美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 | |
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| 截至财政年度 |
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 | |
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| 的过渡时期-到- |
佣金档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(法团或组织的州或其他司法管辖区) |
| (国税局雇主识别号) |
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(主要行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
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( |
(登记人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)节登记的证券:
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每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)节登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人。
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。是o
通过检查标记表明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的所有交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 加速过滤器 o |
| 非加速滤波器 o |
规模较小的报告公司 |
| 新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是o
注册人非联营公司持有的有表决权普通股的总市值为$
截至二零二零年二月二十一日,普通股每股面值为1元的普通股数目为
家教佩里尼公司
2019年表格年度报告10-K
CO表NTENTS
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第一部分I. |
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项目1. | 商业 | 3 |
项目1A。 | 危险因素 | 9 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 13 |
项目2. | 特性 | 14 |
项目3. | 法律程序 | 14 |
项目4. | 矿山安全披露 | 14 |
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第二部份 |
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项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 15 |
项目6. | 选定财务数据 | 17 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 18 |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 28 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 28 |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 28 |
项目9A. | 管制和程序 | 29 |
项目9B. | 其他资料 | 31 |
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第III部 |
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项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 31 |
项目11. | 行政薪酬 | 31 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 31 |
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 31 |
项目14. | 主要会计费用及服务 | 31 |
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第四部分 |
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项目15. | 证物及财务报表附表 | 31 |
项目16. | 表格10-K摘要 | 33 |
| 签名 | 34 |
目录
帕RT I.
前瞻性陈述
本年度报告中关于表格10-K的声明并非纯粹的历史,是1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述,包括(但不限于)关于我们管理层对未来的期望、希望、信念、意图或战略的陈述,以及关于未来指导或估计和非历史业绩的声明。这些前瞻性声明是基于我们目前对未来发展及其对我们的潜在影响的期望和信念。我们的期望、信念和预测都是真诚地表达出来的,我们相信它们有一个合理的基础。不能保证对我们有影响的未来事态发展将是我们所预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定因素(有些是我们无法控制的)或其他可能导致实际结果或业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或表现大不相同的假设。这些风险和不确定性在项目1A中列出和讨论。危险因素,下面。我们没有义务更新或修改任何前瞻性报表,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因,除非根据适用的证券法的要求。
项目1.公共汽车心性
一般
家教佩里尼公司,前身为佩里尼公司(“佩里尼”),成立于1918年,作为自1894年以来一直从事建筑服务的企业的接班人。家教佩里尼公司(连同其合并的子公司“Tutor Perini”、“the Company”、“we”、“us”和“our”,除非上下文另有说明)是一家领先的建筑公司,根据收入排名工程新闻-记录(“ENR”),向世界各地的私人客户和公共机构提供多样化的总承包、建筑管理和设计-建造服务。我们的公司总部位于加利福尼亚州的洛杉矶(Sylmar),我们在美国及其领土上设有各种其他主要办事处(见第2项)。特性我们主要设施的清单)。我们的普通股在纽约证券交易所上市,代号为“TPC”。我们在马萨诸塞州成立。
在严格的质量控制措施的同时,我们在市场上以按时和预算内执行大型复杂项目而获得了良好的声誉。我们提供总承包、施工前计划和全面的项目管理服务,包括计划和安排项目所需的人力、设备、材料和分包商。我们还提供自我执行的施工服务,包括现场施工;混凝土成型和浇筑;钢安装;电气、机械、管道、供暖、通风和空调(HVAC)和防火。在2019年,我们进行了大约1 300个建筑项目。
在2019年,ENR将导师佩里尼排在第12位TH最大的国内承包商。我们被公认为美国领先的民用承包商之一,这体现在我们在美国几个最大的公共交通和运输项目上的表现,如纽瓦克自由国际机场一号航站楼(“纽瓦克机场一号航站楼”)、纽约市东侧通道项目、加利福尼亚高速铁路系统、阿拉斯加高架桥西雅图更换工程(SR 99)、洛杉矶地铁系统红线和紫线段的主要部分,以及旧金山中央地铁延伸至唐人街的部分。我们还被公认为美国领先的建筑承包商之一,这体现在我们在美国几个最大的建筑开发项目上的表现,包括城市中心和拉斯维加斯的国际大都会度假村和赌场,以及纽约市的哈德逊船厂。
由于我们的前身公司Tutor-Saliba Corporation(“Tutor-Saliba”)和Perini公司2008年合并,以及随后我们在2010年和2011年进行的收购,我们经历了增长,这得益于我们的规模、规模、结合能力、进入更广泛的地理区域、扩大管理能力、补充资产以及在大型复杂项目中的特殊专长。我们的收购使我们能够为客户提供垂直整合的服务。这种纵向一体化是一种独特的能力和竞争优势,使我们能够比我们的竞争对手自己完成更多的工作。我们的纵向一体化提高了我们在投标方面的竞争力,提高了我们管理和执行大型复杂项目的效率。它还为我们在广阔的地域范围内提供了重要的交叉销售机会。
目录
业务部分概述
我们的业务分为三个部分:民用、建筑和专业承包商。
民事部分
我们的民用部门专门从事公共工程建设以及美国大部分主要地理区域基础设施的更换和重建。我们的民用承包服务包括公路、桥梁、隧道、公共交通系统、军事防御设施、水管理和废水处理设施的建造和修复。
民事部分包括公司遗留的大型民用建筑业务(我们的前任Tutor-Saliba、其子公司Black Construction和Perini的民事业务),以及我们收购的公司Frontier-Kemper、Lunda Construction和Becho。该公司遗留的重型民用单位主要在美国的西海岸和东海岸运营,并从事各种大型公共交通、隧道、桥梁和公路项目。黑色建筑公司是关岛最大的承包商,在整个西太平洋区域和其他战略军事地点提供各种重型、民用、建筑、机械和电气建筑服务。前沿-Kemper是一家重型民用承包商,从事公路、铁路、地铁和快速运输系统隧道的建造;建造供水、废水运输和水电项目的竖井和其他设施;开发和装备具有创新的提升、电梯和垂直运输系统的矿井。Lunda建筑公司是一家专门从事桥梁、铁路和其他民用建筑的建造、修复和维修的重型土建承包商。Becho公司主要在美国西南部从事为支护、桥梁、桥墩、道路和公路项目提供钻探、地基和开挖支持。我们相信,该公司从这些收购中受益于扩大了的地理位置,增强了民用建筑能力,并增加了经验丰富的管理人员,取得了成功的业绩记录。
我们的民事部分的客户主要通过两种方法之一授予合同:传统的公开“竞争性投标”方法,其中价格是主要的决定因素,或通过征求建议书的方式授予合同,这种方法是根据技术资格、拟议的项目小组、时间表、类似项目的过去表现和价格等因素授予的。
传统上,我们的民用部门的客户要求每个承包商通过满足包括技术能力和财务实力在内的标准,对建筑业务进行资格预审。我们在具有挑战性的土木工程项目上的财政实力和出色的表现,往往使我们能够在规模较小、多样化较弱的承包商无法满足资格要求的情况下,获得资格预审。我们相信,这是一种竞争优势,使我们在规模最大、最复杂的基础设施项目和著名的设计-建造、设计-建造-运营-维护和公私伙伴关系项目上成为有吸引力的合作伙伴。
在2019年的排名中,ENR在运输市场上,我们被评为全国第三大承包商,国内第五大重型承包商。
我们相信,由于现有基础设施的老化和状况,加上政府专门用于替换和重建老化的美国基础设施的大量资金来源,民用部分为我们提供了重大的增长机会。此外,基础设施改善项目经常得到公众和民选官员的两党支持。主要民用基础设施项目的资金通常是通过以下一项或多项组合提供的:地方、地区、州和联邦贷款和赠款;通过税收来源的其他直接拨款;债券;使用费;以及某些项目的私人资本。
自1894年以来,我们一直积极从事土木工程建设,并相信我们在大型、复杂的民用建筑项目中具有特殊的专长。我们已完成或正在进行美国一些最重要的民用建筑项目。例如,我们目前正在研究纽瓦克机场一号航站楼、纽约市的东侧通道项目、加州高速铁路项目的第一阶段、洛杉矶紫线2号和3号线扩建项目、旧金山中央地铁中国城支线和明尼阿波利斯西南轻轨项目。我们还完成了一些重大项目,如西雅图的阿拉斯加公路高架桥替换工程(SR 99);纽约市哈德逊船厂东铁场的站台;纽约韦拉扎诺-纳罗斯桥的修复;以及多条跑道重建项目,包括纽约约翰肯尼迪国际机场、洛杉矶国际机场和劳德代尔堡-好莱坞国际机场。
建筑段
我们的建筑部门具有为私人和公共工程客户提供服务的丰富经验,包括酒店和游戏、交通、保健、商业办公室、政府设施、体育和娱乐、教育、教养设施、生物技术、制药、工业和高科技。我们相信,建筑部门之所以成功,是因为我们已被证明有能力管理和执行大型、复杂的项目,这些项目具有积极的快速进度、精心设计和先进的机械、电气和生命安全系统,同时提供精确的预算和严格的质量。
目录
控制室。虽然价格是一个关键的竞争因素,我们相信我们强大的信誉,长期的客户关系和大量的重复和推荐业务使我们能够在市场上取得领先地位。
在2019年的排名中,ENR把我们排在第17位TH最大的国内建筑承包商。我们是酒店业和博彩市场的知名领导者,专业从事高端度假村和赌场的建设。我们与酒店运营商、美洲土著部落委员会、开发商和建筑公司合作,提供多样化的建筑服务,以应对新建筑和酒店及度假村物业翻新的挑战。我们相信,我们按时完成项目的声誉在这个市场上是一个重要的竞争优势,因为项目完成的任何延迟都会给客户带来巨大的收入损失。
建筑部门由几个经营单位组成,在美国各地区提供总承包、设计-建造、施工前和施工服务。家教佩里尼建筑公司专注于全国大型、复杂的建筑项目,包括酒店和游戏、商业办公、教育、政府设施和多单元住宅市场等重大项目。Rudolph和Sletten专注于加州的大型复杂项目,包括医疗保健、商业办公室、技术、工业、教育和政府设施市场。罗伊·安德森公司(RoyAnderson Corp.)主要在美国东南部向公共和私人客户提供总承包服务,包括主要的救灾支持。佩里尼管理服务公司向美国政府机构以及担保公司和跨国公司提供多元化的建筑和设计建造服务。
我们最近已完成或正在进行大型私人和公共建筑项目,涉及广泛的建筑终端市场,包括商业办公室、多单元住宅、医疗保健、招待费和博彩、交通、教育和娱乐。具体项目包括新泽西州纽瓦克的纽瓦克机场一号航站楼;为独特的机密技术客户在北加利福尼亚的三座大型公司办公楼;纽约市10个哈德逊码的商业办公楼和15个哈德逊码的多单元住宅大楼;加利福尼亚州埃尔卡米诺市的埃尔卡米诺医院综合医疗办公室大楼;加利福尼亚州圣莱安德罗、红木市和罗斯维尔的凯撒医院大楼;俄克拉何马州杜兰特的乔克塔赌场和度假村;加利福尼亚州Temecula的Pechanga度假村和Casino;加利福尼亚州萨克拉门托的O街政府办公楼;以及佛罗里达州圣贝纳迪诺和圣迭戈的法院大楼。由于我们的声誉和记录,我们以前在拉斯维加斯获得并完成了几个大型酒店和博彩项目的合同,其中包括城市中心、国际大都市度假村和赌场以及永利恩科特酒店(Wynn Encore Hotel)。这些项目涵盖了广泛的建筑终端市场,并展示了我们的建筑部门成功完成的大型公共和私人项目的简历。.
专业承办商分部
我们的专业承包商部门专门从事电气、机械、管道、暖通空调、消防系统和气动铺设混凝土,用于工业、商业、招待业和博彩业以及公共交通终端市场的各种民用和建筑建设项目。该部门提供独特的优势和能力,使我们成为一个全面服务承包商,更好地控制项目投标和成本、预定工作、项目交付和风险管理。专业承包商部门的大部分工作直接与州和地方市政机构、房地产开发商、学区和其他商业和工业客户签订合同。显着 预计其部分工作将在未来几年为我们的民用和建筑部门完成。
专业承包商部门由几个在美国各地区提供独特服务的运营单位组成。五星电气已成为行业领先者,是纽约市最大的电气承包商之一。五星电气为公营及私营机构提供电力、照明、火警警报、保安、电讯、低压及无线系统等电业建筑服务。这些服务在终端市场提供,包括多单元住宅、酒店、商业办公室、工业、公共交通、教育、零售、体育和娱乐、保健和水处理。Fisk Electric(“Fisk”)涵盖加利福尼亚和美国南部的许多主要商业、运输和工业电气建筑市场,有能力覆盖全国其他有吸引力的市场。Fisk的专长是技术设计和开发电气和技术系统,涉及广泛的项目类型,包括商业办公楼、体育场馆、医院、研究实验室、旅馆和赌场、会议中心、制造厂、炼油厂以及水和废水处理设施。WDF、Nagelbush和沙漠机械公司分别在各种市场为各种客户提供机械、管道、暖通和消防服务,包括交通、商业/工业、学校和大学以及住宅。WDF是为纽约市大都市地区服务的最大机械承包商之一。纳格尔布什公司主要在佛罗里达经营,沙漠机械公司主要在美国西部经营。公司专门从事桥梁、大坝等基础设施建设项目中所使用的气动结构混凝土。, 隧道和挡土墙。
目录
在2019年的排名中,ENR把我们排在第13位TH最大电力承包商1, 18TH最大机械承包商1和18TH最大专业承包商1在美国。通过五星电气和WDF,我们也是纽约市大都市地区最大的专业承包商。
我们的专业承包商业务单位已完成或正在进行纽约市东侧通道项目的各个部分、世界贸易中心和纽约市哈德逊码的各种项目、纽约市各公共住房设施的升级和修复,以及达拉斯德克萨斯大学西南医疗中心新医院的电气工程。特种承包商部门还支持或目前正在支持我们民用和建筑部门的几个大型项目,包括西雅图的阿拉斯加道路高架桥替换(SR 99)项目;旧金山中央地铁延伸至唐人街的项目;洛杉矶的紫线2号和3号线扩建项目;新泽西州纽瓦克的纽瓦克机场一号航站楼;拉斯维加斯的麦卡伦国际机场3号航站楼;拉斯维加斯的几个大型酒店和博彩项目,包括城市中心、大都会度假村和赌场以及韦恩恩核心酒店。
积压
在我们的行业积压是一个衡量的总价值的工作,仍有待完成的项目,已被授予。我们在批出合约时,或当我们收到有关工程已批给我们的书面明确通知时,已将一项建筑工程包括在我们的积压工程内,而该计划的进行并无其他重大的不明朗因素(例如,是否有足够的资金)。因此,我们认为我们的积压是坚定的,虽然取消或范围调整可能会发生,但从历史上看,它们并不是实质性的。我们估计,截至2019年12月31日,大约50亿美元(44%)的积压将被确认为2020年的收入。我们按部门、终端市场和客户类型分列的积压情况见下表:
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| 截至12月31日, | ||||||||||
(单位:千) | 2019 |
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按业务部门分列的积压: |
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民事 | $ | 6,037,195 |
| 54 | % |
| $ | 5,141,863 |
| 55 | % |
建筑 |
| 2,790,289 |
| 25 | % |
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| 2,333,127 |
| 25 | % |
专业承包商 |
| 2,393,626 |
| 21 | % |
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| 1,821,701 |
| 20 | % |
积压总数 | $ | 11,221,110 |
| 100 | % |
| $ | 9,296,691 |
| 100 | % |
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| 截至12月31日, | ||||||||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 | ||||||||
按终端市场分列的民事部分积压: |
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集体运输 | $ | 4,628,664 |
| 77 | % |
| $ | 3,710,354 |
| 72 | % |
军事防御设施 |
| 369,647 |
| 6 | % |
|
| 189,004 |
| 4 | % |
桥梁 |
| 364,992 |
| 6 | % |
|
| 513,839 |
| 10 | % |
高速公路 |
| 229,851 |
| 4 | % |
|
| 348,589 |
| 7 | % |
隧道 |
| 83,551 |
| 1 | % |
|
| 168,113 |
| 3 | % |
其他 |
| 360,490 |
| 6 | % |
|
| 211,964 |
| 4 | % |
民事部分积压案件共计 | $ | 6,037,195 |
| 100 | % |
| $ | 5,141,863 |
| 100 | % |
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| 截至12月31日, | ||||||||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 | ||||||||
按终端市场分列的建设部门积压: |
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招待和游戏 | $ | 793,624 |
| 28 | % |
| $ | 26,866 |
| 1 | % |
市政和政府 |
| 584,444 |
| 21 | % |
|
| 499,288 |
| 21 | % |
工商业设施 |
| 578,852 |
| 21 | % |
|
| 518,880 |
| 22 | % |
集体运输 |
| 345,462 |
| 12 | % |
|
| 678,371 |
| 29 | % |
教育设施 |
| 233,551 |
| 8 | % |
|
| 177,402 |
| 8 | % |
保健设施 |
| 92,913 |
| 3 | % |
|
| 280,354 |
| 12 | % |
其他 |
| 161,443 |
| 7 | % |
|
| 151,966 |
| 7 | % |
建筑部分积压共计 | $ | 2,790,289 |
| 100 | % |
| $ | 2,333,127 |
| 100 | % |
1 这一排名代表了公司专业承包子公司的集体收入。ENR
目录
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| 截至12月31日, | ||||||||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 | ||||||||
专业承包商按终端市场细分积压: |
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集体运输 | $ | 1,406,047 |
| 59 | % |
| $ | 1,132,158 |
| 62 | % |
多单元住宅 |
| 307,009 |
| 13 | % |
|
| 278,602 |
| 15 | % |
水 |
| 278,788 |
| 12 | % |
|
| 69,373 |
| 4 | % |
工商业设施 |
| 115,742 |
| 5 | % |
|
| 100,163 |
| 6 | % |
教育设施 |
| 48,741 |
| 2 | % |
|
| 95,360 |
| 5 | % |
其他 |
| 237,299 |
| 9 | % |
|
| 146,045 |
| 8 | % |
专业订约人部分积压共计 | $ | 2,393,626 |
| 100 | % |
| $ | 1,821,701 |
| 100 | % |
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| 截至12月31日, | ||||
| 2019 |
| 2018 | ||
按客户类型分列的积压: |
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州和地方机构 | 69 | % |
| 72 | % |
私人业主 | 25 | % |
| 20 | % |
联邦机构 | 6 | % |
| 8 | % |
积压总数 | 100 | % |
| 100 | % |
预计固定价格合同将继续占积压总数的相当大比例。2019年和2018年按合同类型分列的积压情况如下:
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| 截至12月31日, | ||||
| 2019 |
| 2018 | ||
按合同类型分列的积压: |
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固定价格 | 76 | % |
| 80 | % |
保证最高价格 | 11 | % |
| 5 | % |
单价 | 5 | % |
| 8 | % |
费用加费用及其他 | 8 | % |
| 7 | % |
积压总数 | 100 | % |
| 100 | % |
有关客户类型和合同类型的其他信息,请参阅附注3。 合并财务报表说明。
竞争
虽然建筑市场包括众多竞争对手,特别是中小型项目,但我们所针对的大部分工作都是针对规模更大、更复杂的项目,在这些项目中,活跃的市场参与者通常较少,因为开展这项工作需要更多的能力和资源。除了国内竞争对手外,我们还看到一些外国竞争者在过去几年里试图扩大在美国的业务,特别是通过追求大型民用项目。然而,在最近几年中,我们注意到一些外国竞争对手在竞标几个更大的美国项目机会时的存在有所减少。我们认为,价格、经验、信誉、反应能力、客户关系、项目完成记录、进度控制、风险管理和工作质量是客户在授予合同时考虑的关键因素。
在我们的民用部门,我们主要与大型民用建筑公司竞争,其中包括(按字母顺序排列的)DraGados USA;Fluor Corporation;Granite Construction;Kiewit Corporation;Skanska USA;Traylor Bros.,Inc.和Walsh Group。在我们的建筑部门,我们与各种国家和地区承包商竞争,包括(按字母顺序排列)AECOM公司(通过收购Tishman Construction and Hunt Construction Group);Balford Beatty Construction;Clark Construction Group;DPR Construction;Gilbane,Inc.;Hensel菲尔普斯建筑公司;McCarthy建筑公司,Inc.;Skanska USA;Suffolk Construction;Turner Construction Company。在我们的专业承包商部门,我们主要与各地区和地方的电气、机械和管道分包商竞争。
建筑费用
如果材料、劳动力或设备的价格过高,某些类型合同中的条款往往会转移对客户的全部或大部分不利影响。在我们的固定价格合同中,我们试图使自己免受通货膨胀的不利影响,在可能的情况下,将不断上升的工资和价格假设纳入我们的建筑成本估算,
目录
从主要分包商和材料供应商处获得固定价格报价,并在项目计划的早期签订材料采购承诺。我们在建筑活动中所使用的建筑及其他物料,一般可从多个地方取得,而近年亦有足够的供应。我国国内项目的劳动力资源主要是通过各种工会获得的。近几年来,我们没有经历过严重的劳动力短缺,我们也不期望在不久的将来出现这种情况,尽管我们积压的大量、快速增长的劳动力可能会导致劳动力资源受到限制。我们在选定的海外地区雇用外籍人员和当地劳工。
环境事项
我们的财产和业务受到与保护环境有关的联邦、州和市政法律和条例的制约,包括对水排放的要求;空气排放;固体或危险材料或废物的使用、管理和处置;以及污染的清除。在某些情况下,我们亦可能须根据业主事先批准的计划,聘请分包商处理在工程项目中遇到的危险物料。我们不断评估我们遵守所有适用的环境法律和条例的情况,并认为我们在很大程度上遵守了这些法律和条例。然而,未来的要求或对现行法律或条例的修订规定更严格的要求,可能要求我们承担额外的费用,以维持或实现遵守。
此外,一些环境法,如美国联邦“超级基金”法和类似的州法规,可以将清理受污染场地的全部费用强加于任何目前或以前的所有者或经营者,或那些在这些场所产生废物或将废物送往这些场所的各方,而不论释放时是谁拥有该场地,也不论最初处置活动是否合法。在我们拥有的一些地点以及我们过去作为承包商工作的地方发现了污染物,我们为调查和补救有害物质支付了费用。我们相信,我们对这些网站的责任不是重大的,无论是单独的,还是总体上的。我们为这些事项提供污染责任保险,如果适用的话,我们要求客户赔偿与环境补救有关的风险。
保险和保险
我们所有的财产和设备,以及我们合资企业的财产和设备,都有保险,我们认为这与我们的损失风险和行业惯例是一致的。我们的全资子公司,pcr保险公司,为我们的分包商发放违约保险保单,汽车责任,一般责任和工人赔偿保险,允许我们集中我们的索赔和风险管理职能,以减少我们的保险相关成本。
作为建筑业务的一个正常部分,我们经常被要求提供各种类型的担保担保,作为对我们履约的额外担保。我们还要求我们的许多高风险分包商提供担保担保,作为对分包商和供应商付款的担保,并保证他们的履约。作为传统担保债券的另一种选择,我们还为某些建筑项目购买了分包商违约保险,以防范分包商违约的风险。
员工
我们的员工数量取决于活动项目的数量、这些项目的类型和规模以及我们在这些项目生命周期中的位置。截至2019年12月31日,我们的员工总数约为9,100.
