美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
从_ | |
委员会档案编号001-13175
瓦莱罗能源公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(国家或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇主) |
成立为法团或组织) | (识别号) |
(主要行政办事处地址)(邮编)
登记人的电话号码，包括区号：(210 ) 345-2000
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据该法第12(G)节登记的证券：没有。
如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人。
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记标明。
是☐ 不 ☑
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。是 ☑不☐
通过检查标记，说明注册人是否以电子方式提交了在前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短期限)中根据条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☑ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速滤波器 | ☐ | |||||||||||||
小型报告公司 | 新兴成长型公司 | ||||||||||||||||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐ 不☑
非附属公司持有的有表决权及无表决权普通股的总市值约为$35.5 10亿美元根据上次所报的销售价格2019年6月28日在纽约证券交易所，注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日。
截至2020年1月31日, 409,337,126 登记人普通股的股份已发行。
以参考方式合并的文件
我们打算向证券交易委员会提交一份确定的委托书，作为我们定于2020年4月30日召开的股东年会的代表，届时将选出董事。部分2020委托书以参考的方式纳入本表格的第三部分，即10-K，并被视为本报告的一部分。
目录
交叉参考单
下表指出2020委托书，如在本表格第III部所要求的某些资料中可找到.
表格10-K项目编号标题 | 2020年标题代理声明 | ||
10. | 董事、执行干事和 公司治理 | 关于董事会、独立董事、审计委员会、第1号提案选举董事的资料, 关于被提名人和其他董事的资料， 确定执行干事的身份，和施政文件和道德守则 | |
11. | 行政薪酬 | 薪酬委员会，薪酬讨论与分析，高管薪酬，董事薪酬，薪酬比率披露，和某些关系和相关交易 | |
12. | 某些受益的担保所有权 业主及管理及有关 股东事项 | Valero证券的实益所有权和权益补偿计划资讯 | |
13. | 某些关系及相关 交易，以及 独立董事 | 某些关系和相关交易和独立董事 | |
14. | 首席会计师费用及服务 | 毕马威有限责任公司费用和审核委员会审批前政策 | |
以参考方式合并的所有文件的副本，除这些文件的证物外，将免费提供给每一位收到本表格副本10-K的人，应向瓦莱罗能源公司提出书面请求，地址：秘书，P.O.Box 696000，圣安东尼奥，得克萨斯州圣安东尼奥78269-6000。
i
内容
页 | ||
第一部分 | 1 | |
项目1.和2。 | 商业及物业 | 1 |
概述 | 1 | |
可得信息 | 1 | |
瓦莱罗手术 | 2 | |
环境事项 | 9 | |
特性 | 9 | |
项目1A。 | 危险因素 | 10 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 18 |
项目3. | 法律程序 | 18 |
项目4. | 矿山安全披露 | 19 |
第二部分 | 20 | |
项目5. | 注册人普通股、相关股东事务及 发行人购买股票证券 | 20 |
项目6. | 选定财务数据 | 22 |
项目7. | 管理层对财务状况及财务状况的探讨与分析 业务结果 | 23 |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 57 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 59 |
项目9. | 会计和会计方面的变化和分歧 财务披露 | 146 |
项目9A. | 管制和程序 | 146 |
项目9B. | 其他资料 | 146 |
第III部 | 146 | |
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 146 |
项目11. | 行政薪酬 | 146 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理 与股东有关的事项 | 146 |
项目13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 146 |
项目14. | 首席会计师费用及服务 | 146 |
第IV部 | 147 | |
项目15. | 证物及财务报表附表 | 147 |
签名 | 151 | |
二
目录
本报告中使用的“Valero”、“we”、“Our”和“us”等术语可指Valero能源公司、其一个或多个合并子公司或所有这些子公司作为一个整体。在这种形式下，我们作出了一些前瞻性的陈述，包括根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款，我们的计划、战略、目标、期望、意图和资源的陈述。您应该阅读我们的前瞻性声明和我们的披露开始在网页上。23本报告标题下：“警示声明为安全港规定的私人证券诉讼改革，1995年ACT。”
第I部
项目1和2.业务和财产
概述
我们是一家总部设在德克萨斯州圣安东尼奥的财富500强公司。我们的公司办公室位于德克萨斯州圣安东尼奥市瓦莱罗路一处，电话号码为(210)445-2000。我们于1981年在特拉华州注册，名为Valero炼油和营销公司。我们于1997年8月1日更名为瓦莱罗能源公司。我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)的交易代号为“VLO”。在……上面2020年1月31日，我们有10222名员工。
我们拥有15位于美国(美国)、加拿大和英国(英国)的石油精炼厂。的综合吞吐量大约为315万欧元每日桶(Bpd)。我们的炼油厂生产符合加州空气资源委员会(CARB)、柴油、低硫柴油、超低硫柴油、CARB柴油、其他酒类、航空燃料、沥青、石油化工、润滑油和其他精制石油产品规格的常规汽油、优质汽油、汽油。我们也拥有14位于美国中部大陆地区的乙醇工厂，其联合生产能力约为17.3亿欧元每年喝几加仑。我们也是钻石绿色柴油控股有限公司(DGD)的合资伙伴，该公司在路易斯安那州Norco拥有并经营一家可再生柴油工厂。我们在美国、加拿大、英国、爱尔兰和拉丁美洲的批发市场或散装市场销售我们的产品。约7,000代销店上印有我们的品牌名称。
2019年1月10日，我们完成了对Valero Energy Partners LP(VLP)所有未公开持有的公共部门的收购。附注2合并财务报表附注，现以参考方式纳入本文件。
可得信息
我们的网址是www.valero.com。我们网站上的信息不是本报告的一部分。我们关于表10-K的年度报告，关于表10-Q的季度报告，关于表格8-K的当前报告，以及向美国证券交易委员会(SEC)提交(或提供给)的对这些报告的任何修改，都可以在我们的网站上免费获得(根据Valero>投资者关系>财务信息>SEC文件)，在我们提交或提供这些材料之后不久。在同一地点，我们也张贴我们的公司治理准则和其他治理政策，道德守则，和我们的董事会委员会章程。所有向瓦莱罗能源公司提出书面请求的股东均可获得这些文件，地址：秘书，P.O.Box 696000，San Antonio，得克萨斯州，78269-6000。
1
目录
瓦莱罗手术
从2019年1月1日起，我们修订了我们的报告部分，以适应我们的首席运营决策者管理和分配资源给我们的业务的某些变化。因此，我们建立了一个新的可报告部分--可再生柴油--因为可再生燃料在市场上的重要性日益增加，而且我们对可再生燃料生产的投资也在增加。可再生柴油部分包括DGD的业务，这些业务于2019年1月1日从炼油部门转移。同样从2019年1月1日起，我们不再有VLP部门，我们将VLP业务包括在我们的精炼部门。此更改是由于与vlp的合并交易所致，如附注2合并财务报表附注，在此以参考方式纳入，并由此改变了我们管理VLP业务的方式。我们不再将VLP作为一项业务来管理，而是作为支持我们炼油部门运作的物流资产来管理。
因此，截至2019年12月31日，我们三应报告的部分如下：
• | 精炼段包括我们的炼油业务，相关的营销活动，以及支持我们炼油业务的物流资产； |
• | 乙醇段包括我们的乙醇业务，相关的营销活动，以及支持我们乙醇业务的物流资产； |
• | 可再生柴油段包括我们的合并合资企业DGD的业务，如附注12合并财务报表附注，现以参考方式纳入本文件。 |
有关这些部分的财务信息载于附注17合并财务报表附注，现以参考方式纳入本文件。
2
目录
精炼
精炼业务
截至2019年12月31日，我们的炼油业务包括15美国、加拿大和英国的石油精炼厂，加起来的总吞吐能力约为315万欧元BPD。下表列出了这些炼油厂的位置和它们的近似进料吞吐能力。2019年12月31日.
精炼厂 | 位置 | 吞吐量 能力(A) (Bpd) | |||
美国 | |||||
贝妮西亚 | 加利福尼亚 | 170,000 | |||
威明顿 | 加利福尼亚 | 135,000 | |||
莫罗 | 路易斯安那州 | 135,000 | |||
圣查尔斯 | 路易斯安那州 | 340,000 | |||
阿德莫尔 | 俄克拉荷马州 | 90,000 | |||
孟菲斯 | 田纳西州 | 195,000 | |||
Corpus Christi(B) | 得克萨斯州 | 370,000 | |||
休斯敦 | 得克萨斯州 | 255,000 | |||
麦基 | 得克萨斯州 | 200,000 | |||
亚瑟港 | 得克萨斯州 | 395,000 | |||
得克萨斯州 | 得克萨斯州 | 260,000 | |||
三江 | 得克萨斯州 | 100,000 | |||
加拿大 | |||||
魁北克市 | 加拿大魁北克 | 235,000 | |||
英国 | |||||
彭布鲁克 | 威尔士，英国。 | 270,000 | |||
共计 | 3,150,000 | ||||
________________________
(a) | “吞吐量”是指加工原油、中间原料和其他原料的估计能力。估计原油总容量约为260万桶/日。 |
(b) | 代表两个炼油厂的综合能力-Corpus Christi East和Corpus Christi West炼油厂。 |
3
目录
下表列出本港所有精炼厂的主要费用及收益率的百分比(以合计计算)。2019，在此期间，我们的总吞吐量平均约为300万美元BPD。
综合炼油系统费用和产量 | |||
收费 | |||
含硫原油 | 23 | % | |
含硫原油 | 54 | % | |
残余燃料油 | 7 | % | |
其他原料 | 5 | % | |
混料 | 11 | % | |
产量 | |||
汽油和混合燃料 | 48 | % | |
蒸馏物 | 38 | % | |
其他产品(主要包括石化产品， 燃料油，6号燃料油，石油焦，硫磺 和沥青) | 14 | % | |
加利福尼亚
贝尼西亚炼油厂。我们的Benicia炼油厂位于旧金山东北部，位于旧金山海湾的Carquinez海峡上。它将含硫原油加工成汽油、柴油、喷气燃料和沥青。汽油生产主要是加州重新配制的混合汽油，用于混合氧化(CARBOB)，当与乙醇混合时，符合CARB规格。炼油厂通过船舶码头和连接南加州原油输送系统的原油管道接收原油原料。炼油厂的大部分产品都是通过管道和卡车架进入加州北部市场的。
威尔明顿炼油厂.我们的威明顿炼油厂位于洛杉矶附近。炼油厂处理重硫和高硫原油的混合物.炼油厂生产CARBOB汽油、柴油、CARB柴油、喷气燃料和沥青。炼油厂通过管道连接到运输和储存原油及其他原料的海运码头和相关码头设施。精炼石油产品通过管道系统分配到南加州、内华达州和亚利桑那州的各种第三方终端。
路易斯安那州
莫罗炼油厂.我们的莫罗炼油厂位于密西西比河沿岸新奥尔良东南约15英里处。炼油厂将含硫和含硫原油加工成汽油、柴油、喷气燃料和高硫燃料油。炼油厂在其码头接收原油，并可进入路易斯安那州近海石油港。成品是从炼油厂码头和殖民地管道装运的。该炼油厂位于距我们的圣查尔斯炼油厂约40英里，允许整合原料和精炼石油产品的混合。
圣查尔斯炼油厂.我们的圣查尔斯炼油厂位于密西西比河沿岸新奥尔良以西25英里处。炼油厂将含硫原油和其他原料加工成汽油和柴油。炼油厂通过码头接收原油，并可进入路易斯安那近海石油港。成品通过这些码头，并通过我们的公园管道和孟加拉管道，最终提供进入种植园和殖民地的管道网络。
4
目录
俄克拉荷马州
Ardmore炼油厂。我们的Ardmore炼油厂位于俄克拉何马州，俄克拉何马市以南约100英里处。它将糖和酸原油加工成汽油、柴油和沥青。炼油厂主要通过第三方管道接收二叠纪盆地和库欣原油。精炼石油产品通过铁路、卡车和麦哲伦管道系统运输。
田纳西州
孟菲斯炼油厂。我们的孟菲斯炼油厂位于密西西比河沿岸的田纳西州。它主要加工含硫原油。其生产的大部分产品是汽油、柴油和喷气燃料。原油供应主要来自俄克拉荷马州的库欣，而不是钻石管道。还可以通过驳船接收原油以及其他原料。炼油厂的大部分产品都是通过卡车架和驳船分发的。
得克萨斯州
科珀斯克里斯蒂东西炼油厂.我们的Corpus Christi东西部炼油厂位于德克萨斯湾沿岸，沿Corpus克里斯蒂海峡。东炼油厂处理含硫原油，西炼油厂处理含硫原油、含硫原油和剩余燃料油。原料通过油轮和驳船沿Corpus克里斯蒂海峡的深水对接设施交付，西德克萨斯州或南德克萨斯州的原油则通过管道输送。炼油厂的实际位置允许在它们之间转让各种原料和混合部件。炼油厂生产汽油、芳烃、喷气燃料、柴油和沥青。卡车架服务于汽油、柴油、喷气燃料、液化石油气和沥青的当地市场。这些和其他成品也是通过船运和驳船通过码头和第三方管道分发的。
休斯顿炼油厂。我们的休斯敦炼油厂位于休斯敦海峡。它将含硫原油和中间油加工成汽油、喷气燃料和柴油。该炼油厂于2019年成功地启用了一个新的烷基化装置。炼油厂主要通过各种相互连接的管道获得原料，并且在休斯敦船舶航道的深水对接设施中也具有水载接收能力。该公司的大部分成品是通过各种管道，包括殖民地和探索者管道，运往美国本土、美国中部和东北部的市场。
麦基炼油厂。我们的麦基精炼厂位于得克萨斯州的板柄。它主要将含硫原油加工成汽油、柴油、喷气燃料和沥青。炼油厂可以通过第三方管道进入当地和二叠纪盆地的原油来源.精炼石油产品主要通过第三方管道和铁路运往德克萨斯州、新墨西哥州、亚利桑那州、科罗拉多州、俄克拉荷马州和墨西哥的市场。
亚瑟港炼油厂.我们的亚瑟港炼油厂位于得克萨斯海湾沿岸，位于休斯敦以东约90英里处。炼油厂将重酸原油和其他原料加工成汽油、柴油和喷气燃料。炼油厂通过铁路、船坞和管道接收原油。成品被分配到殖民地，探险者，和其他管道，并跨越炼油厂码头，进入船只和驳船。
得克萨斯州炼油厂.我们的得克萨斯州城市炼油厂位于休斯顿东南的休斯敦船只海峡。炼油厂将原油加工成汽油、柴油和喷气燃料。炼油厂通过管道和船舶或驳船沿休斯敦船舶海峡的深水对接设施接收其原料。炼油厂使用船只和驳船，以及殖民地、探险者和其他管道来分配其产品。
三河炼油厂。我们的三河精炼厂位于得克萨斯州南部，位于科珀斯，克丽丝蒂和圣安东尼奥之间。它主要将含硫原油加工成汽油、馏分油和芳烃。炼油厂可以通过第三方管道和卡车从得克萨斯州西部和南部获取原油。炼油厂主要通过第三方管道销售其精制石油产品。
5
目录
加拿大
魁北克市炼油厂.我们的魁北克市炼油厂位于加拿大莱维斯(魁北克市附近)。它将含硫原油加工成汽油、柴油、喷气燃料、加热油和低硫燃料油.炼油厂通过船舶在圣劳伦斯河的深水码头和管道和船舶从加拿大西部接收原油。炼油厂通过我们的管道将其产品从魁北克市输送到我们在蒙特利尔的码头，并通过铁路、船舶、卡车和第三方管道输送到加拿大东部各地的各种其他码头。
英国
彭布罗克炼油厂.我们的彭布罗克炼油厂位于英国威尔士西南部的彭布罗克郡，炼油厂主要将含硫原油加工成汽油、柴油、喷气燃料、取暖油和低硫燃料油。炼油厂接收其所有原料，并通过沿米尔福德港湾水道的深水码头设施通过船舶和驳船交付部分产品，其余产品通过我们的主线管道系统和卡车交付。
原料供应
我们的原油原料是通过定期合同和现货合同相结合的方式购买的。我们的定期供应协议是以与市场有关的价格，直接或间接从不同的国家石油公司，以及国际和美国石油公司购买。合同一般允许当事人修改合同(或终止合同)，从下一个预定的续签日起生效，在规定的期限内(例如，提前60天、6个月)向另一方发出适当通知。根据我们的定期合同购买的大部分原油是按生产者的官方规定价格(即卖方为所有买方确定的“市场”价格)购买的，而不是按我们自己的谈判价格购买的。
市场营销
概述
我们在批发市场和散装市场都销售精炼石油产品。这些销售包括在我们的炼油业务中生产的精炼石油产品，以及从第三方购买或接受的精炼石油产品。我们的大多数炼油厂都可以使用海运设施，并与普通运输管道系统连接，使我们能够在美国、加拿大、英国和其他国家销售产品。
批发货架销售
我们销售我们的汽油和馏分油产品，以及其他产品，如沥青，润滑油和天然气液体(NGLs)，批发基础上，通过广泛的货架营销网络。我们的成品油产品的主要购买者是批发商，经销商，零售商和卡车交付的最终用户，遍布美国、加拿大、英国、爱尔兰和拉丁美洲。
我们机架的大部分容量是通过非品牌渠道销售的。其余的出售给作为瓦莱罗品牌家族成员的经销商和经销商。5,158在美国的品牌网站，874在英国和爱尔兰的品牌网站，以及795加拿大品牌网站2019年12月31日。这些网站是独立拥有，并由我们提供多年的合同.对于品牌网站，产品在瓦莱罗下销售。®比肯®、钻石山岩®,沙姆洛克®美国的品牌德士古®在英国和爱尔兰的品牌，和奥特玛尔®加拿大品牌。
批量销售
我们还通过在美国和国际市场的大宗销售渠道销售我们的汽油和馏分油产品，以及其他产品，如沥青、石化产品和NGL。我们的批量销售是为了
6
目录
各种石油公司、贸易商和大量终端用户，如铁路、航空公司和公用事业公司.我们的大宗销售主要通过管道、驳船和油轮运输到主要的油罐区和贸易中心。
我们还签订了成品油产品交换和采购协议。这些协议有助于最大限度地降低运输成本，优化炼油厂的利用，平衡精炼石油产品的供应，扩大地理分布，并提供进入与我们的成品油管道系统无关的市场的机会。交换协议规定，由我们向我们和第三方终端的非附属公司交付精炼石油产品，以换取这些非附属公司在指定地点向我们交付类似数量的精炼石油产品。采购协议包括我们从第三方购买成品油产品，并在指定地点交货。
物流
我们拥有支持我们炼油业务的物流资产(原油管道、精炼石油产品管道、码头、油罐、船坞、卡车货架和其他资产)。
乙醇
我们拥有14具有联合乙醇生产能力的乙醇厂17.3亿欧元每年喝几加仑。我们的乙醇厂是干磨设备。将玉米加工成乙醇、酒糟和玉米油。我们的玉米供应来源于当地农民和商业电梯。我们的设施主要通过铁路和卡车接收玉米。我们在网站上公布了对当地农民和合作经销商的玉米投标，以便利玉米供应交易。
我们主要向炼油商和汽油搅拌机销售乙醇，在大宗市场，如纽约、芝加哥、美国墨西哥湾沿岸、佛罗里达和美国西海岸的定期和现货合同。我们还向全球市场出口乙醇。我们的干酒糟(DDGS)主要通过卡车或铁路运往美国和墨西哥的动物饲料客户。我们还在当地工厂出售改良的酒糟，并通过卡车和铁路销售玉米油。我们通过物流资产分配我们的乙醇，包括我们拥有的铁路车辆。
7
目录
下表列出了我们的乙醇工厂的地点、它们的乙醇(以百万加仑计)和DDGS(以吨计)的大约年生产能力，以及它们每年大约的玉米加工能力(以百万蒲式耳计)。
国家 | 城市 | 乙醇 生产 容量 | 生产 DDGS | 玉米 加工 | ||||
印第安纳州 | 布拉夫顿 | 115 | 302,000 | 40 | ||||
林登 | 135 | 355,000 | 47 | |||||
弗农山 | 100 | 263,000 | 35 | |||||
爱荷华州 | 艾伯特城 | 135 | 355,000 | 47 | ||||
查尔斯城 | 140 | 368,000 | 49 | |||||
道奇堡 | 140 | 368,000 | 49 | |||||
哈特利 | 140 | 368,000 | 49 | |||||
拉科塔 | 110 | 289,000 | 38 | |||||
密西根 | 里加 | 55 | 145,000 | 19 | ||||
明尼苏达 | 欢迎 | 140 | 368,000 | 49 | ||||
内布拉斯加 | 阿尔比昂 | 135 | 355,000 | 47 | ||||
俄亥俄 | 布卢明堡 | 135 | 355,000 | 47 | ||||
南达科他州 | 奥罗拉 | 140 | 368,000 | 49 | ||||
威斯康星州 | 杰斐逊 | 110 | 352,000 | 41 | ||||
共计 | 1,730 | 4,611,000 | 606 | |||||
我们的植物平均生产乙醇430万每天每加仑2019.
再生柴油
我们的可再生部门包括DGD的运营，该公司拥有并运营一家生物质柴油工厂(DGD工厂)，该工厂将动物脂肪、用过的食用油和其他植物油加工成可再生柴油。DGD工厂位于我们位于路易斯安那州诺科的圣查尔斯炼油厂旁边。2019年期间，DGD工厂的装机容量约为18，000桶/日。DGD工厂每年能够将大约23亿磅的可再生材料转化为2.75亿加仑以上的可再生柴油。在2019年，我们开始扩建DGD工厂，预计每年可再生柴油产量将增加到6.75亿加仑。DGD正处于对位于得克萨斯州阿瑟港的一家潜在的可再生柴油工厂的高级工程审查阶段。
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目录
环境事项
我们将本报告下列各节所载的环境披露纳入本项目：
• | 第1A项，“危险因素”-遵守和修改环境法，包括拟议的气候变化法律和条例，可能会对我们的业绩产生不利影响。; |
• | 第1A项，“危险因素”-遵守美国环境保护局(EPA)的可再生燃料标准(RFS)可能会对我们的性能产生不利影响； |
• | 第1A项，“危险因素”-由于我们使用铁路运输原油和我们生产的产品，我们可能会招致额外的费用。; |
• | (三)“环境执法事项”标题下的“法律程序”； |
• | 第8项，“财务报表和补充数据”附注8综合财务报表附注。 |
因遵守环境条例而引起的资本支出。在……里面2019，我们因遵守环境条例而作出的资本开支如下：2.35亿美元，目前估计1 400万美元为2020和2 000万美元为2021。估计数2020和2021不包括管理部门认为是战略投资的与我们设施的资本投资有关的金额。由于政府和管制行动，这些数额可能发生重大变化。
特性
我们的主要属性在上面的标题“Valero‘s Operations”中进行了描述，这些信息在这里引用。我们相信，我们的物业和设施大致上足以应付我们的运作，而我们的设施亦维持在良好的维修状态。截至2019年12月31日，我们是一些可取消和不可取消租赁的某些财产的承租人。我们的租约在注释中讨论过。5合并财务报表附注，现以参考方式纳入本文件。有关我们物业的财务资料载於附注6合并财务报表附注，现以参考方式纳入本文件。
我们与炼油业务有关的专利对我们整体来说并不重要。我们经营品牌批发业务所依据的商标和贸易名称--瓦莱罗®、钻石山岩®沙姆洛克®奥特玛®比肯®，德士古®-以及用于销售成品油产品的其他商标是我们批发销售业务的组成部分。
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目录
第1A项.危险因素
除了本报告中包含的其他信息外，您还应仔细考虑以下风险因素。这些风险因素中的每一个都可能对我们的业务、经营业绩和/或财务状况产生不利影响，并对我们普通股的投资价值产生不利影响。
我们的财务业绩受到不稳定的炼油利润率的影响，而这些利润取决于我们无法控制的因素，包括原油价格和我们销售精炼石油产品的市场价格。
我们的财务结果主要受精炼石油产品价格与原油和其他原料价格之间的关系或利润率的影响。从历史上看，炼油利润率一直波动不定，我们相信，在未来，它们将继续波动。我们获得原料的成本和我们最终可以出售精炼石油产品的价格取决于几个我们无法控制的因素，包括区域和全球原油、汽油、柴油和其他原料及精炼石油产品的供应和需求。这又取决于进口的供应和数量、美国和国际供应商的生产水平、精炼石油产品库存的水平、美国和全球经济的生产力和增长(或缺乏)、美国与外国政府的关系、政治事务以及政府监管的程度。
这些因素中有些可能因地区而异，而且变化可能很快，加剧了市场波动，而另一些因素则可能具有较长期的影响。这些因素和其他因素对炼油和营销利润率的长期影响是不确定的。我们不生产原油，必须购买我们提炼的所有原油。在提炼和销售精制石油产品之前，我们可以购买我们的原油和其他炼油原料。在进料和销售成品油期间，价格水平的变化会对我们的财务业绩产生重大影响。市场价格下跌可能会对我们库存的账面价值产生负面影响。
经济动荡、政治动荡或敌对行动，包括未来恐怖袭击的威胁，都可能影响美国和其他国家的经济。较低的经济活动水平可能导致能源消费下降，包括我国精炼石油产品的需求和消费下降，这可能导致我们的收入和利润率下降，并限制我们未来的增长前景。
通过扩大现有炼油厂或建造新炼油厂，炼油利润率也受到更多炼油厂转化能力的重大影响。世界范围内炼油能力的扩大可能导致炼油生产能力超过炼油产品需求，这将对炼油利润率产生不利影响。
我们的盈利能力很大一部分来自于购买和加工原油原料的能力，这些原油原料历来比基准原油便宜，例如路易斯安那轻质甜原油和布伦特原油。这些原油原料差额在很大程度上取决于原油和精炼石油产品市场的总体经济状况和趋势及条件，今后可能会下降，这将对我们的业务结果产生负面影响。
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遵守和修改环境法，包括拟议的气候变化法律和条例，可能对我们的业绩产生不利影响。
与我们的行动相关的主要环境风险是排放到空气中并释放到土壤、地表水或地下水中。我们的业务受到广泛的环境法律和条例的制约，包括有关向环境排放材料、废物管理、污染预防措施、温室气体排放以及汽油和柴油等燃料的特性和组成的法律和条例。其中某些法律和条例可能规定在我们的设施以及以前拥有的财产或第三方场所进行评估或补救工作的义务，在这些场所我们已经将废物处置或迁移到我们的废物的地方。环境法律和条例也可能对我们对第三方的行为或在采取符合适用要求的行动承担责任，而不论是否有疏忽或过失。如果我们违反或不遵守这些法律和条例，我们可能被罚款或其他处罚。
由于环境法和条例越来越严格，新的环境法和条例不断颁布或提出，例如与温室气体排放和气候变化有关的法律和条例，环境事务所需的支出水平今后可能会增加。目前和未来的立法行动和监管举措可能导致业务许可证的变化、运营中的实质性变化、资本支出和运营成本的增加、我们销售的货物的成本增加以及对我们产品的需求减少，而这些需求目前无法确定地加以评估。我们可能需要支出以修改操作，停止使用某些处理单元，或安装污染控制设备，这些设备可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性产生重大和不利的影响。
例如，2015年，美国、加拿大和英国参加了联合国气候变化会议，这导致了“巴黎协定”的制定。美国于2016年4月签署的“巴黎协定”要求各国从2020年起每五年审查一次本国确定的减排目标(设定温室气体减排目标)，并“代表进展”。2019年11月，美国现任政府向联合国发出通知，美国将于2020年退出巴黎协议。不能保证巴黎协议不会在美国重新实施，也不会部分由美国的州或地方政府重新实施。无论如何，巴黎协定仍然会影响我们在加拿大、英国、爱尔兰和拉丁美洲的业务。美国各州、美国联邦政府或其他国家已经或可能对甲烷或二氧化碳的排放施加限制，可能会对石油和天然气行业产生不利影响。
投资者对气候变化、化石燃料和可持续性的看法可能会对我们的业务和股价产生不利影响。
近年来，为投资界，包括投资顾问、主权财富基金、公共养老基金、大学和其他团体作出了努力，以促进能源公司股票的撤资，并向贷款人和其他金融服务公司施加压力，限制或限制与能源公司的活动。如果这些努力取得成功，我们的股票价格和我们进入资本市场的能力可能会受到负面影响。
投资界成员也越来越重视能源工业的可持续性做法，包括与温室气体和气候变化有关的做法。因此，我们在可持续性披露和做法方面可能面临越来越大的压力。此外，投资界的成员在投资我们的股票之前，可能会筛选像我们这样的公司的可持续性表现。
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如果我们不能达到这些投资者设定的可持续性标准，我们可能会失去投资者，我们的股价可能会受到负面影响，我们的声誉可能会受到负面影响。
恶劣的天气事件可能会对我们的资产和业务产生不利影响。
严重的天气事件，如风暴、干旱或洪水，可能对我们的行动产生不利影响。科学界成员认为，地球大气中温室气体排放的日益集中可能会导致气候变化，从而产生重大的物理影响，包括增加这类事件的频率和严重性。
遵守美国环境保护局(EPA)可再生燃料标准(RFS)可能会对我们的性能产生不利影响。
美国环保局根据2005年的“能源政策法”和2007年的“能源独立与安全法”实施了RFS。RFS计划为必须与美国运输燃料混合使用的可再生燃料(如乙醇和柴油)的数量设定年度配额。在美国生产或进口的每加仑可再生燃料分配一个可再生识别号(RIN)。作为以石油为基础的运输燃料的生产商，我们有义务将可再生燃料以至少与美国环保局的配额相称的速度混合到我们生产的产品中。如果我们不这样做，我们必须在公开市场购买RINs，以履行我们在RFS计划下的义务。
我们面临着RIN市场价格的波动。我们无法预测RIN的未来价格。RIN的价格取决于多种因素，包括美国环保局的法规、可供购买的RIN以及运输燃料的生产水平，这些因素可能因季度而有很大差异。如果没有足够的RIN来购买，如果我们不得不为RIN支付更高的价格，或者如果我们无法满足美国环境保护局的RFS要求，我们的运营结果和现金流可能会受到不利的影响。
破坏我们获取原油的能力可能会对我们的业务产生不利影响。.
我们的原料需求很大一部分是通过中东、非洲、亚洲、北美和南美洲的供应来满足的。因此，我们受到政治、地理和经济风险的影响，与这些地区的供应商做生意，以及这些地区的供应品。如果我们的一项或多项供应合同被终止，或者政治事件扰乱了我国传统的原油供应，我们认为将有足够的替代原油供应，但我们有可能无法找到替代的供应来源。如果我们无法获得足够的原油量，或者只能在不利的价格下才能获得这些数量，我们的经营结果可能会受到重大的不利影响，包括精炼石油产品的销售量减少或由于原油成本上升而降低利润率。
此外，美国政府可以阻止或限制我们在其他国家或与其他国家做生意。这些限制，以及其他政府的限制，可能会限制我们在不同国家获得商业机会的能力。美国和其他国家的行动过去已经影响到我们的行动，今后也将继续这样做。
美国政府退出或实质性修改现有国际贸易协定的任何企图都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
美国现任政府对某些现有和拟议中的贸易协定提出了质疑。例如，政府将美国从跨太平洋伙伴关系中撤出.此外，政府
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实施并提出了各种贸易关税，导致外国政府对美国商品征收关税。
美国社会、政治、监管和经济条件的变化，或有关对外贸易、制造业、发展和投资的法律和政策的变化，都可能对我们的业务产生不利影响。例如，对其他国家征收关税或其他贸易壁垒可能会影响我们从国际来源获取原料、增加成本和降低产品竞争力的能力。
尽管目前在任何此类政策和改革的可能性、时机和细节方面缺乏确定性，但如果美国现任政府采取行动退出或实质性修改现有的国际贸易协定，我们的业务、金融状况和经营结果可能会受到不利影响。
由于我们依赖于原油和我们生产的产品的第三方运输，我们会受到中断和成本上涨的影响。
我们利用第三方的服务将原料运输到我们的设施，并将我们生产的产品运往市场。如果我们经历长期的供应中断或向市场交付产品的成本增加，或者管道、船只或铁路运输原料或产品的能力因天气事件、事故、脱轨、碰撞、火灾、爆炸、政府规章或第三方行动而中断，则可能对我们的财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
由于我们使用铁路运输原油和我们生产的产品，我们可能会招致额外的费用。.
我们目前使用铁路车辆运输一些原料到我们的某些设施和运输我们生产的一些产品到他们的市场。我们为我们的运营拥有和租赁铁路车辆。铁路运输受到各种联邦、州和地方法规以及行业惯例和习俗的制约。新的法例和规例，以及现行法例和规例的修订，经常被制定或提出，可能直接透过我们拥有和租用的铁路资产的成本，或由铁路运输公司和营办商转交给我们，而增加遵守规定的开支。例如，在过去几年中，交通部和运输部内的各机构，包括地面运输委员会、管道和危险材料安全管理局和联邦铁路管理局，根据1970年“联邦铁路安全法”、1995年“州际商业委员会终止法”、2008年“改善铁路安全法”、2015年“美国地面运输法”以及其他有关加强油罐车标准、积极列车控制和其他业务控制、安全培训方案和通知要求等事项颁布了命令和规则。近几年来，总的趋势是对铁路运输进行更严格的管制。我们不相信这些命令和规则将对我们的财务状况、经营结果和流动性产生重大影响，尽管法律、法规或行业惯例的进一步变化可能要求我们在适用于我们的范围内承担额外费用。
拥有自己的原料供应、拥有自己的零售网站、拥有更多的财政资源或提供替代能源的竞争对手可能具有竞争优势。.
