值变动造成的损益核算取决于衍生产品的使用,以及它是否被指定并有资格进行套期保值会计。公司正式记录了对冲与对冲项目的关系以及所有指定对冲项目的风险管理策略。在开始和持续的基础上,套期保值工具在适用时都要评估其有效性。如果确定某一衍生工具作为套期保值不具有高度效力,则基础对冲交易不再可能发生,或衍生工具终止时,套期保值会计将停止。已结算衍生合同的现金流量以公司现金流量表中的经营活动提供的净现金确认。
该公司受衍生工具交易对手方的信用风险影响。交易对手包括一些主要银行和金融机构。公司通过监测对手方的信用等级以及公司与对手之间的财务承诺和风险敞口的大小来管理单个对手方的风险敞口。
现金流套期保值
某些外汇远期合同是合格的,并指定为现金流量对冲。现金流量套期保值公允价值未实现损益的有效部分作为累计其他综合收益(“AOCI”)的一个组成部分报告,冲抵额根据合同的状况和期限记录为其他流动资产、其他资产、其他流动负债或其他负债。结算时,已实现的收益或损失分别记作买卖套期保值的货物销售成本或销售净额,分别记录在套期保值交易影响收益的同一时期内。现金流量对冲的无效部分在当期收益中得到确认。
公允价值套期保值
某些利率互换协议被限定为公允价值对冲。利率互换协议被指定为公允价值套期保值,符合衍生工具和套期保值会计准则下的快捷方法要求。因此,这些协议的公允价值的变化被认为完全抵消了基本长期债务公允价值的变化。公允价值的变动记录在其他资产或其他负债中,以公允价值调整长期债务的账面价值减去流动部分的冲抵额。
净投资套期保值
对于符合净投资套期保值条件的衍生工具,公允价值损益的有效部分在AOCI中确认,冲抵额记为其他流动资产、其他资产、其他流动负债或其他流动负债。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
负债取决于合同的地位和期限。收益或亏损随后被重新归类为出售、一般和行政费用,因为基础对冲投资被清算。
未指定为套期保值工具的衍生工具
本公司有一定的外汇远期合同,不指定为套期保值。这些衍生品作为某些资产负债表风险敞口的对冲工具持有。得失tHese合同在销售、一般和行政费用中得到确认,以抵消被套期保值的风险敞口上的损失或收益。.
详情见合并财务报表附注15。
研究与开发
研究和开发费用记作销售、一般和行政费用。全部$56,845, $54,168和$47,899在……里面2019, 2018和2017分别。
奖金
包括在销售,一般和行政费用是与公司的自由裁量雇员奖金计划有关的费用,这对某些美国雇员是扣除住院费用。奖金成本$100,381, $123,799和$97,392在……里面2019, 2018和2017分别。
所得税
递延所得税是按目前颁布的税率确认的,用于“公认会计准则”与资产和负债所得税基础以及营业损失和税收抵免结转之间的临时差额。在评估递延税资产的可变现性时,公司会评估是否更有可能不变现一部分或全部递延税资产。
本公司对与不同司法管辖区不确定的所得税状况有关的未确认的税收利益承担责任。该公司使用判断来确定税收状况的技术优势是否更有可能持续下去。判决还用于衡量符合确认条件的相关税收优惠数额,包括对适用税法的解释、规章和税收裁决。
美国减税和就业法案(“美国税法”)的规定于2018年对该公司生效。“外国衍生无形收入”(“fdi”)规定从公司在美国的应税收入中扣除利用公司在美国持有的无形资产的海外所得,反过来,“全球无形低税率收入”(“GILTI”)规定要求公司对其外国子公司利润中超过允许收益的一部分征税。本公司选择将任何全球非物质低税率收入(“GILTI”)列为所发生年度的期间费用。详情见合并财务报表附注14。
收购
在收购业务时,公司使用收入、市场或成本法(或两者的组合)进行适当的估值。这些模型和分析中的估值输入是基于市场参与者的假设,市场参与者被认为是在资产或负债的主体或最有利市场中与公司无关的买方和卖方。
公允价值估计是基于对未来事件和不确定性的一系列判断,在很大程度上依赖于估计和假设。管理部门使用可用的可观察市场数据支持的成本法对不动产、厂场和设备进行估价,其中包括考虑过时情况。管理价值利用特许权使用费法或超额收益法获得无形资产,这是由同行公司可观察的市场数据支持的收益法的形式。用于估计所购无形资产价值的重要假设包括贴现率和构成未来现金流量基础的某些假设(如收入增长率、客户自然减员率和特许权使用费)。 所获得的存货按公允价值标出。对于某些项目,根据公司可获得的信息,账面价值被确定为公允价值的合理近似。详情见合并财务报表附注4。
估计数
按照公认会计原则编制财务报表,要求管理层在某些情况下对所附综合财务报表和附注中报告的数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
新会计公告
下一节介绍财务会计准则委员会(“FASB”)发布的适用于公司的新华硕。
下列华硕于1月1日通过,2019对公司合并财务报表没有重大财务影响,除非下表另有说明: |
| |
标准 | 描述 |
ASU No.2018-02,损益表-报告综合收入(主题220),2018年2月印发。 | ASU 2018-02允许将积累的其他综合收入重新归类为留存收益,以应对美国减税和就业法案(“美国税法”)所造成的滞留税收影响。ASU只适用于美国税法的所得税效果;所有其他现有的指导方针都保持不变。该公司选择不将“美国税法”的所得税影响从累积的其他综合损失改为留存收益。 |
ASU No.2016-02,租约(主题842),2016年2月
| ASU 2016-02(“主题842”)旨在提高各组织之间的透明度和可比性,在资产负债表上确认所有租约期限超过12个月的使用权、资产和租赁负债。主题842还要求披露有关租赁协议的关键信息。公司采用了主题842,采用了修改后的追溯过渡选项,即在采用日期适用新标准。该公司还选择了一套切实可行的权宜之计,除其他外,允许公司不重新评估在主题842生效日期之前开始的租赁的识别、分类和初始直接费用。详情请参阅合并财务报表附注18。
|
该公司目前正在评估下列华硕对其财务报表的影响: |
| |
标准 | 描述 |
ASU No.2018-14,补偿-退休福利-确定的福利计划-一般(分主题715-20),2018年8月印发。 | ASU 2018-14修改了对雇主的披露要求,为确定福利、养老金或其他退休后计划提供担保。ASU还要求实体披露现金余额计划的加权平均利息入计率,并解释与福利义务变化相关的重大损益的原因。ASU将于2020年1月1日生效。 |
ASU No.2018-13,公允价值计量(主题944),2018年8月印发。 | ASU 2018-13消除、修正和增加了与公允价值计量有关的披露要求。会计准则影响公允价值披露的各种要素,包括但不限于未实现损益的变化、重大的不可观测的投入和计量的不确定性。ASU将于2020年1月1日生效。 |
ASU No.2016-13,金融工具-信贷损失(主题326),2016年6月印发。
| ASU 2016-13修改了与信贷损失有关的披露和计量要求。ASU影响各种金融工具,包括但不限于贸易应收款。专题326要求一个实体根据预期损失而不是所受损失来估计贸易应收款的减值。ASU将于2020年1月1日生效。 |
ASU No.2019-12,所得税(主题740),2019年12月印发。 | ASU 2019-12通过删除专题740中一般原则的某些例外,简化了所得税的核算。这些修正案还通过澄清和修正现有指导意见,改进了对议题740的其他领域一致适用和简化公认会计原则的工作。ASU将于2021年1月1日生效,并允许尽早通过。 |
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
附注2-收入确认
下表按产品线列出公司的净销售额:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
消耗品 | $ | 1,715,002 |
| | $ | 1,755,652 |
|
设备 | 1,288,270 |
| | 1,273,022 |
|
净销售额 | $ | 3,003,272 |
| | $ | 3,028,674 |
|
耗材销售包括电极,焊剂,特种焊接消耗品和钎焊合金。设备销售包括弧焊电源、焊接附件、制造、等离子切割机、送丝系统、自动连接、装配和切割系统、排烟设备、数控等离子和氧燃料切割系统以及用于氧燃料焊接、切割和钎焊的调节器和火炬。消耗品和设备产品在本公司的每个运营部门内销售。
在设备生产线上,有一些与自动化产品相关的客户合同,这些合同可能包括多个性能义务。对于这种安排,公司根据其相对独立的销售价格将收入分配给每项履约义务。公司一般根据向客户收取的价格或使用预期成本加保证金来确定独立销售价格。
在…2019年12月31日,公司记录$16,040与预付客户付款有关$16,274与超过确认收入的帐单有关。这些合同负债包括在综合资产负债表的其他流动负债中。在…2018年12月31日,与预付客户付款和超过确认收入的账单有关的余额为$17,023和$17,013分别。基本上,公司的所有合同责任都是根据合同期限在12个月内确认的。公司在确认收入的合同中记录一项资产,但尚未就货物或服务向客户开具发票。在…2019年12月31日和2008年,$33,566和$25,032与这些未来客户应收款有关的款项分别列入综合资产负债表的其他流动资产。预计合同资产金额将在未来12个月内开出账单。
附注3-每股收益
下表列出了每股基本收益和稀释收益的计算方法:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
分子: | | | | | |
净收益 | $ | 293,109 |
| | $ | 287,066 |
| | $ | 247,503 |
|
分母: | | | | | |
基本加权平均股票 | 61,960 |
| | 64,886 |
| | 65,739 |
|
稀释证券的影响-股票期权和奖励 | 698 |
| | 796 |
| | 904 |
|
稀释加权平均股份 | 62,658 |
| | 65,682 |
| | 66,643 |
|
每股基本收益 | $ | 4.73 |
| | $ | 4.42 |
| | $ | 3.76 |
|
稀释每股收益 | $ | 4.68 |
| | $ | 4.37 |
| | $ | 3.71 |
|
最后几年2019年12月31日, 2018和2017,普通股须以股权为基础524,110, 324,688和157,033它们分别被排除在稀释每股收益的计算之外,因为它们的行使效果将是反稀释的。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
附注4-收购
在2019年7月期间,该公司收购了Askaynak的控股权。Askaynak公司总部设在土耳其,是焊接消耗品、弧焊设备(包括等离子和氧燃料切割设备)和机器人焊接系统的供应商和制造商。此次收购推进了该公司在欧洲、中东和非洲的地区增长战略。
在2019年4月,该公司收购了贝克工业公司。(“贝克”)。贝克公司总部设在密歇根州底特律,主要为汽车和航空航天市场提供定制工具、零部件和夹具。此次收购赞扬了公司的自动化产品和金属添加剂制造服务业务。
2018年12月,该公司收购了Worthington工业公司(“Worthington”)的焊接业务。沃辛顿的业务,总部设在温斯顿塞勒姆,北卡罗莱纳州,扩大了哈里斯产品集团的投资组合,行业领先的消耗品添加了优质焊料和助熔剂。
同样在2018年12月,该公司收购了冷水机公司(“冷水”)和专业系统公司。Coldwater公司总部设在俄亥俄州的Coldwater,是一家灵活的自动化集成商和精密机械加工及装配制造商,为不同的终端市场服务。PRO系统公司总部设在印第安纳州丘鲁布斯科,是一家为汽车、工业、电气和医疗应用服务的自动化系统设计师和集成商。这些收购加快了增长,并扩大了公司行业领先的自动切割和连接解决方案组合.
