美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至财政年度
或
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从转轨到转轨,从转轨到转轨,转轨
(主要行政办公室地址)
(
(登记人的电话号码,包括区号)
委员会档案编号 |
|
注册人的确切姓名 GB/T1582-1997商业合同中的商品价格 |
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IRS雇主 识别号 |
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国家或其他管辖范围 法团或组织 |
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根据该法第12(B)条登记的证券: |
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每班职称 |
交易符号 |
每家证券交易所的名称 |
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按照“证券法”第405条的定义,通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,则用复选标记表示。
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条规定在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内,注册人被要求提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者还是小型报告公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”和“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。☑大型加速过滤机☐成品油加速机☐非加速过滤机
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
根据截至2019年6月30日的收盘价,非联属公司持有的注册公司普通股的总市值为$。
新兴成长型公司
如果一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
二零二零年二月二十五日普通股共发行
以参考方式合并的文件
以下文件的部分内容载于本年度报告表10-K:
登记人的部分委托书将于2020年3月30日或该日前后提交,并参考第三部分。
P.H.Glatfelter公司
表格10-K年度报告
截止年度
(一九二零九年十二月三十一日)
目录
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页 |
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第一部分 |
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项目1 |
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商业 |
1 |
项目1A |
|
危险因素 |
6 |
项目1B |
|
未解决的工作人员意见 |
9 |
项目2 |
|
特性 |
9 |
项目3 |
|
法律程序 |
9 |
|
|
执行干事 |
10 |
项目4 |
|
矿山安全披露 |
10 |
|
|
|
|
第二部分 |
|
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项目5 |
|
注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 |
11 |
|
|
股票绩效图 |
11 |
项目6 |
|
选定财务数据 |
12 |
项目7 |
|
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
13 |
|
|
业务结果 |
14 |
|
|
流动性与资本资源 |
20 |
|
|
关键会计政策和估计 |
23 |
第7A项 |
|
市场风险的定量和定性披露 |
24 |
项目8 |
|
财务报表和补充数据 |
26 |
|
|
独立注册会计师报告 |
27 |
|
|
收入报表(损失) |
30 |
|
|
综合损益表 |
31 |
|
|
资产负债表 |
32 |
|
|
现金流量表 |
33 |
|
|
股东权益陈述 |
34 |
|
|
合并财务报表附注 |
|
|
|
1.无偿性组织 |
35 |
|
|
2.转制会计政策 |
35 |
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|
3.成品率成品率 |
38 |
|
|
4.再转轨停产业务 |
39 |
|
|
5.在处理植物、设备和林地方面获得的等价物 |
40 |
|
|
6.无偿收入 |
40 |
|
|
7.每股收益 |
41 |
|
|
8.其他综合收入的积累 |
42 |
|
|
9.不划算的等额所得税 |
43 |
|
|
10.基于股票的贴现补偿 |
46 |
|
|
11.退休计划和其他退休后福利 |
47 |
|
|
12.基本库存 |
50 |
|
|
13.附属工厂、设备和林地 |
50 |
|
|
14.无偿商誉和无形资产 |
51 |
|
|
15.其他可变相的长期资产 |
51 |
|
|
16.其他相应流动负债 |
52 |
|
|
17.无偿租赁 |
52 |
|
|
18.较高的长期债务 |
53 |
|
|
19.金融工具的相对公允价值 |
54 |
|
|
20.中性金融衍生工具及对冲活动 |
55 |
|
|
21.公平股东权益 |
57 |
|
|
22.基本承诺、意外开支和法律程序 |
57 |
|
|
23.附属段和地理信息 |
59 |
|
|
24.不合格季度业绩(未经审计) |
60 |
|
|
|
|
项目9 |
|
会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧 |
61 |
项目9A |
|
管制和程序 |
61 |
项目9B |
|
其他资料 |
61 |
|
|
|
|
第III部 |
|
||
项目10 |
|
董事、执行干事和公司治理 |
61 |
项目11 |
|
行政薪酬 |
61 |
项目12 |
|
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
61 |
项目13 |
|
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
61 |
项目14 |
|
首席会计师费用及服务 |
61 |
|
|
|
|
第IV部 |
|
||
项目15 |
|
证物、财务报表附表 |
62 |
|
|
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|
签名 |
65 |
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|
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|
附表II |
66 |
第一部分
P.H.Glatfelter公司定期向证券交易委员会(“SEC”)提交报告,包括10-K表的年度报告、10-Q表的季度报告和8-K表的当前报告。这些文件在我们的网站上免费提供,www.glatfelter.com,证券交易委员会的网站www.sec.gov。我们亦应投资者关系(717)225-2746的要求,免费提供证券交易委员会的文件副本,ir@glatfelter.com,或邮寄至投资者关系,南乔治街96号,520号套房,约克,宾夕法尼亚州,17401。在本文件中,除非上下文另有说明,“我们”、“公司”或“Glatfelter”一词指的是P.H.Glatfelter公司及其子公司。
项目1 |
商业 |
概述Cm Glatfelter是全球领先的工程材料供应商,我们的高品质、创新和可定制的解决方案可用于茶叶和单服务咖啡过滤、个人卫生以及许多不同的包装、家庭装修和工业应用。我们的总部设在美国宾夕法尼亚州约克,年净销售额约为9.28亿美元,客户遍布全球100多个国家,雇员约2600人。我们在美国、加拿大、德国、法国、英国和菲律宾拥有并经营着11个生产设施。我们的十一家生产工厂的综合生产能力约为29.3万公吨,用于广泛应用的复合材料和空气敷设材料。此外,我们在俄罗斯、意大利、中国和美国设有销售和分销办事处。
我们管理我们的业务,并在一个功能运营模式下进行投资决策,其中有两个不同的报告部分:复合纤维和航空材料。这些部门服务于不断增长的全球客户和市场,提供创新和可定制的解决方案,最终提供高质量的工程材料。作为全球领先的面向消费和工业应用的工程材料供应商,我们在关键领域保持领先地位,服务于与国内生产总值(GDP)相称或超过国内生产总值(GDP)增长的市场。我们与领先的消费品公司和其他市场领导者合作,提供创新的解决方案,提供卓越的业绩,以满足市场需求。在过去的几年里,我们剥离了非战略性资产,并进行了投资,以增加生产能力和提高技术能力,以确保我们最有能力为市场需求服务,并增加我们的收入。我们致力于在我们的主要市场发展,并将作出适当的投资,以支持我们的客户和满足市场的需求。
2018年,我们剥离了以前的特种纸业务,退出了未涂布的自由纸版市场。我们以3.6亿美元的价格,完成了将特种纸业务出售给林赛·戈德伯格(Lindsay Goldberg)旗下的Pixelle特种解决方案有限责任公司(Pixelle Specity Solutions)。为财务报告的目的,专业文件是作为一个停止运作。
2018年,我们开始从阿肯色州新建的价值9000万美元的工厂开始空运产品的商业运输。这个2万公吨的工厂是为了满足北美市场日益增长的需求而建造的.在2018年和2019年,我们继续增加生产和出货量的抹布和桌面产品从这一设施。
2018年10月1日,我们以1.81亿美元收购了位于德国斯坦福特的格鲁吉亚太平洋公司的欧洲非织造布业务。施坦福是一家拥有32,000公吨生产能力的先进制造工厂,拥有大约220名员工,这些投资使我们的全球空投材料产能达到了约15万吨。
我们的增长战略集中在扩大我们的工程材料业务与新产品和业务发展,有机投资收购,并不断优化我们的成本结构,以满足我们的利益相关者的期望。
Glatfelter 2019年表格10-K |
1 |
我们的战略重点是:
扩大我们的工程材料业务 |
•投资有机增长和战略收购以扩大能力和扩大规模 •利用市场领先能力推动创新和增长 |
推动持续改进和成本优化举措 |
•通过强有力的持续改进,在整个公司实现更一致的运营卓越 •管理成本结构提高利润率提高现金流 |
保持健康的资产负债表和财务灵活性 |
•运用自律的资本支出心态 •资助有机和无机增长机会 |
段段过去三年,我们两个部门的合并净销售额和相对净销售额贡献概述如下:
美元 以千计 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
净销售额 |
$ |
927,673 |
|
|
$ |
866,286 |
|
|
$ |
800,362 |
|
运营部分贡献 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
复合纤维 |
|
56.2 |
% |
|
|
64.1 |
% |
|
|
68.0 |
% |
铺气材料 |
|
43.8 |
|
|
|
35.9 |
|
|
|
32.0 |
|
共计 |
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
过去三年,每一部门的净吨销售情况如下:
公吨 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
复合纤维 |
|
133,473 |
|
|
|
143,777 |
|
|
|
150,388 |
|
铺气材料 |
|
137,595 |
|
|
|
104,774 |
|
|
|
92,633 |
|
共计 |
|
271,068 |
|
|
|
248,551 |
|
|
|
243,021 |
|
复合纤维我们的复合材料纤维部门为全球客户提供服务,并专注于以下市场中的高附加值产品:
|
• |
餐饮滤纸主要用于单用咖啡和茶制品; |
|
• |
墙面世界上最大的壁纸制造商使用的基材; |
|
• |
技术专业用于商业和工业应用的各种专业文件,如电能储存、家庭用品、卫生和其他高度工程的纤维基础应用; |
|
• |
金属化产品用于标签、包装衬里、礼品包装和其他消费品应用;以及 |
|
• |
复合层合板纸用于生产装饰层压板,家具和地板的应用。 |
我们相信,复合纤维公司在单一服务咖啡和茶过滤市场、墙面材料和它生产的许多其他产品中保持着市场领先地位。我们相信,由于不断变化的消费者偏好、新的或新兴的地理市场、新产品的创新以及通过优良的产品和质量提高市场份额,复合纤维服务的许多市场呈现出诱人的增长机会。
该部门按市场分列的收入构成如下:
以千计 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
食品饮料 |
$ |
278,786 |
|
|
$ |
279,515 |
|
|
$ |
268,474 |
|
墙面 |
|
81,679 |
|
|
|
103,686 |
|
|
|
103,011 |
|
技术专业 |
|
79,535 |
|
|
|
81,281 |
|
|
|
76,991 |
|
金属化 |
|
46,392 |
|
|
|
52,174 |
|
|
|
57,088 |
|
复合材料层合板 |
|
35,274 |
|
|
|
38,213 |
|
|
|
38,696 |
|
共计 |
$ |
521,666 |
|
|
$ |
554,869 |
|
|
$ |
544,260 |
|
2
很大一部分复合纤维s’收入是以美元以外的货币进行的,因此,不同时期的比较反映了货币汇率变动的影响。汇率变动联合国有利地影响了.的比较2019 到2018 通过$22.8 百万和得心应手影响2018年至2017年的比较加$18.9百万.
复合材料纤维由五个造纸设施(德国(3个)、法国和英国)、两个金属化业务(威尔士和德国)和一个制浆厂(菲律宾)组成。这些设施的综合属性概述如下(公吨):
生产 容量 |
|
主要原料 材料 (“PRM”) |
|
估计年度 成品率 |
|
|
143,000轻量纸和其他纸张 |
|
Abaca浆 |
|
|
15,000 |
|
|
|
木浆 |
|
|
99,000 |
|
|
|
合成纤维 |
|
|
24,000 |
|
21,600金属化 |
|
基本库存 |
|
|
20,100 |
|
15,000阿巴卡果肉 |
|
Abaca纤维 |
|
|
23,400 |
|
复合材料纤维的轻量化产品是采用高度专业的斜线纸机技术生产的。
本公司生产轻质纸的主要原料是针叶木浆、苦瓜浆等特种纤维。足够数量的阿卡卡纸浆及其原料,阿卡卡纤维,是重要的支持生长在这一段。Abaca纸浆是由我们的菲律宾纸浆厂生产的,是一种全球供应来源有限的专用纸浆,为我们的复合纤维部门提供了独特的优势。由于阿巴卡纤维的供应受到限制,或当生产需求超过菲律宾磨坊的生产能力时,就会使用替代资源和(或)替代纤维来满足客户的需求。
除了关键原材料外,复合纤维的生产成本还受电力和天然气价格的影响。该段通过燃烧天然气产生生产所需的所有蒸汽。然而,在2019年,它购买了大约75%的电力需求,其成本受到天然气市场的影响。
在复合纤维市场上,竞争是特定的产品线,因为对技术专长和专业制造设备的需要限制了提供多条生产线的公司的数量。下表按市场细分汇总了主要竞争对手:
市场细分 |
竞争者 |
|
||
一份咖啡和茶 |
Ahlstrom,Purico,Miquel y Costas和浙江菅直人 |
|
||
墙面 |
Mayak&Technocell JV,Neu Kaliss,Goznak,Kä穆勒和阿斯特罗姆 |
|
||
技术专业 |
日本Kodoshi公司(“NKK”)、KanKyo技术公司、Burrow公司和Suominen Oyj公司 |
|
||
复合材料层合板 |
Schweitzer-Maudit,Purico,Miquel y Costas和Oi von |
|
||
金属化 |
Ar金属化,塔拉斯帕皮尔诺维利斯,瓦森,伽利略纳米技术,温州蛋白质真空金属化有限公司。 |
|
||
|
|
|
|
|
我们在复合材料方面的战略重点是:
|
• |
优化我们的产品组合,并利用日益增长的全球市场在饮料过滤,电存储和消费产品的趋势; |
|
• |
利用创新资源推动无塑料应用、新产品和新业务发展; |
|
• |
最大限度地利用不断改进的方法来提高生产力、降低成本和扩大能力;以及 |
|
• |
确保随时获得专门的原材料要求或适当的替代品,以支持预计的增长。 |
2020年初,我们宣布对德国Gernsbach工厂进行重组,包括停止其金属化生产,该工厂将在2020年期间集中在我们的凯菲利威尔士工厂。
Glatfelter 2019年表格10-K |
3 |
空气铺设材料 空气铺设材料是一个领先的全球供应商的高吸水性和非常薄的剖面纤维素为基础的空气铺设非织造材料,主要用于生产消费产品,为不断增长的全球最终用户市场。所服务的市场铺气材料包括:
|
• |
女性卫生; |
|
• |
专业抹布; |
|
• |
桌面; |
|
• |
成人尿失禁; |
|
• |
家庭护理;以及 |
|
• |
其他消费品。 |
航空材料的客户是行业领先的消费品公司以及私人标签转换器。我们相信,在它所服务的大部分市场中,该公司占据着领先的市场份额。通过卓越的质量、客户服务和迅速将产品和工艺创新引入市场的声誉,航空材料公司发展了长期的客户关系。
按市场分列的飞机铺设材料的收入构成如下:
以千计 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
女性卫生 |
$ |
207,301 |
|
|
$ |
195,686 |
|
|
$ |
179,671 |
|
专用抹布 |
|
70,149 |
|
|
|
45,375 |
|
|
|
29,519 |
|
台面 |
|
66,486 |
|
|
|
21,600 |
|
|
|
6,707 |
|
成人尿失禁 |
|
25,233 |
|
|
|
19,734 |
|
|
|
14,425 |
|
家庭护理 |
|
17,266 |
|
|
|
16,010 |
|
|
|
13,029 |
|
其他 |
|
19,572 |
|
|
|
13,012 |
|
|
|
12,751 |
|
共计 |
$ |
406,007 |
|
|
$ |
311,417 |
|
|
$ |
256,102 |
|
空投材料的收入有很大一部分是以美元以外的货币进行的,因此,从一个时期到另一个时期的比较反映了货币汇率变化的影响。汇率的变化对2019至2018年的比较产生不利影响,影响860万美元,2018年至2017年的有利影响为650万美元。
女性卫生类别分别占2019和2018年Airlay材料收入的51%和63%,反映了我们产品的持续多样化,这是由于施坦福公司收购的抹布和桌面产品的增长,以及史密斯堡工厂产能的增加。大多数女性卫生产品的销售都属于一批大型、领先的全球消费品公司。我们认为,由于某些地理区域的人口增长和消费者偏好的变化,这些市场是以增长为导向的。在发展中区域,需求也受到可支配收入和文化偏好增加的影响。
航空材料公司在法尔肯哈根和施坦福,德国,加蒂诺,加拿大和阿肯色州的史密斯堡拥有先进的设备.2018年期间,由于施泰因福特收购和史密斯堡工厂的启动,这一部门的产能增加了5.2万吨。施坦福公司为桌面、抹布、卫生、食品垫和其他非织造材料市场生产高质量的空气敷设产品,在市场上与非织造技术和基材以及其他主要以消费者为基础的最终用途应用的材料相竞争。该公司拥有3.2万吨的产能。
空运材料的四个设施具有下列综合属性(公吨):
空化生产 容量(公吨) |
|
|
主要原料(“PRM”) |
|
估计年度 PRM数量 (短吨) |
|
||
|
150,000 |
|
|
绒毛浆 |
|
|
120,000 |
|
除绒毛浆外的主要原料包括合成纤维、高吸水性聚合物和乳胶。生产成本受关键原材料和能源价格的影响。空运材料主要购买其运营中使用的所有电力和天然气。该部门大约73%的收入是通过与关键原材料成本直接相关的通过条款获得的。
4
