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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格10-K
______________________________________________
(第一标记)
| | | | | |
| ☑ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
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| ☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从转轨时期到转轨时期，从转轨、转轨
佣金档案编号001-33202
______________________________________________
装甲公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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| | | | | | | | |
| 马里兰州 | | 52-1990078 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
赫尔街1020号 巴尔的摩, 马里兰州21230 | | (410) 454-6428 |
| (主要行政办事处地址)(邮编) | | (登记人的电话号码，包括区号) |
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | |
| A类普通股 | UAA | 纽约证券交易所 |
| C类普通股 | UA | 纽约证券交易所 |
| (每班职称) | (交易符号) | (注册交易所的名称) |
根据该法第12(G)节登记的证券：
无
按照“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 þ 无再加工¨
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。 ¨ 不 þ
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 þ 编号： ¨
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 þ 不能再作再加工 ¨
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“大型加速过滤器”的定义。
“外汇法案”第12b条第2条中的“小报告公司”和“新兴成长型公司”。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。 ☐ 电话号码 þ
截至2019年6月28日，也就是我们最近完成的第二个财政季度的最后一个营业日，注册人持有的非附属公司持有的A类普通股和C类普通股的总市值为$。4,752,779,802和$5,002,002,219分别。
截至2020年1月31日，188,306,053一级普通股，34,450,000B类可转换普通股及229,070,426C类普通股已发行股份。
以参考方式合并的文件
将于2020年5月10日举行的股东年会下装甲公司代理声明的部分内容以参考方式纳入本表格第三部分10-K。
装甲公司
表格10-K年度报告
目录
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第一部分 | | | |
| 第1项 | | 商业 | |
| | 一般 | 1 |
| | 产品 | 1 |
| | 营销与推广 | 2 |
| | 销售与分销 | 3 |
| | 季节性 | 4 |
| | 产品设计与开发 | 4 |
| | 采购、制造和质量保证 | 5 |
| | 库存管理 | 5 |
| | 知识产权 | 6 |
| | 竞争 | 6 |
| | 员工 | 7 |
| | 可得信息 | 7 |
| 第1A项. | | 危险因素 | 8 |
| 第1B项 | | 未解决的工作人员意见 | 22 |
| 项目2 | | 特性 | 23 |
| 项目3 | | 法律程序 | 23 |
| | 有关执行主任的资料 | 23 |
| 项目4 | | 矿山安全披露 | 24 |
| | | |
第二部分。 | | | |
| 项目5 | | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 26 |
| 项目6 | | 选定财务数据 | 28 |
| 项目7 | | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 30 |
| 第7A项 | | 市场风险的定量和定性披露 | 49 |
| 项目8 | | 财务报表和补充数据 | 51 |
| 项目9 | | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 92 |
| 第9A项 | | 管制和程序 | 92 |
| 项目9B | | 其他资料 | 86 |
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第III部 | | | |
| 第10项 | | 董事、执行干事和公司治理 | 94 |
| 项目11 | | 行政薪酬 | 94 |
| 项目12 | | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 94 |
| 项目13. | | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 94 |
| 第14项 | | 首席会计师费用及服务 | 94 |
| | | |
第四部分。 | | | |
| 项目15. | | 证物及财务报表附表 | 95 |
| 项目16 | | 表格10-K摘要 | N/A | |
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签名 | | | 98 |
第一部分
一般
我们的主要业务活动是为男性、女性和年轻人开发、销售和销售品牌服装、鞋类和配件。该品牌的性能服装和鞋类设计在许多设计和风格，在几乎每一种气候，以提供性能替代传统产品。我们的产品销往世界各地，在世界各地的运动场上，从青年到专业的各级运动员，以及具有积极生活方式的消费者都穿着我们的产品。
我们的产品在全球范围内销售给国家、地区、独立和专业批发商和分销商，从而产生净收入。我们还通过直接向消费者销售渠道(包括我们的品牌、工厂专卖店和电子商务网站)销售我们的产品，从而产生净收益。此外，我们通过产品许可、数字健身订阅和在我们连接的健身应用程序上的数字广告来创造净收入。我们的大部分产品销往北美；然而，我们相信，我们的产品吸引了世界各地生活方式活跃的运动员和消费者。
我们计划通过增加服装、鞋类和配件的销售、扩大我们的批发分销、扩大我们直接面向消费者的销售渠道和在国际市场上的扩张，在长期内继续扩大我们的业务。我们的数字战略侧重于支持这些长期目标，强调通过多个数字接触点，包括通过我们的连接健身业务与我们的消费者的联系和参与。
我们于1996年注册为马里兰公司。如本报告所用，“我们”、“在装甲之下”和“公司”指的是装甲公司。及其子公司，除非上下文另有说明。我们在世界各地注册了商标，包括盔甲、热齿轮、ColdGear、UA Hovr™和UndArmour UA Logo，我们申请注册了许多其他商标。这份10-K表格的年度报告还包含了我们公司和我们子公司的附加商标和商号。本年度报表中的所有商标和商号均属于其各自持有人的财产。
产品
我们的产品包括为男性，女性和年轻人提供的服装，鞋类和配件。我们在多种价格水平上销售我们的产品，并向消费者提供我们认为是优于传统运动产品的产品。2019年，服装、鞋类和配件的销售额分别占净收入的66%、21%和8%。发牌安排和我们的连接健身业务的收入占净收入的5%。按产品分列的净收入见综合财务报表附注17。
服装
我们的服装提供多种风格和适合，旨在提高舒适性和机动性，调节体温和提高性能，无论天气条件。我们的服装是设计来取代传统的非性能面料在体育和健身领域的性能替代设计和销售与各种创新技术和产品风格。我们的高科技产品主要延伸到体育用品，户外和活跃的生活方式市场。我们向消费者推销我们的服装是为了提供一种你从来不知道你需要的好处，但我们无法想象没有它的生活，包括热时穿的热齿轮，冷的时候穿的冷齿轮，或者我们用来增加血流量的匆忙™或恢复™。我们的服装主要有三种：紧身(紧身)、紧身(运动)和宽松(放松)。
HeatGear设计用于在设备下或作为单层在温热的温度下穿戴。虽然一件汗水浸透的传统非性能T恤可以重2到3磅，HeatGear是用一种微纤维混合设计的，它能使身体保持凉爽、干燥和轻盈。我们提供各种顶部和底部的HeatGear，颜色和样式多种多样，可在健身房或室外温暖的天气中穿。
ColdGear设计用于在从热点循环人体热量以帮助保持核心体温的同时，将水分从身体中分离出来。我们的ColdGear服装在单一光线下提供干燥和温暖。
可以穿在运动衫、制服、防护服或滑雪背心下面的一层，我们的ColdGear外套产品可以从外面保护运动员以及教练和风扇。我们的ColdGear产品通常以比我们其他产品样式更高的价格销售。
鞋类
鞋类主要包括跑步，篮球，清洁运动，滑梯，训练和户外的产品。我们的鞋是轻的，透气的，并与运动员的性能特点。我们的鞋类是用足底缓冲技术设计的，包括UA Hovr™，UA MicroG，以及充电缓冲，设计成具有先进外底结构的特定运动。
附件
配件主要包括销售运动表现手套，袋和头饰。我们的配件包括HeatGear和ColdGear技术，其设计采用先进的制造工艺，以提供与我们其他产品相同的性能水平。
连通健身
我们提供数字健身订阅，以及通过MapMyFitness、MyFitnessPal和Endomondo平台的数字广告。我们的MapMyFitness平台包括应用程序，如MapMyRun和MapMyRide。
许可证
我们已与许可方达成协议，开发一定的装甲服装、配件和设备。为了保持一致的质量和性能，我们的产品、市场营销、销售和质量保证团队基本上参与了设计的所有步骤，并进入市场过程，以保持品牌和合规标准及一致性。在2019年，我们的许可证持有人提供大学，国家足球联盟(“NFL”)和国家篮球协会(“NBA”)服装和配件，婴儿和青年服装，队服，袜子，水瓶，眼镜和其他特殊的硬质产品设备，具有性能优势和功能类似于我们的其他产品。
营销与推广
我们目前的重点是向消费者推销我们的产品，主要用于体育、健身和培训活动，并作为积极生活方式的一部分。我们寻求通过建立品牌意识来推动消费者需求，我们的产品提供优势，以帮助运动员更好地表现。
体育营销
我们的营销和推广策略首先是向高中、大学和专业水平的高水平运动员和团队提供和销售我们的产品。我们通过装备协议、专业、俱乐部和学院赞助、个人运动员和影响者协议以及直接向团队设备经理和个人运动员提供和销售我们的产品来执行这一策略。我们还寻求赞助和主办消费者活动，通过在许多体育项目中为年轻运动员举办联合收割机、营地和诊所来提高基层的认识和品牌真实性。因此，我们的产品在球场和球场上，以及通过互联网、电视、杂志和体育赛事现场直播的各种消费者观众中都能看到。这种对消费者的接触有助于我们建立在现场的真实性，因为消费者可以看到我们的产品被高性能的运动员所穿。
在几次高调的大学会议上，我们是运动队的正式装备。我们是NFL鞋类和手套的官方供应商，也是NBA的合作伙伴，这使得我们可以在包括篮球鞋在内的产品上销售我们的NBA运动员的运动服。我们赞助并销售我们的产品给国际运动队，这有助于推动品牌意识在世界各地的各个国家和地区。
媒体
我们的产品在各种国家的数字，广播和印刷媒体机构。我们还利用社交和移动媒体来吸引消费者，并促进与我们的品牌和产品的连接。例如，在2019年，我们采用了以数字为主导的营销方式，推出了我们的UA Hovr™Run专营权，其中包括各种社交媒体平台上的各种内容。
零售展示
我们的零售营销策略的主要目标是在我们的主要零售账户中增加专门用于我们产品的品牌空间。在我们的主要零售账户中设计和资助地下装甲销售点和概念商店是确保最佳楼面空间、教育消费者和创造一个令消费者体验我们品牌的令人兴奋的环境的关键举措。在装甲销售点的展示和概念商店加强我们的品牌在我们的主要零售帐户中的表现与店内方法，使用专门的地板空间，我们的产品，包括地板，照明，墙壁，显示器和图像。
销售与分销
我们大部分的销售是通过批发渠道产生的，这些渠道包括国家和地区体育用品链、独立和专业零售商、百货公司连锁店、机构体育部门以及联盟和团队。在我们没有直销业务的国家，我们把产品卖给独立的分销商，或者聘请特许经营人销售我们的产品。
我们还通过我们自己的品牌和工厂商店网络以及全球电子商务网站直接向消费者销售我们的产品。工厂专卖店的产品是专为在我们的工厂商店销售，并服务于我们的整体库存管理的一个重要作用，使我们可以出售一部分过剩，停止和过时的产品，同时保持我们的品牌在我们的其他分销渠道的价格完整性。通过我们的品牌商店，消费者体验到优质的充分表达我们的品牌，同时有更广泛的渠道，我们的性能产品。在2019年，通过我们的批发销售，直接到消费者，许可和连接健身渠道分别占净收入的60%，34%，3%和3%。
我们相信性能产品的趋势是全球性的，并计划继续向全世界的运动员介绍我们的产品和简单的销售故事。我们正在以符合我们过去的品牌建设战略的方式向北美以外地区介绍我们的性能产品和服务，包括将我们的产品直接卖给这些市场中的团队和个人运动员，从而使我们的产品接触到潜在消费者的广泛受众。
我们的主要业务分四个地理区域：(1)北美地区，包括美国和加拿大；(2)欧洲、中东和非洲(“EMEA”)；(3)亚洲-太平洋；(4)拉丁美洲。每一个地理区域主要在一个行业运作：品牌服装、鞋类和配件的开发、营销和分销。我们也经营我们的连接健身业务作为一个单独的部门。从2019年1月1日起，我们改变了内部分析业务的方式，并将某些公司成本排除在我们的部门盈利指标之外。我们现在在其他公司报告这些成本，目的是提高我们运营部门的透明度和可比性。前一年的数额已重新调整，以符合2019年的列报方式。这些变化对先前报告的综合资产负债表、业务报表、综合收入(损失)、股东权益或现金流动没有影响。
公司其他费用主要包括未分配给业务部门的一般和行政费用，包括与中央管理部门有关的费用，如全球营销、全球信息技术、全球供应链、创新和其他公司支助职能；与我们的全球资产和全球营销有关的费用、与我们总部有关的费用；重组和重组相关费用；以及某些外汇套期保值损益。
我们的北美部分约占我们2019年净收入的69%。大约28%的净收入来自我们在2019年的国际业务。在2019年，我们的净收入大约有3%来自我们连接的健身部门。 2019年，没有客户占我们净收入的10%以上。我们计划在长期内继续扩大我们的业务，部分是通过不断扩大新的和成熟的国际市场。按部门分列的净收入见综合财务报表附注17。
北美
我们的服装，鞋类和配件在北美通过我们的批发和直接向消费者渠道销售。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我们在美国销售产品的净收入分别为34亿美元和35亿美元。
我们的直接消费销售是通过我们的品牌和工厂商店和电子商务网站。截至2019年12月31日，我们在北美拥有169家工厂专卖店。
美国各地的中心。截至2019年12月31日，我们在北美拥有19家品牌房屋商店。消费者可以直接从我们的电子商务网站www.underarmour.com购买我们的产品.
此外，我们还通过销售大学服装和配饰以及销售其他特许产品，在北美获得许可收入。
我们将大部分产品从我们在加利福尼亚、马里兰州和田纳西州租赁和经营的分销设施销售给北美批发客户和我们自己的零售商店和电子商务企业。此外，我们通过第三方物流供应商在北美销售我们的产品，主要地点在加拿大、新泽西和佛罗里达。在某些情况下，我们安排将产品从生产我们产品的工厂直接运到客户指定的工厂。
EMEA
我们的服装，鞋类和配件主要通过批发客户，独立经销商，电子商务网站，品牌和工厂在欧洲的商店。我们还向欧洲各体育俱乐部和球队销售我们的品牌产品。我们通常通过荷兰的第三方物流供应商将我们的产品分发给欧洲的零售客户和电子商务消费者。我们通过在中东、非洲和俄罗斯的独立经销商销售我们的服装、鞋类和配件。
亚太
我们在中国、韩国和澳大利亚通过我们的分销和批发合作伙伴经营的商店销售我们的服装、鞋类和配件产品，以及我们经营的电子商务网站、品牌和工厂专卖店。我们还销售我们的产品在新西兰，印度，台湾，香港和东南亚其他国家的经销商，我们没有直接销售业务。我们通过在香港、中国、韩国、澳大利亚和印度的第三方物流供应商在亚太地区销售我们的产品。
我们与圆顶公司签订了许可证协议，该公司在日本生产、销售和销售我们的品牌服装、鞋类和配件。我们的品牌产品在日本销售给大型体育用品零售商、独立专卖店和专业运动队，并通过特许经营的零售商店销售。我们在圆顶公司持有股权法投资。
拉丁美洲
我们通过批发客户，电子商务网站，品牌和工厂商店在墨西哥和智利销售我们的产品。在这些国家，我们通过第三方分销设施运作。在其他拉丁美洲国家，我们通过独立的分销商分销我们的产品，这些分销商主要通过我们在巴拿马的国际分销中心进行采购。我们与在巴西销售产品的第三方签订了许可证和分销协议。
连通健身
我们提供数字健身订阅，以及通过MapMyFitness、MyFitnessPal和Endomondo平台的数字广告。我们的MapMyFitness平台包括应用程序，如MapMyRun和MapMyRide。我们通过开发创新服务和其他数字解决方案来参与这个社区，以影响运动员和有健身意识的个人训练、表演和生活的方式。
季节性
从历史上看，我们在历年的最后两个季度确认了我们的大部分净收入和业务收入的很大一部分，这主要是因为我们的产品在秋季销售季节的销售量增加，包括更高的直接用于消费销售的利润率。我们的营运资金水平一般反映了我们业务的季节性和增长。我们一般预期第二及第三季的存货、应付帐款及某些应计开支会较高，以应付秋季销售季节的需要。
产品设计与开发
我们的产品是与我们的产品开发团队合作开发的，由第三方生产的技术制造而成。这种方法使我们能够选择和创造高级的，技术先进的材料，根据我们的规格，同时我们的产品开发工作集中在风格，性能和适合。
我们的使命是让运动员做得更好，我们寻求在所有产品上提供卓越的表现。我们的开发人员积极主动地寻找机会来创造和改进性能产品，以满足不断变化的需求。
我们消费者的需求。我们设计产品的消费者价值的技术，利用颜色，纹理和制造，以提高我们的消费者对产品的使用和利益的感知和理解。
我们的产品开发团队与我们的体育营销和销售团队，以及专业和大学运动员密切合作，以确定产品趋势和确定市场需求。例如，这些团队密切合作，为我们的ColdGear红外线产品(这是一种陶瓷打印技术，为运动员提供轻量级的温暖)和UA Hovr™(一种包裹在网状网中的专有脚底缓冲垫)的机会和市场进行了密切合作，该产品配备了一种MapMyRun动力传感器，旨在提供能量返回和实时指导。
采购、制造和质量保证
在我们的服装产品中使用的许多特种面料和其他原材料都是由第三方开发的技术先进产品，短期内可以从有限的来源获得。用于生产我们的服装产品的织物和其他原材料是由我们的合同制造商从有限数量的我们预先批准的供应商那里采购的。.在2019年，我们服装产品中使用的织物大约有42%来自5种。 供应商。这些面料供应商主要分布在台湾、中国、马来西亚、美国和越南。我们的供应商和制造商使用的面料主要是合成的，涉及原材料，包括石油产品，这些产品可能会受到价格波动和短缺的影响。我们还在我们的一些服装产品中使用棉花，作为混纺织物，在我们的充电棉线中也使用棉花。棉花是一种受价格波动和供应短缺影响的商品。此外，我们的鞋类使用的原材料，来源于不同的第三方供应商基础。这包括化学品和石油成分，如橡胶，它们也会受到价格波动和供应短缺的影响。
基本上，我们所有的产品都是由非附属厂商生产的。2019年，我们的服装和配件产品由37家初级合同制造商制造，在15个国家经营，其中约55%的服装和配件产品在约旦、越南、中国和马来西亚生产。在我们的37家初级合同制造商中，10家生产了大约52%的服装和配件产品。2019年，我们的鞋类产品由六家初级合同制造商生产，主要在越南、中国和印度尼西亚经营。这六家初级合同制造商生产了大约96%的鞋类产品。
所有产品部门的所有制造商在被选中之前，都会被我们的内部团队评估质量体系、社会遵从性和财务实力，并在持续的基础上进行评估。在适当的情况下，我们努力使多家制造商有资格获得特定的产品类型和制造。我们还寻找能够执行多个生产阶段的供应商，如采购原材料和提供成品，这有助于我们控制我们的产品销售成本。我们与我们的合同制造商签订了各种协议，包括保密和保密协议，我们要求我们的所有制造商遵守一项有关制造质量、工作条件和其他社会问题的行为准则。然而，我们没有任何长期协议要求我们使用任何制造商，也不要求制造商长期生产我们的产品。我们的子公司在战略上靠近我们的主要合作伙伴，以支持我们的生产，质量保证和我们的产品的采购努力。我们还生产有限数量的产品，主要是为高知名度的运动员和团队，酒店内我们的快速转弯，特别化妆店，位于我们在马里兰州的一个设施。
库存管理
库存管理是关系到企业财务状况和经营成果的重要因素。我们管理我们的库存水平，根据现有的订单，预期的销售和快速交货的要求，我们的客户。我们的库存策略侧重于继续满足消费者的需求，同时通过建立系统和流程来改善我们的库存管理，从而提高我们的长期库存效率。这些系统和流程，包括我们的全球业务和财务报告信息技术系统，旨在提高我们的预测和供应规划能力。除系统和流程外，我们认为将提高库存绩效的关键重点领域还增加了有关采购产品、缩短生产提前期、以及更好地规划和执行通过我们的工厂商店和其他清算渠道销售过剩库存的纪律。
我们的做法，以及服装、鞋类和配件行业的普遍做法，是向零售客户提供退回有缺陷或不正确装运的商品的权利。由于它涉及到新产品的引进，这往往需要大量的初始发货量，我们开始生产之前，收到订单，为这些产品不时。
知识产权
我们相信，我们拥有与我们的产品的营销、销售和销售有关的材料商标，无论是在国内还是在国际上，我们的产品目前都是在这些地方销售或制造的。我们的主要商标包括UA标志和装甲，这两个商标都在美国、加拿大、墨西哥、欧洲联盟、日本、中国和许多其他国家注册。我们还拥有其他商标的商标注册，其中包括UA、盔甲、HeatGear、ColdGear、Protect this House、I Will、以及许多包含盔甲的商标，如ARMOURBOX、盔甲羊毛和盔甲胸罩。我们还拥有注册以保护我们连接的健身品牌，如MyFitnessPal、MapMyFitness和相关的Mapmy标记以及装甲连接健身。我们拥有我们的主要商标的域名(最显著的是underarmour.com和Ua.com)，并拥有一些商业广告的版权注册，以及某些艺术品的版权注册。我们打算继续在国内和国际上战略性地注册我们今天和将来开发的商标和版权。我们将继续积极监管我们的商标，并追捕那些在国内和国际上侵犯我们商标的人。
我们相信，我们在产品上使用的独特商标对于树立我们的品牌形象和区分我们的产品和其他产品是非常重要的。这些商标是我们最有价值的资产之一。除了我们独特的商标，我们还重视我们的贸易服装，这是我们的产品的整体形象和外观，我们相信我们的贸易服装有助于区分我们的产品在市场上。
我们传统上对我们产品制造中使用的一些技术、材料和工艺进行了有限的专利保护。此外，专利对我们的创新产品、新业务和投资越来越重要。随着我们不断扩大和推动我们产品的创新，我们寻求对我们的产品、特征和概念的专利保护，我们认为这对我们的业务是战略性的和重要的。我们将继续在我们认为合适的地方提交专利申请，以保护我们与公司战略相一致的新产品、创新和设计。我们预计，随着业务的增长，以及我们不断扩大产品和创新，应用程序的数量将增加。
竞争
性能服装、鞋类和配件的市场竞争非常激烈，包括许多新的竞争对手，以及来自扩大其生产和销售性能产品的老牌公司的竞争。生产我们的产品所使用的许多织物和技术并不是我们独有的，我们拥有有限数量的织物或工艺专利。我们的一些竞争对手是大型服装和鞋类公司，它们拥有强大的全球品牌认知度，比我们拥有更多的资源，比如耐克和阿迪达斯。我们还与其他制造商竞争，包括那些专门生产性能服装和鞋类的制造商，以及某些零售商的私人标签产品，包括我们的一些零售客户。
此外，我们必须与其他人竞争购买决定，以及在零售商有限的地板空间。我们相信，我们在这一领域取得了成功，因为我们已经发展了关系，我们的产品销售强劲。然而，如果零售商从我们竞争对手的产品中获得更高的利润，他们可能会倾向于展示和销售这些产品。
我们相信，由于我们的品牌形象和认知度、产品的性能和质量以及我们的选择性分销政策，我们能够成功地竞争。我们也相信，我们专注于产品风格的销售故事使我们有别于我们的竞争对手。在未来，我们期望为消费者的喜好而竞争，并期望我们在定价方面可能会面对更大的竞争。这可能有利于更大的竞争对手，每个单位的生产成本较低，可以将价格折扣的影响分散到更多的产品和比我们更大的客户群中。消费者对我们产品的购买决定往往反映出高度主观的偏好，这些偏好可能受到许多因素的影响，包括广告、媒体、产品赞助、产品改进和风格的改变。
员工
截至2019年12月31日，我们约有16，400名员工，其中约有11，300人在我们的品牌和工厂商店，约1，500人在我们的分销设施。我们大约有7000名员工是全职员工。我们的大部分员工都在美国。目前，我们在美国的雇员均不受集体谈判协议的保障，而在我们的任何国际地点，亦没有实质的集体谈判协议。我们没有停止与劳动有关的工作，我们相信我们与员工的关系很好。
可得信息
在我们向证券交易委员会以电子方式提交这些材料后，我们将在https://about.underarmour.com/的网站上或通过我们的网站免费提供我们关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)条提交或提供的这些报告的修正案。我们还在这个网站上发布了我们的主要公司治理文件，包括我们的董事会章程、公司治理指南以及我们的行为守则和道德准则。
前瞻性陈述
本表格10-K所载的部分陈述和参考文件构成前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及与非历史事实事项有关的预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势以及类似的表述，例如关于我们未来财务状况或经营结果的陈述、我们未来增长的前景和战略、潜在的重组努力，包括这些重组努力的范围和潜在费用和成本的数额、这些措施的时间安排和我们重组计划的预期效益、冠状病毒对我们的业务和业务结果的影响、新产品的开发和引进、我们的营销和品牌战略的实施、我们对被许可方的投资对我们业务成果的影响，以及从重大投资中获得的未来利益和机会。在许多情况下，你可以用“可能”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“展望”、“潜力”或这些术语的负面或其他类似术语来识别前瞻性陈述。
本表格10-K所载的前瞻性陈述和参考文件反映了我们目前对未来事件的看法，并受到风险、不确定因素、假设和环境变化的影响，这些因素可能导致事件或我们的实际活动或结果与任何前瞻性声明中所表达的显著不同。虽然我们认为前瞻性声明中所反映的期望是合理的，但我们不能保证未来的事件、结果、行动、活动水平、业绩或成就。读者被告诫不要过分依赖这些前瞻性的陈述。许多重要因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中所指出的结果大相径庭，包括但不限于“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中所述的那些因素。这些因素包括但不限于：
•一般经济或市场条件的变化可能影响整体消费者支出或我们的行业；
•改变客户的财务健康状况；
•我们成功地执行我们的长期战略的能力；
•我们的能力，成功执行任何潜在的重组计划，并实现其预期利益；
•公共卫生危机或其他重大灾难性事件，包括冠状病毒的影响；
•我们的能力，有效地推动我们的业务运作效率；
•我们管理全球业务日益复杂的业务的能力；
•我们遵守现有贸易和其他条例的能力，以及新的贸易、关税和税收条例对我们盈利能力的潜在影响；
•我们有能力有效地开发和推出新的、创新的和更新的产品；
•我们有能力准确预测消费者对我们产品的需求，并根据不断变化的需求管理我们的库存；
•在设计、实施或应用我们的新的全球业务和财务报告信息技术系统方面出现任何干扰、延误或缺陷；
•竞争加剧，使我们失去市场份额或降低我们产品的价格，或大大增加我们的营销努力；
•我们产品成本的波动；
•主要供应商或制造商的损失，或我们的供应商或制造商未能及时或有效地生产或交付我们的产品，包括因港口中断而造成的损失；
•我们的能力，以进一步扩大我们的业务，并推动品牌意识和消费者接受我们的产品在其他国家；
•我们能够准确地预测和应对我们的经营业绩的季节性或季度波动；
•我们成功管理或实现收购和其他重大投资或资本支出预期成果的能力；
•股权法投资绩效对我们经营业绩的影响；
•与外币汇率波动有关的风险；
•我们的能力，有效地营销和保持一个积极的品牌形象；
•信息系统和其他技术的提供、整合和有效运作，以及这类系统或技术的任何潜在中断；
•与数据安全或侵犯隐私有关的风险；
•我们有能力筹集更多的资金，以我们可以接受的条件来扩大我们的业务；
•我们有可能面对诉讼及其他诉讼程序；及
•我们的能力，吸引关键人才，并保留我们的高级管理人员和关键员工的服务。
本表格10-K所载的前瞻性陈述，只反映我们在本表格10-K之日的意见及假设。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映作出声明之日后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
我们的经营结果和财务状况可能会受到许多风险的不利影响。你应仔细考虑以下详细的风险因素，并结合本表格10-K所载的其他资料。如果这些风险真的成为现实，我们的业务、财务状况和未来前景可能会受到负面影响。
在经济衰退期间，消费者购买可自由支配的物品会受到影响，这可能会对我们的销售、盈利能力和财务状况以及我们的增长前景造成重大损害。
我们的许多产品可能被认为是消费者的自由裁量型产品。影响这类可自由支配项目的消费水平的因素包括一般经济状况、失业、消费信贷的可得性和消费者对未来经济状况的信心。全球经济状况的不确定性仍在继续，消费者可自由支配支出的趋势仍然不可预测。然而，在可支配收入较低的经济衰退时期或在经济不稳定或不确定的其他时期，消费者购买可自由支配物品的数量往往减少，这可能比我们预期的要慢得多。在我们销售产品的市场，特别是在美国、中国或其他主要市场，经济衰退可能会对我们的销售、盈利能力和财务状况以及我们的增长前景造成重大损害。
我们的销售很大一部分来自大型批发客户。如果客户的财务状况下降，我们的财务状况和经营结果就会受到不利的影响。
在2019年，通过我们的批发渠道的销售约占我们净收入的60%。我们根据对客户财务状况的评估向批发客户提供信贷，一般不需要担保品。当我们与经济不稳定的客户打交道时，我们面临着减少订单或取消订单的风险。在经济疲软的情况下，客户可能会对订单更加谨慎，或者会放慢必要的投资，以保持消费者在店内的高质量体验，这可能会导致我们的产品销量下降。此外，本港主要市场的经济放缓或消费者购买体育用品的情况持续下降，都会对顾客的财务健康造成不良影响。我们的某些客户不时遇到财务困难。如果我们的一个或多个客户遇到严重的财务困难、破产、破产或停业，这可能对我们的销售、应收账款的收款能力以及我们的财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们可能无法成功地执行我们的长期战略，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们能否执行我们的长期战略，在一定程度上取决于成功实施关键领域的战略增长举措，如我们的国际业务、鞋类和我们的全球直接面向消费者的销售渠道。我们在这些领域的增长取决于我们是否有能力继续成功地扩展我们的全球品牌和工厂专卖店网络，在全球范围内发展我们的电子商务和移动应用产品，并继续成功地增加我们的产品供应和鞋类市场份额。如果我们无法以我们预期的速度在国际业务中实现净收入增长，或者我们的北美业务在2019年占我们净收入的69%，或者我们的北美业务继续下降，或经历严重的市场破坏，我们对这些增长举措的投资能力将受到负面影响。此外，我们的长期战略取决于我们成功推动毛利率扩张、管理成本结构和推动投资回报的能力。如果我们不能在有效管理成本的同时有效地执行我们的长期增长战略，我们的业务可能会受到负面影响，我们可能无法实现我们预期的运营结果。
我们可能没有充分认识到我们的重组计划或其他运营或节约成本举措的预期效益，这可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
2017年和2018年，我们实施了重组计划，旨在使我们的财政资源更紧密地配合我们业务的关键优先事项，并于2020年2月宣布，我们正在评估2020年的潜在重组计划。我们过去的计划包括在我们业务的目标领域提高运营效率的举措，以及全球劳动力的减少。我们可能无法实现我们在过去的改组计划中所针对的业务改进和效率，这可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。我们正在评估的2020年重组计划，除了我们正在评估的进一步有针对性的成本节约措施外，还包括放弃在纽约市开设旗舰店的潜在决定，同时寻求转租选择。如果我们不采取重组计划，我们优化成本结构的能力将受到负面影响。此外，实施任何重组计划都会带来巨大的潜在风险，可能会损害我们实现预期运营改善和/或降低成本的能力。这些风险包括：实施重组计划的成本高于预期，管理人员对正在进行的业务活动不感兴趣，在执行重组计划时未能保持适当的控制和程序，损害我们的声誉、品牌形象和员工减员，超出计划削减的范围。如果我们不能实现目标明确的运营改进和/或成本削减，我们的盈利能力和运营结果可能受到负面影响，这可能会在短期内稀释我们的利润。
我们的业务和业务成果可能受到自然灾害、极端天气条件、公共卫生或政治危机或其他灾难性事件的负面影响。
我们在世界各地经营零售、分销和仓储设施和办事处，在受自然灾害或极端天气条件影响的地点以及其他潜在的灾难性事件，如公共卫生紧急情况、恐怖袭击或政治或军事冲突的影响下运作。任何这些事件的发生都可能扰乱我们的运营，并对我们产品的销售产生负面影响。我们的客户和供应商也管理全球业务，并可能经历类似的破坏。此外，这类事件的发生可能对受影响区域的消费者支出产生负面影响，或者视情况的严重程度而影响全球，这可能对我们的业务结果产生负面影响。例如，据报告，2019年12月，一株冠状病毒在中国武汉出现，导致中国商店关闭，消费者流量减少，产品和原材料的制造和运出中国可能出现延误。如果冠状病毒的影响持续或恶化，我们可能很难获得生产和包装我们产品所需的材料，生产我们产品的工厂可能会持续关闭一段时间，整个行业的产品运输可能会受到不利影响。我们预计冠状病毒将对我们的业务结果产生负面影响，特别是我们的亚太部分，尽管这一影响的程度和持续时间仍然不确定，并可能对我们的业务结果产生重大的负面影响。
如果我们无法预测消费者的喜好，无法成功地开发和推出新的、创新的和更新的产品或吸引我们的消费者，我们的净收入和盈利能力可能会受到负面影响。
我们的成功取决于我们的能力，以确定和来源的产品趋势，以及预测和反应不断变化的消费者需求及时。我们所有的产品都受制于消费者偏好的变化，这是无法确定的。此外，我们某些产品的提前期很长，这可能使我们很难对消费者需求的变化作出迅速反应。我们的新产品可能不会得到消费者的接受，因为消费者的偏好可能会迅速转向不同类型的表演或其他体育产品，或者完全脱离这类产品，我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测和应对这些变化的能力。我们未能及时预测和应对消费者偏好的变化或有效地引进新产品和进入消费者接受的新产品类别，可能导致净收入下降和库存过剩，这可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
即使我们成功地预测了消费者的偏好，我们对这些偏好作出充分反应和解决这些偏好的能力在一定程度上将取决于我们继续开发和引进创新的、高质量的产品的能力。如果我们不能在我们的产品中引进技术创新，或者设计出消费者想要的种类和风格的产品，我们对产品的需求就会下降，我们的品牌形象也会受到负面影响。如果我们在产品质量上遇到问题，我们的品牌声誉可能是负面的。
受到影响，我们可能会花费大量的费用来补救这些问题，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。
消费者的购物偏好和分销渠道的变化在继续演变，并可能对我们的经营结果或未来的增长产生负面影响。
消费者对购物体验的偏好继续快速变化。我们通过各种渠道销售我们的产品，包括通过批发客户和分销伙伴，以及我们自己的直接消费业务，包括我们的品牌和工厂商店和电子商务平台。如果我们或我们的批发客户不为消费者提供有吸引力的店内体验，我们的品牌形象和运营结果可能会受到负面影响。此外，作为我们增长电子商务收入战略的一部分，我们正在大力投资于增强我们的平台能力和实施系统，以推动与我们的消费者的更多接触。如果我们不成功地实施这一战略，或者继续提供一个吸引消费者的、吸引用户的吸引用户的数字商务平台，我们的品牌形象和运营结果可能会受到负面影响，同时也会影响我们未来的增长机会。
对我们的一个或多个主要客户的销售下降或损失可能导致净收入的实质性损失，并对我们的增长前景产生负面影响。
我们的批发收入很大一部分来自销售给我们最大的客户。我们目前不与我们的主要客户签订长期销售合同，而是依赖于我们与这些客户的关系和我们在市场中的地位。因此，我们面临的风险是，这些关键客户可能不会像我们预期的那样增加与我们的业务，或者可能会显著减少他们与我们的业务或终止他们与我们的关系。如果未能如我们预期的那样增加对这些客户的销售，将对我们的增长前景产生负面影响，而这些关键客户业务的任何减少或损失都可能导致我们的净收入和净收入大幅度下降。此外，我们的客户继续经历持续的行业整合，特别是在体育专业部门。随着这一整合的继续，如果任何一个客户大幅减少他们对我们产品的购买，我们可能无法找到足够的替代客户来继续增长我们的净收入，或者我们的净收入可能下降。
我们必须成功地管理我们全球业务日益复杂的业务，否则我们的业务和业务结果可能会受到不利影响。
自成立以来，我们的业务和业务迅速扩展，我们必须继续成功地管理与扩大业务有关的经营困难，以满足世界各地日益增长的消费者需求。我们可能在获得足够的原材料和制造能力以生产我们的产品方面遇到困难，以及生产和装运方面的延误，因为我们的产品受到与海外采购和制造有关的风险。我们还必须不断评估是否需要扩大业务中的关键职能，包括销售和营销、产品开发和分销职能、管理信息系统以及其他流程和技术。为了支持这些职能，我们必须雇用、培训和管理越来越多的雇员。我们可能无法有效地或根本不成功地推行这类措施，如果我们不这样做，我们可能会遇到严重的运作困难。这些增长努力也会增加我们现有资源的压力。如果我们在支持业务增长方面遇到困难，我们的品牌形象就会受到侵蚀，净收入和净收入也会下降。
