美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-K

(第一标记)

截至财政年度十二月三十一日2019

或

的过渡时期            到           

委员会档案编号：001-36418

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

(212) 883-3800

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

根据该法第12(G)节登记的证券：无

根据“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ☒不能再作再加工☐

如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，则用复选标记表示。☐  不 ☒

通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券和交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的制约。是 ☒不能再作再加工☐

通过检查标记说明注册人是否已在前12个月内以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)中要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒不能再作再加工☐

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规则所定义)。☐不能再作再加工☒

截至2019年6月30日，注册官非附属公司持有的有表决权及无表决权普通股的总市值为$1,696百万美元。

截至2020年2月12日，50,255,097A类普通股股份，每股面值0.01美元，以及10,397,915B类普通股股份，每股面值0.01美元，已发行。

T内容能力

第一部分

当我们使用“公司”、“我们”、“我们”或“我们”这个词时，我们指的是特拉华州的一家公司Moelis&Company(2014年1月成立)及其合并子公司。“旧控股”仅指Moelis资产管理有限公司(原名Moelis&Company HoldingsLP)。提到“首次公开募股”，指的是我们在2014年4月的首次公开发行(IPO)，当时OldHoldings重组了其业务，发行了7，475，000股Moelis&Company Approte A级普通股。重组后，咨询业务现在在特拉华州有限合伙公司Moelis&Company Group LP(“Group LP”)下进行，集团LP由Moelis&Company控制。

关于前瞻性声明的特别说明

这份表10-K包含前瞻性陈述，反映了我们目前对业务和财务业绩的看法。你可以通过使用诸如“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“意图”、“预测”、“潜力”或“继续”等词语来识别这些前瞻性陈述。这些前瞻性的陈述，受我们的风险、不确定因素和假设的影响，可能包括根据我们的增长战略和我们业务的预期趋势对我们未来财务业绩的预测。这些说法只是基于我们目前对未来事件的预期和预测。有一些重要因素可能导致我们的实际结果、活动水平、绩效或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的结果、活动水平、绩效或成就大不相同。特别是，您应该考虑项目1A中概述的众多风险。

虽然我们认为前瞻性声明中所反映的期望是合理的，但我们不能保证未来的成果、活动水平、业绩或成就。此外，我们和任何其他人都不为这些前瞻性陈述的准确性或完整性承担责任。你不应该依靠前瞻性的陈述来预测未来的事件.我们没有义务，也不承担任何义务，更新或审查任何这些前瞻性的声明，使我们以前的声明符合实际结果或修订的预期，无论是由于新的信息，未来的发展或其他原因。

第1项.附属业务

概述

Moelis&Company是一家领先的全球独立投资银行，为包括公司、政府、主权财富基金和金融赞助商在内的不同客户群提供创新的战略和金融建议。我们通过在所有主要行业提供全面的、全球一体化的金融咨询服务，帮助我们的客户实现他们的战略目标。我们由经验丰富的专业人员组成的团队为客户提供最重要的决策建议，包括兼并和收购(“并购”)、资本重组和重组、资本市场交易和其他公司财务事项。

Moelis&Company成立于2007年，由经验丰富的投资银行家创建，目的是创建一家全球独立投资银行，提供多学科解决方案和出色的交易执行，以及最高标准的保密和酌处权。我们建立持久的客户关系，通过高度协作和全球方式提供重点突出的创新建议，而不限于特定产品或进入特定区域。我们的薪酬模式通过强调建议的质量来促进我们对客户的整体处理，而不是一个基于佣金的结构，即雇员按他们创造的收入的一定百分比得到补偿。我们相信，我们自由裁量的薪酬方式会带来卓越的建议、强大的客户影响力和加强内部合作。

自成立以来，我们通过聘用高素质的专业人员，扩大咨询服务的范围和地域范围，发展新的客户关系，以及通过培训和指导培养我们的专业人员，实现了快速增长。今天，我们为客户提供600多名顾问专业人员，包括126名总经理，总部设在世界各地的20个地理位置。我们已经展示了强劲的财务业绩，在2019年，也就是我们全年的运营中，实现了746.5美元的收入，并且自成立以来，我们已经为超过3.0万亿美元的交易提供了咨询。

2

我们的咨询服务

我们向客户提供全面的咨询解决方案，方法是将我们的银行家深厚的行业知识和广泛的公司金融经验与我们的全球能力结合起来。在美洲、欧洲、中东、亚洲和澳大利亚有20个地理位置，我们将当地和区域的专业知识与国际市场知识结合起来，提供高度集成的信息流和强大的跨境能力。自我们成立以来，我们已经迅速扩大了我们的全球平台，因为我们相信客户重视我们的能力，在当地的市场，以及提供宝贵的全球洞察力。

我们将我们的全球能力与所有主要行业的专业知识结合在一起，包括消费者、零售和餐馆；能源、电力和基础设施；金融机构；金融赞助商；通用工业；医疗保健；房地产、游戏、住宿和休闲及技术、媒体和电信。我们在全球范围内合作，将我们深厚的行业知识带到我们的客户所经营的当地市场。

我们专注于广泛的客户，从大型公共跨国公司到中型私营公司，再到个别企业家，我们为每个客户提供公司的全部资源和最高级别的高级关注，无论其规模或情况如何。

我们利用我们在并购、资本重组和重组、资本市场咨询和其他咨询服务方面的强大能力，在整个商业周期的各个阶段向客户提供咨询意见。

我们已经建立了一个主要的并购专营权，为客户提供并购、收购、销售和剥离方面的咨询服务。我们在评估战略选择、评估潜在收购者和目标、提供估值分析和就交易条件(包括估值、结构、时间安排和潜在融资)提供咨询意见时，我们会在整个过程的各个阶段向客户提供咨询意见。此外，我们还拥有独家销售特许经营权，在销售过程中为客户实现最大价值方面有着良好的业绩记录。

Moelis公司在指导董事会特别委员会评估战略和通过几十年的交易经验进行谈判方面拥有丰富的专业知识。我们执行严格的程序，帮助各特别委员会综合各种替代办法，并制定适当的行动方针。我们对关键的交易点以及交易条款、价值和涉及到的各个利益相关者之间的相互作用有很强的理解。

Moelis&Company的股东辩护小组为公司董事会提供了有效的解决方案，以解决各种有争议的股东情况。我们借鉴了数十年来与上市公司、董事会和管理层合作的经验，在维权运动的每一个阶段都为每个行业的客户提供咨询；从私下与股东接触、避开一场正式的运动，到在一场委托书战或敌意媒体运动中捍卫公司的利益。

对于陷入财务困境的客户，我们与我们的行业、并购和资本市场专家合作，为高级资本重组和重组专业人士提供全面的建议。我们为公司和债权人提供建议，利用我们强大的关系网获取资本，确定潜在的合作伙伴，并推动对我们的交易的支持。自我们成立以来，我们大约60%的资本重组和重组承诺是在公司或债务人一方的一项交易。我们知道，在财务困难时期，有一个真正的合伙人作为顾问是至关重要的，我们与客户的合作和合作帮助我们发展了长期的公司关系。此外，我们在整个债权人以及资本重组和重组社区中的深厚关系提供了多个债权人方面的起源机会，并使我们能够从所有成员中发展出一个全面的观点。我们了解到，在困难的情况下，许多债权人成为企业的临时股东，我们帮助这些客户实现价值，从而导致我们进一步的并购活动。

作为我们对客户服务的整体方法的一部分，我们在就复杂的风险暴露向客户提供咨询方面有丰富的经验。我们的团队由结构性产品、证券化、衍生品和风险管理方面的专家组成，他们非常有资格对复杂资产进行估值，并就如何重新定位和剥离表现不佳的投资组合提供咨询意见。自全球金融危机以来，这些能力与我们的金融机构客户特别相关。

我们还就资本市场问题向客户提供咨询，提供全面的资本结构建议，并根据发行人的具体需要制定融资解决方案。我们的独立性和客观性，再加上我们的直接和长期的机构买方关系，为我们的市场观点提供了信息，并提高了成功交易的可能性。我们就公共和私人债务及股票交易的各个方面向客户提供咨询。

3

我们为私人基金保荐人和有限合伙人提供融资、二级交易和其他咨询服务。我们团队为北美、欧洲、亚洲和新兴市场的各种基金发起人筹集资金的丰富经验与我们的全球平台完全结合在一起，确保为我们的客户提供尽可能广泛的营销服务。我们专注于各种策略的私募基金结构，包括收购、增长资本、困境、特殊情况、风险和行业。-具体战略。

此外，我们还根据客户的具体情况和需要，提供广泛的其他金融咨询服务。例如，我们作为董事会的辩护顾问，对非邀约的建议作出回应；我们在重大诉讼中充当客户的专家证人；我们协助私人客户和政府就重大商业事项进行谈判。

我们寻求与客户成为长期合作伙伴，而不是单纯以交易为中心，从而从客户那里产生重复的业务。我们还致力于发展新的客户关系，并不断与大量潜在客户及其财务和法律顾问保持积极对话。我们继续通过业务发展计划渗透新的关系，与带来更多客户关系的专业人员一起成长我们的高级团队，并通过我们与高级管理人员、董事会成员、律师和其他第三方的强有力的关系网络进行介绍。

我们的主要竞争优势

我们在世界各地有20个地理位置，拥有所有主要行业的能力和丰富的咨询专业知识，因此我们相信，我们能够很好地利用独立投资银行的强大市场机会。此外，我们相信我们的业务与我们的竞争对手在以下方面有不同之处：

具有创新咨询解决方案的全球一体化公司：我们为一家独立的投资银行提供高触点和无冲突的好处，在全球范围、行业深度和产品专长方面更常见于大型金融机构。我们在美洲、欧洲、中东、亚洲和澳大利亚拥有20个地理位置，我们将本地和区域的专业知识与国际市场知识结合起来，为客户提供高度集成的信息流和强大的跨境能力。我们利用我们126位全球总裁的深厚行业专长和广泛的公司财务经验，其中包括59位来自主要投资银行的前部门和产品主管。我们通过自主激励薪酬结构来强化我们的模式，鼓励高度的合作和我们的“一家公司”的心态。

具有强大智力资本的咨询中心：我们主要专注于为客户提供咨询服务，不像我们的大多数主要竞争对手，他们的收入很大一部分来自于贷款、交易和承销证券。我们相信，这种独立性使我们能够提供建议，而不受与向客户贷款或交易其证券有关的实际或感知冲突的影响。此外，我们专注于咨询服务，使我们摆脱了交叉销售产品的压力，我们认为，这种压力会分散与客户围绕长期战略的对话，从而损害咨询意见。我们提供智力资本的基础上，我们的判断力，专业知识和关系，以及高度重视所有的交易。提供智力资本的业务，使我们能够经营低风险和资本轻模式，具有诱人的利润率。我们不受资产负债表贷款和交易活动所产生的金融风险和监管要求或所需的资本投资的影响。

快速增长的全球独立投资银行：自2007年成立以来，我们实现了快速增长，在2019年实现了746.5美元的收入。在我们最初的几年里，我们利用了全球金融危机后金融服务业的混乱，并利用这一独特的机会雇用了人才。我们目前在全球有20个办事处，雇员875人，其中126名董事总经理，他们平均拥有20年以上的投资银行经验。我们相信，我们的全球特许经营的质量和规模以及实现这一目标的速度将是今天的挑战。

严格的财务纪律：我们一直保持财务纪律，专注于以盈利的方式管理我们的有机增长。我们在全球金融危机期间大举招聘，以利用竞争对手之间的混乱。近年来，随着市场和薪酬水平的稳定，我们在招聘方面采取了更为谨慎的做法。我们也非常专注于通过内部晋升来培养我们的总经理，为我们的人才基础增加一些刻骨铭心的人才。

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在我们的文化中，并在我们的平台上有良好的记录。目前，约三分之一我们的董事总经理已经在内部得到提升。我们相信，我们对初级人才的投资创造了一个自我维持的常务董事人才池，这反过来帮助我们管理盈利的增长，并使我们能够从长远来看向股东返还更多的资本。我们激励我们的银行家作为所有者，给予权益补偿，以协调我们的雇员和股东的利益。此外，我们还侧重于通过成本效益战略进入新的区域和部门。我们打算保持我们的财务纪律，因为我们继续增加我们的收入，扩展到新的市场和增加我们的专业领域。

重要的有机增长机会：我们在过去五年中聘用或提拔61名董事总经理，对我们的智力资本进行了重大投资。此外，我们还在招聘、培训和发展项目上投入了时间和资源。在我们运营的第一年，我们在顶尖的本科课程中建立了一个有意义的存在，这使得我们自成立以来已经从校园雇佣了700多名分析师和同事。我们准备从这些投资中继续实现有意义的有机增长。我们已经在全球的关键行业和地区取得了重要的规模，以及对创新交易提供咨询意见的认可，这些都加强了我们在全球的品牌。随着我们对人的投资的成熟，以及我们继续通过增强连通性和创意生成以及扩大品牌认知度来利用我们的全球平台，我们的收入将继续增长，这是个人生产力提高的结果。

保密和酌处权的高标准：由于并购讨论高度敏感，机密性对客户至关重要，因此并购业务在“需要了解”的基础上运作最为有效。我们认为，拥有多个部门、“中国墙”和管理层的大型金融集团拥有更多获得敏感客户信息的员工，这可能增加机密信息泄露的风险。这种泄露可能会严重损害交易和其他战略决定的可行性。我们建立了高度保密和谨慎的标准，并制定了旨在保护我们的客户和尽量减少敏感信息泄露市场的风险的程序。

多样化的咨询平台：我们的业务是高度多样化的跨部门，类型的咨询服务和客户。我们广泛的公司金融专业知识使我们能够在客户生命周期的任何阶段以及在任何经济环境中为客户提供咨询。我们专注于广泛的客户，从大型公共跨国公司到中型私营公司，再到个别企业家，我们为每个客户提供公司的全部资源和最高级别的高级关注，无论其规模或情况如何。此外，我们并没有有意义的集中，我们的前10项交易占我们2019年收入的不到25%。我们的整体“一家公司”方法还减少了对任何一种产品或银行家的依赖，并允许我们在必要时利用公司的知识资本向客户提供多种解决方案，增加客户的渗透，并适应不断变化的环境。