我们以工会承包商的身份,直接或通过行业协会签署了许多地方和区域集体谈判协议。这些协议涵盖所有必要的工会工艺,并须有不同的续约日期。与工会合同到期有关的工资上涨估计数包括在我们对各种项目的投标中;因此,任何工会合同在明年到期,预计不会对我们产生任何实质性影响。在过去的几年里,我们没有经历过任何由工会雇员造成的重大停工。
综合财务报表附注15在“地理信息”标题下讨论了地理区域的财务信息。
可得信息
我们的投资者网站地址是http://investors.tutorperini.com.在我们投资者网站的“财务报告”部分,在“证券及期货交易委员会文件”项下,你可免费索取表格10-K的年报、表格10的季度报告。-Q,目前表格8-K的报告,以及对这些报告的任何修改.这些报告,以及对这些报告的任何修改,在我们向证券交易委员会(“SEC”)以电子方式提交后,将在合理可行的情况下尽快在我们的网站上公布。
目录
项目1A。瑞SK因素
我们受到一些已知和未知的风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能对我们的业务产生重大不利影响。下文和本报告其他部分描述了可能导致我们的实际结果与本报告所载前瞻性报表所设想的结果大不相同的风险和不确定因素,并可能对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。
如果我们不能准确估计合同风险、收入或成本、新授标的时间或项目执行的速度,我们可能会蒙受损失或实现低于预期的利润。
对合同相关收入和成本的核算要求管理层作出重大估计和假设,这些估计和假设可能在整个项目生命周期内发生重大变化,这可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。此外,费用超支,包括在固定价格和保证最高价格合同,可能导致较低的利润或损失。 法律、政策或条例的变化,包括关税和税收,可能会影响材料或设备的价格。此外,我们的运作结果可能每季度和每年波动,这取决于何时出现新的授标,以及已经授予的项目的开始和进展情况。
我们参与了大量的法律诉讼,如果对我们不利,可能会对我们的财务结果和(或)现金流产生不利影响,损害我们的声誉和(或)阻止我们投标未来的项目。我们还可以在法律程序正在解决期间,为项目投入大量的周转金。
我们涉及多宗诉讼,包括综合财务报表附注8所述的法律程序。诉讼本身是不确定的,不可能准确地预测任何法律程序的最终结果。我们必须对法律程序的潜在结果作出某些假设,并依赖于固有的风险和不确定性的估计数,以确定适当的或有负债和收入费用。任何与我们的预期和估计大不相同的结果都可能对我们的财务状况、业务结果和现金流量产生重大不利影响。这可能包括根据我们的预期或估计,要求我们记录开支或减少以前记录的收入,要求我们支付损害赔偿或减少我们预期收到的现金收款。例如,2019年12月13日,我们收到了陪审团对阿拉斯加公路高架桥替代工程(“SR 99”)的不利裁决,该公司作为少数合伙人持有该公司45%的股份。由于陪审团意料之外的不利裁决,我们在2019年的税前收费为1.668亿美元。请参阅“综合财务报表说明”附注8中的阿拉斯加高架桥事项,以供进一步讨论。此外,任何不利的判断都可能损害我们的声誉,使我们无法投标未来的项目。
我们可以就超出合同价格的额外费用或未包括在原始合同价格中的金额向项目所有者提出索赔。当这类事件发生,而未决申索仍未解决时,我们可能会将大量营运资金投资于有关项目,以应付在有关索偿个案解决前的成本超支问题。如果不能及时收回这类债权,可能会对我们的流动性和财务结果产生重大影响。
我们的合同要求我们执行额外的或更改订单的工作,这些工作可能导致纠纷或索赔,并对我们的营运资本、利润和现金流产生不利影响。
我们的合同通常要求我们按照客户的指示执行额外的或更改订单的工作,即使客户没有事先就将要完成的工作的范围和/或价格达成协议。这一过程可能导致关于所执行的工作是否超出了客户指示的工作范围和/或超过客户愿意为所完成的工作支付的价格的争议或索赔。如果我们不收回这项工作的成本,或在收回这些费用方面出现延误,我们的营运资本、利润和现金流量可能会受到不利影响。
我们的实际结果可能与编制财务报表所用的假设和估计不同。
在编制财务报表时,根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”),我们必须在财务报表之日作出估计和假设。这些估计数和假设影响到报告的资产、负债、收入和支出的价值,以及或有资产和负债的披露。我们管理层需要作出重大估计的领域包括但不限于:
在适用收入会计原则时确认合同收入、成本、利润或损失;
确认与我们期望得到的项目奖励或奖励有关的收入;
承认合同变更单或索赔项下的索赔;
预期项目损失、担保费用、合同终止或其他费用的估计数额;
账单和未开单应收账款的可收性;
目录
资产估值;
所得税规定和相关的估价津贴;
确定养恤金和其他退休后福利方案下的费用和潜在负债;
其他估计负债的应计项目,包括诉讼和保险收入/准备金。
我们的实际业务和财务结果可能与我们对这些结果的估计不同,这可能对我们的财务状况和报告的业务结果产生重大的负面影响。
我们需要大量的人员,包括建筑和项目经理和专业分包商资源,以执行和履行我们的合同积压。成功地执行我们的业务战略也取决于我们是否有能力吸引和留住我们的主要官员,并为他们的继任作出充分的计划。
我们执行和执行积压合同的能力在很大程度上取决于我们是否有能力雇用和留住高技能人员,包括项目和建筑管理以及贸易人力资源,如木匠、石匠和其他熟练工人。如果我们无法吸引、雇用和保留执行和执行积压工作所需的必要人员和分包商,我们可能会在按照项目时间表完成项目或增加预期费用方面出现延误,这两种情况都可能对我们的财务结果、我们的声誉和我们的关系产生重大的不利影响。此外,如果我们缺乏必要的人员和专业分包商来履行我们目前的合同积压,我们可能会发现有必要减少我们对新项目的追求。大量的、快速的积压可能会导致劳动力资源受到限制。
我们的业务战略的执行也在很大程度上取决于我们是否有能力留住我们管理部门的几个关键成员。失去这些人可能会对我们的业务产生不利影响。这些关键个人中的大多数不受就业协议的约束。股票价格的波动或缺乏积极表现,可能会对我们留住关键个人的能力产生不利影响,因为我们为这些人提供了基于股票的补偿。此外,由于我们的主要职员的薪酬有很大一部分是“有风险的”,并与我们的业务表现有关,因此,当我们的经营结果受到负面影响时,我们的员工更替风险会更大。如果我们失去了关键的官员,没有合格的接班人,我们的经营结果可能会受到损害。
建筑服务业是高度按计划发展的,而我们未能符合合约的进度要求,可能会对我们的声誉造成不良影响,或使我们承担财政责任。
我们的许多合同都有具体的完工时间表要求。任何不符合合同时间表要求的,都可能使我们承担违约赔偿金、因我们的延迟而引起的客户实际成本的责任以及对我们声誉的损害。
经济状况的显著放缓或下降可能对我们的业务产生不利影响。
我们所服务的任何市场的经济状况任何显著下降,或经济前景的不确定性,都可能导致对基础设施项目和商业建筑发展的需求下降。此外,金融和信贷市场的任何不稳定都可能对我们的客户及时付款的能力产生负面影响,或对已经在建的项目产生根本影响,使我们的客户推迟或取消我们积压的建筑项目,或使客户难以获得足够的资金来资助新的建筑项目。这种后果可能会对我们未来的经营业绩产生不利影响。最后,我们更容易受到纽约和加利福尼亚不利经济状况的影响,因为我们的业务很大一部分集中在这些州。
我们有大量的债务,这可能对我们的财政状况产生不利影响,使我们无法履行我们根据债务协议所承担的义务。
我们目前已经并预期将继续存在大量的债务。截至2019年12月31日,我们的总债务为834.5美元,其中1.241亿美元被列为流动债务。如果我们不能履行金融契约的条款,或未能遵守有关债务的协议所载的任何其他限制,便可能出现违约的情况,导致与该等协议有关的债项即时到期。如果出现这种加速,我们可能无法偿还所需的债务。由于我们在2017年4月20日与SunTrust银行(现称托管银行)签订了信贷协议(“2017年信贷安排”)下的债务,即行政代理、周转线贷款人和信用证签发人,而其他贷款人的银团基本上都由我们所有的资产担保,因此,加速这一债务可能会导致这些资产丧失抵押品赎回权,并对我们的业务产生负面影响。此外,如果不符合我们2017年信贷机制的条款,将导致2017年信贷机制下的未来借款能力下降,造成流动性损失。流动性的损失可能会对我们在积压项目中执行项目、获得新项目、聘用分包商以及吸引和留住关键员工的能力产生不利影响。最后,2017年信贷安排包括一项前瞻性条款,如果2021年6月15日到期的2.875%可转换高级债券(“可转换债券”)当时仍未到期,该贷款将于2020年12月17日到期。虽然我们没有允许单方面赎回可转换债券的调用权,但我们打算回购或交换可转换债券和/或修改或替换
目录
2020年的2017年信贷机制。目前正在考虑各种备选办法,以确定最适合我们需要并提供最优惠条件的融资安排。我们目前正在与贷方讨论我们的选择。由于上述2017年信贷贷款中的提前准备金,截至2019年12月31日,该机制下的所有借款都计入了我们资产负债表上的当期债务。如果我们无法在2020年回购或交换可转换债券和(或)修改或替换2017年信贷机制,我们2017年信贷机制下的所有未偿贷款将到期,并在2020年12月17日到期并立即到期。
天气会严重影响我们的收入和盈利能力。
恶劣的天气条件,如严重的暴风雨和异常的温度,会影响我们的工作能力。恶劣的天气状况可能导致项目成本的延误和增加,导致我们的收入和盈利能力发生变化。
我们参与建造合资企业使我们因合作伙伴的失败而承担责任和/或损害我们的声誉。
作为我们业务的一部分,我们加入合资企业的安排通常是为了联合投标和执行特定的项目,从而降低我们的风险,同时提高项目团队的执行能力和财务回报。这些联合项目的成功在很大程度上取决于我们的合资伙伴是否履行其合同义务。一般来说,我们和我们的合资伙伴对我们合资企业的所有责任和义务负有共同和单独的责任。如果一个合资伙伴未能履行或在财务上无法承担其部分所需的资本捐助或其他义务,包括诉讼产生的负债,我们可能被要求进行额外投资、提供额外服务或支付超过我们在某项负债中所占比例的份额,以弥补我们伙伴的短缺。此外,如果我们不能充分解决合作伙伴的业绩问题,客户可能会终止项目,这可能会给我们带来法律责任,损害我们的声誉,降低我们在项目中的利润,或者在某些情况下造成损失。
由于取消或范围缩小,我们可能无法完全实现在积压中报告的收入价值。
截至2019年12月31日,我们积压的未完工建筑工程约为112亿美元。我们积压的收入可能没有完全实现,在某些情况下,如果实现,可能不会带来利润,或可能低于预期。取消或缩小我们积压的重大项目的范围可能对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。
联邦、州和地方政府在基础设施和其他公共项目上的支出水平可能会对我们今后可利用的项目数量产生不利影响。
民用建筑和公共工程建筑市场取决于各政府机构供资的工程量,这取决于许多因素,包括现有基础设施和建筑物的状况;对新的或扩大的基础设施和建筑物的需求;以及联邦、州和地方政府的支出水平。因此,我们未来的经营结果可能会受到公共项目需求的任何减少或政府资金的减少或延迟的负面影响,这可能是各种因素造成的,包括政府长期关闭、推迟出售选民批准的债券、预算短缺、信用评级下调或州和地方政府在市政债券市场上筹集资金的能力长期受损。
新项目奖的竞争非常激烈,如果我们不能有效地竞争,我们的市场份额和利润就会减少。
新的项目授标是通过竞争性投标或谈判确定的。项目可完全根据价格授予,但往往考虑到其他因素,如技术资格、拟议的项目团队、时间表和类似项目的过去业绩。在我们的行业内,我们与许多国际、地区和本地建筑公司竞争。这些竞争对手中,有些比我们在竞争市场上的市场渗透率更大,而有些则比我们拥有更多的资源。如果我们不能在这些市场上成功竞争,我们的相对市场份额和利润就会减少。
在合并和收购方面,我们记录了商誉和其他无形资产,这些资产可能受到损害,并对我们的经营业绩产生不利影响。评估损伤是否已经发生,需要我们对未来做出重大判断和假设,这些判断和假设本身就会受到风险和不确定因素的影响,如果实际事件比我们所作的判断和假设要少得多,我们可能需要在未来记录减值费用。
截至2019年12月31日,我们在综合资产负债表上记录了价值255.5美元的商誉和无限期无形资产。我们每年评估这些资产的减值情况,或者更经常地评估这些资产的减值情况。我们的评估涉及一些估计。
目录
这些假设本身就是主观的,需要有重大的判断力,并且涉及高度不确定的问题,而这些问题是可以改变的使用不同的假设或估计可能对确定是否发生损害产生重大影响。此外,如果未来事件不如我们在减值分析中所假设或估计的那么有利,我们可能需要记录一项减值费用,这可能对我们的合并财务报表产生重大影响。
系统和信息技术的中断和数据安全的破坏可能对我们的操作能力产生不利影响,并对我们的经营结果产生负面影响。
我们依赖计算机、信息和通信技术及其他相关系统,其中一些系统由第三方供应商托管,用于各种业务流程和活动,包括项目管理、会计、财务报告和业务发展。这些系统可能会受到各种因素的干扰或破坏,包括但不限于网络攻击、自然灾害、电力损失、电信故障、战争行为、计算机病毒、陈旧过时和物质破坏。这种中断可能导致关键数据的丢失、业务延迟或无意披露客户机密或个人身份的信息,其中任何信息都可能对我们和我们的合并财务报表产生重大影响。
此外,各种隐私和安全法律要求我们保护敏感和机密信息不被披露。我们把相当多的注意力和资源用于保护我们的信息技术系统。然而,我们的系统可能继续面临网络攻击的风险。因此,我们今后可能需要投入大量资源,以弥补这种攻击的影响,或进一步减轻这种攻击的风险。任何成功的网络攻击都可能导致犯罪或非法使用机密数据,包括我们负责保管的数据或第三方数据。此外,这种攻击可能对我们的业务、声誉和财务结果产生不利影响。
我们面临与政府合同和相关采购条例有关的风险。
我们与美国联邦,以及州、地方和外国的政府实体的合同受到各种采购条例和与其组成、管理和业绩有关的其他要求的约束。我们受到与政府合同有关的审计和调查,任何违反合同的行为都可能导致各种民事和刑事处罚及行政制裁,包括终止合同、退款或暂停付款、没收利润、支付罚款以及暂停或取消未来政府业务。此外,其中一些合同规定,政府可在任何时候无故终止合同。
我们可能需要将可转换债券的潜在稀释影响纳入我们稀释后的每股收益计算中。
我们目前打算以现金支付可转换债券的本金;因此,我们没有将可转换债券的潜在稀释效应纳入我们的每股稀释收益计算中。但是,如果由于预计的现金流量、可用现金/流动资金或其他原因而导致未来情况发生变化,我们可能会在当时得出结论,即最好使用股票来满足可转换债券。这种意图的改变将导致将可转换债券的潜在稀释影响纳入我们的稀释每股收益计算中,这将导致我们稀释后的每股收益减少。
我们的国际业务使我们面临经济、政治和其他风险,以及与美国政府资金有关的不确定性,这可能对我们的收入和收入产生不利影响。此外,我们可能会受到违反美国“反海外腐败法”和类似的全球反贿赂法的不利影响。
在截至2019年12月31日的一年中,我们从美国以外的项目中获得了377.1美元的收入。我们的国际业务使我们面临在美国以外某些敌对地区开展业务所固有的风险,包括政治风险;战争行为造成的损失风险;不稳定的经济、金融和市场条件;与外国分包商和供应商的潜在不相容;外汇管制和波动;贸易限制;后勤方面的挑战;税收的变化;劳工条件的变化、劳工罢工以及人员配置和国际业务管理方面的困难。如果不能成功地管理与我们的国际业务有关的风险,可能会导致运营成本高于预期,或可能延误或限制我们在关键国际市场上从建筑业务中创造收入和收入的能力。
美国联邦政府已经批准了用于建设国防和外交相关项目的各种支出法案,并拨出了大量资金,以保护美国在世界各地的利益免受恐怖主义的威胁。联邦政府还批准了用于将军事人员迁移到关岛的发展资金。然而,由于美国政府减少了在该地区的军事部队和支助人员,过去几年来,美国政府对中东地区建设项目的资助水平大幅下降。因此,我们看到该地区联邦政府项目的数量和规模有所减少。美国联邦政府对关岛或美国其他地区或国家的项目的资助的任何减少都可能导致项目延误或取消,这可能会减少我们的收入和收入。
目录
最后,美国的“外国腐败行为法”、2010年的“英国贿赂法”以及其他司法管辖区的类似反贿赂法普遍禁止公司及其中间人为获取或保留业务而进行不正当的付款。虽然我们的政策要求我们遵守这些反贿赂法,但我们的政策和程序不能保证我们不受可能导致刑事处罚或其他制裁的情况或行动的影响,包括取消合同、取消合同和丧失名誉,任何这些都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
不利的健康事件,如流行病或流行病,可能对我们的业务产生不利影响。
不时地,各种疾病在全球范围内传播,例如最近的冠状病毒。如果一种疾病传播到足以引起流行病或大流行,我们的业务或我们的供应商、分包商或客户的业务可能受到不利影响。
信用评级下调可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
该公司的债务评级于2019年5月17日被一家主要信用评级机构下调。分配给我们的信用评级和我们的债务要接受信用评级机构的持续评估,并且可能会根据我们的经营结果和财务状况而改变。我们的信用评级的实际或预期变化或降级,包括任何宣布我们的评级正在接受降级的宣布,都可能对我们的成本和资本供应产生重大不利影响,进而对我们的财务状况、经营结果、现金流量和我们履行偿债义务的能力产生重大不利影响。信用评级的负面变化也可能导致对任何新债务的更严格的契约和更高的利率。
伦敦银行同业拆借利率(“libor”)的逐步取消,或以不同的参考利率取代libor,可能会对我们部分贷款的利率产生不利影响,从而影响我们的收益和现金流。
在我们的循环信贷安排下的借款,以及我们设备融资和抵押贷款的可变部分,使用与libor相关的利率。2017年,监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的英国金融行为监管局宣布,它打算在2021年年底之前逐步取消libor。目前尚不清楚LIBOR是否会在那时停止存在,或者是否将确定计算LIBOR的新方法,使其在2021年后继续存在。预期的LIBOR逐步取消可能会引起市场波动或破坏,并可能对我们进入资本市场的机会和融资成本产生不利影响。
转换我们尚未发行的可转换债券可能会削弱现有股东的所有权利益,并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
根据可转换债券的契约条款,我们可以以现金或普通股或其组合赎回可转换债券。如果我们赎回我们普通股的可转换债券,现有股东的所有权可能会被稀释,而随后在公开市场上出售我们的普通股时,我们的普通股的价格可能会下降。此外,可转换债券的存在可能会鼓励市场参与者卖空,因为转换可转换债券会压低我们普通股的价格。
我们的董事长和首席执行官可以对公司施加影响,因为他的职位和重大的所有权利益。
截至2019年12月31日,我们的董事长兼首席执行官RonaldN.Tutor和由Tutor先生控制的三个信托公司(“教师集团”)拥有我们普通股中大约16%的流通股。此外,我们的一位现任董事是由Tutor先生根据他为我们董事会提名一名成员的权利任命的,只要导师集团拥有至少11.25%的我们普通股的流通股。因此,Tutor先生可以对一系列公司事务的结果施加影响,包括董事的选举以及批准或拒绝其他非常交易,如企图收购或出售公司或其资产。
项目1B。UNRESOLVED工作人员评论
没有。
目录
项目2.道具ERTIES
我们在下列地点设有办公设施和设备场,我们认为这些设施和设备足以满足我们目前的需要:
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办事处 |
| 由教师佩里尼拥有或租赁 |
| 业务部分 |
洛杉矶(西尔马),加利福尼亚州 |
| 租赁 |
| 公司、民事和专业承包商 |
关岛巴里加达 |
| 拥有 |
| 民事 |
威斯康星州黑河瀑布 |
| 拥有 |
| 民事 |
伊万斯维尔 |
| 拥有 |
| 民事 |
佛罗里达州劳德代尔堡 |
| 租赁 |
| 建筑及专业承办商 |
马里兰州弗雷明翰 |
| 拥有 |
| 建筑 |
格尔夫波特 |
| 拥有 |
| 建筑 |
亨德森 |
| 拥有 |
| 建筑及专业承办商 |
德克萨斯州休斯顿 |
| 拥有 |
| 专业承包商 |
杰瑟普博士 |
| 拥有 |
| 民事 |
加州湖景露台 |
| 租赁 |
| 专业承包商 |
纽约州弗农山 |
| 租赁 |
| 专业承包商 |
纽约新罗谢尔 |
| 拥有 |
| 民事 |
纽约臭氧公园 |
| 租赁 |
| 专业承包商 |
费城,宾夕法尼亚州 |
| 租赁 |
| 建筑 |
加利福尼亚州圣卡洛斯 |
| 租赁 |
| 建筑 |
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设备场 |
| 由教师佩里尼拥有或租赁 |
| 业务部分 |
威斯康星州黑河瀑布 |
| 拥有 |
| 民事 |
伊万斯维尔 |
| 拥有 |
| 民事 |
加利福尼亚州丰塔纳 |
| 租赁 |
| 民事 |
杰瑟普博士 |
| 拥有 |
| 民事 |
加州湖景露台 |
| 租赁 |
| 专业承包商 |
加利福尼亚州斯托克顿 |
| 拥有 |
| 建筑 |
项目3.专家组AL程序
法律程序载于“综合财务报表说明”附注8,并以参考方式纳入本文件。
项目4.最低限度E安全披露
我们没有拥有或经营任何矿山;然而,根据1977年“联邦矿山安全和健康法”,我们可以被视为矿主,因为我们为采矿业的客户提供建筑服务。因此,我们在表95中提供了有关矿山安全违规和其他采矿规章事项的信息。
目录
帕第二阶段
项目5.Ma注册人普通股、相关股东事项和发行人购买权益证券的RKET
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代号为“TPC”。
持有人
在…(二0二0年二月二十一日),共有363人持有我们的普通股纪录,包括代表数目不定的受益人的纪录持有人。
股利与发行者购买权益证券
在2019年第四季度,我们没有回购任何普通股。我们历史上没有为我们的普通股支付股息,也没有立即这样做的计划。
发行未注册证券
没有。
目录
性能图
下图比较了我们普通股股东五年累计总收益相对于纽约证券交易所综合指数和道琼斯美国重工指数的累计总回报率。我们选择了道琼斯美国重型建筑指数,因为我们认为该指数反映了我们主要经营的行业内的市场状况。投资总回报的比较,定义为年底股票价格加上再投资股息的变化,假设2014年12月31日100美元投资于我们的普通股,即纽约证券交易所综合指数和道琼斯美国重型建筑指数,并根据市值加权投资。
下图中的比较是基于历史数据,并不是为了预测我们普通股未来可能的表现。
累计总收益比较
家教佩里尼公司纽约证券交易所综合指数道琼斯美国重型建筑指数
$225 $220 $175 $150 $125 $100 $75 $50 $25 $0
2012 2013 2014 2015 20
16 2017
目录
项目6.SELEE反恐执行局财务数据
选定的综合财务信息
下表列出了过去五年的选定财务数据。这一选定的财务数据应与项目7一并阅读。管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析,项目15。展品和 财务报表附表的其他信息 这份年度报告。
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综合经营业绩 | 截至12月31日的年度, | |||||||||||||
(单位:千,除共同分享数据外) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 | |||||
收入: |
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民事 | $ | 1,779,352 |
| $ | 1,586,093 |
| $ | 1,602,175 |
| $ | 1,668,963 |
| $ | 1,889,907 |
建筑 |
| 1,742,040 |
|
| 1,861,699 |
|
| 1,941,325 |
|
| 2,069,841 |
|
| 1,802,535 |
专业承包商 |
| 929,440 |
|
| 1,006,870 |
|
| 1,213,708 |
|
| 1,234,272 |
|
| 1,228,030 |
共计 |
| 4,450,832 |
|
| 4,454,662 |
|
| 4,757,208 |
|
| 4,973,076 |
|
| 4,920,472 |
业务费用 |
| (4,209,060) |
|
