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•	咨询与财富管理；

•	资产管理；

•	年金；

•	保护；和

•	公司及其他。

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•	雇员顾问(AmericipriseAdvisor Group)。在此方案下，顾问是我们公司的员工，并得到更高水平的支持，包括领导、培训、办公空间和员工支持。我们支付的薪酬与其他员工顾问模式相比具有竞争力，这通常低于我们的特许顾问，以换取我们为员工顾问提供的更高水平的支持。一些员工顾问在美国企业顾问中心(AAC)工作，这是我们使用团队模式为美国企业零售客户提供远程销售和服务的专用平台。

•	特许经营顾问(美国企业特许经营集团)。根据这一选择，顾问是一个独立的承包商加盟商谁附属于我公司，并有权使用美国企业品牌。我们向我们的特许顾问支付比我们的员工顾问更高的支出率，因为他们负责支付他们自己的管理费、员工薪酬和其他费用。

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•	银行渠道顾问(美利坚企业金融机构集团)。我们在2017年收购IPI增加了新的能力，我们专门为包括银行和信用社在内的金融机构提供现场投资项目。在这个渠道内，我们与我们的金融机构合作伙伴有不同类型的关系，以及各种方式的顾问与我们联系。

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•	退欧。尽管英国于2020年1月31日退出欧盟，但它是根据与欧盟达成的过渡性退出协议而退出的，该协议的实质内容是在2020年年底之前保持退欧前的现状。结果，英国金融服务业继续面临与欧盟最终关系的不确定性，这可能影响金融产品的跨境营销。我们继续监测事态发展，并有一个正在进行的项目，以确保我们能够继续服务于我们的欧盟客户。

•	业务复原力。英国监管机构公布了提高英国金融体系和企业“业务弹性”的建议，这些新规定将从2021年开始逐步实施。

•	英国资产管理市场研究。英国资产管理协会发布了一份关于英国资产管理行业的全面竞争研究报告，重点是资产管理行业在向客户提供金融服务方面的作用，以及该行业为客户提供的透明度和价值，特别是在主动资产管理方面。

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•	哥伦比亚线针投资租赁公司在波士顿拥有约156，000平方英尺的办公室，在伦敦租赁了约66，000平方英尺的共用大楼(以及位于英国斯温登的第二个地点)，纽约一栋共用大楼约39，000平方英尺并租用多个其他城市的物业，以支持其全球业务；及

•	拉斯维加斯，内华达州(支持我们的建议和财富管理业务)以及Gurugram和Noida印度(支持我们在美国的更广泛业务)。

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•	经调整的稀释后每股营业收入增长率为12%至15%，以及

•	调整后的股本经营回报率(不包括累计其他综合收益(AOCI))超过30%。

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(1)	调整数反映了税后已实现投资损益净额、DSIC和DAC摊销净额、未获收入摊销和再保险应计额的总和；市场对可变年金担保收益的市场影响，减去对冲和相关的DSIC和DAC摊销；市场对IUL利益、对冲净值和相关的DAC摊销、未获收入摊销和再保险应计的市场影响；市场对固定指数年金福利、对冲基金净额和相关的DAC摊销的影响；与回归有关的平均影响；对冲基金为抵消某些投资未实现损益的利率变化而产生的市场影响；未被视为停止经营的业务的处置损益；合并和重组费用；停止经营的收入(损失)；合并投资实体的净收入(损失)。税后按21%的法定税率计算.

(2)	调整后的股本经营回报率(不包括AOCI)是使用分子和美国企业财务公司调整后的营业收入计算的。 股东权益，不包括aaci和合并投资实体的影响，采用分母中季度末权益的平均5个百分点。税后按21%的法定税率计算.

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•	对可变年金担保福利的市场影响(扣除对冲以及相关的DSIC和DAC摊销)在截止年度为5.79亿美元。2019年12月31日而前一年的费用为3100万美元。

•	对冲基金对投资的市场影响是截至年底的3，500万美元。2019年12月31日与前一年1 100万美元的福利相比。

•	4，900万美元的市盈率变动对基于股票的薪酬支出产生不利影响.

•	更高的市场点对点影响顾问递延薪酬费用和投资招聘经验丰富的顾问.

•	我们的建议和财富管理部门的一般和行政费用的增加与投资于业务增长有关。

•	我们对负担得起的住房伙伴关系的投资减少，增加了3 500万美元为年终2019年12月31日而上一年为700万美元。

•	资产管理净流出的累积影响，部分由套期账户净流入抵消。

•	收益2.13亿美元认可于2019年10月1日出售AAH。

•	较高的平均股票市场和较高的平均短期利率所带来的积极影响。

•	与回归有关的平均影响在截至年度的收益为5，700万元。2019年12月31日而上一年的费用为3300万美元。

•	解锁和LTC损失确认对本年度的不利影响为1，600万美元。2019年12月31日而上一年为5 300万美元。

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•	对冲对投资的市场影响出现了4600万美元的不利变化。

•	投资收入净额减少4 300万美元。

•	已实现投资损失净额300万美元年终2019年12月31日与上一年实现的净投资收益1 000万美元相比。

•	我们对负担得起的住房伙伴关系的投资减损3 500万美元为年终2019年12月31日而上一年为700万美元。

•	固定年金净流出和固定年金再保险交易的不利影响。

•	与银行和证书相关的平均投资资产较高的有利影响和与证书有关的平均投资收益较高的有利影响。

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•	由于未对冲的不履行信用风险调整的可变年金担保福利，费用增加了4.25亿美元。截至年底，不良信贷息差的不利影响为1.75亿美元。2019年12月31日与前一年2.5亿美元的有利影响相比。随着LIBOR互换曲线上的不良信用价差估计收紧或扩大，嵌入的衍生产品负债将增加或减少。随着不履行信用利差的嵌入衍生责任的增加(减少)，不良信用利差对费用的影响是有利的(不利的)。

•	A $228 因其他市场对可变年金担保福利的影响而增加的费用，扣除抵消这些风险的对冲措施和相关的DSIC摊销。这一增长是有利的315美元的结果。百万美元市场变化对可变年金保障生活福利准备金的影响，不利的549美元百万美元在市场影响的变化中，衍生品套期保值的可变年金保障福利和优惠的600万美元的DSIC变动抵消了。促成这些变化的主要市场驱动因素概述如下：

•	股票市场对可变年金担保的生活福利负债的影响扣除了对相应对冲资产的影响，导致年终支出增加。2019年12月31日与前一年相比。

•	利率对可变年金担保生活福利负债的影响扣除对相应对冲资产的影响，导致截至年底的支出增加。2019年12月31日与前一年相比。

•	波动对可变年金担保的生活福利负债的影响扣除了对相应对冲资产的影响，导致了较高的支出。年终2019年12月31日与前一年相比。

•	其他未对冲项目，包括假设和实际独立账户投资业绩之间的差异、固定收益信用敞口、交易成本和各种契约行为项目，都是与上一年相比的净有利影响。

•	不包括LTC的解锁所带来的影响，对年终2019年12月31日而上一年的支出为1.12亿美元。2019年的解锁影响主要反映了股票市场波动和可变年金相关假设的变化所带来的好处，部分抵消了我们利率假设的更新和退出年金合同的较低比例。前一年的解锁影响主要反映了UL和VUL保险产品的不利死亡率和较低的死亡率。对可变年金的退税率假设，由对使用保证提款福利的假设的更新所产生的有利影响部分抵消。

•	我们在2019年对LTC现行寿险未来福利准备金充足性的年度审查导致了800万美元的解锁和损失确认，而前一年为5200万美元。2019年的解锁和损失确认主要是由于我们的利率假设和变化的更新所产生的影响。发病经验，因核定和预期保险费率增加和养恤金减少而部分抵消。前一年的解锁和损失确认主要是由于发病经验的变化，但被核准的、待决的和未来的部分抵消。预期保险费增加。

•	汽车和家庭开支减少2.04亿美元，主要反映了AAH的销售。

•	与回归有关的平均影响在截至年度的收益为2，600万元。2019年12月31日相比之下，前一年的支出为1，200万美元。

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•	发援会抵销市场对可变年金保证福利的影响，截至年底的收益为8，200万元。2019年12月31日与前一年2300万美元的开支相比。

•	与回归有关的平均影响在截至年度的收益为3，100万元。2019年12月31日而上一年的费用为2 100万美元。

•	汽车和家庭开支减少了1000万美元，主要反映了AAH的销售。

•	从正常的一年比一年的经验差异对可变年金的有利影响。

•	2019年解锁的影响是1 400万美元的开支，反映了我们利率假设的更新，但由于较低的退保金额对年金合同的有利影响而部分抵消了这一影响。前一年解锁的影响为3 300万美元，主要反映了UL和VUL保险产品的最新死亡率假设，以及可变年金的退保率假设较低，但因更新使用保证提款福利的假设而产生的不利影响部分抵消了这一影响。

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(1)	咨询包装账户资产是指客户获得咨询服务的资产，是包装账户收入的主要驱动因素。客户可以持有非咨询投资在他们的包装帐户，不招致咨询费。从2019年第四季度开始，所有咨询费计费都是每月使用实时资产提前计算的。在2019年第四季度之前，一些咨询账户按季度或每月使用平均每日资产记帐。

(2)	平均期末结余是使用上一期间期末余额和本期所有月份的平均数计算的。

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•	解锁的影响是1.13亿美元截至2018年12月31日止的年度而上一年的福利为1.39亿美元。对象的解锁影响。截至2018年12月31日止的年度主要反映了UL和VUL保险产品的不良死亡率和较低的死亡率。对可变年金的退税率假设，由对使用保证提款福利的假设的更新所产生的有利影响部分抵消。前一年的解锁影响主要反映了市场相关投入对我们的生活福利估值的更新带来的好处。

•	O我们在第三季检讨LTC积极人寿未来保单福利储备是否足够，结果损失确认额为5，100万元。为截至2018年12月31日止的年度相比较前一年为5 700万美元。这两个时期的损失确认主要是由于不利的发病经验，被核准的、待决的和未来的部分抵消。预期保费增加。

•	费用增加2500万美元，这是由于较高的可变年金保障福利费用的影响而导致的准备金增加。

•	这个在非传统的长期合约中，实际与预期的市场表现对DSIC及保险功能储备的影响是1，200万元的开支。截至2018年12月31日止的年度而上一年的福利为4700万美元。

•	由于未对冲的不履约信用差风险调整，可变年金担保福利的费用减少了3.56亿美元。不良信贷息差的有利影响是2.5亿美元。截至2018年12月31日止的年度相比之下，前一年的不利影响为1.06亿美元。随着LIBOR互换曲线上的不良信用价差估计收紧或扩大，嵌入的衍生产品负债将增加或减少。随着不履行信用利差的嵌入衍生责任的增加(减少)，不良信用利差对费用的影响是有利的(不利的)。

•	A $106 因其他市场对可变年金担保福利的影响而增加的费用，扣除抵消这些风险的对冲措施和相关的DSIC摊销。这一增长是由不利的1.2美元造成的。10亿美元市场影响变动对可变年金保障的生活福利准备金，优惠1.1美元10亿美元市场影响的变化对衍生品套期保值的可变年金保障福利和对DSIC不利的400万美元变动进行了抵消。促成这些变化的主要市场驱动因素概述如下：

•	股票市场对可变年金担保的生活福利负债的影响扣除了对相应对冲资产的影响，导致2018年12月31日终了年度的支出高于前一年。

•	利率对可变年金担保的生活福利负债的影响扣除了对相应对冲资产的影响，导致2018年12月31日终了年度的支出低于前一年。

•	波动对可变年金担保的生活福利负债的影响扣除了对相应对冲资产的影响，导致了较低的支出。截至2018年12月31日止的年度与前一年相比。

•	其他未对冲项目，包括假设和实际独立账户投资业绩之间的差额、固定收益信用风险敞口、交易成本和各种收缩行为项目，与前一年相比是一个不利影响净额。

•	2018年12月31日终了年度的实际市场业绩与预期市场业绩对发援会的影响为2 100万美元，而上一年则为3 600万美元。

•	发援会抵消了对可变年金担保福利的市场影响，2018年12月31日终了年度的费用为2300万美元，而前一年则为2600万美元。

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•	解锁的影响对2018年12月31日终了年度的收益为3 300万美元，主要反映了UL和VUL保险产品的最新死亡率假设以及可变年金的退保率假设较低，但因更新使用保证提款福利的假设而产生的不利影响部分抵消了这一影响。前一年解锁的影响为1 200万美元，主要反映了UL和VUL保险产品的持久性和死亡率有所改善，以及1 000万美元受益于与可变年金模型假设有关的修正，部分抵消了对生活福利估值的市场相关投入的更新。

•	低于预期的数额对发援会的可变年金产生的积极影响是1 000万美元。

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(1)	与在此期间结束的购置有关的资金流入。

(2)	咨询包装账户资产是指客户获得咨询服务的资产，是包装账户收入的主要驱动因素。客户可以持有非咨询投资在他们的包装帐户，不招致咨询费。

(3)	平均期末结余是使用上一期间期末余额和本期所有月份的平均数计算的。

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•	解锁的影响是2018年12月31日终了年度的1 800万美元支出，而前一年的福利为1.19亿美元。有关解锁驱动程序的讨论，请参阅我们的综合操作结果部分。

•	费用增加2500万美元，这是由于较高的可变年金保障福利费用的影响而导致的准备金增加。

•	解锁对2018年12月31日终了年度的影响为1 700万美元，而前一年则为100万美元。有关解锁驱动程序的讨论，请参阅我们的综合操作结果部分。

•	低于预期的数额对发援会的可变年金产生的积极影响是1 000万美元。

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•	解锁的影响是花费1.01亿美元截至2018年12月31日止的年度与前一年1400万美元的福利相比。有关解锁驱动程序的讨论，请参阅我们的综合操作结果部分。

•	a直接投资索赔减少1 400万美元，但因人寿保险索赔增加400万美元而部分抵消。

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•	说明公司的计划、意图、定位、期望、目的或目标，包括与资产流动、大规模富足客户收购战略、客户保留和客户基础增长、财务顾问有关的目标

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•	其他有关未来经济表现、股票市场表现、利率变动及美国及全球市场经济表现的声明；及

•	这些陈述所依据的假设说明。

•	利率、信贷违约、股票市场和外汇环境的条件，包括估值、流动性和波动性的变化；

•	相关会计准则和证券评级机构标准和程序的改变和采用，以及诉讼和监管环境的变化，包括正在进行的法律诉讼和监管行动，客户、其他人和监管机构威胁或提出的法律索赔的频率和程度，以及监管和立法方面的发展，包括与银行监管和银行控股公司及相关法律和条例有关或根据国家和其他信托规则、证券交易委员会最佳利益标准实施或修改的规则和条例，或类似的规则制定或标准，如注册金融规划师委员会关于401(K)项计划、计划发起人、计划参与者和个人退休或健康储蓄账户持有人及相关问题的投资咨询提供者的信托地位和其他属性的标准；

•	投资管理、业绩及分销合作伙伴及消费者对本公司产品的验收；

•	金融服务业竞争的影响，包括定价压力、新产品和新服务的引进以及产品分销组合和分销渠道的变化；

•	公司声誉可能因员工或顾问的不当行为或错误、法律或监管行动、网络安全事件、对整个金融服务行业的看法、利益冲突或其他方面的不当管理而发生的变化；

•	公司的资本结构，包括负债、对子公司支付股息的限制、任何股票或债务回购管理的范围、方式、条件和时间，以及评级机构和其他分析师的意见，以及市场参与者或公司的监管者、顾问、分销伙伴或客户对任何此类意见的任何变化或变化前景的反应；

•	由于市场条件、公司的信用评级和信贷的整体可用性的变化，流动性的可用性和成本以及公司的信贷能力可能发生变化；

•	在今后两年取消libor和向替代利率的未知过渡；

•	公司所拥有的投资的发行人或担保人或对冲、衍生工具、保险或再保险安排的对手方或公司分销的产品制造商的违约风险、能力约束或重新定价的风险、公司对此类风险的假设的偏离、评级机构或其他分析师公布的对任何此类第三方的评估或可能发生的变化，以及其他市场参与者或公司的监管机构、顾问、分销伙伴或客户对任何此类评估或评估可能发生变化的反应；

•	经验偏离公司关于某些年金和保险产品(包括但不限于可变年金和长期护理保单)发病率、死亡率、持续性和保险费率增加的假设，或偏离在评估或解锁DAC和DSIC时假设的市场回报，或公司对有保障福利年金乘者进行估值和套期保值的市场波动，或与公司长期护理业务损失确认测试中假设的利率或资产收益率有关的假设；

•	监管机构或评级机构可能指示、要求或建议的资本要求的变化；

•	公司努力改善分销经济和发展第三方分销对其产品的影响；

•	有能力进行和完成战略交易和举措，包括收购、剥离、重组、合资企业和开发新产品和服务；

•	实现公司已完成、正在追求或今后可能追求的战略交易和举措的财务、运营和业务基本利益的能力，这可能受到获得监管批准的能力、有效管理相关支出的能力以及市场、商业伙伴和消费者对此类战略交易和举措的反应的影响；

•	实现再设计和税收计划节省和其他好处的能力和时间；

•	公司通信、技术和其他操作系统的中断或其他故障，包括第三方服务提供商造成的错误或故障、第三方攻击公司造成的干扰或故障

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•	一般的经济和政治因素，包括消费者对经济和金融业的信心，消费者一般投资的能力和倾向，以及他们投资于现金和现金等价物以外的金融工具和产品的能力和意愿，公司在经营业务中所消耗的产品和服务的成本，以及适用的立法和规章以及其中的变化(例如2016年6月英国关于加入欧盟的公投之后正在进行的谈判和中断)，包括税法、税务条约、财政和中央政府财政政策、金融服务业和公共控股公司的政策，以及监管裁决和声明。

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美国企业金融公司是一家控股公司，主要通过其子公司开展业务，提供财务规划、产品和服务，这些产品和服务旨在作为客户现金和流动性、资产积累、收入、保护以及房地产和财富转移需求的解决方案。美国企业金融有限公司的国外业务。主要通过线针资产管理控股有限公司和美国企业资产管理控股有限公司(统称“线程针”)进行。

这个所附合并财务报表包括其直接或间接拥有控制财务利益的公司AmericipriseFinancial，Inc.的账户，以及主要受益者(统称为“公司”)的可变利益实体(“VIEs”)。公司间的所有交易和余额已在合并中消除。

这个所附合并财务报表是按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)编制的。

2017年，该公司记录了以下非定期修正：

•	阿$87百万减少与货币折算调整递延税有关的其他综合收入(“保监处”)。

•	a $12百万与可变年金模型假设相关的期外修正，该假设减少了递延购置费用的摊销额(“dac”)$8百万减少的养恤金、索赔、损失和理赔费用$4百万.

•	a $20百万减少所得税备抵，以扭转税收储备。

这个这些更正对上期财务报表的影响不大。

公司评估了在资产负债表日期之后可能发生的事件或交易，以便在发布财务报表之日之前进行潜在的确认或披露。没有识别后续事件或交易。

巩固原则

AVIE是指要么拥有股权投资者，而缺乏控制金融利益的某些基本特征(包括实质性投票权、吸收实体损失的义务或获得实体回报的权利)，要么拥有没有为实体提供足够财政资源支持其活动的股权投资者。

投票利益实体(“voes”)是指那些不符合VIE的实体。该公司合并其持有大于50%投票利益。当公司持有大于20%但少于50%投票利益或当公司对实体施加重大影响时。所有未按公允价值报告为交易或可供出售的证券的其他投资，在公司拥有的资产少于20%投票利益不产生重大影响。

VIE由报告实体合并，该实体确定VIE同时具有：

•	指导竞争对手最重要影响其经济表现的活动的权力；以及

•	吸收潜在重大损失的义务或获得竞争对手潜在重大利益的权利。

全根据这一框架，对VIES进行了评估，以便进行合并。在评估合并实体时，公司考虑其合同权利，以确定其是否有权指导VIE的活动，这些活动对VIEs的经济绩效影响最大。在确定公司是否拥有这一权力时，它考虑的是它是在发挥作用，使其能够指导对实体经济绩效影响最大的活动，还是以代理人的身份行事。

在……里面在确定公司是否有义务吸收VIE的损失或从VIE中获得可能对VIE具有重大意义的利益的权利时，公司考虑对其获得收益的权利(如投资回报)和吸收与VIE中任何投资相关的损失的义务进行分析，并结合其他质量因素。在市场上并与所提供的服务水平相称的管理费和激励费，如果公司在VIE中不持有其他利益，而这些利益将吸收VIE预期损失中微不足道的数额或获得VIE预期剩余收益的微不足道数额，则不被视为可变的利息，因此被排除在分析之外。

这个合并指南对没有明确支持协议的注册货币市场基金权益的报告实体有范围例外。

外币换算

网外国子公司的资产，其功能货币不是美元，根据每一期间结束时的汇率折算成美元。本报告所述期间，收入和支出按每日汇率折算。由此产生的转换调整，以及任何相关的套期保值和税收效应，都包含在累积的其他综合收益(“AOCI”)中。功能货币的确定是以实体运作的主要经济环境为基础的。外汇交易的损益包括在综合经营结果中。

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基于估计和假设的数额

会计学估计数是综合财务报表的一个组成部分。在某种程度上，它们是基于对未来事件的假设。其中比较重要的是投资证券估值和确认其他非临时减值、dac和相应确认dac摊销、衍生工具估值和套期保值活动、诉讼准备金、未来政策收益和索赔准备金及所得税，以及对递延所得税的确认。 赋税 资产 和 负债。 这些 会计学 估计数 反射 这个 最佳 判断力 的 管理 和 实际 结果可以 不一样。

现金及现金等价物

现金等价物包括定期存款和其他流动性强的投资，其原始或剩余期限在购买90天或更短时间内。

投资

可供出售的证券

可得-出售证券按公允价值进行，未实现收益(损失)记录在AOCI中，扣除对发援会的影响、递延销售诱导费用(“DSIC”)、未赚取收入、福利准备金、再保险可收回款项和所得税。损益在证券处置时在综合业务报表中按交易日期确认。

什么时候一项投资的公允价值低于其摊销成本，公司评估是否：(I)它打算出售证券(作出出售决定)，或(Ii)公司更有可能在预期收回之前出售该证券。如果这些条件中的任何一种存在，则认为已发生临时减值以外的其他情况，公司通过收益确认投资摊销成本与公允价值之间的差额，而不是临时减值。对于不符合上述标准且本公司不期望收回证券摊销成本的证券，该证券也被视为临时受损以外的其他证券。对于这些证券，公司将总减值分成信贷损失部分和与其他因素有关的损失数额。与信贷损失有关的非暂时性减值总额在收益中确认.

这个与其他因素有关的非临时减值总额在保监处确认，扣除对发援会、DSIC、未赚取收入、养恤金储备、再保险可收回款项和所得税的影响。对于已通过收益确认非临时减值的可供出售证券，如果通过随后的评估预计现金流量持续增加，则摊销成本与预计收取的现金流量之间的差额将增加为利息收入。后继可供出售证券的公允价值增减包括在保监处.

这个公司在其合并业务报表表面提供补充披露，其中包括：(1)在此期间确认的非临时减值损失总额；(2)保监处确认的非临时减值损失部分。这些金额的总和是指在此期间收入中确认的非临时减值中与信贷有关的部分。保监处确认的非临时损失的部分包括：(一)非临时减值损失中与该期间确认的信贷以外的因素有关的部分；(二)重新分类以前确定为与当期信贷有关的其他因素有关的其他非临时减值损失。合并业务报表中作为保监处确认的其他临时损失部分列报的数额不包括这些证券的公允价值随后的增减。

为所有被认为是暂时受损的证券，本公司不打算出售这些证券(尚未作出出售决定)，而且公司在收回其摊还成本基础之前被要求出售证券的可能性也不大。该公司相信，它将收取所有已摊销的投资的所有本金和利息成本超过被认为只是暂时受损的公允价值。

因素该公司在决定固定期限证券的公允价值下降是否属于暂时以外的因素时考虑：(一)市场价值低于摊销成本的程度；(二)价值大幅下降的持续时间；(三)对发行人的流动性、业务前景和总体财务状况的基本分析；(四)可能影响信用评级、经济和商业气候、诉讼和政府行动以及类似的外部商业因素的市场事件。为了确定被视为暂时受损的公司债务证券的信贷损失部分的数额，对按证券的实际利率贴现的现金流动现值的最佳估计数与证券的摊销成本基础进行比较。对现金流量预测的重要投入考虑了潜在的债务重组条件、可用于偿付债权人的预计现金流量以及公司在债务人总体资本结构中的地位。

为结构性投资(例如住宅按揭证券、商业按揭证券、资产支持证券及其他结构性投资)，该公司在评估这些投资的潜在暂时性损害时，亦会考虑整体交易结构及其在结构内的地位、标的抵押品的质素、拖欠及违约、损失严重程度、收回款项、预付款项及累积损失预测等因素。基于这些因素，具有潜在非暂时性减值指标的证券将受到管理层的详细审查。被认为是暂时性下跌的证券继续受到管理层的监督，直到管理层确定目前除了临时减值以外没有其他风险。

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其他投资

其他投资主要反映公司在负担得起的住房伙伴关系、交易证券、种子资金投资、银团贷款、有价证券和信用卡应收账款方面的利益。负担得起的住房伙伴关系和种子资金投资按公平方法核算。交易证券，主要包括普通股和债券，按公允价值记账，未实现和已实现的收益(损失)记在投资净收益中。有价证券按公允价值入账，公允价值的变动反映在净投资收益中。

融资应收款

商业抵押贷款、银团贷款和信用卡应收账款

商业按揭贷款、银团贷款和信用卡应收账款均按摊还成本减去贷款损失备抵后反映在投资中。银团贷款代表公司对低于投资等级的贷款辛迪加的投资。利息收入应计为未付贷款本金余额。

其他贷款

其他贷款主要包括政策性贷款、顾问贷款和经纪保证金贷款。保单贷款余额在产生时不超过相关产品的现金返还价值。由于与保单贷款有关的损失风险极小，该公司不记录贷款损失备抵。政策性贷款反映在未付本金余额的投资中，加上应计利息。

这个公司向财务顾问提供贷款，主要用于招聘、过渡费用援助和留用。这些贷款一般在五至九年内偿还.顾问贷款记录在应收账款中，本金减去贷款损失备抵。利息收入确认为已赚取收入，并反映在其他收入中。r这些贷款的可收回性是通过分析财务顾问的保留、贷款收集和其他标准来评估的。如果财务顾问不再与本公司有关联，任何未支付的贷款余额立即到期。

这个公司的经纪交易商子公司通过正常的业务过程与客户达成贷款安排，这主要是基于客户的保证金水平。保证金贷款按应收账款内未付本金余额列报。公司监测支持保证金贷款的抵押品的市场价值，并在必要时要求追加抵押品，以减少损失风险。

应收定金

为在其每项再保险协议中，本公司决定是否根据适用的会计准则，对与保险风险有关的损失或责任提供赔偿。如果公司认定再保险协议没有使再保险人面临因保险风险而遭受重大损失的合理可能性，则公司采用按金会计方法记录该协议。存款包括在应收账款中。在收到数额时，根据相关合同，对应收定金进行调整。应收定金采用利息法入账，吸积在其他收入中列报。

关于应收定金的更多信息，见附注7。

非应计贷款

一般，当收取利息或本金成为非应计项目时，贷款将被评估或处于非应计状态。90天逾期未收的，或以其他方式被认为可疑的托收。当贷款处于非权责发生制时，未付的应计利息将倒转。非应计贷款的利息付款一般适用于本金，除非其余本金余额被确定为完全可收回。

商业当贷款被视为非权责发生状态、重组或丧失抵押品赎回权的程序启动时，抵押贷款被评估为减值。如果确定公允价值低于当前贷款余额，则记作公允价值减去估计销售成本。止赎财产记作其他资产所拥有的不动产。

贷款损失备抵

管理根据贷款组合的总体组成、近期和历史损失经验以及其他相关因素，确定贷款损失备抵的适足性，包括适用时的内部风险评级、贷款与价值(“LTV”)比率、借款人的FICO评分、偿债覆盖率和入住率，以及当前的经济和市场状况。这种评价固有的主观性，因为它需要估计，这可能容易发生重大变化。

这个公司根据管理层对贷款组合相对风险特征的评估来确定备抵金额。根据对产品组合和投资组合风险特征的分析，包括地理集中、破产经历和历史损失，并根据当前趋势和市场情况进行调整，对同类贷款类别记录备抵额。

当作为备抵估算过程的一部分，公司将备抵额的一部分分配给特定的贷款池，整个备抵可用于吸收贷款组合总额中固有的损失。免税额通过记入净投资收入的备抵增加，并通过净冲销/收回而减少/增加。

在……里面公司在确定顾问贷款贷款损失的备抵额时，考虑到其历史收集经验以及其他因素，包括终止时应支付的金额、终止关系的原因、终止后的时间长短，以及

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前财务顾问的整体财务状况。对这些贷款的可收回性的关注主要是在财务顾问不再隶属于本公司的情况下产生的。当对这些因素的审查表明，进一步的收款活动极不可能发生时，贷款的未清余额将被注销，相关备抵额将减少。顾问贷款损失准备金记在分配费用中。

减值贷款

这个当根据当前的信息和事件，公司很可能无法按照贷款协议的合同条款收取所有到期款项(利息和本金)时，公司认为贷款受到损害。减值贷款还可能包括在债务重组中经过修改的贷款，作为对遇到财务困难的借款人的一种让步。管理层对所有重组贷款和具有较高减值风险因素的贷款进行减值评估。公司用于确定是否将收取商业抵押贷款的所有欠款的因素，包括但不限于借款人的财务状况、基本财产的表现、抵押品和/或贷款担保，以及借款人根据财产类型和地理位置估计的未来支付能力。确认的减值是指贷款记录的投资超过：(一)按贷款的实际利率贴现的预期本金和利息的现值，(二)抵押品的公允价值，或(三)使贷款的可观察市场价格降低。

重组贷款

A当公司对遇到财务困难的借款人的合同条款作出某些优惠性修改时，贷款被归类为重组贷款。当利率、最低还款额和(或)到期日被修改，以使遇到财政困难的借款人更能负担贷款时，这一修改被视为债务重组的问题。一般而言，在评估借款人是否能够满足新的条件时，考虑到重组之前的业绩或与重组相吻合的重大事件，这些条件可能导致贷款在重组时或在执行期间之后恢复应计地位。如果借款人无法合理地保证其符合经修订的付款时间表的能力，则贷款仍处于非应计性状态。

单独账户资产和负债

分开账户资产是指为利益而持有的资金，单独账户负债是指对具有合同权利的可变年金合同承担者和可变人寿保险投保人的义务，他们有权获得合同或保单的利益，并承担相关的投资风险。单独账户资产的损益直接计入合同持有人或投保人，不在公司综合业务报表中报告。单独的账户资产按公允价值入账，单独账户负债等于确认的资产。

在单独账户中，资产和负债是Thread关提供的集合养恤基金的公允价值。

受限制和隔离的现金、现金等价物和投资

数额根据联邦法规和其他规定隔离开的是专门为公司经纪客户谋福利的特别储备银行账户。限制现金和隔离现金、现金等价物和投资中包括的现金和现金等价物作为现金余额的一部分列在公司现金流量表中。

土地、建筑物、设备和软件

土地、建筑物、设备和内部开发或购买的软件按成本减去累计折旧或摊销，并反映在其他资产内。公司采用折旧法和摊销法，期限从三到三不等。39年数。截至2019年12月31日和2018、土地、建筑物、设备和软件$610百万美元和$635百万分别扣除累计折旧$1.8十亿和$2.0十亿分别。截至年度的折旧和摊销费用2019年12月31日, 2018和2017曾.$147百万, $146百万和$141百万分别。

租赁

本公司为公司和外地办事处提供经营和融资租赁。公司在开始或修改时决定一项安排是租赁还是修改。使用权(“ROU”)资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利，相应的租赁负债代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。ROU资产和租赁负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。该公司使用其增量借款利率来确定未来租赁付款的现值。增量借款利率是在租赁开始日使用与租赁期限类似的担保利率确定的。某些租赁激励措施，如免租期，被记录为ROU资产的减少。经营ROU资产的租赁费用在租赁期限内按直线确认.