如果我们不能准确预测我们产品的需求，我们的运营结果可能会受到重大损害。
为了确保足够的库存供应，我们必须预测库存需求，并在我们的客户下单之前向我们的制造商下订单。此外，我们的净收入中有很大一部分是由即时订单产生的，以便立即交付给客户，特别是在过去的两个季度，这在历史上一直是我们的旺季。如果我们不能准确地预测客户的需求，我们可能会遇到过剩的库存水平或产品短缺，以交付给我们的客户。
影响我们准确预测产品需求的因素包括：
•消费者对我们产品需求的增加或减少；
•我们未能准确预测消费者对我们新产品的接受程度；
•竞争对手的产品介绍；
•一般市场条件或其他因素的意外变化，可能导致取消预购订单或减少或增加零售商的重新订货率或即时订货；
•因天气情况不适时而对消费者需求造成的影响；
•削弱经济状况或消费者对未来经济状况的信心，这可能会减少对可自由支配项目的需求，例如我们的产品；以及
•恐怖主义或战争行为，或其威胁，或可能对消费者信心和消费产生不利影响的政治或劳工不稳定或动乱，或中断产品和原材料的生产和分销。
超过客户需求的库存水平可能导致库存减记或注销，以及以折扣价格或较不优先的分销渠道出售过剩库存，这可能会损害我们的品牌形象，并对毛利率产生不利影响。此外，如果我们低估了对我们产品的需求，我们的制造商可能无法生产出满足我们客户要求的产品，这可能导致我们产品的发货延误，我们识别收入、损失销售的能力以及对我们的声誉、零售商和经销商关系的损害。
预测需求的困难也使得我们很难从一个时期到另一个时期来估计我们未来的经营结果和财务状况。如果不能准确预测对我们产品的需求水平，可能会对我们的盈利能力产生不利影响，或者导致我们无法实现预期的财务结果。
性能产品的销售可能不会继续增长或下降，这可能会对我们的销售和我们的业务增长能力产生负面影响。
如果消费者不相信性能服装、鞋类和配饰是比传统替代品更好的选择，则行业和我们业务的增长可能受到不利影响。此外，由于性能产品往往比传统的替代产品更昂贵，那些相信这些产品提供了更好选择的消费者可能仍然不相信它们值得额外的成本。如果整个行业的性能产品销售不继续增长或下降，我们的销售可能会受到负面影响，我们可能无法实现预期的财务结果。此外，我们的能力，继续扩大我们的业务，以符合我们的期望，可能会受到不利影响。
我们的经营结果受到我们的股权投资业绩的影响，我们不对此行使控制权。
我们对我们的日本被许可人持有少量投资，我们根据股权法记账，并被要求在我们的合并财务报表中确认我们在净收益或亏损中可分配的份额。此外，我们的经营结果受到许可协议下被许可人的表现的影响。我们的经营结果受到我们无法控制的业务业绩的影响，而在2019年，我们的净收益受到该业务实现的损失的负面影响。我们亦须定期检讨投资的减值情况，而减值费用可能会因不良事件或管理决定的发生而引致，而这些事件或决定会影响投资所产生的公允价值或估计未来的现金流量。在2019年第四季度，我们削减了我们的投资，并因此确认了3900万美元的费用。虽然由于这种减值，我们的投资的账面价值已大幅度减少，但我们可能需要在未来进一步削弱我们的投资。
我们在竞争激烈的市场运作，而一些竞争对手的规模和资源，可能会令他们比我们更有效地竞争，令我们的市场占有率下降，而我们的净收入和毛利亦会减少。
性能服装、鞋类和配件的市场竞争非常激烈，包括许多新的竞争对手，以及来自扩大其生产和销售性能产品的老牌公司的竞争。由于我们拥有有限的织物或工艺专利，我们目前和未来的竞争对手能够制造和销售具有性能特征和制造类似于我们的某些产品的产品。我们的许多竞争对手是大型服装和鞋类公司，具有很强的全球品牌认知度。由于这个行业的支离破碎性，我们还与其他制造商竞争，包括那些专门生产与我们类似的产品的制造商，以及某些零售商的自有标签产品，
包括我们的一些零售客户。我们的许多竞争对手具有重要的竞争优势，包括更多的金融、分销、营销和其他资源、更长的经营历史、更好的消费者品牌认知度、更多的全球市场经验和更大的规模经济。此外，我们的竞争对手与我们的主要零售客户有着长期的关系，这些关系对这些客户来说可能更为重要，因为我们的竞争对手向他们销售的数量和产品组合要大得多。因此，这些竞争对手可能比我们更有能力影响消费者的偏好，或通过以下方式增加其市场份额：
•迅速适应客户需求或消费者偏好的变化；
•随时利用获得和其他机会；
•减记已减记或注销的过剩存货；
•将资源用于其产品的营销和销售，包括重要的广告、媒体投放、伙伴关系和产品代言；
•采取积极的定价政策；以及
•从事冗长和昂贵的知识产权和其他纠纷。
此外，虽然我们的增长策略之一是增加零售店内产品的楼面面积，并将我们的分销范围扩大至其他零售商，但零售商的资源和楼面面积有限，我们必须与其他零售商竞争，以发展与他们的关系。现有和未来竞争对手的竞争加剧可能导致零售场所的面积减少、销售减少或产品价格下降，如果零售商更好地通过竞争对手的产品销售或从竞争对手的产品中赚取更大的利润，他们可能会倾向于展示和销售这些产品。我们无法成功地与竞争对手竞争并保持毛利率，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
由于定价压力的增加，我们的盈利能力可能会下降，或者我们的增长可能会受到负面影响。
由于竞争激烈、零售业的整合、零售商要求降低产品成本的压力，以及消费者需求的变化等因素，我们的行业面临着巨大的定价压力。这些因素可能使我们降低对零售商和消费者的价格，或从事比我们预期的更多的促销活动，如果我们无法以相应的降低经营成本来抵消价格的下降，这可能会对我们的利润率产生不利影响，并导致我们的盈利能力下降。此外，如果我们不愿意以类似于我们竞争对手的规模从事促销活动，而且我们无法同时抵消促销活动的下降和溢价点的增加，我们实现短期增长目标的能力可能会受到负面影响。这可能对我们的业务结果和财务状况产生重大不利影响。此外，持续不断的宣传活动可能会对我们的品牌形象产生负面影响。
产品成本的波动可能对我们的经营结果产生负面影响。
我们的供应商和制造商使用的织物是由包括石油产品和棉花在内的原材料制成的。石油或其他原材料价格的大幅波动或短缺会对我们的销售成本产生实质性的不利影响。此外，我们的某些制造商受到政府有关工资率的管制，因此生产我们产品的劳动力成本可能会波动。运输我们的产品以供分配和销售的费用也受到很大一部分由于石油价格的波动的影响。由于我们的大部分产品都是在国外生产的，因此我们的产品必须由第三方在很长的地理距离上运输，而油价的上涨会大大增加成本。生产延误或意外的运输延误也会使我们更多地依赖空运来实现对客户的及时交货，这就大大增加了货运成本。任何这些波动都可能增加我们的产品成本，并对我们的利润率、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们依靠第三方供应商和制造商为我们的产品提供原材料和生产，我们对这些供应商和制造商的控制有限，可能无法及时或足够数量地获得高质量的产品。
我们产品中使用的许多材料都是由第三方开发的技术先进的产品，短期内可以从非常有限的来源获得。我们的所有产品基本上都是由非附属制造商生产的，在2019年，10家制造商生产了大约52%的服装和配件产品，6家生产了大约96%的鞋类产品。我们没有与我们的供应商或制造来源的长期合同，我们与其他公司竞争面料，原材料，生产和进口配额能力。
我们可能会遇到从现有来源供应织物或原材料的严重中断，或者，如果出现中断，我们可能无法以可接受的价格或根本无法找到具有可比质量的替代材料供应商。此外，我们的非附属制造商可能无法及时完成我们的订单。如果我们的需求大幅度增加，或者由于不利的经济条件或其他原因，我们失去或需要更换现有的制造商或供应商，那么，在我们可以接受的条件下，如果需要更多的织物或原材料或额外的制造能力，或根本无法获得，或供应商或制造商可能无法分配足够的能力给我们，以满足我们的要求。此外，即使我们能够扩大现有的或找到新的制造或织物来源，我们也可能会遇到生产延误和成本增加的问题，这是因为对我们的供应商和制造商进行关于我们的方法、产品和质量控制标准的培训所需的时间。任何延误、中断或增加我们产品的供应或制造成本，都可能对我们满足零售客户和消费者对我们产品的需求的能力产生不利影响，并导致短期和长期的净收入和净收入下降。
我们偶尔收到不符合我们质量控制标准的产品，将来也可能继续收到。在这种情况下，除非我们能够及时获得替代产品，否则我们将面临因无法销售这些产品而造成的净收入损失以及相关的行政和运输费用增加的风险。此外，由于我们不控制我们的制造商，不符合我们的标准的产品或其他未经授权的产品可能在我们不知情的情况下进入市场，这可能会损害我们的品牌和我们在市场上的声誉。
港口或我们的供应商或制造商的劳动中断可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务取决于我们及时采购和分销产品的能力。因此，我们依赖世界各地开放和运作的港口的货物自由流通，并依赖于我们的供应商和制造商的一贯基础上。在各个港口或我们的供应商或制造商发生的劳资纠纷给我们的业务带来了重大风险，特别是如果这些纠纷导致我们在进口或生产高峰期的工作放缓、停工、罢工或其他中断，并可能对我们的业务产生不利影响，可能导致客户取消订单，库存积累或短缺，以及净收入和净收入下降。
我们有限的经营经验和有限的品牌认知度可能会限制我们的扩张战略，并使我们的业务和增长受到影响。
我们未来增长战略的一个重要因素取决于我们在北美以外地区的扩张努力。在截至2019年12月31日的一年中，我们69%的净收入来自北美市场。在北美以外的某些地区，我们在监管环境和市场做法方面的经验有限，在向这些市场扩展和成功运作方面可能面临困难。国际扩张可能对我们的业务、管理和行政资源提出更高的要求，并可能比我们预期的代价更高。此外，在北美以外地区的扩张努力中，我们可能面临文化和语言差异、监管环境的差异、劳工做法和市场做法的差异，以及难以跟上市场、商业和技术发展以及客户的口味和偏好的困难。我们也可能会遇到困难，扩大到新的市场，因为更有限的品牌认知度，导致我们的产品延迟接受。如果不能成功地在北美以外地区发展业务，就会对我们实现近期和长期增长目标的能力产生负面影响。
我们的财务结果和发展业务的能力可能会受到我们无法控制的经济、监管和政治风险的负面影响。
基本上，我们所有的制造商都位于美国以外的地方，我们的净收入越来越多地来自我们国际业务的销售。因此，我们面临与在国外开展业务有关的风险，包括：
•政治或劳工动乱、恐怖主义和经济不稳定，造成我们产品生产所在国的贸易中断；
•货币汇率波动或以特定货币进行交易的要求；
•实施新的法律和条例，包括与劳动条件、质量和安全标准以及有关气候变化的规则和条例有关的法律和条例；
•联合王国退出欧洲联盟的不确定性和持续影响；
•外国或美国政府当局影响贸易和外国投资的行动，特别是在美国和外国政府关系紧张时期，包括实施新的进口限制、关税、反倾销处罚、贸易限制或资金转移限制；
•在一些国家减少对知识产权的保护；
•运输中断或延误；以及
•在我们的商店、客户、制造商和供应商所在地的国家，当地经济条件的变化。
这些风险可能妨碍我们在国际市场销售产品的能力，对我们的制造商生产或交付产品或采购材料的能力产生不利影响，并增加我们的一般业务成本，其中任何一种都可能对我们的业务结果、现金流动和财务状况产生不利影响。如果其中一个或多个因素使我们在某一特定国家开展业务不受欢迎或不切实际，我们的业务可能受到不利影响。
如果我们不能成功地管理或实现收购和其他重大投资的预期结果，或者如果我们需要确认我们的商誉受损，这可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
有时，我们可能会从事收购的机会，我们相信是补充我们的业务和品牌。整合收购也需要大量的努力和资源，这可能会转移管理层对利润更高的业务业务的注意力。如果我们不能成功地整合收购的业务，我们可能无法实现我们预期的财务利益或其他协同作用。此外，在我们的收购中，我们可能记录商誉或其他无限期的无形资产.我们过去已经确认了商誉减值费用。如果被收购的业务不产生与我们在分析收购时使用的财务模型相一致的结果，或者如果带有商誉的报告单位不能满足我们目前对未来增长率或我们无法控制的市场因素的预期，那么我们的一个或多个报告单位或无形资产可能会受损，这可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。截至2019年12月31日，除拉丁美洲报告单位外，我们每个报告单位的公允价值都大大超过了其账面价值。虽然没有发生任何事件表明商誉受到损害的可能性更大，但如果我们目前对这一报告单位的期望得不到满足，今后可能需要减值。
我们的信贷协议载有金融契约，我们的信贷协议和债务证券对我们的行为也有其他限制，这可能会限制我们的业务灵活性，或对我们的财务状况产生不利影响。
我们不时为我们的流动资金需求提供资金，部分来源于根据我们的信贷安排借入的贷款和发行债务证券。我们的债务证券限制了我们除某些重大例外情况外，承担担保债务和从事销售租赁回租交易的能力。我们的信贷协议载有消极契约，除重大例外情况外，除其他外，限制我们的能力，除其他外，承担额外债务、限制付款、以资产作为抵押、进行投资、贷款、预付款、担保和收购、进行根本变革和与附属公司进行交易。此外，我们必须按照信贷协议的定义，维持一定的杠杆比率和利息比率，而过去我们亦曾修订信贷协议，在某些季度提高这些比率。除其他外，我们的经营结果或一般经济状况的改变，可能导致我们未能遵守这些营运或财务契约。这些公约可能会限制我们从事符合我们最佳利益的交易的能力。如果不遵守信贷协议或我们的债务证券中的任何一项契约，就可能导致违约。此外，信用协议还包括一项交叉违约条款，根据该条款，根据某些其他债务义务(包括我们的债务证券)发生的违约事件将被视为
信用协议规定的违约事件。如果发生违约事件，放款人根据信贷协议作出的承诺可以终止，所欠金额的到期日可以加快。我们的债务证券包括一项交叉加速条款，规定加速某些其他债务义务(包括我们的信贷协议)将被视为债务证券的违约事件，并在一定的时间和通知期内给予债券持有人加速我们的债务证券的权利。
我们可能需要筹集更多的资金来扩大我们的业务，而且我们可能无法按照我们可以接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集资金。
发展和经营我们的业务将需要大量的现金支出和资本支出和承诺。我们利用手头现金和运营产生的现金，利用我们的信贷机制，发行债务证券作为流动性来源。如果手头现金和业务产生的现金不足以满足我们的现金需求，我们将需要寻求额外资本，可能通过债务或股权融资，为我们的增长提供资金。我们日后能否进入信贷和资本市场，作为流动资金的来源，以及与这种融资有关的借贷成本，取决于市场情况和我们的信贷评级和前景。我们的信用评级以前曾被调降，我们不能保证我们能够维持目前的评级，这可能会增加我们今后的借贷成本。此外，股权融资可能以稀释或可能稀释我们的股东的条件进行，新投资者愿意购买我们的证券的价格可能低于我们普通股目前的每股价格。新证券持有人也可以享有比现有普通股持有人更高的权利、优惠或特权。如果需要新的资金来源，但资金不足或缺乏资金，我们将被要求根据现有资金(如果有的话)修改我们的增长和业务计划，这将损害我们扩大业务的能力。
此外，英国金融行为监管局于2017年宣布，计划在2021年年底前逐步取消libor。我们的信贷协议允许我们根据调整后的libor利率，再加上一个适用的保证金来借款。虽然信贷协议规定了在这一阶段结束后确定替代利率的机制，但替代利率的不确定性可能会使我们的信贷协议下的借款或再融资我们认为有利的条件下的其他债务更加昂贵或难以实现。
我们的经营业绩取决于我们的净收入和业务收入的季节性和季度变化，这可能对我们公开交易的普通股的价格产生不利影响。
我们已经经历并预计将继续经历我们的净收入和业务收入的季节性和季度变化。这些变化主要与我们在秋季销售季节销售的产品组合有关，包括我们价格较高的寒冷天气产品，以及更高比例的直接用于消费者销售的利润率。我们的季度业绩也可能因客户订单的时间而有所不同。我们的净收入大部分是分别在2019年、2018年和2017年最后两个季度产生的。
我们的季度经营业绩也可能由于各种其他因素而大幅波动，其中包括营销费用的时间安排和产品组合的变化。天气状况的变化也可能对我们的季度运营业绩产生不利影响。例如，整个秋季或冬季的天气比正常天气暖和，这可能会降低ColdGear生产线的销量，使我们的库存和经营业绩低于我们的预期。
由于这些季节性及季度性的波动，我们相信在同一年度内，将不同季度的经营业绩作比较，未必是有意义的，而不能以这些比较作为衡量本港未来表现的指标。我们未来报告的任何季节性或季度波动都可能不符合市场分析师和投资者的预期。这可能导致我们公开交易的股票价格大幅波动。
我们的财务结果可能受到货币汇率波动的不利影响。
我们在美国以外地区创造了大约28%的合并净收入。随着我们国际业务的增长，我们的经营结果可能会受到外汇汇率变化的不利影响。美国以外的市场的收入和某些支出都是以当地货币确认的，我们还面临着将这些金额转换成美元以合并到我们的财务报表中的潜在损益。同样，我们也面临着汇率波动对我们的外国子公司以其他货币产生的交易所产生的损益。
当地货币。此外，本港独立制造商的业务，亦可能因货币汇率波动而受到影响，令他们购买原料的成本更高，融资更困难。因此，外汇汇率波动可能会对我们的经营结果产生不利影响。
如果我们与负面的宣传联系在一起，我们的品牌和产品的销售价值就会降低。
如果对我们的品牌、我们的公司或我们的商业伙伴的负面宣传削弱了我们的品牌对消费者的吸引力，我们的业务就会受到不利的影响。例如，虽然我们要求产品的供应商、制造商和持牌人按照适用的法律和条例以及我们强加给他们的社会和其他标准和政策，包括我们的行为守则，经营他们的业务，但我们并不控制他们的做法。违反或指称违反我们的政策、劳动法或其他法律，可能会中断或以其他方式干扰我们的采购或损害我们的品牌形象。对任何供应商、制造商或持牌人的生产方法、指称的做法或工作地点或有关条件的负面宣传，可能会对我们的声誉及销售造成不良影响，并迫使我们寻找其他供应商、制造商或持牌人。
此外，我们还与各种运动员签订了赞助合同，并在我们的广告和营销工作中以这些运动员为特色，许多运动员和团队使用我们的产品，包括我们作为官方供应商的团队或联盟。运动员、团队或与我们的产品相关的联赛所采取的行动可能会损害这些运动员、球队或联盟的声誉。这些和其他类型的负面宣传，特别是通过可能加速和扩大负面宣传范围的社交媒体，可能会对我们的品牌形象产生负面影响，并导致对我们品牌的忠诚度降低，不管这些说法是否准确。这可能会对我们的销售和经营结果产生负面影响。
赞助和指定为官方供应商可能会变得更加昂贵，这可能会影响我们的品牌形象的价值。
我们的营销策略的一个关键要素是在消费者市场上建立起我们的产品与专业和大学运动员之间的联系。我们已订立许可证协议，为各运动队和联盟提供正式的表演服装及鞋类，以及与运动员签订的大学及专业水平的赞助协议。然而，随着表演服装和鞋类行业竞争的加剧，运动员赞助和官方供应商许可证协议的相关成本增加了，包括获得和保留这些赞助和协议的成本。如果我们不能保持我们目前与专业和大学运动员，团队和联盟的联系，或以合理的成本这样做，我们可能会失去与我们的产品相关的现场真实性，我们可能需要修改和大量增加我们的营销投资。因此，我们的品牌形象、净收入、开支和盈利能力可能会受到实质性的不利影响。
我们不遵守贸易和其他条例，可能会导致政府监管机构的调查或行动，以及负面的宣传。
我们的产品的标识、分销、进口、营销和销售受到各种联邦机构的广泛监管，包括美国联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)、消费品安全委员会(ConsumerProductSafetyCommission)和州检察长，以及在我们的产品分销或销售地点的其他各种联邦、州、省、地方和国际监管机构。如果我们不遵守这些规定，我们可能会受到重大处罚或索赔，或被要求召回产品，这可能会对我们的经营结果产生负面影响，破坏我们开展业务的能力，并损害我们在消费者中的品牌形象。此外，通过新的条例或改变对现有条例的解释，可能导致重大的未预期的合规费用或产品销售的停止，并可能损害我们产品的销售，造成净收入的重大损失。
我们的国际业务也要遵守美国“反海外腐败法”(FCPA)和其他适用于我们业务的反贿赂法。虽然我们有政策和程序来处理遵守“反海外腐败法”和类似法律的问题，但不能保证我们的所有雇员、代理人和其他伙伴都不会违反我们的政策采取行动。任何这种违反行为都可能使我们受到制裁或其他惩罚，从而对我们的声誉、商业和经营结果产生不利影响。
如果我们的分销系统遇到问题，我们向市场交付产品的能力可能会受到不利影响。
我们依靠有限数量的分销设施来销售我们的产品。我们的配电设施使用计算机控制和自动化设备，这意味着操作是复杂的，可能会受到与安全、计算机病毒或恶意软件、软件和硬件的适当操作、电力中断或其他系统故障有关的若干风险的影响。此外，由于我们的许多产品来自有限的地点，我们的业务也可能因恶劣的天气条件、洪水、火灾或这些地点的其他自然灾害，以及人工或其他操作困难或中断而中断。我们维持业务中断保险，但它可能无法充分保护我们，使我们免受可能造成的不利影响，在我们的分销设施，如长期失去客户或侵蚀我们的品牌形象。此外，我们的分配能力取决于第三方及时提供服务。这包括将产品运入和运出我们的分销设施，以及在我们不维护自己的设施的某些地区与第三方分销设施建立伙伴关系。有时，我们的某些合作伙伴的业务也会受到干扰，包括与网络相关的中断。如果我们或我们的合作伙伴遇到这样的问题，我们的运营结果以及我们满足客户期望、管理库存、完成销售和实现运营效率目标的能力可能会受到重大影响。
我们在很大程度上依赖信息技术，而这种技术的任何失败、不足或中断都会损害我们有效经营业务的能力。
我们的业务依靠信息技术。我们能够有效地管理和维护我们的库存和内部报告，并将产品运送给客户并及时开具发票，这在很大程度上取决于我们的企业资源规划、仓库管理和其他信息系统。我们还严重依赖信息系统处理财务和会计信息，以供财务报告之用。这些信息系统中的任何一个都可能因多种原因而发生故障或服务中断，包括计算机病毒或恶意软件、编程错误、黑客或其他非法活动、灾难或我们未能妥善维护系统冗余或保护、修理、维护或升级我们的系统。我们的信息系统不能有效地运行或与其他系统集成，或这些系统的安全性受到破坏，可能导致产品实现的延误和我们运作效率的下降，这可能对我们的财务结果产生负面影响。如果我们的财务信息系统受到任何我们无法缓解的严重干扰，我们及时报告财务结果的能力就会受到影响，这可能会对我们的股价产生负面影响。我们还在世界各地与员工和第三方(如客户、供应商、供应商和消费者)进行电子通信。服务中断或关机可能对我们的经营活动产生实质性的不利影响。补救和修复我们的关键信息系统的任何故障、问题或破坏可能需要大量的资本投资。
此外，我们还通过我们的电子商务网站和我们的移动应用程序与我们的许多消费者进行互动，这些系统面临着类似的中断或攻击风险。消费者越来越多地利用这些服务来购买我们的产品，并与我们连接的健身社区合作。如果我们不能继续为消费者提供一个用户友好的体验，并发展我们的平台来满足消费者的喜好，我们的电子商务业务的增长和我们的净收入可能会受到负面影响。我们连接的健身业务的性能取决于其产品、应用程序和服务以及基础技术基础设施的可靠性能，这些基础设施包括复杂的软件。如果该软件包含错误、错误或其他阻碍或停止服务的漏洞，则可能会对我们的声誉和品牌造成损害、用户损失或收入损失。
数据安全或隐私泄露可能会损害我们的声誉，使我们承担额外费用，使我们面临诉讼，并对我们的业务和经营结果产生不利影响。
我们收集敏感的和专有的商业信息以及与数字营销、数字商业、我们的店内支付处理系统和我们连接的健身业务有关的个人识别信息。特别是，在我们的连接健身业务中，我们收集和存储关于我们的用户的各种信息，并允许用户彼此以及与第三方共享他们的个人信息。我们也依赖第三方来经营我们的某些电子商务网站，而不控制这些服务提供商。黑客和数据窃贼越来越复杂，并操作大规模和复杂的自动攻击。任何对我们或我们服务提供商的数据安全的破坏都可能导致未经授权的发布或转让客户、消费者、供应商、用户或员工信息，或丢失有价值的业务数据。
扰乱了我们的业务。这些事件可能引起不必要的媒体关注，损害我们的声誉，损害我们的客户、消费者或用户关系，并导致销售损失、罚款或诉讼。我们还可能需要花费大量的资本和其他资源，以防止或应对或减轻安全漏洞所造成的问题，这些问题可能对我们的行动结果产生不利影响。
例如，2018年初，一个未经授权的第三方获取了与我们连接的健身用户账户相关的数据，用于MyFitnessPal应用程序和网站。这个问题影响了大约1.5亿个用户帐户，受影响的信息包括用户名、电子邮件地址和散列密码。我们继续面临与这一事件有关的法律诉讼，我们可能面临政府监管机构和机构的索赔或调查。我们还可能需要额外的开支，以进一步加强我们的数据安全基础设施。
我们还必须遵守世界各地为保护个人信息和其他数据而制定的日益复杂的监管标准。遵守现有、拟议和即将出台的法律和条例可能代价高昂，并可能对我们的盈利能力产生不利影响。此外，如果不能保持对这些监管标准的遵守，可能会导致违反数据隐私法律和条例，并使我们受到诉讼或其他监管程序的制约。例如，欧洲联盟通过了一项新的条例，于2018年5月生效，称为“一般数据保护条例”(“GDPR”)，其中要求公司在处理个人数据方面满足新的要求，包括个人数据的使用、保护和转移，以及数据被储存者更正或删除这些数据的能力。如果不满足探地雷达的要求，可能导致每年全球收入的4%受到惩罚。“GDPR”还赋予某些个人和协会一项私人行动权。其他司法管辖区正在考虑采取类似或更严格的措施。例如，2020年1月，“加利福尼亚消费者隐私权法”生效，确立了透明度角色，并为消费者创造了新的数据隐私权。任何这些因素都会对我们的盈利能力产生负面影响，导致负面的宣传，损害我们的品牌形象，或者导致我们联系在一起的健身社区的规模下降。
我们正在实施一个新的操作和信息系统，其中涉及可能对我们的业务产生不利影响的风险和不确定因素。
2015年，我们开始实施全球运营和财务报告信息技术系统，即SAP时尚管理解决方案(FMS)，作为整合和升级我们的系统和流程的多年计划的一部分。这一实施的第一阶段于2017年在我们的北美、EMEA和连接的健身业务开始运作。这一实施的下一阶段于2019年在我们的亚太区域开始运作，我们目前正在我们的拉丁美洲区域实施财务管理系统，预计该系统将于2020年开始运作。新信息系统的实施涉及风险和不确定性。这些系统的任何中断、延迟或设计、实施或应用方面的缺陷都可能导致成本增加、我们有效地采购、销售或运输我们产品的能力受到干扰、我们在向客户收取付款方面出现延误或对我们及时报告财务结果的能力产生不利影响，所有这些都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
税法的改变和未预料到的税收负债可能会对我们的实际所得税税率和盈利能力产生不利影响。
在美国(联邦和州)和许多外国司法管辖区，我们都要缴纳所得税。我们的有效所得税税率今后可能会受到许多因素的不利影响，其中包括法定税率不同的国家的收入组合变化、递延税资产和负债估值的变化、税法和条例的变化或其解释和适用、世界各地不同司法管辖区的所得税审计结果，以及我们以前没有规定适用的外国预扣税、某些美国国家所得税或汇率影响的任何非美国收益的遣返。
例如，美国于2017年12月22日颁布了减税和就业法案(“税法”)，这对我们的所得税规定产生了重大影响。“税法”要求进行以前根据美国税法没有要求的复杂计算，在解释税法条款时作出重大判断，以及准备和分析以前不相关或经常产生的信息。美国财政部、国税局和美国各州税务当局可以解释或发布指导意见，说明如何适用或以其他方式实施与我们的解释不同的税法条款。
此外，我们从事多种类型的公司间交易，我们通过公司间转让定价安排在我们和我们的子公司之间分配利润和亏损，将受到国内税务局和外国税务当局的审查。虽然我们认为我们清楚地反映了这些交易的经济状况，而且已经有了适当的文件，但税务当局可能提出并维持可能导致可能影响我们税收规定的变化的调整。此外，经济合作与发展组织(“经济合作与发展组织”)和我们所经营的许多国家继续评估税法的变化，这些修改可能会对我们和我们的子公司之间的损益分配产生重大影响，并影响我们在法定税率不同的国家的收入组合。
我们会定期评估所有这些事项，以决定我们的税务安排是否足够，而这须视乎重大的判断而定。
如果对企业和业务的大量投资不能产生预期的回报，我们的财务结果可能会受到不利影响。
我们可以不时地投资于商业基础设施、新业务和现有业务的扩展，例如我们的品牌和工厂商店网络和分销设施的不断扩大，为实施我们的全球运营和财务报告信息技术系统而进行的投资，或支持我们的数字战略的投资。这些投资需要大量现金投资和管理层的关注。我们相信，成本效益投资对企业增长和盈利至关重要。任何重大投资未能提供我们预期的回报或协同效应，都可能对我们的财务业绩产生不利影响。基础设施投资也可能转移其他潜在商业机会的资金。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高级管理层和其他关键员工的持续服务。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高级管理层和其他关键员工的持续服务，特别是我们的创始人、执行主席和品牌总监及爱国者风云公司的凯文·A·普兰克，我们的首席执行官、总裁和其他高级执行官。失去我们的高级管理人员或其他关键员工的服务可能会使我们的业务更难成功运作和实现我们的业务目标。
我们还可能无法留住对我们的成功至关重要的现有管理、产品创造、创新、销售、营销、运营和其他支助人员，这些人员可能会损害关键客户关系、失去关键信息、专门知识或诀窍以及意外的招聘和培训费用。
如果我们不能吸引和留住新的团队成员，包括高级管理人员，我们可能无法实现我们的业务目标。
为了成功地继续盈利地发展我们的业务和管理我们的业务，我们需要继续吸引、留住和激励具有广泛技能和经验的高才管理人员和其他员工。本港行业对雇员的竞争十分激烈，在吸引支援业务发展所需的人才方面，我们不时遇到困难，将来可能会遇到类似的困难。如果我们不能吸引、吸收和留住具备所需技能的管理人员和其他雇员，我们可能无法成长或成功地经营业务，无法实现我们的长期目标。
我们的一些面料和制造技术没有专利，可以被我们的竞争对手模仿。
用于制造我们大多数产品的技术、织物和工艺的知识产权通常由我们的供应商拥有或控制，而且通常不是我们独有的。我们为我们的产品获得专利保护的能力是有限的，我们目前拥有有限数量的织物或工艺专利。因此，我们目前和未来的竞争对手能够生产和销售性能特征和制造类似于我们的某些产品的产品。由于我们的许多竞争对手拥有比我们更多的资金、分销、营销和其他资源，他们可能能够以比我们更低的价格制造和销售基于我们某些面料和制造技术的产品。如果我们的竞争对手以更低的价格向我们销售类似的产品，我们的净收入和盈利能力可能会受到实质性的不利影响。
我们的知识产权和产品供应可能与其他人的权利相冲突，我们可能被阻止出售或提供我们的一些产品。
我们的成功在很大程度上取决于我们的品牌形象。我们相信，我们的注册商标和普通法商标具有重要价值，对于识别和区分我们的产品和竞争对手的产品以及创造和维持对我们产品的需求非常重要。此外，专利对我们的创新产品、新业务和投资(包括我们的数字业务)越来越重要。我们不时收到或提出与他人知识产权有关的索赔要求，我们预计这种索赔将继续或增加，特别是随着我们扩大业务和我们提供的产品数量。任何这类主张，不论其优点如何，为辩护或起诉都可能花费昂贵和费时。对我们的成功侵权索赔可能导致重大的金钱责任，或阻止我们出售或提供我们的一些产品。此外，索赔的解决可能要求我们重新设计我们的产品，许可属于第三方的权利，或完全停止使用这些权利。任何这些事件都可能损害我们的业务，并对我们的经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们未能保护我们的知识产权，可能会削弱我们品牌的价值，削弱我们的竞争地位，并减少我们的净收入。
目前，我们依靠版权、商标和贸易服装法、专利法、不正当竞争法、保密程序和许可安排相结合来建立和保护我们的知识产权。我们为保护我们的所有权而采取的措施可能不足以防止我们的商标和所有权被他人侵犯，包括模仿我们的产品和盗用我们的品牌。此外，在一些国家，知识产权保护可能无法获得或受到限制，有些国家的法律或执法做法可能没有美国那样充分地保护我们的所有权，而且我们可能更难成功地挑战这些国家的其他方面对我们的所有权的使用。如果我们不能保护和维护我们的知识产权，我们的品牌价值就会降低，我们的竞争地位可能会受损。
我们不时地在市场上发现未经授权的产品，它们要么是我们产品的假冒复制品，要么是不符合我们质量控制标准的未经授权的非正规产品。如果我们不能以商标侵权为由挑战第三方的产品，那么他们产品的持续销售可能会对我们的品牌产生不利影响，导致消费者偏好从我们的产品转移到我们的产品上，并对我们的业务产生不利影响。
我们已经在过去授权，并期望在未来许可，我们的某些专有权利，如商标或版权材料，第三方。这些持牌人可能会采取行动，削弱我们的所有权价值或损害我们的声誉。
我们是一些正在进行的法律诉讼的对象，这些诉讼已造成重大费用，我们正在进行的诉讼和(或)今后的法律程序的不利发展可能对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果或股价产生重大不利影响。
我们目前正参与多项诉讼、调查及其他法律事宜，并可能须接受额外的调查、仲裁程序、审计、规管查询及类似行动，包括与商业纠纷、知识产权、雇佣、证券法、披露、税务、会计、集体诉讼及产品责任有关的事宜，以及与我们的业务及行业有关的贸易、规管及其他申索，我们统称为法律程序。例如，除其他程序外，我们还须就先前披露的资料和衍生的投诉，以及过去的关联方交易，进行证券集团诉讼程序。有关这些具体事项的补充资料，请参阅本年度报告第二部分第8项关于表10-K的我们合并财务报表的附注8。此外，正如之前在2019年11月披露的那样，我们一直在回应美国证券交易委员会(SEC)和美国司法部(Department Of Justice)有关我们某些会计惯例和相关披露的文件和信息要求。一般的法律程序，特别是证券和集体诉讼以及监管调查，都可能造成昂贵和破坏性的后果。我们无法预测我们目前面临的法律程序将持续多长时间。此外，我们不能预测任何特定程序的结果，也不能预测正在进行的调查是否会得到有利的解决，或最终导致执法行动、指控或物质损失、罚款或其他处罚。不利的结果可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利的影响。
我们的股价。任何程序都可能对我们在客户或股东中的声誉产生负面影响。此外，围绕正在进行的法律诉讼的宣传，即使对我们有利地解决，也可能导致对我们的额外法律诉讼，以及损害我们的品牌形象。
我们的A类和C类普通股的交易价格可能会有所不同，并不时波动。
我们的A类和C类普通股的交易价格可能会因各种因素而不时变化和波动，其中有些因素是我们无法控制的。这些因素包括股票市场和整体经济的整体表现、我们或我们的竞争对手的季度经营业绩的差异、我们是否有能力达到我们公布的指引和证券分析师的预期，或证券分析师的建议。此外，我们没有投票权的C级普通股已经以低于我们A类普通股的价格进行交易，而且不能保证这种情况不会持续下去。
凯文·普兰克，我们的执行主席兼品牌总监，控制着我们普通股的大部分投票权。
我们的A级普通股每股一票，B级普通股每股10票，C级普通股无表决权(有限情况除外)。我们的执行主席兼品牌主管凯文·A·普兰(Kevin A.Plank)有权拥有B类普通股的所有流通股。因此，普兰克先生拥有过半数的投票权控制权，并能够指导我们董事会所有成员的选举，以及我们提交给股东表决的其他事项。在某些情况下，B类普通股自动转换为A类普通股，这也将导致我们的C类普通股转换为A类普通股。如我们的章程所规定，这些情况包括：普朗克先生实益地拥有未发行的A类和B类普通股股份总数的15.0%，如果普朗克先生辞去公司核准执行干事一职(或因其他原因而被终止)，或普朗克先生在一年内出售超过指定数量的任何类别我们的普通股。这种集中的表决控制可能会产生各种影响，包括但不限于推迟或阻止控制权的改变，或允许我们采取大多数股东不支持的行动。此外，我们利用我们C类普通股的股份为员工股权激励计划提供资金，并可能在未来基于股票的收购交易中这样做，这可能会延长Plank先生的投票控制期限。
不适用。
以下是截至2019年12月31日我们拥有或租赁的主要财产的概要。
我们的主要行政和行政办公室位于马里兰州巴尔的摩的办公大楼，其中大部分是我们拥有的，一部分是我们租赁的。我们每一个欧洲，拉丁美洲和亚太地区总部，我们租用办公空间。此外，我们还租用了德克萨斯州奥斯汀和加利福尼亚州旧金山的办公空间，用于我们的健身业务。
我们租赁我们的主要分销设施，位于斯帕罗斯点，马里兰州，朱丽叶山，田纳西和里阿尔托，加利福尼亚州。这些设施加起来约为350万平方英尺的设施面积。这些租约在不同日期到期，最早的租约终止日期至2023年5月。我们相信，我们通过第三方物流供应商提供的配送设施和空间将足以满足我们的短期需求。
此外，截至2019年12月31日，我们租赁了388家主要位于美国、中国、墨西哥、韩国、智利和加拿大的品牌和工厂专卖店，租赁截止日期为2019年至2033年。我们还为销售、质量保证和采购、市场营销和行政职能租用了额外的办公空间。我们预计，我们将能够以令人满意的条件延长这些在不久的将来到期的租约，或迁往其他地点。
我们不时参与诉讼及其他诉讼，包括与商业纠纷及知识产权有关的事宜，以及与我们的业务有关的贸易、规管及其他申索。关于某些法律程序的资料，请参阅我们的综合财务报表附注8。
有关执行主任的资料
我们的执行干事是：
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| 名字 | | 年龄 | | 位置 |
| 凯文·普朗克 | | 47 | | | 执行主席兼品牌主管 |
| 帕特里克·弗里斯特 | | 57 | | | 首席执行官兼总裁 |
| 大卫·伯格曼 | | 47 | | | 首席财务官 |
| 科林·布朗 | | 56 | | | 首席业务干事 |
| 凯文·埃斯基奇 | | 43 | | | 总产品干事 |
| 保罗·菲普斯 | | 47 | | | 首席经验干事 |
| 亚历桑德罗·德彼得尔 | | 54 | | | 首席营销干事 |
| 斯蒂芬妮·普格里斯 | | 49 | | | 北美总统 |
| 雪佛兰摇杆 | | 46 | | | 首席人民和文化干事 |
| 约翰·斯坦顿 | | 59 | | | 总法律顾问兼公司秘书 |
凯文·普朗克自2020年1月起担任执行主席兼品牌总监。在此之前，他从1996年创立本公司至2019年担任首席执行官和董事会主席，并于1996年至2008年7月和2010年8月至2017年7月担任董事长。普兰克先生也是国家足球基金会和学院名人堂公司董事会成员，也是马里兰大学学院公园基金会董事会成员。
帕特里克·弗里斯特自2020年1月以来，一直担任我们公司的首席执行官、总裁和董事会成员。在此之前，他于2017年7月至2019年12月担任主席和首席运营官。之前，他是阿尔多集团的首席执行官，阿尔多集团是一家全球性的鞋类和配件公司。在此之前，他在VF公司工作了十多年，在那里他担任过许多领导职务，包括美洲户外运动联盟主席(The North Face And Timberland)、Timberland品牌总裁、户外和行动体育(EMEA)总裁，以及副总裁兼总经理。
北面。在加入VF公司之前，Fisk先生在斯堪的纳维亚经营着自己的零售业务，并担任过匹克绩效公司和W.L.Gore&Associates的高级职位。