同样在2018年12月,该公司收购了Inovatech工程公司(“Inovatech”)。Inovatech公司总部设在加拿大安大略省,是一家生产用于结构钢应用的先进机器人等离子切割解决方案的制造商。此次收购扩大了公司的自动切割解决方案和应用专业知识,并支持该市场的长期增长。
2017年7月,该公司完成了对液化空气焊接公司的收购,该公司是液化空气公司的子公司。商定的购买价格是$135,123,对某些债务(如债务)进行了调整,其净购买价格为$61,953,扣除所获现金。与债务类似的主要债务是养恤金负债。这笔收购被算作商业合并。购买价格和购置费用的现金部分的资金是用可用现金提供的。
互补业务加强了公司的全球特种消耗品组合,扩大了其在欧洲的设备系统和切割、焊接和钎焊解决方案的渠道范围。此次收购还为欧洲客户提供了更全面的焊接解决方案、更多的技术应用专长和更高的服务水平。
获得的净资产的公允价值超过了$49,650,在收购时产生讨价还价的收益,这包括在公司的合并损益表中的议价购买收益中。该公司认为,讨价还价的收益主要是液化空气公司剥离焊接业务的结果,该业务不在法国液化空气公司的核心业务之外,是对其核心业务进行全面重新定位的一部分。
下表概述了空气液化焊接采购的采购价格分配情况:
|
| | | | |
已取得的资产和承担的负债 | | 截至2017年7月31日 |
应收账款 | | $ | 89,442 |
|
盘存(1) | | 97,803 |
|
财产、厂房和设备(2) | | 73,056 |
|
无形资产(3) | | 11,715 |
|
应付帐款 | | (65,640 | ) |
养恤金负债 | | (67,563 | ) |
便宜货购买收益 | | (49,650 | ) |
其他资产和负债净额(4) | | (27,210 | ) |
采购价格总额,扣除所购现金的净额(5) | | $ | 61,953 |
|
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
(5) $10,983于2018年第一季度收到。
2019年、2018年和2017年,该公司承认$1,804, $4,498和$15,002分别在收购交易和整合成本方面与空气液化焊接相关。这些费用作为已发生的费用列支,并列入综合收入报表中的“销售、一般和行政费用”项下。
从2017年8月1日开始,该公司的综合损益表包括空气液化焊接业务的业绩,包括销售收入$182百万至2017年12月31日。在截至2017年12月31日的一年中,液化空气焊接业务对净利润的影响是无关紧要的。
没有提供与上述收购有关的形式信息,因为对公司合并损益表的影响不是很大。被收购公司自收购之日起被列入公司合并财务报表。
附注5-善意和无形资产
截至12月31日止各报告部门商誉账面金额的变化,2019和2018情况如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美洲 焊接 | | 国际 焊接 | | 哈里斯 产品 群 | | 合并 |
截至2017年12月31日的结余 | | $ | 197,259 |
| | $ | 25,667 |
| | $ | 11,656 |
| | $ | 234,582 |
|
增加和调整(1) | | 44,408 |
| | 1,224 |
| | 6,525 |
| | 52,157 |
|
外币换算 | | (2,452 | ) | | (2,643 | ) | | (350 | ) | | (5,445 | ) |
截至2018年12月31日的余额 | | 239,215 |
| | 24,248 |
| | 17,831 |
| | 281,294 |
|
增加和调整(2) | | 37,346 |
| | 17,254 |
| | (613 | ) | | 53,987 |
|
外币换算 | | 1,935 |
| | (28 | ) | | (81 | ) | | 1,826 |
|
截至2019年12月31日的结余 | | $ | 278,496 |
| | $ | 41,474 |
| | $ | 17,137 |
| | $ | 337,107 |
|
(2)
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
按资产类别分列的无形资产(商誉除外)的账面总值和累计摊销如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| | 毛额 金额 | | 累积 摊销 | | 毛额 金额 | | 累积 摊销 |
不摊销的无形资产 | | | | | | | | |
C.商标和商品名称 | | $ | 22,020 |
| | | | $ | 23,385 |
| | |
应摊销的无形资产 | | | | | | | | |
C.商标和商品名称 | | $ | 65,957 |
| | $ | 31,284 |
| | $ | 50,458 |
| | $ | 26,357 |
|
再客户关系 | | 140,198 |
| | 62,242 |
| | 113,837 |
| | 52,518 |
|
主要专利 | | 25,931 |
| | 13,633 |
| | 26,848 |
| | 13,307 |
|
其他 | | 70,463 |
| | 39,612 |
| | 60,373 |
| | 34,773 |
|
应摊销的无形资产总额 | | $ | 302,549 |
| | $ | 146,771 |
| | $ | 251,516 |
| | $ | 126,955 |
|
在2019年期间,公司单独或作为一组资产的一部分收购了无形资产,初始购买价格分配和加权平均寿命如下:
|
| | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的年度 |
| | 采购价格分配 | | 加权平均寿命 |
应摊销的购置无形资产 | | | | |
C.商标和商品名称 | | 14,500 |
| | 9 |
再客户关系 | | 27,600 |
| | 10 |
其他 | | 7,970 |
| | 9 |
应摊销的购置无形资产总额 | | 50,070 |
| | |
总摊销费用$20,755, $15,744和$15,671为2019, 2018和2017分别。未来五年每年无形资产的摊销费用估计数如下:$22,002在……里面2020, $21,191在……里面2021, $20,267在……里面2022, $18,247在……里面2023和$15,740在……里面2024.
附注6-分段信息
本公司的主要业务是设计、开发和制造弧焊产品、自动连接、装配和切割系统、等离子和氧燃料切割设备。该公司在钎焊和焊接合金方面也处于全球领先地位。
该公司的产品包括弧焊电源、等离子切割机、送丝系统、机器人焊接包、集成自动化系统、排烟设备、自耗电极、焊剂和焊接附件以及专用焊接消耗品和制造。公司的产品还包括数控等离子和氧燃料切割系统,以及用于氧燃料焊接、切割和钎焊的调节器和火炬。
公司已将其组织和领导结构调整为三运营部门,以支持增长战略,并提高公司的全球资源和全球采购计划的利用。经营部门包括美洲焊接,国际焊接和哈里斯产品集团。美洲焊接部门包括北美和南美洲的焊接业务。国际焊接部门包括欧洲、非洲、亚洲和澳大利亚的焊接业务。哈里斯产品集团包括该公司的全球切割、焊接和钎焊业务以及在美国的零售业务。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
对部门业绩进行衡量,并根据若干因素分配资源,主要衡量指标是调整后的息前收益和所得税(“调整后的EBIT”)利润计量。EBIT被定义为营业收入加上附属公司的股权收益和其他收入。根据管理层确定的特殊项目调整部门EBIT,如合理化活动的影响、某些资产减值费用和资产处置损益。在业务部门一级适用的会计原则一般与在合并财务报表一级适用的会计原则相同,但LIFO除外。分部资产包括以先进先出制为基础计量的库存,而综合库存则包括按先出制基础报告的库存。利息和所得税前的部分收入和合并收入包括在杠杆式财务报告基础上报告的库存的影响。12月31日,2019,2018年和2017年36%, 37%和32%分别用LIFO方法对总库存进行估值。LIFO用于美国库存的很大一部分,包括在美洲焊接。部门间的销售记录在商定的价格上,该价格近似于部门间的价格,并在整合过程中被消除。公司一级的费用分配给运营部门.