定租约包括一个或多个可续订条款的选项，这些条款可以从一年到20年数。任何租约续期选择权的行使，由本公司全权决定。当ROU资产和租赁负债提供续订的经济激励或与终止租约有关的费用超过签订新租约的利益时，更新选项就会包括在内。

经营和财务ROU资产反映在其他资产中。经营租赁负债和融资租赁负债分别反映在其他负债和长期债务中.

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商誉和其他无形资产

善意指被收购公司的收购成本超过所购资产的公允价值和承担的负债的数额。公司每年在7月1日的计量日，以及在事件和情况表明可能发生损害的情况下，如业务环境发生重大不利变化或决定出售或处置报告单位时，每年对减值商誉进行评估。减值是指账面价值超过公允价值并在报告单位一级评估的数额。公司对各种质量因素进行评估，以确定是否有可能发生损害。如果发生减值，公司将采用现金流量贴现法，这是收益法的一种变化。

无形资产按其估计使用寿命摊销，除非它们被视为无限期使用寿命。本公司每年评估一定寿命的无形资产，并在事件和情况表明可能发生减值的情况下进行减值测试，例如业务环境的重大不利变化。对于有一定寿命的无形资产，在账面金额无法收回的情况下，确认公允价值减值。无限期的无形资产也会每年进行一次减值测试，或者在情况表明可能发生损伤时进行测试。

商誉和其他无形资产反映在其他资产中。

衍生工具与套期保值活动

独立自主衍生工具按公允价值入账，并反映在其他资产或其他负债中。本公司的政策是不抵销在同一主净结算安排下与同一对手执行的衍生工具及抵押品安排所承认的公允价值款额。衍生工具公允价值变动的会计核算取决于其预期用途和由此产生的对冲指定(如果有的话)。该公司主要使用衍生工具作为经济套期保值，但不指定为会计套期保值，或不符合套期保值会计处理的条件。公司偶尔将衍生产品指定为：(一)资产、负债或公司承诺公允价值变动的套期保值(“公允价值对冲”)，(二)预测交易的套期保值，或与确认资产或负债相关的现金流量变动(“现金流量对冲”)，或(三)外汇业务净投资套期保值(“外国业务净投资套期保值”)。

导数在公司签订合同时，为套期保值目的订立的票据被指定为套期保值工具。对于指定用于套期保值活动的所有衍生工具，本公司在套期保值工具与套期保值项目之间的所有套期保值关系在关系开始时记录在案。管理层还记录了其风险管理目标和进入对冲交易的策略。公司在成立之初并按季度评估被指定为对冲工具的衍生工具在抵消对冲项目的公允价值或现金流方面是否非常有效。如果确定某项衍生产品不再具有套期保值的高度效力，该公司将停止应用套期保值会计。

为不符合套期会计资格或未被指定为会计套期保值、公允价值变动的衍生工具在当期收益中得到确认。衍生工具公允价值的变化载于“综合业务报表”，根据工具的性质和使用情况。用作经济套期保值的衍生工具的公允价值变动载于“业务综合报表”，其中包括对冲资产或负债的相应变动。

为符合公允价值套期保值、衍生工具公允价值变动以及对冲资产、负债或公司承诺公允价值变动的衍生工具在当期收益中按净额确认。套期保值项目的账面价值根据指定套期保值风险公允价值的变化进行调整。如果在到期日前取消公允价值套期保值指定或终止套期保值，则先前对套期保值项目账面价值的调整被确认为套期保值项目剩余寿命期间的收益。

为作为现金流量对冲的衍生工具，衍生工具的有效损益部分在AOCI中报告，当对冲项目或交易影响收益时，将其重新归类为收益。重新归类为收益的数额载于“附有对冲工具或交易影响的综合业务报表”。损益中的任何无效部分都在当期收益中作为投资净收益的一个组成部分报告。如果套期保值名称被移除或套期保值在到期日前终止，则在套期保值项目影响收益的期间内，AOCI中以前记录的金额被重新归类为收益。对于因预期预测的交易不会按照原始策略发生而中断的相关对冲关系，任何先前记录在AOCI中的相关金额都会立即在收益中确认。

为作为净投资套期保值的衍生工具，作为外币折算调整的一部分，衍生工具公允价值变动的有效部分记录在AOCI中。外国业务净投资套期保值的任何无效部分，均在变动期间的净投资收益中予以确认。

这个指数型年金的权益构成、指数化的普遍寿命(“IUL”)和股票市场证书义务被认为是嵌入衍生品。此外，某些年金包含保证最低累积福利(“GMAB”)和保证最低提取福利(“GMWB”)规定。GMAB和与GMWB条款相关的非终身或有福利也被认为是嵌入衍生品。

有关公司衍生工具公允价值计量的资料，请参阅附注15，而衍生工具对综合经营报表的影响，请参阅附注17。

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递延购置费用

这个公司因收购新的和更新的保险和年金业务而引起费用。这些费用中有一部分是递增的，直接用于购买新的保险单或续保保险单或年金合同。资本化的重大费用包括与购买新的和更新的保险单和年金合同有关的基于销售的补偿、成功销售的医疗检查费用以及根据成功销售所花费的时间计算的部分雇员补偿和福利费用。支付给顾问、雇员和第三方分销商的基于销售的薪酬被资本化.资本化的员工薪酬和福利成本主要与销售、承保和处理有关。所有其他费用，如果不是购买保险单或年金合同的直接增量费用，则按已发生的费用列支。与保险单或年金合同有关的、经大幅度修改或在内部由另一份合同取代的发援会被视为合同终止。预计这些交易将确定摊销期和其他估值假设。

这个公司监测其他DAC摊销假设，如每个季度的持久性、死亡率、发病率、利差、可变年金福利利用率和维持费用水平，如果独立评估，每个季度都可能影响公司的DAC余额。

这个对发援会结余和相应摊销的分析是一个动态过程，考虑到前面所述的所有相关因素和假设。除非公司管理层在季度监测过程中发现明显的偏差，否则管理层每年都会在每年第三季度审查和更新这些DAC摊销假设。

非传统长效产品

为非传统的长期产品(包括可变和固定递延年金合同、通用人寿(“UL”)和可变通用寿险(“VUL”)保险产品)、DAC根据摊销期内的估计毛利(“EGPs”)在摊销期内摊销。

EGPs根据长期利率(预期合同持有人和投保人放弃、从合同中取款和存款的假设)、死亡率、客户资产价值增长率(根据股票和债券市场的表现)、可变年金收益利用率和利差(投资资产收益率与贷记合同账户和投保人账户的利率之间的差额)以及管理层的最佳估计而有所不同。管理层定期监测金融市场状况和实际的契约者和投保人的行为经验，并将它们与其假设进行比较。每当出现较早的估计数需要修订时，这些假设就会更新。当假设发生变化时，用于摊销发援会的EGP百分比也可能发生变化。追溯适用所需摊销百分比的变化；摊销百分比增加将导致发援会结余减少，发援会摊销费用增加，而摊销百分比减少将导致发援会余额增加，发援会摊销费用减少。在任何特定时期，不断变化的假设对业务结果的影响可以是正面的，也可以是负面的，反映在作出这种变化的时期。在每个资产负债表日，对发援会余额进行调整，以考虑实现影响EGPs的证券未实现损益所产生的影响，并通过AOCI确认相关变化。

这个客户资产价值增长率是指未来在不同账户中投资的可变年金和VUL保险合同价值被假定升值的比率。股票和固定收益投资所使用的费率各不相同。管理层定期审查并酌情调整其关于客户资产价值增长率的假设。该公司通常采用五年平均回归过程作为指导方针，根据对金融市场表现和近期实际表现的长期观点，设定短期股票基金的增长率。建议的短期股票基金增长率每季度进行一次审查，以确保与管理层对股票市场预期表现的评估保持一致。在客户资产价值增长率超过管理层近期估计的时期，dac摊销费用通常低于低于管理层近期预期的时期。

传统长效产品

为传统的长期产品(包括传统的人寿和残疾收入(“DI”)保险产品)，DAC通常被摊销为在摊销期内相当于保费支付期的保费的百分比。在计算发援会余额和发援会摊销费用时所作的假设与确定负债时所用的假设一致。

为传统的人寿保险产品和直接投资保险产品，这些假设规定了经验上的不利偏差，只有在管理层得出结论认为经验将如此不利以致发援会无法收回时，才加以修订。如果管理层认为发援会不可收回，发援会将根据最佳估计数的假设减少到可收回的数额，并在“业务综合报表”中记录了相应的费用。

递延销售诱导费用

销售诱导成本包括奖金、利息信贷和保费信贷，它们被添加到一定的年金合同和保险单价值中。这些福利的资本化程度是增加到在没有适用特征的类似合同上贷记的数额。资本化的数额采用与摊销发援会相同的方法和假设摊销。DSIC记录在其他资产中，其摊销记录在福利、索赔、损失和结算费用中。

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再保险

这个公司根据再保险协议将保险风险转嫁给其他保险人。公司在签订新的再保险合同之前并在合同期间定期评估其再保险公司的财务状况。

再保险已支付的保险费和收到的养恤金与风险再保险保单的会计基础相一致，并符合再保险合同的条款。传统人寿保险、长期护理(“LTC”)、DI、汽车和家庭的再保险保费扣除任何预付再保险资产的变化后，报告为保费减少。UL和VUL再保险保费报告为其他收入的减少。此外，对于UL和VUL保险单，再保险的净成本，即再保险人与公司之间预期现金流量的贴现金额，被归类为资产或反向资产，并在保单的估计寿命期间按估计毛利的比例摊销，并按类似于DAC追溯调整的方式进行追溯调整。用于预测预期现金流量的假设与发援会对同一合同的估值所用的假设是一致的。再保险净成本的变化反映在其他收入的一部分。再保险回收作为福利、索赔、损失和结算费用的组成部分报告。

保险负债是在再保险的影响之前报告的。投保人账户余额、未来保单福利和根据再保险合同可收回的索赔均记在应收账款中。

这个在有限的情况下，公司还承担来自其他保险公司的人寿保险和固定年金风险。收到的再保险保费和已支付的养恤金按照风险再保险保单的会计基础和再保险合同的条款一致入账。假定业务的负债记录在投保人账户余额、未来保单福利和索赔中。

有关再保险的更多信息，请参见附注8。

投保人账户余额、未来保单福利和索赔

这个公司设立准备金，以涵盖与非传统和传统的长期产品和短期产品相关的风险。非传统的长期产品包括可变年金合同、固定年金合同以及UL和VUL政策.传统的长期产品包括定期、全寿命、DI和LTC保险产品.在出售美国企业汽车和住宅(“AAH”)之前，建立了短期产品储备，以充分弥补主要与汽车和国内保险有关的损失。关于销售AAH的更多信息，见注19。

担保保险责任包括保证最低死亡抚恤金(“GMDB”)、总收益(“GGU”)、保证最低收入福利(“GMIB”)和与GMWB相关的人寿保险或有福利。此外，具有产品特性的UL和VUL保单，其结果是利润和损失，作为保险责任入账。

担保包括GMAB和与GMWB相关的非终身或有收益。此外，分配给指数化账户的指数化年金和IUL政策部分作为嵌入衍生产品入账。

变化在今后的政策中，福利和索赔反映在这一期间的收益中，并作了调整。在适用情况下，预期可从分担风险的再保险公司收回的养恤金数额作为可在应收款范围内收回的再保险单独入账。

非传统长效产品

这个非传统长期产品的负债包括可变和固定年金的固定账户价值以及UL和VUL政策，与可变年金相关的担保福利负债，以及可变年金、指数型年金和IUL产品的嵌入衍生品。

负债对于可变和固定递延年金的固定账户价值，UL和VUL政策等于累积值，即累积存款总额和贷记利息减去取款和各种费用。

A公司的部分UL和VUL保单具有产品特性，其结果是利润，然后是合同保险部分的损失。这些利润和损失可由产品的成本结构或合同中的次级担保产生。二级担保确保在符合特定条件的情况下，保单不会终止，并将继续提供死亡抚恤金，即使保单价值不足以支付每月的扣减额和费用。对这些未来损失的赔偿责任是通过估算超过账面价值的死亡利益和根据预期评估(如保险费用、合同费用、类似费用和投资差额)确认估计寿命的超额数额来确定的。关于次级担保合同的赔偿责任的信息，见注12。

负债对于指数化年金产品和IUL产品的指数化账户，等于包含担保收益的主机合同价值的积累和嵌入股权期权的公允价值。

这个GMDB和GGU负债的确定是根据预期的评估(例如死亡率和费用费用、合同管理费和类似费用)估计超过合同累积价值的死亡福利的期望值，并确认超过预期寿命的数额。

如果GMIB由合同所有人选择，在合同签发后的规定等待期后，根据特定的合同累积价值增长率和预定的年金购买率，保证最低寿命年金。GMIB责任

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是通过估计超过预期合同累计的年化收益的期望值来确定每个期间的。价值在年化之日，并根据预期摊款确认超过估计寿命的超额数额。

这个与GMWB规定相关的终身或有福利的负债是通过估算在账户价值等于零之后以生存为条件的福利的预期价值和确认估计寿命期间的福利来确定的。基根据预期评估(例如死亡率和费用费用、合同行政费用和类似费用)。

在……里面确定GMDB、GGU、GMIB的负债以及与GMWB相关的人寿或有福利，该公司使用精算模型预测这些福利和合同评估，以模拟各种股票市场情景。在预测未来收益和评估时所作的重要假设涉及客户资产价值增长率、死亡率、持久性、养恤金利用率和投资利润率，与发援会对同一合同的估值所用的假设是一致的。与DAC一样，除非公司管理层在季度监测过程中发现重大偏差，否则管理部门每年在第三季度对这些假设进行审查和更新。

看见附注12关于可变年金担保的信息。

在福利或支付状态下的固定年金负债利用截至支付阶段开始之日确定的假设。负债是按死亡率降低的未来估计付款的现值(根据行业死亡率表，并根据公司的经验进行修改)，并按利率贴现。

嵌入衍生物

这个与GMAB相关的嵌入衍生品的公允价值以及与GMWB规定相关的非终身或有利益的波动取决于股本、利率和信贷市场以及对公司不履约风险的估计，这可能导致这些嵌入的衍生产品要么是资产，要么是负债。与指数型年金和IUL相关的嵌入衍生品的公允价值根据股票市场和利率以及对公司不履约风险的估计而波动，这是一种负债。有关嵌入衍生品公允价值计量的信息，请参见注15。

传统长效产品

这个传统的长期产品的负债包括对报告索赔的未支付金额的负债，对已发生但尚未报告的索赔所应支付的福利的估计，以及对在未来发生索赔时将在期限、整个寿命、DI和LTC保单上支付的福利的估计。

负债就所报告的人寿保险索赔中未付的数额而言，相当于根据保险单应支付的死亡抚恤金。

负债就报告的直接投资和LTC索赔中的未付数额而言，包括应付和应计的任何定期或其他福利数额，以及持续养恤金支付债务的现值估计数。这些未支付的数额是根据既定的行业表，并根据公司的经验进行适当调整，使用预期的索赔延续率计算的。用于计算现值的贴现率是根据支持未支付数额负债的资产所赚取的平均利率计算的。

负债对于已经发生但尚未报告的索赔，应支付的估计养恤金是根据对发生索赔和报告索赔之间实际时间间隔的定期分析得出的。

负债对于对未来定期索赔将支付的福利的估计数，全寿命保险和直接投资保险单以净保费为基础，LTC保险单以反映管理层目前最佳估计假设的毛保费估值为依据。净保费包括预期保费支付、死亡率和发病率、政策持续性以及支持负债的资产的利率。毛保费估值包括预期保险费率增加、养恤金减少、发病率、政策持续性和支持负债的资产的利率。预期死亡率和发病率是根据既定的行业死亡率和发病率表，并根据公司的经验进行修改。预期保险费和长期费率因保单形式、发行年龄、保单期限和某些其他定价因素而异。

为定期寿命，整个寿命，DI和LTC政策，公司采用最佳估计假设，在保险单发出之日起，对不利偏差风险的规定，视情况而定。在最初确定负债后，管理部门使用最佳估计假设进行溢价不足测试，而不考虑每年第三季度出现的不利偏差，除非管理层在季度监测过程中查明重大偏差。如果根据这些最佳估计假设确定的负债大于准备金净额(即GAAP准备金减去任何发援会余额)，则对现有净准备金进行调整，首先将发援会结余减少亏绌额，或将当期收入记为零。如果亏空超过DAC余额，则净准备金通过当期收入冲销而增加。如果确认了保费不足，则在以后各期锁定和使用截至损失确认日期的假设。LTC保险产品的假设是管理层对损失确认日期的最佳估计，因此不再考虑到经验的不利偏差。

有关传统长期产品负债的信息，请参见附注11。

短期产品

优先在出售aah时，短期产品的负债主要包括汽车和房屋准备金，包括从个人索赔损失报告中确定的数额，以及根据历史损失经验确定的已发生但未发生损失的数额。

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但是有报道。这些负债是根据估计数计算的。公司不断审查作出此种估计和确定由此产生的负债的方法，并在这一期间的收益中反映出任何调整。

未获收入负债

这个公司的UL和VUL保单要求预先支付费用或其他投保人对未来期间提供的服务的评估。这些费用作为未赚得的收入递延，并使用EGPs摊销，类似于DAC。未赚得的收入负债记在其他负债中，摊销记在其他收入中。

对于在顾问交付财务计划之前支付财务计划费用的客户，预收的财务计划费用被作为未赚取的收入推迟到计划交付给客户。

股份补偿

这个公司根据奖励的授予日期公允价值计算并确认授予员工和董事的股份奖励的成本，并在归属期内以直线确认费用(扣除估计的没收费用)。超额税收利益或缺陷是在分配或行使奖励时产生的，并在损益表中被确认为所得税支出或收益。每种期权的公允价值都是在授予日期使用Black-Schole期权定价模型估算的。本公司以公允价值为基础，确认分配给公司行政领导团队的业绩份额单位的成本，直至完全归属。

所得税

这个公司对所得税的规定是公司期望支付或将从各征税管辖区获得的与其业务有关的所得税净额。公司根据公司认为它最终将欠下的金额规定所得税，同时考虑到对不确定的税收状况的确认和衡量。所得税规定所固有的是对某些项目的税收处理的估计和判断。

在……里面与所得税准备金有关，综合财务报表反映了与递延税资产和负债有关的某些数额，这些数额是为财务报表目的计量的资产和负债与为纳税目的计量的资产和负债之间的临时差异造成的。

这个公司必须为管理层认为不会实现的递延税款资产的任何部分设立估价备抵。在决定是否应确定估价津贴时，需要作出重大判断，如果需要，则需要确定这种津贴的数额。在作出这一决定时所使用的因素包括与业务业绩有关的估计数。在作出这一决定时，除其他事项外，还考虑到：(一)未来的应纳税所得额(不包括扭转临时差额和结转)；(二)现有应纳税临时差额的未来逆转；(三)前几年的应税收入；(四)税收规划战略。管理层可能需要确定和执行适当的规划战略，以确保有能力实现递延税资产，并减少对这些资产设立估值备抵的可能性。有关公司估价津贴的额外资料，请参阅附注24。

变化在税率和税法中，都是在制定期间进行核算的。递延税资产和负债根据税法或税率变化的影响进行调整，其影响包括在收入中。关于制定“公约”的进一步讨论，见注24。一般称为减税和就业法案(“税法”)以及对公司截至2017年12月31日的所得税规定的影响。

收入确认

关于根据2014-09年客户合同收入与客户订立合同的会计政策的讨论，见附注4(“ASU 2014-09年”)。以下讨论包括该公司在2014-09年ASU范围外确认收入的会计政策。

死亡率费用风险费用一般按单独账户持有并在评估时确认的资产公允价值的百分比计算。

利息收入应计为使用有效利息法赚取的利息收入，该方法对所有已执行的固定期限证券的收益率进行调整，这些证券被归类为可供出售的固定期限证券，以便相关证券或贷款在其整个期间确认未清余额的固定回报率。当实际预付款项与原先预期的预付款相差很大时，将重新计算追溯有效收益率，以反映迄今的实际付款情况。和最新的未来付款假设并在本期进行了跟踪调整。此外，新的有效收益，反映了预期的未来付款，是前瞻性的使用。证券的已实现损益，除交易证券和权益法投资外，按交易日期使用特定识别方法确认。

在出售AAH之前，汽车和家庭保险的保费扣除再保险保费，并在承保期内按比例确认。传统人寿保险、健康保险和具有人寿或有特征的即期年金的保险费扣除再保险后割让，并在到期时确认为收入。

对UL和VUL保险(扣除再保险保费和通用寿险产品的再保险费用)的可变年金保障福利乘务员费用和保险费费用在评估时确认为收入。

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采用新的会计准则

租赁-在资产负债表上确认租赁资产和负债

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)更新了租赁会计准则。发布这一最新资料是为了提高租赁交易会计的透明度和可比性。该标准要求承租人的大多数租赁交易作为租赁资产和租赁负债以及租赁安排的数量和质量披露记录在资产负债表上。该标准适用于2018年12月15日以后的中期和年度。各实体可选择在提交的最早时期之初或在通过之日采用经修改的追溯办法。自2019年1月1日起，该公司采用了经修改的回顾性方法采用了这一标准。该公司还选择了在会计准则的过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计，使实体能够继承其历史租赁分类，而不重新评估嵌入租赁合同等。该公司记录了以下资产的使用权$274百万以及相应的租赁责任$295百万实质上与房地产租赁有关。租赁负债超过使用权资产的数额主要反映了记录为租赁激励的租赁激励，这是对以前记录为负债的使用权资产的减少。该标准的采用对公司的综合经营业绩或财务状况没有其他重大影响。关于租赁的进一步披露，见注18。

损益表-报告综合收入-从累计其他综合收入中重新分类某些税收影响

在……里面2018年2月，FASB更新了与提出搁浅在AOCI中的税收影响有关的会计准则。更新允许从AOCI改叙为保留收入，以支付因“税法”而滞留在AOCI中的税收影响。更新的选举是可选的。更新在2018年12月15日以后的财政年度生效。实体可以在收税期间记录影响，也可以追溯到确认“税法”中美国联邦企业所得税税率变化的影响的每一段或每一段时期。该公司于2019年1月1日采用了该标准，并选择不对AOCI中滞留的税收影响进行重新分类。

衍生工具和套期保值.套期保值活动会计的有针对性的改进

在……里面2017年8月，FASB更新了会计准则，修订了对冲会计确认和列报要求。更新的目的是使套期保值关系的财务报告更好地与实体风险管理活动的经济效益相一致，并简化套期保值会计指南的应用。更新还增加了新的披露内容，并修正了现有的披露要求。该标准适用于2018年12月15日以后的中期和年度期间，并要求在经过修改的追溯基础上适用。该公司于2019年1月1日通过了该标准。收养对公司的综合经营结果或财务状况没有重大影响。

应收账款-不可退还的费用和其他费用-购买的可赎回债务证券的溢价摊销

在……里面2017年3月，FASB更新了会计准则，以缩短以溢价购买的可赎回债务证券的摊销期。在先前的指引下，保费一般在证券合约期内摊销，修订规定保费须摊销至最早的交收日期。这一更新适用于具有明确、非偶然性呼叫功能的证券，这些证券可以在固定价格和预置日期上赎回。该标准在2018年12月15日以后的中期和年度期间生效，并要求在经过修改的追溯基础上，直接对收养期开始时的留存收益进行累积效应调整。该公司于2019年1月1日采用了该标准。收养对公司的综合经营业绩或财务状况没有重大影响。

与客户签订合同的收入

在……里面2014年5月，FASB更新了与客户签订合同的收入会计准则。更新提供了五个步骤。收入与客户签订合同产生的所有收入的确认模型，并影响到所有订立合同向客户提供货物或服务的实体(除非合同属于其他标准的范围)。该标准还更新了与获取和履行客户合同有关的某些成本的会计核算，并要求披露数量和质量信息，使财务报表用户能够了解与客户签订的合同所产生的收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性。该标准适用于2017年12月15日以后的中期和年度。该标准被允许追溯适用于所有期间提出的或追溯性的，并在通过之日进行累积效应调整。该公司于2018年1月1日在追溯的基础上通过了收入确认指南。更新不适用于与制造保险和年金产品或金融工具有关的收入，因为这些收入属于其他标准的范围。因此，更新对这些收入没有影响。公司的执行工作包括在指南内确定收入，并审查客户合同，以确定公司的履约义务和每项履约义务的相关时间安排。该公司决定，某些主要与特许顾问费用有关的付款应作为收入而不是减少开支列报。这一变化的影响是收入的增加。$105百万和增加开支$105百万截止年度2017年12月31日。有关与客户签订的合同收入的新披露，请参见附注4。

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金融工具.金融资产和金融负债的确认和计量

2016年1月，金融服务会计准则委员会更新了关于确认和计量金融工具的会计准则。更新要求各实体按公允价值持有有价证券，不包括对符合权益会计方法资格的证券的投资，公允价值的变化反映在每个报告期的净收入中。这一更新影响到股票工具会计的其他方面，也影响到利用公允价值期权进行金融负债核算的其他方面。更新取消了披露用于估计资产负债表上按成本持有的金融资产或负债公允价值的方法和假设的要求，并要求各实体在计量这些金融工具的公允价值时使用退出价格概念。该标准适用于2017年12月15日以后的中期和年度。该公司于2018年1月1日采用了该标准，采用了经过修改的回顾性方法。该标准的采用对公司的综合经营业绩或财务状况没有重大影响。

补偿.退休福利.确定的福利计划.一般.披露框架.对确定福利计划的披露要求的更改

在……里面2018年8月，FASB更新了与确定福利计划发起人披露信息有关的会计准则。更新要求披露现金余额计划的加权平均利息抵免率，并解释与该期间福利债务变化有关的重大损益的原因。更新还取消了AOCI中预计将被确认为下一个财政年度净期间效益成本组成部分的数额的披露。该更新在2020年12月15日以后的年度期内生效，并应追溯适用。早在2018年第四季度，该公司就在回溯的基础上采用了这一标准。收养对公司的综合经营业绩或财务状况没有影响。