大卫·伯格曼自2017年11月以来一直担任首席财务官。伯格曼于2005年加入该公司，担任过公司各种财务和会计领导职务，包括2006年至2014年10月担任公司主计长、2014年11月至2016年1月担任财务和公司主计长副总裁、2016年2月至2017年1月担任公司财务高级副总裁，2017年2月至2017年11月担任代理首席财务官。在加入该公司之前，伯格曼先生曾在安永有限公司和亚瑟安徒生有限公司的审计和保证惯例中担任首席运营官。
科林·布朗自2020年2月起担任首席运营官。在此之前，他于2017年7月至2020年1月担任首席供应链干事，并于2016年9月至2017年6月担任全球采购总裁。在加入我们公司之前，他曾担任VF公司的副总裁和总经理，2013年11月至2016年8月领导其在亚洲和非洲的采购和产品供应组织，并于2011年11月至2013年10月担任鞋类采购副总裁。在此之前，Browne先生于2010年9月至2011年11月担任利丰集团有限公司鞋类和配件执行副总裁，并于2006年4月至2010年1月担任五环集团亚洲首席执行官。布朗先生有超过25年的经验，领导大型品牌的采购工作。
凯文·埃斯基奇自2017年5月起担任产品总监，负责公司的品类管理、产品、销售和设计职能。埃斯基奇先生于2009年加入本公司，担任过各种领导职务，包括2009年9月至2012年9月担任户外高级主管，2012年10月至2015年4月担任中国副总裁，2015年5月至2016年6月担任全球采购高级副总裁，2016年7月至2017年4月担任总裁。在加入我们公司之前，他曾在2006年至2009年担任阿玛尼交易所的副总裁。
保罗·菲普斯自2020年2月起担任首席经验干事。在此之前，他于2018年4月至2020年1月担任首席数字干事，2017年7月至2018年3月担任首席技术干事，2015年3月担任首席信息干事，2016年9月至2017年6月担任全球业务执行副总裁，2014年1月至2015年2月担任全球业务高级副总裁。在加入本公司之前，他曾在早餐饮料集团担任首席信息官和企业业务副总裁，该集团前身为Charmer Sunbelage Group(“CSG”)，2009年5月至2013年12月期间担任优质葡萄酒、烈酒、啤酒、瓶装水和其他饮料的主要经销商，2007年1月至2009年4月担任商务服务副总裁，1998年至2007年担任CSG其他领导职务。
亚历桑德罗·德彼得尔自2018年10月起担任首席营销官。在加入我们公司之前，他于2014年10月至2018年9月担任汤米·希尔菲格全球公司全球营销、传播和消费者洞察力执行副总裁，并于2007年1月至2014年9月担任营销和传播高级副总裁。在此之前，德彼得尔先生在1999年至2006年期间担任Calvin Klein、Fila、Omega和Christian Dior等品牌的市场营销和传播部门的各种领导职务。
斯蒂芬妮·普格里斯自2019年9月以来一直担任北美总统。在加入本公司之前，Pugliese女士于2015年2月至2019年8月担任Duluth贸易公司首席执行官和总裁，并于2012年2月至2019年8月担任总裁。在此之前，Pugliese女士于2014年2月至2015年2月担任Duluth贸易公司总裁和首席运营官，2010年7月至2012年2月担任高级副总裁和首席商品官，2008年11月至2010年7月担任产品开发副总裁。Pugliese女士还在Land‘End，Inc.担任过各种领导职务。从2005年到2008年和安公司。2000年至2003年。
雪佛兰摇杆自2019年2月起担任首席人民和文化干事。在加入我们公司之前，她在哈雷-戴维森公司担任了18年以上的人力资源领导职务，最近的一次是2016年6月至2019年1月担任副总裁和首席人力资源官，2012年1月至2016年5月担任人力资源总经理，2000年加入公司后担任其他各种人力资源领导职位。在此之前，她曾在固特异邓洛普北美轮胎公司担任各种人力资源和运营职务。
约翰·斯坦顿自2013年3月起担任总法律顾问，自2008年2月起担任公司秘书。在此之前，他于2007年10月至2013年2月担任公司治理和合规部副总裁，2006年2月至2007年9月担任副总法律顾问。在加入我们公司之前，他
1993年至2005年在MBNA公司担任各种法律职务，包括公司治理高级执行副总裁和助理秘书。他从律师事务所开始他的法律生涯。
不适用。
第二部分
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| 第5项 | 注册人普通股市场、股东相关事项及发行人购买权益证券 |
在甲类之下，普通股和C类普通股分别以“UAA”和“UA”的符号在纽约证券交易所(“NYSE”)交易。截至2020年1月31日，共有1656名A级普通股记录保持者，6名B类可转换普通股记录保持者，由执行主席兼品牌主管凯文·A·普兰克(Kevin A.Plank)实益拥有，以及我们C类普通股的1 196名记录保持者。
我们的A级普通股自2016年12月7日起在纽约证交所上市，代号为“UA”，代号为“UAA”。在2005年11月18日之前，我们的A类普通股没有公开市场。我们的C级普通股自2016年4月8日首次发行以来一直以“UA.C”的代号在纽约证交所上市，至2016年12月6日止，自2016年12月7日起以“UA.C”的代号上市。
股利
2019年或2018年期间，我们的任何一种普通股都没有宣布或支付现金红利。我们目前预计，我们将保留任何未来的收益，用于我们的业务。因此，我们预计在可预见的将来不会支付任何现金红利。此外，根据我们的信贷安排，我们向股东支付股息的能力可能受到限制。请参阅管理层的讨论和分析以及综合财务报表附注7中的“财务状况、资本资源和流动性”，以进一步讨论我们的信贷安排。
股票补偿计划
下表包含有关我们的股权补偿计划的某些信息。
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计划类别 | | 普通股类别 | | 数目 证券 .class=‘class 3’>. 突出的备选方案， 认股权证及权利 (a) | | 加权平均 行使价格 突出的备选方案， 认股权证及权利 (b) | | 证券编号 残存 可供将来使用的 股权发行 补偿计划 (不包括证券) 反映在第(A)栏中 (c) |
| 证券持有人批准的权益补偿计划 | | A类 | | 1,647,644 | | | $ | 14.85 | | | 11,732,941 | |
| 证券持有人批准的权益补偿计划 | | C类 | | 10,450,611 | | | $ | 16.96 | | | 29,864,112 | |
| 证券持有人未批准的权益补偿计划 | | A类 | | 111,427 | | | $ | — | | | — | |
| 证券持有人未批准的权益补偿计划 | | C类 | | 112,215 | | | $ | — | | | — | |
根据证券持有人批准的权益补偿计划发行的未偿还期权、认股权证及权利所发行的证券数目，包括120万个A类及980万个C类限制性股票单位，以及发放给甲级雇员、非雇员及董事的递延股票单位；这些限制股票单位及递延股票单位不包括在上述加权平均行使价格计算内。未来可供发行的证券数量包括900万股我们的A级普通股和2，740万股C类普通股，这些股票是根据我们的第三次修订和恢复的2005年总括长期激励计划(“2005年股票计划”)和270万股我们的A类普通股和250万股我们的C类普通股根据我们的员工股票购买计划进行的。除了在行使股票期权、认股权证和权利时发行的证券外，2005年的股票计划还授权发行我们A级和C级普通股的限制性和不受限制的股份以及其他股权奖励。请参阅综合财务报表附注13，以了解本项目所要求的关于每个计划的实质特征的资料。
在行使未获证券持有人批准的权益补偿计划下发行的未偿还期权、认股权证及权利而发行的证券数目，包括我们的A类普通股的1114000股及我们C类普通股的112.2股，而该等股份是根据批予我们的某些销售伙伴的递延股票单位而发行的。这些递延股不包括在上述加权平均行使价格计算中。
递延股是在与我们签订背书和其他营销服务协议时发给我们的某些营销伙伴的。每项协议的条款规定了被授予的递延股的数量和股票的交付日期，根据合同的不同，这些股票的交付期限为多年。递延股是不可没收的.
股票绩效图
下面的股票表现图表比较了装甲公司的累计总回报。A类普通股：标准普尔500指数和标准普尔500服装、配件和奢侈品指数2014年12月31日至2019年12月31日累计总收益。该图表假设，截至2014年12月31日，在装甲和每个指数中的初始投资为100美元，并对任何股息进行再投资。下图所示的表现并不是为了预测或指示我们普通股未来可能的表现。
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| 12/31/2014 | | 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 |
| 装甲公司 | $ | 100.00 | | | $ | 118.70 | | | $ | 82.81 | | | $ | 41.13 | | | $ | 50.37 | | | $ | 61.57 | |
| 标准普尔500 | $ | 100.00 | | | $ | 101.38 | | | $ | 113.51 | | | $ | 138.29 | | | $ | 132.23 | | | $ | 173.86 | |
| 标准普尔500服装、配件及奢侈品 | $ | 100.00 | | | $ | 76.23 | | | $ | 67.62 | | | $ | 81.46 | | | $ | 68.62 | | | $ | 84.57 | |
以下选定的财务数据是参照合并财务报表(包括其附注)和本年度报告表表10-K中的“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”加以限定的，并应与这些报表一并阅读。
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| | | 截至12月31日的年度， | | | | | | | | |
| (单位：千，但每股数额除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 (1) |
| 净收入 | | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | | | $ | 4,833,338 | | | $ | 3,963,313 | |
| 出售货物的成本 | | 2,796,599 | | | 2,852,714 | | | 2,737,830 | | | 2,584,724 | | | 2,057,766 | |
| 毛利 | | 2,470,533 | | | 2,340,471 | | | 2,251,414 | | | 2,248,614 | | | 1,905,547 | |
| 销售、一般和行政费用 | | 2,233,763 | | | 2,182,339 | | | 2,099,522 | | | 1,831,143 | | | 1,497,000 | |
| 重组和减值费用 | | — | | | 183,149 | | | 124,049 | | | — | | | — | |
| 业务收入(损失) | | 236,770 | | | (25,017) | | | 27,843 | | | 417,471 | | | 408,547 | |
| 利息费用，净额 | | (21,240) | | | (33,568) | | | (34,538) | | | (26,434) | | | (14,628) | |
| 其他费用，净额 | | (5,688) | | | (9,203) | | | (3,614) | | | (2,755) | | | (7,234) | |
| 所得税前收入(损失) | | 209,842 | | | (67,788) | | | (10,309) | | | 388,282 | | | 386,685 | |
| 所得税费用(福利) | | 70,024 | | | (20,552) | | | 37,951 | | | 131,303 | | | 154,112 | |
| 权益法投资收入(损失) | | (47,679) | | | 934 | | | — | | | — | | | — | |
| 净收入(损失) | | 92,139 | | | (46,302) | | | (48,260) | | | 256,979 | | | 232,573 | |
| 向C类资本股东支付 | | — | | | — | | | — | | | 59,000 | | | — | |
| 可供所有股东使用的净收入(损失) | | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | | | $ | (48,260) | | | $ | 197,979 | | | $ | 232,573 | |
| 每普通股可得净收入 | | | | | | | | | | |
| A类和B类普通股每股基本净收益(亏损) | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.54 | |
| C类普通股每股基本净收益(亏损) | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.54 | |
| A类和B类普通股每股稀释净收益(亏损) | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.53 | |
| C类普通股每股稀释净收益(亏损) | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.53 | |
| | | | | | | | | | |
| 加权平均普通股-已发行的A类和B类普通股 | | | | | | | | | | |
| 基本 | | 222,532 | | | 221,001 | | | 219,254 | | | 217,707 | | | 215,498 | |
| 稀释 | | 223,206 | | | 221,001 | | | 219,254 | | | 221,944 | | | 220,868 | |
| | | | | | | | | | |
| 加权平均普通股-已发行的C类普通股 | | | | | | | | | | |
| 基本 | | 228,431 | | | 224,814 | | | 221,475 | | | 218,623 | | | 215,498 | |
| 稀释 | | 231,068 | | | 224,814 | | | 221,475 | | | 222,904 | | | 220,868 | |
| | | | | | | | | | |
| 宣布股息 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59,000 | | | $ | — | |
(1)下表对股东权益和所有提及股份和每股数额的内容进行了追溯性调整，以反映2016年4月分配的一对一股利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 788,072 | | | $ | 557,403 | | | $ | 312,483 | | | $ | 250,470 | | | $ | 129,852 | |
| 周转资金(1) | | 1,280,200 | | | 1,277,651 | | | 1,277,304 | | | 1,279,337 | | | 1,019,953 | |
| 盘存 | | 892,258 | | | 1,019,496 | | | 1,158,548 | | | 917,491 | | | 783,031 | |
| 资产总额(2) | | 4,843,531 | | | 4,245,022 | | | 4,006,367 | | | 3,644,331 | | | 2,865,970 | |
| 债务总额，包括当前到期日 | | 592,687 | | | 728,834 | | | 917,046 | | | 817,388 | | | 666,070 | |
| 股东权益总额 | | $ | 2,150,087 | | | $ | 2,016,871 | | | $ | 2,018,642 | | | $ | 2,030,900 | | | $ | 1,668,222 | |
(1)周转金定义为流动资产减去流动负债。
(2)ASU 2016-02通过后，租赁(主题842)，2019年1月1日，2019年财政年度的选定财务数据反映了对超过12个月的经营租赁的租赁资产和负债的确认。上一期间的数额没有调整，并继续按照我们的历史会计政策报告。
本节所载资料应与我们的综合财务报表和有关说明一并阅读，以及本表格10-K中其他地方在标题“风险因素”、“选定的财务数据”和“业务”下所载的资料。
本节讨论了截至2019、2018年和2017年12月31日终了的财政年度的财务状况和业务结果。本节讨论的前一年的某些信息已被改写，以符合2019年的列报方式。然而，关于2017财政年度的某些信息以及与2018年财政年度的相关比较，可在2019年2月22日向SEC提交的关于2018年财政年度表10-K的“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”下找到。
概述
我们是一个领先的开发商，营销者和经销商的品牌性能服装，鞋类和配件。该品牌的吸湿材料设计在许多不同的设计和风格，在几乎每一种气候，以提供性能替代传统产品。我们的产品销往世界各地，并由各级运动员，从青年到专业，在世界各地的运动场，以及消费者积极的生活方式。下甲连接健身战略的重点是与这些消费者接触，并提高我们的产品的意识和销售。
我们的净收入从2015年的39.633亿美元增长到2019年的52.671亿美元。我们相信，我们的净收入增长是由于对性能产品的兴趣日益增长，以及在市场上的下甲品牌的实力。我们的长期增长战略是通过不断的产品创新、对分销渠道的投资和国际扩张来增加我们产品的销售。在我们计划继续投资于增长的同时，我们也计划通过我们的业务和投资回报来提高我们整个业务的效率。
与前一年期间相比，2019年全年的财务概要包括：
•净收入增长了1%。
•批发收入增长1%，直接用于消费的收入持平。
•服装收入持平。鞋类收入增长2%，配件收入下降1%。
•我们北美市场的收入下降了2%。我们在亚太地区、EMEA和拉丁美洲部分的收入分别增长了14%、5%和3%，而我们连接的健身部门则增长了13%。
•毛利率上升180个基点。
•销售、一般和行政费用增加2%。
我们的大部分产品销往北美；然而，我们相信，我们的产品吸引了世界各地生活方式活跃的运动员和消费者。在国际上，我们的净收入主要来自批发渠道中对零售商和分销商的销售，以及通过我们在欧洲、拉丁美洲和亚太地区的直接到消费者渠道的销售。
我们认为，人们越来越认识到积极的生活方式对健康的好处。我们相信，这一趋势为我们的产品提供了一个不断扩大的消费基础。我们还认为，消费者的需求正在不断地从传统的非性能产品转向性能良好的产品，这些产品的目的是通过排出皮肤上的汗液，帮助调节体温和提高舒适度，从而提供更好的性能。我们计划通过增加服装、鞋类和配件的销售、扩大我们的批发分销、扩大我们直接面向消费者的销售渠道和在国际市场上的扩张，在长期内继续扩大我们的业务。
尽管我们相信这些趋势将促进我们的增长，但我们也面临着潜在的挑战，这些挑战可能限制我们利用这些机会的能力，或对我们的财务结果产生负面影响，其中包括可能影响消费者支出和零售客户金融健康的总体经济或市场状况的风险。例如，最近和目前关于冠状病毒的事态发展可能对我们的行动结果产生不利影响。此外，我们可能无法成功地执行我们的长期战略，或成功地管理我们的全球业务日益复杂的业务有效。虽然我们过去已经实施了重组计划，将来可能会实施更多的计划，但我们
可能无法充分实现这些计划或其他运营或节省成本举措的预期效益。此外，我们可能无法始终预测消费者的喜好，并开发新的和创新的产品，以满足不断变化的偏好及时。此外，我们的行业竞争非常激烈，竞争压力可能导致我们降低产品价格，或以其他方式影响我们的盈利能力。我们还依赖美国以外的第三方供应商和制造商提供面料和生产我们的产品，而我们供应链的中断可能会损害我们的业务。我们的结果也可能受到日本持牌人表现的负面影响。要更全面地讨论我们的业务所面临的风险，请参阅项目1A中的“风险因素”一节。
片段展示和营销
从2019年1月1日起，我们改变了内部分析业务的方式，现在将某些公司成本排除在我们的部门盈利指标之外。我们现在在其他公司报告这些成本，目的是提高我们运营部门业绩的透明度和可比性。前一年的数额已重新调整，以符合2019年的列报方式。这些变化对以前报告的综合资产负债表、业务报表、综合收入(损失)、股东权益或现金流动没有影响。
公司其他费用主要包括未分配给业务部门的一般和行政费用，包括与中央管理部门有关的费用，如全球营销、全球信息技术、全球供应链、创新和其他公司支助职能；与我们的全球资产和全球营销有关的费用、与我们总部有关的费用；重组和重组相关费用；以及某些外汇套期保值损益。
与以上讨论的公司其他演示文稿有关，从2019年1月1日起，我们改变了内部分析营销的方式。以前包括在营销费用中的人事费用现在包括在其他费用中，以前包括在其他费用中的数字广告和安置服务现在包括在营销费用中。我们相信，这些变化为管理层提供了更高透明度的需求创造投资。前一年的某些数额已经重新调整，以符合2019年的列报方式。这些变化对销售金额没有重大影响。
2020年重组倡议
在2020年2月，我们宣布，我们目前正在评估一项可能的2020年重组计划，以重新平衡我们的成本基础，以进一步提高盈利能力和现金流。关于这一倡议，我们正在考虑在2020年支付3.25亿至4.25亿美元的税前估计费用，其中包括约2.25亿至2.5亿美元，因为有可能在纽约市开设一家旗舰店，同时寻求长期租赁的转租选择。我们预计将在2020年第一季度完成我们的评估，并在董事会审查和批准后，在通过重组计划后宣布任何可能的重组费用。
2017年和2018年重组计划
2017年和2018年，我们的董事会批准了重组计划(“2017年重组计划”和“2018年重组计划”)，目的是使我们的财政资源更紧密地符合我们业务的关键优先事项，并优化业务。我们确认了与2018年重组计划相关的约2.039亿美元税前费用，以及与我们2017年重组计划相关的约1.291亿美元税前费用，其中包括我们相关健身业务的2860万美元相关商誉减值费用。
2018年12月31日终了年度、2018年12月31日终了年度和2017年12月31日终了年度与2018年和2017年重组计划有关的费用汇总如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | |
| (单位：千) | 2018 | | 2017 |
| 以货物销售成本入账的费用： | | | |
| 存货核销 | $ | 20,800 | | | $ | 5,077 | |
| 以货物销售成本计的总成本 | 20,800 | | | 5,077 | |
| | | |
| 重组和减值费用中记录的费用： | | | |
| 减值 | 12,146 | | | 71,378 | |
| 与雇员有关的费用 | 9,949 | | | 14,572 | |
| 合同退出成本 | 114,126 | | | 12,029 | |
| 其他重组费用 | 46,928 | | | 26,070 | |
| 重组和减值费用中记录的费用总额 | 183,149 | | | 124,049 | |
| 重组、减值和重组相关费用共计 | $ | 203,949 | | | $ | 129,126 | |
在截至2019年12月31日的年度内，没有发生重组费用。
一般
净收入包括净销售额、许可证收入和关联健身收入。净销售额包括我们的主要产品类别的销售，包括服装、鞋类和配件。我们的许可证收入主要包括被许可方支付给我们的费用，以换取在他们的产品上使用我们的商标。我们的联网健身收入包括数字广告和我们的联网健身业务的订阅。
货物销售成本主要包括产品成本、入站运费和关税成本、出站运费、使产品易于满足客户规格的装卸成本、根据选定产品销售的预定百分比向背书人支付的使用费以及因库存陈旧过时而减记的费用。我们的许多产品中的织物主要由石油基合成材料制成.因此，我们的产品成本，以及我们的进出境运费，都可能受到石油长期定价趋势的影响。一般来说，按净收入的百分比计算，我们预计与我们的服装和配件有关的商品的销售成本将低于我们的鞋类。销售商品的一部分成本与许可证和相关健身收入有关。
我们将与向客户运送货物有关的出站运费列为货物销售成本；然而，我们将大部分出境处理费用作为销售、一般和行政费用的一个组成部分。因此，我们的毛利可能无法与其他公司的毛利相提并论，因为这些公司的货物销售成本中包括了出境处理成本。出站处理费用包括与准备货物运往客户有关的费用和运营我们的分销设施的某些费用。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的这些费用分别为8 100万美元、9 180万美元和1.015亿美元。
我们的销售、一般和行政费用包括与营销、销售、产品创新、供应链和企业服务有关的费用。我们将我们的销售、一般和行政费用合并为两大类：市场营销和其他。另一类是我们的销售、产品创新和供应链以及企业服务的总和。营销类别主要包括体育和品牌营销、媒体和零售展示。体育和品牌营销包括专业、俱乐部、学院赞助、个人运动员和影响者协议，以及直接提供给团队设备经理和个人运动员的产品。媒体包括数字、广播和印刷媒体，包括社会和移动媒体。零售演示包括销售展示和概念商店和折旧费用，我们的店内夹具计划。我们的营销成本是我们增长的重要推动力。
其他支出净额包括我国外币衍生金融工具的未实现和已实现损益，以及与我们国际子公司产生的交易有关的外币汇率波动引起的调整所产生的未实现和已实现损益。
业务结果
下表以美元和占净收入的百分比列出了我们在所述期间的业务结果的主要组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (单位：千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 净收入 | | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | |
| 出售货物的成本 | | 2,796,599 | | | 2,852,714 | | | 2,737,830 | |
| 毛利 | | 2,470,533 | | | 2,340,471 | | | 2,251,414 | |
| 销售、一般和行政费用 | | 2,233,763 | | | 2,182,339 | | | 2,099,522 | |
| 重组和减值费用 | | — | | | 183,149 | | | 124,049 | |
| 业务收入(损失) | | 236,770 | | | (25,017) | | | 27,843 | |
| 利息费用，净额 | | (21,240) | | | (33,568) | | | (34,538) | |
| 其他费用，净额 | | (5,688) | | | (9,203) | | | (3,614) | |
| 所得税前收入(损失) | | 209,842 | | | (67,788) | | | (10,309) | |
| 所得税费用(福利) | | 70,024 | | | (20,552) | | | 37,951 | |
| 权益法投资收入(损失) | | (47,679) | | | 934 | | | — | |
| 净收入(损失) | | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | | | $ | (48,260) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (占净收入的百分比) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 净收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 出售货物的成本 | | 53.1 | | | 54.9 | | | 54.9 | |
| 毛利 | | 46.9 | | | 45.1 | | | 45.1 | |
| 销售、一般和行政费用 | | 42.4 | | | 42.0 | | | 42.1 | |
| 重组和减值费用 | | — | | | 3.5 | | | 2.5 | |
| 业务收入(损失) | | 4.5 | | | (0.4) | | | 0.5 | |
| 利息费用，净额 | | (0.4) | | | (0.7) | | | (0.7) | |
| 其他费用，净额 | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.1) | |
| 所得税前收入(损失) | | 4.0 | | | (1.3) | | | (0.2) | |
| 所得税费用(福利) | | 1.3 | | | (0.4) | | | 0.8 | |
| 权益法投资收入(损失) | | (0.9) | | | — | | | — | |
| 净收入(损失) | | 1.7 | % | | (0.9) | % | | (1.0) | % |
综合业务成果
2019年12月31日终了年度与2018年12月31日终了年度比较
净收入从2018年的51.92亿美元增加到2019年的52.671亿美元，增长了7，390万美元(1.4%)。按产品类别分列的收入净额概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| (单位：千) | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %变化 |
| 服装 | | $ | 3,470,285 | | | $ | 3,464,120 | | | $ | 6,165 | | | 0.2 | % |
| 鞋类 | | 1,086,551 | | | 1,063,175 | | | 23,376 | | | 2.2 | |
| 附件 | | 416,354 | | | 422,496 | | | (6,142) | | | (1.5) | |
| 净销售额 | | 4,973,190 | | | 4,949,791 | | | 23,399 | | | 0.5 | |
| 许可证收入 | | 138,775 | | | 124,785 | | | 13,990 | | | 11.2 | |
| 连通健身 | | 136,378 | | | 120,357 | | | 16,021 | | | 13.3 | |
| 公司其他(1) | | 18,789 | | | (1,748) | | | 20,537 | | | 1,174.9 | |
| 净收益总额 | | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 73,947 | | | 1.4 | % |
(1)公司其他收入包括外汇套期保值损益，与我们地理经营部门内各实体产生的但通过我们的中央外汇风险管理方案管理的收入有关。
净销售额的增长主要是由鞋类的单位销售增长推动的，这是由于我们跑步类的实力所致。这一增长部分被需求疲软推动的配件销售下降所抵消。
许可证 收入从2018年的1.248亿美元增加到2019年的1.388亿美元，增幅为1，400万美元(11.2%)，主要原因是最低限度保证的特许权使用费和与北美两个许可伙伴达成的协议。
连通健身 收入从2018年的1.204亿美元增至2018年的1.364亿美元，增幅为1，600万美元，增幅为13.3%，主要原因是新订阅收入的增加和合作伙伴一次性开发费用的增加。这部分被媒体收入减少所抵消。
毛利从2018年的23.405亿美元增加到2019年的24.705亿美元。毛利占净收入的百分比，即毛利率，从2018年的45.1%上升到2019年的46.9%。毛利率百分比增加的主要原因如下：
•大约90个基点的增长由供应链倡议驱动，与有利的产品成本和较低的空运有关；
•渠道组合带动约50个基点的增长，主要原因是我们批发渠道的非价格销售所占百分比较低；及
•在前一年期间，由于调整相关费用，大约增加了40个基点。
除了与产品成本改善相关的供应链举措的改进外，我们预计这些趋势不会对2020年全年产生实质性影响。
销售、一般和行政费用从2018年的21.823亿美元增加到2019年的22.338亿美元，增加了5 150万美元。销售、总务和行政费用占净收入的百分比从2018年的42.0%增加到2019年的42.4%。销售、一般和行政费用受到下列因素的影响：
•营销成本从2018年的5.597亿美元增加到2019年的5.79亿美元。这一增长主要是由于随着我们国际业务的增长而增加的营销投资，以及对品牌营销活动的额外投资。这部分被较低的体育营销赞助费用所抵消。在净收入中，营销成本从2018年的10.8%上升到2019年的11.0%。
•其他费用从2018年的16.226亿美元增加到2019年的16.548亿美元。增加的主要原因是补偿费用增加、工艺设计效率咨询费用增加以及数字咨询和管理服务支出增加。在净收入中，其他成本从2018年的31.2%上升到2019年的31.4%。
重组和减值费用与2018年重组计划有关的是2018年12月31日终了年度的1.531亿美元。在截至2019年12月31日的一年中，没有重组计划或费用。
业务收入(损失)2019年的收入从2018年的2500万美元增加到2.368亿美元，增长了2.618亿美元，增幅为1046.4%。作为净收入的百分比，业务收入增加到收入
2019年为4.5%，而2018年为0.4%。2018年12月31日终了年度的业务收入受到与2018年重组计划有关的2.039亿美元重组、减值和相关费用的负面影响。
利息费用，净额从2018年的3 360万美元减少到2019年的2 120万美元。这一减少的原因是利息支出减少，原因是我们的定期贷款预付未付余额1.363亿美元，以及我们循环信贷贷款的借款减少。
其他费用，净额从2018年的920万美元减少到2019年的570万美元。这一减少是由于以外币计值的交易中外币汇率变动的净损失低于上一期间，主要原因是我国外汇套期保值方案所包括的货币数量增加。
所得税费用(福利)从2018年的2 060万美元增加到2019年的7 000万美元，增加了9 060万美元。我们2019年的所得税支出(福利)比2018年高，主要是因为2019年的税前收入高于2018年的税前损失，美国某些州的估值免税额增加，公司间无形资产出售在2018年有一次性收益。与2018年相比，2019年某些外国法域的估值津贴有所减少，部分抵消了这些增加额。
权益法投资收入(损失)从2018年的90万美元收入减少到2019年的4 770万美元，减少了4 860万美元。这一减少主要是由于在截至2019年12月31日的一年中，我们的权益法投资于日本持牌人的减值为3900万美元。
2018年12月31日终了年度与2017年12月31日终了年度比较
2018年，净营收从2017年的49.892亿美元增加到51.92亿美元，增幅为2.039亿美元，增幅4.1%。按产品类别分列的收入净额概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| (单位：千) | | 2018 | | 2017 | | $Change | | %变化 |
| 服装 | | $ | 3,464,120 | | | $ | 3,284,652 | | | $ | 179,468 | | | 5.5 | % |
| 鞋类 | | 1,063,175 | | | 1,037,840 | | | 25,335 | | | 2.4 | |
| 附件 | | 422,496 | | | 445,838 | | | (23,342) | | | (5.2) | |
| 净销售额 | | 4,949,791 | | | 4,768,330 | | | 181,461 | | | 3.8 | |
| 许可证收入 | | 124,785 | | | 116,575 | | | 8,210 | | | 7.0 | |
| 连通健身 | | 120,357 | | | 101,870 | | | 18,487 | | | 18.1 | |
| 公司其他(1) | | (1,748) | | | 2,469 | | | (4,217) | | | (170.8) | |
| 净收益总额 | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | | | $ | 203,941 | | | 4.1 | % |
(1)公司其他收入包括外汇套期保值损益，与我们地理经营部门内各实体产生的但通过我们的中央外汇风险管理方案管理的收入有关。
净销售额增加的主要原因是：
•由列车类别带动的服装销售增长；以及
•鞋类销售增长以跑鞋类为主。
配件的单位销售下降部分抵消了增加的影响。
许可证收入从2017年的1.166亿美元增加到2018年的1.248亿美元，增幅为820万美元(7.0%)。
互联网健身收入从2017年的1.019亿美元增长到2018年的1.204亿美元，增幅为1850万美元，增幅为18.1%。
毛利2018年增加了8910万美元，从2017年的22.514亿美元增至23.405亿美元。2018年毛利润占净收入的百分比(即毛利率)与2017年相比保持在45.1%。毛利百分比受到促销活动减少、产品成本提高、航空运费降低、国际和连接健身收入比例增加以及外币变化的积极影响；这些有利影响被渠道组合(包括对非价格渠道的更高销售和调整相关费用)所抵消。
销售、一般和行政费用从2017年的20.995亿美元增加到2018年的21.823亿美元，增加了8 280万美元。在净收入中，销售、总务和行政支出的百分比从2017年的42.1%略微下降到2018年的42.0%。销售、一般和行政费用受到下列因素的影响：
•营销成本从2017年的5.652亿美元下降到2018年的5.597亿美元。这一减少主要是由于调整努力，从而降低了体育营销赞助费用。这一减少被与品牌营销活动相关的更高成本以及随着我们国际业务的增长而增加的营销投资所部分抵消。在净营收中，营销成本从2017年的11.3%降至2018年的10.8%。
•其他费用从2017年的15.343亿美元增加到2018年的16.226亿美元，增加了8 830万美元。这一增长主要是由于我们的直接向消费者分销渠道和国际业务的持续扩展而产生的更高的奖励报酬费用和更高的成本。其他成本占净收入的百分比从2017年的30.8%上升到2018年的31.2%。
重组和减值费用从2017年的1.24亿美元增加到1.531亿美元。有关费用摘要，请参阅上文关于2017年和2018年重组计划的章节。
业务收入(损失)2018年的收入为2，780万美元，比2017年的2，780万美元减少了5，280万美元，即189.9%。按净收入的百分比计算，2018年业务收入从2017年的0.5%下降到0.4%。2018年12月31日终了年度的业务收入受到与2018年重组计划有关的2.039亿美元重组、减值和相关费用的负面影响。2017年12月31日终了年度的业务收入受到与2017年重组计划有关的1.291亿美元重组、减值和相关费用的负面影响。