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
报告部分的财务信息如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲焊接(1) | | 国际焊接(2) | | 哈里斯 产品 群(3) | | 法人/ 冲销(4) | | 合并 |
截止年度 电话号码电话 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,815,746 |
| | $ | 854,376 |
| | $ | 333,150 |
| | $ | — |
| | $ | 3,003,272 |
|
部门间销售 | 123,342 |
| | 17,691 |
| | 7,487 |
| | (148,520 | ) | | $ | — |
|
共计 | $ | 1,939,088 |
| | $ | 872,067 |
| | $ | 340,637 |
| | $ | (148,520 | ) | | $ | 3,003,272 |
|
调整后的EBIT | $ | 315,719 |
| | $ | 50,281 |
| | $ | 45,701 |
| | $ | (10,948 | ) | | $ | 400,753 |
|
特殊物品费用(收益) | 3,115 |
| | 2,156 |
| | 1,770 |
| | 1,804 |
| | $ | 8,845 |
|
EBIT | $ | 312,604 |
| | $ | 48,125 |
| | $ | 43,931 |
| | $ | (12,752 | ) | | $ | 391,908 |
|
利息收入 | | | | | | | | | 2,527 |
|
利息费用 | | | | | | | | | (25,942 | ) |
所得税前收入 | | | | | | | | | $ | 368,493 |
|
| | | | | | | | | |
总资产 | $ | 1,490,395 |
| | $ | 831,759 |
| | $ | 203,602 |
| | $ | (154,543 | ) | | $ | 2,371,213 |
|
附属公司的股权投资 | 4,274 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | $ | 4,274 |
|
资本支出 | 39,106 |
| | 23,126 |
| | 7,383 |
| | — |
| | $ | 69,615 |
|
折旧和摊销 | 55,300 |
| | 22,013 |
| | 4,636 |
| | (462 | ) | | $ | 81,487 |
|
截止年度 2018年12月31日 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,806,514 |
| | $ | 919,771 |
| | $ | 302,389 |
| | $ | — |
| | $ | 3,028,674 |
|
部门间销售 | 118,936 |
| | 18,576 |
| | 6,969 |
| | (144,481 | ) | | $ | — |
|
共计 | $ | 1,925,450 |
| | $ | 938,347 |
| | $ | 309,358 |
| | $ | (144,481 | ) | | $ | 3,028,674 |
|
调整后的EBIT | $ | 340,744 |
| | $ | 54,273 |
| | $ | 36,564 |
| | $ | (8,887 | ) | | $ | 422,694 |
|
特殊物品费用(收益) | 6,686 |
| | 25,285 |
| | — |
| | 4,498 |
| | $ | 36,469 |
|
EBIT | $ | 334,058 |
| | $ | 28,988 |
| | $ | 36,564 |
| | $ | (13,385 | ) | | $ | 386,225 |
|
利息收入 | | | | | | | | | 6,938 |
|
利息费用 | | | | | | | | | (24,503 | ) |
所得税前收入 | | | | | | | | | $ | 368,660 |
|
| | | | | | | | | |
总资产 | $ | 1,418,905 |
| | $ | 827,132 |
| | $ | 203,095 |
| | $ | (99,307 | ) | | $ | 2,349,825 |
|
附属公司的股权投资 | 4,204 |
| | 27,024 |
| | — |
| | — |
| | $ | 31,228 |
|
资本支出 | 42,053 |
| | 26,284 |
| | 2,909 |
| | — |
| | $ | 71,246 |
|
折旧和摊销 | 47,008 |
| | 22,384 |
| | 3,045 |
| | (91 | ) | | $ | 72,346 |
|
截止年度 二00七年十二月三十一日 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,609,779 |
| | $ | 724,024 |
| | $ | 290,628 |
| | $ | — |
| | $ | 2,624,431 |
|
部门间销售 | 97,382 |
| | 18,860 |
| | 8,190 |
| | (124,432 | ) | | $ | — |
|
共计 | $ | 1,707,161 |
| | $ | 742,884 |
| | $ | 298,818 |
| | $ | (124,432 | ) | | $ | 2,624,431 |
|
调整后的EBIT | $ | 291,866 |
| | $ | 41,721 |
| | $ | 36,442 |
| | $ | 309 |
| | $ | 370,338 |
|
特别项目费用 | 9,242 |
| | 10,076 |
| | — |
| | (34,648 | ) | | $ | (15,330 | ) |
EBIT | $ | 282,624 |
| | $ | 31,645 |
| | $ | 36,442 |
| | $ | 34,957 |
| | $ | 385,668 |
|
利息收入 | | | | | | | | | 4,788 |
|
利息费用 | | | | | | | | | (24,220 | ) |
所得税前收入 | | | | | | | | | $ | 366,236 |
|
| | | | | | | | | |
总资产 | $ | 1,253,411 |
| | $ | 919,995 |
| | $ | 175,151 |
| | $ | 57,990 |
| | $ | 2,406,547 |
|
附属公司的股权投资 | 4,037 |
| | 24,489 |
| | — |
| | — |
| | $ | 28,526 |
|
资本支出 | 43,158 |
| | 14,549 |
| | 3,949 |
| | — |
| | $ | 61,656 |
|
折旧和摊销 | 47,038 |
| | 18,364 |
| | 2,885 |
| | (172 | ) | | $ | 68,115 |
|
2018年特别项目反映养恤金结算费用$6,686在美洲,与一次总付养恤金有关的焊接。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
2017年特别项目反映养恤金结算费用$8,150与一次总付养恤金有关,以及非现金费用$1,091与商誉受损有关。
| |
(2) | 2019年特别项目$11,702,已获存货价值增加的摊销$1,609与收购Askaynak有关的资产处置收益$3,554以及从控制的转变中获得收益。$7,601与收购Askaynak有关。 |
2018年特别项目反映合理化和资产减值费用$25,285与员工离职、资产减值、资产处置损益及其他相关费用有关。
2017年特别项目反映了已获库存价值增加的摊销额$4,578与合并财务报表附注4所述的空气液化石油气焊接购置有关,以及合理化和资产减值费用$5,498与员工遣散费、资产减值及其他相关费用有关。
| |
(4) | 2019年特别项目$1,804与合并财务报表附注4中讨论的空气液化石油气焊接收购有关。 |
2018年特别项目反映了$4,498与合并财务报表附注4中讨论的空气液化石油气焊接收购有关。
2017年特价商品反映了廉价购买收益$49,650的并购交易和整合成本$15,002与合并财务报表附注4中讨论的空气液化石油气焊接收购有关。
来自美国的出口销售(不包括公司间销售)$147,145在……里面2019, $160,064在……里面2018和$151,630在……里面2017。任何个人客户都不超过10%公司在截至年底的三年中的任何一年的总收入2019年12月31日.
根据客户的位置以及不动产、厂房和设备,公司净销售额的地域划分如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额: | | | | | | |
美国 | | $ | 1,615,483 |
| | $ | 1,554,688 |
| | $ | 1,388,816 |
|
外国 | | 1,387,789 |
| | 1,473,986 |
| | 1,235,615 |
|
共计 | | $ | 3,003,272 |
| | $ | 3,028,674 |
| | $ | 2,624,431 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
不动产、厂房和设备,净额: | | | | | | |
美国 | | $ | 250,923 |
| | $ | 214,943 |
| | $ | 194,491 |
|
外国 | | 278,566 |
| | 264,110 |
| | 282,931 |
|
冲销 | | (145 | ) | | (252 | ) | | (391 | ) |
共计 | | $ | 529,344 |
| | $ | 478,801 |
| | $ | 477,031 |
|
附注7-合理化和资产减值
公司记录合理化和资产减值净费用$15,188, $25,285和$6,590最后几年2019年12月31日分别为2018年和2017年。这些费用主要涉及雇员离职、资产减值和资产处置损益。对每项重组计划和相关费用的说明如下:
国际焊接计划:
在2019年期间,该公司启动了国际焊接合理化计划。这些计划主要包括人员重组,以使成本结构更好地符合经济条件和业务需要。在…2019年12月31日,与国际焊接计划有关的法律责任$7,905在其他流动负债中确认。本公司预计,与完成这些计划相关的额外费用不会很大。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
2018年期间,该公司启动了国际焊接合理化计划。这些计划包括人员编制、结构调整和制造业业务的合并,以便使成本结构更好地符合经济条件和经营需要。与这些计划有关的负债已于2019年12月31日大量付清。
该公司相信,合理化行动将对未来的运营结果产生积极影响,不会对流动性、资金来源和使用产生实质性影响。该公司继续评估其成本结构和额外的合理化行动可能导致费用在未来的时期。下表汇总了与合理化负债有关的活动:
|
| | | | |
| | 合并 |
2017年12月31日结余 | | $ | 6,803 |
|
付款和其他调整数 | | (26,874 | ) |
记作费用 | | 31,263 |
|
2018年12月31日结余 | | $ | 11,192 |
|
付款和其他调整数 | | (14,678 | ) |
记作费用 | | 11,688 |
|
2019年12月31日结余 | | $ | 8,202 |
|
附注8-累计其他综合收入(损失)(“AOCI”)
下表列出了截止年度按组成部分(扣除税后)分列的AOCI总变动情况。2019年12月31日和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 指定为现金流套期保值的衍生工具的未实现收益(损失) | | 确定养恤金计划活动 | | 货币换算调整 | | 共计 |
2017年12月31日结余 | | $ | 875 |
| | $ | (85,277 | ) | | $ | (162,784 | ) | | $ | (247,186 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | | 624 |
| | (4,396 | ) | (2) | (50,600 | ) | (3) | (54,372 | ) |
从AOCI重新分类的金额 | | 195 |
| (1) | 7,624 |
| (2) | — |
| | 7,819 |
|
当期其他综合收入净额(亏损) | | 819 |
| | 3,228 |
| | (50,600 | ) | | (46,553 | ) |
2018年12月31日结余 | | $ | 1,694 |
| | $ | (82,049 | ) | | $ | (213,384 | ) | | $ | (293,739 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | | 1,007 |
| | 8,213 |
| (2) | 6,454 |
| (3) | 15,674 |
|
从AOCI重新分类的金额 | | (1,075 | ) | (1) | 3,290 |
| (2) | — |
| | 2,215 |
|
当期其他综合收入净额(亏损) | | (68 | ) | | 11,503 |
| | 6,454 |
| | 17,889 |
|
2019年12月31日结余 | | $ | 1,626 |
| | $ | (70,546 | ) | | $ | (206,930 | ) | | $ | (275,850 | ) |
| | | | | | | | |
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
附注9-债务
12月31日,2019和2018,债务包括:
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 |
长期债务 | | | | |
截至2045年到期的高级无担保债券,利息为2.8%至4.0%(扣除2019年12月31日和2018年12月31日的债务发行成本1,282美元和1,392美元),将50,000美元兑换为2.4%至2.6%的浮动利率 | | $ | 701,681 |
| | $ | 691,877 |
|
到2023年到期的其他借款,利息不超过2.0% | | 10,733 |
| | 10,783 |
|
| | 712,414 |
| | 702,660 |
|
减去电流部分 | | 112 |
| | 111 |
|
长期债务减去当期部分 | | 712,302 |
| | 702,549 |
|
短期债务 | | | | |
应付银行的数额,2019年加权平均利息为4.9% | | 34,857 |
| | — |
|
当期长期债务 | | 112 |
| | 111 |
|
短期债务总额 | | 34,969 |
| | 111 |
|
债务总额 | | $ | 747,271 |
| | $ | 702,660 |
|
在…2019年12月31日和2018,包括当期债务在内的长期债务的公允价值约为$721,494和$649,714,这分别是利用现有的市场信息和需要判断的方法来确定的。由于在解释市场信息时需要作出判断,因此债务的公允价值不一定是在当前市场交易中可以实现的数额。
高级无担保票据
在……上面(2015年4月1日)公司根据该协议发行高级无担保票据(“2015票据”),本金总额为$350,000通过私人安置。在……上面2016年10月20日该公司签订了一项债券购买协议,根据该协议,它发行了高级无担保票据(“2016票据”),本金总额为$350,000通过私人安置。票据利息每半年支付一次.收益用于一般公司用途。“2015年说明”和“2016年说明”载有某些肯定和否定的公约。截至2019年12月31日,该公司遵守了所有债务契约.