公允价值计量.披露框架.公允价值计量披露要求的变化

在……里面2018年8月，FASB更新了与公允价值计量披露有关的会计准则。更新消除了以下披露：1)公允价值等级1级和2级之间转移的数额和原因；2)公允价值等级级别之间转移时间的政策；3)第3级公允价值计量的估值过程。新披露的内容包括保监处所列期间未实现损益的变动，即在报告所述期间结束时持有的工具的第3级公允价值计量，以及用于开发不可观测的重要投入的幅度和加权平均数以及加权平均数的计算方法。新的披露是需要在未来的基础上；所有其他规定应追溯适用。更新将于2019年12月15日以后的中期和年度内生效。允许尽早采用整个标准或仅为消除或修改披露要求的规定。该公司早在2018年第四季度通过了该标准的规定，以消除或修改披露要求。更新不影响公司的综合经营结果或财务状况。

薪酬-股票补偿

在……里面2016年3月，FASB更新了与员工持股相关的会计准则.更新要求在损益表中将所有超额税收优惠和税收缺陷确认为所得税支出或收益。这一变化需要前瞻性地适用于通过之日后结算所产生的超额税收优惠和税收缺陷。对以往在额外支付的资本中记录的任何超额税收优惠或税收缺陷，不作任何调整。更新还要求将超额税收优惠与其他所得税现金流量一起列为现金流量表中的一项经营活动。这项规定可在预期或追溯的基础上适用。更新允许实体进行会计政策选择，以确认发生的没收行为，而不是估算没收额以确定确认基于股票的支付奖励的费用。该标准适用于2016年12月15日以后的中期和年度。该公司于2017年1月1日在未来基础上采用了该标准，但现金流量表条款除外，该规定是公司追溯适用的。在结算日期价值与某些基于股票的支付奖励的授予日公允价值大不相同的时期内，公司可能在其合并经营结果中确认的所得税波动。在本年度终了的年度内2017年12月31日，本公司确认$70百万作为对合并经营报表中所得税规定的削减。该公司维持其估算没收额的会计政策。由于采用了标准，净超额税收优惠$70百万截止年度2017年12月31日列在公司现金流量合并报表中的营业现金流量净额中。

未来采用新的会计准则

所得税-简化所得税会计

在……里面2019年12月，FASB更新了会计准则，简化了所得税的会计核算。更新消除了与期间内税收分配(预期基础)、与外部税基差异相关的递延税负债(通过对采用期开始时的留存收益进行累积效应调整而修改的追溯性基础)和中期年度迄今亏损(预期基础)等会计原则的某些例外。更新还修订了与下列情况有关的现有指导意见：实体收到商誉税基的升级(预期基础)、合并纳税申报组成员发布单独财务报表时的所得税支出分配(提交的所有期间的追溯基础)、临时承认颁布税法或税率变动(预期基础)以及部分基于收入的特许税和其他税种(所有期间的追溯基础或修改后的追溯基础-通过对采用期开始时留存的收益进行累积效应调整)。该标准适用于2020年12月15日以后的中期和年度期间，并允许尽早采用。通过的方法在上述每项修正后括号内注明。

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该公司目前正在评估该标准对其综合经营结果和财务状况的影响。

金融服务-保险-对长期合同会计的有针对性的改进

在……里面2018年8月，FASB更新了与长期保险合同有关的会计准则.指南修订了保险公司和再保险人签发的长期保险合同的计量模型和披露要求的关键要素。

这个指南建立了一个重要的新类别的利益特征，称为市场风险利益，以保护契约者免受非名义资本市场风险，并使保险公司面临这种风险。保险公司必须以公允价值衡量市场风险收益。市场风险福利包括可变年金保障福利(即保证最低死亡、退出、终身退出、积累和收入福利)。公允价值变动中可归因于负债状况中市场风险福利的特定工具信用风险的部分将记录在保监处。

在衡量不参与的传统长期保险合同和具有人寿保险特征的即时年金的未来保单福利的责任方面，也发生了重大变化，其中包括：

•	保险公司必须审查和更新用于衡量未来保单福利负债的现金流量假设，而不是使用合同开始时锁定的假设。每年都需要对衡量所有未来政策福利的负债的假设进行审查，如果经验提出建议，则需要每年同一时间进行审查。更新假设的效果将在追溯追踪的基础上加以衡量，并在更新期间的业务报表中与正在进行的投保人福利费用分开列报。这一新的解锁程序将需要公司的期限和整个人寿保险，残疾收入，长期护理保险和即时年金具有人寿或有可能的特点。

•	用于衡量未来保单福利负债的贴现率将标准化。目前使用反映预期投资收益的贴现率的要求将改为反映负债期限特征的中上(低信用风险)固定收益公司工具收益率(一般解释为“A”级)。各实体将被要求在每个报告日期更新贴现率，并考虑到保监处反映的贴现率变化的影响。

•	目前的保费不足测试正被100%的净保费比率上限所取代。如净保费比率(即预期收益总额及有关开支的现值与预期保费总额的现值之比)超过100%，则保险人须在该期间的经营报表中确认亏损。不再允许将不同发行年份的合同分组，以确定处于亏损状态的合同。

在……里面此外，更新要求dac和dsc与所有长期合同和大多数投资合同在合同的预期寿命内以直线方式摊销，而不考虑利润的出现。在新的指导下，递延余额不会产生利息，DAC和DSIC将不接受减值测试。

这个更新需要大量的额外披露，包括对未来保单福利的负债、投保人账户余额、市场风险收益、发援会和DSIC的分类汇总，以及关于预期现金流量、估计数和假设的定性和定量信息。更新将在2021年12月15日以后的中期和年度内生效。这一标准应适用于未来政策福利的赔偿责任以及发援会和DSIC在经修改的追溯基础上的赔偿责任，并在追溯的基础上适用于市场风险福利，如果符合某些标准，则可选择适用完全追溯性过渡。允许提前收养。该公司目前正在评估该标准对其综合经营结果、财务状况和披露的影响。

无形资产--亲善和其他内部使用软件--客户对作为服务合同的云计算安排所产生的实现成本的核算

在……里面2018年8月，FASB更新了与客户核算服务合同云计算安排(“CCA”)实施成本有关的会计准则。更新要求使用与内部使用软件相关的实现成本相同的方法来评估CCA的实现成本。更新还涉及共同国家评估(即服务合同)中资本化执行费用的列报、计量和减值问题。更新要求新披露服务合同托管安排的性质、适用指南时作出的重大判断和数量披露，包括资本化、摊销和减记的数额。该更新适用于2019年12月15日以后的中期和年度期间，并可前瞻性或追溯性地应用。该公司于2020年1月1日采用了该标准。这一更新的通过对公司的综合经营结果或财务状况没有重大影响。

无形资产.亲善和其他-简化商誉损害测试

在……里面2017年1月，FASB更新了会计准则，以简化商誉减值会计。更新删除商誉减值测试的假设购买价格分配(步骤2)。商誉减值现在是指报告单位的账面价值超过公允价值的数额。该标准适用于2019年12月15日以后的中期和年度期间，并应前瞻性地应用，并允许在2017年1月1日后进行的任何损伤测试中尽早采用该标准。该公司于2020年1月1日采用了该标准。这一更新的通过对公司的综合经营结果或财务状况没有重大影响。

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金融工具.信用损失.金融工具信用损失的测量

在……里面2016年6月，FASB更新了与某些金融工具信贷损失会计有关的会计准则。更新将用于估计信贷损失的当前已发生损失模型替换为一个新模型，该模型要求实体估计资产寿命期间的预期信用损失。一般情况下，对预期信贷损失的初步估计和随后在估计数中的变化将在当期收益中报告，并通过资产负债表上的信贷损失备抵入账。目前可供销售的债务证券的信用损失模型没有变化；但是，信贷损失的计算和随后的收回需要通过备抵记录。该标准适用于2019年12月15日以后的中期和年度期间。对留存收益的修正回顾性累积调整应在第一个报告所述期间进行记录，在第一个报告期内，对贷款、应收账款和其他受新的预期信贷损失模式影响的金融工具有效。预期采用是为了建立一个与可供出售的债务证券，某些受益权益，和金融资产购买的备抵，从一开始的信用恶化超过微不足道的数额。该公司于2020年1月1日采用了该标准。这一更新的通过对公司的综合经营结果或财务状况没有重大影响。

下表按部门分列的收入按调整后的经营情况分列，并将部门收入与“综合业务报表”报告的收入进行核对：

	截至2019年12月31日止的年度
	咨询与财富管理				资产管理				年金				保护				企业 & 其他				总段				非营业收入				共计
	(以百万计)
管理和财务咨询费：
资产管理费：
零售	$	—			$	1,783			$	—			$	—			$	—			$	1,783			$	—			$	1,783
体制性	—				495				—				—				—				495				—				495
咨询费	3,156				—				—				—				—				3,156				—				3,156
财务计划费	330				—				—				—				—				330				—				330
交易和其他费用	355				189				55				8				—				607				—				607
管理和财务咨询费用共计	3,841				2,467				55				8				—				6,371				—				6,371
分销费：
共同基金	726				237				—				—				—				963				—				963
保险和年金	875				171				329				28				6				1,409				—				1,409
其他产品	680				—				—				—				—				680				—				680
分配费用总额	2,281				408				329				28				6				3,052				—				3,052
其他收入	177				4				—				—				—				181				—				181
与客户签订合同的总收入	6,299				2,879				384				36				6				9,604				—				9,604
其他来源的收入(1)	436				34				2,075				1,011				1,096				4,652				265				4,917
部门总收入共计	6,735				2,913				2,459				1,047				1,102				14,256				265				14,521
减：银行和存款利息费用	136				—				—				—				8				144				—				144
分部净收入共计	6,599				2,913				2,459				1,047				1,094				14,112				265				14,377
减：部门间收入	924				55				367				62				(6		)		1,402				8				1,410
净收入总额	$	5,675			$	2,858			$	2,092			$	985			$	1,100			$	12,710			$	257			$	12,967

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	2018年12月31日
	咨询与财富管理				资产管理				年金				保护				企业 & 其他				总段				非营业收入				共计
	(以百万计)
管理和财务咨询费：
资产管理费：
零售	$	—			$	1,874			$	—			$	—			$	—			$	1,874			$	—			$	1,874
体制性	—				453				—				—				—				453				—				453
咨询费	2,865				—				—				—				—				2,865				—				2,865
财务计划费	318				—				—				—				—				318				—				318
交易和其他费用	355				190				57				8				—				610				—				610
管理和财务咨询费用共计	3,538				2,517				57				8				—				6,120				—				6,120
分销费：
共同基金	729				260				—				—				—				989				—				989
保险和年金	890				173				332				28				7				1,430				—				1,430
其他产品	622				—				—				—				—				622				—				622
分配费用总额	2,241				433				332				28				7				3,041				—				3,041
其他收入	171				3				—				1				—				175				—				175
与客户签订合同的总收入	5,950				2,953				389				37				7				9,336				—				9,336
其他来源的收入(1)	328				58				2,087				1,059				1,335				4,867				158				5,025
部门总收入共计	6,278				3,011				2,476				1,096				1,342				14,203				158				14,361
减：银行和存款利息费用	89				—				—				—				6				95				—				95
分部净收入共计	6,189				3,011				2,476				1,096				1,336				14,108				158				14,266
减：部门间收入	952				50				356				61				(5		)		1,414				17				1,431
净收入总额	$	5,237			$	2,961			$	2,120			$	1,035			$	1,341			$	12,694			$	141			$	12,835

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	2017年12月31日终了年度
	咨询与财富管理				资产管理				年金				保护				企业 & 其他				总段				非营业收入				共计
	(以百万计)
管理和财务咨询费：
资产管理费：
零售	$	—			$	1,851			$	—			$	—			$	—			$	1,851			$	—			$	1,851
体制性	—				495				—				—				—				495				—				495
咨询费	2,494				—				—				—				—				2,494				—				2,494
财务计划费	297				—				—				—				—				297				—				297
交易和其他费用	362				202				57				8				—				629				—				629
管理和财务咨询费用共计	3,153				2,548				57				8				—				5,766				—				5,766
分销费：
共同基金	765				289				—				—				—				1,054				—				1,054
保险和年金	855				169				327				28				5				1,384				—				1,384
其他产品	475				—				—				—				—				475				—				475
分配费用总额	2,095				458				327				28				5				2,913				—				2,913
其他收入	164				2				—				—				—				166				—				166
与客户签订合同的总收入	5,412				3,008				384				36				5				8,845				—				8,845
其他来源的收入(1)	252				64				2,115				947				1,232				4,610				154				4,764
部门总收入共计	5,664				3,072				2,499				983				1,237				13,455				154				13,609
减：银行和存款利息费用	48				—				—				—				3				51				—				51
分部净收入共计	5,616				3,072				2,499				983				1,234				13,404				154				13,558
减：部门间收入	953				47				351				62				(2		)		1,411				15				1,426
净收入总额	$	4,663			$	3,025			$	2,148			$	921			$	1,236			$	11,993			$	139			$	12,132

⁽¹⁾ 不包括在与客户签订合同的收入范围内的收入标准。这些数额主要包括与保险和年金产品或金融工具有关的收入。

上期上期收入表中的保护和企业部分收入已被重报，以反映2019年第一季度AAH结果转移到企业部门的情况。关于销售AAH的更多信息，见注19。

下面的讨论描述了公司在合并的基础上与客户签订的合同所产生的收入和现金流的性质、时间和不确定性。

管理和财务咨询费

资产管理费

公司通过为零售和机构客户提供资产管理服务而获得收入。收入是根据对所管理资产适用的固定或分层比率(按百分比计算)赚取的。管理下的资产因市场波动和客户行为而异。资产管理业绩义务被认为是一系列不同的服务，基本上相同，而且在合同期限内每天都得到满足。资产管理费按月或季度计算、开具发票和收取。

该公司为英国的开放式投资公司(“OEIC”)和欧洲的Sociétéd‘InestissementàCapital Variable(“SICAV”)签订的资产管理合同包括资产管理和基金分配服务的业绩义务。这些服务收到的金额作为管理和财务咨询费用报告。收入确认模式对两种业绩义务都是相同的，因为基金分配服务的收入因公司无法控制的因素而受到不同程度的限制，包括市场波动和客户行为(例如客户持有其投资的时间)，而且直到所管理的资产被知道后才予以确认。

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该公司还可以从机构账户、对冲基金、抵押贷款义务(“CLO”)、OEIC、SICAV和财产基金上赚取基于业绩的管理费，其依据是超过基准指数或合同规定水平的帐户回报率的百分比。这一收入是可变的，主要受所管理资产相对于基准指数或合同指定水平的业绩的影响。在很可能不会出现重大逆转之前，不会确认收入。绩效管理费按季度或年度开具发票.

咨询费

本公司因为某些经纪客户提供投资咨询服务而赚取收入。收入是根据合同规定的固定费率赚取的，按一定百分比计算账户中持有的资产的市场价值。投资咨询履行义务被认为是一系列不同的服务，基本上相同，而且在合同期限内每天都得到满足。咨询费按日计算，每月或每季度开具发票或收取费用。

财务规划费

公司因向客户提供财务计划而获得收入。每个财务计划的收入要么是固定费用(每月、季度或每年收取)，要么是根据合同规定的固定费率(按百分比计算)收取可变费用(按百分比计算)，用于客户投资咨询账户中的资产。财务计划费用是根据客户的财务和生活状况的复杂性和他或她的顾问的经验。在向客户交付财务计划时履行履约义务。当计划交付前收到现金时，公司会记录未赚得的收入的合同责任。与客户签订的财务计划合同是年度合同。记录为合同负债的数额在年度合同期间内交付财务计划时确认为收入。

对于固定费用安排，收入是在财务计划交付时确认的。本公司为财务计划交付时尚未收到的任何款项赚取收入。

对于可变费用安排，收入确认为财务计划交付时收到的现金。由于公司无法控制的因素，包括市场波动和客户行为，计划交付后收到的金额受到不同程度的限制。收入确认时，很可能不会发生重大逆转，通常是每个月或季度结束，因为咨询帐户余额的不确定性得到解决。

财务规划费用的合同负债，包括在综合资产负债表中的其他负债$143百万美元和$138百万美元截至2019年12月31日和2018分别。

当获得新的财务计划合同或现有合同续签时，公司向顾问支付销售佣金。在财务计划交付前支付给顾问的销售佣金被视为与客户签订合同的费用，最初是资本化的。当履行交付财务计划的义务时，佣金被确认为分配费用。获得这些合同的资本化成本在综合资产负债表的其他资产中报告，$116百万美元和$112百万美元截至2019年12月31日和2018分别。

交易和其他费用

本公司通过为附属共同基金提供客户支持、股东和行政服务(包括转让代理服务)以及为非附属共同基金提供联网、分会计和管理服务而获得收入。该公司还获得收入，以提供保管服务和帐户维护服务的经纪和退休帐户，但不包括在咨询关系。转移代理和行政收入是根据对所管理资产适用的固定费率(按百分比计算)或为每个基金头寸收取的固定费用而赚取的。联网和分会计收入是根据每个帐户的固定年费或每个基金头寸的固定年费赚取的。保管和账户维护收入一般是根据每个账户的季度或年度固定费用赚取的。每个客户支持和行政服务绩效义务都被认为是一系列不同的服务，这些服务在合同期间基本上是相同的，并且每天都得到满足。交易费和其他费用(保管费除外)按月或季度向经纪账户开具发票或收取费用。保管服务费每年由经纪帐户开具发票或收取费用。在综合资产负债表中列入其他负债的保管费合同负债如下零都是2019年12月31日和2018.

本公司因向特许顾问提供贸易执行服务而赚取收入。交易执行履行义务在每一交易时得到履行，收入主要是根据每个行业的固定费用赚取的。这些费用是半个月开具发票和收取的.

分销费

共同基金及保险及年金产品

该公司销售附属和非附属共同基金，固定和可变年金和保险产品的收入。履行义务在每次销售时履行。部分收入是根据固定费率计算的，按百分比计算，用于销售时的投资数额。剩余收入是在客户拥有投资或持有合同的时间内确认的，通常是根据固定费率赚取的，按一定百分比计算基金的净资产价值，或保险单或年金合同的价值。当期收入在出售时不确认，因为由于公司无法控制的因素，包括市场波动和客户行为(如多长时间)，收入会受到不同程度的限制

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客户持有其投资、保险单或年金合同)。这一经常性收入可在初次出售后确认多年。在很可能不会出现重大逆转之前，收入是不会被确认的。

该公司通过向非附属合作伙伴提供教育公司顾问或支持其产品在公司平台上提供和销售的机会而获得收入。这些付款使外部各方能够培训和支持顾问，解释其产品的特点，分发营销和教育材料，并支持必要的贸易和运营系统，使公司的客户服务和生产分销工作得以开展。公司通过在公司的销售平台上放置和维护非附属基金合作伙伴和保险公司的产品而获得收入(遵守公司的尽职调查标准)。收入主要是根据固定费用或固定费率赚取的，按一定百分比计算投资资产的市场价值。这些履行义务被认为是一系列不同的服务，基本上相同，而且在合同期间每天都得到满足。这些费用每月开具发票并收取。

其他产品

本公司因销售非附属产品而赚取收入。履行义务在每次销售时履行。部分收入是根据固定费率计算的，按百分比计算，用于销售时的投资数额。剩余的收入是在客户拥有投资的时间内确认的，一般是根据投资的市场价值按一定百分比计算的固定费率赚取的。正在进行的收入在出售时不被确认，因为由于公司无法控制的因素，包括市场波动和客户行为(例如客户持有投资的时间)，该收入受到不同程度的限制。在很可能不会出现重大逆转之前，收入是不会被确认的。

公司因执行所要求的交易而从经纪客户那里赚取收入。履行义务在交易执行时得到履行，结算日收到金额。每项交易的收入因各种因素而有所不同，其中包括投资类型、交易金额和交易执行方式(在线或经纪人协助)。

该公司将客户的存款存入其与第三方银行的经纪业务中，从而获得了收入。从第三方银行收到的金额受到短期利率的影响.参与扫荡计划的金融机构的履约义务被认为是一系列不同的服务，基本上相同，而且在合同期限内每天都得到满足。收入是每日赚取的，并按按百分比计算的存款按月结算。

其他收入

该公司从向特许顾问收取的费用中赚取收入，因为该公司提供顾问管理和发展其业务所需的各种服务。主要服务包括：知识产权和软件许可证、合规监督、保险、技术服务和支持、咨询和其他服务。这些服务要么由公司提供，要么由第三方供应商提供.公司控制第三方提供的服务，因为它有权指示第三方执行服务，主要负责提供服务，并确定顾问收取的价格。公司确认从顾问处收取的费用总额的收入。这些费用主要是每月收取的，以减少佣金。

知识产权和软件许可证，以及合规监督、保险覆盖、技术服务和支持，主要是按月固定费用赚取的。这些服务被认为是一系列不同的服务，基本上是相同的，并且在合同期间每天都很满意。咨询和其他服务的业绩义务是在提供服务和根据所要求的服务水平赚取收入时履行的。在实施收入确认标准之前，软件许可证、合规监督、技术服务和支持、咨询和其他服务的顾问收取的费用被记录为减少了公司提供服务的费用，共计$103百万截止年度2017年12月31日.

应收款项

该公司向被认为是VIEs的投资实体提供资产管理服务，例如CLO、对冲基金和其他私人基金、财产基金，以及由公司赞助的某些非美国系列基金(OEIC和SICAV)(统称为“投资实体”)。此外，该公司还投资于CLO以外的结构化投资，以及被认为是VIEs的某些负担得起的住房合作伙伴关系。如果公司被视为主要受益人，则公司合并某些投资实体(统称为“合并投资实体”)。除了具有法律约束力的未来融资承诺外，公司没有义务在其投资之外向非合并的VIEs提供财务或其他支持，公司也没有向这些实体提供任何支持。关于未来供资承诺的信息，见附注26。

关于公司合并会计政策的进一步讨论，请参见附注2。

克洛斯

Clos是由一批资产担保的资产支持融资实体，主要是银团贷款，在较小程度上是高收益债券。CLO发行多批债券，为投资者提供各种期限和信用风险。

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特征。CLO发行的债务证券不向公司追索权.CLO的债务持有人只能求助于CLO的资产。公司不能使用CLO的资产。定期偿还债务的依据是CLO抵押品池的表现。公司根据CLO抵押品池的价值从CLO获得管理费，在某些情况下还可能获得奖励费。收费安排是在市场上进行的，并与提供这些服务所需的工作水平相称。本公司投资于某些CLO的未评级次级附属票据的一部分。公司在其为主要受益人的地方合并某些CLO，并有权指导对CLO的经济绩效影响最大的活动。

该公司在非合并CLO方面的最大损失风险仅限于其摊销成本，即$4百万美元和$5百万截至2019年12月31日和2018分别。该公司将这些投资归类为可供出售的证券.关于这些投资的更多信息，见附注6。

财产基金

该公司向房地产基金提供投资咨询和相关服务，其中一些被认为是VIEs。就投资管理服务而言，公司一般根据所管理资产的市场价值赚取管理费，在某些情况下还可收取绩效管理费。收费安排是在市场上进行的，并与提供这些服务所需的工作水平相称。该公司没有重大的经济利益，不需要合并任何财产资金。公司对这些实体的投资的最大损失风险仅限于其账面价值。公司投资财产基金的账面价值反映在其他投资中，$12百万美元和$18百万截至2019年12月31日和2018分别。

对冲基金和其他私人基金

该公司不合并对冲基金和其他私人基金，这些基金由公司赞助，被认为是VIEs。在投资管理服务方面，公司根据所管理资产的市场价值赚取管理费，在某些情况下还可收取绩效管理费。费用安排在市场上，与提供这些服务所需的努力程度相称，公司在任何基金中都没有重大的经济利益。公司对这些实体的投资的最大损失风险仅限于其账面价值。公司对这些实体的投资的账面价值反映在其他投资中，零和$7百万截至2019年12月31日和2018分别。

非美国系列基金

该公司管理非美国系列基金，这些基金被认为是VIEs。在投资管理服务方面，公司根据所管理资产的市场价值赚取管理费，在某些情况下还可收取绩效管理费。收费安排是在市场上进行的，并与提供这些服务所需的工作水平相称。该公司不合并这些资金，其最大损失风险仅限于其账面价值。公司投资这些基金的账面价值反映在其他投资中，$15百万和$30百万截至2019年12月31日和2018分别。

负担得起的住房伙伴关系和其他房地产伙伴关系

该公司是负担得起的住房合作伙伴关系的有限伙伴关系，符合政府资助的低收入住房税收抵免计划和投资于多家庭住宅的合作伙伴关系，这些住房最初是以负担得起的住房成分开发的。该公司已确定，它不是主要的受益者，因此不巩固这些伙伴关系。

大多数有限伙伴关系是VIEs。公司因投资VIEs而遭受损失的最大风险仅限于账面价值。账面价值反映在其他投资中，$270百万和$352百万截至2019年12月31日和2018分别。公司有$15百万和一个$43百万截至2000年12月31日记录的负债2019年12月31日和2018分别与尚未汇给VIEs的原始购买承诺有关。该公司没有提供任何额外的支持，也没有合同义务提供额外的支持以外的VIEs的资金承诺。

结构性投资

该公司投资于结构性投资，这些投资被认为是VIEs，而它不是该公司的发起人。这些结构性投资通常投资于固定收益工具，由第三方管理，包括资产支持证券、商业和住宅抵押贷款支持证券。该公司将这些投资归类为可供出售的证券.由于公司对这些实体的投资规模和在这些实体的资本结构中的地位，公司已确定其不是这些结构的主要受益人。公司因投资于这些结构性投资而遭受损失的最大风险仅限于其摊销成本。关于这些结构性投资的更多信息，见附注6。

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资产和负债公允价值

该公司将其公允价值计量按三级等级分类.关于公允价值层次的三个层次的定义，请参见注15。

下表列出按公允价值定期计量的合并投资实体持有的资产和负债余额：

	(一九二零九年十二月三十一日)
	一级				2级				三级				共计
	(以百万计)
资产
投资：
公司债务证券	$	—			$	8			$	—			$	8
普通股	1				—				—				1
银团贷款	—				1,454				143				1,597
投资总额	1				1,462				143				1,606
应收款项	—				8				—				8
按公允价值计算的资产总额	$	1			$	1,470			$	143			$	1,614
负债
债务(1)	$	—			$	1,628			$	—			$	1,628
其他负债	—				84				—				84
按公允价值计算的负债总额	$	—			$	1,712			$	—			$	1,712

	(2018年12月31日)
	一级				2级				三级				共计
	(单位：百万)
资产
投资：
公司债务证券	$	—			$	9			$	—			$	9
普通股	1				1				—				2
其他投资	4				—				—				4
银团贷款	—				1,465				226				1,691
投资总额	5				1,475				226				1,706
应收款项	—				12				—				12
按公允价值计算的资产总额	$	5			$	1,487			$	226			$	1,718
负债
债务(1)	$	—			$	1,743			$	—			$	1,743
其他负债	—				122				—				122
按公允价值计算的负债总额	$	—			$	1,865			$	—			$	1,865

⁽¹⁾ CLO债务的账面价值设置为CLO资产的公允价值。CLO债务的估计公允价值是$1.7十亿都是2019年12月31日和2018.

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下表汇总了按公允价值定期计量的合并投资实体持有的第三级资产和负债的变化情况：

	银团贷款
	(以百万计)
2019年1月1日结余	$	226
收益(损失)共计包括在：
净收益	(2		)	(1)
购货	91
销售	(11		)
安置点	(68		)
转入3级	272
调出3级	(365		)
馀额，2019年12月31日	$	143
截至2019年12月31日与资产有关的收入中未实现收益(损失)的变化	$	(3	)	(1)

	普通股				银团贷款
	(以百万计)
2018年1月1日余额	$	4			$	180
收益(损失)共计包括在：
净收益	6			(1)	(1		)	(1)
购货	—				97
销售	(10		)		(41		)
安置点	—				(52		)
转入3级	4				173
调出3级	(2		)		(160		)
合并投资实体	—				54
合并投资实体的解构	(2		)		(24		)
余额，2018年12月31日	$	—			$	226
2018年12月31日持有资产收入中未实现收益(损失)的变化	$	—			$	(4	)	(1)

	公司债务证券				普通股				银团贷款
	(单位：百万)
2017年1月1日结余	$	—			$	5			$	254
收益(损失)共计包括在：
净收益	—				(1		)	(1)	—
购货	—				3				146
销售	(2		)		(2		)		(28		)
安置点	—				—				(70		)
转入3级	2				7				266
调出3级	—				(8		)		(388		)
结余，2017年12月31日	$	—			$	4			$	180
与2017年12月31日持有资产有关的收入中未实现收益(损失)的变化	$	—			$	(1	)	(1)	$	(1	)	(1)

⁽¹⁾ 列入综合业务报表的投资收入净额。

从第三级转来的证券和贷款主要是指具有公允价值的资产，这些资产现在是从具有可观察的投入或在活跃的市场中定价的第三方定价服务中获得的。转移到三级的证券和贷款代表资产的公允价值，现在是基于一个单一的不具约束力的经纪人报价。

所有三级测量2019年12月31日和2018从不具约束力的经纪人报价中获得，在公允价值计算中所使用的不可观测的输入不能合理地提供给公司。

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公允价值的确定

资产

投资

从第三方定价服务获得的辛迪加贷款的公允价值，采用具有可观察输入的市场方法，分为二级。以单一非约束性经纪人报价为基础评估来源的第三方定价服务获得的辛迪加贷款的公允价值被归为三级。在非约束性经纪人报价中使用的基本投入是本公司无法轻易获得的。关于公司确定公司债务证券、普通股和其他投资的公允价值的说明，见注15。

应收款项

就合并CLO的应收款而言，账面价值接近公允价值，因为这些资产的性质历来是短期的，应收款是可以收回的。这些应收款的公允价值被归为二级。

负债

债务

CLO资产的公允价值，通常是银团银行贷款，比市场活动有限和透明度较低的CLO债务部分的公允价值更明显。因此，CLO债务的公允价值被设置为CLO资产的公允价值，并被归类为二级。

其他负债

其他负债主要包括已购买但尚未由合并的CLO持有的证券。账面价值接近公允价值，因为这些负债的性质历来是短期的。这些负债的公允价值分为二级。

公允价值期权

这个公司选择了合并后的CLO的金融资产和负债的公允价值选择。管理层认为，使用公允价值选项能更好地匹配与CLO相关的资产和负债公允价值的变化。

下表列出已选择公允价值选项的贷款和债务的公允价值和未付本金余额：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(单位：百万)
银团贷款
未付本金余额	$	1,678			$	1,743
超额未付本金超过公允价值	(81		)		(52		)
公允价值	$	1,597			$	1,691
逾期90天以上贷款的公允价值	$	4			$	—
非应计贷款的公允价值	42				—
公允价值与未偿贷款本金之间的差额-逾期90天以上、非应计贷款或两者兼而有之	18				—
债务
未付本金余额	$	1,761			$	1,951
超额未付本金超过公允价值	(133		)		(208		)
承载价值(1)	$	1,628			$	1,743

⁽¹⁾ CLO债务的账面价值设置为CLO资产的公允价值。CLO债务的估计公允价值是$1.7十亿都是2019年12月31日和2018.