利息费用，净额2018年减少90万美元，从2017年的3 450万美元减至3 360万美元。
其他费用，净额从2017年的360万美元增加到2018年的920万美元。这一增加是由于以外币计值的交易的外币汇率变动与上一期间相比净损失较高。
所得税费用(福利)2018年，从2017年的3 800万美元减少到2 060万美元，减少了5 860万美元。2018年，我们的实际税率为30.3%，而2017年为368.2%。我们2018年的有效税率与2017年相比，受到了2018年公司间无形资产出售一次性税收优惠的积极影响，同时，由于“税法”，一次性税收减少。这些积极影响被2018年美国联邦税率下降对美国税前损失的影响部分抵消。
截至2018年12月31日，我们已经完成了对“税法”的一次性税收效应的核算。我们2018年的所得税拨款包括收入税费用150万美元，这是完成这一会计的结果。其中包括与过渡税有关的1，200万美元所得税支出和(1，050万美元)所得税福利，用于重新计量递延税资产，以将美国企业所得税税率从35%降至21%。
分段业务结果
我们的运营部门是基于首席运营决策者(CODM)如何做出有关资源分配和业绩评估的决策的。我们的分部是由地理区域定义的，包括北美、欧洲、太平洋和拉丁美洲.连接健身也是一个手术环节。
我们将某些公司成本排除在我们的部门盈利指标之外。我们在公司其他部门报告这些成本，目的是提高我们运营部门业绩的透明度和可比性。公司其他费用主要包括未分配给业务部门的一般和行政费用，包括与中央管理部门有关的费用，如全球营销、全球信息技术、全球供应链、创新和其他公司支助职能；与我们的全球资产和全球营销有关的费用、与我们总部有关的费用；重组和重组相关费用；以及某些外汇套期保值损益。
与我们部门有关的净收入和营业收入(损失)汇总于下表。
2019年12月31日终了年度与2018年12月31日终了年度比较
净收入按部分开列如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| (单位：千) | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %变化 |
| 北美 | | $ | 3,658,353 | | | $ | 3,735,293 | | | $ | (76,940) | | | (2.1) | % |
| EMEA | | 621,137 | | | 591,057 | | | 30,080 | | | 5.1 | |
| 亚太 | | 636,343 | | | 557,431 | | | 78,912 | | | 14.2 | |
| 拉丁美洲 | | 196,132 | | | 190,795 | | | 5,337 | | | 2.8 | |
| 连通健身 | | 136,378 | | | 120,357 | | | 16,021 | | | 13.3 | |
| 公司其他(1) | | 18,789 | | | (1,748) | | | 20,537 | | | 1,174.9 | |
| 净收入总额 | | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 73,947 | | | 1.4 | % |
(1)公司其他收入包括外汇套期保值损益，与我们地理经营部门内各实体产生的但通过我们的中央外汇风险管理方案管理的收入有关。
净收入总额增加的原因如下：
•我们北美业务部门的净收入从2018年的37.353亿美元下降到2019年的36.584亿美元，下降了7 690万美元，这主要是由于我们批发渠道的非价格销售下降，以及我们直接面向消费者渠道的单位销售额下降。这部分被我们批发渠道内退货活动的有利影响所抵消，原因是大约3，310万美元的特定客户回报低于先前建立的准备金。
•我们EMEA运营部门的净收入从2018年的5.911亿美元增加到2019年的6.211亿美元，增长了3010万美元，主要原因是我们批发和直接面向消费者渠道的单位销售增长。
•我们亚太业务部门的净收入从2018年的5.574亿美元增加到2019年的6.363亿美元，增长7 890万美元，主要是由于我们批发和直接面向消费者渠道的单位销售增长。
•我们拉丁美洲业务部门的净收入从2018年的1.908亿美元增加到2019年的1.961亿美元，主要是由于我们批发渠道的单位销售增长，但由于巴西业务模式从子公司转变为许可证和经销商模式，部分抵消了这一减少。
•我们联网健身运营部门的净收入从2018年的1.204亿美元增加到2019年的1.364亿美元，主要是由于新订阅收入的增加和合作伙伴一次性开发费用的增加。这部分被媒体收入减少所抵消。
营业收入(损失)按部分开列如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| (单位：千) | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %变化 |
| 北美 | | $ | 733,442 | | | $ | 718,195 | | | $ | 15,247 | | | 2.1 | % |
| EMEA | | 53,739 | | | 30,388 | | | 23,351 | | | 76.8 | |
| 亚太 | | 97,641 | | | 103,527 | | | (5,886) | | | (5.7) | |
| 拉丁美洲 | | (3,160) | | | (16,879) | | | 13,719 | | | 81.3 | |
| 连通健身 | | 17,140 | | | 5,948 | | | 11,192 | | | 188.2 | |
| 公司其他 | | (662,032) | | | (866,196) | | | 204,164 | | | 23.6 | |
| 主要业务收入(损失) | | $ | 236,770 | | | $ | (25,017) | | | $ | 261,787 | | | 1046.4 | % |
营业收入总额增加的原因如下：
操作段
•我们北美业务部门的营业收入从2018年的7.182亿美元增加到2019年的7.334亿美元，增加了1 520万美元，主要原因是基于我们批发渠道内非价格销售的百分比较低的毛利收益和较低的奖励补偿费用，其中一部分被上文讨论的净收入减少所抵消。
•我们EMEA运营部门的营业收入从2018年的3，040万美元增加到2019年的5，370万美元，主要是由于上述净收入的增加。
•我们亚太业务部门的营业收入从2018年的1.035亿美元下降到2019年的9760万美元，主要原因是补偿费用和营销投资增加。这一减少被上文讨论的净收入增加部分抵消。
•我们拉丁美洲业务部门的运营亏损从2018年的1690万美元减少到2019年的320万美元，主要原因是我们在巴西的商业模式发生了变化。
•我们连接的健身部门的营业收入从2018年的590万美元增加到2019年的1，710万美元，主要原因是上述净收入的增加。
非操作段
•我们公司其他非营业部门的运营亏损从2018年的8.662亿美元下降到2019年的6.662亿美元，主要是由于2018年12月31日终了年度2018年重组计划费用的2.039亿美元。在截至2019年12月31日的一年中，没有重组计划或费用。
2018年12月31日终了年度与2017年12月31日终了年度比较
净收入按部分开列如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| (单位：千) | | 2018 | | 2017 | | $Change | | %变化 |
| 北美 | | $ | 3,735,293 | | | $ | 3,801,056 | | | $ | (65,763) | | | (1.7) | % |
| EMEA | | 591,057 | | | 471,560 | | | 119,497 | | | 25.3 | |
| 亚太 | | 557,431 | | | 430,972 | | | 126,459 | | | 29.3 | |
| 拉丁美洲 | | 190,795 | | | 181,317 | | | 9,478 | | | 5.2 | |
| 连通健身 | | 120,357 | | | 101,870 | | | 18,487 | | | 18.1 | |
| 公司其他(1) | | (1,748) | | | 2,469 | | | (4,217) | | | (170.8) | |
| 主要业务收入(损失) | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | | | $ | 203,941 | | | 4.1 | % |
(1)公司其他收入包括外汇套期保值损益，与我们地理经营部门内各实体产生的但通过我们的中央外汇风险管理方案管理的收入有关。
净收入总额增加的原因如下：
•我们北美业务部门的净收入从2017年的38.011亿美元下降到2018年的37.353亿美元，下降了6，580万美元，主要原因是需求下降，部分抵消了非价格销售的增长，在我们的批发渠道中，每种情况都是如此。
•我们EMEA运营部门的净收入从2017年的4.716亿美元增加到2018年的5.911亿美元，增长1.195亿美元，主要原因是我们在英国、意大利和西班牙批发渠道的单位销售增长。
•我们亚太业务部门的净收入从2017年的4.31亿美元增加到2018年的5.574亿美元，增长了1.265亿美元，这主要是因为我们直接面向消费者渠道和我们在中国的批发渠道的单位销售增长。
•我们拉丁美洲业务部门的净收入从2017年的1.813亿美元增加到2018年的1.908亿美元，主要是由于我们在墨西哥和智利的批发渠道的单位销售额增长，但由于我们在巴西的业务模式从子公司转变为许可证和经销商模式而导致的单位销售额下降，部分抵消了这一增长。
•我们联网健身运营部门的净收入从2017年的1.019亿美元增加到2018年的1.204亿美元，这主要是因为我们的健身应用增加了订阅收入。
营业收入(损失)按部分开列如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| (单位：千) | | 2018 | | 2017 | | $Change | | %变化 |
| 北美 | | $ | 718,195 | | | $ | 700,190 | | | $ | 18,005 | | | 2.6 | % |
| EMEA | | 30,388 | | | 26,042 | | | 4,346 | | | 16.7 | |
| 亚太 | | 103,527 | | | 89,320 | | | 14,207 | | | 15.9 | |
| 拉丁美洲 | | (16,879) | | | (14,400) | | | (2,479) | | | (17.2) | |
| 连通健身 | | 5,948 | | | (6,541) | | | 12,489 | | | 190.9 | |
| 公司其他 | | (866,196) | | | (766,768) | | | (99,428) | | | (13.0) | |
| 主要业务收入(损失) | | $ | (25,017) | | | $ | 27,843 | | | $ | (52,860) | | | (189.9) | % |
营业收入总额减少的原因如下：
操作段
•我们北美业务部门的营业收入从2017年的7.002亿美元增加到2018年的7.182亿美元，主要原因是营销和销售成本下降。
•我们EMEA运营部门的营业收入从2017年的2 600万美元增加到2018年的3 040万美元，主要原因是上文讨论的净销售额增加，但与商业纠纷和营销增加有关的准备金部分抵消了这一增长。
•我们亚太业务部门的营业收入从2017年的8，930万美元增加到2018年的1.035亿美元，这主要是由于上述销售增长所致。这一增长被对我们直接面向消费者的业务的更多投资所部分抵消。
•我们拉丁美洲业务部门的运营亏损从2017年的1，440万美元增加到2018年的1，690万美元，增加了250万美元，主要原因是基于我们批发渠道中非价格和独立经销商销售比例的提高，毛利率降低了。
•我们连接健身部门的运营亏损从2017年的650万美元减少到2018年的590万美元，减少了1 250万美元，主要是由于上述销售增长的推动。
非操作段
•我们公司其他非营业部门的运营亏损从2017年的7.668亿美元增加到2018年的8.662亿美元，增长了9，940万美元，主要原因是2018年重组计划收费增加了7.48亿美元，即2.039亿美元，而2017年重组计划的收费为1.291亿美元。
季节性
从历史上看，我们在历年的最后两个季度确认了大部分的净收入和业务收入的很大一部分，这主要是因为我们的产品销售量增加了。
在秋季销售季节，包括较大比例的较高利润率直接用于消费者销售。我们的营运资金水平一般反映了我们业务的季节性和增长。我们一般预期第二及第三季的存货、应付帐款及某些应计开支会较高，以应付秋季销售季节的需要。
下表列出了所述期间的某些财务资料。本表格其他地方所载经审计的合并财务报表与经审计的综合财务报表的编制依据相同。以下数据反映了所有经常性的必要调整：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 结束的季度(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 3/31/2018 | | 6/30/2018 | | 9/30/2018 | | 12/31/2018 | | 3/31/2019 | | 6/30/2019 | | 9/30/2019 | | 12/31/2019 |
| 净收入 | | $ | 1,185,370 | | | $ | 1,174,859 | | | $ | 1,442,976 | | | $ | 1,389,980 | | | $ | 1,204,722 | | | $ | 1,191,729 | | | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,441,225 | |
| 毛利 | | 523,453 | | | 526,584 | | | 665,207 | | | 625,227 | | | 544,787 | | | 554,321 | | | 689,898 | | | 681,527 | |
| 营销SG&A费用 | | 126,618 | | | 139,497 | | | 130,665 | | | 162,956 | | | 133,876 | | | 144,734 | | | 133,924 | | | 166,431 | |
| 其他SG&A费用 | | 388,016 | | | 413,122 | | | 396,975 | | | 424,490 | | | 375,652 | | | 421,069 | | | 417,054 | | | 441,023 | |
| 重组和减值费用 | | 37,480 | | | 78,840 | | | 18,601 | | | 48,228 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 业务收入(损失) | | $ | (28,661) | | | $ | (104,875) | | | $ | 118,966 | | | $ | (10,447) | | | $ | 35,259 | | | $ | (11,482) | | | $ | 138,920 | | | $ | 74,073 | |
| (占年度总数的百分比) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | 22.8 | % | | 22.6 | % | | 27.8 | % | | 26.8 | % | | 22.9 | % | | 22.6 | % | | 27.1 | % | | 27.4 | % |
| 毛利 | | 22.4 | % | | 22.5 | % | | 28.4 | % | | 26.7 | % | | 22.1 | % | | 22.4 | % | | 27.9 | % | | 27.6 | % |
| 营销SG&A费用 | | 22.6 | % | | 24.9 | % | | 23.3 | % | | 29.1 | % | | 23.1 | % | | 25.0 | % | | 23.1 | % | | 28.7 | % |
| 其他SG&A费用 | | 23.9 | % | | 25.5 | % | | 24.5 | % | | 26.2 | % | | 22.7 | % | | 25.4 | % | | 25.2 | % | | 26.7 | % |
| 重组和减值费用 | | 20.5 | % | | 43.0 | % | | 10.2 | % | | 26.3 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
| 业务收入(损失) | | 114.6 | % | | 419.2 | % | | (475.5) | % | | 41.8 | % | | 14.9 | % | | (4.8) | % | | 58.7 | % | | 31.3 | % |
财务状况、资本资源与流动性
我们的现金需求主要用于周转和资本支出。我们为我们的周转资本，主要是库存和资本投资提供资金，这些资金来自经营活动的现金流动、手头的现金和现金等价物、根据我们的信贷和长期债务安排可获得的借款以及债务证券的发行。我们的营运资金需求通常反映出我们业务的季节性和增长，因为我们承认我们在下半年的大部分净收入。我们的资本投资包括扩大我们的店内夹具和品牌概念商店计划，改进和扩大我们的分销和公司设施以支持我们的增长，租赁改进我们的品牌和工厂商店，投资和改进信息技术系统。
我们的库存策略侧重于继续满足消费者的需求，同时通过建立系统和流程来改善库存管理，从而在长期内提高我们的库存效率。这些系统和流程，包括我们的全球操作和财务报告信息技术系统，旨在提高我们的预测和供应规划能力。除了系统和流程之外，我们认为将提高库存绩效的重点领域是围绕购买产品、缩短生产提前时间以及更好地规划和执行通过我们的工厂专卖店和其他清算渠道销售过剩库存而增加的纪律。
我们相信，我们手头的现金和现金等价物、业务现金、根据我们的信贷协议和其他融资工具向我们提供的借款，以及我们进入资本市场的能力，足以满足我们至少在未来12个月的流动性需求和资本支出需求。虽然我们相信长远来说，我们有足够的流动资金来源，但经济衰退或复苏缓慢，可能会对我们的业务和流动资金造成不利影响(请参阅第1A项所载的“风险因素”一节)。此外，资本市场的不稳定或收紧，可能会对我们取得额外资金，以我们可以接受的条件发展业务的能力造成不利影响。
截至2019年12月31日，我们的外国子公司持有1.654亿美元(约合21.0%)现金和现金等价物。根据我们外国业务的资本和流动性需要，我们打算将这些资金无限期地再投资到美国以外的地方。此外，我们的美国行动不需要
将这些资金汇回国内，以满足我们目前预计的流动资金需求。如果我们需要在美国增加资本，我们可以选择无限期地再投资外国资金或在美国筹集资金。
该税法对截至2017年12月31日累积的所有1986年后外国未遣返收入征收美国联邦税。作为一次性过渡税的一部分，这些收入中不需缴纳美国联邦所得税的部分一般不应缴纳美国联邦所得税。我们将继续永久地再投资这些收益，以及我们的外国子公司的未来收益，为国际增长和业务提供资金。如果我们要无限期地将再投资的外国资金汇回国内，我们仍然需要在遣返时累积和缴纳某些税收，包括外国预扣税和美国某些州税，以及创纪录的汇率影响。如果将这些款项汇回本国，确定未入账的递延税款负债是不可行的。
现金流量
下表列出了所述期间业务、投资和筹资活动所使用和提供的现金流量净额的主要组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (单位：千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (使用)提供的现金净额： | | | | | | |
| 经营活动 | | $ | 509,031 | | | $ | 628,230 | | | $ | 237,460 | |
| 投资活动 | | (147,113) | | | (202,904) | | | (282,987) | |
| 筹资活动 | | (137,070) | | | (189,868) | | | 106,759 | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 5,100 | | | 12,467 | | | 4,178 | |
| 现金及现金等价物净增加情况 | | $ | 229,948 | | | $ | 247,925 | | | $ | 65,410 | |
经营活动
经营活动主要包括按某些非现金项目调整的净收入。对非现金项目净收入的调整包括折旧和摊销、未实现的外汇汇率损益、处置财产和设备的损失、基于股票的补偿、递延所得税以及准备金和备抵的变动。此外，业务现金流量还包括经营资产和负债，主要是库存、应收账款、应付和应收所得税、预付费用和其他资产、应付账款和应计费用的变化所产生的影响。
业务活动提供的现金流量从2018年的6.282亿美元减少到2019年的5.09亿美元，减少了1.192亿美元。减少的原因是业务资产和负债的现金净流入减少了3.602亿美元。与经营资产和负债期间变动有关的现金流入减少的主要原因如下：
•2019年应收账款提供的现金比2018年减少2.233亿美元；
•2019年准备金和津贴及客户退款负债的变动额与2018年相比减少1.769亿美元；
•2019年应计费用和其他负债比2018年减少1.536亿美元。
这部分由预付费用和其他资产的变动1.322亿美元提供的现金增加以及按非现金项目调整后的净收入增加2.41亿美元而部分抵消。
投资活动
用于投资活动的现金从2018年的2.029亿美元减少到2019年的1.471亿美元，减少了5 580万美元，主要原因是资本支出减少，并在2018年购买了我们的日本持牌人穹顶公司(“穹顶”)10%的普通股所有权。
2019年和2018年的资本支出总额分别为144.3美元和154.3百万美元。预计2020年的资本支出约为1.65亿美元。
筹资活动
用于资助活动的现金从2018年的1.899亿美元减少到2019年的1.371亿美元，减少了5 280万美元。这一减少的主要原因是，与2018年相比，2019年我们的信贷机制的借款和净偿还额有所减少。
信贷贷款
2019年3月8日，我们签订了一份经修订和重新声明的信贷协议，修改和重申了我们以前的信贷协议。经修订和重申，我们的信贷协议期限为五年，于2024年3月到期，并提供循环信贷承诺，最多为12.5亿美元的借款，没有定期贷款借款，这是我们以前的信贷协议规定的。截至2019年12月31日，在我们的循环信贷机制下，没有未清的款项。截至2018年12月31日，循环信贷机制下没有未清款项，而我们的上一次定期贷款未清额为1.363亿美元。
根据我们的要求和贷款人的同意，循环贷款或定期贷款借款总额可增加3000万美元，但须符合经修订的信贷协议中规定的某些条件。增量借款是未承诺的，其可得性将取决于市场条件时，我们试图招致这种借款。
循环信贷安排下的借款期限不足一年。最多5 000万美元的贷款可用于签发信用证。截至2019年12月31日，有500万美元未付信用证。
信贷协议包含负契约，除重大例外外，限制我们承担额外负债、限制付款、将资产作为担保质押、进行投资、贷款、垫款、担保和收购的能力，进行根本性变化，并与关联公司进行交易。我们还被要求维持信贷协议中定义的合并EBITDA比率，即不少于3.50至1.00欧元的合并利息开支，我们不允许合并总负债与EBITDA合并比率大于3.25比1.00(“综合杠杆比率”)。截至2019年12月31日，我们的产品符合这些比率。此外，信贷协议包含这种性质的设施通常发生的违约事件，并包括一项交叉违约条款，根据该条款，信贷协议中定义的其他重大债务下的违约事件将被视为信贷协议下的违约事件。
根据信贷协议借入的利息，按我们的选择，年息相等于：(A)备用基准利率，或(B)以适用于银行同业拆借美元存款的利率或贷款所用的适用货币(“经调整的libor”)为基础的利率，在每种情况下，另加适用的保证金。适用于贷款的保证金将根据合并杠杆比率参照电网(“定价网格”)进行调整，调整后的LIBOR贷款为1.00%至1.25%，备用基本利率贷款为0.00%至0.25%。截至2018年12月31日，未偿还定期贷款的加权平均利率为3.2%。在截至2019年12月31日的年度内，未偿还的定期贷款没有借款。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，循环信贷贷款的加权平均利率分别为3.6%和3.0%。我们按循环信贷设施每天平均未使用的金额和信用证的某些费用支付承诺费，截至2019年12月31日，承诺费为15个基点。自成立以来，我们支付并推迟了340万美元与信贷协议有关的融资成本。
3.250%高级债券
在2016年6月，我们发行了6，000万美元的高级无担保债券(“票据”)，本金总额为6，000万美元，其中3.250%为高级无担保债券，到期日期为2026年6月15日。收益用于偿还循环信贷机制下的未清款项。利息自2016年12月15日起每半年支付一次.在2026年3月15日之前(债券到期日前3个月)，我们可随时或不时赎回部分或全部该等债券，赎回价格相等于待赎回债券本金的100%以上，或适用于有关债券的契约所描述的适用于该等债券的“全数”款额，另加赎回日期的应计利息及未付利息，但不包括赎回日期。2026年3月15日或该日后(债券到期日前3个月)，我们可随时或不时赎回部分或全部债券，赎回价格相等于将赎回的债券本金的100%，另加赎回日期的应计利息及未付利息，但不包括赎回日期。
有关“债券”的契约载有一些限制，包括限制我们的更高能力及某些附属公司制造或招致有担保负债、进行出售及租回交易的能力，以及我们合并、合并或转让我们全部或实质上所有有关物业或资产予另一人的能力，但契约内所述的重大例外情况除外。我们招致及延迟530万元与该等债券有关的融资成本。
其他长期债务
2012年12月，我们签订了一项价值5 000万美元的再优惠追索权贷款担保，该贷款由土地、建筑物和租户改进方案构成，包括我们的公司总部。2018年7月，这笔贷款使用我们循环信贷机制下的借款全额偿还，不受处罚。
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，利息支出净额分别为2 120万美元、3 360万美元和3 450万美元。利息费用包括在信贷和其他长期债务安排下的递延融资费用、银行手续费、资本和与之相适应的租赁利息和利息费用的摊销。截至2019年12月31日、2018年和2017年的递延融资费用摊销额分别为240万美元、150万美元和130万美元。
我们监测我们的贷款人在信贷和其他长期债务安排下的财务健康和稳定，但是，在信贷市场严重不稳定的任何时期，放款人在这些机制下的执行能力都可能受到不利影响。
合同承付款和意外开支
我们租赁仓库空间，办公设施，我们的品牌和厂房商店的空间和某些设备在不可取消的经营租赁。租约在2035年之前的不同日期到期，不包括我们选择的延期，并包括租金调整规定。此外，本表还包括截至2019年12月31日我们尚未占用的品牌和工厂商店租赁协议。经营租契一般载有不同时期的续期条文。截至2019年12月31日，我们的重大合同义务和承诺，以及在2019年12月31日之后至本报告编写之日期间达成的重要协议，摘要列于下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期间支付的款项 | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 共计 | | 少于 1年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 比 5年 |
| 合同义务 | | | | | | | | | | |
| 长期债务债务(1) | | $ | 726,750 | | | $ | 19,500 | | | $ | 39,000 | | | $ | 39,000 | | | $ | 629,250 | |
| 业务租赁债务(2) | | 1,341,292 | | | 157,217 | | | 324,575 | | | 264,192 | | | 595,308 | |
| 产品采购义务(3) | | 1,087,634 | | | 1,087,634 | | | — | | | — | | | — | |
| 赞助和其他(4) | | 679,109 | | | 131,297 | | | 219,662 | | | 186,796 | | | 141,354 | |
| 与税法有关的过渡税(5) | | 10,865 | | | — | | | 1,130 | | | 3,293 | | | 6,442 | |
| 共计 | | $ | 3,845,650 | | | $ | 1,395,648 | | | $ | 584,367 | | | $ | 493,281 | | | $ | 1,372,354 | |
(1)包括基于截至2019年12月31日适用的固定和目前有效浮动利率的估计利息支付、预定付款的时间和债务债务的期限。
(2)包括租赁义务的最低付款。租赁义务不包括任何可能发生的租金费用，我们可能会在我们的品牌和工厂商店根据未来销售超过规定的最低限额，或支付维修，保险和房地产税。截至2019年12月31日的年度或有租金支出为1 290万美元。2020年2月，我们宣布，我们正在考虑在纽约市开设一家旗舰店，同时寻求长期租赁的转租选择。上述数额反映了我们对该租约的现有合同义务，截至2019年12月31日，该合同总额为5.062亿美元。
(3)一般情况下，我们会在预期的未来销售前三至四个月，向制造商发出订单。列出的产品采购义务金额主要是我们与制造商就服装、鞋类和配件的开放式生产采购订单，包括预期的入厂运费、关税和其他成本。这些开放式定购单以可确定的价格规定了固定或最低数量的产品。产品采购义务还包括与我们的供应商的织物承诺，这确保了我们的一部分材料需求的未来季节。报告的金额不包括截至2019年12月31日应付款中的产品采购负债。
(4)包括与专业团队、职业联盟、学院和大学、个人运动员、体育赛事和其他营销承诺的赞助，以推广我们的品牌。其中一些赞助协议规定了额外的业绩奖励和产品供应义务。我们不可能每年在产品供应义务上花费多少钱，因为合同一般没有规定用于产品的具体现金数额。产品数量
向这些赞助商提供赞助取决于许多因素，包括一般的比赛条件、他们参加的体育赛事的数量以及我们对产品和营销活动的决定。此外，不可能确定根据这些协议我们可能需要支付的业绩奖励数额，因为它们主要取决于某些基于业绩的变量和其他变量。上述金额是这些担保协议要求支付的固定最低数额。此外，这些金额包括根据特定产品销售的预定百分比向背书人和许可人支付的最低保证使用费。
(5)指未来应支付的与2017年颁布的税法有关的现金付款，作为对被视为遣返外国子公司未分配收益的一次性过渡税的一部分。
上表不包括根据适用会计准则记录的不确定税收状况负债3 720万美元，包括相关利息和罚款，因为我们无法合理估计结算的时间。请参阅综合财务报表附注11，以进一步讨论我们不确定的税务状况。
表外安排
关于各种合同和协议，我们已同意对涉及侵犯知识产权和其他事项的某些第三方索赔向对手方提供赔偿。一般来说，这种赔偿义务不适用于我们的对手方严重疏忽、故意不当行为或恶意行为的情况。根据我们的历史经验和估计的未来损失的可能性，我们已确定这种赔偿的公允价值对我们的财务状况或业务结果并不重要。
关键会计政策和估计
我们的合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。为了编制这些财务报表，我们必须作出影响所报告的资产、负债、收入和支出以及或有资产和负债披露额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数大不相同。我们认为，下面的讨论涉及关键的会计政策，这些政策是理解和评估我们报告的财务结果所必需的。
我们的重要会计政策载于经审计的综合财务报表附注2。我们认为，如果会计政策对我们的财务状况和经营结果很重要，并要求管理层在其应用中作出重大判断和估计，则会计政策是至关重要的。我们的估计往往基于复杂的判断、概率和管理层认为是合理的假设，但这些都是固有的不确定和不可预测的。对同样的事实和情况作出合理判断的其他专业人员也有可能制定和支持一系列其他估计数额。
在截至2019年12月31日的一年中，我们的关键会计政策没有发生重大变化。下面对我们的关键会计政策的描述大致上概括了美国普遍接受的会计原则，旨在澄清我们对这些政策的现有适用。
收入确认
我们根据会计准则编纂606(“ASC 606”)确认收入。净收入包括服装、鞋类和配件、执照和相关健身收入的净销售额。当我们通过将承诺的产品或服务的控制权移交给我们的客户来履行我们的业绩义务时，我们就会确认收入，这种控制发生在某个时间点或一段时间内，取决于客户何时有能力指导产品或服务的使用，并从产品或服务中获得大部分剩余的利益。确认的收入数额考虑的是销售条件，这些条款造成了我们最终期望有权以产品或服务交换的考虑数额的变化，并受到一个总体限制，即在今后的时期内不会出现重大的收入逆转。对我们产品销售收入征收的销售税是在综合经营报表中按净额列报的，因此不影响销售的净收入或成本。
与销售服装、鞋类和配件有关的收入交易包括一个单一的履约义务，即通过批发或直接向消费者渠道向客户出售产品。根据销售条款，当控制权移交给客户时，我们履行业绩义务并记录收入。在我们的批发渠道中，控制权的转移是基于对大多数货物在船上免费装船点下的装运，或者根据客户收到的，取决于
销售国家及与客户的协议。我们还可以直接将产品从我们的供应商运往批发客户，并在产品交付给客户并被客户接受时确认收入。在我们直接到消费者渠道，控制权的转移发生在销售点为品牌和工厂的客户，并在装运时，实质上所有的电子商务客户。批发交易的支付条件是根据当地和行业惯例确定的。一般要求在向美国批发客户装运或收到货物后30至60天内付款，通常在向国际批发客户装运或收到货物后60至90天内付款。付款一般是在销售时，直接支付给消费者交易。
我们发给客户的礼品卡被记为合同责任，直到他们被赎回为止，届时收入被确认。我们还估计和确认未预期将被赎回的礼品卡余额的收入(“破损”)，只要我们没有法律义务将此类未赎回礼品卡的价值作为无人认领或遗弃的财产汇至相关司法管辖区。这种估计是基于历史的赎回趋势，破碎收入与实际客户赎回的模式成比例确认。
我们的许可安排的收入是在一段时间内确认的，在此期间，被许可人可以使用我们的商标，并通过销售已许可的产品而从中受益。这些安排要求持牌人缴付以销售为基础的专营权费，而在大多数安排下，该费用可能须受合约保证的最低专营权费款额所规限。付款一般每季度到期。我们确认以销售为基础的特许使用费安排(包括特许使用费超过任何合同保证的最低版权费金额的安排)的收入，因为许可产品由被许可方出售。如果以销售为基础的特许权使用费最终预计不会超过合同保证的最低特许权使用费数额，则最低限度被确认为合同期间的收入。这种以销售为基础的进度和识别模式最能代表在协议期限内转让给被许可方的价值，以及我们有权获得的以提供我们的商标使用权为交换条件的考虑额。
来自“连接健身”订阅的收入按毛额确认，并在订阅期内确认。我们在订阅收入确认之前收到付款，这些付款作为合同负债记录在我们的综合资产负债表中。相关佣金费用包括在综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。来自连接健身数码广告的收入是确认的，因为我们满足执行义务，根据客户插入订单。
我们记录在交易时收入减少的估计客户回报，津贴，减价和折扣。我们是根据顾客报税表及免税额的历史比率，以及我们尚未收到的未付报税、减价及免税额，作出这些估计的。客户回报和免税额的实际数额，本质上是不确定的，可能与我们的估计不同。如果我们确定实际或预期的收益或津贴大大高于或低于我们设立的储备金，我们将在作出这一决定的期间，酌情将净销售额减少或增加。针对特定客户的折扣规定是基于与某些主要客户的合同义务。退货准备金、备抵、减价和折扣包括在客户退款负债范围内，与销售退货准备金相关的库存价值包括在综合资产负债表的预付费用和其他流动资产中。截至12月31日、2019年和2018年，分别有219.4百万美元和3.014亿美元的回报、备抵、减价和折扣准备金用于客户退款负债，以及6 110万美元和1.139亿美元，这是综合资产负债表上预付费费用和其他流动资产中与销售收益准备金相关的库存估计价值。关于收入确认的进一步讨论，请参阅综合财务报表附注2。
可疑账户备抵
我们对应收账款的可收性不断进行评估，并对客户无法支付所需款项所造成的估计损失保持备抵。在确定准备金数额时，我们考虑到历史上的信贷损失水平和零售环境中的重大经济发展，这些都可能影响我们的客户支付未清余额的能力，并根据正在进行的信用评估对重要客户的信誉作出判断。由于我们无法预测客户未来财务稳定性的变化，因此无法收回的账户未来的实际损失可能与估计不同。如果客户的财务状况恶化，导致他们无力付款，则可能需要更大的准备金。如果我们确定较小或更大的准备金是适当的，我们将在
作出这种决定的时期。截至2019年12月31日和2018年12月31日，可疑账户备抵分别为1 510万美元和2 220万美元。
存货估价和准备金
库存主要由制成品组成。制成品库存成本包括为使库存恢复到目前状态而发生的所有费用，包括入境运费、关税和其他费用。我们使用先入先出的成本确定方法，按标准成本对我们的库存进行评估，这种成本近似于陆运成本。可变现净值是根据对未来需求和零售市场状况所作的假设来估算的。如果我们确定我们的库存的可变现净值估计低于这类存货的账面价值，我们就会记录一笔折合成本的费用，以反映成本的降低或可变现净值的降低。如果实际市场情况不如我们所预测的好，可能需要进一步调整，以增加在作出这一决定的期间内销售的货物的成本。
商誉、无形资产和长期资产
商誉和无形资产在购置之日按其估计公允价值入账，并分配给预期将获得相关利益的报告单位。商誉和无限期无形资产不摊销，要求至少每年或在情况的事件或变化表明报告单位的公允价值低于其账面价值的情况下，至少每年进行一次减值测试。在进行年度减值测试时，我们首先检讨定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果因素表明是这样的，我们进行商誉损害检验。我们比较了报告单位的公允价值及其账面价值。在收益法下，我们使用折现现金流量模型估算公允价值，该模型根据我们期望报告单位未来产生的现金流量的现值来表示报告单位的公允价值。我们在贴现现金流模型中的重要估计包括：我们的加权平均资本成本、报告部门业务的长期增长率和盈利能力以及营运资本效应。如果一个报告单位的账面金额超过其公允价值，商誉在账面价值超过报告单位公允价值的范围内受到损害。我们在每年第四季度进行年度减值测试。