伙伴关系文化：我们相信，我们的动力和对卓越的承诺创造了一个吸引和保留高质量人才的环境。我们的员工是我们最宝贵的资产，我们的目标是吸引、留住和发展我们行业中最优秀和最聪明的人才。我们努力培育一个合作的环境，我们寻找的个人对我们的业务充满激情，并符合我们的文化。我们已经建立了一种薪酬理念，通过奖励合作、对客户的影响和持久的关系来强化我们的长期愿景和价值观，并鼓励员工将客户和公司的利益放在首位。最重要的是，我们的核心价值观培养了一种伙伴关系、激情、乐观和努力工作的文化，在与客户和彼此的每一次互动中都激发了最高水平的质量和诚信。

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我们的增长战略

我们的增长战略是继续利用我们认为具有吸引力的市场机会，加强我们作为全球独立投资银行的领导地位，就重要的合并和收购、资本重组和重组交易以及其他战略事项向我们的客户提供咨询意见。我们力求通过以下两项主要战略来实现这些目标：

深化和扩大我们的客户关系：我们寻求继续深化和扩大我们的客户关系，这是我们业务的基础。我们孜孜不倦地为客户提供最高质量的综合建议和最具创新性的解决方案，使我们的客户获得长期的成功。我们相信这种方法提高了我们作为客户值得信赖的顾问的声誉，我们打算进一步利用这一方法，因为我们增加了与客户的接触点，并发展了新的客户关系。

根据客户需求扩大我们的专业领域：我们将寻求进一步的产业和地域扩张，并根据客户需求引进新的产品专长。除了聘用高素质的专业人员来扩大我们的市场份额外，我们还将通过增加我们的总经理的任期，投资和培训我们的下一代总经理，并继续从主要的本科和研究生项目中雇用分析师和同事来实现增长。我们相信，发展人才在内部创造了一个更可持续的专营权，并加强了我们公司的文化。

我们的人民

我们相信，我们的人民是我们最宝贵的资产。我们的目标是吸引、留住和发展我们行业中最优秀和最聪明的人才。我们努力培育一个合作的环境，我们寻找的个人谁是我们的业务热情和符合我们的文化。我们的董事总经理根据向客户提供的咨询和执行质量得到补偿，这取决于通过不同行业、产品和地区之间的高度合作提供全套咨询服务。这种协作方式的证明是，在我们几乎所有的交易中，至少有两位总经理支持客户端。我们通过奖励客户的影响力和持久的关系来加强我们的长期愿景和价值观.我们的年终评估过程衡量业绩和与我们的核心价值体系的一致性，确保我们继续整合我们的专业知识，以有意义地提高我们的建议的质量和加强我们的客户关系。我们不补偿佣金为基础的薪酬模式，也不管理我们的业务基于行业，产品或地区筒仓。我们对初级银行家的薪酬结构是建立在一种精英制度的基础上的，在这种制度下，银行家会因业绩优异而获得奖励。

我们从世界一流的本科和研究生项目中招聘初级银行家。自成立以来，我们一直致力于校园招聘工作，通过这一努力，我们从这些项目中聘请了700多名分析师和同事。我们投入了大量的时间和资源来培训和指导我们的员工，并实施了一个通才计划，在这个项目中，我们的初级专业人员在广泛的产品和行业中获得了重要的交易经验。我们相信，这种风险敞口提高了投资银行的经验，并使我们的初级专业人员能够在职业生涯的早期阶段，发展和提高他们对各种公司金融事务的熟练程度。我们致力于留住人才，我们的目标是将我们最聪明、最有抱负的初级专业人员培养成成功的总经理。截至2019年12月31日，我们在全球拥有879名员工，包括609名咨询专业人员和126名副总裁。

澳大利亚Moelis

2009年，我们在悉尼开设了我们的第六个全球办事处，在澳大利亚提供投资银行服务，并扩大我们在亚太地区的覆盖范围。在成立这个办事处和雇用我们认为是一个强大的执行团队之后，我们于2010年4月1日与Moelis澳大利亚控股有限公司(Moelis Australia Holdings Pty Limited)建立了一家50%-50%的合资企业(“Moelis Australia”)。Moelis澳大利亚公司经营一家金融咨询服务公司、一家股票资本市场和涵盖澳大利亚公共股本证券和资产管理业务的研究、销售和交易业务。

2017年4月10日，澳大利亚Moelis完成了其首次公开发行(IPO)，并以Moelis澳大利亚有限公司(ASX：MOE)的名义在澳大利亚证券交易所上市。2019年，我们5000万股的原始头寸因发行2050万股MOE股份而减少，并通过发行MOE普通股而被稀释。尽管有这些交易，我们仍与澳大利亚Moelis公司保持着重要的投资和合作伙伴关系。与Moelis澳大利亚公司的首次公开发行有关，该公司与Moelis澳大利亚公司签署了一项战略联盟协议，根据该协议，Moelis澳大利亚公司继续在澳大利亚和新西兰开展投资银行咨询业务，作为该公司全球咨询业务的一个组成部分。

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我们的战略联盟

三井住友银行及其子公司，SMBC日兴证券公司。

自2012年1月1日起，我们与三井住友银行及其子公司SMBC日兴证券公司(SMBC Nikko Securities Inc.)建立了战略联盟。(“Nikko”)向在我们公司开展业务的地区的日本公司提供咨询服务，包括就合并、收购、剥离、重组和其他公司融资事项提供咨询意见。该联盟为我们和我们的客户提供了进入日本市场的机会，并为我们提供了就我们的全套咨询服务向日本客户提供咨询的机会，特别侧重于1876年成立的三井银行(Mitsui Bank)成立的跨国并购，SMBC是基于市值计算的日本第二大银行。日经是日本五大证券公司之一。

Alfaro，Dávila y Scherer，S.C.

自2016年9月2日起，我们与阿尔法罗、达维拉·舍勒(S.C.)建立了战略联盟。(“ADS”)，墨西哥领先的独立战略和金融咨询公司，为我们的全球客户群提供咨询服务，重点是跨境交易。ADS在发展长期关系和在战略交易方面为跨国公司和私营公司提供咨询的成功记录，有利于我们寻求扩张到墨西哥或渴望在国际上发展的墨西哥公司。有了这一战略联盟，再加上我们在巴西的办事处，Moelis&Company在拉丁美洲的两个最大市场都有业务。

竞争

金融服务业竞争激烈，我们预计仍会如此。我们的竞争对手是其他投资银行和金融咨询公司。我们在全球和区域基础上进行竞争，并基于许多因素进行竞争，包括客户关系的深度、行业知识、交易执行技能、我们的产品和服务范围、创新、信誉和价格。

我们相信，在获得咨询服务方面，我们的主要竞争对手包括美国银行公司(Bank Of America Corporation)、花旗集团(Citigroup Inc.)、瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)、高盛集团(Goldman Sachs Group)、摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)、摩根士丹利(Morgan Stanley)和其他大型投行公司以及独立投资银行公司，如Evercore Partners Inc.、Greenhill&Co.公司、Houlihan Lokey，Inc.、Lazard Ltd.、NM Rothschild&Sons Limited、PJT Partners，Inc.等。

我们竞争吸引和留住合格的员工。我们能否继续有效地在我们的业务中竞争，将取决于我们是否有能力吸引新员工，以及留住和激励我们现有的员工。

过去几年，金融服务业出现了实质性的整合。特别是，一些大型商业银行和其他基础广泛的金融服务公司已经建立或收购了经纪交易商或已与其他金融机构合并。其中许多公司有能力提供范围更广的产品，从贷款、接受存款和保险到经纪、资产管理和投资银行服务，这可能提高它们的竞争地位。它们也有能力以商业贷款和其他金融服务收入支持投资银行和证券产品，以争取市场份额，这可能会给我们的业务带来定价压力或失去机会。此外，与某些竞争对手相比，我们可能处于竞争劣势，这些竞争对手能够并经常提供融资或做市服务，而这些服务往往有助于进行交易。合并的趋势大大增加了我们竞争对手的资本基础和地理范围，也增加了这些公司实际或被察觉的冲突的可能性。

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调节

我们的业务，以及整个金融服务业，在美国和世界各地都受到广泛的监管。作为一项公共政策，美国和世界其他地方的监管机构负责维护证券和其他金融市场的完整性，保护参与这些市场的客户的利益，而不是保护我们的股东或债权人的利益。在美国，证券交易委员会是负责管理联邦证券法的联邦机构。Moelis&Company LLC是我们在美国的全资子公司，通过它我们在美国经营我们的金融咨询业务，并在美国证券交易委员会注册为经纪交易商。Moelis&Component公司有限责任公司受证券交易委员会的监管和监督。此外，金融行业监管局。(“FINRA”)，一个受证券交易委员会监督的自律组织，通过并执行关于其成员公司行为的规则，包括Moelis&Company LLC。国家证券监管机构也对Moelis&Company LLC拥有监管或监督权力。

经纪人须遵守涉及证券业务的所有方面的规定，包括资本结构、记录保存以及董事、高级人员和雇员的行为和资格。特别是，作为注册经纪交易商和自律组织的成员，我们必须遵守证券交易委员会统一的净资本规则，即规则15c3-1。规则15c3-1规定了经纪人交易商必须保持的最低净资本水平，并要求经纪商资产的很大一部分保持在相对流动的状态。美国证券交易委员会和各种自律组织实施规则，要求在净资本低于某些预定标准时发出通知，限制经纪交易商监管资本构成中次级债务与股本的比率，并限制经纪交易商在特定情况下扩大业务的能力。此外，美国证交会的统一净资本规则规定了某些要求，这些要求可能具有禁止经纪交易商分配或撤回资本的效果，并要求在某些资金提取时事先通知SEC。

除了在美国受监管外，我们亦须受英国金融行为监管局、香港证券及期货事务监察委员会、澳洲证券及投资监察委员会及迪拜金融服务管理局的国际规管。

我们业务的某些部分必须遵守美国联邦和州政府、非美国政府、它们各自的机构和/或与客户信息隐私有关的各种自律组织或交易所的法律和法规，如果不遵守这些规定，我们将面临责任和/或名誉损害。

美国和非美国政府机构和自律组织，以及美国的州证券委员会，有权进行定期检查，并启动行政程序，这可能导致谴责、罚款、发出停止和停止令，或暂停或驱逐经纪人-交易商或其董事、官员或雇员。

联邦反洗钱法规定，在没有适当的州执照的情况下拥有或经营汇款业务，并在美国财政部金融犯罪执法网络(FinCEN)注册，都是刑事犯罪。此外，2001年的“美国爱国者法”和财政部实施的联邦条例要求我们作为“金融机构”建立和维持反洗钱计划。

在根据美国外交政策和国家安全目标管理和执行经济和贸易制裁方面，财政部的外国资产管制办公室(OFAC)公布了一份清单，列有由目标国家拥有或控制或代表目标国家行事的个人和公司。它还列出了一些个人、团体和实体，如恐怖分子和毒品贩运者，这些人都是在非特定国家的方案下被指认的。这些个人和公司统称为“特别指定国民”(SDN)。SDN的资产被封锁，我们通常被禁止处理它们。此外，外国资产管制处执行一些针对某些国家、政府和地理区域的全面制裁和禁运。我们一般被禁止从事涉及受到这种全面制裁的任何国家、地区或政府的交易。

8

“反海外腐败法”(“反海外腐败法”)和“2010年英国贿赂法”(“联合王国贿赂法”)禁止向外国政府官员和政治人物行贿。“反海外腐败法”范围广泛，涵盖所有在国外开展业务的美国公司和公民，并将外国官员定义为不仅包括担任公职的人，而且还包括以官方身份代表外国政府行事的当地公民。-跑步或-拥有的组织或国际公共组织。“反海外腐败法”还要求保持适当的账簿和记录，并保持适当的内部控制，以防止和发现可能的违反“反海外腐败法”的同样，“英国贿赂法”禁止我们贿赂、受贿或向政府官员或其他人支付其他违禁的款项，以获取或保留业务或获得某些其他商业利益。

执行干事和董事

董事会

肯尼斯·莫利斯

公司董事长兼首席执行官

纳维德·马莫扎德甘

公司联席总裁兼董事总经理

杰弗里·瑞奇

公司联席总裁兼董事总经理

埃里克·坎托

公司董事总经理兼副董事长

伊丽莎白·克雷恩

首席业务干事

约翰·A·艾莉森

卡托研究所货币和金融替代方案中心执行咨询委员会主席，卡托研究所董事会成员，BB&T公司前主席和首席执行官。

Yolonda C.Richardson

“无烟草儿童运动”和“全球健康倡导者”全球项目执行副总裁

肯尼斯·史罗普郡

阿迪达斯杰出教授、亚利桑那州立大学全球体育研究所首席执行官、宾夕法尼亚大学沃顿学院名誉教授、沃顿体育商业倡议前系主任

其他执行干事

约瑟夫·西蒙

首席财务官

渡边

总法律顾问兼秘书

组织结构

概述

Moelis&Company是一家控股公司，其唯一资产是其在集团LP中的合伙权益、其在集团有限责任公司唯一普通合伙人的股权、Moelis&Company Group GP LLC的股权以及在其子公司中的利益。Moelis&Company通过在Moelis&Company集团的股权间接经营和控制集团LP及其经营实体子公司的所有业务和事务。

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下面的简化图表描述了我们的组织结构(百分比)。截至2019年12月31日).