来自银团贷款、债券和结构性投资的利息收入按合同利率记录在净投资收益中。与投资公允价值变化有关的损益和投资销售损益也记在投资净收入中。债务利息费用按利息和债务费用记帐，与投资净收益中记录的债务公允价值变化有关的损益。

与选择公允价值选项的金融资产和负债公允价值变动有关的净投资收入确认的净收益(损失)共计$(9)百万, $47百万和$(5)百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。

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合并投资实体的债务和所述利率如下：

	承载价值								加权平均 利率
	十二月三十一日，								十二月三十一日，
	2019				2018				2019			2018
	(单位：百万)
合并CLO债务205-2030年到期	$	1,628			$	1,743			3.5	%		3.7	%

以下是投资摘要：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(单位：百万)
可供出售的证券，按公允价值计算	$	33,129			$	31,058
按揭贷款净额	2,778				2,696
政策性贷款	868				861
其他投资	1,140				1,210
共计	$	37,915			$	35,825

以下是投资收入净额摘要：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(单位：百万)
固定期限投资收益	$	1,378			$	1,353			$	1,349
已实现净收益(损失)	(8		)		10				46
负担得起的住房伙伴关系	(98		)		(58		)		(100		)
其他	97				154				108
合并投资实体	94				137				106
共计	$	1,463			$	1,596			$	1,509

按类别分列的可供出售的证券如下：

证券类别说明		(一九二零九年十二月三十一日)
		摊销 成本				毛额 未实现 收益				毛额 未实现 损失				公允价值				非信用 OTTI(1)
		(单位：百万)
公司债务证券		$	10,847			$	1,344			$	(4	)		$	12,187			$	—
住宅按揭证券		9,954				94				(19		)		10,029				—
商业抵押支持证券		5,473				96				(6		)		5,563				—
资产支持证券		1,968				42				(4		)		2,006				1
州和市义务		1,131				238				(2		)		1,367				—
美国政府和机构的义务		1,679				1				—				1,680				—
外国政府债券和义务		254				19				(2		)		271				—
其他证券		26				—				—				26				—
共计		$	31,332			$	1,834			$	(37	)		$	33,129			$	1

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证券类别说明		(2018年12月31日)
		摊销 成本				毛额 未实现 收益				毛额 未实现 损失				公允价值				非信用 OTTI(1)
		(单位：百万)
公司债务证券		$	13,741			$	555			$	(230	)		$	14,066			$	—
住宅按揭证券		6,373				34				(78		)		6,329				—
商业抵押支持证券		4,975				18				(116		)		4,877				—
资产支持证券		1,373				36				(11		)		1,398				1
州和市义务		2,166				192				(13		)		2,345				—
美国政府和机构的义务		1,745				—				—				1,745				—
外国政府债券和义务		298				9				(9		)		298				—
共计		$	30,671			$	844			$	(457	)		$	31,058			$	1

⁽¹⁾  表示AOCI中其他非临时减值(“OTTI”)损失的金额.数额包括初始减值计量日期后减值证券的未实现损益。这些数额包括在该期间终了时未实现损益毛额中。

截至2019年12月31日和2018，公允价值为$2.2十亿和$1.5十亿分别承诺履行衍生合同和短期借款的合同义务，其中包括$576百万和$510百万分别可由交易对手出售、质押或再抵押。

都是2019年12月31日和2018，固定到期证券约由87%美国企业金融投资公司。评级机构的名称是根据国家公认的评级机构(“NRSROS”)提供的评级来确定的，其中包括穆迪的投资者服务(“穆迪”)、标准普尔评级服务(“标准普尔”)和惠誉评级有限公司(惠誉评级有限公司)。(“惠誉”)。该公司使用穆迪(Moody‘s)、标准普尔(S&P)和惠誉(Fitch)的现有评级中值，或者，如果可用评级低于3个，则采用较低的评级。当穆迪(Moody‘s)、标准普尔(S&P)和惠誉(Fitch)无法提供评级时，该公司可以利用其他NRSRO的评级或内部评级。截至2019年12月31日和2018，该公司的内部分析师给出了评级$624百万和$755百万分别使用与NRSRO相似的标准的证券。

按评级划分的固定到期日证券分类摘要如下：

收视率		(一九二零九年十二月三十一日)											(2018年12月31日)
		摊销 成本				公允价值				占公允价值总额的百分比			摊销 成本				公允价值				占公允价值总额的百分比
		(百万美元，百分比除外)
AAA级		$	18,256			$	18,437			56	%		$	13,399			$	13,252			43	%
AA		1,113				1,304				4			1,571				1,723				5
A		3,008				3,474				10			3,667				3,899				13
血BB		8,178				9,102				28			11,102				11,290				36
低于投资等级(1)		777				812				2			932				894				3
固定到期日共计		$	31,332			$	33,129			100	%		$	30,671			$	31,058			100	%

⁽¹⁾ 以下投资级证券的摊销成本和公允价值包括由本公司管理的CLO的利息。$5百万和$6百万美元，分别在两种情况下2019年12月31日和2018。这些证券没有评级，但由于其风险特性，被列入低于投资级别。

截至2019年12月31日和2018，约45%和36%评级为AAA的证券分别是GNMA、FNMA和FHLMC抵押贷款支持证券。不任何发行人的持有量均大于10%占总股本的比例。

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下表提供了有未变现总亏损的可供出售证券的资料，以及个别证券连续处于未变现亏损状况的时间长短：

证券类别说明		(一九二零九年十二月三十一日)
		不到12个月											12个月或更长时间											共计
		证券数目			公平 价值				未实现 损失				证券编号			公平 价值				未实现 损失				证券数目			公平 价值				未实现 损失
		(单位：百万元)
公司债务证券		13			$	66			$	(1	)		23			$	173			$	(3	)		36			$	239			$	(4	)
住宅按揭证券		150			4,328				(10		)		118			1,164				(9		)		268			5,492				(19		)
商业抵押支持证券		52			1,622				(3		)		31			314				(3		)		83			1,936				(6		)
资产支持证券		34			598				(3		)		16			213				(1		)		50			811				(4		)
州和市义务		5			23				—				4			57				(2		)		9			80				(2		)
外国政府债券和义务		1			—				—				10			15				(2		)		11			15				(2		)
共计		255			$	6,637			$	(17	)		202			$	1,936			$	(20	)		457			$	8,573			$	(37	)

证券类别说明		(2018年12月31日)
		不到12个月											12个月或更长时间											共计
		证券数目			公平 价值				未实现 损失				证券编号			公平 价值				未实现 损失				证券数目			公平 价值				未实现 损失
		(单位：百万元)
公司债务证券		345			$	5,522			$	(152	)		148			$	1,717			$	(78	)		493			$	7,239			$	(230	)
住宅按揭证券		142			2,029				(18		)		175			2,132				(60		)		317			4,161				(78		)
商业抵押支持证券		104			2,062				(30		)		112			1,806				(86		)		216			3,868				(116		)
资产支持证券		38			491				(6		)		35			396				(5		)		73			887				(11		)
州和市义务		81			255				(4		)		100			254				(9		)		181			509				(13		)
外国政府债券和义务		17			86				(4		)		14			17				(5		)		31			103				(9		)
共计		727			$	10,445			$	(214	)		584			$	6,322			$	(243	)		1,311			$	16,767			$	(457	)

作为美国企业金融公司不断监测过程的一部分，管理层确定，其可供销售的证券未实现亏损总额的变化是由于利率降低以及信贷息差加大所致。

下表列出了“OTTI业务综合报表”中确认的与可供销售证券的信贷损失有关的累计金额，其中部分证券的OTTI总额在保监处得到确认：

	十二月三十一日，
	2019				2018				2017
	(单位：百万)
期初余额	$	2			$	2			$	69
以前未确认为非临时减值的信贷损失	15				—				—
先前确认为非临时减值的信贷损失	2				—				1
本期间出售的证券减少额(已实现)	(1		)		—				(68		)
期末余额	$	18			$	2			$	2

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在收益中确认的可用待售证券的已实现净损益如下：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(单位：百万)
已实现投资收益总额	$	30			$	18			$	63
已实现投资损失毛额	(14		)		(9		)		(7		)
非暂时性损伤	(22		)		—				(1		)
共计	$	(6	)		$	9			$	55

其他-终了年度的临时减值2019年12月31日主要与AAH持有的公司债务、证券和投资的信贷损失有关。该公司确认，在2019年第一季度，AAH持有的投资减值500万美元，因为该公司不再打算持有这些证券，直到公允价值恢复到账面价值为止。关于销售AAH的更多信息，见注19。除2017年12月31日终了年度的临时减值外，其他减值主要与资产支持证券的信贷损失有关。

看见注21为AOCI中包含的未实现投资净收益(损失)的前滚。

按合约到期日计算的可供出售证券2019年12月31日情况如下：

	摊销成本				公允价值
	(单位：百万)
一年内到期	$	2,471			$	2,476
一年至五年后到期	4,723				4,900
五年至十年后到期	2,667				2,890
10年后到期	4,076				5,265
	13,937				15,531
住宅按揭证券	9,954				10,029
商业抵押支持证券	5,473				5,563
资产支持证券	1,968				2,006
共计	$	31,332			$	33,129

该公司的融资应收款主要包括商业抵押贷款、银团贷款、政策性贷款、顾问贷款、保证金贷款、信用卡应收款和应收存款。有关公司有关贷款的会计政策和贷款损失备抵的信息，请参见附注2。

贷款损失备抵

政策性贷款在开始时不超过现金返还价值。由于与保单贷款有关的损失风险极小，该公司不记录贷款损失备抵。公司监督担保保证金贷款，并在必要时要求追加抵押品，以减少损失风险。公司对应收定金的贷款损失没有备抵，因为应收账款有信托支持，损失风险最小。

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商业抵押贷款和银团贷款

下表列出了按减值法计算的截至年度贷款损失备抵额和贷款损失备抵期末余额：

	十二月三十一日，
	2019				2018				2017
	(单位：百万)
期初余额	$	24			$	26			$	29
冲销	(1		)		(2		)		(2		)
规定	—				—				(1		)
期末余额	$	23			$	24			$	26
个别评估减值	$	—			$	—			$	—
综合评估减值	23				24				26

用减值法记录的应收款融资投资如下：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(单位：百万)
个别评估减值	$	17			$	24
综合评估减值	3,323				3,239
共计	$	3,340			$	3,263

截至2019年12月31日和2018，本公司记录的对应收账款融资的投资，对没有相关贷款损失备抵的减值进行了单独评估。$17百万和$24百万分别。未赚得的收入、未摊销的保费和折扣以及未摊销的净递延费用和费用对公司的贷款余额不重要。

在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017，公司购买$162百万, $221百万和$200百万分别出售$54百万, $51百万和$267百万分别指贷款。购买的贷款包括银团贷款。2019年和2018年期间出售的贷款包括银团贷款。2017年出售的贷款主要包括消费者抵押贷款。该公司记录的损失为$7百万截至十二月三十一日止年度的消费按揭贷款出售情况2017.

截至收购日，本公司尚未获得任何信用质量恶化的贷款。

金融顾问贷款

公司向财务顾问提供贷款，用于过渡费用援助。贷款的偿还取决于财务顾问的留用。如果财务顾问不再与公司有关联，任何未支付的余额将立即到期。截至2019年12月31日和2018, 顾问贷款未偿还本金如下$645百万和$558百万美元分别。截至2019年12月31日和2018，贷款损失备抵额为$28百万和$25百万分别。与向财务顾问提供贷款有关的贷款损失备抵不包括在上述表中。在未清余额总额中，与不再与公司有关联的财务顾问有关的部分是$15百万美元和$18百万美元截至2019年12月31日和2018分别。这些贷款的贷款损失备抵额为$10百万美元和$13百万美元截至2019年12月31日和2018分别。

信用卡应收账款

2019年第三季度，美国金融稳定委员会从一家第三方银行收购了一个信用卡投资组合。这些信用卡是与美国企业金融有限公司(AmericipriseFinancial，Inc.)共同品牌的。并由第三方发给本公司的客户。信用卡应收账款的本金为$96百万截至2019年12月31日。贷款损失备抵截至2019年12月31日.

信用质量信息

不良贷款$25百万和$16百万截至2019年12月31日和2018分别。所有其他贷款都被认为正在发挥作用。

商业抵押贷款

公司审查借款人的信用价值和基础财产的表现，以确定商业抵押贷款的损失风险。在此审查的基础上，商业抵押贷款被指定为内部风险评级，管理部门在必要时对其进行更新。管理层给予最高风险评级的商业按揭贷款

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比1%商业按揭贷款总额2019年12月31日和2018。风险等级最高的贷款是指不良贷款，该公司已认定不良贷款受损，或预计在今后六个月内违约或丧失抵押品赎回权。此外，公司还按地区和财产类型审查信贷风险的集中程度。

按美国地区分列的商业抵押贷款信贷风险集中情况如下：

	贷款								百分比
	十二月三十一日，								十二月三十一日，
	2019				2018				2019			2018
	(单位：百万)
中东部	$	239			$	216			9	%		8	%
中东部	121				107				4			4
中大西洋	182				187				6			7
山	251				237				9			9
新英格兰	54				62				2			2
太平洋	831				814				30			30
南大西洋	723				731				26			27
中西中区	214				213				8			8
西南中区	182				148				6			5
	2,797				2,715				100	%		100	%
减：贷款损失备抵	19				19
共计	$	2,778			$	2,696

按物业类别划分的商业按揭贷款信贷风险集中情况如下：

	贷款								百分比
	十二月三十一日，								十二月三十一日，
	2019				2018				2019			2018
	(单位：百万)
公寓	$	692			$	621			25	%		23	%
酒店	51				43				2			1
工业	429				453				15			17
混合使用	78				54				3			2
办公室	419				435				15			16
零售	931				897				33			33
其他	197				212				7			8
	2,797				2,715				100	%		100	%
减：贷款损失备抵	19				19
共计	$	2,778			$	2,696

银团贷款

截至年止对银团贷款的记录投资2019年12月31日和2018曾.$543百万和$548百万分别。该公司的银团贷款组合是多元化的跨行业和发行人。银团贷款的主要信贷指标是贷款是否按照联营公司的合约条款运作。截至2005年12月30日的不良辛迪加贷款总额2019年12月31日和2018都是$11百万和零分别。

不良债务重组

对重组贷款的记录投资在这两个方面都不是实质性的。2019年12月31日和2018。不良债务重组对公司在截至年底确认的贷款损失或收入备抵额没有重大影响2019年12月31日, 2018和2017。确实有不承诺向贷款重组的借款人提供额外资金。

应收定金

应收定金$1.5十亿截至2019年12月31日.

2019年第一季度，该公司大约再保险了$1.7十亿通过第三方出售的固定年金保单，约占现行固定年金账户余额的20%。该安排包括投资指南和信托，以满足公司的风险管理目标。交易于2019年1月1日生效。

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本公司通过与非附属再保险公司签订再保险协议，对与其传统寿险、DI和LTC保险产品相关的部分保险风险进行再保险。再保险合约并不能免除公司对投保人的主要责任。

公司一般会再保险90%新期限人寿保险的死亡抚恤金责任从2001年开始，新的个人UL和VUL保险单从2002年开始。在这些日期之前签发的保单不受相同再保险水平的限制。

然而，对于在2013年9月1日后发布的IUL政策和2014年1月1日以后发布的VUL政策，该公司一般都会再提供担保。50%死亡抚恤金责任。同样，公司再保险50%与其UL产品和LTC福利相关的死亡福利和发病责任。

公司将保留的人寿保险风险的最高金额是$10百万在单身生活中$10百万在任何灵活的保费生存人寿保险；然而，再保险协议的存在，以保留超过$1.5百万对于单一人寿保险或灵活的保费，生存人寿保险是非常不寻常的。UL和VUL政策的风险是按年度可再生期限再保险的。从2001年开始的大多数长期人寿保险的风险是在共同保险的基础上再保险的，这种再保险是再保险人按比例参加与保险单有关的所有重大风险和保险费的再保险。

对于现有的LTC政策，该公司继续放弃50%在共同保险的基础上向Genworth金融公司的子公司支付风险。(“Genworth”)并保留剩余风险。对于纽约的河源人寿，此再保险安排仅适用于1996年及以后发行。根据这些协议，公司有权利，但从来没有义务，收回部分，或全部，风险转让给Genworth。

一般来说，公司最多只保留$5,000从2007年开始，在大多数州推出的保险单上出售的DI保单的每个月的风险，并在与非附属再保险公司共同保险的基础上再保险其馀的风险。本公司保留对在2007年之前推出的其他保单表格上出售的DI合同的新索赔的所有风险。公司还保留意外死亡福利索赔的所有风险，以及与放弃保费条款相关的所有风险。

都是2019年12月31日和2018，现行的传统人寿保险和UL保险单$195.1十亿，其中$142.8十亿和$142.4十亿截至2019年12月31日和2018在各自的年底再保险。

再保险对公司传统长期合同保费的影响如下：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(单位：百万)
直接保费	$	621			$	621			$	637
再保险割让	(224		)		(225		)		(227		)
净保费	$	397			$	396			$	410

非传统长期产品的保险费和管理费反映在其他收入中，扣除再保险$132百万, $126百万和$114百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。

再保险对公司短期合约保费的影响如下：

	截至12月31日的年份，
	2019(1)				2018				2017
	(单位：百万)
书面保费
直接	$	864			$	1,101			$	1,119
割让	(23		)		(55		)		(171		)
书面保费净额共计	$	841			$	1,046			$	948
挣得保费
直接	$	841			$	1,124			$	1,107
割让	(24		)		(94		)		(123		)
净保费总额	$	817			$	1,030			$	984

⁽¹⁾2019年的金额包括截至2019年9月30日出售前的AAH保费。

所有合约透过再保险收回的索偿额如下：$407百万, $402百万和$357百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。

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包括应收款$3.2十亿再保险可收回额2019年12月31日和2018，分别包括$2.510亿美元与LTC风险相关，分别割让给Genworth。

投保人帐户余额、未来保单福利及索偿包括$466百万和$484百万与以前假设的再保险安排有关2019年12月31日和2018分别。

视为无限期的商誉和无形资产不摊销，而是接受减值测试。有一个$5百万截至年底记录的无限期无形资产减值2019年12月31日。在结束的几年中，没有任何减损。2018年12月31日和2017.

公司各主要营运环节的商誉账面价值变动如下：

	咨询和财富管理				资产 管理				年金				保护				合并
	(单位：百万)
2018年1月1日结余	$	279			$	805			$	46			$	45			$	1,175
外币换算	—				(16		)		—				—				(16		)
采购价格调整	—				(1		)		—				—				(1		)
2018年12月31日余额	279				788				46				45				1,158
外币换算	—				10				—				—				10
采购价格调整	—				(1		)		—				—				(1		)
2019年12月31日结余	$	279			$	797			$	46			$	45			$	1,167

截至2019年12月31日和2018，包括无限期无形资产的账面价值。$641百万和$646百万分别为投资管理合同。都是2019年12月31日和2018，包括无限期无形资产的账面价值。$69百万商品名称。

确定存在的无形资产包括：

	(一九二零九年十二月三十一日)												(2018年12月31日)
	总账面金额				累积摊销				净账面金额				总账面金额				累积摊销				净账面金额
	(单位：百万)
客户关系	$	192			$	(146	)		$	46			$	184			$	(134	)		$	50
合同	219				(202		)		17				215				(193		)		22
其他	197				(147		)		50				168				(124		)		44
共计	$	608			$	(495	)		$	113			$	567			$	(451	)		$	116

终了年度购置的确定寿命无形资产2019年12月31日都是$35百万加权平均摊销期5.5年数。终了年度确定生活无形资产的总摊销费用2019年12月31日, 2018和2017曾.$37百万, $30百万和$27百万分别。在……里面2019, 2018和2017，该公司没有记录任何关于确定的无形资产的减值费用.

估计无形摊销费用2019年12月31日今后五年的情况如下：

	(单位：百万)
2020	$	28
2021	25
2022	21
2023	18
2024	6

在第三季度，管理层更新了与市场相关的投入，并实施了与生活效益评估相关的模式变化。此外，管理层对人寿保险和年金估值假设进行年度审查，这些假设与当前的经验和管理预期有关，包括模型的变化。上述这些更改统称为解锁。对发援会截至12月31日的年度的影响，2019主要反映了利率假设的更新，部分抵消了较低的退保对年金合同的有利影响。对发援会截至12月31日的年度的影响，2018主要反映UL和VUL保险产品的最新死亡率假设和可变年金的较低退保率假设，部分抵消了更新带来的不利影响。

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关于使用有保障的提款福利的假设。对发援会截至12月31日的年度的影响，2017主要反映了UL和VUL保险产品的持久性和死亡率的改善，以及与可变年金模型假设有关的修正，这些修正被市场相关投入对生活福利估值的更新部分抵消。

发援会的余额和变动情况如下：

	2019				2018				2017
	(单位：百万)
1月1日结余	$	2,776			$	2,676			$	2,648
购置费用资本化	291				318				302
摊销，不包括估值假设审查的影响	(165		)		(355		)		(279		)
摊销，估值假设的影响	(14		)		33				12
未实现净亏损(收益)变动对证券的影响	(175		)		104				(7		)
业务处置	(15		)		—				—
12月31日余额	$	2,698			$	2,776			$	2,676

包括在其他资产中的DSIC的余额和变动情况如下：

	2019				2018				2017
	(单位：百万)
1月1日结余	$	251			$	276			$	302
销售诱导成本资本化	1				2				4
摊销，不包括估值假设审查的影响	(15		)		(43		)		(35		)
摊销，估值假设的影响	—				—				(1		)
未实现净亏损(收益)变动对证券的影响	(19		)		16				6
12月31日余额	$	218			$	251			$	276

投保人账户余额、未来保单福利和索偿包括：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(单位：百万)
投保人账户余额
固定年金(1)	$	8,909			$	9,338
可变年金固定子帐户	5,103				5,129
UL/VUL保险	3,110				3,063
IUL保险	2,025				1,728
其他人寿保险	646				683
投保人账户余额共计	19,793				19,941
未来政策效益
可变年金GMWB	1,462				875
可变年金GMAB(2)	(39		)		(19		)
其他年金负债	139				26
固定年金或有负债	1,444				1,459
人寿保险和直接投资保险	1,212				1,221
LTC保险	5,302				4,981
UL/VUL及其他人寿保险附加负债	1,033				749
未来政策惠益共计	10,553				9,292
保单索偿及其他投保人的基金	166				891
投保人账户余额、未来保单福利和索赔总额	$	30,512			$	30,124

(1)	包括固定递延年金、非寿险或有固定支付年金和指数型年金托管合同。

(2)	包括截至12月31日作为净资产的GMAB嵌入衍生品的公允价值，2019和2018作为相反的负债报告。

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固定年金

固定年金包括递延、支付和指数化年金合同。

递延合同提供保证的最低利率和担保的本金被投资。支付合同保证终身或合同期限的固定收入支付。在福利或支出状况下的固定年金负债是根据使用已确定的行业死亡率表和利率确定的未来估计支付额计算的，范围从2.71%到9.38%截至12月31日，2019，视发行年份而定，平均利率约为3.83%。公司一般将年金合同的收益投资于固定利率证券。

这个公司的权益指数年金(EIA)产品是一个单一溢价固定递延年金。2007年，该公司停止了EIA的新销售。该合同的初始期限为七年利息收益与标准普尔500指数的表现有关。^®索引。该年金的最低利率保证为3%在……上面90%的初始保费，并根据任何投案情况进行调整。该公司一般将年金合约所得收益投资于固定利率证券，并以衍生工具对冲股权风险。

这个公司的固定指数年金产品是包括指数账户在内的固定年金。贷记在对分配给指数化账户的资金的最低保证之上的利息利率与指数化账户的具体指数的表现相联系(但须遵守上限)。该公司提供标准普尔500指数^® 指数与MSCI^®EAFE指数帐户选项。这两种选择都提供两种贷记期限，一年和两年。契约程序可以将策略值的全部或部分分配给固定帐户或索引帐户。分配给索引帐户的策略部分作为嵌入派生项进行核算。该公司对冲利率贷记利率，包括权益和利率风险与指数化帐户的衍生工具。合同者可以选择为终身骑手添加一个GMWB，并收取额外费用。

看见附注17有关公司用于对冲与指数型年金有关的风险的衍生工具的更多信息。

可变年金

购买者可变年金可以从各种投资选择中选择，并可以选择将一部分分配给固定账户。从可变年金合同中收到的保费中，绝大部分都存放在单独的账户中，这些资产是为这些合同承担者的专有利益而持有的。

公司目前发行的大多数可变年金合同包含一个或多个保障福利，包括GMWB、GMAB、GMDB和GGU条款。该公司以前提供与GMIB条款的合同。有关公司可变年金担保的其他信息，请参见附注2和12。该公司目前没有根据GGU和GMIB条款对冲其风险。关于公司用于对冲与GMWB、GMAB和GMDB条款相关的风险的衍生工具的附加信息，请参见Notes 15和17。

保险负债

UL/VUL是本公司承保的最大一批保险单。UL的购买者累积现金价值，以固定利率增加。VUL的购买者可以从各种投资选择中选择，并可以选择将一部分分配给一个固定帐户或一个单独的帐户。VUL保单所收到的保费绝大部分都存放在单独的帐户中，这些资产是为这些投保人的专有利益而持有的。

宫内节育器包含索引帐户的UL策略。贷记利息率高于分配给指数化账户的资金的最低担保率，与指数化账户具体指数的执行情况相联系(但须受上限和下限的限制)。该公司提供标准普尔500指数^®指数账户期权和由标准普尔500指数msci组成的混合多指数账户期权^®EAFE指数和MSCI新兴市场指数。这两种选择都提供两种贷记期限，一年和两年。投保人可将保单价值的全部或部分分配给一个固定的或任何可用的指数化帐户。分配给索引帐户的策略部分按公允价值作为嵌入的衍生产品入账。该公司对冲利率贷记利率，包括权益和利率风险与指数化帐户的衍生工具。有关公司用于对冲与IUL相关风险的衍生工具的其他信息，请参见附注17。

这个公司还提供定期人寿保险以及DI产品。本公司不再提供独立的LTC产品和整个人寿保险，但已生效的保险单前几年。

保险负债包括累积价值、已发生但未报告的索赔、预期未来索赔的债务、未付报告的索赔和索赔调整费用。

这个对未来定期、全寿命和直接投资保险单的养恤金估计数的负债是以净保费为基础的，LTC政策是以反映管理层目前最佳估计假设的毛保费估值为基础的。两者都包括支持负债的资产的预期利率。预期利率在期限和整个生命周期从3%到10%截至12月31日，2019。DI政策的预期利率范围从3.5%到7.5%截至12月31日，2019对于ltc来说，政策范围从5.8%到6.8%截至12月31日，2019.

这个对DI和LTC政策报告的未付索赔的负债包括持续养恤金支付债务的现值估计数。用于计算现值的贴现率是根据支持未支付数额负债的资产所赚取的平均利率计算的。4.5%和6.0%就DI和LTC索赔而言，截至12月31日，2019.