2015年及2016年债券的到期日及利率如下:
|
| | | | | | | | |
| 金额 | | 到期日 | | 利率 |
2015年说明 | | | | | |
系列A | $ | 100,000 |
| | (2025年8月20日) | | 3.15 | % |
系列B | 100,000 |
| | 二0三0年八月二十日 | | 3.35 | % |
系列C | 50,000 |
| | 2035年4月1日 | | 3.61 | % |
系列D | 100,000 |
| | 2035年4月1日 | | 4.02 | % |
2016年说明 | | | | | |
系列A | $ | 100,000 |
| | 2028年10月20日 | | 2.75 | % |
系列B | 100,000 |
| | 2033年10月20日 | | 3.03 | % |
系列C | 100,000 |
| | 2037年10月20日 | | 3.27 | % |
系列D | 50,000 |
| | 2041年10月20日 | | 3.52 | % |
该公司的加权平均实际利率总额及剩余加权平均利率(包括2015年债券及2016年债券)为3.3%和14分别是几年。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
循环信贷协议
公司有一笔信贷总额$400,000通过修正和恢复的信贷协议(“信贷协议”)。5年数并可在符合某些条件的情况下,增加一笔额外数额,直至$100,000。借款利率是根据伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)或最优惠利率,加上公司的杠杆比率的利差,在公司的选举。该公司修订并重申了“信用协议”2017年6月30日,将信贷额度的到期日延长至2022年6月30日。“信贷协定”载有关于这类信贷设施的习惯上的肯定、否定和金融契约,包括对公司及其子公司在留置权、投资、分配、合并和收购、资产处置、与附属公司的交易、固定费用覆盖率和总杠杆率方面的限制。截至2019年12月31日,该公司遵守了所有公约有$23,000信用协议下的未偿借款。
大陆架协定
2018年11月27日,该公司进入了7个未承诺的主票据设施(“货架协议”),允许借款$700,000总的来说。货架协议的条款是5年数借款的平均期限不能超过15年数。该公司须遵守与2015年“注释”及“2016年注释”所载的契诺相若的规定。截至2019年12月31日,该公司遵守了所有公约也没有根据“货架协议”借款的情况。
其他
未来五年长期债务的到期日,包括应付金额的支付2019年12月31日是$34,969在……里面2020, $119在……里面2021, $105在……里面2022, $10,607在……里面2023, $0在……里面2024和$700,000此后。支付的利息总额$24,950在……里面2019, $23,790在……里面2018和$23,820在……里面2017。支付的利息与利息费用之间的差额是由于与合并财务报表附注16所讨论的高级无担保票据和掉期合同的调整有关的利息应计利息。
附注10-库存计划
2015年4月23日,公司股东批准了2015年股权激励薪酬计划(“员工计划”)。“雇员计划”规定授予期权、增值权、限制性股份、限制性股票单位和以业绩为基础的奖励,最多可增加一笔额外的奖励。5,400,000公司的普通股。此外,2015年4月23日,公司股东批准了2015年非员工董事股票计划(“2015年董事计划”)。2015年“主任计划”规定,授予期权、限制性股份和限制性股票单位最多可增加一笔300,000公司的普通股。在…2019年12月31日,有3,017,391可根据所有计划获得未来赠款的普通股。
股票期权
下表汇总了截至年底的股票期权活动。2019年12月31日根据所有计划: |
| | | | | | | |
| | 数目 备选方案 | | 加权 平均 运动 价格 |
年初余额 | | 1,431,038 |
| | $ | 63.19 |
|
授予期权 | | 201,881 |
| | 88.44 |
|
行使选择权 | | (314,629 | ) | | 45.60 |
|
年底结余 | | 1,318,290 |
| | 71.25 |
|
年底可锻炼 | | 943,715 |
| | 64.34 |
|
根据“雇员计划”及其前身计划授予的选项最多可能有以下几项未完成:10年数从授予之日起。在一段期间内,获批予的大部分期权按比例授予。3年数从授予日期开始。所有期权的行使价格均等于批出时公司普通股的市价。在所有股票期权行使后,本公司从国库发行普通股股票。2019。在……里面2019,所有已发布的选项都在“员工计划”之下。
该公司使用Black-Soles期权定价模型来估算期权的公允价值.在评估所授予期权的公允价值时,期望值是根据公司的历史经验确定的。预期波动率是基于
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
历史波动。截至十二月三十一日止的三年内,每年的加权平均假设如下: |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
预期波动率 | | 25.98 | % | | 25.36 | % | | 25.77 | % |
股利收益率 | | 2.42 | % | | 1.92 | % | | 1.62 | % |
无风险利率 | | 2.49 | % | | 2.69 | % | | 1.90 | % |
预期期权寿命(年份) | | 4.6 |
| | 4.6 |
| | 4.5 |
|
年内每项期权的加权平均公允价值 | | $ | 17.46 |
| | $ | 18.97 |
| | $ | 17.50 |
|
下表汇总截至年度的非归属股票期权。2019年12月31日:
|
| | | | | | | |
| | 数目 备选方案 | | 加权 平均 批出日公允价值 |
年初余额 | | 360,444 |
| | $ | 17.21 |
|
获批 | | 201,881 |
| | 17.46 |
|
既得利益 | | (187,750 | ) | | 16.04 |
|
年底结余 | | 374,575 |
| | 17.93 |
|
期权的内在价值-如果所有的奖励都是在下列地点行使的话,期权的未清偿和可行使的价值将由被期权人获得。2019年12月31日曾.$34,138和$30,960分别。期间行使的奖励的内在价值总额2019, 2018和2017曾.$13,964, $4,779和$19,328分别。期间授予的期权的公允价值总额。2019, 2018和2017曾.$3,012, $3,511和$3,040分别。
下表汇总了截至2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 突出 | | 可锻炼 |
演习价格区间 | | 数目 股票 备选方案 | | 加权 平均 运动 价格 | | 加权 平均 残存 寿命(年份) | | 数目 股票 备选方案 | | 加权 平均 运动 价格 | | 加权 平均 残存 寿命(年份) |
$49.99以下 | | 219,050 |
| | $ | 42.31 |
| | 2.3 | | 219,050 |
| | $ | 42.31 |
| | 2.3 |
$50.00 - $59.99 | | 192,609 |
| | 58.11 |
| | 6.1 | | 192,609 |
| | 58.11 |
| | 6.1 |
$60.00以上 | | 906,631 |
| | 81.04 |
| | 6.8 | | 532,056 |
| | 75.67 |
| | 5.5 |
| | 1,318,290 |
| | |
| | 5.9 | | 943,715 |
| | |
| | 4.9 |
限制性股份奖励(“RSA”)
下表汇总了截止年度的限制性股票奖励活动。2019年12月31日根据所有计划: |
| | | | | | | |
| | 股份数目 | | 加权 平均 授予日期 公允价值 |
年初余额 | | 12,438 |
| | $ | 80.98 |
|
归属股份 | | (12,438 | ) | | 94.71 |
|
年底结余 | | — |
| | — |
|
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
限制性股票单位(“RSU”)和业绩股票单位(“PSU”)
下表汇总了RSU和PSU在终了年度的活动情况。2019年12月31日根据所有计划:
|
| | | | | | | |
| | 单位数 | | 加权 平均 授予日期 公允价值 |
年初余额 | | 506,030 |
| | $ | 75.69 |
|
授予单位 | | 170,857 |
| | 87.55 |
|
既得利益单位 | | (186,224 | ) | | 60.69 |
|
单位被没收 | | (9,534 | ) | | 82.30 |
|
年底结余 | | 481,129 |
| | 85.58 |
|
RSU按授予日的市场报价估价。大部分RSU的归属期为3年数。该公司发行普通股的国库券归属时,RSU和任何赚得的股利等价物。转换为30,955将RSU转换为普通股2019作为“2005年高管递延薪酬计划”(“2005年计划”)的一部分而推迟。截至2019年12月31日, 129,621RSU,包括相关的股利等价物,已根据2005年计划推迟执行。在计算每股收益时,这些单位反映在稀释股中。在……里面2019, 128,715RSU是根据“雇员计划”和“2015年主任计划”发放的。所有非归属RSU的剩余加权平均归属期为1.3截至12月31日,2019.
PSU的估值按授予日期的市场报价计算。PSU在一段时间内归属于.3年数并基于公司的绩效相对于预先设定的绩效目标.该公司发行普通股从国库券归属的PSU和任何赚取的股利等价物。在……里面2019,该公司发布42,142PSU和有98,065员工计划下未按加权平均公允价值计算的PSU$88.19每股。所有非归属PSU的剩余加权平均归属期为1.2截至12月31日,2019.