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重组

在我们的首次公开募股之前，我们的业务是由老控股拥有的。为了完善我们的首次公开发行(IPO)，对老控股现有业务进行了重组，根据该重组，咨询业务被移交给了集团有限公司。OldHoldings保留了其资产管理业务，其中包括直接贷款基金、对冲基金、私人股本基金、抵押贷款义务基金和某些其他资产管理业务的经理。Moelis&UnitedCompany一般不从事这些活动。

集团有限责任公司修订及重整有限责任合伙协议

我们通过集团有限公司及其子公司经营我们的业务。集团有限责任公司的经营管理规定及其合伙人的权利和义务载于集团有限责任合伙协议的修订和重述，其实质条款如下。修订和重述的集团有限责任合伙协议作为本表格的证物提交10-K。

通过我们对集团有限责任公司普通合伙人的控制，我们对集团有限责任公司的事务和决定拥有单方面控制权(须经Moelis&Company Partner Holdings LP(“Partner Holdings”)同意)。因此，我们通过我们的官员和董事，负责集团有限公司的所有业务和行政决定以及集团公司业务的日常管理。

投票和经济权利

集团股份有限公司在重组时向Moelis&Company和旧控股单位的持有者发放了A级合伙单位。此外，集团有限责任公司还向Moelis&Company颁发了B级合作单位。集团LP二级合伙单位与Moelis公司B级普通股的经济权益相对应。集团有限责任合伙人集团有限责任合伙协议的某些修订、集团有限合伙人资本账户的某些变更以及集团有限合伙人对集团有限责任合伙单位的任何转换，均不包括批准对集团有限合伙人有限合伙协议的某些修正、对集团有限合伙人资本账户的某些修改以及将集团有限合伙人转换为销售交易以外的公司的权利。PartnerHoldings持有Moelis&Company B级普通股的所有股份，使其能够对Moelis&Company以及间接地对集团股份有限公司行使多数表决控制权。

根据集团有限责任合伙协议的修订和重新声明，我们有权决定何时向集团合伙人分配股份，以及任何此类分配的金额。如果我们授权分配，除适用税法所规定的情况外，这种分配将按分配给合伙单位股东的比例分配给集团LP(I)合伙人(在税务分配情况下)，一般分配给合伙单位的持有者，与分配给这些持有者的集团有限责任公司的应纳税所得额成比例；(Ii)在其他分配的情况下，按其各自合伙单位的百分比按比例按比例分配给集团LP(I)合伙人。

Moelis&公司与集团有限责任公司的协调

我们在任何时候发行A类普通股作为现金，除非我们将收益用于某些特定的许可用途(包括收购集团LP A级合伙单位或其他财产)，否则我们收到的收益将迅速转移到LP集团，而集团LP将向我们发行其集团LP A级合伙单位之一。在任何时候，我们将根据我们的股权激励计划发行A类普通股的股份，我们将把我们收到的所有收益(如果有的话)都贡献给集团LP，而集团LP将向我们发行其集团LP A级合作单位之一，如果对根据股权激励计划发行的A级普通股的股份有同样的限制的话。相反，如果我们赎回或回购任何A类普通股的股份，集团LP将在我们赎回或回购之前，以相同的条款和相同的价格赎回或回购我们持有的同等数量的集团LP A级合伙单位，其条件和价格与赎回或赎回A类普通股的股份相同。我们只能赎回或回购A类普通股的股份，如果集团LP首先赎回或回购相当于我们持有的集团LP级A类合伙单位的股份。

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交换权

在遵守集团有限责任合伙协议的条款和条件以及下文所述的锁定限制的前提下，每个集团Lp级A单位(Moelis&Company除外)有权交换集团Lp级A级合伙单位，或按集团有限责任公司的一票对一法换A级普通股，或以现金(基于A级普通股的市价)作为集团有限公司的选择。如果集团LP选择将这些单位交换成我们的A级普通股，Moelis&Company将把同等数量的A类普通股交付给集团LP进一步交付给交易所持有人，并获得相应数量的新发行的集团LP级A级合作单位。交换持有人交回的集团股份有限公司类别A合伙单位将被集团股份有限公司取消。随着集团LP级A级会员交换其集团LP级A级合伙单位，Moelis&Company在集团股份有限责任公司经济所有权中所占的比例将相应提高。在每一次这样的交易所之后，合伙人控股将被要求向Moelis&Company交出相应数量的B类普通股，并将每一股转换为大约0.00055股A级普通股，这些股份将交付给合伙人控股公司。集团有限责任公司还将把Moelis&Company持有的同等数量的B级伙伴关系单位转换为基于相同转换率的A类合伙单位。

集团Lp等级A级合伙单位和Moelis&Company级公司由我们的董事总经理持有的普通股(包括通过合作伙伴控股)，须遵守自我们首次公开发行之日起为期四年的锁存协议。在此期间后，由董事总经理持有的集团股份有限公司A级合伙人单位将可兑换成上述A类普通股或现金，而Moelis&Company级总经理持有的普通股将在我们首次公开募股第四、五和六周年的每一天，每种情况下分三期转让。集团LP甲级合伙单位的数量目前为10，397，915个单位.如果董事总经理在锁定期结束前终止其在本公司的工作，公司将有权将锁定期延长至我们首次公开发行十周年。我们可以免除集团股份有限责任公司修订和重申的有限合伙协议中规定的转让和交换限制，包括与董事总经理发行我们的A级普通股有关的限制。此外，这些限制在我们因适用董事总经理的残疾而去世或终止雇用时，不再适用于该等董事总经理集团的Lp级甲级合伙单位。

我们董事总经理的限制性契约

在董事总经理锁定期届满前，我们的董事总经理一般会丧失在集团有限责任合伙单位及Moelis&Company类别A类普通股的权益，如他们在首次公开招股时无充分理由而终止聘用，并在其后12个月内与公司竞争，但有限数目的指定单位及股票除外，该等指定单位及股票获批予以取代在加入时被没收的前雇主的权益。我们的董事总经理已同意在雇用期间及其后12个月内不聘用我们的雇员。

登记权

Moelis&Company已在修订和重述的集团有限合伙协议、股东与合作伙伴控股公司的协议以及与SMBC的战略联盟协议中授予了某些注册权利，每一份文件均作为本表格的证明。

合伙人权益及股东协议

Moelis&Company是与合作伙伴控股公司达成的股东协议的一方，根据该协议，只要满足B级条件(如我们修订和重述的公司注册证书中所规定的)，PartnerHoldings对Moelis&Company的重大公司行动拥有批准权。只要符合B级条件，我们的董事会将提名由合伙人控股公司指定的、相当于董事会多数成员的个人。

在不符合B级条件后，只要二级B级条件(如股东与合作伙伴控股公司的协议中所界定的)得到满足，合伙人控股公司将拥有某些批准权(除其他外，包括对首席执行官的任命或终止)，我们的董事会将提名由合伙人控股公司指定的个人，相当于董事会的四分之一。

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市场和行业数据

整个表格中引用的行业、市场和竞争状况数据都是基于研究、行业和一般出版物，包括第三方进行的调查和研究。工业出版物、调查和研究一般都是从据信可靠的来源获得的。我们尚未独立核实此类第三方信息。虽然我们不知道这里提供的任何行业、市场或类似数据有任何错报，但这些数据涉及不确定性，并可能因各种因素而发生变化，其中包括在“前瞻性报表特别说明”和“风险因素”标题下讨论的数据，即10-K格式中提到的2019年和2018年公布和完成交易的并购市场数据，这些数据分别是在2020年1月3日和2019年1月4日从汤姆森金融公司获得的。

在这种形式下，我们使用“独立投资银行”或“独立顾问”一词来指主要侧重于咨询服务的投资银行，这些银行从事的商业银行或销售和贸易活动有限或没有。我们使用“全球独立投资银行”一词是指在所有主要行业和地区具有全球覆盖能力的独立投资银行。我们认为全球独立投资银行是我们的上市同行，Evercore Partners Inc.，Greenhill&Co.，Inc.，Houlihan Lokey，Inc.，Lazard Ltd.，PJT Partners，Inc.和我们。

其他资料

我们的网址是www.moelis.com。我们在我们网站的投资者关系部分免费提供(http://investors.moelis.com)本年度报告表10-K(“表10-K”)、季度报告表10-Q、当前关于表格8-K的报告以及在这些材料根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)条以电子方式提交或向证券交易委员会(“SEC”)提交后在合理可行的情况下对这些报告的所有修改)。我们还通过我们的网站提供根据“交易所法”向证券交易委员会提交或提供的其他报告，包括我们的委托书、高级官员和董事根据该法第16(A)节提交的报告，以及我们的“商业行为和道德守则”。有时我们可以利用我们的网站作为一个渠道的材料公司的信息。有关该公司的财务和其他材料信息定期张贴在http://investors.moelis.com.上，并可在此外，您还可以通过访问http://investors.moelis.com.的“联系我们”部分注册您的电子邮件，从而自动接收电子邮件通知和有关我们的其他信息。我们不希望本网站所载的资料成为本表格的一部分(10-K)。在此表格中加入我们的网站并不包括或以参考方式将我们网站上的资料纳入本表格10-K。

第1A项.同等风险因素

与我们业务有关的风险

我们未来的增长，除其他外，将取决于我们能否成功地确定、征聘和培养人才，并需要我们投入更多的资源。

在过去几年中，我们经历了快速增长，这可能难以以同样的速度维持下去。我们未来的发展将取决于，除其他外，我们是否有能力成功地识别和招募个人和团队加入我们的公司。这些专业人士通常需要一段时间才能变得有利可图和有效。在此期间，我们可能会在培训、整合和业务发展方面花费大量的时间和资源，以开发这些新的人才。如果我们不能招聘和发展盈利的专业人士，我们将无法实施我们的增长战略，我们的财务结果可能会受到重大的不利影响。

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此外，要保持增长，就需要我们投入更多的管理、业务和财政资源，并维持适当的业务和财务制度，以充分支持扩展，特别是在我们开设新办事处时，这些办事处在盈利之前可能需要更多资源。见“-我们的增长战略可能涉及开设或收购新的办事处和在国际上扩张，并将涉及为这些办事处雇用新的总经理和其他高级专业人员，这将需要我们进行大量投资，并可能对我们的经营业绩产生重大和不利的影响。”我们不能保证我们能够有效地管理我们不断扩大的业务，如果不这样做，就会对我们增加收入和控制开支的能力产生重大的不利影响。

不断变化的市场环境会在很多方面对我们的业务产生负面影响，包括减少涉及我们业务的交易量，这可能会大大减少我们的收入。

作为一家金融服务公司，我们在物质上受到全球金融市场和世界各地经济状况的影响。例如，我们的收入直接关系到我们所涉及的交易的数量和价值。在市场或经济条件不利的时期，并购交易的数量和价值可能会减少，从而降低对我国并购咨询服务的需求，加剧寻求并购的金融服务公司之间的价格竞争。此外，在市场和经济状况强劲的时期，资本重组和重组交易的数量和价值可能会减少，从而减少对我们的资本重组和重组咨询服务的需求，并增加金融服务公司之间的价格竞争。我们的业务结果将因此类咨询交易的数量或价值的减少而受到不利影响。此外，在经济衰退之后的时期内，并购交易的数量和价值通常需要一段时间才能恢复，并滞后于市场和经济状况的复苏。

我们的盈利能力也可能受到固定成本的不利影响，以及我们有可能无法在足够的时间内削减其他成本，以应付市场和经济环境变化所带来的收入减少。由于我们无法控制的许多因素，包括利率或通货膨胀的上升、国际冲突、恐怖主义、自然灾害、流行病或政治不确定性，未来的市场和经济气候可能恶化。

我们在任何一个特定时期的收入取决于这一时期的付费客户数量，而在任何一段时期内大幅减少付费客户数量可能会减少我们的收入，并对我们在此期间的经营业绩产生不利影响。

我们在任何特定时期的收入取决于该期间付费客户的数量。在2019年和2018年，我们分别有150名客户和198名客户支付相当于或超过100万美元的费用。由于客户的出售或合并、客户高级管理层的变更、来自其他金融顾问和金融机构的竞争以及其他原因，我们可能会失去客户。在任何一段时间内，大幅减少收费客户的数目，都会减少我们的收入，并影响我们在这段期间的经营业绩。

我们是否有能力留住我们的总经理和其他专业人员，包括我们的执行官员，对于我们业务的成功至关重要。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们是否有能力在我们的组织中留住合格的专业人员，包括我们的总经理。然而，我们在留住所需人员方面可能并不成功，因为合格投资银行家的市场竞争极为激烈。我们的投资银行家拥有丰富的经验和专业知识，并与我们的咨询客户有着牢固的关系。因此，失去这些专业人员可能会危及我们与客户的关系，并导致客户合同的丧失。例如，如果我们的任何董事总经理或其他高级专业人员，包括我们的执行干事，或一组专业人员加入或组成一家相互竞争的公司，我们目前的一些客户可以选择使用竞争对手的服务，而不是我们的服务。我们与我们的董事总经理之间的薪酬和非竞争安排不能保证提供足够的激励或保护，以防止我们的总裁辞职加入我们的竞争对手。此外，有些竞争对手的资源较我们为多，可以透过补偿或其他途径吸引部分现有雇员。多位董事总经理或专业人士的离去，会对我们的业务及盈利能力造成重大的负面影响。

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我们依靠莫埃利斯先生和我们其他执行官员的努力和声誉。我们的高级领导团队的声誉和与客户和潜在客户的关系是我们业务成功的关键因素。失去我们高级领导团队的服务，特别是莫利斯先生，可能对我们的业务产生重大的不利影响，包括我们吸引客户的能力。

我们大部分的收入都来自咨询费。因此，我们的收入和利润在季度基础上高度波动，并可能导致我们的A级普通股价格波动和下降。

我们的收入和利润极不稳定。我们的大部分收入都来自咨询费，通常来自有限数量的交易，这些活动在关键交易里程碑上产生了大量费用，例如关闭的时间不在我们的控制范围之内。我们预计在可预见的将来，我们的大部分收入将继续依赖咨询费。因此，我们的顾问服务或谘询服务市场的减少，会对我们的业务造成不良影响。此外，我们的财务业绩可能会根据赚取费用的时间而在每个季度之间波动，而一个季度的高收入水平不一定预示着今后的收入水平将继续保持高水平。由于我们缺乏其他更稳定的收入来源，而这些收入来源可以缓和顾问收入的一些波动，因此，我们的收入和利润可能会较其他更大、更多元化的金融服务业竞争对手，而出现更大的变化。我们季度财务业绩的波动反过来又会导致我们A级普通股价格的大幅不利波动，或者使我们的股票价格普遍出现更大的波动。

因为在许多情况下，我们的收入在基本交易成功完成之前是得不到支付的，因此我们的收入在很大程度上取决于市场条件以及我们的客户、有关第三方和政府当局的决定和行动。例如，我们可能被客户雇用与出售或剥离有关，但交易可能不会发生或完成，因为，除其他外，预期的投标人可能不会出现，没有投标人准备支付客户的价格，或因为我们的客户的商业经验意外的经营或财务问题。我们可能与收购有关，但交易可能不会发生或完成，原因有几个，包括我们的客户可能不是中标者、未能与对手方商定最后条款、未能获得必要的监管同意或董事会或股东批准、未能获得必要的融资、不利的市场条件或由于目标公司的业务经历意外的经营或财务问题。在这种情况下，尽管我们为这些交易投入了大量资源，但我们往往没有收到大量的咨询费。