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公司的部分UL和VUL保单具有产品特性，其结果是利润，然后是保险单中的保险部分的损失。这些利润和损失可以通过产品的成本结构或保单中的次级担保而产生。二级担保确保在符合特定条件的情况下，保单不会终止，并将继续提供死亡抚恤金，即使保单价值不足以支付每月的扣减额和费用。

单独账户负债

单独账户负债包括：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(单位：百万)
可变年金	$	74,965			$	66,913
VUL保险	7,429				6,451
其他保险	31				29
线针投资负债	5,063				4,532
共计	$	87,488			$	77,925

螺纹投资负债

Thread关提供一系列统一的集合养老基金，这些基金投资于房地产、股票、债券和现金。投资由客户选择，并基于他们愿意承担的风险水平。所有投资业绩，除费用外，都传递给投资者。负债价值代表集合养恤基金的公允价值。

公司提供的大多数可变年金合同都载有GMDB条款。该公司还提供可变年金与GGU，GMWB和GMAB规定。该公司以前提供载有GMIB条款的合同。有关公司可变年金担保的其他信息，请参见附注2和11。

“GMDB”和“GGU”条款规定了合同方死亡后的规定最低回报。应支付的死亡抚恤金是：(1)合同价值减去任何需收回的购买付款信贷，减去任何乘客费用的比例部分，或(Ii)合同中规定的GMDB条款。该公司有以下主要的GMDB规定：

•	退还保费-提供购买付款减去调整后的部分投降。

•	重置重置--规定每六次合同周年减去调整后的部分自首，价值重置为帐户价值。这项规定往往是在退还保险费的同时提供的，而且不再提供。

•	棘轮

与GMWB骑手签订的可变年金合同的账户价值通常基于共同基金的基本投资组合，其价值根据基金业绩波动。在争议中，担保金额等于存入的金额，但在市场表现良好的情况下，担保可以每年增加到帐户价值(“升级”)，如果合同包括本条款，则可以通过福利信贷进行担保。

该公司设有GMWB骑手，其中载有下列一项或多项规定：

•	每年按规定的提款率提款，直至提款金额等于保证金额为止。

•	按规定的年利率提取合同人的寿命(“GMWB终身”)。

•	在双方都活着的情况下，每年按规定的费率提款。

•	根据合同履行情况退出。

•	根据年龄开始提款。

•	每年都要使用一定数量的贷款，以增加保证金额，只要没有提款。

可变年金收缩者年龄79或更年轻的在合同问题上也可以获得一个本金-返回担保，购买可选的GMAB骑车人，以额外的费用。GMAB骑手保证，不管市场表现如何，10如果合同价值低于10

公司提供的某些UL政策提供次级担保福利。二级担保确保在符合特定条件的情况下，保单不会终止，即使保单价值不足以支付每月的扣减和费用，也将继续提供死亡抚恤金。

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下表提供了与公司为其确定额外负债的可变年金担保有关的信息：

按福利类型划分的可变年金担保(1)		(一九二零九年十二月三十一日)														(2018年12月31日)
		合同总值				单独账户中的合同价值				风险净额				加权平均年龄		合同总值				单独账户中的合同价值				风险净额				加权平均年龄
		(百万，年龄除外)
GMDB：
退还保费		$	62,909			$	60,967			$	5			67		$	55,810			$	53,872			$	417			67
五年/六年		7,983				5,263				7				67		7,670				4,941				112				67
一年棘轮		5,935				5,600				7				70		5,560				5,210				417				70
五年棘轮		1,396				1,340				—				66		1,307				1,251				23				66
其他		1,192				1,174				65				73		1,033				1,014				148				72
共计-GMDB		$	79,415			$	74,344			$	84			67		$	71,380			$	66,288			$	1,117			67
GGU死亡津贴		$	1,115			$	1,063			$	133			71		$	992			$	940			$	112			70
GMIB		$	186			$	172			$	6			70		$	180			$	164			$	12			69
GMWB：
GMWB		$	1,999			$	1,993			$	1			73		$	1,990			$	1,984			$	3			72
GMWB终生		46,799				46,691				272				68		40,966				40,876				742				68
共计-GMWB		$	48,798			$	48,684			$	273			68		$	42,956			$	42,860			$	745			68
GMAB		$	2,528			$	2,524			$	—			60		$	2,456			$	2,450			$	24			59

⁽¹⁾ 个人可变年金合同可能有一个以上的担保，因此可以包括在一个以上的福利类型。此表未显示死亡抚恤金等于帐户价值的可变年金合同。.

GMDB、GGU和GMAB的风险净额定义为超过当前合同价值的当前保障福利金额。GMIB的风险净额定义为最低保证年金支付现值减去当前合同价值或零。GMWB的风险净额定义为最低保证提款现值减去当前合同价值或零。

下表提供了与保险担保有关的信息，该公司已为这些担保确定了额外负债：

	(一九二零九年十二月三十一日)						(2018年12月31日)
	风险净额				加权平均年龄		风险净额				加权平均年龄
	(百万，年龄除外)
UL次级担保	$	6,550			67		$	6,513			66

UL二级担保的风险净额定义为当前保单持有人账户余额以外的当前保证死亡抚恤金金额。

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可变年金和保险担保的额外负债(反向负债)的变动情况如下：

	GMDB&GGU				GMIB				GMWB(1)				GMAB(1)				UL
	(单位：百万)
2017年1月1日结余	$	16			$	8			$	1,017			$	(24	)		$	434
已发生的索赔	5				—				(554		)		(56		)		84
已付索赔	(4		)		(2		)		—				—				(29		)
2017年12月31日结余	17				6				463				(80		)		489
已发生的索赔	8				2				412				61				201
已付索赔	(6		)		—				—				—				(31		)
2018年12月31日余额	19				8				875				(19		)		659
已发生的索赔	2				(1		)		587				(20		)		141
已付索赔	(5		)		—				—				—				(42		)
2019年12月31日结余	$	16			$	7			$	1,462			$	(39	)		$	758

⁽¹⁾ GMWB和GMAB的已发生索赔包括负债公允价值(抵消负债)减去已付索赔额的变动。

担保福利负债由普通账户资产提供支持。

下表汇总了提供保障福利的可变年金合同按资产类型分列的单独账户余额的分布情况：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(单位：百万)
共同基金：
衡平法	$	44,739			$	39,764
邦德	23,374				21,190
其他	6,471				5,568
共同基金共计	$	74,584			$	66,522

未确认转入不同账户的资产的损益2019年12月31日, 2018和2017.

客户存款包括：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(以百万计)
固定利率凭证	$	7,032			$	7,377
股票市场证书	456				476
证券市场嵌入衍生产品	7				6
其他	27				33
减：按其他负债分类的应计利息	(21		)		(7		)
投资证书准备金总额	7,501				7,885
银行和经纪存款	6,929				3,660
共计	$	14,430			$	11,545

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投资证书

该公司提供固定利率投资证书，主要金额从$1,000到$2百万利率抵免条件从3到48月份。投资证书可以一次性购买，也可以分期付款购买。证书持有人有权在到期日或根据要求领取一笔固定金额，视证书的类型而定。证书持有人支付的款项记入投资证书准备金，投资证书准备金通常按规定的百分比累积利息。某些投资证书允许对过早投降者提出投降指控。不允许自首的证书的准备金是$2.7十亿截至2019年12月31日。公司一般将投资凭证的收益投资于固定利率和可变利率证券。

某些投资证书产品的回报与股票市场的表现挂钩。本公司保证持有完整证书的购买者的本金，并可根据标准普尔500指数参与股票市场的上涨。^®索引，最多可达到最大返回。购买者可以选择100%参与市场指数至上限或25%参展加固定利息，总金额不超过上限。当前的第一学期证书的最大回报为2.75%到13.25%，取决于术语的长度。这些证书的权益部分被认为是嵌入的衍生产品，并分别核算。有关用于经济对冲与公司股票市场证书相关的股票价格风险的衍生工具的其他信息，请参见附注17。

银行及经纪存款

银行存款和经纪存款是指根据客户的要求应支付的数额，这些款项涉及免费信贷余额、客户存入的资金以及由于交易或合同而累积给客户的资金。公司对某些客户的信用余额支付利息，利息包括在银行和存款利息费用中。

美国企业金融公司未偿债务的余额和所述利率如下：

	未清余额								规定利率
	十二月三十一日，								十二月三十一日，
	2019				2018				2019			2018
	(以百万计)
长期债务：
高级说明到期日期2019年	$	—			$	300			—	%		7.3	%
高级说明-应于2020年提交	750				750				5.3			5.3
高级票据到期2022年	500				—				3.0			—
高级票据到期2023年	750				750				4.0			4.0
高级票据到期2024年	550				550				3.7			3.7
高级票据到期2026年	500				500				2.9			2.9
融资租赁负债	57				25				N/A			N/A
其他 (1)	(10		)		(8		)		N/A			N/A
长期债务总额	3,097				2,867
短期借款：
联邦住房贷款银行(“FHLB”)	201				151				1.8			2.6
回购协议	—				50				—			2.6
短期借款总额	201				201
共计	$	3,298			$	3,068

不适用。

⁽¹⁾ 金额包括调整公允价值对冲公司的长期债务和未摊销的折扣和债务发行成本。有关公司公允价值对冲的信息，请参见注17。

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长期债务

2019年3月22日，该公司发布$500百万无担保高级债券应于2022年3月22日到期，并招致债券发行成本$3百万。利息每半年支付一次，日期分别为3月22日和9月22日，从2019年9月22日开始。

公司偿还$300百万其本金7.3%高级债券到期日为2019年6月28日。

本公司应于2020年、2022、2023、2024及2026年到期的高级债券，可在到期前的任何时间全部或部分赎回，其价格相等于本金和剩余定期付款的现值，贴现至赎回日，另加应计利息。

短期借款

公司签订回购协议，以换取现金，并将现金作为有担保的借款和可供出售的证券抵押，以担保回购协议规定的债务。截至2018年12月31日公司承诺$52百万代理住宅抵押贷款支持证券。未偿还回购协议的剩余期限低于三个月截至2018年12月31日。回购协议规定的利率是资产负债表日持有的回购协议的加权平均年化利率。

该公司的人寿保险和银行子公司是得梅因联邦住房抵押贷款银行的成员，该协会提供抵押贷款。该公司已承诺可供出售的证券，包括商业按揭证券和住宅按揭支持证券作为抵押品，以获得这些借款。质押证券的公允价值记录在投资项目中，$905百万和$780百万美元，商业按揭证券，及$184百万和零，指住宅按揭支持证券，如2019年12月31日和2018分别。未偿还的FHLB垫款的剩余到期日低于两个月截至2019年12月31日而且少于三个月截至2018年12月31日。FHLB垫款的规定利率是截至资产负债表日的未偿借款的加权平均年化利率。

GAAP将公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格，即退出价格。退出价格假定资产或负债不进行交换，但须进行强制清算或不良出售。

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估价等级

该公司将其公允价值计量按三级等级分类.等级制度优先考虑公司的估价技术所使用的投入。基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低级别输入，为每个公允价值度量分配级别。公允价值层次的三个层次定义如下：

一级	未调整的在活跃市场中相同资产或负债的报价，可在计量日期获得。

2级	对相同资产和负债的活跃市场中的报价以外的可观测输入的价格或估值。

3级	需要投入的价格或估值，这些投入既对公允价值计量具有重要意义，又不可观测。

下表列出按公允价值定期计量的美利坚企业金融资产和负债余额：

	(一九二零九年十二月三十一日)
	一级				二级				三级				共计
	(单位：百万)
资产
现金等价物	$	267			$	2,924			$	—			$	3,191
可供出售的证券：
公司债务证券	—				11,437				750				12,187
住宅按揭证券	—				10,012				17				10,029
商业抵押支持证券	—				5,563				—				5,563
资产支持证券	—				1,987				19				2,006
州和市义务	—				1,367				—				1,367
美国政府和机构的义务	1,680				—				—				1,680
外国政府债券和义务	—				271				—				271
其他证券	—				26				—				26
可供出售的证券共计	1,680				30,663				786				33,129
权益证券	1				—				—				1
资产净值投资													6			(1)
交易及其他证券	12				26				—				38
在资产净值上的单独帐户资产													87,488			(1)
为监管目的隔离的投资和现金等价物	14				—				—				14
其他资产：
利率衍生合约	—				1,455				—				1,455
权益衍生合约	162				2,722				—				2,884
信用衍生合同	—				4				—				4
外汇衍生合约	1				17				—				18
其他资产共计	163				4,198				—				4,361
按公允价值计算的资产总额	$	2,137			$	37,811			$	786			$	128,228
负债
投保人账户余额、未来保单福利和索赔：
指数型年金嵌入衍生工具	$	—			$	3			$	43			$	46
IUL嵌入衍生物	—				—				881				881
GMWB和GMAB嵌入衍生物	—				—				763				763			(2)
投保人账户余额、未来保单福利和索赔总额	—				3				1,687				1,690			(3)
客户存款	—				14				—				14
其他负债：
利率衍生合约	—				418				—				418
权益衍生合约	36				3,062				—				3,098
外汇衍生合约	1				8				—				9
其他	6				4				44				54
其他负债共计	43				3,492				44				3,579
按公允价值计算的负债总额	$	43			$	3,509			$	1,731			$	5,283

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	2018年12月31日
	一级				二级				三级				共计
	(单位：百万)
资产
现金等价物	$	155			$	2,350			$	—			$	2,505
可供出售的证券：
公司债务证券	—				13,153				913				14,066
住宅按揭证券	—				6,193				136				6,329
商业抵押支持证券	—				4,857				20				4,877
资产支持证券	—				1,392				6				1,398
州和市义务	—				2,345				—				2,345
美国政府和机构的义务	1,745				—				—				1,745
外国政府债券和义务	—				298				—				298
可供出售的证券共计	1,745				28,238				1,075				31,058
权益证券	—				1				—				1
资产净值投资													6			(1)
交易及其他证券	36				38				—				74
在资产净值上的单独帐户资产													77,925			(1)
为监管目的隔离的投资和现金等价物	301				—				—				301
其他资产：
利率衍生合约	—				796				—				796
权益衍生合约	191				1,527				—				1,718
外汇衍生合约	5				55				—				60
其他资产共计	196				2,378				—				2,574
按公允价值计算的资产总额	$	2,433			$	33,005			$	1,075			$	114,444
负债
投保人账户余额、未来保单福利和索赔：
指数型年金嵌入衍生工具	$	—			$	3			$	14			$	17
IUL嵌入衍生物	—				—				628				628
GMWB和GMAB嵌入衍生物	—				—				328				328			(4)
投保人账户余额、未来保单福利和索赔总额	—				3				970				973			(5)
客户存款	—				6				—				6
其他负债：
利率衍生合约	—				424				—				424
权益衍生合约	78				2,076				—				2,154
信用衍生合同	—				18				—				18
外汇衍生合约	4				31				—				35
其他	13				6				30				49
其他负债共计	95				2,555				30				2,680
按公允价值计算的负债总额	$	95			$	2,564			$	1,000			$	3,659

 

⁽¹⁾ 数额由某些金融工具组成，这些金融工具以公允价值计量，以每股净值(或其同等价值)作为一种实用的权宜之计，但未被归入公允价值等级。

⁽²⁾ 包括GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允价值。$981百万处于负债地位的个人合同和$218百万截至12月31日处于资产状况的个人合同，2019.

⁽³⁾ 公司对不履约风险的调整导致$(502)百万截至12月31日，嵌入衍生品累计增加(减少)，2019.

⁽⁴⁾ 包括GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允价值。$646百万处于负债地位的个人合同和$318百万美元截至12月31日处于资产状况的个人合同，2018.

⁽⁵⁾ 公司对不履约风险的调整导致$(726)百万截至12月31日，嵌入衍生品累计增加(减少)，2018.

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下表汇总按公允价值定期计量的美利坚企业金融公司第三级资产和负债的变化情况：

	可供出售的证券
	公司债务证券				住宅按揭证券				商业抵押支持证券				资产支持证券				共计
	(单位：百万)
2019年1月1日结余	$	913			$	136			$	20			$	6			$	1,075
收益(损失)共计包括在：
净收益	(1		)		—				—				—				(1		)	(1)
其他综合收入(损失)	31				—				—				(1		)		30
购货	55				477				—				18				550
安置点	(248		)		(12		)		—				—				(260		)
转入3级	—				—				—				14				14
调出3级	—				(584		)		(20		)		(18		)		(622		)
馀额，2019年12月31日	$	750			$	17			$	—			$	19			$	786
截至2019年12月31日与持有资产有关的未实现收益(损失)的变化	$	(1	)		$	—			$	—			$	—			$	(1	)	(1)

	投保人账户余额， 未来的政策利益和索赔																其他负债
	指数年金嵌入衍生工具				宫内节育器 嵌入式 衍生物				GMWB和GMAB嵌入衍生物				共计
	(单位：百万)
2019年1月1日结余	$	14			$	628			$	328			$	970			$	30
共计(收益)损失，包括：
净收益	8			(2)	209			(2)	80			(3)	297				(3		)	(4)
问题	21				113				361				495				18
安置点	—				(69		)		(6		)		(75		)		(1		)
馀额，2019年12月31日	$	43			$	881			$	763			$	1,687			$	44
截至2019年12月31日与负债有关的未实现(收益)损失变动	$	—			$	209		(2)	$	82		(3)	$	291			$	—

	可供出售的证券																				其他衍生工具合约
	公司债务证券				住宅按揭证券				商业抵押支持证券				资产支持证券				共计
	(单位：百万)
2018年1月1日余额	$	1,139			$	155			$	—			$	7			$	1,301			$	—
收益(损失)共计包括在：
净收益	(1		)		—				—				—				(1		)	(1)	(3		)	(3)
其他综合收入(损失)	(26		)		1				—				1				(24		)		—
购货	15				70				72				32				189				3
安置点	(214		)		(29		)		—				(1		)		(244		)		—
转入3级	—				—				—				2				2				—
调出3级	—				(61		)		(52		)		(35		)		(148		)		—
余额，2018年12月31日	$	913			$	136			$	20			$	6			$	1,075			$	—
与2018年12月31日持有的资产有关的未实现收益(损失)的变化	$	(1	)		$	—			$	—			$	—			$	(1	)	(1)	$	—

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	投保人账户余额， 未来的政策利益和索赔																其他负债
	指数年金嵌入衍生工具				宫内节育器 嵌入式 衍生物				GMWB和GMAB嵌入衍生物				共计
	(单位：百万)
2018年1月1日余额	$	—			$	601			$	(49	)		$	552			$	28
共计(收益)损失，包括：
净收益	(3		)	(2)	(9		)	(2)	49			(3)	37				2			(4)
问题	17				90				350				457				—
安置点	—				(54		)		(22		)		(76		)		—
余额，2018年12月31日	$	14			$	628			$	328			$	970			$	30
截至2018年12月31日持有的与负债有关的未实现(收益)损失的变化	$	—			$	(9	)	(2)	$	47		(3)	$	38			$	—

	可供出售的证券
	公司债务证券				住宅按揭证券				商业抵押支持证券				资产支持证券				普通股				共计
	(单位：百万)
2017年1月1日结余	$	1,311			$	268			$	—			$	68			$	1			$	1,648
收益(损失)共计包括在：
净收益	—				—				—				—				1				1			(1)
其他综合收入(损失)	(8		)		1				—				(4		)		—				(11		)
购货	138				132				65				64				—				399
销售	—				—				—				—				(1		)		(1		)
安置点	(302		)		(43		)		—				(29		)		—				(374		)
转入3级	—				20				—				27				8				55
调出3级	—				(223		)		(65		)		(119		)		(9		)		(416		)
结余，2017年12月31日	$	1,139			$	155			$	—			$	7			$	—			$	1,301
与2017年12月31日持有的资产有关的未实现收益(损失)的变化	$	—			$	—			$	—			$	(1	)		$	—			$	(1	)	(1)

	投保人账户余额， 未来的政策利益和索赔												其他负债
	宫内节育器 嵌入式 衍生物				GMWB和GMAB嵌入衍生物				共计
	(单位：百万)
2017年1月1日结余	$	464			$	614			$	1,078			$	13
共计(收益)损失，包括：
净收益	87			(2)	(977		)	(3)	(890		)		2			(4)
问题	92				326				418				13
安置点	(42		)		(12		)		(54		)		—
结余，2017年12月31日	$	601			$	(49	)		$	552			$	28
截至2017年12月31日持有的与负债有关的未实现(收益)损失的变化	$	87		(2)	$	(946	)	(3)	$	(859	)		$	—

⁽¹⁾ 列入综合业务报表的投资收入净额。

⁽²⁾ 包括在综合业务报表中记入固定账户的利息。

⁽³⁾ 包括在综合业务报表中的福利、索赔、损失和结算费用。

⁽⁴⁾ 在综合业务报表中包括一般费用和行政费用。

公司就其嵌入衍生工具的公允价值所作的不履行风险调整，税前收益的增加(减少)是$(190)百万, $281百万和$(71)百万，不计发援会、DSIC、未计收入摊销和再保险应计项目，截至年度2019年12月31日, 2018和2017分别。

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从第三级转让的证券主要是指具有公允价值的证券，这些证券现在是从具有可观测输入的第三方定价服务中获得的。转移到三级的证券是指以单一的不具约束力的经纪人报价为基础的公允价值证券。

下表汇总了公司制定的或合理地向公司提供的三级资产和负债公允价值计量中使用的不可观测的重要投入：

	2019年12月31日
	公允价值				估价技术		不可观测的输入		范围					加权 成品率平均值
	(单位：百万)
公司债务证券(私人配售)	$	749			贴现现金流		美国国债收益率/息差		0.8	%	–	2.8%		1.2	%
资产支持证券	$	5			贴现现金流		年短期违约率		3.3%
							年长期违约率		3.0%
							贴现率		12.0%
							固定预付率		5.0	%	–	10.0%		10.0	%
							损失补偿		36.4	%	–	63.6%		63.6	%
IUL嵌入衍生物	$	881			贴现现金流		不履行风险(1)		65 bps
指数型年金嵌入衍生工具	$	43			贴现现金流		投降率		0.0	%	–	50.0%
							不履行风险(1)		65 bps
GMWB和GMAB嵌入衍生物	$	763			贴现现金流		保证提款的使用(2)		0.0%		–	36.0%
							投降率		0.1%		–	73.5%
							市场波动(3)		3.7%		–	15.9%
							不履行风险(1)		65 bps
或有代价负债	$	44			贴现现金流		贴现率		9.0%

	2018年12月31日
	公允价值				估价技术		不可观测的输入		范围					加权 成品率平均值
	(单位：百万)
公司债务证券(私人配售)	$	912			贴现现金流		美国国债收益率/息差		1.0	%	–	3.6%		1.5	%
资产支持证券	$	6			贴现现金流		年短期违约率		2.3%
							年长期违约率		2.5	%	–	3.0%		2.9	%
							贴现率		11.5%
							固定预付率		5.0	%	–	10.0%		10.0	%
							损失补偿		36.4	%	–	63.6%		63.6	%
IUL嵌入衍生物	$	628			贴现现金流		不履行风险(1)		119 bps
指数型年金嵌入衍生工具	$	14			贴现现金流		投降率		0.0%		–	50.0%
							不履行风险(1)		119 bps
GMWB和GMAB嵌入衍生物	$	328			贴现现金流		保证提款的使用(2)		0.0%		–	36.0%
							投降率		0.1%		–	73.4%
							市场波动(3)		4.0%		–	16.1%
							不履行风险(1)		119 bps
或有代价负债	$	30			贴现现金流		贴现率		9.0%

⁽¹⁾ 不履约风险是在内嵌衍生品估值中使用的可观测利率的利差加法。.

⁽²⁾ 保证提款的使用是指在任何一年开始退出的合同承担者的百分比。

⁽³⁾ 市场波动是指基金和管理波动基金的隐含波动率。

没有包括在上表中的第三级测量是从不具约束力的经纪人报价中获得的，而在公允价值计算中使用的不可观测的输入并不能合理地提供给公司。

公允价值计量的不确定性

单独用于衡量第三级公司债务证券公允价值的收益率/对美国国债息差的大幅增加(减少)将导致公允价值计量显著降低(更高)。

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一般来说，单独用于计量三级资产支持证券公允价值的年度违约率和贴现率大幅增加(减少)，通常会导致公允价值计量显著降低(较高)，单独计算损失的大幅增加(减少)将导致公允价值计量显著降低(较高)。

单独计算固定预付率的大幅增加(减少)将导致公允价值计量显著降低(较高)。

单独使用的IUL嵌入衍生品的公允价值计量中使用的非绩效风险显著增加(减少)，这将导致公允价值计量显著降低(更高)。

单独使用指数型年金内嵌衍生品的公允价值计量中使用的不履行风险和退回率的大幅增加(减少)将导致负债价值显著降低(更高)。

单独使用GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允价值计量中使用的利用率和波动性大幅增加(减少)将导致负债价值显著提高(较低)。

在GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允价值计量中使用的不履约风险和退货率显著增加(减少)，这将导致更低(更高)的负债价值。保证提款和退货率的使用情况因骑手的类型、保单的期限、合同承担者的年龄、分配渠道以及保证收益的价值是否超过合同累计价值而不同。

单独衡量或有代价负债公允价值时所使用的贴现率大幅增加(减少)会导致公允价值计量大幅降低(较高)。

公允价值的确定

公司采用与市场和收益方法相一致的估值方法来衡量其资产和负债的公允价值。公司的市场方法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。该公司的收益法使用估值技术将未来预测的现金流量转换为单一的贴现现值金额。在采用这两种方法时，本公司最大限度地利用可观测的输入，并尽量减少使用不可观测的输入。

以下是用于衡量公允价值的估值技术以及按照公允价值等级对这些工具进行一般分类的说明。

资产

现金等价物

现金等价物包括定期存款和其他流动性强的投资，其原始或剩余期限在购买时不超过90天。积极交易的货币市场基金按其资产净值进行计量，并将其归为一级。将该公司剩余的现金等价物分为二级，按摊销成本计量，这是一种合理的公允价值估计，因为购买该工具与预期实现之间的时间较短。

投资(可供出售的证券、股票证券和交易证券)

在可用时，证券的公允价值是根据活跃市场的报价计算的。如果报价不可得，则从第三方定价服务、不具约束力的经纪人报价或其他基于模型的估值技术中获得公允价值。

一级证券主要包括美国国债。

二级证券主要包括公司债券、住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券、资产支持证券、州和市债务以及外国政府证券。这些二级证券的公允价值是基于从第三方定价服务获得的价格的市场方法。用于对这些证券进行估值的可观察输入可以包括但不限于已报告的交易、基准收益率、发行人利差和不具约束力的经纪商报价。

三级证券主要包括某些公司债券、非代理住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券和资产支持证券。公司债券、非机构住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券和某些被归类为三级的资产支持证券的公允价值通常是基于单个不具约束力的经纪商报价。一些不具约束力的代理报价所使用的基本输入并不容易为公司所用。该公司私人发行的公司债券通常是基于单一的不具约束力的经纪人报价。利用折现现金流模型确定资产支持证券的公允价值。用于确定预期现金流量的投入包括对相关资产的贴现率和违约率、预付款和回收率的假设。考虑到不可观测的投入对公允价值计量的重要性，投资于某些资产支持证券的公允价值被归类为三级。

在……里面考虑到上述情况，管理层负责财务报表中记录的公允价值。从第三方定价服务收取的价格受到例外报告的限制，该报告确定了每日价格变动显著的投资，以及没有变动的投资。公司审查异常报告，并通过确认价格或记录适当的公允价值估算来解决例外情况。公司还进行后续交易测试。本公司每年对第三方定价服务进行尽职调查.公司的尽职调查程序包括评估供应商的估价资格、控制环境、分析特定资产类别的估价方法以及了解市场来源。

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估值方法中采用的可观察假设和不可观测的假设(如果有的话)。该公司还考虑其例外报告控制的结果和任何由此产生的价格挑战。

单独账户资产

单独账户持有的资产的公允价值由投资于这些单独账户的资金的资产净值决定。资产净值被用作公允价值的实用权宜之计，代表单独账户的退出价格。在公允价值层次中，单独的账户资产被排除在分类之外。

为监管目的隔离的投资和现金等价物

为监管目的而隔离的投资和现金等价物包括被列为一级的美国国债。

其他资产

在活跃市场上使用报价衡量的衍生品，如交易所交易的衍生品，被归类为一级度量。期货合约的变动幅度也被归类为一级。在场外交易较不活跃的衍生品(“场外交易”)市场中交易的衍生产品的公允价值，通常使用带有市场可观测输入的定价模型来衡量，如利率和股票指数水平。这些衡量标准被归类为公允价值等级中的二级，包括掉期、外汇远期和大多数期权。与未作担保的衍生资产有关的交易对手的不履行风险2019年12月31日和2018。有关衍生工具及有关抵押品的信贷风险的进一步资料，请参阅附注16及注17。

负债

投保人账户余额、未来保单福利和索赔

由于某些可变年金乘务员、指数年金和IUL产品的规定，公司内嵌衍生品的转让没有活跃的市场。

该公司使用内部估值模型对可归因于某些可变年金乘务员规定的嵌入衍生品进行估值。这些模型将公允价值计算为未来预期收益支付的现值减去可归因于嵌入衍生功能的未来预期骑车人费用的现值。这些模型所使用的预测现金流包括可观察的资本市场假设，并包含与隐含波动有关的重要的不可观测的投入，以及包含风险利润率的收缩行为假设，所有这些都是公司认为退出市场参与者所期望的。公允价值也反映了公司目前对这些嵌入衍生产品的不履约风险的估计。考虑到对这一估值的大量不可观测的输入，这些测量被归类为三级。可归因于这些条款的嵌入式衍生工具记录在保单持有人ac中。清点余额、未来保单福利和索赔。

该公司使用各种黑斯科尔斯计算来确定与其固定指数年金和IUL产品的规定相关的嵌入衍生品的公允价值。该公司使用折现现金流模型来确定与其权益指数年金产品条款相关的嵌入衍生品的公允价值。该模型产生的预计现金流量基于与利率、波动率和权益指数水平有关的显著可观测投入，因此被归类为二级。固定指数年金和嵌入IUL衍生品的公允价值包括显著的可观测利率、波动和权益指数水平，以及对公司不履约风险的不可观测的重大估计。鉴于非绩效风险假设对公允价值的重要意义，将固定指数年金和IUL嵌入的衍生产品划分为三级，并将其归属于投保人账户余额、未来保单收益和债权中。