铺气材料继续是技术要求较高的Airlay市场的技术和产品创新领导者。它其空气铺设材料生产采用多键合和热结合气铺技术,而不是其他方法,如氢键。我们相信,该公司的设备是世界上最现代化和最灵活的航空设备之一,使其能够以行业领先的运营速度生产。它的专有的单车道装饰技术提供转换和产品包装。能力它支持效率在……里面客户转换过程。铺气材料公司内部的技术专长,加上大量的资本投资要求和严格的客户期望,为新的竞争对手创造了巨大的进入壁垒。
以下概述飞机铺设材料的主要竞争对手:
市场细分 |
竞争者 |
|
||
卫生及其他吸水性产品 |
FITESA,McAirlay‘s GmbH,Domtar,乔治亚-太平洋 |
|
||
台面 |
格鲁吉亚-太平洋,Sharpcell,Duni AB,Ascutec |
|
||
抹布 |
Jacob Holm,Suominen Oyj,佐治亚-太平洋,金伯利·克拉克 |
|
||
|
|
|
|
|
航空材料所服务的全球市场具有诱人的增长机会。为了利用这一点,我们的战略重点是:
|
• |
与市场领先的消费品公司以及通过私人标签安排分销的公司保持并扩大与客户的关系; |
|
• |
利用我们的产品和工艺创新能力; |
|
• |
扩大所服务市场的地域范围; |
|
• |
优化利用现有生产能力;以及 |
|
• |
采用持续改进的方法和举措,以降低成本、提高效率和创造更多的能力。 |
我们每个部门的额外财务信息,包括地理收入和长期资产数额,包括在项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-以及项目8-财务报表和补充数据-附注23中。
客户集中在过去的三年里,每年我们的合并净收入中大约有16%来自于宝洁公司的销售,宝洁公司是航空材料部门的客户之一。
资本支出我们的业务需要用于设备增强以支持增长战略、研究和开发计划的支出,以及用于正常升级或替换的支出。最近,我们为2018年年初完成的空投材料扩容项目花费了大量资金。2019年、2018年和2017年资本支出总额分别为2 780万美元、4 210万美元和8 080万美元。据估计,2020年的资本支出总额约为3 000万至3 500万美元。
环境事项我们受各种旨在保护环境以及人类健康和安全的联邦、州和地方法律法规的约束。在不同的时间,我们已经发生了费用,以遵守这些规定,我们可能会招致额外的费用,因为新的条例被制定或管理的优先次序改变。
在2019年期间,我们基本上解决了我们在福克斯河环境工地的负债问题,这是一个复杂而重要的问题。关于这一事项和我们面临的潜在额外费用的更全面讨论,见项目8-财务报表和补充数据-注22。
员工截至2019年12月31日,我们在全球雇用了2,557名员工,其中约64%由劳工工会代表。我们认为与员工的整体关系是令人满意的。
其他现有资料我们网站的公司治理网页包括我们的治理原则,商业行为守则,以及董事会和执行官员的传记。此外,该网站还包括董事会审计、薪酬、提名和公司治理委员会章程。公司治理网页还包括Glatfelter首席执行官和高级财务官的商业道德守则、我们的“告密者”政策和其他相关材料。我们通过在我们的网站上发布这些信息,满足了今后对我们首席执行官和高级财务官员的“商业行为守则”或“商业道德守则”的任何修正或豁免的披露要求。我们将免费提供这些文件的副本给任何通过与投资者关系联系的人(717)225-2746,ir@glatfelter.com或邮寄至南乔治街96号,520号套房,约克,宾夕法尼亚州,17401。
Glatfelter 2019年表格10-K |
5 |
项目1A |
危险因素 |
我们的业务和财务表现可能受到全球经济环境疲软或我们所服务的目标市场下滑的不利影响。
不利的全球经济状况可能影响我们的目标市场,导致对我们产品的需求减少。如果经济状况减弱,我们的结果可能会受到不利影响。如果我们的产品销往的国家货币大幅贬值,我们产品的需求或定价可能会受到不利影响。此外,在某些时期,对我们产品的需求不足以使我们以经济的方式经营我们的生产设施。因此,我们可能被迫采取机器停机时间,以减少生产,以满足需求。经济环境也可能导致客户破产,导致他们无力履行对我们的财务义务。这些情况超出了我们的控制范围,可能会对我们的销售和经营结果产生重大影响。
我们在2019年的收入中约有6 800万美元来自乌克兰、俄罗斯和独立国家联合体(又称“独联体”)的客户。不确定的地缘政治条件、该地区的经济环境和不稳定的货币可能导致对我们产品的需求不稳定,并导致我们的客户购买模式的突然变化。
我们2019年大约56%的收入来自对欧洲客户的发货,对欧洲客户的需求取决于这一地区的经济状况,或这些客户在欧洲以外地区和世界其他地区开展业务的程度。该地区不确定的经济状况可能导致对我们产品的需求疲软以及我们的客户购买模式的波动。
外币汇率波动可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们的收入和收入很大一部分来自美国以外的业务。此外,我们还在加拿大、德国、法国、英国和菲律宾拥有和经营生产设施。我们业务的很大一部分是以美元以外的货币进行交易,包括欧元、英镑、加拿大元和菲律宾比索等。我们以欧元计价的收入比欧元支出高出约1.4亿欧元。关于英镑、加元和菲律宾比索,我们的流出量大于这些货币的流入量,尽管其程度低于欧元。因此,我们面临货币汇率的变化,这种变化可能是重大的。
我们能否维持产品的价格竞争力,在一定程度上取决于产品的计价货币相对于其销售市场的货币和竞争对手的功能货币的相对强弱。外币兑美元及其他货币的汇率变动,可能会对我们的经营结果及在某些市场以可接受的价格提供产品的能力造成不利影响。例如,我们在2019年的收入中大约有6 800万美元来自向乌克兰、俄罗斯和独联体成员国的客户发货。虽然这些销售大多以欧元计价,但客户当地货币的大幅贬值可能会对我们的收入、客户的信用风险和我们的经营结果产生不利影响。
用于制造我们产品的原材料和能源的成本可能会增加,或者某些原材料的供应可能会受到限制。
我们需要获得足够的、价格合理的纸浆、纸浆替代品、阿巴卡纤维、合成纤维和某些其他原材料,以及获得可靠和充足的水供应,以支持我们的许多生产设施。我们需要大量的木浆,因此,木浆价格的波动会对我们的经营结果产生重大影响。
我们的菲律宾工厂购买阿巴卡纤维来生产阿坝纸浆,这是一种主要的原料,用于在复合纤维工厂生产一次供应咖啡、茶和技术专用产品的纸张。在某些时候,阿卡卡纤维的供应受到限制,或者由于天气因素,如对源作物的损害,以及土地所有者决定生产替代作物,而不是用于生产阿巴卡纤维的作物,使其质量下降。这些因素导致纤维价格波动或供应有限。
空气铺设材料需要获得足够数量的绒毛纸浆,这些纸浆的供应取决于某些软木制品的可用性。
我们的许多生产材料的成本,包括以石油为基础的化学品和运费,都受到石油成本的影响。天然气是我们在世界各地的每一个设施的主要燃料来源,在历史上比其他燃料更加不稳定。
6
政府的规则、法规和政策对某些能源的成本产生了影响,特别是对我们的欧洲业务而言。在欧洲,我们目前受益于许多政府-除其他外,赞助了与绿色能源或可再生能源倡议有关的方案,目的是降低更多工业电力消费者的电力成本。任何减少政府赞助的奖励措施的程度,都可能对最终由我们的业务承担的成本产生不利影响。
虽然我们与某些空运材料客户有合同安排,根据这些协议,我们的产品的销售价格会随着某些原材料成本的变化而调整,但如果市场不能承受更高的价格或现有的协议限制价格的上涨,我们可能无法将增加的原材料或能源成本完全转嫁给所有客户。如果价格调整明显跟随原材料或能源价格的上涨,我们的经营结果可能会受到不利影响。
我们的行业竞争激烈,竞争加剧会降低我们的销售和盈利能力。
我们竞争的全球市场是由各种各样的竞争者和各种底物服务的。因此,我们的竞争能力对以下因素很敏感,并可能受到以下因素的不利影响:
|
• |
新竞争者进入我们所服务的市场; |
|
• |
竞争对手的定价策略咄咄逼人,这会迫使我们降低价格以维持市场份额; |
|
• |
我们未能预料及回应顾客喜好的转变;及 |
|
• |
影响产品生产或成本竞争力的技术进步或变化。 |
任何重大变化的影响都可能导致我们无法在我们经营的市场上进行有效的竞争,因此,我们的销售和经营结果将受到不利影响。
我们可能无法开发我们现有的或潜在的客户可以接受的新产品。
我们的业务策略以市场为中心,包括投资开发新产品,以满足客户不断变化的需求,为新客户服务,并保持我们的市场份额。我们的成功将在一定程度上取决于我们开发和引进新的和改进的产品的能力,以跟上我们的竞争对手的介绍和改变客户的喜好。如果我们不能对这些因素作出充分的预测或反应,我们可能会失去与现有和潜在客户的业务机会。我们的新产品的成功将取决于几个因素,包括我们是否有能力:
|
• |
预测并正确识别客户的需求和行业趋势; |
|
• |
及时开发和商品化新产品和新应用; |
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• |
有竞争力地为我们的产品定价; |
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• |
将我们的产品与竞争对手的产品区分开来; |
|
• |
有效地投资于研究和开发活动。 |
我们无法开发新产品或新的商业机会可能会对我们的业务产生不利影响,并最终损害我们的盈利能力。
我们在环境问题上要承担大量的费用和潜在的责任。
我们受各种环境法律和条例的制约,这些法律和条例管理着我们的活动,包括向环境排放,以及处理和处置危险物质和废物。我们还受到法律和法规的约束,这些法律和法规规定了排放有害物质的责任和清理责任。为了遵守环境法律法规,我们已经并将继续承担大量开支。
我们可能承担责任,以消除或减轻任何对环境的不利影响,如空气和水质,由我们经营或已经营的磨坊。潜在义务包括政府监督补救活动、恢复自然资源和(或)人身伤害和财产损害的费用。
空运材料公司很大一部分收入来自为卫生产品市场服务的一位客户,其损失可能对我们的经营结果产生重大的不利影响。
空气敷设材料公司大约79%的净销售额来自卫生和家庭护理产品的销售。此外,对女性卫生市场的销售占空气敷设材料净销售额的51%。其中一个客户占这一细分市场销售额的37%,余额集中在一小部分大客户身上。大损失
Glatfelter 2019年表格10-K |
7 |
客户或卫生产品销售的下降可能会对该企业的经营结果产生重大的不利影响。我们的有效竞争能力可能会受到技术生产替代品的影响,这些技术产品可以向这一市场提供替代产品。在空气铺设非织造布材料市场,包括卫生市场,客户也可能转向较便宜的产品,改变偏好,或以其他方式减少对空气铺设材料的产品,从而缩小了其目前销售产品的市场规模。上述任何一项都可能对我们的财务业绩和业务前景产生重大不利影响。
我们的行动可能受到损害,我们可能因自然灾害、恐怖主义行为或破坏或类似事件而遭受潜在的损失和赔偿责任。
如果我们在任何一家工厂发生灾难性的损失或无法预料的操作中断,我们可能会遭受严重的生产损失,这可能会损害我们满足客户需求的能力。
地震、飓风、台风、洪水或火灾等自然灾害,以及影响我们的业务活动和主要设施的恐怖主义或破坏行为,都会对我们的行动、业务结果和财务状况产生重大和不利的影响。
此外,我们的许多行动需要可靠和充足的供水。这些磨坊依靠当地的水体或水源来满足其用水需要,因此,它们对干旱情况或其他自然或人为中断供水的情况特别敏感。由于主要水源或其他原因的干旱或低流量情况而中断或限制我们任何生产设施的运作,都会对我们的经营结果和财务状况产生重大和不利的影响。
我们位于菲律宾共和国棉兰老岛北部拉瑙的纸浆厂位于环太平洋沿岸,是世界上的危险地带之一。由于其地理位置,该工厂受到类似类型的自然灾害,上述讨论,旋风,台风和火山活动。此外,北拉瑙地区一直是可疑恐怖活动的目标。我们位于棉兰老岛的纸浆厂位于该岛的一个农村地区,容易受到攻击和/或电力中断。棉兰老磨坊供应复合纤维所用的阿巴卡纸浆,用于生产单用咖啡、茶产品和某些技术专用产品的纸张。任何中断、亏损或长期削减我们棉兰老工厂的业务都会影响我们满足客户对我们产品的需求的能力,并在物质上影响我们的经营业绩和财务状况。
我们在一个潜在的政治和经济不稳定地点开展行动。
我们在菲律宾的纸浆厂位于一个不稳定和政治动荡的地区。如上文所述,我们的菲律宾纸浆厂生产阿巴卡纸浆,这是一种重要的原料,用于复合材料,目前是我们的主要资源的阿巴卡纸浆。在世界上,有有限的合适的可供选择的阿巴卡果肉资源。如果我们的菲律宾工厂的供应中断,我们就不能保证我们能够以合理的价格从其他来源获得足够数量的阿巴卡纸浆(如果有的话)。此外,不能保证这种替代材料的性能将满足客户的性能要求。因此,造成供应中断的任何内乱、动乱、政治不稳定或其他事件都可能限制阿巴卡果肉的供应,并将增加我们获得阿巴卡果肉的成本。这种情况可能会对我们的销量、收入和经营业绩产生不利影响。
我们的国际业务构成一定的风险,可能对销售和收益产生不利影响。
我们在加拿大、德国、法国、英国和菲律宾都有重要的业务和资产。我们的国际销售和业务受到若干独特风险的影响,此外还有我们国内销售和业务的风险,包括但不限于地缘政治发展、对知识产权的不同保护、贸易壁垒、劳工动乱、外汇管制、区域经济不确定性、不同(甚至可能更严格)的劳工监管、政府征用风险、国内和国外海关和关税、不同的监管环境、管理广泛运作的困难和政治不稳定造成的经济和贸易中断。这些因素可能会对我们未来的利润产生不利影响。此外,在一些外国法域,除非符合特定条件,否则我们可能受到法律的限制,限制在其组织或经营中的实体向附属公司支付股息或汇出收益的权利和能力。任何这类限制都会限制我们在使用这些法域产生的资金方面的灵活性。
8
我们面临网络安全风险,涉及未经授权或恶意访问敏感客户、供应商、公司或员工信息,以及支持我们的业务和其他业务流程的技术。
我们的业务运作依赖于工厂操作的安全系统,以及数据捕获、处理、存储和报告。尽管我们维护了适当的数据安全和控制,但我们的信息技术系统,以及我们的第三方提供商的系统,可能会受到网络攻击。像我们这样的系统天生就面临着网络安全风险和潜在的攻击。这种攻击的结果可能会破坏数据安全和控制。这种对我们的网络、系统、应用程序或数据的破坏可能导致操作中断或损坏或信息被盗用,包括但不限于系统可用性中断、拒绝访问和误用客户与我们进行业务往来所需的应用程序、拒绝访问我们用于规划业务、采购材料、制造和船舶产品及订单、窃取知识知识和商业机密以及不适当披露机密公司、雇员、客户或供应商信息的应用程序。
任何这些操作中断和(或)挪用信息都可能对我们的业务结果产生不利影响,造成负面宣传,并可能对我们的业务产生实质性影响。
我们在许多美国和外国司法管辖区开展业务,并应对其征税。
由于我们的业务具有跨国性质,我们在美国和许多外国司法管辖区都要纳税。由于经济和政治条件,各法域的税率可能会有重大变化。我们的实际税率可能会受到税法的改变或其解释的影响,或在法定税率不同、递延税资产和负债估值发生变化的司法管辖区内收入组合的变化。例如,欧盟委员会开展了正式调查,以审查某些欧洲国家税务当局的决定是否符合欧盟关于国家援助的规则。欧盟委员会的调查结果可能需要改变现有的税收裁决,而这反过来又可能对我们的所得税和业务结果产生影响。
如果上述任何风险因素在同一时期内对我们的业务产生实质性的或综合的影响,我们可能无法产生足够的现金流动,以同时为我们的业务、财务资本支出、履行债务和支付普通股股利提供资金。
除了还本付息外,我们的业务还需要支出以支持增长战略、研究和开发举措,以及正常的升级或替换。我们期望通过经营现金流、现金和现金等价物、信贷安排下的可用性或其他长期债务来满足我们所有的短期和长期现金需求。如果我们无法从这些来源产生足够的现金流,我们就无法为我们的业务提供资金,无法为资本支出提供资金,无法满足我们的短期和长期现金需求,也无法支付股息。
项目1B |
未解决的工作人员意见 |
没有。
项目2 |
特性 |
我们基本上拥有位于阿肯色州、加拿大、英国、德国、法国和菲律宾的所有土地和建筑物,以及我们在制造和相关业务中所使用的大部分设备。我们的某些业务是在租赁安排下进行的,包括我们位于威尔士凯菲利的金属化纸生产设施,在美国、莫斯科、俄罗斯、中国苏州和我们在宾夕法尼亚州约克的公司办事处。除出租的财产外,我们的所有财产都不受任何物质留置权或抵押权的限制。我们认为所有楼宇均有良好的结构状况和良好的维修保养,而我们的物业亦适合及足以应付目前的运作。
项目3 |
法律诉讼 |
我们卷入了各种诉讼,我们认为这些诉讼对我们的业务来说是普通的和附带的。我们不能肯定这些诉讼的最终结果;然而,我们不期望这些诉讼个别或整体对我们的综合财务状况、流动资金或业务结果产生重大不利影响。
Glatfelter 2019年表格10-K |
9 |
执行员军官
下表列出了有关我们的执行官员和其他高级管理人员的某些信息,这些信息是2020年2月25日的。
名字 |
年龄 |
公司办公室 |
但丁·帕里尼 |
55 |
主席兼首席执行官 |
克里斯托弗·W·阿斯特利 |
47 |
高级副总裁,首席商务官 |
塞缪尔·L·希拉德 |
38 |
高级副总裁,首席财务官 |
沃尔夫冈·劳雷斯 |
50 |
全球供应链高级副总裁 |
艾琳·贝克 |
57 |
人力资源和行政副总裁 |
David C.Elder |
51 |
副总裁,财务及会计主任 |
菲利普·塞沃兹 |
52 |
全球行动副总裁 |
吉尔·L·乌里 |
53 |
副总裁、副总法律顾问及公司秘书 |
约瑟夫·J·扎库特尼 |
57 |
全球商务服务副总裁兼首席信息官 |
但丁·帕里尼从2011年1月1日起担任首席执行官,并于2011年5月担任董事会主席。在此之前,他担任执行副总裁兼首席运营官,他自2005年2月以来一直担任这一职务。帕里尼先生于1997年加入我们,以前担任过高级副总裁和总经理,他从2003年1月起担任该职位,并在此之前担任负责销售和市场营销的副总裁。
克里斯托弗·W·阿斯特利于2019年9月被任命为高级副总裁兼首席商务官。在此之前,他曾担任航空材料公司高级副总裁兼业务部门总裁,这是他自2015年1月以来一直担任的职位。他于2010年8月以公司战略副总裁的身份加入我们的行列,并于2014年2月晋升为高级副总裁。在加入我们之前,他是一名企业家,在2004年至2010年期间领导着一家私营企业。在此之前,阿斯特利曾在全球管理咨询公司埃森哲(Accenture)和可口可乐公司任职。
塞缪尔·L·希拉德于2019年3月晋升为高级副总裁兼首席财务官。2016年3月,他以公司发展和战略副总裁的身份加入我们的行列。在加入我们之前,希拉德先生在2014年7月至2016年期间担任多佛公司的副总裁--业务发展,负责流体业务部门的战略和并购。2011年2月至2014年,他担任SPX公司业务发展副总裁,负责Flow Technology部门的所有与并购相关的战略活动。此外,他以前曾在百仕通的并购集团工作。
沃尔夫冈·劳雷斯2019年9月,劳雷斯以全球供应链高级副总裁的身份加入我们的行列。在此之前,劳雷斯曾在私人股本公司旗下的特种化学品创新者Perstorp集团担任全球供应链和数字转型公司(Global Supply Chain and Digital Transform,2014至2019年)的执行副总裁。在加入Perstorp之前,他曾在Avery Dennison、McKinsey&Company和Procter&Gamble担任过与供应链和运营相关的角色。
艾琳·贝克2017年4月晋升为人力资源和行政副总裁。她于2012年加入我们,担任全球薪酬和福利司司长,并于2015年9月晋升为副总统。贝克女士曾在阿姆斯特朗世界工业公司担任过各种人力资源工作。
David C.Elder2011年12月被任命为财务副总裁,并担任我们的首席会计官。在他升职之前,他是我们公司财务总监的副总裁,自2006年1月加入Glatfelter以来一直担任该职位。埃尔德先生以前是纽约国际公司的公司财务主任。
菲利普·塞沃兹塞沃兹于2019年9月晋升为全球业务副总裁。自2017年以来,塞沃兹一直担任复合纤维公司的各种领导职务,包括负责运营和新产品开发的副总裁和总监。从2013年到2017年,他负责我们在德国德累斯顿和奥伯施密顿的设施。他在2013年加入Glatfelter,担任法国SCA r公司的总经理。在加入Glatfelter之前,塞沃兹曾在特种造纸公司Arjowiggins和Hahnemühle担任磨坊经理。
吉尔·L·乌里于2019年7月晋升为副总裁、副总法律顾问兼公司秘书,并自2018年12月起领导我们的法律职能。她于2013年1月加入Glatfelter,担任助理总法律顾问,并于2016年年初担任首席合规干事。在加入我们之前,Urey女士曾在2007至2012年期间担任格雷厄姆包装公司的公司律师和后来的临时总法律顾问。
约瑟夫·J·扎库特尼2015年9月加入我们,担任副总裁兼首席信息官。在加入Glatfelter之前,他在好时公司工作了17年,在那里他担任了广泛的IT角色,包括副总裁和CIO。
项目4 |
矿山安全披露 |
不适用
10
第二部分
项目5 |
注册人普通股市场、股东相关事项及发行人购买权益证券 |
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代号为“GLT”
我们的董事会宣布2019和2018年四个季度的每个季度每股0.13美元的现金红利。
截至2020年2月20日,我们共有938名股东。
股票绩效图