此外，我们面临的风险是，某些客户可能没有财力支付我们商定的咨询费。某些客户也可能不愿意全部或部分支付我们的顾问费，在这种情况下，我们可能要付出大量费用，才能采取法律行动，强制执行我们的聘用协议，以取得我们的咨询费。

我们的合资企业、战略投资和收购可能会给我们的业务带来额外的风险和不确定性。

除了招聘和内部扩张外，我们还可以通过合资、战略投资或收购来扩大我们的核心业务。

在合资企业和战略投资方面，例如澳大利亚Moelis公司，我们面临与治理和控制有关的额外风险和不确定因素，因为我们可能依赖人员、控制和系统，包括第三方对企业的管理，并可能受到与这些人员、控制和制度有关的责任、损失或名誉损害，以及不受我们控制的第三方的管理决定。Moelis澳大利亚公司是一家在澳大利亚证券交易所上市的上市公司，我们在任何时候所持有的股票的价值都会因其表现、市场和业务状况而波动。这些价值的波动可能是实质性的。

如果我们进一步进行战略投资或收购，我们将面临许多风险，并将面临财务、管理和业务方面的挑战，包括难以整合人员、财务、会计、技术和其他系统以及管理控制。

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如果债务违约、破产或其他影响我们资本重组和重组咨询服务需求的因素减少，我们的资本重组和重组业务可能会受到影响。

我们为陷入财务困境的公司或其债权人或其他利益相关者提供各种财务资本重组和重组以及相关咨询意见。若干因素影响对这些咨询服务的需求，包括一般经济条件、债务和股权融资的可得性和成本、政府政策以及法律、规则和条例的修改，包括保护债权人的法律、规则和条例。此外，提供资本重组和重组咨询服务可能会导致交易失败或花费相当长的时间，并可能受到破产法院在某些情况下拒绝或折价的授权。如果债务违约、破产或其他影响我们资本重组和重组咨询服务需求的因素减少，我们的资本重组和重组业务将受到不利影响。

我们未能妥善处理实际的、潜在的或察觉到的利益冲突，可能会损害我们的声誉，并对我们的业务产生实质性的不利影响。

在我们的业务中，我们面临着实际的、潜在的或被感知的利益冲突。例如，当我们在现有客户是一方的交易中代表客户时，我们面临着实际、潜在或被感知的利益冲突的可能性。两位潜在客户可能会要求我们代表他们代表同一笔交易，包括两位客户在同一次收购交易中作为潜在买家，如果双方都同意，我们可以代表两位客户行事。在每一种情况下，我们都面临这样的风险：我们目前的政策、控制和程序没有及时查明或适当管理这种利益冲突。

实际的、潜在的或被察觉的冲突有可能引起客户的不满、诉讼或监管执行行动。适当地查明和管理实际或被认为的利益冲突是复杂和困难的，如果我们失败或似乎失败，就可能损害我们的声誉，以适当处理一个或多个潜在的或实际的利益冲突。对利益冲突的监管审查或与利益冲突有关的诉讼可能对我们的声誉产生重大不利影响，在许多方面可能对我们的业务产生重大不利影响，包括一些潜在客户和交易对手不愿与我们做生意。

员工不当行为很难发现和阻止，可能会损害我们吸引和留住客户和人才的能力，并使我们承担法律责任和损害名誉。

在金融服务业，曾发生多宗涉及雇员欺诈或其他不当行为的高知名度个案，而我们的雇员有可能作出不当行为，对我们的业务造成不良影响。去年，一名前初级雇员于2014年离开了我们的公司，他因2013年宣布的两项交易被公开指控为内幕交易。我们的业务经常要求我们处理对我们的客户非常重要的机密问题。我们的雇员不适当地使用或披露客户提供的机密信息，可能会使我们受到监管调查或制裁，我们的声誉、财务状况、普通股的交易价格、目前的客户关系以及吸引未来客户的能力都会受到严重损害。此外，我们的金融专业人员和其他员工有责任遵循适当的措施，以保持我们掌握的信息的机密性。如果雇员不这样做，会导致机密资料的不适当披露，我们可能会受到名誉损害和法律责任，这会损害我们吸引和留住客户的能力，进而对我们的业务产生重大的不利影响。我们还面临着员工从事工作场所不当行为的风险，例如性骚扰或歧视，尽管我们实施了防止和发现不当行为的政策和培训。除了削弱我们吸引和留住客户的能力外，这种不当行为还可能损害我们吸引和留住人才的能力，对我们的业务造成重大的不利影响。尽管我们采取了预防和发现不当行为的预防措施，但并不总是能够阻止雇员的不当行为。如果我们的员工有不当行为，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

如果我们的服务不能令人满意或由于其他原因，我们的专业声誉可能会受到损害。

作为一家咨询服务公司，我们在很大程度上依赖于我们与客户的关系、诚信和高素质的专业服务以吸引和留住客户。因此，如果客户对我们的服务不满意，在我们的业务中可能比在其他业务中更具破坏性。

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我们面临来自其他金融咨询公司的激烈竞争，其中许多公司有能力为客户提供比我们所能提供的更广泛的产品和服务，这可能导致我们无法赢得咨询授权，并使我们面临可能对我们的收入和盈利能力产生重大不利影响的定价压力。

金融服务业竞争激烈，我们预计仍会如此。我们的竞争对手是其他投资银行和金融咨询公司。我们在全球和区域基础上进行竞争，并基于许多因素进行竞争，包括客户关系的深度、行业知识、交易执行技能、我们的产品和服务范围、创新、信誉和价格。此外，在我们的业务中，通常没有长期的合同收入来源.每一项创收的合同通常都是单独征求、授予和谈判的。

近几年来，我们在获得顾问服务方面经历了激烈的竞争，将来我们的业务可能会面临更大的定价压力，因为我们的一些竞争对手可能会通过降低收费来争取更多的市场份额。

我们的主要竞争对手是大型金融机构，其中许多金融机构的财政及其他资源远较我们为多，而与我们不同的是，它们有能力提供范围更广的产品，包括贷款、接受存款、保险、经纪及交易等，以加强它们的竞争地位。它们还经常支持投资银行业务，包括金融咨询服务，提供商业贷款和其他金融服务和产品，以争取市场份额，从而使我们处于竞争劣势，并可能造成定价压力或丧失机会，从而对我们的收入和盈利产生重大不利影响。此外，对于某些竞争对手来说，我们可能处于竞争劣势，这些竞争对手能够并经常提供融资或做市服务，而这些服务往往是我们所建议的交易类型的重要组成部分。

除了我们较大的竞争对手外，在过去几年里，出现了一些提供独立咨询服务的独立投资银行，其中有几家显示出迅速增长。当这些独立公司或新进入市场的公司寻求获得市场份额时，可能会出现定价压力，这将对我们的收入和收益产生不利影响。

作为金融服务业的一员，我们面临着巨大的诉讼风险。

我们作为客户重要交易顾问的角色包括复杂的分析和专业判断，包括就合并和其他交易提出“公平意见”。我们的活动可能使我们面临对客户和受影响的第三方承担重大法律责任的风险，包括可能对我们提起证券集体诉讼的客户的股东。诉讼风险往往难以评估或量化，而且在相当长的一段时间内，它们的存在和规模往往不为人所知。我们的约定通常包括我们的客户提供的广泛赔偿，以及限制我们接触与我们的服务有关的法律索赔的条款，但这些条款并不能在所有情况下保护我们，包括当客户没有在赔偿下支付的经济能力时。因此，我们在抗辩或解决诉讼时，可能会招致大量的法律开支。此外，我们可能需要花费大量的钱来为这些潜在的索赔提供足够的保险。针对我们的重大法律责任或重大管制行动可能对我们产生重大不利的财务影响或对我们的声誉造成重大损害，这可能严重损害我们的业务前景。

对我们的业务和客户业务的广泛和不断发展的监管使我们有可能因合规失误而受到重大处罚和罚款，增加我们的成本，并可能导致我们的业务运作方式受到限制。

作为金融服务业的参与者，我们在美国和国际上都受到广泛的金融监管。在我们运作的司法管辖区内，我们须遵守一般的法律及规例。

我们经营业务和经营结果的能力，包括合规成本，可能由于证券交易委员会(SEC)、FINRA或其他美国或外国政府监管当局或监管金融服务公司或金融市场的自律组织实施的任何新要求而受到不利影响。这些政府机关和自律组织在解释或执行现行法律和规则方面的变化可能会对我们产生不利影响。此外，我们的一些客户或潜在客户可能会采取超出监管要求的政策，并对他们与我们的交易施加额外的限制。因此，我们可能会承担大量费用来遵守美国和国际法规。此外，新的法律或法规或在执行适用于我们的客户的现行法律或条例方面的变化可能会对我们的业务产生不利影响。例如，反垄断执法的变化可能会影响并购活动的水平，而适用条例的变化可能会限制我们的客户的活动以及他们对我们向他们提供的咨询服务类型的需要。

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我们不遵守适用的法律或法规，可能会造成不利的宣传和名誉损害，以及罚款、暂停人员或其他制裁，包括撤销我们或我们的任何一项注册。子公司作为财务顾问，可能会影响高管的留用或招聘。例如，我们受到贿赂和反腐败的管制，特别是在我们为政府实体或政府实体拥有的客户经营的业务方面。此外，监管框架的任何改变都可能增加开支或资本。对我们的要求，使我们的业务运作方式受到限制，对我们的财务状况和业务产生不利影响，需要高级管理人员给予大量关注。此外，我们的业务受到各监管机构的定期审查，我们无法预测任何这类检查的结果。

我们面临着与保护客户、员工和其他人的个人数据和其他敏感信息的完整性和安全性相关的风险和成本。

作为我们业务的一部分，我们管理、利用和存储敏感或机密的客户或员工数据，包括个人数据。因此，我们面临着与收集、处理、储存和传输敏感信息有关的各种风险和成本，包括与遵守日益严格的美国和外国数据收集和隐私法及其他合同义务有关的风险和费用，以及与我们收集此类信息的信息系统的妥协有关的风险和费用。例如，欧盟的“通用数据保护条例”(“GDPR”)于2018年5月生效，取代了每个欧盟成员国现行的数据保护法，要求公司在处理个人数据方面满足新的、更严格的要求。

如果任何人，包括我们的任何雇员，疏忽地忽视或故意违反我们对客户或雇员数据的既定控制，或以其他方式不当管理或挪用这些数据，我们可能会受到重大的金钱损失、管制执法行动、罚款和/或刑事起诉。此外，未经授权披露敏感或机密的客户或雇员数据，无论是通过网络攻击、系统故障、员工疏忽、欺诈或挪用，都可能损害我们的声誉，使我们今后失去客户及其相关收入。

我们的业务受到各种网络安全和其他操作风险的影响。

我们每天都要面对与我们的业务相关的各种网络安全和其他操作风险。我们严重依赖金融、会计、通信和其他信息技术系统，包括(但不限于)基于云的存储系统，以及操作这些系统的人员。这些系统，包括我们所依赖的第三方系统，可能因篡改或破坏我们的网络安全系统或其他原因而无法正常运作或失效。

我们的客户通常为我们提供敏感和机密的信息。我们依靠信息技术网络和系统安全地处理、传输和储存此类信息，并在世界各地以及与我们的客户、联盟伙伴和供应商之间进行通信。我们可能受到企图的安全漏洞和网络攻击，成功的入侵可能导致关闭或破坏我们的系统或第三方系统，我们依赖和潜在的未经授权披露敏感或机密信息。我们所依赖的对我们或第三方网络安全系统的破坏可能涉及旨在未经授权访问我们的专有信息、破坏数据或使我们的系统失效、降级或破坏的攻击，通常是通过引入计算机病毒、网络攻击和其他手段，并且可能来自各种来源，包括外国政府或其他不知名的第三方。如果我们所依赖的或第三方的系统受到损害，不能正常运行或被关闭，我们的业务、经济损失、对客户的责任、监管制裁以及我们的声誉都可能受到破坏。网络钓鱼攻击和电子邮件欺骗攻击常常被用来获取冒充雇员或客户的信息，以便除其他外，直接进行欺诈性银行转账或获取有价值的信息。由于网络钓鱼攻击或电子邮件欺骗我们的雇员而产生的欺诈性转移可能导致资产的物质损失、名誉损害或法律责任，进而对我们的业务产生重大不利影响。此外, 我们的投资银行专业人员和其他雇员负责遵循适当的措施，以保持我们掌握的信息的机密性。如果雇员不这样做，导致机密资料的不适当公布，或我们的系统在其他方面受到损害或不能正常运作，我们的业务、经济损失、对客户的责任、监管制裁和声誉受到损害，从而对我们的业务产生重大的不利影响。

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我们经营一家高度依赖信息系统和技术的企业。如果没有保存准确的账簿和记录，我们就会受到政府和个人的纪律处分。-监管当局，以及我们的客户的索赔。我们依靠第三-为我们业务的某些方面提供派对服务。这些第三方业绩的任何中断或恶化，或其信息系统和技术的失败，都可能损害我们的业务，影响我们的声誉，并对我们的业务产生不利影响。

此外，灾害或其他业务连续性问题，如大流行(例如，在中国武汉出现的冠状病毒)、涉及我们或与我们开展业务的第三方使用的电子通信或其他服务的其他人为或自然灾害或中断，都可能导致我们面临业务挑战，如果我们无法及时和成功地恢复，可能会严重破坏我们的业务，造成重大财务损失、监管行动、名誉损害或法律责任。

对我们的业务和人员的负面宣传可能会对我们的声誉和业务造成不利影响。

我们在很大程度上依靠诚信和高水平的专业服务来吸引和留住客户。无论这些指控是否属实，我们都会不时受到与我们的业务和人民有关的负面宣传。这种负面宣传可能会在多方面对我们的业务产生不利影响，包括潜在客户是否选择聘用我们，以及我们吸引和留住人才的能力。

我们可能无法在未来产生足够的现金来偿还任何未来的债务。

我们是否有能力按计划偿还或再融资任何未来的债务取决于我们的财务状况和经营业绩。我们不能保证我们会维持经营活动的现金流量，使我们能够支付日后任何负债的本金及利息，包括租契负债。如果我们的现金流量和资本资源不足以为任何未来的偿债义务或合同义务提供资金，我们可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或出售资产，寻求额外资本，或重组或再融资这种负债。