| (4,000,209) |
|
| (4,302,803) |
|
| (4,515,886) |
|
| (4,564,219) |
毛利(a) |
| 241,772 |
|
| 454,453 |
|
| 454,405 |
|
| 457,190 |
|
| 356,253 |
一般和行政费用(b) |
| (226,916) |
|
| (262,577) |
|
| (274,928) |
|
| (255,270) |
|
| (250,840) |
商誉减损(c) |
| (379,863) |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
建筑作业收入(损失) |
| (365,007) |
|
| 191,876 |
|
| 179,477 |
|
| 201,920 |
|
| 105,413 |
其他收入净额(d) |
| 6,667 |
|
| 4,256 |
|
| 43,882 |
|
| 6,977 |
|
| 13,569 |
利息费用 |
| (67,494) |
|
| (63,519) |
|
| (69,384) |
|
| (59,782) |
|
| (45,143) |
所得税前收入(损失) |
| (425,834) |
|
| 132,613 |
|
| 153,975 |
|
| 149,115 |
|
| 73,839 |
所得税福利(费用)(e) |
| 65,609 |
|
| (34,832) |
|
| 569 |
|
| (53,293) |
|
| (28,547) |
净收入(损失) |
| (360,225) |
|
| 97,781 |
|
| 154,544 |
|
| 95,822 |
|
| 45,292 |
减:可归因于非控制利益的净收入 |
| 27,465 |
|
| 14,345 |
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| 6,162 |
|
| — |
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| — |
可归因于教员佩里尼公司的净收入(损失) | $ | (387,690) |
| $ | 83,436 |
| $ | 148,382 |
| $ | 95,822 |
| $ | 45,292 |
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每股收益(亏损):(A)(B)(C)(D)(E) |
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基本 | $ | (7.72) |
| $ | 1.67 |
| $ | 2.99 |
| $ | 1.95 |
| $ | 0.92 |
稀释 | $ | (7.72) |
| $ | 1.66 |
| $ | 2.92 |
| $ | 1.92 |
| $ | 0.91 |
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加权平均普通股流通股: |
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基本 |
| 50,220 |
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| 49,952 |
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| 49,647 |
|
| 49,150 |
|
| 48,981 |
稀释 |
| 50,220 |
|
| 50,301 |
|
| 50,759 |
|
| 49,864 |
|
| 49,666 |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)在截至2019年12月31日的一年中,该公司记录了1.668亿美元的毛利润(每股2.38美元),原因是陪审团对该公司作为少数合伙人持有45%股份的合资公司建造SR 99的案件作出了不利裁决。关于本项目的进一步讨论,请参阅“综合财务报表说明”附注8中关于阿拉斯加方式高架桥事项的讨论。
在本年度终了的年度内12月31日2018年,该公司记录了1 780万美元的毛利润(每股0.25美元),主要是非现金利润,原因是2013年完成的一项仲裁裁决对纽约一个民事部分项目的分包后收费纠纷产生了意想不到的不利结果。
在截至2015年12月31日的一年中,该公司在特种承包商部门对五星电气项目的毛利润(每股0.53美元)进行了总计4 560万美元的不利调整。此外,同一年毛利减少2 430万美元(每股稀释0.28美元),原因是对纽约一个建筑部分项目的估计费用作了不利的调整。该公司2015年的业绩也受到一项不利法律决定的不利调整的影响,这一不利的法律决定涉及民事部分长期存在的诉讼事项,导致公司毛利润减少2390万美元(每股稀释后每股减少0.28美元)。此外,该公司对民用部分跑道重建项目进行了有利的调整,在2015年增加了1 370万美元的毛利润(每股稀释后的利润为0.16美元)。
(b)在截至2019年12月31日的一年中,该公司确认了一次收益3 780万美元(每股稀释后每股0.54美元),原因是该公司收购了一家民事部分合资企业25%的额外股权,该公司由此获得了一笔控股权。这一收益来自于公司对合资企业现有投资的公允价值的重估。关于购置和有关重计量的进一步讨论,见“合并财务报表说明”附注13。
(c)在截至2019年12月31日的年度内,该公司记录了一笔非现金商誉减值费用3.799亿美元的建筑业务收入(亏损)(每股6.58美元),原因是公司进行了中期减值测试。
目录
截至2019年6月1日演出。关于按部门分列的商誉减值费用的进一步资料和细目,见“合并财务报表说明”附注6。
(d)2017年6月6日,该公司收到3700万美元(每股稀释后每股0.43美元)现金结算美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司(“美林”),作为美国银行证券有限责任公司和美国银行(统称“美国银行”)的利益继承者。。和解涉及该公司于2011年提出的诉讼,涉及该公司从美国银行购买某些拍卖利率证券。该公司在2017年第二季度将和解确认为一项收益。详情见“综合财务报表说明”附注10。
(e)如上文脚注(C)所述,该公司在2019年期间记录了379.9美元的商誉减值费用,其中约有209.5百万美元不能用于所得税扣除。由于减值费用,该公司确认了总计4 940万美元的税收优惠(稀释后每股98美元)。
2017年12月,美国颁布了2017年减税和就业法案(TCJA),将美国企业所得税税率从35%降至21%,并于2018年生效。其结果是,2019年和2018年的税收支出受到了积极影响,2017年,该公司确认了5 330万美元(每股稀释后每股1.05美元)的税收调整优惠,主要原因是对其递延税收资产和负债进行了一次重估,以配合TCJA的通过。关于TCJA影响的进一步讨论,见“综合财务报表说明”附注5。
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| 截至12月31日为止的一年, |
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(以千计,比率和百分比除外) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
| |||||
合并财务状况 |
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流动资产 | $ | 3,510,986 |
| $ | 3,175,643 |
| $ | 3,074,392 |
| $ | 2,837,756 |
| $ | 2,608,939 |
|
流动负债 |
| 2,109,856 |
|
| 1,597,966 |
|
| 1,581,846 |
|
| 1,518,943 |
|
| 1,448,819 |
|
营运资本 | $ | 1,401,130 |
| $ | 1,577,677 |
| $ | 1,492,546 |
| $ | 1,318,813 |
| $ | 1,160,120 |
|
流动比率 |
| 1.66 |
|
| 1.99 |
|
| 1.94 |
|
| 1.87 |
|
| 1.80 |
|
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财产和设备,扣除累计折旧 | $ | 509,685 |
| $ | 490,669 |
| $ | 467,499 |
| $ | 477,626 |
| $ | 523,525 |
|
总资产 |
| 4,485,777 |
|
| 4,387,752 |
|
| 4,264,123 |
|
| 4,038,620 |
|
| 3,861,300 |
|
资本化: |
|
|
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债务总额 |
| 834,476 |
|
| 761,504 |
|
| 736,276 |
|
| 759,519 |
|
| 817,684 |
|
股东权益 |
| 1,440,142 |
|
| 1,809,177 |
|
| 1,713,275 |
|
| 1,553,023 |
|
| 1,420,227 |
|
总资本化 | $ | 2,274,618 |
| $ | 2,570,681 |
| $ | 2,449,551 |
| $ | 2,312,542 |
| $ | 2,237,911 |
|
债务总额占总资本的百分比 |
| 37 | % |
| 30 | % |
| 30 | % |
| 33 | % |
| 37 | % |
债务与股本比率 |
| 0.58 |
|
| 0.42 |
|
| 0.43 |
|
| 0.49 |
|
| 0.58 |
|
股东普通股权益 | $ | 28.64 |
| $ | 36.16 |
| $ | 34.42 |
| $ | 31.56 |
| $ | 28.94 |
|
其他数据 |
|
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年底积压 | $ | 11,221,110 |
| $ | 9,296,691 |
| $ | 7,283,434 |
| $ | 6,227,137 |
| $ | 7,465,129 |
|
新奖 |
| 6,375,262 |
|
| 6,467,918 |
|
| 5,813,505 |
|
| 3,735,084 |
|
| 4,553,877 |
|
资本支出 |
| 84,196 |
|
| 77,069 |
|
| 30,280 |
|
| 15,743 |
|
| 35,912 |
|
经营活动提供的净现金 |
| 136,530 |
|
| 21,402 |
|
| 163,550 |
|
| 113,336 |
|
| 14,072 |
|
用于投资活动的现金净额 |
| (76,055) |
|
| (70,208) |
|
| (87,133) |
|
| (13,844) |
|
| (30,932) |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
| 21,763 |
|
| (28,979) |
|
| (75,376) |
|
| (24,190) |
|
| (41,788) |
|
_____________________________________________________________________________________________________________
项目7.Ma经营管理对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下对我们财务状况和业务结果的讨论和分析,应与我们的合并财务报表和项目15所附合并财务报表附注一并阅读。证物及财务报表附表在这份年度报告中。这一讨论包含前瞻性陈述,涉及风险和不确定性.关于依赖这种前瞻性陈述的注意事项,请参阅题为前瞻性陈述在紧接第1项之前的本年度报告开始时,由于某些因素,包括但不限于项目1A中讨论的因素,我们的实际结果可能与前瞻性声明中预期的结果大相径庭。危险因素在本年度报告的其他地方。
目录
2018年和2017年财政年度比较
关于将2018年财政成果与2017年财政指标进行比较的讨论,请参阅项目7。管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析我们在2018年12月31日终了的财政年度的10-K表格中,是在2019年2月27日提交给证券交易委员会的。
执行概况
2019年的综合收入为45亿美元,与2018年的收入相当。2019年的收入受到了某些民用部门项目数量增加的积极影响,这主要是因为与SR 99相关的费用减少了1.239亿美元。
截至2019年12月31日,该公司公布的建筑业务亏损为3.65亿美元,而2018年的建筑业务收入为191.9美元。亏损的主要原因是2019年记录的3.799亿美元税前非现金商誉减值费用(见综合财务报表附注6)。2019年建筑业务调整后的收入为1 490万美元,这是一项非公认会计原则的财务指标,不包括非现金商誉减值费用。(有关非公认会计原则财务措施的讨论,包括将非公认会计原则财务措施与最接近可比的公认会计原则财务计量相协调,请参阅以下题为非公认会计原则财务措施)建筑业务调整后收入减少的主要原因是,与不利的SR 99陪审团裁决相关的166.8美元税前收费。SR 99-相关指控主要影响民事部分。如需更多信息,请参阅“综合财务报表说明”附注8中的阿拉斯加高架桥事项讨论。
2019年的实际税率为15.4%与26.3%相比2018年。在2019年期间,该公司确认因税前损失而获得的6,560万美元所得税福利,主要与上述商誉减损和99 SR费用有关。商誉减值费用不能完全扣除所得税,大大降低了当年的税收优惠和有效税率。关于商誉减值费用影响的进一步讨论,见“合并财务报表说明”附注5。
2019年每股稀释亏损为7.72美元,而2018年稀释后每股收益为1.66美元。2019年收益大幅减少的主要原因是上述商誉减损(稀释每股6.58美元)和与SR 99相关的费用(每股稀释2.38美元)。
2019年的合并新奖项为64亿美元,而2018年为65亿美元。民用和建筑部分是2019年和2018年期间新奖项的主要贡献者。
截至2019年12月31日,合并积压额为112亿美元,而2018年12月31日为93亿美元。该公司在2019年经历了21%的积压增长,在民用和建筑部门的各种大型奖项的推动下。截至2019年12月31日,按部门分列的积压情况如下:54%为公民,25%用于建筑和21%专门承包商。
民事部分积压的大多数项目通常在三至五年内转为收入,建筑和专业承包商的项目则在一至三年内转为收入。我们估计大约50亿美元截至2019年12月31日,我们积压的工作中,有44%将被确认为2020年的收入。
下表列出2019年积压案件的变化情况:
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| 积压 |
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| 收入 |
| 积压 | ||||
| 十二月三十一日, |
| 新奖项 |
| 公认 |
| 十二月三十一日, | ||||
(以百万计) | 2018 |
| 2019年(a) |
| 2019年 |
| 2019(b) | ||||
民事 | $ | 5,141.9 |
| $ | 2,674.7 |
| $ | (1,779.4) |
| $ | 6,037.2 |
建筑 |
| 2,333.1 |
|
| 2,199.2 |
|
| (1,742.0) |
|
| 2,790.3 |
专业承包商 |
| 1,821.7 |
|
| 1,501.3 |
|
| (929.4) |
|
| 2,393.6 |
共计 | $ | 9,296.7 |
| $ | 6,375.2 |
| $ | (4,450.8) |
| $ | 11,221.1 |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)新的合同包括增加到我们的积压的项目的原始合同价格,加上或减去对现有合同的估计总合同价格的随后变化。
(b)积压可能与“综合财务报表说明”附注3中披露的分配给其余履约义务的交易价格不同。这些差异涉及正式合同的执行时间或收到继续执行通知的时间。更具体而言,积压有时可能包括尚未执行合同或尚未发出继续执行通知的授标,但对这些授标而言,项目将进行的工作没有剩余的重大不确定性(例如,有足够的资金)。
目录
该公司未来几年的增长前景依然看好,特别是在民用和特种承包商部门,尽管增长速度可能继续受到项目延误或项目启动时间、停工活动和完工时间的影响。我们预计,我们将继续赢得由州、地方和联邦客户的长期资本支出计划以及两党对基础设施投资的支持以及对一些最大项目机会的有限竞争所产生的重大新奖项的份额。近年来,许多州的选民批准了数十项长期交通融资措施,总计约2000亿美元的长期资金。其中规模最大的是洛杉矶县,M号措施,一项半美分的销售税加税,在那里获得了批准,预计将在40年内产生1200亿美元的资金。在华盛顿的西雅图,声音传输3号项目获得通过,预计在25年内将产生540亿美元的资金。最近,联邦政府对通过预算措施重新感兴趣,这些措施将为基础设施投资提供大量的长期资金。此外,我们已经参与的几个大型、长期的民用基础设施项目正在取得进展,例如洛杉矶的紫色线扩建项目。最后,利率仍然相对较低,有利于客户继续消费。
有关每个业务部门的经营业绩、公司一般费用和行政费用及其他项目的更详细讨论,请参见分段运算结果, 法团、税务及其他事项和流动性与资本资源下面。
非公认会计原则财务措施
为了补充我们在美国公认的会计原则下提交的合并财务报表,我们提出了一些非公认会计原则的财务措施。.我们提供这些非公认会计原则的财务措施,以披露更多的信息,以便于比较过去和现在的业务,它们是作为评估公司财务业绩和预测未来期间的基础的指标管理用途之一。我们相信,这些非GAAP财务措施,如果与我们的GAAP财务业绩一起考虑,将使管理层和投资者对我们的业务运营结果,包括基本趋势有更多的了解。
这些非公认会计原则的财务措施,不包括非现金商誉减值费用(以及与此费用相关的税收优惠),包括建筑业务的调整收入(损失)、可归因于Tutor Perini公司的调整净收益(亏损)、经调整的普通股稀释收益(亏损)和调整后的实际所得税税率。我们还参考了每个部门的调整营业利润率,这是一种非GAAP财务指标,我们将其定义为建筑业务调整后的收入(损失)占收入的百分比。这些非公认会计原则的财务措施并不是为了取代我们按照公认会计原则列报的财务结果,它们可能无法与其他公司提出的其他类似名称的非公认会计原则财务计量相媲美。这些非GAAP财务措施与最接近可比的GAAP财务措施的调节如下所示。在2018年12月31日终了的一年中,没有提出或列入以下调节表的非公认会计原则财务措施,因为公司定义的非公认会计原则财务措施在这些期间与公认会计原则的结果没有区别,因为唯一的调整发生在2019年。
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非公认会计原则财务措施的调节 | ||||||||||||||
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| 特长 |
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| 合并 | ||
(以百万计) | 民事 |
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| 建筑 |
| 承包商 |
| 企业 |
| 共计 | ||||
截至2019年12月31日止的年度 |
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| |
报告的建筑作业收入(损失) | $ | (150.9) |
| $ | 23.7 |
| $ | (172.6) |
| $ | (65.2) | $ | (365.0) | |
加:商誉减值费用 |
| 210.2 |
|
| 13.5 |
|
| 156.2 |
|
| — |
| 379.9 | |
建筑业务调整后收入(损失) | $ | 59.3 |
| $ | 37.2 |
| $ | (16.4) |
| $ | (65.2) | $ | 14.9 |
|
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| 截至12月31日的年度, | |||||
(百万美元,但按共同份额计算的数额和百分比除外) | 2019 |
| 2018 | |||
据报告,教师佩里尼公司的净收益(损失) | $ | (387.7) |
| $ | 83.4 |
|
加:商誉减值费用 |
| 379.9 |
|
| — |
|
减:商誉减值费用提供的税收优惠 |
| (49.4) |
|
| — |
|
经调整的可归因于教员佩里尼公司的净收入(损失) | $ | (57.2) |
| $ | 83.4 |
|
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|
|
摊薄每股收益(亏损) | $ | (7.72) |
| $ | 1.66 |
|
加:商誉减值费用 |
| 7.56 |
|
| — |
|
减:商誉减值费用提供的税收优惠 |
| (0.98) |
|
| — |
|
调整后每股摊薄收益(亏损) | $ | (1.14) |
| $ | 1.66 |
|
|
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|
|
|
|
实际所得税税率,如报告所述 |
| 15.4 | % |
| 26.3 | % |
商誉减值费用的税收效应 |
| 19.9 | % |
| — | % |
调整后的实际所得税税率 |
| 35.3 | % |
| 26.3 | % |
目录
分段运算结果
我们的民事、建筑和专门承包部门的结果讨论如下:
民事部分
民事部分的收入、建筑业务收入(损失)和经调整的建筑业务收入概述如下:
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| 截至12月31日的年度, | ||||
(以百万计) | 2019 |
| 2018 | ||
收入 | $ | 1,779.4 |
| $ | 1,586.1 |
报告的建筑作业收入(损失) |
| (150.9) |
|
| 168.3 |
加:商誉减值费用 |
| 210.2 |
|
| — |
经调整的建筑业务收入 |
| 59.3 |
|
| 168.3 |
2019年的收入比2018年增长了12%。增长的主要原因是加利福尼亚和明尼苏达州的某些公共交通项目的项目执行活动增加,这些项目处于项目生命周期的早期,以及纽瓦克机场一号航站楼项目的活动增加。这一增长被以下一节讨论的不利SR 99陪审团裁决引起的税收减少所部分抵消:执行概况.
建筑业务收入(损失)显著减少2019年与2018年相比,主要原因是商誉减值费用。尽管收入增长强劲,但2019年建筑业务调整后的收入与2018年相比下降了65%,主要原因是与SR 99相关的费用(1.668亿美元中的1.558亿美元影响了民事部分)的影响,但由于公司增加其在一家合资企业的所有权权益(见综合财务报表附注13)以及与上述数量增加有关的收入捐款减少了3 780万美元,部分抵消了与重新计量收益有关的费用。
2019年的营业利润率为8.5%,调整后的营业利润率为3.3%,而2018年为10.6%。2019年营业利润率下降的原因是上述商誉减损和SR 99费用。2019年调整后业务差额减少的主要原因是,上述因素推动了建筑业务收入和调整后收入的变化。
民事部分的新奖项在2019年总计27亿美元,而2018年为26亿美元。2019年新奖包括14亿美元的紫色线第3部分车站项目和4.32亿美元的20分部门户拓宽和返程设施项目,均在加利福尼亚;在纽约以Culver线路通信为基础的列车控制项目耗资2.53亿美元;和关岛一个1.78亿美元的军事设施项目和一个1.22亿美元的废水处理项目.