以下股票表现图将我们的普通股累计5年总回报率与广义市场指数和同行集团的累计总回报进行了比较。我们将我们的股票表现与标准普尔小盘600指数和标准普尔小盘600纸产品指数进行了比较,该指数由我们、Clearwater造纸公司、Neenah造纸公司和Schweitzer-Mauduit国际公司组成。
下图假设,2014年12月31日,100美元投资于我们的普通股、指数和同行集团(包括股息再投资),并绘制了截至2019年12月31日的业绩图表。
Glatfelter 2019年表格10-K |
11 |
项目6 |
选编财务数据 |
截至或截至12月31日止的年度 千美元,但每股除外 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
|
|||||
净销售额 |
$ |
927,673 |
|
|
|
$ |
866,286 |
|
|
$ |
800,362 |
|
|
$ |
761,216 |
|
|
$ |
786,058 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的收入(损失) |
|
(25,211 |
) |
|
|
|
(448 |
) |
|
|
(5,612 |
) |
|
|
(14,177 |
) |
|
|
30,406 |
|
|
停业的收入(损失) |
|
3,670 |
|
|
|
|
(177,156 |
) |
|
|
13,526 |
|
|
|
35,731 |
|
|
|
34,170 |
|
|
净收入(损失) |
|
(21,541 |
) |
|
|
|
(177,604 |
) |
|
|
7,914 |
|
|
|
21,554 |
|
|
|
64,576 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的每股收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
$ |
(0.57 |
) |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.33 |
) |
|
$ |
0.70 |
|
|
稀释 |
|
(0.57 |
) |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.13 |
) |
|
|
(0.33 |
) |
|
|
0.69 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
$ |
1,283,794 |
|
|
|
$ |
1,339,754 |
|
|
$ |
1,730,795 |
|
|
$ |
1,521,259 |
|
|
$ |
1,500,416 |
|
|
债务总额 |
|
359,859 |
|
|
|
|
411,747 |
|
|
|
481,396 |
|
|
|
372,608 |
|
|
|
360,662 |
|
|
股东权益 |
|
555,959 |
|
|
|
|
538,898 |
|
|
|
708,928 |
|
|
|
653,826 |
|
|
|
663,247 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按共同申报的现金红利 分享 |
|
0.52 |
|
|
|
|
0.52 |
|
|
|
0.52 |
|
|
|
0.50 |
|
|
|
0.48 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧、损耗和 摊销 |
|
50,820 |
|
|
|
|
47,525 |
|
|
|
42,078 |
|
|
|
39,287 |
|
|
|
37,284 |
|
|
资本支出 |
|
27,765 |
|
|
|
|
42,129 |
|
|
|
80,783 |
|
|
|
61,162 |
|
|
|
36,387 |
|
|
出售净吨 |
|
271,068 |
|
|
|
|
248,551 |
|
|
|
243,021 |
|
|
|
227,527 |
|
|
|
226,546 |
|
|
雇员人数 |
|
2,557 |
|
|
|
|
2,600 |
|
|
|
2,360 |
|
|
|
2,355 |
|
|
|
2,345 |
|
|
12
项目7 |
管理层对财务状况的讨论和分析 |
行动结果
请参阅本年度报告其他部分所载的财务报表及其附注,讨论我们的财务状况和业务结果。与2018年相比,我们对2019年的讨论和分析载于此。关于2018年与2017年相比的讨论和分析,请参阅2018年12月31日终了财政年度我们关于表10-K的第二部分“管理人员对财务状况和业务结果的讨论和分析”的第7项,该报告已于2019年2月25日提交美国证券交易委员会,现以参考方式纳入本报告。
前瞻性陈述这份关于表10-K的年度报告包括1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述外,本报告中关于10-K表格的所有陈述,包括关于行业前景和未来合并财务状况或经营结果的陈述,都是前瞻性的。我们使用“预期”、“相信”、“期望”、“未来”、“打算”等词语来识别前瞻性的陈述。前瞻性陈述反映了管理层目前的期望,而且本质上是不确定的。我们的实际结果可能与这种预期大不相同。下面的讨论包括关于环境成本、资本支出和流动性等预期的前瞻性陈述,所有这些都内在地难以预测。虽然我们作出这样的陈述是基于我们认为是合理的假设,但不能保证实际结果将与我们的预期大相径庭。因此,除其他外,我们确定了以下重要因素,这些因素可能导致我们的结果与任何此类前瞻性陈述中可能预测、预测或估计的结果不同:
i. |
对我们的产品的需求或价格的变化,产品的替代或非计划的市场相关的停机时间的影响; |
二、 |
国内和国际竞争的影响,工业生产能力的变化,包括建造新机器或磨坊、机器闲置或工厂关闭,以及资本支出或生产力提高导致的增量变化; |
三、 |
与我们的国际业务有关的风险,包括当地/区域的经济和政治环境以及货币汇率的波动; |
四、 |
地缘政治事件,包括俄罗斯、乌克兰和菲律宾; |
v. |
我们有能力开发新的、高附加值的产品; |
六. |
我们使用的原材料价格或供应的变化,特别是纸浆、纸浆替代品、合成纸浆、特种纤维和阿卡卡纤维; |
七、 |
与能源有关的价格和含有能源成分的商品原材料价格的变化; |
八、 |
无计划的生产中断对我们的设施或任何主要供应商的影响; |
九. |
因劳资纠纷而造成生产中断和(或)成本增加; |
x. |
重要客户的得失和/或这些客户的持续生存能力; |
喜。 |
不利的结果或意外的代价与我们正在进行的义务福克斯河环境问题; |
x二. |
战争和恐怖主义的影响; |
xi二. |
各州、联邦或国际税务机关审计的不利结果或税前收入变化的影响及其对递延税资产估值的影响; |
xiv. |
制定不利的州、联邦或外国税收或其他立法或改变政府政策或条例;以及 |
十五. |
我们的能力,融资,完善和整合未来的收购。 |
Glatfelter 2019年表格10-K |
13 |
导言我们制造各种各样的工程材料和2.管理我们的公司操作段s:
• |
复合纤维销售单一服务的茶和咖啡过滤纸、墙面材料、复合层压板纸、包括电气用基材和金属化产品在内的技术专长;以及 |
• |
铺气材料销售用于女性卫生、成人尿失禁产品、桌面、专用抹布、家居护理产品和其他空气敷设用品的空气铺设非织造布类材料的销售收入。 |
专业论文的经营结果和财务状况报告为停办业务。接下来的讨论和分析主要集中在业务的财务结果和我们持续经营的财务状况。
行动结果
2019年与2018年
概述截至2019年12月31日,我们报告净亏损2150万美元,每股亏损0.49美元,而2018年的净亏损为1.776亿美元,即每股稀释后的4.06美元。2019年的结果反映了我们采取的一些重大行动,包括降低公司成本、债务再融资以及终止和解决我们的合格养恤金计划。将这些项目排除在公布的业绩之外,调整后的收益(一种非GAAP指标)在2019年为3,320万美元,即每股稀释后的0.75美元,而一年前为920万美元,即每股稀释后的0.21美元。
2018年10月31日,我们完成了特种文件业务的销售;2018年10月1日,我们完成了对格鲁吉亚-太平洋公司位于德国施坦福特的欧洲非织造布业务的收购,年收入约为9,900万美元,这是我们向全球领先的工程材料供应商转型的一部分。这些行动都是我们向全球领先的工程材料供应商转变的一部分。
前款讨论的结果符合美国公认的会计原则(“公认会计原则”)。这些报告的结果反映了重要的不寻常和非经常性项目的影响,除其他外,包括专业文件的结果、中止的业务、终止和解决与我们的合格养恤金计划有关的负债的费用、成本优化行动、战略举措的成本、能力扩展和从林地销售中获得的收益。
我们在2019年从运营中获得了1.028亿美元的现金,而一年前的使用额为600万美元。2019年报告的数额包括因养恤金计划终止和清偿所有负债而向我们提供的税前现金5 340万美元。2019年和2018年期间,资本支出总额分别为2,780万美元和4,210万美元,反映出2018年年初完成了空投扩容项目。
下表列出了基于公认会计准则的综合业务结果摘要:
|
年终 十二月三十一日 |
|
||||||
以千计,但每股除外 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
净销售额 |
$ |
927,673 |
|
|
|
$ |
866,286 |
|
毛利 |
|
147,542 |
|
|
|
|
130,407 |
|
营业收入 |
|
54,635 |
|
|
|
|
21,942 |
|
持续作业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
损失 |
|
(25,211 |
) |
|
|
|
(448 |
) |
每股亏损 |
|
(0.57 |
) |
|
|
|
(0.01 |
) |
已停止的业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
停业的收入(损失) |
|
3,670 |
|
|
|
|
(177,156 |
) |
每股收益(亏损) |
|
0.08 |
|
|
|
|
(4.05 |
) |
净损失 |
|
(21,541 |
) |
|
|
|
(177,604 |
) |
每股亏损 |
|
(0.49 |
) |
|
|
|
(4.06 |
) |
除了根据公认会计准则报告的结果外,我们还使用调整后的收益和调整后的每股收益来评估我们的业绩。我们披露这些信息是为了让投资者能够评估我们的业绩,而不包括影响各期业绩可比性的某些项目,我们相信这有助于理解我们的业绩。
14
基本的经营趋势和现金流的产生。调整后的收益包括按照公认会计原则确定的净收入,调整后的收入不包括下列因素的影响:
停止业务。关于特种文件业务的销售,其业务结果,包括与销售有关的损失,报告为所列所有期间的停业经营。这一调整反映了这一停止业务的净结果。
养老金结算费用。这一调整反映了与终止我们的合格养恤金计划有关的一项费用,以及为清偿计划参与人的所有债务而采取的相关行动,养恤金结算费用反映了对作为累积的其他综合损失的一个组成部分而推迟支付的以前未确认损失的确认。由于养恤金计划资金充足,这项行动不需要使用现金,而是通过使用或转移计划资产来完成。
成本优化行动这些调整反映了为优化公司成本结构而产生的费用,包括与职能运营模式的组织变革有关的费用。这些成本主要与高管离职、其他人员裁减、专业费用、资产核销和某些合同终止费用有关。这些调整发生在过去的不同时期,在时间上是不规则的,与具体的已确定的方案有关,以减少或优化某一特定业务部门或公司职能的成本结构。
战略举措。这些调整主要反映了与评估和执行某些战略举措、购置交易成本以及2018年购置融资的货币换算收益直接相关的一次性专业和法律费用。
空投扩容成本。这一调整反映了在阿肯色州史密斯堡建立一个新的Airlay生产设施和实施新的业务系统所产生的非资本化、一次性成本。
债务再融资成本。代表与赎回公司250美元有关的注销未摊销债务发行费用的费用百万,5.375%备注。
福克斯河的环境问题。这一调整不包括收益,并反映了公司对福克斯河事件的总体储备减少,主要原因是2019年第一季度诉讼的解决。
林地销售和相关费用。这一调整不包括出售林地的收益,因为这些项目不被视为我们的核心业务、业务的持续结果或现金流动的一部分。
美国税制改革。这一调整反映了对2017年12月22日签署成为法律的TCJA的影响进行评估的记录金额。在多项规定中,TCJA包括对公司非美国子公司的收入强制遣返征税,以及将公司税率从35%改为21%。
这些调整都是独特的,不被认为是在进行中的.这些交易在时间和数量上都是不规则的,可能会对我们的经营业绩产生重大影响。因此,这些项目可能并不代表我们过去或未来的业绩,因此,为了便于比较,这些项目被排除在外。
调整后的每股收益和调整后的每股收益被认为不是按照公认会计原则计算的,因此是非公认会计原则的衡量标准。非公认会计原则的财务信息不应孤立于或替代根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准。下表列出2019年12月31日和2018年12月31日终了年度净收入与调整后收益的对账情况:
Glatfelter 2019年表格10-K |
15 |
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
以千计,但每股除外 |
|
金额 |
|
|
EPS |
|
|
金额 |
|
|
EPS |
|
||||
净收益 |
|
$ |
(21,541 |
) |
|
$ |
(0.49 |
) |
|
|
(177,604 |
) |
|
$ |
(4.06 |
) |
不包括:停止经营的净收入 |
|
|
(3,670 |
) |
|
|
(0.08 |
) |
|
|
177,156 |
|
|
|
4.05 |
|
持续经营造成的损失 |
|
|
(25,211 |
) |
|
|
(0.57 |
) |
|
|
(448 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
调整(税前) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
养恤金结算费 |
|
|
75,326 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
成本优化行动 |
|
|
8,583 |
|
|
|
|
|
|
440 |
|
|
|
|
|
|
空投扩容成本 |
|
|
1,014 |
|
|
|
|
|
|
|
7,072 |
|
|
|
|
|
债务再融资 |
|
|
992 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
战略举措 |
|
|
249 |
|
|
|
|
|
|
|
5,898 |
|
|
|
|
|
福克斯河环境问题 |
|
|
(2,509 |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
林地销售和相关费用 |
|
|
(1,572 |
) |
|
|
|
|
|
|
(3,225 |
) |
|
|
|
|
调整总额(税前) |
|
|
82,083 |
|
|
|
|
|
|
|
10,185 |
|
|
|
|
|
所得税(1) |
|
|
(23,722 |
) |
|
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
|
美国税制改革 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(545 |
) |
|
|
|
|
税后调整共计 |
|
|
58,361 |
|
|
|
1.32 |
|
|
|
9,646 |
|
|
|
0.22 |
|
调整后收益 |
|
$ |
33,150 |
|
|
$ |
0.75 |
|
|
$ |
9,198 |
|
|
$ |
0.21 |
|
(1) |
根据每次调整产生的法域的增量有效税率以及估值津贴的相关影响计算的调整的税收效果。 |
分部财务业绩
截至12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
百万美元 |
复合纤维 |
|
|
铺气材料 |
|
|
未分配 |
|
|
共计 |
|
||||||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||
净销售额 |
$ |
521.7 |
|
|
$ |
554.9 |
|
|
$ |
406.0 |
|
|
$ |
311.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
927.7 |
|
|
$ |
866.3 |
|
产品销售成本 |
|
432.2 |
|
|
|
462.3 |
|
|
|
346.6 |
|
|
|
269.3 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
780.1 |
|
|
|
735.9 |
|
毛利(亏损) |
|
89.5 |
|
|
|
92.6 |
|
|
|
59.4 |
|
|
|
42.1 |
|
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(4.3 |
) |
|
|
147.6 |
|
|
|
130.4 |
|
SG&A |
|
41.6 |
|
|
|
44.2 |
|
|
|
18.3 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
35.1 |
|
|
|
55.3 |
|
|
|
95.0 |
|
|
|
111.7 |
|
植物配置的收益, 主要设备和林地,净 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2.1 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
|
|
(2.1 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
营业收入总额(损失) |
|
47.9 |
|
|
|
48.4 |
|
|
|
41.1 |
|
|
|
29.9 |
|
|
|
(34.3 |
) |
|
|
(56.3 |
) |
|
|
54.6 |
|
|
|
21.9 |
|
非营业费用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(89.1 |
) |
|
|
(14.7 |
) |
|
|
(89.1 |
) |
|
|
(14.7 |
) |
所得税前收入(损失) |
$ |
47.9 |
|
|
$ |
48.4 |
|
|
$ |
41.1 |
|
|
$ |
29.9 |
|
|
$ |
(123.4 |
) |
|
$ |
(71.0 |
) |
|
$ |
(34.5 |
) |
|
$ |
7.3 |
|
补充数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售净吨(千) |
|
133.5 |
|
|
|
143.8 |
|
|
|
137.6 |
|
|
|
104.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
271.1 |
|
|
|
248.6 |
|
折旧、损耗和 摊销 |
$ |
26.2 |
|
|
$ |
28.3 |
|
|
$ |
21.1 |
|
|
$ |
14.9 |
|
|
$ |
3.5 |
|
|
$ |
4.3 |
|
|
$ |
50.8 |
|
|
$ |
47.5 |
|
资本支出 |
|
12.0 |
|
|
|
15.7 |
|
|
|
13.7 |
|
|
|
21.6 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
27.8 |
|
|
|
42.1 |
|
由于四舍五入,上述个别金额的总和可能不同意其中所列的合并财务报表。.
16
段段个人成绩操作段介绍了基于我们的管理会计实务和管理结构。没有一个全面、权威的管理会计指导机构,与美利坚合众国普遍接受的会计原则相同;因此,个人的财务结果。段段不一定与任何其他公司的类似信息相比较。管理会计过程使用假设和分配来衡量段段随着管理会计实践的加强和业务的变化,方法不时得到改进。与操作段主要根据支助领域服务的估计利用率分配,或列入表中的“其他和未分配”中。上边.