我们的国际业务受到某些风险的影响，这可能影响我们的收入。

在2019年，我们的收入大约15%来自我们的国际业务。我们打算扩大我们的非美国业务，这种增长对我们的整体成功是很重要的.此外，我们的许多较大客户都是非美国实体，寻求与美国企业进行交易。我们的国际业务具有特殊的金融和商业风险，其中可能包括：

如果我们的国际业务相对于我们的整体业务有所增长，这些因素可能会对我们的经营业绩产生更显著的影响。

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英国退出欧盟可能会对我们的业务产生不利影响。

2016年6月23日，英国投票决定退出欧盟。英国于2020年1月31日退出欧盟。在2020年12月31日结束的过渡期内，英国和欧盟将决定两国关系的条件。英国将在2020年12月31日之前继续遵守欧盟的规则和条例。欧盟和英国之间的退出安排和未来关系目前是不确定和难以预测的，而且这种结果的不确定性可能会持续很长一段时间。退出安排及其周围的不确定性可能对欧洲的并购交易及其业务产生不利影响，增加我们在欧洲的法律、合规和运营成本。

我们的增长战略可能涉及开设或收购新的办事处和在国际上扩大业务，并将涉及为这些办事处雇用新的总经理和其他高级专业人员，这将需要我们进行大量投资，并可能对我们的经营业绩产生重大和不利的影响。

我们能否有机地发展我们的咨询业务，在一定程度上取决于我们是否有能力为这些办事处开设或收购新的办事处，在国际上扩展业务，并雇用新的总经理和其他高级专业人员。我们在为这些办事处开设新办事处、扩大国际业务或雇用新的总经理和其他高级专业人员方面的任何努力都可能不成功。开设一个新办事处、在国际上扩大业务和雇用必要的人员来为办事处配备工作人员的费用是巨大的。如果我们在这些努力中不成功，我们可能无法收回我们的投资或大量的成本支出，新的国际业务可能无法实现盈利。

我们可能进入新的业务领域，这可能会给我们的业务带来额外的风险和不确定性。

目前，我们的大部分收入都来自咨询交易。然而，我们可以通过进入新的业务领域来扩大我们的业务。如果我们进入新的业务领域，我们将面临许多风险和不确定因素，包括与实际或被认为的利益冲突相关的风险，因为我们将不再局限于咨询业务，我们有可能没有足够的专门知识从事此类活动，而不产生不适当的风险，资本和其他资源所需的投资，以及由于认为我们不再专注于我们的核心业务而造成客户损失。

进入某些行业可能会使我们受制于我们不熟悉的新法律和条例，或我们目前不熟悉的新法规，并可能导致更多的诉讼和监管风险。此外，我们成本结构的某些方面，例如补偿、占用及设备租金、通讯及资讯科技服务的成本，以及折旧及摊销等，都会大致固定下来，而我们可能无法及时调整这些成本，以配合我们进入新业务所带来的收入波动。如果一个新的业务产生的收入不足，或者如果我们无法有效地管理我们扩大的业务，我们的业务结果可能会受到重大的不利影响。

外币汇率的波动可能对我们的结果产生不利影响。

由于我们的财务报表是以美元计价的，而且我们的净收入有一部分是以其他货币(包括欧元和英镑)计算的，所以我们面临着外币波动的风险。此外，我们用这些货币支付我们的某些开支。我们没有通过使用衍生工具或其他方式进行任何交易来对冲我们对这些外汇波动的风险敞口。这些货币相对于美元的升值或贬值将分别对我们的财务业绩产生不利或有益的影响。

遵守国际经纪人、雇佣、劳工、福利和税收法规的成本可能会对我们的业务产生不利影响，并妨碍我们在国际上扩张的能力。

由于我们在美国和国际上经营业务，因此在我们经营的每个国家，我们都要遵守许多不同的经纪人--经销商、就业、劳工、福利和税法，包括影响我们的就业做法以及我们与雇员和服务提供者的关系的法规。如果我们被要求遵守新的法规或对现有法规的新解释，或者如果我们不能遵守这些条例或解释，我们的业务可能会受到不利影响，或者遵守的成本可能会使我们很难扩展到新的国际市场。此外，我们在国际市场上的竞争力可能受到一些规定的不利影响，这些规定除其他外，要求将合同授予当地承包商、雇用当地公民和(或)从当地企业购买服务，或偏袒或要求当地拥有。

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与我们的组织结构有关的风险

Moelis&Company的唯一资产是其在集团有限责任公司中的合伙利益，其在集团有限责任公司唯一普通合伙人的股权，Moelis&Company Group GP有限责任公司及其子公司的利益，Moelis&Company公司因此依赖集团LP的分配支付股息、税款和其他费用。

Moelis&Company是一家控股公司，其唯一资产是其在集团有限责任公司中的合伙权益、其在集团有限责任公司唯一普通合伙人的股权、Moelis&Company Group GP LLC的股权以及在其子公司中的利益。Moelis&Company没有独立的创收手段。Moelis&Company打算使集团有限责任公司向其合伙人发放足够的款项，以支付我们宣布的所有应付款、其他费用和股息(如果有的话)。

根据特拉华州法律，一般禁止集团有限责任公司向合伙人进行分配，条件是在分配时，集团有限公司的负债(除某些例外情况外)超过其资产的公允价值。此外，集团有限责任公司的某些子公司在向集团有限责任公司作出分配的能力方面也可能受到类似的法律限制。此外，我们受监管的子公司可能受到监管资本要求的限制，这限制了这些子公司可能作出的分配。

集团有限公司及其子公司的财务状况、收益或现金流量的恶化，无论出于何种原因，都可能限制或削弱它们支付这种分配的能力。此外，如果Moelis&Company需要资金，而集团有限公司受到限制，不能根据适用的法律或条例或融资安排条款进行此类分配，或无法提供此类资金，我们的流动性和财务状况可能会受到重大不利影响。

有关所得税法律、条例或条约的改变，或税务当局对这些项目的不利解释，可能导致对我们的递延税务资产进行审计调整或重估，从而使我们的实际税率和税收负债高于目前的财务状况综合报表。

在编制综合财务状况报表的过程中，我们须估计我们所经营的每个司法管辖区的所得税。在确定我们的所得税准备金、递延税资产和负债以及根据我们的递延税资产记录的任何估值备抵时，需要作出重大的管理判断。这一过程要求我们估计我们目前的实际税收负债，并评估因账面和税收待遇不同而产生的暂时差异。我国的有效税率和税收责任是以现行所得税法律、法规和条约的适用为基础的。这些法律、法规和条约是复杂的，它们适用于我们的事实和情况的方式有时是可以解释的。我们相信，我们对现行法律、法规和条约的适用经过税务机关的审查是正确和可持续的。然而，税务当局可能会对我们的解释提出质疑，结果导致额外的税务责任或调整我们的所得税规定，从而提高我们的实际税率。此外，未来颁布的税法、规章或条约可能会使我们重新评估我们的递延净资产，并对我们的实际税率产生重大变化。

我们将被要求支付我们的董事总经理的某些税收优惠，我们可能会要求，由于我们收到的税基升级，与后续产品和相关交易。在某些情况下，根据应收税款协议付款可能会加速和/或大大超过我们实际实现的税收利益。

A级合伙单位可被交换为A类普通股的股份。在我们于2014年4月首次公开发行(IPO)之日，为了美国联邦所得税的目的，我们被视为直接从当时的独资企业手中购买了集团LP中的A级合伙企业，这导致了集团资产税基的增加，而这些资产本来是无法获得的。与首次公开发行有关的集团有限责任公司A级合伙人单位的交换和购买，以及额外的后续发行，也可能导致集团股份有限公司资产税基的增加，而这些税基本来是无法获得的。这种税基的增加可能会增加(为了税收目的)折旧和摊销扣减额，从而减少我们今后必须缴纳的所得税数额。这些税基的增加也可能减少某些资本资产未来处置的收益(或增加损失)，只要增加的税基分配给这些资本资产。国内税务局(“国税局”)可以对这些税基增加的全部或部分提出质疑，法院可以维持这一挑战。

21

我们已与我们的总裁签订了一项应收税款协议，规定我们向我们的总裁支付美国联邦、州和地方所得税或特许税额(如果有的话)的现金节省额的85%，这是由于(A)可归因于我们总裁的税基增加和(B)由于这一应收税款协议而被视为由我们支付的利息的税收优惠。虽然税基的实际加幅，以及根据应收税款协议支付的款额和时间，会视乎多个因素而有所不同，包括交易所的时间、我们A级普通股在交易所时的股价、该等交易所应课税的程度，以及我们收入的数额及时间，但我们预期，由于集团有限责任公司有形及无形资产的税基增幅，可归属集团有限公司的有形及无形资产的幅度，在预期的应收税款协议期内，我们可能向董事总经理支付的款项可能是相当可观的。

虽然我们不知道有任何问题会导致国税局对税基的增加提出质疑，但我们的总经理一般不会偿还我们以前根据应收税款协议所作的任何付款。因此，在某些情况下，我们可以根据应收税款协议向总经理支付超过我们节省的现金税的款项。我们能否从任何税基增加中获益，以及根据应收税款协议支付的款项，将取决于上文所述的若干因素，包括我们未来收入的时间和数额。

此外，应收税款协议还规定，在合并、资产出售或其他形式的业务合并或某些其他控制变化时，或如果我们在任何时候选择提前终止应收税款协议，我们(或我们的继承者)对交换或获得的A类合伙单位(无论是在变更控制或提前终止之前或之后交换或获得的)的义务将基于某些假设，包括我们将有足够的应税收入，以充分利用因增加的扣减额和税基以及与订立应收税款协议有关的其他利益而产生的扣减额，以及，在某些提前终止选举的情况下，任何未交换的甲类合伙单位在终止时将被视为转换为A类普通股的市场价值。因此，在这种情况下，我们实际节省的现金税可能大大少于相应的应收税协议付款。

如果Moelis&Company因拥有集团有限责任公司而根据1940年的“投资公司法”被认为是一家“投资公司”，适用的限制可能使我们无法按设想继续我们的业务，并可能对我们的经营业绩产生重大和不利的影响。

如果Moelis&Company停止参与集团LP的管理，其在集团LP中的利益可被视为1940年“投资公司法”(“1940年法案”)的“投资担保”。一般来说，如果一个人拥有价值超过其总资产价值40%的投资证券(不包括美国政府证券和现金项目)，而没有适用的豁免，则被视为“投资公司”。Moelis&Company除了在集团有限责任公司中的合伙利益和其在集团有限责任公司、Moelis&Company集团的唯一普通合伙人中的股权和其在其子公司的利益外，没有其他资产。确定集团有限责任公司的这一权益是一种投资担保，可能导致Moelis&Company根据1940年法案成为一家投资公司，并受到1940年法案的登记和其他要求的约束。我们打算经营我们的业务，这样我们就不会被视为一家投资公司。然而，如果我们被视为一家投资公司，1940年法案所施加的限制，包括对我们的资本结构和我们与附属公司进行交易的能力的限制，可能使我们无法按设想继续我们的业务，并对我们的业务和经营结果以及我们A级普通股的价格产生重大的不利影响。

我们和老控股达成了各种协议，包括一份主分离协议，其中包含了我们和老控股的交叉赔偿义务。

我们与OldHoldings签订的主分离协议规定，除其他事项外，OldHoldings一般将赔偿我们因旧控股公司经营的业务而蒙受或与之有关的损失，以及我们因旧控股公司违反主分离协议而招致或与之有关的损失。此外，我们一般会赔偿旧控股因或与我们的业务有关而引致的损失，以及旧控股因违反主分离协议而引致或与之有关的损失。如果旧控股公司在财务上无法履行其赔偿义务，我们可能无法从该公司收回任何或全部赔偿损失。此外，我们可能被要求根据我们的赔偿义务向老控股支付大量款项，这可能会对我们的经营结果产生重大的不利影响。

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老控股及其子公司或Moelis澳大利亚公司使用“Moelis”品牌名称，可能会使我们的名誉受到损害，如果他们采取损害品牌的行动，可能会对我们的业务产生不利影响。

OldHoldings和Moelis澳大利亚公司作为单独的法律实体运作。我们已向OldHoldings及其子公司授权，将Moelis品牌用于某些目的，包括与资产管理活动有关的用途。我们已授权Moelis澳大利亚公司在其金融咨询服务业务、股票资本市场以及涵盖澳大利亚公共股本证券和资产管理业务的研究、销售和交易业务中使用“Moelis”品牌。由于OldHoldings及其子公司和Moelis澳大利亚公司在历史上一直并将继续使用“Moelis”品牌，而且由于我们不再控制这些实体，如果OldHoldings、其子公司或Moelis澳大利亚公司中的任何一家从事或今后从事不良商业行为，或经历不良后果或以其他方式损害“Moelis”品牌的声誉价值，我们就有可能受到名誉损害。这些风险可能会对我们的收入和业务前景产生不利影响。

与本级普通股有关的风险

Moelis先生对Moelis&Company的投票权的控制可能会导致实际的或感觉到的利益冲突。

Moelis&Company通过他对PartnerHoldings的控制，由Moelis先生控制。莫利斯先生的利益可能不同于其他股东。截至2019年12月31日，Moelis先生控制了Moelis&Company约68%的投票权，主要是通过他对合作伙伴控股公司的控制，该公司目前持有所有未清的B级普通股。B级普通股股份使合伙人控股公司有权(I)在符合B级条件的情况下，每股10票，(Ii)在B级条件不再得到满足后，每股1票。此外，Moelis&Company已经与Partner Holdings签订了股东协议，根据该协议，只要满足B级条件，Partner Holdings对某些交易具有一定的批准权。因此，因为Moelis先生拥有Moelis&Company的多数投票权，而且我们修改和重报的注册证书规定了累积投票，他有能力选举我们董事会的所有成员，从而控制我们的管理和事务，包括关于收购、处置、借款、发行A类普通股或其他证券的决定。, 以及股息的申报和支付。Moelis先生能够确定所有需要股东批准的事项的结果，并能够导致或防止Moelis&pp公司控制权的改变或我们董事会组成的改变，并可能阻止任何未经请求的收购Moelis&Company。作为出售Moelis&Company公司的一部分，Moelis先生的投票控制可能会剥夺我们的股东从他们的A级普通股中获得溢价的机会，并可能最终影响我们A级普通股的市场价格。由于Moelis先生对我们实行控制，我们与他在我们首次公开募股之前或与他达成的协议可能没有按照“距离”条款进行谈判。我们不能向你保证，我们不会从一个非附属方那里得到更优惠的条件。