股票补偿费用
通过分配在归属期内的总授予日期、公允价值,对所有基于股票的补偿的奖励确认费用。任何股票期权、限制性或递延股份、RSU或PSU均不承认费用,但由于收款人不符合归属要求而最终被没收。综合损益表中确认的以股票为基础的赔偿费用总额2019, 2018和2017曾.$16,624, $18,554和$12,698分别。相关税收优惠2019, 2018和2017曾.$4,151, $4,632和$4,861分别。截至12月31日,2019,与非归属股票期权、rsa、rsus及psu有关的未获确认的股票补偿费用总额为$19,817,预计将在大约一段加权平均期间内予以确认。2好几年了。
林肯股票购买计划
1995年林肯股票购买计划为员工提供了在不受佣金限制的情况下购买公开市场股票的能力。万每年的美元。根据这个计划,800,000股票已获准购买。所购股份13,300在……里面2019, 8,324在……里面2018和10,458在……里面2017.
附注11-普通股回购计划
该公司有一个股票回购计划,最多可$55公司普通股的百万股。根据管理层的自由裁量权,公司在公开市场上不时回购其普通股,这取决于市场条件、股票价格和其他因素。在截至12月31日的一年中,2019,公司共购买了3.4百万股份$288,134按每股平均成本计算$85.52。截至12月31日,2019,还有2.8百万股票仍可根据股票回购计划进行回购。国库的股票还没有退休。
2020年2月12日,公司董事会批准了一项新的股份回购计划,授权公司总计回购$10百万股其流通普通股。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
附注12-退休年金和有保障的连续就业计划
本公司设有多项固定福利及固定供款计划,为雇员提供退休福利。这些计划得到维持,并根据1974年“雇员退休收入保障法”、当地成文法或董事会确定的规定缴款。这些计划通常根据服务年限和报酬提供福利。养老金计划除国内某些关键员工的不合格养老金计划和某些外国计划外,均由基金提供资金。该公司的计划使用12月31日的测量日期。
除退休金和某些非美国法定解雇福利外,本公司没有、也没有规定任何退休后或离职后福利。
确定的福利计划
缴款数额足以为当期服务费用提供资金,并在各种摊销期间为以往的服务费用(如果有的话)提供资金。
债务和供资状况
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 |
| | 美国养老金计划 | | 非美国退休金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国退休金计划 |
养恤金债务变动 | | | | | | | | |
年初的福利债务 | | $ | 438,945 |
| | $ | 168,811 |
| | $ | 507,075 |
| | $ | 193,523 |
|
服务成本 | | 140 |
| | 2,908 |
| | 139 |
| | 3,252 |
|
利息成本 | | 18,610 |
| | 3,739 |
| | 18,084 |
| | 3,703 |
|
计划参与者的贡献 | | — |
| | 153 |
| | — |
| | 196 |
|
购置和其他调整 | | — |
| | (1,864 | ) | | — |
| | (5,322 | ) |
精算(收益)损失 | | 58,842 |
| | 10,653 |
| | (46,924 | ) | | (5,674 | ) |
支付的福利 | | (24,026 | ) | | (8,961 | ) | | (7,973 | ) | | (9,723 | ) |
定居点/缩减(1) | | — |
| | (1,256 | ) | | (31,456 | ) | | (1,886 | ) |
货币换算 | | — |
| | 2,675 |
| | — |
| | (9,258 | ) |
年底福利债务 | | 492,511 |
| | 176,858 |
| | 438,945 |
| | 168,811 |
|
| | | | | | | | |
计划资产变动 | | | | | | | | |
年初计划资产的公允价值 | | 512,078 |
| | 100,187 |
| | 568,388 |
| | 113,344 |
|
计划资产实际收益 | | 100,744 |
| | 9,743 |
| | (23,012 | ) | | (2,855 | ) |
雇主供款 | | — |
| | 2,210 |
| | 690 |
| | 2,087 |
|
计划参与者的贡献 | | — |
| | 153 |
| | — |
| | 196 |
|
购置和其他调整 | | — |
| | (2,651 | ) | | — |
| | 586 |
|
支付的福利 | | (23,271 | ) | | (6,120 | ) | | (7,047 | ) | | (5,904 | ) |
安置点(1) | | — |
| | (920 | ) | | (26,941 | ) | | (1,455 | ) |
货币换算 | | — |
| | 3,071 |
| | — |
| | (5,812 | ) |
年底计划资产的公允价值 | | 589,551 |
| | 105,673 |
| | 512,078 |
| | 100,187 |
|
| | | | | | | | |
年底资金状况 | | 97,040 |
| | (71,185 | ) | | 73,133 |
| | (68,624 | ) |
未确认精算净亏损 | | 67,050 |
| | 28,543 |
| | 85,624 |
| | 25,581 |
|
未确认的先前服务费用 | | — |
| | 457 |
| | — |
| | 534 |
|
未确认的过渡资产净额 | | — |
| | 30 |
| | — |
| | 32 |
|
确认净额 | | $ | 164,090 |
| | $ | (42,155 | ) | | $ | 158,757 |
| | $ | (42,477 | ) |
该公司没有对2019年或2018年美国确定的福利计划作出重大贡献。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
未确认的精算损失、先前服务费用和过渡资产的税后数额-累计其他综合损失2019年12月31日都是$70,205, $320和$21分别。精算损失是综合损益表中尚未确认的债务估计数的变动。未确认的精算净亏损、先前服务抵免额和过渡债务税前数额,预计将作为定期福利费用净额的组成部分确认。2020是$3,105, $60和$3分别。
综合资产负债表中确认的数额
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日 | | |
| | 2019 | | 2018 |
| | 美国养老金计划 | | 非美国退休金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国退休金计划 |
预付养恤金(1) | | $ | 111,879 |
| | $ | — |
| | $ | 87,786 |
| | $ | 77 |
|
应计养恤金负债,当期(2) | | (739 | ) | | (2,847 | ) | | (786 | ) | | (2,996 | ) |
应计养恤金负债,长期(3) | | (14,100 | ) | | (68,338 | ) | | (13,867 | ) | | (65,705 | ) |
累计其他综合损失,不包括税收影响 | | 67,050 |
| | 29,030 |
| | 85,624 |
| | 26,147 |
|
资产负债表中确认的净额 | | $ | 164,090 |
| | $ | (42,155 | ) | | $ | 158,757 |
| | $ | (42,477 | ) |
(1)在其他资产中被排除在外。
(2)
(3)
确定福利计划的养恤金费用组成部分
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | 美国养老金计划 | | 非美国退休金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国退休金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国退休金计划 |
服务成本 | | $ | 140 |
| | $ | 2,908 |
| | $ | 139 |
| | $ | 3,252 |
| | $ | 608 |
| | $ | 2,678 |
|
利息成本 | | 18,610 |
| | 3,739 |
| | 18,084 |
| | 3,703 |
| | 19,497 |
| | 3,253 |
|
计划资产预期收益 | | (24,980 | ) | | (4,430 | ) | | (27,052 | ) | | (5,057 | ) | | (31,530 | ) | | (4,270 | ) |
前期服务费用摊销 | | — |
| | 58 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 15 |
|
净损失摊销 | | 1,654 |
| | 2,296 |
| | 1,498 |
| | 2,211 |
| | 2,133 |
| | 1,881 |
|
结算/减少损失(收益)(1) | | — |
| | 266 |
| | 6,686 |
| | (397 | ) | | 8,150 |
| | 102 |
|
确定福利计划的养恤金费用 | | $ | (4,576 | ) | | $ | 4,837 |
| | $ | (645 | ) | | $ | 3,713 |
| | $ | (1,142 | ) | | $ | 3,659 |
|
除服务费用外,固定收益计划养恤金费用的组成部分也包括在公司综合损益表中的其他收入(费用)中。
超过计划资产的累积福利义务的养恤金计划
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 |
| | 美国养老金计划 | | 非美国退休金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国退休金计划 |
预计福利债务 | | $ | 14,794 |
| | $ | 169,455 |
| | $ | 14,653 |
| | $ | 158,746 |
|
累积收益义务 | | 14,521 |
| | 164,203 |
| | 14,406 |
| | 152,724 |
|
计划资产公允价值 | | — |
| | 98,434 |
| | — |
| | 90,076 |
|
所有计划的累计福利债务总额为$663,163截至2019年12月31日和$600,998截至2018年12月31日.