炼油和销售行业在原料供应和精炼石油产品市场上都具有高度的竞争力。我们与许多公司竞争现有的原油和其他原料的供应，以及我们的精炼石油产品的地点。我们不生产任何原油原料，在2013年零售业务分离之后，我们没有一个公司所有的零售网络。
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然而，我们的许多竞争对手从公司所有的生产中获得了很大一部分原料，还有一些拥有广泛的零售网站。这些竞争对手有时能够用生产或零售业务的利润来抵消炼油业务的损失，并能更好地承受炼油利润率下降或原料短缺的时期。
我们的一些竞争对手也拥有比我们更多的财力和其他资源。这些竞争对手有更大的能力来承担我们行业各个阶段固有的经济风险。此外，我们还与其他行业竞争，这些行业提供替代手段，以满足工业、商业和个人消费者对能源和燃料的需求。
信贷和资本市场的不确定性和流动性不足会损害我们以可接受的条件获得信贷和融资的能力，并会对我们的商业伙伴的财务实力产生不利影响。
我们获得信贷和资本的能力在很大程度上取决于资本市场和我们无法控制的流动性因素。在我们希望或需要进入这些市场时，我们进入信贷和资本市场的能力可能受到限制，这可能会影响我们对不断变化的经济和商业条件作出反应的灵活性。此外，债务和股权融资的成本和可得性可能受到不稳定或流动性差的市场条件的不利影响。这些市场长期的不确定性和流动性不足也可能对我们的贷款人、商品对冲对手或我们的客户产生不利影响，导致他们无法履行对我们的义务。此外，养恤基金资产回报率下降也可能大大增加我们的养恤金资金需求。
我们进入信贷和资本市场的机会也取决于独立的信用评级机构分配给我们的债务的信用评级。目前，我们维持着标准普尔评级服务公司、穆迪投资者服务公司和惠誉评级公司对我们的高级无担保债务的投资评级。信用机构的评级并不是购买、出售或持有我们的证券的建议。每个评等应独立于任何其他评等进行评估。我们不能保证我们现时的评级会在任何一段时间内维持有效，或在评级机构认为有需要的情况下，不会完全调低或撤销评级。具体来说，如果评级机构下调我们的长期评级，尤其是低于投资级别，我们的借贷成本可能会上升，这可能会对我们吸引潜在投资者的能力产生不利影响，而我们的资金来源可能会下降。此外，我们可能无法从我们的供应商获得优惠的信贷条件，或者他们可能要求我们提供抵押品、信用证或其他形式的担保，这将增加我们的经营成本。因此，信用评级低于投资评级可能会对我们的财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。
有时，我们的现金需求可能超过我们内部产生的现金流量，如果我们无法从融资活动中获得必要的资金，我们的业务就会受到实质性和不利的影响。有时，我们可能需要用融资活动的收益来补充我们从业务中产生的现金。我们有现有的循环信贷设施、承诺的信用证设施和应收账款销售设施，为我们提供可获得的资金，以满足我们目前的现金需求。此外，我们依靠衍生工具的交易对手方为其在此类安排下的义务提供资金。金融市场的不确定性和流动性不足可能会对参与金融机构和其他交易对手根据我们的各种融资机制或衍生工具向我们提供资金的能力产生重大影响，这可能对我们的财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。
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一个或多个炼油厂的重大中断可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的炼油厂是我们的主要经营资产。因此，如果我们的一个或多个炼油厂发生重大事故或机械故障，受到恶劣天气或其他自然或人为灾难(如恐怖主义行为)的破坏，或被迫关闭，我们的业务可能会受到严重干扰。如果任何炼油厂的业务中断，则由于生产和修理费用的损失，炼油厂的收入可能受到重大不利影响(在无法通过保险收回的情况下)。我国炼油系统的重大中断也可能导致原油原料和精炼石油产品价格的波动加剧，并可能加剧金融和保险市场的不稳定，使我们更难以获得我们认为足够的资本和保险。
与我们的信息技术系统有关的重大中断可能对我们的业务产生不利影响。
我们的信息技术系统和网络基础设施可能遭到未经授权的访问或攻击，这可能导致(1)知识产权、专有信息或雇员、客户或供应商数据的损失；(2)公开披露敏感信息；(3)防止、应对或减轻网络安全事件的成本增加，例如部署更多的人员和保护技术、培训雇员以及聘用第三方专家和顾问；(4)系统中断；(5)中断我们的业务；(6)修复系统损坏的补救费用；(Vii)负面影响客户或投资者信心的声誉受损；及(Viii)对我们的竞争力、股价及长期股东价值造成重大损害。一个漏洞也可能来自或妥协，我们的客户和供应商或其他第三方网络，我们无法控制。违约还可能导致我们的股东、雇员、客户、供应商和政府当局(美国和非美国)对我们提出法律要求或提起诉讼。我们不能保证我们的基础设施保护技术和灾后恢复计划能够防止技术系统的破坏或系统故障，这可能对我们的财务状况或业务结果产生重大的不利影响。此外，网络攻击的持续和不断演变的威胁使监管工作更加注重预防。如果我们面对越来越多的监管要求，我们可能需要花费大量额外资源来满足这些要求。
加强对隐私和安全问题的监管和扩大法律可能会使我们承担更多的责任，使我们面临诉讼、调查和其他可能对我们的业务造成重大和不利影响的责任和限制。
在我们正常的业务过程中，我们和我们的合作伙伴收集并保留了特定的法律和法规规定的数据和信息。这一数据在国内和国际边界的转让和使用正变得越来越复杂。这些数据受到联邦、州、国际、国家、省和地方各级政府在我们业务的许多领域的管制，包括数据隐私和安全法，如欧洲联盟(欧盟)的一般数据保护条例(GDPR)和加利福尼亚消费者隐私权法(CCPA)。
GDPR适用于由我们直接或间接通过供应商和分包商从欧盟机构进行的有关个人数据的活动。随着对全球地质雷达的解释和执行的发展，它产生了一系列新的遵约义务，这可能导致我们承担额外的费用。如果不遵守规定，最高可对我们全球营业额的4%造成重大处罚，这可能会对我们的业务、声誉、运营结果和现金流产生重大不利影响。
该法案于2020年1月1日生效，给予加州居民与其个人信息有关的具体权利，要求公司采取某些行动，包括安全通知。
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事件和可能适用于由我们直接或间接从加州居民收集的有关个人信息的活动。随着对CCPA的解释和执行的发展，它创造了一系列新的合规义务，有可能对不遵守的行为进行重大的财务处罚，这可能会对我们的业务、声誉、运营结果和现金流产生重大的不利影响。
GDPR和CCPA以及其他可能适用于我们业务的数据保密法，提出了越来越复杂的合规挑战，并有可能提高我们的成本。如果我们不遵守这些法律和条例，包括因违反安全或隐私而不遵守这些法律和条例，就会对我们造成重大的惩罚和责任。此外，如果我们收购了一家违反或不符合适用的数据保护法的公司，我们可能因此而承担重大的责任和处罚。
我们的业务可能受到停工、员工减速或罢工以及监管机构颁布的新劳动法的负面影响。
我们一些炼油厂的工人都受到集体谈判或类似协议的保护。就我们正在谈判的未来到期的劳动协议而言，没有罢工、停工或其他劳工行动，就无法保证达成协议。任何长时间的罢工、停工或其他劳动行动都可能对我们的经济状况或经营结果产生不利影响。此外，未来的联邦、州或外国劳工立法可能导致劳动力短缺和更高的成本，特别是在关键的维修期间。
我们受到操作风险的影响，我们的保险可能不足以涵盖因经营危险而产生的所有潜在损失。一个或多个保险人未能履行其对保险事件的承保承诺，可能会对我们的财务状况、经营结果和流动性产生重大和不利的影响。.
我们的业务受到各种行业共有的危害，包括爆炸、火灾、有毒气体排放、海洋灾害和自然灾害。为了防范这些危害，我们维持对一些(但不是全部)潜在损失和责任的保险。我们可能无法以合理的费率维持或获得我们想要的类型和金额的保险。由于市场条件的影响，我们某些保险单的保险费和免赔额可能会大幅度增加。在某些情况下，某些保险可能无法获得，或只能用于减少保险金额。例如，飓风破坏的范围非常有限，恐怖主义风险的范围包括非常广泛的排除。如果我们承担重大责任，而我们没有得到充分的保险，这可能会对我们的财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的保险计划包括许多保险公司。金融市场的严重混乱可能导致包括保险公司在内的许多金融机构的金融状况恶化。我们不能保证我们将能够获得我们投保的全部保险金额。
大型资本项目可能需要许多年才能完成，市场状况可能随着时间的推移而恶化，对项目回报产生负面影响。
我们可以根据预测的项目经济学和项目所使用的资本回报水平来从事资本项目。大型项目需要很多年才能完成，市场状况可能会从我们的预测中改变.因此，我们可能无法充分实现我们的预期回报，这可能对我们的财务状况、业务结果和现金流产生不利影响。
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遵守和修改税法可能会对我们的业绩产生不利影响。.
我们要承担由多个司法管辖区征收的大量税收责任，包括所得税、间接税(消费税/关税、销售/使用、总收入和增值税)、工资税、特许经营权税、预扣税和从价税。新的税收法律法规和现行税收法律法规的修改不断出台或提出，可能导致未来税收负债支出的增加。其中许多负债须接受有关税务当局的定期审计。其后，由于这些审计，我们的税务责任可能会受到利息和罚款的影响。
2017年12月22日，通常被称为“2017年减税和就业法案”(税务改革)的税收立法颁布。除其他外，税务改革将美国公司所得税税率从35%降至21%，并对非美国子公司的未分配收入征收一次征税。税收改革一般还(1)废除了我们以前能够要求的制造业扣除额，(2)导致从全球税制转向领土税制，导致对国际子公司的收入(GILTI税)规定最低税率，而不是在某些情况下推迟对这种收入征税，(Iii)将每年利息开支扣除额限制在不超过本年度“经调整的应课税收入”(加上业务利息收入的100%)的30%以下；及(Iv)容许我们在2017年后所产生的任何净经营亏损中，只抵销我们应课税收入的80%(而非100%)。我们评估了税制改革的影响，包括一次性视为遣返税和重估我们的递延税资产和负债，而税务改革的规定，作为一个整体，并没有对我们的现金税负债、经营结果或财务状况产生不利影响。我们在实施税务改革时，采用了合理的解释和假设，但国税局可能会发出日后的指引，或就审计采取与我们先前的解释及假设不同的立场，这会对我们的现金税负债、经营结果及财务状况造成不利影响。
我们对合资企业和其他实体的投资降低了我们管理风险的能力。
我们的一些业务是通过合资企业进行的，在这些合资企业中，我们可以与我们的合资伙伴以及一些我们没有所有权或控制权的实体分享对某些经济和商业利益的控制权。我们的合资伙伴可能具有与我们的目标和利益不一致的经济、商业或合法利益或目标，或可能无法履行其义务。我们或我们有合资企业利益的实体未能充分管理与任何收购或合资相关的风险，可能会对我们或我们的合资企业、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
由于我们的远期合同活动和衍生交易，我们可能会招致损失和额外费用。.
我们目前使用的是初级商品衍生工具，我们希望在今后继续使用这些工具。如果我们用来对冲各种风险敞口的工具无效，我们可能会蒙受损失。此外，我们可能被要求在未来监管衍生工具时，在适用于我们的范围内招致额外费用。
在确定伦敦银行间同业拆借利率(Libor)的方法上的变化，或以替代参考利率取代libor，可能会对利率产生不利影响。
2017年7月27日，英国金融市场行为管理局宣布，将在2021年年底之前逐步取消伦敦银行同业拆借利率(Libor)作为基准。目前尚不清楚是否会制定新的计算libor的方法，使其在2021年后继续存在，还是使用不同的基准利率来为负债定价。
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会发展的。今后，我们可能需要重新谈判我们的金融协议，包括但不限于我们的循环信贷安排(瓦莱罗贷款人)，或招致其他债务，而LIBOR的逐步取消可能会对此类债务的条款产生负面影响。此外，整体金融市场可能会因逐步淘汰或取代libor而受到影响。金融市场的混乱可能会对我们的财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。
英国与欧盟的经济和其他关系的变化可能会对我们产生不利影响。
2016年6月，英国在全民公决(英国退欧)中选择退出欧盟。英国于2020年1月31日退出欧盟，符合欧盟-英国退出协议的条款。该协议的条款规定了一个过渡期，从2020年1月31日到2020年12月31日，在此期间，英国和欧盟之间的贸易关系将保持不变，而英国和欧盟则试图就其未来的贸易关系进行谈判。英国退欧的最终影响将取决于是否达成协议，或达成的任何此类协议的具体条款，任何一项协议的结果都可能对英国和欧盟之间在过渡期结束时自由贸易的能力产生不利影响，并可能对我们的竞争地位、供应商和客户关系以及财务业绩产生负面影响。
第1B项未解决的工作人员意见
没有。
项目3.法律程序
诉讼
本报告第二部份第八项所披露的资料包括在本报告第二部份内所作的披露。附注1“合并财务报表附注”标题为“法律意外开支”。
环境执法事项
虽然无法预测以下环境诉讼的结果，但如果其中任何一项或多项程序对我们不利，我们相信对我们的财务状况、经营结果或流动资金不会产生重大影响。我们报告这些诉讼是为了遵守美国证券交易委员会的规定，该条例要求我们披露联邦、州或地方关于向环境排放材料或保护环境的规定所引起的诉讼的某些信息，如果我们合理地认为这些程序将导致10万美元或更多的罚款。
美国环保局(燃料)。在2018年12月31日终了的年度10-K表格报告中，我们报告说，我们收到了美国环保局关于2015年移动源检查违规行为的未交通知(11月)。在2019年第四季度，我们收到了美国环保局的同意令草案，建议罚款340万美元。我们正与美国环保局合作解决这一问题。
德克萨斯州总检察长(德克萨斯州)(Corpus Christi沥青厂)在截至2019年3月31日的季度10-Q表的季度报告中，我们报告说，我们收到了德克萨斯公司就Valero Corpus Christi沥青厂发生的一起污染水回流事件发出的信函和商定的最终判决草案。议定的最终判决草案评估了130万美元的拟议罚款。我们正与得克萨斯公司合作解决这一问题。
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得克萨斯公司(阿瑟港炼油厂)。在截至2019年6月30日的季度10-Q表季度报告中，我们报告说，德州公司已在德克萨斯州特拉维斯县第419司法区法院对我们的阿瑟港炼油厂提起诉讼。D-1-GN-19-004121，涉嫌违反“清洁空气法”，寻求禁令救济和处罚。我们正与得克萨斯公司合作解决这一问题。
得克萨斯公司(休斯顿终点站)。在截至2018年12月31日的年度10-K表格报告中，我们报告说，我们收到了德克萨斯环境质量委员会(TCEQ)的一份执行通知(NOE)，哈里斯县污染控制服务部的一份未决违章通知(VN)，这两份报告都声称在“哈维”飓风期间发生了坦克003的过量排放。2020年1月27日，德州航空公司在德克萨斯州特拉维斯县第419司法区法院对我们的休斯敦航站楼提起诉讼。D-1-GN-20-000516寻求禁令救济和处罚。我们正与得克萨斯公司合作解决这一问题。
湾区空气质素管理区(BAAQMD) 和索拉诺县资源管理部门认证的统一方案局(索拉诺州)(Benicia Refinery)在截至2019年3月31日的季度表10-Q报告中，我们报告说，我们收到了BAAQMD发布的多份VNS，涉及本西娅炼油厂烟气洗涤器(FGS)的损坏，以及索拉诺县关于FGS事件的一份草案，其中提出了242，840美元的罚款。在截至2019年9月30日的季度10-Q季度报告中，我们报告说，我们已经与索拉诺县解决了这一问题。我们继续与BAAQMD合作，最终解决剩余的VNS问题。
BAAQMD(Benicia Refinery)在截至2018年12月31日的年度10-K报表中，我们报告了BAAQMD发布的多个未完成的VNS。这些VNS被指控违反了我们的Benicia炼油厂和沥青厂的空气管制和空中许可证。我们继续与BAAQMD合作解决这些VNS问题。
南海岸空气质素管理区)(威尔明顿炼油厂)。在截至2018年12月31日的表格10-K年度报告中，我们报告了SCAQMD尚未发出的违章通知(NOVS)。这些NOV用于报告我们威明顿炼油厂的违规行为和过量排放。我们正在与SCAQMD合作解决这些非政府组织的问题。
TCEQ(亚瑟港)。在截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中，我们报告说，TCEQ中有一份未完成的NOE报告称，与2017年11月18日T-285坦克24英寸填充管道释放原油有关的未经授权的排放。我们正与TCEQ合作解决这一问题。
第4项.矿场安全披露
没有。
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第II部
5.注册人的市场’普通股、股东相关事宜及发行人购买权益证券
我们的普通股在纽约证券交易所以“VLO”的名义进行交易。
截至2020年1月31日，共有5，082人持有我们的普通股记录。
股利每季度由董事会审议，只有经董事会批准才能支付，并取决于我们的财务状况、经营结果、现金流、前景、行业状况、资本要求以及董事会认为相关的其他因素和限制。我们不能保证我们会按历史上或将来所支付的利率派息。
下表列出本公司或代表本公司在本年度第四季购买普通股的情况。2019.
期间 | 总数 股份 购进 | 平均 已付价格 每股 | 总数 股份不 作为.的一部分购买的 公开宣布 计划或计划(A) | 总数 所购股份 部分公开 公布的计划或 节目 | 近似美元 股份价值 可能会被购买 根据图则或 方案(B) | ||||||||||
2019年10月 | 332,704 | $ | 88.06 | 98,396 | 234,308 | 16亿美元 | |||||||||
2019年11月 | 1,565,500 | $ | 99.21 | 107,914 | 1,457,586 | 15亿美元 | |||||||||
2019年12月 | 393,694 | $ | 94.61 | 6,984 | 386,710 | 15亿美元 | |||||||||
共计 | 2,291,898 | $ | 96.80 | 213,294 | 2,078,604 | 15亿美元 | |||||||||
____________________________________
(a) | 这一栏中公布的股票代表的是在第四季度结算的股票。2019有关以下事项：(I)我们购买公开市场交易的股份，以履行我们根据股票补偿计划所承担的责任；及(Ii)我们向雇员及非雇员董事购买与行使股票期权、限制股票归属有关的股份，以及根据我们的股票补偿计划条款进行的其他股票补偿交易。 |
(b) | 在……上面2018年1月23日，我们宣布，我们的董事会授权我们购买25亿美元我们已发行的普通股(2018年计划)，没有到期日。截至2019年12月31日，我们有15亿美元仍可根据2018年计划购买。 |
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以下绩效图不是“征集材料”，未被视为已向证券交易委员会提交，也不得以引用的方式纳入任何Valero公司。’美国根据1933年“证券法”或1934年“证券交易法”分别修订的文件.
此性能图表和相关的文本信息基于历史数据，并不表示未来的性能。下面的行图比较了累计总回报(a)我们的普通股投资与标准普尔500指数和同行公司指数(我们选定的)的累计总回报率相比，从五年开始。2014年12月31日和结局2019年12月31日。我们的同行集团由以下八家公司组成：BP公司、CVR能源公司、Delek US Holdings公司、HollyFrontier公司、马拉松石油公司、PBF能源公司、菲利普斯66公司和荷兰皇家壳牌公司。
5年累计总收益比较(a)
在瓦莱罗能源公司中，标准普尔500指数，
与同行集团
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||
瓦莱罗普通股 | $ | 100.00 | $ | 146.79 | $ | 147.94 | $ | 207.10 | $ | 174.54 | $ | 227.53 | |||||||||||
标准普尔500 | 100.00 | 101.38 | 113.51 | 138.29 | 132.23 | 173.86 | |||||||||||||||||
同侪组 | 100.00 | 88.46 | 106.16 | 134.53 | 125.35 | 137.49 | |||||||||||||||||
____________________________________
(a) | 假设对Valero普通股和每种指数的投资是100美元2014年12月31日。“累计总收益”是以股价升值加上股息再投资为基础的。2014年12月31日贯通2019年12月31日. |
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项目6.选定的财务数据
截止的五年期间的选定财务数据2019年12月31日是从我们审计过的财务报表中得出的。下表应与题为“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”的第7项以及第8项“财务报表和补充数据”所载的历史财务报表和附注一并阅读。
除每股金额外，以下摘要以百万美元计：
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 (a) | 2016 (b) | 2015 (c) | |||||||||||||||
收入 | $ | 108,324 | $ | 117,033 | $ | 93,980 | $ | 75,659 | $ | 87,804 | |||||||||
净收益 | 2,784 | 3,353 | 4,156 | 2,417 | 4,101 | ||||||||||||||
普通股收益- 假设稀释 | 5.84 | 7.29 | 9.16 | 4.94 | 7.99 | ||||||||||||||
普通股股利 | 3.60 | 3.20 | 2.80 | 2.40 | 1.70 | ||||||||||||||
总资产 | 53,864 | 50,155 | 50,158 | 46,173 | 44,227 | ||||||||||||||
债务和融资租赁 债务，减去当期部分 | 9,178 | 8,871 | 8,750 | 7,886 | 7,208 | ||||||||||||||
_________________________________________________
(a) | 包括2017年12月22日颁布的税制改革的影响，其结果是净所得税优惠19亿美元，如上文所述附注15综合财务报表附注。 |
(b) | 包括成本或市场库存估价准备金调整的非现金降低，从而给我们的业务结果带来了7.47亿美元的净收益。 |
(c) | 包括非现金成本或市场库存估价准备金调整，导致我们的业务结果净费用7.9亿美元。 |
22
目录
项目7.管理’对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下对我们的经营结果和财务状况的审查，应结合本报告中的第1A项“风险因素”和第8项“财务报表和补充数据”一并阅读。
1995年“私人证券诉讼改革”中关于安全港规定的警示声明
本报告包括但不限于我们在“概述和展望”标题下所作的披露，包括1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。你可以用“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“估计”、“项目”、“预测”、“预算”、“预测”、“目标”、“指导”、“目标”、“可能”、“会”、“应该”、“意志”、“可能”、“应该”、“和类似的表达方式。
这些前瞻性发言除其他外包括：
• | 未来炼油部分利润率，包括汽油和馏分油利润率； |
• | 未来乙醇部分的利润率； |
• | 未来可再生柴油部分的利润率； |
• | 对原料成本的预期，包括原油差额和运营费用； |
• | 原油和炼油产品库存的预期水平； |
• | 我们预计的资本投资水平，包括延迟周转和催化剂成本支出，用于环境和其他目的的资本支出，以及合资企业投资，以及这些资本投资对我们业务成果的影响； |
• | 我们经营的区域以及全球原油及其他原料和精炼石油产品的供求预期趋势； |
• | 对环境、税收和其他监管举措的期望；以及 |
• | 一般经济条件和其他条件对炼油、乙醇和可再生柴油工业基本面的影响。 |
我们的前瞻性声明是基于我们目前对我们自己和我们行业的预期、估计和预测。我们警告说，这些声明不能保证未来的业绩，并涉及我们无法预测的风险、不确定性和假设。此外，我们的许多前瞻性陈述都是基于对未来事件的假设，这些假设可能被证明是不准确的。因此，我们的实际结果可能与我们在前瞻性声明中表达或预测的未来表现大不相同。这些前瞻性陈述中所建议的实际结果和任何未来业绩之间的差异可能是由各种因素造成的，其中包括以下因素：
• | 针对我们的设施或其他可能损害我们生产或运输精炼石油产品或获得原料的能力的恐怖主义行为； |
• | 生产原油或消费精炼石油产品的国家的政治和经济状况； |
• | 对精制石油产品(如汽油、柴油、喷气燃料和石油化学品)、乙醇和可再生柴油的需求和供应； |
• | 原油和其他原料的需求和供应； |
23
目录
• | 石油输出国组织成员国商定和维持原油价格和生产控制的能力； |
• | 消费者需求水平，包括季节性波动； |
• | 炼油厂产能过剩或产能不足； |
• | 我们有能力成功地将任何收购的业务整合到我们的业务中； |
• | 竞争对手采取的行动，包括根据市场条件对炼油能力进行定价和调整； |
• | 竞争对手对我们供应的市场的进口水平； |
• | 影响我们的炼油厂、机械、管道、设备和信息系统或我们的供应商或客户的事故、计划外关闭或其他灾难； |
• | 原料和精炼石油产品运输成本或可得性的变化； |
• | 替代燃料和替代燃料车辆的价格、可得性和可接受性； |
• | 政府对替代燃料的补贴水平； |
• | 生物燃料抵免额(主要是遵守RFS所需的RIN)和符合各种温室气体排放方案要求所需的温室气体排放抵免额的市场价格波动； |
• | 推迟、取消或未能实施计划中的基本建设项目，并实现为此类项目预计的各种假设和效益，或在建设此类计划的基本建设项目时出现成本超支； |
• | 地震、飓风、龙卷风和不规则天气，可能无法预见地影响天然气、原油、粮食和其他原料、精炼石油产品、乙醇和可再生柴油的价格或供应； |
• | 超过任何准备金或保险范围的诉讼或其他法律或规章事项的裁决、判决或和解，包括意外的环境补救费用； |
• | 立法或管制行动，包括由政府当局颁布或颁布立法或规则，包括关税、税收和环境条例，例如在加利福尼亚限额交易制度和类似方案下实施的法规，以及美国环保局对温室气体的监管，这可能对我们的业务或业务产生不利影响； |
• | 对我国债务证券和贸易信贷的信用评级的变化； |
• | 货币汇率的变化，包括加元、英镑、欧元、墨西哥比索和秘鲁索尔对美元的汇率变化； |
• | 整体经济状况，包括金融市场的稳定及流动性；及 |
• | 本报告第1A项“风险因素”一节中一般描述的其他因素。 |
这些因素中的任何一个，或者这些因素的组合，都会对我们未来的运营结果产生重大影响，而且任何前瞻性的陈述最终都会被证明是准确的。我们的前瞻性陈述不能保证未来的表现，实际结果和未来的表现可能与任何前瞻性声明中的建议大不相同。我们不打算更新这些报表，除非证券法要求我们这样做。
所有后续的书面和口头前瞻性陈述，可归因于我们或代表我们的人是明确的资格，在他们的全部通过上述。我们没有义务公开发布任何此类前瞻性声明的任何修改，以反映本报告日期后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。
24
目录
非公认会计原则财务措施
下文“概述和展望”和“业务结果”中的讨论提到了在美国公认的会计原则(GAAP)中没有界定的财务措施。这些非公认会计原则的财务措施包括调整营业收入(包括调整后的每个报告部门的营业收入)和炼油、乙醇和可再生柴油部分利润。我们已将这些非公认会计原则的财务措施包括在内，以帮助比较几年之间的经营业绩.请参阅第39页开始的附注(F)中的表格，以了解这些非GAAP财务措施与其最直接可比的美国GAAP财务措施的对账情况。在附注(F)中，我们还披露了为什么我们认为我们使用非公认会计原则的财务措施提供了有用的信息的原因。
概述和展望
概述
为2019，我们报告了瓦莱罗股东的净收益24亿美元相比较31亿美元为2018，即减少了7亿美元。这一减少是由于净收入减少了5.69亿美元，非控制利益导致净收入增加了1.31亿美元。非控制权益的净收入增加主要是由于2019年确认的搅拌机税前抵免比2018年增加2.79亿美元，其中50%归因于非控制权益持有人，如页注(A)所述。38。净收入减少的主要原因是7.36亿美元在这两个期间的营业收入中，扣除所得所得税费用减少1.77亿美元的净额。
营业收入下降7.36亿美元2019年，与2018年相比，调整后的营业收入减少了10亿美元。调整后的业务收入不包括第42页附注(F)中表中的调整数。
调整后营业收入减少10亿美元，主要原因如下：
• | 精炼段炼油部门调整后营业收入减少11亿美元主要原因是原油和其他原料折扣较弱，吞吐量较低，但部分被馏分油利润率的改善所抵消。这在页面上有更全面的描述。31和32. |
• | 乙醇段乙醇部分调整后营业收入减少7800万美元主要原因是玉米价格上涨和运营费用增加(不包括折旧和摊销费用)，部分由较高的乙醇价格抵消。这在页面上有更详细的描述。33. |
• | 可再生柴油部分。可再生柴油部分调整后的营业收入增加了2.59亿美元，主要原因是可再生柴油销售量的增加，以及由于2019年可再生柴油与石油基柴油混合后的可再生柴油与2018年相比增加而产生的税收抵免增加。这在页面上有更全面的描述。34和35. |
25
目录
展望
以下是影响或可能影响我们2020年第一季度业务结果的几个因素：
• | 预计馏分油利润率将开始改善，原因是随着贸易战紧张局势的缓解和市场遵守国际海事组织(International海事组织)2020年1月1日生效的燃料硫较低规格，预计全球需求将增加。汽油利润率预计将维持在目前水平附近。 |
• | 中、重含硫原油的折扣预计将保持在目前水平，因为遵守上述新的燃料硫规格预计将减少对高硫燃料油的需求，因为高硫燃料油与作为炼油原料的含硫原油竞争。 |
• | 随着国内库存水平的上升，乙醇利润率预计将下降。 |
• | 预计可再生柴油的利润率将保持在目前水平附近。 |
• | 我们在英国的炼油业务可能会受到英国退欧的不利影响，英国退欧于2020年1月31日正式发生。尽管英国和欧盟之间的法律关系已经发生了变化，但在将于2020年12月31日到期的过渡期内，它们之间的持续关系将继续遵循欧盟的规则。在过渡时期，预计英国和欧盟将谈判达成一项新的自由贸易协定，这可能会对我们彭布罗克炼油厂的运营以及我们在英国和爱尔兰的营销业务产生负面影响，而未能达成任何协议也可能会对此产生负面影响。英国退欧的最终效果将取决于是否达成协议，或者取决于英国和欧盟达成的任何协议的具体条款。见第1A项“危险因素”-英国与欧盟的经济和其他关系的变化可能会对我们产生不利影响。. |
• | 全球对冠状病毒爆发的关切可能导致对运输燃料的需求和消费减少，这将对我们的业务结果产生负面影响。 |
行动结果
下表，包括第39页开始的附注(F)中关于非公认会计原则财务措施与其最直接可比的美国公认会计原则财务措施的调节，突出了我们的业务结果、我们的经营业绩和直接影响我们业务的市场参考价格。
从2019年1月1日起，我们修订了我们的报告部分，以适应我们的首席运营决策者管理和分配资源给我们的业务的某些变化。因此，我们建立了一个新的可报告部分--可再生柴油--因为可再生燃料在市场上的重要性日益增加，而且我们对可再生燃料生产的投资也在增加。可再生柴油部分包括DGD的业务，这些业务于2019年1月1日从炼油部门转移。同样从2019年1月1日起，我们不再有VLP部门，我们将VLP业务包括在我们的精炼部门。此更改是由于与vlp的合并交易所致，如附注2合并财务报表附注，以及由此导致的VLP业务管理方式的变化。我们不再将VLP作为一项业务来管理，而是作为支持我们炼油部门运作的物流资产来管理。我们的前期部分信息已进行了回顾性调整，以反映我们当前的部分介绍。
26
目录
2019年与2018年相比
按分部和总公司分列的财务要闻
(百万美元)
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
精炼 | 乙醇 | 可再生 柴油 | 企业 和 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | 103,746 | $ | 3,606 | $ | 970 | $ | 2 | $ | 108,324 | |||||||||
部门间收入 | 18 | 231 | 247 | (496 | ) | — | |||||||||||||
总收入 | 103,764 | 3,837 | 1,217 | (494 | ) | 108,324 | |||||||||||||
销售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他(A)费用 | 93,371 | 3,239 | 360 | (494 | ) | 96,476 | |||||||||||||
营运开支(不包括折旧及 摊销费用如下) | 4,289 | 504 | 75 | — | 4,868 | ||||||||||||||
折旧和摊销费用 | 2,062 | 90 | 50 | — | 2,202 | ||||||||||||||
销售总成本 | 99,722 | 3,833 | 485 | (494 | ) | 103,546 | |||||||||||||
其他业务费用(B) | 20 | 1 | — | — | 21 | ||||||||||||||
一般费用和行政费用(不包括) 反映的折旧和摊销费用 (下文) | — | — | — | 868 | 868 | ||||||||||||||
折旧和摊销费用 | — | — | — | 53 | 53 | ||||||||||||||
按部门分列的营业收入 | $ | 4,022 | $ | 3 | $ | 732 | $ | (921 | ) | 3,836 | |||||||||
其他收入，净额(D) | 104 | ||||||||||||||||||
扣除资本后的利息和债务费用 利息 | (454 | ) | |||||||||||||||||
所得税前收入 | 3,486 | ||||||||||||||||||
所得税费用 | 702 | ||||||||||||||||||
净收益 | 2,784 | ||||||||||||||||||
减：无法控制的净收入 利益(A) | 362 | ||||||||||||||||||
可归因于 瓦莱罗能源公司股东 | $ | 2,422 | |||||||||||||||||
________________
参见页上的参考资料38贯通42.
27
目录
按部门和总公司分列的财务要点(续)
(百万美元)
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
精炼 | 乙醇 | 可再生 柴油 | 企业 和 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | 113,093 | $ | 3,428 | $ | 508 | $ | 4 | $ | 117,033 | |||||||||
部门间收入 | 25 | 210 | 170 | (405 | ) | — | |||||||||||||
总收入 | 113,118 | 3,638 | 678 | (401 | ) | 117,033 | |||||||||||||
销售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他(A)费用 | 101,866 | 3,008 | 262 | (404 | ) | 104,732 | |||||||||||||
营运开支(不包括折旧及 摊销费用如下) | 4,154 | 470 | 66 | — | 4,690 | ||||||||||||||
折旧和摊销费用 | 1,910 | 78 | 29 | — | 2,017 | ||||||||||||||
销售总成本 | 107,930 | 3,556 | 357 | (404 | ) | 111,439 | |||||||||||||
其他业务费用(B) | 45 | — | — | — | 45 | ||||||||||||||
一般费用和行政费用(不包括) 反映的折旧和摊销费用 )(C) | — | — | — | 925 | 925 | ||||||||||||||
折旧和摊销费用 | — | — | — | 52 | 52 | ||||||||||||||
按部门分列的营业收入 | $ | 5,143 | $ | 82 | $ | 321 | $ | (974 | ) | 4,572 | |||||||||
其他收入，净额(D) | 130 | ||||||||||||||||||
扣除资本后的利息和债务费用 利息 | (470 | ) | |||||||||||||||||
所得税前收入 | 4,232 | ||||||||||||||||||
所得税费用(E) | 879 | ||||||||||||||||||
净收益 | 3,353 | ||||||||||||||||||
减：无法控制的净收入 利益(A) | 231 | ||||||||||||||||||
可归因于 瓦莱罗能源公司股东 | $ | 3,122 | |||||||||||||||||
________________
参见页上的参考资料38贯通42.