客户存款

该公司使用各种Black-Schole计算来确定与其股票市场证书(“SMC”)规定相关的嵌入衍生责任的公允价值。对这些计算的投入主要是市场可观测的，包括利率、波动率和股票指数水平。因此，这些测量被归类为二级等级。

其他负债

在活跃市场上使用报价衡量的衍生品，如交易所交易的衍生品，被归类为一级度量。期货合约的变动幅度也被归类为一级。在场外交易较不活跃的市场交易的衍生工具的公允价值，一般是使用带有市场可观测输入的定价模型，例如利率和股票指数水平来衡量。这些衡量标准被归类为公允价值等级中的第二级，包括掉期、外币远期和大多数备选方案。公司与未作担保的衍生负债有关的不履约风险2019年12月31日和2018。有关衍生工具及有关抵押品的信贷风险的进一步资料，请参阅注16及注17。

出售但尚未购买的证券是公司交付其尚未拥有的特定证券的义务，这就产生了按现行价格在市场上购买证券的责任。在可用时，证券的公允价值是根据活跃市场的报价计算的。如果报价不可得，则从国家认可的定价服务或其他基于模型的评估技术(如现金流现值)中获得公允价值。一级证券出售但尚未购买，主要包括在活跃市场交易的美国国债。出售但尚未购买的二级证券主要包括公司债券。

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或有代价负债包括与公司收购有关的盈利和/或延期付款。或有考虑负债按公允价值记录，在多种情况下采用贴现现金流模型，并采用不可观测的投入(贴现率)。由于使用了大量不可观测的投入，或有代价负债的公允价值被归类为公允价值等级中的第三级。

非经常性公允价值

该公司评估其投资的负担得起的住房合作伙伴关系，以其他非临时损害.被确定为非暂时受损的投资被记作公允价值。该公司使用折现现金流模型来衡量这些投资的公允价值。贴现现金流模型的投入是对公司未来的净经营损失和税收抵免的估计，以及根据市场状况和银团(普通合伙人)的财务实力计算的贴现率。在非经常性的基础上，以公允价值衡量的负担得起的住房伙伴关系的余额是$158百万和$112百万截至2019年12月31日和2018分别在公允价值层次中被划分为三级。

未按公允价值列报的资产和负债

下表列出未按公允价值报告的金融工具的账面价值和估计公允价值：

	(一九二零九年十二月三十一日)
	承载价值				公允价值
					一级				2级				三级				共计
	(单位：百万)
金融资产
按揭贷款净额	$	2,778			$	—			$	—			$	2,833			$	2,833
政策性贷款	868				—				—				810				810
应收款项	3,168				102				934				2,229				3,265
限制现金和隔离现金	2,372				2,372				—				—				2,372
其他投资和资产	671				—				626				46				672
金融负债
投保人账户余额、未来保单福利和索赔	$	9,110			$	—			$	—			$	10,061			$	10,061
投资证书准备金	7,508				—				—				7,497				7,497
银行和经纪存款	6,929				6,929				—				—				6,929
单独账户负债-投资合同	5,403				—				5,403				—				5,403
债务和其他负债	3,374				104				3,372				21				3,497

	(2018年12月31日)
	承载价值				公允价值
					一级				2级				三级				共计
	(单位：百万)
金融资产
按揭贷款净额	$	2,696			$	—			$	—			$	2,661			$	2,661
政策性贷款	861				—				—				810				810
应收款项	1,677				179				965				489				1,633
限制现金和隔离现金	2,609				2,609				—				—				2,609
其他投资和资产	572				—				491				60				551
金融负债
投保人账户余额、未来保单福利和索赔	$	9,609			$	—			$	—			$	9,672			$	9,672
投资证书准备金	7,886				—				—				7,845				7,845
经纪存款	3,660				3,660				—				—				3,660
单独账户负债-投资合同	4,843				—				4,843				—				4,843			(1)
债务和其他负债	3,296				188				3,059				57				3,304

⁽¹⁾ 截至2018年12月31日的单独账户负债的公允价值-截至2018年12月31日的投资合同-以前在公允价值等级中被错误地遗漏，其依据是将每股资产净值作为一种实用的权宜之

应收账款包括应收定金、经纪保证金贷款、借入证券和金融顾问贷款。限制现金和隔离现金包括根据联邦条例和其他规定，为公司经纪客户的独家利益而在特别储备银行账户中持有的现金。其他投资及资产主要包括银团贷款及信用卡。

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应收账款、原始或剩余到期日超过90天的存款、公司在FHLB的成员资格以及与“社区再投资法”有关的投资。有关按揭贷款、保单贷款、银团贷款、信用卡应收账款及应收存款的补充资料，请参阅附注7。

投保人账户余额、未来保单福利和索赔包括延期状态下的固定年金、处于支付状态的非寿险固定年金、指数型年金托管合同和少数被列为投资合同的可变年金合同的固定部分。关于这些负债的补充资料，见附注11。投资证书准备金是指固定利率证券和股票市场证券的客户存款。银行存款和经纪存款是指与自由信贷余额、客户存入的资金以及因交易或合同而累积给客户的资金有关的应付客户的金额。单独账户负债主要是Thread关提供的集合养老基金中的投资合同。债务和其他负债包括公司的长期债务、短期借款、证券贷款以及未来对保障性住房合作伙伴和其他房地产合作伙伴的融资承诺。有关公司长期债务及短期借款的进一步资料，请参阅附注14.

某些金融工具和衍生工具有资格在综合资产负债表中得到抵消。公司的衍生工具、回购协议和证券借贷协议受主净结算和抵押品安排的制约，并有资格获得抵消。与对手方达成的总净结算安排为在违约或破产情况下可强制执行的同一对手方应付和来自该对手的款项设定了抵消权。从公司的经纪、交易商、子公司和其他金融机构之间的交易中借入和借出的证券，按预付或收到的现金抵押品的数额入账。借入的证券和借出的证券主要是股本证券。公司借入的证券和借出的证券交易一般没有固定的到期日，任何一方都可以按照惯例终止。

该公司的政策是在综合资产负债表中按毛额确认须接受总净额安排的数额。

下表列出受总净结算安排规限的公司资产总额及净资料：

	(一九二零九年十二月三十一日)
	认可资产总额				综合资产负债表中抵销的总额				综合资产负债表中列报的资产数额				未抵销的毛额 合并资产负债表												净额
													金融工具 (1)				现金抵押品				证券抵押品
	(单位：百万)
衍生产品：
场外	$	4,258			$	—			$	4,258			$	(2,933	)		$	(1,244	)		$	(73	)		$	8
场外交易放行	21				—				21				(21		)		—				—				—
交易所交易	82				—				82				(5		)		—				—				77
总衍生物	4,361				—				4,361				(2,959		)		(1,244		)		(73		)		85
借入证券	102				—				102				(14		)		—				(85		)		3
共计	$	4,463			$	—			$	4,463			$	(2,973	)		$	(1,244	)		$	(158	)		$	88

	(2018年12月31日)
	认可资产总额				综合资产负债表中抵销的总额				综合资产负债表中列报的资产数额				未抵销的毛额 合并资产负债表												净额
													金融工具 (1)				现金抵押品				证券抵押品
	(单位：百万)
衍生产品：
场外	$	2,525			$	—			$	2,525			$	(2,075	)		$	(403	)		$	(26	)		$	21
场外交易放行	34				—				34				(23		)		—				—				11
交易所交易	15				—				15				(1		)		—				—				14
总衍生物	2,574				—				2,574				(2,099		)		(403		)		(26		)		46
借入证券	179				—				179				(37		)		—				(139		)		3
共计	$	2,753			$	—			$	2,753			$	(2,136	)		$	(403	)		$	(165	)		$	49

⁽¹⁾ 指管理层选择在综合资产负债表上不冲销的主净结算或类似安排下可由同一对手方的负债冲抵的资产数额。

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下表列出受总净结算安排规限的公司负债总额及净资料：

	(一九二零九年十二月三十一日)
	确认负债毛额				综合资产负债表中抵销的总额				综合资产负债表中列报的负债数额				未抵销的毛额 合并资产负债表												净额
													金融工具 (1)				现金抵押品				证券抵押品
	(单位：百万)
衍生产品：
场外	$	3,473			$	—			$	3,473			$	(2,933	)		$	—			$	(540	)		$	—
场外交易放行	41				—				41				(21		)		—				—				20
交易所交易	11				—				11				(5		)		—				—				6
总衍生物	3,525				—				3,525				(2,959		)		—				(540		)		26
证券贷款	104				—				104				(14		)		—				(87		)		3
共计	$	3,629			$	—			$	3,629			$	(2,973	)		$	—			$	(627	)		$	29

	(2018年12月31日)
	确认负债毛额				综合资产负债表中抵销的总额				综合资产负债表中列报的负债数额				未抵销的毛额 合并资产负债表												净额
													金融工具 (1)				现金抵押品				证券抵押品
	(单位：百万)
衍生产品：
场外	$	2,597			$	—			$	2,597			$	(2,075	)		$	(89	)		$	(430	)		$	3
场外交易放行	24				—				24				(23		)		—				—				1
交易所交易	10				—				10				(1		)		—				—				9
总衍生物	2,631				—				2,631				(2,099		)		(89		)		(430		)		13
证券贷款	188				—				188				(37		)		—				(146		)		5
回购协议	50				—				50				—				—				(50		)		—
共计	$	2,869			$	—			$	2,869			$	(2,136	)		$	(89	)		$	(626	)		$	18

⁽¹⁾ 指管理层选择在综合资产负债表上不冲销的主净结算或类似安排下可由同一对手方的资产冲抵的负债数额。

在上表中，提出的资产或负债数额首先由有权根据总净额结算或类似安排获得抵销的金融工具抵销，然后任何剩余数额由现金和证券抵押品的数额减少。实际担保额可能大于表中所列数额。

当公司接受的抵押品的公允价值低于应付给公司的金额时，如果对手方不履行或提供额外的担保品，就有损失的风险。为了降低这一风险，公司定期监测抵押品价值，并在必要时要求追加抵押品。当公司质押的价值下降时，可能需要追加抵押品。

独立衍生工具反映在其他资产和其他负债中。公司认捐的现金抵押品反映在其他资产中，公司接受的现金抵押品反映在其他负债中。回购协议反映在短期借款上.证券借贷协议分别反映在应收账款和其他负债中。与公司衍生工具有关的额外披露见注17，与公司回购协议有关的额外披露见注14，与合并投资实体持有的衍生工具有关的资料见注5。

衍生工具使该公司能够管理其对各种市场风险的敞口。这类工具的价值来源于一个或多个基本变量，包括股本、外汇和利率指数或价格。本公司主要为与公司产品和业务有关的风险管理目的订立衍生协议。

公司的某些独立衍生工具受主净结算安排的制约。公司在综合资产负债表上承认衍生工具的政策，是不抵销在同一总净结算安排下与同一交易对手执行的衍生工具及抵押品安排所承认的公允价值款额。在考虑主净结算安排及抵押品的影响后，有关公司独立衍生工具的估计公允价值的额外资料，请参阅附注16。

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该公司使用衍生工具作为经济对冲和会计对冲。下表列出包括嵌入衍生品在内的衍生工具的名义价值和总公允价值：

	(一九二零九年十二月三十一日)												(2018年12月31日)
	概念				总公允价值								概念				总公允价值
					资产 (1)				负债 (2)(3)								资产 (1)				负债 (2)(3)
	(单位：百万)
指定为套期保值工具的衍生工具
利率合约-公允价值对冲	$	375			$	3			$	—			$	675			$	7			$	—
外汇合同.净投资套期保值	93				—				3				103				1				—
合资格对冲	468				3				3				778				8				—
衍生产品未指定为套期保值工具
利率合约	57,979				1,452				418				58,244				789				424
股权合约	61,921				2,884				3,098				54,079				1,718				2,154
信贷合同	1,419				4				—				1,209				—				18
外汇合同	3,412				18				6				4,908				59				35
其他合同	1				—				—				2				—				—
非指定对冲	124,732				4,358				3,522				118,442				2,566				2,631
嵌入衍生物
GMWB和GMAB(4)	N/A				—				763				N/A				—				328
宫内节育器	N/A				—				881				N/A				—				628
指数化年金	N/A				—				46				N/A				—				17
SMC	N/A				—				14				N/A				—				6
全嵌入导数	N/A				—				1,704				N/A				—				979
总衍生物	$	125,200			$	4,361			$	5,229			$	119,220			$	2,574			$	3,610

不适用。

⁽¹⁾  独立衍生资产的公允价值包括在综合资产负债表上的其他资产中。

(2)	独立衍生债务的公允价值包括在综合资产负债表上的其他负债中。GMWB和GMAB、IUL和指数型年金嵌入衍生品的公允价值包括在投保人账户余额、未来保单福利和综合资产负债表上的索赔中。SMC嵌入的衍生负债的公允价值包括在综合资产负债表上的客户存款中。

⁽³⁾ 在考虑整体净结算安排、同一交易对手持有的现金抵押品及净嵌入衍生工具的公允价值后，公司衍生工具的公允价值如下：$2.3十亿和$1.4十亿截至2019年12月31日和2018分别。有关总净额结算安排及现金抵押品的额外资料，请参阅附注16。关于合并VIEs持有的衍生品的信息，请参见附注5。

(4)	GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允价值2019年12月31日包括在内$981百万处于负债地位的个人合同和$218百万个人合同的资产状况。GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允价值2018年12月31日包括在内$646百万处于负债地位的个人合同和$318百万在资产状况下的单个合同。

有关公司衍生工具公允价值计量的额外资料，请参阅附注15。

截至2019年12月31日和2018，公允价值为$84百万和$28百万分别作为抵押品收到，以履行衍生合同下的合同义务，其中$84百万和$28百万分别可由公司出售、质押或再抵押。都是2019年12月31日和2018，该公司已出售、质押或再抵押无这些证券。另外，到目前为止2019年12月31日和2018，接受的非现金抵押品存放在单独的保管账户中，不包括在公司的综合资产负债表中。

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未指定为棱角的衍生物

下表汇总了未指定为套期保值工具的衍生工具，包括嵌入的衍生工具对“综合业务报表”的影响：

	投资收入净额				银行和存款利息费用				分配费用				记入固定帐户的利息				福利、索赔、损失和结算费用				一般费用和行政费用
	(单位：百万)
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度
利率合约	$	(34	)		$	—			$	—			$	—			$	1,097			$	—
股权合约	—				11				99				117				(1,547		)		16
信贷合同	—				—				—				—				(73		)		—
外汇合同	—				—				—				—				(30		)		(1		)
其他合同	—				—				—				—				—				—
GMWB和GMAB嵌入衍生物	—				—				—				—				(435		)		—
IUL嵌入衍生物	—				—				—				(140		)		—				—
指数型年金嵌入衍生工具	—				—				—				(8		)		—				—
SMC嵌入衍生物	—				(9		)		—				—				—				—
总收益(损失)	$	(34	)		$	2			$	99			$	(31	)		$	(988	)		$	15
截至2018年12月31日止的年度
利率合约	$	12			$	—			$	—			$	—			$	(312	)		$	—
股权合约	—				(4		)		(42		)		(49		)		302				(7		)
信贷合同	—				—				—				—				7				—
外汇合同	(2		)		—				—				—				1				(9		)
其他合同	—				—				—				—				(3		)		—
GMWB和GMAB嵌入衍生物	—				—				—				—				(377		)		—
IUL嵌入衍生物	—				—				—				63				—				—
指数型年金嵌入衍生工具	—				—				—				3				—				—
SMC嵌入衍生物	—				4				—				—				—				—
总收益(损失)	$	10			$	—			$	(42	)		$	17			$	(382	)		$	(16	)
2017年12月31日止
利率合约	$	(3	)		$	—			$	—			$	—			$	1			$	—
股权合约	(10		)		4				54				75				(1,081		)		11
信贷合同	—				—				—				—				(22		)		—
外汇合同	—				—				3				—				(23		)		6
其他合同	—				—				—				—				(2		)		—
GMWB和GMAB嵌入衍生物	—				—				—				—				663				—
IUL嵌入衍生物	—				—				—				(45		)		—				—
SMC嵌入衍生物	—				(4		)		—				—				—				—
总收益(损失)	$	(13	)		$	—			$	57			$	30			$	(464	)		$	17

本公司持有的衍生工具要么没有资格，要么没有被指定用于对冲会计处理。这些衍生工具被用作与公司各种产品和交易有关的股票、利率、信贷和外汇汇率风险的经济对冲工具。

某些年金合同载有GMWB或GMAB条款，这些条款保证每个合同年有限度地部分退出的权利，而不论标的投资的内在波动性，或保证在合同期开始时，在特定的持有期之后，得到最低的累积价值。GMAB和非终身或有GMWB条款被认为是嵌入的衍生产品，为了估值目的，这些衍生工具与主合约分叉，并在公允价值综合资产负债表上以公允价值报告收益的变化。该公司使用期权(股票指数、利率互换等)、掉期(利率、总回报等)对与GMAB和非寿险或GMWB相关的风险进行经济对冲。还有未来。

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与上述某些期权和互换相关的递延溢价在合同有效期内或到期时每半年支付或收取一次。以下是公司计划为这些新的选择和交换支付的款项的摘要2019年12月31日:

	应付保费				应收保费
	(单位：百万)
2020	$	214			$	133
2021	152				112
2022	204				198
2023	126				58
2024	70				10
2025-2029	351				7
共计	$	1,117			$	518

实际时间和付款数额可能因未来结算、修改或在支付或收到全额保险费之前合同的行使而不同。

该公司有一个宏观套期保值计划，以防止因其法定盈余的可变年金准备金而产生的法定尾部方案风险，并涵盖其他对冲活动未涵盖的一些剩余风险。作为对这些风险进行经济对冲的一种手段，该公司可以使用期货、期权、掉期和互换组合。某些宏观对冲衍生品可能包含与股本回报率和利率挂钩的结算条款。该公司的宏观套期保值衍生工具包含与股本回报和利率(如果有的话)相关联的结算条款，在上表的其他合同中显示。

指数型年金、IUL指数和股票市场证书产品的回报与股票市场的表现息息相关。由于股票市场的波动，该公司承担的与指数化年金、IUL和股票市场证书产品有关的义务将对这些产品的寿命产生积极或消极的影响。指数化年金、IUL和股票市场证书产品义务的核心权益部分被认为是嵌入的衍生产品，这些衍生产品为估值目的而从其东道国合同中分叉出来，并在综合资产负债表上以公允价值报告公允价值的变化。作为对这些产品条款下的经济套期保值的一种手段，该公司签订了指数期权和期货合约。

该公司参与期货、信用违约掉期和商品掉期，以管理其对自营投资产品的种子资金投资所产生的价格风险。该公司签订外汇远期合同，以在经济上对冲其对某些外国交易的风险敞口。该公司通过期货和总回报互换，在经济上对冲与薪酬计划相关的风险敞口。公司进行利率互换，以抵消某些投资未实现损益的利率变动。

现金流边缘

该公司已指定衍生工具为现金流动对冲利率风险的预测债务利息支付。对于符合现金流套期保值条件的衍生工具，衍生工具的损益在AOCI中报告，当对冲项目或交易影响收益时，将其重新归类为收益。重新分类为收益的金额与受套期保值的利息和债务支出项目的收益影响在同一行项内列报。

在采用新会计准则之前衍生工具和套期保值.套期保值活动会计的有针对性的改进2019年1月1日，该公司在AOCI中记录了衍生工具的实际损益和当期收益中任何无效部分。关于采用新会计准则的补充资料，见附注3。

最后几年2019年12月31日, 2018和2017，将AOCI重新归类为与现金流量对冲相关的收益的数额并不重要。在AOCI中记录的估计净额2019年12月31日该公司预计在未来12个月内将利润重新归类为利息和债务支出的减值$1百万。目前，该公司对冲未来现金流变化风险的最长时间是16年数与预测的债务利息支付有关。有关未实现衍生产品净收益(损失)的前滚，请参见说明21，该收益(损失)包括在AOCI中，涉及现金流量对冲。

公允价值边缘

公司订立并指定为公允价值套期保值二将2019年和2020年到期的高级债券从固定利率债务转换为浮动利率债券的利率互换。到期于2019年6月的高级债券的利率互换在第二季度还清债务时结算。这些掉期的条款与被套期保值的基本债务相同。公司在利息和债务支出范围内确认衍生产品及相关对冲项目的损益。公允价值套期保值累计基数调整见注14。

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下表汇总了指定为对冲工具的衍生品对综合业务报表的影响：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018
按合并业务报表计算的利息和债务支出总额	$	214			$	245
指定为公允价值对冲的利率合同的收益(损失)：
模糊限制项	$	5			$	15
指定为公允价值套期保值的衍生工具	(5		)		(15		)
指定为现金流量对冲的利率合同的收益(损失)：
收益(损失)额从AOCI重新归类为收入	$	2			$	—

净投资风险

该公司签订了远期合同，并被指定为外国业务的净投资套期保值，以对冲该公司与其在Thread关的投资相关的部分外汇汇率风险。由于该公司确定远期合同有效，衍生产品公允价值的变化在AOCI中被确认为外币换算调整的一部分。最后几年2019年12月31日和2018，该公司确认$2百万美元并且获得了.的收益$14百万分别在保监处。

信用风险

与公司衍生产品相关的信用风险是指衍生交易对手方不按照适用的衍生产品合同条款履行的风险。为了减轻这种风险，公司通过一个包括高级管理人员在内的全面的企业风险管理计划，制定了信用风险的指导方针和监督措施。该方案的关键组成部分是要求交易对手事先批准，并在可行时使用主净结算和抵押品安排。有关该公司与衍生资产有关的信贷敞口的其他信息，请参见注16。

公司的某些衍生合同载有一些规定，规定公司必须根据公司的债务评级(或根据公司寿险子公司作为交易对手的合同的财务实力)来调整担保品的水平。此外，公司的某些衍生合同载有条款，允许对手方终止合同，如果公司的债务没有维持特定的信用评级(通常是投资等级评级)，或者公司的寿险子公司没有维持特定的财务实力评级。如果这些终止条款被触发，公司的对手方可以要求立即解决任何净负债状况。截至2019年12月31日和2018，在载有该等信贷或有准备金的净负债状况下的衍生合约的总公允价值为$189百万美元和$171百万美元分别。作为该等工具的抵押品的资产的总公允价值2019年12月31日和2018曾.$189百万和$170百万分别。如衍生合约的信贷或有准备金处于净负债状况，则2019年12月31日和2018一旦触发，将需要作为抵押品或需要立即结清票据的额外资产的总公允价值将为零和$1百万分别。

下表列出业务和财务ROU资产和租赁负债的余额：

租赁		资产负债表分类		(一九二零九年十二月三十一日)
资产
经营租赁资产		其他资产		$	215
融资租赁资产		其他资产		52
租赁资产总额				$	267
负债
经营租赁负债		其他负债		$	243
融资租赁负债		长期债务		57
租赁负债总额				$	300

租赁费用的组成部分包括经营和融资租赁费用。截止年度2019年12月31日，业务租赁费用$58百万美元。截止年度2019年12月31日，融资租赁费用包括$8百万在摊销和$2百万美元利息开支。摊销一般入账，行政费用和利息费用在综合业务报表中记作利息和债务费用。

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租赁负债的到期日、加权平均剩余期限和加权平均贴现率如下：

租赁负债到期日		(一九二零九年十二月三十一日)
		融资租赁				经营租赁
		(单位：百万)
2020		$	14			$	55
2021		10				50
2022		10				42
2023		10				35
2024		10				24
此后		9				63
租赁付款总额		63				269
减：利息		(6		)		(26		)
租赁负债现值		$	57			$	243
加权平均剩余租约期限(年数)		5.8				6.1
加权平均贴现率		3.4		%		3.0		%

在通过新的租赁指南之前，租赁负债的到期日如下：

租赁负债到期日		(2018年12月31日)
		经营租赁
		(单位：百万)
2019		$	61
2020		53
2021		40
2022		33
2023		26
此后		65
租赁付款总额		$	278

该公司基于股份的薪酬计划包括修订和恢复的“2005年美国企业财务奖励补偿计划”(“2005年国际比较方案”)、“2008年美国企业财务奖励公平奖励计划”(“2008年计划”)、“美国企业金融特许经营顾问递延补偿计划”(“特许经营顾问延期计划”)和“美国企业顾问集团递延薪酬计划”(“顾问集团延期补偿计划”)。

公司以股份为基础的补偿费用扣除没收后的构成部分如下：

	十二月三十一日，
	2019				2018				2017
	(单位：百万)
股票期权	$	31			$	35			$	32
限制性股票	22				24				24
限制性股票单位	82				85				65
赔偿责任	53				2				45
共计	$	188			$	146			$	166

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最后几年2019年12月31日, 2018和2017，公司确认的与股份补偿费用有关的所得税利益总额为$40百万, $31百万和$58百万分别。

截至2019年12月31日，有$124百万与公司股份补偿计划下的非归属赔偿有关的未确认赔偿费用总额，预计将在加权平均期间内予以确认。3.0年数.

修订和恢复的“2005年美国企业财务激励薪酬计划”

“2005年国际比较方案”于2014年4月30日得到股东的修订和批准，规定向董事、雇员和独立订约人发放现金和股权奖励，包括股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位、股票增值权、业绩股票以及旨在遵守适用的联邦条例和管辖权法律的类似奖励。根据2005年国际比较方案，最多可54.4可能发行百万股。在这个总数中，不超过4.52014年4月30日以后，将发行百万股全价股票，这是股票期权和股票增值权以外的奖励。根据2005年国际比较方案发行的股票可以是授权和未发行的股票，也可以是国库股票。

2008年美国企业财务奖励公平奖励计划

2008年计划旨在使员工的利益与公司股东的利益保持一致，并吸引和留住新员工。2008年计划规定向新雇员，主要是那些因合并或收购而成为雇员的雇员发放股权奖励，包括股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位和其他旨在遵守适用的联邦和外国法规及管辖法律的股权奖励。根据2008年计划，最多6.0可能发行百万股。

股票期权

根据2005年国际比较方案和2008年计划授予的股票期权的行使价格不低于100%公司普通股在批出日期的现行公平市价及最长期限为10年数。授予的股票期权一般按比例授予三到四年。可根据年龄和服务年限加快授予期权。授予的股票期权在授予之日的公平价值基础上，在归属期内以直线方式支出。期权的授予日期公允价值是使用Black-Schole期权定价模型计算的.

股票期权赠款采用下列加权平均假设：

	2019			2018			2017
股利收益率	3.0	%		2.3	%		2.3	%
预期波动率	27	%		24	%		30	%
无风险利率	2.4	%		2.4	%		1.9	%
股票期权的预期寿命(年份)	5.0			5.0			5.0

股利收益率假设代表公司根据历史派息和管理层预期的预期股利收益。预期波动率是基于公司的历史和隐含波动。预期期权期内期间的无风险利率是以美国国债收益率曲线为基础的。该选项的预期寿命是基于公司过去的经验和其他考虑。

期间授予的期权的加权平均授予日期公允价值2019, 2018和2017曾.$24.67, $35.01和$28.33分别。

公司股票期权活动概述2019如下所示(以百万计的股票和内在价值)：

	股份			加权平均演习价格				加权平均剩余合同期限(年份)		总内在值
一月一日未缴	6.1			$	115.73			6.7		$	57
获批	1.3			126.89
行使	(1.0	)		86.90
被没收	(0.1	)		148.23
十二月三十一日未缴款项	6.3			122.12				6.6		292
12月31日可锻炼	4.0			111.32				5.5		227

股票期权的内在价值是指股票的公允价值超过期权行使价格的数额。行使期权的整体内在价值如下$61百万美元, $58百万和$222百万在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017分别。

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限制性股票奖励

根据2005年国际比较方案和2008年计划授予的限制性股票奖励一般按比例授予三到四年或在.的末尾五年。限制性股票奖励的补偿费用是以授予之日美国企业财务普通股的市场价格为依据，并在转归期内按直线摊销。季度股利是根据公司董事会在转归期内宣布的限制性股票支付的，不得被没收。

限制性股票单位和递延股份单位

2005年国际比较方案规定向公司非雇员董事提供递延股份单位，2005年国际比较方案和2008年计划规定向雇员发放限制性股票单位或递延股份单位。董事奖在发行时全部授予，并在董事终止服务时为美国企业财务普通股结算。雇员奖励一般按比例授予。三到四年。递延股和限制性股的补偿费用是根据授予之日美国金融公司股票的市场价格计算的。授予雇员的限制性股票单位和递延股票单位在转归期内按直线计算，如果满足一定的服务年限和期限，则按加速支付。授予非雇员董事的递延股份单位立即支出。股利是在转归期内由公司董事会宣布的限制性股票单位支付的，不应被没收。股利等价物是在递延股上发行的，因为股利是由公司董事会宣布的，在发放奖励之前不支付。董事奖励的股利等价物不应被没收，但在雇员奖励时，如果裁决被没收，则予以没收。

美国企业财务递延补偿计划

2005年国际比较方案下的阿梅利企业财务递延补偿计划(“DCP”)使某些雇员可以选择推迟其合格薪酬的一部分，这些部分可以投资于DCP提供的投资期权，包括AmericipriseFinancialStockFund。根据“国内收入法典”第409a节，DCP是一项无资金、无保留的递延补偿计划。公司提供某些延期的匹配。参加者延期后立即脱下马甲，三年后，本公司将与马甲相匹配。将公司普通股的股份分配给美国企业金融股票基金和公司匹配基金的推迟投资部分，该部分公司已入股。DCP确实允许在死亡、残疾和有资格退休的情况下加快基于股份的赔偿金的发放。与公司匹配相关的补偿费用在归属期内以直线确认，如果满足一定的年龄和服务年限要求，则在加速的基础上确认。股利等价物是在递延进入美国企业金融股票基金和公司匹配时发放的。与延期有关的股利等价物不应被没收，而与公司匹配有关的股利等价物在完全归属之前可予没收。

美国企业金融特许经营顾问延期计划

特许顾问延期计划让某些顾问可以选择将他们的一部分佣金推迟到美国企业、金融股票或其他投资期权中。“专营权顾问延期计划”是“国内收入法典”第409a条下的一项无经费、无保留的递延补偿计划。“专营权顾问延期计划”容许以股份为基础的奖励最多可达12.5百万股普通股。授予单位的数量是根据计划确定的推迟日期的业绩计量、递延百分比和美国企业财务普通股的市值计算的。以股份为基础的奖励是完全授予的，不会被没收.