管理层在某些公司级成本之前评估部门的运营结果,以及与核心业务运营无关的某些损益的影响。管理层认为,这更有意义地反映了其核心业务的经营业绩、运营部门的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流量的程度。这些数额列在标题“其他和未分配”下。在评价经营部门的结果时,管理层不使用任何衡量总资产的尺度。本报告与我们公司的管理和运营结构保持一致。也正是在此基础上对公司的业绩进行内部和公司董事会的评估。
销售和销售产品的成本
|
年终 十二月三十一日 |
|
|
|
|
|
||||||
以千计 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
变化 |
|
|||
净销售额 |
$ |
927,673 |
|
|
|
$ |
866,286 |
|
|
$ |
61,387 |
|
出售产品的成本 |
|
780,131 |
|
|
|
|
735,879 |
|
|
|
44,252 |
|
毛利 |
$ |
147,542 |
|
|
|
$ |
130,407 |
|
|
$ |
17,135 |
|
毛利占净销售额的百分比 |
|
15.9 |
% |
|
|
|
15.1 |
% |
|
|
|
|
下表列出了各部门对合并净销售额的贡献:
|
年终 十二月三十一日 |
|
||||||
占总数的百分比 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
段段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
复合纤维 |
|
56.2 |
% |
|
|
|
64.1 |
% |
铺气材料 |
|
43.8 |
|
|
|
|
35.9 |
|
共计 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
100.0 |
% |
净销售额在综合基础上,2019年和2018年分别为9.277亿美元和8.663亿美元。6,140万美元的增长主要是由施坦福公司的收购推动的,这一交易在对比中贡献了7,100万美元,并被3,140万美元的不利货币折算所部分抵消。货运量上升百分之九点一。
Glatfelter 2019年表格10-K |
17 |
复合纤维净销售额减少 $33.2百万,或6.0%,最后$521.7百万2019. 这个德折痕主要是$22.8百万联合国有利货币换算和一个7.2%减少数Hip体积反映墙面及金属化产品需求疲弱.更高的售价增加了220万美元。
截至2019年12月31日的一年中,复合纤维的营业收入比一年前减少了50万美元,至4790万美元。由于通胀压力和运费的上升,海运量下降了470万美元,运营成本上升,这对这一对比产生了负面影响。与上年同期相比,欧元汇率下降了470万美元,反映出到期的套期保值工具,抵消了欧元汇率下降带来的影响。主要驱动因素汇总如下(以百万计):
空气敷设材料‘2019年的净销售额为4.06亿美元。与去年同期相比,净销售额增长了9,460万美元,这主要是由于施坦福公司的收购贡献了7100万美元的增长,以及遗留业务的发货量增长了11.0%。销售价格和货币换算分别不利270万美元和860万美元。
空投材料公司的营业收入总额为4,110万美元,比去年同期增长了1,120万美元,增幅为37.5%。增加的主要原因是与施坦福公司的收购有关的运输量增加,以及史密斯堡工厂增加了更多的装船能力。较低的原材料和能源成本被较低的销售价格部分抵消,主要反映了通过安排。主要驱动因素汇总如下(以百万计):
18
其他和未分配未分配给n操作段并在我们的表中作为“其他和未分配的”报告。分部财务PE成绩,总计$34.3百万元2019相比较$56.3百万2018。这个现有数额这类教育包括成本优化行动,战略举措,空中扩容,福克斯河储备调整和林地销售收益,所有这些都是在对公认会计原则的结果与调整后的收益进行核对时提出的。. 不包括这些项目,未分配的费用减少了$。1480万主要反射收到过渡服务的付款,成本 控制和调整倡议和较低的专业服务。
工厂、设备和林地销售收益,净额在过去三年中,我们每年完成以下资产的销售:
千美元 |
|
英亩 |
|
收益 |
|
|
收益(损失) |
|
||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
1,996 |
|
$ |
1,705 |
|
|
$ |
1,572 |
|
其他 |
|
N/a |
|
|
493 |
|
|
|
488 |
|
共计 |
|
|
|
$ |
2,198 |
|
|
$ |
2,060 |
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
1,918 |
|
$ |
3,414 |
|
|
$ |
3,225 |
|
其他 |
|
N/a |
|
|
48 |
|
|
|
31 |
|
共计 |
|
|
|
$ |
3,462 |
|
|
$ |
3,256 |
|
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
332 |
|
$ |
209 |
|
|
$ |
188 |
|
其他 |
|
N/a |
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
共计 |
|
|
|
$ |
218 |
|
|
$ |
197 |
|
所得税在继续经营方面,截至2019年12月31日的年度,我们记录了920万美元的所得税福利,税前损失为3,450万美元,2019年的金额包括与7,530万美元的养老金结算费用有关的2,310万美元的税收福利。此外,2019年的所得税包括300万美元的福利,原因是完成了税务审计和发放了某些州估价津贴。2018年期间,我们为730万美元的税前收入拨备了770万美元,我们2018年的实际税率异常高,主要是由于美国税前较低的业务造成的损失,以及TCJA的规定,这些规定要求我们对国际收入(全球无形低税率收入,简称GILTI)征收额外的美国税。
外币我们在加拿大、德国、法国、英国和菲律宾拥有和经营工厂。我们加拿大业务的功能货币是美元。然而,在德国和法国,它是欧元,在英国,它是英镑,在菲律宾,功能货币是Peso。按年计算,我们以欧元计价的收入比欧元支出高出约1.4亿欧元。2019年与2018年相比,欧元对美元的平均汇率比去年同期下降了约5.2%,英镑兑美元的汇率下跌了约4.4%。就英镑、加元和菲律宾比索而言,这些货币的流入和流出量不同,尽管程度低于欧元。因此,我们面临货币汇率的变化,这种变化可能是重大的。将国际业务成果换算成美元,将受到外币汇率变动的影响。
Glatfelter 2019年表格10-K |
19 |
下表总结了货币汇率变化对非美国业务所报告的结果的影响,以及这些业务在所述期间的换算结果。
以千计 |
年终 (一九二零九年十二月三十一日) |
|
||||
|
有利 (不利) |
|
||||
净销售额 |
|
|
|
$ |
(31,438 |
) |
出售产品的成本 |
|
|
|
|
35,017 |
|
SG&A费用 |
|
|
|
|
2,282 |
|
所得税和其他 |
|
|
|
|
(330 |
) |
净收益 |
|
|
|
$ |
5,531 |
|
上表仅列出了假定2019年的汇率与2018年相同的外币换算对财务报告的影响,即“不变货币”。它不存在某些竞争优势或在多货币市场上经营或竞争的不利条件的影响。
停止业务我们于2018年10月31日完成了专业文件业务的销售。其业务结果报告为所有期间停止的业务。2019年,我们报告停止经营的收入为370万美元与关闭后的营运资本、养老金、与关闭税务事项有关的税收准备金的倒转以及与销售专业文件有关的其他项目有关的调整。在2018年12月31日终了的一年中,我们报告了停业业务的净亏损1.772亿美元,其中包括与出售业务有关的1.441亿美元减值费用。
流动性和资本资源
我们的业务需要用于新设备或增强的设备、研究和开发工作的支出,并支持我们的业务战略。此外,我们对本金和利息都有强制性的还本付息要求。下表汇总了所列各期间的现金流动信息:
|
年终 十二月三十一日 |
|
|
|||||
以千计 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
||
开始时的现金和现金等价物 相异期 |
$ |
142,685 |
|
|
$ |
116,219 |
|
|
提供(使用)现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
102,835 |
|
|
|
(5,952 |
) |
|
投资活动 |
|
(27,113 |
) |
|
|
(217,640 |
) |
|
筹资活动 |
|
(72,774 |
) |
|
|
(91,426 |
) |
|
汇率变动对现金的影响 |
|
(269 |
) |
|
|
(5,564 |
) |
|
已停止业务的现金和现金等价物的变化 |
|
(19,163 |
) |
|
|
347,048 |
|
|
提供(使用)现金净额 |
|
(16,484 |
) |
|
|
26,466 |
|
|
现金及现金等价物 主要期间 |
$ |
126,201 |
|
|
$ |
142,685 |
|
|
截至2019年12月31日,我们拥有1.262亿美元现金和现金等价物(“现金”),其中约37%由外国子公司持有。我们的外国子公司持有的现金可以被汇回,而无需缴纳大量的额外税款。2019年年底持有的现金包括因终止我们的超额供资的合格养恤金计划而收到的5 340万美元。到2020年,在我们设立一个账户,为今后7年的401(K)捐款提供资金并支付消费税和费用之后,将有大约3 200万美元可用于无限制的一般用途。
除现金外,截至2019年12月31日,根据我们现有的循环信贷协议,可动用7 400万美元。
2019年,业务活动提供的现金总额为1.028亿美元,而一年前为600万美元。业务现金的增加主要反映了养恤金结算产生的5 340万美元现金、收入增加、周转资本使用减少(主要是库存)以及2019年年初我国资本债务结构变化导致利息支付减少。这些改进被与福克斯河事件有关的2 080万美元的付款部分抵消。
与去年同期相比,投资活动使用的净现金减少了1.905亿美元,因为2018年的金额中包括了1.789亿美元的使用,其中包括为收购施坦福特而获得的现金净额。2019年的资本支出总额为2 780万美元,而2018年为4 210万美元,这反映出由于2018年年初完成了铺设材料的扩容项目,支出有所减少。预计资本支出总额将在3 000万至3 500万美元之间。
20
2020.
2019年,融资活动使用的现金净额为7 280万美元,而2018年为9 140万美元。与去年同期比较的变化主要反映了我们循环信贷机制下未付款项的偿还额减少,而定期贷款偿还额增加了560万美元,部分抵消了这一变化。
下表列出我们未偿还的长期负债情况:
|
|
十二月三十一日 |
|
|
||||||
以千计 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
循环信贷机制,应于2020年3月到期 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
114,495 |
|
|
循环信贷设施,应于2024年2月到期 |
|
|
84,255 |
|
|
|
|
— |
|
|
5.375%债券,应于2020年10月到期 |
|
|
— |
|
|
|
|
250,000 |
|
|
定期贷款,应于2024年2月到期 |
|
|
240,969 |
|
|
|
|
— |
|
|
2.40%定期贷款,应于2022年6月到期 |
|
|
4,012 |
|
|
|
|
5,725 |
|
|
2.05%定期贷款,应于2023年3月到期 |
|
|
19,487 |
|
|
|
|
25,972 |
|
|
1.30%定期贷款,应于2023年6月到期 |
|
|
5,617 |
|
|
|
|
7,361 |
|
|
1.55%的定期贷款,应于2025年9月到期 |
|
|
7,915 |
|
|
|
|
9,470 |
|
|
长期债务总额 |
|
|
362,255 |
|
|
|
|
413,023 |
|
|
减去电流部分 |
|
|
(22,940 |
) |
|
|
|
(10,785 |
) |
|
未摊销递延发行费用 |
|
|
(2,396 |
) |
|
|
|
(1,276 |
) |
|
长期债务,扣除当期部分 |
|
$ |
336,919 |
|
|
|
$ |
400,962 |
|
|
我们的循环信贷安排将于2024年2月到期,其中包含一些习惯上的履约契约,其中最具限制性的是2019年年底的最高杠杆率为4.0倍。截至2019年12月31日,根据我们修订的信贷协议中的定义计算的杠杆比率为2.2倍,在我们的信贷协议规定的范围内。
上表列出了截至2019年12月31日的未偿债务。债务工具的重要条款在项目8-财务报表和补充数据-附注18中得到更充分的讨论。
2019年年初,我们的债务资本结构发生了重大变化。在2019年2月,我们赎回面值,所有未偿还的5.375%的债券。此外,在2019年2月8日,我们与一个由金融机构组成的财团建立了一个新的信贷机构。新的五年贷款(“2019年贷款机制”)取代了我们现有的循环信贷机制,包括4亿美元的可变利率左轮手枪和2.2亿欧元的定期贷款。2019年贷款机制的其他条款与我们当时的循环信贷机制基本相似。
融资活动包括用于普通股股利的现金。2019年,我们用了2290万美元的现金作为普通股的股息,而2018年为2280万美元。我们的董事会决定,如果有什么,股利将支付给我们的股东。股利支付决定是基于当时存在的因素和条件,因此,派息的历史趋势不一定是未来支付的指示。
2018年期间,我们以3.23亿美元的净收入出售了专业论文。这笔收入和业务活动净额载于现金流量汇总表,标题为“停止的业务的现金和现金等价物的变化”。
我们受各种旨在保护环境以及人类健康和安全的联邦、州和地方法律法规的约束。在不同的时间,我们已经发生了费用,以遵守这些规定,我们可能会招致额外的费用,因为新的条例被制定或管理的优先次序改变。
正如在项目8-财务报表和补充数据-注22-承诺、意外开支和法律程序(“注21”)中更充分地讨论的那样,我们参与了威斯康星州的下福克斯河(“福克斯河”),这是环境保护局的一个超级基金站点,我们仍可能对某些政府监督以及长期监测和维护费用负责。根据2019年1月与某些政府机构签署的同意令,我们支付了2 050万美元用于过去的政府监督费用。虽然我们最终可能需要支出的数额仍有一些不确定性,主要是用于政府监督费用,但“同意令”具体规定了我们未来义务的性质。
我们期望通过营运现金流、现金和现金等价物、现有的信贷安排和其他长期债务,满足我们所有的短期和长期现金需求。
Glatfelter 2019年表格10-K |
21 |
表外安排.12月31日.2019和2018年,我们还没有达成任何资产负债表外的安排。我们所加入的金融衍生工具,以及仅由附属公司及合伙企业的债务构成的负债保证,均反映在本条例第8项-财务报表内的综合资产负债表内。和补充数据.
契约义务下表列出截至2019年12月31日的合同义务:
|
|
|
|
|
截至12月31日为止的一年内应支付的款项, |
|
|
|||||||||||||
以百万计 |
共计 |
|
|
2020 |
|
|
2021年至2022年 |
|
|
2023年至2024年 |
|
|
2025年及以后 |
|
|
|||||
长期债务(1) |
$ |
381 |
|
|
$ |
28 |
|
|
$ |
54 |
|
|
$ |
298 |
|
|
$ |
1 |
|
|
经营租赁(2) |
|
18 |
|
|
|
5 |
|
|
|
7 |
|
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
|
购买义务(3) |
|
119 |
|
|
|
87 |
|
|
|
32 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他长期义务(4), (5) |
|
52 |
|
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
|
|
37 |
|
|
共计 |
$ |
570 |
|
|
$ |
124 |
|
|
$ |
99 |
|
|
$ |
305 |
|
|
$ |
42 |
|
|
(1) |
代表长期债务到期的合同本金和利息.这些数额包括在基础债务工具期限内预期支付1 900万美元的利息-以合同或现行市场利率为基础的可变利率工具。 |
(2) |
指生产设备、仓库、设施、汽车和办公空间的租赁协议。 |
(3) |
公开采购订单和其他债务,主要用于原材料和能源供应合同。在某些情况下,价格取决于市场价格的变化。在这种情况下,上述信息基于2019年12月31日的实际价格。 |
(4) |
主要是指根据退休医疗计划和无保留养恤金计划估计应支付的福利。 |
(5) |
由于我们无法合理估计最终付款的时间,上述数额不包括任何可能与不确定的税收状况有关的付款,包括按照ASC 740-10-20入账的潜在利息。正如在第8项-财务报表和补充数据-附注9“所得税”中更详细地讨论的那样,截至2019年12月31日,此类数额共计3 100万美元。 |
22
临界会计P老年和估计前面对我们合并财务状况和业务结果的讨论和分析是根据我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的合并财务报表编制的。在编制这些合并财务报表时,我们必须对报告的资产、负债、收入和支出以及或有资产和负债的相关披露作出估计和假设。在持续的基础上,我们评估我们的估计,包括那些与库存有关的,长期资产、养老金和就业后义务、环境负债和所得税。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下是合理的各种其他假设作出估计,这些假设的结果构成了对其他来源不容易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。
我们认为,以下是编制综合财务报表时使用的最重要和最主观的估计数。
长期和无限期资产我们评估我们的长期和无限期资产的可收回性,包括厂房、设备、林地、商誉和其他无形资产,定期或在情况发生或变化时,表明账面金额可能无法收回。商誉和非摊销贸易无形资产在每年第三季度进行减值审查。我们的报告单位(也是我们的业务部门)的公允价值是使用市场方法和现金流动贴现模型确定的。采用折现现金流模型确定非摊销贸易无形资产的公允价值。我们的评价包括各种定性因素和分析,所依据的是对使用基本资产、趋势或其他公允价值决定因素所产生的未来现金流量的估计。如果由这些评估确定的资产价值低于其账面价值,则对资产的公允价值和账面价值之间的差额确认损失。未来市场状况的不利变化或相关业务的不良经营结果可能表明无法收回资产的账面价值,因此可能需要在未来收取减值费用。
养老金和其他就业后义务考虑到固定利益养老金计划,以及其中的任何削减或结算,都需要各种假设,包括但不限于贴现率、计划资产的预期长期回报率、未来的补偿增长率和死亡率。考虑到我们的退休人员医疗计划,以及任何削减或解决这些计划的办法,也需要各种假设,其中包括但不限于贴现率和医疗福利人均费用的年增长率。
下表概述了过去三年中我们的确定福利计划的精算估值所使用的更为重要的假设:
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
|
2017 |
|
|||
养恤金计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利费用加权平均贴现率 |
|
|
4.34 |
% |
|
|
|
3.85 |
% |
|
|
|
4.44 |
% |
利益义务 |
|
|
2.70 |
% |
|
|
|
4.34 |
% |
|
|
|
3.85 |
% |
计划资产的预期长期回报率(1) |
|
|
4.50 |
% |
|
|
|
7.25 |
% |
|
|
|
7.25 |
% |
补偿增长率 |
|
|
2.50 |
% |
|
|
|
3.00 |
% |
|
|
|
3.00 |
% |
就业后医疗 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利费用加权平均贴现率 |
|
|
4.19 |
% |
|
|
|
3.68 |
% |
|
|
|
4.18 |
% |
利益义务 |
|
|
3.11 |
% |
|
|
|
4.19 |
% |
|
|
|
3.68 |
% |
假设明年的医疗费用趋势率 |
|
|
5.60 |
% |
|
|
|
5.90 |
% |
|
|
|
6.20 |
% |
最终成本趋势率 |
|
|
4.50 |
% |
|
|
|
4.50 |
% |
|
|
|
4.50 |
% |
达到最终成本趋势率的年份 |
|
2037 |
|
|
|
2037 |
|
|
|
2037 |
|
(1) |
2019年,计划资产的预期长期回报率下降到4.50%,部分原因是计划资产的投资分配发生了变化。 |
我们每年至少对这些假设进行一次评估,或者根据事实和环境的要求进行评估,并根据情况需要作出改变。对这些假设的更改将增加或减少我们报告的定期福利支出净额,这将导致记录的福利计划资产和负债发生变化。
Glatfelter 2019年表格10-K |
23 |
环境负债我们对与环境义务有关的损失保持应计额,如果可能发生了负债,并且可以根据现有的立法和补救技术合理估计赔偿责任的数额。随着评估和补救行动的继续和(或)进一步法律或技术信息的发展,这些应计项目定期进行调整。这些责任不包括针对第三方的任何保险或其他索赔。如果成本延长资产的使用寿命、提高资产的能力和(或)减轻或防止未来业务的污染,环境成本就会资本化。从包括保险承运人在内的其他各方收回的环境补救费用,在无合理怀疑的情况下,作为资产入账。
所得税我们记录资产负债税基和综合资产负债表中报告的金额之间的临时差额以及营业损失和税收抵免结转的估计未来税收影响。这些递延税资产和负债是使用已颁布的税率和法律来衡量的,这些税率和法律将在预期的数额倒转或使用时生效。我们定期根据历史应纳税收入、预计未来应纳税收入、预期扭转现有临时差额的时间和税收规划战略,审查我们的递延纳税资产的可收回性。如果我们不能在未来产生足够的应纳税收入,或者实际有效税率或潜在的临时差额成为应纳税或可扣减的期限发生重大变化,我们可能需要增加对我们递延税收资产的估价免税额,这可能导致我们的实际税率大幅度提高,并对我们报告的结果产生重大不利影响。
在确定我们在全球范围内的所得税准备金和记录相关资产和负债时,需要作出重要的判断。在我们通常的业务过程中,有许多交易和计算,最终的税收决定是不确定的。我们和我们的子公司受到联邦、州和外国税务当局的审查。我们会定期评估这些考试的可能结果,以及日后的任何考试,以决定我们的入息税拨款是否足够。我们不断评估可能调整的可能性和数额,并调整所得税准备金、当期负债和递延税,以了解导致修订的事实。
其他重要的会计政策,不涉及与上文讨论的不确定程度相同的情况,但对理解合并财务报表很重要。参见项目8-财务报表和补充数据-关于补充会计政策的综合财务报表附注。
项目7A |
市场风险的定量和定性披露 |
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
||||||||||||||||||||||
以千计,百分比除外 |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
承载价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
|||||||
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均未偿本金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按固定利率-定期贷款 |
|
|
31,741 |
|
|
|
21,158 |
|
|
|
11,178 |
|
|
|
5,198 |
|
|
|
1,721 |
|
|
|
37,031 |
|
|
|
37,439 |
|
|
按可变利率 |
|
|
315,956 |
|
|
|
303,599 |
|
|
|
291,241 |
|
|
|
278,884 |
|
|
|
30,632 |
|
|
|
325,224 |
|
|
|
325,224 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
362,255 |
|
|
$ |
362,663 |
|
|
加权平均利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
论固定利率债务期限贷款 |
|
|
1.85 |
% |
|
|
1.82 |
% |
|
|
1.77 |
% |
|
|
1.67 |
% |
|
|
1.55 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
论可变利率债务 |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定/接收变量(名义) |
|
€ |
180,000 |
|
|
€ |
180,000 |
|
|
€ |
180,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已付费率 |
|
|
1.540 |
% |
|
|
1.540 |
% |
|
|
1.540 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收讫率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
上表列出截至2019年12月31日的未来五年未偿债务的平均未偿本金和相关利率。这里所包含的公允价值是根据我们目前可以使用的利率来确定的,我们的债务条件和到期期限相似。
我们的市场风险敞口主要来自利率和货币汇率的变化。2019年12月31日,我们有3.599亿美元的长期债务,扣除了延期发行债券的成本.在利率互换协议生效后,我们约有33.6%的债务是以浮动利率计算。固定利率定期贷款和可变利率债务都是以欧元为基础的借款,因此其价值也受到货币风险的影响。未偿还的可变利率债务是指根据我们的循环信贷协议借入的贷款,利息以一个月的libor加一笔保证金为基础。截至2019年12月31日,合约利率为1.50%。假设浮动利率债务的利率增加或下降100个基点,每年的利息开支将增加或减少120万美元。
24
We加入欧元180 百万名义价值浮动到固定利率互换协议。根据互换条款,我们将按适用的保证金支付固定利率。根据我们的循环信贷协议确定加0.0395%论欧元180百万的基础可变利率定期贷款。 我们将得到更大的0.00%或EURIBOR。截至2019年年底,EURIBOR为0.00%。
作为我们整体风险管理做法的一部分,我们进入金融衍生品的主要目的是:(一)对冲与预测交易相关的货币风险--“现金流对冲”;(二)减轻汇率变化对公司间融资交易、外币计价应收款和应付款--“外币对冲”的影响。关于这项活动的更完整的讨论,请参阅项目8-财务报表和补充数据-注20。
只要我们的业务是以美元以外的货币进行的,我们就会受到与外币汇率变化有关的某些风险的影响。按年度计算,我们以欧元计价的收入估计比欧元支出高出约1.4亿欧元。就英镑、加元和菲律宾比索而言,我们的流出量大于这些货币的流入量,尽管程度较小。因此,特别是在欧元方面,我们面临着货币汇率的变化,这种变化可能是重大的。
Glatfelter 2019年表格10-K |
25 |
项目8 |
财务报表和补充数据 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
P.H.Glatfelter公司(“公司”)的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司对财务报告的内部控制是在首席执行官和首席财务官的监督下设计的,目的是根据美国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性提供合理的保证,并为外部报告目的编制公司的财务报表。
截至2019年12月31日,管理层根据内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
管理层已确定,截至2019年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的,可以根据美国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制公司财务报表提供合理的保证。
公司对财务报告的内部控制包括与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的细节、准确和公正地反映交易和资产处置情况;提供合理的保证,即记录交易是必要的,以便按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,而且只有根据管理授权才能收支;并就防止或及时发现公司资产的未经授权而可能对我们的财务报表产生重大影响提供合理保证。
截至2019年12月31日,该公司对财务报告的内部控制已由独立注册公共会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计,该公司的报告对截至2019年12月31日公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。一个控制系统,无论设计和运行如何良好,只能提供合理的,而不是绝对的保证,控制系统的目标将得到实现。控制系统的设计必须反映一个事实,即存在资源限制,而控制的好处必须与其成本相比较。此外,由于所有控制系统的固有局限性,对控制的任何评估都不能绝对保证因错误或欺诈而造成的误报不会发生,或者公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实:决策中的判断可能是错误的,而故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。一些人的个人行为、两人或两人以上的勾结或管理人员凌驾于管制之上,也可以规避管制。任何控制系统的设计部分是基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计都能在所有可能的未来条件下成功地实现其既定目标。对今后各期对控制效果的任何评价的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化,管制可能变得不充分。
26
独立注册会计师事务所报告
致P.H.Glatfelter公司股东和董事会
关于财务报告内部控制的几点看法
我们根据Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)发布的内部控制-综合框架(2013年),审计了截至2019年12月31日P.H.Glatfelter公司及其子公司(“公司”)财务报告的内部控制。我们认为,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都根据COSO发布的内部控制-综合框架(2013年)中确立的标准,对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的准则,审计了截至2019年12月31日终了年度的公司合并财务报表以及我们于2020年2月25日提交的报告,对这些财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&touche LLP
宾夕法尼亚州费城
2020年2月25日
Glatfelter 2019年表格10-K |
27 |
独立注册会计师事务所报告
致P.H.Glatfelter公司股东和董事会
关于财务报表的意见
我们审计了所附的截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的P.H.Glatfelter公司及其子公司(“公司”)的合并资产负债表、截至2019年12月31日终了的三年的相关收入(亏损)、综合收入(亏损)、股东权益和现金流量综合报表,以及指数第15项下所列相关附注和附表(统称为“财务报表”)。我们认为,在所有重大方面,该公司截至12月31日、2019年和2008年12月31日的财务状况都是公允的。以及按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在2019年12月31日终了期间每年的业务结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制标准(2013年)和我们2020年2月25日的报告,审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露情况的证据,我们的审计还包括评价所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下面传达的关键审计事项是对财务报表的当期审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会或需要通知审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
商誉估值-综合纤维报告股-见财务报表附注2和14
关键审计事项描述
如果有减值指标,本公司每年第三季度或更频繁地审查商誉。商誉公允价值的确定采用市场法和折现现金流模型。这些方法采用了若干假设,包括对使用相关资产预期产生的未来现金流量的估计。就商誉而言,减值损失(如果有的话)被确认为报告单位的账面价值超过公允价值的数额。截至2019年12月31日,商誉余额为1.508亿美元,其中7 780万美元记录在综合纤维报告股内,该部门也是业务部门。综合纤维报告单位的公允价值超过了其账面价值,因此没有确认减值。
28
鉴于管理层为估计综合纤维报告单位的公允价值所作的重大估计和假设,以及报告单位的业务对市场状况的敏感性,例如地学政治因素在乌克兰和俄罗斯,执行审计程序以评估管理层估计和假设的合理性,需要作出高度的审计师判断和加大努力,包括需要让我们的公允价值专家参与进来。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们对管理层对未来现金流量估计数的审计程序包括:
|
• |
我们测试了管理层商誉减值评估控制的有效性,包括管理层对用于评估报告单位的未来现金流量估计数的控制。 |
|
• |
通过将前期报告单位预测的管理预测与实际结果进行比较,对管理层准确预测财务业绩的历史能力进行了评价。 |
|
• |
我们对管理层当前报告单位预测的合理性进行了评估,方法是将预测与以下几个方面进行比较: |
|
o |
历史结果 |
|
o |
与管理层和董事会的内部沟通。 |
|
o |
该公司及其某些同行公司的行业报告中包含的预测信息。 |
|
• |
在公允价值专家的协助下,我们评估了估值假设的合理性,包括测试支持假设的基本来源信息和计算的数学准确性。 |
/S/Deloitte&touche LLP
宾夕法尼亚州费城
2020年2月25日
至少从1940年起,我们就一直担任公司的审计师;然而,较早的一年无法可靠地确定。
Glatfelter 2019年表格10-K |
29 |
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
收入综合报表(损失)
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截至12月31日的年度 |
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以千计,但每股除外 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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出售产品的成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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装置、设备配置收益 .class=‘class 2’>. |
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( |
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( |
) |
营业收入 |
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非营业收入(费用) |
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利息费用 |
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利息收入 |
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养老金结算 |
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— |
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其他,净额 |
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) |
非营业费用共计 |
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( |