我们是纽约证券交易所规则所指的“受控公司”，因此有资格并打算依赖于某些公司治理要求的豁免。你没有向受这些要求约束的公司的股东提供同样的保护。如果我们不再不受这些公司治理要求的约束，与这些要求相关的合规成本可能会增加。

莫利斯先生，通过他对合作伙伴控股公司的控制，拥有超过50%的投票权。因此，根据纽约证券交易所(NYSE)的规则，我们是一家“控股公司”。根据本规则，在选举中拥有50%以上投票权的公司是一家“受控公司”，可选择不遵守某些公司治理要求，包括(一)董事会过半数由独立董事组成，以及(二)董事会拥有完全由独立董事组成的薪酬和提名委员会和公司治理委员会。

至少在一段时间内，我们打算利用这些豁免。因此，我们的董事局没有大多数独立董事。因此，虽然在我们停止成为“受控公司”之前，我们可能会过渡到一个拥有多数独立董事的董事会，但在这段时间内，你将无法向服从纽约证券交易所规定的所有公司治理要求的公司的股东提供同样的保护。如果我们不再是一家“控股公司”，并且我们的股票继续在纽约证券交易所上市，我们将被要求在适用的过渡期内遵守这些规定。此外，某些一次性成本可能会导致向新的公司治理要求过渡，其他经常性成本，如董事薪酬，可能会随着增加独立董事和/或扩大治理委员会而增加。这些豁免不会改变我们审计委员会的独立性要求，我们打算在适用的时间框架内遵守证券交易委员会和纽约证券交易所对我们审计委员会的适用要求。

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没有按照“萨班斯条约”第404节保持有效的内部控制-2002年的“奥克斯利法案”可能对我们的业务和股价产生重大的不利影响。

作为一家上市公司，我们必须记录和测试我们的内部控制程序，以满足萨班斯-奥克斯利法案第404(A)节的要求，该条款要求，从我们向证券交易委员会提交第二份年度报告开始，对我们财务报告的内部控制有效性进行年度管理评估。我们的独立注册会计师事务所可能无法或不愿意就我们对财务报告的内部控制的有效性发表一份无保留的报告。影响我们内部控制的事项可能导致我们无法及时报告我们的财务信息，从而使我们受到不利的监管后果，包括美国证交会的制裁，或违反适用的证券交易所上市规则。由于投资者对我们失去信心和财务报表的可靠性，金融市场也可能出现负面反应。如果我们的独立注册会计师事务所报告我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，那么对我们财务报表可靠性的信心也可能受到影响。这可能会对我们造成重大的不利影响，并导致我们股票的市场价格下跌。

如果证券分析师不发表有关我们业务的研究或报告，或者如果他们降低我们公司或我们行业的评级，我们A级普通股的价格可能会下跌。

我们A级普通股的交易市场在一定程度上取决于行业或金融分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告。我们并不控制这些分析师。此外，如果包括我们在内的一位或多位分析师下调了我们公司或我们行业的评级，或者降低了我们任何竞争对手的股票，我们A级普通股的价格可能会下跌。如果这些分析师中的一个或多个停止了对我们公司的报道，我们可能会失去市场的能见度，这反过来又会导致我们A级普通股的价格下跌。

我们的股价可能下降，因为有大量的股票有资格在未来出售和交换。

我们A级普通股的市价可能会下跌，原因是我们在S-3注册表格第333-203499号上的登记声明所设想的发行或认为这种销售可能发生的结果而在市场上出售大量的A类普通股。这些出售，或这些出售可能发生的可能性，也可能使我们今后更难以以我们认为适当的时间和价格出售股票证券。到2020年2月12日，我们已经发行了50，255，097股A级普通股，其中大部分可以立即在公开市场上转售。此外，集团Lp级A级的股东(包括我们的董事总经理)可以选择交换他们的单位，他们也可以获得我们A类普通股的股份，但须受某些合同限制。三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation，简称SMBC)是我们的战略联盟合作伙伴，目前拥有2，560，107家A类合作单位，自2015年7月1日以来一直有资格进行交易。剩下的10，397，915个A类合作单位，其中4，876，314个直接或间接归莫利斯所有，在我们首次公开发行(IPO)六周年之后，将有资格进行交易。为了满足B类条件，Moelis先生必须直接或间接拥有至少4，458，445股A类普通股和同等A类股份(其中包括公司的LP级A类合伙单位和限制性股票单位)。集团的普通合伙人打算在普通课程中，包括在2020年期间，不时设定赎回日期。, 根据集团有限责任合伙协议的条款，本公司不打算披露未来的赎回日期。在集团有限责任合伙单位进行赎回及交换后，集团持有的A类普通股(包括我们的董事总经理)所持有的A类普通股，可立即转售至公众市场。此外，PartnerHoldings持有我们B级普通股的10，397，915股，这些股票将被转换为我们A级普通股的5，751股。

集团有限公司中的某些甲类合伙企业和我们A类普通股的持有者是我们与我们签订的协议的缔约方，根据这些协议，我们已授予他们注册权利。根据这些协议，这些人将有能力使我们登记我们A类普通股的股份(包括他们在交换LP集团A类合伙单位时可以获得的股份)，但须受某些合同限制。参见“Moelis&公司A级普通股的集团LP A级合伙单位的交易所”。

我们A级普通股的市场价格可能会波动，这可能会导致你的投资价值下降。

全球证券市场经历了巨大的价格和交易量波动。这种市场波动，以及一般的经济、市场或政治条件，可以降低我们的A级普通股的市场价格，尽管我们的经营业绩。此外，我们的经营业绩可能低于公众市场分析师和投资者的预期，作为回应，我们A级普通股的市场价格可能会大幅下跌。你可能无法以公开发行价格转售你的A级普通股。

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虽然我们目前打算向股东支付季度现金红利，但我们随时可能改变我们的股利政策。我们不能保证继续宣布现金红利。

在2020年2月4日，Moelis&Company董事会宣布了每股0.75美元的特别股息，以及每股0.51美元的定期季度股息。该每股1.26美元将于2020年3月27日支付给创纪录的A级普通股股东。虽然我们目前打算向股东支付季度现金红利，但我们没有义务这样做，而且我们的股利政策随时可能发生变化。股东投资的回报主要取决于我们A级普通股的价格(如果有的话)。我们是否继续，任何股息的数额和时间取决于我们董事会的资本供应和定期决定，即现金红利符合我们股东的最佳利益，并符合适用于宣布和支付现金红利的公司的所有相关法律和协议。未来的股息，包括其时间和数额，除其他因素外，可能受到下列因素的影响：一般经济和业务状况；我们的财务状况和经营结果；我们的可用现金和当前预期现金需求；资本需求；合同、法律、税收和监管方面的限制以及对我们向股东支付股利的影响；以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们的派息可能会不时改变，我们不能保证我们会继续以任何特定的金额或任何形式宣布派息。股息的减少或取消可能对我们的股票价格产生负面影响。

我们的组织文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会延迟或阻止控制权的改变。

我们修改和重述的公司注册证书和细则可能会推迟或阻止股东认为有利的合并或收购，办法是允许我们的董事会发行一种或多种优先股，要求对股东提议和提名事先通知，并对召开股东会议施加限制。此外，在选举董事时并无累积投票，而我们经修订和重述的成立为法团证明书规定，董事只有在有权投票的股东的表决权中，至少有80%的赞成票，才可被免职，不论是否有因由；但只要符合B类条件，则董事可在有或无因由的情况下，以有权投票的股东的表决权益的过半数票予以免职。此外，我们受“特拉华普通公司法”的约束，该法律限制与利益相关的股东进行某些商业合并。这些规定也可能阻止收购提议，或推迟或阻止控制权的改变，这可能会损害我们的股价。见“股本说明”。

第1B项.检讨及评核未解决的员工意见

不适用。

第2项.基本性质

我们的主要行政办公室位于纽约，纽约，10022，公园大道399号5楼租用的办公空间。我们租用在阿姆斯特丹、北京、波士顿、芝加哥、迪拜、法兰克福、香港、休斯顿、伦敦、洛杉矶、孟买、巴黎、旧金山、圣保罗和华盛顿特区的办事处。我们没有任何不动产。我们认为这些安排足以应付目前的需要。

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第3项    合法诉讼程序

在正常业务过程中，公司及其附属公司不时参与司法或管理程序、仲裁或调解，涉及与其业务的进行有关的事项，包括合同和雇用事项。此外，政府机构和自律组织对公司的业务进行定期检查和启动行政程序，其中包括合规、会计和业务事项，这些事项可能导致谴责、罚款、发出停业令或中止或驱逐经纪人、交易商、投资顾问或其董事、官员或雇员。鉴于确定与这类事项有关的任何损失是否可能存在固有的困难，以及是否可以合理地估计这类损失的数额，特别是在索赔人要求重大或不确定的损害赔偿或调查和诉讼处于早期阶段的情况下，公司无法估计与这些事项有关的损失或损失范围(如果有的话)的数额，如何或是否将解决这些问题，最终将在何时解决，或最终可能达成何种和解、罚款、罚款或其他救济(如果有的话)。在不违反上述规定的情况下，公司认为，根据目前的了解并在与律师协商后，公司目前不是任何待决诉讼的当事方，无论是单独的还是总计的，这些诉讼的解决将对公司产生重大影响。

第4项.等级评定-矿山安全披露

不适用。

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第二部分

第五项注册人普通股的股份制市场、相关股东事项和证券发行人购买

我们的A级普通股在纽约证券交易所交易，代号为“MC”。我们的B级普通股没有公开交易市场，由Moelis&Company Partner HoldingsLP持有。

到2020年2月12日为止，我们的A级普通股记录保持者约有109人。这不包括通过银行或经纪交易商持有“街头名称”股票的股东人数。

股利政策

自2014年4月首次公开募股以来，该公司定期宣布并支付季度股息，并计划继续定期支付季度股息。公司至少每年增加季度股利。在2020年2月4日，Moelis&Company董事会宣布，除了每股0.51美元的季度股息外，每股特别股息为0.75美元。每股1.26美元将于2020年3月27日支付给创纪录的A类普通股股东。

在向A类普通股股东支付股息的同时，公司通常以未归属的限制性股票单位(“RSU”)的形式支付股利等价物。RSU通常作为年度激励薪酬的一部分给予新员工。股利等价物的归属和交付条件与基本的RSU相同。

任何未来股息的申报和支付将由我们的董事会自行决定。我们的董事局会考虑以下因素：一般的经济及业务状况；我们的财务状况及经营结果；我们现有的现金及现时预期的现金需求；资本需求；合约、法律、税务及规管方面的限制及对我们向股东派发股息的影响；以及董事局认为有关的其他因素。

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股票绩效

下列绩效图和相关信息不应视为“征求材料”或“提交”给证券交易委员会，也不得以参考方式纳入经修正的1933年“证券法”或“交易法”下的任何未来备案，除非我们具体将其纳入此类备案。我们的股价表现如下图所示，并不代表未来的股价表现。

下面的股票表现图表比较了从2014年12月31日至2019年12月31日对我们A级普通股的投资表现，以及标准普尔500指数和标准普尔金融指数的表现。图中假设在2014年12月31日营业结束时投资了100美元。它还假定股息在支付之日进行再投资，而不支付任何佣金。图表中显示的性能表示过去的性能，不应被视为未来性能的指示。

2019年第四季度股票回购

下表列出2019年第四季度公司每月购买其A级普通股的情况。股票回购按交易日期记录。

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权益补偿计划资讯

见第12项，“某些受益所有者和管理及相关股东事项的担保所有权-股权补偿计划信息”。

第6项.附属产品-选定的财务数据

以下选定的财务和其他数据应与“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及历史财务报表和本表格其他地方所载的相关附注一起阅读。

截至12月31日、2019年、2018年和2017年以及截至12月31日、2019年和2018年12月31日的选定历史财务数据是从我们经审计的合并财务报表中得出的，其中包括这一表10-K。

我们得出了截至2016年12月31日和2015年12月31日以及截至12月31日、2017年、2016年和2015年12月31、2017、2016和2015年的选定历史财务数据，这些数据来自未列入本表的已审计合并财务报表10-K。

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项目7.转制转制管理--财务状况与经营成果的探讨与分析

本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与本表格其他部分所载的合并财务报表和相关附注一起阅读-10-K.-实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性报表中所表示或暗示的内容有很大差异，原因是有许多因素，包括题为“风险因素”和“前瞻性报表的特别说明”的章节和本表其他部分所载的内容。

执行概况

Moelis&Company是一家领先的全球独立投资银行，为包括公司、政府和金融赞助商在内的不同客户群提供创新的战略建议和解决方案。我们通过在所有主要行业部门提供全面的综合金融咨询服务，帮助客户实现他们的战略目标。我们在美洲、欧洲、中东、亚洲和澳大利亚设有20个地理位置，我们为世界各地的客户提供最重要的决策建议，包括兼并和收购、资本重组和重组、资本市场和其他公司融资事项。我们的能力，提供保密的，独立的咨询服务，我们的客户跨部门和地区，贯穿所有阶段的商业周期，已导致长期客户关系和多元化的收入基础。

截至2019年12月31日，我们为全球客户提供了609名咨询银行家。我们继续通过内部晋升和招聘高天赋的总经理来有机地发展我们的公司，这些人都有助于扩大我们的部门、地区和产品的专业知识。

我们的收入主要来自提供咨询服务的交易，这些交易需要通过单独协商的契约信来规定我们的费用。我们通常会在关键的交易里程碑上产生费用，例如关闭的时间不在我们的控制范围之内。因此，任何期间的收入和净收入可能不代表全年业绩或任何其他期间的结果，而且每年和各季度之间可能有很大差异。我们的业务表现取决于我们的专业人员通过提供可信的建议和出色的事务执行来与客户建立多年关系的能力。

商业环境与展望

经济和全球金融状况会对我们的业务和财务业绩产生重大影响。请参阅其他形式的“风险因素”，即10-K，以讨论影响我们绩效的一些因素。截至2020年1月3日和2019年1月4日，公布和完成的2019年和2018年并购交易的市场数据分别来自汤姆森金融公司(ThomsonFinancial)。