28
目录
平均市场参考价格和差额
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | |||||||||
精炼 | |||||||||||
原料(每桶美元) | |||||||||||
布伦特原油 | $ | 64.18 | $ | 71.62 | $ | (7.44 | ) | ||||
无布伦特西德克萨斯中质原油 | 7.15 | 6.71 | 0.44 | ||||||||
无布伦特阿拉斯加北坡原油 | (0.86 | ) | 0.31 | (1.17 | ) | ||||||
布伦特原油 | 1.47 | 1.72 | (0.25 | ) | |||||||
布伦特低硫原油指数(ASCI)原油 | 3.56 | 5.20 | (1.64 | ) | |||||||
布伦特-玛雅原油 | 6.57 | 9.22 | (2.65 | ) | |||||||
LLS原油 | 62.71 | 69.90 | (7.19 | ) | |||||||
LLS减去ASCI原油 | 2.09 | 3.48 | (1.39 | ) | |||||||
LLS减玛雅原油 | 5.10 | 7.50 | (2.40 | ) | |||||||
WTI原油 | 57.03 | 64.91 | (7.88 | ) | |||||||
天然气(每百万英国热单位(MMBtu)) | 2.47 | 3.23 | (0.76 | ) | |||||||
产品(每桶美元) | |||||||||||
美国墨西哥湾沿岸： | |||||||||||
氧化共混的常规混合料 (CBOB)汽油减去布伦特 | 4.37 | 4.81 | (0.44 | ) | |||||||
超低硫柴油 | 14.90 | 14.02 | 0.88 | ||||||||
无丙烯布伦特 | (22.31 | ) | (2.86 | ) | (19.45 | ) | |||||
CBOB汽油减LLS | 5.84 | 6.53 | (0.69 | ) | |||||||
ULS柴油减LLS | 16.37 | 15.74 | 0.63 | ||||||||
无丙烯LLS | (20.84 | ) | (1.14 | ) | (19.70 | ) | |||||
美国中部大陆： | |||||||||||
CBOB汽油减WTI | 13.62 | 13.70 | (0.08 | ) | |||||||
ULS柴油减WTI | 22.77 | 22.82 | (0.05 | ) | |||||||
北大西洋： | |||||||||||
CBOB汽油减布伦特 | 7.20 | 7.59 | (0.39 | ) | |||||||
ULS柴油减布伦特 | 17.22 | 16.29 | 0.93 | ||||||||
美国西海岸： | |||||||||||
CARBOB 87汽油减ANS | 16.28 | 13.05 | 3.23 | ||||||||
碳水化合物柴油减ANS | 19.30 | 18.13 | 1.17 | ||||||||
CARBOB 87汽油减去WTI | 24.29 | 19.45 | 4.84 | ||||||||
碳水化合物柴油减去WTI | 27.31 | 24.53 | 2.78 | ||||||||
29
目录
平均市场参考价格和差额(续)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | |||||||||
乙醇 | |||||||||||
芝加哥期货交易所(CBOT)玉米(每蒲式耳美元) | $ | 3.84 | $ | 3.68 | $ | 0.16 | |||||
纽约港乙醇(每加仑美元) | 1.53 | 1.48 | 0.05 | ||||||||
再生柴油 | |||||||||||
纽约商品交易所ULS柴油 (每加仑美元) | 1.94 | 2.09 | (0.15 | ) | |||||||
生物柴油RIN(每RIN美元) | 0.48 | 0.53 | (0.05 | ) | |||||||
加州低碳燃料标准(每公吨美元) | 196.82 | 168.24 | 28.58 | ||||||||
CBOT大豆油(每磅美元) | 0.29 | 0.30 | (0.01 | ) | |||||||
公司、公司和其他
下表包括2019年和2018年公司、公司和其他部门的选定财务数据。选定的财务数据是从“财务要闻”(按页面上的分部和公司总表)导出的。27和28，除非另有说明。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | |||||||||
收入 | $ | 108,324 | $ | 117,033 | $ | (8,709 | ) | ||||
销售成本 | 103,546 | 111,439 | (7,893 | ) | |||||||
一般费用和行政费用(不包括折旧) 和摊销费用) | 868 | 925 | (57 | ) | |||||||
营业收入 | 3,836 | 4,572 | (736 | ) | |||||||
调整后营业收入(见第42页附注(F)) | 3,699 | 4,713 | (1,014 | ) | |||||||
其他收入净额 | 104 | 130 | (26 | ) | |||||||
所得税费用 | 702 | 879 | (177 | ) | |||||||
可归因于非控制权益的净收入 | 362 | 231 | 131 | ||||||||
收入减少87亿美元在……里面2019相比较2018主要是由于我们的炼油部门销售的成品油产品价格下降。收入的下降被销售成本的降低部分抵消。79亿美元主要原因是原油和其他原料费用减少，以及5 700万美元一般费用和行政费用(不包括折旧和摊销费用)，导致营业收入减少7.36亿美元在……里面2019相比较2018.
一般和行政费用(不包括折旧和摊销费用)减少5 700万美元在……里面2019相比较2018。这一减少主要是由于2018年与某些非经营地点有关的环境储备调整数1.08亿美元，部分抵消了法律和其他环境储备的增加，分别为2 400万美元和1 200万美元，以及所得税以外的800万美元增税，以及与VLP合并交易相关的700万美元费用。
30
目录
调整后营业收入为37亿美元2019相对于47亿美元2018。关于这几年期间调整后的营业收入减少10亿美元的详细情况，将按下文各部分加以讨论。
“其他收入净额”减少2600万美元在……里面2019相比较2018。这一减少的主要原因是利息收入减少了3 000万美元，外币交易损失增加了1 400万美元，这部分被两期间提前偿还债务1600万美元的优惠影响所抵消。如页附注(D)所述39，我们都偿还了债务2019和2018提前赎回费用分别为2，200万美元和3，800万美元。
所得税费用减少1.77亿美元在……里面2019相比较2018主要原因是所得税前收入减少。我们的实际税率是百分之二十2019相对于21%2018.
可归因于非控制权益的净收入增加1.31亿美元在……里面2019相比较2018主要原因是搅拌机的税收抵免增加了2.79亿美元。2019相比较2018，其中50%可归因于非控制权权益持有人，如页上注(A)所述38.
细化分段结果
下表包括我们的精炼部门的选定财务和运营数据。2019和2018。选定的财务数据是从“财务要闻”(按页面上的分部和公司总表)导出的。27和28分别，除非另有说明。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | |||||||||
收入 | $ | 103,764 | $ | 113,118 | $ | (9,354 | ) | ||||
销售成本 | 99,722 | 107,930 | (8,208 | ) | |||||||
营业收入 | 4,022 | 5,143 | (1,121 | ) | |||||||
调整后营业收入(见第41页附注(F)) | 4,040 | 5,180 | (1,140 | ) | |||||||
保证金(见第40页注(F)) | 10,391 | 11,244 | (853 | ) | |||||||
营运开支(不包括折旧及 摊销费用如下) | 4,289 | 4,154 | 135 | ||||||||
折旧和摊销费用 | 2,062 | 1,910 | 152 | ||||||||
吞吐量卷(千bpd)(见第42页注(G)) | 2,952 | 2,986 | (34 | ) | |||||||
炼油部门收入减少了93亿美元2019相比较2018主要原因是成品油价格下降。炼油部门收入的下降被销售成本82亿美元的降低所部分抵消，主要原因是原油和其他原料成本减少，导致炼油部门营业收入减少。11亿美元在……里面2019相比较2018.
31
目录
炼油部门调整后的营业收入也减少了11亿美元2019相比较2018。这一减少的构成部分以及这些构成部分发生变化的原因概述如下。
• | 炼油部分的利润率主要受炼油产品价格和原油及其他原料成本的影响。成品油产品的市场价格通常跟踪基准原油的价格，如布伦特原油、西德州原油和美国原油。我们销售的精炼石油产品的市场价格与基准原油的成本之间的差距增加对我们的炼油部分利润率有有利的影响，而这一差额的下降对我们的炼油部分利润产生负面影响。此外，我们的炼油部分利润受到我们购买和加工原油和其他原料的能力的影响，这些原油和其他原料的价格低于布伦特原油和其他基准原油。当我们处理这些类型的原油和其他原料时，这种收益会随着折扣的扩大或缩小而变化。这些折扣的改善对我们的精炼部分利润产生了有利的影响，因为它降低了我们的材料成本；而较低的折扣则导致了更高的材料成本，这对我们的精炼部分利润产生了负面影响。页面上的表格29反映了市场参考价格和差额，我们认为这对我们在炼油部分利润的变化有重大影响。2019相比较2018。精炼段利润率下降8.53亿美元在……里面2019相比较2018主要原因如下： |
◦ | 较低的原油折扣对我们炼油部分大约6.28亿美元的利润率造成不利影响。 |
◦ | 除原油(如天然气和渣油)以外的原料折扣较低，对我们炼油部分约3.6亿美元的利润率造成不利影响。 |
◦ | 吞吐量的减少34,000BPD对我们的炼油部分利润约为1.28亿美元产生了不利的影响。 |
◦ | 生物燃料信贷成本的减少(主要是美国的RIN)。对我们炼油部门2.18亿美元的利润产生了有利的影响。看见附注20综合财务报表附注，以获得关于我国政府和监管合规计划的更多信息。 |
◦ | 我们大部分地区馏分油利润率的增加对我们的炼油部分利润约2.02亿美元产生了有利的影响。 |
• | 炼油业务费用(不包括折旧和摊销费用)增加1.35亿美元主要原因是维护费用增加了8600万美元，加上2000万美元的物业税优惠结算和2018年收到的1700万美元销售和使用税退款的影响，但2019年没有再次出现。 |
• | 与我们的销售成本有关的部分折旧和摊销费用增加了1.52亿美元主要原因是炼油厂周转和催化剂摊销费用增加了8200万美元，与2018年下半年和2019年年初开始的资本项目和融资租赁相关的折旧费用增加了7900万美元，而2018年闲置或拆除的资产核销额为1500万美元，部分抵消了这些费用。 |
32
目录
乙醇段结果
下表包括我们的乙醇部分的财务和运营数据。2019和2018。选定的财务数据是从“财务要闻”(按页面上的分部和公司总表)导出的。27和28分别，除非另有说明。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | |||||||||
收入 | $ | 3,837 | $ | 3,638 | $ | 199 | |||||
销售成本 | 3,833 | 3,556 | 277 | ||||||||
营业收入 | 3 | 82 | (79 | ) | |||||||
调整后营业收入(见第41页附注(F)) | 4 | 82 | (78 | ) | |||||||
保证金(见第40页注(F)) | 598 | 630 | (32 | ) | |||||||
营运开支(不包括折旧及 摊销费用如下) | 504 | 470 | 34 | ||||||||
折旧和摊销费用 | 90 | 78 | 12 | ||||||||
产量(每天千加仑) (见第42页注(G)) | 4,269 | 4,109 | 160 | ||||||||
乙醇部分收入增加1.99亿美元在……里面2019相比较2018主要原因是乙醇价格上涨。乙醇部分收入的这一改善被2.77亿美元的销售成本提高所抵消，导致乙醇部门的营业收入减少。7 900万美元在……里面2019相比较2018.
乙醇部门调整后的营业收入减少了7800万美元。这一减少的构成部分以及这些构成部分发生变化的原因概述如下。
• | 乙醇部分的利润率主要受乙醇和玉米相关的联产价格和玉米成本的影响。页面上的表格30反映市场参考价格，我们认为这对我们的乙醇部分利润的变化有重大影响。2019相比较2018。乙醇节段边缘减少3 200万美元在……里面2019相比较2018主要原因如下： |
◦ | 较高的玉米价格对我们的乙醇部分利润约1.66亿美元产生了不利影响。 |
◦ | 较高的乙醇价格对我们的乙醇部分利润约为1.23亿美元产生了有利的影响。 |
• | 乙醇部分业务费用(不包括折旧和摊销费用)增加3400万美元主要原因是经营从格林平原公司收购的三家工厂的费用。(绿色平原)2018年11月为7 900万美元，部分抵消了我们其他乙醇工厂降低的能源成本2 900万美元以及化学品和催化剂成本降低1 200万美元。 |
• | 与我们的销售成本相关的乙醇部分折旧和摊销费用增加了1200万美元，主要是由于与2018年11月从绿平原收购的三家工厂有关的折旧费用。 |
33
目录
可再生柴油段结果
下表包括我们的可再生柴油部分的财务及营运数据。2019和2018。选定的财务数据是从“财务要闻”(按页面上的分部和公司总表)导出的。27和28分别，除非另有说明。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | |||||||||
收入 | $ | 1,217 | $ | 678 | $ | 539 | |||||
销售成本 | 485 | 357 | 128 | ||||||||
营业收入 | 732 | 321 | 411 | ||||||||
调整后营业收入(见第42页附注(F)) | 576 | 317 | 259 | ||||||||
保证金(见第41页注(F)) | 701 | 412 | 289 | ||||||||
营运开支(不包括折旧及 摊销费用如下) | 75 | 66 | 9 | ||||||||
折旧和摊销费用 | 50 | 29 | 21 | ||||||||
销售量(每天千加仑) (见第42页注(G)) | 760 | 431 | 329 | ||||||||
可再生柴油部分收入增加5.39亿美元在……里面2019相比较2018主要原因是可再生柴油销量的增加。可再生柴油部分收入的改善被销售成本增加1.28亿美元部分抵消，导致可再生柴油部门营业收入增加4.11亿美元.
可再生柴油部分调整后营业收入增加2.59亿美元2019相比较2018。这一增加的构成部分以及这些构成部分发生变化的原因概述如下。
• | 可再生柴油段边际增加2.89亿美元在……里面2019相比较2018主要原因如下： |
◦ | 销售量的增加329,000由于2018年第三季度完成的DGD工厂的扩建，每天增加的生产能力对我们可再生柴油部门1.62亿美元的利润率产生了有利的影响。 |
◦ | 增加搅拌机的税收抵免，可归因于在2019相比较2018对我们可再生柴油行业1.19亿美元的利润率产生了有利的影响。如注(A)在页上所描述的那样38，搅拌机的税收抵免额为2.75亿美元和1.56亿美元，原因是在2019和2018分别。 |
• | 可再生柴油部分的运营费用(不包括折旧和摊销费用)增加了900万美元，这主要是由于2018年第三季度完成的DGD工厂扩建导致成本增加。 |
34
目录
• | 与我们的销售成本有关的可再生柴油部分折旧和摊销费用增加了2 100万美元，主要原因是周转和催化剂摊销费用增加了1 300万美元，以及与2018年第三季度完成的DGD工厂扩建有关的折旧费用增加了500万美元。 |
2018年与2017年相比
按分部和总公司分列的财务要闻
(百万美元)
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
精炼 | 乙醇 | 可再生 柴油 | 企业 和 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | 113,093 | $ | 3,428 | $ | 508 | $ | 4 | $ | 117,033 | |||||||||
部门间收入 | 25 | 210 | 170 | (405 | ) | — | |||||||||||||
总收入 | 113,118 | 3,638 | 678 | (401 | ) | 117,033 | |||||||||||||
销售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他(A)费用 | 101,866 | 3,008 | 262 | (404 | ) | 104,732 | |||||||||||||
营运开支(不包括折旧及 摊销费用如下) | 4,154 | 470 | 66 | — | 4,690 | ||||||||||||||
折旧和摊销费用 | 1,910 | 78 | 29 | — | 2,017 | ||||||||||||||
销售总成本 | 107,930 | 3,556 | 357 | (404 | ) | 111,439 | |||||||||||||
其他业务费用(B) | 45 | — | — | — | 45 | ||||||||||||||
一般费用和行政费用(不包括) 反映的折旧和摊销费用 )(C) | — | — | — | 925 | 925 | ||||||||||||||
折旧和摊销费用 | — | — | — | 52 | 52 | ||||||||||||||
按部门分列的营业收入 | $ | 5,143 | $ | 82 | $ | 321 | $ | (974 | ) | 4,572 | |||||||||
其他收入，净额(D) | 130 | ||||||||||||||||||
扣除资本后的利息和债务费用 利息 | (470 | ) | |||||||||||||||||
所得税前收入 | 4,232 | ||||||||||||||||||
所得税费用(E) | 879 | ||||||||||||||||||
净收益 | 3,353 | ||||||||||||||||||
减：无法控制的净收入 利益(A) | 231 | ||||||||||||||||||
可归因于 瓦莱罗能源公司股东 | $ | 3,122 | |||||||||||||||||
________________
参见页上的参考资料38贯通42.
35
目录
按部门和总公司分列的财务要点(续)
(百万美元)
2017年12月31日终了年度 | |||||||||||||||||||
精炼 | 乙醇 | 可再生 柴油 | 企业 和 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | 90,258 | $ | 3,324 | $ | 393 | $ | 5 | $ | 93,980 | |||||||||
部门间收入 | 8 | 176 | 241 | (425 | ) | — | |||||||||||||
总收入 | 90,266 | 3,500 | 634 | (420 | ) | 93,980 | |||||||||||||
销售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他费用 | 80,160 | 2,804 | 498 | (425 | ) | 83,037 | |||||||||||||
营运开支(不包括折旧及 摊销费用如下) | 4,014 | 443 | 47 | — | 4,504 | ||||||||||||||
折旧和摊销费用 | 1,824 | 81 | 29 | — | 1,934 | ||||||||||||||
销售总成本 | 85,998 | 3,328 | 574 | (425 | ) | 89,475 | |||||||||||||
其他业务费用(B) | 61 | — | — | — | 61 | ||||||||||||||
一般费用和行政费用(不包括) 反映的折旧和摊销费用 (下文) | — | — | — | 829 | 829 | ||||||||||||||
折旧和摊销费用 | — | — | — | 52 | 52 | ||||||||||||||
按部门分列的营业收入 | $ | 4,207 | $ | 172 | $ | 60 | $ | (876 | ) | 3,563 | |||||||||
其他收入净额 | 112 | ||||||||||||||||||
扣除资本后的利息和债务费用 利息 | (468 | ) | |||||||||||||||||
所得税前收入 | 3,207 | ||||||||||||||||||
所得税福利(E) | (949 | ) | |||||||||||||||||
净收益 | 4,156 | ||||||||||||||||||
减：无法控制的净收入 利益 | 91 | ||||||||||||||||||
可归因于 瓦莱罗能源公司股东 | $ | 4,065 | |||||||||||||||||
________________
参见页上的参考资料38贯通42.
36
目录
平均市场参考价格和差额
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2018 | 2017 | 变化 | |||||||||
精炼 | |||||||||||
原料(每桶美元) | |||||||||||
布伦特原油 | $ | 71.62 | $ | 54.82 | $ | 16.80 | |||||
布伦特原油 | 6.71 | 3.92 | 2.79 | ||||||||
布伦特原油 | 0.31 | 0.26 | 0.05 | ||||||||
布伦特原油 | 1.72 | 0.69 | 1.03 | ||||||||
布伦特减ASCI原油 | 5.20 | 4.18 | 1.02 | ||||||||
布伦特-玛雅原油 | 9.22 | 7.74 | 1.48 | ||||||||
LLS原油 | 69.90 | 54.13 | 15.77 | ||||||||
LLS减去ASCI原油 | 3.48 | 3.49 | (0.01 | ) | |||||||
LLS减玛雅原油 | 7.50 | 7.05 | 0.45 | ||||||||
WTI原油 | 64.91 | 50.90 | 14.01 | ||||||||
天然气(每个MMBtu美元) | 3.23 | 2.98 | 0.25 | ||||||||
产品(每桶美元) | |||||||||||
美国墨西哥湾沿岸： | |||||||||||
CBOB汽油减布伦特 | 4.81 | 10.50 | (5.69 | ) | |||||||
ULS柴油减布伦特 | 14.02 | 13.26 | 0.76 | ||||||||
无丙烯布伦特 | (2.86 | ) | 0.48 | (3.34 | ) | ||||||
CBOB汽油减LLS | 6.53 | 11.19 | (4.66 | ) | |||||||
ULS柴油减LLS | 15.74 | 13.95 | 1.79 | ||||||||
无丙烯LLS | (1.14 | ) | 1.17 | (2.31 | ) | ||||||
美国中部大陆： | |||||||||||
CBOB汽油减WTI | 13.70 | 15.65 | (1.95 | ) | |||||||
ULS柴油减WTI | 22.82 | 18.50 | 4.32 | ||||||||
北大西洋： | |||||||||||
CBOB汽油减布伦特 | 7.59 | 12.57 | (4.98 | ) | |||||||
ULS柴油减布伦特 | 16.29 | 14.75 | 1.54 | ||||||||
美国西海岸： | |||||||||||
CARBOB 87汽油减ANS | 13.05 | 18.12 | (5.07 | ) | |||||||
碳水化合物柴油减ANS | 18.13 | 17.11 | 1.02 | ||||||||
CARBOB 87汽油减去WTI | 19.45 | 21.78 | (2.33 | ) | |||||||
碳水化合物柴油减去WTI | 24.53 | 20.77 | 3.76 | ||||||||
37
目录
平均市场参考价格和差额(续)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2018 | 2017 | 变化 | |||||||||
乙醇 | |||||||||||
CBOT玉米(每蒲式耳美元) | $ | 3.68 | $ | 3.59 | $ | 0.09 | |||||
尼希乙醇(每加仑美元) | 1.48 | 1.56 | (0.08 | ) | |||||||
再生柴油 | |||||||||||
纽约商品交易所ULS柴油 (每加仑美元) | 2.09 | 1.66 | 0.43 | ||||||||
生物柴油RIN(每RIN美元) | 0.53 | 1.01 | (0.48 | ) | |||||||
加州低碳燃料标准(每公吨美元) | 168.24 | 89.26 | 78.98 | ||||||||
CBOT大豆油(每磅美元) | 0.30 | 0.33 | (0.03 | ) | |||||||
________________
以下说明与页面上的引用有关25第36页和第43至46页。
(a) | 截至12月31日、2019年和2018年12月31日的材料成本和其他成本分别包括4.49亿美元和1.7亿美元，用于搅拌机的税收抵免。2019年确认的收益可归因于2019年和2018年期间混合的数量，并在2019年12月得到确认，因为美国批准信贷的立法在该月份获得通过并签署为法律。2018年确认的收益可归因于2017年混合数量，2018年2月得到承认，因为美国批准信贷的立法在那个月获得通过并签署为法律。 |
这4.49亿元及一亿七千万元的税前优惠，可归因于在这三年内混合的数量，并反映在我们的报告部分(以百万计)：
精炼 | 可再生 柴油 | 共计 | |||||||||
搅拌机税收抵免可归因的时期 | |||||||||||
2019年搅拌机税收抵免 | $ | 16 | $ | 275 | $ | 291 | |||||
2018年搅拌机税收抵免 | 2 | 156 | 158 | ||||||||
2019年确认共计 | $ | 18 | $ | 431 | $ | 449 | |||||
2017年搅拌机税收抵免 | $ | 10 | $ | 160 | $ | 170 | |||||
2018年确认共计 | $ | 10 | $ | 160 | $ | 170 | |||||
38
目录
为反映搅拌机在混合卷期间的税收抵免，调整数如下(以百万计)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
精炼段 | |||||||||||
提交期内确认的搅拌机税收抵免总额 | $ | 18 | $ | 10 | $ | — | |||||
减：与混合卷有关的期间适当反映的数额 | 16 | 2 | 10 | ||||||||
调整以反映搅拌机在适当时期的税收抵免 关于精炼部分(见注) (f)) | 2 | 8 | (10 | ) | |||||||
可再生柴油段 | |||||||||||
提交期内确认的搅拌机税收抵免总额 | 431 | 160 | — | ||||||||
减：与混合卷有关的期间适当反映的数额 | 275 | 156 | 160 | ||||||||
调整以反映搅拌机在适当时期的税收抵免 可再生柴油部分(见注) (f)) | 156 | 4 | (160 | ) | |||||||
调整总额以适当反映搅拌机的税收抵免 期间(见注) (f)) | $ | 158 | $ | 12 | $ | (170 | ) | ||||
在2019年确认的4.49亿美元税前福利中，2.15亿美元属于非控股权，2.34亿美元属于瓦莱罗股东。在2018年确认的1.7亿美元税前福利中，8，000万美元属于非控股权，9，000万美元属于瓦莱罗股东。
(b) | 其他运营费用反映的是与我们的销售成本无关的费用，主要包括在发生非运营事件(如自然灾害或重大意外停机)后，我们的设施修复、补救和恢复正常运行的费用。 |
(c) | 2018年12月31日终了年度的一般和行政费用(不包括折旧和摊销费用)包括与某些非营业地点有关的环境储备调整费用1.08亿美元。 |
(d) | 截至2019和2018年12月31日的年度“其他收入净额”包括提前赎回我们将于2020年2月1日到期的6.125%的高级债券中的8.5亿美元，以及在2019年3月15日到期的9.375%的高级债券中，提前赎回7.5亿美元的优先票据中的3，800万美元。 |
(e) | 2017年12月22日，税收改革颁布，我们在2017年12月确认了19亿美元的所得税优惠，这是我们对税收改革影响的初步估计。在2018年12月31日终了的一年中，我们最后确定了我们的估计数，并在此期间记录了1 200万美元的所得税优惠。 |
(f) | 我们使用某些财务措施(如下文所述)，这些措施在美国GAAP中没有定义，而且被认为是非GAAP财务措施。 |
我们已经定义了这些非GAAP标准，并认为它们对我们的财务报表的外部用户(包括行业分析师、投资者、贷款人和评级机构)是有用的。我们认为这些措施对评估我们目前的财务业绩是有用的，因为当它们与美国公认会计准则最具可比性的计量相一致时，它们通过排除某些我们认为并不能反映我们核心经营业绩的项目，在不同时期之间提供了更好的可比性，这可能掩盖了我们潜在的业务结果和趋势。这些非GAAP措施不应被视为最具可比性的美国GAAP措施的替代品，也不应孤立地加以考虑，也不应作为对我们在美国GAAP下报告的业务结果的分析的替代物。此外，这些非GAAP度量可能无法与其他公司使用的名称相同的度量进行比较，因为我们可能会对它们进行不同的定义，从而降低了它们的实用性。
39
目录
非公认会计原则的财务措施如下：
◦ | 精炼余量定义为调整后的营业收入，以反映搅拌机在适当期间的税收抵免，不包括营业费用(不包括折旧和摊销费用)、折旧和摊销费用及其他营业费用，如下表所示。 |
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
调整炼油营业收入 精炼保证金 | |||||||||||
精炼营业收入 | $ | 4,022 | $ | 5,143 | $ | 4,207 | |||||
排除： | |||||||||||
搅拌机的税收抵免(见附注(A)) | 2 | 8 | (10 | ) | |||||||
营运开支(不包括折旧及 摊销费用) | (4,289 | ) | (4,154 | ) | (4,014 | ) | |||||
折旧和摊销费用 | (2,062 | ) | (1,910 | ) | (1,824 | ) | |||||
其他业务费用(见附注(B)) | (20 | ) | (45 | ) | (61 | ) | |||||
精炼余量 | $ | 10,391 | $ | 11,244 | $ | 10,116 | |||||
◦ | 乙醇边缘定义为乙醇营业收入(不包括营业费用(不包括折旧和摊销费用)、折旧和摊销费用及其他经营费用，见下表。 |
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
调节乙醇营业收入 转至乙醇边缘 | |||||||||||
乙醇营业收入 | $ | 3 | $ | 82 | $ | 172 | |||||
排除： | |||||||||||
营运开支(不包括折旧及 摊销费用) | (504 | ) | (470 | ) | (443 | ) | |||||
折旧和摊销费用 | (90 | ) | (78 | ) | (81 | ) | |||||
其他业务费用(见附注(B)) | (1 | ) | — | — | |||||||
乙醇边缘 | $ | 598 | $ | 630 | $ | 696 | |||||
40
目录
◦ | 再生柴油裕度定义为可再生柴油营业收入，经调整以反映搅拌机在适当期间的税收抵免，不包括营业费用(不包括折旧和摊销费用)和折旧和摊销费用，如下表所示。 |
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
可再生柴油营运收入与可再生柴油差额的调节 | |||||||||||
可再生柴油营运收入 | $ | 732 | $ | 321 | $ | 60 | |||||
排除： | |||||||||||
搅拌机的税收抵免(见附注(A)) | 156 | 4 | (160 | ) | |||||||
营运开支(不包括折旧及 摊销费用) | (75 | ) | (66 | ) | (47 | ) | |||||
折旧和摊销费用 | (50 | ) | (29 | ) | (29 | ) | |||||
再生柴油裕度 | $ | 701 | $ | 412 | $ | 296 | |||||
◦ | 调整后炼油营业收入如下表所示，定义为调整后的部分营业收入，以反映搅拌机在适当期间的税收抵免，不包括其他业务费用。 |
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
炼油营业收入与调整后炼油营业收入的调节 | |||||||||||
精炼营业收入 | $ | 4,022 | $ | 5,143 | $ | 4,207 | |||||
排除： | |||||||||||
搅拌机的税收抵免(见附注(A)) | 2 | 8 | (10 | ) | |||||||
其他业务费用(见附注(B)) | (20 | ) | (45 | ) | (61 | ) | |||||
调整后炼油营业收入 | $ | 4,040 | $ | 5,180 | $ | 4,278 | |||||
◦ | 调整后的乙醇营业收入定义为乙醇部门营业收入，不包括下表所列的其他业务费用。 |
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
乙醇营业收入与调整后乙醇营业收入的调节 | |||||||||||
乙醇营业收入 | $ | 3 | $ | 82 | $ | 172 | |||||
排除： | |||||||||||
其他业务费用(见附注(B)) | (1 | ) | — | — | |||||||
调整后的乙醇营业收入 | $ | 4 | $ | 82 | $ | 172 | |||||
41
目录
◦ | 调整后的可再生柴油营业收入如下表所示，可再生柴油部分的营业收入经调整，以反映搅拌机在适当期间的税收抵免。 |
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
可再生柴油营运收入与经调整的可再生柴油营运收入的调节 | |||||||||||
可再生柴油营运收入 | $ | 732 | $ | 321 | $ | 60 | |||||
排除： | |||||||||||
搅拌机的税收抵免(见附注(A)) | 156 | 4 | (160 | ) | |||||||
调整后的可再生柴油营业收入 | $ | 576 | $ | 317 | $ | 220 | |||||
◦ | 调整后营业收入定义为公司营业收入总额，经调整以反映搅拌机在适当期间的税收抵免，不包括与某些非营业地点有关的其他运营费用和环境储备调整，如下表所示。 |
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
公司营业收入总额与调整后营业收入的对账 | |||||||||||
公司营业收入总额 | $ | 3,836 | $ | 4,572 | $ | 3,563 | |||||
排除： | |||||||||||
搅拌机的税收抵免(见附注(A)) | 158 | 12 | (170 | ) | |||||||
其他业务费用(见附注(B)) | (21 | ) | (45 | ) | (61 | ) | |||||
环境储备调整(见附注(C)) | — | (108 | ) | — | |||||||
调整后营业收入 | $ | 3,699 | $ | 4,713 | $ | 3,794 | |||||
(g) | 我们分别使用炼油部门、乙醇部门和可再生柴油部门的生产量、生产量和销售量，因为它们被其他运营类似于我们部门的设施的人普遍使用。 |
42
目录
公司、公司和其他
下表列出2018年和2017年公司、公司和其他部门的选定财务数据。选定的财务数据是从“财务要闻”(按页面上的分部和公司总表)导出的。35和36，除非另有说明。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2018 | 2017 | 变化 | |||||||||
收入 | $ | 117,033 | $ | 93,980 | $ | 23,053 | |||||
销售成本 | 111,439 | 89,475 | 21,964 | ||||||||
一般费用和行政费用(不包括折旧) 和摊销费用) | 925 | 829 | 96 | ||||||||
营业收入 | 4,572 | 3,563 | 1,009 | ||||||||
调整后营业收入(见第42页附注(F)) | 4,713 | 3,794 | 919 | ||||||||
其他收入净额 | 130 | 112 | 18 | ||||||||
所得税费用(福利) | 879 | (949 | ) | 1,828 | |||||||
可归因于非控制权益的净收入 | 231 | 91 | 140 | ||||||||
收入增加231亿美元2018相比较2017主要是由于我们的炼油部门销售的成品油产品价格上涨。收入的这一改善被主要由于原油和其他原料成本增加而增加的销售成本220亿美元和96美元的增加所部分抵消 一般费用和行政费用(不包括折旧和摊销费用)，使营业收入增加1.0美元 十亿2018相比较2017.
一般和行政费用(不包括折旧和摊销费用)增加了9 600万美元2018相比较2017。增加的主要原因是，环境储备调整数为1.08亿元，与某些非营运地点有关。2018，部分抵消了2017年因终止从全美国管道有限公司购买某些资产而产生的费用1 600万美元。
调整后营业收入为47亿美元2018与38亿美元相比2017。919美元的详情 这几年期间调整后的营业收入增加了100万，下文将按部分加以讨论。
“其他收入净额”增加了1 800万美元2018相比较2017。这一增长主要是由于我们的钻石管道合资企业的收益增加了39美元。 200万美元及更高的利息收入2900万美元，由38美元部分抵销 如附注所述，提前偿还债务的费用为百万美元 (D)在页上39.
所得税开支增加18亿美元2018相比较2017主要是因为1.9美元的影响 如第39页注(E)所述，税收改革在2017年产生10亿所得税优惠。排除税制改革的影响2017，2017年的实际税率是28。 百分之二十一 %2018。我们的实际税率下降的主要原因是美国法定所得税税率从35下调 百分之二十一 由于税收改革，2018年1月1日生效。
非控股权净收益增加1.4亿元2018相比较2017主要原因是与DGD相关的收入增加，其中包括对搅拌机税收抵免的好处
43
目录
其中$80 如注所述，百万可归因于非控制权权益持有人。 (A)在页上38.