2018年的新奖项包括明尼苏达州的明尼阿波利斯西南轻轨项目8亿美元;民事部门在1.4美元中所占的50%份额 10亿纽瓦克机场一号航站楼项目,不包括在特种承包商部门授予五星电气和WDF的分包合同(其余50%的份额已计入大楼部分的积压);加州的一个4.1亿美元的集体运输项目;加利福尼亚的一个1.21亿美元的水隧道项目;纽约的一个9 300万美元的桥梁项目;以及关岛的一个价值8200万美元的飞机维修设施和机库项目。
截至2019年12月31日,民用部门的积压资金为60亿美元,比2018年12月31日的51亿美元增加了17%。强劲的积压增长是由上文讨论的重大新的授标活动推动的。这一部门继续经历强劲的需求,反映在大量潜在项目的支持下,这些项目得到选民批准的各种交通措施和公共机构长期支出计划的大量资金支持。民用部门处于有利地位,可以继续获得其在这些潜在项目中所占的份额。
目录
建筑段
建筑部分的收入、建筑业务收入和建筑业务调整收入概述如下:
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| 截至12月31日的年度, | ||||
(以百万计) | 2019 |
| 2018 | ||
收入 | $ | 1,742.0 |
| $ | 1,861.7 |
据报告,建筑业务收入 |
| 23.7 |
|
| 43.9 |
加:商誉减值费用 |
| 13.5 |
|
| — |
经调整的建筑业务收入 |
| 37.2 |
|
| 43.9 |
2019年的收入与2018年相比下降了6%,主要原因是加州医疗保健项目的项目执行活动减少,以及各州的招待费和博彩业项目减少。减少额因在密西西比州的纽瓦克机场一号航站楼项目和一个工业振兴项目的活动增加而被部分抵消。
建筑业务收入减少46% 2019年与2008年相比,主要原因是2019年记录的商誉减值费用。2019年建筑业务调整后的收入与2018年相比下降了15%,主要原因是没有前一年的项目结帐调整,其中没有一个是单独的重大调整,部分被本年度包括纽瓦克机场一号航站楼在内的其他项目增加的项目捐款所抵消。
2019年的营业利润率为1.4%,调整后的营业利润率为2.1%,而2018年为2.4%。2019年业务差额减少的原因是记录的上述商誉减值费用。2019年调整后的业务差额略有下降,主要是由于上述因素推动了收入和建筑业务调整后收入的变化。
2019年,建筑部门的新奖项总额为22亿美元,而2018年为25亿美元。2019年新奖包括俄克拉荷马州的Choctaw赌场和度假村项目;加利福尼亚的大型接待和游戏项目;佛罗里达州的2.63亿美元的法院项目;加利福尼亚的一个技术校园租户改进项目,价值2亿美元以上;阿肯色州的2亿美元的南方赌场和酒店项目。
2018年的新奖项包括建筑部门在价值14亿美元的纽瓦克机场一号航站楼项目中所占的50%份额,不包括分包合同。在专业承包商部门授予五星电气和WDF另有3.11亿美元用于加利福尼亚的一个技术项目;一个价值2.15亿美元的加州政府办公楼项目;一个价值1亿美元的沙特阿拉伯军事设施项目;8千8百万美元的南卡罗莱纳州机场停车场项目;另一个技术办公室项目和一个医疗项目的增量资金9 000万美元。
截至2019年12月31日,建筑部门的积压资金为28亿美元,比2018年12月31日的23亿美元增加了20%。上述新的授标活动推动了积压的强劲增长。建筑部门继续在不同的终端市场和地理位置拥有大量的潜在项目。由于持续存在的有利经济环境和低利率支撑着持续的客户支出,预计强劲的需求将继续下去。
专业承办商分部
特种承包商部分的收入、建筑业务收入(损失)和建筑业务调整后收入(损失)概述如下:
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| 截至12月31日的年度, | ||||
(以百万计) | 2019 |
| 2018 | ||
收入 | $ | 929.4 |
| $ | 1,006.9 |
报告的建筑作业收入(损失) |
| (172.6) |
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| 43.4 |
加:商誉减值费用 |
| 156.2 |
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| — |
建筑业务调整后收入(损失) |
| (16.4) |
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| 43.4 |
2019年收入减少8%与2018年相比,由于在加利福尼亚、华盛顿和纽约完成的某些电气和机械项目的项目执行活动有所减少。减少额被纽约的一个机械项目和加利福尼亚的一个电气项目的活动增加所部分抵消。
与2018年相比,2019年建筑业务收入(损失)大幅减少,主要原因是上述商誉减值费用。2019年建筑业务调整后收入(损失)也大幅减少,主要原因是
目录
对纽约某些电气和机械项目的净不利调整总额为4 150万美元,其中没有一项是单独的。专业承包商部门也受到2019年1.668亿SR 99费用中的1 100万美元的影响。
2019年的营业利润率为18.6%,调整后的营业利润率为1.8%,而2018年为4.3%。2019年业务差额减少的原因是上述商誉减值费用。2019年调整后业务差额的减少主要是由于上述因素推动了建筑业务收入和调整后收入(损失)的变化。
2019年,专业承包商部门的新奖项总额为15亿美元,而2018年为14亿美元。2019年的新奖项包括:机电分包合同价值2.16亿美元,用于紫色线第3分站项目,另有价值1.4亿美元的电气分包合同,用于加利福尼亚的20司门户拓宽和返程设施项目;和三个机械项目的总价值为1.92亿美元,一个公共交通项目的电气分包合同价值1.4亿美元,全部在纽约。
2018年的新奖项包括:纽瓦克机场一号航站楼项目机电分包合同3.64亿美元;纽约各种电气项目2.94亿美元;美国南部和加利福尼亚州各种电气项目2.48亿美元;纽约两个大型机械项目2.43亿美元。
截至2019年12月31日,特种承包商部门的积压金额为24亿美元,比2018年12月31日的18亿美元增加了31%。强劲的积压增长是由强劲的需求推动的,公共和私人客户在许多民用和建筑项目上的支出就是明证。专业承包商部门继续越来越专注于为公司日益积压的大型民用和建筑部门项目提供服务,但它也很有能力为外部客户获取新项目的份额,利用我们在纽约、得克萨斯州、佛罗里达州和加利福尼亚运营的业务部门的规模和规模,以及这些业务部门在大型复杂项目上的高质量工作的强大声誉。
法团、税务及其他事项
公司一般开支及行政开支
2019年公司一般费用和行政费用为6 550万美元相比较6 380万美元2018.
其他收入、净额、利息费用和所得税福利(费用)
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| 截至12月31日的年度, | ||||
(以百万计) | 2019 |
| 2018 | ||
其他收入净额 | $ | 6.7 |
| $ | 4.3 |
利息费用 |
| (67.5) |
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| (63.5) |
所得税福利(费用) |
| 65.6 |
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| (34.8) |
与2018年相比,2019年的其他收入净增240万美元,主要原因是2019年出售财产和设备的净收益。
利息费用增加2019年为400万美元,与2018年相比,主要原因是我们信贷额度的平均余额较高.
2019年的实际所得税税率为15.4%,而2018年为26.3%。2019年期间,该公司确认税前亏损4.258亿美元,税收优惠为6 560万美元。由于上述379.9美元的商誉减值费用中,公司确认的税收优惠总额为4940万美元。其中约209.5美元的费用不能用于所得税,这大大降低了当年的税收优惠和有效所得税税率。2019年调整后的实际所得税税率为35.3%,其中不包括商誉减值费用中的税收利益,这是一项非公认会计原则的财务措施。2019年调整后的实际所得税税率高于美国联邦法定税率,这主要是由于非控制利益集团的收入,而所得税不是公司的责任,这就提高了这一时期税前损失、美国联邦研究与发展税收抵免和州所得税的实际税率,部分抵消了外国税收的影响。2018年的有效税率高于美国联邦税率,这主要是由于州所得税。
流动性与资本资源
流动资金由可用的现金和现金等价物、业务产生的现金、信贷设施和进入资本市场的机会提供。我们承诺的信贷额度为3.5亿美元,可用于循环贷款、信用证和/或一般用途。我们相信运营产生的现金,以及我们未使用的2.36亿美元的信贷能力。
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截至12月的现金余额 31, 2019,将足以为未来12个月的任何周转资金需求提供资金。如题为债务下面,该公司打算在2020年修改或替换2017年信贷贷款和(或)回购或交换可转换债券。
现金和周转金
截至2019年12月31日,现金和现金等价物为193.7美元,而2018年12月31日为116.1美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,用于一般公司用途的现金分别为4 380万美元和5 170万美元,其余数额为我们的合并合资企业持有的金额,以及我们非合并合资企业持有的现金比例份额。我们的合资企业持有的现金仅可用于与合资企业有关的用途,包括分发给合资伙伴。此外,截至2019年12月31日,我们的限制性现金和限制性投资总计7,940万美元,而2018年12月31日为6,190万美元,主要用于确保与保险有关的或有债务。
在2019年12月31日终了的一年中,业务活动提供的现金净额为136.5美元(2019年下半年提供了2.48亿美元),主要原因是周转资本的净投资和收入来源产生的现金的变化。周转金的变化主要反映了费用和收益估计数(“BIE”)以外的账单增加,但部分被应收账款和留存应收款的增加所抵消。在2018年12月31日终了年度,业务活动提供的现金净额为2 140万美元,主要原因是收入来源产生的现金大部分被周转资本净投资的变化所抵消。周转金的变化主要是由于成本和收入估计超过账单(“CIE”)的增加,而BIE的增加部分抵消了这一增长。
与2018年相比,业务活动提供的现金增加了1.151亿美元,这主要反映了CIE比上一年有所减少,BIE在本年度增加更大,应付账款比上一年有所减少。这些本年度的改进被2019年的留存应收款和应收账款的增加部分抵消,而2018年则有所减少。
在2019年和2018年期间,我们分别从投资活动中使用了7610万美元和7020万美元现金。2019年投资活动使用的现金净额主要是用于购置财产和设备的8 420万美元。我们的大部分资本支出用于项目专用设备,由我们的合资企业购买,并直接由我们的客户提供资金。2018年投资活动使用的现金净额主要是用于购置财产和设备的7 710万美元。
在2019年期间,我们从融资活动中产生了2 180万美元现金,主要原因是净借款增加了6 130万美元,来自非控制利益集团的捐款增加了980万美元,部分被分配给非控制利益集团4 650万美元所抵消。2018年用于资助活动的现金净额为2 900万美元,主要原因是向非控制利益集团分配了2 900万美元现金,以及2011年1 600万美元的购并所得付款,部分由增加的净借款1 480万美元抵消。
截至2019年12月31日,我们的营运资本为14亿美元,流动资产与流动负债之比为1.66,债务与股本之比为0.58,营运资本为16亿美元,流动资产与流动负债之比为1.99,2018年12月31日债务与股本之比为0.43。
债务
以下是截至2019年12月31日我们债务的主要条款。如需更多信息,请参见综合财务报表附注7(视情况而定)。
2017年信贷机制
2017年4月20日,该公司与SunTrust银行(现称托管银行)签订了2017年信贷贷款协议,作为行政代理,周转线贷款人和信用证签发人和其他贷款人的辛迪加。2017年信贷机制提供3.5亿美元的循环信贷贷款(“2017年修订本”),并为分别于2022年4月20日到期的1.5亿美元和1000万美元的信用证和周转贷款提供分限额。除非任何可转换债券在2020年12月17日到期,在这种情况下,所有此类借款都将于2020年12月17日到期,但条件是:(I)如果可转换债券按照2017年信贷贷款的条款以允许再融资债务的收益全额再作再融资,2017年信贷贷款的到期日将为4月20日、2022年和(Ii),如果公司发行“新可转换债券”(2017年信贷贷款中定义),2017年信贷贷款的到期日将为(X)4月20日、2022年或12月17日早些时候,如果可转换债券在12月17日到期,则2017年信贷设施的到期日为(X)4月20日、2022年或12月17日早些时候,2020年和(Y)这类新可转换债券到期日前90天。此外,2017年信贷机制还允许额外借款1.5亿美元,其形式可以是提高2017年革命者的能力或建立一个或多个定期贷款。2019年5月7日,对2017年信贷机制的某些规定进行了修订,包括将最大杠杆率设置为 3.50:1.00
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在其剩余的任期内,从而消除了从3.50:1.00到3.25:1.00的步骤。关于我们2017年信贷机制条款的更多信息,请参阅“综合财务报表说明”附注7。
下表列出了2017年信贷机制下的实际和所需综合固定费用覆盖率和综合杠杆率,这些比率是按四季度滚动计算的:
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| 截至2019年12月31日止的12个月 | ||
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| 实际 |
| 所需 |
固定收费覆盖率 |
| 3.57至1.00 |
| >或=1.25:1.00 |
杠杆比率 |
| 2.60至1.00 |
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截至2019年12月31日,我们一直在遵守,并预计将继续遵守2017年信贷贷款协议。
由于2017年信贷安排中的上述规定,2017年信贷贷款的到期日可从2022年4月20日起提前,如果届时可转换债券仍未清偿,该贷款将于2020年12月17日到期(“前瞻性”规定)。虽然该公司没有允许它单方面赎回可转换债券的调用权,但它打算在2020年回购或交换可转换债券和(或)修改或替换2017年信贷机制。目前正在考虑各种备选方案,以确定最适合公司需要并提供最优惠条件的融资安排。该公司目前正在与放款人讨论其选择。由于2017年信贷安排中的前瞻性条款,截至2019年12月31日,该机制下的所有借款都列入了综合资产负债表“长期债务的当前到期期限”。
2017年高级说明
四月202017年,我们发行了5亿美元的本金总额6.875%高级债券应于2025年到期(“2017年高级债券”)2017年高级债券的利息从2017年11月开始,每年5月和11月每半年支付一次。
可转换票据
2016年6月15日,该公司在一次私募发行中发行了价值2亿美元的可转换债券。可转换债券是公司的无担保债务,不包含任何有关支付股息、负债或公司发行或回购证券的财务契约或限制。可转换债券的利息为每年2.875%,6月和12月每半年以现金支付。转换后,在公司选择时,公司可以用现金、普通股或其股份组合履行转换义务。截至2019年12月31日,可转换债券的转换条款尚未触发。
设备融资和抵押
该公司为购买特定的财产、厂房和设备而签订的某些贷款,并以所购买的资产作为担保。截至2099年12月31日和2018年12月31日,设备融资贷款的总余额分别约为2770万美元和3860万美元,利率从2.62%至3.89%不等,10年内每月分期付款相等,2021年增加1240万美元,2022年增加630万美元,其余贷款2099年12月31日未偿还,利率在2.62%至3.89%之间。按揭贷款的总结余约为$11.5截至2099年12月31日和2018年12月31日,利率分别为1,230万美元和1,230万美元,利率从固定的3.50%到libor加3%不等,在长达10年的时间里,每月分期付款相等,2021年和2023年分别增加290万美元和700万美元。
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合同义务
截至2019年12月31日,我们尚未履行的合同债务摘要见下表:
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| 应付付款 | ||||||||||
(单位:千) | 共计 |
| 不足1年 |
| 1至3年 |
| 3-5岁 |
| 5年以上 | |||||
债务(a) | $ | 857,819 |
| $ | 124,054 |
| $ | 226,513 |
| $ | 7,252 |
| $ | 500,000 |
债务利息(a) |
| 200,107 |
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| 47,040 |
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| 72,743 |
|
| 68,866 |
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| 11,458 |
经营租赁 |
| 50,379 |
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| 13,564 |
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| 17,344 |
|
| 11,853 |
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| 7,618 |
养恤金支付(b) |
| 5,322 |
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| 4,387 |
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| 935 |
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| — |
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| — |
其他 |
| 8,064 |
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| 1,353 |
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| 1,043 |
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| 17 |
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| 5,651 |
共计 | $ | 1,121,691 |
| $ | 190,398 |
| $ | 318,578 |
| $ | 87,988 |
| $ | 524,727 |
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(a)债务和债务利息不包括未摊销的债务贴现和延期发行债务的成本。债务利息数额是根据2019年12月31日生效的利率计算的。
(b)该公司利用目前的精算假设来确定预期的最低缴款额,为我们的固定福利养老金和其他退休后计划提供资金。没有列入精算假设范围以外期间的缴款估计数,因为根据管理层的判断,这种估计可能不可靠。
表外安排
没有。
关键会计政策
我们对我们的财务状况和业务结果的讨论和分析是基于我们根据公认会计原则编制的综合财务报表。我们的重要会计政策见综合财务报表附注1。在编制综合财务报表时,我们必须对报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债披露作出估计和判断。估计数是根据截至财务报表印发日期的现有资料作出的;因此,今后期间的实际结果可能与这些估计数不同。2018年1月1日起,公司采用会计准则编纂(“ASC”)606, 与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。详情见综合财务报表附注1(D)、附注3和附注4。编制综合财务报表时使用的重大判断和估计数适用于下列重要会计政策:
合同会计核算方法-随着时间的推移,合同收入将使用成本对成本方法根据迄今发生的合同费用与每项履行义务的估计费用总额的比率来衡量完成工作的进展情况。在计算与客户签订的合同时所使用的估计数需要对未来事件和对意外情况的评估作出判断和假设,例如变更单的影响、赔偿责任索赔、其他合同纠纷、合同履约标准的实现以及项目时间表和费用方面的潜在差异。由于意外事件或管理层初步估计数的修订,某一项目的总合同费用估计数的变化在确定的时期内予以确认。
在某些情况下,我们提供保证完成日期和/或达到其他性能标准。不履行时间表或履约保证可能导致未实现的奖励费用和(或)违约金。此外,根据合同类型的不同,合同费用的意外增加可能无法收回,导致总成本超过项目实现的收入。公司通常为所完成的工作提供有限的保证,保修期通常在公司完成项目后的有限时间内延长。从历史上看,保修索赔并不会导致材料费用的产生。
由建筑合同引起的索赔是由客户向本公司提出的,公司已就超出现行合同规定的费用向客户提出索赔。根据ASC,公司将索赔收入确认为可变的考虑因素 606. 在合同执行期间,对未来事件的发生以及可变考虑的可能性和数额作出了假设。对可变考虑因素的估计以及是否将估计数额包括在交易价格中,主要是基于对预期业绩的评估以及管理层可以合理获得的所有信息(历史、当前和预测)。估计数额只列入交易价格,但前提是,在解决与可变因素有关的不确定性时,确认的累积收入很可能不会发生重大逆转。向供应商或分包商收取的回扣费用在确定有可能收回这类费用并能够可靠地估计其数额时,被确认为费用的减少。当满足上述可变考虑的相同要求时,就会确认有争议的回收费。
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建筑合资企业 — 某些合同是通过合资企业执行的。这些安排通常是为执行单个合同或项目而作出的,使公司能够分担风险并获得项目执行所需的专业技能。
根据ASC 810,固结(“ASC 810”)公司在成立时对其合资企业进行评估,以确定是否有任何符合可变利益实体(“VIE”)的资格。如果(A)总股本投资不足以使该实体在没有额外附属财务支助的情况下为其活动融资,(B)缺乏控制性财务利益的特征(要么通过表决或其他权利作出决定的能力,承担实体预期损失的义务,或获得该实体预期剩余收益的权利),该公司认为合资企业是一种竞争;或者(C)股东的表决权与其吸收实体预期损失的义务和(或)其获得实体预期剩余收益的权利不成比例,该实体的所有活动基本上都涉及或代表拥有过多投票权的投资者进行。在发生ASC 810概述的某些事件时,公司重新评估其最初确定合资企业是否为VIE。
公司还评估其是否是每个VIE的主要受益人,并在以下情况下合并VIE:(A)指导实体具有经济意义的活动的权力;(B)吸收可能对VIE有重大影响的实体的损失或从中获得利益的权利。公司在确定其是否有资格成为主要受益人时,考虑了界定所有权结构、损益分配、风险、责任、负债、表决权和董事会代表性的合同协议。在确定其是否为主要受益人时,公司还考虑到所有具有直接或隐性可变利益的各方。当公司被确定为主要受益人时,VIE被合并。根据ASC 810,管理层对公司是否是VIE的主要受益人进行了持续的评估。
对于不需要完全合并的建筑合资企业,公司使用比例合并法说明其在合资企业中的利益,根据这种方法,公司在合资企业的资产、负债、收入和运营成本中所占的比例份额列入公司合并财务报表的适当分类。公司间结余和交易已被取消。关于VIEs的进一步讨论,见“综合财务报表说明”附注1(B)和注14。
商誉的可收回性-亲善系指从购置中获得的净资产公允价值之外支付的数额。为了确定收购产生的商誉金额,我们进行了评估,以确定被收购公司有形和可识别的无形资产和负债的价值。在我们的评估中,我们确定是否存在可识别的无形资产,其中通常包括积压、客户关系和商品名称。
自每年10月1日起,我们每年对商誉进行减值测试。这一检验要求我们使用收入和市场方法来估计每个有商誉的报告单位的公允价值,并将每个报告单位的计算公允价值与其账面价值进行比较,后者等于报告单位的净资产。如果报告单位的计算公允价值低于其账面价值,我们就确认等于差额的减值费用。
减值评估过程需要受到高度判断的假设,如收入增长率、盈利水平、贴现率、行业市场倍数和加权平均资本成本(“wACC”)。这些假设的改变将影响我们的损伤测试的结果。
在期中期间,包括公司10月1日年度测试日期之后的期间,我们评估事件和情况,包括但不限于审查宏观经济状况、成本因素、每个报告单位的总体财务业绩、其他具体实体事件以及本公司和同行的股票价格趋势,以确定这些因素是否表明我们的一个或多个报告单位的商誉可能受到损害,从而保证在今年第四季度之前进行数量减值测试。截至2019年6月1日,该公司进行了一次中期减值测试,确认非现金减值损失共计3.799亿美元,消除了建筑和专业承包商报告单位的商誉账面价值。见“综合财务报表说明”附注1(G)和附注6。
在2019年第四季度,我们进行了年度商誉减值测试,确定商誉没有受到减损,因为民事报告单位的估计公允价值超出了净账面价值,但没有大幅增加。因此,如果未来的事件不如我们在减值分析中所假设或估计的那么有利,那么就存在商誉损害的风险。
公司考虑了自年度商誉减值测试以来的相关事件和情况,包括但不限于审查宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、每个报告单位的总体财务业绩、其他有关实体特有的事件以及公司及其同行的股票价格趋势。该公司继续在一个强劲的市场中观察到重大的机会,这导致了相当大的新奖励和民事报告部门积压的显著增长。在考虑截至报告日期的定性因素的总和时,我们确定
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自10月1日进行年度测试以来,没有任何触发事件或情况发生变化,更有可能使民事报告单位的公允价值低于其账面价值。我们将继续监测可能表明应重新评估善意的事件或情况的变化。这些事件和情况包括但不限于我们的股价和市值持续下跌,以及民事报告单位特有的数量和质量因素,这些因素表明可能触发的事件很可能使民事报告单位的公允价值低于其账面价值。
新会计公告-关于最近通过的会计准则和最新情况的讨论,见“综合财务报表说明”附注1。
项目7A.定量市场风险的公开和定性披露
我们不会为交易、投机或其他会使公司面临市场风险的目的而订立衍生金融工具。在正常的业务过程中,我们的经营结果会受到某些市场风险的影响,主要与利率波动有关。我们2017年信贷贷款机制下的借款和某些其他债务债务的利率变动取决于利率风险。关于我们2017年信贷机制的进一步讨论,见“综合财务报表说明”附注7。截至2019年12月31日和2018年,我们有大约121.9美元的贷款净额和4910万美元的利率变动。如果这些借款的短期浮动利率改变0.50%,而我们的可变负债保持不变,那么今后12个月的利息开支将增加或减少约610,000美元。
项目8.国际泳联NCIAL报表和补充数据
独立注册会计师事务所和合并财务报表的报告载于本年度报告表10-K中的第15项,并以参考的方式纳入本报告。
项目9.CH会计和财务披露与会计师的意见分歧
没有。
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项目9A.康特程序和程序
对披露控制和程序的评估-评估“外汇法”第13a-15(E)条所界定的我们的披露管制和程序的设计和运作的有效性。(一九二零九年十二月三十一日)是在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下做出的。根据这一评价,首席执行干事和首席财务干事得出结论认为,截至(一九二零九年十二月三十一日)我们的披露控制和程序是有效的,因为它们提供了合理的保证,使根据“外汇法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制和程序旨在确保我们必须在这类报告中披露的信息得到积累,并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行干事和首席财务干事,以便及时作出必要的披露决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告-我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,负责建立和维持对财务报告的适当内部控制制度,因为“外汇法”第13a-15(F)条规定了这一术语。在设计和评估我们对财务报告的内部控制制度时,我们认识到,无论设计和运作如何良好,任何控制制度都存在固有的局限性,我们只能为实现预期的控制目标提供合理而不是绝对的保证。在进行这一评估时,管理层采用了内部控制-综合框架(2013年)发 特雷德韦委员会赞助组织委员会. 根据这一评估,管理层得出结论认为,截至(一九二零九年十二月三十一日)根据这些标准,我们对财务报告的内部控制是有效的。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对今后各期成效的任何评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策和程序的遵守程度可能恶化。
德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)是一家独立注册的公共会计师事务所,审计了本年度10-K报表中的合并财务报表。截至目前,德勤已发布了一份关于公司财务报告内部控制的认证报告。(一九二零九年十二月三十一日).