截至我们的年度减值测试，在2019年第四季度，没有发现商誉减值。除我们的拉丁美洲报告单位外，每个报告单位的公允价值大大超过其账面价值。拉丁美洲报告单位的公允价值超出其账面价值19%。如果保持拉丁美洲报告单位公允价值计量中使用的所有其他假设不变，收入增长率降低2.25个百分点或净收入增长率降低3.5个百分点，就会消除净收入增长的空间。2019年12月31日终了期间没有发生表明商誉受到损害的可能性更大的事件。关于商誉的进一步讨论，请参阅综合财务报表附注5。
我们不断评估是否发生了表明长期资产剩余估计使用寿命的事件和情况可能需要修订，或者剩余的余额可能无法收回。这些因素可能包括经营结果的严重恶化、业务计划的变化或预期现金流量的变化。当因素表明某项资产应被评估为可能的减值时，我们将使用未贴现现金流评估长期资产的可收回性，以评估未来业务的可收回性。如果未来未贴现现金流低于账面价值，则在账面价值超过公允价值的情况下，在收益中确认减值。
权益法投资
2018年4月，我们投资人民币42亿元(合3920万美元)，以换取我们的日本持牌公司Dome Corporation(“Dome”)额外10%的普通股所有权。这一额外投资使我们对圆顶公司普通股的总投资从19.5%增加到29.5%。考虑到我们有能力对穹顶施加重大影响，但不能控制它，我们在股权法下对穹顶的投资进行了核算。当事件或情况表明账面金额可能无法收回时，根据权益法进行的投资必须考虑减值。如果质量评估表明我们对穹顶的投资可能受到损害，则进行定量评估。如果定量评估表明价值的下降被确定为非暂时性的，则将确认减值费用。
在编制2019年12月31日终了年度的财务报表时，我们对我们在穹顶投资的潜在减值指标进行了定性评估，并确定存在减值指标。虽然没有单一的事件或因素，但我们考虑到了穹顶未来的速度
增长、盈利和战略目标。我们对我们在穹顶的投资进行了估值，并确定我们投资的公允价值比其账面价值少3900万美元。考虑到我们投资的市场价值低于账面价值，考虑到穹顶在短期内到期的债务数额，以及穹顶的长期财务预测，我们决定这种价值的下降不是暂时的，考虑到我们的投资市场价值低于账面价值的程度。结果，在2019年第四季度，我们在圆顶公司的权益法投资减值为3900万美元，截至2019年12月31日。减值费用记在合并业务报表上的权益法投资收入(损失)内，并作为对合并资产负债表上其他长期资产中投资余额的减记。我们使用折现现金流模型计算公允价值，该模型根据预期未来投资产生的现金流现值来表示投资的公允价值。
在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，我们在合并业务报表中记录了穹顶净亏损870万美元和净收入100万美元的可分配份额，包括股本法投资的收入(损失)，以及对合并资产负债表上其他长期资产投资余额的调整。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我们在穹顶总投资的账面价值分别为510万美元和5280万美元。
除了对穹顶的投资外，我们还与穹顶达成了许可协议。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我们记录了来自穹顶的许可证收入分别为3，780万美元和3，560万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我们分别有1 560万美元和1 310万美元的未付许可应收款，记录在我们综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产细目中。如果穹顶公司在经营业绩方面继续面临挑战，我们可能不会继续根据他们过去的业绩实现从他们那里获得的许可收入。
所得税
所得税按资产和负债法记帐。递延所得税资产和负债是为我们的资产和负债的财务报告基础和税基之间的临时差额而设立的，税率预计在这些资产或负债变现或结清时生效。递延所得税资产在必要时通过估价津贴减少。我们作出了政策选择，记录与全球无形低税收(“GILTI”)相关的任何负债发生的时期。
评估递延税资产是否可变现需要作出重大判断。我们考虑所有现有的正面和负面证据，包括历史经营业绩和对未来经营业绩的预期。递延税资产的最终实现往往取决于未来的应税收入，因此可能是不确定的。在我们认为资产的全部或部分不可能变现的情况下，我们会根据我们的递延税项资产设立估值免税额，在作出决定的期间，这些资产会增加入息税开支。
我们的递延税收资产中有很大一部分与美国联邦和州税收管辖范围有关。这些递延税资产的实现取决于美国未来的税前收益.在评估这些递延税资产在2019年12月31日的可收回性时，我们考虑了所有现有的积极和消极证据，包括但不限于：
阳性
•2019年美国联邦和某些州辖区的税前收入加上税收永久性差额和应税收入；
•三年累积税前收入加上税收永久差额在美国联邦管辖范围内；
•预测未来税前收入加上税收永久性差异在美国联邦和某些州的管辖范围；
•没有美国联邦和州税收属性到期未使用的历史；
•2017年、2018年进行的、正在评估的2020年重组计划，其目的是提高未来的盈利能力；
•现有的审慎和可行的税务规划战略可能存在；
•递延税负债的倒转及其时间安排。
负
•在某些州管辖范围内，三年累计税前损失加上税收永久性差额；
•预计2020年美国收入同比下降，这将降低美国联邦和某些州的盈利能力；
•2017年、2018年实施的重组计划，以及2020年的评估，这将导致重大一次性收费，从而降低美国联邦和某些州的盈利能力；
•预测未来税前收益的内在挑战，这在一定程度上取决于我们的重组努力能否提高盈利能力；
•美国消费者零售商业环境的持续挑战。
截至2019年12月31日，我们认为积极证据的份量大于关于美国联邦递延税收资产变现的负面证据。然而，截至2019年12月31日，我们认为负面证据的权重超过了有关国家大部分递延税资产变现的积极证据，并记录了对这些资产的估价备抵。 我们将继续每季度评估我们实现递延税净资产的能力。
所得税包括根据税收状况的技术优点进行审计后更有可能维持的不确定税收状况的最大税收优惠。与税务当局达成和解、特定税收职位的法定时效到期或获取有关特定税收状况的新信息可能导致有效税率的改变。我们在综合业务报表的所得税准备金中确认与未确认的税收福利有关的应计利息和罚款。
股票补偿
我们根据会计准则对股票薪酬进行核算，该准则要求所有授予员工和董事的基于股票的薪酬都必须以公允价值计量，并在财务报表中确认为支出。截至2019年12月31日，我们有9050万美元的未确认补偿费用，预计将在2.43年的加权平均期限内确认。这一未确认的补偿费用不包括与业绩为基础的限制性股票单位和股票期权有关的任何费用，截至2019年12月31日，这些费用的业绩目标不被认为是可能的。
在计算股票薪酬的公允价值时所使用的假设代表了管理层的最佳估计，但这些估计涉及到内在的不确定性和管理判断的应用。此外，绩效奖励的补偿费用在相关服务期内记录，当业绩目标被认为可能实现时，这需要管理人员的判断。请参阅综合财务报表附注2和附注13，以进一步讨论基于股票的薪酬问题。
最近发布的会计准则
有关我们对最近发布的会计准则的评估，请参阅本表格10-K所载的综合财务报表附注2。
外币和利率风险
我们面临着全球市场风险，包括外币和利率变化的影响。我们使用衍生工具来管理在正常业务过程中发生的金融风险，而不是持有或发行衍生品以进行交易或投机。
我们可以选择将某些衍生品指定为美国GAAP下的对冲工具。我们正式记录指定套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系，以及我们的风险管理目标和进行套期保值交易的策略。这一过程包括将所有被指定为对冲工具的衍生品与预测的现金流联系起来，并在开始和持续的基础上评估套期保值关系的有效性。
我们的外汇风险管理计划包括指定现金流套期保值和非指定套期保值。截至2019年12月31日，我们有对冲工具，主要是英镑/美元、美元/人民币、美元/加元、欧元/美元、美元/墨西哥比索和美元/日元对。所有衍生工具均按公允价值在合并资产负债表上确认，并根据工具到期日进行分类。下表提供了有关我国外汇远期外汇协定的信息，并按合同到期日列出了名义金额和加权平均汇率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至年底的公允价值 | |
| (单位：千) | | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024年及其后 | 共计 | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) |
| 表上金融工具 | | | | | | | | | |
| 美元功能货币 | | | | | | | | | | | |
| 欧元 | 概念对应 | | $ | 83,749 | | $ | 21,709 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 105,458 | | $ | 182 | | $ | 2,360 | |
| 加权平均汇率 | 1.15 | | 1.14 | | | | | 1.15 | | | | | |
| 英镑 | 概念对应 | | 207,673 | | 47,044 | | — | | — | | — | | 254,717 | | (3,504) | | 9,476 | |
| 加权平均汇率 | 1.31 | | 1.31 | | | | | 1.31 | | | |
| 日元 | 概念对应 | | 30,564 | | 7,070 | | — | | — | | — | | 37,634 | | 198 | | 33 | |
| 加权平均汇率 | 106.64 | | 105.45 | | | | | 106.42 | | | | | |
| CNY功能货币 | | | | | | | | | | | |
| 美元 | 概念对应 | | 186,011 | | 29,300 | | — | | — | | — | | 215,311 | | 531 | | — | |
| 加权平均汇率 | 6.97 | | 7.14 | | | | | 6.99 | | | |
| CAD功能货币 | | | | | | | | | |
| 美元 | 概念对应 | | 163,633 | | 31,200 | | — | | — | | — | | 194,833 | | (2,421) | | 6,822 | |
| 加权平均汇率 | 1.32 | | 1.32 | | | | | 1.32 | | | |
| MXN功能货币 | | | | | | | | | |
| 美元 | 概念对应 | | 58,276 | | 13,550 | | — | | — | | — | | 71,826 | | (2,137) | | 812 | |
| 加权平均汇率 | 20.18 | | 20.79 | | | | | 20.29 | | | |
我们目前在美国创造了大部分合并净收入，我们的合并财务报表的报告货币是美元。随着我们在美国以外产生的净收入和开支的增加，我们的业务结果可能受到外币汇率变化的不利影响。例如，当我们确认以当地外币计算的外国收入时，如果美元走强，在合并我们的财务报表时，如果将这些结果转化为美元，可能会对我们的外国收入产生负面影响。此外，我们还面临外汇汇率波动带来的损益，这些波动与我们的国际子公司以本国货币以外的货币进行的交易有关。这些损益是由非功能性货币产生的收入、非功能性货币库存购买、以美元计价的可出售债务证券的投资以及某些其他公司间交易所驱动的。截至2019年12月31日
我们的未偿现金流量对冲基金的名义价值总计为8.798亿美元，合同期限从一个月到二十四个月不等。
为了维持流动资金和基金业务运作，我们可以与多个承担固定利率和可变利率的贷款人订立长期债务安排。我们的长期债务的性质和数额可能会因未来的业务需要、市场条件和其他因素而有所不同。我们可以选择订立利率互换合约，以减低不时与利率波动有关的影响。然而，截至2019年12月31日，我们对利率波动的敞口对我们的财务状况或运营结果并不重要，因为我们的所有债务基本上都是固定利率债务，而且我们没有实质性的投资组合。我们的利率互换合约被记为现金流量对冲。截至2019年12月31日，我们没有未到期的利率互换合约。
对于被指定为现金流量对冲的合同，公允价值的变化报告为其他综合收入，并在套期交易影响当期收益期间的当期收益中予以确认。这种会计处理的标准之一是，这些衍生合同的名义价值不应超过具体确定的预期交易。根据其性质，我们对预期交易的估计可能随着时间的推移而波动，最终可能与实际交易有所不同。当预期的交易估计数或实际交易金额低于对冲水平时，或者如果预测的交易不再可能在最初指定的期限结束前发生，或者在另外两个月的时间内发生，我们必须将相关对冲合同中过度对冲部分的公允价值累积变化从其他综合收益(损失)重新分类为其他费用净额。
我们与具有投资级信用评级的主要金融机构签订衍生产品合同，如果这些金融机构业绩不佳，我们将面临信用损失。这种信用风险一般限于衍生产品合约中未实现的收益。然而，我们监测这些金融机构的信贷质量，并认为交易对手违约的风险最小。虽然我们已签订外币合约，尽量减少外币汇率波动对未来现金流量的影响，但我们不能肯定，外币汇率的波动不会对我们的财政状况和运作结果造成重大的负面影响。
信用风险
我们主要因应收账款而面临信用风险。我们在正常的业务过程中为客户提供信用，并进行持续的信用评估。我们相信，由于我们的客户群，我们在贸易应收账款方面的信贷风险集中程度大大减轻了。我们相信，截至2019年12月31日，我们的可疑账户备抵足以覆盖客户信用风险。参考“管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析”- 关键会计政策和估计-可疑账户备抵“，以进一步讨论我们的政策。
通货膨胀率
我们的产品成本和间接费用等通货膨胀因素可能对我们的经营结果产生不利影响。虽然我们不相信通胀对我们近期的财政状况或经营成果有重大影响，但如果我们的产品售价不随成本的增加而上升，未来的高通胀可能会对我们维持现时毛利率水平及销售、一般及行政开支占净收入的百分比的能力产生不利影响。
财务报告内部控制管理报告
管理层负责建立和维持对公司财务报告的适当内部控制。我们对财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-综合框架2013年由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。这项评价包括审查管制文件、评价控制措施的设计效力、测试控制措施的运作效力以及对这项评价作出结论。根据我们的评估，我们得出结论，截至2019年12月31日，我们对财务报告的内部控制生效。
截至2019年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)审计，这是一家独立注册的公共会计师事务所。
| | | | | | | | |
/S/PATRIK F风险 | | 首席执行官兼总裁 |
| 帕特里克·弗里斯特 | | |
| | |
/S/D贪欲E.BERGMAN | | 首席财务官 |
| 戴维·伯格曼 | | |
日期：2020年2月26日
独立注册会计师事务所报告
致下属装甲公司董事会和股东：
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了所附的下属装甲公司的综合资产负债表。及其附属公司 (“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日 以及2019年12月31日终了期间每三年的相关综合业务报表、综合收入(亏损)、股东权益和现金流量，包括2019年12月31日终了期间指数所列指数所列三年的相关附注和估值表及资格账户(统称为“合并财务报表”)。 我们还根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架 (2013) 特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为，上述综合财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况，以及公司在截至2019年12月31日的三年中的经营结果和现金流量。我们还认为，该公司在所有重大方面都根据下列规定对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架 (2013) 由COSO印发。
会计原则的变化
如合并财务报表附注2所述，该公司改变了2019年租赁的核算方式和2018年与客户签订的合同收入的核算方式。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告的内部控制的有效性进行评估，这些评估载于所附的财务报告内部控制管理报告。我们的责任是就公司的合并发表意见 根据我们的审计，财务报表和公司对财务报告的内部控制。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证合并财务报表是否没有重大错报，是否因错误或欺诈而发生错报，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序 财务报表，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理保证，确保交易记录是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会，(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-拉丁美洲报告股
如合并财务报表附注2和5所述，截至2019年12月31日，公司合并商誉余额为5.502亿美元，与拉丁美洲报告单位有关的商誉为4 670万美元。管理层至少在第四季度每年进行一次减值测试，如果情况的事件或变化表明报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性更大，则至少在此之前进行。管理层使用收入法下的贴现现金流量模型估算报告单位的公允价值，该模型根据管理层预期报告单位今后产生的现金流量的现值来表示报告单位的公允价值。管理层在贴现现金流模型中的重要估算包括：公司的加权平均资本成本、报告部门业务的长期增长率和盈利能力以及营运资本效应。如果一个报告单位的账面金额超过其公允价值，商誉在账面价值超过报告单位公允价值的范围内受到损害。
我们确定与拉丁美洲报告单位的商誉减值评估有关的执行程序是一项关键的审计事项，主要考虑因素是管理层在制定报告单位公允价值计量时作出了重大判断，这反过来导致了审计人员在执行程序和评估重要假设方面的高度判断力、努力和主观性，包括公司的长期增长率和盈利能力。此外，审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员协助执行这些程序和评价所获得的审计证据。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减损测试有关的控制措施的有效性，包括对公司报告单位估值的控制。这些程序还包括，除其他外，测试管理层制定公允价值估计的过程；评估贴现现金流模型的适当性；检验模型中使用的基本数据的完整性、准确性和相关性；以及评估重要假设的合理性，包括长期增长率和盈利能力。评估管理层与长期增长率和盈利能力有关的假设包括评估管理层执行未来增长战略的能力，以及评估所使用的假设是否合理，考虑到(一)报告单位目前和过去的业绩，(二)与外部市场和行业数据的一致性，以及(三)这些假设是否合理。
假设与在审计的其他领域获得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的贴现现金流模型和某些假设，包括公司的加权平均资本成本。
客户退货准备金
如合并财务报表附注2所述，截至2019年12月31日，该公司记录了2.194亿美元的退货准备金、免税额、折扣和客户退款责任范围内的折扣。管理层对客户回报准备金的估计依据的是客户回报和津贴的历史费率，以及对公司尚未收到的未清回报、减记和津贴的具体识别。
我们确定与客户回报准备金有关的执行程序是一项重要的审计事项的主要考虑因素是，管理层在估算客户回报准备金时作出了重大判断，这反过来导致了审计人员在执行程序和评估在制定估计时所使用的重要假设方面的高度判断力、努力和主观性，包括公司尚未收到的未付回报数额。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与估计管理层客户退货准备金有关的控制措施的有效性，包括与公司尚未收到的未清回报有关的假设。这些程序还包括，除其他外，测试管理层开发客户退货准备金的过程；评估该方法的适当性；测试在估计中使用的基本数据的完整性、准确性和相关性；以及评估重要假设的合理性，包括公司尚未收到的未付回报数额。评价管理层与公司尚未收到的未清报表有关的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到(一)客户退货的历史比率，(二)具体确定未清回报，以及(三)这些假设是否与在审计的其他领域获得的证据相一致。
/S/普华永道有限公司
马里兰州巴尔的摩
2020年2月26日
自2003年以来，我们一直担任公司的审计师。
装甲公司及附属公司
合并资产负债表
(单位：千，除共享数据外)
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 788,072 | | | $ | 557,403 | |
| 应收账款净额 | 708,714 | | | 652,546 | |
| 盘存 | 892,258 | | | 1,019,496 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 313,165 | | | 364,183 | |
| 流动资产总额 | 2,702,209 | | | 2,593,628 | |
| 财产和设备，净额 | 792,148 | | | 826,868 | |
| 经营租赁使用权资产 | 591,931 | | | — | |
| 善意 | 550,178 | | | 546,494 | |
| 无形资产，净额 | 36,345 | | | 41,793 | |
| 递延所得税 | 82,379 | | | 112,420 | |
| 其他长期资产 | 88,341 | | | 123,819 | |
| 总资产 | $ | 4,843,531 | | | $ | 4,245,022 | |
| 负债与股东权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付帐款 | $ | 618,194 | | | $ | 560,884 | |
| 应计费用 | 374,694 | | | 340,415 | |
| 客户退款负债 | 219,424 | | | 301,421 | |
| 经营租赁负债 | 125,900 | | | — | |
| 当前长期债务到期日 | — | | | 25,000 | |
| 其他流动负债 | 83,797 | | | 88,257 | |
| 流动负债总额 | 1,422,009 | | | 1,315,977 | |
| 长期债务，不包括当期债务 | 592,687 | | | 703,834 | |
| 经营租赁负债，非流动 | 580,635 | | | — | |
| 其他长期负债 | 98,113 | | | 208,340 | |
| 负债总额 | 2,693,444 | | | 2,228,151 | |
| 承付款和意外开支(见附注8) | | | |
| 股东权益 | | | |
A类普通股，$0.00031/3票面价值；400,000,000截至2019年12月31日和2018年12月31日核准的股份；188,289,680截至2019年12月31日已发行和发行的股票187,710,319截至2018年12月31日，已发行和发行的股票。 | 62 | | | 62 | |
B类可转换普通股，$0.00031/3票面价值；34,450,000截至2019年12月31日和2018年12月31日，已获授权、发行和发行的股票。 | 11 | | | 11 | |
C类普通股，$0.00031/3票面价值；400,000,000截至2019年12月31日和2018年12月31日核准的股份；229,027,730截至2019年12月31日已发行和发行的股票226,421,963截至2018年12月31日，已发行和发行的股票。 | 76 | | | 75 | |
| 额外已付资本 | 973,717 | | | 916,628 | |
| 留存收益 | 1,226,986 | | | 1,139,082 | |
| 累计其他综合损失 | (50,765) | | | (38,987) | |
| 股东权益总额 | 2,150,087 | | | 2,016,871 | |
| 负债和股东权益共计 | $ | 4,843,531 | | | $ | 4,245,022 | |
见附文。
装甲公司及附属公司
综合业务报表
(单位：千，但每股数额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 净收入 | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | |
| 出售货物的成本 | 2,796,599 | | | 2,852,714 | | | 2,737,830 | |
| 毛利 | 2,470,533 | | | 2,340,471 | | | 2,251,414 | |
| 销售、一般和行政费用 | 2,233,763 | | | 2,182,339 | | | 2,099,522 | |
| 重组和减值费用 | — | | | 183,149 | | | 124,049 | |
| 业务收入(损失) | 236,770 | | | (25,017) | | | 27,843 | |
| 利息费用，净额 | (21,240) | | | (33,568) | | | (34,538) | |
| 其他费用，净额 | (5,688) | | | (9,203) | | | (3,614) | |
| 所得税前收入(损失) | 209,842 | | | (67,788) | | | (10,309) | |
| 所得税费用(福利) | 70,024 | | | (20,552) | | | 37,951 | |
| 权益法投资收入(损失) | (47,679) | | | 934 | | | — | |
| 净收入(损失) | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | | | $ | (48,260) | |
| | | | | |
| A类、B类和C类普通股每股基本净收益(亏损) | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | |
| A类、B类和C类普通股每股稀释净收益(亏损) | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | |
| | | | | |
| 加权平均普通股-已发行的A、B和C类普通股 | | | | | |
| 基本 | 450,964 | | | 445,815 | | | 440,729 | |
| 稀释 | 454,274 | | | 445,815 | | | 440,729 | |
见附文。
装甲公司及附属公司
综合收入(损失)综合报表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 净收入(损失) | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | | | $ | (48,260) | |
| 其他综合收入(损失)： | | | | | |
| 外币换算调整 | 10,754 | | | (18,535) | | | 23,357 | |
现金流量套期保值未实现收益(损失)，扣除税收利益(费用)$7,798, $(7,936)，以及$5,668分别为2019、2018年和2017年12月31日终了的年份。 | (21,646) | | | 22,800 | | | (16,624) | |
| 实体内外币交易损失 | (886) | | | (5,041) | | | 7,199 | |
| 其他综合收入共计(损失) | (11,778) | | | (776) | | | 13,932 | |
| 综合收入(损失) | $ | 80,361 | | | $ | (47,078) | | | $ | (34,328) | |
见附文。
装甲公司及附属公司
股东权益合并报表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A类
普通股 | | | | B类
可转换
普通股 | | | | C类
普通股 | | | | 额外资本支付 | | 留用
收益 | | 累计其他综合收入 | | 共计
衡平法 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
| 截至2016年12月31日的结余 | 183,815 | | | 61 | | | 34,450 | | | 11 | | | 220,174 | | | 73 | | | 823,484 | | | 1,259,414 | | | (52,143) | | | $ | 2,030,900 | |
| 行使股票期权 | 609 | | | — | | | — | | | — | | | 556 | | | — | | | 3,664 | | | — | | | — | | | 3,664 | |
| 考虑到与股票补偿安排有关的雇员纳税义务而扣缴的股份 | (65) | | | — | | | — | | | — | | | (78) | | | — | | | — | | | (2,781) | | | — | | | (2,781) | |
| 发行A类普通股，扣除没收 | 898 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| C类普通股的发行，除没收外 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,723 | | | 1 | | | 7,852 | | | — | | | — | | | 7,853 | |
| 采用会计准则更新的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,666) | | | (23,932) | | | — | | | (26,598) | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39,932 | | | — | | | — | | | 39,932 | |
| 综合收入(损失) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (48,260) | | | 13,932 | | | (34,328) | |
| 截至2017年12月31日的结余 | 185,257 | | | $ | 61 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 222,375 | | | $ | 74 | | | $ | 872,266 | | | $ | 1,184,441 | | | $ | (38,211) | | | $ | 2,018,642 | |
| 股票期权及认股权证的行使 | 2,084 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2,127 | | | — | | | 6,747 | | | — | | | — | | | 6,748 | |
| 考虑到与股票补偿安排有关的雇员纳税义务而扣缴的股份 | (23) | | | — | | | — | | | — | | | (140) | | | — | | | — | | | (2,564) | | | — | | | (2,564) | |
| 发行A类普通股，扣除没收 | 392 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| C类普通股的发行，除没收外 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,060 | | | 1 | | | (4,168) | | | — | | | — | | | (4,167) | |
| 采用会计准则更新的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,507 | | | — | | | 3,507 | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,783 | | | — | | | — | | | 41,783 | |
| 综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46,302) | | | (776) | | | (47,078) | |
| 截至2018年12月31日的余额 | 187,710 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 226,422 | | | $ | 75 | | | $ | 916,628 | | | $ | 1,139,082 | | | $ | (38,987) | | | $ | 2,016,871 | |
| 行使股票期权 | 441 | | | — | | | — | | | — | | | 293 | | | — | | | 2,101 | | | — | | | — | | | 2,101 | |
| 考虑到与股票补偿安排有关的雇员纳税义务而扣缴的股份 | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (227) | | | — | | | — | | | (4,235) | | | — | | | (4,235) | |
| 发行A类普通股，扣除没收 | 154 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行C类普通股，除没收外 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,540 | | | 1 | | | 5,370 | | | — | | | — | | | 5,371 | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,618 | | | — | | | — | | | 49,618 | |
| 综合收入(损失) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 92,139 | | | (11,778) | | | | 80,361 | |
| 截至2019年12月31日的结余 | 188,290 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 229,028 | | | $ | 76 | | | $ | 973,717 | | | $ | 1,226,986 | | | $ | (50,765) | | | $ | 2,150,087 | |
见附文。
装甲公司及附属公司
现金流动合并报表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 业务活动现金流量 | | | | | |
| 净收入(损失) | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | | | $ | (48,260) | |
| 调整数，将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账 | | | | | |
| 折旧和摊销 | 186,425 | | | 181,768 | | | 173,747 | |
| 未实现外币汇率收益(亏损) | (2,073) | | | 14,023 | | | (29,247) | |
| 减值费用 | 39,000 | | | 9,893 | | | 71,378 | |
| 债券溢价摊销 | 254 | | | 254 | | | 254 | |
| 财产和设备处置方面的损失 | 4,640 | | | 4,256 | | | 2,313 | |
| 股票补偿 | 49,618 | | | 41,783 | | | 39,932 | |
| 股票补偿安排带来的超额税收利益(损失) | — | | | — | | | (75) | |
| 递延所得税 | 38,132 | | | (38,544) | | | 55,910 | |
| 准备金和津贴的变动 | (26,096) | | | (234,998) | | | 108,757 | |
| 经营资产和负债的变化： | | | | | |
| 应收账款 | (45,450) | | | 186,834 | | | (79,106) | |
| 盘存 | 149,519 | | | 109,919 | | | (222,391) | |
| 预付费用和其他资产 | 24,334 | | | (107,855) | | | (52,106) | |
| 其他非流动资产 | 19,966 | | | — | | | — | |
| 应付帐款 | 59,458 | | | 26,413 | | | 145,695 | |
| 应计费用和其他负债 | (18,987) | | | 134,594 | | | 109,823 | |
| 客户退款责任 | (80,710) | | | 305,141 | | | — | |
| 应付和应收所得税 | 18,862 | | | 41,051 | | | (39,164) | |
| 经营活动提供的净现金 | 509,031 | | | 628,230 | | | 237,460 | |
| 投资活动的现金流量 | | | | | |
| 购置财产和设备 | (145,802) | | | (170,385) | | | (281,339) | |
| 出售财产和设备 | — | | | 11,285 | | | — | |
| 股权购买法投资 | — | | | (39,207) | | | — | |
| 购买其他资产 | (1,311) | | | (4,597) | | | (1,648) | |
| 投资活动提供的现金净额(用于) | (147,113) | | | (202,904) | | | (282,987) | |
| 来自融资活动的现金流量 | | | | | |
| 长期债务和循环信贷贷款的收益 | 25,000 | | | 505,000 | | | 763,000 | |