截至2019年12月31日，我们的收入为7.465亿美元，比2018年同期的8.858亿美元下降了16%。相比之下，同期全球完成的并购交易数量减少了8%，超过1亿美元。收入减少的主要原因是，与前一年期间相比，交易完成额减少，但每笔已完成交易的平均费用增加，部分抵消了这一减少。

在美国，我们观察到许多公司在寻求在其商业模式中获得竞争优势的同时，也在进行并购，这是我们收入的一个特别强大的驱动因素。此外，根据历史经验，我们认为，当前的经济背景(技术混乱、股东行动主义、私人股本公司和主权财富基金配置的创纪录资本池、高公司现金余额、相对较低的利率和可获得的信贷)为持续的并购活动提供了坚实的基础。然而，由于股市波动和贸易战紧张局势影响了交易环境，全球并购市场在2019年放缓，完成率较上年同期下降了8%。此外，美国金融赞助商并购完成额超过1亿美元，较上年下降14%，这也对我们2019年的业绩产生了负面影响。在欧洲，我们继续看到经济活动放缓，部分原因是地缘政治问题，如英国退出欧盟。最后，尽管低违约环境，重组活动仍然是我们业务的稳定贡献者。

我们的投资银行专业人员团队继续获得支持，我们期望他们之间的全球合作将深化，并提供建议，以引起客户的共鸣。我们目前与客户的对话仍然很激烈，随着客户评估他们的战略选择，我们继续体验到对独立咨询的需求。

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业务结果

以下是我们对截至2019年12月31日和2018年12月31日的业务结果的讨论。关于我们2017年12月31日终了年度业务结果的讨论，请参阅2018年12月31日终了年度10-K表年度报告中的“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

N/M=无意义

收入

我们在高度竞争的环境中运作。每一项创收的合同都是单独征求、授予和谈判的，而且通常没有长期的合同收入来源。因此，我们的付费客户的约定是不可预测的，一个时期的高收入水平不一定能预测未来的高收入水平。为了发展新业务，我们的专业人员与大量现有和潜在客户保持着积极的对话。我们每年都会增加新的客户，因为我们的银行家继续扩大他们的关系，因为我们雇佣了高级银行家，他们带来了他们的客户关系，以及我们从我们的高级管理人员、董事会成员、律师和其他第三方的关系网中得到的介绍。由于客户的出售或合并、客户高级管理人员的变动、来自其他金融服务公司的竞争以及其他原因，我们每年都会失去客户。

我们从咨询业务中获得了大量的收入，在许多情况下，我们直到完成一项基本交易才能获得报酬。我们绝大部分的咨询收入是随着时间的推移而确认的，尽管我们对交易费用的确认受到限制，直到合同基本完成为止。

可能终止或推迟交易的复杂情况包括：未能与交易对手商定最后条款、未能获得必要的监管同意、未能获得董事会或股东的批准、未能获得融资、不利的市场条件或与交易任何一方有关的意外经营或财务问题。在这种情况下，我们往往得不到如果交易完成就会收到的咨询费，尽管我们可能在交易上投入了相当多的时间和资源。完成重组交易的障碍可能包括缺乏对我们客户资产的预期投标人，或我们的客户无法重组其业务，或由于未能与其债权人达成协议而负债。在这种情况下，我们的费用一般仅限于每月的定金费和某些自付费用的偿还.

我们并没有按我们所提供的意见来分配我们的收入，因为我们所能赚取收入的交易非常复杂，而且我们对客户服务的整体方法也是如此。例如，重组活动可能会演变为需要出售全部或部分客户，并购转让可以从先前重组活动中建立的关系中发展出来，资本市场的专门知识可以在并购和重组任务中发挥作用。

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截至2018年12月31日止的年度

截至2019年12月31日的年度收入为7.465亿美元，而2018年同期为8.858亿美元，同比下降16%。收入减少的主要原因是本报告所述期间完成交易的次数减少，但每笔已完成交易的平均费用增加，部分抵消了这一减少。

付费客户的数量同比下降，从2018年的308家下降到2019年的265家，支付费用等于或超过100万美元的客户数量从2018年的198家减少到2019年的150家。

营业费用

下表列出了与我们的业务费用有关的资料：

我们的营运费用分为补偿及福利开支及非补偿开支，员工数目是我们开支水平的主要驱动因素。补偿和福利费用占我们经营费用的大部分。非补偿费用，包括专业费用、旅费和相关费用、通信、技术和信息服务、占用、折旧和其他费用，与补偿和福利费用相比，一般不那么重要。

截至2018年12月31日止的年度

截至2019年12月31日，运营支出为632.0美元，占收入的85%，而2018年同期为659.1美元，占总收入的74%。业务费用减少的主要原因是，由于收入低于前一年期间，补偿费用较低。

补偿和福利开支

我们的薪酬和福利开支由管理层根据所得收入、当前劳动力市场的竞争力和对员工的预期薪酬要求、招聘新董事的水平、按股权奖励摊销的薪酬费用数额和其他相关因素来确定。

我们的薪酬费用包括基本工资和福利，每年作为现金奖金支付的奖金，包括一定数额的退款和视一定的服务期限(“或有现金奖励”)和摊销的股权为基础的补偿奖励。基薪和福利全年按比例支付。股权奖励按等级(根据授予时奖励的公允价值)在授权期内摊销为赔偿费用，通常为四年或五年。奖励在入股时入账。或有现金奖励摊销为所需服务期间的补偿费用。现金奖金是全年累积的，可酌情发放，并取决于包括公司业绩在内的多种因素，通常在一年的头两个月支付，与上一年的业绩相比。年度激励奖励的权益部分是参照公司对授予日期公允价值的估计确定的，而公允价值又决定了根据归属时间表授予的股权奖励的数量。

我们的补偿费用主要是基于收入、当前劳动力市场状况和其他可能波动的因素，包括人员数量，因此，我们的补偿费用在任何特定时期都可能发生重大波动。因此，在任何特定期间确认的补偿费用数额可能与以往期间不一致，也可能不代表今后各期。

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截至2018年12月31日止的年度

截至2019年12月31日，与薪酬相关的支出为4.884亿美元，占收入的65%，而前一年的收入为513.9美元，占总收入的58%。补偿费用减少的主要原因是收入减少，导致奖金费用减少。

我们的固定补偿费用主要是基本工资、薪金税和福利以及以前发放的股本和或有现金奖励的摊销额，截至12月31日、2019年和2018年分别为328.4美元和316.8百万美元。固定补偿费用的增加是因为与前一年相比，人员数量增加和股本摊销增加。在截至2018年12月31日、2019年和2018年的年度中，可自由支配现金奖金的总额一般为超过基本薪酬和摊销的股本和或有现金奖励总额，分别为160.0美元和197.1百万美元。自由裁量和固定补偿费用的组合代表了整个补偿费用池。可支配现金奖金费用减少的主要原因是2019年期间收入低于2018年。

非补偿费用

我们的非补偿费用包括入住费、专业费、通讯费、技术和信息服务费、旅费和相关费用、折旧和其他费用。从2018年起，客户报销的任何费用均在综合业务报表的收入范围内列报，但某些费用被递延并在财务状况综合报表的预付费用和其他资产中列报的交易除外。2018年以前，客户费用偿还额是在综合业务报表中的非补偿费用净额中扣除的。

从历史上看，我们与业务发展相关的非补偿费用一直在增加，因为我们增加了员工数量，并增加了相关的非补偿支持成本，这是我们业务发展的结果。随着我们扩展到新的行业、地区和产品以满足客户日益增长的需求，这一趋势可能会继续下去。

截至2018年12月31日止的年度

截至2019年12月31日，非补偿支出为1.436亿美元，占收入的19%，而前一年为145.2美元，占总收入的16%。与2018年同期相比，非补偿费用有所减少，主要原因是交易相关费用的专业费用减少，但除旅费和相关费用外，所有其他非补偿费用类别略有增加，部分抵消了这一减少。非补偿费用占收入的百分比上升，主要是由于截至2019年12月31日的年度收入下降所致。

其他收入和支出

其他收入和支出包括权益法投资的收益、投资损益、利息收入和支出以及其他不常见的损益。

截至2018年12月31日止的年度

2019年9月2日和2019年11月4日，该公司分别出售了1250万股Moelis澳大利亚普通股和800万股Moelis澳大利亚普通股。这些交易是该公司在澳大利亚Moelis的首次货币化事件，自成立以来，我们的银行家一直积极参与这项投资。这些交易的成果分别为1 260万美元和810万美元，分别记入2019年12月31日终了年度综合业务报表的其他收入和支出。因此，该公司在澳大利亚Moelis的所有权被削减。

所得税准备金

公司的业务由有限责任公司和有限合伙公司组成的实体组成。就美国联邦所得税而言，与这些实体赚取的收入相关的税款是其利益持有人的义务。与公司的重组和首次公开募股有关，该公司因其可分配的来自集团有限公司的经营成果份额而须缴纳美国公司、联邦、州和地方所得税。

35

截至2018年12月31日止的年份

截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司的所得税和实际税率分别为1 180万美元和8%、3 040万美元和13%。上述期间的所得税规定和有效税率主要反映了该公司可按美国联邦、州和地方公司所得税税率分配的集团有限公司收入份额，以及以高于授予日期价格的价格交付的基于股权的补偿所确认的超额税收优惠的影响。

流动性与资本资源

我们的流动资产历来包括现金、短期流动投资和与提供咨询服务的费用有关的应收账款。我们的流动负债主要包括应计费用，包括应计雇员补偿。我们在每个日历年的头两个月支付了很大一部分奖励，这与前一年的结果是一致的。我们还分配估计的合伙人纳税，主要是在每年第一季度与前一年的经营业绩有关。因此，在每年第一季度向我们的雇员支付奖励报酬和向合伙人分配估计的税款之后，现金水平普遍下降。分红前的现金和股票回购通常会在一年的剩余时间里积累起来。

我们根据目前的市场情况定期评估我们的现金需求。现金和现金等价物包括所有短期、高流动性的投资，这些投资可随时兑换成已知数额的现金，而且从购买之日起，原始期限为3个月或更短。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司在美国国债和政府债券货币市场上的现金等价物分别为9，600万美元和201.4美元。此外，截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司在美国和非美国银行账户中的现金分别为7 180万美元和5 970万美元，其中大部分银行账户余额超过了美国联邦存款保险公司(FDIC)和英国金融服务赔偿计划(FSCS)的承保限额。

除了现金和现金等价物外，我们还持有各种类型的政府债务证券，这些证券在我们的财务状况综合报表中被列为投资，因为从购买之日起，它们的原始期限为三个月或更长。截至2019年12月31日和2018年，该公司分别持有174.0美元和8050万美元的美国国债和被列为投资的国债证券。

我们的流动资金在很大程度上依赖于客户的现金收入，这通常需要顺利完成交易。应收账款收款的时间通常发生在计费后60天内。截至12月31日、2019年12月31日和2018年应收账款分别为4 510万美元和5 440万美元，扣除410万美元和200万美元的备抵。

为了提供额外的营运资本和其他一般的公司用途，我们维持一个6，500万美元的循环信贷安排，将于2020年6月30日到期。该设施的预付款按年3.50%的固定利率或公司选择的(一)间接libor加1%或(Ii)基本价减去1.50%的利率支付利息。截至2019年12月31日，该公司在信贷工具下没有借款。

截至2019年12月31日，该公司在这一机制下的可用贷方为6 000万美元，原因是签发了总额为500万美元的各种备用信用证，这些信用证是与某些办公室租赁和其他协议有关的。公司对未发行信用证的余额每年收取1%的额外费用。

在2020年2月4日，Moelis&Company董事会宣布了每股0.75美元的特别股息，以及每股0.51美元的定期季度股息。该每股1.26美元将于2020年3月27日支付给创纪录的A级普通股股东。在截至2019年12月31日的年度内，该公司支付了每股3.25美元的总股息，其中包括每股1.25美元的特别股息和每股0.50美元的定期季度股息。

2019年2月，董事会授权回购至多1亿美元的A类普通股和/或LP集团A类合伙单位的股份，但没有到期日。这一新授权取代了以前的回购计划，并取消了该计划下的剩余授权。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，公司根据公司的股票回购计划，分别回购了1，331，443股和718，699股股票，并从员工手中回购了股份，以解决在发放基于股权的赔偿金时发生的税务责任。截至2019年12月31日，根据该计划批准回购的股票余额为8，640万美元。

36

监管资本

我们积极监测我们的监管资本基础。我们的主要附属公司须遵守其各自司法管辖区的规管规定，以确保整体财务稳健和流动资金。除其他事项外，这要求我们遵守某些最低资本要求、记录保存、报告程序、员工经验和培训要求以及某些其他要求和程序。这些监管要求可能限制资金进出附属公司。详情见截至2019年12月31日的合并财务报表附注12。在我们经营注册经纪交易商的美国、英国、香港及其他国家，这些规例各有不同。我们在每一个这样的国家经营业务的许可证是用来进行咨询业务的。我们相信，我们为每一家子公司提供了足够的资本和流动性，符合它们的业务和监管要求。

收税协议

与2014年4月首次公开募股有关，我们与符合条件的董事总经理签订了一项应收税款协议，规定向符合资格的总裁支付美国联邦、州和地方所得税或特许经营税(如果有的话)的现金节省额的85%，原因是：(A)我们合格的总裁交换导致的税基增加；(B)由于这一应收税协议，我们被视为已支付利息的税收优惠。该公司预计将受益于其余15%的所得税现金节省，如果有的话，我们意识到。

就应收税款协议而言，所得税现金节省的计算方法是将我们的实际所得税负债与如果没有交易所增加集团有限公司有形和无形资产的税基，如果我们没有订立应收税款协议的情况下，我们需要支付的税款数额进行比较。应收税款协议的期限从首次公开募股完成后开始，并将一直持续到所有这些税收优惠被使用或到期为止，除非我们行使根据协议规定的剩余付款的约定价值终止应收税款协议的权利。

根据应收税款协议支付的款项，须在报税表提交后225天内支付。由于我们一般预期在向集团有限责任合伙单位的合资格销售持有人支付现金之前，会获得税务上的节省，所以我们并不期望现金付款会对我们的流动资金产生实质影响。