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) |
所得税前收入(损失) |
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( |
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所得税准备金(福利) |
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( |
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持续经营造成的损失 |
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停止的业务: |
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所得税前收入(损失) |
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所得税准备金(福利) |
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( |
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( |
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停业的收入(损失) |
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( |
) |
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净收入(损失) |
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$ |
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每股基本收益(亏损) |
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持续经营造成的损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
停业的收入(损失) |
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( |
) |
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每股基本收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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稀释后每股收益(亏损) |
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持续经营造成的损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
停业的收入(损失) |
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( |
) |
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稀释后每股收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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( |
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$ |
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加权平均股票 |
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基本 |
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稀释 |
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|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
30
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
综合收入(损失)综合报表
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截至12月31日的年度 |
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以千计 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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净收入(损失) |
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( |
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$ |
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$ |
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外币折算调整 |
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净变动: |
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现金流量对冲的递延收益(损失), 扣除税款$( 三次分别 |
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( |
) |
未确认的退休债务,扣除 税款$( 三次分别 |
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其他综合收入 |
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综合收入(损失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Glatfelter 2019年表格10-K |
31 |
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
合并资产负债表
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十二月三十一日 |
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以千计 |
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2019 |
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2018 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款(减去可疑备抵) 主要账户:2019年-$ |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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厂房、设备和林地,网 |
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善意 |
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无形资产,净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债与股东权益 |
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长期债务的当期部分 |
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$ |
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$ |
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应付帐款 |
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应付股息 |
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环境负债 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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其他长期负债 |
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负债总额 |
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承付款和意外开支 |
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股东权益 |
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普通股,美元 发出的通知- 股份:2019年- |
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超过面值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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减去国库普通股成本 |
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( |
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( |
) |
股东权益总额 |
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负债和股东权益合计 |
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$ |
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|
|
|
$ |
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所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
32
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
现金流量表
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截至12月31日的年度 |
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以千计 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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经营活动 |
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净收入(损失) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(收入)停业业务的损失,扣除税收优惠后的损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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调整数与下列人员提供的现金净额对账 主要业务: |
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折旧、损耗和摊销 |
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发债成本摊销及发行折扣 |
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养恤金结算费 |
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递延所得税福利(备抵) |
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( |
) |
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( |
) |
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植物、设备和林地处置收益,净额 |
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( |
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( |
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股份补偿 |
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经营资产和负债的变化 |
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应收账款 |
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( |
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( |
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( |
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盘存 |
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( |
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预付和其他流动资产 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
应付帐款 |
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应计项目和其他流动负债 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
收到的养恤金资产 |
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— |
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其他 |
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) |
按业务活动提供(使用)的现金净额 |
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投资活动 |
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购置植物、设备和林地的支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
处置厂房、设备和林地的收益,净额 |
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购置,除所获现金外 |
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( |
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( |
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— |
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其他投资 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
投资活动使用的现金净额 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
筹资活动 |
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票据偿还 |
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( |
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循环信贷安排下的净借款(偿还) |
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( |
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借款费用的支付 |
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( |
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定期贷款收益 |
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— |
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偿还定期贷款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
股息的支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
与股份补偿金及其他有关的付款 |
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( |
) |
由筹资活动提供(使用)的现金净额 |
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( |
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( |
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汇率变动对现金的影响 |
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( |
) |
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( |
) |
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现金和现金净增(减少)额 主要对应物 |
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( |
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已停止业务的现金和现金等价物的变化 |
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( |
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开始时的现金和现金等价物 主要期间 |
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期间终了时的现金和现金等价物 |
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$ |
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补充现金流信息 |
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支付的现金: |
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扣除资本额后的利息 |
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$ |
|
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
所得税净额 |
|
|
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|
|
|
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所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Glatfelter 2019年表格10-K |
33 |
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
股东权益合并报表
2019年12月31日2018年和2017年12月31日终了年度
以千计 |
共同 股票 |
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资本 超过. 面值 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 损失 |
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国库 股票 |
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共计 股东‘ 衡平法 |
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2017年1月1日结余 |
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以前未确认的超额税收优惠 三.对股票奖励的再分配 |
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2017年12月31日结余 |
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根据ASU第2018-02号更改类别 |
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2018年12月31日结余 |
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其他综合收入 |
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宣布的现金红利(美元) |
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股份补偿费用 |
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交付国库股份 |
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雇员行使股票期权-净额 |
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2019年12月31日结余 |
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所附附注是合并财务报表的组成部分。
34
P.H.Glatfelter公司
合并财务报表附注
1. |
组织 |
P.H.Glatfelter公司及其子公司(“Glatfelter”)是全球领先的工程材料供应商。它的高质量,创新和可定制的解决方案是在茶和单一服务咖啡过滤,个人卫生,以及许多不同的包装,家庭装修和工业应用。我们的总部设在美国、加拿大、德国、法国、英国和菲律宾。我们在美国、欧洲、俄罗斯和中国设有销售和分销办事处,我们的产品在世界各地直接销售,或直接向客户或通过经纪人和代理商销售。“我们”、“公司”或“Glatfelter”指的是P.H.Glatfelter公司及其子公司,除非上下文另有说明。
2. |
会计政策 |
合并改造原则合并财务报表包括Glatfelter及其全资子公司的账目。所有公司间结余和交易都已被取消。
会计估计按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响报告的资产和负债数额以及截至资产负债表日或有事项的披露以及报告所述期间的收入和支出数额。管理层认为,根据现有事实和已知情况,编制这些综合财务报表时使用的估计数和假设是合理的,但认识到实际结果可能与这些估计数和假设不同。
停止业务特别文件业务的业务结果被列为合并收入报表(损失)所列所有期间的停办业务。
库存成品率库存按成本或市场的较低价格列报。原材料、在制品和成品库存主要采用平均成本法进行估价.
工厂、设备和林地就财务报告而言,折旧采用直线法计算,计算各资产的估计使用寿命。
用于计算主要厂房和设备的财务报告折旧的估计使用寿命范围如下:
建筑 |
|
机械设备 |
|
其他 |
|
维修与维修维修费记在收入项下,主要更新和改善费用资本化。在财产退休或出售时,净账面价值被消除,由此产生的任何损益都计入收入。
长期资产、无形资产和商誉的价值评估当某一特定事件表明一项资产的账面价值可能无法收回时,我们评估长期资产减值。可收回性是根据对资产的使用和最终处置所产生的未来现金流量的估计来评估的。如果预期未贴现现金流量之和小于资产的账面价值,则估计该资产的公允价值,并按账面价值超过估计公允价值的数额确认减值损失。
如果有减值指标,商誉和非摊销无形资产在每年第三季度或更频繁地接受减值审查。我们的报告单位(也是我们的业务部门)的公允价值是使用市场方法和现金流动贴现模型确定的。采用折现现金流模型确定非摊销贸易无形资产的公允价值。就商誉而言,减值损失(如果有的话)被确认为报告单位的账面价值超过公允价值的数额。报告单位的账面价值是使用企业前提来确定的,企业前提通常由单位资产与经营负债之间的差额决定。关于不摊销的贸易费用,如果存在减值损失,则按贸易名称的账面价值超过其公允价值的数额确认。
Glatfelter 2019年表格10-K |
35 |
所得税制所得税是按照财务会计准则ASC 740采用资产和负债的所得税会计方法确定的。所得税(“ASC 740”)。根据ASC 740,税收支出包括美国和国际所得税,加上美国对非永久投资的国际子公司未分配收益的税收。税收抵免和其他激励措施减少了抵免申请年度的税收支出。某些收入和支出项目未在同一年度的纳税申报表和财务报表中列报。这种暂时性差额的税收影响在递延所得税中报告。如果递延税资产更有可能在未来几年变现,则应予以确认。我们为递延税金资产设定了估值备抵,而对这些资产而言,变现的可能性并不大。
在确定我们在全球范围内的所得税准备金和记录相关资产和负债时,需要作出重要的判断。在我们通常的业务过程中,有许多交易和计算,最终的税收决定是不确定的。我们和我们的子公司受到联邦、州和外国税务当局的审查。我们会定期评估这些考试的可能结果,以及日后的任何考试,以决定我们的入息税拨款是否足够。我们不断地评估潜在调整的可能性和数量,并在导致修订的事实被知晓的时期内记录任何必要的调整。
投资税收抵免用流通法核算,从而在可获得抵免的年份确认收益。
我们核算了全球无形低税率所得税(“GILTI”)在其发生的时期。GILTI条款要求实体在其美国所得税报税表中列入超过外国子公司有形资产允许收益的外国子公司收益。
国库券制为国库购买的普通股按成本入账。在随后重新发行之日,国库股票账户按加权平均成本计算,由这类股票的成本减少。
外币翻译外币折算损益和汇率变动对指定为净外国投资套期保值的交易的影响作为其他综合收入(损失)的一个组成部分。交易损益计入发生期间的收入。
税收再认我们根据ASU第2014-09号确认收入,与客户签订合同的收入。我们的收入主要来自工程材料的制造和销售(“产品销售”)。收入是根据合同,供应协议和其他安排与广泛的客户。我们的性能义务是根据技术规格生产特定的产品,并在几乎所有的情况下交付产品。产品销售收入是在某一时间点获得的。我们确认产品销售收入时,我们已履行我们的表现义务和控制产品已转移给客户,从而使我们有权付款。对于基本上所有的产品销售安排,这被认为是发生在所有权转让按照规定的运输条件。
在达成销售安排时,销售价格是固定的,在我们的行业中,类似的安排通常采用付款方式。我们的许多协议包括关于数量回扣、折扣和类似奖励的习惯条款。此外,我们对不符合约定规格的产品负有责任。这些项目的备抵额估计数,在确认有关收入的期间内记作销售扣减。
有关我们的净销售额分类的更多信息,请参阅附注6。
环境责任与环境义务有关的损失的应计额记录在以下情况下:可能发生了负债,而且可以根据现有立法和补救技术合理估计赔偿责任的数额。随着评估和补救行动的继续和(或)进一步法律或技术信息的发展,这些应计项目定期进行调整。这种未贴现的债务不包括对第三方的任何保险或其他索赔。如果成本延长资产的使用寿命、提高资产的能力和(或)减轻或防止未来业务的污染,环境成本就会资本化。从包括保险承运人在内的其他各方收回的环境补救费用,在无合理怀疑的情况下,作为资产入账。
每股收益每股基本收益(亏损)是根据净收益(亏损)除以加权平均普通股计算的。摊薄每股收益的计算方法是将净收益除以加权平均普通股和当期流通的普通股等值。在出现净亏损的时期,每股稀释损失等于每股基本损失。在用国库券法计算稀释每股收益时,考虑了普通股等价物的稀释效应。
36
金融衍生工具与套期保值活动我们使用金融衍生品来管理外汇和利率变化的风险敞口。根据FASB ASC 815衍生工具和套期保值(“ASC 815”),我们按公允价值在资产负债表上记录所有衍生品。衍生产品公允价值变动的会计核算取决于衍生产品的预期用途,是否选择在套期保值关系中指定衍生产品并适用套期保值会计,以及套期保值关系是否符合套期会计适用的必要标准。
指定并有资格对冲与预测交易有关的预期未来现金流量多变性风险敞口的衍生工具的损益推迟,并作为累积的其他综合收入(损失)的一个组成部分报告。当对冲预测交易记录在我们的经营结果中时,递延损益被重新归类为我们的经营结果。现金流量套期保值的有效性在开始时进行评估,此后每季度进行一次。如果票据失效或可能无法进行原先预测的交易,衍生工具公允价值的相关变化也将从累积的其他综合收益(亏损)中重新分类,并在收益中予以确认。
金融工具的公允价值在公允价值计量和披露的会计核算下,建立了公允价值等级制度,优先考虑用于计量公允价值的估值技术的投入。等级体系对活跃市场中相同资产或负债的未调整报价给予最高优先级(1级计量),对不可观测投入给予最低优先级(3级计量)。金融工具在公允价值层次中的水平是基于对公允价值计量具有重要意义的任何投入的最低水平。公允价值等级的三个层次说明如下:
第1级- |
在活跃市场未经调整的报价,可在计量日获取相同、不受限制的资产或负债。 |
第2级- |
第1级中可直接或间接观察到的报价以外的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场相同或类似资产或负债的报价;资产或负债可观察到的报价以外的投入(例如利率);主要由相关或其他手段可观察到的市场数据得出或证实的投入。 |
第3级- |
对公允价值计量具有重要意义和不可观测的投入。 |
最近发布的会计公告2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布ASU第2016-02号,租约(主题842)(“ASU 842”)。这一ASU要求各组织在其资产负债表上确认租赁所产生的权利和义务的资产和负债。自2019年1月1日起,我们采用了ASU 842标准,并选择采用一种改进的回顾性方法,允许我们在不重复先前报告的周期的情况下采用该标准。由于采用了asu 842,我们记录了资产使用权和相应的租赁债务约$。
2017年8月,FASB发布ASU 2017-12,衍生工具和套期保值(主题815),有针对性地改进套期保值活动的会计方法(“ASU 2017-12”),它简化了套期会计的应用,使套期保值会计与实体的风险管理战略更加一致。ASU 2017-12还修正了套期保值效力的履行方式,并改变了财务报表中套期保值无效的列报方式。自2019年1月1日起,我们通过了ASU第2017至12号,但对我们的运营结果和财务状况影响不大。
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量这改变了包括贸易应收款在内的大多数金融工具的减值模式,从一种已发生的损失方法转变为一种基于预期损失的新的前瞻性方法。在新的指导下,根据对预期信贷损失的估计,确认了备抵额。这一标准在2020年第一季度对我们有效,必须采用修正的回顾性过渡办法。采用这一标准不会对我们的业务结果或财务状况产生重大影响。
在……里面十二月2019年,FASB发布ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计。更新消除、澄清和修改定与所得税会计有关的指导意见。ASU 2019-12适用于自2020年12月15日以后开始的年度报告期,并允许尽早采用。我们目前正在评估这一ASU将对我们的财务报表和相关披露以及采用的时间所产生的影响。
Glatfelter 2019年表格10-K |
37 |
3. |
采办 |
在……上面
此次收购包括位于斯坦福特的格鲁吉亚太平洋公司的业务,以及位于法国和意大利的销售办事处。施坦福工厂生产高质量的空气敷设产品,用于台面、抹布、卫生、食品垫和其他非织造材料市场,在市场上与非织造技术和基板以及其他主要以消费者为基础的最终用途的材料相竞争。这个设施是最先进的,
我们通过手头现金和循环信贷贷款相结合的方式为这笔交易融资。
购置的资产和承担的负债的价款分配如下:
以千计 |
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分配 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款 |
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盘存 |
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预付和其他流动资产 |
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工厂、设备和林地 |
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无形资产 |
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善意 |
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总资产 |
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负债 |
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|
|
|
|
应付帐款 |
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|
|
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递延税款负债 |
|
|
|
|
|
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其他长期负债 |
|
|
|
|
|
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负债总额 |
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|
|
|
|
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共计 |
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|
|
|
|
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减去所获现金 |
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( |
) |
总采购价格 |
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|
|
$ |
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|
为分配总采购价格,购置的资产和承担的负债按其估计的公允市场价值入账。上述分配是根据管理层利用贴现现金流模型、评估和类似方法等估值技术对公允价值作出的估计。分配给无形资产的金额代表了客户关系、技术诀窍和商号的估计价值。