| 偿还长期债务和循环信贷安排 | (162,817) | | | (695,000) | | | (665,000) | |
| 为所得税预扣缴的股份支付的雇员税 | (4,235) | | | (2,743) | | | (2,781) | |
| 行使股票期权及其他股票发行的收益 | 7,472 | | | 2,580 | | | 11,540 | |
| 其他融资费用 | 63 | | | 306 | | | — | |
| 偿还债务融资费用 | (2,553) | | | (11) | | | — | |
| 用于筹资活动的现金净额 | (137,070) | | | (189,868) | | | 106,759 | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 5,100 | | | 12,467 | | | 4,178 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增额 | 229,948 | | | 247,925 | | | 65,410 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | |
| 期初 | 566,060 | | | 318,135 | | | 252,725 | |
| 期末 | $ | 796,008 | | | $ | 566,060 | | | $ | 318,135 | |
| | | | | |
| 非现金投融资活动 | | | | | |
| 财产和设备权责发生制的变化 | $ | (8,084) | | | $ | (14,611) | | | $ | 10,580 | |
| 其他补充资料 | | | | | |
| 已付(收到)所得税现金，扣除退款后 | 23,352 | | | (16,738) | | | 36,921 | |
| 支付利息的现金，扣除资本利息后 | 18,031 | | | 28,586 | | | 29,750 | |
见附文。
装甲公司及附属公司
经审计的合并财务报表附注
1. 业务说明
装甲公司是一家品牌服装、鞋类和配件的开发商、营销者和经销商。该公司开发的产品旨在解决问题和使运动员更好，以及建立数字健康和健身应用程序连接人和驾驶性能。公司的产品在世界各地生产、销售和销售。
2. 重要会计政策摘要
提出依据
所附合并财务报表包括下属装甲公司的账目。及其全资附属公司(“公司”)。所有公司间结余和交易都已被取消。所附合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。
2019年期间，该公司记录了与前期有关的调整数，以纠正主要与2018年重组计划有关的未入账咨询费用。2019年12月31日终了年度的销售、一般和行政费用包括$5.5以前各期少报的百万支出。该公司的结论是，这一错误对提交的任何前期或中期都不重要。
2018年期间，该公司在其相关的健身报告部门中发现了在提供优质订阅方面的一个无关紧要的错误。订阅收入以前记录在扣除任何相关佣金后。从2018年第一季度开始，订阅收入按毛额入账，相关佣金费用列入综合业务报表中的销售、一般和行政费用。该公司修订了2017年，以符合目前的列报方式，导致净收入和销售、一般和行政费用增加美元12.72017年12月31日终了的年度为百万美元。任何时期都不影响业务收入(损失)。该公司的结论是，这一错误对其以前发布的任何财务报表都不重要。
现金及现金等价物
公司认为所有初始期限为三个月或更短的高流动性投资都是现金和现金等价物。公司的限制现金保留用于支付与其专属保险计划索赔有关的款项，该计划包括在公司综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。下表列出合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金与现金流量表的对账情况。
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 现金和现金等价物 | $ | 788,072 | | | $ | 557,403 | |
| 限制现金 | 7,936 | | | 8,657 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | 796,008 | | | $ | 566,060 | |
信贷风险集中
使公司信用风险显著集中的金融工具主要是应收账款。公司的大部分应收账款是由大型零售商支付的。信贷是根据对客户财务状况的评估而发放的，不需要担保品。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司的客户占应收账款的比例均未超过10%。在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度中，没有一个客户占净收入的10%以上。
出售应收帐款
2018年，该公司与两家金融机构达成协议，以经常性的、无追索权的方式出售选定的应收账款。2019年，该公司修订了一项协议，以减少设施数量。根据每项协议，该公司最多可出售$140.0百万美元50.0如果某些客户的应收账款不能与这两家机构同时结清，则分别为100万欧元。余额可能在任何时候仍未结清。公司将出售的应收账款从
出售时的综合资产负债表。本公司在出售的应收账款中不保留任何权益。公司代表金融机构代收应收账款余额。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，没有与这些安排有关的未缴款项。金融机构收取的供资费用包括在综合业务报表的其他收入(费用)净额项目中。
可疑账户备抵
公司不断评估应收账款的可收性，并对客户无法支付所需款项所造成的估计损失保持备抵。在确定准备金数额时，该公司考虑到历史上的信贷损失水平和零售环境中可能影响其客户支付未清余额的能力的重大经济发展，并根据正在进行的信用评估对重要客户的信誉作出判断。由于公司无法预测客户未来财务稳定性的变化，因此无法收回的账户的实际未来损失可能与估计不同。如果客户的财务状况恶化，导致他们无力付款，则可能需要更大的准备金。如果公司确定一个较小或更大的准备金是适当的，它将在作出这一决定的时期内记录销售、一般和行政费用的收益或费用。截至2019年12月31日和2018年12月31日，可疑账户备抵额为美元。15.1百万美元22.2分别是百万。
盘存
库存主要由制成品组成。制成品库存成本包括为使库存恢复到目前状态而发生的所有费用，包括入境运费、关税和其他费用。公司采用先入先出的成本确定方法，按标准成本对库存进行估价，这一成本近似于土地成本。可变现净值是根据对未来需求和零售市场状况所作的假设来估算的。如果公司确定其存货的估计可变现净值低于这类存货的账面价值，它就记录出售货物的成本，以反映较低的成本或可变现净值。如果实际市场情况不如公司预测的有利，则可能需要进一步调整，以增加在作出此种决定的期间内销售的货物的成本。
所得税
所得税按资产和负债法记帐。递延所得税资产和负债是为公司资产和负债的财务报告基础和税基之间的临时差额而设立的，税率预计在这些资产或负债变现或结算时生效。递延所得税资产在必要时通过估价津贴减少。该公司已作出保单选择，以记录与全球无形低税率收入(“GILTI”)有关的任何负债在其发生的期间。
评估递延税资产是否可变现需要作出重大判断。公司考虑所有现有的正面和负面证据，包括历史经营业绩和对未来经营业绩的预期。递延税资产的最终实现往往取决于未来的应税收入，因此可能是不确定的。在公司认为资产的全部或部分不可能变现的情况下，对公司的递延税资产确定估值备抵，这将增加在作出这种确定的期间内的所得税费用。
所得税包括根据税收状况的技术优点进行审计后更有可能维持的不确定税收状况的最大税收优惠。与税务当局达成和解、特定税收职位的法定时效到期或获取有关特定税收状况的新信息可能导致有效税率的改变。公司在综合经营报表的所得税准备金中确认与未确认的税收福利有关的应计利息和罚款。
商誉、无形资产和长期资产
商誉和无形资产在购置之日按其估计公允价值入账，并分配给预期将获得相关利益的报告单位。商誉和无限期无形资产不摊销，要求至少每年或在情况的事件或变化表明报告单位的公允价值低于其账面价值的情况下，至少每年进行一次减值测试。在进行年度减值测试时，公司首先进行审查
确定报告单位的公允价值是否更可能低于其账面金额的定性因素。如果因素表明情况如此，公司将进行商誉减值测试。公司将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较。公司在收益法下使用贴现现金流模型估算公允价值，该模型根据公司预期报告单位未来产生的现金流量的现值来表示报告单位的公允价值。公司在贴现现金流模型中的重要估算包括：公司的加权平均资本成本、报告部门业务的长期增长率和盈利能力以及营运资本效应。如果一个报告单位的账面金额超过其公允价值，商誉在账面价值超过报告单位公允价值的范围内受到损害。公司在每年第四季度进行年度减值测试。
在公司的年度减值测试中，没有发现商誉的减损。每个报告单位的公允价值大大超过其账面价值，但拉丁美洲报告单位除外。2019年12月31日终了期间没有发生表明商誉受到损害的可能性更大的事件。关于商誉的进一步讨论，请参阅综合财务报表附注5。
公司不断评估是否发生了表明长期资产的剩余估计使用寿命可能值得修订或剩余余额可能无法收回的事件和情况。这些因素可能包括经营结果的严重恶化、业务计划的变化或预期现金流量的变化。当因素表明某项资产应被评估为可能的减值时，公司将审查长期资产，以评估未来业务的可收回性，使用未折现的现金流。如果未来未贴现现金流低于账面价值，则在账面价值超过公允价值的情况下，在收益中确认减值。
应计费用
截至2019年12月31日，应计费用主要包括美元。118.7百万美元63.2百万美元 应计补偿金、福利和营销费用。2018年12月31日，应计费用主要包括美元。130.8百万美元60.1累计补偿金、福利和营销费用分别为百万元。
外币换算与交易
公司全资拥有的外国子公司的功能货币通常是适用的当地货币。对资产和负债，按照资产负债表日的现行外币兑换率，以及在此期间使用平均外币汇率计算的收入和费用账户，将外币折算成美元。资本账户按历史汇率折算。翻译损益作为累积的其他综合收益的一个组成部分列入股东权益。主要由公司间交易驱动、以功能货币以外的货币计价的外币汇率变动引起的调整，计入业务综合报表的其他支出净额。
衍生工具和套期保值活动
该公司使用外币和利率互换合同形式的衍生金融工具，以尽量减少与外币汇率和利率波动有关的风险。本公司根据适用的会计准则核算衍生金融工具。本指南确立了衍生金融工具的会计和报告标准，并要求将所有衍生产品确认为资产负债表上的资产或负债，并按公允价值计量。未变现衍生工具收益头寸记作其他流动资产或其他长期资产，未变现衍生产品亏损头寸则根据衍生金融工具的到期日记作其他流动负债或其他长期负债。
对于被指定为现金流量对冲的合同，公允价值的变化报告为其他综合收入，并在套期交易影响当期收益期间的当期收益中予以确认。这种会计处理的标准之一是，这些衍生合同的名义价值不应超过具体确定的预期交易。根据其性质，公司对预期交易的估计可能随着时间的推移而波动，最终可能与实际交易有所不同。当预期交易估计数或实际交易额低于对冲水平时，或如果预测的交易不再可能在最初指定的期限结束前发生，或在另外两个月的期限内发生，则要求公司将相关对冲合同中过度对冲部分的公允价值累积变化从其他综合收益(损失)重新分类为
其他费用，减少期间的净额。本公司并非为投机或交易目的而购买衍生金融工具。
收入确认
公司根据会计准则编纂606(“ASC 606”)确认收入。净收入包括服装、鞋类和配件、执照和相关健身收入的净销售额。本公司通过将承诺的产品或服务的控制权转让给客户，从而履行其履行义务时确认收入，这种控制发生在某一时间点或一段时间内，取决于客户何时有能力指导产品或服务的使用，并从产品或服务中获得实质上的所有剩余利益。确认的收入额考虑到销售条款，这些条款造成了该公司最终期望以产品或服务作为交换条件的考虑额的多变性，并受制于一个总体限制，即在今后的时期内不会出现重大的收入逆转。对公司产品销售收入征收的销售税是在综合经营报表的净基础上列报的，因此不影响销售货物的净收入或成本。
与销售服装、鞋类和配件有关的收入交易包括一个单一的履约义务，即通过批发或直接向消费者渠道向客户出售产品。本公司履行履约义务，并根据销售条款，在控制权移交给客户时记录收入。在本公司的批发渠道中，控制权的转移是基于对大多数货物在船上免费装运点下的装运，或根据销售国家和与客户达成的协议由客户接收。本公司还可直接将产品从其供应商运往批发客户，并在产品交付给客户并为其接受时确认收入。在本公司直接向消费者渠道，控制权的转移发生在销售点的品牌和工厂的客户，并在装运时，实质上所有的电子商务客户。批发交易的支付条件是根据当地和行业惯例确定的。一般要求在向美国批发客户装运或收到货物后30至60天内付款，通常在向国际批发客户装运或收到货物后60至90天内付款。付款一般是在销售时，直接支付给消费者交易。
本公司发给客户的礼品卡记录为合同责任，直到它们被赎回为止，届时收入被确认。本公司还估计并确认礼品卡余额的收入，如果它没有法律义务将这类未赎回礼品卡的价值作为无人认领或遗弃的财产汇至相关管辖范围内，则不应被赎回(“破碎”)。这类估计是根据历史的赎回趋势，根据实际客户赎回的模式确认破碎收入的比例。
该公司许可证安排的收入在一段时间内确认，即允许被许可方获得公司的商标，并通过销售已许可的产品而从中受益。这些安排要求持牌人缴付以销售为基础的专营权费，而在大多数安排下，该费用可能须受合约保证的最低专营权费款额所规限。付款一般每季度到期。本公司确认以销售为基础的特许使用费安排的收入(包括特许使用费超过任何合同保证的最低版税金额的安排)，因为许可产品是由被许可方出售的。如果以销售为基础的特许权使用费最终预计不会超过合同保证的最低特许权使用费数额，则最低限度被确认为合同期间的收入。这种以销售为基础的进度和识别模式最有效地代表了在协议期限内转让给被许可方的价值，以及该公司有权获得的以提供对其商标的使用权为交换条件的考虑额。
来自“连接健身”订阅的收入按毛额确认，并在订阅期内确认。公司在订阅收入确认前收到付款，并在公司的综合资产负债表中作为合同负债入账。相关佣金费用包括在综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。来自连接健身数码广告的收入被确认为本公司根据客户插入订单履行性能义务。
该公司记录减少收入的估计客户回报，津贴，减价和折扣。该公司的估计依据的是客户退税率和津贴的历史费率，以及对公司尚未收到的未付回报、减记和津贴的具体识别。客户回报和津贴的实际数额，本质上是不确定的，可能与公司的估计不同。如果公司确定实际或预期收益或备抵显著高于或低于其设立的准备金，它将酌情记录净销售额的减少或增加
在作出这种决定的时期内。针对特定客户的折扣规定是根据与某些主要客户的谈判安排制定的。退货准备金、备抵、减价和折扣包括在客户退款负债范围内，与销售退货准备金相关的库存价值包括在综合资产负债表的预付费用和其他流动资产中。公司至少每季度对这些估算进行审查和细化。截至2019年12月31日和2018年12月31日，219.4百万美元301.4在退回、免税额、减价及在客户退款责任范围内的折扣及元的准备金中，分别为百万元61.1百万美元113.9与销售收益准备金有关的库存估计价值分别在预付费用和综合资产负债表上的其他流动资产内。
关于分类收入的进一步讨论，请参阅综合财务报表附注17。
合同责任
合同责任记录在客户支付价款时，或者公司有权在货物或服务转让给客户之前获得无条件的报酬，从而代表公司有义务在未来某一日期将货物或服务转让给客户。本公司的合同责任包括在收入确认前收到的付款，用于支付公司相关健身申请、礼品卡和版税安排的订阅费。合同负债包括在公司综合资产负债表上的其他负债中。截至2019年12月31日和2018年12月31日，合同负债为美元。60.4百万美元55.0分别是百万。
截至2019年12月31日止的一年内，该公司确认$48.5截至2018年12月31日以前已列入合同责任的百万美元收入。截至2018年12月31日，该公司确认美元41.1截至2017年12月31日以前已列入合同责任的百万美元收入。合同责任余额的变化主要是由于公司履行履约义务与客户付款之间的时间差异所致。与订阅收入有关的佣金在订阅期内资本化并确认。
实际的权宜之计和政策选举
公司做出了一项政策选择，以说明在客户控制货物作为履行成本而不是额外承诺的服务之后发生的运输和处理活动。此外，该公司选择不披露某些与其连接健身申请的订阅未履行的绩效义务有关的信息，因为它们的最初预期长度为一年或更短。
广告成本
广告费用记作销售、一般和行政费用。在第一次运行与此类生产成本相关的广告时，将广告制作成本计算在内。媒体(电视、印刷和广播)的安置费用在广告出现的月份内支出，而与活动赞助有关的费用则在事件发生时支付。此外，广告费用包括赞助费用。担保金的核算是根据具体的合同规定进行的，一旦认为可能，在记录与具体履约奖励有关的费用后，通常在合同期间统一支出。广告费用，包括店内营销装置和显示器的摊销，是$。578.9百万美元543.8百万美元565.1分别为2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日终了年度的百万美元。2019年12月31日和2018年12月31日，预付广告费用为美元。26.9百万美元 和$20.8分别是百万。
运输和搬运费用
本公司向某些客户收取运费和手续费。这些费用记在净收入中。本公司将大部分对外处理费用作为销售、一般和行政费用的组成部分。出站处理费包括与准备货物运往客户有关的费用和经营本公司分销设施的某些费用。这些费用，包括销售费用、一般费用和行政费用，均为美元。81.0百万美元91.8百万美元101.5分别为2019、2018年和2017年12月31日终了年度的百万美元。该公司包括与向客户运送货物有关的出站运费，作为货物销售成本的一个组成部分。
权益法投资
2018年4月，公司投资人民币4.2十亿美元39.2百万美元10公司的日本持牌人圆顶公司(“穹顶”)的普通股所有权%。这一额外投资使公司对圆顶公司普通股的总投资达到29.5%，来自19.5%。由于该公司有能力对穹顶施加重大影响，但无法控制穹顶，因此根据股权法，该公司对穹顶的投资进行了入账。当事件或情况表明账面金额可能无法收回时，根据权益法进行的投资必须考虑减值。如果定性评估表明公司在穹顶的投资可能受到损害，则进行定量评估。如果定量评估表明价值的下降被确定为非暂时性的，则将确认减值费用。
该公司对其在穹顶投资的潜在损害指标进行了定性评估，并确定存在减值指标。虽然没有单一的事件或因素，但该公司考虑了穹顶公司未来的增长速度、盈利能力和战略目标。该公司对其在穹顶的投资进行了估值，并确定其投资的公允价值比其账面价值少$39.0百万美元。考虑到其投资的市场价值低于账面价值、穹顶在短期内到期的债务数额以及圆顶公司的长期财务预测，该公司认为这种价值的下降不是暂时的，而是暂时的。因此，该公司记录了一美元39.02019年第四季度公司权益法投资减值百万美元，截至2019年12月31日。减值费用记在合并业务报表上的权益法投资收入(损失)内，并作为对合并资产负债表上其他长期资产中投资余额的减记。该公司使用折现现金流模型计算公允价值，该模型根据预期未来投资产生的现金流现值来表示投资的公允价值。
在截至2019和2018年12月31日的年度内，该公司在穹顶净亏损中可分配的份额为美元8.7百万美元净收入1.0分别在合并业务报表上的权益法投资收入(损失)内，并作为对合并资产负债表上其他长期资产投资余额的调整数。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司在穹顶投资总额的账面价值为美元5.1百万美元52.8分别是百万。
除了对穹顶的投资外，公司还与穹顶签订了许可协议。该公司记录了圆顶公司的许可证收入为$37.8百万美元35.6分别为2019年12月31日和2018年12月31日。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司分别拥有美元15.6百万美元13.1公司综合资产负债表中的预付费费用和其他流动资产项目中记录的未清许可应收款百万元。
每股收益
普通股每股基本收益的计算方法是，将该期间普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。任何以股票为基础的补偿金，如果被确定为参股证券，即股东有权在归属前获得股息的基于股票的赔偿，则在使用两类方法计算每股基本收益时包括在内。普通股摊薄收益的计算方法是将该期间普通股股东可获得的净收益除以该期间流通的稀释加权平均普通股。稀释每股收益反映了可通过股票期权、认股权证、限制性股票单位和其他股权奖励发行的普通股的潜在稀释。有关每股收益的进一步讨论，请参阅附注12。
股票补偿
本公司根据会计准则记帐基于股票的薪酬，该准则要求所有发放给员工和董事的基于股票的薪酬都必须以公允价值计量，并在财务报表中确认为支出。此外，这一指南还要求，与股票补偿金相关的超额税收福利应反映为经营现金流。
公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来估算股票补偿的公平市场价值。根据会计准则的允许，公司采用“简化方法”估算期权的预期寿命。“简化方法”计算股票期权的预期寿命，该期望值等于从授予日期到合同期限之间的中点之间的时间，同时考虑到所有归属阶段。无风险利率是以美国国库券的收益率为基础的，其到期日等于股票期权的预期寿命。预期波动率是基于公司的历史平均水平。补偿费用是在整个归属期内以直线计算的扣除没收的净额，这是隐含的。
所需服务期间。绩效奖励的补偿费用记录在被认为可能达到绩效目标的隐含的必要服务期内。
公司在行使股票期权、授予限制性股票或股份单位转换时，发行A类普通股和C类普通股的新股。有关股票薪酬的详细信息，请参阅附注13。
管理估计数
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层在本报告所述期间对报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
金融工具的公允价值
公司现金和现金等价物、应收账款和应付帐款的账面金额由于这些票据的短期期限而大致接近公允价值。该公司高级债券的公允价值为$587.5百万美元500.1截至2019年12月31日和2018年12月31日公司其他长期债务的公允价值与其账面价值接近，这是基于公司可利用的利率和当前市场利率的可变性质。外币合约的公允价值是根据在合约结算日收到或支付的美元与按现行汇率买卖的外币的美元价值之间的净差额计算的。利率互换合同的公允价值是根据固定利率与根据当前市场利率在合同期限内收取的可变利息之间的净差额计算的。
最近发布的会计准则
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-13-金融工具-信贷损失：金融工具信用损失计量。这一ASU修正了减值模型，使用预期损失方法代替目前使用的损失方法，这将使损失得到更及时的确认。新标准适用于按摊销成本法计量的金融资产，包括收入交易产生的应收款。ASU适用于财政年度，在2019年12月15日以后的财政年度内，允许在2018年12月15日以后的财政年度内尽早采用。公司预计，采用这一ASU不会对其合并财务报表产生重大影响。
2019年12月，FASB发布了2019年至2012年的ASU，以简化所得税的会计核算。ASU影响ASC 740中的各个主题领域，包括混合税制下的税收核算、商誉的增加、将税额分配给提交合并纳税申报表的集团内的单独公司财务报表、期间内税收分配、中期会计以及投资所有权变化的核算，以及其他微小的编纂改进。本会计准则适用于财政年度和那些财政年度内的中期，自2020年12月15日起生效。该公司目前正在评估这一指南，并预计将于2021年1月1日生效。公司不认为采用这一ASU将对其合并财务报表产生重大影响。
最近采用的会计准则
17.2017年8月，金融会计准则委员会发布了题为“衍生工具和套期保值”(主题815)的ASU 2017-12：有针对性地改进套期保值活动会计，这一更新修订和简化了对冲会计规则的某些方面，以提高财务报表中风险管理活动影响的透明度。该公司于2019年1月1日采用了该ASU。对公司的合并财务报表没有重大影响。
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02租约(主题842)，修订了现有的租约指南，并要求承认租赁期限超过12个月的经营租赁和资产负债表上的所有融资租赁。对于这些租约，公司记录资产的权利和负债的义务是由租赁。这一ASU要求披露财务报表中记录的租赁资产和负债的质量和数量信息。该公司于2019年1月1日通过了本ASU及相关修正案，并选择了一些在过渡指导下允许的实用权宜之计。公司选择了可选的过渡方法，允许在收养期间进行累积效应调整，而不重述以前的期间。因此，报告所述期间截至
2019年1月1日是按照新标准列报的，而前期结果则继续按照以前的标准报告。在许可的情况下，公司(I)没有重新评估现有合同是否是或包含租约；(Ii)对任何现有或已过期的租约继续进行租赁分类；(Iii)没有重新评估任何现有租约的任何初始直接费用，以及以前未作为租约入账的现有土地地役权和通行权是否为租约。本公司在决定现行合约在生效日期的租期时，并没有选择事后考虑的实际权宜之计。该公司实施了一个新的租赁会计制度与采用这一ASU。本公司拥有经营租赁使用权，资产为$613.8百万元及营运租契负债$724.62019年1月1日通过之日公司综合资产负债表上的百万美元。经营租赁使用权资产与经营租赁负债之间的差异主要是指现有的递延租金和租户改进津贴负债余额，这是由于经营租赁的历史直线而产生的，这些负债在采用时被有效地重新分类，以减少对租赁资产的计量。专题842的通过对合并业务报表、综合收益报表、股东权益综合报表和现金流量表没有重大影响。有关租约的讨论，请参阅附注6。
3. 重组和减值
如前所述，2017年和2018年，公司董事会批准了重组计划(“2017年重组计划”和“2018年重组计划”)，旨在使其财政资源更紧密地符合业务的关键优先事项，并优化运营。公司确认大约$203.9与2018年重组计划有关的税前费用约为百万美元129.1与2017年重组计划有关的百万税前费用，其中包括美元。28.6百万重组相关商誉减值费用，用于本公司的关联健身业务。该计划下的所有重组费用都是在2018年12月31日前发生的。
财产和设备减值
作为2018年和2017年重组计划的一部分，该公司放弃使用财产和设备中的若干资产，导致减值费用为美元12.1百万美元30.7分别在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度内，将这些资产的账面价值降至其估计公允价值。公允价值是根据管理层对预计将从资产使用中得出的未来现金流量的预测来估算的收入方法。
无形资产减值
关于2017年重组计划，2017年第三季度做出了战略决定，放弃使用公司相关的健身报告部门的某些无形资产。这些无形资产包括技术和品牌名称，导致无形资产减值费用总额为美元。12.1百万美元，将这些资产的账面价值降至其估计的公允价值。公允价值是根据管理层对预计将从资产使用中得出的未来现金流量的预测来估算的收入方法。
商誉减损
此外，该公司还作出了战略决定，不追求与2017年重组计划相关的某些其他计划中的未来收入来源。该公司确定存在足够的迹象来触发该公司相关的健身报告部门的临时商誉减值。利用最新的现金流量预测，公司根据贴现现金流模型计算了连接的健身报告单元的公允价值。账面价值超过公允价值，造成商誉减损。由于连接的健身报告单位的账面价值超出该报告单位的商誉，公司记录的商誉减值为$28.6百万美元，这代表了这一报告单位的所有善意。
2018年12月31日终了年度、2018年12月31日终了年度和2017年12月31日终了年度与2018年和2017年重组计划有关的费用汇总如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2018年12月31日 | | 年终
2017年12月31日 |
| 以货物销售成本入账的费用： | | | |
| 存货核销 | $ | 20,800 | | | $ | 5,077 | |
| 以货物销售成本计的总成本 | 20,800 | | | 5,077 | |
| | | |
| 重组和减值费用中记录的费用： | | | |
| 财产和设备减值 | 12,146 | | | 30,677 | |
| 无形资产减值 | — | | | 12,054 | |
| 商誉减损 | — | | | 28,647 | |
| 与雇员有关的费用 | 9,949 | | | 14,572 | |
| 合同退出成本 | 114,126 | | | 12,029 | |
| 其他重组费用 | 46,928 | | | 26,070 | |
| 重组和减值费用中记录的费用总额 | 183,149 | | | 124,049 | |
| 重组、减值和重组相关费用共计 | $ | 203,949 | | | $ | 129,126 | |
与公司2017年和2018年重组计划有关的重组准备金活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 与雇员有关的费用 | | 合同退出成本 | | 其他重组相关费用 |
| 2019年1月1日结余 | $ | 8,532 | | | $ | 71,356 | | | $ | 4,876 | |
| 加成费用 | — | | | — | | | — | |
| 由准备金支付的现金付款 | (5,732) | | | (21,914) | | | (4,794) | |
| 改叙为业务租赁负债(1) | — | | | (30,572) | | | — | |
| 准备金估计数变动 | (2,338) | | | (1,027) | | | (82) | |
| 2019年12月31日结余 | $ | 462 | | | $ | 17,843 | | | $ | — | |
(1)由于采用ASU 2016-02，某些重组储备已重新归类为综合资产负债表上的经营租契负债。.
4. 财产和设备，净额
财产和设备按成本列报，包括为内部使用定制的软件的内部劳动力成本，减去累计折旧和摊销。财产和设备按资产估计使用寿命采用直线法折旧：3到10家具、办公设备、软件和厂房设备及10到35多年的工地改进，建筑物和建筑设备。租赁和租户改良按较短的租赁期限或资产的估计使用寿命摊销。店内服装和鞋类固定装置和展示的成本被资本化，包括在家具、固定装置和展览中，并折旧为3好几年了。公司根据实际经验和预期的未来使用情况，定期审查资产的估计使用寿命。使用寿命的变化被视为会计估计的变化，并前瞻性地加以应用。
在项目进行期间，公司根据公司的加权平均借款利率将长期财产和设备项目的利息成本资本化。资本化利息为$1.6百万美元1.9截至2019年12月31日和2018年12月31日
在财产和设备退休或处置时，费用和累计折旧从账目中删除，由此产生的任何损益反映在该期间的销售、一般和行政费用中。主要的增减和改善是在资产账户中资本化的，而未改善或延长资产使用期限的维修和维修则按所发生的费用入账。
作为该公司2018年重组计划的一部分，该公司放弃使用财产和设备中的若干资产，导致减值费用为美元12.12018年12月31日终了年度，这些资产的账面价值降至其估计公允价值。
财产和设备包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 | | |
| (单位：千) | | 2019 | | 2018 |
| 租赁和租户改进 | | $ | 563,061 | | | $ | 446,330 | |
| 家具、固定装置和展览 | | 235,721 | | | 218,930 | |
| 建筑 | | 52,184 | | | 48,230 | |
| 软件 | | 337,577 | | | 286,014 | |
| 办公设备 | | 126,412 | | | 121,202 | |
| 工厂设备 | | 144,844 | | | 138,867 | |
| 土地 | | 83,626 | | | 83,626 | |
| 在建 | | 54,771 | | | 136,916 | |
| 其他 | | 4,071 | | | 2,348 | |
| 财产和设备小计 | | 1,602,267 | | | 1,482,463 | |
| 累计折旧 | | (810,119) | | | (655,595) | |
| 财产和设备，净额 | | $ | 792,148 | | | $ | 826,868 | |
在建工程主要包括软件系统、租赁设备改进以及尚未投入使用的库存设备和显示器的费用。
与财产和设备有关的折旧费用为美元177.3百万美元173.4百万美元164.3分别为2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日终了年度的百万美元。
5. 商誉和无形资产净额
下表汇总了截至所述期间公司商誉按报告部门的账面金额变化情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 北美洲 | | EMEA | | 亚太 | | 拉丁美洲 | | 连通适能 | | 共计 |
| 截至2017年12月31日的结余 | | $ | 318,455 | | | $ | 111,155 | | | $ | 81,323 | | | $ | 44,741 | | | $ | — | | | $ | 555,674 | |
| 货币换算调整的影响 | | (955) | | | (6,332) | | | (1,913) | | | 20 | | | — | | | $ | (9,180) | |
| 截至2018年12月31日的余额 | | 317,500 | | | 104,823 | | | 79,410 | | | 44,761 | | | — | | | 546,494 | |
| 货币换算调整的影响 | | 788 | | | 1,243 | | | (242) | | | 1,895 | | | — | | | 3,684 | |
| 截至2019年12月31日的结余 | | $ | 318,288 | | | $ | 106,066 | | | $ | 79,168 | | | $ | 46,656 | | | $ | — | | | $ | 550,178 | |
截至2019年12月31日，公司商誉的账面总值为$550.2百万美元。该公司在2019年第四季度进行了年度减值测试。在公司的年度减值测试中，没有发现商誉的减损。除拉丁美洲报告单位外，每个报告单位的公允价值大大超过其账面价值。拉丁美洲报告单位的公允价值超过其账面价值19%。保持拉丁美洲报告单位公允价值计量中使用的所有其他假设不变，收入增长率下降2.25净收益增长率下降的百分比3.5百分点将消除这一优势。2019年12月31日终了期间没有发生表明商誉受到损害的可能性更大的事件。
下表汇总了截至所述期间公司的无形资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | (2018年12月31日) | | | | | |
| (单位：千) | | 从购置之日起的使用寿命(以年份为单位) | | 毛额
载运
金额 | | 累积
摊销 | | 减值 | 净携带
金额 | | 毛额
载运
金额 | | 累积
摊销 | | 减值 | 净携带
金额 |
| 应摊销的无形资产： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 用户群 | | 10 | | $ | 48,227 | | | $ | (23,316) | | | $ | — | | $ | 24,911 | | | $ | 48,326 | | | $ | (18,456) | | | $ | — | | $ | 29,870 | |
| 技术 | | 5-7 | | 2,536 | | | (965) | | | — | | 1,571 | | | 2,536 | | | (386) | | | — | | 2,150 | |
| 客户关系 | | 2-3 | | — | | | — | | | — | | — | | | 9,851 | | | (9,851) | | | — | | — | |
| 营养数据库 | | 10 | | 4,500 | | | (2,156) | | | — | | 2,344 | | | 4,500 | | | (1,706) | | | — | | 2,794 | |
| 与租赁有关的无形资产 | | 1-15 | | 5,152 | | | (2,380) | | | — | | 2,772 | | | 6,114 | | | (3,633) | | | — | | 2,481 | |
| 其他 | | 5-10 | | 1,428 | | | (1,154) | | | — | | 274 | | | 1,376 | | | (1,128) | | | — | | 248 | |
| 共计 | | | | $ | 61,843 | | | $ | (29,970) | | | $ | — | | $ | 31,871 | | | $ | 72,703 | | | $ | (35,160) | | | $ | — | | $ | 37,543 | |
| 无限期无形资产 | | | | | | | | | 4,474 | | | | | | | | 4,250 | |
| 无形资产，净额 | | | | | | | | | $ | 36,345 | | | | | | | | $ | 41,793 | |
关于该公司出售其巴西子公司一事，该公司于2018年出售了某些无限期无形资产，导致该公司无限期无形资产的账面净值减少。
摊销费用(包括销售、一般和行政费用)为$6.1百万美元6.1百万美元8.2分别为2019、2018年和2017年12月31日终了年度的百万美元。以下是截至2019年12月31日公司无形资产摊销费用估计数：
| | | | | |
| (单位：千) | |
| 2020 | $ | 6,870 | |
| 2021 | 6,582 | |
| 2022 | 6,332 | |
| 2023 | 5,690 | |
| 2024 | 5,341 | |
| 2025年及其后 | 1,056 | |
| 无形资产摊销费用 | $ | 31,871 | |
6. 租赁
本公司在国内和国际上签订经营租赁合同，以不可取消的经营租赁方式租赁某些仓库、办公设施、品牌和厂房商店的空间以及某些设备。租约在2035年之前的不同日期到期，不包括公司选择的延期，并包括租金调整规定。
当公司有权在一段时间内直接使用该资产，同时获得该资产的所有经济利益时，该公司作为租赁合同入账。公司在租赁开始之日确定其使用权(ROU)资产和租赁负债的初始分类和计量，如有修改，则确定初始分类和计量。ROU资产代表公司在合同期限内控制租赁标的资产的权利。ROU资产和租赁负债在综合资产负债表上根据未来租赁期限内最低租赁付款的现值确认。ROU资产和租赁负债是在综合资产负债表上为预期期限超过一年的租赁确定的。在截至2019年12月31日的一年中，短期租赁付款并不是实质性的.