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
计划的养恤金支付
预计为这些计划支付的福利如下:
|
| | | | | | | |
| 美国养老金计划 | | 非美国退休金计划 |
估计付款 | | | |
2020 | $ | 36,785 |
| | $ | 8,282 |
|
2021 | 31,465 |
| | 8,348 |
|
2022 | 32,045 |
| | 7,793 |
|
2023 | 34,763 |
| | 7,589 |
|
2024 | 33,550 |
| | 8,550 |
|
2025年至2029年 | 140,878 |
| | 39,551 |
|
假设
加权平均假设用于衡量公司确定的重大福利计划的福利义务2019年12月31日和2018情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 |
| | 美国养老金计划 | | 非美国退休金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国退休金计划 |
贴现率 | | 3.4 | % | | 1.7 | % | | 4.4 | % | | 2.3 | % |
补偿增长率 | | 2.5 | % | | 2.6 | % | | 2.5 | % | | 2.6 | % |
在截至12月31日的三年中,用于衡量公司重大确定福利计划定期收益净成本的加权平均假设如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | 美国养老金计划 | | 非美国退休金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国退休金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国退休金计划 |
贴现率 | | 4.4 | % | | 2.3 | % | | 3.7 | % | | 2.0 | % | | 4.2 | % | | 2.2 | % |
补偿增长率 | | 2.5 | % | | 2.8 | % | | 2.5 | % | | 2.7 | % | | 2.5 | % | | 2.5 | % |
计划资产预期收益 | | 5.0 | % | | 4.5 | % | | 5.0 | % | | 4.6 | % | | 6.0 | % | | 4.5 | % |
为了发展贴现率假设,该公司指的是将预期的养老金支付与评级为AA或同等质量的债券的到期日相匹配所产生的收益。预期长期收益率假设基于计划投资组合中各种资产类别的加权平均预期收益和计划资产的目标分配。资产类别收益是根据历史资产收益率以及通货膨胀、利率和股票市场表现等当前市场条件来制定的。薪酬增加率由公司根据年度审查决定。
养恤金计划资产
养恤金计划投资政策的主要目标是确保有足够的资产在这些债务到期时提供福利债务。投资管理做法必须符合ERISA或任何其他适用的条例和裁决。固定收益养老金计划资产的总体投资策略是在正常商业周期内实现相对于可接受风险水平的回报率,这与投资组合的长期目标是一致的。计划资产的目标分配是5%到15%权益证券及85%到95%债务证券。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
下表按公允价值等级列出养恤金计划截至2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养恤金计划2019年12月31日按公允价值计算的资产 |
| | 报价 活跃市场 相同的 资产 (一级) | | 重要的其他 可观测输入 (二级) | | 显着 看不见 投入 (三级) | | 共计 |
现金和现金等价物 | | $ | 11,263 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 11,263 |
|
固定收益证券(1) | | | | | | | | |
美国国债 | | 46,048 |
| | — |
| | — |
| | 46,048 |
|
公司债务和其他债务 | | — |
| | 482,203 |
| | — |
| | 482,203 |
|
按资产净值计算的投资(2) | | | | | | | | |
共同信托和103-12项投资(3) | | | | | | | | 124,389 |
|
私人股本基金(4) | | | | | | | | 31,321 |
|
按公允价值计算的投资总额 | | $ | 57,311 |
| | $ | 482,203 |
| | $ | — |
| | $ | 695,224 |
|
下表按公允价值等级列出养恤金计划截至2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日按公允价值计算的养恤金计划资产 |
| | 报价 活跃市场 相同的 资产 (一级) | | 重要的其他 可观测输入 (二级) | | 显着 看不见 投入 (三级) | | 共计 |
现金和现金等价物 | | $ | 13,029 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 13,029 |
|
权益证券(5) | | 3,851 |
| | — |
| | — |
| | 3,851 |
|
固定收益证券(1) | | | | | | | | |
美国国债 | | 16,743 |
| | — |
| | — |
| | 16,743 |
|
公司债务和其他债务 | | — |
| | 392,090 |
| | — |
| | 392,090 |
|
按资产净值计算的投资(2) | | | | | | | | |
共同信托和103-12项投资(3) | | | | | | | | 151,153 |
|
私人股本基金(4) | | | | | | | | 35,399 |
|
按公允价值计算的投资总额 | | $ | 33,623 |
| | $ | 392,090 |
| | $ | — |
| | $ | 612,265 |
|
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
补充行政退休计划
该公司维持了一项国内无资金补充行政退休计划(“补充退休计划”),根据该计划,除根据公司的合格退休计划收到的款项外,还向某些雇员支付不符合条件的补充养恤金福利。该计划受国内收入服务(“国税局”)对承保赔偿的限制。该方案的年度费用已包括在确定上述养恤金费用净额总额中,$576, $1,268和$772在……里面2019, 2018和2017分别。与该计划有关的预计福利债务也包括在上文所示的养恤金披露中,$12,202, $12,183和$17,04712月31日,2019, 2018和2017分别。
确定缴款计划
基本上,所有美国雇员都被纳入了明确的缴款计划。2016年10月,该公司宣布从2017年1月1日起重新设计储蓄计划。储蓄计划规定,符合条件的雇员最多可获得6%的雇员年薪制100%第一批3%员工薪酬对计划的贡献,自动公司的贡献相当于3%每年的报酬。此外,受2016年冻结雇佣行动影响的某些雇员,亦有资格领取相等于以下数额的雇主供款。6%年度补偿的最低期限五年或者到他们完成的那一年的年底。三十年服务。
自2017年1月1日起,该公司制定了林肯电力公司恢复计划(“恢复计划”)。恢复计划是一项国内无资金计划,其目的是使某些雇员有能力充分参与标准的雇员退休福利,这受到国税局关于有保障的补偿的规定的限制。
为确定缴款计划确认的年度费用为$24,835, $26,477和$25,285在……里面2019, 2018和2017分别。
其他福利
俄亥俄州克利夫兰地区的业务部门有一个保证持续就业计划,主要覆盖所有雇员,一般来说,该公司将至少为以下人员提供工作75%每周标准工作时间(目前)40小时数)。当公司继续正常运作的能力受到公司无法控制的事件的严重限制时,本计划并不保证雇用。本公司保留终止本计划的权利,并于历年结束时发出终止本计划的通知。六个月在该年年底之前。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
附注13 — 其他收入(费用)
其他收入(费用)的构成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
附属公司的权益收益 | | $ | 3,163 |
| | 5,481 |
| | $ | 2,742 |
|
定期养恤金(费用)收入净额的其他组成部分(1) | | 2,787 |
| | 502 |
| | 769 |
|
其他收入(2) | | 15,048 |
| | 4,703 |
| | 5,215 |
|
其他收入(费用)共计 | | $ | 20,998 |
| | 10,686 |
| | $ | 8,726 |
|
(1)
(2)
附注14-所得税
所得税前收入的构成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美国 | | $ | 237,296 |
| | $ | 255,088 |
| | $ | 213,171 |
|
非美国 | | 131,197 |
| | 113,572 |
| | 153,065 |
|
共计 | | $ | 368,493 |
| | $ | 368,660 |
| | $ | 366,236 |
|
所得税费用(福利)的组成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 25,063 |
| | $ | 45,521 |
| | $ | 89,182 |
|
非美国 | | 26,540 |
| | 28,894 |
| | 25,746 |
|
州和地方 | | 9,064 |
| | 10,515 |
| | 7,640 |
|
| | 60,667 |
| | 84,930 |
| | 122,568 |
|
推迟: | | | | | | |
联邦制 | | 6,971 |
| | (691 | ) | | (4,391 | ) |
非美国 | | 6,513 |
| | (3,121 | ) | | (82 | ) |
州和地方 | | 1,259 |
| | 549 |
| | 666 |
|
| | 14,743 |
| | (3,263 | ) | | (3,807 | ) |
共计 | | $ | 75,410 |
| | $ | 81,667 |
| | $ | 118,761 |
|
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
所得税总费用与适用法定联邦所得税税率计算的所得税总额之间的差额2019年12月31日情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
法定税率适用于税前收入 | | $ | 77,384 |
| | $ | 77,419 |
| | $ | 128,182 |
|
州和地方所得税,扣除联邦税收优惠 | | 8,830 |
| | 8,844 |
| | 5,671 |
|
实行股票补偿产生的超额税收利益 | | (3,451 | ) | | (1,094 | ) | | (6,276 | ) |
美国税法的净影响 | | — |
| | 4,823 |
| | 21,949 |
|
外国预扣税 | | — |
| | (4,424 | ) | | 6,667 |
|
不确定税收状况的解决和解决办法 | | (9,432 | ) | | (457 | ) | | 2,216 |
|
外国衍生无形收入扣除 | | (4,315 | ) | | (2,647 | ) | | — |
|
外来汇率差异 | | 7,023 |
| | (4,560 | ) |
| (13,929 | ) |
便宜货购买收益 | | — |
| | — |
| | (17,556 | ) |
估价津贴 | | 3,198 |
| | 5,596 |
| | 102 |
|
制造扣除 | | — |
| | — |
| | (5,922 | ) |
研发信贷 | | (4,786 | ) | | (3,859 | ) | | (2,688 | ) |
其他 | | 959 |
| | 2,026 |
| | 345 |
|
共计 | | $ | 75,410 |
| | $ | 81,667 |
| | $ | 118,761 |
|
有效税率 | | 20.5 | % | | 22.2 | % | | 32.4 | % |
这个2019有效税率受到2018年开始实施的“美国税法”降低的企业所得税税率的影响。2019年的实际税率低于2018年,主要原因是结清税目的所得税优惠,以及因行使股票补偿而产生的超额税收优惠,但外国法域的收入和税率较高的地域组合抵消了这些优惠。
扣除退款后的所得税支付总额$42,880在……里面2019, $85,805在……里面2018和$81,691在……里面2017.
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
递延税
递延税资产和负债的重要组成部分2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 |
递延税款资产: | | | | |
税收损失和信用结转 | | $ | 64,712 |
| | $ | 60,756 |
|
盘存 | | 3,442 |
| | 3,544 |
|
其他应计项目 | | 13,048 |
| | 13,172 |
|
雇员福利 | | 24,532 |
| | 22,963 |
|
养恤金义务 | | 11,561 |
| | 12,122 |
|
其他 | | 3,401 |
| | 3,739 |
|
递延税款资产,毛额 | | 120,696 |
| | 116,296 |
|
估价津贴 | | (71,546 | ) | | (69,400 | ) |
递延税款资产净额 | | 49,150 |
| | 46,896 |
|
递延税款负债: | | | | |
财产、厂房和设备 | | 39,583 |
| | 28,606 |
|
无形资产 | | 16,695 |
| | 10,950 |
|
盘存 | | 6,427 |
| | 4,814 |
|
养恤金义务 | | 25,171 |
| | 19,346 |
|
其他 | | 11,285 |
| | 8,770 |
|
递延税款负债 | | 99,161 |
| | 72,486 |
|
递延税总额 | | $ | (50,011 | ) | | $ | (25,590 | ) |
在…2019年12月31日,某些附属公司的净营运亏损结转约为$51,129几年后到期的2020到2034年$213,724没有到期日的。
在评估递延税资产的可变现性时,公司会评估是否更有可能不变现一部分或全部递延税资产。公司在进行此评估时,考虑到延期纳税负债的预定逆转、税收筹划策略和预计未来应纳税收入。在…2019年12月31日,估价津贴$71,546是根据这一评估对某些递延税款资产进行记录的。该公司认为,剩余递延税金资产的税收收益将更有可能实现,而不是更有可能实现。如果公司对未来应纳税收入的评估或税收计划策略发生变化,被视为可变现的递延净资产的数额可能会在未来增加或减少。
该公司决定将某些非美国子公司的收益汇回国内,这些子公司须缴纳外国预扣税。该公司估计连带税为$1,697公司认为所有其他非美国子公司的剩余收益和外部基础都是无限期再投资的,并且没有记录任何递延税,因为这种估计是不可行的。
未确认的税收福利
与不确定的税收状况有关的未确认的税收福利负债被列为其他负债,除非预期在一年内支付。此外,如果一个职位不会造成现金税负债,这些数额通常记在递延所得税中,以抵消税收属性。公司确认与所得税中未确认的税收利益有关的利息和罚款。当期所得税费用包括$1,957截止年度2019年12月31日的利益$1,277截止年度2018年12月31日利息和罚款。在同一年份,公司应计利息和与未确认的税收福利有关的罚款总额$4,512和$6,655分别。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
下表汇总了与未确认的税收福利有关的活动:
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
年初余额 | | $ | 28,804 |
| | $ | 28,449 |
|
与本年度税收准备金有关的增加额 | | 1,204 |
| | 1,431 |
|
与往年税收状况有关的增加/(减少)额 | | (101 | ) | | 4,917 |
|
与征税当局有关的定居点减少 | | (3,567 | ) | | (111 | ) |
往年税务负债的解决办法和其他减少额 | | (5,692 | ) | | (1,501 | ) |
其他 | | (63 | ) | | (4,381 | ) |
年底结余 | | $ | 20,585 |
| | $ | 28,804 |
|
未获确认的税项优惠总额,如获确认会影响有效税率,则为$17,552在…2019年12月31日和$25,069在…2018年12月31日.