财务报告内部控制的变化-我们对本季度财务报告的内部控制没有变化(一九二零九年十二月三十一日)这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会产生重大影响。
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独立注册会计师事务所报告
教官佩里尼公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的几点看法
我们已审核了截至2019年12月31日为止,导师佩里尼公司及其附属公司(“公司”)财务报告的内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。我们认为,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准,审计了截至2019年12月31日终了年度的公司合并财务报表以及我们于2020年2月26日提交的报告,对这些财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&Touche LLP
洛杉矶,加利福尼亚州
2020年2月26日
目录
项目9B.奥其他信息
没有。
标准杆t第三次报告。
项目10.DI校长、执行干事和公司治理
本项所要求的信息将在2019年年底后120天内提交我们的最终委托书。
我们通过了一项“商业行为和道德准则”,适用于我们的所有董事、官员和雇员,包括我们的首席执行官、首席财务官和主要会计人员。我们的商业行为和道德准则张贴在我们位于http://investors.tutorperini.com/corporate的网站上。-治理/概述/default.aspx。我们打算在修订或放弃的日期后4个工作日内,在网站上公布未来对“商业行为和道德守则”某些条款的修正,以及对授予执行干事和董事的“商业行为和道德守则”的豁免。
项目11.主管c补偿
本项目11所要求的信息在2019年年底后120天内以参考方式纳入我们的最终委托书中。
项目12.SECU某些受益所有人的所有权、管理层及相关股东事项
本项所要求的信息在2019年年底后120天内提交,兹参考我方最终委托书中所要求的信息。
项目13.证书AIN关系和相关交易,以及董事独立性
本项目所要求的信息在2019年年底后120天内提交,兹参考我们的最终委托书。
项目14.原则会计费用和服务
本项目14所要求的信息将在2019年年底后120天内提交我们的最终委托书。
帕第四阶段
项目15.Exhi双边投资条约和财务报表表
家教佩里尼公司及其附属公司
(A)作为本报告一部分提交的文件清单。
1.再转制
我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表,以及截至2019年12月31日终了期间的每三年的合并财务报表及其附注,以及独立注册会计师事务所关于这些合并财务报表的报告,兹作为表格10-K年度报告的一部分提交,从第F-1页开始。
2.再转制
所有合并财务报表附表均因没有所需条件或所需资料列入综合财务报表及其附注而被省略。
3.类似的产品、产品、产品等。
见下文(B)部分所列的证物。
目录
(B)证物。
展示指数
如下文所示,下列指定的证物是根据“证券法”或“交易法”向证券交易委员会提交的,或者是在此提交的,并在此参考这些文件并纳入其中。
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展览3。 | 法团章程及附例 |
3.1 | 重述的组织章程(参照1997年3月31日提交的第10-K号文件(档案号001-06314)参照表3.1合并)。 |
3.2 | “导师公司组织章程修订细则”(参照表3.1于2000年4月12日提交表格8-K)。 |
3.3 | “导师公司组织章程修订细则”(参照表3.1成立为2008年9月11日提交的8-K版). |
3.4 | 2009年8月10日提交的“教师佩里尼公司组织章程修正案”(参照表3.5,形成10-Q)。 |
3.5 | 第三,修订和恢复导师佩里尼公司的法律(参照2016年8月2日提交的10-Q表格表3.5)。 |
展品4。 | 界定担保持有人权利的文书,包括假牙 |
4.1 | “股东协议”,日期为2008年4月2日,由Tutor Perini公司、Ronald N.Tutor和Tutor-Saliba Corporation的股东签署,日期为2008年4月2日(参见表4.1,提交2008年4月7日提交的第8-K号表格)。 |
4.2 | “股东协议”第1号修正案,日期为2010年9月17日,由Tutor Perini公司和Ronald N.Tutor担任股东代表,由Tutor Perini公司和Ronald N.Tutor担任股东代表(参见表4.1,形成2010年9月20日提交的第8-K号文件)。 |
4.3 | “股东协议”第2号修正案,日期为2011年6月2日,由Tutor Perini公司和Ronald N.Tutor作为股东代表(参照表4.1,形成2011年6月6日提交的第8-K号文件)。 |
4.4 | “股东协议”第3号修正案,日期为2011年9月13日,由Tutor Perini公司和Ronald N.Tutor共同担任股东代表,日期为2011年9月13日(参见表4.1,形成2011年9月16日提交的8-K号文件)。 |
4.5 | 登记权利协议,日期为2010年10月20日,由教师佩里尼公司及其之间、其中点名的某些附属担保人和其中点名的初始购买者签署(参照表4.2,形成2010年10月21日提交的8-K注册协议)。 |
4.6 | 契约,日期为2016年6月15日,由Tutor Perini公司和全国协会Wilmington Trust(参照表4.1纳入2016年6月16日提交的8-K表格)。 |
4.7 | 注明日期为2017年4月20日的契约,由Tutor Perini公司、其中指名的担保人和国家协会的Wilmington Trust担任托管人(参照表4.1于2017年4月25日提交的8-K表格)。 |
4.8 | 证券说明 |
展览品10。 | 材料合同 |
10.1* | 主管及高级人员补偿协议表格(参照2004年2月10日提交的第1号修订文件(文件编号333-111338)的附件10.19合并而成)。 |
10.2* | 2009年一般奖励补偿计划(参照2009年4月17日提交的DEF 14A格式的公司最终委托书附件B)。 |
10.3* | 修正和恢复教师佩里尼公司的长期激励计划(2014年10月2日修订,并包括在附表14A公司的最终代理声明的表A,2014年10月2日提交给证券交易委员会,并以参考方式纳入本文件)。 |
10.4* | 导师佩里尼公司激励薪酬计划(参照表10.1,表8-K于2017年5月26日提交)。 |
10.5* | 修正和恢复就业协议,日期为2014年12月22日,由Tutor Perini公司和Ronald N.Tutor公司和Ronald N.Tutor共同签署(参考2014年12月24日提交的表10.1,形成8-K)。 |
10.6* | 由Tutor Perini公司和Ronald N.Tutor公司和Ronald N.Tutor于2018年1月5日修订和恢复就业协议的第1号修正案(参照表10.1,形成2018年1月8日提交的8K)。 |
10.7 | 商业租赁协议,日期为2014年4月18日,由Tutor Perini公司和Ronald N.Tutor公司和Ronald N.Tutor签署(参考表10.1,表10至2014年5月7日提交的10-Q表格)。 |
10.8 | “工业租赁协议”,日期为2014年4月18日,由Tutor Perini公司和Kristra Investments,Ltd.(参照表10.2至2014年5月7日提交的10-Q号表格注册)。 |
目录
10.9* | 修订和恢复就业协议,日期为2016年11月1日,由James A.Frost和Tutor Perini公司及其之间签署(参照表10.1,表10至2016年11月2日提交的10-Q表格)。 |
10.10* | 就业协议,日期为2017年9月6日,由Tutor Perini公司和Gary G.Smary公司和加里·斯莫利公司共同签署(参见表10.1至2017年9月8日提交的表格8-K)。 |
10.11 | “信贷协议”,日期为2017年4月20日,由Tutor Perini公司及其下属的Tutor Perini公司(Tutor Perini Corporation)、SunTrust银行(现称“托管银行”)和其他贷款人之间签订,后者称为“行政代理人”、“周转线银行”和“信用证签发人”,以及其他贷款人之间的信贷协议(参见表10.1至表8至表8-K)(2017年4月25日提交)。 |
10.12* | 就业邀请函,日期为2017年5月9日,由Tutor Perini公司和Leonard J.Rejcek(参见表10.1至2018年5月9日提交的10-Q表格)合并。 |
10.13* | “就业要约修正案”,日期为2017年8月11日,由Tutor Perini公司和Leonard J.Rejcek公司和Leonard J.Rejcek共同撰写(参见表10.2至2018年5月9日提交的10-Q表格)。 |
10.14* | 导师Perini公司Omnibus奖励计划(参照表10.1于2018年5月25日提交的表格8-K)。 |
10.15* | 就业邀请函,日期为2018年6月12日,由Tutor Perini公司和Wendy A.Hallgren公司和Wendy A.Hallgren共同撰写(参考表10.1至2018年11月7日提交的10-Q表格)。 |
10.16 | 截至2019年5月7日的信贷协议第一修正案(参照表10.1纳入2019年5月8日提交的10-Q表格). |
10.17* | 分离利益协议,日期为2019年9月17日,由Tutor Perini公司和Wendy A.Hallgren公司和Wendy A.Hallgren共同签署(参考表10.1于2019年9月20日提交的表格8-K)。 |
10.18 | 限制性股票股奖励协议的形式(参考2019年11月6日提交的表10.2至表10-Q)。 |
10.19 | 有担保的限制性股票单位奖励协议的形式(参考2019年11月6日提交的10-Q表格的表10.3)。 |
10.20 | 股票期权协议格式(参考2019年11月6日提交的表10.4至表10-Q)。 |
展览品21 | Tutor Perini公司的子公司。 |
展览品23 | 独立注册会计师事务所同意。 |
展览品24 | 委托书由公司董事会成员执行,允许管理层代表他们签署公司的10-K表格。 |
展览品31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302节认证首席执行干事。 |
展览品31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 |
展览品32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节规定的首席执行干事认证。 |
展览品32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节规定的首席财务官认证。 |
展览品95 | 矿井安全信息。 |
展览品101.惯导系统 | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
展览品101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档。 |
展览品101 | XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
陈列品101 | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。 |
展览品101 | XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
展览品101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
展品104 | 该公司截至2019年12月31日的年度报告(表10-K)的首页,格式为内联XBRL(见表101)。 |
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*表格10-K第15(A)(3)项规定须作为证物提交的管理合约或补偿安排
项目16.表格10-K SUMM艾瑞
没有。
目录
西格自然
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,公司已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
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| 家教佩里尼公司 | |
| (登记人) | |
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日期:2020年2月26日 | 通过: | /S/Gary G.Smley |
| 加里·斯莫利 | |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,本报告由下列人员代表公司签署,并以指定的身份和日期签署。
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签名 |
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首席执行干事兼主任 |
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/S/Ronald N.Tutor |
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罗纳德N.导师 |
| 主席兼首席执行官 |
| 2020年2月26日 |
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首席财务干事 |
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/S/Gary G.Smley |
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加里·斯莫利 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| 2020年2月26日 |
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首席会计主任 |
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/S/Ryan J.Soroka |
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瑞安·索洛卡 |
| 副总裁兼会计主任 |
| 2020年2月26日 |
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其他董事 |
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彼得·阿克利 | ) |
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西德尼·费尔滕斯坦 | ) |
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詹姆斯A.弗罗斯特 | ) |
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Michael F.Horodniceanu | ) |
| /S/Gary G.Smley |
迈克尔·克莱因 | ) |
| 加里·斯莫利 |
罗伯特·C·利伯 | ) |
| 律师 |
丹尼斯·D·奥克拉克 | ) |
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雷蒙德·R·奥内格利亚 | ) |
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戴尔·赖斯 | ) |
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Dickran M.Tevrizian,Jr. | ) |
| 日期:2020年2月26日 |
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表索引
目录
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| 页 |
书记官长合并财务报表 |
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独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
综合业务报表 | F-5 |
综合收益报表(损失) | F-6 |
合并资产负债表 | F-7 |
现金流动合并报表 | F-8 |
合并权益变动表 | F-9 |
合并财务报表附注 | F-10 |
目录
独立报告注册会计师事务所
教官佩里尼公司的股东和董事会
关于财务报表的意见
我们审计了所附的截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的Tutor Perini公司及其子公司(“公司”)的合并资产负债表、2019年12月31日终了的三年期间的相关业务综合报表、综合收入(亏损)、股本变化和现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况,以及公司在截至2019年12月31日的三年内的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德威委员会赞助组织委员会和我们于2020年2月26日发布的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留的意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
以下所传达的关键审计事项是在对财务报表进行当期审计时所产生的事项,这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
收入、应收帐款、合同资产和负债-建筑合同会计-参见财务报表附注1、3、4和8
关键审计事项描述
随着建筑工程的进展,公司在合同期间(“随着时间的推移”)确认建筑合同的收入。这些合同的核算涉及判断,特别是因为它涉及确定总收入估计数(交易价格)和估计合同完成时发生的总费用的过程。运营成本通常被确认为已发生,公司的收入,包括估计利润,按比例记录为成本,根据迄今发生的费用与完成时各自履约义务的估计费用总额的比率计算。对未来事件的发生以及可变考虑的可能性和数额作出假设,包括变更单、索赔、合同纠纷和合同履约标准的实现的影响,以及合同履约期间的授标或其他奖励费用(统称“可变考虑”)。该公司估计可变考虑的数额是它最有可能收到的数额,并在交易价格中包括估计数额,以便在解决与可变考虑有关的不确定性时,可能不会发生确认的累积收入的重大逆转。此外,公司经常聘请分包商、供应商或供应商提供基础材料或服务,或两者兼而有之。判决涉及确定关于这些合同下的履约情况的争议(“回扣费用”)的估计追回额,这是费用的减少,并记作合并资产负债表上的应收款。
考虑到有必要对公司的建筑合同进行必要的解释,包括使用估计数,例如估计收入总额、合同完成时发生的费用总额、可变因素和回扣费用,它们是复杂的
目录
在多种变量的情况下,审计相应的余额和相关的会计估计数需要进行广泛的审计工作,因为这些估计数的复杂性,以及在执行审计程序和评价这些程序的结果时,审计员的判断程度很高。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及管理层的估计和判断,包括公司估计收入总额、完成合同所需费用总额、可变因素和回扣费用,其中包括:
我们测试了收入控制的有效性,包括在合同完成时确定估计费用、总收入估计数(包括估计完成百分比)、可变因素(包括重大变更单和索赔)以及回扣费用的有效性。
我们选择了一个建筑合同样本,并进行了以下工作:
o比较根据合同规定的当前权利和义务以及与客户商定的任何修改,估计收入总额(交易价格),包括估计可变的考虑因素。
o我们通过以下几个方面来评价估计变量的合理性:1)评估管理人员对原因和合同权利的判断信息;2)检验潜在成本识别的准确性。
o测试迄今发生的费用的准确性和完整性。
o通过以下方法评估管理部门完成时总成本和利润估计的合理性:
通过与公司项目经理进行确证的查询,评估管理层实现总成本和利润估计的能力,并将评估结果与管理层的工作计划、工程规范和供应商合同进行比较。
在适用的情况下,将管理层的估计数与这些估计数的佐证文件进行比较。
通过将实际成本和利润与管理层对已履行的业绩义务的历史估计进行比较,评估管理人员准确估算完成时总成本和利润的能力。
评估估计数变化的趋势,并获得支持这些估计变化的时间和数额的证据。
o检验了管理层计算收入确认的数学准确性。
我们通过从公司项目经理那里获得关于时间和数量的解释,并通过阅读管理工作计划、客户通信、发票和供应商通信等文件来证实这些查询,从而评估了合同利润估计的某些季度变化。
执行记录回收费的程序,以评估估计回收的合理性(1)评估管理人员对原因和合同权利的判断;(2)检验确定基本成本的准确性。
商誉-参见财务报表附注1和6
关键审计事项描述
公司对减值商誉的评估包括将每个报告单位的公允价值(对应于公司的运营部分)与其账面价值进行比较。公司采用收益法和市场法估值方法确定其报告单位的公允价值。采用以收入为基础的办法确定公允价值,要求管理层对预测的经营利润率、现有工作产生的现金流量和新的奖励、对营运资本的预计投资(统称为“预测的财务信息”)以及贴现率和加权平均资本成本(“WACC”)作出重大估计和假设。使用基于市场的方法来确定公允价值需要管理层作出重大假设,包括与上述预测财务信息有关的假设以及将用于其每个报告单位的行业可比倍数。公司根据收益法和市场法的加权平均值确定每个报告单位的估值。公司还酌情评估报告单位的估计公允价值是否合理,方法是将报告单位的公允价值与公司的市值之和进行比较,并计算隐含控制溢价(报告单位的总公允价值超过公司的市值)。在评价结果时,需要考虑各种定量和定性因素,这些因素可能涉及主观判断。2019年第二季度, 该公司在商誉余额中确定了一个临时减值指标。该公司进行了中期减值测试,确定每个报告单位的公允价值低于账面价值,导致税前减值费用3.799亿美元,而减值后商誉余额为2.051亿美元,完全归于民事报告单位。
我们认为商誉是一项重要的审计事项,因为估值假设的微小变化,特别是预测的财务信息、贴现率、WACC和行业可比倍数,可能对中期和年度减值测试的报告单位的总价值产生重大影响,而对报告单位结论价值的改变影响到根据报告单位公允价值与公司市场之间的调节计算的隐含控制溢价。
目录
大写化,这是在中期减值测试期间执行的。审计这些假设涉及广泛的审计工作,包括需要让我们的公允价值专家参与,因为这些假设很复杂,而且在执行审计程序和评估这些程序的结果时有很高的审计师判断力。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及报告单位中期和年度减值测试的预测财务信息、贴现率、WACC和行业可比倍数,除其他外包括:
我们测试了商誉减值测试过程中控制措施的有效性,包括对预测财务信息的控制、行业可比倍数、WACC和贴现率的选择以及中期减值指标的识别。
我们通过将实际结果与管理部门先前预测的财务信息进行比较,来评价管理人员准确预测的历史能力。
我们通过将预测的财务信息与(1)历史结果进行比较,(2)与管理层和董事会的内部沟通,(3)报告单位的积压,(4)公司新闻稿中的预测财务信息,以及公司及其同行集团中的公司的分析师和行业报告,来评估管理层预测财务信息的合理性。
我们考虑了影响该行业的环境的影响,包括但不限于法律和商业环境的变化。
在我们的公允价值专家的协助下,我们评估了WACC和贴现率,包括测试基本来源信息和计算的数学准确性,开发一系列独立的贴现率估计,并将其与管理层选择的WACC和贴现率进行比较。
在我们的公允价值专家的协助下,我们评估了行业可比倍数,包括测试基本的来源信息和计算的数学准确性,公司同行小组中选定的公司的可接受性,以及管理层选择的与工程和建筑业公司的倍数比较。
在我们公允价值专家的协助下,我们评估了在中期减值测试之日,报告单位公允价值与公司市值和隐含控制溢价之间的调节所考虑的数量和质量因素的合理性。我们评估了其他行业并购交易中隐含的控制溢价、公司普通股的所有权、市场趋势以及报告部门之间的纵向整合等因素。
我们对选定的行业-可比倍数进行了评估,比较了前一年使用的倍数、不同报告单位使用的倍数以及影响报告单位的当前事实和情况。
/S/Deloitte&Touche LLP
洛杉矶,加利福尼亚州
2020年2月26日
自2002年以来,我们一直担任公司的审计师。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并报表操作
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(单位:千,但普通股除外) | 2019 |
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收入 | $ | |
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业务费用 |
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毛利 |
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一般和行政费用 |
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商誉减损 |
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建筑作业收入(损失) |
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其他收入净额 |
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利息费用 |
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所得税前收入(损失) |
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所得税福利(费用) |
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净收入(损失) |
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减:可归因于非控制利益的净收入 |
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家庭教师佩里尼公司的净收益(损失) | $ | ( |
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普通股基本收益(亏损) | $ | ( |
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摊薄每股收益(亏损) | $ | ( |
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加权平均普通股流通股: |
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基本 |
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稀释 |
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所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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家教佩里尼公司及其附属公司
综合收入(损失)综合报表
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| 截至12月31日的年度, | |||||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||
净收入(损失) | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
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其他综合收入(损失),扣除税后: |
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确定养恤金计划调整数 |
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| |
外币折算调整 |
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| ( |
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投资公允价值未实现收益(损失) |
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| ( |
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| ( |
其他综合收入(损失)共计,扣除税款 |
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| ( |
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| |
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综合收入(损失) |
| ( |
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减:可归因于非控制利益的综合收入 |
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| |
导师佩里尼公司的综合收入(损失) | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
固结a泰德资产负债表
|
|
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|
|
|
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| 截至12月31日, | ||||
(单位:千,但份额和每股数额除外) | 2019 |
| 2018 | ||
资产 | |||||
流动资产: |
|
|
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|
现金和现金等价物(美元) | $ | |
| $ | |
限制现金 |
| |
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限制投资 |
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应收账款(美元) |
| |
|
| |
保留应收款(美元) |
| |
|
| |
超过账单的成本和估计收益(美元) |
| |
|
| |
其他流动资产(美元) |
| |
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流动资产总额 |
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财产和设备: |
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土地 |
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建筑物和改善 |
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建筑设备 |
| |
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| |
其他设备 |
| |
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减去累计折旧 |
| ( |
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| ( |
财产和设备共计,净额(美元) |
| |
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| |
善意 |
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| |
无形资产,净额 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | |
| $ | |
负债和权益 | |||||
流动负债: |
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当前到期的长期债务 | $ | |
| $ | |
应付账款(美元) |
| |
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应支付的保留金(美元) |
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| |
超过成本和估计收益的比林斯(美元) |
| |
|
| |
应计费用和其他流动负债(美元) |
| |
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| |
流动负债总额 |
| |
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| |
长期债务减去当期到期日,减去未摊销贴现和债务发行成本共计$ |
| |
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| |
递延税款负债 |
| |
|
| |
其他长期负债 |
| |
|
| |
负债总额 |
| |
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承付款和意外开支(附注8) |
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衡平法 |
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股东权益: |
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优先股-授权 |
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普通股-授权 |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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| |
累计其他综合损失 |
| ( |
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| ( |
股东权益总额 |
| |
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| |
非控制利益 |
| ( |
|
| ( |
总股本 |
| |
|
| |
负债和权益共计 | $ | |
| $ | |
所附的音符是这一部分不可分割的一部分。e合并财务报表。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并状态现金流量
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| 截至12月31日的年度, | |||||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||
业务活动现金流量: |
|
|
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|
净收入(损失) | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数: |
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商誉减损 |
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| — |
|
| — |
折旧 |
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| |
无形资产摊销 |
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| |
股份补偿费用 |
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| |
债务贴现和递延债务发行成本的变化 |
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递延所得税 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
重估合资企业投资收益 |
| ( |
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| — |
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| — |
(收益)出售财产和设备的损失 |
| ( |
|
| |
|
| |
周转金其他组成部分的变动,减去所取得的余额 |
| |
|
| ( |
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| ( |
其他长期负债 |
| |
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| ( |
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| |
其他,净额 |
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| ( |
经营活动提供的净现金 |
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|
投资活动的现金流量: |
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业务采购,现金结存扣除已付现金后获得的现金余额 |
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| — |
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| — |
购置财产和设备 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
出售财产和设备的收益 |
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证券投资 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
到期及出售证券投资所得收益 |
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| |
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
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来自筹资活动的现金流量: |
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债务收益 |
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还债 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
企业收购相关支付 |
| — |
|
| ( |
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| — |
与股份补偿有关的现金支付 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
支付给非控制利益的分配 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
非控制利益的缴款 |
| |
|
| |
|
| |
债务发行和清偿费用 |
| ( |
|
| — |
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| ( |
(用于)融资活动提供的现金净额 |
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| ( |
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| ( |
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现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 |
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| ( |
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年初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
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| |
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| |
年底现金、现金等价物和限制性现金 | $ | |
| $ | |
| $ | |
所附的注释是这些缺点的组成部分。过时的财务报表。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并状态股权变动
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| 累积 |
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| 额外 |
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| 其他 |
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| 共同 |
| 已付 |
| 留用 |
| 综合 |
| 非控制 |
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| |||||
(单位:千) | 股票 |
| 资本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 利益 |
| 共计 | ||||||
结余-2016年12月31日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | — |
| $ | |
净收益 |
| — |
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| — |
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其他综合收入 |
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股份补偿 |
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发行普通股,净额 |
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| ( |
非控制利益的缴款 |
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| — |
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分配给非控制利益 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
结余-2017年12月31日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
会计变更累积效应 |
| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
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| ( |
净收益 |
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| — |
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其他综合损失 |
| — |
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| ( |
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| ( |
股份补偿 |
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发行普通股,净额 |
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| ( |
非控制利益的缴款 |
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分配给非控制利益 |