由于租赁中隐含的利率不容易确定，公司使用其担保的增量借款利率来确定租赁付款的现值。公司根据当前市场收益率曲线计算增量借款利率，并对国际租赁的外币进行调整。
固定租赁费用包括在认列ROU资产和租赁负债中。租赁负债的计量不包括可变租赁费用。这些可变租赁付款在发生这些付款的期间的业务综合报表中予以确认。可变租赁付款主要包括依赖于品牌和工厂商店销售的付款。公司选择将租赁和非租赁的组成部分结合在一起，以确定其租约的租赁成本。租赁责任包括与延长或延长租赁期限的选择有关的租赁付款，只有在公司合理地肯定会行使这些选择的情况下。
公司在租赁期限内以直线确认租赁费用.包括销售费用、一般费用和行政费用在内的业务租赁费用为$166.4百万美元，包括美元12.9在截至2019年12月31日的年度内，根据不可取消的经营租赁协议支付的可变租赁金额为百万美元。
没有存在的剩余价值担保，也没有租约规定的限制或契约。本公司将多余的办公设施和仓库空间出租或转租给第三方。转租收入不是实质性的。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | 6.73 |
| 加权平均贴现率 | 4.26 | % |
与租赁有关的补充现金流和其他信息如下：
| | | | | |
| (单位：千) | 年终
(一九二零九年十二月三十一日) |
| 为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | |
| 经营租赁产生的现金流出 | $ | 116,811 | |
| 为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | $ | 70,075 | |
租赁债务的到期日如下：
| | | | | |
| (单位：千) | |
| 2020 | $ | 152,920 | |
| 2021 | 136,219 | |
| 2022 | 123,477 | |
| 2023 | 109,053 | |
| 2024 | 92,000 | |
| 2025年及其后 | 209,492 | |
| 租赁付款总额 | $ | 823,161 | |
| 减：利息 | 116,626 | |
| 租赁负债现值总额 | $ | 706,535 | |
| |
截至2019年12月31日，该公司的额外经营租赁债务尚未开始，约为$350.2百万美元，未反映在上表中。这些条款与自2020年开始的零售商店租赁义务有关，租约条款最多可达15年，主要与旗舰店有关。
比较期补充资料
以下是截至2018年12月31日不可撤销的不动产和设备租赁的最低租赁付款时间表：
| | | | | |
| (单位：千) | |
| 2019 | $ | 142,648 | |
| 2020 | 148,171 | |
| 2021 | 154,440 | |
| 2022 | 141,276 | |
| 2023 | 128,027 | |
| 2024年及其后 | 699,262 | |
| 未来最低租赁付款总额 | $ | 1,413,824 | |
包括销售、总务和行政费用在内的租金费用为$152.7百万美元141.2在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度内，根据不可取消的经营租赁协议，分别有100万美元。这些数额中包括或有租金费用$14.2百万美元15.5分别为2018年12月31日和2017年12月31日。
7. 信贷安排和其他长期债务
信贷信贷机制
2019年3月8日，公司以借款人、摩根大通银行、全国协会、联营代理和其他贷款人和安排方(“信贷协议”)的身份签订了经修订和重报的信贷协议，修订和重申了公司以前的信贷协议。信贷协议的期限为五年，在2024年3月到期，在某些情况下允许延期，并提供至多$的循环信贷承诺。1.25根据先前的信贷协议规定的10亿美元借款，但不包括定期贷款借款。截至2019年12月31日，不在循环信贷安排或定期贷款下未付的款项。截至2018年12月31日，不循环信贷机制下的未清款项和美元136.3在定期贷款项下有100万美元未偿还。
应公司要求并经贷款人同意，循环贷款或定期贷款可增加至多$300.0总计百万元，但须符合经修订的信贷协议所规定的某些条件。增量借款是未承付的，其可得性将取决于市场条件时，公司试图承担这种借款。
循环信贷安排下的借款期限少于一年。最多$50.0该机制中的百万可用于签发信用证。有美元5.0截至2019年12月31日，已到期信用证百万元。
信贷协议载有负面契约，除重大例外外，限制公司及其附属公司承担额外负债、限制付款、以资产作抵押、进行投资、贷款、垫款、担保及收购的能力，并与附属公司进行根本改变，并与联营公司进行交易。如信贷协议所界定，公司亦须维持合并的EBITDA比率，而合并利息开支不得低于信贷协议所界定的合并利息开支。3.50不允许将合并总负债与合并EBITDA的比率大于3.25至1.00(“综合杠杆比率”)。截至2019年12月31日，该公司符合这些比率。此外，信贷协议包含这种性质的设施通常发生的违约事件，并包括一项交叉违约条款，根据该条款，信贷协议中定义的其他重大债务下的违约事件将被视为信贷协议下的违约事件。
信贷协议下的借款按公司选择的年利率计算利息，利率为：(A)备用基准利率，或(B)以适用于银行间市场的美元存款利率或贷款所用的适用货币(“经调整的libor”)为基础的利率，以及在每种情况下适用的保证金。适用的贷款保证金将参照电网(“定价网格”)根据合并杠杆率和1.00%1.25经调整的libor贷款和0.00%0.25替代基准利率贷款%。未偿还定期贷款的加权平均利率为3.22018年12月31日终了年度的百分比。截至2019年12月31日止的一年内，不未偿还定期贷款项下的借款。循环信贷贷款的加权平均利率是3.6%和3.0分别占2019和2018年12月31日终了年度的百分比。该公司按循环信贷设施每天平均未使用的金额和信用证的某些费用支付一笔承付费用。截至2019年12月31日，该公司的承诺费为15基准点公司自成立以来，已发生并推迟了$3.4与信贷协议有关的融资成本为百万欧元。
3.250%高级债券
2016年6月，该公司发行了美元600.0百万美元本金总额3.250应于2026年6月15日到期的高级无担保债券百分比(“票据”)收益用于偿还循环信贷机制下的未清款项。利息自2016年12月15日起每半年支付一次.2026年3月15日之前(债券到期日前3个月)，公司可随时或不时以相当于债券到期日较大的赎回价格赎回部分或全部债券100须赎回的债券本金的%，或适用于适用于有关债券的契约所述的债券的“全数”款额，另加赎回日期的应计利息及未付利息，但不包括赎回日期。2026年3月15日或该日后(债券到期日前3个月)，公司可随时或不时以相等于100赎回债券本金的百分比，另加赎回日期的应计利息及未付利息，但不包括赎回日期。
有关“票据”的契约载有契约，包括限制公司的基本能力及其某些附属公司制造或招致担保债务以及进行销售和租赁交易的能力的限制，以及公司合并、合并或转让其全部或实质上所有对其财产或资产有重大影响的能力，但契约中所述的重大例外除外。5.3百万元与“注释”有关的融资成本。
其他长期债务
2012年12月，该公司进入了一个$50.0百万元的附属追索权贷款抵押由土地，建筑物和租户的改善，包括公司的附属公司总部。2018年7月，这笔贷款使用公司循环信贷机制下的借款全额偿还，不受处罚。
以下是截至2019年12月31日的长期债务的预定到期日：
| | | | | |
| (单位：千) | |
| 2020 | $ | — | |
| 2021 | — | |
| 2022 | — | |
| 2023 | — | |
| 2024 | — | |
| 2025年及其后 | 600,000 | |
| 长期债务的预定到期日总额 | $ | 600,000 | |
| |
| 当前长期债务到期日 | $ | — | |
利息开支净额为$21.2百万美元33.6百万美元34.5分别为2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日终了年度的百万美元。利息费用包括在信贷和其他长期债务安排下的递延融资费用、银行手续费、资本和与之相适应的租赁利息和利息费用的摊销。递延融资费用摊销额为美元2.4百万美元1.5百万美元1.3分别为2019、2018年和2017年12月31日终了年度的百万美元。
该公司监测其贷款人在信贷和其他长期债务安排下的财务健康和稳定，但在信贷市场严重不稳定的任何时期，放款人在这些贷款安排下的执行能力可能受到不利影响。
8. 承付款和意外开支
体育营销及其他承诺
在正常的经营过程中，公司为了推广公司的品牌和产品而签订合同。这些承诺包括与大学和专业级别的团队和运动员签订赞助协议、官方供应商协议、体育赛事赞助和其他营销承诺。以下是截至2019年12月31日公司在赞助协议和其他营销协议下的未来最低付款时间表，以及在2019年12月31日之后至本报告发布之日期间签订的重要赞助和其他营销协议：
| | | | | |
| (单位：千) | |
| 2020 | $ | 131,297 | |
| 2021 | 114,407 | |
| 2022 | 105,255 | |
| 2023 | 99,260 | |
| 2024 | 87,536 | |
| 2025年及其后 | 141,354 | |
| 未来最低赞助和其他付款共计 | $ | 679,109 | |
上面列出的金额是根据公司的赞助和其他营销协议所需支付的最低赔偿义务和保证的特许权使用费。上述数额不包括某些协议规定的额外业绩奖励和产品供应义务。不可能确定公司每年将在产品供应义务上花费多少钱，因为合同通常没有规定用于产品的具体现金金额。向赞助商提供的产品数量取决于许多因素，包括一般的比赛条件、他们参加的体育赛事的数量以及公司关于产品和营销活动的决定。此外，向代言人提供的产品的设计、开发、来源和购买成本是在一段时间内发生的，不一定与销售给客户的产品的类似成本分开跟踪。
其他
关于各种合同和协议，公司已同意赔偿对手方与侵犯知识产权和其他项目有关的某些第三方索赔。一般来说，这种赔偿义务不适用于对手方严重疏忽、故意不当行为或恶意行为的情况。根据公司的历史经验和估计未来损失的可能性，公司已确定这种赔偿的公允价值对其合并财务状况或经营结果不重要。
公司不时参与诉讼和其他诉讼，包括与商业和知识产权纠纷有关的事项，以及与其业务有关的贸易、监管和其他索赔。除下文所述外，本公司认为，目前的所有程序都是例行的，并与其业务的进行有关，任何此类程序的最终解决不会对其合并财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
再下装甲证券诉讼
一九九七年三月二十三日，三以前在美国马里兰州地区法院(“地区法院”)对该公司提出的单独的证券案件合并在标题下再下装甲证券诉讼，案件编号17-Cv-00388-RDB(“综合行动”)。2017年8月4日，苏格兰东北部养恤基金合并行动的首席原告，被指名为雄鹿县的原告 雇员退休基金对该公司、公司当时的首席执行官凯文·普朗克以及前首席财务官劳伦斯·莫洛伊和布拉德·迪克森提出了一份经修订的综合申诉(“经修正的申诉”)。经修正的申诉指控违反了经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第10(B)条(和规则10b-5)和第20(A)节，即根据“交易所法”对经修正的投诉中所指名的官员承担的控制人责任，声称被告对公司某些产品的增长和消费者需求作了重大错误陈述和遗漏。修正后的申诉所确定的班级期限为2015年9月16日至2017年1月30日。经修正的申诉还根据经修正的1933年“证券法”(“证券法”)第11条和第15节就公司2016年6月公开发行高级无担保票据提出了索赔。“证券法”的主张是针对公司、Plank先生、Molloy先生、公司的董事，他们签署了发行所依据的登记声明，以及参与发行的承销商。经修订的投诉指称，与发行有关的供款材料，除其他外，就公司的成长及消费者对公司某些产品的需求，作出虚假及(或)具误导性的陈述及遗漏。
2017年11月9日，该公司和其他被告提出了驳回修改后的申诉的动议。2018年9月19日，地区法院不带偏见地驳回了“证券法”的主张和“交易法”的主张。首席原告于2018年11月16日提交了第二份经修正的诉状，声称根据“交易所法”提出申诉，并将该公司和普兰克列为其余被告。其余被告于2019年1月17日提出动议，要求驳回第二次修改后的申诉。2019年8月19日，地区法院以偏见驳回了第二次修正后的申诉。
2019年9月，原告向美国第四巡回上诉法院提出上诉，质疑地方法院2018年9月19日和2019年8月19日的裁决(“上诉”)。截至2020年1月16日，该呼吁得到了全面通报。2019年11月18日，在完成关于上诉的简报之前，首席原告向地区法院提出动议，要求根据“联邦民事诉讼规则”62.1(“规则62.1动议”)作出指示性裁决，根据“联邦民事诉讼程序规则”第60(B)条寻求对最终判决的补救。“规则”第62.1条动议声称，新发现的证据使首席原告有权从地区法院的最终判决中获得救济。在2020年1月22日，地方法院批准了规则第62.1条的动议，并表示，如果第四巡回法庭为此目的发回第三次经修正的申诉，地方法院将批准一项免除最终判决的动议，并为首席原告提供提出第三次修正申诉的机会。地方法院进一步表示，它将在还押时将此事合并。Patel诉The Armour，Inc.和Waronker诉All Armour Inc.的首席原告再下装甲证券诉讼作为合并案件的主要原告。
该公司继续认为，索赔是没有根据的，并打算有力地为诉讼辩护。然而，由于对这一诉讼结果的固有不确定性，该公司目前无法估计这一事项可能产生的影响。
Patel诉The Armour，Inc.和Waronker诉The Armour，Inc.
2019年11月6日，该公司的一名据称股东向美国马里兰区地方法院提起了证券诉讼，控告公司和公司当时的首席执行官凯文·普兰克，首席财务官大卫·伯格曼，以及当时的首席运营官帕特里克·弗里斯，以及前首席财务官劳伦斯·莫洛伊(注：Patel诉Armour公司.，编号1：19-Cv-03209-RDB)。该申诉指控对所有被告违反了“外汇法”第10(B)条(和规则10b-5)，并根据“外汇法”第20(A)节对指控中提到的现任和前任官员负有控制人的责任。诉状称，被告的披露和陈述据称歪曲或遗漏了该公司据称在季度间转移销售的说法，据称该公司似乎更健康，自2017年7月以来，该公司一直在接受美国司法部和美国证券交易委员会的调查和合作。投诉所确定的班级期为2016年8月3日至2019年11月1日(含)。
2019年12月17日，该公司的一名据称股东向美国马里兰州地区法院提起了针对该公司和Plank先生、Bergman先生和Fisk先生以及公司两名前首席财务官的证券诉讼(标题为Waronker诉The Armour，Inc.，编号1：19-Cv-03581-RDB)。就像帕特尔投诉沃伦克申诉指控对所有被告违反了“外汇法”第10(B)条(和规则10b-5)，并根据“外汇法”第20(A)节对指控中提到的现任和前任官员负有控制人的责任。诉状称，被告的披露和陈述据称歪曲或遗漏了该公司据称在季度间转移销售的说法，据称该公司似乎更健康，自2017年7月以来，该公司一直在接受美国司法部和美国证券交易委员会的调查和合作。投诉所确定的班级期限为2015年9月16日至2019年11月1日(含)。
法院没有合并这些案件，也没有指定首席原告，该公司在这两项行动中都没有对申诉作出答复的最后期限。如上文所述，法院在2020年1月22日的一项裁决中指出，再下装甲证券诉讼预期与这些案件合并并任命首席原告的案件再下装甲证券诉讼作为合并案件的主要原告，如果第四巡回法院发回再下装甲证券诉讼案子。
该公司认为，索赔是没有根据的，并打算有力地为诉讼辩护。然而，由于这些程序的结果固有的不确定性，该公司目前无法估计这些事项可能产生的影响。
Olin导数申诉
2019年12月26日，据称是该公司股东的戴尔·奥林(Dale Olin)在马里兰州巴尔的摩州法院提起股东派生诉讼。Olin诉The Armour，Inc.,等人，24-C-19-006850号(马里兰州)。西尔。)。该申诉针对Plank先生、Bergman先生和Fisk先生，以及公司董事会的某些其他成员，并将公司命名为名义上的被告。申诉称，被告在2016年8月至2019年11月期间违反了其信托职责，原因是：(1)没有披露或采取适当行动，说明关于季度间销售转移的指控，使其看起来更健康；(2)未能采取适当行动
“遵守公认的关于收入确认的会计原则，这导致公司的重大虚假和误导性的公开陈述”，(Iii)未披露公司正在接受美国司法部和美国证券交易委员会的调查和合作，以及(Iv)使该公司面临上述调查和证券欺诈集团诉讼。该公司尚未对投诉作出回应。2020年2月5日，双方提交了一份联合动议，要求将诉讼移交给“企业和技术案例管理计划”(Business&Technology Case Management Program)，并规定该公司将于2020年3月12日对投诉作出回应。
在提交派生申诉之前Olin诉The Armour，Inc.,等人，据称的股东没有要求公司提出类似于申诉中提出的索赔要求。
该公司认为，索赔是没有根据的，并打算有力地为诉讼辩护。然而，由于对这一诉讼结果的固有不确定性，该公司目前无法估计这一事项可能产生的影响。
Sagamore导数投诉
2018年4月，两名据称的股东分别向美国马里兰州地区法院提交了股东派生诉讼。这些指控针对Plank先生和公司董事会的某些其他成员，并将公司命名为名义上的被告。申诉涉及该公司从Plank先生控制的实体(通过Sagamore Development Company，LLC(“Sagamore”))购买某些土地，以及其他相关方交易。
Sagamore在2014年购买了这些包裹。该公司对这些包裹的投资总额约为美元。72.0百万美元，其中包括最初的$35.0百万元物业购买价，另加$30.6百万元以终止以物业为抵押的租约及约$6.4发展成本的百万美元。如先前披露的，2016年6月，该公司以美元购买了这些未支配包裹70.3为了进一步扩大公司总部以适应其成长的需要。该公司就其确定的包裹的采购价格进行了谈判，该价格代表了这些包裹的公平市场价值，并近似于卖方购买和开发这些包裹的成本。在评估潜在收购时，公司聘请了一个独立的第三方来评估这些包裹的公平市场价值，而公司董事会的审计委员会则聘请了自己的独立评估公司对这些包裹进行评估。审计委员会决定，购买的条款是合理和公平的，并由审计委员会根据该公司与有关人员交易的政策批准了这笔交易。
在2019年3月20日，这些案件合并在标题下。在装甲公司股东派生诉讼法庭任命了一名首席原告。2019年5月1日，首席原告提交了一份综合衍生品申诉，声称Plank先生和董事被告违反了他们在购买包裹和其他相关方交易方面的信托责任，Sagamore协助和教唆其他被告涉嫌违反信托义务，与Sagamore据称在向公司出售包裹方面的作用有关。综合申诉还主张对Plank先生和Sagamore先生提出不当得利指控。它代表公司和某些与公司治理有关的行为寻求损害赔偿。该公司和被告于2019年7月2日提交了一份驳回综合申诉的动议。截至2019年10月17日，综合申诉已得到充分通报，目前仍在等待审理。
2008年6月和7月，三另外还提出了股东衍生产品投诉。其中两项投诉是向马里兰州法院提出的(在标题为“案件”的情况下)Kenney诉Plank等人案。(2018年6月29日提交)和Luger诉Plank等人案(分别于2018年7月26日提交)，这些案件于2018年10月19日合并在标题下。肯尼诉普朗克案。艾尔。另一项申诉是向美国马里兰州地区法院提出的(在一个有标题的案件中)Andersen诉Plank等人案(2018年7月23日提交)。在这些案件中，业务投诉将Plank先生、公司董事会的某些其他成员和某些前公司高管列为被告，并将该公司命名为名义被告。行动中的投诉包括与“公约”中的指控类似的指控。再下装甲证券诉讼以上所讨论的问题，挑战，除其他外，公司的披露与增长和消费者需求的某些公司的产品和股票销售的某些个人被告。这些案件中的实际申诉都声称违反了对被告个人的信托义务和不当得利主张。手术投诉肯尼事件还提出了与综合申诉中的指控类似的指控。在装甲公司股东派生诉讼上文所讨论的关于公司从Plank先生通过Sagamore控制的实体购买包裹的事项，并声称对被告个人提出了公司废物索赔。这些申诉寻求与“公约”所要求的补救办法类似的补救办法。在装甲公司股东派生诉讼抱怨。
这个安徒生2018年12月至2019年8月期间，根据一项法院命令暂停了行动。2019年9月，根据当事方之间的一项协议，法院在安徒生行动作出命令，暂缓处理该案件，以待上诉获得解决。再下装甲证券诉讼。2019年3月29日，法院在合并后肯尼准许公司及被告人动议搁置该宗案件，以待再下装甲证券诉讼而在装甲公司股东派生诉讼事项。
在提交衍生产品投诉之前在装甲公司股东派生诉讼, Kenney诉Plank等人案。, Luger诉Plank等人案，和Andersen诉Plank等人案，每一个所谓的股东都向公司发出了一封信，要求该公司提出类似于衍生产品申诉中提出的索赔要求。经调查后，公司大多数无利害关系和独立的董事决定公司不应追究索赔要求，并将这一决定通知了每一名声称是股东的人。该公司认为，衍生产品申诉中提出的索赔是没有根据的，并打算为这些事项进行有力的辩护。然而，由于这些程序的结果固有的不确定性，公司目前无法估计这些事项的结果可能产生的影响。
数据事件
2018年，一名未经授权的第三方获得了该公司的MyFitnessPal应用程序和网站的连接健身用户账户相关数据。该公司面临与这一事件有关的消费者集体诉讼，并收到了来自某些政府监管机构和机构的关于这一事件的询问。本公司目前不认为这些事项是实质性的，并相信其保险范围将提供任何重大费用的保险。
9. 股东权益
公司一级普通股和B类可转换普通股在2019年12月31日有一定数量的授权股份400.0百万股34.5分别为百万股，每股票面价值为$。0.0003每股1/3A类普通股和B类可转换普通股的持有人享有相同的权利，包括清算优先权，但A类普通股的持有者有权一每股及持有B类可转换普通股的人士有权10对提交股东表决的所有事项的每股投票。B类可转换普通股只能由公司创始人、执行主席和品牌主管凯文·普兰克持有，或者根据公司章程的定义，由普朗克先生的关联方持有。因此，普兰克先生拥有对公司的多数投票控制权。在将B类可转换股票股份转让给Plank先生以外的人或Plank先生的关联方时，这些股份按一比一的方式自动转换为A类普通股的股份。此外，B类可转换普通股的所有流通股将在Plank先生去世或残疾或任何股东会议的记录日期(Plank先生有权实益拥有的A类普通股和B类可转换普通股股份少于该股东会议的记录日期)一一对应地自动转换为A类普通股股份。15A类普通股和B类可转换普通股的总股份的百分比，如下文所述，在公司章程补充的C类条款中规定的其他事件中仍未发行。公司普通股的持有人有权在获得授权的情况下获得股息，并从合法可用于支付股息的资产中申报分红。
公司的C类普通股在2019年12月31日有一定数量的授权股票400.0百万股，面值为$0.0003每股1/3。C类普通股的条款与公司A类普通股的条款基本相同，但C类普通股没有表决权(在有限情况下除外)，在某些情况下将自动转换为A类普通股，并包括旨在确保在某些公司交易中平等对待C类普通股和B类普通股的规定，如合并、合并、法定股票交易所、转换或谈判投标要约，并包括这些交易附带的考虑。
10. 公允价值计量
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格(退出价格)。公允价值会计指南概述了一个估值框架，建立了一个公允价值等级，以提高公允价值计量和相关披露的一致性和可比性，并将计量公允价值时所使用的投入排列如下：
| | | | | |
| 一级： | 可观察的投入，如活跃市场的报价； |
| |
| 二级： | 非活跃市场报价以外的可直接或间接观察到的投入；以及 |
| |
| 第三级： | 不可观测的投入，而市场数据很少或根本没有，这就要求报告实体制定自己的假设。 |
按公允价值计量的金融资产和(负债)列于下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | (2018年12月31日) | | | | |
| (单位：千) | | 一级 | | 二级 | | 三级 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
| 衍生外币合约(见附注15) | | — | | | (7,151) | | | — | | | — | | | 19,531 | | | — | |
| 利率互换合约(见附注15) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,567 | | | — | |
| 拉比信托基金持有的托利政策 | | — | | | 6,543 | | | — | | | — | | | 5,328 | | | — | |
| 递延补偿计划债务 | | — | | | (10,839) | | | — | | | — | | | (6,958) | | | — | |
上文所列金融资产和负债的公允价值是使用以随时可观测的市场数据为基础的投入来确定的，这些数据被积极引用，并通过外部来源，包括第三方定价服务和经纪人加以验证。本公司购买指定为可供出售的有价证券.外币合约是指衍生合约的损益，即在合约结算日收到或支付的美元价值与按现行市场汇率买卖的外币的美元价值之间的净差额。利率互换合同是指衍生产品合同的损益，即按当前市场利率计算的固定利息与合同期限内收取的可变利息之间的净差额。拉比信托所持有的信托人人寿保险(“托利”)保单的公允价值是以人寿保险的现金返还价值为基础的，该保险单主要投资于共同基金和单独管理的固定收益基金。这些投资最初是用同样的资金进行的，购买的数额与装甲公司参与者选定的投资数额基本相同。递延补偿计划(“递延薪酬计划”)，它代表对递延补偿计划参与人的基本负债。根据参与人选定投资的公允价值，“递延赔偿计划”下的负债按应付给参与人的数额入账。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司高级债券的公允价值为美元587.5百万美元500.1分别是百万。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司其他长期债务的账面价值接近公允价值。长期债务的公允价值是根据类似工具的报价或不活跃市场中相同工具的报价估算的(第2级)。
11. 所得税准备金
所得税前的收入(损失)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (单位：千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 所得税前收入(损失) | | | | | |
| 美国 | $ | 81,122 | | | $ | (121,396) | | | $ | (131,475) | |
| 外国 | 128,720 | | | 53,608 | | | 121,166 | |
| 共计 | $ | 209,842 | | | $ | (67,788) | | | $ | (10,309) | |
所得税费用(福利)的组成部分包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (单位：千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 电流 | | | | | |
| 联邦制 | $ | 7,232 | | | $ | (15,005) | | | $ | (46,931) | |
| 国家 | 771 | | | 3,253 | | | (8,336) | |
| 外国 | 21,952 | | | 34,975 | | | 34,005 | |
| 29,955 | | | 23,223 | | | (21,262) | |
| 递延 | | | | | |
| 联邦制 | 12,750 | | | (27,808) | | | 51,447 | |
| 国家 | 25,508 | | | (6,202) | | | 12,080 | |
| 外国 | 1,811 | | | (9,765) | | | (4,314) | |
| 40,069 | | | (43,775) | | | 59,213 | |
| 所得税费用(福利) | $ | 70,024 | | | $ | (20,552) | | | $ | 37,951 | |
从美国法定联邦所得税税率到实际所得税税率的核对如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日 | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
| 美国联邦法定所得税税率 | $ | 44,067 | | 21.0 | % | | $ | (14,235) | | 21.0 | % | | $ | (3,608) | | 35.0 | % |
| 州税，扣除联邦税收影响 | 4,620 | | 2.2 | % | | (6,715) | | 9.9 | % | | (9,537) | | 92.5 | % |
| 未确认的税收福利 | (2,031) | | (1.0) | % | | (7,598) | | 11.2 | % | | 1,178 | | (11.4) | % |
| 永久性税收优惠/非抵扣费用 | 328 | | 0.2 | % | | 5,609 | | (8.2) | % | | 2,246 | | (21.8) | % |
| 公司间资产出售 | — | | — | % | | (18,834) | | 27.8 | % | | — | | — | % |
| 商誉减损 | — | | — | % | | — | | — | % | | 8,522 | | (82.7) | % |
| 国外汇率差异 | (10,494) | | (5.0) | % | | (12,294) | | 18.1 | % | | (25,563) | | 248.0 | % |
| 估价津贴 | 30,137 | | 14.4 | % | | 33,058 | | (48.8) | % | | 29,563 | | (286.8) | % |
| 与税法有关的影响 | — | | — | % | | 1,536 | | (2.3) | % | | 38,833 | | (376.7) | % |
| 其他 | 3,397 | | 1.6 | % | | (1,079) | | 1.6 | % | | (3,683) | | 35.7 | % |
| 有效所得税税率 | $ | 70,024 | | 33.4 | % | | $ | (20,552) | | 30.3 | % | | $ | 37,951 | | (368.2) | % |
该公司2019年的所得税支出(福利)高于2018年，主要原因是2019年的税前收入高于2018年的税前亏损，美国某些州的估值补贴有所增加，而公司间无形资产出售在2018年有一次性收益。与2018年相比，2019年某些外国法域的估值津贴有所减少，部分抵消了这些增加额。
递延税资产和负债包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 | | |
| (单位：千) | | 2019 | | 2018 |
| 递延税款资产 | | | | |
| 租赁责任和递延租金 | | 140,673 | | | 17,555 | |
| 国外净营业亏损结转 | | 31,524 | | | 23,164 | |
| 准备金和应计负债 | | 25,676 | | | 47,509 | |
| 税基存货调整 | | 25,620 | | | 20,165 | |
| 美国州营业净亏损结转 | | 24,124 | | | 23,818 | |
| 可疑账户备抵和销售退回准备金 | | 23,257 | | | 28,620 | |
| 无形资产 | | 20,041 | | | 21,886 | |
| 股票补偿 | | 14,828 | | | 14,119 | |
| 国外税收抵免结转 | | 11,807 | | | 10,274 | |
| 扣除联邦影响后的州税收抵免 | | 7,480 | | | 8,432 | |
| 库存过时准备金 | | 6,589 | | | 8,529 | |
| 其他 | | 4,835 | | | 2,209 | |
| 递延税款资产共计 | | 336,454 | | | 226,280 | |
| 减：估价津贴 | | (101,997) | | | (72,710) | |
| 递延税款资产净额共计 | | 234,457 | | | 153,570 | |
| | | | |
| 递延税款负债 | | | | |
| 使用权资产 | | (118,917) | | | — | |
| 财产、厂房和设备 | | (16,956) | | | (27,480) | |
| 预付费用 | | (15,862) | | | (11,058) | |
| 其他 | | (1,717) | | | (4,041) | |
| 递延税款负债总额 | | (153,452) | | | (42,579) | |
| 递延税款资产共计，净额 | | $ | 81,005 | | | $ | 110,991 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日，所有递延纳税资产和负债都被列为综合资产负债表上的非流动资产。在评估其实现递延税净资产的能力时，该公司考虑了所有现有的积极和消极证据，包括其过去的经营业绩和对未来市场增长的预测、预测的收益、未来的应税收入以及审慎和可行的税收规划战略。用于确定未来应税收入的假设需要作出重大判断，未来几年的实际经营结果可能与目前的假设、判断和估计不同。
该公司的一大部分递延税金资产涉及美国联邦和州税收管辖范围。这些递延税资产的实现取决于美国未来的税前收益.在评估这些递延税资产在2019年12月31日的可收回性时，公司考虑了所有现有的积极和消极证据，包括但不限于：
阳性
•2019年美国联邦和某些州辖区的税前收入加上税收永久性差额和应税收入；
•三年累积税前收入加上税收永久差额在美国联邦管辖范围内；
•预测未来税前收入加上税收永久性差异在美国联邦和某些州的管辖范围；
•没有美国联邦和州税收属性到期未使用的历史；
•2017年、2018年进行的、正在评估的2020年重组计划，其目的是提高未来的盈利能力；
•现有的审慎和可行的税务规划战略可能存在；
•递延税负债的倒转及其时间安排。
负
•在某些州管辖范围内，三年累计税前损失加上税收永久性差额；
•预计2020年美国收入同比下降，这将降低美国联邦和某些州的盈利能力；
•2017年、2018年实施的重组计划，以及2020年的评估，这将导致重大一次性收费，从而降低美国联邦和某些州的盈利能力；
•预测未来税前收益的内在挑战，这在一定程度上取决于重组努力提高的盈利能力；
•美国消费者零售商业环境的持续挑战。
该公司认为，关于其美国联邦递延税资产的变现，积极证据的份量大于消极证据。该公司将继续每季度评估其变现这些资产的能力。
该公司认为，消极证据的份量大于关于实现大多数国家递延税资产的积极证据，其中包括国家净营业亏损结转、国家税收抵免结转和某些其他国家递延税款资产，并记录了价值折让为美元54.5以百万美元抵扣这些国家递延税金。
截至2019年12月31日，该公司拥有美元24.1百万元递延税款383.6百万美元的州营业净亏损结转和美元7.5与州税收抵免相关的百万递延税款资产，扣除联邦福利，其中大部分是确定的生活。某些确定有效的州净经营亏损和州税收抵免将在1到5几年后，大多数人就会在5到20好几年了。
截至2019年12月31日，该公司拥有美元31.5百万美元递延税款资产124.8外国净营运亏损转结额百万元及美元11.8与国外税收抵免相关的递延税款资产百万美元。虽然大部分的国外净营业亏损结转和外国税收抵免结转有一个无限期的结转期，但肯定有一定的存续期，其中大部分在有效期内到期。5到12好几年了。此外，截至2019年12月31日，该公司无法预测大部分与外国净营业亏损结转、外国税收抵免结转和某些其他外国递延税资产相关的递延税务资产的使用情况，并记录了估值备抵额为美元47.5对这些外国递延税资产的抵免额为百万美元。
截至2019年12月31日，大约$165.4公司非美国子公司持有百万美元现金和现金等价物，其累积未分配利润总额为美元765.5百万美元。该税法对截至2017年12月31日累积的所有1986年后外国未遣返收入征收美国联邦税。作为一次性过渡税的一部分，这些收入中不需缴纳美国联邦所得税的部分一般不应缴纳美国联邦所得税。该公司将继续永久地再投资这些收益，以及我们的外国子公司的未来收益，为国际增长和业务提供资金。如果该公司要无限期地将再投资的外国资金汇回国内，该公司在遣返时仍须积欠和缴纳某些税款，包括外国预扣税和美国某些州税，并记录外汇汇率的影响。如果将这些款项汇回本国，确定未入账的递延税款负债是不可行的。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，未确认的税收福利的负债总额，包括相关利息和罚款，约为美元。44.3百万美元60.0分别是百万。下表为公司截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度未确认的税收利益余额(不包括利息和罚款)的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (单位：千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 年初 | | $ | 55,855 | | | $ | 51,815 | | | $ | 64,359 | |
| 由于在前一期间采取的税收状况而增加的数额 | | 1,545 | | | 1,978 | | | 457 | |
| 由于在前一期间采取的税务立场而减少 | | (11,005) | | | (1,600) | | | (40) | |
| 当期税额增加 | | 1,158 | | | 12,802 | | | 14,580 | |
| 本期定居点减少 | | (6,359) | | | — | | | (13,885) | |
| 由于本期间时效失效而减少 | | — | | | (9,140) | | | (13,656) | |
| 年底 | | $ | 41,194 | | | $ | 55,855 | | | $ | 51,815 | |
截至2019年12月31日32.8不包括利息和罚款在内的数百万未获确认的税收优惠，如果得到承认，将影响公司的有效税率。
截至20192018年12月31日和2017年12月31日，未确认的税收福利负债包括美元。3.1百万美元4.2百万美元3.5分别用于应计利息和罚金。 截至2019，2018年和2017年12月31日，该公司记录了每一年的美元2.0百万美元1.9百万美元1.6分别用于综合业务报表中的应计利息和罚金。 公司在综合经营报表的所得税准备金中确认与未确认的税收福利有关的应计利息和罚款。
该公司在美国联邦管辖范围以及各州和外国管辖范围内提交所得税申报表。 该公司目前正接受美国国内税务局2015年至2017年以及智利国内税务局2015年至2018年的审计。 该公司在2016年之前的其他报税表中，大部分已不再接受美国联邦、州和地方或外国税务机关的所得税审查。
与公司税收状况有关的未获确认的税收优惠总额可能会根据未来事件而发生变化，包括但不限于正在进行的税务审计和评估的结算以及适用的法定时效到期。 虽然这些事件的结果和时间非常不确定，但该公司预计，不包括利息和罚款在内的未获确认的税收优惠总额的余额在今后12个月内将发生重大变化。然而，这些事件的发生、预期结果和时间的变化可能导致公司目前的估计在未来发生重大变化。
12. 每股收益
以下所示普通股每股收益的计算不包括来自分子的未清限制性股票奖励的收入，也不包括分母对这些奖励的影响。以下是每股基本收益与稀释后每股收益的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (单位：千，但每股数额除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 分子 | | | | | | |
| 净收入(损失) | | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | | | $ | (48,260) | |
| | | | | | |
| 分母 | | | | | | |
| 加权平均普通股-A、B和C类流通股 | | 450,964 | | | 445,815 | | | 440,729 | |
| A、B、C类稀释证券的效应 | | 3,310 | | | — | | | — | |
| 加权平均普通股及稀释证券(A、B及C类) | | 454,274 | | | 445,815 | | | 440,729 | |
| | | | | | |
| A类、B类和C类普通股每股基本净收益(亏损) | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | |
| A类、B类和C类普通股每股稀释净收益(亏损) | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | |
潜在稀释证券的影响只在稀释期内出现。股票期权和限制股票单位代表1.8百万3.3百万和5.0截至12月31日、2019、2018年和2017年，A类和C类普通股的100万股分别被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们的效果会起到反稀释作用。
13. 股票补偿
股票补偿计划
地下装甲公司第三，经修订的2005年总括长期激励计划(“2005年计划”)规定向高级官员、董事、关键雇员和其他人员发放股票期权、限制性股票、限制性股票单位和其他股权奖励。2005年计划下的股票期权和限制性股票和限制性股票单位奖励一般按比例授予二到五年份。股票期权的合同条款一般是10自获得补助金之日起数年。一般情况下，该公司就2005年计划下的奖励，对参与人确认的任何普通收入给予税收减免。这个
2005年计划于2025年终止。截至2019年12月31日，9.0百万股A类股票及27.4百万股C类股票可用于2005年计划下的未来奖励赠款。
截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止年度的股票补偿费总额为美元。49.6百万美元41.8百万美元39.9分别是百万。有关的税务优惠为$9.1百万美元8.9百万美元9.0分别为2019、2018年和2017年12月31日。截至2019年12月31日，该公司拥有美元90.5预计在加权平均期间内确认的百万未确认补偿费用2.43好几年了。这一未确认的补偿费用不包括与业绩为基础的限制性股票单位和股票期权有关的任何费用，截至2019年12月31日，这些费用的业绩目标不被认为是可能的。有关这些奖励的进一步信息，请参阅下面的“股票期权”和“限制性股票和限制性股票单位”。
员工股票购买计划
公司的员工股票购买计划(“ESPP”)允许所有符合条件的员工购买A类普通股和C类普通股15按公平市价计算的折扣率，但须受ESPP所界定的某些限制所规限。截至2019年12月31日，2.7百万股A类股票及2.5百万股C类股票可供今后在ESPP下购买。在截至12月31日2019、2018年和2007年12月31日的年度内，329.1千，393.8千和563.9根据ESPP分别购买了1000股C类股票.