此外，应收税款协议还规定，在合并、资产出售或其他形式的业务合并或某些其他控制变化时，或如果我们在任何时候选择提前终止应收款协议，我们(或我们的继承者)对交换或获得的单位(无论是在这种改变控制或提前终止之前或之后交换或获得的)的义务将基于某些假设，包括我们将有足够的应税收入充分利用因增加的减税额和税基以及与订立应收款协议有关的其他利益而产生的扣减额；在提前终止的情况下，任何未被交换的单位在终止时被视为以A类普通股的市场价值交换。因此，在这种情况下，我们实际节省的现金税款可能大大少于相应的应收税款协议付款。

37

现金流量

我们的经营现金流量主要受收取顾问费的数额和时间的影响，这些费用一般是在收费后60天内收取，以及支付营运费用，包括向雇员支付奖励补偿。我们在每个日历年的头两个月支付了很大一部分奖励，这与前一年的结果是一致的。我们的投资和融资现金流主要受投资和支付股息的活动以及估计的合伙人税的影响。我们的经营、投资和融资现金流摘要如下：

截至二零一零九年十二月三十一日止的年度

现金、现金等价物和限制性现金在2019年12月31日为168.6美元，比2018年12月31日的261.8百万美元减少了9 320万美元。业务活动导致209.3美元的净流入，主要原因是从客户处收取的现金扣除现金业务费用，包括在此期间支付的可自由支配的奖金。投资活动导致净流出5 190万美元，主要原因是净购买投资，部分抵消与Moelis澳大利亚股票销售有关的流入。融资活动导致252.7美元的净流出，主要与支付股息、税收分配和购买国库股票有关。

截至2018年12月31日止的年度

2018年12月31日，现金、现金等价物和限制性现金为261.8美元，比2017年12月31日的213.9美元增加了4790万美元。业务活动导致390.9美元的净流入，主要原因是从客户处收取的现金扣除现金业务费用，包括在此期间支付的可自由支配的奖金。投资活动导致净流入930万美元，主要归因于投资销售净额。融资活动导致了351.7百万美元的净流出，主要与股息的支付、公允价值投资的净购买和税收分配有关。

合同义务

下表列出截至2019年12月31日我国合同义务的有关资料：

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截至2019年12月31日，公司的应付总额为$298.0根据合并财务报表中的应收税款协议应收帐款100万美元，这是管理层对目前根据应收税款协议预计应缴数额的最佳估计数。根据应收税款协议支付的款项，须在报税表提交后225天内支付。由于我们一般期望在向集团有限责任合伙单位的合资格销售持有人支付现金之前获得税收优惠，所以我们不期望现金支付会产生实质性影响。我们的流动性。2019年期间，我们支付了$13.8根据应收税款协议。

表外安排

我们不投资于任何提供流动性、资本资源、市场或信贷风险支持的表外资产负债表外的工具，也不投资于使我们面临除上述“合同义务”项下所述以外的任何负债以外的任何负债的活动。

市场风险与信用风险

我们的业务不是资本密集型的，我们也不投资衍生工具，或者一般通过发行债券来借款。因此，我们不受显著的市场风险(包括利率风险、外汇汇率风险和商品价格风险)或信用风险的影响。

与现金和短期投资有关的风险

我们的现金和现金等价物包括所有短期、高流动性的投资，这些投资可以随时兑换成已知数量的现金，而且从购买之日起，原始期限为三个月或更短。我们将大部分现金投资于评级较高的市政债券、美国政府机构债券和美国国债工具。现金存放在美国和非美国的银行账户中.大多数美国和英国账户余额超过了FDIC和FSCS的覆盖范围限制。除了现金和现金等价物外，我们还持有各种类型的美国国库券和政府债券，这些证券在我们的财务状况表中被列为投资，因为从购买之日起，它们的原始期限为3个月或3个月以上(但不到12个月)。我们相信，我们的现金和短期投资不受任何重大利率风险、股票价格风险、信用风险或其他市场风险的影响。

信用风险

我们定期审查我们的应收账款和可疑账户备抵，考虑到历史经验、信用质量、应收账款的期限以及可能影响客户支付这些欠款能力的当前经济状况等因素。我们为可疑帐户保留备抵，我们认为这一备抵为可能发生的损失提供了足够的准备金。见“-关键会计政策-应收账款和可疑账户备抵”。

汇率风险

公司面临的风险是，美元相对于其他货币的汇率可能对公司非美元计价资产和负债的报告价值产生不利影响。非功能性货币相关交易损益记录在综合业务报表中.此外，我们报告的收入数额可能受到英镑、欧元、巴西雷亚尔、港元、卢比和美元汇率变动的影响，而我们的财务报表是以英镑、欧元、巴西雷亚尔、港元、卢比和美元为单位的。在截至12月31日、2019年和2018年12月31日终了的年度，综合收入综合报表中其他综合收入(损失)外币波动的净影响分别为150万美元和50万美元。我们没有通过使用衍生工具或其他方法进行任何交易来对冲我们对这些外汇波动的风险敞口。

关键会计政策

我们认为，以下所列的关键会计政策对我们的财务状况和业务结果的表述最为重要，需要管理层作出最困难、最主观和最复杂的判断。

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按照美国公认会计原则编制财务报表和相关披露，要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设，并在财务报表之日披露或有资产和负债，以及报告所述期间的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。定期审查估计数和假设，并在确定必要的期间反映修订的效果。

公司内部的所有公司间余额和交易都已被取消。

收入和费用确认

我们从咨询业务中获得了大量的收入，在许多情况下，我们直到完成一项基本交易才能获得报酬。本公司确认在履行我们的义务和合理保证收取费用时提供咨询服务的收益。我们的绝大部分咨询收入，包括偿还某些自付费用，都是经过一段时间确认的；然而，一小部分交易可能会在某个时间点被确认。我们不断提供咨询服务，例如，可能包括评估和选择多种战略之一。在这样的约定中，我们的客户不断地从我们的律师那里受益，随着时间的推移，这种认可与这种利益的转移相匹配。然而，对交易费用的确认受到限制，直至基本上所有服务都已提供，特定条件已得到满足，而且很可能在今后一段时期内不会出现重大的收入逆转。我们的聘书中规定的符合长期标准的预付费用和聘用人将在提供相关服务的估计期间内系统地予以确认。如果合同是一个单一目标，在正式完成之前不转移任何显著价值，例如在发布公平意见时，则可在某一时间点确认收入。在这些情况下，时间点识别与我们服务的转移和消费相匹配。

获取合同的增量费用按所发生的费用计算，因为这些费用一般是无法收回的，而且我们的咨询合同的一般期限不到一年。履行合同的费用包括作为执行我们咨询服务的一部分的自付费用，通常在发生时支出，除非服务的转移和消费发生在某个时间点。对于在某一时间点确认的合同，自付支出被资本化，并随后在合并业务报表中支出。公司在收到尚未获得的客户的费用(如预付费用)或公司在履行所有履约义务之前拥有无条件的考虑权时(例如，在满足获得通知费的条件下，但在交易完成之前)，记录递延收入。

应收账款和可疑账户备抵

所附财务状况综合报表，根据公司对客户账户可收性的评估，扣除可疑账户备抵后的应收账款余额。

公司对可疑账户保持备抵，管理层认为这一备抵为可能发生的损失提供了充足的准备金。公司定期审查免税额，考虑到历史经验、信贷质量、应收账款的期限以及可能影响客户支付拖欠公司款项的能力的当前经济状况等因素。

在得出保留应收账款不再可收回的结论后，公司将冲销应收账款。这是根据几个因素确定的，包括应收账款的期限和客户的信誉。这就减少了应收账款毛额和可疑账户备抵。

股权补偿

该公司承认服务的成本，以换取公平的票据奖励。该费用是根据其授予日期公允价值，使用在授予时按授予的归属条款所要求的服务期摊销的市场报价计算的。

为计算A类普通股股东每股稀释净收益(亏损)，未归属服务奖励包括在使用国库股法发行的A类普通股稀释加权平均股份中。

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该公司有一个退休计划，退休的雇员一般不会丧失在雇用期间给予的某些符合资格的奖励，如果雇员在退休时符合某些要求。对于在2016年12月1日前颁发的资格证书，雇员必须(1)至少年满54岁，(Ii)已连续为公司提供至少8年的服务。至于在2016年12月1日或之后发出的合资格奖状，(I)该雇员必须年满56岁，(Ii)该雇员必须已连续服务公司最少5年，及(Iii)(I)及(Ii)的总数必须相等于至少65年。任何这样的RSU将继续赋予其适用的归属时间表，但以不竞争和其他条款为前提。随着时间的推移，可能有更多的雇员有资格退休，我们将花费的相关的必要服务期将比规定的转归期更短。任何未归属的RSU都有资格获得实物红利；但是，如果相关裁决不归属，则将丧失获得实物红利的权利。

所得税

本公司按照ASC 740的规定进行所得税核算。“所得税会计“(”ASC 740“)，它要求对其资产和负债的财务报告和税基之间的临时差额确认税收优惠或支出，方法是适用预期将逆转的当年颁布的税率。这种对临时差额的税收净影响反映在公司作为递延税资产的财务状况综合报表中。当公司认为某些部分或所有递延税资产不会被变现时，递延税资产就会通过估价备抵而被减少-而不是更有可能-而不是全部。

ASC 740规定了一种两步的方法，用于确认和衡量与在影响财务报表中报告的金额的纳税申报表中所采取或预期采取的立场有关的税收福利。该公司已经审查并将继续审查就不确定的税收状况达成的结论，这些结论可能会在稍后的日期根据对税法、规章及其解释的不断分析进行审查和调整。截至2019年12月31日和2018年12月31日，没有未确认的税收优惠记录。由于评估新的信息，公司对关于不确定的税收状况的结论所作的评估发生了变化，这种估计的变化将在作出这种决定的期间内记录下来。本公司报告与所得税有关的利息和处罚，如果适用的话，与不确定的税收状况有关，作为所得税费用的一部分。截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，没有记录此类数额。

租赁-该公司维持公司办事处和一架飞机的经营租赁。公司在合同开始时确定合同是否包含租约。经营租赁在财务状况综合报表中作为使用权(ROU)资产和租赁负债入账。ROU资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。业务租赁负债在租赁开始之日确认，并按租约期间预期租赁付款的现值计量。经营租赁ROU资产等于租赁负债，并根据某些租赁激励因素、应计租金和预付租金进行调整。通常情况下，我们的借款利率被用来确定租赁付款的现值，因为隐含的利率是不容易确定的。我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项。当我们合理地肯定会行使这些期权时，我们的现值计算便会考虑这些选择。经营租赁费用在租赁期限内按直线确认.

最近的会计发展

有关最近公布的会计发展及其对我们合并财务报表的影响或潜在影响的讨论，见本表格所列合并财务报表附注3-最近的会计公告。

第7A项.市场风险的定量和定性披露

关于市场风险的定量和定性披露载于上文“第7项--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--市场风险和信用风险”。

41

第8项    金融国家补充数据

综合财务报表索引

42

管理层关于财务报告内部控制的报告

Moelis&Company及其子公司(“公司”)的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。对财务报告的内部控制是在公司首席执行官和主要财务官员的监督下设计的，目的是根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性提供合理的保证，并为外部目的编制公司的财务报表。

我们对财务报告的内部控制包括：

截至2019年12月31日，管理层评估了公司财务报告内部控制的有效性。在进行这一评估时，管理层采用了特雷德威委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)提出的标准。内部控制-综合框架(2013年)。根据管理层的评估和这些标准，管理层认为，截至2019年12月31日，公司对财务报告保持了有效的内部控制。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。

本公司的独立注册会计师事务所已就公司对财务报告的内部控制发表书面认证报告，内容如下。

43

独立注册会计师事务所报告

的董事会和股东

Moelis&Company

纽约，纽约

关于财务报告内部控制的几点看法

截至2019年12月31日，我们已根据下列标准对Moelis&Company及其子公司(“公司”)财务报告的内部控制进行了审计。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。我们认为，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准，审计了截至2019年12月31日终了年度的合并财务报表以及公司的相关附注和时间表，我们于2020年2月26日的报告对这些财务报表发表了无保留意见。

舆论基础

公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义与局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。

/S/Deloitte&touche LLP

纽约，纽约

(二0二0年二月二十六日)

44

独立注册会计师事务所报告

的董事会和股东

Moelis&Company

纽约，纽约

关于财务报表的意见

我们审计了所附Moelis&Company和子公司(“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况综合报表，以及截至2019年12月31日的三年期间的相关业务、综合收入、现金流量和权益变动综合报表以及相关附注和时间表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的公司及其子公司的财务状况，以及截至2019年12月31日的三年期间的经营结果和现金流量。

我们还根据“公共公司会计监督委员会(美国)”(“PCAOB”)的标准，根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德威委员会赞助组织委员会和我们于2020年2月26日发布的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留的意见。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键审计事项

下面传达的关键审计事项是对财务报表的当期审计所产生的事项，该事项已通知审计委员会或需要通知审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。

收入-见财务报表附注2

关键审计事项描述

本公司将交易费用收入确认为履行义务和合理保证收取费用。然而，交易费用的确认受到限制，直到所有服务基本上都已经提供，具体规定。

45

已经满足了条件，而且很可能在未来一段时期内不会发生收入逆转。在某些情况下，交易费用可能满足在某一报告期内确认的标准，尽管该交易是在报告期之后结束的。对这些情况的核算涉及重大的管理判断，特别是因为它涉及评估(1)确认收入的所有条件是否在交易实际结束之前已经满足；(2)很可能在未来一段时期内不会发生重大的收入逆转。

鉴于需要作出判断，以评估(1)确认收入的所有条件是否已在交易实际结束之前得到满足；(2)很可能在今后一段时期内不会出现重大的收入逆转，审计这种估计尤其涉及主观判断。

如何在审计中处理关键的审计事项

我们的审计程序涉及评估在报告所述期间之后结束的某些交易的交易费用确认期，除其他外，包括以下各项：

/S/Deloitte&touche LLP

纽约，纽约

(二0二0年二月二十六日)

自2008年以来，我们一直担任公司的审计师。

46

Moelis&Company

财务状况综合报表

(单位：千美元，每股除外)

见合并财务报表附注。

47

Moelis&Company

综合业务报表

(单位：千美元，每股除外)