该公司在美国和各州、地方和外国管辖区提交所得税申报表。除了少数例外,在2015年之前的几年里,该公司不再受到美国联邦、州和地方或非美国所得税部门的审查。该公司目前接受各种州审计和非美国所得税审计.在审计结束之前,公司通常无法准确估计最终结算金额或时间。该公司评估其税收状况,并确定与不确定的税收状况有关的未确认的税收福利的负债,而这些不确定的税收状况可能受到地方当局的质疑,可能无法完全持续。
不承认的税收利益不断得到审查,并根据不断变化的事实和情况进行调整,包括管理层对适用税法的解释、规章或税务裁决的判断、税务审计的进展和法定时效的结束。根据现有资料,管理层认为可以完成更多的审计活动和(或)与现有未确认的税收福利有关的时效法规。有可能进一步减少$2,971前几年未确认的税收优惠2020.
附注15-衍生物
该公司使用衍生工具管理在正常业务过程中产生的货币汇率、利率和商品价格的风险敞口。在开始和持续的基础上,有资格进行套期保值会计的衍生工具在适用的情况下都要评估其有效性。在截至2019年12月31日的三年中,对冲无效是无关紧要的。
该公司受衍生工具交易对手方的信用风险影响。交易对手包括一些主要银行和金融机构。在12月31日,任何一个交易对手的风险集中都没有被认为是显著的,2019。该公司不期望任何对手方不履行其义务。
现金流套期保值
某些外汇远期合同是合格的,并指定为现金流量对冲。这些短期合约的美元等值名义总值为$59,98212月31日,2019和$45,90912月31日,2018.
公允价值套期保值
某些利率互换协议被限定为公允价值对冲。12月31日,2019,该公司有未履行的利率互换协议,有效地将名义金额转换为$50,000以三个月期libor为基础的债务,从固定利率到可变利率,再加上两者之间的利差。0.5%和0.6%。浮动利率每三个月重新调整一次,届时支付或收取利息将得到解决。
净投资套期保值
该公司有交叉货币掉期,这是合格的,并指定为净投资对冲。这些合约的等值总额为$50,000截至2019年12月31日。
未指定为套期保值工具的衍生工具
本公司有一定的外汇远期合同,不指定为套期保值。这些衍生品作为某些资产负债表风险敞口的对冲工具持有。这些合约的等值总值为$363,82012月31日,2019和$328,53412月31日,2018.
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
公司综合资产负债表中衍生工具的公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
按套期命名的衍生产品 | | 其他 电流 资产 | | 其他 电流 负债 | | 其他资产 | | 其他负债 | | 其他 电流 资产 | | 其他 电流 负债 | | 其他资产 | | 其他负债 |
指定为对冲工具: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合同 | | $ | 1,288 |
| | $ | 522 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 647 |
| | $ | 404 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利率互换协议 | | — |
| | — |
| | 2,964 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 302 |
| | 7,033 |
|
跨货币互换协议 | | — |
| | — |
| | — |
| | 653 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
未指定为套期保值工具: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合同 | | 2,397 |
| | 973 |
| | — |
| | — |
| | 6,375 |
| | 829 |
| | — |
| | — |
|
总衍生物 | | $ | 3,685 |
| | $ | 1,495 |
| | $ | 2,964 |
| | $ | 653 |
| | $ | 7,022 |
| | $ | 1,233 |
| | $ | 302 |
| | $ | 7,033 |
|
未指定的衍生工具对公司综合收益报表的影响如下:
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日的年度, |
按套期命名的衍生产品 | | 收益分类 | | 2019 | | 2018 |
未指定为树篱: | | | | | | |
外汇合同 | | 销售、一般费用和行政费用 | | $ | 13,154 |
| | $ | 7,452 |
|
指定现金流量对冲对AOCI和公司合并损益表的影响如下:
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
AOCI确认的总收益(损失),扣除税后 | | 2019 | | 2018 |
外汇合同 | | $ | 620 |
| | $ | 173 |
|
净投资套期保值 | | 1,006 |
| | 1,521 |
|
该公司期望获得$620与现有合同有关,这些合同将从扣除税后的AOCI调整为下一年度的收益12月份当对冲交易被实现时。
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日的年度, |
导数型 | | 收益(损失)从AOCI重新分类为: | | 2019 | | 2018 |
外汇合同 | | 净销售额 | | $ | 975 |
| | $ | (225 | ) |
| | 出售货物的成本 | | 454 |
| | (3 | ) |
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
附注16-公允价值
下表汇总了截至2005年12月31日的公允价值资产和负债。2019年12月31日按公允价值定期计量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 截至2019年12月31日的结余 | | 报价 活跃市场 相同资产或 负债 (一级) | | 重要的其他 可观测输入 (二级) | | 显着 看不见 投入(三级) |
资产: | | | | | | | | |
外汇合同 | | $ | 3,685 |
| | $ | — |
| | $ | 3,685 |
| | $ | — |
|
利率互换协议 | | 2,964 |
| | — |
| | 2,964 |
| | — |
|
总资产 | | $ | 6,649 |
| | $ | — |
| | $ | 6,649 |
| | $ | — |
|
负债: | | | | | | | | |
外汇合同 | | $ | 1,495 |
| | $ | — |
| | $ | 1,495 |
| | $ | — |
|
跨货币互换协议 | | 653 |
| | — |
| | 653 |
| | — |
|
或有考虑 | | 470 |
| | — |
| | — |
| | 470 |
|
递延补偿 | | 29,170 |
| | — |
| | 29,170 |
| | — |
|
负债总额 | | $ | 31,788 |
| | $ | — |
| | $ | 31,318 |
| | $ | 470 |
|
下表汇总了截至2005年12月31日的公允价值资产和负债。2018年12月31日按公允价值定期计量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 截至2018年12月31日的余额 | | 报价 活跃市场 相同资产或 负债 (一级) | | 重要的其他 可观测输入 (二级) | | 显着 看不见 投入(三级) |
资产: | | | | | | | | |
外汇合同 | | $ | 7,022 |
| | $ | — |
| | $ | 7,022 |
| | $ | — |
|
利率互换协议 | | 302 |
| | — |
| | 302 |
| | — |
|
总资产 | | $ | 7,324 |
| | $ | — |
| | $ | 7,324 |
| | $ | — |
|
负债: | | |
| | |
| | |
| | |
|
外汇合同 | | $ | 1,233 |
| | $ | — |
| | $ | 1,233 |
| | $ | — |
|
利率互换协议 | | 7,033 |
| | — |
| | 7,033 |
| | — |
|
或有考虑 | | 2,100 |
| | — |
| | — |
| | 2,100 |
|
递延补偿 | | 26,524 |
| | — |
| | 26,524 |
| | — |
|
负债总额 | | $ | 36,890 |
| | $ | — |
| | $ | 34,790 |
| | $ | 2,100 |
|
该公司的衍生合同是按公允价值估值的,采用的是市场方法。该公司使用基于活跃市场的可观测现货和远期利率的二级投入来衡量外汇合同、利率互换协议和跨货币互换的公允价值。在本年度终了的年度内2019年12月31日,在1级、2级或3级之间没有转移。
在一项收购中,公司记录了或有价值负债,该负债将根据被收购实体在未来特定时期的实际财务结果支付。或有价的公允价值为三级估值,公允价值采用期权定价模型。
递延赔偿责任是公司根据其执行的递延补偿计划承担的义务。公司根据参与方的基本投资基金选择的市场价值来衡量负债的公允价值。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
公司拥有多种金融工具,包括现金和现金等价物、短期和长期债务以及远期合同.虽然这些金融工具受到信贷风险集中的影响,但该公司已通过与多家大银行和金融机构达成协议,并投资于几种高质量的工具,将这种风险降至最低。该公司不期望任何对手方不履行其义务。现金和现金等价物、应收账款、应付银行和应付贸易账户的公允价值均与帐面价值相仿,这是由于这两种票据的短期性质所致。2019年12月31日和2018年12月31日。债务公允价值估计数见合并财务报表附注9。
附注17-盘存
综合资产负债表中的库存由以下组成部分组成:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
原料 | $ | 116,716 |
| | $ | 103,820 |
|
在制品 | 63,744 |
| | 53,950 |
|
成品 | 213,288 |
| | 204,059 |
|
共计 | $ | 393,748 |
| | $ | 361,829 |
|
LIFO库存的估值是在每年年底根据当时的库存水平和成本进行的。因此,LIFO的中期计算是基于管理层对预期的年终库存水平和成本的估计。实际的年度库存水平和成本可能与LIFO中期存货估值不同。12月31日,2019和2018,约36%和37%库存总额中,分别采用LIFO方法对其进行估值。当期成本超过了LIFO成本$75,292在…2019年12月31日和$79,626在…2018年12月31日.