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| — |
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| ( |
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| ( |
余额-2018年12月31日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
净收入(损失) |
| — |
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| ( |
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| ( |
其他综合收入 |
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股份补偿 |
| — |
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发行普通股,净额 |
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| ( |
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| — |
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| — |
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| ( |
非控制利益的缴款 |
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分配给非控制利益 |
| — |
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| ( |
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| ( |
合并后合资企业非控股权的公认公允价值 |
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| — |
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结余-2019年12月31日 | $ | |
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所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注
所附合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的,编入财务会计准则理事会(“FASB”)的会计准则编纂(ASC)。
合并财务报表包括Tutor Perini公司及其全资子公司(“公司”)的账目。本公司偶尔与不相关的第三方成立合资企业,以执行单一合同或项目。公司对其合资企业进行评估,以确定它们是否符合ASC 810规定的可变利益实体(VIE)的资格,固结(“ASC 810”)。如果合资企业是VIE,而公司是主要受益人,则合资企业将完全合并(见注14)。如果合营企业不是竞争对手,如果公司在合资企业中拥有控制性的财务利益,则可以按照投票利益法合并。当公司能够对合资企业的经营和财务决策行使控制权时,该公司被视为拥有控制性的财务利益。对于不需要合并的建筑合资企业,公司使用比例合并法说明其在合资企业中的利益,根据这种方法,公司在合资企业的资产、负债、收入和运营成本中的比例份额列入公司合并财务报表的适当分类。公司间结余和交易已被取消。
根据公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响报告数额的估计和假设。这些估计数是根据截至财务报表印发日期的现有资料作出的;因此,实际结果可能与这些估计数不同。
(D)收入
收入确认
该公司从与公共和私人客户的长期建筑合同中获得收入,主要是在美国及其领土和某些其他国际地点。该公司的建筑合同一般都作为一个单一的核算单位(即作为一项单一的履约义务)入账。
在建筑合同的整个执行过程中,公司及其附属实体通过不断向客户转移控制权来确认收入。客户通常通过合同终止条款控制在建资产,或者根据公司对在建资产已经完成的工程获得付款的权利,而该资产对公司没有替代用途。
由于控制权随时间转移,收入被确认为在完成履约义务方面取得的进展。选择衡量完成进度的方法需要判断,并以所提供的产品或服务的性质为基础。公司一般对其合同采用成本对成本法,该方法根据迄今发生的费用与各履约义务完成时估计费用总额的比率来衡量每项履约义务的完成进度。已发生的费用是指所完成的工作,与向客户转移控制权相对应,从而最好地体现了这一点。收入,包括估计费用或利润,按成本按比例入账。运营成本包括人工、材料、分包商成本以及其他直接和间接成本,包括折旧和摊销。
由于对公司的许多业绩义务所需完成的工作的性质,估计完成时的总收入和成本是复杂的,受许多变量的影响,需要作出重大的判断。在合同执行期间,对未来事件的发生以及可变考虑的可能性和数额作出假设,包括变更单、索赔、合同纠纷和达到合同履约标准的影响,以及授标费或其他奖励费用。公司估计可变的考虑,以最有可能的数额,它希望得到。该公司在交易价格中包括估计数额,但当与可变考虑因素有关的不确定性得到解决时,可能不会发生确认的累积收入的重大逆转。对可变因素的估计以及是否将估计数额包括在交易价格中,主要是基于对预期的评估。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
业绩和所有的信息(历史的,当前的和预测的),是合理地提供给管理层。向供应商或分包商收取的回扣费用在确定有可能收回这类费用并能够可靠地估计其数额时,被确认为费用的减少。当满足上述可变考虑的相同要求时,就会确认有争议的回收费。
建筑合同估计数的变动
公司对合同收入和成本的估计非常详细,许多因素在合同执行期间发生变化,从而导致合同盈利能力的改变。这些因素包括(但不限于)不同的工地条件;有熟练的合同工;主要材料供应商和分包商的表现;正在进行的分包商谈判和买断条款;异常天气条件;排定工作时间的变化;变更订单;最初投标估计的准确性;根据迄今的经验估计的劳动生产率和成本的变化;基于奖励的收入目标的实现;以及索赔的预期或实际解决条件。导致评估更改的因素因项目在其生命周期内的成熟而有所不同。例如,在上升阶段,这些因素通常包括预期项目成本的修正,在高峰和关闭阶段,这些因素包括变更单和索赔的影响,以及剩余预期项目成本的额外修正。一般来说,如果合同处于完成的早期阶段,则当前期间的影响要小于在较晚的完成阶段对合同作出同样估计数的变化所产生的影响。管理层在按合同合同的基础上评估估计数的变化,并在综合财务报表的说明中披露重大变化(如果是实质性的话)。累积追赶法用于对估计数的修正进行核算。
财产和设备以及长期无形资产通常在其估计使用寿命范围内按直线折旧或摊销。到
当情况表明资产产生的未来现金流量可能低于资产的净账面价值时,将对长期资产进行减值审查。在这种情况下,减值损失将以资产的净账面价值超过公允价值的数额确认。
公司每年对商誉进行减值测试截至10月1日对于每个报告单位和之间的年度测试,如果事件发生或情况发生变化,这意味着善意应该重新评估。这些事件或情况包括法律因素和商业环境的重大变化,报告单位最近的损失,以及行业趋势等因素。民用、建筑和专业承包商部门各代表一个报告单位,民事报告单位在2019年12月31日结转剩余商誉余额,原因是美元
某些商品名称估计寿命不确定,不按收益摊销,而是每年进行减值审查,或者更多情况下,如果发生事件或情况发生变化,则应重新评估不可摊销的商品名称。公司在每年第四季度进行年度减值评估并可初步采用定性方法评估其不可摊销的减值商品名称。以确定是否存在条件表明商标名称的公允价值低于其账面价值的可能性大于不存在的可能性。如果公司根据对相关事件、事实和情况的评估得出结论,认为商号的公允价值大于其账面价值的可能性大于其账面价值,则无需通过数量评估进一步进行减值测试。2019年第四季度对公司年度减值评估进行的定性评估结束商号的公允价值更有可能大于其账面价值,因此不需要进行定量分析。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
递延所得税资产和负债因财务报表账面金额与资产和负债所得税基础之间的临时差额的影响而确认,所用税率预计在这种差额逆转时生效。所得税的地位必须满足一个更有可能而不是不被承认的门槛。公司确认与不确定的税收状况有关的利息和罚款是所得税规定的一个组成部分。
基本每股收益和稀释每股收益除以可归属于Tutor Perini公司的净收益如下:对于基本每股收益,指在此期间内已发行普通股的加权平均数量;对于稀释每股收益,为该公司计算的已发行普通股和潜在稀释证券的加权平均数量之和,对于该公司而言,可包括限制性股票单位、未行使的股票期权和附注7所定义的可转换票据。截至2019年12月31日的年度,所有可能稀释的证券都被排除在稀释每股收益的计算之外,这是由于这一期间的净亏损造成的。根据ASC 260,每股收益,可转换债券本金的交收对摊薄每股收益并无影响,因为该公司有意愿及能力以现金结算本金。公司使用国库股票法计算潜在稀释的限制性股票单位和股票期权的影响。
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| 截至12月31日的年度, | |||||||
(单位:千,除共同分享数据外) | 2019 |
| 2018 |
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可归因于教员佩里尼公司的净收入(损失) | $ | ( |
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加权平均普通股流通股 |
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稀释限制性股票单位与股票期权的效应 |
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加权平均普通股已发行、稀释 |
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可归因于教员佩里尼公司普通股的净收入(损失): |
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基本 | $ | ( |
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稀释 | $ | ( |
| $ | |
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上述不包括的抗稀释证券 |
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下表列出综合资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金与现金流动综合报表所列数额的对账情况:
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| 截至12月31日, | ||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 | ||
可用于一般公司用途的现金和现金等价物 | $ | |
| $ | |
合资企业现金及现金等价物 |
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现金和现金等价物 |
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限制现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | |
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现金等价物包括短期、高度流动性的投资,在收购时期限不超过三个月.现金和现金等价物,包括可用于公司一般用途的金额、公司非合并合资企业持有的现金比例份额和公司合并合资企业持有的100%现金。在这两种情况下,合资企业持有的现金只能用于与合资企业有关的用途,包括今后分发给合资伙伴。
限制现金中包括的数额主要作为抵押品持有,以确保与保险有关的或有债务,如保险索赔免赔额,而不是信用证。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
公司的长期激励计划允许公司以多种形式授予基于股票的补偿,包括限制和不受限制的股票单位和股票期权。受限制的股票单位和股票期权通常归属于服务和/或业绩要求,相关的补偿费用等于授予之日授予的公允价值,并在所需期间以直线确认。
对于有服务要求的基于股份的奖励,公司在发生时核算没收,而不是在授予之日估计没收的概率。因此,公司在整个所需的服务期内,以直线方式确认这些奖励的全部授予日期公允价值,并在有没收的情况下才能扭转任何费用。
对于具有基于业绩的归属要求的基于股票的奖励,公司评估在整个业绩期间达到绩效标准的可能性,如果它估计业绩标准的实现不可能,将调整基于股票的补偿费用。某些基于业绩的奖励包含市场条件成分,并使用蒙特卡罗模拟模型在授予日期进行估值。这些奖励的公允价值在执行期间按比例计算,不按实际成绩进行调整。
该公司通常使用第三方保险的承保范围,但可扣减的数额各不相同,对保留的损失的合计上限。公司承担主要与工人补偿和一般责任保险有关的损失和负债的可扣减部分数额的风险。此外,在某些项目中,公司承担因任何分包商违约而产生的损失可扣减部分数额的风险。损失是根据公司根据历史经验和保险业遵循的某些精算假设而产生的索赔的总负债估计而产生的。在可扣减限额内的保险责任估计数包括根据历史经验汇编的数据对已发生但未报告的索赔作出的估计。
ASC 220,综合收入,为在合并财务报表中报告综合收入及其组成部分制定标准。该公司报告养恤金福利计划资产/负债、累积外币折算和投资公允价值作为累积其他综合收入(损失)组成部分的变化(“AOCI”)。
2019、2018和2017年12月31日终了年度的其他综合收入(损失)构成部分和相关税收影响如下:
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| 截至12月31日的年度, | |||||||||||||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||||||||||||||||||||
(单位:千) | 税前金额 |
| 税收(费用)利益 |
| 税额净额 |
| 税前金额 |
| 税收(费用)利益 |
| 税额净额 |
| 税前金额 |
| 税收(费用)利益 |
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其他综合收入(损失): |
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确定养恤金计划调整数 | $ | |
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外币换算调整 |
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投资公允价值未实现收益(损失) |
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其他综合收入共计(损失) | $ | |
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减:可归因于非控制利益的其他综合收入(损失)(a) |
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| ( |
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| — |
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| ( |
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可归因于教员佩里尼公司的其他综合收入(损失)共计 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2019、2018和2017年12月31日终了年度内,按构成部分(税后)分列的AOCI结余变化情况如下:
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(单位:千) | 确定养恤金计划 |
| 外币换算 |
| 投资公允价值未实现收益(亏损) |
| 累计其他综合收入(损失) | ||||
归因于导师佩里尼公司: |
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截至2016年12月31日的结余 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
改叙前其他综合收入(损失) |
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| ( |
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从AOCI重新分类的金额 |
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| — |
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| — |
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截至2017年12月31日的结余 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
改叙前的其他综合损失 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
从AOCI重新分类的金额 |
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| — |
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截至2018年12月31日的余额 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
改叙前其他综合收入(损失) |
| ( |
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从AOCI重新分类的金额 |
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| — |
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| ( |
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截至2019年12月31日的结余 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
2016年2月,FASB发布ASU 2016-02租赁(主题842),经修正并由随后的华硕(统称为“ASC 842”)补充。ASC 842修正了ASC 840中现有的指南租赁。除其他外,ASU要求承租人对目前被归类为经营租赁的租约确认租赁使用权(ROU)资产和租赁负债,ASC 842允许公司采用新标准,方法是对财务报表中提出的最早时期的开始采用修改后的追溯法,或者采用一种可选的过渡方法,在2019年1月1日初步适用该标准,并确认对采用期间留存收益的期初余额进行累积效应调整。该公司采用了可选过渡方法的标准,在此方法下,2019年以前的财务报告结果保持不变。公司选择了一套实用的权宜之计,使人们不必重新评估(1)任何过期或现有合同是否包含租约,(2)任何过期或现有租约的租赁分类(作为经营或融资),以及(3)任何现有租约的初始直接费用。公司还选择将非租赁组件与租赁组件分开.根据公司对ASC 842的评估,于2019年1月1日采用ASC 842,结果增加了$842。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
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资产负债表 | 截至.的余额 |
| 应付的调整数 |
| 截至.的余额 | |||
(单位:千) | (2018年12月31日)(a) |
| ASC 842 |
| (一九二零九年一月一日) | |||
资产 |
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其他资产(b) | $ | |
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负债 |
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应计费用和其他流动负债(b) | $ | |
| $ | |
| $ | |
其他长期负债(b) |
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_____________________________________________________________________________________________________________
(a)
(b)
下表列出采用新租约标准对综合资产负债表的影响:
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| 截至2019年12月31日 | |||||||
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| 无平衡 |
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资产负债表 |
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| 通过 |
| .的效果 | |||
(单位:千) |
| 如报告所述 |
| ASC 842 |
| 变化 | |||
资产 |
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其他资产(a) |
| $ | |
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负债 |
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应计费用和其他流动负债(a) |
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| $ | |
| $ | |
其他长期负债(a) |
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_____________________________________________________________________________________________________________
(a)在采用ASC 842之前,经营租赁ROU资产以及流动和长期经营租赁负债没有记录在综合资产负债表上。
2014年5月,FASB发布了2014-09年度ASU与客户签订合同的收入(主题606),经后来的华硕修订(统称为“ASC 606”)。该公司采用本ASU自2018年1月1日起使用修正的回顾性过渡方法。因此,2017年的比较资料没有重报,并继续按照这一期间的现行会计准则报告。
下文讨论需要在今后期间实施的新的会计公告。
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具信用损失的计量,并随后对ASU 2019-04和ASU 2019-05(统称为“ASU 2016-13”)的初步指导意见作出修正。ASU 2016-13中的修正案以一种反映预期信贷损失的方法取代了目前做法中发生的损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息来估计信贷损失。ASU 2016-13适用于2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期。该公司预计ASU 2016-13的采用不会对其财务状况、运营结果或现金流产生重大影响。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
如现金流动综合报表所示,以下是周转资本其他组成部分的变化,扣除与民事部分合资企业获得的增量利息有关的余额(见附注13),以及补充披露支付利息和所得税的现金:
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| 截至12月31日的年度, | |||||||
(单位:千) | 2019 |
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| 2017 | |||
(增加)减少: |
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应收账款 | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
留存应收款 |
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超过账单的成本和估计收益 |
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其他流动资产 |
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(减少)增加: |
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应付帐款 |
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应付款 |
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超过成本和估计收益的比林斯 |
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应计费用和其他流动负债 |
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周转金其他组成部分的变化 | $ | |
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本年度支付的现金: |
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利息 | $ | |
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所得税 | $ | |
| $ | |
| $ | |
下表按终端市场、客户类型和合同类型分列收入,该公司认为这最能描述其收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响截至12月31日,2019年和2018年。
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| 截至12月31日的年度, | ||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 2018 | ||
按终端市场分列的民事部分收入: |
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集体运输 |
| $ | |
| $ | |
桥梁 |
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隧道 |
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高速公路 |
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其他 |
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民事部分收入总额 |
| $ | |
| $ | |
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| 截至12月31日的年度, | ||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 2018 | ||
按终端市场分列的建筑部门收入: |
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工商业设施 |
| $ | |
| $ | |
招待和游戏 |
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市政和政府 |
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保健设施 |
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集体运输 |
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教育设施 |
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混合使用 |
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其他 |
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建筑部门总收入 |
| $ | |
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目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
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| 截至12月31日的年度, | ||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 2018 | ||
专业承包商按终端市场细分收入: |
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集体运输 |
| $ | |
| $ | |
工商业设施 |
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多单元住宅 |
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教育设施 |
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混合使用 |
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保健设施 |
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运输 |
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其他 |
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专业订约人部分收入共计 |
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| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
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| 特长 |
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| 特长 |
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(单位:千) | 民事 |
| 建筑 |
| 承包商 |
| 共计 |
| 民事 |
| 建筑 |
| 承包商 |
| 共计 | ||||||||
按客户类别分列的收入: |
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州和地方机构 | $ | |
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| $ | |
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联邦机构 |
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私人业主 |
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总收入 | $ | |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
州和地方机构。本公司的州和地方政府客户包括州交通部门、市政当局、城市、市政机构、学区和公立大学。向州和地方客户提供的服务主要是根据通过竞争性招标程序授予的合同提供的。为州和地方政府客户提供的建筑服务包括公共交通系统、隧道、桥梁、公路、司法和惩教设施、学校和宿舍、保健设施、会议中心、停车场和其他市政建筑。该公司的大部分民用承包和建筑施工服务都是在美国及其领土各地提供的。
联邦机构. 该公司的联邦政府客户包括美国国务院、美国海军、美国陆军工程兵团、美国空军和国家公园管理局。向联邦机构提供的服务通常是按照具体或多年的具体或多年任务的竞争性投标合同提供的,这些合同涉及新的建筑或基础设施的修理或改进。联邦机构的部分收入来自海外地区的项目。
私人业主. 该公司的私人所有者(即客户)包括房地产开发商、保健公司、技术公司、酒店和博彩度假村所有者、美洲土著主权国家、公营公司和私立大学。通过谈判达成的合同安排以及竞争性投标向私人客户提供服务。
大多数联邦、州和地方政府合同载有允许全部或部分终止合同的条款,其中除其他原因外,是为了方便政府客户。
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| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
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| 特长 |
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| 特长 |
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(单位:千) | 民事 |
| 建筑 |
| 承包商 |
| 共计 |
| 民事 |
| 建筑 |
| 承包商 |
| 共计 | ||||||||
按合同类型分列的收入: |
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固定价格 | $ | |
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保证最高价格 |
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单价 |
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费用加费用及其他 |
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总收入 | $ | |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
固定价格。固定价格或一笔总付合同最常用于民事和专业承包商部门的项目,公司一般承诺为固定金额完成项目所需的所有资源。通常,固定价格合同向公司转移了更多的风险,但却提供了获得更多利润的机会。固定价格合同的比林斯通常是根据预先确定的合同里程碑估计进展情况。
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家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
保证最高价格(“GMP”)。GMP合同规定了一个成本加费用安排,以最高协议价格为限。这些合同给公司带来超过GMP的风险,但通过与业主就可能实现的任何成本节约达成共享协议,可以获得比成本加费用合同更多的利润。我们的建筑部门为各种私人客户提供的服务通常是根据GMP合同进行的。GMP合同上的比林斯通常每月发生一次,并以实际发生的费用加上协商的保证金为基础。
单价。单价合同在民用和特种承包商部门的项目中最为普遍,一般要求公司按单位固定价格提供一个项目的估计或未确定数量的单位或组件。这种方法将估算单位数量的风险转移给项目所有人,但单位成本增加的风险由公司承担,除非合同另有规定。单价合同上的比林斯通常是按月发生的,是根据在结算期间完成或完成的实际工作量计算的。
费用加费用。成本加费用合同用于建筑和专业承包商部门的许多项目。费用加费用合同包括成本加固定费用合同和成本加授标费合同。费用加固定费用合同规定偿还核准的项目费用加上固定费用。费用加授标费合同规定偿还项目费用加上一项基本费用,以及根据成本和/或时间表执行情况的奖励费用。成本加费用合同有助于尽量减少公司的财务风险,但也可能限制利润。成本加费用合同的比林斯通常每月发生一次,根据实际发生的费用加上通过谈判达成的保证金。
影响收入的合同估计变化
由于意外事件或管理层初步估计数的修订,某一项目的合同收入或费用估计总额的变化在确定期间予以确认。收入在终了年度受到不利影响12月31日,2019年与以往各期间已清偿(或部分清偿)的履约义务有关,增加美元
剩余的履约义务
剩余的履约义务是未完成工作的公司订单的交易价格,不包括未行使的合同选择。截至12月31日2019年,分配给该公司建筑合同其余履约义务的交易价格总额为美元
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家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
公司将可能从资产负债表日起一年以上结算的合同资产和负债归类为流动资产和负债,这与公司项目运营周期的时间长短一致。
合同资产包括在保留条款下到期的数额、超过账单和资本化合同成本的费用和估计收益。综合资产负债表中包括的数额如下:
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| 截至12月31日, | ||||
(单位:千) |
| 2019 |
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留存应收款 |
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| $ | |
超过帐单的费用和估计收入: |
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索赔 |
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未经批准的变更单 |
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其他未开票的费用和利润 |
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费用总额和超过账单的估计收益 |
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资本化合同成本 |
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合同资产总额 |
| $ | |
| $ | |
留存应收账款是指在完成某些里程碑、满足其他合同条件或项目完成之前,部分扣留付款的客户开具发票的金额。保留协议因项目而异,余额可能持续数月或数年,这取决于一些情况,如合同具体条款、项目执行情况以及公司在完成工作过程中可能出现的其他变数。截至2019年12月31日,管理层估计将收取超过一年的留存应收款项。
超过账单的成本和估计收益是合同成本和利润(或合同收入)超过迄今合同金额的超出额,被列为流动资产。成本和超过账单的估计收益在以下情况下产生:(1)根据ASC 606在一段时间内确认了适当的合同收入数额, 但是,由于合同中规定的账单条件,目前无法记帐部分收入,或者(2)与某些索赔和未经批准的变更单有关的费用。索赔发生在对工作范围的改变和与之相关的价格发生争议时发生。未经批准的变更单发生在工作范围的改变导致在双方就合同价格的相应变动达成一致之前完成额外的工作。该公司通常将与索赔和未经批准的变更单有关的追偿作为一种可变考虑的形式,以其最有可能收到的数额估计,而且在解决与可变考虑有关的不确定性时,确认的累积收入很可能不会发生重大逆转。索赔要求和未经核准的变更单可在合同各方之间的协议和解决办法以及合同修改执行后收费。索偿和未经核准的变更单增加通常是由于现有或新职位的费用增加;减少通常是由于决议和随后的帐单。如附注8所述,解决这些索赔和未经批准的变更单可能需要诉讼或其他形式的争端解决程序。其他未开票的费用和利润可根据每项现有合同安排的记帐条款计费,因此,合同开单周期的时间可能会造成未开单费用和利润余额的波动。其他未结算成本和利润的最终解决方案通常涉及到对合同要求或里程碑的增量进展。费用和估计收益超过帐单的数额(一九二零九年十二月三十一日)据管理部门估计,超过一年的收入大约为$
资本化合同成本主要是指履行合同的成本,该成本(1)与现有或预期的合同直接相关,(2)产生或增加将用于履行未来履行义务的资源,(3)预期通过合同收回,并列入其他流动资产。资本化合同费用一般在项目预期使用期间记入相关合同。在本年度终了的年度内12月31日,2019年和2018年,美元
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家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
合同负债包括根据保留条款所欠的数额,以及超过成本和估计收益的账单。综合资产负债表上报告的数额包括:
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| 截至12月31日, | ||||
(单位:千) |
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| 2019 |
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| 2018 |
应付款 |
| $ | |
| $ | |
超过成本和估计收益的比林斯 |
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合同负债总额 |
| $ | |
| $ | |
应付保留金是指分包商在完成某些里程碑、其他合同条件或项目完成后部分扣留付款的分包商向公司开具发票的数额。一般情况下,在从客户收取相关的保留款项之前,不向分包商汇出应支付的保留金。截至2019年12月31日,管理层估计应支付的扣留费金额将超过一年。
超过成本和估计收益的比林斯是迄今为止合同账单超过迄今确认的合同成本和利润(或合同收入)数额的数额。差额可能会波动,取决于合同账单的时间和合同收入的确认。在终了年度确认的收入12月31日,2019年和2018年,包括在期初帐单中,超过成本和估计收益余额共计$
税前收入(损失)概述如下:
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| 截至12月31日的年度, | |||||||
(单位:千) |
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美国行动 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
外国和美国领土业务 |
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共计 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
所得税(福利)费用如下:
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| 截至12月31日的年度, | |||||||
(单位:千) |
| 2019 |
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当期开支: |
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联邦制 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
国家 |
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外国和美国领土 |
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经常费用总额 |
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递延(养恤金)费用: |
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联邦制 |
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国家 |
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外国和美国领土 |
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递延(福利)费用共计 |
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| ( |
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(福利)费用共计 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