非雇员董事薪酬计划及递延股票单位计划
本公司的非雇员董事补偿计划(“董事补偿计划”)根据2005年计划向公司非雇员董事提供现金补偿及股权奖励。非雇员董事可以选择将他们作为递延股票单位的年度现金保留人的价值推迟到下属装甲公司。非雇员递延库存单位计划(“DSU计划”)。每位新的非雇员董事在首次当选为董事会成员时，都会获得一份限制性股票单位的奖励，其中包括价值为$的股票。100.0在授予日期的千元，并分三期相等的年分期付款归属。此外，每名非雇员董事在每次股东周年会议后，均会根据2005年计划，获发一笔金额为$的受限制股票单位补助金。150.0赠与日的千元。每件奖品100在批出日期后的下一次股东周年会议日期的百分比。
根据DSU计划，在受限股票单位归属时，以其他方式交付的股票的接收将自动转入递延股。根据DSU计划，每个递延股代表公司有义务发行公司A类或C类普通股中的一股，股票在董事服务终止后六个月内交付。
股票期权
截至2019、2018及2017年12月31日止年度获批股票期权的加权平均公允价值为$19.39, $15.41和$19.04分别。授予的每一种股票期权的公允价值是在授予之日使用下列加权平均假设的Black-Schole期权定价模型估计的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 无风险利率 | 2.5 | % | | 2.8 | % | | 2.1 | % |
| 年平均预期寿命 | 6.50 | | 6.50 | | 6.50 |
| 预期波动率 | 41.0 | % | | 40.4 | % | | 39.6 | % |
| 预期股利收益率 | — | % | | — | % | | — | % |
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日公司股票期权以及截至该日终了年度的变化摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千，但每股数额除外) | | 截至12月31日的年度， | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | | 数 股票 备选方案 | | 加权 平均 运动 价格 | | 数 股票 备选方案 | | 加权 平均 运动 价格 | | 数 股票 备选方案 | | 加权 平均 运动 价格 |
| 未完成，年初 | | 2,732 | | | $ | 12.98 | | | 3,782 | | | $ | 12.71 | | | 4,265 | | | $ | 9.63 | |
| 当然，按公平市价计算 | | 460 | | | 19.39 | | | 579 | | | 15.41 | | | 734 | | | 19.04 | |
| 行使 | | (733) | | | 3.41 | | | (1,262) | | | 5.53 | | | (1,046) | | | 3.72 | |
| 过期 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 被没收 | | (490) | | | 19.04 | | | (367) | | | 35.55 | | | (171) | | | 17.59 | |
| 未付，年底 | | 1,969 | | | $ | 16.61 | | | 2,732 | | | $ | 12.98 | | | 3,782 | | | $ | 12.71 | |
| 年底可行使的选项 | | 913 | | | $ | 15.45 | | | 1,366 | | | $ | 7.70 | | | 2,512 | | | $ | 5.85 | |
上表包括0.2百万美元0.3在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，根据2005年计划向公司执行主席和品牌主管分别授予了100万种基于业绩的股票期权。2019年和2018年授予的基于业绩的股票期权加权平均公允价值为美元。19.39和$15.41，并具有与实现某些合并的年度营业收入目标有关的归属。
截至2019、2018及2017年12月31日止的年度内，股票期权的内在价值为$12.4百万美元15.2百万美元16.3分别是百万。
截至2019、2018年和2017年12月31日止的年度，与股票期权有关的所得税优惠为美元。2.0百万美元3.0百万美元5.8分别是百万。
下表汇总了截至2019年12月31日未清偿和可行使的股票期权的信息：
(单位：千，但每股数额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 备选方案-杰出 | | | | | | | | 可行使的期权 | | | | | | |
数目 底层 股份 | | 加权 平均 运动 单价 分享 | | 加权 平均 残存 契约性 寿命(年份) | | 共计 内禀 价值 | | 数目 底层 股份 | | 加权 平均 运动 单价 分享 | | 加权 平均 残存 契约性 寿命(年份) | | 共计 内禀 价值 |
| 1,969 | | | $ | 16.61 | | | 6.19 | | $ | 9,379 | | | 913 | | | $ | 15.45 | | | 3.66 | | $ | 7,725 | |
限制性股票和限制性股票单位
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日公司的限制性股票和限制性股票单位以及截至该日终了年度的变化摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| (单位：千，但每股数额除外) | | 数 的 受限 股份 | | 加权 平均 授予日期公允价值 | | 数 的 受限 股份 | | 加权 平均 公允价值 | | 数 的 受限 股份 | | 加权 平均 公允价值 |
| 未完成，年初 | | 8,284 | | | $ | 18.03 | | | 9,923 | | | $ | 24.41 | | | 6,771 | | | $ | 19.68 | |
| 获批 | | 3,501 | | | 19.32 | | | 5,165 | | | 15.57 | | | 7,630 | | | 18.84 | |
| 被没收 | | (2,760) | | | 18.56 | | | (4,745) | | | 27.43 | | | (2,290) | | | 28.71 | |
| 既得利益 | | (2,364) | | | 20.24 | | | (2,059) | | | 24.95 | | | (2,188) | | | 24.78 | |
| 未付，年底 | | 6,661 | | | $ | 18.02 | | | 8,284 | | | $ | 18.03 | | | 9,923 | | | $ | 24.41 | |
上表包括0.6百万美元，0.8百万美元1.9在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度内，根据2005年计划，向某些高管和关键员工分别授予了100万家基于业绩的限制性股票单位。2019年、2018年和2017年颁发的基于业绩的限制性股票单位的加权平均授予日公允价值为美元。19.39, $15.60，以及$18.76分别与实现某些合并的年度收入和营业收入目标有关的归属。
在截至2019年12月31日的年度内，该公司认为2019年授予的基于业绩的股票期权和限制性股票单位不太可能实现某些收入和营业收入目标，并记录了支出逆转美元。1.5在截至2019年12月31日的三个月内为百万美元。在2017年12月31日终了的年度内，该公司认为2017年授予的基于业绩的股票期权和限制性股票单位不太可能实现某些收入和营业收入目标，并记录了支出逆转美元的情况。4.2在截至2017年12月31日的三个月中，百万美元。
认股权证
本公司已发出全部已获授权及不可没收的认股权证购买。1.92百万股公司A级普通股及1.93百万股公司的C类普通股到NFL地产作为部分考虑鞋类促销权，这是作为一项无形资产在2006年记录。逮捕令的期限是12发行日期起计的年份及行使价格为$4.66每A类股票及$4.56每C类股票。2018年8月，所有认股权证都是在净行使的基础上行使的。
14. 其他雇员福利
公司为符合条件的雇员提供401(K)递延补偿计划。雇员供款属自愿性质，并须受税务局的限制。公司支付参与人的部分供款和记录的费用$7.5百万美元9.9百万美元7.4分别为2019、2018年和2017年12月31日终了年度的百万美元。公司普通股和C类普通股的股份不是本计划中的投资期权。
此外，该公司提供的下装甲，公司。“递延薪酬计划”，该计划允许经薪酬委员会批准的一组管理人员或高报酬雇员每年递延年度基薪和/或奖金。截至2019年12月31日和2018年12月31日，递延赔偿计划债务为美元10.8百万美元7.0分别列于合并资产负债表的其他长期负债中。
该公司设立了Rabbi信托基金，为延期赔偿计划参与者的债务提供资金。截至2019年12月31日和2018年12月31日，拉比信托基金持有的资产为托利保单，现金返还价值为美元。6.5百万美元5.3分别是百万。这些资产被合并，并列入合并资产负债表上的其他长期资产。关于对Rabbi信托基金持有的资产的公允价值计量和递延赔偿计划义务的讨论，请参见附注10。
15. 风险管理与衍生工具
外币风险管理
该公司面临全球市场风险，包括外币和利率变化的影响。本公司使用衍生工具管理在正常业务过程中发生的金融风险，并且不持有或发行用于交易或投机目的的衍生工具。
本公司可选择指定某些衍生工具为美国公认会计原则下的对冲工具。公司正式记录指定套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系，以及进行对冲交易的风险管理目标和策略。这一过程包括将所有被指定为对冲工具的衍生品与预测的现金流联系起来，并在开始和持续的基础上评估套期保值关系的有效性。
本公司的外汇风险管理计划包括指定现金流套期保值和非指定套期保值。截至2019年12月31日，该公司拥有对冲工具，主要用于英镑/美元、美元/人民币、美元/加元、欧元/美元、美元/墨西哥比索和美元/日元对。所有衍生工具均按公允价值在合并资产负债表上确认，并根据票据到期日进行分类。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 资产负债表分类 | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 指定为ASC 815下对冲工具的衍生品 | | | | |
| 外币合同 | 其他流动资产 | | $ | 4,040 | | | $ | 19,731 | |
| 外币合同 | 其他长期资产 | | 24 | | | — | |
| 利率互换合同 | 其他长期资产 | | — | | | 1,567 | |
| 指定为对冲工具的衍生资产总额 | | $ | 4,064 | | | $ | 21,298 | |
| | | | |
| 外币合同 | 其他流动负债 | | $ | 8,772 | | | $ | 228 | |
| 外币合同 | 其他长期负债 | | 2,443 | | | — | |
| 指定为套期保值工具的衍生债务总额 | | $ | 11,215 | | | $ | 228 | |
| | | | |
| 根据ASC 815未指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | |
| 外币合同 | 其他流动资产 | | $ | 2,337 | | | $ | 1,097 | |
| 未指定为套期保值工具的衍生资产总额 | | $ | 2,337 | | | $ | 1,097 | |
| | | | |
| 外币合同 | 其他流动负债 | | $ | 9,510 | | | $ | 2,307 | |
| 未指定为套期保值工具的衍生债务总额 | | $ | 9,510 | | | $ | 2,307 | |
下表列出了记录现金流量套期保值影响的综合业务报表中的数额，以及现金流量对冲活动对这些细列项目的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
| (单位：千) | 共计 | 现金流量对冲活动的损益额 | | 共计 | 现金流量对冲活动的损益额 | | 共计 | 现金流量对冲活动的损益额 |
| 净收入 | $ | 5,267,132 | | $ | 18,789 | | | $ | 5,193,185 | | $ | (1,748) | | | $ | 4,989,244 | | $ | 2,469 |
| 出售货物的成本 | 2,796,599 | | 4,703 | | | 2,852,714 | | (1,279) | | | 2,737,830 | | 380 | |
| 利息费用，净额 | (21,240) | | 1,598 | | | (33,568) | | 386 | | | (34,538) | | (920) | |
| 其他费用，净额 | (5,688) | | 871 | | | (9,203) | | 1,537 | | | (3,614) | | (5,716) | |
下表列出了影响综合收入报表(损失)的数额。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 截至.的余额
(2018年12月31日) | 衍生产品其他综合收益(亏损)确认的损益额 | 收益(损失)数额从其他综合收入(损失)重新归类为收入 | 截至2019年12月31日的结余 |
| 指定为现金流套期保值的衍生工具 | | | | |
| 外币合同 | $ | 21,908 | | $ | (3,550) | | $ | 24,363 | | $ | (6,005) | |
| 利率互换 | 954 | | 67 | | 1,598 | | (577) | |
| 指定为现金流量套期保值的总额 | $ | 22,862 | | $ | (3,483) | | $ | 25,961 | | $ | (6,582) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 截至.的余额
2017年12月31日 | 衍生产品其他综合收益(亏损)确认的损益额 | 收益(损失)数额从其他综合收入(损失)重新归类为收入 | 截至.的余额
(2018年12月31日) |
| 指定为现金流套期保值的衍生工具 | | | | |
| 外币合同 | $ | (8,312) | | $ | 28,730 | | $ | (1,490) | | $ | 21,908 | |
| 利率互换 | 438 | | 902 | | 386 | | 954 | |
| 指定为现金流量套期保值的总额 | $ | (7,874) | | $ | 29,632 | | $ | (1,104) | | $ | 22,862 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 截至.的余额
2016年12月31日 | 衍生产品其他综合收益(亏损)确认的损益额 | 收益(损失)数额从其他综合收入(损失)重新归类为收入 | 截至.的余额
2017年12月31日 |
| 指定为现金流套期保值的衍生工具 | | | | |
| 外币合同 | $ | 15,524 | | $ | (26,703) | | $ | (2,867) | | $ | (8,312) | |
| 利率互换 | (1,107) | | 625 | | (920) | | 438 | |
| 指定为现金流量套期保值的总额 | $ | 14,417 | | $ | (26,078) | | $ | (3,787) | | $ | (7,874) | |
下表列出了记录未指定衍生工具的影响的综合业务报表中的数额，以及公允价值对冲活动对这些细列项目的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
| (单位：千) | 共计 | 公允价值对冲活动损益额 | | 共计 | 公允价值对冲活动损益额 | | 共计 | 公允价值对冲活动损益额 |
| 其他费用，净额 | $ | (5,688) | | $ | (6,141) | | | $ | (9,203) | | $ | (13,688) | | | $ | (3,614) | | $ | 129 | |
现金流边缘
公司面临与其国际子公司以本国货币以外的货币进行的交易有关的外币汇率波动所造成的损益。这些损益是由非功能性货币产生的收入、非功能性货币库存购买、以美元计价的可出售债务证券的投资以及某些其他公司间交易所驱动的。该公司签订外币合同，以减少与这些交易的外币汇率波动有关的风险。某些合同被指定为现金流量对冲。截至2019年12月31日，该公司未偿还现金流量对冲的名义总价值为$879.8百万美元，合同期限从一到二十四月份。
公司可与承担固定利率和可变利率的各种贷款人达成长期债务安排。公司长期债务的性质和数额可能会因未来的业务需求、市场条件和其他因素而有所不同。公司可选择订立利率互换合约，以减低与利率波动有关的影响。利率互换合约被记为现金流量对冲。有关长期债务的讨论，请参阅注7。截至2019年12月31日，该公司没有未到期的利率互换合同。
对于被指定为现金流量对冲的合同，公允价值的变化报告为其他综合收入(损失)，并在套期交易影响当期收益的时期内确认为当期收益。有效的套期保值结果与基础风险敞口一样，在综合经营报表中进行分类。
未指定的衍生工具
公司可选择签订外汇远期合同，以减轻合并资产负债表上特定资产和负债公允价值的变化。这些未指定的工具按公允价值记录为合并资产负债表上的衍生资产或负债，其公允价值的相应变化在其他支出净额中确认，同时也包括对冲资产负债表头寸的重计量损益。截至2019年12月31日，该公司未发行的未指定衍生工具的名义总值为$304.2百万
信用风险
公司与具有投资级信用评级的主要金融机构签订衍生合同，如果这些金融机构业绩不佳，公司将面临信用损失。这种信用风险一般限于衍生产品合约中未实现的收益。然而，该公司监测这些金融机构的信贷质量，并认为交易对手违约的风险最小。
16. 关联方交易
该公司与公司执行主席和品牌主管控制的实体签订了一项经营租赁协议，以租赁一架用于商业目的的飞机。公司支付了$2.0在截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年的年度内，向该实体支付100万英镑的租金。不截至2019年12月31日和2018年12月31日，应向这一相关缔约方支付款项。该公司确定租赁付款是以公平的市场租赁费率支付的。
2016年6月，该公司从一个由公司执行主席兼品牌主管控制的实体购买了一块土地，用于扩大公司的公司总部，以满足其增长需要。这些包裹的买价共计$70.3100万.该公司确定，该土地的购买价格代表了这些包裹的公平市场价值，并近似于卖方购买和开发这些包裹的成本，包括与终止包裹租赁有关的费用。
关于购买这些地块，双方于2016年9月签署了一项协议，根据该协议，双方将分担因周边地区基础设施项目而产生的任何特别税的负担。分配给公司的依据是公司从这些项目中获得的预期收益。截至2019年12月31日，双方均未根据本协议承担任何义务。
17. 分段数据和分类收入
公司的运营部门是基于首席运营决策者(“CODM”)如何决定如何分配资源和评估业绩。因此，CODM根据公司成为全球品牌的战略，按地理区域接收公司主要业务的离散财务信息。这些地理区域包括北美、欧洲、中东和非洲(“EMEA”)、亚太地区和拉丁美洲。每个地域部门都专门经营一个行业：品牌服装、鞋类和配件的开发、营销和分销。CODM还为公司的相关健身业务接收离散的财务信息。未披露用于增加长期资产的总支出，因为这一信息没有定期提供给CODM。
从2019年1月1日起，公司改变了内部管理分析业务的方式，并将某些公司成本排除在其部门盈利措施之外。公司在其他公司内部报告这些成本，目的是提高公司运营部门业绩的透明度和可比性。前一年的数额已重新调整，以符合2019年的列报方式。这些变化对先前报告的综合资产负债表、业务报表、综合收入(损失)、股东权益或现金流动没有影响。
公司其他费用主要包括未分配给经营部门的一般费用和行政费用，包括与中央管理部门有关的费用，如全球营销、全球信息技术、全球供应链、创新和其他公司支助职能；与公司全球资产和全球营销有关的费用、与公司总部有关的费用；重组和重组相关费用；以及某些外币对冲损益。
附属公司的处置
2018年10月1日，该公司出售了在该公司拉丁美洲分部内的巴西子公司。与这次销售有关，公司与买方签订了许可证和分销协议，买方将继续在巴西销售公司的产品。该公司在巴西的业务占公司净收入的不到1%，不被认为对公司的综合经营业绩有重大影响。
分段数据
与公司各部门有关的净收入和营业收入(损失)汇总于下表。净收入代表每个部门对外部客户的销售。公司间结余为单独披露而注销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 净收入 | | | | | | |
| 北美 | | $ | 3,658,353 | | | $ | 3,735,293 | | | $ | 3,801,056 | |
| EMEA | | 621,137 | | | 591,057 | | | 471,560 | |
| 亚太 | | 636,343 | | | 557,431 | | | 430,972 | |
| 拉丁美洲 | | 196,132 | | | 190,795 | | | 181,317 | |
| 连通健身 | | 136,378 | | | 120,357 | | | 101,870 | |
| 公司其他(1) | | 18,789 | | | (1,748) | | | 2,469 | |
| 净收入总额 | | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | |
(一)公司其他收入包括外汇套期保值损益，与公司经营部门内各实体产生的、但通过公司外汇风险管理中心项目管理的收入有关的损益。.
美国的净收入是美元3,394.0百万美元3,464.0百万美元3,626.6分别为2019、2018年和2017年12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 营业收入(损失) | | | | | | |
| 北美 | | $ | 733,442 | | | $ | 718,195 | | | $ | 700,190 | |
| EMEA | | 53,739 | | | 30,388 | | | 26,042 | |
| 亚太 | | 97,641 | | | 103,527 | | | 89,320 | |
| 拉丁美洲 | | (3,160) | | | (16,879) | | | (14,400) | |
| 连通健身 | | 17,140 | | | 5,948 | | | (6,541) | |
| 公司其他 | | (662,032) | | | (866,196) | | | (766,768) | |
| 主要业务收入(损失) | | 236,770 | | | (25,017) | | | 27,843 | |
| 利息费用，净额 | | (21,240) | | | (33,568) | | | $ | (34,538) | |
| 其他收入(费用)，净额 | | (5,688) | | | (9,203) | | | $ | (3,614) | |
| 所得税前的再收益(损失) | | $ | 209,842 | | | $ | (67,788) | | | $ | (10,309) | |
上述公司营业收入(损失)信息包括与2018年和2017年重组计划相关的所有重组、减值和重组相关费用的影响。这些未分配的费用如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 截至12月31日的年度， | | |
| 2018 | | 2017 |
| 未分配的重组、减值和重组相关费用 | | | |
| 与北美有关 | $ | 115,687 | | | $ | 56,103 | |
| EMEA相关 | 34,699 | | | 1,855 | |
| 与亚洲及太平洋有关 | 1 | | | 112 | |
| 与拉丁美洲有关 | 27,107 | | | 13,903 | |
| 关联健身相关 | 1,505 | | | 48,111 | |
| 公司其他相关 | 24,950 | | | 9,042 | |
| 未分配的重组、减值和重组相关费用共计 | $ | 203,949 | | | $ | 129,126 | |
有不2019年12月31日终了年度发生的重组费用。
长期资产主要由财产和设备、净资产和ROU资产组成.该公司按地理区域分列的长期资产如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 截至12月31日的年度， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 长寿资产 | | | |
| 美国 | $ | 1,051,089 | | | $ | 705,776 | |
| 加拿大 | 23,268 | | | 11,669 | |
| 北美共计 | 1,074,357 | | | 717,445 | |
| 其他外国 | 309,722 | | | 109,423 | |
| 长寿资产总额 | $ | 1,384,079 | | | $ | 826,868 | |
收入分类
下表将公司的净收入按类别分列，这些类别描述了净收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性如何受到所列财政期间的经济因素的影响。
按产品类别分列的收入净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 服装 | $ | 3,470,285 | | | $ | 3,464,120 | | | $ | 3,284,652 | |
| 鞋类 | 1,086,551 | | | 1,063,175 | | | 1,037,840 | |
| 附件 | 416,354 | | | 422,496 | | | 445,838 | |
| 净销售额 | 4,973,190 | | | 4,949,791 | | | 4,768,330 | |
| 许可证收入 | 138,775 | | | 124,785 | | | 116,575 | |
| 连通健身 | 136,378 | | | 120,357 | | | 101,870 | |
| 公司其他(1) | 18,789 | | | (1,748) | | | 2,469 | |
| 净收益总额 | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | |
(一)公司其他收入包括外汇套期保值损益，与公司经营部门内各实体产生的、但通过公司外汇风险管理中心项目管理的收入有关的损益。.
按分销渠道分列的收入净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 批发 | $ | 3,167,625 | | | $ | 3,141,983 | | | $ | 3,038,020 | |
| 直接面向消费者 | 1,805,565 | | | 1,807,808 | | | 1,730,310 | |
| 净销售额 | 4,973,190 | | | 4,949,791 | | | 4,768,330 | |
| 许可证收入 | 138,775 | | | 124,785 | | | 116,575 | |
| 连通健身 | 136,378 | | | 120,357 | | | 101,870 | |
| 公司其他(1) | 18,789 | | | (1,748) | | | 2,469 | |
| 净收入总额 | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | |
(一)公司其他收入包括外汇套期保值损益，与公司经营部门内各实体产生的、但通过公司外汇风险管理中心项目管理的收入有关的损益。.
18. 未经审计的季度财务数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 结束的季度(未经审计) | | | | | | | | 年终 十二月三十一日 |
| | 3月31日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 1,204,722 | | | $ | 1,191,729 | | | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,441,225 | | | $ | 5,267,132 | |
| 毛利 | | 544,787 | | | 554,321 | | | 689,898 | | | 681,527 | | | 2,470,533 | |
| 业务收入(损失) | | 35,259 | | | (11,482) | | | 138,920 | | | 74,073 | | | 236,770 | |
| 净收入(损失) | | $ | 22,477 | | | $ | (17,349) | | | $ | 102,315 | | | $ | (15,304) | | | $ | 92,139 | |
| A类、B类和C类普通股每股基本净收益(亏损) | | $ | 0.05 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.23 | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.20 | |
| A类、B类和C类普通股每股稀释净收益(亏损) | | $ | 0.05 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.23 | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.20 | |
| | | | | | | | | | |
| 2018 | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 1,185,370 | | | $ | 1,174,859 | | | $ | 1,442,976 | | | $ | 1,389,980 | | | $ | 5,193,185 | |
| 毛利 | | 523,453 | | | 526,584 | | | 665,207 | | | 625,227 | | | 2,340,471 | |
| 业务收入(损失) | | (28,661) | | | (104,875) | | | 118,966 | | | (10,447) | | | (25,017) | |
| 净收入(损失) | | $ | (30,242) | | | $ | (95,544) | | | $ | 75,266 | | | $ | 4,218 | | | $ | (46,302) | |
| A类、B类和C类普通股每股基本净收益(亏损) | | $ | (0.07) | | | $ | (0.21) | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.01 | | | $ | (0.10) | |
| A类、B类和C类普通股每股稀释净收益(亏损) | | $ | (0.07) | | | $ | (0.21) | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.01 | | | $ | (0.10) | |
19. 后续事件
采办
2020年2月20日，该公司签订了收购Triple PTE的协议。有限公司(“Triple”)，公司产品在东南亚的分销商。收购价格为$30百万现金，将进行调整，以反映收购将在无债务基础上结束，由卖方承担三倍的交易费用，并须进行周转资本调整。此外，收市时应付的总购货价格可作向上调整，以反映三倍在收市时持有的现金净额。这项收购目前预计将在2020年第一季度结束，但须满足惯常的关闭条件。此次收购预计将通过手头现金提供资金。
无
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”修正案(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。根据这一评价，我们的首席执行官和首席财务干事得出结论认为，我们的披露控制和程序是有效的，可以确保在“外汇法”报告中披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告，(2)酌情积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。截至2019年12月31日，该公司对财务报告的内部控制已由普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)审计。
内部控制的变化
2015年，我们开始实施全球运营和财务报告信息技术系统，即SAP时尚管理解决方案(FMS)，作为整合和升级我们的系统和流程的多年计划的一部分。这一实施的第一阶段于2017年7月在我们的北美开始运作，即EMEA，并与之相连的健身业务。这一实施的第二阶段于2019年4月在中国和韩国开始运作。我们相信，实施这些制度和对内部控制的相关改变将加强我们对财务报告的内部控制。我们还期望继续看到我们的全球系统得到加强，然后将继续加强我们的内部财务报告控制，方法是自动化选定的人工流程，使业务流程标准化，并依赖于整个组织的报告。
我们目前正在拉丁美洲业务中实施财务管理系统，并期望在2020年开始运作。随着分阶段实施这一制度的工作继续进行，我们的程序和程序将继续发生某些变化，从而导致我们对财务报告的内部控制发生变化。此外，我们认为，我们强有力的评估为支持我们对财务报告结论的内部控制的关键控制活动提供了有效的全球覆盖面。虽然我们期望财务管理系统通过自动化某些人工流程和标准化业务流程，并在整个组织内提出报告，加强我们的内部财务控制，但管理层将继续评估和监测我们的内部控制，因为每个受影响的领域都在演变。关于与实施新系统有关的风险的讨论，见项目1A-“风险因素-与我们的业务有关的风险-与实施信息系统有关的风险和不确定性可能对我们的业务产生不利影响”。
在截至2019年3月31日的季度内，我们实施了控制措施，以确保我们充分评估我们的合同，并适当评估新的租赁会计准则对我们在2019年1月1日采用ASU 2016-02的财务报表的影响。我们还实施控制，以支持新的租赁制度和会计在这一ASU之下，以监测和保持适当的内部控制财务报告。
在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的那样，这对财务报告产生了重大影响，或合理地可能对我们财务报告的内部控制产生重大影响。
2020年2月26日，公司董事会批准任命阿迪雅·马赫斯瓦里为公司首席会计官，自2020年3月1日起生效。马赫瓦里先生现年46岁，于2019年12月加入该公司，担任高级副总裁、主计长和首席会计官，直接向公司首席财务官戴维·伯格曼报告工作(他目前担任首席财务和首席会计官)。在马赫瓦里先生被任命之后，伯格曼先生将继续担任首席财务官。在加入该公司之前，马赫瓦里先生曾担任高级副总裁和
公开文本公司首席会计官，2016年2月至2019年11月。在加入OpenText之前，马赫瓦里一直是加拿大毕马威有限公司(KPMGLLP)技术、媒体和电信业务的审计合伙人，直到2016年2月。马赫瓦里先生是特许专业会计师(安大略省)、注册公共会计师(科罗拉多州)和特许会计师(印度)。马赫瓦里先生的年薪是33万美元。与加入公司有关，他收到一次现金奖金，分两期支付。他还参加了公司的年度现金奖励计划，并在2020年2月获得了与公司其他高级副总裁的奖励相称的年度股权奖。
第III部
本项目所要求的关于董事的信息在本报告中以2020年委托书中的“年度会议选举被提名人”、“公司治理和相关事项：审计委员会”和“第16(A)节受益所有权报告遵守情况”为标题纳入其中。本项目所要求的关于执行干事的资料列在本表格第一部分“注册主任”下10-K。
道德守则
我们有一套适用于所有员工的书面道德和商业行为守则，包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和主计长。我们的道德和商业行为守则的副本可在我们的网站上查阅：https://about.underarmour.com/investor-relations/governance.。我们须披露我们的高级财务人员对道德守则及业务政策的任何更改或豁免。我们打算使用我们的网站作为传播这一披露的方法，因为适用的SEC规则允许。
本项目所要求的信息在2020年委托书中的标题“公司治理及相关事项：董事薪酬”和“高管薪酬”项下引用。
| | | | | |
| 第12项 | 某些受益所有人的担保所有权、管理层和相关股东事项 |
本项所要求的信息在2020年代理声明的标题“管理的安全所有权和股份的某些实益所有人”项下引用。另请参阅本年报第10-K表第5项，“注册人普通股市场、有关股东事宜及发行人购买权益证券”。
本项目所要求的信息在2020年委托书“与相关人员的交易”和“公司治理及相关事项-董事的独立性”标题下引用。
本项目所要求的信息在此参考2020年委托书中“独立审计师”标题下的内容。
第IV部
a.下列文件作为本表格10-K的一部分提交：
| | | | | |
| 1.财务报表： | |
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独立注册会计师事务所报告 | 52 |
| |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表 | 55 |
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截至12月31日、2019年、2018年和2017年的业务合并报表 | 56 |
| |
2019、2018年和2017年12月31日终了年度综合收入(亏损)综合报表 | 57 |
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2019、2018和2017年12月31日终了年度股东权益合并报表 | 58 |
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2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 59 |
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经审计的合并财务报表附注 | 60 |
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| 2.财务报表附表 | |
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附表二-估值及合资格账目 | 99 |
所有其他附表都被省略，因为这些附表不适用，或所需资料载于合并财务报表或其附注中。
下列证物以参考或存档方式列入本文件。凡提述本公司的任何表格10-K，即参阅有关财政年度的10-K表格年报。例如，对公司2018年表10-K的引用是指截至2018年12月31日的财政年度公司关于表10-K的年度报告。
| | | | | | | | |
陈列品 没有。 | | |
3.01 | | 经修订及重订的法团章程(参阅截至2016年3月31日止的公司第10-Q号季度报告表3.01)。 |
3.02 | | 规定C类普通股条款的补充条款，日期为2015年6月15日(参照公司于2015年6月15日提交的初步委托书附录F)。 |
3.03 | | 第三，修订和重新制定法律(参照本公司目前提交的经修正的第8-K号表格的报告附件3.01)。 |
4.01 | | 根据“交易法”第12条注册的公司证券的说明。 |
4.02 | | 截至2016年6月13日，公司与全国协会威尔明顿信托公司作为受托人的契约(参照公司目前于2016年6月13日提交的8-K表格报告中的表4.1)。 |
4.03 | | 第一次补充义齿，日期为2016年6月13日，涉及公司与国家协会威尔明顿信托公司之间到期的3.250%的高级票据，以及2026年到期的3.250%高级票据的形式(参照该公司目前于2016年6月13日提交的8-K表格的报告表4.2)。 |
4.04 | | 和解条款：装甲股东诉讼，案件编号：24-C-15-00324(参照2016年3月21日提交的公司注册声明表4.2)。 |
10.01 | | “信贷协议”，日期为2019年3月8日，由阿尔穆尔公司及其下属公司作为借款人，摩根大通银行，N.A.，作为行政代理人，PNC银行，全国协会，作为联营代理，以及其他放款人和安排方(参阅2019年3月8日提交的公司当前报告表表10.01)。 |
10.02 | | 装甲公司执行激励计划(参照2013年5月6日提交的公司当前表格8-K表表10.01)。 |
10.03 | | 装甲公司修正和延期补偿计划(参照公司2018年表10-K表表10.10)。 |
10.04 | | 控制协议变更形式(参照公司2016年表格10-K表表10.04)。 |
| | | | | | | | |
陈列品 没有。 | | |
10.05 | | 装甲公司第三次修订和修订2005 Omnibus长期激励计划(“2005年计划”)(参考2019年8月1日提交的公司季度报告表10-Q表表10.01)。 |
10.06 | | 公司与凯文·普朗克在2005年计划下签订的无保留股票期权授予协议的形式。* |
10.07 | | 公司与凯文·普兰之间2005年计划下的无保留股票期权授予协议的形式(参阅2018年公司2018年表10-K表表10.13)* |
10.08 | | 2005年计划下的限制股赠款协议形式* |
10.09 | | 2005年计划下的限制性股票单位赠款协议的形式(参阅公司2017年表格10-K表表10.14)* |
10.10 | | 2005年计划下的限制股批地协议表格(参阅公司2016年表格10-K表表10.07)。 |
10.11 | | 公司与凯文·普兰之间2005年计划下的基于业绩的股票期权授予协议形式(参阅2018年公司2018年表10-K表表10.18)。 |
10.12 | | 2005年计划下基于业绩的限制性股票单位赠款协议的形式(参阅公司2018年表10-K表表10.21)。 |
10.13 | | 2005年计划下以业绩为基础的股票期权授予协议的形式(参照公司2017年表10-K表表10.16)* |
10.14 | | 2005年计划下以业绩为基础的限制性股票单位协议的形式(参照公司2017年表10-K表表10.19)* |
10.15 | | 公司某些主管人员及其之间的雇员保密、非竞争和非征求意见协议的形式(参阅公司2016年表格10-K表表10.11)。 |
10.16 | | 装甲公司2019年非雇员董事薪酬计划(“董事补偿计划”)(参阅本公司截至2019年3月31日止的季度表10-Q表10.01)。 |
10.17 | | 署长补偿计划下的首份受限制股票单位补助金表格(参阅本报告2006年6月6日提交的表格8-K表表10.1)* |
10.18 | | 董事补偿计划下的年度限制性股票单位补助金表格(参照截至2011年6月30日的季度公司表10-Q表10.6)* |
10.19 | | 装甲公司2006年非雇员董事递延股计划(“DSU董事计划”)(参考本公司截至2010年3月31日的季度表10-Q表10.02)* |
10.20 | | 对董事DSU计划的第一项修订(参阅公司2010年表格10-K表表10.23)。 |
10.21 | | 董事DSU图则第二项修订(参照公司截至2016年6月30日止的季度表10-Q表10.02)* |
10.22 | | DSU署长图则第三项修订* |
10.23 | | 爱国者风险公司和公司之间的雇员保密、非竞争和非征求意见协议(请参阅公司截至2018年3月31日的季度表10-Q表10.01)。 |
10.24 | | Paul Fipps和公司之间的雇员保密、非竞争和非征求意见协议(参见公司截至2018年3月31日的季度表10-Q表10.02)。 |
10.25 | | 公司与凯文·普兰之间于2015年6月15日签订的保密、禁止竞争和非邀约协议(“禁止竞争协议”)(参阅附件E)，附件E为阿尔穆尔公司提交的初步委托书。(2015年6月15日)。 |
10.26 | | “Plank竞业禁止竞争协议”的第一修正案，日期为2016年4月7日(参照公司截至2016年3月31日的季度报告表10-Q表表10.03)。 |
21.01 | | 附属公司名单。 |
23.01 | | 普华永道股份有限公司同意。 |
31.01 | | 第302节首席执行官证书。 |
31.02 | | 第302节首席财务官证书。 |
32.01 | | 第906节首席执行官证书。 |
32.02 | | 第906节首席财务官证书。 |
| 101.INS | | XBRL实例文档 |
| 101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档 |
| | | | | | | | |
陈列品 没有。 | | |
| 101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
| 101.LAB | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
| 104 | | 页面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
___________
| | | | | |
| * | 根据表格10-K第15(B)项，管理合同或补偿性计划或安排须作为证据提交。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
| | | | | | | | | | | |
| 装甲公司 | | |
| | | |
| 通过： | | /S/PATRIK F风险 |
| | | 帕特里克·弗里斯特 |
| | | 首席执行官兼总裁 |
日期：2020年2月26日
根据1934年“证券法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
| | | | | | | | |
/S/PATRIK F风险 | | 首席执行干事、总裁和主任(首席执行干事) |
| 帕特里克·弗里斯特 | | |
| | |
/S/D贪欲E.BERGMAN | | 首席财务主任(主要会计及财务主任) |
| 戴维·伯格曼 | | |
| | |
/s/K埃文A.P兰克 | | 执行主席兼品牌主管 |
| 凯文·A·普朗克 | | |
| | |
/S/G埃奥格W.B奥登海默 | | 导演 |
| 乔治·博登海默 | | |
| | |
/S/DOUGLASE.COLTHARP | | 导演 |
| Douglas E.Coltharp | | |
| | |
/s/j埃里L.D.EVARD | | 导演 |
| Jerri L.DeVard | | |
| | |
/S/MOHAMEDA.EL-E里安 | | 导演 |
| Mohamed A.El-Erian | | |
| | |
/s/K是吗？W.K.阿茨 | | 导演 |
| 卡伦·卡茨 | | |
| | |
/S/A.B.K.朗格 | | 导演 |
| A.B.克隆加德 | | |
| | |
/秒/英里克T.O.艾森 | | 导演 |
| 埃里克·奥尔森 | | |
| | |
/s/H阿维L.S安德斯 | | 导演 |
| 哈维·桑德斯 | | |
| | |
日期：2020年2月26日
附表II
估值及合资格账目
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 余额 开始 一年中 | | 收费予 成本和成本 费用 | | 注销 净. 回收 | | 余额 尾端 年 |
| 可疑账户备抵 | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | $ | 22,224 | | | $ | (4,066) | | | $ | (3,076) | | | $ | 15,082 | |
| 2018年12月31日终了年度 | | 19,712 | | | 23,534 | | | (21,022) | | | 22,224 | |
| 2017年12月31日终了年度收入 | | 11,341 | | | 9,520 | | | (1,149) | | | 19,712 | |
| 销售申报表及免税额 | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | $ | 136,734 | | | $ | 180,124 | | | $ | (218,206) | | | $ | 98,652 | |
| 2018年12月31日终了年度 | | 190,794 | | | 247,939 | | | (301,999) | | | 136,734 | |
| 2017年12月31日终了年度收入 | | 121,286 | | | 285,474 | | | (215,966) | | | 190,794 | |
| 递延税项资产估价免税额 | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | $ | 72,710 | | | $ | 31,926 | | | $ | (2,639) | | | $ | 101,997 | |
| 2018年12月31日终了年度 | | 73,544 | | | 21,221 | | | (22,055) | | | 72,710 | |
| 2017年12月31日终了年度收入 | | 37,969 | | | 40,282 | | | (4,707) | | | 73,544 | |