附注18-租赁
在2019年1月1日,该公司采用了主题842使用修改的追溯过渡选项。主题842的采用导致了对公司经营租赁的使用权、资产和租赁负债的记录。下表汇总了公司综合资产负债表中的使用权资产和租赁负债:
|
| | | | |
经营租赁 | 资产负债表分类 | 2019年12月31日 |
使用权资产 | 其他资产 | $ | 51,533 |
|
| | |
流动负债 | 其他流动负债 | $ | 13,572 |
|
非流动负债 | 其他负债 | 39,076 |
|
租赁负债总额 | | $ | 52,648 |
|
主题842并没有对公司的合并净收益、现金流量或债务契约产生重大影响。
公司在开始时确定协议是否为租约。使用权资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利,而租赁负债则代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。经营租赁、使用权、资产和负债在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于公司的大部分经营租赁没有提供隐含的利率,公司根据开始日期的信息使用其增量借款利率来表示租赁付款的价值。
公司拥有销售办公室、生产设施、仓库和配送中心、运输设备、办公设备和信息技术设备的租赁业务。其中一些租约是不可取消的。公司经营租赁中包含的可变或短期租赁费用不是实质性的.大多数租约包括一个或多个更新选项,这些选项可以将租约期限从1到11几年或更久。租约续期的选择是由公司自行决定的。某些租约还包括购买租赁财产的选择。初始期限为12个月或更短的租约不记录在公司的综合资产负债表上。公司在租赁期限内以直线确认这些租约的租赁费用.
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
资产和租赁权改进的可折旧寿命受预期租赁期限的限制,除非所有权转让或购买选择权的行使相当肯定。本公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。
租赁费用总额包括在公司合并损益表中的货物销售成本、一般费用和行政费用$25,389, $25,720和$20,450在结束的几年里2019年12月31日分别为2018年和2017年。已付现金,用于计量截至2006年12月31日的租赁负债2019年12月31日曾.$17,800包括在公司现金流动综合报表中由经营活动提供的净现金中。(A)在终了年度内以经营租赁负债换取的使用权资产2019年12月31日曾.$19,216分别。
不可取消经营租赁的未来最低租赁付款总额如下:
|
| | | |
| 2019年12月31日 |
2020 | $ | 15,235 |
|
2021 | 11,509 |
|
2022 | 8,766 |
|
2023 | 7,220 |
|
2024 | 5,787 |
|
2024年以后 | 10,929 |
|
租赁付款总额 | $ | 59,446 |
|
减:估算利息 | (6,798 | ) |
经营租赁负债 | $ | 52,648 |
|
截至2019年12月31日,加权平均剩余租赁期限为6.3用于确定经营租赁负债的加权平均贴现率为3.6%.
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
附注19-意外开支
与其他制造商一样,该公司亦不时受到在一般业务过程中出现的各种民事及行政诉讼程序的影响。这些索偿及诉讼包括(但不限于)产品责任申索、规管申索、与雇佣有关的申索,以及健康、安全及环境申索,其中一些与指称石棉引致疾病的个案有关。石棉案的索偿人在大多数情况下都会就未指明的款额要求赔偿及惩罚性赔偿。该公司认为,对这些索偿有良好的抗辩理由,并打算对该等诉讼提出有力的抗辩。
该公司在与管理层和律师审查事实并考虑到过去的经验后,对可能的费用作出了最佳估计。对于具有重大意义的索赔或诉讼,如果确定不利结果是合理可能的,可以合理估计损失数额,或者如果确定可能产生不利结果,而不能合理估计损失数额,则应提供披露。目前的许多案件处于不同的程序阶段,关于每个索赔人的情况的资料是就这类行动的有效性或最终处置作出判决的基础,差别很大。因此,在许多情况下,不可能造成一系列可能的损失。根据事实和情况的变化以及对基本优点和结果变化可能性的相关管理评估,对准备金进行调整。此外,准备金只涵盖已查明的和(或)声称的索赔。因此,今后的索偿要求可能导致增加这类准备金。
根据公司在对产品责任索赔进行诉讼方面的历史经验,包括许多案件中的大量解雇、即决判决和辩护判决以及非重大和解金额,以及公司目前对索赔和适用保险的基本优点的评估,公司认为,单独或总体解决这些索赔和诉讼对公司的合并财务报表不会产生重大影响。
附注20-产品保修费
产品保修应计项目的变动如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初余额 | | $ | 19,778 |
| | $ | 22,029 |
| | $ | 21,053 |
|
应计担保金 | | 17,094 |
| | 8,897 |
| | 9,901 |
|
安置点 | | (16,211 | ) | | (11,403 | ) | | (11,500 | ) |
外币换算和其他调整(1) | | (11 | ) | | 255 |
| | 2,575 |
|
年底结余 | | $ | 20,650 |
| | $ | 19,778 |
| | $ | 22,029 |
|
(1) $2,299如合并财务报表附注4所述,获得与空气液化焊接有关的负债。
林肯电气控股公司
合并财务报表附注(续)
(单位:千美元,除股票和每股数额外)
附注21-季度财务数据(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一(1) | | 第二(2) | | 第三(3) | | 第四(4) |
2019 | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 759,174 |
| | $ | 777,008 |
| | $ | 730,783 |
| | $ | 736,307 |
|
毛利 | | 258,421 |
| | 269,881 |
| | 238,351 |
| | 240,934 |
|
所得税前收入 | | 92,918 |
| | 103,484 |
| | 91,797 |
| | 80,294 |
|
净收益 | | 71,480 |
| | 85,452 |
| | 72,461 |
| | 63,716 |
|
每股基本收益(5) | | $ | 1.13 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 1.18 |
| | $ | 1.04 |
|
稀释每股收益(5) | | $ | 1.12 |
| | $ | 1.36 |
| | $ | 1.17 |
| | $ | 1.03 |
|
2018 | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 757,696 |
| | $ | 790,052 |
| | $ | 737,099 |
| | $ | 743,827 |
|
毛利 | | 256,554 |
| | 270,116 |
| | 251,552 |
| | 250,299 |
|
所得税前收入 | | 84,198 |
| | 94,263 |
| | 95,744 |
| | 94,455 |
|
净收益 | | 60,824 |
| | 68,864 |
| | 70,539 |
| | 86,839 |
|
每股基本收益(5) | | $ | 0.93 |
| | $ | 1.05 |
| | $ | 1.09 |
| | $ | 1.36 |
|
稀释每股收益(5) | | $ | 0.92 |
| | $ | 1.04 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 1.35 |
|
2018年包括特别项目费用$758 ($569(税后)养老金结算费用,$10,175 ($7,870(税后)为合理化和资产减值费用,对与美国税法有关的未汇出的外国收入的税额进行调整。$2,500和$1,907 ($1,520(税后)用于收购、交易和整合成本。
2018年包括特别项目费用$11,542 ($10,362(税后)用于合理化和资产减值费用$788 ($675(税后)用于收购、交易和整合成本。
2018年包括特别项目费用$4,232 ($3,176(税后)养老金结算费用,$2,636 ($2,575(税后)为合理化和资产减值费用,对与美国税法有关的未汇出的外国收入的税额进行调整。$2,323及与采购有关的项目包括$970 ($797(税后)用于收购、交易和整合成本。
2018年包括特别项目费用$1,696 ($1,272(税后)养老金结算费用,$932 ($841(税后收益)用于资产处置的合理化和资产减值费用及损益,a$4,424与美国税法有关的信贷及与收购有关的项目包括$833 ($690(税后)用于收购、交易和整合成本。
附表二-估值及合资格账目
林肯电气控股公司
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加法 | | | | |
描述 | | 余额 开始 期间 | | 向.收取费用 费用和 费用 | | 记入(贷记) 其他帐户(1) | | 扣减(2) | | 期末余额 |
可疑账户备抵: | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的年度 | | $ | 12,827 |
| | $ | 1,227 |
| | $ | 3,792 |
| | $ | 1,844 |
| | $ | 16,002 |
|
2018年12月31日 | | 15,943 |
| | 1,743 |
| | (1,037 | ) | | 3,822 |
| | 12,827 |
|
2017年12月31日终了年度 | | 7,768 |
| | 1,172 |
| | 9,501 |
| | 2,498 |
| | 15,943 |
|
| | | | | | | | | | |
递延税项资产估值免税额: | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的年度 | | $ | 69,400 |
| | $ | 3,691 |
| | $ | (481 | ) | | $ | 1,064 |
| | $ | 71,546 |
|
2018年12月31日 | | 68,694 |
| | 1,891 |
| | 2,437 |
| | 3,622 |
| | 69,400 |
|
2017年12月31日终了年度 | | 47,849 |
| | 16,222 |
| | 4,854 |
| | 231 |
| | 68,694 |
|
快速链接
项目1.事务
项目1A。危险因素
项目1B。未解决的工作人员意见
项目1C.有关行政主任的资料
项目2.财产
项目3.法律程序
项目4.矿山安全披露
第五条登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买权益证券
项目6.选定的财务数据(单位:千美元,每股数额除外)
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(单位:千美元,但每股数额除外)
项目7A.市场风险的定量和定性披露(单位:千美元,每股金额除外)
项目8.财务报表和补充数据
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
项目9A.管制和程序
项目9B.其他资料
项目10.董事、执行干事和公司治理
项目11.行政补偿
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
项目14.主要会计师费用和服务
项目15.证物和财务报表附表
项目16.表格10-K摘要
签名
独立注册会计师事务所报告
独立注册会计师事务所报告
林肯电气控股公司综合资产负债表(单位:千美元)
林肯电气控股公司收入综合报表(单位:千,每股数额除外)
林肯电气控股公司综合收入报表(单位:千,每股收入除外)
林肯电气控股公司合并股本报表(单位:千,每股金额除外)
林肯电气控股公司现金流量表(单位:千)
林肯电气控股公司合并财务报表附注(千美元,股票和每股数额除外)
附表二-估价和合格帐户林肯电气控股公司。(单位:千)