细化分段结果
下表包括我们的精炼部门的选定财务和运营数据。2018和2017。选定的财务数据是从“财务要闻”(按页面上的分部和公司总表)导出的。35和36分别，除非另有说明。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2018 | 2017 | 变化 | |||||||||
收入 | $ | 113,118 | $ | 90,266 | $ | 22,852 | |||||
销售成本 | 107,930 | 85,998 | 21,932 | ||||||||
营业收入 | 5,143 | 4,207 | 936 | ||||||||
调整后营业收入(见第41页附注(F)) | 5,180 | 4,278 | 902 | ||||||||
保证金(见第40页注(F)) | 11,244 | 10,116 | 1,128 | ||||||||
营运开支(不包括折旧及 摊销费用如下) | 4,154 | 4,014 | 140 | ||||||||
折旧和摊销费用 | 1,910 | 1,824 | 86 | ||||||||
吞吐量卷(千bpd)(见第42页注(G)) | 2,986 | 2,940 | 46 | ||||||||
炼油部门收入增加229亿美元在……里面2018相比较2017主要原因是成品油价格上涨。炼油部门收入的这一改善被销售成本21.9美元的提高所部分抵消 主要原因是原油和其他原料成本增加，导致炼油部门营业收入增加9.36亿美元在……里面2018相比较2017.
炼油部门调整后营业收入增加9.02亿美元2018相比较2017。这一增加的构成部分以及这些构成部分发生变化的原因概述如下。
• | 炼油部分的利润率主要受炼油产品价格和原油及其他原料成本的影响。成品油产品的市场价格通常跟踪基准原油的价格，如布伦特原油、西德州原油和美国原油。我们销售的精炼石油产品的市场价格与基准原油的成本之间的差距增加对我们的炼油部分利润率有有利的影响，而这一差额的下降对我们的炼油部分利润产生负面影响。此外，我们的炼油部分利润受到我们购买和加工原油和其他原料的能力的影响，这些原油和其他原料的价格低于布伦特原油和其他基准原油。当我们处理这些类型的原油和其他原料时，这种收益会随着折扣的扩大或缩小而变化。这些折扣的改善对我们的精炼部分利润产生了有利的影响，因为它降低了我们的材料成本；而较低的折扣则导致了更高的材料成本，这对我们的精炼部分利润产生了负面影响。页面上的表格 37反映了市场参考价格和差额，我们认为这对我们2018年炼油业务利润率的变化产生了重大影响。精炼段利润增加11亿美元在……里面2018相比较2017，主要原因如下： |
◦ | 我们所有地区馏分油利润率的增加对我们的炼油部分利润约13亿美元产生了有利的影响。 |
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目录
◦ | 较高的原油折扣对我们的炼油部分利润约为5.61亿美元产生了有利的影响。 |
◦ | 生物燃料信贷成本的减少(主要是美国的RIN)。对我们炼油部分4.06亿美元的利润率产生了有利的影响。看见附注20综合财务报表附注，以获得关于我国政府和监管合规计划的更多信息。 |
◦ | 吞吐量的增加46,000BPD对我们的炼油部分利润约为1.53亿美元产生了有利的影响。 |
◦ | 我们所有地区的汽油利润率下降，对我们的炼油部分利润约13亿美元产生了不利影响。 |
• | 炼油部门的运营费用(不包括折旧和摊销费用)增加了1.4亿美元，主要原因是员工相关费用增加了3300万美元，能源成本增加了2800万美元，我们McKee炼油厂2017年的保险和解额增加了2000万美元，维护费用增加了1700万美元，化学品和催化剂成本增加了1500万美元。 |
• | 与销售成本相关的炼油部分折旧和摊销费用增加了8600万美元，主要是由于与2017年下半年和早些时候完成的基本建设项目相关的折旧费用增加了4400万美元。2018更高的炼油厂周转和催化剂摊销费用为3500万美元，以及闲置或拆除的资产的核销。20181500万美元。 |
乙醇段结果
下表包括我们的乙醇部分的财务和运营数据。2018和2017。选定的财务数据是从“财务要闻”(按页面上的分部和公司总表)导出的。35和36分别，除非另有说明。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2018 | 2017 | 变化 | |||||||||
收入 | $ | 3,638 | $ | 3,500 | $ | 138 | |||||
销售成本 | 3,556 | 3,328 | 228 | ||||||||
营业收入 | 82 | 172 | (90 | ) | |||||||
保证金(见第40页注(F)) | 630 | 696 | (66 | ) | |||||||
营运开支(不包括折旧及 摊销费用如下) | 470 | 443 | 27 | ||||||||
折旧和摊销费用 | 78 | 81 | (3 | ) | |||||||
产量(每天千加仑) (见第42页注(G)) | 4,109 | 3,972 | 137 | ||||||||
乙醇部分收入增加1.38亿美元在……里面2018相比较2017主要原因是乙醇销量的增加。乙醇部分收入的这一改善被2.28亿美元的销售成本提高所抵消，导致乙醇部门的营业收入减少。9 000万美元在……里面2018
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目录
相比较2017。这一减少的构成部分以及这些构成部分发生变化的原因概述如下。
• | 乙醇部分的利润率主要受乙醇和玉米相关的联产价格和玉米成本的影响。页面上的表格38反映了市场参考价格，我们认为这对我们2018年乙醇行业利润率的变化产生了重大影响。乙醇节段边缘减少6 600万美元在……里面2018相比较2017主要原因如下： |
◦ | 较低的乙醇价格对我们的乙醇部分利润约为1.59亿美元产生了不利的影响。 |
◦ | 较高的玉米价格对我们乙醇部分大约3600万美元的利润率产生了不利影响。 |
◦ | 我们生产的玉米相关产品的价格上涨，对我们乙醇部分的利润率产生了有利的影响，利润约为1.01亿美元。 |
◦ | 较高的生产量137,000每天增加的加仑对我们的乙醇部分利润大约2600万美元产生了有利的影响。 |
• | 乙醇部分业务费用(不包括折旧和摊销费用)增加2700万美元主要原因是11月从绿原收购的三家工厂的运营费用2018在1400万美元和更高的化学品和催化剂成本中，我们的其他乙醇工厂花费了800万美元。 |
可再生柴油段结果
下表包括我们的可再生柴油部分的财务及营运数据。2018和2017。选定的财务数据是从“财务要闻”(按页面上的分部和公司总表)导出的。35和36分别，除非另有说明。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2018 | 2017 | 变化 | |||||||||
收入 | $ | 678 | $ | 634 | $ | 44 | |||||
销售成本 | 357 | 574 | (217 | ) | |||||||
营业收入 | 321 | 60 | 261 | ||||||||
调整后营业收入(见第42页附注(F)) | 317 | 220 | 97 | ||||||||
保证金(见第41页注(F)) | 412 | 296 | 116 | ||||||||
营运开支(不包括折旧及 摊销费用如下) | 66 | 47 | 19 | ||||||||
折旧和摊销费用 | 29 | 29 | — | ||||||||
销售量(每天千加仑) (见第42页注(G)) | 431 | 440 | (9 | ) | |||||||
可再生柴油部分收入增加4 400万美元在……里面2018相比较2017主要原因是可再生柴油销售价格较高。可再生柴油部分收入的改善，以及
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销售总成本减少2.17亿美元，导致可再生柴油部分的营业收入增加2.61亿美元.
可再生柴油部分调整后的营业收入增加9 700万美元2018相比较2017。这一增加的构成部分以及这些构成部分变化的原因概述如下。
• | 可再生柴油段边际增加1.16亿美元在……里面2018相比较2017主要原因如下： |
◦ | 可再生柴油价格上涨2018对我们的可再生柴油部分6000万美元的利润产生了有利的影响。 |
◦ | 价格风险管理活动对我国可再生柴油行业4000万美元的利润率产生了有利的影响。我们确认，2018年，与我们的价格风险管理活动相关的大宗商品衍生工具带来了2900万美元的套期保值收益，而2017年则亏损了1100万美元。 |
• | 可再生柴油部分营运费用(不包括折旧和摊销费用)增加1 900万美元主要原因是化学和催化剂费用增加1 000万美元，以及由于第三季度完成的DGD工厂扩建而增加的费用2018300万美元。 |
流动性和资本资源
概述
我们相信，我们有足够的资金从业务和我们的信贷贷款借款，以满足我们目前的业务需求和其他承诺。我们预期，在有需要的情况下，我们可不时透过在公营及私人资本市场的股本或债务融资，或安排额外的信贷安排，筹集额外的资金。然而，我们无法保证将来是否有任何融资或额外的信贷设施，也无法保证这种融资或额外的信贷设施是否可以按我们可以接受的条件提供。
我们的流动资金包括2019年12月31日(以百万计)：
从承诺设施获得的借款能力： | ||||
瓦莱罗掠夺者 | $ | 3,966 | ||
加拿大翻车者 | 112 | |||
应收账款销售设施 | 1,200 | |||
信用证设施 | 50 | |||
可用借款能力共计 | 5,328 | |||
现金和现金等价物(a) | 2,473 | |||
总流动性 | $ | 7,801 | ||
___________________
(a) | 不包括1.1亿美元与可变利益实体(VIEs)相关的现金和现金等价物，仅供VIEs使用。 |
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有关我们未偿还的借款、签发的信用证和我们信贷设施下的可得性的资料载于附注9综合财务报表附注。
现金流量
我们现金流量的组成部分如下(以百万元计)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
现金流动：(使用)： | |||||||||||
经营活动 | $ | 5,531 | $ | 4,371 | $ | 5,482 | |||||
投资活动 | (3,001 | ) | (3,928 | ) | (2,382 | ) | |||||
筹资活动 | (2,997 | ) | (3,168 | ) | (2,272 | ) | |||||
汇率变动对现金的影响 | 68 | (143 | ) | 206 | |||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | $ | (399 | ) | $ | (2,868 | ) | $ | 1,034 | |||
现金流量截至2019年12月31日止的年度
我们的行动55亿美元现款2019，主要由28亿美元，对收入的非现金费用25亿美元，以及阳性周转金变动2.94亿美元. 包括非现金费用23亿美元 折旧和摊销费用以及2.34亿美元递延所得税费用。关于我们业务的进一步讨论，见“操作结果”。流动资金的变化详见附注。18综合财务报表附注。的现金来源2.94亿美元周转资金的变化主要是由于：
• | 增加.15亿美元与2018年12月相比，2019年12月商品价格上涨而产生的应付账款，加上原油采购量和发票付款时间的增加； |
• | 减少4.27亿美元预付费用和其他主要原因是退还3.48亿美元的退款导致应收所得税减少，包括利息在内，与2010年和2011年美国联邦所得税申报表有关的合并审计结清； |
• | 增加.1.53亿美元主要由于2019年第四季度税前收入增加而应缴的所得税；部分抵销 |
• | 增加.15亿美元应收账款：(1)2019年12月商品价格与2018年12月相比上涨，加上销售量增加；(2)搅拌机税收抵免应收账款4.49亿美元，归因于2019年和2018年期间混合的数量；以及 |
• | 增加.3.85亿美元由于2019年12月商品价格上涨，与2018年12月相比，库存增加，加上库存水平上升。 |
这个55亿美元我们的业务所产生的现金，以及(1)与我们的4.00%高级债券有关的债务发行收益(约合9.92亿美元)；2.39亿美元VIEs借款所得的收益，及(Iii)3.99亿美元现有现金主要用于：
• | 基金27亿美元在资本投资中，如“资本投资“在页面上50，其中1.6亿美元与DGD自筹资本投资有关； |
• | 基金2.25亿美元VIEs的资本支出(DGD除外)； |
• | 获取管道和终端资产的完整权益7200万美元; |
• | 赎回我们6.125%的高级债券8.71亿美元(或102.48占所述价值的百分比)； |
• | 为国库购买普通股7.77亿美元; |
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目录
• | 支付普通股股息15亿美元; |
• | 收购所有杰出的公开持有的vlp共同单位9.5亿美元；和 |
• | 的非控制利益分配7 000万美元. |
此外，在本年度终了期间2019年12月31日，我们卖了，还了钱9亿美元在我们的应收账款销售设施下符合条件的应收账款。
终了年度现金流量2018年12月31日
我们的行动44亿美元现款2018，主要由34亿美元的非现金费用23亿美元的营运资本负变动部分抵销13亿美元。包括非现金费用21亿美元折旧和摊销费用以及2.03亿美元递延所得税费用。 关于我们业务的进一步讨论，见“操作结果”。流动资金的变化详见附注。18综合财务报表附注。产生的现金的使用13亿美元周转资金的变化主要是由于：
• | 增加.4.57亿美元因销售量增加而产生的应收账款，但因商品价格下降而部分抵销； |
• | 增加.1.97亿美元库存方面的主要原因是库存水平较高； |
• | 减少6.84亿美元应付所得税的主要原因是：(1)2018年年初5.27亿美元与2017年税务负债有关的付款；(2)2018年末将适用于2019年税务负债的1.81亿美元付款； |
• | 减少1.13亿美元在应计费用中，主要是由于我们的环境合规计划义务的付款时间；部分抵消 |
• | 增加.3.04亿美元在应付帐款中，由于原油和其他原料的采购量增加，商品价格下降部分抵消了应付账款。 |
这个44亿美元我们的业务产生的现金，以及(I)13亿美元债务发行和借款的收益，(2)1.09亿美元在VIEs借款所得的收益中，(Iii)从手头可用现金中获得29亿美元，主要用于：
• | 基金27亿美元资本投资，其中1.92亿美元与DGD自筹资本投资有关； |
• | 基金1.24亿美元VIEs的资本支出(DGD除外)； |
• | 基金(一)4.68亿美元关于秘鲁的收购(如“公约”中所界定和讨论的附注22018年5月合并财务报表附注)；(2)3.2亿美元将于2018年11月收购三家乙醇厂；8800万美元其他小型收购； |
• | 获取管道和终端资产的完整权益2.12亿美元; |
• | 赎回我们9.375高级债券的百分比7.87亿美元(或104.9占所述价值的百分比)； |
• | 偿还4.35亿美元的债务和融资租赁债务，其中4.1亿美元与偿还VLP 7.5亿美元高级无担保循环信贷机制(VLP Revolver)下的所有未偿借款有关； |
• | 退休1.37亿美元与秘鲁收购有关的债务； |
• | 为国库购买普通股17亿美元; |
• | 支付普通股股息14亿美元；和 |
• | 的非控制利益分配1.16亿美元. |
终了年度现金流量2017年12月31日
我们的行动55亿美元现款2017。净收入42亿美元，扣除19亿美元税收改革和其他非现金费用21亿美元的非现金收入，以及工作上的积极变化
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13亿元的资本是我们在2017。其他非现金费用20亿美元折旧和摊销费用。关于我们业务的进一步讨论，见“操作结果”。税改收益和营运资金的变化详见Notes。15和18分别为综合财务报表附注。的现金来源13亿美元周转资金的变化主要是由于：
• | 增加.18亿美元应付账款，主要是商品价格上涨的结果； |
• | 增加.4.89亿美元根据美国国税局的税收减免授权，将2017年第四季度的估计税额推迟到2018年1月缴纳的所得税；部分抵销 |
• | 增加.8.7亿美元主要由于商品价格上涨而产生的应收款；以及 |
• | 增加.5.16亿美元在库存方面，由于持有的数量增加，加上商品价格的上涨。 |
这个55亿美元我们的业务产生的现金以及VLP Revolver项下3.8亿美元的借款主要用于：
• | 基金23亿美元资本投资，其中8800万美元与DGD自筹资本投资有关； |
• | 基金2600万美元VIEs的资本支出(DGD除外)； |
• | 以7200万美元获得原油系统资产的完整权益； |
• | 为国库购买普通股14亿美元; |
• | 支付普通股股息12亿美元; |
• | 的非控制利益分配6700万美元；和 |
• | 增加手头可用现金10亿美元. |
资本投资
我们的业务，特别是炼油部门的业务，是高度资本密集型的。我们的每个炼油厂都有一个庞大的财产资产基地，包括一系列相互关联、高度集成和相互依存的原油加工设施和配套的后勤基础设施(单位)，这些设施不断得到改进。改进费用可能很大，其中包括增加新的部队和改善现有的部队。历史上，我们以大大低于其重置成本的数量收购了我们的炼油厂，而我们的改进是按完全重置价值进行的。因此，改善我们的炼油厂资产的成本随着时间的推移而增加，相对于我们购买炼油厂所支付的数额来说是相当大的。我们计划通过制定一项多年资本计划，根据内部和外部因素的变化，对这些改进进行更新和修订。
我们对炼油厂进行改进，以保持和提高其运行可靠性，履行减少排放和从我们生产的产品中去除违禁成分方面的环境义务，或提高其盈利能力。可靠性和环境改善一般不会增加我们炼油厂的生产能力。提高炼油厂盈利能力的改进可能会提高吞吐能力，但其中许多改进使我们的炼油厂能够加工不同类型的原油，并将原油提炼成具有较高市场价值的产品。因此，我们的许多改善措施并没有显著增加吞吐量。
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我们认为资本投资包括：
• | 购买、增建和改进我们的不动产、厂场和设备的资本支出，包括DGD所作的支出，但不包括其他VIE； |
• | 推迟的周转和催化剂费用支出，包括DGD所作的支出；以及 |
• | 对未合并的合资企业的投资。 |
我们在资本投资中包括了DGD的资本支出以及延迟周转和催化剂成本支出，因为我们作为DGD的经营者，管理着它的基本建设项目和支出。我们不把其他综合投资实体的资本支出包括在资本投资中，因为我们不经营这些投资实体。此外，我们不包括购置和收购资本投资中不可分割的利益的支出。
我们期望进行大约大约的资本投资。25亿美元在……里面2020。约60这些投资的百分之五十是为了维持业务，40百分之十用于增长战略。然而，我们不断地评估我们的资本预算，并在条件许可的情况下作出改变。这一资本投资估计数不包括潜在的战略性收购，包括未分割权益的收购。
影响流动性和资本资源的其他事项
股票购买计划
2018年1月23日，我们的董事会授权2018年计划购买我们的普通股。截至2019年12月31日，我们有15亿美元仍可根据2018年计划购买，没有到期日。我们没有义务根据这个计划进行采购。
养恤金计划供资
我们计划大约贡献1.4亿美元我们的养老金计划2 100万美元我们的其他退休后福利计划2020。看见附注13综合财务报表附注，以讨论我们的雇员福利计划。
环境事项
我们的业务受到政府当局关于向环境排放材料、废物管理、污染预防措施、温室气体排放以及汽油和馏分油的特性和组成的广泛环境条例的制约。由于环境法律和条例越来越复杂和严格，新的环境法律和条例不断颁布或提出，今后环境事务所需的未来支出水平可能会增加。此外，我们任何运营设施的任何重大升级都可能需要大量额外开支，以遵守环境法律和条例。见附注8为披露我们的环境负债而编制的综合财务报表附注。
税务事项
我们在报税表中不时采取可能最终不被有关税务机关所允许的纳税立场。当我们采取这种立场时，我们会评估维持这些职位的可能性，并确定这些职位(如果有的话)所产生的税收优惠数额，这些数额应在我们的财务报表中予以确认。我们不承认的税收利益被记录为未确认的税收利益的负债，这代表着如果税收状况不持续，我们未来可能对各个税务当局承担的义务。
截至2019年12月31日不包括有关利息及罚则外，我们就未获确认的税项利益所负的法律责任为8.68亿元。在这一数额中，5.25亿美元与与已缴税款有关的退款要求有关。
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关于从美国联邦政府收到的将生物燃料混合成精制石油产品的奖励。我们记录了与我们的退款要求有关的5.25亿美元的应收退税，但由于这一问题的复杂性和维持这些退款要求的不确定性，我们也记录了未确认的税收福利的负债5.25亿美元。因此，如果我们无法维持这些退款要求，我们的财务状况、经营结果和流动性不会受到负面影响。未获确认的税收福利(不包括相关利息和罚款)的剩余负债为3.43亿美元，这是如果与该负债有关的税收状况不持续，我们今后可能对各税务当局承担的义务。
有关我们对未获确认的税务利益所负责任的详细资料，以及有关我们未获确认的税项利益的其他资料，载於附注内。15综合财务报表附注。
我们国际子公司持有的现金
截至2019年12月31日, 15亿美元我们的现金和现金等价物由我们的国际子公司持有。我们的国际子公司持有的现金可以返还给我们，而不因“税收改革”中被认为的遣返规定而造成任何美国联邦所得税的后果，但某些其他税收可以适用，包括但不限于某些国际司法机构征收的预扣税和美国的州所得税。因此，将我们的某些国际子公司持有的现金汇回给我们是有成本的，但我们认为，这些金额对我们的财务状况或流动性没有重大影响。
客户集中
我们的业务集中在炼油行业，客户是精炼石油产品批发商和零售商。这些集中的客户可能会对我们的信贷风险产生正面或负面的影响，因为这些客户可能同样受到经济或其他条件变化的影响。然而，我们认为，我们的应收账款组合已足够多样化，以尽量减少潜在的信贷风险。从历史上看，我们在收取应收账款方面没有任何重大问题。
表外安排
我们没有达成任何可能导致表外负债的交易、协议或其他合同安排。
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合同义务
我们的合同义务2019年12月31日概述如下(以百万计)。
按年支付的款项 | |||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | 共计 | |||||||||||||||||||||
债务和金融 租赁债务(A) | $ | 541 | $ | 103 | $ | 93 | $ | 110 | $ | 82 | $ | 9,485 | $ | 10,414 | |||||||||||||
债务债务-利息支付 | 464 | 462 | 455 | 449 | 449 | 3,947 | 6,226 | ||||||||||||||||||||
经营租赁负债(B) | 376 | 250 | 194 | 160 | 125 | 498 | 1,603 | ||||||||||||||||||||
购买义务 | 14,284 | 1,906 | 1,644 | 1,565 | 1,519 | 3,558 | 24,476 | ||||||||||||||||||||
其他长期负债(C) | — | 160 | 168 | 200 | 215 | 2,185 | 2,928 | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | 15,665 | $ | 2,881 | $ | 2,554 | $ | 2,484 | $ | 2,390 | $ | 19,673 | $ | 45,647 | |||||||||||||
______________________________
(a) | 债务债务不包括与未摊销折扣和债务发行费用有关的数额。融资租赁债务包括相关利息费用。2020年到期债务包括与IEnova Revolver项下的借款相关的3.48亿美元(见注)9“关于墨西哥中部码头在墨西哥建造码头的综合财务报表说明”(见附注12综合财务报表附注)。IEnova Revolver只适用于墨西哥中部终点站的运作，其债权人对我们没有追索权。 |
(b) | 经营租赁负债包括相关利息费用。 |
(c) | 其他长期负债不包括与上述单独列报的经营租赁负债的长期部分有关的数额。 |
债务和融资租赁债务
我们的债务和融资租赁义务在Notes中进行了描述。9和5分别为综合财务报表附注。
我们的债务和融资协议没有评级机构自动要求我们提供额外担保的触发机制。然而，如果评级机构对我们的高级无担保债务进行某种程度的降级，我们的一些银行信贷安排和其他安排下的借款成本可能会增加。截至2019年12月31日，我们对我们的高级无担保债务(包括由我们担保的债务)的评级均在或超过以下投资级别：
评级机构 | 额定值 | |
穆迪投资者服务 | Baa 2(稳定前景) | |
标准普尔评级服务 | 稳定前景 | |
惠誉评级 | 稳定前景 | |
我们不能保证这些评级在任何一段时间内仍然有效，或者一个或多个评级不会被评级机构完全降低或撤回。我们注意到，这些信用评级并不是购买、出售或持有我们的证券的建议。每个评等应独立于任何其他评等进行评估。未来任何低于投资级别的减值，或撤回我们的一个或多个信用评级，都可能对我们获得短期和长期融资的能力以及此类融资的成本产生重大不利影响。
债务义务–利息支付
注中所述的我们债务的利息支付9综合财务报表附注是根据截至2019年12月31日.
53
目录
经营租赁负债
如附注所述，我们的经营租赁责任来自于对各类基础资产使用权的租赁安排。5综合财务报表附注。经营租赁负债被确认为租赁期超过一年的租赁安排，不以我们在分租合同下收到的最低租赁付款来减少。
购买义务
购买义务是一项可强制执行和具有法律约束力的购买货物或服务的协议，其中规定了重要条款，包括(一)固定或最低采购数量，(二)固定、最低或可变价格规定，以及(三)交易的大致时间安排。根据某些原油及其他原料供应安排、工业气体供应安排(例如氢供应安排)、天然气供应安排，以及各种吞吐量、运输及终止协议，我们有不同的购买责任。我们签订这些合同是为了确保原料和公用事业的充足供应，以及足够的储存能力来经营我们的炼油厂和乙醇工厂。基本上，我们所有的购买义务都是基于市场价格或基于市场指数的调整。某些购买义务包括固定的或最低的数量要求，而其他的是基于我们的使用要求。上表所示的购买义务数额包括短期和长期债务，其依据是：(一)购买的固定或最低数量；(二)根据当前市场状况支付的固定或估计价格。
其他长期负债
我们的其他长期负债在附注8合并财务报表附注。为反映上表内其他长期负债的数额，我们根据以下资料，对每类负债的预期付款作出最佳估计。2019年12月31日.
新会计公告
中讨论过的附注1在综合财务报表附注中，某些新的财务会计公告于2020年1月1日生效，或将在未来生效。上述说明讨论了这些声明通过后对我们财务报表的影响。
涉及关键会计估计数的关键会计政策
根据美国公认会计原则编制财务报表要求我们作出影响财务报表和所附附注中所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。以下摘要提供了有关我们的关键会计政策的进一步信息，这些政策涉及重要的会计估计，应与附注1综合财务报表附注，其中概述了我们的重要会计政策。以下会计政策涉及的估计数被认为是至关重要的，因为所涉及的主观性和判断力，以及对我们的财务状况和经营结果的影响。我们相信我们所有的估计都是合理的。除非另有说明，否则对用于确定我们估计数的假设的变化对收益的敏感性的估计是不可行的，因为所涉及的假设和意外情况的数目以及可能产生的结果范围很广。
未确认的税收福利
我们在报税表中不时采取可能最终不被有关税务机关所允许的纳税立场。当我们采取这种立场时，我们会评估维持这些职位的可能性，并确定这些职位(如果有的话)所产生的税收优惠数额，这些数额应在我们的财务报表中予以确认。未获我们确认的税项利益记作未获确认的税款的负债。
54
目录
利益，这代表了我们未来可能对各种税务当局的义务，如果税收立场不持续。
对税收状况的评估以及对财务报表中确认的这些职位所产生的利益的确定，要求我们在分析复杂的税务法律法规和相关解释的基础上作出重大的判断和估计。这些判断和估计由于许多因素而可能发生变化，包括正在进行的税务审计的进展、判例法和立法的变化。
有关我们对未获确认的税务利益所负法律责任的详细资料，以及有关我们未获确认的税项利益的其他资料，载於附注15综合财务报表附注。
环境事项
我们的业务受到政府当局广泛的环境管制，主要涉及向环境排放材料、废物管理和防止污染措施。今后的立法行动和监管举措可能会导致所需的经营许可、额外补救行动或增加资本支出和业务费用的变化，而这些目前尚无法确定地加以评估。
环境负债的应计项目是基于使用现有技术和适用现行法规以及我们自己的内部环境政策对未来20年可能的未贴现成本作出的最佳估计。然而，环境责任很难评估和估计，因为可能补救的规模、补救的时间和确定我们的义务与其他当事方的比例有关的不确定性。由于许多因素，这些估计数可能会发生变化，包括确定需要补救的新地点、修改环境法律和条例及其解释、与补救工作的范围和性质有关的补充资料以及补救技术方面的可能改进。
环境事项的应计金额载于综合财务报表附注8。
养恤金和其他退休后福利义务
我们有大量的养老金和其他退休后福利、负债和成本，这些都是从精算估值中发展出来的。这些估值中固有的关键假设，包括贴现率、计划资产的预期回报、未来的薪酬增长和医疗费用趋势率。这些假设在附注13综合财务报表附注。这些假设的变化主要受我们无法控制的因素的影响。例如，贴现率假设是由各种长期债券组成的收益率曲线，当认可评级机构将所有可用评级进行平均时，这些债券的平均评级为A级，而计划资产的预期回报则是基于综合收益计算的，假设资产配置代表了我们养老金计划中的资产组合。为了确定计划资产的预期收益，我们使用了一个前瞻性的资产回报模型.10年前的历史几何平均回报2019年12月31日百分之九点四一。截至年度的实际资产回报率2019年12月31日, 2018，和2017曾.23.44百分比,(5.53)百分比，和19.31分别占百分比。这些假设可能对我们的财务报表中报告的数额产生重大影响。
55
目录
下面的敏感性分析显示了截至目前为止对预期收益义务的影响。2019年12月31日和截至年底的定期收益费用净额2020年12月31日(以百万计)：
养恤金 利益 | 其他 退休 利益 | ||||||
预计养恤金债务增加的原因是： | |||||||
贴现率下降0.25% | $ | 134 | $ | 10 | |||
补偿率增加0.25% | 17 | N/a | |||||
费用增加，原因如下： | |||||||
贴现率下降0.25% | 12 | — | |||||
计划资产预期回报率下跌0.25% | 6 | N/a | |||||
补偿率增加0.25% | 4 | N/a | |||||
我们的净周期收益成本是用即期利率法确定的.在这种方法下，我们的净周期收益成本受到用于计算负债贴现率的公司债券收益率曲线的即期利率的影响。如果收益率曲线完全平坦，而我们的负债贴现率保持不变，我们的定期福利净成本将增加1 600万美元用于养恤金福利，而对于其他退休后福利则增加200万美元。2020.
看见附注13为讨论我们的养恤金和其他退休后福利义务而编制的合并财务报表附注。
存货估价
我们的库存成本主要是根据先到后出(LIFO)的方法确定的，采用的是美元价值的LIFO方法。我们的LIFO库存按较低的成本或市场价值进行，而我们的非LIFO库存则按较低的成本或可变现净值进行。我们的LIFO存货的市场价值是根据存货的可变现净值来确定的。
我们将库存的市场价值与其成本进行了总计比较，但不包括材料和用品。在确定我们库存的市场价值时，我们假定原料被转化为精制产品，这就要求我们对预期从这些原料生产的精炼产品以及将这些原料转化为精制产品所需的转换成本作出估计。我们还估计了将库存从工厂转移到适当的销售点所需的通常和习惯运输成本。然后，我们将估计的销售价格应用于我们的库存。如果总市值低于成本，我们就会在损益表中确认损失。
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目录
第7A项市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
我们面临着与原油、精炼石油产品(主要是汽油和馏分油)、可再生柴油、谷物(主要是玉米)、可再生柴油原料和天然气价格波动有关的市场风险。为了减少价格波动对我们的经营结果和现金流量的影响，我们使用商品衍生工具，包括期货和期权来管理以下方面的波动：
• | 库存和购买库存的坚定承诺，一般情况下，我们本年度的库存水平(在LIFO基础上确定)与我们上一年度的LIFO库存水平不同；以及 |
• | 预测原料和成品油采购、成品油产品销售、可再生柴油销售或天然气采购，以我们认为有利的现有市场价格锁定预测交易的价格。 |
我们在大宗商品衍生工具方面的头寸每天都由我们的风险控制小组进行监督和管理，以确保遵守我们已获董事会批准的既定风险管理政策。
以下敏感度分析包括我们为交易以外的目的而订立的所有衍生工具，而我们亦有市场风险(以百万元计)：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
按公允价值计算的收益(损失)，原因如下： | |||||||
基础商品价格上涨10% | $ | (39 | ) | $ | 2 | ||
基础商品价格下跌10% | 38 | (6 | ) | ||||
看见附注20与这些衍生合约有关的名义数量的合并财务报表附注2019年12月31日.
合规计划价格风险
我们面临着与信用价格波动相关的市场风险，这是为了遵守各种政府和法规的环境合规计划所必需的。为了管理这一风险，我们签订合同购买这些信贷时，价格被认为是有利的。其中一些合同是衍生工具，但我们选择了正常的购买例外，而不按公允价值记录这些合同。截至2019年12月31日和2018，由合约标的价格增减10%所引致的衍生工具公允价值损益额如下： 不是物质。看见附注20关于合并财务报表的说明，以讨论这些合规计划。
57
目录
利率风险
下表提供了有关我国债务工具(以百万美元计)的信息，这些工具的公允价值对利率变化很敏感。按预期到期日列出本金现金流量和相关加权平均利率。
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
预期到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2020 (a) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 在那里- 后 | 共计(B) | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
固定费率 | $ | — | $ | 11 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 8,474 | $ | 8,485 | $ | 10,099 | |||||||||||||||
平均利率 | — | % | 5.0 | % | — | % | — | % | — | % | 5.2 | % | 5.2 | % | |||||||||||||||||
浮动汇率(C) | $ | 453 | $ | 6 | $ | 6 | $ | 19 | $ | — | $ | — | $ | 484 | $ | 484 | |||||||||||||||
平均利率 | 5.0 | % | 4.5 | % | 4.5 | % | 4.5 | % | — | % | — | % | 5.0 | % | |||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
预期到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2019 (a) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 在那里- 后 | 共计(B) | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
固定费率 | $ | — | $ | 850 | $ | 10 | $ | — | $ | — | $ | 7,474 | $ | 8,334 | $ | 8,737 | |||||||||||||||
平均利率 | — | % | 6.1 | % | 5.0 | % | — | % | — | % | 5.4 | % | 5.5 | % | |||||||||||||||||
浮动汇率(C) | $ | 214 | $ | 5 | $ | 5 | $ | 5 | $ | 20 | $ | — | $ | 249 | $ | 249 | |||||||||||||||
平均利率 | 4.6 | % | 4.7 | % | 4.7 | % | 4.7 | % | 4.7 | % | — | % | 4.6 | % | |||||||||||||||||
________________________
(a) | 截至2019年12月31日和2018，我们在2020年和2019年到期的浮动利率债务包括3.48亿美元和1.09亿美元分别与中央墨西哥终点站在墨西哥建造码头的IEnova Revolver项下借款有关。IEnova Revolver只适用于墨西哥中部终点站的运作，其债权人对我们没有追索权。 |
(b) | 不包括未摊销的折扣和债务发行费用。 |
(c) | 截至2019年12月31日和2018我们进行了利率互换，分别涉及3600万美元和4000万美元的浮动利率债务，在每个报告日期的实际利率为3.85%。在提出的所有期间，互换的公允价值都是无关紧要的。 |
外币风险
截至2019年12月31日，我们有外币合同要买7.39亿美元美元和23亿美元相当于美元的加拿大元。我们在这些合同上的市场风险很小，因为 它们中的一些在它成熟之前就成熟了2020年2月15日.