除了自愿推迟之外，某些顾问还有资格在指定的门槛以上或根据其指导的顾问的成功获得额外的递延股票奖励。奖项的授予率很高。三或四年。特许顾问延期计划允许加快以年龄和年龄为基础的股份奖励作为顾问的归属。佣金费用在转归期内按直线确认.股票单位收到股利等价物，因为股利由公司董事会宣布，直到分配，并可没收直至归属。

美国企业顾问集团递延薪酬计划

2009年4月创建的“顾问集团推迟计划”允许员工顾问获得基于股票的奖金，这些奖金将受到未来服务要求和没收的限制。顾问组延期计划是根据“国内收入法典”第409a节提供的无资金、无保留的递延薪酬计划。“顾问组推迟计划”还允许符合条件的雇员顾问选择推迟一部分基本工资或佣金。这种推迟可以是以美国企业、金融股票或其他投资期权的形式。延期不受未来服务要求或没收的限制。根据顾问小组延期计划，最多可3.0可能发行百万股。根据顾问集团延期计划授予的奖励可以按照奖励条款以现金和/或公司普通股的股份结算。股票单位收取股利等价物，因为股利由公司董事会宣布，直到分配，并可被没收，直至归属。

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全价股票奖励活动

公司限制性股票奖励活动摘要、授予员工(包括顾问)的限制性股票单位、对股票和递延股的补偿和佣金延期2019如下(百万股)：

	股份			加权平均批给-日期公允价值
1月1日非归属股份	1.1			$	130.17
获批	0.8			130.84
递延	0.2			140.57
既得利益	(0.8	)		128.86
被没收	(0.1	)		131.47
12月31日非归属股份	1.2			133.40

上表中的递延股份主要涉及特许经营顾问自愿将其佣金推迟到根据特许顾问推迟计划进行的AmericipriseFinancial股票中，这些股票在推迟日期完全归属。

到期日全价值股票奖励的公允价值2019年12月31日, 2018和2017曾.$107百万, $128百万美元 和$97百万分别。

年内限制股、限制股及递延股份单位的加权平均批出日期公允价值2019, 2018和2017曾.$129.30, $172.69和$124.51分别。年内特许顾问及顾问组延期批出的加权平均批出日期公允价值2019, 2018和2017曾.$136.81, $144.37和$134.58分别。

业绩份额单位

根据2005年国际比较方案，公司的行政领导团队可获得业绩份额单位的目标数量(“PSU”)。只有当公司达到与公司业绩和相对股东总回报有关的目标时，才能获得PSU三-年期。这些奖项也有一个三-服务年限，根据服役年龄和工龄，以加速服务条件为依据，提供悬崖服务。最终获得的PSU的实际数量可能从零，如果没有达到性能目标，就会达到200%2018年之前确定的获奖目标以及175%在2018年或以后的颁奖目标中，如果业绩目标明显超出。每个目标PSU的价值等于美国企业金融普通股的一股价值。的目标PSU总数2019年12月31日, 2018和2017曾.0.4百万, 0.3百万和0.2百万分别。PSU是责任赔偿。在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017，就PSU奖进行结算的股票价值为$19百万美元, $16百万和$13百万分别。

这个下表列出了与保监处各组成部分有关的数额：

	截至二零一零九年十二月三十一日止的年度
	税前				所得税福利(费用)				扣除税额
	(单位：百万)
证券未实现收益(损失)净额：
本期间产生的证券未实现收益(损失)净额 (1)	$	1,404			$	(309	)		$	1,095
计入净收入的证券净亏损(收益)的重新分类 (2)	6				(1		)		5
发援会、DSIC、未获收入、养恤金准备金和再保险可收回款项的影响	(688		)		144				(544		)
证券未实现收益(损失)净额	722				(166		)		556
衍生产品未实现净收益(损失)：
包括在净收益中的衍生产品的净损失(收益)的重新分类 (3)	(3		)		1				(2		)
衍生工具未实现净收益(损失)	(3		)		1				(2		)
确定的福利计划：
优先服务信贷	14				(3		)		11
本期间产生的净收益(损失)	(36		)		7				(29		)
确定的福利计划	(22		)		4				(18		)
外币换算	18				(1		)		17
其他综合收入共计(损失)	$	715			$	(162	)		$	553

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	截至2018年12月31日止的年度
	税前				所得税福利(费用)				扣除税额
	(单位：百万)
证券未实现收益(损失)净额：
本期间产生的证券未实现收益(损失)净额(1)	$	(1,039	)		$	237			$	(802	)
计入净收入的证券净亏损(收益)的重新分类(2)	(9		)		2				(7		)
发援会、DSIC、未获收入、养恤金准备金和再保险可收回款项的影响	435				(91		)		344
证券未实现收益(损失)净额	(613		)		148				(465		)
确定的福利计划：
本期间产生的净收益(损失)	(30		)		7				(23		)
确定的福利计划	(30		)		7				(23		)
外币换算	(32		)		1				(31		)
其他综合收入共计(损失)	$	(675	)		$	156			$	(519	)

	2017年12月31日止
	税前				所得税福利(费用)				扣除税额
	(单位：百万)
证券未实现收益(损失)净额：
本期间产生的证券未实现收益(损失)净额 (1)	$	243			$	(77	)		$	166
计入净收入的证券净亏损(收益)的重新分类 (2)	(55		)		19				(36		)
发援会、DSIC、未获收入、养恤金准备金和再保险可收回款项的影响	(180		)		57				(123		)
证券未实现收益(损失)净额	8				(1		)		7
衍生产品未实现净收益(损失)：
包括在净收益中的衍生产品的净损失(收益)的重新分类 (3)	5				(2		)		3
衍生工具未实现净收益(损失)	5				(2		)		3
确定的福利计划：
优先服务信贷	2				(1		)		1
本期间产生的净收益(损失)	38				(11		)		27
确定的福利计划	40				(12		)		28
外币换算	74				(82		)	(4)	(8		)
其他	(1		)		—				(1		)
其他综合收入共计(损失)	$	126			$	(97	)		$	29

⁽¹⁾ 包括与该期间其他综合收入(损失)中确认的信贷以外的因素有关的可供销售证券的OTTI损失。

⁽²⁾ 重新分类数额记在投资收入净额中。

⁽³⁾ 包括$2百万, $2百万和$2百万税前收益重新归类为利息和债务支出零, a $2百万和$5百万税前损失重新归类为截至年度的投资净收入2019年12月31日, 2018和2017分别。

⁽⁴⁾ 包括$87百万因货币折算调整递延税而减少到保监处。

与证券未实现净收益(损失)有关的其他综合收入(损失)包括三个组成部分：(1)未实现收益(损失)，这些收益(损失)是由于该期间持有的证券市值的变化而产生的；(2)(收益)以前未实现但因出售可售证券而在当期确认的损失，以及由于将非信用OTTI损失重新归类为信贷损失；(3)其他主要包括保险和年金资产及负债余额变动的其他调整，如发援会、DSIC、未赚取收入、养恤金储备和再保险可收回款项，以反映未实现损益(损失)在各自资产负债表日期实现时对其账面价值的预期影响。

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下表列出AOCI各组成部分扣除税收后的余额变化情况：

	证券未实现净收益(亏损)				衍生工具未实现净收益(损失)				确定的福利计划				外币换算				其他				共计
	(单位：百万)
2017年1月1日结余	$	479		(1)	$	5			$	(125	)		$	(159	)		$	—			$	200
改叙前的保监处	43				—				20				(8		)		(1		)		54
从AOCI重新分类的金额	(36		)		3				8				—				—				(25		)
保监处共计	7				3				28				(8		)		(1		)		29
结余，2017年12月31日	486			(1)	8				(97		)		(167		)		(1		)		229
采纳股权证券指引的累积效应	(1		)		—				—				—				—				(1		)
改叙前的保监处	(458		)		—				(36		)		(31		)		—				(525		)
从AOCI重新分类的金额	(7		)		—				13				—				—				6
保监处共计	(465		)		—				(23		)		(31		)		—				(519		)
余额，2018年12月31日	20			(1)	8				(120		)		(198		)		(1		)		(291		)
改叙前的保监处	551				—				(28		)		17				—				540
从AOCI重新分类的金额	5				(2		)		10				—				—				13
保监处共计	556				(2		)		(18		)		17				—				553
馀额，2019年12月31日	$	576		(1)	$	6			$	(138	)		$	(181	)		$	(1	)		$	262

⁽¹⁾ 包括$1百万, $1百万和$1百万与非信贷有关的有价证券减值和以前减值证券的未实现净收益(损失)2019年12月31日, 2018和2017分别。

最后几年2019年12月31日, 2018和2017，该公司共回购了13.4百万股票，11.3百万股份和9.9百万分别持有其普通股的股份，其总成本为$1.9十亿, $1.6十亿和$1.3十亿分别。2017年4月，公司董事会批准了最多可达$2.5十亿截至2019年6月30日，该公司普通股的回购已于2019年第二季度耗尽。2019年2月，公司董事会授权追加回购，最多可达$2.5十亿公司普通股到2021年3月31日。截至2019年12月31日，公司$1.1十亿保留在其股份回购授权之下。

公司还可以根据其股份补偿计划重新获得其普通股的股份，这些补偿计划涉及限制性股票的授予和某些期权的行使。受限制股份的持有人可以选择在归属日交出一部分股份，以支付所得税义务。这些既得的限制性股份由公司重新获得，公司支付给股东的所得税义务记作国库券购买。

最后几年2019年12月31日, 2018和2017，公司重新获得0.3百万股票，0.3百万股份和0.3百万美元其普通股中的股份，分别是在归属和总计支付时交还的普通股。$34百万美元, $44百万美元和$33百万分别与归属日持有人的所得税义务有关。期权持有人可选择以净额结算他们的既得额，从而交出所需的股份数目，以支付所行使的期权的罢工价格和税收义务。这些股份由公司重新收购，并作为国库股入账。最后几年2019年12月31日, 2018和2017，新公司重新获得0.7百万股票，0.5百万股份和2.2百万其普通股的股票，分别通过期权的净值结算，其总价值为$106百万, $85百万美元和$298百万美元分别。

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基本计算 和 稀释每股收益是如 如下：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(百万美元，但每股数额除外)
分子：
净收益	$	1,893			$	2,098			$	1,480
分母：
基本：加权平均普通股已发行	134.1				145.6				154.1
潜在稀释性不合格股票期权和其他基于股票的奖励的影响	1.9				2.1				2.6
稀释：已发行的加权平均普通股	136.0				147.7				156.7
美国企业财务公司每股收益普通股东：
基本	$	14.12			$	14.41			$	9.60
稀释	$	13.92			$	14.20			$	9.44

稀释每股收益的计算不包括1.0百万, 3.2百万和零备选办法2019年12月31日, 2018和2017，分别由于其抗稀释作用。

限制在资金转移方面存在适用于公司某些子公司的监管要求。截至2019年12月31日，无限制净资产总额约为$1.9十亿.

全国保险专员协会(NAIC)为保险公司规定了基于风险的资本(RBC)要求。NAIC和州保险监管机构利用加拿大皇家银行的要求，确定哪些公司值得采取旨在保护投保人的监管行动。这些要求适用于公司的人寿保险公司。该公司的人寿保险公司每一家都符合各自的最低要求。

这个公司人寿保险公司必须按照各自住所地保险部门规定或允许的会计惯例编制法定财务报表，这些会计准则与公认会计原则有很大差异。规定的法定会计惯例包括NAIC出版物以及国家法律、法规和一般行政规则。与公认会计原则比较显著的差异包括：按发生的费用收取保单购置费用，使用不同的精算方法和假设建立年金和保险准备金，根据不同的基础对投资进行估值，并将某些资产从资产负债表中直接计入盈余，例如递延所得税净资产的一部分。

RiverSource人寿获得明尼苏达州商务部批准，自2017年7月1日至2019年6月30日起，对某些用于经济对冲不符合法定对冲会计条件的可变年金产品的利率敞口的衍生工具适用一种法定会计准则。允许的做法旨在减轻可变年金法定准备金(未按公允价值记账)与用于经济对冲非寿险生活福利担保利率风险的衍生品公允价值之间的错位对法定盈余的影响。

允许的做法允许RiverSource人寿将指定衍生品产生的公允价值、净投资收益和已实现损益的部分变动推迟到不抵消可变年金法定准备金负债当期利率相关变动的范围内。递延金额可采用直线法摊销，并可根据管理层的自由裁量权加快摊销。从2019年6月30日起，河源人寿选择加快与其获准业务相关的递延净金额摊销。

国家保险法规对保险公司在未事先通知州监管机构的情况下可支付的股息数额作出限制。对于河源人寿，超过明尼苏达州规定的会计惯例确定的未分配盈余的付款，需要事先通知明尼苏达州商业部-河源人寿的主要监管机构，并可能遭到不批准。河源人寿法定未分配盈余合计$326百万美元和$642百万截至2019年12月31日和2018分别。

在……里面此外，股利的公平市价，连同在过去12个月内取得的其他股息，超过前一年法定经营净收益或成分股净收益的较大幅度。10%在去年年底，法定资本和盈余被称为“非常红利”.特别红利也需要事先通知明尼苏达州商务部，并可能受到反对。河源生命的法定资本和盈余$2.9十亿和$3.310亿美元截至2019年12月31日和2018分别。

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法定业务净收益和净收益(损失)概述如下：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(单位：百万)
河源生命
法定业务净收益	$	1,505			$	1,686			$	958
法定净收入(损失)	786				1,628				222

政府债务证券$4百万都是2019年12月31日和2018由公司的人寿保险子公司持有，按法律规定存放在各个州。

美国企业证书公司(“ACC”)根据1940年“投资公司法”(“1940年法”)注册为投资公司。ACC向客户推销和销售投资证书。根据1940年的法案、明尼苏达州的法律以及与证券交易委员会(SEC)和明尼苏达州商业部的谅解，ACC须遵守各种资本要求。行政协调会签发的投资证书的条款和1940年法案的规定也要求行政协调会保留合格资产。根据其证书和1940年法案的规定，行政协调会必须拥有合格资产(1940年法案第28(B)节对此术语作了定义)$7.5十亿和$7.9十亿截至2019年12月31日和2018分别。行政协调会有合格资产$8.0十亿和$8.4十亿截至2019年12月31日和2018分别。

美国企业财务和行政协调会于2009年3月2日签署了一项资本支持协议，根据该协议，阿梅利企业金融公司同意向行政协调会提供必要的资本，以满足适用的最低资本要求。自2014年4月30日起，对该协议进行了修订，以修订对以下各项的最高承诺：$50百万。最后几年2019年12月31日和2018行政协调会没有利用“资本支助协定”，并已满足所有适用的资本要求。

线针所需资本主要是根据其监管机构-金融行为管理局(“金融行为管理局”)根据其对资产管理公司的资本充足率要求确定的。

这个公司四经纪-交易商附属公司2019年12月31日、美国企业投资服务有限公司、美国企业金融服务公司、美国企业金融服务有限公司。(至2020年1月)，RiverSource经销商公司。哥伦比亚管理投资分销商公司。经纪商须遵守金融业监管局(“FINRA”)的净资本要求和美国证交会1934年“证券交易法”规则15c3-1规定的统一净资本要求。

美国企业信托公司受明尼苏达州法律规定的资本充足率要求的约束，明尼苏达州商业部实施了这些法律。

美国企业FSB(“美利坚银行”)受货币主计长(“OCC”)和联邦存款保险公司(FSB)作为存款保险公司的监管。除银行业务的所有方面的其他规则和条例外，还要求美国企业银行根据具体的资本规则保持足够的资本，以遵守OCC的条例和政策。

可归因于持续作业的所得税拨款构成部分如下：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(单位：百万)
当期所得税
联邦制	$	531			$	275			$	468
州和地方	80				45				58
外国	36				41				52
当期所得税总额	647				361				578
递延所得税
联邦制	(297		)		20				169
州和地方	(13		)		2				(5		)
外国	2				3				(8		)
递延所得税总额	(308		)		25				156
所得税拨款总额	$	339			$	386			$	734

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2017年12月22日，税法签署成为法律。2017年12月31日终了年度的所得税准备金包括$286百万由于税法的颁布。这个$286百万包括：1)a$221百万将递延纳税资产和负债重计至税法法定税率21%的费用；2)a$57百万“税法”外国条款的费用，包括公司1986年后的总收入和利润(“E&P”)；以及$8百万用于重新计算税收意外开支的费用，特别是国家税收意外开支和应计税收意外开支利息。2018年，该公司完成了与税法有关的会计工作，并记录了$3百万与外国规定有关的利益。

持续业务税前收入的地理来源如下：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(单位：百万)
美国	$	2,045			$	2,263			$	1,988
外国	187				221				226
共计	$	2,232			$	2,484			$	2,214

可归因于持续经营的所得税总额与使用2019年和2018年美国法定税率21%和2017年35%的法定税率不同的主要原因如下：

	截至12月31日的年份，
	2019			2018			2017
按美国法定税率征税	21.0	%		21.0	%		35.0	%
由以下原因引起的税收变动：
低收入住房税收抵免	(3.6	)		(3.2	)		(3.4	)
州税，扣除联邦福利	2.4			1.5			—
外国税收抵免，扣除税后	(2.2	)		(1.1	)		—
已收股息扣除额	(1.8	)		(1.6	)		(5.8	)
税法的影响	—			—			13.0
激励报酬	—			—			(3.0	)
外国税	—			—			(2.0	)
其他，净额	(0.6	)		(1.1	)		(0.7	)
所得税规定	15.2	%		15.5	%		33.1	%

公司在截至年底的实际税率下降2018年12月31日相比较2017主要是联邦法定利率下降的结果$286百万2017年因“税法”的规定而产生的支出，但因股息收入扣减额减少而部分抵消与雇员股份支付有关的税后净福利福利减少.

累积某些外国子公司的收益，总计$17百万截至2019年12月31日，目的是在美国以外的地方进行永久的再投资。这些收入的预期增税费用涉及如果收入分配的话，可能无法收回的外国预扣税。截至2019年12月31日，这一潜在的未来成本被估计为无关紧要。

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递延所得税资产和负债是为GAAP报告与所得税申报目的计量的资产和负债之间的临时差额造成的。截至2019年12月31日和2018年12月31日，递延所得税资产和负债的法定税率为21%。这个公司递延所得税资产和负债的重要组成部分，包括综合资产负债表上其他资产或其他负债的净额，如下：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(单位：百万)
递延所得税资产
投保人账户余额、未来保单福利和索赔的负债	$	945			$	725
递延补偿	406				329
投资相关	188				145
使用权租赁责任	59				—
退休后福利	45				44
其他	47				57
递延所得税资产毛额	1,690				1,300
减：估价津贴	19				20
递延所得税资产共计	1,671				1,280
递延所得税负债
递延购置费用	456				437
可售证券未实现净收益	186				30
无形资产	115				104
折旧费用	94				101
善意	64				60
使用权租赁资产	54				—
递延销售诱导费用	50				53
其他	6				6
递延所得税负债毛额	1,025				791
递延所得税资产净额	$	646			$	489

包括在内在公司的递延所得税资产中，税收优惠主要与国家净经营亏损有关。$16百万，扣除联邦福利，将于12月31日到期，2020。根据对公司税收状况的分析，管理层认为公司不可能实现某些州的营业净亏损。$13百万，国家递延税金资产$4百万和国外递延税资产$2百万因此，估价津贴为$19百万已经建立了。

未确认的税收优惠毛额的开始和结束数额的核对如下：

	2019				2018				2017
	(单位：百万)
1月1日结余	$	92			$	76			$	115
根据与本年度有关的税种增加的税额	15				22				16
以往年度税额的增加	39				9				3
前几年税收减少额	(17		)		(3		)		(57		)
审计结算	(29		)		(12		)		(1		)
12月31日结余	$	100			$	92			$	76

如果被识别，大约$67百万, $70百万和$58百万，扣除联邦税收优惠，未获确认的税收利益2019年12月31日, 2018，和2017分别会影响有效税率。

在未来12个月内，未获确认的税务优惠总额可能会有所改变。该公司估计，未确认的税收优惠总额可能会减少$40百万到$50百万在接下来的12个月里，主要是由于国税局(“国税局”)的结算和州考试。

公司确认与未确认的税收利益有关的利息和罚款是所得税规定的一个组成部分。该公司确认净减少$2百万，净增$2百万，和零利息和罚款

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2019年12月31日, 2018，和2017分别。截至2019年12月31日和2018.class=‘class 1’>公司的应付款项$8百万美元和$10百万分别与应计利息和罚款有关。

该公司或其一家或多家子公司在美国联邦管辖范围内以及各州和外国管辖范围内提交所得税申报表。2019年第三季度，2014年和2015年税收年度的联邦时效法规终止。该公司2014年和2015年的纳税申报单已得到有效解决，但有一个问题是在2019年第二季度提交的经修订的申报表中提出的。美国国税局目前正在审核该公司2016年和2017年的美国所得税申报单。该公司的国家所得税申报单目前正由多个司法管辖区审查，从2009年至2017年不等。在联合王国(“联合王国”)，英国税务和海关总署正在对该公司2016年纳税年度的英国子公司进行商业风险评估。

确定的福利计划

退休金计划及其他退休后福利

该公司的美国非顾问雇员一般都有资格参加“美利坚企业金融退休计划”(“退休计划”)，这是一项非缴费的界定福利计划，是1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)规定的一项合格计划。退休计划费用的供资符合ERISA规定的适用最低供资要求，并以信托形式持有。退休计划是一项现金结存计划，根据该计划，雇员的应计福利是根据名义账户余额计算的，这些账户余额是为每个人维持的。这些余额的每个发薪期都贷记相当于“退休计划”规定的合格薪酬百分比的数额(其中包括但不限于基薪、基于业绩的奖励薪酬、佣金、轮班差价和加班)。在2010年3月1日之前，这一比例从2.5%到10%根据员工的年龄加上服务年限。从2010年3月1日起，百分比范围从2.5%到5%根据员工的服务年限。变更时有资格参加该计划的员工将继续得到与他们收到的相同的百分比，直到新的计划变得更加有利为止。雇员的结余也以固定利率贷记，该利率每年1月1日更新，并以每日平均数为基础。五-上一年度10月1日至11月30日美国国库券收益率最低入息率为5%。雇员在三年在65岁或65岁以后退休、工作期间残疾或死亡。雇员可选择在终止或退休时领取年金付款或一次总付的既得额余额。退休计划的年底是9月30日.

自2020年4月起，公司将不再招收员工参加退休计划。相反，新符合资格的雇员将得到一笔公司缴款，以供公司参加“美利坚企业财务401(K)计划”(“401(K)计划”)。截至2020年4月，退休计划的积极参与者将继续在每个发薪期接受公司对退休计划的拨款。然而，公司对退休计划的拨款不会比2020年4月收到的百分比有所增加。这些计划变化反映在截至2019年12月31日披露的债务中。

此外，该公司还赞助了美国企业财务补充退休计划(“SRP”)，这是一项不受“国内收入法典”第409a节约束的无资金、无保留的递延补偿计划。该计划适用于某些高报酬雇员，以取代因国税局限制而不能由“退休计划”提供的福利。SRP一般与退休计划相似，但提供不同的支付选择。

该公司还赞助无资金限制的退休后福利计划，为退休的美国雇员提供医疗保健和人寿保险。2016年12月31日，所有以前符合资格要求的在职雇员都不得享受退休人员的医疗保险。相反，只有现有退休人员，从2017年1月1日起，有资格参加该计划和选择保险的，才会获得固定数额的补贴，以补贴通过其他提供者购买的医疗保险。期末定期退休后福利费用净额不算重大2019年12月31日, 2018和2017.

美国以外的大多数雇员都有当地的退休计划，其中一些是由资金支付的，而另一些雇员则根据适用的劳动法或协议在退休或解雇时领取报酬。

定期养恤金净费用的所有组成部分均记录在一般费用和行政费用中，具体如下：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(单位：百万)
服务成本	$	44			$	48			$	47
利息成本	36				30				28
计划资产预期收益	(53		)		(48		)		(45		)
前期服务费用摊销	—				—				(1		)
净损失摊销	5				11				10
其他	8				5				3
周期净收益成本	$	40			$	46			$	42

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先前的服务费用按在职参与人的平均剩余服务期按直线摊销。精算损益超过10%在预计收益义务或与市场有关的资产价值较大的资产中，资产的摊销以直线方式摊销，超过在职参与人的预期平均剩余服务期。

下表对养恤金义务的变化进行了核对：

	养恤金计划								其他退休后计划
	2019				2018				2019				2018
	(单位：百万)
福利义务，1月1日	$	967			$	995			$	14			$	15
服务成本	44				48				—				—
利息成本	36				30				—				1
计划变更	(15		)		—				—				—
支付的福利	(9		)		(9		)		(1		)		(1		)
精算(收益)损失	131				(59		)		1				(1		)
缩减	(7		)		—				—				—
安置点	(42		)		(29		)		—				—
外币汇率变动	6				(9		)		—				—
福利义务，12月31日	$	1,111			$	967			$	14			$	14

2019年养恤金计划的精算损失主要是由于截至十二月三十一日贴现率假设下降，2019与前一年年底相比，以及退休计划年的人口统计经验.

2018年养恤金计划的精算收益主要是由于十二月三十一日贴现率假设增加，2018与前一年年底相比，退休计划年度的人口统计经验部分抵消了这一数字.