与史坦福的收购有关,我们记录了$
购置的不动产、厂房和设备正按直线折旧,估计剩余寿命从
我们2018年综合经营业绩中包括施坦福特的收入和营业收入共计$
|
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2018 |
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2017 |
|
以千计,但每股除外 |
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(未经审计) |
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形式 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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持续业务收入 |
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持续业务的每股收益 |
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38
在2018年,我们承担了与史丹福收购直接相关的法律、专业和咨询费用共计$
本节中提出的未经审计的初步财务资料并不一定表明,如果在各自期间开始时完成收购,业务结果将是什么,也不一定表明今后的结果。
4. |
已停止的业务 |
2018年10月31日,我们完成了对Pixelle专业解决方案有限公司的出售,该公司是Lindsay Goldberg(“买方”)的一家子公司。
在销售专业文件方面,我们与买方签订了一项过渡服务协议,根据该协议,我们同意提供各种后台和信息技术支持,直到业务与我们完全分离,该协议于2019年第三季度完成。
|
|
年终 十二月三十一日 |
|
|||||||||
以千计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
能源和相关销售净额 |
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— |
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总收入 |
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— |
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出售产品的成本 |
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— |
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毛利 |
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— |
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销售、一般和行政费用 |
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(收益)处置植物、设备和林地的损失,净额 |
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— |
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( |
) |
|
|
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|
营业收入(损失) |
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( |
) |
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( |
) |
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非营业收入(费用) |
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利息费用 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
其他,净额 |
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( |
) |
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减值费用 |
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— |
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( |
) |
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— |
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所得税前收入(损失) |
|
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( |
) |
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所得税准备金(福利) |
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( |
) |
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( |
) |
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停业的收入(损失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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上文所列数额来自专门文件的分部报告,该部分报告经过调整,纳入了某些退休福利费用,并排除了继续运营所需的公司分担服务费用。利息费用是根据循环信贷机制下的借款分配给已停止的业务的,这笔贷款需要用出售特别文件所得的收益偿还。2018年在标题“其他净额”下列出的数额包括确认美元。
Glatfelter 2019年表格10-K |
39 |
下表列出了现金流量表中所列的已停止业务的现金流量汇总表:
|
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年终 十二月三十一日 |
|
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以千计 |
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2019 |
|
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2018 |
|
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2017 |
|
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|||
业务活动使用的现金净额(提供) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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投资活动提供的现金净额(使用) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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筹资活动提供的现金净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
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已停止业务的现金和现金等价物的变化 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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5. |
植物、设备和林地配置收益 |
2019年、2018年和2017年期间,我们完成了以下资产出售工作:
千美元 |
|
英亩 |
|
收益 |
|
|
收益(损失) |
|
||
2019 |
|
|
|
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|
林地 |
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$ |
|
|
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$ |
|
|
其他 |
|
N/a |
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他 |
|
N/a |
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他 |
|
N/a |
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
6. |
收入 |
下表列出了与我们的净销售额有关的分类资料:
|
截至12月31日的年度 |
|
|
||||||||||
以千计 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||
复合纤维 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
食品饮料 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
墙面 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
技术专长和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金属化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
复合材料层合板 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铺气材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
女性卫生 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
专用抹布 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
台面 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成人尿失禁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家庭护理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
40
|
截至12月31日的年度 |
|
|
||||||||||
以千计 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||
复合纤维 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧洲、中东和非洲 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚太 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铺气材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧洲、中东和非洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚太 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
7. |
每股收益 |
下表列出每股基本和稀释收益(亏损)的详细情况:
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|
||||||||
以千计,但每股除外 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
2017 |
|
|
||
净收入(损失) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
|
加权平均普通股 在基础EPS中的突出应用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可发行的普通股 行使稀释股票期权 和公共服务协定/RSU |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
加权平均普通股 非流通股和普通股 稀释EPS中的准当量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续作业 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
|
已停止的业务 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
下表列出在所述期间未包括在稀释每股收益计算中的股票期权的潜在流通股,因为它们的效果将具有抗稀释作用:
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|
||||||||
以千计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
2017 |
|
|
|||
潜在普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Glatfelter 2019年表格10-K |
41 |
8. |
累计其他综合收入 |
下表详细列出截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了的三年累计其他综合收入(损失)的变化情况。
以千计 |
货币 翻译 调整 |
|
|
未实现 收益(损失) 现金 流动树篱 |
|
|
变化 养恤金 |
|
|
变化 其他 退休 定义 效益 计划 |
|
|
共计 |
|
|||||
2019年1月1日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
改叙前的其他综合收入(损失)(扣除税后) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从累计重新分类的数额 其他综合收入(扣除税款) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
当期其他综合收入净额(损失) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2019年12月31日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年1月1日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
重新分类供通过ASU第2018-02号的数额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2019年1月1日调整后的余额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
改叙前的其他综合收入(损失)(扣除税后) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
从累计重新分类的数额 其他综合收入(扣除税款) |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
当期其他综合收入净额(损失) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2018年12月31日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年1月1日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
改叙前的其他综合收入(损失)(扣除税后) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
从累计重新分类的数额 其他综合收入(扣除税款) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
当期其他综合收入净额(损失) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2017年12月31日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
42
下表列出了从所述年份累积的其他综合收入(损失)中重新分类的数额。
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|
|
|||||||||
以千计 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|
|
|||
描述 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入报表中的细列项目 |
|
现金流量对冲(注19) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流量套期保值(收益)损失 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
出售产品的成本 |
|
税收费用(福利) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税准备金(福利) |
|
扣除税额 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
退休计划债务(附注11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
确定养恤金计划项目的摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服务费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他,净额 |
|
精算损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他,净额 |
|
终止的业务-确定养恤金计划的摊销 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已停止的业务 |
|
养恤金削减和结算 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
已停止的业务 |
|
养老金结算 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
养老金结算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收利益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税准备金(福利) |
|
扣除税额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
确定效益的摊销-其他计划项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服务费用 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他,净额 |
|
精算损失 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他,净额 |
|
终止的业务-确定福利其他计划的摊销 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
已停止的业务 |
|
其他福利计划结算 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
税费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税准备金(福利) |
|
扣除税额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
改叙共计,税后净额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
9. |
所得税 |
(三)对每年应缴或可退还的税额、递延纳税负债和未来纳税后果的递延纳税负债和资产,对我国综合财务报表或纳税申报表中确认的事件的递延税负和资产进行确认。所得税的影响是根据颁布的税法和税率来衡量的。
(受益于)持续经营所得税的规定包括:
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|||||||||
以千计 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||
现行税收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
国家 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
国家 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税准备金(福利) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
以下是持续经营的税前收入(损失)的国内外构成部分:
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|||||||||
以千计 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||
美国 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前收入总额(损失) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
Glatfelter 2019年表格10-K |
43 |
下表列出了法定联邦所得税税率与我们继续经营的实际有效税率之间的对账情况。亚细亚
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||
按法定税率提供的联邦所得税 |
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
州所得税,扣除联邦所得税福利 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
国外所得税利差 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
税收抵免的税收效应 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
(解决)税务事项的规定 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
因已制定的法例而作出的利率变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
国家利益-颁布的立法 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
美国税法改革的影响(1) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
全球无形低税率收入 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
股票补偿 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
不可扣减人员补偿 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
估价津贴 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
养恤金的终止、结算和有关 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
实际税率 |
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
截至十二月三十一日,递延所得税的来源如下:
以千计 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
||
储备 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
环境 |
|
|
|
|
|
|
|
|
补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
退休后福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
研发费用 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
盘存 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
结转税款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税款资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
估价津贴 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
递延税款净资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
财产 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
无形资产 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
养恤金 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
递延税款负债 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
递延税负债净额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
非流动递延税资产和负债列入下列资产负债表标题:
|
十二月三十一日 |
|
|
|||||
以千计 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
||
其他资产 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日,我们的联邦、州和外国税收净营运亏损(“NOL”)结转美元。
联邦、州和外国NOL在提交的所得税申报表中包括前几年未确认的税收优惠。根据ASC 740,为财务报表目的确认递延税资产的NOL扣除了这些未确认的税收福利。
此外,我们还有各种联邦税收抵免结转总额为$。
44
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们的估值津贴为美元。
税收抵免和其他激励措施减少了抵免申请年度的税收支出。我们记录的税收抵免额为$。
2019年12月31日和2018年12月31日,被视为无限期再投资的美国境外子公司的未汇出收益总计为美元
截至2019年12月31日2018年和2017年,我们拥有美元
未确认的税收利益总额的期初余额和期末余额的对账情况如下:
以百万计 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||
1月1日结余 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
前几年税额增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前几年税额减少 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
与购置有关的: |
|
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|
采购会计 |
|
— |
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|
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— |
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本年度税收增加额 |
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|
安置点 |
|
( |
) |
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( |
) |
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|
— |
|
|
时效失效 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
12月31日余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
我们,或我们的一个子公司,向美国国内税务局以及各州和外国当局提交所得税申报表。
|
公开课税年度 |
||
管辖范围 |
考试 尚未启动 |
|
考试 进展 |
美国 |
|
|
|
联邦制 |
2016 - |
|
N/A |
国家 |
2015 - |
|
2015 - |
加拿大(1) |
2012 - |
|
N/A |
德国(1) |
2016 - |
|
N/A |
法国 |
2018 - |
|
N/A |
联合王国 |
2018 - |
|
N/A |
菲律宾 |
2019 |
|
2016 - |
(1) |
酌情包括省级或类似的地方管辖范围。 |
我们缴纳的所得税数额要经过联邦、州和外国税务当局的不断审计,这往往导致拟议的评估。管理层每季度对其全球税收状况进行一次全面审查,并对不确定的税收状况进行应计数额。根据这些审查以及与某些税务当局讨论和解决问题的结果以及税务审计下的纳税年度的结束,必要时对准备金进行调整。然而,未来的结果可能包括对我们估计的税收负债的有利或不利的调整,在评估被确定或解决或这样的法规被关闭期间。由于有可能解决联邦、州和外国的考试,以及各种时效的到期,我们的未获确认的税收优惠总额可能在今后12个月内减少一系列,这是合理的。
Glatfelter 2019年表格10-K |
45 |
我们将与不确定税额有关的利息和罚款确认为所得税费用。
|
截至或结束的年度 十二月三十一日 |
|
|
|||||||||
以百万计 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||
应付应计利息 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息费用(收入) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
刑罚 |
– |
|
|
– |
|
|
– |
|
|
10. |
股票补偿 |
P.H.Glatfelter修订并重新制定了长期激励计划(“LTIP”),规定以限制性股票单位、限制性股票奖励、非合格股票期权、业绩股、激励股票期权和业绩单位的形式向符合资格的参与者发行Glatfelter普通股。截至2019年12月31日,
根据LTIP的条款,我们向符合条件的参与者颁发了限制性股票单位、业绩股票奖励和仅股票增值权(“SOSAR”)。
限制性股票单位(“RSU”)和业绩股票奖励(“PSAS”)RSU和PSA的奖励是在我们的LTIP下作出的。
下表概述了过去三年的RSU和PSA活动:
单位 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
1月1日的余额, |
|
|
|
|
|
|
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|
|
获批 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
被没收 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
交付的股份 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
12月31日余额, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
补偿费用 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2019年、2018年和2017年批准的数额包括
只股票增值权 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||||||||||||||
索非典 |
股份 |
|
|
WTD练习题价格 |
|
|
股份 |
|
|
WTD Avg 演习价格 |
|
|
股份 |
|
|
WTD Avg 演习价格 |
|
|
||||||
一月一日未缴, |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
获批 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
行使 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
取消/没收 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
截至十二月三十一日未缴, |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
12月31日可锻炼, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
既得利益和预期归属 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补偿费用 (单位:千) |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
46
根据“特别行政区条例”,受助人有权以普通股股份的形式,收取与行使特别行政区时一股普通股的公平市价差额(如有的话)相等的款项。SOSARs按比例授予
11. |
退休计划及其他退休后福利 |
在2019年5月之前,我们为所有美国雇员和在德国的某些非美国雇员提供非缴费型退休福利。如下文所详细讨论的,我们从2019年6月30日起终止了我们的合格养老金计划,并以强化401(K)定义缴款计划取代了福利。计划下的参与和福利是根据雇员的雇用日期计算的。根据终止的养老金计划,美国应计福利是根据最后平均薪资公式或有薪雇员的现金余额公式计算的。
自2019年5月31日起,我们冻结了合格养老金计划福利,并于2019年6月30日终止了该计划。在2019年期间,所有计划负债要么通过一次总付分配方式解决,要么由第三方承担,以换取从养恤金计划信托基金转移资产。在这些交易生效后,我们记录了$
截至2019年12月31日,$
在2019年12月,我们的董事会批准了冻结在职参与人无保留养恤金计划中的应计养恤金,自2019年12月31日起生效。自2020年1月1日起,每名在职参与人的冻结不合格养老金福利将转入新批准的递延补偿计划无资格福利计划,并将继续获得利息抵免。
“递延薪酬计划”还规定了雇主缴款,今后,该计划可规定雇员可选择推迟缴款。根据“递延补偿计划”,参与人将有资格获得根据P.H.Glatfelter 401(K)储蓄计划,但因“国内收入法”对401(K)计划缴款(“公司缴款”)施加的某些限制而收到的年度公司缴款。除非补偿委员会另有决定,否则公司根据递延补偿计划的供款不得超逾
截至2019年12月31日,剩余的非缴费型养老金计划为无资金无保留计划.
在某些计划中,非美国福利是以平均工资和服务年数为基础的,而在其他计划中,则以每一年的固定数额为基础。美国的计划条款和资金符合1974年“雇员退休收入保障法”的要求。我们对所有确定的福利计划使用12月31日的度量日期.