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目录
项目8.财务报表和补充数据
管理’财务报告的内部控制报告
我们的管理层负责为Valero能源公司建立和维持充分的“财务报告内部控制”(根据1934年“证券交易法”第13a-15(F)条)。我们的管理层评估了瓦莱罗对财务报告的内部控制的有效性。2019年12月31日。在评价中，管理层采用了内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。管理层认为2019年12月31日根据这些标准，我们对财务报告的内部控制是有效的。
我们的独立注册会计师事务所已经发布了一份关于财务报告内部控制有效性的认证报告。62这份报告。
59
目录
独立注册会计师事务所报告
董事会与股东
瓦莱罗能源公司：
关于合并财务报表的意见
截至目前，我们已审计了瓦莱罗能源公司及其附属公司(该公司)的合并资产负债表。2019年12月31日和2018，与此相关的收入、综合收入、权益和现金流量的综合报表。2019年12月31日，以及相关附注(统称合并财务报表)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及该公司在结束的三年期间每年的经营结果和现金流量。2019年12月31日，符合美国普遍接受的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了该公司对财务报告的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发，我们的报告日期为2020年2月26日对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留的意见。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就这些综合财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
60
目录
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会，并涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)披露涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的通报丝毫不会改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见，在下文通报关键审计事项。
对未确认的税收利益毛额的评估
中讨论过的附注15合并财务报表，截至2019年12月31日，本公司享有未获确认的总税项利益，但不包括有关利息及罚则。8.97亿美元。公司的纳税状况须接受地方税务机关的审查，此类审查的解决可能需要数年的时间。由于在国内和国际管辖范围内解释所得税法所固有的复杂性，目前尚不确定公司的某些所得税地位是否会在审查后得到维持。
我们认为，对公司未确认的税收利益总额的评估是一项关键的审计事项，因为在评估公司对所得税法的解释和评估公司对最终解决其所得税状况的估计时，需要作出复杂的审计师判断。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司所得税过程的某些内部控制，包括评估公司在审查和估计未确认的总税收利益时可能无法维持哪些所得税状况的控制措施。
我们聘请了具有专门技能和知识的国内和国际所得税专业人员，他们协助：
• | 了解和评估公司的所得税情况； |
• | 评估公司对所得税法的解释，对公司所得税状况进行独立评估，并将评估结果与公司评估结果进行比较； |
• | 与适用的税务当局检查定居点；以及 |
• | 评估适用的法定时效是否到期。 |
此外，我们还通过比较历史上不确定的所得税状况(包括未确认的总税收利益)与税务考试结束后的实际结果，评估了该公司估计其未确认的总税收利益的能力。
/s/毕马威有限责任公司
自2004年以来，我们一直担任公司的审计师。
德克萨斯州圣安东尼奥
2020年2月26日
61
目录
独立注册会计师事务所报告
董事会与股东
瓦莱罗能源公司：
关于财务报告内部控制的几点看法
我们已审计了Valero能源公司及其附属公司(该公司)对财务报告的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。 我们认为，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了该公司截至2005年的合并资产负债表。2019年12月31日和2018，与此相关的收入、综合收入、权益和现金流量的综合报表。2019年12月31日，以及相关附注(统称合并财务报表)和我们的报告2020年2月26日对这些合并财务报表表示无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持记录，以合理详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，证明记录交易是必要的，以便编制财务报告。
62
目录
根据公认的会计原则编制的报表，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)对防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置，提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/毕马威有限责任公司
德克萨斯州圣安东尼奥
2020年2月26日
63
目录
瓦莱罗能源公司
合并资产负债表
(百万美元，票面价值除外)
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款净额 | |||||||
盘存 | |||||||
预付费用和其他 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
财产、厂房和设备，按成本计算 | |||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |||
财产、厂房和设备，净额 | |||||||
递延费用和其他资产净额 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
债务和融资租赁债务的当期部分 | $ | $ | |||||
应付帐款 | |||||||
应计费用 | |||||||
应付所得税以外的其他税款 | |||||||
应付所得税 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
债务和融资租赁债务，减去当期部分 | |||||||
递延所得税负债 | |||||||
其他长期负债 | |||||||
承付款和意外开支 | |||||||
公平： | |||||||
瓦莱罗能源公司股东权益： | |||||||
普通股，面值0.01美元；核定股票1，200，000，000股； 发行的673，501，593和673，501，593股 | |||||||
额外已付资本 | |||||||
国库库存，按成本计算； 264，209，742和255，905，051普通股 | ( | ) | ( | ) | |||
留存收益 | |||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
Valero能源公司股东权益总额 | |||||||
非控制利益 | |||||||
总股本 | |||||||
负债和权益共计 | $ | $ | |||||
见综合财务报表说明。
64
目录
瓦莱罗能源公司
综合收入报表
(百万美元，但每股数额除外)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入(A) | $ | $ | $ | ||||||||
销售成本： | |||||||||||
材料和其他费用 | |||||||||||
营业费用(不包括折旧和摊销) 费用(见下文) | |||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||
销售总成本 | |||||||||||
其他业务费用 | |||||||||||
一般费用和行政费用(不包括折旧和 摊销费用如下) | |||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||
营业收入 | |||||||||||
其他收入净额 | |||||||||||
利息和债务费用，扣除资本利息后 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前收入支出(福利) | |||||||||||
所得税费用(福利) | ( | ) | |||||||||
净收益 | |||||||||||
减：可归因于非控制利益的净收入 | |||||||||||
瓦莱罗能源公司股东的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
普通股每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
加权平均流通股(百万) | |||||||||||
普通股每股收益-假设稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
加权平均普通股已发行- 假设稀释(以百万计) | |||||||||||
_______________________________________________ | |||||||||||
补充资料： | |||||||||||
(A)中转税包括我们某些国际公司的销售税。 操作 | $ | $ | $ | ||||||||
见综合财务报表说明。
65
目录
瓦莱罗能源公司
综合收入报表
(百万美元)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他综合收入(损失)： | |||||||||||
外币换算调整 | ( | ) | |||||||||
净增益 (损失)养恤金 和其他退休后福利 | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金流量套期保值净亏损 | ( | ) | |||||||||
其他综合收入(损失) 所得税费用(福利) | ( | ) | |||||||||
与所得税有关的支出(福利) 其他综合收入项目(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他综合收入(损失) | ( | ) | |||||||||
综合收入 | |||||||||||
减：可归因的综合收入 非控制性利益 | |||||||||||
综合收入 瓦莱罗能源公司股东 | $ | $ | $ | ||||||||
见综合财务报表说明。
66
目录
瓦莱罗能源公司
合并权益表
(百万美元)
Valero能源公司股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
共同 股票 | 额外 已付 资本 | 国库 股票 | 留用 收益 | 累积 其他 综合 损失 | 共计 | 非- 控制 利益 | 共计 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||
截至2016年12月31日的结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股股利 (每股$2.80) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
股票补偿费用 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
与.有关的交易 股票补偿计划 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
采购计划下的股票购买 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
Valero Energy Partners LP的发行 共同单位 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
非控制利益的缴款 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
搁浅收入的重新分类 税收效应 | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股股利 (每股$3.20) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
股票补偿费用 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
与.有关的交易 股票补偿计划 | — | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
采购计划下的股票购买 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
非控制利益的缴款 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
截至2018年12月31日余额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股股利 (每股3.60美元) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
股票补偿费用 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
与.有关的交易 股票补偿计划 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
采购计划下的股票购买 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
收购Valero能源合作伙伴有限公司 公用单位 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入(损失) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
见综合财务报表说明。
67
目录
瓦莱罗能源公司
现金流量表
(百万美元)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
业务活动现金流量： | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，调节净收入与现金净额 业务活动： | |||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||
递延所得税费用(福利) | ( | ) | |||||||||
流动资产和流动负债的变动 | ( | ) | |||||||||
递延费用和贷项的变动 其他业务活动，净额 | ( | ) | |||||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||
资本支出(不包括可变利息实体) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
VIEs的资本支出： | |||||||||||
钻石绿色柴油控股有限公司(DGD) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他VIEs | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
延迟周转和催化剂费用支出(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
DGD的延迟周转和催化剂成本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
对未合并合资企业的投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
秘鲁获得的现金净额 | ( | ) | |||||||||
收购乙醇工厂 | ( | ) | ( | ) | |||||||
获得不可分割的利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
小收购 | ( | ) | |||||||||
其他投资活动净额 | ( | ) | |||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||
债务发行和借款收益(不包括VIEs) | |||||||||||
VIEs借款所得 | |||||||||||
偿还债务和融资租赁债务(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
偿还VIEs的债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
购买国库普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
收购Valero Energy Partners LP公开持有的公共部门 | ( | ) | |||||||||
非控制利益的缴款 | |||||||||||
分配给非控制利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他筹资活动净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
汇率变动对现金的影响 | ( | ) | |||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||
年底现金及现金等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
见综合财务报表说明。
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瓦莱罗能源公司
合并财务报表附注
1. | 业务描述、列报基础和重要会计政策 |
业务说明
本报告中使用的术语“Valero”、“we”、“our”和“us”，可指Valero能源公司，其一个或多个合并子公司，或全部视为一个整体。
我们是一个国际制造商和市场运输燃料和石化产品。我们拥有和经营15 联合吞吐能力约为50%的石油精炼厂3.15 百万美元日均桶14 混合生产能力约为50%的乙醇厂1.73 10亿美元每年加仑2019年12月31日。炼油厂位于美国(美国)、加拿大和英国(英国)，乙醇工厂位于美国中部大陆地区。我们也是DGD的合资伙伴，该公司在路易斯安那州诺科拥有和经营一家可再生柴油工厂。我们在美国、加拿大、英国、爱尔兰和拉丁美洲的批发市场或散装市场销售我们的产品。约7,000 代销店上印有我们的品牌名称。
提出依据
一般
这些合并财务报表是根据美国公认的会计原则(GAAP)和美国证券交易委员会(SEC)的规则和条例编制的。
改叙
从2019年1月1日起，我们修改了可报告部分，以反映新的可报告部分--可再生柴油。可再生柴油部分包括DGD的业务，DGD是我们在附注12，是从炼油部门转来的。同样从2019年1月1日起，我们不再拥有VLP部门，我们现在将Valero Energy Partners LP及其合并子公司(VLP)的业务纳入我们的精炼部门。我们的前期部分信息已进行了回顾性调整，以反映我们当前的部分介绍。看见附注2关于我们于2019年1月10日与VLP合并的问题，以及附注17段信息。
前一年现金流量表中的资本支出、递延周转和催化剂费用支出额已重新分类，以符合2019年列报方式，分别为我们和我们的合并VIEs提供这些支出。
重大会计政策
巩固原则
这些财务报表包括我们全资拥有的子公司Valero的财务报表，以及我们控制财务利益的VIEs财务报表。我们的VIEs在附注12。其他人在VIEs中所持有的所有权权益被记录为非控制权利益。公司间的项目和交易在合并中被取消。对我们有重大影响的少于全资拥有的实体的投资使用权益法进行核算。
估计数的使用
编制符合美国公认会计原则的财务报表要求我们作出影响财务报表和所附附注中所报告数额的估计和假设。实际
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结果可能与这些估计不同。在持续的基础上，我们根据现有的资料审查我们的估计数。事实和情况的变化可能导致订正概算。
现金等价物
我们的现金等价物是短期的、流动性很强的投资，可以随时兑换成已知数量的现金，在被收购时期限为三个月或更短。
应收款项
贸易应收款按原始发票金额入账。我们对可疑账户保持备抵，这一备抵是根据管理层对客户历史收集经验、已知信用风险以及行业和经济状况的评估进行调整的。
盘存
炼油原料和精炼石油产品、谷物和乙醇以及可再生柴油原料(动物脂肪、用过的食用油和其他植物油)和可再生柴油的成本是根据“先进先出”(LIFO)方法确定的，采用的是美元价值的LIFO方法，任何增量都是根据当年的平均购买价格计算的。我们的LIFO库存是按较低的成本或市场进行的。为转售而购买的产品的成本以及材料和用品的成本主要根据加权平均成本法确定。我们的非LIFO存货是按较低的成本或可变现净值入账的.如果我们的LIFO库存的总市场价值或非LIFO库存的可变现净值低于相关的总成本，则我们确认损益表中的差额。
财产、厂房和设备
购买或建造的不动产、厂房和设备(财产资产)的费用，包括财产资产的改善，都是资本化的。但是，财产资产的修理费和正常维修费按所发生的费用计算。财产资产的改善是指延长资产的使用寿命、提高资产的生产能力或提高资产的运营效率、或提高我们的经营安全的资产。建造的财产资产的成本包括利息和可分配给建筑活动的某些间接费用。
我们的业务，特别是炼油部门的业务，是高度资本密集型的。我们的每个炼油厂都有一个庞大的财产资产基地，包括一系列相互关联、高度一体化和相互依存的原油加工设施和配套的后勤基础设施，这些设施不断得到改进。改进包括增加新的单位和改善现有的单位。我们计划通过制定一项多年资本计划，根据内部和外部因素的变化，对这些改进进行更新和修订。
我们的精炼和可再生柴油部分所使用的财产资产的折旧是在这些资产的估计使用寿命内直线记录的，主要采用综合折旧方法。我们为每一家炼油厂和可再生柴油厂分别保留一组综合资产。我们根据对组成小组的财产资产的评估来估算每一组的使用寿命，这种评估包括但不限于对资产的实物检查，以确定其状况，考虑资产的保存方式，评估
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需要更换资产，并评估改进影响小组使用寿命的方式。我们的复合组的估计使用寿命主要有以下几个方面：20 到30 好几年了。
根据综合折旧法，改进费用加到与其有关的综合组中，并在该组的估计使用寿命期间折旧。我们根据工程规范、设计标准和我们业界接受的做法，对炼油厂和可再生柴油厂进行改进设计，这些改进的设计寿命与我们估计的使用寿命一致。因此，我们认为使用群体寿命来折旧对群体所作改进的成本是合理的，因为每项改进的估计使用寿命与小组的使用寿命是一致的。
此外，根据综合折旧法，已退休或被替换的次要财产资产(残值净额)的历史成本记作累计折旧，收入中不确认任何损益。然而，收益或亏损在一项主要财产资产的收入中被确认为退休、替换、出售或财产资产的异常处置(主要是非自愿转换)。损益反映在折旧和摊销费用中，除非这些数额因重要性而单独列报。
我们乙醇部门使用的财产资产的折旧是在有关资产的估计使用寿命的直线基础上记录的。我们的粮食加工设备的估计使用寿命是20 好几年了。
租赁权改进按租赁期限的较短或相关资产的估计使用寿命直线摊销。融资租赁ROU(以下定义)资产按下文“租约”中所述摊销。
递延费用和其他资产
“递延费用和其他资产净额”主要包括：
• | 与我们炼油厂、乙醇厂和可再生柴油厂计划的主要维修活动有关的周转费用，在发生时被推迟，并在估计将失效的时间内按直线摊销，直到下一次周转发生为止； |
• | 固定床催化剂成本，即在催化剂质量超出其规定功能时定期更换的催化剂成本，在发生时推迟，并在特定催化剂的估计使用寿命内按直线摊销； |
• | 经营租赁ROU(以下定义)资产，按下文“租约”中所述摊销； |
• | 投资于未合并的合资企业； |
• | 应收所得税； |
• | 无形资产，按其估计使用寿命摊销； |
• | 善意。 |
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租赁
我们在合同开始时评估一份合同是否是或包含一份租约。如果我们确定一项合同是或包含一项租约，我们确认使用权资产和租赁负债在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的现值计算。租赁付款的现值是在易于确定的情况下使用隐含费率确定的。如果不能确定，我们的中央管理的国库集团将根据从金融机构获得的利率来提供递增的借款利率。所使用的费率所用的期限与租赁期限类似，所依据的是在开始之日可获得的资料。租约条款包括在合理地肯定我们将行使这些选择的情况下延长或终止租约的选择。
我们以超过一年的期限确认租赁安排的ROU资产和租赁负债。除海运资产类别外，我们在合同中将租赁和非租赁部分作为所有类别基础资产的单一租赁组成部分。我们的海上运输合同包括非租赁部分，如维修和船员费用.我们根据第三方经纪人提供的价格信息分配这些合同中的价款.
经营租赁的费用在租赁期限内按直线确认为单一租赁费用，并反映在基于租赁资产职能的适当损益表项目中。融资租赁ROU资产的摊销费用是在租赁资产的使用寿命较短或租赁期限较短的情况下直线确认的。但是，如果租赁将融资租赁ROU资产的所有权在租赁期限结束时转让给我们，融资租赁ROU资产在租赁资产的使用寿命内摊销。摊销费用反映在“折旧和摊销费用”中。利息费用是根据租赁负债的账面价值发生的，反映在“利息和债务费用，扣除资本利息后”。
资产减值
当发生的事件或情况的变化表明资产的账面金额可能无法收回时，将对长期资产进行可收回性测试。如果长期资产的账面金额超过预期因使用和最终处置而产生的未折现现金流量之和，则无法收回。如果一项长期资产无法收回，减值损失被确认为该长期资产的账面金额超过其公允价值的数额，公允价值是根据贴现估计净现金流量或其他适当方法确定的。
当有证据表明我们可能无法收回我们的投资的账面金额，或者被投资者无法维持证明账面金额合理的盈利能力时，我们评估我们的权益法投资减值。非暂时下降的投资价值损失，目前根据投资的当前公允价值估计数与其账面数额之间的差额确认为收入损失。
资产退休债务
我们记录一项负债，这被称为资产退休义务，按公允价值计算，用于在我们承担该负债时退休一项有形的长期资产的估计成本，这通常是当资产被购买、建造或租赁时。我们记录负债时，当我们有法律义务产生成本的资产退休，何时可以作出合理的估计公允价值的负债。如果合理
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在负债发生时不能作出估计，当有足够的资料估计负债的公允价值时，我们会记录该负债。
我们有义务在资产的各个组成部分退役时，清理和/或处置与我们的炼油和乙醇部分有关的某些资产。但是，只要适当维护和/或升级，这些组件部件就可以在较长和不确定的时间内使用。我们的做法和目前的意图是保持我们的所有资产，并继续在技术进步的基础上改进这些资产。因此，我们认为，就估计资产退休义务而言，我们与炼油和乙醇部分有关的资产寿命不确定，因为目前无法合理估计这些资产的退休日期或退休日期范围。我们会在有足够资料估计采用现值技术估计公允价值所需的日期或可能结算日期的范围时，确认一项负债。
环境事项
如果环境评估和(或)补救努力是可能的，而且可以合理估计费用，则记录未来补救费用的负债。除评估外，这些应计项目的时间和规模一般以完成调查或其他研究或对正式行动计划的承诺为依据。记录的环境负债数额没有因可能从第三方收回而减少，也没有按贴现计算。
法律意外开支
在正常的业务过程中，我们受到法律程序、索赔和法律责任的制约。当法律上的损失是可能的和合理的估计时，我们就会计入与合法索赔有关的损失。如果我们确定某一损失是可能的，而不能估计该损失的具体数额，但可以估计一个损失的范围，则在此范围内的最佳估计是应计的。如果范围内没有任何数额比任何其他数额更好估计，则应计范围的最低数额。根据更多的信息或情况的变化，对估计数进行调整。与意外损失有关的法律辩护费用在所涉期间支出。
外币换算
一般来说，我们的国际子公司使用本国货币作为功能货币。资产负债表金额按资产负债表日的有效汇率折算成美元。损益表金额按基础交易发生时的有效汇率折算成美元。外币折算调整记为累计其他综合损失的一个组成部分。
收入确认
我们的收入主要来自与客户的合同。我们通过我们的精炼、乙醇和可再生柴油部分销售产品，从与客户签订的合同中获得收入。收入是在我们履行向客户转让产品的履约义务时确认的，这种情况通常发生在产品发运或交付的某一时间点，其数额反映了分配给履约义务的交易价格。
客户能够在装运或交货时指导产品的使用，并从产品中获得实质上的所有利益。因此，我们认为控制权是在装运或交货时转让的。
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因为当时我们有一项现有的支付权，客户对资产拥有法定所有权，我们转让了资产的有形占有权，而且客户拥有资产的风险和回报很大。
我们与客户的合同规定了销售的最后条款，包括商品的描述、数量和价格。付款一般在两天内付清。十天 送货。在正常的经营过程中，我们一般不接受产品退货。
交易价格是我们期望得到的以我们的产品作为交换条件的考虑。我们所有合同的交易价格基本上都是以商品市场价格(即可变价格)为基础的。因此，在合同开始时，这一市场定价可能受到限制(即无法估计)，但将根据适用的市场定价予以确认，而市场定价将在货物转让给客户时知道。我们的一些合同也包含了可变的考虑，以销售奖励的形式，我们的客户，如折扣和回扣。对于包含可变价格的合同，我们估计决定可变价格的因素，以确定交易价格。
我们选择从交易价格的计量中排除所有由政府当局评估的税收，这些税收是对特定的创收交易征收的，并由我们从客户处收取(例如销售税、使用税、增值税等)。我们继续在交易价格中包括对我们国际业务中某些存货征收的消费税。这类税款的数额载于收入报表脚注中的补充资料。
在一些情况下，我们提供航运服务的货物出售给我们的客户。在客户获得货物控制权之前发生的运输和处理成本被视为履行活动，并包括在材料和其他成本中。我们选择了在客户控制货物作为履行活动而不是作为承诺的服务之后发生的运输和处理活动，我们已经将这些活动包括在材料和其他成本中。
我们与被认为是相互考虑的交易对手达成了某些购买和销售安排。我们将这些交易结合在一起，并以材料成本和其他成本来表示净效果。我们还通过在不经营自己的炼油厂的市场上获取精炼石油产品，与客户进行精炼石油产品交换交易，以履行与客户的销售合同。这些精炼石油产品交易所作为非货币资产交易所入账，在这些交易中没有收入记录。
费用分类
“材料和其他成本”主要包括作为我们销售产品组成部分的材料的成本。这些费用包括：(一)作为我们销售产品组成部分的原料(如原油和其他炼油原料、精炼石油产品和混合原料以及乙醇原料和产品)的直接成本；(二)与销售产品的交付(如运输和装卸费用)有关的成本；(三)与我们遵守各种政府和监管计划的环境信用义务有关的成本(如美国环境保护局(EPA)的可再生燃料标准(EPA)、各种上限和贸易制度下的排放信贷)的成本(如美国环境保护局(EPA)的可再生燃料标准(EPA)排放信贷)。附注19)；(Iv)将符合资格的生物柴油混合物确认为搅拌机的税项抵免；。(V)我们的商品衍生工具的得失；及。(Vi)某些消费税。
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“营运费用(不包括折旧和摊销费用)”包括经营我们的炼油厂、乙醇厂和物流资产的费用，但折旧和摊销费用除外。这些费用主要包括与雇员有关的费用、能源和公用事业费用、催化剂和化学费用以及修理和维护费用。
与我们的业务有关的“折旧和摊销费用”在我们的损益表中作为销售成本、一般和行政费用的一个组成部分单独列报，并由报告部门在附注17.
“其他经营费用”包括与我们的销售成本无关的可报告部分的费用，如果有的话。
环境合规方案费用
我们在公开市场上购买信用，以履行我们在各种环境合规计划下的义务。我们购买生物燃料信贷(主要是在美国的RIN)。为了遵守政府的规定，要求我们将一定比例的生物燃料混合到我们生产的产品中。如果我们不能按所需百分比混合生物燃料，我们就必须购买生物燃料信贷，以履行我们的义务。我们购买温室气体排放抵免额是为了遵守政府关于各种温室气体排放计划的规定，包括限制和交易制度。这些程序在附注20在“环境合规计划价格风险”下。
购买的生物燃料抵免额和温室气体排放抵免额的费用由材料费用支付，而其他费用则是为履行我们的义务而需要的。如果我们没有购买足够的信贷以履行我们在资产负债表日的义务，我们将根据截至资产负债表日的贷项的市场价格收取材料和其他方面的费用，并记录我们购买这些贷项的义务的负债。看见附注19披露我们的公允价值责任。
股票补偿
我们以股份为基础的补偿计划的补偿费用是根据所给予的奖励的公允价值计算的，并在收入中以直线方式确认，短于(I)每项奖励所需的服务期，或(Ii)如预期该日期会在授权期内设定的归属期内出现，则由批给日期起至退休资格的日期止的期间。
所得税
所得税按资产和负债法记帐。根据这一方法，递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果得到确认。递延金额是用预期将适用于应纳税收入的颁布税率来衡量的，这些临时差额预计将在该年度收回或解决。递延税资产因未确认的税收福利而减少，如果这些项目可用来抵消未确认的税收利益的话。搁浅所得税的影响是从累积的其他综合损失中释放出来的，而留存收益是在个别项目的基础上，因为这些项目被重新归类为收入。
我们已选择将任何利息费用和与所得税支出中的所得税少缴有关的罚款分类。
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我们选择将全球无形低税率所得税(GILTI)作为一项期间支出.
普通股每股收益
普通股每股收益的计算方法是，将瓦莱罗股东的净收益除以当年发行的普通股的加权平均数量。参与证券包括在计算基本每股收益使用两类方法。普通股每股收益-假设稀释是通过将瓦莱罗股东的净收益除以加权平均普通股数来计算的，该年发行的普通股数量因稀释证券的影响而增加。潜在稀释性证券被排除在普通股每股收益计算之外--假设稀释时，包含这些股份的效果将是反稀释的。
金融工具
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付款、债务、经营和融资租赁债务、商品衍生合同和外币衍生合同。这些金融工具的估计公允价值大致相当于其账面价值，但某些债务除外。附注19.
衍生工具和套期保值
所有未指定为正常购买或销售的衍生工具，均以公允价值计量的资产或负债记录在资产负债表中，公允价值目前确认为收入变动。为了管理商品价格风险，我们主要使用现金流对冲和经济对冲，我们也不时使用公允价值对冲。我们所有衍生工具的现金流量效应反映在现金流量表的业务活动中。
2019年期间通过的会计公告
专题842
我们于2019年1月1日通过了财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题842“租赁”(主题842)的规定。专题842通过在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债并披露有关租赁安排的关键信息，提高了各组织之间的透明度和可比性。主题842取代以前在FASB ASC主题840下的租赁会计要求，“租赁”(主题840)。我们采用了主题842，使用可选的过渡方法，允许我们记录累积效应调整，并从2019年开始应用新的披露要求，并继续按照主题840的要求提供比较期信息；然而，在通过之日，我们并没有对留存收益的期初余额进行累积效应调整。
此外，我们选择了过渡实用的权宜之计，使我们可以不重新评估我们先前关于新标准下的租约识别、租约分类和初始直接费用的结论，以及允许我们不根据新标准评估现有土地地役权的实际权宜之计。有关我们修订会计政策的讨论，请参阅上文“租约”，并请参阅附注5关于我们租约的信息。
在准备采用主题842的过程中，我们加强了我们的合同和租赁评估系统及相关程序，并开发了一个新的租赁会计系统，以获取我们的租约并支持
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规定的披露。我们将租赁会计系统与总分类账相结合，并修改了相关的采购和付款流程。
采用此标准后，(I)我们的经营租契的ROU资产及租契负债已获确认。$1.3 10亿美元，(2)对在建的现有资产的注销$539 百万美元与MVP终点站有关的建造租赁安排(见附注10在“契约资本 承诺-MVP终端“)，以及(Iii)从2019年第一季度开始对我们租赁活动的新披露。采用这一标准并不影响我们的经营结果或流动资金，我们对融资租赁的会计核算也基本没有变化。
其他
除了采用以上讨论的话题842外，我们于1月1日通过了以下会计准则更新(ASU)，2019。我们采用这一ASU并不影响我们的财务报表或相关披露。
ASU | 基础 收养 | ||
2017-12 | 衍生工具和套期保值(主题815)：目标 对套期保值活动会计的改进 | 累积 效应 | |
1月份通过的会计公告 1, 2020
下列华硕于一月通过 1，2020年，以及我们的通过对我们的财务报表或相关披露没有重大影响。
ASU | 基础 收养 | ||
2016-13 | 金融工具-信贷损失(专题326)： 金融信用损失的计量 文书(包括编纂工作的改进) 华硕2018-19及2019-11及ASU 2020-02 金融工具-信贷损失(专题326)： 根据证券交易委员会工作人员对证券交易委员会段落的修改 会计通讯第119号) | 累积 效应 | |
2018-15 | 无形物品.善意和其他.内部用途 软件(专题350-40)：客户会计 用于云中的实现成本 计算安排，即服务契约 | 前瞻性 | |
2019-12 | 所得税(主题740)：简化会计 所得税 | 前瞻性 | |
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2. | 并购 |
与VLP的合并
2019年1月10日，我们根据“最终协议”和“合并计划”(合并协议，以及由此设想的交易，合并交易)，完成了对所有尚未完成的公开持有的VLP共同单位的收购。在完成合并交易后，每个尚未完成的公开持有的公共单位都被转换为接收权。$42.25 每一共同单位的现金为现金，没有任何利息，所有这类公开交易的共同单位都自动取消，不再存在。在完成合并交易后，我们支付了合并费用总额 $950 百万美元，资金来自手头的可用现金。
在完成合并交易之前，我们合并了VLP的财务报表(见附注12)，并在我们的资产负债表上反映了VLP合伙人由VLP公开的普通会员所持有的部分的非控制权利益。在合并交易完成后，VLP成为我们的间接全资子公司，因此，我们不再在我们的资产负债表上反映VLP的非控制权利益。此外，我们不再将VLP的一部分净收入归因于非控制利益。由于我们在合并交易前对VLP有控制的财务利益，并在合并交易后保留了我们在VLP中的控制金融利益，因此我们在VLP中的所有权权益因合并而发生的变化被记为股权交易。因此，我们不承认合并交易的损益。
收购乙醇工厂
在……上面2018年11月15日，我们获得了三 绿色平原公司两个子公司的乙醇工厂。的现金总额$320 百万美元包括营运资本$20 百万美元。这些乙醇工厂位于印第安纳州的布拉夫顿、爱荷华州的拉科塔和密歇根州的里加，其乙醇生产能力为280 百万美元每年喝几加仑。这一收购被列为资产购置。
秘鲁购置
在……上面2018年5月14日，我们获得了100 Pure BioFuels del秘鲁S.A.C.(现称Valero秘鲁S.A.C.)的已发行和未偿权益的百分比。(秘鲁瓦莱罗)来自飞马资本顾问有限公司和各种少数股权持有人。秘鲁瓦莱罗通过其在秘鲁的物流资产销售精制石油产品。秘鲁瓦莱罗在利马附近的卡拉奥港拥有一个码头，大约拥有一个码头。100万成品油和可再生产品的储存能力。通过其子公司之一，瓦莱罗秘鲁还拥有180,000-秘鲁北部帕伊塔的桶形储存码头，计划于2020年第二季度开始运作，有待监管机构批准。这次收购被称为秘鲁收购，符合我们的总体商业战略，扩大了我们提炼部门的地域多样性。这笔收购被记为商业合并。
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下表根据2018年第四季度完成的独立评估(以百万计)汇总了购置日购置的资产和承担的负债的公允价值。我们付了钱$468 百万美元现有现金，其中$132 百万美元是为了营运资金。在2018年第三和第四季度，我们确认了对秘鲁收购记录的初步数额的非重大调整，并在独立评估完成后对商誉进行了相应的调整。这些调整对我们2018年12月31日终了年度的业务结果没有重大影响。
流动资产，减去所获现金 | $ | ||
财产、厂房和设备 | |||
递延费用和其他资产 | |||
流动负债，不包括债务的流动部分 | ( | ) | |
承担的债务，包括当期债务 | ( | ) | |
递延所得税负债 | ( | ) | |
其他长期负债 | ( | ) | |
非控制利益 | ( | ) | |
考虑总额，减去所获现金 | $ | ||
递延费用和其他资产主要包括$200 百万美元的善意$260 百万美元。可识别的无形资产由客户合同和关系组成，按直线摊销。十年 。商誉计算为转让的代价超过所涉有形和可识别无形资产的估计公允价值和承担的负债。商誉是指我们从未单独确定和单独确认的其他资产获得的其他资产所产生的扩大到拉丁美洲精炼石油产品市场的预期未来经济利益。我们确定商誉的全部余额与精炼部分有关。无 的商誉是可以扣除的税务目的。
我们的损益表包括瓦莱罗秘鲁自收购之日以来的经营结果，这些结果反映在提炼部分。自获取之日以来的业务结果、补充的财务信息以及与采购有关的费用尚未提交给秘鲁的收购，因为这些信息对我们的业务结果并不重要。
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3. | 应收款项 |
应收款包括下列款项(百万美元)：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
与客户签订的合同应收款 | $ | $ | |||||
来自某些购买和销售安排的应收款 | |||||||
商品衍生产品与外币 合同应收款 | |||||||
其他应收款 | |||||||
应收款项共计 | |||||||
可疑账户备抵 | ( | ) | ( | ) | |||
应收账款净额 | $ | $ | |||||
在截至年底的年度内，我们的可疑账目备抵并无重大变动。2019年12月31日, 2018，和2017.