下表对资产公允价值的变动进行了核对：

	养恤金计划
	2019				2018
	(单位：百万)
计划资产公允价值，1月1日	$	728			$	748
计划资产实际收益	130				(59		)
雇主供款	24				86
支付的福利	(9		)		(9		)
安置点	(42		)		(29		)
外币汇率变动	7				(9		)
12月31日计划资产公允价值	$	838			$	728

该公司符合所有国家的最低供资要求。下表列出截至12月31日综合资产负债表确认的数额，相当于计划的供资状况：

	养恤金计划								其他退休后计划
	2019				2018				2019				2018
	(单位：百万)
利益责任	$	(278	)		$	(256	)		$	(14	)		$	(14	)
收益资产	5				17				—				—
确认净额	$	(273	)		$	(239	)		$	(14	)		$	(14	)

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截至2005年的所有养恤金计划的累计福利义务2019年12月31日和2018曾.$1.1十亿和$905百万分别。下表提供了超过计划资产的养恤金负债的养恤金计划的信息：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(单位：百万)
超过计划资产的累积福利债务的养恤金计划
累积收益义务	$	875			$	762
计划资产公允价值	644				559
养恤金计划，预计养恤金债务超过计划资产
预计福利债务	$	922			$	815
计划资产公允价值	644				559

用于确定养恤金债务的加权平均假设如下：

	养恤金计划						其他退休后计划
	2019			2018			2019			2018
贴现率	2.97	%		4.01	%		2.99	%		4.11	%
薪酬水平增长率	4.01			4.25			N/A			N/A
现金结存计划的贷记利率	5.00			5.00			N/A			N/A

用于确定养恤金计划定期福利净费用的加权平均假设如下：

	2019			2018			2017
贴现率	4.00	%		3.30	%		3.64	%
薪酬水平增长率	4.25			4.29			4.39
预期资产长期回报率	7.18			7.11			7.13
现金结存计划的贷记利率	5.00			5.00			5.00

在制定资产的预期长期回报率时，管理层评估了一家外部咨询公司的投入，包括他们对资产类别回报预期的预测和长期通胀假设。该公司还考虑了计划资产的历史回报率。贴现率是基于高质量公司债券的收益率，这些债券将产生必要的现金流，以便在到期时支付收益。

该公司的养恤金计划的资产投资在一个综合多样化的投资组合，以尽量减少任何不利的或意外的结果，从证券类对整个投资组合的影响。多样化被解释为包括按资产类型、业绩和风险特征以及投资数量进行的多样化。在适当和符合计划目标的情况下，可根据计划的投资政策，使用衍生工具来减轻风险或提供进一步的多样化。被认为适合投资计划资产的资产类别和范围由每个计划的投资委员会确定。目标分配是70%股权证券，20%债务证券和10%所有其他类型的投资，但集合养恤基金的资产除外83%权益证券及17%在美国境外的债务证券和额外的自愿捐款资产，这些资产由个人自行分配，退休后将转换为固定福利养恤金计划。实际拨款一般在5%这些目标。截至2019年12月31日，没有任何单一发行人持有大量股份，衍生工具的风险敞口也不显著。

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下表列出按公允价值定期计量的公司养恤金计划资产：

资产类别		2019年12月31日
		一级				2级				三级				共计
		(单位：百万)
权益证券：
美国大盘股		$	119			$	—			$	—			$	119
美国小盘股		91				—				—				91
非美国大盘股		32				—				—				32
债务证券：
美国投资级债券		43				24				—				67
美国高收益债券		6				—				—				6
非美国投资级债券		16				—				—				16
按资产净值计算的现金等价物														30			(1)
资产净值集体投资基金														232			(1)
资产净值房地产投资信托基金														20			(1)
NAV对冲基金														29			(1)
NAV集合养恤基金														196			(1)
共计		$	307			$	24			$	—			$	838

资产类别		2018年12月31日
		一级				2级				三级				共计
		(单位：百万)
权益证券：
美国大盘股		$	90			$	—			$	—			$	90
美国小盘股		70				—				—				70
非美国大盘股		25				—				—				25
非美国小盘股		22				—				—				22
债务证券：
美国投资级债券		39				23				—				62
美国高收益债券		5				—				—				5
非美国投资级债券		15				—				—				15
按资产净值计算的现金等价物														36			(1)
资产净值集体投资基金														188			(1)
资产净值房地产投资信托基金														19			(1)
NAV对冲基金														27			(1)
NAV集合养恤基金														169			(1)
共计		$	266			$	23			$	—			$	728

⁽¹⁾ 数额包括按公允价值计量的某些投资，以每股净值(或其同等价值)作为一种实用的权宜之计，但未列入公允价值等级。

股票证券的管理是为了跟踪美国和非美国证券的共同市场指数的表现，主要是大盘股、小盘股和新兴市场资产类别。债券被管理跟踪美国和非美国投资级债券的共同市场指数的表现，以及美国高收益债券池。集体投资基金包括股票和债务证券。房地产基金的管理是为了跟踪广大人口的投资级、非农业创收物业的业绩。该公司对对冲基金的投资包括对一只多策略基金和一只离岸基金的投资，其目的是跟踪基金指数中广泛基金的表现。对集合养恤基金的管理是根据基金的投资目标跟踪具体基准。现金等价物包括对货币市场基金的持有，该基金的目标是相等于三个月美国国库券的回报。

按活跃市场报价计算的证券公允价值分为一级。一级债券包括美国国债和活跃交易的共同基金。二级次级债务证券包括抵押贷款和资产支持证券，代理

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证券和公司债务证券。二级证券的公允价值是根据使用可观测的同等投入的市场方法来确定的。

这个在AOCI中确认的金额，扣除税额，截至2019年12月31日但未确认为定期养恤金净费用的组成部分包括未确认的精算损失$151百万，未获承认的先前服务信用额$11百万的汇率调整$2百万与公司的养老金计划有关。该公司的其他退休后计划包括未确认的精算收益$3百万及未获承认的先前服务信贷$1百万。关于AOCI与公司定义的福利计划相关的滚动信息，请参见注21。

该公司的养恤金计划预计将向退休人员支付以下福利：

	养恤金计划				其他 退休后计划
	(单位：百万)
2020	$	86			$	1
2021	62				1
2022	67				1
2023	83				1
2024	72				1
2025-2029	381				5

公司希望能做出贡献$16百万和$1百万分别用于养老金计划和其他退休后计划。2020.

确定缴款计划

公司雇员一般有资格参加401(K)计划。401(K)计划允许符合条件的雇员通过扣除工资直至国税局限额的方式缴款，并将他们的缴款投资于401(K)计划投资选项中的一个或多个，其中包括AmericipriseFinancialStockFund。公司提供一美元一美元的匹配，直到第一次5%在合格补偿中，雇员在每个年度期间按税前和(或)罗斯401(K)标准缴款。自2020年4月起，没有资格参加退休计划的雇员一旦有资格领取缴款，将获得2%的公司对401(K)计划的缴款。

根据401(K)计划，雇员有资格在他们到达的发薪期内根据该计划领取供款。60天提供服务。“匹配”贡献在“匹配”之后全部归属。五年服务，按比例归属于第一个五年服务年资，或在65岁或65岁以后退休时，在受雇期间残疾或死亡。公司确定的缴款计划费用是$56百万, $56百万和$49百万在……里面2019, 2018和2017分别。

承诺

下表列出截至十二月三十一日该公司的拨款承诺：

	2019				2018
	(单位：百万)
商业抵押贷款	$	60			$	57
负担得起的住房和其他房地产伙伴关系	22				59
私人基金	12				—
消费信贷额度	1				1
供资承付款共计	$	95			$	117

担保

公司的人寿和年金产品都有固定账户的最低利率担保。截至2019年12月31日, t担保范围从1%到5%.

意外开支

该公司及其附属公司在法律程序中参与正常的业务，包括监管查询、仲裁和诉讼，包括就其作为一家多元化金融服务公司开展活动所产生的事项提起集体诉讼。这些程序包括本公司特有的法律程序以及一般适用于

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在其经营的行业中的商业惯例。公司还可以受到一般商业活动(如投资、合同、租赁和雇用关系)所引起的法律诉讼的影响。不确定的经济条件、金融市场剧烈和持续的波动以及重大的金融改革立法可能增加客户和其他人或监管机构可能提出或威胁提出法律要求的可能性，或者监管机构增加公司或金融服务行业的检查范围或频率的可能性。

与其他金融服务公司一样，有关该公司业务的监管活动和查询的水平仍在提高。该公司不时收到证券交易委员会、金融业监管局、OCC、英国金融行为管理局、FRB、国家保险和证券监管机构、州总检察长以及其他国内外政府和准政府机构代表自己或客户对公司的业务活动和做法以及公司财务顾问的做法进行审查或索赔的要求。公司通常有许多待决事项，其中包括公司最近期间收到的关于某些事项的信息要求、检查或查询，包括：共同基金的销售和分配、交易所交易基金、年金、股本和固定收益证券、房地产投资信托、保险产品和财务咨询服务，包括管理账户；对公司财务顾问和其他相关人员的监督；对保险和年金索赔的管理；客户信息的担保；交易活动和公司对此类活动的监测和监督；交易监控系统和控制。该公司已经并将继续与适用的监管机构合作。

这些法律和监管程序受到不确定因素的影响，因此，很难确定任何损失是否可能或甚至是合理可能的，或难以合理估计任何损失的数额。公司无法确切地预测是否、如何或何时将启动或解决任何此类程序。在对任何程序的损失或损失范围进行合理估计之前，往往需要更多地加以发展。一个或多个程序中的不利结果最终可能导致不利的判决、和解、罚款、处罚或其他制裁，此外还有可能对公司综合财务状况、业务或流动性产生重大不利影响的进一步索赔、检查或不利宣传。

根据适用的会计准则，公司为或有诉讼和管理事项确定一项应计负债，当这些事项存在可能和可以合理估计的损失或有损失时。当管理层认为至少有合理的可能性认为结果可能对公司的合并财务报表具有重大意义，并在可行的情况下对可能的损失作出估计时，公司就会披露应急情况的性质。在这种情况下，仍有可能发生超过合理估计和应计数额的损失。当意外损失既不可能又不能合理估计的情况下，公司不确定应计负债，而是继续与处理某一事项的任何外部律师一起监测进一步的事态发展，使这种损失应急既可能又可合理估计。一旦公司确定了应计损失应急负债，公司将继续监测可能影响先前确定的应计负债数额的进一步发展，并对每个季度进行适当调整。

担保基金摊款

法律规定，纽约的河源人寿和河源人寿必须是获准经营业务的每个州的担保基金协会的成员。在一个或多个无关联保险公司破产的情况下，该公司可能受到向担保基金协会支付摊款的要求的不利影响。该公司根据全国人寿保险和健康保险担保协会(“NOLHGA”)提供的保险公司破产估计数以及在每个州与全行业保费相关的保费金额，预测其未来担保基金评估的成本。本公司应计未来担保基金摊款的估计费用，如果认为可能会征收摊款，公司有义务支付摊款的事件已经发生，并且可以合理估计摊款数额。

该公司对估计的担保资金评估和相关的溢价资产负有责任。两者都是2019年12月31日和2018，估计负债是$12百万。截至2019年12月31日和2018，有关的保费资产是$10百万和$11百万美元分别。还不知道担保基金摊款和收回有关税收抵免的预期期限。

公司可在正常业务过程中与大股东或其附属公司、公司及其董事和高级人员之间或与其他公司进行交易，这些公司的董事或高级人员也可担任公司或其子公司的董事或高级人员。公司按照惯例进行这些交易。

公司的执行人员和董事可以与公司或其子公司进行涉及金融产品和保险服务的交易。这些交易产生的所有义务均在公司业务的正常过程中，与公众进行的可比交易的条款相同。这些义务涉及正常的托收风险，不具有对公司或其子公司不利的特点或条件。

这些交易并没有对公司的综合经营业绩或财务状况产生重大影响。

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公司的报告部门包括咨询和财富管理、资产管理、年金、保护和公司等。

这些部门的会计政策与公司的会计政策相同，但下文所界定的经营调整、资本分配方法、公司间收入和支出损益的会计核算以及不按部门计提所得税除外。

部门间收入和支出的最大来源是零售分销服务，其中各部门收取转移定价率，通过咨询和财富管理部门，这种价格与市场价格接近。咨询和财富管理部门为附属和非附属产品和服务提供分销服务。资产管理部门为公司的自有资产和客户资产提供投资管理服务，并相应向其他部门收取投资和咨询管理费。所有部门间的活动都会在公司的合并结果中消除。

与共享服务相关的所有费用都根据费率、时间、数量或固定基础分配给各分段。

咨询和财富管理部门主要通过公司的顾问向零售客户提供财务规划和咨询，以及全面服务的经纪服务。这些服务以公司顾问与客户之间的长期私人关系为中心，致力于帮助客户实现财务目标。本公司的顾问提供独特的财务规划方法，并有机会获得广泛选择的附属和非附属产品，以帮助客户满足他们的财务需要和目标。这一部门的收入中有很大一部分是收费的，受客户资产水平的驱动，客户资产水平受到市场变动和净资产流动的影响。该公司还获得净投资收益的自有资产，主要来自证书和银行产品。这部分收入(分销费)用于分配非附属产品，部门间收入(分销费)用于分配公司向其零售客户提供的附属产品和服务。这一部门的部门间费用包括资产管理部门提供的投资管理服务费用。

在全球范围内，资产管理部门向零售、高净值和机构客户提供投资管理、咨询和产品。哥伦比亚线针投资公司^® 品牌，代表哥伦比亚管理投资顾问公司、公司管理公司(“哥伦比亚管理公司”)和线针公司的综合能力、资源和影响力。哥伦比亚管理公司主要在美国提供产品和服务，而线针公司主要在国际上提供产品和服务。本公司通过无关联的第三方金融机构和咨询与财富管理部门向美国零售客户提供一系列产品。本公司通过其机构销售队伍提供机构产品和服务。面向非美国投资者的零售产品主要通过第三方金融机构和非附属金融顾问进行分销。零售产品包括美国共同基金及其非美国等价物、交易所交易基金和作为保险基础的可变产品基金以及年金单独账户。机构资产管理服务旨在满足具体的客户目标，可能涉及一系列产品，包括侧重于传统资产类别、单独管理的账户、单独管理的账户、CLO、对冲基金或替代战略、集体基金和财产基金的产品。Clos、对冲基金或另类策略以及某些私人基金通常被归类为另类资产。这一部门的收入主要是根据受市场变动、净资产流动影响的管理资产余额收取的费用。, 资产配置和产品组合。在投资业绩达到或超过某些预先确定的目标的情况下，公司还可以从某些账户中赚取业绩费。资产管理部门还为美国企业金融子公司提供公司间资产管理服务。所有这类服务的费用通过部门间转移定价反映在资产管理部门的结果中。这一部门的部门间费用包括咨询和财富管理以及年金和保护部门提供的服务的分配费用。

年金部门为个人客户提供河源人寿公司的可变和固定年金产品。本公司通过其顾问提供可变和固定年金产品。该公司可变年金产品的收入主要是根据基础账户余额赚取的费用，这些费用受到市场变动和净资产流动的影响。该公司固定递延年金产品的收入主要作为RiverSource人寿公司支持定期账户余额的普通账户资产上的净投资收入赚取，盈利能力受到投资收入净额与定期账户余额利息之间的差额的重大影响。该公司还从普通账户资产上获得净投资收益，为具有非人寿或有特征的即期年金和以可变年金和支持业务的资本提供的某些担保福利提供支持性准备金。公司即时年金的收入具有人寿或有特性，作为保费收入而赚取。这一部门的部门间收入反映了资产管理部门为根据可变年金合同提供可变保险信托基金(“VIT基金”)而提供的营销支助和其他服务所支付的费用。这一部门的部门间费用包括由咨询和财富管理部门提供的服务的分配费用，以及由资产管理部门提供的投资管理服务的费用。

保护部门提供各种产品，以满足公司零售客户的保护和风险管理需求，包括人寿保险和DI保险。生命和DI产品主要是通过公司的顾问提供的。本公司通过其RiverSource寿险子公司发放保险单。这一部门的主要收入来源是

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公司收取的保险费、费用和费用，以承担与保险有关的风险.本公司以自有资产为净投资收益，支持保险储备和资本支持业务。该公司还根据RiverSource人寿公司支持VUL投资期权的独立账户资产水平收取费用。该部门从资产管理部门支付的销售支助费和根据VUL合同提供的VIT资金的其他服务中赚取部门间收入。这一部门的部门间费用包括咨询和财富管理部门提供的服务的分配费用，以及资产管理部门提供的投资管理服务的费用。

公司及其他部分包括公司一级资产的净投资收益或亏损，包括公司子公司持有的超额资本、其他未分配权益和其他收入以及未分配的公司费用。公司及其他部门还包括公司封闭的长期护理业务的结果。公司和其他部门还包括合并投资实体的收入和支出，这些实体在经营基础上不包括在内。从2019年第一季度开始，已作为保护部分的一部分报告的AAH的结果反映在公司和其他部门。以前提出的期间已重报，以反映这一变化。该公司于2019年10月1日出售了AAH。

管理层在制定目标时采用分段调整的经营措施，作为确定雇员薪酬和根据与某些证券分析师和投资者可比的基础评估业绩的依据。符合GAAP会计准则的分部报告，调整后的运营收益是公司对部门业绩的衡量标准。调整后的营业收入不应被视为GAAP税前收入的替代品。该公司认为，在公司为管理目的衡量其业务时，分部调整的运营收益的列报通过反映其核心业务的基本业绩和促进更有意义的趋势分析，提高了对其业务的理解。

自2019年第一季度起，管理层已将公司调整后的运营措施中的均值回归相关影响排除在外。对以往各期间进行了更新，以反映这一变化，以符合本期列报方式。平均反向相关影响是指假设和更新的单独账户投资绩效对DAC、DSIC、未赚收入摊销、再保险应计和额外保险福利准备金的差异对可变年金和VUL产品的影响。

调整后的营业收入定义为调整后的营业净收入减去调整后的营业费用。调整后的营业净收入和调整后的业务费用不包括对IUL效益的市场影响(对冲基金和相关的发援会摊销、未赚得的收入摊销和再保险应计额)，指与回归有关的影响、整合和重组费用、处置未被视为已停止的业务的损益、停止经营的结果和合并投资实体的影响。调整后的业务净收入也不包括已实现投资损益净额(扣除未赚得收入、摊销和再保险应计项目)和对冲对抵消某些投资未实现损益的利率变化的市场影响。调整后的业务费用也不包括对可变年金担保收益的市场影响(扣除对冲基金及相关的DSIC和DAC摊销)、对固定指数年金收益的市场影响(对冲和相关DAC摊销净额)以及DSIC和DAC摊销抵消已实现投资损益净额的市场影响。市场对可变年金担保收益、固定指数年金福利和IUL收益的影响包括：金融市场条件变化引起的嵌入衍生品价值的变化、经济对冲价值和未对冲项目的变化，包括假设和实际独立账户投资业绩之间的差异、固定收益信用风险、交易成本和某些投保人合同选择，扣除对DAC和DSIC摊销的相关影响。对市场的影响还包括根据FASB会计准则进行的某些估值调整-编纂820、公允价值计量和披露, 包括贴现预计收益对嵌入衍生产品价值的影响，以反映公司人寿保险子公司不履约利差的当前估计。

下表按部分汇总选定的财务信息，并将部分总数与合并财务报表中报告的部分总额进行核对：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(单位：百万)
咨询和财富管理	$	17,607			$	14,480
资产管理	8,226				7,558
年金	98,195				88,771
保护	16,980				17,126
公司及其他	10,820				9,281
总资产	$	151,828			$	137,216

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	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(单位：百万)
调整后营业净收入：
咨询和财富管理	$	6,599			$	6,189			$	5,616
资产管理	2,913				3,011				3,072
年金	2,459				2,476				2,499
保护	1,047				1,096				983
公司及其他	1,094				1,336				1,234
减：冲销(1)	1,402				1,414				1,411
经调整的业务净收入总额	12,710				12,694				11,993
已实现净收益(损失)	(6		)		10				46
合并投资实体的收入	88				127				94
市场对宫内节育器效益的影响，净额	—				(7		)		1
套期保值对投资的市场影响	(35		)		11				(2		)
整合和重组费用	(3		)		—				—
业务处置的收益	213				—				—
每项综合业务报表净收入共计	$	12,967			$	12,835			$	12,132

⁽¹⁾ 为冲销已确认的截至年度的部门间收入2019年12月31日, 2018和2017在每个部分如下：咨询和财富管理($924, $952和$953资产管理($55, $50和$47年金($367, $356和$351(分别)；保护($62, $61和$62及公司及其他公司($(6), $(5)和$(2)分别)。

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(单位：百万)
调整后营业收入：
咨询和财富管理	$	1,509			$	1,389			$	1,163
资产管理	661				728				740
年金	497				496				629
保护	261				255				256
公司及其他	(320		)		(304		)		(468		)
部门调整后营业收入共计	2,608				2,564				2,320
已实现净收益(损失)	(4		)		9				44
合并投资实体的净收益(损失)	1				(1		)		2
市场对可变年金担保福利的影响，净额	(579		)		(31		)		(232		)
市场对宫内节育器效益的影响，净额	(12		)		(17		)		4
市场对固定年金福利的影响	—				1				—
平均逆转相关影响	57				(33		)		83
套期保值对投资的市场影响	(35		)		11				(2		)
整合和重组费用	(17		)		(19		)		(5		)
业务处置的收益	213				—				—
按合并业务报表计算的税前收入	$	2,232			$	2,484			$	2,214

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	2019																2018
	12/31				9/30				6/30				3/31				12/31				9/30				6/30				3/31
	(单位：百万，但每股数据除外)
净收入	$	3,287			$	3,317			$	3,245			$	3,118			$	3,179			$	3,292			$	3,196			$	3,168
税前收入	534				641				587				470				652				588				548				696
净收益	463				543				492				395				539				503				462				594
每股收益：
基本	$	3.59			$	4.09			$	3.61			$	2.85			$	3.81			$	3.48			$	3.14			$	3.97
稀释	$	3.53			$	4.04			$	3.57			$	2.82			$	3.76			$	3.43			$	3.10			$	3.91
已发行加权平均普通股：
基本	129.0				132.7				136.1				138.8				141.5				144.4				147.0				149.5
稀释	131.3				134.5				138.0				140.1				143.2				146.5				149.0				152.1
按普通股申报的现金股息	$	0.97			$	0.97			$	0.97			$	0.90			$	0.90			$	0.90			$	0.90			$	0.83

•	涉及记录的维护，以合理的细节，准确和公正地反映公司资产的交易和处置；

•	提供合理保证，证明交易记录为根据普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及

•	就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理的保证。

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•	在标题“第1项-选举九名董事提名人”项下提供的资料；

•	“投票信息-提交委托书建议书、董事提名和股东其他业务的要求，包括截止日期”；

•	“公司治理-公司治理文件和政策-行为守则”标题下的信息；

•	“公司治理-董事提名程序”标题下的信息；

•	“公司治理-董事会各委员会-董事会委员会成员”标题下的资料；

•	“公司治理-董事会委员会-审计委员会”标题下的信息；

•	标题“公司治理-董事会各委员会-审计委员会财务专家”所载的资料；以及

•	标题下的信息“第16(A)节受益所有权报告遵守情况.”

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•	标题为“公司治理-薪酬和福利委员会-薪酬委员会联锁和内部参与”的信息；

•	在标题“行政官员的报酬”下提供的资料；以及

•	在标题“董事薪酬”下提供的信息。

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(1)	包括2,079,969可根据适用计划的条款归属的股份单位，可能导致普通股的发行。由于这些以股票为基础的奖励条款没有规定行使价格，因此它们被排除在B栏的加权平均行使价格之外。

(2)	包括2,906,715可根据适用计划的条款归属的股份单位，可能导致发行普通股。由于这些以股份为基础的奖励条款没有规定行使价格，因此它们被排除在B栏的加权平均行使价格之外。关于公司股权补偿计划的补充信息，见本年度报告第二部分第二部分中基于股份的赔偿-我们的合并财务报表中关于表10-K的第8项。非股东批准的计划包括美国企业财务2008年度就业激励公平奖励计划、美国企业顾问集团递延薪酬计划和美国企业金融特许经营顾问递延薪酬计划。

(3)	由3,258,635根据“2008年美国企业财务激励公平奖励计划”的条款发行的普通股，1,536,036根据美国企业顾问集团递延薪酬计划发行的普通股股份，以及1,598,189根据美国企业财务特许顾问递延补偿计划发行的普通股股份。

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附表一-注册人的财务资料简明扼要 简明扼要的业务报表 (只限于母公司)
	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(以百万计)
收入
管理和财务咨询费	$	(1	)		$	(1	)		$	(1	)
投资净收益	9				34				11
其他收入	14				4				8
业务处置的收益	213				—				—
总收入	235				37				18
银行和存款利息费用	9				7				5
净收入总额	226				30				13
费用
福利、索赔、损失和结算费用	49				4				76
分配费用	24				4				18
利息和债务费用	126				120				116
一般和行政费用	244				210				246
总开支	443				338				456
子公司净资产税前亏损	(217		)		(308		)		(443		)
所得税利益	(38		)		(73		)		(47		)
附属公司权益前亏损	(179		)		(235		)		(396		)
附属公司收益权益	2,072				2,333				1,876
净收益	1,893				2,098				1,480
其他综合收入(损失)，扣除税后	553				(519		)		29
综合收入总额	$	2,446			$	1,579			$	1,509

见“注册人财务信息压缩说明”。

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附表一-注册人的财务资料简明扼要 压缩资产负债表 (只限于母公司)
	十二月三十一日，
	2019				2018
	(百万美元，份额除外)
资产
现金和现金等价物	$	730			$	476
投资	1,430				467
对附属公司的贷款	361				372
应付附属公司	305				288
应收款项	5				5
土地、建筑物、设备和软件，扣除累计折旧952美元和1 168美元	207				237
对附属公司的投资	6,665				7,231
其他资产	1,136				1,209
总资产	$	10,839			$	10,285
负债与股东权益
负债：
应付帐款和应计费用	$	797			$	636
应付附属公司	137				146
从附属公司借款	401				346
长期债务	3,097				2,867
其他负债	678				702
负债总额	5,110				4,697
股东权益：
普通股(面值为.01美元；核定股份为1，250，000，000股；已发行股份，分别为329，842，827和328，537，214股)	3				3
额外已付资本	8,461				8,260
留存收益	14,279				12,909
按成本计算的国库股(分别为205，903，593股和192，206，467股)	(17,276		)		(15,293		)
累计其他综合收入(损失)，扣除税额，包括适用于子公司股权投资的数额	262				(291		)
股东权益总额	5,729				5,588
负债和权益共计	$	10,839			$	10,285

见“注册人财务信息压缩说明”。

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附表一-注册人的财务资料简明扼要 现金流量表 (只限于母公司)
	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(单位：百万)
业务活动现金流量
净收益	$	1,893			$	2,098			$	1,480
附属公司收益权益	(2,072		)		(2,333		)		(1,876		)
从附属公司收取的股息	2,721				2,093				1,589
在合伙人付款前处置业务的收益	(313		)		—				—
其他经营活动，主要是与子公司	596				57				712
经营活动提供的净现金	2,825				1,915				1,905
投资活动的现金流量
可供出售的证券：
到期日、偿债基金付款和催缴款项	204				94				44
购货	(1,153		)		(222		)		(77		)
出售其他投资的收益	6				—				3
购买其他投资	(12		)		—				—
购置土地、建筑物、设备和软件	(42		)		(62		)		(69		)
处置业务所得收益	1,138				—				—
对附属公司的贡献	(368		)		(73		)		(79		)
从附属公司返还资本	18				454				47
偿还附属公司的贷款	2,468				1,623				1,277
向附属公司发放贷款	(2,457		)		(1,768		)		(1,337		)
其他，净额	(65		)		2				(91		)
投资活动提供的现金净额	(263		)		48				(282		)
来自融资活动的现金流量
支付给股东的股息	(504		)		(506		)		(491		)
回购普通股	(1,943		)		(1,630		)		(1,485		)
用递延保费支付购买期权的现金	(107		)		(20		)		(19		)
发行长期债务，扣除发行成本	497				—				—
偿还长期债务	(313		)		(13		)		(11		)
从附属公司借款	132				472				124
偿还附属公司的借款	(79		)		(273		)		(15		)
行使股票期权	3				2				15
其他，净额	6				(13		)		(1		)
用于筹资活动的现金净额	(2,308		)		(1,981		)		(1,883		)
现金和现金等价物净增(减少)额	254				(18		)		(260		)
年初现金及现金等价物	476				494				754
年底现金及现金等价物	$	730			$	476			$	494
补充披露：
已付债务利息	$	123			$	126			$	128
已缴所得税(已收)，净额	(109		)		(27		)		(368		)
附属公司的非现金股息	81				195				109

见“注册人财务信息压缩说明”。

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附表一-注册人的财务资料简明扼要

注册机构财务信息压缩说明(仅限母公司)

1.列报基础

所附的精简财务报表包括美国企业财务公司的账目。(“母公司”)及其附属公司和附属公司。财务报表是按照美国公认的会计准则编制的。母公司的财务信息应与“美国企业财务综合财务报表和说明”一并阅读。母公司的收入和支出，除补偿和福利以及债务和利息支出外，主要与与子公司和附属公司的公司间交易有关。

作为对冲工具的衍生工具的公允价值的变化反映在母公司仅简明扼要的经营报表中。对于这些衍生工具中的某些，对冲项目的变化反映在子公司的经营报表中。与GMWB规定有关的用于经济对冲风险的某些衍生品的公允价值变化包括在收益、索赔、损失和结算费用中，而基本利益、索赔、损失和结算费用则反映在子公司收益中的权益中。

2.投资

2018年12月，母公司投资于母公司子公司阿梅利普里顾问金融有限责任公司发行的资产支持证券结构的剩余部分。资产支持证券通过向母公司子公司AFS下属顾问发放的贷款组合进行担保。剩余部分的公允价值是$94百万美元和$90百万美元截至2019年12月31日和2018，并分别在母公司精简资产负债表上的“投资”中报告。2019年12月31日终了年度的利息收入为$6百万并在母公司简明扼要的经营报表中列报净投资收益。

3.债务

美国企业金融公司的所有债务都是母公司的借款，除非如下所示。

•	截至2018年12月31日，美国金融公司的债务包括$50百万作为担保借款入账的回购协议。

•	截至2019年12月31日和2018，美国金融公司$200百万和$150百万分别向得梅因联邦住房贷款银行借款，该银行以商业抵押贷款支持证券和住宅按揭证券.

4.向附属公司借款

母公司与其子公司有公司间贷款安排。在每个营业日结束时，考虑到与其子公司有关的所有法律和法规要求，母公司有权提取指定银行账户中的所有资金。应要求偿还全部或部分资金。母公司还与其子公司签订循环信贷协议，作为借款方$1.3十亿和$1.2十亿截至2019年12月31日和2018分别$50百万 到目前为止都是出色的2019年12月31日和2018分别。

5.担保、承付款和意外开支

母公司是某些子公司经营租赁的担保人。所有合并的法律、法规和仲裁程序，包括ameripriseFinancial，Inc.的集体诉讼。其合并子公司是母公司的潜在或流动义务。母公司已与其子公司订立循环信贷协议，作为贷款人$364百万截至12月31日，2019.

母公司和美国企业证书公司(“ACC”)于2009年3月2日签订了一项资本支持协议，根据该协议，母公司同意向ACC承诺必要的资本，以满足适用的最低资本要求。自2014年4月30日起，对该协议进行了修订，以修订对以下各项的最高承诺：$50百万。截至12月31日，2019, 2018和2017行政协调会没有利用“资本支助协定”，并满足了所有适用的资本要求。

美国企业金融服务有限责任公司(“AFS”)(以前为AmericipriseFinancialServices，Inc.)2014年12月15日，与母公司签订了FINRA批准的次级贷款协议，用于监管净资本目的。该协议由一个$200百万安全需求票据。该票据以相当于母公司质押票据本金价值的现金和证券作为担保。截止年度2019年12月31日，美国战地服务团没有提出本金的要求。