我们还为符合条件的美国退休员工提供一定的医疗福利。2006年12月31日后雇用的任何有薪雇员不得参加该计划。这些福利包括退休人员年龄前的全面医疗计划。
关于特殊文件业务的销售,买方假定$
Glatfelter 2019年表格10-K |
47 |
下表所列的所有资料均为可归因于持续业务的数额,前一年的所有数据均已重报。
|
|
养恤金福利 |
|
|
其他福利 |
|
||||||||||
以百万计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
利益义务变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
服务成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
图则修订 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
参与人缴款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从停业业务转来的款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
精算(收益)/亏损 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
特别解雇津贴 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
缩减 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
结算/转让 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
汇率变动的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
年底结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初计划资产的公允价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
计划资产实际收益 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
捐款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
转自已停止的款项 主要业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
结算/转让 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
期末计划资产公允价值 年度的. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
年底资金状况 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在标题“从停止的业务中转移”项下提出的数额是指雇员将其地位从原先为核算已终止业务的目的而假定的地位转变为根据销售协议作出的最后决定的影响。
上述计划资产的公允价值完全包括上述讨论的数额,并保留在合格计划信托账户中。无保留计划的预计福利义务为美元。
截至12月31日,综合资产负债表中确认的数额如下:
|
|
养恤金福利 |
|
|
其他福利 |
|
||||||||||
以百万计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
其他资产 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
流动负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他长期负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
确认净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
被确认为“累计其他综合收入”的数额包括以下税前基础:
|
|
养恤金福利 |
|
|
其他福利 |
|
||||||||||
以百万计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
前期服务费用/(贷项) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
精算净损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有确定福利养恤金计划的累计福利债务为美元
在计算上述福利义务时使用的加权平均假设如下:
|
|
养恤金福利 |
|
|
其他福利 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
贴现率-福利义务 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
未来补偿增长率 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
48
上面列出的贴现率是根据我们每个福利计划的预期现金流模型和选择一个期限与每个计划各自现金流相匹配的高质量债务工具组合来估算的。截至2019年12月31日的贴现率范围为
有超过计划资产的累积养恤金负债的养恤金计划的资料如下:
以百万计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
预计福利债务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
累积收益义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产公允价值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
定期效益费用净额包括下列组成部分:
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||||
以百万计 |
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
|
2017 |
|
|||
养恤金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产预期收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
前期服务费用摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
精算损失摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
解雇补助金 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
一次性结算费 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
定期净收益总成本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务成本 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算损失摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
定期净收益总成本 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
其他综合收入(损失)确认的计划资产和福利债务的其他变动如下:
|
|
|
截至12月31日的年度 |
|
||||||||
以百万计 |
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||||
养恤金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
精算(收益)损失 |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
||
图则修订 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
||
确认的先前服务费用 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
确认精算损失 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
||
其他综合(收入)损失确认总额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
||
在定期净收益成本和 其他综合损失 |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
||
其他福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
精算(收益)损失 |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
||
精算损失摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
其他综合项目确认共计 (收入)损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
在定期净收益成本和 其他综合(收入)损失 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
$ |
( |
) |
在计算上述定期净收益成本信息时所使用的加权平均假设如下:
|
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
|
2017 |
|
|||
养恤金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贴现率-福利费用 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
未来补偿增长率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的预期长期回报率 |
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|
|
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|
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|
|
其他福利 |
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|
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|
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|
|
|
|
贴现率-福利费用 |
|
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|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
为了建立预期的长期收益率假设,我们考虑了每个资产类别的历史回报和未来预期收益,以及养老金投资组合的目标资产配置。
Glatfelter 2019年表格10-K |
49 |
12月31日用于确定福利义务的假定保健费用趋势率如下:
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
假设明年的医疗费用趋势率 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
假定成本趋势率为 (最终趋势率) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率达到最终利率的年份 |
|
|
|
|
|
|
|
2019年年底,养恤金信托基金持有的资产全部为美元。
|
|
(2018年12月31日) |
|
||||||||||||||||
以百万计 |
|
共计 |
|
|
|
一级 |
|
|
|
2级 |
|
|
|
三级 |
|
||||
固定收益 |
|
$ |
|
|
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|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
|
现金及等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
共计 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
|
现金流量
以千计 |
|
|
|
|
|
|
无保留养恤金计划 |
|
|
|
$ |
|
|
其他福利计划 |
|
|
|
|
|
|
预计将根据所有养恤金和其他福利计划支付下列养恤金:
以千计 |
|
养恤金福利 |
|
|
其他福利 |
|
||
2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2025年至2029年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
确定缴款计划我们为所有美国员工维持401(K)计划。雇员可供款至
12. |
盘存 |
除储备金外,库存如下:
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||
以千计 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
原料 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
在制品和成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
供应品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
13. |
工厂、设备和林地 |
十二月三十一日的厂房、设备及林地如下:
以千计 |
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
土地和建筑物 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
机械设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
家具、固定装置和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
在建 |
|
|
|
|
|
|
|
|
林地,减耗竭 |
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们拥有美元
50
下表列出了与主要基本建设项目有关的资本化利息费用数额:
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
利息成本 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息资本化 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
14. |
商誉和无形资产 |
下表列出关于商誉和其他无形资产的资料:
|
十二月三十一日 |
|
||||||
以千计 |
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
善意 |
|
|
|
|
|
|
|
|
复合纤维 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
铺气材料 |
|
|
|
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|
|
|
|
商誉总额 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
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|
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|
其他无形资产 |
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|
|
复合纤维 |
|
|
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|
贸易-非摊销 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
技术及相关 |
|
|
|
|
|
|
|
|
客户关系及相关 |
|
|
|
|
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|
|
|
铺气材料 |
|
|
|
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|
|
|
贸易名 |
|
|
|
|
|
|
|
|
技术及相关 |
|
|
|
|
|
|
|
|
客户关系及相关 |
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计摊销 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
净无形资产 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
商誉和无形资产总值的变化主要是货币换算调整造成的。除商誉和无限期贸易外,无形资产按直线摊销.客户关系分期摊销,从
以千计 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
2017 |
|
|
摊销费用总额: |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
估计摊销费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产的剩余加权平均使用寿命为
15. |
其他长期资产 |
其他长期资产包括:
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||
以千计 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
养恤金 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
使用权资产经营租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
Glatfelter 2019年表格10-K |
51 |
16. |
其他流动负债 |
其他流动负债包括:
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||
以千计 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
应计薪金和福利 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
其他应计补偿和退休福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计回扣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
17. |
租赁 |
我们达成了各种安排,我们是使用汽车、叉车和其他生产设备、生产设施、仓库和办公空间的承租人。我们决定一项安排是否包含一项初始租赁。我们所有的租赁安排都是经营租赁,并记录在“其他资产”标题下的合并资产表中,租赁义务列在“其他流动负债”和“其他长期负债”项下。我们目前没有任何融资租赁。
经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债是根据未来最低租赁付款在开始之日的租赁期限内的现值而确认的。转让性ROU资产还包括在租赁开始之日或之前发生的任何初始直接费用和任何租赁付款,租契优惠较少。我们在厘定租契负债时,根据开始日期的资料,采用递增借款率,因为我们的租契一般不会提供隐含的租值。在我们合理地肯定会行使该选择权时,租契条款可能包括延长或终止租契的选择。而租契费用则会在租约期内以直线方式确认。
我们也有与租赁和非租赁部分的安排。我们选择了实用的权宜之计,不把非租赁部分从租赁部分中分离出来,因为我们的房地产和汽车租赁没有必要重新评估分类。我们选择适用短期租约计量和确认豁免,其中ROU资产和租赁负债在为期不到12个月的安排中不被确认。
截至2019年12月31日,我们的综合资产负债表中包含的ROU资产和相应的租赁债务总计为美元。
下表列出了所述期间所需的最低租金:
|
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
以千计 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
52
18. |
长期债务 |
长期债务概述如下:
|
|
十二月三十一日 |
|
|
||||||
以千计 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
循环信贷设施,到期 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
|
循环信贷设施,到期 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
定期贷款,到期 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
长期债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去电流部分 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
未摊销递延发行费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
长期债务,扣除当期部分 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
2019年2月8日,我们进行了修改,并重新声明了$。
对于循环信贷机制下所有以美元计价的借款,我们可以选择:(A)银行的基本利率,等于最高利率;(2)联邦基金利率加
在2019年10月,我们加入了欧元。
“信贷协定”载有若干关于这类融资的习惯契约,其中除其他外,限制了我们处置或设定资产留置权、产生额外负债、偿还其他债务、限制某些公司间融资安排、进行收购和进行合并或合并的能力。我们还必须遵守特定的财务测试和比率,包括:(I)最大净债务与EBITDA比率(“杠杆比率”);和(Ii)EBITDA与利息支出的综合比率。在我们的契约中,最具限制性的是最高杠杆率
“信用协议”规定的所有未付本金和应计利息将于下列日期到期应付:
Glatfelter 2019年表格10-K |
53 |
Glatfelter Gernsbach GmbH&Co.kg(“Gernsbach”)是我们的全资子公司,与德国IKB德国工业银行公司签订了一系列借款协议,概述如下:
数额(千) |
|
原版 校长 |
|
|
利息 率 |
|
|
成熟期 |
||
借款日期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2013年4月11日 |
|
€ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
2014年9月4日 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
2015年10月10日 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
2016年4月26日 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
2016年5月4日 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
每项借款都要求每季度偿还本金和利息,并就这类融资的惯常申述、担保和契约作出规定。每项IKB贷款所载的财务契约,有关合并EBITDA与合并利息开支的最低比率,以及合并净债务与经调整的EBITDA的最高比率,将参照我们的信贷协议计算。
与我们所有未偿债务有关的未摊销递延债务发行费用共计$
下表列出了我们的定期贷款协议的摊销,以及我们在指定年份的其他长期债务的期限。
以千计 |
|
|
|
|
|
2020 |
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
P.H.Glatfelter公司为其子公司的所有债务义务提供担保。所有这些债务都记录在这些合并财务报表中。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们拥有美元
19. |
金融工具的公允价值 |
在综合资产负债表上报告的现金和现金等价物、应收账款和短期债务的数额近似公允价值。
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
以千计 |
载运 价值 |
|
|
公平 价值 |
|
|
载运 价值 |
|
|
公平 价值 |
|
||||
可变利率债务 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
固定利率债券 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期贷款,应于2024年2月到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
|
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|
共计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
上述价值是基于可观察的投入和其他相关市场数据(第2级)。金融衍生品的公允价值见下文注20。
54
20. |
金融衍生工具和对冲活动 |
作为我们整体风险管理做法的一部分,我们进入金融衍生品的主要目的是:(1)对冲与预测交易相关的外币风险--“现金流对冲”;(2)减轻汇率变化对公司间融资交易以及外币计价应收款和应付款的影响-“外币对冲”;或(3)将可变利率债务转换为固定利率。
指定为套期保值工具的衍生工具.现金流动风险我们使用货币远期合约作为现金流量对冲工具,管理我们面对货币汇率波动的风险敞口,因为某些预测的生产成本或资本支出预计将在最大限度内发生。
我们指定某些货币远期合同为现金流量对冲的预测原材料购买,某些生产成本或资本支出的风险敞口的外币汇率变化。指定并可作为现金流量对冲外汇风险的衍生工具公允价值的变动,作为所附综合资产负债表中其他综合收益的一个组成部分而递延。关于预测的原材料采购或生产成本的对冲,推迟的数额随后被重新归类为在使用套期保值交易生产的库存影响收益期间销售的产品的成本。对于经过套期保值的资本支出,递延损益被重新分类并计入资本资产的历史成本,随后随着折旧的确认而影响收益。
我们有下列未偿还的衍生工具,用于对冲与预测交易有关的外汇风险,并指定为对冲工具:
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||
以千计 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
导数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售/购买-出售概念 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
菲律宾比索/英镑 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
欧元/英镑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
菲律宾Peso/欧元 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
美元/欧元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美元/加元 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
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|
|
|
出售/购买-购买名义上的 |
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欧元/菲律宾比索 |
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英镑/菲律宾比索 |
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欧元/美元 |
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美元/加元 |
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|
|
|
|
|
加元/美元 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
英镑/欧元 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
这些合同的到期日是
未指定为套期保值工具的衍生品.外汇风险我们还签订远期外汇合约,以减轻汇率变化对资产负债表、货币资产和负债的影响。这些合同中没有一项被指定为财务会计用途的对冲,因此,外汇远期合同的价值变化和资产负债表上交易的抵销反映在所附的合并损益表中“其他,净额”项下。
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||
以千计 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
导数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售/购买 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美元/英镑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
英镑/欧元 |
|
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
|
出售/购买-购买名义上的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧元/美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
英镑/欧元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
这些合同的到期日是
Glatfelter 2019年表格10-K |
55 |
公允价值计量
下表汇总了截至所述年度截至12月31日的衍生工具公允价值以及所附综合资产负债表中记录这些工具的细列项目:
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||||||||
以千计 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
预付费用 和其他 |
|
|
|
其他电流 |
|
||||||||||||
资产负债表标题 |
|
流动资产 |
|
|
|
负债 |
|
||||||||||||
指定为套期保值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
远期外汇合约 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
未指定为套期保值的: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
远期外汇合约 |
|
$ |
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|
|
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$ |
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|
$ |
|
|
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|
$ |
|
|
上表所列数额为与每一对手方抵消权生效的净资产或负债。
下表汇总了我们在所述期间的业务结果中确认的衍生工具的收入或损失数额,以及所附收入(损失)综合报表中记录这些结果的细列项目:
|
|
|
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||||
以千计 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
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2018 |
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2017 |
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|||
指定为套期保值: |
|
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远期外汇合约: |
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有效部分-产品销售成本 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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无效部分-其他净额 |
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— |
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未指定为套期保值: |
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远期外汇合约: |
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其他-净额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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未指定为套期保值的活动的影响被资产负债表上基本项目的重新计量所抵消。
公允价值等级由三大层次组成,其中对同一资产或负债活跃市场中未调整的报价给予最高优先(第一级),对无法观察的投入给予最低优先(第三级)。说明2描述了公允价值层次的三个层次。
外汇远期合约的公允价值为二级,外汇远期合约按外币远期和利率曲线估值。每一项合同的公允价值是通过将合同费率与远期费率相比较并折现为现值来确定的。收益情况下的合同记录在所附的合并资产负债表中,标题为“预付费用和其他流动资产”,损失情况下的合同价值记在“其他流动负债”标题下。
作为累积的其他综合收入的一部分入账的公允价值数额的前滚如下:
以千计 |
|
2019 |
|
|
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2018 |
|
||
1月1日的余额, |
|
$ |
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$ |
( |
) |
现金流量套期保值的递延(损失)收益 |
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|
重新分类为收入 |
|
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( |
) |
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|
12月31日余额, |
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$ |
|
|
|
|
$ |
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|
我们预计,作为累积的其他综合收入的一部分记录的所有金额将在下一年度的业务结果中实现。
如果交易对手不履行其对我们的义务,则与衍生产品活动有关的信用风险就会产生。这种风险敞口一般限于交易对手的义务超过我们对其义务的数额(如果有的话)。我们的政策是只与符合某些最低信用评级的金融机构签订合同。
56
21. |
股东权益 |
下表汇总了普通股的流通股:
|
截至12月31日的年度 |
|
||||||||||
以千计 |
2019 |
|
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2018 |
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2017 |
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|||
年初发行的股票 |
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发行的国库券: |
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限制性股票奖励 |
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雇员行使股票期权 |
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年底发行的股票 |
|
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|
|
22. |
承付款、意外开支和法律程序 |
合同承诺
以千计 |
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租赁 |
|
|
|
其他 |
|
||
2020 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
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2021 |
|
|
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|
|
|
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2022 |
|
|
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2023 |
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2024 |
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|
|
|
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|
此后 |
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|
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|
|
|
|
|
上述数额包括截至2019年12月31日尚未开始的租赁承付款。其他合同义务主要是能源供应合同和其他采购义务下的最低采购承诺。
截至2019年12月31日,根据经营租赁和其他类似合同义务规定的最低年度付款合计为$
福克斯河-尼娜,威斯康星州
背景。我们以前曾报告说,我们面临与环境索赔有关的重大不确定性,这是由于我们以前的Neenah设施所在的福克斯河下游沉积物中存在多氯联苯(“多氯联苯”),以及威斯康星州绿湾湾(统称为“地点”)。自20世纪90年代初以来,美国、威斯康星州和两个印第安部落(统称为“政府”)一直在努力清理一段39英里长的河流,从小湖到格林湾,自然资源遭到破坏。
美国最初通知几个实体它们是潜在的责任方(“PRPS”);然而,在执行与政府达成的和解之后,其余的PRPS面临着持续的义务来执行其余的清理工作,其中包括我们、格鲁吉亚太平洋消费品公司L.P。(“格鲁吉亚太平洋”)和NCR公司(“NCR”)。
美国环境保护局(“EPA”)将该网站划分为
我们在某些其他PRPS的捐助下,根据一项征得各国政府同意的法令,在OU1执行了补救行动。除了正在进行的监测和维护工作外,这项工作已经完成.