4. | 盘存 |
清单由以下(百万百万)组成：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
炼油原料 | $ | $ | |||||
成品油及混合原料 | |||||||
乙醇原料和产品 | |||||||
可再生柴油原料和产品 | |||||||
材料和用品 | |||||||
盘存 | $ | $ | |||||
截至2019年12月31日和2018，该公司存货的重置成本(市值)超出了其账面价值。$2.5 10亿美元和$1.5 10亿美元分别。我们的非杠杆式存货已入账。$1.4 10亿美元和$1.1 10亿美元在我们的总存货中2019年12月31日和2018分别。
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5. | 租赁 |
一般
我们已就各类资产的使用权订立长期租赁安排，详情如下：
• | 管道、码头和坦克包括用于炼油厂原料、精炼石油产品和玉米库存的储存、运输、生产和销售的设施和设备； |
• | 海上运输包括远洋油轮和沿海船舶的时间租船； |
• | 铁路运输包括铁路车辆及相关储存设施； |
• | 原料加工设备包括机械，设备，和各种设施，用于我们的精炼，乙醇，和可再生柴油操作； |
• | 能源和气体包括与我们操作中使用的工业气体和动力有关的设施和设备； |
• | 房地产包括与我们的炼油厂和管道有关的土地和通行权，以及办公设施；以及 |
• | 其他包括主要用于我们公司办公室的设备，如打印机和复印机。 |
除了固定租赁付款外，有些安排还载有可变租赁付款的规定。管道、码头和坦克的某些租赁，除其他外，根据超过基本数量的吞吐量提供可变的租赁付款。某些海运租赁载有以使用为条件的付款规定。此外，如果租约中没有安排租金增加，例如根据指数或费率的随后变化而增加租金，则这些租金被视为可变租赁付款。在所有情况下，可变租赁付款都在发生这些付款的期间确认。
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租赁费用和其他补充资料
根据主题842，我们的总租赁成本包括在我们的损益表中包括的费用，以及作为财产、厂房和设备或库存项目的一部分资本化的成本。按标的资产类别分列的租赁费用总额如下(以百万计)：
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||
管道， 终端机， 和坦克 | 运输 | 原料 加工 设备 | 能量 和 气体 | 真品 地产 | 其他 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||
海军陆战队 | 钢轨 | ||||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁费用： | |||||||||||||||||||||||||||||||
ROU资产摊销 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
租赁负债利息 | |||||||||||||||||||||||||||||||
经营租赁成本 | |||||||||||||||||||||||||||||||
可变租赁成本 | |||||||||||||||||||||||||||||||
短期租赁费用 | |||||||||||||||||||||||||||||||
分租收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
租赁费用总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
根据主题840，“租金费用，扣除转租租金收入”如下(百万元)：
截至12月31日的年度， | |||||||
2018 | 2017 | ||||||
最低租金费用 | $ | $ | |||||
或有租金费用 | |||||||
租金费用总额 | |||||||
减：转租租金收入 | |||||||
租金费用，扣除转租租金收入 | $ | $ | |||||
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下表提供了与我们的经营和融资租赁有关的其他资料(以百万元计，但租约条款和贴现率除外)：
2019年12月31日 | ||||||||
操作 租赁 | 金融 租赁 | |||||||
补充资产负债表信息 | ||||||||
RU资产净额，如下所示 资产负债表细列项目： | ||||||||
财产、厂房和设备，净额 | $ | — | $ | |||||
递延费用和其他资产净额 | — | |||||||
净资产总额 | $ | $ | ||||||
流动租赁负债反映在以下方面 资产负债表细列项目： | ||||||||
债务和融资租赁债务的当期部分 | $ | — | $ | |||||
应计费用 | — | |||||||
下列非流动租赁负债 资产负债表细列项目： | ||||||||
债务和融资租赁债务，减去当期部分 | — | |||||||
其他长期负债 | — | |||||||
租赁负债总额 | $ | $ | ||||||
其他补充资料 | ||||||||
加权平均剩余租赁期限 | ||||||||
加权平均贴现率 | % | % | ||||||
与营运及融资租赁有关的现金流量补充资料载於附注18.
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成熟度分析
根据我们的长期租约，余下的最低租金付款如下(以百万元计)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
操作 租赁 | 金融 租赁 | 操作 租赁 | 资本 租赁 | ||||||||||||
2019 | N/a | N/a | $ | $ | |||||||||||
2020 | $ | $ | |||||||||||||
2021 | |||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||
2024 | N/a | N/a | |||||||||||||
此后 | |||||||||||||||
未贴现租赁付款共计 | $ | ||||||||||||||
减：与贴现有关的数额 | |||||||||||||||
租赁负债总额 | $ | $ | $ | ||||||||||||
未来租约生效日期
中描述和定义的附注10，我们与MVP签订了终止协议，在建设完成后使用MVP终端的某些资产，预计在2020年第一季度。我们期望确认约为融资租赁的ROU资产和相关负债。$1.5 10亿美元与这项协议有关。
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6. | 财产、厂房和设备 |
主要类别的不动产、厂场和设备，包括根据融资租赁持有的资产，包括下列(百万元)：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
原油加工设施 | ||||||||
运输和终点站设施 | ||||||||
粮食加工设备 | ||||||||
行政大楼 | ||||||||
融资租赁ROU资产(见附注5) | ||||||||
其他 | ||||||||
在建 | ||||||||
财产、厂房和设备，按成本计算 | ||||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产、厂房和设备，净额 | $ | $ | ||||||
根据主题840确定的资本租赁资产作为“融资租赁ROU资产”2018年12月31日。从2019年1月1日起，由于我们采用了主题842，这些资产被认为是融资租赁ROU资产，并作为“融资租赁ROU资产”。如注中所述5我们的融资租赁ROU资产来源于租赁安排，以便有权使用各类基础资产，包括(一)管道、码头和油罐，(二)海运和铁路运输，以及(三)原料加工设备。
作为“融资租赁ROU资产”列报的资产的累计摊销$155 百万美元和$106 百万美元截至2019年12月31日和2018分别。
截至年度的折旧费用2019年12月31日, 2018，和2017曾.$1.5 10亿美元, $1.4 10亿美元，和$1.3 10亿美元分别。
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7. | 递延费用和其他资产 |
“递延费用和其他资产净额”包括以下(百万元)：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
延迟周转和催化剂费用净额 | $ | $ | |||||
经营租赁ROU资产净额(见附注5) | — | ||||||
对未合并合资企业的投资 | |||||||
应收所得税 | |||||||
无形资产，净额 | |||||||
善意 | |||||||
其他 | |||||||
递延费用和其他资产净额 | $ | $ | |||||
递延周转和催化剂费用及无形资产的摊销费用为$759 百万美元, $668 百万美元，和$650 百万美元最后几年2019年12月31日, 2018，和2017分别。
8. | 应计费用和其他长期负债 |
应计费用和其他长期负债包括：
应计 费用 | 其他长期 负债 | ||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
经营租赁负债(见附注5) | $ | $ | — | $ | $ | — | |||||||||
未获确认的税务利益的法律责任(见附注15) | — | — | |||||||||||||
确定的福利计划负债(见附注13) | |||||||||||||||
遣返税负债(见附注15)(A) | — | — | |||||||||||||
环境负债 | |||||||||||||||
工资及其他与雇员有关的负债 | |||||||||||||||
应计利息费用 | — | — | |||||||||||||
与客户签订合同所产生的合同责任 (见附注17) | — | — | |||||||||||||
环境信贷义务(见附注19) | — | — | |||||||||||||
其他应计负债 | |||||||||||||||
应计费用和其他长期负债 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
__________________________
(a) | 遣返税负债的现行部分包括在应付所得税中。截至2019年12月31日，遣返税的现行部分是$ |
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9. | 债务和融资租赁债务 |
按规定价值计算的债务和融资租赁债务包括以下(百万元)：
最终 成熟期 | 十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | ||||||||
信贷设施： | |||||||||
瓦莱罗掠夺者 | 2024 | $ | $ | ||||||
IEnova Revolver | 2028 | ||||||||
加拿大翻车者 | 2020 | ||||||||
应收账款销售设施 | 2020 | ||||||||
公共债务： | |||||||||
瓦莱罗高级注释 | |||||||||
6.625% | 2037 | ||||||||
3.4% | 2026 | ||||||||
4.0% | 2029 | ||||||||
6.125% | 2020 | ||||||||
4.35% | 2028 | ||||||||
7.5% | 2032 | ||||||||
4.9% | 2045 | ||||||||
3.65% | 2025 | ||||||||
10.5% | 2039 | ||||||||
8.75% | 2030 | ||||||||
7.45% | 2097 | ||||||||
6.75% | 2037 | ||||||||
VLP高级注释 | |||||||||
4.375% | 2026 | ||||||||
4.5% | 2028 | ||||||||
海湾机会区收入债券系列，2010年，4.0% | 2040 | ||||||||
债券，7.65% | 2026 | ||||||||
其他债务 | 五花八门 | ||||||||
未摊销债务发行费用净额和其他 | ( | ) | ( | ) | |||||
债务总额 | |||||||||
融资租赁债务(见附注5) | |||||||||
债务和融资租赁债务共计 | |||||||||
减：当前部分 | |||||||||
债务和融资租赁债务，减去当期部分 | $ | $ | |||||||
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信贷设施
瓦莱罗掠夺者
在2019年3月，我们修订了我们的循环信贷设施(Valero Revolver)，以提高从$3 10亿美元到$4 10亿美元并将届满日期由2020年11月延长至2024年3月。Valero Revolver还规定签发最多可达$2.4 10亿美元.
在Valero Revolver项下的未偿借款按我们的选择承担利息，按(I)调整后的Libo利率(如Valero Revolver中所定义的)对不时生效的适用利息期加上适用的保证金，或(Ii)替代基准利率(在Valero Revolver中定义)加上适用的保证金。Valero Revolver还要求支付习惯费，包括设施费、信用证参与费和行政代理费。Valero Revolver项下的利率和设施费用将根据分配给我们的高级无担保债务的信用评级进行调整。
我们有不 在Valero Revolver项下的借款或偿还2019年12月31日, 2018，和2017.
VLP翻版器
截至2018年12月31日，VLP有一个$750 百万美元高级无担保循环信贷设施(VLP Revolver)与一组贷款机构合作，计划在2020年11月。然而，在2019年1月10日中所述的合并交易的完成。附注2，VLP Revolver被终止。
在本年度终了的年度内2018年12月31日，vlp偿还未清余额$410 百万美元VLP翻车者利用其公开发行的收益$500 百万美元 4.5 中所述高级注释的百分比“公债”下面。在本年度终了的年度内2017年12月31日、借来的VLP$380 百万美元在左轮手枪下不 还钱。
IEnova Revolver
2018年2月，中部墨西哥终点站(如附注12)合并$340 百万美元无担保循环信贷设施(IEnova Revolver)和IEnova(定义为附注12)成熟的2028年2月。2019年11月，IEnova Revolver增加到$491 百万美元。IENOVA可随时终止这支左轮手枪，并要求偿还所有未偿款项；因此，所有未偿还的借款都反映在当前的债务中。IEnova Revolver只适用于墨西哥中部终点站的运营，而中墨码头的债权人对我们没有追索权。
这把左轮手枪下的未偿借款，在适用的利息期内按三个月利博利率计算利息，外加适用的保证金。这把左轮手枪下的利率可根据市场情况的变化，经双方同意加以调整。截至2019年12月31日和2018，变化率是5.749 %和6.046 分别占百分比。
在本年度终了的年度内2019年12月31日和2018、墨西哥中部航站楼借来$239 百万美元和$109 百万美元分别不 在这把左轮手枪下还钱。
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加拿大翻车者
在2019年11月，我们的一家加拿大子公司修改了其承诺的循环信贷设施(加拿大Revolver)C$150 百万美元，可借此借入及取得信用证，将到期日由2019年11月到2020年11月.
我们有不 在本左轮手枪项下的借款或偿还款2019年12月31日, 2018，和2017.
应收账款销售设施
我们有一个应收账款销售设施，与一组第三方实体和金融机构出售最多可达$1.3 10亿美元按循环方式计算的合格贸易应收款。七月2019，我们修改了协议，将到期日延长到2020年7月。根据这一计划，我们的一家营销子公司(Valero市场部)将合格的应收账款出售给我们的另一家子公司(Valero Capital)，没有追索权，因此应收账款不再属于Valero市场部。反过来，瓦莱罗资本将合格应收账款中不可分割的百分比所有权权益出售给第三方实体和金融机构，没有追索权。如果Valero资本保留其从Valero销售部购买的应收款的所有权权益，这种利息仅由于Valero Capital的财务报表与Valero Energy Corporation的财务报表合并而列入我们的财务报表；这些应收款无法满足Valero销售部或Valero能源公司债权人的索赔要求。
截至2019年12月31日和2018, $2.2 10亿美元和$1.8 10亿美元分别由我们的应收账款组成指定的应收账款池，包括在程序中。应收账款销售机制下的所有未清款项均作为债务反映在我们的资产负债表上，而收益和偿还款项则反映为现金流量表上的融资活动现金流量。截至2019年12月31日和2018，应收账款销售工具的可变利率为2.3866 %和3.0618 分别占百分比。在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们卖了，还了钱$900 百万美元应收账款销售设施下的合格应收账款。在结束的几年内2018年12月31日和2017，我们有不 应收账款销售设施的收益或还款。
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信贷设施概述
我们有未偿还的借款、签发的信用证和在我们的信贷设施下的可得性如下(数额为百万美元，货币为美元，但如前所述除外)：
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
设施 金额 | 到期日 | 突出 借款 | 信用证 印发(A) | 可用性 | ||||||||||||||
承诺的设施： | ||||||||||||||||||
瓦莱罗掠夺者 | $ | 2024年3月 | $ | $ | $ | |||||||||||||
加拿大翻车者 | C$ | 2020年11月 | C$ | C$ | C$ | |||||||||||||
应收帐款 销售设施 | $ | 2020年7月 | $ | N/a | $ | |||||||||||||
信用证 设施(B) | $ | 2020年11月 | N/a | $ | $ | |||||||||||||
已承诺的设施 VIE(C)： | ||||||||||||||||||
IEnova Revolver | $ | 2028年2月 | $ | N/a | $ | |||||||||||||
未使用的设施： | ||||||||||||||||||
信用证设施 | N/a | N/a | N/a | $ | N/a | |||||||||||||
__________________________
(a) | 截至.年发出的信用证2019年12月31日在不同的时间到期2020贯通2021. |
(b) | 信用证安排已作了修改，以减少信贷额度$ |
(c) | 我们VIE的债权人对我们没有追索权。 |
我们收取信用证的费用，在我们的各种未承诺的短期银行信贷设施.这些未承诺的信贷设施没有承付费用或补偿余额要求。
公债
在本年度终了的年度内2019年12月31日，以下活动 发生：
• | 我们发布了$ |
• | 与完成合并交易有关，如附注2，瓦莱罗签订了一项担保协议，保证在到期时立即支付给VLP持有人的任何款项。 |
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在本年度终了的年度内2018年12月31日，开展了下列活动：
• | 我们发布了$ |
• | VLP发行$ |
在本年度终了的年度内2017年12月31日，没有 发行或赎回与我们的公共债务有关的活动。
其他债务
在本年度终了的年度内2018年12月31日，我们退休了$137 百万美元与秘鲁收购有关的债务，手头有可用现金。
其他披露
“利息和债务费用减去资本利息”构成如下(百万美元)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
利息和债务费用 | $ | $ | $ | ||||||||
减：资本利息 | |||||||||||
利息和债务支出，扣除 资本化利息 | $ | $ | $ | ||||||||
我们的信贷安排和其他债务安排，包括交叉违约和交叉加速条款，包含了各种习惯上的限制性契约。
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我们债务的本金到期日2019年12月31日情况如下(以百万百万计)：
2020 (a) | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
未摊销债务发行费用净额和其他 | ( | ) | |
债务总额 | $ | ||
__________________________
(a) | 截至2019年12月31日，我们在2020年到期的债务包括$ |
10. | 承付款和意外开支 |
购买义务
根据某些原油及其他原料供应安排、工业气体供应安排(例如氢供应安排)、天然气供应安排，以及各种吞吐量、运输及终止协议，我们有不同的购买责任。我们签订这些合同是为了确保原料和公用事业的充足供应，以及足够的储存能力来经营我们的炼油厂和乙醇工厂。基本上，我们所有的购买义务都是基于市场价格或基于市场指数的调整。某些购买义务包括固定的或最低的数量要求，而其他的是基于我们的使用要求。这些义务都与供应商的融资安排无关。这些购买债务不作为负债反映。
合同资本承诺
MVP终端
我们有一个50 MVP Terminling，LLC(MVP)是一家特拉华州有限责任公司，于2017年9月与麦哲伦中流合作伙伴有限责任公司(Magellan)的一家子公司成立，其成员对MVP持有%的兴趣，目的是建造、拥有和运营位于得克萨斯州帕萨迪纳休斯敦船舶通道附近的麦哲伦瓦莱罗帕萨迪纳海运码头(MVP Pasadena Marine终点站)。MVP终端大约包含(I)500万储存桶容量，(Ii)船坞二船舶泊位，及(Iii)三湾货车架设施.关于我们与MVP的终止协议，如下所述，我们将大约使用(I)400万储存桶，(2)储存桶一船舶泊位，及(Iii)三湾货车架设施.该项目第一和第二阶段的建设于2017年开始，总费用为$840 百万美元，我们已承诺为此作出贡献50 百分比($420 百万美元)。这个项目可以扩大到四工程总费用约为$1.4 10亿美元如果有更多的要求并得到麦哲伦和我们的同意。自成立以来，我们一直致力于$404 百万美元致MVP，其中$157 百万美元在终了年度内捐款2019年12月31日.
在MVP形成的同时，我们与MVP签订了一项终止协议，在完成第二阶段的大部分工作后使用MVP终端，该协议预计将发生在 第一季度
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2020年。终止协议的初始期限为12 近几年二 五-每年自动更新，其后年复一年更新。
在我们采用主题842之前，如附注1，我们被认为是MVP终点站的会计所有者在建设期间，因为我们的成员兴趣MVP，因为我们确定终止协议是资本租赁。因此，截至2018年12月31日，我们记录了$539 百万美元在财产、厂房和设备中100MVP所承担的建筑费用的百分比，以及我们所产生的资本化利息，以及长期负债$292 百万美元付给麦哲伦。与应付麦哲伦款项有关的建筑费用部分的入账数额分别为非现金投资项目和融资项目。
2019年1月1日，由于我们采用了主题842，我们取消了与上述mvp相关的资产和负债，并记录了我们对mvp的股权投资。$247 百万美元，包括在“递延费用和其他资产净额”中。注销的金额分别为非现金投资项目和融资项目。截至2019年12月31日，我们对mvp的股权投资的账面价值是$401 百万美元.
德克萨斯中部管道
我们承诺40 与麦哲伦的一个子公司共同建造一个135-一英里20-英制成品油管道，容量可达150,000 每天从休斯顿到德克萨斯州的赫恩。该管道于2019年第三季度投入使用。我们的成本40 输油管道中百分之百的未分割利益是$160 百万美元，其中$80 百万美元在最后一年2019年12月31日.
自保
我们是自我保险的某些医疗和牙科，工人的赔偿，汽车责任，一般责任和财产责任索赔，直至适用的保留限额。责任是为自我保险的索赔，或当估计损失超过保险限额，当有足够的信息，以合理估计损失的数额。这些负债包括在应计费用和其他长期负债中.
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11. | 衡平法 |
分享活动
普通股和国库股股份的活动情况如下(百万欧元)：
共同 股票 | 国库 股票 | ||||
截至2016年12月31日的结余 | ( | ) | |||
与.有关的交易 股票补偿计划 | — | ||||
采购计划下的股票购买 | — | ( | ) | ||
截至2017年12月31日的结余 | ( | ) | |||
采购计划下的股票购买 | — | ( | ) | ||
截至2018年12月31日的余额 | ( | ) | |||
与.有关的交易 股票补偿计划 | — | ||||
采购计划下的股票购买 | — | ( | ) | ||
截至2019年12月31日的结余 | ( | ) | |||
优先股
我们有20 百万美元以面值为面值获授权的优先股股份$0.01 每股收益。不 优先股股票截至2019年12月31日或2018.
国库券
我们根据我们的普通股购买计划(下面描述)购买我们普通股的股份，并履行我们根据员工股票补偿计划所承担的义务。
在……上面2015年7月13日，我们的董事会授权我们购买$2.5 10亿美元我们的普通股还没有到期日，我们在2017年完成了这一计划。在……上面2016年9月21日，我们的董事会授权我们购买最多更多的$2.5 10亿美元没有到期日，我们在2018年完成了这个计划。在……上面2018年1月23日，我们的董事会授权我们购买最多更多的$2.5 10亿美元(2018年计划)没有到期日。在结束的几年内2019年12月31日, 2018，和2017，我们买了$752 百万美元, $1.5 10亿美元，和$1.3 10亿美元在我们的计划下，我们的普通股。截至2019年12月31日，我们已根据2018年计划批准购买大约$1.5 10亿美元我们的普通股。
普通股股利
在……上面2020年1月23日，我们的董事会宣布季度现金红利$0.98 应付普通股2020年3月4日至营业结束时的纪录保持者2020年2月12日.
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与其他综合收入组成部分有关的所得税影响(损失)
分配给其他综合收入(损失)每个组成部分的税收影响如下(百万百万美元)：
税前 金额 | 税费 (福利) | 净额 | |||||||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | |||||||||||
外币换算调整 | $ | $ | $ | ||||||||
养恤金和其他退休后福利： | |||||||||||
本年度发生的损失涉及： | |||||||||||
精算净损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
前期服务成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
杂项损失 | ( | ) | |||||||||
重新归类为与以下方面有关的收入的数额： | |||||||||||
精算净损失 | |||||||||||
优先服务信贷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
减少和结算损失 | |||||||||||
网 损失 关于养恤金和其他 退休后福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
指定的衍生工具和 符合现金流套期保值的资格： | |||||||||||
年内出现的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
净利重新归类为收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金流量套期保值净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他综合收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
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税前 金额 | 税费 (福利) | 净额 | |||||||||
截至2018年12月31日止的年度 | |||||||||||
外币换算调整 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
养恤金和其他退休后福利： | |||||||||||
本年度产生的收益涉及： | |||||||||||
精算净收益 | |||||||||||
优先服务信贷 | |||||||||||
重新归类为与以下方面有关的收入的数额： | |||||||||||
精算净损失 | |||||||||||
优先服务信贷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
减少和结算损失 | |||||||||||
养恤金和其他方面的净收益 退休后福利 | |||||||||||
其他综合损失 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
2017年12月31日止 | |||||||||||
外币换算调整 | $ | $ | $ | ||||||||
养恤金和其他退休后福利： | |||||||||||
本年度发生的损失涉及： | |||||||||||
精算净损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
前期服务成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
杂项损失 | ( | ) | |||||||||
重新归类为与以下方面有关的收入的数额： | |||||||||||
精算净损失 | |||||||||||
优先服务信贷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
减少和结算损失 | |||||||||||
养恤金和其他方面的净损失 退休后福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他综合收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
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累计其他综合 损失
按构成部分计算的累计其他综合损失(扣除税后)的变化情况如下(以百万百万计)：
外国 货币 翻译 调整 | 定义 效益 计划 项目 | 损失 现金流量 树篱 | 共计 | ||||||||||||
截至2016年12月31日的结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
其他综合收入(损失) 改叙前 | ( | ) | |||||||||||||
重新分类的数额 累计其他综合评分 损失 | |||||||||||||||
其他综合收入(损失) | ( | ) | |||||||||||||
截至2017年12月31日的结余 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他综合收入(损失) 改叙前 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
重新分类的数额 累计其他综合 损失 | |||||||||||||||
其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
搁浅收入的重新分类 税收效应 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至2018年12月31日的余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他综合收入(损失) 改叙前 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
重新分类的数额 累计其他综合评分 损失 | ( | ) | |||||||||||||
其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至2019年12月31日的结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
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从累积的其他综合收益(损失)中重新分类 损失和转入净收入的情况如下(以百万计)：
关于 累计其他 综合损失 组件 | 受影响线 中的项目 声明 收入 | |||||||||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
有关项目的摊销 确定养恤金计划： | ||||||||||||||
精算净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | (A)其他收入净额 | ||||
优先服务信贷 | (A)其他收入净额 | |||||||||||||
缩减和定居 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | (A)其他收入净额 | |||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | 税前总额 | ||||||||
税收利益 | ||||||||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 扣除税额 | |||||
现金流量套期保值收益： | ||||||||||||||
商品合同 | $ | $ | $ | 收入 | ||||||||||
$ | $ | $ | 扣除税额 | |||||||||||
年度改叙共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 扣除税额 | ||||
_________________________
(a) | 这些累积的其他综合损失部分包括在计算定期净收益成本(贷方)中，如附注13. |
12. | 可变利益实体 |
合并VIEs
在正常的业务过程中，我们在某些被确定为VIEs的实体中有财务利益。当我们对一个我们是主要受益者的实体有不同的利益时，我们就合并了一个VIE：(1)我们有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济绩效影响最大；(2)吸收VIE的损失或从VIE获得可能对VIE有重大影响的利益的权利。为了作出这一决定，我们评估了我们与VIEs的合同安排，包括使用资产、购买产品和服务、债务、股本或经营活动管理的安排。
下面的讨论总结了我们参与我们的VIEs的情况：
• | DGD是一家合资企业，与达林配料公司的一个子公司。该公司拥有并经营一家工厂，将动物脂肪、用过的食用油和其他植物油加工成可再生柴油。工厂位于路易斯安那州诺科，毗邻我们的圣查尔斯炼油厂。我们与DGD的重要协议包括一项业务协议，其中概述了我们作为工厂经营者的责任，以及一项营销协议。 |
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• | 墨西哥中部航站楼是一家由Energetica Nova，S.A.B.de C.V.的三家子公司组成的集体集团。(IEnova)，墨西哥公司，美国上市公司SempraEnergy的子公司。我们已经终止了与墨西哥中部码头的协议，这些协议代表着不同的利益，因为我们已经确定它们是融资租赁，因为我们专门使用这些码头。虽然我们对拥有这三个终端的实体没有所有权，但融资租赁向我们传达了(一)指导对所有三个终端的经济绩效影响最大的活动的权力，以及(二)影响因我们使用终端而获得的利益或损失的能力。因此，我们确定每个实体都是VIE，我们是每个实体的主要受益者。基本上，中部墨西哥码头的所有收入都将来自我们；因此，我们与中墨码头的运营相关的风险有限。 |
• | 我们在其他被确定为VIEs的实体中也有财务利益，因为这些实体的合同安排将指导对其经济绩效影响最大的活动或减少该实体造成的业务多变性和损失风险的权力转移给我们，否则这些活动将完全由股权所有人持有。此外，我们确定我们是这些VIEs的主要受益者，因为(I)某些合同安排(不包括我们的所有权)为我们提供了指导对这些实体的经济绩效影响最大的活动的权力和(或) |
VIEs的资产只能用来清偿自己的债务，而VIEs的债权人对我们的资产没有追索权。我们不向VIEs提供经济担保。虽然我们为一些VIEs提供了信贷设施，以支持它们的建设或收购活动，但这些交易在合并过程中被取消。我们的财务状况、经营结果和现金流受到我们合并后的VIEs的业绩(扣除公司间冲销的影响)的影响，这取决于我们对每个VIE的所有权利益。
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下表汇总了我们的VIEs的重要资产和负债的资产负债表信息，这些信息包括在我们的资产负债表中(以百万计)。
2019年12月31日 | |||||||||||||||
DGD | 中央 墨西哥 终端 | 其他 | 共计 | ||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
其他流动资产 | |||||||||||||||
财产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||
流动负债，包括流动部分 债务和融资租赁债务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
债务和融资租赁债务， 减去电流部分 | |||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
VLP (a) | DGD | 中央 墨西哥 终端 | 其他 | 共计 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
其他流动资产 | |||||||||||||||||||
财产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||
流动负债，包括流动部分 债务和融资租赁债务 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
债务和融资租赁债务， 减去电流部分 | |||||||||||||||||||
____________________
(a) | 在完成与VLP的合并交易之前，将于2019年1月10日完成与VLP的合并交易。附注2，VLP是一个公开交易的大师有限合伙公司，我们已经确定这是一个竞争。VLP由我们组成，拥有、经营、开发和收购原油和炼油产品管道、码头以及其他运输和物流资产。截至2018年12月31日，我们拥有一个 |
非合并VIEs
我们在VIEs中持有不同的利益，而这些利益还没有被合并，因为我们不被认为是主要的受益者。这些未合并的VIEs对我们的财务状况或运营结果并不重要，而是作为股权投资入账。
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13. | 雇员福利计划 |
确定的福利计划
我们已制订福利退休金计划，其中一些计划须遵守集体谈判协议，涵盖大部分雇员。这些计划向符合条件的雇员提供退休收入，主要是根据最后平均工资和现金余额公式确定的特定期间的服务年数和报酬。我们按照当地法规的要求为我们的养老金计划提供资金。在美国，所有合格的养老金计划都要遵守“雇员退休收入保障法”的最低供资标准。我们通常不为美国不符合条件的养老金计划提供资金，也不为某些不受资金要求约束的国际养老金计划提供资金，因为对这些养老金计划的缴款可能不那么经济，投资回报可能不如我们的其他投资方案有吸引力。
我们还通过退休后福利计划为某些退休员工提供医疗和人寿保险福利。如果我们的大多数员工在为我们工作的同时达到正常退休年龄或提前退休，他们就有资格享受这些福利。这些计划没有资金，退休员工与我们分担费用。由于收购而成为我们雇员的个人根据相关收购协议的条款，根据我们的计划有资格享受退休后福利。
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福利义务的变动与我们所有的福利计划、计划资产公允价值的变化有关。(a)，截至目前和终了年度，我们确定的福利计划的供资状况如下(以百万计)：
养恤金计划 | 其他退休 福利计划 | ||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
福利义务变动 | |||||||||||||||
年初福利义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服务成本 | |||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
参与人缴款 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
精算(收益) 损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至年底的福利义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
计划资产变动(A) | |||||||||||||||
年初计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
计划资产实际收益 | ( | ) | |||||||||||||
瓦莱罗捐款 | |||||||||||||||
参与人缴款 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||
截至年底计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
资金状况对账(a) | |||||||||||||||
截至年底计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
减：截至年底的福利义务 | |||||||||||||||
截至年底的供资状况 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
累积收益义务 | $ | $ | N/a | N/a | |||||||||||
__________________________
(a) | 计划资产仅包括受法定最低供资标准约束的与养恤金计划相关的资产。与美国无保留养老金计划相关的计划资产不包括在这里，因为它们不受债权人的保护，因此不能反映为我们在养老金计划下的债务减少。因此，对供资状况的调节并不反映我们所有确定的福利计划存在的计划资产的影响。看见附注19与美国某些无保留养老金计划相关的资产。 |
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终了年度精算损失2019年12月31日主要原因是用于确定养恤金计划福利义务的贴现率降低4.25 %2018到3.14 %2019。终了年度精算收益2018年12月31日主要原因是用于确定我们的养恤金计划福利义务的贴现率提高了3.58 %2017到4.25 %2018.
我们计划资产的公允价值2019年12月31日曾. 受计划资产回报率的正面影响，主要是由于今年股票市场价格的改善。我们计划资产的公允价值2018年12月31日受到计划资产负回报的不利影响，主要原因是今年股票市场价格大幅下跌。
我们的资产负债表中确认的养恤金和其他退休后福利计划的金额包括(以百万计)：
养恤金计划 | 其他退休 福利计划 | ||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
递延费用和其他资产净额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
应计费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他长期负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
下表列出了我们的养恤金计划的信息，预计养恤金债务超过计划资产(以百万计)。
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
预计福利债务 | $ | $ | |||||
计划资产公允价值 | |||||||
下表列出了我们的养恤金计划的信息，其累积福利义务超过计划资产(以百万计)。
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
累积收益义务 | $ | $ | |||||
计划资产公允价值 | |||||||
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我们预期支付的福利金，包括我们预计将收到的与预期未来服务有关的金额，截至12月31日的年度如下(百万美元)：
养恤金 利益 | 其他 退休 利益 | ||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025-2029 | |||||||
我们计划大约贡献$140 百万美元我们的养老金计划 和$21 百万美元我们的其他退休后福利计划2020.
与我们确定的福利计划有关的定期净收益成本(信贷)的构成部分如下(以百万计)：
养恤金计划 | 其他退休 福利计划 | ||||||||||||||||||||||
截至12月31日的年度， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
摊销： | |||||||||||||||||||||||
精算(收益)损失净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
优先服务信贷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
特别收费 | |||||||||||||||||||||||
定期净收益成本(贷方) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||
除服务成本构成部分(即非服务成本组成部分)外，定期净收益成本(信贷)的构成部分包括在“其他收入净额“在收入报表中。
上表所示的先前服务信用的摊销是根据每项计划下预期领取福利的雇员的平均剩余服务期的费用的直线摊销。上表所示精算(收益)净损失的摊销是基于未确认(收益)亏损超过的直线摊销。10 计划资产预计收益义务或市场相关价值(平滑资产价值)中较大部分的百分比，超过预计在每个计划下领取福利的在职雇员的平均剩余服务期的百分比。
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在其他综合收入(损失)中确认的税前数额如下(百万元)：
养恤金计划 | 其他退休 福利计划 | ||||||||||||||||||||||
截至12月31日的年度， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
年净收益(亏损) 国际年： | |||||||||||||||||||||||
精算净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
优先服务(成本)信贷 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
净(利)损失重新分类为 收入： | |||||||||||||||||||||||
精算(收益)损失净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
优先服务信贷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
减少和结算损失 | |||||||||||||||||||||||
其他变动共计 综合收入(损失) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
尚未确认为定期净收益成本(信贷)组成部分的累计其他综合损失税前数额如下(百万美元)：
养恤金计划 | 其他退休 福利计划 | ||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
精算(收益)损失净额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
优先服务信贷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
用于确定养恤金义务的加权平均假设如下：
养恤金计划 | 其他退休 福利计划 | ||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
贴现率 | % | % | % | % | |||||||
补偿增长率 | % | % | N/a | N/a | |||||||
贷记利率 现金结存计划 | % | % | N/a | N/a | |||||||
贴现率假设用于确定截至2019年12月31日和2018对于我们的大部分退休金计划和其他退休后福利计划来说，其依据的是Aon AA，仅高于收益曲线的中位数，并考虑了我们计划下预计现金流出的时间。这条曲线是由Aon公司设计的，目的是为计划发起人提供一种评估其养老金计划负债的方法。
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或者退休后福利计划。这是一个假设的双-一个收益率曲线，由一系列年化的个人贴现率表示，这些贴现率的到期日为半年至99年。当穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)、标准普尔评级服务公司(Standard&Poor’s Ratings Services)和惠誉评级公司(Fitch Ratings)平均所有现有评级时，每一次发行债券的平均评级都在平均评级为双A的债券中，只有代表50%最高收益率发行的债券才包括在这条收益率曲线中。
我们基于Aon AA的贴现率假设仅高于收益率曲线的中位数，因为我们认为它代表了我们在这些日期将用来解决养老金和其他退休后福利计划负债的债券类型。我们认为，用于发展这一收益率曲线的债券的收益率反映了当前的利率水平。
用于确定定期净收益成本的加权平均假设如下：
养恤金计划 | 其他退休 福利计划 | ||||||||||||||||
截至12月31日的年度， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
贴现率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
预期长期回报率 计划资产 | % | % | % | N/a | N/a | N/a | |||||||||||
补偿增长率 | % | % | % | N/a | N/a | N/a | |||||||||||
贷记利率 现金结存计划 | % | % | % | N/a | N/a | N/a | |||||||||||
假设的保健费用趋势率如下：
十二月三十一日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
假设下一年的医疗费用趋势率 | % | % | |||
假定成本趋势率下降的比率 (最终趋势率) | % | % | |||
利率达到最终趋势率的年份 | |||||
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下表列出截至2000年12月31日我国养恤金计划资产的公允价值(以百万美元计)。2019年12月31日和2018按公允价值层次结构的级别。等级一级的资产按公允价值计量，采用基于国家证券交易所未经调整的报价的市场方法。等级二级的资产按非活跃市场的净资产价值计算。如前所述，我们不为不受资金需求约束的美国不合格和某些国际养老金计划提供资金，也不为我们的其他退休后福利计划提供资金。
公允价值层次 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||||||||||||
一级 | 二级 | 三级 | |||||||||||||
权益证券： | |||||||||||||||
美国公司(A) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
国际公司 | |||||||||||||||
优先股 | |||||||||||||||
共同基金： | |||||||||||||||
国际增长 | |||||||||||||||
指数基金 | |||||||||||||||
公司债务工具(A) | |||||||||||||||
政府证券： | |||||||||||||||
美国国债 | |||||||||||||||
其他政府证券 | |||||||||||||||
共同集体信托(B) | |||||||||||||||
集合单独帐户 | |||||||||||||||
私人基金 | |||||||||||||||
保险合同 | |||||||||||||||
应收利息和股息 | |||||||||||||||
现金和现金等价物 | |||||||||||||||
应付证券交易净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
养恤金计划资产总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
___________________________
见页注释108.
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公允价值层次 | 截至 十二月三十一日， 2018 | ||||||||||||||
一级 | 二级 | 三级 | |||||||||||||
权益证券： | |||||||||||||||
美国公司(A) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
国际公司 | |||||||||||||||
优先股 | |||||||||||||||
共同基金： | |||||||||||||||
国际增长 | |||||||||||||||
指数基金 | |||||||||||||||
公司债务工具(A) | |||||||||||||||
政府证券： | |||||||||||||||
美国国债 | |||||||||||||||
其他政府证券 | |||||||||||||||
共同集体信托(B) | |||||||||||||||
集合单独帐户 | |||||||||||||||
私人基金 | |||||||||||||||
保险合同 | |||||||||||||||
应收利息和股息 | |||||||||||||||
现金和现金等价物 | |||||||||||||||
应付证券交易净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
养恤金计划资产总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
__________________________________
(a) | 这类证券在广泛的工业部门持有。 |
(b) | 这类主要包括对大约的投资。 |
我们的养老金计划资产的投资政策和策略包含了一种多样化的方法，预计将从资本增值和不断增长的当期收入中获得长期回报。这一办法认识到，资产面临风险，养恤金计划资产的市场价值可能年复一年地波动。风险承受能力取决于我们在投资计划中承受风险的财务能力和接受回报波动的意愿。根据投资回报目标和风险参数，养老金计划的资产组合包括多元化的股权和固定收益投资组合。股票有价证券包括国际股票，以及各种资本规模的美国成长型股票和价值型股票。固定收益证券包括美国政府及其机构发行的债券和票据、公司债券和抵押贷款支持证券。每年对资产分配总额进行审查。截至2019年12月31日，根据我们的主要退休金计划，计划资产的目标分配如下：70 股份证券30 固定收益投资百分比。
计划资产的预期长期回报率是基于一个前瞻性的预期资产回报率模型。该模型根据计划资产的目标资产配置得出预期回报率。
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关于每个资产类别的预期收益率的基本假设反映了Aon对这些资产类别的最佳预期。该模型反映了多元化资产类别间周期性再平衡的积极作用。我们选择该模型支持的预期资产回报。
确定缴款计划
我们已经制定了涵盖大多数员工的贡献计划。我们对这些计划的贡献是基于雇员的补偿和/或部分雇员对计划的贡献。我们对这些明确的贡献计划的贡献是$77 百万美元, $74 百万美元，和$70 百万美元最后几年2019年12月31日, 2018，和2017分别。
14. | 股票补偿 |
概述
根据我们2011年的股票奖励计划(OSIP)，员工和非雇员董事可以获得各种股票和股票奖励。根据OSIP提供的奖励包括但不限于：(一)在我们的赔偿委员会确定的时期内转让的限制性股票；(二)授予实现客观业绩目标的业绩奖励；(三)购买普通股股票的期权；(四)相当于股利的权利；(五)股票单位奖励。2011年4月28日，我们的股东批准了OSIP，2016年5月12日，我们的股东重新批准了OSIP。截至2019年12月31日, 7,740,665 我们普通股的股份仍可根据OSIP授予。
我们还保留了另一项基于股票的薪酬计划，根据该计划，先前授予的股权奖励仍未兑现.不 可根据本计划提供额外赠款。
下表反映了与我们以股票为基础的薪酬安排有关的活动(以百万元计)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
股票补偿费用： | |||||||||||
限制性股票 | $ | $ | $ | ||||||||
业绩奖 | |||||||||||
股票期权及其他奖励 | |||||||||||
股票补偿费用总额 | $ | $ | $ | ||||||||
以股票为基础的补偿费用确认的税收利益 | $ | $ | $ | ||||||||
因下列原因而扣减税款而实现的税收利益 练习和脱衣舞 | |||||||||||
超过确认的减税额的效果 股票补偿费用 | |||||||||||
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以下是对我们重要的股票薪酬安排的讨论.
限制性股票
限制性股票授予员工和非雇员董事.根据参加者与我们之间的个别书面协议授予雇员的限制性股票，通常在以下期间每年分期付款。三年 补助金发放日期后一年开始发放。获批予非雇员董事的限制性股票在以下期间每年分期付款相等三年 补助金发放日期后一年开始发放。每一股限制性股票的公允价值等于我们普通股的市场价格。下表汇总了我们的限制性股票奖励的状况。
数目 股份 | 加权- 平均 批予日期 公允价值 每股 | |||||
截至2019年1月1日的非既得股 | $ | |||||
获批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被没收 | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日 | ||||||
截至2019年12月31日，有$59 百万美元未确认的未获确认的与未获限制的股票奖励有关的补偿费用，预计将在加权平均期间内确认。两年 .
下表反映了与我们的限制性库存有关的活动：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
加权平均授予日公允价值 受限制股票获批 | $ | $ | $ | ||||||||
受限制股票的公允价值(百万) | |||||||||||
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15. | 所得税 |
损益表构成部分
所得税前收入(福利)如下(百万美元)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美国业务 | $ | $ | $ | ||||||||
国际业务 | |||||||||||
所得税前收入支出(福利) | $ | $ | $ | ||||||||
适用于我们经营的国家的法定所得税税率如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
美国 | % | % | % | |||||
加拿大 | % | % | % | |||||
英国 | % | % | % | |||||
爱尔兰 | % | % | % | |||||
秘鲁 | % | % | N/a | |||||
墨西哥 | % | % | N/a | |||||
以下是按上表所列法定所得税税率计算的所得税支出(福利)与实际所得税支出(福利)的对账情况(以百万计)：
美国 | 国际 | 共计 | ||||||||||||||||||
金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||||||||||
按法定税率计算的所得税费用 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
美国州和加拿大省 税金支出，扣除联邦费用 所得税效应 | % | % | % | |||||||||||||||||
永久差异 | ( | ) | ( | )% | % | ( | ) | ( | )% | |||||||||||
GILTI税(A) | % | % | ||||||||||||||||||
外国税收抵免 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
遣返预扣税 | % | % | ||||||||||||||||||
相关收入的税收影响 非控制性利益 | ( | ) | ( | )% | % | ( | ) | ( | )% | |||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||
所得税费用 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
__________________________
(a) | 见页注112. |
111
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合并财务报表附注(续)
美国 | 国际 | 共计 | ||||||||||||||||||
金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||
截至2018年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
按法定税率计算的所得税费用 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
美国州和加拿大省 税金支出，扣除联邦费用 所得税效应 | % | % | % | |||||||||||||||||
永久差异 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
GILTI税(A) | % | % | ||||||||||||||||||
外国税收抵免 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
税制改革的影响(A) | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
相关收入的税收影响 非控制性利益 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | )% | % | ( | ) | ( | )% | |||||||||||
所得税费用 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
2017年12月31日止 | ||||||||||||||||||||
按法定税率计算的所得税费用 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
美国州和加拿大省 税金支出，扣除联邦费用 所得税效应 | % | % | % | |||||||||||||||||
永久差异： | ||||||||||||||||||||
制造扣除 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
税法的改变(A) | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
相关收入的税收影响 非控制性利益 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | )% | % | ( | ) | ( | )% | |||||||||||
所得税费用(福利) | $ | ( | ) | ( | )% | $ | % | $ | ( | ) | ( | )% | ||||||||
__________________________
(a) | 看见“税制改革”下面讨论2017年12月颁布的美国税法的变化。 |
112
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瓦莱罗能源公司
合并财务报表附注(续)
所得税支出(福利)的组成部分如下(百万美元)：
美国 | 国际 | 共计 | |||||||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | |||||||||||
目前： | |||||||||||
国家 | $ | $ | $ | ||||||||
美国州/加拿大省 | |||||||||||
总电流 | |||||||||||
推迟： | |||||||||||
国家 | ( | ) | |||||||||
美国州/加拿大省 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
递延共计 | ( | ) | |||||||||
所得税费用 | $ | $ | $ | ||||||||
截至2018年12月31日止的年度 | |||||||||||
目前： | |||||||||||
国家 | $ | $ | $ | ||||||||
美国州/加拿大省 | |||||||||||
总电流 | (a) | ||||||||||
推迟： | |||||||||||
国家 | |||||||||||
美国州/加拿大省 | |||||||||||
递延共计 | (b) | ||||||||||
所得税费用 | $ | $ | $ | ||||||||
2017年12月31日止 | |||||||||||
目前： | |||||||||||
国家 | $ | $ | $ | ||||||||
美国州/加拿大省 | |||||||||||
总电流 | (a) | ||||||||||
推迟： | |||||||||||
国家 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
美国州/加拿大省 | ( | ) | |||||||||
递延共计 | ( | ) | (b) | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税费用(福利) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
___________________________
(a) | 当期所得税费用包括$ |
(b) | 递延所得税费用(福利)包括$ |
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瓦莱罗能源公司
合并财务报表附注(续)
向(从)美国和国际税务当局缴纳的所得税如下(百万元)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美国 | $ | ( | ) | (a) | $ | $ | |||||
国际 | |||||||||||
已缴所得税(已退还)，净额 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
__________________________
(a) | 此金额包括退款$ |
递延所得税资产和负债
递延所得税资产和负债的重大临时差额所产生的税收影响如下(百万百万美元)：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
递延所得税资产： | |||||||
税收抵免结转 | $ | $ | |||||
净营业损失(NOLs) | |||||||
盘存 | |||||||
薪酬和雇员福利负债 | |||||||
环境负债 | |||||||
其他 | |||||||
递延所得税资产共计 | |||||||
估价津贴 | ( | ) | ( | ) | |||
递延所得税资产净额 | |||||||
递延所得税负债： | |||||||
财产、厂房和设备 | |||||||
递延周转费用 | |||||||
盘存 | |||||||
投资 | |||||||
其他 | |||||||
递延所得税负债总额 | |||||||
递延所得税负债净额 | $ | $ | |||||
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合并财务报表附注(续)
到目前为止，我们有以下所得税抵免和亏损结转。2019年12月31日(以百万计)：
金额 | 过期 | ||||
美国州所得税抵免(总额) | $ | 2020年至2033年 | |||
美国州所得税抵免(总额) | 无限 | ||||
美国外国税收抵免 | 2027 | ||||
美国州NOL(总量) | 2020年至2039年 | ||||
到目前为止，我们已记录了估价津贴。2019年12月31日和2018由于与我们的能力有关的不确定因素，我们有能力在美国外国税收抵免和美国某些州所得税抵免和NOL到期前利用我们的一些递延所得税资产。估值免税额是根据我们对各司法管辖区未来应课税入息的估计，以及可收回递延所得税资产的期间计算的。估值津贴增加了$89 百万美元在2019年，主要是由于美国额外的外国税收抵免以及美国州所得税NOL的增加。
作为完成2018年税制改革会计工作的一部分，如“税制改革”下面，我们评估了我们是否有能力利用我们的外国税收抵免来抵消我们国际子公司的累积收益和利润被视为汇回的税款，并得出结论认为，我们的外国税收抵免不太可能实现，我们记录了与这些结转有关的递延所得税资产的全额估值备抵额。
如上文所述“税制改革”下面，税制改革中最重大的变化之一是从世界范围的税制向混合领土制度的转变。向混合领土制的转变使我们能够通过我们的国际子公司的红利分配现金，并在美国扣除全部股息。因此，我们将不承认美国联邦递延税对我们国际子公司未分配收益的未来税收造成的后果。然而，我们的某些国际子公司的未分配收益可能需要汇回给我们，包括但不限于某些国际司法机构征收的预扣税和美国的国家所得税。截至2019年12月31日，这些被视为永久再投资于这些国家的子公司的累积未分配收益约为$4.2 10亿美元。如果分配这些收入，估计应缴的额外税额是不可行的。
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未确认的税收福利
未确认的税收福利的变化
以下是对未确认的税收优惠(不包括相关利息和罚款)变化的调节情况(以百万计)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
年初余额 | $ | $ | $ | ||||||||
增加与本年度有关的税务职位 | |||||||||||
与往年有关的税额增加 | |||||||||||
减少与前几年有关的税额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
与 适用时效 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至年底的余额 | $ | $ | $ | ||||||||
未获确认的税务利益的法律责任
以下是未确认的税收福利与我们在资产负债表中提出的未确认税收福利的负债之间的对账情况(以百万计)。
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
未确认的税收福利 | $ | $ | |||||
退税申请尚未提出，但我们打算提出 | ( | ) | ( | ) | |||
利息及罚则 | |||||||
我们资产负债表中未确认的税收福利负债 | $ | $ | |||||
我们对未确认的税收福利的负债反映在以下资产负债表项目中(百万美元)：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
应付所得税 | $ | $ | |||||
其他长期负债 | |||||||
递延税款负债 | |||||||
我们资产负债表中未确认的税收福利负债 | $ | $ | |||||
截至2019年12月31日，我们对未获确认的税务利益所负的责任包括$525 百万美元从美国联邦政府收到的用于将生物燃料混合成精炼石油产品的奖励付款而支付的与税收有关的退款要求。我们记录了应收退税$525 百万美元与我们的退款要求有关，但我们也记录了一项未获确认的税收利益的负债。$525 百万美元由于这一问题的复杂性和维持这些退款要求方面的不确定性。因此，我们
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如果我们无法维持这些退款要求，财务状况、经营结果和流动性不会受到负面影响。
其他披露
截至2019年12月31日和2018，有$762 百万美元和$807 百万美元不获确认的税务优惠，如获确认，将会减低每年的有效税率。
在终了年度内发生的利息和罚款2019年12月31日, 2018，和2017都是无关紧要的。
虽然我们有合理的可能，但我们预计我们的税务审计不会在2020年解决，这会减少我们因税务状况持续或由于我们同意免税额而导致的未获确认的税务利益的负债。如果有任何削减，我们预计不会对我们的财务报表产生重大影响，因为这种削减不会对我们的年度有效税率产生重大影响。
审计下的纳税申报表
美国联邦
在2019年，我们完成了与美国2010年和2011年联邦所得税申报表相关的合并审计，并收到了$348 百万美元，包括利息。在审计结算时，我们对未确认的税收福利的责任没有重大变化。截至2019年12月31日, 我们2012年至2015年的美国联邦所得税申报单正接受美国国税局的审计。国税局已提出调整建议，我们正与国税局合作解决这些问题。我们相信，这些问题将以符合我们对与这些事项有关的未获承认的税收利益的责任的数额来解决。
我们修改了2005年至2011年的美国联邦所得税申报表，将从美国联邦政府收到的用于将生物燃料混合成精炼石油产品的应纳税奖励款项排除在外。$525 百万美元退款。2005年至2009年修订的退款申请已被美国国税局拒绝，我们目前正在评估我们的选择，以质疑这些调整的退让。如上文所述，在讨论我们对未确认的税收福利的责任时，对这些退款要求的最终免税额不会对我们的财务状况、经营结果和流动资金产生不利影响。
美国州
截至2019年12月31日，我们的加州纳税申报表2004年至2008年和2011年至2016年均接受了加利福尼亚州的审计。我们预计，这些审计的最终处置不会导致我们的财务状况、运营结果或流动性发生重大变化。我们相信，这些审计将以与与这些审计有关的未确认的税收福利的负债相一致的数额来解决。
国际
截至2019年12月31日，加拿大子公司2013至2016年的联邦纳税申报表由加拿大税务局(CRA)审核，魁北克省2013至2016年的纳税申报表由魁北克省税务局审计。我们目前正在抗议CRA 2013年和2014年拟议的调整，我们预计这些调整的最终处置不会导致我们的财务状况、业务结果或流动性发生重大变化。
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税制改革
2017年12月22日颁布了“2017年减税和就业法”(税务改革)，对“守则”进行了重大修改，自2018年1月1日起生效。对我们影响最大的变化如下：
• | 降低法定所得税税率 |
• | 评估对我们的国际子公司被视为汇回的收入和利润的一次性过渡税； |
• | 从全球税制转向混合领土税制，对国际子公司的收入征收最低税率(GILTI税)，而不是在某些情况下对这种收入推迟征税； |
• | 扣除在2022年前获得或建造某些业务资产的所有费用；以及 |
• | 废除制造业扣除； |
以下叙述叙述了截至12月31日、2017年和2018年12月31日、2017年和2018年12月31日的税务改革活动。
我们所反映的整体所得税利益$1.9 10亿美元2017年12月31日终了年度税收改革的结果如下：
• | 我们重新计算了我们的美国递延税资产和负债 |
• | 我们承认一次过渡税$ |
• | 我们应计预扣税$ |
由于税务改革对“守则”所作的重大和复杂的修改，包括需要由国税局提供监管指导，以便对其中的许多规定作出适当的说明，证券交易委员会发布了第118号工作人员会计公报“减税和就业法对所得税会计的影响”，其中要求将税务改革的影响记录在会计完成的项目上，以及对可以作出合理估计的项目(称为临时数额)。对于无法作出合理估计的项目，在进行税务改革之前，暂不记录临时数额，并继续根据“守则”对这些项目进行核算，直到作出合理的估计为止。
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合并财务报表附注(续)
下表汇总了我们调整的组成部分(以百万计)，以反映截至2018年12月31日和2017年12月31日为止的年度税收改革的影响，包括这些数额是完整的、临时的还是不完整的。2018年第四季度完成了2018年提出的数额。
截至12月的年度 31, | 累积 税制改革 调整 | ||||||||||||||
2017 | 2018 | ||||||||||||||
会计学 地位 | 金额 | 会计学 地位 | 金额 | ||||||||||||
重估所得税收利益 美国递延所得税资产和负债 | 完全 | $ | ( | ) | 完全 | $ | — | $ | ( | ) | |||||
对被当作遣返的人征税 我们的累积收益和利润 国际子公司 | 临时 | 完全 | |||||||||||||
对外国预扣税的确认，扣除 美国联邦税收优惠 | 完全 | 完全 | — | ||||||||||||
某些行政人员薪酬的可扣减性 费用 | 不完全 | 完全 | |||||||||||||
与法定收入相关的所得税费用 应计所得税利差 已确定的返回调整数 完成我们的美国联邦收入 2018年报税表 | 不完全 | 完全 | |||||||||||||
可抵免外国税收抵免 当作汇回累积的款项 我们国际公司的收入和利润 子公司 | 不完全 | 完全 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
税制改革效益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
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16. | 普通股每股收益 |
每股收益按以下方式计算(美元和百万美元股票，但每股收益除外)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
普通股每股收益 | |||||||||||
瓦莱罗股东的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
减：分配给参与证券的收入 | |||||||||||
可供普通股股东使用的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
加权平均普通股 | |||||||||||
每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益-假设稀释 | |||||||||||
瓦莱罗股东的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
加权平均普通股 | |||||||||||
稀释证券效应 | |||||||||||
加权平均普通股已发行- 假设稀释 | |||||||||||
普通股每股收益-假设稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
参与的证券包括根据我们2011年Omnibus股票奖励计划授予的限制性股票和业绩奖励。稀释证券包括参股证券以及根据我们2011年Omnibus股票激励计划授予的未偿还股票期权。
17. | 收入和分部信息 |
与客户签订合同的收入
收入分类
收入列于下表“分段信息”按产品分类，因为这是管理层确定的有利于财务报表使用者的分类水平。
与客户签订的合同应收款
我们与客户签订的合同中的应收款项包括在“应收账款净额”中。附注3.
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合并财务报表附注(续)
与客户签订合同所产生的合同责任
我们与客户的合同负债包括在应计费用中，如附注8。实质上所有的合同负债2018年12月31日已确认为截至年度的收入2019年12月31日.
剩余的履约义务
我们与客户有现货和定期合同，其中大部分是现货合同，没有剩余的履约义务。我们不披露一年或一年以下合同的剩余履约义务。我们剩余期限合同的交易价格包括固定的组成部分和可变的考虑因素(即商品价格)，这两种价格都完全分配给一个完全未得到满足的承诺，即转让一种单独的货物，而这种货物是单一履约义务的一部分。固定元件不是物质的，变量的考虑是高度不确定的。因此，截至2019年12月31日，我们没有披露分配给我们剩余履约义务的交易价格总额。
段信息
从2019年1月1日起，我们修订了我们的报告部分，以适应我们的首席运营决策者管理和分配资源给我们的业务的某些变化。因此，我们建立了一个新的可报告部分--可再生柴油--因为可再生燃料在市场上的重要性日益增加，而且我们对可再生燃料生产的投资也在增加。可再生柴油部分包括DGD的业务，这些业务于2019年1月1日从炼油部门转移。同样从2019年1月1日起，我们不再有VLP部门，我们将VLP业务包括在我们的精炼部门。此更改是由于与vlp的合并交易所致，如附注2，以及由此导致的管理VLP操作方式的变化。我们不再将VLP作为一项业务来管理，而是作为支持我们炼油部门运作的物流资产来管理。我们的前期部分信息已进行了回顾性调整，以反映我们当前的部分介绍。
我们有三 可报告的部分-精炼，乙醇和可再生柴油。每个部门都是一个战略业务部门，通过使用独特的技术和营销策略，提供不同的产品和服务，其业务和经营业绩分别进行管理和评估。业务业绩是根据分部产生的营业收入来衡量的，其中包括直接归因于各自部门管理的收入和支出。部门间销售一般来自按现行市场价格进行的交易。下面是对每个部门业务运作的描述。
• | 这个精炼段包括我们 |
• | 这个乙醇段包括我们 |
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• | 这个可再生柴油段包括DGD的业务，这是我们在附注12。由DGD生产并由该部门销售的主要产品是可再生柴油。这个部门向炼油部门出售一些可再生柴油，然后再出售给该部门的客户。 |
未包括在任何可报告部分中的操作包括在公司类别中。
下表按报告部分反映了我们的长期资产的营业收入和总支出(以百万元计)：
精炼 | 乙醇 | 可再生柴油 | 企业 和 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | |||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
部门间收入 | ( | ) | — | ||||||||||||||||
总收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
销售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
营运费用(不包括折旧) 和下列摊销费用) | |||||||||||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||||||||||
销售总成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他业务费用 | |||||||||||||||||||
一般费用和行政费用(不包括) 折旧和摊销费用 (见下文) | |||||||||||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||||||||||
按部门分列的营业收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
长期资产支出总额(A) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
__________________________
(a) | 见页注123. |
122
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合并财务报表附注(续)
精炼 | 乙醇 | 可再生柴油 | 企业 和 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
截至2018年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
部门间收入 | ( | ) | — | ||||||||||||||||
总收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
销售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
营运费用(不包括折旧) 和下列摊销费用) | |||||||||||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||||||||||
销售总成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他业务费用 | |||||||||||||||||||
一般费用和行政费用(不包括) 折旧和摊销费用 (见下文) | |||||||||||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||||||||||
按部门分列的营业收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
长期资产支出总额(A) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2017年12月31日止 | |||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
部门间收入 | ( | ) | — | ||||||||||||||||
总收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
销售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
营运费用(不包括折旧) 和下列摊销费用) | |||||||||||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||||||||||
销售总成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他业务费用 | |||||||||||||||||||
一般费用和行政费用(不包括) 折旧和摊销费用 (见下文) | |||||||||||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||||||||||
按部门分列的营业收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
长期资产支出总额(A) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
__________________________
(a) | 长期资产的总支出包括与资本支出有关的数额；延迟周转和催化剂费用；以及用于购置的不动产、厂房和设备。 |
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合并财务报表附注(续)
下表按报告部分(以百万元计)对我们主要产品的外部客户收入进行了分类。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
精炼： | |||||||||||
汽油和混合燃料 | $ | $ | $ | ||||||||
蒸馏物 | |||||||||||
其他产品收入 | |||||||||||
炼油收入总额 | |||||||||||
乙醇： | |||||||||||
乙醇 | |||||||||||
酒糟 | |||||||||||
乙醇收入总额 | |||||||||||
可再生柴油： | |||||||||||
再生柴油 | |||||||||||
公司-其他收入 | |||||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
按地理区域分列的收入见下表(百万百万美元)。地理区域是根据客户的位置和不客户入账10占我们收入的百分比或更多。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
加拿大 | |||||||||||
英国和爱尔兰 | |||||||||||
其他国家 | |||||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
长期资产包括不动产、厂房和设备，以及“递延费用和其他资产净额”中的某些长期资产。按地理区域分列的长寿资产包括下列资产(百万百万美元)：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
美国 | $ | $ | |||||
加拿大 | |||||||
英国和爱尔兰 | |||||||
其他国家 | |||||||
长期资产总额 | $ | $ | |||||
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合并财务报表附注(续)
按报告部分分列的总资产如下(百万元)：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
精炼 | $ | $ | |||||
乙醇 | |||||||
再生柴油 | |||||||
公司和冲销 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
截至2019年12月31日和2018，我们对非合并合资企业的投资按股本法入账$942 百万美元和$542 百万美元分别反映在“递延费用和其他资产净额”中。附注7.
18. | 补充现金流信息 |
为了确定业务活动提供的现金净额，除其他外，净收入按流动资产和流动负债的变化调整如下(百万美元)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
流动资产减少(增加)： | |||||||||||
应收账款净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
预付费用和其他 | ( | ) | |||||||||
流动负债增加(减少)额： | |||||||||||
应付帐款 | |||||||||||
应计费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
应付所得税以外的其他税款 | ( | ) | |||||||||
应付所得税 | ( | ) | |||||||||
流动资产和流动负债的变动 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
与利息和所得税有关的现金流量如下(百万美元)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
已支付的超过资本额的利息， 包括融资租赁利息 | $ | $ | $ | ||||||||
已缴所得税(已退还)，净额(见附注15) | ( | ) | |||||||||
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与我们的经营和融资租赁有关的现金流动补充信息如下(百万元)：
年终 (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||
操作 租赁 | 金融 租赁 | ||||||
支付的现金 租赁负债的计量： | |||||||
经营现金流 | $ | $ | |||||
投资现金流 | — | ||||||
现金流量融资 | — | ||||||
新的租赁余额变动 和经修订的租约(A) | |||||||
___________________
(a) | 包括非现金活动$ |
终了年度的非现金投资和筹资活动2019年12月31日还包括取消不动产、厂房和设备的认知度，以及与mvp终点站配套租赁安排相关的长期责任，以及随后确认我们对mvp的投资，mvp是拥有mvp终点站的一家未合并的合资企业，如上文所述。附注10.
终了年度的非现金投资和筹资活动2018年12月31日2017年包括确认(1)主要用于租赁储油罐的融资租赁资产和相关债务；(2)业主会计项下的转帐码头资产和相关债务，如附注10.
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19. | 公允价值计量 |
一般
美国公认会计原则要求或允许在我们的资产负债表中以公允价值计量某些资产和负债，这些资产和负债如下“经常性公允价值计量”和“非经常性公允价值计量”按公允价值定期计量的资产和负债，如衍生金融工具，在每个报告期结束时按公允价值计量。非经常性公允价值计量的资产和负债，如不动产、厂房和设备的减值，在特定情况下按公允价值计量。
美国公认会计准则还要求在提供了选择公允价值会计的选择时，披露金融工具的公允价值，但尚未作出这种选择。债务债务就是这种金融工具的一个例子。在我们的资产负债表中，未按公允价值确认的金融工具公允价值的披露情况如下：“其他金融工具”
美国公认会计准则提供了衡量公允价值的框架，并建立了一个三级公允价值层次结构，根据外部活跃市场的客观价格可用于衡量公允价值的程度，对评估技术的投入进行优先排序。以下是公允价值层次结构的每个层次的描述。
• | 一级-可观察的投入，如活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。 |
• | 二级-除报价外，可直接或间接观察到资产或负债的1级价格以外的其他投入。这包括活跃市场类似资产或负债的报价，以及非活跃市场相同或类似资产或负债的报价。 |
• | 三级-对资产或负债的不可观测的投入。无法观察到的投入反映了我们自己对市场参与者将用什么来为资产或负债定价的假设。这些投入是根据现有的最佳信息制定的，这些信息可能包括偶尔的市场报价或类似工具的销售，或我们自己的财务数据，如内部制定的定价模型、贴现现金流方法以及公允价值确定需要作出重大判断的工具。 |
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合并财务报表附注(续)
经常性公允价值计量
下表列出我们资产负债表中按公允价值分类的资产和负债的信息(以百万计)，这些资产和负债按照我们用来确定公允价值的投入的公允价值等级分类。2019年12月31日和2018.
我们选择抵消与同一对手执行的多个类似衍生合同的公允价值数额，包括下文所示的任何相关现金、抵押品资产或债务；然而，按等级划分的公允价值数额按毛额列于下表。我们没有任何衍生合约，而这些合约须符合总净额结算安排，而这些安排须反映在资产负债表上。
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
共计 毛额 展销会 价值 | .的效果 反- 聚会 净网 | .的效果 现金 抵押品 净网 | 网 载运 价值 平衡 薄片 | 现金 抵押品 已付或 收到 不抵消 | |||||||||||||||||||||||||||
公允价值层次 | |||||||||||||||||||||||||||||||
一级 | 2级 | 三级 | |||||||||||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生 合同 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
外币 合同 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
某些投资 福利计划 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生 合同 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
环境信用 义务 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
实物购买 合同 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
外币 合同 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
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合并财务报表附注(续)
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
共计 毛额 公平 价值 | .的效果 反- 聚会 净网 | .的效果 现金 抵押品 净网 | 网 载运 价值 平衡 薄片 | 现金 抵押品 已付或 收到 不抵消 | |||||||||||||||||||||||||||
公允价值层次 | |||||||||||||||||||||||||||||||
一级 | 2级 | 三级 | |||||||||||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生 合同 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
外币 合同 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
某些投资 福利计划 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生 合同 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
环境信用 义务 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
实物购买 合同 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
外币 合同 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
我们以公允价值确认的资产和负债，以及我们为发展公允价值计量而采用的估值方法和投入如下：
• | 商品衍生合约主要由交易所买卖的期货组成，以减低价格波动对我们的营运结果及现金流量的影响。附注20。这些合同按公允价值计量，采用以商品交易所报价为基础的市场方法，并按公允价值等级一级分类。 |
• | 实物采购合同是指固定价格玉米采购合同的公允价值.这些采购合同的公允价值是以商品交易所或独立定价服务的报价为基础的市场方法来衡量的，属于公允价值等级的第二级。 |
• | 某些福利计划的投资包括信托公司为履行美国某些无保留福利计划规定的部分义务而持有的投资证券。按公允价值等级一级分类的计划资产按公允价值计量，采用基于国家证券交易所报价的市场方法。按公允价值等级第3级分类的计划资产代表保险合同，其公允价值由保险人提供。 |
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• | 外币合约包括外汇兑换及购买合约，以及与我们的国际业务有关的外币掉期协议，以管理本港业务以本地(功能)货币以外的货币计算的交易的汇率波动。这些合同是根据报价的外币汇率估价的，属于公允价值等级的一级。 |
• | 环境信贷义务是指我们购买(I)生物燃料信用额(主要是在美国的RIN)的责任。需要履行在我们生产的产品中混合生物燃料的义务；加州全球变暖解决方案法(加州的总量控制和交易系统，又称AB 32)和类似的程序(统称为限额和交易系统)。如果我们不能按照生物燃料计划所要求的百分比混合生物燃料(如乙醇和生物柴油)，我们必须购买生物燃料信贷来遵守这些计划。在限额交易制度下，我们必须购买排放信用额来遵守这些制度.这些程序在附注20在“环境合规计划价格风险”下。对环境信贷的负债是根据我们在资产负债表日(如果有的话)在考虑所获得的或根据合同获得的任何信贷后出现的此类信贷的赤字计算的，并等于截至资产负债表日的信贷赤字的乘积和这些信贷的市场价格。环境信用义务按公允价值等级的二级分类，并根据独立定价服务的报价，以公允价值计量。 |
截至2005年12月31日，资产和负债没有转入或流出二级资产和负债。2019年12月31日和2018按公允价值定期计量。
在结束的几年里没有任何重大活动。2019年12月31日, 2018，和2017与按等级3分类的公允价值数额有关2019年12月31日和2018.
非经常性公允价值计量
有不 在非经常性基础上按公允价值计量的资产或负债2019年12月31日和2018.