下表是按法定税率计算的公司所得税规定与按公司实际税率计算的所得税(福利)费用的对账情况:
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| 截至12月31日的年度, | ||||||||||||||||
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| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||||||||||
(千美元) |
| 金额 |
| 率 |
| 金额 |
| 率 |
| 金额 |
| 率 | ||||||
按法定税率计算的联邦所得税(福利)费用 |
| $ | ( |
| | % |
| $ | |
| | % |
| $ | |
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州所得税,扣除联邦税收优惠 |
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股票补偿 |
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联邦税法改革的影响 |
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高级船员补偿 |
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商誉减损 |
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国内生产活动扣减 |
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非控制利益 |
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联邦研发信贷 |
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不确定税额和法定到期应付税款准备金的倒转 |
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国外税收差异 |
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其他 |
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所得税(福利)费用 |
| $ | ( |
| | % |
| $ | |
| | % |
| $ | ( |
| ( | % |
公司在2019年12月31日终了年度的所得税和实际税率准备金受到附注6所讨论的商誉减值费用的重大影响。
2017年12月22日,美国政府颁布了2017年减税和就业法案(TCJA),对美国税法进行了广泛而复杂的修改,影响了公司的财务报表,包括但不限于永久降低公司联邦法定所得税税率。
根据TCJA的规定,该公司确认所得税优惠为$
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
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| 截至12月31日, | ||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 2018 | ||
递延税款资产: |
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费用确认时间 |
| $ | |
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净经营损失 |
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善意 |
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其他,净额 |
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递延税款资产 |
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估价津贴 |
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递延税款净资产 |
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递延税款负债: |
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无形资产,主要原因是购置会计 |
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固定资产,主要原因是购置会计 |
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施工合同会计 |
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合资企业 |
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其他 |
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递延税款负债 |
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递延税负债净额 |
| $ | ( |
| $ | ( |
截至2019年12月31日,该公司有联邦和各州的营业净亏损结转,用于所得税用途。
The n内皮素 defeRR埃德 赋税 利娅b伊犁tIES 是提出in the Co纳什o李d在…ed B阿拉n铈 表格如下:
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| 截至12月31日, | ||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 2018 | ||
递延税款资产 |
| $ | |
| $ | |
递延税款负债 |
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| ( |
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| ( |
递延税负债净额 |
| $ | ( |
| $ | ( |
自TCJA颁布以来,该公司不再打算对其外国子公司进行永久再投资。因此,该公司现在提供与其外国子公司有关的递延所得税和外国预扣税。
公司的政策是将未确认的税收福利的利息和罚款记录为所得税支出的一部分。与利息和罚款有关的累计数额加在资产负债表上未确认的总纳税负债中。截至2005年的未获确认的税收优惠总额(一九二零九年十二月三十一日)如获承认,则会影响有效税率如下:$
公司根据公认会计准则对其不确定的税收状况进行核算。以下是截至年底的三年中这些未确认的税收优惠的开始和结束金额的对账情况2019年12月31日:
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| 截至12月31日, | |||||||
(单位:千) |
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| 2018 |
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期初余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
以往年度税收状况的变化 |
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| ( |
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本年度税收状况的变化 |
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减少法定到期的税额 |
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期末余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
该公司在国际上开展业务,因此,其一家或多家子公司在美国联邦、美国州和某些外国管辖区提交所得税申报表。因此,在正常经营过程中,该公司须接受税务当局的审查,主要是在美国、关岛和加拿大。该公司须缴纳美国联邦所得税
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
善意
下表列出自成立至2019年12月31日止的商誉账面价值变动情况:
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| 特长 |
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(单位:千) | 民事 |
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| 建筑 |
| 承包商 |
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总商誉 | $ | |
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| $ | |
| $ | |
累积减值 |
| ( |
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| ( |
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| — |
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| ( |
截至2018年12月31日的余额 |
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2019年第二季度减值 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
截至2019年12月31日的结余(a) | $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
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(a)
2019年12月31日终了年度商誉账面金额的净变动主要是由于商誉减值费用为$。
该公司面临股价下跌,在2019年5月8日提交公司第一季度表10-Q之后,无论是绝对值还是相对于同行,该公司都出现了持续下跌。与同行集团公司的平均股价保持一致的是,该公司的股价在前几个时期呈下降趋势;然而,在2019年第二季度,该公司的股价跌至52周低点,而同侪集团中公司的平均股价则有所上升。该公司认为,在解决某些索赔和未经批准的变更单方面出现的延误,再加上2019年第一季度营运资金需求的增加和显著的负数经营现金流动,大大促成了公司股价的持续下跌;
2019年第一季度,该公司各报告部门的经营现金流显著负数,在第二季度开始时,这一趋势仍在继续;
该公司的债务评级于2019年5月17日被一家主要信用评级机构下调。
由于公司决定其报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性较大,公司于2019年6月1日进行了一次中期减值测试(“中期测试”),并按下文所述确认了总计为美元的非现金减值损失。
公司股价的下跌降低了其总市值,并将隐含控制溢价提高到超出可观察市场可比数据的水平。因此,在进行中期测试时,该公司提高了贴现率和对营运资本的预计投资,而前一次2018年10月1日测试中使用的假设延长了某些预期未来现金流量在以收入为基础的方法下计算公允价值的时间。该公司认为,这些变化与当时公司市场估值下降所反映的市场参与者投入一致。
与上一次2018年10月1日的测试一致,该公司采用加权平均法(1)收益法和(2)市场法来确定公司及其各报告单位在中期测试中的公允价值。收入法是根据每个报告单位未来现金流量的估计现值计算的。市场方法是基于关于市场数据与每个报告单位的关系的假设。这两种方法的加权依据的是它们与每个报告单位的经济状况的个别相关性,而这些因素受到各种因素的影响,例如每个报告单位都有可比较的市场数据。
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家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
评估减值本质上涉及管理层对用于计算报告单位公允价值的假设以及市场条件对这些假设的影响的判断。公司在以收入为基础的方法下,为估计其报告单位的公允价值而在其假设中使用的主要投入如下:
加权平均资本成本(WACC),用于贴现预计现金流的风险调整利率;
现有工作和新奖励产生的现金流量;以及
预计营业利润率。
每个报告单位的预期未来税后经营现金流将使用经风险调整的贴现率贴现到现值。对未来现金流量的估计要求管理层对未来的业务业绩作出重大假设,包括现有工作和新的奖励产生的现金流量、预计的业务利润率、现金流量数额和时间的变化、实现现金流量估计数的可能性以及未来的经济状况,这些情况可能与实际的未来现金流量不同。贴现率旨在反映未来现金流量预测中固有的风险,用于估计未来现金流量的现值,其依据是市场参与者对报告单位的WACC估计数。金融和信贷市场的波动会直接影响到用于发展WACC的某些投入和假设。
为了开发新的授标和未来营业利润率所产生的现金流,该公司跟踪其每个报告单位已知的重要前景,并考虑预计何时投标、开始和完成工作的估计时间。该公司还考虑到其与潜在业主的关系;能够从事大型复杂工作的竞争对手;业务战略;以及公司在每个报告单位成功赢得新工作的历史。关于营业利润率,公司考虑到其历史报告部门在终端市场的营业利润率,认为潜在的工作机会是最重要的、现有工作的预期利润率、最近新工作采购的当前市场趋势和业务战略。
该公司还根据基于市场的方法估算了其报告部门的公允价值,将行业收入和运营收益的可比倍数应用于其报告部门的收入和运营收益。工程及建造业公司的情况及前景,取决于一般因素,例如对服务的整体需求。
该公司认为,中期测试中使用的贴现率、现金流量时间以及其他投入和假设与市场参与者根据2019年第二季度发生的上述事件使用的贴现率、时间安排以及其他投入和假设是一致的,反映了当时对其报告单位公允价值的市场评估。此外,该公司认为,其对中期测试中的未来收入和保证金预测的估计和假设是合理的,并且与2018年10月1日年度商誉减值测试中使用的估计和假设相一致。作为证实中期测试结果的另一个步骤,该公司将其隐含控制溢价与最近可比市场交易的控制溢价进行了比较,并得出结论认为,隐含控制溢价在以前针对特定行业的并购交易中观察到的控制溢价范围之内。
上文所述的假设变化在专业订约人报告单位比民事或建筑报告单位大,因为在进行中期测试时,专业承包商没有达到最近的市场预期。
在中期测试之后,该公司在2019年第四季度使用收入加权平均数和市场方法进行了年度减值测试。这些方法利用各种估值假设,对假设的微小改动可能对得出的公允价值产生重大影响。根据这一评估,该公司得出结论,商誉没有受到损害,因为民事报告单位的估计公允价值超过了其账面价值;因此,无需对商誉作进一步调整。此外,自年度测试以来,没有发生任何事件或情况表明有任何额外的商誉减损。
无形资产
截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司拥有以下名称:(1)账面价值为$的不可摊销的商品名称
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家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
与应摊销无形资产有关的摊销费用为美元
应摊销商品名称、客户关系和建筑合同积压的加权平均摊销期约为
在2019年第二季度对商誉进行中期测试的同时,该公司还评估了由于与上述商誉相关的第二季度触发因素而造成的潜在损害的不可摊销商号。公司进行了中期减值测试,将其无限期无形资产的账面价值与其计算的公允价值进行比较,公允价值由收益法(特许权使用费宽减法)确定。这种基于收入的估值方法涉及到与上文讨论的商誉减值分析类似的关键假设。2019年第二季度进行的中期减值测试导致了非摊销商品名称的估计公允价值,大大超过了它们各自的净账面价值;因此,第二季度不需要减值费用。虽然非摊销商品名称减值测试中使用的关键假设与商誉评估中使用的假设相似,但从历史上看,非摊销商品名称的净现率(计算的公允价值超过账面价值)相对高于商誉。与商誉不同的是,商号具有基于市场感知的内在价值,这种价值考虑到通过所有权和避免支付与创收有关的特许权使用费而节省的成本。贴现价值不受周转资本投资等现金流量相关假设的影响。因此,商誉受到损害,而不可摊销的商标无形资产则没有受到损害.
该公司还在2019年第四季度对其不可摊销的商品名称进行了年度减值评估,采用定性方法确定是否存在条件,表明商品名称的公允价值更有可能低于其账面价值。根据这一评估,该公司的结论是,非摊销商品名称的公允价值更有可能大于其账面价值,因此不需要进行定量分析。
长期债务
综合资产负债表上报告的长期债务包括:
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| 截至12月31日, | ||||
(单位:千) | 2019 |
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2017年高级说明 | $ | |
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2017年信贷机制 |
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可转换票据 |
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设备融资和抵押 |
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其他负债 |
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债务总额 |
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减:当前到期日 |
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长期债务净额 | $ | |
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下表对截至2019年12月31日和2018年12月31日的未偿债务余额与报告的债务余额进行了核对:
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| 截至2019年12月31日 |
| 截至2018年12月31日 | ||||||||||||||
(单位:千) | 未偿长期债务 |
| 未摊销贴现和发行成本 |
| 长期 债务, 如报告所述 |
| 未偿长期债务 |
| 未摊销贴现和发行成本 |
| 长期债务, | ||||||
2017年高级说明 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
可转换票据 |
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| ( |
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| ( |
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与2017年信贷机制有关的未摊销发行费用为美元
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家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2017年高级说明
四月202017年,该公司发行了美元
在2020年5月1日前,该公司可赎回2017年高级债券,赎回价格相当于
2017年高级债券是公司的高级无担保债务,主要由公司现有和未来的所有子公司担保,这些子公司也为公司2017年信贷融资机制下的义务提供担保,具体定义如下。此外,2017年“高级债券”的契约规定了习惯契约,包括违约事件以及对支付股息和股票回购的限制。
2017年信贷机制
2017年4月20日,该公司与SunTrust银行(现称托管银行)签订了一项信贷协议(“2017年信贷安排”),即行政代理、周转线贷款人和信用证签发人以及其他贷款人的银团。2017年信贷机制提供一美元
根据2017年贷款者借入的利息,根据公司的选择,利率等于(A)伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)加上两者之间的差额。
2017年信贷机制包含这类信贷贷款的习惯契约,包括最高综合杠杆率,范围从
截至2019年12月31日,美元
由于2017年信贷安排中的上述规定,2017年信贷贷款的到期日可从2022年4月20日起提前,如果届时可转换债券仍未清偿,该贷款将于2020年12月17日到期(“前瞻性”规定)。虽然该公司没有允许其单方面赎回
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家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
它打算在2020年回购或交换可转换债券和(或)修改或取代2017年信贷机制。目前正在考虑各种备选方案,以确定最适合公司需要并提供最优惠条件的融资安排。该公司目前正在与放款人讨论其选择。由于2017年信贷安排中的前瞻性条款,截至2019年12月31日,该机制下的所有借款都列入了综合资产负债表“长期债务的当前到期期限”。
可转换票据
2016年6月15日,该公司发行了美元
为核算可转换债券,本公司适用ASC 470-20的规定,有转换和其他选择的债务(“ASC 470-20”)。ASC 470-20要求某些可转换债务工具的发行人在转换成单独账户时,可以现金结算票据的负债(债务)和股权(转换期权)部分,其方式应反映出发行人的不可转换债务借款利率。这是通过根据债务工具的公允价值(不包括转换特征)将发行收益分配给负债部分来实现的,剩余部分分配给股权部分,并按额外支付的资本分类。美元
此外,ASC 470-20要求,与可转换债务票据有关的债务发行成本应按债务收益在这两个组成部分之间的分配比例,在负债和股权部分之间进行分配。可转换债券负债部分的债务发行成本(美元)
下表列出与可转换债券的负债和权益部分有关的资料:
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(单位:千) | 十二月三十一日, 2019 |
| 十二月三十一日, 2018 | ||
赔偿责任部分: |
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校长 | $ | |
| $ | |
转换特征 |
| ( |
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| ( |
分配的债务发行成本 |
| ( |
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| ( |
贴现和债务发行成本摊销(非现金利息费用) |
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净账面金额 | $ | |
| $ | |
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股权部分: |
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转换特征 | $ | |
| $ | |
分配的债务发行成本 |
| ( |
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| ( |
递延税 |
| ( |
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| ( |
净账面金额 | $ | |
| $ | |
在2021年1月15日之前,可转换债券只有在下列情况下才可兑换:(1)在任何日期后的营业日期间
可转换债券的初始转换率为
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
在某些情况下,利率将作调整,但不因任何应计利息和未付利息而调整。此外,在某些在到期日之前发生的公司事件发生后,公司必须在某些情况下提高选择在此类公司活动中转换其可转换债券的持有人的换算率,包括与契约中描述的“使基本变化”有关的习惯换算率调整。转换后,在公司选择时,公司可以用现金、普通股或其股份组合履行转换义务。截至12月31日2019年,可转换票据的转换条款尚未触发。
设备融资和抵押
该公司为购买特定的财产、厂房和设备而签订的某些贷款,并以所购买的资产作为担保。设备融资贷款总额约为$
下表列出了公司所有债务义务所要求的未来本金支付情况,上述讨论如下:
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年(单位:千) |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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减:未摊销贴现和发行费用 |
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共计 |
| $ | |
利息费用
在业务综合报表中报告的利息费用包括:
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| 截至12月31日的一年, | |||||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||
现金利息费用: |
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2017年高级债券利息 | $ | |
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| $ | |
2017年信贷贷款利息 |
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可转换债券利息 |
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2010年高级债券利息 |
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2014年信贷贷款利息 |
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其他利息 |
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灭活损失现金部分 |
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现金利息费用总额 |
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非现金利息费用(a): |
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折现和可转换债券发行成本的摊销 |
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2017年信贷机制的发债成本摊销 |
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2017年债券发行成本摊销 |
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2014年信贷机制的发债成本摊销 |
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| — |
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2010年高级债券贴现和债券发行成本摊销 |
| — |
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| — |
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灭失损失的非现金部分 |
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非现金利息费用共计 |
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利息费用总额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
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目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
(a)
公司及其某些子公司在正常业务过程中参与诉讼和其他法律程序及纠纷解决形式,包括但不限于与合同付款和/或履约有关的问题(如对项目工作范围的延误或变更和/或与该变更有关的价格的分歧)和公司业务附带的其他事项。根据ASC 606,公司对这些类型的事项进行例行评估,并在ASC 606允许的范围内,评估和记录与这些事项有关的估计和记录回收,作为公司最有可能获得的可变考虑,如附注1(D)和注4所进一步讨论的那样.此外,本公司对在正常经营过程中产生的诉讼、履约保证和其他承诺负有意外责任,按照ASC 450的规定进行核算,意外开支。管理层定期审查这些事项,并根据随后的信息和发展情况更新或修订其估计数。这些评估要求对固有不确定的事项作出判断,例如诉讼的发展和结果、谈判的预期结果和解决争端的估计费用。因此,这些摊款是估计数,实际数额可能与这些估计数不同。此外,由于此类问题通常是在较长时间内解决的,因此,如果情况需要,公司的资产和负债可能会随着时间的推移而发生变化。下文所列法律程序的说明包括管理层对这些程序的评估。管理层认为,根据目前的信息和与公司法律顾问的讨论,其他事项的最终解决预计不会对公司的合并财务状况、业务结果或现金流动产生重大影响。
除有关业务附带的普通例行诉讼外,待决法律程序的材料说明如下:
五星电物质
2015年第三季度,五星电气公司。(“五星”)是该公司的全资子公司,于2011年被收购,与纽约东区美国检察官办公室(“USAO EDNY”)正在进行的调查有关,签订了一项收费协议(现已过期)。从2014年6月底开始,五星就一直与USAO EDNY合作,当时它第一次意识到调查,并提供了政府要求提供的有关使用某些少数民族所有、女性所有、小企业和弱势企业以及五星的某些雇员薪酬、福利和税收做法的信息。
截至2019年12月31日,该公司无法预测调查的最终结果,也无法合理估计五星或该公司可能遭受的潜在损失或范围,或调查结果对五星或该公司的影响。
阿拉斯加高架桥
2011年1月,西雅图隧道合作公司(“STP”),一家由美国德拉加多斯公司合资的公司。该公司与华盛顿州交通部(“WSDOT”)签订了一项设计建造合同,在华盛顿州国王县西雅图市中心建造一条大直径钻孔隧道,以取代阿拉斯加高架道路(又称99号州际公路)。公司有
大直径钻孔隧道的施工需要使用隧道掘进机(TBM)。2013年12月,TBM撞上了一根钢管,由WSDOT安装,作为勘探井的套管。TBM被严重损坏,需要修理。STP声称,钢管套管是一个不同的现场条件,WSDOT未能正确披露。合同授权的争端审查委员会作出裁决,认定钢制套管是一种I型(材料)不同的场地条件。WSDOT还没有接受这一发现。
TBM是根据Builder的风险保险单(“保险单”)与大湖再保险公司(英国)PLC和其他保险公司(“保险商”)组成的财团投保的。STP向保险公司提交了索赔,并要求根据保险单支付临时款项。保险公司拒绝付款,并拒绝承保。2015年6月,STP向华盛顿州King县高等法院提起诉讼,要求就合同解释以及因保险人违反保险单条款规定的义务而造成的损害提供宣示性救济。STP还对保险公司提出额外合同和法定索赔.WSDOT被认为是原告,因为WSDOT是根据保险单投保的,并且已经提出了自己的损害赔偿要求。TBM的制造商Hitachi Zosen(“Hitachi”)也作为原告加入本案,要求赔偿对TBM造成的损害。
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家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2018年9月,根据STP、WSDOT和日立的政策,收到的关于预审动议的裁决实际上限制了潜在的回收。然而,2018年12月19日,上诉法院批准了该公司关于对这些裁决酌情提出上诉的请求。预计上诉将在2020年中期至晚些时候审理。STP在King县诉讼中向保险人提交了金额为美元的赔偿
2016年3月,WSDOT向瑟斯顿县高等法院提起了对STP的投诉,指控STP延迟履行合同,并要求提供美元。
该公司在2019年第四季度记录了陪审团裁决的影响,导致税前收费为$
关于STP对保险公司的直接和间接索赔,管理层在应收账款中列入了一项估计数,估计预计收回的总额是可能的。
乔治华盛顿大桥巴士站事宜
2013年8月,Tutor Perini建筑公司(“TPBC”)与George Washington Bridge Bus Station Development Venture,LLC(“开发商”)签订了一项合同,翻修George Washington Bridge公交车站,这是纽约和新泽西港务局拥有的一处混合用途设施,用作过境设施和零售空间。美元
2015年2月26日,开发商提出了仲裁请求,随后进行了修改,要求提供美元。
关于案情的听证于2018年9月24日在仲裁小组之前开始,预计将持续几周,直至2020年3月。2019年4月15日,开发商律师退出案件,导致诉讼程序进一步拖延。2019年6月4日,经纽约南区美国地区法院确认,仲裁小组发出了一份扣押令状,要求赔偿$
另外,2018年7月2日,TPBC对作为该项目所有者的纽约和新泽西港务局和作为设计师的STV公司提起诉讼,要求同样的美元。
2020年1月27日,该公司向美国纽约南区地区法院提出了单独的诉讼,该公司在诉讼中声称,开发商的个人所有者因项目资金的不当转换而提出索赔,并向某些从项目资金和指定支付承包商的其他款项中收取利息的放款人提出索赔。
截至2019年12月31日,该公司的结论是,由于开发商的索赔,产生重大不利财务影响的可能性微乎其微。关于TPBC对开发商以及纽约和新泽西港务局的索赔,管理部门对该项目预计的总回收额作了估计,这一估计数已列入迄今记录的收入中。
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家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
本公司一般以不可撤销的经营租约租用某些办公空间、建筑及办公设备、车辆及临时房屋。初始期限为一年或一年以下的租约不记录在资产负债表上,公司通常在租赁期限内以直线确认这些租约的租赁费用。截至2019年12月31日,该公司的经营租约的剩余租赁期限从不到
公司决定一项安排在开始时是否为租赁。经营租赁ROU资产包括在其他资产中,而流动和长期经营租赁负债分别列入截至2019年12月31日的综合资产负债表上的应计费用和其他流动负债以及其他长期负债。ROU资产代表公司在租赁期限内使用基础资产的权利,而租赁负债则代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。ROU资产和租赁负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。未来租赁付款的现值按租约中的隐含利率折现(如果知道的话),或者使用公司在租赁开始之日的增量借款利率进行贴现。ROU资产也会根据任何预付款项或收到的奖励进行调整。租约条款包括延长或终止租约的选择,但以合理确定其中任何一种选择将被行使的情况为限。租赁费用在租赁期限内按直线确认.本公司将租赁部分(如固定付款)与非租赁部分分开核算(例如,公用区域维持费)。 本公司没有任何实质性融资租赁。
下表列出2019年12月31日终了年度的租赁费用构成部分:
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| 年终 | |
(单位:千) |
| (一九二零九年十二月三十一日) | |
经营租赁费用 |
| $ | |
短期租赁费用(a) |
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减:分租收入 |
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| |
租赁费用总额 |
| $ | |
(a)
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| 截至12月31日, | |
(千美元) | 资产负债表项目 | 2019 | |
资产 |
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ROU资产 | 其他资产 | $ | |
租赁资产总额 |
| $ | |
负债 |
|
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|
流动租赁负债 | 应计费用和其他流动负债 | $ | |
长期租赁负债 | 其他长期负债 |
| |
租赁负债总额 |
| $ | |
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) |
|
| |
加权平均贴现率 |
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家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
下表列出2019年12月31日终了年度与经营租赁有关的补充现金流动信息和非现金活动:
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| 年终 | |
(单位:千) |
| (一九二零九年十二月三十一日) | |
经营现金流信息: |
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为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 |
| $ | ( |
非现金活动: |
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|
以租赁负债换取的ROU资产 |
| $ | |
下表列出截至2019年12月31日为止的经营租赁负债期限。
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年(单位:千) |
| 经营租赁 | |
2020 |
| $ | |
2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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| |
租赁付款总额 |
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| |
减:估算利息 |
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| |
共计 |
| $ | |
截至2018年12月31日,按ASC 840分类的长期不可取消经营租赁的未来最低租赁付款如下:
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年(单位:千) |
| 经营租赁 | |
2019 |
| $ | |
2020 |
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2021 |
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| |
2022 |
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2023 |
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| |
此后 |
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| |
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| |
减:转租租赁协议 |
|
| |
共计 |
| $ | |
2017年5月31日,该公司与美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司(“美林”)达成和解协议,作为美国银行证券有限责任公司(Banc Of America Securities LLC)和美国银行(Bank of America,N.A.)(统称“美国银行”)的接班人,以解决该公司与美林之间悬而未决的诉讼。该诉讼于2011年由该公司提起,涉及该公司从美国银行购买某些拍卖利率证券。
2017年6月6日,该公司收到美元
该公司确认和解是一项收益,并在其2017年12月31日终了年度综合业务报表中将其列为其他收入的一个组成部分。
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家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2018年4月10日,该公司通过了Tutor Perini公司Omnibus奖励计划(“当前计划”),该计划于2018年5月23日得到公司股东的批准。目前的计划实现了公司经修正和恢复的教师佩里尼公司长期激励计划的合并,并于2014年10月2日修订和重申了该计划(“2014年计划”)和2017年4月3日通过的教师佩里尼公司奖励补偿计划(“2017年计划”,连同2014年计划和当前计划,即“计划”)。目前的计划规定了各种类型的基于股票的赠款,包括限制和不受限制的股票单位和股票期权。受限制和不受限制的股票单位给予持有人以一比一的方式将其股票单位兑换成公司普通股的权利。股票期权赋予持有人在归属日期后以确定的行使价格购买公司普通股的权利。股票期权行使价格必须等于或大于公司普通股在授予之日的公允价值。受限制的股票单位和股票期权通常受某些服务和业绩条件以及其他限制的制约。股票期权的术语仅限于
该计划的条款赋予公司以现金或股份的方式解决以股票为基础的赠款归属的权利。在截至12月31日,2019年和2018年12月31日,该公司
根据这些计划颁发的许多奖励包含不同的部分,每一批在一个不同的执行期间内,每一批在授标日期之后确定一个业绩目标;因此,这些部分在ASC 718项下入账,股票补偿(“ASC 718”)作为单独的赠款,赠款日期为某一阶段的业绩指标确定之日,并告知受赠方。同样,就这些奖励而言,遵守计划要求的依据也是由ASC 718确定的某一年的单位数量,而不是某一年授予的单位数量。因此,截至2019年12月31日,该公司获得了以下奖项:
下表汇总了限制性股票单位和股票期权活动:
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| 受限制股票单位 |
| 股票期权 | ||||||
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| 加权- |
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| 加权- | ||
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| 平均 |
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|
| 平均 | ||
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| 授予日期 |
|
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| 练习/ | ||
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| 公允价值 |
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| (罢工)价格 | ||
| 数 |
| 每股 |
| 数 |
| 每股 | ||
截至2016年12月31日未缴 | |
| $ | |
| |
| $ | |
获批 | |
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| |
| |
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过期或取消 | ( |
|
| |
| ( |
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既得/行使 | ( |
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| |
| ( |
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截至2017年12月31日未缴 | |
| $ | |
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| $ | |
获批 | |
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| |
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过期或取消 | ( |
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| |
| ( |
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| |
既得/行使 | ( |