对于OU2-5,工作主要是根据环境保护局2007年11月向我们和其他七个答复者发出的单方面行政命令(“UAO”)进行的。OU 2-5的大部分工作是由我们以外的缔约方提供资金或进行的。在UAO之前,我们为该地区的一个项目做出了贡献。自UAO发行以来,我们已进行了大约$
2019年1月,我们与美国、威斯康星州和佐治亚-太平洋地区达成协议,解决这些国家之间所有剩余的索赔要求。根据Glatfelter同意法令,我们解决了美国和威斯康辛州在2018年10月之前支付的应对费用和NRDS的索赔。此外,我们主要负责OU2-OU4a的长期监测和维护,以及2018年10月以后支付的政府监督费用的偿还。最后,我们仍然有责任根据我们的OU1同意法令继续进行长期监测和维护。亚细亚
费用估计数。根据Glatfelter同意令,我们于2019年1月支付了$
Glatfelter 2019年表格10-K |
57 |
我们仍须履行OU1同意令所规定的剩余义务,该法令现在包括长期监测和维护。此外,我们主要负责OU2-OU4a至少在一段时间内的长期监测和维护。
我们和WTM I执行了文件,从我们联合组建的实体中撤回WTM I,以执行OU1的工作,并发布我们之间与该站点有关的所有索赔。监督WTM I破产的法院于2018年5月批准了这一诉讼。因此,我们假定WTM i在OU1托管帐户中的部分总计约为$
根据“同意令”,我们将负责偿还2018年10月及以后大约30年的政府监督费用。我们预计,在补救工作完成之前,很大一部分监督费用将产生。一旦完成,在长期监测和维护期间,大部分年份的成本将降低一个数量级。
场地的储备。我们对过去和将来政府监督费用以及长期监测和维护的储备如下:
|
|
年终 十二月三十一日 |
|
||||||
以千计 |
|
|
2019 |
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2018 |
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1月1日的余额, |
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$ |
|
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|
$ |
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|
付款 |
|
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( |
) |
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( |
) |
储备调整 |
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( |
) |
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— |
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|
WTM I托管的假设 |
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— |
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吸积 |
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12月31日余额, |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
上述付款为$
合理可能的结果范围.根据我们对所有现有资料的分析,包括但不限于法院的裁决、正式文件,例如裁决记录、与法律顾问的讨论、未来监测和维护的费用估计以及将在现场进行的其他补救后费用,我们认为,我们与福克斯河事件有关的费用不可能超过实际数额所产生的总额。
58
23.段与GE印刷信息
下表按部门列出了盈利能力和其他信息:
截至2019年12月31日止的年度 |
|
复合材料 |
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空气铺设 |
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其他和 |
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以百万计 |
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纤维 |
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材料 |
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未分配 |
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共计 |
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||||
净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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产品销售成本 |
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毛利(亏损) |
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( |
) |
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SG&A |
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装置、设备配置收益 土地和林地,净 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
营业收入总额(损失) |
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( |
) |
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非营业费用 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收入(损失) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
补充数据 |
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厂房、设备和林地,网 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
折旧、损耗和摊销 |
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资本支出 |
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|
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|
|
|
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|
|
2018年12月31日终了年度 |
|
复合材料 |
|
|
|
空气铺设 |
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
|
|
|||
以百万计 |
|
纤维 |
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|
|
材料 |
|
|
|
未分配 |
|
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共计 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
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|
|
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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产品销售成本 |
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毛利(亏损) |
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( |
) |
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SG&A |
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装置、设备配置收益 土地和林地,净 |
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— |
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|
|
— |
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( |
) |
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( |
) |
营业收入总额(损失) |
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( |
) |
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非营业费用 |
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— |
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— |
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( |
) |
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) |
所得税前收入(损失) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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补充数据 |
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厂房、设备和林地,网 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
折旧、损耗和摊销 |
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资本支出 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年12月31日终了年度收入 |
|
复合材料 |
|
|
|
空气铺设 |
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
|
|
|||
以百万计 |
|
纤维 |
|
|
|
材料 |
|
|
|
未分配 |
|
|
|
共计 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
— |
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$ |
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产品销售成本 |
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毛利(亏损) |
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( |
) |
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SG&A |
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工厂、设备处置方面的损失 土地和林地,净 |
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|
— |
|
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|
|
— |
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|
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|
( |
) |
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( |
) |
营业收入总额(损失) |
|
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( |
) |
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非营业费用 |
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— |
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|
|
— |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收入(损失) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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补充数据 |
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厂房、设备和林地,网 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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折旧、损耗和摊销 |
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资本支出 |
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|
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|
|
|
|
由于四舍五入,上述个别数额的总和可能不同意其中所列的合并财务报表。
个别业务部门的结果是根据我们的管理会计惯例和管理结构提出的。没有与美利坚合众国普遍接受的会计原则相当的全面、权威的管理会计指导;因此,个别部门的财务结果不一定与任何其他公司的类似信息相比较。管理会计程序使用假设和分配来衡量业务部门的业绩。随着管理会计做法的加强和业务的变化,方法不时得到改进。与业务部分没有直接协调的支助领域所产生的费用主要是根据支助领域服务的估计利用率分配的。
Glatfelter 2019年表格10-K |
59 |
管理人员评估操作段s在养恤金费用之前,某些公司一级的成本,以及某些损益的影响,这些损益不被认为与核心业务运作有关。管理层认为,这是一个更有意义的表现其核心业务的经营业绩,盈利能力。段段s和这些核心业务产生的现金流量的范围。这些数额列在标题“其他和未分配”下。在对.的评估中操作Seg马蒂结果,管理层没有使用任何衡量总资产的方法。本报告与我们公司的管理和运营结构保持一致。也正是在此基础上对公司的业绩进行内部和公司董事会的评估。
我们的复合纤维部门为全球客户提供服务,并专注于以下市场的高附加值产品:
|
• |
餐饮滤纸主要用于单用咖啡和茶制品; |
|
• |
墙面世界上最大的壁纸制造商使用的基材; |
|
• |
技术专业用于商业和工业应用的各种专业文件,如电能储存、家庭用品、卫生和其他高度工程的纤维基础应用; |
|
• |
复合层压板用于生产装饰层压板、家具和地板用途的纸张;以及 |
|
• |
金属化产品用于标签,包装衬里,礼品包装,和其他消费品应用。 |
空气铺设材料部门是一个领先的全球供应商的高吸水性纤维素基空气铺设非织造材料,用于:
|
• |
女性卫生; |
|
• |
专业抹布; |
|
• |
桌面; |
|
• |
成人尿失禁; |
|
• |
家庭护理;以及 |
|
• |
其他消费品。 |
按市场部门和地理区域分列的复合纤维和航空材料收入载于项目8财务报表和补充数据,附注6-收入。
约
我们对外部客户的净销售以及净厂房、设备和林地的位置概述如下。净销售额按货源归属国家。
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||||||||||||||
以千计 |
净销售额 |
|
|
种, 设备和 林地-网 |
|
|
净销售额 |
|
|
种, 设备和 林地-网 |
|
|
净销售额 |
|
|
种, 设备和 林地-网 |
|
||||||
美国 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
德国 |
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联合王国 |
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加拿大 |
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|
|
其他 |
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共计 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
24. |
季度业绩(未经审计) |
以千计, |
|
净销售额 |
|
|
毛利 |
|
|
持续经营的收入(损失) |
|
|
每股收益(亏损) |
|
|
||||||||||||||||||||||||
每股股份除外 |
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
||||||||
第一 |
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$ |
|
|
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|
$ |
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|
$ |
|
|
|
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
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|
|
第二 |
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|
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|
|
|
|
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|
第三 |
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|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
第四 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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( |
) |
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
60
项目9 |
变化与分歧关于会计和财务披露的NTANTS |
没有。
项目9A |
管制和程序 |
披露控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官在评估了我们的披露控制和程序(如“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条)的有效性之后,得出结论认为,截至2019年12月31日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
管理层关于公司对财务报告的内部控制的报告(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所规定)以及我们独立注册会计师事务所的相关报告载于第8项-财务报表和补充数据。
财务报告内部控制的变化
在2019年第四季度,我们完成了一个新的企业资源规划和制造系统的实施,为我们的飞机材料公司的法尔肯哈根,德国的地点。在截至2019年12月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何其他变化,这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能对我们的内部控制产生重大影响。
项目9B |
其他资料 |
没有。
第III部
项目10 |
董事、执行主任及公司管治 |
董事本项所要求的有关董事的信息在此参考我们的委托书,日期为2020年3月30日左右。我们的董事会决定,根据审计委员会成员的相关经验,6名成员中有4名是审计委员会财务专家这一术语在证券交易委员会的适用条例中有规定。
书记官长关于本项目下所需执行干事的资料载于本报告第一部分第11页,其中提及“执行干事”。
我们已按照适用于我们的首席执行官、首席财务官和主要会计官或主计长或履行类似职能的人的适用规则,为首席执行官和高级财务干事制定了“商业道德守则”(“商业道德守则”)。“商业道德守则”的副本已以表格10-K作为本年报的证物存档,并可在我们的网站免费索取,网址为www.glatfelter.com.
项目11 |
行政薪酬 |
本项目下所需的信息将在此参考我们的代理声明,日期为2020年3月30日或该日左右。
项目12 |
某些受益所有人的担保所有权和管理 |
本项目下所需的信息将在此参考我们的代理声明,日期为2020年3月30日或该日左右。
项目13 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
本项目下所需的信息将在此参考我们的代理声明,日期为2020年3月30日或该日左右。
项目14 |
首席会计师费用及服务 |
本项目下所需的信息将在此参考我们的代理声明,日期为2020年3月30日或该日左右。
我们的首席执行官已向纽约证券交易所证明,他不知道该公司违反了纽约证券交易所的公司治理上市标准。
Glatfelter 2019年表格10-K |
61 |
第IV部
项目15 |
展品、财务报表附表 |
(a) |
1. |
|
我们的合并财务报表如下,列于第二部分第8项: |
|
|
i. |
2019、2018和2017年12月31日终了年度收入(损失)综合报表 |
|
|
二、 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入(亏损)综合报表 |
|
|
三、 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 |
|
|
四、 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 |
|
|
v. |
2019、2018和2017年12月31日终了年度股东权益综合报表 |
|
|
六. |
合并财务报表附注 |
|
2. |
|
财务报表附表(合并)载于第四部分: |
|
|
i. |
附表二-估值及合资格账目截至2019年12月31日止的3年 |
(b) |
展览索引 |
陈列品 |
|
|
以以下方式成立为法团 |
|
数 |
|
文件说明 |
陈列品 |
归档 |
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|
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|
2.1 |
|
购买股份协议,日期为2018年6月19日,由美国七叶树控股有限公司、佐治亚州-太平洋非织造布有限公司和Glatfelter Gernsbach GmbH&Co.Kg公司签署。*** |
2.1 |
表格8-K 2018年6月19日 |
2.2 |
|
第一修正案股份购买协议由巴凯耶控股有限公司,佐治亚-太平洋非织造布有限公司,和Glatfelter Gernsbach GmbH,一个全资子公司的P.H.Glatfelter公司
|
10.1 |
2018年11月6日 |
2.3 |
|
资产购买协议,日期为2018年8月21日,由P.H.Glatfelter公司和斯巴达纸业有限公司签署。*** |
2.1 |
表格8-K 2018年8月22日提交 |
2.4 |
|
截至2018年10月31日由P.H.Glatfelter公司和Pixelle特种解决方案有限公司签署的“资产购买协议”第1号修正案. *** |
2.1 |
表格8-K将于2018年11月6日提交 |
3.1 |
|
经修订至2007年12月20日的“法团章程”,随函提交。 |
|
|
3.2 |
|
经修订的P.H.Glatfelter公司的法律,修订日期为2月20日, 2020. |
3.1 |
表格8-K提交日期:2020年2月24日 |
4.1 |
|
证券说明,随函提交。 |
|
|
10.1 |
|
截至2019年2月8日公司、其某些子公司作为借款人及其某些子公司作为担保人和PNC银行、全国协会作为行政代理、PNC资本市场有限责任公司、摩根大通银行、N.A.和美国汇丰银行作为联合牵头安排人和联合簿记管理人的第三份经修订和重新确定的信贷协议,以及摩根大通银行、N.A.和美国汇丰银行美国银行作为共同联合代理,以及Cobank、B、America银行、N.A.和制造商及贸易商信托公司,作为共同文件代理。 |
10.1 |
表格8-K提交2019年2月11日 |
10.2 |
|
对第三次修订和恢复的信贷协议的第一修正案,日期为2019年9月25日,由P.H.Glatfelter公司及其之间的贷款方P.H.Glatfelter公司和全国协会的PNC银行以贷款机构行政代理的身份提出。 |
10.2 |
第10-Q号表格提交日期:2019年10月30日 |
10.3 |
|
“贷款协议”,日期为2013年4月11日,Glatfelter Gernsbach GmbH&Co.kg。和IKB德国工业银行AG,Düsseldorf. |
10.1 |
表格10-Q提交2013年5月9日 |
10.4 |
|
担保,日期为2013年4月17日,由P.H.Glatfelter公司(作为担保人)签署,以IKB Deutsche Industriebank AG为受益人。 |
10.2 |
表格10-Q提交2013年5月9日 |
10.5 |
|
P.H.Glatfelter公司修订并重新制定了长期激励计划,自2017年2月23日起生效.** |
10.1 |
表格8-K 2017年5月4日提交 |
10.6 |
|
P.H.Glatfelter公司修订并重新制定了2005年管理奖励计划,自2015年1月1日起生效。** |
10.1 |
表格8-K于2015年5月8日提交 |
10.7 |
|
P.H.Glatfelter公司补充长期残疾计划,日期为2014年2月25日,登记人与某些雇员之间。** |
10.1 |
表格10-Q提交2014年5月2日 |
10.8 |
|
P.H.Glatfelter公司补充行政退休计划(2010年1月1日起修订并重述)。** |
10(c) |
2013年3月8日提交的10-K表格 |
10.9 |
|
P.H.Glatfelter公司补充性管理养恤金计划(2008年1月1日起修订和重报)。** |
10(d) |
2013年3月8日提交的10-K表格 |
10.10 |
|
P.H.Glatfelter公司补充行政人员退休计划(修订和恢复). ** |
10.1 |
第10-Q号表格提交日期:2019年7月30日 |
10.11 |
|
“公约”第2019-1号修正案P.H.Glatfelter公司补充管理养恤金计划. ** |
10.2 |
第10-Q号表格提交日期:2019年7月30日 |
10.12 |
|
Glatfelter瑞士SàRL管理人员退休养恤金计划在此存档。** |
|
|
10.13 |
|
非雇员董事限制性股票单位奖励证书(表格自2017年5月4日起生效)。** |
10.4 |
表格8-K将于2017年5月4日提交 |
10.14 |
|
股票增值权奖励证书形式(2014年2月26日起生效)。** |
10.3 |
表格10-Q提交2014年5月2日 |
62
10.15 |
|
绩效股票奖励证书表格(自2017年2月23日起生效)。** |
10.2 |
表格8-K将于2017年5月4日提交 |
10.16 |
|
绩效股票奖励证书表格(自2014年2月26日起生效)。** |
10.2 |
表格10-Q提交2014年5月2日 |
10.17 |
|
股份有限公司奖励证书表格(自2017年2月23日起生效)。** |
10.3 |
表格8-K将于2017年5月4日提交 |
10.18 |
|
限制性股票单位奖励证书表格(表格自2013年12月13日起生效)。** |
10(l) |
表格10-K 2014年3月3日提交 |
10.19 |
|
2010年7月2日,P.H.Glatfelter公司和Dante C.Parrini公司之间的非竞争和非邀约协议。** |
10.1 |
表格8-K将于2010年7月6日提交 |
10.20 |
|
截止日期为2019年11月13日的Dante C.Parrini限制性股票单位奖励证书。** |
10.1 |
表格8-K已于2019年11月18日提交 |
10.21 |
|
瑞士格拉特费尔特公司(一家全资子公司)与沃尔夫冈劳雷斯公司(Wolfgang Laures)之间的长期雇佣合同(自2020年1月1日起生效)随函递交。** |
|
|
10.22 |
|
P.H.Glatfelter公司和某些雇员之间的“控制雇用协议”的变更形式(自2008年3月7日起生效)。** |
10(j) |
2009年3月13日 |
10.23 |
|
P.H.Glatfelter公司和某些雇员之间的“控制雇用协议的变更形式”(自2013年8月5日起生效)。** |
10(q) |
2014年3月3日 |
10.24 |
|
控制雇佣协议变更时间表,随函提交。** |
|
|
10.25 |
|
非雇员董事薪酬摘要,自2020年1月1日起,随函提交.** |
|
|
10.26 |
|
P.H.Glatfelter公司推迟董事薪酬计划,自2007年1月1日起生效。** |
10(k) |
2013年3月8日 |
10.27 |
|
John P.Jacunski和P.H.Glatfelter公司之间的分离协议和一般释放。** |
10.1 |
第10-Q号表格提交日期:2019年4月30日 |
10.28 |
|
服务协议,自2006年8月1日起生效,注册人(通过全资子公司)与马丁·拉普(Martin Rapp)签订。** |
10(r) |
2007年3月16日 |
10.29 |
|
退休养恤金合同,日期为2007年10月31日,登记人(通过全资子公司)和Martin Rapp之间的合同。** |
10(t) |
2008年3月13日 |
10.30 |
|
MartinRapp和P.H.Glatfelter公司之间的分离协议和一般释放。** |
10.1 |
表格8-K/A2于2019年5月2日提交 |
10.31 |
|
处长及人员补偿协议的格式。** |
10.1 |
表格8-K将于2017年12月19日提交 |
10.32 |
|
行政会议准则。** |
10.2 |
表格8-K表示同意。2010年7月6日 |
10.33 |
|
美利坚合众国和威斯康星州之间的下福克斯河和绿湾地区可操作单元1的补救设计和补救行动同意令诉P.H.Glatfelter公司和WTM I公司(f/k/a威斯康辛州组织磨坊公司). |
10.3(a) |
2010年8月6日 |
10.34 |
|
美利坚合众国与威斯康星州对P.H.Glatfelter公司和WTM I公司(f/k/a威斯康星组织磨坊公司)的同意令协议补编. |
10.3(b) |
2010年8月6日 |
10.35 |
|
美利坚合众国和威斯康星州对P.H.Glatfelter公司和WTM I公司(f/k/a威斯康星组织磨坊公司)的同意令第二项协议补编。. |
10.3(c) |
2010年8月6日 |
10.36 |
|
美利坚合众国和威斯康星州之间关于在下福克斯河和绿湾场址可操作单元1的补救设计和补救行动的修正同意令,诉P.H.Glatfelter和WTM I Company(f/k/a威斯康辛组织磨坊公司)(某些附录已被故意略去,其副本可向注册人免费索取). |
10.3(d) |
2010年8月6日 |
10.37 |
|
2007年11月13日美国环境保护局发布的补救行动行政命令. |
10.2 |
表格8-K已于2007年11月19日提交 |
10.38 |
|
P.H.Glatfelter公司、格鲁吉亚-太平洋消费品有限公司、美利坚合众国和威斯康星州于2019年3月14日颁布的同意令. |
10.2 |
第10-Q号表格提交日期:2019年4月30日 |
14 |
|
Glatfelter首席执行官和高级财务官的商业道德守则随函附上。 |
|
|
21 |
|
注册官的附属公司,随函提交. |
|
|
23 |
|
独立注册会计师事务所的同意,随函提交. |
|
|
31.1 |
|
Glatfelter公司主席兼首席执行官Dante C.Parrini根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302(A)条提交的证书. |
|
|
31.2 |
|
Glatfelter高级副总裁兼首席财务官Samuel L.Hillard根据2002年“Sarbanes-Oxley法”第302(A)条提交的证书. |
|
|
32.1 |
|
Glatfelter主席兼首席执行官Dante C.Parrini根据2002年“Sarbanes-Oxley法”第906条提交的证书,18 U.S.C.第1350节. |
|
|
32.2 |
|
Glatfelter高级副总裁兼首席财务官塞缪尔·L·希拉德根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条(美国法典第18章第1350节)颁发的证书. |
|
|
Glatfelter 2019年表格10-K |
63 |
101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveData文件中,因为它的iXBRL标记嵌入在随文归档的内联XBRL文档中。 |
|
|
|
101.SCH |
XBRL分类法扩展模式,随函归档。 |
|
|
|
101.CAL |
XBRL扩展计算链接库,在此提交。 |
|
|
|
101.DEF |
XBRL扩展定义链接库,随函提交。 |
|
|
|
101.LAB |
XBRL扩展标签Linkbase,随函提交。 |
|
|
|
101.PRE |
XBRL扩展表示链接库,随函归档。 |
|
|
|
104 |
该公司截至2019年12月31日的年度报告(表10-K)的首页已采用内联XBRL格式。 |
|
|
*** |
附表已根据规例S-K第601(B)(2)项略去,并会在接获要求后提交证券交易委员会。 |
** |
管理合同或补偿计划 |
64
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
|
P.H.Glatfelter公司 (登记人) |
|
2020年2月25日 |
|
|
|
通过 |
//Dante C.Parrini |
|
|
粉末冶金Dante C.Parrini |
|
|
副主席及 |
|
|
.class=‘class 2’>. |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告:
日期 |
|
签名 |
|
容量 |
|
|
|
|
|
2020年2月25日 |
|
/但丁·帕里尼 |
|
首席执行干事兼主任 |
|
|
但丁·帕里尼 主席兼首席执行官 |
|
|
|
|
|
|
|
2020年2月25日 |
|
/S/Samuel L.Hillard |
|
首席财务干事 |
|
|
塞缪尔·L·希拉德 高级副总裁兼首席财务官 |
|
|
|
|
|
|
|
2020年2月25日 |
|
/S/David C.Elder |
|
首席会计官 |
|
|
David C.Elder 财务副总裁 |
|
|
|
|
|
|
|
2020年2月25日 |
|
/s/Bruce Brown |
|
导演 |
|
|
布鲁斯布朗 |
|
|
|
|
|
|
|
2020年2月25日 |
|
/S/Kathleen A.Dahlberg |
|
导演 |
|
|
Kathleen A.Dahlberg |
|
|
|
|
|
|
|
2020年2月25日 |
|
/尼古拉斯·德贝尼迪克蒂斯 |
|
导演 |
|
|
尼古拉斯·德本尼迪克蒂斯 |
|
|
|
|
|
|
|
2020年2月25日 |
|
/S/Kevin M.Fogarty |
|
导演 |
|
|
凯文·M·福加蒂 |
|
|
|
|
|
|
|
2020年2月25日 |
|
|
|
导演 |
|
|
玛丽·加拉格尔 |
|
|
|
|
|
|
|
2020年2月25日 |
|
/S/J.罗伯特·霍尔 |
|
导演 |
|
|
J.罗伯特·霍尔 |
|
|
|
|
|
|
|
2020年2月25日 |
|
S/Ronald J.那不勒斯 |
|
导演 |
|
|
罗纳德·J·那不勒斯 |
|
|
|
|
|
|
|
2020年2月25日 |
|
S/Lee C.Stewart |
|
导演 |
|
|
李C.斯图尔特 |
|
|
Glatfelter 2019年表格10-K |
65 |
附表II
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
补充财务报表附表
截至2019年12月31日止的三年
估值及合资格账目
|
|
免税额 |
|
|||||||||||||||||||||||
以千计 |
|
可疑帐目 |
销售折扣和扣减 |
|
||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
||||||
余额,年初 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
规定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
允许注销、回收和折扣 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他(A) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年终余额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
可疑账户的备抵包括在销售、一般和行政费用中,销售折扣和扣减的备抵从销售中扣除。相关备抵从应收账款中扣除。
(a) |
主要与货币汇率变动有关。 |
66