其他金融工具
我们在资产负债表中确认的按账面价值计算的金融工具及其相关公允价值(以百万美元计)列于下表：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||
公允价值 层次性 | 载运 金额 | 公平 价值 | 载运 金额 | 公平 价值 | |||||||||||||
金融资产 | |||||||||||||||||
现金和现金等价物 | 一级 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
金融负债 | |||||||||||||||||
债务(不包括融资租赁) | 2级 | ||||||||||||||||
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20. | 价格风险管理活动 |
我们面临的市场风险主要与商品价格的波动、外汇汇率以及遵守各种政府和监管计划所需的信贷价格有关。我们签订衍生工具来管理其中一些风险，包括与我们购买或生产的各种商品有关的衍生工具，以及外汇兑换和购买合同，如下文所述“按风险类型分列的风险管理活动”这些衍生工具记录为资产或负债，以公允价值计量(见附注19)，概述如下：衍生工具的公允价值这些衍生工具对我们收入的影响概述如下衍生工具对收入的影响
按风险类型分列的风险管理活动
商品价格风险
我们面临着与原油、精炼石油产品(主要是汽油和馏分油)、可再生柴油、谷物(主要是玉米)、可再生柴油原料和天然气价格波动有关的市场风险。为了减少价格波动对我们的经营结果和现金流的影响，我们使用商品衍生工具，如期货和期权。我们在大宗商品衍生工具方面的头寸每天都由我们的风险控制小组进行监督和管理，以确保遵守我们已获董事会批准的既定风险管理政策。
我们主要使用商品衍生工具作为现金流对冲和经济对冲。我们的目标进入每一种类型的对冲如下所述。
• | 现金流套期保值-我们现金流量对冲的目标是锁定预测的价格(一)原料、精制石油产品或天然气采购，或(二)以我们认为有利的现有市场价格出售的高级精炼石油产品或可再生柴油。 |
• | 经济对冲-我们进行经济对冲的目标是：(一)管理某些原料和炼油产品库存的价格波动和固定价格购买合同；(二)以我们认为有利的现有市场价格锁定预测原料、精炼石油产品、天然气采购或精炼石油产品或可再生柴油的价格。 |
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截至2019年12月31日我们有以下几种优秀的商品衍生工具，它们被用作现金流量对冲和经济对冲，以及与以固定价格实际购买玉米有关的商品衍生工具。这些资料按票据类型和到期日列出未履行合同的名义数量(单位：千桶，但以千蒲式耳计的玉米合同除外)。
名义合同数量 到期日 | ||||||
2020 | 2021 | |||||
指定为现金流套期保值的衍生工具 | ||||||
可再生柴油： | ||||||
期货多头 | ||||||
期货-空头 | ||||||
指定为经济套期保值的衍生工具 | ||||||
原油和炼油产品： | ||||||
期货多头 | ||||||
期货-空头 | ||||||
选项-长 | ||||||
选项-短期 | ||||||
玉米： | ||||||
期货多头 | ||||||
期货-空头 | ||||||
实物合同-长期合同 | ||||||
外币风险
我们在与我们的国际业务有关的交易中受到汇率波动的影响，这些交易是以我们业务的当地(功能)货币以外的货币计价的。为了管理我们对这些汇率波动的风险敞口，我们使用外币合同。这些合同不被指定为会计目的的套期保值工具，因此被归类为经济套期保值。截至2019年12月31日，我们有外币合同要买$739 百万美元美元和$2.3 10亿美元相当于美元的加拿大元。所有这些承诺都是在此之前到期的。2020年2月15日.
环境合规计划价格风险
我们面临着与信用价格波动相关的市场风险，这是为了遵守各种政府和法规的环境合规计划所必需的。为了管理这一风险，我们签订合同购买这些信贷时，价格被认为是有利的。其中一些合同是衍生工具，但我们选择了正常的购买例外，而不按公允价值记录这些合同。其中的某些项目要求我们将生物燃料与我们生产的产品混合起来，而在我们经营的大多数国家，我们都受到这类项目的制约。这些国家规定了必须与这些国家的汽车燃料混合使用的生物燃料百分比的年度配额。作为石油发动机燃料的生产商，我们有义务将生物燃料与我们生产的产品混合在一起。
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合并财务报表附注(续)
至少等于适用配额的比率。在我们无法以适用的速度混合的情况下，我们必须购买生物燃料信贷(主要是在美国的RIN)。我们面临这些信用额的市场价格波动，当价格被认为是有利的时候，我们通过购买生物燃料信用来管理这种风险。最后几年2019年12月31日, 2018，和2017，履行我们在这些合规计划下的义务的成本是$318 百万美元, $536 百万美元，和$942 百万美元分别。这些数额反映在材料和其他费用中。
我们受温室气体排放计划的额外要求，包括附注19。在这些限额和交易制度下，我们购买公开市场上提供的各种温室气体排放抵免额.因此，我们面临这些信贷市场价格的波动。实施限额和交易制度某些规定的成本很高；然而，我们在结束的几年中从客户那里收回了这些成本的大部分。2019年12月31日, 2018，和2017并期望在未来继续收回大部分这些成本。最后几年2019年12月31日, 2018，和2017在这些合规计划下，我们履行义务的净成本是无关紧要的。
衍生工具的公允价值
下表提供了有关我们的衍生工具的公允价值的信息。2019年12月31日和2018(以百万计)和资产负债表中反映公允价值的细列项目。看见附注19有关衍生工具公允价值的补充资料。
如上文所示附注19，我们为在主净结算安排下与同一交易对手执行的多项类似衍生合约，包括现金抵押品资产及债务而确认的公允价值金额。然而，下表是按资产毛额和负债毛额列出的，其结果是在负债账户中反映了某些资产，在资产账户中反映了某些负债。
资产负债表 位置 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
资产 衍生物 | 责任 衍生物 | 资产 衍生物 | 责任 衍生物 | ||||||||||||||
指定衍生物 作为对冲工具 | |||||||||||||||||
商品合同 | 应收账款净额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
未指定的衍生产品 作为对冲工具 | |||||||||||||||||
商品合同 | 应收账款净额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
实物采购合同 | 盘存 | ||||||||||||||||
外币合同 | 应收账款净额 | ||||||||||||||||
外币合同 | 应计费用 | ||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
市场风险
我们的价格风险管理活动涉及到对未来固定价格承诺的接收或支付。这些交易产生了市场风险，也就是未来市场状况变化的风险。
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合并财务报表附注(续)
可能会降低仪器的价值。我们根据董事会批准的政策，每天密切监控和管理我们的市场风险敞口。市场风险由我们的风险控制小组监控，以确保遵守我们规定的风险管理政策。我们不需要任何抵押品或其他担保来支持我们加入的衍生工具。 我们也没有任何衍生工具要求我们维持最低投资级信用评级。
衍生工具对收益的影响
下表提供了关于我们衍生工具收入中确认的损益的信息，以及收入报表中反映这种收益(损失)的细列项目(以百万计)。
未指定的衍生产品 作为套期保值工具 | 收益位置(损失) 确认为收入 关于导数 | 截至12月的年度 31, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
商品合同 | 收入 | $ | $ | $ | ||||||||||
商品合同 | 材料和其他费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
商品合同 | 营业费用 (不包括折旧及 摊销费用) | |||||||||||||
外币合同 | 材料和其他费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
外币合同 | 其他收入净额 | ( | ) | |||||||||||
21. | 合并财务报表 |
与完成合并交易有关，如上文所述附注2，母公司Valero Energy Corporation签订了一项担保协议，保证在到期时立即偿付Valero Energy Partners LP发行的以下债务，Valero Energy Partners LP是Valero Energy Corporation的一家间接全资子公司，截至2019年12月31日:
•4.375 百分比高级债券到期2026年12月15日，和
•4.5 百分比高级债券到期2028年3月15日.
提供以下浓缩的财务信息，以替代向没有独立资产或业务的Valero Energy Partners LP提供单独的财务报表。Valero Energy Partners有限公司全资子公司的财务状况、经营结果和现金流包括在“其他非担保子公司”中。本文所反映的所有公司的账目均采用子公司投资的权益会计方法列报。
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压缩合并资产负债表
2019年12月31日
(以百万计)
瓦莱罗 能量 公司 | 瓦莱罗 能量 伙伴LP | 其他非- 担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产： | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应收账款净额 | |||||||||||||||||||
从附属公司收到的应收款 | ( | ) | |||||||||||||||||
盘存 | |||||||||||||||||||
预付费用和其他 | |||||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，按成本计算 | |||||||||||||||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||
对附属公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||||
递延费用和其他资产净额 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
负债和权益 | |||||||||||||||||||
流动负债： | |||||||||||||||||||
债务和融资租赁债务的当期部分 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应付帐款 | |||||||||||||||||||
应付附属公司的帐款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应计费用 | |||||||||||||||||||
应付所得税以外的其他税款 | |||||||||||||||||||
应付所得税 | |||||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
债务和融资租赁债务，减去当期部分 | |||||||||||||||||||
递延所得税负债 | |||||||||||||||||||
其他长期负债 | |||||||||||||||||||
公平： | |||||||||||||||||||
股东权益： | |||||||||||||||||||
普通股 | ( | ) | |||||||||||||||||
额外已付资本 | ( | ) | |||||||||||||||||
国库股票，按成本计算 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
合伙人权益 | ( | ) | |||||||||||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||
总股本 | ( | ) | |||||||||||||||||
负债和权益共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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合并财务报表附注(续)
压缩合并资产负债表
2018年12月31日
(以百万计)
瓦莱罗 能量 公司 | 瓦莱罗 能量 伙伴LP | 其他非- 担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产： | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应收账款净额 | |||||||||||||||||||
从附属公司收到的应收款 | ( | ) | |||||||||||||||||
盘存 | |||||||||||||||||||
预付费用和其他 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，按成本计算 | |||||||||||||||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||
对附属公司的投资 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
应收联属公司长期票据 | ( | ) | |||||||||||||||||
递延费用和其他资产净额 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
负债和权益 | |||||||||||||||||||
流动负债： | |||||||||||||||||||
债务和融资租赁债务的当期部分 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应付帐款 | |||||||||||||||||||
应付附属公司的帐款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应计费用 | |||||||||||||||||||
附属公司的应计费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
应付所得税以外的其他税款 | |||||||||||||||||||
应付所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
债务和融资租赁债务，减去当期部分 | |||||||||||||||||||
应付联营公司的长期票据 | ( | ) | |||||||||||||||||
递延所得税负债 | |||||||||||||||||||
其他长期负债 | |||||||||||||||||||
公平： | |||||||||||||||||||
股东权益： | |||||||||||||||||||
普通股 | ( | ) | |||||||||||||||||
额外已付资本 | ( | ) | |||||||||||||||||
国库股票，按成本计算 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
合伙人权益 | ( | ) | |||||||||||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||
总股本 | ( | ) | |||||||||||||||||
负债和权益共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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瓦莱罗能源公司
合并财务报表附注(续)
合并损益表
截至2019年12月31日止的年度
(以百万计)
瓦莱罗 能量 公司 | 瓦莱罗 能量 伙伴LP | 其他非- 担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
销售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他费用 | |||||||||||||||||||
业务费用(不包括下文反映的折旧和摊销费用) | |||||||||||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||||||||||
销售总成本 | |||||||||||||||||||
其他业务费用 | |||||||||||||||||||
一般费用和行政费用(不包括下文反映的折旧和摊销费用) | |||||||||||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||||||||||
营业收入(损失) | ( | ) | |||||||||||||||||
附属公司收益权益 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息和债务费用，扣除资本利息后 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税前收入支出(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税费用(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||
净收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
减：可归因于非控制利益的净收入 | |||||||||||||||||||
归于股东的净收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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瓦莱罗能源公司
合并财务报表附注(续)
合并损益表
2018年12月31日
(以百万计)
瓦莱罗 能量 公司 | 瓦莱罗 能量 伙伴LP | 其他非- 担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
销售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他费用 | |||||||||||||||||||
业务费用(不包括下文反映的折旧和摊销费用) | |||||||||||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||||||||||
销售总成本 | |||||||||||||||||||
其他业务费用 | |||||||||||||||||||
一般费用和行政费用(不包括下文反映的折旧和摊销费用) | |||||||||||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||||||||||
营业收入(损失) | ( | ) | |||||||||||||||||
附属公司收益权益 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息和债务费用，扣除资本利息后 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税前收入支出(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税费用(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||
净收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
减：可归因于非控制利益的净收入 | |||||||||||||||||||
归于股东的净收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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瓦莱罗能源公司
合并财务报表附注(续)
合并损益表
2017年12月31日终了年度
(以百万计)
瓦莱罗 能量 公司 | 瓦莱罗 能量 伙伴LP | 其他非- 担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
销售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他费用 | |||||||||||||||||||
业务费用(不包括下文反映的折旧和摊销费用) | |||||||||||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||||||||||
销售总成本 | |||||||||||||||||||
其他业务费用 | |||||||||||||||||||
一般费用和行政费用(不包括下文反映的折旧和摊销费用) | |||||||||||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||||||||||
营业收入(损失) | ( | ) | |||||||||||||||||
附属公司收益权益 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息和债务费用，扣除资本利息后 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税前收入支出(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税费用(福利) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
减：可归因于非控制利益的净收入 | |||||||||||||||||||
归于股东的净收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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合并财务报表附注(续)
综合收益表
截至2019年12月31日止的年度
(以百万计)
瓦莱罗 能量 公司 | 瓦莱罗 能量 伙伴LP | 其他非- 担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他综合收入： | |||||||||||||||||||
外币换算调整 | ( | ) | |||||||||||||||||
养恤金和其他退休后福利的净损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
现金流量套期保值净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
所得税前其他综合收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
与其他综合收入项目有关的所得税福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他综合收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
综合收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
减：可归因于非控制利益的综合收入 | |||||||||||||||||||
可归属股东的综合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
综合收益表
2018年12月31日
(以百万计)
瓦莱罗 能量 公司 | 瓦莱罗 能量 伙伴LP | 其他非- 担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他综合损失： | |||||||||||||||||||
外币换算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
养恤金和其他退休后福利净收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税支出前其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
与其他综合损失项目有关的所得税费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
综合收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
减：可归因于非控制利益的综合收入 | |||||||||||||||||||
可归属股东的综合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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瓦莱罗能源公司
合并财务报表附注(续)
综合收益表
2017年12月31日终了年度
(以百万计)
瓦莱罗 能量 公司 | 瓦莱罗 能量 伙伴LP | 其他非- 担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他综合收入： | |||||||||||||||||||
外币换算调整 | ( | ) | |||||||||||||||||
养恤金和其他退休后福利的净收益(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
所得税支出前其他综合收入(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||
与其他综合收入项目有关的所得税费用(福利) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他综合收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
综合收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
减：可归因于非控制利益的综合收入 | |||||||||||||||||||
可归属股东的综合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
141
目录
瓦莱罗能源公司
合并财务报表附注(续)
现金流量表
截至2019年12月31日止的年度
(以百万计)
瓦莱罗 能量 公司 | 瓦莱罗 能量 伙伴LP | 其他非- 担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||||||||||
资本支出(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
VIEs的资本支出： | |||||||||||||||||||
DGD | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他VIEs | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
延迟周转和催化剂费用支出(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
DGD的延迟周转和催化剂成本支出 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
对未合并合资企业的投资 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
收购乙醇工厂 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
获得不可分割的利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司间投资活动 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他投资活动净额 | |||||||||||||||||||
投资活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||||||||||
债务发行和借款收益(不包括VIEs) | |||||||||||||||||||
VIEs借款所得 | |||||||||||||||||||
偿还债务和融资租赁债务(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
偿还VIEs的债务 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司间融资活动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
购买国库普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
收购VLP公开持有的公共单位 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
VLP的非控制性利益和单元化分布 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他筹资活动净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
汇率变动对现金的影响 | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||
年底现金及现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
142
目录
瓦莱罗能源公司
合并财务报表附注(续)
现金流量表
2018年12月31日
(以百万计)
瓦莱罗 能量 公司 | 瓦莱罗 能量 伙伴LP | 其他非- 担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||||||||||
资本支出(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
VIEs的资本支出： | |||||||||||||||||||
DGD | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他VIEs | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
延迟周转和催化剂费用支出(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
DGD的延迟周转和催化剂成本支出 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
对未合并合资企业的投资 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
秘鲁获得的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
收购乙醇工厂 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
获得不可分割的利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
小收购 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司间投资活动 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他投资活动净额 | |||||||||||||||||||
投资活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||||||||||
债务发行和借款收益(不包括VIEs) | |||||||||||||||||||
VIEs借款所得 | |||||||||||||||||||
偿还债务和融资租赁债务(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
偿还VIEs的债务 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司间融资活动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
购买国库普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
对非控制利益的贡献 | |||||||||||||||||||
VLP的非控制性利益和单元化分布 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他筹资活动净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
汇率变动对现金的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||
年底现金及现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
143
目录
瓦莱罗能源公司
合并财务报表附注(续)
现金流量表
2017年12月31日终了年度
(以百万计)
瓦莱罗 能量 公司 | 瓦莱罗 能量 伙伴LP | 其他非- 担保人 子公司 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||||||||||
资本支出(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
VIEs的资本支出： | |||||||||||||||||||
DGD | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他VIEs | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
延迟周转和催化剂费用支出(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
DGD的延迟周转和催化剂成本支出 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
对未合并合资企业的投资 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
获得不可分割的利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司间投资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他投资活动净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||||||||||
债务发行和借款收益(不包括VIEs) | |||||||||||||||||||
偿还债务和融资租赁债务(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
偿还VIEs的债务 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司间融资活动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
购买国库普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
非控制利益的缴款 | |||||||||||||||||||
VLP的非控制性利益和单元化分布 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他筹资活动净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
汇率变动对现金的影响 | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | |||||||||||||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||
年底现金及现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
144
目录
瓦莱罗能源公司
合并财务报表附注(续)
22. | 季度财务数据(未经审计) |
下表汇总截至年度的季度财务数据2019年12月31日和2018(百万美元，但每股数额除外)。
2019年季度结束 | |||||||||||||||
三月三十一日 | 六月三十日 | 九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
毛利(A) | |||||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||
可归因于 瓦莱罗能源公司 股东 | |||||||||||||||
普通股每股收益 | |||||||||||||||
普通股收益- 假设稀释 | |||||||||||||||
2018年季度结束 | |||||||||||||||
三月三十一日 | 六月三十日 | 九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
毛利(A) | |||||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||
可归因于 瓦莱罗能源公司 股东 | |||||||||||||||
普通股每股收益 | |||||||||||||||
普通股收益- 假设稀释 | |||||||||||||||
___________________________
(a) | 毛利按收入减去销售总成本计算。 |
145
目录
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9A.管制和程序
披露控制和程序。我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(1934年“证券交易法”第13a-15(E)条所界定的)的有效性，并得出结论认为，我们的披露控制和程序于2019年12月31日.
财务报告的内部控制.
(A)管理’关于财务报告的内部控制的报告。
瓦莱罗对第9A项所要求的财务报告的内部控制的管理报告出现在第8项中。59本报告，并以参考的方式纳入本报告。
(B)独立注册会计师事务所的认证报告。
毕马威会计师事务所关于瓦莱罗财务报告内部控制的报告出现在第8项中。62本报告，并以参考的方式纳入本报告。
(C)财务报告内部控制的变化。
我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这是在我们上一财政季度发生的，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能会对财务报告产生重大影响。
项目9B.其他资料
没有。
第III部
项目10-14。
表格10-K的第10至14项所要求的资料，现参照本署的最终委托书而纳入。2020股东年会。我们希望在此之前或之前向证券交易委员会提交代理声明。2020年3月31日.
146
目录
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(a) 1.财务报表。瓦莱罗能源公司及其附属公司的下列合并财务报表载于本表格第二部分第8项：
页 | |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 59 |
独立注册会计师事务所的报告 | 60 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 | 64 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度收入综合报表 | 65 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入综合报表 | 66 |
2019、2018年和2017年12月31日终了年度合并股本报表 | 67 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流量表 | 68 |
合并财务报表附注 | 69 |
2.财务报表表和其他财务信息。没有提交财务报表附表是因为它们不适用，或者因为所要求的信息包括在合并财务报表或其附注中。
3.展览品。作为本表格的一部分提交的“10-K”是下列证物：
++2.01 | — | 截止2018年10月18日，Valero能源公司的协议和合并计划，由Valero能源公司(Valero Energy Corporation)和Valero Energy Partners有限公司(Valero Energy Partners LP)和Valero Energy Partners GP LLC签署，日期分别为Valero Energy Corporation；Valero Energy Partners LP和Valero Energy Partners GP LLC。 |
3.01 | — | 瓦莱罗能源公司(前称瓦莱罗炼油和营销公司)公司注册证书的修订和恢复--参照瓦莱罗表格S-1的登记声明(证交会文件编号333-27013)--参照表3.1注册，于1997年5月13日提交。 |
3.02 | — | 瓦莱罗能源公司注册证书修订证明书(1997年7月31日)--参照瓦莱罗公司2003年12月31日终了年度10-K表格年度报告(证券交易委员会文件编号1-13175)中的表3.02注册为法团注册证书。 |
3.03 | — | 2001年12月31日，Ultramar钻石ShamRock公司与Valero能源公司合并并并入Valero能源公司的证书--参照瓦莱罗2003年12月31日终了年度表10-K的表3.03，将其并入瓦莱罗公司的年度报告(第1至13175号文件)。 |
3.04 | — | 修订(2001年12月31日生效)对瓦莱罗能源公司注册证书的修订--参照2001年12月31日瓦莱罗目前关于表格8-K的报告的表3.1合并，并于2002年1月11日提交(美国证券交易委员会文件编号1-13175)。 |
3.05 | — | 第二份修订证明书(2004年9月17日生效)至瓦莱罗能源公司注册证书--参照瓦莱罗截至2004年9月30日止的季度报告表3.04加入瓦莱罗第10-Q号季度报告(证交会档案编号1-13175)。 |
3.06 | — | Premcor公司合并证书自2005年9月1日起与瓦莱罗能源公司合并-参照瓦莱罗截至2005年9月30日的季度报告表2.01纳入瓦莱罗第10-Q号季度报告(证券交易委员会文件编号1-13175)。 |
3.07 | — | 第三次修订证书(2005年12月2日生效)-瓦莱罗能源公司重新注册证书-参照瓦莱罗截至2005年12月31日的10-K表格年度报告(第1至13175号文件)-参照表3.07所示。 |
147
目录
3.08 | — | 第四修正证书(2011年5月24日生效)-瓦莱罗能源公司重新注册证书-参照瓦莱罗目前关于2001年5月24日提交的表格8-K的表4.8(证交会文件编号1-13175)。 |
3.09 | — | “瓦莱罗能源公司注册证书”(自2016年5月13日起生效)-参照瓦莱罗目前于2016年5月12日提交的表格8-K的报告中的表3.02纳入瓦莱罗公司注册证书，并于2016年5月18日提交“瓦莱罗能源公司注册证书”(证交会档案编号1-13175)。 |
3.10 | — | 修订和恢复瓦莱罗能源公司的章程--参照表3.01纳入瓦莱罗目前关于2017年9月20日8-K号表格的报告，并于2017年9月21日提交(证交会文件第1-13175号)。 |
4.01 | — | 日期为1997年12月12日瓦莱罗能源公司与纽约银行之间的契约-参照表3.4提交的Valero注册声明S3(SEC档案编号333-56599)。 |
4.02 | — | 2000年6月28日瓦莱罗能源公司与纽约银行之间的第一次补充义齿(包括2005年到期的7份3/4%的高级可偿还债务说明)-参照瓦莱罗2000年6月28日提交给Valero 8-K表的报告附件4.6，提交给Valero，2000年6月30日(SEC档案编号1-13175)。 |
4.03 | — | 截至2004年6月18日瓦莱罗能源公司与纽约银行之间的契约(高级义齿)2004年6月21日提交给Valero能源公司和纽约银行的Valero注册声明附件4.7(SEC文件编号333-116668)。 |
4.04 | — | 2004年6月21日提交的与次级债务证券有关的义齿表格-参照瓦莱罗表格S-3的登记声明(证交会文件编号：333-116668)-参见表4.8。 |
4.05 | — | 截止2015年3月10日，瓦莱罗能源公司和美国银行全国协会之间的契约--作为受托人--参照瓦莱罗表格S-3的登记声明(SEC文件编号：333-202635)中的表4.1(SEC档案号：333-202635)于2015年3月10日提交。 |
4.06 | — | 截止2016年11月30日，Valero Energy Partners LP作为发行人，与美国国家银行协会作为托管人，签订了日期为2016年11月30日提交的Valero Energy Partners LP的注册声明(登记文件编号：333-208052)的“Valero Energy Partners LP的生效后修正号1号”(登记文件编号333-208052)的附件4.1。 |
4.07 | — | 第一次补充义齿(附有父母担保)，日期为2019年1月10日，由Valero Energy Partners LP作为发行人；Valero Energy Corporation作为母公司担保人；美国银行全国协会作为托管人--参照瓦莱罗2019年1月10日日期和提交的关于Form 8-K表的表4.2(SEC档案编号1-13175)。 |
4.08 | — | 普通股证书样本-参照表4.1Valero在表格S-3上的登记声明(证交会文件编号333-116668)提交2004年6月21日提交。 |
*4.09 | — | 瓦莱罗能源公司普通股简介，面值0.01美元。 |
+10.01 | — | 瓦莱罗能源公司年度奖金计划，自2018年2月28日起修订并重报--参照瓦莱罗2017年12月31日终了年度表10-K年度报告(证交会文件编号1-13175)中的表10.01纳入其中。 |
+10.02 | — | Valero Energy Corporation 2005Omnibus股票激励计划，自2005年10月1日起修订并重述--参照瓦莱罗截至2009年12月31日的10-K表格年度报告表10.02纳入瓦莱罗公司的年度报告(证券交易委员会文件编号1-13175)。 |
+10.03 | — | 瓦莱罗能源公司2011Omnibus股票激励计划，2016年2月25日修订并重述--参照瓦莱罗2015年12月31日终了年度表10-K年度报告(证券交易委员会文件编号1-13175)的表10.04纳入该计划。 |
+10.04 | — | Valero能源公司推迟补偿计划，自2008年1月1日起修订并重报--参照瓦莱罗截至2008年12月31日止年度表10-K的表10.04(证交会文件编号1-13175)纳入表10.04。 |
+10.05 | — | Valero能源公司修订并恢复了截至2008年11月10日的补充行政退休计划--参照瓦莱罗截至2008年12月31日的10-K表格年度报告(证券交易委员会文件编号1-13175)中的表10.08纳入该计划。 |
148
目录
+10.06 | — | 瓦莱罗能源公司超额退休金计划，自2011年12月31日起修订并重述--参照瓦莱罗关于2011年12月31日终了年度表10-K表的表10.10(证券交易委员会文件编号1-13175)纳入表10.10。 |
+10.07 | — | Valero能源公司和执行官员之间的控制变更协议(一级)--参照瓦莱罗关于截至2011年12月31日的表格10-K的年度报告(证交会文件编号1-13175)中的表10.15，纳入该协议的附件10 |
+10.08 | — | Valero能源公司和执行官员之间的“控制变更协议”(第二级)--参照瓦莱罗关于截至2013年12月31日的表10-K的年度报告(证交会文件编号1-13175)中的表10.16合并。 |
+10.09 | — | 修订表格(日期为2013年1月7日)，以更改控制协议(取消消费税毛利率)-参照瓦莱罗关于2012年12月31日终了年度表10-K的年度报告(证交会档案编号1-13175)中的表10.17纳入其中。 |
+10.10 | — | Valero能源公司和执行官员之间的“控制变更协议”(Tier II-A)--参照瓦莱罗关于2016年11月2日表格8-K的当前报告中的表10.02，提交2016年11月7日(证交会文件编号1-13175)。 |
+10.11 | — | 二级附表-控制协议的变更-参照表10.11纳入瓦莱罗2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告(证交会文件编号1-13175)。 |
+10.12 | — | 修订表格(日期为2017年1月17日)，以更改控制协议，修正其第9节-参照瓦莱罗目前关于2017年1月17日提交的表格8-K的报告(证交会文件编号1-13175)中的表10.01纳入其中。 |
*+10.13 | — | 根据Valero能源公司2011年Omnibus股票奖励计划签订的业绩股票奖励协议。 |
+10.14 | — | 根据Valero能源公司2011年Omnibus股票激励计划制定的股票期权协议的形式--参照瓦莱罗关于截至2011年12月31日的年度报告(证券交易委员会文件编号：1-13175)的年度报告(证券交易委员会文件编号：1-13175)--表10.21纳入瓦莱罗公司的年度报告。 |
+10.15 | — | 根据Valero能源公司2011年Omnibus股票激励计划订立的股票期权执行形式--参照瓦莱罗关于2012年12月31日终了年度10-K表的年度报告(证券交易委员会文件编号：1-13175)中的表10.21纳入表10 |
+10.16 | — | 根据Valero能源公司2011年Omnibus股票奖励计划制定的限制性股票协议的形式--参照瓦莱罗关于截至2012年12月31日的年度报告(证券交易委员会文件编号1-13175)的年度报告(证券交易委员会文件编号1-13175)--纳入瓦莱罗关于表10-K的表10.25。 |
*+10.17 | — | 从2019年12月18日起，Valero能源公司和R.Lane Riggs签订了长期激励协议. |
+10.18 | — | 非雇员董事股奖励协议表格(标准)-参照表10.01纳入瓦莱罗目前关于2019年4月30日的表格8-K的报告，并于2019年5月1日提交(证券交易委员会文件编号1-13175)。 |
+10.19 | — | 非雇员董事股票单位奖励协议的形式(有一年的持有条款)-通过参考表10.02纳入瓦莱罗关于2019年4月30日提交的“股票股奖励协议”第8-K号表格的最新报告，并于2019年5月1日提交(证券交易委员会文件编号1-13175)。 |
10.20 | — | 截至2019年3月19日，瓦莱罗能源公司(Valero Energy Corporation)作为借款人；摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理；以及其中指定的贷款人之间的第四项修订和恢复循环信贷协议--参照瓦莱罗2019年3月19日提交的表8-K表中的表10.1(2009年3月19日提交)(证券交易委员会文件编号1-13175)。 |
14.01 | — | 高级财务人员道德守则-参考2003年12月31日终了年度瓦莱罗表格10-K年度报告表表14.01(证交会档案编号1-13175)。 |
*21.01 | — | 瓦莱罗能源公司子公司。 |
*23.01 | — | 毕马威有限责任公司的同意日期为2020年2月26日。 |
149
目录
*24.01 | — | 委托书日期为2020年2月26日(在本表格签字页10-K)。 |
*31.01 | — | 首席执行官的第13a-14(A)条规则(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条)。 |
*31.02 | — | 首席财务官的第13a-14(A)条规则(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条)。 |
**32.01 | — | 第1350条(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条)。 |
99.01 | — | 审计委员会审批前政策-参照瓦莱罗关于2017年12月31日终了年度表10-K的年度报告(证交会文件编号1-13175)中的表99.01纳入。 |
*101 | — | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
*101.SCH | — | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
*101 | — | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
*101.DEF | — | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
*101 | — | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 |
*101.PRE | — | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
***104 | — | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。 |
______________
* | 随函提交。 |
** | 随函附上。 |
*** | 兹以电子方式提交。 |
+ | 确定管理合同或补偿性计划或安排，需要在此作为证物提交。 |
++ | 某些附表已根据规例第601(B)(2)项略去。登记人同意应要求向证券交易委员会提供任何此类省略附表的补充副本。 |
根据条例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)段，注册人已从上述证物的清单中略去，并同意应证券交易委员会的要求，向其提供某些文书的副本，每一份与债务有关的文书，在综合基础上不超过注册人及其附属公司总资产的10%。
150
目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
瓦莱罗能源公司 (登记人) | ||
通过： | /s/Joseph W.Gorder | |
(约瑟夫W.格秩序) | ||
董事会主席 兼首席执行官 | ||
日期：2020年2月26日
151
目录
授权书
通过这些礼物了解所有的人，每一个签名出现在下面的人在此构成并任命约瑟夫·W·格秩序、唐娜·M·蒂茨曼和杰森·弗雷泽，或他们中的任何一人，每个人都有权在没有对方的情况下行事，他的真实合法律师和代理人，以完全替代和重新替代的权力，以任何和一切身份，以他的名义、地点和替代者的名义，签署本年度报告的任何或随后的任何修正案和补编，并将同样的或安排提交该报告的所有证物和与此有关的其他文件存档，在证券及交易监察委员会的协助下，给予每名上述的事实受权人及代理人以全权在处所内及附近作出和作出每项必需及必需的作为及事情，一如他可亲自或可亲自作出的所有意图及目的，特此限定及确认所有上述的事实受权人及代理人或其替代者或其替代者，可凭藉本条例合法地作出或安排作出该等作为或代替人。
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 | 标题 | 日期 | ||
/s/Joseph W.Gorder | 董事会主席 兼首席执行官 (特等行政主任) | 2020年2月26日 | ||
(约瑟夫W.格秩序) | ||||
/S/Donna M.Titzman | 执行副总裁 首席财务官 (首席财务及会计主任) | 2020年2月26日 | ||
(唐娜M.蒂茨曼) | ||||
S/H.Paulett Eberhart | 导演 | 2020年2月26日 | ||
(H.Paulett Eberhart) | ||||
/S/金伯利·格林 | 导演 | 2020年2月26日 | ||
(金伯利·格林) | ||||
/S/Deborah P.Majoras | 导演 | 2020年2月26日 | ||
(Deborah P.Majoras) | ||||
/s/Donald L.Nickles | 导演 | 2020年2月26日 | ||
(Donald L.Nickles) | ||||
S/Philip J.Pfeiffer | 导演 | 2020年2月26日 | ||
(菲利普J.费弗) | ||||
/S/Robert A.Professional k | 导演 | 2020年2月26日 | ||
(Robert A.Professional usek) | ||||
/S/Stephen M.Waters | 导演 | 2020年2月26日 | ||
(斯蒂芬M.沃特斯) | ||||
/S/Randall J.Weisenburger | 导演 | 2020年2月26日 | ||
(魏森伯格) | ||||
/S/Rayford Wilkins，Jr. | 导演 | 2020年2月26日 | ||
(小雷福德·威尔金斯) | ||||
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