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| — |
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| — |
截至2018年12月31日未缴 | |
| $ | |
| |
| $ | |
获批 | |
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| |
过期或取消 | ( |
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| |
| ( |
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| |
既得/行使 | ( |
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| — |
|
| — |
截至2019年12月31日的未缴款项 | |
| $ | |
| |
| $ | |
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
下表概述了不受限制的股票单位,通常发放给公司董事会的非雇员成员,作为其年度留用费的一部分:
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| 无限制股票单位 |
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| 加权平均 |
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| 授予日期 |
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| 年 |
| 数 |
| 每股公允价值 |
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| 2017 |
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| $ | |
| |
| 2018 |
|
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| 2019 |
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不受限制的股票单位在授予后立即归属,并以一对一的方式转换为公司的股票。2019年、2018和2017年期间发行的无限制库存单位的公允价值约为美元。
受限制股票单位的公允价值2019, 2018和2017大约是$
这个
受限制和不受限制的股票单位的公允价值是根据公司普通股在授予之日在纽约证券交易所的收盘价计算的,股票期权的公允价值是以Black-Schole模型为基础的。某些以业绩为基础的奖励包含与公司相对于同行公司的股东总回报相关的市场条件成分,按多年业绩期(“TSR奖励”)计算。采用蒙特卡罗模拟模型确定了TSR奖励的公允价值。在这个模拟模型中使用的重要假设包括公司的预期波动率、基于美国国债收益率曲线的无风险利率和与业绩期一致的收益率,以及公司每一个同行的波动性。TSR奖励的最终支付额是在业绩期结束时确定的,并将根据实际的股东总回报业绩而有所不同。与TSR裁定额有关的补偿费用,不论是否满足市场条件,只要所需服务期限已经完成,都予以确认。
授予日期的公允价值和Black-Schole期权定价模型中使用的重要假设如下:
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| 截至12月31日的年度, | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||||
获批股票期权总额 |
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加权平均授予日期公允价值 | $ | |
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| $ | |
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| $ | |
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加权平均假设: |
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无风险率 |
| | % |
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| | % |
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| | % |
备选方案的预期寿命(a) |
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| |
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| |
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预期波动率(b) |
| | % |
|
| | % |
|
| | % |
预期季度股息 | $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)
(b)
2019年12月31日2017年,公司确认,作为一般和行政费用的一部分,员工股票支付安排的费用为美元。
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家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
确定养恤金计划
该公司有一个固定的福利养老金计划,涵盖其某些行政、专业、行政和文书工作人员,但须符合某些特定的服务要求。养恤金计划是不缴款的,福利是根据雇员的服务年限和养恤金计划所定义的“最后平均收入”计算的。养恤金计划减少了提前退休的福利,并考虑到社会保障福利的抵消。该公司还为某些雇员制定了一项资金不足的补充退休计划(“福利均衡计划”),由于联邦税法规定的补偿限制,这些雇员在规定的福利养恤金计划下的福利减少。自2004年6月1日起,公司养恤金计划和福利均衡计划下的所有应计养恤金都被冻结,但保留了现有的既得利益。下文所列养恤金披露包括公司两项计划的合计金额,除非另有说明。
该公司历来以其年终日期作为衡量日期,以确定养恤金计划的资金状况。
公司养老金计划的长期投资目标是按照所有适用法律的法律要求管理资产;在合理和谨慎的风险水平内产生最大回报的投资回报;以及在当前养老金负债方面取得资金充足的地位。为了实现投资目标,必须承担一定的风险。考虑具有承受短期和中期变动能力的投资,并容忍市场价值和回报率的一些临时波动,以实现养恤金计划的长期目标。
养老金计划的资产由第三方投资经理管理。公司持续监测投资业绩和风险。
下表汇总了2019、2018和2017年12月31日终了年度的定期效益净成本:
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| 截至12月31日的年度, | ||||||||||
(单位:千) | 2019 |
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| 2018 |
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| 2017 |
| |||
利息成本 | $ | |
|
| $ | |
|
| $ | |
|
服务成本 |
| |
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| |
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计划资产预期收益 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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确认的精算净损失 |
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| |
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周期净收益成本 | $ | |
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| $ | |
|
| $ | |
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用于确定净费用的精算假设: |
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贴现率 |
| | % |
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| | % |
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| | % |
资产预期收益 |
| | % |
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| | % |
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| | % |
补偿增长率 |
| N/A |
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|
| N/A |
|
|
| N/A |
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2020年按资产类别分列的公司养恤金计划的目标资产分配和截至2005年的实际资产配置(一九二零九年十二月三十一日)和2018按资产类别分列如下:
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| 截至12月31日计划资产的百分比, | |||||||||
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| 目标 |
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| ||||||
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| 分配 |
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| 实际分配 | ||||||
资产类别 |
| 2020 |
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| 2019 |
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| 2018 | |||
现金 |
| % |
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| % |
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| % | |||
股票基金: |
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国内 |
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| |||
国际 |
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| |||
固定收益基金 |
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| |||
共计 |
| % |
|
| % |
|
| % |
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
该公司预计将贡献约$
这些计划下的未来养恤金付款估计如下:
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(单位:千) |
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截至12月31日的年度, |
| |
2020 | $ | |
2021 |
| |
2022 |
| |
2023 |
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2024 |
| |
2025-2029 |
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共计 | $ | |
下表对计划资产公允价值和计划福利债务的变动进行了核对。2019和2018的资金状况摘要(一九二零九年十二月三十一日)和2018:
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| 截至12月31日的年度, | ||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 | ||
计划资产公允价值的变化 |
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年初余额 | $ | |
| $ | |
计划资产实际收益 |
| |
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| ( |
公司贡献 |
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福利支付 |
| ( |
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| ( |
年底结余 | $ | |
| $ | |
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| 截至12月31日的年度, | ||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 | ||
养恤金债务变动 |
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年初余额 | $ | |
| $ | |
利息成本 |
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| |
服务成本 |
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假设变化损失(增益) |
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| ( |
精算亏损(收益) |
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| ( |
福利支付 |
| ( |
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| ( |
年底结余 | $ | |
| $ | |
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| 截至12月31日, | ||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 | ||
供资状况 | $ | ( |
| $ | ( |
合并资产负债表中确认的无资金净数额包括: |
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流动负债 | $ | ( |
| $ | ( |
长期负债 |
| ( |
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| ( |
合并资产负债表中确认的未供资净额共计 | $ | ( |
| $ | ( |
未在定期净收益成本中确认并列入累计其他综合损失的数额,包括未缴所得税前的精算损失净额$。
2019年其他综合收入净额
2020年将从累积的其他综合损失中摊还的累计净损失(包括精算净损失)的估计数额为定期福利费用净额$
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
用于确定累积退休后福利债务的贴现率是
资产的预期长期回报率是
紧密持有的基金策略寻求利用不同资产类别或市场上发现的低效率,包括多空股本和多头股本、事件驱动、多策略和不良信贷。
计划资产按公允价值计量。注册投资公司是使用养老金计划在年底持有的股票的净资产价值(“NAV”)估值的公共投资工具。股票和固定收益基金是根据活跃市场的市场报价估值的。养恤金计划持有的资金只有通过私人发行才能获得,因此没有现成的可确定的公允价值。这些基金的公允价值估计数是根据基金管理人员提供的资料确定的,一般是以每股资产净值或其同等价值为基础的。
下表列出按公允价值计算的养恤金计划资产。附注13:
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| 截至2019年12月31日 |
| 截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 公允价值层次 |
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| 公允价值层次 |
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(单位:千) | 一级 |
| 2级 |
| 三级 |
| 共计 |
| 一级 |
| 2级 |
| 三级 |
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| 共计 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
固定收益基金 |
| — |
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| |
|
| — |
|
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| — |
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| |
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| — |
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共同基金 |
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| — |
|
| — |
|
| |
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| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
严密持有的基金(a) |
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股权合伙 |
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对冲基金投资 |
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密切持有的资金共计(a) |
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共计 | $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)
截至(一九二零九年十二月三十一日)2018年,养恤金计划资产包括大约$
这些计划的受益义务超过了每项计划资产的公允价值,具体如下:
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| 截至2019年12月31日 |
| 截至2018年12月31日 | ||||||||||||||
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| 效益 |
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| 效益 |
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| 养恤金 |
| 均衡 |
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| 养恤金 |
| 均衡 |
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| ||||
(单位:千) | 计划 |
| 计划 |
| 共计 |
| 计划 |
| 计划 |
| 共计 | ||||||
预计福利债务 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
累积收益义务 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
计划资产公允价值 |
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| — |
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| — |
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| |
超过计划资产公允价值的预计福利债务 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
大于计划资产公允价值的累积福利债务 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
第401(K)条
该公司有一个缴费部分401(K)计划,涵盖其行政、专业、行政和办事员雇员,但须符合某些特定的服务要求。该公司为其401(K)计划确认的成本为$
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
和$
多雇主计划
除上述公司确定的福利养老金和缴款计划外,公司还参加了工会建筑工人的多雇主养恤金计划。缴款是根据各种集体谈判协议所涵盖的雇员的工作时数计算的。根据“雇员退休收入保障法”,多雇主计划的缴款人只有在终止或退出计划时,才有责任按比例分担计划中没有资金的既得负债。该公司目前不打算退出其参加的任何多雇主养恤金计划,因此没有承认其在与这些计划有关的任何资金不足的既得利益负债中所占的比例责任。
下表汇总了该公司在截至2019年12月31日的三年期间为其作出重大贡献的计划的关键信息:
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| 过期 |
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| FIP/RP |
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| 日期 |
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| 养恤金保护法 |
| 地位 |
| 公司贡献 |
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| 集体 | ||||||||||
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| EIN/养恤金 |
| 区域状态 |
| 待决或 |
| (百万美元) |
| 附加费 |
| 讨价还价 | ||||||||||
养恤基金 |
| 计划号 |
| 2019 |
| 2018 |
| 落实 |
|
| 2019(b) |
| 2018(b) |
| 2017 |
| 强加于人 |
| 协议 | |||
电力行业的养恤金、住院和福利计划-养恤金信托基金 |
| 13-6123601/001 |
|
|
|
| $ | | $ | | $ | | (a) |
|
| |||||||
北加利福尼亚木匠养恤金信托基金 |
| 94-6050970 |
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| ||||||||
挖掘机工会当地731养恤基金 |
| 13-1809825/002 |
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| ||||||||
北加利福尼亚电业工人养恤金计划 |
| 94-6062674 |
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| |||||||
北加利福尼亚劳工养恤金信托基金 |
| 94-6277608 |
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| ||||||||
蒸汽装修业养恤基金 |
| 13-6149680/001 |
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| | (a) |
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_____________________________________________________________________________________________________________
(a)
(b)
除上述个别重大计划外,该公司还提供了支持泰尔
ASC 820建立的公允价值等级将使用估值技术中使用的投入分为以下三个层次:
1级产品是活跃市场中相同资产或负债的可观测报价。
2级输入直接或间接地可观测到,但不是1级输入。
第3级投入是不可观测的
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
以下公允价值等级表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日按公允价值定期计量的公司资产:
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| 截至2019年12月31日 |
| 截至2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||
| 公允价值层次 |
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| 公允价值层次 |
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(单位:千) |
| 一级 |
| 2级 |
| 三级 |
| 共计 |
| 一级 |
| 2级 |
| 三级 |
| 共计 | ||||||||
现金和现金等价物(a) |
| $ | |
| $ | — |
| $ |
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| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
限制现金(a) |
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| — |
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| — |
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| — |
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限制投资(b) |
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| — |
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| — |
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| — |
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代替保留的投资(c) |
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| — |
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共计 |
| $ | |
| $ | |
| $ |
|
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)
(b)
(c)
正常合同活动产生的应收款、应付款项和其他数额的账面价值,包括可能在一年后结清的保留费,估计接近公允价值。在该公司的长期债务中,2017年高级债券的公允价值为美元
在截至2019年12月31日的年度内,该公司收购了另外一家公司
公司可与第三方组建合资企业或合伙企业,以执行项目。根据ASC 810.公司在成立时对其合伙和合资企业进行评估,以确定是否有符合竞争对手资格的资格。如果(A)总股本投资不足以使该实体为其提供资金,则该公司认为一家合资企业属于VIE
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
没有额外附属财务支助的活动,(B)缺乏控制性金融利益的特征(要么是通过表决权或其他权利作出决定的能力,要么是吸收实体预期损失的义务或获得该实体预期剩余收益的权利),或者(C)股东的表决权与其吸收实体预期损失的义务和(或)其获得实体预期剩余收益的权利不成比例,实体的所有活动基本上都涉及或代表拥有过多表决权的投资者开展。在发生ASC 810概述的某些事件时,公司重新评估其最初确定合资企业是否为VIE。
ASC 810还要求公司确定它是否是VIE的主要受益人。该公司的结论是,如果公司同时拥有(A)指导VIE具有经济意义的活动的权力,以及(B)承担可能对VIE具有重大意义的VIE的损失或从中获得利益的权利,则它是VIE的主要受益人并合并VIE。公司在确定公司是否是主要受益人时,考虑到界定所有权结构、损益分配、风险、责任、负债、表决权和董事会代表的合同协议。在确定其是否为主要受益人时,公司还考虑到所有具有直接或隐性可变利益的各方。根据ASC 810,管理层对公司是否是VIE的主要受益人进行了持续的评估。
截至12月31日2019年,该公司合并了与竞争对手有关的流动资产和负债
截至2019年12月31日,公司综合资产负债表包括流动资产和非流动资产
下面是对公司的一些更重要或独特的VIEs的讨论。
该公司在加州洛杉矶成立了一家合资公司,建造紫色线延伸部分2(隧道和车站)和第3部分(车站),总价值约为美元。
该公司还与帕森斯公司(“帕森斯”)成立了一家合资企业,建造纽瓦克自由国际机场一号航站楼项目,费用为1美元
该公司提供总承包、施工前计划和全面的项目管理服务,包括按照建筑合同所载的条款和规格规划和安排及时完成项目所需的人力、设备、材料和分包商。该公司还提供自我执行的建筑服务:现场工程,混凝土成型和浇筑,钢安装,电气,机械,管道,和暖通空调(暖气,通风和空调)。如下文所述,公司的业务是通过
民用部门专门从事公共工程建设以及基础设施的更换和重建。民用部门提供的承包服务包括修建和修复公路、桥梁、隧道、集体运输系统以及水管理和废水处理设施。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
建筑部门在一些专门的建筑市场为私人和公共工程客户提供服务,包括:高层住宅、酒店和游戏、交通、保健、商业和政府办公室、体育和娱乐、教育、惩教设施、生物技术、制药、工业和技术。
专业承包商部门专门从事电气、机械、管道、暖通空调、消防系统以及在工业、商业、招待业和博彩业以及公共交通终端市场的各种民用和建筑建设项目的通风和安装混凝土。该部门为公司提供了独特的优势和能力,使公司能够将自己定位为一个全方位服务的承包商,更好地控制预定工作、项目交付以及成本和风险管理。
在合同在各部门之间共同管理和共同执行的情况下,公司将合同的收入和成本份额分配给每个部门,以反映项目管理和执行中的共同责任。
下表列出了与该公司截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的业务有关的某些可报告的部门信息:
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| 可报告段 |
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| 特长 |
| 段段 |
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| 合并 | |||||||
(单位:千) | 民事 |
| 建筑 |
| 承包商 |
| 共计 |
| 企业 |
| 共计 | ||||||
截至2019年12月31日止的年度 |
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总收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — | $ | | |
消除部门间收入 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| — |
| ( | |
来自外部客户的收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — | $ | | |
建筑作业收入(损失)(a) | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | (b) | $ | ( |
资本支出 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |
折旧和摊销(c) | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |
2018年12月31日 |
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总收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — | $ | | |
消除部门间收入 |
| ( |
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| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
| ( | |
来自外部客户的收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — | $ | | |
建筑作业收入(损失)(d) | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( | (b) | $ | |
资本支出 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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| |
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| |
折旧和摊销(c) | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |
2017年12月31日终了年度 |
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总收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — | $ | | |
消除部门间收入 |
| ( |
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| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
| ( | |
来自外部客户的收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — | $ | | |
建筑作业收入(损失) | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( | (b) | $ | |
资本支出 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |
折旧和摊销(c) | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)
(b)
(c)
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
上述是对本公司在本报告所述期间的经营结果具有重要意义的估计数的唯一变化。
按部门分列的资产总额如下:
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| 截至12月31日, | ||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 | ||
民事 | $ | |
| $ | |
建筑 |
| |
|
| |
专业承包商 |
| |
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| |
公司和其他(a) |
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总资产 | $ | |
| $ | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)
地学图形信息
关于主要地理区域的资料如下:
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| 截至12月31日的年度, | |||||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||
收入: |
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美国 | $ | |
| $ | |
| $ | |
外国和美国领土 |
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总收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
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| 截至12月31日, | ||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 | ||
资产: |
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美国 | $ | |
| $ | |
外国和美国领土 |
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总资产 | $ | |
| $ | |
分段信息与合并金额的对账
部分结果与所得税前的合并收入(损失)的核对如下:
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| |||||||
| 截至12月31日的年度, | |||||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||
建筑作业收入(损失) | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
其他收入净额 |
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利息费用 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
所得税前收入(损失) | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
公司以市场价格从公司董事长兼首席执行官RonaldN.Tutor拥有的一个实体租赁某些设施。根据这些租约,公司支付了$
O&G副董事长雷蒙德·R·奥内格利亚是该公司的董事。在截止的三年里,公司偶尔与O&G成立建筑项目合资公司。12月31日2019年,该公司与O&G建立了积极的合资企业,其中包括在美国东北部的两个基础设施项目,这些项目于2017年完成,
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
合并财务报表附注(续)
传统贸易条件下的合资企业;没有实质性的p这些合资企业在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度内向O&G提供服务和设备。
安联保险服务有限公司建筑服务集团高级董事总经理彼得·阿克利。(“盟军”)是公司的董事。本公司使用联合保险公司提供各种保险相关服务。截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日终了年度所提供服务的连带费用为美元
下表列出2019年和2009年整个季度期间的选定未经审计的季度财务数据。2018:
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(单位:千,但普通股除外) |
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 第四 | ||||
截至2019年12月31日止的年度 |
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| 四分之一 | ||||
收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
毛利(亏损) |
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| |
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| ( |
建筑作业收入(损失) |
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| |
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| ( |
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| ( |
所得税前收入(损失) |
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| ( |
|
| |
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| ( |
净收入(损失) |
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| |
|
| ( |
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| |
|
| ( |
可归因于教员佩里尼公司的净收入(损失) |
|
| ( |
|
| ( |
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| ( |
每股收益(亏损): |
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基本 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
稀释 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
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|
(单位:千,但普通股除外) |
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 第四 | ||||
2018年12月31日 |
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| 四分之一 | ||||
收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
毛利 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
建筑作业收入(损失) |
|
| ( |
|
| |
|
| |
|
| |
所得税前收入(损失) |
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| ( |
|
| |
|
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|
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净收入(损失) |
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| ( |
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| |
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可归因于教员佩里尼公司的净收入(损失) |
|
| ( |
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每股收益(亏损): |
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基本 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
稀释 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |